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于2024年3月20日向美国证券交易委员会提交。
注册号：333—274475
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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
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生效后
第1号修正案
至
表格F-1
注册声明
下的
1933年证券法
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VinFast Auto Ltd.
(注册人的确切名称见其章程)
不适用
(注册人姓名英文翻译)
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新加坡
(州或其他管辖范围
成立公司或组织)​
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3711
(主要标准工业
分类代码号)​
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不适用
(税务局雇主
识别码)
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Dinh Vu - 猫海经济区
猫海区猫海镇猫海岛
越南海防市
+84 225 3969999
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
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科奇环球公司
东42街122号18楼
纽约，NY 10168
+1 (212) 947-7200
(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
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复制到：
刘莎伦
史黛西·Wong
Latham&Watkins LLP
9来福士广场
#42-02共和广场
新加坡048619
+65 6536 1161
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拟向公众销售的大约开始日期：
在本登记声明生效日期后，在切实可行范围内尽快提交。
如果根据1933年证券法下的第415条规则，本表格中登记的任何证券将以延迟或连续方式提供，请选中下面的框。
如果根据证券法规则第462(B)条提交此表格是为了注册发行的额外证券，请选中以下框，并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
如果此表格是根据证券法下的第462(C)条规则提交的生效后修订，请选中以下框，并列出同一产品的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
如果此表格是根据证券法下的第462(D)条规则提交的生效后修订，请选中以下框，并列出同一产品的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
用复选标记表示注册人是否为1933年证券法规则第405条所界定的新兴成长型公司。
新兴成长型公司
如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表，则用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
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†
新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
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注册人特此修订本注册声明，其生效日期可能需要延迟，直至注册人提交进一步的修订，其中明确指出，本注册声明将根据1933年证券法（经修订）第8（a）节生效，或直至《登记声明》在证券交易委员会根据上述第8条（a）规定的日期生效。
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目录
本初步招股说明书所载资料不完整，可能会更改。这些证券在向美国证券交易委员会提交的登记声明生效之前不得出售。本初步招股说明书并非出售要约，亦不寻求购买要约在任何不允许出售或出售的司法管辖区。
待完成，日期为2024年3月20日。
初步招股说明书
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VinFast Auto Ltd.
64，041，969股普通股
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本招股说明书涉及不时由本招股说明书所述的出售证券持有人（“出售证券持有人”）或其质押人、受赠人、受让人或其他利益继承人要约及出售合共60，720，967股VinFast Auto Ltd.的普通股，根据新加坡法律注册成立的上市公司（公司注册编号：201501874G）（“我们”、“我们”、“公司”或“VinFast”），无面值（“普通股”），包括（i）就业务合并发行合共4，225，000股普通股（「业务合并」）予BlackSpade SponsorponsorLLC，一间根据开曼群岛法律注册的有限责任公司（“保荐人”）、Black Spade Acquisition Co的董事、高级职员及咨询委员会成员，一家开曼群岛豁免公司，在完成业务合并后更名为“SpecCo Ltd”，（“Black Spade”或“BSAQ”）和申办方关联公司的某些雇员（统称“Black Spade初始股东”）以换取注销按总购买价25，000元原发行予Black Spade初始股东合共4，225，000股B类普通股，或每股B类普通股约0.004美元，（ii）1，636，797股普通股根据日期为2023年5月12日的保荐人支持及禁售协议及契据的条款发行，经日期为2023年6月14日的保荐人支持及禁售协议的第一次修订，（统称为“保荐人支持协议”），由本公司、保荐人及Black Spade的若干初始股东以及支持认购协议，日期为2023年8月10日，（“支援认购协议”），由本公司、保荐人及Lucky Life Limited订立（iii）Vietnam Investment Group Joint Stock Company（“VIG”）及AsiaStar Trading & Investment Pte（“AsiaStar Trading & Investment Pte”）合共持有34，929，486股普通股。公司（“亚洲之星”和与VIG一起，“公司出售证券持有人，公司创始人和董事长（定义见本文）持有多数股权，这些股权最初是在业务合并之前以每股0.0105美元至每股13.05美元的价格发行的，（按经调整基准，以于业务合并前实施股份分拆及股份合并）（“联属转售股份”），（iv）因保荐人以无现金方式行使6，380，000份VinFast认股权证而发行的4，929，684股普通股，换算比率为0.77，乃根据认股权证协议的条款厘定，日期为2021年7月15日，由Black Spade和Continental Stock Transfer & Trust Company（“大陆”），经2023年8月11日的转让、承担和修订协议修订（统称“认股权证协议”），由公司、Black Spade和Continental（“私人认股权证股份”），而该等认股权证最初以私人配售方式发行予保荐人，每份认股权证价格为1.00美元，与Black Spade首次公开发售有关，及（v）15，000，向Gotion Inc.发行000股普通股。根据日期为二零二三年六月三十日之普通股认购协议（“Gotion认购协议”）之条款，本公司与Gotion以认购价每股普通股10. 00元认购。
本招股章程亦涉及VinFast不时发行最多3，321，002股普通股于行使3，321，002份认股权证时发行。每份认股权证授权其持有人以每股普通股11.50美元的价格购买一股普通股。每份认股权证最初由Black Spade发行为Black Spade公开认股权证，作为其首次公开发售单位的一部分，每份单位包括一股Black Spade A类普通股及一份可赎回认股权证的一半，每份Black Spade认股权证已就业务合并交换为VinFast的一份认股权证。
我们正在登记这些证券的发售和销售，以满足我们已授予的某些登记权。出售证券持有人可不时透过公开或非公开交易，以当时的市价或私下议定的价格，出售全部或部分证券以转售。这些证券的注册是为了允许出售证券的证券持有人不时地以发行时确定的金额、价格和条款出售证券。出售证券持有人可以通过普通经纪交易、直接向我们股票的做市商或通过本文“分销计划”一节所述的任何其他方式出售这些证券。对于本协议项下提供的任何证券销售，销售证券持有人、任何参与此类销售的承销商、代理人、经纪人或交易商可能被视为1933年《证券法》(经修订)或《证券法》所指的“承销商”。
出售的证券持有人总共发售了高达60,720,967股普通股，占截至2024年3月19日我们已发行普通股的2.6%。根据本招股说明书发售的普通股数量将超过出售证券持有人及联营公司以外人士所持普通股数量的2.7倍以上。因此，本招股说明书构成一部分的第一份转售登记声明(定义见此)登记的普通股，连同根据第二份转售登记声明(定义见此)登记以供转售的股份数目，预期将较我们目前的公众流通股大幅增加。虽然出售证券持有人根据本第一份转售登记声明及根据第二份转售登记声明不时出售普通股会增加本公司的公众流通股，但我们无法预测该等出售会对本公司普通股及认股权证的现行市价有何影响。通过出售证券持有人在公开市场上出售普通股，或认为可能会发生这些出售，可能会对普通股和认股权证的市场价格产生潜在的负面影响，尽管登记转售的普通股总数只占总流通股的很小一部分。如果出售证券持有人出售我们的大部分普通股或被市场认为打算出售普通股，我们普通股的市场价格可能会下降。尽管公开交易价格可能下跌，但由于收购普通股的价格与我们普通股的市场价格不同，一些出售证券的持有人可能会获得正的证券回报率。由于购买价格和当时的交易价格不同，公共证券持有人购买的证券可能没有类似的回报率。见“与我们普通股所有权有关的风险因素 - 风险”和“与我们普通股所有权有关的风险因素 - 风险”和“与我们普通股所有权有关的风险因素 - 风险 - 我们普通股和认股权证的交易价格可能会波动，未来证券的出售和大量此类证券的供应可能会压低证券价格，这可能会给投资者造成重大损失。”
本公司将根据本第一次转售登记声明从出售证券持有人的公司出售联属转售股份的所有收益，扣除任何销售佣金、费用、经纪费、税款和其他相关费用。该等所得款项将由出售证券持有人的公司根据资本融资协议（定义见本文）提供给我们。出售证券持有人的公司根据本首次转售登记声明出售关联公司转售股份的任何额外收益将作为出售证券持有人的公司向我们提供的进一步赠款。我们从本公司出售或普通股中收取的所得款项金额将取决于出售普通股的价格。根据我们于2024年3月19日的最后一次报告的普通股销售价格，本公司销售证券持有人根据本首次转售登记声明出售所有34，929，486股联属转售股份将为我们带来165，216，469美元的所得款项，该款项将就资本融资协议提供给我们，不包括销售佣金、费用、经纪费、税款和其他相关费用。不包括联属转售股份，本公司初始股东合共拥有2，253，706，537股普通股，占本公司截至2024年3月19日已发行普通股的96. 4%。我们不会收到任何其他出售证券持有人出售任何证券的任何收益。
吾等亦将收取行使最多3，321，002份认股权证以行使价11. 50元换取现金（假设所有该等认股权证均获行使现金）所得款项，吾等所得款项为38，191，523元。于2024年3月19日，我们在纳斯达克公布的普通股最后一次报告售价为每股普通股4. 73美元，低于我们认股权证的行使价，即每股11. 50美元。倘本公司普通股之价格仍低于每股普通股11.50美元，而本公司之认股权证持有人选择不行使其认股权证以换取现金，则本公司将不会获得现金收益。倘认股权证根据认股权证协议之条款以无现金基准行使，吾等将不会从该等行使中收取任何现金。吾等将不会收取任何因行使认股权证而发行之普通股转售所得款项。参见“收益的使用”。吾等将支付与本招股说明书涵盖的证券注册有关的若干费用，详情见“分销计划”一节。
我们的普通股和认股权证在纳斯达克上市，代码为“VFS”和“VFSWW”。截至2024年3月19日，我们有2，337，865，164股普通股及3，321，002份认股权证尚未行使。于2024年3月19日，我们在纳斯达克报告的普通股及认股权证的最后一次报告售价为每股普通股4. 73美元及每股认股权证0. 68美元。
吾等可不时按需要提交修订或补充文件，修订或补充本招股章程。阁下在作出投资决定前，应仔细阅读本招股章程全文及任何修订或补充。
根据美国联邦证券法的定义，我们既是一家“新兴增长型公司”，又是一家“外国私人发行人”，因此，我们可以选择遵守某些简化的上市公司报告要求。见“招股说明书摘要—作为外国私人发行人的含义”和“招股说明书摘要—作为新兴成长型公司的含义”。    
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投资我们的证券涉及高度风险。请参阅本招股说明书第12页开始的“风险因素”，以了解与投资我们的证券有关的信息。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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               ，2024年的招股说明书。
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解释性注释
2023年9月12日，本公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了表格F—1（文件编号333—274475）的注册声明（“原始注册声明”，并经对原始注册声明的本生效后修订后，“首次转售注册声明”）。原始注册声明最初于2023年10月2日由SEC宣布生效。
对原始注册声明的本后生效修订（“生效后修订1号）是根据原始登记声明第9项的承诺提交的，以更新原始登记声明中包含的信息，以包括公司截至12月31日的经审计的综合财务报表，于二零二三年及截至该日止年度，并更新首次转售登记声明中的若干其他资料。
本生效后修订案第1号中包含的信息更新了原始注册声明和其中包含的招股说明书。根据本生效后修订第1号，没有额外的证券登记。所有适用的注册费用均在原始注册声明原始提交时支付。
 
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第 页
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关于本招股说明书
​ ​ ​ ​ III ​ ​
市场和行业数据
​ ​ ​ ​ III ​ ​
财务和其他信息的呈现
​ ​ ​ ​ v ​ ​
招股说明书摘要
​ ​ ​ ​ 1 ​ ​
产品
​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
汇总合并财务数据
​ ​ ​ ​ 9 ​ ​
风险因素
​ ​ ​ ​ 12 ​ ​
关于前瞻性陈述的特别说明
​ ​ ​ ​ 52 ​ ​
使用收益
​ ​ ​ ​ 54 ​ ​
股利政策
​ ​ ​ ​ 55 ​ ​
大写
​ ​ ​ ​ 56 ​ ​
民事责任的可执行性
​ ​ ​ ​ 57 ​ ​
公司历史和结构
​ ​ ​ ​ 58 ​ ​
选定的综合财务数据
​ ​ ​ ​ 61 ​ ​
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
​ ​ ​ ​ 64 ​ ​
业务
​ ​ ​ ​ 93 ​ ​
规章
​ ​ ​ ​ 130 ​ ​
管理
​ ​ ​ ​ 153 ​ ​
主要股东
​ ​ ​ ​ 160 ​ ​
出售证券持有人
​ ​ ​ ​ 162 ​ ​
关联方交易
​ ​ ​ ​ 164 ​ ​
股本说明
​ ​ ​ ​ 175 ​ ​
VINFAST认股权证说明
​ ​ ​ ​ 201 ​ ​
对某些债务的描述
​ ​ ​ ​ 207 ​ ​
征税
​ ​ ​ ​ 213 ​ ​
配送计划
​ ​ ​ ​ 221 ​ ​
有资格在未来出售的证券
​ ​ ​ ​ 224 ​ ​
与此产品相关的费用
​ ​ ​ ​ 226 ​ ​
法律事务
​ ​ ​ ​ 227 ​ ​
专家
​ ​ ​ ​ 228 ​ ​
您可以在哪里找到更多信息
​ ​ ​ ​ 229 ​ ​
合并财务报表索引
​ ​ ​ ​ F-1 ​ ​
招股说明书中不要求提供第二部分信息
​ ​ ​ ​ II-1 ​ ​
​
您应仅依赖本招股说明书或任何补充资料中包含的信息。我们和销售证券持有人均未授权其他任何人向您提供不同的信息。本招股说明书提供的证券仅在允许发售的司法管辖区发售。您不应假设本招股说明书或任何副刊中的信息在除每份文件正面日期以外的任何日期都是准确的。自那以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
 
i
目录
 
除本招股说明书另有规定外，吾等和出售证券持有人均未采取任何行动，允许在美国境外公开发行这些证券，或允许在美国境外拥有或分销本招股说明书。在美国以外拥有本招股说明书的人必须告知自己，并遵守与在美国境外发行这些证券和分发本招股说明书有关的任何限制。
 
II
目录​​
 
关于本招股说明书
除文意另有所指或另有说明外，术语“VinFast”、“公司”、“集团”、“我们的公司”和“我们的业务”是指VinFast汽车有限公司及其适当的合并子公司。
“Vingroup”是指在越南胡志明证券交易所上市的Vingroup股份公司。“VIG”指越南投资集团股份有限公司，“Asia Star”指Asia Star Trading&Investment Pte。“公司初始股东”指的是Vingroup、亚洲之星和VIG。
凡提述「首次转售登记声明书」，均指表格F—1的登记声明书（档案编号333—274475），经本生效后修订案第1号修订，登记了（其中包括）保荐人、Black Spade的某些董事、高级职员和咨询委员会成员以及保荐人关联公司、亚洲之星、VIG和Gotion的某些雇员转售普通股，该法案最初于2023年10月2日由美国证券交易委员会（SEC）宣布生效。
凡提述「第二次转售登记声明书」，均指表格F—1的登记声明书（文件编号333—275133），登记根据2023年10月20日的备用股权认购协议向Yorkville发行的普通股的转售（“约克维尔认购协议”），包括我们发行800，000股普通股予Yorkville，作为Yorkville承诺根据Yorkville认购协议认购普通股的代价，该法案于2023年10月31日由SEC宣布生效。
“越南盾”指越南的法定货币越南盾。"美元"、"美元"和"美元"指的是美国的法定货币美元。"CAD"指的是加拿大的法定货币加拿大元。“欧元”指欧元，即欧洲联盟（“欧盟”）若干成员国的法定货币。引用“Rs”。是印度卢比，印度的法定货币。"IDR"指的是印度尼西亚卢比，印度尼西亚共和国的法定货币。除非另有说明，本招股说明书中所有越南盾兑美元的汇率均为23，866越南盾兑1.00美元，即越南国家银行运营中心截至2023年12月31日所报的中央汇率。我们不作任何陈述，任何越南盾或美元金额可能已经或可能，转换为美元或越南盾，视情况而定，以任何特定汇率，或在所有。本招股说明书中所示或来自美国公认会计原则财务报表的某些金额已被VinFast管理层视为适当的四舍五入或截短。因此，有些表格中以总数显示的数字可能不是前面数字的算术汇总。
市场和行业数据
除另有指明外，本招股章程所载有关本公司行业及经营所在地区的资料（包括本公司的一般预期及市场地位、市场机会、市场份额及其他管理层估计）乃根据从多个独立公开来源及其他行业刊物、调查及预测所获得的资料而编制。虽然吾等相信本招股章程所载之市场数据、行业预测及类似资料一般属可靠，但该等资料本身并不准确。此外，由于各种因素，包括在“风险因素”标题下讨论的因素，对我们未来业绩和增长目标以及我们行业和我们经营所在市场的未来业绩的假设和估计必然受到高度的不确定性和风险，本招股说明书中的“前瞻性陈述的警告性说明”及“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。
本招股说明书所载有关本公司行业、市场及竞争地位的资料本招股说明书所载的资料来自本公司本身的内部估计及研究，以及公开可得的资料、行业及一般刊物及由第三方进行的研究、调查及研究。
 
III
目录
 
行业出版物和预测通常指出，它们所载的信息是从据信可靠的来源获得的，但这些信息本身就不准确。从该等来源取得的预测及其他前瞻性资料，与本招股章程中其他前瞻性陈述一样，受相同的保留条件及不确定性所规限。该等预测及前瞻性资料因多种因素（包括“风险因素”）而受到不确定性及风险影响。该等及其他因素可能导致业绩与任何预测或估计所表达者有重大差异。
 
iv
目录​
 
财务和其他信息的展示
本招股章程所载于二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度的财务资料乃取自本招股章程其他部分所载综合财务报表。我们的综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
于二零二二年一月，我们宣布停止生产内燃机（“内燃机”）汽车的战略决定，以转型为纯电动汽车（“电动汽车”）制造商。于二零二二年十一月初，我们全面淘汰ICE车辆的生产，并完成向股东VIG出售ICE资产（定义见下文）。尽管我们已于二零二二年十一月初停止生产ICE汽车及于二零二一年开始交付电动汽车，但截至二零二一年十二月三十一日止年度的经营业绩仍如下：本招股说明书所载2022年及2023年包括我们的ICE汽车制造业务的历史业绩，反映我们于2022年逐步停止我们的ICE汽车制造，交付量将持续到2023年，并在2022年和2023年逐步增加电动汽车交付量。此外，我们于2024年1月向范先生收购了我们的附属公司VinES Energy Solutions Joint Stock Company（“VinES”），一家总部位于越南的电动汽车电池公司。因此，本招股章程所呈列年度之经营业绩及比较财务资料未必能互相比较，亦未必能与本公司任何未来年度或期间之经营业绩相比较或可作为指标。
本招股说明书中关于续驶里程的信息以全球协调轻型车辆测试程序（"WLTP"）和环境保护署（"EPA"）的条款提供，这些条款均为美国和国际排放标准。本招股说明书中所列有关我们当前和未来车辆的所有WLTP练习场数据均基于内部估计或目标。实际范围或认证范围可能与我们的估计或目标范围以及使用其他方法编制的估计和认证范围有重大差异。例如，估计和认证的WLTP范围可能与估计和认证的EPA范围有很大差异。WLTP的范围通常但并不总是比EPA的范围长。此外，在所有情况下，由于各种原因，包括驾驶模式和条件，如何维护电动汽车和其他外部因素，实际行驶里程可能与内部估计和认证里程不同。
为识别对电动汽车有即时需求的客户，并使我们能够优化生产计划，我们于2023年4月、5月及6月启动计划，将现有电动汽车预订转换为固定订单，并将现有固定订单转换为采购。于越南预订的客户须于年内登记车辆交付时间，但不得迟于二零二三年十二月三十一日，并支付额外按金。拥有确定订单的越南客户须支付其电动汽车的全部购买价或增加其按金至合约价值的20%。在这两种情况下，客户均获准取消其实盘/预订，并退还其持有的任何促销券，以换取相当于其已按金的120%的退款。本招股说明书中的电动汽车预订数据反映了4月、5月和6月转换计划的结果，以及在日常业务过程中将预订转换为交付的结果。本招股说明书中有关我们电动汽车预订数量的信息与我们在这些转换计划之前在公共领域的电动汽车预订数据不可比较。
 
v
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招股说明书摘要
以下概要整体上受本招股章程其他部分所载之更详细资料及财务报表所规限，并应与本招股章程其他部分所载之更详细资料及财务报表一并阅读。除此摘要外，我们敦促您仔细阅读整个招股说明书，特别是在“风险因素”中讨论的投资我们普通股的风险。
我们是谁
我们是VinFast，我们的目标是通过我们的智能，周到和包容的电动汽车平台成为未来智能移动的领导者。我们的目标是为21世纪的交通提供一种更清洁、更可持续的方式，这是一种进化和革命性的方式。
我们大胆、果断，渴望推进我们的产品和平台。
我们的目标是在技术、服务创新、客户参与和卓越制造方面不断突破界限，所有这些都是为了提供卓越的客户体验。
我们的使命是为所有人创造一个更可持续的未来。我们的目标是通过加快向电动汽车的转变，并提供包容性的优质产品线和独特的服务平台，帮助维持我们的地球。我们设想一个世界，让所有人都能享受顶级电动汽车驾驶体验。今天，我们已经开始通过我们的全电动运动型多用途车（“SUV”）系列实现这一愿景，为VinFast的新时代做好准备，一个专注于全球扩张和创造可持续未来的新时代。
在VinFast，我们的座右铭是“一起无限”。它代表了我们希望我们的驾驶员每次开车时都能体验到的冒险和灵感，是我们制造方法的信条，是我们无限渴望通过我们创造的产品达到新高度的肯定，我们努力建设可持续的未来，以及我们对电动汽车驾驶员体验的热情重塑。本着这种精神，我们正在打破界限，专注于未来，作为一个团队（制造商，司机，合作伙伴）开始新的旅程，并分享VinFast愿景。我们从技术和驾驶体验的角度不断创新，并准备向可持续发展的未来迈进。话虽如此，我们认识到，我们无法独自做到这一点，我们敦促那些有这一愿望的人与我们团结在一起，共同迈向更光明、更绿色的未来。
来加入我们的行列吧。
智能移动和VinFast的优势
我们的全方位服务驾驶员和所有权体验是VinFast品牌的标志，并围绕智能移动的概念构建，我们相信这将使我们与竞争对手区分开来。对我们来说，智能移动包括以下内容：
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优质产品
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卓越的设计带来无限的优质体验—我们唤起驾驶员和汽车之间的情感和激情   
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顶级车型阵容—我们提供豪华和时尚的产品线，每个细节都有精湛的工艺   
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"生活科技"—我们采用一整套标准智能信息娱乐功能，包括平视显示器、虚拟个人助理、车载商务和移动办公功能，为家庭和办公室之间的生活创造空间   
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可持续发展—我们的目标是负责任地交付产品，帮助我们所有人创造一个更环保的世界   
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坚定不移地致力于满足世界一流的安全标准—我们坚定不移地关注安全问题   
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包含价格
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可达性—我们寻求以相对于最接近的电动汽车同行更接近和更容易获得的方式提供我们的产品，以帮助增加全球电动汽车采用率
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我们以具有竞争力的价格提供高性能、豪华功能、优质品质、一套先进的增强型技术和尖端工程执行力
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灵活的购买选项，包括自有、租赁和我们的电池订购计划（如有），以满足任何客户的偏好
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安心拥有体验
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我们的目标是提供一流的售后政策，包括长达10年/125，000英里的保修和全天候道路救援
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通过我们的"VINFAST服务"模式提供远程和移动服务，为您带来无忧体验
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通过VinFast Power Solutions和Electrify America、EVgo、Bosch、Blink Charging Co.（"Blink"）、Flo和ChargeHub等合作伙伴，轻松访问我们的服务展厅网络和电动汽车充电解决方案的集成套件。
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我们的业务
我们是一个创新的全尺寸移动平台，主要专注于设计和制造优质电动汽车、电动滑板车（“电动滑板车”）和电动巴士（“电动巴士”）。我们最初的电动汽车产品线为全新系列的全电动A至E级运动型多用途车（“SUV”），首款车型已于二零二一年十二月投产。我们将战略性地专注于电动汽车，并于2022年全面淘汰ICE汽车的生产，以实现我们的愿景，即在推出新车的同时，创建一个围绕客户、社区和连接性构建的电动汽车生态系统。我们计划通过利用我们的制造专业知识和生产ICE车辆和电动滑板车的良好记录来实现这一战略。我们于2018年开始生产电动滑板车，2019年开始生产乘用车（ICE车辆），2020年开始生产电动巴士。截至2023年底，我们交付了约128，300辆汽车（主要是ICE车辆）和约234，500辆电动滑板车。创新是我们所做一切的核心。我们专注于实现运营效率和技术集成，并寻求不断改进我们的流程，以提供世界一流的产品。
我们最初的目标市场是北美的美国和加拿大以及欧洲的法国、德国和荷兰。2023年，我们开始在美国和加拿大等全球主要市场销售电动SUV。我们亦将继续瞄准现有的越南市场。我们认为这些地区对我们的战略至关重要，有着巨大的动力和积极的力量推动着跨汽车领域转向电动汽车。具体而言，我们相信，从A到电动SUV细分市场将引领电动汽车革命，并在近期和长期内推动整个汽车市场的盈利增长。虽然我们目前专注于这些细分市场，但我们会继续评估所有车型，以备未来的产品开发。
在我们短暂的历史中，我们取得了很大成就。自2017年公司成立以来，我们仅用了21个月就实现了首款ICE汽车的生产。我们首款全电动SUV VF e34于2021年12月在越南上市，VF 8于2022年9月在越南上市，2023年3月在美国上市，VF 9、VF 5及VF 6分别于2023年3月、4月及12月在越南上市。截至2023年12月31日，我们在越南销售了约42，300辆电动汽车（包括约18，800辆VF e34、12，900辆VF 8、7，500辆VF 5、其他车型及电动巴士）。于二零二三年，我们销售约34，900辆电动汽车，包括约14，700辆VF e34、9，700辆VF 8、7，500辆VF 5、其他车型及电动巴士。截至2023年12月31日，我们在全球预订了约17，100辆VF e34、VF 5、VF 6、VF 7、VF 8和VF 9电动车。VF 6的首批交付时间为2023年，VF 7和VF 3的首批交付时间为2024年。
我们迅速在越南建立了显著的品牌知名度，并根据管理层对公开数据的分析，在产品推出后的18个月内，我们的每个产品类别都在越南获得了领先的市场份额。这一份额是从亚洲、欧洲和北美的现有全球汽车品牌收购的，这些品牌在我们到来之前一直主导着越南市场。自成立以来，我们在大规模制造方面积累了丰富的经验，这帮助我们迅速将电动汽车纳入现有装配线。与 中的其他实体一样
 
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Vinggroup家族的公司，通过顶级的执行和领导力将早期业务转变为市场领导者是我们业务方法的一个标志。
我们是越南最大的企业集团之一Vinggroup控股的子公司。在我们的董事总经理兼首席执行官Pham Nhat Vuong先生的领导下，Vinggroup在越南经营着市场领先、快速增长的业务，涵盖了工业、科技、房地产和社会服务领域。Vinggroup拥有超过30年的经营历史，并在通过应用技术改善消费者日常生活方面有着良好的往绩记录。截至2023年12月31日，自2017年以来，Vinggroup、其附属公司和外部贷款人已部署约114亿美元用于资助VinFast的运营费用和资本支出。我们相信，我们与Vinggroup的持续合作关系是一个重要的竞争优势，最显著的是通过Vinggroup生态系统中1，300多名工程师之间的专业知识共享和软件共同开发，他们共同帮助为VinFast汽车生产差异化技术。
我们的汽车是在我们位于越南海防的高度自动化的制造工厂生产的，海防是该国第三大城市，位于河内外60英里。我们的汽车制造设施于2019年开业，目前拥有最高产能率（即，一年内可持续生产的最大车辆数量，全年每天增加班次）每年高达300，000辆电动车，位于348公顷的土地上，是位于廷武—猫海经济区的多项税收优惠的受益者。我们在越南的制造业务是在海防的现场综合供应商园，以促进与我们的伙伴供应商建立可靠和具成本效益的合作，以及提高零件和工厂车间供应的物流效率。我们相信，我们已经为通过自动化、在越南获得低成本劳动力和人才库，以及通过大众市场方法和与供应商合作实现规模经济的能力，实现未来盈利增长奠定了基础。我们现有的全自动化生产设施有潜力成为我们在未来几年推出新的汽车平台的重大竞争优势。
我们对环境、社会及管治（“环境、社会及管治”）措施的承诺透过深思熟虑、全面及前瞻性的环境、社会及管治策略制度化。我们的产品经过精心设计，具有低至零排放框架，并尽量减少对环境的影响。我们已采纳行业最佳实践，以减少碳足迹，并以一流的环境标准为目标。在我们引领建设一个更光明、更环保和更安全的未来的同时，我们计划利用我们的社会和治理政策，作为实现我们愿景的关键催化剂。我们的社会政策反映了我们对客户、员工和社区的承诺，而我们的治理结构反映了我们的核心价值观，即公平、效率、问责和透明度。我们寻求定期验证我们在履行环境、社会及管治承诺方面的进展，并找出有待改进的地方。
我们的净亏损分别为322，190亿越南盾、498，489亿越南盾和574，717亿越南盾2021年、2022年和2023年分别为24.081亿美元，以及债务总额（（即我们的短期及流动部分长期计息贷款及借贷、可换股债券及长期计息贷款及借贷，截至2023年12月31日，不包括关联方借款）为712，554亿越南盾（29，856亿美元）。
2024年商业展望更新
本评论为初步评论，并基于我们管理层目前可获得的信息。由于未来可能出现的发展，我们的实际业绩可能与该等预期有所不同。这些预期为前瞻性陈述，必须基于我们和我们的管理层认为合理但本质上不确定的估计和假设。有关前瞻性陈述的局限性以及可能导致实际结果与当前预期有重大差异的因素的进一步讨论，请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”及“风险因素”。
我们预期将继续推行生产积极增长的计划，并预计随着产量增加，二零二四年的大部分销售将于今年下半年实现。我们已宣布打算今年开始在多个市场销售右舵驾驶汽车，目前
 
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在完成计划的过程中，计划在第二季度末或第三季度开始交付。此外，我们继续扩大销售至新市场，并预期该等市场的销售量将于下半年大幅增加。
我们继续在我们拟议的北卡罗来纳州生产基地取得进展。我们的计划仍然是在二零二五年底前完成该场地的主要建设，并于稍后完成扩建及生产能力。这将包括在2025年增加招聘和开始运营。
风险因素摘要
我们的业务受到众多风险及不确定因素的影响，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大影响，详情请参阅紧接本招股章程摘要后的“风险因素”。这些风险包括（除其他外）：
•
我们是一家成长阶段的公司，有亏损、经营活动产生的现金流为负，营运资本为负；
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•
我们预计需要大量额外资本，我们预计将通过额外债务和股权融资提供资金，以支持我们的业务增长，这些资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，这可能会对融资活动和/或其他财务或运营事宜造成限制，或导致您在VinFast的股权稀释；
​
•
我们依赖Vinggroup的财务支持，依赖Vinggroup的关联公司来处理我们的业务的关键方面，与Vinggroup的关联公司的任何潜在利益冲突或任何影响我们关联公司声誉的事件，或者Vinggroup和Vinggroup的关联公司不利的市场条件或不利的业务运营，都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响；
​
•
迄今为止，我们的电动汽车交付的很大一部分是交付给我们的一个子公司；
​
•
我们是电动汽车行业的新进入者，在国际市场上营销和销售我们的电动汽车面临风险，我们最近才开始交付；
​
•
我们成功引进和营销网络产品和服务的能力；
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•
我们有能力在越南以外的市场发展和营销我们的品牌和电动汽车，并管理可能损害我们的品牌、声誉、公众信誉和消费者信心的任何负面宣传，包括因我们的电动汽车广告的练习场、认证练习场和实际驾驶性能的任何差异而产生的任何负面宣传，这些差异取决于我们无法控制的各种因素，包括驾驶习惯和条件；
​
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我们在竞争激烈的汽车行业中成功竞争的能力；
​
•
我们控制与运营相关成本的能力；
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我们直接和间接依赖供应商的零部件和原材料，供应商如未能按照我们的时间表，以我们可接受的价格、质量和数量交付此类供应，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响；
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我们维持与现有关键供应商关系以及与新供应商建立关系的能力；
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我们在越南境外建立生产设施以及扩大我们在越南境内的生产能力可能会受到延误或成本超支的影响，可能无法产生预期效益，或可能导致我们无法达到我们对未来生产能力的预测；
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•
预订我们的车辆可能不会导致完成销售，我们的实际车辆销售和收入可能与收到的预订数量存在重大差异；
​
•
对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿，这可能受到各种因素的影响，包括电动汽车或替代燃料技术的发展；
​
•
无法充分利用电动汽车充电站或相关基础设施；
​
​
 
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•
对电动汽车制造商和买家有利的政府和经济激励措施或政府政策的不可用、减少或取消；
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•
任何未能维持对未来财务报告的有效内部控制系统，以及任何未能准确及时地报告我们的财务状况、经营成果或现金流量的行为，都可能对投资者的信心造成不利影响；
​
•
我们已发现财务报告内部控制存在重大弱点，如果对此类重大弱点的任何无效补救、未来出现的任何其他重大弱点或未能开发和维持对财务报告的有效内部控制，都可能损害我们及时准确编制财务报表以及遵守适用法律法规的能力；
​
•
我们公司需要股东批准的行动将在很大程度上由我们的控股股东控制，这可能会阻止您和其他股东影响重大决策并降低您的投资价值；以及
​
•
“风险因素”中所述的其他事项。
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公司历史
我们于二零一七年六月透过越南附属公司VinFast Vietnam在越南河内开始营运。2018年5月，我们将总部迁至越南海防。我们的电动滑板车制造厂已于二零一八年四月完工，并于二零一八年十一月开始生产首款电动滑板车型号Klara。我们的汽车制造厂于二零一七年九月破土动工，并于二零一九年六月正式投产。
于二零二一年十二月，VinFast Vietnam转换为一间股份公司，名称为VinFast Trading and ProductionJoint Stock Company（“VinFast Vietnam”）。
为了促进我们在美国的公开发行，我们通过一系列交易建立了我们的离岸控股结构，这些交易导致越南的业务被重组，由新加坡注册的注册人VinFast Trading & Investment Pte。有限公司，后来更名为VinFast Auto Pte 2022年12月。VinFast向Vinggroup及VIG收购VinFast Vietnam合共99.9%的投票权，而Vinggroup及VIG则成为注册人的大股东。2023年7月31日，VinFast从一家新加坡私人有限公司转型，名称为“VinFast Auto Pte”。Ltd."成为一家名为"VinFast Auto Ltd."的新加坡上市有限公司。有关更多信息，请参阅“公司历史和结构—重组”。
我们已于二零二二年十一月初全面淘汰ICE汽车的生产，以配合我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定。作为转变为纯电动汽车制造商的一部分，我们根据ICE资产出售协议（定义见下文）的条款将各种ICE资产（定义见下文）转让给VIG。我们将该等ICE资产出售交易称为“ICE资产出售”。有关重组和ICE资产出售的更多信息，请参阅“公司历史和结构—逐步淘汰ICE车辆生产”。
企业信息
我们的公司于2015年1月19日在新加坡注册成立，名为Fiscus Consultancy Pte。有限公司，根据新加坡1967年公司法（“新加坡公司法”），一家私人有限公司（公司注册号：201501874G）。公司名称改为VinFast Trading & Investment Pte。2021年4月8日，VinFast Auto Pte。Ltd.于2022年12月22日。2023年7月31日，VinFast从一家新加坡私人有限公司转型，名称为“VinFast Auto Pte”。Ltd."成为一家名为"VinFast Auto Ltd."的新加坡上市有限公司。
我们的主要行政办公室位于越南海防市的丁武—猫海经济区，猫海群岛，猫海镇，猫海区。  我们的电话号码是+84 225 3969999。我们在新加坡的注册办事处位于120 Lower Delta Road，#02—05 Cendex Centre，Singapore 169208。
 
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投资者应向本公司主要行政办事处的地址及电话提出任何查询。我们的主要网站是www.vinfastauto.us。我们网站所载的信息不属于本招股章程的一部分。我们在美国的流程服务代理商是Cocency Global Inc.，地址：122 East 42nd Street，18th Floor，New York，NY 10168。
作为外国私人发行商的含义
我们是《交易法》规定的外国私人发行人，因此我们不受适用于美国国内发行人的美国证券规则和法规的某些规定的约束。此外，与美国国内发行人向SEC提交的信息相比，我们需要向SEC提交或提供的信息将不那么广泛和及时。此外，作为一家在新加坡注册成立的公司，我们获准采用与纳斯达克上市标准有重大差异的公司治理事宜的某些母国惯例。
作为一家新兴成长型公司的含义
作为一家上一财年毛收入不到1.235亿美元的公司，根据修订后的2012年JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案或JOBS法案，我们有资格成为“新兴成长型公司”。与一般适用于上市公司的要求相比，新兴成长型公司可以利用特定的减少报告和其他要求。这些规定包括在评估这家新兴成长型公司对财务报告的内部控制时，豁免2002年萨班斯-奥克斯利法案第2404节规定的审计师认证要求。《就业法案》还规定，新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守这种新的或修订的会计准则的日期。我们不打算“选择退出”给予新兴成长型公司的此类豁免。由于这次选举，我们的财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的公司进行比较。
我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)财政年度的最后一天，在此期间我们的年度总收入至少为1.235美元；(B)在我们的财政年度的最后一天，在业务合并结束五周年后；(C)在之前的三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债务；或(D)根据修订后的1934年《证券交易法》或《交易法》，如果截至我们最近完成的第二财季最后一个工作日，非关联公司持有的我们普通股的市值至少为7亿美元，我们将被视为“大型加速申请者”的日期。一旦我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将无权享受上文讨论的就业法案中规定的豁免。
 
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产品
出售证券持有人发行的普通股
总计60，720，967股普通股，占我们发行在外普通股总数的2.6%：
(i)
就业务合并向Black Spade初始股东发行的4，225，000股普通股，以换取注销最初向Black Spade初始股东发行的总计4，225，000股B类普通股，总购买价为25，000美元或每股B类普通股约0.004美元；
​
(Ii)
根据发起人支持协议和支持认购协议的条款向支持认购人发行1，636，797股普通股，购买价为每股普通股10.00美元；
​
(Iii)
本公司在业务合并前以每股0.0105美元至每股13.05美元的价格发行的34，929，486股关联转售股份（根据业务合并前的股份分割和股份合并进行调整）；
​
(Iv)
因保荐人以无现金方式行使6，380，000份VinFast认股权证而发行的4，929，684股普通股，转换比率为0.77，该等认股权证最初是就Black Spade首次公开发售以每股认股权证1.00美元的价格以私人配售方式发行予保荐人；
​
(v)
根据Gotion认购协议之条款发行15，000，000股普通股，认购价为每股普通股10.00元。
​
我们在行使
认股权证
3，321，002股普通股
认股权证条款
每份认股权证授权登记持有人以每股11.50美元的价格购买一股普通股。我们的搜查令将于2028年8月11日下午5点到期，纽约时间吾等亦将收取行使最多3，321，002份认股权证以行使价11. 50元换取现金（假设所有该等认股权证均获行使现金）所得款项，吾等所得款项为38，191，523元。于2024年3月19日，我们在纳斯达克公布的普通股最后一次报告售价为每股普通股4. 73美元，低于我们认股权证的行使价，即每股11. 50美元。倘本公司普通股之价格仍低于每股普通股11.50美元，而认股权证持有人选择不行使其认股权证以换取现金，则本公司将不会获得现金收益。倘认股权证根据认股权证协议之条款以无现金基准行使，吾等将不会从该等行使中收取任何现金。吾等将不会收取任何因行使认股权证而发行之普通股转售所得款项。
 
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我们普通股的最后一次报告销售价格和
认股权证
于2024年3月19日，我们在纳斯达克报告的普通股及认股权证的最后一次报告售价为每股普通股4. 73美元及每股认股权证0. 68美元。
本次发行之前发行和发行在外的普通股，假设没有行使认股权证
2，337，865，164股普通股，截至2024年3月19日。
在本次发售及任何认股权证行使前，我们的已发行普通股数目乃根据截至2024年3月19日尚未行使及尚未行使的3，321，002份认股权证计算。
使用收益
本公司将根据本第一次转售登记声明从出售证券持有人的公司出售联属转售股份的所有收益，扣除任何销售佣金、费用、经纪费、税款和其他相关费用。该等所得款项将由本公司出售证券持有人根据资本融资协议提供予吾等。出售证券持有人的公司根据本首次转售登记声明出售关联公司转售股份的任何额外收益将作为出售证券持有人的公司向我们提供的进一步赠款。
我们不会收到任何其他出售证券持有人出售任何证券的任何收益。
吾等亦将收取行使认股权证所得款项以换取现金，惟不会收取因行使认股权证而发行之普通股转售所得款项。每份认股权证授权其持有人以每股普通股11.50美元的价格购买一股普通股。假设行使3，321，002份现金认股权证，截至2024年3月19日尚未行使，我们将获得总计38，191，523美元。吾等将支付与本招股说明书涵盖的证券注册有关的若干费用，详情见“分销计划”一节。
有关更多信息，请参阅“收益的使用”。
风险因素
请参阅本招股说明书中的「风险因素」及其他资料，以了解阁下在决定投资本公司证券前应审慎考虑的因素。
我们的普通市场
个共享
我们的普通股及认股权证分别以“VFS”及“VFSWW”在纳斯达克上市。
 
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汇总合并财务数据
本招股章程所载于二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度的财务资料乃取自本招股章程其他部分所载综合财务报表。我们的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
我们已于二零二二年十一月初全面淘汰ICE汽车的生产，以配合我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定。尽管我们已于二零二二年十一月初停止生产ICE汽车及于二零二一年开始交付电动汽车，但截至二零二一年十二月三十一日止年度的经营业绩仍如下：本招股说明书呈列的2022年及2023年包括我们的ICE汽车制造业务的历史业绩，以及我们于2022年逐步停止我们的ICE汽车制造并最终交付。持续到2023年。此外，我们于2024年1月从Pham先生手中收购了我们的附属公司VinES，一家总部位于越南的电动汽车电池公司。因此，我们截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的经营业绩及比较财务资料可能无法相互比较，亦不能与我们任何其后年度或期间的经营业绩比较或显示。
阁下应阅读本综合财务数据概要部分，连同本招股章程其他部分所载之综合财务报表及相关附注及“管理层对财务状况及经营业绩之讨论及分析”。
汇总合并资产负债表数据
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截至2012年12月31日
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2021
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2022
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2023
​
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越南盾
(in十亿）
​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
美元
(单位：百万)
​
现金和现金等价物
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002.3 ​ ​ ​ ​ ​ 167.7 ​ ​
库存，净额
​ ​ ​ ​ 6,683.7 ​ ​ ​ ​ ​ 21,607.3 ​ ​ ​ ​ ​ 28,666.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201.1 ​ ​
应收关联方短期款项
​ ​ ​ ​ 1,997.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,978.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080.7 ​ ​ ​ ​ ​ 129.1 ​ ​
流动资产总额
​ ​ ​ ​ 26,692.5 ​ ​ ​ ​ ​ 44,838.6 ​ ​ ​ ​ ​ 48,727.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,041.7 ​ ​
财产、厂房和设备，净额
​ ​ ​ ​ 51,788.3 ​ ​ ​ ​ ​ 57,188.7 ​ ​ ​ ​ ​ 67,679.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835.8 ​ ​
总资产
​ ​ ​ ​ 85,321.5 ​ ​ ​ ​ ​ 113,605.3 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336.6 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503.1 ​ ​
应付关联方金额
​ ​ ​ ​ 56,035.3 ​ ​ ​ ​ ​ 17,325.3 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857.8 ​ ​
流动负债总额
​ ​ ​ ​ 87,305.3 ​ ​ ​ ​ ​ 66,225.2 ​ ​ ​ ​ ​ 138,481.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5,802.5 ​ ​
长期计息贷款和借款
​ ​ ​ ​ 31,343.1 ​ ​ ​ ​ ​ 41,625.0 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264.1 ​ ​
非流动负债合计
​ ​ ​ ​ 74,957.4 ​ ​ ​ ​ ​ 84,050.6 ​ ​ ​ ​ ​ 58,866.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,466.5 ​ ​
普通股，无面值—VinFast Auto（分别于2022年12月31日和2023年12月31日已发行和流通股2，299，999，998股和2，337，788，498股）（1）   
​ ​ ​ ​ 553.9 ​ ​ ​ ​ ​ 871.0 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847.5 ​ ​ ​ ​ ​ 412.6 ​ ​
累计损失
​ ​ ​ ​ (77,416.9) ​ ​ ​ ​ ​ (127,188.5) ​ ​ ​ ​ ​ (184,588.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734.4) ​ ​
母公司股权持有人应占亏损
​ ​ ​ ​ (76,926.5) ​ ​ ​ ​ ​ (114,109.8) ​ ​ ​ ​ ​ (143,378.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007.6) ​ ​
非控股权益（2）
​ ​ ​ ​ (14.7) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439.4 ​ ​ ​ ​ ​ 77,367.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241.7 ​ ​
总赤字
​ ​ ​ ​ (76,941.2) ​ ​ ​ ​ ​ (36,670.5) ​ ​ ​ ​ ​ (66,010.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,765.9) ​ ​
​
备注：
(1)
于2022年1月，本公司进行100股普通股拆股。于二零二三年八月一日，本公司股东批准将本公司股东持有的本公司股本中2，412，852，458股现有普通股（“现有股份”）合并为本公司股本中2，299，999，998股普通股（“合并股份”），实缴股本金额并无任何变动。 中呈列的所有股份和每股金额
​
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综合财务报表已按追溯基准修订，以使股份分拆及股份合并生效。
(2)
非控股权益反映VinFast Vietnam于2022年3月向Vinggroup发行的若干股息优先股，以换取6. 0万亿越南盾（“DPS1”）的垫款，（ii）于2022年12月以换取VinFast Vietnam向Vinggroup（“DPS4”）的借款457，337亿越南盾（“DPS4”）及（iii）作为我们于2022年12月重组的一部分，作为转让Vinggroup先前持有的金额为25.8万亿越南盾（“DPS3”）的股份收购P—Note的回报。有关DPS1、DPS3和DPS4条款的详细信息，请参阅“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向越南VinFast的出资”。  
​
合并经营报表摘要
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
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越南盾
(in十亿）
​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
美元
(单位：百万)
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
车辆销售
​ ​ ​ ​ 13,898.6 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391.5 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098.9 ​ ​
商品销售
​ ​ ​ ​ 1,405.4 ​ ​ ​ ​ ​ 112.2 ​ ​ ​ ​ ​ 142.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​
备件和组件销售
​ ​ ​ ​ 538.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072.6 ​ ​ ​ ​ ​ 882.1 ​ ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​
提供服务
​ ​ ​ ​ 96.6 ​ ​ ​ ​ ​ 222.7 ​ ​ ​ ​ ​ 455.4 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租赁活动收入
​ ​ ​ ​ 89.4 ​ ​ ​ ​ ​ 166.5 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005.4 ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​
收入（*）
​ ​ ​ ​ 16,028.2 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965.6 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203.1 ​ ​
车辆销售成本
​ ​ ​ ​ (23,327.0) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660.1) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640.6) ​ ​
销售商品成本
​ ​ ​ ​ (1,398.3) ​ ​ ​ ​ ​ (151.4) ​ ​ ​ ​ ​ (156.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6.5) ​ ​
零部件销售成本
​ ​ ​ ​ (437.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869.1) ​ ​ ​ ​ ​ (608.6) ​ ​ ​ ​ ​ (25.5) ​ ​
提供服务的成本
​ ​ ​ ​ (65.4) ​ ​ ​ ​ ​ (389.6) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049.7) ​ ​ ​ ​ ​ (44.0) ​ ​
租赁活动成本
​ ​ ​ ​ (56.1) ​ ​ ​ ​ ​ (162.3) ​ ​ ​ ​ ​ (971.2) ​ ​ ​ ​ ​ (40.7) ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (25,284.0) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232.5) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938.8) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757.3) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (9,255.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266.9) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226.8) ​ ​ ​ ​ ​ (554.2) ​ ​
运营费用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研发成本
​ ​ ​ ​ (9,255.4) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939.9) ​ ​ ​ ​ ​ (14,517.0) ​ ​ ​ ​ ​ (608.3) ​ ​
销售和分销成本
​ ​ ​ ​ (2,203.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213.7) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806.6) ​ ​ ​ ​ ​ (243.3) ​ ​
管理费
​ ​ ​ ​ (2,424.6) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010.0) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269.8) ​ ​ ​ ​ ​ (220.8) ​ ​
补偿费用
​ ​ ​ ​ (4,340.3) ​ ​ ​ ​ ​ (109.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111.3) ​ ​ ​ ​ ​ (46.6) ​ ​
其他营业收入净额/（支出）
​ ​ ​ ​ 412.5 ​ ​ ​ ​ ​ (716.4) ​ ​ ​ ​ ​ (521.8) ​ ​ ​ ​ ​ (21.9) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (27,067.4) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256.4) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695.0) ​ ​
财务收入
​ ​ ​ ​ 446.1 ​ ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 83.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
财务成本
​ ​ ​ ​ (4,598.2) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133.4) ​ ​ ​ ​ ​ (508.4) ​ ​
按公允价值计入损益的金融工具净(亏损)/收益
​ ​ ​ ​ (1,710.0) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226.0 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879.8) ​ ​ ​ ​ ​ (204.5) ​ ​
投资收益
​ ​ ​ ​ 956.6 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
股权投资亏损份额
​ ​ ​ ​ (36.8) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税费用前亏损
​ ​ ​ ​ (32,009.7) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902.1) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404.4) ​ ​
税费
​ ​ ​ ​ (209.2) ​ ​ ​ ​ ​ (946.7) ​ ​ ​ ​ ​ (89.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ (32,219.0) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848.9) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408.1) ​ ​
 
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​
(*)
包括2021年、2022年和2023年对关联方的销售额分别为5165亿越盾、23789亿越盾和197169亿越盾(826.1美元)。
​
汇总合并现金流数据
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
越南盾
(in十亿）
​ ​
美元
(单位：百万)
​
经营活动中使用的净现金流量
​ ​ ​ ​ (28,969.1) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628.4) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649.4) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247.9) ​ ​
净现金流(用于投资活动)/来自投资活动的净现金流量
​ ​ ​ ​ 2,420.1 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038.9) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017.3) ​ ​ ​ ​ ​ (964.4) ​ ​
融资活动的净现金流
​ ​ ​ ​ 28,855.2 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945.1 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3,244.0 ​ ​
现金、现金等价物和限制性现金净增长
​ ​ ​ ​ 2,306.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277.7 ​ ​ ​ ​ ​ 754.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31.6 ​ ​
结束时的现金、现金等价物和受限现金
年
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759.1 ​ ​ ​ ​ ​ 199.4 ​ ​
 
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风险因素
投资我们的普通股涉及重大风险。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑本招股说明书中的所有信息，包括下面描述的风险和不确定性。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。在任何这种情况下，我们普通股的市场价格都可能下降，您可能会损失全部或部分投资。
与我们的工商业有关的风险
我们是一家成长期公司，有亏损的历史，经营活动的现金流为负，营运资本为负。
2021年、2022年和2023年，我们的净亏损分别为322190亿越盾、498489亿越盾和574717亿越盾(24.081亿美元)。2021年、2022年和2023年，我们在经营活动中使用的净现金流分别为289691亿越盾、356284亿越盾和536494亿越盾(22.479亿美元)。随着我们扩大我们的VF e34(C级)、VF 5(A级)、VF 6(B级)、VF 7(C级)、VF-8(D级)、VF 9(E级)和VF 3(微型车)的生产规模，建立我们的制造业务，并扩大我们在越南以外的目标市场的营销、销售和服务网络，我们预计近期将继续出现运营和净亏损。
我们能否实现盈利、经营活动产生的正现金流和净营运资本盈余将取决于许多因素，包括我们实现商业验收的能力、提高产能利用率以按计划大量生产电动汽车的能力、增加我们电动汽车在越南以外目标市场的销售，这些目标市场是我们历来专注于业务的市场，包括美国、加拿大、法国、德国、荷兰，从长远来看，还包括亚洲和欧洲其他地区，以及本“风险因素”部分讨论的其他因素。我们的增长前景取决于我们是否有能力有效地营销我们的产品，保持强大的品牌，并实现积极的客户认知。未能获得并保持市场接受度，或延迟向新市场扩张或扩大我们的客户基础，可能会限制我们的收入增长，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
Vingroup已经发布了与我们2021年、2022年和2023年财务报表审计相关的支持函，大意是Vingroup有能力并将继续提供足够的财务支持，以满足我们继续运营的需求，但须遵守促进此类支持的必要程序。我们的财务报表是在持续经营的基础上发布的，考虑到了支持函、我们的业务计划以及我们集团持有的现金和现金等价物。最新的支持函自我们截至2023年12月31日的年度经审计的综合财务报表发布之日起12个月内有效。
我们将需要大量额外资本来支持业务增长。我们预计将通过额外的债务和股权融资，包括关联方融资，为我们的资本需求提供资金。此类资本可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得，并且可能会造成负担，并导致您在我们公司的股份被稀释。
汽车设计、制造、销售和服务是一项资本密集型行业。截至2023年12月31日，我们的总债务(即我们的短期和当前部分的长期有息贷款和借款、可转换债券和长期有息贷款和借款，不包括关联方的借款)为71,2554亿越盾(29.856亿美元)。我们2024年的偿债义务约为788670亿越盾(33.046亿美元)。我们估计，2024年我们的资本支出将在10亿至15亿美元之间，主要包括发展我们在北卡罗来纳州、印度尼西亚、印度和越南的计划和现有制造中心的支出，以及售后基础设施、产品开发和设计的支出。我们的资本支出计划包括可自由支配的支出，我们可以根据业务计划和战略的变化、商业环境的变化和其他外部因素进行调整。此外，由于本公司在2023年9月25日或之前没有发生符合资格的流动性事件，持有Vingroup发行的本金总额为6.25亿美元的可交换债券(定义见本文)的持有人有权要求Vingroup根据条款赎回可交换债券
 
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可交换债券的条件。其后，根据认沽期权协议(定义见此)，Vingroup将获合约准许行使其权利，要求本公司购买因发行可交换债券而向Vingroup发行的VinFast越南股份。Vingroup要求购买的权利应该根据Vingroup发布的支持函来考虑，以提供足够的财政支持，以满足我们继续运营的需要。
吾等拟透过额外私人及公共债务及股本融资以及预期来自范先生及Vinggroup的财务支持，包括亚洲之星及VIG根据本首次转售登记表出售吾等普通股所得款项，以满足吾等目前的现金需求，包括吾等对营运资金、资本开支、贷款及借贷责任的需求，以及我们现有的第三方贷款和借款以及运营现金。
透过未来发行股本或债务证券筹集额外资金，可能会导致现有股东遭受摊薄影响。例如，于2023年10月20日，我们订立Yorkville认购协议，据此，我们有权（但无义务）向Yorkville发行总认购金额最高为10亿美元的普通股。于2023年12月29日，我们向Yorkville发行本金额为50，000，000美元的可换股债券，该债券可转换为普通股，以每股普通股10美元的换股价发行予Yorkville。此外，本公司发行的任何新股本证券均可能享有优于本公司普通股持有人的权利、优先权及特权。
我们未来可能获得的任何借贷可能包含与我们的集资活动、偿还或赎回现有债务以及其他财务及营运事宜有关的契诺，这可能会令我们更难获得额外资本及寻求商机，亦可能增加利息开支。此外，除其他宏观经济因素外，利率上升将对我们获得额外债务融资的能力产生不利影响，并将导致利息支付增加。如果利率维持在高水平或继续上升，我们可能更难获得商业上有利或符合我们预算和预期的债务融资，我们的利息支付可能会增加。
在未来几年，我们预计将继续需要额外的资金，包括营运资金，以扩大我们的电动汽车的生产规模，完成北卡罗来纳州、印度尼西亚和印度制造中心的建设，其中包括其他。我们的资本要求将取决于许多因素，包括但不限于：
•
我们需要开发新功能并增强我们的产品；
​
•
我们对制造、销售和分销基础设施和系统的投资，以及对现有基础设施和系统的任何资本改进；
​
•
技术进步
​
•
市场对我们产品和产品改进的接受度，以及我们产品的整体销售水平；
​
•
我们的研发、销售和营销费用；
​
•
我们控制成本的能力；
​
•
维护现有制造设备的能力；
​
•
投资、收购和类似行动的机会；
​
•
通胀压力及其对消费者开支的影响，以及我们以商业上可接受的条件获得融资的能力；
​
•
我们生产电动汽车的国家和目标市场的总体经济状况；
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•
国际冲突对国际供应链和整个全球经济的影响；以及
​
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经营状况的变化或其他未预料到的发展。
​
 
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吾等预期日后将继续部分依赖吾等联属公司（包括范先生及本公司首次股东）的融资及其他支持，包括满足吾等在营运资金、已承诺资本开支及贷款、借贷及其他金融负债下的责任方面的现有要求。我们无法保证将来我们的联属公司将继续获得足够金额的融资，或由于其债务水平、其他财务义务或整体融资状况，或作为我们联属公司融资的替代方案，我们将能够及时获得第三方债务融资或进入资本市场，条件是我们可以接受或完全可以接受。例如，未经Yorkville事先书面同意，吾等不得根据Yorkville认购协议向Yorkville发行股份，直至可换股债务偿还为止。
倘未能按商业上可接受的条款或根本无法筹集融资，则可能导致我们未能实施业务计划及策略，或导致我们的经营活动受到干扰，而我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景将受到重大不利影响。
我们一直依赖Vinggroup提供财务支持，并依赖Vinggroup附属公司处理我们业务的关键方面。因此，我们与Vinggroup进行了多项关联方交易，Vinggroup及Vinggroup联属公司的任何潜在利益冲突或不利市况或不利业务经营均可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。由于我们与Vinggroup及其附属公司的关系密切，我们也可能受到影响其声誉的事项的影响，包括诉讼、监管或其他事项。
我们依靠母公司Vinggroup提供财政支持。Vinggroup及其附属公司自成立以来一直是我们的主要投资者，并已于我们作出重大投资，包括债务融资、企业贷款担保、资本出资及现金补助。2017年至2023年12月31日期间，Vinggroup、其附属公司和外部贷款人已动用约114亿美元，为我们的运营费用和资本支出提供资金。此外，吾等已与范先生及贵公司初始股东订立资本融资协议。有关详情，请参阅“关联方交易”。
我们在业务的关键方面依赖Vinggroup附属公司，包括Vinggroup技术生态系统中的附属公司提供技术服务和研发。我们亦从Vinhomes Industrial Zone Investment Joint Stock Company（“VHIZ JSC”）分租位于越南海防（我们的主要生产设施所在地）的地盘。我们从Vinggroup获得某些共享管理协助服务和在我们业务中使用的关键知识产权的许可，包括我们的商品名、我们的标志、我们的电动车名称（例如VINFAST VF 5、VINFAST VF 6、VINFAST VF 7、VINFAST VF VF 8和VINFAST VF 9）以及我们的电动滑板车名称（例如Klara、Theon、Feliz和VinFast Evo 200）以及我们的VF 9车型的工业设计。
我们亦依赖Vinggroup及其附属公司进行多项其他商业安排。这些包括与Vinggroup及其附属公司的贷款、租赁零售和广告空间、采购与信息安全和技术有关的商品和服务、原材料和备件以及我们提供的作为雇员福利和补偿的社交及其他服务，如医疗保健和教育。我们于2024年1月向范先生收购VinES。在收购之前，VinES是我们的主要电池组供应商。我们亦预期依赖关联方进行建设，以增加我们设施的生产能力。我们的大部分收入来自向Green and Smart Mobility Joint Stock Company（“GSM”）销售电动汽车，该公司为范先生拥有的越南电动出租车公司，并从Vinggroup的其他附属公司赚取收入，详情见“关联方交易”。于2023年，我们72. 0%的电动汽车交付及46. 0%的电动滑板车交付予我们的关联方，尤其是GSM。我们日后可能会与董事会（“董事会”）成员及其他关联方持有所有权权益的实体进行额外交易。2024年3月，Vinggroup宣布VinFast的充电站开发部门将组建为新的电动汽车充电站公司V—Green，并将由Pham先生持有90%的股权。V—Green将运营和管理目前由我们拥有和运营的越南所有电动汽车充电基础设施。根据公告，V—Green将为我们提供电动汽车充电基础设施和管理服务，并负责聘请第三方充电站供应商，以在全球主要市场建立和扩展我们的充电网络。
 
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虽然VingGROUP及其关联公司就这些服务产生的费用在VingGROUP的合并年度营业额的背景下并不重大，但如果该等协议被终止，或我们无法以类似或优惠的条款续签协议，或为了获得替代供应商或服务提供商，我们的业务可能会受到重大影响，我们的经营业绩，财政状况及前景可能受到重大不利影响。
此外，我们还受益于与Vinggroup附属公司的各种联合营销计划和交叉促销活动。例如，作为其对新购房者和现有购房者的促销和赞赏活动的一部分，Vinhomes Joint Stock Company（“Vinhomes”）向客户提供礼物，包括但不限于VinFast代金券。Vinggroup还购买了VinFast代金券，分发给新的和现有的购房者，作为其房地产项目促销活动的一部分。VinFast代金券可用于支付在越南购买我们的车辆。到目前为止，我们历史上的汽车销售中有很大一部分主要是ICE汽车，是通过Vinhomes向客户提供的VinFast代金券进行的。于二零二三年，向应用Vinhomes提供的VinFast代金券的客户销售电动车的收入占电动车销售总收入约14. 0%。我们无法保证该等计划将继续或重复进行，且在缺乏该等联合营销计划的情况下，我们的车辆需求和销售可能受到不利影响。参见“关联方交易—与Vinggroup关联方的交易—交叉促销活动”。    作为Vinggroup的子公司，我们的声誉在一定程度上与Vinggroup及其附属公司联系在一起。因此，任何对Vingboot或其任何关联公司的业务或声誉造成不利影响的事件或宣传，包括诉讼、监管或其他事项，也可能对我们的品牌和声誉造成不利影响，即使该等事件或宣传与我们的产品和服务无关。我们在处理该等事宜时可能会产生额外成本，不论其优点或结果如何。这也可能会分散我们管理层的时间和注意力。此外，我们、Vinggroup及其附属公司可能会受到影响我们或Vinggroup及其附属公司经营所在行业的事件或报告的不利影响，即使该等事件或报告与我们或我们的附属公司并无直接关系。
与关联方持有所有权权益的实体进行的交易存在潜在利益冲突，原因是该等实体及其股东的利益可能与本公司及非关联股东就我们向该等实体进行的采购及与该等实体进行的其他交易的磋商以及与该等实体进行的其他相关事宜的利益不一致。根据这些交易行使合同补救办法，如违约，也可能产生利益冲突。
到目前为止，我们的电动汽车交付的很大一部分已经交付给我们的一个子公司。
2023年，即我们作为纯电动汽车制造商的首个全年，我们72. 0%的电动汽车交付量及46. 0%的电动滑板车交付量均交付给我们的关联方。其中大部分交付给GSM，这是一家越南的电动出租车公司，由范先生拥有。我们与GSM签署了多项汽车销售协议，在2023年和2024年销售和交付多达30，000辆VinFast电动车和200，000辆VinFast电动滑板车。电动汽车和电动滑板车的最终销售数量将由双方协商决定，如果我们的定价政策改变，每辆电动汽车的价格可能会调整。
根据这些协议，双方可选择经双方同意终止合同。此外，我们保留终止协议的权利，如果GSM未能支付到期或不接受车辆在约定日期交付。此外，2023年，我们与GSM达成单独协议，销售和交付近20，000辆额外电动汽车。如果我们不履行与GSM的这些协议项下的义务，GSM将有权终止这些协议，这可能会减少我们的销售额。
吾等须遵守若干融资安排项下的若干持续财务及其他契诺，倘吾等未能遵守该等契诺或因其他原因而违约，吾等的贷款人可能会加快偿还该等责任。
我们的部分融资安排要求我们和作为担保人的Vinggroup确保按季度计量的抵押品覆盖比率至少为1倍。见"管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—某些债务的描述"。  于二零二二年九月三十日至二零二三年十二月三十一日期间的多个季度测试日期，我们就各项未偿还贷款及债券的抵押品覆盖比率均低于规定比率。在所有情况下，我们
 
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随后恢复了所需的比例。倘抵押贷款的抵押品价值于日后下跌，我们将须提供或安排额外抵押品，以确保我们遵守该等融资安排的条款。如果我们不能这样做，包括由于Vinggroup无法提供我们所需的支持，则可能构成违反我们融资安排的条款。请参阅“风险因素—与我们的业务和行业有关的风险—我们将需要大量额外资本来支持业务增长。    我们预期通过（其中包括）额外债务及股权融资（包括关联方融资）为资本需求提供资金。该等资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，除其他外，可能会造成负担，导致您在本公司的股权被稀释。
此外，我们的多项融资协议规定，Vinggroup的各种付款延迟或违约（包括可交换债券项下）将构成我们协议条款下的交叉违约，因此Vinggroup财务状况的不利变化可能会影响我们的债务到期情况和流动性要求。
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或为债务再融资，取决于我们未来的表现，而未来的表现受经济、财务、竞争及我们无法控制的其他因素所影响。我们的业务在未来可能产生的现金流量不足以在需要时偿还我们的债务，并作出必要的资本开支。倘我们无法产生该等现金流，我们可能须采取一项或多项替代方案，例如出售资产、重组债务或按可能繁重或高度摊薄的条款获取额外资本，这可能导致我们的债务违约及无法执行我们的增长策略。
我们面临着与成为电动汽车行业的近期进入者以及在国际市场上营销和销售我们的电动汽车有关的风险，我们最近才开始交付车辆。
我们的公司于2017年在越南成立，并于2019年开始交付ICE车辆。于二零二一年前，我们的业务主要集中于制造及销售ICE车辆及电动滑板车。我们于二零二一年在越南交付首款电动车车型VF e34。我们于2023年3月向国际市场交付了首款EV车型，同时在美国交付了VF 8。如今，我们在越南提供了6款EV车型，在美国提供了2款。
我们已经面对并可能继续面对许多与在相对较新的电动汽车行业开始运营有关的风险和挑战。我们于2023年3月开始在美国交付VF 8，最初在美国发货的999辆VF 8“城市版”车辆包括生态和Plus装饰。“城市版”是我们在美国通过相关测试和批准程序的首个VF 8版本，因此完成了这些程序，并比VF 8（87.7千瓦时电池）更快交付。在VF 8推出期间，我们为选择在美国预订VF 8的客户提供VinFast租赁Forward计划。客户可以选择以折扣价获得“城市版”，或保留现有的VF 8（87.7千瓦时电池）预订。租赁计划于二零二三年九月结束。根据VinFast租赁计划，租赁12个月后，并受该计划的条款和条件的限制，合资格客户将能够更换他们的VF 8“城市版”与同等装饰的VF 8（87.7千瓦时电池）。于二零二三年四月，我们发出约1，900辆VF 8（87. 7千瓦时电池）的货物，并于二零二三年下半年开始向北美客户交付该批货物中的VF 8车辆，这些客户使用的电池组件提供比VF 8“城市版”更长的续驶里程。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付。VF 8（87.7千瓦时电池）的交付进一步推迟可能导致取消、客户不满或负面宣传的增加。
2024年1月，我们从Pham先生手中收购越南电动汽车电池公司VinES。VinES成立于2021年，于2022年开始运营，旨在提供电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。我们不能向您保证，最近成立的电动汽车电池供应商VinES将能够以我们期望的方式满足我们的电池和电池组要求。
不可预见的风险可能对我们造成不利影响。鉴于我们在电动汽车行业的运营历史相对有限，很难预测我们未来的收入和适当的开支预算。我们的
 
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未来的成功将取决于我们继续设计、生产和销售安全、高质量汽车的能力，以寻求建立我们作为电动汽车制造商的国际影响力。
我们增长战略的重要组成部分是在越南以外的市场进入、营销和销售我们的电动汽车。我们的目标是在相对较短的时间内进入众多新的国际市场，这使我们面临许多风险，包括但不限于：
•
与其他制造商的竞争，这些制造商的品牌在当地目标市场上更知名，可能拥有更多的经验和财力；
​
•
与开发和维护有效的营销、销售和服务网络以及同时在不同国家/地区分销业务相关的成本增加；
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在美国、印度和印度尼西亚等新司法管辖区建立和维持制造业务的相关风险；
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当前经济状况和监管要求的意外变化，如通货膨胀上升、美国联邦储备委员会和其他中央银行加息、信贷的可获得性和成本以及经济衰退或对此的担忧；
​
•
与遵守我们提供或计划提供我们的产品和服务的新市场的不同商业、法律和法规要求有关的挑战，包括可能出现意外的时间延迟和额外成本；
​
•
我们有能力扩大我们的充电网络，增加可用充电站和充电站的数量，提供快速充电，并继续改善我们的充电基础设施；
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我们有能力以诱人的价格提供电动汽车和服务；
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我们采用新技术和提升技术能力的能力；
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我们有能力有效管理我们预期的快速增长，包括增加订单量以及同时发布和生产多款新电动汽车车型。例如，我们于2021年开始在越南交付VF e34(C级)，2022年在越南交付VF 8(D级)，并于2023年在越南交付VF 5(A级)、VF 6(B级)和VF 9(E级)，我们计划在2024年开始交付VF 7(C级)和VF 3。在短时间内成功推出多款汽车，特别是作为电动汽车行业的新进入者，可能会使我们面临额外的风险，可能会影响我们的声誉；
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我们是否有能力按计划并按照目标规格生产和交付我们的电动汽车，这可能取决于我们无法控制的因素，包括我们目标市场的车辆许可和安全以及其他认证流程；
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外币汇率波动；
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我们目标市场电动汽车补贴政策的变化，对我们的补贴的可用性或水平和/或我们在这些市场与国内电动汽车制造商竞争的能力产生不利影响；
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将我们的产品运往终端市场的运输和物流相关成本；
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未制定适合海外业务的适当风险管理和内部控制结构；
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不同国家和地区应对事故相关风险所需的不同安全顾虑和措施；以及
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出口要求、关税、税收和其他限制及费用等贸易壁垒。
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上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大不利影响。
我们的品牌、声誉、公信力和消费者对我们业务的信心可能会受到负面宣传的损害，我们可能无法在越南以外的市场成功发展我们的品牌。
我们的业务和前景受到我们在越南以外市场发展品牌的能力的影响。我们预计，我们发展、维护和加强品牌信誉和信心的能力将
 
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这取决于我们的车辆在新市场的接受程度、我们在宣布的交付时间表内交付符合我们目标规格的车辆的能力、一般客户满意度以及我们的营销和品牌努力的成功等因素。
我们的声誉和品牌易受威胁的影响，这些威胁可能难以预测、控制，并且代价高昂或无法补救。作为电动汽车行业的新进入者和越南第一家全球电动汽车制造商，我们已经并期望我们的公司和我们的电动汽车继续受到高度关注和审查，包括在我们的国际目标市场的媒体和社交媒体上，特别是当我们开始在2023年及以后在国际市场大批量交付我们的汽车时。
任何负面媒体或社交媒体报道、评论或评论将我们与竞争对手进行不利比较，都可能对我们的品牌、消费者信心和对我们车辆的需求造成不利影响。例如，我们在美国市场推出VF 8“城市版”，VF 8“城市版”的行驶里程比VF 8（87.7千瓦时电池）短，VF 8在美国的交付延迟，以及我们在美国和加拿大的员工减少，因为我们寻求优化我们的北美业务。于2022年10月，我们在获悉安全气囊供应商告知安全气囊的某些侧面碰撞传感器可能出现故障后，召回了约700辆专门在越南销售的VF e34汽车。2023年2月，我们召回了在越南销售的约3，800辆VF 8汽车，以维修召回车辆中连接前制动钳与转向节的螺栓，并对全球库存中的其他VF 8汽车进行了相同的维修。2023年5月，我们在美国召回了999辆VF 8汽车，在我们的常规性能监测发现显示屏在操作期间间歇性地出现空白后，为车辆的多媒体显示屏安装了软件更新。于2024年2月，我们于越南召回约6，000辆VF 5车辆，以更换组合开关，此前我们的常规性能监测发现其中一辆VF 5车辆的零部件供应商的控制电路板设计错误。见“—倘我们无法充分控制与我们经营相关的成本，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景可能受到不利影响。
此类召回（无论是自愿还是非自愿的）以及车辆生产、装运和/或交付的延误可能会损害我们的声誉，特别是作为新进入者，并阻碍额外的预订和车辆销售，并以其他方式对我们的业务和运营造成重大不利影响。有关我们的负面宣传可能导致客户取消预订，影响我们吸引新预订的能力，以及吸引和留住供应商、其他业务伙伴、管理层和关键员工的能力，这反过来又可能对我们的声誉、业务和经营业绩造成不利影响，即使这些问题是毫无根据的或令人满意的解决。这些指控，即使未经证实或毫无根据，也可能导致监管机构或政府机构以及私人当事方对我们提出质询、调查或采取其他法律行动。任何针对我们的监管查询或调查和诉讼、对我们公司不当商业行为的看法或我们管理团队任何成员的不当行为等，都可能严重损害我们的声誉和公信力，并导致我们承担高昂的辩护费用。任何对我们的供应商或我们密切合作的其他业务伙伴的负面市场看法或宣传，或针对他们发起的任何监管查询或调查和诉讼，也可能对我们的品牌、公众信誉和客户对我们产品的信心产生影响，或使我们面临监管查询、调查或诉讼。我们的管理层可能需要投入大量时间，我们可能会在营销活动上产生额外成本，以应对针对我们的负面宣传，并恢复我们的品牌和声誉。
任何关于电动汽车行业的负面媒体宣传，或我们经营所在行业的其他汽车制造商（包括我们的竞争对手）的产品或服务质量问题，也可能对我们的品牌、公众信誉和消费者信心产生负面影响，也可能影响您的投资价值。
我们的长期业绩取决于我们成功推出和营销新产品和服务的能力，这可能会使我们面临新的和增加的挑战和风险。
我们的增长战略部分取决于我们提供相对于同行具有竞争力的电动汽车产品的能力，以及继续扩大我们的"生活技术"产品，扩大我们的全球覆盖范围以满足需求，创新我们的商业方法，扩大我们的车辆产品（包括响应客户
 
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及行业反馈），提升及完善我们的服务，追求更高的生产自动化及产能扩展，扩阔我们的辅助收入来源，寻求有机及无机增长机会，以及推广及投资于我们的环境、社会及管治措施。特别是，定价和续驶里程是电动汽车行业的关键竞争因素。
当我们推出新的车辆和服务或改进、改进或升级现有车辆和服务的版本时，我们无法预测这些车辆或服务的市场接受度或市场占有率(如果有的话)。
如果我们不能成功实施长期增长战略，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景可能会受到不利影响。
我们在实施业务计划和增长战略时遇到了延迟。
由于我们无法控制的原因，我们过去在最初的车辆交付计划方面出现过延误。有关更多信息，请参阅“-我们面临着与电动汽车行业的新进入者以及我们的电动汽车在国际市场的营销和销售相关的风险，我们最近才开始在国际市场交付车辆。”我们不能向您保证，我们不会在进入新市场、未来推出新产品和服务或扩大我们的制造能力方面遇到重大延误。如果新版本或型号的交付出现任何延误，或者它们的表现没有达到预期，或者市场对它们的反应不佳，我们的前景将受到实质性和不利的影响。
汽车市场竞争激烈，我们在这个行业的竞争中可能不会成功。
汽车行业竞争激烈。我们在许多因素上进行竞争，包括定价、总拥有成本(TCO)、品牌认知度、产品质量、功能(包括行驶里程)和设计、技术(软件和硬件)、售后服务政策以及制造规模和效率。
我们与老牌电动汽车制造商和新进入者争夺销售额，包括已经或正在寻求进入电动汽车细分市场的老牌ICE汽车制造商、较早进入电动汽车行业的公司和新的电动汽车公司。我们的一些竞争对手可能已经确立了市场地位，拥有知名品牌，并与客户和供应商建立了关系。未来电动汽车的竞争可能会加剧，包括需求的增加和对替代燃料汽车的监管推动、持续的全球化、电动汽车领域的新市场进入者以及全球汽车行业的整合。我们预计将有更多的竞争对手进入电动汽车市场，这些新进入者将进一步加剧竞争。此外，我们可能会面临对汽车零部件和其他部件的竞争加剧，这些部件的供应可能有限。
我们还通过一系列因素进行竞争，其中任何因素都可能影响我们电动汽车产品的竞争力，包括定价和总拥有成本、行驶里程、品牌认知度、技术(软件和硬件)、产品设计、售后服务政策以及制造规模和效率。例如，在2023年1月，电动汽车行业在一家主要行业参与者宣布降价后经历了一系列降价。我们还决定在美国以低于VF 8(87.7千瓦时电池)建议零售价的价格提供VF 8“城市版”，并以大幅折扣的租赁价格提供VF 8“城市版”的租赁选项。我们会持续监控竞争因素，并可能会因我们无法控制的竞争因素(如行业趋势和定价压力)而不时调整我们的价格并提供促销活动，这些因素可能会对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。
由于需求增加、全球汽车行业的持续全球化和整合等因素，未来汽车行业的竞争可能会进一步加剧。竞争加剧可能会导致VF 8或其他型号的销售下降或进一步的定价压力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。
 
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我们在多个市场销售我们的电动汽车，这些市场使用不同的续航里程测试标准，而我们的电动汽车处于不同的开发阶段。此外，我们电动汽车的行驶里程和整体性能将取决于许多我们无法控制的因素，包括驾驶习惯和条件。因此，我们的电动汽车的广告行驶里程、认证行驶里程和实际驾驶性能都可能不同。因此，我们可能会受到负面宣传，即使这些新闻不准确，我们的业务也可能受到不利影响。
电动汽车需要经过各种测试和审批流程，包括根据美国环保局的行驶里程认证。或WLTP(在欧洲)标准，然后才能在特定市场销售。EPA测试标准通常比WLTP测试标准产生的行驶里程更低。电动汽车的营销和广告通常在这些测试和审批流程完成之前就开始了，因此可能会使用公司内部对行驶里程等功能的估计。我们已经或将推广我们的电动汽车使用WLTP或EPA练习场(取决于市场和发展阶段)，而不一定是两个练习场，在不同的情况下。此外，我们电动汽车的估计行驶里程和认证行驶里程可能会有所不同。最后，我们提供各种装饰的电动汽车，这些装饰具有不同的性能(例如，我们的Plus Trim汽车通常比同一车辆的Eco Trim版本具有豪华功能，但行驶里程较低)。任何一个或多个与续航里程相关的因素都可能吸引媒体的负面报道，从而损害我们的声誉、品牌和对我们电动汽车的需求，并可能导致客户的不满。
潜在投资者还应注意“财务和其他信息的陈述”一节，其中解释了本招股说明书中WLTP和EPA行驶范围数据的陈述，以及该数据一致性和可比性的内在限制。
如果我们不能充分控制与运营相关的成本，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景可能会受到不利影响。
我们投入了大量资金发展和壮大我们的业务，包括在越南建立制造工厂，设计和开发我们的电动汽车车型，VF e34(C部分)、VF 8(D部分)、VF 9(E部分)、VF 5(A部分)、VF 6(B部分)、VF 7(C部分)和VF 3(微型汽车部分)，采购和维护设备和工装，采购所需的零部件和原材料，通过我们的合作伙伴关系建立我们的销售和服务基础设施网络，并在越南发展我们的充电基础设施。我们预计将产生更多影响我们盈利能力的成本，包括与开发新电动汽车车型、升级现有车型、采购汽车零部件和原材料、提高我们在海防的制造工厂的产量、建立新的制造工厂、招聘和留住合格员工以满足我们日益增长的业务需求、进一步扩大我们在越南和国际的充电基础设施、在现有和新市场营销我们的电动汽车和我们的品牌以及其他售后服务政策相关的成本。这些成本可能会因为许多因素而增加，包括我们无法控制的因素，如更高的运输成本、汇率波动、关税、通货膨胀和不利的经济或政治条件。
2023年6月，我们宣布了一项额外的商誉售后政策，如果符合条件的客户的车辆遇到需要维修的技术问题，可以向他们提供现金或服务券。该政策从2023年6月15日起适用于我们在所有市场的客户，直到另行通知，支持级别因市场和问题类型而异。
零部件和原材料的价格可能会波动，这取决于我们无法控制的因素，包括市场状况、通货膨胀、供应链短缺和全球对这些材料的需求。2021年至2023年的通胀压力增加了我们的大宗商品、运费和原材料成本，通胀的影响可能会对我们未来的成本、利润率和盈利能力产生不利影响。我们为纾缓通胀压力而采取的措施可能并不成功或不足够。
此外，我们已经并可能在未来因性能或安全相关问题而被要求召回我们的电动汽车。2022年10月，我们召回了大约700辆我们的VF e34汽车，这些汽车只在越南销售，因为我们的安全气囊供应商通知我们，安全气囊的某些侧面碰撞传感器可能会出现故障。截至2024年3月8日，我们已经完成了约89.2%的召回VF e34汽车的维修。2023年2月，我们召回了大约3,800辆销售给越南零售客户的VF 8汽车，以维修召回车辆中连接前制动卡钳和转向关节的螺栓，并对我们库存中的其他VF 8汽车进行了相同的维修。截至2024年3月8日
 
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我们已完成越南召回的VV8车辆中约96.5%的维修。2023年5月，我们在美国召回了999辆VF 8汽车，在我们的常规性能监测发现显示屏在操作期间间歇性地出现空白后，为车辆的多媒体显示屏安装了软件更新。截至2024年3月8日，我们在美国完成了约84. 4%召回的VF 8车辆的维修。2024年2月，我们在越南召回约6，000辆VF 5车辆，以更换组合开关，此前我们的常规性能监测发现其中一辆VF 5车辆的零部件供应商的控制电路板设计错误。截至2024年3月8日，我们已完成对越南召回的VF 5车辆中约27.9%的维修。
日后任何此类召回将要求我们承担额外成本，倘重大，则可能对我们的经营业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。此外，无法保证我们愿意或能够通过提高电动汽车的价格来收回任何增加的成本。未来运输、零部件或原材料成本的增加可能会增加我们的成本并降低我们的利润率。如果我们无法设计、开发、制造、营销、销售和服务我们的车辆，并以具有成本效益的方式提供服务，我们的利润率、盈利能力和前景将受到重大不利影响。
我们的经营业绩反映越南的ICE车辆销售，即使我们已停止生产ICE车辆并于该年完成ICE资产出售。
就我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定而言，我们已全面淘汰ICE汽车的生产，并于2022年11月初完成向VIG出售ICE资产。有关ICE资产处置的更多信息，请参阅“公司历史和结构—逐步淘汰ICE车辆生产”。尽管我们已于二零二二年十一月初停止生产ICE车辆及于二零二一年开始交付电动汽车，但截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的经营业绩包括我们ICE车辆制造业务的历史业绩，原因是，虽然我们已于二零二二年十一月停止生产ICE车辆，我们在车辆交付给客户时确认每辆ICE车辆的收入。此外，我们于二零二三年在越南销售的ICE车辆数量不多。
我们保留与我们生产的ICE车辆相关的所有服务、保修及其他义务及责任，并保留我们无法更新给VIG或本集团以外的其他方的ICE车辆相关供应商合同项下的所有权利、义务及责任。我们已产生与中断费有关的额外成本或与我们在该等合约下的未履行责任有关的结算成本，该等成本将在我们的综合经营报表中记录为补偿开支。我们还将所有已销售和即将销售的ICE车辆（即我们在停止ICE制造业务之前生产并计划交付的ICE车辆）的保修政策延长至10年或首20万公里的早期。因此，我们预计未来将产生与传统ICE车辆保修相关的成本。
此外，若干该等ICE汽车零部件及零部件供应商亦为我们电动汽车的预定供应商，而与ICE汽车供应合约有关的任何分歧或争议均可能对我们的整体业务关系及我们收购必要电动汽车零部件的能力造成不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景造成不利影响。
我们的过往经营业绩并不代表我们的未来表现或前景，而我们的过往增长亦未必代表我们的未来表现或前景。
本招股章程包括截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的财务资料，该等资料源自我们的综合财务报表。
我们在2022年之前主要作为ICE车辆制造商运营。2022年1月，我们宣布停止ICE汽车生产的战略决定，以转型为纯电动汽车制造商。于2022年11月初，我们全面淘汰ICE汽车的生产，并完成向股东VIG出售ICE资产。于2022年，在逐步淘汰传统ICE汽车制造业务的同时，我们亦投资研发新电动汽车车型，并增加电动汽车的产量，导致我们在越南首次交付VF e34及VF 8。在这一年中，我们还增长了我们的
 
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通过在北美和欧洲开放VF 8和VF 9的预订，并于2022年12月向美国首次发货VF 8“城市版”，向越南以外的地区拓展业务。2023年初，我们开始在越南交付VF 5和VF 9，并在美国交付VF 8“城市版”。2023年4月，我们发运了大约1,900辆VF 8(87.7千瓦时电池)，并于2023年下半年开始将这批VF 8交付给北美客户。出于这些原因，我们认为我们在本招股说明书所述期间的经营业绩是不可比较的。此外，本招股说明书中包含的历史财务信息可能不代表我们未来的业绩或前景。例如，我们于2024年第一季度开始在欧洲交付。此外，作为我们成为完全集成的电池和组件制造商计划的一部分，我们从陈凡先生手中收购了越南的电动汽车电池公司Vines。作为一家ICE汽车制造商，我们的业务在过去经历了快速增长，业务重点放在我们的本土市场越南，在那里，我们的母公司Vingroup品牌得到了广泛的认可，我们提供了一系列营销举措和促销活动，我们相信国产汽车具有一定的竞争优势。我们不能保证我们将能够在我们的国际市场取得类似的快速增长，这些市场的商业、监管和消费者环境可能与越南有很大不同。因此，我们过去的业务增长和历史财务业绩可能不能反映我们未来的业绩或前景。
我们直接及间接依赖于零部件及原材料供应商。供应商可能无法按照我们的时间表，以我们可以接受的价格、质量和数量交付组件和原材料。
我们依赖第三方供应商提供车辆的关键部件，包括电池组、车轴、底盘、座椅、半导体芯片、内饰部件和转向柱。我们亦采购制造及组装车辆所需的原材料，如钢材、铝及树脂。我们的电池供应商也使用这些原材料。原材料可能会因各种超出我们控制范围的因素而受到价格波动的影响，包括市况及全球对该等材料的需求，这可能会直接或间接对我们的经营成本及利润率造成不利影响。供应链使我们面临多个潜在的交付失败或组件短缺的来源。
如果供应商无法提供，或在提供零部件和原材料方面遇到延误，我们的业务可能会受到干扰，包括我们满足车辆交付目标时间表和推出新功能的能力。如果现有供应协议终止或以较不利的条款续期，我们可能难以找到能够提供类似质量的组件或其他供应品的替代供应商。任何此类替代供应商可能位于远离我们的制造设施，这可能导致成本增加或延误，或此类新协议的条款可能会以较不利的条款订立。倘我们的制造商或供应商不愿或无法提供足够的半导体芯片供应，而全球供应短缺，我们将无法及时寻找替代来源，我们的业务将受到不利影响。
虽然我们的附属公司VinES正在越南发展电池生产能力，但我们目前从第三方供应商采购电动车的电池和电池组。续驶里程是电动汽车行业的关键竞争因素，我们的成功部分取决于我们在开发未来电动汽车产品时继续提供高效电动汽车的能力。反过来，我们的成功取决于我们的电池合作伙伴提供高质量和高容量电池组件的能力，这将使我们能够在续驶里程方面提供具有竞争力的电动汽车产品，并在我们的增长过程中以满足我们的需求的数量来提供这些产品。
虽然我们的车辆制造没有因电池供应短缺而出现重大中断，但我们无法向您保证，我们将能够继续以合理的成本获得足够数量的电池、组件或电池组，以支持我们的运营。我们无法向您保证，我们的子公司VinES（最近成立的电动汽车电池供应商）和我们的第三方供应商将能够以我们预期的方式满足我们的电池和电池组要求。此外，随着我们寻求在未来提高我们的生产能力，全球供应限制的影响如果继续下去，将来可能会扩大。
 
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业务或宏观经济状况、政府法规及我们无法控制或我们目前无法预料的其他因素的变化，可能会影响我们从供应商处接收组件的能力。该等事件可能会对新设施（例如我们计划在北卡罗来纳州、印度尼西亚及印度的制造设施）的建设及扩建构成挑战或延误，对建造该等设施或生产车辆所用原材料及组件的可用性或成本造成不利影响。根据我们的供应协议，我们过去及将来可能会因订单数量不足而受到罚款及价格调整。
对通胀、地缘政治问题、全球金融市场及COVID—19疫情的担忧导致经济不稳定性加剧及全球经济增长放缓的预期。例如，在2022年2月俄罗斯对乌克兰采取军事行动后，包括石油、天然气、镍、铜和铝价格在内的大宗商品价格均有所上涨。对全球经济的这种干扰，加上通胀压力，有时会扰乱全球供应链，并影响我们获取（或获取成本）零部件、原材料或其他供应商的能力。过去，全球供应链中断反过来对我们车辆的交付时间表造成不利影响。原材料成本上升可能要求我们提高产品价格，这可能对我们的价格竞争力造成不利影响。2022年，随着疫情相关的经济不稳定性有所缓解，美联储开始缩减量化宽松货币政策，以应对通胀水平上升（来自食品和能源价格高企以及更广泛的压力）和供需失衡。美联储将基准联邦基金利率从2022年3月的接近零上调至5. 0%，2023年7月上调至5. 5%，美联储有可能继续上调基金利率。银行机构的财务状况受到严重压力和恶化，例如二零二三年上半年多间银行拟重组，原因是银行挤兑或储户同时提款，包括对银行体系缺乏信心。这些发展可能对全球流动性产生不利影响，加剧市场波动，增加美元融资成本，导致全球金融环境收紧，并担心经济衰退。长期极度动荡及不稳定的市况可能会增加我们的融资成本，并对市场风险缓解策略造成负面影响。
供应商可能会遇到运营中断，包括设备故障、罢工或短缺、集装箱短缺、财务困难、自然灾害、组件或材料短缺、成本增加、收购、法律或监管要求的变化或其他类似问题。任何零部件或供应商的不可用，如未纳入应急供应商计划，可能导致新电动汽车车型和新功能的生产、交付和推出延误、生产设施闲置、产品设计变更以及无法获得生产和支持我们产品和服务的重要技术和工具。我们的一部分零部件是通过短期和中期订单而非长期供应协议获得的。这可能使我们面临零部件、材料和设备价格波动的风险。
半导体芯片是电动汽车电气架构的重要输入组件。自二零二零年以来，全球出现半导体芯片短缺，部分原因是COVID—19疫情及对使用该等芯片的消费电子产品的需求增加。虽然我们已透过积极的存货管理及与供应商紧密合作，设法管理短缺的影响，但短缺导致芯片交付周转时间增加，以及采购可用半导体芯片的成本增加，导致我们的生产延迟。在半导体芯片短缺持续的情况下，我们无法减轻短缺的影响，我们可能会产生更高的生产成本，而我们如期交付足够数量的车辆以满足客户预订，以及通过销售新客户支持我们增长的能力将受到不利影响。此外，我们可能需要在管理持续的芯片短缺方面承担额外成本及开支，包括额外研发开支、工程设计及开发成本，以防新供应商必须尽快加入。此外，由于半导体芯片持续短缺而导致车辆生产及装运持续延误，可能会损害我们的声誉，并阻碍额外预订及车辆销售，否则会对我们的业务及营运造成重大不利影响。未来可能出现其他短缺，受影响组件的可用性和成本可能难以预测。
针对供应链的网络攻击和恶意基于互联网的活动的频率和严重性都有所增加，我们无法保证供应链中的第三方和基础设施或
 
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我们的第三方合作伙伴的供应链没有受到破坏，或者它们不包含可利用的缺陷或漏洞，这些缺陷或漏洞可能导致我们的信息技术系统或支持我们和我们的服务的第三方信息技术系统被破坏或中断。勒索软件攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者，正变得越来越普遍和严重，可能导致我们的业务严重中断、数据丢失和收入丢失、声誉损害和资金转移。虽然我们进行风险评估和差距分析，并为我们的网络、设备应用程序、数据、系统流程和用户实施了监控和防御解决方案，并设计了我们的电动汽车以符合相关目标市场的网络安全标准，并提供车载解决方案以保护他们免受风险并实时响应风险。我们不能保证我们已经采取或将要采取的任何缓解措施将成功防止或尽量减少网络攻击或类似事件的后果。
我们的成功将取决于我们能否与现有供应商保持关系，这些供应商对我们的车辆的产量和生产至关重要和必要，以及与新供应商建立关系。
我们的成功将取决于我们与现有供应商保持关系的能力以及签订新供应商协议。我们依靠供应商为我们的车辆提供关键部件和技术。我们与主要供应商签订的供应商协议可能会有条款，在各种情况下，包括可能无故终止该等协议。此外，倘我们的供应商遇到重大财务困难、停止营运或面临业务中断，我们将须采取措施确保零部件及材料仍然可用。任何供应链中断都可能影响我们交付车辆的能力，并可能增加我们的成本，并对我们的流动性和财务表现产生负面影响。
在越南境外建立生产设施及扩大我们在越南境内产能的过程可能会受到延误或成本超支、可能不会产生预期效益或可能导致我们无法达到未来产能的预测。
我们正计划在越南境外建立制造设施，并确定了美国，印度和印度尼西亚为我们最初和随后的制造活动的国际扩张。此外，我们计划扩大海防设施的产能。我们满足交付时间表的能力可能会受到影响，这将影响我们的销售量，并可能影响我们的声誉。电动汽车制造设施的建设和扩建涉及重大风险和资金。不可预见的事件可能导致我们调整计划并影响我们的预计生产能力。我们可能会遇到施工延误或其他超出我们控制或预测能力的困难。倘未能如期及在预算内完成该等资本密集型项目，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成不利影响。建设项目须经过监督审批程序，包括但不限于项目审批和备案、建设用地和项目规划审批、环境保护审批、污染和危险废物排放许可证、安全生产审批、消防审批以及完成有关部门的验收和其他适用程序。在取得经营该等设施的相关牌照、许可证及批准方面亦可能出现延误及预期成本，进而可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景。
我们的预订可能不会导致我们的车辆完成销售，我们的实际车辆销售和销售产生的收入可能与收到的预订数量有重大差异。
我们的车辆预订计划要求客户支付少量预订费。每项预订费均可取消，并可全额退还，不受罚款，直至客户为他们选择的车辆签订买卖协议。我们过去曾经历过取消订单，有可能有大量预订我们车辆的客户，包括企业客户和第三方经销商，以及预订了多辆电动车的客户，最终可能无法完成购买，包括由于我们无法控制的原因和因素，例如通货膨胀上升，我们终端市场的经济状况恶化，以及消费信贷的可用性和成本。我们通常不会验证预订客户的身份。已预订的客户在决定最终购买哪种车辆时，可能已经预订了多辆车辆，并可能继续评估车辆定价的吸引力，
 
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其他因素，在每种情况下，直至他们有机会下订单为止。从预订到交付车辆的等待时间，以及超出预期等待时间的任何延迟，都可能影响消费者决定是否最终购买，并导致客户不满。我们不时经历车辆交付延迟导致客户不满的情况，我们无法保证将来不会再次发生这种情况。由于我们在车辆交付给客户时在销售车辆时确认收入，我们的预订号码可能并不代表我们未来的收入和前景。此外，我们的一部分预订代表Vinggroup员工所作的预订，他们作为Vinggroup附属公司的员工，就车辆融资获得利息支付折扣。因此，我们历来吸引保留的速度，未必能反映我们日后吸引保留的速度。
我们未来的增长取决于对电动汽车的需求和消费者是否愿意采用电动汽车，这可能会受到各种因素的影响，包括电动汽车或替代燃料技术的发展。
我们未来的增长取决于对电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿。电动汽车的需求可能受到许多因素的影响，例如直接影响电动汽车价格或购买和运营电动汽车的成本，如销售和融资激励、原材料和零部件价格、石油成本和政府法规，包括关税、进口法规、不断发展的技术法规和标准以及其他税收。对全球经济状况、股市波动、能源成本、地缘政治问题、通胀及中央银行决定加息以回应、信贷供应及成本、经济增长放缓及预期目标市场及全球经济衰退的担忧，均可能会抑制电动汽车的需求。例如，我们经营所在市场的通胀压力有所增加。为了遏制这一趋势，发达国家的中央银行迅速大幅提高利率，影响了车辆租赁和融资安排的负担能力。此外，汽车行业的汽车销售在许多市场也往往具有周期性，这可能使我们在扩大和调整业务时面临更大的波动性。电动汽车的需求也可能受到ICE汽车需求相对于电动汽车需求的增长的不利影响，这反过来又可能受到许多因素的驱动。电动汽车需求的波动可能导致汽车销量下降，这可能导致价格下行压力，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流造成不利影响。
电动汽车市场仍在不断发展，其特点是不断变化的电动汽车和替代燃料技术，竞争激烈的定价环境，不断变化的政府法规和行业标准，以及不断变化的消费者需求和行为。该等宏观经济及行业趋势已经并可能继续对我们车辆的定价及订单率，进而对我们的经营利润率产生影响。我们可能无法跟上电动汽车技术的变化，或无法取代电池发电作为燃料来源，因此，我们的竞争力可能会受到影响。替代燃料技术的发展，如氢气、乙醇、燃料电池或压缩天然气，可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响，其方式是我们目前无法预料的。现有和其他电池技术、燃料或能源可能成为消费者首选的汽车替代品。随着技术的变化，我们将需要采购并集成到我们的车辆中。在我们的车辆中引入和集成新技术可能会增加我们生产和制造车辆所需的成本和资本支出。如果我们未能以成本效益的方式实施新技术或调整我们的制造业务，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流造成不利影响。
如果电动汽车充电站或相关基础设施不足，我们的业务可能受到重大不利影响。
对我们车辆的需求将部分取决于我们充电基础设施的可用性和质量。在越南，我们面临与拥有和运营我们的电动汽车充电站网络相关的风险，必须确保我们的网络覆盖范围和基础设施足以满足客户的需求。在越南以外，我们推广我们的VinFast电源解决方案计划，以及我们为客户提供无压力充电服务的能力，包括通过战略合作伙伴关系接入充电站网络。在美国，我们依靠我们的合作伙伴Electrify America和EVgo来提供我们的美国。
 
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客户在其EV充电站网络中提供充电解决方案。随着我们进入新市场，我们可能会在建立和整合足够的充电基础设施以支持我们的车辆方面遇到挑战。
我们合作伙伴的充电基础设施可能会受到以下挑战的影响：
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物流问题，包括在充电站提供充电服务的任何延误或中断；
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与电子支付平台集成；
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我们的电动汽车与第三方充电网络成功集成；
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某些区域的容量不足或容量过大，安全风险或车辆、充电设备或不动产或个人财产损坏的风险；
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获得任何必要的许可证、土地使用权和备案；
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客户对我们合作伙伴的充电解决方案缺乏认可的可能性；以及
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政府对电动汽车和替代燃料解决方案和基础设施的支持可能无法继续。
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虽然充电站的普及率普遍在增加，但充电站的位置目前比我们所有目标市场的加油站更普遍。缺乏更广泛的充电基础设施可能导致潜在客户选择不购买我们的电动汽车。虽然我们打算在目标市场建立影响深远的充电网络，但我们和我们的充电解决方案合作伙伴可能无法按照我们的预期或公众的期望快速扩展我们的充电网络，或将充电站放置在客户认为最合适的地方。我们无法保证我们的合作伙伴将继续以我们可以接受的条件与我们合作，或根本不可能。倘我们或我们的充电解决方案合作伙伴未能满足客户期望或在提供充电解决方案时遇到困难，则我们的声誉及业务可能受到重大不利影响。倘我们未能达到用户期望或在提供充电解决方案时遇到困难，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景可能受到重大不利影响。
未能获得、减少或取消有利于电动汽车制造商及买家的政府及经济奖励或政府政策，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景造成重大不利影响。
我们目前或预期获得的任何政府补贴、优惠贸易政策和自由贸易协定以及经济激励措施的削减、取消、变更、取消、取消资格、不提供或歧视性应用，都可能导致替代燃料和电动汽车行业整体或我们车辆的竞争力下降。例如，在越南，根据越南投资法和企业所得税法（及其实施条例），我们有权就某些经济区的投资项目享受企业所得税优惠。由于该等税务优惠，截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，VinFast Vietnam享有10%的优惠税率及企业所得税豁免，实际税率为0%。这些所得税优惠将在2033年前逐步取消。企业所得税优惠的逐步取消及到期可能对我们的经营业绩造成不利影响。相反，适用的法律可能会对电动汽车的采用造成额外的障碍，包括额外的成本，并对替代燃料汽车市场的增长以及我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生不利影响。还可以制定有利于替代技术的激励措施，这可能会对电动汽车的需求产生不利影响。
在若干市场，客户亦可受惠于政府以回扣、税收抵免及其他财务奖励形式购买电动汽车的奖励。这些政府退税、税收抵免和其他财政激励措施可能会降低客户购买成本，或在购买电动汽车或使用电动汽车基础设施方面节省开支。例如，美国《2022年通货膨胀削减法案》（“IRA”）提供了到2032年购买某些电动汽车的税收抵免。但是，为了使购买的电动汽车有资格获得此类积分，电动汽车必须满足某些要求，其中包括制造电动汽车中电池组件价值的指定百分比
 
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或在美国组装，车辆的最终组装在美国进行，车辆的零售价格不超过特定的门槛，该门槛因车辆类型而异，并且符合条件的纳税人的收入必须低于特定门槛。2022年，我们与北卡罗来纳州和地方当局达成了一系列协议，在北卡罗来纳州约7.33亿公顷的土地上建立了一个制造工厂。一旦这家工厂开始运营和最终组装我们的电动汽车，我们在美国的客户可能能够享受这项税收抵免，其中包括他们的收入资格以及我们满足电池组件和关键矿物要求的能力。我们正在监测美国国税局(IRS)发布有关这些要求的详细指南的情况，并将评估该指南对我们供应链生态系统的影响，以满足这些要求。如果购买我们的电动汽车不能根据IRA获得税收抵免，对我们电动汽车的需求可能会减少。由于爱尔兰共和军与消费者收入、电池部件和关键矿物有关的资格标准，爱尔兰共和军的预期好处或影响存在不确定性。此外，根据爱尔兰共和军的规定，符合条件的二手电动汽车也将有资格享受税收抵免，这可能会削减新电动汽车的销售。我们的制造业扩张战略取决于我们未来能否在印度和印度尼西亚获得类似的激励措施，目前还不能保证这种激励措施和优惠政策会成为现实。此外，如果我们的车辆现在或将来从激励措施中受益，激励措施可能需要时间来支付，可能不会像预期的那样影响客户的购买决定。奖励也可以在指定的日期到期，在分配的资金不再可用时终止，或者根据监管或立法政策减少或终止。不能保证已经提供的针对替代能源生产、替代燃料和电动汽车的退税、税收抵免或其他财政激励措施将在未来可用。如果目前的税收优惠在未来不可用，对电动汽车的需求可能会停滞不前或下降，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。
如果我们未来不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确和及时地报告我们的财务状况、经营业绩或现金流，这可能会对投资者的信心造成不利影响。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告和披露控制及程序保持有效的内部控制。我们于2022年第四季度开始记录和测试我们的控制程序，以满足萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求，在此评估过程中，我们可能会发现我们在财务报告控制方面的某些弱点和不足，以下概述的除外。从完成业务合并后我们的第二份年报开始，根据美国证券交易委员会规则，我们必须由管理层就我们财务报告内部控制的有效性等提交一份报告。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)制定的标准，“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们公司的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法得到及时防止或发现。此外，我们的独立注册会计师事务所将被要求正式证明并报告我们根据美国证券交易委员会规则对财务报告进行的内部控制的有效性，该规则从我们被要求向美国证券交易委员会提交第一份年报后的第二年晚些时候开始，或者我们不再是“新兴成长型公司”企业管控公司(“​”)之日(定义见就业法案)。见“--上市公司的相关风险--我们将因上市公司而增加成本，特别是在我们不再具备”新兴成长型公司“的资格之后。当我们不再是EGC时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们内部控制的设计、记录、操作或审查水平不满意，它可能会发布一份不利的报告。补救努力可能不能使我们避免未来出现实质性的弱点。
尽管我们正在努力记录、测试、评估和补救我们对财务报告的内部控制，但我们可能无法在规定的时间框架内得出结论，即我们对财务报告的内部控制是有效的，符合《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求。测试和维护内部控制可能会将我们管理层的注意力从对我们业务重要的其他事务上转移开。在评估和测试过程中，我们可能会发现财务报告内部控制中的一个或多个重大缺陷，我们可能无法对正在进行的
 
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我们根据SEC规则对财务报告进行有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所不得发表无保留意见。如果我们无法得出结论认为我们对财务报告有有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所无法向我们提供无保留意见的报告，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能导致我们普通股的价格下跌，并可能使我们受到SEC的调查或制裁。如果未能纠正财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制制度，也可能限制今后进入资本市场的机会。此外，对财务报告的内部控制不力，可能使我们面临欺诈或滥用公司资产的风险增加，并可能使我们从上市的证券交易所退市、监管调查以及民事或刑事制裁。吾等亦可能须重列过往期间之财务报表。
我们已发现财务报告内部监控的重大弱点。倘吾等未能有效纠正该等重大弱点，或吾等日后遇到其他重大弱点，或未能发展及维持对财务报告之有效内部监控，吾等编制及时及准确财务报表及遵守适用法律及法规之能力可能受到损害。
尽管我们尚未遵守《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的认证或认证要求，但就审计截至2023年12月31日及截至该日止年度的综合财务报表而言，我们的管理层和独立注册会计师事务所发现了代表我们财务报告内部控制重大弱点的缺陷。管理层发现的重大弱点涉及（i）不充分的全面会计政策和程序，以促进编制美国公认会计原则合并财务报表；（ii）财务报告和会计人员在应用美国公认会计原则和SEC规则以完整和准确地编制合并财务报表和相关披露方面具有适当知识、技能和经验。
我们已采纳补救计划，以解决上述重大弱点。有关我们的补救计划的详情，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—对财务报告的内部控制”。  在适用的控制措施已经运作了足够长的时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运作之前，不能认为重大的弱点得到完全补救。
我们无法向阁下保证，我们将成功实施我们的补救计划，或我们的补救措施将足以解决导致财务报告内部监控存在重大缺陷的控制缺陷，或这些缺陷将防止未来潜在的重大缺陷或控制缺陷。倘我们的补救措施未能成功，或日后发现其他重大弱点或监控缺陷，则财务报告的准确性及时间可能受到不利影响，因此我们可能无法根据证券法及证券交易所上市规定及时提交定期报告，这可能会削弱投资者对财务报告的信心，而我们的股价可能会下跌。
此外，我们没有根据《就业法》的允许对我们对财务报告的内部控制进行评估；因此，我们不能向您保证我们已经识别出所有的问题，或者我们将来不会有其他的重大缺陷。当我们根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的要求报告我们对财务报告的内部控制的有效性时，可能仍然存在重大缺陷，从我们完成业务合并后的第二份年度报告开始。
我们的车辆目前使用的是锂离子电池；据观察，锂离子电池电池会着火或冒烟和火焰。
我们的电动汽车的电池组使用锂离子电池。据报道，在极少数情况下，锂离子电池以一种可能点燃附近材料的方式排放烟雾和火焰。如果我们的电动汽车中的电池组出现故障，它可能会使我们面临诉讼，产品召回或重新设计的努力，所有这些都将是耗时和昂贵的。此外，公众对锂离子电池适用于汽车或未来任何涉及锂离子电池的事件（如车辆或
 
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其他火灾，即使不涉及我们的车辆，也可能严重损害我们的业务。此外，我们在我们的电动汽车制造设施储存锂离子电池，如果储存和处理不当，可能会证明是危险的，导致损坏，伤害或负面宣传。此外，竞争对手的电动汽车或储能产品的任何故障都可能间接地对我们的整个行业、我们和我们的产品造成间接的负面宣传。该等负面宣传可能对我们的品牌造成负面影响，并损害我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景。
我们与一系列第三方合作，包括为某些业务合作伙伴就我们业务的关键方面进行合作，这些合作伙伴未能充分提供服务将对我们的业务、运营、声誉、经营业绩和前景造成不利影响。
我们与第三方签订合同，向客户提供某些产品和服务。我们电动汽车的一部分电池组由第三方提供。我们在国际市场提供的充电网络接入由第三方充电网络基础设施供应商拥有和管理。在越南，虽然我们提供自己的充电站，但我们依赖第三方基础设施供应商为我们的充电网络服务和设备提供支持，亦可能聘请第三方提供某些售后服务，例如车身维修和路边救援。我们已与金融机构订立安排，为我们的电动汽车提供消费者融资。我们计划在越南以外地区的初步扩张期间与第三方合作提供售后服务，包括路边和越野援助以及碰撞修理。在某些市场，我们计划与第三方经销商合作，扩大我们车辆分销的覆盖范围和接触点。
虽然我们会谨慎选择我们的第三方业务合作伙伴和承包商，但我们无法控制他们的行为。如果我们的供应商未能按我们的预期表现，如果该失败损害供应商为我们和我们的客户服务的能力，我们的运营和声誉将受到影响。这些第三方供应商中的一个或多个可能会遇到财务困难、人员短缺或流动性挑战、申请破产保护、倒闭或业务中断。我们可能无法以令我们满意的条款与我们的第三方供应商续约或订立新的安排。如果我们按预期成功增长业务，我们的第三方供应商将需要满足我们不断增加的要求，因为我们寻求满足更大的客户需求。
我们亦直接及间接依赖第三方建筑承包商扩大我们的生产能力。我们计划在美国建设生产设施，并扩大越南海防生产设施的产能。部分为支持我们的电池需求，我们的子公司VinES在越南海防和河静经营两个电池组组装设施，以及在越南海防经营一个圆柱形电池单元设施，也正在与Gotion合作开发另一个锂电池单元设施。该等第三方承包商工作的任何延误或不足可能直接或间接对我们的业务、营运及前景造成重大不利影响。
使用第三方供应商对我们构成固有风险，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成重大不利影响。
我们在回收锂离子电池和电池模块方面可能遇到问题，这可能会损害我们的业务和声誉。
我们的业务要求我们处置用于生产我们电动汽车的电池组件。我们能否适当有效地处理锂离子电池和电池模块的回收，将取决于我们和我们的合作伙伴开发和实施高效、低成本的回收能力和流程以满足未来回收需求的能力。
我们的研究和开发工作可能不会产生预期结果。
技术创新对我们的成功至关重要。我们已经在内部开发了部分技术，我们还与第三方业务合作伙伴（包括我们在Vinggroup技术生态系统中的子公司）合作，以设计和持续开发我们的电动汽车产品。我们已投资于我们的研发工作，并期望在未来继续这样做。研发活动固有的不确定性，无法保证我们将继续实现
 
