美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
外国私人发行人的报告
根据第13A-16条或第15d-16条
1934 年证券交易法
在三月份，
委员会档案编号：
（将注册人姓名翻译成英文）
北京市拱墅区仁心雅居 5 号楼 4 楼
中华人民共和国浙江省杭州市，310014
（主要行政办公室地址）
用复选标记表示注册人是以 20-F 表格或 40-F 表格的封面提交 还是将提交年度报告：
20-F 表格 ☒ 表格 40-F ☐
开曼群岛 豁免公司 China Jo-Jo Drugstores, Inc.（“公司”）在Form6-K的掩护下提供以下中期财务报表：
在截至 2023 年 9 月 30 日的六个月中
| 页面 | ||
| 财务报表 | 1 | |
| 截至2023年9月30日和2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表 | 1 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月未经审计的简明合并运营报表和综合亏损报表 | 2 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月未经审计的股东权益变动简明合并报表 | 3 | |
| 截至2023年9月30日和20日的六个月未经审计的简明合并现金流量表22 | 4 | |
| 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 5 |
i
财务报表
中国 JO-JO 药店有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
| 九月三十日 | 3月31日 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 限制性现金 | ||||||||
| 贸易应收账款 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 其他应收账款，净额 | ||||||||
| 向供应商支付的预付款 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 非流动资产 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 长期投资 | ||||||||
| 农田资产 | ||||||||
| 长期存款 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 非流动资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应付票据 | ||||||||
| 其他应付账款 | ||||||||
| 其他应付账款——关联方 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 应付税款 | ||||||||
| 应计负债 | ||||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和意外开支 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股；$ | ||||||||
| 优先股；$ | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 法定储备金 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合收益 | ||||||||
| 归属于中国 Jo-Jo 的股东权益总额 | ||||||||
| 非控股权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
2024年3月1日，公司对每股已发行和流通的普通股进行了1比20的反向股票拆分。所有股票和相关金额均已追溯重报 ，以反映反向股票拆分的影响。
1
中国 JO-JO 药店有限公司和子公司
简明合并运营报表 和综合亏损
（未经审计）
| 在截至9月30日的六个月中 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 收入，净额 | $ | $ | ||||||
| 销售商品的成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 销售费用 | ||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 运营收入（亏损） | ( | ) | ||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资损失 | ( | ) | ||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 其他收入（支出）总额 | ( | ) | ||||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税准备金 | ||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归属于中国 JO-JO DRAGUSTORES, INC. 的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他综合损失 | ||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 加权平均股数： | ||||||||
