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会员2021-10-310001628369CWK:早期的国有房地产科技公司成员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2023-06-300001628369CWK:早期的国有房地产科技公司成员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2022-12-310001628369US-GAAP:公允价值计量非经常性会员CWK:房地产风险投资基金会员2023-06-300001628369US-GAAP:公允价值计量非经常性会员CWK:房地产风险投资基金会员2022-12-310001628369cwk: WeWork 会员2023-04-012023-06-300001628369cwk: WeWork 会员2023-01-012023-06-300001628369US-GAAP:公允价值计量非经常性会员cwk: WeWork 会员2023-04-012023-06-300001628369US-GAAP:公允价值计量非经常性会员cwk: WeWork 会员2023-01-012023-06-300001628369cwk: WeWork 会员2022-04-012022-06-300001628369cwk: WeWork 会员2022-01-012022-06-300001628369US-GAAP:公允价值计量非经常性会员cwk: WeWork 会员2022-04-012022-06-300001628369US-GAAP:公允价值计量非经常性会员cwk: WeWork 会员2022-01-012022-06-3000016283692022-08-0100016283692023-06-202023-06-200001628369SRT: 最低成员2023-06-300001628369SRT: 最大成员2023-06-300001628369US-GAAP:员工离职会员2022-12-310001628369US-GAAP:员工离职会员CWK: 美国分部成员2023-01-012023-06-300001628369US-GAAP:员工离职会员CWK:欧洲中东和非洲分部成员2023-01-012023-06-300001628369US-GAAP:员工离职会员CWK: 亚太分部成员2023-01-012023-06-300001628369US-GAAP:员工离职会员2023-01-012023-06-300001628369US-GAAP:员工离职会员2023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________
表单 10-Q
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______________ 到 _________________ 的过渡期内
委员会档案编号 001-38611
库什曼和韦克菲尔德公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
英格兰和威尔士 | | 98-1193584 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别码) |
| | |
老布罗德街 125 号 | | |
伦敦, 英国 | | EC2N 1AR |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
+4420 3296 3000 | | 不适用 |
(注册人的电话号码,包括区号) | | (以前的名字、以前的地址和 前一个财政年度,如果自上次报告以来发生了变化) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | CWK | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x不是 ☐。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x不是 ☐。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有 x
截至2023年7月26日, 227,150,581在注册人的普通股中,每股面值0.10美元,已流通。
库什曼和韦克菲尔德有限公司
10-Q 表季度报告
2023年6月30日
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | 第一部分 | | |
第 1 项。 | | 财务报表 | | 2 |
| | 截至2023年6月30日(未经审计)和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | | 2 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表(未经审计) | | 3 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并综合收益(亏损)报表(未经审计) | | 4 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并权益变动报表(未经审计) | | 5 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简明合并现金流量表(未经审计) | | 7 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 8 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 24 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 43 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 44 |
| | | | |
| | 第二部分 | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 45 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 45 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 45 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | | 45 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | | 45 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 45 |
第 6 项。 | | 展品 | | 46 |
| | 签名 | | 47 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
库什曼和韦克菲尔德公司
简明合并资产负债表
| | | | | | | | |
| 截至截至 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
资产 | (未经审计) | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $ | 502.3 | | $ | 644.5 | |
扣除美元备抵后的贸易和其他应收账款82.2和 $88.2,分别截至2023年6月30日和2022年12月31日 | 1,336.1 | | 1,462.4 | |
应收所得税 | 144.8 | | 55.4 | |
短期合约资产,净额 | 374.6 | | 358.2 | |
预付费用和其他流动资产 | 266.8 | | 246.3 | |
流动资产总额 | 2,624.6 | | 2,766.8 | |
财产和设备,净额 | 166.0 | | 172.6 | |
善意 | 2,073.3 | | 2,065.5 | |
无形资产,净额 | 841.0 | | 874.5 | |
权益法投资 | 681.9 | | 677.3 | |
递延所得税资产 | 57.1 | | 58.6 | |
非流动经营租赁资产 | 345.8 | | 358.0 | |
其他非流动资产 | 850.4 | | 976.0 | |
总资产 | $ | 7,640.1 | | $ | 7,949.3 | |
| | |
负债和股东权益 | | |
流动负债: | | |
短期借款和长期债务的流动部分 | $ | 36.7 | | $ | 49.8 | |
应付账款和应计费用 | 1,125.2 | | 1,199.0 | |
应计补偿 | 694.7 | | 916.5 | |
应缴所得税 | 55.4 | | 33.1 | |
其他流动负债 | 211.3 | | 192.0 | |
流动负债总额 | 2,123.3 | | 2,390.4 | |
长期债务,净额 | 3,226.4 | | 3,211.7 | |
递延所得税负债 | 56.3 | | 57.2 | |
非流动经营租赁负债 | 324.3 | | 334.6 | |
其他非流动负债 | 287.8 | | 293.3 | |
负债总额 | 6,018.1 | | 6,287.2 | |
承付款和意外开支(见附注10) | | |
股东权益: | | |
普通股,面值美元0.10每股, 800,000,000授权股份; 227,130,455和 225,780,535分别截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行和流通股份 | 22.7 | | 22.6 | |
额外的实收资本 | 2,929.8 | | 2,911.5 | |
累计赤字 | (1,153.1) | | (1,081.8) | |
累计其他综合亏损 | (178.0) | | (191.0) | |
归属于本公司的总权益 | 1,621.4 | | 1,661.3 | |
非控股权益 | 0.6 | | 0.8 | |
权益总额 | 1,622.0 | | 1,662.1 | |
负债和股东权益总额 | $ | 7,640.1 | | $ | 7,949.3 | |
库什曼和韦克菲尔德公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
收入 | $ | 2,406.0 | | $ | 2,612.6 | | | $ | 4,655.3 | | $ | 4,943.6 | |
成本和支出: | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 1,978.1 | | 2,077.5 | | | 3,885.7 | | 3,938.0 | |
运营、行政和其他 | 328.9 | | 317.5 | | | 644.8 | | 610.9 | |
折旧和摊销 | 35.7 | | 39.7 | | | 72.6 | | 80.3 | |
重组、减值和相关费用 | 7.0 | | 1.3 | | | 14.2 | | 2.5 | |
成本和支出总额 | 2,349.7 | | 2,436.0 | | | 4,617.3 | | 4,631.7 | |
营业收入 | 56.3 | | 176.6 | | | 38.0 | | 311.9 | |
扣除利息收入的利息支出 | (57.9) | | (46.1) | | | (134.7) | | (89.3) | |
权益法投资的收益 | 12.8 | | 17.5 | | | 24.7 | | 34.4 | |
其他费用,净额 | (4.8) | | (25.0) | | | (10.8) | | (57.9) | |
所得税前收益(亏损) | 6.4 | | 123.0 | | | (82.8) | | 199.1 | |
所得税(受益)准备金 | 1.3 | | 25.8 | | | (11.5) | | 56.4 | |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | $ | 97.2 | | | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
| | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
归属于普通股股东的每股收益(亏损),基本 | $ | 0.02 | | $ | 0.43 | | | $ | (0.31) | | $ | 0.63 | |
每股基本收益(亏损)的加权平均已发行股份 | 227.1 | | 225.6 | | | 226.7 | | 225.1 | |
摊薄后的每股收益(亏损): | | | | | |
摊薄后归属于普通股股东的每股收益(亏损) | $ | 0.02 | | $ | 0.43 | | | $ | (0.31) | | $ | 0.62 | |
摊薄后每股收益(亏损)的加权平均已发行股份 | 227.1 | | 228.0 | | | 226.7 | | 228.6 | |
库什曼和韦克菲尔德公司
综合收益(亏损)简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | $ | 97.2 | | | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | |
指定对冲收益 | 25.8 | | 21.9 | | | 11.6 | | 91.5 | |
固定福利计划精算亏损 | (0.8) | | (1.0) | | | (1.2) | | (2.7) | |
外币折算 | (1.4) | | (82.2) | | | 2.6 | | (89.3) | |
其他综合收益总额(亏损) | 23.6 | | (61.3) | | | 13.0 | | (0.5) | |
综合收益总额(亏损) | $ | 28.7 | | $ | 35.9 | | | $ | (58.3) | | $ | 142.2 | |
库什曼和韦克菲尔德公司
简明合并权益变动表
对于三个人和六个 截至2023年6月30日和2022年6月30日的月份
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累计其他综合收益(亏损) | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 普通股(美元) | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 未实现的套期保值收益(亏损) | 外币兑换 | 固定福利计划 | 累计其他综合亏损总额,扣除税款 | 归属于本公司的总权益 | 非控股权益 | 权益总额 |
截至2023年3月31日的余额 | 227.0 | | $ | 22.7 | | $ | 2,916.1 | | $ | (1,158.2) | | $ | 34.5 | | $ | (196.6) | | $ | (39.5) | | $ | (201.6) | | $ | 1,579.0 | | $ | 0.5 | | $ | 1,579.5 | |
净收入 | — | | — | | — | | 5.1 | | — | | — | | — | | — | | 5.1 | | — | | 5.1 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 13.9 | | — | | — | | — | | — | | — | | 13.9 | | — | | 13.9 | |
与股权补偿计划相关的股份的归属,扣除预扣的税款金额 | 0.1 | | — | | (0.2) | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.2) | | — | | (0.2) | |
套期保值工具的未实现收益,扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 34.4 | | — | | — | | 34.4 | | 34.4 | | — | | 34.4 | |
从AOCI重新归类到业务报表的款项 | — | | — | | — | | — | | (8.6) | | — | | — | | (8.6) | | (8.6) | | — | | (8.6) | |
外币折算 | — | | — | | — | | — | | — | | (1.4) | | — | | (1.4) | | (1.4) | | — | | (1.4) | |
固定福利计划精算损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.8) | | (0.8) | | (0.8) | | — | | (0.8) | |
其他活动 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | 0.1 | |
截至2023年6月30日的余额 | 227.1 | $ | 22.7 | | $ | 2,929.8 | | $ | (1,153.1) | | $ | 60.3 | | $ | (198.0) | | $ | (40.3) | | $ | (178.0) | | $ | 1,621.4 | | $ | 0.6 | | $ | 1,622.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累计其他综合收益(亏损) | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 普通股(美元) | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 未实现的套期保值(亏损)收益 | 外币兑换 | 固定福利计划 | 累计其他综合亏损总额,扣除税款 | 归属于本公司的总权益 | 非控股权益 | 权益总额 |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | 225.5 | | $ | 22.6 | | $ | 2,880.0 | | $ | (1,232.7) | | $ | (14.0) | | $ | (111.6) | | $ | (6.6) | | $ | (132.2) | | $ | 1,537.7 | | $ | 0.8 | | $ | 1,538.5 | |
净收入 | — | | — | | — | | 97.2 | | — | | — | | — | | — | | 97.2 | | — | | 97.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 11.6 | | — | | — | | — | | — | | — | | 11.6 | | — | | 11.6 | |
与股权补偿计划相关的股份的归属,扣除预扣的税款金额 | 0.2 | | — | | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | — | | 0.4 | | — | | 0.4 | |