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技术突破并成功地将这些突破商业化。我们新电动汽车车型的技术开发或监管批准（如适用）的延迟可能会延迟我们将新车推向市场或对现有车型进行升级的预期时间表，或通常无法满足客户需求，从而损害我们的品牌和声誉，对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成不利影响，并导致流动资金紧张。
我们的车辆依赖于高技术性的软件和硬件。如果这些系统包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，或者如果我们未能成功地解决或缓解系统中的技术限制，或者如果我们无法及时有效地与供应商和供应商协调，我们的业务可能会受到不利影响，可能会引起安全问题，可能会减少市场采用率，可能会损害我们的声誉，我们可能会面临产品责任和其他索赔。
我们的车辆依赖于高度技术性和复杂性的软件和硬件，可能需要在车辆的使用寿命中进行修改和更新。此外，我们的车辆依赖于此类软件和硬件存储、检索、处理和管理数据的能力。我们的软件和硬件可能包含错误、错误、漏洞或设计缺陷，并且我们的系统受到某些技术限制，这可能会影响我们实现目标的能力。例如，在2023年5月，我们在美国召回了999辆VF 8汽车，以便在我们的常规性能监测发现显示器在操作过程中间歇性地出现空白后，为车辆的多媒体显示屏安装软件更新。某些错误、bug、漏洞或设计缺陷本身可能难以检测，并且只有在代码发布供外部或内部使用后才能发现。虽然我们将尝试有效和迅速地解决我们在车辆中观察到的任何问题，但这些努力可能不及时，可能会妨碍生产或可能不令我们的客户满意。
此外，我们希望定期部署软件更新（无论是解决问题、提供新功能还是进行所需的修改）。如果我们的无线（"OTA"）更新程序未能正确更新软件或对软件产生意外后果，则客户车辆内的软件将受到OTA更新失败所导致的漏洞或意外后果的影响，直至得到妥善解决。如果这些远程更新失败、导致故障、无法按预期运行或产生意外后果，我们客户电动汽车的功能和车辆用户的安全可能会受到影响。此类OTA更新还必须符合适用的法规和标准。
在车辆的设计、开发和生产过程中，我们使用第三方软件和复杂的技术硬件，其中部分是根据授权协议授权给我们的，其他则是我们通过技术转让交易从经验丰富的业务伙伴处获得的。在我们的电动汽车中开发和实施该等技术本身就很复杂，需要我们与我们的业务伙伴、供应商和供应商协调，将该等技术集成到我们的电动汽车中，并确保各个部件的互操作性。如果我们无法开发出操作我们车辆所需的软件和技术系统，我们的竞争地位可能会受到损害。我们也可能无法检测到随后暴露的缺陷和错误，并且我们对第三方服务和系统性能的控制可能受到限制。
发生涉及我们技术或其他系统的软件或硬件问题或其他困难可能会对客户体验造成不利影响，并导致客户对我们的车辆不满。如果我们不能（尤其是作为电动汽车行业的新进入者）预防或有效地修复软件和硬件中的错误、错误、漏洞或缺陷，或未能正确部署软件更新或以其他方式达到客户满意度，我们将遭受损害，我们的声誉，我们的车辆的市场采用率下降，客户损失，收入损失或损害赔偿责任，任何情况均可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流量造成不利影响。
我们的保修储备可能不足以支付未来保修索赔，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景造成不利影响。
我们在销售时为所有新车提供制造商保修，并为电动汽车的电池提供保修。此外，尽管ICE资产已出售予VIG，负债仍由我们承担。根据与ICE车辆相关的保修，我们负责维修ICE车辆，并在保修期内处理保修索赔。我们已延长保修期
 
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所有已出售和将要出售的ICE车辆（即我们在停止ICE制造业务之前生产并计划交付的ICE车辆）的政策，以10年或首个20万公里的时间为准。我们还提供长达10年的电池保修，以及我们在电池租赁期间的电池订购计划，这可能比我们的直接销售模式下的保修期更长。我们的电池订购计划将提供更换或修理电池容量在电池租赁期间低于70%。
我们为这些义务保留保修准备金。保修储备金额代表我们对维修或更换保修项目的预计成本以及未来索赔的性质和频率的最佳估计。我们无法向您保证，我们保留的保修储备将足以完全覆盖可能产生的索赔。此外，考虑到我们的汽车制造商提供长达10年/125，000英里的保修和电池订购计划下的电池保修，我们可能会遇到不可预见或更高的成本。未来，我们可能面临重大及意外的保修索赔，导致重大开支，进而对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成重大不利影响。
如果我们的车主使用售后产品定制我们的车辆，或试图修改我们车辆的充电系统，车辆可能无法正常运行，这可能会造成负面宣传，并可能损害我们的品牌和业务。
汽车爱好者可能会试图改变我们的车辆，以改变其性能，这可能会损害车辆安全和安保系统。此外，客户可能会定制他们的车辆与售后零件，可能会损害驾驶员的安全。我们不测试，也不认可，此类更改或产品。此外，客户可能会试图修改我们车辆的充电系统，或使用不适当的外部电缆或不安全的充电插座，这可能损害车辆系统或使我们的客户遭受高压电力伤害。该等未经授权的改装可能会降低我们车辆的安全性和保障性，且因该等改装而导致的任何伤害可能会导致负面宣传，从而对我们的品牌造成负面影响，从而损害我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景。
我们可能会面临与自动驾驶技术相关的风险。
我们的车辆正在设计为自主硬件套件的连接，并将提供一些自主功能。自动驾驶技术存在风险，并曾发生与此类技术相关的事故和死亡事件。这些技术的安全性部分取决于驾驶员的互动，驾驶员可能不习惯使用或适应这些技术。如果发生与我们的自动驾驶系统相关的事故，我们可能会受到责任、负面宣传、政府审查和进一步监管。此外，任何与我们竞争对手的自动驾驶系统有关的事故都可能对我们的车辆和自动驾驶技术的感知安全性和采用产生不利影响。上述任何情况可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流量造成重大不利影响。
自动驾驶技术也受到相当大的监管不确定性的影响，因为法律正在演变，以赶上技术本身快速发展的性质，所有这些都超出了我们的控制范围。我们的车辆也可能无法达到认证和向消费者推出所需的自动驾驶水平，或满足不断变化的监管要求，这将要求我们重新设计、修改或更新我们的自动驾驶硬件和相关软件系统。
我们的业务依赖于我们的高级管理团队、技术工程师和其他关键员工。任何行政人员或主要雇员的流失以及任何未能及时物色及招聘行政人员及主要雇员的情况可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景。
我们的成功取决于员工的持续努力，包括我们的主要管理层和在不同领域拥有专长的员工。我们过往部分主要管理层及其他人员（包括二零二一年、二零二二年及二零二四年若干高级行政人员）有流失。最近，Pham先生取代Le Thi Thu Thuy女士担任我们的董事总经理兼首席执行官，Le Thi Thu Thuy女士取代Pham先生担任我们的主席，Nguyen Thi Lan Anh女士取代我们的前任首席财务官。此外，我们整合了
 
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2023年2月，我们的北美业务被削减，导致国家级管理层和其他人员的更替。如果我们的人员不能或不愿继续为我们服务，我们可能无法及时或不产生额外费用替换这些人员，或者我们可能无法找到具有适当经验的替代人员。汽车行业的特点是对人才的高需求和激烈竞争，随着我们建立我们的品牌并在越南境外变得越来越知名，竞争对手或其他公司可能寻求雇用我们人才的风险可能会增加。此外，我们可能需要花费大量的时间和费用来培训我们需要雇用的新员工。
我们可能被迫采取产品召回或其他行动，这可能对我们的声誉和品牌、我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成不利影响。
我们可能会受到负面宣传、品牌受损以及车辆召回费用的影响。于2022年10月，我们在获悉安全气囊供应商告知安全气囊的某些侧面碰撞传感器可能出现故障后，召回了约700辆专门在越南销售的VF e34汽车。召回程序需要更换安全气囊的侧面碰撞传感器和重新配置安全气囊控制模块。截至2024年3月8日，我们已完成约89.2%召回VF e34车辆的维修。与召回有关的费用将由供应商承担，包括我们在越南的服务店进行的工作费用。于2023年2月，我们已召回约3，800辆出售予越南零售客户的VF 8车辆，以维修召回车辆中连接前制动钳至转向节的螺栓，并对库存中的其他VF 8车辆进行相同维修。截至2024年3月8日，我们已完成越南召回的约96.5%的VF 8车辆的维修。2023年5月，我们在美国召回了999辆VF 8汽车，在我们的常规性能监测发现显示屏在操作期间间歇性地出现空白后，为车辆的多媒体显示屏安装了软件更新。截至2024年3月8日，我们在美国完成了约84. 4%召回的VF 8车辆的维修。2024年2月，我们在越南召回约6，000辆VF 5车辆，以更换组合开关，此前我们的常规性能监测发现其中一辆VF 5车辆的零部件供应商的控制电路板设计错误。截至2024年3月8日，我们已完成对越南召回的VF 5车辆中约27.9%的维修。
虽然我们不认为我们的运营结果直接受到这些召回的实质性影响，但我们不能保证这些召回不会导致其他不利后果或声誉损害。将来，如果我们的任何车辆，包括从供应商处采购的任何系统或部件，被证明存在缺陷或不符合适用的法律和法规，我们可能会在不同的时间自愿或非自愿地发起召回。此类召回，无论是自愿的还是非自愿的，都可能涉及巨额费用，并可能对我们在目标市场的品牌形象以及我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。
流行病和流行病、自然灾害、恐怖活动、政治动荡和其他地缘政治风险可能会扰乱我们的生产、交付和运营，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生实质性的不利影响。
全球流行病、流行病或对传染病传播的恐惧，以及飓风、地震、海啸或其他自然灾害可能会扰乱我们的业务运营，减少或限制我们的材料和服务供应，产生保护我们员工和设施的巨额成本，或导致地区或全球经济困境，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大不利影响。实际或威胁到的战争、恐怖活动、政治动荡、内乱和其他地缘政治风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生类似的不利影响。任何一个或多个此类事件都可能阻碍我们的生产和交付努力，并对我们的销售业绩产生不利影响，甚至在很长一段时间内，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。
[br}2022年2月，俄罗斯军队在乌克兰发动军事行动。俄罗斯和乌克兰之间正在进行的军事行动，对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓的顿涅茨克人民共和国和所谓的卢甘斯克人民共和国实施的制裁和其他措施
 
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过去和未来，美国和世界各地其他国家和机构对共和国的威胁，以及俄罗斯或其他国家对此类制裁、紧张局势和军事行动的现有和潜在的进一步反应，可能会继续对全球经济和金融市场产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。还提议和(或)威胁采取更多可能的制裁和惩罚措施。虽然我们的业务没有受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突对供应链、网络安全或我们业务的其他方面的实质性和不利影响，但在战争和其他重大冲突期间，我们和我们所依赖的第三方可能容易受到这些攻击的高风险，包括报复性网络攻击，这可能会实质性地扰乱我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们的商品和服务的能力。我们无法预测乌克兰冲突的进展或结果，也无法预测其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响，因为冲突以及由此产生的任何政府反应都在迅速发展，超出了我们的控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的程度和持续时间可能会很大，可能会导致大宗商品、货运、物流和投入成本的增加，并可能在一段未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。
[br}2022年8月，美国前众议院议长南希·佩洛西不顾Republic of China政府的反对访问台湾。随后，中国政府在该地区进行了军事演习，并对台湾实施了某些进出口禁令。在此背景下，我们不能向您保证，大陆中国与台湾关系的未来发展不会对我们的供应链、我们的行业和全球经济以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的服务器和数据位于实施了数据保护和灾难恢复措施及协议、备份系统和冗余的数据中心。尽管如此，我们服务供应商现场发生的火灾、地震、洪水、台风、停电、电信故障、闯入、骚乱、恐怖袭击或其他类似事件仍可能对我们的系统和运营造成损害或中断。上述任何事件都可能导致中断、财产损坏、生产延误、故障、系统故障、技术平台故障或互联网故障，这些可能导致数据丢失或损坏或软件或硬件故障，并对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。
我们将面临与汇率波动和利率变化相关的风险。
我们计划在全球多个市场开展业务，因此将面临货币和利率波动带来的风险。我们所面对的货币风险主要与我们的制造及商业活动的地域分布差异有关，导致销售现金流量以不同于采购或生产活动的货币计值。我们还进口了一些用于制造我们电动汽车的用品和部件。与此同时，我们使用各种形式的融资来应付未来业务的资金需求，包括以外币计值的贷款及借贷，进一步使我们面临可变利率及外汇汇率波动的风险，这可能影响我们的净收入、融资成本及利润率。于2023年12月31日，我们的总债务（包括短期及流动部分的长期计息贷款及借贷、可换股债券及长期计息贷款，不包括来自关联方的借贷）的44. 6%以美元计值，55. 4%以越南盾计值，少于0. 1%以欧元计值。利率上升将增加我们对现有借贷的偿债责任。截至2023年12月31日，592，952亿越南盾（24.845亿美元），即我们总债务的83.2%采用浮动利率。尽管我们可能通过金融对冲工具管理与货币及利率波动相关的风险，但货币或利率波动可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
此外，我们打算通过一个或多个第三方融资伙伴为潜在客户提供融资，并面临利率变动风险，影响可负担的消费信贷的可用性。例如，在美国，为应对不断上升的通胀率，美联储在2022年多次提高基准联邦基金利率，并发出信号
 
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2023年可能会有更多的联邦基金利率上调。这种利率上升的环境和发生的速度可能会对我们的客户购买或租赁我们的车辆获得融资的愿望或能力产生负面影响。
与Vingroup关系相关的风险
我们需要股东批准的公司行为将基本上由我们的控股股东控制，他们将有能力控制此类事项或对其施加重大影响，这可能会阻止您和其他股东影响重大决策，并降低您的投资价值。
Vingroup、VIG和Asia Star分别持有我公司50.7%、32.9%和14.3%的股权。这些股东中的每一个都由我们的董事总经理兼首席执行官范志强先生持有多数股权。虽然我们的业务将由我们的董事管理，或在董事的指导或监督下管理，但只要这些股东和范先生继续控制占我们投票权多数的股份，他们通常将能够决定所有需要股东批准的公司行动的结果，并控制或对董事会的组成产生重大影响。如果我们的控股股东不出售他们的普通股，他们可能会在很长一段时间内或无限期地保留对我们的控制权。我们的控股股东可能决定将我们的大部分普通股出售给第三方，包括我们的竞争对手之一，从而使该第三方对我们的业务和事务具有重大影响力。这样的出售可能会违背我们其他股东的利益。可能会出现对我们和我们的控股股东的其他利益具有吸引力的商业机会，不能保证我们的控股股东会将这些机会引导给我们。相反，我们的控股股东可能会试图指示我们与Vingroup关联公司接触，而不是与无关的第三方接触。我们没有与我们的任何关联公司签订任何竞业禁止协议，因此，尽管我们相信Vingroup打算仅通过我们开展其电动汽车业务，但Vingroup或其关联公司未来可以提供与我们竞争的产品或服务。
我们的董事董事总经理兼首席执行官范美忠先生同时担任Vingroup董事长。当面临对我们和我们的Vingroup附属公司具有潜在不同影响的决策时，这种关系可能会产生或看起来会产生利益冲突。
由于我们的控股股东的利益可能与我们其他股东的利益不同，我们的控股股东采取的行动可能比我们或我们的其他股东更有利。这种所有权的集中也可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。因此，我们的控股股东对我们公司的大量控制可能会降低您的投资价值。
与信息技术、网络安全和数据隐私相关的风险
我们利用第三方服务提供商来支持我们的服务和业务运营，这些第三方提供商的任何服务中断或延迟都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大不利影响。
我们的品牌、声誉和吸引客户的能力取决于我们车辆的可靠性能以及支持系统、技术和基础设施。例如，我们为我们的车辆配备了车载服务和功能，这些服务和功能使用数据连接来监控性能并捕捉机会，以节省成本进行预防性维护。这些服务的可获得性和有效性取决于信息技术和通信系统的持续运作。我们依赖领先的第三方提供商来托管我们的云计算和存储需求。我们不拥有、控制或运营我们的云计算物理基础设施或其数据中心提供商。虽然我们已经制定了灾难恢复计划，包括使用分布在不同地点的多个云服务提供商，但我们的系统和运营仍容易受到火灾、洪水、停电、自然灾害、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子和物理入侵、系统漏洞、地震和此类提供商站点发生的其他事件的破坏或中断。我们信息系统内的勒索软件可能以我们的制造和/或业务能力为目标，限制这些系统的可用性和正常运行时间，或诱使我们付款。发生以下任何情况：
 
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上述事件可能导致系统和硬件损坏或完全失效，我们的保险可能不涵盖此类事件，或者可能不足以补偿可能发生的损失。
我们的第三方云服务提供商与他们签订合同的电信网络提供商或他们在客户之间分配容量的系统(包括我们)面临的问题可能会对我们客户的体验产生不利影响。我们的第三方云服务提供商可能会在没有充分通知的情况下决定关闭他们的设施，从而导致服务损失和对我们系统的负面影响。我们的第三方提供商或与其签订合同的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产重组，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。
我们未来可能承保的业务中断保险可能不足以补偿我们的潜在重大损失，包括可能因系统故障导致我们的服务中断而对我们未来业务增长造成的潜在损害。我们服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。
数据安全漏洞、信息安全系统故障和隐私问题可能会使我们受到处罚，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。
我们以及我们的供应商和服务提供商可能在信息安全和隐私方面面临挑战，包括在信息收集、存储、传输和共享方面。我们和我们的供应商和服务提供商收集、传输和存储员工和/或客户的机密、个人和敏感信息，包括姓名、帐户、用户ID和密码、车辆信息以及与支付或交易相关的信息。我们还受到某些法律和法规的约束，例如要求我们为我们的网络和/或车辆系统提供第三方访问权限的“维修权”法律。此外，我们的电动汽车连接到互联网，各种人员都可以远程或亲自访问，包括在汽车维修服务期间由技术人员访问，我们可能会将服务提供商的软件或服务集成到我们的系统和应用程序中，所有这些都进一步增加了我们的电动汽车安全系统被攻破和未经授权访问存储在电动汽车系统中的个人数据的风险。
公司的网络和信息技术基础设施不断受到各种各样的攻击。传统的计算机“黑客”、恶意代码(如病毒和蠕虫)、网络钓鱼尝试、员工盗窃或滥用、拒绝服务攻击、勒索软件攻击以及复杂的民族国家和民族国家支持的行为者从事入侵和攻击，这会给我们(和我们的供应商)的内部网络、车辆、基础设施和云部署的产品及其存储和处理的信息带来风险。此外，由我们或第三方生产并在我们的电动汽车中使用的硬件、组件和软件可能包含设计或制造缺陷，这些缺陷可能会意外地干扰我们电动汽车的运行或安全。
尽管我们已经实施了安全措施来防止此类攻击，但我们的网络和系统可能会由于外部人员的操作、员工错误、渎职、这些因素的组合或其他原因而被攻破，因此，未经授权的一方可能会访问我们的系统、网络或数据。如果威胁分子能够侵入我们的电动汽车系统，电动汽车及其乘客的安全可能会受到威胁。我们和我们的供应商过去曾受到勒索软件和网络钓鱼攻击。虽然我们不认为我们经历了任何重大损失或任何敏感或重要信息被泄露，但我们无法最终确定情况是否如此。我们已采取补救措施，以回应这类事件。我们不能保证这些措施将防止今后发生所有事件。
我们在业务运营过程中与各种第三方供应商和服务提供商合作，我们依赖这些第三方采取适当措施来保护其信息和系统的安全性和完整性。我们不能向您保证，我们的第三方供应商和服务提供商采取的措施将是有效的。
 
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我们和我们的第三方供应商和服务提供商在识别或以其他方式响应任何攻击或实际或潜在的安全漏洞或威胁时可能会遇到困难或延迟。我们的数据安全或我们的供应商或服务提供商的数据安全漏洞可能会造成系统中断或速度减慢，并向恶意方提供对存储在我们网络上的信息的访问，导致数据被公开披露、更改、丢失或被盗，这可能会使我们承担责任，并对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。此外，我们的数据安全或我们的第三方供应商和服务提供商的任何安全漏洞都可能允许恶意方访问敏感系统，如我们的产品线和车辆本身。这种访问可能会对我们的员工、我们的客户和第三方的安全造成不利影响。
此外，世界各地的网络安全组织都发布了对企业网络安全威胁增加的警告，俄罗斯和乌克兰之间的冲突等外部事件可能会增加网络安全攻击的可能性。我们以及我们的供应商和服务提供商可能会受到国家或非国家行为者的报复性网络攻击，以回应我们开展业务的北美或欧洲政府采取的经济制裁和其他政治行动。
我们或我们的供应商或服务提供商遭受的任何实际、声称或被认为未能防止安全违规或未能遵守我们的网络安全政策或与网络安全相关的法律义务、我们的系统或网络出现故障，或我们或我们的供应商或服务提供商遭受的任何其他实际、据称或认为的数据安全事件，都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、客户和销售损失、失去竞争优势、补救任何问题和提供任何所需通知和同意的成本增加，包括向监管机构和/或个人提供，以及以其他方式对任何事件、索赔、监管调查和执法行动、代价高昂的诉讼、行政罚款和其他责任做出回应。我们还将面临丢失或诉讼的风险，以及根据保护个人数据隐私和安全的法律、法规和合同可能承担的责任。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关成本和费用、内部资源转移和声誉损害。
此外，我们可能会产生巨额财务和运营成本，用于调查、补救和实施旨在防止实际或预期的安全违规和其他安全事件的其他工具、设备和系统，以及因任何安全事件而导致的遵守任何通知义务的成本。任何这些负面结果都可能对市场对我们产品的看法以及客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响，并将对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。
我们保留有关客户的某些信息，这可能会使我们受到客户的担忧或各种隐私和消费者保护法的影响。
我们使用车辆的电子系统来记录每辆车的某些使用信息，如位置、充电时间、电池使用情况、里程数和驾驶行为等，以帮助我们进行车辆诊断和维修保养，并帮助我们定制和优化驾驶和乘坐体验。我们的客户可能会反对使用这些数据，这可能会损害我们的声誉和业务。在开展业务时拥有和使用我们客户的驾驶行为和数据可能会使我们面临越南和其他司法管辖区的立法和监管负担，这些法律和法规可能要求我们通知数据泄露，限制我们使用此类信息，并阻碍我们获得新客户或向现有客户营销的能力。如果客户指控我们以不正当方式发布或披露他们的敏感个人数据，我们可能面临法律索赔、诉讼和声誉损害。如果第三方不正当地获取和使用我们客户的敏感个人数据，我们可能需要花费大量资源来解决这些问题。
随着我们在国际上扩展业务，我们将被要求遵守越来越复杂和严格的监管标准，以保护美国、加拿大、欧洲和其他地区的商业和个人信息。请参阅“法规”。这些条例可能会对个人信息的处理施加额外的管理义务，并进一步向数据被处理的人提供某些个人隐私权。数据保护和与隐私相关的法律法规正在演变，可能会导致监管和公众审查不断加强，执法和制裁水平不断升级。我们正在关注这些事态发展，但除了其他影响外，我们可能还会经历
 
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增加的合规负担以及对我们的业务行为和与客户互动方式的限制带来的额外成本。
如果不遵守适用的法律法规，可能会导致针对我们的监管执法行动。例如，我们滥用或未能保护个人信息可能导致违反数据隐私法律和法规，政府实体或其他人对我们提起诉讼，和/或导致重大责任和我们的声誉和信誉受损。如果这些可能性成为现实，可能会对收入和利润产生负面影响。如果第三方指控我们违反了适用的数据隐私法，我们可能面临法律索赔、损害赔偿和行政罚款，以及消费者、投资者和战略合作伙伴的声誉损害。
对我们车辆系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的车辆失去信心，并损害我们的业务。
我们的车辆包含复杂的技术系统。我们已经设计、实施和测试了安全措施，旨在防止网络安全漏洞或未经授权访问我们的信息技术网络、我们的车辆及其系统，并打算在必要时实施额外的安全措施，并遵守我们目标市场的相关标准，如关于联网车辆安全的ISO 21434：2021年、联合国欧洲经济委员会R-155和R-156法规。然而，黑客和其他恶意行为者未来可能会试图获得未经授权的访问权限，以修改、更改和使用网络、车辆软件和我们的系统，以获得对车辆软件的控制或更改，或访问车辆中存储的数据或由车辆生成的数据。我们的信息技术系统中的错误和漏洞，包括零日漏洞，将由第三方调查，并可能在未来被识别和利用，我们的补救努力可能不及时或不成功。对我们车辆或其系统的任何未经授权的访问或控制，或对数据的任何未经授权的访问或丢失可能会给我们的客户和其他第三方带来风险、不安全的驾驶条件或我们的系统故障，任何这些都可能导致我们的业务中断、法律索赔或诉讼程序可能对我们有利，也可能不会对我们有利，并可能使我们承担重大责任。此外，无论真实性如何，有关未经授权访问我们的车辆、其系统或数据的报告，以及其他可能导致人们认为我们的车辆、系统或数据能够被“黑客攻击”并缺乏适当安全控制的因素，都可能对我们的品牌产生负面影响，并损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景。
与法规和诉讼相关的风险
我们受制于多个司法管辖区不断变化的法律、法规、标准和政策，任何实际或被认为不遵守的行为都可能损害我们的声誉和品牌，使我们面临巨额罚款和责任，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
法律、法规、标准和政策在不断演变。合规的成本可能很高，包括对发现的任何问题进行补救，以及根据新的或修订的法律对我们的运营进行任何更改，任何不遵守的情况都可能导致额外的费用、延误或罚款。随着我们将业务扩展到目标市场，我们正在审查每个司法管辖区的适用法律和法规，包括所需的批准、许可证和许可。此类法律、法规、标准和政策继续快速变化，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑在一起的可能性，或者可能会不利地增加我们的合规成本，或者以其他方式影响我们的业务。
在我们的车辆销售的每个市场中，所有销售的车辆都必须遵守适用的标准，包括强制的安全标准。车辆在交付给消费者之前，必须通过各种测试，并经过认证和流程。我们的制造设施可能会受到政府机构的定期和非定期检查。如果我们未能满足机动车辆标准和相关的认证和批准要求，将对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。我们无法确切地预测我们的车辆在目标市场经历的测试(包括EPA射程测试)、批准、许可和许可过程的持续时间或结果。这些过程中的不利结果或意外延误
 
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过去和将来都需要我们调整产品推出或交付计划，这可能会对我们的业务产生不利影响。这样的发展反过来可能导致负面宣传或对我们的品牌和声誉产生不利影响。
我们分销模式的一个方面是向零售消费者直接销售汽车。管理经销商执照和机动车辆销售的法律因管辖区不同而有所不同。例如，在美国，大多数州要求在州内销售新机动车需要经销商执照，许多州禁止制造商成为持证经销商并直接向零售消费者销售新机动车。这些类型的法律在我们的业务中的应用仍然很难预测，但可能会在未来给我们的业务带来挑战。我们和我们行业的其他人可能会面临这种分销模式的法律挑战，包括来自汽车经销商及其游说组织的挑战。由于不同司法管辖区的法律有所不同，我们的直销活动必须仔细建立，我们的销售和服务流程必须持续监控，以符合国家的各种要求，这些要求会不时发生变化。法规遵从性和我们直销活动可能面临的挑战可能会增加我们的业务成本。
我们的业务可能会受到贸易关税、出口管制法律或其他贸易壁垒的不利影响。
我们的业务可能会受到关税、出口管制法和其他贸易壁垒的影响，这可能会使我们的车辆出口到征收关税的国家成本更高或更困难。当我们进入新市场时，我们将面临额外的关税、法律和壁垒。我们可能会因现有或未来的关税而增加成本，并且可能无法将该等额外成本转嫁给我们的客户，或以其他方式降低成本。如果我们提高价格以帮助弥补更高的成本，我们可能面临出口车辆的需求下降。违反出口管制法的行为可能使我们遭受举报人投诉、负面媒体报道、调查、严厉的行政、民事和刑事处罚、附带后果、补救措施和法律费用。上述任何情况均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成重大不利影响。
我们员工的不当行为可能会使我们承担法律责任、声誉损害及╱或业务的其他损害。
我们的员工在确保产品和服务的安全性和可靠性以及╱或我们遵守相关法律法规方面扮演着关键角色。我们的某些员工可以接触敏感信息（包括客户数据）和/或专有技术和专门知识。我们不能向您保证，我们的员工将始终遵守其劳动合同条款、我们的行为准则、政策和程序，也不能保证我们为发现和防止员工不当行为而采取的预防措施将始终有效。倘我们的任何雇员从事任何不当行为、非法或可疑活动，包括但不限于盗用或泄漏敏感客户资料或专有资料，我们及该等雇员可能会面临法律申索及法律责任，我们的声誉及业务可能因此而受到不利影响。此外，虽然我们力求在招聘过程中有效筛选候选人，但我们无法向您保证，我们将能够发现在我们提供工作之前发生的求职者不当行为，或我们不会因现有或前任雇员的实际或指称不当行为而受到法律诉讼的影响。
我们可能不时受到索赔、争议、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。倘该等诉讼的结果对我们不利，则可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成重大不利影响。
除“业务—法律诉讼”所披露者外，我们目前并非任何重大法律或行政诉讼的一方。然而，鉴于我们的业务性质，我们和我们的管理层容易受到潜在索赔或争议的影响。我们及我们的若干管理层一直及将来可能不时受到或涉及各种申索、纠纷、诉讼及其他法律及行政诉讼。法律诉讼和诉讼可能导致我们产生辩护费用，占用我们的大部分资源，并转移管理层对日常运营的注意力，其中任何一种都可能损害我们的业务。因实际或指称的违法行为、违约或侵权行为而引起的索赔
 
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客户、业务合作伙伴、供应商、竞争对手、员工或政府实体在调查和法律诉讼中对我们提出指控。
我们可能会受到产品责任索赔的影响，如果我们无法成功地抗辩或投保此类索赔，这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景。
汽车行业经历了重大的产品责任索赔，包括根据我们的电池订购计划租赁的电池的缺陷或故障，如果我们的车辆不能按预期运行或故障导致财产损失、人身伤害或死亡，我们面临索赔的固有风险。成功的产品责任索赔可能要求我们支付大量的金钱赔偿。此外，产品责任索赔，即使不成功，也可能会对我们的车辆和业务产生大量负面宣传。产品责任索赔也可能减缓或阻止我们未来候选车辆的商业化，这将对我们的品牌、业务、前景和经营业绩产生重大不利影响。任何寻求重大金钱损害赔偿的诉讼可能对我们的品牌和声誉、业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成重大不利影响。
我们的保险覆盖策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。
虽然我们目前承担商业一般责任、商用汽车责任、产品责任、超额责任、工人补偿、雇佣惯例责任以及董事和高级管理人员保险政策，并计划承保所有强制性保险政策，但我们不能确定我们的保险范围将足以承保未来针对我们的所有索赔和任何其他业务相关风险。包括因产品缺陷、火灾、自然灾害或自然灾害等原因造成的任何损失。任何不属于我们现有保险范围的责任，或超出我们现有保险范围的责任可能会损害我们的业务营运及业绩。
因客户受伤或其他成本而对我们提出的责任索赔成功可能会对我们的车辆产生重大负面宣传，并对品牌和声誉、我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成重大不利影响。此外，我们没有任何业务中断保险。任何业务中断事件均可能导致我们付出重大成本及转移我们的资源。
我们须遵守各种环境、健康及安全法律及法规，可能会对其造成重大成本，并导致扩大生产设施的延误。
我们的营运须遵守我们营运所在司法权区的环境法律及法规，包括有关使用、处理、储存、处置及人类暴露于有害物料的法律。环境、健康和安全法律法规复杂，可能需要大量时间、管理层关注和成本，以确保持续遵守。该等法律或其他新的环境、健康及安全法律及法规的变动可能要求我们改变我们的营运，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成重大不利影响。这些法律可能引起行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害、罚款和处罚的赔偿责任。违反这些法律可能导致巨额罚款和处罚、第三方损害赔偿、停产、采取补救措施或停止我们的运营。我们拥有或经营的物业或我们发送有害物质的物业受到污染可能导致我们根据环境法律和法规承担责任。
我们的业务亦须遵守工作场所安全法律及法规，要求遵守各项工作场所安全规定，包括与环境安全有关的规定。这些法律和条例可能引起监督费用、遵守费用、人身伤害（包括工人赔偿）、罚款和处罚的责任。此外，不遵守规定可能导致生产延误或暂停或停止作业。遵守工作场所安全法例所需的成本可能很高，而不遵守法例可能会对我们的生产或其他营运造成不利影响，从而可能对我们的业务、前景及经营业绩造成重大不利影响。
随着我们拓展新市场，我们将遵守更多的环境、健康和安全法律法规。我们可能会产生额外的成本，以确保遵守这些法律和法规，以及管理当地的劳工惯例。
 
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投资者、客户及雇员对我们环境、社会及管治常规的审查及期望不断改变，可能会增加我们的成本或使我们面临新的或额外的风险。
投资者、客户、雇员、监管机构及其他持份者对我们的ESG实践表现出越来越大的兴趣。投资者在作出投资决定时可能会考虑该等常规，如彼等认为我们的ESG常规不足，彼等可能不会投资于我们，或如认为我们的ESG常规不如竞争对手稳健，彼等可能投资于竞争对手。评估公司环境、社会及管治常规的标准可能会有所变动。我们可能会受到持份者及其他第三方对我们环境、社会及管治表现的严格审查，亦可能需要采取成本高昂的措施，以维持正面的环境、社会及管治前景或符合任何新标准。倘我们未能符合适用的环境、社会及管治标准或未能维持评级，则我们的品牌及声誉可能受到不利影响。此外，我们的竞争对手将来可能会获得与我们相似或更好的评级。
我们可能会受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律的约束，而不遵守该等法律可能会使我们受到行政、民事和刑事处罚、附带后果、补救措施和法律费用，所有这些都可能对我们的品牌和声誉以及我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成不利影响。
我们正在或将受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及我们开展活动或将来可能开展活动的各个司法管辖区的类似法律法规的约束，包括美国反海外腐败法（“FCPA”）和其他反腐败法律法规。《反海外腐败法》禁止我们和我们的高级职员、董事、员工和代表我们行事的业务伙伴（包括代理人）以影响官方决策或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇的目的，向“外国官员”行贿、承诺、授权或提供任何有价值的东西。《反海外腐败法》还要求公司制作和保存准确反映交易和资产处置的账簿、记录和账目，并维持适当的内部会计控制系统。违反该等法律或法规可能会对我们的品牌和声誉以及业务、财务状况、经营业绩、现金流及前景造成不利影响。我们旨在确保遵守这些法规的政策和程序可能并不充分，我们的董事、高级职员、员工、代表、顾问、代理人和业务合作伙伴可能会从事不当行为，我们可能对此负责。
不遵守适用的反腐败、反贿赂、反洗钱或金融及经济制裁法律，可能使我们遭受举报人投诉、负面媒体报道、调查、违反合同，以及严厉的行政、民事及刑事制裁、附带后果、补救措施及法律费用，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量和前景。此外，未来经济制裁法的变动可能对我们的业务和普通股投资造成不利影响。
本公司及附属公司受多个司法管辖区实施的国际贸易限制，其中包括美国、本公司及附属公司的其他目标市场以及其他适用司法管辖区实施的经济制裁及出口管制，而本公司及附属公司未能遵守该等限制可能会对本公司的声誉及经营业绩造成不利影响。
我们的公司和我们的子公司受到世界各国政府施加的贸易限制，只要这些当局对我们的公司和我们的子公司的业务具有管辖权。这些限制包括由美国财政部外国资产管制办公室（"OFAC"）、美国国务院和欧盟管理和执行的经济和贸易制裁，由美国商务部管理和执行的出口管制，以及政府当局在我们公司和我们的子公司管理和执行的类似贸易限制，越南以外的其他目标市场。这些法律和条例禁止或限制某些业务、贸易惯例、投资决定和伙伴活动，包括与某些国家或地区以及与某些指定人员的交易。
如果我们的公司和子公司未能遵守适用的贸易限制，我们可能会受到处罚或其他补救措施。此外，本公司及其子公司的员工、经销商或独立进出口公司可能从事我们和我们的子公司的行为。
 
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子公司可能要承担责任，使其声誉受损。此外，内部或政府调查可能费用高昂，而且具有破坏性。本公司及其子公司无法保证其为促进遵守适用的贸易限制而设计和实施的政策和程序将有效防止可能的违规行为，包括未经授权将车辆转移到经济制裁或其他国际贸易限制目标的国家、地区或个人的违规行为。
我们在多个司法管辖区纳税。这些司法管辖区的税法通常很复杂，需要我们作出主观的决定，而这些决定可能会受到税务监管机构的审查。
我们在每个营运国家须缴纳多种不同形式的税项，包括所得税、预扣税、物业税、增值税（“增值税”）及其他与薪金相关的税项。税法和税务管理是复杂的，会有变化和不同的解释，往往需要Global Blue作出主观决定。该等司法管辖区的相关税务机关可能不同意我们所作出的终止或就税法的适用采取的立场。该等分歧可能导致冗长的法律纠纷、适用于我们的整体税率上升，以及最终导致支付大量税款、利息及罚款，这可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
过往或其后评税期间可能会产生额外税项开支，而该等评税期间仍须接受税务审核或尚未接受税务审核。我们与多个司法管辖区的税务机关有2020年至2023年的开放纳税年度。这些国家的税务机关可以修订原来的税务评估，并大幅增加相关实体的税务负担（包括利息和罚款）。他们可能有权审查和调整在这些期间之前产生的净经营亏损或税收抵免结转，如果在一个开放的纳税年度使用。该等开放年度包含的事项可能会对适用税务法律及法规作出不同诠释，因为这些事项涉及收入及开支的金额、性质、时间或包括或所得税抵免在特定审计周期的可持续性。实现任何该等风险均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
与知识产权相关的风险
我们在应用程序中使用开源软件可能会使我们的专有软件普遍发布，对我们销售服务的能力产生不利影响，并使我们面临可能的诉讼、索赔或诉讼程序。
我们在开发和部署我们的产品和服务时使用开源软件，我们预计未来将继续使用开源软件。在其产品中使用开放源码软件的公司不时面临对使用开放源码软件和/或遵守开放源码许可条款的指控。因此，我们可能会受到各方的诉讼，要求拥有我们认为是开放源码软件的所有权，或声称不遵守开放源码许可条款。一些开源软件许可证可能要求发布包含或链接到开源软件的专有软件的用户向此类专有软件公开披露全部或部分源代码，和/或在相同的开源许可证下提供开源代码的任何衍生作品，其中可能包括专有源代码。在这种情况下，开源软件许可证也可能限制我们向被许可人收取使用我们软件的费用。虽然我们监控开源软件的使用，并努力确保开源软件的使用方式不会使我们的专有源代码受到这些要求和限制，但这种使用可能会无意中发生，部分原因是开源许可条款经常是模棱两可的，通常没有得到美国或外国法院的解释。
我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。
我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。我们依赖于拥有、共同拥有和许可的专利、商业秘密(包括我们的专有技术)、版权、服务标志、商标和知识产权法授予的其他权利，以及员工和第三方保密协议，
 
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知识产权许可证和其他合同权利，以建立和保护我们的技术和知识产权。虽然Vingroup已经在全球范围内注册了我们的商标、标志和V线设计，但我们的电动汽车和电动滑板车名称只在我们的目标市场注册，而各种电动汽车车型的工业品设计只在各个关键市场提交和注册。因此，我们的知识产权可能不能在不同的国际司法管辖区强制执行，并可能被第三方挑战、抗辩、规避或无效。
发生上述任何事件都可能导致我们的知识产权范围受到限制或我们对知识产权的使用受到限制，或者可能对我们的业务行为产生不利影响。尽管我们努力保护我们拥有、共同拥有和许可的知识产权，但第三方可能会试图复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权，或寻求法院宣布他们没有侵犯我们的知识产权。监管未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们已经采取或将采取的防止挪用的步骤可能不会成功。有时，我们可能要诉诸诉讼来执行我们的知识产权，这可能会导致巨额费用和我们的资源被挪用。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供类似的产品，可能会导致我们失去一些竞争优势，并导致我们的收入减少，这将对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生不利影响。
我们可能需要针对专利、商标和/或其他知识产权侵权索赔为我们自己和我们的员工、代理和承包商辩护，这可能很耗时，并会导致我们产生巨额成本。
我们正在参与并可能在未来成为更多知识产权侵权诉讼的一方。我们可能会不时收到专利、商标、商业秘密或其他知识产权或专有权利持有者的通信，指控我们直接或通过我们的员工、代理或承包商侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯此类权利。这些当事人未来可能会对我们提起诉讼，指控我们侵犯或以其他方式侵犯这些权利，或以其他方式主张他们的权利，并敦促我们获得他们的知识产权许可。此外，如果我们共同拥有或从我们获得知识产权许可的第三方技术合作伙伴(包括我们的关联公司)侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯了其他方的知识产权，我们也可能因任何后续诉讼而承担责任。
与知识产权索赔有关的诉讼或其他法律程序，无论是非曲直，都可能导致我们产生巨额费用，并可能分散我们的技术和管理人员的正常责任，即使我们最终在此类诉讼中获胜。此外，如果我们或与我们共同拥有或获得知识产权许可的第三方技术合作伙伴被确定侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求执行以下一项或多项操作：
•
停止销售或租赁、将某些组件装入车辆或使用我们涉嫌侵犯、盗用、稀释或以其他方式侵犯的知识产权的商品或服务；
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支付大量版税或许可费或其他损害赔偿；
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向被侵犯知识产权的持有人寻求许可，该许可可能无法以合理或排他性的条款获得，或者根本无法获得；
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重新设计或重新设计我们的车辆或其他技术、商品或服务，这可能是昂贵的、耗时的或不可能的；或
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为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。
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虽然我们与第三方的合同通常包含赔偿条款，要求该等方就侵犯他人知识产权而对我们进行赔偿，但如果我们或我们的第三方技术合作伙伴的侵权索赔成功，或者如果我们未能或无法获得被侵犯技术或其他知识产权的许可，我们的业务，财务状况、经营业绩、现金流和前景可能仍然很重要，
 
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受到不利影响。此外，任何诉讼或索偿要求，无论是否有效，都可能造成巨额费用、负面宣传以及转移资源和管理部门的注意力。我们的赔偿权利可能无法完全涵盖可能发生的任何知识产权侵权行为所引起的费用或损害。
与越南有关的风险
投资于越南有业务的公司存在风险，包括与政治、经济和法律条件有关的风险。
目前，我们的绝大部分资产均位于越南。因此，越南未来的政治、经济、法律及社会状况，以及政府可能采取或不采取的若干行动及政策，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。影响越南经济的法律和监管机构正在不断改进和透明度提高，但仍然不如西欧和美国等地区的法律和监管机构完善，越南不同省份的法律和监管机构可能会有不同的解释和执行。政策变化和适用法律的解释可能会产生意想不到的后果。此外，越南在法律解释及执行方面仍存在企业管治及股东权利、不明朗因素及限制。越南的主要税法及法规在过去十年发生重大变化，未来可能会继续修订、补充及澄清。我们无法预测越南的法律制度何时能达到其他法律制度较发达的司法管辖区的确定性和可预测性。我们在越南的税务状况或越南的税务法律、法规或政策的任何不利变动均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。此外，相关部门可能对税法采取与我们不同的解释，导致我们产生成本或负债。
越南业务的表现及增长取决于越南整体经济的健康状况，尤其是汽车市场及消费者需求以及强劲的信贷增长。越南经济过去一直受到重大波动的影响，任何对越南未来经济增长的估计或预测都受到潜在风险和不确定性的影响。越南经济也可能受到外部因素的不利影响，包括美国和欧洲实施的货币政策变化。近几个月来，在美元基准利率上升和美元走强的推动下，越南中央银行提高了政策利率，而越南盾兑美元走弱。由于这些加息以及越南政府加强对企业债券发行和再融资的监管，当地经济也面临流动性收紧，这导致了某些刑事调查。此外，市场波动加剧，包括房地产行业疲软，可能对Vinggroup及其附属公司造成不利影响。
破产程序中的资产变现可能既耗时又昂贵。
尽管越南破产法已于2015年1月1日生效，但由于缺乏监管指导和政治敏感性，其实施和解释仍存在重大不确定性。因此，越南的破产程序可能复杂、不确定及耗时。宣告破产后，债权人大会根据法律的规定，可以决定对企业进行停业整顿或资产清算。但是，债权人或者债权人大会参加人对债权人大会通过的决议有异议的，可以请求对该决议进行司法审查。法官在覆核后，如发现合理理由，可召开另一次债权人大会。对企业实行恢复经营或资产清算的决定，必须经法官确认后方可由当事人执行。由于这些复杂性，债权人可能需要相当长的时间才能从越南债务人那里收回。
 
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越南的外汇管制可能会限制我们有效利用收入的能力，并影响我们从越南附属公司收取股息及其他付款的能力。
我们的业务亦以越南为基地，因此面临外汇管制的风险，限制了我们从越南附属公司收取股息的能力。目前，在越南的外商投资企业，在有条件的情况下，一般允许在获得在越南提供外汇服务的信贷机构将越南盾兑换成外币，以将利润汇回国内，并将外汇汇往国外，用于购买用品和服务，其中包括，但外商投资企业申报资金用途，并提供相应证明文件。这些汇款仅限于通过在越南经营的特许银行的注册账户进行，而且在汇款之前，必须先将利润兑换成外币。虽然根据越南政府现行的外汇政策，外汇管制的风险较低，限制我们自由运用收入及收取越南附属公司股息的能力，但无法保证越南政府将来不会扩大外汇管制，以限制或防止外商投资实体将溢利汇回。有关变动将限制我们从越南附属公司收取股息的能力（我们的所有收入均来自越南附属公司），并将对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
投资者可能会面临执行外国法院针对我们的判决的困难。
目前，我们的绝大部分资产均位于越南。投资者可能难以对我们执行越南境外法院就与我们位于越南的资产有关的任何诉讼作出的判决。此外，我们的若干董事及高级职员为越南及新加坡居民，而该等人士的大部分资产位于越南。因此，投资者可能难以向越南居民的董事及高级职员送达法律程序，或难以强制执行越南境外法院根据越南以外司法管辖区的法律所取得的判决。越南是《关于承认及执行外国仲裁裁决的纽约公约》以及一些有关承认及执行外国法院判决的双边条约的缔约国，但没有加入这方面的任何其他多国条约。越南《民事诉讼法》规定，只有在越南与外国之间或在对等基础上或在越南法律允许的情况下，外国法院的民事判决或决定才可在越南执行。越南的《民事诉讼法》还规定了越南法院拒绝承认和执行外国判决、决定甚至外国仲裁裁决的若干理由。
根据越南《民事诉讼法》，如果要求承认和执行外国法院的判决在越南境内不被承认和执行，其中包括要求承认和执行该判决的越南主管法院认定在越南承认和执行该判决违反了“越南法律的基本原则”。该术语并无明确界定，由相关越南法院酌情决定。
与上市公司相关的风险
作为一家上市公司，我们将承担更多的成本，特别是在我们不再符合“新兴成长型公司”的资格之后。
我们预计将产生大量的法律、会计和其他费用，而我们作为一家私营公司没有产生。2002年的《萨班斯—奥克斯利法案》，以及随后由SEC和国家交易所实施的规则，对上市公司的公司治理实践提出了各种要求。作为一家截至2023年12月31日止年度净收入低于12. 35亿美元的公司，根据《就业法》，我们符合“新兴增长型公司”的资格。作为一家新兴增长型公司，我们可能会利用特定的缩减报告和其他一般适用于上市公司的要求。这些条款包括：在评估新兴增长型公司对财务报告的内部控制时，豁免2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条规定的审计师证明要求，并允许推迟采用新的或修订的会计准则，直至这些准则适用于私营公司。
 
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我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使部分企业活动更耗时和成本更高。在我们不再是一家“新兴增长型公司”后，我们预计将产生大量费用，并投入大量管理努力，以确保遵守2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条以及SEC的其他规则和法规。
我们可能成为或成为，或以其他方式被视为PFIC，这可能导致美国持有人的美国联邦所得税不利后果。
一般而言，非美国公司为任何应课税年度的美国联邦所得税（“PFIC”）的被动外国投资公司，其中（i）其资产平均值的50%或以上（一般根据加权季度平均数确定）包括产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产，或（ii）总收入的75%或以上为被动收入。被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金、投资收益、不产生任何收入的财产销售净收益和商品销售净收益（但有某些例外情况，例如，在积极开展贸易或业务过程中获得的某些收入的例外情况）。现金和现金等价物是被动资产。商誉之价值一般会根据商誉应占活动产生之收入性质而被视为主动或被动资产。根据PFIC规则，直接或间接拥有另一家公司至少25%股票价值的非美国公司被视为持有其按比例份额的另一家公司的资产，并直接收取其按比例份额的另一家公司的收入。
根据我们的当前及预期收入及资产（计及根据Yorkville认购协议发行普通股的预期现金所得款项，以及我们的当前及预期市值），我们目前预期不会成为本应课税年度的私人金融公司。然而，我们无法就此作出保证，因为我们是否为或将成为私人金融公司，是在每个应课税年度结束后每年进行的一项事实密集调查，部分取决于我们的收入和资产的组成。此外，对我们收入和资产构成的公司应用PFIC规则存在重大不确定性。我们普通股的市价波动可能导致我们在当前或随后的应课税年度成为私人金融公司，因为就上述测试的第一部分而言，我们的资产价值可能会参考我们普通股的市价厘定。我们的收入及资产组成亦可能受我们如何及多快地使用我们的流动资产及根据Yorkville认购协议发行普通股所筹集的任何现金所影响。
如果我们在美国持有人持有我们证券的期间内的任何应课税年度是或被视为PFIC，美国持有人一般将受到不利的美国联邦所得税后果，包括处置收益和某些“超额分配”的税务责任增加以及额外的报告要求。如下文所述，倘吾等于任何未来应课税年度为（或被视为）私人金融公司，吾等无意为美国持有人就吾等普通股作出合资格选择基金选择所需资料。
美国持有人应咨询其税务顾问，了解PFIC规则对我们的适用情况，以及持有可能是或可能被视为PFIC的公司的股权证券的风险。参见“重大税务考虑—重大美国联邦所得税考虑—被动外国投资公司规则”。    
如果美国持有人被视为拥有我们至少10%的普通股，则该美国持有人可能会面临不利的美国联邦所得税后果。
就美国联邦所得税而言，如果美国持有人被视为（直接、间接或建设性地）拥有本公司普通股价值或投票权的至少10%，则该人可能被视为本公司或本公司任何子公司的“美国股东”，如果本公司或该子公司是“受控制的外国公司”。如果我们有一家或多家美国子公司，我们的某些非美国子公司可能被视为受控制的外国公司，而无论我们是否被视为受控制的外国公司（尽管最近颁布的最终和目前拟议的财政部法规可能会限制这些规则在某些情况下的应用）。
 
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被控制的外国公司的某些美国股东可能被要求每年报告，并将其在被控制的外国公司的"F子部分收入"中的按比例份额列入其美国联邦应税收入，并且在计算其"全球无形低税收入"时，"经测试的收入"和按比例份额的某些美国财产（包括美国公司的某些股票和位于美国的某些有形资产），不论该受控制的外国公司是否进行任何分配。根据这些规则，美国股东可包括的金额基于若干因素，包括可能但不限于受控外国公司的当前收益和利润（如有）、受控外国公司资产的税基以及受控外国公司就其基本收入缴纳的外国税。未能遵守该等申报义务（或相关纳税义务）可能会使该美国股东遭受重大罚款，并可能延长该美国股东申报（或纳税）到期年度的美国联邦所得税申报的时效。我们不能保证我们将协助美国持有人确定我们或我们的任何子公司是否被视为美国联邦所得税目的的受控外国公司，或任何美国持有人是否被视为任何此类受控外国公司的美国股东，或向任何持有人提供遵守申报和纳税所需的信息如果我们或我们的任何子公司在美国联邦所得税目的被视为受控制的外国公司，则我们将承担责任。
与我们普通股所有权相关的风险
根据Yorkville认购协议向Yorkville发行普通股、转换可换股债务或交换Vinggroup可交换债券可能导致股东摊薄，并对普通股价格造成下行压力。
我们根据Yorkville认购协议可能发行予Yorkville股份的认购价将根据我们普通股的价格波动。视乎多项因素（包括市场流动性），出售该等普通股可能导致我们普通股的交易价格下跌。如果我们向Yorkville发行普通股，Yorkville可酌情转售全部、部分或不转售该等普通股，但须遵守Yorkville认购协议的条款。因此，吾等向Yorkville发行普通股将导致吾等普通股其他持有人的利益被摊薄。
可换股债务可根据其条款按换股价每股普通股10. 00元转换为普通股，并将按年利率4. 00%计息，到期时以现金支付。此外，可交换债券可按契据投票（定义见本文）项下的契据投票汇率（定义见本文）交换为我们的普通股。于转换时向可换股债券持有人或于交换时向可换股债券持有人发行普通股将导致股东权益摊薄，并可能导致普通股市价下跌。
我们的证券市场可能无法维持，这将对我们证券的流动性和价格造成不利影响。
我们的证券价格可能因市场对业务合并的反应以及整体市场及经济状况而大幅波动。我们证券的活跃交易市场可能无法维持。于二零二四年三月十九日，本公司初始股东合共持有97. 9%的已发行普通股。因此，我们证券的流动性可能受到严重限制。此外，我们的证券价格可能因整体经济状况及预测、我们的整体业务状况及财务报告的发布而有所不同。此外，如果我们的证券从纳斯达克摘牌，并在场外交易（“OTC”）公告牌（非全国性证券交易所的股票证券交易商间自动报价系统）报价，我们的证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克报价或上市时受到更大的限制。除非市场能够建立或维持，否则您可能无法出售您的证券。
 
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本公司普通股及认股权证之交易价格可能会波动，未来出售该等证券及大量该等证券之可供出售可能会压低该等证券之价格，从而可能对投资者造成重大损失。
股票市场（包括我们普通股及认股权证上市的纳斯达克）不时经历重大价格及成交量波动。即使我们的普通股及认股权证维持一个活跃、流通及有序的交易市场，我们的普通股及认股权证的市价可能会波动并可能大幅下跌。此外，我们普通股及认股权证的交易量可能会波动，导致价格出现重大变动。倘本公司普通股及认股权证之市价大幅下跌，阁下可能无法按或高于该等证券于收购当日之市价转售普通股或认股权证。我们普通股及认股权证的交易价格可能会波动，并可能因我们无法控制的因素而大幅波动，包括：
•
我们的收入、收益和现金流变化；
​
•
我们或分析师对我们的收入、经营业绩、负债水平、流动性或财务状况的估计中的实际或预期差异；
​
•
我们或我们的竞争对手宣布新的投资、收购、战略合作或合资企业；
​
•
我们或我们的竞争对手宣布新服务和扩展；
​
•
证券分析师的财务预估变动；
​
•
关于我们公司、我们的服务或我们行业的负面宣传；
​
•
关键人员增减；
​
•
解除对我们已发行的股权证券或出售额外股权证券的锁定或其他转让限制；
​
•
适用于本公司的新法律、法规、补贴或信贷或现有法律的新解释；
​
•
未来出售我们的普通股或其他证券；
​
•
我们行业的市场状况；
​
•
潜在的诉讼或监管调查；以及
​
•
本招股说明书中所述的任何风险因素的实现。
​
任何该等因素均可能导致本公司普通股及认股权证交易量及价格出现重大及突然变动。于公开市场出售大量普通股或其他股本证券，或认为可能发生该等出售，可能对普通股的市价造成重大不利影响。该等因素亦可能严重损害我们日后透过股本发行筹集资本的能力。
此外，本公司及其附属公司的雇员、顾问及董事预期将根据VinFast奖励计划（定义见下文）获得股权奖励。当该等股权奖励及购买权归属及结算或行使（如适用）时，阁下将经历额外摊薄。持有人于奖励归属后出售普通股，或已根据我们日后可能实施的任何奖励计划行使其购股权的购股权持有人出售普通股，亦可能导致普通股价格下跌。
过去，上市公司的股东在其证券市场价格出现不稳定时期后，对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会分散我们管理层的大量注意力和其他资源，从我们的业务和运营中转移，并要求我们承担大量费用来辩护诉讼，这可能会损害我们的运营业绩。任何此类集体诉讼，无论是否成功，都可能损害我们的声誉，限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果索赔成功
 
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我们可能须支付重大损害赔偿金，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景造成重大不利影响。
我们现有股东在公开市场出售大量我们的证券可能导致我们普通股价格下跌。
60，720，967股普通股出售证券持有人根据本首次转售登记声明（其中包括由本公司出售证券持有人提供的34，929，486股关联转售股份），连同Yorkville根据第二次转售登记声明提供的100，800，000股普通股，占我们截至2024年3月19日已发行普通股的6.9%。
根据本第一次转售登记声明书和第二次转售登记声明书登记转售的普通股数目构成除本文件和本文件中所列的出售证券持有人和我们的联属公司以外的人士所持有普通股数目的7. 0倍以上。因此，根据本第一次转售登记声明及第二次转售登记声明出售本公司普通股，相对于本公司现时的公众持股量而言可能属重大。
虽然出售证券持有人根据本第一次转售登记声明及其中所列的出售证券持有人根据第二次转售登记声明不时出售普通股将增加我们的公众持股量，但吾等无法预测该等出售可能对吾等普通股及认股权证的现行市价造成的影响。出售证券持有人及Yorkville在公开市场出售普通股，或认为可能发生该等出售，可能对普通股及认股权证的市价产生负面影响。出售本招股章程中所提供的任何或全部证券可能导致本公司证券的公开交易价格下跌。
此外，我们的若干普通股已由本公司初始股东质押或押记，以担保对第三方的若干责任。吾等并非该等股份质押或股份押记或相关协议之一方。倘本公司普通股之价格大幅下跌，本公司初始股东可能被迫出售该等普通股以履行该等责任，惟彼等未能透过其他途径出售，亦可能影响本公司证券之公开交易价格。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于我们公司、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们改变了他们对我们普通股的建议，那么我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受行业或金融分析师发表的有关我们业务的研究和报告的影响。我们并不控制这些分析师或其报告中包含的内容和观点。作为一家新的上市公司，我们在吸引研究报道方面可能进展缓慢，发布普通股信息的分析师与我们的经验相对较少，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并使我们更有可能无法达到他们的估计。如果我们获得行业或金融分析师的报道，如果任何报道我们问题的分析师对我们提出不准确或不利的意见，我们的股价可能会下跌。此外，科技行业许多公司的股价在未能达到或大大超过公司公开公布的财务指导或分析师的预期之后大幅下跌。如果我们的财务业绩未能达到或显著超过我们公布的指导方针或分析师或公众投资者的预期，分析师可能会降低我们的普通股的评级或发布不利的研究报告。如果一名或多名分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们公司的报告，我们在金融市场的知名度可能会下降。这反过来又可能导致我们的股价或交易量下跌。
我们未能满足纳斯达克的持续上市要求，可能导致我们的证券被摘牌。
倘我们未能符合纳斯达克的持续上市要求，例如企业管治要求或最低收市价要求，则其可能会采取步骤将我们的证券除牌。此类退市可能会对证券价格产生负面影响，并会削弱您
 
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当你想这样做时，你可以出售或购买证券。倘被除牌，吾等无法保证吾等为恢复遵守上市规定而采取的任何行动，将使吾等的证券再次上市、稳定市价或改善吾等证券的流动性、防止吾等证券跌至低于相关最低买入价规定或防止日后不遵守相关上市规定。此外，如果我们的证券因任何原因从纳斯达克摘牌，并在场外交易公告板（一个非全国性证券交易所的股票证券交易商间自动报价系统）上报价，我们的证券的流动性和价格可能比在纳斯达克报价或上市时更有限。除非市场能够建立或维持，否则您可能无法出售您的证券。
我们将符合《证券法》所指的新兴成长型公司的资格，如果我们利用新兴成长型公司的某些披露要求豁免，这可能会使我们的证券对投资者的吸引力降低，并可能使我们的业绩与其他上市公司进行比较变得更加困难。
我们有资格被视为新兴成长型公司，定义见《证券法》第2（a）节，并经《就业法》修订。根据《就业法》，新兴增长型公司可以推迟采用新的或修订的财务会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们打算利用根据《就业法》延长的过渡期，采用新的或修订的财务会计准则。
只要我们继续是一家新兴增长型公司，我们还可以利用适用于其他非新兴增长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括仅提供有限的选定财务数据，以及无需遵守《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求。因此，我们的股东可能无法获取他们认为重要的某些信息。我们可能会在长达五年的时间内成为一家新兴增长型公司，尽管情况可能会导致我们提前失去这一地位，包括如果我们的年总收入超过12.35亿美元，如果我们在任何三年期间发行超过10亿美元的不可转换债券证券，或者如果在此之前我们是美国证券法下的“大型加速备案人”。
我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股的吸引力下降，因为我们可能依赖这些豁免。倘部分投资者认为我们的普通股因此而失去吸引力，我们的普通股交易市场可能会较不活跃，而我们的股价可能会更不稳定。此外，无法保证根据《就业法》提供给我们的豁免将导致重大节省。如果我们选择不使用《就业法》下的各种报告要求的豁免，我们将产生额外的合规成本，这可能会影响我们的财务状况。
我们是一家外国私人发行人，因此，我们不受美国代理规则的约束，并受《交易法》报告义务的约束，该义务在某种程度上比美国国内上市公司更宽松，频率更低。
根据《交易法》，我们作为一家拥有外国私人发行人身份的非美国公司进行报告。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人的资格，因此我们不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些规定的约束，包括（1）《交易法》中关于就根据《交易法》注册的证券征求代理、同意或授权的条款，（2）《交易法》中要求内幕人士提交关于其股权所有权和交易活动的公开报告，以及对从短期内进行的交易中获利的内幕人士的责任，以及（3）根据《交易法》规定，要求向证券交易委员会提交包含未经审计财务和其他特定信息的10—Q表格的季度报告或以8—K表格的当前报告，尽管我们在某些此类事项上须遵守新加坡法律和法规，并打算在表格6—K中提供可比较的季度信息。我们必须在每个财政年度结束后的四个月内以表格20—F提交年度报告。然而，我们被要求向SEC提交或提供的信息将比美国国内发行人要求向SEC提交的信息更少、更不及时。外国私人发行人也不受FD条例的约束，该条例旨在防止发行人选择性地披露重要信息。由于上述所有情况，您可能无法获得与非外国私人发行人公司股东相同的保护。
 
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未来，如果超过50%的未偿还有表决权证券由美国持有人直接或间接持有，并且下列任何一种情况属实：(I)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民；(Ii)超过50%的我们的资产位于美国；或(Iii)我们的业务主要在美国管理，则根据当前的美国证券交易委员会规则和法规，我们可能会失去作为外国私人发行人的地位。如果我们未来失去外国私人发行人的地位，我们将不再被豁免遵守上述规则，其中将被要求提交定期报告以及年度和季度财务报表，就像我们是在美国注册的公司一样。如果发生这种情况，我们很可能会在满足这些额外的监管要求时产生巨额成本，我们的管理层成员可能不得不将时间和资源从其他职责上转移出来，以确保这些额外的监管要求得到满足。
由于我们是一家“外国私人发行人”，并打算遵循某些母国公司治理惯例，我们的股东可能无法获得与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
我们是一家在新加坡注册成立的公司，并在纳斯达克上市。作为一家外国私人发行人，我们可以选择遵循某些母国而不是纳斯达克的公司治理惯例，前提是我们披露我们没有遵循的要求，并描述我们正在遵循的母国惯例。
新加坡的某些公司治理实践可能与纳斯达克适用于美国国内公司的公司治理上市标准有很大不同。除其他事项外，我们无须设立：（i）董事会多数成员由独立董事组成；（ii）薪酬委员会由独立董事组成；（iii）提名及企业管治委员会由独立董事组成；或（iv）每年定期召开仅由独立董事组成的行政会议。
我们打算依赖上述豁免，并可能在将来选择在其他事项上遵循母国的做法。因此，我们的股东可能无法获得与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
与投资新加坡公司有关的风险
新加坡的接管法律包含的条款可能与其他司法管辖区的条款有所不同。
新加坡收购守则包含某些条款，可能会延迟、阻止或阻止我们未来的收购或控制权的变更。根据《新加坡收购守则》，除经新加坡证券业理事会（“SIC”）同意外，任何人士单独或联同其一致行动人士，收购（不论是否透过一段时间内的一系列交易）附带本公司30%或以上投票权的股份，根据《新加坡收购守则》的规定，本公司资本中有投票权的所有相关类别股份的收购要约。除获SIC同意外，倘持有本公司30%至50%（包括首尾两点）投票权的人士（连同与其一致行动的人士）在任何六个月期间内单独或连同与其一致行动的人士收购了占本公司投票权1%以上的额外有投票权股份，则亦须提出有关收购要约。倘本公司拥有多于一个类别的股本，则必须根据新加坡收购守则就每一类别股份提出可比较的收购要约，且在此情况下应事先咨询SIC。虽然新加坡收购守则旨在确保在收购或合并情况下股东之间的平等待遇，但其条文可能会严重阻碍股东从控制权变动中获益的能力，因此可能会对普通股的市价及从潜在控制权变动中获益的能力造成不利影响。此外，要约人必须平等对待受要约公司中同类别的所有股东。这种所有权的集中可能会加速、延迟、推迟或阻止我们控制权的变更，或另一人根据新加坡收购守则成功收购要约。
2023年8月2日，SIC放弃了对我们公司适用新加坡收购守则的条款，但有某些例外情况除外。根据豁免，我们豁免适用《新加坡收购守则》的规定，但"要约收购"（定义见
 
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美国证券法），其中交易法第14d—1（c）条中规定的第1级豁免是可用的，要约人依赖该豁免以避免完全遵守美国有关要约要约的适用规则和法规。我们的董事会已向SIC提交了一份书面确认，大意是美国监管制度的适用。（在没有新加坡收购守则的同时监管的情况下）将是适当的，并且董事会一致认为获得豁免符合本公司的利益。倘适用豁免的例外情况，我们仍可能受新加坡收购守则规限，而股东从控制权变动中获益的能力可能会受到重大阻碍。
 
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关于前瞻性陈述的特别说明
本招股章程载有涉及重大风险及不确定性的前瞻性陈述。本委托书/招股说明书中所载的历史事实声明以外的所有声明，包括有关本公司或本公司未来财务状况、业务策略和计划以及未来运营的管理目标的声明，均为前瞻性声明。在某些情况下，您可以通过诸如“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“应该”、“计划”、“预期”、“预测”、“潜在”等术语或其他类似表述来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于我们对业务前景的预期、生产力、未来运营改善和资本投资的计划和目标、运营绩效、未来市场状况或经济绩效以及资本和信贷市场的发展以及预期未来财务绩效，以及本招股章程各节所载有关本公司可能或假设未来经营业绩的任何资料。
本招股章程所载我们截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的经审核财务报表仅与本公司的历史财务资料有关。它并不延伸至前瞻性信息，不应被理解为好像它延伸至。
前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性和假设，实际结果或事件可能与这些陈述中的预测或暗示存在重大差异。可能导致此类差异的重要因素包括（除其他外）：
•
我们是一家成长阶段的公司，有亏损、经营活动产生的现金流为负，营运资本为负；
​
•
我们预计需要大量额外资本（我们预计将通过额外债务和股权融资提供资金），以支持我们的业务增长，而此类资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，这可能会限制资本筹集活动和/或其他财务或运营事宜，或导致您在我们公司的股权被稀释；
​
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我们是电动汽车行业的新进入者，在国际市场上营销和销售我们的电动汽车面临风险，我们最近才开始交付；
​
•
我们成功引进和营销网络产品和服务的能力；
​
•
我们有能力在越南以外的市场发展和营销我们的品牌和电动汽车，并管理可能损害我们的品牌、声誉、公众信誉和消费者信心的任何负面宣传，包括因我们的电动汽车广告的练习场、认证练习场和实际驾驶性能的任何差异而产生的任何负面宣传，这些差异取决于我们无法控制的各种因素，包括驾驶习惯和条件；
​
•
我们在竞争激烈的汽车行业成功竞争的能力；
​
•
我们控制与运营相关的成本的能力；
​
•
我们直接或间接依赖供应商提供零部件和原材料，如果供应商不能按照我们的计划，以我们可以接受的价格、质量和数量交付此类物资，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响；
​
•
我们与现有关键供应商保持关系以及与新供应商建立关系的能力；
​
•
我们在越南境外建立制造设施和在越南扩大产能可能会受到延误或成本超支的影响，可能不会产生预期的效益，或者可能导致我们无法实现对未来产能的预测；
​
•
我们的车辆预订可能不会导致完成销售，我们的实际车辆销售和收入可能与收到的预订数量有很大差异；
​
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电动汽车的需求和消费者采用电动汽车的意愿，这可能会受到各种因素的影响，包括电动汽车或替代燃料技术的发展；
​
 
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•
电动汽车充电站或相关基础设施通道不足；
​
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无法获得、减少或取消对电动汽车制造商和买家有利的政府和经济激励措施或政府政策；
​
•
未来未能保持有效的财务报告内部控制制度，以及未能准确、及时地报告我们的财务状况、经营业绩或现金流，都可能对投资者的信心造成不利影响；
​
•
我们发现了财务报告内部控制中的重大弱点，以及对此类重大弱点的任何无效补救，未来任何其他重大弱点，或未能制定和维持有效的财务报告内部控制，可能会削弱我们编制及时准确的财务报表和遵守适用法律法规的能力；
​
•
我们公司需要股东批准的行为将在很大程度上由我们的控股股东控制，这可能会阻止您和其他股东影响重大决策，降低您的投资价值；
​
•
我们依赖Vingroup的财务支持和Vingroup关联公司的关键业务，与其关联公司的任何潜在利益冲突或任何影响其关联公司声誉的事件，或Vingroup和Vingroup关联公司的不利市场状况或不利业务运营可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响；以及
​
•
“风险因素”中描述的其他事项。
​
告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述反映了当前的信念，并基于截至前瞻性陈述发表之日的当前可用信息。本文中陈述的前瞻性陈述仅限于本招股说明书发布之日。我们不承担任何修改前瞻性陈述以反映未来事件、环境变化或信念变化的义务。如果任何前瞻性陈述发生更新，不应推断我们将对该陈述、相关事项或任何其他前瞻性陈述进行额外更新。任何可能导致实际结果与前瞻性声明大不相同的更正或修订以及其他重要假设和因素，包括对重大风险因素的讨论，都可能出现在我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中，这些文件可以或将(视情况而定)在www.sec.gov上获得，建议您参考这些文件。有关其他信息，请参阅“在哪里可以找到其他信息”。
 
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使用收益
我们将根据本公司出售证券持有人的第一份转售登记声明，获得出售联属公司转售股份的所有收益，扣除任何销售佣金、手续费、经纪费用、税款和其他相关费用。该等收益将由本公司根据资本融资协议出售证券持有人提供予吾等。出售证券持有人的公司根据本首份转售登记声明出售联属公司转售股份所得的任何额外收益，将作为本公司向吾等出售证券持有人的进一步授予而提供予吾等。
我们不会从任何其他出售证券的证券持有人出售任何证券中获得任何收益。
我们也将从行使认股权证换取现金的收益中获得收益，但不会从行使认股权证后可发行的普通股的转售中获得收益。每份认股权证持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股普通股。假设行使3,321,002份现金认股权证，我们将收到总计38,191,523美元。2024年3月19日，纳斯达克上报道的我们普通股的最后销售价格为每股4.73美元，低于我们认股权证的行权价每股11.5美元。如果我们的普通股价格保持在每股11.50美元以下，而我们的权证持有人选择不行使他们的认股权证以换取现金，那么我们将不会获得现金收益。如果根据认股权证协议的条款在无现金基础上行使认股权证，我们将不会从该等行使中获得任何现金。
见“风险因素 - 在公开市场出售我们的大量证券我们的现有股东可能导致我们普通股的价格下跌。”
我们计划将本次发行所得款项用于本公司出售证券持有人及行使现金认股权证所得款项，投资于产品研发、服务及技术销售，投资于销售及市场推广及扩大销售渠道，以及投资于发展我们的制造设施，其余款项则用于营运资金及一般企业用途，可能包括潜在的策略性投资及收购，尽管我们目前尚未确定任何具体投资或收购机会。
出售证券持有人将支付出售证券持有人因经纪、会计、税务或法律服务而发生的任何承销费、折扣和佣金，或出售证券持有人处置证券所发生的任何其他费用。本行将承担为本招股说明书所涵盖证券进行注册所产生的成本、费用和支出，包括所有注册和备案费用、纳斯达克上市费以及我们的律师和独立注册会计师事务所的费用和支出。
 
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股利政策
我们从未宣布或支付任何现金股利。我们目前没有就未来的股息采取股息政策，我们目前也没有任何计划在本次发行后的可预见的未来就我们的普通股支付任何股息。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益，以运营和扩大我们的业务。
任何有关本公司股息政策的未来决定将由本公司董事会酌情作出，并将取决于当时的现有条件，包括本公司的财务状况、经营业绩、合约限制(包括管限本公司信贷安排或其他债务工具的协议中的限制)、资本要求、业务前景及本公司董事会认为相关的其他因素。
虽然我们目前没有任何计划在本次发行后的可预见未来向我们的普通股支付任何股息，但我们可以在未来通过普通决议在我们的股东大会上宣布股息，但除非我们的可供分配的利润来自我们公司的独立经审计财务报表，而不是来自我们经审计的综合财务报表，否则不应支付任何股息。任何该等股息的数额不得超过本公司董事会建议的数额。在本公司章程及新加坡公司法的规限下，本公司董事会可不经本公司股东批准宣布及派发中期股息，但本公司宣布的任何末期股息必须在本公司股东大会上以普通决议案批准。VinFast汽车有限公司是一家控股公司，本身没有任何实质性业务。我们主要通过子公司开展业务。因此，我们支付股息的能力取决于我们子公司支付的股息。在我们使用股息支付的某些市场上，法规可能会限制我们的子公司向我们支付股息的能力。
 
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大写
下表列出了我们截至2023年12月31日的市值：
​ ​ ​
截至2023年12月31日
 ​
​ ​ ​
实际
​
​ ​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
美元(1)
(单位：百万)
​
现金和现金等价物
​ ​ ​ ​ 4,002.3 ​ ​ ​ ​ ​ 167.7 ​ ​
赤字： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，无面值—VinFast Auto（截至2023年12月31日已发行和流通股2，337，788，498股）   
​ ​ ​ ​ 9,847.5 ​ ​ ​ ​ ​ 412.6 ​ ​
累计亏损
​ ​ ​ ​ (184,588.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734.4) ​ ​
新增实收资本
​ ​ ​ ​ 31,748.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,330.3 ​ ​
其他全面亏损
​ ​ ​ ​ (385.9) ​ ​ ​ ​ ​ (16.2) ​ ​
母公司股权持有人应占亏损
​ ​ ​ ​ (143,378.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007.6) ​ ​
非控股权益（2）
​ ​ ​ ​ 77,367.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241.7 ​ ​
总赤字（A）
​ ​ ​
​
(66,010.7)
 ​ ​ ​ ​
​
(2,765.9)
 ​ ​
长期债务： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
长期计息贷款和借款
​ ​ ​ ​ 30,170.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264.1 ​ ​
长期衍生工具和金融负债
​ ​ ​ ​ 137.1 ​ ​ ​ ​ ​ 5.7 ​ ​
总长期债务（B）
​ ​ ​
​
30,307.2
 ​ ​ ​ ​
​
1,269.9
 ​ ​
长期应付关联方金额： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
长期应付关联方金额
​ ​ ​ ​ 18,151.4 ​ ​ ​ ​ ​ 760.6 ​ ​
资本总额（A）+（B）（3）
​ ​ ​
​
(35,703.5)
 ​ ​ ​ ​
​
(1,496.0)
 ​ ​
​
备注：
(1)
本表中所有从越南盾到美元的汇率均为23，866越南盾兑1.00美元，代表越南国家银行业务中心截至2023年12月31日所报的中央汇率。本公司并不表示所指越南盾或结雅金额可按任何特定汇率或根本兑换成结雅或越南盾（视乎情况而定）。
​
(2)
非控股权益反映VinFast Vietnam于2022年3月向Vinggroup发行的若干股息优先股，以换取6. 0万亿越南盾（“DPS1”）的垫款，（ii）于2022年12月以换取VinFast Vietnam向Vinggroup（“DPS4”）的借款457，337亿越南盾（“DPS4”）及（iii）作为我们于2022年12月重组的一部分，作为转让Vinggroup先前持有的金额为25.8万亿越南盾（“DPS3”）的股份收购P—Note的回报。有关DPS1、DPS3和DPS4条款的详情，请参阅“关联方交易—与Vinggroup关联公司向越南VinFast的资本出资的交易”。  
​
(3)
按总赤字加上长期计息贷款及借贷以及长期衍生工具及金融负债计算。
​
 
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民事责任的可执行性
新加坡
我们是根据新加坡共和国法律注册成立的，我们的某些高级管理人员和董事居住在美国境外。此外，我们的大部分运营和业务以及我们的大部分资产位于美国境外。
虽然我们是在美国境外注册的，我们已同意通过Cocency Global Inc.在美国接受流程服务，我们为此目的指定的代理商，地址为122 East 42 Street，18th Floor，New York，NY 10168。然而，由于我们拥有的大部分资产位于美国境外，在美国获得的针对我们的任何判决可能无法在美国收回。
投资者可能会或可能无法在美国境外的法院对我们或我们的董事或高级职员或任何人提起原始诉讼，以强制执行美国联邦证券法下的责任，具体取决于诉讼的性质。
美国和新加坡之间没有条约规定相互承认和执行民事和商事判决，以及美国任何联邦或州法院基于民事责任作出的支付款项的最终判决，无论是否完全基于联邦证券法，因此，这些判决不会在新加坡自动执行。在确定外国判决的可撤销性时，新加坡法院需要确信，该外国判决是最终的和决定性的，是由具有管辖权的法院作出的，并表明是针对固定金额的案件。一般而言，外国判决可在新加坡执行，除非是通过欺诈手段取得的，或者取得这种判决的诉讼程序不是按照自然公正原则进行的，或者如果执行这种判决违反新加坡的公共政策，或者如果该判决与新加坡早先的判决或新加坡承认的早先的外国判决相冲突，或该判决将构成直接或间接执行外国刑法、税收或其他公法。
美国联邦和州证券法的民事责任条款允许对我们、我们的董事和高级职员判处惩罚性赔偿。新加坡法院不允许执行相当于直接或间接执行外国刑法、税收或其他公法的外国判决。不确定的是，美国法院作出的判决是否会被新加坡法院视为符合外国、刑法、税收或其他公法。新加坡一家法院尚未在报告的一项裁决中作出最终的决定。
此外，本公司普通股之账面权益持有人须在本公司股东名册中登记为股东，以便有资格提起股东诉讼，如胜诉，可在新加坡法院执行针对本公司、本公司董事或本公司行政人员之外国判决，惟须遵守适用新加坡法律。持有本公司普通股之账面权益之持有人可透过将其于本公司普通股之权益交换为普通股并于本公司股东名册登记而成为本公司之登记股东。成为注册股东的行政程序可能导致延误，不利于任何法律程序或强制执行行动。
越南
越南是《关于承认及执行外国仲裁裁决的纽约公约》（《纽约公约》）和若干与承认及执行外国判决有关的双边条约的缔约国，但没有加入这方面的任何其他多国条约。根据《纽约公约》，外国仲裁裁决在越南法院根据法定程序予以承认后，可在越南执行。然而，原则上，越南《民事诉讼法》规定，外国法院的民事判决或决定只有在越南与该外国之间有这方面的条约（包括国际条约）或在对等基础上才可在越南执行。越南的《民事诉讼法》还规定了越南法院拒绝承认和执行外国判决和决定或外国仲裁裁决的若干理由。因此，在越南，可能难以执行美国法院针对我们或我们的董事和高级管理人员的任何判决或决定。
 
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公司历史和结构
企业历史
我们于2017年6月通过越南VinFast越南在越南河内开始运营。2018年5月，VinFast Vietnam更名为VinFast Trading and Production Limited Liability Company，总部迁至越南海防。我们的电动滑板车制造厂已于二零一八年四月完工，并于二零一八年十一月开始生产首款电动滑板车型号Klara。我们的汽车制造厂于二零一七年九月破土动工，并于二零一九年六月正式投产。
于二零二一年十二月，VinFast Vietnam转换为一间股份公司，名称为VinFast Trading and ProductionJoint Stock Company。
重组
为促进我们的公开上市，我们通过一系列交易建立了我们的离岸控股结构，导致越南的业务被重组为越南越南的VinFast Auto Pte。于2023年7月31日，我们从一家新加坡私人有限公司转型，名称为“VinFast Auto Pte. Ltd."成为一家名为"VinFast Auto Ltd."的新加坡上市有限公司。
Vinggroup及VIG以现金方式向VinFast作出初始股本出资。VinFast于2022年1月向其控股股东收购VinFast越南合共99. 9%的投票权权益，作为对注册人初始股本出资的现金等价物以及本金总额约为50.0万亿越南盾的无息承兑票据（“股份收购优先票据”）。由于该等交易，VinFast Vietnam的前大股东（即Vinggroup及VIG）成为VinFast的大股东，而VinFast Vietnam成为VinFast的附属公司。该等交易统称为“重组”。
于2022年6月，VIG转让其持有的股份收购P—票据（金额为24. 2万亿越南盾）予VinFast Vietnam，以根据ICE资产出售协议部分清偿其对我们的付款责任。于2022年11月，我们与该转让股份收购P—票据有关的付款责任其后于我们完成ICE资产出售事项时按综合集团基准对销。
于2022年12月，Vinggroup将其持有的股份收购P—票据转让予VinFast Vietnam，以换取VinFast Vietnam发行股息优先股（“资本重组”）。股息优先股赋予持有人于VinFast Vietnam录得正净保留盈利（扣除该年度支付的所有股息后）每年获派股息优先股发售价0. 01%的年度股息。支付股息优先股年度股息的时间将于VinFast Vietnam股东大会上厘定。股息优先股为可转让、不可赎回及无投票权。
由于上述交易，于二零二二年十二月三十一日，按综合基准计算，概无有关股份收购普通票据的应付款项。
逐步淘汰内燃机汽车生产
我们公司于2017年在越南成立，并于2019年开始生产ICE汽车。我们在2021年之前的业务主要集中在内燃机车辆和电动滑板车的制造和销售上。我们的ICE车型有：法迪尔(A级)、Lux A(E级)、Lux SA(E级SUV)和总裁(E级SUV)。自2019年开始生产汽车以来，截至2023年底，我们已交付的约128,300辆汽车中，大部分是ICE汽车。我们在2021年售出了大约35,600辆内燃机汽车，2022年售出了大约16,800辆内燃机汽车，并在2023年完成了数量不多的内燃机汽车的最终交付。
我们在2022年11月初完全淘汰了ICE汽车的生产，这与我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定有关。作为向纯电动汽车制造商转型的一部分，我们于2022年与VIG签订了一系列协议(经修订，“ICE Assets
 
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出售协议“)将我们专门用于生产ICE车辆的部分资产(”ICE资产“)转让给VIG。我们将这些洲际交易所资产处置交易称为“洲际交易所资产处置”。在2022年6月将ICE资产合法转让给VIG后，其中一部分资产被回租到2022年11月初，届时我们完全淘汰了ICE车辆的生产，ICE资产处置被视为已经完成。
我们转让给VIG的内燃机资产包括某些专门用于我们的内燃机汽车生产的机器、设备、工具和生产线，我们确定这些设备不能重新装备以用于电动汽车生产，以及我们的内燃机汽车生产所使用的其他技术。洲际交易所资产的对价为28,999.0亿越盾(含税)，这是各方参照越南会计准则下的洲际交易所资产估计账面价值商定的数额。
VIG通过将VIG持有的股份收购P-Note转让给VinFast越南公司，并于2022年6月向VinFast越南公司支付2.0万亿越盾和1.1万亿越盾，以抵销从VinFast越南公司回租期间的未偿还固定租金应收款项，从而解决了ICE资产出售的部分代价，金额为24.2万亿越盾。当我们于2022年11月初完成ICE资产出售时，我们与转让股份收购P-Note相关的付款义务随后被取消，净收益为13.6万亿越盾，这被确认为ICE资产出售产生的被视为贡献。因此，截至2023年12月31日，ICE资产处置的未偿还对价金额约为1.6万亿越盾。这笔款项需要在转账完成后24个月内支付。
VIG已同意，如果VIG将ICE资产出售给任何独立第三方(参照所有权或管理控制权)，以换取现金(我们无法控制其条款和时间)，它将向VinFast越南再投资超过VIG已支付的现金金额并将向VinFast越南支付的任何和全部净出售收益的任何和全部部分，如上所述。
尽管在2022年11月初出售了内燃机资产并停产了内燃机汽车，但我们在2022年和2023年的运营业绩包括内燃机汽车制造业务的结果，因为我们在这两个时期交付了内燃机汽车。我们保留了与我们生产的ICE车辆有关的所有维修、保修和其他义务和责任，并保留了ICE车辆相关供应商合同下我们无法告知VIG、Vingroup或我们集团以外的其他方的所有权利、义务和责任。
我们产生了与分手费或和解费用相关的额外成本，这些费用与我们在此类合同下的未偿还义务有关，这些费用将作为补偿费用记录在我们的综合运营报表中。
我们保留了未转让给VIG的ICE资产余额，其中包括我们与国际汽车制造商签订的各种许可协议下的权利、利益和义务，这些协议与我们生产ICE车辆所使用的许可证有关。
 
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组织结构
下表汇总了我们的公司结构，列出了截至本招股说明书之日，我们的所有权权益以及我们每个主要运营子公司的注册国家/地区。
[MISSING IMAGE: fc_summary-4c.jpg]
​
备注：
(1)
基于持有的投票权比例。我们拥有该子公司总流通股资本的39.09%，包括无投票权的优先股。
​
(2)
斯派科有限公司将于2024年4月24日被视为解散。
​
(3)
为了使我们分销公司的组织结构同质化，我们正在将VinFast德国有限公司(“VinFast德国”)的股份从VinFast Trading and Production JSC(越南)转让给Vingroup Investment越南JSC(“Vingroup Investment”)。转让后，VinFast将通过Vingroup投资公司拥有VinFast德国公司。
​
(4)
2024年1月，我们从陈凡先生手中收购了越南电动汽车电池公司Vines。
​
 
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选定的合并财务数据
本招股说明书中截至2021年12月31日、2021年12月、2022年12月和2023年12月以及截至2023年12月31日的财务信息来自我们的合并财务报表，这些财务报表包括在本招股说明书的其他部分。我们的财务报表按照美国公认会计准则编制。
我们在2022年11月初完全淘汰了ICE汽车的生产，这与我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定有关。尽管我们在2022年11月初停止了ICE汽车生产，并于2021年开始交付电动汽车，但本招股说明书中展示的截至2021年12月31日、2021年、2022年和2023年12月31日的三个年度的运营业绩包括我们ICE汽车制造业务的历史业绩，以及我们在2022年期间逐步停止ICE汽车制造，最终交付将持续到2023年。此外，我们于2024年1月从范美忠先生手中收购了我们的关联公司Vines，这是一家总部位于越南的电动汽车电池公司。因此，我们截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的两个年度的运营结果和比较财务信息可能无法相互比较，也不能与我们随后任何一年或期间的运营结果进行比较或指示。
您应阅读本《精选综合财务数据》一节，以及本招股说明书中其他部分的综合财务报表以及相关说明和《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》。
合并资产负债表数据
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​ ​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
​ ​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
美元
(单位：百万)
​ ​
现金和现金等价物
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002.3 ​ ​ ​ ​ ​ 167.7 ​ ​ ​
库存，净额
​ ​ ​ ​ 6,683.7 ​ ​ ​ ​ ​ 21,607.3 ​ ​ ​ ​ ​ 28,666.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201.1 ​ ​ ​
关联方短期应付金额
​ ​ ​ ​ 1,997.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,978.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080.7 ​ ​ ​ ​ ​ 129.1 ​ ​ ​
流动资产总额
​ ​ ​ ​ 26,692.5 ​ ​ ​ ​ ​ 44,838.6 ​ ​ ​ ​ ​ 48,727.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,041.7 ​ ​ ​
财产、厂房和设备，净额
​ ​ ​ ​ 51,788.3 ​ ​ ​ ​ ​ 57,188.7 ​ ​ ​ ​ ​ 67,679.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835.8 ​ ​ ​
总资产
​ ​ ​ ​ 85,321.5 ​ ​ ​ ​ ​ 113,605.3 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336.6 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503.1 ​ ​ ​
应付关联方金额
​ ​ ​ ​ 56,035.3 ​ ​ ​ ​ ​ 17,325.3 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338.0 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857.8 ​ ​ ​
流动负债总额
​ ​ ​ ​ 87,305.3 ​ ​ ​ ​ ​ 66,225.2 ​ ​ ​ ​ ​ 138,481.3 ​ ​ ​ ​ ​ 5,802.5 ​ ​ ​
长期计息贷款和借款
​ ​ ​ ​ 31,343.1 ​ ​ ​ ​ ​ 41,625.0 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264.1 ​ ​ ​
非流动负债合计
​ ​ ​ ​ 74,957.4 ​ ​ ​ ​ ​ 84,050.6 ​ ​ ​ ​ ​ 58,866.0 ​ ​ ​ ​ ​ 2,466.5 ​ ​ ​
普通股，无面值 - VinFast Auto(截至2022年12月31日和2023年12月31日分别发行和发行2,299,999,998股和2,337,788,498股)(1)
​ ​ ​ ​ 553.9 ​ ​ ​ ​ ​ 871.0 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847.5 ​ ​ ​ ​ ​ 412.6 ​ ​ ​
累计亏损
​ ​ ​ ​ (77,416.9) ​ ​ ​ ​ ​ (127,188.5) ​ ​ ​ ​ ​ (184,588.1) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734.4) ​ ​ ​
母公司股东应占亏损
​ ​ ​ ​ (76,926.5) ​ ​ ​ ​ ​ (114,109.8) ​ ​ ​ ​ ​ (143,378.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007.6) ​ ​ ​
非控股权益（2）
​ ​ ​ ​ (14.7) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439.4 ​ ​ ​ ​ ​ 77,367.3 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241.7 ​ ​ ​ ​ ​
总赤字
​ ​ ​ ​ (76,941.2) ​ ​ ​ ​ ​ (36,670.5) ​ ​ ​ ​ ​ (66,010.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,765.9) ​ ​ ​ ​ ​
​
备注：
(1)
2022年1月，公司实现了普通股100股对1股的拆分。于2023年8月1日，本公司股东批准将本公司股东持有的2,412,852,458股本公司股本中的现有普通股(“现有股份”)合并为2,299,999,998股本公司股本中的普通股(“合并股份”)，实收股本金额不变。在我们的 中显示的所有股份和每股金额
​
 
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合并财务报表已进行追溯修订，以实施股份拆分和股份合并。
(2)
非控股权益反映VinFast Vietnam于2022年3月向Vinggroup发行的若干股息优先股，以换取6. 0万亿越南盾（“DPS1”）的垫款，（ii）于2022年12月以换取VinFast Vietnam向Vinggroup（“DPS4”）的借款457，337亿越南盾（“DPS4”）及（iii）作为我们于2022年12月重组的一部分，作为转让Vinggroup先前持有的金额为25.8万亿越南盾（“DPS3”）的股份收购P—Note的回报。有关DPS1、DPS3和DPS4条款的详情，请参阅“关联方交易—与Vinggroup关联公司向越南VinFast的资本出资的交易”。  
​
合并业务报表
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
美元
(单位：百万)
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽车销量
​ ​ ​ ​ 13,898.6 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391.5 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098.9 ​ ​
商品销售
​ ​ ​ ​ 1,405.4 ​ ​ ​ ​ ​ 112.2 ​ ​ ​ ​ ​ 142.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​
零部件销售
​ ​ ​ ​ 538.2 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072.6 ​ ​ ​ ​ ​ 882.1 ​ ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​
提供服务
​ ​ ​ ​ 96.6 ​ ​ ​ ​ ​ 222.7 ​ ​ ​ ​ ​ 455.4 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租赁活动收入
​ ​ ​ ​ 89.4 ​ ​ ​ ​ ​ 166.5 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005.4 ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​
收入(*)
​ ​ ​ ​ 16,028.2 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965.6 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203.1 ​ ​
车辆销售成本
​ ​ ​ ​ (23,327.0) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660.1) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640.6) ​ ​
商品销售成本
​ ​ ​ ​ (1,398.3) ​ ​ ​ ​ ​ (151.4) ​ ​ ​ ​ ​ (156.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6.5) ​ ​
售出零部件成本
​ ​ ​ ​ (437.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869.1) ​ ​ ​ ​ ​ (608.6) ​ ​ ​ ​ ​ (25.5) ​ ​
提供服务的成本
​ ​ ​ ​ (65.4) ​ ​ ​ ​ ​ (389.6) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049.7) ​ ​ ​ ​ ​ (44.0) ​ ​
租赁活动成本
​ ​ ​ ​ (56.1) ​ ​ ​ ​ ​ (162.3) ​ ​ ​ ​ ​ (971.2) ​ ​ ​ ​ ​ (40.7) ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (25,284.0) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232.5) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938.8) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757.3) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (9,255.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266.9) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226.8) ​ ​ ​ ​ ​ (554.2) ​ ​
运营费用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研发成本
​ ​ ​ ​ (9,255.4) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939.9) ​ ​ ​ ​ ​ (14,517.0) ​ ​ ​ ​ ​ (608.3) ​ ​
销售和分销成本
​ ​ ​ ​ (2,203.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213.7) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806.6) ​ ​ ​ ​ ​ (243.3) ​ ​
管理费
​ ​ ​ ​ (2,424.6) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010.0) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269.8) ​ ​ ​ ​ ​ (220.8) ​ ​
补偿费用
​ ​ ​ ​ (4,340.3) ​ ​ ​ ​ ​ (109.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111.3) ​ ​ ​ ​ ​ (46.6) ​ ​
其他营业收入净额/（支出）
​ ​ ​ ​ 412.5 ​ ​ ​ ​ ​ (716.4) ​ ​ ​ ​ ​ (521.8) ​ ​ ​ ​ ​ (21.9) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (27,067.4) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256.4) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695.0) ​ ​
财务收入
​ ​ ​ ​ 446.1 ​ ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 83.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
财务成本
​ ​ ​ ​ (4,598.2) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959.8) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133.4) ​ ​ ​ ​ ​ (508.4) ​ ​
按公平值计入损益的金融工具的净（亏损）/收益
​ ​ ​ ​ (1,710.0) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226.0 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879.8) ​ ​ ​ ​ ​ (204.5) ​ ​
投资收益
​ ​ ​ ​ 956.6 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
应占股权投资对象的损失
​ ​ ​ ​ (36.8) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税费用前亏损
​ ​ ​ ​ (32,009.7) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902.1) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404.4) ​ ​
税费
​ ​ ​ ​ (209.2) ​ ​ ​ ​ ​ (946.7) ​ ​ ​ ​ ​ (89.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ (32,219.0) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848.9) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408.1) ​ ​
​
(*)
包括2021年、2022年和2023年向关联方的销售额分别为5165亿越南盾、23789亿越南盾和197169亿越南盾（8.261亿美元）。
​
 
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合并现金流数据
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
美元
(单位：百万)
​
经营活动中使用的净现金流量
​ ​ ​ ​ (28,969.1) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628.4) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649.4) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247.9) ​ ​
（用于）/来自投资活动的现金流量净额
​ ​ ​ ​ 2,420.1 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038.9) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017.3) ​ ​ ​ ​ ​ (964.4) ​ ​
融资活动的净现金流
​ ​ ​ ​ 28,855.2 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945.1 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3,244.0 ​ ​
现金、现金等价物和限制性现金净增长
​ ​ ​ ​ 2,306.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277.7 ​ ​ ​ ​ ​ 754.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31.6 ​ ​
现金、现金等价物和受限制现金
年
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759.1 ​ ​ ​ ​ ​ 199.4 ​ ​
 
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管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
阁下应阅读以下有关本公司财务状况及经营业绩之讨论及分析，连同本招股章程其他部分所载之综合财务报表及相关附注。我们的实际业绩可能与我们目前的预期有重大差异，原因包括我们在“风险因素”和本招股章程其他地方所述。见"关于前瞻性陈述的特别说明"。
概述
我们是一个创新的全尺寸移动平台，主要专注于设计和制造高端电动汽车、电动滑板车和电动巴士。我们最初的电动汽车产品线是一系列全新的全电动A至E级SUV，其中首款于2021年12月开始生产。我们将战略性地专注于电动汽车，并于2022年全面淘汰ICE汽车的生产，以实现我们的愿景，即在推出新车的同时，创建一个围绕客户、社区和连接性构建的电动汽车生态系统。我们的VF 8（D段）和VF 9（E段）车型是我们在北美和欧洲推出的首款电动SUV。自我们于二零二一年十一月在洛杉矶车展上推出这些车型以来，已在国际电动汽车研讨会、消费电子展、纽约车展、巴黎车展、蒙特利尔车展及加拿大国际车展上展出。我们目前提供VF 8和VF 9的两种装饰：Eco和Plus。生态装饰提供了一个更长的驱动范围比加装饰与标准功能。某些加装饰车型提供更高的马力和某些豪华功能，如全景玻璃车顶，环保素食皮革，动力辅助后挡板和船长的椅子第二排。我们于2023年3月开始在美国交付VF 8，最初在美国发货的999辆VF 8“城市版”车辆包括生态和Plus装饰。“城市版”是我们在美国通过相关测试和批准程序的首个VF 8版本，因此完成了这些程序，并比VF 8（87.7千瓦时电池）更快交付。在VF 8推出期间，我们为选择在美国预订VF 8的客户提供VinFast租赁Forward计划。客户可以选择以折扣价获得“城市版”，或保留现有的VF 8（87.7千瓦时电池）预订。租赁计划于二零二三年九月结束。根据VinFast租赁计划，在租赁12个月后，并受该计划的条款和条件的限制，符合条件的客户可以更换他们的VF 8“城市版”与同等装饰的VF 8（87.7千瓦时电池）。于二零二三年四月，我们发出一批约1，900辆VF 8（87. 7千瓦时电池），使用的电池组件比VF 8“城市版”提供更长的续驶里程，并于二零二三年下半年开始向北美客户交付该批车辆。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付。我们计划于2024年在北美和欧洲交付VF 9。截至2023年12月31日，我们在全球范围内约有14，700辆VF 8和VF 9预订（其中约有9，000辆预订在美国）。
我们于2023年4月开始在越南交付VF 5（A段）车型。VF 5是我们针对越南市场的A级电动SUV，提供充满活力的年轻造型，针对首次购买、预算意识强的买家。我们于2022年12月在越南推出VF5的首九个小时内收到约3，300个预订。
在2023年CES上，我们推出了即将推出的VF 7（C段）车型。VF 7是我们以驾驶员为中心的电动SUV，强调其未来主义的造型。VF 7的首批交付计划于2024年。于二零二三年六月，我们推出即将推出的VF 3。VF 3计划采用3门设计，最多可容纳5人，集成基本智能功能。我们的目标是在2024年底开始交付VF 3。请参阅“风险因素—与我们的业务和行业有关的风险—我们的长期业绩取决于我们成功推出和营销新产品和服务的能力，这可能会使我们面临新的和日益增加的挑战和风险。    
影响我们运营结果的关键因素
在我们努力开发由电动汽车、电动滑板车组成的全面全面的智能移动平台时，已经影响并预计将继续影响我们的运营结果的关键因素
 
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目录
 
和电动公交车如下所示。除以下讨论的因素外，我们业务的增长和未来的成功将取决于许多因素，包括本招股说明书题为“风险因素”的部分中的因素。
•
开发和推出新产品的能力。我们的增长取决于我们实现车辆交付目标的能力，包括吸引客户订单的能力，这些客户中的大多数将首次购买VinFast汽车。自成立以来，我们能够在21个月内开始生产我们的第一条ICE汽车生产线。为了成功地增加我们的电动汽车的生产和销售，我们必须继续设计和生产安全、可靠的新的、高质量的电动汽车车型，并融入新的电动汽车技术和先进的技术能力，如先进的驾驶辅助系统(ADAS)和智能信息娱乐。我们未来的成功还将取决于我们通过我们、我们的Vingroup附属公司和我们的其他合作伙伴的研发进一步开发和利用我们的技术平台的能力，以便在我们的车辆和生态系统中提供驾驶员友好型应用程序。近年来，我们推出了一系列不同价位的新电动汽车车型，针对不同的消费群体。我们的电动汽车车型包括E34、VF 8、VF 9、VF 5、VF 6、VF 7、VF 3和VF Wild。通过提供更实惠的选择，我们打算定位自己，以扩大我们的市场份额，特别是在注重成本的消费者中。
​
•
执行有效营销的能力。我们订单的增长将在很大程度上取决于我们执行有效营销计划的能力，而这反过来又取决于潜在客户对我们品牌的看法。我们计划通过在社交媒体上的显著存在，以及通过传统广告和面对面展示来提高品牌知名度，以推动客户参与。有效的营销可以帮助我们以高效的成本扩大我们促进汽车销售的努力。我们有能力扩大我们在全球的销售网络，我们的电动汽车价格具有竞争力，并有效地调整我们的价格，这对我们吸引客户订单也是至关重要的。我们根据各种因素(包括对我们车辆的需求)审查我们的定价策略和客户激励措施。作为我们竞争销售政策的一部分，我们为客户提供通过支付少量预订费来预订车辆的能力，同时提供免费取消和全额退款政策，鼓励客户提交订单。此外，我们的电池订阅计划(如果有)旨在补充我们直接销售完整底盘和电池的主要模式，并提供一种替代方案，使我们的电动汽车能够以更低、更具包容性的预付价位获得。然而，我们目前预计我们在越南以外的市场的销售将是包括电池在内的电动汽车。
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保持和提高运营效率的能力。我们的运营结果受到我们保持和提高运营效率的能力的影响，这是以我们的总运营费用占我们收入的百分比来衡量的。我们相信，通过将我们的制造设施设在越南，我们可能会从某些竞争优势中受益，越南有几个自由贸易协定下的有利出口条约，允许我们以最低关税出口电动汽车。我们还在制造工厂对生产成本、上市时间和产品质量进行直接控制。通过扩大我们的业务规模和增加销售量，同时控制我们的成本，我们的目标是随着业务的成熟提高我们的利润率和实现盈利。
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控制生产、分销和建设成本的能力。我们的盈利能力在很大程度上取决于我们控制销售成本的能力，主要包括销售车辆的成本，这一成本受到原材料价格、劳动力成本、汇率和能源成本波动的影响。随着我们在越南以外的地区扩张，我们还将产生资本支出，为扩大我们的产能提供资金，到目前为止，这包括在美国、印度尼西亚和印度建设我们的新制造设施。此外，我们计划继续扩大我们的售后服务基础设施，包括通过在主要市场开设新的直接服务中心，通过我们的全球经销商扩大售后服务，与现有的综合服务中心合作，进一步扩大我们的售后服务产品，并进行产品开发和设计。为了跟上不断发展的技术步伐和保持我们产品的竞争力，我们预计在短期内产生研发费用，用于研究和继续开发我们的ADAS技术、智能服务和其他电动汽车技术，以及改进和升级我们现有的车辆和开发新车型，包括电动巴士、电动摩托车和电动自行车。2023年第四季度，我们扩大了销售渠道，包括国际市场的经销商分销，我们打算继续扩大我们的经销商网络。通过与老牌经销商和经销商合作，我们可以利用他们现有的基础设施和
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本地市场专业知识，我们预计这将使我们的电动汽车更接近我们的客户，而不需要增加VinFast品牌的展厅。
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开发和管理弹性供应链的能力。我们制造汽车和开发未来解决方案的能力取决于输入材料的持续供应，包括金属、电池和半导体。材料成本的波动、供应中断或材料短缺可能会对我们的业务产生实质性影响。我们已经并可能继续经历成本波动或投入材料供应中断，这可能会影响我们的财务业绩。例如，最近的全球半导体供应短缺对整个汽车行业产生了广泛的影响，并影响了我们的运营和财务业绩，以及许多将半导体纳入其产品的汽车供应商和制造商的运营和财务业绩。
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新冠肺炎疫情和俄罗斯与乌克兰之间的冲突给许多公司带来了供应链中断和挑战。例如，2022年2月俄罗斯在乌克兰发动军事行动后，包括石油、天然气、镍、铜和铝价格在内的大宗商品价格上涨。出于多种原因，我们的运营结果没有受到与新冠肺炎相关的供应链限制或俄罗斯-乌克兰冲突的实质性影响。在这段时间内，我们更加专注于内部电动汽车的开发活动。此外，在过去，包括在这些挑战出现之前和期间，我们一直坚持以下供应链管理做法：(I)向供应商提供延长的材料计划预测，通常是在未来18至24个月，以帮助确保充足的库存，(Ii)在与关键零部件和大宗商品供应商合作时采用延长的确定订单期，以确保这些供应商有信心向我们分配库存并充分管理他们自己的供应链需求，(Iii)通过每周发货保持高频供应节奏，以保持我们的供应链活跃，“​(Iv)协助可能面临原材料限制(例如半导体芯片、钢铁和铝)的供应商补充其采购和供应活动，及(V)就任何建议的缓解措施进行成本效益分析，以评估潜在的净影响和将对本公司的任何重大风险降至最低。
运营结果的关键组成部分
收入
我们的收入来自(I)汽车销售，(Ii)商品销售，(Iii)零部件销售，(Iv)提供服务和(V)租赁活动。在2021年、2022年和2023年，我们几乎所有的收入都来自我们在越南的业务。
汽车销量。我们从2021年12月开始从销售电动汽车中获得收入，当时我们开始交付我们的第一款电动汽车车型VF e34。我们还在2021年从电动公交车的销售中获得了收入。我们电动汽车的大部分销售是2022年在越南销售的VF e34和VF 8汽车，以及2023年在越南销售的VF e34、VF 5、VF 8和VF 9汽车。
自2018年以来，我们从电动滑板车的销售中获得了收入，自2019年以来，我们从ICE汽车的销售中获得了收入。尽管我们在2022年停止了ICE汽车生产，但我们2022年和2023年的运营结果包括我们ICE汽车制造业务的结果，因为虽然我们在2022年11月停止了ICE汽车的生产，但我们在向客户交付每辆ICE汽车时确认了每辆ICE汽车的收入。有关更多信息，请参阅“公司历史和结构 --内燃机车辆生产的 淘汰”。
我们的附属公司Vinhome不定期向Vinhome的新客户提供代金券，作为我们仅在越南开展的某些联合营销计划的一部分，这些代金券可用于支付购买我们的车辆的费用。VinFast代金券的面值从1000万越盾到3.5亿越盾不等。当车辆被出售并应用代金券时，我们确认销售收入(包括代金券的价值)，并从客户那里获得相当于车辆销售价格减去代金券价值的付款。在凭证使用或过期之前，它被记录为应付关联方的短期款项。截至2023年12月31日，我们向关联方支付了8888亿越盾(3720万美元)与未赎回代金券相关的短期应付款。如果凭证在没有 的情况下过期
 
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在使用时，某些联合营销计划要求我们将对应于未使用的代金券的剩余预付款偿还给我们的附属公司，而在其他联合营销计划下，代金券付款是不可退还的，在这种情况下，我们将确认与未使用和过期的代金券有关的其他收入。在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三年中，我们分别拥有1978亿越盾、480亿越盾和2071亿越盾(870万美元)的未使用和过期代金券的其他收入，这些收入是不可退还的，因为大多数代金券是用来支付我们的车辆购买费用的。
商品销售。我们的汽车交易业务的收入，即我们购买二手车作为库存，并作为经销商转售。
零部件销售。 零部件销售收入包括向其他汽车分销商销售汽车零部件的收入、销售报废及智能设备的收入、销售于越南销售的电动汽车安装电池组的收入以及向VinES销售电池组件的收入。于2022年第一季度，我们将电动汽车上安装的所有电池组出售给VinES，VinES则根据电池订购计划将电池出租给VF e34购买者，该计划于2022年10月31日之前通过VinES为我们在越南销售的电动汽车提供。我们亦于二零二三年初停止向VinES销售电池组件。
提供服务。 我们透过向最终客户提供售后服务及其他服务（包括电动汽车充电服务及我们制造及销售的ICE车辆及电动汽车的维修服务）产生收入。
租赁活动。 我们从租赁活动产生收益，包括向客户租赁汽车及电动滑板车的收益以及租赁电动滑板车及电动汽车电池产生的费用。对于我们的汽车和电动滑板车租赁计划，我们向客户收取固定的每日或每月费用，费用因租赁车辆类型而异。根据我们的电池订阅计划，我们可以获得无限里程的固定每月订阅费，或者根据客户驾驶的里程数获得可变每月订阅费。
我们亦将部分制造园区出租予自备供应商，为我们现场制造的车辆生产零部件或零部件，从而产生收入。我们与该等供应商订立经营租约，须预先支付三个月租金及相等于三个月租金的按金（于整个租期内维持）。如“关联方交易”中所述，我们预期在完成向VHIZ JSC的项目转让后不会从租赁活动中产生任何收入。
销售成本
我们的销售成本包括（i）出售车辆、（ii）出售商品、（iii）出售备件及组件、（iv）提供服务及（v）租赁活动的成本。
出售车辆的成本。 销售车辆成本包括直接采购零部件及材料成本、加工费、人工成本、制造间接费用（包括与生产相关的资产折旧）、运输及物流成本、估计保修开支储备及其他生产相关开支。销售车辆成本亦包括材料价格调整、数量不足补偿（即采购低于我们协定承诺数量的补偿）、当存货账面值超过其估计可变现净值（“可变现净值”）时撇减存货账面值的费用及陈旧存货储备。
商品销售成本。 销售商品成本包括收购二手汽车和智能手机的成本，并随后转售，包括运输成本（入厂成本），以及估计保修费用的储备。销售商品成本亦包括当存货账面值超过其估计可变现净值时撇减存货账面值的费用及陈旧存货储备。
零部件销售成本。 备件及组件成本包括采购我们随后转售给客户的备件成本以及相关货物，包括运输成本（入厂成本）。
 
