公司简介00000935562023财年假象P3YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AssetImpairmentChargesP3YP3Y50Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNoninterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNoninterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNoninterestExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrentP1Y00000935562023-01-012023-12-3000000935562023-06-30ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止December 30, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
在过渡时期, ___
佣金文件编号001-05224
STANLEY BLACK & DECKER,INC.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
康涅狄格州 | | 06-0548860 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
赤柱道1000号
新不列颠, CT06053
(主要行政办公室地址)
*,包括区号860225-5111
根据该法第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 每股面值2.50美元 | SWK | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 þ*¨
如果注册人根据法案第13条或第15条(d)款不需要提交报告,则用复选标记进行标记。 是的 ¨ 不是 þ
勾选注册人(1)是否已提交所有报告,(d)根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)在之前的12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交,并且(2)已遵守此类提交要求在过去的90天里 是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | | 加速后的文件管理器 | ¨ |
非加速文件管理器 | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(b)条登记的,则用复选标记表明申报中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误的更正。 ¨
检查是否有任何错误更正是重复的,需要根据§ 240.10D—1(b)对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*þ
截至2023年6月30日,注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元。14.4根据该日纽约证券交易所的收盘价计算,100亿美元。2024年2月20日,注册人已经 153,802,067 普通股的流通。
以引用方式并入的文件
注册人有关其2024年股东周年大会的最终委托书(“2024年委托书”)的部分内容以引用的方式纳入本年报第三部分,表格10—K(如有指明)。2024年委托书将于本报告所涉财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
目录 | | | | | | | | |
第I部分 |
第1项。 | 生意场 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 22 |
项目1C。 | 网络安全 | 22 |
第二项。 | 特性 | 24 |
第三项。 | 法律程序 | 25 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 26 |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 28 |
第六项。 | 删除和保留 | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 30 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 51 |
第九项。 | 会计师的变动及与会计师的分歧 财务披露 | 51 |
第9A项。 | 控制和程序 | 52 |
项目9B。 | 其他信息 | 52 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 52 |
第III部 |
第10项。 | 注册人的董事、行政人员和公司治理 | 53 |
第11项。 | 高管薪酬 | 54 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 54 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 56 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 56 |
第IV部 |
第15项。 | 展品及财务报表附表 | 56 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 58 |
签名 | | 123 |
EX—4.5 | | |
EX—10.14(i) | | |
EX—10.14(j) | | |
EX—10.14(k) | | |
EX—10.14(l) | | |
EX—10.14(m) | | |
EX—10.14(n) | | |
EX—10.14(o) | | |
EX—10.14(p) | | |
EX-10.26 | | |
前21岁 | | |
前23岁 | | |
ex—24 | | |
EX—31.1(a) | | |
EX—31.1(b) | | |
EX-32.1 | | |
EX-32.2 | | |
EX-97 | | |
表格10-K
第I部分
第一项:商业活动
Stanley Black & Decker公司(“本公司”)于1843年由弗雷德里克T.斯坦利并于1852年在康涅狄格州成立。于二零一零年三月,本公司完成与The Black & Decker Corporation(“Black & Decker”)的合并,该公司由S. Duncan Black和Alonzo G. 1910年在马里兰州注册成立。当时,该公司更名为Stanley Black & Decker,Inc.。该公司的主要执行办公室位于康涅狄格州新不列颠斯坦利大道1000号,电话号码是(860)225—5111。
该公司是全球手工工具、电动工具、户外产品及相关配件供应商,以及工程紧固解决方案的领先供应商,2023年合并年收入为158亿美元。该公司2023年约62%的收入来自美国,其余部分主要来自欧洲(16%)、新兴市场(12%)和加拿大(5%)。
近年来,本公司通过一系列收购和剥离重组了其投资组合。于二零二一年十二月,本公司完成收购MTD Holdings Inc.余下80%股权。(“MTD”)和Excel Industries(“Excel”)的3.74亿美元。MTD的收购扩大了公司在250亿美元户外类别的业务,拥有强大的品牌和增长机会。Excel是一项战略上重要的固定收购,加强了公司在独立经销商网络中的存在。于2022年7月,本公司以所得款项净额31亿元出售其Convergent Security Solutions(“CSS”)业务(包括商业电子安全及医疗保健业务)及以所得款项净额9. 16亿元出售其机械出入解决方案(“MAS”)业务(包括自动门业务)。于二零二二年八月,本公司出售其石油及天然气业务,包括管道服务及设备业务。最近,该公司于2023年12月宣布,已达成最终协议,以7.6亿美元现金出售其基础设施业务,包括附件和手持式液压工具业务。 这些最近的收购和剥离是公司战略承诺的一部分,简化和精简其产品组合,专注于其在工具和户外以及工程紧固系统的领先市场地位。
参考附注E,购置,以及注T,剥离, 合并财务报表附注在……里面项目8以供进一步讨论。
利用更专注的投资组合的好处,该公司于2022年年中启动了业务转型,包括为更快增长而进行再投资,以及到2025年的20亿美元全球成本削减计划。公司多年战略重点的主要领域保持不变,具体如下:
•推进创新、电气化和全球市场渗透,实现2—3倍于市场的有机收入增长;
•精简和简化组织,并投资于更直接影响公司客户和最终用户的计划;
•通过加快运营和供应链转型,将调整后的毛利率恢复至35%以上的历史水平,以提高满足率并更好地匹配库存与客户需求;
•优先考虑现金流生成和库存优化。
在资本分配方面,本公司继续致力于透过强劲及不断增长的股息以及适时购回股份,逐步将超额资本返还给股东。在短期内,公司打算将超过其普通股季度股息的任何资本用于削减债务和内部增长投资。
本公司的环境、社会及管治(“ESG”)策略已融入其整体长期业务策略,并受其影响。上述组合变动促使本公司重新设定其ESG数据基准,并更新其ESG目标,以配合更专注的本公司及其业务优先事项及目标,同时维持与员工、产品及地球等传统ESG支柱的连续性。本公司更新的ESG优先事项如下:
•人力战略包括广泛的多样性、公平和包容性(“DEI”)倡议,由平等就业机会和公司的增长贸易计划支持。参阅 "人力资本管理"请参阅下文章节,了解有关公司承诺支持员工和改善DEI的更多信息。为了发展贸易,该公司正在调整其慈善努力,以资助贸易技能建设计划,到2027年承诺提供3000万美元。该公司相信,这将产生最终用户的忠诚度和品牌友好,推动长期需求。
•产品战略的重点是通过强调可持续创新来最大限度地减少公司产品的环境足迹。公司的产品设计越来越多地考虑到可持续性—从产品设计和包装中指定的更可持续的材料,到使用其产品产生的更环保的影响,再到周到的报废维修,再利用和回收计划。 为了衡量以下方面的进展
在这一领域,公司制定了一个基于强度的目标,即到2030年将其产品材料、运输和使用阶段(范围3)的温室气体(“GHG”)排放量减少52%。为达致此目标,本公司计划于二零二七年前聘请三分之二的供应商订立各自的范围1及范围2温室气体减排目标。该公司计划与客户和供应商合作,尝试减少或消除包装中的问题塑料,并提高包装的可持续性,具体目标将在2025年之前制定;并计划通过电气化继续将其产品组合转型为更安静,更安全,更环保的产品。
•可持续运营的地球战略侧重于负责任地管理公司拥有和运营的设施。本公司正在实施一项以气候科学为基础的计划,目标是到二零三零年将其内部营运温室气体排放量相对于二零二二年基准减少42%(范围1和范围2)。该公司希望通过继续投资风能和太阳能等可再生能源来实现这一目标,同时通过资本投资提高效率,并评估电力购买协议和能源属性证书等其他工具。该公司还将在2040年之前在其全球所有生产和分销基地实现零废物填埋。 该公司认为,负责任的运营管理对能源独立性和运营弹性至关重要,并日益成为客户的价值主张,客户重视可持续上游供应商,因为他们致力于减少自己的碳足迹。
本公司于2023年8月发布的年度环境、社会及管治报告,详述其环境、社会及管治策略的演变及更新的公开承诺。该报告包括对公司ESG计划的全面审查,并建立在每年报告其可持续发展指标和公共目标的悠久历史之上。诚如环境、社会及管治报告所述,本公司的目标考虑多项假设,且无法保证该等假设将正确或该等目标将得以实现或保留。
业务描述
该公司的业务分为两个可报告的业务部门:工具和户外和工业。两个可呈报分部均拥有重大国际业务,并承受外币汇率波动的换算及交易影响。
有关本公司业务部门和地理区域的其他信息通过引用标题为“业务细分结果“在项目7和附注P,业务部门和地理区域, 合并财务报表附注在……里面项目8.
工具和户外
工具和户外部分由电动工具集团(“PTG”)、手动工具、配件和存储(“HTAS”)以及户外电力设备(“Outdoor”)产品线组成。2023年,工具和户外部门的年收入为134亿美元,占公司总收入的85%。该细分市场是工具和户外市场的全球领先者,并拥有行业标志性品牌,包括德沃特®、Craftsman®、Stanley®、Black+Decker®和幼崽学员®。
PTG产品线既包括专业产品,也包括消费品。专业产品,主要是德华®品牌,包括专业级有绳和无绳电动工具和设备,包括钻头、冲击扳手和驱动器、研磨机、锯子、刨刀和砂光机,以及气动工具和紧固件,包括钉枪、钉子、订书机和钉子,以及混凝土和砖石锚。专注于DIY和贸易商的产品包括主要以Craftsman®品牌销售的有线和无线电动工具,以及主要以Black+Decker®品牌销售的家用消费类产品,如手持吸尘器、油漆工具和清洁电器。
HTAS产品线销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手工工具包括测量、平整和布置工具、刨子、锤子、拆卸工具、夹子、刮刀、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀、刨刀、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯条、医疗柜和工程存储解决方案产品。
户外产品线主要销售有线和无线电动草坪和花园产品,包括树篱修剪机、绳子修剪机、割草机、压力洗涤机及相关配件,以及气体动力草坪和花园产品,包括草坪拖拉机、零转式割草机、后面行走的割草机、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车辆(UTV)、手持户外电动设备、园艺工具及零部件,品牌包括德沃特®、Craftsman®、幼童®、Black+Decker®和Hustler®品牌。
该部门将其产品销售给各种行业和地区的专业终端用户、分销商、独立经销商、零售消费者和工业客户。大多数销售是通过零售商进行分销的,包括家庭中心、大众商家、五金店和零售木材堆场,以及第三方分销商、独立经销商和直销队伍。
工业
工业部门由工程紧固件和基础设施业务组成。2023年,工业部门的年收入为24亿美元,占公司总收入的15%。
工程化紧固件业务是高度工程化、基于应用的解决方案的全球领导者。该业务主要销售高度工程化的部件,如紧固件、配件和各种工程产品,这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自冲铆接系统、精密螺母走行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、轴向锻件、闩锁、热防护、销和联轴器。该业务面向汽车、制造、电子、建筑和航空航天等行业的客户销售,其产品通过直销队伍分销,其次是第三方分销商。
基础设施业务设计、制造和销售附件,通常用于挖掘机、手持液压和电池驱动工具,用于基础设施、建筑、废料回收、拆除和铁路基础设施。产品和服务主要通过直销队伍分销,其次是第三方分销商。
其他信息
竞争
该公司以其产品质量的声誉、其知名品牌、对客户服务的承诺、其牢固的客户关系、其产品线的广度、其创新的产品和客户的价值主张来竞争。
该公司在工具、户外和工业领域面临着来自提供相同或相似产品和服务或生产适合相同用途的不同产品的大小公司的激烈竞争。某些大客户提供自有品牌(“自有品牌”),这些品牌在公司工具和户外细分产品的广泛范围内展开竞争。
主要客户
该公司的工具和户外产品有很大一部分销往美国和欧洲的家庭中心和大众商家。随着时间的推移,北美和海外的零售商都进行了整合。虽然这种整合以及这些大型零售商在国内和国际上的扩张为公司提供了增长机会,但个人客户日益增长的规模和重要性造成了一定程度的潜在销售量损失。Lowe‘s在2023年、2022年和2021年分别占公司综合净销售额的约14%、15%和15%,而家得宝在2023年、2022年和2021年分别占公司综合净销售额的约13%、13%和15%。在2023年、2022年或2021年,没有其他客户超过公司合并净销售额的10%。
营运资金
公司继续实践卓越运营所包含的运营原则,供应链转型的一个要素,利用以下原则:销售和运营规划、精益运营、全球供应管理、订单到现金的卓越性,以及提高公司员工的技能。本公司旨在开发标准化的业务流程和系统平台,以降低成本并提供可扩展性。2023年底,营运资金周转率为4. 2,较2022年上升0. 7,主要是由于公司专注于通过改善供应链条件和战略库存管理优化库存水平。 由于此重点及2022年下半年启动的计划减产,截至2023年12月30日的库存为47亿美元,较2022年第二季度末的峰值下降19亿美元。该公司计划继续利用卓越运营,以持续改善营运资金周转率、周期时间和客户服务水平。
原材料
本公司的产品使用树脂、黑色和有色金属制造,包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。该公司还采购电池、电机、发动机、变速器和电子元件等组件,用于制造和组装业务,以及基于树脂的模制部件。所需原材料在全球采购,一般可从多个来源以具竞争力的价格获得。作为公司企业风险管理的一部分,公司已实施供应商风险缓解战略,以识别和解决与商品、组件、成品和关键服务相关的任何潜在供应中断或材料稀缺问题。本公司预计在获得其生产过程中使用的任何原材料供应方面不会遇到困难,并已维持于二零二二年采取的积极措施,以确保其欧洲工厂的能源供应,以使本公司的生产免受该地区供应限制的影响。
专利和商标
没有任何业务部门在任何重大程度上完全依赖于专利、许可证、特许权或特许权,并且损失一项或多项专利、许可证、特许权或特许权不会对本公司的任何业务造成重大不利影响。公司拥有多项专利,其中没有一项单独对公司的整体运营具有重要意义。这些专利在未来20年内的不同时间到期。本公司持有许可证、特许权和特许权,其中没有一项单独或总体上对本公司的整体运营具有重要意义。这些许可证、特许权和特许权的期限各不相同,但一般为1至40年。
该公司拥有许多商标,用于其全球业务。在工具和户外领域,重要的商标包括DEWALT ®、CRAFTSMAN ®、STANLEY ®、BLACK + DECKER ®、DEWALT FLEXVOLT ®、DEWALT POWER STACK ®、DEWALT POWER ™、IRWIN ®、LENOX ®、POTER—CABLE ®、BOSTITCH ®、FATMAX ®、Powers ®、Guaranteed Tough ®、MAC TOOLS ®、PROTO ®、Vidmar ®、FACOM ®、Expert ®、LISTA ®、MTD ®、CUB CADET ®、TROY—BILT ®、HUSTLER ®以及电动工具和配件的黄黑色配色方案。工业部门的重要商标包括STANLEY ®、NELSON ®、CribMaster ®、POP ®、Avdel ®、Tucker ®、NPR ®、Spiralock ®、CAM ®、Bristol Industries ®、Voss ™、Aerofit ™、EA Patten ™、Integra ®和Optia ®。这些商标的有效期一般为10年至20年不等,大多数商标可以无限期续期。
政府规章
该公司的业务受美国国内外许多联邦、州和地方法律法规的约束,在环境保护、国际贸易、反腐败、数据隐私、税务、消费者保护、政府合同、气候变化等领域。本公司在其经营或以其他方式开展业务的国家受到进出口管制、关税和其他贸易相关法规和限制的约束。这些控制、关税、法规和限制已经并可能继续对公司的业务产生重大影响,包括其销售产品和制造或采购组件的能力。参阅 第1A项。风险因素在……里面第一部分请参阅本年报表格10—K,以获取有关影响公司业务运营的各种法律法规的更多信息。
本公司亦须遵守美国及其业务所在国之多项环境法律及法规。于日常业务过程中,本公司涉及多项有关环境问题的法律诉讼。本公司的政策是在可能产生负债且损失金额可以合理估计时,为已确定的场地计提环境保护和补救费用。倘认为并无可能亏损范围内之金额最有可能,则应计该范围内之最低亏损。所记录的赔偿责任数额是根据对每一个场地目前可获得的事实进行的评估,其中包括现有技术、目前颁布的法律和条例以及以前在修复受污染场地方面的经验等因素。所记录的负债不包括任何向保险或第三方追讨的索偿。随着个别场址的评估和补救工作的进展,记录的数额会定期审查并调整,以反映可获得的其他技术和法律资料。截至2023年12月30日和2022年12月31日,该公司分别拥有1.245亿美元和1.293亿美元的准备金,用于与公司拥有的物业相关的补救活动,以及超级基金网站,用于可能和可估计的损失。在2023年的金额中,4600万美元被分类为当期,7850万美元被分类为长期,预计将在估计的补救期内支付。截至2023年12月30日,该公司已记录了与环境保护局(“EPA”)资助有关的其他资产1700万美元,收到的资金已根据与西海岸装载公司(“WCLC”)程序相关的同意令进行信托,如进一步讨论, 附注S,意外开支, 合并财务报表附注在……里面项目8。因此,截至2023年12月30日,公司与上述补救活动相关的净现金债务为1.075亿美元。截至2023年12月30日,合理可能的环境修复成本范围在7990万美元至2.268亿美元之间,这一范围可能会在短期内发生变化。该公司可能有责任对其不再拥有的场地进行环境补救。根据公司的政策,这些地点的负债已被记录下来。
已确定或有负债的记录金额是根据估计数计算的。记录的金额将定期审查和调整,以反映可获得的其他技术和法律信息。鉴于评估某些风险的内在不确定性,未来期间将发生的实际成本可能与估计值不同。在估计未来或有负债成本不准确的情况下,本公司并不预期与该等事项有关而须支付的任何款项超过所记录的金额,将不会对其财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。有关环境事宜的其他资料,请参阅S,应急预案, 合并财务报表附注在……里面项目8.
遵守政府法规,包括环境和气候变化法规,根据目前的信息和现行有效的适用法律法规,预计不会对公司的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。然而,法律法规可能会改变、加速或采用,对公司施加重大运营限制和合规要求,并可能对其经营业绩和财务状况产生负面影响。
人力资本管理
该公司有一个战略愿景,即作为一家在其主要类别的每个主要类别中都处于领先市场地位的首选雇主来发展。公司的人力资本管理为实现这一愿景的每一部分提供动力,支持长期增长。它从它的目的(为什么我们做我们做的事情)、价值观(本质上是我们优先考虑的)、领导原则(我们如何领导)、专注于前进的优先事项(我们致力于什么)、运营模式(我们如何工作)和关键绩效指标(我们如何衡量成功)开始。
为了实现这一愿景,公司将专注于其专注于前进的战略,该战略详细说明了将指导前进之旅的长期重点领域。优先事项和核心重点领域包括吸引、发展和留住人才、建设组织能力和发展公司文化的坚实基础。公司的人员和文化基础是每个人都要负责的--特别是人事经理。公司的目标是继续努力培育一个多元化和包容性的环境,在这个环境中,所有员工都能茁壮成长,并有动力交付他们最好的工作、非凡的成果和充分发挥潜力。公司将继续全力致力于其主要优先事项:健康与安全;多样性、公平与包容;环境与社会责任;诚信与合规。
截至2023年12月30日,该公司在59个国家和地区拥有约50,500名员工。约36%的员工受雇于美国。此外,该公司在全球约有7300名临时承包商,主要从事运营工作。员工队伍由大约69%的小时工组成,主要在制造和配送中心,还有31%的工薪族。大约有1,000名美国员工受到分散在8个不同地方工会的集体谈判协议的影响,大多数欧洲员工由劳资委员会代表。三项美国集体谈判协议计划在未来12个月内重新谈判。公司努力与所有员工以及代表员工的工会和劳资理事会保持积极的关系。
吸引人才、发展人才、留住人才和薪酬
吸引力
2023年,公司继续投资建设全球卓越人才获取中心,包括聘请一名专门的全球人才获取负责人,并在区域内继续开展2022年开始的工作,以更好地关注当地的技能短缺问题。此外,公司开始致力于改善候选人的体验,从吸引到入职,以提高求职者的求职便利性。该公司计划将这项工作持续到2024年。该公司还开始推出全面的招聘工具包,重点是实施平等就业机会原则,如能力面试与基于技能的面试,目的是减少招聘过程中的偏见。
该公司还强调与有意与具有不同背景、工作经验、全球视角和不同技能的候选人建立联系的组织之间建立战略伙伴关系。这些组织包括:英雄为退伍军人制造美国,准备好的意愿和能力(RWA),智障人士社区生活,哈特福德承诺学者,西班牙裔专业工程师协会,亚洲科学家和工程师协会,以及瑟古德·马歇尔学院基金会。此外,该公司还与历史悠久的黑人学院和大学(HBCU)建立了合作项目,提供奖学金和职业机会。该公司已经制定了一套流程,向DirectEmployers Association,Inc.等专注于多元化的求职板发布机会,以提高其在不同申请者中的职业机会的可见度。2023年全球约35%的新员工是女性,而2022年这一比例为39%;在美国,约40%的新员工是种族或民族多样性,而2022年这一比例为39%。
发展
人才开发是公司专注前进战略的人和文化支柱的关键推动因素。开发的关键部分包括明确定义的目标和绩效反馈。在整个2023年,人才开发团队继续为公司的年度反馈过程做准备,并利用新的人力资本管理工具。绩效反馈过程已得到简化,并鼓励自我反省和领导针对目标的反馈,以支持持续发展。该进程于2023年第四季度开始,目标是在2024年年中全面实施。终身学习由斯坦利·布莱克与德克大学提供内部支持,并与第三方合作伙伴共同提供外部支持。该公司为其同事提供超过25,000个培训课程,员工在2023年参加了超过29,000个小时的在线和面对面自愿学习。此外,公司专注于以其领导原则和价值观为基础的领导力发展,同时促进强调同理心、包容性和倾听等属性重要性的领导习惯和行为。
为了在2023年进一步发展,该公司投资了一项针对许多领导者的360评估流程,他们有机会获得宝贵的反馈,并根据领导行为对自己的领导优势和机会进行洞察。该公司打算在2024年之前利用这些信息来帮助创建全企业范围的培训和发展经验和课程,以帮助加快公司领导人的准备。2023年,该公司拥有约4,600名用户,发布了10,000个视频和179,000个工作流程浏览量,以帮助运营员工进行在职培训。
留着
该公司通过各种渠道监测组织的健康状况,包括员工意见调查、市政厅、圆桌会议、聆听会议以及名为Workplace的内部沟通和社交协作平台。公司最近推出了新的人力资本管理工具,该工具将允许公司的人力资源数据团队持续共享与员工编制、招聘和保留相关的新指标、报告和仪表板,以提供对人员数据的价值驱动的洞察。
补偿
薪酬和福利由各国进行全球管理和定制,以保持市场竞争力,并有效地吸引、留住和奖励员工。该公司的计划组合是在其薪酬理念的背景下设计的,薪酬理念以竞争性薪酬、绩效薪酬、与股东利益一致、风险与回报的平衡以及公司提供公平和公平薪酬支持包容性文化的意图为基础。除了标准的薪酬和福利方案外,相当大一部分经理和选定的个人贡献者还根据业务目标的实现情况获得年度奖励,所有员工通常都有资格获得特别表彰奖。
多样性、公平性和包容性
本公司致力建立及培育充满激情及归属感的包容性文化,让员工感受到重视及聆听,并能透过平等就业机会取得成功。截至2023年12月30日,该公司董事会(“董事会”)由45%女性组成,2022年为33%,18%的种族或族裔多元化董事组成,2022年为17%,18%的多元化民族血统,2022年为17%。首席执行官(“首席执行官”)及其直属员工由25%的女性领导人组成,而2022年为42%,25%的种族或族裔领导人由25%的不同种族或族裔领导人组成,而2022年为25%。2023年,女性占公司全球员工人数的约34%,而2022年为35%。在美国,在2023年和2022年,约有35%的员工是种族或族裔多元化的。公司最近提交给美国政府的平等就业机会报告(EEO—1)的副本可以在公司的网站上找到。
首席多元化官(“CDO”)在多元化、公平和包容专业团队的支持下,推动广泛的DEI方法,目标是加快公司绩效、优化组织文化、提高透明度和加强问责制。本公司将继续在全球员工队伍中实施旨在促进包容性工作场所和促进公平职业发展机会的举措。
管理层监控招聘、保留、晋升和持续进展,以实现公司的DEI目标。管理层完成持续的发展承诺审查,以支持整个组织的多样化代表性,并强调领导问责制,以支持跨多样性各方面的多样化和包容性工作场所。本公司为雇员提供培训及指导,包括包容性劳动力模块。DEI资源的内部知识库可在公司的内联网上查阅。导师计划通过将女性、有色人种、早期职业人才和DEI领导力发展计划参与者与公司领导人配对来培养公司的人才,以影响领导力的成长和指导盟友关系。
本公司有九个员工资源小组(“ERGs”)和两个区域包容委员会。该等ERG是围绕多元化的不同层面组成的,并鼓励员工在其偏好的时间及方式与所有ERG互动。ERG包括能力(可见和不可见的能力),非洲文化,亚洲遗产,西班牙裔/拉丁裔/拉丁裔,发展专业人员,骄傲和盟友(LGBTQ+),退伍军人,妇女和工作父母。公司高管和领导积极参与、赞助和参与ERG。首席执行官及直属员工亦为一个或多个ERG提供行政赞助及支持,这是大规模吸纳及聘用人才的基石之一。
自2020年推出以来,该公司的10点种族平等路线图一直指导着其在这一领域的进展,并已被完善,以配合公司与其正在进行的业务转型相关的时间和进展。鉴于业务转型,本公司现正修订路线图中的两个突出点,以配合其建立新的弹性供应链的计划,并继续加强和维持与支持其DEI努力的外部合作伙伴的关系。本公司优先投资于其社区,支持在其运营的地区推进DEI目标的个人和组织。通过公司的DEI外部伙伴关系网络提供了广泛的计划产品。职位跨越多个人口统计学(非裔美国人,亚洲人,西班牙裔/拉丁裔/拉丁裔,残疾人,妇女,LGBTQ+)和参与水平范围从职业生涯早期到行政级别。(Through the Rise)是的。支持.参与。)社区计划,该公司提供学者学生,在高中和大学,访问扩大的体验学习超出他们的教室。该公司的目标是帮助其RISE学者发现他们的激情,让他们接触到商业,技术和STEM职业机会,并帮助他们发展为领导者。
公司继续支持领导层中的性别代表性,作为其更广泛的DEI目标的一部分。该公司还参加了商业圆桌会议,其中许多最大的美国—雇主致力于建立一个更具包容性的环境。本公司亦是“CEO行动促进多样性与包容性倡议”的签署者之一。
员工幸福感
本公司相信,作为个人而蓬勃发展的员工最有能力实现可持续和有弹性的高绩效,并为蓬勃发展的公司文化作出贡献。 因此,优化员工福祉的需求已被确定为公司的聚焦向前战略成功的战略推动因素。 于2023年,本公司开始制定一项长期愿景,致力于支持员工福祉的全球福祉策略,作为吸引及留住人才的竞争优势。 该战略的实施将因国家而异,但将包括支持员工健康生活方式、心理健康和退休准备等广泛健康的福利,这些福利将由支持健康、心理安全的工作文化的计划予以支持。本公司亦透过带薪育儿假、带薪休假、灵活工作安排及虚拟/混合工作模式政策等福利,支持员工并促进工作/生活平衡。
环境、健康和安全
公司的环境、健康和安全(“EHS”)管理体系描述了EHS责任和问责制的核心要素,包括与全球标准、公司的商业道德准则、适用法律和个别设施需求相一致的政策和程序。2023年,公司加强EHS作为
主要优先事项适用于全球员工和运营地点,包括制造设施、配送中心、仓库、实验室、现场服务中心、零售地点、办公地点和移动设备,以及公司的子公司。本公司致力于持续改进,致力于更新其EHS管理体系,以更好地与现有组织保持一致,并使本公司在各级风险识别和缓解方面更加积极主动。法律要求和回应可能因公司设施所在的不同国家而有所不同。公司还组织了企业EHS团队,以技术和更有效地支持开发能力,使公司在全球各地的工厂实现强劲的绩效。
治理与监督
首席执行官和管理层执行委员会负责制定和推进公司的人力资本战略,每年与董事会定期更新进展情况。首席人力资源官(“人力资源官”)直接向首席执行官汇报,负责在整个企业范围内制定和管理此策略。这包含了广泛的维度,包括文化、价值观、劳资关系和员工关系、领导层期望和能力、人才发展、绩效管理和总薪酬。每年,公司与首席执行官进行广泛的人才审查,审查领导团队、关键人才和继任计划。之后,首席执行官或CHRO与董事会薪酬与人才发展委员会以及董事会全体成员一起领导人才审查,至少每年一次。
请参阅标题“我们的行政人员信息” 第1部分本年报表格10—K及 项目10.注册人的董事、执行官和公司治理 在……里面第三部分有关公司高管的更多信息,请参阅本年度报告Form 10-K。
向员工提供商业道德准则、工作场所骚扰预防和管理无意识偏见培训等内容,并定期审查和更新内容。员工可以访问诚信@SBD平台,在该平台上可以获得支持、指导和资源。鼓励员工通过多种渠道提出任何关切,包括通过保密的诚信帮助热线,而不必担心报复或报复。有关公司人力资本计划和倡议的更多信息可在公司网站“Impact”标题下的公司ESG报告中获得。公司网站上的信息不是,也不打算是本10-K表格年度报告的一部分,也不会以参考方式并入本报告。
研发成本
2023财年、2022财年和2021财年的研发成本分别为3.62亿美元、3.574亿美元和2.763亿美元,按销售、一般和行政(SG&A)分类。该公司继续投资于其创新模式,既有突破性的创新,也有核心创新,并将重点放在电气化上。
可用信息
该公司的网站是:http://www.stanleyblackanddecker.com.此URL仅用作非活动文本引用。它并不是指向本公司网站的活跃超链接。此外,这份Form 10-K年度报告还包括几个网站地址以及对这些网站上的其他材料的引用。这些网站和材料,包括公司网站上可能在本10-K表格年度报告中引用的信息,仅为方便起见而提供,不打算作为本10-K表格年度报告的一部分,也不会以引用的方式并入本报告。公司在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交表格后,在合理可行的情况下尽快在其网站上免费提供其10-K、10-Q、8-K表格及其修正案。
项目1A.危险因素
公司的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。在对其证券作出任何投资决定之前,您应仔细考虑下述风险和不确定因素,以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息,包括第7项题为“根据1995年私人证券诉讼改革法作出警示声明”标题下的风险以及本公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的风险。如果任何风险或不确定性实际发生或发展,公司的业务、财务状况、经营结果和未来增长前景都可能发生变化。在这种情况下,公司证券的交易价格可能会下跌,您在公司证券上的投资可能会全部或部分损失。
战略风险
公司业务战略的成功执行取决于其招聘、留住、培训、激励和发展员工以及执行有效的继任规划的能力。
公司努力发展业务的成功取决于主要行政人员和管理人员、销售人员和其他人员的贡献和能力,包括销售人员适应销售组织中的任何变化并实现足够的客户覆盖的能力。因此,公司必须继续招聘、留住、培训和激励管理、销售和其他人员,以维持其目前的业务并支持其预期的增长。此外,该公司必须大力投资于员工的再培训和技能提升,包括强调终身学习。此外,任何计划外的人员流失或无法吸引和留住关键员工,都可能对公司的经营业绩产生负面影响。
关键员工的短缺可能危及公司实施其业务战略的能力,关键管理团队的变动可能导致连续性的丧失、积累的知识丢失、其他关键员工的离职、公司运营的中断和过渡期的低效。如果公司无法招聘、留住、培训、激励和发展员工,并在领导层成功执行组织变革和管理过渡,公司的声誉、业务、收入和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
本公司的收购、业务退出、资产剥离、战略投资和联盟及合资企业,以及一般业务重组,可能会导致与预期不同的财务结果,并为其业务和运营带来一定的风险。
作为本公司战略的一部分,本公司可收购业务或资产、剥离业务或资产、建立战略联盟和合资企业、进行投资以进一步发展业务(统称为“业务合并和投资交易”),并处理任何交易结束后的问题,如整合和过渡服务。该公司未来可能会进行更多的资产剥离或进行收购.
