附录 99.1

凯洛格公司公布强劲的2023年第二季度业绩，上调全年财务展望

密歇根州巴特尔克里克——2023年8月3日——凯洛格公司（纽约证券交易所代码：K）今天公布了2023年第二季度业绩，并上调了其全年销售和利润预期。

亮点：

•两位数的营业利润增长得益于公司毛利率的恢复早于预期，以及净销售增长。

•该公司的净销售增长基础广泛，所有地区均实现增长，但AMEA除外，那里的货币折算严重不利。在有机基础上，所有地区都保持增长。

•公司再次上调了对有机基础净销售增长以及货币中立、调整后的营业利润和每股收益的预期，这反映了第二季度和上半年的强劲业绩。

•该公司继续推进其北美谷物业务的计划分离，该业务预计将在第四季度完成。

•8月9日，公司将举办投资者日，届时将分享两家分拆后公司Kellanova和WK Kellogg Co.的战略、资本结构和财务前景。

凯洛格公司董事长兼首席执行官史蒂夫·卡希兰说：“我们第二季度的特点是我们的品牌、执行力和业绩持续走强。”“我们不仅继续将净销售额有机增长超过长期目标，而且还看到了恢复利润率的努力的结果。”

卡希兰补充说：“尽管我们正在将凯洛格公司转型为两家更专注的公司：全球化、以零食为导向的Kellanova和我们的北美谷物业务WK Kellogg Co.，但这些好于预期的业绩和更高的全年展望表明，人们对业务交付的强烈关注。我们正在朝着分拆迈进，同时取得了强劲的业绩，这要归功于我们员工的敬业度。”

* 非公认会计准则财务指标。有关这些指标的重要信息，请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标” 部分和 “非公认会计准则金额对账” 表。

第二季度合并业绩

凯洛格2023年第二季度GAAP（或 “报告的”）净销售额同比增长5％，反映了积极的价格/组合，以及零食的持续势头，足以抵消价格弹性和不利货币换算的影响。按有机计算（不包括货币的影响），该公司的净销售额增长了7％。

上半年，凯洛格公布的净销售额增长了7％，原因是积极的价格/组合以及零食的持续势头足以抵消不利的货币折算和价格弹性上升的影响。按有机计算（不包括货币的影响），该公司的净销售额增长了10％。

第二季度公布的营业利润同比增长23％，这反映了净销售额的增加、按市值计价的净利润以及毛利率的回升。经调整后（不包括按市值计价和一次性收费），营业利润增长了14％，不包括货币折算，增长了14％。

上半年，公布的营业利润同比增长了2％，原因是净销售额的增加和毛利率的回升足以抵消与即将分离、不利的按市值计价的影响和不利的外币折算相关的前期成本增加。经调整后（不包括按市值计价和一次性收费），营业利润增长了15％，不包括货币折算，营业利润增长了16％。

第二季度公布的每股收益同比增长8％，这得益于净销售额增加、按市值计价的净费用和一次性费用以及较低的有效税率，足以抵消与待离职相关的增量前期成本。经调整后（不包括一次性项目），每股收益增长了6％，不包括货币换算，调整后的每股收益增长了5％。

上半年，公布的每股收益同比下降了13％，原因是按市值计价的费用增加、与待离职相关的预付成本的增加以及更高的有效税率被净销售额和营业利润的增加部分抵消。经调整后（不包括一次性费用），每股收益增长了3％，不包括货币换算，每股收益增长了约4％。

今年迄今为止，经营活动提供的净现金为6.44亿美元，比去年同期的8.05亿美元有所减少，这主要是由于与待分拆有关的一次性现金支出。资本

支出为3.39亿美元, 高于上一年, 这反映了投资的时机。今年前六个月的现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，为3.05亿美元。

第二季度经营业绩

请参阅本文档背面的分段表。

2023年第二季度，该公司的净销售增长再次超过其长期目标，这得益于持续的价格变现和全球零食的带动。在生产率、收入增长管理以及供应和服务水平提高的推动下，这种收入势头和毛利率继续比预期更快地恢复，推动了营业利润的增长。这一表现促使管理层再次提高其全年展望。同时，该公司在分拆其北美谷物业务方面继续取得进展，该业务预计将在第四季度完成。

Kellogg North America公布的第二季度净销售额同比增长3％，这得益于价格/组合增长足以抵消价格弹性的影响，以及去年贸易库存补给的减弱。在有机基础上，净销售额同比增长了4％。Kellogg North America公布的营业利润同比下降了3％，原因是与待离职相关的增加前期成本抵消了净销售额增加、服务水平和运营效率提高所带来的好处。在调整后的货币中立调整基础上（不包括一次性费用），营业利润增长了14％。