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提供服务的费用。 提供服务的成本包括与我们提供的维护及其他服务有关的材料及人工成本、充电站成本及提供该等服务所用资产的折旧开支。
租赁活动费用。 租赁活动成本包括经营租赁资产的折旧成本，包括车辆、电动滑板车、电池及设施（如制造园区）以及与销售型租赁电池相关的成本。由于吾等已完成转让资产（定义见下文）予VHIZ JSC，吾等预期未来租赁制造园不会产生重大成本。有关更多信息，请参阅"关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向VHIZ JSC的资产转移"。    
运营费用
我们的经营开支包括（i）研发成本、（ii）销售及分销成本、（iii）行政开支及（iv）其他经营收入╱（开支）净额。
研发费用。 研发成本主要包括第三方进行的研发和咨询工作的费用；从事研究、设计和开发活动的员工的薪金、奖金和福利；设计和开发汽车的知识产权相关的许可费；以及分配成本，包括折旧和摊销成本以及公用事业费。
销售和分销成本。 销售及分销成本主要包括市场营销人员的人工成本、市场营销及广告费用、仓库及展厅租金、运输费及薪金以及与销售及市场营销人员有关的其他费用，以及由二零一九年至二零二一年十二月三十一日销售的ICE车辆的延长保修费用。广告开支主要包括我们的推广及产品营销活动的成本。
行政费用。 行政开支主要包括负责一般企业职能的雇员的工资和薪金，包括会计、财务、税务、法律和人际关系；与这些职能相关的成本，如租金、交通费和互联网、电话费和电费；与技术相关的费用，包括软件订阅费和许可费；用于行政用途的固定资产的折旧及摊销，如办公大楼及办公设备；以及咨询服务等外部服务费用。行政开支亦包括与汽车及电动滑板车分部租赁电池活动有关的减值开支，根据减值测试，若干长期资产的账面值可能无法收回。
补偿费。 于二零二三年，补偿开支主要包括因停止生产若干电动滑板车车型及开发若干电动车车型而向供应商收取的估计费用。于二零二一年及二零二二年，补偿开支主要包括因我们逐步淘汰ICE业务而提前终止与供应商的合约而产生的补偿开支。我们已与大部分供应商敲定适用的补偿金额，并正与少数剩余供应商进行磋商。欲了解更多信息，请参阅“公司历史和结构—逐步淘汰ICE车辆生产”。  我们亦就提前终止与出租人的展厅租赁合约产生补偿开支。
其他营业收入/（支出）净额。 其他经营开支净额主要包括出售资产的收益及亏损、支付给供应商及其他第三方的中断费以及外汇收益及亏损净额。
税务费用
我们的税项开支主要包括经营应课税收入的即期及递延所得税部分，并计及优惠税率、外国税率差异、不可扣税利息开支及其他不可扣税开支、估值拨备变动、与VHIZ JSC的租回交易以及金融工具按公平值及摊销成本重估收益或亏损的影响。
 
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我们在某些司法管辖区获得了更优惠的税务优惠和优惠。例如，在越南，根据越南的《投资法》和《企业所得税法》，我们有权就某些经济区的投资项目享受企业所得税优惠（及其实施条例），根据该条例，我们的税率为10%，直到2032年（自2018年我们开始从制造业务产生收入之日起计15年），此外，自营运第四年（2021—2024年）起，可享有四年免税期，并于2025年至2033年的其后九年内获减税50%。因此，截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，VinFast Vietnam享有10%的优惠税率及企业所得税豁免，因此VinFast Vietnam的实际税率为0%。
财务收入
我们的财务收入主要包括应收贷款的利息收入。该等贷款涉及我们的附属公司与Vinggroup内的联属公司之间的安排。我们的一小部分融资收入亦来自我们在日常业务过程中订立的销售类租赁的利息收入。
财务成本
我们的融资成本主要包括贷款及借贷的合约票息，以及按摊销成本计量的金融工具的摊销成本变动。
投资收益
我们的投资收益主要包括按公平值计入损益的权益工具的公平值收益。该等股本工具主要与我们于Vinhomes及Vinggroup的投资有关。
应占股权投资对象的损失
我们应占股权投资方亏损与（i）一间先前的汽车塑料制造合资企业，该合资企业已全部收购其剩余股权并转换为附属公司，其后于二零二一年合并为越南文捷锂电池组有限责任公司（“文捷锂”）的先前投资有关，我们于二零二一年出售该合资企业。
宏观经济因素和COVID—19复苏的影响
全球经济挑战，包括COVID—19疫情的影响以及俄罗斯与乌克兰之间的冲突，导致通胀上升、燃料成本大幅上升、供应链中断以及不利的劳动力市场状况。例如，俄罗斯和乌克兰之间的冲突对燃料供应和价格产生了全球性影响，并导致世界各地的通货膨胀加剧。
尽管在COVID—19个案短期高峰期间出现短暂中断，但我们的业务于二零二零年及二零二一年表现出韧性及持续增长。于二零二一年，我们的汽车销售收入较去年增加18%。我们业务在过去两年的弹性反映了我们成功采用以消费者安全为优先的新销售方法，例如我们的在线咨询、销售策略由线下到线的转变、上门试驾计划和送货上门服务。该等新销售方法于二零二一年节省营运开支。我们亦受惠于多项政府支持措施，包括延长纳税期限（特别消费税导致越南税率较低），以及商业银行降低利率。
2020年及2021年，越南全国共经历了五波新型冠状病毒感染：第一波于2020年3月及4月，第二波于2020年7月及8月，第三波于2021年1月至3月，第四波于2021年5月至6月，第五波于2021年7月及8月。每一波浪潮都导致了国家或区域范围内的遏制、社交距离、封锁措施、关闭边境、取消聚会和活动以及关闭学校、大学、餐馆、商店和其他企业。反过来，这些措施对我们的业务造成了短期的运营中断。例如，在 的高度
 
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在封锁期间，由于政府对外籍工人和外籍工人许可证实施了更严格的规章和政策，以及由此导致潜在或现有雇员不愿跨境旅行，我们在雇用外籍工人方面遇到了困难。此外，由于政府实施的封锁措施导致工作许可证签发及相关部门延期，少数驻越南的外籍工人未能及时取得或续期所需的工作许可证。我们已为这些雇员取得或更新所有必要的工作许可证。二零二一年的第四波感染亦导致计划于二零二一年第三季度推出展厅及关闭展厅的延迟。尽管如此，二零二一年第三季度我们三款最受欢迎的ICE车型Fadil、Lux A及Lux SA的销售额较二零二零年平均月销售额高约四倍。
由于COVID—19疫情及俄罗斯与乌克兰之间的冲突，我们的营运经历了中断及延误，包括若干零部件（包括半导体及其他对我们车辆生产有重要作用的材料及设备）的供应短缺及延误。为此，我们调整了各种内部设计和流程，以减轻此类中断和延迟对我们生产时间轴的影响，从而导致运营成本上升。例如，我们采用了双设计的芯片集成方法，这使我们能够在各种芯片制造商的车辆上实现相同的功能。我们已实施COVID—19预防措施，并确保所有员工均接种疫苗。我们亦在工厂内越来越多地采用自动化技术，以减少对人力的依赖以及生产停工及延误的风险。此外，为防止供应短缺，我们与合作伙伴紧密合作，于二零二零年、二零二一年及二零二二年就若干关键零部件发出预订订单，并利用我们更广泛的Vinggroup生态系统的购买力，与外部供应商保持多个战略伙伴关系。最后，尽管我们的供应链没有因俄罗斯和乌克兰之间的冲突而遭受网络安全攻击，但我们已经为我们的网络、设备应用程序、数据、系统流程和用户实施了额外的监控和防御解决方案。
由于越南于二零二二年摆脱疫情，重新开放其经济并取消其大部分COVID相关限制，疫情对截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度的业务或经营业绩并无重大影响。
结果的可比性
我们截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三个年度的运营业绩主要反映了我们传统的ICE汽车制造业务的结果。根据我们转型为纯电动汽车制造商的战略决策，我们于2021年底开始逐步淘汰内燃机汽车的生产，并于2022年11月初全面淘汰内燃机汽车的生产。因此，除了反映这种逐步淘汰的影响外，我们截至2022年和2023年12月31日的三个年度的运营业绩还反映了我们对新电动汽车车型的研发投资以及我们在越南首次交付的VF e34和VF 8。此外，2022年，我们通过在北美和欧洲开放VF-8和VF-9的预订，并于2022年12月向美国首次发货VF-8“城市版”，扩大了我们在越南以外的足迹。2023年初，我们开始在越南交付VF-5和VF-9，在美国开始交付VF-8“城市版”。因此，我们认为这两年的运营结果是不可比较的。
运营结果
下表汇总了我们所列各年度的综合经营报表，包括绝对额和所列各年度收入的百分比。这些信息应与我们的合并财务报表和本招股说明书中其他地方包含的相关注释一起阅读。任何时期的业务结果都不一定能反映我们未来的趋势。
 
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截至2013年12月31日的年度
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2021
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2022
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2023
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( 中的VND
数十亿美元)
​ ​
%
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( 中的VND
数十亿美元)
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%
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( 中的VND
数十亿美元)
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(美元，单位：
百万美元)
​ ​
%
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收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽车销量
​ ​ ​ ​ 13,898.6 ​ ​ ​ ​ ​ 86.7 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391.5 ​ ​ ​ ​ ​ 82.8 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226.4 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098.9 ​ ​ ​ ​ ​ 91.3 ​ ​
商品销售
​ ​ ​ ​ 1,405.4 ​ ​ ​ ​ ​ 8.8 ​ ​ ​ ​ ​ 112.2 ​ ​ ​ ​ ​ 0.7 ​ ​ ​ ​ ​ 142.8 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​ ​ ​ ​ 0.5 ​ ​
零部件销售
​ ​ ​ ​ 538.2 ​ ​ ​ ​ ​ 3.4 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072.6 ​ ​ ​ ​ ​ 13.8 ​ ​ ​ ​ ​ 882.1 ​ ​ ​ ​ ​ 37.0 ​ ​ ​ ​ ​ 3.1 ​ ​
提供服务
​ ​ ​ ​ 96.6 ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​ ​ ​ ​ 222.7 ​ ​ ​ ​ ​ 1.5 ​ ​ ​ ​ ​ 455.4 ​ ​ ​ ​ ​ 19.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1.6 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租赁活动收入
​ ​ ​ ​ 89.4 ​ ​ ​ ​ ​ 0.5 ​ ​ ​ ​ ​ 166.5 ​ ​ ​ ​ ​ 1.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005.4 ​ ​ ​ ​ ​ 42.1 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​
收入 ​ ​ ​ ​ 16,028.2 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965.6 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712.1 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203.1 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0 ​ ​
车辆销售成本
​ ​ ​ ​ (23,327.0) ​ ​ ​ ​ ​ (145.5) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660.1) ​ ​ ​ ​ ​ (164.8) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640.6) ​ ​ ​ ​ ​ (136.4) ​ ​
商品销售成本
​ ​ ​ ​ (1,398.3) ​ ​ ​ ​ ​ (8.7) ​ ​ ​ ​ ​ (151.4) ​ ​ ​ ​ ​ (1.0) ​ ​ ​ ​ ​ (156.0) ​ ​ ​ ​ ​ (6.5) ​ ​ ​ ​ ​ (0.5) ​ ​
售出零部件成本
​ ​ ​ ​ (437.2) ​ ​ ​ ​ ​ (2.7) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869.1) ​ ​ ​ ​ ​ (12.5) ​ ​ ​ ​ ​ (608.6) ​ ​ ​ ​ ​ (25.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2.1) ​ ​
提供服务的成本
​ ​ ​ ​ (65.4) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (389.6) ​ ​ ​ ​ ​ (2.6) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049.7) ​ ​ ​ ​ ​ (44.0) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​
租赁活动成本
​ ​ ​ ​ (56.1) ​ ​ ​ ​ ​ (0.4) ​ ​ ​ ​ ​ (162.3) ​ ​ ​ ​ ​ (1.1) ​ ​ ​ ​ ​ (971.2) ​ ​ ​ ​ ​ (40.7) ​ ​ ​ ​ ​ (3.4) ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (25,284.0) ​ ​ ​ ​ ​ (157.7) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232.5) ​ ​ ​ ​ ​ (182.0) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938.8) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757.3) ​ ​ ​ ​ ​ (146.1) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (9,255.8) ​ ​ ​ ​ ​ (57.7) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266.9) ​ ​ ​ ​ ​ (82.0) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226.8) ​ ​ ​ ​ ​ (554.2) ​ ​ ​ ​ ​ (46.1) ​ ​
运营费用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研发成本
​ ​ ​ ​ (9,255.4) ​ ​ ​ ​ ​ (57.7) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939.9) ​ ​ ​ ​ ​ (133.2) ​ ​ ​ ​ ​ (14,517.0) ​ ​ ​ ​ ​ (608.3) ​ ​ ​ ​ ​ (50.6) ​ ​
销售和分销成本
​ ​ ​ ​ (2,203.8) ​ ​ ​ ​ ​ (13.7) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213.7) ​ ​ ​ ​ ​ (34.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806.6) ​ ​ ​ ​ ​ (243.3) ​ ​ ​ ​ ​ (20.2) ​ ​
管理费
​ ​ ​ ​ (2,424.6) ​ ​ ​ ​ ​ (15.1) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010.0) ​ ​ ​ ​ ​ (26.8) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269.8) ​ ​ ​ ​ ​ (220.8) ​ ​ ​ ​ ​ (18.4) ​ ​
补偿费用
​ ​ ​ ​ (4,340.3) ​ ​ ​ ​ ​ (27.1) ​ ​ ​ ​ ​ (109.4) ​ ​ ​ ​ ​ (0.7) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111.3) ​ ​ ​ ​ ​ (46.6) ​ ​ ​ ​ ​ (3.9) ​ ​
其他营业收入净额/（支出）
​ ​ ​ ​ 412.5 ​ ​ ​ ​ ​ 2.6 ​ ​ ​ ​ ​ (716.4) ​ ​ ​ ​ ​ (4.8) ​ ​ ​ ​ ​ (521.8) ​ ​ ​ ​ ​ (21.9) ​ ​ ​ ​ ​ (1.8) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (27,067.4) ​ ​ ​ ​ ​ (168.9) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256.4) ​ ​ ​ ​ ​ (282.4) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695.0) ​ ​ ​ ​ ​ (140.9) ​ ​
财务收入
​ ​ ​ ​ 446.1 ​ ​ ​ ​ ​ 2.8 ​ ​ ​ ​ ​ 88.1 ​ ​ ​ ​ ​ 0.6 ​ ​ ​ ​ ​ 83.9 ​ ​ ​ ​ ​ 3.5 ​ ​ ​ ​ ​ 0.3 ​ ​
财务成本
​ ​ ​ ​ (4,598.2) ​ ​ ​ ​ ​ (28.7) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959.8) ​ ​ ​ ​ ​ (53.2) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133.4) ​ ​ ​ ​ ​ (508.4) ​ ​ ​ ​ ​ (42.3) ​ ​
按公平值计入损益的金融工具的净（亏损）/收益
​ ​ ​ ​ (1,710.0) ​ ​ ​ ​ ​ (10.7) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226.0 ​ ​ ​ ​ ​ 8.2 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879.8) ​ ​ ​ ​ ​ (204.5) ​ ​ ​ ​ ​ (17.0) ​ ​
投资收益
​ ​ ​ ​ 956.6 ​ ​ ​ ​ ​ 6.0 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
应占股权投资对象的损失
​ ​ ​ ​ (36.8) ​ ​ ​ ​ ​ (0.2) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税费用前亏损
​ ​ ​ ​ (32,009.7) ​ ​ ​ ​ ​ (199.7) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902.1) ​ ​ ​ ​ ​ (326.8) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382.5) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404.4) ​ ​ ​ ​ ​ (199.9) ​ ​
税费
​ ​ ​ ​ (209.2) ​ ​ ​ ​ ​ (1.3) ​ ​ ​ ​ ​ (946.7) ​ ​ ​ ​ ​ (6.3) ​ ​ ​ ​ ​ (89.1) ​ ​ ​ ​ ​ (3.7) ​ ​ ​ ​ ​ (0.3) ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ (32,219.0) ​ ​ ​ ​ ​ (201.0) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848.9) ​ ​ ​ ​ ​ (333.1) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471.7) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408.1) ​ ​ ​ ​ ​ (200.2) ​ ​
截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之比较
收入
我们的收入增加了137，465亿越南盾，或91.9%，达到287，121亿越南盾截至2023年12月31日止年度为12.031亿美元（12.031亿美元），而截至2022年12月31日止年度为149.656亿越南盾，主要原因是汽车销售收入增加，部分被零部件销售收入减少所抵销。
•
车辆销售。 我们的汽车销售收入增加了138，349亿越南盾，或111.6%，达到262，264亿越南盾截至2023年12月31日止年度为10.989亿美元，而截至2022年12月31日止年度为123.915亿越南盾，主要由于汽车销量增加，以及产品组合从ICE汽车转向电动汽车，因为我们逐步停止生产ICE汽车，以推进我们全面转型为纯电动汽车的计划。于二零二二年，我们售出约16，800辆ICE车辆，而于二零二三年，仅约200辆ICE车辆。2022年，我们没有从VF 9、VF 5和VF 6销售中产生收入，因为我们开始
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这些型号分别于2023年3月、4月和12月在越南交付。2022年至2023年的产品组合转变导致平均售价上升。电动滑板车销量亦由二零二二年至二零二三年有所增加，主要由于Feliz及Evo电动滑板车车型销量增加所致。我们于二零二二年的所有销售及二零二三年的大部分汽车销售均在越南。2023年，我们亦从北美市场销售VF 8产生收入，这标志着我们在国际市场推出的开始。尽管我们向无关联第三方销售的电动汽车数量从2022年至2023年有所增加，但我们向关联方销售车辆的收入比例从2022年的约7%增加至2023年的约74%，主要原因是Vinggroup附属公司（尤其是GSM）的强劲需求，该公司下了大量电动汽车和电动滑板车的订单，以便为其新推出的出租车业务建立车队。
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商品销售。 截至2023年12月31日止年度，我们的商品销售收入增加306亿越南盾，或27. 3%至1428亿越南盾（600万美元），而截至2022年12月31日止年度则为1122亿越南盾，主要由于2023年最后几个月二手车销量增加所致。
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零部件销售。 我们的零部件销售收入减少了11，905亿越南盾，或57.4%，至8，821亿越南盾截至2023年12月31日止年度为3700万美元，而截至2022年12月31日止年度为20726亿越南盾，主要由于我们自2022年第二季度起停止向VinES销售成品汽车电池，导致零部件销售量减少。于2022年第一季度，我们将所有已安装的电池出售给VinES，VinES则根据电池订购计划将我们电动车中的电池出租给VF e34和VF 8客户。我们在越南销售的电动汽车的电池订阅计划通过VinES提供至2022年10月31日。
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提供服务。 截至2023年12月31日止年度，我们提供服务的收入增加了2326亿越南盾，或104. 4%至4554亿越南盾（1910万美元），而截至2022年12月31日止年度则为2227亿越南盾，主要由于我们服务中心提供的充电服务和维护服务增加所致。
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租赁活动收入。 我们的租赁业务收入增加了8389亿越南盾，或503.7%，达到10054亿越南盾截至2023年12月31日止年度为4210万美元，而截至2022年12月31日止年度为1665亿越南盾，主要原因是租赁汽车和电动滑板车电池的收入增加，主要由于营运及销售租赁的电动车及电动滑板车电池数量增加所致。该增加部分被租赁制造园的收入减少所抵销，原因是我们于二零二二年二月完成向VHIZ JSC转让该等资产。参见“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向VHIZ JSC的资产转移”。  
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销售成本
我们的销售成本增加了147，063亿越南盾，或54.0%，达到419，388亿越南盾截至2023年12月31日止年度为17.573亿美元（17.573亿美元），而截至2022年12月31日止年度为272.325亿越南盾，主要原因是车辆和销售商品成本增加，租赁活动和提供服务的费用减少，部分被出售零部件成本减少所抵销。
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出售车辆的成本。 截至2023年12月31日止年度，我们的汽车销售成本增加144，932亿越南盾，或58. 8%至391，534亿越南盾（16. 406亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为246，601亿越南盾，主要由于我们向客户交付更多电动汽车，电动汽车成本增加。由于我们全面转型为纯电动汽车制造商，导致ICE汽车销量下降，故ICE汽车销售总成本下降部分抵销了此增长。
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商品销售成本。 截至2023年12月31日止年度，我们的销售商品成本增加46亿越南盾或3. 0%至1560亿越南盾（650万美元），而截至2022年12月31日止年度则为1514亿越南盾，主要由于2023年二手车销量增加所致。
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零部件销售成本。 截至12月31日止年度，我们的零部件销售成本减少了12，605亿越南盾，降幅为67.4%，至6086亿越南盾（2，550万美元），
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2023年，而截至2022年12月31日止年度为18691亿越南盾，主要原因是出售给VinES的电池组件和成品电池数量减少。
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提供服务的费用。 截至2023年12月31日止年度，我们提供服务的成本增加了6601亿越南盾，或169.4%至10.497亿越南盾（4400万美元），而截至2022年12月31日止年度则为3896亿越南盾，主要由于我们服务中心提供的充电服务增加。
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租赁活动费用。 截至2023年12月31日止年度，我们的租赁活动成本增加8089亿越南盾，或498.5%至9712亿越南盾（4070万美元），而截至2022年12月31日止年度则为1623亿越南盾，主要由于租赁汽车、电动汽车电池和电动滑板车电池的成本增加。参见“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向VHIZ JSC的资产转移”。    
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毛损
由于上述原因，截至2023年12月31日止年度，我们的毛亏损增加了9599亿越南盾，或7.8%至132268亿越南盾（5542亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为122669亿越南盾。
研发成本
截至2023年12月31日止年度，我们的研发成本减少54，229亿越南盾，或27. 2%至145，170亿越南盾（6.083亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为199，399亿越南盾。该减少主要由于支付予外部供应商的研发成本（包括支付予供应商的开支税项）及与我们的电动汽车研发活动有关的其他成本减少，原因是我们三款电动汽车车型（VF 9、VF 5及VF 6车型）从研发阶段过渡，并于二零二三年开始商业生产该等车型。
销售和分销成本
截至2023年12月31日止年度，我们的销售及分销成本增加5928亿越南盾，或11. 4%至58，066亿越南盾（2.433亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为52，137亿越南盾。该增加主要由于劳动力成本及租金成本增加，主要由于我们努力扩大在美国的销售业务，欧洲及加拿大，包括开设新展厅，部分因我们于二零二三年停止生产ICE车辆而确认的ICE车辆延长保修费用减少而抵销。
管理费
截至2023年12月31日止年度，我们的行政费用增加12，598亿越南盾，或31. 4%至52，698亿越南盾（2208亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为40，100亿越南盾。该增加主要由于劳动力成本增加、与上市咨询费有关的外部服务成本增加及其他成本。
补偿费用
截至2023年12月31日止年度，我们的薪酬支出增加了10019亿越南盾，或915.5%至1113亿越南盾（4660万美元），而截至2022年12月31日止年度为1094亿越南盾。该增加主要由于我们确认供应商的估计费用，原因是若干电动滑板车车型于二零二三年停止生产及若干电动车车型的开发。
其他营业收入净额/（支出）
截至2023年12月31日止年度，我们录得其他运营费用净额5218亿越南盾（2190万美元），而截至2022年12月31日止年度则为7164亿越南盾。其他经营开支净额减少主要是由于外汇亏损减少所致。
 
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营业亏损
由于上述原因，截至2023年12月31日止年度，我们的经营亏损减少18，032亿越南盾，或4. 3%至404，532亿越南盾（16. 95亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为422，564亿越南盾。
财务收入
截至2023年12月31日止年度，我们的财务收入轻微减少42亿越南盾，或4. 8%至839亿越南盾（350万美元），而截至2022年12月31日止年度则为881亿越南盾。
财务成本
截至2023年12月31日止年度，我们的融资成本增加41，736亿越南盾，或52. 4%至121，334亿越南盾（5.084亿美元），而截至2022年12月31日止年度则为79，598亿越南盾。该增加主要由于我们的计息贷款及来自银行及关联方的借贷增加以及利率上升所致。
按公平值计入损益的金融工具的净（亏损）/收益
截至2023年12月31日止年度，我们的按公平值计入损益的金融工具净亏损为48，798亿越南盾（2045亿美元），而截至2022年12月31日止年度，按公平值计入损益的金融工具净收益为12，260亿越盾。该净亏损主要由于我们的跨货币利率掉期合约的公平值变动以及越南文迅发行的股息优先股及我们的认股权证的金融负债的公平值变动所致。
税务费用
截至2023年12月31日止年度，我们的税务支出减少8576亿越南盾，或90. 6%至891亿越南盾（370万美元），而截至2022年12月31日止年度则为9467亿越南盾。二零二二年的税项开支主要来自确认有关我们将汽车制造厂及转让予VHIZ JSC的相关基础设施的递延税项负债。二零二三年之税项开支包括附属公司就发展北卡罗莱纳州制造中心所收取政府补助金之即期所得税开支，以及就变现与VHIZ进行回租交易之递延税项负债有关之递延所得税收入。
年内净亏损
由于上述原因，截至2023年12月31日止年度，我们的年内净亏损增加76，228亿越南盾，或15. 3%至574，717亿越南盾（24. 081亿美元），而截至2022年12月31日止年度为498，489亿越南盾。
截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度之比较
收入
截至2022年12月31日止年度，我们的收入减少10，626亿越南盾，或6.6%至149，656亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为160，282亿越南盾，主要是由于商品及车辆销售收入减少，部分被零部件销售收入增加所抵销，以及提供服务。
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车辆销售。 截至2022年12月31日止年度，我们的汽车销售收入减少15，071亿越南盾，或10. 8%，至123，915亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为138，986亿越南盾，主要由于越南的ICE汽车销量减少至约16辆，截至2022年12月31日止年度的800辆ICE车辆，而截至2021年12月31日止年度的约35，600辆ICE车辆，原因是我们逐步停止生产
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ICE汽车旨在推进我们全面转型为纯电动汽车玩家的计划。该减少部分被VFe34及VF8车辆在越南首次交付的收入以及新车型（尤其是Klara S2022、Feliz S、Evo200、Evo200 Lite及Vento S）的推出带来的强劲销售所抵销。
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商品销售。 截至2022年12月31日止年度，我们的商品销售收入减少12，932亿越南盾，或92. 0%至1122亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为14，054亿越南盾。减少主要是由于我们于二零二二年将车辆以旧换新计划的业务策略转变为仅购买二手VinFast车辆，不再购买其他品牌的二手车辆，导致二手车辆销量减少。美国市场自二零二一年第四季度起停止销售智能手机亦导致截至二零二二年十二月三十一日止年度的商品销售收入减少。
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零部件销售。 截至2022年12月31日止年度，我们的零部件销售收入增加15，344亿越南盾，或285.1%至20，726亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度为5，382亿越南盾，主要由于截至12月31日止年度的零部件销售量增加，二零二二年与去年相比。这包括截至2022年12月31日止年度的成品汽车电池销售收入5，038亿越南盾，与我们在越南销售的VF e34汽车安装电池有关，以及截至2022年12月31日止年度向VinES销售电池组件的收入8，518亿越南盾。于2022年第一季度，我们将所有已安装电池出售予VinES，而VinES则根据电池订购计划将电池出租予VF e34购买者，该计划可于2022年10月31日之前透过VinES购买我们在越南销售的电动汽车。于比较期间，我们并无录得销售成品汽车电池之任何收益。
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提供服务。 截至2022年12月31日止年度，我们提供服务的收入增加了1262亿越南盾，或130.6%，至2227亿越南盾，而截至12月31日止年度为966亿越南盾，2021年，主要由于提供给文智研发股份有限公司的工厂管理及运营服务增加所致。（“VinSmart”）于二零二二年一月至五月期间提供的维修服务，以及在我们的服务中心提供的维修服务。
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租赁活动收入。 截至2022年12月31日止年度，我们的租赁活动收入增加771亿越南盾，增幅为86.3%，至1665亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为894亿越南盾，主要原因是租赁汽车和电动滑板车电池的收入增加，这主要是由于电动汽车和电动滑板车租赁数量增加所致。该增加部分被租赁制造园的收入减少所抵销，原因是我们于二零二二年二月完成向VHIZ JSC转让该等资产。参见“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向VHIZ JSC的资产转移”。    
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销售成本
截至2022年12月31日止年度，我们的销售成本增加19，485亿越南盾，或7. 7%至272，325亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为252，840亿越南盾，主要由于销售车辆、备件及组件成本增加所致。
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出售车辆的成本。 截至2022年12月31日止年度，我们的销售车辆成本增加13，332亿越南盾，或5. 7%，至246，601亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为233，270亿越南盾，主要原因是电动滑板车销售成本增加，与我们未转移至VIG的ICE许可证相关的折旧费用增加，与逐步淘汰ICE车辆生产有关的存货账面值减记费用增加，并增加了写作费用我们的存货账面值下降，超出其估计净现值，原因是为电动汽车生产预留的存货增加及为客户提供的若干推广计划。该增加部分被销售的ICE汽车总成本减少所抵销，原因是ICE汽车销量减少，以推进我们全面转型为纯电动汽车厂商的计划。
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商品销售成本。 截至2022年12月31日止年度，我们的销售商品成本减少12，470亿越南盾，或89. 2%，至1514亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为13，983亿越南盾，主要由于销售二手车成本减少，这主要是由于二手车销量下降，因为我们将2022年的车辆以旧换新计划的业务策略改为仅购买二手VinFast汽车，以及由于我们自二零二一年第四季度起停止销售智能手机，销售智能手机的成本有所下降。
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零部件销售成本。 截至2022年12月31日止年度，我们的零部件销售成本增加14，319亿越南盾，或327. 5%至18，691亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为4，372亿越南盾，主要由于出售给VinES的电池组件和成品电池数量增加。
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提供服务的费用。 截至2022年12月31日止年度，我们的提供服务成本增加了3243亿越南盾，或496.0%至3896亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度为654亿越南盾，主要由于二零二二年一月至五月向VinSmart提供的工厂管理及运营服务增加，以及维修服务增加，在我们的服务中心提供充电服务。
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租赁活动费用。 截至2022年12月31日止年度，我们的租赁活动成本增加1062亿越南盾，或189. 3%至1623亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为561亿越南盾，主要由于租赁汽车及电动滑板车电池成本增加所致。该增加部分被租赁制造园成本减少所抵销，原因是我们于二零二二年二月完成向VHIZ JSC转让该等资产。参见“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向VHIZ JSC的资产转移”。    
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毛损
基于上述原因，截至2022年12月31日止年度，我们的毛亏损增加30，111亿越南盾，或32. 5%至122，669亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为92，558亿越南盾。
研发成本
截至2022年12月31日止年度，我们的研发成本增加106，845亿越南盾，或115. 4%至199，399亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为92，554亿越南盾。该增加主要由于支付予外部供应商的研发成本（包括支付予供应商的费用税项）及与扩大电动汽车研发活动有关的其他成本增加所致。
销售和分销成本
截至2022年12月31日止年度，我们的销售及分销成本增加30，099亿越南盾，或136. 6%至52，137亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为22，038亿越南盾。该增加主要是由于劳动力成本增加，这主要是由于我们努力扩大在美国的销售业务，欧洲及加拿大，包括开设新展厅，以及我们的市场推广及广告开支增加，主要由于我们参与2022年纽约国际车展、2022消费电子展、巴黎车展、2022 IRONMAN美国系列、EVS 35奥斯陆及美国产品展示，加拿大、欧洲和越南。截至2022年12月31日止年度的销售及分销成本亦包括自2019年至2021年12月31日销售的ICE车辆的延长保修费用。
管理费
截至2022年12月31日止年度，我们的行政开支增加15，855亿越南盾，或65. 4%至40，100亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为24，246亿越南盾。该增加主要由于劳工成本、对外服务成本增加，因我们扩大海外附属公司的行政业务，以及与汽车及电动滑板车分部的电池租赁活动有关的减值支出，其中若干长期资产的账面值可能无法从减值测试中收回，以及折旧和摊销费用和其他费用的增加。
 
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补偿费用
截至2022年12月31日止年度，我们的薪酬开支减少42，309亿越南盾，或97. 5%至1094亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为43，403亿越南盾。该减少主要由于我们确认就于截至二零二一年十二月三十一日止年度逐步淘汰我们的冷藏设备业务的合约而向若干冷藏设备业务供应商支付的补偿成本。
其他营业收入净额/（支出）
截至2022年12月31日止年度，我们录得其他经营开支净额7，164亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度的其他经营收入净额4，125亿越南盾。其他经营开支净额增加主要是由于截至二零二二年十二月三十一日止年度外汇汇率不利变动导致外汇亏损净额增加，部分被截至二零二一年十二月三十一日止年度出售长期资产亏损及罚款减少所抵销。
营业亏损
基于上述原因，截至2022年12月31日止年度，我们的经营亏损增加151，890亿越南盾，或56. 1%至422，564亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为270，674亿越南盾。
财务收入
截至2022年12月31日止年度，我们的财务收入减少3，581亿越南盾，或80. 3%至881亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为4，461亿越南盾。该减少主要由于本集团附属公司与本集团内联属公司之间的融资活动减少，导致应收贷款利息收入减少所致。
财务成本
截至2022年12月31日止年度，我们的融资成本增加33，616亿越南盾，或73. 1%至79，598亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为45，982亿越南盾。此增加主要由于计息贷款及借贷增加以及利率上升所致。
按公平值计入损益的金融工具的净收益
截至2022年12月31日止年度，我们的按公平值计入损益的金融工具净收益为12，260亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度，按公平值计入损益的金融工具净亏损为17，100亿越盾。此收益主要由于我们的跨货币利率掉期合约的公平值变动及越南文迅发行的股息优先股的金融负债的公平值变动所致。
投资收益
截至2022年12月31日止年度，我们并无投资收益，而截至2021年12月31日止年度则为9，566亿越南盾。于截至二零二一年十二月三十一日止年度，投资收益主要来自我们持有直至二零二一年三月止的Vinhomes及Vinggroup股份价格变动所产生的按公平值计入损益的股本工具的公平值收益。于二零二一年三月，我们进行分拆交易，其后我们不再持有该等股份。
应占股权投资对象的损失
截至2022年12月31日止年度，我们并无录得应占股权投资对象亏损，而截至2021年12月31日止年度则为368亿越南盾，主要由于加紧收购附属公司的股权投资对象（其后并入我们），以及我们于2021年出售余下股权投资对象所致。
 
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税务费用
截至2022年12月31日止年度，我们的税务支出增加了7，375亿越南盾，或352. 5%至9，467亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为2，092亿越南盾。该增加主要由于我们将汽车制造厂及转让予VHIZ JSC的相关基础设施租回所产生的递延税项开支增加，以及于二零二零年实现跨货币利率掉期合约公平值收益所产生的递延税项负债，部分被递延税项支出减少所抵销，该减少主要是由于截至12月31日止年度录得的投资收益，本集团于二零二一年因Vinhomes及Vinggroup股份价格变动（如上所述）及本公司附属公司应课税溢利减少而导致所得税开支减少所致。
年内净亏损
基于上述原因，截至2022年12月31日止年度，我们的年内净亏损增加176，299亿越南盾，或54. 7%至498，489亿越南盾，而截至2021年12月31日止年度则为322，190亿越南盾。
流动资金和资本资源
我们的经营活动产生的现金流量净额为负值，并预期我们的现金流量至少在短期内将保持负值，因为我们扩大和加强车辆的生产和销售，建立我们的制造业务，并扩大我们的营销、销售和服务网络在越南以外的目标市场。
我们在2021年、2022年和2023年的净亏损分别为322，190亿越南盾、498，489亿越南盾和574，717亿越南盾（24.081亿美元）。我们于2021年、2022年和2023年的经营活动中使用的净现金流量分别为289，691亿越南盾、356，284亿越南盾和536，494亿越南盾（22，479亿美元）。VinFast预计，随着其VF e34的生产规模，（C段），VF 5（A段），VF 6（B段），VF 7（C段），VF 8（D段），VF 9（E段）和VF 3（微型车分部）汽车，建立其制造业务，并在越南以外的目标市场扩大其营销，销售和服务网络。此外，截至2022年12月31日和2023年12月31日，我们的流动负债总额分别为662252亿越南盾和1384813亿越南盾（58.025亿美元），累计亏损分别为1271885亿越南盾和1845881亿越南盾（77.344亿美元）。截至2022年12月31日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为42，714亿越南盾和40，023亿越南盾（1.677亿美元）。我们持有及维持现金及现金等价物时，会考虑到我们目前的业务计划、预期每月营运现金流量及预期每月现金支出。
自成立以来，我们主要通过债务和股权融资活动为我们的运营提供资金，包括母公司Vinggroup和范先生以借贷、企业贷款担保、资本出资和现金补助的形式提供支持。
截至2023年12月31日，自2017年以来，Vinggroup、其附属公司和外部贷款人已部署约114亿美元用于资助VinFast的运营费用和资本支出。此外，我们与范先生及公司初始股东签订了资本融资协议，为我们获得最多60，000亿越南盾提供了框架，（约25亿美元），包括240亿越南盾范先生直接或通过亚洲之星和VIG提供的赠款（约10亿美元），以及高达24万亿越南盾于2024年4月之前，我们将向Vinggroup提供最多120亿越南盾（5.028亿美元）的贷款和最多120亿越南盾（5.028亿美元）的补助金，金额由双方商定，时间由我们要求，并以范先生和公司初始股东有足够的财务资源为限。有关更多信息，请参阅“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—资本融资协议”。    
我们对流动性的主要要求是为营运资本、资本支出和一般企业用途提供资金。
我们在截至12月31日的三个年度内支付的资本支出(即我们购买的房地产、厂房和设备以及无形资产(包括根据建设合同支付的定金))
 
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2021年、2022年和2023年分别为6079亿越盾、176817亿越盾和249533亿越盾(10.456亿美元)。在2021年，我们的资本支出主要包括为我们的电动汽车项目和我们的海防工厂的供应商园区购买机器和设备。2022年，我们的资本支出主要包括为我们的电动汽车项目购买机器和设备，在目标市场建设展厅和充电站以及在美国建设工厂。2023年，我们的资本支出主要包括为我们的电动汽车项目购买机器和设备，在目标市场建设展厅和充电站以及在美国建设工厂。截至2023年12月31日，我们承诺的资本支出为100,215亿越盾(419.9美元)，主要用于购买和安装机械和设备，信息技术系统以及部署现场清理和工厂建设，展厅和充电站。我们估计，2024年我们的资本支出将在10亿至15亿美元之间，主要包括发展我们在北卡罗来纳州、印度尼西亚、印度和越南的计划和现有制造中心的支出，以及售后基础设施和产品开发和设计的支出。我们的资本支出计划包括可自由支配的支出，我们可以根据业务计划和战略的变化、商业环境的变化和其他外部因素进行调整。我们预计将通过债务和股权融资相结合的方式为这些支出提供资金，其中可能包括来自我们主要股东和附属公司的此类融资。
2022年，我们与北卡罗来纳州当局达成了一系列协议，在北卡罗来纳州查塔姆县的三角创新点巨型基地建设一个大型制造中心。截至2023年12月31日，我们用于发展这个制造中心的资本支出约为185.2-600万美元(包括资本化利息)。到目前为止，我们在该中心的投资一直是通过股东贷款筹集的。我们估计，我们发展北卡罗来纳州制造中心的总投资约为14亿美元。这一估计仍取决于市场机会、需求和融资情况。此后，我们打算继续投资扩建这个制造中心。我们未来对中心发展的资本需求的资金来源可能包括来自我们主要股东和附属公司的进一步贷款，以及其他债务和股权融资。
2024年1月，我们的子公司VinFast India与泰米尔纳德邦政府签署了一份谅解备忘录，以发展我们在泰米尔纳德邦Thoothukudi的综合汽车制造工厂。我们为这一设施的发展设定了高达20亿美元的投资目标。我们计划通过股东贷款、外债或股权以及政府补贴来为我们在这一设施中的投资提供资金。我们预计第一阶段的投资将高达5亿美元，从2024年开始的未来五年内。这一估计仍取决于市场机会、需求和融资情况。根据我们对印尼市场机会的评估，我们设定了对印尼的初步长期投资目标，最高可达12亿美元。目标包括大约1.5亿至2亿美元，我们预计将用于建立一个完全拆卸的设施，或称CKD设施，年产能约为5万辆汽车，目标投产日期为第一阶段完成后，不迟于2026年。
吾等拟透过额外私人及公共债务及股本融资以及预期来自范先生及Vinggroup的财务支持，包括亚洲之星及VIG根据本首次转售登记表出售吾等普通股所得款项，以满足吾等目前的现金需求，包括吾等对营运资金、资本开支、贷款及借贷责任的需求，以及我们现有的第三方贷款和借款以及运营现金。我们预计未来将需要大量外债和/或股权融资，并打算通过公共和私人市场获得此类融资，包括履行我们未来的偿债义务，为我们预期的增长计划提供资金，并完成我们的制造业基础设施投资，包括建设我们的北卡罗来纳州，印度尼西亚和印度制造业中心。发行额外股本（包括根据Yorkville认购协议及于转换可换股债务时）将导致股东摊薄。见“风险因素—与我们普通股所有权有关的风险—我们现有股东在公开市场出售大量我们的证券可能导致我们普通股价格下跌。    发生债务融资将导致额外的偿债责任，而规管该等债务的工具可提供比我们现有贷款及借贷所载者更具限制性的经营及融资契约。另请参见"风险因素—与我们与Vinggroup的关系有关的风险—我们有     
 
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我们依赖Vinggroup的财务支持，并依赖Vinggroup的子公司来完成我们的业务。因此，我们与Vinggroup进行多项关联方交易，任何潜在利益冲突均可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。由于我们与Vinggroup及其附属公司关系密切，我们也可能受到影响其声誉的事项的影响，包括诉讼、监管或其他事项”以及“风险因素—与我们业务和行业有关的风险—我们将需要大量额外资本来支持业务增长。    我们预期通过（其中包括）额外债务及股权融资（包括关联方融资）为资本需求提供资金。该等资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，除其他外，可能会造成负担，导致您在本公司的股权被稀释。此外，我们未来的资本需求及经营业绩可能与目前计划的有重大差异，并将取决于多个因素，包括推出新产品及服务的时间、市场对我们产品的接受程度、生产活动的扩展、研发开支及其他增长措施以及整体经济状况。
截至2024年3月19日，我们已从行使价11.50美元的5，128，987份现金认股权证中获得5900万美元。假设我们余下的3，321，002份认股权证按行使价11.50美元行使现金，我们将收到38，191，523美元的所得款项。于2024年3月19日，我们在纳斯达克公布的普通股最后一次报告售价为每股普通股4. 73美元，低于我们认股权证的行使价，即每股11. 50美元。倘本公司普通股之价格仍低于每股普通股11.50美元，而本公司之认股权证持有人选择不行使其认股权证以换取现金，则本公司将不会获得现金收益。我们相信，认股权证持有人行使其认股权证的可能性，部分取决于我们普通股的价格维持在11.50美元的行使价之上。概不保证认股权证在到期前的任何时间都是货币，因此，认股权证到期时可能毫无价值，而吾等可能不会从行使认股权证中获得任何收益。我们将继续评估认股权证行使的可能性，以及将行使认股权证的潜在现金所得款项纳入未来流动资金需求的好处。倘认股权证根据认股权证协议之条款以无现金基准行使，吾等将不会从该等行使中收取任何现金。吾等将不会收取任何因行使认股权证而发行之普通股转售所得款项。
下表列出了所列期间的现金流量汇总信息：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​
​ ​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
VND
(单位：十亿)
​ ​
美元
(单位：百万)
​
经营活动中使用的净现金流量
​ ​ ​ ​ (28,969.1) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628.4) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649.4) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247.9) ​ ​
（用于）/来自投资活动的现金流量净额
​ ​ ​ ​ 2,420.1 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038.9) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017.3) ​ ​ ​ ​ ​ (964.4) ​ ​
融资活动的净现金流
​ ​ ​ ​ 28,855.2 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945.1 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420.7 ​ ​ ​ ​ ​ 3,244.0 ​ ​
现金、现金等价物和限制性现金净增长
​ ​ ​ ​ 2,306.2 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277.7 ​ ​ ​ ​ ​ 754.0 ​ ​ ​ ​ ​ 31.6 ​ ​
现金、现金等价物和受限制现金
年
​ ​ ​ ​ 3,024.9 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271.4 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759.1 ​ ​ ​ ​ ​ 199.4 ​ ​
经营活动中使用的净现金流量
截至2023年12月31日止年度，经营活动使用的净现金流量为536，494亿越南盾（22，479亿美元）。我们在经营活动中使用的净现金流量与我们的净亏损之间的差额为574，717亿越南盾截至2023年12月31日止年度的亏损（24. 081亿美元）主要是由于以下项目的调整所致：86，929亿越南盾（3.642亿美元）与赔偿费用、担保类保修和存货可变现净值有关的拨备，5越南盾，8492亿（2.451亿美元）不动产、厂房和设备折旧，28，335亿越南盾（1.187亿美元）按摊余成本计量的金融工具摊余成本变动，48，798亿越南盾按公允价值计入损益的金融工具净亏损（2.045亿美元），以及商誉、资产及持作出售资产公允价值变动减值13.039亿越南盾（5460万美元）。截至2023年12月31日止年度的经营活动中使用的净现金流量也反映了223，479亿越南盾（9.364亿美元）的营运资本减少，
 
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主要原因是库存增加125，419亿越南盾（5.255亿美元）主要是由于我们在2024年为电动汽车生产储备原材料，以及96，606亿越南盾（4.048亿美元）贸易应付款项、递延收入及其他应付款项减少，部分被预付给供应商的贸易应收款项减少所抵销，销售型租赁净投资为13，136亿越南盾（5500万美元）。
截至2022年12月31日止年度，经营活动所用现金流量净额为356，284亿越南盾。截至2022年12月31日止年度，我们用于经营活动的净现金流量与我们的年度净亏损498，489亿越南盾之间的差额主要是由于以下项目的调整所致：59，885亿越南盾与补偿费用、担保类保修和存货减记有关的拨备，3越南盾，9，247亿不动产、厂房和设备折旧、23，419亿越南盾无形资产摊销和19，999亿越南盾按摊余成本计量的金融工具摊余成本变动，部分被按公允价值计入损益的金融工具净收益12，260亿越南盾抵消。截至2022年12月31日止年度，经营活动所用现金流量净额亦反映营运资金增加22，741亿越南盾，主要由于我们于2023年为电动汽车生产预留原材料，导致存货增加202，417亿越南盾，部分被贸易及其他应付款项增加17越南盾所抵销，7，928亿美元，乃由于我们应付电动汽车供应商及原材料供应商的款项增加所致。
截至2021年12月31日止年度，经营活动所用现金流量净额为289，691亿越南盾。截至2021年12月31日止年度，我们用于经营活动的净现金流量与我们的年度净亏损322，190亿越南盾之间的差额主要是由于以下项目的调整所致：65，135亿越南盾与补偿费用、担保类保修和存货减记有关的拨备，3越南盾，9，814亿澳元的不动产、厂房和设备折旧、8，976亿澳元的无形资产摊销、17，100亿澳元的按公允价值计入损益的金融工具净亏损和11，561亿澳元的按摊余成本计量的金融工具摊余成本变动，部分被9566亿越南盾的投资收益所抵消。经营活动所用现金流量净额亦反映营运资金增加105，616亿越南盾，主要原因是贸易及其他应收款增加74，061亿越南盾，主要原因是我们向供应商提供的采购材料及电动汽车项目研发成本的垫款增加，以及存货增加3越南盾，8，577亿韩元主要由于我们在2022年为电动汽车生产预留原材料，部分被贸易及其他应付款项增加7，601亿韩元所抵销，原因是我们应付电动汽车供应及原材料供应商的款项增加。
用于/来自投资活动的净现金流量
截至2023年12月31日止年度投资活动使用的净现金流量为230，173亿越南盾（9.644亿美元），主要包括购置不动产、厂场和设备以及无形资产（包括根据建筑合同支付的保证金）249，533亿越南盾（1，045.6百万美元），主要用于购买电动汽车项目的机器及设备、在目标市场建造展厅及充电站以及在美国建造工厂，部分被出售物业、厂房及设备所得款项10.035亿越南盾（4200万美元）所抵销，主要与我们于2022年向VinES出售电池生产设施有关，以及收取与关联方应收贷款有关的贷款5454亿越南盾（2290万美元）。
截至2022年12月31日的年度，用于投资活动的现金流量净额为16.0389亿越盾，主要包括购买物业、厂房和设备，以及无形资产，如电动汽车项目的机器和设备，在目标市场建造展厅和充电站，以及在美国建设工厂176817亿越盾，此外，我们根据商业投资与合作合同(BCC)偿还的金额相当于从Vhiz JSC收到的资本贡献净额，向Vhiz JSC转让各种基础设施资产的代价为9688亿越盾，部分被出售物业、厂房及设备所得款项1,4130亿越盾所抵销，主要与我们向Vines出售电池生产设施有关，以及收取与关联方应收贷款有关的贷款1,0346亿越盾。
截至2021年12月31日的年度，来自投资活动的现金流量净额为24,201亿越盾，主要包括净收回贷款78355亿越盾(相当于收回贷款减去
 
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(Br)与关联方应收贷款有关的贷款支出，部分被购买物业、厂房和设备以及无形资产(如电动汽车项目的机器和设备以及我们海防设施的供应商园区)所抵消，金额为6,0079亿越盾。
融资活动的净现金流
截至2023年12月31日的年度，来自融资活动的净现金流为77,4207亿越盾(32.44亿美元)，其中包括借款、业务合作合同和可转换债券的收益101,3151亿越盾(42.452亿美元)，所有者/​发行普通股的资本贡献47593亿越盾(199.4亿越盾)，用于为我们的业务运营融资(包括偿还借款和为我们的资本和收入支出提供资金)，以及越南盾所有者与Pham先生的赠款有关的被视为贡献20,6478亿越盾(865.2美元)，直接和通过亚洲之星和VIG，这部分被我们偿还的50,7229亿越盾(21.253亿美元)的借款所抵消，这些借款与银团贷款和商业银行及关联方的贷款有关。
截至2022年12月31日止年度的融资活动现金流量净额为529，451亿越南盾，包括借款所得款项876，601亿越南盾，所有者出资6，3，171亿美元用于我们的业务运营融资（包括偿还借贷及为资本及收入开支提供资金）及视为所有人出资及发行普通股6467亿越南盾，有关出售ICE资产，以及Pham先生就ICE延长保修期的额外费用提供财务支持2021年12月31日之前售出的汽车，部分被我们偿还贷款416，371亿越南盾（与商业银行及关联方贷款有关）以及支付首次公开募股成本416亿越南盾所抵销。
截至2021年12月31日止年度，融资活动产生的现金流量净额为288，552亿越南盾，主要包括借款所得款项380，428亿越南盾及所有人出资99，885亿越南盾，用于为我们的业务运营融资（包括偿还借款以及为我们的资本和收入支出提供资金），部分被我们偿还借款18越南盾所抵销，6772亿元涉及银团贷款和商业银行及关联方贷款。
承诺股权融资
于二零二三年十月二十日，我们订立Yorkville认购协议。根据Yorkville认购协议，吾等有权向Yorkville发行普通股，而Yorkville有责任认购总认购金额最高为10亿结雅（“承诺金额”），自约克维尔认购协议之日起至2026年11月1日止的任何时间，除非根据约克维尔认购协议提前终止（“承诺期”），但受若干条件的限制。自该日期起及之后，吾等将有权（但无义务）在承诺期内不时酌情要求Yorkville通过向Yorkville发出书面通知（各称为“预先通知”）认购特定数量的普通股（每次该等发行称为“预付款”）。截至2023年12月31日，Yorkville认购协议项下的剩余可用承诺金额约为9.683亿美元。吾等并无义务根据Yorkville认购协议向Yorkville发行任何普通股。根据Yorkville认购协议向Yorkville发行普通股以及任何该等发行的时间由我们选择，但须受若干条件的限制。
每笔预付款的最高限额为紧接我们向Yorkville交付预先通知前五个交易日我们在纳斯达克的普通股每日平均交易量的100%。根据Yorkville认购协议，Yorkville将不时按市价之97. 5%（定义见Yorkville认购协议）认购每股普通股。「市价」定义为自预告日期（「定价期」）开始的连续三个交易日内每日成交量加权平均价（「VWAP」）的最低价，但根据Yorkville认购协议条款除外的任何一天的每日VWAP除外。对于每笔预付款，如果VinFast通知Yorkville关于该预付款的最低可接受价格，则如果普通股的VWAP低于
 
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如果VinFast指示的最低可接受价格，或者如果没有VWAP，预付款金额将自动减少三分之一，并且该日将被排除在定价期之外。在任何不包括日期的每笔垫款将向Yorkville发行的普通股总数将增加等于Yorkville在该不包括日期出售的普通股数量（如有）或Yorkville选择认购的普通股数量中较高者的普通股数量，在每种情况下，每股普通股认购价相等于最低可接受价格的97.5%，惟须受Yorkville认购协议所载之限制。普通股将于吾等收到Yorkville就相关认购金额向吾等的电汇后立即发行予Yorkville（无论如何，不得迟于收到该等款项后一个交易日）。
吾等将控制向Yorkville发行任何普通股的时间及金额，惟未经Yorkville事先书面同意，吾等不得根据Yorkville认购协议向Yorkville发行股份，直至可换股债务获偿还为止。根据Yorkville认购协议向Yorkville实际发行普通股将视乎吾等不时厘定的多项因素而定，包括吾等向Yorkville发行普通股的频率及价格、市况及吾等普通股的交易价、吾等符合Yorkville认购协议所载条件的能力，以及我们就我们公司和我们运营的适当资金来源作出的决定。本公司向Yorkville交付预先通知的时间或频率没有限制，前提是本公司应在发出新的预先通知前交付与所有先前预先通知有关的所有普通股。
由于Yorkville就吾等根据Yorkville认购协议（如有）可能选择向Yorkville发行的普通股支付的每股普通股认购价，将根据Yorkville认购协议（如有）作出每次垫款前吾等普通股的市价波动，吾等无法预测，截至本招股章程日期及任何该等发行前，吾等将根据Yorkville认购协议向Yorkville发行的普通股数目，Yorkville将就吾等根据Yorkville认购协议发行的股份支付的每股普通股认购价，或根据Yorkville认购协议向Yorkville发行该等发行所得款项总额（如有）。
根据纳斯达克的适用规则及Yorkville认购协议，在任何情况下，吾等不得向Yorkville发行普通股，导致吾等根据Yorkville认购协议发行的普通股数目超过466，212，650股普通股（“交易所上限”），即我们于2023年10月19日已发行普通股的19.99%，除非（a）本公司获得股东批准发行超过交易所上限的普通股，或（b）本协议项下所有适用普通股发行的平均价（包括我们于2023年11月2日向Yorkville发行的800，000股普通股，作为Yorkville根据Yorkville认购协议认购普通股的承诺的代价）等于或超过每股5.69美元（纳斯达克规则下的参考价）（即（i）纳斯达克正式收盘价（如www.example.com所反映）中的较低者。Nasdaq.com在任何情况下，如果发行会违反任何适用的纳斯达克上市规则，我们不得根据Yorkville认购协议发行任何普通股。
若该等普通股与Yorkville根据Yorkville认购协议收购的所有其他普通股合并，将导致Yorkville实益拥有超过4. 99%当时已发行普通股，则Yorkville认购协议并无规定Yorkville须认购或收购该等普通股。
除非按照Yorkville认购协议的规定提前终止，Yorkville认购协议将在下列日期的最早发生时自动终止：
•
《约克维尔认购协议》签订36个月周年后的下一个月的第一天；或
​
•
Yorkville应根据Yorkville认购协议就等于承诺金额的普通股支付预付款的日期。
​
 
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吾等有权在事先向Yorkville发出三个交易日书面通知后，单方面终止Yorkville认购协议，惟（i）并无尚未完成的尚未完成的预先通知；及（ii）吾等已支付根据Yorkville认购协议欠Yorkville的所有款项，包括承诺股份。本协议可随时终止本协议。
于2023年11月2日，我们向Yorkville发行800，000股普通股，作为Yorkville根据Yorkville认购协议认购普通股承诺的代价。
根据Yorkville认购协议向Yorkville发行的普通股转售的表格F—1（文件号333—275133）登记声明于2023年10月31日由SEC宣布生效。
合同义务
由于有关VinFast的合资格流动资金事件于2023年9月25日或之前并无发生，因此持有由Vinggroup发行的可交换债券（定义见本文）本金总额为625，000，000元的持有人有权要求Vinggroup根据可交换债券的条款及条件赎回可交换债券。其后，根据认沽期权协议（定义见本文），Vinggroup将获合约准许行使其权利，要求VinFast购买就发行可交换债券而向Vinggroup发行的VinFast Vietnam股份。Vinggroup的购买权应根据Vinggroup已发出的支持函来考虑，以提供足够的财政支持，以满足我们继续经营的需要。
我们已签订有关购买及安装机器及设备、资讯科技系统及场地清理部署、购置土地的直接成本、建造厂房、展厅、充电站及开发产品的合约。截至2022年12月31日和2023年12月31日，这些合同的估计承诺金额分别为184，989亿越南盾和131，982亿越南盾（5.53亿美元）。
2022年，我们与北卡罗来纳州及地方当局签订了一系列协议，在北卡罗来纳州查塔姆县的Triangle Innovation Point megasite建造一个大型制造中心。截至2023年12月31日，我们开发该制造中心的资本支出约为1.852亿美元（包括资本化利息）。迄今为止，我们在该中心的投资是通过股东贷款融资的。我们估计，我们开发北卡罗来纳州制造中心的总投资将约为14亿美元。有关估计仍须视乎市场机会、需求及融资情况而定。此后，我们打算继续投资扩建该制造中心。我们为该中心的未来发展所需的资金来源可能包括从我们的主要股东和关联公司获得的进一步贷款以及其他债务和股权融资。
我们已与若干供应商签订合约，据此，我们已同意最低采购量。如出现采购不足，该等供应商应有权修改价格定额及组件定价，或要求我们补偿其不足之处。
与南安的业务合作合同
于2023年3月9日，我们与Nam An Investment and Trading Joint Stock Company（“Nam An”）订立BCC，让Nam提供58，750亿越南盾（2462万美元）的合作资金，以资助我们在海防的汽车制造设施的开发和建设。作为合作资本的代价，南安有权于二零二三年及二零二四年在所有市场销售电动汽车总收益的0. 25%的季度分派。倘于合作期末未能达致预期溢利，吾等须向南安补偿合作资本金额的5. 0%。BCC自二零二三年三月十日起为期18个月，其后南安可要求偿还合作资本金额、延长协议额外18个月或将合作资本金额转换为有抵押贷款，利率将根据转换时的市况双方协定。
 
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表外承诺和安排
截至2023年12月31日，我们有79991亿越南盾（3.352亿美元）的银行担保和21766亿越南盾（9120万美元）的未提取信贷额度。银行担保及信用证用于借款、购买机器及设备以进行日常业务。
除上文所披露者外，截至2023年12月31日，我们并无任何资产负债表外安排。
关键会计估算
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额和或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。我们的管理层使用历史经验及其他因素（包括当前的经济环境）持续评估其估计及假设，并在事实及情况需要时作出调整。这些估计数是根据截至财务报表日期的现有资料作出的；因此，实际结果可能与这些估计数不同。我们认为对综合财务报表有最重大影响的关键会计政策以及估计、假设及判断载述如下。
收入确认
车辆销售（汽车、电动滑板车）
我们在我们生产的汽车和电动滑板车销售合同中确定购买车辆的个人和分销商以及商业银行合作伙伴/租赁公司为客户。自2022年1月起，我们除了对销售时存在的缺陷进行一般维修的标准制造商保修外，还提供延长保修（或“服务型保修”），该保修根据ASC 460，保证入账，当车辆控制权转移给客户时，估计成本记录为负债。参见“保修条款”。
于2023年4月，我们在越南推出剩余价值保证（“RVG”）计划，据此，我们可选择在使用五年后以若干预定价格向客户回购VinFast电动汽车。或者，我们可能选择补偿亏损，即客户出售予其他第三方时收回的金额与预定价格之间的差额。如果客户在我们拒绝之前选择向第三方出售，则他们无权获得RVG，即，我们没有义务支付上述差额。我们根据ASC 460，保证和ASC 606，客户合同收入核算该计划。
我们还为我们的商业银行合作伙伴/租赁公司提供与我们的车辆租赁计划相关的RVG。我们根据ASC 842，租赁，ASC 460，担保和ASC 606，客户合同收入来核算车辆租赁计划。交易价格的剩余金额分配至履约责任。担保负债指我们预期支付的估计金额。我们在估计剩余价值担保负债时纳入了第三方剩余价值出版物和市场条件变化导致未来价格恶化的风险等信息
商品销售（汽车）
先前收购作转售用途之汽车销售所得款项于商品控制权转移至客户时确认为收益，而存货中之相关商品账面值则于销售成本确认。
备件和组件销售
向分销商及客户销售零部件所得款项于货品控制权转移至分销商或客户之时间点（通常于交付零部件及零部件时）于收益确认。
 
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提供服务
提供维修服务之收入于可合理确定所有合约之结果时按完成工作之水平随时间确认。
ASC 606项下的合同余额
贸易应收款
倘无条件代价金额乃应收客户（即，只需要一段时间后才能支付代价）。
合同责任
倘在我们转让相关货品或服务前已收到客户付款或付款到期（以较早者为准），则确认合约负债。合约负债在我们根据合约履行时确认为收入（即，将相关商品或服务的控制权转移给客户）。
保修条款
我们在车辆销售时为所有新车提供标准的制造商保修。我们为售出车辆计提保修准备金，其中包括维修或更换保修项目（包括在识别时召回）的预计成本的最佳估计。这些估计主要基于对未来索赔的性质、频率和平均成本的估计或与其他汽车制造商的同行基准。保修成本于综合经营报表内列作销售成本的一部分。我们定期重新评估保证应计保证的充足性。
管理层根据估计成本和实际保修成本的变化记录和调整保修储备。然而，由于我们于2019年6月才开始批量生产VinFast车辆，管理层在车辆保修索赔或估计保修储备方面的经验有限。我们将来可能会受到重大和意外的保修索赔，导致重大开支，进而对我们的财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
公司作为出租人
于开始日期，租赁付款包括固定付款减就租赁期内使用相关资产已付或应付予承租人的任何租赁优惠。租赁付款不包括不取决于指数或利率的可变租赁付款。
租赁于租赁开始日期分类为销售型租赁或经营租赁。出租人的租赁符合下列条件之一的，应当将租赁归为销售型租赁：（a）出租人在租赁期间届满时将标的资产的所有权转让给承租人，（b）出租人授予承租人购买标的资产的选择权，承租人合理确定将行使该标的资产的选择权，（c）租赁期为相关资产剩余经济年期的大部分，（d）租赁付款总额的现值等于或超过相关资产的绝大部分公允价值，或（e）相关资产属专门性质，预期于租期结束时出租人并无其他用途。尽管有上述条件，倘租赁具有不取决于指数或利率的可变租赁付款，且倘将租赁分类为销售类租赁或直接融资租赁将导致确认销售亏损，则租赁分类为经营租赁。
对于销售型租赁，租赁开始时，租赁投资净额按租赁应收款与未担保剩余资产之和确认。租赁应收款项为租赁付款额与担保剩余资产总和的现值。我们在向客户交付相关资产时，将与销售类租赁相关的所有收入及成本确认为“租赁活动收入”及“租赁活动成本”。按租赁隐含利率计算之利息收入乃随时间入账，因客户按月开具发票。
 
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所有其他租赁均作为经营租赁入账，其中我们于开始日期按直线法于租赁期内在损益中确认租赁付款为收入，而我们于可变租赁付款所依据的事实及情况发生变动的期间内在损益中确认可变租赁付款为收入。
电池租赁
我们有未偿还电池租赁入账为经营租赁，而未偿还电池租赁入账为销售型租赁。我们的电池经营租约允许根据里程使用情况可变的每月订阅费。经营租赁及销售型电池租赁均为无限期，客户可酌情随时终止。于合约终止时，客户须将电池退回予我们。我们在厘定租期时考虑多项因素，包括电动汽车及电池的技术使用寿命、电动汽车的使用寿命及客户的终止权等。
公允价值计量
我们采用ASC 820，公允价值计量和披露（“ASC 820”）。ASC 820定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大了公允价值计量的披露。ASC 820要求就公允价值计量提供披露。
ASC 820建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下：
•
第一级—反映活跃市场上相同资产或负债的报价（未经调整）的可观察输入数据。  
​
•
第2级—包括可直接或间接于市场观察的其他输入数据。  
​
•
第3级——不受市场活动支持的不可观察的投入。  
​
ASC 820描述了三种主要的资产和负债公允价值计量方法：（1）市场法；（2）收益法；（3）成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债之市场交易所产生之价格及其他相关资料。收入法使用估值技术将未来金额换算为单一现值金额。该计量乃根据现时市场对该等未来金额之预期所显示之价值计算。成本法是根据目前更换资产所需的数额计算的。
金融工具包括现金及现金等价物、贸易应收款项、若干其他应收款项、短期衍生资产、其他投资、长期衍生资产、若干应收关联方款项、若干其他非流动资产、应付账款、应计费用、短期衍生负债、短期贷款、长期借款、长期衍生负债、若干应付关联方款项、及若干其他流动负债。计入流动资产及负债之金融工具之账面值因到期日较短而与其公平值相若。长期借贷之账面值与其公平值相若，乃由于相关利率与相若到期日之类似债务工具之市场利率相若。
就分类为公平值层级第三层的公平值计量而言，吾等使用其估值程序决定其估值政策及程序，并分析公平值计量各期间的变动。就按经常性基准于财务报表按公平值确认之资产及负债而言，吾等于各报告期末透过重新评估分类（根据对公平值计量整体而言属重大之最低层输入数据），厘定层级层级之间是否发生转移。
长期资产减值
倘有事件或情况变动（例如市况出现重大不利变动，将影响资产的未来使用）显示资产的账面值可能无法全数收回，则吾等会评估我们的长期资产（包括固定资产、有限年期的无形资产及使用权资产）是否减值。当发生这些事件时，我们会评估长期资产的可恢复性
 
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将资产的账面值与预期使用资产及其最终处置所产生的未来未贴现现金流量进行比较。倘预期未贴现现金流量之总和少于资产账面值，则吾等根据资产账面值超出其公平值之差额确认减值亏损。
不动产、厂房和设备折旧
物业、厂房及设备的折旧按资产的估计可使用年期以直线法计算，具体如下：
​ 建筑物和构筑物（*） ​ ​ 3—49岁    ​
​ 机械设备 ​ ​ 3—25年    ​
​ 租出的电动汽车电池 ​ ​ 10年 ​
​ 出租电动滑板车电池 ​ ​ 3—8年    ​
​ 车辆 ​ ​ 5—12年    ​
​ 办公设备 ​ ​ 3—10年    ​
​
(*)
包括租赁物业装修，该等租赁物业装修按其估计可使用年期与相关租赁年期（以较短者为准）以直线法折旧。
​
永久业权土地不折旧。
物业、厂房及设备项目及初步确认的任何重要部分于出售时终止确认（即，在接收方取得控制权之日）或预期其使用或处置不会产生未来经济利益时。终止确认资产所产生之任何收益或亏损（按出售所得款项净额与资产账面值之差额计算）于终止确认资产时计入综合经营报表。保养及维修成本于发生时支销，而延长不动产、厂房及设备可使用年期的更新及改良成本则资本化为相关资产的增加。在建工程计入物业、厂房及设备内，直至相关资产可作拟定用途时方可摊销。
物业、厂房及设备之可使用年期及折旧方法于各财政年度结算日检讨，并于未来作出调整（如适用）。资产所体现的预期可使用年期或未来经济利益的预期消耗模式的变动被视为修改折旧期或方法（如适用），并被视为会计估计的变动。
无形资产摊销
具有限年期之无形资产按可使用经济年期摊销，并于有迹象显示无形资产可能减值时进行减值评估。具有限可使用年期之无形资产之摊销期及摊销方法至少于各报告期末检讨。资产所体现的预期可使用年期或未来经济利益的预期消耗模式的变动被视为修改摊销期或方法（如适用），并被视为会计估计的变动。有限年期之无形资产摊销开支于综合经营报表内确认为与无形资产功能一致之开支类别。
无形资产的摊销按每项资产的估计可使用年期以直线法计算，具体如下：
​ 许可证 ​ ​ 3年零2个月—3年零4个月 ​
​ 软件 ​ ​ 3—8年    ​
​ 其他 ​ ​ 3—15年    ​
库存的NRV
可变现净值为日常业务过程中的估计售价，减合理可预测的完工、出售及运输成本。库存减记后，将采用新的成本较低的基础
 
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存货已经确定，而事实和情况随后的变化并不导致新确立的成本基础的恢复或增加。
基于股份的付款
我们有多项薪酬计划，规定向若干雇员及董事授出股份薪酬。以股份为基础的薪酬计划按照美国会计准则第718号《薪酬—股票薪酬》入账，而ASU雇员以股份为基础的薪酬奖励按奖励的授出日期的公允价值计量，并确认为费用a）如不需要归属条件，则在授出日期立即确认；或b）对于仅附服务条件授出的购股权或限制性股份，在归属期内使用直线归属法，扣除估计没收； 或c）就相关股份为ASC 480范围内负债的购股权而言，于归属期内采用分级归属法（扣除估计没收），并于各报告期末重新计量奖励的公平值，直至奖励获偿付为止。 
所有收取货品或服务以换取权益工具之交易均按已收代价之公平值或已发行权益工具之公平值（以更可靠计量者为准）入账。
就以股权结算交易而言，成本乃根据授出日期之公平值厘定，并参考授出日期之股价及（如适用）采用蒙特卡洛模拟模式厘定。以股份为基础的薪酬开支于服务及（如适用）表现条件获达成期间（“归属期”）内于综合经营报表内的销售、一般及行政开支中确认，连同权益相应增加。累计开支于各报告日期采用分级归属法就以权益结算交易确认，并反映我们对最终归属的权益工具数目的最佳估计。期综合经营报表中的开支指该期间期初及期末确认的累计开支的变动。
于厘定奖励授出日期之公平值时，并无考虑服务及非市场表现条件，惟达成该等条件之可能性会评估为我们对最终归属之股本工具数目之最佳估计之一部分。市场表现状况反映于授出日期之公平值内。奖励所附带的任何其他条件（但并无相关服务要求）被视为非归属条件。非归属条件反映于奖励之公平值，并导致奖励即时支销，除非亦有服务及╱或表现条件。
与最终母公司向我们的雇员授予最终母公司股份的股权有关的补偿成本在我们的合并财务报表中确认，并相应计入权益，即最终母公司的视为出资额。
VIG（我们的股东之一）授予我们的雇员及非雇员的现金结算交易的补偿在我们的综合财务报表中确认，并相应计入权益，即股东的视为资本出资。该金额于各报告日期直至结算日期（包括该日）重新计量。
财务报告内部控制
我们目前不需要遵守美国证券交易委员会执行《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的规定，因此我们不需要为此目的对我们对财务报告的内部控制的有效性进行正式评估。我们的管理层尚未完成对我们财务报告内部监控的有效性的评估，而我们的独立注册会计师事务所亦未对我们财务报告内部监控进行审核。就审计截至2023年12月31日及截至该日止年度的综合财务报表而言，我们的管理层及独立注册会计师事务所识别出代表我们财务申报内部监控重大弱点的不足之处。发现的重大缺陷涉及：（i）没有充分的全面会计政策和程序来促进编制美国公认会计原则合并财务报表；（ii）财务报告和会计不充分
 
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具备适当知识、技能和经验的人员适用美国公认会计准则和SEC规则，以完整准确地编制合并财务报表和相关披露。
基于上述原因，我们制定了多项关键补救及改善措施，以加强会计运作及财务报告职能。我们已经实施和正在实施的措施包括：
•
我们聘请并计划继续聘用更多具有美国公认会计准则知识、技能和经验的人员，以加强我们会计团队在子公司的能力，并确保我们遵守美国公认会计准则和美国证券交易委员会的报告要求；
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•
我们实施并计划继续实施定期和例行培训计划，并改进程序，以便根据会计准则和法规的变化持续审查和更新财务报表，包括聘请第三方美国公认会计准则专家提供有关美国公认会计准则报告流程、美国证券交易委员会报告要求和程序以及行业专业知识的例行更新，以提高我们的财务报告和会计人员的技能；
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我们为整个公司的会计和财务报告人员确立了明确的角色和责任，并制定了与关闭总账和编制财务报表有关的具体定性指标，以加强围绕美国公认会计准则会计分录和估计的控制层；
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我们开发并将继续完善我们的美国GAAP会计政策手册，以适应我们向海外市场扩张时的新交易；
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我们一直在改进会计部门与集团其他相关部门之间的协调，以及时一致的方式和完善的质量控制协议，汇集必要的信息，以编制完整和准确的财务报表；以及
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我们将继续更新编制财务报表所使用的文件编制流程和测试控制程序，包括实体级控制、流程级控制和IT一般控制，在业务发生变化的情况下，通过建立流程指南，遵守《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的要求，风险和控制矩阵以及评估财务报告内部控制有效性的准则。
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在适用的控制措施已经运作了一段足够的时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运作之前，不能认为这些重大弱点得到完全补救。
虽然我们相信迄今为止采取的措施和计划实施的措施将提高我们对财务报告的内部控制的有效性，特别是加强我们的会计政策和编制美国公认会计准则合并财务报表的程序，以及我们的财务报告和会计人员在应用美国公认会计准则和SEC规则方面的知识、技能和经验，我们只是在实施这些补救措施。因此，吾等将继续监察吾等对受上述重大弱点影响之领域之财务报告内部监控之成效，并执行管理层规定之额外程序。见“风险因素—与我们业务及行业有关的风险—如果我们未来未能维持有效的财务报告内部监控系统，我们可能无法准确及及时地报告我们的财务状况、经营业绩或现金流量，这可能会对投资者的信心造成不利影响。    
季节性
在越南，春节假期前两个月的销售额通常较高，通常是在12月和次年1月。越南对新车的需求通常在7月（即“鬼月”）以及春节假期后的1月底至3月初（即农历新年）期间下降。作为一家国际电动汽车制造商，我们有限的经营历史使我们难以判断季节性对我们业务影响的确切性质或程度。
 
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通货膨胀
我们的功能和报告货币是越南盾。我们的部分收入和支出以其他货币支付。因此，我们面临风险，即我们进行交易或开展业务的国家（越南除外）的通货膨胀率将超过该等国家货币相对于美元的贬值率，或任何有关贬值的时间将落后于该等国家的通胀率。到目前为止，我们一直受到通货膨胀率或其他国家货币与越南盾相比的汇率变化的影响，我们不能向您保证，我们不会在未来受到不利影响。通货膨胀影响我们的运营成本。长期的通货膨胀可能导致利率、燃料、工资、商品价格、原材料成本、运输和货运成本、劳动力成本和其他成本增加。例如，二零二一年至二零二三年的通胀压力增加了我们的商品、运费及原材料成本，而通胀的影响可能对该等及其他成本、利润率及未来盈利能力造成不利影响。我们不时实施措施以缓解通胀压力，例如灵活的供应安排，包括指数定价机制和双供应商模式、提前采购安排和部分汽车零部件本地化，以利用越南较低的制造和劳动力成本。有关更多信息，请参阅“风险因素—与我们的业务及行业有关的风险—如果我们无法充分控制与我们的运营相关的成本，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量及前景可能受到不利影响”。    
关于市场风险的定量和定性披露
我们与金融工具相关的未来收入、现金流量及公平值须承受利率风险、外汇风险、流动资金风险及商品价格风险。
利率风险
由于我们的债务责任以浮动利率计息，我们面临利率风险。截至2023年12月31日，592，952亿越南盾（24.845亿美元）或我们总债务的83.2%采用浮动利率。我们将“债务总额”定义为我们的短期及流动部分长期计息贷款及借贷、可换股债券及长期计息贷款及借贷（不包括来自关联方的借贷）的总和。我们透过就若干贷款及借贷订立利率掉期对冲部分风险。近期利率上升导致浮息贷款利率上升，导致融资成本上升。为管理此风险，我们监察市场走势，以选择适当的时间及条款，以进行该等利率掉期交易。
截至2023年12月31日，我们大多数浮动利率贷款使用的基准是SOFR(3M或6M)，外加每年1.1%至3.5%的利润率。截至2021年12月31日和2022年12月31日，我们大多数浮动利率贷款使用的基准是LIBOR(3M或6M)加上每年0.8%至3.5%的利润率。在所有其他变量保持不变的情况下，LIBOR增加或减少0.1%，将导致截至2021年12月31日的年度净亏损约增加或减少273亿越盾。在所有其他变量保持不变的情况下，LIBOR增加或减少1.5%，将导致交叉货币利率掉期衍生工具的公允价值分别增加或减少约2540亿越盾或2635亿越盾，在截至2022年12月31日的年度净亏损中。在所有其他变量保持不变的情况下，SOFR增加或减少1.5%，将导致截至2023年12月31日的年度内，交叉货币利率掉期衍生工具的公允价值分别增加或减少约348.0亿越盾或348.1越盾。
外汇风险
我们的职能货币和报告货币为越南盾。我们的经营活动面临外汇风险，包括进口我们电动汽车制造中使用的一些用品和零部件，包括底盘、动力总成和电气和电子部件，以及我们以非越盾货币计价的贷款和借款，特别是美元。截至2023年12月31日，我们总债务的44.6%(包括我们的短期和当前部分的长期计息贷款和借款，可转换债券和长期计息贷款和借款，
 
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(br}不包括关联方借款)以美元计价，55.4%以越南盾计价，不到0.1%以欧元计价。由于在北美和欧洲等以外币计价的其他市场销售电动汽车和提供相关服务的收入占我们收入的更大份额，我们对外汇风险的敞口将会增加。我们通过为某些贷款和借款签订外汇汇率掉期和外汇远期合约来对冲部分风险。
流动性风险
我们面临流动性风险。我们已通过与银行安排长期信贷安排、寻求Vingroup的财务支持(包括债务融资、公司贷款担保、出资和现金赠款)或发行长期公司债券来管理这种流动性风险，以确保我们的未偿还贷款和债券将在完成业务合并和推出我们的电动汽车业务和扩张计划后得到偿还。
有关更多信息，请参阅“我们是一家成长期公司，有亏损的历史，经营活动的现金流为负，营运资本为负”和“我们将需要大量额外资本来支持业务增长”。我们预计将通过额外的债务和股权融资，包括关联方融资，为我们的资本需求提供资金。此类资本可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得，并且可能会造成负担，并导致您在我们公司的股权被稀释，在《与我们的业务和行业相关的风险因素 - Risks》中。
商品价格风险
我们在制造汽车时使用各种商品，包括钢、铝和树脂，而我们的电池供应商，包括葡萄藤，也使用这些商品生产电池。这使我们直接和间接地面临商品价格风险，因为商品价格受到各种我们无法控制的因素的影响，包括市场状况、全球对这些材料的需求以及敌对行动的升级，例如俄罗斯于2022年2月24日在乌克兰发动军事行动。
最近的会计声明
最近发布的与我们相关的会计声明清单包括在我们截至2023年12月31日的合并财务报表的附注2(Ad)中，本招股说明书的其他部分也包括在内。
 
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业务
我们是谁
我们是VinFast，我们的目标是通过我们智能、周到和包容的电动汽车平台成为智能移动未来的领导者。我们的目标是培养一种更清洁、更可持续的方法来应对21世纪的移动性，这是一种渐进和革命性的方法。
我们大胆、果断，渴望推动我们的产品和平台的发展。
我们的目标是在技术、服务创新、客户参与度和卓越制造方面不断突破极限，所有这些都是为了提供卓越的客户体验。
我们的使命是帮助所有人创造一个更可持续的未来。我们的目标是通过加快向拥有包容性、高端产品线和独特服务平台的电动汽车的转变，帮助维持我们的地球。我们展望了一个所有人都能获得顶级电动汽车驾驶体验的世界。我们今天已经开始通过我们的全电动SUV系列实现这一愿景，为VinFast的新时代做好准备，一个专注于全球扩张和创造可持续未来的时代。
在VinFast，我们的座右铭是“无边界在一起”。它代表了我们希望我们的司机每次驾驶时都能体验到的冒险和鼓舞人心的感觉，是我们制造方法的一条戒律，是对我们用我们创造的产品达到新高度的无限渴望的肯定，是我们为建设可持续未来所做的努力，以及我们对电动汽车司机体验的热情重塑。本着这种精神，我们正在打破界限，着眼于未来，作为一个团队(制造商、车手、合作伙伴)开始新的旅程，并在此过程中分享VinFast的愿景。我们正在不断从技术和司机体验的角度进行创新，并准备向可持续的未来迈进。话虽如此，我们认识到，我们不能单独做到这一点，我们敦促那些有同样愿望的人与我们团结在一起，共同迈向更光明、更绿色的未来。
加入我们的行列吧。
我们的业务
我们是一家创新的全方位移动平台，主要专注于设计和制造高端电动汽车、电动滑板车和电动公交车。我们最初的电动汽车产品线是一系列全新的全电动A至E系SUV，其中第一款于2021年12月开始生产。我们将战略重点放在电动汽车上，并在2022年全面淘汰ICE汽车的生产，以实现我们的愿景，即在推出新汽车的同时，创建一个围绕客户、社区和连接建立的电子移动生态系统。我们计划通过利用我们的制造专业知识和生产内燃机车辆和电动滑板车的良好记录来实现这一战略。我们从2018年开始生产电动滑板车，2019年开始生产乘用车(ICE车辆)，2020年开始生产电动公交车。到2023年底，我们交付了大约128,300辆汽车(主要是ICE汽车)和大约234,500辆电动滑板车。创新是我们所做的一切的核心。我们专注于实现运营效率和技术集成，并寻求不断改进我们的流程，以提供世界级的产品。
我们最初的目标市场是北美的美国和加拿大，以及欧洲的法国、德国和荷兰。2023年，我们开始在某些关键的全球市场销售电动SUV，如美国和加拿大。我们还将继续瞄准我们现有的越南市场。我们认为，这些地理位置对我们的战略至关重要，有巨大的势头和积极的力量推动整个汽车细分市场转向电动汽车。具体地说，我们相信A至E电动SUV细分市场将引领电动汽车革命，并在短期和长期推动整个汽车市场的盈利增长。虽然我们目前专注于这些细分市场，但我们仍在为未来的产品开发评估各种车型。我们相信，我们的汽车是差异化的，特别是在新兴的电动汽车领域，通过我们提供的优质产品，包括为我们的司机提供的先进技术和新的移动功能，时尚而豪华的设计，以及我们全面的智能服务解决方案。我们希望通过专注于SUV这一最受欢迎的消费汽车细分市场来保持竞争力，并在我们的产品中包括顶级技术和豪华装备，这些在我们的价位上不是类似车辆的标准配置。我们坚信智能移动的未来，并努力提供VinFast平台作为通向这一未来的接入点。
 
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我们的VF 8（D段）和VF 9（E段）车型是我们在北美和欧洲推出的首款电动SUV。自我们于二零二一年十一月在洛杉矶车展上推出这些车型以来，已在国际电动汽车研讨会、消费电子展、纽约车展、巴黎车展、蒙特利尔车展及加拿大国际车展上展出。我们目前提供VF 8和VF 9的两种装饰：Eco和Plus。生态装饰提供了一个更长的驱动范围比加装饰与标准功能。某些加装饰车型提供更高的马力和某些豪华功能，如全景玻璃车顶，环保素食皮革，动力辅助后挡板和船长的椅子第二排。我们于2023年3月开始在美国交付VF 8，最初在美国发货的999辆VF 8“城市版”车辆包括生态和Plus装饰。“城市版”是我们在美国通过相关测试和批准程序的首个VF 8版本，因此完成了这些程序，并比VF 8（87.7千瓦时电池）更快交付。在VF 8推出期间，我们为选择在美国预订VF 8的客户提供VinFast租赁Forward计划。客户可以选择以折扣价获得“城市版”，或保留现有的VF 8（87.7千瓦时电池）预订。租赁计划于二零二三年九月结束。根据VinFast租赁计划，在租赁12个月后，并受该计划的条款和条件的限制，符合条件的客户可以更换他们的VF 8“城市版”与同等装饰的VF 8（87.7千瓦时电池）。于二零二三年四月，我们发出一批约1，900辆VF 8（87. 7千瓦时电池），使用的电池组件比VF 8“城市版”提供更长的续驶里程，并于二零二三年下半年开始向北美客户交付该批车辆。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付。我们计划于2024年在北美和欧洲交付VF 9。截至2023年12月31日，我们在全球范围内约有14，700辆VF 8和VF 9预订（其中约有9，000辆预订在美国）。
我们于2023年4月开始在越南交付VF 5（A段）车型。VF 5是我们针对越南市场的A级电动SUV，提供充满活力的年轻造型，针对首次购买、预算意识强的买家。我们于2022年12月在越南推出VF5的首九个小时内收到约3，300个预订。
2023年9月29日，我们在越南推出了我们的B段电动车车型VF 6。VF 6由Torino Design设计，配备了广泛的智能功能和ADAS Level 2功能。VF 6的价格合理，主要面向年轻家庭。VF 6有两种装饰（Base和Plus），Base装饰的起价为6.75亿越南盾（约28，000美元），Plus装饰的起价为7.65亿越南盾（约31，800美元），不包括电池。预计WLTP行驶里程为248英里和237英里的Base和Plus装饰，分别。我们于2023年10月20日开始在越南接受VF 6的订单。VF 6于2023年12月首次交付。
在2023年消费电子展(CES)上，我们推出了即将推出的VF 7(C段)机型。VF 7是我们以司机为中心的电动SUV，其未来主义风格更加突出。VF 7的首批交付目标是2024年。2023年6月，我们推出了即将推出的VF 3。VF 3计划采用三门设计，最多可容纳五人，集成了基本的智能功能。我们的目标是在2024年底开始交付VF3。
我们在短暂的历史中取得了很大成就。2017年我们公司成立后，仅用了21个月的时间就实现了我们第一辆内燃机汽车的投产。作为一家新进入者和第一家越南汽车原始设备制造商(“OEM”)，我们与包括Magna Steyr FahrzeugTechnik AG&Co KG(“Magna”)、塔塔技术公司(Tata Technologies)和Pininfarina S.p.A.(“Pininfarina”)在内的顶级全球公司建立了合作伙伴关系，以加快将行业最佳实践整合到我们的流程中。我们的第一款全电动SUV VF e34于2021年12月开始在越南交付，VF 8于2022年9月开始在越南交付，VF 8于2023年3月在美国开始交付，VF 9、VF 5和VF 6分别于2023年3月、4月和12月开始在越南交付。截至2023年12月31日，我们主要在越南销售了约42,300辆电动汽车(包括约18,800辆VF e34、12,900辆VF 8、7,500辆VF 5、其他车型和电动公交车)。在2023年，我们售出了大约34,900辆电动汽车，包括大约14,700辆VF e34，9,700辆VF 8，7,500辆VF 5，以及其他型号和电动公交车。截至2023年12月31日，我们在全球预订了约17,100辆VF e34、VF 5、VF 6、VF 7、VF 8和VF 9电动汽车。大约32%的预订已转换为确定订单，客户支付的额外预订费不可退还(美国除外)其余的可以取消
 
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可象征性退还预订费的预订。VF 6的首批交付于2023年交付，VF 7和VF 3的首批交付计划于2024年交付。风险因素 - 与我们的业务和行业相关的风险 - 我们的长期业绩取决于我们成功推出和营销新产品和服务的能力，这可能会使我们面临新的和更多的挑战和风险。
我们迅速在越南建立了重要的品牌认知度，根据管理层对公开数据的分析，在产品推出后的18个月内，我们在越南的每个产品细分市场都获得了领先的市场份额。这一份额是从来自亚洲、欧洲和北美的现有全球汽车品牌手中获得的，这些品牌在我们到来之前一直主导着越南市场。自成立以来，我们在规模化制造方面积累了丰富的经验，这帮助我们迅速将电动汽车融入我们现有的装配线。与Vingroup家族中的其他实体一样，通过顶级执行和领导力将早期企业转变为市场领导者是我们经营方式的标志。
我们是越南最大的企业集团之一Vingroup的控股子公司。在董事董事总经理兼首席执行官范美忠先生的领导下，Vingroup经营着市场领先的快速增长的业务，业务遍及越南的工业、科技、房地产和社会服务行业。Vingroup拥有30多年的运营历史，通过应用技术改善消费者的日常生活方面有着良好的记录。截至2023年12月31日，自2017年以来，Vingroup、其附属公司和外部贷款人已部署约114亿美元为VinFast的运营支出和资本支出提供资金。此外，我们已经与VingPham先生和公司初始股东签订了资本融资协议，该协议为我们提供了一个框架，使我们能够在2024年4月之前从Vingroup获得高达60,000亿越盾(约25亿美元)的赠款，其中包括来自VingPham先生的24000亿越盾(约10亿美元)赠款，以及高达24000亿越盾(约10亿美元)的贷款和来自Vingroup的高达1200亿越盾(约10亿美元)的赠款，金额有待双方商定。于吾等要求的时间内，并在范先生及本公司初始股东拥有足够财务资源的情况下。截至2024年2月29日，范先生、亚洲之星和VIG已向VinFast支付了总计20.7227亿越盾(868.3美元)的无偿赠款，Vingroup根据资本融资协议向VinFast支付了约239,870亿越盾(10亿美元)的贷款。关于资本融资协议，吾等亦将收到亚洲之星及VIG根据首份转售登记声明出售最多34,929,486股联属转售股份所得款项净额。截至2024年2月29日，根据资本融资协议和第一转售登记声明，我们已从亚洲之星和VIG收到17.427亿越盾(7300万美元)的净收益。出售证券持有人的公司根据本首份转售登记声明出售联属公司转售股份所得的任何额外收益，将作为本公司向吾等出售证券持有人的进一步授予而提供予吾等。我们相信，我们与Vingroup的持续关系是一个重要的竞争优势，最显著的是通过Vingroup生态系统中1300多名工程师的共享专业知识和软件共同开发，他们共同帮助为VinFast车辆生产差异化技术。
技术是我们平台的核心，我们在集团技术平台上投入了大量资金，为我们的驾驶员提供最安全、最友好的体验—我们称之为"生活技术"。  我们相信，车辆技术应该是方便的，并充分融入我们司机的日常生活。“连接全球智能”是我们增长计划的基石：我们的研发和产品创新使VinFast EV体验在世界舞台上与众不同，拥有高端功能，包括信息娱乐、ADAS和其他增强功能，这些功能都适用于我们所有的车辆。截至2023年12月31日，VinFast研发团队包括约1，200名内部专业人员（包括约100名软件工程师）。VinFast研发团队还利用了来自VinFast其他部门的约200名软件工程师以及Vinggroup生态系统内相关技术公司的工程师和开发人员的专业知识。我们还鼓励我们的技术团队和研发主管与全球领先的专家合作，在这样做比内部研发更有时间和成本效益的情况下进行产品开发项目。尽管在整个价值链中有多个合作伙伴参与，但每个系统的产品推出和知识产权都是由我们的内部工程师和技术专业人员团队创建、管理和/或掌握的。我们与尖端技术公司合作，利用现有的核心竞争力，包括与NVIDIA、BlackBerry、
 
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EMCAMS，Quanta Computer Inc.，我们的ADAS、Aptiv、AVL List GmbH和FEV等动力传动系统和电池的某些组件，Amazon Alexa用于虚拟助理，T—Mobile用于联网汽车功能。我们的电池组件从各种供应商，包括Gotion，三星SDI和当代安培科技有限公司，有限公司（"CATL"）。
2024年1月，我们从Pham先生手中收购越南电动汽车电池公司VinES。VinES成立于2021年，预计将提供电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。我们收购VinES的目的是为我们的电池供应提供安全保障，改善我们的电池成本优化，并扩大我们与外部合作伙伴的接触，以获取最新的电池技术。通过VinES，我们计划成为一家完全集成的电池和电池组制造商，并在越南开发我们自己的电池技术和电池生产能力。VinES在越南海防和河静经营两个电池组组装工厂，在越南海防经营一个圆柱形电池生产工厂。VinES还与Gotion合作，在越南河静开发第二个锂电池设施。于二零二三年三月，VinES与StoreDot订立合作协议，开发不同规格的超快充（“XFC”）电池，为大规模生产及供应做准备。
VinES已寻求与用于生产电池的原材料供应商合作，包括与Cavico Lao Mining、Red Dirt Metals Limited及Alliance Nickel Limited各自订立谅解备忘录（“谅解备忘录”），以供应若干原材料（包括关键矿物）。此外，2023年3月，VinES和Li—Cycle APAC Pte. Ltd.（“Li—Cycle”）订立协议，回收VinES越南来源的电池材料，并评估在越南VinES锂离子电池生产设施附近设立回收厂。该协议建立在双方于2022年10月首次宣布的战略性长期电池回收合作伙伴关系的基础上，预计将包括VinES的全球回收解决方案，以支持公司的ESG战略和共同愿景，以推进可持续的闭环电池供应链。
我们打算继续与Vinggroup及Vinggroup生态系统中的其他附属公司紧密合作，寻找机会，以提高我们的电池开发能力。例如，我们的Vinggroup子公司之一已投资于下一代固态电池制造商ProLogium，我们相信这将为我们和VinES在未来合作将下一代固态电池技术应用于VinFast汽车提供机会。
我们寻求在我们的司机、我们的品牌和我们的服务生态系统之间建立强大的联系，以创建“VinFast生活方式”，并通过我们创建的技术框架促进。作为这种生活方式的一部分，我们希望确保每个司机都能体验到真正的社区感，并且只需轻轻一刷应用程序，就能与我们的服务网络可靠连接。我们的技术框架旨在消除与拥有电动汽车相关的焦虑，这对VinFast生活方式至关重要。我们的VinFast服务计划，名为"VinFast服务"，旨在提供一套无缝的、随时可用的服务产品和服务，让驾驶员可以通过我们的配套应用程序轻松获得。我们独特的保修服务最长可达10年/125年，000英里体现了我们对车辆质量和可靠性的承诺，并巩固了我们寻求在品牌和社区之间建立的信任。
考虑到VinFast生活方式，我们的目标是在选择拥有VinFast EV时为我们的驾驶者提供更大的灵活性。我们提供电池订阅计划，让客户可以灵活地从VinFast租赁电动车中的电池，而不是随车购买电池。该电池订购计划在部分市场（主要是越南）和型号提供，根据该计划进行的销售预计将主要在越南进行。我们目前预计我们在北美和欧洲的销售将是含电池的电动汽车。我们的电池订阅计划（如果可用）旨在补充我们的全套底盘和电池直接销售的主要模式，并提供一种替代方案，使我们的电动汽车以更低，更具包容性的前期价格点获得。我们还为客户提供通过第三方融资合作伙伴租赁我们的车辆的选择。在美国，根据IRA，选择从我们的美国融资合作伙伴租赁车辆的客户（如有）可能间接受益于高达7，500美元的清洁车辆信贷，我们的融资合作伙伴可以使用该信贷降低符合条件的VinFast车辆的租赁价格。我们计划持续监控市场需求及同行产品供应，并动态调整我们的市场策略，以确保VinFast电动汽车及VinFast Lifestyle仍然可供使用。
 
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我们的服务体验将利用远程诊断和移动面对面的方法，允许轻松的数字访问和可靠的物理服务存在。我们预计，我们的大部分服务干预将直接发生在司机所在的地方，无论是通过移动服务还是远程OTA更新。我们希望我们的移动服务将得到我们的电动车车队的支持，我们的技术人员预计将在客户所在的地方执行大部分工作。我们相信，我们的客户也将受益于我们直接拥有和运营的中心的技术能力。我们还与www.example.com合作，为我们在美国和加拿大的客户提供路边援助，作为他们保修范围的一部分。
我们的配套应用程序是我们服务产品的核心，利用我们基于云的数字生态系统，为驾驶员创建一个简单而全面的界面，支持服务请求、充电站位置以及访问车辆的远程安全或控制功能。配套应用旨在提供端到端数字功能，由六个关键功能类别定义，包括车辆控制、充电、导航、隐形服务（例如，预订服务预约，路边救援和OTA更新固件），智能车辆功能（例如，代客模式）和智能所有权功能（例如，管理司机个人资料、收费服务和付费OTA更新）。我们的配套应用程序和车载导航系统预计也将与Electrify America的应用程序编程接口（API）数据馈送集成。这将使我们在美国的客户能够找到最近的充电站，验证充电交易，设置充电水平，进行付款，检查车辆的充电状态并获取交易历史记录。我们向Electrify America支付这些非独家API服务的经常性年费。请参阅“业务—集成服务产品”。  
与此同时，我们的VinFast电源解决方案计划预计将实现无压力的家庭智能充电，并在离家时通过我们的配套应用程序与广泛的充电网络无缝连接。我们的美国客户将可以使用Electrify America和EVgo的电动汽车充电站网络。我们与Electrify America签订的非独家充电网络计划协议也使我们的客户在使用Electrify America的充电站网络时享受折扣和其他促销优惠，例如免费充电会话。
我们的汽车是在我们位于越南海防的高度自动化的制造工厂生产的，海防是该国第三大城市，位于河内外60英里。我们的汽车制造设施于2019年开业，目前拥有最高产能率（即，一年内可持续生产的最大车辆数量，全年每天增加班次）每年高达300，000辆电动车，位于348公顷的土地上，是位于廷武—猫海经济区的多项税收优惠的受益者。我们认为这是东南亚最高自动化和现代化的制造设施之一，配备了超过1，400个机器人，并具有高度自动化的生产线的能力，印刷和油漆车间的自动化水平分别达到90%和95%。印刷车间每小时可生产多达42帧。该工厂的技术也来自自动化生产供应商，如KUKA、ABB、Siemens和Durr。我们相信这种自动化是我们在VinFast中集成能力的一个标志。该工厂过去曾用于生产我们的传统ICE车辆系列，现在专门生产我们的VinFast EV，电动滑板车和电动巴士。当我们的工厂建成时，我们设计了我们的制造设施，以融入高度的操作灵活性，以适应我们全套车型的并行生产。这一远见使我们能够无缝地从ICE生产切换到电动汽车生产，并将对我们预期的运营灵活性至关重要，以便在同一条装配线上同时生产多个SUV车型。从物流的角度来看，我们对海防工厂到全球各地的出境运输能力充满信心，因为它紧邻越南的Lach Huyen港口，与全球滚装/滚装货物运输合作伙伴有很大的联系。Lach Huyen深海港于2018年开放，水深14米，容量10万载重吨，是该国最深和最大的港口之一。
我们在越南的制造业务是在海防的现场综合供应商园，以促进与我们的伙伴供应商建立可靠和具成本效益的合作，以及提高零件和工厂车间供应的物流效率。我们在越南的制造业务在采购关键供应品和零部件方面具有显著的成本优势，因为我们从越南的供应商（其中大部分是成熟的国际供应商）采购多达60%的电动汽车零部件（不包括电池），根据在越南生产或包装的零部件总价值占
 
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截至2023年12月31日，我们的车辆（不包括电池）的总离岸成本。海防有许多主要供应商在现场，包括FORVIA、Lear Corporation和Grupo Antolin。我们亦计划扩大海防的综合供应商园区，增加来自韩国及中国的供应商。除供应商园区外，我们的部分供应商直接位于我们的总装线上，确保整个制造流程的完全整合和一致。在我们的现场供应商园区之外，我们与全球约1，700家其他供应商建立了合作关系，其中超过800家是直接供应商。VinES是我们的主要电池组供应商和子公司，正在越南发展电池生产能力。我们希望VinES生产的电池最终包含在VinES提供给我们的电池组中。VinES在越南海防和河静经营两个电池组组装工厂，在越南海防经营一个圆柱形电池生产工厂。VinES正在与Gotion合作在越南河静开发另一个锂电池设施。供应商园区及战略供应链于近几个月来帮助我们驾驭及缓解汽车行业的供应链问题。我们相信，我们在管理我们的供应链方面已及早和积极，并专注于多元化的方法，特别是在电池采购方面。我们还采用了芯片集成的双重设计方法，这使我们能够在各种芯片制造商的车辆上实现相同的功能。我们在车辆中建立的灵活性允许在整个供应链中实现多样化，而无需依赖单一供应商提供关键车辆零部件。
我们相信，我们已经为通过自动化、在越南获得低成本劳动力和人才库，以及通过大众市场方法和与供应商合作实现规模经济的能力，实现未来盈利增长奠定了基础。我们现有的全自动化生产设施有潜力成为我们在未来几年推出新的汽车平台的重大竞争优势。相对于其他地区，越南提供了极具竞争力的劳动力成本和技术熟练的劳动力，我们相信我们在汽车生产、供应商管理和优化运营效率方面拥有丰富的经验，以产生更大的利润率效益。我们相信，瞄准市场增长最快的细分市场，凭借我们大规模生产汽车的能力，将从供应和生产的角度提供明显的规模经济。我们对运营和制造能力的投资使我们能够创造增长的结构杠杆，并使我们对盈利之路充满信心。
于2022年，我们与北卡罗来纳州及地方当局订立一系列协议，以在北卡罗来纳州查塔姆县占地约733公顷的土地上兴建一座制造设施。该设施预计年产能为150，000辆。我们相信，该设施将有助于我们在一个关键增长市场的制造足迹多样化，我们计划扩大，并使我们能够利用现有的州和地方激励措施。此外，一旦我们的北卡罗来纳州工厂开始运营和最终组装我们的车辆，我们在美国的客户可能能够利用美国联邦税收抵免，这取决于（除其他外）他们的收入资格以及我们满足电池组件和关键矿物要求的能力。我们的目标是复制海防工厂的成功，因为我们的生产足迹扩展到美国。我们的北卡罗来纳州工厂希望拥有与海防工厂相同的高水平自动化和灵活性，地理位置紧密的制造商—合作伙伴以及综合供应商园区和供应链。
为了在国际市场推出我们的产品，在第一阶段，我们专注于三个目标市场，即越南、北美（包括美国和加拿大）和欧洲（包括法国、德国和荷兰）。我们计划于2024年开始的第二阶段，除初步目标市场外，我们已根据潜在市场规模、可达性及竞争力，在全球范围内确定多个可寻址市场。为加快全球拓展潜在市场，我们采用多渠道分销策略，并采用两种业务模式：第一种模式涉及在各自市场建立我们自己的分销及潜在的展厅，包括最初目标市场及额外七个市场集群；而第二种模式则侧重于为各自市场委任第三方分销商。展望未来，我们将主要专注于与分销代理、经销商及服务伙伴的合作，以扩大我们对全球市场及客户的影响。
我们对环境、社会及管治措施的承诺透过深思熟虑、全面及前瞻性的环境、社会及管治策略而制度化。我们的产品经过精心设计，可实现低至零排放
 
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并尽量减少对环境的影响。我们已采纳行业最佳实践，以减少碳足迹，并以一流的环境标准为目标。在我们引领建设一个更光明、更环保和更安全的未来的同时，我们计划利用我们的社会和治理政策，作为实现我们愿景的关键催化剂。我们的社会政策反映了我们对客户、员工和社区的承诺，而我们的治理结构反映了我们的核心价值观，即公平、效率、问责和透明度。我们寻求定期验证我们在履行环境、社会及管治承诺方面的进展，并找出有待改进的地方。
我们由一个专注的管理团队领导，他们非常积极地实现我们的使命，使电动汽车更智能，更具包容性。我们的董事总经理兼首席执行官Pham先生和董事长Le Thi Thu Thuy女士分别担任Vinggroup的董事长和副董事长，是Vinggroup推动汽车制造业的主要高管。范先生和乐女士都负责VinFast的成立，并在2017年从头开始领导启动计划的执行，仅在21个月后，我们的第一辆汽车交付。他们建立了一支经验丰富的团队来执行我们的战略。我们在组织中自上而下的创业和创新文化是由我们的核心信念驱动的，即我们“团结无限”。
我们的净亏损分别为322，190亿越南盾、498，489亿越南盾和574，717亿越南盾2021年、2022年和2023年分别为24.081亿美元，以及债务总额（（即我们的短期及流动部分长期计息贷款及借贷、可换股债券及长期计息贷款及借贷，截至2023年12月31日，不包括关联方借款）为712，554亿越南盾（29，856亿美元）。
智能移动和VinFast的优势
我们的全方位服务驾驶员和所有权体验是VinFast品牌的标志，并围绕智能移动的概念构建，我们相信这将使我们与竞争对手区分开来。对我们来说，智能移动包括以下内容：
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优质产品
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卓越的设计带来无限的优质体验—我们唤起驾驶员和汽车之间的情感和激情   
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顶级车型阵容—我们提供豪华和时尚的产品线，每个细节都有精湛的工艺   
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"生活科技"—我们采用一整套标准智能信息娱乐功能，包括平视显示器、虚拟个人助理、车载商务和移动办公功能，为家庭和办公室之间的生活创造空间   
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可持续发展—我们的目标是负责任地交付产品，帮助我们所有人创造一个更环保的世界   
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坚定不移地致力于满足世界一流的安全标准—我们坚定不移地关注安全问题   
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包含价格
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可达性—我们寻求以相对于最接近的电动汽车同行更接近和更容易获得的方式提供我们的产品，以帮助增加全球电动汽车采用率
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我们以极具竞争力的价格提供高性能、奢华的功能、优质的品质、先进的增强技术套件和尖端的工程执行
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灵活的购买选项，包括自有、租赁和我们的电池订阅计划(如果有)，以满足任何客户的偏好
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高枕无忧体验
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我们的目标是提供一流的售后服务政策，提供长达10年/125,000英里的保修和全天候路边协助
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通过我们的“VINFAST服务”模式提供远程和移动服务，无忧体验
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通过VinFast Power Solutions和合作伙伴，如Electrtrify America、eVgo、Bosch、Blink、Flo和ChargeHub，方便地访问我们的服务陈列室网络和电动汽车充电解决方案集成套件。
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我们的业务优势
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全面的移动生态系统，战略重点放在高增长细分市场：我们拥有广泛的电动汽车移动平台，包括面向全球电动汽车市场的电动汽车，以及越南的电动滑板车和电动巴士。我们相信，在我们历史上交付ICE汽车和目前交付电动汽车的每一个汽车细分市场，我们都已经在越南获得了领先的市场份额。在我们的产量提升和全球投放战略中，我们瞄准了增长最快的部分，并在制定我们的国际扩张计划时，利用全球知名汽车行业咨询公司的数据制定了我们的增长前景。我们不仅预测向电动汽车的长期转移将越来越多，而且我们还研究了我们的主要增长市场，并初步瞄准了SUV细分市场，这是乘用车市场中需求预期增长最高的细分市场。我们相信，相对于最接近的电动汽车同行，我们正在以具有竞争力的价位进入增长最快的B、C、D和E汽车细分市场。我们相信，我们的定价模式以具有竞争力的价位提供豪华级别的功能和优质的品质，通过将更多的ICE司机转换为新的电动汽车司机的潜力，将我们的电动汽车平台定位为可实现对我们潜在市场的渗透。到目前为止，我们已经看到这一转变努力取得了成功。鉴于我们的战略重点是电动汽车，我们已经调整了我们的业务模式，以瞄准我们认为将在整个电动汽车领域实现最高增长和盈利的细分市场。
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精心设计的豪华电动SUV的诱人阵容：我们全面的电动SUV阵容，以VF 5、VF 6、VF 8和VF 9以及即将推出的VF 7、VF 3和VF Wild为重点，旨在通过对生活方式友好的设计来改善和补充我们的司机的生活。结合高质量的工艺，以及我们专有的技术进步的信息娱乐系统，我们的目标是提供豪华、先进和可定制的功能，以满足电动汽车司机的需求。我们在车辆设计中做出的每一个决定都是以司机为中心的，从我们宽敞的座椅到彩色平视显示器、简单化的仪表盘和个人助理界面，我们希望 - 系统能够完全融入我们的司机生活。在外部，我们的标志性灯光框架我们的“V”标志扫到了汽车的角落，并有力地散发出我们的品牌。我们车辆的总体特征提供了舒适和现代的感觉，同时对VinFast的生活方式做出了强有力的声明。此外，我们计划在未来两年为VF 8和VF 9推出新功能，以提供全面和高端的产品供应，重点是可持续材料，并添加更多高端功能，如高端内饰材料、提升的智能功能和增强的ADAS。
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创新驱动、以技术为中心的平台：我们在我们的汽车细分市场和相关的移动应用平台中提供集成的最先进技术。我们的平台秉承“科技换生活”的理念，相信科技应该提供最安全、最方便驾驶的体验。对我们来说，“技术换生活”包括对我们的设计功能和研发努力深思熟虑，同时保持战略重点，最高价值和最实用的功能，以支持我们的客户的需求。我们的开发团队与久负盛名的工程服务提供商和高质量零部件供应商合作，研究和开发差异化和个性化的功能，如虚拟助手、车载电子商务、车载娱乐、面部识别、语音生物识别等，以创造真正的个性化驾驶体验。此外，我们专注于通过我们的 包含最新的实用安全功能
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ADAS实施。我们目前计划推出的每一款车辆都计划提供ADAS Level 2能力。我们的技术平台在所有权周期内为VinFast提供了辅助的收入流机会，包括每月支付订阅费的功能。
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差异化的所有权体验推动品牌忠诚度： 我们的愿景是将传统的汽车拥有模式转变为为驾驶员定制的体验，从而提高品牌忠诚度，为驾驶员增加更多价值。我们的目标是通过四个关键举措来实现这一目标：我们的基于云的配套应用程序、独特的保修服务、VinFast服务计划和VinFast电源解决方案。我们希望我们的应用程序能够提供完全连接的体验，并充当车主与车主互动、车辆服务、信息娱乐连接等的枢纽。我们最长10年/125，000英里的全面保修，包括我们的道路救援包，表明了我们对产品质量的承诺。我们的VinFast服务计划旨在通过远程护理（诊断和虚拟维修）、移动服务（由电动车车队提供）和路边救援为客户带来一流的便利，所有这些都可以通过我们的客户应用程序和我们的24/7服务中心访问。最后，通过VinFast电源解决方案，我们的目标是通过提供家庭智能充电解决方案，并通过我们的电动交通平台（包括我们的移动合作伙伴提供的充电站）接入广泛的充电网络，缓解对充电和自主性的焦虑。
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以包含价格点提供灵活的产品： 我们相信，以包容的价格提供灵活、高品质的产品，对我们的“无限合作”理念至关重要。这一理念为电动汽车提供了比今天可能更广泛的人群，我们相信这将为我们赢得市场份额提供灵活性。我们的包容性定价模式使我们有别于当今市场上追求更高价格高端细分市场的大多数OEM。我们的目标是更广阔的市场，并提供更低的TCO主张，而不会影响我们的设计或技术套件。我们相信，我们不仅通过相对于同行有竞争力的定价，还通过灵活的所有权选择，包括通过与第三方合作银行的车辆租赁，以及我们针对特定市场（主要是越南）和车型的电池订购计划，以实现更广泛的驾驶者和所有权基础。我们拥有多项优势，使我们能够保持价格竞争力，包括高度自动化的生产设施、在越南获得低成本劳动力基础、多元化的供应商基础、相对有利的税收环境以及越南和美国之间已建立的贸易协定。欧盟和其他主要全球市场。这些相对优势使我们能够建立一个具有竞争力的成本结构，从而实现我们的包容性定价模式。
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展示的上市速度和执行能力： 我们已证明我们有能力在越南实现市场占领和品牌建设。凭借我们最初的ICE汽车生产线，我们在公司成立后的21个月内就开始生产。在产品发布后的18个月内，我们在每个产品领域都获得了领先的市场份额，这是基于管理层对公开数据的分析，从欧洲、美国和亚洲的全球汽车OEM获得了市场份额，这些OEM一直占据着这些领域的主导地位。从产品发布的角度来看，我们于2021年率先推出越南首款电动车VF e34，在接受预订后的三个月内收到超过25，000次预订，并在发布后的两天内在社交媒体上收到超过417，500次有机讨论，在越南创下纪录。VF e34被Otofun选为“2022年绿色汽车”和“2022年最受欢迎的C段CUV”，并在2022年6月根据越南汽车制造商协会（“VAMA”）、TC集团和我们的公开销售报告，在越南排名前10位。同样地，我们于二零二二年九月在海防制造厂为VF 8举行的“未来即现”交付活动得到超过700家新闻媒体的报道，并于社交媒体平台获得超过850万次浏览量。我们相信，我们在越南的成功得益于我们扁平的组织结构、快速的决策以及与国内外各方的强大合作。我们于2022年1月亮相CES，发布VF 8及VF 9型号，并于多个社交媒体平台及网站上发布，于发布首48小时内，各社交媒体平台及网站共获得770万次浏览量。大约2，500家国际和本地媒体对我们进行了报道，全球受众约为1，000万，超过2，100万
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印象.我们于2022年1月在CES上首次推出计划中的电动汽车系列后，我们开始在全球范围内接受VF 8和VF 9车型的预订，并在最初48小时内收到约24，000个预订。我们于二零二二年九月及二零二三年三月开始在越南交付VF 8“城市版”车辆，并于二零二三年三月、四月及十二月分别在越南交付VF 9、VF 5及VF 6。VF 7和VF 3的首批交付目标是2024年。2023年10月，我们的VF 6和VF 9车型因其家庭友好型和引领潮流的设计而在越南规划和投资部主办的越南创新展2023年Better Choice Awards中获得认可。
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高度自动化制造能力：我们在海防的工厂生产汽车，我们认为海防是东南亚自动化程度最高、最现代化的制造设施之一。我们的制造工厂于2018年开业，已支持生产10款车型(4款ICE车型、1款电动巴士车型和5款电动汽车车型)和9款电动滑板车(16种不同车型)。该汽车制造厂的最大生产能力(即，一年中可持续生产的车辆的最大数量，全年每天增加班次)最高可达300,000辆电动汽车，而精益产能(即，可在一年内持续生产的车辆数量，无需增加班次)最高可达250,000辆。我们相信，我们成熟的制造能力将使我们能够在全球范围内交付产品。此外，我们还受益于海防工厂的综合供应商园区，我们的主要合作伙伴在现场，包括FORVIA、李尔公司和其他公司，这有助于我们实现规模经济，推动制造优化和降低成本。我们从越南供应商那里采购我们电动汽车高达60%的零部件(不包括电池)，其中大多数是成熟的国际供应商，这是基于截至2023年12月31日在越南生产或包装的零部件总价值占我们车辆总离岸成本(不包括电池)的百分比。我们位于越南第三大城市海防，也是越南最大的深海港口之一，在我们将车辆运往全球的过程中，为我们提供了物流方面的竞争优势。此外，在2022年，我们与北卡罗来纳州和地方当局达成了一系列协议，在北卡罗来纳州查塔姆县建立了一个占地约733公顷的制造工厂。2024年1月，我们的子公司VinFast India与泰米尔纳德邦政府签署了一份谅解备忘录，以发展我们在泰米尔纳德邦Thoothukudi的综合汽车制造工厂。2024年2月，我们在泰米尔纳德邦的制造工厂破土动工，标志着工厂一期工程的开始。
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来自Vingroup的基础支持：我们与母公司Vingroup的关系使我们相对于进入电动汽车市场的其他同行具有更好的竞争基础，特别是通过Vingroup的合作渠道。自成立以来，Vingroup与我们的股东一起为VinFast提供了大量的财务和战略支持。截至2023年12月31日，自2017年以来，Vingroup、其附属公司和外部贷款人已部署约114亿美元为VinFast的运营支出和资本支出提供资金。此外，我们已经与VingPham先生和公司初始股东签订了资本融资协议，该协议为我们提供了一个框架，使我们能够在2024年4月之前从Vingroup获得高达60,000亿越盾(约25亿美元)的赠款，其中包括来自VingPham先生的24000亿越盾(约10亿美元)赠款，以及高达24000亿越盾(约10亿美元)的贷款和来自Vingroup的高达1200亿越盾(约10亿美元)的赠款，金额有待双方商定。于吾等要求的时间内，并在范先生及本公司初始股东拥有足够财务资源的情况下。截至2024年2月29日，范先生、亚洲之星和VIG已向VinFast支付了总计20.7227亿越盾(868.3美元)的无偿赠款，Vingroup根据资本融资协议向VinFast支付了约239,870亿越盾(10亿美元)的贷款。截至2024年2月29日，根据资本融资协议和首次转售登记声明，我们已从亚洲之星和VIG收到17.427亿越盾(7300万美元)的净收益。
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我们受益于Vingroup技术生态系统中的全方位知识产权和研发能力。2024年1月，我们从范美忠先生手中收购了我们的主要电池供应商之一Vines。除了承担葡萄藤的贷款外，我们收购葡萄藤是一笔零对价交易。为了支持葡萄园的坡道，直到它的运营稳定下来，范先生将向我们提供赠款
 