套期保值工具的未实现收益 | — | | — | | — | | — | | 14.5 | | — | | — | | 14.5 | | 14.5 | | — | | 14.5 | |
从AOCI重新归类到业务报表的款项 | — | | — | | — | | — | | 7.4 | | — | | — | | 7.4 | | 7.4 | | — | | 7.4 | |
外币折算 | — | | — | | — | | — | | — | | (82.2) | | — | | (82.2) | | (82.2) | | — | | (82.2) | |
固定福利计划精算损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1.0) | | (1.0) | | (1.0) | | — | | (1.0) | |
截至2022年6月30日的余额 | 225.7 | | $ | 22.6 | | $ | 2,892.0 | | $ | (1,135.5) | | $ | 7.9 | | $ | (193.8) | | $ | (7.6) | | $ | (193.5) | | $ | 1,585.6 | | $ | 0.8 | | $ | 1,586.4 | |
库什曼和韦克菲尔德公司
简明合并权益变动表
对于三个人和六个 截至2023年6月30日和2022年6月30日的月份
(续)(未审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累计其他综合收益(亏损) | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 普通股(美元) | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 未实现的套期保值收益(亏损) | 外币兑换 | 固定福利计划 | 累计其他综合亏损总额,扣除税款 | 归属于本公司的总权益 | 非控股权益 | 权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | 225.8 | | $ | 22.6 | | $ | 2,911.5 | | $ | (1,081.8) | | $ | 48.7 | | $ | (200.6) | | $ | (39.1) | | $ | (191.0) | | $ | 1,661.3 | | $ | 0.8 | | $ | 1,662.1 | |
净亏损 | — | | — | | — | | (71.3) | | — | | — | | — | | — | | (71.3) | | — | | (71.3) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 25.2 | | — | | — | | — | | — | | — | | 25.2 | | — | | 25.2 | |
与股权补偿计划相关的股份的归属,扣除预扣的税款金额 | 1.3 | | 0.1 | | (6.9) | | — | | — | | — | | — | | — | | (6.8) | | — | | (6.8) | |
套期保值工具的未实现收益,扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 25.6 | | — | | — | | 25.6 | | 25.6 | | — | | 25.6 | |
从AOCI重新归类到业务报表的款项 | — | | — | | — | | — | | (14.0) | | — | | — | | (14.0) | | (14.0) | | — | | (14.0) | |
外币折算 | — | | — | | — | | — | | — | | 2.6 | | — | | 2.6 | | 2.6 | | — | | 2.6 | |
固定福利计划精算损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1.2) | | (1.2) | | (1.2) | | — | | (1.2) | |
来自非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.2) | | (0.2) | |
截至2023年6月30日的余额 | 227.1 | | $ | 22.7 | | $ | 2,929.8 | | $ | (1,153.1) | | $ | 60.3 | | $ | (198.0) | | $ | (40.3) | | $ | (178.0) | | $ | 1,621.4 | | $ | 0.6 | | $ | 1,622.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累计其他综合收益(亏损) | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 普通股(美元) | 额外的实收资本 | 累计赤字 | 未实现的套期保值(亏损)收益 | 外币兑换 | 固定福利计划 | 累计其他综合亏损总额,扣除税款 | 归属于本公司的总权益 | 非控股权益 | 权益总额 |
截至2021年12月31日的余额 | 223.7 | | $ | 22.4 | | $ | 2,896.6 | | $ | (1,278.2) | | $ | (83.6) | | $ | (104.5) | | $ | (4.9) | | $ | (193.0) | | $ | 1,447.8 | | $ | 0.8 | | $ | 1,448.6 | |
净收入 | — | | — | | — | | 142.7 | | — | | — | | — | | — | | 142.7 | | — | | 142.7 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 20.3 | | — | | — | | — | | — | | — | | 20.3 | | — | | 20.3 | |
与股权补偿计划相关的股份的归属,扣除预扣的税款金额 | 2.0 | | 0.2 | | (24.9) | | — | | — | | — | | — | | — | | (24.7) | | — | | (24.7) | |
套期保值工具的未实现收益 | — | | — | | — | | — | | 75.2 | | — | | — | | 75.2 | | 75.2 | | — | | 75.2 | |
从AOCI重新归类到业务报表的款项 | — | | — | | — | | — | | 16.9 | | — | | — | | 16.9 | | 16.9 | | — | | 16.9 | |
外币折算 | — | | — | | — | | — | | — | | (89.3) | | — | | (89.3) | | (89.3) | | — | | (89.3) | |
固定福利计划精算损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2.7) | | (2.7) | | (2.7) | | — | | (2.7) | |
其他活动 | — | | — | | — | | — | | (0.6) | | — | | — | | (0.6) | | (0.6) | | — | | (0.6) | |
截至2022年6月30日的余额 | 225.7 | | $ | 22.6 | | $ | 2,892.0 | | $ | (1,135.5) | | $ | 7.9 | | $ | (193.8) | | $ | (7.6) | | $ | (193.5) | | $ | 1,585.6 | | $ | 0.8 | | $ | 1,586.4 | |
库什曼和韦克菲尔德公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | |
净(亏损)收入 | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
净(亏损)收入与经营活动中使用的净现金的对账: | | |
折旧和摊销 | 72.6 | | 80.3 | |
减值费用 | 2.1 | | 0.1 | |
未实现的外汇收益 | (3.5) | | (9.7) | |
基于股票的薪酬 | 25.3 | | 20.5 | |
租赁摊销 | 48.5 | | 49.8 | |
债务清偿损失 | 8.7 | | — | |
债务发行成本的摊销 | 3.9 | | 3.5 | |
权益法投资的收益,扣除收到的股息 | (10.4) | | (21.9) | |
递延税的变化 | (4.1) | | (38.7) | |
应收账款和其他资产损失准备金 | 1.8 | | 9.9 | |
处置业务的损失 | 1.4 | | 14.0 | |
股权证券未实现亏损,净额 | 18.9 | | 48.8 | |
其他经营活动,净额 | 9.4 | | (6.8) | |
资产和负债的变化: | | |
贸易和其他应收账款 | 114.4 | | (159.6) | |
应缴所得税 | (67.4) | | (54.1) | |
短期合同资产和预付费用及其他流动资产 | (19.2) | | (146.9) | |
其他非流动资产 | (38.7) | | (94.9) | |
应付账款和应计费用 | (72.2) | | 13.1 | |
应计补偿 | (227.7) | | (85.0) | |
其他流动和非流动负债 | (30.8) | | (11.4) | |
用于经营活动的净现金 | (238.3) | | (246.3) | |
来自投资活动的现金流 | | |
财产和设备付款 | (20.6) | | (30.5) | |
收购业务,扣除获得的现金 | — | | (19.2) | |
对股权证券和权益法合资企业的投资 | (5.5) | | (18.3) | |
证券化实益权益的返还 | (40.0) | | — | |
收取证券化实益权益 | 210.0 | | 80.0 | |
其他投资活动,净额 | 1.5 | | (9.4) | |
投资活动提供的净现金 | 145.4 | | 2.6 | |
来自融资活动的现金流量 | | |
回购股票以支付股票奖励的员工税 | (7.4) | | (26.6) | |
延期对价和或有对价的支付 | (12.6) | | (0.1) | |
借款收益 | 1,000.0 | | — | |
偿还借款 | (1,000.0) | | (13.3) | |
债务发行成本 | (23.5) | | — | |
支付融资租赁负债 | (13.6) | | (7.7) | |
其他筹资活动,净额 | 2.1 | | 2.4 | |
用于融资活动的净现金 | (55.0) | | (45.3) | |
| | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (147.9) | | (289.0) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 719.0 | | 890.3 | |
汇率波动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1.7 | | (18.6) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 572.8 | | $ | 582.7 | |
库什曼和韦克菲尔德公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1:演示依据
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则” 或 “GAAP”)编制的,并符合适用于10-Q表季度报告的规则。截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务报表未经审计。所有调整,包括正常的经常性调整,除非另有说明,否则均已包括在内,这些调整是公允列报这些中期未经审计的中期简明合并财务报表所必需的。
本未经审计的简明合并季度财务信息的读者应参考库什曼和韦克菲尔德公司及其子公司(“库什曼和韦克菲尔德”、“公司”、“我们” 和 “我们”)截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注,这些报表包含在我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2022年10-K表年度报告中,也可在以下网址查阅我们的网站(www.cushmanwakefield.com)。某些脚注披露将与此类经审计的财务报表中的脚注披露基本重复,或者美国证券交易委员会规则和条例未要求列报中期财务报表的某些脚注披露已被简化或省略。
有关公司会计政策和估计的进一步讨论,请参阅公司2022年10-K表年度报告合并财务报表附注中的附注2:重要会计政策摘要。
由于季节性,截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期经营业绩。
公司根据对全年有效税率的估计,规定了所得税对中期财务报表的影响,该估算基于各国的预测收入和颁布的税率。
附注2:新的会计声明
公司采用了以下新的会计公告:
参考利率改革
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2020-04会计准则更新》(“ASU”), 参考利率改革 (话题 848): 促进参考利率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州立大学 2020-04”)。2021 年 1 月,FASB 发布了 ASU 2021-01, 参考利率改革(主题 848):范围(“亚利桑那州立大学 2021-01”)。2022年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2022-06, 参考利率改革(主题 848):推迟主题 848 的失效日期(“亚利桑那州立大学 2022-06”)。亚利桑那州立大学2020-04为影响债务、租赁、衍生品和其他合约的参考利率改革相关活动提供了临时的可选实用权宜之计,亚利桑那州立大学2021-01和亚利桑那州立大学2022-06分别修改了亚利桑那州立大学2020-04的范围并推迟了日落日期。在2023年第二季度,公司选择了修改债务合同的可选权宜之计,这没有对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。有关其他信息,请参阅附注9:长期债务和其他借款。
美国证券交易委员会员工公告
2023年7月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-03,修改了美国证券交易委员会会计准则编纂中的各个段落,以主要反映美国证券交易委员会第120号工作人员会计公告的发布。亚利桑那州立大学没有提供任何新的指导,因此没有与之相关的过渡或生效日期,因此,公司采用了亚利桑那州立大学,对我们的财务报表和相关披露没有影响。
注释 3:分段数据
该公司通过以下部门报告其业务:(1)美洲,(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及(3)亚太地区(“APAC”)。美洲由位于美国、加拿大和拉丁美洲主要市场的业务组成。EMEA 包括在英国、法国、荷兰以及欧洲和中东其他市场的业务。亚太地区包括在澳大利亚、新加坡、中国和亚太地区其他市场的业务。
调整后的息税折旧摊销前利润是向首席运营决策者(“CODM”)报告的盈利指标,目的是就每个细分市场的资源分配做出决策并评估每个细分市场的业绩。公司认为,投资者发现这一衡量标准有助于将我们的经营业绩与业内其他公司的经营业绩进行比较,因为该衡量标准通常说明了整合前业务的基本业绩以及与合并、首次公开募股前的股票薪酬、未实现(收益)/投资亏损、收购相关的成本和效率举措、成本节约计划、首席执行官过渡成本和其他非经常性项目相关的成本。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括融资、所得税的影响以及折旧和无形资产摊销的非现金会计影响。
由于不向CODM报告或使用分部资产来衡量业务绩效或分配资源,因此分部资产总额和资本支出未在下文列出。
按分部划分的财务信息汇总如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | % 变化 | | 2023 | 2022 | % 变化 |
总收入 | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,836.5 | | $ | 2,011.4 | | (9) | % | | $ | 3,556.7 | | $ | 3,796.8 | | (6) | % |
EMEA | 239.9 | | 271.9 | | (12) | % | | 445.2 | | 509.5 | | (13) | % |
亚太地区 | 329.6 | | 329.3 | | 0 | % | | 653.4 | | 637.3 | | 3 | % |
总收入 | $ | 2,406.0 | | $ | 2,612.6 | | (8) | % | | $ | 4,655.3 | | $ | 4,943.6 | | (6) | % |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | | | |
美洲 | $ | 116.4 | | $ | 210.5 | | (45) | % | | $ | 173.1 | | $ | 386.5 | | (55) | % |
EMEA | 16.9 | | 35.3 | | (52) | % | | 14.8 | | 52.0 | | (72) | % |
亚太地区 | 12.8 | | 17.0 | | (25) | % | | 19.1 | | 38.6 | | (51) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润计算如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
调整后息折旧摊销前利润-美洲 | $ | 116.4 | | $ | 210.5 | | | $ | 173.1 | | $ | 386.5 | |
调整后的息税折旧摊销前利润-EMEA | 16.9 | | 35.3 | | | 14.8 | | 52.0 | |
调整后的息税折旧摊销前利润-亚太地区 | 12.8 | | 17.0 | | | 19.1 | | 38.6 | |
添加/(减去): | | | | | |
折旧和摊销 | (35.7) | | (39.7) | | | (72.6) | | (80.3) | |
扣除利息收入的利息支出 | (57.9) | | (46.1) | | | (134.7) | | (89.3) | |
所得税福利(拨备) | (1.3) | | (25.8) | | | 11.5 | | (56.4) | |
未实现的投资亏损,净额 | (8.2) | | (27.3) | | | (18.9) | | (48.8) | |
