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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-41806
Klaviyo公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 46-0989964 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 (识别号码) |
夏日大街125号, 6楼
波士顿, 体量02110
(主要行政办公室地址及邮政编码)
(617) 213-1788
注册人的电话号码，包括区号
根据1934年《证券交易法》(修订后的《交易法》)第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A系列普通股，每股票面价值0.001美元 | KVYO | 纽约证券交易所 |
根据《交易法》第12(G)条登记的证券：无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是的☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条提交了一份报告，并证明了其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估。
7262(B))，由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。☐
如果证券是根据《交易法》第12(B)条登记的，请用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是的☐ 不是☒
根据纽约证券交易所2023年12月29日报告的注册人A系列普通股每股27.78美元的收盘价，注册人的非关联公司在2023年12月29日持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$2.61000亿美元。注册人选择2023年12月29日作为计算日期，这是注册人最近完成的财年的最后一个营业日，因为2023年6月30日(注册人第二财季的最后一个营业日)，注册人是一家私人持股公司。仅为本披露的目的，每位高管和董事以及可能被视为注册人的关联公司的其他人持有的注册人普通股股份已被排除在本次计算之外。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2024年2月23日，有64,329,482注册人的A系列普通股和196,905,047注册人B系列普通股的流通股，每股面值0.001美元。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与其2024年股东年会有关的部分以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第III部分(如有说明)。此类委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
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| 页面 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 |
风险因素摘要 | 4 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 6 |
第1A项。风险因素 | 19 |
项目1B。未解决的员工意见 | 61 |
项目1C。网络安全 | 61 |
项目2.财产 | 63 |
项目3.法律诉讼 | 63 |
项目4.矿山安全信息披露 | 63 |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 64 |
第六项。[已保留] | 66 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 66 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 86 |
项目8.财务报表和补充数据 | 87 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 122 |
第9A项。控制和程序 | 122 |
项目9B。其他信息 | 122 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 123 |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 124 |
项目11.高管薪酬 | 124 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 124 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 124 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 124 |
第IV部 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 125 |
项目16.表格10-K摘要 | 126 |
签名 | 127 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格年度报告包含联邦证券法所定义的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。除本年度报告中包含的10-K表格历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和损失、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”，“将”，“应该”，“应该”，“预期”，“计划”，“预期”，“可能”，“打算”，“目标”，“项目”，“考虑”，“相信”，“估计”，“预测”，“潜在”，“或“继续”或否定这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表达。本10-K表格年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们对收入、费用和其他经营业绩的预期；
•我们获得新客户和扩大客户群的能力;
•我们成功留住现有客户并在现有客户群中扩大销售的能力;
•我们提高平台使用率以及追加销售和交叉销售其他产品和沟通渠道的能力;
•我们提升市场和满足企业及其他大型客户需求的能力;
•推出新产品并增加新产品功能;
•未来投资于发展和增强我们的平台和业务;
•我们对国际扩张能力的期望;
•我们有能力为我们的平台添加更多用例，并增加我们在其他垂直领域的存在;
•我们的预期资本支出和我们对资本需求的估计；
•我们平台的潜在市场机会的估计规模;
•投资于我们的销售和营销工作以及我们推广品牌的能力;
•对我们与第三方平台（包括Shopify）集成的期望;
•我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力；
•我们对高级管理团队的依赖，以及我们识别、招聘和留住技术人员的能力;
•我们平台的增长战略以及我们有效管理增长的能力;
•经济和行业趋势以及其他宏观经济因素，如利率波动和通胀上升，包括对我们客户支出和消费者支出的影响;以及
•COVID-19大流行病或未来全球大流行病以及其他全球金融、经济和政治事件对我们的行业、业务和经营业绩的影响。
我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于管理层目前的信念以及我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、经营结果、财务状况和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述、预期或暗示的情况大不相同。因此，您不应依赖任何前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。
除非上下文另有说明，否则本年度报告中提及的“Klaviyo”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Klaviyo，Inc.及其子公司。
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在评估我们的业务时应该意识到这一点。以下是其中一些风险和不确定性的摘要。因此，此风险因素摘要并不包含对您可能重要的所有信息，应与下面以及本年度报告Form 10-K中其他地方对每个风险因素的更详细描述一起阅读。除了以下概述的风险或本Form 10-K年度报告中在其他地方讨论的风险之外，其他风险可能适用于我们目前或未来可能进行的业务、活动或运营，或我们运营或可能未来运营的市场中的风险。这些风险包括但不限于以下风险：
•我们历史上收入的快速增长并不预示着我们未来的收入增长，而且我们可能无法在短期和未来保持我们的历史收入增长速度；
•我们的业务经历了快速增长，我们可能无法有效地管理我们的增长或预期增长；
•我们在一个快速变化的行业中的经营历史有限，这使得我们很难评估我们目前的业务和未来的前景，并增加了您的投资风险；
•我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们可能无法有效地与老牌公司或新进入市场的公司竞争；
•我们的业务和成功在一定程度上取决于我们与第三方平台成功集成的能力，特别是与Shopify等电子商务平台的集成，这些第三方平台集成或我们与第三方平台提供商的关系可能会中断；
•我们的业务和成功在一定程度上取决于我们与第三方关系的成功，例如我们的营销代理和技术合作伙伴；
•我们可能会经历行业或全球经济的不利条件，或者营销支出的减少；
•我们可能无法增加新客户、留住现有客户或增加对现有客户的销售额；
•我们有净亏损的历史，我们预计未来运营费用会增加，未来我们可能无法实现并保持盈利；
•随着我们寻求向高端市场转移，我们预计与企业客户的销售周期将比与中小型企业的销售周期更长，我们将被要求扩大我们的业务，包括通过扩大我们的销售努力，这可能需要相当长的时间和费用；
•我们历来在研发方面投入了大量资金，并预计这种投资将继续下去；
•如果我们不能有效地适应和响应技术变化、不断发展的行业标准、不断变化的法规或不断变化的客户或消费者的需求、要求或偏好，我们的平台可能会变得不那么有竞争力；
•我们依赖我们的高级管理团队，可能会失去我们的高级管理团队的一名或多名成员或我们的关键员工，或者无法吸引和留住高技能员工；
•我们收集、处理、存储、共享、披露和使用个人信息和其他数据，这使我们承担了与隐私和安全相关的法律义务，我们可能无法履行这些义务；
•我们可能无法保护我们的专有技术和知识产权；
•我们已经并可能继续将人工智能技术纳入我们的产品和服务，由于该技术的新兴性质，这可能会使我们面临额外的风险；
•我们的A系列普通股的公开市场有限。无论我们的经营业绩如何，A系列普通股的交易价格可能会波动或下跌，您可能无法以或高于您购买这些股票的价格转售您的股票；以及
•我们普通股的双系列结构具有将投票控制权集中到持有我们B系列普通股的股东手中的效果，这些股东包括我们的董事、高管及其各自的关联公司。这种所有权限制或排除了您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
第一部分
项目1.业务
概述
我们于2012年创建了Klaviyo，为各种规模的企业提供强大的技术，以捕获、存储、分析和预测性地使用他们自己的数据来推动可衡量的高价值结果。Klaviyo使企业能够轻松地将他们的第一方数据整合在一起，并使用这些数据来创建和提供跨数字渠道的高度个性化的消费者体验，从而推动收入增长。
我们现代直观的SaaS平台将我们的专有数据和应用程序层结合到一个具有高级机器学习和人工智能功能的垂直集成解决方案中。这使任何技能级别的业务用户都可以利用他们的数据，以便在正确的时间通过电子邮件、短信和推送通知发送正确的消息，更准确地衡量和预测绩效，并部署能够产生最大影响的特定行动和活动。通过结合易于实施、快速实现价值和明确可归因性的结果，我们为客户带来了可观的投资回报。我们专注于零售和电子商务中的营销自动化，作为我们的第一个应用用例，我们相信我们的软件在广泛的功能和垂直领域具有高度的可扩展性。截至2023年12月31日，我们的平台已有效地扩展到超过14.3万客户，2023年我们向客户交付了超过500亿美元的KaV(定义如下)。
如今的企业很难提供有影响力的消费者体验，因为它们无法有效地利用日益复杂的消费者数据。当消费者期望通过数字渠道进行更个性化、相关和一致的互动时，他们却被大量不一致和无效的营销信息淹没。随着用户跟踪规则的变化，第三方数据变得不可靠、复杂且使用成本高昂。与此同时，第三方数据的激增使得企业很难聚合、合成和使用这些完全不同的数据集。
其他软件解决方案并不是专门为利用客户的第一方数据来提供有影响力的消费者体验而构建的。以数据为重点的产品，如云数据仓库或运营数据库，提供了存储和分析通用使用案例的大量数据的能力，但不是专门为消费者数据构建的，并且缺乏前端应用层。营销解决方案是不够的，因为它们缺乏底层数据智能。简单的营销解决方案使用消费者历史数据的平面化和缩小视图。仅此基本概况数据就极大地限制了企业可以使用的细分粒度。个人资料数据也很难与活动数据结合起来，活动数据包括消费者与品牌接触的所有数字接触点，并提供必要的实时信息。点营销解决方案倾向于专注于单一参与渠道，推动数字渠道之间不一致和脱节的消费者体验。为了弥合这一差距，其他营销解决方案使用第三方技术拼凑而成，例如独立的消费者数据、学习和消息传递应用程序。这些解决方案通常需要大量的技术专业知识来实施、操作和维护，这限制了灵活性、降低了速度并增加了成本。此外，这些解决方案无法提供明确的收入归属，从而将ROI降至最低。
我们建造Klaviyo就是为了应对这些挑战。通过垂直集成我们的数据层和营销应用程序，我们使企业可以轻松地创建和存储统一的消费者配置文件，然后使用这些配置文件来获取新的见解，并最终推动创收。我们专门为我们的客户构建了一个集中式、可扩展且灵活的云本地数据存储，以便智能地聚合和处理第一方消费者配置文件和事件数据，而不会产生摩擦。这种方法使我们的客户能够无缝地生成统一的、高度细化的消费者配置文件，其中填充了来自客户系统和350多个第三方集成的数据，从电子商务平台(如Shopify、Salesforce Commerce Cloud和WooCommerce)到忠诚度、客户服务和运输解决方案。我们在数据层之上构建了一个应用层，以提供一套全面的工具和功能，使我们的客户能够
轻松将消费者的偏好转化为见解和行动。将我们的数据层和应用层结合到一个垂直集成的平台中，使我们的客户能够快速细分他们的消费者，轻松创建高度个性化的体验，并自动发送针对其独特品牌定制的消息。这种集成方法还意味着我们的客户不必预先配置数据或管理复杂的集成。
我们的平台和客户受益于显著的网络效应。截至2023年12月31日，我们在客户群中收集了超过89亿份消费者档案，在截至2023年12月31日的12个月期间，我们处理了超过8350亿次事件，这些事件是关于消费者如何跨渠道参与的数据，例如打开电子邮件，浏览网站或下订单。随着我们在平台上增加更多的客户和更多的匿名数据，我们能够更好地完善我们的消费者行为预测模型。这些网络效应还使我们能够不断完善我们的指导软件建议，以推动更有影响力的活动和具体行动。
我们的土地和扩张战略使我们自己的成功与客户的成功保持一致。我们通过向客户销售订阅以使用我们的平台来产生收入。我们的订阅计划根据我们平台上存储的活跃消费者个人资料数量以及发送的电子邮件和短信数量进行分级。随着客户业务的增长，他们使用更多的消费者资料，发送更多的电子邮件和短信，这自然会增加他们对我们平台的使用。当我们的客户增加额外的渠道，如短信，或当他们的其他品牌，业务部门和地理位置开始使用该平台时，我们的收入也会增加。此外，我们最近推出了我们的评论和客户数据平台（“CDP”）产品。Klaviyo评论允许客户收集产品评论以及消费者数据和消息。Klaviyo CDP为客户提供了用户友好的方式来转换和清理数据，运行更高级的报告和预测分析以推动收入增长，并大规模地将数据同步到Klaviyo。我们的CDP产品为我们的核心平台产品提供了增强的特性和功能，包括高级报告和改进的数据管理工具，只需最少的额外实施。
我们的上市策略主要以产品为导向，我们通过口碑、代理合作和平台整合等入站渠道吸引大多数新客户。我们的许多客户通过我们的自助服务渠道来，只需注册我们的平台，而不需要销售人员的参与。我们已经建立了一个由主要电子商务平台、代理合作伙伴和开发人员组成的庞大且不断增长的生态系统，这有助于我们有效地吸引新客户。最近，我们建立了一个专注于大客户的对外销售团队。一旦客户访问Klaviyo平台，他们就可以轻松地与350多个第三方数据源集成，以导入和探索他们的第一方数据，并设计和运行活动和自动化，从而快速实现价值。
今天，我们的客户主要在零售和电子商务垂直领域运营，我们也看到来自其他垂直领域客户的有机需求，如教育、活动和娱乐、餐饮和旅游，以及来自B2B（“B2B”）公司的需求。我们已开始探索更有意识地为这些新垂直领域提供服务的方法，为此，我们于2023年推出了Klaviyo for Wellness。当我们首次推出我们的平台时，我们有意专注于服务企业家和中小型企业（“SMB”）。随着我们的客户不断扩大规模，成为中端市场公司和大型企业，他们在Klaviyo上的成功吸引了规模类似的企业的更多兴趣，这些企业希望更好地与消费者互动。因此，我们继续建立销售团队，专注于中端市场及企业客户。
我们的收入同比增长47. 7%，由2022年的4. 727亿美元增至2023年的6. 981亿美元。我们于二零二二年及二零二三年的净亏损分别为49. 2百万元及308. 2百万元，同比增加526. 6%。净亏损同比增加主要是由于3.408亿美元的股票补偿费用，其中大部分与我们首次公开募股（“IPO”）时未偿股权奖励的归属有关。我们的毛利由2022年的344. 7百万元按年增长50. 9%至2023年的520. 2百万元，毛利率分别为72. 9%及74. 5%。
我们的平台
我们之所以建立Klaviyo，是因为企业需要强大的技术来捕获、存储、分析和预测性地使用数据来推动可衡量的高价值结果。我们的垂直集成、高度可扩展且灵活的平台将数据和应用层与我们的消息传递基础设施统一到一个现代技术堆栈中。
•数据层。我们高度可扩展的平台针对海量数据进行了优化，提供亚秒级的可访问性，并提供极高水平的个性化和归属化。我们从头开始构建我们的数据存储是敏捷的，不受特定模式或数据结构的约束。我们的数据存储将未聚合的历史配置文件数据与单个记录系统中的实时事件数据同步。配置文件数据使我们的客户能够生成具有极其精细的细分的统一的消费者配置文件，将消费者配置文件分组为精确的受众，并在消费者与我们的客户互动时实时更新。事件数据允许客户发送行为触发的消息，使消费者在正确的时间参与到正确的消息中。这种行业不可知、数据优先的方法代表了我们市场上的一种新的基础能力，可以应用于未来需要将快速性能与实时预测智能相结合的新垂直市场。
•应用层。我们在我们的数据层之上构建了一个应用层，它提供了一套全面的工具和功能，使我们的客户能够轻松地将客户的学习转化为洞察和行动，以推动收入增长，而不需要聘请经验丰富且昂贵的内部工程师。我们从我们的营销应用程序开始，使我们的客户能够创建和管理有针对性的营销活动和流程，跟踪客户行为，并分析活动绩效以增加收入。我们先进的数据科学和预测分析能力还利用人工智能和机器学习，因此企业可以估计消费者的终身价值，预测消费者的下一次订单日期，并计算潜在的流失风险。因此，我们的应用程序通过我们的消息传递基础设施，帮助公司在整个消费过程中以及通过电子邮件、短信和推送通知等数字渠道提供与环境相关的个性化体验。作为我们的第一个应用程序，我们专注于零售和电子商务中企业对消费者(“B2C”)公司的营销自动化，我们相信我们的软件在B2C和B2B企业的广泛功能上具有高度的可扩展性。
由于我们将我们的数据层、应用层和消息传递基础设施垂直集成到一个技术堆栈中，因此我们的平台为客户提供了在多个数字渠道设计和提供高度个性化的消费者体验所需的全套技术。
我们平台的主要优势
我们于2012年创建了Klaviyo，采用数据优先的方法，使我们的客户能够有效地利用他们的第一方数据来提供有影响力的消费者体验。此方法使我们能够提供以下主要优势：
•通过统一配置文件和事件数据进行精细细分和实时操作。我们的客户数据存储旨在大规模整合客户的第一方数据，将来自350多个集成的数据无缝地同步和统一到单个记录系统中。为了确保公司拥有正确的信息来有效地与消费者互动，我们的数据存储针对非常大的数据集进行了优化，能够实时合并和存储我们客户的个人资料和事件数据的整个消费者历史记录。
•垂直整合，实现快速执行。我们的平台将我们的集中式数据层和前端应用层结合在一个垂直集成的技术堆栈中。这为我们的客户提供了实时存储和快速分析消费者数据的能力，然后根据这些分析发送具有针对性的自动消息，所有这些都在一个平台内完成。此方法还允许我们的客户快速启动和运行，而不必预先配置其数据和管理复杂的集成。展望未来，我们的垂直-
集成技术堆栈还使我们能够轻松地将我们的平台扩展到新的渠道和应用。
•机器学习和人工智能增强了预测性洞察力，以推动收入增长。我们先进的预测分析能力利用机器学习和人工智能，因此企业可以估计消费者的终身价值，预测消费者的下一次订单日期，并计算潜在的流失风险。我们的平台还允许我们的客户将他们的表现与各自行业的类似公司进行比较，并就如何优化未来的合作提出建议。
•专为任何技术水平的业务用户打造的易于使用的功能。我们易于使用的平台为任何技术水平的企业用户提供了轻松构建消费者细分市场、个性化内容、创建新的自动化、运行测试、与消费者互动以及以差异化体验发起营销活动的能力。我们的平台提供用于设计消息的简单、一键拖放的可定制模板和用于创建内容的生成性人工智能工具，使我们的客户能够轻松创建针对其独特品牌定制的有影响力的体验。对于高级功能，我们提供了一套工具，使开发人员能够针对不同的用例快速构建自动化，并快速高效地与其他系统集成，所有这些都来自简单直观的用户界面。
•跨渠道协调参与。我们使我们的客户能够跨电子邮件、短信和推送通知等数字渠道协调他们的多渠道消费者参与战略，而不会产生摩擦。我们的预测分析解决方案还提供有关使用哪个渠道来提高参与度的建议。我们的多渠道功能减少了需要维护的集成次数，并减少了客户需要学习的工具数量，同时确保将正确的通信用于正确的渠道，最终提高速度和效率，同时降低成本。我们的垂直整合还使我们能够轻松扩展到新的渠道，使我们的平台能够随着消费者的偏好而发展。
•快速高效的实施，具有明确的归属价值，以推动高ROI.由于我们预配置的数据模型和自动集成，我们的平台提供了快速高效的实施。同时，由于我们先进的技术架构和垂直集成，我们可以通过我们的平台将客户通过特定活动产生的收入归因于我们，从而快速轻松地量化他们的成功。
我们的增长战略
我们打算利用我们差异化的方法，利用我们巨大的市场机遇和领先的市场地位，通过以下关键增长战略推动未来的增长：
•吸引新客户。由于我们以产品为主导的增长战略，截至2023年12月31日，我们的客户群迅速扩大到超过143,000人。我们预计将继续通过入站渠道获得新客户，如口碑、扩大平台整合和代理合作伙伴关系，并壮大我们专注于更大客户的销售团队。随着我们平台上的客户不断增长，当现有的Klaviyo用户更换工作并倡导在他们的新雇主采用我们的平台时，这将为我们的品牌创造强大的网络效应。
•在我们现有的客户群中扩大销售。我们相信，我们以产品为主导的增长战略使我们能够有效地扩大现有客户群的渗透率。我们疯狂地专注于让我们的平台变得直观和异常易于部署，以自助方式推动我们的客户扩大他们对我们平台的使用。我们主要通过三种方式进行扩张。首先，随着我们的客户通过他们拥有的活跃消费者配置文件以及电子邮件和短信的数量增加他们对我们平台的使用量，他们
发送，他们就会转移到更高的订阅层。其次，增加更多的沟通渠道和用例，如短信和评论，进一步扩大我们从现有客户那里产生的销售额。我们最近还推出了我们的CDP产品，它为我们的客户提供了用户友好的方式来转换和清理数据，运行更高级的报告和预测分析来推动收入增长，并大规模将数据同步到Klaviyo和从Klaviyo传入和传出。最后，我们预计，通过将我们的平台出售给客户的其他品牌、业务部门和地理位置，我们将继续看到增长。
•扩大我们的中端市场和企业业务。虽然我们从中小企业客户开始，但我们也推动了中端市场公司的显著增长，并在大型企业中形成了新兴业务。随着客户通过使用我们的平台推动增长和价值，他们在Klaviyo的成功吸引了其他中端市场公司和企业的更多兴趣，这些公司和企业希望更好地与消费者互动，将我们的业务和销售推向高端。
•向国际扩张。我们相信，我们在国际市场上拥有巨大的扩张机会。我们最初是从服务北美客户开始的，2019年，我们在英国伦敦开设了办事处，以服务欧洲地区，随后在2022年，我们在澳大利亚悉尼开设了办事处，瞄准亚太地区。我们目前只提供英语平台和服务，只提供美元账单。基于这些成功的扩张，我们相信我们前面有巨大的国际机会，特别是当我们在我们的平台上增加更多的语言和货币时。
•投资我们的平台。我们拥有创新的历史，并将继续开发和投资我们的平台，以随着时间的推移为我们的客户提供更多价值。我们推出了我们的数据平台和电子邮件产品，并自那以后添加了其他沟通渠道，如短信和推送通知，以及其他使用案例，如审查和我们的CDP产品。近期，我们有一个明确的产品路线图，包括推出其他营销应用程序。鉴于我们平台的广泛适用性，我们相信，从长远来看，我们可以继续推出新的渠道和能力，以吸引新客户以及向现有客户进行交叉销售。
•扩展到新的垂直市场和用例。我们选择电子商务作为我们最初的重点领域，因为我们发现该市场对我们的技术解决方案有巨大的需求。我们相信，我们的技术平台在一系列行业垂直领域和用例中具有广泛的适用性。我们已经看到我们的平台在教育、活动和娱乐、餐饮和旅游等垂直领域以及B2B公司中得到了有机采用。
我们的产品
我们的垂直集成、高度可扩展且灵活的平台将数据和应用层与我们的消息传递基础设施统一到一个现代技术堆栈中，提供推动个性化消费者参与所需的所有功能和自动化工具：
消息传递基础设施
电子邮件： 我们平台的核心能力是使企业能够向消费者发送个性化的电子邮件。这包括一系列拖放式电子邮件模板，允许客户轻松编辑和定制预建模板；电子邮件活动和自动化，包括智能发送时间功能、用于主题行创建的生成式人工智能和A/B测试工具；以及高级消费者列表细分，所有这些都是帮助创建高性能电子邮件活动的工具。
短信： 我们的短信营销能力使客户能够向他们的消费者发送有针对性的短信，并通过我们的会话短信功能加强关系，该功能允许企业发送个性化的回复
实时发送给消费者。我们还提供内置的联系人卡片，以确保我们客户的短信不会显示为随机数字。我们的同意管理和合规工具为我们的客户节省了时间和金钱，并使他们能够专注于提供高度个性化的消费者体验。当消费者向我们的客户发送短信时，我们的人工智能短信建议回复会为他们生成回复。
推送：我们的推送通知通道允许客户在iOS和Android设备上发送个性化的推送通知，以及时和相关的移动应用通知吸引消费者，构建全方位的体验。
我们的多渠道方法使我们的客户能够以最适合他们不同业务需求的方式与他们的消费者进行沟通。通过创建单一、全面的消费者视图，我们可以帮助客户了解所有渠道的消费者并与其进行沟通。例如，一些客户可能会选择通过高度细分、个性化且经济实惠的邮件与消费者进行异步互动。然而，在某些情况下，例如闪电销售通知，客户可能会选择通过通过短信或推送实时提供的简洁、面向行动的交互来增加收入。由于我们的平台旨在帮助客户了解他们的消费者，我们的客户可以利用消费者简档、事件数据和人工智能支持的预测分析，通过相关沟通渠道提供高度个性化的消息，而不是通过完全不同和脱节的渠道。
其他应用程序
评论：我们最近推出的评论插件允许我们的客户在Klaviyo中收集产品评论以及他们现有的消费者数据和消息，在客户生命周期中提供更无缝的体验。
客户数据平台：我们最近推出的CDP产品使我们的客户能够更有效地管理和部署他们在Klaviyo的数据。我们的CDP建立在与Klaviyo的营销应用程序相同的基础设施上，并提供用户友好的工具来统一、丰富和转换数据，运行更高级的报告和预测分析，以及大规模将数据同步到Klaviyo和将数据同步出Klaviyo。我们的CDP专为各种规模的企业打造，使客户能够访问强大的预测分析功能。
产品功能
集成：我们集成了广泛的数据源，如零售和电子商务平台，包括Shopify、Salesforce Commerce Cloud和WooCommerce，以全面复制Klaviyo的所有历史档案和活动数据，并同步未来的数据。这些集成使我们的客户能够创建完整的消费者记录来源，以最少的工程工作将更多的个人资料和活动信息引入Klaviyo。
细分：我们先进的受众细分技术使企业能够根据Klaviyo中提供的所有消费者数据创建消费者细分，包括购买历史记录、参与程度和Klaviyo支持的预测客户终身价值。细分功能使我们的客户能够通过个性化互动更好地瞄准消费者。通过Klaviyo的出站集成，细分可以自动推送到广告网络，以进一步定位消费者，或者通过API访问，以支持其他系统中的操作。
自动化-活动和流程：我们的Flow Builder允许客户根据Klaviyo中存储的任何消费者信息，通过Webhook在其他系统中设置触发消息传递或操作的自动化。借助我们的营销活动管理软件，企业可以根据其消费者数据轻松构建个性化营销活动。这些活动可以通过我们的沟通渠道交付，以提供个性化的全渠道体验。企业还可以使用我们的营销自动化软件进行营销活动，这些软件提供定期互动，以通知消费者有关新渠道推出、销售公告和新闻稿的信息。我们的平台具有内置的生成人工智能功能，允许用户自动生成电子邮件和短信内容。我们的内置归因功能使客户能够量化和了解活动和流量的收入影响。
分析和基准：我们的预测分析功能使用人工智能和机器学习来推动与消费者终身价值、流失风险和行为预测相关的有价值的消费者洞察。我们的基准功能汇总了我们客户参与策略中的匿名绩效数据，并允许企业将其绩效与行业同行进行比较。打开率、平均购物车价值和订阅率等业务指标比较使企业能够评估其参与策略的有效性并确定关键的机会领域。
我们的技术
Klaviyo平台是从头开始设计的云原生平台，由一组可重用的原语组成 —例如，数据存储、细分引擎、活动和流以及消息传递基础架构 —它们提供紧密垂直集成，但又是独立和可扩展的。我们的整个数据平台旨在为许多应用程序提供支持，其中营销是第一个。
我们的数据层是Klaviyo平台的核心，也是我们构建所有功能的基础。我们构建了一个复合数据存储，以适合事务、分析和机器学习工作负载的方式有效地聚合了无限量的数据。我们的数据存储的可扩展架构运行一个摄取管道，负责重复数据删除、数据增强和身份解析。当数十亿的事实和动作被摄取时，这个管道实时产生多个投影，使我们能够以多种格式存储处理后的数据。投影机制的可扩展性允许我们根据需要轻松地添加更多用例。
跨数据层、应用程序层和消息传递基础设施使用独立可重用原语的总体架构决策是提供我们平台所提供的可伸缩性、可靠性和性能级别的关键。
可伸缩性
高效的计算和存储：我们的垂直整合平台是为使用云计算的大规模构建的。为了让我们的客户能够为其最终用户创造动态的个性化体验，我们在2023年平均每天有效地摄取和存储超过22亿个事件。我们使用这些数据来支持个性化，每月通过多个渠道发送数十亿条消息，包括电子邮件、短信和推送通知。
针对大型数据集进行优化：我们的数据存储针对超大型数据集进行了优化，能够实时组合和存储客户的整个消费者个人资料和事件数据历史，而不会使摄取的数据过期。架构技术，如跨自然查询接缝的数据分区和索引，使我们的平台能够随着客户的需求而扩展。
可靠性
我们将所有Klaviyo数据存储在云中，并使用该平台的基本构建块，例如弹性计算云实例，弹性负载均衡器和块存储。
我们的系统被设计成冗余的，并且大多数系统内的通信是异步完成的，这使得我们能够实现高度的可靠性。我们在堆栈的每一层都建立了冗余。例如，每个子系统都在多个数据中心上运行，从而减少了对特定数据中心的依赖。此外，我们还建立了广泛的监控，以检测和恢复事件，并对潜在的异常情况发出警报。
除了可靠性，我们还将消息传递能力作为首要考虑因素来构建我们的平台。我们的客户需要工具来帮助他们在消费者和渠道提供商中保持值得信赖的声誉，我们通过按时并根据适用的法律、法规和最佳方式提供个性化体验来实现这一点
练习。为了进一步确保交付中的信任，我们还提供了引导升温、共享和专用发送互联网协议地址以及与渠道提供商的紧密反馈循环等功能。我们确保为我们的客户提供流畅的体验，从而确保差异化的用户体验，重点放在我们消息传递平台的可靠性和规模上。
性能
快速访问数据：我们的复合数据存储专为规模和速度而设计，不需要变通方法和限制。我们强大的数据存储性能基于我们的投影架构和多种后备数据库的选择，包括MySQL、PostgreSQL、Clickhouse和S3等技术。这使我们能够快速访问范围和点查询、复杂的细分和聚合，例如消费者在过去30天内的消费金额。
我们通过实施丰富的前端(包括使用前端API等技术的富前端，并利用内容交付网络来减少访问数据的延迟)，有意将应用程序层与数据存储分开。
研究与开发
我们的研发机构负责通过功能和新技术的设计、开发、测试和交付，引领我们的平台和渠道的持续创新。它还负责可靠地运营和扩展我们的平台，包括底层云基础设施。我们的研发团队由与垂直整合的堆栈保持一致的支柱组成。此外，我们还有一些小团队，专注于着眼于长期增长计划的新项目。
每个支柱都被组织成小团队，对他们开发/部署的技术拥有很高的所有权，并具有为客户持续交付的心态。我们相信，这种设置可以让我们的平台快速创新。研发员工主要在马萨诸塞州的波士顿。我们打算继续投资于我们的研发能力，以扩大我们的平台能力和产品。
我们的生态系统
我们的合作伙伴生态系统丰富了我们的客户产品，并帮助我们接触到比我们自己能够接触到的更广泛的受众。我们的合作伙伴生态系统包括商业平台、其他技术公司、营销机构、系统集成商和开发商。我们生态系统的每个组成部分都有助于我们业务的增长，增加我们的集体覆盖范围、我们集成产品组合的深度和我们客户数据的广度。
商务平台
通过我们与商务平台的合作伙伴关系和数据集成，我们能够实时汇总和分析我们客户的第一方消费者数据，为我们的客户提供更多和更好的见解。我们的平台完善了直接面向消费者的企业的技术堆栈，将他们的商务引擎与我们强大的解决方案相结合，通过数据驱动的高度个性化体验推动收入增长。2022年7月，我们完成了一系列交易，以纪念我们与Shopify的战略合作伙伴关系，这使Klaviyo成为所有Shopify Plus商家推荐的电子邮件解决方案。我们还与大多数其他主要商务平台合作，包括BigCommerce、Centra、Magento、Nuvemshop、PrestaShop、Magento(Adobe)、Salesforce Commerce Cloud、Square、Wix和WooCommerce。此外，我们还集成了Amazon Buy with Prime。我们的平台集成创造了价值
面向零售和电子商务以外的各种垂直领域的客户。例如，我们在餐饮业与Olo整合，在健身与健康行业与MindBody整合，在活动行业与Eventbrite整合。
其他技术合作伙伴关系
我们通过庞大的技术合作伙伴生态系统和与其他技术平台(包括Google、Meta、Zendesk、Gorgias、LoyaltyLion、Okendo和Yotpo)的强大集成库来增强我们的平台。我们构建了一套强大的套件，其中包含350多个预置集成和本地数据源，客户希望这些数据源连接到他们的Klaviyo中心。客户可以利用我们快速、易于使用的集成来同步来自专门从事支付、信用卡、订单管理、票务支持、订阅、发货、调查、推荐和评论等领域的技术公司的实时数据。通过这些集成，我们能够代表我们的客户建立全面的消费者配置文件，其中包括有关消费者支出的信息和非金融活动的详细信息，例如与客户服务的互动、网站活动、忠诚度、社交媒体等。
营销机构和系统集成商
我们已经建立了一个由数字营销机构、系统集成商、自由职业者和其他咨询合作伙伴组成的深度投资社区，他们建议客户使用Klaviyo来设计、运行和衡量他们的营销活动。2023年，超过5,000家独特的营销机构和咨询合作伙伴将线索推荐给Klaviyo。这些机构帮助我们的客户使用Klaviyo开展有效的活动，并提供战略指导，帮助我们的客户利用我们的平台实现他们的目标。这些合作伙伴中的许多人发展了Klaviyo的内部专业知识，构建了Klaviyo专用的服务产品，并作为Klaviyo合作伙伴进入市场。我们通过为这些合作伙伴提供合作伙伴计划(包括奖励和要求)、合作伙伴专用工具以及专门的培训和支持来反映这些合作伙伴在Klaviyo所做的投资。营销机构之所以与我们合作，是因为我们的平台能够帮助他们的客户更有效地瞄准消费者，在这个过程中，机构能够发展自己的业务。
系统集成商支持我们的许多中端市场和企业客户，并与企业合作，帮助他们开始使用我们的平台。在某些情况下，我们的系统集成商合作伙伴利用我们灵活且可扩展的API为其客户构建定制集成和定制解决方案。
开发商
我们提供了许多开发人员友好的功能，包括灵活的数据架构、无数据预配置要求、API参考文档和指南、新的SDK和开发人员工具、协作的社区论坛和月刊，以帮助开发人员了解所有即将发布的版本。我们为开发人员提供了几个增量功能，包括运行我们平台上托管的代码的能力。因此，当开发人员使用我们的平台构建和测试代码时，他们无需设置单独的托管环境。我们还为开发人员提供数据样本生成工具，允许开发人员针对真实的、匿名的数据集运行和测试他们的代码，这些数据集是我们为他们生成的样本集，而不是依赖开发人员为他们的工作识别、获取和获取相关数据集。
我们的客户
我们的平台服务于各种规模、跨行业、跨地域的企业。我们的客户范围从企业家和中小型企业到中端市场企业和企业。今天，我们在零售和电子商务垂直领域拥有强大的影响力，并看到国际客户的增长。截至2023年12月31日，我们为超过14.3万名客户提供服务，高于截至2022年12月31日的11.9万名客户。
我们的入市战略
我们以产品为主导的增长动议帮助构建了一个高效的上市引擎，由我们强大的平台和快速的价值实现时间驱动，对专业服务团队的实施依赖程度很低。我们的营销活动旨在为我们的目标市场内的销售组织建立广泛的品牌知名度，产生思维领导力，并创造需求和线索。
我们由主要电子商务平台、代理合作伙伴和开发商组成的庞大且不断增长的生态系统，帮助我们有效地吸引新客户。我们主要通过基于我们的声誉和产品质量的入境渠道来吸引新客户，例如口碑、商务平台合作伙伴关系和代理合作伙伴关系。我们奉行客户至上的原则，并与北极星一起设计了我们的平台，以帮助企业提高参与度并增加收入。随着我们为客户提供显著的可衡量和归属价值，他们已成为我们解决方案的有力倡导者，该解决方案使我们能够从强大的口碑运动中受益.