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截至2027年与葡萄园现有借款相关的所有利息支付。自2022年第二季度Vines开始生产电池组以来，我们一直从葡萄藤中采购电池组。Vines计划成为一家完全集成的电池和组件制造商，并正在越南开发自己的电池技术和电池生产能力。2023年3月，Vines与StoreDot达成合作协议，开发不同外形规格的XFC电池，为批量生产和供应做准备。我们收购Vines的目的是使我们能够控制我们的电池技术，并在我们的生产价值链中实现更大的整合。Vines在越南海防和河静经营着两家电池组组装工厂，在越南海防经营着一家圆柱形电池工厂。Vines还在与Gotion合作，在越南河静开发另一家锂电池工厂。
我们打算继续与Vingroup和Vingroup生态系统中的其他附属公司密切合作，寻找机会提高我们的电池开发能力。例如，我们的另一家Vingroup附属公司投资了下一代固态电池制造商ProLogium，我们相信这将为我们和Vines带来未来合作机会，将下一代固态电池技术应用于VinFast汽车。我们的Vingroup附属公司对我们的电动汽车也有强劲的需求。例如，我们与GSM达成了一项协议，销售VinFast电动自行车和电动滑板车，这些车辆将组成GSM在越南的车队。GSM是一家由范美忠先生创立的电动滑板车和电动滑板车租赁和出租车服务公司。
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经验丰富、多元化和创业型管理：我们的领导团队特别专注于实现Vingroup在VinFast成立时设定的最初目标：在越南建立一家全球公认的高质量电动汽车制造商。我们的领导团队汇聚了一批来自汽车、科技和金融行业的深厚人才，团结在一起的精神，致力于推动VinFast的电动汽车革命。我们还受益于来自不同行业的高级管理团队的丰富经验，包括那些曾在领先的汽车和科技公司担任过不同职务的人，如福特、丰田、本田、阿斯顿马丁、路虎。
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我们的重点领域和长期增长战略
我们的长期增长战略立足于以下主要支柱：
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扩大全球覆盖范围以满足需求：我们的战略是继续扩大我们的全球足迹，进入我们预计电动汽车需求增长较快的地区。
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在第一阶段，我们专注于三个市场，即越南、北美（包括美国和加拿大）和欧洲（包括法国、德国和荷兰）。我们采用直接面向客户（“D2C”）销售模式，以提升VinFast品牌知名度，并为VinFast汽车提供个性化及平易近人的体验。我们建立了VinFast自营展厅网络，分三种不同的展厅模型（1S、2S和3S），每个展厅模型都为创造特定的客户体验而量身定制，其中较小的展厅旨在在客流量高的地区进行客户教育，而较大的展厅则提供试驾我们的车辆的机会。我们的展厅是客户体验VinFast品牌和产品、会见VinFast社区成员的场所，也是VinFast服务解决方案的中心。
截至2023年12月31日，我们在越南、美国（全部位于加利福尼亚州）、法国、德国、荷兰和加拿大拥有123个电动汽车展厅和服务车间，包括VinFast拥有的展厅和经销商展厅。在我们的祖国越南，我们的产品通过广泛的全国网络VinFast展厅和经销商展厅提供。
在我们于2024年开始的第二阶段，我们计划采用两种主要的商业模式：
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商业模式一： 该模型适用于越南、北美等第一期市场（美国和加拿大）和欧洲（法国、德国、卢森堡），以及亚洲其他七个市场集群，（包括印度、印度尼西亚和马来西亚）、中东、欧洲其他地区、非洲和拉丁美洲，我们计划在这些地区建立自己的经销商，并开设我们的展厅，介绍我们的VinFast品牌，我们的主要重点将是扩大我们的经销商网络，以分销我们的优质品牌，并提供卓越的客户体验。
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在美国，我们计划利用第三方经销商、展厅、服务中心和充电网络供应商的优势，扩大我们的覆盖范围和接触点。在美国，与直接面向客户的模式相比，这种方法旨在增加消费者对更多国家的访问。截至2024年3月8日，我们已收到来自84家经销商的申请，在美国各地有148个开放点。包括佛罗里达州、德克萨斯州、北卡罗来纳州、内华达州和纽约等地。在我们收到的84份申请中，我们与10家经销商签署了协议，将我们在美国的销售和售后业务扩展到北卡罗来纳州、堪萨斯州、德克萨斯州、佛罗里达州、康涅狄格州和纽约。
为支持我们的经销商合作伙伴扩大其网络，我们还可能将部分现有的展厅转让给我们的经销商。我们的目标是在市场上维持和推广一流的售后政策。我们在新分销市场的本地合作伙伴预计将支持该政策，并继续为客户和买家提供高标准的服务。在许多这些关键市场利用当地分销商可以提供一个资本轻扩张模式，使我们能够更有效地利用资本和成本。
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商业模式二： 我们已在全球范围内确定了40至50个潜在市场，并计划从2024年开始聘请优质分销商，进口和分销VinFast汽车到当地市场。我们与亚洲、欧洲和中东地区的多家汽车进口商和分销商签订了谅解备忘录和分销协议。我们也可能建立分销公司，以扩大我们在这些市场的长期影响力。
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我们计划于2024年开始在印尼交付我们的电动汽车，其中包括右舵驾驶车型VF e34和VF 5，以及VF 6和VF 7。
我们亦正评估在可能提供当地税务优惠的选定市场兴建完全拆卸或半拆卸厂房的可行性、深入的汽车行业供应链本地市场及降低物流成本以向客户提供更具竞争力的产品的策略。根据日经亚洲的数据，我们从我们的七个新市场集群中确定了东南亚人口最多的国家印度尼西亚和全球第三大汽车市场印度，作为潜在建立电动汽车和/或电池制造设施的关键潜在市场，原因是国内原材料的成本和可用性相对较低。据路透社报道，我们的目标是在印度和印度尼西亚增加电动汽车普及率的巨大潜力，目前这些国家的电动汽车普及率不到2%。在这些当地市场建立VinFast设施可以为当地制造业提供政府奖励，减免某些关税和税收，并以有吸引力的价格获得原材料。根据我们对印尼市场机会的评估，我们设定了对印尼长期最高12亿美元的初步投资目标。该目标包括约1.5亿至2亿美元，我们预计将用于建立一个完全拆除的设施，或“CKD设施”，其生产能力约为每年5万辆汽车，目标生产开始日期（第一阶段完成后，不迟于2026年）。在该国的额外投资达到初步投资目标将取决于市场条件和其他因素。截至2024年2月29日，我们已与五家经销商签署意向书，从2024年晚些时候开始在印度尼西亚分销我们的电动汽车。
于2024年1月，我们的附属公司VinFast India与泰米尔纳德邦政府订立谅解备忘录，以发展我们在泰米尔纳德邦Thoothukudi的综合汽车制造设施。我们为该设施的开发设定了高达20亿美元的投资目标，从2024年开始，第一阶段的计划承诺高达5亿美元。该设施预计在第一阶段的年产能约为50，000辆，目标生产开始日期不迟于2026年。2024年2月，我们在泰米尔纳德邦的生产设施破土动工，标志着工厂第一期的建筑工程开始。除了在泰米尔纳德邦建立生产设施外，我们还计划合作扩大充电网络的机会，并建立全国经销商网络。我们已优化了2024年和2025年全球制造业的资本支出计划，与我们先前的计划相比，预计将节省约4亿美元。这些节省的资金预计将用于在印度和印度尼西亚建设CKD工厂。
 
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我们计划在全球范围内推出我们的在线平台，以执行我们的数字化战略，以补充VinFast展厅和第三方展厅的亲身体验。我们的网站支持全车定制，并提供虚拟现实功能，为客户提供近乎有形的购买体验，从舒适的家中。我们计划继续发展线上到线下（“O2O”）销售渠道，以创造商机及增加实体展厅的客流量。我们计划进一步扩展个性化O2O流程，以涵盖VinFast所有权体验的交付、售后政策和维护部分。我们的每个客户都有一个独特的VinFast ID，用于连接和删除与他们在我们所有渠道上的品牌参与相关的数据，包括我们的网站，配套应用程序，实体展厅和服务点。
作为企业对企业（“B2B”）策略的一部分，我们计划与大型企业以及知名租赁、交通、短期租赁供应商及出租车服务供应商建立关系。自全球推出以来，我们已评估了B2B客户群的潜在需求，并将其确定为我们战略愿景的重要贡献者。我们相信，出租车和短期租赁为客户提供了亲身体验我们车辆的机会，无论是作为乘客还是通过租赁。例如，我们的B2B客户之一是GSM，这是我们公司的附属公司，提供电动滑板车和电动汽车租赁和出租车服务，由Pham先生创立。GSM在越南运营着一支专门的VinFast电动汽车和电动滑板车车队，为GSM客户提供了体验VinFast汽车的机会，我们相信这将促进对我们产品的需求。GSM目前主要在越南开展业务，并计划将业务扩展到主要的国际市场。我们相信，这将为我们提供一个重要的机会，为国际客户提供试驾和体验我们的车辆的机会，并帮助推动需求。
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继续增强我们的“生命科技”产品： 我们希望通过我们的内部研发和外部合作，保持在汽车技术的前沿。我们致力于为我们的驾驶员提供最佳体验，在车内外采用创新的以客户为中心的应用程序。我们计划通过OTA系统更新，不断让我们的车辆变得更智能，我们打算利用数据的力量，通过人工智能更好地了解和服务我们的司机。通过由不同行业的知名合作伙伴组成的网络，我们的目标是继续创建一个技术生态系统，使我们能够无缝适应不断变化的技术环境，并在考虑驱动因素的情况下开发功能，例如在语音助理上添加更多语言、与手机的连接性更强等。我们有更多的技术和应用程序仍在酝酿中（例如ADAS增强的自动驾驶功能），并计划将其纳入我们的车辆中，以不断提供最先进的驾驶体验，我们相信这将吸引新的驾驶员加入我们的品牌，与现有驾驶员建立品牌忠诚度，并帮助VinFast在同行中脱颖而出，成为领导者。我们目前计划推出的每一辆汽车都计划配备ADAS Level 2功能。
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创新我们的商业方法，以推动市场份额增量： 我们打算在全球范围内迅速扩展销售网络，同时建立售后基础设施以支持我们的司机。我们打算通过重要的社交媒体存在以及传统广告和面对面展示室进入市场。我们增长战略的一大宗旨将来自我们的O2O客户参与战略，旨在为我们的司机提供高水平的定制和个性化。客户将能够通过我们的网站和配套应用程序在线与我们互动，而我们的展厅网络将提供线下、有形的亲身体验。我们相信，持续的直接参与非常重要，不仅通过我们的会员计划，而且通过社交媒体上的多个接触点。我们相信，通过与驾驶员直接互动获得的见解将使我们能够在未来的车辆特性开发中有效地响应客户的需求。此外，通过VinES，我们计划持续优化我们的电池成本，以保持我们在电动汽车市场的价格点差异化。
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扩展我们的产品范围： 我们计划继续评估未来将我们的产品组合扩展到其他高增长、高需求的电动汽车细分市场的好处。我们计划在未来两年为VF 8和VF 9推出新功能，以提供全面和高端的产品，专注于可持续材料，并增加更多高端功能，如高端内饰材料、提升智能功能和增强型ADAS。我们还打算评估
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扩展到轿车、皮卡和商用电动汽车等细分市场。我们在快速推出汽车平台方面有良好的往绩记录，并致力于把握与平台互补的市场机遇。我们的内部开发新产品是基于对司机需求的研究，我们的目标是灵活应对市场机遇。关于我们目前预期的全电动SUV产品线，除了VF e34 2021年推出的VF8（D段）、2022年推出的VF5（A段）、VF6（B段）和VF9（E段），我们计划于2024年推出VF7（C段）和VF3。VF 5、VF 6和VF 7被福布斯车轮评选为“CES 2022十大最酷汽车”。在CES 2024上，我们推出了即将推出的车型VF Wild。VF Wild是我们的中型皮卡部分电动卡车，设计具有增强的多功能性，适用于所有地形。我们还正式宣布面向全球市场推出VF 3车型，我们计划在2024年开始接受预订。
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改进和完善我们的服务： 在整个开发和商业流程中，我们以客户为中心的理念，计划继续扩大和改善我们的服务。随着我们继续扩展至全球其他地区，我们计划建立我们的服务网络和移动服务平台，以确保所有司机的按需覆盖。鉴于我们的车辆已启用OTA升级，我们打算继续开发技术，使维修过程尽可能远程或免提。在扩展我们的服务产品的同时，我们希望在我们的网络中增加增量充电合作伙伴，确保无缝和可访问的充电。
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追求增强的制造自动化和产能扩张： 我们计划通过投资技术、设备和基础设施来扩大我们的全球最大生产能力，以增加我们在海防的现有设施的生产能力，以及在美国开设一家新工厂（假设实现对我们电动汽车需求的预期增长，并为产能扩张项目提供融资，并及时按预算完成）。2022年，我们与北卡罗来纳州及地方当局签订了一系列协议，在北卡罗来纳州查塔姆县的Triangle Innovation Point megasite建造一个大型制造中心。于二零二三年七月，我们位于北卡罗来纳州的制造设施破土动工，标志着工厂第一期的建筑工程开始。该设施的第一阶段预计每年的初始容量为150，000辆，设施的场地、布局和基础设施的设计可在第二阶段完成后进一步扩展至每年约250，000辆。我们相信，该设施将有助于我们在一个关键增长市场的制造足迹多样化，我们计划扩大并利用适用的州和地方激励措施。我们计划继续在越南生产我们的车辆，并出口到美国，以满足美国订单，直到我们的北卡罗来纳州工厂开始生产并满足我们的美国批量要求。此外，我们计划在整个制造业价值链中实施额外的自动化技术，以继续提高我们制造过程的效率，我们相信这些技术已经符合工业4.0的互联互通、自动化、机器学习和实时数据处理整合标准。
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扩大我们的辅助收入来源： 我们车辆的内置功能为未来的辅助收入来源提供了巨大机会。除主要收入集中在汽车及售后市场销售外，我们设想以下潜在的辅助收入来源：高科技自动化功能的许可、先进的信息娱乐和数据共享功能的使用许可、VinFast服务计划、车辆融资和通过我们的信息娱乐平台的订阅服务。从数据收集的角度来看，我们看到了通过与合作伙伴分享我们的集体智慧来开发更多的特性和功能的巨大机遇。
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通过有机和无机机会推动智能增长： 我们计划寻求潜在的有机及无机增长机会，以配合我们的业务策略。我们计划投入资金，在新的有机渠道中增长，包括扩大和改善我们现有的产品组合（例如潜在的供应商整合和其他车辆细分）。我们亦计划探索无机增长的潜在途径，以推进智能交通的使命。迄今为止，我们和我们的关联公司已经投资了一些早期技术公司，这些公司将来可能会增加到我们的平台上，包括：正在迅速发展的storeDot
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快速充电锂离子电池技术；ProLogium正在开发固态电池；以及Autobrains，该公司基于其专有的无监督学习人工智能技术开发ADAS和全自动驾驶感知产品。我们期待与其他分享我们创业、创新精神的公司建立关系，并计划继续进行相关投资，通过将战略合作伙伴与有意义的资本聚集在一起，扩大VinFast生态系统。
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继续推广及投资我们的ESG框架： 随着我们继续在新的全球市场扩张，我们认识到全球变暖和气候相关风险。作为一家公司，我们正在通过创新和可持续发展，弹性地追求零排放汽车。作为COP26 ZEV宣言和气候承诺的签署者，我们宣布了对可持续发展的承诺。我们认识到对绿色及清洁能源的需求，于2022年11月初停止生产ICE汽车，并将生产完全转为电动汽车，以配合我们减少碳足迹及追求环境管理的努力。除了我们产品线固有的环境效益外，我们计划通过VinES开展电池回收计划，以实现零废物填埋。我们在经营所在社区开展社会外展计划，以支持当地企业及社会经济提升，以及为员工及持份者提供支持，作为我们营运的重要组成部分。从管治的角度来看，我们透过平衡的董事会，继续为股东的最佳利益服务，董事会注重多元化、公平和包容，并遵守最新的指数和监管要求。我们预计推广此环境、社会及管治框架将为我们的品牌带来认可，同时亦会促进一个全面及包容的环境，我们预计这将对现时及未来的VinFast持份者具有吸引力。
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我们的电动汽车
我们的电动汽车专为现代电动汽车采用者的生活方式而设计：技术领先、高端和不断发展。我们热衷于提供高品质、清洁、时尚和实用的车辆，专门针对我们的终端市场，以每辆车为目标。我们与全球知名的设计合作伙伴（主要是Pininfarina）合作，确保我们的每一辆车都能提供与众不同的风格。
我们的设计采用我们的标志性照明，框架我们的“V”标志，并扫到汽车的角落。这个设计元素日夜传达我们的品牌。每个车型都有创造性地设计，以适应该特定车型中驾驶员的关键特征和需求；包括各种比例、车厢内座椅选项、轴距和其他关键功能。我们车辆的总体特征提供了舒适和现代的感觉，同时有力地代表了VinFast品牌。
在车辆内部，有一个独特的融合简化技术和手工工艺。内饰的亮点之一是我们专有的全色平视显示器，将信息直接放在驾驶员的视线范围内，以保持道路上的注意力。大型高品质触摸屏可最大限度地减少物理按钮的数量，并简化用户界面。每辆VinFast汽车的柔软内饰均采用手工切割和缝制，为您打造定制的豪华驾驶体验。
 
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车辆概述
我们的电动汽车平台包括以下型号：
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我们于2021年12月开始在越南交付VF e34。
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在越南的记录是，在三个月后收到了超过25,000个预订，并在宣布消息后的两天内在社交媒体上收到了超过417,500个有机讨论。根据VAMA、TC Group和我们的公开销售报告，VF e34被OtoFun评选为2022年“2022年绿色汽车”和“2022年最受欢迎的C段CUV”，并在2022年6月进入越南最畅销的十大汽车之列。
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我们目前提供两个VF8装饰：ECO和Plus。生态装饰提供了更长的行驶里程。Plus Trim提供了更高的马力和奢华的功能，包括环保的素食皮革和电动辅助后挡板。2023年4月，我们发货了大约1900辆VF 8(87.7千瓦时电池)，这些电池使用的电池组件提供了比VF 8城市版更长的行驶里程，我们从2023年下半年开始将这批VF 8车辆交付给北美客户。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付。
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VF 9 - 是一款复杂的E级电动SUV，拥有三排座椅，面向越南、北美和欧洲市场。我们目前提供两个VF9的装饰：ECO和Plus。2023年8月，我们的VF 9获得了美国环保局认证的Eco装饰330英里和Plus装饰291英里的续航里程。我们于2023年3月开始在越南交付VF 9。
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VF 5 - 我们面向越南市场的A级电动SUV，提供充满活力的年轻款式，目标客户是首次购买、注重预算的买家。我们于2022年12月开始在越南接受VF 5的预订，前九个小时就收到了大约3300个预订。我们目前提供带有Plus Trim的VF 5，并于2023年4月至2023年4月在越南开始交付。
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VF 6 - 是一款B级电动SUV，面向越南、北美和欧洲市场的家庭司机。我们提供Eco和Plus配饰，2023年12月至2023年12月在越南首次交付。
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VF 7 - 是一款以司机为中心的C级电动SUV，其面向越南、北美和欧洲市场的未来主义风格更加突出。我们计划提供Eco和Plus TRIMs，计划于2024年首次交付。
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VF 3-现代紧凑型微型电动汽车。VF 3计划采用三门设计，最多可容纳五人，具有集成的基本智能功能。我们的目标是在2024年底开始交付VF3。
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这款车型旨在迎合寻求创新和环保的新一代消费者，而不会影响性能和耐用性。
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根据我们目前对VF 9、VF 6、VF 7、VF 3和VF Wild的计划，我们计划在全球范围内为某些车型提供多种行驶里程选项。
 
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在我们的电动汽车平台之外，我们还将继续生产电动公交车和电动滑板车。
我们的电动滑板车平台在越南取得了巨大成功，从成立到2023年12月31日，已交付约234,500辆电动滑板车，其中2023年交付的电动滑板车约72,500辆。我们于2022年9月在越南推出了我们的新款电动滑板车Evo200。这些滑板车也是高度科技驱动的，骑车人很方便，电池是由葡萄藤制造的。随着规模的不断扩大，我们计划在越南国内和相关的国际市场推出新的电动滑板车平台。
我们的电动公交车平台是越南制造的第一辆电动公交车。它的电池容量为281千瓦时，一次充电可行驶162英里，非常环保，零排放，几乎没有噪音污染。我们从一开始到现在已经交付了大约290辆电动公交车
 
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2023年12月31日。我们计划一旦在美国开设制造工厂并增加电动公交车的销售，就会将电动公交车平台引入相关的国际市场。
自2019年开始生产乘用车至2023年底，我们交付了约128,300辆汽车(包括ICE汽车、VF E34、VF 8、VF 9、VF 5、VF 6和电动公交车)。
电池技术和解决方案
我们相信，集成的电池解决方案对于我们的前进战略非常重要，即以包容的价格为全球客户提供高质量的电动汽车。为此，2024年1月，我们从范美忠先生手中收购了我们的主要电池供应商之一Vines。VINES专注于电池研发、制造、测试、性能和成本优化以及电池回收。Vines为我们的车辆提供电动汽车电池组，而我们仍然是我们销售和售后服务的客户参与点。我们对Vines的收购进一步使我们能够控制我们自己的电池技术，并在我们的生产价值链中实现更大的整合。Vines直接投资并拥有与其电池和电池组生产相关的制造设施和知识产权。请参阅“-技术-电池设计和电池管理系统设计”。
对于特定的市场和车型，特别是在销售的初始阶段，特别是在越南，我们为客户提供使用电池购买我们的汽车的选项，并允许客户灵活地参与我们的电池订阅计划。我们的电池订阅计划(如果有)旨在补充我们直接销售完整底盘和电池的主要模式，并提供灵活的替代方案，使我们的电动汽车能够以更低的包容性价位获得。我们认为这是一项短期战略，将有助于促进更多司机的早期采用，并为向低成本电动汽车电池的过渡和电动汽车的长期广泛采用铺平道路。它还突显了我们采用创新业务模式的能力和意愿，优先为我们的客户提供灵活性。
根据电池订阅计划，如果适用，客户将与我们签订电池租赁合同，并支付不限里程的固定每月电池订阅费，但在2022年9月至2022年9月前在越南预订的客户除外，根据我们之前的销售政策，他们可以在固定和可变的每月订阅费之间进行选择。我们的电池订购计划还将包括在电池租赁期内电池容量低于70%的情况下提供更换或维修。我们计划持续监测市场需求和同行的产品供应，并动态调整我们的上市战略，以确保VinFast电动汽车和VinFast生活方式保持畅通无阻。
技术
范先生创立VinFast时的愿景的一个核心组成部分是将“生命科技”的概念整合到我们的车辆中。我们认为，技术应该有助于实现最安全、最友好的驾驶体验，我们将坚持不懈地致力于改善这一点。我们努力让拥有、驾驶或乘坐VinFast成为家、工作场所以及两者之间的无缝体验。我们主要通过围绕司机构建并通过技术实现的统一驾驶体验来实现这一点。这是通过我们的司机友好的中央控制台屏幕，受益于挡风玻璃平视显示器。作为VinFast体验的一部分，我们提供了一套强大的技术支持功能，这些功能在我们生产的细分市场中都是标准的，并将提供额外的增强功能，以满足我们司机对额外成本的偏好。VinFast技术生态系统通过我们的配套应用程序扩展到汽车本身之外，并通过VinFast司机社区提供在线联网体验，反映出VinFast驾驶体验的各个层面对智能移动性和连接性的重视。
我们的技术设计理念是高度关注标准化以及关键设计和部件之间的相互关系，以尽可能经济高效地部署创新。我们主动设计我们的生态系统，尽可能多地在不同型号之间进行互换，并且实用，以便当我们设计或创新一项技术时，可以在几乎不增加成本或运营摩擦的情况下将其集成在一起。这使我们能够在电动汽车市场迅速推出新产品。这渗透到我们的整个生产计划中，使我们能够在不断增长和创新的同时保持对产品质量和成本的控制。
 
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综合伙伴关系模式
我们使用成熟的筛选方法提供顶级技术，以便在经济可行的情况下在内部集成和拥有特定的技术能力。否则，我们将与在某些技术或组件生产方面具有竞争优势的领先合作伙伴结盟，这些技术或组件将提高我们的生产效率。我们用知识产权专利保护我们的技术创新，无论这些专利是在VinFast内部开发的，还是通过经过严格审查的合作伙伴获得的，以确保VinFast控制为我们的车辆提供动力的关键决策技术。这一关系管理框架包括VinFast和Vingroup家族公司在过去几年中发展起来的内部能力。
我们的目标是将电动汽车的某些关键部件保留在内部，包括电动机、信息娱乐软件和电池管理系统设计。我们通过外包某些硬件组件的生产，寻求利润率和规模经济的提升，而我们的合作伙伴可以为我们提供竞争优势。我们还投入大量资源、预算和时间，在全球供应商中寻找和寻找最佳合作伙伴，并不断审查这些合同和安排，以确保我们的合作伙伴网络中的最佳条款、信息共享和运营效率。
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互联汽车、互联驾驶员、互联生活方式
我们创建了一个专有的信息娱乐系统，为我们的司机提供无缝、集成和完全连接的体验。我们的目标是为我们的司机带来“生活技术”，并在便利性、定制和社区方面提供无与伦比的体验。深度学习人工智能技术有助于我们进一步了解并调整车辆设置以适应驾驶员的生活方式。此外，通过单一的大型中央屏幕和平视显示器，驾驶员可以通过统一和直观的平台访问多个应用程序和服务。软件更新通过OTA更新机制无缝进行，该机制通过与技术合作伙伴合作提供的边缘网络计算提供支持。
VinFast车辆及其集成技术产品通过最大限度地提高灵活性作为"生活和工作"枢纽，节省了驾驶员的时间。这使司机可以方便地检查电子邮件和消息，安全仍然是首要任务。移动家庭预计将包括多个虚拟助理，智能家居控制，视频流和卡拉OK。
 
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我们的信息娱乐系统的主要目标功能包括：
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个人语音助理——通过我们的技术合作伙伴和Amazon Alexa的集成，以驾驶员的母语进行自然语言对话，并能够说六种语言，从我们的主要全球推出市场开始   
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移动办公室—日历和待办事项清单管理，通过语音发送/接收电子邮件   
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与最流行的智能手机和生态系统无缝连接
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远程控制—允许远程启动车辆、设置温度、锁定/解锁车辆和设置入侵警报技术的能力
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高级人工智能和机器学习—高级语音辅助系统使用自然语言处理技术，通过部署高级人工智能和机器学习来预测和适应驾驶员最常用的命令，以不断了解驾驶员的偏好   
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固件无线（"FOTA"）—通过无线更新软件，在车辆整个生命周期中提供功能增强和性能改进   
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VinFast信息娱乐和联网驾驶系统能够学习和理解驾驶员的偏好，以优化驾驶体验。我们非常重视网络安全，以安全地保护司机的个人数据。
在我们的信息娱乐系统中，我们拥有各种标准功能，以及不断扩大的增值服务和功能组合，这些功能将通过订阅或按需功能实现辅助收入流，例如地理围栏、实时交通警报、卫星视图、虚拟助理问答、智能家居控制、文本到语音、语音到文本和电子商务。
安全和ADAS
安全是我们技术投资的最重要支柱。我们希望VinFast驾驶员体验尽可能安全的出行环境。集成的平视显示器取代了传统的驾驶员控制台，让驾驶员时刻了解情况，而不会分散他们的视线。该系统向驾驶员提供信息，从常规车辆警报到允许车辆代表驾驶员采取行动的特定警告或通知，再到与车辆ADAS相关的实际触发器，这些触发器将在紧急情况下接管采取行动。
我们设计和开发我们的ADAS和自动驾驶软件，主要关注安全性和同等重视提供最新的自动驾驶技术进步。我们的车辆将采用Level 2 ADAS技术，包括主动安全和高速公路辅助+功能。这包括自动紧急制动和变道辅助。我们的驾驶员面部识别技术有助于驾驶员警觉性安全功能和自动紧急呼叫。我们的内部团队专注于提供质量控制并帮助共同开发独特的功能。我们还在ADAS开发中利用Vinggroup技术生态系统，包括VinAI的图像处理和VinBigData的自然语言处理。
自动驾驶（3级及以上）承诺彻底改变车辆的用户体验，在确保安全的同时改善智能服务。我们计划推出Level 3 Traffic Jam Pilot作为我们车辆的可选功能，这将允许客户在某些情况下将手、眼睛和注意力从道路上移开。当Traffic Jam Pilot激活时，驾驶员可以享受我们的智能服务。
电驱动系统/动力传动系
VinFast电驱动系统（“EDS”）由三个主要部件组成：逆变器、永磁同步电动机和齿轮箱。公司内部进行了广泛的研发活动，从模拟、建模和测功机到台架测试。高效水冷式永磁同步电机（PMS）旨在提供高功率和扭矩，同时保持具有竞争力的功率重量比，并坚持最高的全球安全标准。我们的研发活动使我们缩短了总体开发周期时间
 
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与竞争对手相比，生产出一系列紧凑、强大、结构坚固、功率输出范围广的电机。VinFast专利技术为满足电动机的全球热、噪声、振动和粗糙度（"NVH"）要求铺平了道路。
我们的电机系列已通过各种工作循环测试，以复制真实的驾驶条件，并通过我们精密的软件进行控制，以满足我们的驾驶舒适性和技术领先车辆的目标，同时在全球范围内保持竞争力。从电磁角度来看，我们的电机根据紧凑性、散热要求、成本和NVH属性等不同级别配备了不同类型的绕组。除了紧凑的设计和短的开发周期外，易于制造和优化的安装点，以便将EDS系统简单集成和安装到车辆上仍然是开发周期中的高度优先事项。我们还不断寻找增强和创新动力系统的方法，例如优化关键的发夹电机技术和改进现有组件，包括冷却系统。
在我们的EDS软件中，我们集成了PMS电机控制的控制算法，例如最大每安培扭矩（“MTPA”）（可减少电动机的铜损）、最大每电压扭矩（“MTPV”）（可增加高压（“HV”）电池组的电压利用能力）以及最大每瓦特扭矩（“MTPW”）（可优化高压电池组的功率）。所有这些先进的控制算法提高了我们动力系统的效率和性能。我们的软件标配安全功能，符合ASIL—C（ISO26262）和集成网络安全（Level 3）。
E/E体系结构
我们在传统E/E架构的基础上构建了一种现代设计，以支持我们最初的全球车辆推出，从而使我们的E/E设计能够迅速推向市场，该设计利用全球同行，并集成到我们当前的每一款车型中。这种方法使我们能够在必要时缩减电子控制单元，以满足我们在物料清单中所需的成本水平。我们将拥有从B-到E-Segments的标准架构，能够随着更多基本型号的生产而删除功能集。我们的下一代E/E架构目前正在开发中，它将有能力支持Level 3+ADA，并通过基于域的架构在全球范围内设定标准。
电池设计和电池管理系统设计
我们车辆的电池由Vines、我们的子公司和其他第三方供应商包装。我们从各种第三方供应商采购电池组件，包括Gotion、Samsung SDI和CATL。电池组件的容量是影响我们电动汽车续航里程的关键因素之一。
我们为VF 8提供了两个续航里程选项，它们使用不同的电池组件：“City Edition”选项和87.7千瓦时电池选项。我们于2023年3月开始在美国交付VF 8，最初在美国发货的999辆VF 8“City Edition”汽车包括Eco和Plus Trim。2023年4月，我们发货了大约1900辆VF 8(87.7千瓦时电池)，这些电池使用的电池组件提供了比VF 8城市版更长的行驶里程，我们从2023年下半年开始将这批VF 8汽车交付给北美客户。我们于2024年第一季度开始在欧洲交付。VF 8 Eco Trim(87.7kWh电池)比VF 8 Eco Trim“City Edition”​(目标WLTP续航里程为293英里；认证EPA续航里程为264英里)拥有更长的行驶里程(目标WLTP续航里程为278英里；认证EPA续航里程为191英里)，而VF 8 Plus Trim(87.7千瓦时电池)的行驶里程(目标WLTP续航里程为278英里；认证EPA续航里程为243英里)比VF 8 Plus Trim“City Edition”​(目标WLTP续航里程为249英里；认证EPA续航里程为191英里)更长。配备87.7千瓦时电池的VF 8 Eco Trim和Plus Trim采用了容量更高的电池组件，可提供更长的行驶里程，我们车辆的Plus Trim一般提供比Eco Trim版本更高的马力，这可能会导致Plus Trim的行驶里程比Eco Trim低。
自VinES于2022年第二季度开始生产电池组以来，我们一直向VinES采购电池组。VinES计划成为一家完全集成的电池和电池组制造商，并正在越南开发自己的电池技术和电池生产能力。我们相信，VinES的这些进步可以帮助减少第三方供应商的电池供应链的不确定性，并可能提高我们对司机的整体价值主张。我们认为，我们的收购
 
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VinES将使我们在生产价值链中实现更大的整合，并控制我们的电池技术。2023年3月，VinES与StoreDot达成合作协议，开发不同规格的XFC电池，为大规模生产和供应做准备。VinES在越南海防和河静经营两个电池组组装工厂，在越南海防经营一个圆柱形电池生产工厂。VinES还与Gotion合作在越南河静开发另一个锂电池设施。我们也将受益于Vinggroup和我们的其他附属公司的投资。例如，我们的Vinggroup子公司之一已投资于下一代固态电池制造商ProLogium，我们相信这将为我们和VinES在未来合作将下一代固态电池技术应用于VinFast汽车提供机会。
VinES封装电池、模块和其他相关电力电子产品，以满足我们的要求并提供最佳性能。电池系统提供了高水平的能量，使VinFast车辆能够实现具有竞争力的性能范围，同时优化生产和成本。例如，与等同的ICE车型相比，电池系统的使用降低了车辆加热和空调系统的运行成本。电池利用三星21700 NCA电池的高能量密度和性能以及侧冷通道，最大限度地提高电池使用性能和安全性。电池首先被封装到模块中，然后由VinES封装到电池组中，电池组经过广泛的测试，以达到我们标准的可靠性和耐久性水平。
电池设计利用了车辆之间的共同架构，最初将由锂离子镍钴铝化学组成。在未来，电池可能包括其他先进或更具成本效益的电池化学物质，以满足不同市场的独特需求和要求。我们内部开发的电池管理系统（“BMS”）硬件和软件监控电池组的状态并管理其功能。BMS的设计考虑到了坚固性，以便于在一系列操作条件下操作。其自适应算法实时监控电池组的健康状况并优化其性能。BMS集成了对未来网络安全和预期云智能功能的支持，这些功能可以根据电池状态、操作条件和驾驶员行为轻松定制，以提供卓越的安全性、准确性和性能优化。我们的软件及与车辆控制单元（“VCU”）的集成旨在让驾驶员在安装时通过简单的软件更新，将车辆中的电池升级为未来开发的更高功率电池。
VinES拥有电池测试和验证中心，以确保产品质量，并保证其产品经过测试并符合国际质量标准。VinES打算进一步开发其技术，以提供更好的性能，包括专有的电池设计，先进的无模块封装架构和先进的智能功能，以扩展联网汽车的功能。VinES还打算在VinFast产品系列经济可行的情况下，尽快将其工程设计适应最新可用的电池创新。我们相信，VinES对电池和电池组制造能力的投资使VinES能够支持我们的增长计划。
于2023年3月，VinES与Li—Cycle订立协议，回收VinES越南来源的电池材料，并评估在越南VinES锂离子电池生产设施附近设立回收厂。该协议建立在双方于2022年10月首次宣布的战略性长期电池回收合作伙伴关系的基础上，预计将包括VinES的全球回收解决方案，以支持公司的ESG战略和共同愿景，以推进可持续的闭环电池供应链。
VinFast伴侣应用程序和VinFast驱动程序网络
可访问性是实现我们的技术生态系统的关键。实现与我们车辆随时随地的互动是我们设计方法的首要考虑。我们的移动配套应用程序从车辆生命周期的第一天起就将客户集成到VinFast生态系统中。该应用程序还作为VinFast生态系统的门户，驾驶员可以与VinFast连接以获取服务、车辆信息和独家优惠。
我们为每个目标市场开发了配套应用程序版本。在越南，我们于二零二一年十二月正式推出配套应用程序。在美国，我们于2022年12月在苹果和谷歌应用商店发布了我们的配套应用。在加拿大，我们在Apple推出了配套应用程序，
 
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谷歌应用商店，2023年6月。在欧洲，这款配套的应用程序正处于最后开发阶段，尚未提交给这些市场的两家领先的应用程序商店批准发布。
配套应用的设计和目标是提供端到端的数字功能，这些功能由六个关键功能类别定义，包括车辆控制、充电、导航、隐形服务(例如，预订服务预约、路边帮助和用于OTA更新的固件)、智能车辆功能(例如，代客模式)和智能所有权功能(例如，管理司机档案、充电服务的支付和付费OTA更新)。
我们计划监控配套应用程序的性能并定期发布更新，以提高应用程序质量和性能，实施错误修复并提供功能内容更新。
端到端数字功能摘要
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集成服务产品
我们提供集成服务的方法是创建一个以客户为中心的系统，确保为客户提供最好的关怀和响应。这是通过我们的配套应用程序整合的，该应用程序处理我们的拥有体验的端到端数字功能。我们的目标是提供基于四大支柱的全方位服务所有权体验：
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我们根据客户在车辆拥有体验中的期望定制了我们的产品。在我们于2022年委托进行的一项随机调查中，我们发现，客户选择我们的主要原因是我们有吸引力的设计、包容的价格、卓越的技术和售后服务政策。VinFast向客户提供的最重要的产品是充电解决方案，由我们的VinFast电源解决方案计划解决。我们长达10年/125,000英里的保修也被证明是一个与众不同的因素，因为这是我们最高评级的售后服务政策。
为了反映我们对产品的信心，我们提供长达10年/125,000英里的独特保修，其中包括基本动力总成覆盖范围和高压电池。此外，在欧洲，我们计划在头两年为10年/不限里程提供保修。这是一项全面的保修，可以转让给下一位车主，我们预计这将支持我们车辆更高的剩余价值。我们独特的长期和广泛的保修不仅是为了保护我们的客户，也是为了表明我们对我们的车辆质量的信心。
我们希望为客户提供尽可能无缝的维护。我们计划在每个主要市场建立一个由我们的直接运营和授权服务中心组成的网络，现场技术人员提供保修、维修和维护日常服务。我们预计，通过OTA诊断和援助的远程护理将最大限度地减少对车辆的干预，同时提供完全个性化的支持。我们的移动服务由我们的货车车队提供支持，我们的技术人员预计将直接在车主所在地进行大多数干预，或为某些可能的维修提供路边协助。我们相信，在不久的将来，我们的客户也将受益于我们的直接运营中心和授权服务网络的技术能力。我们在每个活跃市场均设有合作伙伴，为客户提供路边拖车服务，以防发生保修范围内的事故。
除产品质量外，我们致力于提供一流的售后政策，使我们的客户受益。为确认我们对品牌价值的贡献，我们于2023年4月在越南推出剩余价值保证计划，在计划条款及条件的规限下，我们可于使用五年后向客户回购电动汽车（包括过往售出的电动汽车）。客户必须在该五年期限届满后不超过90天内向VinFast发送回购汽车的请求。根据该计划进行的购买将按根据电动汽车的剩余价值预先确定的价格进行，由我们直接或通过与第三方的安排进行。剩余价值将根据车辆型号（可受若干促销计划调整）及使用年数按原价的百分比计算。或者，根据此计划，如果客户决定以较低的价格将其VinFast车辆出售给其他第三方，我们也可以补偿差额。作为我们持续努力为客户维持卓越售后政策的一部分，我们于2023年6月宣布额外的商誉售后政策，倘合资格客户的车辆遇到需要维修的技术问题，则向其提供现金或服务代金券。从2023年6月15日起，所有市场的VinFast客户均可使用该政策，直至另行通知，支持水平因市场和问题类型而异。在美国，每起事故的费用从100美元到300美元不等，另加某些类型的服务的每日额外费用。截至2023年12月31日，根据我们各市场的售后政策支付的总额少于700，000美元。
我们理解客户对距离焦虑和充电解决方案可用性的担忧。为了确保车主的旅途无压力，我们希望VinFast Power Solutions将提供一套全面的充电解决方案，通过信息娱乐系统和配套应用程序轻松访问。我们已与战略合作伙伴达成协议，供应家用充电单元。北美的早期客户有资格参加“充电”计划，该计划为VinFast电动汽车购买者提供免费购买VinFast品牌家用充电器和用于支付充电器安装成本的信贷，或使用Electric America的电动汽车充电站网络三年。我们计划为所有客户提供一个品牌的电动汽车平台，可通过我们的配套应用程序和车载信息娱乐和导航系统访问。在越南，我们拥有作为建立广泛充电基础设施的先行者的独特优势。自2022年10月起，我们的充电网络覆盖越南63个城市和省份，包括所有五种类型的充电站（DC 250千瓦、DC 150千瓦、DC 60千瓦、DC 30千瓦和AC 11千瓦）以及三种类型的家用和便携式充电器（AC 7. 4千瓦、AC 3. 5千瓦和AC 2. 2千瓦）。
截至2023年12月31日，我们在越南拥有超过2，200个电动汽车和电动滑板车充电站和约63，800个充电点，并与越南的加油站合作
 
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以增加对充电端口的访问2024年3月，Vinggroup宣布VinFast的充电站开发部门将组建为新的电动汽车充电站公司V—Green，并将由Pham先生持有90%的股权。V—Green将运营和管理目前由我们拥有和运营的越南所有电动汽车充电基础设施。根据公告，V—Green将为我们提供电动汽车充电基础设施和管理服务，并负责聘请第三方充电站供应商，以在全球主要市场建立和扩展我们的充电网络。
截至2023年12月31日，我们拥有超过80万个充电点，其中包括VinFast拥有的充电网络运营商和我们合作的充电网络运营商的充电点，如Electrify America和EVgo，遍布越南、北美和欧洲。随着我们与新的充电运营商合作，以及我们目前的合作伙伴投资于自己的网络增长，预计这一数字还会增长。我们的客户可以使用公共网络中90%的直流快速充电器（不包括特斯拉），并可以受益于广泛的充电网络，并承诺提供便利和可靠性。我们计划在加利福尼亚州和华盛顿州增加新的充电运营商到我们的网络中，并正在讨论潜在的北美充电标准的采用。
我们的美国客户将可以访问电动汽车充电站的Etrify America和eVgo网络。我们与电气化美国公司达成的非独家充电网络计划协议还使我们的客户有权享受折扣和其他促销优惠，例如在使用电气化美国公司的充电站网络时免费充电。我们根据我们当年销售或租赁的电动汽车数量向Etrify America支付年度接入费。此外，Electrtrify America提供其API数据馈送，以支持与我们的配套应用程序和车载导航的集成，使我们的客户能够定位最近的充电站、验证充电交易、设置收费水平、进行支付、检查充电状态并获取交易历史。我们为这些非独家API服务向Etrify America支付经常性的年费。该协议将于2025年3月到期，经双方同意可延期。
我们希望VinFast的所有权体验能够连接起来；我们、我们的车主和VinFast社区之间的连接。通过我们的配套应用程序、车载功能以及我们的面对面陈列室和中心，可以访问该车主的社区进行互动。我们的所有智能服务将只需一次触摸即可访问，并将通过我们基于云的生态系统提供无缝的端到端旅程。我们的联系中心和VinFast顾问将在那里满足业主社区的需求。下图显示了我们的端到端服务平台，可通过我们的配套应用访问：
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VinFast入市战略
我们以客户为中心，我们计划在全球推广中采用多渠道模式。我们的目标是跨 提供一流的数字客户之旅和无缝体验
 
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我们的数字平台以及位于越南以外关键目标市场的战略位置的实体展厅。
我们的方法是整合数字在线机会来体验和定制车辆，然后通过在实体展厅直接与车辆互动的选项以及通过试驾和其他客户接触点来支持这种互动。我们的车辆很容易找到，将搜索引擎优化融入到我们的目标受众中。我们提供360度汽车配置，以在线和店内定制车辆，并通过我们的“制造和定价”功能比较车型。客户将创建在线配置文件以启用首选项和个性化销售方法。
整个无缝和个性化的O2O流程将继续扩展到VinFast所有权体验的交付、售后政策和维护。每个客户的唯一VinFast ID将连接并同步他们在所有渠道上的参与数据：网站、配套应用程序、实体展厅和服务点。
我们的身临其境体验正在并将被我们的线下分销网络所封装，包括位于战略位置的展厅。根据我们空间的位置和大小，我们使用了三种不同的展厅。我们认为，对于我们的司机来说，重要的是要有一个有形的位置，不仅可以购买我们的车辆，还可以在我们整个VinFast生态系统的背景下聚集和互动。
我们在越南以外的每个展厅型号为我们的生态系统服务于不同的目的，并且在未来的市场将服务于不同的目的：
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我们还计划利用第三方经销商，以扩大我们的分销模式，以接触到更多的潜在客户。我们预计，我们最初推出的大部分销售将通过我们的多渠道直销模式进行。我们预计未来几年通过经销商的间接销售将会增加。
 
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我们采用体验式营销策略，将客户放在所有营销接触点的核心位置，为他们提供真实的品牌体验，与我们建立信任和情感联系。我们的体验式营销计划包括在主要的行业活动(如车展和技术会议)、主办的活动(如工厂参观、主要城市的展示之旅和VinFast展厅开幕)、通过数字体验平台(如网站汽车配置)和社交媒体上展示我们的汽车。我们通过为开拓者开展促销活动来奖励客户的忠诚度。我们通过品牌传播者建立对我们品牌的信任，如媒体影响力人士、关键意见领袖和享受VinFast之旅的现有客户。
我们在越南的VF e34、VF 5、VF 6、VF 7、VF 8和VF 9以及在国际市场的VF 8和VF 9预订计划要求客户在预订时支付少量预订费。每项预订费均可取消，并可全额退款，直至客户为所选车辆签订买卖协议，然后预订将转换为确定订单。
目前，我们在越南设有混合销售模式下的展厅，我们使用D2C方式与我们自己的展厅以及通过经销商。
战略合作伙伴关系
作为我们业务策略的一部分，我们物色并与拥有与我们业务互补领域专业知识的顶级业务伙伴建立战略伙伴关系。为了确保我们的资源得到最佳分配，我们选择的合作伙伴比我们自己投资于这些能力能够提供更大利益。
我们与全球顶级公司合作，包括麦格纳、塔塔科技和宾尼法利纳，加快将最佳实践融入我们的流程。我们于2017年12月30日与麦格纳签订了咨询服务协议，据此，麦格纳同意在2018年1月1日至2019年12月31日期间为我们的ICE车辆的概念和技术开发提供支持，收取固定服务费。2019年7月26日，我们修订了与麦格纳的咨询服务协议，以提供与我们的LUX SA车型V8发动机和车辆加长相关的额外工程服务，收取额外固定费用。于2021年8月26日，我们与麦格纳斯太尔汽车技术（上海）有限公司订立工程服务协议，以换取与我们电动汽车相关的工程开发服务，以换取固定费用。该协议于2021年9月24日进行了修订，以扩大工作范围，涵盖轻量化竞争水平评估、设计阶段的重量跟踪和支撑重量认证，但需支付额外费用。于2022年12月12日，我们订立一份附录，据此，工程服务协议的期限已延长至2023年3月31日。此外，我们与Pininfarina订立日期为2022年4月12日的协议，由Pininfarina审阅我们展厅及店铺的标准及设计并向我们提供建议。本协议并无固定终止日期，但任何一方均可在发出书面通知后终止。Pininfarina也是我们的主要设计合作伙伴，以确保我们的每一辆车都提供独特的风格。
共同致力于我们的环境、社会和治理
我们的ESG策略
我们对环境、社会及管治措施的承诺透过深思熟虑及前瞻性的环境、社会及管治策略而制度化。我们寻求采用业界领先的实践，以减少碳足迹，并以一流的环境标准为目标。由于我们相信，我们的业务可以成为迈向更光明、更环保和更安全未来的关键部分，我们利用ESG政策作为实现愿景的关键催化剂。我们的环境和社会政策反映了我们对客户、员工和社区的承诺，而我们的治理结构反映了我们的核心价值观，即公平、效率、问责和透明度。
此外，我们认识到测量和监控产品生命周期中消耗的资源的重要性。作为我们对透明度承诺的一部分，我们将开始在价值报告基金会的汽车框架下报告我们的可持续发展信息，（前可持续发展会计准则委员会），并将仔细考虑不断变化的监管框架和环境、社会及管治报告要求的最佳实践，包括与气候相关事项有关的任何报告要求，以及考虑提供气候相关风险和机遇
 
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与气候相关的财务披露工作组一致。VinFast致力于为气候解决方案做出贡献，并寻求成为绿色商业实践的领导者。
我们寻求定期验证我们在履行环境、社会及管治承诺方面的进展，并找出有待改进的地方。于二零二三年六月，我们于二零二三年金融亚洲大奖中荣获“越南最佳环境、社会及管治”及“越南最佳多元化、公平及包容”两项金奖。
环境
我们相信，环境可持续的商业模式可为股东以及所有持份者、供应商、决策者和客户创造长期价值。环境可持续发展有助于为我们的决策提供信息，并推动我们从一家ICE汽车制造商转变为专注于电动汽车的纯电动汽车公司。这一转变使我们能够高度专注于努力提供下一代交通运输，这将对环境和我们互动的社会产生积极影响。
我们非常重视生产过程中的节能及减碳政策，作为在全球努力减轻气候变化影响的一种手段。自二零一九年以来，我们已确定关键能源消耗领域、设备及生产流程，并持续实施能源控制措施，旨在减少温室气体排放及直接电力消耗。于二零二三年，与二零一九年的基准水平相比，我们生产每辆电动汽车及电动巴士的直接耗电量减少17%，而生产每辆电动滑板车的直接耗电量减少11%。此外，海防工厂已采取多项措施，例如完全使用LED照明及为户外及景观照明安装定时器，以帮助降低能源消耗。    工厂还利用热惯性的优势，在每个工作班次结束时调整油漆固化炉和液体冷却系统的开关时间。在我们的持续营运中，我们旨在提高员工对环保措施的意识、应对气候变化以及管理我们设施的废物处理系统。这些步骤有助于支持我们减少碳足迹的努力，并致力于实现一流的环境标准，以尽量减少能源使用和适度用水。
我们认识到产品整个生命周期的排放，并制定了各种措施来帮助我们监控排放。例如，我们的子公司VinES既是我们汽车电池的主要供应商，也是可持续能源解决方案供应商。我们致力于促进电池在使用寿命结束时的道德处理，Vines计划协助电动汽车电池的回收或重新利用。
于2023年12月，我们与Marubeni Corporation（“Marubeni”）签署了一份不具约束力的谅解备忘录，以探讨电动汽车电池二次使用的机会以及建立循环经济模式的潜力。我们打算通过与丸红合作研究和制造使用回收电动汽车电池的电池储能系统（“BESS”）来实现这一目标。根据谅解备忘录，我们预计向Marubeni供应废旧电动汽车电池，Marubeni将进行可行性评估、技术咨询和BESS部署。预计Marubeni将利用其战略合作伙伴的独家技术，回收我们的电动汽车电池，并将其重新利用为负担得起且易于制造的BESS，而无需拆卸、加工和重新包装。
我们的目标是在我们的制造过程中采用领先的行业实践，寻求限制废物的影响，并对废物处理过程和系统进行严格控制。例如，我们已安装排气过滤器及热循环系统，以控制营运中的污染物排放。此外，我们已在汽车喷漆车间设置集中式废水处理系统，并配合非水及非化学品的油漆分离系统，以尽量减少排放至环境中的废水。我们致力于我们的每个项目都符合国际金融公司的环境和社会可持续性绩效标准，并继续促进有效利用我们有限的自然资源。
VinFast继续致力于通过研究新技术来支持越南的环境管理，这些技术可以在未来进一步提供越南品牌的电动汽车、踏板车和巴士。随着我们进一步扩大业务规模，我们相信我们已经具备充分的能力，
 
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制定环境政策，建立可持续的业务，为世界向低碳未来的过渡做出贡献。
社交
对社会的承诺
我们的口号“一起无限”肯定了我们与社区合作推动电动汽车革命的愿望。我们使命和愿景的一个核心支柱是改善我们所在的社区。从我们发展的规划阶段开始，我们努力使我们的努力与国际最佳做法社会绩效标准保持一致。我们还吸取了Vingroup在企业社会责任努力方面的经验教训，以推动积极的社会影响。VinFast通过向当地卫生当局提供医疗支持、优先考虑当地居民招募和支持保护当地文化遗址来支持当地社区。我们的社会管理制度为我们进一步推动社会和慈善事业的雄心奠定了基础。
对数据隐私的承诺
考虑到我们的VinFast信息娱乐和联网驾驶员系统中集成了大量的个人数据和信息，我们非常重视网络安全，以寻求安全地保护我们驾驶员的个人数据。所有数据都存储在我们基于云的安全仓库中，所有支付信息都将通过定制的区块链支持的支付来促进，而不依赖于传统的信用卡支付细节。
产品安全
(br}正如我们在越南语中的意思是(“Vietnam — Style — Safety — Creativity — Pioneer”)，驾驶员和行人的安全对VinFast来说是至关重要的。我们已经实现了面部识别功能，使我们的系统能够学习司机的行为并检测司机的昏昏欲睡，以及自动紧急呼叫功能。我们的VF 8和VF 9型号的设计符合五星级NHTSA和欧洲N-CAP安全评级，充分利用了我们的技术和我们发展的合作伙伴关系。2020年，我们坚定不移地致力于最高级别的安全评级，受到了行业专家的称赞，他们为我们颁发了“新制造商安全承诺优秀奖”。通过拥抱创新和加快技术进步，我们致力于推动客户体验的边界，同时帮助激发更安全的明天。
对员工的承诺
在一起无边无际是一种心态、态度和生活方式。尊重我们的员工是这种心态的关键支柱，源于Vingroup卓越的人力资源政策的历史记录。2020年，Vingroup被越南总理表彰为越南优秀员工企业之一。
致力于多样性、公平性和包容性
我们对更清洁、更智能和更容易接近的未来的愿景，支撑着我们对多样性、公平和包容的承诺。VinFast倡导公平、透明和团队合作，创造一个拥有无限可能性的工作场所。我们根据员工的表现来管理和提拔员工，为每个人提供平等的机会。VinFast致力于提供一个包容性的工作环境，让所有人都能成功和成长。我们不容忍基于种族、肤色、宗教、宗教信仰、性别、民族血统、血统、年龄、身体或精神残疾、医疗条件、遗传信息、军人和退伍军人身份、婚姻状况、怀孕、性别、性别认同或表达、性取向或任何其他受当地法律、法规或条例保护的特征的骚扰或歧视。我们把性别平等放在首位，女性在我们的董事会中占50%。除了有竞争力的薪酬和福利外，我们还为员工提供线上和线下的领导力管理和劳动力培训课程，2022年和2023年分别提供超过1100门和2900多门课程。我们在2022年为员工提供了约39万小时的专业培训，2023年为员工提供了超过342,000小时的专业培训。
 
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对员工安全的承诺
我们突破现有边界的愿望激励我们采取全面的安全培训方法。除了在我们运营的国家遵守越南法律和适用的法规标准外，我们还提供强有力的职前培训，定期进行风险评估，定期进行工作场所安全监测、审计(内部和外部)和培训。我们的健康和安全政策符合国际标准化组织45001标准。我们关于员工安全措施的理念植根于采取积极主动的方法来识别潜在危险并制定纠正和预防措施。
供应链
我们的使命是‘为所有人创造一个更可持续的未来’，这影响着我们的供应链决策。我们如何制造东西，以及我们与谁合作，与最终产品本身一样重要。我们努力保持我们与供应商的牢固、尊重和弹性的关系，以便我们的供应链能够在推动创新和减少对环境的影响方面发挥真正的作用。这需要合作、信任、深度理解、透明度，并关注帮助制造我们产品的人的福祉。VinFast选择的每一家供应商都必须符合一系列标准，包括合法合规、质量标准、产能、劳资关系、社会影响和环境保护。
我们有《供应商行为守则》，为供应商提供有关其负责任商业行为的框架，并制定步骤，以帮助减轻对人权、劳工权利、环境保护及反贪污惯例的任何不利影响。截至2024年2月29日，我们71. 0%的直接供应商已采纳国际标准作为其环境管理体系的一部分。作为其持续处理环境、社会及管治事宜方针的一部分，VinFast将继续考虑纳入其供应商行为守则中，并特别与我们与供应商的关系相关的新出现及相关问题。
治理
我们相信，为公司治理设定高标准是新在美国上市的新加坡公司为我们的创始人、股东、员工和社区创造长期利益相关者价值的重要途径。VinFast建立的治理结构基于透明度和问责制的原则，并提供持续改进。我们的董事会由六名董事组成，其中两名董事符合《交易法》第10A—3条和纳斯达克规则的要求。
董事会的委员会包括审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会。根据《交易法》第10A-3(B)1条规则，审计委员会的每一名成员都已被确定为“独立的”，并符合适用的“美国证券交易委员会”规则和条例对金融知识的要求。我们的委员会制定了章程，明确规定了责任和作用。
我们计划在最高决策层代表ESG问题，并将其作为每次董事会会议的常设项目，因为我们致力于将我们运营的环境影响降至最低，提高我们运营的效率，并在开展我们的活动和整个价值链时坚持强有力的治理和道德标准。董事会的审计委员会根据其章程监督ESG事项。公司治理由我们的董事会监督。我们的董事资格标准和遴选标准反映了建设一支经验丰富、多元化和面向全球的团队的重要性。我们董事会中有一半是女性，这反映了我们对性别多样性和平等的重视。
我们通过了《商业行为和道德准则》(《行为准则》)，其中涵盖了广泛的事项，包括处理利益冲突、合规问题和其他公司政策，如机会均等和不歧视标准。本《行为准则》适用于我们的所有高管、董事会成员和员工。作为《行为守则》的一部分，我们有单独的政策来管理防止洗钱、贿赂和腐败以及内部交易控制。
 
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有关我们的治理政策和程序的更多详细信息，请参阅“董事会的管理 - 委员会”。
我们的员工
我们努力在公司内部培养多元化、平等和包容的文化。我们已经利用了越南多样化的人口，包括许多种族群体，并寻求建立一支由来自不同背景的个人组成的团队。我们相信，多样化的劳动力有助于提高创造力、更好的解决问题的技能和改善决策。我们相信公平和公平地对待所有个人，确保每个人都能获得相同的机会、资源和利益。为进一步促进这一点，我们进行薪酬公平分析，以确保员工因其工作而获得公平和公平的薪酬，并实施反歧视和反骚扰政策和程序。为了培养包容的文化，我们认为这会促进员工的敬业度、生产力和留任率，我们实施了一项导师计划，将来自代表性不足群体的员工与组织内的高级领导人配对，并为我们的员工提供培训和发展机会，使他们能够在组织内提升自己的职业生涯。
我们的全球领导团队由我们的董事总经理兼首席执行官范美忠先生领导，负责我们公司在目标市场的战略方向。我们的国家级领导团队由我们的国家级首席执行官领导，负责在各自的市场实施我们的全球战略，并制定市场倡议，以满足特定的市场条件和客户对其市场的独特要求。
2023年2月，我们将美国和加拿大的业务和管理整合为一个部门，即VinFast North America，总部位于加利福尼亚州洛杉矶。这一整合旨在优化我们的运营，实现更高的效率和成本管理，从而改善运营和财务业绩。
截至2023年12月31日，我们拥有近14,000名员工。下表列出了截至2023年12月31日我们的员工按职能分类的细目：
函数
​ ​
数量：
员工
​ ​
百分比
​
研究与开发
​ ​ ​ ​ 1,165 ​ ​ ​ ​ ​ 8.35% ​ ​
销售和市场推广
​ ​ ​ ​ 2,822 ​ ​ ​ ​ ​ 20.23% ​ ​
制造
​ ​ ​ ​ 8,932 ​ ​ ​ ​ ​ 64.01% ​ ​
一般和行政管理
​ ​ ​ ​ 787 ​ ​ ​ ​ ​ 5.64% ​ ​
运营
​ ​ ​ ​ 247 ​ ​ ​ ​ ​ 1.77% ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 13,953 ​ ​ ​ ​ ​ 100.0% ​ ​
截至2023年12月31日，我们约96%的员工位于越南，4%的员工位于我们的国际办事处。
我们的成功取决于我们吸引、留住和激励合格员工的能力。我们为员工提供有竞争力的薪酬待遇和积极、充满活力和创造性的工作环境。我们相信，我们与员工保持良好的工作关系，我们并无经历任何重大劳资纠纷或停工。在越南，我们已根据我们认为在我们的市场中典型的条款订立集体谈判协议。
我们与所有员工签订标准劳动合同和保密协议。
设施
自二零二二年二月我们将工厂转让给VHIZ JSC以来，我们已从越南海防的制造工厂租赁该工厂生产车辆。有关更多信息，请参阅“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向VHIZ JSC的资产转移”。    生产工厂位于348公顷的土地上，大部分
 
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由于项目移交给VHIZ JSC，VHIZ JSC将从海防市自然资源和环境部（经海防市人民委员会授权）租用。海防的生产设施拥有超过900万平方英尺的生产基地。截至2023年12月31日，海防生产设施的利用率约为16%。
我们位于海防的生产设施拥有一条综合的现场生产线，包括金属装配、塑料成型、内饰部件生产和电子设备制造。这些车间为我们的车辆提供了大部分的最终零部件，并为我们的电池和电动机提供了大部分结构、外壳和部件。通过在金属分组装和冲压生产线上使用2，000多种专用工具和系统，我们的金属装配车间每年可以为大约130，000辆汽车供应金属零件。我们的注塑车间提供90%安装在我们电动汽车上的塑料组件，这提高了我们的本地化率，并减少了我们的成本和不必要的包装和运输造成的浪费。我们的内饰车间使用集成式机器人系统生产座椅、仪表板、车门装饰和控制台，每年生产约200，000辆汽车。我们的电子设备车间每年可生产约250，000辆汽车的电动汽车零部件。此外，于二零二四年一月收购VinES后，我们透过VinES在海防及河静经营两间电池组组装设施，以及在越南海防经营一间圆柱形电池生产设施。VinES还与Gotion合作在河静开发另一个锂电池设施。我们相信，这种垂直集成的制造架构为我们提供了多个成本节约杠杆，因为它增加了对采购的控制，重新设计的灵活性，改善了生产计划和质量控制。
我们计划扩大海防工厂，并通过投资技术、设备和基础设施，在全球范围内增加工厂，以增加现有海防工厂的生产能力，并在美国和其他主要潜在市场开设更多工厂。（假设实现对我们电动汽车需求的预期增长，以及为项目及时和按预算完成，产能扩张项目）。2022年，我们与北卡罗来纳州及地方当局签订了一系列协议，在北卡罗来纳州的Triangle Innovation Point megasite建造大型制造中心。该设施预计将在占地约733公顷的场地上建造。与项目有关的最终协议的完善须经尽职调查及政府批准。于二零二三年七月，我们位于北卡罗来纳州的制造设施破土动工，标志着工厂第一期的建筑工程开始。主要建筑工程完工及开始运营的目标是不迟于二零二六年。第一阶段的初期产能预计为每年150，000辆车，设施的场地、布局和基础设施的设计可在第二阶段完成后进一步扩大产能至每年250，000辆车。预计在现场生产的车辆包括但不限于VF 8和VF 9。截至2023年12月31日，我们开发该制造中心的资本支出约为1.852亿美元（包括资本化利息）。我们预计总投资额约为14亿美元。有关估计仍须视乎市场机会、需求及融资情况而定。此后，我们打算继续投资扩建该制造中心。
作为我们持续努力加强全球供应链的一部分，我们还从七个新市场集群中确定印度尼西亚和印度为潜在建立电动汽车和╱或电池生产设施的主要潜在市场，原因是当地原材料的成本和可用性相对较低。于2024年1月，我们的附属公司VinFast India与泰米尔纳德邦政府订立谅解备忘录，以发展我们在泰米尔纳德邦Thoothukudi的综合汽车制造设施。该设施在第一阶段预计每年的生产能力可达约50，000辆。2024年2月，我们在泰米尔纳德邦的生产设施破土动工，标志着工厂第一期的建筑工程开始。我们为该设施的开发设定了高达20亿美元的投资目标，从2024年开始，第一阶段的计划承诺高达5亿美元。有关估计仍须视乎市场机会、需求及融资情况而定。
知识产权
我们保护、使用和捍卫我们的知识产权，以支持我们的业务目标，以提高我们的投资回报率、增强我们的竞争地位和创造股东价值。我们依靠
 
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拥有、共同拥有和授权的专利、商业秘密、版权、服务商标、商标、域名、合同条款和执行机制，以建立和保护与我们当前和未来业务和运营相关的知识产权。
根据与Vinggroup订立的公司间知识产权许可协议，Vinggroup已授予我们一项永久、独占、可再授权、附带版税的许可，以行使我们在业务中使用的各种商标。这些商标包括我们的商品名、标志、电动车名称（如VINFAST VF 5、VINFAST VF 6、VINFAST VF 7、VINFAST VF 8和VINFAST VF 9），以及我们的电动滑板车名称（如Klara、Theon和Feliz）。参见“关联方交易—与Vinggroup关联方的交易—IT、知识产权许可和研发协议”。    Vinggroup已在全球范围内注册了我们的商标名、标志和V线设计，而我们的EV和电动滑板车名称已在目标市场注册。每个商标注册的有效期根据其注册国的规定而有所不同，一般为10至20年。该等商标注册可在相关有效期内持续续期。
我们和Vinggroup已在包括美国在内的主要市场提交并注册了各种车型的工业设计，欧洲和东南亚。我们的VF 5、VF 6、VF 7和VF 8工业设计在我们的名下提交和注册，而我们的VF 9工业设计在Vinggroup提交和注册。每份注册证书的有效期因其注册所在国的法规而异，但通常为五年，并可再延长五年，最长可达15至25年。
我们与第三方技术合作伙伴订立多项服务及开发协议，开发先进技术，以补充我们自身的技术研发活动（“已开发技术”）。根据该等协议，我们可能获得所产生的专利或其他知识产权的单独或共同所有权。开发的技术包括：
1.
根据日期为2021年10月5日的采购订单开发的软件、硬件和知识产权，该订单涉及开发ADAS系统，用于我们的车型的生态和Plus变体的车辆项目，我们购买了所有必要的，永久和完整的许可证，用于全球使用任何供应商的的知识产权纳入服务或交付成果中，其目的仅在于获得此类服务或交付成果的利益；
​
2.
根据日期为2021年8月26日的工程服务合同（经修订）开发的发明、知识产权、版权和源代码，该合同涉及我们的电动汽车的工程开发服务，我们获得了该技术的唯一所有权。此外，我们还获得了使用该技术中包含的知识产权的许可；
​
3.
根据日期为2020年12月9日（经修订）和2021年7月16日的服务合同开发的专有技术、发明和专利（不包括软件）（“前景知识产权”），涉及开发EDS系统，用于我们在美国市场的A、B和C段电动汽车平台，我们已获得前景知识产权的独家知识产权。我们还获得了使用通过Foreground IP生成的任何软件的非独家、免版税的权利。此外，我们还获得了使用该技术中包含的知识产权的非排他性、免版税的权利；
​
4.
根据2021年1月26日(经修订)和2021年4月22日(经修订)与车辆工程设计开发和售后工程设计有关的开发协议开发的发明和知识产权，我们获得了独家权利。此外，我们还获得了技术中包含的知识产权的非独家使用权和所有权；
​
5.
根据2022年1月27日、2022年3月25日和2022年4月15日的采购订单开发的软件，涉及开发网络安全EDS控制器、与信息娱乐相关的工程咨询服务和离岸工程活动，我们获得了这些项目的独家所有权。此外，我们还获得了使用此类技术中包含的知识产权的非独家、不可转让、免版税的许可；
​
6.
根据日期为 的汽车主许可和服务协议开发的软件
​
 
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2021年6月29日(经修订)与信息娱乐功能的开发以及此类功能与eCockket Android平台的云包和应用程序的集成有关，我们因此获得了非独家、不可转让、全球范围内和不可撤销的使用权。许可证自协议之日起至2027年6月30日有效，除非任何一方终止协议，否则许可证将自动续签一年。
7.
根据2021年11月23日的车辆设计和开发工程交钥匙服务协议开发的作品、发明、设计、规范、项目文档和任何其他材料，与我们获得独家所有权的VF 5车型的设计和开发有关。此外，我们还获得了此类技术中包含的知识产权的所有权和权益；
​
8.
根据日期为2021年10月12日的主服务协议开发的作品、版权和知识产权，涉及我们获得独家所有权的电动汽车的电气和电子交付的工程开发支持以及整车交钥匙工程。此外，我们还获得了使用此类技术中包含的知识产权的许可；以及
​
9.
根据2021年10月6日、2021年10月7日和2022年3月17日的采购订单开发的知识产权，涉及我们独家收购的电动汽车和ADAS L3开发支持的电气和电子测试和验证。此外，我们还获得了非独家、不可转让、免版税的许可，可以使用我们技术合作伙伴的背景或此类技术中包含的专有知识产权。
​
我们还与各种经验丰富的商业伙伴签订了多项技术转让交易和许可协议，以获取各种技术、许可、知识产权和专有技术(“许可技术”)，以设计、开发、制造、销售、分销和服务我们的车辆(包括电动汽车)。许可技术包括：
1.
与生产用于电动汽车的某种类型的电动马达有关的技术、诀窍和知识产权，我们根据修订后的2020年5月18日的产品开发和技术转让协议获得了使用该技术的不可撤销、不可取消、永久和非独家许可；
​
2.
与电动摩托车使用的轮毂内置无刷直流电机的生产有关的技术、诀窍、商业秘密和知识产权，根据2020年7月2日生效的技术转让协议，我们已获得使用此类技术的不可撤销、不可取消、永久和非独家许可；
​
3.
与用于汽车的特定电气和电子架构有关的软件、设计文件、技术文档和相关知识产权，以及生产包括带有车载充电器、DC-DC转换器和高压配电单元(不包括冷块)的能量管理单元的“三合一产品”，根据2022年3月3日生效的技术许可协议，我们已获得使用该技术和制造三合一产品的非独家、不可撤销、不可再许可和不可转让的许可。许可证有效期为10年，自协议签订之日起计算；以及
​
4.
与E/E架构部件和系统相关的知识产权，我们根据日期为2022年4月6日的许可协议获得了不可撤销、非独家、全球、永久、不可转让和不可转让的使用许可。
​
此外，我们还可以获得与许可技术相关的某些技术支持，例如直接访问许可方的组件和备件供应商。这些安排有助于加快我们技术的开发和商业化。
保险
我们为我们的产品和业务运营提供责任保险。我们维持商业一般责任、商业汽车责任、产品责任、超额责任、工人赔偿，
 
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根据越南法规，我们为越南雇员提供社会保险，包括退休保险、失业保险、工伤保险及医疗保险。我们亦购买额外的商业健康保险，以增加雇员的保险覆盖范围。我们不维护业务中断保险或关键人保险。我们相信，我们的保险范围符合行业标准，足以保障我们的主要资产、设施及负债。
法律诉讼
我们目前并非任何重大法律或行政诉讼的一方。我们可能不时受到因日常业务过程而产生的各种法律或行政索赔及诉讼程序的影响。诉讼或任何其他法律或行政程序，无论结果如何，都可能导致大量成本和我们的资源转移，包括我们管理层的时间和注意力。
 
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规章
我们的若干营运、物业及产品须遵守严格及全面的国家、联邦、州及地方法律及法规，规管包括向环境中释放或排放物料（包括废气排放及废水排放）、环境保护、职业健康及安全以及数据隐私。不遵守这些法律和法规可能导致评估行政、民事和刑事处罚，施加惩戒和补救义务，并发布命令禁止我们在受影响地区的部分或全部业务。
我们亦须遵守我们经营所在司法权区适用的环境、健康及安全法律法规之许可、注册及其他政府批准要求。这些要求要求我们有义务从一个或多个政府机构获得许可证、注册和其他政府批准，以开展我们的业务和销售我们的产品。有关要求视乎我们进行受规管活动的地点而定。
欧洲联盟
许可
欧盟法律没有统一的规则规定在欧洲开办业务的任何一般要求，例如一般业务或贸易许可证、注册或批准。
如果一家公司在德国开展业务活动，这将触发根据德国贸易法规（Gewerbeordnung）规定的要求通过贸易登记（Gewerbeanmeldung）向当地主管当局进行一般商业登记的义务。该注册要求一般适用于在德国进行的任何类型的商业活动（即，包括但不限于汽车相关业务）。德国的贸易条例既不是许可证，也不是许可证，只是一种注册。
在法国开展业务没有注册要求或贸易许可证要求。然而，法国的每个公司都必须在法国商业贸易注册处注册。
在荷兰开展业务没有一般贸易注册或贸易许可证要求。然而，荷兰的每个公司都必须在荷兰贸易注册处注册。从技术上讲，没有法律要求，但在实践中，需要国家车辆和驾驶执照登记局（“RDW”）的"认证"才能充分销售车辆。
分销
关于商业代理关系（以委托人名义和代表委托人促进销售的代理人）的法律规则在一定程度上与《欧洲商业代理人指令》（86/653/EEC）（"CAD"）协调一致。《商业代理法》规管商业代理关系的各个方面，包括佣金申索、最短通知期、代理合同终止时的补偿或弥偿申索以及合同后的不竞争义务。CAD是一项欧盟指令，因此，它不直接适用于欧盟成员国，但需要转换成每个欧盟成员国的法律。个别国家的法律可能会规定附加规则和国家对CAD的解释。
新车的分销通常通过《欧洲联盟运作条约》（“TFEU”）第101条和第102条、各自的集体豁免条例进行监管。（欧盟5月10日第2022/720号法规，2022年关于适用TFEU第101（3）条对纵向协议和一致做法的类别以及第461号条例/2010年，售后活动。根据《集体豁免规例》，原设备制造商及负责人不得阻止选择性分销系统的成员向独立维修商出售零件，除非购买该等零件作转售用途，亦不得阻止零件供应商向网络以外的运营商或最终用户出售其货品，或者阻止部件供应商在为汽车初次装配而提供的部件上贴上其商标或标识。
 
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除《集体豁免条例》外，管理分销关系的规则因欧盟成员国而异。例如，在德国，有关于终止经销权的最短通知期、终止时的赔偿要求和收回未售出车辆的义务的法律。法国经销法和判例法也涵盖了最短通知期和终止时的赔偿要求，但它们没有规定收回未售出车辆的义务。在荷兰，由于没有关于经销商的法律框架，因此在终止时的最短通知期、终止时的赔偿要求和收回未售出车辆的义务方面没有义务。
2000/53/EC号指令对报废车辆的回收提出了具体的监管要求，如材料编码、处理义务、收集系统义务、信息和监测要求。指令2006/66/EC规定了电池和蓄电池的监管要求，以及应遵循的相应的寿命终止过程。
型式认证和排放
在欧盟，根据框架法规（EU）2018/858，车辆（包括系统、部件和技术单元）的上市、注册或投入使用都需要进行型式认证。根据欧盟型式认证系统授予的型式认证在整个欧盟得到认可。只要符合所有相关的型式认证要求，欧盟型式认证就不会过期。
根据法规（EU）2019/631，制造商必须确保其平均二氧化碳排放量不超过其为新注册车辆设定的二氧化碳排放目标。在型式认证过程中测量二氧化碳排放值，以验证制造商为特定车型申报的二氧化碳排放值。根据制造商在特定年份的注册，如果制造商的平均二氧化碳排放量超过其特定排放目标，欧盟委员会对每辆新注册车辆每克二氧化碳/公里额外排放征收95欧元的额外排放溢价。2025年至2029年的目标将比2021年严格15%。然而，每年新登记车辆少于1，000辆的制造商一般可豁免达到特定排放目标。
车辆只有在附有有效合格证书的情况下才能上市、登记或投入使用。制造商必须为每辆制造的车辆出具符合性证书。此外，制造商必须建立适当的程序，以确保车辆、系统和部件的系列生产符合批准车辆类型所要求的程序。
作为型式认证过程的一部分，制造商还必须获得排放（ETA）方面的认证。为了获得此类认证，制造商必须通过经认可的技术服务机构（如WLTP）发布的测试报告，证明其符合规定的污染物限值。
还有其他与汽车行业相关的监管条例，特别是在环境保护和安全方面，这些条例在欧盟一级得到了统一。
激励措施
几乎所有欧盟成员国都采取了各种措施来刺激电动汽车、PHEV和FCEV的需求。
例如，在德国，消费者购买和租赁在2022年12月31日之前注册的某些新的和二手的BEV、PHEV和FCEV，可获得高达9，000欧元的环保奖金，具体取决于车辆购买价格。德国政府最多可出资6，000欧元，剩余金额将由汽车制造商承担。不过，根据目前的政府计划，政府支持将在2023年至2024年逐步取消。从2023年开始，所有净标价（不包括特殊设备）为4万欧元的电动汽车（和燃料电池汽车）只能从公共资金中获得4500欧元。对于价格在40，000欧元至65，000欧元之间的汽车，该州仅为购买新电动汽车提供高达3，000欧元的补贴，这比2023年之前公共资金支持的5，000欧元有所减少。售价超过6.5万欧元的电动车和插电式混合动力车不再获得补贴。此外，只有私人才能
 
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在2023年9月1日之后享受该计划；公司汽车和其他用于商业用途的车辆不再符合资格。2023年12月14日，德国政府宣布了2024年的削减预算措施。这些措施包括提前终止环境奖金。该计划于2023年12月17日结束，并得到了经济事务和气候保护部的确认。
新注册的BEV也可豁免10年的车辆税，该计划将于2030年12月31日到期。如果车辆在这10年内易手，新车主还可享受剩余期间的免税。同时，自2020年7月1日起，总标价高达6万欧元的电动汽车仅按总标价的0.25%征税。总标价较高的PHEV和电动汽车需缴纳0.5%的税。相比之下，配备内燃机的私人公司汽车的税为汽车总标价的1.0%。在2030年底之前，在雇主场所向雇员提供的BEV和PHEV的收费服务也不征税。
在荷兰，私人电动乘用车补贴计划为购买电动乘用车提供了一定的奖励，即使电池是租赁的。荷兰的消费者可以在以下情况下获得该补贴：（1）购买新电动汽车，（2）购买二手电动汽车，（3）租赁新电动汽车或（4）租赁二手电动汽车，并且如果消费者和销售者之间的合同是在消费者申请补贴的同一年签订的。荷兰有一个年度补贴计划预算，2023年，新购买/租赁电动汽车的预算为67，000，000欧元，购买/租赁二手电动汽车的预算为32，400，000欧元。2024年，新购买/租赁电动汽车的预算为58，000，000欧元，购买/租赁二手电动汽车的预算为29，400，000欧元。荷兰消费者在购买或租赁价值在12，000欧元至45，000欧元之间的新电动汽车时，可以获得2，950欧元的补贴。当消费者购买或租赁上述价值范围内的二手电动汽车时（考虑的价值是新电动汽车出售时的价值，因此原始新价值），则消费者可以申请2，000欧元的补贴。补贴将逐步取消，直至2025年。同时，根据《私人汽车及摩托车税法》（“BPM”），税收优惠是根据二氧化碳排放量确定的。对于纯电动汽车，不需要缴纳BPM税。这些税收优惠将持续到2024年。
在法国，电动汽车购买者有资格获得1，000欧元至7，000欧元的生态奖励，具体取决于车辆的购买价格和消费者类型。该金额每年可能变动。除生态奖励外，消费者还可能有资格获得高达5，000欧元的转换奖励，高达1，000欧元的额外奖励或车辆报废奖励，但需满足某些条件。从2023年开始，根据2022年12月30日发布的第2022—1761号法令，对某些条件进行了如下修改：
•
适用于低收入家庭的私家车和轻型卡车的最高生态奖励金额增加到7，000欧元（高收入家庭为5，000欧元）；
​
•
取消了购买价格高于47，000欧元或重量超过2.4吨的私家车的生态奖励和改装奖励；
​
•
自然人购买一辆新的私家车、面包车、两轮或三轮机动车或四轮机动车可获得的生态奖励数量被限制为每三年最多一次生态奖励；
​
•
取消了高收入家庭的转换奖金和改造奖金；
​
•
适用于购买或改装乘用车或轻型卡车的低收入家庭、住所与工作地点之间的距离超过30公里或因职业原因每年驾驶超过1.2万公里的人，适用的改装奖金和改装奖金上限提高到6000欧元；
​
•
低收入家庭在低排放地区的转换奖金增加了1,000欧元，如果给予其他地方非国家补贴，则额外增加2,000欧元。
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2024年2月13日发布了2024年法令，修改如下：
 
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•
生态奖励仅适用于100%电动汽车和FCV。混合动力汽车被排除在生态红利之外；
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适用于低收入家庭的私家车和轻型卡车的生态奖金上限为7000欧元(高收入家庭为4000欧元)；
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生态奖励和转换奖励不适用于购买价格高于47，000欧元或重量超过2.4吨的私家车；
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将实施一个新的电动汽车环境评分系统，该系统将测量所用金属生产的碳足迹、电池、工厂和车辆运输的能源。要获得2024年生态奖励，车型必须获得大于或等于60分（总计80分）的分数。因此，在实践中，该评分系统排除了大多数在亚洲生产的车辆；
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•
可授予自然人购买新私家车、面包车或两轮或三轮机动车或四轮机动车的生态奖励的数量，最多每三年一次；
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取消高收入家庭的改造和改造奖金；
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低收入家庭被认为是"重型驾驶员"的人，家庭与工作地点之间距离超过30公里的人，或因职业原因驾车年行驶超过12，000公里的人，购买或改装乘用车或轻型卡车，适用的改装和改装奖金上限，保持在6，000欧元；
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欧盟的一些成员国提供国家资助的车辆报废计划，为以新车替换旧车提供财政奖励；以及
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企业生态奖金（B2B销售）已被取消。
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此外，欧盟内部也有一些政府资助的汽车行业研发项目。其中许多项目侧重于与电动汽车和自动驾驶相关的项目。
数据保护
GDPR
欧洲数据保护要求基于信息自决权的原则。欧盟数据主体的个人数据处理受到2018年5月生效的GDPR的严格监管。GDPR旨在保护个人的隐私和个人数据，并提供了一套组织在收集、处理和存储个人数据时必须遵循的规则和原则，包括获得同意、提供清晰简洁的隐私声明以及实施适当的数据安全措施的要求。
根据GDPR，将个人数据传输到欧盟以外的国家必须遵守某些要求，以确保数据保持与欧盟境内相同的保护水平。这些要求旨在保护个人数据的隐私和安全，即使数据传输到可能有不同数据保护法律和法规的国家。欧盟以外的数据传输的现状是，它们受到更高级别的审查和额外要求，以确保个人数据得到充分保护。组织必须评估目的地国家的法律和法规，使用SCC或其他适当的保障措施，并确保他们实施了适当的数据保护措施来保护个人数据。2023年7月，欧盟委员会通过了一项新的欧盟—美国数据隐私框架充分性决定。因此，个人数据可以再次自由地从欧盟流向参与欧盟—美国数据隐私框架的美国公司，而无需采取额外的数据保护措施。
受GDPR约束的公司面临着更多的合规义务和风险，包括更强有力的数据保护要求监管执行、禁止处理欧盟数据的命令
 
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个人数据和不遵守规定的行政罚款高达2000万欧元、1750万英镑或不遵守规定的公司或公司集团年全球收入的4%，以较大者为准。公司还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼（个人遭受伤害），可能相当于重大赔偿或损害赔偿责任，以及相关成本和费用。
欧洲数据保护委员会（“EDPB”）于2020年1月28日通过，是处理联网车辆和移动相关应用中的个人数据的指南。它进一步重申了GDPR产生的车主以及与汽车相关的人的权利。
电子隐私指令
《电子隐私指令》（EU 2002/58）确保保护基本权利和自由，特别是尊重私人生活、通信保密和电子通信部门的个人数据。它补充了GDPR，特别是在通过电子邮件和在线通信进行营销方面。在欧盟，预计电子隐私指令将被新的电子隐私法规取代，该法规的实施时间仍不确定。目前的电子隐私条例草案对欧盟内的企业对企业通信施加了额外的选择加入电子营销规则，并将罚款金额大幅提高至1000万欧元或不符合规定的公司年全球收入的2%，以较大者为准。因此，在《电子私隐规例》制定后，公司可能须遵守及须遵守有关电子私隐的独立及额外法律制度，这可能会导致高昂的成本，并可能需要改变商业惯例。2023年11月16日，欧洲数据保护委员会（“EDPB”）发布了关于电子隐私指令第5（3）条技术范围的指南2/2023，旨在澄清属于第5（3）条通知和同意要求技术范围的跟踪技术类型（例如，智能手机、笔记本电脑、联网汽车或联网电视、智能眼镜）。
欧盟数据法
《欧盟数据法》是一项新法规，旨在协调欧盟范围内的数据访问、云交换提供商和互操作性要求的规则。《欧盟数据法》于2024年1月11日生效。然而，大多数规则将从2025年9月12日开始适用。互联产品制造商预计将在2025年9月12日之前开始准备他们的设备，以满足欧盟数据法案的多重和复杂的数据访问要求。
适用于联网汽车制造商和服务提供商的其他欧盟法律文书
网络和信息安全（“NIS 2”）（EU 2022/2555，修订法规（EU）第910/2014号和指令（EU）2018/1972号，废除指令（EU）2016/11），规定了在整个欧盟范围内实现高共同水平的网络安全所需实施的措施，已经生效。欧盟成员国必须在2024年10月之前将该条例的规定纳入其国内法。
无线电设备指令（2014/53/EU）（“RED”）是一项欧盟指令，规定了无线电设备的安全和健康保护、电磁兼容性和有效使用无线电频谱的要求。RED适用于在欧盟制造或进口无线电设备的任何组织。欧盟委员会采取措施加强欧盟现有无线设备和产品的网络安全，并根据RED通过授权法案，从2025年8月1日起，所有在欧盟销售的无线设备和产品都将被要求遵守RED授权法案。
产品责任指令（85/374/EEC）规定了产品责任的要求。产品责任指令适用于在欧盟生产或进口产品的任何组织。欧盟机构于2023年12月14日达成临时协议，修订之前的产品责任指令。修订后的法律预计将于2024年初生效，预计将在此后24个月内纳入国家立法。
《网络安全法》（EU 2019/881）是一项欧盟法规，规定了建立欧盟范围内网络安全认证体系的框架。《网络安全法》适用于在欧盟制造或提供信息技术和计算机产品和服务的任何组织。
 
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欧盟2019/1020《网络弹性法案》（Cyber Resilience Act）预计将对“具有数字元素的产品”的制造商、进口商和分销商施加一系列网络安全义务。欧盟机构于2023年11月30日达成临时协议。该条例一经通过，将在公布20天后生效。
加拿大
许可和许可
现阶段，在加拿大，我们专注于不列颠哥伦比亚省（“不列颠哥伦比亚省”）、安大略省（“安大略省”）及魁北克省（“魁北克省”）建立经销商网络；我们直接向经销商销售我们的车辆，而我们现有的制造商展厅继续运作。为了直接向消费者和经销商销售车辆，在不列颠哥伦比亚省和安大略省，制造商必须在每个省注册为机动车经销商。如果制造商的活动仅限于向BC省和安大略省的其他持牌经销商销售车辆，则必须在BC省和安大略省注册为批发商。BC省和安大略省的批发商的注册要求和程序与零售商相同，但批发商注册时不需要零售场所。
在卑诗省，申请登记为汽车经销商，亦须同时就其经营的每个处所申请营业员牌照，因为向消费者销售汽车必须透过持牌营业员完成。在安大略省，受雇于机动车经销商从事贸易或销售机动车的个人也必须注册为销售员。在卑诗省和安大略省，汽车经销商必须维持一个营业场所，以展示汽车和汽车修理设施，或在卑诗省的情况下，提供服务合同证明注册官满意的汽车修理设施。此外，安大略省汽车工业委员会要求安大略省的所有经销商提供允许销售/展示车辆的有效市政许可证、允许销售/库存车辆的场所租赁，并提供经销商不受限制地进入场所的场所以及遵守《强制汽车保险法》的证据。
同时，为了在QC直接向消费者或商业客户销售车辆，制造商必须在QC注册为道路车辆经销商。这种注册也将允许制造商向其他持牌经销商出售车辆。道路车辆经销商必须在QC部门设立机构。此外，要获得道路车辆经销商许可证，机动车辆经销商必须为每个地点持有市政证书，并为每个地点支付保证金。
数据隐私
公司收集、披露、使用和保留个人信息在加拿大受到监管。在处理加拿大人的个人信息之前，公司必须确保保持透明，尊重个人信息的权利，获得适当的同意，并实施安全保障措施。公司必须指定某些个人负责确保遵守适用的加拿大隐私法。根据所处理的个人信息的敏感性，可能会有特定要求。例如，在QC中，生物识别数据库必须向监管当局披露，生物识别数据的使用须遵守特定要求。联邦《个人信息保护和电子文件法》规范了私营部门对个人信息的处理。此外，每个省也可以通过自己的法律，QC和BC就是这样。
QC最近通过了第64号法案，这是《私营部门个人信息保护法》的修正案。第64号法案的第一阶段修正案于2022年9月生效，第二阶段于2023年9月生效，最后一阶段将于2024年9月生效。自2022年9月起，公司被要求（1）在组织内委派一名负责个人信息保护的人员，并在组织网站上公布其联系方式；（2）建立强制性报告"机密事件"的程序，魁北克省的信息和个人受到涉及个人信息的事件的影响，存在严重伤害的风险将得到解决，并通知此类事件。2023年9月，在QC开展业务的组织被要求实施隐私合规计划，以满足第64号法案的要求。值得注意的是，与处理相关的透明度义务
 
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此外，我们加强了对个人信息的保护，将个人信息转移到QC以外的地方，现在受各种条件制约，而每一个涉及处理个人信息的项目，现在都要接受隐私影响评估。违反该法案的行为可能导致最高25，000，000加元或公司上一个财政年度全球营业额的4%的罚款。本公司的管理人员、董事和代表可能对本法案下的任何违法行为负责，并可能受到高达100，000加元的罚款。
根据加拿大法律，一旦发生可能对个人造成伤害风险的侵犯隐私行为，公司必须向受影响的个人和适用的监管机构、加拿大隐私专员、艾伯塔省隐私专员或魁北克省信息访问委员会披露此类事件的细节。
分销和零售
制造商及其分销商免除上述许可证和许可证要求。
汽车销售受消费者保护，各省各不相同。每个省都有消费者保护立法，详细说明租赁或销售协议中必须包含的披露，以及与汽车维修服务有关的具体消费者保护立法，要求在销售协议中向消费者提供书面估计、前期定价以及维修和劳动细节。销售协议具有约束力，不规定冷静期。然而，经销商必须提供有关车辆历史和关键功能的最准确信息。如果遗漏某些信息，买方可在90天内取消销售协议。
当车辆获得融资时，额外的消费者保护适用。加拿大汽车仲裁计划（CAMVAP）是一个由参与制造商提供的免费仲裁计划，旨在帮助消费者处理有关制造缺陷的争议。车辆经销商必须通知买方购买的车辆是否符合此计划。截至本招股章程日期，我们并非CAMVAP的成员。
在QC省，政府最近通过了第29号法案，该法案对QC的《消费者保护法》进行了几项修正。第29条条例草案旨在保障消费者免受有计划的淘汰，并促进货物的耐用性、维修性和保养。《消费者保护法》于2023年10月5日生效。《消费者保护法》引入了（一）"修理权"立法，（二）关于"良好工作秩序"的新的法律保证，（三）禁止销售和制造计划报废的货物，（四）针对严重缺陷车辆的新的"柠檬法"。
"修理权"要求制造商在合理的时间内提供维护和修理货物所需的信息（包括任何诊断软件及其更新）。这些信息还必须以法文提供。预计未来的监管将更加明确地说明需要披露的信息以及必须披露的方式。
《消费者保护法》禁止经营计划淘汰的货物贸易业务。QC政府将有权根据法规确定货物的技术或制造标准，包括货物和充电器之间的互操作性标准。预计今后将实行此类条例。
新的“柠檬法”将允许消费者在以下情况下请求法院宣布车辆为“严重缺陷”：（i）同一问题的三次维修尝试失败；（ii）不相关问题的十二次维修尝试失败；或（iii）车辆已被扣留超过30天的一次或两次维修尝试失败。在所有三种情况下，缺陷必须在车辆出售或租赁后三年内出现，或在车辆行驶的头60，000公里内出现。被宣布为"严重缺陷"的车辆可以取消合同或降低支付的价格。
根据《加拿大竞争法》，如果制造商的单方面定价决定上升到制造商滥用支配地位的程度，竞争局可将其作为民事事项进行调查。
 
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充电站
在不列颠哥伦比亚省，电动汽车充电站的安装受当地建筑、电气和安全法规的约束。除了不列颠哥伦比亚省电气安全条例和职业健康与安全条例外，每个地区还可能有各种适用的条例、规范和标准。
BC充电器回扣计划为购买和安装电动汽车充电器提供省级回扣。为了申请BC充电器回扣计划，公司必须从对物业有管辖权的当局获得充电器安装批准表。在获得许可证并完成安装后，将提供由有关当局签发的检查证书，该证书可提交退款。
在ON，电动汽车充电站的安装需要向电气安全局提交工作/许可证通知。安装必须由持牌电气承包商按照ON电气安全规范进行。一旦完成，如果安装符合ON电气安全规范，并且设备通过国家认可的认证机构认证可在加拿大使用，ESA将颁发验收证书。
在QC中，电动汽车充电站的安装受多项法律法规的约束，这些法规规定了对专业工程师或主电工的要求，以及安装规范和标准。充电站必须根据魁北克省建筑规范进行认证，并符合魁北克省建筑规范，包括显示所需标记等要求。
没有适用于充电器的维护和维修要求的省级法规。
环境
轻型车辆的车用温室气体受1999年加拿大联邦环境保护法(CEPA)的监管。2018年5月，联邦政府在CEPA下出台了新规定，为重型车辆和发动机制定了更严格的温室气体排放标准。进口车辆必须遵守针对空气污染物和温室气体排放的法规。制造商需要提供证据，证明其车辆符合适用的排放标准(即合格证书)，并提交进口报关单，确认符合所有规定的标准和要求，进口商将持有受管制车辆和/或发动机的合格证书。可以在事务基础上提交导入声明，也可以在指定持续时间内以批量格式提交导入声明。
2017年，联邦政府机构加拿大环境和气候变化(ECCC)发布了一份监管框架，概述了加拿大清洁燃料标准(“标准”)的拟议设计，该标准旨在帮助加拿大实现到2030年将温室气体排放量降低到比2005年水平低30%的目标，作为加拿大参与《巴黎协定》的一部分。该标准包括减少运输燃料的碳足迹，并要求增加可再生燃料的含量或购买可通过部署电动汽车等抵消化石燃料的能源而产生的信用。
激励措施
联邦政府对电动汽车的激励措施
所有加拿大购买者(包括个人、企业、正式注册的非营利性组织以及省、地区和市政府)每年都有资格获得一次联邦政府购买新合格车辆的补贴。这项补贴可由联邦政府酌情修改。符合资格的车辆包括电池电动汽车(BEV)、氢燃料电池汽车(FCV)和插电式混合动力汽车(PHEV)。符合条件的乘用车基本型号的建议零售价必须低于55,000加元，较高价位的乘用车必须达到65,000加元或更低。建议零售价低于60,000加元的旅行车、皮卡(轻型卡车)、运动型多功能车(SUV)、小型货车、货车和特殊用途车，以及建议零售价不超过70,000加元的车辆，也有资格享受购买奖励。购买新的全电动或更长续航里程(超过50公里)的PHEV有5000加元的折扣，新的购买价格有2500加元的折扣
 
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更短的续航里程（小于50公里）PHEV。为了获得政府的全额奖励，消费者必须直接购买汽车或签订至少48个月的租约。租赁期少于48个月的奖励将按比例分配（例如，如租期为24个月，则可获得该车辆的一半奖励）。购买奖励将应用于销售点，无论是在经销商或在线。为了安排奖励的报销，经销商必须在加拿大交通部注册，并向专门的在线门户网站提交必要的表格。
该计划已延长至2025年3月，并在资金持续期间以先到先得的方式进行。根据该计划，个人每个日历年仅有权获得一项奖励。根据该计划，企业和省和市政府运营车队每个日历年最多只能获得10项奖励。
企业的联邦税务注销
购买零排放轻型、中型和重型汽车的企业，包括电池容量至少为7千瓦时的PHEV或全电动汽车，可能有资格在购买当年获得100%的税务注销。这适用于在2019年3月19日或之后且在2024年1月1日之前购买的符合条件的车辆。2024年第一年增加免税额正逐步取消，扣除额由100%减至75%。如果车辆的价格超过55，000加元，税款注销将上限为55，000加元，加上如果车辆以55，000加元购买，将支付的联邦和省级销售税。已就购买支付奖励的车辆不符合注销税款的资格。
联邦奢侈品税
加拿大政府对销售或进口价格超过10万加元的某些车辆征收奢侈品税。奢侈品税将适用于符合该法案规定的“主体车辆”定义的车辆。可能征收奢侈品税的车辆包括轿车、轿跑、两厢车、敞篷车、运动型多用途车和价格高于指定门槛的轻型皮卡。
ON电动汽车的激励措施
在ON，PHEV、BEV和FCV都有资格获得绿色车辆牌照，该牌照提供所有高占用率车道的通行权，并免费通行高速公路上所有高占用率收费车道，即使车上只有一人。
不列颠哥伦比亚省电动汽车的激励措施
不列颠哥伦比亚省清洁能源汽车（"不列颠哥伦比亚省CEV"）
不列颠哥伦比亚省为新清洁能源汽车（包括轻型BEV、FCV、PHEV和增程电动汽车）提供销售点奖励计划，向符合条件的购买者提供，包括不列颠哥伦比亚省居民、总部位于不列颠哥伦比亚省或拥有不列颠哥伦比亚省附属公司的个人、企业、非营利组织和公共实体。根据该计划，续航里程为85公里或更高的BEV、FCV和PHEV有资格获得高达4000加元的奖励，续航里程小于85公里的PHEV有资格获得高达2000加元的奖励。乘用车的MSRP必须低于55，000加元，大型车辆（旅行车、小型货车、SUV、小型和标准皮卡车和客车）的MSRP必须低于70，000加元。有意购买者必须首先向不列颠哥伦比亚省政府提出申请，以确定他们是否符合入息审查的规定，以确定他们有权获得的奖励金额。消费者可以通过销售或租赁符合条件的车辆的经销商申请CEV激励计划。不列颠哥伦比亚省能源和矿业部保留了一份经批准的车辆清单。制造商必须向该部提交申请，以使他们的车辆符合计划的资格。该部保留根据市场表现必要时调整奖励金额的权利。该计划将持续到资金耗尽。
免征省级营业税税率上调
在不列颠哥伦比亚省，价值为55，000加元或以下的车辆需缴纳7%的省级销售税（“PST”），超过55，000加元的车辆需缴纳8%至20%的PST。截至2022年2月28日，BEV，
 
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价值高达75，000加元的FCV和PHEV可豁免豪华车的PST，并按7%的税率征税。然而，超过75，000加元的BEV和FCV的PST在8%至20%之间。
电动汽车在QC中的激励措施
新电动汽车奖励措施
魁北克省政府向个人、企业、组织和魁北克省市政当局提供高达7，000加元的回扣，用于购买或租赁新的符合条件的BEV、PHEV或FCV，MSRP低于65，000加元。QC的电动汽车司机有资格获得高达3500加元的购买二手全电动汽车。该计划将持续至2027年3月31日。随着魁北克省电动汽车市场的快速增长，魁北克省政府已决定不再需要额外的激励措施，因此，将在2027年前逐步将退税降至零。退税将在2024年降至4，000加元，2025年降至3，000加元，2026年降至2，000加元。奖励计划将于2027年结束。
充电站回扣
电动汽车的车主或承租人有资格获得600加元的财政援助，用于购买新的符合条件的2级家庭充电站。多单元住宅楼、企业、市政当局和某些公共机构也可以获得高达5，000加元的财政援助，以资助新的符合条件的2级充电站的购置、租赁和安装费用。
绿色运输：技术获取流
绿色运输技术获取流方案为获取魁北克省其他政府措施未涵盖的绿色技术提供了各种财政援助。这种财政援助适用于MSRP超过60，000加元的FCV和低速车辆。
豁免豪华车登记费
在QC中，价值超过40，000加元的车辆通常需要支付额外价值的1%的豪华车辆登记费。然而，价值高达75，000加元的BEV、FCV和PHEV免除豪华车的额外登记费。价值在75，000加元至125，000加元之间的BEV和FCV只收取超过75，000加元的超额价值的1%的额外注册费。
印度
许可和分发
在印度，汽车的分销和销售涉及遵守国家特定法规。需要一个分销实体，通常是OEM的子公司或附属公司。经销商必须获得车辆销售所在州的许可证，并实际存在于该州。
经销商许可证通常需要与OEM签订协议、保证金、遵守实体经销商位置要求、完成教育课程、经销商领导层的背景调查以及保险。当地的许可证要求可能有所不同，包括与废物处置有关的环境许可证。
排放量：
印度管制汽车排放以控制空气污染。针对车辆排放物制定了具体的测试和认证程序。排放标准由印度政府制定，乘用车和轻型卡车必须遵守。所有车辆制造商都必须遵守Bharat Stage排放标准。新项目（包括汽车制造设施）需要进行环境影响评估。
 
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标签和广告：
在印度，汽车标签和广告涉及遵守各种法规。车辆须贴上确认符合排放及安全标准的认证标签。附加标签要求可能包括原产国信息、定价标签、燃油经济性标签和防盗标签。
广告和促销活动受州和联邦法规的约束，以确保真实性和防止欺骗行为。
激励措施
印度提供激励措施，促进汽车行业的投资。具体奖励措施可能包括以下内容：
•
为汽车制造商提供税收优惠和补贴等投资促进措施。
​
•
出口促进奖励措施，鼓励制造商增加出口。
​
•
鼓励汽车行业的研发活动。
​
•
经济特区(“经济特区”)可能会为汽车制造业带来特殊的好处。
​
更快地采用和制造混合动力和电动汽车(“FAME”)印度计划
FAME印度计划旨在通过向制造商和买家提供激励措施来促进电动汽车和混合动力汽车的采用。它涵盖了电动两轮车、电动三轮车、电动公交车和电动四轮车等各种部件。在FAME-印度计划第二阶段，不会向电动汽车制造商或公司提供激励。该奖励或优惠以降低混合动力汽车和电动汽车的前期购买价格的形式提供给消费者(买家或最终用户)，以便于更广泛地采用，印度政府将向OEM(电动汽车制造商)偿还这笔费用。FAME-印度计划第三阶段预计将为制造商提供激励。
商品和服务税(“GST”)减免
降低了电动汽车的商品及服务税，以提高人们的负担能力。较低的商品及服务税税率意味着电动汽车相对比传统内燃机汽车更实惠。为鼓励采用电动运输措施，印度政府降低了电动汽车、充电器和电动公交车的商品及服务税。电动汽车的消费税将由12%降至5%，电动汽车充电器的消费税将由18%降至5%。
所得税优惠
购买电动汽车的个人可以享受《所得税法》第80EEB条规定的所得税优惠。本节规定，购买电动汽车的贷款利息最高可扣除一定数额。所得税法第80EEB条允许购买者就专门为购买电动汽车而发放的贷款利息申请高达1.5万卢比的节税。然而，必须遵守关于贷款发行人和电动汽车的某些限制和条件，才能申请80EEB扣减。
国家特定激励措施
印度的一些邦推出了额外的激励措施来促进电动机动性。这些措施可能包括免除注册费、免除道路税和其他财政激励措施。下表汇总了国家对电动汽车和SUV的补贴：
 
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状态
​ ​
每千瓦时
电池容量
​ ​
最高补贴
​ ​
道路税
免税
​
马哈拉施特拉邦
​ ​
5,000卢比
 ​ ​
卢比2，50,000卢比*
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
德里#
​ ​
1万卢比
​ ​
1，50，000卢比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
古吉拉特邦
​ ​
1万卢比
​ ​
1，50，000卢比
​ ​ ​ ​ 50% ​ ​
阿萨姆邦
​ ​
1万卢比
​ ​
1，50，000卢比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
比哈尔邦
​ ​
1万卢比
​ ​
1，50，000卢比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
西孟加拉邦
​ ​
1万卢比
​ ​
1，50，000卢比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
Odisha
​ ​
NA
​ ​
100 000卢比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
梅加拉亚
​ ​
4，000卢比
​ ​
6万卢比
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
拉贾斯坦邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 北美 ​ ​
北方邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 75% ​ ​
喀拉拉邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 50% ​ ​
卡纳塔克邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
泰米尔纳德邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
泰兰加纳语
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
中央邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 99% ​ ​
安得拉邦
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
旁遮普省
​ ​
否
​ ​
否
​ ​ ​ ​ 100% ​ ​
​
*
包括早到的奖励；^政策尚未批准；#仅限前1，000名买家
​
充电基础设施的激励措施
此外，还有推动充电基础设施发展的举措。向参与建立电动汽车充电站的公司提供了奖励。
目前，从2019年起，FAME计划的第二阶段正在实施，支出为10，000亿印度卢比，包括FAME—I的366亿美元溢出，其中86%的资金已被分配用于创造印度对电动汽车的需求。该计划提供了以下奖励：
SL.否。
​ ​
总的近似激励
​ ​
电池的近似尺寸
​
1. ​ ​ 2—Wheeler：Rs。每千瓦时15000，最高为车辆成本的40%。 ​ ​ 两轮车：2千瓦时 ​
2. ​ ​ 3—Wheeler：Rs每千瓦时10000 ​ ​ 三轮车：5千瓦时 ​
3. ​ ​ 4—Wheeler：Rs每千瓦时10000 ​ ​ 四轮车：15千瓦时 ​
4. ​ ​ E公共汽车：卢比。每千瓦时20000 ​ ​ E公共汽车：250千瓦时 ​
5. ​ ​ E卡车：Rs.每千瓦时20000 ​ ​ — ​
环境考虑因素：
印度的环境法规涵盖工业活动的各个方面。遵守环境法规定的固定空气污染源的空气许可证。排放废水的工业设施的废水处理许可证。根据有关规例处理危险废物的废物处置许可证。
数据隐私
印度没有一部全面的国家隐私法，但在国家和州一级有多项法律法规管理数据隐私。遵守特定部门的联邦隐私法。各州的隐私和数据安全法律的限制性各不相同。在进行营销和广告活动时，需要遵守隐私法。值得注意的是，
 