上半年，Kellogg North America公布的净销售额增长了8％，这要归因于价格/组合的增长和零食的势头足以抵消价格弹性以及去年贸易库存补充的影响。在有机基础上，净销售额增长了9％。Kellogg North America公布的营业利润同比增长了2％，这得益于去年第一季度净销售额的增加以及剩余火灾和罢工成本的增加，足以抵消与即将分离和品牌投资增加相关的增量前期成本。经调整后，营业利润增长了17％，在货币中立的基础上，营业利润增长了18％。

Kellogg Europe公布的第二季度净销售额同比增长12％，原因是价格/组合的增长和零食的势头足以抵消价格弹性的影响。在有机基础上，净销售额增长了11％。由于投入成本通胀率居高不下以及去年同期异常强劲的增长，凯洛格欧洲公布的营业利润同比下降了2％。经调整后，营业利润下降了2％，不包括货币，则下降了4％。

上半年，Kellogg Europe公布的净销售额增长了7％，这要归因于价格/组合增长以及零食的净销售势头，这足以抵消不利的外汇折算和价格弹性。在有机基础上，净销售额增长了9％。Kellogg Europe公布的上半年营业利润同比下降了4％，这是由于投入成本通胀率居高不下以及去年同期异常强劲的增长。经调整后，营业利润下降了4％，不包括货币，则下降了3％。

凯洛格拉丁美洲第二季度报告称，由于价格/组合增长和有利的货币兑换，净销售额同比增长了17％。在有机基础上，净销售额增长了9％。报告的营业利润同比下降了2％，这是由于不利的按市值计价的费用足以抵消净销售额的增加和有利的货币兑换。调整后和货币中性调整后的营业利润分别增长了29％和20％。

上半年，凯洛格拉丁美洲报告的净销售额同比增长了16％，这要归因于价格/组合的上涨、零食的势头以及有利的货币兑换。在有机基础上，净销售额增长了约10％。凯洛格拉丁美洲公布的营业利润同比增长了19％，这得益于净销售额的增加和有利的货币换算，足以抵消更高的一次性费用和高投入成本通胀。经调整后，营业利润增长了27％，不包括货币折算，营业利润增长了20％。

凯洛格亚太、中东和非洲（“AMEA”）第二季度公布的净销售额同比下降了3％，原因是明显不利的货币换算抵消了价格/组合的增长。在有机基础上，净销售额增长了14％。Kellogg AMEA公布的营业利润同比增长了8％，这要归因于所采取的收入增长管理行动足以抵消不利的货币折算和高投入成本通胀的影响。经调整后，营业利润增长了8％，不包括货币折算，营业利润增长了19％。

上半年，Kellogg AMEA公布的净销售额同比增长了2％，原因是该地区的价格/组合增长和势头足以抵消不利的外汇折算。在有机基础上，净销售额增长了17％。Kellogg AMEA公布的营业利润增长了10％，这要归因于净销售额增加的影响足以抵消不利的货币折算。经调整后，营业利润增长了10％，不包括货币折算，营业利润增长了20％。

凯洛格上调全年财务指导

凯洛格公司上调了2023年全年预期如下，这反映了其强劲的上半年业绩、潜在趋势以及对下半年计划的信心：

•将其有机基净销售增长预期从之前的+6％提高到+7％左右，这反映了公司上半年业绩的强劲。该指引继续假设价格/组合增长以及价格弹性逐渐上升。

•在货币中立的基础上，将其调整后的营业利润增长预期从之前的+8％提高到+ 10％，从之前的+8％提高到+ 10％。这反映了利润率恢复的进展早于预期。

•尽管较低的金融资产价值和更高的利率对养老金收入和利息支出的影响带来了巨大的同比压力，但将调整后的每股收益在货币中立基础上下降了（1）％至（2）％，从之前的预期约为（1）％提高到（3）％。

•申明其对经营活动提供的净现金的指导约为17亿至18亿美元，资本支出约为7亿美元，因此预计现金流约为10亿至11亿美元。这低于2022年的水平，这主要是由于与公司即将离职相关的约3亿美元的预付费用和资本支出，否则现金流将同比增加。