整合和其他与合并相关的成本 | (2.0) | | (4.3) | | | (4.4) | | (7.9) | |
首次公开募股前基于股票的薪酬 | — | | (1.0) | | | — | | (1.7) | |
与收购相关的成本和效率举措 | (5.1) | | (17.8) | | | (11.7) | | (35.0) | |
节省成本的举措 | (12.2) | | — | | | (27.2) | | — | |
首席执行官过渡成本 | (2.3) | | — | | | (2.3) | | — | |
其他 | (16.3) | | (3.6) | | | (18.0) | | (15.0) | |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | $ | 97.2 | | | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
附注4:每股收益
每股收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是将净收益或亏损除以已发行股票的加权平均值。
由于公司在截至2023年6月30日的六个月中一直处于净亏损状态,因此公司已确定在此期间所有潜在的摊薄股票都将具有反稀释性,因此这些股票被排除在摊薄后的加权平均已发行股票的计算之外。因此,截至2023年6月30日的六个月中,基本每股收益和摊薄后每股收益的加权平均已发行股票的计算结果相同。大约 0.5截至2023年6月30日的六个月中,有数百万股潜在摊薄的股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。
以下是每股收益的计算结果(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
基本每股收益 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | $ | 97.2 | | | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
每股基本收益(亏损)的加权平均已发行股份 | 227.1 | | 225.6 | | | 226.7 | | 225.1 | |
归属于普通股股东的每股基本收益(亏损) | $ | 0.02 | | $ | 0.43 | | | $ | (0.31) | | $ | 0.63 | |
摊薄后每股 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | $ | 97.2 | | | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
每股基本收益(亏损)的加权平均已发行股份 | 227.1 | | 225.6 | | | 226.7 | | 225.1 | |
限制性股票单位的摊薄效应 | — | | 1.7 | | | — | | 2.5 | |
股票期权的稀释效力 | — | | 0.7 | | | — | | 1.0 | |
摊薄后每股收益(亏损)的加权平均已发行股份 | 227.1 | | 228.0 | | | 226.7 | | 228.6 | |
归属于普通股股东的摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.02 | | $ | 0.43 | | | $ | (0.31) | | $ | 0.62 | |
注5:收入
收入分解
下表按应报告的细分市场和服务项目(以百万计)对收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三个月 |
| 收入确认时机 | 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 总计 |
财产、设施和项目管理 | 随着时间的推移 | $ | 1,281.4 | | $ | 124.8 | | $ | 246.7 | | $ | 1,652.9 | |
租赁 | 在某个时间点 | 351.5 | | 54.1 | | 42.3 | | 447.9 | |
资本市场 | 在某个时间点 | 164.1 | | 18.0 | | 10.4 | | 192.5 | |
估值及其他 | 在某个时间点或一段时间内 | 39.5 | | 43.0 | | 30.2 | | 112.7 | |
总收入 | | $ | 1,836.5 | | $ | 239.9 | | $ | 329.6 | | $ | 2,406.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三个月 |
| 收入确认时机 | 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 总计 |
财产、设施和项目管理 | 随着时间的推移 | $ | 1,196.2 | | $ | 117.9 | | $ | 242.9 | | $ | 1,557.0 | |
租赁 | 在某个时间点 | 451.7 | | 64.4 | | 42.5 | | 558.6 | |
资本市场 | 在某个时间点 | 309.9 | | 45.5 | | 12.9 | | 368.3 | |
估值及其他 | 在某个时间点或一段时间内 | 53.6 | | 44.1 | | 31.0 | | 128.7 | |
总收入 | | $ | 2,011.4 | | $ | 271.9 | | $ | 329.3 | | $ | 2,612.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 收入确认时机 | 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 总计 |
财产、设施和项目管理 | 随着时间的推移 | $ | 2,546.4 | | $ | 233.4 | | $ | 506.5 | | $ | 3,286.3 | |
租赁 | 在某个时间点 | 653.5 | | 94.7 | | 68.9 | | 817.1 | |
资本市场 | 在某个时间点 | 283.1 | | 31.6 | | 20.8 | | 335.5 | |
估值及其他 | 在某个时间点或一段时间内 | 73.7 | | 85.5 | | 57.2 | | 216.4 | |
总收入 | | $ | 3,556.7 | | $ | 445.2 | | $ | 653.4 | | $ | 4,655.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六个月 |
| 收入确认时机 | 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 总计 |
财产、设施和项目管理 | 随着时间的推移 | $ | 2,318.9 | | $ | 232.6 | | $ | 465.6 | | $ | 3,017.1 | |
租赁 | 在某个时间点 | 824.6 | | 114.0 | | 79.7 | | 1,018.3 | |
资本市场 | 在某个时间点 | 551.8 | | 74.3 | | 31.7 | | 657.8 | |
估值及其他 | 在某个时间点或一段时间内 | 101.5 | | 88.6 | | 60.3 | | 250.4 | |
总收入 | | $ | 3,796.8 | | $ | 509.5 | | $ | 637.3 | | $ | 4,943.6 | |
合约余额
公司根据合同计费时间表从客户那里获得付款;当对价权变为无条件时,应收账款将被记录在案。合同资产包括与尚未开具发票或无法开具发票的已完成履约义务的合同对价权相关的金额。合同负债在履约前收到现金付款时入账,包括可退还的款项。
下表提供了有关简明合并资产负债表中包含的与客户签订的合同资产和合同负债的信息(以百万计):
| | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
短期合同资产 | $ | 416.2 | | $ | 397.3 | |
合同资产补贴 | (41.6) | | (39.1) | |
短期合约资产,净额 | 374.6 | | 358.2 | |
| | |
非流动合约资产 | 72.0 | | 89.7 | |
合同资产补贴 | (1.8) | | (2.2) | |
非流动合约资产,净额,包含在其他非流动资产中 | 70.2 | | 87.5 | |
| | |
合约资产总额,净额 | $ | 444.8 | | $ | 445.7 | |
| | |
合同负债包含在应付账款和应计费用中 | $ | 66.8 | | $ | 68.7 | |
截至2023年6月30日的六个月中确认的收入金额(包含在该期初的合同负债余额中)为美元41.4百万。在本报告所述期间,公司没有与合同资产相关的重大资产减值费用。
豁免
该公司在某些服务领域获得新合同会产生增量成本。由于这些费用的摊销期为12个月或更短,因此公司将根据会计准则编纂(“ASC”)主题606收回获得合同的增量成本, 与客户签订合同的收入(“话题 606”)。
剩余履约义务代表尚未履行履约义务的合同的总交易价格。根据主题606,公司没有披露以下未履行的履约义务:(i)最初预期期限为一年或更短的合同,(ii)作为一系列日常绩效义务提供的服务的可变对价,例如在物业、设施和项目管理服务领域内履行的服务。这些业务的履约义务占公司与客户签订的合同的很大一部分,预计不会在12个月内完成。
附注6:商誉和其他无形资产
下表汇总了按细分市场划分的商誉账面金额的变化(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,516.8 | | $ | 305.9 | | $ | 242.8 | | $ | 2,065.5 | |
处置 | — | | (0.7) | | (1.6) | | (2.3) | |
汇率变动和其他因素的影响 | 1.3 | | 13.4 | | (4.6) | | 10.1 | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 1,518.1 | | $ | 318.6 | | $ | 236.6 | | $ | 2,073.3 | |
部分商誉以美元以外的货币计价;因此,这些余额报告的账面价值的部分变动可归因于外币汇率的变动。
在截至2023年6月30日的六个月中,公司确定了非实质性的计量期调整,并调整了确认的临时商誉金额。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中, 不由于每个已确定的报告单位的估计公允价值均超过其账面价值,商誉减值被确认。如果当前的经济状况或其他条件恶化或特定申报单位的经营业绩或未来前景下降,我们目前关于申报单位商誉不受损害的决定将来可能会发生变化。
下表汇总了无形资产的账面金额和累计摊销额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 |
| 有用生活 (以年为单位) | 总价值 | 累计摊销 | 净值 |
C&W 商品名称 | 无限期 | $ | 546.0 | | $ | — | | $ | 546.0 | |
客户关系 | 1 - 15 | 1,379.5 | | (1,085.7) | | 293.8 | |
其他无形资产 | 5 - 7 | 15.3 | | (14.1) | | 1.2 | |
无形资产总额 | | $ | 1,940.8 | | $ | (1,099.8) | | $ | 841.0 | |
| | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| 有用生活 (以年为单位) | 总价值 | 累计摊销 | 净值 |
C&W 商品名称 | 无限期 | $ | 546.0 | | $ | — | | $ | 546.0 | |
客户关系 | 1 - 15 | 1,372.0 | | (1,045.7) | | 326.3 | |
其他无形资产 | 5 - 7 | 16.8 | | (14.6) | | 2.2 | |
无形资产总额 | | $ | 1,934.8 | | $ | (1,060.3) | | $ | 874.5 | |
摊销费用为 $16.3百万和美元16.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元,以及美元33.1百万和美元31.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,没有记录到无形资产减值。
附注7:权益法投资
公司对该实体的财务和运营政策具有重大影响但不受控制的某些投资按权益法进行核算。该公司的重大权益法投资包括库什曼·韦克菲尔德·格雷斯通有限责任公司(“Greystone合资企业”),该公司在其中拥有一家 40利息百分比,以及CWVS Holding Limited(“万科合资企业”),该公司在其中拥有 35% 的利息。此外, 该公司将其某些商标许可给万科合资企业,并确认的特许权使用费收入为 $2.1百万和美元1.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元,以及美元4.1百万和美元3.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
该公司对某些按权益会计法分类的战略合资企业的投资如下(以百万计):
| | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
Greystone 合资企业 | $ | 557.9 | | $ | 550.8 | |
万科合资企业 | 116.1 | | 116.3 | |
其他投资 | 7.9 | | 10.2 | |
总权益法投资 | $ | 681.9 | | $ | 677.3 | |
公司在此期间确认的权益法投资收益如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
Greystone 合资企业 | $ | 8.4 | | $ | 15.0 | | | $ | 16.8 | | $ | 28.2 | |
万科合资企业 | 3.5 | | 0.5 | | | 5.7 | | 2.4 | |
其他投资 | 0.9 | | 2.0 | | | 2.2 | | 3.8 | |
权益法投资的总收益 | $ | 12.8 | | $ | 17.5 | | | $ | 24.7 | | $ | 34.4 | |
附注8:衍生金融工具和套期保值活动
公司面临因业务运营和经济状况而产生的某些风险,包括利率风险和外汇风险。为了减轻利率和外汇风险的影响,公司进入衍生金融工具。该公司将浮动利率借款的大部分总体利率敞口维持在固定利率基础上,主要是通过利率互换协议。该公司主要通过短期远期合约管理外汇波动风险。
与公司截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表中披露的目标相比,利率和外汇风险管理目标没有重大变化。
利率衍生工具
2022年11月,公司选择终止其并通过其获利 五利率互换协议被指定为现金流套期保值,名义价值为美元1.4十亿。终止后,公司收到的现金结算金额为 $62.9百万美元以换取其衍生资产。在累计其他综合亏损中记录的与这些终止的衍生工具相关的金额将分摊为原定于2025年8月21日到期的原始协议剩余期限内的收益。
此外,2022年11月,公司签订了 三名义金额为美元的新利率互换协议1.4亿美元,生效日期为2022年10月31日,将于2025年8月21日到期。与这些利率互换相关的标的对冲交易参考了伦敦银行同业拆借利率。公司同时将这些衍生工具指定为现金流套期保值。作为公司从伦敦银行同业拆借利率基准向担保隔夜融资利率(“SOFR”)基准过渡的一部分,这些 三利率互换已终止,自2023年6月30日起生效。在累计其他综合亏损中记录的与这些终止的衍生工具相关的金额将在原始协议的剩余期限内摊销为收益。同时,公司签订了 三名义金额为美元的新利率互换协议1.4亿美元,生效日期为2023年6月30日,将于2025年8月21日到期。与这些利率互换相关的标的套期保值交易参考了SOFR利率。公司同时将这些衍生工具指定为现金流套期保值。
2023年5月,该公司签订了 六名义金额为美元的新利率互换协议550.0百万美元,生效日期为2023年5月31日,将于2028年5月31日到期。与这些利率互换相关的标的套期保值交易参考了SOFR利率。公司同时将这些衍生工具指定为现金流套期保值。
截至2023年6月30日,该公司的活跃利率套期保值工具包括 九被指定为现金流套期保值的利率互换协议。截至2023年6月30日,该公司的对冲工具余额仅与这些利率互换有关,详情见下文。
公司在简明合并资产负债表的累计其他综合亏损中记录了被指定为现金流套期保值并符合资格作为现金流套期保值的衍生品的公允价值的变化,随后在套期保值预测交易影响收益期间将这些变化重新归类为收益。截至2023年6月30日和2022年12月31日,有 $64.0百万和美元48.7与这些协议相关的累计其他综合亏损中分别包含100万美元的税前收益,根据2018年信贷协议支付的利息收入后,这些收益将重新归类为利息支出;有关2018年信贷协议(定义见附注9:长期债务和其他借款)的讨论。在接下来的十二个月中,公司估计税前收益为 $42.9在简明合并运营报表中,扣除利息收入后,百万美元将重新归类为利息支出。
非指定外汇衍生工具
此外,公司签订短期远期合约,以降低外币汇率波动的风险,这将对公司的某些外币计价交易产生不利影响。这些合同都没有选择套期会计。因此,这些合同公允价值的变化直接记录在收益中。公司确认的已实现亏损为美元7.1百万和美元9.8百万,被未实现的美元收益所抵消1.3百万和美元0.4在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。公司确认的已实现亏损为美元5.3百万和美元9.8百万,被未实现的美元收益所抵消0.1百万和美元0.8在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司已经 25名义金额为美元的未偿外币远期合约995.3百万和美元886.6分别为百万。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司没有公布也没有持有与这些协议相关的任何抵押品。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日衍生品的公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 2023年6月30日 | 资产 | 负债 | | 资产 | 负债 |
衍生工具 | 名义上的 | 公允价值 | 公允价值 | | 公允价值 | 公允价值 |
指定: | | | | | | |
现金流套期保值: | | | | | | |
利率互换 | $ | 1,973.6 | | $ | 15.8 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 10.7 | |
非指定: | | | | | | |
外币远期合约 | $ | 995.3 | | $ | 1.0 | | $ | 1.0 | | | $ | 2.8 | | $ | 3.0 | |