| 基本 | ||||||||
| 稀释 | ||||||||
| 每股亏损： | ||||||||
| 基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
2024年3月1日，公司对每股已发行和流通的普通股进行了1比20的反向股票拆分。所有股票和相关金额均已追溯重报 ，以反映反向股票拆分的影响。
2
中国 JO-JO 药店有限公司和子公司
股东权益变动简明合并报表
（未经审计）
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 额外 | 留存收益 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||
| 的数量 | 付费 | 法定的 | 累积的 | 综合的 | 控制 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 首都 | 储备 | 赤字 | 收入/（损失） | 利息 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 发行激励性普通股奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售股票和认股权证 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为反向股票拆分而发行的部分股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 外币折算损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022年9月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 出售股票和认股权证 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 外币折算损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2024年3月1日，公司对每股已发行和流通的普通股进行了1比20的反向股票拆分。所有股票和相关金额均已追溯重报 ，以反映反向股票拆分的影响。
3
中国 JO-JO 药店有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
| 在结束的六个月中 九月三十日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||||
| 坏账直接注销和拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 投资损失 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收票据 | ( | ) | ||||||
| 存货和生物资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他应收账款 | ( | ) | ||||||
| 向供应商支付的预付款 | ( | ) | ||||||
| 其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期存款 | ( | ) | ||||||
| 其他非流动资产 | ( | ) | ||||||
| 应付账款 | ||||||||
| 其他应付账款和应计负债 | ||||||||
| 客户存款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付税款 | ||||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 购置设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买无形资产 | ( | ) | ||||||
| 投资合资企业 | ( | ) | ||||||
| 租赁权益改善的补充 | ( | ) | ( | ) | ||||
| （用于）投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流量: | ||||||||
| 偿还第三方贷款 | ( | ) | ||||||
| 应付票据的收益 | ||||||||
| 偿还应付票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售股票和认股权证的收益 | ||||||||
| 其他应付账款相关方的还款 | ( | ) | ||||||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
| 汇率对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金 (减少) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金，期初 | ||||||||
| 现金及现金等价物和限制性现金，期末 | $ | $ | ||||||
| 现金流信息的补充披露： | ||||||||
| 支付利息的现金 | ||||||||
| 为所得税支付的现金 | $ | $ | ||||||