为简单起见，本指南假设公司北美谷物业务的分拆发生在2023年12月31日。

本新闻稿包括有机净销售额、货币中立调整后的营业利润、货币中立的摊薄后每股收益和现金流的前瞻性指导。有机净销售指导不包括外币折算、收购、资产剥离和发货天数差异的影响。营业利润指导不包括与重组计划、按市值计价调整相关的成本的影响（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净成本）以及其他可能影响可比性的项目和外币折算。每股收益指导不包括与重组计划、按市值计价调整相关的成本的影响（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净成本）以及其他可能影响可比性的项目和外币折算。我们提供这些非公认会计准则指标作为未来指导，其原因与上文为历史非公认会计准则指标概述的原因相同。

我们无法合理估计按市值计价调整的潜在全年财务影响，因为这些影响取决于未来市场状况的变化（利率、资产回报率和大宗商品价格）。同样，由于外汇汇率的波动以及我们国际收入的国家组合的变化，我们无法合理估计外币折算的潜在全年财务影响。

因此，这些影响未包含在所提供的指导中。因此，如果不付出不合理的努力，我们就无法对指导中使用的这些非公认会计准则指标进行全面核对，因为在公认会计原则基础上计算此类指标所需的某些信息不可用，这取决于我们无法控制的未来事件，如果公司不做出不合理的努力，就无法预测。

参见下表，其中概述了2023年非公认会计准则指南中排除的某些其他项目的预计影响：

* 2023年全年净销售额、营业利润和每股收益指引是在非公认会计准则基础上提供的，这仅是因为在公认会计原则基础上计算此类指标所需的某些信息不可用，这取决于我们无法控制的未来事件，如果公司没有不合理的努力就无法预测。2023年的这些项目包括养老金计划（服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净成本不包括在内）、大宗商品合约、某些股权投资和某些外币合约的按市值计价调整的影响。公司正在提供已知调整项目的量化数据（如果有）。

** 表示所得税对对账项目的估计影响，使用加权平均法定税率，具体取决于适用的司法管辖区。

本新闻稿中表达的指导和目标以货币中立为基础，并进行了调整，不包括重组费用、养老金的按市值计价调整（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净成本）、大宗商品合约、某些股票投资和某些外币合约以及其他影响可比性的成本。有机基础还不包括收购、资产剥离和发货天数差异。预期的净销售额、利润率、营业利润和每股收益之所以在非公认会计原则基础上提供，是因为在公认会计原则基础上计算此类指标所需的某些信息不可用，这取决于我们无法控制的未来事件，如果公司不做出不合理的努力，就无法预测。请参阅本新闻稿后面包含的 “非公认会计准则财务指标” 部分，进一步讨论我们对非公认会计准则指标的使用，包括已知的预期调整项目的量化。公司将使用 “低个位数” 一词来指高达 3% 的百分比变化，“中等个位数” 指在 4% 到 6% 之间的百分比变化，“高个位数” 指在 7% 到 10% 之间的百分比变化，“两位数” 指的是介于 10% 或以上的百分比变化。

电话会议/网络直播

凯洛格将于美国东部时间2023年8月3日星期四上午9点30分主持电话会议，讨论业绩和前景。电话会议和随附的演示幻灯片将在互联网上直播，网址为 http://investor.kelloggs.com。有关重播的信息可在 http://investor.kelloggs.com 获得。

关于凯洛格公司

在凯洛格公司（纽约证券交易所代码：K），我们的愿景是一个美好而公正的世界，在这个世界中，人们不仅能吃饱还能得到满足。我们正在通过我们值得信赖的食品品牌为每个人创造更美好的日子和在餐桌上占有一席之地。我们备受喜爱的品牌包括 Pringles®、Cheez-It®、Special K®、Kellogg's Flakes®、Pop-Tarts®、Kellogg's Corn Flakes®、Rice Krispies®、Eggo®、Mini-Wheats®、Kashi®、RXBAR®、MorningStar Farms® 等。2022 年的净销售额超过 153 亿美元，主要包括零食以及方便食品，如麦片、冷冻食品和面条。作为凯洛格™ Better Days Promise ESG 战略的一部分，我们正在解决福祉、气候和粮食安全等相互关联的问题，到2030年底（以2015年的基线为基准）为30亿人创造更好的日子。访问 www.kelloggcompany.com。