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印度的数据隐私可能会发生变化，因此企业应定期检查更新并寻求法律咨询，以确保遵守最新的要求。
印度尼西亚
许可
制造
在印尼的业务将专注于制造基于电池的电动汽车（Kendaraan Bermotor Listrik Berbasis Batrai，或“EV”），其中印尼的电动汽车制造分为两种类型，即：电动汽车和电动汽车部件。这两种类型的生产活动允许由同一家公司进行。此外，有意从事电动汽车和/或电动汽车零部件制造的公司必须根据公司希望从事的电动汽车制造的类型获得工业营业执照。从事电动汽车和/或电动汽车零部件制造的公司必须在印度尼西亚领土内建立制造设施。可以通过自行生产或与其他印度尼西亚公司合作来遵守这一要求。
为加速电动汽车制造业的增长，印尼政府透过考虑公司在二零二五年底前实现电动汽车开发、投资及╱或电动汽车生产增长的能力，向电动汽车行业的公司提供宽松措施，以采购一定数量车辆的完全组装（“CBU”）电动汽车进口。如果一家公司将在印度尼西亚境内建立生产设施，已实现在印度尼西亚的生产设施投资以引入新产品，和/或将增加生产能力以引入印度尼西亚的新产品，则该公司有资格获得这种宽大处理。对于电动汽车部件的制造，根据2019年8月12日颁布的2019年第55号总统条例第11条，关于基于电池的电动汽车加速计划，经2023年12月8日颁布的2023年第79号总统条例修订，印度尼西亚政府允许采购进口的不完全拆卸和/或如果从事电动汽车零部件制造的公司未能生产主要零部件或配套零部件，电动车。
导入
为了进行进口活动，公司必须获得进口商识别号（Angka Pengenal Importir，或"API"）。在这方面，公司的商业身份号码（Nomor Induk Berusaha，或“NIB”）用作其API。API有两种类型：General API和Producer API。一个公司可能只能选择一种API类型。一般API用于进口某些商品用于贸易目的，而生产商API用于进口某些商品用于使用目的，例如资本货物、原材料、辅助材料和/或支持生产过程的材料。
具体而言，对于希望根据印度尼西亚政府的宽大处理进口CBU电动汽车的制造公司，允许该公司使用Producer API进行进口，前提是该公司已获得印度尼西亚政府的在线单一提交（“OSS”）系统发布的进口优惠使用批准函。此外，为了衡量市场反应，印度尼西亚政府允许电动汽车制造公司进口他们尚未能够在国内生产的CBU电动汽车。根据2023年贸易部关于进口政策和治理的第36号条例附件七D节，这些进口需要OSS系统的进口奖励批准函。
数据隐私
印度尼西亚政府于2022年10月17日颁布了《印度尼西亚共和国2022年第27号个人数据保护法》（“印度尼西亚PDP法”），作为规范印度尼西亚个人数据保护的主要法律。控制者、处理者和与个人数据处理相关的其他方必须最迟在 内遵守印度尼西亚PDP法的规定
 
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印度尼西亚PDP法颁布两年，即，不迟于2024年10月17日。印度尼西亚PDP法适用于通过电子或非电子方式处理个人数据。
印度尼西亚PDP法律将个人数据控制者定义为单独或集体采取行动以确定个人数据处理的目的并行使控制权的任何个人、公共机构和国际组织。根据印度尼西亚PDP法，个人数据控制者应该有有效的基础来进行个人数据的处理，其中基础可以是个人数据所有者的明确同意。个人数据所有者的同意可以通过书面或记录的同意提供。印度尼西亚PDP法律要求，在同意处理个人数据之前，个人数据控制者应告知个人数据的所有者处理个人数据的具体目的。
个人资料控制者必须：（i）根据其目的，在有限和具体的基础上，合法和透明地进行个人数据的处理，（ii）通过验证过程确保个人数据的准确性、完整性和一致性，（iii）记录处理个人资料的所有活动，并应拥有者的要求提供访问权限；（iv）限制/拒绝访问个人资料更改（1）危及安全，个人资料所有者和/或其他人的身体健康或精神健康，（2）导致其他人的个人资料被泄露，和/或（3）违反国防和安全利益，（v）为高风险数据处理进行个人资料保护风险评估（例如，（vi）保护和确保原始和处理的个人资料的安全性和保密性，包括监督和控制参与个人资料处理的各方，防止和控制非法处理。
个人数据控制者被允许将个人数据传输给印度尼西亚境内或境外的其他个人数据控制者。在印度尼西亚境外进行数据传输时，个人数据控制者必须确保个人数据接收方的国家拥有与印度尼西亚同等或更高水平的个人数据保护。如未能遵守此规定，个人资料控制者须确保有具约束力及足够的个人资料保护，以进行资料传输。如亦未能遵守此规定，个人资料控制人须在进行资料转移前取得个人资料拥有人的同意。
任何违反和不遵守印度尼西亚PDP法律的规定可能受到：（i）行政制裁，形式为：（1）书面通知；（2）暂停个人数据处理活动；（3）删除和/或销毁个人数据；和/或（4）行政罚款，和/或（2）刑事制裁，形式为最高6年监禁和/或罚款，个人最高60亿伊拉克第纳尔，或公司罚款，最高可达罚款的10倍
激励措施
为了加快印度尼西亚交通部门的电力应用，印度尼西亚政府提供了几项激励措施，旨在提高公众对采用电动汽车的兴趣。印度尼西亚政府可以提供两种奖励：财政奖励和非财政奖励。
印尼政府为若干四轮CBU电动车及电动巴士提供财政奖励，包括：（i）补贴增值税、（ii）征收0%进口关税及╱或（iii）补贴奢侈品增值税。对于上述每一项财政奖励，印度尼西亚政府规定了以下具体要求：
(i)印度尼西亚政府为交付某些四轮电动汽车（定义为设计用于载人的车辆）和/或某些电动巴士（定义为设计用于运输10人或以上人员（包括司机）的车辆）提供增值税补贴。根据财政部2024年第8号条例第3条关于交付某些四轮电动汽车和某些公共汽车电池电动汽车的增值税
 
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根据2024财政年度政府购买的汽车（“财政部第8/2024号法规”），电动汽车必须符合以下标准：（i）四轮电动汽车和电动巴士的国内零部件水平至少为40%；（ii）电动巴士的国内零部件水平至少为20%，最高低于40%。此外，根据财政部第8/2024号法规第6条，销售和交付这些电动汽车的公司必须准备税务发票和印度尼西亚政府涵盖的增值税变现报告，并将这些文件报告给印度尼西亚共和国财政部长。
(ii)0%的进口关税适用于某些用于公路运输的电动汽车的进口。根据财政部关于确定货物分类系统和对进口货物征收进口关税的第26/PMK.010/2022号条例第4A条第（4）款，经2024年财政部关于修订财政部条例第26/PMK.010/2022号条例的最后修订。2022年关于确定货物分类系统和对进口货物征收进口关税的法案，要有资格享受这一奖励，电动汽车制造公司必须获得，除其他要求外，由印度尼西亚共和国投资部长/印度尼西亚投资协调委员会负责人（Badan Koordinasi Penanaman Modal，或“BKPM”）签发的关于电动汽车进口和/或交付奖励的批准函。
(iii)印度尼西亚政府就（i）进口四轮CBU电动车及（ii）电动车制造公司生产的完全淘汰型（“CKD”）电动车补贴奢侈品增值税。该激励措施适用于承诺在印度尼西亚建立电动汽车制造工厂的电动汽车制造公司。根据2024年财政年度由政府生产的四轮电动汽车进口和/或交付被归类为奢侈品的应税货物的2024年第9号法规第4和第5条，为获得此奖励，电动汽车制造公司必须准备：（i）CBU电动车的货物进口通知文件或CKD电动车的税务发票；及（ii）印度尼西亚政府涵盖的奢侈品增值税实现报告，该报告必须提交给印度尼西亚共和国财政部长。
为了获得印度尼西亚政府的财政奖励，电动汽车制造公司必须通过OSS系统提交申请，获得关于奖励使用的批准函，根据2023年BKPM第6号关于奖励和/或交付四轮电池电动汽车加速投资的指南和程序的第3—6条的规定。  作为要求之一，该公司应提供一份承诺书，说明该公司致力于在印度尼西亚商业生产四轮电动汽车。为保证履行这一承诺，公司必须向BKPM提供银行担保。如果公司未能履行承诺，BKPM将有权兑现银行担保。电动汽车行业公司可以向印度尼西亚政府申请获得奖励，直到2025年3月1日。
印度尼西亚政府提供非财政激励措施，包括豁免某些道路使用限制，授予中央或地方政府拥有专利的电动汽车技术的生产权，以及安全或运营活动保护，以促进被认为对国家至关重要的工业公司的物流或生产活动。此外，除了针对电动汽车行业的奖励措施外，印度尼西亚政府还提供一般适用于外国投资的设施。这些奖励措施包括免税期、免税、投资补贴和假期，其中外资公司获得这些便利的资格在很大程度上取决于公司的业务活动。
分销和经销商（零售）
分销
在印度尼西亚，从事分销业务的外国投资公司（“外国投资分销公司”）必须指定国内投资公司为其分销商、独家分销商、代理商或独家代理商。根据这一要求，外商投资分销公司只能采用通用分销链进行间接分销。指定国内投资公司作为外商投资分销公司的分销商、独家分销商、代理商或独家代理商
 
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应当：（i）以公证人合法化的协议达成，（ii）经分销货物的外国主要生产商批准。
特别是对于外国制造的货物，委托人和外国制造的货物经销商之间的合同应采取经公证人合法化的协议形式，并辅之以印度尼西亚共和国贸易专员或印度尼西亚共和国驻委托人国家代表处官员的证书或公证函。协议必须至少包含以下条款，其中包括：（i）各方的名称和完整地址；（ii）协议的目的和宗旨；（iii）代理或分销地位；（iv）商定的货物类型；和（v）销售区域。如果协议是用外语起草的，则必须由宣誓的翻译员翻译成印度尼西亚语。
经销商必须获得注册证书（Surat Tanda Pendaftaran，或“STP”），据此，STP作为公司已根据印度尼西亚法律和法规注册为经销商的证据。销售协议可以在协议期满前终止。如果分销协议终止后在现有STP到期前任命了新分销商，则新分销商的STP仅在双方达成全面终止协议（称为“彻底中断”）后才给予。但是，如果在协议终止后三个月内仍未达成彻底的中断，则现有的STP将被宣布无效，委托人可以任命新的经销商。
经销商（零售）
考虑到经销商的安排，以及缺乏明确规定“经销商”的法规，电动汽车经销商被归类为“零售商”，其中，他们是间接分销链的一部分，与：（i）分销商和批发商，或（ii）代理商和批发商。在间接分销链中，经销商的主要活动是直接向客户推销商品和产品。经销商的经营活动不能与批发经营活动同时进行。换句话说，一个公司只能选择经销商或批发作为其业务活动。此外，还必须指出，禁止零售商进行货物进口。
根据印度尼西亚业务领域标准分类（Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia，或"KBLI"），将每项业务活动分类为特定代码，经销商业务可以通过以下方式进行：
i.
KBLI第45103号（新车零售贸易），其中经营活动范围包括新车辆的零售销售，包括专用车辆（如救护车、大篷车、微型客车和消防车）、货车、拖车、半拖车和各种其他机动运输车辆；和
​
二.
KBLI第45403号（新型摩托车零售贸易），其中经营活动范围包括新摩托车的零售销售，包括自行车或轻便摩托车。
​
KBLI No.45103和KBLI No.45403都被列为低风险商业活动。因此，这些KBLI的营业执照仅由NIB组成。关于技术要求，经销商应：（i）拥有或拥有销售设施，或地址正确、固定和明确的营业场所，（ii）遵守执行职业安全健康和环境标准的义务，以及（iii）向印度尼西亚政府提交业务活动报告。此外，作为分销商间接分销链的一部分，零售商分销货品及产品乃根据协议、委任及╱或书面交易证据进行。
公共充电站
充电站业务可由从事以下业务活动的公司提供：（i）销售电力；（ii）在一个业务单位内发电、输电、配电和销售电力；（iii）在一个业务单位内发电、输电和销售电力；（iv）在一个业务单位内发电、配电和销售电力；（iii）在一个业务单位内发电、配电和销售电力；（v）一个业务单位的配电及售电；及╱或（vi）经营电力供应分期付款。目前，充电站业务的外资股权并无限制。
 
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要开展充电站业务，公司需要获得：(I)印度尼西亚共和国能源和矿产资源部长(“MEMR”)颁发的营业区批准书，表明公司可以开展充电站业务的地点(“营业区”)；(Ii)电力供应业务计划(Rencana Usaha Penyediaan Tenaga Listrik，或“RUPTL”)批准书，作为公司向营业区内的消费者提供电力供应的计划，以及(3)公共利益电力供应经营许可证(Izin Usaha Penyediaan Tenaga Listrik untuk Kepentingan Uum，简称“IUPTLU”)，作为经营公共充电站的营业执照。商务区、RUPTL和IUPTLU的批准可以由公司通过开放源码软件系统向MEMR提交申请来获得。一旦获得，IUPTLU的有效期为30年，并可以延期。
一旦符合上述所有前提条件，但在开始运营活动之前，公共充电站公司必须向环保部提交公共充电站的方案和位置数据，以获得公共充电站的识别号。目前，对于具有快速充电系统的充电站，适用的充电费最高为25,000卢比，或者对于具有超快充电系统的充电站，适用的充电费最高为57,000卢比。
环境
一般来说，任何对环境有影响的商业活动都需要获得环境批准。环境批准可以是印度尼西亚政府批准的《环境可行性决定》或《环境管理能力说明书》。为获得环境可行性决定，公司应准备：(I)环境影响评估(Analisis Mengenai Dampak Lingkungan，或“Amdal”)，或(Ii)环境管理 - 环境监测努力(Upaya Pengelolaan Lingkungan Hidup - Usaha Pemantauan Lingkungan，或“UKL-UPL”)，具体取决于商业活动的风险类型。对于被认为导致环境根本性变化的商业活动，需要AMDAL颁发环境批准；而对于被认为对环境没有重大影响的商业活动，需要UKL-UPL颁发环境批准。环境审批的有效期与公司营业执照的有效期一致。
美国
许可
虽然各州的分销法律有所不同，但要在美国分销汽车，通常需要分销实体。分销实体可能是OEM的子公司或附属公司，通常需要持有适用州的经销商或制造商许可证。分销商或制造商不需要出现在该州，但这通常是因为有执照的经销商是向该州消费者销售的最终实体。为了获得经销商或制造商许可证，申请人通常必须提交申请，支付费用，提供该州经销商名单，并分享公司高管的背景信息。其他常见的证明文件包括制造商的原产地证书副本、在该州开展业务的授权证书、车辆保修包、经销商的交货前检查义务副本、营销手册副本和公司的标准经销商协议副本。一些州还要求提交代表许可证，指明可以代表分销商或制造商联系经销商的个人。经销商和制造商的要求是由州政府机构(通常是州机动车管理局(“DMV”)或类似部门)制定的，因此要求因州而异。
经销商必须获得车辆销售所在州的许可证，并实际存在于该州。要获得经销商许可证，新车经销商必须与OEM或他们将要销售的车辆的经销商签订协议。其他常见的经销商要求包括保证金、经销商位置的物理要求（办公空间、展示空间、标牌等），经销商员工完成教育课程、经销商领导层的指纹和背景调查以及保险
 
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要求.经销商的要求是由州机构（通常是州DMV）设定的，所以要求根据经销商的位置而异。
除分销实体外，一般亦须设立经销实体。这个新的经销商实体必须从加利福尼亚州DMV获得经销商的许可证，以便在加利福尼亚州销售车辆。每一个后续经销商地点在加利福尼亚州将需要自己的分支经销商许可证从加利福尼亚州DMV。要获得经销商执照，该地点必须由加州DMV检查员检查，必须符合某些要求，并适当分区用于汽车销售。在加利福尼亚州，经销商实体开设汽车展厅。
根据经销商所在地的不同，可能会有额外的当地许可证要求，包括与废弃产品和轮胎处理有关的环境许可证。不同的地方市政当局对经营销售和服务场所所需的许可证类型有不同的要求。
尽管如此，经销商实体通常需要：
•
汽车销售和服务的营业许可证—如果该地点不在汽车销售和服务的区域内，经销商需要向当地政府申请特别分区许可；   
​
•
环境许可证；
​
•
卖方许可证—与销售税的征收和支付有关的州销售税证书；   
​
•
建筑位置许可证—取决于经销商的位置和租赁类型；   
​
•
销售人员执照—销售人员可能需要通过背景调查，并向州机构申请执照，各州的要求各不相同。  在加利福尼亚州，经销商的任何员工销售车辆或车辆合同，或监督车辆销售或合同，必须持有执照；
​
•
公路安全保险协会碰撞测试和车辆安全性能评级；
​
•
注册的虚拟企业名称，如果以注册的法人实体名称以外的名称经营；以及
​
•
在展厅内公开展示汽车销售人员和经销商的执照。
​
排放
美国环保署和加州空气资源委员会（“CARB”）对乘用车和轻型卡车制定了全面的法规，这些法规适用于车辆的整个使用寿命。自20世纪70年代以来，美国环保署已经制定了"标准污染物"的强制排放标准（例如，NOx、PM、CO和HC）已经变得越来越严格。自20世纪80年代以来，美国国家公路交通安全管理局（“NHTSA”）一直在执行车队范围内的燃油经济性标准。最近，环保署和CARB开始通过逐步更严格的强制性车队标准来监管温室气体（“GHG”）。此外，加州还制定了零排放汽车计划，要求制造商的年销售额包括一定比例的电动或混合动力汽车。EPA和CARB都有对排放相关部件的保修要求，并要求报告和潜在的处罚或召回排放相关缺陷。
根据《清洁空气法》，环保署每年为在给定车型年销售的所有车辆颁发排放认证。加利福尼亚州已经为在加利福尼亚州销售的新车制定了自己的排放认证和执行计划，该计划要求在加利福尼亚州销售的车辆提交单独的申请和测试结果。近年来，一些州根据《清洁空气法》第177条（“第177条州”）采用了加州认证计划，该计划在历史上对某些污染物实施了更严格的排放标准。新车只能在收到EPA的合格证书后在美国销售，或者在收到CARB的批准行政命令后在加利福尼亚州或第177条州销售。
虽然电动汽车不产生废气排放，因此无需遵守《清洁空气法》，但通过使其车辆接受环保署的审查和标准，电动汽车
 
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制造商可以产生联邦温室气体排放信用额度，过度遵守联邦温室气体排放标准的外国或国内车辆制造商可以获得这些信用额度。这些信用额度可能会出售给其他制造商。加州和177个州还有额外的计划，根据这些计划，制造商可以根据电池容量，为销售和分销零排放汽车(ZEV)、BEV、燃料电池电动汽车(FCEV)和PHEV获得信用，包括电动汽车和过度遵守加州排放标准的车辆。生产超过ZEV强制要求的ZEV信用额度的制造商可以将多余的信用额度存入银行或出售给其他制造商，以通过私下谈判获利。
根据加利福尼亚州和第177条州信贷计划，外国和国内汽车制造商也可以获得温室气体信贷，以满足在加利福尼亚州或第177条州销售和分销的汽车更严格的温室气体排放标准。拥有额外加州和第177条州信贷的制造商可以通过私下谈判将其出售给其他制造商以获利。国家温室气体排放信用额在未来最多五个模式年内保留其价值，并可用于弥补信用赤字或不遵守规定的最多五年前。
如果在同一车型年的二十五辆或更多车辆中发现任何与排放相关的缺陷，制造商必须在十五个工作日内通知EPA。制造商可以决定进行自愿召回，或者EPA可以要求召回，以解决与排放相关的缺陷。加州有自己的排放缺陷报告和召回要求，这与联邦规定相似。CARB要求制造商在一个季度内，当排放相关部件的保修索赔达到发动机系列中25%的车辆或测试组中1%的车辆时，提交排放保修信息报告。如果保修索赔率达到更高的目标，则需要额外的报告，包括现场信息报告和排放信息报告。
标签和广告
一旦车辆被认证为符合所有适用的联邦机动车安全标准（FMVSS），则确认符合FMVSS标准的认证标签被应用于车辆。
除认证标签外，许多其他标签要求可能适用于车辆或更换部件，包括：
•
65号提案，加州的“知情权”化学警告法—要求对已知导致暴露于某些列出的危险化学品的产品进行某些警告；   
​
•
NHTSA新车评估计划评级要求—要求新车显示一个标签，表明其基于NHTSA测试的安全评级，或者该评级尚未获得；   
​
•
原产国—新车必须贴上有关车辆零部件原产国、车辆最终装配点以及发动机和变速箱原产国的标签；   
​
•
定价标签—显示定价信息和其他信息，称为"Monroney标签"；   
​
•
燃油经济性标签—表明车辆的燃油经济性和温室气体排放性能；   
​
•
防盗标签—某些车辆部件和替换部件（如发动机、翼子板、车门和保险杠）必须贴上车辆的VIN标签，以便于追踪和找回被盗部件，但有某些豁免；和   
​
•
安全气囊警告—美国国家公路交通安全管理局碰撞保护标准FMVSS 208，包括对遮阳板和仪表板标签的要求，警告儿童乘坐安全气囊的危险。  
​
在美国，广告和促销活动在州和联邦两级都受到管制。在州一级，州检察官一般执行诸如“广告中的真实性”和其他消费者保护条款等要求。在联邦一级，联邦贸易委员会执行旨在防止欺诈、欺骗和不公平商业行为的标准。《联邦贸易委员会法》禁止不公平或欺骗性的广告，并要求广告必须真实，索赔必须得到证实。
 
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激励措施
有旨在鼓励投资美国电动汽车市场的激励措施，包括联邦政府对替代燃料汽车生产的激励措施，或对支持此类生产的基础设施进行投资。例如，根据IRA，先进制造生产信贷（第45X条）适用于在北美生产电动汽车组件（如电池和模块）并加工某些关键矿物的电动汽车制造商。税项抵免金额根据生产及销售的合资格组件而有所不同，并按每个组件基准计算。此外，根据IRA，汽车制造商不再受20万税收抵免上限的限制，但必须遵守几项额外的资格要求，包括在北美进行车辆的最终组装，车辆MSRP上限和电池组件原产国的限制。与此同时，根据IRA，第45W条税收抵免为我们的美国融资合作伙伴提供了高达7，500美元的清洁车辆抵免，我们的合作伙伴可以使用该额度降低向客户提供的VinFast车辆的租赁价格，从而间接使这些客户受益。
IRA提供与购买某些电动汽车有关的税收抵免至2032年。然而，为了使购买的电动汽车有资格获得此类信用，电动汽车必须满足某些要求，其中包括电动汽车中电池部件的价值的指定百分比在北美制造或组装，车辆的最终组装在北美进行，车辆的零售价不超过指定的限额，而合资格的纳税人的入息必须低于某个限额。我们目前在越南生产并出口到美国的电动汽车不符合IRA项下的税收抵免资格。于2022年，我们与北卡罗来纳州及地方当局订立一系列协议，以在北卡罗来纳州约733公顷土地上兴建一座制造设施。该设施的试运行预计不迟于2026年。一旦该设施开始运营并最终组装我们的电动汽车，我们在美国的客户可能有权享受这项税收抵免，但除其他外，取决于他们的收入资格以及我们满足电池组件和关键矿物要求的能力。
在某些情况下，州和地方政府可能会提供额外的奖励。
例如，在加利福尼亚州，购买（或在某些情况下，租赁）符合条件的零排放汽车（包括电动汽车）的消费者可以享受退税。此前，在国家运营的清洁汽车回扣项目中，符合条件的消费者购买或租赁插电式电动汽车可以获得高达2，000美元或更多（取决于家庭收入）。该计划于2023年底逐步取消，取而代之的是全州版本的名为“清洁汽车4所有”的计划。清洁汽车4所有是一个回扣计划，旨在帮助低收入家庭过渡到零排放汽车。有严格的收入和车辆MRSP要求获得高达12，000美元的回扣。我们已成功向CARB申请，将VF 8列为合格车辆，至少有效至2024年。其他州也有类似的州计划，如纽约州、马里兰州、俄勒冈州和科罗拉多州，尽管汽车价格可能会有一些限制。
环境
以下环境许可要求适用于在美国从事制造或其他工业活动的公司：
•
《清洁空气法》或州/地方空气许可条例对固定空气污染源的空气许可；
​
•
根据《清洁水法》或州/地方用水许可条例，向工业设施排放废水的废水处理许可证；以及
​
•
根据《资源保护和回收法》或州/地方危险废物处置条例，任何危险废物的废物处置许可。
​
数据隐私
在美国，没有全面的联邦隐私立法。相反，隐私领域包括联邦和州法律，以及特定行业的法规。
 
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联邦法规和条例
联邦隐私状况的特点是特定部门的法规，而不是一部全面的隐私法规。主要的联邦法规包括《儿童在线隐私保护法》，它针对通过网站和在线服务从13岁以下儿童收集个人信息的问题；以及《联邦贸易委员会法》，该法案授权联邦贸易委员会在包括汽车制造商在内的广泛行业内，对隐私和数据安全方面的欺骗性和不公平商业行为进行执法。
国家法律法规
由于不存在联邦数据隐私法，各州已开始引入并颁布全面的隐私法。当中包括《加州消费者私隐法案》(下称《加州消费者私隐法案》)和《加州私隐权利法案》，以及由加州总检察长颁布的法规，以及由加州隐私保护局颁布的法规。CCPA赋予加州居民关于其个人数据的广泛权利，包括访问、删除以及选择不出售或共享其个人信息的权利。科罗拉多州、康涅狄格州、特拉华州、印第安纳州、爱荷华州、蒙大拿州、新泽西州、俄勒冈州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州和弗吉尼亚州也通过了类似的立法。此外，伊利诺伊州等州已经出台了监管特定类型个人信息的法律，伊利诺伊州生物识别信息隐私法案就是一个例子，该法案制定了与生物识别数据相关的具体监管要求。
新的隐私法
美国数据隐私法规的格局处于不断变化的状态，许多州和联邦一级的立法发展正在进行中。关于可能制定统一的联邦隐私法的讨论仍在继续，强调有必要跟上隐私立法的更新和变化。
越南
环境、社会和合规性
2022年1月1日，新的2020年环境保护法开始实施。该法要求，排放废水、粉尘或排放或危险废物的机动车制造商必须获得自然资源环境部颁发的环境许可证。环境许可证对制造商提出了各种要求，包括允许排放到环境中的废水、灰尘或排放物或危险废物的来源和数量；要求建立的危险废物处理设施和设备系统；允许处理的危险废物的数量；以及要求采取的各种其他环境保护措施。根据新的2020年环境保护法，年产600吨或20万千瓦时的电池制造商也可能被要求准备环境影响评估报告(EIAR)，但须符合某些条件。
越南的机动车制造商还被要求在源头收集和分离普通固体废物，并签订固体废物收集、运输和处置的服务合同。制造企业产生危险废物的，应当从源头进行危险废物的收集和分类，并对危险废物进行再利用、回收或者处置，或者订立危险废物收集、运输和处置服务合同。
根据越南交通部发布的《机动车制造和组装技术安全和环境安全检验规定》，越南机动车制造商还必须获得越南登记册的证书，证明其符合技术安全质量和环境保护要求。
可回收产品(包括车辆、电池、发动机润滑油、轮胎和电子或电子设备)的制造商或进口商必须根据强制回收比率和规格回收这些产品，但出口、临时进口或生产或进口用于研究、学习或测试目的的产品和包装除外。
 
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充电站
由于越南电动汽车的使用有限，几乎没有管理充电站的法规。因此，电动汽车制造商必须始终与建设部和交通部等相关政府机构协商，并遵守他们的指示。
排放
2021年，交通运输部发布了新组装、制造和进口汽车五级气体污染物排放国家技术法规，相当于欧五排放。国家技术法规适用于我们现有的ICE车辆。我们的两款车型，VinFast Lux SA2.0和Lux A2.0，已经通过测试并确认符合欧5排放标准。
在电动汽车排放法规方面，越南注册局正在起草一项法规，以修订和补充有关汽车质量、技术安全和环境保护的国家技术法规。这些关于电动汽车的法规旨在作为车辆质量检查、评估和认证的基础。
此外，越南政府还通过了温室气体减排和适应措施的法规，以应对气候变化。根据政府于2022年1月7日生效的关于减少温室气体排放及保护臭氧层的第06/2022/ND—CP号法令（“第06/2022号法令”），达到法定温室气体排放阈值的温室气体排放设施（包括我们的制造设施）应编制温室气体排放清单，并向相关主管部门报告。根据第06/2022号法令，在2021年至2025年期间，不强制减少温室气体排放；2026年至2030年期间，温室气体排放设施必须进行温室气体排放清单，并根据分配的温室气体排放配额制定和实施温室气体减排计划。允许在国内碳市场上交换、购买和出售排放配额和碳信用额度。作为一家专注于生产零排放汽车的电动汽车制造商，我们将受益于这些法规，并将能够在国内碳市场上向其他制造商出售我们的碳信用额。
激励措施
特别消费税
为刺激电动汽车生产需求，国民议会根据2022年1月11日的第03/2022/QH15号法律（于2022年3月1日生效）通过了一系列电动汽车税收优惠政策，包括特别消费税减免。根据这些税收政策，9座或以下的电动汽车将于2022年3月1日至2027年2月28日期间缴纳3%的特别消费税，自2027年3月1日起缴纳11%的特别消费税。相比之下，九座或以下的ICE车辆的特别消费税范围为35%至150%，具体取决于气缸容量。
注册费
在越南购买车辆的客户必须向税务机关支付登记费，然后才能登记所有权和使用车辆。根据2022年1月15日颁布的第10/2022/ND—CP号法令（于2022年3月1日生效），从2022年3月1日起，新的电池驱动电动汽车需缴纳0%的首次注册费，为期3年。在未来两年（2025年3月至2027年3月），适用的登记费将为相同座位数的汽油车和柴油车的50%。ICE车辆的首次登记费率为10%至15%，由省/市人民委员会酌情决定。以新车主名义进行第二次登记的二手电动汽车将收取2%的登记费，与ICE车辆的费率相若。
企业所得税（“CIT”）和土地租金
在廷武—Cat Hai经济区，我们享受有吸引力的税收优惠计划，旨在鼓励海防省（越南政府指定为 ）的长期工业增长
 
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工业制造和进出口枢纽。越南政府目前允许经济区的投资项目从公司产生收入的第一年开始，享受10%的优惠企业所得税，为期15年。（与一般企业所得税税率20%相比），以及自本公司产生应课税收入的首年起首四年的企业所得税豁免，并在其后九年内将适用的企业所得税率降低50%。
根据2022年1月10日的第08/2022/ND—CP号新法令，消耗电力或可再生能源的车辆、低油耗车辆或低排放或无排放车辆的制造商将受益于10%的CIT。税务当局尚未就该法令提供进一步澄清的正式指导。
此外，越南政府于2022年10月30日颁布了第91/2022/ND-CP号法令(“第91号法令”)，对涉及税收管理法律的第126/2020/ND-CP号法令进行了修订和补充，包括对CIT临时缴费率的调整。根据第91号法令，临时支付的CIT总额从前三个季度增加到四个季度，并且不能低于几年最终结算时应支付CIT金额的80%，而之前的门槛为75%。逾期支付的CIT将受到从到期日至紧接支付未偿还CIT金额的前一天的应计利息的影响。
越南政府还以免除19年土地租赁费的形式提供激励措施。特别是，我公司共免交土地租金22年，其中包括在其制造设施建设期间免交3年土地租金。
数据隐私
《越南宪法》、《2015年越南民法典》、《电子交易法》第51/2005/QH11号、《信息技术法》第67/2006/QH11号、《消费者权益保护法》第59/2010/QH12号、《网络安全法》第24/2018/QH14号、《网络信息安全法》第86/2015/QH13号和《信息获取法》第104/2016/​QH13号及其各自的实施条例列举了关于个人数据保护的条例。
[br}2023年4月17日，关于个人数据保护的第13/2023/ND-CP号法令正式发布。《隐私保护法》是越南第一部提供全面隐私法律框架的法规。除其他事项外，该条例规管个人资料的处理、个人资料保护措施、个人资料保护委员会、个人资料泄露事件的处理，以及有关机构、组织和个人的责任。PDPD已于2023年7月1日生效，但中小企业将享受两年的宽限期。
《个人资料保护条例》在多个方面反映了欧盟的《一般数据保护条例(EU)2016/679》(简称《一般资料保护条例》)，对在越南从事个人资料处理活动或与之有关的组织和个人提出了多项新要求。一些值得注意的规定包括：
•
治外法权适用范围 - 《个人资料保护法》将适用于在越南直接从事个人数据处理和/或与处理个人数据有关的国内和外国实体。
​
•
个人数据的广泛定义和数据处理 - 将个人数据分为两类：“基本个人数据”和“敏感个人数据”。敏感的个人数据清单很广泛，但并不详尽。
​
•
有效同意、敏感个人数据处理和国际数据传输的新要求。没有强制实施具体的数据本地化任务。
​
•
有义务实施各种管理和技术措施来保护个人数据，包括对个人数据保护的影响评估。
​
•
严格要求在72小时内回应数据主体的数据隐私相关请求。
​
 
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管理
董事和高管
下表列出了截至本招股说明书发布之日有关我们董事和高管的信息。
董事和高管
​ ​
年龄
​ ​
职位/头衔
​
Pham Nhat Vuong ​ ​
56
​ ​ 管理董事和首席执行官 ​
Le Thi清华翠 ​ ​
50
​ ​ 董事长兼董事 ​
银云星温斯顿 ​ ​
64
​ ​ 独立董事 ​
凌宗仪，罗伊 ​ ​
47
​ ​ 独立董事 ​
Pham Nguyen Anh Thu ​ ​
43
​ ​ 董事 ​
Nguyen Thi Van Trinh ​ ​
50
​ ​ 董事 ​
阮氏兰英 ​ ​
38
​ ​ 首席财务官（"CFO"） ​
除另有指明外，各董事及执行官之营业地址为越南海防市，越南Cat Hai Islands，Cat Hai Town，Cat Hai District，Cat Hai。  
范一芳。 范先生自2024年1月起担任董事会董事总经理兼首席执行官。范先生曾担任董事会主席。彼亦为Vinggroup董事会主席。他在越南国内外都有很长的企业家记录。他建立了Vinggroup的核心业务，分别于2001年和2002年从其两个最初的品牌Vinpearl和Vincom开始。他也是Technocom Co. Ltd.的创始人，乌克兰Pham先生持有俄罗斯国立地质勘探大学地球经济工程学士学位。
黎氏秋 乐女士自2024年1月起担任董事会主席。乐女士自2022年3月起担任董事会成员，并曾担任董事会董事总经理兼全球首席执行官。她还担任Vinggroup副主席。乐女士亦持有特许金融分析师宪章。此前，Le女士曾于2000年至2008年期间担任雷曼兄弟日本、泰国和新加坡副总裁。Le女士在河内外贸大学获得经济学学士学位，在日本国际大学获得工商管理硕士学位，主修金融。
颜云星温斯顿 颜先生自二零二二年三月起担任董事会成员。彼自二零二一年三月起担任汇丰银行（新加坡）有限公司、Azalea Asset Management Pte.自2022年1月起，PEC Limited自2022年8月起，United Overseas Insurance Limited自2023年3月起。彼亦为SNEC健康研究捐赠基金受托人委员会成员及新加坡健康基金—SNEC研究所基金委员会成员，此外，彼亦为新加坡特许会计师公会及加拿大安大略特许专业会计师公会会员。彼为澳洲注册会计师。此前，颜先生曾任香港残疾人协会非执行会长，亦是安永会计师事务所新加坡及东盟金融服务部的合伙人及审计主管。颜先生于英国拉夫堡科技大学取得电子及电气工程理学士学位，并于加拿大约克大学取得工商管理（会计）硕士学位。
我是凌忠义罗伊 凌先生自2022年3月起担任董事会成员，此前曾担任Vinggroup的独立董事。彼为FollowTrade Pte之首席执行官兼创始人。Ltd.自2021年5月起。彼曾于多家亚洲上市公司担任独立董事，包括自二零一九年二月起担任Amplefield Ltd.、自二零一五年十一月起担任United Food Holdings Ltd.及自二零一五年九月起担任Ley Choon Group Holdings Ltd.。他也是SKEMA商学院的兼职金融教授和SMU学院的学术项目主任。凌先生曾担任多家上市公司的独立董事，包括Vinggroup、德宝房地产发展有限公司。2019年2月至2022年10月，中宏食品工业
 
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2019年12月至2020年10月，Ace Achieve Infocom Ltd. 2018年至2020年，Pine Capital Group Ltd. 2018年1月至2019年3月，Arion Entertainment Singapore Ltd. 2013年2月至2018年7月，2017年12月至2018年6月，Chaswood Resources Holdings Ltd.，2013年3月至2017年10月，中国软包装控股有限公司。凌先生是一位经验丰富的企业融资资深人士，曾在摩根大通、雷曼兄弟、高盛和所罗门美邦担任高级职位。他的专长是数字金融、可持续投资和亚洲房地产，并完成了该地区一些最知名的咨询和资本市场交易。凌先生为日本CFA协会前董事。凌先生获得新加坡国立大学工商管理学士学位，并以优异成绩毕业，并获得欧洲工商管理学院全球行政管理硕士学位。
范阮英秋 范女士自2022年3月起担任董事会成员。Pham女士曾在Vinggroup担任多个职位，包括自2017年3月以来的首席投资官。此前，Pham女士曾在巴克莱银行（Barclays Bank PLC）担任越南投资银行业务主管，以及新加坡华侨银行（OCBC Bank）和Lion Global Investors的固定收益投资分析师。范女士亦为特许金融分析师。Pham女士在新加坡国立大学获得工程学学士学位，并以一等荣誉毕业。
{br]阮氏文真。阮氏女士自2022年3月起担任本公司董事会成员。阮氏女士自2006年3月起担任亚洲之星董事首席执行官。她还曾是新加坡几家公司的董事会成员，其中包括Vingroup Global Pte。2019年5月至今，Vingroup Investment Pte。有限公司自2019年4月起和Affinitee Holding Pte。2018年2月至今。阮氏女士毕业于越南外贸大学，获得国际商业贸易学士学位。
{br]阮氏兰英。阮氏女士自2024年1月起担任我们的首席财务官。在被任命为我们公司之前，她曾担任过几个职位，包括2021年10月至2023年10月担任葡萄园首席财务官，2020年11月至2021年10月担任VinSmart首席财务官。在加入Vingroup之前，阮氏女士曾在Nexia STT Co.Ltd.担任合伙人兼董事副总经理，以及在河内喜力担任业务总监和税务经理等多个高级职位。阮氏女士在越南河内金融学院获得企业金融学学士学位和经济金融学硕士学位。她是特许注册会计师和澳大利亚注册执业会计师。
董事会组成
我们的董事会由六名董事组成，其中包括两名独立董事，他们符合交易所法案规则10A-3的独立性要求和纳斯达克的独立性要求。董事人数可由本公司股东于股东大会上以普通决议案不时更改，但无论如何不得少于两人。董事不必是我们公司的股东，也不需要以限定的方式持有我们公司的任何股票。
董事任期
我们可以通过普通决议在任何董事任期届满前罢免其职务，尽管我们的章程或我们与该董事之间的任何协议有任何规定。吾等亦可通过普通决议案委任另一人士代替根据上述条文被罢免之董事。
我们的章程规定，股东或董事会有权随时及不时以普通决议案形式委任任何人士担任董事，以填补临时空缺或增加董事，惟董事总人数在任何时间不得超过我们的章程（视情况而定）所订定的最高人数（如有）。
董事的职责
根据新加坡法律，新加坡公司的董事会成员对公司负有一定的受托责任，包括为公司利益诚信行事的义务，
 
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有责任诚实行事，并在履行其职务时作出合理努力。董事一般对公司负有受托责任，而不是对公司的个人股东。公司股东可能没有直接起诉其董事的理由。公司有权要求赔偿，如果董事的责任被违反。
在适用法律和本公司章程的前提下，董事可酌情行使本公司的一切权力，借入或以其他方式筹集资金，抵押、押记或质押本公司的全部或任何财产或业务，包括任何未被催告或已被催告但未支付的资本，以及发行债权证和其他证券，无论是彻底的还是作为任何债务的抵押品，本公司或任何第三方的责任或义务。
根据《新加坡公司法》的规定，在与公司的交易或拟议交易中以任何方式（无论是直接或间接）拥有利益的每一位董事，必须在了解相关事实后，尽快在公司董事会议上声明其利益的性质，或向公司发送一份书面通知，其中载有有关性质的详细信息，他或她在与公司的交易或拟议交易中的利益的性质和程度。根据公司章程，（i）每名董事应遵守《新加坡公司法》中有关披露与公司进行的交易或拟进行的交易中的利益，或披露其所担任的任何职务或财产的规定，这些规定可能产生与其作为董事的职责或利益相冲突的职责或利益；（ii）即使有上述披露，董事不得就其直接或间接拥有个人关键利益的任何交易或安排或任何其他建议投票；及（iii）任何董事不得被计算在有关其被禁止投票的决议案的会议的法定人数内。
董事会的委员会
根据美国证券法和纳斯达克公司治理标准，我们是一家“外国私人发行人”。根据美国证券法，外国私人发行人受与美国不同的披露要求，注册人，以及不同的财务报告要求。根据纳斯达克的公司治理标准，外国私人发行人的公司治理要求不那么严格。除某些例外情况外，公司治理标准允许外国私人发行人遵循其本国惯例，以取代纳斯达克的某些上市要求。因此，您可能无法获得与受所有公司治理要求约束的公司证券持有人相同的保护。另见“风险因素—与上市公司有关的风险—我们是《交易法》规定的外国私人发行人，因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些规定的约束。    
审计委员会
董事会审核委员会（“审核委员会”）由凌先生及颜先生组成。凌先生为审核委员会主席。我们审计委员会的所有成员均符合SEC适用规则和法规以及纳斯达克公司治理规则对金融知识的要求。董事会已确定，凌先生及颜先生均为SEC规则所界定的财务专家，并具备纳斯达克公司管治规则所界定的必要财务经验。
我们的董事会已确定，审核委员会的每一名成员均为“独立”，其定义见《交易法》第10A—3（b）（1）条，与董事会及委员会成员独立性的一般测试不同。
我们的审计委员会的职责包括：
•
建议任命和终止我们的独立审计师，但须经股东批准；
​
•
由独立审计师提供的批准前审计和非审计服务以及相关费用和条款；
​
 
155
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•
监督本公司的会计和财务报告流程以及对财务报表的审计、我们对财务报告的内部控制的有效性，并根据适用法律向审计委员会提交可能要求的报告；
​
•
在向美国证券交易委员会发表或提交(或视情况而定)之前，与管理层和/或我们的独立审计师审查我们的年度和季度财务报表；
​
•
根据《新加坡公司法》（如适用），向董事会建议保留和终止内部审计师，以及内部审计师的聘用费和条款，并批准内部审计师提出的年度或定期工作计划；
​
•
与我们的总法律顾问和/或外部法律顾问（视需要）一起审查可能对财务报表产生重大影响的法律和监管事项；
​
•
通过咨询内部审计师或独立审计师，识别我们业务管理中的违规行为，并向董事会建议纠正措施；
​
•
审查本公司与其高级管理人员和董事、高级管理人员或董事的关联方之间的交易（与薪酬或服务条款相关的交易除外）或本公司正常业务过程中的交易的政策和程序，并根据《新加坡公司法》的要求决定是否批准此类行为和交易；
​
•
建立处理员工投诉的程序，涉及本公司业务管理和向这些员工提供的保护；以及
​
•
讨论有关风险评估及风险管理的政策，包括规管我们处理该等风险的过程的指引及政策，并监督企业风险的管理，包括财务及网络安全风险以及与供应链、供应商及服务供应商有关的风险。
​
我们的审核委员会将在审核委员会一名或多名成员认为必要时举行会议，但无论如何，每个财政季度将至少举行一次会议。审核委员会每年至少与我们的独立会计师举行一次会议，而我们的行政人员不在场。
薪酬委员会
董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）由凌先生及范女士组成。董事会现正委任薪酬委员会主席。
我们的薪酬委员会的职责包括：
•
根据新加坡公司法的要求，向董事会建议批准薪酬政策（如适用）以及其他薪酬政策、奖励性薪酬计划及权益性薪酬计划，并监督该等政策的发展及实施，并向董事会建议委员会认为适当的任何修订或修改，包括新加坡公司法（如适用）的要求；
​
•
审查薪酬政策的执行情况，并就薪酬政策的任何修订或更新定期向董事会提出建议；
​
•
审查和批准授予首席执行官和其他执行官的期权和其他奖励，包括审查和批准与首席执行官和其他执行官薪酬相关的公司目标和目标，包括根据这些目标和目标评估他们的表现；
​
•
管理我们的股权薪酬计划，包括但不限于根据该等计划向合资格人士作出奖励并确定该等奖励的条款，并建议董事会批准：（i）采纳该等计划，以及（ii）修订和解释该等计划以及据此发布的奖励和协议；
​
 
156
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•
决定是否批准有关公职人员的任期和雇用安排；
​
•
在某些情况下，豁免与首席执行官的交易获得股东批准；以及
​
•
根据新加坡公司法（如适用）批准和豁免有关官员薪酬的某些交易。
​
提名和公司治理委员会
我们的董事会提名及企业管治委员会（“提名及企业管治委员会”）由阮女士、范先生及黎女士组成。乐女士是我们的提名和公司治理委员会主席。提名及企业管治委员会将协助董事会甄选合资格人士出任董事，并决定董事会及其委员会的组成。董事会已采纳提名及治理委员会章程，列明委员会的职责。
我们的提名和企业治理委员会的职责包括：
•
监督和协助董事会审查和推荐被提名人参选董事；
​
•
评估董事会成员的表现；
​
•
建立并维持有效的企业管治政策和实践，包括但不限于制定并向董事会推荐一套适用于我们业务的企业管治准则，包括但不限于公司其他委员会的章程和章程；以及
​
•
每年对委员会的表现进行评估，审查和重新评估其章程，并向董事会提交任何建议的修改供其考虑。
​
董事会在风险监督中的作用
董事会主要负责制定风险管理框架，并监督本集团已实施的风险管理程序。董事会整体厘定适当的风险水平，评估所面对的特定风险，并检讨管理层的策略，以充分减轻及管理已识别风险。董事会认为的风险包括与网络安全、供应链、供应商及服务提供商有关的风险。网络安全风险是董事会管理运营风险的一个关键考虑因素，董事会监督遵守适用的数据保护和数据安全法律、规则和法规，并在整个公司推广数据保护问责和意识的文化。
除董事会管理风险管理监督职能外，审核委员会亦支持董事会履行其监督职责。我们的审核委员会考虑本公司有关风险评估和风险管理的政策，包括管理本公司风险敞口处理过程的指引和政策，并监督本公司企业风险的管理，包括财务和网络安全风险以及与供应链、供应商和服务提供商有关的风险。
商业行为和道德准则
本公司已采纳《商业行为及道德守则》，涵盖广泛事宜，包括利益冲突的处理、合规事宜及其他企业政策，如平等机会及不歧视标准。本商业行为和道德准则适用于我们公司的所有行政人员、董事会成员和员工。
雇佣协议和赔偿协议
我们或我们的某些子公司已与我们的每一位高管签订了雇佣协议，其中规定了每一位高管的雇佣条款和条件，包括基本工资，
 
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目录
 
基于业绩的浮动薪酬和福利计划参与。根据该等协议，我们的每名行政人员均受雇于指定的时间段。我们和/或我们的子公司可随时因执行人员的某些行为而终止雇佣关系，如严重、反复或持续违反内部政策或行为准则，任何会使高级人员或我们公司名誉受损的行为或行为，任何严重不当行为，不合理缺勤或故意不服从公司的合法命令，故意拒绝履行所有或任何职责、不服从命令、违反公司保密或违反新加坡法律法规。我们和/或我们的子公司也可以提前书面通知终止执行官的雇用。该通知期限的长短根据新加坡适用法律在每份合同中规定。我们亦可在无须事先发出书面通知的情况下，向行政人员支付薪金以代替通知，以终止其聘用，直至有关通知期的余下时间。执行官可随时向我们发出事先书面通知而辞职。
此外，每名执行干事均同意在其任职期间，通常在最后任职日期后一年内受不竞争和不招揽限制的约束。具体而言，各执行官已同意（i）在雇佣协议业务有效期内，不向任何与我们有业务往来的客户招揽与我们业务性质相同或类似的客户；（ii）招揽任何已知由我们雇用或聘用的人的雇佣或服务，或雇用或聘用任何已知由我们雇用或聘用的人；或（iii）以其他方式干扰我们的业务或账户，包括但不限于任何供应商或供应商与我们之间的任何关系或协议。
我们已与每位董事及执行官订立弥偿协议。根据该等协议，并在其条款符合新加坡公司法的前提下，我们同意就董事及行政人员因担任本公司董事或高级职员而产生的申索而产生的若干责任及开支向董事及行政人员作出弥偿。
董事和高管的薪酬
截至2023年12月31日止年度，以现金及实物利益支付予董事及执行人员的薪酬总额为780亿越南盾（330万美元）。我们及附属公司并无预留或累计任何款项以提供退休金、退休金或其他类似福利予我们的行政人员及董事。
根据彼等与本公司或本公司任何附属公司订立的服务合约，本公司董事无权于终止或辞去彼等各自董事职务时收取任何利益。我们的行政人员有资格参加我们的健康及福利计划，包括医疗福利、意外死亡及伤残保险。
VinFast奖励计划
我们已采纳VinFast奖励奖励计划（“VinFast奖励计划”），据此，我们可向合资格服务供应商授出现金及股权奖励，以吸引、挽留及激励我们竞争的人才。VinFast奖励计划的重要条款概述如下。
资格和管理。 我们的雇员、顾问及董事以及附属公司的雇员及顾问均符合资格根据VinFast奖励计划获得奖项。VinFast奖励计划由我们的董事会管理，董事会已将其职责和责任转授给我们的董事会薪酬委员会（下文称为计划管理人），但须受适用法律和证券交易所规则可能施加的若干限制。计划管理人有权根据VinFast奖励计划作出所有决定和解释，并设定根据该计划授予的所有奖励的条款和条件。
奖励和可用股份的限制。 根据VinFast奖励计划，最多232，200，068股普通股（占业务合并结束时已发行普通股总数的10%）将初步获批准发行。我们根据VinFast奖励计划发行的股份可能是新发行的股份，或
 
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库藏股。倘奖励被没收、届满或以现金结算，受该奖励所限的任何股份可再次用作VinFast奖励计划项下的新授出。
奖 VinFast奖励计划规定授出购股权、股份增值权（“股份增值权”）、受限制股份、等同股息、受限制股份单位及其他股份或现金奖励。VinFast奖励计划下的所有奖励将在奖励协议中列明，其中将详细说明奖励的条款和条件，包括任何适用的归属和付款条款、终止后行使限制和到期日。任何奖励可根据计划管理人可选择的指定表现标准归属及╱或支付。
某些交易。 计划管理人有广泛的酌情权根据VinFast奖励计划采取行动，以防止稀释或扩大预期利益，促进某些公司交易或影响我们普通股的事件，或使适用法律或会计原则的变化生效。这包括取消现金或财产奖励、加速奖励的归属、规定由继承实体承担或取代奖励、调整尚未行使奖励的股份数量和类型及╱或根据VinFast奖励计划可授出的奖励以及取代或终止VinFast奖励计划项下的奖励。此外，在与股东进行某些非互惠交易的情况下，计划管理人将根据VinFast奖励计划对尚未获得的奖励作出公平调整，以反映交易。倘控制权发生变动（定义见VinFast奖励计划），倘存续实体拒绝继续、转换、承担或取代尚未偿还的奖励，则所有该等奖励将完全归属并可就交易行使。个别奖励协议可规定额外加速归属及付款条款。
计划的修改和终止。 董事会可随时修订或终止VinFast奖励计划；然而，未经受影响参与者同意，任何修订（增加VinFast奖励计划项下可供使用的股份数目的修订除外）均不会对VinFast奖励计划项下尚未行使的奖励产生重大不利影响。此外，计划管理人可在未经股东批准的情况下修订或交换任何尚未行使的购股权或SAR以降低其每股价格（重新定价）或取消任何尚未行使的购股权或SAR以换取现金或行使价低于原购股权或SAR的行使价的购股权或SAR。为遵守适用法律所需的任何修订将获得股东批准。
 
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主要股东
下表载列有关截至2024年3月19日由下列人士实益拥有我们普通股的资料：
•
我们所知实益拥有5%以上已发行普通股的每一个人士或一组关联人士；
​
•
我们每一位董事；
​
•
我们任命的每一位高管；以及
​
•
我们所有的董事和高管作为一个团队。
​
受益所有权是根据美国证券交易委员会规则确定的，包括对证券的投票权或投资权，或获得所有权经济利益的权力。在计算一人实益拥有的股份数量和该人的实际所有权百分比时，包括该人有权在60天内获得的股份，包括通过行使任何期权或其他权利或转换任何其他证券。然而，这些股份不包括在计算任何其他人的实际所有权百分比中。
本公司实益拥有之普通股百分比乃按于二零二四年三月十九日已发行及发行在外之2，337，865，164股普通股计算。除另有说明外，下表所列各实益拥有人之地址为越南海防市，越南，Cat Hai Islands，Cat Hai Town，Cat Hai District，Cat Hai。  
​ ​ ​
普通股受益
拥有
​
​ ​ ​
编号
​ ​
%
​
5%股东： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vinggroup（1） ​ ​ ​ ​ 1,185,010,424 ​ ​ ​ ​ ​ 50.7 ​ ​
VIG（2） ​ ​ ​ ​ 769,584,044 ​ ​ ​ ​ ​ 32.9 ​ ​
亚洲之星（3）
​ ​ ​ ​ 334,041,555 ​ ​ ​ ​ ​ 14.3 ​ ​
董事和执行官： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Pham Nhat Vuong（4）
​ ​ ​ ​ 2,288,636,023 ​ ​ ​ ​ ​ 97.9 ​ ​
Le Thi Thu Thuy
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
颜云成文生
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
凌宗仪，罗伊
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Pham Nguyen Anh Thu
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Nguyen Thi Van Trinh
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
阮氏兰英
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所有董事和高管作为一个群体
​ ​ ​
​
2,288,636,023
 ​ ​ ​ ​ ​ 97.9 ​ ​
​
(1)
由Vinggroup持有的1，185，010，424股记录普通股组成，Vinggroup为一间于胡志明证券交易所上市的公众公司，范先生直接及透过一间拥有多数股权的联属公司持有其多数股权。Vinggroup的地址为越南河内市龙边区，越南Bang Lang 1 Street，Viet Hung Ward，Long Bien District，Hanoi，Vietnam。
​
(2)
由VIG持有的769，584，044股记录普通股组成，VIG是一间于越南成立的股份公司，为范先生拥有多数股权的联属公司。VIG的地址是7，Bang Lang 1 Street，Viet Hung Ward，Long Bien District，河内，越南。
​
(3)
包括由新加坡私人公司及范先生之全资附属公司Asian Star持有之记录普通股334，041，555股。亚洲之星的地址是120 Lower Delta Road，#02—05 Cendex Centre，Singapore 169208。
​
(4)
范先生通过其直接和间接持有的Vinggroup股份，可被视为控制
​
 
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因此，可被视为分享由Vinggroup持有的记录证券的实益拥有权。范先生亦为亚洲之星的唯一股东及VIG的大股东，因此，可被视为分享该等实体持有的记录证券的实益拥有权。因此，范先生可被视为对Vinggroup、VIG及Asian Star所持股份拥有投票权及投资控制权。
截至本招股说明书日期，我们在美国有六名记录持有人，合共持有我们已发行普通股约2%。
我们不知道有任何安排可能会在以后导致我们公司控制权的变更。
 
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出售证券持有人
下表所列出售证券持有人可根据本招股说明书不时发售及出售下列任何或全部普通股及认股权证。本招股说明书所称“出售证券持有人”，是指下表所列人士，以及在本招股说明书日期后持有出售证券持有人在普通股及认股权证中的任何权益的质权人、受让人、继承人及其他获准受让人。
下表列出了由出售证券持有人或其代表提供的有关各出售证券持有人根据本招股说明书可能不时发售的普通股及认股权证的某些资料。以下指定的出售证券持有人可能在向我们提供有关其证券的信息之日后出售、转让或以其他方式处置其全部或部分证券。如有需要，出售证券持有人向吾等提供的任何更改或新资料，包括有关每名出售证券持有人的身份及其持有的证券，均将在招股章程补充文件或注册说明书的修订本中列出。每个出售证券的持有人可以在此次发行中出售全部、部分或不出售此类证券。
​ ​ ​
在此之前拥有的证券
提供服务
​ ​
待售证券
​ ​
在 之后拥有的证券
提供服务
​
销售证券持有人名称
​ ​
普通股
​ ​
%
​ ​
普通股
​ ​
普通
个共享
​ ​
%
​
黑桃赞助商有限责任公司(1)
​ ​ ​ ​ 8,223,958 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 8,223,958 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
陈宝仪(2)
​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
罗素·威廉·加尔布特(3)
​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
谢仁浩(4)
​ ​ ​ ​ 23,513 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 23,513 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
永康谢霆锋(5)
​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
李忠义(6)
​ ​ ​ ​ 23,513 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 23,513 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
鲁西Li(7)
​ ​ ​ ​ 23,513 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 23,513 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
罗伯特·史蒂文·摩尔(8)
​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
吴志贤(9)
​ ​ ​ ​ 97,971 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 97,971 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
成Joe吴凯斯特(10)
​ ​ ​ ​ 195,942 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 195,942 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
谭志伟(11)
​ ​ ​ ​ 293,913 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 293,913 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
理查德·柯比泰勒(12岁)
​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
谢霆锋(13)
​ ​ ​ ​ 27,432 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 27,432 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
贝蒂·文思柳(14)
​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 24,493 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
曾俊华(15)
​ ​ ​ ​ 97,971 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 97,971 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
VIG(16) ​ ​ ​ ​ 769,584,044 ​ ​ ​ ​ ​ 32.9 ​ ​ ​ ​ ​ 2,395,047 ​ ​ ​ ​ ​ 767,188,997 ​ ​ ​ ​ ​ 32.8 ​ ​
亚洲之星(17)
​ ​ ​ ​ 334,041,555 ​ ​ ​ ​ ​ 14.3 ​ ​ ​ ​ ​ 32,534,439 ​ ​ ​ ​ ​ 301,507,116 ​ ​ ​ ​ ​ 12.9 ​ ​
后备订户(18)
​ ​ ​ ​ 1,636,797 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 1,636,797 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
政府(19) ​ ​ ​ ​ 15,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ * ​ ​ ​ ​ ​ 15,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 1,129,417,080 ​ ​ ​ ​ ​ 48.3 ​ ​ ​ ​ ​ 60,720,967 ​ ​ ​ ​ ​ 1,068,696,113 ​ ​ ​ ​ ​ 45.7 ​ ​
​
*
低于1%。
​
(1)
Black Spade赞助商LLC的地址是Appleby Global Services(Cayman)Limited，地址为开曼群岛KY1-1106大开曼堡街71号邮政信箱500号。
​
(2)
陈宝仪的地址是香港鸭洲海怡海怡酒店18座15B。
​
(3)
罗素·威廉·加尔布特的地址是佛罗里达州迈阿密海滩第一街第一单元800号，邮编：33139。
​
(4)
石恩浩的地址是香港中环云咸道60号中环中心29楼2902室。
​
 
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(5)
永行谢绍美的地址为香港嘉宁径丰塔纳花园A座1623号。
​
(6)
李忠毅先生之地址为香港中环云咸道60号中环中心29楼2902室。
​
(7)
鲁西丽之地址为香港中环云咸道60号中环中心29楼2902室。
​
(8)
Robert Steven Moore的地址是6250 Hollywood Boulevard，Unit 11I，Los Angeles，CA 90028。
​
(9)
吴志贤先生之地址为香港大潭大潭道33号曼哈顿29D。
​
(10)
吴成祖之地址为香港山顶马己峡道5号4楼。
​
(11)
谭志伟的地址为香港中环云咸道60号中环中心29楼2902室。
​
(12)
Richard Kirby Taylor的地址是香港赤柱山道20号1楼。
​
(13)
谢赵怡佐伊的地址为香港中环云咸道60号中环中心29楼2902室。
​
(14)
Betty Wen Ssu Liu的地址是349 Wyoming Avenue，Millburn，NJ 07041。
​
(15)
袁伟曾秉槐之地址为香港中环云咸道60号中环中心29楼2902室。
​
(16)
Pham Nhat Vuong先生为VIG的大股东，因此，可被视为分享VIG持有的记录证券的实益拥有权。因此，范一武先生可被视为对VIG所持股份拥有投票权及投资控制权。VIG的地址是7，Bang Lang 1 Street，Viet Hung Ward，Long Bien District，河内，越南。
​
(17)
Pham Nhat Vuong先生为Asian Star的唯一股东，因此，可被视为分享Asian Star持有的记录证券的实益拥有权。因此，范一武先生可被视为对亚洲之星所持股份拥有投票权及投资控制权。亚洲之星的地址是120 Lower Delta Road，#02—05 Cendex Centre，Singapore 169208。
​
(18)
Lucky Life Limited的地址为Vistra Corporate Services Centre，Wickhams Cay II，Road Town，Tortola，VG1110，British Virgin Islands。
​
(19)
Gotion的地址是48660 Kato Road，Fremont，CA 94538—7339。
​
 
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关联方交易
重组
为了便于我们的股票在美国上市，我们通过一系列交易建立了我们的离岸控股结构，这些交易导致VinFast Vietnam的业务被重组在新加坡注册的注册人VinFast Auto Ltd.下。由于这些交易，VinFast Vietnam的前大股东Vinggroup和VIG成为我们公司的大股东。有关重组（包括资本重组）的更多信息，请参阅“公司历史和结构—重组”。  
洲际交易所资产处置
我们在2022年11月初完全淘汰了ICE汽车的生产，这与我们转型为纯电动汽车制造商的战略决定有关。作为向纯电动汽车制造商转型的一部分，我们根据洲际交易所资产处置协议的条款将各种洲际交易所资产转让给VIG。我们将这些洲际交易所资产处置交易称为“洲际交易所资产处置”。有关重组和内燃机资产处置的更多信息，请参阅“公司历史和结构--内燃机整车生产的 - 淘汰”。
可交换债券
于2022年4月29日及2022年6月4日，本公司及Vingroup与若干机构投资者(“EB投资者”)订立多项认购协议(“EB认购协议”)，包括由Kohlberg Kravis Roberts或其联营公司、卡塔尔控股有限公司及Seatown Holdings International Pte的联营公司管理及/或提供建议的基金、工具及/或实体的联属公司。据此，Vingroup向该等投资者发行本金总额为625.0元的可交换债券(“可交换债券”)。可交换债券于2022年5月10日和2022年6月10日分两次结束发行，但形成了单一的系列，在所有方面都排名平等。如下所述，EB投资者拥有契据投票交换权(定义见下文)，可按契据投票汇率(定义见下文)将其可交换债券交换为本公司指定数量的普通股。
可交换债券在2024年5月10日之前的年利率为4.0%，之后由Vingroup支付，年利率为2.0%。可交换债券定于2027年5月10日到期。Vingroup有权在契据民意测验交换期间第一天之后的任何时间(即2024年2月29日至2027年4月13日)赎回所有未偿还的可交换债券，条件是：(A)如果越南税收法律和法规发生某些变化，或(B)如果最初发行的可交换债券的本金中至少90%已经被交换、赎回或购买和注销。截至本招股说明书发布之日，Vingroup尚未赎回任何未偿还的可交换债券。
每个EB投资者有权在发生某些事件时要求Vingroup赎回可交换债券，这些事件包括但不限于(I)我公司控制权变更，(Ii)在2023年9月25日或之前发生或没有发生与我公司有关的某些符合资格的流动性事件，或(Iii)我公司从纳斯达克退市。Vingroup在赎回时应支付的金额取决于相关的赎回事件、时间和其他适用条件。由于与本公司有关的合资格流动资金事件并未于2023年9月25日或之前发生，因此，每名EB投资者将有权要求Vingroup根据可交换债券的条款及条件赎回可交换债券。
Vingroup在2022年5月12日和2022年6月13日通过认购VinFast越南公司总计105,096,876股股息优先股，向VinFast越南公司贡献了总计139954亿越盾的可交换债券发行净收益。股息优先股为无投票权、不可赎回及有权按每年不超过6%(按该等股份的认购价计算)的累积越盾股息，条件是(A)股息率可予变动，并根据Vingroup与可交换债券有关的应付利息厘定，并考虑Vingroup因发行可交换债券及支付该等利息而须支付的任何成本、税项及其他开支；及(B)支付该等股息不得导致VinFast越南公司违反其任何其他责任。每股股息优先股
 
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将于Vingroup选举时按1：1的比例转换为VinFast越南的缴足股款普通股，条件是(I)该股息优先股从Vingroup转让给本公司及(Ii)该等股息优先股于发行后下跌五年零三个月(该等股息优先股及可转换为该等股份的其他股份，称为“VinFast越南股份”)。
于2022年7月1日，吾等与Vingroup订立认沽期权协议(经修订及补充为“认沽期权协议”)，根据该协议，Vingroup将有权要求本公司于Vingroup收到赎回可交换债券通知或可交换债券到期日(以较早者为准)购买VinFast越南股份。截至2023年12月31日，与VinFast越南股份有关的财务负债的公允价值为182581亿越盾(765.0美元)(见本招股说明书其他部分的综合财务报表附注20.A.(Ii))。
根据日期为2022年4月29日的投票契据（“投票契据”），本公司已向各可交换债券持有人授出权利（“投票契据交换权”），以换取有关持有人选择转让予本公司的每份可交换债券（该交换率，“投票契据交换率”）。可由业务合并完成后六个月当日后第十个交易日（包括）至可交换债券到期日前第二十个交易日（“可交换契据期”）（即二零二四年二月二十九日至二零二七年四月十三日）行使投票权。
截至本招股说明书日期，契约投票汇率为每100万美元可交换债券换取本公司116，731.98股普通股。契约投票汇率可于若干惯例事件发生时作出调整。
在行使契据投票交换权后，本公司可选择向相关EB投资者支付现金替代金额，而不是交付本公司普通股。
于契据投票交换权结算时或之后，本公司（作为相关可交换债券的持有人）将有权根据条件将该等可交换债券交换为越南越南股份（“Vinggroup EB交换权”）。即使Vinggroup EB交换权就所有可交换债券获行使，我们于VinFast Vietnam的投票权将不会有重大变动。
与Vinggroup关联公司的交易
越南VinFast贷款
我们的子公司VinFast Vietnam已签订贷款协议（及其修订）与我们的Vinggroup附属公司，Vinggroup，Vinhomes，Vinmec国际总医院股份有限公司，嘉林城市发展和投资有限责任公司，Vincom零售股份有限公司（“Vincom Retail”）、Vincom Retail Operating Company Limited、Thai Son Investment and Construction Joint Stock Company本公司于2012年12月20日与本公司（“Thai Son”）、Vinbiotech Research and Manufacturing JSC（后合并为VinBiocare Biotechnology Joint Stock Company）、Suoi Hoa Urban Development and Investment Joint Stock Company及Vinpearl Joint Stock Company（“Vinpearl”）订立合约，贷款所得款项用于投资我们的业务营运。该等贷款按介乎4. 4%至15. 0%之年利率计息。贷款到期日由提取日期起计两星期至三年不等。2021年1月1日至2023年12月31日期间，这些贷款的最高未偿余额为530.405亿越南盾（22.224亿美元）。截至2023年12月31日，这些贷款的未偿还总额为398，130亿越南盾（16，820万美元）。
于2022年12月，我们以结欠Vinggroup的457，337亿越南盾的关联方借款换取4，573，371，392股VinFast Vietnam的股息优先股（“债务转换”）。参见“― ―越南VinFast的资本贡献”。
Vinggroup的担保
“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”中所述的各项贷款融资及债券均由Vinggroup担保，或直至有关贷款偿还或债券赎回为止。
 
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越南VinFast贷款
我们的子公司VinFast Vietnam与我们的Vinggroup附属公司VinTech Technology Development Joint Stock Company签订了贷款协议（“Vintech”）、VinSmart、SADO贸易商业股份有限公司（“SADO”）、Vinpearl、越南大奖赛有限责任公司、Sai Dong Urban Development and Investment Joint Stock Company、河内南方城市开发贸易有限责任公司（于2020年合并为SADO）和时代贸易投资发展一员有限责任公司。贷款所得款项已用作我们联营公司业务营运的资金。该等贷款按年利率9%计息。贷款之到期日介乎提取日期起计12个月至26个月。2021年1月1日至2023年12月31日期间，这些贷款的最高未偿余额为94，155亿越南盾（3.956亿美元）。截至2023年12月31日，该等贷款并无未偿还金额。
亚洲之星贷款
于2022年12月，我们与Vinggroup联属公司及主要股东AsiaStar订立了一份550万美元的贷款合约。贷款所得款项已用于资助我们的业务活动，包括投资及贷款予附属公司。贷款按年利率7. 5%计息。贷款到期日为二零二三年六月。截至2022年12月31日，该贷款合同项下的未偿还总额为400万美元。该贷款已于二零二三年三月偿还。
投资转移
于2021年，我们的附属公司VinFast Vietnam及VinFast Commercial and Services Trading Limited Liability Company（“VinFast Commercial and Services Trading”）与我们的Vinggroup联属公司VinSmart订立股权转让协议，据此，VinFast Vietnam及VinFast Commercial and Services Trading以441，000. 0百万越南盾出售其于Huong Hai—Quang Ngai Joint Stock Company的98%股权及以188，906. 3百万越南盾出售VinFast Vietnam于VinFast Lithium的65%股权。  
资本融资协议
我们与范先生及Vinggroup订立日期为2023年4月26日的资本融资协议，并由范先生、Vinggroup、VIG、Asian Star及VinFast不时修订（“资本融资协议”），根据该协议，我们将获得高达60，000亿越南盾（约25亿美元），包括240亿越南盾（约10亿美元）的赠款，直接或通过亚洲之星和VIG，以及高达24越南盾，1000亿美元（约10亿美元）的贷款和高达120万越南盾（5.028亿美元）的Vinggroup赠款。范先生及亚洲之星、VIG及Vinggroup将于吾等要求的时间（倘彼等有足够的财务资源）以现金或其他资产提供该等资金，金额将由双方议定。提供的资金将是无偿的。我们将须将资金用于营运资金、业务活动、业务扩展投资及市场开发，在此情况下，我们将无偿还责任。范先生将须向本公司提供与Vinggroup提供相等或更多金额的资金，且资金将须于资本资金协议日期起计12个月内支付。资本融资协议有效，直至双方协议终止或所有责任均获履行为止。根据资本融资协议的条款，吾等并无责任偿还授予范先生、亚洲之星及VIG的补助金。然而，如范先生、亚洲之星及VIG能证明吾等并无按协定用途使用补助金，彼等可要求吾等于指定期间内退还全部或部分款项。
就资本资金协议而言，吾等亦将根据本首次转售登记声明收取Asian Star及VIG出售最多34，929，486股联属公司转售股份的所有所得款项净额。出售证券持有人的公司根据本首次转售登记声明出售关联公司转售股份的任何额外收益将作为出售证券持有人的公司向我们提供的进一步赠款。
截至2023年12月31日，范先生、亚洲之星和VIG已向VinFast支付总额为206，478亿越南盾（8.652亿美元）的免费赠款，Vinggroup已根据资本融资协议向VinFast支付约239，870亿越南盾（10亿美元）的贷款。
 
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越南VinFast的资本贡献
2022年3月，Vinggroup预付出资6. 0万亿越南盾，以换取VinFast Vietnam的600，000，000股股息优先股。股息优先股赋予持有人于VinFast Vietnam录得正净保留盈利（扣除该年度支付的所有股息后）每年获派股息优先股发售价0. 01%的年度股息。支付股息优先股年度股息的时间将于VinFast Vietnam股东大会上厘定。股息优先股为可转让、不可赎回及无投票权。另请参阅我们的综合财务报表附注20. A（i），其中详述该等股息优先股（即DPS1）。
此外，范先生已向越南VinFast提供多项资本，2021年金额达2480亿越南盾。每项出资均经董事会批准。截至2022年12月31日止年度，Pham先生以预付现金3500亿越南盾的形式作出视作贡献，以支持2019年至2021年12月31日售出的ICE车辆的预计延长保修费用。
于2022年12月，现有股东Vinggroup、VIG及Asian Star按彼等于本公司权益的比例向本公司注资合共13. 5百万元。出资所得款项将用作营运资金。
于2022年12月，我们以结欠Vinggroup的457，337亿越南盾的关联方借款换取越南越南的4，573，371，392股股息优先股。股息优先股赋予持有人于VinFast Vietnam录得正净保留盈利（扣除该年度支付的所有股息后）每年获派股息优先股发售价9. 0%的年度股息。股息金额可根据Vinggroup与VinFast Vietnam的协议调整，股息将于VinFast Vietnam股东大会厘定的时间派付。股息优先股为可转让、不可赎回及无投票权。另请参阅我们的综合财务报表附注20（iii），其中详述该等股息优先股（DPS4）。
于2022年12月，Vinggroup将其持有的股份收购P—票据转让予VinFast Vietnam，以换取在VinFast Vietnam发行股息优先股，导致按综合集团基准对销有关股份收购P—票据的剩余应付款项。股息优先股赋予持有人于VinFast Vietnam录得正净保留盈利（扣除该年度支付的所有股息后）每年获派股息优先股发售价0. 01%的年度股息。支付股息优先股年度股息的时间将于VinFast Vietnam股东大会上厘定。股息优先股为可转让、不可赎回及无投票权。参见“公司历史和结构—重组”。  另请参阅我们的综合财务报表附注20（iii），其中详述该等股息优先股（为DPS3）。DPS1、DPS3及DPS4于我们的综合资产负债表中记录为非控股权益。
鉴于迄今为止Vinggroup给予VinFast的财务支持，吾等相信Vinggroup将继续提供财务支持，且不会收回欠Vinggroup的任何逾期款项（包括与Vinggroup在DPS1、DPS3及DPS4项下投资款项有关的任何申索）。
租赁协议
我们从Vincom Retail(包括Vincom Retail股份公司和Vincom零售运营有限公司)租用商场的零售和广告空间。Vincom Retail的大多数零售租约的长度从四年到七年不等。在2021年、2022年和2023年，我们向Vingroup附属公司支付的总租赁费用分别为1674亿越盾、1872亿越盾和1678亿越盾(700万美元)。
Vines向我们租赁了位于越南海防市Cat Hai区Cat Hai镇Cat Hai经济区Dinh Vu - Cat Hai经济区的仓库，占地750平方米。经双方同意，租约已终止。
 
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我们从Vinhome租用办公空间。租约有效期为2019年至2025年。2021年和2022年，我们每年向Vinhome支付的租赁费用总额约为148亿越盾。2023年，我们对Vinhome的总租赁费用为475亿越盾(200万美元)。
我们已经与Vinhome签订了某些车辆租赁协议，所有这些协议的有效期都是一年，并且可以自动延期。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的三年中，我们来自此类租赁的收入分别为35亿越盾、27亿越盾和8亿越盾(3亿美元)。
交叉促销活动
我们和某些附属公司签订了各种采购和合作协议，以在Vingroup生态系统内交叉推广产品和服务。我们从Vinpe购买了度假套餐的电子代金券，作为节日礼物分发给购买我们车辆的客户。2021年、2022年和2023年，此类购买分别达到1653亿越盾、561亿越盾和1606亿越盾(670万美元)。在截至2023年12月31日的年度内，我们没有向Vinpe支付任何预付款，以购买VinPEL电子代金券，这些代金券可用于支付VinPEL酒店的住宿费用，并分发给购买我们车辆的客户。
作为2020年开始的持续促销计划的一部分，我们的附属公司VinHome在新客户购买VinHome物业时向他们提供VinFast代金券。此外，作为2022年“绿色生活”计划的一部分，Vinhome为以前购买了Vinhome房产的现有客户提供“绿色生活”代金券。这两种代金券都可以用来支付我们购买车辆的费用，并且只适用于越南。在2021年、2022年和2023年，Vinhome分别支付了39671亿越盾、53460亿越盾和9380亿越盾(3930万美元)与促销代金券计划相关的费用。另见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 - 关键会计估计 - 收入确认 - 车辆(汽车、电动滑板车)的销售”。
与Vingroup附属公司签订的服务协议
我们与关联公司签订了多项服务协议和框架协议，并提交了采购订单，根据这些订单，我们购买了与业务运营相关的各种商品和服务。这包括：(I)从Vincss互联网安全服务股份有限公司购买与我们的智能车辆生产线的网络安全有关的信息安全服务；(Ii)从Vinsoft软件系统开发有限公司(合并为VIN3S)购买某些技术设备、软件和相关机器和设备以及相关服务，包括咨询、实施、培训、指导、协助和安装服务；(Iii)从Vintech购买与安装和同步此类商品和设备有关的信息技术产品、机械、设备和服务；(Iv)从VinSmart购买材料、备件和资产；(V)VIN3S和Vinitis股份公司用于管理我们系统上所有信息技术活动的管理产品和服务；(Vi)Vinmec国际总医院股份公司为我们的员工提供的医疗服务和药品用品；(Vii)VinSchool One Members Company Limited的教育服务，以支付部分员工在VinSchool教育系统下入学的子女的学费；(Viii)与Vantix Technology Solutions and Services股份公司的ADAS MCU软件开发相关的某些服务；(Ix)来自Vincom建筑和咨询有限责任公司(已合并为Vinhome)的有关开发和实施我们的海防制造设施的服务；(X)来自大数据研究所的二手电子产品、设备和智能服务开发；(Xi)来自Vinhome的与VinFast在越南的维修车间和展示厅的建设、翻新和维修相关的管理和咨询服务；(Xii)来自VinSmart的与在我们的展示厅安装某些设备相关的电视和服务；(Xiii)来自VinPEL的机票、会议服务、活动服务、餐饮服务和酒店相关服务；(Xiv)来自Vingroup的IT设备和服务以及(XV)来自VinHMS软件生产和贸易股份公司的软件开发服务。协议的期限一般为一年，有些协议可自动续签，除非一方选择终止。2021年、2022年和2023年，此类购买分别达到1.3678亿越盾、9.5633亿越盾和3.0136亿越盾(126.3越盾)。
 
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与Vingroup附属公司签订的销售协议
2023年3月22日，我们的子公司与GSM签署了一项汽车销售协议(经修订)，自协议日期起两年内销售和交付总计30,000辆VinFast电动汽车和200,000辆VinFast电动滑板车。电动汽车和电动滑板车的最终销售数量取决于双方的协议，如果我们的定价政策发生变化，每辆电动汽车的价格也可能会被修改。本协议可经双方同意终止，或由我们终止，如果GSM未能在到期时收到预期付款或未能在交付日期收到车辆。
同样在2023年3月23日，我们的子公司与GSM签订了汽车销售协议(经修订)，补充了2023年3月22日关于销售和交付5,307辆电动汽车的汽车销售协议，总代价为4,6342亿越盾(1.942亿美元)。本协议在双方协议终止前有效，如果GSM未能在交货日收到车辆，本公司可能会终止该协议。
2023年12月28日，我们的子公司与GSM签订了一项汽车销售协议，销售和交付14,600辆电动汽车，总代价为10,0071亿越盾(4.193亿美元)。本协议在双方同意终止之前有效，如果GSM未能在交货日收到车辆或未能在到期日起60天内支付任何款项，我们可能会终止该协议。
截至2023年12月31日，根据与GSM的汽车销售协议，我们已向GSM交付了约24,400辆电动汽车和32,900辆电动滑板车。在截至2023年12月31日的一年中，我们从销售交付给GSM的车辆中获得了200,0267亿越盾(839.1美元)的收入。
我们已经与VinBus达成了销售电动公交车的销售协议，2021年、2022年和2023年的总收入分别为480.1亿越盾、8471亿越盾和1704亿越盾(710万美元)。我们还从VINCONS建设开发投资股份公司(前身为智能解决方案服务业务有限责任公司)购买了二手车，2021年达到129亿越盾。
除了与GSM的协议外，我们还于2022年与Vinpe签订了汽车销售协议，将394亿越盾的电动汽车出售给Vinpe，以及(Ii)于2023年与Vinhome签订了向Vinhome出售13.580亿越盾(5690万美元)电动汽车的协议，以及(Iii)于2022年和2023年与Vingroup签订了分别向Vingroup出售210亿越盾和231亿越盾(100万美元)电动汽车并向Vingroup提供电池租赁服务的协议。Vingroup还被要求向我们支付每辆车每月220万越盾(92.2美元)的固定电池租赁费。该等协议的有效期直至Vinpel、Vinhome或Vingroup终止，经双方同意，或由我们在Vinpe、Vinhome或Vingroup违约的情况下终止。
关于我们从VinSmart收购Smarthome设备业务，我们的子公司于2022年12月10日、2023年2月23日和2023年3月27日与Vinhome签订了销售协议，根据协议，我们承诺以1187亿越盾的总代价向Vinhome及其子公司出售Smarthome设备。此外，于2022年12月15日，我们的子公司签订了三方转让协议，据此，VinSmart转让了其于2022年6月14日与泰国Son签订的向泰国Son供应智能家电设备的销售协议项下的权利和义务。在截至2023年12月31日的一年中，向Vingroup附属公司销售的智能手机达到1650亿越盾(690万美元)。
2023年11月2日，我们与生态开发投资JSC就销售和交付电动公交车达成销售协议，总代价为2,752亿越盾(1,150万美元)。
在我们于2024年1月进行收购之前，与Vines达成的电池业务协议
在重组过程中，越南VinFast根据与Vines达成的原则资产出售协议，将与电池制造相关的各种资产转移至Vine，并理解Vines将成为我们的电池供应商之一。
我们于2022年3月21日签订了一项原则性协议，购买葡萄藤商品，根据协议，我们同意向葡萄藤销售电池组件和电动滑板车电池部件。
 
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数量和价格应不定期确定，并在采购订单中列出。根据原则协议，在我们向Vine和Vines交付电池组件和电动滑板车电池部件后，我们将不对交付的货物质量承担任何责任。主体协议有效期至2023年12月31日，除非双方同意终止，由任何一方发出一个月的书面通知或发生某些事件，包括任何一方的破产、解散、资不抵债或重组。截至2023年12月31日止年度，我们并未从向Vines出售电池组件取得任何收入。本金协议于2023年12月31日到期。
我们与Vines签订了电池买卖框架协议(经修订)，日期为2022年9月23日，根据该协议，Vines负责向我们供应其开发的电池以及我们已批准在我们的车辆上使用的电池。电池销售价格、数量和其他条款不时确定，并在相关采购订单和计划采购协议中列出。我们需要向Vine提供六个月的电池需求预测，以促进Vines的制造计划，并确保我们的运营有足够的电池供应。如果我们的需求预计大幅超过葡萄园的供应能力，我们还必须至少提前18个月通知葡萄园。我们可以在30天前书面通知葡萄藤，随时终止协议。本协议在经双方同意终止前有效。
此外，VinFast于2023年1月1日与VINES签订了日期为2022年9月23日的电池买卖框架协议的修订协议，根据该协议，VINES将为我们的VF 8和VF 9 SDI电池组提供电池组加工服务。VinFast可随时向Vines发出30天的书面通知，终止修订协议。修正协议有效期至2024年12月31日，经双方同意可续签。
2023年，我们还与Vines的子公司Vines Ha Tinh Energy Solutions联合股份公司(“Vines Ha Tinh”)签订了电池销售和采购框架协议，根据该协议，Vines Ha Tinh负责为我们的车辆设计和开发电池。电池销售价格、数量和其他条款不时确定，并在相关价格协议书、采购订单和计划采购协议中列出。本协议在经双方同意终止前有效。
我们于2022年9月23日与Vines签订了咨询服务协议，根据该协议，Vines同意为我们从Vines以及第三方电池供应商购买的电池提供电池相关事宜的咨询和管理服务。这些服务包括技术咨询、资源供应、网络建设、投入材料和电池产品的定价、电池测试和开发、合同谈判、电池认证和回收解决方案的注册和申请。我们被要求为Vines提供咨询和管理服务的每个电池型号每月支付1.2亿越盾的服务费，外加产生的实际成本。本协议有效，直至双方同意终止或发生某些事件，包括任何一方破产或资不抵债、停止经营或吊销营业执照。
我们的子公司VinFast商业和服务贸易公司于2022年10月29日就购买葡萄藤商品签订了原则协议，根据该协议，葡萄藤公司同意向VinFast商业和服务贸易公司出售电池。将出售的电池的数量、销售价格和类型以及其他销售条款将不时确定，并在双方签署的采购订单中列出。原则上的协议有效期至2023年12月31日，除非经双方同意，由任何一方在发出一个月书面通知后或在发生某些事件时终止，包括任何一方的破产、解散、资不抵债或重组。在截至2023年12月31日的年度，我们向Vines支付了8.2236亿越盾(344.6美元)(包括增值税)，用于购买电池零部件和成品电池。该原则协议于2023年12月31日到期。
我们与VinES订立日期为二零二一年十二月十八日的销售协议。该协议涉及一项电池订购计划，该计划在2022年10月31日之前提供给越南的VF e34和VF 8购买者。根据该协议，我们同意向VinES出售我们在越南销售的电动汽车所安装的电池。Vines又将电池出租给电动汽车购买者。该协议于12月18日到期，
 
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2022.截至2022年12月31日止年度，我们于2022年第一季度销售成品汽车电池的收入为5038亿越南盾。
于二零二二年及二零二三年，我们与VinES订立一系列采购订单，据此，VinES同意根据相关采购订单所载条款向我们提供工程设计及开发服务以及生产VF e34、VF 8、VF 9及电动滑板车电池组所用的工装包。截至2023年12月31日止年度，我们为此类服务和工具包支付了VinES 8519亿越南盾（3570万美元）（含增值税）。
根据范先生与本公司于2024年1月19日订立的买卖协议，我们于2024年1月向范先生收购VinES。除承担VinES贷款外，我们收购VinES为零代价交易。为支持VinES的增长，直至其业务稳定，范先生将向我们提供赠款，用于支付VinES截至2027年的现有借款的所有利息。
资产转移至VHIZ JSC
根据本公司与VHIZ JSC订立的一系列项目转让协议，我们将多项基础设施资产转让予VHIZ JSC，包括汽车制造厂（包括租赁予供应商的区域）、附属工业制造综合体、工业园区及游乐园，以及该等资产所附带的项目开发权及土地使用权（统称“转让资产”）。最后一次转让已于二零二二年二月完成。
于签署项目转让协议日期至转让完成的中期期间，我们与VHIZ JSC订立日期为2020年8月31日的商业合作协议，其后于2020年12月15日及2020年12月31日修订，以使VHIZ JSC能够继续投资及开发转让资产。根据该BCC的条款，VHIZ JSC向我们支付了170，0050亿越南盾的合作资本，以支付我们在开发制造厂过程中产生的成本，并且我们向VHIZ JSC支付了2020年9月至2022年2月期间的每月分配，总计为4608亿越南盾，不包括增值税。
于2022年2月，我们将部分转让资产（包括一幅占地约2，800，000平方米的土地以及位于该土地上的所有楼宇及基础设施（包括部分汽车制造厂）转让予VHIZ JSC。于此次转让后，我们与VHIZ JSC订立日期为2022年3月1日的第二份BCC，据此，我们获准继续使用该等转让资产，并须继续履行我们与汽车制造厂内承租人订立的多项现有租赁协议项下的责任，包括与VinES及VinFast Lithium就电池订立的租赁。该BCC授权VHIZ JSC每月分配（i）2022年3月397亿越南盾，2022年4月起382亿越盾用于工厂使用，（ii）68亿越盾用于出租给第三方的区域（不包括租赁给VinES的电池生产区）从2022年3月起；及（iii）从2022年4月起租赁给VinES的电池生产区36亿越南盾。于2022年9月1日，我们进一步修订BCC，将合约期限延长六个月。我们根据该BCC每月向VHIZ JSC支付总计4356亿越南盾（不含增值税）。该BCC随后于2022年10月31日清盘。
我们与VHIZ订立日期为2023年1月的租赁协议，以租赁一间大型汽车制造厂内的一间金属装配厂。租赁于二零二三年二月修订，以增加总租赁面积。租金为每月每平方米149，500越南盾（按固定百分比每年增加3.3%），但可享受（i）前七年70%的折扣，（ii）后两年30%的折扣。该协议有效期至二零三三年一月，除非经双方协议终止、任何一方发出三个月书面通知、我们未能及时支付租赁款项、不可抗力事件、工厂被毁或不可弥补的损害、政府征用土地或发生若干事件（包括任何一方破产及解散）。
于2022年2月完成将汽车制造厂从我们转让给Vhiz JSC，并等待Vhiz JSC从当局获得使用权证书后，我们于2022年2月24日与Vhiz JSC签订了租赁协议，从Vhiz JSC租回汽车制造厂。在VHIZ JSC收到使用权证书后，我们签订了一份
 
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日期为2022年11月1日的修订协议，自2022年11月1日起生效。根据本租赁条款，租金约为每月每平方米149,500越盾(受固定百分比的年增长限制)，在45年租赁期的前10年，须有一定百分比的折扣。
管理服务协议
2019年1月，我们与Vingroup签订了管理服务协议。根据该协议，Vingroup承诺为我们提供管理援助服务，以加强我们的内部管理，包括员工培训和援助、财务、审计和税收政策咨询和控制、法律咨询、业务运营咨询、公司治理发展援助、风险管理和内部管理援助、电信、公关和营销援助。此类协议下的服务费一般按季度计算，并考虑到实际提供的服务和提供此类服务所产生的成本，但有上限。该协议可自动续签，除非根据其条款提前终止。
同时，在2021年12月，我们签订了一项管理服务协议，为VinSmart的一家生产智能电子设备的工厂提供工厂管理和运营服务。2021年和2023年没有发生服务费。截至2022年12月31日的年度，我们产生了456亿越盾的服务费。
IT、知识产权许可和研发协议
我们对授权IP所做的任何改进都将分配给Vingroup。许可费是相当于知识产权注册成本的2%的年费，包括申请费、持续管理费和此类许可知识产权的任何设计成本。请参阅《商业 - 知识产权》。
我们还于2020年12月1日与Vingroup签订了框架研发协议，据此，Vingroup同意提供并促使其子公司向我们提供研发服务，并将该等研发服务产生或发展的任何知识产权(“自有知识产权”)的所有权利、所有权和权益转让给我们。费用将由Vingroup和我们在个案的基础上真诚地协商和确定。我们赔偿Vingroup从当地或外国供应商那里获得的与此类服务性能相关的材料成本。
知识产权许可证具有永久期限，这两个协议将一直有效，直到根据其条款和条件终止为止。
根据此类协议支付给我们附属公司的费用在2021年、2022年和2023年分别为49亿越盾、零和零。
与VinFast Lithium的协议
我们根据一份租赁协议将工厂和停车位租赁给VinFast Lithium，该协议将于2067年7月14日到期。2020年和2021年，销售型租赁的利息收入分别达到196亿越盾。截至2022年12月31日止年度，我们从销售型租赁中产生49亿越盾的利息收入，直至2022年2月完成向VHIZ JSC的资产转移，详见《关联方交易 - 与Vingroup联属公司 - 资产转移至VHIZ JSC》。
我们还与VinFast Lithium签订了销售协议，购买用于制造我们的电动滑板车的锂电池组。销售协议的初始期限为三年，并可连续三年自动续期，直至任何一方终止。从 购买
 
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VinFast锂在2021年、2022年和2023年分别达到1894亿越盾、3亿越盾和51亿越盾(20万美元)。
雇佣协议和赔偿协议
参见《管理 - 雇佣协议和赔偿协议》。
与企业合并协议相关的协议
VinFast股东支持协议
于2023年5月12日，我们、Black Spade和我们的所有股东(“VinFast股东”)签订了股东支持和锁定协议及契约(“VinFast股东支持协议”)。根据VinFast股东支持协议，每名VinFast股东同意在业务合并结束后180天内不转让(I)紧接业务合并结束后由VinFast股东持有的任何普通股，不包括在业务合并结束后在公开市场交易中收购的任何普通股，(Ii)在紧接业务合并结束后行使、转换或结算该VinFast股东持有的期权或认股权证时由该VinFast股东收到的任何普通股(连同该等期权或认股权证本身)，及(Iii)我们就第(I)项及(Ii)项所述任何证券以股份股息或股份分拆方式或与资本重组、合并、合并、分拆、重组或类似交易有关而发行或可发行的任何股本证券。VinFast股东支持协议下的锁定限制于2024年2月7日到期。
赞助商支持协议
然而，如果保荐人无限证券的数量和/或市值不足以满足吾等满足适用的合格证券交易所的任何上市要求，则吾等和保荐人可共同同意将保荐人持有的额外本公司普通股排除在禁售证券之外，以便满足该等上市要求。
就VinFast Parents禁售期而言，(I)Black Spade初始股东及其获准受让人合共将发售及出售的4,225,000股普通股已获解除禁售期限制，(Ii)保荐人放弃其获解除保荐人支持协议项下私人认股权证股份禁售权的权利，及(Iii)吾等将保荐人支持协议下适用于保荐人认股权证股份的锁定期由业务合并结束后12个月缩短至业务合并结束后6个月，该合同于2024年2月11日到期。
后备订阅协议
根据日期为2023年5月12日的保荐人支持和禁售协议和契约的条款，经日期为 的保荐人支持和禁售协议第一修正案修订
 
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于2023年6月14日，在本公司、Black Spade保荐人及若干初始股东之间，VinFast于2023年8月14日以每股10.00美元向后备认购人发行1,636,797股普通股，总认购价为1,640万美元。根据后盾认购协议，后盾认购人同意在业务合并结束后及之后按与保荐人支持协议所载禁售期大致相若的条款禁售期12个月。就VinFast Party锁定发布而言，(I)后备认购人放弃其根据后备认购协议解除后备股份锁定限制的权利，及(Ii)吾等与后备认购人共同协议将后备认购协议下适用于后备股份的禁售期由业务合并结束后12个月减至业务合并结束后6个月，而禁售期于2024年2月11日届满。
注册权协议
于2023年8月11日，吾等、保荐人、Black Spade之若干股权持有人及吾等公司之若干股权持有人订立登记权协议，据此，吾等同意尽吾等合理最大努力，于业务合并完成后60日内就其中所界定之可登记证券提交一份搁置登记声明书。根据登记权协议，本公司若干股权持有人可要求在包销发售中出售其全部或部分须登记证券；惟倘包销发售包括拟出售之总发售价合理预期合共超过50，000，000元之可登记证券，则本公司方有责任进行包销收购。我们还同意提供习惯上的"背负式"登记权。注册权协议规定我们将支付与该等注册有关的若干费用，并就若干责任向股东弥偿。
Gotion订阅协议
于2023年6月30日，VinFast订立Gotion认购协议，据此，Gotion承诺按每股10元认购15，000，000股普通股，总认购价为1. 50亿元。该交易已于二零二三年九月二十日完成。根据Gotion认购协议，Gotion同意于Gotion Investment收市后180日期间（即二零二四年三月十八日）内不出售或以其他方式转让或出售Gotion Investment普通股。
 
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股本说明
下面的描述总结了我们宪法的重要条款，因为它们将在完成本奉献时生效。该概要并不完整，并受本公司章程的所有条文规限，且整体上受本公司章程的所有条文所规限，而章程的副本已作为本招股章程的一部分而存档。有意投资者请阅读有关资料，以全面了解香港的章程。
一般信息
本次发行完成后，我们的已发行股本将由普通股组成。截至2024年3月19日，共有2，337，865，164股普通股。我们目前只有一类已发行普通股，该等普通股在各方面享有相同权利，彼此享有同等地位。除本招股章程另有披露者外，概无本公司股份持有人拥有与其他持有人不同的投票权。新加坡法律没有法定股本的概念。根据新加坡公司法，可发行之新股数目并无限制，惟新股须经股东于股东大会事先批准方可发行。参见“发行新股”。
就本条而言，“股东”是指其姓名和股份数目已载入本公司股东名册的股东。根据新加坡法律，只有在我们的股东登记册上登记的人士才被承认为我们的股东。因此，根据新加坡法律，只有注册股东才有法律地位对我们提起股东诉讼或以其他方式寻求行使其作为股东的权利。我们的会员登记册由我们的转让代理人保存。
本公司目标
根据《新加坡公司法》和我们的章程，在遵守《新加坡公司法》和任何其他成文法和我们的章程的规定的情况下，我们完全有能力经营或从事任何业务或活动，采取任何行动或进行任何交易，并就上述而言，拥有全部权利、权力和特权。
普通股
我们的普通股没有面值，因为新加坡法律没有法定股本的概念。目前已发行的所有股份均已缴足股款。虽然新加坡法律不承认与新发行的股票有关的“不可评估”概念，但我们注意到，根据新加坡法律，任何已全额支付与该等普通股有关的到期金额的普通股认购人将不承担任何个人责任，即仅以该认购人作为该等普通股持有人的身份向我们的资产或负债作出贡献，除非在非常有限和特殊的情况下，新加坡法院可能认为“揭开公司面纱”是合适的。我们认为，这一解释与美国大多数州公司法(如果不是全部的话)下的“不可评估”概念基本一致。除非在新加坡公司法允许的情况下，否则我们不能为收购或建议收购我们自己的普通股提供任何财务援助。除“-新加坡收购及合并守则”及“-投票权”所述外，我们的宪法或新加坡法律并无限制非居住于新加坡的股东持有或投票持有本公司普通股的权利。
投票权
每股普通股享有一票投票权。于任何股东大会上投票均以举手方式进行，除非在宣布举手表决结果前或宣布时，至少有一名股东亲身或由受委代表或受委代表或由受托代表或其他正式授权代表出席，并持有或代表所有有权于大会上投票的股东的总投票权不少于5%。以投票方式表决时，每名亲自或由代表或受托代表出席的普通股持有人，或如属公司，则由一名代表出席的普通股持有人，对其持有或代表的每股普通股有一票投票权。代理人不必是股东。我国宪法对非居民或外国股东持有或行使的权利没有任何限制
 
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我们股票的投票权。此外，在我们的宪法中，没有任何条款规定持股门槛，超过这个门槛就必须披露股东的所有权。
只有那些在我们的股东名册上登记的股东才有权亲自或由代表或由律师或(如果是公司)由代表在任何股东大会上投票。因此，由于我们的普通股预计将通过存托信托公司(“DTC”)或其代名人持有，DTC或其代名人将向通过作为DTC直接或间接参与者的经纪商、银行、代名人或其他机构以簿记形式持有我们普通股的DTC参与者授予综合委托书。这些股东将有权通过填写适用的经纪、银行、代名人或其他机构提供的投票指示表格，指示其持有这些普通股的经纪人、银行、代名人或其他机构如何投票。无论是举手表决还是投票表决，DTC的投票将由大会主席根据DTC参与者的投票结果进行表决(该结果将反映通过DTC以簿记形式以电子形式拥有我们普通股的股东的指示)。
分红
我们可以通过普通决议案在股东大会上宣布派息，但除从我们的利润中支付股息外，不得支付任何股息，任何此类股息的金额不得超过本公司董事会建议的金额。在本公司章程及新加坡公司法的规限下，本公司董事会可不经本公司股东批准宣布及派发中期股息，但董事会宣布的任何末期股息必须在本公司股东大会上以普通决议案批准。我们目前并无就未来派息采取任何派息政策，目前亦无任何计划在业务合并完成后的可预见将来向我们的普通股支付任何现金股息。有关更多信息，请参阅“股利政策”。
Exchange控件
新加坡没有任何政府法律、法令、法规或其他立法可能影响资本的进出口，包括可供VinFast使用的现金和现金等价物的可用性，或可能影响VinFast向非居民普通股持有人支付股息、利息或其他付款的情况。
大写和其他权利
经股东于股东大会上批准后，本公司董事会可将任何储备或利润资本化，并根据本公司章程按股东所持股份比例将其作为入账列为缴足股款的股份分配给本公司股东。
权利变更
在遵守新加坡公司法和影响我们的现行新加坡法规的前提下，根据我们的章程，每当我们的股本被划分为不同类别的股份时，附于任何类别的权利，可经以下三项持有人书面同意而更改或废除─该类别已发行股份的四分之一，或经该类别股份持有人单独的股东大会通过的特别决议案批准。（但非其他情况），并可在本公司持续经营期间或在清盘期间或预期清盘期间作出更改或废除。（i）所需法定人数为至少两名持有或由受委代表或受权代表该类别已发行股份至少三分之一的人士，而亲身或由受委代表或受权出席的该类别股份的任何持有人可要求按股数投票，如属普通股持有人，就其持有的每一股股份拥有一票，但如在该股东大会上未能获得该特别决议案所需的多数票，如在该股东大会召开两个月内从有关类别已发行股份四分之三的持有人取得书面同意，则该书面同意应同样有效，（ii）倘该类别所有已发行股份均由一人持有，所需法定人数应为一人，而该类别股份持有人亲身或委派受委代表或受权人出席，可要求以投票方式投票。
 
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新股发行
根据新加坡公司法，只有在股东大会上获得股东事先批准后方可发行新股。可于股东大会上寻求股东批准发行股份。有关批准（如获授）将于下届股东周年大会结束或法律规定举行下届股东周年大会的期限届满（即，在每个财政年度结束后六个月内）。然而，本公司可于股东大会上撤销或更改任何批准。
就发行新股份以建议向公众出售，我们的股东将根据新加坡公司法的规定提供发行新普通股的一般授权。
在此及新加坡公司法条文及本公司章程的规限下，董事会可按彼等认为适当施加的条款及条件及权利及限制，向彼等认为适当施加的人士配发、发行或授出购股权或以其他方式出售新普通股。该等权利须受该等发行所附任何条件及本公司普通股上市之任何证券交易所之规定，以及适用于该等发行之美国联邦及蓝天证券法所规限。
优先股
根据《新加坡公司法》，上市公司的不同类别股份只有在以下情况下才可发行：(A)上市公司章程规定发行一类或多类股份，以及(B)上市公司章程就每类股份规定了该类别股份所附带的权利。本公司章程规定，吾等可发行具有优先权、递延或其他特别权利、特权或本公司董事会不时厘定之限制之不同类别股份，惟其须于本公司股东大会上以普通决议案或(如法规要求)特别决议案批准。
根据《新加坡公司法》和股东大会的事先批准，我们可以发行优先股，只要这些优先股不能从我们公司的资本中赎回，除非：
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所有董事已就此类赎回作出偿付能力声明；以及
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我们已向新加坡会计和公司监管局提交了偿付能力说明书的副本。
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此外，在赎回股份之前，必须将股份全部缴足。
发行优先股可能会降低我们普通股的交易价格，限制我们普通股的股息，稀释我们普通股的投票权，损害我们普通股的清算权，或者推迟或阻止我们公司控制权的变更。
对共享的调用
催缴股款可以分期支付。股份的联名持有人须共同及各别负责支付与股份有关的所有催缴股款。催缴可以被撤销或推迟，这取决于董事的决定。
会员登记
根据新加坡法律，只有在我们的会员名册中登记的人才被承认为我们的股东，根据新加坡法律具有法律地位，可以对我们提起股东诉讼或以其他方式寻求加强他们作为股东的权利。除适用法律要求外，我们不会承认任何
 
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任何普通股的衡平法权益、或有权益、未来权益或部分权益或任何普通股的其他权利，但该普通股的登记持有人对该普通股的绝对权利除外。吾等可随时关闭本公司的会员登记册，惟本公司的会员登记册于任何历年合计不得关闭超过30天，并须事先向股东发出关闭通知，说明关闭的期间及目的(S)。我们通常会关闭成员登记册，以确定股东有权获得股息和其他分配。
我公司向前黑桃股东发行的与业务合并相关的大部分普通股均通过DTC持有。因此，DTC或其代名人CEDE&Co.是在我们的成员登记册上登记的该等普通股的登记股东。透过DTC或其代名人以账面权益持有本公司普通股的持有人，可将其于本公司普通股的权益交换为经认证的普通股，并就该等普通股登记在本公司的股东名册内，从而成为登记股东。通过DTC或其代名人持有的账面权益持有人可以将该等权益交换为证书普通股的程序由DTC和我们的转让代理根据其管理证书普通股的账簿权益提取和交换的内部政策和指导方针确定，在这种交换之后，我们的转让代理将履行在登记册上登记普通股的程序。
根据《新加坡公司法》，如(A)任何人的姓名无充分理由记入或遗漏于股东名册内；或(B)任何人在登记股东名册时失责或出现不必要的延误，以致任何人不再是会员，则受屈的人或上市公司或公司本身的任何成员，可向新加坡法院申请更正股东名册。新加坡法院可以拒绝申请，也可以下令更正会员登记册，并由公司赔偿申请任何一方遭受的任何损害。新加坡法院将不受理任何关于更正会员登记册的申请，该申请涉及在申请日期前30年以上在会员登记册上登记的条目。
新加坡收购和合并守则
《新加坡收购守则》除其他事项外，对收购有形资产净值为500万新加坡元或以上的新加坡注册上市公司有表决权股份进行了规范。任何人，无论是否通过一系列交易在一段时间内，单独或与该人的一致行动方一起，获得本公司30%或以上投票权的股份，或单独或与该人的一致行动方一起持有该公司30%或以上投票权的股份，30%到50%之间（包括两个金额）在我们公司的投票权，如果该人（或与他一致行动的各方）单独或与与该人一致行动的各方一起取得，在任何六个月期间内，代表本公司投票权1%以上的额外有表决权股份必须，除非经SIC同意，根据新加坡收购守则的规定，延长对所有剩余有表决权股份的强制收购要约。确保遵守新加坡收购守则的责任在于收购或合并的各方（包括公司董事）及其顾问。
根据《新加坡收购守则》，"一致行动方"包括根据协议或谅解（无论是正式或非正式）进行合作的个人或公司，通过其中任何一方收购某公司的股份，以获得或巩固对该公司的有效控制。某些人被推定（除非推定被推翻）彼此一致行动。具体如下：
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公司及其母公司、附属公司或同系附属公司（统称为关联公司）、任何公司及其关联公司的联营公司、其联营公司包括上述任何公司的公司，以及为购买投票权而向上述任何公司提供财务援助（正常业务过程中的银行除外）的任何人士；
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•
公司及其任何董事（连同他们的近亲、相关信托以及由任何董事、其近亲和相关信托控制的公司）；
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•
公司及其任何退休基金和员工股份计划；
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任何投资公司、单位信托或其他基金的人，而该人以酌情的方式管理该等投资，但只就该人管理的投资账户而言；
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财务或其他专业顾问（包括股票经纪）与其客户就顾问的股权以及控制顾问、受顾问控制或受与顾问相同控制的人；
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公司的董事（连同他们的近亲、相关信托以及由任何这些董事、他们的近亲和相关信托控制的公司），该公司受到要约的约束，或者董事有理由相信可能即将对公司提出善意要约；
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•
合作伙伴；和
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个人和（i）该人的近亲，（ii）该人的相关信托，（iii）习惯于按照该人的指示行事的任何人，（iv）该人控制的公司，该人的近亲，该人的相关信托或任何习惯按照该人的指示行事的人，以及（v）就购买投票权而向上述任何人士提供财政援助（在正常业务过程中的银行除外）的任何人。
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除某些例外情况外，强制性要约必须以现金形式或附有现金替代品，其价格不得低于要约人或与要约人一致行动的各方在要约期内和要约开始前六个月内支付的最高价格。
根据《新加坡收购守则》，倘一名人士或一致行动人士收购或合并公司的实际控制权，则一般须向所有其他股东提出全面收购要约。倘本公司拥有多于一个类别的股本，则必须根据新加坡收购守则就每一类别股份提出可比较的收购要约，且在此情况下应事先咨询SIC。此外，要约人必须平等对待受要约公司中同类别的所有股东。一项基本要求是，受收购要约影响的公司股东必须获得足够的信息、意见和时间，使他们能够就要约作出知情的决定。这些法律要求可能会阻碍或延迟第三方对我们公司的收购。
2023年8月2日，SIC放弃了对我们公司适用新加坡收购守则的条款，但有某些例外情况除外。根据豁免，我们获豁免适用新加坡收购守则的条文，但「要约收购」的情况除外（在美国证券法的含义内）当交易法第14d—1（c）条规定的第1级豁免时，且要约人依赖该豁免以避免完全遵守美国有关要约要约的适用规则和法规。就豁免申请而言，董事会已向SIC提交书面确认，表明适用美国监管制度（不受新加坡收购守则的同时监管）将属适当，董事会一致认为获得豁免符合本公司的利益。
董事的选举和重选
我们可以通过普通决议在任何董事的任期届满前罢免其职务，尽管我们的章程或我们与该董事之间的任何协议有任何规定。吾等亦可通过普通决议案委任另一人士代替根据上述条文被罢免之董事。
我们的章程规定，股东或董事会有权随时及不时以普通决议案形式委任任何人士担任董事，以填补临时空缺或增加董事，惟董事总人数在任何时间不得超过我们的章程（视情况而定）所订定的最高人数（如有）。
 