4
管理层对财务状况和经营业绩的讨论 和分析。
以下管理层的讨论和 分析应与我们未经审计的简明合并财务报表一起阅读。除历史信息外， 以下讨论还包含1995年《私人证券 诉讼改革法》的 “安全港” 条款中的某些前瞻性陈述。这些陈述与我们的未来计划、目标、期望和意图有关。这些陈述 可以通过使用 “可能”、“将”、“可能”、“期望”、“预期”、 “打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“预测” 等词语以及类似术语或术语、 或此类术语或其他类似术语的否定词来识别。尽管我们认为这些前瞻性 陈述中表达的预期是基于我们对业务的了解范围内的合理假设，但我们的实际业绩可能与这些陈述中讨论的结果存在重大差异 。可能导致此类差异的因素包括但不限于我们在截至2023年3月31日止年度的20-F表年度报告的 “风险因素” 部分中讨论的 ，并于 2023 年 6 月 15 日向美国证券交易委员会提交的因素。即使有新信息 可用或将来发生其他事件，我们也没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述。
我们的财务报表以美元 编制，并遵循美国普遍接受的会计原则。有关人民币（“人民币”）在不同相关日期和相关时期内兑换成美元（“美元” 或 “$”）的汇率的信息 请参阅下方的 “汇率”。
以下讨论中的股票和每股信息反映了 自2024年3月1日起以1比20的比例对已发行普通股进行反向股票拆分。
概述
我们目前在中国经营四个业务领域 ：（1）零售药店，（2）在线药房，（3）批发与我们在药房出售的产品相似的产品，以及 （4）种植和销售用于中药的草药（“中药”）。
我们的药店为客户提供各种 药品，包括处方药和非处方药（“OTC”）、营养补充剂、中药、个人 和家庭护理产品、医疗器械和便利产品，包括消耗品、季节性和促销品。此外， 我们有执照的西医和中医医生在预定的 小时内就诊、检查和治疗常见疾病。截至2023年9月30日，我们在杭州市有128家以 “九洲大药房” 的门店品牌开设的药店。
自 2010 年 5 月以来，我们还一直在网上销售某些 非处方药物、医疗器械、营养补充剂和其他杂项产品。从 2020 年起，我们能够在线销售处方 药。我们的在线药房通过多个第三方平台进行销售，例如阿里巴巴的天猫、京东、亚马逊和 公司在中国各地的自有平台。我们通过自己的平台进行的销售主要由使用其私人 商业医疗保险套餐的客户产生。
我们通过九信 Medicine 经营批发业务，主要向中国各地的贸易公司 分销第三方药品（类似于我们的药房销售的产品）。我们还种植了银杏树，但在截至2023年9月30日的六个月中没有实现销售。
在 COVID-19 疫情期间，我们商店的顾客访问量下降了 。为了避免面对面接触，顾客倾向于在网上购物。为了跟上顾客购物方式变化的步伐，我们加强了O2O服务团队，该团队在线接受订单，即通过 手机应用程序，并从我们的商店向当地社区交付产品。该疾病在中国的传播已得到有效控制 。2022年12月，地方政府放松了控制，由此对医疗产品的需求激增。目前， COVID-19 对我们的运营没有重大影响。
5
运营结果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的比较
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的经营业绩 ：
| 截至9月30日的六个月 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 金额 | 百分比 总数的 收入 | 金额 | 百分比 总数的 收入 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 78,574,409 | 100.0 | % | $ | 72,722,085 | 100.0 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 15,933,089 | 20.3 | % | $ | 16,920,686 | 23.3 | % | ||||||||
| 销售费用 | $ | 14,044,750 | 17.9 | % | $ | 14,530,119 | 20.0 | % | ||||||||
| 一般和管理费用 | $ | 1,632,357 | 2.1 | % | $ | 3,635,251 | 5.0 | % | ||||||||
| 运营损失 | $ | 255,982 | 0.3 | % | $ | (1,244,684 | ) | (1.7 | )% | |||||||
| 其他收入（支出），净额 | $ | (1,141,071 | ) | (1.5 | )% | $ | 1,088,438 | 1.5 | % | |||||||
| 所得税支出 | $ | 39,172 | 0.0 | % | $ | 438,788 | 0.6 | % | ||||||||
| 净亏损 | $ | (924,261 | ) | (1.2 | )% | $ | (595,034 | ) | (0.8 | )% | ||||||
收入
主要是由于我们的批发 业务的增长，与截至2022年9月30日的六个月相比，截至2023年9月30日的六个月收入增长了5,852,324美元，增长了8.0％。
各细分市场收入
下表细分了截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中 我们四个业务部门的收入：