非公认会计准则财务指标

该文件包括我们向管理层和投资者提供的非公认会计准则财务指标，其中不包括我们认为不属于持续业务的某些项目。本文件的 “影响可比性的重要项目” 部分讨论了我们的非公认会计准则财务指标中排除的项目。我们的管理团队始终使用公认会计原则和非公认会计准则财务指标来评估业务业绩，就我们的业务未来方向做出决策，并做出包括激励性薪酬在内的资源分配决策。因此，我们认为，公认会计准则和非公认会计准则财务指标的列报可以提高投资者对我们管理团队使用的财务指标的透明度，并增进投资者对我们的基本经营业绩和对持续运营趋势分析的理解。所有历史性的非公认会计准则财务指标均已与最直接可比的GAAP财务指标进行了调节。

使用的非公认会计准则财务指标包括货币中立和有机净销售额、调整后和货币中立的调整后营业利润、调整后和货币中立的调整后摊薄后每股收益、货币中立的调整后毛利、调整后的其他收入（支出）、调整后的有效所得税税率、净负债和现金流。我们通过酌情将本期当地货币经营业绩除以或乘以用于折算上年同期财务报表的货币汇率来确定货币中性业绩，以确定如果货币汇率与去年同期相比没有变化，本期美元经营业绩会如何。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论。

•货币中立的净销售额和有机净销售额：我们调整了GAAP财务指标，排除了外币的影响，从而实现了货币中立的净销售额。此外，我们排除了收购、资产剥离和外汇的影响，从而产生有机净销售额。我们排除了我们认为可能掩盖我们基础净销售业绩趋势的项目。通过提供这些非公认会计准则净销售指标，管理层打算为投资者提供有意义的、持续的公司净销售业绩与报告期内每个应报告的细分市场的净销售业绩比较。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来评估净销售增长、定价实现背后的举措的有效性以及组合对我们业务业绩的影响。这些非公认会计准则指标还用于就我们业务的未来方向做出决策以及资源分配决策。

•调整后：毛利、毛利率、营业利润和摊薄后每股收益：我们调整了GAAP财务指标，排除了重组计划的影响、计划分离交易的成本、养老金计划的按市值计价调整（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净成本）、大宗商品合约、某些股票投资和某些外币合约、利率互换收益以及其他影响可比性的成本结果进行了调整。我们排除了我们认为可能掩盖我们潜在盈利趋势的项目。通过提供这些非公认会计准则的盈利指标，管理层打算为投资者提供有关期内公司盈利指标的有意义、一致的比较。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估旨在提高盈利能力的举措的有效性，并评估通货膨胀压力和投资我们每个细分市场新举措的决策的影响。

•货币中立调整后：毛利、毛利率、营业利润和摊薄后每股收益：我们调整了公认会计原则财务指标，排除了重组计划的影响、计划分离交易的成本、养老金计划的按市值调整（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净回报成本）、商品合约、某些股票投资和某些外币合约、利率互换收益等影响可比性的成本，以及外币，因此调整了货币中立性。我们排除了我们认为可能掩盖我们潜在盈利趋势的项目。通过提供这些非公认会计准则盈利指标，管理层打算为投资者提供有意义、一致的比较

公司在报告所述期间的盈利能力指标。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估旨在提高盈利能力的举措的有效性，并评估通货膨胀压力和投资我们每个细分市场新举措的决策的影响。

•调整后的其他收益（支出）：我们调整了公认会计准则财务指标，排除了重组计划、养老金计划的市值调整（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期养老金净成本）和某些股权投资以及其他影响可比性的成本的影响。我们排除了我们认为可能掩盖我们潜在盈利趋势的项目。通过提供这项非公认会计准则指标，管理层打算为投资者提供有关期间公司其他收入（支出）的有意义、一致的比较，不包括上述项目的影响。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估旨在提高盈利能力的举措的有效性。

•调整后的有效所得税税率：我们调整了公认会计准则财务指标，将重组计划、计划分离交易的成本、养老金计划的按市值计价调整（不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率和其他定期净养老金成本）、大宗商品合约、某些股票投资和某些外币合约、利率互换收益以及其他影响可比性的成本的影响。我们排除了我们认为可能掩盖税前收入趋势的项目，以及这些项目对调整后的有效所得税税率的相关税收影响以及对税收支出的其他影响。通过提供这项非公认会计准则指标，管理层打算为投资者提供对公司在报告所述期间的有效税率的有意义、一致的比较，不包括上述项目的税前收入和税收影响。管理层使用这项非公认会计准则指标来监测为优化我们的全球税率而采取的举措的有效性。