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股东大会
根据新加坡公司法，我们须于财政年度结束后六个月内举行股东周年大会。董事可于彼等认为合适时召开股东特别大会，惟彼等必须应股东要求，而股东要求须于递交附有权利于股东大会上投票之要求当日占缴足股份总数不少于10%。此外，两名或以上持有本公司已发行股份总数（不包括库存股）不少于10%的股东可召开本公司股东大会。
新加坡公司法规定，股东有权出席任何股东大会，并就股东大会上提呈的任何决议案发言及投票。除法律或本公司章程另有规定外，于股东大会上提呈之决议案均以普通决议案方式表决，并由亲身出席或由代表代表出席大会并有权就决议案表决之股东以简单多数票通过。例如，一项普通决议就足以任命董事。根据新加坡法律，若干事宜包括自愿清盘、修订本公司章程、变更本公司名称及减少股本，须由亲身出席或由受委代表出席大会并有权就决议案表决的股东不少于四分之三多数通过特别决议案。
我们必须就每次召开股东大会以通过特别决议案发出最少21天的书面通知，除非根据新加坡公司法及我们的章程以较短的通知召开该大会。为通过普通决议案而召开的股东大会一般须发出至少14天的书面通知，除非根据新加坡公司法及我们的章程以较短时间通知召开该大会。
除非新加坡公司法不包括，公司年度股东大会、公司特别股东大会、公司法定股东大会、新加坡公司法第215C或215D条提及的合并公司股东大会、公司类别成员会议，新加坡法院根据《新加坡公司法》第182条发布的会议命令，以及债权人、公司成员、公司股份单位持有人或此类人员的会议，由新加坡法院根据新加坡公司法第210条命令举行的会议可（i）在实际地点举行；（ii）在实际地点举行并使用虚拟会议技术；或（iii）仅使用虚拟会议技术。根据《新加坡公司法》，"虚拟会议技术"是指允许一个人在不在场的情况下参加会议的任何技术。
少数群体权利
新加坡公司少数股东的权利受到《新加坡公司法》第216节的保护，该节赋予新加坡法院一般权力，可应公司任何股东的申请，在其认为合适的情况下作出任何命令，以补救下列任何情况：
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公司的事务或者行使董事会权力的方式压迫或无视包括申请人在内的一名或多名股东的利益；或
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•
公司采取行动或者威胁采取行动，或者股东通过决议或者提议通过决议，不公平地歧视或者以其他方式损害包括申请人在内的一名或多名股东。
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新加坡法院对其可能授予的补救措施拥有广泛的自由裁量权，《新加坡公司法》本身列出的补救措施并不是排他性的。如果新加坡法院认为，应根据《新加坡公司法》第216条提出的申请，上述任何一项理由成立，新加坡法院可作出其认为适当的命令，以期结束或补救所投诉的事项，并且在不损害上述一般性的原则下，该命令可：
•
指示或禁止任何行为，或取消或修改任何交易或解决方案；
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•
规范未来公司事务的处理；
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•
授权一个或多个人以公司的名义或代表公司提起民事法律程序，并按法院指示的条款进行；
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•
规定公司的其他股东或公司本身购买公司的股份，如果公司购买股份，则相应减少其股本；或
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•
提供公司清盘的条件。
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此外，《新加坡公司法》第216A条允许投诉人(包括少数股东)向新加坡法院申请许可，以便以公司的名义和代表公司在法院诉讼或仲裁中提起诉讼，或介入公司为当事一方的法院诉讼或仲裁中的诉讼，以便代表公司起诉、抗辩或终止诉讼或仲裁。
清算或以其他方式返还资本
在清盘或以其他方式返还资本时，在任何其他类别股份所附带的任何特别权利的规限下，普通股持有人将有权按其持股比例参与任何剩余资产。
董事和高级职员的责任限制
根据《新加坡公司法》第172条，任何旨在在任何程度上免除公司高管(包括董事)因与公司有关的疏忽、过失、失职或违反信托行为而承担的任何责任或赔偿的条款均属无效。然而，公司并不被禁止：(A)就公司高级人员(包括董事)因与公司有关的任何疏忽、失责、失职或违反信托而须承担的任何法律责任向公司高级人员(包括董事)提供(在任何程度上)弥偿的情况下，公司不得为任何董事及其高级人员购买和维持任何此类法律责任的保险；或(B)就个人对公司以外的人所招致的法律责任作出弥偿，但如该项弥偿是针对以下任何法律责任的，则属例外：(I)公司的高级人员须在刑事法律程序中缴付罚款，(Ii)公司的高级人员须就不遵守任何规管性质的规定(不论如何产生)向监管当局支付一笔罚款，(Iii)公司的高级人员在就其被定罪的刑事法律程序进行抗辩时所招致的法律责任，(Iv)该公司的高级人员在为该公司或在其中作出败诉判决的有关公司提起的民事诉讼辩护时招致的费用，或(V)该个人因根据《新加坡公司法》第76A(13)条或第391条申请济助而招致的费用，而法院在该申请中拒绝给予他或她济助。
在新加坡公司法及影响本公司的所有其他现行新加坡法规的规限下，本公司的章程规定，本公司的每名董事及其他高级管理人员均有权就其执行及履行职责或与此相关而产生或将产生的所有费用、费用、损失、开支及责任获得本公司的赔偿。
根据《新加坡公司法》和当时生效并影响我们公司的其他新加坡法规，VinFast可以赔偿我们的董事和高级管理人员的费用，费用，他们中的任何人在为任何法律程序辩护时可能招致的费用和其他开支，（不论民事或刑事）与以董事身份行事的人所作出或遗漏或指称所作出或遗漏的任何事情有关，本公司的高级管理人员或雇员，其判决有利于其或她，或其被无罪释放，或法院已根据新加坡公司法或其他适用法规的规定给予救济，但该等赔偿不应延伸至法律规定的任何责任，否则该等赔偿不应延伸至其因任何疏忽，违约，违反义务或违反信托，他可能对VinFast有罪，或根据适用的新加坡法律将导致该等赔偿无效。
本公司的任何董事或高级管理人员均不对任何其他董事或高级管理人员的任何作为、不作为、疏忽、违约或其他行为负责，并且在新加坡法律允许的范围内，本公司应按适当的比例分摊董事或高级管理人员已支付或应付的金额，以反映相关情况
 
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该董事或高级管理人员的过失，并考虑到任何其他相关的衡平考虑因素，包括其他董事或高级管理人员和本公司的作为，以及该等各方在此方面的相对过失。
此外，根据《新加坡公司法》和目前生效并影响本公司的其他新加坡法规，（包括董事总经理）或其他高级管理人员应对任何其他董事或高级管理人员的行为、收据、疏忽或违约，或参与任何收据或其他符合要求的行为，或对我们所招致的任何损失或费用负责，由于根据董事的命令为我们获得的任何财产的所有权不足或不足，或由于我们的任何资金所投资的任何证券不足或不足，或由于存放任何资金、证券或财产的任何人的破产、无力偿债或侵权行为而引起的任何损失或损害，或在履行其职责过程中发生的任何其他损失、损害或不幸，除非该等损失、损害或不幸是由于其自身的疏忽、违约、违反职责或违反信托而发生的。
我们已与每位董事及高级职员订立弥偿协议。这些协议要求我们在新加坡法律允许的最大范围内赔偿这些个人因向我们提供服务而可能产生的责任，并预付因对他们的任何诉讼而产生的费用，但本公司保留收回该等预付款的全部权利，如果他或她随后被发现被疏忽或以其他方式违反了他或她对本公司的信托或受托责任，或不履行上述义务，或新加坡法院拒绝给予救济。这些赔偿权利不应排除股东根据任何法规、公司章程的规定、协议、股东投票或无利害关系董事或其他方式可能拥有或今后获得的任何其他权利。
吾等预期维持标准保单，以保障（1）董事及高级职员因违反职责或其他不当行为而提出的申索所引起的损失；及（2）吾等可能向该等董事及高级职员作出的弥偿付款。
转让代理和注册处
我们普通股的转让代理和登记处为大陆股票转让和信托公司。地址：1 State Street，30th Floor，New York，New York，10004。
股东权利对比
我们根据新加坡法律注册成立。以下讨论概述了我们普通股持有人的权利与根据特拉华州法律注册成立的典型公司普通股持有人的权利之间的重大差异，这些差异是由于管理文件以及新加坡和特拉华州法律的差异所致。
本讨论并非完整或全面地陈述我们普通股持有人根据新加坡适用法律和我们的章程所享有的权利，或根据特拉华州适用法律和典型的公司注册证书和章程所享有的典型公司普通股持有人权利。
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特拉华州
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新加坡
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董事会
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​ 公司章程和章程规定，董事会的董事人数将不时由多数授权董事投票确定。根据特拉华州法律，董事会可以分为几类，只有在公司注册证书中明确授权的情况下，才允许在董事选举中进行累积投票。 ​ ​ 公司章程通常会规定董事的最低人数，并规定董事可由股东大会上通过的普通决议案委任或罢免，惟委任或罢免后的董事人数须在章程和新加坡公司法规定的最低董事人数内。我们的章程规定，在符合《新加坡公司法》的情况下， ​
 
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特拉华州
​ ​
新加坡
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​ ​ ​ ​ 根据纳斯达克或主要证券交易所或证券市场的规则及规例，董事人数最少为两名董事。 ​
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董事个人责任限制
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​ 典型的公司注册证书规定，在特拉华州法律允许的最大范围内，免除董事因违反作为董事的受托责任而承担的个人金钱责任，但责任除外：（i）董事对公司或股东的任何违反，（ii）不诚信的作为或不作为，或涉及故意不当行为或明知违法，（iii）根据特拉华州普通公司法第174条（有关董事对非法支付股息或非法购买或赎回股票的责任）或（iv）董事从中获得不正当个人利益的任何交易。典型的公司注册证书还将规定，如果特拉华州普通公司法被修订以允许进一步消除或限制董事责任，则董事责任将被取消或限制在如此修订的特拉华州普通公司法允许的最大范围内。 ​ ​
根据《新加坡公司法》第172条，任何条文（无论是在章程、与公司订立的合约或其他方面），凡声称免除或弥偿董事因与公司有关的任何疏忽、失责、违反职责或违反信托而根据法律而须承担的任何责任，均属无效。（a）根据《新加坡公司法》第172A条的规定，为任何董事购买和维持保险，以保障其因与公司有关的任何疏忽、失责、违反职责或违反信托而招致的任何责任；或（b）根据新加坡公司法第172B条的规定，就董事对本公司以外的人士所承担的责任，弥偿董事，但如弥偿是针对（i）署长在刑事法律程序中缴付罚款的法律责任，或就不遵从任何具规管性质的规定而须缴付予规管当局作为罚款的款项的法律责任，则属例外。（ii）（A）为他或她被定罪的刑事诉讼辩护；（B）为公司或关联公司提起的民事诉讼辩护而招致的任何法律责任；或（C）根据新加坡公司法第76A（13）条或第391条提出的救济申请，而新加坡法院拒绝给予其救济。
我们的章程规定，在新加坡公司法和当时有效的有关公司并影响我们公司的所有其他法律的规定和允许的范围内，我们公司的每一位董事或其他高级管理人员应有权获得我们公司的赔偿，以支付所有费用，费用，损失，他在执行和履行职责或与此有关的职责时所招致或将会招致的开支及法律责任。在不损害前述规定的一般性的情况下，本公司的任何董事或其他高级管理人员均不对任何其他董事或高级管理人员的行为、收受、疏忽或违约承担责任，或对参与任何
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特拉华州
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新加坡
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因董事为或代表本公司获得的任何财产的所有权不足或不足而给本公司造成的任何损失或费用，或因本公司任何资金应投资的任何证券不足或不足，或因破产而产生的任何损失或损害，任何人的无力偿债或侵权行为，或任何其他损失、损害或不幸，在履行其职务或与此相关的职责过程中发生，除非该等损失、损害或不幸是由于其自身的疏忽、故意违约，违反义务或违反信托。
根据《新加坡公司法》，与公司有关的"高级人员"包括（a）公司的任何董事或秘书或受雇于公司以执行身份的人，（b）根据任何文书所载权力任命的公司业务任何部分的接管人和经理，以及（c）在自愿清盘中任命的公司的任何清盘人，但不包括任何并非管理人的接管人、新加坡法院任命的任何接管人和管理人、新加坡法院或债权人任命的任何清算人，或根据《2018年新加坡破产、重组和解散法》第7部分任命的司法管理人。
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感兴趣的股东
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​ 《特拉华州一般公司法》第203条一般禁止特拉华州公司在股东成为有兴趣股东后三年内与“有兴趣股东”进行特定的公司交易（如合并、股票和资产出售以及贷款）。除特定的例外情况外，“有利害关系的股东”是指拥有公司15%或以上的已发行有表决权股票的个人或团体，（包括根据期权、认股权证、协议、安排或谅解，或行使转换权或交换权而获取股票的任何权利，以及该人仅拥有投票权的股票），或为法团的联属公司或联系人，并在过去三年内任何时间拥有15%或以上有表决权股份。 ​ ​ 新加坡并无就并非于新加坡证券交易所有限公司上市之公众公司作出类似规定。 ​
 
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特拉华州
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新加坡
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​ 特拉华州公司可以通过其原始公司注册证书中的一项规定，或对原始证书或经多数股东投票批准的章程的修正案，选择“退出”第203条，而不受第203条的管辖。除有限的例外情况外，这项修正案要到通过后12个月才生效。 ​ ​ ​ ​
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删除控制器
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​ 一个典型的公司注册证书和章程规定，在任何优先股持有人的权利的前提下，董事可以随时被罢免，在所有当时有权在董事选举中普遍投票的所有流通股的表决权的至少多数，或在某些情况下是绝对多数的表决权的持有人的赞成票，作为一个类别共同投票。公司注册证书亦可规定，只有在董事因因由而被免职时，方可行使该项权利（就分类委员会而言，只因因由而免职是失责规则）。 ​ ​
根据《新加坡公司法》，上市公司的董事可以在任期届满前被罢免，尽管其章程或上市公司与该等董事之间的任何协议有任何规定，但通过普通决议（即，由出席会议并亲自或委派代表投票的股东以简单多数通过的决议案）。有关动议该决议案的意向的通知必须在动议该决议案的会议举行前不少于28天向公司发出。公司其后须在发出会议通知的同时，以相同的方式向其股东发出有关决议的通知，或如不切实可行，则在会议举行前不少于14天。如任何以这种方式被罢免的董事被委任代表任何特定类别股东或债权人的利益，罢免该董事的决议案将在该董事的继任人被委任之前生效。
我们的章程同样规定，在遵守其条款和新加坡公司法的任何要求的情况下，本公司可以通过发出特别通知的普通决议案，在该董事任期届满前罢免任何董事，并任命替代者。
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填补董事会空缺
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​ 典型的公司注册证书及章程规定，在任何优先股持有人权利的规限下，任何空缺，无论是因身故、辞职、退休、取消资格、免任、董事人数增加或任何其他原因而产生，均可由其余董事以多数票票填补，即使该等董事留任不足法定人数，或由唯一剩余的董事填补。任何新当选的董事的任期通常为在新当选的董事所在类别的董事任期届满的年度股东大会上届满的完整任期的剩余部分。 ​ ​
我们的章程规定，我们的股东或我们的董事会有权在任何时间和不时通过股东大会的普通决议任命任何人为董事，以填补临时空缺或增加现有董事，但董事总数在任何时候都不得超过由我们的章程或根据我们的章程确定的最高人数(如果有)。
就上市公司而言，《新加坡公司法》一般规定，董事必须在股东大会上个别任命。受 中的任何规定的约束
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特拉华州
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新加坡
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​ ​ ​ ​ 根据新加坡《公司法》的规定，除非大会事先同意以一项决议案委任两名或多名董事，否则不得提出以单一决议案形式委任两名或多名董事的动议，而不论董事提出任何反对意见，违反该规定而通过的决议案均属无效。 ​
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管理文件的修订
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根据《特拉华州普通公司法》，公司注册证书的修正案需要获得持有多数已发行股份的股东的批准，有权对修正案进行表决。
如果《特拉华州普通公司法》要求对修正案进行集体表决，则必须获得该类别的多数已发行股票，除非公司注册证书或《特拉华州普通公司法》的其他条款规定了更大的比例。根据特拉华州普通公司法，如果公司注册证书授权，董事会可以修改章程。特拉华州公司的股东也有权修改章程。
​ ​
我们的宪法可以通过特别决议（即，由至少四分之三多数有权投票的股东亲自或委派代表出席的会议，并发出不少于21天的书面通知）。
根据《新加坡公司法》，一项巩固性条款可纳入公司成立时所依据的章程，并且只有在公司股东一致同意的情况下，才可在任何时候纳入章程。一项巩固性条文防止章程的若干特定条文以新加坡公司法规定的方式更改，或除非（a）以超过75%（新加坡公司法就特别决议案所规定的最低多数票）通过的决议案或（b）符合若干特定条件。新加坡《公司法》规定，只有在公司股东一致同意的情况下，才可删除或修改此类巩固条款。
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股东大会
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年度会议和特别会议
典型的章程规定，股东年会应在董事会确定的日期和时间举行。
根据特拉华州普通公司法，股东特别会议可以由董事会或公司章程或章程中授权的任何其他人召集。
​ ​
年度股东大会
根据新加坡公司法，我们须于财政年度结束后六个月内举行股东周年大会（除非新加坡会计及企业监管局授权延长举行该股东大会的时间或新加坡公司法另行允许）。
特别股东大会
股东周年大会以外的任何股东大会称为“股东特别大会”。两名或两名以上持有已发行股份总数（不包括库存股）不少于10%的股东可召开临时股东大会。此外，
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特拉华州
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新加坡
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公司章程通常还规定，股东大会可由董事根据新加坡公司法召开。
尽管章程有任何规定，董事须按要求召开股东大会（即，要求召开会议、由请求人签署并存放于本公司注册办事处的书面通知），由持有不少于附有在本公司股东大会上投票权的已缴足股份总数10%的股东发出。公司的该特别股东大会须在切实可行范围内尽快举行，但无论如何不得迟于公司收到要求后2个月举行。此外，我们的章程规定，董事可在其认为合适的时候召开股东特别大会。
​
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法定人数要求
根据特拉华州普通公司法，公司的注册证书或章程可以指定构成会议上进行业务所需法定人数的股份数量，但在任何情况下，法定人数不得少于有权在会议上投票的股份的三分之一。
​ ​
本公司的章程规定，任何股东大会的法定人数为两名亲自出席或委派代表出席的股东。倘于股东大会指定举行时间起计半小时内（或大会主席认为合适的较长时间内），出席人数不足法定人数，则股东大会（如应股东要求召开）须予解散。在任何其他情况下，其将延期至下星期的同一日（或倘该日为公众假期，则为该公众假期后的下一个营业日）的同一时间及地点，或延期至董事可能决定的其他日期、时间或地点。在延期会议上，如在指定举行会议的时间起计半小时内出席会议的人数不足法定人数，会议即告解散。
除非新加坡公司法不包括，公司年度股东大会、公司特别股东大会、公司法定股东大会、新加坡公司法第215C或215D条提及的合并公司股东大会、公司类别成员会议，新加坡法院根据《新加坡公司法》第182条发布的会议命令，以及债权人、公司成员、公司股份单位持有人或此类人员的会议，由新加坡法院根据新加坡公司法第210条命令举行的会议可（i）在实际地点举行；（ii）在实际地点举行并使用虚拟会议技术；或（iii）仅使用虚拟会议技术。根据《新加坡公司法》，"虚拟会议
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特拉华州
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新加坡
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​ ​ ​ ​ "技术"是指允许一个人在不在场的情况下参加会议的任何技术。 ​
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管理人员、董事和员工的赔偿
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根据特拉华州普通公司法，在公司股东以其名义提起的衍生诉讼的情况下，公司可以赔偿任何因身为公司董事、高级职员、雇员或代理人而成为任何第三方诉讼、诉讼或诉讼的当事人（或应公司的要求以其他公司、合伙企业、合资企业、信托企业或其他企业的身份服务）支付费用，包括律师费、判决，他或她在与诉讼、诉讼或程序有关的实际和合理地支付的罚款和和解金额，其中包括（除其他外）法定人数中的多数票，如果该人：
•
诚信行事，并以他或她合理认为符合或不违背公司最大利益的方式行事，或在某些情况下，至少不违背公司最大利益；
​
•
在刑事诉讼中，没有合理理由相信他或她的行为是违法的。
​
特拉华州公司法允许公司在类似情况下对费用进行赔偿（包括律师费）该等人士就衍生诉讼或诉讼的抗辩或和解而实际及合理地招致，但不得就任何申索作出任何弥偿，（三）当事人应当向当事人提起诉讼的，应当向当事人提起诉讼的当事人提起诉讼。申请证明该人公平合理地有权就法院认为适当的开支获得弥偿。
如果董事、高级职员、雇员或代理人在此类诉讼、诉讼或程序中成功辩护，特拉华州公司法要求公司赔偿该人因此而产生的合理费用。此类人员在为任何诉讼、诉讼或程序辩护时所产生的费用（包括律师费）可在此类案件的最终处置之前支付
​ ​
根据《新加坡公司法》第172条，任何旨在免除或提供弥偿公司高级人员（包括董事）因疏忽、失责、失职或违反信托而承担的任何法律责任的条文（无论是在章程、与公司的合约或其他方面）均属无效。（a）根据《新加坡公司法》第172A条的规定，为任何董事及高级管理人员购买及维持保险，以对抗法律规定的任何责任，而该等责任与本公司的任何疏忽、失责、违反职责或违反信托有关；或（b）根据《新加坡公司法》第172B条的规定，就董事对公司以外的其他人承担的责任向其弥偿，但当弥偿是针对（i）董事在刑事诉讼中支付罚款的任何责任时，（ii）署长就不遵从任何属规管性质的规定而向规管当局缴付罚款（iii）署长在刑事法律程序中就其被定罪而作出抗辩时所招致的，（iv）董事在为公司或有关连公司提起的民事法律程序辩护时所招致的，而在该民事法律程序中作出的判决是不利的，或（v）董事因根据《新加坡公司法》第76A（13）条或第391条申请救济而招致的诉讼，而法院拒绝给予其救济。
在公司起诉高级管理人员的情况下，《新加坡公司法》赋予法院权力，免除高级管理人员的全部或部分因其疏忽、失责、违责或违信而造成的后果。为取得济助，必须证明（i）该人员的行事合理而诚实；及（ii）在顾及有关个案的所有情况（包括与该人员的委任有关的情况）后，赦免该人员是公平的。
然而，新加坡的判例法表明，这种救济不会给予因违反信托而受益的官员。
我们的宪法规定，在
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特拉华州
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新加坡
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​ （如最终裁定该人无权如此偿还，则在收到该人或其代表所作的偿还该笔款项的承诺后，提起诉讼、诉讼或法律程序。 ​ ​ 根据《新加坡公司法》及当时有效的有关公司及影响本公司的所有其他法例的规定，并在其允许的范围内，本公司的每名董事或其他高级职员均有权就其在执行及履行其职责或与此相关的过程中所产生或将产生的所有费用、收费、损失、开支及负债获得本公司的赔偿。特别是，在不损害前述一般性的情况下，本公司的任何董事或其他高级管理人员均不对任何其他董事或高级管理人员的行为、收据、疏忽或违约负责，或对加入任何收据或其他符合要求的行为负责，或因根据董事的命令获得的任何财产的所有权不足或不足而给公司造成的任何损失或费用，代表本公司或本公司任何资金投资的任何证券不足或不足，或因任何资金、证券或财物存放或留下的人的破产、无力偿债或侵权行为而引起的任何损失或损害，或任何其他损失，在执行其职务或与此有关的职责时所发生的任何损害或不幸，除非该损害或不幸是由于其本身的疏忽、故意失责、违反职责或违反信托而发生的。 ​
​
股东批准发行股份
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​
根据特拉华州法律，董事会有权不时自行决定发行股本，只要将发行的股份数量，连同那些已经发行和发行的股份以及那些保留发行的股份，不得超过股东事先批准的公司法定资本，公司注册证书。在上述情况下，发行股本无须另行征得股东同意。根据特拉华州法律，（i）公司注册证书的任何修改以增加授权资本；（ii）在直接合并交易中发行股票，如果股份数量超过交易前公司已发行股份的20%，无论是否有足够的授权资本。
此外，公司可以发行一个或多个类别的股票，或者在任何类别内发行一个或多个系列的股票，如
​ ​ 《新加坡公司法》第161条规定，尽管公司章程有任何规定，董事不得在未经股东大会事先批准的情况下行使发行股份的权力。这种授权可以通过普通决议获得（即，要求亲自或委派代表出席会议并有权就该决议投票的股东以简单多数票投赞成票的决议案）。一旦获得该股东的批准，除非先前由公司在股东大会上撤销或更改，否则该批准继续有效，直至下一次股东周年大会结束或法律规定在该日期后举行的下一次股东周年大会的期限届满为止，以较早者为准；但任何批准可由公司在股东大会上撤销或更改。 ​
 
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新加坡
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公司注册证书或其任何修订，或董事会根据公司注册证书条款明确赋予的授权而通过的关于发行股票的决议。
任何类别或任何系列的任何股票，可由持有人或法团选择，或在发生指明事件时，转换为或交换为法团任何其他类别或任何其他系列的股票或任何其他类别或任何其他系列的股票，公司章程或董事会通过的有关发行股票的决议中所述的价格或汇率及调整。
​ ​ ​ ​
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股东批准企业合并
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​
一般而言，根据特拉华州普通公司法，完成合并、合并或出售、租赁或交换公司几乎所有资产或解散需要董事会和有权投票的公司已发行股票的多数（除非公司注册证书要求更高百分比）批准。
《特拉华州普通公司法》还要求股东在与《特拉华州普通公司法》第203条所定义的"有利害关系的股东"进行业务合并时进行特别投票。见上文"—感兴趣的股东"。
​ ​
新加坡《公司法》规定，特定的公司行动需要股东在股东大会上批准，特别是：
•
尽管公司章程有任何规定，董事不得实施任何处置公司全部或基本上全部业务或财产的建议，除非这些建议已在股东大会上获得批准；
​
•
公司可通过特别决议决议，决定自动清盘；
​
•
根据每家合并公司的章程，根据《新加坡公司法》下的完整合并程序提出的不需要法院命令的合并提案必须由每家合并公司的股东在股东大会上通过特别决议予以批准；
​
•
公司与其股东或任何类别股东之间提出的妥协或安排，除其他事项外，必须经代表出席或委派代表出席法院命令召开的会议并投票的股东或类别股东的价值四分之三的多数批准；及
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公司章程中有任何规定，董事不得在没有
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特拉华州
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新加坡
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在股东事先批准的情况下，发行股份，包括与公司行动有关的股份。
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股东未开会的行动
​
​ 根据特拉华州普通公司法，除非公司的注册证书另有规定，股东大会上可能采取的任何行动可以不经会议，不经事先通知和不经表决，如果已发行股票的持有人，拥有不少于授权该行动所需的最低票数，书面同意。公司的注册证书禁止此类行动并不罕见。 ​ ​ 根据《新加坡公司法》和现行影响本公司的所有其他新加坡法规，根据本公司章程，每当本公司的股本被划分为不同类别的股份时，附于任何类别的特别权利，可经以下三种权利的持有人书面同意而更改或废除─该类别已发行股份的四分之一，或经该类别股份持有人单独的股东大会通过的特别决议案批准。（但非其他情况），并可在本公司持续经营期间或在清盘期间或预期清盘期间作出更改或废除。（a）所需法定人数为两人，（除非该类别的所有股份由一人持有，因此不适用法定人数）最少持有或由受委代表或受权人代表该类别的已发行股份的三分之一，而该类别的任何持有人亲身或由受委代表或受权人出席，均可要求投票表决，（并于投票表决时，其持有的每一股有权在该大会上投票的股份均有一票），但如在该股东大会上未能取得该特别决议案所需的多数票，书面同意，如果获得三个—在该股东大会召开两个月内，有关类别已发行股份的四分之一，其有效性及作用与在该股东大会上通过的特别决议案相同；及（b）凡该类别的所有已发行股份均由一人持有，所需法定人数为一人，而该等该类别股份的持有人亲身或委派代表或委派受权人出席，可要求以投票方式投票。除上述者外，本公司的章程并无规定股东须以书面方式批准决议案。 ​
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股东诉讼
​
​ 根据特拉华州普通公司法，股东可以代表公司提起衍生诉讼，以执行公司的权利。个人也可以代表自己和其他类似情况的股东提起集体诉讼，只要符合特拉华州普通公司法的要求。一个人可以建立和维护这样的 ​ ​
站立
根据新加坡法律，只有在我们的会员登记册中反映的我们公司的注册股东才被承认为我们公司的股东。因此，只有登记股东才有法律地位对本公司提起股东诉讼或以其他方式寻求行使其作为股东的权利。持有我们股份的簿记权益的人将被要求交换
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特拉华州
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​ 只有当该人在诉讼标的交易时是股东，或者他或她的股份随后通过法律的实施转移给他或她时，才可提起诉讼。此外，根据特拉华州判例法，原告通常必须是股东，不仅在交易时，这是诉讼的主题，而且在衍生诉讼的持续时间。《特拉华州普通公司法》还规定，衍生原告在诉讼由衍生原告起诉之前，必须要求公司董事主张公司索赔，除非该要求无效。 ​ ​
本公司股东名册中登记为股东，以向本公司、本公司董事或行政人员提起或执行任何与股东权利有关的法律诉讼或索偿。
压迫或不公正案件中的个人补救措施
股东可以根据《新加坡公司法》第216条向法院申请命令，以补救以下情况：（a）公司事务的处理或公司董事的权力正在以压迫或无视公司一名或多名股东或债权证持有人的利益的方式行使，包括申请人；或（b）公司已作出或威胁作出任何作为，或股东或债权证持有人已通过某项决议，不公平地歧视或在其他方面损害公司的一名或多名股东或债权证持有人，包括申请人。
新加坡法院在其根据该申请可能给予的救济方面拥有广泛的酌处权，其中包括指示或禁止任何行为或取消或更改任何交易或决议，规定公司必须清盘或授权由新加坡法院指示的人或代表公司提出民事诉讼。
衍生诉讼和仲裁
新加坡《公司法》有一项条款，规定了一种机制，使股东可以向法院申请许可，以代表公司提起衍生诉讼或开始仲裁。
申请通常由公司股东提出，但法院有权酌情允许他们认为合适的人申请（例如，股份的受益人）在适当的情况下。
应当指出的是，新加坡《公司法》的这项规定主要由少数股东用来以公司的名义和代表公司提起诉讼或仲裁，或介入公司作为当事方的诉讼或仲裁，以代表公司起诉、辩护或中止诉讼。在开始
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特拉华州
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（i）如果公司董事不提出、不进行诉讼或仲裁，则法院必须信纳（i）已向公司董事发出14天的通知，说明当事人开始该衍生诉讼或仲裁的意图，如果公司董事不提出、勤勉地起诉或辩护或停止该诉讼或仲裁，（ii）该一方是真诚地行事，及（iii）提出、起诉、抗辩或中止该诉讼似乎表面上符合公司的利益。
集体诉讼
在美国集体诉讼的概念，允许个人股东提起诉讼，寻求代表一个或多个类别的股东，在新加坡并不存在。然而，作为程序问题，若干股东可以领导诉讼，并代表他们自己和参与诉讼或成为诉讼当事方的其他股东确定责任。这些股东通常被称为“代表原告”。
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分配和分红；回购和赎回
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特拉华州《普通公司法》允许公司从法定盈余中宣布和支付股息，或者，如果没有盈余，从宣派股息的财政年度的净利润中扣除及/或者在上一个财政年度，只要在宣布和支付股息后法团的资本数额不少于已发行的股份所代表的资本总额，对资产分配有优先权的所有类别的流通股。
根据特拉华州一般公司法，任何公司都可以购买或赎回其本身的股份，但如果公司的资本在当时出现减值或将因赎回而出现减值，则一般不得购买或赎回这些股份。然而，如果公司的资产分配后有权优先于另一类别或系列的股份，如果股份将被淘汰和资本削减，则公司可以购买或赎回股本。
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《新加坡公司法》规定，除公司利润外，不得向股东支付股息（《新加坡公司法》和目前有效的有关公司并影响我们公司的所有其他法律明确授权除外）。
新加坡《公司法》并没有就何时可视为可用于支付股息的利润作出定义，因此这一点受判例法管辖。
我们的宪法规定，股息只能从利润中支付。
收购公司自有股份
新加坡《公司法》一般禁止公司以任何方式直接或间接收购或声称收购其本身的股份、控股公司的股份或最终控股公司的股份，但某些例外情况除外。任何违反上述禁令而订立或订立的合约或交易，如公司借此获取或声称获取其本身或其控股公司或最终控股公司的股份，则属无效，但须符合以下例外情况。但是，只要其章程明确允许这样做，并受 中所载的每项允许收购的特殊条件的约束，
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《新加坡公司法》规定，公司可以：
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按其章程规定的条款和方式赎回可赎回优先股。如果所有董事根据《新加坡公司法》就此类赎回作出偿付能力声明，且公司将声明副本提交新加坡会计和公司监管局，则优先股可从资本中赎回；
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•
无论其是否在新加坡批准的交易所或新加坡境外的任何证券交易所上市，均根据事先在股东大会上授权的平等准入计划，在场外购买自己的股份；
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•
在拟收购股份的人士及其关联人士已放弃投票的情况下，根据事先在股东大会上通过特别决议授权的协议，选择性地在场外购买自己的股份；
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•
无论其是否在新加坡认可的交易所或新加坡境外的任何证券交易所上市，均根据事先在股东大会上通过特别决议案授权的或有购买合同收购其本身的股份；及
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•
于证券交易所上市者，依股东大会事先以特别决议授权之条款及限额，于证券交易所收购本公司之股份。
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公司也可以根据新加坡法院的命令购买自己的股份。
公司于有关期间内可收购的普通股总数，不得超过截至批准收购股份的决议案通过当日普通股、任何类别股票或不可赎回优先股（视情况而定）总数的20%（或其他规定百分比）。但是，如果公司已通过股东大会的特别决议减少其股本，或者新加坡法院已作出这样的命令，则普通股、任何类别股票或不可赎回优先股（视情况而定）的总数应视为普通股总数
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特拉华州
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股份、任何类别的股票或不可赎回优先股（视情况而定），经特别决议案或新加坡法院命令更改。支付，包括公司收购其本身股份直接产生的任何费用（包括经纪或佣金），可以从公司的可分配利润或资本中支付，但以公司有偿付能力为限。
我们的章程规定，在符合新加坡公司法的规定的情况下，（如适用）纳斯达克或我们股份当时上市或报价或交易的主要证券交易所或证券市场的规则和法规，以及任何适用的法律或法规，吾等可按吾等认为合适之条款及方式及新加坡公司法订明之方式购买或以其他方式收购吾等已发行股份。该等股份可按新加坡公司法的规定持有为库存股份或注销，或按新加坡公司法允许的方式处理。股份注销时，公司已发行股份的数目须减去如此注销的股份数目，而凡任何该等注销股份是从公司资本中购买或获取的，公司的股本数额须相应减少。
收购股份的财政援助
上市公司或其控股公司或最终控股公司为上市公司的公司不得直接或间接地为以下目的或与以下目的有关的任何人提供经济援助：
•
收购或拟收购公司股份或该等股份单位；或
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•
收购或拟收购其控股公司或最终控股公司的股份或此类股份的单位。
​
财政援助可以采取贷款、提供担保、提供担保、解除债务、解除债务或其他形式。
然而，应该指出的是，如果一家公司符合新加坡公司法规定的要求(包括以特别决议批准)，它可以为收购其控股公司或最终控股公司的股份提供财务援助。
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特拉华州
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与高级职员或董事的交易
​
​ 根据《特拉华州公司法》，公司一名或多名董事拥有权益的一些合同或交易不会因为这种权益而无效或可被废止，只要满足某些条件，如获得所需的批准并满足诚信和充分披露的要求。根据《特拉华州公司法》，(A)股东或董事会必须在充分披露重要事实后真诚地批准任何此类合同或交易，或(B)在批准合同或交易时，该合同或交易必须对公司“公平”。如果寻求董事会批准，合同或交易必须在充分披露重大事实后，得到大多数公正董事的善意批准，即使不到法定人数的多数。 ​ ​
根据《新加坡公司法》，除以下所述的某些限制性交易外，董事和首席执行官不被禁止与公司进行交易，但如果他们在与公司的交易中有利害关系，则必须向董事会披露这种利益。特别是，每名董事或首席执行官如以任何方式直接或间接与该公司进行的交易或拟进行的交易有利害关系，必须在董事或首席执行官(视属何情况而定)知道有关事实后，在切实可行的范围内尽快在董事会会议上申报该等权益的性质，或向该公司发出书面通知，详细说明该事实以及与该公司进行的该交易或拟进行的交易中的权益的性质、性质及程度。
此外，董事或首席执行官如担任任何职位或拥有任何财产，而该职位或财产可能直接或间接与该董事或其作为董事的首席执行官或首席执行官的职责产生利益冲突，则须在董事会会议上声明冲突的事实以及冲突的性质、性质和程度，或向公司发出书面通知，详细说明冲突的性质、性质和程度。
《新加坡公司法》扩大了董事和首席执行官披露任何利益的法定义务的范围，声明董事成员或首席执行官家庭成员(包括配偶、儿子、养子、继子、女儿、养女和继女)的利益将被视为董事或首席执行官(视属何情况而定)的利益。
如董事或行政总裁(视属何情况而定)的权益只包括在与该公司的交易或拟进行的交易中有利害关系的法团的成员或债权人，而该权益可恰当地被视为非重大权益，则无须披露该权益。如果交易或拟议交易涉及对公司的任何贷款，董事或首席执行官在任何时间都不应被视为在交易或拟议交易中有利害关系，如果董事或首席执行官
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特拉华州
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新加坡
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除非宪法另有规定，官员(视情况而定)只是担保或参与担保此类贷款的偿还。
此外，如果交易或拟议交易已经或将与关联公司(即共同控股公司的控股公司、子公司或附属公司)进行，或将与关联公司(即共同控股公司的控股公司、子公司或附属公司)进行，则董事或首席执行官如果是该公司的董事或首席执行官(视情况而定)，则不应被视为在交易或拟议交易中拥有或在任何时间曾经拥有权益，除非章程另有规定。
除特定例外情况外，新加坡《公司法》禁止（获豁免私人公司除外）（其中包括）（i）向其董事或有关连法团的董事作出贷款或准贷款（ii）就向有关董事作出的贷款或准贷款订立担保或提供任何抵押，（iii）以债权人身份为有关董事的利益而订立信贷交易；（iv）就任何人为有关董事的利益而订立的信贷交易订立任何担保或提供任何抵押；（v）参与另一人根据该安排订立的交易，如果由公司订立，将是上文（i）至（iv）或下文（vi）项下的受限制交易，且该人据此从公司或其关联法团获得利益，或（vi）安排向公司转让或由公司承担交易项下的任何权利、义务或责任，如果该交易是由该公司订立的，则该交易会是上文第（i）至（v）项下的受限制交易。
此外，公司不得向董事的配偶或子女（无论是收养子女、亲生子女或继子女）提供贷款或准贷款，或就此类贷款或准贷款提供担保或担保。
除特定例外情况外，新加坡《公司法》还禁止公司（豁免私人公司除外）向另一家公司或有限责任合伙企业或可变资本公司提供贷款或准贷款，或就向另一家公司、有限公司（有限公司）提供贷款或准贷款提供任何担保或担保。
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特拉华州
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新加坡
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由并非首述的公司的人进行的责任合伙或可变资本公司，以债权人身份为另一间公司、有限责任合伙或可变资本公司的利益而进行信贷交易，或就任何人为另一间公司的利益而进行的信贷交易而进行的任何担保或提供任何保证，如首述的公司的一名或多于一名董事拥有或共同拥有另一公司或该有限责任合伙或该可变资本公司的总投票权的20%或以上，则该有限责任合伙或该可变资本公司（视属何情况而定），除非公司事先在股东大会上批准作出、提供或订立有关贷款、准贷款、信贷交易、拿姆或抵押（视属何情况而定）在该等有利害关系的董事及其家庭成员放弃表决时，
此类禁令应延伸至适用于公司进行的贷款、准贷款、信贷交易，一家公司进行的信贷交易（获豁免私人公司除外）为另一间公司或有限责任合伙的利益而提供的担保或保证（获豁免私人公司除外）与并非首述公司的人向另一间公司作出的贷款或准贷款有关，有限责任合伙企业或可变资本公司，其中该其他公司或有限责任合伙企业或可变资本公司成立或组成（视情况而定）在新加坡境外，如果（a）首述公司的一名或多名董事拥有或共同拥有另一公司总投票权的20%或以上，有限责任合伙或可变资本公司，或（b）在另一间公司没有股本的情况下，对另一间公司行使或共同行使控制权，不论是由于有权委任董事或其他原因。
新加坡《公司法》亦规定，董事之家庭成员（包括配偶、儿子、养子、继子、女儿、养女及继女）之权益将视为董事之权益。
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持不同政见者的权利
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​ 根据特拉华州普通公司法，公司的股东参与某些 ​ ​ 新加坡的《公司法》没有相应的规定。 ​
 
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特拉华州
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新加坡
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​ 在不同的情况下，公司的重大交易类型可能有权享有估价权，根据估价权，股东可以收取其股票的公允市场价值数额的现金，以代替他或她在交易中本来会收到的对价。 ​ ​ ​ ​
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累计投票
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​ 根据特拉华州普通公司法，公司可以在其章程中采纳其董事应通过累积投票选举产生。当董事以累积投票方式选举时，股东的投票数等于该股东持有的股份数乘以被提名参选的董事数。股东可以以任何比例投票给一名董事或在董事之间投票。 ​ ​ 新加坡《公司法》没有关于在新加坡注册成立的公司的同等规定。 ​
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反收购措施
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根据《特拉华州普通公司法》，公司的注册证书可以赋予董事会发行新类别的优先股的权利，该优先股的投票权、转换权、股息分配权以及发行时由董事会决定的其他权利，这可以防止收购企图，从而阻止股东实现其股票市值的潜在溢价。
此外，特拉华州法律并不禁止公司采用股东权利计划，或“毒丸”，这可能阻止收购企图，也阻止股东实现其股票市值的潜在溢价。
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我们的章程规定，在遵守新加坡公司法、目前所有其他有关公司并影响公司和我们的章程的法律的情况下，董事可以在股东大会上事先批准的情况下，按该等条款及条件及代价（如有）向该等人士配发及发行股份或授出购股权，或以其他方式处理或处置该等人士并在董事认为适当的时间及是否以现金支付其中任何部分款额（如有的话）的规限下，按董事认为适当而定。任何该等股份可按董事认为合适的优先、递延、有资格或特别权利、特权或条件发行。本公司可发行或按本公司选择赎回的优先股，赎回条款及方式由本公司董事决定。
根据《新加坡收购守则》，如果在要约收购过程中，或甚至在要约公布日期之前，要约公司董事会有理由相信真诚要约即将到来，董事会不得在未经股东大会批准的情况下，就要约公司的事务采取任何行动，实际上可能导致任何真诚要约受挫，或剥夺股东决定其是非曲直的机会。
2023年8月2日，新加坡证券业议会放弃对本公司适用《新加坡收购守则》，但某些例外情况除外。根据豁免，我们的
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特拉华州
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新加坡
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​ ​ ​ ​ 公司不受《新加坡收购守则》条款的适用，但有交易法规则14d-1(C)中规定的一级豁免的“收购要约”​(美国证券法的含义)除外，且要约人依靠此类豁免来避免完全遵守美国有关收购要约的适用规则和法规。我们的董事会已经向SIC提交了一份书面确认，大意是适用美国监管制度(不受新加坡收购法规的同时监管)是适当的，并且我们董事会一致认为，获得豁免符合我们公司的利益。 ​
 
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VINFAST认股权证说明
在本招股说明书中，术语“公开认股权证”是指VinFast就业务合并发行的权证，以换取在其首次公开募股中发行的Black Spade认股权证，每份认股权证使其持有人有权按每股11.50美元的行使价购买一股BSAQ A类普通股，并可进行调整；术语“私募认股权证”是指VinFast就业务合并发行的权证，以换取Black Spade以私募方式向保荐人出售的Black Spade认股权证，该认股权证与其首次公开募股同时完成。其各自有权让其持有人以每股11.50美元的行使价购买一股BSAQ A类普通股，但可予调整。
将发行VinFast认股权证以换取公开认股权证
每份VinFast完整认股权证使登记持有人有权在交易结束后30个月开始的任何时间，按每股11.50美元的价格购买一股VinFast普通股，可按下文讨论的调整，但紧接下一段讨论的除外。根据经认股权证假设协议修订的认股权证协议，认股权证持有人只可就全部VinFast普通股行使其VinFast认股权证。这意味着权证持有人在给定时间只能行使完整的VinFast权证。VinFast认股权证将在交易结束五年后于纽约时间下午5点到期，或在赎回(由私募认股权证转换而来的VinFast认股权证除外)或清算时更早到期。
我们将没有义务根据VinFast认股权证的行使交付任何VinFast普通股，也没有义务就此类认股权证的行使进行结算，除非根据证券法就VinFast认股权证相关的VinFast普通股发出的注册声明生效，并且招股说明书是最新的，但我们必须履行我们的注册义务。任何VinFast认股权证将不会被行使，我们将没有义务在行使VinFast认股权证时发行VinFast普通股，除非该等可在该等认股权证行使时发行的VinFast普通股已根据VinFast认股权证登记持有人居住国的证券法律登记、合资格或视为获豁免。如果就VinFast认股权证而言，前两项判决的条件并不符合，则该认股权证持有人将无权行使该认股权证，而该认股权证可能会毫无价值及失效。在任何情况下，我们都不会被要求净现金结算任何VinFast认股权证。
如果VinFast普通股在行使VinFast认股权证时未在国家证券交易所上市，并且符合证券法第18(B)(1)节下的“备兑证券”定义，我们可以根据证券法第3(A)(9)节的规定，要求为换取公共认股权证而发行的VinFast认股权证的持有人以“无现金基础”这样做，并且如果我们这样选择，将不需要提交或维护有效的登记声明。如果我们没有这样选择，它将尽其合理的最大努力根据适用的蓝天法律登记股票或使其符合资格，除非获得豁免。在此情况下，每名持有人将支付行使价，为该数目的VinFast普通股交出每份认股权证，该数目相等于(A)除以(X)减去该认股权证的行使价格减去该认股权证的行使价格所得的超额部分(Y)除以公平市值及(B)除以0.361所得的商。“公平市价”是指在权证代理人收到行使通知之日的前一个交易日止的十个交易日内，VinFast普通股的成交量加权平均价格。
当每股VinFast普通股价格等于或超过18.00美元时，赎回认股权证。
一旦VinFast认股权证变为可行使，我们可以赎回尚未行使的VinFast认股权证（除非此处所述的为交换私募认股权证而发行的VinFast认股权证）：
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全部而非部分；
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每份认股权证售价0.01美元；
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须事先向每位认股权证持有人发出不少于30天的书面赎回通知（「30天赎回期」）；及
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倘且仅倘于吾等向认股权证持有人发出赎回通知前三个交易日止的30个交易日期间内任何20个交易日内，VinFast普通股的最后报告售价（「参考值」）等于或超过每股18.00美元（经股份拆细、股份股息、重组、资本重组等调整）。
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倘及当VinFast认股权证可由吾等赎回，吾等可行使吾等之赎回权，即使吾等无法根据所有适用之州证券法登记或符合出售相关证券之资格。然而，除非证券法下的登记声明涵盖在行使VinFast认股权证时可发行的VinFast普通股有效，且有关VinFast普通股的现行招股说明书在整个30天赎回期内可用，否则我们不会赎回VinFast认股权证。
倘上述条件获达成，而吾等发出赎回VinFast认股权证的通知，则各认股权证持有人将有权于预定赎回日期前行使其或其VinFast认股权证。任何该等行使将不会以“无现金”基准进行，并要求行使认股权证持有人就每份被行使的VinFast认股权证支付行使价。然而，在发出赎回通知后，VinFast普通股的价格可能会跌至低于18.00美元赎回触发价（经调整股份拆细、股份股息、重组、资本重组等）以及11.50美元（整股股份）认股权证行使价。
当每股VinFast普通股价格等于或超过10.00美元时，赎回认股权证。
一旦VinFast认股权证变为可行使，我们可以赎回尚未行使的认股权证：
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全部而非部分；
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每份认股权证0.10美元，须在发出至少30天的事先书面赎回通知后；前提是持有人将能够在赎回前以无现金方式行使其认股权证，并根据赎回日期和VinFast普通股的“公平市值”获得参考下表确定的股份数量；
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如果且仅当参考值等于或超过每股10.00美元（根据股份细分、股份股息、重组、资本重组等调整）；以及
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倘参考价值低于每股18.00美元（已就股份拆细、股份股息、重组、资本重组及类似事项作出调整），则为交换私募认股权证而发行的VinFast认股权证亦须同时按与为交换公开认股权证而发行的尚未发行VinFast认股权证相同的条款要求赎回，如上文所述。
​
下表中的数字代表认股权证持有人根据本公司根据此赎回功能赎回而获行使时所收到的VinFast普通股数目，该数目乃根据相应赎回日期的VinFast普通股的「公平市值」计算（假设持有人选择行使其VinFast认股权证，且该认股权证不以每份认股权证0.10美元的价格赎回），根据紧接赎回通知送达认股权证持有人当日后10个交易日内所报告的VinFast普通股的成交量加权平均价厘定，及相应赎回日期在认股权证到期日之前的月数，分别载于下表。我们将不迟于上述10个交易日期间结束后的一个营业日向我们的权证持有人提供最终公平市值。
下表各栏标题所列的股价将自行使认股权证后可发行的股份数量调整之日起进行调整，如下文标题“-反稀释调整”前三段所述。各栏标题内的经调整股价将等于紧接该项调整前的股价乘以分数，分数的分子为紧接该项调整前行使认股权证时可交付的股份数目，分母为经调整后行使认股权证时可交付的股份数目。下表中的股份数量应与行使认股权证时可发行的股份数量以相同的方式同时进行调整。
 
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赎回日期(认股权证到期前)
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$11.00
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$12.00
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$13.00
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$14.00
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$15.00
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$16.00
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$17.00
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$18.00
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60个月
​ ​ ​ ​ 0.261 ​ ​ ​ ​ ​ 0.281 ​ ​ ​ ​ ​ 0.297 ​ ​ ​ ​ ​ 0.311 ​ ​ ​ ​ ​ 0.324 ​ ​ ​ ​ ​ 0.337 ​ ​ ​ ​ ​ 0.348 ​ ​ ​ ​ ​ 0.358 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
57个月
​ ​ ​ ​ 0.257 ​ ​ ​ ​ ​ 0.277 ​ ​ ​ ​ ​ 0.294 ​ ​ ​ ​ ​ 0.310 ​ ​ ​ ​ ​ 0.324 ​ ​ ​ ​ ​ 0.337 ​ ​ ​ ​ ​ 0.348 ​ ​ ​ ​ ​ 0.358 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
54个月
​ ​ ​ ​ 0.252 ​ ​ ​ ​ ​ 0.272 ​ ​ ​ ​ ​ 0.291 ​ ​ ​ ​ ​ 0.307 ​ ​ ​ ​ ​ 0.322 ​ ​ ​ ​ ​ 0.335 ​ ​ ​ ​ ​ 0.347 ​ ​ ​ ​ ​ 0.357 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
51个月
​ ​ ​ ​ 0.246 ​ ​ ​ ​ ​ 0.268 ​ ​ ​ ​ ​ 0.287 ​ ​ ​ ​ ​ 0.304 ​ ​ ​ ​ ​ 0.320 ​ ​ ​ ​ ​ 0.333 ​ ​ ​ ​ ​ 0.346 ​ ​ ​ ​ ​ 0.357 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
48个月
​ ​ ​ ​ 0.241 ​ ​ ​ ​ ​ 0.263 ​ ​ ​ ​ ​ 0.283 ​ ​ ​ ​ ​ 0.301 ​ ​ ​ ​ ​ 0.317 ​ ​ ​ ​ ​ 0.332 ​ ​ ​ ​ ​ 0.344 ​ ​ ​ ​ ​ 0.356 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
45个月
​ ​ ​ ​ 0.235 ​ ​ ​ ​ ​ 0.258 ​ ​ ​ ​ ​ 0.279 ​ ​ ​ ​ ​ 0.298 ​ ​ ​ ​ ​ 0.315 ​ ​ ​ ​ ​ 0.330 ​ ​ ​ ​ ​ 0.343 ​ ​ ​ ​ ​ 0.356 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
42个月
​ ​ ​ ​ 0.228 ​ ​ ​ ​ ​ 0.252 ​ ​ ​ ​ ​ 0.274 ​ ​ ​ ​ ​ 0.294 ​ ​ ​ ​ ​ 0.312 ​ ​ ​ ​ ​ 0.328 ​ ​ ​ ​ ​ 0.342 ​ ​ ​ ​ ​ 0.355 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
39个月
​ ​ ​ ​ 0.221 ​ ​ ​ ​ ​ 0.246 ​ ​ ​ ​ ​ 0.269 ​ ​ ​ ​ ​ 0.290 ​ ​ ​ ​ ​ 0.309 ​ ​ ​ ​ ​ 0.325 ​ ​ ​ ​ ​ 0.340 ​ ​ ​ ​ ​ 0.354 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
36个月
​ ​ ​ ​ 0.213 ​ ​ ​ ​ ​ 0.239 ​ ​ ​ ​ ​ 0.263 ​ ​ ​ ​ ​ 0.285 ​ ​ ​ ​ ​ 0.305 ​ ​ ​ ​ ​ 0.323 ​ ​ ​ ​ ​ 0.339 ​ ​ ​ ​ ​ 0.353 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
33个月
​ ​ ​ ​ 0.205 ​ ​ ​ ​ ​ 0.232 ​ ​ ​ ​ ​ 0.257 ​ ​ ​ ​ ​ 0.280 ​ ​ ​ ​ ​ 0.301 ​ ​ ​ ​ ​ 0.320 ​ ​ ​ ​ ​ 0.337 ​ ​ ​ ​ ​ 0.352 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
30个月
​ ​ ​ ​ 0.196 ​ ​ ​ ​ ​ 0.224 ​ ​ ​ ​ ​ 0.250 ​ ​ ​ ​ ​ 0.274 ​ ​ ​ ​ ​ 0.297 ​ ​ ​ ​ ​ 0.316 ​ ​ ​ ​ ​ 0.335 ​ ​ ​ ​ ​ 0.351 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
27个月
​ ​ ​ ​ 0.185 ​ ​ ​ ​ ​ 0.214 ​ ​ ​ ​ ​ 0.242 ​ ​ ​ ​ ​ 0.268 ​ ​ ​ ​ ​ 0.291 ​ ​ ​ ​ ​ 0.313 ​ ​ ​ ​ ​ 0.332 ​ ​ ​ ​ ​ 0.350 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
24个月
​ ​ ​ ​ 0.173 ​ ​ ​ ​ ​ 0.204 ​ ​ ​ ​ ​ 0.233 ​ ​ ​ ​ ​ 0.260 ​ ​ ​ ​ ​ 0.285 ​ ​ ​ ​ ​ 0.308 ​ ​ ​ ​ ​ 0.329 ​ ​ ​ ​ ​ 0.348 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
21个月
​ ​ ​ ​ 0.161 ​ ​ ​ ​ ​ 0.193 ​ ​ ​ ​ ​ 0.223 ​ ​ ​ ​ ​ 0.252 ​ ​ ​ ​ ​ 0.279 ​ ​ ​ ​ ​ 0.304 ​ ​ ​ ​ ​ 0.326 ​ ​ ​ ​ ​ 0.347 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
18个月
​ ​ ​ ​ 0.146 ​ ​ ​ ​ ​ 0.179 ​ ​ ​ ​ ​ 0.211 ​ ​ ​ ​ ​ 0.242 ​ ​ ​ ​ ​ 0.271 ​ ​ ​ ​ ​ 0.298 ​ ​ ​ ​ ​ 0.322 ​ ​ ​ ​ ​ 0.345 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
15个月
​ ​ ​ ​ 0.130 ​ ​ ​ ​ ​ 0.164 ​ ​ ​ ​ ​ 0.197 ​ ​ ​ ​ ​ 0.230 ​ ​ ​ ​ ​ 0.262 ​ ​ ​ ​ ​ 0.291 ​ ​ ​ ​ ​ 0.317 ​ ​ ​ ​ ​ 0.342 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
12个月
​ ​ ​ ​ 0.111 ​ ​ ​ ​ ​ 0.146 ​ ​ ​ ​ ​ 0.181 ​ ​ ​ ​ ​ 0.216 ​ ​ ​ ​ ​ 0.250 ​ ​ ​ ​ ​ 0.282 ​ ​ ​ ​ ​ 0.312 ​ ​ ​ ​ ​ 0.339 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
9个月
​ ​ ​ ​ 0.090 ​ ​ ​ ​ ​ 0.125 ​ ​ ​ ​ ​ 0.162 ​ ​ ​ ​ ​ 0.199 ​ ​ ​ ​ ​ 0.237 ​ ​ ​ ​ ​ 0.272 ​ ​ ​ ​ ​ 0.305 ​ ​ ​ ​ ​ 0.336 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
6个半月
​ ​ ​ ​ 0.065 ​ ​ ​ ​ ​ 0.099 ​ ​ ​ ​ ​ 0.137 ​ ​ ​ ​ ​ 0.178 ​ ​ ​ ​ ​ 0.219 ​ ​ ​ ​ ​ 0.259 ​ ​ ​ ​ ​ 0.296 ​ ​ ​ ​ ​ 0.331 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
3个半月
​ ​ ​ ​ 0.034 ​ ​ ​ ​ ​ 0.065 ​ ​ ​ ​ ​ 0.104 ​ ​ ​ ​ ​ 0.150 ​ ​ ​ ​ ​ 0.197 ​ ​ ​ ​ ​ 0.243 ​ ​ ​ ​ ​ 0.286 ​ ​ ​ ​ ​ 0.326 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
0个月
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0.042 ​ ​ ​ ​ ​ 0.115 ​ ​ ​ ​ ​ 0.179 ​ ​ ​ ​ ​ 0.233 ​ ​ ​ ​ ​ 0.281 ​ ​ ​ ​ ​ 0.323 ​ ​ ​ ​ ​ 0.361 ​ ​
上表中可能没有列出确切的公允市值和赎回日期，在这种情况下，如果公允市值介于表中两个价值之间或赎回日期介于表中两个赎回日期之间，每一个被行使的VinFast认股权证将发行的VinFast普通股数量将由一个直接确定。根据365天或366天的年度（如适用），按较高和较低公平市值与较早和较晚赎回日期（如适用）所列股份数目之间的直线插值。例如，倘于紧接赎回通知送达VinFast认股权证持有人当日后10个交易日内所报告的VinFast普通股的成交量加权平均价为每股11.00美元，而此时距VinFast认股权证到期为止还有57个月，则持有人可选择就此赎回功能，行使他们的VinFast认股权证为0.277 VinFast普通股每一整个VinFast认股权证。举例来说，倘准确公平市值及赎回日期并非如上表所载，倘紧接赎回通知送达VinFast认股权证持有人当日后10个交易日内呈报的VinFast普通股的成交量加权平均价为每股13. 50美元，而此时距VinFast认股权证届满还有38个月，持有人可选择就此赎回功能行使其VinFast认股权证，以换取每份整份VinFast认股权证的0.298 VinFast普通股。在任何情况下，VinFast认股权证均不得就此赎回功能行使多于0. 361股VinFast普通股每股VinFast认股权证（可予调整）。
此赎回功能旨在允许所有尚未行使的VinFast认股权证在VinFast普通股的交易价为每股10. 00美元或以上时赎回，这可能是在VinFast普通股的交易价低于VinFast认股权证的行使价时。设立此赎回功能是为我们提供灵活性赎回VinFast认股权证，而VinFast认股权证不必达到上文“VinFast认股权证的说明—当每股VinFast普通股价格等于或超过18.00美元时赎回认股权证”所述的每股18.00美元门槛。  
如上所述，当VinFast普通股的交易价格为10.00美元（低于11.50美元的行使价）时，我们可以赎回VinFast认股权证，因为这将提供确定性，
 
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其资本结构和现金状况，同时为认股权证持有人提供机会，以无现金方式行使其适用股份数目的VinFast认股权证。如果我们选择赎回VinFast认股权证时，VinFast普通股的交易价格低于VinFast认股权证的行使价，这可能导致认股权证持有人收到的VinFast普通股少于他们选择等待行使其VinFast普通股的VinFast认股权证，如果这些VinFast普通股的交易价格高于行使价，11.50美元。
赎回程序。 倘吾等选择赎回尚未到期的VinFast认股权证，吾等将订定赎回日期（「认股权证赎回日期」），并以第一类邮件邮寄赎回通知（邮资由吾等于认股权证赎回日期前不少于三十天预付）予第一类邮件的登记持有人（彼等将继而通知有关的实益持有人）。倘吾等选择遵守一项规定，即认股权证持有人将无权行使该认股权证，则认股权证持有人可书面通知吾等，惟该人在行使该认股权证生效后，（连同该人的附属机构），据权证代理人实际所知，将实益拥有超过4.9%或9.8%（由持有人指定）的VinFast已发行及紧接该行使生效后已发行及已发行普通股。
反稀释调整。 如果未发行的VinFast普通股的数量因VinFast普通股的资本化或应付的股份股息、或普通股的股份分割或其他类似事件而增加，则在该资本化或股份股息、股份分割或类似事件的生效日期，行使每份VinFast认股权证时可发行的VinFast普通股数量将按比例增加，股向普通股持有人的供股，赋予持有人以低于“历史公平市值”的价格购买VinFast普通股。（定义见下文）将被视为若干VinFast普通股的股份股息，相等于（i）于该供股中实际出售的VinFast普通股数目的乘积（或根据供股中出售的任何其他股本证券可发行，而该等股本证券可转换为或行使VinFast普通股）及（ii）一减（x）供股中支付的每股VinFast普通股价格及（y）两者之商。历史公平市场价值。就此而言，（i）倘供股为可转换为VinFast普通股或可行使之证券，则在厘定VinFast普通股之应付价格时，将考虑就该等供股收取之任何代价，以及在行使或转换时应付的任何额外金额，以及（ii）“历史公平市价”指交易量—在10个交易日期间报告的VinFast普通股加权平均价格，该期间截至VinFast普通股在适用的交易所或适用的市场交易的第一天的交易日，常规的方式，无权接收该等权利。
此外，倘吾等在VinFast认股权证尚未行使及未届满之任何时间，就该等VinFast普通股向VinFast普通股持有人支付股息或以现金、证券或其他资产分派，（或VinFast认股权证可转换成的其他证券），但（a）上文所述，或（b）任何现金股息或现金分派，当按每股基准与所有其他现金股息和现金分派相结合时，截至该股息或分派的365天期间内支付的VinFast普通股不超过0.50美元，（经调整以适当反映任何其他调整，并不包括导致行使价调整的现金股息或现金分派，或行使每份VinFast认股权证时可发行的VinFast普通股数目），但仅限于现金股息或现金分派总额等于或少于每股0.50美元，则认股权证行使价将于紧接该事件生效日期后生效，就该事件支付的现金金额和/或任何证券或其他资产的公平市值。
倘未发行的VinFast普通股数目因合并或重新分类VinFast普通股或其他类似事件而减少，则于该合并、重新分类或类似事件的生效日期，因行使每份VinFast认股权证而发行的VinFast普通股数目将按未发行的VinFast普通股减少的比例减少。
如上文所述，每当因行使VinFast认股权证而购买的VinFast普通股数目被调整时，认股权证行使价将通过将紧接该调整前的认股权证行使价乘以分数（x）而调整，分数（x）的分子将为
 
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VinFast普通股于紧接有关调整前行使VinFast认股权证时购买及（y）其分母将为紧接其后如此购买的VinFast普通股数目。
如果未发行的VinFast普通股进行任何重新分类或重组，（除上文所述者或仅影响该等VinFast普通股面值者外），或在我们与其他公司合并或合并的情况下，（除本公司为持续经营法团的合并或合并外，该合并或合并不会导致其已发行及本公司的所有资产或其他财产均属于本公司的全部或实质上全部拥有，而本公司解散，则本公司的认股权证持有人将有权购买及接收，根据VinFast认股权证中规定的基准及条款及条件，并取代紧接其后购买及应收的VinFast普通股，在该等重新分类、重组、合并或合并后，或在任何该等出售或转让后解散时，倘该等持有人在紧接该等事件发生前已行使其VinFast认股权证，则该等持有人应收到的VinFast普通股或其他证券或财产（包括现金）的种类及金额。如果在该交易中，VinFast普通股持有人应收取的对价的70%以下是以在国家证券交易所上市交易或在已建立的场外市场报价的继承实体的VinFast普通股的形式支付的，或在该事件发生后立即上市交易或报价，倘VinFast认股权证之登记持有人于公开披露有关交易后30日内适当行使VinFast认股权证，认股权证行使价将按认股权证协议（经认股权证假设协议修订）之规定予以下调，根据VinFast认股权证的柏力克—斯科尔斯价值（定义见认股权证协议，经认股权证假设协议修订）。有关行使价下调的目的是在VinFast认股权证行使期内发生特别交易，据此VinFast认股权证持有人无法获得VinFast认股权证的全部潜在价值时，为VinFast认股权证持有人提供额外价值。
VinFast认股权证将根据认股权证协议（经认股权证假设协议修订）以登记形式发行。经认股权证假设协议修订之认股权证协议规定，可在任何持有人同意下修订VinFast认股权证之条款，以纠正任何含糊之处或纠正任何缺陷条文，惟须经持有人批准，以换取公开认股权证而发行之当时尚未行使的VinFast认股权证最少50%，方可作出任何对登记持有人利益造成不利影响的变动。
在到期日或之前交出认股权证证书时，可在认股权证代理人的办公室行使VinFast认股权证，在认股权证证书背面填妥并按说明签立的行使表，连同全数支付行使价(或以无现金方式，如适用)，并以经核证或正式的银行支票支付予吾等，以支付所行使的VinFast认股权证数目。权证持有人在行使其VinFast认股权证并获得VinFast普通股之前，不拥有VinFast普通股持有人的权利或特权以及任何投票权。在VinFast认股权证行使后发行VinFast普通股后，每名持有人将有权就所有事项由股东投票表决的每一股VinFast普通股投一票。
独家论坛
尽管我们的宪法中有上述一般法院选择条款，但我们同意，在符合适用法律的情况下，因经权证假设协议修订的权证协议而引起或以任何方式与权证协议相关的任何针对我们的诉讼、诉讼或索赔，将在纽约州法院或纽约州南区美国地区法院提起并强制执行，并且我们将不可撤销地服从该司法管辖区，该司法管辖区将是任何此类诉讼、诉讼或索赔的独家司法管辖区。经权证假设协议修订的权证协议的这一合同条款不适用于证券法、交易法下的索赔，或美利坚合众国联邦地区法院是唯一和独家法院的任何索赔。
 
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将发行VinFast认股权证以换取私募认股权证
除下文所述外，为换取私募认股权证而发行的VinFast认股权证的条款及规定，将与为换取公开认股权证而发行的VinFast认股权证的条款及规定相同。
•
为换取私募认股权证而发行的VinFast认股权证(包括在行使该等认股权证后可发行的VinFast普通股)在交易结束后30个月内不得转让、转让或出售(除其他有限例外外，向Black Spade的高级职员和董事以及与保荐人有关联的其他人士或实体)，只要它们由保荐人、保荐人成员或其获准受让人持有，VinFast将不能赎回。
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•
保荐人或其获准受让人将可选择以无现金方式行使为换取私募认股权证而发行的VinFast认股权证。如果为换取私募认股权证而发行的VinFast认股权证由保荐人或其获准受让人以外的持有人持有，则该等认股权证将可由吾等赎回，并可由持有人按与为换取公开认股权证而发行的VinFast认股权证相同的基准行使。
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有效时间后，如果这些VinFast认股权证的持有人选择在无现金的基础上行使这些认股权证，他们将通过交出他/她或其对该数量的VinFast普通股的认股权证来支付行使价，该数量的VinFast普通股的商数等于(X)除以认股权证相关的VinFast普通股的数量乘以VinFast普通股的“公平市价”​(定义见下文)与认股权证行使价的差额(Y)乘以公平市场价值。“公平市价”是指在认股权证行使通知送交认股权证代理人的日期前的第三个交易日止的10个交易日内，VinFast普通股的成交量加权平均价。
​
有关VinFast认股权证适用的条款和条件的更完整描述，请查阅经认股权证假设协议修订的认股权证协议，这些协议已作为注册声明的证物提交，本招股说明书是其中的一部分。
 
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某些债务的描述
以下是我们某些债务的主要条款摘要。
来自Vinggroup关联公司的债务
参见“关联方交易—与Vinggroup关联公司的交易—向越南VinFast贷款”和“公司历史和结构—重组”。      
310，000，000美元定期贷款额度
于2019年11月8日，我们与贷款方及德意志银行新加坡分行（作为融资代理及担保代理）订立了最高310，000，000美元的贷款融资。该设施于2024年11月22日到期，即第一个使用日期后60个月的日期。该融资项下的借贷按年利率相等于3. 35%加三个月伦敦银行同业拆息总额的3. 45%加三个月SOFR计息，直至2023年4月20日为止，及于该日之后，按年利率相等于3. 45%加三个月SOFR的总和的3. 45%加三个月SOFR计息。该贷款规定分七期分期偿还。
有关融资的责任由Vinggroup担保，并以偿债准备金账户的按揭、境内股息账户的按揭及Vinggroup附属公司的若干股份作抵押，借款人可酌情决定以Vinggroup其他附属公司的股份取代。
该融资要求我们以及作为我们担保人的Vinggroup遵守多项契约和财务测试。我们须提供财务报表及财务契约合规证书。担保包括确保抵押品覆盖率至少为每季度一次。截至2022年9月30日，我们就该融资项下总额为61，802亿越南盾的贷款的抵押品覆盖率低于规定比率。截至本招股章程日期，我们已恢复所需比率。请参阅“风险因素—与我们的业务和行业有关的风险—我们将需要大量额外资本来支持业务增长。    我们预期通过（其中包括）额外债务及股权融资（包括关联方融资）为资本需求提供资金。该等资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，除其他外，可能会造成负担，导致您在本公司的股权被稀释。此外，根据该项融资，Vinggroup必须维持（i）综合总借贷净额少于其权益的2. 25倍，按截至Vinggroup财政年度每半个财政年度最后一日或计量期间的每十二个月期末计量；及（ii）每个计量期间的偿债覆盖率大于1. 15倍。该融资亦包括对（其中包括）业务及住所变更、重组、资产出售、授出财务债务或担保、修订章程文件、公平交易、支付股息、偿债账户、境内股息账户、贷款所得款项的使用、证券完善及估值的限制。此外，我们不得就我们的任何资产设立任何担保权益，除非这样做在商业上是合理的，或就我们和Vinggroup而言，为投资、开发、扩展或增长某些许可业务而设。该融资包含惯常自愿提前还款条款，并要求我们在控制权发生变动时，即Vinggroup不再拥有VinFast Vietnam至少30%有表决权股份的实益拥有权，或Vinggroup不再在VinFast Vietnam董事会中至少有一名代表，就要求贷款人的贷款部分预付未偿还金额。该融资亦包含若干惯常陈述及保证及违约事件，包括（其中包括）付款违约、违反财务契诺或证券相关责任、违反陈述及保证、契诺违约、控制权变动、若干债务交叉违约、若干无力偿债、破产及诉讼、停业、以及支持该贷款的任何融资文件或担保文件未能完全有效，但协议中指明的某些例外情况除外。如果发生了此类违约事件且得不到补救，则该融资机制下的融资机制代理人将有权采取各种行动，包括加速偿还该融资机制下的应付款项以及允许有担保债权人采取的所有行动。
200，000，000美元定期贷款额度
于2021年12月10日，我们与贷款方及Credit Suisse AG，Singapore Branch（作为融资代理及担保代理）订立了一笔最高为200，000，000元的定期贷款融资。设施
 
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于首个使用日期后60个月的日期到期。该融资项下的借贷按年利率相等于3. 35%加三个月伦敦银行同业拆息总额的3. 45%加三个月SOFR计息，直至2023年3月8日为止，及于该日之后，按年利率相等于3. 45%加三个月SOFR的总和的3. 45%加三个月SOFR计息。该贷款规定分七期分期偿还。
有关融资的责任由Vinggroup担保，并以偿债准备金账户的按揭、境内股息账户的按揭及Vinggroup附属公司的若干股份（可酌情以Vinggroup其他附属公司的股份取代）作抵押。该融资要求我们以及作为我们担保人的Vinggroup遵守多项契约和财务测试。担保包括确保抵押品覆盖率至少为每季度一次。于二零二二年十二月三十一日及二零二三年九月三十日两个独立季度测试日期，我们就该项融资项下若干贷款的抵押品覆盖比率低于规定比率。截至本招股章程日期，我们已恢复所需比率。请参阅“风险因素—与我们的业务和行业有关的风险—我们将需要大量额外资本来支持业务增长。    我们预期通过（其中包括）额外债务及股权融资（包括关联方融资）为资本需求提供资金。该等资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，除其他外，可能会造成负担，导致您在本公司的股权被稀释。此外，根据该融资，该融资包含其他契诺、惯常预付款条款、限制、陈述及保证、违约事件及终止条款，在每种情况下均类似于上述310，000，000美元定期贷款融资。
950，000，000美元爱马仕担保定期贷款融资
于2018年9月25日，我们与贷款方及Credit Suisse AG（作为贷款代理及担保代理）订立了一项最高达950，000，000美元的Hermes担保定期贷款融资。该融资自（i）二零二零年九月二十四日及（ii）根据我们与零件供应商的供应合约就建造我们的制造设施而提供交付及服务发出最后一份最终验收证书（以较早者为准）起计120个月到期。该融资项下之借贷按年利率0. 75%加六个月伦敦银行同业拆息计息，直至二零二三年三月十三日止，及于该日后按年利率1. 18%加六个月SOFR之总和计息。
有关贷款的债务由Vinggroup担保。该融资项下的债务由偿债准备金账户的抵押、境内股息账户的抵押以及Vinggroup附属公司的若干股份（可由借款人酌情决定以Vinggroup其他附属公司的股份取代）作抵押。
该融资要求我们以及作为我们担保人的Vinggroup遵守多项契约和财务测试。我们须提供财务报表及财务契约合规证书，并确保每季度计量的抵押品覆盖率至少为一倍。截至2023年12月31日，我们就该融资项下139，980亿越南盾（5.865亿美元）贷款的抵押品覆盖率低于规定比率。截至本招股章程日期，我们已恢复所需比率。请参阅“风险因素—与我们的业务和行业有关的风险—我们将需要大量额外资本来支持业务增长。    我们预期通过（其中包括）额外债务及股权融资（包括关联方融资）为资本需求提供资金。该等资本可能无法以商业上合理的条款提供，或根本无法获得，除其他外，可能会造成负担，导致您在本公司的股权被稀释。此外，根据此项融资，Vinggroup亦须维持（i）合并净借款总额少于其权益的2.25倍，该合并净借款总额于Vinggroup财政年度每半个月或计量期间的最后一日止的每12个月期末计量；及（ii）于9月24日或之前结束的每个计量期间的偿债覆盖比率大于1.15倍，于二零二四年九月二十五日后结束的各计量期间，均超过1. 20倍。
该融资包含常规预付条款，并要求我们预付该融资的未偿金额，如果（i）Hermes担保项下的任何义务不再合法、有效、约束力或可执行，或Hermes担保不再完全有效，或（ii）Hermes回避、撤销、拒绝、暂停，取消或终止爱马仕的全部或部分担保或书面证明其意图。
 
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该融资包含与上述310，000，000美元定期贷款融资类似的常规预付款条款、限制、陈述和保证、违约事件和终止条款。
300，000，000美元定期贷款额度
于2022年11月3日，我们与贷款方及德意志银行新加坡分行（作为融资代理及担保代理）订立最多300，000，000元的贷款融资。根据该融资取得之每项贷款于（i）该贷款作出日期起计36个月之日（倘该贷款占借贷总额之50%）到期，或（ii）该贷款作出日期起计48个月之日到期。该融资项下之借贷按年利率2. 6%及CME Group Benchmark Administration Limited于指定时间及相等于该贷款年期或根据协议另行厘定之期间之总利率计息。
与该贷款有关的债务由越南技术和商业股份制银行(“TCB”)担保，并由偿债准备金账户担保。
该设施要求我们遵守一些公约，包括提交我们的财务报表。该贷款包含惯常的预付款条款，并要求我们在控制权发生变化时提前支付提出请求的贷款人部分贷款的未偿还金额。在这种情况下，Vingroup和范先生共同停止拥有我们50%以上有表决权的股份的实益所有权，或者我们不再有权指导我们的管理和政策，或者我们不再控制VinFast制造美国有限责任公司或拥有我们在美国任何制造设施的任何子公司的任何子公司，或者VinFast Auto LLC。
该贷款还包含惯例限制、陈述、担保和违约事件，包括但不限于付款违约、违反与契约或担保相关的义务、违反陈述和担保、契约违约、对本公司、TCB、我们的子公司或TCB的任何重要子公司的某些债务的交叉违约、某些破产、破产和诉讼事件、停业、未能满足利息准备金要求以及支持该融资的任何财务文件或证券文件未能完全生效，但协议中规定的某些例外除外。如果发生这种违约事件且未得到补救，该贷款下的贷款代理人将有权采取各种行动，包括加速该贷款项下的到期金额以及商定的财务文件允许采取的所有行动。
1.32亿美元的绿色融资方案
2022年10月21日，我们与贷款方和亚洲开发银行达成了一项共同条款协议，作为定期贷款安排的牵头行，贷款额度高达132.0美元。
每个亚行设施都在其首次使用日期后的七年内到期。每项贷款项下的借款按年利率相等于年利率的总和计息，利率由贷款代理人于贷款期内银行日厘定的复合担保隔夜融资利率计算。这些贷款由Vingroup提供担保，并由Vingroup和/或Vingroup的子公司持有的偿债准备金账户、在岸红利账户和Vinhome股票的抵押贷款担保。
该贷款要求我们以及作为我们担保人的Vingroup遵守多项契约和财务测试，并包含惯常的预付款条款、限制、陈述和担保、违约事件和终止条款，每种情况下都类似于上述3.10,000,000美元的定期贷款贷款。我们被要求提供我们的财务报表和财务契约遵守证书，并确保按季度计算的抵押品覆盖率至少为一倍。截至2023年12月31日，该安排下一笔总额为3.1279亿越盾(131.1美元)的贷款的抵押品覆盖比率低于要求的比率。截至本次招股说明书发布之日，我们已恢复要求的比例。见“风险因素 - 与我们的商业和工业相关的风险 - 我们将需要大量的额外资本来支持业务增长。我们预计将通过额外的债务和股权融资等为我们的资本需求提供资金，包括相关的
 
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政党融资。此类资本可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得，并且可能会造成负担，并导致您在我们公司的股份被稀释。“
2019年TCBS债券
我们在2019年通过Techcom证券股份公司(TCBS)承销的私募发行了本金10000亿越盾的债券。债券的利率为：(I)首四个利息期间(即由发行日至到期日或提前赎回日期的三个月期间)的年利率约为10%；及(Ii)总额为4%，其后各利息期间的平均储蓄存款利率分别为越南投资发展银行(“BIDV”)、越南外贸股份制商业银行(“VCB”)、越南工商银行(“越南银行”)及越南外贸银行(“越南商业银行”)。与债券有关的债务由Vingroup担保。这些债券于2022年11月和12月到期，并于2022年使用关联方贷款和可用现金全额偿还。
2021年TCBS债券
我们在2021年通过TCBS私募发行了本金总额为11.5万亿越盾的债券。债券将于2024年11月11日至2024年12月28日到期。债券的票面利率为(I)前四个息票期间(即由发行日至到期日或提前赎回日的三个月期间)的年息约为9%至9.25%，及(Ii)其后每个利息期间的合计票面利率为3.9%至3.8%，以及BIDV、VCB、VietinBank及TCB的平均12个月储蓄存款利率。
与债券有关的债务由Vingroup担保，并以Vingroup拥有的Vingroup子公司的股份、Vinpe拥有的开发项目的所有不动产、动产和财产权以及其他资产作为担保。
债券要求我们遵守多项有关付款及遵守我们的责任、披露责任、维持批准及牌照、使用债券所得款项、提供有关我们及Vinggroup的资料（其中包括财务报表、诉讼、重组、转换公司形式及变更主要股东）的契诺。限制性契约与修订本公司章程、资产出售、控制权变更及重组有关，对债券持有人的权利及利益造成不利影响。我们亦须维持未偿还债务总额与未偿还债券价值之和与所有者权益总额之比不超过20倍。如果该比率超过20倍，则在该比率降至20倍或更低之前，我们不得支付任何现金股息。
我们可于发行日期起计12个月后随时赎回债券，但须经债券持有人同意提前赎回。债券亦就若干惯常违约事件作出规定，倘发生违约事件，则任何债券持有人可要求加快偿还债券项下所有到期款项，并要求我们赎回该等款项。
2022年TCBS债券
2022年，我们通过TCBS发行了本金总额为2，000亿越南盾和6，200亿越南盾的债券。债券将于2025年5月26日至2025年9月26日到期。该等债券的票面利率（i）首四个票面年利率为9. 26%至10. 42%及（ii）其后各利息期适用于BIDV、VCB、VietinBank及TCB个别客户的平均12个月储蓄存款利率总和。
有关债券之责任由Vinggroup担保，并以VIG拥有之Vinggroup股份及Vinggroup拥有之Vinggroup附属公司股份作抵押。
债券要求我们遵守多项有关付款及遵守我们的责任、披露责任、维持批准及牌照、使用债券所得款项、提供有关我们、Vinggroup及VIG的资料（其中包括财务报表、诉讼、重组、转换公司形式及变更主要股东）的契诺。限制性
 
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契约涉及修订本章程，出售资产，以及对债券持有人权益造成不利影响的控制权变更和重组。
我们可在事先通知的情况下随时赎回债券，但须经债券持有人同意提前赎回。债券亦就若干惯常违约事件作出规定，倘发生违约事件，则任何债券持有人可要求加快偿还债券项下所有到期款项，并要求我们赎回该等款项。
2023年TCBS债券
2023年，我们通过TCBS发行了本金总额为50，000亿越南盾（2.095亿美元）的债券。债券将于2025年1月31日至2025年3月31日期间到期。债券的票面年利率为14. 4%至14. 5%，直至到期日或赎回日（以较早者为准）。
有关债券之责任由Vinggroup担保，并以Vinggroup股份作抵押。
债券要求我们遵守多项有关付款及遵守我们的责任、披露责任、维持批准及牌照、使用债券所得款项、提供资料（其中包括财务报表、主要附属公司名单、诉讼、重组、转换公司形式及变更主要股东）的契诺。限制性契约与修订本公司章程、资产出售、控制权变更及重组有关，对债券持有人的权利及利益造成不利影响。
我们可于事先通知后随时赎回债券，惟须待债券持有人同意提早赎回。债券亦就若干惯常违约事件作出规定，倘发生违约事件，则任何债券持有人可要求加快偿还债券项下所有到期款项，并要求我们赎回该等款项。
2024年到期的50，000，000美元可转换债务
于2023年12月29日，我们订立Yorkville证券购买协议，据此，我们向Yorkville发行及出售本金额为50，000，000美元的可换股债券，该等债券可按协议所载条款转换为我们的普通股，购买价为48，75万美元。根据日期为2023年12月29日的全球担保协议，我们就可换股债务的责任由我们的附属公司Vinggroup USA，LLC担保。本金、利息及可换股债务项下到期之任何其他付款将于二零二四年七月一日（“到期日”）以现金支付，除非由Yorkville兑换或由我们赎回。可换股债务按年利率4. 00%计息，到期时以现金支付。可换股债项规定，于可换股债项发行及仍未偿还之任何时间，Yorkville有权按换股价每股10. 00元将可换股债项之任何未偿还及未付本金额连同任何应计但未付利息转换为普通股。换股价将根据可换股债务之条款及条件不时调整。
可换股债务不可转换为我们的普通股，惟有关转换将导致Yorkville及其联属公司实益拥有本公司当时已发行普通股4. 99%以上，除非Yorkville在不少于65天的事先通知本公司后放弃此限制。
吾等有权（但无义务）提早赎回（各为“选择性赎回”）可换股债务项下的部分或全部未偿还金额，惟吾等须向Yorkville提供至少十个预定交易日的事先书面通知（各为“赎回通知”），表明吾等有意行使选择性赎回。每份赎回通知将不可撤销，并将列明选择性赎回日期（各“赎回日期”）、将予赎回的可换股债务的未偿还本金及适用于该本金的赎回金额（定义见下文）。就任何赎回通知而言，“赎回金额”将等于我们于相关日期（在转换日期之前的转换生效后）实际赎回的未偿还本金的金额
 
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赎回日期，加上适用的赎回溢价，加上我们赎回本金额至（但不包括）有关赎回日期的所有应计及未付利息。“赎回溢价”指根据选择性赎回赎回本金额的5%。
Yorkville可宣布可换股债务之全数未付本金额连同利息及其他欠款，于若干特定违约事件及强制性预付事件发生时即时到期及以现金支付。于发生及持续若干有关违反Yorkville登记权协议之指定额外利息事件时，可换股债务之未偿还本金结余将按年利率8. 00%计息。在不重复指定额外利息事件的情况下，于任何违约事件发生及持续期间，可换股债务之未偿还本金结余将按年利率15. 00%计息。
可换股债务亦载有若干保证、契诺及违约事件，包括（其中包括）拖欠付款（包括根据买入（定义见可换股债务）应付之款项）、破产或无力偿债事件、其他债务工具项下交叉违约、判定债务违约、未能在转换时交付普通股，或如果我们在提交给SEC的定期报告中拖欠。可换股债务亦包括若干强制性预付款项事件，包括将普通股除牌、批准本公司清盘或解散计划及发生控制权变动交易。倘发生违约事件或强制性提前还款事件并持续，则截至加速日期的可换股债务的全部未付本金额连同利息及其他欠款将由Yorkville向吾等发出通知而选择即时到期并以现金支付（（除破产及无力偿债的违约事件外，当可换股债务的全部未付本金额发生时，连同利息及截至加速日期为止就该等利息所欠的其他款项，应自动到期应付，而在每种情况下，无须出示、要求、抗议或其他任何种类的通知）。
 
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征税
以下普通股投资之新加坡及美国联邦所得税考虑概要乃根据于本招股章程日期生效之法例及其相关诠释厘定，所有该等条文均可予更改。本摘要不涉及与普通股投资有关的所有可能的税务考虑，例如美国州和地方税法或新加坡和美国以外司法管辖区税法下的税务考虑。
某些新加坡税务考虑
股息分配
所有新加坡税务居民公司目前都实行一级企业税制度或一级制度。
在一级制下，纳税居民公司缴纳的所得税是最终税，其可分配利润可以作为免税（一级）股息分配给股东。该等股息在股东手中是免税的，无论股东的税务居留身份、持股水平或法律形式如何。
因此，新加坡居民或非居民就普通股收取的股息毋须缴纳新加坡所得税（无论以预扣税或其他方式），基于我们是新加坡的税务居民，并根据一级制度。
建议外国股东咨询其税务顾问，以考虑其各自居住国的税法，以及其居住国可能与新加坡签订的任何避免双重征税协议。
出售股份的收益
任何因出售本公司股份而产生的资本性质的收益，只要不属于2024年1月1日生效的新加坡《1947年所得税法》（“SITA”）新第10L条的范围内，均无须在新加坡征税。
出售股份所产生之收益可被解释为收入性质，并须缴纳新加坡所得税，尤其是倘该等收益来自可被视为在新加坡经营贸易或业务的活动。该等收益亦可被视为收入性质，即使该等收益并非来自一般贸易或业务过程中的活动或其他业务活动的一般事件，倘购买股份的意图或目的是透过出售而非持作新加坡长期投资目的，则该等收益亦可被视为收入。
没有具体的法律或条例规定收益是收入还是资本性质的定性。出售本公司股份所产生收益的定性将主要取决于各股东的事实和情况（通常称为“交易徽章”）。
除特定的例外情况和SITA第10L条外，SITA第13W条规定了企业纳税人在2012年6月1日至2027年12月31日（包括首尾两天）期间出售普通股所得的收益不应征税，其中：
(i)
剥离公司合法且实益持有被出售股份的公司普通股的最低20%股权；及
​
(Ii)
该出售公司于紧接出售前连续最少二十四个月维持最少百分之二十股权。
​
SITA第13W条规定的上述"安全港规则"在以下情况下不适用于剥离公司：
(a)
根据《SITA》第26条的规定，其出售股份的收益或利润被纳入其收入的一部分；
​
 
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(b)
合伙企业、有限合伙企业和有限责任合伙企业的股份处置，其中一名或多名合伙人为公司；或
​
(c)
在2022年6月1日或之后出售未在新加坡或其他地方证券交易所上市的股份，即新加坡所得税监理署满意的公司的股份—
​
(i)
从事新加坡或其他地方的不动产交易业务；
​
(Ii)
主要从事持有位于新加坡或其他地方的不动产的活动，从而产生被动收入或无收入；或
​
(Iii)
已进行房地产开发（无论是在新加坡或其他地方），除非—
​
(A)
开发的不动产由公司用于经营其贸易或业务（包括出租不动产业务），而不是第（i）分段所述业务；及
​
(B)
该公司在出售股份前至少连续60个月没有在新加坡或其他地方进行任何房地产开发。
​
根据《SITA》第10L条，在某些情况下，相关集团的实体在新加坡从出售或处置任何动产或不动产中获得的收益将被视为根据《SITA》第10（1）（g）条应纳税的收入。如果登记册或主登记册（如果有一个以上的登记册）位于新加坡境外，则任何登记的股份、股本证券或证券将被视为位于新加坡境外，无论公司在何处注册。倘我们的股份被视为海外资产，则倘相关集团的实体（除外实体除外）于2024年1月1日或之后出售我们的股份，则出售该等股份的收益将须纳税。倘实体之资产、负债、收入、开支及现金流量（a）计入本集团母实体之综合财务报表；或（b）仅因规模或重要性或因该实体为持作出售而不计入本集团母实体之综合财务报表，则该实体为实体集团之成员。倘（i）本集团之实体并非全部于新加坡注册成立、注册或成立；或（ii）本集团之任何实体于新加坡境外设有营业地点，则本集团为相关集团。《SITA》第10L条对被排除的实体的定义为包括纯股权控股公司或在新加坡具有充分经济实质的任何其他实体，同时考虑到《SITA》第10L条列举的因素。
投资者如在新加坡因出售本公司股份而获得收益，请咨询其税务顾问以了解适用的税务处理。
就新加坡所得税而言，应用或须应用新加坡财务报告准则第39号—金融工具：确认及计量或FRS39号、新加坡财务报告准则第109号—金融工具或FRS109号或新加坡财务报告准则（国际）9号—金融工具或SFRS（I）9号的股东可能须确认金融工具的收益或亏损 （并非资本性质的收益或亏损）根据财务报告准则第39号， FRS 109或SFRS（I）9 （视情况而定）（经新加坡所得税法适用条文修订），即使并无出售或出售股份。   
《SITA》第34A条规定了根据FRS39（除某些例外情况和“选择退出”条款外）为纳税人在财务报告目的上须遵守FRS39的金融工具的税务处理。IRAS亦已发出题为“采纳财务报告准则第39号—金融工具：确认及计量产生的所得税影响”的通函。  
财务报告准则第109号或财务报告准则（I）9号（视情况而定）于二零一八年一月一日或之后开始的年度期间强制生效，取代财务报告准则第39号。SITA第34AA条要求为财务报告目的遵守或被要求遵守FRS109或SFRS（I）9（视情况而定）的纳税人，根据FRS109或SFRS（I）9（视情况而定）计算其在新加坡所得税目的的金融工具的利润、亏损或开支，但某些例外情况除外。IRAS还发布了一份题为“所得税：采纳FRS109—金融工具产生的所得税处理”的通函。  
 
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可能受到上述税务处理（包括根据SITA第34A或34AA条）约束的股东，应就其收购、持有和出售股份的新加坡所得税后果咨询其会计和税务顾问。
印花税
认购及发行股份毋须缴付印花税。
就普通股之转让而言，倘并无签署转让文书或转让文书于新加坡境外签立且并非在新加坡收到，则毋须缴付印花税。因此，印花税不适用于仅在新加坡境外以记账方式进行的本公司股份的电子转让。因此，我们预期，倘美国持有人透过我们在新加坡境外设立的转让代理及登记处，仅以簿记形式收购股份，则在转让文书的范围内，（包括电子仪器）在新加坡没有收到所有电子记录和与此类转移有关的任何信息，存储在新加坡的任何服务器或设备上，或可供新加坡的任何人访问。
倘有转让本公司股份的文书（包括电子文书）在新加坡签立或在新加坡境外签立并在新加坡收到，则须缴付印花税。
如果转让文书在新加坡签署，印花税必须在签署转让文书后14天内缴纳。如果转让文书在新加坡境外签署并在新加坡收到，则必须在新加坡收到转让文书后30天内缴纳印花税。在新加坡境外签署的电子文书在下列任何情况下被视为在新加坡收到：（a）该文书由新加坡境内的人检索或查阅；（b）该文书的电子副本存储在设备（包括计算机）上并带入新加坡；或（c）该文书的电子副本存储在新加坡境内的计算机上。
由于新加坡《1929年印花税法》第60F条的相关推定条文相当广泛，本公司股份的登记持有人不妨注意，倘在新加坡检索或查阅分行记录，在新加坡境外签立的电子文件仍可能被视为在新加坡收到。由于预计票据可能被视为在新加坡收到的情况可能不切实际，投资者应咨询其税务顾问，了解新加坡印花税对他们的影响。
股份转让文书之印花税须按股份代价或公开市值之0. 2%（以较高者为准）缴付。
印花税由买方承担，除非有相反的协议。
遗产税
对于2008年2月15日或之后发生的所有死亡，新加坡遗产税被取消。
有关预提税款的税收协定
美国和新加坡之间没有关于避免双重征税的全面协议，该协议适用于股息或资本利得的预扣税(如果有的话)。
商品和服务税(“GST”)
属于新加坡的商品及服务税注册投资者为商品及服务税的目的向属于新加坡的另一人出售股票是不受商品及服务税限制的豁免供应。商品及服务税注册投资者因提供豁免供应而产生的任何商品及服务税(例如，经纪的商品及服务税)，一般不能向新加坡商品及服务税监理署追讨，并将成为投资者的额外成本，除非投资者符合新加坡《1993年商品及服务税法》所规定的某些条件或满足某些商品及服务税项优惠。
 
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如果股票是由商品及服务税注册投资者在业务过程中或进一步以合约形式出售给新加坡境外人士并为其直接利益而出售的，一般情况下，在满足某些条件的情况下，出售应被视为应税供应，并按0%的商品及服务税征税。商品及服务税注册投资者在业务进行或发展过程中提供商品及服务税(例如，经纪的商品及服务税)所产生的任何投入，均可向新加坡商品及服务税监理署全数追讨。投资者应就与股份买卖有关的开支所招致的商品及服务税是否可收回征询其本身的税务意见。
由商品及服务税注册人就股份的发行、配发或所有权转让而提供予属于新加坡的投资者的服务，包括安排、经纪、包销或就发行、配发或转让所有权向属于新加坡的投资者购买、出售或持有股份而提供的服务，将按标准税率(目前为9.0%)征收商品及服务税。由商品及服务税注册人以合约方式向属于新加坡境外的投资者提供的类似服务，以及为该投资者或属于新加坡的商品及服务税注册人的直接利益而提供的类似服务，在符合某些条件的情况下，一般应按0%征收商品及服务税。
美国联邦所得税考虑因素
以下讨论描述了普通股投资对美国持有者(定义见下文)的重大美国联邦所得税后果。本摘要仅适用于在发行中收购普通股以换取现金、持有普通股作为资本资产、符合守则第(1221)节(定义如下)并以美元为其功能货币的美国持有者。
本讨论基于在本招股说明书发布之日起生效的美国税法，包括修订后的1986年《国税法》、《国税法》、在某些情况下在本招股说明书发布之日起生效或在某些情况下建议实施的美国财政部法规，以及在该日期或之前提供的司法和行政解释。所有上述当局都可能发生变化，任何此类变化都可能追溯适用，并可能影响下文所述的美国联邦所得税后果。我们没有也不打算寻求美国国税局就此次讨论中的问题做出任何裁决。本招股说明书中的陈述对美国国税局或任何法院没有约束力，因此我们不能保证以下讨论的美国联邦所得税后果不会受到美国国税局的质疑，或者如果受到美国国税局的质疑，法院将予以支持。此外，本摘要不涉及任何遗产、赠与、联邦医疗保险或其他最低税收后果、任何州、地方或非美国税收后果或除美国联邦所得税后果以外的任何其他税收后果。
以下讨论没有描述可能与任何特定投资者或处于特殊税务情况下的个人相关的所有税务后果，例如：
•
银行和某些其他金融机构；
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•
受监管的投资公司；
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•
房地产投资信托基金
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•
保险公司；
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•
经纪商；
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•
选择按市价计价的交易员；
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•
免税组织；
​
•
个人退休账户或其他递延纳税账户；
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•
对净投资收入缴纳替代性最低税或医疗保险缴费税的责任人；
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•
美国侨民；
​
•
作为跨境、套期保值、推定出售、转换或综合交易一部分持有普通股的人员；
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•
实际或建设性地通过投票或价值持有我们10%或更多股票的人；
​
•
在美国境外司法管辖区居住或通常居住或拥有永久机构的人员；
​
•
因行使任何员工股票期权或以其他方式作为补偿而获得普通股的人；或
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•
合伙企业或其他传递实体或安排以及通过该合伙企业持有普通股的个人。
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建议潜在购买者咨询其税务顾问，了解美国联邦税收规则在其特定情况下的适用情况，以及普通股所有权和处置对其产生的州、地方和非美国税收后果。
这里使用的术语“美国持有者”是指普通股的实益所有人，就美国联邦所得税而言，该普通股被视为或被视为：
•
是美国公民或居民的个人；
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•
在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律成立或组织的公司；
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•
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
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•
符合以下条件的信托：(1)受美国境内法院的监督和一名或多名美国人的控制，或(2)根据适用的美国财政部法规，具有有效的选举，被视为美国人。
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在美国联邦所得税中被视为合伙企业并持有普通股的实体或安排中的合伙人的税务待遇通常取决于该合伙人的身份和合伙企业的活动。作为此类合伙企业的合伙人的美国持有者应咨询其税务顾问。
普通股的股息和其他分配
如“股息政策”一节所述，在可预见的未来，我们预计不会宣布或向普通股持有人支付股息。然而，如果我们在普通股上进行现金或财产的分配，并受下文讨论的被动外国投资公司考虑因素的限制，我们就普通股所作的分配总额(包括从中预扣的任何非美国税额，如果有)一般将作为股息收入计入美国持有人在收到年度的毛收入中，只要此类分配是从我们当前或累积的收益和利润中支付的，根据美国联邦所得税原则确定。由于我们不根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算，因此美国持有者应该预计所有此类分配都将报告为股息，用于美国联邦所得税目的。此类股息将不符合允许美国公司就从其他美国公司获得的股息进行扣除的资格。非公司美国股东收到的股息可能是“合格股息收入”，按较低的适用资本利得税税率征税，条件是(1)如果我们的普通股在美国成熟的证券市场上市并被认为可以随时交易，或(Ii)我们有资格根据包括信息交换计划的全面美国所得税条约获得利益，并且美国财政部认为该条约对这些目的是令人满意的，(2)我们不是被动的外国投资公司(如下所述)，无论是在支付股息的纳税年度还是上一纳税年度，我们都不是被动的外国投资公司，以及(3)满足某些其他要求。在这方面，如果我们的普通股继续在纳斯达克上市，它们通常将被视为可以在美国成熟的证券市场上轻松交易。美国持有者应该咨询他们的税务顾问，了解相对于普通股支付的股息是否有更低的税率。截至本文发布之日，美国和新加坡之间没有生效的所得税条约。
普通股的股息通常将构成外国税收抵免限制的外国来源收入。受某些复杂条件和限制的限制，对任何
 
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普通股的分派可以抵扣美国持有者的联邦所得税义务。如果根据外国司法管辖区的法律或税收条约可以退还预扣税款，则可退还的预扣税款将没有资格从美国持有人的美国联邦所得税义务中获得此类抵免(也没有资格从美国联邦应纳税所得额中扣除)。如果股息构成如上所述的合格股利收入，则在计算外国税收抵免限额时计入的股息金额通常限于股息总额乘以适用于合格股利收入的减税税率，再除以通常适用于股息的最高税率。有资格获得抵免的外国税收限额是按特定收入类别单独计算的。为此，我们相对于普通股分配的股息通常将构成“被动类别收入”。未选择为扣缴的外国税款申请外国税收抵免的美国持有者，可以为美国联邦所得税目的申请此类扣缴的扣减，但只能在该持有者选择为所有可抵扣的外国所得税这样做的年度内申请扣减。美国财政部法规可能会根据外国司法管辖区征收的预扣税的性质限制任何此类抵免(或替代抵扣)的可用性，尽管在当前的美国国税局指导下，纳税人通常可以选择确定外国税收的可信度，而不考虑在进一步相关指导发布前的应纳税年度结束的纳税年度的此类限制。与确定美国外国税收抵免有关的规则很复杂，美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否有外国税收抵免，以及申请扣除(代替外国税收抵免)支付或扣缴的任何外国税款的可能性。
普通股的出售或其他应税处置
根据下文讨论的被动型外国投资公司的考虑因素，在出售普通股或其他应税处置普通股时，美国持有者将确认相当于该等普通股的变现金额与美国持有者调整后计税基础之间的差额的资本收益或亏损。如果美国持有者对普通股的持有期超过一年，任何此类收益或损失通常将被视为长期资本收益或损失。非公司美国持有者(包括个人)通常将以优惠税率为长期资本收益缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除额受到很大限制。美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时实现的收益或损失，通常将被视为美国来源收益或损失，用于美国外国税收抵免限制，这通常会限制外国税收抵免的可用性。
被动型外商投资公司考虑因素
一般而言，非美国公司在任何纳税年度将被归类为PFIC，条件是：(A)就PFIC规则而言，其总收入的至少75%是“被动收入”，或(B)其资产价值的至少50%(通常根据季度平均值确定)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。为此，被动收入一般包括利息、股息、特许权使用费和其他投资收入，但某些例外情况除外。为了确定我们是否为PFIC，我们将被视为直接或间接拥有25%或更多(按价值计算)股票的任何其他公司的资产和收入的我们的比例份额。
根据PFIC规则，如果我们在美国持有人持有普通股的任何时间被视为PFIC，我们将继续被视为PFIC，除非(I)我们不再是PFIC和(Ii)美国持有人根据PFIC规则做出了“视为出售”的选择。
基于我们目前和预期的收入和资产(考虑到根据约克维尔认购协议发行我们普通股的预期现金收益以及我们当前和预期的市值)，我们目前预计本课税年度不会成为PFIC。然而，在这方面不能给予保证，因为我们是否正在或将成为PFIC的决定是在每个纳税年度结束后每年进行的密集事实调查，这在一定程度上取决于我们的收入和资产的构成。此外，PFIC规则适用于具有我们收入和资产构成的公司受到重大不确定性的影响。我们普通股市场价格的波动可能会导致我们成为目前或
 
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因此，本公司的资产价值可参考本公司普通股的市价厘定。我们的收入及资产组成亦可能受我们如何及多快地使用我们的流动资产及根据Yorkville认购协议发行普通股所筹集的现金所影响。美国国税局或法院可能不同意我们的决定，包括我们确定资产价值的方式，以及根据PFIC规则被动的收入和资产的百分比。因此，无法保证我们不会于本应课税年度或任何未来应课税年度成为私人金融公司。
如果我们在美国持有人持有普通股的任何时间是PFIC，则美国持有人在出售或其他处置普通股时确认的任何收益，以及美国持有人收到的任何“超额分派”（定义见下文），将在美国持有人持有普通股的期间内按比例分配。分配到销售或其他处置的应纳税年度（或在超额分配的情况下，应纳税的收款年度）以及我们成为PFIC之前的任何一年的金额将作为普通收入征税。分配至其他应课税年度的金额将按该应课税年度适用于个人或公司（如适用）的最高税率缴税，并收取利息。就本规则而言，超额分派是指美国持有人就普通股所收到的任何分派超过其在过去三年或美国持有人持有期间（以较短者为准）所收到的普通股年度分派平均数的125%。如果我们被视为私人金融公司，我们可能会有若干选择，导致普通股的替代待遇（如按市价计值待遇）。我们不打算为美国持有人提供必要的信息，以进行合格的选举基金选择，如果有，将导致税务待遇不同于（一般较低）上述私人投资公司的一般税务待遇。
如果我们在美国持有人持有我们的普通股的任何应课税年度为PFIC，则我们的任何非美国附属公司或其他法人实体也被分类为PFIC（每一个都是“较低层次的私人金融机构”），这样的美国持有人将被视为拥有一定比例的金额，就本规则的适用而言，每个该等较低级别的PFIC的股份（按价值计算）。建议美国持有人咨询其税务顾问，以了解将PFIC规则应用于我们可能拥有的任何较低级别PFIC。
如果我们被视为PFIC，美国持有人也将遵守年度信息报告要求。美国持有人应咨询其税务顾问，了解PFIC规则对普通股投资的潜在应用。
信息报告和备份扣留
有关普通股的股息支付以及普通股的销售、交换或赎回所得款项可能受向美国国税局报告的信息和美国后备预扣税的约束。如果美国持有人提供正确的纳税人身份证号码，并作出任何其他要求的证明，或以其他方式豁免备份预扣税，则美国持有人可能有资格获得备份预扣税豁免。美国持有人谁需要建立他们的豁免地位，可能需要在IRS表格W—9上提供此类认证。美国持有人应就美国信息报告和后备预扣税规则的应用咨询其税务顾问。
备份预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可记入美国持有人的美国联邦所得税债务中，该美国持有人可通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供任何所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。
附加信息报告要求
某些美国持有人是持有“特定外国金融资产”（可能包括普通股）权益的个人（和某些特定实体），必须报告有关此类资产的信息（在IRS 8938上），但有某些例外情况（包括某些金融机构账户中持有的普通股的例外情况）。如果美国持有人未能满足此类报告要求，则可能会受到处罚，在此类情况下，
 
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可暂停全部或部分评税。美国持有人应咨询其税务顾问，以了解这些要求是否适用于其收购和拥有普通股。
以上讨论是一般性的总结。它不包括对您可能重要的所有税务事项。每名潜在买家应就根据投资者本身的议事规则投资普通股的税务后果咨询其本身的税务顾问。
 
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配送计划
我们正在登记出售证券持有人不时发售及转售60，720，967股普通股，占我们已发行普通股总数的2.6%。
本公司将根据本第一次转售登记声明从出售证券持有人的公司出售联属转售股份的所有收益，扣除任何销售佣金、费用、经纪费、税款和其他相关费用。联属转售股份占我们截至2024年3月19日的已发行普通股总数的1. 5%。该等所得款项将由本公司出售证券持有人根据资本融资协议提供予吾等。出售证券持有人的公司根据本首次转售登记声明出售关联公司转售股份的任何额外收益将作为出售证券持有人的公司向我们提供的进一步赠款。截至2024年3月19日，我们已从行使价11.50美元的5，128，987份现金认股权证中获得5900万美元。假设我们余下的3，321，002份认股权证按行使价11.50美元行使现金，我们将收到38，191，523美元的所得款项。于2024年3月19日，我们在纳斯达克公布的普通股最后一次报告售价为每股普通股4. 73美元，低于我们认股权证的行使价，即每股11. 50美元。倘本公司普通股之价格仍低于每股普通股11.50美元，而本公司之认股权证持有人选择不行使其认股权证以换取现金，则本公司将不会获得现金收益。参见“收益的使用”。我们不会收到任何其他出售证券持有人出售任何证券的任何收益。
吾等将承担与登记本招股章程所提供证券有关的所有成本、开支及费用，而出售证券持有人将承担所有增量销售开支，包括佣金、经纪费及其他类似销售开支。
出售证券持有人，包括在本招股说明书日期后从出售证券持有人以礼物、质押、合伙分配或其他转让形式收到的出售普通股或认股权证的受赠人、质押人、受让人或其他利益继承人，可不时在任何证券交易所出售、转让或以其他方式处置其任何或全部普通股或认股权证，股份或认股权证交易的市场或交易设施或私人交易。该等出售可按固定价格、销售时之现行市价、与现行市价相关之价格、销售时厘定之不同价格或议定价格进行。
出售证券持有人在处置股份或认股权证时，可使用以下任何一种或多种方法：
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普通经纪交易和经纪自营商招揽买家的交易；
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•
大宗交易，经纪交易商将试图作为代理人出售股票，但可以作为委托人放置和转售部分大宗交易，以促进交易；
​
•
经纪—交易商作为本金购买，经纪—交易商为其帐户转售；
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•
根据适用交易所的规则进行的交易所分配；
​
•
私下协商的交易；
​
•
本招股说明书所属登记声明被美国证券交易委员会宣布生效之日后实施的卖空；
​
•
通过期权交易所或其他方式进行的期权或其他套期保值交易的买入或结算；
​
•
经纪商—交易商可与销售证券持有人达成协议，以规定的每股价格出售特定数量的此类股份；
​
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任何此类销售方法的组合；以及
​
•
适用法律允许的任何其他方法。
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出售证券持有人可不时质押或授予其拥有的部分或全部普通股或认股权证的担保权益，如果他们未能履行其担保义务，则出质人或担保方可不时提供和出售普通股或认股权证，
 
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根据本招股说明书，或根据第424（b）（3）条对本招股说明书的修正案，或根据证券法的其他适用条款修订出售证券持有人名单，以包括质押人、受让人或其他利益继承人作为本招股说明书下出售证券持有人。出售证券持有人亦可在其他情况下转让普通股或认股权证，在此情况下，受让人、质押人或其他利益继承人将为本招股章程的目的而成为出售实益拥有人。
此外，作为实体的出售证券持有人可以选择根据本招股说明书的一部分，通过提交一份附有分配计划的招股说明书，向其成员、合伙人或股东按比例分配证券。因此，这些成员、合伙人或股东将根据通过登记声明的分配获得可自由交易的证券。如果分销商是我们的关联公司（或法律另有规定），我们可以提交招股说明书补充，以允许分销商使用招股说明书转售在分销中获得的证券。
就出售我们的普通股或认股权证而言，出售证券持有人可与经纪交易商或其他金融机构进行对冲交易，而经纪交易商或其他金融机构则可在对冲其所承担的头寸的过程中卖空普通股或认股权证。出售证券持有人亦可卖空我们的普通股或认股权证，并交付该等证券以平仓其淡仓，或将普通股借出或质押予经纪交易商，而经纪交易商则可出售该等证券。出售证券持有人亦可与经纪商或其他金融机构进行期权或其他交易，或创建一种或多种衍生证券，而该衍生证券须向该经纪商或其他金融机构交付本招股说明书所提供的普通股或认股权证，该经纪商或其他金融机构可根据本招股说明书转售哪些股份（经补充或修订以反映该交易）。
每名出售证券持有人保留接受及连同其代理人不时拒绝任何拟直接或透过代理人购买普通股或认股权证的权利。
出售证券持有人和参与普通股或认股权证销售的任何承销商、经纪商或代理人可以是证券法第二条第十一款所指的“承销商”。根据《证券法》，任何折扣、佣金、特许权或他们从任何转售股份中赚取的利润可能是承销折扣和佣金。在证券法第2（11）条所指的“承销商”的出售证券持有人将遵守证券法的招股说明书交付要求。
此外，作为实体的销售证券持有人可以选择根据本招股说明书的一部分，通过提交一份附有分配计划的招股说明书，向其成员、合伙人或股东按比例分配证券。因此，这些成员、合伙人或股东将根据通过登记声明的分配获得可自由交易的证券。
在需要的范围内，我们将出售的普通股或认股权证、出售证券持有人的名称、各自的购买价和公开发行价、任何代理人、交易商或承销商的名称、任何适用的佣金或折扣将在随附的招股说明书补充部分中列明，或（如适用），包括本招股说明书在内的注册声明的生效后修订。
为遵守某些州的证券法（如适用），普通股或认股权证只能通过注册或持牌经纪或交易商在这些司法管辖区出售。此外，在某些州，普通股或认股权证不得出售，除非它们已登记或符合出售资格，或获得豁免登记或资格要求，并已遵守。
我们已告知出售证券持有人，根据《交易法》M条例的反操纵规则可能适用于市场上的股票销售以及出售证券持有人及其关联公司的活动。此外，在适用的情况下，我们将向出售证券持有人提供本招股说明书（可能不时予以补充或修订）的副本，以便
 
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满足《证券法》的招股说明书交付要求。出售证券持有人可以赔偿任何参与涉及出售股票交易的经纪商对某些责任，包括根据证券法产生的责任。
吾等已同意就本招股说明书所提普通股之登记而承担之责任，包括证券法及州证券法所规定之责任。
吾等已与出售证券持有人同意，保留本招股说明书构成一部分的登记声明书，直至本招股说明书涵盖的所有股份已根据登记声明书出售或证券已撤回为止。
根据金融业监管局（“FINRA”）的指引，根据本招股章程及任何适用招股章程补充文件，任何FINRA成员或独立经纪—交易商收取的最高折扣、佣金、费用或构成承销补偿的其他项目总额不得超过任何发售所得款项总额的8%。
 