与业务合并和投资交易相关的风险包括以下风险,其中任何一项都可能对公司的财务业绩产生不利影响,包括其有效税率:
•未能确定最合适的收购对象并在预期的时间范围内以合理的成本完成这类收购;
•难以及时以可接受的条件找到买家或可选择的退出策略,或以低于公司预期的价格或条款处置业务;
•对企业合并和投资交易进行尽职调查并对其结果进行评估的能力;
•未能识别目标公司的产品质量、财务披露、会计做法或内部控制缺陷的重大问题,或估计合理准确的成本、时间和其他事项所需的因素,以及未能识别或准确评估目标公司的历史做法的风险,如果这些做法在完成后继续或由于继任责任而可能给公司造成责任或其他风险;
•以可接受的条件获得任何必要的监管或政府批准的困难和成本,以及因无法满足关闭前条件而造成的任何延误;
•尽管进行了广泛的尽职调查,但被收购公司的预期额外收入并未实现;
•被收购企业可能失去市场认可度或盈利能力;
•在保留现有或吸引新的业务和运营关系方面存在困难,包括与客户、供应商和其他交易对手的关系;
•资产剥离对公司收入增长的影响可能大于预期,因为公司可能会经历比预期更大的协同效应;
•转移公司管理层的注意力和其他资源;
•产生重大重组费用和摊销费用,承担负债,与交易或其他相关的正在进行的或新的诉讼或收购业务关闭前违反监管规定,收购商誉和其他无形资产的潜在减值,以及增加公司的费用和营运资金需求;
•继续参与已剥离业务,例如通过继续持有股权、担保、赔偿或其他财务义务;
•业务合并和投资交易完成后,投资组合更加集中,导致波动性和市场脆弱性增加;以及
•被收购公司的关键人员、分销商、客户或客户的流失,以及难以维持员工士气。
此外,与收购或剥离有关的美国和外国监管审批流程和要求的当前和拟议变更可能危及、延迟或减少交易对公司的预期利益。未能有效地整合被收购公司、战略投资和联盟,完善或管理任何未来收购、退出业务或完善资产剥离,或进行一般性业务重组,降低相关风险,可能会对公司现有业务造成不利影响,并因大量核销、重大重组成本、或有负债、大幅折旧、和/或不利的税收或其他后果。本公司无法确保该等整合及重组将顺利完成,或确保所有计划的协同效应及其他效益得以实现。
业务和运营风险
公司的业务受到与采购、制造和维持适当库存水平相关的风险。
本公司大量进口成品、零部件和原材料。这些项目的交货期差异很大,可能会受到全球关键部件短缺的进一步影响。地缘政治紧张局势和冲突导致的全球供应链限制已经并可能再次对产品、零部件和原材料的可用性和交货期产生不利影响,从而对公司的经营业绩产生不利影响。具体而言,本公司从韩国、中国和台湾采购材料,这些地区的任何未来紧张局势或冲突都可能导致本公司供应链的重大中断,进而导致产品短缺、交货延误和/或本公司生产和交付产品给客户的成本增加。冲突进一步升级和全球地缘政治紧张局势可能产生的其他后果无法预测。
此外,本公司以及时且具有成本效益的方式进口这些物品的能力可能会受到港口条件或其他影响运输和仓储供应商的问题的影响,例如运费、港口和航运能力、劳资纠纷和短缺、恶劣天气(包括气候变化引起的恶劣天气)或美国和其他国家增加的国土安全要求。这些问题已经延迟,并可能在未来延迟产品的进口,或要求公司寻找替代港口或仓储供应商,以避免对客户造成干扰。这些替代品可能无法在短时间内获得,或可能导致更高的运输成本,这可能会对公司的业务和财务状况产生不利影响。
本公司亦依赖其维持适当库存水平以满足消费者及客户需求的能力。本公司专注于通过改善供应链状况及于二零二二年年中实施的全球成本降低计划进行战略库存管理,以优化库存水平,该计划包括通过合理化降低复杂性来降低库存水平的举措。任何未能以有效的方式实现合理化努力或总体上降低库存水平,或以其他方式维持适当的库存水平以满足消费者和客户的需求,可能使公司面临过剩库存和较不适销性或过时库存的风险,并可能要求公司以折扣出售过剩或过时库存,这可能导致库存注销,这将对公司的收入和利润率产生负面影响。
公司的基本上所有进口业务均须遵守海关要求以及政府通过相互协议、双边行动或(在某些情况下)单方面行动设定的关税和配额。此外,公司产品和材料的生产或进口国家(包括公司海外生产的产品进口到美国)可能不时对其进口施加额外的配额、关税、关税或其他限制(包括对制造业务的限制)或对现有限制进行不利修改。美国国际贸易政策的变化,包括进出口法规和国际贸易协定,对公司的业务产生了负面影响。例如,2018年,美国对钢铁和铝以及从中国和其他一些国家进口的商品征收关税,导致中国和其他国家征收报复性关税。类似的美国行动和任何相应的报复行动,可能导致供应链成本增加,公司可能无法抵消或以其他方式对公司的经营业绩产生不利影响。进口也受到不可预测的外汇变动的影响,这可能会增加公司的销售成本。这些进口成本和限制的不利变化,或公司供应商未能遵守海关法规或类似法律,可能损害公司的业务。
本公司的业务也受到国际贸易协定和法规的影响,如美国—墨西哥—加拿大协定,以及世界贸易组织的活动和法规。虽然这些贸易协定通常对贸易自由化、采购灵活性和货物成本产生积极影响,降低或取消对在特定国家生产的产品的关税和/或配额,但贸易协定也可能强加对公司业务产生不利影响的要求,例如对可能从某一国家进口到包括美国或欧盟("EU")在内的主要市场的产品设定配额,或使其他国家更容易进口,
通过消除对来自公司竞争对手采购产品的国家的产品的限制,公司竞争。
本公司亦依赖其供应商提供高品质产品及遵守适用法律。公司寻找符合其标准的合格供应商,包括通过花费碳减排目标的大部分供应商,并以及时、具有成本效益和高效的方式供应产品的能力是一个重大挑战,因为客户的需求不断增加,特别是对于来自美国以外的产品,公司可能依赖一家或极少数的供应商。供应商未能达到公司的标准,以及时、具有成本效益和高效的方式提供产品,或遵守适用法律,超出了公司的控制范围。这些问题可能对公司的业务和盈利能力产生重大负面影响。质量差或供应链不稳定,也可能对公司的可靠性和声誉造成不利影响。
极端天气条件的影响,包括气候变化的结果,也可能对公司的供应链造成能力限制。例如,钢和铜对公司产品的设计至关重要,一些国家,包括钢材和铜的来源地智利和澳大利亚,已经经历并预计将继续经历恶劣天气。这些国家的恶劣天气事件可能导致公司供应链中断,进而导致产品短缺、交货延误和/或公司生产和交付产品给客户的成本增加。
客户偏好的变化、无法与大客户保持互利关系、客户减少库存以及无法渗透新的分销渠道等都可能对公司的业务产生不利影响。
该公司拥有一些重要的客户,特别是家庭中心和主要零售商。于2023年,两个最大客户占综合净销售额约27%,美国及国际大型商户及家居中心合共占综合净销售额约42%。与任何该等重要客户有关的业务损失或重大减少、销售计划未能取得成功、或客户偏好或对公司产品忠诚度的变化可能对公司的经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,本公司的主要客户为批量采购商,其中少数规模远大于本公司,与供应商有较强的议价能力。这一因素限制了通过提高销售价格收回成本增加的能力。此外,这些客户的意外库存调整可能对公司的净销售额产生负面影响。
在经济困难时期,本公司经历了重大的分销商库存调整,反映了与信贷市场困难相关的供应链去库存。分销商减少库存加剧了销售量下降,原因是最终用户需求疲软和更广泛的经济衰退。本公司的业绩可能会在未来期间因此类客户库存调整而受到不利影响。此外,无法继续渗透新的分销渠道可能对公司未来的业绩产生负面影响。
本公司面对激烈的全球竞争,倘未能有效竞争,其业务可能受到影响。
公司面临激烈的竞争和由此产生的定价压力。本公司产品的竞争基于其产品质量声誉、知名品牌、价格、创新和客户服务能力。本公司与提供相同或类似产品和服务或生产适用于相同用途的不同产品的大型和小型公司竞争。这些公司通常位于中国、台湾和印度等国家,这些国家的劳动力和其他生产成本远低于美国,加拿大和西欧。此外,某些大客户提供与该公司的一些产品竞争的品牌,作为一个低成本的替代品。为保持盈利并维持或扩大市场份额,公司必须保持具有竞争力的成本结构,开发新产品和服务,领导产品创新,回应竞争对手的创新,并及时提升现有产品。该公司还在争夺劳动力,特别是在其制造设施,这可能导致劳动力成本上升,并对其有效运营的能力产生不利影响。任何未能吸引和留住公司的生产设施或公司其他运营部分的员工可能会对公司的业务和满足客户需求的能力产生不利影响,这反过来又可能对公司的流动性和经营业绩产生不利影响。本公司可能无法在所有这些方面及与所有竞争对手有效竞争,否则可能对其销售及利润造成重大不利影响。
卓越运营是供应链转型的一个要素,是一个持续的运营改进过程,应用于公司业务的许多方面,如采购、制造质量、最大化客户满足率、整合收购和其他关键业务流程。倘本公司未能成功将卓越营运原则有效应用于其主要业务流程(包括所收购业务),其竞争能力及未来盈利可能受到不利影响。
此外,本公司可能需要降低其产品和服务的价格,或作出其他让步,以保持竞争力。公司为应对客户和竞争压力而采取的降价措施,以及为推动需求而采取的降价措施和促销行动,可能不会导致预期销售水平,也可能对其业务造成负面影响。公司进行重组行动,有时需要将生产转移到低成本国家,作为其努力保持具有竞争力的成本结构的一部分。如果本公司未能很好地执行重组行动,其满足客户需求的能力可能下降,或可能对盈利造成不利影响。同样地,如果成本结构改革的努力相对于竞争对手或其他市场因素而拖延,公司可能会失去市场份额和利润。
客户整合可能对公司的业务产生重大不利影响。
该公司的很大一部分产品是通过家庭中心和美国和欧洲的大规模商家分销渠道销售的。随着时间的推移,北美和海外零售商的整合已经发生,个人客户的规模和重要性的增加,造成了潜在数量损失的风险。失去某些较大的家庭中心作为客户将对公司的业务产生重大不利影响。
对新产品的低需求以及无法以有利的利润率开发和推出新产品可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
该公司的竞争优势部分是由于其能够以有利的利润率及时开发和推出新产品。与开发和引进新产品有关的不确定性,例如市场需求、生产公司产品所需的原材料的缺乏以及开发和生产成本等,可能会阻碍在一致的基础上成功开发和引进新产品。引进新技术可能导致本公司的成本高于所取代技术。成本的增加可能无限期地持续下去,或者直到新技术来源的需求增加和可用性提高降低成本,这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。由于各种因素,例如未能准确预测市场需求、最终用户偏好、不断演变的行业标准或新技术或颠覆性技术的出现,近年来推出并计划在未来几年推出的新产品的市场接受度可能达不到销售预期。此外,新产品的最终成功和盈利能力可能取决于公司以及时和具有成本效益的方式解决技术和技术挑战的能力,以及实现生产效率。公司对生产能力的投资以及与这些新产品有关的广告和产品促销的承诺,如果这些期望得不到满足,可能会侵蚀利润。
技术变革的步伐持续加快,公司对此类变革作出有效反应的能力可能会带来重大的竞争风险。
公司未来的增长率取决于多个因素,包括:(i)在目标终端市场识别和发展新兴技术和更广泛的行业趋势;(ii)在不断扩大的竞争对手中捍卫其市场份额,包括许多新的和非传统的竞争对手;(iii)监控颠覆性技术和商业模式;及(iv)吸引、发展及挽留具备所需技术专长及了解客户需要的人才,以开发新技术及推出新产品。
为了保持竞争力,公司将需要跟上新技术的步伐,要求其员工继续学习和适应新技术,并能够将其整合到当前和未来的业务模式、产品、服务和流程中,同时也要防范现有和新的竞争对手使用这些技术扰乱市场。例如,不断变化的市场趋势,如消费者对节能产品和技术的需求增加,以应对气候变化,要求公司开发和采用专注于电气化的新创新。公司可能无法充分满足这些需求,或开发和适应以电气化为重点的适用新技术,这可能会对公司的声誉以及消费者和客户对公司产品的需求造成不利影响。公司的技术或产品因竞争对手更具吸引力的产品而未能获得市场认可,或未能解决上述任何因素,可能会对收入产生负面影响,并对其竞争地位和前景产生不利影响。
该公司在美国境外有重要业务,这些公司面临因在美国境外经营而产生的政治、法律、经济和其他风险。
本公司在美国境外有重大业务。该等业务业务在某些国家经营时面临政治、法律、经济和其他固有风险,例如:
•通过美国境外的法律体系执行协议和保护资产的困难,包括知识产权,这些知识产权可能不被承认,并且公司可能无法在美国境外以与美国法律相同的程度保护这些知识产权;
•管理广泛的业务并执行内部控制、政策和程序,旨在阻止美国和外国反贿赂、反腐败和反洗钱法规和制裁措施下的禁止行为,如1977年美国反海外腐败法(“FCPA”)和2010年英国反贿赂法;
•贸易保护措施和进出口许可证要求,包括与美国有关的要求。与中国的关系以及外国资产管制办公室管理的经济和贸易制裁;
•在美国境外适用某些劳动法规;
•遵守各种非美国法律和法规;
•公司经营所在国家的政治和经济状况的不稳定或变化(如俄罗斯和乌克兰、以色列和哈马斯之间的冲突以及韩国、中国和台湾的紧张局势);
•国有化和征用的威胁;
•在各种司法管辖区开展业务和管理劳动力的成本和风险增加;
•在某些司法管辖区,网络威胁的可能性增加;
•政府管制限制货物进口;
•政府控制限制向供应商支付进口货物;
•对汇回国外收入的限制或影响;以及
•受工资、价格和资本管制的影响。
本公司经营所在国家的政治或经济环境的变化,或违反或被认为违反该等国家的法律和法规,可能对其财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。此外,遵守适用于公司国际业务的国际和美国法律法规会增加在外国司法管辖区开展业务的成本。违反该等法律法规可能导致严厉的罚款和处罚、刑事制裁、行政补救或限制商业行为,并可能对公司的声誉、吸引和留住员工的能力、公司的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
公司的成功取决于其提高生产力和简化运营以控制或降低成本的能力。
本公司致力于持续提高生产力,并评估降低固定成本、简化或改进流程以及消除过剩产能的机会。本公司已采取重组和降低成本的行动,其节省可能会受到许多因素的影响,包括经济疲软、通货膨胀、竞争压力、劳动力成本上升以及将销售推广或研发等领域的成本增加到原来假设的水平之上的决定。
于2022年年中,本公司启动供应链转型,旨在通过提高存货供应率及更好地匹配库存与客户需求,将经调整毛利率回复至历史35%以上的水平。此转型已经并将继续涉及本公司的重大投资,且此转型的成功及预期成本节约尚不能保证。未能实现或延迟实现预期的效率水平和成本节约,该转型和公司引入的其他重组或成本削减行动,与该等行动相关的成本显著增加,或该转型和其他正在进行或计划的制造和行政重组行动导致的意外低效率,可能对预期的成本节约产生不利影响。
本公司业务的重大中断,特别是在其制造设施或其信息技术基础设施内,可能会对业务产生不利影响。
本公司的设施、供应链、分销系统和信息技术系统因自然灾害或其他中断而遭受灾难性损失,包括飓风和洪水、停电、火灾、爆炸、恐怖主义或其他地缘政治紧张局势、设备故障、破坏、网络安全事件、气候变化和不利天气条件的任何潜在影响、劳资纠纷、关键供应故障,不准确的停机时间预测、政治混乱、公共卫生危机(如COVID—19等区域或全球性流行病)以及其他原因,可能导致不良后果,包括财务损失和与客户的关系受损。本公司采用信息技术系统和网络来支持业务,并依赖它们来处理、传输和存储电子信息,以及管理或支持各种业务流程和活动。系统故障、关机、停电、电信或公用事业故障、网络安全事件以及其他事件(包括云计算、服务器、系统和其他第三方IT服务提供商的中断)对其信息技术基础设施造成的干扰可能会干扰其运营、中断生产和发货、损害客户和业务伙伴关系,并对其声誉造成负面影响。
行业和经济风险
本公司的经营业绩可能受到通货膨胀或通货紧缩的经济条件的负面影响,这可能影响以及时和具有成本效益的方式获得原材料、零部件、运费、能源、劳动力和采购成品的能力,并导致利率环境的变化,从而影响其资金成本、经济的总体实力和市场对其产品的需求。
本公司的产品使用黑色和有色金属制造,包括但不限于钢、锌、铜、黄铜、铝和镍。此外,本公司使用其他以商品为基础的材料进行组件和包装,包括但不限于塑料、树脂、木材和瓦楞产品。该公司的成本基础还反映了运费、能源和劳动力的重要因素。本公司亦直接向供应商采购若干成品。倘本公司无法透过各种客户定价行动及成本削减措施减缓通胀上升,其盈利能力可能会受到不利影响。
相反,倘出现通缩,本公司或会承受来自客户的压力,要求降价,且无法保证本公司将能够(透过与供应商磋商或其他措施)降低其成本基础,以抵销可能对经营业绩及现金流量造成不利影响的任何该等价格优惠。
此外,由于通货膨胀或通货紧缩的经济状况,本公司相信,有限数量的供应商可能会停止经营或需要本公司额外的财务援助以履行其责任。在有限的情况下,本公司采购某些项目的规模是如此重要,以至于与供应商建立的关系发生变化或采购原材料、零部件或成品成本的增加可能导致生产中断、延误、效率低下或无法销售产品。本公司或其供应商目前可获得的增值税退税的变化也可能增加本公司制造产品以及采购产品和部件的成本,并可能对本公司的业绩产生不利影响。
美国以外经济体金融稳定性的不确定性可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司约38%的收入来自美国以外,其中16%来自欧洲,12%来自新兴市场国家。公司的每个部门都在这些市场上产生销售。虽然本公司认为欧洲或新兴市场的任何低迷可能在一定程度上被北美的相对稳定所抵消,但本公司未来的增长、盈利能力和财务流动性可能会受到多种方式的影响,包括但不限于以下方面:
•消费者和企业信心低落,可能会减少对产品和服务的需求;
•客户可能会实施成本降低措施或推迟采购,以解决库存问题;
•本公司经营所在国家的外币价值大幅下跌,可能影响该地区的收入增长和整体盈利能力;
•外币贬值可能影响到这些区域客户的信誉(以及资金的可用性),从而影响应收款的可收回性;
•外币贬值可能对本公司在受影响国家的金融资产价值造成不利影响;及
•事件或政治和经济状况变化(个别国家违约或欧元解体)的影响可能对全球信贷市场和全球流动性产生不利影响,可能影响公司进入这些信贷市场和筹集资金的能力,或扰乱全球能源供应或供应链。
本公司面临来自外币汇率变动的市场风险,可能对盈利能力产生负面影响。
该公司在全球许多国家生产和销售其产品。因此,本公司以多种货币进行交易及进行投资时,须面对外汇风险。本公司的主要货币风险与欧元、加拿大元、英镑、澳元、巴西雷亚尔、人民币(“人民币”)及台币有关。在编制财务报表时,就以美元以外功能货币的海外业务而言,资产及负债账按现行汇率换算,而收入及支出则按平均汇率换算。至于对换算收益的影响,如果美元相对于当地货币走强,公司的收益可能会受到负面影响。虽然公司
由于采用风险管理工具,包括对冲(视乎适当),以减轻部分潜在的外汇市场波动,故不能保证该等措施将消除所有市场波动风险。本公司一般不会对冲其于海外附属公司的非美元盈利的换算,但在某些情况下可选择对冲。
本公司从中国和其他低成本国家采购许多产品,并在其他地区转售。倘人民币或其他货币升值,则本公司可能会因该等采购而增加成本。本公司可能无法成功实施客户定价或其他行动,以减少相关成本增加,因此其盈利能力可能受到不利影响。
融资风险
本公司已产生并可能在未来产生重大债务,并可能在未来发行额外股权或债务证券,包括与合并或收购有关,这可能影响其开展业务的方式或本公司获得外部流动性来源的途径。该等证券的潜在发行可能会限制本公司实施其业务策略要素的能力,并可能对收益产生摊薄效应。
如中所述附注H,长期债务和融资安排, 合并财务报表附注在……里面项目8该公司拥有一项为期五年的25亿美元的承诺信贷安排和一项15亿美元的364天银团信贷协议。于2023年12月30日,概无任何该等融资未偿还款项。截至2023年12月30日,该公司有73亿美元的债务,包括62亿美元的本金和11亿美元的商业票据借款。
规管本公司若干流动债务的文书及协议包含要求或限制性契约,其中包括:
•对公司及其子公司的某些财产设立留置权的限制;
•限制订立某些售后回租交易;
•习惯性违约事件,包括在违约事件发生和持续的情况下偿还所有未偿还款项;及
•保持一定的财务比率。
本公司订有一项必须遵守的利息保障契诺,以允许继续获得其承诺信贷融资。合规性测试的利息覆盖率将经调整的利息、税项、折旧及摊销前盈利与经调整的利息净额(“经调整EBITDA”╱“经调整的利息净额”)进行比较;该等利息或EBITDA调整包括但不限于剔除非现金利息开支及股票补偿开支。受二零二三年及二零二四年财政年度部分期间之若干调整(详情如下),利息保障比率不得少于3. 5倍,并按季度按滚动十二个月(最后十二个月)基准计算。
于二零二三年二月,本公司就上述信贷融资订立修订,以:(a)修订经调整EBITDA的定义,以允许额外的调整增记,总额不超过5亿美元,从二零二三年第三季度结束的期间开始至二零二四年第二季度结束的期间每四个财政季度期间发生的金额,及(b)修订最低利息保障比率至不少于1.5至1.0倍,该比率由2023年第三季至2024年第二季(包括该日)按季计算。2024年第二季度之后,最低利息覆盖率将回复至3.5倍。本公司于二零二三年季度计量期间均遵守其债务契诺规定。管理层不相信本公司有合理的可能性会违反该契诺。未能维持这些比率可能对进一步获得流动性产生不利影响。
未来有关债务的文书和协议可能会施加其他限制性条件或契约。该等契诺可能限制本公司进行业务及营运的方式以及追求其业务策略。
本公司就其对冲安排面临对手方风险。
本公司不时与金融机构订立安排,以对冲货币及利率波动风险,包括远期合约、期权及掉期协议。由于需求波动等因素,本公司可能会因对冲活动产生重大亏损。本公司对冲安排的一个或多个交易对手未能履行其义务可能对本公司的经营业绩造成不利影响。
资本和信贷市场紧张或未能维持信用评级可能会限制公司借贷或以其他方式获得流动性的能力,从而对公司产生不利影响。
该公司的长期增长计划取决于,除其他外,支持企业计划的资金可用性和增加现有产品线销售的能力。虽然本公司迄今尚未遇到融资困难,但资本及信贷市场过去曾经历极度波动及混乱,未来可能再次出现。市况可能使本公司更难借贷或以其他方式取得重大新企业计划所需现金。
此外,信贷危机可能会对公司业务产生若干后续影响,包括主要供应商破产导致产品延误;客户无法获得信贷以资助购买公司产品和服务和/或客户破产。
此外,主要评级机构定期评估本公司以评定信贷评级。本公司进入信贷市场的能力,以及这些借贷的成本,受到其信贷评级和当前市场条件的影响。未能维持投资者可接受的信贷评级可能会对本公司获得融资的成本及其他条款以及其进入资本市场的机会造成不利影响。
本公司面临应收账款之信贷风险。
本公司的未偿还贸易应收款项一般不包括抵押品或信贷保险。虽然本公司有程序监控及限制其贸易及非贸易应收款项的信贷风险,但不能保证该等程序将有效限制其信贷风险及避免可能对本公司财务状况及经营业绩产生不利影响的损失。
倘本公司须撇减其全部或部分商誉、无限期商号或其他有限期无形资产,其净收入及净值可能会受到重大不利影响。
截至2023年12月30日,该公司拥有约80亿美元的商誉,约24亿美元的无限期商号和约16亿美元的无限期净无形资产。本公司须定期(最少每年)厘定其商誉或无限期商号是否出现减值,在此情况下,本公司将撇减资产减值部分。具固定年期之无形资产(包括客户关系)按其估计可使用年期摊销,并于适当时评估减值。无形资产的减值可能是由于本公司无法控制的事态发展,例如经济状况恶化、技术变革、竞争加剧或其他因素,从而可能对本公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
倘雇员福利计划之投资表现不佳,本公司或须向该等计划作出额外供款,否则该等供款可用于支付营运开支或其他业务用途。
本公司赞助退休金及其他退休后界定福利计划。本公司的界定福利计划资产目前投资于股本证券、政府债券和公司债券以及其他固定收益证券、货币市场工具和保险合同。本公司的资金政策一般为每年根据精算基准确定的供款金额,以根据适用法律提供当前和未来福利,其中包括本公司向资金不足的退休金计划作出现金供款。于2023年,本公司向其界定福利计划作出现金供款约42,000,000元,并预期于2024年向其界定福利计划供款35,000,000元。
概不能保证界定福利计划资产的价值或该等计划资产的投资回报于未来将足够。因此,本公司可能须于未来年度向该等计划作出更多现金供款,从而减少可用于其他业务用途的现金,而本公司亦须确认重大退休金负债调整,从而减少本公司的资产净值,并导致未来年度开支增加。于二零二三年十二月三十日,界定福利计划资产的公平值约为18亿美元。
法律、税务、监管和合规风险
本公司的品牌是本公司业务的重要资产,其商标权被模仿者侵犯,或其被许可人或供应商未能遵守本公司的产品质量、制造要求、营销要求、营销要求。
标准和其他要求可能对收入和品牌声誉产生负面影响。任何无法保护公司其他知识产权的行为也可能降低其产品和服务的价值或削弱其竞争力。
本公司认为其知识产权(包括专利、商标、版权和商业秘密)以及持有的许可证是其业务的重要组成部分和宝贵方面。本公司试图通过专利、商标、版权和商业秘密法以及许可协议和第三方保密和转让协议来保护其知识产权;然而,无法保证这些资源将充分保护本公司的知识产权,并阻止其技术的盗用或不当使用。
公司的商标在质量和价值方面享有声誉,对公司的成功和竞争地位至关重要。未经授权使用本公司的商标权不仅会侵蚀本公司产品的销售,而且会对其品牌名称和声誉造成重大损害,干扰其有效代表本公司向客户、承包商、供应商和/或被许可人的能力,并增加诉讼费用。同样,被许可人或供应商未能遵守公司的质量标准和其他合同要求可能导致收入损失,增加诉讼,和/或损害公司的声誉和业务。我们无法保证,该公司正在努力保护其品牌和商标权,并确保遵守其许可和供应商协议,将防止所有违规行为。
此外,本公司未能获得并充分保护其知识产权,并保护其相关知识产权,包括专利、版权、商业秘密和许可证,以及其产品及其产品或工艺的任何新功能,可能会对本公司的竞争能力产生负面影响。本公司的专利申请可能不会获得批准,拥有的任何专利都可能被第三方质疑、无效或设计。此外,本公司的专利可能没有足够的范围或强度来提供有意义的保护或商业优势。
网络安全事件可能会扰乱业务运营,导致关键和机密信息的丢失,并对公司的声誉、经营业绩和财务状况造成不利影响。
本公司的信息系统和数据可能容易受到网络安全威胁和事件的影响,其中包括未经授权访问信息技术(“IT”)系统的个人企图、被称为高级持续威胁的复杂和有针对性的措施、人为错误、渎职或其他针对本公司、其产品、服务和技术的网络安全事件,包括那些利用“物联网”功能的公司、其客户和/或其第三方服务提供商,包括云提供商。公司部署了利用行业公认框架的措施,以阻止、预防、检测、应对和减轻这些威胁。公司已投资并将继续投资于风险管理、信息安全和数据隐私措施,以保护其系统和数据,包括员工和关键服务提供商培训、组织投资、事件响应计划、桌面演习、技术防御和防御性产品软件设计。实施、维护和加强这些措施的成本和运营后果可能会大幅增加,以克服日益严重、复杂和复杂的网络安全威胁。
尽管作出了这些努力,但网络安全事件(针对公司或与公司合同的各方),取决于其性质和范围,可能导致关键数据和机密或专有信息(公司或第三方的)盗用、披露、销毁、腐败或不可用,以及业务运营中断。重大网络安全事件的潜在后果及其影响包括财务损失、声誉损害、与第三方的诉讼、知识产权被盗、联邦贸易委员会或其他政府机构征收的罚款、公司在研究、开发和工程方面的投资价值减少、由于威胁的日益复杂和扩散,网络安全保护和补救成本增加,这反过来又可能对公司的竞争力和经营业绩造成不利影响。上述任何情况都可能因延迟或未能检测到网络安全事件或此类事件的全部范围而加剧。