我们的许多客户通过我们的自助服务渠道来到我们的网站并注册我们的平台，而不需要我们的销售团队的参与。客户可以从我们平台的免费级别开始，也可以直接使用我们的付费订阅级别之一。
我们的销售组织覆盖美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区，为各种规模的潜在客户和现有客户提供服务。除了我们的自助服务模式外，我们还部署了一个专注于新客户获取的高速内部销售团队、一个中端市场和企业销售团队以及一个专注于最大化客户价值和推出所有Klaviyo SKU的客户增长团队。我们的收购团队对入站和合作关系相关的潜在客户做出回应，同时也通过直接向外企业介绍Klaviyo来补充这一需求。我们的上市动议针对的是参与营销支出周期的决策者，包括首席营销官、首席客户官和其他关键的职能营销主管。
我们为所有客户提供的出境销售活动和销售流程因我们能够提供的有形建议和建议的数量而有所不同。利用所有可用的渠道，包括社交、视频、电子邮件、电话和短信，我们能够向潜在客户提供可操作的见解，帮助他们推动收入增长。
客户体验和客户成功
作为一家客户至上的组织，我们所做的一切都以客户为中心。我们相信，客户体验，以及他们从Klaviyo获得的价值，使我们在市场上脱颖而出。我们为我们的客户提供一套全面的功能和服务，支持他们与我们一起旅行。作为一个创造价值的合作伙伴，我们赢得了客户的信任，而这种信任有助于通过续订和扩展来推动净留存。
我们通过专门的计划，从大到小与我们的客户打交道，例如规模客户成功、客户之声，以及为我们最大的客户配备专门的客户成功经理。有了这些持续的反馈，我们可以继续对我们的平台以及我们提供的客户成功和支持体验进行有效的改进。
我们的客户成功和支持团队提供广泛的服务，帮助满足客户的需求，包括：
•从他们的旅程开始，我们的入职团队就会迅速为客户设置正确的配置和功能，以满足他们的业务目标。
•对于我们最小的客户，我们提供自助式旅行，支持和引导他们从入职到采用再到扩展。
•对于我们最大的客户，我们提供白手套服务，作为值得信赖的顾问引导客户了解最佳实践、行业趋势以及新产品的特性和功能，帮助我们的客户优化Klaviyo的成功，并最终推动他们自己的增长。
•我们的客户和合作伙伴教育服务团队提供各种功能，从通过社交渠道提供的免费非门禁内容、学习教程和现场虚拟实践培训课程，到帮助客户建立细分市场、流程和活动。
•我们提供专门的开发人员教育和技术文档以及特定于开发人员的社区，以支持和发展我们的开发人员生态系统。
我们的客户成功和支持团队是Klaviyo的代言人。在每一次互动中，我们都有机会教育和激励我们的客户和合作伙伴。我们所有的客户，从单一的企业家到财富500强的高管，都依赖Klaviyo来推动他们的业务。我们认真对待这一责任，并为所有客户提供全球支持，无论规模大小。
竞争
我们竞争的市场正在发展，竞争非常激烈。有几个老牌和新兴的竞争对手解决了我们平台的特定方面，但我们相信，目前我们的竞争对手都没有提供具有我们平台全面功能的同类解决方案。我们的主要竞争对手是：
•营销解决方案提供商，如Mailincp和Braze；
•大型整合营销自动化软件提供商，如Adobe和Salesforce；以及
•专注于数据的供应商，如云数据仓库或运营数据库技术提供商，它们提供数据基础设施，但不是专门为消费者数据构建的，并且缺乏前端应用层。
此外，我们的竞争对手可以相互合并或合作，或加强与战略分销和技术合作伙伴或其他方的合作关系。
我们的市场是支离破碎的，竞争激烈，而且还在继续发展。我们相信，我们市场上的主要竞争因素是：
•为客户快速实现价值和投资回报；
•易于部署、实施和使用；
•统一数据架构，能够将未汇总的历史客户档案数据与单一记录系统中的实时事件数据同步；
•与第三方应用程序、数据源和开源技术集成；
•特性和功能的广度和深度；
•数据和预测情报的质量和准确性；
•能够支持多个用例和垂直市场；
•有较强的市场营销能力和合作伙伴关系；
•市场眼光和产品战略；
•创新的步伐；
•品牌知名度和声誉;
•性能、可扩展性、安全性和可靠性；以及
•服务质量和客户满意度。
我们相信，与我们的竞争对手相比，我们在这些因素上都处于有利地位。然而，我们的一些竞争对手和潜在竞争对手可能规模更大，拥有更高的品牌知名度，更长的运营历史，更大的营销预算和已建立的营销关系，获得更大的客户基础，以及更多的产品开发资源。此外，由于我们的市场正在快速发展，新进入者，特别是那些拥有广泛资源的新进入者，有可能推出在我们的市场上竞争的新产品或服务，并更好地满足我们的客户和潜在客户的需求。有关与竞争有关的风险的更详细描述，请参阅“风险因素”一节。
知识产权
我们相信，我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密、许可协议、保密程序、保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他法律和合同权利来建立和保护我们的专有权利。虽然我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护，但我们相信，员工的技能和独创性、我们平台和业务的功能和基础设施以及我们平台的频繁增强和扩展等因素是我们成功的更重要因素。
截至2023年12月31日，我们在美国有3项已颁发和允许的专利和30项未决专利申请，涵盖了我们在美国和海外业务的各个方面。我们颁发的专利计划在2042年2月至2042年10月之间到期。这些专利和专利申请旨在保护与我们的业务相关的我们的专利发明。我们不断审查我们的开发工作，以评估新知识产权的存在和可专利性。
我们有一个正在进行的商标和服务商标注册计划，根据该计划，我们在美国和国际上注册我们的品牌名称和产品名称、标语和徽标，只要我们认为合适且具有成本效益。
截至2023年12月31日，我们在美国拥有3个注册商标和6个未决商标，在美国以外的司法管辖区拥有96个注册商标和39个未决商标。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名，如www.klaviyo.com和其他类似的变体。
此外，为了保护我们的知识产权，我们要求我们的员工和代表我们开发知识产权的独立承包商签订协议，承认他们代表我们产生或构思的所有作品或其他知识产权是我们的财产，并在适用法律允许的范围内，将他们可能要求或以其他方式拥有的任何权利(包括知识产权)转让给我们。
我们还不时地合并从第三方获得许可的某些知识产权，包括在某些开放源码许可下。有关与我们的知识产权相关的风险的更全面描述，请参阅“风险因素”一节。
监管事项
我们受许多美国联邦、州和外国法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项。这些法律和法规可能涉及隐私、数据保护和信息安全、知识产权、竞争、消费者保护、税收、反贿赂、反洗钱和腐败、经济或其他贸易禁令或制裁或证券法合规或其他主题。我们所受的许多法律和法规仍在发展中，并在法庭上接受考验，可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式进行解释和应用，也可能与我们当前的政策和做法不一致，任何或所有这些都可能损害我们的业务。此外，这些法律和法规的适用和解释往往不明确或不一致，特别是在我们经营的快速发展的新行业中，它们适用于我们的程度有时并不清楚。有关影响我们业务的政府法规的潜在影响的更多信息，请参阅标题为“风险因素”的部分。
人力资本资源
截至2023年12月31日，我们共有1,815名员工分布在三个国家和地区，其中大部分员工位于美国。我们用承包商和顾问来补充我们的劳动力。2023年3月，为了精简我们的运营并提高成本效益以与我们的优先事项保持一致，我们宣布了一项裁员计划，影响到我们全球约8%的员工。
据我们所知，我们的员工中没有一个由工会代表，也没有一个受集体谈判协议的保护。我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系很好。我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合现有员工和新员工。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股票的薪酬奖励来吸引、留住和奖励员工，以通过激励这些员工尽其所能并实现我们的目标来增加股东价值和公司的成功。
企业信息
我们于2012年成立，名称为Klaviyo，Inc.，是特拉华州的一家公司。我们的主要行政办公室位于马萨诸塞州波士顿夏日大街125号6楼，邮编：02110，电话号码是(617)213-1788。
“Klaviyo”是我们在美国、欧盟、英国、澳大利亚和其他司法管辖区的注册商标。本年度报告中以Form 10-K格式出现的Klaviyo设计徽标和我们的其他注册或普通法商标、服务标记或商号是Klaviyo，Inc.的财产，受适用的知识产权法保护。本年度报告中以Form 10-K格式提及的其他商标和商号均为其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标，以暗示这些公司对我们的支持或赞助，或与这些公司中的任何公司有任何关系。
可用信息
我们的网站是www.klaviyo.com，我们的投资者关系网站是https://investors.klaviyo.com.在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费获取我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修正。美国证券交易委员会还维持着一个网站，其中包含我们的美国证券交易委员会备案文件。该网站的地址是www.sec.gov。我们使用我们的https://investors.klaviyo.com和www.klaviyo.com网站，以及我们的博客文章、新闻稿、公共电话会议、网络广播、我们的X提要(以前称为推特)、我们的Instagram页面、我们的Facebook页面和我们的LinkedIn页面，作为一种披露重要的非公开信息和遵守
我们在FD法规下的披露义务。我们网站的内容并不打算通过引用的方式纳入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，而且对我们网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定因素。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分，以及我们的合并财务报表和相关说明。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、经营结果、财务状况和前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们不知道或我们目前认为不是实质性的。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、运营结果、财务状况和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A系列普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。您不应将我们披露的下列任何风险解读为此类风险尚未发生。下文描述的风险因素中包含的某些陈述是前瞻性陈述。更多信息见“关于前瞻性陈述的特别说明”一节。
与我们的商业和工业有关的风险
我们历史上的快速收入增长并不预示着我们未来的收入增长，我们可能无法在短期和未来保持我们的历史收入增长率。
最近几年，我们经历了快速的收入增长。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们的收入分别为698.1美元、472.7美元和290.6美元，2023年和2022年的增长率分别为47.7%和62.7%。我们的快速收入增长得益于我们客户数量的增加、现有客户的增长、我们向国际市场的扩张、我们对中端市场业务的销售，以及我们的短信服务与我们的数据平台和电子邮件服务的交叉销售。此外，我们在2022年9月实施了提价，这对2022年的收入增长产生了积极的推动作用。这次价格上涨还影响了我们根据收入评估使用量和订阅水平的各种指标，如NRR和我们的收入增长率，在其实施后，这些指标因此经历了相应的增长。随着这次涨价一周年的到来，这些措施也出现了相应的下降。我们预计，由于各种因素，包括业务的成熟，我们的收入增长率将随着时间的推移而减速，您不应依赖我们的历史收入增长作为我们未来业绩的指标。我们收入的整体增长取决于几个因素，包括我们是否有能力：
•为现有客户扩大对我们平台的订阅；
•增加我们销售的产品数量；
•改进我们产品和平台的功能，并获得和/或保持市场对它们的接受度；
•留住现有客户；
•吸引新客户；
•成功地在新的垂直市场和美国以外的市场销售我们的产品；
•跟上技术发展的步伐；
•为我们的平台订阅定价具有竞争力；
•提高我们产品的销售价格，这可能会因产品而异；
•为我们的客户提供满足他们需求的支持；
•成功识别并收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们平台的业务、产品或技术；以及
•在全球范围内提高我们品牌的知名度，并成功地与其他公司竞争。
我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个。如果我们不这样做，或者如果我们用来规划业务的假设是不正确的，或者如果我们由于任何原因(包括上述原因)无法保持收入增长，或者如果我们无法保持收入增长，包括上述原因，我们的A系列普通股的交易价格可能会波动，对我们的产品和平台的需求可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的业务经历了快速增长，如果我们不能有效地管理我们的增长或预期增长，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
自成立以来，我们的业务经历了快速增长，我们可能会继续经历快速增长。我们的员工人数从2022年12月31日的1,544人增加到2023年12月31日的1,815人。此外，自2019年以来，我们一直在扩大国际业务。我们分别于2019年和2022年在英国和澳大利亚设立了办事处。我们使用我们平台的客户数量也出现了显著增长，包括国际客户数量，从2022年12月31日的约61,000人增加到2023年12月31日的约76,000人。我们计划在未来继续扩大我们的国际业务。我们还经历了我们提供的产品和功能数量的显著增长(例如在我们的数据平台和电子邮件产品之外增加了短信和推送服务)，以及我们的平台和相关基础设施支持的数据量和使用量。这种增长已经并可能继续对我们的运营基础设施、财务资源、企业文化和管理团队提出重大要求。
此外，随着时间的推移，我们的组织结构变得更加复杂。为了管理这些日益复杂的情况，我们将需要继续扩大和调整我们的业务、财务和管理控制，以及我们的报告系统和程序。我们系统和基础设施的扩展将要求我们在收入增加之前投入大量的运营、财务和管理资源，而不能保证我们的收入会增加。
为了成功地管理我们未来的增长并有效地管理我们的业务，我们需要继续改进我们的运营和管理系统，以及我们管理员工、资本和内部流程的能力。持续的增长可能会挑战我们的能力，即开发和改进我们的运营、财务和管理控制，增强我们的报告系统和程序，及时或根本不招聘、培训和留住高技能人员，以及保持用户满意度。如果我们不能随着我们的发展在组织中实现必要的效率水平，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
此外，随着我们的客户群持续增长，我们将需要扩大我们的客户管理和客户服务团队，并继续扩展我们的平台。如果我们不能继续提供高水平的客户服务，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们在一个快速变化的行业中的运营历史有限，这使得我们很难评估我们当前的业务和未来的前景，并增加了您的投资风险。
我们于2012年成立并推出了我们的平台。由于我们有限的经营历史，我们预测未来经营结果的能力有限，并受到许多不确定因素的影响，包括我们规划未来增长的能力。我们的历史增长不应被视为我们未来表现的指示性指标。我们遇到了
并将遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，例如与以下方面相关的风险和不确定因素：
•留住客户；
•增加新客户，特别是在中端市场和企业类别；
•竞争；
•我们有能力控制成本，特别是我们的运营费用；
•网络中断或安全漏洞以及任何相关费用；
•外币汇率波动；
•实施收购，整合收购的业务、技术、产品和其他资产；
•一般的经济和政治条件。
如果我们不成功应对这些风险，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们在一个竞争激烈的行业中运营，如果我们不能有效地与老牌公司或新进入市场的公司竞争，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们在一个竞争激烈的行业运营，我们预计竞争将继续加剧。我们面临着来自多家公司的竞争，包括Adobe、Salesforce、Mailincp和Braze。我们相信，我们的竞争能力取决于我们控制之内和之外的许多因素，包括：
•为客户快速实现价值和投资回报；
•易于部署、实施和使用；
•统一数据架构，能够将未汇总的历史客户档案数据与单一记录系统中的实时事件数据同步；
•与第三方应用程序、数据源和开源技术的集成；
•特性和功能的广度和深度；
•数据和预测情报的质量和准确性；
•能够支持多个用例和垂直市场；
•有较强的市场营销能力和合作伙伴关系；
•市场眼光和产品战略；
•创新的步伐；
•品牌知名度和美誉度；
•性能、可扩展性、安全性和可靠性；以及
•服务质量和客户满意度。
我们现在和潜在的许多竞争对手拥有或可能拥有比我们更多的财务、技术、营销和其他资源。他们可能会从合作伙伴那里获得更好的条款，采取更激进的或替代的定价
政策，或将更多资源投入到技术、基础设施、销售、市场营销和客户服务中。这些竞争者可能会进行更广泛的研究和开发工作，开展更广泛的营销活动，并采取更积极或替代的定价政策，这可能使他们能够吸引客户或合作伙伴。例如，对于我们的短信服务，我们目前没有将运营商费用与客户为我们的产品支付的费用分开。相比之下，我们的一些竞争对手将运营商费用与产品费用分开，这可能会造成产品费用较低的外观，并且可能会显得更具吸引力。我们的竞争对手也可能开发出与我们类似的平台或产品，或获得比我们更大的市场认可度。这可能会吸引客户或合作伙伴远离我们的平台或产品，并减少我们的市场份额。
此外，如果我们的一个或多个竞争对手与我们的另一个竞争对手合并或合作，我们有效竞争的能力可能会受到不利影响。我们的竞争对手也可能与我们当前或未来的战略分销和技术合作伙伴或与我们有关系的其他方建立或加强合作关系，从而限制了我们推广和增加平台使用和采用的能力。我们预计将遇到新的竞争对手，其中可能包括我们目前或未来的任何第三方平台提供商或技术合作伙伴，无论是在地理上还是在零售和电子商务内外的市场垂直领域。我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争，竞争压力可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和成功在一定程度上取决于我们与第三方平台成功整合的能力，特别是与Shopify等电子商务平台的整合，如果这些第三方平台整合或我们与第三方平台提供商的关系中断，我们的业务将受到损害。
我们依靠与各种第三方平台（尤其是电子商务平台）的产品集成来维持和发展我们的业务。我们的平台和产品与这些第三方平台（包括电子商务平台）的集成为我们提供了大量额外的第一方数据，否则这些数据将是昂贵或难以获得的。这些整合还使我们能够吸引使用这些平台进行业务活动的客户。此外，客户对我们平台的体验取决于我们轻松连接这些第三方平台的能力以及这些集成的有效性和实用性。运营这些第三方平台的公司通常在不同程度上规定其各自平台的使用条款，包括我们与其各自平台集成的方式和程序。我们可能因多种原因无法维护和改进这些集成或关系，包括由于我们或第三方未能维护、支持或保护其第三方平台，特别是我们的集成，或者我们或其技术中的错误、漏洞或缺陷，我们或他们的技术平台或我们与此类第三方的关系因实际或感知的竞争平台或产品而发生的变化。任何未能整合来自第三方平台的数据，或电子商务平台上的任何中断，阻止我们与该平台集成或降低我们的平台与相应第三方平台之间的互操作性，可能会损害我们与客户的关系，对我们的声誉和品牌产生不利影响，并对我们的业务，财务状况和经营业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们约77.7%的ARR来自也使用Shopify平台的客户，而我们的新ARR仅约9.4%来自通过Shopify应用商店向我们提供服务的客户。Shopify还通过向我们推荐新客户以及与Shopify Inc.的合作伙伴关系来帮助推广我们的品牌。（“Shopify”），我们是全球Shopify Plus客户推荐的电子邮件解决方案。任何对我们与Shopify集成功能的破坏，包括我们从他们的应用程序商店中删除，都可能导致我们客户的数据同步延迟，并对客户体验产生不利影响。此外，如果Shopify因任何原因无法或不愿继续与我们的平台集成，或者如果我们的产品或平台不再与Shopify的平台集成，则使用Shopify电子商务平台的客户可能需要切换到另一个电子商务平台，以便继续使用我们的平台和产品。但是，如果我们与Shopify的集成终止或降级，则可能导致我们失去客户，如果这些客户不过渡到新的电子商务平台，或者如果他们过渡到不与我们平台集成的平台。我们还与其他第三方电子商务平台集成，如BigCommerce，Centra，Magento，Nuvemshop，PrestaShop，Salesforce
商务云、Square、Wix和WooCommerce，以及我们的一些客户从一个第三方电子商务平台过渡到另一个，同时每个月都会留在我们的平台上。此外，使我们与其他平台的合同关系和运营多样化可能会增加我们运营的复杂性，并导致成本增加。我们与Shopify的当前协议期限将于2029年到期，Shopify可以拒绝续签此类协议，或以既不利于我们也不具有商业合理性的条款重新谈判此类协议。如果我们与Shopify的协议没有续签，如果我们的Shopify集成出现任何中断，或者如果我们由于任何原因(包括实际或预期的竞争产品)未能成功维持与Shopify的关系，我们平台和产品的效用和需求可能会下降，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。
我们的业务和成功在一定程度上取决于我们与第三方关系的成功，例如我们的营销代理和技术合作伙伴。
我们依靠第三方关系，如营销代理和技术合作伙伴，来吸引客户并增强我们平台的实用性。如果我们所依赖的任何第三方未能按预期行事，违反或终止他们与我们的协议，或与我们发生纠纷，我们的声誉可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
例如，我们依赖第三方代理合作伙伴和其他营销合作伙伴来帮助我们获取和留住客户。如果这些合作伙伴未能推广我们的平台或将新客户推荐给我们，未能支持我们的现有客户，除了我们或代替我们推广竞争品牌，被迫改变他们的营销做法以回应新的或现有的法规，或者不再被我们的潜在客户视为可信的信息来源，我们可能面临对我们解决方案的需求下降，客户获取成本高于预期，收入损失。
我们还与包括系统集成商和第三方开发商在内的第三方技术合作伙伴合作，以增强我们平台的实用性。例如，这些合作伙伴构建的集成扩展了我们平台的核心产品功能，或将更多数据引入我们的平台。这些技术合作伙伴可能无法维护、支持或改进其集成，这可能会降低我们平台的效用，进而可能降低对我们平台和产品的需求，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
为了发展我们的业务，我们预计我们将继续依赖于与第三方的关系。确定、谈判和记录与合作伙伴的关系需要大量的时间和资源。我们的竞争对手可能会更有效地激励第三方偏爱他们的产品或服务，或者阻止或减少使用我们的服务。此外，我们的竞争对手收购我们的合作伙伴可能会导致我们现有和潜在客户的数量减少，因为我们的合作伙伴可能不再促进潜在客户采用我们的服务。
如果我们不能成功地与第三方建立或维持我们的关系，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们行业或全球经济的不利条件，或营销支出的减少，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
根据行业的变化，特别是零售和电子商务行业的变化，以及全球经济对我们客户的影响，我们的运营结果可能会有所不同。我们目前的运营结果部分取决于对营销和相关服务的需求，其中绝大多数是零售和电子商务业务。此外，我们的收入取决于我们平台的使用情况和对我们产品的需求，这反过来又是
受我们客户开展的业务量的影响。在经济状况疲软或动荡的情况下，包括由于新冠肺炎大流行、劳动力短缺、供应链中断、通胀、政府关门、地缘政治事态(例如俄罗斯与乌克兰的冲突、加沙地带的冲突，以及实施、改变或进一步扩大贸易制裁、出口限制、关税和禁运)、金融服务业恶化以及其他我们无法控制的事件，导致我们的客户及潜在客户的业务量减少，对我们平台和我们产品的需求和使用可能会下降。具体地说，由于我们目前主要在零售和电子商务领域运营，因此对该领域的客户造成的任何干扰，例如全球经济疲软导致零售和电子商务业务的经济可行性发生变化，可能需要我们相应地调整我们的商业模式和运营。此外，疲弱的经济状况可能会增加应收账款的收款难度，增加我们的支出。具体地说，客户可能在到期时未能付款，根据与我们的协议违约，或者破产或宣布破产，或者供应商可能决定不再作为客户与我们做生意。此外，我们很大一部分收入来自小企业，这可能会受到经济衰退和其他不利宏观经济状况的影响，因为小企业在这些时期可能更有可能减少营销费用，而且这样做的程度比大企业更大，而且通常财务资源更有限，包括资本借款能力。此外，客户或供应商可能会受到上述任何流动性或其他风险的不利影响，这些风险可能会对我们造成重大不利影响，包括但不限于延迟获得或失去获得未投保存款的机会，或失去利用涉及陷入困境或破产的金融机构的现有信贷安排的能力。如果我们的客户减少使用我们的平台，或者潜在客户推迟采用我们的平台或选择不采用我们的平台或购买我们的产品，原因是经济疲软或通胀上升和成本增加或其他原因，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法增加新客户、保留现有客户或增加对现有客户的销售额，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的大部分收入来自对我们平台的订阅销售，预计我们将继续获得这一收入。我们的业务和增长依赖于我们继续吸引和获取新客户的能力，同时保留现有客户并扩大他们对我们平台和我们向他们销售的产品的使用。对我们产品的需求可能受到抑制，我们可能无法扩大我们的业务和客户基础，原因有很多，包括但不限于：
•未能及时开发或提供新的或增强的产品或功能，以跟上新技术、竞争对手的产品和客户不断变化的需求；
•难以提供或维持高水平的客户满意度，这可能会导致我们的现有客户取消或减少他们的订阅或停止将潜在客户推荐给我们；
•我们的客户流失增加，我们的客户续订减少，或者我们未能将客户从较低级别的订阅转换为较高级别的订阅；
•我们平台的感知或实际安全、可用性、完整性、隐私、可靠性、质量或兼容性问题，包括计划外停机、停机或安全漏洞；
•搜索引擎排名算法或潜在客户使用的搜索词的变化；
•我们无法以经济高效的方式向新客户或现有客户营销我们的平台，原因是法规的变化或现有法规的执行情况的变化，这将影响我们的营销或定价实践；
•获得新客户的成本意外增加；
•我们有能力扩展到新的垂直行业和用例；以及
•我们向新地理区域扩张的能力。
为了维持对我们产品的需求，保持或增加我们的收入增长，我们的客户续订和/或扩大他们的订阅是很重要的。我们的大多数客户是按月订阅的，因此他们没有义务续订或保持他们的使用级别。我们的一些客户过去选择不与我们续订，因此很难准确预测长期客户保留率。此外，为了实现持续增长，我们不仅必须保持与现有客户的关系，还必须扩大与现有客户的商业关系，并鼓励他们增加对我们平台的使用。
为了增加对新客户和现有客户的销售，我们可能需要大幅扩大我们的销售和营销业务，包括我们的销售队伍和第三方推荐和营销代理合作伙伴，并继续投入大量资源用于国内和国际销售和营销计划。我们依靠我们的营销代理合作伙伴为我们的客户提供某些服务，并将新客户推荐到我们的平台。我们能否扩大我们的客户基础并使我们的平台获得更广泛的市场认可，在一定程度上取决于我们能否有效地组织、集中和培训我们的销售和营销人员，吸引新的营销代理合作伙伴，并留住现有的营销代理合作伙伴。
任何未能继续吸引新客户、留住现有客户或增加现有客户对我们平台的使用的情况，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们有净亏损的历史，我们预计未来运营费用会增加，我们可能无法实现并保持未来的盈利能力。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我们分别净亏损308.2、4,920万和7,940万美元。我们不确定未来是否能够实现盈利。根据我们目前计划的业务，我们预计我们的现金和现金等价物将使我们能够为至少未来12个月的运营费用提供资金。我们基于未来可能被证明是错误的假设做出了这一估计，我们可以比目前预期的更快地使用我们的资本资源。我们还预计，随着我们继续投资于我们的业务并增加我们的产品供应，未来我们的成本和支出将会增加，如果我们的收入不继续增加，这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响。我们尤其打算继续动用大量财政资源：
•我们的技术基础设施和运营，包括系统架构、可扩展性、可用性、性能和安全性；
•平台开发，包括对我们的平台开发团队的投资，为我们的平台开发新产品和功能，以及进一步改善我们现有平台和基础设施的投资；
•国际扩张；
•我们的销售和营销组织，以吸引我们的现有和潜在客户，提高品牌知名度，并推动我们的产品的采用；
•收购或战略投资；以及
•一般管理，包括与上市公司相关的增加的保险、法律和会计费用。
我们可能无法从这些投资中获得预期的好处，这可能比我们目前预期的成本更高，或者这些好处的实现可能会被推迟。这些投资可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。如果我们无法以足够的速度维持或增加我们的收入，以抵消预期
我们的成本、业务、财务状况和经营结果的增加可能会受到不利影响，我们的A系列普通股的交易价格可能会因此下降。
随着我们寻求向高端市场转移，我们预计与企业客户的销售周期将比与中小型企业的销售周期更长，我们将被要求扩大我们的业务，包括通过扩大我们的销售努力，这可能需要相当长的时间和费用。
我们的大多数客户是中小型企业，他们按月订阅我们的平台。然而，随着我们扩大业务规模并与更大的客户(如企业客户)签订协议，我们预计将就我们的平台和产品的使用签订长期协议。我们预计，这些潜在的企业客户在评估和采购我们的平台时可能有很长的销售周期，我们与这些企业客户的销售周期的时机以及相关收入可能很难预测。对于我们的销售团队在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内完成的交易，我们的销售周期中值约为8周。这项措施排除了通过自助渠道产生的任何业务。我们销售周期中的任何延迟都可能增加我们产生与这些销售努力相关的运营费用和成功销售后产生相应收入之间的时间。此外，我们可能会产生额外的销售和营销费用，因为我们向高端市场转移和转变我们的销售战略，不仅要适应更长的销售周期，还要适应与企业销售相关的新销售活动的性质。随着我们寻求获得这些企业客户，我们还预计我们将需要增加我们的销售和客户支持能力。我们还可能需要花费大量的时间和资源来培训我们的销售和客户支持团队，以便与企业客户打交道，以及培训我们的潜在企业客户并使他们熟悉我们的平台。此外，这些大型组织可能拥有大量数据集，这需要我们评估我们现有的数据存储、收集和处理能力，并增强我们平台的功能和可扩展性。企业客户也可能将订阅我们的平台和产品视为一项具有重大投资的战略决策。因此，在加入或扩展订阅之前，这些客户可能需要相当长的时间来评估、测试和鉴定我们的平台。当我们与企业客户接触时，我们可能会在销售和营销以及合同谈判活动上花费更多的时间和金钱，这可能不会导致销售。可能影响我们销售周期的长度和可变性的其他因素包括：
•我们的销售团队的效率，因为我们雇用和培训我们的新销售人员向大型企业客户销售；
•采购、预算周期和决策的自由裁量性；
•客户采购流程设置的障碍；
•经济状况和其他影响客户预算的因素；
•客户对我们产品的熟悉程度；
•顾客在购买过程中对竞争产品的评价；以及
•不断变化的客户需求。
鉴于这些因素，很难预测销售是否以及何时完成，如果完成，我们将在协议期限内提供额外的客户参与度和服务。因此，如果我们的业务不适应企业客户群的需求，我们拓展高端市场并与较大组织达成协议的努力可能会困难，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们历来在研发方面投入了大量资金，并预计这种投资将继续下去。如果这些投资没有转化为新产品或对我们现有产品或产品功能的增强，或者如果我们这样做了
如果不能有效地利用这些投资，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我们的研发费用分别占收入的37.6%、22.0%和22.6%。研发项目可能在技术上具有挑战性，而且成本高昂，特别是在我们努力扩大我们提供产品的渠道和营销之外的产品用例的情况下。此外，我们的产品具有不同的相关通信发送成本，我们的研发团队可能无法通过保持效率来缓解任何高成本渠道(如短信)增长的影响。研发周期的性质可能会导致我们经历从产生与研发相关的费用到能够提供有吸引力的产品并从这项投资中产生收入(如果有的话)之间的延迟。此外，在开发周期开始后，客户对我们正在开发的产品的预期需求可能会减少，但我们仍无法避免与开发任何此类产品相关的巨额成本。如果我们在研发上花费了大量资源，而我们的努力没有成功地推出或改进在我们当前或未来市场上具有竞争力的产品，或者如果我们没有有效或有效地将我们的研发预算用于引人注目的创新和技术，我们的竞争优势可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能有效地适应和响应技术变化、不断发展的行业标准、不断变化的法规或不断变化的客户或消费者的需求、要求或偏好，我们的平台可能会变得不那么有竞争力。
我们竞争的市场相对较新，受到快速技术变化、不断发展的行业标准和不断变化的法规以及不断变化的客户和消费者需求、要求和偏好的影响，包括消费者希望与品牌沟通的渠道使用的变化。例如，虽然电子邮件营销一直是我们平台上的主要产品，但我们的短信服务相对较新，客户未来可能更喜欢短信或使用其他新型沟通渠道推动营销活动或活动，而不是电子邮件活动。此外，随着消费者对通信渠道偏好的变化，我们可能需要适应这些新技术的不同利润率概况，并解决潜在的利润率压缩问题。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力在我们目前服务的市场(如零售和电子商务)以及我们未来可能进入的市场中，及时适应和有效地应对客户和消费者偏好的变化。我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在很大程度上取决于我们是否有能力增强和改进我们的平台和产品，提供作为现有产品一部分的新功能，提供新产品，以及增加对我们平台和产品的采用和使用。例如，我们预计，随着客户和开发人员采用新的软件解决方案，我们需要支持的与客户基础设施的集成数量将继续扩大，我们可能必须开发新的集成来与这些新解决方案协同工作。我们现有或新产品的任何改进是否成功取决于几个因素，包括及时完成、充分的质量测试、实际性能质量、市场可接受的定价水平和整体市场接受度。我们开发的现有产品和新产品的增强功能可能不会以及时或具有成本效益的方式推出，可能包含错误或缺陷，可能与我们的平台或产品存在互操作性困难，或者可能无法获得产生大量收入所需的广泛市场接受度。此外，机器学习和人工智能的使用在我们的行业中正变得越来越普遍，尽管我们打算继续开发我们平台的机器学习和人工智能能力以满足我们客户和合作伙伴的需求，但我们可能无法准确或有效地集成我们的客户和合作伙伴所寻求或竞争对手提供的质量或类型的机器学习和人工智能特性或功能。这些开发工作还可能需要大量的工程、销售和营销资源，所有这些都可能需要大量的资本和管理投资。如果我们无法增强我们的平台和产品供应以跟上技术和法规的快速变化，或者如果出现了包括机器学习和人工智能解决方案在内的新技术，这些新技术能够以更具竞争力的价格或替代价格提供具有竞争力的产品，并且比我们的平台更高效、更方便或更安全，那么对我们平台和产品的需求可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖高级管理团队，而高级管理团队中一名或多名成员或主要员工的流失，或无法吸引及留住高技能员工，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功取决于我们的行政人员的持续服务和贡献。我们依靠我们的领导团队进行研发、营销、销售、服务以及一般和行政职能，并依靠关键任务的个人贡献者。特别是，我们依赖于我们的联合创始人兼首席执行官Andrew Bialecki的愿景、技能、经验和努力。我们的行政管理团队可能会不时因行政人员的聘用或离职而变动，这可能会扰乱我们的业务。我们没有为任何员工购买关键人员人寿保险，因此，我们的一名或多名行政人员或关键员工的损失（包括因疾病或残疾而导致其履行职责或短期或长期缺勤的任何限制）可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来的成功，部分取决于我们能否继续吸引和留住高技能人才。对这类人员的竞争非常激烈，特别是对有经验的软件工程师和高级销售主管。此外，部分为应对COVID-19疫情，我们拥有庞大的远程员工队伍，这增加了我们业务运营的复杂性。我们预期在招聘及挽留具备适当资格的雇员方面将继续遇到困难。许多与我们竞争有经验的员工的公司拥有比我们更多的资源。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工，他们的前雇主可能会试图声称这些员工或我们违反了法律义务，导致我们的时间和资源被转移。
我们的许多关键人员都拥有大量的A系列普通股、限制性股票单位或股票期权。如果员工拥有的股票或其归属的限制性股票单位或期权的相关股票相对于股票的原始购买价格或期权的行使价格或限制性股票单位的授予日期价值大幅升值，则员工可能更有可能终止与我们的雇佣关系，或者相反，如果他们持有的期权的行使价格明显高于我们A系列普通股的交易价格。此外，求职者和现有员工经常考虑他们在就业方面获得的股票奖励的价值。如果我们股票奖励的感知价值下降，可能会对我们招聘和留住高技能员工的能力产生不利影响。如果我们无法吸引新员工或无法留住和激励现有员工，可能会对我们的业务和未来增长前景产生不利影响。
如果我们未能维持和提升我们的品牌，我们维持或扩大客户群的能力可能会受损，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们相信，维持及提升我们的品牌对支持向新客户推广及销售我们现有及未来的产品，以及扩大向现有客户销售我们的平台及产品而言，至为重要。我们亦相信，随着市场竞争加剧，品牌知名度的重要性将会增加。成功维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力开展有效的营销工作，以具有竞争力的价格提供持续满足客户需求的可靠产品，保持客户的信任，确保保护客户的数据，开发新的功能和用例，并成功将我们的产品和平台功能与竞争对手的产品区分开来。我们的品牌推广活动可能不会产生客户认知度或增加收入，即使有，任何增加的收入可能不会抵消我们在建立品牌时产生的费用。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌，对我们产品的需求可能会下降，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
在国际上开展业务使我们面临重大风险，我们未来的成功部分取决于我们驾驭国际商业环境的能力，并推动国际客户采用我们的产品。
我们业务未来的成功将部分取决于我们在全球范围内扩大客户群的能力，作为我们增长战略的一部分，我们将继续扩大国际业务，以增加来自美国以外客户的收入。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们分别有36. 5%、35. 0%及32. 1%的收益来自美国以外的客户账户。目前我们在
在英国和澳大利亚，我们预计未来可能会在国际上开设更多的办事处，并雇用员工在这些办事处工作，以发展我们的业务，接触新客户，并获得更多的技术人才。在国际市场上运营需要大量的资源和管理关注，除了我们在美国已经面临的风险外，还将使我们面临监管、经济和政治风险。由于我们在国际运营以及在国际市场开发和管理销售方面的经验有限，我们可能无法成功地向国际潜在客户营销我们的产品，因此我们的国际扩张努力可能不会成功，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们在国际上开展业务时将面临可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
•特定国家或地区的政治、经济或法律和监管环境中可能意想不到的变化，包括流行病、恐怖主义活动、关税、贸易战或长期环境风险；
•需要为特定国家调整和本地化我们的平台，以及与调整和本地化我们的平台相关的成本；
•付款周期更长，执行合同、收回应收账款或满足收入确认标准的难度更大，特别是在新兴市场；
•不同的、可能更繁琐的劳工法规，特别是在欧洲，与美国相比，欧洲的劳动法通常对员工更有利，包括这些地区被认为是小时工资和加班的法规；
•在有效管理远距离增加的员工数量方面面临的固有挑战以及与之相关的成本增加，包括需要实施特定于每个司法管辖区的适当系统、政策、福利和合规计划；
•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性纠纷制度和监管制度的新市场中管理企业的困难；
•与国际业务相关的差旅、房地产、基础设施和法律合规成本增加；
•汇率波动及其对我们收入和支出的影响，以及如果我们未来选择进行对冲交易的成本和风险；
•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例，或有利于当地供应商或国内产品的一般市场偏好；
•知识产权保护有限或不足，或难以获得、维护、保护或执行我们的知识产权，包括我们的商标和专利；
•全球卫生危机，如新冠肺炎，可能会减少某些市场的经济活动，减少对我们产品的使用，或者降低我们向国际市场现有或新客户进出口或销售产品的能力；
•面临出口管制、经济和贸易制裁、反腐败和反洗钱法律的责任，包括《出口管理条例》、《外国资产管制办公室条例》、《1977年美国反海外腐败法》(下称《反海外腐败法》)、美国《反贿赂法》、英国《2010年反贿赂法》(《英国反贿赂法》)以及其他司法管辖区的类似法律和法规；
•增加财务会计和报告的负担和复杂性；
•不同的技术标准、现有或未来的监管和认证要求以及所需的特点和功能；
•遵守《电话消费者保护法》(“TCPA”)、2003年《控制攻击非请求色情和营销法》(“CAN-垃圾邮件”)以及其他司法管辖区的类似法律法规的负担；
•遵守与隐私和数据安全有关的法律和法规的负担，包括欧盟GDPR和其他司法管辖区的类似法律和法规；
•遵守与税收有关的法律法规的负担；
•不利的税收负担、外汇管制和其他可能使收入和现金难以汇回国内的法规。
如果我们不能成功地管理这些风险中的任何一个，都可能损害我们的国际业务，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们的客户对我们或我们的合作伙伴提供的平台和产品的集成或实施不满意，我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
我们业务的成功取决于客户对我们的平台和产品的满意度，以及我们为我们的平台和产品提供的支持，以帮助客户集成和使用我们的平台和产品。如果客户对我们或第三方执行的工作质量或提供的解决方案不满意，我们可能会产生额外的成本来弥补不足，这将降低客户关系的盈利能力。如果我们不帮助客户快速解决问题并提供有效的持续支持，我们向现有客户和新客户销售新产品的能力将受到影响，我们在现有客户或潜在客户中的声誉也将受到损害，即使第三方合作伙伴提供的服务引起的不满也是如此。此外，客户对我们的产品或支持服务的不满，或与我们的客户关系相关的负面宣传，可能会削弱我们在客户群中扩大订阅的能力，或对我们的客户续订现有订阅产生不利影响。
由于许多因素使我们未来的业绩难以预测，可能导致我们A系列普通股的交易价格波动，并可能导致我们的运营业绩低于分析师或投资者的预期，我们可能会经历运营业绩的季度波动。
由于许多因素，我们的季度运营业绩可能会因季度而波动，其中许多因素不是我们所能控制的。因此，我们过去的业绩可能不能表明我们未来的业绩，而且在不同时期的基础上比较我们的运营结果可能没有意义。例如，在过去，我们看到在每年第四季度以及黑色星期五和网络星期一前后，对我们的平台和产品的需求都会增加。此外，可能影响这些波动的因素包括但不限于：
•客户对我们的平台和产品的需求；
•我们在留住现有客户和吸引新客户方面取得了成功；
•我们或我们的竞争对手的新能力的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；
•经营费用和资本支出的数额和时间，以及签订经营租赁，以维持和扩大我们的业务和运营并保持竞争力；
•支出的时间和收入的确认；
•减少某些受季节性波动影响的客户对我们平台的使用；
•安全漏洞、涉及我们平台的技术困难或我们平台的中断或中断；
•不利的诉讼判决、其他与纠纷有关的和解款项或其他与诉讼有关的费用；
•立法或监管环境的变化以及与之相关的持续不确定性；
•招聘新员工的时机；
•我们销售队伍的扩张速度和生产率；
•向员工、董事、顾问或顾问授予或授予股权奖励的时间以及相关费用的确认；
•外币汇率波动；