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有资格在未来出售的证券
于2024年3月19日，我们有2，337，865，164股已发行普通股及3，321，002份尚未发行认股权证，后者赋予认股权证持有人认购合共3，321，002股普通股的权利。
所有由Black Spade初始持有人根据本首次转售登记声明登记转售的4，225，000股普通股，以及由保荐人以非现金方式行使6，380，000份VinFast认股权证而发行的4，929，684股普通股，均根据有效登记声明发行，因此，可自由转让，不受限制或根据《证券法》进一步登记。
所有的后备股份和关联转售股份都是“限制性证券”，（"第一四四条"）只有在符合《证券法》规定的有效注册声明或符合注册要求的豁免（如颁布的第144条和第701条）的情况下，才可在美国公开出售根据证券法。
本招股章程构成一部分的登记声明已提交，以履行吾等根据登记权协议登记出售证券持有人要约及出售普通股的责任。参见“出售证券持有人”。
吾等无法预测出售吾等普通股或认股权证或出售该等证券对吾等证券市场价格的影响（如有）。
规则第144条
根据第144条，实益拥有本公司限制性普通股或认股权证至少六个月的人士将有权出售其证券；（i）该等人士不被视为已被视为已被视为在该等期间，或在该等期间的任何时间，（ii）本公司在出售前至少三个月须遵守《交易法》定期报告要求，并在12个月内根据《交易法》第13条或第15（d）条提交了所有要求的报告（或规定提交报告的较短期限）。
实益拥有本公司限制性普通股或认股权证至少六个月，但在出售时或之前三个月的任何时候是我们的关联公司的人士，将受到额外限制，根据这些限制，该人士将有权在任何三个月期间内仅出售不超过以下两者中较大者的证券数量：
•
当时已发行和发行在外普通股的1%；或
​
•
在出售通知以表格144提交给美国证券交易委员会的日期之前的四个日历周内，我们普通股的平均每周交易量。
​
根据第144条规则，我们关联公司的销售还受销售方式、通知和提供有关我们的最新公开信息的某些要求的约束。
法规S
《证券法》的S条规定，在美国境外进行的证券要约和销售，可豁免在美国的登记要求。条例S第903条规定了发行人、分销商、其各自的附属公司或代表其行事的任何人的销售豁免的条件，而条例S第904条规定了第903条规定的人以外的人转售豁免的条件。在每种情况下，任何销售都必须以离岸交易完成，如条例S所定义，并且不得在美国进行定向销售，如条例S所定义的。
我们是S法规所定义的外国发行人。作为一家外国发行人，我们根据法规S在美国境外销售的证券不被视为证券项下的受限制证券
 
224
目录
 
根据第903条规定的发行限制，可自由交易，无需登记或证券法限制，除非证券由我们的关联公司持有。一般而言，在某些限制条件下，非本公司关联公司或因其高级管理人员或董事身份而成为本公司关联公司的限制性股份持有人，可根据S条例，在"离岸交易"中转售其限制性股份，前提是卖方、其关联公司或代表其行事的任何人均未在美国从事定向销售活动，如果仅因持有该职位而成为本公司附属公司的高级职员或董事出售本公司的限制性股份，则除执行该交易的人士以代理人身份收取的通常及惯常经纪佣金外，概不支付与要约或出售有关的销售佣金、费用或其他报酬。其他限制适用于本公司限制性股份持有人，该持有人将成为本公司的关联公司，但其作为本公司高级管理人员或董事的身份除外。
规则编号：701
一般而言，根据现行规则701，我们的任何员工、董事、高级职员、顾问，或在本招股说明书生效日期之前，根据《规则》第701条的规定，就书面补偿股票或期权计划或其他书面协议向我们收购普通股的顾问（非我们的“联属公司”），如规则144所定义，在紧接之前90天内，有权依据规则701转售该等股份，自本招股说明书日期后90天开始，依据规则144，但不遵守销售方式、通知要求、与现有公共信息可用性有关的要求，第144条的数量限制。SEC表示，第701条适用于发行人在受《交易法》报告要求约束之前授予的典型股票期权，并将适用于在行使这些股票期权时获得的股票，包括在本招股说明书发布日期之后的行使。作为我们的“联属公司”的人士可在本招股说明书日期后90天开始转售该等股份，而不符合《上市规则》第144条的最低持有期要求。然而，第701条股份仍将受适用的禁售安排规限，只有在禁售期届满时才有资格出售。
 
225
目录​
 
与此产品相关的费用
吾等估计吾等与出售证券持有人发售及出售吾等普通股有关之开支如下。除SEC注册费外，所有金额均为估计数。
​
美国证券交易委员会注册费
​ ​ ​ $ 137,958.31 ​ ​
​
FINRA费用
​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
印刷费和雕刻费
​ ​ ​ $ 100,000.00 ​ ​
​
律师费和开支
​ ​ ​ $ 500,000.00 ​ ​
​
会计费和费用
​ ​ ​ $ 1,050,000.00 ​ ​
​
杂项费用
​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ 合计 ​ ​ ​ $ 1,787,958.31 ​ ​
根据与保荐人及其他出售证券持有人订立的登记权协议，吾等同意支付根据本招股章程有关登记转售该等人士所持证券的所有费用。
 
226
目录​
 
法律事务
本次发行中所提供的普通股的有效性已由Rajah & Tann Singapore LLP为我们传递。
 
227
目录​
 
专家
吾等于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日及截至该日止年度之综合财务报表（乃本招股章程及登记声明所提述并构成本招股章程及登记声明的一部分）已由独立注册会计师事务所越南安永会计师事务所有限公司审核，详情载于本文其他部分之彼等之报告。并以会计和审计专家所授权的该等报告为依据。安永越南有限公司的地址为28楼，Bitexco Financial Tower，2 Hai Trieu Street，Ho Chi Minh City，District 1 700000。
 
228
目录​
 
您可以在哪里找到更多信息
我们遵守适用于“外国私人发行人”的《交易法》的定期报告和其他信息要求，我们将根据这些要求不时向SEC提交年度报告和其他信息。我们提交的SEC文件将在互联网上由SEC维护的网站www.sec.gov.
我们还在www.vinfastauto.us维护一个网站。通过我们的网站，我们将在合理可行的范围内，免费提供以下文件：我们的20—F表格年度报告；我们的6—K表格报告；对这些文件的修订；以及SEC可能要求的其他信息。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并非本招股章程的一部分，亦不包含在本招股章程内。
 
229
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综合财务报表索引
​ ​ ​
第 页
 ​
公司合并财务报表 ​ ​ ​ ​
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID 3080）
​ ​
F-2
​
截至2022年12月31日及2023年12月31日的合并资产负债表
​ ​
F-3
​
截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度的综合经营报表 ​ ​
F-4
​
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的综合其他全面亏损报表
​ ​
F-5
​
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度的合并股东权益表
​ ​
F—6—F—7  
​
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之综合现金流量表
​ ​
F8—F9  
​
合并财务报表附注
​ ​
F-10
​
 
F-1
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独立注册会计师事务所报告
致VinFast Auto Ltd.的股东和董事会
关于合并财务报表的意见
吾等已审核随附的VinFast Auto Ltd.（前称VinFast Auto Pte。Ltd.）本公司于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止三个年度各年的相关合并经营报表、全面亏损、股东权益及现金流量以及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，综合财务报表在所有重大方面均公允列报贵公司于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的财务状况、截至二零二三年十二月三十一日止三个年度各年的经营业绩及现金流量，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们对综合财务报表的审核包括执行程序以评估由于错误或欺诈而导致财务报表存在重大错误陈述的风险，以及执行程序以应对该等风险。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层所采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/安永越南有限公司
我们自2017年起担任本公司的核数师。
越南胡志明市
2024年3月20日
 
F-2
目录​
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并资产负债表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
备注
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
资产 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流动资产 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
现金和现金等价物
​ ​
4
​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002,272 ​ ​ ​ ​ ​ 167,697,645 ​ ​
贸易应收账款
​ ​
5
​ ​ ​ ​ 652,922 ​ ​ ​ ​ ​ 464,526 ​ ​ ​ ​ ​ 19,463,924 ​ ​
预付款给供应商
​ ​
6
​ ​ ​ ​ 8,968,752 ​ ​ ​ ​ ​ 4,644,575 ​ ​ ​ ​ ​ 194,610,534 ​ ​
库存，净额
​ ​
7
​ ​ ​ ​ 21,607,277 ​ ​ ​ ​ ​ 28,665,995 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201,122,727 ​ ​
短期预付款和其他应收款
​ ​
8
​ ​ ​ ​ 6,457,169 ​ ​ ​ ​ ​ 7,229,475 ​ ​ ​ ​ ​ 302,919,425 ​ ​
短期衍生资产
​ ​
20
​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​ ​ ​ ​ 548,010 ​ ​ ​ ​ ​ 22,961,954 ​ ​
销售型租赁的当前净投资
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 5,448 ​ ​ ​ ​ ​ 87,552 ​ ​ ​ ​ ​ 3,668,482 ​ ​
短期投资
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,902 ​ ​ ​ ​ ​ 4,105 ​ ​ ​ ​ ​ 172,002 ​ ​
关联方短期应付金额
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 1,978,097 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​ ​ ​ ​ 129,081,664 ​ ​
分类为持作出售的资产
​ ​
23
​ ​ ​ ​ 360,893 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
流动资产总额
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 44,838,620 ​ ​ ​ ​ ​ 48,727,173 ​ ​ ​ ​ ​ 2,041,698,357 ​ ​
非流动资产 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
贸易应收账款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 110,312 ​ ​ ​ ​ ​ 4,622,142 ​ ​
财产、厂房和设备，净额
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 57,188,667 ​ ​ ​ ​ ​ 67,678,974 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835,790,413 ​ ​
无形资产净值
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 1,461,071 ​ ​ ​ ​ ​ 1,291,720 ​ ​ ​ ​ ​ 54,123,858 ​ ​
商誉
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 272,203 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
经营性租赁使用权资产
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 4,558,983 ​ ​ ​ ​ ​ 7,074,785 ​ ​ ​ ​ ​ 296,437,819 ​ ​
长期衍生资产
​ ​
20
​ ​ ​ ​ 696,332 ​ ​ ​ ​ ​ 66,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,770,636 ​ ​
长期预付给供应商
​ ​
6
​ ​ ​ ​ 29,082 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
长期预付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 7,611 ​ ​ ​ ​ ​ 194,020 ​ ​ ​ ​ ​ 8,129,557 ​ ​
销售类租赁非流动净投资
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 82,062 ​ ​ ​ ​ ​ 620,665 ​ ​ ​ ​ ​ 26,006,243 ​ ​
长期应收关联方款项
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 44,533 ​ ​ ​ ​ ​ 47,443 ​ ​ ​ ​ ​ 1,987,891 ​ ​
其他非流动资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,426,135 ​ ​ ​ ​ ​ 5,525,364 ​ ​ ​ ​ ​ 231,516,132 ​ ​
非流动资产合计
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 68,766,679 ​ ​ ​ ​ ​ 82,609,407 ​ ​ ​ ​ ​ 3,461,384,691 ​ ​
总资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 113,605,299 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336,580 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503,083,048 ​ ​
权益和负债 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
流动负债 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
长期计息贷款和借款的短期和流动部分
​ ​
11
​ ​ ​ ​ 14,579,553 ​ ​ ​ ​ ​ 39,894,782 ​ ​ ​ ​ ​ 1,671,615,771 ​ ​
可转换债券
​ ​
12
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,190,475 ​ ​ ​ ​ ​ 49,881,631 ​ ​
短期金融负债
​ ​
20
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
贸易应付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,636,820 ​ ​ ​ ​ ​ 11,063,663 ​ ​ ​ ​ ​ 463,574,248 ​ ​
客户的定金和首付款
​ ​
13
​ ​ ​ ​ 1,572,537 ​ ​ ​ ​ ​ 864,416 ​ ​ ​ ​ ​ 36,219,559 ​ ​
短期递延收入
​ ​
14
​ ​ ​ ​ 107,448 ​ ​ ​ ​ ​ 173,582 ​ ​ ​ ​ ​ 7,273,192 ​ ​
短期应计项目
​ ​
15
​ ​ ​ ​ 11,056,666 ​ ​ ​ ​ ​ 11,150,656 ​ ​ ​ ​ ​ 467,219,308 ​ ​
其他流动负债
​ ​
16
​ ​ ​ ​ 4,177,978 ​ ​ ​ ​ ​ 10,027,293 ​ ​ ​ ​ ​ 420,149,711 ​ ​
经营租赁负债的流动部分
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 768,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,520,305 ​ ​ ​ ​ ​ 63,701,710 ​ ​
应付关联方金额
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 17,325,317 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338,043 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857,791,125 ​ ​
流动负债总额
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 66,225,202 ​ ​ ​ ​ ​ 138,481,278 ​ ​ ​ ​ ​ 5,802,450,264 ​ ​
非流动负债 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
长期计息贷款和借款
​ ​
11
​ ​ ​ ​ 41,624,960 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170,149 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264,147,700 ​ ​
长期衍生品和金融负债
​ ​
20, 21
​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ 5,742,772 ​ ​
其他非流动负债
​ ​
16
​ ​ ​ ​ 606,429 ​ ​ ​ ​ ​ 2,220,295 ​ ​ ​ ​ ​ 93,031,719 ​ ​
非流动经营租赁负债
​ ​
17
​ ​ ​ ​ 3,256,351 ​ ​ ​ ​ ​ 5,327,457 ​ ​ ​ ​ ​ 223,223,707 ​ ​
长期递延收入
​ ​
14
​ ​ ​ ​ 499,395 ​ ​ ​ ​ ​ 1,810,098 ​ ​ ​ ​ ​ 75,844,214 ​ ​
递延纳税义务
​ ​
18
​ ​ ​ ​ 947,981 ​ ​ ​ ​ ​ 925,687 ​ ​ ​ ​ ​ 38,786,852 ​ ​
长期应计项目
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,007 ​ ​ ​ ​ ​ 123,867 ​ ​ ​ ​ ​ 5,190,103 ​ ​
应付关联方金额
​ ​
22
​ ​ ​ ​ 21,918,710 ​ ​ ​ ​ ​ 18,151,355 ​ ​ ​ ​ ​ 760,552,879 ​ ​
非流动负债合计
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 84,050,556 ​ ​ ​ ​ ​ 58,865,965 ​ ​ ​ ​ ​ 2,466,519,946 ​ ​
承付款和或有事项
​ ​
25
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
股权 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，无面值—VinFast Auto（分别于2022年12月31日和2023年12月31日已发行和流通股2，299，999，998股）   
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847,536 ​ ​ ​ ​ ​ 412,617,783 ​ ​
累计亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (127,188,455) ​ ​ ​ ​ ​ (184,588,076) ​ ​ ​ ​ ​ (7,734,353,306) ​ ​
新增实收资本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ 31,748,427 ​ ​ ​ ​ ​ 1,330,278,513 ​ ​
其他全面亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ (385,873) ​ ​ ​ ​ ​ (16,168,315) ​ ​
母公司股权持有人应占亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (114,109,832) ​ ​ ​ ​ ​ (143,377,986) ​ ​ ​ ​ ​ (6,007,625,325) ​ ​
非控股权益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 77,439,373 ​ ​ ​ ​ ​ 77,367,323 ​ ​ ​ ​ ​ 3,241,738,163 ​ ​
总赤字
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (36,670,459) ​ ​ ​ ​ ​ (66,010,663) ​ ​ ​ ​ ​ (2,765,887,162) ​ ​
总赤字和负债
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 113,605,299 ​ ​ ​ ​ ​ 131,336,580 ​ ​ ​ ​ ​ 5,503,083,048 ​ ​
 
F-3
目录​
 
深圳市威捷汽车有限公司
（原名VinFast Auto Pte）Ltd.）
综合运营说明书
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
备注
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汽车销量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 13,898,621 ​ ​ ​ ​ ​ 12,391,500 ​ ​ ​ ​ ​ 26,226,366 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098,900,779 ​ ​
商品销售
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,405,368 ​ ​ ​ ​ ​ 112,206 ​ ​ ​ ​ ​ 142,800 ​ ​ ​ ​ ​ 5,983,407 ​ ​
零部件销售
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 538,216 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072,628 ​ ​ ​ ​ ​ 882,146 ​ ​ ​ ​ ​ 36,962,457 ​ ​
提供服务
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 96,577 ​ ​ ​ ​ ​ 222,732 ​ ​ ​ ​ ​ 455,351 ​ ​ ​ ​ ​ 19,079,485 ​ ​
租金收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
租赁活动收入
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 89,400 ​ ​ ​ ​ ​ 166,525 ​ ​ ​ ​ ​ 1,005,388 ​ ​ ​ ​ ​ 42,126,372 ​ ​
收入（*）
​ ​ ​ ​ ​ ​
​
16,028,182
 ​ ​ ​ ​
​
14,965,591
 ​ ​ ​ ​
​
28,712,051
 ​ ​ ​ ​
​
1,203,052,500
 ​ ​
车辆销售成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (23,326,953) ​ ​ ​ ​ ​ (24,660,149) ​ ​ ​ ​ ​ (39,153,375) ​ ​ ​ ​ ​ (1,640,550,365) ​ ​
商品销售成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,398,339) ​ ​ ​ ​ ​ (151,353) ​ ​ ​ ​ ​ (155,959) ​ ​ ​ ​ ​ (6,534,778) ​ ​
售出零部件成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (437,195) ​ ​ ​ ​ ​ (1,869,084) ​ ​ ​ ​ ​ (608,611) ​ ​ ​ ​ ​ (25,501,173) ​ ​
提供服务的成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (65,376) ​ ​ ​ ​ ​ (389,635) ​ ​ ​ ​ ​ (1,049,726) ​ ​ ​ ​ ​ (43,984,162) ​ ​
租赁活动成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (56,095) ​ ​ ​ ​ ​ (162,275) ​ ​ ​ ​ ​ (971,154) ​ ​ ​ ​ ​ (40,691,947) ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (25,283,958) ​ ​ ​ ​ ​ (27,232,496) ​ ​ ​ ​ ​ (41,938,825) ​ ​ ​ ​ ​ (1,757,262,425) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (9,255,776) ​ ​ ​ ​ ​ (12,266,905) ​ ​ ​ ​ ​ (13,226,774) ​ ​ ​ ​ ​ (554,209,925) ​ ​
运营费用： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
研发成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (9,255,376) ​ ​ ​ ​ ​ (19,939,898) ​ ​ ​ ​ ​ (14,516,962) ​ ​ ​ ​ ​ (608,269,589) ​ ​
销售和分销成本
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,203,839) ​ ​ ​ ​ ​ (5,213,739) ​ ​ ​ ​ ​ (5,806,552) ​ ​ ​ ​ ​ (243,298,081) ​ ​
管理费
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (2,424,560) ​ ​ ​ ​ ​ (4,010,012) ​ ​ ​ ​ ​ (5,269,780) ​ ​ ​ ​ ​ (220,807,006) ​ ​
报酬费用
​ ​
16
​ ​ ​ ​ (4,340,322) ​ ​ ​ ​ ​ (109,431) ​ ​ ​ ​ ​ (1,111,317) ​ ​ ​ ​ ​ (46,564,862) ​ ​
其他营业收入净额/（支出）
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 412,472 ​ ​ ​ ​ ​ (716,379) ​ ​ ​ ​ ​ (521,774) ​ ​ ​ ​ ​ (21,862,650) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (27,067,401) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256,364) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453,159) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695,012,113) ​ ​
财务收入
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 446,139 ​ ​ ​ ​ ​ 88,060 ​ ​ ​ ​ ​ 83,853 ​ ​ ​ ​ ​ 3,513,492 ​ ​
财务成本
​ ​
19
​ ​ ​ ​ (4,598,235) ​ ​ ​ ​ ​ (7,959,840) ​ ​ ​ ​ ​ (12,133,400) ​ ​ ​ ​ ​ (508,396,883) ​ ​
公平值金融工具净收益/（亏损）
损益值
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (1,710,029) ​ ​ ​ ​ ​ 1,226,012 ​ ​ ​ ​ ​ (4,879,833) ​ ​ ​ ​ ​ (204,467,988) ​ ​
投资收益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 956,588 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
应占股权投资对象的损失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (36,786) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
所得税费用前亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,009,724) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902,132) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382,539) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,363,492) ​ ​
税费
​ ​
18
​ ​ ​ ​ (209,237) ​ ​ ​ ​ ​ (946,738) ​ ​ ​ ​ ​ (89,132) ​ ​ ​ ​ ​ (3,734,685) ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408,098,177) ​ ​
非控股权益应占净亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (35,234) ​ ​ ​ ​ ​ (65,075) ​ ​ ​ ​ ​ (74,807) ​ ​ ​ ​ ​ (3,134,459) ​ ​
归属于控股权益的净亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,963,718) ​ ​
​
(*)
包括2021年、2022年及2023年向关联方的销售额分别为516，546百万越南盾、2378，858百万越南盾及19，716，922百万越南盾（826. 1百万美元）。
​
 
F-4
目录​
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
其他全面损失综合报表
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​
截至12月31日的年度，
​
​ ​ ​
备注
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越南盾
​ ​
百万越南盾
​ ​
百万越南盾
​ ​
美元
​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408,098,177) ​ ​
其他全面亏损 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
将于其后期间重新分类至损益的其他全面亏损（扣除税项）：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
海外业务折算的汇兑差额
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​ ​ ​ ​ (11,807,928) ​ ​
其他综合损失净额将为
重新分类为损益，
后续期间
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​ ​ ​ ​ (11,807,928) ​ ​
年内全面亏损总额，净额
税收
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,321,045) ​ ​ ​ ​ ​ (49,889,441) ​ ​ ​ ​ ​ (57,753,479) ​ ​ ​ ​ ​ (2,419,906,105) ​ ​
可归因于非控股的净亏损
兴趣
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (35,234) ​ ​ ​ ​ ​ (65,075) ​ ​ ​ ​ ​ (74,807) ​ ​ ​ ​ ​ (3,134,459) ​ ​
归属于控股权益的全面亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,285,811) ​ ​ ​ ​ ​ (49,824,366) ​ ​ ​ ​ ​ (57,678,672) ​ ​ ​ ​ ​ (2,416,771,646) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 越南盾 ​ ​ ​ ​ ​ 越南盾 ​ ​ ​ ​ ​ 越南盾 ​ ​ ​ ​ ​ 美元 ​ ​
普通股股东应占每股净亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀释
​ ​
19
​ ​ ​ ​ (20,386) ​ ​ ​ ​ ​ (21,654) ​ ​ ​ ​ ​ (24,838) ​ ​ ​ ​ ​ (1.04) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
单位：股份
​
加权平均所用股份数
在计算每股亏损时
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本和稀释
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,578,726,324 ​ ​ ​ ​ ​ 2,299,008,659 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​
 
F-5
目录​
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
股东权益综合报表  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​
数量：
股票数量：
VinFast自动
​ ​
普通
股份—   
VinFast自动
​ ​
额外支付—
大写—   
VinFast自动
​ ​
贡献
特许资本—   
VinFast越南
​ ​
累计
亏损
​ ​
资本储备—   
VinFast越南
​ ​
其他综合性
收入/(亏损)
​ ​
非控制性
兴趣
​ ​
合计
股本/（赤字）
​
​ ​ ​
个共享
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​
截至2021年1月1日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 38,707,336 ​ ​ ​ ​ ​ (44,356,242) ​ ​ ​ ​ ​ 11,753,160 ​ ​ ​ ​ ​ 45,870 ​ ​ ​ ​ ​ 29,968 ​ ​ ​ ​ ​ 6,180,092 ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (35,234) ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​
外币折算调整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (102,084) ​ ​
总综合收益/(亏损)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 38,707,336 ​ ​ ​ ​ ​ (76,539,969) ​ ​ ​ ​ ​ 11,753,160 ​ ​ ​ ​ ​ (56,214) ​ ​ ​ ​ ​ (5,266) ​ ​ ​ ​ ​ (26,140,953) ​ ​
向越南VinFast的额外出资
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,881,392 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,881,392 ​ ​
越南VinFast的Demerger
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,091,730) ​ ​ ​ ​ ​ (871,041) ​ ​ ​ ​ ​ (7,754,407) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,717,178) ​ ​
插入VinFast Auto作为
集团控股公司及
额外出资
VinFast越南
​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ 39,373 ​ ​ ​ ​ ​ (42,496,998) ​ ​ ​ ​ ​ 234 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (7,280) ​ ​ ​ ​ ​ 5,168 ​ ​ ​ ​ ​ (41,905,611) ​ ​
对子公司的额外出资和收购共同控制下的实体
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (35,801) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,022,812) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,432 ​ ​ ​ ​ ​ (4,054,181) ​ ​
向受共同控制的实体出售子公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,572) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 17,917 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,502) ​ ​ ​ ​ ​ 10,843 ​ ​
从子公司额外收购非控股权益
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (15,510) ​ ​ ​ ​ ​ (15,510) ​ ​
其他动作
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6,142) ​ ​ ​ ​ ​ 6,142 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
截至2021年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (77,416,918) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (63,494) ​ ​ ​ ​ ​ (14,678) ​ ​ ​ ​ ​ (76,941,198) ​ ​
 
F-6
目录​
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
股东权益综合报表（续）  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​
股份数
关于VinFast Auto
​ ​
普通股—   
VinFast自动
​ ​
额外实收
大写
VinFast自动
​ ​
累计
亏损
​ ​
其他
全面
亏损
​ ​
非控制性
兴趣
​ ​
合计
股东的
股权(赤字)
​
​ ​ ​
个共享
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​
截至2022年1月1日的余额
 ​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (77,416,918) ​ ​ ​ ​ ​ (63,494) ​ ​ ​ ​ ​ (14,678) ​ ​ ​ ​ ​ (76,941,198) ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (65,075) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​
外币折算调整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (40,571) ​ ​
总综合收益/(亏损)
​ ​ ​ ​ 2,298,963,211 ​ ​ ​ ​ ​ 553,892 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (127,200,713) ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ (79,753) ​ ​ ​ ​ ​ (126,830,639) ​ ​
对VinFast Auto的额外出资
​ ​ ​ ​ 1,036,787 ​ ​ ​ ​ ​ 317,129 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 317,129 ​ ​
向越南VinFast的额外出资
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 77,515,874 ​ ​ ​ ​ ​ 77,515,874 ​ ​
部分处置子公司
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,258 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,252 ​ ​ ​ ​ ​ 15,510 ​ ​
所有者视为贡献
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​
截至2022年12月31日的余额
 ​ ​ ​ ​ 2,299,999,998 ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ (127,188,455) ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439,373 ​ ​ ​ ​ ​ (36,670,459) ​ ​
截至2023年1月1日的余额
 ​ ​ ​ ​ 2,299,999,998 ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ (127,188,455) ​ ​ ​ ​ ​ (104,065) ​ ​ ​ ​ ​ 77,439,373 ​ ​ ​ ​ ​ (36,670,459) ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (74,807) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​
外币折算调整
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (281,808) ​ ​
总综合收益/(亏损)
​ ​ ​ ​ 2,299,999,998 ​ ​ ​ ​ ​ 871,021 ​ ​ ​ ​ ​ 12,311,667 ​ ​ ​ ​ ​ (184,585,319) ​ ​ ​ ​ ​ (385,873) ​ ​ ​ ​ ​ 77,364,566 ​ ​ ​ ​ ​ (94,423,938) ​ ​
普通股发行
​ ​ ​ ​ 26,897,366 ​ ​ ​ ​ ​ 6,076,150 ​ ​ ​ ​ ​ (1,470,984) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,605,166 ​ ​
对服务提供商的基于股份的补偿
​ ​ ​ ​ 32,463 ​ ​ ​ ​ ​ 6,020 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,020 ​ ​
根据备用股权认购协议发行的承诺股份
​ ​ ​ ​ 800,000 ​ ​ ​ ​ ​ 118,828 ​ ​ ​ ​ ​ (6,528) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 112,300 ​ ​
已行使的认股权证和额外支付的转换为资本
​ ​ ​ ​ 10,058,671 ​ ​ ​ ​ ​ 2,775,517 ​ ​ ​ ​ ​ 122,403 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,897,920 ​ ​
现有子公司的所有权变更，而不会损失
控制
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,757) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,757 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
通过股东向
公司员工和其他人
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 144,083 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 144,083 ​ ​
所有者通过捐赠的推定贡献（*）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 20,647,786 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 20,647,786 ​ ​
截至2023年12月31日余额
​ ​ ​ ​ 2,337,788,498 ​ ​ ​ ​ ​ 9,847,536 ​ ​ ​ ​ ​ 31,748,427 ​ ​ ​ ​ ​ (184,588,076) ​ ​ ​ ​ ​ (385,873) ​ ​ ​ ​ ​ 77,367,323 ​ ​ ​ ​ ​ (66,010,663) ​ ​
美元 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 412,617,783 ​ ​ ​ ​ ​ 1,330,278,513 ​ ​ ​ ​ ​ (7,734,353,306) ​ ​ ​ ​ ​ (16,168,315) ​ ​ ​ ​ ​ 3,241,738,163 ​ ​ ​ ​ ​ (2,765,887,162) ​ ​
​
(*)
此乃本公司总董事及Asian Star Trading & Investment Pte.以现金形式注入本集团之财务支持。有限公司，本公司之股东，并于综合股东权益表确认。详情请参阅附注22“资本融资协议”一节。
​
 
F-7
目录​
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并现金流量表 
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
备注
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
运营活动 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
本年度净亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (32,218,961) ​ ​ ​ ​ ​ (49,848,870) ​ ​ ​ ​ ​ (57,471,671) ​ ​ ​ ​ ​ (2,408,098,177) ​ ​
调整净亏损与净现金流量： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
财产、厂房和设备折旧
​ ​
9
​ ​ ​ ​ 3,981,389 ​ ​ ​ ​ ​ 3,924,658 ​ ​ ​ ​ ​ 5,849,238 ​ ​ ​ ​ ​ 245,086,650 ​ ​
无形资产摊销
​ ​
10
​ ​ ​ ​ 897,562 ​ ​ ​ ​ ​ 2,341,850 ​ ​ ​ ​ ​ 466,454 ​ ​ ​ ​ ​ 19,544,708 ​ ​
商誉、资产减值及持作出售资产公允价值变动
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 164,978 ​ ​ ​ ​ ​ 1,133,743 ​ ​ ​ ​ ​ 1,303,932 ​ ​ ​ ​ ​ 54,635,548 ​ ​
融资租赁使用权资产摊销
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 12,421 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
经营租赁使用权资产变动
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 273,270 ​ ​ ​ ​ ​ 448,651 ​ ​ ​ ​ ​ 1,162,222 ​ ​ ​ ​ ​ 48,697,813 ​ ​
与赔偿费用有关的准备金，
保证类保证和可变现净值
库存
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 6,513,514 ​ ​ ​ ​ ​ 5,988,521 ​ ​ ​ ​ ​ 8,692,883 ​ ​ ​ ​ ​ 364,237,116 ​ ​
应收款备抵
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 206,325 ​ ​ ​ ​ ​ 172,571 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
递延所得税费用
​ ​
18
​ ​ ​ ​ 150,536 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ (22,294) ​ ​ ​ ​ ​ (934,174) ​ ​
未实现外汇（收益）/损失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (448,262) ​ ​ ​ ​ ​ 744,989 ​ ​ ​ ​ ​ 773,198 ​ ​ ​ ​ ​ 32,397,469 ​ ​
投资（收益）/损失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (956,588) ​ ​ ​ ​ ​ 18,962 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
按公允价值计量的金融工具净亏损/（收益）
通过损益
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,710,029 ​ ​ ​ ​ ​ (1,226,012) ​ ​ ​ ​ ​ 4,879,833 ​ ​ ​ ​ ​ 204,467,988 ​ ​
以摊余成本计量的金融工具摊余成本变动
​ ​
19
​ ​ ​ ​ 1,156,118 ​ ​ ​ ​ ​ 1,999,914 ​ ​ ​ ​ ​ 2,833,459 ​ ​ ​ ​ ​ 118,723,665 ​ ​
基于股份的薪酬费用
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,103 ​ ​ ​ ​ ​ 6,289,408 ​ ​
固定资产处置损失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 113,395 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 81,165 ​ ​ ​ ​ ​ 3,400,863 ​ ​
应占股权投资对象的损失
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 36,786 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
营运资金变动： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
应收贸易账款、供应商预付款、销售类租赁净投资
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (7,406,143) ​ ​ ​ ​ ​ 622,707 ​ ​ ​ ​ ​ 1,313,596 ​ ​ ​ ​ ​ 55,040,476 ​ ​
库存
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,857,721) ​ ​ ​ ​ ​ (20,241,698) ​ ​ ​ ​ ​ (12,541,863) ​ ​ ​ ​ ​ (525,511,732) ​ ​
应付贸易账款、递延收入和其他
应付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 760,098 ​ ​ ​ ​ ​ 17,792,820 ​ ​ ​ ​ ​ (9,660,611) ​ ​ ​ ​ ​ (404,785,465) ​ ​
经营性租赁负债
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (224,085) ​ ​ ​ ​ ​ (420,877) ​ ​ ​ ​ ​ (911,530) ​ ​ ​ ​ ​ (38,193,665) ​ ​
预付款、其他应收款和其他资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 166,251 ​ ​ ​ ​ ​ (27,080) ​ ​ ​ ​ ​ (547,480) ​ ​ ​ ​ ​ (22,939,747) ​ ​
经营活动中使用的净现金流量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (28,969,088) ​ ​ ​ ​ ​ (35,628,413) ​ ​ ​ ​ ​ (53,649,366) ​ ​ ​ ​ ​ (2,247,941,256) ​ ​
投资活动 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
购置不动产、厂房和设备以及无形资产（包括根据建筑合同支付的定金）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (6,007,925) ​ ​ ​ ​ ​ (17,681,672) ​ ​ ​ ​ ​ (24,953,280) ​ ​ ​ ​ ​ (1,045,557,697) ​ ​
商业投资合作合同项下的还款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (968,773) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
政府补助金收据
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 393,934 ​ ​ ​ ​ ​ 16,506,076 ​ ​
出售内燃机资产所得
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 170,017 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
处置财产、厂房和
设备
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 48,798 ​ ​ ​ ​ ​ 1,412,976 ​ ​ ​ ​ ​ 1,003,506 ​ ​ ​ ​ ​ 42,047,515 ​ ​
银行存款的支付
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (3,219,449) ​ ​ ​ ​ ​ (3,902) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
贷款回收
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 11,054,900 ​ ​ ​ ​ ​ 1,034,648 ​ ​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​ ​ ​ 22,852,594 ​ ​
 
F-8
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
现金流量综合报表（续）  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​ ​
​ ​ ​
备注
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​ ​
收购子公司的付款（扣除现金后
被收购实体持有）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (77,099) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (6,900) ​ ​ ​ ​ ​ (289,114) ​ ​ ​
股权投资处置所得款项（扣除被处置实体持有的现金）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 196,407 ​ ​ ​ ​ ​ (2,240) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
处置共同控制下的净资产所得款项
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 424,418 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
来自/（用于）投资活动的净现金流量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,420,050 ​ ​ ​ ​ ​ (16,038,946) ​ ​ ​ ​ ​ (23,017,340) ​ ​ ​ ​ ​ (964,440,626) ​ ​ ​
融资活动 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
所有者出资/发行普通股
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 9,988,508 ​ ​ ​ ​ ​ 6,317,129 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759,291 ​ ​ ​ ​ ​ 199,417,204 ​ ​ ​
将权证转换为资本的额外支付金额
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,421,444 ​ ​ ​ ​ ​ 59,559,373 ​ ​ ​
所有者视为贡献
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 646,655 ​ ​ ​ ​ ​ 20,647,786 ​ ​ ​ ​ ​ 865,154,865 ​ ​ ​
共同控制下交易的视为分配给所有者
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (498,959) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
首次公开发行成本的支付
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (41,649) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
借款、业务合作合同、可转换债券所得款项
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 38,042,837 ​ ​ ​ ​ ​ 87,660,103 ​ ​ ​ ​ ​ 101,315,083 ​ ​ ​ ​ ​ 4,245,163,957 ​ ​ ​
偿还借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (18,677,191) ​ ​ ​ ​ ​ (41,637,135) ​ ​ ​ ​ ​ (50,722,940) ​ ​ ​ ​ ​ (2,125,322,216) ​ ​ ​
融资活动产生的净现金流量
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 28,855,195 ​ ​ ​ ​ ​ 52,945,103 ​ ​ ​ ​ ​ 77,420,664 ​ ​ ​ ​ ​ 3,243,973,183 ​ ​ ​
现金、现金等价物和限制性现金增加净额
现金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,306,157 ​ ​ ​ ​ ​ 1,277,744 ​ ​ ​ ​ ​ 753,958 ​ ​ ​ ​ ​ 31,591,301 ​ ​ ​
现金、现金等价物和受限现金
1月1
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 827,742 ​ ​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 178,976,033 ​ ​ ​
净外汇差额
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ (108,983) ​ ​ ​ ​ ​ (31,218) ​ ​ ​ ​ ​ (266,319) ​ ​ ​ ​ ​ (11,158,929) ​ ​ ​
截至12月31日的现金、现金等价物和限制性现金
​ ​
4
​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759,081 ​ ​ ​ ​ ​ 199,408,405 ​ ​ ​
补充非现金活动披露 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
债务转换为股权
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,121,775 ​ ​ ​ ​ ​ 71,515,874 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​
非现金不动产、厂场和设备增加
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,274,048 ​ ​ ​ ​ ​ 13,349,412 ​ ​ ​ ​ ​ 7,313,950 ​ ​ ​ ​ ​ 306,458,979 ​ ​ ​
行使权证责任
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,476,476 ​ ​ ​ ​ ​ 61,865,290 ​ ​ ​
根据备用股权认购协议发行的承诺股份
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 118,828 ​ ​ ​ ​ ​ 4,978,966 ​ ​ ​
从集团收购Vingigroup Investment Vietnam JSC的应付代价转换而来的借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4,693,380 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
建立使用权资产和租赁负债
在开始日期和租赁修改时
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,318,222 ​ ​ ​ ​ ​ 2,772,465 ​ ​ ​ ​ ​ 3,678,024 ​ ​ ​ ​ ​ 154,111,456 ​ ​ ​
企业合并购买对价中包含的非现金对价
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 280,912 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
应付利息转换为债务
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,625,845 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​
补充披露 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
已付利息，扣除资本化利息
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 2,873,846 ​ ​ ​ ​ ​ 4,378,839 ​ ​ ​ ​ ​ 7,487,827 ​ ​ ​ ​ ​ 313,744,532 ​ ​ ​
缴纳所得税
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 51,409 ​ ​ ​ ​ ​ 22,618 ​ ​ ​ ​ ​ 99,791 ​ ​ ​ ​ ​ 4,181,304 ​ ​ ​
 
F-9
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日及截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
1. 组织和业务性质
（a） 公司信息
VinFast Auto Ltd.（原名VinFast Auto Pte）Ltd.）（“VinFast Auto”、“VinFast”或“本公司”）是一家在新加坡注册成立的公司。本公司及其附属公司（以下统称“本集团”）之主要业务为制造汽车、汽车、提供租赁业务及相关业务。
公司总部位于61 Robinson Road #06—01（Suite 608），61 Robinson，Singapore 068893。本公司之附属公司VinFast Trading and Productivity JSC（“VinFast Vietnam”）之总部位于越南海防市Cat Hai区Cat Hai镇Cat Hai Island Dinh Vu—Cat Hai经济区。  
截至报告日期，本集团由以下实体组成：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
2022
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
不。
​ ​
名称
​ ​
简称
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股权
兴趣
(%)
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股权
兴趣
(%)
​ ​
注册办事处地址
​ ​
主体活动
​
​
1
​ ​ VinFast Auto Ltd. ​ ​ VinFast自动 ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
—
​ ​
—
​ ​ 61 Robinson Road #06—01（Suite 608），61 Robinson，Singapore 068893 ​ ​ 投资控股 ​
​
2
​ ​ VinFast贸易和生产JSC ​ ​
VinFast越南
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
越南海防市，越南海防市，Cat Hai Island，Cat Hai Town，Cat Hai District，Cat Hai City   
​ ​
制造汽车、机动车、租赁活动及相关业务
​
​
3
​ ​ VinFast Commercial and Services Trading LLC ​ ​
VinFast Trading
​ ​
99.5
​ ​
99.4
​ ​
99.5
​ ​
98.7
​ ​
No. 7，Bang Lang 1 Street，Vinhomes Riverside Eco—Urban Area，Viet Hung Ward，Long Bien District，河内，越南
​ ​ 车辆零售和分销 ​
​
4
​ ​ VinFast Germany GmbH ​ ​
VinFast德国
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​ Kornmarktarkaden，Bethmannstraße 8/Berliner Straße 51—60311法兰克福，德国    ​ ​
汽车、电动滑板车及相关商品的设备、零部件和备件贸易、进出口
​
​
5
​ ​
VinFast Engineering Australia Pty Ltd
​ ​
VinFast澳大利亚
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​
100.0
​ ​
99.9
​ ​
234 Balaclava Road，Caulfield North，VIC 3161，澳大利亚
​ ​
汽车设计、技术合作、产品进口和分销
​
​
6
​ ​ Vinggroup Investment Vietnam JSC ​ ​ Vinggroup
投资 		​ ​
99.3
​ ​
99.2
​ ​
99.3
​ ​
99.2
​ ​
No. 7，Bang Lang 1 Street，Vinhomes Riverside Eco—Urban Area，Viet Hung Ward，Long Bien District，河内，越南
​ ​ 咨询和投资活动 ​
​
7
​ ​ Vinggroup USA，LLC ​ ​ Vinggroup美国 ​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 333 W.圣卡洛斯街，Suite 600，San Jose，CA 95110，USA ​ ​ 电子和电信设备的安装和分销 ​
​
8
​ ​ VinFast美国分销有限责任公司 ​ ​ VinFast USA
分销 		​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
美国加利福尼亚州洛杉矶市西杰斐逊大道12777号A-101套房，邮编：90066
 ​ ​ 汽车经销情况 ​
 
F-10
目录
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.运营的组织和性质 (续)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
2022
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
不。
​ ​
名称
​ ​
简称
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股权
兴趣
(%)
​ ​
投票
右
(%)
​ ​
股权
兴趣
(%)
​ ​
注册办事处地址
​ ​
主体活动
​
​
9
​ ​ VinFast Auto，LLC ​ ​ VinFast Auto，
有限责任公司 		​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 北790号San Mateo Drive，San Mateo，CA 94401，USA ​ ​ 汽车经销情况 ​
​
10
​ ​ VinFast Auto Canada Inc. ​ ​ VinFast自动
加拿大 		​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
2600室，三本道尔中心595 Burrard Street，P.O. Box 49314，Vancouver Bc V7X 1L3，Canada
​ ​ 汽车经销情况 ​
​
11
​ ​ VinFast法国 ​ ​ VinFast法国 ​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
72 rue du Faubourg Saint Honoré，Paris，75008法国
​ ​
汽车分销
​
​
12
​ ​ VinFast荷兰公司 ​ ​
VinFast
荷兰
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
100.0
​ ​
99.2
​ ​
荷兰阿姆斯特丹Vijzelstraat 68,1017HL
​ ​
汽车分销
​
​
13
​ ​
VinFast OEM US Holding，Inc.(*)
​ ​ VinFast OEM ​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
—
​ ​
—
​ ​
美国肯特县特拉华州多佛市19904号多佛市新伯顿路850号套房
​ ​
投资控股、市场研发。
​
​
14
​ ​ VinFast制造美国有限责任公司 ​ ​ VinFast
制造 		​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 美国北卡罗来纳州罗利市Ste200160矿湖法院，邮编27615 ​ ​ 汽车制造。 ​
​
15
​ ​ PT VinFast Automobile Indonnesia ​ ​ VinFast Indo ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
[br]安盛大厦，45楼，JL.；教授，Satrio Kav博士，18岁，卡雷特·库宁根村/​小区，区。Stiabui，雅加达南部城市上将，雅加达省DKI。
 ​ ​ 汽车经销情况 ​
​
16
​ ​
VinFast汽车(泰国)有限公司
​ ​
VinFast泰国
​ ​
—
​ ​
—
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​ 泰国曼谷 ​ ​
汽车分销
​
​
17
​ ​
VinFast India Ltd.（前称Varchaunam Consultancy Private Limited）
​ ​ VinFast印度 ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
99.9
​ ​
99.9
​ ​
Flat No.164，Ground Floor，Suryodaya Apartment，Pocket—8，Sector 12，Dwarka，New Delhi—110078，India
​ ​
汽车制造及相关企业。
​
​
18
​ ​ VinFast UK Ltd. ​ ​ VinFast英国 ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ 21 Holborn高架桥，伦敦，英国，EC1A 2DY ​ ​ 汽车经销情况 ​
​
19
​ ​ VinFast中东有限公司 ​ ​ VinFast
中东 		​ ​
—
​ ​
—
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​ Jebel Ali Free Zone，迪拜，阿联酋 ​ ​ 汽车经销情况 ​
​
20
​ ​ SpecCo Ltd（**） ​ ​ SpecCo ​ ​
—
​ ​
—
​ ​
100.0
​ ​
100.0
​ ​
Appleby Global Services（Cayman）Limited，71 Fort Street，PO Box 500，Grand Cayman，Cayman Islands，KY1—1106
​ ​ 合并和收购活动 ​
​
(*)
VinFast OEM于2023年11月并入本公司附属公司Vinggroup USA。
​
(**)
截至本报告日期，Speco Ltd.正在解散。
​
 
F-11
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.运营的组织和性质 (续)
(B)企业合并协议
[br}于2023年5月12日，本公司与根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司Black Spade Acquisition Co(“Black Spade”)及根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司及VinFast Auto的直接全资附属公司Nuevo Tech Limited(“合并附属公司”)订立业务合并协议，据此，除其他交易外，合并子公司将与Black Spade合并及并入Black Spade(“合并”)，黑桃作为尚存的实体，合并后更名为Speco Ltd.和VinFast的全资子公司。
LTD.“(Ii)VinFast进行股份合并，使VinFast股本中已发行及已发行普通股的数目由2,412,852,458股减至2,299,999,998股普通股。
根据业务合并协议的条款，其中包括，发生了以下交易：(I)于2023年8月11日，合并子公司与Black Spade合并并并入Black Spade，Black Spade作为本公司的全资子公司幸存下来，(Ii)于2023年8月14日，每股已发行及已发行的Black Spade B类普通股(“BSAQ B类普通股”)，每股面值0.0001美元，及每股已发行及已发行的Black Spade A类普通股，每股票面价值0.0001美元(库存股、有效赎回股份或持不同意见的英国海关总署A类普通股除外)转换为一股VinFast普通股；及(Iii)VinFast、Black Spade及Continental Stock Transfer&Trust Company(“Continental”)于二零二三年八月十一日订立一项转让、假设、修订协议(“认股权证假设协议”)，并于二零二三年八月十四日向公众及根据开曼群岛法律注册的有限责任公司Black Spade保荐人有限责任公司(“保荐人”)出售各自已发行及尚未发行的Black Spade认股权证，就Black Spade的首次公开发售交换可行使的相应认股权证。
于2023年8月14日，本公司宣布与开曼群岛获豁免公司Black Spade Acquisition Co(“Black Spade”或“BSAQ”)完成先前宣布的业务合并，根据日期为2023年5月12日的业务合并协议，由本公司、Black Spade及合并附属公司之间的业务合并协议(“原业务合并协议”)完成，该协议经日期为2023年6月14日的业务合并协议(“业务合并协议第一修订”)(“业务合并协议第一修正案”及连同原有业务合并协议，称为“业务合并协议”)修订。
根据经本公司、黑桃保荐人及若干初始股东于2023年6月14日订立的保荐人支持及锁定协议第一修正案(日期为2023年6月14日)修订的保荐人支持及锁定协议及于2023年5月12日由本公司、保荐人及幸运人寿有限公司(“支持认购人”)于2023年8月14日订立的后备认购协议的条款，VinFast以每股10.00美元的价格向后备认购人发行了1,636,797股普通股，总购买价为1,640万美元(“后备认购”)。
由于上述交易，截至2023年8月14日，已发行的普通股有2,307,170,695股，认股权证14,829,989股。
[br}2023年8月15日，VinFast的普通股和认股权证开始在纳斯达克(“Sequoia Capital”)上市，交易代码分别为“VFS”和“VFSWW”。
之后，截至本报告日期，合并子公司正在进行解散。
 
F-12
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.运营的组织和性质 (续)
（c） 备用股权认购协议
于二零二三年十月二十日，本公司与YA II PN，Ltd.订立备用股权认购协议（“Yorkville认购协议”），开曼群岛豁免有限合伙企业（“Yorkville”），据此，本公司有权，但无义务，发行，和Yorkville有义务认购，总认购金额最多为10亿美元的普通股，自Yorkville认购协议日期起至2026年11月1日止，除非根据约克维尔认购协议提前终止，但受若干条件规限。
根据Yorkville认购协议不时向Yorkville发行之每股普通股将按Yorkville认购协议所界定之市价之97. 5%发行。「市价」定义为自预告日期起计连续三个交易日内每日成交量加权平均价（「VWAP」）的最低价，但根据Yorkville认购协议条款除外的任何一天的每日VWAP除外。公司应自行选择每次发行的股份数量（“预发行股份”），不得超过公司要求预发行前五个交易日公司普通股平均日成交量的百分之一百。若该等普通股与Yorkville根据Yorkville认购协议收购的所有其他普通股合并，将导致Yorkville实益拥有超过4. 99%当时已发行普通股，则Yorkville认购协议并无规定Yorkville须认购或收购该等普通股。
本公司将Yorkville认购协议入账为股权分类工具，因为该金融工具不符合ASC 480，区分负债与股权及ASC 815，衍生工具及对冲项下的负债分类标准。截至2023年12月31日，本公司已根据该安排向Yorkville发行4，726，669股股份。
承诺费用份额
就Yorkville认购协议而言，本公司亦已发行Yorkville 800，000股本公司普通股作为承诺费用。本公司按相等于紧接合约日期前三个交易日每日VWAP平均值之价格厘定已发行股份之价值，并于Yorkville认购协议之承诺期内记录为长期预付款项并分配至额外实缴股本。
（d） 持续经营会计基础
本集团已按持续经营基准编制综合财务报表，假设本集团将于可见将来继续经营，因此，将能够于正常经营过程中变现其资产及清偿其到期负债。
本集团自成立以来一直产生经营亏损。截至2023年12月31日止年度，本集团产生净亏损574，717亿越南盾（24. 081亿美元），截至同日，累计亏损1845，881亿越南盾（77. 343亿美元）。此外，截至2023年12月31日，本集团的净流动负债状况为897，541亿越南盾（37. 608亿美元）。
截至2023年12月31日，本集团的现金及现金等价物综合余额为40023亿越南盾（167.7百万美元）（截至2022年12月31日：42714亿越南盾）。本集团已编制涵盖综合财务报表刊发日期起计未来十二个月之业务计划，当中考虑增加收入及优化营运效率以改善营运现金流量、利用及完善外部融资项目。此外，
 
F-13
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
1.运营的组织和性质 (续)
本集团亦有能力在必要时调整若干开支的时间。本集团依赖Vinggroup JSC的财务支持，其将采取必要程序以促进该等支持，该等支持将于综合财务报表刊发日期起计12个月期间合法有效。
因此，本集团预期可于综合财务报表刊发日期起计未来12个月继续经营业务及于正常业务过程中支付负债。据此，本集团管理层已采用持续经营基准编制截至二零二三年十二月三十一日止年度的综合财务报表。
2.重要会计政策摘要
a） 编制和列报的依据以及合并原则
编制和陈述的依据
综合财务报表乃根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
合并原则
所有重大公司间交易及结余以及本集团内公司间交易之未变现收益或亏损均于综合账目时对销。
经营分部
ASC 280，分部报告，建立了在合并财务报表中报告有关经营分部，产品，服务，地理区域和主要客户的信息的标准。
首席营运决策者监察各分部之表现，以作出资源分配及表现评估之决定。根据ASC 280确立的标准，本集团有三个经营分部，即汽车、电动滑板车及备件及售后服务，均为可报告分部。
b） 估算值的使用
编制符合美国公认会计原则的综合财务报表要求管理层作出估计和假设，而这些估计和假设会影响综合财务报表及随附附注中报告期内资产和负债的呈报金额、或有负债的相关披露以及报告期内呈报的收入和开支。本集团合并财务报表反映的重大会计估计主要包括但不限于衍生工具的估值；不动产、厂房及设备及无形资产的折旧年限；长期资产和商誉减值评估，产品保修，租赁条款，短缺量准备，于收益确认时，每项不同履约责任的剩余价值保证及独立售价。实际结果可能与该等估计不同。
c） 资产收购
倘透过公司收购或其他方式收购资产，管理层会考虑被收购实体的资产及活动的实质内容，以厘定收购是否代表收购业务。
 
F-14
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
倘该等收购被判断为收购业务，则不会被视为业务合并。相反，收购公司实体之成本乃根据实体之可识别资产及负债于收购日期之相对公平值分配。因此，并无确认商誉。否则，收购事项按业务合并入账。
关于根据附注1(B)所披露的根据业务合并协议与Black Spade进行的交易，Black Spade与VinFast的全资附属公司合并并不属于ASC 805业务合并的范围，因为Black Spade不符合ASC 805对业务的定义。在交易结束时，VinFast发行普通股，以换取Black Spade(一家空白支票公司)的可识别净资产，该交易将以Black Spade股东持有的Black Spade普通股交换VinFast普通股的形式执行，从而根据美国公认会计原则将交易计入资本重组。在资本重组下，没有商誉或其他无形资产的记录。
结束时，黑桃是幸存的公司，并更名为Speco Ltd.，即作为VinFast的全资子公司在业务合并后幸存下来。随着VinFast在交易完成后获得对Black Spade的控制权，VinFast被确定为会计收购者。赞助商只有权指定一名代表以无投票权的观察员身份出席VinFast董事会的会议。由于这是一个没有投票权的职位，这不会影响VinFast对Black Spade行使控制权的能力，Black Spade是会计上的被收购方。Black Spade的可识别净资产以公允价值并入VinFast。VinFast已发行普通股的公允价值与Black Spade可识别净资产的公允价值之间的任何差额，如果有的话，都被记录为额外的实缴资本。
d)业务合并
本集团根据ASC主题805“业务合并”采用购买法核算其业务合并。购买法会计规定，转移的对价应按估计公允价值分配给净资产，包括本集团收购的可单独确认的资产和负债。收购中转移的对价按交换当日的公允价值、产生的负债、已发行的股权工具以及收购日的或有对价的总和计量。与收购有关的直接应占成本在发生时计入费用。已收购或承担的可识别资产、负债及或有负债按其于收购日期的公允价值分别计量，不论任何非控股权益的程度如何。(I)超过(I)转让代价的公允价值、非控股权益(如有)及以前持有的股权(如有)的公允价值超过(Ii)被收购方可识别净资产的公允价值后的差额，记作商誉。
对收购的可识别资产、承担的负债和非控股权益的公允价值的确定和分配基于各种假设和估值方法，需要管理层做出相当大的判断。这些估值中最重要的变量是贴现率、现金流预测所依据的年限，以及用于确定现金流入和流出的假设和估计。本集团根据相关活动的当前业务模式和行业比较所固有的风险来确定要使用的贴现率。
e)将子公司出售给共同控制实体
本集团不再确认按账面金额转让的净资产，一般不确认任何损益。收到的任何收益与转移净资产的账面金额之间的差额在合并财务报表的权益中确认。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
f)投资
短期投资包括短期存款，即存放在银行的定期存款，原始到期日在三个月到一年之间。所赚取的利息在列报的各年度的综合全面损失表中记为利息收入。
g)现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金、在途现金和短期高流动性投资，不受提取和使用限制，原始到期日不超过三个月，可随时转换为已知金额的现金，并受价值变化微乎其微的风险的影响。
h)库存
库存按将每种产品运至其当前位置和条件所产生的成本和可变现净值中的较低者列报。
可变现净值(“NRV”)是在正常业务过程中的估计销售价格，以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。一旦存货减记，将为该存货建立一个新的较低成本基础，随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
永续法用于记录存货，存货的估值如下：
​ 原材料、在途货物、工具和商品 ​ ​
—
按加权平均计算的购买成本。
​
 ​
​ 成品和在制品 ​ ​
—
直接物料及劳工成本加应占制造间接费用，以加权平均基准计算，按正常营运能力计算。
​
 ​
过时库存准备金
本集团拥有的原材料、在制品、制成品及其他存货均会根据于综合资产负债表日期可得之适当证据予以审阅，以厘定存货数量是否超出预测使用量或是否已过时。
（i） 不动产、厂房和设备
物业、厂房及设备按成本减累计折旧列账。
物业、厂房及设备之成本包括其购买价及任何使物业、厂房及设备达致工作状态作拟定用途之直接应占成本。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
物业、厂房及设备的折旧按资产的估计可使用年期以直线法计算，具体如下：
​ 建筑物和构筑物（*） ​ ​
3—49岁   
​
​ 机械设备 ​ ​
3—25年   
​
​ 租出的电动汽车电池 ​ ​
9—10年   
​
​ 出租的电动滑板车电池 ​ ​
3—8年   
​
​ 车辆 ​ ​
5—12年   
​
​ 办公设备 ​ ​
3 - 10年
​
​
(*)
包括租赁物业装修，该等租赁物业装修按其估计可使用年期及相关租赁年期（以较短者为准）以直线法折旧。
​
永久业权土地不折旧。
物业、厂房及设备于出售时终止确认（即，在接收方取得控制权之日）或预期其使用或处置不会产生未来经济利益时。出售之任何收益或亏损（按出售所得款项净额与资产账面值之差额计算）于资产终止确认时计入综合经营报表。保养及维修成本于发生时支销，而延长不动产、厂房及设备可使用年期的更新及改良成本则资本化为相关资产的增加。在建工程计入物业、厂房及设备内，直至相关资产可作拟定用途时方可摊销。
物业、厂房及设备之可使用年期及折旧方法于各财政年度结算日检讨。资产所体现的预期可使用年期或未来经济利益的预期消耗模式的变动被视为修改折旧期或方法（如适用），并被视为会计估计的变动。
j） 分类为持作出售的资产
倘长期资产及出售组别之账面值将主要透过出售而非透过持续使用而收回，则本集团将其分类为持作出售。该等长期资产及出售组别乃按其账面值与公平值减出售成本两者之较低者计量。销售成本为销售直接应占的增量成本，不包括融资成本及所得税开支。
持作出售分类之标准仅于出售极有可能，且资产或出售组别可于现况下即时出售时被视为符合。完成销售所需的行动应表明，不太可能对销售作出重大改变，或撤回出售的决定。
物业、厂房及设备以及无形资产一经分类为持作出售，则不予折旧或摊销。
分类为持作出售之资产及负债于综合资产负债表内单独呈列为流动项目。
如果在任何时候不再符合持作出售分类的标准，则应考虑将分类为持作出售的长期资产重新分类为持有，并以其账面值中的较低者使用
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
该资产被分类为持作出售，并根据如果该资产被继续分类为持有和使用本应确认的任何折旧费用及其在随后决定不出售之日的公允价值进行调整。
k） 无形资产
独立收购之无形资产于初步确认时按成本计量。于业务合并中收购之无形资产之成本为其于收购日期之公平值。于初步确认后，无形资产按成本减任何累计摊销及累计减值亏损列账。
许可证
无形资产的摊销按每项资产的估计可使用年期以直线法计算，具体如下：
​ 许可证 ​ ​
3年2个月—3年4个月   
​
​ 软件 ​ ​
3—8年   
​
​ 其他 ​ ​
3—15年   
​
具有限年期之无形资产按可使用经济年期摊销，并于有迹象显示无形资产可能减值时进行减值评估。具有限可使用年期之无形资产之摊销期及摊销方法至少于各报告期末检讨。资产所体现的预计可使用年限或未来经济利益的预计消耗模式的变化被视为修改摊销期限或方法（如适用），并被视为会计估计的变更。有限年期之无形资产摊销开支于综合经营报表内确认为与无形资产功能一致之开支类别。
自外部供应商购买供内部使用之软件，于结算日仍在开发中，计入无形资产，直至可供预定用途时才摊销。
无形资产于出售时终止确认（即，在接收方取得控制权之日）或预期其使用或处置不会产生未来经济利益时。终止确认资产所产生之任何收益或亏损（按出售所得款项净额与资产账面值之差额计算）计入综合经营报表。
l） 商誉
本集团根据ASC 350—20《无形资产—商誉及其他》评估商誉减值： 商誉（“ASC 350—20”），要求商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，并在发生若干事件时更频繁地进行减值测试。 本集团自2019年1月1日起提早采纳ASU 2017—04，简化商誉减值测试（“ASU 2017—04”），其通过自2020年1月1日起消除商誉减值测试的步骤二，简化商誉减值的会计处理。
如附注10所披露，本集团已识别两个报告单位。本集团可选择首先评估定性因素，以确定是否需要根据ASC 350—20进行定量测试。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团选择进行定量评估。本集团根据收入法估计报告单位的公平值，涉及重大管理层判断、估计及假设，如贴现率、销售价格、销售数量、生产成本及其他经营开支、终端增长率。由于经计及实际表现后更新估计及假设，报告单位之公平值减其账面值，因此商誉已悉数减值并于截至二零二三年十二月三十一日止年度入账（附注10）。
m） 长期资产减值
本集团会评估其长期资产（包括固定资产、有限年期之无形资产及使用权资产）是否减值，倘发生事件或情况变动（如市况出现重大不利变动，将影响资产之未来用途），显示资产之账面值可能无法全数收回。当该等事件发生时，本集团透过比较资产账面值与预期使用该等资产及其最终出售产生的未来未贴现现金流量，评估长期资产的可收回性。倘预期未贴现现金流量之总和少于资产账面值，本集团根据资产账面值超出其公平值之差额确认减值亏损。
n） 借款成本
倘利息成本于收购、建造或生产合资格资产期间产生，则资本化，而倘并无就资产作出开支，则该等成本本可避免。利息成本资本化于准备资产之活动正在进行及开支及借贷成本产生时开始。利息成本拨充资本，直至资产可作拟定用途为止。
o） 保修条款
本集团于车辆销售时为所有新车提供标准制造商保修。本集团就所售车辆计提保修储备，其中包括维修或更换保修项目（包括在识别时召回）的预计成本的最佳估计。这些估计主要基于索赔的性质、频率和平均成本的估计或与其他汽车制造商的同行基准。有关成本之估计于各报告日期予以修订。保修成本于综合经营报表内列作销售成本的一部分。本集团定期重新评估应计保证的充足性。
管理层根据估计成本和实际保修成本的变化记录和调整保修储备。
由于本集团于二零一九年六月才开始批量生产VinFast汽车，管理层在车辆保修索赔或估计保修储备方面的经验有限。本集团日后可能面临重大及意外保修申索，导致重大开支，进而对其财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
于2023年及2022年12月31日，预计未来12个月内产生的部分保修准备金计入其他流动负债，而余额计入综合资产负债表的其他非流动负债。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
p)可转换债券
本集团已选择公允价值选项来计入2023年12月至12月发行的可转换债券，这是由于某些嵌入式特征需要分成两部分，在附注12 - 可转换债券中进行了进一步讨论。本集团按发行时的公允价值记录可转换债券，公允价值的变动按综合经营报表的损益按公允价值计入金融工具的净收益/亏损。与可转换债券有关的利息支出计入公允价值变动。
q)租赁
本集团于合约开始时评估一份合约是否为租约或是否包含租约，前提是该合约转让一段时间内控制一项经确认资产的使用权以换取对价。租赁期限与每份合同的不可撤销期限相对应。
作为承租人的集团
租赁在开始之日被分类为融资租赁或经营性租赁。
融资租赁资产在综合资产负债表中作为融资租赁使用权资产单独列示，融资租赁负债计入应计费用和其他应收账款，包括流动和非流动。
所有其他租赁均作为经营租赁入账，其中租金支付按直线原则在各自租赁期内支出。经营租赁(初始期限超过12个月)计入综合资产负债表的经营租赁使用权(ROU)资产、经营租赁负债(流动)和经营租赁负债(非流动)。净收益资产指本集团在租赁期内使用相关资产的权利，而租赁负债则指本集团支付租赁所产生的租赁款项的责任。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。本集团采用以市场为基础的方法，根据在厘定租赁付款现值时可于开始日期取得的资料，估计递增借款利率。经营租赁ROU资产还包括因租赁激励和应计租金而减少的任何租赁预付款。租赁条款可包括在合理确定本集团将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。
本集团与租赁及非租赁组成部分订立租赁协议，一般分开入账。此外，初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表；本集团按租赁期内的直线原则确认该等租约的租赁开支。某些租赁协议包含租金节假日和不断上涨的租金，在确定租赁期内应记录的直线租金费用时会考虑到这一因素。租赁期从最初拥有租赁财产之日开始，以确认租赁奖励的目的。
作为出租人的本集团
于开始日期，租赁付款包括固定付款减就租赁期内使用相关资产已付或应付予承租人的任何租赁优惠。租赁付款不包括不取决于指数或利率的可变租赁付款。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
租赁于租赁开始日期分类为销售型租赁或经营租赁。出租人的租赁符合下列条件之一的，应当将租赁归为销售型租赁：（a）租赁期届满时，租赁将标的资产的所有权转移给承租人；（b）租赁授予承租人购买标的资产的选择权，承租人合理确定行使该标的资产的选择权；（c）租赁期为标的资产剩余经济寿命的大部分；（d）租赁付款总额的现值等于或超过标的资产的全部公允价值，或e）相关资产具有特殊性质，预期在租赁期结束时不会对出租人有替代用途。尽管有上述条件，倘租赁具有不取决于指数或利率的可变租赁付款，且倘将租赁分类为销售类租赁或直接融资租赁将导致确认销售亏损，则租赁分类为经营租赁。
对于销售型租赁，租赁开始时，租赁投资净额按租赁应收款与未担保剩余资产之和确认。本集团在向客户交付相关资产时，将与销售类租赁相关的所有收入和成本确认为租赁活动收入和租赁活动成本。按租赁隐含利率计算之利息收入乃随时间入账，因客户按月开具发票。
所有其他租赁均作为经营租赁入账，其中本集团于开始日期以直线法于租期内于损益内确认租赁付款为收入，而本集团于可变租赁付款所依据的事实及情况发生变动的期间内于损益内确认可变租赁付款为收入。
电池租赁（附注2（r））
本集团的电池租赁同时入账列作经营租赁及销售类租赁。本集团的电池经营租约允许收取视乎里程使用情况而定的每月认购费。这两种类型的电池租赁都是无限期的，客户可以随时终止。于合约终止时，客户须将电池退回本集团。本集团于厘定租期时考虑多项因素，包括车辆及电池的技术可使用年期、车辆的可使用年期、客户的终止权等。
r） 收入确认
车辆销售（汽车、电动滑板车）
本集团在本集团生产的汽车及电动滑板车销售合同中识别购买车辆的个人、分销商及商业银行合作伙伴╱租赁公司为客户。与客户订立的合约可能包括租赁及非租赁部分，包括各种履约责任。
因此，本集团根据ASC 606“收入确认”，根据相对估计独立售价，在租赁（如适用）及非租赁部分之间分配其购买代价。销售车辆可与销售电池或租赁电池捆绑销售（注2（q））。在该等情况下，电池租赁的可变租赁付款亦按相同基准分配至租赁组成部分及非租赁组成部分。
本集团一般根据货品及服务之可观察价格厘定独立售价，即，就车辆向客户收取的实际售价为向客户收取的价格。如果无法直接观察到独立售价，则使用适当数据进行估计，该数据反映了本集团预期有权获得的对价金额
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
向客户承诺的商品或服务。估计各不同履约责任及租赁部分（如适用）的相对售价时已作出假设及估计，而该等假设及估计的判断变动可能会影响收益确认。销售车辆（包括销售电池（如适用）的已分配购买代价于车辆控制权转移至客户时（通常于车辆交付时）于收益中确认。
2022年1月起，本集团提供延保（“服务型保修”）除标准制造商保修外（“担保型担保”），用于销售时存在的缺陷的一般修复，这些缺陷根据ASC 460，担保，及当车辆控制权转移予客户时，估计成本记录为负债（附注2（o））。本集团将初步按直线法随时间确认服务类型保修的收益，并将继续定期监察成本模式，并于可获得时调整收益确认模式以反映实际成本模式。
已确认代价指已收金额（扣除本集团合理预期支付予客户之估计销售奖励）。在车辆销售时征收的由不同政府实体评估的税项，如特别消费税和增值税，不包括在净销售额和收入中。
向客户开出的与运输和搬运相关的金额被归类为汽车销售收入，当车辆、零部件或配件的控制权转移到客户手中时，本集团已选择将运费和运输成本作为汽车销售收入成本中的费用确认。
有残值保证的汽车销售(“RVG”)
越南市场
于2023年4月，本集团在越南推出一项剩余价值保证(“RVG”)计划，根据该计划，本集团可选择在VinFast电动汽车使用五年后，以若干预定价格向客户回购。或者，本集团可选择弥补亏损，即客户出售给其他第三方时收回的金额与预先确定的价格之间的差额。如果客户在Vinfast拒绝之前选择向第三方销售，则他们无权获得RVG，即Vinfast没有义务支付上述差额。
美国和加拿大市场
本集团为其商业银行合作伙伴/租赁公司提供与其车辆租赁计划相关的RVG。根据该等计划，本集团与最终客户订立租约，并立即将租约及相关工具转让予商业银行合作伙伴/租赁公司，而本集团有合约责任(或有权)承担商业银行合作伙伴/租赁公司变现的转售价值与预定转售价值之间的差额(或超额)。租赁开始时，本集团须向商业银行合作伙伴/租赁公司交存相当于租赁车辆剩余价值的合同百分比的现金抵押品。现金抵押品保留在商业银行合作伙伴拥有的受限银行账户中，直到其在适用情况下被使用。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
在租赁期结束时结算RVG。现金抵押品计入其他非流动资产，在每个报告期接受资产减值审查。
本集团根据ASC 842，租赁，ASC 460，担保和ASC 606，与客户的合同收入，对车辆租赁计划进行会计处理。因此，本集团首先将RVG按其公允价值与交易价格分开，并将其作为担保负债入账。交易价格的剩余金额在履约义务之间进行分配。
担保责任代表本集团预计支付的估计金额。本集团在估计预计剩余价值担保负债时，纳入了第三方剩余价值出版物和因市场状况变化而导致未来价格恶化的风险等信息。截至2023年12月31日，根据这些计划销售的车辆的总担保责任微不足道。
旧车互换
本集团接受某些客户提供的二手车，以换取新车。从客户收到的该等非现金代价的公允价值将作为代价的一部分，并将与新汽车的交易价格抵销，并在本集团获得二手汽车控制权时进行计量。
本集团参考市价估计非现金对价的公允价值。如无法合理估计公允价值，非现金对价将参考本集团出售的二手车的独立售价间接计量。
商品(汽车)销售
销售贸易汽车所得款项于商品控制权转让予客户时于收益确认，而存货中的相关商品账面值则于销售成本确认。
备件和组件销售
向分销商及客户销售零部件所得款项于货品控制权转移至分销商或客户之时间点（通常于交付零部件及零部件时）于收益确认。
提供服务
提供服务的收入（主要包括售后服务及收费服务）根据工作完成程度随时间确认，因为所有合同的结果均能合理确定。
ASC 606项下的合同余额
贸易应收款
倘无条件代价金额乃应收客户（即，只需要一段时间后才能支付代价）。
 
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合同责任
倘于本集团转让相关货品或服务前收到客户付款或付款到期（以较早者为准），则确认合约负债。合约负债于本集团根据合约履约时确认为收益（即，将相关商品或服务的控制权转移给客户）。
s） 销售成本
车辆
销售车辆成本包括直接零件、材料、加工费、人工成本、制造间接费用（包括与生产有关的资产折旧）、运输及物流成本、供应商就采购不足而征收的罚款及估计保修开支的储备。出售车辆成本亦包括对保修开支的调整及当存货账面值超过其估计可变现净值时撇减存货账面值的费用，以及就陈旧或超出预测需求的现有存货计提拨备。
其他货物（商品、备件和组件）
其他商品的销售成本一般包括购买商品、零部件和其他商品的成本，包括运输成本。
服务
服务成本和其他收入主要包括用于提供服务的人工成本和关联资产折旧成本。
t)研发费用
与研发(“R&D”)相关的所有成本均计入已发生的费用。研发费用主要包括由第三方进行的研发和咨询工作的费用；从事研究、设计和开发活动的员工的工资、奖金和福利；与设计和开发汽车的知识产权有关的许可费用；以及包括折旧和摊销等在内的分摊成本。
u)销售和分销成本
销售和分销成本主要包括营销和广告费用、工资以及与销售和营销人员相关的其他费用。广告费用主要包括公司形象推广和产品营销的成本。本集团将所有广告成本列为已发生费用，并将该等成本归类为销售和分销成本。在截至2021年、2021年和2023年12月31日的一年中，广告成本总额分别为6148.05亿越盾、18.390.69亿越盾和12664.17亿越盾(5310万美元)。
v)税
当期所得税
当期所得税资产和负债按预计可向税务机关收回或支付的金额计量。用以计算该金额的税率及税法乃于报告日期在本集团经营及产生应课税收入的国家颁布的税率及税法。
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
与直接在权益中确认的项目相关的当期所得税在权益中确认，而不在综合经营报表中确认。管理层会就适用税务法规须予解释的情况，定期评估报税表内的立场，并在适当情况下订立条文。
递延税金
本集团按照ASC 740所得税(下称“ASC 740”)的负债法对所得税进行会计处理。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差额，使用将在差额预期冲销期间生效的已制定税率来确定的。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，本集团将计入估值拨备以抵销递延税项资产。税率变动对递延税项的影响在包括税率变动颁布日期在内的期间的税项支出中确认。
本集团根据ASC 740对所得税中的不确定因素进行会计处理。少缴所得税产生的利息和违约金，按照有关税法计算。利息支出金额的计算方法是将适用的法定利率应用于已确认的税务状况与以前或预期在报税表中取得或预期取得的金额之间的差额。根据美国会计准则第740条确认的利息和罚金在综合经营报表中分类为所得税费用。
本集团在其综合财务报表中确认，如果报税状况或未来的纳税状况根据事实和技术价值“更有可能”占上风，则该纳税状况的影响。符合“更有可能”确认门槛的税务仓位，是以在结算时实现的可能性大于50%的最大税务优惠金额来衡量。最终实现的实际收益可能与本集团的估计不同。于每次审计结束时，调整(如有)记入本集团的综合财务报表。此外，在未来期间，事实、情况和新信息的变化可能需要本集团调整关于个人税务头寸的确认和计量估计。确认和计量估计的变化在发生变化的期间确认。
在解释复杂的税收法规、税法的变化以及未来应纳税所得额和时间方面存在不确定性。鉴于广泛的业务关系以及现有合同协议的长期性和复杂性，实际结果与所作假设之间的差异，或此类假设未来的变化，可能需要对已记录的税收收入和支出进行未来调整。本集团根据合理估计，为税务机关审计可能产生的后果制定拨备。这类拨备的数额是基于各种因素，例如以前的税务审计经验以及应纳税实体和主管税务机关对税务条例的不同解释。在各种各样的问题上可能会出现这种不同的解释，这取决于各自税务管辖区的普遍情况。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的综合财务报表并无重大拨备(附注18)。
w)股份支付
公司有几个薪酬计划，规定向某些员工和董事授予基于股份的薪酬。基于股份的薪酬计划在 中进行了核算
 
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2. 重要会计政策概要（续）  
根据ASC718，薪酬 - 股票薪酬和ASU2018-07-薪酬-股票薪酬(主题718) - 对非员工股份支付会计的改进。
雇员以股份为基础的补偿奖励于授出日以奖励的公允价值计量，并确认为开支a)如不需要任何归属条件，则于授出日期立即确认为开支；或b)于授出日期采用直线归属方法，扣除估计没收款项后，按服务条件授出购股权或限售股份；或c)对于相关股份属ASC 480范围内负债的购股权，采用分级归属方法，扣除估计没收款项后，于每个报告期结束时重新计量奖励的公允价值，直至补偿结算为止。
所有收取货品或服务以换取权益工具之交易均按已收代价之公平值或已发行权益工具之公平值（以更可靠计量者为准）入账。
对于股权结算交易，成本由授予当日的公允价值确定，参照授予日期的股价，并在适用的情况下使用蒙特卡洛模拟模型。以股份为基准的薪酬开支于综合经营报表内的销售、一般及行政开支中确认，并于服务及(如适用)履约条件满足期间(“归属期间”)内相应增加权益。按分级归属方法于每个报告日期确认权益结算交易的累计费用，并反映本公司对最终归属的权益工具数量的最佳估计。一个期间的合并业务报表中的费用是指在该期间期初和期末确认的累计费用变动情况。
在确定授予日期奖励的公允价值时，不考虑服务和非市场表现条件，但将满足条件的可能性作为公司对最终授予的权益工具数量的最佳估计的一部分进行评估。市场表现状况在授予日公允价值内反映。任何附加于裁决的其他条件，但没有相关的服务要求，均被视为非归属条件。非归属条件反映在裁决的公允价值中，并导致立即支付裁决的费用，除非还有服务和/或业绩条件。
与最终母公司授予本公司员工最终母公司股份的股权相关的补偿成本在本公司的合并财务报表中确认，并计入相应的权益贷方，代表最终母公司的视为出资。
越南投资集团股份有限公司(“VIG” - 为股东)给予本公司雇员及非雇员的现金结算交易补偿，在本公司的综合财务报表中确认，并计入相应的权益贷方，即股东的视同出资。该金额在截至结算日(包括结算日)的每个报告日重新计量。
x)政府拨款
本集团附属公司自若干地方政府收取政府补贴。本集团的政府补贴包括特定补贴和其他补贴。特定补贴是指当地政府为特定目的提供的补贴，例如工厂发展和生产设施更新。其他补贴是指当地政府未明确其用途且与本集团未来趋势或业绩无关的补贴；收到该补贴收入不属于
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
倘本集团采取任何进一步行动或履行，则该等款项在任何情况下均无须退还。倘不符合所有条件，本集团将特定用途补贴入账为应收垫款。对于特定补助，政府认可相关项目开发或资产收购时，在满足所有附带的或有条件的情况下，确认特定目的补助，以减少相关资产收购成本。其他补贴于收到时确认为其他经营收入，因本集团无需进一步履行。
网站开发协议
本集团附属公司与北卡罗来纳州商务部（“NC DOC”）订立场地开发协议，据此，本集团附属公司须提交相关文件，要求偿还与土地平整有关的费用，最多达125百万美元。截至2023年12月31日止年度，本集团附属公司自该奖励获得现金16. 2百万美元。截至2023年12月31日，由于场地开发协议中规定的若干事件及收回资金条件的不确定性，有关奖励金额已计入其他长期负债账户。
其后，本集团附属公司于2024年1月18日向NC DOC提交第二份申请，以偿还合资格费用2080万美元。于2024年1月26日，本集团附属公司收到NC DOC支付的2080万美元，用于符合条件的场地修复费用。
y） 外币
综合财务报表以越南盾呈列。就各实体而言，本集团厘定功能货币，而各实体财务报表所载项目均以该功能货币计量。
外币交易最初由本集团实体按其各自功能货币于交易首次符合确认资格当日之即期汇率入账。以外币计值的货币资产及负债按报告日期的功能货币即期汇率换算。结算或换算货币项目所产生之差额于损益确认。
以外币按历史成本计量的非货币项目按初始交易日期的汇率换算。
在确定终止确认与预付对价有关的非货币性资产或非货币性负债时，初始确认相关资产、费用或收入（或其部分）所使用的即期汇率时，交易发生日期为本集团初始确认预付对价产生的非货币性资产或非货币性负债的日期。倘有多笔预付款项或收款，本集团厘定每次预付代价付款或收款的交易日期。
海外业务之资产及负债按报告日期之现行汇率换算为越南盾，而其综合经营报表则按每月平均功能汇率换算。换算以综合入账所产生之汇兑差额于综合股东权益表之其他权益部分确认。
 
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合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
方便翻译
截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度，综合资产负债表、综合业务表、综合其他全面损益表和综合现金流量表中的余额从越南盾折算为美元仅为方便读者，并按USD1.00=越南盾23,866的汇率计算，代表越南国家银行运营中心截至2023年12月31日的中心汇率。未表示越盾金额代表或已经或可能在2023年12月31日以该汇率或以任何其他汇率转换、变现或结算为美元。综合财务报表中显示的金额已在管理层认为适当时进行了四舍五入或截断。因此，在某些表格中显示为合计的数字可能不是前面数字的算术聚合。
z)公允价值计量
本集团适用ASC 820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC 820要求为公允价值计量提供披露。
ASC 820建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下：
—
1级-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。
​
—
二级-包括市场中可直接或间接观察到的其他投入。
​
—
3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入。
​
ASC 820描述了三种主要的资产和负债公允价值计量方法：（1）市场法；（2）收益法；（3）成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债之市场交易所产生之价格及其他相关资料。收入法使用估值技术将未来金额换算为单一现值金额。该计量乃根据现时市场对该等未来金额之预期所显示之价值计算。成本法是根据目前更换资产所需的数额计算的。
金融工具包括现金及现金等价物、应收贸易账款、若干其他应收账款、短期衍生资产、其他投资、长期衍生资产、关联方应付款项、若干其他非流动资产、应付账款、应计项目、短期衍生负债、短期贷款、长期借款、长期衍生负债、应付关联方款项及若干其他流动负债。由于短期到期日的关系，流动资产和负债所包含的金融工具的账面价值接近其公允价值。长期借款的账面金额接近其公允价值，这是由于相关利率接近类似期限的类似债务工具的市场利率。
对于归类于公允价值体系第3级的公允价值计量，本集团使用其估值程序来决定其估值政策和程序，并分析公允价值计量期间的变化。对于按公允价值按经常性基础在财务报表中确认的资产和负债，本集团通过在每次报告结束时重新评估分类(基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入)来确定层次结构中的各个级别之间是否发生了转移。
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
aa)承付款和或有事项
在正常业务过程中，本集团会受到或有事项的影响，这些事项涉及广泛的事项。或有负债在可能已经发生并且评估金额可以合理估计的情况下入账。
如对或有事项的评估显示有可能出现亏损，而负债金额可予估计，则估计负债在本集团的综合财务报表中应计。如果评估表明可能的或有损失不可能发生，但合理地可能发生，或者可能发生，但无法估计，则应披露或有负债的性质，以及对可能损失范围的估计，如果可以确定，而且是重大损失的话。
被视为遥远的或有损失通常不会披露，除非它们涉及担保，在这种情况下，担保的性质将被披露。
ab)当前预期信用损失
2016年，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2016-13号，“金融工具 - 信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”​(“财务会计准则主题326”)，通过创建基于预期损失而不是已发生损失的减值模型，修正了之前发布的关于金融工具减值的指导意见。该小组很早就采纳了ASC主题326和几个相关ASU。
本集团的现金及现金等价物、应收账款、销售型租赁净投资、某些其他应收账款及其他流动资产属于ASC主题326的范围。本集团来自关联方(受共同控制的实体)的应收贷款被排除在ASC专题326的范围之外。
本集团已确认其客户的相关风险特征及相关现金及现金等价物、应收账款、若干其他应收账款、应付其他关联方款项、其他流动资产及其他非流动资产，包括本集团提供的服务或产品的规模、类型或组合。应收账款和具有相似风险特征的关联方的应收账款已归入集合。就每一池而言，本集团在评估终身预期信贷损失时，会考虑过往的信贷损失经验、当前经济状况、对未来经济状况的可支持预测，以及任何复苏。影响预期信贷损失分析的其他主要因素包括客户人口统计资料、在正常业务过程中向客户提供的付款条件，以及可能影响本集团应收账款的特定行业因素。此外，还考虑了外部数据和宏观经济因素。在每个报告日期根据专家组的具体事实和情况对此进行评估。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，金融资产信用损失准备微不足道。
核销和收回金融资产
当本集团认为一项金融资产的全部或部分无法收回时，将减少与正在注销的部分相同的当期预期信贷损失拨备。
当仪器不再满足任何默认标准时，即被视为可恢复。是否纳入对预期回收的估计取决于可支持的因素，例如为满足其先前注销的部分或全部金额的对价(例如现金)以及历史数据中的历史回收。
ac)每股亏损
每股基本亏损的计算方法为普通股持有人应占净亏损除以年内已发行普通股的加权平均数。计算每股摊薄亏损
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
除以经摊薄普通股等值股份(如有)调整后的普通股股东应占净亏损除以年内已发行的普通股及摊薄普通股等值股份的加权平均数。普通股等值股份不计入稀释后每股收益计算的分母，如果计入该等股份将具有反摊薄作用。
(br}ad)转让的符合ASC 860会计准则的金融资产
美国和加拿大市场
就车辆融资计划而言，本集团向其商业银行合作伙伴出售其应收款项。由于本集团已符合ASC 860“转让及服务”的所有终止确认标准，故该等转让入账为销售应收款项，并于综合资产负债表终止确认该等应收款项。本公司并无持有已出售应收款项之保留权益，亦不负责已出售应收款项之收回及行政责任。
ae） 最近的会计声明
根据经修订的2012年《创业创业企业法》（“就业法”），本公司符合新兴增长型公司（EGC）的定义，并选择延长过渡期以遵守会计准则更新，延迟采纳该等会计准则，直至其适用于私营公司。
ASU 2023—09，所得税（主题740）：所得税披露的改进
2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023—09，所得税披露的改进，以改善所得税披露。该准则要求提供有关报告实体实际税率调节的分类资料以及有关已付所得税的资料。该准则旨在透过提供更详细的所得税披露，以利于作出资本分配决定。
本ASU适用于所有须缴纳所得税的实体。对于公共企业实体（PBE），新要求将在2024年12月15日之后开始的年度期间生效。对于公共企业实体（non—PBE）以外的实体，这些要求将在2025年12月15日之后开始的年度期间生效。该指引将按前瞻基准应用，并可选择追溯应用该准则。允许提前收养。
一旦采纳，该会计执行单位将导致我们的综合财务报表内包括所需的额外披露。
ASU 2023—07，分部报告（主题280）：对应报告分部披露的改进
2023年11月23日，FSAB发布ASU 2023—07，改进可报告的部门披露（主题280）。本ASU更新可报告分部披露要求，要求披露定期提供给主要营运决策者（“主要营运决策者”）并包括在分部损益的各项报告计量中的重大可报告分部开支。此ASU亦要求披露被识别为主要经营决策者的个人的职务及职位，并解释主要经营决策者如何使用分部损益的呈报计量方法评估分部表现及决定如何分配资源。ASU于2023年12月15日之后开始的年度期间以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间生效。会计准则的采纳应追溯应用于财务报表中列报的所有以往期间。早期采用是
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
也允许。一旦采纳，该会计执行单位可能会导致我们的综合财务报表内包括所需的额外披露。
ASU 2023—01，租赁（主题842）：共同控制安排
2023年3月27日，FASB发布ASU 2023—01，租赁（主题842）：共同控制安排。该等修订要求所有公司在资产的可使用年期内将与共同控制权租赁相关的租赁物业改善摊销至共同控制权集团，而不论租期如何，并允许私人及若干非营利实体使用协议的书面条款及条件将共同控制权租赁入账，而无需进一步评估该等条款的法律适用性。
该等修订于二零二三年十二月十五日之后开始的财政年度生效，包括该等财政年度内的中期期间。尚未刊发之中期及年度财务报表均可提早采纳。
该等修订预期不会对本集团造成重大影响。
ASU 2021—08，业务合并（主题805）：客户合同中合同资产和合同负债的会计处理
2021年10月，FASB发布ASU 2021—08《业务合并（主题805）：合同资产和合同负债的会计》。本最新资料之修订解决与确认及计量业务合并中收购之合约资产及合约负债有关之多样性及不一致性。本更新的修订要求收购方根据主题606“客户合约收入”确认及计量业务合并中收购的合约资产及合约负债。
该等修订于二零二三年十二月十五日之后开始的财政年度生效，包括该等财政年度内的中期期间。本最新资料之修订应前瞻性应用于修订生效日期或之后发生之业务合并。允许提早采纳该等修订，包括于中期期间采纳。于中期期间提早采纳之实体应追溯应用（1）于收购日期于包括提早应用之中期期间之财政年度开始日或之后发生之所有业务合并及（2）于首次应用日期或之后发生之所有业务合并。
该等修订目前预期不会对本集团之综合财务报表造成重大影响。
ASU 2020—10，编码改进
2020年10月，FASB发布ASU 2020—10，Codification Improvement。本更新中的修订代表为澄清编纂、纠正非预期应用指引或对编纂作出轻微改进而作出的变动，而该等变动预期不会对现行会计惯例产生重大影响或对大多数实体产生重大行政成本。
该等修订本于二零二一年十二月十五日之后开始的年度期间及二零二二年十二月十五日之后开始的年度期间内的中期期间生效。公众业务实体可于尚未刊发财务报表的任何年度或中期期间提早应用本更新资料中的修订。就所有其他实体而言，允许于任何年度或中期期间提早应用该等修订。修正案
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
2. 重要会计政策概要（续）  
在本更新中应追溯应用。实体应于包括采纳日期在内的期间开始时应用该等修订。
该等修订对本集团之综合财务报表并无重大影响。
3. 风险集中
市场风险
市场风险指金融工具未来现金流量之公平值因市价变动而波动之风险。管理层关注两类市场风险，即：利率风险和货币风险。受市场风险影响的金融工具包括贷款及借贷、公司债券、按公平值计入损益的金融资产及金融负债。
利率风险
利率风险为金融工具未来现金流量之公平值因市场利率变动而波动之风险。本集团面对的市场利率变动风险主要与本集团按浮动利率计息的债务责任有关。为管理此，本集团就贷款合约订立利率掉期合约，其中本集团同意按指定时间间隔交换固定利率及浮动利率之差额（参考协定名义本金额计算）。
外币风险
外币风险指金融工具未来现金流量之公平值因汇率变动而波动之风险。本集团面对外币汇率变动之风险主要与本集团之经营活动（当收入或开支以与本集团功能货币不同之货币计值）及本集团之外币借贷有关。为此，本集团就贷款合约订立外汇汇率掉期及远期外汇。
流动性风险
本集团的目标是通过使用银行贷款及公司债券、出售普通股、寻求Vinggroup的财务支持（包括债务融资、公司贷款担保、资本出资及现金补助），在资金持续性与灵活性之间保持平衡。本集团已透过与银行安排长期信贷融资或发行长期公司债券管理流动资金风险，以确保偿还贷款及债券。本集团根据合约条款厘定流动资金风险。就应计费用及其他负债而言，本集团运用其判断厘定该等负债所承受之适当流动资金风险水平。
供应风险
本集团依赖其供应商。该等供应商未能按本集团可接受的价格、质量水平及数量及时交付必要的产品组件，或未能有效管理该等供应商的该等组件，可能对其业务、前景、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
信用风险
本集团于认为有需要时对客户的财务状况进行持续信贷评估。本集团根据所有的预期可收回性为信用损失计提准备
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
3. 风险集中（续）  
应收账款，考虑了过往坏账、特定客户信誉、客户银行担保（如适用）及当前经济趋势的分析。本集团相信，由于客户基础之信贷质素及大部分该等客户之账馀较小，故信贷风险集中程度有限。定价条款乃根据管理层对市场定价条款的评估而厘定。截至2023年12月31日，应收GSM JSC账款占应收账款（包括应收关联方账款）的66%。截至2023年12月31日，概无其他客户个别占应收账款10%或以上。
4. 现金、现金等价物和限制现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金、在途现金和短期高流动性投资，不受提取和使用限制，原始到期日不超过三个月，可随时转换为已知金额的现金，并受价值变化微乎其微的风险的影响。
受限制现金主要包括作为就本集团若干租赁设施向业主发出信用证的抵押品的现金、自动驾驶汽车制造担保债券以及作为出售予商业银行伙伴/租赁公司的抵押品而持有的现金，并附有转售价值担保。受限制现金于综合资产负债表内列作短期预付款项及其他应收款项及其他非流动资产项目。本公司根据限制的预期持续时间确定现行或非现行分类。
现金及现金等价物以及受限制现金的详情在综合现金流量表中呈列如下：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
库存现金
​ ​ ​ ​ 99 ​ ​ ​ ​ ​ 382 ​ ​ ​ ​ ​ 1,279 ​ ​ ​ ​ ​ 53,591 ​ ​
银行现金
​ ​ ​ ​ 2,574,817 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,060 ​ ​ ​ ​ ​ 4,000,993 ​ ​ ​ ​ ​ 167,644,054 ​ ​
现金等价物
​ ​ ​ ​ 450,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
现金及现金等价物合计
​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,002,272 ​ ​ ​ ​ ​ 167,697,645 ​ ​
短期预付款中的短期受限现金
及其他应收款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 96,446 ​ ​ ​ ​ ​ 4,041,146 ​ ​
其他非流动的长期受限现金
资产
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 660,363 ​ ​ ​ ​ ​ 27,669,614 ​ ​
现金、现金等价物和限制性现金总额
​ ​ ​ ​ 3,024,916 ​ ​ ​ ​ ​ 4,271,442 ​ ​ ​ ​ ​ 4,759,081 ​ ​ ​ ​ ​ 199,408,405 ​ ​
5. 贸易应收款
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
从制成品和商品销售中扣除（i）
​ ​ ​ ​ 538,697 ​ ​ ​ ​ ​ 329,952 ​ ​ ​ ​ ​ 13,825,191 ​ ​
处置资产和原材料的费用
​ ​ ​ ​ 76,341 ​ ​ ​ ​ ​ 61,333 ​ ​ ​ ​ ​ 2,569,890 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 37,884 ​ ​ ​ ​ ​ 73,241 ​ ​ ​ ​ ​ 3,068,843 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 652,922 ​ ​ ​ ​ ​ 464,526 ​ ​ ​ ​ ​ 19,463,924 ​ ​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
4. 现金、现金等价物和限制现金（续）  
​
(i)
此指销售汽车、电动滑板车及零件之应收贸易账款，为无条件（即，只需要一段时间后才能支付代价）。
​
6. 向供应商提供的预付款
预付供应商款项主要涉及预付供应商、采购代理（为本集团采购机器、设备及零部件）的款项。该款项亦包括向从事本集团制造项目的建筑承包商垫款及为购买其他货品及服务而作出的垫款。
7. 网络公司
截至2023年12月31日和2022年12月31日的存货余额分类如下：
​ ​ ​
以成本与可变现净值两者中较低者计算
​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
原材料
​ ​ ​ ​ 12,096,176 ​ ​ ​ ​ ​ 14,557,976 ​ ​ ​ ​ ​ 609,988,100 ​ ​
成品，包括维修部件
​ ​ ​ ​ 3,733,281 ​ ​ ​ ​ ​ 8,577,754 ​ ​ ​ ​ ​ 359,413,140 ​ ​
运输中的货物
​ ​ ​ ​ 2,479,342 ​ ​ ​ ​ ​ 1,862,582 ​ ​ ​ ​ ​ 78,043,325 ​ ​
正在进行的工作
​ ​ ​ ​ 2,976,984 ​ ​ ​ ​ ​ 3,420,292 ​ ​ ​ ​ ​ 143,312,327 ​ ​
商品
​ ​ ​ ​ 124,375 ​ ​ ​ ​ ​ 25,343 ​ ​ ​ ​ ​ 1,061,887 ​ ​
工具和备件
​ ​ ​ ​ 197,119 ​ ​ ​ ​ ​ 222,048 ​ ​ ​ ​ ​ 9,303,948 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 21,607,277 ​ ​ ​ ​ ​ 28,665,995 ​ ​ ​ ​ ​ 1,201,122,727 ​ ​
截至2023年12月31日，账面价值为9363亿越盾(3920万美元)(2022年：5亿越盾)的库存用作集团借款的抵押品，如附注11所示。
成品包括车辆、电动滑板车和服务部件。
作为营运租赁入账的电池租赁(附注2(Q))在租赁开始后(与车辆销售同时)转让给物业、厂房和设备。
在2023年12月31日确认的库存总额中，按成本计算的库存为36,5727亿越盾(15.324亿美元)(2022年：27,8542亿越盾，2021年：9,208，7.96亿越盾)。截至2023年，在销售成本中确认的库存减记为5,4831亿越盾(2.297亿美元)(2022年：5,1439亿越盾，2021年：2,385,334亿越盾)。
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
8.短期预付款及其他应收款项
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
金融资产： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
支持备用信用证发行和其他金融资产的现金抵押品（i）
​ ​ ​ ​ 808,518 ​ ​ ​ ​ ​ 358,883 ​ ​ ​ ​ ​ 15,037,417 ​ ​
短期受限现金
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 96,446 ​ ​ ​ ​ ​ 4,041,146 ​ ​
小计
​ ​ ​
​
808,518
 ​ ​ ​ ​
​
455,329
 ​ ​ ​ ​
​
19,078,563
 ​ ​
非金融资产： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
增值税抵扣
​ ​ ​ ​ 4,697,711 ​ ​ ​ ​ ​ 5,807,909 ​ ​ ​ ​ ​ 243,354,940 ​ ​
待退还进口税
​ ​ ​ ​ 604,755 ​ ​ ​ ​ ​ 592,559 ​ ​ ​ ​ ​ 24,828,585 ​ ​
其他应收款项
​ ​ ​ ​ 12,697 ​ ​ ​ ​ ​ 9,245 ​ ​ ​ ​ ​ 387,371 ​ ​
其他预付费用
​ ​ ​ ​ 333,488 ​ ​ ​ ​ ​ 364,433 ​ ​ ​ ​ ​ 15,269,966 ​ ​
小计
​ ​ ​
​
5,648,651
 ​ ​ ​ ​
​
6,774,146
 ​ ​ ​ ​
​
283,840,862
 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 6,457,169 ​ ​ ​ ​ ​ 7,229,475 ​ ​ ​ ​ ​ 302,919,425 ​ ​
​
(i)
主要包括租赁合同按金及持有于指定银行账户的有抵押按金，用作交易对手方发行的自动驾驶汽车制造担保债券。
​
9. 物业、厂房和设备，净额
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
永久保有土地
​ ​ ​ ​ 1,854,095 ​ ​ ​ ​ ​ 2,014,497 ​ ​ ​ ​ ​ 84,408,657 ​ ​
建筑物和结构
​ ​ ​ ​ 18,212,817 ​ ​ ​ ​ ​ 20,730,635 ​ ​ ​ ​ ​ 868,626,288 ​ ​
机械设备
​ ​ ​ ​ 42,641,762 ​ ​ ​ ​ ​ 53,408,565 ​ ​ ​ ​ ​ 2,237,851,546 ​ ​
出租电池
​ ​ ​ ​ 2,383,095 ​ ​ ​ ​ ​ 4,782,818 ​ ​ ​ ​ ​ 200,403,000 ​ ​
车辆
​ ​ ​ ​ 1,135,902 ​ ​ ​ ​ ​ 2,316,130 ​ ​ ​ ​ ​ 97,047,264 ​ ​
办公设备
​ ​ ​ ​ 861,099 ​ ​ ​ ​ ​ 845,043 ​ ​ ​ ​ ​ 35,407,819 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 92,280 ​ ​ ​ ​ ​ 102,120 ​ ​ ​ ​ ​ 4,278,890 ​ ​
小计 ​ ​ ​ ​ 67,181,050 ​ ​ ​ ​ ​ 84,199,808 ​ ​ ​ ​ ​ 3,528,023,464 ​ ​
减去：累计折旧
​ ​ ​ ​ (8,938,736) ​ ​ ​ ​ ​ (14,443,576) ​ ​ ​ ​ ​ (605,194,670) ​ ​
减：减值费用
​ ​ ​ ​ (1,053,647) ​ ​ ​ ​ ​ (2,077,258) ​ ​ ​ ​ ​ (87,038,381) ​ ​
不动产、厂场和设备共计，净额
​ ​ ​ ​ 57,188,667 ​ ​ ​ ​ ​ 67,678,974 ​ ​ ​ ​ ​ 2,835,790,413 ​ ​
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团录得折旧开支分别为5，849，238百万越南盾（245. 1百万美元）、3，924，658百万越南盾及3，981，389百万越南盾。
于二零二三年，由于向客户提供具竞争力的租赁认购费，本集团识别出与租出电池个别资产有关的特定减值指标。集团削弱了这些
 
F-35
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
9. 不动产、厂房和设备，净额（续）  
根据与客户协定的合约租赁付款而识别资产。年内确认与汽车及电动滑板车分部租赁电池有关的减值支出1，023，611百万越南盾（42，900万美元）（二零二二年：1，053，647百万越南盾）。
于2023年12月31日，部分物业、厂房及设备已抵押予银行，作为本集团贷款及债务的担保（附注11）。
于2022年12月31日，若干物业、厂房及设备项目因计划出售该等资产而分类为持作出售的非流动资产（附注23）。
年内，已资本化的利息成本金额为6，694亿越南盾（2，800万美元）（2022年：3，570亿越南盾，2021年：3，230亿越南盾）。
10. 无形资产、净额和商誉
​ ​ ​
截至2022年12月31日
 ​ ​
截至2023年12月31日
 ​
​ ​ ​
成本
​ ​
累计
摊销
​ ​
净载货
值
​ ​
成本
​ ​
累计
摊销
​ ​
净载货
值
​ ​
净载货
值
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
长期存在的无形资产：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
许可证
​ ​ ​ ​ 3,903,095 ​ ​ ​ ​ ​ (3,698,305) ​ ​ ​ ​ ​ 204,790 ​ ​ ​ ​ ​ 3,690,720 ​ ​ ​ ​ ​ (3,690,720) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
软件（i）
​ ​ ​ ​ 1,442,065 ​ ​ ​ ​ ​ (608,416) ​ ​ ​ ​ ​ 833,649 ​ ​ ​ ​ ​ 2,046,815 ​ ​ ​ ​ ​ (887,418) ​ ​ ​ ​ ​ 1,159,397 ​ ​ ​ ​ ​ 48,579,444 ​ ​
采购软件处于开发阶段
​ ​ ​ ​ 410,506 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 410,506 ​ ​ ​ ​ ​ 120,157 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 120,157 ​ ​ ​ ​ ​ 5,034,652 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 17,176 ​ ​ ​ ​ ​ (5,050) ​ ​ ​ ​ ​ 12,126 ​ ​ ​ ​ ​ 18,446 ​ ​ ​ ​ ​ (6,280) ​ ​ ​ ​ ​ 12,166 ​ ​ ​ ​ ​ 509,763 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 5,772,842 ​ ​ ​ ​ ​ (4,311,771) ​ ​ ​ ​ ​ 1,461,071 ​ ​ ​ ​ ​ 5,876,138 ​ ​ ​ ​ ​ (4,584,418) ​ ​ ​ ​ ​ 1,291,720 ​ ​ ​ ​ ​ 54,123,858 ​ ​
​
(i)
于二零二三年十二月三十一日，加权平均剩余可使用年期为53个月（二零二二年：43个月，二零二一年：48个月）。
​
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团录得摊销费用分别为466，454百万越南盾（19，500万美元）、2，341，850百万越南盾及897，562百万越南盾。
下表列出了截至2023年12月31日，集团未来五年各年无形资产的估计摊销费用（单位：百万越南盾）：
​ 2024 ​ ​ ​ ​ 353,048 ​ ​
​ 2025 ​ ​ ​ ​ 356,247 ​ ​
​ 2026 ​ ​ ​ ​ 205,287 ​ ​
​ 2027 ​ ​ ​ ​ 153,558 ​ ​
​
2028年及以后
​ ​ ​ ​ 223,580 ​ ​
 
F-36
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
10. 无形资产、净额和商誉（续）  
本集团商誉减值测试
商誉分配
商誉已分配至预期可从合并协同效益中获益的本集团报告单位。报告单位按主要产品线划分如下：
​ ​ ​
商誉分配
​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
报告单位
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
汽车
​ ​ ​ ​ 262,252 ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​
电动滑板车
​ ​ ​ ​ 9,951 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 272,203 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
汽车的报告单位低于汽车经营分部一级，而电动滑板车报告单位与电动滑板车经营分部处于同一级。本集团并无就测试商誉减值而汇总任何报告单位。
测试报告单元的减值
本集团须每年测试其商誉是否减值，倘存在减值迹象，则更频密。
于二零二二年十二月三十一日，并无累计减值亏损。
于2023年12月31日，本集团选择绕过定性评估，直接对报告单位进行量化商誉减值测试。
就公平值计量而言，资产的当前用途被视为最高及最佳用途。因此，公平值乃使用管理层批准涵盖自报告日期至未来五个财政年度结算日止期间之财务预算之现金流量预测计算；并使用稳定增长率（最终增长率）3%（二零二二年：3%）推断。现金流量预测应用的税后贴现率为16%（二零二二年：15%）。由于经计及实际表现后更新估计及假设，汽车及电动滑板车报告单位之估计公平值低于其各自之账面值。因此，管理层于截至2023年12月31日止年度录得商誉全额减值2，720亿越南盾（1，140万美元）。
11. 利息贷款和借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
备注：
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
短期 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
银行贷款
​ ​ ​ ​ 11.1 ​ ​ ​ ​ ​ 6,268,276 ​ ​ ​ ​ ​ 21,307,941 ​ ​ ​ ​ ​ 892,815,763 ​ ​
长期贷款的流动部分
​ ​ ​ ​ 11.2 ​ ​ ​ ​ ​ 8,311,277 ​ ​ ​ ​ ​ 7,143,376 ​ ​ ​ ​ ​ 299,311,824 ​ ​
债券当前部分
​ ​ ​ ​ 11.3 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 11,443,465 ​ ​ ​ ​ ​ 479,488,184 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14,579,553 ​ ​ ​ ​ ​ 39,894,782 ​ ​ ​ ​ ​ 1,671,615,771 ​ ​
 
F-37
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 计息贷款和借款（续）  
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
备注：
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
长期 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
银行贷款
​ ​ ​ ​ 11.2 ​ ​ ​ ​ ​ 27,652,234 ​ ​ ​ ​ ​ 22,590,438 ​ ​ ​ ​ ​ 946,553,172 ​ ​
债券
​ ​ ​ ​ 11.3 ​ ​ ​ ​ ​ 13,972,726 ​ ​ ​ ​ ​ 7,551,628 ​ ​ ​ ​ ​ 316,417,833 ​ ​
他人贷款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 28,083 ​ ​ ​ ​ ​ 1,176,695 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 41,624,960 ​ ​ ​ ​ ​ 30,170,149 ​ ​ ​ ​ ​ 1,264,147,700 ​ ​
​
截至2023年12月31日，短期融资未提取信贷额度余额为21，766亿越南盾（91. 2百万美元）。利率及到期日将于贷款支付日厘定。
11.1 银行短期贷款
截至2023年12月31日，本集团来自银行的短期贷款详情如下：
银行
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
美元
（方便
翻译）
​ ​ ​
越南繁荣股份商业银行 ​ ​ ​ ​ 8,357,347 ​ ​ ​ ​ ​ 350,177,952 ​ ​ ​ 2024年1月至
2024年6月 		​ ​ 与 共享宣传资料
一组公司
保证
最终父
公司 		​
越南技术和
商业股份
银行 		​ ​ ​ ​ 4,336,556 ​ ​ ​ ​ ​ 181,704,349 ​ ​ ​ 2024年1月至11月 ​ ​ 与 共享宣传资料
一组公司
保证
最终父
公司 		​
西贡河内商业联合股份银行    ​ ​ ​ ​ 1,999,554 ​ ​ ​ ​ ​ 83,782,536 ​ ​ ​ 2024年2月至2024年12月 ​ ​ 与 共享宣传资料
一组公司
由某些 担保
最终的股份
母公司 		​
越南投资开发商业银行—河成分行    ​ ​ ​ ​ 1,495,421 ​ ​ ​ ​ ​ 62,659,055 ​ ​ ​ 2024年3月至2024年6月 ​ ​ 的某些股份
集团附属公司
由终极选手持有
母公司 		​
越南 - 广中分行投资开发股份制商业银行 ​ ​ ​ ​ 1,300,000 ​ ​ ​ ​ ​ 54,470,795 ​ ​ ​ 2024年4月至2024年6月 ​ ​ 的某些股份
集团附属公司
由终极选手持有
母公司 		​
 
F-38
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 计息贷款和借款（续）  
银行
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
美元
（方便
翻译）
​ ​ ​
西湖地板
公司，有限责任公司 		​ ​ ​ ​ 824,671 ​ ​ ​ ​ ​ 34,554,219 ​ ​ ​ 2024年5月 ​ ​ 租赁合同下的车辆 ​
胡志明市发展股份商业银行 ​ ​ ​ ​ 2,994,392 ​ ​ ​ ​ ​ 125,466,857 ​ ​ ​ 2024年1月至
2024年6月 		​ ​ 的某些股份
集团附属公司
由终极选手持有
母公司 		​
合计 ​ ​ ​ ​ 21,307,941 ​ ​ ​ ​ ​ 892,815,763 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
截至2023年12月31日，短期借款年内利率详情如下：
借款和借款
​ ​
币种
​ ​
2023年适用的利率
​
短期贷款 ​ ​
越南盾
​ ​
从6.7%到15%
​
UPAS信用证 ​ ​
越南盾
​ ​
从10.5%到14.5%
​
11.2 银行长期贷款
截至2023年12月31日的长期借款详情如下：
放款人
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
美元
（方便
翻译）
​ ​ ​
银团贷款1号 ​ ​ ​ ​ 13,997,995 ​ ​ ​ ​ ​ 586,524,554 ​ ​ ​ 2024年3月至2030年9月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 2,176,904 ​ ​ ​ ​ ​ 91,213,609 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
银团贷款2号 ​ ​ ​ ​ 4,473,261 ​ ​ ​ ​ ​ 187,432,372 ​ ​ ​ 2024年5月至2024年11月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 4,473,261 ​ ​ ​ ​ ​ 187,432,372 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
4号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 2,200,874 ​ ​ ​ ​ ​ 92,217,967 ​ ​ ​ 2024年6月至2026年12月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 358,215 ​ ​ ​ ​ ​ 15,009,428 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
5号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 3,127,891 ​ ​ ​ ​ ​ 131,060,546 ​ ​ ​ 从2024年11月起
至2029年11月		 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 129,791 ​ ​ ​ ​ ​ 5,438,322 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
6号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 5,918,804 ​ ​ ​ ​ ​ 248,001,508 ​ ​ ​ 从2025年11月起
至2026年11月		 ​ ​ (i) ​
借人款 ​ ​ ​ ​ 14,989 ​ ​ ​ ​ ​ 628,049 ​ ​ ​ 2024年1月至
2026年10月		 ​ ​ 未插入 ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 5,205 ​ ​ ​ ​ ​ 218,093 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 29,733,814 ​ ​ ​ ​ ​ 1,245,864,996 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-39
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 计息贷款和借款（续）  
放款人
​ ​
截至2023年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
美元
（方便
翻译）
​ ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 22,590,438 ​ ​ ​ ​ ​ 946,553,172 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ 7,143,376 ​ ​ ​ ​ ​ 299,311,824 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
截至2022年12月31日的长期借款详情如下：
放款人
​ ​
截至2022年12月31日
 ​ ​
到期日
​ ​
抵押品
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
美元
（方便
翻译）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
银团贷款1号 ​ ​ ​ ​ 15,287,959 ​ ​ ​ ​ ​ 640,574,834 ​ ​ ​ 2023年3月至2030年9月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 2,119,385 ​ ​ ​ ​ ​ 88,803,528 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
银团贷款2号 ​ ​ ​ ​ 5,563,099 ​ ​ ​ ​ ​ 233,097,251 ​ ​ ​ 2023年5月至2024年11月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 1,277,045 ​ ​ ​ ​ ​ 53,508,967 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
3号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 4,714,072 ​ ​ ​ ​ ​ 197,522,501 ​ ​ ​ 2023年4月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 4,714,072 ​ ​ ​ ​ ​ 197,522,501 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
4号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 2,290,606 ​ ​ ​ ​ ​ 95,977,793 ​ ​ ​ 从2023年12月开始
至2026年12月		 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​ ​ 176,775 ​ ​ ​ ​ ​ 7,406,981 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
5号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 2,912,644 ​ ​ ​ ​ ​ 122,041,565 ​ ​ ​ 从2024年11月起
至2029年11月		 ​ ​ (i) ​
6号银团贷款 ​ ​ ​ ​ 5,137,283 ​ ​ ​ ​ ​ 215,255,300 ​ ​ ​ 从2025年11月起
至2026年11月		 ​ ​ (i) ​
银行的其他贷款 ​ ​ ​ ​ 57,848 ​ ​ ​ ​ ​ 2,423,868 ​ ​ ​ 2023年3月至2024年12月 ​ ​ (i) ​
其中：当前部分
​ ​ ​
​
24,000
 ​ ​ ​ ​
​
1,005,614
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 35,963,511 ​ ​ ​ ​ ​ 1,506,893,112 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 27,652,234 ​ ​ ​ ​ ​ 1,158,645,521 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ 8,311,277 ​ ​ ​ ​ ​ 348,247,591 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
(i)
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，这些长期贷款的担保方式：
​
•
财产、厂房和设备(注9)、离岸账户管理银行的偿债准备金账户、商业银行的未结清余额的收入账户以及因该账户产生的其他相关利益的累计；
​
•
一家子公司的某些股份由另一家附属公司持有，另一家子公司的某些股份由最终母公司持有；
​
 