利率互换的公允价值分别包含在简明合并资产负债表中截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他非流动资产和其他非流动负债中。外币远期合约的公允价值分别包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他流动负债中。该公司在简明合并资产负债表中没有净衍生品。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,简明合并运营报表中指定为现金流套期保值的衍生品的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 开始 累积其他 全面 损失(收益) | | 其他方面确认的损失(收益)金额 全面 衍生品损失(1) | | 收益(亏损)金额 从 “重新分类” 累积其他 综合损失 转化为运营报表 | | 结局 累积其他 全面 损失(收益) |
截至2023年6月30日的三个月 | | | | | | | |
利率现金流套期保值 | $ | (34.5) | | | $ | (34.4) | | | $ | 8.6 | | | $ | (60.3) | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 | | | | | | | |
利率现金流套期保值 | $ | 14.0 | | | $ | (14.5) | | | $ | (7.4) | | | $ | (7.9) | |
(1)金额扣除递延所得税费用 $3.7百万和美元0 百万分别在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。
美元的收益8.6百万美元和损失7.4在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,分别被重新归类为与利率套期保值相关的收益,并在简明合并运营报表中扣除利息收入后的利息支出中确认。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月简明合并运营报表中指定为套期保值的衍生品的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 开始 累积其他 全面 损失(收益) | | 其他方面确认的损失(收益)金额 全面 衍生品损失(1) | | 收益(亏损)金额 从 “重新分类” 累积其他 综合损失 转化为运营报表 | | 结局 累积其他 全面 损失(收益) |
截至2023年6月30日的六个月 | | | | | | | |
利率现金流套期保值 | $ | (48.7) | | | $ | (25.6) | | | $ | 14.0 | | | $ | (60.3) | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的六个月 | | | | | | | |
利率现金流套期保值 | $ | 84.2 | | | $ | (75.2) | | | $ | (16.9) | | | $ | (7.9) | |
(1)金额扣除递延所得税费用 $3.7百万和美元0 百万分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月。
美元的收益14.0百万美元和损失16.9在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别被重新归类为与利率套期保值相关的收益,并在简明合并运营报表中扣除利息收入后的利息支出中确认。
附注9:长期债务和其他借款
长期债务包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
抵押品: | | |
2018 年第一留置权贷款,2025 年 8 月到期,扣除未摊销的折扣和融资成本 $8.4百万和美元19.1分别是百万 | $ | 1,584.6 | | $ | 2,573.9 | |
2018 年第一留置权贷款,于 2030 年 1 月到期,扣除未摊销的折扣和融资成本14.7百万和美元0 百万,分别地 | 985.3 | | — | |
2020年优先担保票据,扣除未摊销的融资成本7.0百万和美元7.8分别是百万 | 643.0 | | 642.2 | |
融资租赁负债 | 44.0 | | 39.6 | |
应付给前股东的票据 | 0.2 | | 0.2 | |
总计 | 3,257.1 | | 3,255.9 | |
减去:长期债务的流动部分 | (30.7) | | (44.2) | |
长期债务总额,净额 | $ | 3,226.4 | | $ | 3,211.7 | |
2018 年信贷协议
2018年8月21日,公司签订了初始美元3.5十亿美元信贷协议(经修订的 “2018年信贷协议”),由初始美元组成2.7十亿美元的优先担保定期贷款(“2018年第一留置权贷款”)和初始资金810.0百万循环信贷额度(“Revolver”)。
2018 年第一留置权贷款
2018年第一留置权贷款的净收益为美元2.7十亿 ($)2.7十亿初始本金总额减去美元13.5百万美元规定折扣和 $20.6百万美元的债务交易成本)。
2020年1月20日,公司以基本相同的条款为2018年第一留置权贷款进行了再融资,额外增加了美元11.1百万美元的债务交易成本。
2023年1月31日,公司修订了2018年信贷协议,延长了美元的到期日1.0十亿美元2.6截至2030年1月31日的2018年第一留置权贷款(“2030年贷款”)下的未偿本金总额为10亿美元,额外产生10亿美元15.3百万美元的债务交易成本将在贷款的剩余期限内资本化并摊销。此外, 公司确认了债务清偿的亏损 $16.9利息支出中的百万美元,扣除利息收入,包括 $8.7百万美元未摊销的递延融资成本和美元8.2向债权人支付了数百万美元的某些新交易费用。该公司还认可了 $4.72023年第一季度,数百万的新交易成本直接计入利息支出。剩余美元的到期日为 2025 年 8 月 21 日1.6十亿美元的2018年第一留置权贷款(“2025年贷款”)保持不变。
2023年6月21日,公司修订了自2023年6月28日起生效的2018年信贷协议,将适用于2025年批次借款的伦敦银行同业拆借利率改为定期SOFR加适用的信贷利差调整。由于2018年信贷协议的条款和条件没有其他重大变化,公司利用了某些可选的权宜措施来修改与亚利桑那州立大学2020-04、亚利桑那州立大学2021-01和亚利桑那州立大学2022-06中规定的参考利率改革相关的合同。
2018年第一留置权贷款按公司可以根据2018年信贷协议的条款选择的可变利率计息。自2023年6月30日起,公司选择使用等于1个月期限SOFR的年利率,再加上 0.11%(该金额的最低下限为 0.0%),再加上 2.752025 年批次的百分比,并选择使用等于 1 个月期限 SOFR 的年利率,再加上 0.10%(该金额的最低下限为 0.50%),再加上 3.252030 年部分的百分比。截至2023年6月30日,有效利率为 8.23% 和 8.75分别占2018年第一留置权贷款2025年和2030部分的百分比。
从2023年9月开始,2018年信贷协议将要求每季度支付的本金等于 0.25占2018年第一留置权贷款2030年部分未偿借款本金总额的百分比,包括任何增量借款。2025 年分期下的所有本金已付清直至到期。
左轮手枪
2019年12月20日,公司修订了2018年信贷协议,将循环贷款下的承诺总额增加了美元210.0百万,产生额外的 $0.5百万美元的债务交易成本。
2022年4月28日,公司修订了2018年信贷协议,以(i)将循环基金下的承诺总额增加美元80.0百万,将其借贷能力从美元扩大1.0十亿到美元1.1十亿,(ii)将Revolver下借款的到期日从2023年8月21日延长至2027年4月28日,(iii)将适用于Revolver下借款的LIBOR利率替换为定期SOFR加上适用利率,以及(iv)增加与实现某些温室气体排放目标相关的定价条款。公司额外支出了美元3.7与该修正案相关的债务交易成本为百万美元。
Revolver下的借款(如果有)按我们的选择按1个月的期限SOFR计息,以及 0.10%,加上适用的费率 1.75% 至 2.75百分比基于某些净杠杆比率(定义见2018年信贷协议)的实现情况。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的左轮手枪尚未开出。
2020 年高级担保票据
2020年5月22日,公司发行了美元650.02028年5月15日到期的百万张优先担保票据(“2020年票据”)。2020年票据的净收益为美元638.5百万,包括 $650.0百万本金总额减去 $11.5百万来自发行成本。根据证券法,2020年票据以免注册的私募形式发行。2020年票据的固定利率为 6.75%,产生的实际利率为 6.97截至 2023 年 6 月 30 日的百分比。
财务契约及相关条款
2018年信贷协议的财务契约如雨后春笋般涌现,将在每个财政季度的最后一天进行测试,如果循环贷款下的未偿还贷款超过适用的门槛。如果触发财务契约,则净杠杆比率不得超过 5.00到 1.00。2018年信贷协议和管理2020年票据的契约对公司施加了某些运营和财务限制,如果发生某些违约,公司的所有借款将立即到期和应付。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司遵守了2018年信贷协议和2020年票据契约下的所有契约。
附注10:承付款和意外开支
突发事件
在正常业务过程中,公司会受到各种索赔和诉讼。公司还面临因承包商活动而引发的威胁或待决的法律诉讼。根据已知的索赔和以前的索赔记录,记录采取进一步行动的潜在费用,以及可能和可估算的诉讼损失,包括解决诉讼的潜在费用。其中许多索赔可能由公司目前的保险计划承保,但须视自我保险水平和免赔额而定。这些问题的时间和最终解决本质上是不确定的,但是,根据目前掌握的信息,我们认为此类索赔和诉讼的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
公司还面临各种工伤补偿和医疗索赔,主要涉及在美国的员工就医疗福利和与工作期间受伤相关的工资损失提出的索赔。根据使用先前索赔历史进行的评估,还记录了公司已发生但未报告的索赔(“IBNR”)的负债。
这些不同的或有债权负债在简明合并资产负债表中列为其他流动负债和其他非流动负债。截至2023年6月30日和2022年12月31日,记录在其他流动负债中的或有负债为美元102.8百万和美元76.9分别为百万美元,其他非流动负债中记录的或有负债为美元43.2百万和美元39.7分别为百万。这些或有负债由错误和遗漏(“E&O”)索赔、诉讼事项、工人赔偿和其他医疗索赔组成。截至2023年6月30日和2022年12月31日,E&O和其他诉讼索赔为美元47.5百万和美元36.6分别为百万美元,工伤赔偿和医疗索赔负债分别为美元98.5百万和美元80.0分别是百万。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的勘探和运营索赔可收回保险余额总额为美元5.1百万和美元7.4分别是百万。
担保
公司的担保主要与某些客户服务合同的要求有关,是通过正常业务流程产生的。某些金融机构的这些担保有开放式和封闭式期限,其余封闭式担保期限最高为 9年和未来的最大潜在付款额约为 $45.3总共一百万。这些担保均不对公司的经营业绩、财务状况或流动性具有重大意义。公司认为,在这些担保下,与不履行义务相关的未来付款或绩效是遥不可及的。
附注11:关联方交易
经纪人和员工应收账款
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司从经纪人和其他员工那里获得的应收账款为美元50.3百万和美元50.8分别包含在预付费用和其他流动资产中的百万美元,以及美元336.6百万和美元271.7分别包含在简明合并资产负债表中的其他非流动资产中的百万美元。这些金额主要是向经纪人发放的预付佣金、留存和签约奖金以及其他项目,例如向员工发放的差旅费和其他预付款。
附注12:公允价值计量
公司根据ASC主题820衡量某些资产和负债, 公允价值计量和披露(“ASC 820”),它将公允价值定义为在计量之日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。此外,ASC 820建立了三级公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的投入进行优先排序,如下所示:
•级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整);
•第二级:第一级中包含的除报价以外的投入,可观察到的资产或负债可直接(即价格)或间接(即从价格中得出);以及
•级别 3:资产或负债的输入,基于不可观察的输入,其中几乎没有或根本没有市场数据。
金融工具
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、递延购买价格(“DPP”)应收账款、限制性现金、应付账款和应计费用、短期借款、长期债务、利率互换和外汇合约。现金和现金等价物以及限制性现金的账面金额接近这些工具的公允价值。公司投资的某些货币市场基金具有很高的流动性,被视为现金等价物。这些资金按作为当前交易基础公布的每单位利率估值。由于贸易和其他应收账款、应付账款和应计费用以及短期借款的短期性质,其账面金额被认为与其公允价值相同。
外债的估计公允价值为美元3.2十亿和美元3.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为十亿。这些工具使用交易商报价进行估值,这些报价在公允价值层次结构中被归类为二级输入。债务的账面总值为 $3.2十亿和美元3.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为十亿美元,其中不包括债务发行成本。请参阅附注9:长期债务和其他借款 以获取更多信息。
定期公允价值测量
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允价值定期计量的公司资产和负债的信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 总计 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 |
资产 | | | | |
现金等价物-货币市场基金 | $ | 1.0 | | $ | 1.0 | | $ | — | | $ | — | |
递延薪酬计划资产 | 30.5 | | 30.5 | | — | | — | |
外币远期合约 | 1.0 | | — | | 1.0 | | — | |
利率互换协议 | 15.8 | | — | | 15.8 | | — | |
股权证券 | 3.8 | | 3.8 | | — | | — | |
总计 | $ | 52.1 | | $ | 35.3 | | $ | 16.8 | | $ | — | |
负债 | | | | |
递延补偿计划负债 | $ | 32.5 | | $ | 32.5 | | $ | — | | $ | — | |
外币远期合约 | 1.0 | | — | | 1.0 | | — | |
盈利负债 | 25.9 | | — | | — | | 25.9 | |
总计 | $ | 59.4 | | $ | 32.5 | | $ | 1.0 | | $ | 25.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 总计 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 |
资产 | | | | |
现金等价物-货币市场基金 | $ | 0.9 | | $ | 0.9 | | $ | — | | $ | — | |
递延薪酬计划资产 | 31.9 | | 31.9 | | — | | — | |
外币远期合约 | 2.8 | | — | | 2.8 | | — | |
应收递延购买价格 | 387.8 | | — | | — | | 387.8 | |
股权证券 | 21.5 | | 21.5 | | — | | — | |
总计 | $ | 444.9 | | $ | 54.3 | | $ | 2.8 | | $ | 387.8 | |
负债 | | | | |
递延补偿计划负债 | $ | 33.2 | | $ | 33.2 | | $ | — | | $ | — | |
外币远期合约 | 3.0 | | — | | 3.0 | | — | |
利率互换协议 | 10.7 | | — | | 10.7 | | — | |
盈利负债 | 29.3 | | — | | — | | 29.3 | |
总计 | $ | 76.2 | | $ | 33.2 | | $ | 13.7 | | $ | 29.3 | |
在截至2023年6月30日的六个月中,公允价值层次结构三个级别之间的唯一转移是从与DPP应收账款相关的第三级转账。在截至2022年12月31日的年度中,公允价值等级制度的三个层次之间没有转移。与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表中披露的估值技术和投入相比,用于制定公允价值衡量标准的估值技术和投入没有重大变化,但与DPP应收账款有关的除外,下文将进一步讨论。
递延薪酬计划
在2017年之前,公司为某些美国员工发起了不合格的递延薪酬计划,根据该计划,员工可以推迟部分员工薪酬,公司将以信托形式持有,从而使员工能够将薪酬税推迟到信托向他们支付薪酬为止。这些计划被冻结了。信托持有的员工余额有遭受信托资金的任何投资损失的风险。
公司于2019年1月1日通过了一项新的不合格递延薪酬计划。该计划允许某些高薪员工推迟部分薪酬,从而使员工能够将薪酬税推迟到支付薪酬为止。该公司成立了拉比信托基金,根据该信托,持有投资以支付递延薪酬计划的负债。拉比信托的投资包括人寿保险单,这些保单的投资收益或损失是根据市场表现驱动的现金退保价值的变化来确认的。
这些计划的资产和负债的公允价值基于标的投资的价值,使用期末活跃市场的报价。递延薪酬计划资产在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产中列报。递延薪酬负债在简明合并资产负债表的应计薪酬和其他非流动负债中列报。
外币远期合约和利率互换
利率互换和外币远期合约的估计公允价值是根据每种衍生工具的预期现金流确定的。估值方法反映合同期限,使用可观察的基于市场的投入,包括利率和外币远期曲线(二级投入)。请参阅附注8:衍生金融工具和套期保值活动 用于讨论与这些衍生资产和负债相关的公允价值。
应收延期收购价格
公司有循环交易账户应收账款证券化计划,并定期对其进行修订(“A/R证券化”)。2023年6月,该公司修订了A/R证券化以延长到期日,该计划已过渡到新的提供商。根据A/R证券化,公司在首次出售贸易应收账款时记录了DPP应收账款。DPP应收账款代表所售贸易应收账款的公允价值与现金购买价格之间的差额,作为销售交易的一部分按公允价值确认。随后,在每个报告期内对DPP应收账款进行重新计量,以考虑该期间的活动,例如卖方对任何新转让的应收账款的利息和先前转移的应收账款的收款。DPP应收账款的账面金额接近其公允价值,主要基于应收账款的面值,并根据估计的信用损失进行调整。由于信贷损失估计值的变化而导致的DPP应收账款的变化过去和预计都无关紧要,因为标的应收账款是短期的,信贷质量很高。截至2023年6月30日和2022年12月31日,DPP应收账款为美元235.2百万和美元387.8简明合并资产负债表中的其他非流动资产分别包含百万美元。有关更多信息,请参阅附注13:应收账款证券化。