此外,美国和全球的网络安全法律法规不断发展,要求越来越高,这增加了合规性的复杂性,并可能增加合规成本,并使公司在一个或多个司法管辖区面临声誉损害或诉讼、金钱损失、监管执法行动、处罚或罚款。虽然本公司进行网络保险,但不能确定保险范围足以支付实际发生的责任,保险将继续以经济合理的条款提供给本公司,或在所有,或任何保险公司将不会拒绝为任何未来索赔提供保险。
对潜在或可疑网络安全事件的报告、谣言、假设或感知可能会产生类似的结果,即使没有尝试或发生此类事件。上述任何一项可能对公司的声誉、经营成果和财务状况造成重大不利影响。
本公司面临与遵守数据隐私法有关的风险。
为了开展业务,公司定期跨国界移动数据,因此需要遵守美国和国外关于隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律法规。可能适用于本公司的法律范围通常不确定,且可能存在冲突,尤其是有关外国法律。例如,欧盟、英国、中国和印度的立法机构扩大了其管辖范围,并增加了一系列处理个人数据的要求,包括公开披露重大数据泄露事件。同样,在美国,各州的隐私条例已经制定并继续制定新的行业要求、消费者隐私权和执行机制。如果本公司未能或被认为未能正确应对因其管理消费者数据或其或第三方的信息技术系统而导致的违规行为,则本公司的声誉和品牌及其吸引新客户的能力也可能受到不利影响。这种未能作出适当反应也可能导致类似的责任风险。
此外,其他国家已经颁布或正在颁布数据本地化法律,要求数据留在本国境内。在许多情况下,该等法律及法规不仅适用于无关连第三方之间的转让,亦适用于本公司与其附属公司之间的转让。
所有这些不断变化的合规和运营要求带来了大量成本,而且随着时间的推移,这些成本可能会增加。未来可能实施的隐私法,包括有关数据和生成人工智能的法律,以及影响跨境活动的法院判决,将继续要求改变某些商业惯例,从而增加成本,或可能导致负面宣传,需要大量的管理时间和关注,并可能使公司采取可能损害其业务的补救措施。包括罚款、要求或命令公司修改或停止现有业务惯例。
在确定本公司在全球范围内的所得税拨备时,需要作出重大判断和某些估计。未来税法的变化和审计结果可能会大幅增加公司的预期所得税费用。
该公司在美国和许多外国司法管辖区都需要缴纳所得税。在厘定本公司在全球范围内的所得税拨备时,需要作出重大判断,因此,有许多交易和计算的最终所得税决定是不确定的。本公司在评估和估计其税务状况和税收优惠时会考虑许多因素,这些因素可能需要定期调整,并且可能无法准确预测实际结果。本公司根据涉及内在不确定性的最新可用信息,定期评估仍需审计的所有纳税年度的负债和或有事项。该公司定期接受许多税务管辖区所得税机关的审计。尽管管理层认为记录的税收估计是合理的,但任何审计(或相关诉讼)的最终结果可能与公司所得税应计项目中反映的金额大不相同。此外,由于公司的大部分收益来自美国以外,全球所得税条款可能会因外币对美元的波动而受到重大影响。最后,未来的所得税立法可能会对公司在全球范围内的所得税条款、现金税负债和有效税率产生重大影响,自该法规颁布之日起生效。例如,经济合作与发展组织颁布了适用于跨国公司的新的全球最低税收框架示范规则,各国政府已经颁布或正在颁布实施全部或部分这些规则的立法。
气候变化立法或法规以及因应气候变化而不断变化的市场趋势可能会对公司的业务产生不利影响。
仍然缺乏一致的气候立法,造成了经济和监管方面的不确定性。增加的国际、地区、州和/或联邦要求或其他利益相关者的期望可能会要求更严格或更广泛的标准,比公司采纳的自愿承诺更具规范性的环境、社会和治理指标报告,或要求在比公司预期更快的时间框架内进行相关变更。一些政府机构已经最后确定、提议或正在考虑立法和规章改革,以应对气候变化的潜在影响。这类立法或条例已经并可能包括"上限和交易"制度的规定,包括限额和抵免或碳税,或要求增加衡量指标和披露等规定。本公司目前购买可再生能源证书(“REC”)以减少范围2的排放,并正在评估扩大其太阳能电池板作为替代能源的使用。如果碳税立法被改变或采纳,本公司可能无法通过购买可再生能源和使用太阳能电池板或其他措施减轻碳税的未来影响。如果公司无法在公司自愿性环境目标方面取得进展,或无法跟上公司同行取得的进展,公司也可能面临声誉风险以及公司投资者信心和市场份额的风险。倘环境法律或法规被变更或采纳,并对本公司施加重大经营限制及合规要求,则可能对本公司的业务、信贷获取、资本开支、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
公司还面临与向低碳经济转型有关的风险,例如能否成功采用新技术,满足市场对低碳、碳中和和可再生能源技术的需求,或能否遵守更严格和日益复杂的环境法规或对公司生产设施和业务运营的要求。与运费和运输费用以及其他许可要求有关的价格上涨。
此外,该公司的许多产品都采用了电池技术。随着世界走向低碳经济,以及其他行业开始在其产品中使用类似的电池技术,或增加其当前对电池技术的消耗,增加的需求可能会对公司的供应链造成产能限制。此外,对电池技术的需求增加亦可能增加本公司电池以及钴和锂等基础原材料的成本。如果公司无法缓解任何可能的供应限制或相关成本增加或通过创新推动替代技术,其盈利和财务业绩可能会受到负面影响。
该公司未能继续成功地避免、管理、辩护、诉讼和应计索赔和诉讼可能会对其经营业绩或现金流产生负面影响。
本公司面临并涉及因其业务进行而产生的各种法律诉讼、索赔、争议和调查,包括以下所述事项: 项目3.法律诉讼在……里面第一部分本年报表格10—K及其他与证券法、反独占法、商业交易、产品责任、工人补偿、雇员福利计划、公司与分销商、特许经营商或供应商之间的安排、知识产权索偿及监管行动有关的实际或威胁的诉讼、索偿、争议或调查。
此外,本公司须遵守各经营司法权区的环境法例。该公司的一些产品含有在其进行制造业务的某些司法管辖区受到监管的物质。本公司过去并可能在未来,如果不遵守这些规定,承担责任。此外,本公司目前并可能在未来负责对因向环境排放有害物质而产生的补救调查和清理费用,包括从未由本公司拥有或经营但已根据联邦和州环境法律法规被确定为潜在责任方的场所。由于合规成本增加和不合规的潜在责任,国内外司法管辖区的环境和其他法律法规的变化可能会对公司的运营产生不利影响。
本公司生产产品并提供各种服务,这些服务导致产品和专业责任索赔和诉讼风险。本公司的产品和服务未能正确制造、配置、安装、设计或交付,导致人身伤害、财产损失或业务中断,可能使本公司承担损害赔偿责任。本公司已经并目前正在为产品责任索赔进行辩护,其中一些索赔导致了对本公司的和解或金钱判决。与维护正在进行的或未来的产品责任索赔和支付损害赔偿金相关的费用可能是巨大的。公司的声誉也可能受到此类索赔的不利影响,无论是否成功。
无法保证本公司将能够继续成功避免、管理及抗辩该等事宜。此外,鉴于在评估某些风险时存在固有的不确定性,未来期间将产生的实际成本可能与本公司对此类或有负债的估计不同。参阅 附注S,意外开支, 合并财务报表附注在……里面项目8有关法律诉讼和其他损失或有可能的进一步信息。
该公司的产品可能会被召回。
本公司保持对客户及最终用户潜在健康及安全影响的意识及责任。公司的产品开发流程包括产品安全审查的收费标准,并对产品安全进行广泛的测试。在各种产品开发里程碑进行安全审查,包括审查产品标签和标记,以确保为客户和最终用户识别安全和操作危害。
尽管进行了安全和质量审查,但如果消费品安全委员会或其他适用的监管机构发现公司的产品不符合适用的标准或法规,则可能要求或公司自愿召回、维修或更换公司的产品。召回可能会增加公司的成本,并对其声誉造成不利影响。
该公司对政府客户的销售使其面临业务波动和风险,包括政府预算周期和拨款、采购法规、政府政策转变、提前终止合同、审计、调查、制裁和处罚。
该公司收入的一部分来自与美国政府、州和地方政府以及外国政府的合同。政府承包商必须遵守特定的采购规定和其他要求。这些要求虽然是政府合同中的惯例,但可能会影响公司的业绩和合规成本,包括限制或推迟公司与其业务合作伙伴、客户和投资者共享信息的能力,这可能会对公司的业务和声誉产生负面影响。
美国政府可能要求与私营部门客户签订不如标准安排的合同条款,并可能拥有法定、合同或其他法律权利来终止与该公司的合同。例如,美国政府可能有合同条款,允许它在方便的时候终止公司的任何政府合同和分包合同,采购条例允许根据公司的表现终止违约。此外,美国政府预算优先事项的变化可能会导致采购环境的变化,影响政府合同或融资机会的可用性。政府采购政策、优先事项、法规、技术倡议和要求以及/或合同授予标准的变化可能会对公司在政府部门的增长潜力产生负面影响。政府网络安全和系统要求的变化可能会对公司获得未来合同的资格产生负面影响,对公司的业务和声誉产生负面影响。
政府合同法律法规具有一定的风险,政府合同一般要接受政策、程序和内部控制的审计、调查和批准,以遵守采购条例和适用法律。如果被发现违反法律,可能会受到民事和刑事处罚以及行政处罚,包括终止合同、退还部分费用、没收利润、暂停支付、罚款和暂停或取消未来政府业务的资格。这些因素中的每一个都可能对公司的业务、经营结果、财务状况和声誉产生负面影响。
其他风险
该公司的经营业绩和收益可能不符合指导或预期。
该公司的经营业绩和收益可能不符合指导或预期。本公司可就未来期间的预期经营结果提供公开指引。本指南由受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述构成,包括本年度报告10-K表以及公司其他公开申报文件和公开声明中所描述的风险和不确定因素,并且必须基于公司在提供此类指南时所作的假设。该公司的指导可能并不总是准确的。公司也可以选择撤回贵丹cE.正如它在应对2020年新冠肺炎大流行的不确定性时所做的那样,或在未来一段时间内降低指导。如果公司在未来某一特定时期的经营业绩不符合其指导意见或投资分析师的预期,公司降低对未来期间的指导意见,或者公司撤回指导意见,公司普通股的市场价格可能会大幅下降。
项目1B.未解决的工作人员意见
没有。
项目1C.网络安全
该公司实施了一项全面的网络安全计划,以评估、识别和管理可能对其信息系统的机密性、完整性和可用性造成不利影响的网络安全威胁的风险,并监督适用的法规、运营和合同要求的遵守情况。
网络事件响应小组和治理
董事会
审计委员会已将监督网络安全事项的主要责任下放给审计委员会。审计委员会定期审查网络安全事项的合规和披露控制程序。负责公司网络安全和数字风险管理的管理层成员,包括副总裁和首席信息部
首席信息官(“首席信息官”)、首席信息安全官(“首席信息安全官”)和总法律顾问兼秘书长高级副总裁(“总法律顾问”)定期向审计委员会提供有关数据保护和网络安全风险以及本公司旨在缓解该等风险的新的和现有的网络风险控制的最新情况。审计委员会定期向全体董事会通报这些事项,董事会全体成员还酌情听取管理层和第三方网络安全顾问关于公司网络安全计划的简报。本公司订有协议和程序,使某些网络安全事件在公司内部上报,并在适当情况下迅速向审计委员会和全体董事会报告。
管理
在管理层层面,对网络安全威胁风险的监督已纳入公司的整体风险管理流程。高级风险委员会对公司的风险管理流程进行广泛监督,并负责评估和管理来自网络安全威胁的风险。高级风险委员会由代表不同职能和业务领域的高级管理人员组成,包括首席执行官、首席财务官、总法律顾问、财务主管、首席信息官和其他高级商业领袖。本公司相信,高级风险委员会成员在高级风险委员会任职的经验使他们对公司的风险管理流程有了全面的了解,个别成员能够根据他们在业务中的专业知识职能领域对风险分析流程提供进一步的洞察。首席信息官还在计算机产品工程和信息技术领域拥有丰富的领导经验,包括负责监督网络安全风险管理和数字风险管理。首席信息官还拥有计算机科学学士学位。高级风险委员会定期开会,讨论公司实施的风险管理措施,包括识别和缓解数据保护和网络安全风险的措施。高级风险理事会定期从CISO和CIO接收有关网络安全事件的最新信息。
公司的首席信息安全官是管理层成员,主要负责监督公司的网络安全风险管理计划,与首席信息官和公司其他业务领导人协调,包括法律,产品工程管理,内部审计,财务和风险管理。首席信息安全官在网络安全和信息安全领域拥有超过20年的技术和业务经验,包括担任首席信息安全官,并在IT治理和策略、安全风险和合规、企业产品安全和数据隐私以及IT基础设施等方面担任其他领导和技术职务,积累了丰富的网络安全知识和技能。 她还持有加州大学伯克利分校信息和网络安全理学硕士学位。首席信息官直接向首席信息官报告,首席信息官又直接向首席执行官报告。首席安全官持续收到网络安全办公室成员有关网络安全威胁的报告,并与高级风险委员会一起定期检讨本公司实施的风险管理措施,以识别和减轻数据保护和网络安全风险。首席信息安全官和首席信息官还与公司的法律部门密切合作,监督遵守适用的法律、法规和合同安全要求。
内部网络安全团队
公司的网络安全办公室由首席信息安全官领导,负责实施,监测和维护整个公司的网络安全治理,运营和数据保护实践。向首席信息安全官汇报的是多名经验丰富的信息安全总监,他们负责公司业务的各个部分,每个人都得到了训练有素的网络安全专业人员团队的支持。该团队还持有多项行业认可的认证,如认证信息系统安全专业人员、认证信息安全经理、认证风险和信息系统控制以及认证道德黑客等。除内部网络安全能力外,本公司还定期聘请评估员、顾问、审计师或其他第三方协助评估、识别和管理网络安全风险。
风险管理与战略
本公司已采纳信息安全政策,制定了有关保护本公司利益和信息技术资产免遭损失、不当披露和未经授权修改的要求和责任。本公司定期教育员工并与其分享最佳实践,以提高对网络安全威胁和公司信息安全计划的认识,本公司认为这将创造一种对敏感数据和公司网络安全共同承担责任的文化。所有员工均定期接受信息安全和保护培训,包括为接触敏感信息的员工提供的专门培训,以促使他们证明自己了解并遵守适用的信息技术政策以及其他技术和网络安全标准。公司部署了旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施,包括防火墙、加密入侵预防和检测系统、反恶意软件功能、数据监控、端点扩展检测和响应、架构控制、访问控制和持续漏洞评估。
本公司已采纳适用于发生网络安全威胁或事件的网络安全事件响应计划(“IRP”),旨在保护本公司的信息系统免受网络安全威胁,并迅速应对网络安全事件。IRP制定了一个协调一致的方法来调查、控制、记录和缓解事故,包括报告调查结果,并酌情让高级管理层和其他主要利益相关者知情和参与。为促进该计划的成功,公司部署了多学科团队,以应对网络安全威胁,并根据IRP应对网络安全事件。透过该等团队之间的持续沟通,首席安全官与法律部门及高级风险委员会协调,监察网络安全事件的预防、侦测、缓解及补救,并于适当时向董事会及审核委员会报告该等事件,如上文所述。总体而言,IRP利用了国家标准和技术研究所的指导。IRP适用于提供或交付技术系统的所有公司人员(包括员工或承包商和服务提供商)。
作为本公司网络安全风险管理策略的一部分,本公司采取措施测试和改善其网络安全计划,包括检讨和更新信息技术政策和IRP,例如聘请独立第三方根据行业最佳实践框架定期评估其网络安全成熟度,并进行桌面演习。本公司亦进行内部及外部审核,以履行其监管义务或客户要求。评估摘要及行动计划乃作为首席安全官定期简报的一部分与审核委员会分享,而审核委员会主席则定期向董事会汇报有关简报的最新情况。
作为其集中式供应商风险管理系统的一部分,该公司设有程序和程序,以监督、识别、评估和减少与主要第三方服务提供商相关的网络安全威胁和风险。作为这一过程的一部分,该公司利用外部框架和工具来针对网络安全威胁和风险提供评估评分、规划和监控,并视情况提出补救建议。CISO和CIO定期向高级风险理事会通报第三方服务提供商风险的最新情况,并酌情上报审计委员会。
网络安全风险、威胁和事件
网络安全威胁的风险,包括之前任何网络安全事件的风险,并未对本公司产生重大影响,包括其业务战略、运营结果或财务状况,本公司不认为该等风险在长期内有合理的可能性产生此类影响。
该公司部署的措施利用业界公认的框架来威慑、预防、检测、响应和缓解这些威胁。该公司已经并将继续投资于风险管理、信息安全和数据隐私措施,以保护其系统和数据,包括员工和关键服务提供商培训、组织投资、事件响应计划、桌面演习和技术防御。尽管作出了这些努力,但网络安全事件(针对本公司或本公司与之签约的各方),根据其性质和范围,可能会导致关键数据和机密或专有信息(本公司或第三方的)被挪用、披露、破坏、腐败或不可用,并可能导致业务运营中断。参考第1A项。风险因素在……里面第一部分有关公司面临的网络安全风险的更多信息,请参阅本10-K表格年度报告,该表格应与前述信息一起阅读。
项目2.性能
截至2023年12月30日,公司及其子公司拥有或租赁用于制造、分销和销售办公室的重要设施N 21个州和22个州瑞斯。该公司租用了位于康涅狄格州新不列颠的公司总部。竞争对手Any拥有121个设施,包括其公司总部,面积超过10万平方英尺,如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 拥有 | | 租赁 | | 总计 |
工具和户外 | 49 | | 46 | | 95 |
工业 | 15 | | 8 | | 23 |
公司 | 2 | | 1 | | 3 |
总计 | 66 | | 55 | | 121 |
这些设施的总规模约为36百万在平方英尺的地方这些建筑物状况良好,适合其预定用途,足以支持公司的运营,并普遍得到充分利用。在上述121项设施中,工业包括两项自有设施和三项租赁设施,这些设施与最近宣布即将剥离的基础设施业务有关。
第三项:法律程序
政府调查
2024年1月19日,该公司接到合规和外勤业务司的通知,消费者产品安全委员会(“分部”)表示,分部拟建议对涉嫌在2019年9月和2022年3月自愿召回的某些实用棒和斜切锯的报告不及时,处以约3200万美元的民事罚款,分别公司目前正在评估,并认为该司的索赔有抗辩,公司正在与该司合作。然而,鉴于该事项处于早期阶段,本公司目前无法评估任何潜在亏损或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该事项的潜在亏损金额(如有)。
如先前所披露,本公司已识别出与其国际业务有关的某些交易,这些交易可能会引发《反海外腐败法》下的合规问题,并于2023年1月自愿向美国司法部(“DOJ”)和SEC披露了这些信息。公司正在与两家机构合作调查这些交易(“FCPA事项”)。目前,本公司不相信该反海外会计准则事宜将对其财务状况或经营业绩造成重大影响,尽管可能会产生与该反海外会计准则事宜相关的亏损。
鉴于FCPA事项的持续性质,管理层无法预测司法部或SEC调查的持续时间、范围或结果,或估计任何此类损失的潜在程度或损失范围,或正在进行的调查的成本。任何认定与公司国际业务有关的某些交易不符合《反海外腐败法》的规定,都可能导致对公司施加罚款、民事或刑事处罚、公平救济,包括没收、禁令救济或其他制裁。本公司也可能成为有关上述《反海外腐败法》事宜的诉讼或其他法律程序的一方。
本公司致力维持最高标准的企业管治,并持续专注于确保其政策、程序及监控的有效性。本公司现正在专业顾问的协助下检讨及进一步改善相关政策、程序及监控。
集体诉讼
正如此前所披露的,2023年3月24日,一个推定的集体诉讼, Naresh Vissa Rammohan诉Stanley Black & Decker公司,等,第3号案件:23—cv—00369—KAD罗姆莫罕本公司于2009年12月20日在美国康涅狄格州联邦地方法院提起集体诉讼(“集体诉讼”),针对本公司及本公司若干现任及前任高级管理人员及董事。该投诉是代表一个声称的类别提交的,该类别包括2021年10月28日至2022年7月28日期间斯坦利百得普通股的所有买家。该投诉声称违反了《交易法》第10(b)和20(a)条以及规则10b—5,理由是在不断变化的COVID—19趋势和宏观经济条件下,与消费者对公司产品的需求有关的虚假和误导性陈述。申诉要求赔偿未指明的损害赔偿金,并要求赔偿费用和开支。2023年10月13日,底特律市主要原告一般退休系统提交了一份经修订的投诉书,声称与原投诉相同的索赔要求并寻求相同形式的救济。本公司拟在各方面大力抗辩该诉讼,并于2023年12月14日提交动议,驳回全部经修订投诉。关于该动议的简报预计将于2024年4月结束。鉴于该诉讼的早期阶段,目前,本公司无法评估任何潜在损失或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该诉讼的潜在损失(如有)的金额或范围。
派生诉讼
如前所述,2023年8月2日和2023年9月20日,在美国康涅狄格州地区地区法院提交了衍生申诉,名为 Callahan诉Allan等人.,第3号案件:23—cv—01028—OAW卡拉汉 衍生诉讼”)和 Applbaum v. Allan,et al.案件编号3:23—cv—01234—OAW("Applebaum (“衍生诉讼”)分别由推定股东针对本公司若干现任及前任董事及高级职员提出,其指控与 罗姆莫罕 集体诉讼的 卡拉汉和Applebaum衍生诉讼于2023年11月6日由法院命令合并,被告人对两项投诉的回应已被搁置,以待处理任何驳回动议, 罗姆莫罕集体诉讼个别被告打算大力辩护, 卡拉汉和Applebaum 所有方面的衍生诉讼。然而,鉴于该诉讼处于早期阶段,本公司目前无法评估任何潜在损失或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该等行动可能造成的潜在损失(如有)的金额或范围。
2023年10月19日,康涅狄格州高等法院提交了一份衍生申诉,名为 Vladimir Gusinsky Revocable Trust诉Allan等人.,案件编号HHBCV236082260S,由推定股东针对本公司的某些现任和前任董事和高级人员。原告寻求根据康涅狄格州法律的指控违反受托责任和不当得利, 罗姆莫罕集体诉讼根据2023年11月11日的法院命令,
康涅狄格州高等法院批准了当事人的动议,在处理任何驳回动议之前, 罗姆莫罕集体诉讼 个别被告打算在所有方面大力辩护这一诉讼。然而,鉴于该诉讼的早期阶段,本公司目前无法评估任何潜在损失或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该诉讼可能造成的损失(如有)的金额或范围。
其他行动
除上述事项外,本公司于正常业务过程中涉及多项诉讼及索偿,包括产品责任、环境、知识产权、合约及商业、广告、雇佣及分销商索偿,以及行政诉讼。本公司预计,在正常业务过程中解决该等事项不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动性造成重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
以下为本公司于2024年2月27日之行政人员名单:
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名和年龄 | | 办公室 | | 当选执行干事的日期 |
唐纳德·艾伦(59) | | 自二零二二年七月起担任总裁兼首席执行官。总裁兼首席财务官(2021年);执行副总裁兼首席财务官(2016年);高级副总裁兼首席财务官(2010年);副总裁兼首席财务官(2009年);副总裁兼公司控制人(2002年);公司控制人(2000年);助理控制人(1999年)。 | | 10/24/2006 |
| | | | |
帕特里克·D哈利南(56) | | 自2023年4月起,执行副总裁兼首席财务官。财富品牌创新公司执行副总裁兼首席财务官。(前身为Fortune Brands Home & Security,Inc.)(2017年);高级副总裁财务,财富品牌创新,公司。(2017年);摩恩公司财务副总裁兼首席财务官(2013年)。 | | 4/21/2023 |
| | | | |
塔默K.阿布艾塔(51) | | 自2022年1月起,高级副总裁兼首席供应链官。SC Johnson & Son,Inc.高级副总裁兼首席供应链官(2017年)。 | | 4/6/2023 |
| | | | |
珍妮特M.链接(54) | | 自2017年7月起,高级副总裁、总法律顾问兼秘书。JC Penney Company,Inc.执行副总裁,总法律顾问。(2015);副总裁,副总法律顾问,JC Penney Company,Inc.(2014年);Clear Channel Companies副总裁,副总法律顾问(2013年)。 | | 7/19/2017 |
| | | | |
John T.卢卡斯(64) | | 高级副总裁,自2023年1月起担任首席人力资源官。True North Human Capital Consulting,LLC创始人兼负责人(2019年);Goodyear Tire & Rubber Company高级副总裁兼首席人力资源官(2015年);洛克希德·马丁公司人力资源与沟通高级副总裁(2009年)。 | | 1/30/2023 |
| | | | |
克里斯托弗·J·纳尔逊(53) | | 自2023年6月起,首席运营官、执行副总裁兼工具和户外总裁。开利全球公司HVAC总裁(2020年);开利全球公司商用HVAC总裁(2018年);开利全球公司北美HVAC总裁(2012年)。 | | 6/14/2023 |
| | | | |
格雷厄姆N.罗宾逊(55) | | 自2020年4月起担任斯坦利工业高级副总裁兼总裁。霍尼韦尔国际公司霍尼韦尔工业安全部总裁(2018);霍尼韦尔传感和物联网总裁,霍尼韦尔国际公司。(2016年);霍尼韦尔国际公司首席营销官兼全球战略与营销副总裁,自动化和控制解决方案(2014年)。 | | 4/17/2020 |
| | | | |
| | | | |
第II部
项目5.登记人的普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
本公司的普通股在纽约证券交易所上市和交易。纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)以简称股票代码“SWK”表示,并为标准普尔(“S & P”)500综合股价指数的组成部分。本公司于2023年将每股普通股的年度股息较2022年增加0.04美元,并计划于2024年继续支付季度股息。2023年7月,本公司提高了每股普通股季度股息,连续第56次年度增加,延续了其在纽交所上市工业公司中最长、连续季度和年度股息支付的纪录。截至2024年2月1日,共有8,258名公司普通股持有人。S—K条例第201(d)项所要求的关于根据股权补偿计划授权发行的证券的资料,见 项目12本年度报告的10-K表格。
发行人购买股票证券
下表提供了公司在截至2023年12月30日的三个月内购买由公司根据1934年证券交易法第12节登记的股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | 购买的普通股总数 (a) | | 普通股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的普通股总数 或其他计划 | | (单位:百万) 根据该计划可购买的最大普通股数量 (b) |
10月1日至11月4日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 20 | |
11月5日-12月2日 | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
12月3日-12月30日 | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | 20 | |