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的费用的成本和时间安排，包括可能的巨额摊销成本和可能的减记；
•因不遵守美国联邦、州或地方税务法规而产生的税费影响；
•改变美国公认的会计准则；
•卫生流行病，如新冠肺炎大流行、流感和其他高传染性疾病或病毒；以及
•国内或国际市场的一般经济状况，包括地缘政治不确定性和不稳定造成的状况。
上述任何一个或多个因素都可能导致我们的季度运营业绩出现重大波动。
我们的季度运营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能会导致我们无法达到我们的预期，或者我们的投资者或分析师的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这些预期，我们的A系列普通股的交易价格可能会波动，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖基于云的第三方基础设施提供商来托管和销售我们的产品。该提供商运营的任何中断、容量限制或对我们使用的干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们将与我们基于云的平台相关的几乎所有基础设施外包给第三方托管提供商。我们的客户需要能够随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。我们的产品依赖于保护第三方托管提供商托管的虚拟云基础设施，方法是维护其配置、架构、功能和互联规范，以及存储在这些虚拟数据中心中的信息，这些信息由第三方互联网服务提供商传输。对我们第三方托管提供商的容量或可用性的任何限制都可能会阻碍我们接纳新客户或扩大现有客户的使用能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们与我们的第三方托管提供商的服务协议终止或出现服务中断、我们使用的服务或功能被取消、互联网服务提供商连接中断或此类提供商的设施损坏的情况，我们可能会遇到访问我们平台的中断，以及在安排或创建新设施和服务和/或重新架构我们的云解决方案以在不同的云基础设施服务提供商上部署的重大延迟和额外费用，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务取决于我们发送消费者参与消息的能力，包括电子邮件、短信、移动和网络通知，以及与我们的第三方提供商或移动运营服务的任何重大中断
系统可能导致客户流失或消费者品牌参与度降低，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的品牌、声誉和吸引新客户的能力依赖于我们技术基础设施和内容交付的可靠性能。我们的平台通过电子邮件、短信和推送通知与消费者互动，我们在很大程度上依赖于第三方服务来交付此类通知。任何广泛影响第三方设备与我们平台交互的事件，包括这些服务中可能导致电子邮件、短信或移动和网络通知延迟的任何延迟或中断，都可能对我们的业务产生不利影响。同样，网络安全事件可能导致此类第三方服务中断，包括监管调查、声誉损害以及销售和客户损失，这反过来可能会影响我们的业务。长期中断、网络安全事件或任何其他影响第三方服务的负面事件可能会导致客户不满，进而可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉，导致违反我们与客户的协议，并导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们在一定程度上依赖移动操作系统及其各自的基础设施，通过利用我们平台的各种应用程序发送通知。随着新的电子邮件、移动设备以及移动和网络平台的发布，现有的电子邮件、移动设备和平台可能不再支持我们的平台，或者有效地推出客户应用程序的更新。这些系统或平台中的任何变化，如果对我们平台的功能产生负面影响，都可能对我们及时有效地与消费者互动的能力产生不利影响，这可能会对我们留住和吸引新客户的能力产生不利影响。控制移动设备以及移动、网络和电子邮件平台操作系统的各方没有义务测试新的移动设备或平台与我们的平台的互操作性，第三方可能会生产与我们的平台的运行不兼容或不是最佳的新产品。此外，为了提供高质量的消费者参与度，我们需要确保我们的平台能够有效地与一系列移动技术、系统、网络和标准协同工作。如果消费者选择使用不支持我们平台的产品或平台，或者如果我们不能确保我们的平台能够有效地与这些产品或平台一起工作，我们的业务和增长可能会受到损害。我们也可能无法成功地发展或维护与电子邮件或移动行业中允许这种互操作性的关键参与者的关系。如果我们无法适应流行操作系统和平台的变化，我们预计我们的客户保留率和客户增长将受到不利影响。
我们在很大程度上依赖于软件的可靠性、安全性和性能。如果我们的软件包含严重错误或缺陷，或者我们难以维护我们的软件，我们可能会失去收入和市场认可度，并可能产生与客户抗辩或解决索赔的成本。
我们平台的可靠性和持续可用性对我们的业务至关重要。然而，我们行业中的软件和产品经常包含难以检测和纠正的错误、缺陷、安全漏洞或软件错误，特别是在首次引入或发布新版本或增强功能时。我们的平台可能包含严重错误或实际或感知的缺陷、安全漏洞、故障或软件错误，我们可能无法及时或根本成功纠正这些错误，这可能会导致收入损失、巨额资本支出、市场对我们平台的接受程度延迟或损失、负面宣传、失去竞争地位、客户保留率下降或客户要求他们遭受损失并损害我们的声誉和品牌，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在这种情况下，我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题(S)。此外，我们可能没有提供足够的保险来补偿因产品缺陷或中断而引起的索赔所造成的任何损失。
此外，我们的平台是基于云的解决方案，允许我们同时向所有客户部署新版本和增强功能。由于这些事件中的任何一项，我们的声誉和品牌都可能受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
任何未能提供高质量技术支持服务的行为都可能损害我们与客户的关系、我们的品牌以及我们的运营结果。
一旦我们的产品被部署，我们的客户依赖我们的支持组织来解决与我们产品相关的技术问题。我们可能无法快速响应，以满足客户对支持服务需求的短期增长。我们也可能无法修改我们的支持服务的格式，以与我们的竞争对手提供的支持服务的变化竞争。客户对这些服务的需求增加可能会增加成本并损害我们的经营业绩，因为我们不向客户收取我们提供的技术支持服务的费用。此外，我们的销售过程高度依赖于我们产品的质量、我们业务的声誉、现有客户的积极推荐以及一般的口碑。任何未能保持高质量的技术支持，或我们的客户和其他人认为我们没有保持高质量的支持，都可能损害我们的声誉和我们向现有和潜在客户销售产品的能力，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们无法在成长过程中保持我们的文化和核心价值观，我们可能会失去创新、团队合作、激情和专注于执行的精神，我们认为这些精神有助于我们的成功，我们的业务可能会受到损害。
我们相信我们的文化和核心价值观对我们的成功至关重要，并为我们的客户、员工和股东带来了切实的财务和运营利益。我们的价值观影响我们在组织中所做的一切，我们将核心价值观设计为员工和业务的指导原则。因此，我们已投入大量时间及资源建立一支反映我们文化及核心价值观的团队。作为一家上市公司，随着我们不断发展壮大，我们的运营可能会变得越来越复杂，我们可能会发现很难保持我们文化和核心价值观的这些重要方面。任何未能以保持我们文化和核心价值观的关键方面的方式管理我们的预期增长和组织变革的情况，都可能损害我们招聘和留住员工以及有效关注和追求我们的企业目标的能力。此外，我们远程员工的增长可能会影响我们保持文化和核心价值观的能力。任何未能保持我们的文化或核心价值观的行为都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们留住和招聘员工的能力，以及有效地专注于和追求我们的企业目标。
我们无法精简营运及提高成本效益，可能导致业务收缩及实施额外重大成本削减措施。我们的重组及重整活动亦可能对我们的营运造成干扰。
我们先前已致力精简营运及提高成本效益，以配合我们于2023年的优先事项，并于2023年3月宣布裁员，影响全球约8%的员工。由于无法预见的困难、延误或意外费用，我们可能无法全部或部分实现这些努力的预期效益，例如业务改进和节省。如果与这些努力相关的不可预见的费用，我们产生了不可预见的费用或负债，或者如果我们无法实现预期的运营效率和成本节约，我们的业务，经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
此外，我们的劳动力减少可能会破坏我们的运营。例如，我们的员工人数减少可能会产生意想不到的后果，例如超出计划裁员的自然减员、增加我们日常运营的困难以及降低员工士气或生产力。我们亦可能发现，裁员及削减成本措施将使我们难以寻求新机遇及新举措，并需要我们聘用合资格的替代人员，这可能需要我们产生额外及不可预期的成本及开支。
我们未来可能会采取类似措施，以实现经营协同效应，优化我们的运营以实现我们的目标运营模式和盈利目标，应对市场力量或更好地反映我们业务战略方向的变化。我们未能成功完成上述任何活动和目标可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
财务会计准则或实践的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并影响我们的运营结果。
美国公认的会计原则(“GAAP”)和相关的会计声明、实施指南和解释适用于与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的各种事项，例如长期资产减值、商誉、可变利益实体和基于股票的薪酬的会计处理，这些都是复杂的，涉及我们管理层的主观假设、估计和判断。这些规则或其解释的变化，或我们管理层对基本假设、估计或判断的变化，可能会显著改变我们的报告或预期财务业绩，或增加显著的波动性。新的会计声明和对会计声明的不同解释在过去和将来都会发生。现有规则的改变或对当前做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。此外，如果我们改变我们的关键会计估计，包括与确认订阅收入和其他收入来源有关的估计，或者与递延合同收购成本的受益期有关的估计，我们的运营结果可能会受到重大影响。如需了解更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注中的附注2.重要会计政策摘要。
如果我们与关键会计估计相关的判断或估计是基于改变或被证明是不正确的假设，我们的运营结果可能会低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A系列普通股的交易价格下降。
按照公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计，这些假设的结果构成对资产、负债及权益的账面价值以及从其他来源不易察觉的收入及开支金额作出判断的基础。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A系列普通股的交易价格下降。在编制我们的合并财务报表时使用的重要判断、估计和假设包括，或未来可能包括与收入确认、基于股票的薪酬支出、业务合并和税收分担责任有关的判断、估计和假设。
我们跟踪某些运营指标，这些指标在衡量方面受到内在挑战，此类指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的股票价格、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们跟踪某些运营指标，包括CAV和NRR等指标，由于来源、方法或我们所依赖的假设的不同，这些指标可能与第三方发布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和工具受到许多限制，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们的指标发生意想不到的变化，包括我们公开披露的指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了性能，或者包含算法或其他技术错误，我们报告的数据可能不准确。
我们如何衡量数据或我们衡量的数据方面的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解，从而影响我们的长期战略。如果我们的运营指标没有准确地反映我们的业务，或者如果投资者认为这些指标不准确，或者如果我们发现与这些数字有关的重大不准确，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的股价可能会下跌，我们可能会受到股东诉讼，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》以及纽约证券交易所适用上市标准的规则和规定的报告要求。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
萨班斯-奥克斯利法案要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告进行有效的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点已经在过去被发现，并可能在未来被发现。例如，在审计本年度报告Form 10-K中其他部分包含的截至2021年12月31日的综合财务报表时，我们的管理层发现与权益会计相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷，随后得到补救。任何未能发展或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，均可能损害我们的经营业绩，或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重述前几个期间的财务报表。任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对我们的财务报告内部控制有效性的定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，我们最终将被要求包括在我们将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A系列普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。我们目前没有被要求遵守实施萨班斯-奥克斯利法案第404条的美国证券交易委员会规则，因此也没有被要求为此目的对我们的财务报告内部控制的有效性进行正式评估。作为一家上市公司，我们被要求从我们的第二份年度报告Form 10-K开始，提供关于我们对财务报告的内部控制有效性的年度管理报告。
我们的独立注册会计师事务所不再需要正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性，直到我们不再是JOBS法案所定义的“新兴成长型公司”之后。此时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，它可能会发布一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，并可能导致我们A系列普通股的交易价格下降。
我们面临外币汇率波动的风险，这种波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动。随着我们国际业务的扩大，我们受到货币汇率波动影响的风险将会增加。随着我们继续在国际上拓展业务，我们预计未来将扩大与以外币计价的客户的交易数量。因此，由于交易性和转换性重新计量，外币相对于美元的价值变化可能会影响我们的运营结果。由于这些外币汇率波动，我们可能更难发现我们业务和运营结果的潜在趋势。
税法的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
管理美国联邦、州、地方和非美国税收的规则不断受到参与立法程序的人员、美国国税局、美国财政部和其他税务当局的审查。税法或税收裁决的变化，或对现有法律解释的变化(这些变化可能具有追溯力)，可能会对我们或我们A系列普通股的持有者产生不利影响。这些变化可能会使我们面临额外的基于收入的税收和非所得税(如工资税、销售税、使用税、增值税、数字税、净值税、财产税以及商品和服务税)，这反过来可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
此外，新的、更改的、修改的或新解释或适用的税法可能会增加我们客户和我们的合规、运营和其他成本，以及我们产品的成本。近年来，这样的变化已经发生了很多，而且未来可能还会继续发生变化。例如，根据修订后的《美国国税法》(以下简称《国税法》)第174条，在2021年12月31日之后的课税年度，在美国发生的研发费用将被资本化和摊销，这可能会对我们的现金流产生不利影响。
此外，随着我们扩大业务活动的规模，美国和非美国对这类活动征税的任何变化都可能增加我们的实际税率，损害我们的业务、财务状况和运营结果。例如，许多国家正在积极考虑或提议根据经济合作与发展组织通过的范本规则修改其税法，该规则定义了15%的全球最低税率(通常称为第二支柱)，这可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务，或导致我们改变我们经营业务的方式。
我们的国际业务和结构使我们面临潜在的不利税收后果。
我们目前通过子公司在英国和澳大利亚开展业务。我们与该等附属公司的公司间安排须遵守由该等司法管辖区的税务机关执行的复杂转让定价规定，而该等税务机关可能会质疑我们就出售或收购的资产价值或应归属于特定司法管辖区的收入及开支的厘定方法。此外，根据英国和澳大利亚法律规定的预扣税和其他税(包括软件许可和相关公司间交易的预扣税和间接税)的适用性，我们的税费可能会受到影响。有关税收和税务当局也可能不同意我们总体上的立场。如果发生任何此类分歧(无论是与我们目前开展业务的司法管辖区或我们未来可能开展业务的司法管辖区的税务当局)，而我们的地位无法维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少，以及我们业务的整体盈利能力下降。
我们利用净营业亏损结转抵销未来美国联邦税收应税收入的能力受到限制和风险的限制，这可能会进一步限制我们利用净营业亏损的能力。
截至2023年12月31日，我们有大约349.2美元的联邦净营业亏损(NOL)，它们的寿命是无限的。截至2023年12月31日，我们有大约245.1美元的州NOL。州NOL有一定的期限，不同的有效期从2027年开始。根据现行法律，在2017年12月31日之后的纳税年度中产生的联邦NOL可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的纳税年度中，此类联邦NOL的扣除额可能限制在我们每年应纳税所得额的80%。然而，2017年12月31日之前产生的NOL有20年的结转期，但不受80%的限制。
根据美国联邦所得税法，如果一家公司经历了该法规第382节所定义的“所有权变更”，那么该公司利用其NOL来抵消未来应税收入的能力可能会受到极大的限制。一般来说，如果一家公司“5%股东”的所有权在三年滚动期间累计变化超过50个百分点，包括新发行股票引起的所有权变化，就会发生所有权变更。类似的规则可能适用于州税法。由于未来可能发生的所有权变更，我们利用净营业亏损来减少未来应纳税收入和负债的能力可能会受到年度限制。发生所有权变更的公司，其所有权变更前NOL的使用一般受到年度限制，该NOL等于紧接所有权变更前公司的价值乘以长期免税率(受某些调整)。此外，我们利用已收购或未来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到类似的限制。还有一种风险是，由于监管变化，例如联邦或州税务当局暂停使用NOL或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法用于减少未来的所得税负担。由于这些原因，即使我们实现盈利，我们也可能无法利用资产负债表上反映的大部分NOL，这可能会导致我们未来的纳税义务增加，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。
我们从一开始就主要通过股权融资和通过向我们平台销售订阅而从我们的运营中产生的现金来为我们的运营提供资金。我们无法确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或我们业务的增长提供充分资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务和我们的增长，并可能需要额外的资金来应对未来的业务挑战，包括开发新功能或增强我们的平台、改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们产生债务，债务持有人将拥有优先于A系列普通股持有人对我们的资产提出索赔的权利，任何债务条款都可能包括与我们的融资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契诺，任何这些条款都可能使我们更难获得额外资本和寻求商业机会。此外，如果我们发行股本或与股本挂钩的证券，我们的现有股东可能会受到稀释，我们发行的新股本证券可能拥有优先于我们A系列普通股的权利、优先权和特权。因此，我们的股东承担未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们A系列普通股的价值并稀释他们的利益。额外的融资可能不会以对我们有利的条款提供，如果有的话。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
合作伙伴关系、战略投资、联盟或收购可能难以识别，带来整合挑战，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们过去和将来都可能寻求成立合资企业，或收购或投资我们认为可以补充我们的产品或扩展我们的平台能力，增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的新业务，产品，平台能力或技术。例如，我们于2022年10月收购Napkin.io，该平台为开发人员提供了编写和部署代码的简单安全方式。我们可能无法找到和识别理想的合资企业、收购目标或商业机会，或与任何特定的潜在战略合作伙伴成功达成协议。此外，无论交易是否完成，任何此类风险投资、收购或投资都可能转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和寻求合适机会方面产生各种费用，并可能导致不可预见的经营困难和支出。特别是，我们可能会在吸收或整合任何被收购公司的业务，技术，产品和平台功能，人员或运营方面遇到困难，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，他们的软件不容易适应我们的平台或产品，或由于所有权、管理层或其他方面的变化，我们难以留住任何收购业务的客户。这些交易也可能会扰乱我们的业务，转移我们的资源，并需要管理层的大量关注，否则我们现有业务的发展将是可用的。我们能够完成的任何此类交易可能不会产生我们预期实现的任何协同效应或其他利益，这可能导致重大减值支出。该等交易亦可能导致股本证券的摊薄发行或产生债务，从而对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。此外，如果此类交易产生的业务未能达到我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，或者我们可能会面临未知的风险或负债。
未来针对我们的任何诉讼都可能是昂贵和耗时的辩护。
我们可能会不时受到日常业务过程中产生的诉讼和法律程序以及索赔的影响，例如我们的客户就商业纠纷提出的索赔或我们现任或前任员工提出的雇佣索赔。诉讼可能会导致大量成本，并可能转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务，财务状况和运营结果。我们评估这些诉讼索赔和法律程序，以评估不利结果的可能性，并在可能的情况下估计潜在损失的金额。根据该等评估及估计，我们可于需要或适当时设立储备及╱或披露相关诉讼申索或法律程序。该等评估及估计乃根据管理层于进行有关评估或估计时可得之资料作出，并涉及大量判断。因此，实际结果或损失可能与我们目前的评估和估计所设想的有重大差异。此外，保险可能不包括这些索赔，提供足够的付款来支付解决一个或多个此类索赔的所有费用，或继续以我们可接受的条款提供。对我们提出的未投保或投保不足的索赔可能会导致意外的成本，我们的业务，财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，我们的董事会成员或管理团队中曾担任其他公司的董事会成员、高级职员、高管或员工的成员已经、目前或可能卷入诉讼、调查或其他诉讼，包括与这些公司有关的诉讼或其他诉讼。这些事项的辩护或起诉可能会耗费时间，并且此类行动的潜在结果可能会对我们的声誉产生负面影响。
我们同意根据我们在业务过程中订立的各种合同安排，对客户和其他第三方进行赔偿，这使我们承担重大的潜在责任。
我们与客户和其他第三方签订的合同可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿或以其他方式对这些当事人因声称的损失而承担责任。
侵权、盗用或其他侵犯知识产权的行为、违反数据保护的行为、违反陈述和保证的行为、对财产或人员的损害，或因我们的平台、技术或此类合同项下的义务而产生的其他责任。触发我们弥偿责任的事件可能会导致涉及多名客户或其他第三方的多项索偿。这些索赔可能要求我们代表我们的客户和其他第三方发起或辩护旷日持久且成本高昂的诉讼，无论这些索赔的是非曲直如何。我们可能没有足够的保险或任何保险，并可能承担高达全额的赔偿责任。即使我们与客户的合同安排条款不要求我们赔偿客户，我们也可能同意就涉及我们产品的诉讼向客户和其他各种第三方提供赔偿或支持。上述情况可能导致我们的业务承担重大责任或受到重大干扰，或可能对我们与客户或其他第三方的关系产生负面影响，减少对我们产品的需求，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们须遵守反贪污、反贿赂及类似法律，不遵守这些法律可能会使我们受到刑事处罚或巨额罚款，并对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们须遵守反贪污、反贿赂及类似法律，例如《美国反海外腐败法》（FCPA）、《美国法典》第18章所载的美国国内反贿赂法规。§ 201，美国旅行法，美国爱国者法，英国反贿赂法以及我们开展业务所在国家的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律。近年来，反腐败和反贿赂法律得到了广泛的解释和积极的执行，禁止公司及其雇员和代理人向政府官员和私营部门的其他人承诺、授权、支付或提供不正当的付款或其他好处，以影响官方行动，将业务引向任何人，获得任何不正当的好处，或获得或保留业务。随着我们的国际销售和业务的增加，我们在这些法律下的风险可能会增加。
此外，将来我们可能会使用第三方代表我们在国外开展业务。我们或该等未来第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员有直接或间接的互动，我们可能对该等未来第三方中介和我们的雇员、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动。我们已实施反腐败合规计划，但无法向您保证我们的所有员工和代理人以及我们将某些业务外包给的公司不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能最终对此负责。任何违反FCPA、其他适用的反腐败法律或反洗钱法律的行为都可能导致举报人投诉、负面媒体报道、调查、起诉、丧失出口特权、暂停或禁止美国政府合同、大量转移管理层的注意力、巨额法律费用和罚款、和解、损害赔偿、针对我们的严厉刑事或民事制裁、处罚或禁令，我们的管理人员或员工、利润上缴、其他制裁、执法行动和补救措施，以及禁止我们开展业务，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、交易价格、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
大流行病、流行病、传染病爆发或公共卫生危机（如COVID-19大流行病）的影响可能会对我们以及我们的合作伙伴和客户经营业务的方式产生重大影响，而此类事件的持续时间和程度可能会影响我们未来的经营业绩和整体财务表现。
我们的业务可能会受到我们经营或以其他方式开展业务的地区的健康危机的不利影响。例如，为应对新型冠状病毒病（“COVID-19”）爆发而实施的政策及法规直接及间接对企业及商业产生重大影响。虽然限制措施已普遍取消，但供应短缺等其他间接影响继续影响全球经济的各个部门。其他全球健康问题也可能导致我们或与我们合作的第三方运营所在国家的社会、经济和劳动力不稳定。正如我们的行业最近所见，COVID-19疫情及其后果造成的状况以及宏观经济状况导致我们的业务增长放缓，
流动性和信贷供应、消费者信心下降、经济增长下滑、失业率上升、经济稳定性的不确定性，以及未来的任何健康危机，都可能产生类似的影响。
过去，我们的业务受到一系列外部因素的负面影响，这些因素与新冠肺炎大流行的影响有关，而这些因素不在我们的控制之内。这一大流行病的最终影响程度，包括新冠肺炎随后可能暴发或其新变种以及采取的应对措施所造成的影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展仍然不确定，也无法预测。我们还可能受到未来大流行、流行病、传染病暴发或公共卫生危机的负面影响。过去，许多市、县、州甚至国家已经或可能会对我们的员工、合作伙伴和客户的实际行动施加各种限制，以限制新冠肺炎的传播，包括物理距离、旅行禁令和限制、关闭非必要业务、隔离、在家工作指令和就地避难命令。这些措施过去曾在区域和世界范围内造成并可能在未来造成受影响地区的业务放缓或关闭。如果新冠肺炎疫情或其他全球健康危机对我们员工和合作伙伴的生产率产生重大影响，或对我们员工履行职责的能力产生持续重大影响，或对我们客户订阅我们平台或购买我们产品的能力产生持续重大影响，我们的运营业绩和整体财务业绩可能会受到损害。
如果新冠肺炎疫情或未来的大流行、流行病、传染病爆发或公共卫生危机对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它也可能具有加剧本文描述的许多其他风险的效果。
与隐私、数据安全和数据保护法相关的风险
我们收集、处理、存储、共享、披露和使用个人信息和其他数据，这会使我们承担与隐私和安全相关的法律义务，而我们实际或认为不遵守这些义务可能会损害我们的业务。
我们收集、处理、存储、共享、披露和使用来自或关于个人的信息，包括我们的客户、他们的客户和用户，包括个人信息和其他数据。因此，我们受到许多适用于隐私的不同法律要求的约束。世界各地有许多关于隐私和安全的法律，包括关于收集、处理、存储、共享、披露、使用和安全来自我们的客户、受访者和用户的个人信息以及其他数据的法律。这些法律的范围正在变化，取决于不同的解释和政府机构的执法优先事项，遵守这些法律的成本可能很高，而且各国和法域之间可能不一致，或者与其他规则相冲突。
我们还必须遵守有关处理个人信息的合同义务，并必须遵守我们自己的隐私和安全政策。此外，如果与我们合作的第三方，如客户、合作伙伴、供应商或开发商违反适用法律、我们的政策或其他隐私或安全相关义务，这些违规行为也可能使我们用户的信息面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。在向客户提供我们的服务时，我们通常充当客户的“处理器”或“服务提供商”(根据适用的隐私和数据保护法律理解此类术语)，并且我们依赖我们的子处理器遵守适用的法律。然而，我们不能确定所有客户都会切实遵守适用的隐私和数据保护法规定的“控制人”或“企业”的义务。作为“处理者”或“服务提供商”，如果我们不能满足我们的数据处理协议的条款，我们可能对我们的客户承担合同责任。此外，我们可能会受到监管机构的调查或行政罚款，或因我们未能遵守适用的隐私和数据保护法的要求，或我们的行为没有或违反数据控制人的合法指令而受到个人指控。虽然我们在向客户提供服务时通常充当“加工者”或“服务提供者”，但在某些情况下，我们也充当“控制者”或“企业”(例如，在处理有关我们自己的员工和承包商、我们的客户的员工和代表的数据以及与我们的直接营销活动相关的数据时)。与我们的活动有关
作为“控制人”或“企业”，我们承担了更繁重的义务，违反这些义务可能会导致我们受到罚款、处罚、判决和其他损失。
我们努力遵守与隐私和数据保护相关的适用法律、政策和法律义务，并遵守我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务。然而，这些义务可能会以新的方式和/或以不同司法管辖区之间不一致的方式来解释和适用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。如果我们无法遵守与隐私和/或处理任何个人信息有关的法律、政策或合同义务，我们可能会受到诉讼或政府调查，每一项诉讼都可能导致罚款、处罚、和解、判决或其他损失。我们未能或被认为未能遵守我们对客户、受访者、用户或其他第三方的隐私相关政策和/或义务、我们的数据披露和同意义务或我们的隐私或安全相关法律义务，或任何导致未经授权披露、转移或使用个人或其他信息(可能包括个人身份信息或其他数据)的安全损害，可能会导致政府执法行动、诉讼或消费者权益倡导团体、竞争对手、媒体或其他人对我们的公开声明，并可能导致我们的用户失去对我们的信任，这可能对我们的业务产生不利影响。
我们受到与隐私、数据安全和数据保护相关的严格和不断变化的法律法规的约束。这些要求施加的限制和成本，以及我们实际或认为未能遵守这些要求，可能会损害我们的业务。
我们的业务和平台涉及收集、使用、处理、存储、传输和共享个人信息，包括我们代表客户处理的此类信息，以及机密信息和其他敏感数据。我们的数据处理活动受到各种法律、法规和行业标准的监管，这些法律、法规和行业标准近年来变得越来越严格，正在迅速发展，在可预见的未来可能仍然不确定。越来越多地，监管数据处理活动的法律在其适用范围上是域外的。我们客户基础的全球性使我们特别容易受到一系列此类法律的约束，以及它们对我们业务施加的各种、可能相互冲突的合规义务。
州立法机构也一直在越来越频繁地通过新的隐私法或修改现有法律，需要注意频繁变化的监管要求，我们预计这一趋势将继续下去。例如，2018年加州消费者隐私法(CCPA)对涵盖的企业施加了多项要求，并赋予加州居民与其个人信息相关的某些权利，包括访问和删除其个人信息、接收有关其个人信息如何使用和共享的详细信息以及选择不共享其个人信息的权利。CCPA规定，对每一次故意违规行为处以最高7500美元的民事罚款，并为某些数据泄露行为设立了私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。此外，类似的全面隐私法已经在其他州生效，未来几年还将有更多的州生效。这些法律的解释和执行尚未确立，我们的业务运营可能与这些法律的最终解释不兼容，我们可能被要求修改这些做法，这可能会损害我们的业务。
其他联邦法律提出了一般性、宽泛的要求，旨在保护个人身份信息的隐私和安全。例如，根据联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)的规定，如果不采取适当措施保护消费者的个人信息安全，就构成了违反《联邦贸易委员会法》(《美国联邦法典》第15编第45(A)节)第5(A)节的不公平行为或做法或影响商业的行为。近年来，联邦贸易委员会对隐私和数据安全问题给予了越来越多的关注，我们预计他们未来还会继续这样做。
此外，许多其他州和联邦一级也提出了全面的隐私法。此类拟议立法如果通过，可能会增加额外的复杂性、要求的变化、限制和潜在的法律风险，需要在合规计划、影响战略和以前有用的数据的可用性方面投入额外的资源，并可能导致合规成本增加和/或业务实践和政策的变化。
近年来，外国隐私法变得更加严格，可能会增加在新的和现有的地理位置提供我们的平台和产品的成本和复杂性。在美国以外的许多司法管辖区，我们也受到严格的隐私和数据保护法律的约束。举例来说，我们须遵守欧洲联盟一般资料保护规例(下称“欧盟一般资料保护规例”)及英国一般资料保护规例(下称“英国一般资料保护规例”，以及统称为“一般资料保护规例”)，这两项条例对个人资料处理活动施加严格的责任。
GDPR还对个人数据的国际转移施加了限制。例如，为了将欧洲经济区或联合王国以外的数据转移到一个不够用的国家，GDPR要求我们建立适当的转移机制，并可能要求我们采取额外的步骤，以确保基本上同等水平的数据保护。这些转让机制可能会发生变化，实施新的或修订的转让机制或确保基本相同的保护可能涉及额外费用和可能增加的遵约风险。这些限制可能会增加我们在进行个人数据国际转移方面的义务，并导致我们招致额外的费用和更多的监管责任。
尽管英国退欧，但英国GDPR在很大程度上仍与欧盟GDPR保持一致。目前，欧盟GDPR和英国GDPR之间影响最大的分歧点与上述转移机制有关。今后可能会有进一步的分歧，包括在行政负担方面。英国在其数据改革法案中宣布了改革该国数据保护法律框架的计划，这将引入欧盟GDPR的重大变化。这可能会导致额外的合规成本，并可能增加我们的总体风险敞口，因为我们可能不再能够在欧盟和英国采取统一的方法，我们将需要修改我们的流程和程序，以与新框架保持一致。
违反GDPR的公司可能面临强有力的监管执法和更严厉的违规处罚，包括高达2000万欧元(或根据英国GDPR)或其全球年营业额的4%的罚款，以金额较大者为准。主管监督当局对可能和涉嫌违反《全球发展政策纲要》的行为拥有广泛的其他潜在执法权力，包括审计和检查权，以及下令暂时或永久禁止所有或某些加工活动的权力。GDPR还赋予数据主体和消费者协会一项私人诉讼权利，可以向监管当局提出投诉，寻求司法补救，并就违反GDPR造成的损害获得赔偿。
除了GDPR，其他欧洲数据保护法还要求在用户的设备上放置cookie和类似的跟踪技术时，必须征得肯定的选择加入同意(提供用户请求的服务的“严格必要”除外)。这些要求可能会增加我们在监管执法行动中的风险，增加我们的合规成本，并减少对我们平台的需求。欧盟提出的一项新法规将适用于整个欧洲经济区，称为电子隐私法规，如果获得通过，可能会进一步限制我们平台所依赖的Cookie和其他在线跟踪技术的使用，并增加对我们平台支持的直接营销活动类型的限制。
在加拿大，我们对个人信息的收集、使用、披露和管理必须同时遵守联邦和省级隐私法，这两项法律分别提出了要求，但在某些情况下可能会重叠。联邦个人信息保护和电子文档法(“PIPEDA”)和各省法律对处理个人信息的公司提出了严格的要求。值得注意的是，魁北克关于保护私营部门个人信息的法案(“私营部门法”)最近被第64号法案修订，该法案对私营部门法进行了重大修订，特别是对魁北克企业施加了重大和严格的新义务，同时增加了魁北克监管机构的权力。如果我们不能遵守加拿大现有的和新出现的法律要求，我们可能会产生与遵守这些法律相关的额外成本和费用，并可能招致重大责任。
除了隐私和数据安全法律的要求外，根据我们发布的政策和文档以及我们的某些合同，我们还有与隐私和数据安全相关的义务。尽管我们努力履行这些义务，但我们过去可能未能做到这一点，并可能受到指控，称我们未能做到这一点，或以其他方式不当处理数据。此类失败或被指控的失败可能导致政府实体、私人当事人或其他人对我们提起诉讼，以及负面宣传和声誉损害。
遵守适用的隐私、数据安全或数据保护要求，其中许多要求因司法管辖区而异，这是一个严格且耗时的过程，我们可能需要实施代价高昂的机制来确保遵守。隐私、数据安全和数据保护法律、法规、政策和标准的激增增加了在不同司法管辖区采取不同方法的可能性。这些差异使得维持一个标准化的全球隐私计划变得困难。制定针对司法管辖区的办法需要大量的时间和资源，相关的复杂性增加了潜在不遵守的风险。
我们的客户可能会实施与我们的平台和产品不一致的合规措施，这可能会限制我们能够提供的平台和产品的范围和类型。我们的客户还可能要求我们遵守额外的隐私和安全义务，导致我们招致与我们的业务流程相关的潜在中断和费用。如果我们的客户不遵守适用的隐私或数据保护法和/或他们自己的隐私通知和使用条款，我们也可能面临某些合规和/或声誉风险，特别是在他们处理个人数据、他们与我们共享个人数据、他们根据适用的隐私和数据保护法规(如适用)为我们进行处理和/或他们对与我们代表他们进行的处理有关的数据当事人请求进行管理时所依赖的法律依据。此外，我们可能决定不进入新的地理市场，在那里我们确定遵守此类法律、法规、政策和标准的成本将高得令人望而却步或难以实现。我们目前运营的地理市场可能要求我们仅在此类市场内处理或存储受监管的信息，而在此类市场建立托管设施可能会对我们的业务造成干扰，并且成本高昂。如果我们的政策和做法，或我们的客户、服务提供商、承包商和/或合作伙伴的政策和做法，或被认为是不合规的，我们可能面临(1)诉讼、调查、审计、检查和政府实体、客户、个人或其他人提起的诉讼，(2)额外的报告要求和/或监督，对所有或部分个人数据的临时或永久禁令，销毁或不使用个人数据的命令以及对公司官员的监禁，(3)对我们或公司官员的罚款和民事或刑事处罚，停止提供我们的解决方案或大幅修改我们的解决方案以降低其在某些司法管辖区的有效性的义务，以及(4)负面宣传、损害我们的品牌和声誉以及对我们平台的总体需求减少。这些情况可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
由于隐私和数据保护法律、法规、规则和其他标准的解释和应用仍然不确定，而且在可预见的未来可能仍然不确定，因此这些法律、规则、法规和其他义务，如合同或自律义务，可能会以与我们的数据管理实践或我们的软件功能不一致的方式解释和应用。如果是这样的话，除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外，我们还可能被要求从根本上改变我们的商业活动和做法或修改我们的软件，这可能无法以商业合理的方式或根本不这样做，这可能会对我们的业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私问题(即使毫无根据)或遵守适用的隐私或数据保护法律、规则、法规和其他义务的行为，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务产生不利影响。
现有的联邦、州和外国法律对商业电子邮件和短信的发件人进行监管，隐私法的变化可能会对我们提供产品的能力产生不利影响，并可能影响我们的运营结果或导致成本和罚款。
我们的商务产品在很大程度上依赖各种直接营销技术，包括电子邮件营销和通过短信进行的营销。这些活动受到诸如CAN-Spam和TCPA等立法以及管理通过电信服务进行营销的州法律的监管。
《垃圾邮件罐头法案》规定，商业电子邮件的发件人有义务向收件人提供选择不接收发件人未来的商业电子邮件的能力。我们客户的消息收件人选择不接收商业电子邮件的能力可能会使我们平台的电子邮件组件的有效性降至最低。此外，某些州和外国司法管辖区，如澳大利亚、加拿大、英国和欧盟，已经制定了监管发送电子邮件的法律，其中一些法律比美国法律更具限制性。例如，一些外国法律禁止发送未经请求的电子邮件，除非收件人事先向发件人提供了收到这类电子邮件的同意，或者换句话说，已经选择了接收这类电子邮件。要求收件人选择接收商业电子邮件，或要求收件人选择不接收商业电子邮件，可能会使我们平台的有效性降至最低。如果我们或我们的客户未能完全遵守《垃圾邮件法案》，我们将面临巨额罚款和处罚。
外国隐私法也监管我们和我们的客户通过电子邮件发送商业信息的能力。例如，加拿大的反垃圾邮件立法(CASL)禁止未经收件人同意的电子邮件营销，但有限的例外情况除外。不遵守CASL可能会导致巨额罚款和处罚或可能的损害赔偿。
在使用电信服务传递营销信息方面，我们也面临着严格的监管。TCPA是一项联邦法规，旨在保护消费者免受不必要的电话、传真和短信的影响。违反TCPA的行为可能会导致重大的经济处罚，因为企业可能会招致联邦通信委员会(FCC)施加的民事没收处罚或刑事罚款，或者通过私人诉讼或州总检察长或其他州行为者执法对每一次违规行为处以罚款。集体诉讼是私人执法最常见的方法。我们的短信产品是我们公司集体诉讼和责任的潜在风险来源。近年来，根据联邦和州法律，针对进行电话和短信程序的公司提起了大量集体诉讼，其中许多诉讼导致原告获得数百万美元的和解。虽然我们努力遵守严格的政策和程序，但FCC作为实施和执行TCPA的机构，可能会认为我们为解决TCPA所做的努力是不够的，并可能因不遵守而使我们受到惩罚和其他后果。法院或监管机构认定我们的平台或我们的产品违反了TCPA，可能会对我们进行民事处罚，可能会使我们的某些客户合同全部或部分无效，可能会要求我们更改或终止部分业务，可能会要求我们退还部分服务费，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们可能会因任何声称违反TCPA的行为而受到集体诉讼。即使消费者或监管机构对我们的活动提出不成功的挑战，也可能导致负面宣传，并可能要求我们做出代价高昂的回应。此外，TCPA的范围经常受到审查，未来解释TCPA的法规可能会对我们或我们的客户通过电话、传真和短信发送商业信息的能力施加新的限制。此外，一些州已经颁布了类似于或比TCPA更广泛的法律，这可能是潜在索赔或责任的另一个来源。特别是，佛罗里达州、华盛顿州和俄克拉何马州已经颁布了法规，对依赖电话或短信进行商业通信的公司施加了比TCPA更广泛的义务。美国未来可能会有更多的州通过类似的法律，我们通过电话或短信提供服务的能力可能会进一步受到限制，或者使我们面临目前无法预见的责任。
此外，未来在诸如CAN-Spam、TCPA和美国各州法律等法律中的任何限制，或有关营销和招揽的新联邦法律或管理这些活动的国际数据保护法，都可能对我们营销努力的持续有效性产生不利影响，并可能迫使我们改变营销策略。如果发生这种情况，我们可能无法制定足够的替代营销策略，这可能会影响我们的收入数额和时机。