下表显示了应收递延购买价格的对账情况,该应收账款先前使用大量不可观察的投入(第三级)(以百万计)按公允价值计量:
| | | | | |
| DPP 应收账款 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 387.8 | |
应收账款的销售 | 1,420.3 | |
定居点 | (1,393.2) | |
提取信贷投资限额,净额 | (170.0) | |
公允价值和其他调整的净变动 | (9.7) | |
从第 3 关转出 | (235.2) | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | — | |
截至2023年6月30日,DPP应收账款的账面金额接近其公允价值。由于DPP应收账款不是定期进行公允估值的,因此它已经并将被排除在上面的公允价值层次结构表之外,并以从第三级转出的形式列报。进出第三级的款项假定是在其发生的季度报告期开始时发生的。
盈利负债
该公司负有与收购美国、澳大利亚、加拿大和欧洲的几家房地产服务公司相关的各种合同义务,包括或有对价,包括向卖方支付利润,前提是根据相应购买协议中规定的条款和条件达到某些绩效标准。实现概率的增加将导致盈出负债的公允价值计量得到提高。
上面公允价值层次结构表中披露的金额包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债中。截至2023年6月30日,该公司有潜力赚取最高美元29.1百万且最少为 $0 百万(未贴现)的收益付款。假设达到适用的绩效标准,这些盈利补助金将在下次支付 6年份。
收益负债被归入公允价值层次结构的第三级,因为用于计算估计公允价值的方法包括反映管理层自身假设的大量不可观察的投入。盈出负债的公允价值基于与每个报告日的收益绩效标准相关的概率加权预期回报法的现值。绩效标准的实现概率是根据收购时进行的尽职调查以及收购后取得的实际业绩来确定的。收购完成后各期盈利负债的调整反映在运营、行政和其他方面,反映在简明合并运营报表中。
下表显示了使用大量不可观测投入(第三级)(以百万计)按公允价值计量的盈利负债的对账情况:
| | | | | | | | |
| 盈利负债 |
| 2023 | 2022 |
截至1月1日的余额 | $ | 29.3 | | $ | 21.4 | |
购买/添加 | — | | 3.4 | |
公允价值和其他调整的净变动 | 0.7 | | (0.6) | |
付款 | (4.1) | | (0.1) | |
截至6月30日的余额 | $ | 25.9 | | $ | 24.1 | |
对房地产风险投资的投资
该公司直接投资于早期房地产技术(“proptech”)公司、房地产投资基金和其他各行各业的房地产公司。公司通常按成本减去减值费用来报告这些投资,如果公司发现同一发行人的相同或相似工具的有序交易中存在可观察到的价格变化,则将这些投资调整为公允价值。
2021年10月,公司进行了$的战略投资150.0WeWork 里有数百万。由于可以获得相同资产的报价,因此该投资被归类为一级投资,按市值计值的收益和亏损是定期确认的。截至2023年6月30日和2022年12月31日,WeWork的公允价值为美元3.8百万和美元21.5合并资产负债表中的其他非流动资产分别包含百万美元。
由于在最初或随后的融资回合中观察到的定价,对早期房地产科技公司或其他房地产公司的投资通常是公允估值的。这些投资不是定期进行公允估值的,因此被排除在公允价值层次结构表之外。截至2023年6月30日和2022年12月31日,对早期房地产科技公司的投资的公允价值约为美元47.0百万和美元42.4百万分别包含在简明合并资产负债表中的其他非流动资产中。
房地产风险投资基金的投资使用投资方提供的每股净资产价值(“NAV”)(或其等值资产)进行公允估值。资产净值估值的关键输入包括标的房地产资产和借款的估值,其中纳入了针对投资的假设,例如贴现率、资本化率、租金和支出增长率以及特定资产的市场借款利率。由于不需要将这些投资归入公允价值层次结构,因此它们已被排除在公允价值层次结构表之外。截至2023年6月30日和2022年12月31日,对房地产风险投资基金的投资的公允价值约为美元78.8百万和美元82.8百万分别包含在简明合并资产负债表中的其他非流动资产中。
公司在每个报告期内将这些不同的房地产投资调整为其公允价值,公允价值的变化反映在简明合并运营报表中的其他费用(净额)中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司确认未实现亏损为美元7.8百万和美元17.7分别与我们在WeWork的投资和未实现亏损相关的百万美元0.4百万和美元1.2分别来自其他房地产投资的百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司确认未实现亏损为美元27.0百万和美元53.7分别为百万美元与我们对 WeWork 的投资有关,未实现亏损为 $0.3百万美元和未实现收益 $4.9分别来自其他房地产投资的百万美元。
附注13:应收账款证券化
根据A/R证券化,公司的某些全资子公司持续以公允市场价值向某些全资特殊目的实体出售(或出资)应收账款。然后,特殊目的实体出售 100非关联金融机构(“买方”)应收账款的百分比。尽管特殊目的实体是公司的全资子公司,但它们是独立的法律实体,有自己的独立债权人,他们有权在清算后在此类特殊目的实体的任何资产或价值可供股东使用之前用其资产偿还负债,其资产无法用于支付公司的其他债权人。
根据ASC主题860,A/R证券化下的所有交易均被视为真实出售, 接送和服务(“话题 860”)。在向买方出售和转让应收账款后,应收账款在法律上与公司及其子公司隔离,公司向买方出售、转让、转让和转让其在应收账款中的所有权利、所有权和权益。出售的应收账款从合并资产负债表中取消确认。公司继续代表买方提供服务、管理和收取应收账款,并根据主题860确认服务负债。在列报的所有期间,与服务负债相关的任何财务报表影响都无关紧要。
该A/R证券化计划允许公司收到现金付款和已售应收账款的DPP应收账款。DPP应收账款在收取应收账款时代表买方以现金支付给公司;但是,由于A/R证券化的循环性质,买方每天将从公司客户那里收取的现金再投资于A/R证券化下的新应收账款购买。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,根据A/R证券化出售的应收账款为美元1.4十亿和美元0.7分别为十亿美元,客户从出售的应收账款中收取的现金为美元1.4十亿和美元0.7分别为十亿,所有这些资金都被再投资于新的应收账款收购,并包含在简明合并现金流量表中的经营活动现金流中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,根据A/R证券化出售的应收账款的未偿本金为美元435.0百万和美元407.9分别是百万。
该A/R证券化计划还使公司可以获得最高一美元的资金200.0百万信贷投资限额。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司拥有美元170.0百万和美元0 百万,分别根据投资限额提取。2023年6月20日,公司修订了A/R证券化,将到期日延长至2026年6月19日,并产生了美元的服务负债费11.3百万美元与修正案有关。
有关DPP应收款的更多讨论,请参阅附注12:公允价值计量。
附注14:重组
由于当前的宏观经济挑战和运营环境,公司在2023年上半年采取了某些节省成本的举措,包括裁减特定职位的员工人数,以帮助优化我们的员工队伍,该计划将在今年年底之前基本完成。该公司预计将支出 $20.0百万到美元30.02023 年有数百万笔重组费用与这些成本节约计划有关。简明合并运营报表中的重组、减值和相关费用中记录的重组费用主要反映遣散费。
公司确认的重组费用约为 $6.8百万和美元12.1在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
下表详细列出了公司截至2023年6月30日的六个月中的重组活动(单位:百万美元):
| | | | | |
| 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 5.7 | |
重组费用: | |
美洲 | 10.2 | |
EMEA | 0.7 | |
亚太地区 | 1.2 | |
重组费用总额 | 12.1 | |
付款及其他: | |
美洲 | (6.1) | |
EMEA | (2.6) | |
亚太地区 | (1.5) | |
付款总额及其他 | (10.2) | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 7.6 | |
美元的重组应计额7.6百万和美元5.7截至2023年6月30日和2022年12月31日,简明合并资产负债表中的其他流动负债中分别记录了百万美元。
附注15:补充现金流信息
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中列报的此类金额总和(以百万计)的对账情况:
| | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 502.3 | | $ | 644.5 | |
预付费用和其他流动资产中记录的限制性现金 | 70.5 | | 74.5 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 572.8 | | $ | 719.0 | |
补充现金流和非现金投资和融资活动如下(以百万计):
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 |
已支付的现金: | | |
利息 | $ | 120.7 | | $ | 52.5 | |
所得税 | 59.1 | | 147.0 | |
经营租赁 | 58.1 | | 58.7 | |
非现金投资/融资活动: | | |
通过融资租赁增加财产和设备 | 16.3 | | 10.9 | |
收购产生的延期付款和或有付款债务 | — | | 12.3 | |
增加证券化的实益权益 | 17.4 | | 26.7 | |
通过经营租赁获得的使用权资产 | 34.0 | | 27.1 | |
备注 16:后续事件
公司评估了截至2023年7月31日(这些财务报表发布之日)的后续事件,并确定没有重大后续事件需要披露。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(“季度报告”)其他地方包含的未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
正如本季度报告其他地方的 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 中所讨论的那样,以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于下文确定的因素以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分 “风险因素” 和本季度报告的第二部分第1A项中讨论的因素。我们的财政年度于 12 月 31 日结束。
关于前瞻性陈述的警示说明
本季度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的一些陈述可能包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们目前对未来事件、业绩和财务业绩等的看法,这些陈述旨在涵盖1995年《私人证券诉讼改革法》规定的前瞻性陈述的安全港条款。我们还在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中讨论了这些风险、不确定性和其他因素。
这些陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实不完全相关,您通常可以通过使用前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述,例如 “展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“努力”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“计划”” “估计”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“预测”、“应该”、“考虑” 或否定版本或其他类似词语。本季度报告中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现以及我们当前的计划、估计和预期,并参照我们目前获得的信息。纳入这些前瞻性信息不应被视为我们表示我们所设想的未来计划、估计或预期将得到实现。此类前瞻性陈述受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关的各种风险、不确定性和假设的影响。因此,有或将会有重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中显示的结果存在重大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述,应考虑以下因素,以及本季度报告和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。我们认为这些因素包括但不限于:
•总体宏观经济状况的中断以及全球和区域对商业房地产的需求;
•我们吸引和留住高级管理层成员和合格的创收员工的能力;
•COVID-19 对我们的业务和客户的业务造成中断;
•我们的收购和合资企业无法按预期表现以及未来没有类似的机会;
•我们维护、发展和利用品牌价值的能力;
•业务集中于企业客户;
•我们适当处理实际或感知的利益冲突的能力;
•我们维护和执行信息技术战略、维护信息安全以及适应技术变化的能力;
•我们的信息技术、通信系统或数据服务的中断或故障;
•我们容易受到与我们的信息技术相关的重大漏洞的影响;
•我们遵守当前和未来的数据隐私法规和其他保密义务的能力;
•自然灾害、全球健康危机、建筑缺陷、恐怖袭击和大规模枪击事件可能在多大程度上干扰我们管理客户财产的能力;
•我们的商誉和其他无形资产的潜在减值;
•我们遵守新法律或法规或现行法律或法规变化的能力,以及在复杂的税收制度中做出正确决定的能力;
•我们执行运营效率战略的能力;
•我们收入和现金流的很大一部分的季节性;
•第三方未能遵守合同、监管或法律要求;
•与气候变化的影响相关的风险和实现可持续发展目标的能力;
•由于我们作为房地产服务提供商的角色,我们可能承担环境责任;
•我们在全球、区域和地方上竞争的能力;
•不同国家的社会、政治和经济风险以及外汇波动;
•我们的主要股东对我们施加重大影响力的能力;
•我们或我们的现有股东在市场上出售大量普通股的影响;
•我们为普通股支付现金分红的意图或能力;
•与任何潜在股票回购的时间和金额相关的不确定性;
•我们的2018年信贷协议和管理2020年票据的契约对我们施加的运营和财务限制,以及在违约的情况下,我们的所有借款都可能立即偿还;
•我们的巨额债务;
•我们可能承担更多债务的可能性;
•我们有能力通过运营产生足够的现金流来履行我们的还本付息义务;
•与诉讼有关的风险;
•我们股东的权利在某些方面不同于通常向特拉华州公司股东提供的权利;
•美国投资者可能难以对我们追究责任,或者在发生争议时在他们认为有利的司法机构提出索赔的能力受到限制;
•英国法律和公司章程中的规定可能产生反收购效应,这可能会阻碍他人收购我们,或者某些资本结构决策需要股东批准;以及
•其他风险因素在本季度报告中其他地方以及我们2022年10-K表年度报告第一部分第1A项中列出。
不应将上述因素解释为可能影响我们未来业绩的详尽因素清单,应与本季度报告中包含的其他警示声明一起阅读。本季度报告中做出的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现,或者如果我们的基本假设被证明不正确,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述可能表达或暗示的结果存在重大差异。在做出购买我们的普通股的投资决定之前,您应该特别考虑本季度报告中提出的可能导致实际业绩不同的因素。
此外,新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
概述
Cushman & Wakefield是一家全球领先的商业房地产服务公司,对我们的员工、客户、社区和世界产生了有意义的影响。我们由经验丰富的执行团队领导,由分布在约60个国家的400多个办事处的约52,000名员工驱动,为房地产占用者和业主提供卓越的价值,管理全球超过51亿平方英尺的商业房地产空间,并通过我们的集成和可扩展平台提供广泛的服务。我们的业务侧重于通过全面的服务来满足客户不断增长的需求,包括(i)物业、设施和项目管理,(ii)租赁,(iii)资本市场以及(iv)估值和其他服务。
近期发展与展望
截至2023年6月30日的期间的亮点:
年初至今的结果:
•与2022年上半年相比,2023年上半年的收入为47亿美元,服务线费用收入为31亿美元,分别下降了6%和13%。
◦在美洲和亚太地区的推动下,房地产、设施和项目管理增长了4%。
◦租赁、资本市场和估值等分别下跌了20%、49%和14%。
•2023年上半年的净亏损和摊薄后每股亏损分别为7,130万美元和0.31美元。
◦调整后的息税折旧摊销前利润为2.070亿美元,较2022年上半年下降57%。
•截至2023年6月30日,流动性为16亿美元,其中包括公司11亿美元的未提取循环信贷额度以及5亿美元的现金和现金等价物。
第二季度业绩:
•与2022年第二季度相比,2023年第二季度的收入为24亿美元,服务线费用收入为16亿美元,分别下降了8%和15%。
◦物业、设施和项目管理增长了2%。
◦租赁、资本市场和估值等分别下跌了20%、48%和13%。
•2023年第二季度的净收益和摊薄后每股收益分别为510万美元和0.02美元。
◦调整后的息税折旧摊销前利润为1.461亿美元,较2022年第二季度下降44%。
宏观经济趋势和不确定性
对我们服务的需求在很大程度上取决于全球和区域商业房地产市场的相对实力,这些市场对总体宏观经济状况和市场参与者获得信贷的能力高度敏感。当前的宏观经济环境仍然复杂,通货膨胀率和利率上升以及银行体系紧张都助长了商业房地产的衰退。这些宏观经济挑战导致全球资本和信贷市场的持续波动,并对2023年上半年对我们服务的需求产生了负面影响。
特别是,由于贷款条件和条件的收紧,借款人面临更高的资本成本,我们的许多客户无法以优惠的条件获得信贷或融资,导致我们的资本市场、租赁和估值以及其他服务领域的交易量减少以及下滑。办公空间的占用者在租赁决策中变得越来越谨慎,他们正在寻找削减成本的机会,以应对潜在的衰退和混合办公策略的不断发展。客户可能会继续推迟房地产交易决策,直到房地产价值和经济状况稳定下来,这可能会继续减少我们通过经纪这些交易而获得的佣金和费用。尽管交易市场在上半年仍承受压力,但我们的房地产、设施和项目管理服务线继续表现出弹性,比上年增长了4%。