(a)作为其福利计划的一部分,公司发行有时限的限制性股票单位(“RSU”)。在综合财务报表中,代表参与者因归属或交付RSU而为税务目的预扣的普通股股份被视为普通股回购,因为它们减少了归属或交付时本应发行的股份数量。根据公司授权的普通股回购计划,这种普通股股票的扣留不被视为普通股回购。
(b)2022年4月21日,董事会批准了一项最多回购2000万股公司普通股的股份回购计划(简称2022年4月计划)。2022年4月的计划没有到期日。根据2022年4月计划,公司可以通过公开市场购买、私下协商的交易或股份回购计划回购股份,包括一个或多个加速股份回购计划(根据该计划,可以在计划开始时支付全部回购金额的首付款)。此类回购的资金可能来自手头现金、短期借款或公司酌情决定的其他现金来源,公司没有义务根据回购计划回购任何股票。根据2022年4月计划可供回购的当前授权股份不包括本公司在2022年4月计划之前已实施的与2015年3月签订的远期股份回购合同有关的批准回购计划下保留和授权购买的约360万股股份。
股票表现图表
下图将公司过去五年累计股东总回报的年度百分比变化与S指数和S资本货物指数的百分比变化进行了比较。S资本货物指数代表了一组专注于主要工业制造类别的公司,这些公司具有与公司相似的运营特征。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以上表格中的各点如下: | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
Stanley Black&Decker | $ | 100.00 | | | $ | 142.37 | | | $ | 156.09 | | | $ | 167.50 | | | $ | 68.79 | | | $ | 93.18 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 132.96 | | | $ | 156.99 | | | $ | 202.02 | | | $ | 165.40 | | | $ | 208.83 | |
S&P500资本品指数 | $ | 100.00 | | | $ | 133.11 | | | $ | 141.33 | | | $ | 168.07 | | | $ | 167.61 | | | $ | 199.85 | |
该比较假设以2018年12月28日收盘价投资100美元于公司普通股、标准普尔500指数和标准普尔500资本货物指数。总回报假设股息再投资。
项目6.删除和保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下财务及业务分析提供本公司认为与评估及了解其综合财务状况、经营业绩及现金流量有关之资料。本财务及业务分析应与综合财务报表及相关附注一并阅读。所有提及"备注“在这里面项目7请参阅合并财务报表附注包括在项目8本年度报告的表格10-K。
以下讨论和本年度报告表格10—K的某些其他部分包含反映公司对未来表现的看法的陈述,这些陈述构成了1995年私人证券诉讼改革法案下的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是基于当前对本公司经营所在行业和市场的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。本文所载的任何陈述(包括但不限于公司或其管理层“相信”、“预期”、“计划”和类似表述的陈述),如果不是历史事实的陈述,应被视为前瞻性陈述。该等陈述并非对未来表现的保证,且涉及若干难以预测的风险、不确定性及假设。有许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所显示的结果有重大差异。这些因素包括但不限于在下文标题“1995年私人证券诉讼改革法案下的警告声明”下提出的或通过引用并入的那些因素。本公司不打算公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
战略目标
在过去的两年里,公司重新塑造了其产品组合,专注于其在工具和户外和工程紧固市场的领先地位。利用更专注的投资组合的好处,该公司于2022年年中启动了业务转型,包括为更快增长进行再投资,以及到2025年实施20亿美元的全球成本削减计划。公司多年战略重点的主要领域保持不变,具体如下:
•推进创新、电气化和全球市场渗透,实现2—3倍于市场的有机收入增长;
•精简和简化组织,并投资于更直接影响公司客户和最终用户的计划;
•通过加快运营和供应链转型,将调整后的毛利率恢复至35%以上的历史水平,以提高满足率并更好地匹配库存与客户需求;
•优先考虑现金流生成和库存优化。
公司的业务转型旨在推动长期强劲的财务表现,包括:
•有机收入增长率为市场的2—3倍;
•35%+调整后毛利率;
•自由现金流等于或超过净收入;以及
•现金流投资回报率(“CFROI”),计算方法为经营所得现金加税后利息支出,除以债务和股权的两点平均值,介于12—15%之间。
在资本分配方面,本公司继续致力于透过强劲及不断增长的股息以及适时购回股份,逐步将超额资本返还给股东。在短期内,公司打算将超过其普通股季度股息的任何资本用于削减债务和内部增长投资。
股票回购及其他证券
于2022年第一季度,公司通过加速股份回购(“ASR”)以约23亿美元的价格回购12,645,371股普通股,其中规定在执行时首次交付总名义股份等价物的85%,或10,756,770股,以及公开市场股份回购共计1,88601股。截至二零二二年第二季度,剩余股份的最终交付总额为3,211,317股。
参考附注J,股本,以作进一步讨论。
此外,于2021年4月23日,董事会批准本公司回购其未偿还证券(普通股除外),总额为30亿美元。迄今为止,没有根据这项授权执行任何回购。
待出售基础设施业务
2023年12月,公司宣布已达成最终协议,以7.6亿美元现金将其基础设施业务出售给Epiroc AB。该交易须经监管部门批准及其他惯常成交条件。本公司预计将利用所得款项净额减少债务。
资产剥离
于2022年8月19日,本公司将其石油及天然气业务(包括管道服务及设备业务)出售予管道技术有限公司。
于2022年7月22日,本公司将其融合安全解决方案(“CSS”)业务(包括商业电子安全及医疗保健业务)出售予Securitas AB,所得款项净额约为31亿元。
于2022年7月5日,本公司将其机械通道解决方案(“MAS”)业务(包括自动门业务)出售给Allegion plc,所得款项净额为9.16亿美元。
出售该等业务所得款项用于偿还2022年第一季度的借款,为先前讨论的公司股份回购计划提供资金。使用所得款项支持股份回购计划符合本公司的长期资本分配策略。
近年来,本公司还剥离了数家规模较小的业务,使本公司得以投资于符合其长期战略的其他领域。
参考注T,剥离, 以进一步讨论公司的资产剥离。
收购
于二零二一年十二月一日,本公司收购MTD Holdings Inc.余下80%股权。(“MTD”),一家私人控股的全球设计师、制造商及分销商,以CUB CADET ®及TROY—BILT ®等知名品牌为住宅及专业消费者提供草坪拖拉机、零转弯割草机、吹雪机、家用机器人割草机、手持式户外动力设备及园艺工具。该公司此前于2019年1月收购了MTD 20%的股权。
于2021年11月12日,本公司收购ExcelIndustries(“ExcelIndustries”),其为HUSTLER ®品牌的优质商用及住宅草坪护理设备的领先设计及制造商。这是一项具有战略意义的巩固收购,加强了公司在独立经销商网络中的存在。
MTD、Excel和该公司现有的户外战略业务部门Tools & Outdoor的结合,在250亿美元的户外类别中创造了一个全球领导者,拥有强大的品牌和增长机会。作为将这些业务整合到工具和户外部门的一部分,该公司为专业和住宅用户设计、开发和制造电池和电力解决方案。这使合并后的企业成为户外电力设备的领导者,因为偏好从天然气设备转向电气化解决方案。
参考附注E,采购, 以供进一步讨论。
全球成本降低计划
于二零二二年年中,本公司推出了一项计划,包括一系列旨在通过精简组织及减少库存来节省成本的措施,最终目标是推动长期增长、提高盈利能力及产生强劲现金流。预计这些举措将优化成本基础,并提供一个平台,为投资提供资金,以加速核心业务的增长。该计划包括销售、一般和行政(“SG & A”)计划的税前运行成本节约5亿美元,以及供应链转型,预计将在2025年底前实现15亿美元的税前运行成本节约,以实现预计35%以上的调整后毛利率。
预计通过简化公司结构、优化组织范围和层次以及减少间接开支,可节省SG & A成本。这些节省下来的资金将帮助到2025年为3亿至5亿美元的创新和商业投资提供资金,以加速有机增长。与SG & A节余相关的费用反映在2022年的非公认会计原则调整中,详见下文“运营业绩”。
供应链转型带来的15亿美元税前运行成本节约将由以下价值流驱动:
•战略采购:在公司所有业务中以更有效和更集成的方式实施采购能力,并利用合同制造;
•卓越运营:利用SBD运营模式,并在足迹合理化后重新设计工厂运营,以实现增量效率、简化组织设计和库存优化;
•足迹统计:将公司的制造和分销网络从通过多年收购建立的分散和低效的站点系统转变为战略重点的供应链,包括关闭站点、将现有站点转变为卓越的制造中心以及重新配置分销网络;
•降低复杂性:通过平台化产品和实施计划来降低复杂性,以推动成本降低。
与供应链转型相关的费用反映在下文“运营业绩”中详述的非公认会计准则调整和下文“2024年展望”中详述的非公认会计准则调整的全年估计中。实现15亿美元税前运行率供应链成本节约所需的现金投资预计约为9亿美元至11亿美元,其中约40%预计为资本支出。截至2023年,该公司已进行了约2亿美元的现金投资。公司将继续按照现有方法优先考虑资本支出,预计2024年的总资本支出(包括供应链转型)将为4亿至5亿美元,2025年及以后每年约占净销售额的3. 0%至3. 5%。
在2023年以及自该计划启动以来,该公司分别产生了约8.35亿美元和10亿美元的税前运行率节约,这得益于员工人数减少、间接支出减少和供应链转型。这些节省包括供应链效率效益,这将支持毛利率的改善,因为效益通过库存,以及SG & A节省。该公司认为,到2025年底,它有望增长到约20亿美元的税前运行率储蓄。此外,自2022年第二季度末以来,该公司已减少约19亿美元的库存,并预计将进一步减少库存和营运资金,以支持2024年的自由现金流产生。
通过充分利用公司的核心特许经营权推动进一步的盈利增长
公司的每一个核心特许经营权都有共同的特点:它们具有标志性的品牌和吸引力的增长特征,它们具有可扩展性和可防御性,并且它们可以通过创新实现差异化。
•工具和户外业务拥有强大的品牌、成熟的创新、全球规模以及广泛的电动工具、手动工具、户外产品、配件以及存储和数字产品,这些产品遍布发达和发展中市场。
•工业部门的工程紧固件业务是一个高利润率,GDP+增长的业务,提供高度工程化的,增值的创新解决方案,具有经常性的收入属性和全球规模。
管理层认识到,上述核心特许经营权是重要的基础,具有提供强劲现金流和增长前景的过往记录。管理层致力于通过加快投资于创新产品开发、品牌支持、商业活化,以及加快运营和供应链转型,以提高库存量和更好地匹配客户需求,同时提高全球成本竞争力,来发展该等业务。
继续投资Stanley Black & Decker品牌
该公司拥有强大的品牌组合,与高品质产品相关,包括标志性的DEWALT ®、CRAFTSMAN ®和STANLEY ®品牌,以及BLACK + DECKER ®、DEWALT FLEXVOLT ®、DEWALT POWER STACK ®、DEWALT POWER ™、IRWIN ®、LENOX ®、PORTER—CABLE ®、BOSTITCH ®、PROTO ®、MAC TOOLS ®、FACOM ®、Powers ®、LISTA ®、Vidmar ®、GQ ®,并通过2021年收购MTD和Excel增加CUB CADET ®,TROY—BILT ®和HUSTLER ®在美洲。
在2023年期间,美国大学生体育协会赞助通过电视可见品牌向估计2.37亿观众和900多万球迷在25所学院和大学的体育场在五个分区1会议(大西洋海岸会议,十大,12,12和西山)。
CRAFTSMAN ®通过与NASCAR的赞助,作为NASCAR的“官方工具合作伙伴”和NASCAR所有赛道的“官方工具”,作为NASCAR CRAFTSMAN ®卡车系列的标题赞助商回归。
该公司还保持了长期的NASCAR和NHRA团队合作关系,在2023年的近60场活动中提供了DEWALT ®、CRAFTSMAN ®和MAC TOOLS ®品牌的品牌曝光。
2023年,迈凯轮车队在F1赛季的赛车、消防服和装备上醒目地展示了DEWALT ®标志。该公司还参与了世界排名第一的英超联赛,向全球观众展示DEWALT ®品牌。该公司继续赞助世界上最受欢迎的足球俱乐部之一,FC Barcelona,赞助男子和女子一线队,其中包括球队和球员形象权,酒店资产和体育场标志。
上述营销举措凸显了公司对品牌建设和商业支持的高度重视,这已导致全球超过3000亿次的品牌印象,以及强大的品牌知名度。明智地分配品牌和广告开支将继续是公司的重点。目标包括:将最终用户数据和洞察力置于产品商业化的核心,通过促销支持、市场执行和销售人员效率来产生需求和品牌忠诚度,发展成熟的营销计划,将值得信赖的全球品牌与社会目标联系起来,并利用技术与客户、消费者、员工和股东建立有意义的1:1体验,符合公司的使命和愿景。
细分市场
该公司的业务分为两个可报告的业务部门:工具和户外和工业。
工具和户外部门由电动工具集团(“PTG”)、手动工具、配件和存储(“HTAS”)和户外动力设备(“户外”)产品线组成。
PTG产品线既包括专业产品,也包括消费品。专业产品,主要是德华®品牌,包括专业级有绳和无绳电动工具和设备,包括钻头、冲击扳手和驱动器、研磨机、锯子、刨刀和砂光机,以及气动工具和紧固件,包括钉枪、钉子、订书机和钉子,以及混凝土和砖石锚。专注于DIY和贸易商的产品包括主要以Craftsman®品牌销售的有线和无线电动工具,以及主要以Black+Decker®品牌销售的家用消费类产品,如手持吸尘器、油漆工具和清洁电器。
HTAS产品线销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手工工具包括测量、平整和布局工具、刨、锤子、拆除工具、夹子、老虎钳、刀、锯、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀头、铣刀头、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯架、医疗柜和工程存储解决方案产品。
户外产品线主要销售有线和无线电动草坪和花园产品,包括树篱修剪机、绳子修剪机、割草机、压力洗涤机及相关配件,以及气体动力草坪和花园产品,包括草坪拖拉机、零转式割草机、后面行走的割草机、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车辆(UTV)、手持户外电动设备、园艺工具及零部件,品牌包括德沃特®、Craftsman®、幼童®、Black+Decker®和Hustler®品牌。
工业
工业部门包括工程紧固件和基础设施业务。
工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件,如紧固件、配件和各种工程产品,这些产品专为多个垂直领域的特定应用而设计。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲嵌件和工具、拉弧焊接螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自冲铆接系统、精密螺母运行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、铆接、插销、隔热板、销和联轴器。
基础设施业务设计,制造和销售附件,通常用于挖掘机,以及手持式液压和电池驱动工具,用于基础设施,建筑,废料回收,拆除和铁路基础设施的应用。
行动的结果
该公司的业绩代表了持续经营,并由于2022年剥离公司的CSS和MAS业务,如上文第7项“剥离”标题下进一步详细描述的,不包括商业电子安全,医疗保健和自动门业务。这些资产剥离是退出安保部门的单一计划,被认为是对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此,该等业务之经营业绩于其各自销售日期分类为已终止经营业务。石油和天然气业务的剥离不符合终止经营的条件,因此,其业绩包括在公司的持续经营在工业部门,直到销售日期在2003年第三季度,
2022.即将剥离的基础设施业务不符合终止经营的条件,因此,其业绩计入本公司在所有呈列期间的工业部门的持续经营。
影响收益和非GAAP财务措施的某些项目
本公司已提供有关其业绩的讨论,包括及不包括若干收益及支出。 结果和措施,包括毛利,SG & A,其他,净额,所得税和分部利润(包括公司管理费),在不包括某些收益和费用,自由现金流,有机收入和有机增长的基础上为非公认会计准则财务措施。本公司考虑使用非公认会计准则财务指标,以帮助分析和理解本公司的业绩和业务趋势,除了这些项目的重大影响,并确保适当的可比性,以以往期间的经营业绩。补充非公认会计原则信息不应孤立地考虑或作为相关公认会计原则财务措施的替代品。本文中提出的非GAAP财务指标可能不同于其他公司使用的类似指标。
除下文讨论的“2024年展望”中包含的预测自由现金流外,毛利、SG & A、其他、净额、所得税和分部利润的非公认会计准则财务指标,(包括公司管理费),按不包括若干收益和支出以及自由现金流量的基准呈列,有机收入和有机增长的定义和调整与其最直接可比的GAAP财务指标如下。由于高可变性和难以预测影响经营现金流的项目,预计自由现金流与其最直接可比的公认会计原则估计的对账被省略。本公司认为,此类对账亦意味着一定程度的准确性,而不适合此项前瞻性措施。
本公司在综合层面的经营业绩如下所述包括并不包括某些影响毛利、SG & A、其他、净额和所得税的收益和费用。本公司的业务分部业绩如下所述包括并不包括影响毛利和SG & A的某些收益和费用。二零二三年、二零二二年及二零二一年的该等金额如下:
2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 公认会计原则 | | 非GAAP调整2 | | 非公认会计原则 |
| 毛利 | | $ | 3,932.6 | | | $ | 166.9 | | | $ | 4,099.5 | |
| 销售、一般和行政1 | | 3,290.7 | | | (99.4) | | | 3,191.3 | |
| (亏损)所得税前持续经营收益 | | (375.7) | | | 566.2 | | | 190.5 | |
| 持续经营的所得税 | | (94.0) | | | 65.8 | | | (28.2) | |
| 归属于普通股股东的持续经营业务净(亏损)收益—摊薄 | | (281.7) | | | 500.4 | | | 218.7 | |
| 普通股每股摊薄(亏损)收益—持续经营 | | $ | (1.88) | | | $ | 3.33 | | | $ | 1.45 | |
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 公认会计原则 | | 非GAAP调整2 | | 非公认会计原则 |
| 毛利 | | $ | 4,284.1 | | | $ | 127.4 | | | $ | 4,411.5 | |
| 销售、一般和行政1 | | 3,370.0 | | | (180.3) | | | 3,189.7 | |
| 所得税前持续经营收益 | | 37.9 | | | 642.2 | | | 680.1 | |
| 持续经营的所得税 | | (132.4) | | | 84.0 | | | (48.4) | |
| 普通股股东的持续经营净收益-摊薄 | | 165.5 | | | 558.2 | | | 723.7 | |
| 普通股稀释后每股收益--持续经营 | | $ | 1.06 | | | $ | 3.56 | | | $ | 4.62 | |
2021
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | 公认会计原则 | | 非GAAP调整2 | | 非公认会计原则 |
| 毛利 | | $ | 5,092.2 | | | $ | 39.0 | | | $ | 5,131.2 | |
| 销售、一般和行政1 | | 3,193.1 | | | (183.6) | | | 3,009.5 | |
| 扣除所得税和股权前的持续经营收益 | | 1,586.9 | | | 193.9 | | | 1,780.8 | |
| 持续经营的所得税 | | 55.1 | | | 64.1 | | | 119.2 | |
| 权益法投资的净收益份额 | | 19.0 | | | 11.2 | | | 30.2 | |
| 普通股股东的持续经营净收益-摊薄 | | 1,539.6 | | | 141.0 | | | 1,680.6 | |
| 普通股稀释后每股收益--持续经营 | | $ | 9.33 | | | $ | 0.85 | | | $ | 10.18 | |
| | | | | |
1 | 包括信贷损失准备金 |
2 | 有关非公认会计原则调整的更多细节,请参阅下表。 |
以下是2023年、2022年和2021年税前非公认会计准则调整的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
供应链转型成本: | | | | | | |
足迹扩张1 | | $ | 96.9 | | | $ | 25.3 | | | $ | — | |
战略采购和卓越运营2 | | 69.1 | | | — | | | — | |
库存增加费用 | | — | | | 80.3 | | | 20.7 | |
与设施相关的成本 | | 1.5 | | | 14.8 | | | 17.3 | |
自愿退休计划 | | (0.4) | | | 5.7 | | | — | |
其他费用(收益) | | (0.2) | | | 1.3 | | | 1.0 | |
毛利 | | $ | 166.9 | | | $ | 127.4 | | | $ | 39.0 | |
| | | | | | |
供应链转型成本: | | | | | | |
足迹统计1 | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
复杂度降低3 | | 9.0 | | | 7.2 | | | — | |
采购和整合相关费用4 | | 33.6 | | | 85.2 | | | 43.6 | |
与以前剥离的业务有关的过渡服务费用 | | 46.6 | | | 21.1 | | | — | |
职能转变举措 | | — | | | 19.2 | | | 28.1 | |
自愿退休计划 | | (2.7) | | | 33.4 | | | 0.8 | |
工匠或有对价重新计量MTD收购 | | — | | | — | | | 101.1 | |
其他费用(收益) | | 2.1 | | | 14.2 | | | 10.0 | |
包括销售、一般和行政管理。 | | $ | 99.4 | | | $ | 180.3 | | | $ | 183.6 | |
| | | | | | |
其他,净额5 | | $ | (25.1) | | | $ | 16.9 | | | $ | 24.2 | |
企业销售损失 | | 10.8 | | | 8.4 | | | 0.6 | |
重组费用6 | | 39.4 | | | 140.8 | | | 14.5 | |
权益法投资收益 | | — | | | — | | | (68.0) | |
资产减值费用7 | | 274.8 | | | 168.4 | | | — | |
* | | $ | 566.2 | | | $ | 642.2 | | | $ | 193.9 | |
| | | | | |
1 | 2023年的足迹合理化成本与转移和关闭目标制造基地有关,包括先前在2023年3月宣布的德克萨斯州沃斯堡和南卡罗来纳州切罗,导致生产设备加速折旧4910万美元,非现金资产减记4400万美元(主要是工具、原材料和在制品),以及其他基地关闭和重新配置成本1460万美元。 |
2 | 战略采购和卓越运营成本主要涉及第三方咨询费,以提供专业知识,以更全面的方式确定和量化采购机会,并在足迹合理化后重新设计厂内运营,制定详细的计划和相关治理,并协助公司实施实现相关目标所需的行动。 |
3 | 复杂性降低成本主要涉及第三方顾问费,以帮助公司确定与其SKU减少和产品平台计划相关的战略,量化机会并设计详细计划以实现相关好处。 |
4 | 与收购和整合相关的成本主要涉及MTD和Excel收购,包括整合组织和共享流程以及协调关键IT应用程序和基础设施的成本。 |
5 | 包括与交易相关的成本,扣除2023年和2022年与向之前剥离的业务提供过渡服务相关的收入。 |
6 | 请参阅下文“重组活动”以作进一步讨论。 |
7 | 2023年的资产减值费用包括与欧文和特洛伊-比尔特商标相关的1.24亿美元税前减值损失,以及与基础设施业务相关的1.508亿美元税前减值损失。2022年1.684亿美元的税前资产减值费用与石油和天然气业务有关。 |
以下是公司在综合水平上的经营业绩摘要,随后是业务部门业绩的概述。有机增长被用来描述公司的业绩,不包括外汇波动、所有权最初12个月内的收购和资产剥离的影响。
合并结果
净销售额:2023年净销售额为157.81亿美元,而2022年为169.47亿美元,降幅为7%,这是因为1%的价格涨幅被7%的销量降幅和1%的石油天然气资产剥离所抵消。工具和户外净销售额与2022年相比下降了7%,原因是销量下降了7%。与2022年相比,工业净销售额下降了4%,这是因为3%的价格上涨被石油和天然气资产剥离4%的降幅和3%的销量降幅所抵消。
与2021年的152.81亿美元相比,2022年的净销售额为169.47亿美元,增长11%,这是由于价格上涨7%和收购带来的17%的增长,但销量下降10%和外币下降3%部分抵消了这一增长。与2021年相比,工具和存储的净销售额增长了13%,原因是价格上涨了7%,收购增加了21%,但数量下降了12%,外汇收入下降了3%,部分抵消了这一增长。与2021年相比,工业净销售额增长2%,主要原因是销量增加1%,价格上涨8%,但外币减少5%和石油天然气资产剥离减少2%部分抵消了这一增长。
毛利: 本公司于2023年录得毛利39. 33亿美元,占净销售额的24. 9%,而2022年则为42. 84亿美元,占净销售额的25. 3%。非GAAP调整导致毛利减少,2023年为1.669亿美元,2022年为1.274亿美元。尽管销量下降,但通过高成本库存销售和减产的影响,2023年和2022年的毛利(不包括非公认会计准则调整)占净销售额的26. 0%,原因是价格实现、供应链转型效益、库存去库存成本降低和运输成本降低。
本公司于二零二二年录得毛利42. 84亿美元,占销售净额的25. 3%,而二零二一年则为50. 92亿美元,占销售净额的33. 3%。非GAAP调整导致毛利减少,2022年为1.274亿美元,2021年为3900万美元。不包括该等调整,二零二二年毛利占销售净额的26. 0%,而二零二一年则为33. 6%,原因是价格实现被商品通胀、供应链成本上升(包括计划减产的影响)以及销量下降所抵销。