如果我们的安全措施被破坏，或者客户数据、我们的数据或我们的平台被未经授权披露或访问，我们的平台可能会被视为不安全，我们可能会失去客户或无法吸引新客户，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们可能会招致重大责任。
使用我们的平台涉及存储、传输和处理客户的专有数据，包括客户或员工的个人或身份信息。未经授权披露、访问或违反我们平台的安全可能会导致数据丢失、业务损失、严重声誉损害、对客户或投资者信心的不利影响、对我们品牌的损害、管理层注意力转移、监管调查和命令、诉讼、赔偿义务、违约损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚，以及可能包括对可能已造成的资产或信息被盗的责任和修复系统损坏的巨额补救费用、向客户或其他业务合作伙伴提供的激励措施以努力在违规后保持业务关系，以及其他责任。我们已经并预计将继续承担防止安全漏洞的巨额费用，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问。即使我们不控制可能访问我们的客户数据、我们的数据或我们的平台的第三方的安全措施，我们也可能对任何违反此类措施的行为负责或遭受声誉损害，即使我们无法求助于导致违规的第三方。此外，如果我们的供应商不遵守适用的法律或法规，可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼。
网络攻击、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、商业电子邮件泄露、计算机恶意软件、病毒和社会工程(包括网络钓鱼)在我们的行业和客户的行业中非常普遍。此外，我们可能会遇到攻击、系统不可用、未经授权访问系统或数据或因员工盗窃或滥用而泄露信息、拒绝服务攻击、复杂的民族国家和民族国家支持的参与者以及高级持续威胁入侵。旨在获取个人、敏感或机密数据的电子安全攻击正在不断演变，并且此类攻击的复杂性不断增长。虽然我们相信我们已经采取了合理的步骤来保护我们的数据，但用于破坏或未经授权访问我们存储数据或通过其传输数据的平台、系统、网络或物理设施的技术经常发生变化，我们可能无法实施足够的预防措施或在发生安全漏洞时阻止它们。我们以前一直是，未来也可能成为第三方网络攻击的目标和受害者，这些第三方寻求未经授权访问我们或我们客户的数据，或扰乱我们的运营或销售我们产品的能力。具体地说，在2019年11月，我们经历了一起事件，未经授权的第三方操纵了一个面向公众的URL，并访问了有关平台用户子集的某些信息，包括电子邮件地址。此外，在2022年7月，我们成为了一次攻击的受害者，在攻击中，未经授权的第三方泄露了一名员工的凭据，并访问了我们的内部系统，包括电子邮件和一些内部支持工具，结果是访问了我们部分客户的某些信息，包括姓名、电子邮件地址和电话号码。
我们有合同和法律义务向相关利益攸关方通报安全漏洞。大多数司法管辖区都制定了法律，要求公司在涉及某些类型数据的安全事件或数据泄露时通知个人、监管机构和其他人。此外，我们与某些客户的协议可能要求我们在发生安全事件或数据泄露时通知他们。此类强制性披露成本高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心，并要求我们花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或预期的安全事件或数据泄露所造成的问题，并以其他方式遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和当地法律和法规。
此外，由于违规或其他安全事件，我们可能会受到私人当事人的要求、索赔和诉讼，以及监管机构的调查、相关行动和处罚。
如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇安全漏洞或未经授权的各方以其他方式获得对我们客户的数据、我们的数据或我们的平台、我们的平台或我们的产品的访问，可能会被视为不安全，
我们的声誉可能会受到损害，对我们的平台和产品的需求可能会减少，我们可能会招致重大责任。
运营我们的业务和平台涉及收集、处理、存储和传输敏感的、受监管的、专有和机密的信息，包括我们客户、他们的用户和我们的人员的个人信息以及我们和我们客户的专有和机密信息。过去和将来都会发生危及该信息和我们系统的机密性、完整性和可用性的安全事件，原因可能包括网络攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程(包括网络钓鱼和勒索软件攻击)、凭据填充、个人或黑客团体和复杂组织(包括国家支持的组织和犯罪组织)的努力、我们的人员或第三方服务提供商的错误或不当行为，以及我们所依赖的软件或系统中的安全漏洞。此类事件在过去发生过，将来也可能发生，导致未经授权访问、无法访问、泄露或丢失我们或我们客户的信息，或我们无法销售我们的产品。
我们还依赖第三方服务提供商和技术来运行关键业务系统，以在各种环境中处理机密和个人信息，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能。我们监控这些第三方的网络安全做法的能力是有限的。
这些第三方提供商和技术可能没有适当的措施，并可能经历或导致安全事件，危及他们向我们提供的系统或技术或代表我们处理的信息的机密性、完整性或可用性。
虽然我们已采取措施保护我们控制的专有的、受监管的、敏感的、机密的和个人信息，但我们或我们所依赖的第三方的安全措施可能无法有效抵御当前或未来的安全风险和威胁。网络犯罪和黑客技术在不断发展，是现代全球经济的一个挑战，我们或我们的第三方服务提供商可能无法预测威胁、及时检测或反应或实施足够的预防措施，特别是考虑到越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医文物的黑客技术。此外，我们或我们的第三方服务提供商在远程工作环境中可能更容易受到此类攻击。
如果我们或我们的第三方服务提供商遭受或被认为遭受了安全漏洞或其他安全事件，我们可能会经历客户对我们平台的安全失去信心，我们的品牌受到损害，对我们产品的需求减少，正常业务运营中断。这种情况还可能需要我们花费物力调查、补救或纠正问题并防止再次发生，通知监管机构和受影响的客户和个人，使我们承担法律责任，包括诉讼、监管执法、赔偿义务、罚款和处罚，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。随着我们继续增长以及处理、存储和传输越来越大量的数据，这些风险可能会增加。
此外，我们不能确定我们的保险范围是否足以支付实际发生的数据安全责任，是否包括与任何事件有关的对我们的任何赔偿索赔，或将继续以经济合理的条款向我们提供保险，或根本不能确定任何保险公司不会拒绝任何未来索赔的保险。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
安全漏洞可能会导致我们违反客户合同。我们与某些客户达成的协议可能要求我们使用行业标准或合理的措施来保护个人信息或机密信息。安全漏洞可能会导致我们的客户、他们的最终用户或其他相关利益相关者声称我们未能遵守此类法律或合同义务。因此，我们可能会受到法律诉讼，或者我们的客户可能会终止与我们的关系。
由于数据安全是我们行业中的一个关键竞争因素，我们在客户合同、隐私政策、服务条款和营销材料中做出了大量声明，提供关于我们平台安全的保证，包括我们采用的安全措施的详细描述。如果这些陈述中的任何一项不真实或变得不真实，即使在我们无法合理控制的情况下，我们也可能面临联邦贸易委员会、州、联邦和外国监管机构以及私人诉讼当事人的虚假陈述或欺骗性索赔。
我们与我们的客户签订协议，收集、处理、使用和披露与我们向他们销售的产品有关的个人信息。尽管我们努力遵守这些协议，但我们有时可能无法遵守或可能被视为未能遵守，包括由于我们的人员和第三方服务提供商的错误或遗漏。如果我们没有及时发现或补救安全漏洞，或者漏洞影响了一个或多个客户的大量数据，或者如果我们遭受网络攻击，影响了我们运营我们平台的能力，我们可能会遭受声誉和品牌的损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。此外，尽管我们维持保险范围，但我们的保险范围可能不足以应对数据安全违规、赔偿义务或其他责任。此外，我们不能确定我们现有的保险范围和错误和遗漏保险将继续以可接受的条款提供，或者我们的保险公司不会拒绝未来的任何索赔。随着我们继续扩展我们的平台，扩大我们的客户群，以及处理、存储和传输越来越多的专有和敏感数据，我们的风险可能会增加。即使我们最终在任何此类纠纷中获胜，解决这些纠纷也可能是昂贵和耗时的辩护，并可能导致不利的宣传和声誉损害，可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们的平台未能以允许我们的客户按照法规和/或行业标准运营的方式运行，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
由于我们的客户能够将数据上传到我们的平台，我们可能会托管或以其他方式处理大量的个人身份信息。我们的一些客户可能要求我们的平台遵守某些隐私、安全和其他认证和标准。我们的基于云的平台拥有来自行业组织的各种安全认证，旨在所有实质性方面都符合国际标准化组织27001(“ISO 27001”)标准。政府和行业组织也可能采用新的法律、法规或要求，或对现有法律或法规进行更改，这可能会影响我们的应用程序的需求或价值。如果我们未能保持当前的安全认证和/或继续达到安全标准，或者如果我们无法及时调整我们的平台以适应不断变化的法律和法规标准或其他要求，我们的客户可能会对我们的平台失去信心，我们的收入、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
由于客户的活动、通过我们平台发送的内容或他们存储在我们服务器上的数据，我们可能会面临责任，或者我们的声誉可能会受到损害。
我们可能对客户在我们平台上存储或发送的内容或数据的活动或与他们在我们平台上存储或发送的内容或数据相关的活动承担潜在责任。虽然我们的客户使用条款和我们的可接受使用政策(“AUP”)禁止(除其他事项外)(1)我们的客户非法使用我们的平台和我们的产品，(2)将我们的产品用于不符合我们AUP中概述的行业标准和指导方针的某些活动，以及(3)以任何方式使用我们的产品，以侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权，但客户仍可以从事被禁止的活动，或上传或存储内容，以违反我们的
使用条款、我们的AUP、适用法律或客户自己的政策，这些都可能使我们承担责任和/或损害我们的声誉。
我们没有一个流程来系统和全面地监控客户使用我们服务时的内容、活动或消息，因此可能会将不适当的内容发送给第三方，这可能会使我们承担法律责任。即使我们遵守删除或禁用某些内容的法律义务，我们的客户也可能会继续通过我们的平台发送第三方可能认为具有敌意、攻击性或不适当的信息。我们客户的活动或客户消息的内容可能会导致我们经历不利的政治、商业和声誉后果，特别是如果此类使用是高调的。相反，我们针对客户或用户的活动采取的行动，包括暂停他们使用我们的平台或产品，可能会损害我们的品牌和声誉。
有某些成文法和普通法框架和学说为客户活动的责任提供辩护，包括《数字千年版权法》、《通信体面法》、美国的合理使用原则和欧盟的《电子商务指令》。尽管这些法规和美国的其他法规和判例法针对美国版权法下的客户活动责任或TCPA或CAN-Spam的二级责任提供了一定的辩护，但它们会受到不确定或不断变化的司法解释以及监管和立法修订的影响，无论如何，我们不能向您保证我们会成功地主张它们。此外，欧盟悬而未决或最近通过的立法可能会对我们施加与用户上传到我们平台的内容相关的额外义务或责任。管理这些活动的法律在许多国际司法管辖区尚未确定，或者我们在一些国际司法管辖区可能难以或不可能遵守。即使最终结果对我们有利，我们也可能卷入相关的投诉、诉讼或调查，这会增加我们的业务成本，并可能分散管理层的时间和注意力，或以其他方式损害我们的声誉。
私人实体和收件箱服务提供商用来监管和过滤电子邮件的使用和交付的标准可能会干扰我们平台的有效性和我们开展业务的能力。
我们的许多客户依靠电子邮件与现有的或潜在的客户进行交流。各种私人实体试图规范使用电子邮件进行商业招揽。这些实体经常倡导大大超出当前法律要求的行为或实践标准，并将符合当前法律要求的某些电子邮件请求归类为垃圾邮件。其中一些实体维护公司和个人以及与这些实体或个人相关联的网站、收件箱服务提供商和IP地址的“黑名单”，这些实体或个人不遵守黑名单实体认为适当的商业电子邮件征集的行为标准或做法。如果公司的IP地址被列入黑名单实体，从这些地址发送的电子邮件如果被发送到订阅了黑名单实体的服务或使用其黑名单的任何互联网域或互联网地址，则可能会被阻止。
由于我们客户和其他用户的消息传递做法，我们的一些IP地址不时地被列入一个或多个黑名单实体，我们预计将继续被列入黑名单。与规模较小的竞争对手相比，由于我们处理的电子邮件的规模和数量，我们可能面临更大的IP地址被列入黑名单的风险。虽然我们的个人客户发送的此类电子邮件请求的总体百分比可能达到或低于合理标准，但我们代表客户处理的所有电子邮件的总数可能会引发这些列入黑名单的实体进行更严格的审查。不能保证我们将能够成功地将自己从这些名单中删除。由于我们代表我们的客户进行电子邮件传递，因此此类黑名单可能会破坏我们客户的交易性电子邮件、电子邮件营销计划和其他电子邮件通信的有效性，并可能导致点击率下降，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。
一些收件箱服务提供商将源自电子邮件营销平台的“促销”电子邮件归类为“促销”电子邮件，并因此将它们定向到收件人收件箱的备用或“选项卡”部分。此外，收件箱服务提供商可以阻止电子邮件到达他们的用户。在我们不断改进自己的技术并与收件箱密切合作的同时
服务提供商和我们的客户为了保持我们的递送率，收件箱服务提供商实施新的或更具限制性的政策可能会使我们更难传递客户的电子邮件，特别是如果我们或我们的客户没有得到足够的政策变化通知，或者在合理的时间内努力更新我们的平台或产品以符合变化的政策。例如，谷歌和雅虎最近宣布了新的电子邮件发件人要求，影响了电子邮件营销平台的客户，包括我们的平台。从2024年2月开始，谷歌和雅虎现在要求批量发件人按照某些行业标准身份验证系统对其电子邮件进行身份验证，启用轻松取消订阅，并确保他们只发送通缉电子邮件，并将垃圾邮件发送率保持在一定的阈值以下。未能遵守这些新要求的我们的客户可能会被谷歌或雅虎阻止他们的电子邮件到达他们的客户，并可能无法有效地使用我们的平台。如果我们或我们的客户未能遵守新的收件箱服务提供商要求，如果收件箱服务提供商实质上限制或停止发送客户的电子邮件，如果我们未能以与收件箱服务提供商的电子邮件处理或身份验证技术或其他策略兼容的方式交付客户的电子邮件，如果收件箱服务提供商分类或阻止电子邮件的行动或收件箱服务提供商强加的新要求对客户电子邮件的打开率、退订率或垃圾邮件发送率产生负面影响，或者如果我们的客户由于新的收件箱服务提供商要求而在我们的平台上发送更少的电子邮件或发送或维护更少的配置文件，然后，客户可能会质疑我们平台的有效性，并下调或取消他们的订阅。这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
与我们的知识产权有关的风险
任何未能保护我们的专有技术和知识产权的行为都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
为了取得成功，我们必须通过商标、商业秘密、专利、版权、服务标志、发明转让、合同限制和其他知识产权和保密程序，在美国和其他司法管辖区保护我们的技术和品牌。尽管我们努力实施这些保护措施，但出于各种原因，这些措施可能无法保护我们的业务或为我们提供竞争优势，包括：
•我们没有为重要的创新获得专利和其他知识产权，或者没有采取适当的保密和其他保护措施来建立和维护我们的商业秘密；
•与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准的不确定性和演变；
•通过行政程序或诉讼可能使我们的知识产权无效；
•我们无法发现第三方侵犯或挪用我们的知识产权；以及
•其他实际、资源或业务方面的限制，限制了我们执行权利的能力。
此外，某些外国的法律，特别是某些发展中国家的法律，对公司专有信息和资产，如知识产权(例如，包括专利、商标、商业秘密和版权)、专有技术和记录，不提供与美国法律相同程度的保护。因此，我们在外国司法管辖区保护和捍卫我们的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。此外，我们还可能面临被盗或未经授权对我们的专有信息和知识产权(包括技术数据、数据集或其他敏感信息)进行反向工程的重大风险。我们在这些国家强制执行我们的知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订保密协议。不能保证这些协议将有效地控制对我们的产品、技术和专有信息的专有和知识产权的访问和保护。此外，这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发基本上等同于或优于我们的平台和产品的技术。
此外，为了强制执行和保护我们的知识产权或专有权利，或确定其他人要求的专有权利的有效性和范围，可能有必要提起诉讼。任何诉讼，无论解决结果是否对我们有利，都可能给我们带来巨额费用，分散我们技术和管理人员的努力，并导致反索赔，包括我们侵犯知识产权的索赔。如果我们无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权，或被要求支付维护我们知识产权的巨额费用，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
在未来，我们可能会参与其他人提出的知识产权索赔、纠纷和其他诉讼，这些诉讼的支持成本很高，如果得到不利的解决，可能会对我们产生重大影响。
我们在存在大量专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利以及与侵犯这些权利有关的纠纷的市场上竞争。许多专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利的持有者拥有比我们更广泛的知识产权组合和更多的资源来执行他们的权利。与我们规模更大的竞争对手相比，我们的专利组合相对不发达，可能不会对此类主张提供实质性威慑，也不会为我们提供反诉或谈判和解的强大基础。此外，就持有专利但不是运营公司的实体对我们提出的主张而言，我们的专利组合可能不会起到威慑作用，因为这些实体不关心反索赔。
我们可能涉及的任何知识产权索赔，无论有无正当理由，都可能要求我们执行以下一项或多项操作：
•停止销售、许可或使用包含我们涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知识产权的产品或功能；
•支付大量法律费用、和解款项、订阅费退款或其他费用或损害赔偿，包括对第三方的赔偿；
•取得许可或订立特许权使用费协议，以取得出售、要约出售、进口、制造或使用有关知识产权的权利；或
•重新设计涉嫌侵权的产品的某些部分，以避免侵权、挪用或违规行为，这可能是昂贵、耗时或不可能的。
知识产权侵权索赔，无论有无正当理由，通常都是复杂、耗时和昂贵的解决方案，会分散我们管理人员和技术人员的时间和注意力。这些索赔还可能使我们承担重大损害赔偿责任，包括如果我们被发现故意侵犯第三方专利，损害赔偿将增加三倍。它可能禁止我们继续使用被指控的侵权产品的某些特征或部分，甚至被指控的侵权产品本身。它还可能导致负面宣传，这可能会损害我们的声誉和吸引或留住客户的能力，或者以其他方式阻碍我们在市场上有效竞争。随着我们的成长，我们可能会面临更高的知识产权侵权指控风险。任何针对我们的诉讼索赔的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。
我们在我们的产品中使用开源软件，我们希望在未来继续在我们的产品中加入开源软件。适用于开源软件的许可证很少被法院解释，而且这些许可证的解释方式可能会对我们的产品商业化或维护我们专有源代码的机密性施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能会遇到这样的情况：我们在我们的专有软件中加入了额外的开源软件，其方式与适用许可证的条款或我们当前的政策和程序不一致。虽然我们已经通过了适当使用开源软件的指导方针，并定期审查我们对开放源码软件的使用，但这些措施并不总是有效的。如果我们以某种方式将我们的专有软件产品与开放源码软件结合或链接，在某些开放源码许可下，我们可能被要求发布我们专有软件产品的源代码，并允许其他人免费使用它。如果作者或分发此类开源软件的其他第三方声称我们没有遵守其中一个或多个许可证的条件，我们可能会被要求招致针对此类指控的巨额法律费用，并可能受到重大损害赔偿，被禁止销售包含开源软件的我们的产品，并被要求遵守对这些产品的繁重条件或限制，这可能会扰乱这些产品的分发和销售，或使我们的专有源代码处于危险之中。
不时会有针对将开源软件合并到其产品中的公司提出的挑战开源软件所有权的索赔，此类开源软件的许可人不对此类索赔提供任何担保或赔偿。因此，我们和我们的客户可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用，对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。一些开放源码项目具有已知的漏洞和体系结构不稳定性，并以“原样”的方式提供，如果不能妥善解决，可能会对我们平台的性能产生负面影响。如果我们不适当地使用或合并受某些类型的开源许可证约束的开源软件，挑战我们平台的专有性质，我们可能会被要求重新设计我们的平台，停止销售受影响的产品，或采取其他补救措施，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
鉴于人工智能技术的新兴性质，我们对人工智能技术的使用以及人工智能技术与我们的产品和服务的集成可能会使我们面临更大的风险。
我们已经并可能继续在我们的产品和服务中融入人工智能技术(“AI技术”)，包括我们的电子邮件、短信和评论服务，随着时间的推移，AI技术在我们的业务和运营中的整合可能会变得更加重要。生成性人工智能是一种较新的新兴技术，处于商业使用的早期阶段，使用这一技术可能会使我们面临额外的风险，例如损害我们的声誉、竞争地位、额外成本以及其他商业、法律和监管风险。例如，众所周知，生成性人工智能会产生虚假或“幻觉”的推论或输出，而某些生成性人工智能技术使用机器学习和其他预测分析技术，可能会产生不准确、不完整或误导性的内容、意想不到的偏见和其他歧视性或意想不到的结果、错误或不足，其中任何一种都可能不容易被我们或我们的任何相关服务提供商检测到。因此，虽然人工智能支持的应用程序可能有助于提供更定制或个性化的用户体验，但如果人工智能支持应用程序生成的内容、分析或建议是或被视为有缺陷、不准确、有偏见、不道德或有其他缺陷，我们的声誉、竞争地位和业务可能会受到实质性和不利的影响。
此外，在我们运营的任何司法管辖区，新的法律法规或对现有法律法规的解释可能会影响我们对AI技术的使用，并使我们面临政府执法或民事诉讼。AS
随着有关使用人工智能技术的法律和法规框架的变化和成熟，我们的运营和开发费用可能会增加，这会影响我们从某些人工智能技术中赚取收入或利用某些人工智能技术的能力。
此外，AI技术的使用已经并可能导致我们在知识产权、隐私权、宣传权和网络安全事件方面的风险增加，包括与我们拥有或代表客户处理的个人数据有关的风险。我们使用人工智能技术生产的某些产品可能不受专利或版权保护，这可能会对我们对任何此类产品的知识产权或将其商业化或使用的能力产生不利影响。此外，AI Technology生产的产品可能包含受某些隐私权或宣传权约束的信息，或构成用于培训潜在AI Technology的受版权保护材料的未经授权衍生作品，其中任何内容都可能对我们造成责任风险，或对我们的业务或运营产生不利影响。如果我们没有足够的权利使用在我们的业务中使用或生产的AI技术中使用的数据或其他材料或内容，或者如果我们遇到与我们使用AI技术相关的网络安全事件，可能会对我们的声誉造成不利影响，并使我们面临法律责任或监管风险，包括第三方知识产权、隐私、宣传、合同或其他权利。
随着人工智能技术的使用变得越来越普遍，我们预计它将继续提出新的或意想不到的法律、声誉、技术、运营、道德、竞争和监管问题。我们预计，我们将AI Technology纳入我们的业务将需要额外的资源，包括产生的额外成本，以开发和维护我们的产品、服务和功能，以将潜在的有害、意外或其他不利后果降至最低，遵守现有和新的法律和法规，保持或扩大我们的竞争地位，并解决因上述任何情况而可能产生的任何法律、声誉、技术、运营、道德、竞争和监管问题。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将AI技术整合到他们的产品中，这可能会削弱我们的有效竞争能力。因此，我们使用人工智能技术带来的挑战可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们A系列普通股所有权相关的风险
我们的首次公开募股是在2023年9月。因此，我们的A系列普通股只在很短一段时间内公开上市。无论我们的经营业绩如何，A系列普通股的交易价格可能会继续波动或下降，您可能无法以或高于您购买这些股票的价格转售您的股票。
其他新上市公司的证券市场价格历来波动很大，考虑到新冠肺炎疫情、俄乌冲突、加沙地带冲突等因素，市场总体上也一直很不稳定。此外，由于我们的IPO规模相对较小，以及我们的普通股集中在我们的高管、董事和超过5%的股东手中，我们的公众流通股相对较少。由于我们的公众流通股规模较小，我们的A系列普通股可能比更广泛公有制公司的普通股流动性更差，股价波动更大。我们A系列普通股的交易价格可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•股票市场和/或上市科技公司的整体表现；
•我们的收入或其他经营指标的实际或预期波动；
•我们的实际或预期经营业绩以及竞争对手的经营业绩；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化，或者我们未能满足这些预测；
•证券分析师未能发起或维持对本公司的报道，跟踪本公司的任何证券分析师改变财务估计，或我们未能满足证券分析师或投资者的估计或预期；
•我们行业的整体经济和市场状况；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新；新产品、服务或能力；收购、战略合作伙伴关系或投资；合资企业；或资本承诺；
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释，包括与美国或全球的隐私和网络安全相关的法律或法规；
•威胁或对我们提起诉讼；
•实际或感知的隐私或数据安全事件；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成对业务、产品、服务或技术的收购;
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更；
•董事会、管理层、关键人员发生重大变动；
•其他事件或因素，包括战争(包括俄罗斯-乌克兰冲突和加沙地带冲突)、恐怖主义事件、流行病(包括新冠肺炎大流行)或选举引起的事件或对这些事件的反应；以及
•由我们或我们的股东出售我们A系列普通股的额外股份。
此外，股票市场，特别是科技公司的市场，经历了价格和成交量的波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。通常，许多公司的交易价格以与这些公司的经营业绩无关或不成比例的方式波动。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额成本，转移资源和管理层对我们业务的关注，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，由于这些波动，我们逐期比较业务结果可能没有意义。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的收入或运营结果低于分析师或投资者的预期，或低于我们向市场提供的任何预测，或者如果我们向市场提供的预测低于分析师或投资者的预期，我们A系列普通股的交易价格可能会大幅下降。即使我们已经达到了我们可能提供的任何先前公开公布的收入或收益预测，也可能发生这样的交易价格下跌。
我们普通股的双系列结构具有将投票控制权集中到持有我们B系列普通股的股东手中的效果，这些股东包括我们的董事、高管及其各自的关联公司。这种所有权限制或排除了您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件以及所有或几乎所有的合并、合并、出售
或其他需要股东批准的重大公司交易，这可能会压低我们A系列普通股的交易价格。
我们的B系列普通股有10股 每股投票权，我们的A系列普通股每股有一票投票权。截至2023年12月31日，我们的董事、高管及其附属公司实益拥有我们股本总投票权的57.2%。截至2023年12月31日，我们的联合创始人Andrew Bialecki和Ed Hallen分别实益持有我们B系列普通股的41.2%和15.1%，合计持有我们B系列普通股的55.0%。因此，我们的联合创始人单独或共同对需要我们股东投票的事项拥有重大影响力和控制权，包括出售、合并或收购我们的公司。由于我们的B系列普通股和A系列普通股之间的投票比例为10：1，我们B系列普通股的持有者集体继续控制我们普通股的大部分合并投票权，因此能够控制提交给我们股东批准的所有事项，直到我们首次公开募股七周年，届时A系列普通股和B系列普通股的所有流通股将自动转换为单一系列普通股的股份，或者直到他们不再持有我们普通股的合并投票权。这种集中控制可能会限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何需要股东批准的合并、合并、出售我们所有或几乎所有资产或其他重大公司交易。此外，这种集中控制可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，您可能认为这些建议或要约符合您作为我们股东之一的最佳利益。
B系列普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A系列普通股，但有有限的例外情况，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，将B系列普通股转换为A系列普通股将增加B系列普通股持有者的相对投票权，这些持有者将长期保留他们的股份。因此，持有我们B系列普通股的一个或多个个人或实体可能获得重大投票权，因为B系列普通股的其他持有者出售或以其他方式将他们的股票转换为A系列普通股。
我们无法预测我们的双系列结构可能对我们的A系列普通股的交易价格产生的影响。
我们无法预测我们的双重系列结构是否会导致我们的A系列普通股的交易价格更低或更不稳定，不利的宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制影响其某些指数中具有多类别或系列股票结构的公司。2017年7月，富时罗素宣布，将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权。根据这一政策，我们普通股的双重系列结构可能使我们没有资格被纳入某些指数，因此，共同基金、交易所交易基金和其他试图被动跟踪这些指数的投资工具可能不会投资我们的A系列普通股。这些政策相对较新，尚不清楚它们将对或继续对排除在这些指数之外的上市公司的估值产生什么影响（如果有的话），但与包括在内的类似公司相比，它们可能会压低估值。由于我们普通股的二元系列结构，我们可能会被排除在某些指数之外，其他股票指数可能会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，将某些股票指数排除在外可能会阻止许多这些基金的投资，并可能使我们的A系列普通股对其他投资者的吸引力降低。因此，我们A系列普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们是一家新兴成长型公司，我们决定只遵守适用于新兴成长型公司的某些减少的报告和披露要求，这可能会使我们的A系列普通股对投资者的吸引力降低。
我们是一家新兴成长型公司，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于新兴成长型公司的各种报告要求的豁免，包括：
•没有要求我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案第404条审计我们对财务报告的内部控制；
•减少我们定期报告和10-K表格年度报告中有关高管薪酬的披露义务;
•免除对高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求，以及股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款的要求。
在IPO完成后的五年内，我们可能会成为一家新兴的成长型公司。一旦发生以下任何情况，我们作为新兴成长型公司的地位将立即终止：
•财政年度的最后一天，我们每年的收入超过12.35亿美元;
•我们有资格成为“大型加速申请者”的日期，非附属公司持有至少7亿美元的股权证券；
•在任何三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期；或
•在我们首次公开募股完成五周年之后结束的财政年度的最后一天。
我们无法预测，如果我们选择依赖于给予新兴成长型公司的豁免，投资者是否会发现我们的首轮普通股吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免中的任何一项而发现我们的A系列普通股吸引力下降，我们的A系列普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们A系列普通股的交易价格可能会更加波动。
根据《就业法案》，新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们A系列普通股的交易价格和交易量可能会受到不利影响。
我们首轮普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果很少有证券分析师报道我们，或者如果行业分析师停止报道我们，我们A系列普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的首轮普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的首轮普通股交易价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们A系列普通股的需求可能会减少，可能会导致我们的A系列普通股交易价格和交易量下降。
在公开市场上大量出售我们的A系列普通股，或认为可能会发生出售，可能会导致我们A系列普通股的交易价格下降。
将我们A系列普通股的大量股票出售到公开市场，特别是我们的董事、高管和主要股东的销售，或者认为这些出售可能发生，可能会导致我们A系列普通股的交易价格下降。虽然根据证券法第144条和各种归属协议，董事、高管和其他关联公司持有的股票数量受到限制，但我们无法预测此类出售的时间或可能对我们A系列普通股的现行市场价格产生的影响。
此外，截至2023年12月31日，我们有31,734,725股未偿还期权，如果完全行使，将导致发行同等数量的B系列普通股，以及10,484,244股B系列普通股和4,206,173股A系列普通股，但须获得RSU奖励。在某些转让和其他事件发生时，B系列普通股股票将自动转换为A系列普通股股票。所有在行使股票期权或授予RSU奖励时可发行的B系列普通股以及根据我们的股权激励计划为未来发行而保留的股份已根据证券法在表格S-8中登记注册。因此，在转换为A系列普通股后，这些股票可以在发行时在公开市场上自由出售，但受规则144对我们高管和董事的数量限制和适用的归属要求的限制。
在一定条件下，B系列普通股的某些持有者有权要求我们提交注册声明，以公开转售A系列普通股，或将此类股票纳入我们或其他股东可能提交的注册声明中。我们为登记额外股份而提交的任何登记声明，无论是由于登记权或其他原因，都可能导致我们A系列普通股的交易价格下跌或波动。
我们发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的额外股本，将稀释所有其他股东的权益，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们预计未来将发行额外的股本，这将导致对所有其他股东的稀释。我们希望根据我们的股票激励计划向员工、董事、顾问和顾问授予股权奖励。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资于互补的公司、产品或技术，并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行可能会导致股东的所有权权益显著稀释，我们A系列普通股的每股价值下降。根据我们的股票激励计划，任何额外的股权奖励也将增加基于股票的薪酬支出，并对我们的运营业绩产生负面影响。从2020年第四季度开始，我们开始向员工发放RSU。根据我们在IPO前的2015年计划授予的RSU，在满足服务条件和流动性事件条件后授予。2023年9月，我们完成了IPO，从而满足了流动性事件条件。于首次公开招股后，任何同时受服务归属条件及流动资金事项归属条件规限的未归属RSU将于余下服务期内符合服务归属条件时归属。于截至2023年12月31日止年度内，已确认的RSU的股票补偿开支为3.38亿美元，包括与本公司首次公开招股相关的RSU，以及于截至2023年12月31日止年度内授予的仅在满足服务条件下授予的RSU的累计股票补偿开支3.31亿美元，包括与本公司IPO相关的RSU。作为一家上市公司，我们的RSU只接受基于服务的归属，因此我们预计随着这些RSU的归属，我们将继续产生基于股票的补偿费用。
我们不打算在可预见的将来为我们的A系列普通股支付股息，因此，A系列普通股股东实现投资回报的能力将取决于我们A系列普通股交易价格的升值。
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们打算保留任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。我们预计，我们将保留我们未来的所有收益，用于我们的业务运营和一般公司用途。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售A系列普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。
市场估计和增长预测是不确定的，基于的假设和估计可能不准确。我们潜在市场的规模取决于许多因素，包括企业希望通过数字客户参与、合作机会、竞争格局的变化、技术变化、数据安全和隐私问题、客户预算限制、业务实践的变化、监管环境的变化以及经济状况的变化来实现差异化。我们对市场规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们竞争的市场达到了我们预测的规模和增长率，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话，这可能会导致我们A系列普通股的交易价格下跌或波动。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或罢免我们目前的董事会的尝试，并限制我们A系列普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款：
•规定我国董事会分为三类，每届任期交错三年；
•允许我们的董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•需要绝对多数票才能修订我们修订和重述的章程；但是，如果我们的董事会建议股东批准修改和重述的章程，则需要多数票才能修改我们的修订和重述的章程；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可以用来实施股东权益计划；
•在B系列普通股的流通股不再代表我们的A系列和B系列普通股的多数投票权之日(“投票门槛日”)之后，禁止股东通过书面同意采取行动，从而要求所有股东行动必须在我们的股东会议上进行；
•在投票门槛日之前，我们的股东只有在我们的董事会首先推荐或批准的情况下，才能通过书面同意采取行动；
•规定只有我们的董事会有权召开股东特别会议；
•提供双系列普通股结构，在这种结构中，我们B系列普通股的持有者能够控制需要股东批准的事项的结果，即使他们拥有的股份远远少于
A系列和B系列普通股的流通股，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•规定我们的董事会有明确授权修改或废除我们修订和重述的附例；以及
•包含提名进入董事会或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，特拉华州公司法第203条(以下简称“DGCL”)可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们修订和重述的章程指定特定的法院作为可能由我们的股东发起的某些诉讼的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的附例规定，除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院是任何州法律索赔的唯一和独家法院：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•任何声称我们的任何现任或前任董事、高级管理人员、其他员工或股东违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼；
•根据本公司、本公司经修订及重述的公司注册证书或本公司经修订及重述的附例(包括其解释、有效性或可执行性)而提出的任何诉讼；或
•主张受内部事务原则（“特拉华州法院条款”）管辖的主张的任何诉讼。
我们修订和重述的附例进一步规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院将是解决根据证券法(“联邦法院规定”)提出的诉因的唯一和独家法院。此外，我们修订和重述的章程规定，任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体，均被视为已注意到并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款；然而，如果股东不能也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和法规。
我们修订和重述的章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会给股东在寻求任何此类索赔时带来额外的诉讼费用。此外，这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管、员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止对我们和我们的董事、高管、员工或股东提起诉讼，即使诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，虽然特拉华州最高法院和其他州法院支持联邦法院选择条款的有效性，这些条款声称要求根据证券法提出的索赔必须提交联邦法院，但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果联邦论坛的条款被发现不可执行，我们可能会产生与解决此类问题相关的额外费用。联邦论坛的条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院，这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
一般风险因素
作为一家上市公司，我们已经并将继续增加成本，我们的管理层需要投入大量时间来支持遵守我们的上市公司责任和公司治理做法。
作为一家上市公司，我们已经并将继续承担大量的财务、法律、会计和其他费用，包括董事和高管责任保险，这些费用是我们作为非上市公司没有发生的，我们预计在我们不再是“新兴成长型公司”后，这些费用还会进一步增加。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、证券交易所上市要求、交易所法案的报告要求以及其他适用的证券规则和法规对美国的上市公司提出了各种要求。我们的管理层和其他人员投入了大量时间来支持这些要求的遵守。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职。例如，交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告，并遵守萨班斯-奥克斯利法案和其他规则和法规。此外，这些规则和法规已经并将继续增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。我们无法预测或估计作为上市公司将继续产生的额外成本金额或此类成本的具体时间。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏针对性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变，这可能会导致合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到不利影响。
影响金融服务业的不利事态发展，例如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手不履行的实际事件或担忧，可能会对我们当前和预计的业务运营、财务状况和运营结果产生不利影响。