这些宏观经济状况的长期持续或进一步恶化,以及信贷市场未来的不确定性或疲软,可能会进一步影响商业房地产的交易量和定价。尽管我们预计短期前景仍将充满挑战,但我们认为,当市场状况稳定时,我们的客户有兴趣部署资金。
由于当前的宏观经济挑战和运营环境,该公司在2023年上半年采取了某些节省成本的举措,包括裁减特定职位的员工人数以及将在年底之前基本完成的房地产租赁合理化。
最近的监管动态
经济合作与发展组织(“经合组织”)已要求全球各国采取行动,防止所谓的税基侵蚀和利润转移(“BEPS”)。经合组织认为,BEPS是指税收筹划策略,这些策略可能是人为地将利润转移到国外,以利用各国之间不同的税法和税率。最近,经合组织宣布就进一步修改传统国际税收原则(“BEPS 2.0”)达成共识,以解决人们认为需要将全球最低有效税率定为15%(“支柱2”)等问题。2022 年 7 月 20 日,继第 2 支柱指令之后,英国正式提出立法,将第 2 支柱指令转化为国内法,有效期从 2023 年 12 月 31 日之后的几年内。该法律仍处于拟议形式,预计将于2023年12月31日成为法律。欧盟和其他国家正在采取类似的行动。作为一家在英格兰和威尔士组建的公司,我们正在评估事态发展,以确定第二支柱是否会对我们未来的财务状况产生重大影响。BEPS、BEPS 2.0或其他立法提案或调查导致的税法或政策或其解释的任何重大变化都可能导致我们收益的有效税率提高,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
关键会计政策与估计
我们未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,该会计准则要求我们做出影响报告金额的估计和假设。这些估计和假设基于历史经验、当前的事实和情况以及我们认为合理的其他因素。实际结果可能与这些估计值不同。我们会定期审查这些估算值,以确保其合理性。尽管实际金额可能与此类估计金额不同,但我们认为这种差异不太可能很大。有关我们的关键会计政策和估算的更多详情,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。截至2023年6月30日,这些政策或估计没有重大变化。
正如我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中指出的那样,公司在申报单位层面进行了商誉减值审查。美国公认会计原则将申报单位定义为运营部门的一个组成部分,前提是该组成部分构成业务,且有离散的财务信息,并且细分市场管理层定期审查该组成部分的经营业绩。2022年,我们对五个申报单位进行了商誉减值评估,由于每个申报单位的估计公允价值超过其账面价值,因此没有产生减值费用。
自2023年7月1日起,公司已将用于评估商誉减值的申报单位的标识从五个申报单位修改为四个申报单位。此前(包括2023年第二季度),美洲和C&W Services的报告部门包括美洲板块,欧洲、中东和非洲的报告部门包括欧洲、中东和非洲板块,亚太和大中华区的申报部门包括亚太区细分市场。由于管理和报告结构的变化,包括首席执行官的变动,以及经济特征的相似性,公司不再将大中华区确定为单独的申报单位来评估减值商誉。自2023年7月1日起,该公司的报告部门包括美洲、C&W Services、欧洲、中东和非洲以及亚太地区(包括大中华区)。我们没有对与评估商誉减值有关的政策进行任何其他修改。
最近发布的会计公告
请参阅附注2:新会计公告中最近发布的会计公告 简明合并财务报表附注。
影响可比性的项目
在阅读我们的财务报表和本季度报告中包含的信息时,应考虑到,我们已经经历并将继续经历一些重大趋势和不确定性,这些趋势和不确定性影响了我们的财务状况和经营业绩,并可能影响未来的业绩。我们认为,以下重大趋势和不确定性对于了解我们历史收益和现金流的可变性以及未来任何潜在的变异性非常重要。
宏观经济状况
我们的经营业绩受到经济趋势、政府政策以及全球和区域房地产市场的重大影响。其中包括以下内容:整体经济活动、金融市场的波动、利率变化、通货膨胀、全球银行体系的压力、税收和监管政策的影响、信贷的成本和可用性、就业率的变化、对商业房地产的需求以及包括俄乌冲突在内的地缘政治环境。
我们的多元化运营模式有助于部分缓解艰难的市场条件对我们利润率的负面影响,因为我们的很大一部分成本是可变薪酬支出,特别是支付给租赁和资本市场服务领域专业人员的佣金和奖金。尽管如此,持续的不利经济趋势可能会对我们的经营业绩和财务状况构成重大风险。
收购
我们的业绩包括自收购之日起已完成交易的增量影响,这可能会影响我们业绩同比的可比性。此外,由于交易相关费用和整合费用,收购完成后的一段时间内,净收入通常会受到不利影响。我们历来使用战略性收购和填补性收购以及合资企业来增加新的服务能力,在现有能力范围内扩大我们的规模,并在全球新的或现有的地理区域扩大我们的影响力。我们相信,战略收购和合作伙伴关系将增加收入,提供成本协同效应,并在长期内产生增量收入。
季节性
我们收入的很大一部分是季节性的,尤其是租赁和资本市场等服务领域。这会影响我们逐季度财务状况和经营业绩的比较。通常,我们的行业侧重于在日历年底之前完成交易,活动主要集中在日历年的最后一个季度,而某些支出在整个日历年度的确认更加均匀。从历史上看,我们的收入和营业收入通常在第一季度最低,在每年第四季度最高。不动产、设施和项目管理服务热线在一定程度上缓解了这种年内季节性,这是因为该服务线具有经常性,全年收入更加稳定。
国际业务
我们的业务包括在美国境内外的多个地区运营的服务线。我们的国际业务使我们了解全球经济趋势以及外国政府的税收、监管和政策措施。
此外,在美国以外,我们以其他货币产生收益,并且会受到相对于美元(“美元”)的波动的影响。随着我们继续发展国际业务,这些货币波动,尤其是澳元、欧元和英镑,有可能对我们以美元计量的经营业绩产生正面或不利影响。当货币兑美元的变动不能反映以当地货币报告的当地基础业务的趋势时,可能很难比较同期财务报表。
为了帮助我们的投资者并提高业绩的可比性,我们以 “本地” 货币列出了某些非公认会计准则财务指标的同比变化,例如收费运营费用和调整后的息税折旧摊销前利润。假设外汇汇率与上一年相比没有变动,则当地货币变动代表同比变化。我们认为,这使我们的管理层和投资者可以更好地了解基础运营业务的可比性和趋势。
关键绩效衡量标准
我们会定期审查一些指标,以评估我们的业务,衡量我们的进展并做出战略决策。这些指标包括分部运营支出、收费运营支出、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和当地货币。其中某些指标是管理层目前用来评估业绩的非公认会计准则指标,我们向投资者披露这些指标,以帮助他们对我们的业绩有意义的了解。参见下文 “非公认会计准则财务指标的使用” 和 “经营业绩”。
非公认会计准则财务指标的使用
我们使用了以下指标,根据美国证券交易委员会的指导方针,这些指标被视为 “非公认会计准则财务指标”:
i.分部运营费用和收费运营费用;
ii。调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)和调整后的息税折旧摊销前利润率;以及
iii。当地货币。
我们的管理层主要使用这些非公认会计准则财务指标来评估经营业绩,制定预算和预测,提高业绩的可比性,并协助我们的投资者分析我们业务的基本业绩。根据GAAP,这些指标不属于公认的衡量标准。在分析我们的经营业绩时,除了根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务业绩外,投资者还应使用这些业绩,但不能作为替代方案。由于公司对这些非公认会计准则财务指标的计算可能与其他公司不同,因此我们对这些指标的列报可能无法与其他公司的类似标题的指标进行比较。
该公司认为,这些衡量标准可以更全面地了解正在进行的业务,增强了当前业绩与前期的可比性,并可能有助于投资者分析我们的财务业绩。这些措施消除了某些项目的影响,这些项目可能会掩盖我们业务基本业绩的趋势。该公司认为,它们对投资者有用,可用于下述其他目的。
分部运营费用和收费运营费用:与公认会计原则一致,某些客户合同的报销成本按收入和运营费用毛额列报,公司确认这些费用基本上没有利润。总成本和支出包括分部运营费用以及其他费用,例如折旧和摊销、整合和其他与合并相关的成本、首次公开募股前的股票薪酬、收购相关的成本和效率计划、成本节约计划、首席执行官过渡成本和其他非经常性项目。分部运营费用包括基于费用的运营费用和应报销的合同总成本。
我们认为,收费运营费用更准确地反映了我们在向客户提供服务的过程中产生的成本,也更符合我们管理支出基础和营业利润率的方式。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润我们已将调整后的息税折旧摊销前利润确定为我们衡量细分市场盈利能力的主要指标。我们认为,投资者发现这一衡量标准有助于将我们的经营业绩与行业中其他公司的经营业绩进行比较,因为这些计算通常消除了与合并、首次公开募股前股票薪酬、未实现(收益)/投资亏损、收购相关的成本和效率举措、成本节约计划、首席执行官过渡成本和其他非经常性项目相关的整合成本和其他成本。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括融资、所得税的影响以及折旧和无形资产摊销的非现金会计影响。调整后的息税折旧摊销前利润率是衡量盈利能力占收入百分比的非公认会计准则,是根据服务线费用收入来衡量的。
当地货币:在讨论我们的结果时,我们指的是当地货币的百分比变化。这些指标是通过在同比比较中保持外币汇率不变来计算的。管理层认为,这种方法使投资者能够更清楚地了解我们的业务表现,不包括外币汇率波动的影响。
运营结果
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中的项目(以百万计):
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 | | 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
财产、设施和项目管理 | $ | 888.9 | $ | 868.8 | 2 | % | 3 | % | | $ | 1,785.7 | $ | 1,709.8 | 4 | % | 5 | % |
租赁 | 441.8 | 552.8 | (20) | % | (20) | % | | 804.4 | 1,007.5 | (20) | % | (19) | % |
资本市场 | 191.9 | 367.3 | (48) | % | (48) | % | | 334.8 | 656.3 | (49) | % | (49) | % |
估值及其他 | 110.3 | 127.5 | (13) | % | (13) | % | | 212.0 | 247.6 | (14) | % | (12) | % |
服务专线费用收入总额(1) | 1,632.9 | 1,916.4 | (15) | % | (14) | % | | 3,136.9 | 3,621.2 | (13) | % | (13) | % |
合同可偿还款总额(2) | 773.1 | 696.2 | 11 | % | 12 | % | | 1,518.4 | 1,322.4 | 15 | % | 16 | % |
总收入 | $ | 2,406.0 | $ | 2,612.6 | (8) | % | (7) | % | | $ | 4,655.3 | $ | 4,943.6 | (6) | % | (5) | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
向客户提供服务的成本 | $ | 1,205.0 | $ | 1,381.3 | (13) | % | (12) | % | | $ | 2,367.3 | $ | 2,615.6 | (9) | % | (9) | % |
可偿还合同总额的费用 | 773.1 | 696.2 | 11 | % | 12 | % | | 1,518.4 | 1,322.4 | 15 | % | 16 | % |
服务总成本 | 1,978.1 | 2,077.5 | (5) | % | (4) | % | | 3,885.7 | 3,938.0 | (1) | % | 0 | % |
运营、行政和其他 | 328.9 | 317.5 | 4 | % | 4 | % | | 644.8 | 610.9 | 6 | % | 7 | % |
折旧和摊销 | 35.7 | 39.7 | (10) | % | (10) | % | | 72.6 | 80.3 | (10) | % | (9) | % |
重组、减值和相关费用 | 7.0 | 1.3 | n.m。 | n.m。 | | 14.2 | 2.5 | n.m。 | n.m。 |
成本和支出总额 | 2,349.7 | 2,436.0 | (4) | % | (3) | % | | 4,617.3 | 4,631.7 | 0 | % | 1 | % |
营业收入 | 56.3 | 176.6 | (68) | % | (68) | % | | 38.0 | 311.9 | (88) | % | (88) | % |
扣除利息收入的利息支出 | (57.9) | (46.1) | 26 | % | 25 | % | | (134.7) | (89.3) | 51 | % | 52 | % |
权益法投资的收益 | 12.8 | 17.5 | (27) | % | (26) | % | | 24.7 | 34.4 | (28) | % | (28) | % |
其他费用,净额 | (4.8) | (25.0) | (81) | % | (81) | % | | (10.8) | (57.9) | (81) | % | (83) | % |
所得税前收益(亏损) | 6.4 | 123.0 | (95) | % | (95) | % | | (82.8) | 199.1 | n.m。 | n.m。 |
所得税(受益)准备金 | 1.3 | 25.8 | (95) | % | (95) | % | | (11.5) | 56.4 | n.m。 | n.m。 |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | $ | 97.2 | (95) | % | (95) | % | | $ | (71.3) | $ | 142.7 | n.m。 | n.m。 |
净收益(亏损)利润率 | 0.2% | 3.7% | | | | (1.5)% | 2.9% | | |
| | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 146.1 | $ | 262.8 | (44) | % | (44) | % | | $ | 207.0 | $ | 477.1 | (57) | % | (56) | % |
调整后息折旧摊销前利润率(3) | 8.9 | % | 13.7 | % | | | | 6.6 | % | 13.2 | % | | |
n.m. 没有意义
(1) 服务专线费用收入代表我们的每条服务线产生的费用收入。
(2)合同报销总额反映了来自几乎没有利润的客户的收入。
(3)调整后的息税折旧摊销前利润率是根据服务专线费用总收入衡量的。
调整后的息税折旧摊销前利润计算如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | $ | 97.2 | | | $ | (71.3) | | $ | 142.7 | |
添加/(减去): | | | | | |
折旧和摊销 | 35.7 | | 39.7 | | | 72.6 | | 80.3 | |
扣除利息收入的利息支出 | 57.9 | | 46.1 | | | 134.7 | | 89.3 | |
所得税(受益)准备金 | 1.3 | | 25.8 | | | (11.5) | | 56.4 | |
未实现的投资亏损,净额(1) | 8.2 | | 27.3 | | | 18.9 | | 48.8 | |
整合和其他与合并相关的成本(2) | 2.0 | | 4.3 | | | 4.4 | | 7.9 | |
首次公开募股前基于股票的薪酬 | — | | 1.0 | | | — | | 1.7 | |
与收购相关的成本和效率举措(3) | 5.1 | | 17.8 | | | 11.7 | | 35.0 | |
节省成本的举措(4) | 12.2 | | — | | | 27.2 | | — | |
首席执行官过渡成本(5) | 2.3 | | — | | | 2.3 | | — | |
其他(6) | 16.3 | | 3.6 | | | 18.0 | | 15.0 | |
调整后 EBITDA | $ | 146.1 | | $ | 262.8 | | | $ | 207.0 | | $ | 477.1 | |
(1) 代表截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中公允价值投资的未实现净亏损,主要与我们对WeWork的投资有关。
(2) 整合和其他与合并相关的成本反映了将在2026年之前摊销的某些与合并相关的留存奖励的非现金摊销费用,以及将在2028年之前摊销的与合并相关的递延租金和租户激励措施的非现金摊销费用。
(3)包括为实施某些不同的运营效率计划而产生的内部和外部咨询成本,其中包括在全公司范围内进行重大变革,以调整我们的组织,使公司成为客户更灵活的合作伙伴,并根据每项计划的特定因素在频率、金额和发生率上有所不同。此外,这还包括与收购企业相关的某些直接成本。
(4)成本节约计划主要反映了与2023年削减特定职位员工人数的行动相关的遣散费和其他一次性离职成本,这些行动旨在在当前的宏观经济状况和运营环境以及房地产租赁合理化的情况下帮助优化我们的员工队伍。
(5)首席执行官过渡成本反映了与向公司前首席执行官约翰·福雷斯特发放的股票奖励相关的股票薪酬支出加速。约翰·福雷斯特自2023年6月30日起辞去该职务,但仍受雇于公司担任战略顾问。适用的奖励协议规定的必要服务期将在Forrester先生计划于2023年12月31日从公司退休时支付。我们认为,这些股票奖励的加速支出本质上与一次性遣散费相似,不是运营业务所必需的正常经常性运营费用。
(6)在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,“其他” 主要反映了与A/R证券化修正案相关的额外非现金服务负债费1,130万美元,该修正案将在2026年6月之前摊销。其他还包括与某些一次性留存奖励相关的非现金股票薪酬支出。在截至2022年6月30日的六个月中,“其他” 包括与出售俄罗斯业务相关的1,380万美元亏损。
以下是总成本和支出的摘要(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
美洲收费运营支出 | $ | 1,067.0 | | $ | 1,219.7 | | | $ | 2,093.2 | | $ | 2,306.4 | |
欧洲、中东和非洲地区收费运营支出 | 191.4 | | 213.9 | | | 377.0 | | 414.4 | |
亚太地区收费运营支出 | 240.7 | | 239.0 | | | 486.9 | | 461.8 | |
可偿还合同总额的费用 | 773.1 | | 696.2 | | | 1,518.4 | | 1,322.4 | |