SG & A费用: 二零二三年的销售、一般及行政开支(包括信贷亏损拨备)为32. 91亿美元,占销售净额的20. 9%,而二零二二年则为33. 70亿美元,占销售净额的19. 9%。SG & A按绝对美元计算同比下降,反映了成本下降。在SG & A中,2023年非GAAP调整总额为9940万美元,2022年为1.803亿美元。撇除该等调整后,SG & A于二零二三年占销售净额的20. 2%,而二零二二年则为18. 8%,反映销售量下降的影响,但按美元绝对值计算,由于全球成本削减计划的收益被增长措施的增加投资、较高的可变薪酬开支及通胀所抵销,故按年相对持平。
2022年的SG & A开支为33. 70亿美元,占销售净额的19. 9%,而2021年则为31. 93亿美元,占销售净额的20. 9%。在SG & A中,2022年非GAAP调整总额为1.803亿美元,2021年为1.836亿美元。撇除该等调整后,由于成功实施成本控制措施,SG & A于二零二二年占销售净额的18. 8%,而二零二一年则为19. 7%。
配送中心成本(即仓储和履行设施以及相关人工成本)在SG & A中分类。这种分类可能与其他公司不同,后者可能会在销售成本内报告此类费用。由于实践中的多样性,如果该等分销成本的分类与其他公司不同,本公司的毛利率可能无法比较。于二零二三年、二零二二年及二零二一年,分类为SG & A的该等分销成本分别为5. 217亿元、4. 987亿元及4. 161亿元。2023年分销成本较2022年增加,反映了供应链转型下的足迹合理化行动以及本公司注重减少库存的相关成本。
其他,净额: 2023年、2022年和2021年的其他净收入分别为3.201亿美元、2.748亿美元和1.895亿美元。不包括非GAAP调整,其他,净额,分别为3.452亿美元,2.579亿美元和1.653亿美元在2023年,2022年和2021年。2023年的增长是由较高的退休金和环境修复成本以及若干投资的撇减所推动。二零二二年按年增加主要由于二零二一年收购MTD及Excel导致无形资产摊销增加及投资增值所致。
企业销售亏损: 2023年,公司录得亏损1080万美元,主要与剥离工业分部的一家小型企业有关。于二零二二年,本公司录得净亏损840万美元,主要与出售石油及天然气业务有关。于二零二一年,本公司录得资产剥离净亏损60万美元。
权益法投资收益: 于二零二一年第四季度收购MTD后,本公司确认其先前持有权益法投资的收益68. 0百万美元。参阅 附注E,购置,以供进一步讨论。
资产减值费用:2023年,本公司录得减值支出2.748亿美元,包括与Irwin及Troy—Bilt商号有关的1.240亿美元减值支出以及与基础设施业务有关的1.508亿美元减值支出。于二零二二年,本公司录得与油气业务有关的减值支出168. 4百万元。参阅 附注F,商誉和无形资产,以了解关于商品名称损害的更多信息。参阅 注T,剥离,以了解有关基础设施业务及2022年石油和天然气业务剥离的更多信息。
利息净额: 2023年的利息开支净额为372. 5百万美元,而2022年为283. 8百万美元及2021年为175. 6百万美元。2023年的增长主要由美国利率上升及2023年3月的债务发行所带动,部分被利率上升导致的利息收入增加所抵销。2022年较2021年的增长主要是由于美国利率上升和公司商业票据借款的平均余额上升,以及2022年第一季度发行10亿美元债务,部分被利率上升导致的利息收入增加所抵消。
所得税:本公司持续经营业务的实际税率于二零二三年为25. 0%,二零二二年为(349. 3)%,二零二一年为3. 5%。撇除非公认会计原则调整之税务影响,二零二三年持续经营业务之实际税率为(14. 8)%。该实际税率与美国法定税率不同,主要是由于与供应链持续重组相关的若干无形资产的实体内部资产转让相关的税务利益、税率与美国税率不同的海外收益税、州所得税和税收抵免部分被美国海外收益税、不可扣除费用、预扣税和未确认税务优惠的亏损。
撇除非公认会计准则调整之税务影响,二零二二年持续经营业务之实际税率为(7. 1)%。该实际税率与美国法定税率不同,主要是由于与持续重组供应链相关的若干无形资产的实体内资产转让相关的税务利益、以不同于美国税率的税率对海外收益征税,以及确认先前未确认的海外递延税项资产,美国海外收益税和不确定税务储备的重新计量所抵销。
撇除非公认会计准则调整之税务影响,二零二一年持续经营业务之实际税率为6. 7%。该实际税率与美国法定税率不同,主要是由于与本公司供应链重组相关的若干无形资产的实体内资产转让相关的税务利益、海外收益税、不确定税务状况储备的重新计量、因外国企业所得税率变动而导致的递延税项资产和负债的重新计量,以及股权补偿的税收优势。
2021年12月20日,经济合作与发展组织(“经合组织”)公布了一份关于设立全球最低税率15%(“第二支柱”)的建议。第二支柱规则提供了一个模板,司法管辖区可以将其转化为国内法,以协助在商定的时间框架内以协调的方式实施,并在2024年1月1日之后的财政年度内有效。迄今为止,本公司经营所在的司法管辖区正处于不同的实施阶段。
本公司已就支柱二对所得税的潜在影响进行初步评估。对潜在影响的评估基于最新的税务申报、国别报告和受影响子公司的财务报表。根据评估结果,本公司相信,其可以利用本公司经营的大多数司法管辖区的过渡性安全港规则。然而,在少数几个管辖区不适用过渡性安全港救济。本公司目前预计短期内不会对该等司法权区的所得税造成重大影响。公司将继续评估第二支柱的潜在影响,并监测该领域的立法、法规和解释性指导的发展。
业务细分结果
本公司的可报告分部代表具有类似产品、服务和终端市场等因素的业务。本公司利用分部溢利(定义为销售净额减销售成本及SG & A(包括信贷亏损拨备)(不包括企业间接费用)),以及分部溢利占销售净额的百分比来评估各分部的盈利能力。
该公司的业务分为两个可报告的业务部门:工具和户外和工业。
工具和户外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 13,367 | | | $ | 14,424 | | | $ | 12,817 | |
分部利润 | $ | 688 | | | $ | 972 | | | $ | 1,985 | |
净销售额的百分比 | 5.1 | % | | 6.7 | % | | 15.5 | % |
工具及户外用品于二零二三年的净销售额较二零二二年减少10. 57亿美元或7%,原因是销量下降7%。北美、欧洲和新兴市场的有机收入分别下降8%、4%和3%。有机产品整体下降7%是消费者户外和DIY市场需求下降的结果。二零二三年美国零售点需求仍高于二零一九年疫情前的水平,受价格上涨及专业工具强劲的支撑。
2023年的分部溢利为687. 6百万美元,或占销售净额的5. 1%,而2022年则为971. 9百万美元,或占销售净额的6. 7%。扣除二零二三年及二零二二年的非公认会计准则调整分别为196.7百万美元及235.4百万美元,分部溢利于二零二三年占销售净额的6. 6%,而二零二二年则为8. 4%,原因是供应链转型节省及运输成本减少被高成本存货销售、减产及产量减少所抵销。
工具及户外用品于二零二二年的净销售额较二零二一年增加16. 06亿美元,或13%,原因是价格上涨7%及收购增加21%,部分被销量下跌12%及外币下跌3%所抵销。有机产品整体下降5%是消费者和DIY市场需求下降的结果。新兴市场的有机收入增长1%,欧洲和北美均下降6%。
2022年的分部溢利为971. 9百万美元,或占销售净额的6. 7%,而2021年则为19. 85亿美元,或占销售净额的15. 5%。撇除二零二二年及二零二一年的非公认会计准则调整分别为235. 4百万美元及178. 4百万美元,二零二二年分部溢利占销售净额的8. 4%,而二零二一年则为16. 9%,原因是价格变现的收益被商品通胀、供应链成本上升、减产成本及产量下降所抵销。
工业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 2,414 | | | $ | 2,523 | | | $ | 2,463 | |
分部利润 | $ | 267 | | | $ | 236 | | | $ | 257 | |
净销售额的百分比 | 11.0 | % | | 9.4 | % | | 10.4 | % |
2023年工业净销售额较2022年减少1. 094亿美元,或4%,原因是价格上涨3%被出售石油及天然气的4%减少及销量下跌3%所抵销。工程紧固件的有机收入增长了6%,航空航天和汽车领域均实现了两位数的增长,但部分被一般工业紧固件市场的疲软所抵消。
2023年的分部溢利总额为266,500,000美元,或净销售额的11. 0%,而2022年则为236,200,000美元,或净销售额的9. 4%。扣除二零二三年及二零二二年的非公认会计准则调整分别为1,870万美元及7,800万美元,二零二三年分部溢利占销售净额的11. 8%,而二零二二年则为9. 7%,原因是价格变现及成本控制抵销了销量下降。
2022年工业净销售额较2021年增加60. 3百万美元或2%,原因是销量增加1%及价格增加8%,部分被外币减少5%及石油及天然气出售减少2%所抵销。工程紧固件的有机收入增长了7%,这得益于航空航天、汽车和工业市场的增长。基础设施有机收入增长了14%,附件工具提供了17%的增长,这部分被石油和天然气在剥离之前的有机下降所抵消。
2022年分部溢利总额为236. 2百万美元,或占销售净额的9. 4%,而2021年则为256. 6百万美元,或占销售净额的10. 4%。撇除二零二二年及二零二一年的非公认会计准则调整分别为7,800,000美元及13,100,000美元,二零二二年分部溢利占销售净额的9. 7%,而二零二一年则为10. 9%,原因是商品通胀、供应链成本上升及不利组合所抵销。
企业日常管理费用
公司间接费用包括SG & A的公司间接费用部分,该部分不分配至业务分部。2023年、2022年和2021年的企业管理费用分别为3.122亿美元、2.940亿美元和3.429亿美元。不包括2023年、2022年和2021年分别为5090万美元、6450万美元和3110万美元的非公认会计准则调整,SG & A的企业管理费用部分分别为2.613亿美元、2.295亿美元和3.118亿美元。二零二三年较二零二二年按年增加,主要是由于与退休有关的可变薪酬成本增加所致。二零二二年较二零二一年按年减少,主要是由于相关成本降低所致。
重组活动
2022年12月31日至2023年12月30日的重组储备活动概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022年12月31日 | | 净增加量 | | 用法 | | 货币 | | 2023年12月30日 |
遣散费及相关费用 | $ | 57.0 | | | $ | 20.3 | | | $ | (51.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | 25.8 | |
设施关闭和其他 | 5.3 | | | 19.1 | | | (21.3) | | | — | | | 3.1 | |
总计 | $ | 62.3 | | | $ | 39.4 | | | $ | (72.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | 28.9 | |
于2023年,本公司确认重组费用净额3900万美元,主要与供应链转型下的足迹合理化行动相关的遣散费及设施关闭有关。公司预计到2024年底,将实现与2023年产生的重组成本相关的年度净成本节约约4500万美元。截至2023年12月30日剩余的2900万美元准备金中的大部分预计将在未来12个月内使用。
2022年,本公司确认重组费用净额1. 41亿美元,主要与遣散费及相关成本有关,包括全球成本削减计划下的SG & A成本行动。该公司估计,这些行动在2023年节省了约3亿美元的净成本。
于二零二一年,本公司确认重组费用净额1,500万美元,主要与关闭设施及资产减值有关。该公司估计,这些行动在2022年节省了约2400万美元的净成本。
细分市场: 2023年3900万美元的净重组费用包括:3100万美元与工具和户外部门有关;100万美元与工业部门有关;700万美元与企业有关。
预计与2023年重组行动有关的年度净成本节省约4500万美元,其中包括:工具和户外部门4000万美元;工业部门200万美元;企业部门300万美元。
2024年展望
本展望讨论旨在提供广泛的见解,该公司的近期收益和现金流产生的前景。该公司预计2024年每股摊薄收益按GAAP计算约为1.60美元至2.85美元(不包括非GAAP调整)。自由现金流预计将约为6亿至8亿美元,大大领先于净收入,因为公司继续优先减少库存。这一前景假设之前宣布的基础设施剥离将于2024年第一季度末完成。
2024年每股摊薄盈利展望与每股摊薄盈利范围(不包括非GAAP调整)之间的差异约为1.65美元至1.90美元,主要包括全球成本削减计划下与供应链转型相关的费用。
财务状况
流动资金、资金来源及用途: 本公司流动资金的主要来源是经营活动产生的现金流量和各种信贷额度下的可用信贷额度。
经营活动: 2023年,业务提供的现金流量为11. 91亿美元,而2022年业务使用的现金为14. 60亿美元。这一同比变化主要是由于公司专注于减少库存,2023年库存下降11.23亿美元就是明证。
于二零二二年,营运所用现金流量为14. 60亿美元,而二零二一年营运所提供现金为6. 631亿美元。同比变动主要是由于应付账款结余减少、持续经营业务收益减少及存货结余增加所致。于二零二零年下半年及二零二一年,本公司的客户需求高于历史,供应链限制加剧,导致二零二二年上半年库存水平创历史新高,消费者及DIY需求放缓。
自由现金流: 自由现金流(定义见下表)于二零二三年为流入8. 53亿美元,而二零二二年为流出19. 90亿美元,二零二一年则为流入1. 44亿美元。自由现金流量的同比变动乃由于上文所述经营活动的相同因素,以及二零二三年计划资本开支减少所致。管理层认为自由现金流是衡量其流动性和资本效率以及为未来增长提供资金的能力的重要指标,
并向股东提供股息,对投资者来说是有用的信息。自由现金流不包括强制偿债、其他借贷活动、公司普通股和优先股的酌情股息以及业务收购等项目的扣除。
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(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,191 | | | $ | (1,460) | | | $ | 663 | |
减:基本建设和软件支出 | (338) | | | (530) | | | (519) | |
自由现金流 | $ | 853 | | | $ | (1,990) | | | $ | 144 | |
投资活动: 2023年,投资活动所用现金流量共计3.28亿美元,主要由于资本及软件支出3.38亿美元所致。
2022年投资活动提供的现金流总额为35.73亿美元,主要是由于安全和石油天然气剥离所得款项(扣除出售现金)41.47亿美元,部分被资本和软件支出5.3亿美元所抵消。
2021年投资活动所用现金流总额为26. 24亿美元,主要由业务收购20. 44亿美元带动,扣除收购现金(主要与MTD及Excel收购有关)以及资本及软件支出5. 19亿美元。
融资活动:2023年,融资活动所用现金流量共计8. 16亿美元,主要受短期商业票据借款净偿还额10. 45亿美元及普通股现金股息支付额4. 83亿美元带动,部分被债务发行所得款项净额7. 45亿美元所抵销。
2022年,融资活动所用现金流共计19.71亿美元,主要由股票回购23.23亿美元、信贷融资偿还25亿美元、优先股赎回和转换7.5亿美元、普通股现金股息支付4.66亿美元以及短期商业票据借款净偿还1.38亿美元推动,部分被信贷融资借款25亿美元、债务发行所得款项净额9.93亿美元及发行再上市D系列优先股所得款项7.5亿美元所抵销。
2021年,融资活动提供的现金流量总额为9.19亿美元,主要由短期商业票据借款净额22.25亿美元及发行普通股所得款项1.31亿美元带动,部分被赎回及转换优先股7.5亿美元、普通股现金股息支付4.75亿美元、以及与终止利率互换有关的7500万美元。
外币汇率波动对二零二三年现金产生了200万美元的正面影响。2022年及2021年,由于美元兑其他货币走强,外币汇率波动分别对现金造成3,200万美元及6,200万美元的负面影响。
参考附注H,长期债务和融资安排,以及附注J,股本,以进一步讨论公司的债务和股权安排。
信用评级及流动性:
该公司维持美国主要评级机构对其高级无担保债务(S & P A—、惠誉BBB+、穆迪Baa3)及其商业票据计划(S & P A—2、惠誉F2、穆迪P—3)的投资级信用评级。2023年第一季度,惠誉将该公司的高级无担保债务信用评级从此前的A—下调至BBB+,并将其商业票据计划从此前的F1评级下调至F2。2023年第三季度,标普将该公司的高级无担保债务信用评级从此前的A级下调至A—,并将其商业票据计划从此前的A—1级下调至A—2级。2023年第四季度,穆迪将公司的高级无担保债务信用评级从此前的Baa2下调至Baa3,并将其商业票据计划从此前的P—2下调至P—3。未能维持投资级评级水平可能会对公司的资金成本、流动性和资本市场准入产生不利影响,但不会对公司获得其现有承诺信贷额度的能力产生不利影响。
截至2023年12月30日,现金及现金等价物总额为4. 49亿美元,其中约50%在海外司法管辖区持有。 截至2022年12月31日,现金及现金等价物总额为3.96亿美元,主要持有于外国司法管辖区。
由于《减税和就业法案》(“法案”),截至2023年12月30日,公司与未汇出海外收益和利润相关的一次性过渡税有关的税务责任总计为1.71亿美元。该法案允许美国公司选择在长达八年的期限内免息支付净税收负债。见下表的"合同义务"
按期间开列的估计数额。本公司已考虑支付所需一次性过渡税的影响,并相信其不会对其流动资金造成重大影响。
该公司有一个35亿美元的商业票据计划,其中包括欧元计价的借款以及美元。截至2023年12月30日,本公司有未偿还商业票据借款11亿美元,其中3.997亿美元欧元计价的商业票据被指定为净投资对冲。参阅 附注一,金融工具,以供进一步讨论。 截至2022年12月31日,本公司的未偿还商业票据借款为21亿美元,其中不包括任何欧元计值的商业票据。
本公司有一项为期五年的25亿美元的承诺信贷融资(“五年信贷协议”)。5年期信贷协议项下的借款可以以美元、欧元或英镑进行。子限额8.143亿美元, 根据5年期信贷协议的条款,指定用于周转额度预付款,可以以欧元提取。借贷按浮动利率加适用息差计息,惟视乎借贷金额及五年期信贷协议之特定条款而定。本公司必须于二零二六年九月八日或终止时(以较早者为准)偿还五年期信贷协议项下的所有垫款。5年期信贷协议被指定为该公司35亿美元和欧元商业票据计划的流动性支持。截至2023年12月30日及2022年12月31日,本公司并无提取其五年期承诺信贷融资。
于2023年9月,本公司终止日期为2022年9月的15亿元银团364天信贷协议(“银团364天信贷协议”)(经修订)。于终止后及截至二零二二年十二月三十一日,银团364天信贷协议项下并无未偿还借贷。同时,本公司订立一份新的15亿元银团364天信贷协议(“二零二三年银团364天信贷协议”),为循环信贷贷款。2023年银团364天信贷协议项下的借贷可以美元或欧元作出,并按浮动利率加适用息差计息,取决于借贷的面额及根据2023年银团364天信贷协议的条款。本公司必须于二零二四年九月四日或终止时(以较早者为准)偿还二零二三年银团364天信贷协议项下的所有垫款。然而,本公司可将终止时的所有未偿还垫款转换为定期贷款,该定期贷款须于终止日期的第一周年前悉数偿还,惟本公司(其中包括)须就各贷款人的账户向行政代理支付费用。2023年银团364天信贷协议是该公司35亿美元和欧元商业票据计划的流动性支持的一部分。截至2023年12月30日,本公司尚未提取其2023年银团364天信贷协议。
于2023年9月,本公司终止其日期为2022年9月的5亿美元循环信贷贷款(“Club 364天信贷协议”)(经修订)。 于终止后及截至二零二二年十二月三十一日,俱乐部364天信贷协议项下并无未偿还借贷。
此外,该公司还有其他主要未承诺的短期信贷额度,与多家银行共2.52亿美元,其中约1.55亿美元于2023年12月30日可用。短期信贷额度中约有9 700万美元主要用于未偿还的信用证,这些信用证没有规定或报告的债务余额。每年审查短期安排,以便延期。
于2023年12月30日,短期及长期已承诺及未承诺信贷额度总额约为43亿美元。此外,于2023年12月30日,短期商业票据借款录得11亿美元。截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度,以美元计值的短期借贷的加权平均利率分别为5. 1%及2. 3%。截至2023年12月30日止年度,以欧元计值的短期借贷的加权平均利率为3. 5%。截至二零二二年十二月三十一日止年度,本公司并无提取以欧元计值的短期借贷。
该公司有一个利息覆盖契约,必须维持该契约,以允许继续使用上述承诺的信贷安排。按契约性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益与调整后的净利息支出(“调整后的EBITDA”/“调整后的净利息支出”)进行比较。于2023年2月,本公司对其5年期信贷协议作出修订,以:(A)修订经调整EBITDA的定义,以容许自2023年第三季止至2024年第二季止的每四个财政季度期间发生的额外调整加拨,总额不超过5亿美元,及(B)将最低利息覆盖比率由3.5倍修订为不低于按季计算的1.5至1.0倍,按滚动十二个月(最后十二个月)计算,自2023年第三季度起至2024年第二季度止。在2024年第二季度之后,最低利息覆盖率将恢复到3.5倍。上述经修订的规定亦适用于2023年银团364天信贷协议。
于2023年3月,本公司发行了3.5亿美元于2026年3月6日到期的优先无担保定期票据(“2026年定期票据”)及4.0亿美元于2028年3月6日到期的优先无担保定期票据(“2028年定期票据”)。2026年定期票据以年息6.272%的固定利率计息,2028年定期票据以年利率6.0%的固定利率计息,每半年支付一次利息,这两种票据与本公司所有现有和未来的无担保无次级债务具有同等的偿付权。该公司从此次发行中获得的净收益总额为7.453亿美元,扣除470万美元的承销费用和与此次交易相关的其他费用。该公司将此次发行的净收益用于一般企业用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
于2022年2月,本公司发行了5.0亿美元于2025年2月24日到期的优先无担保定期票据(“2025年定期票据”)及5.0亿美元于2032年5月15日到期的优先无担保定期票据(“2032年定期票据”)。2025年定期票据以年息2.3%的固定利率计息,2032年定期票据以年息3.0%的固定利率计息,每半年支付一次利息,与本公司所有现有和未来的无担保无次级债务并列偿付权。该公司从此次发行中获得的净收益总额约为9.93亿美元,扣除约700万美元的承销费用和与此次交易相关的其他费用。该公司将此次发行的净收益用于一般企业用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
本公司于2019年11月发行了7,500,000股权益单位,总票面价值为7.5亿美元(“2019权益单位”)。每个单位的声明金额为100美元,最初包括一份于2022年11月15日以每股100美元的价格购买数量可变的普通股的三年远期股票购买合同(“2022年购买合同”),以及一股0%D系列累积永久可转换优先股10%的实益所有权权益,无面值,清算优先权为每股1,000美元(“D系列优先股”)。
于2022年11月,本公司于D系列优先股(以下简称“D系列优先股”)的成功再营销中产生7.5亿美元的现金收益,详情见附注J,股本.于完成再营销后,二零一九年股权单位持有人收到4,723,500股普通股,而本公司发行750,000股再售D系列优先股。再售D系列优先股的持有人有权收取累积股息(如董事会宣派),初始固定利率等于每股1,000美元清盘优先权的每年7. 5%(相当于每股75. 00美元每年)。于2022年11月15日,本公司通知持有人,其将于2022年12月22日赎回再售D系列优先股的所有流通股。(“赎回日期”)以每股1,007.71美元现金支付,相当于一股再售D系列优先股的100%清盘优先权,加上累计未付股息,但不包括赎回日期。于2022年12月,本公司赎回再售D系列优先股,支付现金7. 5亿美元。
于二零一五年三月,本公司与金融机构对手方订立3,645,510股普通股远期股份购买合约。该合同要求该公司支付3.5亿美元,外加与合同远期部分有关的额外款项。于2022年11月,本公司将结算日期修订为2024年11月或本公司选择更早。
参考附注H,长期债务和融资安排,以及附注J,股本,以进一步讨论公司的债务和股权安排。
合同义务: 下表概述了本公司影响其流动性的重大合同和其他义务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按期间到期的付款 |
(百万美元) | 总计 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此后 |
长期债务(A) | $ | 6,154 | | | $ | 1 | | | $ | 1,403 | | | $ | 1,100 | | | $ | 3,650 | |
长期债务利息支付(b) | 3,204 | | | 237 | | | 421 | | | 343 | | | 2,203 | |
短期借款 | 1,075 | | | 1,075 | | | — | | | — | | | — | |
租赁义务 | 613 | | | 135 | | | 196 | | | 126 | | | 156 | |
库存采购承付款(c) | 789 | | | 787 | | | 2 | | | — | | | — | |
递延补偿 | 25 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 23 | |
营销承诺 | 73 | | | 38 | | | 35 | | | — | | | — | |
远期库存采购合同(d) | 350 | | | 350 | | | — | | | — | | | — | |
养恤金供资义务(e) | 35 | | | 35 | | | — | | | — | | | — | |
美国所得税(f) | 171 | | | 88 | | | 83 | | | — | | | — | |
供应商协议(g) | 199 | | | 88 | | | 82 | | | 29 | | | — | |
衍生物(h) | 18 | | | 18 | | | — | | | — | | | — | |
合同现金债务总额 | $ | 12,706 | | | $ | 2,852 | | | $ | 2,223 | | | $ | 1,599 | | | $ | 6,032 | |
(a)长期债务的未来付款包括与总债务到期日有关的所有付款,不包括长期债务中包括的某些公允价值调整,详见下文 附注H,长期债务和融资安排。
(b)长期债务的未来利息支付反映了2023年12月30日生效的适用利率.