| 在截至9月30日的六个月中 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 金额 | 占总数的百分比 收入 |
金额 | 占总数的百分比 收入 |
方差为 金额 |
% 的 更改 |
|||||||||||||||||||
| 零售药店的收入 | $ | 36,644,373 | 46.6 | % | $ | 43,268,644 | 59.5 | % | $ | (6,624,271 | ) | (15.3 | )% | |||||||||||
| 在线销售收入 | 15,899,743 | 20.2 | % | 14,049,317 | 19.3 | % | 1,850,426 | 13.2 | % | |||||||||||||||
| 批发业务收入 | 26,030,293 | 33.2 | % | 15,404,124 | 21.2 | % | 10,626,169 | 69.0 | % | |||||||||||||||
| 来自农业业务的收入 | - | - | % | - | - | % | - | - | % | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 78,574,409 | 100.0 | % | $ | 72,722,085 | 100.0 | % | $ | 5,852,324 | 8.0 | % | ||||||||||||
零售药店的销售额约占截至2023年9月30日的六个月总收入的46.6％，与截至2022年9月30日的六个月相比，零售药店的销售额下降了6,624,271美元，下降了15.3％，至36,644,373美元。但是，不包括汇率波动的影响，零售药店 的实际销售额下降了7.3％。现有门店的销售额下降了约5,962,823美元，下降了14.2％，而在截至2023年9月30日的六个月中，新门店的收入约为713,544美元。
我们的零售药店销售额的实际下降 主要是由于2023年当地消费萎缩。由于经济放缓，当地对营养补充剂等医疗产品 的消费下降。但是，我们已经推出了一系列营销策略，例如当地社区销售活动 和会员关怀计划，以应对销售放缓。未来，我们预计我们的零售药店销售额将恢复 并继续增长。
6
我们的新店带来了额外的销售额。 截至 2023 年 9 月 30 日，我们的商店数量为 128 家，截至 2022 年 9 月 30 日，我们的商店数量为 111 家。
与截至2022年9月30日的六个月相比，截至2023年9月30日的六个月中，我们的在线药房销售额增长了约 1,850,426美元，增长了13.2％。 的增长主要是由一些新的电子商务平台（例如TikTok）的销售增长以及天猫等其他平台 的销售增长造成的。
电子商务业务在中国的竞争非常激烈 。像TikTok这样的新参与者已经进入在线制药业务。这些新参与者通常是拥有强大财务资源的大型公司 。为了获得市场份额，这些新参与者在市场推广上花费了大量资金，例如 ，例如销售补贴和折扣。在截至2023年9月30日的六个月中，我们积极与新平台合作。因此，通过新平台实现的 销售为我们的在线药房整体销售做出了重大贡献。
我们还与天猫等传统巨头 电子商务平台密切合作。我们积极选择价格具有竞争力的适合客户的产品。由于我们从一开始就与 天猫医疗领域合作，我们在天猫的旗舰店已为消费者所熟知。因此，我们能够 保持稳定增长。
批发收入增加了10,626,169美元，增长了69.0％。 在截至2023年9月30日的六个月中，药师帮助、益药帮助和耀帮等在线平台已成为 批量交易医疗产品的流行方式。这些平台吸引了大量的买家和卖家，双方都扩大了自我推广的机会 。我们已经花费了大量精力来寻找这些买家，向他们提供价格合理的某些产品。因此， 我们能够吸引更多买家并促进销售。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们的农业业务没有产生收入。我们从十多年前截至 2013 年 3 月 31 日的年度开始种植银杏树和铁线树。银杏树的生长期可能长达二十年，然后才足够成熟，可以收获。 通常，它生长的时间越长，它变得越有价值。我们计划继续种植树木，以便将来最大限度地提高其市场 价值。
毛利
毛利同比下降了987,597美元，下降了5.8％ ，这主要是由于零售药店提供的毛利下降，零售药店在截至2023年9月30日的六个 个月中出现了下降。同时，毛利率从23.3％下降到20.3％。我们四个业务板块中每个 的平均毛利率如下：
| 在截至的六个月中 九月三十日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 零售药店的平均毛利率 | 31.4 | % | 31.7 | % | ||||
| 在线销售的平均毛利率 | 11.0 | % | 10.9 | % | ||||
| 批发业务的平均毛利率 | 10.3 | % | 10.8 | % | ||||
| 农业业务的平均毛利率 | 不适用 | 不适用 | ||||||
零售毛利率略有下降。为了 控制预算，当地市政健康保险机构不时将其报销的某些药品价格调整为 。我们积极与供应商协商，降低购买价格，保持合理的利润率。但是，某些制药 巨头公司可能不会降低其产品的价格。此外，我们促进了当地健康保险机构未报销的某些高利润率产品 的销售，以抵消报销产品的降价。未来，我们预计将保持 合理的零售利润率。
在线药房销售的毛利率略有不同。 由于在线价格透明，客户可以轻松比较不同的在线药品供应商之间的价格。为了吸引 客户，我们无法大幅提高销售价格。另一方面，我们不断寻找利润率高的热门产品，并以更优惠的条件与供应商进行谈判。因此，我们的在线销售利润率保持稳定。