涉及流动性有限、违约、业绩不佳或影响金融机构、交易对手或金融服务业其他公司的其他不利事态发展的实际事件，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去曾发生，未来可能会导致整个市场的流动性问题。例如，2023年3月10日，硅谷银行(SVB)被加州金融保护和创新部关闭，并任命联邦存款保险公司(FDIC)为接管人。同样，在2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分别被接管，紧随其后的是第一共和银行于2023年5月1日被接管。尽管美国财政部、美联储和FDIC的一份声明指出，SVB的所有储户在关闭仅一个工作日后就可以提取他们的所有资金，包括无保险存款账户中的资金、信贷协议下的借款人、信用证下的借款人和某些其他金融工具，但被FDIC接管的SVB、Signature Bank或任何其他金融机构可能无法提取其中未提取的金额。虽然吾等目前并不是任何持有SVB、Signature或任何其他正在接受接管的金融机构的任何此类票据的借款人或当事人，但如果我们未来的任何贷款人或任何此类票据的交易对手被接管，吾等可能无法取得该等资金。此外，如果我们的任何客户、供应商或与我们有业务往来的其他方无法根据此类工具或贷款安排获得资金
有了这样的金融机构，这些当事人向我们支付债务或达成要求向我们额外付款的新商业安排的能力可能会受到不利影响。在这方面，SVB信贷协议和安排的交易对手，以及第三方，如信用证受益人(等)，可能会受到SVB关闭的直接影响，以及更广泛的金融服务业对流动性担忧的不确定性。类似的影响过去也曾发生过，例如在2008-2010年金融危机期间。
通货膨胀和利率的快速上升导致之前发行的利率低于当前市场利率的政府债券的交易价值下降。尽管美国财政部、联邦存款保险公司和联邦储备委员会已经宣布了一项计划，向由金融机构持有的某些此类政府证券担保的金融机构提供高达250亿美元的贷款，以降低出售此类工具可能造成的潜在损失的风险，但金融机构对客户取款或其他流动性需求的广泛需求可能会超出该计划的能力。此外，不能保证美国财政部、联邦存款保险公司和联邦储备委员会在未来其他银行或金融机构关闭时会提供未投保的资金，或者他们会及时这样做。
尽管我们认为有必要或适当地评估我们的银行和客户关系，但我们获得资金来源和其他信贷安排的机会可能会受到影响我们的因素的严重影响，这些因素可能会影响我们、与我们有直接信贷协议或安排的金融机构，或者整个金融服务业或整体经济，这些资金来源和其他信贷安排足以为我们当前和预计的未来业务提供资金或资本。除其他外，这些因素可能包括流动性紧张或失败、履行各类金融、信贷或流动资金协议或安排下的义务的能力、金融服务业或金融市场的中断或不稳定，或对金融服务业公司前景的担忧或负面预期。这些因素可能涉及与我们有金融或业务关系的金融机构或金融服务业公司，但也可能包括涉及金融市场或一般金融服务业的因素。
涉及一个或多个这些因素的事件或担忧的结果可能包括对我们当前和预计的业务运营、财务状况和运营结果产生的各种重大和不利影响。这些可能包括但不限于以下内容：
•延迟获得存款或其他金融资产或未投保的存款或其他金融资产的损失；
•延迟或失去获得或减少现有循环信贷安排或其他营运资金来源下的借款，和/或延迟、无力或降低我们退款、展期或延长到期时间，或加入新的信贷安排或其他营运资本资源的能力；
•潜在或实际违反合同义务，要求我们维持信用证或其他信贷支持安排；
•潜在或实际违反我们的信贷协议或信贷安排中的财务契约;
•其他信贷协议、信贷安排或经营或融资协议中的潜在或实际交叉违约;或
•终止现金管理安排和/或延迟获得或实际损失受现金管理安排制约的资金。
此外，投资者对美国或国际金融体系的担忧可能会导致不太有利的商业融资条款，包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约，或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条款获得融资。除其他风险外，任何可用资金或现金和流动资金来源的减少都可能对我们支付运营费用、财务义务或履行其他义务的能力造成不利影响。
违反我们的财务和/或合同义务，或违反联邦或州工资和工时法。上述任何影响，或上述因素或其他相关或类似因素所导致的任何其他影响，均可能对我们的流动资金及我们当前及/或预期的业务营运、财务状况及营运结果产生重大不利影响。
我们的业务受到地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件的风险，以及电力中断、计算机病毒、数据安全漏洞或恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部设在马萨诸塞州波士顿，我们在美国其他地方也有员工。我们在英国和澳大利亚也设有办事处。在我们的总部、我们的其他设施之一或合作伙伴所在的地方发生重大自然灾害，如地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，如果自然灾害或人为问题影响我们的第三方供应商，可能会对我们的客户使用我们平台的能力造成不利影响。此外，自然灾害和恐怖主义行为可能会对我们或我们客户的业务、国家经济或整个世界经济造成干扰。我们或我们的客户和供应商运营的国家/地区的健康问题或政治或政府事态发展可能会导致经济、社会或劳动力不稳定，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
虽然我们维持事件管理和灾难应对计划，但如果发生自然灾害或人为问题造成的重大中断，我们可能无法部分或全部继续运营，并可能遭受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务长期中断、数据安全遭到破坏和关键数据丢失，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。
我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在与气候有关的固有风险。我们的任何一个主要办公地点都可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们在全球的办事处可能会越来越频繁地遇到与气候有关的事件，包括干旱、缺水、热浪、寒潮、野火，以及由此造成的空气质量影响和与野火预防相关的停电。虽然这一危险目前对扰乱我们正常业务运营的风险评估较低，但它可能会扰乱员工通勤上班或在家工作并有效保持联系的能力。此外，要减轻这些事件对我们员工在家工作的影响就更加困难了。与气候相关的事件，包括极端天气事件的日益频繁及其对美国、欧洲和其他主要地区关键基础设施的影响，可能会扰乱我们的业务、我们的第三方供应商和/或我们客户的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和维护或恢复运营的额外成本。监管发展、不断变化的市场动态以及利益相关者对气候变化的预期可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
与网络安全风险相关的治理
我们的董事会认识到我们与网络安全相关的风险管理计划的重要性。根据我们董事会审计委员会(“审计委员会”)章程的规定，我们的审计委员会在董事会监督这些风险和流程方面发挥着关键作用。我们的首席信息安全官(“CISO”)提供有关我们面临的网络安全风险的最新信息，以及我们应对审计风险的流程
委员会定期，但至少每季度。这些更新可能包括但不限于已识别的网络安全风险的报告、我们风险管理流程的状态以及有关法规要求和政策的更新。
我们的审计委员会由在科技领域拥有丰富经验的董事会成员组成，他们曾在其他上市公司担任过领导职务，并在我们业务的各个方面拥有专业知识。通过出席审计委员会会议，向首席执行官、首席财务官和首席法务官正式提出网络安全问题。如有需要，我们的CISO还会通过直接沟通将重大事件和最新情况告知这些人员。我们有一个程序，对公司的网络安全框架做出重大决策，并将发现的事件上报董事会，以进行披露和监督。
我们的CISO领导我们的网络安全计划，主要负责评估、管理和监控公司的网络安全风险。我们的CISO在科技领域拥有超过20年的经验，包括作为其他上市科技公司的CISO。他在网络安全、合规和风险评估方面的知识被用来制定我们的网络安全治理和风险战略。我们的CISO监督安全运营和信任团队，以及我们与网络安全相关的计划和事项，并定期向审计委员会报告。
网络安全风险管理与策略
我们已将网络安全风险管理纳入企业风险管理框架，以识别、评估及管理可能影响我们业务及信息系统的网络安全威胁的风险。我们实施了一项网络安全计划，该计划以公认的行业标准和框架为依据，并结合了相同的元素，包括美国国家标准与技术研究所网络安全框架和国际标准化组织以及ISO 27001标准的元素。
我们的网络安全风险评估计划包括多个组成部分，包括监控和审查相关情报来源以识别潜在的网络安全风险和威胁、渗透测试和漏洞评估，以及审计和成熟度评估。这些过程由内部和外部资源定期进行。例如，独立的第三方专家和评估人员协助我们进行SOC 2 Type 2检查和渗透测试。我们的内部审核职能亦定期对不同系统进行评估，以向审核委员会提供有关我们网络安全风险管理程序的资料。
我们已实施一项流程，以应对网络安全威胁中的已识别风险，其中安全运营和信任团队与管理层和其他主要利益相关者（如适用）进行磋商，以确定相关风险、潜在影响以及应对这些风险的建议行动方案。我们设有事故应对计划，旨在制定上报程序，以通知管理层及其他主要持份者。我们的程序要求向审核委员会提出重大事件及重大网络风险，然后通知董事会。
我们聘请第三方服务提供商参与我们的业务运营。为了降低与我们的服务提供商相关的网络安全威胁的风险，我们对对我们的业务至关重要或可能对我们的财务报告产生影响的第三方服务提供商进行安全审查。这些安全审查可酌情包括安全问题单和供应商尽职调查评估。为了监控和管理第三方风险，我们有一个专门的安全运营和信任团队，负责审查服务提供商的独立证明报告和第三方认证。
虽然我们一直是第三方网络攻击的目标和受害者，但截至本年度报告Form 10-K的日期，我们并未发现有任何网络安全事件可能对我们造成重大影响或有合理的可能性
对公司有实质性影响，包括我们的业务战略、经营结果或财务状况。有关已确定的风险(包括与网络安全有关的风险)的详细信息，请参阅“风险因素”部分。
项目2.财产
我们的公司总部位于马萨诸塞州波士顿，根据2028年到期的租赁协议，我们目前在那里租赁了约159,860平方英尺。我们还租赁或购买位于科罗拉多州丹佛、英国伦敦和澳大利亚悉尼的其他设施的服务会员资格。我们相信我们的设施足以满足我们目前的需求。
项目3.法律诉讼
我们可能会不时卷入法律程序或在我们的正常业务过程中受到索赔。吾等目前并不是任何重大法律诉讼的一方，吾等的财产目前亦不受任何重大法律诉讼的约束，吾等亦不参与任何我们认为其结果会对吾等的财务状况或经营结果产生重大不利影响的法律诉讼，以目前诉讼的状况为基础。我们不知道有任何政府调查或调查我们的业务。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的A系列普通股自2023年9月20日起在纽约证券交易所挂牌上市，代码为“KVYO”。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。
我们的B系列普通股既没有在任何证券交易所上市，也没有在任何公开市场交易。
纪录持有人
截至2024年2月23日，共有120名A系列普通股的持有者。我们A系列普通股的实际股东人数超过了这一记录持有者的数量，包括作为实益所有者的股东，但他们的股票是由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的。
截至2024年2月23日，我们B系列普通股共有83名持有者。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，如果有的话，为我们业务的发展和扩张提供资金，在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、任何合同限制、一般商业条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
此项目所需的信息通过引用并入我们的2024年股东年会的最终代理声明，该声明将在截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交给SEC。
股票表现图表
以下业绩图表不得被视为“征求材料”或“提交”给证券交易委员会，用于《交易法》第18条的目的，或以其他方式受该条规定的责任的约束，并且不得被视为通过引用纳入公司根据1933年《证券法》（经修订）（“证券法”）或《交易法》提交的任何文件。
下图显示了2023年9月20日（我们的A系列普通股在纽约证券交易所开始交易的日期）至2023年12月31日期间，与标准普尔500指数和标准普尔500信息技术指数相比，我们的股东的累计总回报。该图假设（i）我们的A系列普通股、标准普尔500指数和标准普尔500信息技术指数在2023年9月20日各自的收盘价上投资了100美元，以及（ii）股息总额的再投资。图表中显示的股价表现代表过去的表现，不应被视为未来股价表现的指标。
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| | 9/20/2023 | | 9/30/2023 | | 10/31/2023 | | 11/30/2023 | | 12/31/2023 |
KVYO | | 100 | | 105 | | 87 | | 90 | | 85 |
标准普尔500指数 | | 100 | | 97 | | 95 | | 104 | | 108 |
S&P500信息技术指数 | | 100 | | 99 | | 99 | | 111 | | 115 |
最近出售未注册的股权证券
2023年10月31日，Shopify Strategic以现金部分行使Shopify认股权证，以每股0.01美元的价格购买344，381股B系列普通股，总购买价为3，443.81美元。根据《证券法》第4（a）（2）条，B系列普通股的发行免于登记。
本公司A系列普通股首次公开发行募集资金的使用
2023年9月19日，SEC宣布与我们IPO相关的S-1表格注册声明（文件编号333-274211）（“注册声明”）生效，我们为IPO定价。根据注册声明，我们注册了总计22080000000股A系列普通股，包括承销商从售股股东手中购买额外股份的选择权。2023年9月22日，我们完成了19，200，000股A系列普通股的IPO，包括我们以每股30.00美元的价格向公众出售11，507，693股股票。扣除约1770万美元的承销折扣和佣金以及740万美元的发行相关费用后，我们获得了约3.201亿美元的净收益。高盛公司、摩根士丹利公司和花旗集团全球市场公司。作为承销商的代表进行发行。除下文所述在首次公开募股中出售股票的董事或持有10%或以上股本证券的股东外，概无向我们的董事或高级职员或其联系人、持有10%或以上任何类别股本证券的持有人或任何联属公司付款。
此次IPO还包括通过出售股东出售7，692，307股A系列普通股。我们没有从出售股东出售A系列普通股中获得任何收益。售股股东授予承销商购买最多2，880，000股A系列普通股的期权。该选项
于二零二三年十月十九日行使2，764，066股额外股份。詹妮弗·塞兰，我们的董事之一，以及与Summit Partners，L. P.有关联的实体，持有我们10%以上的股票，在我们的IPO中出售股票。
我们使用了6290万美元的首次公开募股所得款项净额，以满足与发行有关的未偿还受限制股份单位结算相关的预扣税和汇款义务。如我们于2023年9月19日根据第424（b）条于2023年9月20日向SEC提交的最终招股说明书（“最终招股说明书”）所述，我们首次公开募股所得款项的计划用途没有重大变化。
发行人购买股权证券
没有。
第六项。[已保留]
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告10-K表格中其他部分的相关附注一起阅读。正如在题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节中所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及一些假设，如果这些假设没有实现或被证明是错误的，可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素，以及本10-K年度报告第I部分第1A项下题为“风险因素”一节所讨论的因素。
本年度报告表格10-K的这一部分讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2022年与2021年项目的讨论以及2021年与2021年的年度比较，可以在我们根据证券法制定的最终招股说明书中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中找到，并被并入本文作为参考。财务结果的逐期比较不一定预示着未来的结果。
概述
我们于2012年创建了Klaviyo，为各种规模的企业提供强大的技术，以捕获、存储、分析和预测性地使用他们自己的数据来推动可衡量的高价值结果。Klaviyo使企业能够轻松地将他们的第一方数据整合在一起，并使用这些数据来创建和提供跨数字渠道的高度个性化的消费者体验，从而推动收入增长。
我们的平台将我们的专有数据和应用层结合到一个具有高级机器学习和人工智能功能的垂直集成解决方案中。这使任何技能级别的业务用户都可以利用他们的数据，以便在正确的时间通过电子邮件、短信和推送通知发送正确的消息，更准确地衡量和预测绩效，并部署能够产生最大影响的特定行动和活动。我们的评论插件允许我们的客户(如下定义)在我们的平台内收集产品评论，以提供贯穿客户生命周期的无缝体验，我们的CDP产品为客户提供了用户友好的方式来跟踪新型数据、转换和清理数据、运行更高级的报告和预测分析以推动收入增长，以及大规模将数据同步到Klaviyo和从Klaviyo传入和传出。我们专注于电子商务中的营销自动化，作为我们的第一个应用程序用例，我们相信我们的软件在广泛的功能和垂直领域具有高度的可扩展性。截至2023年12月31日，我们的平台已有效地扩展到超过14.3万客户。今天，我们的客户主要在零售和电子商务垂直领域内运营。由于我们技术的灵活性和适应性，我们也看到了有机需求
增长来自其他垂直领域的客户，如教育、活动和娱乐、餐馆和旅游，以及B2B公司。根据我们今天获得的数据，我们估计，在截至2023年12月31日的一年中，零售以外的垂直市场在我们收入中所占比例不到5%。有关我们如何定义客户和零售业以外的客户的其他信息，请参阅下面标题为“关键绩效指标-客户”的部分。
我们通过向客户出售订阅以使用我们的平台来产生收入。我们的订阅计划是根据我们平台上存储的活跃消费者配置文件的数量以及发送的电子邮件和短信数量进行分级的。我们目前允许我们的客户发送无限推送通知，这是我们电子邮件订阅计划的一部分。活跃的消费者配置文件是可以通过Klaviyo中至少一个启用的营销渠道访问的标识配置文件；这意味着配置文件不会被取消，无论是通过撤销同意还是无法交付。今天，我们的绝大多数订阅计划都是按月订阅的。
我们的土地扩张战略旨在使我们的成功与客户的成功保持一致。随着我们客户的业务增长，他们利用更活跃的消费者配置文件，发送更多的电子邮件和短信，这自然会增加他们对我们平台的使用率。当我们的客户添加其他渠道(如短信)和其他使用案例(如评论和我们的CDP产品)时，或者当他们的其他品牌、业务部门和地理位置开始使用该平台时，我们的收入也会扩大。
首次公开募股
2023年9月22日，我们完成了19,200,000股A系列普通股的IPO，向公众公布的价格为每股30.00美元。我们出售了11,507,693股这类股票，现有股东总共出售了7,692,307股。我们的A系列普通股于2023年9月20日在纽约证券交易所开始交易。在扣除约1,770万美元的承销折扣和佣金以及740万美元的发行相关费用后，我们从IPO中获得了约3.21亿美元的净收益。2023年10月19日，IPO的承销商行使了购买与IPO相关的额外股份的选择权，A系列普通股2,764,066股，可能为2，88万股。该公司没有从这笔交易中获得任何收益，因为期权是从现有股东手中购买额外的A系列普通股的选择权。
在首次公开募股的注册声明生效后，我们立即提交了修订和重新注册的公司证书，批准了总计3,000,000,000股A系列普通股，35,000,000股B系列普通股，以及100,000,000股非指定优先股。所有当时已发行的普通股都被重新分类为B系列普通股。
影响我们未来业绩的因素
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于一些因素，这些因素为我们带来了重要的机遇，但也带来了风险和挑战，包括以下因素：
新客户的增长
吸引新客户到我们的平台是我们收入增长战略的关键驱动力。我们已经成功地扩大了我们的零售和电子商务客户群，并相信我们在这一垂直领域有很大的扩展空间，并扩展到其他行业，包括教育、活动和娱乐、餐饮和旅游以及B2B客户。我们吸引新客户的能力将取决于许多因素，包括我们的创新能力，我们新产品和现有产品和能力的有效性和定价，以及我们销售和营销努力的成功。
扩大我们现有客户群的收入
我们相信，我们以产品为主导的增长战略使我们能够有效地扩大现有客户群的渗透率。我们主要通过三种方式进行扩张。首先，随着我们的客户通过他们拥有的活跃消费者配置文件以及他们发送的电子邮件和短信的数量来增加他们对我们平台的使用量，他们转向更高的订阅级别。其次，我们向在我们平台上开始提供电子邮件服务的客户交叉销售其他沟通渠道，例如短信，以及评论和我们的CDP服务等附加服务。最后，我们将我们的平台销售给客户的其他品牌、业务部门和地理位置。展望未来，我们增加对现有客户销售的能力将取决于许多因素，包括我们的客户对我们的解决方案的满意度以及我们的客户吸引新消费者的能力。我们预计这三种形式的收入扩张将在未来继续下去。
与更大的客户实现增长
当我们第一次推出我们的平台时，我们故意专注于为企业家和中小企业服务，因为我们看到了为这一类别的客户提供简单易用但功能强大的解决方案的需求，以及这一客户群体中的巨大市场机会。随着我们的客户扩大规模，成为中端市场公司和更大的企业，他们在Klaviyo取得的成功吸引了寻求更好地与消费者互动的类似规模企业的更多兴趣。我们继续向高端市场发展的能力取决于许多因素，包括我们进一步调整我们的平台以适应更大客户需求的能力、我们销售团队的效率以及定价。
国际扩张
我们相信，我们在国际市场上拥有巨大的扩张机会。我们从为北美客户提供服务开始，并于2019年将业务扩展到英国伦敦，以渗透到欧洲地区。2022年，我们在澳大利亚悉尼开设了办事处，以抓住亚太地区的机遇。虽然我们最近才扩展到这些地区，但我们已经经历了显著的增长，在截至2023年12月31日的一年中，美洲以外的国际销售额占我们收入的31.0%。我们相信，在我们的平台上引入更多的语言和货币将提高我们在其他地区的效率和易用性，因为我们的平台目前只有英语和美元版本。
对创新和产品开发的投资
自成立以来，我们一直专注于产品创新，寻求为客户创造我们认为最好的软件解决方案。我们最初推出我们的平台时，电子邮件消息是我们的第一个渠道。从那时起，我们成功地添加了其他渠道，如短信和推送通知，以及其他使用案例，如评论和我们的CDP产品。我们的持续成功取决于我们保持产品和技术创新的能力，以继续为我们的客户提供价值。随着技术和消费者偏好的变化，我们相信，我们推动持续产品创新的能力将对吸引和留住客户以及推动收入增长至关重要。
更多人采用我们的短信服务
我们在2021年推出的短信服务在扩展我们的平台方面取得了显著的成功。一旦客户采用我们的短信服务，他们通常会随着时间的推移而增加他们的使用量，因为他们在新渠道中获得了舒适和信心。我们的短信服务具有更高的相关通信发送成本，随着我们客户发送的短信数量的增加，我们预计毛利率将适度下降。由于每年的假日购物季，短信发送特别集中在第四季度，导致我们的毛利率在该季度受到的影响最大。这一毛利率影响可以通过我们在数据存储架构方面的持续工作以及随着规模的扩大进一步利用成本来部分抵消。我们相信，如果我们的短信服务继续获得吸引力，随着客户发送更多短信，我们的总体毛利润将会增加。
扩展到新的行业垂直市场和使用案例
随着越来越多的客户使用我们的平台，我们看到教育、活动和娱乐、餐饮和旅游等其他垂直领域的客户以及B2B公司的有机需求。虽然我们从消费者参与作为我们在零售和电子商务垂直领域的初始用例开始，但我们看到了进入其他产品和垂直市场的巨大机会。在没有积极的销售行动的情况下，我们吸引了零售和电子商务以外的垂直领域的客户，这表明我们的平台对新垂直领域的浓厚兴趣和适用性。我们已经开始探索更有针对性地为这些新的垂直市场提供服务的方法。例如，我们在2023年6月推出了Klaviyo for Wellness，这是为垂直市场内的健身工作室、沙龙和其他基于客户的服务量身定做的。在未来，我们打算更积极地投资于解决新的行业垂直市场和产品使用案例。
关键绩效指标
顾客。我们将客户定义为对我们平台的独特付费订阅。一个组织可以有多个独立的合同部门或子公司或品牌，每个部门或子公司或品牌都有我们平台的付费订阅，这通常会构成多个不同的客户。在某些情况下，应客户要求，我们允许将同一父组织下的订阅合并为单个付费订阅，在这种情况下，此类合并的付费订阅将构成单个客户。我们以特定时间段结束时的时间点计算来衡量我们的客户总数。客户不包括在免费试用基础上使用我们平台的个人或实体。我们将零售以外的客户定义为那些通过产品内选择或作为销售过程的一部分，在零售之外拥有特定行业的客户。
产生超过50,000美元ARR的客户。我们将产生超过50,000美元ARR的客户数量计算为截至确定日期，在前12个月内平均ARR大于50,000美元的客户(如果不到12个月，则计算客户付款关系的整个持续时间)。我们相信，产生超过50,000美元ARR的客户数量是帮助投资者和其他人以与我们管理团队相同的方式了解和评估我们的运营结果的关键业绩指标，因为它是我们有能力增加超过ARR门槛的客户数量的指标，无论是从我们现有客户扩大对我们平台的使用，还是从我们对更大客户的销售。我们相信，这是我们继续成功进军高端市场的一个重要指标。
截至2023年12月31日，我们有1,958名客户产生了超过50,000美元的ARR，而截至2022年12月31日，我们有1,085名客户产生了超过50,000美元的ARR，同比增长了80%。
以美元为基础的净收入留存率。我们以美元为基础的净收入留存率(“NRR”)是通过在确定日期前12个月首先确定客户群来计算的。然后，我们计算该客户群在确定日期(“前期ARR”)之前12个月的年化经常性收入(“ARR”)，以及该客户群在确定日期(“本期ARR”)的ARR。对于任何确定日期，ARR是现有付费订阅的年化价值，我们通过以下方法计算现有付费订阅的年化价值：假设截至确定日期的下个月此类订阅没有变化，则将该金额乘以12。本期ARR包括在适用的12个月期间停用和随后重新激活的任何扩展、涨价和客户订阅，并反映该客户队列在过去12个月中的收缩或损耗，但不包括本期新客户的任何ARR。然后，我们将总的当前期间ARR除以总的前一期间ARR，得到时间点NRR。然后，我们计算当前过去12个月期间中每个月最后一天的加权平均时间点NRR，得出NRR，权重由每个期间结束时的总ARR确定。我们相信，NRR是帮助投资者和其他人以与我们管理团队相同的方式了解和评估我们的运营结果的关键业绩指标，因为它代表了我们现有客户对我们平台的使用程度的扩大，这是衡量我们业务健康状况和未来增长前景的重要指标。我们衡量以美元为基础的净收入留存率来衡量这种增长。
截至2023年、2022年和2022年12月31日，我们的NRR分别为117%和119%。我们在2022年9月实施了提价，这对2022年的收入增长起到了积极的推动作用。这次价格上涨还影响了我们根据收入评估使用量和订阅水平的各种指标，如NRR和我们的收入增长率，在其实施后，这些指标因此经历了相应的增长。随着这次涨价一周年的到来，这些措施也出现了相应的下降。
Klaviyo归因于价值。我们将Klaviyo属性价值(“KAV”)定义为我们的客户在使用我们的平台发送消息后的特定时间段内通过消费者下单而产生的收入金额，对于电子邮件，该值是从消息发送之日起5天，在短信情况下，是从消息发送之日起24小时。对于电子邮件，也需要打开或点击消息，才能使交易符合我们的定义。CAV不包括与客户下的订单，这些订单不会选择共享所下订单的数据，不包括我们无法确定其币种或价值的订单，也不包括在我们看来是异常的异常订单。由于我们对客户的定义不包括在免费试用基础上使用我们平台的个人或实体，因此通过向这些个人或实体下订单而产生的任何收入也不包括在我们对CAV的定义中。我们不会从我们计算的KaV中扣除按存储容量使用计费或销售退款。如果客户离开Klaviyo，我们将在客户最后一个合同月后停止计算该客户的Kav。我们相信，KaV是衡量我们帮助为客户创造的投资回报的指标，并说明了我们的平台可以为客户带来的价值，我们相信这增强了我们维持现有客户和吸引新客户的能力。我们使用KaV作为内部评估，以跟踪我们通过我们的平台为客户带来的价值。CAV是一种运营指标，不代表我们赚取的收入，与我们的定价、收入或运营结果没有直接关系。此外，Kav不是对未来收入的预测，投资者不应过度依赖Kav作为我们未来或预期业绩的指标。
季节性
总体而言，由于假日购物季消费者消费模式的增加，我们的客户开展了更多的营销活动，并部署了营销支出，因此对我们服务的需求在第四季度增加。这在零售和电子商务领域尤为突出，目前我们的大多数客户都在这些领域开展业务。鉴于我们的收入模式允许我们的客户根据需要扩展使用，与我们在其他季度看到的收入增长相比，我们在每年第四季度的连续收入增长一直是历史上更强劲的。我们的客户特别在节假日期间使用短信服务；因此，如果短信服务与我们的其他渠道成比例增长，我们预计我们将看到进一步的季节性。我们认为，季节性因素可能会继续影响我们未来的季度业绩。
经营成果的构成部分
收入
我们的大部分收入来自订阅的销售，其中包括客户为访问我们的基于云的软件平台而支付的费用，该平台用于存储消费者的第一方数据，并使用该平台创建和提供个性化的、有针对性的电子邮件和短信营销服务。目前，我们的一小部分收入来自专业服务。有关我们如何确认收入的更多信息，请参阅附注2.主要会计政策摘要在合并财务报表附注内。
收入成本
我们的收入成本主要包括基于云的基础设施成本、出站通信发送成本、员工相关成本(包括与我们的客户支持团队相关的工资、福利、奖金和基于股票的薪酬支出)、资本化内部使用软件开发成本的摊销，以及分配的管理成本(包括租金、设施、折旧和与信息技术相关的成本)。
我们预计，随着我们继续投资于我们的平台基础设施和支持，获得新客户，以及现有客户增加对我们平台的使用，我们的收入成本将以美元计增加。
毛利
我们的毛利润代表收入，减去所有收入成本。
我们预计，由于收入的增加，我们的毛利润将随着时间的推移而增加。我们预计，随着通过我们平台发送的短信数量的增加，我们的毛利率在短期内将小幅下降，长期而言，毛利率可能会波动，原因是投资的时机以及我们基于云的基础设施成本和出站通信发送成本(包括电子邮件和短信)预期增加，因为我们的客户增加了对我们平台和功能的使用。我们希望通过继续致力于数据存储架构，并随着规模的扩大进一步控制成本，从而继续优化对收入成本的投入。
销售和市场营销
我们的销售和营销成本主要包括与销售相关的成本，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬;销售佣金、收入分享协议的合作伙伴费用，包括Shopify Inc.。（“Shopify”）、其他商业平台合作伙伴和代理合作伙伴;与广告和营销活动相关的成本;以及分配的间接成本，包括租金、设施、折旧和与信息技术相关的成本。销售佣金被视为取得客户合约的增量成本，该等成本递延并于预期受益期内摊销。于二零二二年七月二十八日，我们与Shopify订立合作协议及战略合作伙伴关系，据此，我们向Shopify（及其若干联属公司）发行认股权证（“Shopify认股权证”），以换取在Shopify生态系统内向客户推广我们的营销服务。根据相关会计政策，我们确认与Shopify认股权证有关的预付营销费用。该预付营销费用指按七年预期受益期摊销的可能未来经济利益，并根据认股权证于授出日期的公平值入账。
我们预计将继续对我们的销售和营销组织进行投资，并预计销售和营销费用仍将是我们最大的运营费用。销售及市场推广开支可能会视乎我们的市场推广计划的范围及时间而于不同期间波动。我们预计销售和营销费用将增加美元金额，但从长远来看，收入的百分比将下降。在短期内，我们预计销售和营销成本将增加，因为我们增加了市场团队的人数，进入新市场，并随着我们的持续增长向Shopify和其他合作伙伴支付更多的合作伙伴费用。
研究与开发
我们的研发成本主要包括与研发人员相关的薪酬相关成本，包括工资、福利、奖金、股票薪酬，以及分配的间接成本，包括租金、设施、折旧和与信息技术相关的成本。我们将符合内部使用软件资本化标准的一部分研发成本资本化。所有其他研发成本于产生时支销。
我们相信，对我们的平台、能力和产品的持续投资和创新对我们的增长至关重要，因此，预计我们的研发成本将继续增加，但在可预见的未来，其占收入的比例将保持不变。此百分比可能会因期间而有所波动，视乎该等开支的时间及金额而定。
一般和行政
我们的一般及行政开支包括与薪酬相关的成本，包括一般企业职能的工资、福利、奖金及以股票为基础的薪酬;采购、会计及财务、税务、法律、项目管理及人力资源，以及分配的间接成本，包括租金、设施、折旧及与信息技术相关的成本。信用卡手续费也是一般和行政费用的一部分。
我们预计，由于作为上市公司运营，短期内一般和行政费用将增加，包括与遵守上市公司规则和法规（如《萨班斯-奥克斯利法案》第404条）相关的费用，以及法律、审计、保险、投资者关系、专业服务和其他行政费用的增加。此外，我们预计信用卡处理费的美元金额将增加，与可预见未来收入的预期增长一致。因此，我们预计，在可预见的未来，我们的一般和行政费用将增加，但随着我们业务的扩大，从长远来看，一般会减少我们收入的百分比。该百分比可能会因不同时期而波动，具体取决于我们的一般和行政开支的时间和金额，包括由于我们首次公开募股的成本增加以及与作为上市公司运营相关的合规要求提高而导致的短期内。这些费用包括增加的专业服务成本、增加的董事和高级管理人员责任保险成本，以及与增加会计、内部审计和投资者关系等某些部门的员工人数相关的成本。
利息收入
利息收入包括我们于计息账户及货币市场基金持有的现金存款所赚取的收入。
所得税拨备
所得税拨备主要包括与我们开展业务的美国州和外国司法管辖区相关的所得税。我们对我们的美国联邦和州净递延税项资产保持充分的估值备抵，因为我们认为递延税项资产变现的可能性不大。
细分市场
我们通过一个可报告分部以及一项业务活动运营我们的业务，提供将消费者的第一方数据汇集在一起的软件，并使用它在数字渠道中创建和提供高度个性化的消费者体验。
经营成果
下表载列我们于所呈列财政年度的经营业绩，并以该等期间的收入百分比表示若干项目的关系。财务业绩的期与期比较并不一定预示未来业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | | | | |
合并业务报表 | | | | | |
收入 | $ | 698,099 | | | $ | 472,748 | | | $ | 290,640 | |
收入成本(1) | 177,888 | | | 128,025 | | | 84,696 | |
毛利 | 520,211 | | | 344,723 | | | 205,944 | |
运营费用： | | | | | |
销售和市场营销(1) | 394,369 | | | 213,848 | | | 156,342 | |
研发(1) | 262,177 | | | 104,077 | | | 65,599 | |
一般和行政(1) | 194,287 | | | 81,834 | | | 63,236 | |
总运营费用 | 850,833 | | | 399,759 | | | 285,177 | |
| 营业亏损 | (330,622) | | | (55,036) | | | (79,233) | |
其他收入(支出)： | | | | | |
其他收入(费用)，净额 | (470) | | | 388 | | | 28 | |
利息收入 | 24,051 | | | 5,538 | | | 139 | |
利息支出 | — | | | — | | | (8) | |
其他收入(费用)合计，净额 | 23,581 | | | 5,926 | | | 159 | |
| 所得税前亏损 | (307,041) | | | (49,110) | | | (79,074) | |
所得税拨备 | 1,192 | | | 83 | | | 319 | |
| 净亏损 | $ | (308,233) | | | $ | (49,193) | | | $ | (79,393) | |
(1)包括以下基于股票的补偿费用（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | $ | 24,973 | | | $ | 129 | | | $ | 960 | |
销售和市场营销 | 107,954 | | | 985 | | | 29,713 | |
研发 | 120,184 | | | 1,230 | | | 8,193 | |
一般和行政 | 87,688 | | | 5,958 | | | 13,123 | |
股票薪酬，扣除资本化金额后的净额 | 340,799 | | | 8,302 | | | 51,989 | |
资本化股票薪酬费用 | 1,349 | | | — | | | 2 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 342,148 | | | $ | 8,302 | | | $ | 51,991 | |
下表列出了我们的综合业务报表数据，以收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合并业务报表 | | | | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 收入成本 | 25.5 | | | 27.1 | | | 29.1 | |
毛利 | 74.5 | | | 72.9 | | | 70.9 | |
运营费用： | | | | | |
| 销售和市场营销 | 56.5 | | | 45.2 | | | 53.8 | |
| 研发 | 37.6 | | | 22.0 | | | 22.6 | |
| 一般和行政 | 27.8 | | | 17.3 | | | 21.8 | |
总运营费用 | 121.9 | | | 84.6 | | | 98.1 | |
营业收入(亏损) | (47.4) | | | (11.6) | | | (27.3) | |
其他收入(支出)： | | | | | |
其他收入(费用)，净额 | (0.1) | | | 0.1 | | | — | |
利息收入 | 3.4 | | | 1.2 | | | — | |
利息支出 | — | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)合计，净额 | 3.3 | | | 1.3 | | | 0.1 | |
所得税前收入(亏损) | (44.0) | | | (10.4) | | | (27.2) | |
所得税拨备 | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
净收益(亏损) | (44.2) | % | | (10.4) | % | | (27.3) | % |
| | | | | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 收入 | $ | 698,099 | | | $ | 472,748 | | | $ | 225,351 | | 47.7 | % |
截至2023年12月31日止年度的收益为6. 981亿元，较截至2022年12月31日止年度的4. 727亿元增加2. 254亿元或47. 7%。该增长主要是由于我们的平台以及短信渠道的使用量增加，带动了现有客户的扩张。截至2023年12月31日止年度，对现有客户的销售额占收入增幅约68%。我们估计，2022年9月的价格上涨代表了2023年增量收入的低两位数增长。截至2023年12月31日止年度，约32%的收入增长与新客户有关，特别是在中端市场和美洲以外地区。对新客户的销售额指于期末前12个月内从新客户确认的收入。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 收入成本 | $ | 177,888 | | | $ | 128,025 | | | $ | 49,863 | | 38.9 | % |
截至2023年12月31日的年度的收入成本增加了4990万美元，增幅为38.9%，达到1.779亿美元，而截至2022年12月31日的年度的收入成本为1.28亿美元。这一增长主要是由于股票薪酬增加了约2,480万美元，这主要是由于首次公开募股时及之后授予双触发RSU，代表我们客户的对外通信发送成本增加了1,740万美元，以及由于增加了员工人数和实施了全公司范围的休假计划而增加了730万美元的工资和人事费用。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 毛利 | $ | 520,211 | | | $ | 344,723 | | | $ | 175,488 | | 50.9 | % |
截至2023年12月31日的年度毛利增加1.755亿美元或50.9%，至5.202亿美元，而截至2022年12月31日的年度毛利为3.447亿美元。这一增长主要是由于收入增长和不断努力优化我们的成本，包括(I)我们购买第三方云托管基础设施时基于数量的更高折扣和定价改善，以及(Ii)更高效地使用数据存储和消除传统存储架构。
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 销售和市场营销 | $ | 394,369 | | | $ | 213,848 | | | $ | 180,521 | | 84.4 | % |
截至2023年12月31日的一年，销售和营销费用增加了1.805亿美元，增幅为84.4%，与截至2022年12月31日的2.138亿美元相比，增加了3.944亿美元。这一增长主要是由于基于股票的薪酬增加了约1.07亿美元，主要是由于首次公开募股时及之后授予双触发RSU，与Shopify合作伙伴关系发布的Shopify认股权证推动的预付营销费用摊销3,090万美元，由于增加员工人数和实施全公司休假计划而增加的工资和人事费用2,650万美元，整个生态系统与合作伙伴关系相关的费用1,410万美元，以及与我们的多个媒体渠道的广告活动相关的营销费用610万美元。2023年第一季度发生的重组费用为150万美元。由于营销专业服务的减少，这一增加被大约570万美元的减少所抵消。
研究与开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 研发 | $ | 262,177 | | | $ | 104,077 | | | $ | 158,100 | | 151.9 | % |
截至2023年12月31日的一年，研发成本增加了1.581亿美元，增幅为151.9%，与截至2022年12月31日的1.041亿美元相比，增加了2.622亿美元。这一增长主要是由于基于股票的薪酬增加了约1.19亿美元，主要是由于首次公开募股时及之后授予双触发RSU，由于增加员工人数和实施全公司休假计划而增加了3420万美元的工资和相关人员费用，增加了300万美元的技术费用，以及2023年第一季度产生的重组费用250万美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 一般和行政 | $ | 194,287 | | | $ | 81,834 | | | $ | 112,453 | | 137.4 | % |
截至2023年12月31日的年度，一般及行政开支增加1.125亿美元至1.943亿美元，增幅为137.4%，而截至2022年12月31日的年度则为8,180万美元。这一增长主要是由于股票薪酬增加了约8170万美元，主要是由于首次公开募股时和之后授予了双触发RSU，由于增加了员工人数和实施了全公司休假计划，增加了1550万美元的工资和人事费用，支付处理费增加了640万美元，主要由于首次公开募股和上市公司的准备工作，专业支出增加了510万美元，以及技术支出增加了270万美元，主要是由于前述员工人数增加导致许可证增加。
其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | (470) | | | $ | 388 | | | $ | (858) | | (221.1) | % |
截至2023年12月31日的年度的其他收入为50万美元，比截至2022年12月31日的年度的40万美元减少了90万美元，降幅为221.1%。这一下降主要是由于不利的外汇波动。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 利息收入 | $ | 24,051 | | | $ | 5,538 | | | $ | 18,513 | | 334.3 | % |
截至2023年12月31日的年度的利息收入增加了1,850万美元，增幅为334.3%，达到2,410万美元，而截至2022年12月31日的年度的利息收入为550万美元。这一增长主要是由于利率上升、首次公开募股带来的现金余额增加，以及作为我们多元化现金管理战略的一部分，新开立的计息账户(包括货币市场基金)的数量增加。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| (千美元) |
| 所得税拨备 | $ | 1,192 | | | $ | 83 | | | $ | 1,109 | | NM |
______________
NM--没有意义
截至2023年12月31日的一年，所得税支出增加了110万美元，达到120万美元，而截至2022年12月31日的一年为10万美元。这一增长主要是由于我们的国际实体的税前利润增加。
流动性与资本资源
我们根据产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。在此过程中，我们审查和分析我们的主要流动性来源和使用，以包括手头现金余额和运营现金流。