(c)存货采购承担主要包括采购原材料、组件及采购产品的未结采购订单。
(d)2015年3月,本公司与一家金融机构对手方订立了一份远期股份购买合同,该合同规定本公司须支付3.5亿美元,外加与合同远期部分相关的额外金额。于2022年11月,本公司将结算日期修订为2024年11月或本公司选择更早。看到 附注J,股本,以供进一步讨论。
(e)这一数额主要是条例或法律规定的缴款,或就无资金计划而言,为当期福利供资所需的缴款。本公司并无呈列2024年以后的估计退休金及退休后资金,原因是资金每年可能因计划资产公平值变动、精算假设及削减╱结算行动而大幅变动。
(f)未汇出海外收益及溢利的一次性视为汇回税的所得税负债。
(g)与长期最低材料采购要求和货物转运安排的供应商协议。
(h)衍生工具的未来现金流量反映于2023年12月30日的公允价值及应计利息。该等工具的最终现金流量将根据适用的市场利率及到期日的外币汇率而有所不同,可能会有重大差异。
在本公司能可靠地确定付款时间的情况下,相关金额将计入上表。然而,由于与Craftsman收购相关的或然代价负债以及截至2023年12月30日的未确认税务负债分别为2.09亿美元和5.46亿美元相关的潜在未来现金流的时间存在高度不确定性,本公司无法可靠地估计何时(如果有的话)可能支付这些款项。参阅 附注M,公允价值计量,和注Q,所得税,以供进一步讨论。
支付上述合约及其他责任(与债务本金、远期股票购买合约及税务责任有关的付款除外)通常会产生现金税务利益,因此净现金流出将低于上文概述的总额。
其他重大商业承诺: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个期间的承付款到期额 |
(百万美元) | | 总计 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此后 |
美国信贷额度 | | $ | 4,000 | | | $ | 1,500 | | | $ | 2,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期借款、长期债务和信贷额度的详细解释见 附注H,长期债务和融资安排.
市场风险
市场风险指于全球市场买卖之金融工具、货币、商品及其他项目之公平值不利变动可能导致之潜在经济损失。本公司面对外汇汇率、利率、股票价格、债券价格及商品价格等变动之市场风险。
面对外币风险乃由于本公司透过其全球业务进行交易及投资以多种货币计值。本公司的主要货币风险与欧元、加拿大元、英镑、澳元、巴西雷亚尔、人民币及台币有关。贸易及联属公司销售及采购所产生的若干跨货币贸易流量在使用各种衍生金融工具(包括购买篮子期权、购买期权、领、跨货币掉期及货币远期)获得风险保护前会合并及净额结算。因此,本公司能够利用其全球定位,利用自然抵销风险和组合效率,降低购买衍生产品保护的成本。有时,本公司亦订立外汇衍生合约,以减少非功能货币计值的应收账款及应付账款(主要为联属交易)的盈利及现金流量影响。该等对冲工具之收益及亏损抵销相关风险净额之收益或亏损。管理层厘定货币对冲活动之性质及范围,并于若干情况下,可选择容许若干货币风险保持不对冲。本公司亦可能订立交叉货币掉期及远期合约,以对冲于若干附属公司之净投资,并使营运现金流量更符合偿债要求。管理层估计,其于二零二三年底尚未行使之衍生金融工具之外汇影响将为按所有衍生货币净头寸之假设10%不利变动计算之额外税前亏损约19,000,000元。本公司于执行衍生金融工具交易时遵循风险管理政策,不会将该等工具用作投机用途。本公司一般不会对冲其于海外附属公司的非美元盈利的换算,但可选择在未来期间的若干情况下进行对冲。
如上所述,本公司经常有跨境贸易和附属公司流动,对外汇汇率变动的收益造成影响。本公司亦面临因外币收益换算为美元而产生的货币波动波动风险,以及外币波动对外币持有的货币资产的经济影响。货币波动的交易效应比转换效应更难量化。除使用衍生工具(可用于减轻部分风险)外,交易影响可能受到本公司可能采取的行动的影响。例如,如果风险来自一家欧洲实体,从一家美国供应商采购产品,则可能会变更为一家欧洲供应商。管理层估计,汇率整体变动10%对税前盈利的综合转换和交易影响约为2.17亿美元。于二零二三年,换算及交易外币波动对持续经营业务之税前盈利产生负面影响约8900万美元。
本公司面临的利率风险来自其未偿还债务和衍生债务、短期投资以及管理其债务组合所采用的衍生金融工具。债务组合(包括贸易及附属公司债务)经管理,以达致资本结构目标,并透过适当时结合固定及浮动利率债务以及利率掉期及跨货币掉期,以降低整体借贷成本。
该公司的主要利率风险来自其商业票据计划,其中定价部分基于短期美国利率。于2023年12月30日,与公司未偿还商业票据借款相关的利率假设上升10%的影响将是增加约500万美元的税前亏损。
该公司在许多业务中面临商品价格的风险,特别是黄铜、镍、树脂、铝、铜、锌、钢以及生产成品所用的能源。一般而言,商品价格风险不以衍生金融工具进行对冲,而是通过客户产品和服务定价行动、采购驱动的成本降低举措和其他生产力提高项目进行积极管理。
截至2023年12月30日,该公司有1.047亿美元的负债,涉及某些美国雇员的无资金界定供款计划,这些计划存在按市值计价风险。
本公司的界定福利计划持有的资产面临证券市场价值波动的风险,主要是全球股票和固定收益证券。本公司采用多元化的资产配置,以帮助降低该风险。本公司的养老金资产投资策略侧重于负债匹配方法,并在多年的时间内逐步降低风险,以有效管理投资组合风险。 本公司利用当前资金状况将投资组合过渡到更好地匹配相关负债的期限和现金流属性的投资。2023年,投资收益导致退休金计划资产增加1.44亿美元。2022年和2021年,投资回报率为
养老金计划资产分别减少5.6亿美元和增加8100万美元。2023年、2022年和2021年,所有全球养恤金计划的供资状况百分比(计划总资产除以预计福利债务总额)为87%。该公司预计,2024年其固定福利计划的资金义务约为3500万美元。管理层已努力在适当时冻结和终止固定福利计划,以最大限度地减少这种风险。参考请注意L,员工福利计划,以进一步讨论本公司的退休金计划。
该公司可以在世界各地获得财务资源和借款能力。没有客栈。债务结构中有传言称,仅仅由于信用评级的变化,就会加快支付要求。
该公司现有的信贷安排和流动资金来源,包括预期的经营现金流,被认为足以正常开展业务。本公司相信,其强大的财务状况、预期的营运现金流、承诺的长期信贷安排和借贷能力,以及进入股票市场的能力,提供了必要的财务灵活性,以继续其年度股息支付记录,投资于其业务的日常需求,并为其业务战略涵盖的其他举措提供资金,并保持其良好的投资级信用评级。
关键会计估计-编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。编制合并财务报表所使用的主要会计政策见注:A,重要会计政策。管理层认为,最复杂和最敏感的判断,因为它们对综合财务报表的重要性,主要是由于需要估计具有内在不确定性的事项的影响。涉及管理估计的最重要领域如下所述。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
商誉和无形资产-公司在导致确认商誉和无形资产的购买交易中收购业务。无形资产价值的确定要求管理层作出估计和假设。根据会计准则编撰(“ASC”)350-20,商誉、已取得商誉及无限年限无形资产不会摊销,但至少每年或当事件发生或情况变化显示更有可能存在减值时,须接受减值测试。商誉是指超过分配给被收购企业基础净资产的公允价值的成本。截至2023年12月30日,该公司报告了79.96亿美元的商誉,23.96亿美元的无限期商业名称和15.53亿美元的无限期无形资产。
管理层在报告单位层面测试商誉减值。报告单位是ASC第280号文件中定义的运营部门,细分市场报告,或经营分部管理层定期审核的离散财务信息的可获得性或具有类似经济特征的经营分部的组成部分水平的总和而确定的一个经营分部以下的一个水平(组成部分水平)。如果报告单位的账面价值(包括商誉价值)大于其估计公允价值,则将就报告单位的账面金额超过其公允价值的金额计入减值费用。
根据公司政策的要求,商誉在2023年第三季度进行了减值测试。根据会计准则更新(ASU)2011-08,无形资产-商誉和其他(话题350):商誉减值测试,允许公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值,以此作为确定是否需要进行量化商誉减值测试的基础。减值测试是针对公司各报告单位的商誉单独完成的。对于2023年第三季度进行的年度减值测试,本公司使用贴现现金流估值模型对其所有报告单位进行了量化测试。根据本公司的年度减值测试结果,已确定其各报告单位的公允价值超过其账面值。
如之前在公司提交的2023年第三季度的10-Q表格中披露的,工程紧固件的公允价值 报告单位超出其账面值16%。就编制截至2023年12月30日止年度的综合财务报表而言,本公司对工程扣件报告单位进行了最新减值分析,其中包括年末约20. 20亿美元的商誉。应用于工程扣件报告单位的更新现金流量预测的主要假设包括10. 0%的贴现率、未来六年的短期收入增长率(即复合年增长率约为5%)以及3%的永久增长率。根据此分析,厘定工程扣件报告单位之公平值超出其账面值22%。超额公允价值增加反映基于二零二三年业绩的长期前景稍佳,以及营运资金减少导致账面值下降。管理层对工程紧固件报告部门的长期可行性和成功仍然充满信心,
特别是考虑到其市场地位、汽车电气化和航空航天市场复苏等增长前景以及所服务的地理位置。
如先前所述,于二零二三年十二月,本公司订立协议出售其基建业务。因此,本公司对基础设施报告单位进行减值分析,并确认了1.508亿美元的税前资产减值费用,以调整长期资产组的账面值至其估计公允价值减去销售成本。参阅 注T,剥离,以供进一步讨论。
本公司亦于2023年第三季度使用贴现现金流模型测试其无限期商品名称的减值。所采用之主要假设包括贴现率、特许权使用费率及应用于预测销售之永久增长率。除下文讨论的Irwin及Troy—Bilt商号外,本公司确定其无限期商号的公允价值超过其各自的账面值。
于2023年第三季度,由于工具及户外部门的新领导层,本公司检讨了其品牌组合,决定将优先事项及投资转移至主要品牌,同时以更专注的方式利用其某些专业品牌。 由于品牌优先次序的这一转变,该公司于2023年第三季度确认了与Irwin和Troy—Bilt商标相关的1.24亿美元税前非现金减值费用。扣除该项减值支出后,Irwin及Troy—Bilt商号的账面值总计为1.13亿美元。该公司打算继续在更集中的产品类别和终端市场无限期地使用这些商品名称,这些商品占工具和户外部门2023年净销售额的不到5%。
如果本公司任何报告单位或无限期商品名称的未来经营业绩不符合当前预期,管理层将根据当时的条件考虑采取重组或其他必要的战略行动,以最大限度地提高收入增长和盈利能力。对所有事实和情况的彻底分析,在当时,将需要执行NG以确定记录减值损失是否合适。
定义受益义务—T退休金及其他退休后福利成本及责任的估值取决于多项假设。该等假设每年更新,包括贴现率、计划资产预期回报率、未来薪金增长率及医疗保健成本趋势率。本公司考虑当前市况,包括利率,以确立该等假设。贴现率乃考虑到到期日与相关福利责任期限相对应的优质固定收益投资的可用收益率而制定。该公司用于确定2023年12月30日美国和国际养老金计划福利责任的加权平均贴现率分别为5.04%和4.43%。本公司用于确定2022年12月31日美国和国际养老金计划福利责任的加权平均贴现率分别为5.36%和4.70%。正如在 附注L,雇员福利计划本公司在制定计划资产的预期回报时,考虑各种因素,包括目标资产分配百分比、历史回报和预期未来回报。本公司对美国和国际养老金计划的预期回报率假设分别为6.70%和5.29%,在2023年12月30日。公司将我们5.99%,假定的平均预期收益率,以确定t他2024 n以及定期福利成本。预期回报率假设降低25个基点,将使2024年净定期养恤金成本税前增加约400万美元。
本公司认为所使用的假设是适当的;然而,实际经验的差异或假设的变化可能会对本公司的财务状况或经营成果产生重大影响。倘实际(新计量)结果与精算假设有差异,则差额于累计其他全面亏损中确认,倘超出指定亏损范围,则于未来期间摊销。计划资产之预期回报乃使用计划资产之预期回报率及公平值厘定。因此,计划资产公平值之市场波动可影响下一年度之净定期福利成本。界定福利计划的预计福利责任超过计划资产的公平值,3.14亿美元2023年12月30日 贴现率降低25个基点,预计养恤金债务将增加约5 300万美元at 2023年12月30日。主要的百得美国退休金和离职后福利计划,以及唯一的重要百得国际计划,在2010年底被削减,公司实施了定额供款福利计划。绝大多数预计福利义务涉及已冻结的计划;其余未冻结的确定福利计划主要是小型的国内工会计划和某些国际管辖区法定授权的计划。公司确认,2900万美元,2023年的界定福利计划开支可能会在未来年份波动,视乎未来贴现率及计划资产的实际回报等多个因素而定。
有关公司养老金计划的更多信息可在 注L,雇员福利计划。
环境—本公司因管理现有业务以及修复先前受污染场地的各种法律法规而产生与环境问题相关的成本。公司的政策是在可能产生负债时,为已确定的场地计提环境保护和补救费用,
损失数额可以合理估计。所记录的赔偿责任数额是根据对每一个场地目前可获得的事实进行的评估,其中包括现有技术、目前颁布的法律和条例以及以前在修复受污染场地方面的经验等因素。所记录的负债不包括任何向保险或第三方追讨的索偿。随着个别场址的评估和补救工作的进展,记录的数额会定期审查并调整,以反映可获得的其他技术和法律资料。
截至2023年12月30日,该公司拥有1.25亿美元的准备金,用于与公司拥有的物业相关的补救活动以及超级基金网站,以应对可能和可估计的损失。截至2023年12月30日,合理可能的环境修复成本范围为8000万美元至2.27亿美元,短期内可能会有所变化。本公司可能对不再拥有的场地进行环境修复负责。这些网站的负债已根据本政策记录。
有关环境事项的其他资料,请参阅 附注S,意外开支。
所得税—本公司根据资产负债法根据ASC 740, 所得税,要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之间之差异,采用预期将拨回之年度生效之已颁布税率厘定。递延税项资产及负债之税率变动于包括颁布日期之期间内于收入确认。
本公司记录递延税项资产净额,以该等资产较有可能变现为限度。在作出此决定时,管理层会考虑所有可用的正面及负面证据,包括现有暂时性差异的未来拨回、未来应课税收入的估计、税务规划策略以及结转经营亏损净额的可变现性。如果确定资产不太可能变现,则对该资产记作估值备抵。与递延税项资产有关的估值拨备可能受税法变动、法定税率变动及未来应课税收入水平变动影响。倘本公司厘定其未来将无法变现全部或部分递延税项资产,则不可变现金额将于作出该厘定期间自盈利扣除。相反,倘本公司厘定其未来将能够变现超过账面净值的递延税项资产,则本公司将透过对作出厘定期间的盈利作出有利调整而减少已记录的估值拨备。
本公司根据ASC 740记录不确定的税务状况,这需要两个步骤的过程。首先,管理层根据该职位的技术优势确定是否更有可能维持税务状况;其次,对于那些符合最有可能达到门槛的税务状况,管理层确认在最终与相关税务机关结算时可能实现的最大税收优惠额超过50%。本公司维持一项会计政策,将不确定税务状况的利息和罚款记录为综合经营报表所得税的一部分。
本公司须在多个地方缴纳所得税,包括美国联邦、州和外国司法管辖区。计算全球所得税拨备时须作出重大判断。在评估和估计公司的税务状况和税收优惠时,考虑了许多因素,这可能需要定期调整,并且可能无法准确预测实际结果。在未来12个月内,与本公司某些未确认税务状况有关的未确认福利金额可能大幅增加或减少。这些变化可能是由于正在进行的审计、诉讼或与税务机关的其他诉讼的解决结果。本公司根据最新可得资料(涉及固有的不确定性)定期评估所有仍须接受审核的税务年度之负债及或然事项。
有关所得税的更多信息可在注:Q,所得税。
私人证券诉讼中的警示声明
1995年改革法
本文件包含修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,就联邦和州证券法而言,所有陈述均属“前瞻性陈述”,包括但不限于对盈利、收入、盈利能力或其他财务项目的任何预测或指引;任何有关未来营运的计划、策略和管理目标的陈述;任何有关拟议新产品、服务或发展的陈述;任何有关未来经济状况或表现的陈述;任何有关环境、社会和治理(“ESG”)事宜(包括环境的可持续性和多样性、公平性和包容性)的倡议的陈述;任何信念的陈述;以及任何前述假设的陈述。前瞻性陈述中可以包括“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”、“运行率”、“年化”、“预测”、“承诺”、“目标”、“目标”、“设计”、“在轨道上,“定位或定位”、“指导”或任何其他类似的词语。
尽管该公司认为其任何前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但实际结果可能与其任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。公司未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都会受到变化以及固有风险和不确定因素的影响,例如在公司提交给证券交易委员会的文件中通过引用披露或纳入的风险和不确定因素。
可能导致公司的实际结果、业绩和成就或行业结果与其前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括:(I)成功开发、营销和实现新产品和服务的销售,以及对现有产品和服务的持续接受;(Ii)宏观经济因素,包括全球和地区商业状况、大宗商品价格、通货膨胀和通货紧缩、利率波动、货币汇率以及与最近几家金融机构倒闭有关的全球金融市场的不确定因素;(Iii)影响公司在其开展业务的国家的活动的法律、法规和政府政策,包括与关税、税收、数据隐私、反贿赂、反腐败、政府合同和贸易控制有关的法律、法规和政策,例如第301条关税和第232条钢铁和铝关税;(Iv)公司在欧洲和新兴市场产生销售的经济、政治、文化和法律环境,特别是拉丁美洲和中国;(V)实现合并、收购、合资企业、战略联盟或资产剥离的预期效益;(Vi)竞争性市场中的定价压力和其他变化;(Vii)原材料、零部件、运费、能源、劳动力和采购成品的可用性和价格;(Viii)信贷市场收紧可能对公司或其客户或供应商产生的影响;(Ix)公司必须注销应收账款、库存或其他资产的程度,或因客户或供应商申请破产而导致供应链中断的情况;(X)公司识别和有效提高生产率和降低成本的能力;(Xi)潜在的业务、供应链和分销中断,包括与实物安全威胁、信息技术或网络攻击、流行病、自然灾害、流行病、制裁、政治动荡、战争或恐怖主义有关的中断,包括俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间的冲突以及韩国、中国和台湾的紧张或冲突;(十二)客户的持续巩固,特别是在消费者渠道方面,以及公司对重要客户的持续依赖;(十三)管理特许经营商关系;(Xiv)恶劣天气条件和气候变化的影响,以及与向低碳经济转型相关的风险,如公司成功采用新技术、满足市场对碳中性和可再生能源技术的需求、或遵守更严格和越来越复杂的环境法规或对其制造设施和业务运营的要求的能力;(Xv)未能达到ESG预期或标准,或实现其ESG目标;(Xvi)维持或提高公司制造设施的生产率,对客户偏好、产品需求和满足对新产品和现有产品的需求的重大变化作出反应,并学习、调整新技术并将其整合到产品、服务和流程中;(Xvii)公司市场竞争格局的变化;(Xviii)公司的非美国业务,包括对非美国客户的销售;(Xix)与住房建设和改建相关的全球市场需求变化的影响;(Xx)新的或未决的诉讼和/或政府调查方面的潜在不利发展;(Xxii)债务的产生和公司以商业上合理的条款和具有竞争力的利率获得债务的能力的变化;(Xxii)大量的养老金和其他退休后福利义务;(Xxiii)潜在的监管责任,包括环境、隐私、数据泄露、工人补偿和产品责任;(Xxiv)吸引、发展和留住高级管理人员和其他关键员工,管理多个司法管辖区的劳动力;劳动力短缺、停工或其他劳动力中断;(Xxv)公司跟上技术变化的步伐的能力;(Xxvi)会计估计的变化;(Xxvii)公司保护其知识产权和维护其公众声誉和品牌实力的能力;以及(Xxviii)公司实施并实现其全球成本降低计划的预期收益(包括成本节约和营运资金减少)的能力,包括:继续推进创新、电气化和全球市场渗透,以实现市场2-3倍的有机收入增长;精简和简化组织,并投资于更直接影响公司客户和最终用户的举措;调整后的回报
通过加快供应链转型以利用战略采购、推动卓越运营、整合设施、优化分销网络和降低产品组合的复杂性;提高供货率并使库存与客户需求匹配;优先考虑现金流产生和库存优化;执行SBD运营模式以通过高效、简化的组织设计提供卓越的运营;以及通过平台产品和实施计划来推动SKU减少,从而使毛利率达到历史的35%以上水平。
可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的其他因素载于本年报表格10—K,包括标题“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关附注。
本年度报告中的前瞻性陈述表格10—K仅在本报告日期发言,并在本报告中引用的文件中的前瞻性陈述仅在这些文件的日期发言。本公司不承担任何义务或意图更新或修订任何前瞻性陈述,无论是由于未来事件或情况,新信息或其他原因,除非法律要求。参考本公司的环境、社会及管治及其他可持续发展计划及目标而制定的任何计量及表现标准,均基于不断演变的假设,且无法保证任何该等计划、倡议、预测、目标、承诺、预期或前景能够或将会实现。根据证券交易委员会的标准,纳入与环境、社会及管治目标及措施有关的资料并不表示该等资料属重大。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
本公司以引用方式纳入标题为“市场风险”的材料, 项目7在.中附注一,金融工具, 合并财务报表附注在……里面项目8.
第8项:财务报表和补充数据
财务报表和财务报表明细表的索引见项目15。这种财务报表和财务报表明细表在此引用作为参考。
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
Stanley Black D&Decker,Inc.(“本公司”)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。
管理层评估了截至2023年12月30日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时,管理层采用了特雷德韦内部控制委员会--综合框架(2013年框架)赞助组织委员会(赞助组织委员会)提出的标准。管理层得出结论,根据其评估,公司对财务报告的内部控制截至2023年12月30日是有效的。本年度报告所载财务报表的审计机构安永律师事务所已就注册人对财务报告的内部控制发布了一份认证报告,其副本见第63页。
在管理层(包括本公司总裁兼首席执行官、执行副总裁总裁及首席财务官)的监督和参与下,本公司已根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条评估其披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性。基于该评估,公司总裁兼首席执行官以及执行副总裁总裁和首席财务官得出结论,截至2023年12月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月30日的财政季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第9B项:其他资料
在截至2023年12月30日的三个月内,没有董事或公司第16条高管通过、修改或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
第9 C项:披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第III部
项目10.注册人的董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息,但本项目中所列的公司执行人员的身份证明除外。第一部分本年度报告表格10—K标题为“关于我们的行政人员的信息”,以及有关公司商业道德守则的某些信息,以及股东向公司董事会推荐被提名人的程序的任何重大变更,如下所述,本公司的最终委托书的一节中所载的信息被纳入本文,(根据《交易法》第14A条,将在公司财政年度结束后120天内提交),标题为“违约第16(a)条报告”,“公司治理”,“有关被提名人选举董事的信息,”和“董事会”。
公司网站www.example.com上的“投资者”标题下是适用于其所有董事和管理人员的商业道德守则,包括总裁和首席执行官,执行副总裁和首席财务官,首席会计官,以及全球员工,以及适用于公司总裁和首席执行官的补充道德守则,http://www.stanleyblackanddecker.com本公司打算在其网站上公布有关商业道德准则或适用于本公司总裁兼首席执行官和高级财务官的道德准则的任何修订或豁免的所需信息,该等修订或豁免适用于本公司总裁兼首席执行官和高级财务官。
第11项:高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考公司最终委托书中标题为“薪酬讨论与分析”、“2023年高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬与人才发展委员会报告”的章节中所载的信息而纳入本文,根据《交易法》第14A条的规定,在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
S—K条例第403项要求的信息通过引用公司最终委托书中标题为"某些受益所有人的担保所有权"和"董事和高级管理人员的担保所有权"章节中所载的信息而纳入本协议,根据《交易法》第14A条的规定,在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交。
股权薪酬计划信息
本公司股本证券获授权于2023年12月30日发行的补偿计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (A) | | (B) | | (C) | |
计划类别 | | 证券数量 关于行使以下权利的通知 尚未行使的期权和股票奖励 | | 加权平均演练 未偿还期权的价格 | | 证券数量 保持可用时间 未来在股权项下发行 薪酬计划 (不包括证券 反映在(A)栏内) | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 7,883,446 | | (1) | $ | 133.22 | | (2) | 7,231,476 | | (3) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划(4) | | — | | | — | | | — | | |
总计 | | 7,883,446 | | | $ | 133.22 | | | 7,231,476 | | |
(1)由5,490,848股相关尚未行使的股票期权组成加权平均行使价为133.22美元,加权平均剩余年期为6.22年;2,222, 052股标的时间—尚未归属的受限制股票单位,以及根据未完成的业绩奖励将发行的最大股份数量(如有),170,546份已赚取但参与者选择推迟交付的股份。所有基于股票的薪酬计划在 附注J,股本, 合并财务报表附注在……里面项目8.