分部运营费用 | 2,272.2 | | 2,368.8 | | | 4,475.5 | | 4,505.0 | |
折旧和摊销 | 35.7 | | 39.7 | | | 72.6 | | 80.3 | |
整合和其他与合并相关的成本(1) | 2.0 | | 4.3 | | | 4.4 | | 7.9 | |
首次公开募股前基于股票的薪酬 | — | | 1.0 | | | — | | 1.7 | |
与收购相关的成本和效率举措(2) | 5.1 | | 17.8 | | | 11.7 | | 35.0 | |
节省成本的举措(3) | 12.2 | | — | | | 27.2 | | — | |
首席执行官过渡成本(4) | 2.3 | | — | | | 2.3 | | — | |
其他,包括外币变动(5) | 20.2 | | 4.4 | | | 23.6 | | 1.8 | |
成本和支出总额 | $ | 2,349.7 | | $ | 2,436.0 | | | $ | 4,617.3 | | $ | 4,631.7 | |
(1) 整合和其他与合并相关的成本反映了某些与合并相关的经纪人留存奖励的非现金摊销费用,这些奖励将在2026年之前摊销,以及与合并相关的递延租金和租户激励措施的非现金摊销费用,这些费用将在2028年之前摊销。
(2)包括为实施某些不同的运营效率计划而产生的内部和外部咨询成本,其中包括在全公司范围内进行重大变革,以调整我们的组织,使公司成为客户更灵活的合作伙伴,并根据每项计划的特定因素在频率、金额和发生率上有所不同。此外,这还包括与收购企业相关的某些直接成本。
(3)成本节约举措主要反映了2023年采取的遣散费和其他一次性就业相关离职费用,这些费用旨在减少特定职位的员工人数,以帮助优化我们的员工队伍,同时考虑到当前的宏观经济状况和运营环境以及房地产租赁的合理化。
(4)首席执行官过渡成本反映了与向公司前首席执行官约翰·福雷斯特发放的股票奖励相关的股票薪酬支出加速。约翰·福雷斯特自2023年6月30日起辞去该职务,但仍受雇于公司担任战略顾问。适用的奖励协议规定的必要服务期将在Forrester先生计划于2023年12月31日从公司退休时支付。我们认为,这些股票奖励的加速支出本质上与一次性遣散费相似,不是运营业务所必需的正常经常性运营费用。
(5)在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,“其他” 主要反映了与A/R证券化修正案相关的1,130万美元的额外非现金还本付息负债费(将在2026年6月之前摊销)、与某些一次性留存奖励相关的非现金股票薪酬支出以及外币变动的影响。在截至2022年6月30日的六个月中,“其他” 包括与出售俄罗斯业务相关的1,380万美元亏损。
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
收入
与截至2022年6月30日的三个月相比,收入为24亿美元,减少了2.066亿美元,下降了8%,这主要是受美洲的推动,下降了9%。这种下降的主要原因是经纪收入减少了31%,因为充满挑战的宏观经济环境继续对商业房地产交易量产生不利影响,并延迟了租户的决策。由于交易放缓导致我们的估值业务活动减少,估值和其他业务下降了13%。此外,由于美元走强,与2022年第二季度相比,我们经历了1,390万美元的不利外币波动,跌幅为1%。部分抵消了这些趋势的是我们的房地产、设施和项目管理服务线(即我们的物业管理和设施服务业务)以及合同应付账款总收入的持续增长,分别增长了2%和11%。
服务成本
与截至2022年6月30日的三个月相比,20亿美元的服务成本减少了9,940万美元,下降了5%。向客户提供的服务成本下降了13%,这主要是由于经纪收入减少导致佣金降低。由于我们的地产、设施和项目管理服务线的持续增长以及成本上涨,合同应付费用总额增长了11%。
运营、行政和其他
与截至2022年6月30日的三个月相比,运营、管理和其他费用为3.289亿美元,增加了1140万美元,增长了4%,这主要是由于就业成本的上涨。此外,在截至2023年6月30日的三个月中,公司因修订和延长A/R证券化而承担了1,130万美元的还本付息负债费。
重组、减值和相关费用
与截至2022年6月30日的三个月相比,700万美元的重组、减值和相关费用增加了570万美元。这一增长主要反映了遣散费和就业相关成本的增加,这是由于2023年采取的成本节约举措,包括在当前的宏观经济状况和运营环境下,裁减特定职位的员工人数,以帮助优化我们的员工队伍。
扣除利息收入的利息支出
与截至2022年6月30日的三个月相比,扣除利息收入5,790万美元的利息支出增加了1180万美元,增长了26%,这主要是由于我们的债务浮动利率与上期相比有所上升。
权益法投资的收益
与截至2022年6月30日的三个月相比,权益法投资的收益为1,280万美元,减少了470万美元,这主要是由于贷款条件收紧导致交易量减少,我们在Greystone的权益法投资中确认的收益下降。
其他费用,净额
与截至2022年6月30日的三个月相比,480万美元的其他支出减少了2,020万美元,下降了81%,这主要是由于我们公允价值投资的未实现净亏损减少,这主要与我们在WeWork的投资有关。
所得税准备金
2023年第二季度的所得税准备金为130万美元,所得税前收益为640万美元。2022年第二季度,所得税准备金为2580万美元,所得税前收益为1.23亿美元。所得税支出的减少主要是由于2023年收益减少,导致截至2023年6月30日的三个月的有效税率为20.3%,而截至2022年6月30日的三个月的有效税率为21.0%。
净收入和调整后的息税折旧摊销前利润
与截至2022年6月30日的三个月相比,净收入为510万美元,减少了9,210万美元,这主要是由于租赁和资本市场收入分别下降了20%和48%,以及我们的Greystone权益法投资收益减少。此外,与A/R证券化修正和延期相关的服务负债费也导致了同比下降。
调整后的息税折旧摊销前利润为1.461亿美元,下降了1.167亿美元,下降了44%,这得益于上述影响净收入的相同因素,但A/R证券化服务负债费除外。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
收入
与截至2022年6月30日的六个月相比,收入为47亿美元,减少了2.883亿美元,下降了6%,这主要是受美洲的推动,下降了6%。这种下降的主要原因是经纪收入减少了32%,因为充满挑战的宏观经济环境、利率上升和银行体系紧张继续对商业房地产交易量产生不利影响,并延迟了占用者的决策。由于交易放缓导致我们的估值业务活动减少,估值和其他业务也下降了14%。此外,由于美元走强,我们经历了4,630万美元的不利外币波动,与2022年上半年相比增长了1%。部分抵消了这些趋势的是我们的财产、设施和项目管理服务线(即我们的物业管理和设施管理业务)以及合同应付账款总收入的持续增长,分别增长了4%和15%。
服务成本
与截至2022年6月30日的六个月相比,39亿美元的服务成本减少了5,230万美元,下降了1%。向客户提供的服务成本下降了9%,这主要是由于经纪收入减少导致佣金降低。由于我们的地产、设施和项目管理服务线的持续增长以及成本上涨,合同应付费用总额增长了15%。由于业务组合和成本上涨,截至2023年6月30日的六个月中,服务总成本占总收入的百分比为83%,而截至2022年6月30日的六个月为80%。
运营、行政和其他
与截至2022年6月30日的六个月相比,运营、管理和其他费用为6.448亿美元,增加了3,390万美元,增长了6%,这主要是由于就业成本增加以及成本上涨导致的技术和通信费用增加。此外,2023年6月,公司因A/R证券化的修订和延期承担了1,130万美元的服务负债费。截至2023年6月30日的六个月中,运营、管理和其他成本占总收入的百分比为14%,而截至2022年6月30日的六个月中,这一比例为12%。
重组、减值和相关费用
与截至2022年6月30日的六个月相比,1,420万美元的重组、减值和相关费用增加了1170万美元。这一增长主要反映了遣散费、就业相关成本和减值费用的增加,这是由于2023年采取的成本节约举措,包括在当前的宏观经济状况和运营环境下,裁减特定职位的员工人数,以帮助优化我们的员工队伍。
扣除利息收入的利息支出
与截至2022年6月30日的六个月相比,扣除利息收入1.347亿美元的利息支出增加了4,540万美元,增长了51%,这主要与2023年1月根据2018年信贷协议对部分借款进行再融资有关(更多信息见简明合并财务报表附注中的附注9:长期债务和其他借款)。在这笔再融资交易中,公司确认了1,690万美元的债务清偿损失,其中包括未摊销的递延融资成本和支付给债权人的某些新交易成本,以及2023年第一季度直接支出的470万美元新交易成本。与2022年上半年相比,我们的债务浮动利率上升也部分推动了利息支出的增加。
权益法投资的收益
与截至2022年6月30日的六个月相比,权益法投资的收益为2470万美元,减少了970万美元,这主要是由于贷款条件收紧导致交易量减少,我们在Greystone的权益法投资中确认的收益下降。
其他费用,净额
与截至2022年6月30日的六个月相比,1,080万美元的其他支出减少了4,710万美元,下降了81%,这主要是由于我们公允价值投资的未实现净亏损减少,这主要与我们在WeWork的投资有关。此外,公司确认2022年第一季度因出售我们在俄罗斯的业务而亏损1,380万美元。
所得税(受益)准备金
截至2023年6月30日的六个月中,所得税收益为1150万美元,所得税前亏损为8,280万美元。在截至2022年6月30日的六个月中,所得税准备金为5,640万美元,所得税前收益为1.991亿美元。所得税支出的减少主要是由于收益减少、2023年净营业亏损和国外税收抵免的使用以及收益司法管辖区组合的变化,导致截至2023年6月30日的六个月的有效税率为13.9%。
净(亏损)收入和调整后息税折旧摊销前利润
截至2023年6月30日的六个月中,净亏损为7,130万美元,这主要反映了租赁和资本市场收入分别下降了20%和49%,以及我们的Greystone权益法投资收益减少。此外,上一年度投资和成本上涨导致的运营费用增加、债务清偿损失以及与A/R证券化修正和延长相关的还本付息负债费也导致同比下降。
调整后的息税折旧摊销前利润为2.070亿美元,减少2.701亿美元或57%,这得益于影响上述净亏损的相同因素,但清偿债务损失和A/R证券化还本付息负债费除外。截至2023年6月30日的六个月中,调整后的息税折旧摊销前利润率(按服务线费用收入衡量)为6.6%,低于截至2022年6月30日的六个月的13.2%。
分部运营
我们通过以下细分市场报告我们的业务:(1)美洲,(2)欧洲、中东和非洲以及(3)亚太地区。美洲由位于美国、加拿大和拉丁美洲主要市场的业务组成。EMEA 包括在英国、法国、荷兰以及欧洲和中东其他市场的业务。亚太地区包括在澳大利亚、新加坡、中国和亚太地区其他市场的业务。
对于分部报告,服务专线费用收入是指我们的每条服务线产生的费用收入。合同报销总额反映了客户支付的收入,而这些收入基本上没有利润。我们的细分市场业绩衡量标准,即调整后的息税折旧摊销前利润,不包括折旧和摊销,以及与合并相关的整合和其他成本、首次公开募股前的股票薪酬、未实现(收益)/亏损、收购相关成本和效率计划、成本节约计划、首席执行官过渡成本和其他非经常性项目。
美洲业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中美洲运营板块的经营业绩(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 | | 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
财产、设施和项目管理 | $ | 628.7 | $ | 605.3 | 4 | % | 4 | % | | $ | 1,257.0 | $ | 1,196.5 | 5 | % | 5 | % |
租赁 | 345.5 | 446.0 | (23) | % | (22) | % | | 640.9 | 814.2 | (21) | % | (21) | % |
资本市场 | 163.5 | 308.9 | (47) | % | (47) | % | | 282.4 | 550.3 | (49) | % | (49) | % |
估值及其他 | 38.4 | 53.1 | (28) | % | (26) | % | | 71.8 | 100.3 | (28) | % | (27) | % |
服务专线费用收入总额(1) | 1,176.1 | 1,413.3 | (17) | % | (17) | % | | 2,252.1 | 2,661.3 | (15) | % | (15) | % |
合同可偿还款总额(2) | 660.4 | 598.1 | 10 | % | 10 | % | | 1,304.6 | 1,135.5 | 15 | % | 15 | % |
总收入 | $ | 1,836.5 | $ | 2,011.4 | (9) | % | (9) | % | | $ | 3,556.7 | $ | 3,796.8 | (6) | % | (6) | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
美洲收费运营支出 | $ | 1,067.0 | $ | 1,219.7 | (13) | % | (12) | % | | $ | 2,093.2 | $ | 2,306.4 | (9) | % | (9) | % |
可偿还合同总额的费用 | 660.4 | 598.1 | 10 | % | 10 | % | | 1,304.6 | 1,135.5 | 15 | % | 15 | % |
分部运营费用 | $ | 1,727.4 | $ | 1,817.8 | (5) | % | (5) | % | | $ | 3,397.8 | $ | 3,441.9 | (1) | % | (1) | % |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 9.6 | $ | 75.2 | (87) | % | (87) | % | | $ | (30.9) | $ | 132.4 | n.m。 | n.m。 |
| | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 116.4 | $ | 210.5 | (45) | % | (44) | % | | $ | 173.1 | $ | 386.5 | (55) | % | (55) | % |
n.m. 没有意义
(1) 服务专线费用收入代表我们的每条服务线产生的费用收入。
(2)合同报销总额反映了来自几乎没有利润的客户的收入。
美洲:截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
美国2023年第二季度的收入为18亿美元,比2022年第二季度减少1.749亿美元,下降9%。下降的主要原因是租赁和资本市场收入减少,分别下降了23%和47%,这是由于宏观经济环境不那么建设性导致交易量减少。由于交易放缓导致我们的估值业务活动减少,估值和其他业务也下降了28%。房地产、设施和项目管理收入以及合同应付总额分别增长4%和10%,部分抵消了这些下降。
11亿美元的收费运营支出下降了13%,这主要是由于经纪收入减少导致佣金支出降低。
调整后的息税折旧摊销前利润为1.164亿美元,下降了9,410万美元,下降了45%,这主要是由于租赁和资本市场收入的下降以及由于交易量减少导致我们与Greystone的权益法投资收益下降。
美洲:截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
截至2023年6月30日的六个月中,美洲收入为36亿美元,较截至2022年6月30日的六个月减少2.401亿美元,下降6%。下降的主要原因是租赁和资本市场收入减少,分别下降了21%和49%,这是由于宏观经济环境不那么建设性导致交易量减少。由于交易放缓导致我们的估值业务活动减少,估值和其他业务也下降了28%。房地产、设施和项目管理收入以及合同应付总额分别增长5%和15%,部分抵消了这些下降。
21亿美元的收费运营支出下降了9%,这主要是由于经纪收入减少导致佣金支出降低。截至2023年6月30日的六个月中,收费运营支出占服务线费用总收入的百分比为93%,而截至2022年6月30日的六个月中为87%。
调整后的息税折旧摊销前利润为1.731亿美元,下降了2.134亿美元,下降了55%,这主要是由于租赁和资本市场收入的下降,由于交易量减少,我们对Greystone的权益法投资收益下降,以及上一年的投资和成本上涨导致的运营费用增加。
EMEA 业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中按欧洲、中东和非洲运营部门划分的经营业绩(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 | | 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
财产、设施和项目管理 | $ | 94.3 | $ | 95.3 | (1) | % | (3) | % | | $ | 181.2 | $ | 188.9 | (4) | % | (2) | % |
租赁 | 54.0 | 64.3 | (16) | % | (17) | % | | 94.4 | 113.6 | (17) | % | (16) | % |
资本市场 | 18.0 | 45.5 | (60) | % | (61) | % | | 31.6 | 74.3 | (57) | % | (57) | % |
估值及其他 | 41.8 | 43.5 | (4) | % | (4) | % | | 83.8 | 87.1 | (4) | % | 0 | % |
服务专线费用收入总额(1) | 208.1 | 248.6 | (16) | % | (17) | % | | 391.0 | 463.9 | (16) | % | (14) | % |
合同可偿还款总额(2) | 31.8 | 23.3 | 36 | % | 34 | % | | 54.2 | 45.6 | 19 | % | 21 | % |
总收入 | $ | 239.9 | $ | 271.9 | (12) | % | (13) | % | | $ | 445.2 | $ | 509.5 | (13) | % | (11) | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲地区收费运营支出 | $ | 191.4 | $ | 213.9 | (11) | % | (12) | % | | $ | 377.0 | $ | 414.4 | (9) | % | (7) | % |
可偿还合同总额的费用 | 31.8 | 23.3 | 36 | % | 34 | % | | 54.2 | 45.6 | 19 | % | 21 | % |
分部运营费用 | $ | 223.2 | $ | 237.2 | (6) | % | (7) | % | | $ | 431.2 | $ | 460.0 | (6) | % | (4) | % |
| | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (5.2) | $ | 20.4 | n.m。 | n.m。 | | $ | (29.5) | $ | 0.1 | n.m。 | n.m。 |
| | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 16.9 | $ | 35.3 | (52) | % | (54) | % | | $ | 14.8 | $ | 52.0 | (72) | % | (72) | % |
n.m. 没有意义
(1) 服务专线费用收入代表我们的每条服务线产生的费用收入。
(2)合同报销总额反映了来自几乎没有利润的客户的收入。
欧洲、中东和非洲:截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
欧洲、中东和非洲地区2023年第二季度的收入为2.39亿美元,比2022年第二季度减少3,200万美元,下降12%。下降的主要原因是租赁和资本市场收入减少,按当地货币计算分别下降了17%和61%,这是由于宏观经济环境不那么建设性导致交易量减少。
按当地货币计算的收费运营费用为1.914亿美元,下降了12%,这主要是由于经纪收入减少导致就业成本降低。
调整后的息税折旧摊销前利润为1,690万美元,与2022年第二季度相比减少1,840万美元或52%,这主要是由于经纪活动减少。
欧洲、中东和非洲:截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
截至2023年6月30日的六个月中,欧洲、中东和非洲地区的收入为4.452亿美元,较截至2022年6月30日的六个月减少了6,430万美元,下降了13%。不包括1100万美元外币的不利影响,按当地货币计算,欧洲、中东和非洲地区的收入下降了11%。下降的主要原因是租赁和资本市场收入减少,按当地货币计算分别下降了16%和57%,这是由于宏观经济环境不那么建设性导致交易量减少。
按当地货币计算的收费运营支出为3.77亿美元,下降了7%,这主要是由于与我们的房地产、设施和项目管理服务系列收入减少相关的可变成本降低,以及与经纪收入减少相关的就业成本降低。截至2023年6月30日的六个月中,收费运营支出占服务线费用总收入的百分比为96%,而截至2022年6月30日的六个月中为89%。
调整后的息税折旧摊销前利润为1,480万美元,与截至2022年6月30日的六个月相比,减少了3,720万美元或72%,这主要是由于经纪活动减少。
亚太区业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中按亚太地区运营部门划分的经营业绩(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 | | 2023 | 2022 | 美元变动百分比 | 当地货币变动百分比 |
收入: | | | | | | | | | |
财产、设施和项目管理 | $ | 165.9 | $ | 168.2 | (1) | % | 1 | % | | $ | 347.5 | $ | 324.4 | 7 | % | 10 | % |
租赁 | 42.3 | 42.5 | 0 | % | 5 | % | | 69.1 | 79.7 | (13) | % | (8) | % |
资本市场 | 10.4 | 12.9 | (19) | % | (15) | % | | 20.8 | 31.7 | (34) | % | (31) | % |
估值及其他 | 30.1 | 30.9 | (3) | % | 2 | % | | 56.4 | 60.2 | (6) | % | (1) | % |
服务专线费用收入总额(1) | 248.7 | 254.5 | (2) | % | 1 | % | | 493.8 | 496.0 | 0 | % | 3 | % |
合同可偿还款总额(2) | 80.9 | 74.8 | 8 | % | 14 | % | | 159.6 | 141.3 | 13 | % | 20 | % |
总收入 | $ | 329.6 | $ | 329.3 | 0 | % | 4 | % | | $ | 653.4 | $ | 637.3 | 3 | % | 7 | % |
| | | | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
亚太地区收费运营支出 | $ | 240.7 | $ | 239.0 | 1 | % | 4 | % | | $ | 486.9 | $ | 461.8 | 5 | % | 9 | % |
可偿还合同总额的费用 | 80.9 | 74.8 | 8 | % | 14 | % | | 159.6 | 141.3 | 13 | % | 20 | % |
分部运营费用 | $ | 321.6 | $ | 313.8 | 2 | % | 7 | % | | $ | 646.5 | $ | 603.1 | 7 | % | 12 | % |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 0.7 | $ | 1.6 | (56) | % | (25) | % | | $ | (10.9) | | $ | 10.2 | | n.m。 | n.m。 |
| | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 12.8 | $ | 17.0 | (25) | % | (22) | % | | $ | 19.1 | $ | 38.6 | (51) | % | (48) | % |
n.m. 没有意义
(1) 服务专线费用收入代表我们的每条服务线产生的费用收入。
(2)合同报销总额反映了来自几乎没有利润的客户的收入。
亚太地区:截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
2023年第二季度亚太地区的收入为3.296亿美元,比2022年第二季度增长30万美元。不包括1,270万美元外币的不利影响,按当地货币计算,亚太地区的收入增长了4%。按当地货币计算,租赁、房地产、设施和项目管理以及估值和其他业务的收入增长分别为5%、1%和2%,但被资本市场收入按当地货币计算的15%下降所部分抵消,这主要是由于宏观经济环境建设性较差,导致交易量减少。
按当地货币计算的收费运营支出为2.407亿美元,增长了4%,这主要是由于就业成本的增加。
调整后的息税折旧摊销前利润为1,280万美元,与2022年第二季度相比减少了420万美元或25%,这主要是由于去年资本市场收入下降、就业成本增加和政府补贴的推动。
亚太地区:截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
截至2023年6月30日的六个月中,亚太地区的收入为6.534亿美元,较截至2022年6月30日的六个月增长了1,610万美元,增长了3%。不包括2690万美元的外币的不利影响,按当地货币计算,亚太地区的收入增长了7%。按当地货币计算,不动产、设施和项目管理以及合同应付账款总额分别增长10%和20%,但部分被租赁和资本市场收入按当地货币计算的下降8%和31%所抵消,这主要是由于宏观经济环境建设性较差,导致交易量减少。
按当地货币计算的收费运营支出为4.869亿美元,增长了9%,这主要是由于与我们的房地产、设施和项目管理服务系列收入增长相关的可变成本增加以及就业成本的增加。截至2023年6月30日的六个月中,收费运营支出占服务线费用总收入的百分比为99%,而截至2022年6月30日的六个月中为93%。
调整后的息税折旧摊销前利润为1,910万美元,与截至2022年6月30日的六个月相比,减少了1,950万美元或51%,这主要是由于去年租赁和资本市场收入下降、可变成本和就业成本增加以及政府补贴所致。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流、可用现金储备和可用信贷额度下的债务能力。我们对流动性的主要用途是运营费用、收购、投资和债务支付。
尽管宏观经济挑战和不确定性仍然存在,但我们认为,我们保持了足够的流动性,以满足我们的营运资金和其他资金需求,包括资本支出以及人力资本和合同义务支出,运营现金流,必要时还包括循环信贷额度下的手头现金和借款。我们不断评估出于战略原因获得、偿还或重组债务、信贷额度或融资安排的机会,或者为投资、运营和债务筹集额外资金的机会,以进一步巩固我们的财务状况。
我们历来依靠运营现金流为我们的营运资金需求和持续的资本支出提供年度资金。我们的运营现金流是季节性的,通常在收入最低的年度第一季度最低,而最大的是收入最高的第四季度。我们运营现金流的季节性质可能导致资金需求不匹配,我们使用手头可用现金进行管理,必要时使用循环信贷额度或A/R证券化计划下的借款进行管理。
在没有大规模战略收购或其他特殊事件的情况下,我们认为,我们的手头现金、运营现金流和循环信贷额度下的可用性将足以满足我们在可预见的将来的预期现金需求,至少满足未来12个月的预期现金需求。我们可以像过去一样,寻求利用机会为现有债务工具再融资,使用我们认为具有吸引力的利率、到期日和条件的新债务工具。
截至2023年6月30日,公司拥有16亿美元的流动性,包括5亿美元的现金及现金等价物,以及11亿美元的未提取循环信贷额度。
作为一家专业服务公司,为我们的运营活动提供资金并不是资本密集型的。截至2023年6月30日的六个月中,资本支出总额为2,060万美元。
资产负债表外安排
该公司是资产负债表外A/R证券化安排的当事方,根据该安排,该公司持续向一家非关联金融机构出售贸易应收账款。应收账款在出售时从我们的资产负债表中取消确认,为此我们收到现金付款并记录延期收购价应收账款。该计划还为公司提供了2亿美元的信贷投资限额。截至2023年6月30日,该公司的投资限额已提取1.7亿美元。除非发生延期或提前终止事件,否则A/R证券化将于2026年6月19日到期。有关更多信息,请参阅附注13:简明合并财务报表附注的应收账款证券化。
历史现金流
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
现金流摘要 | 2023 | 2022 |
用于经营活动的净现金 | $ | (238.3) | | $ | (246.3) | |
投资活动提供的净现金 | 145.4 | | 2.6 | |
用于融资活动的净现金 | (55.0) | | (45.3) | |
汇率波动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1.7 | | (18.6) | |
现金、现金等价物和限制性现金变动总额 | $ | (146.2) | | $ | (307.6) | |
运营活动
在截至2023年6月30日的六个月中,我们在经营活动中使用了2.383亿美元的现金,与截至2022年6月30日的六个月相比减少了800万美元。在截至2023年6月30日的六个月中,我们用于运营的净营运资金为3.416亿美元,与截至2022年6月30日的六个月相比减少了1.972亿美元。我们减少净营运资金使用量的主要原因是经纪收入下降以及佣金和奖金支付减少导致的贸易应收账款减少。此外,净收益(亏损)下降2.14亿美元推动了经营活动现金流使用量的减少。
投资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,我们从投资活动中获得了1.454亿美元的现金,这主要反映了A/R证券化计划下的投资限额净提取1.7亿美元,但被2,060万美元的资本支出和550万美元的股票证券投资所抵消。
融资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,我们使用了5,500万美元的现金用于融资活动,比上年同期增加了970万美元,这主要是由于与2023年1月根据2018年信贷协议对部分借款进行再融资相关的债务发行成本,但部分被支付员工相关税款的股权奖励净结算额减少所抵消。
债务
有关进一步讨论,请参阅附注9:长期债务和其他借款以及简明合并财务报表附注的附注8:衍生金融工具和套期保值活动。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场和其他风险因素
市场风险
我们面临的主要市场风险是:
i.债务利率;以及
ii。外汇风险。
我们主要通过管理债务融资的金额、来源和期限以及使用各种衍生金融工具(例如利率套期保值或外币合约)来管理这些风险。我们与值得信赖的多元化交易对手签订衍生工具,以降低信用风险。这些衍生工具严格用于风险管理目的,因此不用于交易或投机目的。
利率风险
我们的2018年第一留置权贷款和循环信贷额度面临利率波动的影响。我们通过签订利率互换协议等衍生金融工具来管理这种利率风险,试图对冲利率波动导致的未来利息支付的可变性。
我们的2018年第一留置权贷款按公司可能根据2018年信贷协议的条款选择的可变利率计息。截至2023年6月30日,我们选择使用等于1个月期限SOFR的年利率,再加上0.11%(最低下限为0.0%),再加上2025年批次的2.75%,并选择使用等于1个月期限SOFR的年利率,再加上0.10%(金额的最低下限为0.50%),再加上2030年批次的3.25%。我们的2020年票据按6.75%的年固定利率计息。
我们不断评估利率敏感度,以估计短期利率上升对我们的浮动利率债务的影响。我们的利率风险管理策略侧重于限制利率变动对收益和现金流的影响,以降低我们的总体借贷成本。
外汇风险
我们的国外业务使我们受到外汇汇率波动的影响。这些波动可能会影响我们以美元(我们的报告货币)计算的现金收入和付款的价值。更多细节请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中关于国际业务的讨论。
我们的外汇风险管理战略是通过在我们所服务的市场建立本地业务、以产生成本的相同货币向客户开具发票以及使用衍生金融工具(例如外币远期合约)来实现的。将外币产生的费用转换为美元可以抵消将以外币赚取的收入转换为美元的影响。我们签订远期外币兑换合约,以管理与公司间交易和现金管理相关的货币风险。
有关通过衍生活动和标的套期保值项目的名义金额管理的利率和外币风险的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注8:衍生金融工具和套期保值活动。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
经修订的 1934 年《美国证券交易法》(“交易法”)第 13a-15 条和 15d-15 条要求我们评估截至本季度报告所涉期末披露控制和程序的有效性。该评估旨在确保所有公司披露在所有重大方面都是完整和准确的。评估的进一步设计旨在确保收集美国证券交易委员会报告中要求披露的所有信息并将其传达给管理层,以便在规定的时限内按照美国证券交易委员会规则和表格中规定的方式记录、处理、汇总和报告有关所需披露的及时决策。任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的首席执行官和首席财务官监督和参与本次评估,并得到我们披露委员会其他成员的协助。
我们进行了必要的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序(定义见《交易法》规则13a-15(e)和15d-15(e))自2023年6月30日起生效,可以在合理的保证下实现其目标。
财务报告内部控制的变化
根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,我们在截至2023年6月30日的季度中对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与许多因我们正常业务过程而引发或可能发生的未决诉讼或威胁诉讼。正如我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,我们的法律程序没有重大变化。有关法律诉讼的信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中包含的附注10:简明合并财务报表附注的承诺和意外开支。
第 1A 项。风险因素
正如我们之前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
传播信息的披露渠道
Cushman & Wakefield的投资者和其他人应注意,我们通过包括公司网站、新闻稿和美国证券交易委员会文件在内的各种方式向公众公布有关公司的重要信息,以实现向公众广泛、非排他性地发布信息。我们鼓励投资者和其他人查看我们公开的信息,因为此类信息可能被视为重要信息。
内幕交易安排
在最近的财政季度中,我们的董事或高级管理人员均不受《交易法》第16条的约束 采用要么 终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条或任何 “非第10b5-1条交易安排”(定义见S-K法规第408(c)项)的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
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展览索引 |
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展品编号 | | 展品描述 | 申报方法 |
10.1 | | 库什曼和韦克菲尔德集团与约翰·福雷斯特于2023年5月4日签订的信函协议* | 参照注册人于2023年5月4日提交的8-K表格最新报告的附录10.1纳入 |
10.2 | | 库什曼和韦克菲尔德集团于2023年5月4日致米歇尔·麦凯的录取通知书* | 参照注册人于2023年5月4日提交的8-K表格最新报告的附录10.2纳入 |
10.3 | | 库什曼和韦克菲尔德集团于2023年5月4日致安德鲁·麦克唐纳的录取通知书* | 参照注册人于2023年5月4日提交的8-K表格最新报告的附录10.3纳入 |
10.4 | | 信贷协议第5号修正案,自2023年6月28日起生效,由库什曼和韦克菲尔德美国借款人有限责任公司、DTZ UK Guarantor Limited和北卡罗来纳州摩根大通银行担任行政代理人 | 参照注册人于2023年6月30日提交的8-K表格最新报告的附录10.1纳入 |
31.1 | | 首席执行官根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证 | 随函提交 |
31.2 | | 首席财务官根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证 | 随函提交 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 | 随函提供 |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 | 随函提供 |
101.INS | | XBRL 实例文档 | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | |
104 | | XBRL 封面交互式数据文件 | |
* 表示管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 库什曼和韦克菲尔德有限公司 |
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| | 日期:2023 年 7 月 31 日 |
| | /s/ 尼尔·约翰斯顿 |
| | 尼尔·约翰斯顿 |
| | 首席财务官(授权签署人兼首席财务和会计官) |