自成立以来至2023年12月31日，我们主要通过出售股权证券和从客户那里收到付款来为我们的运营提供资金。2023年9月，我们完成了首次公开募股，在扣除约1,770万美元的承销折扣和佣金以及740万美元的发行相关费用后，我们总共获得了约320.1美元的现金收益。
截至2023年12月31日，我们的主要流动性来源包括现金、现金等价物和限制性现金，总计739.7美元，其中这些金额用于营运资本。我们的现金等价物包括314.5-100万美元的货币市场基金。
我们的主要现金需求是与人员相关的费用、销售和营销费用以及第三方云基础设施费用。
根据我们目前的运营水平，我们相信我们的运营现金流提供了足够的流动性，以支持至少未来12个月的流动性和融资需求。我们继续满足这些要求和义务的能力将取决于我们实现预期的运营收入和现金流水平的能力，以及我们成功管理成本和营运资本的能力。此外，我们的现金流产生能力受到一般经济、金融、竞争、立法和监管因素的影响，以及其他我们无法控制的因素。我们不能向您保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，使我们能够满足我们的流动性需求。
下表列出了所示期间的我们的营运资金：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | | |
| 现金 | $ | 738,562 | | | $ | 385,820 | |
流动受限现金(1) | 409 | | | 409 | |
应收账款，扣除坏账准备后的净额 | 23,076 | | | 10,723 | |
| 递延合同购置成本 | 15,198 | | | 11,215 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 26,244 | | | 19,336 | |
| 应付帐款 | 13,597 | | | 8,890 | |
| 应计费用 | 62,838 | | | 36,126 | |
| 经营租赁负债 | 14,081 | | | 14,864 | |
| 递延收入 | 40,100 | | | 25,109 | |
总营运资金 | $ | 672,873 | | | $ | 342,514 | |
______________
(1)与我们要求的抵押品相关的受限现金，用于支付澳大利亚的工资和信用卡义务实体。
营运资本包括流动资产(包括现金、限制性现金的流动部分、应收账款、当期递延合同收购成本、当期预付费用和其他流动资产)减去流动负债(包括应付账款、应计费用、当期租赁负债和递延收入，所有这些都是流动的)。
现金流量表
下表列出了所示期间的现金期初余额、经营、投资和融资活动提供的净现金流量以及期末现金余额。有关更多细节，请参阅我们的合并财务报表及其附注，这些附注包括在本年度报告的10-K表格中。
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | | |
| 提供的现金净额(用于) | | | |
经营活动 | $ | 119,371 | | | $ | (23,552) | |
投资活动 | (9,358) | | | (18,745) | |
融资活动 | 242,728 | | | 101,300 | |
现金和限制性现金净增(减)额 | $ | 352,741 | | | $ | 59,003 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 386,916 | | | 327,913 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 739,657 | | | $ | 386,916 | |
经营活动
截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为119.4美元，主要原因是经非现金费用433.5美元调整后的净亏损308.2美元，以及因经营资产和负债变化而净流出的现金590万美元。非现金费用主要包括340.8美元的股票薪酬支出，5,290万美元的预付营销费用摊销，1,580万美元的递延合同收购成本摊销，1,370万美元的折旧和摊销费用，以及1,300万美元的经营租赁成本。主要来自经营性资产和负债变动的现金净流出
包括与我们收入增加导致的销售佣金增加有关的递延合同收购成本增加2,690万美元，由于与我们的经营租赁义务相关的付款而导致的经营租赁负债减少1,520万美元，以及由于客户账单的增加而增加的1,290万美元应收账款。现金流出被现金流入所抵消，现金流入主要来自订阅账单增加导致的递延收入增加1500万美元，以及由于供应商付款的时间安排和全公司休假计划的实施而导致的应计费用和应付账款净增加3120万美元。
截至2022年12月31日的年度，经营活动中使用的现金净额为2360万美元，主要原因是经6110万美元的非现金费用调整后的4920万美元的净亏损，以及因经营资产和负债的变化而产生的3550万美元的现金净流出。非现金费用主要包括2200万美元的预付营销费用摊销、900万美元的折旧和摊销费用、1060万美元的递延合同收购成本摊销费用、680万美元的股票补偿费用和1180万美元的经营租赁成本。经营资产及负债变动带来的现金净流出主要包括因收入增加而增加的递延合同收购成本增加2,020万美元，因与经营租赁义务相关的付款而减少的经营租赁负债930万美元，因客户账单增加而增加的应收账款520万美元，因预付云基础设施和托管成本而增加的预付费用520万美元，以及因供应商付款时间安排而应计开支及应付账款净减少570万美元。现金流出被现金流入所抵消，现金流入主要来自订阅账单增加导致的递延收入增加1,000万美元。
投资活动
截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为940万美元，其中包括370万美元的财产和设备采购以及570万美元的资本化软件成本。
在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为1870万美元，其中包括购买财产和设备的1580万美元，资本化软件成本240万美元，以及为收购支付的50万美元现金。
融资活动
截至2023年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额为242.7,000,000美元，主要包括约320.1,000,000美元的首次公开发售所得款项(扣除发行成本)和42,000,000美元的行使股票期权所得款项，抵销了8,160万美元，用于支付与股票薪酬奖励的股份结算净额相关的员工纳税义务。
在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为101.3美元，主要包括约9,960万美元的普通股发行收益(扣除发行成本)和170万美元的普通股期权行使收益。
现金管理
我们通过与国内和国际子公司的银行关系管理我们的运营现金管理活动，我们的所有现金需求都由我们业务的运营现金流来满足。我们根据国家公认的评级机构的评级，将我们的现金存款分散到各种成熟的金融机构，以减少我们面临的交易对手和集中风险。
我们预计，随着业务的持续增长，我们的现金余额将继续增加。我们预计将继续使我们的现金管理战略多样化，主要包括货币市场基金、高流动性债务工具
美国政府及其机构、高级公司债券和商业票据，以减少我们在全球银行存款的风险敞口。
租赁义务
我们就正常业务过程中使用的某些办公空间和设备签订了各种不可撤销的租赁协议。截至2023年12月31日，我们的不可撤销租赁义务为5690万美元，其中1440万美元应在12个月内支付。
其他合同义务
我们与营销供应商和各种服务提供商签订了各种不可撤销的协议。截至2023年12月31日，我们的不可注销债务为346.2美元，其中117.7美元应在12个月内支付。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的，包括在本文件的其他部分。在编制综合财务报表时，我们作出的估计和判断会影响综合财务报表中报告的金额以及本文件中其他地方包含的相关脚注披露。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们不断地重新评估我们的估计。
我们在编制合并财务报表时使用的会计估计将随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及我们经营环境的变化而发生变化。在有需要的情况下，会更改预算。这种估计的变化和估计方法的改进反映在我们报告的经营业绩中，如果是实质性的，估计变化的影响在我们的合并财务报表的附注中披露，该附注包括在本年度报告的Form 10-K中。根据这些估计和判断的性质，这些估计和判断受到固有程度的不确定性的影响，实际结果可能与根据这些估计报告的金额大不相同。
反映我们在编制综合财务报表时使用的更重要判断和估计的关键会计估计包括下文所述的估计。
收入确认
我们的收入来自订阅费和其他相关的专业服务。当履行义务通过将承诺的服务的控制权转移给客户而履行时，收入被确认。确认的收入金额反映了我们预期有权获得这些服务的对价。
我们与客户签订的SaaS订阅协议通过基于云的软件平台提供个性化的电子邮件和短信营销服务，以及评论和我们的CDP产品等附加服务。订阅费来自客户访问我们的托管平台服务，而我们的订阅协议不向我们的客户提供拥有我们的软件的权利。客户的合同订阅通常按月自动续订，客户可以提前五天通知选择不续订。订阅定价基于客户的个人资料计数和基于分级定价结构的每月消息数量来确定，并且被认为是固定的。我们合同中的可变对价并不重要，但代表了超出配额的客户产生的超额费用。
我们根据核心原则确认收入，以反映我们预期有权获得的对价，以描述控制权转移给客户的金额。如果个别履约义务已被确定为不同，我们将单独核算它们，并按相对独立的销售价格将交易价格分配给不同的履约义务。独立销售价格的确定使用基于我们单独销售订阅的价格的判断和估计。如果不被认为是不同的，我们承诺的货物或服务是合并的，并作为合并的履行义务入账。在合同中确定不同的履行义务需要判断。通常，我们的SaaS订阅协议由单一的履约义务组成，随着时间的推移，收入会随着履约义务的履行而确认。我们的单一履约义务主要包括访问我们的平台和专业服务。
获得客户的成本
我们利用获得收入合同的增量成本，这些合同主要由销售佣金组成。我们按照合同所涉及的预期受益期或服务的转移模式，系统地摊销这些佣金，一般最长可达五年。
合同费用在最长五年的期间内按直线摊销，这反映了履约义务的预期受益期，并可能长于最初的合同期。我们通过考虑定性和定量因素来确定预计的受益期，这些因素包括我们客户合同中订阅期限的长度和我们技术的预期寿命等因素。
购物协作协议
我们于2022年7月28日与Shopify达成合作协议，建立战略合作关系，目的是在Klaviyo和Shopify平台之间创建更好的互操作性。关于合作协议，我们签订了三个独立的协议，包括收入分享协议、普通股认股权证协议和股票购买协议。
收入分享协议是与我们将根据合作协议从Shopify获得的营销服务的补偿有关，而Shopify认股权证的发行是为了换取补偿。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了Shopify认股权证在发行之日的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用基于管理层估计的假设。用于评估Shopify认股权证价值的关键假设包括普通股的公允价值、股息收益率为零、合同期限为10年、波动率为55.00%和无风险率为2.85%。普通股公允价值的确定将在下文进一步讨论。我们根据几家同行上市公司在相当于Shopify认股权证期限的期间内的平均历史波动率来估计波动率。无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础，期限大致等于Shopify认股权证的预期期限。预期股息收益率为0.0%，因为我们尚未支付，也不预期支付普通股股息。我们确认与Shopify认股权证相关的预付营销费用资产，在直线五年的归属期间内。根据普通股认股权证协议，在公司首次公开招股时，认股权证总数的25%加快了速度，剩余的未归属部分在剩余的归属期限内按季度归属。预付营销费用资产在预期受益期内按直线摊销为销售和营销费用，我们将其确定为合作协议的七年期限，因为合作协议的核心活动和交付内容将保留七年，Shopify无权为方便而终止合作协议。
根据股票购买协议，吾等向Shopify Strategic Holdings 3 LLC(“Shopify Strategic”)发行及出售普通股，并提供一项投资选择权，允许Shopify Strategic以固定价格购买额外普通股，可在2030年7月28日之前随时按Shopify Strategic的选择权行使。吾等认为，收购价格等于Shopify Strategic在订立购股协议时为外部投资者而发行的工具的公平市价，而收购属公平交易。此外，该等工具的公允价值已透过概率加权预期回报方法分析，作为订立协议时进行的普通股估值的一部分予以确认。普通股和投资选择权在我们的综合资产负债表上被归类为权益。我们不确认与这些工具相关的营销费用，因为它们独立于与Shopify签订的其他协议，并以公平市价发行。
基于股票的薪酬
与股票交易相关的薪酬支出，包括员工、董事和非员工奖励以及二级市场交易，按公允价值在合并财务报表中计量和确认。根据我们的2015年计划，我们已经发行了股票期权、RSU和限制性股票奖励(RSA)；然而，公司首次公开募股(IPO)后发行的所有股权授予将根据我们董事会批准的2023年计划进行，该计划于2023年9月19日生效。于截至2023年12月31日止年度，以股票为基础的补偿奖励以RSU的形式发出，受2015年计划下基于服务及以表现为基础的归属条件所规限，而根据2023年计划则仅受基于服务的归属条件所规限。截至2022年12月31日止年度，所有以股票为基础的补偿奖励均以RSU的形式发出，但须受基于服务和基于业绩的归属条件的限制。
只包含基于服务的归属条件的股票补偿奖励在必要的服务期内以直线方式确认为费用，而必要的服务期通常是相应奖励的归属期间。除服务要求外，在本公司首次公开招股前根据2015年计划授予的RSU须受基于流动资金的归属条件的约束，我们已得出结论，这是一种业绩条件。此类奖励的公允价值在授予日计量，并在被认为可能达到履约条件时在归属期限内确认。这一业绩条件是本公司于2023年9月19日向美国证券交易委员会提交的与首次公开募股相关的S-1表格登记说明书生效时实现的。该等奖励连同服务及表现情况的补偿开支按加速归属法计算，其中包括于首次公开招股时已完成的服务的累积追赶。这些奖励的剩余费用将在剩余服务期内采用加速归因法予以确认。
对于前几年授予的期权，我们使用Black-Scholes期权定价模型估计授予日的公允价值。授予日RSU和RSA的公允价值是根据相关普通股的公允价值估计的。下文提供了有关这类估计数的补充资料。
普通股和可赎回普通股的估值
自2023年9月20日，也就是我们首次公开募股在纽约证券交易所上市的第一天以来，我们的A系列普通股市场一直很活跃。因此，在我们首次公开募股后，我们A系列普通股的公允价值是根据我们A系列普通股在授予日在纽约证券交易所上市的收盘价来确定的。由于我们的B系列普通股与我们的A系列普通股拥有相同的权利，除了投票权和转换权之外，我们A系列普通股的活跃市场被用来衡量公司基础B系列普通股的公允价值。作为所有人
可赎回普通股在我们首次公开募股时转换为我们的B系列普通股，相关股票不需要单独估值。
在我们首次公开募股之前，在没有公开交易市场的情况下，我们普通股和可赎回普通股的公允价值由我们的董事会决定，我们相信董事会成员拥有广泛的商业、金融和风险投资经验，管理层的意见，考虑到我们来自独立第三方估值专家的最新估值。公司和董事会根据美国注册会计师协会(“AICPA”)的框架使用了各种估值方法。技术实践辅助，作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值，以估计其普通股的公允价值。每种估值方法都包括需要我们做出判断的估计和假设。这些估计和假设包括在每个授予日确定我们普通股价值的一些客观和主观因素，包括以下因素：
•为我们的普通股支付的价格，我们在独立交易中出售给外部投资者，员工和投资者在二级市场交易中出售；
•由独立估值专家进行的估值；
•我们所处的发展阶段和收入增长；
•可比上市公司的市场表现；
•进行必要的调整，以认识到缺乏市场性；
•考虑到当时的市场状况，实现流动性事件的可能性，如首次公开募股或出售公司；以及
•美国和全球经济和资本市场的状况和前景。
我们的董事会通过概率加权不同的估值方法和方法来确定我们普通股的价值，主要是基于市场法下的主题公司交易方法。市场法考虑涉及相同或可比资产、负债或一组资产和负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。在市场法中，鉴于我们最近对普通股进行了公平交易(包括二级市场交易以及与Shopify合作协议有关的普通股出售)，因此使用了标的公司交易法，该方法包括检查我们的股权证券之前的交易，以确定隐含的企业总价值。标的公司交易方法考虑到在这类交易中支付的总对价，以及各类未偿还股权的股东的权利和偏好。根据美国注册会计师协会的指引，在这种方法下，我们的股权证券最近的证券交易应被视为计算企业估值的相关投入。
还考虑了市场方法的其他变体，包括指导方针、上市公司和交易方法。这些方法通过将业务相似的同行集团的代表性收入倍数应用于我们的预测收入来估计价值。我们的同业集团是根据与我们在运营和经济上的相似性来选择的，考虑的因素包括但不限于行业、商业模式、增长率、客户基础、资本、规模、盈利能力和发展阶段。随着新的或更相关的信息可用，我们会不时更新可比公司的集合。这一方法还涉及识别相关交易和确定适用于我们收入的相关倍数。于每个估值日期，市场法内的各种方法所隐含的权益价值彼此合理地接近。
一旦我们确定了股权价值，我们就使用多种方法将股权价值分配给每一类股票。我们使用了期权定价方法(“OPM”)。OPM通过为我们的股权价值创建一系列看涨期权来为每个股权类别分配价值，行使价格基于股权工具的清算偏好、参与权和行使价格。在相关情况下，我们还考虑进行适当的贴现调整，以认识到由于私营公司的股东无法进入与上市公司股东类似的交易市场而缺乏市场和流动性。市值性折让乃使用各种量化方法厘定，并使用相关定性资料评估其合理性，包括审阅法庭案件裁决、限制性股票研究及首次公开招股研究所提供的可比市值性折让。
在我们首次公开募股之前截至2023年12月31日的财政年度部分，以及截至2022年12月31日的财政年度，公司通过概率加权不同的估值方法和方法计算公司标的证券的可分配公允价值，主要基于市场法下的主题公司交易法，公司使用收入倍数，这是通过比较公司根据可比收入、营业利润率和提供的产品和服务以及以下假设来确定的：
| | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的财政年度部分 在IPO之前 | 截至2022年12月31日的财年 |
| 无风险利率 | 3.87 | % | 2.85 | % |
| 预期期限 | 1.6年 | 2.0年 |
| 波动率 | 63.3 | % | 55.0 | % |
| 贴现率 | 13.3 | % | 13.5 | % |
•无风险利率以估值日的美国国债利率为基础;
•预期期限是根据流动性事件之前的时间计算的（即，退出时间）;
•波动性来自对可比行业公司波动性的分析以及与同行相比公司的资本结构和风险状况;以及
•用于将未来现金流量转换为其现值等值的贴现率是投资者承担投资的预期风险所预期的回报率。
OPM使用以下重大假设将公允价值分配至可赎回普通股（以千计）：
| | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的财政年度部分 在IPO之前 | 截至2022年12月31日的财年 |
| 底层安全 | $ | 8,326,667 | | $ | 8,070,000 | |
| 无风险利率 | 4.55 | % | 4.51 | % |
| 预期期限 | 1.56年 | 1.66年 |
| 波动率 | 63.3 | % | 65.0 | % |
| 因缺乏适销性而打折 | 13.3 | % | 15.0 | % |
| 预期股息收益率 | 0.0 % | 0.0 % |
•无风险利率基于美国国债收益率曲线，其期限约等于可赎回普通股的预期期限;
•预期期限乃根据可赎回股票将于预期流动性窗口内行使的期限计算;
•波动率是从观察到的可比上市公司在与期限相匹配的期间内的历史股票波动率得出的;
•通过限制性股票研究、首次公开募股前研究和看跌期权定价模型，量化了缺乏市场性的折扣，以估计证券持有人无法进入活跃市场所造成的价值损失；以及
•预期股息收益率为零，因为该公司尚未支付股息，也预计在可预见的未来不会为其可赎回普通股支付股息。
这些估值方法的应用涉及使用高度复杂和主观的估计、判断和假设，例如关于我们预期的未来收入、贴现率、市场倍数、选择可比公司以及未来可能发生事件的可能性的估计、判断和假设。
近期会计公告
有关截至本年度报告以Form 10-K格式提交的新会计声明的讨论，请参阅本文件其他部分包括的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国、英国和澳大利亚都有业务，在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的变化而可能影响我们的财务状况、未来收益或未来现金流的损失风险。我们的市场风险主要是利率和通胀波动的结果。我们不会将衍生金融工具用于投机、对冲或交易目的，尽管未来我们可能会达成汇率对冲安排，以管理下述风险。
利率风险
截至2023年12月31日，我们拥有739.7美元的现金，其中包括金融机构存款账户中持有的现金、现金等价物和限制性现金，以及金融机构持有的货币市场基金。我们持有的现金用于营运资金和一般企业用途。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于利率波动，我们在计息账户中持有的现金面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入。截至2023年12月31日，我们没有债务，因此没有潜在的利息支出市场风险。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营结果有实质性影响。我们继续监测通货膨胀的影响，以便通过定价策略、提高生产率和降低成本来减少其影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
外币风险
我们的报告货币是美元。我们全资拥有的外国子公司的报告和功能货币是美元。我们所有的销售额都是以美元计价的，因此我们的收入不会受到重大外汇风险的影响。
我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国、英国和澳大利亚。因此，我们的综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动，并可能在未来因外汇汇率的变化而受到不利影响。到目前为止，我们还没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排，尽管我们可能会在未来选择这样做。假设美元相对价值上升或下降10%，不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 88 |
| |
| 合并财务报表 | |
合并资产负债表 | 89 |
合并经营报表和全面亏损 | 90 |
合并可赎回普通股和股东权益变动表(亏损) | 91 |
合并现金流量表 | 93 |
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独立注册会计师事务所报告
致Klaviyo，Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Klaviyo，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表和全面亏损、可赎回普通股和股东权益(赤字)的变化和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
波士顿，马萨诸塞州
2024年2月29日
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
目录表
Klaviyo公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 截至， |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 738,562 | | | $ | 385,820 | |
| 受限现金 | 409 | | | 409 | |
| 应收账款，扣除坏账准备后的净额 | 23,076 | | | 10,723 | |
| 延期合同购置成本，当期 | 15,198 | | | 11,215 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 26,244 | | | 19,336 | |
| 流动资产总额 | 803,489 | | | 427,503 | |
| | | |
| 财产和设备，净额 | 43,450 | | | 45,837 | |
| 使用权资产，净额 | 36,987 | | | 45,695 | |
| 递延合同购置成本，非流动 | 23,177 | | | 15,983 | |
| 受限现金，非流动现金 | 686 | | | 687 | |
| 预付营销费用 | 173,844 | | | 84,415 | |
| 其他非流动资产 | 7,417 | | | 8,959 | |
| 总资产 | $ | 1,089,050 | | | $ | 629,079 | |
| | | |
| 负债、可赎回普通股和股东权益(赤字) | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 13,597 | | | $ | 8,890 | |
| 应计费用 | 62,838 | | | 36,126 | |
| 租赁负债，流动 | 14,081 | | | 14,864 | |
| 递延收入 | 40,100 | | | 25,109 | |
| 流动负债总额 | 130,616 | | | 84,989 | |
| | | |
| 非流动租赁负债 | 37,498 | | | 47,544 | |
| 其他非流动负债 | 6,159 | | | 876 | |
| 总负债 | 174,273 | | | 133,409 | |
| | | |
| 可赎回普通股（附注11） | | | |
可赎回普通股，美元0.001面值，0和64,046,223于2023年及2022年12月31日分别已发行及流通股。 | $ | — | | | $ | 1,531,853 | |
| 股东权益(亏损) | | | |
优先股：$0.001票面价值；100,000,000和0授权股份；0和0已发行股份；0和0分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票。 | — | | | — | |
首轮普通股：$0.001票面价值；3,000,000,000和0授权股份；40,841,834和0已发行股份；40,841,834和0分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票。 | 41 | | | — | |
B系列普通股：$0.001票面价值；350,000,000和316,000,000授权股份；218,524,009和170,882,108已发行股份；218,524,009和170,855,313分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票。 | 219 | | | 171 | |
| 额外实收资本 | 1,713,560 | | | 1,249,065 | |
| 累计赤字 | (799,043) | | | (2,285,419) | |
| 股东权益合计(亏损) | 914,777 | | | (1,036,183) | |
| | | |
| 总负债、可赎回普通股和股东权益(亏损) | $ | 1,089,050 | | | $ | 629,079 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
目录表
Klaviyo公司
合并经营报表和全面亏损
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 收入 | $ | 698,099 | | | $ | 472,748 | | | $ | 290,640 | |
| 收入成本 | 177,888 | | | 128,025 | | | 84,696 | |
| 毛利 | 520,211 | | | 344,723 | | | 205,944 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 销售和市场营销 | 394,369 | | | 213,848 | | | 156,342 | |
| 研发 | 262,177 | | | 104,077 | | | 65,599 | |
| 一般和行政 | 194,287 | | | 81,834 | | | 63,236 | |
| 总运营费用 | 850,833 | | | 399,759 | | | 285,177 | |
营业亏损 | (330,622) | | | (55,036) | | | (79,233) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 其他(费用)收入 | (470) | | | 388 | | | 28 | |
| 利息收入 | 24,051 | | | 5,538 | | | 139 | |
| 利息支出 | — | | | — | | | (8) | |
其他收入合计 | 23,581 | | | 5,926 | | | 159 | |
| 所得税前亏损 | (307,041) | | | (49,110) | | | (79,074) | |
| 所得税拨备 | 1,192 | | | 83 | | | 319 | |
| 净亏损 | (308,233) | | | (49,193) | | | (79,393) | |
| 综合损失 | $ | (308,233) | | | $ | (49,193) | | | $ | (79,393) | |
| | | | | |
A系列和B系列普通股股东应占基本和稀释后每股净亏损 | $ | (1.27) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.36) | |
| 加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股 | 242,889,272 | | | 229,857,206 | | | 220,865,179 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
目录表
Klaviyo公司
合并可赎回普通股和股东权益变动表(亏损)
((以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回普通股 | A系列普通股 | | B系列普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 股东权益合计(亏损) |
| 股份数量 | | 金额 | 股份数量 | | $0.001面值 | | 股份数量 | | $0.001面值 | | | |
| 截至2021年1月1日的余额 | 61,020,598 | | $ | 922,883 | | — | | $ | — | | | 151,048,048 | | $ | 151 | | | $ | — | | | $ | (759,888) | | | $ | (759,737) | |
| 行使普通股期权时发行普通股 | — | | — | — | | — | | | 8,267,207 | | 8 | | | 5,845 | | | — | | | 5,853 | |
发行可赎回普通股，扣除发行成本为#美元79 | 3,025,625 | | 100,921 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可赎回普通股对赎回价值的增值 | — | | 1,542,528 | — | | — | | | — | | — | | | (145,582) | | | (1,396,945) | | | (1,542,527) | |
发行普通股，扣除发行成本#美元270 | — | | — | — | | — | | | 7,339,392 | | 8 | | | 244,797 | | | — | | | 244,805 | |
| 普通股回购和注销 | — | | — | — | | — | | | (4,967,420) | | (5) | | | (140,408) | | | — | | | (140,413) | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | — | | — | | | — | | — | | | 35,248 | | | — | | | 35,248 | |
| 受限制普通股的归属 | — | | — | — | | — | | | 35,727 | | — | | | 100 | | | — | | | 100 | |
| 有限制股份单位的归属 | — | | — | — | | — | | | 33,333 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | — | | — | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (79,393) | | | (79,393) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 64,046,223 | | $ | 2,566,332 | | — | | $ | — | | | 161,756,287 | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | (2,236,226) | | | $ | (2,236,064) | |
| 行使普通股期权时发行普通股 | — | | — | — | | — | | | 1,551,963 | | 2 | | | 1,632 | | | — | | | 1,634 | |
| 可赎回普通股对赎回价值的增值 | — | | (1,034,479) | — | | — | | | — | | — | | 1,034,479 | | | — | | | 1,034,479 | |
发行普通股，扣除发行成本#美元307 | — | | — | — | | — | | | 2,951,846 | | 3 | | | 69,117 | | | — | | | 69,120 | |
发行投资期权，扣除发行成本#美元135 | — | | — | — | | — | | | — | | — | | | 30,438 | | | — | | | 30,438 | |
| 与协作协议相关的既得权证 | — | | — | — | | — | | | — | | — | | | 106,455 | | | — | | | 106,455 | |
| 在行使合作协议认股权证时发行普通股 | — | | — | — | | — | | | 4,526,157 | | 4 | | | 41 | | | — | | | 45 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | — | | — | | | — | | — | | | 6,802 | | | — | | | 6,802 | |
| 受限制普通股的归属 | — | | — | — | | — | | | 35,727 | | — | | | 101 | | | — | | | 101 | |
| 有限制股份单位的归属 | — | | — | — | | — | | | 33,333 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | — | | — | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (49,193) | | | (49,193) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 64,046,223 | | $ | 1,531,853 | | — | | $ | — | | | 170,855,313 | | $ | 171 | | | $ | 1,249,065 | | | $ | (2,285,419) | | | $ | (1,036,183) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
目录表
Klaviyo公司
可赎回普通股和股东权益(亏损)综合变动表(续)
((以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使普通股期权时发行普通股 | — | | — | — | | — | | 2,419,308 | | 3 | | 4,141 | | — | | 4,144 |
| 在归属限制性股票单位时发行普通股 | — | | — | 27,250 | | — | | 7,179,136 | | 7 | | (7) | | — | | — |
| 可赎回普通股对赎回价值的增值 | — | | 399,685 | — | | — | | — | | — | | (399,685) | | — | | (399,685) |
| 在行使合作协议认股权证时发行普通股 | — | | — | — | | — | | 6,051,285 | | 6 | | 56 | | — | | 62 |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | — | — | | — | | — | | — | | 342,148 | | — | | 342,148 |
受限制普通股的归属 | — | | — | — | | — | | 26,795 | | — | | 75 | | — | | 75 |
| 与协作协议相关的既得权证 | — | | — | — | | — | | — | | — | | 142,326 | | — | | 142,326 |
与首次公开发行相关的普通股发行，扣除承销商的折扣、佣金和发行成本$25,135 | — | | — | 11,507,693 | | 12 | | — | | — | | 320,084 | | — | | 320,096 |
| 在归属限制性股票单位时扣缴税款的股份 | — | | — | (11,874) | | (1) | | (2,735,286) | | (2) | | (81,508) | | — | | (81,511) |
| 可赎回普通股重新分类为B系列普通股 | (64,046,223) | | (1,931,538) | — | | — | | 64,046,223 | | 64 | | 136,865 | | 1,794,609 | | 1,931,538 |
在股东选举和授予某些股权奖励时将B系列普通股转换为A系列普通股 | — | | — | 27,548,447 | | 28 | | (27,548,447) | | (28) | | — | | — | | — |
行使绿鞋期权时将B系列普通股转换为A系列普通股 | — | | — | 1,770,318 | | 2 | | (1,770,318) | | (2) | | — | | — | | — | |
| 净亏损 | — | | — | — | | — | | — | | — | | — | | (308,233) | | (308,233) |
| 截至2023年12月31日的余额 | — | | $ | — | | 40,841,834 | | $ | 41 | | | 218,524,009 | | $ | 219 | | | $ | 1,713,560 | | | $ | (799,043) | | | $ | 914,777 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (308,233) | | | $ | (49,193) | | | $ | (79,393) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | 13,651 | | | 9,040 | | | 5,269 | |
| 非现金经营租赁成本 | 12,997 | | | 11,831 | | | 9,120 | |
| 递延合同购置费用摊销 | 15,764 | | | 10,613 | | | 3,358 | |
| 预付营销费用摊销 | 52,897 | | | 22,040 | | | — | |
| 财产和设备处置损失 | 6 | | | — | | | 5 | |
| 坏账支出 | 524 | | | 734 | | | 1,819 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 340,799 | | | 6,802 | | | 35,248 | |
递延所得税 | (3,229) | | | — | | | — | |
| 其他 | 118 | | | 75 | | | 42 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (12,877) | | | (5,164) | | | (5,086) | |
| 递延合同购置成本 | (26,941) | | | (20,195) | | | (11,277) | |
| 预付费用、预付税金和其他资产 | (2,375) | | | (5,180) | | | (14,124) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 应付帐款 | 4,505 | | | (21,115) | | | 23,900 | |
| 应计费用 | 26,666 | | | 15,377 | | | 13,047 | |
| 递延收入 | 14,991 | | | 10,017 | | | 6,426 | |
| 经营租赁负债 | (15,197) | | | (9,272) | | | (10,138) | |
| 其他非流动负债 | 5,305 | | | 38 | | | (954) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 119,371 | | | (23,552) | | | (22,738) | |
| | | | | |
| 投资活动 | | | | | |
| 购置财产和设备 | (3,653) | | | (15,821) | | | (13,023) | |
| 软件开发成本资本化 | (5,705) | | | (2,424) | | | (987) | |
| 购买无限期的无形资产 | — | | | — | | | (222) | |
| 收购业务 | — | | | (500) | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (9,358) | | | (18,745) | | | (14,232) | |
| | | | | |
| 融资活动 | | | | | |
| 行使普通股期权所得收益 | 4,216 | | | 1,718 | | | 5,965 | |
| 为融资租赁支付的现金 | (21) | | | (21) | | | (16) | |
| 回购普通股股份所支付的现金 | — | | | — | | | (140,413) | |
| 行使认股权证所得收益 | 62 | | | 45 | | | — | |
| 发行普通股所得收益，扣除发行成本 | — | | | 99,558 | | | 345,726 | |
| 首次公开发行普通股所得收益，扣除发行成本 | 320,096 | | | — | | | — | |
| 与股票奖励的股票净额结算相关的已支付员工税款 | (81,625) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额 | 242,728 | | | 101,300 | | | 211,262 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 352,741 | | | 59,003 | | | 174,292 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 386,916 | | | 327,913 | | | 153,621 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 739,657 | | | $ | 386,916 | | | $ | 327,913 | |
| | | | | |
目录表
Klaviyo公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 283 | | | $ | 204 | | | $ | 70 | |
| 支付利息的现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| 为经营租赁负债支付的现金，扣除收到的租户奖励 | $ | 15,197 | | | $ | 9,272 | | | $ | 10,824 | |