F-40
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 计息贷款和借款（续）  
•
最终母公司和一家商业银行的付款担保。商业银行的付款担保由关联公司持有的某些财产担保；
​
截至2023年12月31日，集团的抵押品覆盖率低于某些借款协议规定的要求比率，未偿还余额达17,125,887亿越盾(7.18亿美元)。专家组随后根据合同协议在抵押品中增加了更多资产，从而恢复了抵押品覆盖率。截至综合财务报表日期，本集团正在向相关监管机构完成登记额外抵押品的行政程序。因此，截至2023年12月31日，本借款协议下的14,819,192亿越盾(6.21亿美元)继续被归类为非流动负债。
截至2023年12月31日，借款年内的利率详情如下：
借款和借款
​ ​
币种
​ ​
2023年适用的利率
​
担保贷款 ​ ​ 越南盾 ​ ​ 浮动利率，由银行每六个月确定一次，年利率为10.2%至11.8% ​
无掉期合同的担保贷款 ​ ​ 美元 ​ ​ 浮动利率，年利率为4.93%至9.09% ​
根据掉期合约（附注20A）将浮动利率的有抵押贷款交换为固定利率（亦为固定交易利率）（附注20A） ​ ​ 美元 ​ ​ 掉期合约下的固定利率为每年4.1%至9.15% ​
11.3 债券
截至2023年12月31日的余额包括由第三方交易对手安排的债券：
•
该债券将于2024年12月到期，发行总额为115，000亿越南盾。截至2023年12月31日，债券的剩余本金余额为114，435亿越南盾（4. 795亿美元）（扣除发行成本）。该等债券以最终母公司持有之本集团一间联属公司股份作抵押，首年按介乎9%至9. 25%之利率计息。于其后年度，利率乃按越南外贸股份商业银行、越南投资开发银行、越南工贸股份商业银行及越南技商股份银行之3. 8%至3. 9%之边际利率及12个月个人储蓄利率（欠款）厘定。本公司及其附属公司已收到最终母公司就与该债券有关的所有付款责任作出的担保（不可撤销及无条件）。
​
•
该债券将于2025年5月到期，总发行金额为2，000亿越南盾。于2023年12月31日，债券的剩余本金余额为1，9857亿越南盾（8320万美元）（扣除发行成本）。该等债券以最终母公司持有之联属公司股份作抵押，并由最终母公司就有关债券之全部偿还责任作出担保（不可撤销及无条件），并于首年按9. 26%之利率计息。其后各年利率按越南外贸股份商业银行、越南投资开发银行、越南工贸股份商业银行、越南技贸股份银行3.9%的边际利率和12个月个人储蓄利率（已缴）确定；
​
•
债券将于2025年9月到期，预计发行总额为12，000亿越南盾，其中本集团收到6200亿越南盾的付款。剩余本金余额
​
 
F-41
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(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
11. 计息贷款和借款（续）  
截至2023年12月31日的债券为6141亿越盾(2570万美元)(扣除发行成本)。这些债券由VIG持有的最终母公司的股票担保，并由最终母公司担保。债券第一年的利息为10.42%。其后五年利率由越南外贸股份制商业银行、越南投资开发银行、越南工贸股份制商业银行、越南科技商业股份制银行个人5%边际利率和12个月储蓄利率确定。
•
债券将于2025年1月和2025年3月到期，预计总发行额为5,000亿越盾。截至2023年12月31日，债券的剩余本金余额为4.9518亿越盾(2.075亿美元)(扣除发行成本)。债券以本公司董事将军持有的最终母公司的股份为抵押，债券期间的年利率为14.4%至14.5%。
​
12.可转换债券
于2023年12月29日，本公司订立约克维尔证券购买协议，据此，本公司向约克维尔发行及出售本金为50,000,000美元的可换股债券，可按协议所载条款转换为本公司普通股，购买价为48，75,000,000美元。可转换债券项下到期的本金、利息和任何其他付款将于2024年7月1日(“到期日”)以现金支付，除非约克维尔转换或公司赎回。可转换债券的年利率为4%，到期时以现金支付。可转换债券规定，在可转换债券发行当日或之后的任何时间，约克维尔有权将可转换债券未偿还本金的任何部分，连同任何应计但未支付的利息，按每股10美元的转换价转换为普通股(可转换债券转换后最多可发行5,100,000股普通股)。换股价将根据可换股债券的条款及条件不时调整。如果按照美国证券交易委员会要求在注册书中包含的可登记证券中减持一部分已转换普通股，相应的转换金额将以现金支付。
公司有权自行决定提前赎回(每次“可选择赎回”)可转换债券项下尚未赎回的部分或全部金额，但前提是公司必须提前至少十个预定交易日以书面通知(每次“可选择赎回通知”)说明我们希望行使可选择赎回。每份赎回通知将是不可撤销的，并将指明可选择赎回的日期(每个，“赎回日期”)、将赎回的可转换债券的未偿还本金以及适用于该本金的赎回金额(定义如下)。就任何赎回通知而言，“赎回金额”将相等于本公司于相关赎回日期(在相关赎回日期之前进行任何转换后)实际赎回的未偿还本金，加上适用的赎回溢价，加上本公司赎回本金至(但不包括)相关赎回日期的所有应计及未付利息。“赎回溢价”是指根据选择性赎回而赎回的本金的5%。
约克维尔可在发生某些特定违约事件和强制性预付款事件时，宣布可转换债券的全部未偿还本金金额以及与之相关的利息和其他金额立即到期并以现金支付。一旦发生与违反约克维尔登记权协议有关的某些特定额外利息事件并在持续期间，将在可转换股票的未偿还本金余额上计息
 
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(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
12.可转换债券 (续)
[br]债券年利率为8%。在没有指定额外利息事件的情况下，一旦发生任何违约事件并在任何违约事件持续期间，可转换债券的未偿还本金余额将按年利率15%计息。
根据登记权协议，本公司须提交一份登记声明，登记约克维尔于转换可换股债券时可发行的任何本公司普通股股份的转售。2024年2月23日，公司与约克维尔签署了一项修正案，将此类注册声明的提交截止日期延长至2024年3月31日。
截至2023年12月29日的公允价值是基于根据ASC 820发行时的现金收益。
13.客户的定金和首付款
截至2023年12月31日的结余指就销售汽车、电动滑板车及服务部件而向客户预付的按金及预付款，其中包括3，297亿越南盾（1，380万美元）的可退还按金负债及5，347亿越南盾（2，240万美元）的不可退还的合同负债预付款。截至2022年12月31日，于2023年从该等合约负债确认的收入约为27，171亿越南盾（113. 8百万美元）（2022年：10，090亿越南盾，2021年：10，690亿越南盾）。
14. 支出收入
递延收入主要与服务类保修、电池租赁活动和维护服务有关，包括以下内容：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
年初余额
​ ​ ​ ​ 9,087 ​ ​ ​ ​ ​ 43,283 ​ ​ ​ ​ ​ 606,843 ​ ​ ​ ​ ​ 25,427,093 ​ ​
添加内容
​ ​ ​ ​ 122,035 ​ ​ ​ ​ ​ 615,265 ​ ​ ​ ​ ​ 1,510,879 ​ ​ ​ ​ ​ 63,306,755 ​ ​
已确认收入
​ ​ ​ ​ (87,839) ​ ​ ​ ​ ​ (51,705) ​ ​ ​ ​ ​ (134,042) ​ ​ ​ ​ ​ (5,616,442) ​ ​
年末余额
​ ​ ​ ​ 43,283 ​ ​ ​ ​ ​ 606,843 ​ ​ ​ ​ ​ 1,983,680 ​ ​ ​ ​ ​ 83,117,406 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期 ​ ​ ​ ​ 17,338 ​ ​ ​ ​ ​ 107,448 ​ ​ ​ ​ ​ 173,582 ​ ​ ​ ​ ​ 7,273,192 ​ ​
长期 ​ ​ ​ ​ 25,945 ​ ​ ​ ​ ​ 499,395 ​ ​ ​ ​ ​ 1,810,098 ​ ​ ​ ​ ​ 75,844,214 ​ ​
递延收入相当于分配至截至结算日未履行或部分未履行履约责任的总交易价格。从截至2022年12月31日的递延收入余额中，截至2023年12月31日止年度确认的收入为845亿越南盾（350万美元）。在截至2023年12月31日的递延收入总额中，集团预计将在未来12个月确认1736亿越南盾（730万美元）的收入。余额将在执行期间确认。
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
15. 短期累积
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
采购原材料、机器和设备、信息技术系统和开发成本的应计金额
​ ​ ​ ​ 7,885,194 ​ ​ ​ ​ ​ 8,186,016 ​ ​ ​ ​ ​ 342,999,078 ​ ​
工厂和基础设施的应计建筑成本
​ ​ ​ ​ 1,561,480 ​ ​ ​ ​ ​ 917,592 ​ ​ ​ ​ ​ 38,447,666 ​ ​
应计销售费用
​ ​ ​ ​ 827,978 ​ ​ ​ ​ ​ 605,098 ​ ​ ​ ​ ​ 25,353,976 ​ ​
应计贷款和债券利息
​ ​ ​ ​ 500,259 ​ ​ ​ ​ ​ 668,000 ​ ​ ​ ​ ​ 27,989,609 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 281,755 ​ ​ ​ ​ ​ 773,950 ​ ​ ​ ​ ​ 32,428,979 ​ ​
合计
​ ​ ​
​
11,056,666
 ​ ​ ​ ​
​
11,150,656
 ​ ​ ​ ​
​
467,219,308
 ​ ​
16. 其他责任
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
合同违约金、赔偿金和采购承诺的规定
​ ​ ​ ​ 1,321,147 ​ ​ ​ ​ ​ 1,476,203 ​ ​ ​ ​ ​ 61,853,809 ​ ​
应付税款
​ ​ ​ ​ 1,756,860 ​ ​ ​ ​ ​ 609,469 ​ ​ ​ ​ ​ 25,537,124 ​ ​
保证类保证
​ ​ ​ ​ 254,792 ​ ​ ​ ​ ​ 898,593 ​ ​ ​ ​ ​ 37,651,596 ​ ​
通知员工
​ ​ ​ ​ 631,064 ​ ​ ​ ​ ​ 773,628 ​ ​ ​ ​ ​ 32,415,486 ​ ​
与南安商业合作合同有关的说明（*）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,814,429 ​ ​ ​ ​ ​ 243,628,132 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 214,115 ​ ​ ​ ​ ​ 454,971 ​ ​ ​ ​ ​ 19,063,564 ​ ​
流动负债总额
​ ​ ​ ​ 4,177,978 ​ ​ ​ ​ ​ 10,027,293 ​ ​ ​ ​ ​ 420,149,711 ​ ​
保证类保证
​ ​ ​ ​ 606,429 ​ ​ ​ ​ ​ 1,692,005 ​ ​ ​ ​ ​ 70,896,045 ​ ​
与政府补助有关的应付款
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 396,696 ​ ​ ​ ​ ​ 16,621,805 ​ ​
别人 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 131,594 ​ ​ ​ ​ ​ 5,513,869 ​ ​
非流动负债总额
​ ​ ​ ​ 606,429 ​ ​ ​ ​ ​ 2,220,295 ​ ​ ​ ​ ​ 93,031,719 ​ ​
​
(*)
于2023年3月9日，本集团与南安投资贸易股份有限公司（“南安”）订立业务合作合同及该合同的后续附件（统称“南安投资贸易”）。据BCC称，南安提供了58750亿越南盾的合作资金，用于资助我们在海防的汽车制造设施的开发和建设。
​
作为合作资本的回报，南安将有权收取本集团于合作期内在所有市场销售电动汽车总收入的0. 25%的季度分派，并于每个季度最后一个月的第10日支付。此外，倘本集团未能符合双方共同协定之收益时间表，南安将于合约结束时收取5%合作资本。
BCC的期限为18个月，自2023年3月10日起，此后Nam An可以接收合作资本金额，将协议延长18个月，或转换
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
16. 其他负债（续）  
将合作资金额转为担保贷款。潜在贷款的利率将根据转换时的市况相互商定。
年内若干拨备变动详情如下：
货币：百万越南盾
​ ​ ​
为 拨备
合同违约金和
薪酬
​ ​
与供应相关的
购买
承诺
​ ​
保修类型
保修
​ ​
合计
​
2021年01月1日：
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,444,833 ​ ​ ​ ​ ​ 428,046 ​ ​ ​ ​ ​ 1,872,879 ​ ​
本年度的拨备
​ ​ ​ ​ 4,340,322 ​ ​ ​ ​ ​ 65,981 ​ ​ ​ ​ ​ 178,377 ​ ​ ​ ​ ​ 4,584,680 ​ ​
更改已有准备金的会计估计数
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (211,399) ​ ​ ​ ​ ​ (211,399) ​ ​
拨备冲销
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (245,101) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (245,101) ​ ​
抵销预付款
​ ​ ​ ​ (402,777) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (402,777) ​ ​
已使用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,087,302) ​ ​ ​ ​ ​ (59,554) ​ ​ ​ ​ ​ (1,146,856) ​ ​
于二零二一年十二月三十一日
​ ​ ​ ​ 3,937,545 ​ ​ ​ ​ ​ 178,411 ​ ​ ​ ​ ​ 335,470 ​ ​ ​ ​ ​ 4,451,426 ​ ​
2022年1月1日：
​ ​ ​ ​ 3,937,545 ​ ​ ​ ​ ​ 178,411 ​ ​ ​ ​ ​ 335,470 ​ ​ ​ ​ ​ 4,451,426 ​ ​
本年度的拨备
​ ​ ​ ​ 272,779 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 740,710 ​ ​ ​ ​ ​ 1,013,489 ​ ​
更改已有准备金的会计估计数
​ ​ ​ ​ (157,349) ​ ​ ​ ​ ​ (7,728) ​ ​ ​ ​ ​ (25,024) ​ ​ ​ ​ ​ (190,101) ​ ​
已使用
​ ​ ​ ​ (2,731,828) ​ ​ ​ ​ ​ (170,683) ​ ​ ​ ​ ​ (189,935) ​ ​ ​ ​ ​ (3,092,446) ​ ​
于2022年12月31日
​ ​ ​ ​ 1,321,147 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 861,221 ​ ​ ​ ​ ​ 2,182,368 ​ ​
2023年1月1日：
​ ​ ​ ​ 1,321,147 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 861,221 ​ ​ ​ ​ ​ 2,182,368 ​ ​
（i）年内作出的拨备
​ ​ ​ ​ 1,111,317 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,873,325 ​ ​ ​ ​ ​ 2,984,642 ​ ​
更改已有准备金的会计估计数
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 222,988 ​ ​ ​ ​ ​ 222,988 ​ ​
已使用
​ ​ ​ ​ (956,261) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (366,936) ​ ​ ​ ​ ​ (1,323,197) ​ ​
2023年12月31日
​ ​ ​ ​ 1,476,203 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,590,598 ​ ​ ​ ​ ​ 4,066,801 ​ ​
美元 ​ ​ ​ ​ 61,853,809 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 108,547,641 ​ ​ ​ ​ ​ 170,401,450 ​ ​
​
(i)
于二零二三年产生的罚款及赔偿成本主要与因停止生产若干电动滑板车车型及开发若干电动车车型而向供应商收取的估计费用有关。
​
17. 租赁
作为承租人分组
本集团于开始时厘定安排是否为租赁。本集团已就其营运所用土地、展厅、船舶、办公室及工具订立多项不可撤销经营租赁协议。本集团将短期租赁确认豁免应用于其短期租赁（即，租赁期为或少于12个月的租赁）。
 
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合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
17. 租赁（续）  
由于大部分租赁并无提供隐含利率，本集团根据开始日期可得之资料使用其增量借款利率厘定租赁付款现值。
本集团为承租人之经营租赁结余呈列如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
经营租赁
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
使用权资产—经营租赁   
​ ​ ​ ​ 4,558,983 ​ ​ ​ ​ ​ 7,074,785 ​ ​ ​ ​ ​ 296,437,819 ​ ​
经营租赁总负债
​ ​ ​ ​ 4,025,234 ​ ​ ​ ​ ​ 6,847,762 ​ ​ ​ ​ ​ 286,925,417 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
经营租赁负债的流动部分
​ ​ ​ ​ 768,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,520,305 ​ ​ ​ ​ ​ 63,701,710 ​ ​
非流动经营租赁负债
​ ​ ​ ​ 3,256,351 ​ ​ ​ ​ ​ 5,327,457 ​ ​ ​ ​ ​ 223,223,707 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
关联方租赁负债（*）
​ ​ ​ ​ 689,846 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098,369 ​ ​ ​ ​ ​ 46,022,333 ​ ​
来自第三方的租赁负债
​ ​ ​ ​ 3,335,388 ​ ​ ​ ​ ​ 5,749,393 ​ ​ ​ ​ ​ 240,903,084 ​ ​
​
(*)
关联方租赁负债余额明细如下：
​
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
Vinhomes JSC
​ ​ ​ ​ 41,517 ​ ​ ​ ​ ​ 36,133 ​ ​ ​ ​ ​ 1,513,995 ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 480,290 ​ ​ ​ ​ ​ 20,124,445 ​ ​
Vincom Retail JSC
​ ​ ​ ​ 237,939 ​ ​ ​ ​ ​ 251,927 ​ ​ ​ ​ ​ 10,555,895 ​ ​
Vincom零售运营有限责任公司
​ ​ ​ ​ 410,390 ​ ​ ​ ​ ​ 310,162 ​ ​ ​ ​ ​ 12,995,978 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 19,857 ​ ​ ​ ​ ​ 832,020 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 689,846 ​ ​ ​ ​ ​ 1,098,369 ​ ​ ​ ​ ​ 46,022,333 ​ ​
租赁费用的构成如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
经营租赁费用
​ ​ ​ ​ 336,644 ​ ​ ​ ​ ​ 757,710 ​ ​ ​ ​ ​ 1,729,244 ​ ​ ​ ​ ​ 72,456,381 ​ ​
融资租赁费用
​ ​ ​ ​ 12,421 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
17. 租赁（续）  
与本集团为承租人的经营租赁有关的其他信息如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​
加权平均剩余租期：(月) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
经营租赁
​ ​ ​ ​ 79 ​ ​ ​ ​ ​ 76 ​ ​
加权平均折扣率： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
经营租赁
​ ​ ​ ​ 9.20% ​ ​ ​ ​ ​ 11.26% ​ ​
与本集团为承租人的经营租赁有关的补充现金流量信息如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
计入租赁负债的金额所支付的现金：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
经营性租赁的经营性现金流出
​ ​ ​ ​ 289,642 ​ ​ ​ ​ ​ 638,235 ​ ​ ​ ​ ​ 1,549,627 ​ ​ ​ ​ ​ 64,930,319 ​ ​
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，经营性租赁负债(不包括短期租赁)的到期日如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
不到1年
​ ​ ​ ​ 811,630 ​ ​ ​ ​ ​ 1,611,095 ​ ​ ​ ​ ​ 67,505,866 ​ ​
1至2年
​ ​ ​ ​ 905,685 ​ ​ ​ ​ ​ 1,829,025 ​ ​ ​ ​ ​ 76,637,266 ​ ​
2至3年
​ ​ ​ ​ 904,013 ​ ​ ​ ​ ​ 1,700,901 ​ ​ ​ ​ ​ 71,268,792 ​ ​
3至4年
​ ​ ​ ​ 822,308 ​ ​ ​ ​ ​ 1,513,648 ​ ​ ​ ​ ​ 63,422,777 ​ ​
4—5年
​ ​ ​ ​ 647,396 ​ ​ ​ ​ ​ 949,310 ​ ​ ​ ​ ​ 39,776,670 ​ ​
之后
​ ​ ​ ​ 2,086,969 ​ ​ ​ ​ ​ 2,711,211 ​ ​ ​ ​ ​ 113,601,399 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 6,178,001 ​ ​ ​ ​ ​ 10,315,190 ​ ​ ​ ​ ​ 432,212,770 ​ ​
减去：计入利息
​ ​ ​ ​ 2,152,767 ​ ​ ​ ​ ​ 3,467,428 ​ ​ ​ ​ ​ 145,287,353 ​ ​
租赁债务现值
​ ​ ​ ​ 4,025,234 ​ ​ ​ ​ ​ 6,847,762 ​ ​ ​ ​ ​ 286,925,417 ​ ​
减：本期部分
​ ​ ​ ​ 768,883 ​ ​ ​ ​ ​ 1,520,305 ​ ​ ​ ​ ​ 63,701,710 ​ ​
租赁债务的非流动部分
​ ​ ​ ​ 3,256,351 ​ ​ ​ ​ ​ 5,327,457 ​ ​ ​ ​ ​ 223,223,707 ​ ​
集团作为出租人
经营性租赁和销售型租赁表
本集团为电动汽车及电动滑板车电池的出租人（附注2（p））。
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
17. 租赁（续）  
截至2023年及2022年12月31日，我们未来五年及其后各年应收客户经营租赁及销售类租赁款项的到期日如下：
​ ​ ​
销售型租赁
截至2012年12月31日
​ ​
经营租赁
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
不到1年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
1至2年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
2至3年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
3至4年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
4—5年
​ ​ ​ ​ 18,677 ​ ​ ​ ​ ​ 107,553 ​ ​ ​ ​ ​ 4,506,536 ​ ​ ​ ​ ​ 92,632 ​ ​ ​ ​ ​ 165,767 ​ ​ ​ ​ ​ 6,945,739 ​ ​
之后
​ ​ ​ ​ 56,031 ​ ​ ​ ​ ​ 322,353 ​ ​ ​ ​ ​ 13,506,789 ​ ​ ​ ​ ​ 367,748 ​ ​ ​ ​ ​ 653,545 ​ ​ ​ ​ ​ 27,383,935 ​ ​
合计
​ ​ ​
​
149,416
 ​ ​ ​ ​
​
860,118
 ​ ​ ​ ​
​
36,039,469
 ​ ​ ​ ​
​
830,908
 ​ ​ ​ ​
​
1,482,380
 ​ ​ ​ ​
​
62,112,630
 ​ ​
销售类租赁的净投资
销售类租赁投资净额（即未来合约租赁付款现值之总和）于综合资产负债表呈列为流动部分之预付开支及其他流动资产之组成部分，而非流动部分则呈列为其他资产。与销售类租赁有关的租赁应收款在合并资产负债表中呈列如下：
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
租赁应收账款总额
​ ​ ​ ​ 149,417 ​ ​ ​ ​ ​ 904,418 ​ ​ ​ ​ ​ 37,895,667 ​ ​
收到现金
​ ​ ​ ​ (2,649) ​ ​ ​ ​ ​ (53,765) ​ ​ ​ ​ ​ (2,252,786) ​ ​
未赚取利息收入
​ ​ ​ ​ (59,258) ​ ​ ​ ​ ​ (142,436) ​ ​ ​ ​ ​ (5,968,156) ​ ​
销售型租赁净投资
​ ​ ​ ​ 87,510 ​ ​ ​ ​ ​ 708,217 ​ ​ ​ ​ ​ 29,674,725 ​ ​
报告为： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
销售型租赁的当前净投资
​ ​ ​ ​ 5,448 ​ ​ ​ ​ ​ 87,552 ​ ​ ​ ​ ​ 3,668,482 ​ ​
销售类租赁非流动净投资
​ ​ ​ ​ 82,062 ​ ​ ​ ​ ​ 620,665 ​ ​ ​ ​ ​ 26,006,243 ​ ​
销售型租赁净投资
​ ​ ​ ​ 87,510 ​ ​ ​ ​ ​ 708,217 ​ ​ ​ ​ ​ 29,674,725 ​ ​
经营租赁中的租赁收入
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
与租赁费相关的租赁收入
​ ​ ​ ​ 11,466 ​ ​ ​ ​ ​ 26,387 ​ ​ ​ ​ ​ 233,817 ​ ​ ​ ​ ​ 9,797,059 ​ ​
与变动租赁付款相关的租赁收入未计入应收租赁账款的计量
​ ​ ​ ​ 7,770 ​ ​ ​ ​ ​ 14,065 ​ ​ ​ ​ ​ 67,272 ​ ​ ​ ​ ​ 2,818,722 ​ ​
 
F-48
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18.企业所得税
本集团所属实体提交的税务报告须经税务机关审核。由于税务法律法规的适用容易受到不同解释的影响，综合财务报表中报告的金额更有可能发生变化，并可能根据相关法律当局对税法的解释而发生变化。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度的税费主要构成如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
所得税 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
当期所得税支出
​ ​ ​ ​ 58,701 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 111,426 ​ ​ ​ ​ ​ 4,668,859 ​ ​
递延所得税费用/(收入)
​ ​ ​ ​ 150,536 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ (22,294) ​ ​ ​ ​ ​ (934,174) ​ ​
合并经营报表中报告的所得税费用
​ ​ ​ ​ 209,237 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ 89,132 ​ ​ ​ ​ ​ 3,734,685 ​ ​
将越南法定税率20%适用于本集团所列各年度的所得税支出计算的税款对账如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
税前亏损
​ ​ ​ ​ (32,009,724) ​ ​ ​ ​ ​ (48,902,132) ​ ​ ​ ​ ​ (57,382,539) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,363,492) ​ ​
所得税优惠按越南法定税率20%计算
​ ​ ​ ​ (6,401,985) ​ ​ ​ ​ ​ (9,780,426) ​ ​ ​ ​ ​ (11,476,508) ​ ​ ​ ​ ​ (480,872,691) ​ ​
税率优惠的效果
​ ​ ​ ​ 3,086,200 ​ ​ ​ ​ ​ 4,397,659 ​ ​ ​ ​ ​ 5,189,246 ​ ​ ​ ​ ​ 217,432,638 ​ ​
国外税率差别
​ ​ ​ ​ (128,853) ​ ​ ​ ​ ​ (232,379) ​ ​ ​ ​ ​ (341,129) ​ ​ ​ ​ ​ (14,293,538) ​ ​
不可扣除的费用
​ ​ ​ ​ 181,983 ​ ​ ​ ​ ​ 684,104 ​ ​ ​ ​ ​ 2,411,043 ​ ​ ​ ​ ​ 101,024,110 ​ ​
估值免税额变动
​ ​ ​ ​ 3,471,892 ​ ​ ​ ​ ​ 5,877,780 ​ ​ ​ ​ ​ 4,306,480 ​ ​ ​ ​ ​ 180,444,166 ​ ​
估计所得税费用
​ ​ ​ ​ 209,237 ​ ​ ​ ​ ​ 946,738 ​ ​ ​ ​ ​ 89,132 ​ ​ ​ ​ ​ 3,734,685 ​ ​
由于本集团大部分业务均位于越南，故采用越南法定所得税率。
18.1 当期企业所得税
新加坡
截至二零二三年十二月三十一日止年度，于新加坡注册成立之本公司须按新加坡企业税率17%缴纳。
越南
越南附属公司适用的法定企业所得税税率为应课税收入的20%。就VinFast越南而言，该实体自投资项目产生收入的首个年度（二零一八年）起连续15年获授投资项目产生的奖励，税率为10%。越南VinFast有权就投资项目获得企业所得税豁免
 
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18. 所得税（续）  
自投资项目产生应纳税所得额的第一年（2021年）起计4年，并在其后9年减半缴纳企业所得税。因此，于二零二三年财政年度，越南可享有10%的优惠税率及企业所得税豁免，导致实际税率为0%。
其他
适用于在新加坡和越南以外国家设立的子公司的CIT税率因当地税务机关的规定而异。
18.2递延税金
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
递延纳税资产 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
未确认税损结转
​ ​ ​ ​ 1,745,182 ​ ​ ​ ​ ​ 3,238,531 ​ ​ ​ ​ ​ 5,051,815 ​ ​ ​ ​ ​ 211,674,139 ​ ​
回租交易中的递延税金资产
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,806,243 ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,925 ​ ​ ​ ​ ​ 132,402,791 ​ ​
已核销的研发费用
​ ​ ​ ​ 118,549 ​ ​ ​ ​ ​ 877,778 ​ ​ ​ ​ ​ 2,136,302 ​ ​ ​ ​ ​ 89,512,361 ​ ​
租赁负债
​ ​ ​ ​ 384,044 ​ ​ ​ ​ ​ 904,451 ​ ​ ​ ​ ​ 1,063,152 ​ ​ ​ ​ ​ 44,546,719 ​ ​
超免赔额利息费用结转
​ ​ ​ ​ 430,351 ​ ​ ​ ​ ​ 728,237 ​ ​ ​ ​ ​ 1,119,351 ​ ​ ​ ​ ​ 46,901,492 ​ ​
启动成本
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 704,720 ​ ​ ​ ​ ​ 794,479 ​ ​ ​ ​ ​ 33,289,156 ​ ​
存货可变现净值准备
​ ​ ​ ​ 11,281 ​ ​ ​ ​ ​ 192,142 ​ ​ ​ ​ ​ 443,048 ​ ​ ​ ​ ​ 18,563,982 ​ ​
租赁资产减值计提
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 122,954 ​ ​ ​ ​ ​ 44,663 ​ ​ ​ ​ ​ 1,871,407 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 534,947 ​ ​ ​ ​ ​ 173,872 ​ ​ ​ ​ ​ 732,297 ​ ​ ​ ​ ​ 30,683,692 ​ ​
递延税金资产总额
​ ​ ​ ​ 3,224,354 ​ ​ ​ ​ ​ 9,748,928 ​ ​ ​ ​ ​ 14,545,032 ​ ​ ​ ​ ​ 609,445,739 ​ ​
减去估值免税额
​ ​ ​ ​ (2,840,310) ​ ​ ​ ​ ​ (7,570,934) ​ ​ ​ ​ ​ (12,046,066) ​ ​ ​ ​ ​ (504,737,535) ​ ​
递延税金资产总额，净额
​ ​ ​ ​ 384,044 ​ ​ ​ ​ ​ 2,177,994 ​ ​ ​ ​ ​ 2,498,966 ​ ​ ​ ​ ​ 104,708,204 ​ ​
递延纳税义务 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
从租回交易产生的递延税项负债
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,115,120) ​ ​ ​ ​ ​ (2,202,528) ​ ​ ​ ​ ​ (92,287,271) ​ ​
使用权资产
​ ​ ​ ​ (384,044) ​ ​ ​ ​ ​ (904,451) ​ ​ ​ ​ ​ (1,063,152) ​ ​ ​ ​ ​ (44,546,719) ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ (1,243) ​ ​ ​ ​ ​ (106,404) ​ ​ ​ ​ ​ (158,973) ​ ​ ​ ​ ​ (6,661,066) ​ ​
递延纳税负债总额
​ ​ ​ ​ (385,287) ​ ​ ​ ​ ​ (3,125,975) ​ ​ ​ ​ ​ (3,424,653) ​ ​ ​ ​ ​ (143,495,056) ​ ​
递延纳税净负债
​ ​ ​ ​ (1,243) ​ ​ ​ ​ ​ (947,981) ​ ​ ​ ​ ​ (925,687) ​ ​ ​ ​ ​ (38,786,852) ​ ​
在合并资产负债表中反映如下： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
递延纳税资产
​ ​ ​ ​ 50,219 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
递延纳税义务
​ ​ ​ ​ (51,462) ​ ​ ​ ​ ​ (947,981) ​ ​ ​ ​ ​ (925,687) ​ ​ ​ ​ ​ (38,786,852) ​ ​
递延税项负债净额
​ ​ ​ ​ (1,243) ​ ​ ​ ​ ​ (947,981) ​ ​ ​ ​ ​ (925,687) ​ ​ ​ ​ ​ (38,786,852) ​ ​
18.3 递延税项资产的估值备抵
倘管理层根据所有可得证据厘定递延税项资产较有可能于未来课税年度无法变现，则会作出全额估值拨备。估值备抵变动如下：
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18. 所得税（续）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
年初余额
​ ​ ​ ​ 1,721,902 ​ ​ ​ ​ ​ 2,840,310 ​ ​ ​ ​ ​ 7,570,934 ​ ​ ​ ​ ​ 317,226,766 ​ ​
添加内容
​ ​ ​ ​ 1,118,408 ​ ​ ​ ​ ​ 4,730,624 ​ ​ ​ ​ ​ 4,475,132 ​ ​ ​ ​ ​ 187,510,769 ​ ​
年终余额
​ ​ ​ ​ 2,840,310 ​ ​ ​ ​ ​ 7,570,934 ​ ​ ​ ​ ​ 12,046,066 ​ ​ ​ ​ ​ 504,737,535 ​ ​
结转税务亏损
结转税项亏损主要来自越南实体，该等实体有权结转税项亏损以抵销亏损产生年度后五年内产生的应课税收入。
截至2023年12月31日，本集团累计税务亏损为709，510亿越南盾（29. 729亿美元），可用于抵销未来应课税溢利。该等估计累计税项亏损乃根据综合实体的企业所得税申报，于本综合财务报表日期尚未由当地税务机关最终确定。
由于现阶段未能确定未来应课税溢利，故并无就该等累计税项亏损确认递延税项资产。
本集团的税务亏损主要来自越南，这些亏损将于数年后到期，以扣减未来应课税溢利：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
税务损失金额
​ ​
没收金额
​ ​
伪造后的税务损失金额
​
起始年份
​ ​
最多可使用
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​
2018
​ ​ ​ ​ 2023 ​ ​ ​ ​ ​ 38,141 ​ ​ ​ ​ ​ (38,141) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
2019
​ ​ ​ ​ 2024 ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,750 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,159,750 ​ ​
2020
​ ​ ​ ​ 2025 ​ ​ ​ ​ ​ 10,146,449 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 10,146,449 ​ ​
2021
​ ​ ​ ​ 2026 ​ ​ ​ ​ ​ 16,833,932 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,833,932 ​ ​
2022
​ ​ ​ ​ 2027 ​ ​ ​ ​ ​ 26,647,819 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 26,647,819 ​ ​
2023
​ ​ ​ ​ 2028 ​ ​ ​ ​ ​ 4,975,403 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,975,403 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 61,801,494 ​ ​ ​ ​ ​ (38,141) ​ ​ ​ ​ ​ 61,763,353 ​ ​
截至2023年12月31日，本集团于越南以外的附属公司产生的税项亏损为91，873亿越南盾（3. 85亿美元），该等亏损将根据当地税务法规列作扣除未来应课税溢利。
利息支出超过规定阈值
本集团在厘定下一年度的可扣减利息开支总额时，有权将超出规定限额而在计算本年度企业所得税时尚未扣减的利息开支（“不可扣减利息开支”）结转至下一年度。利息支出可结转的后续期间，不得超过不可扣除利息支出发生年度后连续5年。由于预测该不可扣税利息开支是否将于剩余期限内结转存在不确定性，故并无就剩余不可扣税利息开支确认递延税项资产。
 
F-51
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(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
18. 所得税（续）  
税收状况不确定
管理层考虑到ASC 740对所得税处理的所有不确定性的要求。于厘定不确定税务状况之处理方法时，管理层考虑有关税务机关是否接受税法项下之税务处理之可能性，或准备其所得税申报及辅助税务处理。根据管理层之合理估计及审慎判断，税务机关极有可能接受本集团所有不确定税务处理。因此，本集团于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日并无录得任何不确定税务状况。
所得税申报表在多个司法管辖区提交，并接受世界各地税务机关的审查。我们于2020年至2023年期间设有多个主要税务司法管辖区的开放纳税年度。税务机关可能有能力审查和调整在该等期间之前产生的净经营亏损或税收抵免结转，如果在一个开放的纳税年度使用。该等开放年度包含的事项可能会对适用税务法律及法规作出不同诠释，因为这些事项涉及收入及开支的金额、性质、时间或包括或所得税抵免在特定审计周期的可持续性。
19. 其他收入、支出和每股亏损
19.1 其他营业收入/支出
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
其他营业收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
外汇收益
​ ​ ​ ​ 450,380 ​ ​ ​ ​ ​ 33,774 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已终止
​ ​ ​ ​ 197,760 ​ ​ ​ ​ ​ 47,760 ​ ​ ​ ​ ​ 207,098 ​ ​ ​ ​ ​ 8,677,533 ​ ​
因客户逾期付款而产生的利息
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 163,754 ​ ​ ​ ​ ​ 6,861,393 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 40,438 ​ ​ ​ ​ ​ 111,558 ​ ​ ​ ​ ​ 99,575 ​ ​ ​ ​ ​ 4,172,253 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 688,578 ​ ​ ​ ​ ​ 193,092 ​ ​ ​ ​ ​ 470,427 ​ ​ ​ ​ ​ 19,711,179 ​ ​
其他运营费用 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
汇兑损失
​ ​ ​ ​ 1,611 ​ ​ ​ ​ ​ 861,935 ​ ​ ​ ​ ​ 676,986 ​ ​ ​ ​ ​ 28,366,128 ​ ​
处罚
​ ​ ​ ​ 112,704 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
长期资产处置损失
​ ​ ​ ​ 113,395 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 81,165 ​ ​ ​ ​ ​ 3,400,863 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 48,396 ​ ​ ​ ​ ​ 47,536 ​ ​ ​ ​ ​ 234,050 ​ ​ ​ ​ ​ 9,806,838 ​ ​
合计
​ ​ ​
​
276,106
 ​ ​ ​ ​
​
909,471
 ​ ​ ​ ​
​
992,201
 ​ ​ ​ ​
​
41,573,829
 ​ ​
其他运营费用净额
​ ​ ​ ​ 412,472 ​ ​ ​ ​ ​ (716,379) ​ ​ ​ ​ ​ (521,774) ​ ​ ​ ​ ​ (21,862,650) ​ ​
 
F-52
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合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
19. 其他收入和支出及每股亏损（续）  
19.2 财务收入
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
应收贷款利息收入
​ ​ ​ ​ 415,230 ​ ​ ​ ​ ​ 81,836 ​ ​ ​ ​ ​ 37,950 ​ ​ ​ ​ ​ 1,590,128 ​ ​
销售类租赁利息收入
​ ​ ​ ​ 25,054 ​ ​ ​ ​ ​ 1,749 ​ ​ ​ ​ ​ 29,410 ​ ​ ​ ​ ​ 1,232,297 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ 5,855 ​ ​ ​ ​ ​ 4,475 ​ ​ ​ ​ ​ 16,493 ​ ​ ​ ​ ​ 691,067 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 446,139 ​ ​ ​ ​ ​ 88,060 ​ ​ ​ ​ ​ 83,853 ​ ​ ​ ​ ​ 3,513,492 ​ ​
19.3 融资成本
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
贷款和借款的合同优惠券
​ ​ ​ ​ 3,442,117 ​ ​ ​ ​ ​ 5,883,067 ​ ​ ​ ​ ​ 8,958,420 ​ ​ ​ ​ ​ 375,363,278 ​ ​
以摊余成本计量的金融工具摊余成本变动
​ ​ ​ ​ 1,156,118 ​ ​ ​ ​ ​ 1,999,914 ​ ​ ​ ​ ​ 2,833,459 ​ ​ ​ ​ ​ 118,723,665 ​ ​
其他
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 76,859 ​ ​ ​ ​ ​ 341,521 ​ ​ ​ ​ ​ 14,309,939 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 4,598,235 ​ ​ ​ ​ ​ 7,959,840 ​ ​ ​ ​ ​ 12,133,400 ​ ​ ​ ​ ​ 508,396,883 ​ ​
19.4 每股亏损
每股基本亏损及每股摊薄亏损已根据会计准则第260号计算截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的每股盈利。详情如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
可归因于控股权益的净亏损
​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,963,718) ​ ​
已就摊薄影响调整的控股权益应占净亏损
​ ​ ​ ​ (32,183,727) ​ ​ ​ ​ ​ (49,783,795) ​ ​ ​ ​ ​ (57,396,864) ​ ​ ​ ​ ​ (2,404,963,718) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
单位：股份
​
每股基本收益的加权平均普通股数
​ ​ ​ ​ 1,578,726,324 ​ ​ ​ ​ ​ 2,299,008,659 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​
按稀释影响调整的普通股加权平均数
​ ​ ​ ​ 1,578,726,324 ​ ​ ​ ​ ​ 2,299,008,659 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​ ​ ​ ​ 2,310,823,009 ​ ​
 
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(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
19. 其他收入和支出及每股亏损（续）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
​ ​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
越南盾
​ ​
越南盾
​ ​
越南盾
​ ​
美元
​
每股基本亏损
​ ​ ​ ​ (20,386) ​ ​ ​ ​ ​ (21,654) ​ ​ ​ ​ ​ (24,838) ​ ​ ​ ​ ​ (1.04) ​ ​
每股摊薄亏损
​ ​ ​ ​ (20,386) ​ ​ ​ ​ ​ (21,654) ​ ​ ​ ​ ​ (24,838) ​ ​ ​ ​ ​ (1.04) ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司拥有潜在普通股，包括未归属股份、可换股票据、认股权证及债务票据。由于本公司于截至2023年12月31日止年度产生亏损，该等潜在普通股具有反摊薄作用，并不包括在计算本公司每股摊薄净亏损时。该等潜在普通股的加权平均数不包括在计算每股摊薄净亏损时，如下所示：
​ ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度
​
服务提供商的未分配股份
​ ​ ​ ​ 83,334 ​ ​
DPS（注21）
​ ​ ​ ​ 62,806,375 ​ ​
未完成认股权证数量（附注21）
​ ​ ​ ​ 3,321,002 ​ ​
可转换债务（附注12）
​ ​ ​ ​ 4,875,000 ​ ​
于2022年1月，本公司进行100股普通股拆股。于二零二三年八月一日，本公司股东批准将本公司股东持有的本公司股本中2，412，852，458股现有普通股（“现有股份”）合并为本公司股本中2，299，999，998股普通股（“合并股份”），实缴股本金额并无任何变动。于综合财务报表呈列之所有股份及每股金额已按追溯基准修订，以使股份分拆及股份合并生效。
 
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VinFast汽车有限公司
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20. 公平价值层次
A.
按公允价值列账的金融工具的公允价值
​
按公平值列账的金融资产及负债按类别划分的公平值如下（续）：
​ ​ ​
截至2022年12月31日
 ​
​ ​ ​
在 中报价
活跃的市场
相同
仪器
​ ​
重要其他
可观察输入
​ ​
意义重大
看不见的
输入
​ ​
合计
​
​ ​ ​
(一级)
​ ​
(二级)
​ ​
（三级）（*）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​
金融资产： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公平值计入损益的金融资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生资产—跨货币利率掉期合约（i）    
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
696,332
 ​ ​ ​ ​
​
696,332
 ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
532,718
 ​ ​ ​ ​
​
532,718
 ​ ​
于2022年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​
财务负债： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允价值计入利润的财务负债
或亏损
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
DPS2的 - 长期财务负债(注21)
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
于2022年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
​
(*)
截至2022年12月31日止年度内，并无调入或调出公允价值层级第3级。
​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允价值层次结构 (续)
​ ​ ​
截至2023年12月31日
 ​
​ ​ ​
在 中报价
活跃的市场
相同
仪器
​ ​
重要其他
可观察输入
​ ​
意义重大
看不见的
输入
​ ​
合计
​ ​
合计
​
​ ​ ​
(一级)
​ ​
(二级)
​ ​
（三级）（*）
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
金融资产： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允价值计提损益的金融资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生资产—跨货币利率掉期合约（i）    
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 25,732,590 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
66,124
 ​ ​ ​ ​
​
66,124
 ​ ​ ​ ​
​
2,770,636
 ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
548,010
 ​ ​ ​ ​
​
548,010
 ​ ​ ​ ​
​
22,961,954
 ​ ​
2023年12月31日
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​     — ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 25,732,590 ​ ​
财务负债： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允价值计提损益的财务负债
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —有关的金融负债  
DPS2（注21）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
—认股权证责任（附注21）
​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ 5,742,772 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ 5,742,772 ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
2023年12月31日
​ ​ ​ ​ 137,057 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,395,120 ​ ​ ​ ​ ​ 770,766,781 ​ ​
​
(*)
于截至二零二三年十二月三十一日止年度，并无转入或转出公平值层级第三级。
​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允价值层次结构 (续)
分类为公允价值层级下第三层的重大资产和负债的分类如下（续）：
​ ​ ​
截至
1月1日
2022
​ ​
初始确认
在 期间
年份
​ ​
未实现净变动
在 中确认的公允价值
合并报表
操作
​ ​
截至
12月31日
2022
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​
金融资产： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允价值计提损益的金融资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生资产—跨币种利率掉期合约（i）    
​ ​ ​ ​ 5,291 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,223,759 ​ ​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​
其中：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 5,291 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 691,041 ​ ​ ​ ​ ​ 696,332 ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​
财务负债： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公平值计入损益的金融负债
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —与DPS有关的财务负债2 
(Note 21）
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 13,995,359 ​ ​ ​ ​ ​ 1,185,364 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
 —衍生负债—跨货币利率掉期合约（i）    
​ ​ ​ ​ 2,003,184 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (2,003,184) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 891,711 ​ ​ ​ ​ ​ 13,995,359 ​ ​ ​ ​ ​ 293,653 ​ ​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ 1,111,473 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,111,473) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允价值层次结构 (续)
​ ​ ​
截至1月1日，
2023
​ ​
的净变动
公允价值
年内
​ ​
重新分类
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​ ​
截至2012年12月31日
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越南盾
​ ​
美元
​
金融资产： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公允价值计提损益的金融资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —衍生资产—跨币种利率掉期合约（i）    
​ ​ ​ ​ 1,229,050 ​ ​ ​ ​ ​ (614,916) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 614,134 ​ ​ ​ ​ ​ 25,732,590 ​ ​
其中：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 696,332 ​ ​ ​ ​ ​ (630,208) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 66,124 ​ ​ ​ ​ ​ 2,770,636 ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ 532,718 ​ ​ ​ ​ ​ 15,292 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 548,010 ​ ​ ​ ​ ​ 22,961,954 ​ ​
财务负债： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
按公平值计入损益的金融负债
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 —有关的金融负债  
DPS2（注21）
​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 3,077,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
其中： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
非当前部分
​ ​ ​ ​ 15,180,723 ​ ​ ​ ​ ​ 3,077,340 ​ ​ ​ ​ ​ (18,258,063) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
当前部分
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 18,258,063 ​ ​ ​ ​ ​ 765,024,009 ​ ​
​
(i)
本集团与金融机构就第1号、第2号及第3号银团贷款订立不可转让交叉货币利率互换（“交叉货币利率互换”）合约。根据CCIRS合约之条款，本集团将于每个利息支付日按未偿还美元名义金额收取浮动利息，而本集团则将按未偿还越南盾名义金额就该等贷款支付固定利息。此外，于各本金偿还日，本集团将根据CCIRS开始时该等贷款的美元兑越南盾汇率支付固定金额，以向金融机构收取美元名义金额。3号贷款的CCIRS合约已于二零二三年四月到期。本集团衍生工具的未偿还名义金额最高等于附注11.2所披露的第1号及第2号银团贷款的账面值。
​
截至2023年12月31日，CCIRS衍生资产的公允价值净额总额为6，141亿越南盾（2，570万美元）（2022年：12，291亿越南盾）。本集团选择不指定CCIRS进行对冲会计处理，因此，整个公允价值变动计入综合经营报表。于二零二三年，CCIRS衍生工具之公平值变动净额于综合经营报表内记录为按公平值计入损益之金融工具之收益净额。
于2023年第二季度，若干CCIRS合约已修订，以定期有抵押隔夜融资利率（“定期SOFR”）取代LIBOR利率。本公司选择应用选择权宜方法（在符合规定标准的情况下）修订CCIRS合约，因此，于修订日期并无重新计量。
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允价值层次结构 (续)
B估价流程  
估值方法和假设
以下方法和假设用于估计分类为公允价值层级第3级的经常性公允价值计量：
•
截至2023年12月31日及截至2022年12月31日，分类为公允价值架构第三级的公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据如下：
​
项目
​ ​
估值技术
​ ​
估价日期
​ ​ 重大不可观察
输入 		​ ​
利率（%/年）
​
CCIRS第一号贷款合同 ​ ​ 贴现现金流（"DCF"） ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 后续年份的内插LIBOR ​ ​ 4.41 – 4.96 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 随后年份的内插SOFR ​ ​ 4.70 – 5.54 ​
CCIRS贷款第2号合同 ​ ​ DCF ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 后续年份的内插LIBOR ​ ​ 4.54 – 4.97 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 随后年份的内插SOFR ​ ​ 4.98 – 5.57 ​
CCIRS第3号贷款合同 ​ ​ DCF ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 后续年份的内插LIBOR ​ ​ 4.86 – 4.89 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 随后年份的内插SOFR ​ ​ 2023年4月到期 ​
与DPS有关的金融负债2 ​ ​ 二项式期权定价模型—格子模型和DCF    ​ ​
2022年12月31日
 ​ ​ 公司信用利差（ii） ​ ​ 12.46 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 预期事件概率和预期行使日期 ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 普通股的公允价值（$）（i） ​ ​ 3.31 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 股息收益率（$）（ii） ​ ​ 0 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 波动性（ii） ​ ​ 85% – 88% ​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
20.公允价值层次结构 (续)
项目
​ ​
估值技术
​ ​
估价日期
​ ​ 重大不可观察
输入 		​ ​
利率（%/年）
​
​ ​ ​ 二项式期权定价模型—格子模型和可用市场价格（AMP）    ​ ​
2023年12月31日
 ​ ​ 公司信用利差（ii） ​ ​ 12.46 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 预期事件概率和预期行使日期 ​ ​ ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 股息收益率（$）（ii） ​ ​ 0 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 波动性（ii） ​ ​ 66.6% ​
​
(i)
于2022年12月31日，普通股的公平值乃根据现金流量法估计。由于普通股并无公开市场，本公司在独立第三方估值师的协助下，已考虑多项客观及主观因素（包括（其中包括）经营及财务表现及行业趋势）厘定普通股之公平值。
​
于2023年12月31日，普通股的公允价值为8.37美元，乃在独立第三方估值师的协助下厘定为AMP普通股于估值日期的市价。普通股之估计公平值增加╱减少将导致有关DPS2之金融负债之公平值增加╱减少。
(Ii)
无风险利率乃根据于估值日期的美元SOFR利率、掉期利率、未来利率曲线估计。本集团从未就其股本宣派或派付任何现金股息，且本集团预期于可见将来不会派付任何股息。于估值日期的预期波幅乃根据可比较公司的历史波幅估计，反映至相关转换或到期日的剩余时间。
​
采用格子模型反解本公司于首个结算日的隐含信用息差。本公司信贷息差增加╱减少将导致有关DPS2的金融负债公平值减少╱增加。
21. 投资工具和股息优先股
(i)
由于与Black Spade订立业务合并协议（附注1（b）），截至2023年8月14日，共有14，829，989份认股权证尚未行使。认股权证负债之公平值将于行使日期或各报告期末根据认股权证于市场上之交易价重估，而公平值变动则于综合经营报表内记录为收益╱亏损。认股权证负债之公平值将继续分类为负债，直至认股权证获行使或届满或认股权证协议之修订使该等认股权证不再分类为负债为止。年内已行使的认股权证详情如下：
​
 
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截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
21. 投资工具和股息优先股（续）  
练习日期
​ ​
数量：
认股权证
锻炼
​ ​
行使授权证的
公允价值(美元)
​ ​
认股权证价值
锻炼(VND
百万)
​
2023年9月11日
 ​ ​ ​ ​ 8,952,668 ​ ​ ​ ​ ​ 5.22 ​ ​ ​ ​ ​ 1,132,105 ​ ​
2023年9月12日
 ​ ​ ​ ​ 1,548,597 ​ ​ ​ ​ ​ 5.79 ​ ​ ​ ​ ​ 217,524 ​ ​
2023年9月13日
 ​ ​ ​ ​ 301,203 ​ ​ ​ ​ ​ 5.725 ​ ​ ​ ​ ​ 41,937 ​ ​
2023年9月14日
 ​ ​ ​ ​ 79,164 ​ ​ ​ ​ ​ 5.49 ​ ​ ​ ​ ​ 10,598 ​ ​
2023年9月15日
 ​ ​ ​ ​ 243,403 ​ ​ ​ ​ ​ 6.05 ​ ​ ​ ​ ​ 35,968 ​ ​
2023年9月18日
 ​ ​ ​ ​ 32,246 ​ ​ ​ ​ ​ 5.83 ​ ​ ​ ​ ​ 4,611 ​ ​
2023年9月19日
 ​ ​ ​ ​ 306,104 ​ ​ ​ ​ ​ 6.4 ​ ​ ​ ​ ​ 48,085 ​ ​
2023年9月20日
 ​ ​ ​ ​ 45,601 ​ ​ ​ ​ ​ 5.95 ​ ​ ​ ​ ​ 6,643 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 11,508,986 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,497,471 ​ ​
截至2023年12月31日，已发行和可行使的权证有3,321,002份，每份权证的公允价值为1.69美元，每份权证的行使价为11.5美元。这些认股权证将在与Black Spade完成业务合并五年后到期，或在赎回或清算时更早到期。
(Ii)
于2022年4月29日及2022年6月4日，本公司与Vingroup JSC与若干投资者订立认购协议，据此，Vingroup JSC向该等投资者发行，以及该等投资者分别认购2027年到期的本金总额5.25亿美元的定息可交换债券(“第一期收市债券”)及2027年到期的本金总额1亿美元的定息可交换债券(“第二期收盘债券”)。第一成交债券和第二成交债券都被称为“EB”。EB的投资者有权要求Vingroup JSC在发生某些事件时赎回EB，这些事件包括(其中包括)公司控制权的变更、与公司有关的某些符合资格的流动性事件于2023年9月25日或之前发生或未能发生。赎回时应支付的金额取决于相关的赎回事件、时间和其他适用条件；在某些情况下，应支付的金额是为投资者提供商定的最低内部回报率的金额。
​
与订立EB同时，本公司订立契约投票，据此EB的投资者有权于本公司完成首次公开招股后，按交换时厘定的汇率，以指定数目的本公司普通股交换其EB。根据契据调查，本公司须提交一份登记声明，登记于EB转换时转售交易所股份，费用及费用由本公司自行承担。2024年2月29日，在获得EB投资者的批准后，签署了一份补充契约民意调查，将此类登记声明的提交截止日期延长至2024年3月31日。
根据EB条款，Vingroup JSC将使用发行EB所得款项(扣除与该发行相关的费用和支出)，通过发行股息优先股(“DPS2”)向VinFast越南公司注资(附注22)。
2022年5月和6月，VinFast越南分别向Vingroup JSC发放了价值117.457.2亿越盾和2.249.64亿越盾的DPS2。DPS2没有投票权，不可赎回，并有权按指定利率获得股息。DPS2应在该DPS2从Vingroup JSC转让给 时自动转换为VinFast越南的普通股
 
F-61
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
21. 投资工具和股息优先股（续）  
于本公司之日起计及日期为DPS2发行日期后五年零三个月，换算率为1：1，而换算率可根据调整事件的发生作出调整，调整事件的定义乃根据相关文件及视乎VinFast Vietnam是否有适当的内部批准而定。
于二零二二年七月，本公司与Vinggroup JSC订立认沽期权协议，据此，Vinggroup JSC将有权要求本公司于Vinggroup JSC收到赎回期权通知或期权到期日（以较早者为准）购买DPS2。
上述一系列金融工具及合约，连同所有权利、义务及特征，被视为一组（统称为“有关DPS2的金融负债”），并于本公司综合报表内按公平值计入损益计量。
于2023年12月31日，有关DPS2的金融负债的公允价值为182，581亿越南盾（765. 0百万美元）。有关DPS2之金融负债之公平值变动于综合经营报表内记录为按公平值计入损益之金融工具亏损。
22. 与相关方的交易
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团与之进行重大交易的主要关联方呈列如下：
关联方
​ ​
与公司的关系
​
Pham Nhat Vuong ​ ​ 总经理 ​
Vinggroup JSC ​ ​ 最终父级 ​
VIG ​ ​ 股东 ​
亚洲之星贸易投资有限公司有限公司（"亚洲之星"） ​ ​ 股东 ​
VinES Energy Solutions JSC（"VinES JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vinbus Ecology Transport Services Limited Liability Company（“Vinbus Ecology LLC”） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vincom Retail JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vincom Retail Operation Company Limited（“Vincom Retail Operation LLC”） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
VIN3S JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vinhomes工业区投资JSC（"VHIZ JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vinhomes JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vinpearl JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vinsmart研究和制造JSC（"Vinsmart JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
VinFast Lithium Battery Pack Limited Liability Company（"VinFast Lithium Battery Pack LLC"） ​ ​ 母公司关联人 ​
SADO JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Times Trading Investment and Development One Member LLC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Vinbiocare Biotechnology JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
 
F-62
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
关联方
​ ​
与公司的关系
​
Thai Son Construction Investment JSC ​ ​ 受共同控制的实体 ​
绿色和智能移动股份公司（"GSM JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
生态开发投资股份公司（"生态JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
Suoi Hoa城市发展投资股份有限公司（"Suoi Hoa JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
VinCSS Internet Security Services Joint Stock Company（"VinCSS JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
VinITIS传输基础设施和信息技术解决方案（"VinITIS JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
万泰科技解决方案和服务股份公司 ​ ​ 受共同控制的实体 ​
VinBigData Joint Stock Company（"VinBigData JSC"） ​ ​ 受共同控制的实体 ​
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，与关联方的重大交易如下：
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
关联方
​ ​
交易记录
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
Vingroup JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ 31,938,007 ​ ​ ​ ​ ​ 51,879,878 ​ ​ ​ ​ ​ 73,708,579 ​ ​ ​ ​ ​ 3,088,434,551 ​ ​
​ ​ ​ 借款(利息转换)
应付) 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,625,845 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 借款(由本集团的
应付Vingroup JSC的对价
收购Vingroup Investment) 		​ ​ ​ ​ 4,693,380 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ 1,229,683 ​ ​ ​ ​ ​ 2,349,133 ​ ​ ​ ​ ​ 3,757,113 ​ ​ ​ ​ ​ 157,425,333 ​ ​
​ ​ ​ 抵销出资
对借款进行抵销 		​ ​ ​ ​ 4,121,775 ​ ​ ​ ​ ​ 45,733,714 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 现金出资收据 ​ ​ ​ ​ 2,515,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 抵销出资
对照P票据 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 25,782,160 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 现金出资收据 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 163,392 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 发放DPS2 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 13,995,359 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 销售汽车代金券收到的现金 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 700,150 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 因收购而应付的款项
VinFast汽车制造的VinFast越南 		​ ​ ​ ​ 25,782,160 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 提前收购VinFast的股份
越南 		​ ​ ​ ​ 235,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 信息技术服务费 ​ ​ ​ ​ 9,238 ​ ​ ​ ​ ​ 18,348 ​ ​ ​ ​ ​ 23,400 ​ ​ ​ ​ ​ 980,474 ​ ​
 
F-63
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
关联方
​ ​
交易记录
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
亚洲之星
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 94,920 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 现金出资收据 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 47,569 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 赞助捐款—入账   
作为视为贡献 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,667,786 ​ ​ ​ ​ ​ 69,881,254 ​ ​
VIG
​ ​ 因收购而应付的款项
VinFast汽车制造的VinFast越南 		​ ​ ​ ​ 24,208,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 处置应收对价
用于抵消
对照P票据 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 24,208,340 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 处置应收对价
用于抵消
与回租ICE相关的债务
资产 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,148,215 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 处置ICE资产收到的现金
（含应收增值税） 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,000,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 现金出资收据 ​ ​ ​ ​ 5,870,619 ​ ​ ​ ​ ​ 106,168 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 提前收购VinFast的股份
越南 		​ ​ ​ ​ 226,917 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
范一武
​ ​ 赞助捐款—入账   
作为视为贡献 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 350,000 ​ ​ ​ ​ ​ 18,980,000 ​ ​ ​ ​ ​ 795,273,611 ​ ​
​ ​ ​ 现金出资 ​ ​ ​ ​ 247,963 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 销售汽车所得现金和
电动滑板车代金券 		​ ​ ​ ​ 3,967,140 ​ ​ ​ ​ ​ 5,345,953 ​ ​ ​ ​ ​ 937,953 ​ ​ ​ ​ ​ 39,300,804 ​ ​
​ ​ ​ 智能设备销售 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,933 ​ ​ ​ ​ ​ 136,773 ​ ​ ​ ​ ​ 5,730,872 ​ ​
​ ​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ 4,270,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 通过 减少借款
抵销债务 		​ ​ ​ ​ 1,921,337 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 服务费 ​ ​ ​ ​ 41,627 ​ ​ ​ ​ ​ 73,091 ​ ​ ​ ​ ​ 68,002 ​ ​ ​ ​ ​ 2,849,325 ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​       500,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 13,956 ​ ​ ​ ​ ​ 20,523 ​ ​ ​ ​ ​ 859,926 ​ ​
​ ​ ​ 应收利息 ​ ​ ​ ​ 244,557 ​ ​ ​ ​ ​ 72,353 ​ ​ ​ ​ ​ 9,862 ​ ​ ​ ​ ​ 413,224 ​ ​
​ ​ ​ 购买招待券 ​ ​ ​ ​ 165,303 ​ ​ ​ ​ ​ 56,095 ​ ​ ​ ​ ​ 160,564 ​ ​ ​ ​ ​ 6,727,730 ​ ​
​ ​ ​ 购买其他服务 ​ ​ ​ ​ 18,811 ​ ​ ​ ​ ​ 99,224 ​ ​ ​ ​ ​ 96,026 ​ ​ ​ ​ ​ 4,023,548 ​ ​
​ ​ ​ 预付购买凭证 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 150,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 酒店服务费用 ​ ​ ​ ​ 121,122 ​ ​ ​ ​ ​ 99,794 ​ ​ ​ ​ ​ 43,044 ​ ​ ​ ​ ​ 1,803,570 ​ ​
​ ​ ​ 销售车辆和备件 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 40,249 ​ ​ ​ ​ ​ 26,696 ​ ​ ​ ​ ​ 1,118,579 ​ ​
​ ​ ​ 应收贷款 ​ ​ ​ ​ 4,353,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
VinBigData JSC
​ ​ 购买资产、工具 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 43,273 ​ ​ ​ ​ ​ 49,385 ​ ​ ​ ​ ​ 2,069,262 ​ ​
 
F-64
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
关联方
​ ​
交易记录
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
葡萄酒JSC
​ ​ 销售电池部件和成品
电池 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,355,548 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​
电池生产设施的转移
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,061,503 ​ ​ ​ ​ ​ 85,799 ​ ​ ​ ​ ​ 3,595,031 ​ ​
​ ​ ​ 加工费 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 892,591 ​ ​ ​ ​ ​ 37,400,109 ​ ​
​ ​ ​ 购买成品电池组、工具
和服务 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 5,413,397 ​ ​ ​ ​ ​ 1,309,497 ​ ​ ​ ​ ​ 54,868,725 ​ ​
​ ​ ​ 代付与电池相关的费用
购买 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 7,448,574 ​ ​ ​ ​ ​ 16,813 ​ ​ ​ ​ ​ 704,475 ​ ​
​ ​ ​ 原材料和备品备件采购
零件 		​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 699,999 ​ ​ ​ ​ ​ 29,330,386 ​ ​
Vinsmart JSC
​ ​ 固定资产、工具、材料采购
商品 		​ ​ ​ ​ 595,827 ​ ​ ​ ​ ​ 3,178,988 ​ ​ ​ ​ ​ 25,279 ​ ​ ​ ​ ​ 1,059,206 ​ ​
​ ​ ​ 应收贷款 ​ ​ ​ ​ 1,227,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 投资转移 ​ ​ ​ ​ 634,406 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 购买智能手机 ​ ​ ​ ​ 930,065 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 下的合同利润分成
商业投资与合作
合同 		​ ​ ​ ​ 336,000 ​ ​ ​ ​ ​ 56,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,202,202 ​ ​ ​ ​ ​ 1,574,845 ​ ​ ​ ​ ​ 65,986,969 ​ ​
​ ​ ​ 代付款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 377,921 ​ ​ ​ ​ ​ 171,750 ​ ​ ​ ​ ​ 7,196,430 ​ ​
Vincom Retail JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ 295,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3,250,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3,540,000 ​ ​ ​ ​ ​ 148,328,166 ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ 5,173 ​ ​ ​ ​ ​ 54,547 ​ ​ ​ ​ ​ 42,262 ​ ​ ​ ​ ​ 1,770,804 ​ ​
Vincom零售业务
有限责任公司 		​ ​
租赁展厅和充电站
​ ​ ​ ​ 76,666 ​ ​ ​ ​ ​ 110,077 ​ ​ ​ ​ ​ 109,551 ​ ​ ​ ​ ​ 4,590,254 ​ ​
​ ​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 4,570,000 ​ ​ ​ ​ ​ 6,920,000 ​ ​ ​ ​ ​ 289,952,233 ​ ​
​ ​ ​ 利息支出 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 55,726 ​ ​ ​ ​ ​ 117,031 ​ ​ ​ ​ ​ 4,903,670 ​ ​
Suoi Hoa JSC
​ ​ 借款 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 685,000 ​ ​ ​ ​ ​ 28,701,919 ​ ​
VIN3S JSC
​ ​ 采购信息技术
服务和软件 		​ ​ ​ ​ 148,586 ​ ​ ​ ​ ​ 350,577 ​ ​ ​ ​ ​ 23,959 ​ ​ ​ ​ ​ 1,003,897 ​ ​
VinFast锂电池
Pack LLC 		​ ​ 购买资产、材料和工具 ​ ​ ​ ​ 189,407 ​ ​ ​ ​ ​ 319 ​ ​ ​ ​ ​ 5,140 ​ ​ ​ ​ ​ 215,369 ​ ​
Vantix JSC
​ ​ 购买服务 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 6,435 ​ ​ ​ ​ ​ 24,690 ​ ​ ​ ​ ​ 1,034,526 ​ ​
Vinbus Ecology LLC
​ ​ 电动客车销售收入 ​ ​ ​ ​ 480,102 ​ ​ ​ ​ ​ 847,128 ​ ​ ​ ​ ​ 170,427 ​ ​ ​ ​ ​ 7,140,996 ​ ​
生态学JSC
​ ​ 电动客车销售收入 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 46 ​ ​ ​ ​ ​ 254,902 ​ ​ ​ ​ ​ 10,680,550 ​ ​
GSM JSC
​ ​ 车辆销售收入 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 18,969,175 ​ ​ ​ ​ ​ 794,820,037 ​ ​
​ ​ ​ 其他收入 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 9,184 ​ ​ ​ ​ ​ 384,815 ​ ​
​ ​ ​ 逾期付款违约金 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 143,856 ​ ​ ​ ​ ​ 6,027,654 ​ ​
 
F-65
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
​ ​ ​
截至2013年12月31日的年度
​
关联方
​ ​
交易记录
​ ​
2021
​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​ ​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
VinCSS JSC
​ ​ 信息技术服务费 ​ ​ ​ ​ 8,505 ​ ​ ​ ​ ​ 73,421 ​ ​ ​ ​ ​ 94,196 ​ ​ ​ ​ ​ 3,946,870 ​ ​
VinITIS JSC
​ ​ 信息技术服务费 ​ ​ ​ ​ 25,917 ​ ​ ​ ​ ​ 28,959 ​ ​ ​ ​ ​ 60,020 ​ ​ ​ ​ ​ 2,514,875 ​ ​
VinBigData JSC
​ ​ 购买资产和工具 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 43,273 ​ ​ ​ ​ ​ 49,385 ​ ​ ​ ​ ​ 2,069,262 ​ ​
年内与关联方交易的条款和条件
于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团根据协商价格向关连人士出售╱购买货品及提供╱购买服务。
向关连人士销售及采购乃按订约方协定之条款进行。于年终之未偿还结余为无抵押及免息（惟给予关连人士之贷款及借贷须按年利率5. 7%或15%计息），并以现金结算或抵销债务。概无就任何关联方应收款项或应付款项提供或收到担保。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团并无就应收关联方款项的呆账计提拨备。该评估于每个财政期间透过审查关连人士之财务状况及关连人士经营之市场进行。
资本融资协议
VinFast Vietnam，一间附属公司，已与该公司总董事Pham Nhat Vuong先生及Vinggroup JSC，Asian Star，VIG订立不具约束力的资本融资协议及相关修订（以下称为初始股东），为我们提供了一个框架，以获得高达60，000亿越南盾（25.140亿美元），包括240亿越南盾总经理范一武先生直接或通过亚洲之星和VIG提供的赠款（10.056亿美元），以及高达240亿越南盾在2024年4月之前，Vinggroup JSC提供的贷款和高达120亿越南盾（502.8百万美元）的赠款，金额由双方商定，时间由VinFast要求，并须由公司总董事和公司的初始股东有足够的财务资源。截至2023年12月31日，Pham Nhat Vuong先生和Asian Star已向VinFast支付总额为206，478亿越南盾（8.652亿美元）的免费赠款，Vinggroup已根据资本融资协议向VinFast支付约239，866亿越南盾（10. 051亿美元）的贷款。
2022年与VIG JSC就内燃机（“ICE”）资产出售进行的交易
于2022年，VinFast Vietnam出售ICE Asset予VIG。在ICE资产于2022年6月合法转让后，部分资产被租回至2022年11月初，当时ICE车辆生产停止，导致ICE资产的出售于当时完成，净收益为136，042亿越南盾。于二零二二年，VIG清偿部分代价。就呈列目的而言，净收益136，042亿越南盾乃经扣除应收VIG的未偿还应收款16，425亿越南盾（68，800万美元）后呈列。因此，119，617亿越南盾（501，200，000美元）的净影响在综合股东权益表中确认为出售ICE资产产生的视为贡献。
 
F-66
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
截至2023年12月31日及2022年12月31日的应付及应收关联方金额：
​ ​ ​
截至2013年12月31日
 ​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
关联方应付金额 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期借款、垫款及应收关联方
​ ​ ​ ​ 1,978,097 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​ ​ ​ ​ 129,081,664 ​ ​
短期贷款（附注22a）
​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
短期垫款和应收款（附注22b）
​ ​ ​ ​ 1,432,697 ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​ ​ ​ ​ 129,081,664 ​ ​
长期贷款和应收款
​ ​ ​
​
44,533
 ​ ​ ​ ​
​
47,443
 ​ ​ ​ ​
​
1,987,891
 ​ ​
长期应收款
​ ​ ​ ​ 44,533 ​ ​ ​ ​
​
47,443
 ​ ​ ​ ​
​
1,987,891
 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 2,022,630 ​ ​ ​ ​ ​ 3,128,106 ​ ​ ​ ​ ​ 131,069,555 ​ ​
应付关联方金额 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
短期应付关联方及借款
​ ​ ​ ​ 17,325,317 ​ ​ ​ ​ ​ 44,338,043 ​ ​ ​ ​ ​ 1,857,791,125 ​ ​
短期应付款（附注22b）
​ ​ ​
​
16,605,397
 ​ ​ ​ ​
​
6,910,748
 ​ ​ ​ ​ ​ 289,564,568 ​ ​
短期借款（附注22a）
​ ​ ​ ​ 719,920 ​ ​ ​ ​ ​ 37,427,295 ​ ​ ​ ​ ​ 1,568,226,557 ​ ​
长期应付关联方款项
​ ​ ​ ​ 21,918,710 ​ ​ ​ ​ ​ 18,151,355 ​ ​ ​ ​ ​ 760,552,879 ​ ​
长期应付款（附注22b）
​ ​ ​
​
14,371,365
 ​ ​ ​ ​
​
15,765,658
 ​ ​ ​ ​ ​ 660,590,715 ​ ​
长期借款（附注22a）
​ ​ ​ ​ 7,547,345 ​ ​ ​ ​ ​ 2,385,697 ​ ​ ​ ​ ​ 99,962,164 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 39,244,027 ​ ​ ​ ​ ​ 62,489,398 ​ ​ ​ ​ ​ 2,618,344,004 ​ ​
a） 关联方借款明细：
截至2023年12月31日：
关联方
​ ​
百万越盾
​ ​
利率
每年
​ ​
到期日
​
关联方的短期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ ​ ​ 37,410,790 ​ ​ ​
从5.7%降至12%
​ ​
2024年2月至2024年12月
 ​
Vinpel Australia Pty Ltd.
​ ​ ​ ​ 16,505 ​ ​ ​
7%
​ ​
2024年8月
 ​
合计 ​ ​ ​ ​ 37,427,295 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
关联方的长期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ ​ ​ 2,385,697 ​ ​ ​
从14.5%降至15%
​ ​
2025年8月和2026年9月
 ​
合计 ​ ​ ​ ​ 2,385,697 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-67
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
截至2022年12月31日：
关联方
​ ​
百万越盾
​ ​
利率
每年
​ ​
到期日
​
向关联方提供的短期贷款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​
9%
​ ​
2023年9月
​
合计 ​ ​ ​ ​ 545,400 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
关联方的短期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ ​ ​ 325,000 ​ ​ ​
9%
​ ​
2023年8月至2023年10月
​
Vinpearl JSC
​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​ ​
9%
​ ​
2023年8月
​
亚洲之星
​ ​ ​ ​ 94,920 ​ ​ ​
7.5%
​ ​
2023年6月
​
合计 ​ ​ ​ ​ 719,920 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
关联方的长期借款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ ​ ​ 7,547,345 ​ ​ ​
9%
​ ​
2024年2月和2026年12月
​
合计 ​ ​ ​ ​ 7,547,345 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
F-68
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
b） 其他应收及应付关联方余额明细：
截至2023年12月31日：
关联方
​ ​
交易记录
​ ​
百万越盾
​
关联方短期垫款及应收款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
GSM JSC
​ ​ 车辆销售应收款 ​ ​ ​ ​ 2,295,142 ​ ​
生态学JSC
​ ​ 电动客车销售应收款 ​ ​ ​ ​ 275,215 ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 资产处置应收款 ​ ​ ​ ​ 237,184 ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 智能设备销售应收款 ​ ​ ​ ​ 87,735 ​ ​
Vinbus Ecology LLC
​ ​ 电动客车销售应收款 ​ ​ ​ ​ 75,010 ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 代他人付款 ​ ​ ​ ​ 36,760 ​ ​
其他
​ ​ 其他预付款和短期应收款 ​ ​ ​ ​ 73,617 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 3,080,663 ​ ​
短期应付关联方款项 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 售后租回交易及其他应付款 ​ ​ ​ ​ 1,165,590 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 应付利息及其他 ​ ​ ​ ​ 1,781,633 ​ ​
Vinsmart JSC
​ ​
原材料及资产采购应付款
​ ​ ​ ​ 114,633 ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 尚未兑换的汽车代金券 ​ ​ ​ ​ 888,801 ​ ​
​ ​ ​ 其他应付款 ​ ​ ​ ​ 1,496,378 ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 应付购买商品和服务的款项 ​ ​ ​ ​ 901,233 ​ ​
Vin3S JSC
​ ​ 购买资产和服务应付款 ​ ​ ​ ​ 58,408 ​ ​
其他
​ ​ 其他应付款 ​ ​ ​ ​ 504,072 ​ ​
合计
​ ​ ​ ​ ​ ​
​
6,910,748
 ​ ​
长期应付关联方款项 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 回租事务处理和其他处理 ​ ​ ​ ​ 15,296,294 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 应付利息 ​ ​ ​ ​ 469,364 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 15,765,658 ​ ​
 
F-69
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(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
22. 与相关方的交易（续）  
截至2022年12月31日：
关联方
​ ​
交易记录
​ ​
百万越盾
​
关联方短期垫款及应收款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 资产处置应收款 ​ ​ ​ ​ 1,000,000 ​ ​
VinFast Lithium Battery Pack LLC
​ ​ 处置资产及销售材料应收款 ​ ​ ​ ​ 46,270 ​ ​
Vinpearl JSC
​ ​ 应收利息 ​ ​ ​ ​ 133,626 ​ ​
​ ​ ​ 购买代金券预付款 ​ ​ ​ ​ 91,944 ​ ​
​ ​ ​ 其他应收账款 ​ ​ ​ ​ 24,634 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​
提供服务和处置资产应收款
​ ​ ​ ​ 45,676 ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 代他人付款 ​ ​ ​ ​ 38,413 ​ ​
其他
​ ​ 其他预付款和短期应收款 ​ ​ ​ ​ 52,134 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 1,432,697 ​ ​
短期应付关联方款项
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 回租交易及其他应付款 ​ ​ ​ ​ 919,493 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 尚未兑换的汽车代金券 ​ ​ ​ ​ 699,390 ​ ​
​ ​ ​ 应付利息及其他 ​ ​ ​ ​ 113,883 ​ ​
Vinsmart JSC
​ ​ 采购原材料和资产的应付款项 ​ ​ ​ ​ 2,038,084 ​ ​
Vinhomes JSC
​ ​ 尚未兑换的汽车代金券 ​ ​ ​ ​ 3,520,132 ​ ​
​ ​ ​ 其他应付款 ​ ​ ​ ​ 84,801 ​ ​
葡萄酒JSC
​ ​ 与购买商品和服务相关的应付款项 ​ ​ ​ ​ 8,816,483 ​ ​
Vin3S JSC
​ ​ 与购买资产和服务相关的应付款项 ​ ​ ​ ​ 104,792 ​ ​
其他
​ ​ 其他应付款 ​ ​ ​ ​ 308,339 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 16,605,397 ​ ​
对关联方的长期应付款
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
VHIZ JSC
​ ​ 与回租交易及其他相关的应付款项 ​ ​ ​ ​ 14,274,362 ​ ​
Vingroup JSC
​ ​ 应付利息 ​ ​ ​ ​ 97,003 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 14,371,365 ​ ​
23. 分类为待售的资产
本集团于二零二三年十二月三十一日将若干长期资产分类为汽车分部，因其计划出售该等资产。
 
F-70
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合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
23. 分类为待售的资产（续）  
​ ​ ​
截至2012年12月31日
​
​ ​ ​
2022
​ ​
2023
​ ​
2023
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
持作出售资产的账面值 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
琅琅试验场资产
​ ​ ​ ​ 360,893 ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​ ​ ​ ​  — ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 360,893 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
根据VinFast Australia Pty Ltd日期为二零二一年九月六日的董事决议案，本集团制定出售澳大利亚Lang Lang试验场固定资产的计划。于2022年12月31日，本集团已物色一名潜在客户，并正就最终达成销售协议进行磋商。然而，由于本集团未同意按潜在客户要求持续延长尽职审查期，故交易未能于二零二三年年底前完成，本集团于二零二三年十二月三十一日将琅琅试验场由持作出售资产重新分类为持作使用资产。
24. 分段报告
该公司有三个可报告的部门，即汽车，电动滑板车和备件和售后服务。
汽车分部包括设计、开发、制造及销售汽车及电动巴士，以及电动汽车及巴士的相关电池租赁及电池充电服务。电动滑板车分部包括电动滑板车的设计、开发、制造及销售，以及电动滑板车的相关电池租赁及电池充电服务。销售汽车及电动滑板车的备件及提供售后服务包括在备件及售后服务分部内。
不符合可报告分部之量化门槛之多项业务活动组合归类为“所有其他”。“所有其他”类别主要包括工厂管理服务、其他租赁活动。
我们的主要营运决策者并无使用资产或负债资料评估经营分部。按可报告分部呈列的分部收入、毛利（亏损）和营业利润（亏损）的信息如下：
截至二零二三年十二月三十一日止年度：
货币：百万越南盾
​ ​ ​
自动化
​ ​
电动滑板车
​ ​
备件和
售后服务
服务
​ ​
所有其他
​ ​
未分配（**）
​ ​
合计
​
收入（*） ​ ​ ​ ​ 24,943,304 ​ ​ ​ ​ ​ 2,619,240 ​ ​ ​ ​ ​ 1,069,287 ​ ​ ​ ​ ​ 80,220 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (37,934,797) ​ ​ ​ ​ ​ (3,178,050) ​ ​ ​ ​ ​ (704,515) ​ ​ ​ ​ ​ (121,463) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (41,938,825) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (12,991,493) ​ ​ ​ ​ ​ (558,810) ​ ​ ​ ​ ​ 364,772 ​ ​ ​ ​ ​ (41,243) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (13,226,774) ​ ​
运营费用
​ ​ ​ ​ (21,297,408) ​ ​ ​ ​ ​ (738,912) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (5,190,065) ​ ​ ​ ​ ​ (27,226,385) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (34,288,901) ​ ​ ​ ​ ​ (1,297,722) ​ ​ ​ ​ ​ 364,772 ​ ​ ​ ​ ​ (41,243) ​ ​ ​ ​ ​ (5,190,065) ​ ​ ​ ​ ​ (40,453,159) ​ ​
​
(*)
来自汽车和电动滑板车细分市场共同控制下的一组客户的收入
​
 
F-71
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合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
24. 分段报告（续）  
约占公司综合收入的194，353亿越南盾（8.127亿美元）（2022年：9233亿越南盾，2021年：4881亿越南盾）。
截至2022年12月31日止年度（已代表）：
货币：百万越南盾
​ ​ ​
自动化
​ ​
电动滑板车
​ ​
备件和
售后服务
服务
​ ​
所有其他
​ ​
未分配（**）
​ ​
合计
​
收入
​ ​ ​ ​ 11,136,049 ​ ​ ​ ​ ​ 1,505,461 ​ ​ ​ ​ ​ 2,213,369 ​ ​ ​ ​ ​ 110,712 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (22,854,342) ​ ​ ​ ​ ​ (2,323,472) ​ ​ ​ ​ ​ (1,962,906) ​ ​ ​ ​ ​ (91,776) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (27,232,496) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (11,718,293) ​ ​ ​ ​ ​ (818,011) ​ ​ ​ ​ ​ 250,463 ​ ​ ​ ​ ​ 18,936 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (12,266,905) ​ ​
运营费用
​ ​ ​ ​ (25,628,175) ​ ​ ​ ​ ​ (688,540) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (3,672,744) ​ ​ ​ ​ ​ (29,989,459) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (37,346,468) ​ ​ ​ ​ ​ (1,506,551) ​ ​ ​ ​ ​ 250,463 ​ ​ ​ ​ ​ 18,936 ​ ​ ​ ​ ​ (3,672,744) ​ ​ ​ ​ ​ (42,256,364) ​ ​
截至二零二一年十二月三十一日止年度：
货币：百万越南盾
​ ​ ​
自动化
​ ​
电动滑板车
​ ​
备件和
售后服务
服务
​ ​
所有其他
​ ​
未分配（**）
​ ​
合计
​
收入
​ ​ ​ ​ 13,593,482 ​ ​ ​ ​ ​ 678,936 ​ ​ ​ ​ ​ 634,793 ​ ​ ​ ​ ​ 1,120,971 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (22,720,417) ​ ​ ​ ​ ​ (1,040,905) ​ ​ ​ ​ ​ (453,213) ​ ​ ​ ​ ​ (1,069,423) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (25,283,958) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (9,126,935) ​ ​ ​ ​ ​ (361,969) ​ ​ ​ ​ ​ 181,580 ​ ​ ​ ​ ​ 51,548 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (9,255,776) ​ ​
运营费用
​ ​ ​ ​ (15,525,771) ​ ​ ​ ​ ​ (499,865) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,785,989) ​ ​ ​ ​ ​ (17,811,625) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (24,652,706) ​ ​ ​ ​ ​ (861,834) ​ ​ ​ ​ ​ 181,580 ​ ​ ​ ​ ​ 51,548 ​ ​ ​ ​ ​ (1,785,989) ​ ​ ​ ​ ​ (27,067,401) ​ ​
截至2023年12月31日止年度（方便翻译）：
货币：usd
​ ​ ​
自动化
​ ​
电动滑板车
​ ​
备件和
售后服务
服务
​ ​
所有其他
​ ​
未分配(*)
​ ​
合计
​
收入
​ ​ ​ ​ 1,045,139,697 ​ ​ ​ ​ ​ 109,747,763 ​ ​ ​ ​ ​ 44,803,779 ​ ​ ​ ​ ​ 3,361,261 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,501 ​ ​
销售成本
​ ​ ​ ​ (1,589,491,191) ​ ​ ​ ​ ​ (133,162,239) ​ ​ ​ ​ ​ (29,519,609) ​ ​ ​ ​ ​ (5,089,386) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,757,262,425) ​ ​
毛损
​ ​ ​ ​ (544,351,494) ​ ​ ​ ​ ​ (23,414,476) ​ ​ ​ ​ ​ 15,284,170 ​ ​ ​ ​ ​ (1,728,125) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (554,209,925) ​ ​
运营费用
​ ​ ​ ​ (892,374,424) ​ ​ ​ ​ ​ (30,960,865) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (217,466,899) ​ ​ ​ ​ ​ (1,140,802,188) ​ ​
营业亏损
​ ​ ​ ​ (1,436,725,918) ​ ​ ​ ​ ​ (54,375,341) ​ ​ ​ ​ ​ 15,284,170 ​ ​ ​ ​ ​ (1,728,125) ​ ​ ​ ​ ​ (217,466,899) ​ ​ ​ ​ ​ (1,695,012,113) ​ ​
​
(**)
未分配费用主要涉及一般和公司行政成本，例如负责一般公司职能(包括会计、财务、税务、法律和人际关系)的员工的工资和薪金；与技术有关的费用；用于行政目的的固定资产的折旧和摊销；专业费用和其他未分配到分部的杂项项目。由于首席运营决策者没有将这些费用作为部门业绩的一部分进行审查，因此这些费用不包括在部门业绩中。
​
 
F-72
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VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
24. 分段报告（续）  
下表显示了基于产品销售地点的地理区域的收入：
​ ​ ​
截至本年度的年度业绩
2021年12月31日
 ​ ​
截至本年度的年度业绩
2022年12月31日
 ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度
​
​ ​ ​
百万越南盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
越南
​ ​ ​ ​ 14,996,611 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 27,975,180 ​ ​ ​ ​ ​ 1,172,177,156 ​ ​
美国
​ ​ ​ ​ 1,031,571 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 159,164 ​ ​ ​ ​ ​ 6,669,069 ​ ​
加拿大
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 577,707 ​ ​ ​ ​ ​ 24,206,277 ​ ​
合计 ​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,501 ​ ​
下表列出了每组类似产品和服务从客户获得的收入：
​ ​ ​
截至本年度的年度业绩
2021年12月31日
 ​ ​
截至本年度的年度业绩
2022年12月31日
 ​ ​
截至二零二三年十二月三十一日止年度
​
​ ​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
百万越盾
​ ​
美元
​
ICE车辆的销售
​ ​ ​ ​ 13,107,978 ​ ​ ​ ​ ​ 6,688,467 ​ ​ ​ ​ ​ 220,397 ​ ​ ​ ​ ​ 9,234,769 ​ ​
电动汽车销售
​ ​ ​ ​ 5,402 ​ ​ ​ ​ ​ 3,582,632 ​ ​ ​ ​ ​ 23,499,733 ​ ​ ​ ​ ​ 984,653,189 ​ ​
电动巴士销售
​ ​ ​ ​ 480,102 ​ ​ ​ ​ ​ 847,128 ​ ​ ​ ​ ​ 628,115 ​ ​ ​ ​ ​ 26,318,403 ​ ​
电动滑板车销售
​ ​ ​ ​ 678,936 ​ ​ ​ ​ ​ 1,385,479 ​ ​ ​ ​ ​ 2,020,921 ​ ​ ​ ​ ​ 84,677,825 ​ ​
备件销售
​ ​ ​ ​ 538,216 ​ ​ ​ ​ ​ 2,072,628 ​ ​ ​ ​ ​ 882,146 ​ ​ ​ ​ ​ 36,962,457 ​ ​
销售智能手机
​ ​ ​ ​ 1,031,571 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
提供售后服务
​ ​ ​ ​ 96,577 ​ ​ ​ ​ ​ 140,689 ​ ​ ​ ​ ​ 187,141 ​ ​ ​ ​ ​ 7,841,322 ​ ​
租赁活动及其他收入
​ ​ ​ ​ 89,400 ​ ​ ​ ​ ​ 248,568 ​ ​ ​ ​ ​ 1,273,598 ​ ​ ​ ​ ​ 53,364,535 ​ ​
总收入
​ ​ ​ ​ 16,028,182 ​ ​ ​ ​ ​ 14,965,591 ​ ​ ​ ​ ​ 28,712,051 ​ ​ ​ ​ ​ 1,203,052,500 ​ ​
​
25.
承付款和或有事项
​
与项目和产品开发相关的承诺
本集团已签订有关采购及安装机器及设备、资讯科技系统及场地清理部署、建造厂房及开发产品之合约。截至2023年12月31日，这些合同的估计承诺金额为131，982亿越南盾（553.0亿美元）（2022年12月31日：184，989亿越南盾）。
与最低采购承诺相关的承诺
本集团与若干供应商签订合约，以协定本集团承诺的最低采购量，并承诺向该等供应商的年度采购量不低于双方于已签署合约及╱或其他随附文件中协定的数量。
倘采购不足，供应商将保留修改报价及组件定价的权利或有权向本集团索取赔偿。倘未能达到指定最低数量，则本集团于取得必要豁免时获解除有关责任。
与合同终止罚款相关的或有负债
本集团已估计因本集团停止生产或开发若干车型而提前终止与供应商的合约所产生的补偿开支。
 
F-73
目录
 
VinFast汽车有限公司
(以前称为VinFast Auto Pte。有限公司)
合并财务报表附注
截至2023年和2022年12月31日，以及截至2023年、2023年和2021年12月31日止年度
25.
承付款和或有事项 (续)
​
本集团正与供应商磋商，以确定补偿开支。该问题的最终解决可能导致超过应计金额的高达4216亿越南盾（1770万美元）的损失。
其他承诺
根据VinFast Vietnam与World Triathlon Corporation签署的协议，VinFast Vietnam成为Ironman World Championship系列赛事的赛事名称合作伙伴。本集团已承诺支付年度费用，余额总额为2，076亿越南盾（8，700，000美元），直至二零二五年底。
本集团已订立一份向供应商购买发动机的合约。根据该协议的条款，本集团预计在履行合同剩余义务时将产生840亿越南盾（相当于352万美元）的亏损。
26.后续活动
2024年1月，本集团完成了对关联公司VinES JSC的收购，无需公司总董事考虑。收购VinES旨在为本集团的电池供应提供保障，改善电池成本优化，并扩大我们与外部合作伙伴的最新电池技术的渠道。
自综合结算日起，并无发生须于本集团综合财务报表内披露之其他事项或情况。
 
F-74
目录
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目录​
 
第二部分
招股说明书中不需要的信息
第6项董事和高级管理人员的赔偿。
根据《新加坡公司法》第172条，任何旨在免除或提供弥偿公司高级人员（包括董事）因疏忽、失责、违反职责或违反信托而承担的任何责任的条文（无论是在章程、与公司的合同或其他方面）均属无效。然而，我们并不被禁止：（a）根据新加坡公司法第172A条的规定，为任何高级管理人员购买及维持保险，以保障法律规定该高级管理人员因与我们有关的任何疏忽、失责、违反职责或违反信托而承担的任何责任；（b）根据《新加坡公司法》第172B条的规定，就高级管理人员对公司以外的其他人承担的责任向其弥偿，除非该弥偿是针对以下任何责任：（i）该人员须在刑事法律程序中缴付罚款；（ii）该人员须就不遵从任何属规管性质的规定而向规管当局缴付罚款（iii）该人员在被定罪的刑事法律程序中抗辩时所招致的；（iv）该高级人员在为该公司或有关连公司提出的民事法律程序进行抗辩时所招致的，而在该民事法律程序中，该高级人员在该民事法律程序中被判有罪；或（v）该人员因根据第76A（13）条申请济助而招致的或《新加坡公司法》第391条，其中法院拒绝给予管理人员救济。
VinFast的章程规定，在新加坡公司法和当时有效的所有其他有关公司和影响我们公司的法律的规定和可能允许的范围内，我们公司的每一位董事或其他高级管理人员应有权由我们公司支付所有费用，费用，损失，他在执行和履行职责或与此有关的职责时所招致或将会招致的开支及法律责任。在不影响前述一般性的情况下，本公司董事或其他高级管理人员不对该等行为、收据、任何其他董事或高级管理人员疏忽或违约，或参与任何收据或其他行为，以符合要求，或因董事为或代表本公司获得的任何财产的所有权不足或不足而导致本公司发生的任何损失或开支，或本公司任何款项应投资的任何证券不足或不足，或因任何款项、证券或财物存放或留下的人的破产、无力偿债或侵权行为而引起的任何损失或损害，或任何其他损失，在执行其职务或与此有关的职责时所发生的任何损害或不幸，除非该等损害或不幸是由于其本身的疏忽、故意失责，违反义务或违反信托。
吾等亦已与吾等董事及高级管理人员订立弥偿协议，据此，吾等同意弥偿每名该等人士，并使其免受所有合理开支，包括律师及专家费用、法庭费用、誊本费用、差旅费、复印、印刷及装订费用、电话费及因任何威胁而产生的所有其他成本及开支，待决或已完成的诉讼，程序或其他争议解决机制，或任何可能导致设立任何该等诉讼，程序或其他争议解决机制的研讯，聆讯或调查，而该等诉讼，程序或其他争议解决机制是其中一方，或因他是或曾是本处的董事或高级人员而被牵涉其中。除在索赔人根据案情或以其他方式成功地为诉讼、诉讼或程序进行辩护的情况下，我们应偿还的费用外，赔偿协议项下的义务将受某些惯例限制和例外情况的约束。
在董事被公司起诉的情况下，《新加坡公司法》赋予法院权力，免除董事因疏忽、违约、违反职责或违反信托而承担的全部或部分责任。
我国宪法中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东对董事违反受托责任提起诉讼。它们还可能减少针对董事和高级管理人员的衍生品诉讼的可能性，即使诉讼如果成功，可能会使我们和我们的股东受益。如果我们根据这些赔偿条款向董事和高级管理人员支付和解费用和损害赔偿金，股东的投资可能会受到损害。对于根据证券法产生的责任的赔偿可能被允许
 
II-1
目录
 
根据上述条款控制我们的董事、高级管理人员或人员，我们已被告知，美国证券交易委员会认为此类赔偿违反了证券法中表达的公共政策，因此到目前为止无法执行。
第7项：近期销售未登记证券。
在过去三年中，我们发行了以下未根据证券法注册的证券。吾等认为，根据证券法第4(A)(2)节有关不涉及公开发售的交易或依赖S根据证券法有关发行人在离岸交易中出售的规定，以下各项发行均获豁免根据证券法注册。以下交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开招股。
证券/购买者/订阅者
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日期：
发行
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数量：
证券
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考虑因素
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普通股 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
ESG咨询集团有限责任公司
​ ​ 2024年1月16日 ​ ​ ​ ​ 8,333 ​ ​ ​
为我们提供的咨询服务
​
Fon Consulting，LLC
​ ​ 2024年1月8日 ​ ​ ​ ​ 60,000 ​ ​ ​
为我们提供的咨询服务
​
ESG咨询集团有限责任公司
​ ​ 2024年1月5日 ​ ​ ​ ​ 8,333 ​ ​ ​
为我们提供的咨询服务
​
橡子管理合作伙伴，
L.L.C.
​ ​
2023年12月15日
 ​ ​ ​ ​ 32,463 ​ ​ ​
为我们提供的咨询服务
​
Gotion Inc.
​ ​
2023年9月20日
 ​ ​ ​ ​ 7,000,000 ​ ​ ​ $70,000,000 ​
Gotion Inc.
​ ​
2023年9月14日
 ​ ​ ​ ​ 8,000,000 ​ ​ ​ $80,000,000 ​
幸运人寿有限公司
​ ​ 2023年8月14日 ​ ​ ​ ​ 1,636,797 ​ ​ ​ $16,367,970 ​
Vingroup股份公司
​ ​
2022年12月16日
 ​ ​ ​ ​ 560,385 ​ ​ ​ $6,970,650 ​
越南投资集团股份有限公司
​ ​
2022年12月16日
 ​ ​ ​ ​ 364,124 ​ ​ ​ $4,529,350 ​
亚洲之星贸易投资有限公司
有限公司
​ ​
2022年12月16日
 ​ ​ ​ ​ 163,149 ​ ​ ​ $2,029,413 ​
亚洲之星贸易投资有限公司
有限公司
​ ​ 2021年12月6日 ​ ​ ​ ​ 3,617,648 ​ ​ ​ $3,617,648 ​
Vingroup股份公司
​ ​ 2021年3月12日 ​ ​ ​ ​ 11,418,432 ​ ​ ​ $11,418,432 ​
越南投资集团股份有限公司
​ ​ 2021年3月12日 ​ ​ ​ ​ 9,081,568 ​ ​ ​ $9,081,568 ​
可转换债券 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
约克维尔
​ ​
2023年12月29日
 ​ ​
5000万美元
​ ​ $48,750,000 ​
项目8. 展览和财务报表时间表。
(A)展示
请参阅本注册说明书第II-4页开始的附件索引。
(B)财务报表明细表
所有补编附表都被省略，因为没有规定条件，或因为资料列于财务报表或附注中。
项目9. 事业的
以下签署的注册人承诺：
(1)
在提供报价或销售的任何期间，对本登记声明提交一份生效后的修正案：
​
 
II-2
目录
 
i.
包括1933年《证券法》第10(A)(3)节要求的任何招股说明书；
​
二.
在招股说明书中反映在注册声明书生效日期（或其最近生效后的修订）之后产生的任何事实或事件，这些事实或事件单独或总体上代表注册声明书中所载信息的根本性变化；以及
​
三.
登记声明中未披露的与分配计划有关的任何重大信息，或登记声明中对此类信息的任何重大更改。
​
(2)
就确定1933年《证券法》规定的任何责任而言，该等生效后的每一修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明，而当时该等证券的发售应被视为其首次善意发售。
​
(3)
以事后生效修正案的方式，将终止发行时仍未售出的任何正在登记的证券从登记中删除。
​
(4)
在任何延迟发售开始时或整个连续发售期间，提交注册声明的生效后修订，以包括表格20—F第8.A项要求的任何财务报表。不需要提供《证券法》第10条（a）（3）所要求的财务报表和信息，只要注册人在招股说明书中通过生效后的修订，包括根据本款（4）所要求的财务报表和其他必要信息，以确保招股说明书中的所有其他信息至少与这些财务报表的日期一样及时。
​
根据上述规定或其他规定，可允许注册人的董事、高级管理人员和控制人员就1933年证券法所产生的责任进行赔偿，注册人已被告知，根据证券交易委员会的意见，这种赔偿违反了该法所述的公共政策，因此，不可强制执行。如果对此类责任的赔偿要求，（登记人支付登记人的董事、高级人员或控制人员在成功抗辩任何诉讼、诉讼或程序时所招致或支付的费用除外）由该董事、高级人员或控制人员就登记的证券提出，登记人将，除非其律师认为该事项已通过控制先例而得到解决，否则向具有适当管辖权的法院提交问题，该问题是否违反了该法所述的公共政策，并将由该问题的最终裁决管辖。
 
II-3
目录
 
展品价格指数
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展品：
编号
​ ​
说明
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​ 2.1 ​ ​ 2023年5月12日，由VinFast、Black Spade和合并子公司签署的业务合并协议（通过引用表格F—4注册声明的附件2.1，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 2.2 ​ ​ 2023年6月14日，由VinFast、Black Spade和合并子公司共同签署的业务合并协议第一修正案（通过引用表格F—4的注册声明的附件2.2，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 3.1 ​ ​ VinFast的组成（通过引用2023年8月18日向SEC提交的壳牌公司20—F表格报告的附件1.1）。 ​
​ 4.1 ​ ​ VinFast普通股证书样本（参考2.1，2023年8月18日向SEC提交的壳牌公司20—F表格报告中的附件2.1）。 ​
​ 4.2 ​ ​ VinFast的权证证书样本（通过引用表格F—4注册声明的附件4.5，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 5.1* ​ ​ Rajah & Tann Singapore LLP关于VinFast普通股有效性的意见。 ​
​ 10.1† ​ ​ 股东支持和锁定协议和契约，日期为2023年5月12日，VinFast和Black Spade（通过引用表格F—4注册声明的附件10.1，经修订（文件编号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
​ 10.2† ​ ​ 2023年5月12日，VinFast、Black Spade和申办者签署的申办者支持和锁定协议和契约（通过引用表格F—4注册声明的附件10.2合并，经修订（文件编号333—272663），于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.3 ​ ​ 申办者支持协议的第一修正案，日期为2023年6月14日，由VinFast、Black Spade和申办者（通过引用表格F—4注册声明的附件10.3，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.4 ​ ​ 注册权协议，日期为2023年8月11日，由VinFast及其持有方签署（通过引用2023年8月18日向SEC提交的壳牌公司表格20—F报告的附件4.6）。 ​
​ 10.5 ​ ​ 转让、假设和修订协议（包括其中所附的认股权证协议），日期为2023年8月11日，由VinFast、Black Spade和Continental Stock Transfer & Trust Company（通过引用2023年8月18日向SEC提交的壳牌公司20—F表格报告中的附件4.7纳入）。 ​
​ 10.6 ​ ​ 2021年7月15日，Black Spade和某些证券持有人之间的信函协议（通过引用表格F—4注册声明的附件10.7，经修订（文件编号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
​ 10.7+ ​ ​ VinFast激励奖励计划（通过引用2023年8月18日向SEC提交的壳牌公司表格20—F报告的附件4.9）。 ​
​ 10.8+ ​ ​ VinFast与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议形式（通过引用表格F—4注册声明的附件10.11合并，经修订（文件编号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
​ 10.9‡ ​ ​ VinES Energy Solution Joint Stock Company和VinFast Vietnam之间的主要资产销售协议，日期为2021年12月30日（通过引用表格F—4注册声明的附件10.12合并，经修订（文件编号333—272663），最初于2023年6月15日向SEC提交）。 ​
 
II-4
目录
 
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展品：
编号
​ ​
说明
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​ 10.10‡ ​ ​ VinES和VinFast Vietnam于2022年3月25日签署的主要资产销售协议的修订和补充（通过引用表格F—4注册声明的附件10.13，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.11‡ ​ ​ 2022年5月15日，VinES和VinFast Vietnam签署的《主要资产销售协议》的修正案和补充文件2（通过引用表格F—4注册声明的附件10.14，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.12‡ ​ ​ 2022年9月23日，VinES和VinFast Vietnam之间的电池买卖框架协议（通过引用表格F—4注册声明的附件10.15，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.13‡ ​ ​ VinES和VinFast Vietnam之间的咨询服务协议，日期为2022年9月23日（通过引用表格F—4注册声明的附件10.16，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.14‡ ​ ​ VinES和VinFast Vietnam之间的原则性货物采购协议，日期为2022年10月29日（通过引用表格F—4注册声明的附件10.17，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.15‡† ​ ​ 工厂租赁协议，日期为2022年2月24日，Vinhomes工业区投资股份公司和VinFast贸易和生产股份公司（通过引用表格F—4注册声明的附件10.18，经修订（文件编号333—272663）首次提交给SEC）。 ​
​ 10.16‡ ​ ​ VHIZ JSC与越南公司（VinFast Vietnam）于2022年2月28日签订的工厂租赁协议第2号修订案（通过引用表格F—4注册声明的附件10.19，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.17‡ ​ ​ 2022年3月29日，Vinhomes和VinFast Vietnam之间的工厂租赁协议第3号修正案（通过引用表格F—4注册声明的附件10.20合并，经修订（文件编号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
​ 10.18# ​ ​ 财务支持信，日期为2024年3月14日，由Vinggroup和VinFast之间。 ​
​ 10.19‡† ​ ​ 日期为2022年4月29日的契约民意调查，涉及Vinggroup 2027年到期的可交换债券（通过引用表格F—4注册声明的附件10.22，经修订（文件编号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
​ 10.20‡† ​ ​ Vinggroup与香港上海汇丰银行有限公司于2022年4月29日就2027年到期的525，000，000美元可交换债券订立的信托契约（通过引用表格F—4注册声明的附件10.23，经修订（文件编号333—272663）最初于6月15日提交给SEC，2023年）。 ​
​ 10.21‡† ​ ​ Vinggroup与香港上海汇丰银行有限公司于2022年6月4日就100，000，000美元于2027年到期的可交换债券订立的补充信托契约（合并后与525 000美元合并，2027年到期的可交换债券）（参考表格F—4的注册声明附件10.24，（文件编号333—272663）最初于2023年6月15日向SEC提交）。 ​
​ 10.22 ​ ​ 2022年7月1日，北卡罗来纳州商务部、VinFast Manufacturing US，LLC和Vinggroup签署的场地开发协议（通过引用表格F—4注册声明的附件10.25，经修订（文件编号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.23 ​ ​ 购买房地产的选择权，日期为2022年11月8日，由北卡罗来纳州商务部和VinFast Manufacturing US，LLC（通过引用表格F—4注册声明的附件10.26合并，经修订（文件号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
 
II-5
目录
 
​
展品：
编号
​ ​
说明
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​ 10.24 ​ ​ 2022年3月29日，由北卡罗来纳州经济投资委员会、VinFast Manufacturing US，LLC、VinFast Vietnam、VinFast Trading & Investment Pte. Ltd.和VinES（通过引用表格F—4注册声明的附件10.27合并，经修订（文件号333—272663）最初于2023年6月15日提交给SEC）。 ​
​ 10.25 ​ ​ 普通股认购协议，日期为2023年6月30日，由VinFast和Gotion Inc.（通过引用表格F—4注册声明的附件10.28，经修订（文件号333—272663）于2023年6月15日首次提交给SEC）。 ​
​ 10.26 ​ ​ 2023年8月10日，由VinFast、Black Spade和Lucky Life Limited签署的《Backstop认购协议》（2023年8月18日向SEC提交的20—F表格的壳牌公司报告附件4.28）。 ​
​ 10.27 ​ ​ 备用股权认购协议，日期为2023年10月20日，由VinFast和YA II PN，Ltd.（通过引用表格6—K（文件编号001—41782）的附件99.1合并，2023年10月19日提交给SEC）。 ​
​ 10.28 ​ ​ 日期为2023年12月29日的证券购买协议，由VinFast和其中列出的投资者签署（通过引用表格6—K（文件编号001—41782）的附件99.1，2023年12月29日向SEC提交）。 ​
​ 10.29 ​ ​ 可转换债券，日期为2023年12月29日，由VinFast和YA II PN，Ltd.（通过引用表格6—K（文件编号001—41782）的附件99.2合并，2023年12月29日提交给SEC）。 ​
​ 10.30 ​ ​ 注册权协议，日期为2023年12月29日，由VinFast和YA II PN，Ltd.（通过引用表格6—K（文件编号001—41782）的附件99.3合并，2023年12月29日提交给SEC）。 ​
​ 10.31 ​ ​ 全球担保协议，日期为2023年12月29日，由Vinggroup USA，LLC（通过引用于2023年12月29日向SEC提交的表格6—K（文件编号001—41782）的附件99.4合并）。 ​
​ 15.1# ​ ​
安永越南有限公司（一家独立注册会计师事务所）的同意。
​
​ 21.1# ​ ​
VinFast的子公司列表。
​
​ 23.1* ​ ​
Rajah & Tann Singapore LLP的同意书（见附件5.1）
​
​  24.1* ​ ​
授权委托书（包括在委托书/招股说明书签署页）
 ​
​ 107* ​ ​
备案费表
​
​
#
随函提交
​
*
以前归档
​
†
根据法规S—K第601（a）（5）项，本附件的附件、附表和附件被省略。注册人同意应要求向SEC提供任何遗漏的附件、附表或附件的副本。
​
‡
根据法规S—K第601（b）（2）项，本附件中省略了某些机密部分（用括号和引号表示）。
​
+
表示管理合同或补偿计划。
​
 
II-6
目录​
 
签名
根据经修订的1933年证券法的要求，注册人证明其有合理理由相信其符合F—1表格的所有要求，并已正式促使以下签署人代表其于2024年3月20日在新加坡签署本注册声明。
VINFAST TECHNOLOGY LTD.
发信人：
/s/Le Thi Thu Thuy
​
​
名称：
清华乐施
​
标题：
主席和董事
​
根据修订后的1933年证券法的要求，本注册声明已于2024年3月20日由下列人员以指定身份签署。
​
签名
​ ​
标题
​ ​
​
*
​
姓名：Pham Nhat Vuong
​ ​
董事管理兼首席执行官(首席执行官)
​ ​ ​ ​
​
/S/乐清华图
​
名称：乐氏清华图
​ ​
董事长兼董事
​ ​ ​ ​
​
/S/阮氏兰和
​
姓名：阮氏兰和
​ ​
首席财务官(首席财务官和主要会计官)
​ ​ ​ ​
​
*
​
姓名：银云星温斯顿
​ ​
董事
​ ​ ​ ​
​
*
​
姓名：凌忠义，罗伊
​ ​
董事
​ ​ ​ ​
​
*
​
姓名：Pham Nguyen Anh Tsinghua
​ ​
董事
​ ​ ​ ​
​
*
​
姓名：阮氏文亭
​ ​
董事
​ ​ ​ ​
​
*发件人：
/S/乐清华图
​
​
名称：
清华乐
事实律师
​
 
II-7
目录
 
美国授权代表签字
根据修订后的1933年证券法的要求，签署人，即VinFast汽车有限公司在美国的正式授权代表，已于2024年3月20日在纽约签署了本注册声明或其修正案。
授权的美国代表
Cogency Global Inc.
发信人：
/S/Colleen A.de Vries
​
​
名称：
Colleen A.de Vries
​
标题：
高级副总裁代表科林环球公司
​
 
II-8