•净负债：定义为长期债务、长期债务和应付票据的当前到期日、减去现金和现金等价物以及有价证券的总和。关于净负债，现金和现金等价物以及有价证券从公认会计原则衡量标准，即债务负债总额中扣除，因为它们可以用来减少公司的债务。公司管理层和投资者使用这项非公认会计准则指标来评估公司资本结构和信用质量评估的变化。

•现金流：定义为经营活动提供的净现金减去增产支出。现金流不代表可用于全权支出的剩余现金流。一旦公司的所有业务需求和义务得到满足，我们使用这种非公认会计准则的现金流财务指标，将管理层和投资者重点放在可用于偿还债务、股息分配、收购机会和股票回购的现金金额上。此外，某些基于绩效的薪酬包括该非公认会计准则衡量标准的一部分。

这些指标不是根据公认会计原则计算的，不应被视为公认会计原则报告指标的替代品。

    

前瞻性陈述披露

本新闻稿包含或以引用方式纳入了 “前瞻性陈述”，其中包含以下方面的预测：WK Kellogg Co. 的预期分离；公司的重组计划、收购业务的整合、公司的战略、财务原则、预测和计划；以及公司的销售额、收益、利润率、成本和支出、利息支出、税率、资本支出、股息、现金流、减债、股票回购, 成本, 收费, 回报率, 品牌建设,投资资本回报率 (ROIC)、营运资金、增长、新产品、创新、ESG 绩效、成本削减项目、裁员、储蓄和竞争压力。前瞻性陈述包括对未来业绩或活动的预测，可能包含 “期望”、“相信”、“应该”、“将”、“预期”、“项目”、“估计”、“暗示”、“可以” 或具有相似含义的单词或短语。公司的实际业绩或活动可能与这些预测存在重大差异。

公司的未来业绩可能会受到其他各种因素的影响，包括实现分离交易和满足相关条件的能力；WK Kellogg Co. 作为一家独立的上市公司取得成功的能力；分离交易悬而未决期间可能影响公司财务业绩的不确定性；分离交易可能无法在预期的时间内完成或根本无法完成；分离交易可能无法在预期的时间内完成；分离交易可能无法在预期的时间内完成实现其预期收益；中断的可能性，包括与分离交易相关的现有业务关系的变化、争议、诉讼或意外成本；分拆交易完成后公司或WK Kellogg Co.预期财务业绩的不确定性；宣布或悬而未决的分离交易对公司证券的市场价格和/或对公司财务业绩的负面影响；不断演变的法律、监管和税收制度；一般经济和/或行业特定条件；包括政府机构在内的第三方的行动；其他风险因素，详见公司向美国证券交易委员会提交的报告，包括公司10-K表年度报告、10-Q表定期季度报告、8-K表定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。

前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司没有义务公开更新这些陈述。

[凯洛格公司财经新闻]

凯洛格公司及子公司

合并收益表

（百万，每股数据除外）

 

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合并现金流量表

（百万）

(a) 现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们使用这项非公认会计准则财务指标将管理层和投资者重点放在可用于偿还债务、股息分配、收购机会和股票回购的现金金额上。

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合并资产负债表

（百万，每股数据除外）

 

 

 

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调整报告业绩与货币中立调整后的业绩

（百万，每股数据除外）

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

*使用加权平均法定税率，表示对账项目的估计所得税影响，具体取决于适用的司法管辖区。

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非公认会计准则金额对账——报告的净销售额与有机净销售额的对账

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

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非公认会计准则金额的对账——报告的毛利与货币中立的调整后毛利的对账——调整后毛利

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

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非公认会计准则金额对账——报告的毛利率与货币中立的调整后毛利率

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

凯洛格公司及子公司

非公认会计准则金额的对账——报告的营业利润与货币中立的调整后营业利润

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

凯洛格公司及子公司

非公认会计准则金额的对账——报告的营业利润与货币中立的调整后营业利润

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

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非公认会计准则金额的对账——申报的其他收入（支出）与调整后的其他收入（支出）

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 部分。

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非公认会计准则金额的对账——申报的所得税与调整后的所得税以及报告的有效税率与调整后的有效税率

注意：由于四舍五入，桌子可能不足

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

凯洛格公司及子公司

非公认会计准则金额对账——报告的摊薄后每股收益与货币中立的调整后摊薄后每股收益的对账

注意：由于四舍五入，桌子可能无法倒脚。

有关上表中对账项目的更多信息，请参阅 “影响可比性的重要项目” 一节。

*根据适用的司法管辖区，使用加权平均法定税率，表示所得税对对账项目的估计影响。

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非公认会计准则金额的对账——报告的净销售增长与有机净销售增长