| 非现金投融资活动 | | | | | |
| 预付营销资产的确认 | $ | 142,326 | | | $ | 106,455 | | | $ | — | |
| 受限制普通股的归属 | $ | 75 | | | $ | 101 | | | $ | 100 | |
可赎回的普通股增持 | $ | (399,685) | | | $ | 1,034,479 | | | $ | (1,542,527) | |
| 财产和设备的未付购置款 | $ | 472 | | | $ | 44 | | | $ | 1,985 | |
| 可赎回普通股重新分类为B系列普通股 | $ | 1,931,538 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 与内部使用软件相关的股票薪酬费用资本化 | $ | 1,349 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
1.组织机构和业务描述
Klaviyo，Inc.(“公司”)是一家提供软件即服务(“SaaS”)平台的技术公司，使其客户能够在正确的时间通过电子邮件、短消息服务(“SMS”)和推送通知发送正确的消息，更准确地衡量和预测业绩，并部署特定的行动和活动。我们的评论插件允许在我们的平台内收集产品评论，我们的客户数据平台(CDP)产品提供了用户友好的方式来跟踪、转换和清理数据，以及运行更高级的报告和预测性分析以推动收入增长。该平台将专有数据和应用层结合到一个具有机器学习和人工智能能力的解决方案中。该公司专注于电子商务中的营销自动化，作为其第一个应用用例。
该公司通过向其客户出售订阅以使用其平台来获得收入。订阅计划根据存储在公司平台上的消费者配置文件数量以及发送的电子邮件和短信数量进行分级。
本公司总部位于马萨诸塞州波士顿，于2012年9月14日在特拉华州注册成立。该公司拥有三位于英国、澳大利亚和美国的全资子公司。
首次公开募股
2023年9月22日，公司完成首次公开募股19,200,000我们的A系列普通股向公众公布的价格为$30.00每股该公司售出 11,507,693这些股份和某些现有股东出售了总计7,692,307这样的股份。我们从IPO中获得的净收益约为$320.1300万美元，扣除约1美元17.72000万美元的承保折扣和佣金，以及7.41000万美元与发售相关的费用。与首次公开招股有关，公司所有可赎回普通股自动转换为64,046,223B系列普通股的股份。与IPO相关并紧随其后，21,233,074B系列普通股被转换为A系列普通股。2023年10月19日，IPO的承销商行使了购买与IPO相关的额外股份的选择权，涉及2,764,066A系列普通股可能是2,880,000股份。该公司收到了不是这笔交易的收益，因为选择权是从某些现有股东手中购买额外的A系列普通股的选择权。
在首次公开招股前授予员工的所有限制性股票单位(“RSU”)均在满足服务条件和流动性事件条件的情况下授予。这些同时具有服务条件和流动性事件条件的RSU统称为“双触发奖励”，并在注12.股票薪酬。
首次公开招股后，根据Shopify协作协议发行的若干认股权证的归属加快。具体地说，与以下内容相关联的归属3,935,793加快了未清偿认股权证的发行速度，导致预付营销费用增加了1美元92.61000万美元。看见附注2.主要会计政策摘要了解与Shopify合作协议相关的认股权证的更多详细信息。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附之综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制。这些注释中对适用指南的任何引用均
指的是在财务会计准则委员会（“FASB”）的会计准则汇编（“ASC”）和会计准则更新（“ASU”）中找到的权威GAAP。
新兴成长型公司的地位
该公司是一家新兴的成长型公司，如2012年《创业公司法案》（“JOBS法案”）所定义。根据《就业法》，新兴成长型公司可以推迟采用《就业法》颁布后颁布的新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用此延长的过渡期，以遵守对上市公司和私营公司具有不同生效日期的新的或经修订的会计准则，直至其（i）不再是新兴增长型公司或（ii）肯定和合理地选择退出《就业法》规定的延长过渡期的日期（以较早者为准）。因此，这些合并财务报表可能无法与自上市公司生效日期起遵守新的或修订的会计公告的公司进行比较。本公司预计在其仍为新兴增长型公司的期间内，对任何其他新的或经修订的会计准则使用延长的过渡期。
合并原则
随附之综合财务报表包括本公司及其全资附属公司之账目。所有公司间交易均于综合账目中对销。
预算的使用
编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、财务报表日期或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括但不限于呆账准备金、ASC 606下收入确认的确定、递延合同获取成本的估计受益期、预付营销费用的估计寿命以及普通股和股票报酬的历史估值，包括投资期权和认股权证的公允价值。
公司根据历史和预期结果、趋势和各种其他假设评估估计。本公司定期评估这些估计;然而，实际结果可能与这些估计不同。
细分市场信息
营运分部定义为拥有独立财务资料的实体的组成部分，并由首席营运决策者(“CODM”)在决定如何向个别分部分配资源及评估业绩时定期审阅。该公司的CODM是其首席执行官。该公司已确定其业务范围为一运营部门和一主要营运决策者审阅按综合基准呈列之财务资料，以作出经营决策、分配资源及评估财务表现。
收入确认
该公司通过基于云的分析平台为个性化电子邮件和短信营销服务提供SaaS解决方案。该软件的核心功能是对用户的客户名单进行细分，以促进通过电子邮件和短信进行有针对性的消息传递，并使用数据科学和分析来评估历史销售和预测消费者活动。收入主要来自订阅收入，其中包括客户访问其托管平台服务以进行有针对性的消息传递的订阅费。
客户的合约订阅通常按月、按季或按年自动续订，客户可以选择不续订，但至少要提供 五天'按月计费周期提前通知合同， 三十天'提前通知与任何其他计费周期的合同。客户无权占有本公司的软件。订阅定价是根据客户的个人资料和消息数量以及每月消息数量确定的，并根据分层定价结构被视为固定定价。公司合同中的可变对价并不重要，但代表了超过其分配额的客户所产生的超额费用。
本公司根据核心原则确认收入，以反映本公司预期有权获得的代价的金额描述向本公司客户转移控制权。为了实现这一核心原则，本公司根据五步模型评估其收入安排，如下所示：（1）识别与客户的合同，（2）识别合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分摊至合同中的履约义务，及（5）于本公司履行履约责任时确认收入。
一般而言，SaaS订阅合约由单一履约责任组成，而收入于履约责任达成时随时间确认。履约责任被视为按比例达成，原因为客户同时接收及使用本公司所提供的服务，且通常具有相同年期。由于公司大部分合同的期限不到一年，公司确定不存在重大融资成分。
本公司将个别履约责任单独入账，如果他们被确定为不同的（即，如果可与安排中的其他项目区分开来，则服务是独立的，客户可自行或利用客户可随时获得的其他资源从中受益）。交易价格按相对独立售价基准分配至不同履约责任。独立售价乃根据本公司单独出售认购的价格厘定。
从客户收取并汇给政府当局的销售税不包括在收入中。本公司根据通过其信用卡处理器处理的交易量和美元收取费用，这些费用被归类为一般和行政费用。通过本公司的信用卡处理器，所有与信用卡有关的应收款项将在三个工作日内收回。
收入成本
收入成本包括与支持和托管公司的软件平台和为付费客户提供的渠道相关的成本。这些成本主要包括基于云的基础设施成本、出站通信发送成本、与客户支持团队相关的工资、福利、奖金和基于股票的补偿费用等与客户相关的成本、资本化内部使用软件开发成本的摊销以及分配的间接成本，包括租金、设施、折旧和与信息技术相关的成本。
递延收入
递延收入主要包括订阅服务收入确认前的账单，并在符合收入确认标准时确认。
本公司一般于认购期的第一天按月向其认购客户收费。预期在随后12个月期间确认的递延收入记作递延收入。
递延合同购置成本
递延合同收购成本是与收购客户合同有关的增量成本，主要包括销售佣金和相关的工资税。该公司预计将在一年以上的时间内从这些成本中受益，因为该公司主要在初始合同时支付销售佣金，而在续签合同时没有支付相应的佣金。
递延合同购置费用按照与资产有关的服务转移相一致的基础摊销。这导致资本化成本在未来收益的估计期内按应课税制确认，范围为18几个月后60月份。公司根据客户规模、当前合同期限、估计的客户续订条款的影响以及合同所依据的技术解决方案的估计寿命来估计未来的受益期。本公司定期审核资本化成本的账面金额，以确定是否发生了可能影响受益期的事件或情况变化。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，预计一年内确认的递延合同收购成本为1美元。15.21000万美元和300万美元11.2预计将在一年后确认的4.8亿美元和递延合同收购成本分别为#亿美元23.21000万美元和300万美元16.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
购物协作协议
2022年7月28日，公司与Shopify Inc.及其部分附属公司(统称为“Shopify”)签订了一项合作协议，以形成战略合作关系，目的是在Klaviyo和Shopify平台之间创造更好的互操作性，并形成战略产品、分销和营销关系。Shopify在本协议签署后成为关联方。合作协议的期限为7年份并自动续订连续一年制除非本公司或Shopify提供不续订的书面通知。关于合作协议，本公司签订了3项独立协议，包括收入分享协议、普通股认股权证协议和股票购买协议。
根据收入分享协议，该公司将向Shopify支付款项，以换取根据合作协议收到的营销服务，其中包括支付Shopify核心收入份额和支付Shopify Plus集成费。这些付款的计算方法如下：
•Shopify核心收入份额：对于被指定为“Shopify核心商家”的Shopify商户通过使用本公司的电子邮件和短信营销应用程序而产生的所有收入，公司有义务向Shopify支付此类收入的一定比例或根据适用于所有Shopify合作伙伴的Shopify标准合作伙伴协议的条款欠Shopify的款项，即15超过$$的任何收入的%1一百万的门槛。
•Shopify Plus集成费：公司须按月向Shopify支付费用(“Shopify Plus集成费”或“集成费”)，但须在Shopify选择时按年增加(最大增幅不超过通过收入分享协议中提供的公式计算的百分比)，涉及以下所有情况：(A)Shopify Plus商户在相关月底参加Shopify‘s Plus计划；(B)一个或多个Shopify Plus Merchant覆盖商店在相关月份的开始和结束时都安装了本公司的应用程序；及(C)在相关月份，公司的应用程序收到了网络挂钩请求和/或对一个或多个Shopify Plus Merchant的覆盖商店进行了任何应用程序编程接口调用(即，公司的应用程序与Shopify平台集成，数据在它们之间流动)。
公司认定Shopify是供应商而不是客户，因为合作协议是一份服务合同，根据该合同，公司将从Shopify获得营销服务，以换取根据
收入分成协议。收入分享协议是Shopify为公司提供的客户获取和营销服务的补偿机制。Shopify不是公司平台的经销商或分销商，也不代表公司提供任何服务。在截至2023年12月31日的年度内，本公司发生红色$21.9万与根据收入分享协议支付的费用相关。在截至2022年12月31日的年度内，本公司产生的总金额为16.2根据收入分享安排向Shopify支付的费用为100万美元，包括$7.7根据Shopify收入分享协议的条款向Shopify支付100万美元和8.5根据我们之前与Shopify达成的协议的条款，向Shopify支付了100万美元，该协议在Shopify收入分享协议之前生效，并被Shopify收入分享协议取代。自.起二零二三年及二零二二年十二月三十一日，该公司拥有 $4.5万及$2.7欠Shopify的应计费用分别为1000万美元，以支付根据收入分享协议应支付的费用。
作为合作协议的对价，该公司还发行了认股权证，允许Shopify购买最多15,743,174普通股的价格共$0.01每股，其中h 25在授权日于2022年7月28日归属的认股权证的百分比，其余75在余下的5年内，有%的认股权证按季授予。认股权证的合计授出日期公允价值为$370.3万并将资本化为预付营销费用作为权证背心。预付营销费在预期受益期内，临时资产按直线摊销为销售和营销费用，即7合作协议的年限.
根据普通股认股权证协议，于本公司首次公开招股时，25权证总数的百分比加快，剩余的未归属部分在剩余期限内按季度归属。截至2023年12月31日止年度和2022年，公司资本化预付营销费用$142.31000万美元和300万美元106.5分别与既得权证相关的2.5亿欧元。对于截至二零二三年十二月三十一日止年度和2022，公司记录了营销费用或f $52.91000万美元和300万美元22.0分别在综合经营报表和全面亏损中计入与预付营销费用摊销有关的销售和营销费用的组成部分。自.起2023年12月31日到2022年，公司的预付营销费用为$173.81000万美元和300万美元84.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。自.起2023年12月31日，有$295.4与认股权证有关的未确认营销费用5.6好几年了。参考注11.可赎回普通股、普通股和股东权益(亏损)关于搜查令的进一步讨论。
2022年6月24日，公司进入与Shopify签订股票购买协议。2022年7月28日截止日期，Shopify购买2,951,846普通股的价格为$33.88每股。股票购买协议赋予Shopify购买权15,743,174增发普通股，价格为$88.93每股(“投资选择权”)。普通股和投资期权被确定为按公允价值购买的独立金融工具，并与合作协议、收入分享协议和普通股认股权证。参考注11.可赎回普通股、普通股和股东权益(亏损)进一步讨论普通股购买和投资选择。
研发成本
研发成本于产生时支销，除非其合资格列为资本化内部使用软件开发成本。研究和开发成本主要包括与公司研究和开发人员相关的人员相关费用，包括工资、福利、奖金和股票报酬。
广告费
广告费用在发生时计入费用。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司产生的广告开支（计入综合经营报表及全面亏损的销售及市场推广开支）为$41.61000万，$40.32000万美元，和美元41.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
基于股票的薪酬
本公司确认根据以下条款授予的奖励的股票补偿 二股票补偿计划，详细描述见 注12.基于股票的薪酬.
本公司根据奖励于授出日期的估计公平值计量以股份为基础的补偿奖励（包括购股权及受限制股份单位）。以股票为基础的补偿费用按公允价值记录向雇员和非雇员发放的奖励，并相应增加额外的实缴资本。对于仅具有服务条件的奖励，本公司在奖励的必要服务期内按直线法确认补偿费用。没收在发生时予以确认。
根据本公司的2015年股票激励计划授出的受限制股份单位受服务及表现归属条件规限，据此，表现条件于发生流动性事件时达成。与具有基于流动性的归属条件的奖励相关的补偿成本已确认至2023年12月31日，因为本公司就首次公开募股向美国证券交易委员会提交的S-1表格登记声明于2023年9月19日生效，该声明符合双重触发受限制股份单位的基于流动性的归属条件。该等附带服务及表现条件的奖励的补偿开支按加速归属法支销，包括于首次公开发售时就截至首次公开发售已完成的服务记录的累计追收。该等奖励之余下开支于余下服务期内采用加速归属法确认。每个受限制股份单位授予的公允价值是根据本公司普通股在授予之日的估计公允价值计算的，或者，如果修改，修改之日。
根据公司2023年股票期权和激励计划授予的受限制股份单位适用于A系列普通股的股份，目前仅受基于服务的归属条件的限制。与该等奖励有关的补偿成本于奖励的服务期内以直线法确认。每个受限制股份单位授予的公允价值是根据授予日或修改日（如有修改）的公司A系列普通股的公允价值计算的。
在我们首次公开招股之前，由于公司普通股缺乏活跃的市场，管理层和公司董事会(“董事会”)必须在每次授予基于股票的补偿奖励时估计公司普通股的公允价值。公司和董事会根据美国注册会计师协会的框架使用了各种估值方法。技术实践辅助，作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值估计其普通股的公允价值。每种估值方法都包括需要公司判断的估计和假设。这些估计和假设包括在每个授予日确定公司普通股价值的一些客观和主观因素，包括以下因素：
•为公司股本支付的价格，考虑到出售的证券相对于普通股的权利和特权，公司以独立交易的方式出售给外部投资者；
•在二级市场交易中出售其普通股所支付的价格；
•由独立估值专家进行的估值；
•公司所处的发展阶段和收入增长情况；
•可比上市公司的市场表现；
•必要的调整，以认识到作为授予的期权和RSU基础的普通股缺乏市场适销性；
•在当时的市场条件下，以股票为基础的奖励所涉及的普通股实现流动性事件的可能性，例如首次公开募股或出售公司；以及
•美国和全球经济和资本市场的状况和前景。
在公司首次公开募股后，其A系列普通股有一个活跃的市场，用于衡量公司相关股票的公允价值。
可赎回普通股
可赎回普通股是指在特定日期后可由投资者选择赎回的公司普通股。可赎回普通股的初始账面价值等于应赎回普通股各自发行日期的公允价值减去发行成本。账面金额调整为等于赎回价值，该赎回价值等于每个报告期结束时普通股的单股公允价值。账面金额以与初始账面金额相等的下限为准。由此产生的赎回价值变动将与留存收益(如有)、额外实收资本或累计赤字进行相应调整。由于赎回选择权不在公司的控制范围内，可赎回普通股在综合资产负债表的永久股本之外分类。由于适用于本公司若干普通股的赎回特征于首次公开发售时终止，本公司所有可赎回普通股转换为64,046,223B系列普通股于2023年9月19日向美国证券交易委员会提交的公司S-1表格登记声明生效。参考注11.可赎回普通股、普通股和股东权益(亏损)以供进一步讨论。
非既得限制性普通股
公司可以向员工、董事和顾问授予非既有限制性普通股，有或没有现金对价。这些授予包含对出售股票的某些限制。非归属限制性普通股在归属之前，出于会计目的，被视为已发行，但不视为已发行。在终止与非既有限制性普通股持有人的关系后，公司有权按持有人支付的价格回购非既有限制性普通股，如果没有对价，则回购公司与受限普通股持有人达成的协议中定义的每股价格。所有限制性普通股于2023年12月31日归属。
所得税
本公司按照美国会计准则第740条计算所得税，所得税(“ASC 740”)，它使用资产和负债法进行财务会计和所得税报告。根据这种方法，递延所得税是根据资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异而产生的预期未来税收后果确认的。当与递延税项资产相关的任何未来税项优惠在不确定是否会实现该等税项优惠时，该等税项优惠的金额会按估值免税额扣减。
本公司根据美国会计准则委员会740的规定，使用更有可能的确认门槛来核算不确定的税务状况。对不确定税务状况的评估基于多种因素，包括但不限于税法的变化、对纳税申报表中已采取或预期采取的税收状况的衡量、应审计事项的有效解决、新的审计活动以及与税收状况相关的事实或情况的变化。与不确定的税收状况相关的利息和罚金被计入所得税费用的一个组成部分。
截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司已不是为不确定的税务状况记录的负债，并已不是与不确定的税务状况相关的应计利息或罚金。
应收帐款
应收账款显示为扣除坏账准备#美元。1.51000万美元和300万美元2.3分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。呆账准备乃代表本公司对其将无法收回的未清偿应收账款的可变现净值的最佳估计。公司坏账准备的制定是基于对客户的付款历史、历史损失模式、总体经济环境、年龄和发票逾期状态等因素的审查。如果与特定客户有关的情况发生变化或一般商业环境发生意外变化，公司对应收账款可收回的估计可能会进一步调整。
坏账准备包括以下活动(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | | $ | 2,253 | | | $ | 1,917 | | | $ | 125 | |
| 坏账准备，扣除回收后的净额 | | 28 | | | 1,224 | | | 1,792 | |
| 核销 | | (802) | | | (888) | | | — | |
| 期末余额 | | $ | 1,479 | | | $ | 2,253 | | | $ | 1,917 | |
应收账款显示包括未开单的应收账款#美元。1.81000万美元和300万美元0.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。未开单应收账款完全由截至期末已超过认购额度但尚未到期支付期末账单的客户产生的超额构成。
现金、现金等价物和受限现金
本公司将所有剩余到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。截至2023年12月31日，该公司的现金等价物为314.51.2亿美元的货币市场基金。截至2022年12月31日，该公司不有现金等价物。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司目前的受限现金余额为1美元。0.41000万美元和300万美元0.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的非流动限制性现金余额为美元。0.71000万美元和300万美元0.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的受限现金涉及公司为其澳大利亚实体的工资和信用卡债务提供资金所需的抵押品，以及公司在澳大利亚的写字楼租赁所需持有的抵押品。对于一年内到期的债务，限制性现金计入流动资产；对于自资产负债表日起一年以上到期的资产，限制性现金计入非流动资产。
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的总额的对账(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至， |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 738,562 | | | $ | 385,820 | |
| 受限现金--流动 | 409 | | | 409 | |
| 受限现金--非流动现金 | 686 | | | 687 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 739,657 | | | $ | 386,916 | |
信用风险集中、重要客户和供应商
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、受限制现金和应收账款。
本公司将其现金及受限制现金存放于经认可的金融机构。美国的银行账户由联邦存款保险公司（“FDIC”）提供最高250 000美元的保险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的主要经营账户大大超过了联邦保险限额。本公司不认为其受到超出与商业银行关系相关的正常信贷风险的不寻常信贷风险的影响。
由于本公司客户众多，应收账款的信用风险分散。本公司定期评估客户的信誉。本公司不要求抵押品。本公司为可能无法收回的应收账款保留备抵。应收账款按管理层预期从未清余额中收取的金额列账。由于这些因素，管理层认为，在本公司的应收账款中，除了为收回损失提供的金额外，不可能存在额外的信用风险。
占应收账款10%或以上的客户构成重大集中的信贷风险。于2023年及2022年12月31日，概无个别客户占应收账款的10%以上。此外，截至2023年、2022年和2021年12月31日止财政年度，没有客户占公司收入的10%或以上。
该公司有某些供应商谁个别代表10%或以上的公司的总供应商支出。截至2023年12月31日止年度， 19%, 14%，以及12占供应商总支出的百分比。截至2022年12月31日止年度，两家供应商代表 19%和13占供应商总支出的百分比。截至2021年12月31日止年度， 25占供应商总支出的10%，没有其他供应商占当年总支出的10%或更多。
财产和设备
财产及设备按成本入账，并按相关资产的估计使用年限按直线折旧。在退休或出售时，处置资产的成本和相关的累计折旧从账目中扣除，任何由此产生的收益或损失都计入确定退休期间的净收益或亏损。维护和维修的支出在发生时记入费用，而重大改进则作为财产和设备的补充资本化。公司财产和设备的预计使用年限如下：
| | | | | |
| 办公设备 | 5年份 |
| 计算机设备 | 3年份 |
| 家具和固定装置 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 租期或使用年限较短 |
| 资产报废成本 | 租期较短或5年份 |
资产报废债务(“ARO”)
作为公司位于马萨诸塞州波士顿总部外建筑的一部分，公司建造了连接多个楼层的内部楼梯。这条楼梯需要移除地面空间来连接楼层。租赁协议要求该公司承担将租赁空间恢复到其原始状态所需的费用。在2020财年，即租赁开始之日，本公司根据以下现值设立了ARO
合同所需的估计未来费用，以便在租约终止或到期时报废长期资产，并将空间恢复到原来的状况。与ARO相关的资产在租赁期内摊销或5年数计入营运开支，而ARO在同一年期内计提至租赁责任期末价值。公司设立的ARO更详细地描述在注5.财产和设备，净额。
大写的内部使用软件
该公司将在应用程序开发阶段发生的与开发内部使用软件有关的合格成本资本化，这些成本作为财产和设备净额的一个组成部分列入合并资产负债表。与软件开发的初步项目活动和实施后阶段有关的费用计入已发生的费用。
资本化为内部使用软件开发成本的成本包括员工的合格工资、基于股票的薪酬和其他与薪酬相关的成本，以及开发新功能和增强功能所产生的成本，这些成本将导致额外的功能。资本化的内部使用软件开发成本在其估计使用年限内按直线摊销3好几年了。不符合资本化条件的计算机软件开发成本在发生时计入费用。
资本化始于初步项目阶段完成，管理层以适当的权限授权并承诺为软件项目提供资金，项目很可能会完成，软件将用于执行预期的功能，并已满足某些功能和质量标准。
租契
本公司决定一项安排在开始时是否包含租约。于开始日期，本公司将进行分类测试，以确定其租约是营运或融资，并确认相关的租赁负债及使用权(“ROU”)资产。本公司作为承租人，在综合资产负债表中确认支付租赁款项的负债以及代表将标的资产用于租赁期限超过12个月的融资和经营租赁的权利的ROU资产。租赁负债及其相应的ROU资产根据预期租赁期内未付租赁付款的现值确认。
本公司选择了以下实际的权宜之计：(1)不将所有资产类别的租赁和非租赁组成部分分开，(2)不在所有资产类别的综合资产负债表上确认12个月或更短期限的租赁。
公司以不可撤销的经营租赁方式租赁办公空间和办公设备，租赁范围包括1至8好几年了。某些租约包括将租约最多延长至5好几年了。这些选择权将在合理确定将被行使时包括在租赁期内。本公司的租约一般不包括终止租约或购买标的资产的选择权。
该公司的租赁主要是固定付款。本公司的某些租赁包括可变租赁付款，通常与出租人与标的资产相关的运营成本有关，这些成本在发生时计入费用。该公司的租约一般不包含剩余价值担保。
由于本公司的大部分租约不提供隐含利率，本公司使用其递增借款利率(“IBR”)来计算未来最低租赁付款的现值，该利率是本公司在与租赁条款类似的期间内需要为完全抵押借款支付的估计利率。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。
外币折算
本公司境外子公司的本位币为美元。在某些情况下，公司进行以美元以外的货币计价的交易。在该交易确认之日，交易产生的每项资产、负债、收入、费用、收益或损失均按该日的有效汇率以美元计量和记录。在每个资产负债表日，以美元以外的货币计价的记录货币余额按资产负债表日的汇率调整为美元，收益或亏损在综合经营报表中以其他净额确认。在本报告所述期间，外币换算损益并不重要。
公允价值计量
某些资产和负债根据会计准则汇编ASC820按公允价值列账，公允价值计量(“ASC 820”)。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收取或支付的价格(退出价格)。指导意见确立了公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下：
•1级-相同资产或负债在活跃市场的报价
•2级-可观察到的投入(第一级报价除外)，例如类似资产或负债活跃市场的报价，相同或类似资产或负债不活跃市场的报价，或可观察到或可观察到的市场数据证实的其他投入。
•3级-很少或没有市场活动支持的、对确定资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入，包括定价模型、贴现现金流方法和类似技术。
在某种程度上，估值是基于市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。因此，本公司在厘定公允价值时所作出的判断，对分类为第3级的工具的判断程度最高。公允价值层次内的金融工具水平是以对公允价值计量有重大意义的任何投入中的最低水平为基础。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由于短期到期日，公司的金融工具(包括现金、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债)的账面价值接近其公允价值。
某些非金融资产，例如无形资产、使用权资产、物业及设备，按公允价值按非经常性基础计量，只有在确认减值费用时才会调整至公允价值。由于所使用的不可观察投入的主观性质，该等公允价值计量被视为在第三级估值层次内。本公司于呈列任何期间内并无记录任何减值费用。
每股亏损
根据FASB ASC 260，每股收益A系列和B系列普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法为：净亏损除以适用期间已发行普通股的加权平均股数。
A系列和B系列普通股股东每股摊薄净亏损的计算方式与每股基本净收益亏损的计算方式相同，因为包括所有潜在的已发行摊薄证券将是反摊薄的。看见注13.每股亏损以获取更多信息。
长期资产减值准备
本公司定期评估所有长期资产或资产组的减值。只要发生事件或环境变化表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回，就对长期资产进行减值评估。将持有和使用的资产的可回收性是通过将一项资产或资产组的账面金额与该资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产或资产组的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流量净额，则按该资产或资产组的账面金额超过该资产的公允价值的金额确认减值费用。曾经有过不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内确认的减值。
近期会计公告
本公司已执行所有有效的适用会计声明。2023年11月，FASB发布了最新会计准则ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，这要求在中期和年度基础上披露增量分部信息。本ASU适用于2023年12月15日之后的会计年度，以及2024年12月15日之后的会计期间内的中期，并要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。本公司目前正在评估该指导意见对合并财务报表和披露的影响。没有发布对其财务状况或经营结果有实质性影响的其他新的会计声明。
3.收入确认
收入的分类
根据公司客户所在地，按地理区域划分的收入如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美洲： | | | | | |
| 美国 | $ | 443,471 | | | $ | 307,222 | | | $ | 197,263 | |
其他美洲 (1) | 38,180 | | | 26,790 | | | 15,758 | |
APAC(1)(2) | 72,797 | | | 47,905 | | | 27,574 | |
欧洲、中东和非洲地区 (1)(3) | 143,651 | | | 90,831 | | | 50,045 | |
| 总收入 | $ | 698,099 | | | $ | 472,748 | | | $ | 290,640 | |
(1)除美国外，在所列任何期间，没有其他个别国家占总收入的10%或以上。
(2)亚太地区
(3)欧洲、中东和非洲
递延收入
递延收入的变化反映了在期末前未履行履约义务的期间的账单，但这一期间确认的收入部分抵消了这一变化。下表汇总了列报期间递延收入余额的变化(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | |
| 期初余额 | $ | 25,109 | | | $ | 15,092 | | |
| 另外：在此期间的比林斯 | 713,090 | | | 482,765 | | |
| 减去：期内确认的收入 | (698,099) | | | (472,748) | | |
| 期末余额 | $ | 40,100 | | | $ | 25,109 | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度，从期初递延收入中确认的收入为#美元。25.11000万美元和300万美元15.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
剩余履约义务
剩余履约债务是尚未确认的未来合同收入数额，包括递延收入。截至2023年12月31日，公司的剩余履约义务为83.31000万美元，其中79.4预计在接下来的几年内将有100万人被确认12个月及$3.9预计将在超过12个月的时间内确认100万欧元。
4.公允价值计量
下表列出了该公司的金融工具，这些金融工具在公允价值体系内按公允价值等级(以千为单位)在下列期间按公允价值经常性计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 现金等价物： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 314,511 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 314,511 | |
| 总计 | $ | 314,511 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 314,511 | |
截至2023年12月31日，该公司的某些现金等价物以货币市场基金形式持有。本公司对货币市场基金的投资被归类在公允价值等级的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价市场价格进行估值的。
截至2022年12月31日，公司没有按公允价值列账的资产或负债。
5.财产和设备，净额
财产和设备包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至， |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 大写的内部使用软件 | $ | 11,682 | | | $ | 4,460 | |
| 办公设备 | 3,633 | | | 3,203 | |
| 计算机设备 | 2,939 | | | 639 | |
| 家具和固定装置 | 7,242 | | | 6,683 | |
| 租赁权改进 | 45,768 | | | 45,228 | |
| 在建工程 | 78 | | | 82 | |
| 资产报废成本 | 643 | | | 643 | |
| 总资产和设备 | 71,985 | | | 60,938 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (28,535) | | | (15,101) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 43,450 | | | $ | 45,837 | |
| | | |
截至2023年12月31日的年度，以及2021, d与财产和设备有关的折旧和摊销费用约为#美元。13.71000万，$8.92000万美元，和美元5.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，公司资本为7.01000万美元和300万美元2.4分别为内部使用软件开发成本的1.8亿美元。在美元中7.0在截至2023年12月31日的年度内资本化的内部使用软件开发成本为4亿美元1.3100万美元可归因于基于股票的薪酬支出。截至年底止年度2022年12月31日，该公司没有将任何与资本化软件开发项目服务相关的基于股票的薪酬支出资本化。该公司记录了与其资本化的内部使用软件开发成本相关的摊销费用#美元1.81000万，$0.72000万美元，和美元0.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度为2.5亿美元。摊销费用包括在合并经营报表和全面亏损的收入成本中。
资产报废负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债。资产报废债务活动如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | |
| 期初余额 | $ | 722 | | | $ | 685 | | |
| 加法 | — | | | — | | |
| 吸积 | 39 | | | 37 | | |
| 期末余额 | $ | 761 | | | $ | 722 | | |
6.应计费用
下表列出了应计费用的组成部分(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至， |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应计薪酬和与雇员有关的费用 | $ | 25,644 | | | $ | 16,926 | |
| 应计休假 | 3,394 | | | — | |
| 应计增值税 | 7,530 | | | 4,937 | |
| 其他应计税项 | 6,830 | | | 1,754 | |
| 应计收入成本 | 6,656 | | | 7,923 | |
| 应计专业服务 | 3,605 | | | 2,297 | |
| 应计营销 | 6,374 | | | 980 | |
| 其他应计费用 | 2,805 | | | 1,309 | |
| 应计费用总额 | $ | 62,838 | | | $ | 36,126 | |
7.承付款和或有事项
合同义务和承诺
本公司与营销供应商及各服务供应商有重大长期不可撤销的未履行合约责任。 截至2023年12月31日，公司不可撤销购买承诺下的未来最低付款如下表所示（以千计）：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 合同承诺 |
| 2024 | | $ | 117,668 | |
| 2025 | | 116,965 | |
| 2026 | | 70,761 | |
| 2027 | | 40,833 | |
| 2028 | | — | |
| 合同承诺总额： | | $ | 346,227 | |
法律事务
本公司可能不时涉及法律诉讼或于其业务过程中产生的申索，包括但不限于其客户就商业纠纷提出的申索及雇员及前雇员相关事宜产生的诉讼。本公司目前并无涉及任何个别或共同可能对其综合财务状况或经营业绩产生重大影响的未决或潜在诉讼。
担保和赔偿义务
在正常业务过程中，公司与客户签订协议，其中包括有关许可、侵权、赔偿和其他常见条款的商业条款。在正常业务过程中，本公司不同意根据与客户签订的合同承担赔偿义务，但与本公司服务相关的知识产权侵权索赔除外。根据过往经验及于二零二三年及二零二二年十二月三十一日所知资料，本公司并无就担保或弥偿产生任何成本。
8.租契
租赁费用的构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 经营租赁成本 | $ | 12,618 | | $ | 12,091 | | $ | 10,517 | |
| 短期租赁成本 | 630 | | 121 | | — | |
| 融资租赁成本 | 21 | | 21 | | 16 | |
| 总租赁成本 | $ | 13,269 | | $ | 12,233 | | $ | 10,533 | |
与本公司经营租赁相关的补充资产负债表信息如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至， |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 经营租赁ROU资产 | $ | 36,987 | | $ | 45,695 |
| 经营租赁负债，流动 | 14,081 | | 14,864 |
| 非流动经营租赁负债 | 37,498 | | 47,544 |
| 租赁总负债 | $ | 51,579 | | $ | 62,408 |
与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 就经营租赁负债支付的现金，扣除已收租户奖励 | $ | 15,197 | | $ | 9,272 | | $ | 10,824 |
| 就新租赁及修订确认的使用权资产（非现金） | $ | 1,299 | | $ | 3,452 | | $ | 6,132 |
与租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至， |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均剩余租期 | 4.1年份 | | 5.0年份 |
| 加权平均贴现率 | 4.97 | % | | 4.96 | % |
截至2023年12月31日，公司经营租赁的未来未贴现年度现金流如下(单位：千)： | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度： | 经营租约 |
| 2024 | $ | 14,383 |
| 2025 | 13,237 |
| 2026 | 13,429 |
| 2027 | 12,692 |
| 2028 | 3,205 |
| 此后 | — |
| 未来未贴现的租赁付款总额 | 56,946 |
| 扣除计入的利息 | (5,367) |
| 租赁总负债 | $ | 51,579 |
上表不包括延长不能合理确定已行使的租约期限或截至2023年12月31日已签署但尚未开始的租约的选项。
9.所得税
所得税前亏损的国内和国外部分如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | (312,759) | | | $ | (51,729) | | | $ | (80,260) | |
| 外国 | 5,718 | | | 2,619 | | | 1,186 | |
| 所得税前亏损 | $ | (307,041) | | | $ | (49,110) | | | $ | (79,074) | |
所得税准备金(福利)包含以下组成部分(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | (26) | | | 99 | | | 45 | |
| 外国 | 4,652 | | | 56 | | | 179 | |
| 4,626 | | | 155 | | | 224 | |
延期： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | (95) | | | — | |
| 状态 | — | | | (16) | | | — | |
| 外国 | (3,434) | | | 39 | | | 95 | |
| (3,434) | | | (72) | | | 95 | |
| 所得税拨备 | $ | 1,192 | | | $ | 83 | | | $ | 319 | |
该公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的有效税率低于美国联邦法定所得税税率21.0%，这主要是由于美国联邦和州递延税项资产的估值免税额以及与基于股票的薪酬奖励相关的超额减税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率征收的美国联邦税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | 4.3 | | | 4.4 | | | 4.8 | |
| 联邦研究和开发信贷 | 3.8 | | | 10.3 | | | 7.9 | |
| 国家研发信用额度 | 0.9 | | | 7.8 | | | 3.2 | |
| 永久性物品 | (0.4) | | | (1.0) | | | (0.2) | |
| 基于股票的薪酬 | 1.6 | | | 5.6 | | | 5.0 | |
| 外币利差 | — | | | — | | | — | |
| 不可扣除的人员薪酬 | (2.3) | | | — | | | — | |