批发毛利率下降的主要原因是 我们向某些药品供应商出售了具有不同利润率的各种产品。尽管作为零售商和分销商 我们曾尝试向当地主要医院和其他药房销售产品，但我们未能取得重大进展。 因此，我们在价格上没有很大的讨价还价能力。因此，我们的批发利润率不时变化。在我们 能够获得某些热门药品的省级或全国独家销售代理的地位或获得当地大型医院的销售准入之前， 我们可能必须保持低利润率以推动批发业务的销售。
销售和营销费用
与上一财年同期相比，销售和营销费用减少了485,369美元，下降了3.3％，这主要是由于地方政府要求的与正常核酸检测 （“NNAT”）相关的费用减少。在截至2022年9月30日的六个月中，为了回应当地政府的要求， 我们在门店附近设立了NNAT前哨基地，并为员工进行的每项测试提供补贴。自 2023 年以来，这种 NNAT 已不再实施 。结果，与NNAT相关的支出同期减少了417,504美元。总体而言，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，此类支出占我们收入的百分比分别为17.9％和20.0％。
7
一般和管理费用
与去年同期相比，一般和管理费用减少了 2,002,894美元，降幅为 55.1%，这主要是由于股票薪酬减少和 坏账支出减少。2022年4月，我们共发行了42,500股普通股，录得的股票薪酬约为170万美元。另一方面，在截至2023年9月30日的六个月中，我们撤销了90万美元的坏账补贴 ，而在截至2022年9月30日的六个月中，坏账补贴的逆转额为70万美元。结果，坏账补贴的逆转 增加了约20万美元。此类支出占收入的百分比从去年同期 的5.0％降至2.1％。
投资损失
截至2023年9月30日的六个月中，投资亏损为1,642,910美元，与上一财年同期的零相比，增加了1,642,910美元，增长了100％。亏损与 公司对浙江卓立生活服务有限公司（“卓立服务”）（前身为浙江哲通 医疗有限公司）的投资有关，该公司成立于2020年3月，主要集中在潜在的收购或与当地 药店的合作上。自我们投资以来，卓立服务在发展业务方面产生了费用，例如寻找门店地点、本地连锁店和业务 扩张机会。结果，这种损失被记为投资损失。
运营收入（亏损）
由于上述原因，截至2023年9月30日的六个月中，我们的运营收入 为255,982美元，而去年同期的运营亏损为1,244,684美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们的营业利润率分别为0.3％和（1.7）％。
所得税
由于总利润下降，我们的所得税支出同期减少了399,616美元 。
净亏损
综上所述，截至2023年9月30日的六个月净亏损为924,261美元，而截至2022年9月30日的六个月净亏损为595,034美元。
流动性和资本资源
我们在所述期间的现金流如下 ：
| 在截至的六个月中 九月三十日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 722,702 | $ | 1,057,742 | ||||
| （用于）投资活动的净现金 | $ | (1,325,618 | ) | $ | (83,421 | ) | ||
| 融资活动提供的（用于）净现金 | $ | 327,923 | $ | (2,983,615 | ) | |||
在截至2023年9月30日的六个月中，经营活动提供的 净现金为722,702美元，而去年同期为1,057,742美元。 这一变化主要归因于其他应收账款增加1,692,158美元，应付账款增加4,027,579美元，被 应收账款减少1,679,274美元、库存和生物资产减少2,212,406美元、股票补偿 减少1,717,000美元以及应付税款减少1,256,406美元所抵消。
在截至2023年9月30日的六个月中，用于投资活动的净 现金为1,325,618美元，而去年同期为83,421美元。这一变化主要归因于 对合资企业的投资增加了1,122,224美元，租赁权益改善的增加额增加了108,977美元。
在截至2023年9月30日的六个月中，融资活动提供的净 现金为327,923美元，而去年同期 用于融资活动的净现金为2,983,615美元。这一变化主要是由于第三方贷款的偿还、股权和债务融资的收益以及其他应付账款相关方的偿还 。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们的现金约为 29,600,320 美元。截至2023年9月30日，我们的流动资产总额为69,821,187美元，流动负债总额为69,784,281美元， 的营运资金为36,906美元。
后续事件
反向股票分割
该公司已于2024年3月1日实施反向 股分割，比例为1股20股。这种反向股票拆分已获得公司董事会和股东的批准。 公司已向开曼群岛公司注册处 提交了第三份经修订和重述的备忘录和章程，该备忘录和章程自2024年3月1日起生效。
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签名
根据1934年《证券 交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| 日期：2024 年 3 月 20 日 | 中国 JO-JO 药店有限公司 | |
| 来自： | /s/ 刘雷 | |
| 姓名： | 刘蕾 | |
| 标题： | 首席执行官 | |
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