(2)根据时间归属受限制股票单位或表现奖励发行股份的接收人无需支付成本。由于并无适用于该等股份奖励之行使价,故该等股份奖励不包括于仅与尚未行使购股权有关之加权平均行使价内。
(3)包括根据雇员购股计划(“购股计划”)于雇员选择时可供购买之1,070,126股股份及根据股份补偿计划可供未来授出之6,161,350股证券。于2022年2月16日,董事会采纳了2022年综合奖励计划(“2022年计划”),并授权根据2022年计划就奖励发行9,800,000股本公司普通股。本公司2013年长期奖励计划或2018年综合奖励计划下没有其他奖励可供发行。
(4)美国非高薪员工有资格按其工资的1%至25%向符合条件的递延税项储蓄计划供款,详见《员工持股计划》(“ESOP”)一节。 附注L,雇员福利计划, 的合并财务报表附注在……里面第八项。本公司供款金额相等于雇员供款的一半,最多为薪金的首7%。有一个不符合资格的税务递延储蓄计划的高薪雇员反映了某些符合资格的计划条款,但没有特别批准证券持有人。合资格的高薪美国雇员有资格向非合资格的递延税项储蓄计划供款1%至50%的薪金。就合资格计划中未能完全符合匹配的情况,亦为不符合资格计划的高薪受薪雇员提供相同的匹配安排,惟该等雇员的安排不在员工持股计划范围内,且并无在分派前获拨款。倘本公司决定作出一年的配对供款,则其将作出供款(其酌情厘定的金额),该供款可能构成根据二零一九年前生效的Stanley Black & Decker补充退休账户计划条文应作出的配对供款的部分或全部或以上。对于合格和不合格的计划,
雇员的供款和公司的相应供款由雇员控制,并可能包括选择投资于公司股票。公司普通股的股份可以在合格计划分配时发行。截至2023年12月30日,根据该等计划剩余可供发行的证券数量无法确定,因为该等计划并未授权证券的最高数量。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
S—K条例第404和407(a)项要求的信息通过参考公司最终委托书中标题为“公司治理”和“关联人交易”的章节中所载的信息而纳入,根据《交易法》第14A条规定,在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交。十K
项目14.总会计师费用和服务
附件14A第9(e)项要求的信息通过参考公司最终委托书中标题为“独立审计师的费用”和“公司治理”的章节所载的信息而纳入本协议,该协议将根据《交易法》第14A条在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内以表格10—K提交。
第IV部
项目15.展览和财务报表表
(a)作为本报告一部分提交的文件索引:
1.和2.财务报表和财务报表附表。
对项目15这一部分的答复作为本报告的单独一节提交,首先是第57页的索引。
3.展品
参见第117页表格10—K中的附件索引。
(b)参见第117页表格10—K中的附件索引。
(c)第15项这一部分的答复作为本表10—K的单独部分提交,其索引从第57页开始。
表格10-K
项目15(a)(1)和(2)
STANLEY BLACK & DECKER,INC.和子公司
财务报表和财务报表明细表索引
| | |
附表II—估值及合资格账户载于第15项(第59页)。 |
管理层关于财务报告内部控制的报告(第60页)。 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:00042)—财务报表意见(第61页)。 |
独立注册会计师事务所报告—内部控制意见(第63页)。 |
综合经营报表—截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度(第64页)。 |
综合全面(亏损)收益表—截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度(第65页)。 |
综合资产负债表—2023年12月30日和2022年12月31日(第66页)。 |
综合现金流量表—截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的财政年度(第67页)。 |
综合股东权益变动表—截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度(第69页)。 |
综合财务报表附注(第70页)。 |
独立注册会计师事务所的同意书(附件23)。 |
所有其他附表均被省略,因为它们不适用,或者所需资料载于财务报表或附注。
第16项:表格10-K摘要
不适用。
附表二--估值及合资格账目
Stanley Black & Decker公司和子公司
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 添加内容 | | | | |
| 起头 天平 | | 充电到 成本和 费用 | | 荷电 到其他 帐目(B) | | (a) 扣除额 | | 收尾 天平 |
信贷损失准备: | | | | | | | | | |
截至2023年的年度 | $ | 106.6 | | | $ | 8.7 | | | $ | 9.5 | | | $ | (48.2) | | | $ | 76.6 | |
截至2022年的年度 | $ | 95.9 | | | $ | 14.3 | | | $ | 16.9 | | | $ | (20.5) | | | $ | 106.6 | |
截至2021年的年度 | $ | 106.2 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | (14.1) | | | $ | 95.9 | |
评税免税额: | | | | | | | | | |
截至2023年(c) | $ | 1,032.5 | | | $ | 38.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | (26.2) | | | $ | 1,046.9 | |
截至2022年的年度 | $ | 1,067.2 | | | $ | 21.2 | | | $ | (5.9) | | | $ | (50.0) | | | $ | 1,032.5 | |
截至2021年的年度 | $ | 1,001.9 | | | $ | 190.7 | | | $ | 61.1 | | | $ | (186.5) | | | $ | 1,067.2 | |
(a)就信贷亏损拨备而言,扣除额指注销金额减去以前注销的账款收回额。
(b)数额是外汇换算、购置、剥离和转入/转出其他账户的净转移的影响。
(c)参考附注Q,所得税, 合并财务报表附注在……里面项目8以供进一步讨论。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Stanley Black & Decker,Inc.负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。对财务报告的内部控制是一个程序,旨在合理保证财务报告的可靠性,并根据美利坚合众国公认的会计原则为外部报告目的编制财务报表。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。
管理层已经评估了斯坦利百得公司的有效性。截至2023年12月30日的财务报告内部控制。在进行评估时,管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在内部控制—综合框架(2013年框架)中规定的标准。管理层得出的结论是,根据其评估,斯坦利百得公司。其财务报告内部控制于2023年12月30日生效。安永会计师事务所(Ernst & Young LLP)(本年报所载注册会计师事务所)已就注册人对财务报告的内部控制发出一份证明报告,其副本载于第63页。
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/s/Donald Allan,Jr. | |
唐纳德·艾伦,总裁兼首席执行官 | |
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/s/Patrick Hallinan | |
Patrick Hallinan,执行副总裁兼首席财务官 | |
独立注册会计师事务所报告
致Stanley Black & Decker,Inc.股东及董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审核随附的Stanley Black & Decker,Inc.的合并资产负债表。(the于二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日,截至二零二三年十二月三十日止三个年度各年之相关综合经营报表、全面(亏损)收益、股东权益及现金流量,及索引第15(a)项所列之相关附注及财务报表附表(统称“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重大方面均公允列报贵公司于2023年12月30日及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月30日止三个年度各年的经营业绩及现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计,(美国)(PCAOB),截至2023年12月30日,公司对财务报告的内部控制,基于Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架中确立的标准。(2013年框架),我们日期为2024年2月27日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
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| | 不确定的税收状况 |
有关事项的描述 | | 如附注A和Q所述,本公司在全球开展业务,因此,在美国联邦司法管辖区和多个州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常过程中,本公司须接受世界各地税务机关的审查。由于税法须予诠释,税务状况可能会出现不确定性。于2023年12月30日,本公司录得与不确定税务状况有关的约4.81亿美元。
本公司根据ASC 740记录不确定的税务状况,这需要两个步骤的过程。首先,管理层根据该职位的技术优势确定是否更有可能维持税务状况;其次,对于那些符合最有可能达到门槛的税务状况,管理层确认在最终与相关税务机关结算时可能实现的最大税收优惠额超过50%。本公司随后评估其后期间的不确定税务状况,以确认、终止确认或重新计量(倘已发生变动,或当有效清偿或时效届满时)。审计不确定税务状况是复杂的,原因是应计税项及各种其他报税状况的判断性质,而税务机关审阅后可能无法维持。该公司在多个司法管辖区提交纳税申报表,并因其复杂的全球足迹而受到世界各地税务机关的审查。
|
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们了解并评估了有关确认、计量及评估不确定税务状况变动的控制措施的设计,并测试了其经营有效性。这包括对管理层对税务状况的审查、他们对是否达到计量门槛值的评估以及然后重新计算在综合财务报表中确认的金额的控制进行测试。
我们测试公司不确定税务状况的审计程序包括(其中包括)税务专业人员的参与,包括转让定价专业人员。这包括评估本公司获得的税务意见和第三方转让定价研究,以及评估本公司与相关税务机关的往来。我们分析了公司的假设和数据,用于确定确认的税收利益金额,并测试了计算的准确性。我们的测试亦包括评估持续头寸及考虑变动、记录罚款及利息以及最终结算及支付若干税务事宜。 |
/s/ 安永律师事务所
自1932年以来,我们一直担任该公司的审计师。
康涅狄格州哈特福德
2024年2月27日
独立注册会计师事务所报告
致Stanley Black & Decker,Inc.股东及董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Stanley Black & Decker,Inc.截至2023年12月30日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对财务报告进行内部控制。我们认为,截至2023年12月30日,Stanley Black & Decker(本公司)根据COSO准则,在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计,(美国)(PCAOB)、本公司截至2023年12月30日及2022年12月31日的合并资产负债表、截至12月30日止三年各年的相关合并经营报表、全面(亏损)收益、股东权益及现金流量,2023年,以及索引第15(a)项所列的相关附注和时间表以及我们日期的报告 2024年2月27日对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
康涅狄格州哈特福德
2024年2月27日
合并业务报表
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 15,781.1 | | | $ | 16,947.4 | | | $ | 15,281.3 | |
成本和开支 | | | | | |
销售成本 | $ | 11,848.5 | | | $ | 12,663.3 | | | $ | 10,189.1 | |
销售、一般和行政 | 3,282.0 | | | 3,355.7 | | | 3,193.1 | |
信贷损失准备金 | 8.7 | | | 14.3 | | | — | |
其他,净额 | 320.1 | | | 274.8 | | | 189.5 | |
企业销售损失 | 10.8 | | | 8.4 | | | 0.6 | |
重组费用 | 39.4 | | | 140.8 | | | 14.5 | |
权益法投资收益 | — | | | — | | | (68.0) | |
资产减值费用 | 274.8 | | | 168.4 | | | — | |
利息收入 | (186.9) | | | (54.7) | | | (9.8) | |
利息支出 | 559.4 | | | 338.5 | | | 185.4 | |
| $ | 16,156.8 | | | $ | 16,909.5 | | | $ | 13,694.4 | |
(亏损)来自持续经营业务的所得税和股权前收益 | (375.7) | | | 37.9 | | | 1,586.9 | |
持续经营的所得税 | (94.0) | | | (132.4) | | | 55.1 | |
不计股权前持续经营业务净(亏损)收益 | (281.7) | | | 170.3 | | | 1,531.8 | |
权益法投资的净收益份额 | — | | | — | | | 19.0 | |
持续经营的净(亏损)收益 | (281.7) | | | 170.3 | | | 1,550.8 | |
减:非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | 0.2 | | | (1.7) | |
Stanley Black & Decker,Inc. | $ | (281.7) | | | $ | 170.1 | | | $ | 1,552.5 | |
减:优先股股息和有益转换特征 | — | | | 5.8 | | | 14.2 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净(亏损)收益 | $ | (281.7) | | | $ | 164.3 | | | $ | 1,538.3 | |
加:合同调整付款增加 | — | | | 1.2 | | | 1.3 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净(亏损)收益—摊薄 | $ | (281.7) | | | $ | 165.5 | | | $ | 1,539.6 | |
来自已终止经营业务的(亏损)除所得税前盈利(包括二零二三年证券出售税前亏损)14.32022年证券销售税前收益$1,197.4(百万美元) | (14.3) | | | 1,210.9 | | | 124.3 | |
停产业务所得税(包括2023年所得税#美元14.5证券销售亏损100万美元,2022年所得税美元312.5(从证券销售中获利100万美元) | 14.5 | | | 318.5 | | | (12.4) | |
非持续经营的净(亏损)收益 | $ | (28.8) | | | $ | 892.4 | | | $ | 136.7 | |
普通股股东应占净(亏损)收益-摊薄 | $ | (310.5) | | | $ | 1,057.9 | | | $ | 1,676.3 | |
Stanley Black&Decker,Inc.的净(亏损)收益 | $ | (310.5) | | | $ | 1,062.5 | | | $ | 1,689.2 | |
普通股每股基本(亏损)收益: | | | | | |
持续运营 | $ | (1.88) | | | $ | 1.11 | | | $ | 9.69 | |
停产经营 | $ | (0.19) | | | $ | 6.02 | | | $ | 0.86 | |
普通股每股基本(亏损)收益总额 | $ | (2.07) | | | $ | 7.13 | | | $ | 10.55 | |
普通股每股摊薄(亏损)收益: | | | | | |
持续运营 | $ | (1.88) | | | $ | 1.06 | | | $ | 9.33 | |
停产经营 | $ | (0.19) | | | $ | 5.70 | | | $ | 0.83 | |
普通股每股摊薄(亏损)收益总额 | $ | (2.07) | | | $ | 6.76 | | | $ | 10.16 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合全面(亏损)收益表
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
归属于普通股股东的持续经营业务净(亏损)收益 | $ | (281.7) | | | $ | 164.3 | | | $ | 1,538.3 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (28.8) | | | 892.4 | | | 136.7 | |
| $ | (310.5) | | | $ | 1,056.7 | | | $ | 1,675.0 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
货币换算调整和其他 | 75.1 | | | (364.4) | | | (307.7) | |
现金流对冲收益,税后净额 | 2.0 | | | 5.3 | | | 53.2 | |
(亏损)净投资套期保值收益,税后净额 | (8.9) | | | 2.0 | | | (1.0) | |
养老金(亏损)收益,税后净额 | (17.8) | | | 83.2 | | | 123.6 | |
其他全面收益(亏损) | $ | 50.4 | | | $ | (273.9) | | | $ | (131.9) | |
普通股股东应占综合(亏损)收益 | $ | (260.1) | | | $ | 782.8 | | | $ | 1,543.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并资产负债表
2023年12月30日和2022年12月31日
(百万美元,不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 449.4 | | | $ | 395.6 | |
应收账款和票据,净额 | 1,302.0 | | | 1,231.0 | |
库存,净额 | 4,738.6 | | | 5,861.1 | |
持有待售流动资产 | 140.8 | | | — | |
预付费用 | 360.5 | | | 441.4 | |
其他流动资产 | 26.0 | | | 45.6 | |
流动资产总额 | 7,017.3 | | | 7,974.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,169.9 | | | 2,353.1 | |
商誉 | 7,995.9 | | | 8,502.7 | |
客户关系网 | 1,445.7 | | | 1,821.3 | |
商品名称,净 | 2,499.3 | | | 2,645.7 | |
其他无形资产,净额 | 4.6 | | | 7.8 | |
持有待售的长期资产 | 716.8 | | | — | |
其他资产 | 1,814.3 | | | 1,658.0 | |
总资产 | $ | 23,663.8 | | | $ | 24,963.3 | |
负债及股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | 1,074.8 | | | $ | 2,102.9 | |
长期债务当期到期日 | 1.1 | | | 1.2 | |
应付帐款 | 2,298.9 | | | 2,344.4 | |
应计费用 | 2,464.3 | | | 2,120.7 | |
持有待售流动负债 | 44.1 | | | — | |
流动负债总额 | 5,883.2 | | | 6,569.2 | |
长期债务 | 6,101.0 | | | 5,352.9 | |
递延税金 | 333.2 | | | 709.2 | |
退休后福利 | 378.4 | | | 353.9 | |
持有待售的长期负债 | 84.8 | | | — | |
其他负债 | 1,827.1 | | | 2,263.9 | |
承付款和或有事项(注R S) | | | |
股东权益 | | | |
Stanley Black S&Decker,Inc.股东权益 | | | |
普通股,面值$2.50每股: 授权300,000,0002023年和2022年的股票 已发布176,902,7382023年和2022年的股票 | 442.3 | | | 442.3 | |
留存收益 | 8,540.2 | | | 9,333.3 | |
额外实收资本 | 5,059.0 | | | 5,055.6 | |
累计其他综合损失 | (2,069.1) | | | (2,119.5) | |
| 11,972.4 | | | 12,711.7 | |
减去:国库普通股成本(23,282,6502023年和23,919,208(2022年) | (2,916.3) | | | (2,999.6) | |
Stanley Black S&Decker,Inc.股东权益 | 9,056.1 | | | 9,712.1 | |
非控制性权益 | — | | | 2.1 | |
股东权益总额 | 9,056.1 | | | 9,714.2 | |
总负债和股东权益 | $ | 23,663.8 | | | $ | 24,963.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并现金流量表
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (310.5) | | | $ | 1,062.7 | | | $ | 1,687.5 | |
净(亏损)盈利与经营活动提供(用于)现金净额对账的调整: | | | | | |
财产、厂房和设备的折旧和摊销 | 432.4 | | | 369.7 | | | 374.0 | |
无形资产摊销 | 192.7 | | | 202.5 | | | 203.1 | |
库存递增摊销 | — | | | 80.3 | | | 20.7 | |
企业销售损失 | 10.8 | | | 8.4 | | | 0.6 | |
权益法投资收益 | — | | | — | | | (68.0) | |
出售非持续经营业务的亏损(收益) | 14.3 | | | (1,197.4) | | | — | |
资产减值费用 | 274.8 | | | 168.4 | | | — | |
工匠或有对价重新计量MTD收购 | — | | | — | | | 101.1 | |
基于股票的薪酬费用 | 83.8 | | | 90.7 | | | 118.3 | |
信贷损失准备金 | 8.7 | | | 30.0 | | | 18.7 | |
权益法投资的净收益份额 | — | | | — | | | (19.0) | |
递延税项优惠 | (424.3) | | | (271.7) | | | (386.9) | |
其他非现金项目 | 154.5 | | | 72.1 | | | 27.7 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (117.0) | | | 109.0 | | | (280.6) | |
盘存 | 906.6 | | | (792.4) | | | (1,970.4) | |
应付帐款 | (23.0) | | | (991.4) | | | 758.3 | |
递延收入 | 2.4 | | | (29.9) | | | 1.9 | |
其他流动资产 | 115.6 | | | 15.6 | | | (166.8) | |
其他长期资产 | (175.7) | | | (351.3) | | | (438.8) | |
应计费用 | (25.6) | | | (176.3) | | | 444.0 | |
固定收益负债 | (42.2) | | | (31.9) | | | (40.0) | |
其他长期负债 | 113.0 | | | 173.4 | | | 277.7 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,191.3 | | | (1,459.5) | | | 663.1 | |
投资活动: | | | | | |
资本和软件支出 | (338.7) | | | (530.4) | | | (519.1) | |
出售资产 | 15.1 | | | 41.7 | | | 8.4 | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | (71.9) | | | (2,043.8) | |
企业销售,扣除销售现金后的净额 | (5.7) | | | 4,147.1 | | | 5.3 | |
净投资对冲结算 | — | | | 10.6 | | | (55.1) | |
其他 | 1.6 | | | (24.5) | | | (19.5) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (327.7) | | | 3,572.6 | | | (2,623.8) | |
融资活动: | | | | | |
偿还长期债务 | — | | | — | | | (1.5) | |
债务发行收益,扣除费用后 | 745.3 | | | 992.6 | | | — | |
短期商业票据(偿还)借款净额 | (1,044.7) | | | (138.1) | | | 2,224.6 | |
股票购买合同费 | — | | | (39.4) | | | (39.4) | |
信贷工具借款 | — | | | 2,500.0 | | | — | |
信贷安排还款 | — | | | (2,500.0) | | | — | |
为国库购买普通股 | (16.1) | | | (2,323.0) | | | (34.3) | |
发行再上市优先股所得 | — | | | 750.0 | | | — | |
优先股的赎回和转换 | — | | | (750.0) | | | (750.0) | |
发行普通股所得款项 | 19.0 | | | 38.7 | | | 131.4 | |
工匠或有对价付款 | (18.0) | | | (41.3) | | | (29.3) | |
终止利率互换 | — | | | 22.7 | | | (75.3) | |
普通股现金股利 | (482.6) | | | (465.8) | | | (474.8) | |
优先股现金股利 | — | | | (5.8) | | | (18.9) | |
其他 | (18.9) | | | (11.7) | | | (13.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (816.0) | | | (1,971.1) | | | 918.7 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2.1 | | | (31.9) | | | (61.5) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 49.7 | | | 110.1 | | | (1,103.5) | |
现金、现金等价物和受限现金,年初 | 404.9 | | | 294.8 | | | 1,398.3 | |
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | 454.6 | | | $ | 404.9 | | | $ | 294.8 | |
下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金余额的对账,如上所示: | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 449.4 | | | $ | 395.6 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 4.6 | | | 9.3 | |
持有待售流动资产中的现金和现金等价物 | 0.6 | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 454.6 | | | $ | 404.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并股东权益变动表
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度
(百万美元,不包括每股和每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 择优 库存 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴入 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 库存 | | 非- 控管 利益 | | 股东 权益 |
余额2021年1月2日 | $ | 1,370.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 4,967.8 | | | $ | 7,542.2 | | | $ | (1,713.7) | | | $ | (1,549.3) | | | $ | 6.8 | | | $ | 11,066.4 | |
净收益 | | | | | | | 1,689.2 | | | | | | | (1.7) | | | 1,687.5 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (131.9) | | | | | | | (131.9) | |
宣布的现金股息—美元2.98每股普通股 | | | | | | | (474.8) | | | | | | | | | (474.8) | |
宣布的现金股息—美元50.00每股优先股 | | | | | | | (14.2) | | | | | | | | | (14.2) | |
发行普通股(1,636,532股份) | | | | | (19.0) | | | | | | | 150.4 | | | | | 131.4 | |
普通股回购(529,073(股票) | | | | | 72.2 | | | | | | | (106.5) | | | | | (34.3) | |
优先股赎回及转换(1,469,055股份) | (750.0) | | | | | (137.3) | | | | | | | 137.3 | | | | | (750.0) | |
非控股权益收购 | | | | | (2.8) | | | | | | | | | (3.2) | | | (6.0) | |
股票补偿相关 | | | | | 118.3 | | | | | | | | | | | 118.3 | |
余额2022年1月1日 | $ | 620.3 | | | $ | 442.3 | | | $ | 4,999.2 | | | $ | 8,742.4 | | | $ | (1,845.6) | | | $ | (1,368.1) | | | $ | 1.9 | | | $ | 11,592.4 | |
净收益 | | | | | | | 1,062.5 | | | | | | | 0.2 | | | 1,062.7 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (273.9) | | | | | | | (273.9) | |
宣布的现金股息—美元3.18每股普通股 | | | | | | | (465.8) | | | | | | | | | (465.8) | |
宣布的现金股息—美元75.00每股优先股 | | | | | | | (5.8) | | | | | | | | | (5.8) | |
发行普通股(988,474股份) | | | | | (76.9) | | | | | | | 115.6 | | | | 38.7 | |
普通股回购(16,057,220(股票) | | | | | | | | | | | (2,323.0) | | | | | (2,323.0) | |
原D系列优先股转换(4,723,500股份) | (620.3) | | | | | 42.6 | | | | | | | 575.9 | | | | | (1.8) | |
发行再售D系列优先股(750,000股份) | 750.0 | | | | | | | | | | | | | | | 750.0 | |
赎回再售D系列优先股(750,000股份) | (750.0) | | | | | | | | | | | | | | | (750.0) | |
股票补偿相关 | | | | | 90.7 | | | | | | | | | | | 90.7 | |
余额2022年12月31日 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,055.6 | | | $ | 9,333.3 | | | $ | (2,119.5) | | | $ | (2,999.6) | | | $ | 2.1 | | | $ | 9,714.2 | |
净亏损 | | | | | | | (310.5) | | | | | | | — | | | (310.5) | |
其他综合收益 | | | | | | | | | 50.4 | | | | | | | 50.4 | |
宣布的现金股息—美元3.22每股普通股 | | | | | | | (482.6) | | | | | | | | | (482.6) | |
发行普通股(817,110股份) | | | | | (80.4) | | | | | | | 99.4 | | | | | 19.0 | |
普通股回购(180,552(股票) | | | | | | | | | | | (16.1) | | | | | (16.1) | |
非控制性权益清算 | | | | | | | | | | | | | (2.1) | | | (2.1) | |
股票补偿相关 | | | | | 83.8 | | | | | | | | | | | 83.8 | |
余额2023年12月30日 | $ | — | | | $ | 442.3 | | | $ | 5,059.0 | | | $ | 8,540.2 | | | $ | (2,069.1) | | | $ | (2,916.3) | | | $ | — | | | $ | 9,056.1 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