预付营销费用 | 3.6 | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | (0.8) | | | 0.1 | |
| 更改估值免税额 | (32.9) | | | (47.5) | | | (42.2) | |
| 总计 | (0.4) | % | | (0.2) | % | | (0.4) | % |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债额与税法计量的此类金额之间的结转和暂时性差异的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日，导致公司递延税项资产和负债很大一部分的结转和暂时性差额如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 88,200 | | | $ | 49,093 | |
| 研发学分 | 36,217 | | | 21,829 | |
| 基于股票的薪酬 | 32,204 | | | 1,218 | |
| 租赁责任 | 12,933 | | | 17,225 | |
| 资本化研究与开发 | 63,701 | | | 21,728 | |
| 其他 | 5,553 | | | 2,864 | |
| 递延税项资产总额 | 238,808 | | | 113,957 | |
| 递延税项负债： | | | |
折旧 | (3,543) | | | (5,481) | |
| 递延佣金 | (7,657) | | | (5,451) | |
| 摊销 | (2,049) | | | (85) | |
| ROU资产 | (9,303) | | | (13,202) | |
| 预付营销费用 | (43,084) | | | (20,666) | |
| 递延税项负债总额 | (65,636) | | | (44,885) | |
| 估值免税额 | (170,076) | | | (69,205) | |
递延税项净资产(负债) | $ | 3,096 | | | $ | (133) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的联邦净营业亏损(NOL)结转为$349.21000万美元和300万美元199.2分别为1000万美元，可以无限期结转，国家净营业亏损结转#美元245.11000万美元和300万美元118.6分别为2000万美元，从2027年开始在不同的日期到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的联邦信贷结转金额为$25.11000万美元和300万美元13.6300万，
和国家信用结转美元。14.01000万美元和300万美元10.4分别为2.5亿美元，可用于减少未来的税收负担。如果不使用，联邦研发信贷将于2037年开始到期，州研发信贷将于2025年开始到期。
截至2023年12月31日，该公司的NOL和研发信贷属性不受年度限制，但随后的所有权变更可能会影响未来几年的限制。
截至2023年12月31日的年度总估值免税额净变动为增加#美元。100.92.6亿美元，主要是由于产生了额外的净运营亏损和联邦研发信贷。截至2022年12月31日止年度的总估值免税额净变动为增加#美元23.32.6亿美元，主要是由于产生了额外的净运营亏损和联邦研发信贷。
该公司拥有不确认了截至2023年12月31日和2022年12月31日的任何不确定税收状况或未确认利益的负债。该公司做到了不预计在未来12个月内，不确定的税收优惠会有任何实质性变化。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司从其全资拥有的非美国子公司无限期地再投资于美国境外的收益中有一笔无形的金额。公司不打算将这些收益汇回国内或实现其海外子公司的外部基础差异，因此，公司已不考虑到无限期的再投资，而且估计将产生的递延税项负债额是不可行的，因此为这些金额提供了任何税项。
10. 员工福利计划
本公司根据《国税法》第401(K)节的规定，维持一项固定缴款储蓄计划。该计划涵盖了几乎所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者在受法律限制的情况下，在税前基础上推迟支付部分年度薪酬。员工可以指定将他们的401(K)账户投资于几个共同基金。该公司不允许通过401(K)计划投资其普通股。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,该公司为该计划提供了#美元捐款。7.41000万，$6.62000万美元，和美元3.8分别为2.5亿美元。
该公司为其在英国和澳大利亚的符合某些资格要求的员工提供固定缴款储蓄计划。该计划允许来自英国和澳大利亚的每位参与者延期支付一定比例的薪酬，而公司将额外贡献5%和11按月分别占该计划所有雇员工资的%。该公司为该计划提供了#美元捐款。1.81000万，$0.82000万美元，和美元0.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度 分别进行了分析。
11. 可赎回普通股、普通股和股东权益(亏损)
可赎回普通股
该公司发行了64,046,2232019年、2020年和2021年不同日期的普通股，以选择在2029年11月6日之后按普通股公允价值赎回的投资者。根据美国证券交易委员会及其员工关于可赎回股权工具的指引(已编入ASC480-10-S99)，并非完全在本公司控制范围内的赎回条款要求将关联工具归类为永久股权以外的类别。
截至2021年12月31日止年度，本公司订立2021年购股协议。公司发行和出售10,365,017向投资者出售普通股，价格为$33.38每股，总收购价和总收益为$346.01000万美元。在出售的时候，3,025,625在已发行的全部股份中，允许投资者以公允价值获得额外的实质性权利，包括财务信息权、限制性契诺、二次拒绝权、共同销售权和2029年11月6日之后的赎回权。这些股票被归类为永久股权以外的类别。剩下的7,339,392股票被归类为永久股权，因为它们在2029年11月6日之后不包含赎回权。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司确定可赎回股份很可能成为可赎回股份。根据ASC 480-10-S99，公司选择在赎回价值发生变化时立即确认这些变化。每股赎回价值等于公司普通股的单一股票的公平市场价值，但以初始账面价值为下限。
紧接IPO之前，可赎回普通股增加到IPO发行价$30.00每股。于首次公开招股时，该等股份的赎回权终止，本公司所有可赎回普通股自动转换为64,046,223B系列普通股的股份。这笔交易导致#美元的重新分类。1,931.51000万股可赎回普通股与股东权益之比，包括增加额外实收资本#136.91000万美元，累计赤字为300万美元1,794.62000万美元，以逆转这些账户记录的增值。
普通股
在与我们的IPO相关的注册声明生效后，我们立即提交了修订和重新发布的公司注册证书，该证书总共授权3,000,000,000A系列普通股股份，350,000,000B系列普通股的股份，以及100,000,000非指定优先股的股份。所有当时已发行的普通股都被重新分类为B系列普通股。A系列普通股和B系列普通股持有者的权利相同，但投票权和转换权除外。A系列普通股的每股有权一每股投票权，不得转换为本公司股本的任何其他股份。B系列普通股的每股有权十每股投票权，并可转换为一任何时候A系列普通股的股份。在某些转让和其他事件发生时，公司B系列普通股的股票也将自动转换为A系列普通股。在此之前第七在我们首次公开募股周年纪念日，A系列普通股和B系列普通股的所有流通股将自动转换为单一系列普通股的股票。
优先股
本公司已授权100,000,000面值为$的优先股0.001每股。截至2023年12月31日，有不是已发行或已发行的优先股。
普通股认股权证
2022年7月28日，公司授予认股权证，购买最多15,743,174与Shopify的合作协议和战略合作伙伴关系相关的普通股股份，作为营销服务的补偿。25受授出日认股权证规限的股份的百分比，其余75在2027年7月28日之前，认股权证按季度等额授予1%的股份。2023年9月22日，公司首次公开募股时，归属于25权证总数的百分比加快，剩余的未归属部分在剩余期限内按季度归属。在Shopify发生重大违约或提前终止合作协议的情况下，授权将停止，认股权证的任何未授权部分将被取消。行权价为$0.01每股，而认股权证的期限为10好几年了。这些普通股认股权证在归属时作为额外实收资本的一部分计入综合资产负债表。该公司在授权日使用布莱克-斯科尔斯对权证进行了估值
具有以下假设的期权定价模型：普通股的公允价值，股息率为零，合同条款10年，波动率55.00%，无风险利率为2.85%.
下表汇总了截至2023年12月31日的年度内的权证活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余寿命(年) |
| 截至2022年12月31日未偿还的认股权证 | 11,217,017 | | | $ | 0.01 | | | 9.57 |
| 授与 | — | | — | | | — | |
| 已锻炼 | (6,051,285) | | 0.01 | | | 8.95 |
| 取消 | — | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还认股权证 | 5,165,732 | | | $ | 0.01 | | | 8.58 |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，6,051,285和4,526,161分别授予认股权证。 截至2023年12月31日，本公司没有未行使的既得但未行使的认股权证。
限制性股票
2019年，公司允许购买142,908公司员工归属前的限制性股票。这些股份受到限制，并可由本公司回购，直至满足归属条件为止。受限制股东终止受雇后，本公司有权按原收购价回购任何未归属的受限制股份。因此，鉴于隐含回购功能，本公司已将发行限制性股票所得款项作为负债记录在综合资产负债表中，作为其他流动负债的组成部分。截至2022年12月31日，公司已确认限制性股票负债约为$0.11000万美元作为应计费用的一部分。本公司分别于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度内，将一项重大金额的限制性股票负债重新分类为股东于归属限制性股份时的亏损。截至2023年12月31日，所有限制性股票已全部归属。
以下为截至2023年12月31日止年度的非既有限制性普通股活动摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授权日
公允价值 |
| 于2022年12月31日未归属及未偿还 | 26,795 | | $ | 2.84 | |
| 授与 | — | | — | |
| 既得 | (26,795) | | $ | 2.84 | |
| 截至2023年12月31日的未归属和未偿还 | — | | $ | — | |
归属的限制性股票的公允价值总额为美元0.7百万美元和美元1.2在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，分别为100万美元。
股票购买和投资选择权
于2022年7月28日，本公司就与Shopify的合作协议及战略合作伙伴关系订立股票购买协议。根据股票购买协议，公司发行并出售了 2,951,846以$的价格向Shopify出售普通股33.88每股股票购买协议还授予Shopify投资选择权，允许Shopify购买额外的股票。 15,743,174普通股，收购价为$88.93每股投资选择权可以在7月28日之前的任何时候由Shopify选择行使，
2030.截至2023年12月31日，投资选择权尚未行使。该公司认为，100.0百万美元的购买价格代表向Shopify发行的普通股和投资选择权的公允价值，因为交易是在公平的基础上发生的，并且不是补偿性的。
总收益$100.0根据每种工具的相对公允价值，将100万美元分配给普通股和投资期权，69.4分配给普通股的百万美元和$30.6分配给投资选项的百万美元。该公司产生了$0.4根据其相对公允价值分配给普通股和投资期权的发行成本为100万欧元。分配给投资选择权的收益扣除发行成本后，作为额外实收资本的组成部分计入综合资产负债表。
12. 基于股票的薪酬
股权激励计划
2015年9月1日，董事会通过了《2015年度股权激励计划》(《2015年度计划》)。董事会或董事会的一个委员会负责2015年计划的管理。首次公开招股后的所有股权授予将根据本公司的2023年股票期权和激励计划(“2023年计划”)进行，该计划于2023年9月19日获董事会批准生效。IPO后，2015计划奖励通常归属于B系列普通股，并根据员工在IPO时做出的转换选择立即重新分类为A系列普通股。董事会或董事会的一个委员会负责2023年计划的管理。截至2023年12月31日，公司的授权普通股包括44,981,488预留用于根据2023年计划发行股权奖励的A系列普通股，其中40,775,315股票可用于未来的授予。
2015年计划规定向公司董事、顾问、雇员和高级管理人员授予各种股票薪酬奖励，包括但不限于，RSU、激励性股票期权(“ISO”)、无限制股票期权(“NSO”，统称为“ISO”)和限制性股票奖励(“RSA”)。ISO只能授予员工，其行使价格不能低于授予之日公司普通股的公允价值或低于110如果员工持有公司10%或以上有表决权的股票，则为公允价值的%。非国有企业的行权价格必须至少等于授予之日公司普通股的公允价值。该公司历史上曾授予RSU、ISO、NSO和RSA。
2023年计划规定授予各种类型的基于股票的补偿奖励，包括但不限于，RSU、ISO、NSO和RSA。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，本公司仅授予如下所述的RSU。
股票期权
股票期权(“期权”)通常授予4几年来第一次25奖励的%归于12个月归属开始日期的周年纪念日和剩余的75按月对以下项目进行%归属3好几年了。期权的授予不得在下列期限届满后行使10自授予之日起数年或相关授予协议中规定的较短期限。选择权不得转让，除非通过遗嘱或世袭和分配法以及国内关系令。2015年计划不允许提前行使选择权。《公司》做到了不在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内授予任何期权。
截至2023年12月31日的年度期权活动情况如下(单位：千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均行权价
(每股) | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 聚合内在价值 |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 34,207,554 | | $ | 0.61 | | | 3.74 | | $ | 781,247 | |
| 已锻炼 | (2,419,308) | | 1.56 | | | | |
| 没收和过期 | (53,521) | | 3.22 | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 31,734,725 | | $ | 0.54 | | | 2.65 | | $ | 864,605 | |
| | | | | | | |
| 可于2023年12月31日行使 | 31,639,454 | | 0.53 | | 2.64 | | $ | 862,297 | |
| 预计将于2023年12月31日授予 | 31,734,725 | | 0.54 | | 2.65 | | $ | 864,605 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，已行使期权的内在价值总额为54.7百万，$53.2百万美元和美元169.7分别为100万美元。
限售股单位
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司根据2015年计划和2023年计划向员工发放了RSU。一般而言，根据2015年计划批准的RSU在满足服务条件和流动性条件(“双触发”)后授予。一般来说，服务条件要求受赠人在2015年计划中定义的一段时间内仍是合格的参与者4好几年了。一般来说，RSU每季度授予整个四年制期间或背心25之后的百分比1年，其余部分按季度分配给下一年3好几年了。于首次公开招股后，流动资金状况即告满足。一般而言，根据2023年计划在IPO后授予的RSU仅在满足服务条件后授予。这些服务条件与上文详述的2015年计划下的服务条件一致。
截至2023年12月31日的年度限制性股票单位活动情况如下(单位：千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授权日
公允价值 |
| 于2023年1月1日未归属及未清偿 | 11,712,446 | | | $ | 30.24 | |
| 授与 | 11,896,929 | | | 26.23 | |
| 既得 | (7,206,386) | | | 29.49 | |
| 被没收 | (1,712,572) | | | 29.51 | |
| 截至2023年12月31日的未归属和未偿还 | 14,690,417 | | | $ | 27.44 | |
于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内归属的RSU的公允价值为214.71000万，$1.3百万美元和美元0.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
修改
于截至2023年12月31日止年度内，本公司延长四员工的选择。过期日期的延长受影响1,004,667授予股票期权，导致按股票计算的薪酬支出增加#美元0.8 于截至2023年12月31日止年度，本集团录得约100，000万港元。
于截至2023年12月31日止年度内，本公司加快二员工的回复单位。修改影响了167,500以前授予的RSU是双触发奖励，其中基于流动性的归属条件在修改日期被认为是不可能的。由于于首次公开招股时符合流动资金归属条件，经修订的流动资金单位的影响计入截至2023年12月31日止年度确认的总股本补偿。
2023年4月10日，本公司批准了对4,250,947受2015年计划管辖的RSU。具体地说，这些RSU的归属时间表进行了修订，以与本公司于2022年6月基于预期确定的标准四个季度归属日期保持一致。这一修改影响了657所有被修改的RSU均为双触发奖励，其中基于流动资金的归属条件在修改之日被认为是不可能的。由于于首次公开招股时已符合流动资金归属条件，本次修订的影响计入截至2023年12月31日止年度内确认的总股本补偿，并以修订当日奖励的公允价值为基础。
2023年3月15日，公司宣布裁员，导致约8占公司全职员工的百分比(130员工)。作为裁员的一部分，公司修改了608,698先前授予的股票期权和64,301以前批准的RSU。在截至2023年12月31日的年度内，公司产生了基于股票的增量薪酬支出$0.6修改后的股票期权修改相关金额为3.5亿元。所有被修改的RSU都是双触发奖励，其中基于流动性的归属条件在修改日期被认为是不可能的。由于于首次公开招股时已符合流动资金归属条件，经修订的RSU的影响计入截至2023年12月31日止年度内确认的以股票为基础的补偿总额，并以修订日期的奖励公允价值为基础。
在截至2022年12月31日的年度内，董事会批准修改一名高管的股票奖励。在修改日期，行政人员有177,684以服务为基础的归属条件已获满足，但以流动资金为基础的归属条件未获满足的未偿还RSU。根据修改协议，公司选择取消63,775未授权的RSU以换取$1.51000万美元，公司在合并经营和全面亏损报表中将基于股票的补偿记为一般和行政费用。此外，在截至2022年12月31日的年度内，公司记录了基于股票的增量薪酬支出$0.1 百万与 2,616已授予的股票期权及154授予以下对象的RSU一被解雇，但在停止提供实质性服务后，在一段有限的时间内继续给予以前颁发的奖励的雇员。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司修订若干股票期权奖励条款，以三员工增加了一项控制变更条款。这种修改不会导致任何基于库存的补偿费用的增加。公司还将终止后演练期限延长至#年。二被解雇的员工持有65,704股票期权。该公司认定，由于修改而增加的基于库存的补偿费用不是实质性的。此外，公司还提供了二被解雇的员工在基于服务的归属条件下加速归属22,029保持双触发RSU。由于基于流动资金的归属条件不可能得到满足，本公司没有记录因修改而产生的基于股票的增量补偿费用。该等金额将于归属时(即在符合资格的流动性事件发生时)入账。
在截至2021年12月31日的年度内，董事会批准了一项修改三在2021年期间被解雇的高管。这些修改导致在终止日期之后加快了分批的归属，并延长了这些雇员的行使窗口。修改内容包括1,326,461期权，并导致基于股票的递增薪酬#美元。9.9年内为1,300万元。此外，在截至2021年12月31日的一年中，董事会批准了对一名前高管股票薪酬的修改，该高管已被解雇
在2021年期间。该公司按比例分摊了2022年12月31日和2021年12月31日终了年度的费用，即#美元3.81000万美元和300万美元1.1由于修改影响了两个年度，作为奖励修改条款的一部分，员工在两个年度提供的服务分别为5,000,000美元。
二次交易
该公司历史上的员工 参与二级市场交易，即现有或第三方投资者购买与先前发放的基于股票的薪酬奖励相关的员工拥有的股票。本公司参与该等二级市场交易一般仅限于放弃或转让其对有关股份的优先购买权。在.期间截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，二级投资者购买912,187, 1,002,968，以及4,262,974分别来自某些员工的普通股。与这些交易有关的基于股票的薪酬支出，即支付的金额超过当前公允价值，总额为#美元。0.8百万美元和美元21.5于截至2022年及2021年12月31日止年度分别计提1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，不是在截至2023年12月31日的年度内，与二级交易相关的基于股票的薪酬支出入账。
基于股票的薪酬费用
截至2023年12月31日止年度，本公司资本化$1.3百万与资本化软件开发项目提供的服务相关的股票薪酬支出。截至年底止年度2022年12月31日，《公司》做到了不资本化任何与资本化软件开发项目服务有关的股票薪酬支出，在截至12月31日的年度内，2021，公司有一笔无形的资本化股票补偿费用，与资本化软件开发项目提供的服务有关。
综合业务报表和全面亏损报表中的股票补偿如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | $ | 24,973 | | | $ | 129 | | | $ | 960 | |
| 销售和市场营销 | 107,954 | | | 985 | | | 29,713 | |
| 研发 | 120,184 | | | 1,230 | | | 8,193 | |
| 一般和行政 | 87,688 | | | 5,958 | | | 13,123 | |
| 股票薪酬，扣除资本化金额后的净额 | 340,799 | | | 8,302 | | | 51,989 | |
| 资本化股票薪酬费用 | 1,349 | | | — | | | 2 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | $ | 342,148 | | | $ | 8,302 | | | $ | 51,991 | |
在截至2022年12月31日的年度内，基于股票的薪酬支出包括美元1.51,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元以现金支付，以换取注销一名高管的未归属RSU，其中基于服务的归属条件得到满足，但基于流动资金的归属条件不满足。这包括在公司的综合经营报表和全面亏损中的一般和行政费用。在截至2021年12月31日的年度内，基于股票的薪酬支出包括16.7以现金支付普通股回购和报废费用，其中#美元8.8百万美元包括在销售和营销费用中，$5.8研发费用中的100万美元，以及2.1在公司的综合经营和全面亏损报表中，一般和行政费用中的100万美元。
截至2023年12月31日，与未归属期权相关的未确认补偿成本总额为$0.12000万美元，将在#年的加权平均剩余期间按应课差饷租值确认0.4好几年了。
截至2023年12月31日，与未归属RSU相关的未确认补偿成本总额为$257.52000万美元，将在#年的加权平均剩余期间按应课差饷租值确认3.3好几年了。
13. 每股亏损
A系列和B系列普通股股东每股基本净亏损 通过将净亏损除以加权平均已发行普通股数量来计算。A系列和B系列普通股股东应占每股摊薄净亏损是通过在报告期内实施所有潜在普通股等价物来确定的，除非计入它们会产生反稀释结果，并使用库存股方法计算。该公司将其认股权证、投资期权、限制性股票单位和股票期权视为潜在的普通股等价物，但由于它们在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内具有反摊薄作用，因此不包括在本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄收益的计算中。
A系列和B系列普通股持有者的权利，包括清算权和分红权，除了投票权和转换权外，是相同的。由于清算权和股息权相同，未分配收益按比例分配给每个系列普通股，因此，A系列普通股和B系列普通股在个人和合并基础上的每股基本和稀释后净亏损是相同的。
下表列出了本报告所述期间A系列和B系列普通股股东每股基本和稀释后每股净亏损的计算(以千为单位，不包括股票和每股数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
A系列和B系列普通股股东的每股净亏损，基本和稀释后： | | | | | |
| 分子： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (308,233) | | | $ | (49,193) | | | $ | (79,393) | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均股份-基本股份和稀释股份 | 242,889,272 | | | 229,857,206 | | | 220,865,179 | |
A系列和B系列普通股股东应占基本和稀释后每股净亏损 | $ | (1.27) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.36) | |
下表汇总了在计算稀释后每股净收益(亏损)时不包括的潜在普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未清偿认股权证 | 5,165,732 | | | 11,217,017 | | | — | |
| 投资选择 | 15,743,174 | | | 15,743,174 | | | — | |
| 未完成的RSU | 14,690,417 | | | 11,712,446 | | | 7,430,700 | |
| 未偿还期权 | 31,734,725 | | | 34,207,554 | | | 36,858,706 | |
| 已发行限制性股票 | — | | | 26,795 | | | 62,522 | |
| 总计 | 67,334,048 | | | 72,906,986 | | | 44,351,928 | |
14. 重组成本
2023年3月15日，本公司宣布重组计划，导致约 8占公司全职员工的%。该公司的重组行动旨在提高运营效率。重组成本主要包括员工遣散费和相关福利，以及修改已终止员工股票期权的股票补偿。看到 注12.基于股票的薪酬有关因重组而作出的裁决修改的详情，请参阅。 计入综合经营及全面亏损报表的重组成本如下（以千计）：
| | | | | | | |
| | | 年终了， |
| | | 2023年12月31日 |
| 收入成本 | | | $ | 1,138 | |
| 销售和市场营销 | | | 1,832 | |
| 研发 | | | 3,375 | |
| 一般和行政 | | | 1,532 | |
| 总计 | | | $ | 7,877 |
有几个不是截至2023年12月31日的未付重组费用。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)下的第13a-15条规则，评估了截至本年度报告10-K表格所涉期间结束时，我们披露控制和程序的有效性。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可以合理地保证，我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和规则15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并在合理的保证水平下有效。然而，对财务报告的任何内部控制的有效性都受到内在限制，包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，任何财务报告的内部控制制度，无论其设计和运作如何良好，都只能提供合理的、而非绝对的保证，确保其目标得以实现。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级，但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设立了过渡期，本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括我们独立注册会计师事务所的认证报告。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内，公司董事和高级管理人员(定义见交易所法案第16a-1(F)条)通过了书面计划，旨在满足下表所列交易所法案第10b5-1(C)条关于出售公司证券的积极抗辩条件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 职位 | | 领养日期 | | 以交易安排为准的股份总数 | | 到期日 |
阿曼达·惠伦 | | 首席财务官 | | 2023年11月16日 | | 105,000 | | 2024年11月16日 |
兰登·爱德蒙(1) | | 首席法务官兼总法律顾问 | | 2023年11月17日 | | 258,668 | | 2024年11月17日 |
艾伦·查韦斯 | | 首席技术官 | | 2023年11月21日 | | 780,000 | | 2024年11月22日 |
苏珊·圣莱杰 | | 董事 | | 2023年12月11日 | | 10,500 | | 2025年5月30日 |
詹妮弗·塞兰 | | 董事 | | 2023年12月14日 | | 13,000 | | 2024年12月16日 |
______________
(1)根据本计划出售的普通股的实际数量将较少，在股票被预扣以满足与股权奖励净结算相关的预扣税义务后。
没有其他董事或高级职员(如《交易法》第16a-1(F)条所界定)通过和/或已终止在截至2023年12月31日的三个月内，“规则10b5-1交易安排”或S-K规则第408项所定义的“非规则10b5-1交易安排”。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息在此纳入我们为2024年股东年会提交的最终委托书，该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
我们的董事会已经通过了一项适用于我们所有员工、高级管理人员、承包商和董事的行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和其他高管和高级财务官。我们的行为准则全文发布在我们的网站Investors.klaviyo.com的“治理”下。我们打算在我们的网站上或根据《交易法》提交的文件中披露对我们行为准则的任何修改或对其要求的豁免。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息通过引用并入我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中，该委托书将在截至2023年12月31日的财年120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的信息通过引用并入我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中，该委托书将在截至2023年12月31日的财年120天内提交。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目要求的信息通过引用并入我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中，该委托书将在截至2023年12月31日的财年120天内提交。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立会计师事务所是德勤会计师事务所，位于马萨诸塞州波士顿，PCAOB ID号34。
本项目要求的信息通过引用并入我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中，该委托书将在截至2023年12月31日的财年120天内提交。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(A)合并财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“合并财务报表索引”中。
(B)财务报表附表
所有财务报表明细表均被省略，因为所需信息不存在、不存在重大数额，或者在我们的合并财务报表及其相关附注中列报，包括在本年度报告的Form 10-K中。
(C)展品
本表格10-K年度报告附件索引中列出的文件以引用方式并入本表格10-K年度报告，或与本表格10-K年度报告一起存档，在每种情况下均按本文件所述（根据法规S-K第601项编号）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | |
展品编号 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 提交日期 | | 随函存档 |
| 3.1 | | Klaviyo，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | | | | | | | | | | X |
| 3.2 | | 修订和重新制定Klaviyo，Inc.的章程。 | | | | | | | | | | X |
| 4.1 | | 样本系列Klaviyo，Inc.普通股证书。 | | S-1 | | 333-274211 | | 4.1 | | 2023年8月25日 | | |
4.2 | | 证券说明。 | | | | | | | | | | X |
| 4.3 | | Klaviyo，Inc.及其部分股东于2021年5月10日修订并重新签署了《投资者权利协议》。 | | S-1 | | 333-274211 | | 4.2 | | 2023年8月25日 | | |
4.4 | | Klaviyo，Inc.和Shopify之间的认股权证协议，日期为2022年7月28日。 | | S-1 | | 333-274211 | | 4.3 | | 2023年8月25日 | | |
4.5 | | Klaviyo，Inc.和Shopify International Limited之间的认股权证协议，日期为2022年7月28日。 | | S-1 | | 333-274211 | | 4.4 | | 2023年8月25日 | | |
4.6 | | Klaviyo，Inc.和Shopify Commerce新加坡私人公司之间的认股权证协议。有限公司，日期为2022年7月28日。 | | S-1 | | 333-274211 | | 4.5 | | 2023年8月25日 | | |
4.7 | | Klaviyo，Inc.和Shopify Strategic Holdings 3 LLC之间的股票购买协议，日期为2022年6月24日。 | | S-1 | | 333-274211 | | 4.6 | | 2023年8月25日 | | |
10.1 | | Klaviyo，Inc.与其每一位董事和高管之间的赔偿协议格式。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.1 | | 2023年8月25日 | | |
10.2* | | 经修订的2015年股票激励计划及其奖励协议的格式。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.2 | | 2023年8月25日 | | |
10.3* | | 2023年股票期权和激励计划及其奖励协议的格式。 | | S-1/A | | 333-274211 | | 10.3 | | 2023年9月11日 | | |
10.4* | | 高级管理人员现金奖励奖金计划。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.4 | | 2023年8月25日 | | |
10.5* | | Klaviyo，Inc.与和兰登·埃德蒙，2023年8月27日生效。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.6 | | 2023年8月25日 | | |
10.6* | | Klaviyo，Inc.与和阿曼达·惠伦，自2023年8月27日起生效 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.8 | | 2023年8月25日 | | |
10.7* | | 董事聘书格式。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.10 | | 2023年8月25日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.8 | | Klaviyo，Inc.和OPG 125 Summer Owner（DE）LLC，日期为2012年8月9日，修订日期为2020年8月7日。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.11 | | 2023年8月25日 | | |
10.9# | | Klaviyo，Inc.之间的合作协议，Shopify Inc.，Shopify International Limited，Shopify Commerce Singapore PTE.有限公司，和Shopify Strategic Holdings 3 LLC，日期为2022年7月28日。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.12 | | 2023年8月25日 | | |
10.10# | | Klaviyo，Inc.与Klaviyo，Inc.之间的收入分享协议和Shopify Inc.，日期是2022年7月28日 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.13 | | 2023年8月25日 | | |
10.11* | | 2023年员工购股计划。 | | S-1/A | | 333-274211 | | 10.14 | | 2023年9月11日 | | |
10.12* | | 非员工董事薪酬政策。 | | S-1 | | 333-274211 | | 10.15 | | 2023年8月25日 | | |
21.1 | | Klaviyo，Inc的子公司 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 经独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 | | | | | | | | | | X |
24.1 | | 授权书(包括在签名页上). | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国证券交易委员会》第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国证券交易委员会》第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发首席财务官证书。 | | | | | | | | | | X |
32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | | | | | | | | | X |
32.2† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | X |
97.1* | | 赔偿追讨政策. | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
* 指管理合同或任何补偿计划、合同或安排。
† 根据交易法第18条的规定，本证书不会被视为“已存档”，也不受该条款的责任约束。此类证明不会被视为通过引用被纳入根据修订后的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何申请，除非通过引用明确地纳入此类申请。
# 本展品中包含的某些机密信息已被省略，因为它既不是实质性的，也是Klaviyo，Inc.视为私人或机密的类型。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本10-K表格年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 克拉维尤股份有限公司 |
| | | | | | | | | | |
日期：2024年2月29日 | 发信人： | /S/安德鲁·比亚莱茨基 |
| | | | | | | | 姓名： | 安德鲁·比亚莱基 |
| | | | | | | | 标题： | 首席执行官 (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | |
日期：2024年2月29日 | 发信人： | 撰稿S/阿曼达·惠伦 |
| | | | | | | | 姓名： | 阿曼达·惠伦 |
| | | | | | | | 标题： | 首席财务官 (首席财务会计官) |
授权书
通过此等陈述，我知道所有人，以下签名的每个人构成并任命Andrew Bialecki、Amanda Whalen和Landon Edmond，以及他们中的每一人为其真正合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，并以任何和所有身份取代他或她，以任何和所有身份签署对本Form 10-K年度报告的任何和所有修正案，并将该表格及其所有证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，而他们中的每一人，完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的所有意图和目的，在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人或他们中的任何人，或他们中的任何人，或其替代人，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本10-K表格年度报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/安德鲁·比亚莱茨基 | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) | | 2024年2月29日 |
安德鲁·比亚莱基 | | |
| | | | |
撰稿S/阿曼达·惠伦 | | 首席财务官 (首席财务和会计干事) | | 2024年2月29日 |
阿曼达·惠伦 | | |
| | | | |
/S/詹妮弗·塞兰 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
詹妮弗·塞兰 | | |
| | | | |
撰稿S/卢西亚诺·费尔南德斯·戈麦斯 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
卢西亚诺·费尔南德斯·戈麦斯 | | |
| | | | |
撰稿S/爱德华·哈伦 | | 董事首席产品官 | | 2024年2月29日 |
爱德华·哈伦 | | |
| | | | |
/发稿S/Li | | 董事 | | 2024年2月29日 |
平Li | | |
| | | | |
/S/迈克尔·美第奇 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
迈克尔·美第奇 | | |
| | | | |
撰稿S/Roxanne Oulman | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| Roxanne Oulman | | |
| | | | |
/S/苏珊·圣莱杰 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 苏珊·圣莱杰 | | |
| | | | |
/S/Tony魏斯曼 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
Tony·魏斯曼 | | |