A. 重大会计政策
陈述的依据─综合财务报表包括Stanley Black & Decker,Inc.的账目。及其拥有多数股权的附属公司(统称“本公司”),在公司间账目及交易对销后需要合并。该公司的财政年度在最接近12月31日的星期六结束。2023、2022和2021财政年度有52周。
于2023年12月15日,本公司宣布已就出售基础设施业务订立最终协议。基于管理层出售该业务的承诺,与基础设施相关的资产和负债在截至2023年12月30日的公司综合资产负债表中被分类为持作出售。于2022年12月31日,概无与基建有关的持作出售资产或负债。此待剥离不符合终止经营的条件,因此,其业绩计入本公司所有呈列期间的持续经营业务。
于二零二二年八月十九日,本公司完成出售其石油及天然气业务。此次剥离不符合终止经营的条件,因此,石油和天然气业务的业绩计入公司截至出售日期的所有期间的持续经营业务。
于2022年7月22日,本公司完成出售其融合安全解决方案(“CSS”)业务,该业务包括商业电子安全及医疗保健业务。于2022年7月5日,本公司完成出售其机械通道解决方案(“MAS”)业务,即自动门业务。CSS和MAS的资产剥离是退出安保部门的单一计划,被认为是对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此,CSS及MAS的经营业绩于其各自销售日期于综合财务报表内呈报为已终止经营业务。
上述资产剥离是公司战略承诺的一部分,即简化和精简其投资组合,专注于核心工具和户外和工业业务。参阅 注T,剥离,以进一步讨论这些交易。
2021年12月,本公司收购了余下的 80MTD Holdings Inc.的%股权。(“MTD”),一家私营全球户外电力设备制造商。该公司此前收购了 202019年1月,MTD的%利息。在关闭剩余的 80本公司采用权益会计法, 20%投资于MTD。于二零二一年十一月,本公司收购卓越工业(“卓越工业”),卓越工业为优质商用及住宅草坪护理设备的领先设计及制造商。该等收购事项采用收购会计法作为业务合并入账,收购日期后的业绩计入本公司的工具和户外分部。
参考附注E,购置,以进一步讨论这些交易。
按照美利坚合众国公认的会计原则编制财务报表,管理层需要作出影响财务报表所列数额的估计和假设。虽然管理层认为编制财务报表所用之估计及假设属适当,但实际结果可能与该等估计有所不同。过往年度呈报之若干金额已重新分类以符合二零二三年之呈列方式。
外币—就以美元以外功能货币的海外业务而言,资产及负债账按现行汇率换算,而收入及开支则按平均汇率换算。汇兑调整于股东权益之独立部分呈报,而交易之汇兑收益及亏损则计入盈利。
现金等价物—原到期日为三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物。
应收帐目及财务款项—应收贸易账款按发票总额减折扣、其他拨备及信贷亏损拨备列账。应收融资款项初步按公平值减减值或信贷亏损拨备入账。并无拖欠的应收融资款项所赚取的利息收入按实际利率法入账。本公司认为任何未于原账单日期起计90天内收回的融资应收款项为逾期或拖欠。该公司的付款条款与其业务运营的行业基本一致,通常在全球范围内为30—90天。此外,该公司认为,
所有逾期或拖欠的融资应收款的质量为不履约。当转让产品至收到付款之间的期间少于一年时,本公司不会就重大融资成分的影响调整承诺代价金额。超过一年的合约的任何重大融资成分均随时间计入收益。
信贷损失的备抵─本公司就信贷亏损计提拨备,即应收款项剩余合约年期内的预期亏损估计。拨备采用两种方法厘定。根据每种方法计算的金额合并以确定保留总额。首先,当资料显示客户可能无法履行财务责任时,本集团会为个别账户设立一项特定储备金。第二,根据适用于账龄类别的一系列百分比为所有客户厘定储备金。该等百分比乃根据过往收款率、撇销经验及对未来经济状况的预测计算。实际核销额在收款工作不成功时从备抵额中扣除。
餐厅—美国库存主要按后入先出(“LIFO”)成本或市场中较低者估值,因为公司认为这会使成本和收入更好地匹配。其他存货主要按先进先出(“FIFO”)成本和可变现净值两者中较低者估值,因为在美国境外的法定报告中不允许采用先进先出法。 附注C,库存,网络, 以量化先进先出法对存货估价的影响。
财产、装置及设备─本公司一般按历史成本减累计折旧及摊销对物业、厂房及设备(“厂房及设备”)(包括资本化软件)进行估值。不会延长资产使用寿命的保养及维修费用于产生时支销。 折旧及摊销乃按以下资产之估计可使用年期以直线法计提: | | | | | | | | |
| | 有用的生活 (年) |
土地改良 | | 10 — 20 |
建筑物 | | 40 |
机器和设备 | | 3 — 15 |
计算机软件 | | 3 — 7 |
租赁物业装修按估计可使用年期或租期(以较短者为准)折旧。
本公司根据相关资产的性质在销售成本、一般及行政费用中呈报物业、厂房及设备的折旧及摊销。与生产存货及提供服务有关的折旧及摊销计入销售成本。与分销中心活动、销售和支持职能有关的折旧和摊销在销售、一般和行政费用中呈报。
当有迹象显示账面值可能无法收回时,本公司会评估其长期资产的减值。在评估长期资产减值时,本公司将长期资产与可识别现金流量的最低层其他资产和负债(“资产组”)进行分组,并估计与使用和最终处置该资产组直接相关并预期产生的未贴现未来现金流量。倘账面值大于未贴现现金流量,则须确定减值损失,并将资产组减记至公允价值。减值亏损乃按资产组之账面值与估计公平值进行比较而量化,估计公平值一般采用加权平均贴现现金流量厘定,该加权平均贴现现金流量考虑出售资产组之各种可能结果。
商誉及无形资产—商誉指超出所收购业务相关资产净值所分配价值的成本。所收购无形资产按估计公平值入账。商誉及无形资产被视为具有无限年期,但每年在第三季度进行减值测试,并在事件显示更有可能发生减值时进行减值测试。
为评估商誉减值,本公司视乎相关事实及情况,采用贴现现金流量估值模式进行定性评估或定量分析。在进行定性评估时,本公司首先评估相关因素,以确定报告单位的公允价值是否较有可能低于其账面值,作为确定是否需要进行量化商誉减值测试的基准。本公司识别及考虑可能影响各报告单位公平值之相关关键因素、事件及情况之重要性。这些因素包括宏观经济、行业和市场条件等外部因素,以及实体特定因素,如实际和计划的财务业绩。本公司亦会考虑自最近一次公平值计量以来各报告单位公平值及账面值的变动。在进行定量分析时,本公司使用管理层根据长期战略计划对未来现金流量的假设来确定报告单位的公允价值。这一方法结合了许多
假设包括贴现率、未来增长率和预期盈利能力。倘报告单位之账面值超过其公平值,则会确认减值亏损。
无限期无形资产采用定性评估或定量分析进行减值测试。就定性评估而言,本公司识别及考虑相关关键因素、事件及情况,以厘定是否需要进行定量减值测试。所考虑的关键因素包括宏观经济、行业和市场状况,以及资产的实际和预测结果。就定量减值测试而言,本公司将账面值与当前公平市价进行比较,通常根据拥有无形资产应占的估计特许权使用费节省额厘定。
具固定年期之无形资产按其估计可使用年期摊销,以反映消耗无形资产经济利益之模式。年期无形资产亦会于出现减值迹象时进行减值评估。倘账面值超过未贴现未来现金流量总额,则会进行贴现现金流量分析以厘定资产之公平值。倘资产账面值超过公平值,则会撇减至公平值。
参考附注F,商誉及无形资产,以进一步讨论与即将出售基建业务及Irwin及Troy—Bilt商号之二零二三年减值支出有关之商誉影响,以及与石油及天然气业务有关之二零二二年减值支出。
金融工具—衍生金融工具用于管理风险,包括外汇、利率风险及商品价格,并不用于交易或投机目的。作为公司风险管理计划的一部分,各种金融工具,如利率掉期,货币掉期,购买的货币期权,外汇合同和商品合同,可以用来减轻利率风险,外汇风险和商品价格风险。本公司于资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具。
衍生工具的公允价值变动会定期在收益或股东权益中确认为其他全面收益(亏损)(“保监处”)的一部分,视乎衍生金融工具是否是未经指定或符合对冲会计资格,以及如果是,它是否代表公允价值、现金流或净投资对冲。作为公允价值套期保值计入的衍生工具的公允价值变动在收益中与被套期保值项目的公允价值变动计入相同的标题。被指定为现金流对冲的衍生工具的损益,只要它们包括在有效性评估中,都会记录在保监处,然后重新分类到收益中,以抵消对冲项目发生时的影响。倘若与现金流对冲有关的预测交易可能不会发生,衍生工具将会终止,而累积的其他全面收益(亏损)将于盈利中确认。被指定为对境外业务净投资进行对冲的衍生工具的公允价值变动,只要它们包括在有效性评估中,将在保监处报告,并递延至出售相关资产。不计入现金流和公允价值对冲有效性评估的部分的损益,在套期内按与对冲项目相同的标题直线计入收益。被排除在净投资套期保值有效性评估之外的部分的收益和损失,在对冲期限内以直线基础在其他净额收益中确认。
利率掉期支付或收到的净利息被确认为利息支出。提前终止利率互换协议所产生的收益和损失将递延并摊销,作为对终止互换协议最初涵盖的债务剩余期间的利息支出的调整。
未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动在综合经营报表的其他净额中报告。参考附注一,金融工具,以供进一步讨论。
收入确认-该公司的收入来自商品或服务的销售,反映了该公司预期有权获得的对价。本公司根据ASC 606的五步模型记录收入,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。对于与客户签订的合同,公司确定履约义务(货物或服务),确定交易价格,将合同交易价格分配给履约义务,并在履约义务转移到客户时确认收入。当顾客获得商品或服务的控制权时,该商品或服务即被转让。该公司的大部分收入是在某个时间点从销售有形产品中记录下来的。
该公司2022年第三季度出售的石油和天然气业务收入的一部分来自租赁给客户的设备。如果客户安排包括转让提供给客户的有形资产,以换取通常以固定费率付款,则被确定为租赁。客户租赁可能包括允许短期延长租赁的条款,但通常不规定在初始期限之前终止客户合同。
一些客户租赁包括允许客户购买标的资产的条款,这是偶尔发生的,而几乎没有客户租赁包括剩余价值保证条款。就石油及天然气租赁而言,于租赁终止时评估相关资产的功能,并于必要时记录租赁资产价值的减值。
客户数量回扣、产品退货、折扣和津贴的拨备是可变的考虑因素,并在相关销售记录的同一期间作为收入减少入账。此类拨备是使用历史平均值计算的,该平均值根据当前业务状况导致的任何预期变化进行了调整。对客户合作广告的对价被确认为收入的减少,除非有明显的商品或服务以及广告公允价值的证据,在这种情况下,费用被归类为销售费用、一般费用和行政费用。
该公司的收入可以从具有多项履约义务的合同中产生。当一份合同涉及多项履约义务时,每项义务都被单独确定,并根据公司预期有权获得的对价金额来分配交易价格,以换取将承诺的货物或服务转移给客户。
对于公司在一段时间内履行的业绩义务,收入是通过持续应用一种衡量完全履行该业绩义务的进展的方法来确认的。公司采用的方法最多的是准确描述了完成履约义务的进展情况。
该公司在石油天然气业务中采用产出法进行合同销售。产出法根据对迄今转移的货物或服务相对于合同承诺的剩余货物或服务的客户价值的直接计量确认收入。产出方法包括迄今完成的业绩调查、对取得的成果的评价、达到的里程碑、经过的时间和生产或交付的单位等方法。该公司于2022年第三季度出售了石油和天然气业务。参考注T,剥离,以供进一步讨论。
合同资产或负债产生于随着时间推移记录收入的交易。如果剩余权利的衡量标准超过了剩余履约义务的衡量标准,公司将计入合同资产。相反,如果对剩余履约义务的衡量超过对剩余权利的衡量,公司将记录合同负债。
与客户签订或履行合同所产生的预期可收回的增量成本在综合资产负债表中的其他流动资产或其他资产中确认和分类,通常在合同期内摊销。如果资产的摊销期限为一年或一年以下,公司将获得或履行合同的增量成本确认为发生时的费用。
尚未提供的服务的客户账单将递延,并在提供服务时确认为收入。相关递延收入计入综合资产负债表的应计开支或其他负债(视情况而定)。
参考附注B,应收账款和票据,净额,以供进一步讨论。
销售和销售成本、一般费用和行政费用-销售成本包括所提供的产品和服务的成本,反映了制造和准备产品销售的成本。这些成本包括购买和制造产品的费用,以使这些产品可以分配给客户,以及执行与服务收入有关的服务的成本。销售成本主要包括运费、直接材料、直接人工以及间接人工和设施设备成本。销售成本还包括质量控制、采购和材料接收成本以及内部转移成本。销售、一般和行政成本(“SG&A”)包括销售产品的成本和行政职能成本。这些费用通常代表产品上市后的销售和分销成本,主要包括公司销售人员的工资和佣金、分销成本,特别是工资和设施成本,以及某些支持职能和相关管理费用的行政费用。
广告成本:电视广告在广告第一次播出时计入费用,而其他广告则在发生时计入费用。广告费用在SG&A中归类,总额为$110.52023年,百万美元118.92022年为100万美元,98.62021年将达到100万。与报告净销售额减少的客户合作广告有关的费用为#美元。325.12023年,百万美元358.12022年为100万美元,374.12021年将达到100万。与被归类为SG&A的客户合作广告费用达$27.82023年,百万美元31.82022年为100万美元,19.52021年将达到100万。
销售税-从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税不包括在综合经营报表中报告的净销售额中。
运输和处理成本:该公司一般不向客户收取运费。与入站和出站运费相关的运输和处理成本在销售成本中报告。其他分配费用,主要与薪金和设施费用有关,归入一般事务和会计科目,总额为#美元。521.7百万,$498.7百万美元和美元416.12023年、2022年和2021年分别为100万。
以股票为基础的补偿—与股份补偿补助有关的补偿成本于归属期内以直线法确认,归属期一般为 三或四年.授予符合退休资格的雇员(年龄较大的雇员)的股票期权和限制性股票单位的费用 55和,和, 10或以上服务年限)在授予日确认,或(如较晚)在其成为退休资格之日确认。
岗位定义福利计划—本公司采用走廊法厘定每项界定福利退休金及其他退休后计划的开支确认。走廊方法推迟了实际结果和预期结果之间的差异(根据经济估计或精算假设)产生的精算损益,并在今后期间摊销。就退休金计划而言,该等未确认损益于损益净额超过年初计划资产市场相关价值或预计福利责任两者中较高者的10%时摊销。就其他退休后福利而言,当收益及亏损净额超过年初累计退休后福利责任的10%时进行摊销。对于正在进行的现行计划,超出走廊的数额按现行计划参与者的平均剩余服务期以直线法摊销。对于主要有非活动参与者的计划,超出走廊的数额按非活动计划参与者的平均剩余预期寿命以直线法摊销。
所得税—本公司按照资产负债法按照美国会计准则第740条核算所得税,所得税,要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之间之差异,采用预期将拨回之年度生效之已颁布税率厘定。递延税项资产及负债之税率变动于包括颁布日期之期间内于盈利确认。本公司将全球无形低税收入的税项确认为税项产生期间费用。
本公司记录递延税项资产净额,以该等资产较有可能变现为限度。在作出此决定时,管理层会考虑所有可用的正面及负面证据,包括现有暂时性差异的未来拨回、未来应课税收入的估计、税务规划策略以及结转经营亏损净额的可变现性。如果确定资产不太可能变现,则对该资产记作估值备抵。与递延税项资产有关的估值拨备可能受税法变动、法定税率变动及未来应课税收入水平变动影响。倘本公司厘定其未来将无法变现全部或部分递延税项资产,则不可变现金额将于作出该厘定期间自盈利扣除。相反,倘本公司厘定其未来将能够变现超过账面净值的递延税项资产,则本公司将透过对作出厘定期间的盈利作出有利调整而减少已记录的估值拨备。本公司根据ASC 740记录不确定的税务状况,这需要两个步骤的过程。首先,管理层根据该职位的技术优势确定是否更有可能维持税务状况;其次,对于那些符合最有可能达到门槛的税务状况,管理层确认在最终与相关税务机关结算时可能实现的最大税收优惠额超过50%。本公司维持一项会计政策,将不确定税务状况的利息和罚款记录为综合经营报表所得税的一部分。
本公司须在多个地方缴纳所得税,包括美国联邦、州和外国司法管辖区。计算全球所得税拨备时须作出重大判断。在评估和估计公司的税务状况和税收优惠时,考虑了许多因素,这可能需要定期调整,并且可能无法准确预测实际结果。在未来12个月内,与本公司某些未确认税务状况有关的未确认福利金额可能大幅增加或减少。这些变化可能是由于正在进行的审计、诉讼或与税务机关的其他诉讼的解决结果。本公司根据最新可得资料(涉及固有的不确定性)定期评估所有仍须接受审核的税务年度之负债及或然事项。
参考注Q,所得税, 以供进一步讨论。
每股收益—每股基本盈利等于归属于普通股股东的净盈利除以年内发行在外的加权平均股份。每股摊薄盈利包括使用库存股法或如转换法(如适用)的普通股等值的影响,当影响具摊薄性时。
通过的新会计准则—2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2022—04年会计准则更新(“ASU”), 负债-供应商财务计划(子主题405-50):供应商财务计划义务的披露。新准则要求供应商融资计划中的买方披露有关计划关键条款的充分信息、期末未偿还确认债务的金额(债务在资产负债表中呈列)以及年度期间债务的结转。ASU于2022年12月15日之后开始的财政年度生效,包括该财政年度内的中期期间,但对前滚信息的修订除外,该修订适用于2023年12月15日之后开始的财政年度。允许提前收养。本更新中的修订应追溯应用于所有呈列资产负债表的期间,惟结转规定除外,其适用于未来。本公司已于二零二三年第一季度采纳该准则,惟前滚信息修订除外。参阅 附注R,承诺和保证,以供进一步讨论。
于二零二二年三月,FASB发布ASU 2022-01, 衍生工具和套期保值(主题815):公允价值套期保值--投资组合分层法.新准则扩大及澄清投资组合层法就利率风险之公平值对冲之使用。新准则允许非预付金融资产亦包括在使用组合层法对冲的封闭组合内。ASU于2022年12月15日之后开始的财政年度生效,包括该财政年度内的中期期间。有关对冲封闭投资组合中多个层次的新指引应前瞻性应用,而有关公平值基准调整会计处理的指引应按经修订的追溯基准应用。本公司已于二零二三年第一季度采纳该准则,其对其综合财务报表并无重大影响。
最近颁布的会计准则尚未采用 - 2023年12月,FASB发布ASU 2023—09,所得税(专题740):所得税披露的改进.新准则的发布是为了提高所得税披露的透明度和决策有用性,提供信息帮助投资者更好地了解实体的业务、税务风险、税务规划和业务机会如何影响其税率和未来现金流量的前景。本更新之修订主要涉及要求更多分类披露利率对账、已付所得税、持续经营业务之收入(亏损)(扣除所得税开支(利益))及持续经营业务所得税开支(利益)。ASU于2024年12月15日之后开始的财政年度有效,并允许提前采用。该准则可前瞻性或追溯性应用。本公司目前正在评估该指引,以确定其可能对其综合财务报表产生的影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露.新准则透过修订,对可呈报分部披露规定作出改善,规定按中期及年度基准披露重大分部开支及其他分部项目,并规定所有有关可呈报分部损益及资产的年度披露须按中期基准作出。该准则亦要求披露主要营运决策者(“主要营运决策者”)的职务及职位,并解释主要营运决策者如何使用分部损益的呈报计量方法评估分部表现及决定如何分配资源。该准则亦澄清,倘主要营运决策者于评估分部表现及决定如何分配资源时使用多于一项计量,则公司可呈报额外分部损益计量,而拥有单一可呈报分部的公司必须提供本修订所规定的所有披露。ASU于2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间有效。该准则应追溯适用于财务报表中列报的所有以往期间。本公司目前正在评估该指引,以确定其可能对其综合财务报表产生的影响。
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03,公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量.新准则澄清,计量证券公平值时不应考虑出售股本证券的合约限制。新准则亦要求就具合约销售限制之股本证券作出若干披露。ASU于2023年12月15日之后开始的财政年度生效,包括该财政年度内的中期期间。可提早采纳,包括于中期采纳。该准则应前瞻性地应用。本公司目前正在评估此指引,但预期其不会对其综合财务报表产生重大影响。
B. 应收帐款及应付票据净额
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
应收贸易账款 | $ | 1,057.8 | | | $ | 1,059.7 | |
应收票据 | 66.9 | | | 100.1 | |
其他应收账款 | 253.9 | | | 177.8 | |
应收账款和票据 | 1,378.6 | | | 1,337.6 | |
信贷损失准备 | (76.6) | | | (106.6) | |
应收账款和票据,净额 | $ | 1,302.0 | | | $ | 1,231.0 | |
贸易应收款分散在许多国家的大量零售商、分销商和工业账户中。已设立充足的准备金,以弥补预期信贷损失。
截至2023年12月30日止年度的信贷亏损拨备变动,2022年12月31日具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | $ | 106.6 | | | $ | 95.9 | |
计入成本和费用 | | 8.7 | | | 14.3 | |
其他,包括追回和扣除(a) | | (38.7) | | | (3.6) | |
期末余额 | | $ | 76.6 | | | $ | 106.6 | |
(a)有关金额指注销减收回款项、外币换算、资产剥离及转入/转出其他账户的净转移。
公司有应收账款销售计划。根据该等条款,本公司按公平值出售若干应收贸易账款予一间全资拥有、合并、不涉及破产的特殊目的附属公司(“BRS”)。反过来,BRS可以将此类应收款出售给第三方金融机构("买方")以换取现金。买方在任何时候对应收款的最大现金投资为 $110.0百万.该计划的目的是为本公司提供流动资金。这些转让符合ASC 860下的销售资格, 转账和服务,当BRS向买方出售这些应收款时,应收款从公司的综合资产负债表中取消确认。除收款及行政责任外,本公司于已转让应收款项中并无保留权益。于2023年12月30日,本公司并无根据其对服务费、类似交易的市值及其对出售应收款项的服务成本的评估,记录与其保留责任相关的服务资产或负债。
于2023年12月30日及2022年12月31日,应收款项净额约为美元。110.0 百万人被否认。向买方转让应收款所得款项共计美元455.71000万美元和300万美元496.4 截至2023年12月30日止年度及2022年12月31日止年度,支付予买方的款项总额为美元。455.71000万美元和300万美元486.4 百万,分别。该计划导致税前亏损1000美元,6.31000万美元和300万美元4.1 截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度,0.91000万美元和300万美元0.9 百万,分别。该计划项下的所有现金流量均于综合现金流量表中作为经营活动应收账款变动的一部分呈报,原因是买方的所有现金均于应收款首次出售时收到。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,本公司递延收入总额为 $116.8百万及$122.9分别为100万,其中$31.7百万及$29.6100万美元被列为流动资产。截至2023年12月30日和2022年12月31日止年度确认的收入,先前已递延至2022年12月31日和2022年1月1日,共计美元27.3百万美元和美元22.9分别为100万美元。
C. 净资产 | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 2,912.5 | | | $ | 3,460.8 | |
Oracle Work in Process | 263.4 | | | 338.7 | |
原料 | 1,562.7 | | | 2,061.6 | |
总计 | $ | 4,738.6 | | | $ | 5,861.1 | |
净存货额为美元2.82023年12月的10亿美元和3.4于2022年12月31日,2022年12月31日,10亿美元的估值按LIFO成本或市价的较低者计算。如果不采用先进先出法,存货额将比报告的数额高出美元。256.12023年12月的百万美元和486.92022年12月31日为100万人。
D. 财产、厂房和设备 | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 135.1 | | | $ | 137.7 | |
土地改良 | 55.0 | | | 59.7 | |
建筑物 | 808.6 | | | 793.0 | |
租赁权改进 | 180.9 | | | 191.7 | |
机器和设备 | 3,391.2 | | | 3,394.4 | |
计算机软件 | 510.4 | | | 501.4 | |
不动产、厂场和设备,毛额 | $ | 5,081.2 | | | $ | 5,077.9 | |
减去:累计折旧和摊销 | (2,911.3) | | | (2,724.8) | |
物业、厂房和设备、净值 | $ | 2,169.9 | | | $ | 2,353.1 | |
与物业、厂房及设备有关之折旧及摊销开支如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
折旧 | $ | 383.3 | | | $ | 330.4 | | | $ | 326.3 | |
摊销 | 49.1 | | | 39.3 | | | 47.7 | |
折旧及摊销费用 | $ | 432.4 | | | $ | 369.7 | | | $ | 374.0 | |
以上金额包括已终止业务的折旧和摊销费用,金额为美元。0.42022年为1000万美元,2022年为23.72021年将达到2.5亿美元。
E. 收购
2021年收购
MTD
2021年12月1日,本公司收购了剩余的 80以美元的价格收购了MTD,MTD是一家私人持有的全球户外电力设备制造商,1.5 10亿美元,净现金收购。该公司此前收购了 202019年1月MTD的百分比利息为$234 万公司现有 20以公平价值,295.1 根据交易日的收购价格, 80所有权百分比,这是使用基于EBITDA的公式计算的。因此,该公司录得$68.0 二零二一年第四季度的投资收益为百万美元。
MTD设计,制造和分销草坪拖拉机,零转弯骑割草机,步行式割草机,吹雪机,家用机器人割草机,手持户外动力设备和园林工具为住宅和专业消费者提供知名品牌,如CUB CADET ®和TROY—BILT ®。这一组合造就了户外产品的全球领导者,拥有强大的品牌和增长机会。收购日期后的MTD结果包括在本公司的工具和户外部门。
MTD收购乃采用收购会计法作为业务合并入账,其中规定(其中包括)若干已收购资产及所承担负债须按收购时之公平值确认
约会。下表概述已收购可识别净资产及已承担负债的收购日期价值,就计量期间调整作出调整:
| | | | | |
(百万美元) | |
现金和现金等价物 | $ | 111.5 | |
应收账款净额 | 270.5 | |
库存,净额 | 855.7 | |
预付费用和其他资产 | 56.9 | |
财产、厂房和设备 | 256.9 | |
商号 | 390.0 | |
客户关系 | 460.0 | |
其他资产 | 38.5 | |
应付帐款 | (394.6) | |
应计费用 | (201.1) | |
递延收入 | (0.9) | |
长期债务 | (110.9) | |
递延税金 | (214.3) | |
其他负债 | (68.4) | |
可确认净资产总额 | $ | 1,449.8 | |
商誉 | 486.9 | |
总对价 | $ | 1,936.7 | |
已确定寿命的无形资产的加权平均使用寿命为15好几年了。
商誉按转移对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表合并业务和集合劳动力的预期成本协同效应。商誉为$0.6100万美元将可在税收方面扣除。
Excel
2021年11月12日,公司以美元收购了Excel Industries(“Excel”)373.72000万美元,扣除收购的现金。Excel是Hustler®品牌下高端商业和住宅草坪护理设备的领先设计和制造商。在公司打造户外产品领先者的过程中,Excel是一笔具有重要战略意义的补充性收购。收购之日之后的Excel结果包括在公司的工具和户外部分。
收购Excel乃采用收购会计法作为业务合并入账。所收购可识别净资产的收购日期价值,其中包括31.4 流动资金百万美元43.61亿美元递延纳税负债,以及1美元203.5 100万美元的无形资产,195.5 万相关商誉为美元178.2 万分配至无形资产的金额包括美元158.0 100万客户关系。分配给无形资产的加权平均使用寿命为 14好几年了。
商誉乃按所转让代价超出已确认资产净值之差额计算,并代表合并业务及已集结员工之预期成本协同效益。商誉 不预计可扣除税款。
2021年的其他收购
于二零二一年,本公司完成 二其他收购,总收购价为美元202.7 100万美元,扣除所得现金。所收购可识别净资产的收购日期价值为美元43.9 100万美元,营运资金为美元30.6 万相关商誉为美元158.8 万收购日期后的这些收购的结果包括在公司的工具和户外部门。
商誉按转移对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表合并业务和集合劳动力的预期成本协同效应。商誉为$47.9 与这些收购有关的100万美元将可在税务方面扣除。
收购产生的实际影响和预计影响
购置的实际影响
本公司于二零二三年并无完成任何收购。因此,新收购对本公司截至2023年12月30日止年度的综合经营报表并无影响。
收购的预计影响
下表呈列补充备考资料,犹如二零二一年收购已于二零一九年十二月二十九日发生。备考综合业绩并不一定表明如果本公司于上述日期完成收购,本公司的综合净销售额和净利润将是多少。此外,备考综合业绩并无预期本公司未来业绩。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,不包括每股金额) | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | $ | 16,947.4 | | | $ | 17,890.8 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净收益—摊薄 | | 318.3 | | | 1,666.0 | |
普通股稀释后每股收益--持续经营 | | $ | 2.03 | | | $ | 10.10 | |
2022备考成绩
2022年备考业绩乃结合Stanley Black & Decker,Inc.的实际业绩计算。截至2022年12月31日止年度,包括MTD和Excel的结果,调整如下:
•由于二零二一年收购假设于二零一九年十二月二十九日发生,故并无计入二零二二年备考期间的收购相关成本或存货增加费用,原因是该等开支将于假设收购日期后的首年发生。
2021年备考成绩
二零二一年备考业绩乃结合Stanley Black & Decker,Inc.的业绩计算。以及各自收购前期间的2021年收购的独立业绩。因此,作出以下调整:
•撇销历史收购前无形资产摊销开支及增加无形资产摊销开支(作为收购会计的一部分)将于二零二一年一月二日至收购日期产生。
•由于二零二一年收购假设于二零一九年十二月二十九日发生,故并无计入二零二一年备考年度的收购相关成本或存货增加费用,原因是该等开支将于假设收购日期后的首年发生。
•由于MTD收购假设于二零一九年十二月二十九日发生,收购MTD所产生的额外预测Craftsman销售额所产生的投资收益及重新计量Craftsman或然代价负债并未计入二零二一年备考年度,原因是有关收益及开支将于假设收购日期后的首年产生。
F. 商誉和无形资产
古德威尔— 按分部计提商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 工具和户外 | | 工业 | | | 总计 |
余额2022年1月1日 | $ | 5,973.7 | | | $ | 2,617.0 | | | | $ | 8,590.7 | |
收购 | 90.5 | | | — | | | | 90.5 | |
外币折算及其他 | (124.5) | | | (54.0) | | | | (178.5) | |
余额2022年12月31日 | $ | 5,939.7 | | | $ | 2,563.0 | | | | $ | 8,502.7 | |
重新分类为持有待售资产 | — | | | (540.5) | | | | (540.5) | |
外币折算及其他 | 36.6 | | | (2.9) | | | | 33.7 | |
余额2023年12月30日 | $ | 5,976.3 | | | $ | 2,019.6 | | | | $ | 7,995.9 | |
如前所述,2023年12月,该公司达成了出售其基础设施业务的协议。因此,美元。540.5于2023年12月30日,商誉被重新分类为持有待售资产,并计入2023年第四季度记录的减值费用的确定,以将基础设施的长期资产的账面价值调整为其估计公允价值减去销售成本。2022年,39.01,000,000欧元的商誉根据出售业务的相对公允价值分配给石油及天然气业务,并计入与石油及天然气业务相关的减值费用的厘定。参考注T,剥离,以作进一步讨论。
根据本公司政策的要求,本公司于2023年第三季度进行了年度商誉减值测试,并确定其各报告单位的公允价值超过了各自的账面价值。该公司评估其公允价值三使用现金流量贴现估值模型的报告单位。使用的关键假设是贴现率和适用于现金流预测的永久增长率。贴现现金流估值中还包括未来一段时间的短期收入增长率。六年。这些假设考虑了商业、市场和整体经济环境。正如此前在公司2023年第三季度的10-Q报表中披露的那样,工程紧固件报告单元的公允价值比其账面价值高出16%。在编制截至2023年12月30日止年度的综合财务报表时,本公司对工程紧固件报告单元进行了最新减值分析,其中包括约#美元。2.020年底时的商誉为1000亿美元。适用于工程紧固报告股最新现金流预测的主要假设包括10.0贴现率,未来短期收入增长率六年,相当于复合年增长率约为5%和a3%的永久增长率。根据这一分析,确定工程紧固件报告单位的公允价值超出其账面价值22%。超额公允价值的增加反映出基于2023年业绩的长期前景略有好转,以及营运资本减少导致的账面价值下降。管理层仍然对工程紧固件报告单位的长期生存能力和成功充满信心,特别是考虑到其市场地位、增长前景(如汽车电气化和航空航天市场复苏)以及所服务的地理位置。
无形资产-- 截至2023年12月30日和2022年12月31日的已定住无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 |
已摊销无形资产—存续期 | | | | | | | |
专利和版权 | $ | 26.2 | | | $ | (26.1) | | | $ | 25.8 | | | $ | (25.6) | |
商号 | 223.6 | | | (120.7) | | | 247.7 | | | (118.0) | |
客户关系 | 2,578.4 | | | (1,132.7) | | | 2,881.2 | | | (1,059.9) | |
其他无形资产 | 130.2 | | | (125.7) | | | 129.6 | | | (122.0) | |
总计 | $ | 2,958.4 | | | $ | (1,405.2) | | | $ | 3,284.3 | | | $ | (1,325.5) | |
无形资产净额共计214.3 截至2023年12月30日,与基础设施业务的待出售有关的资产重新分类至持作出售。
不确定寿命的商品名称总计美元2.3962023年12月的10亿美元和2.5162022年12月31日,亿美元。同比变化的主要原因是,124.0 税前百万美元,非现金 减值费用如下文所述,但部分被币值波动抵消。
根据公司政策的要求,公司于2023年第三季度使用贴现现金流模型测试其无限期商品名称的减值。所采用之主要假设包括贴现率、特许权使用费率及应用于预测销售之永久增长率。除下文讨论的Irwin及Troy—Bilt商号外,本公司确定其无限期商号的公允价值超过其各自的账面值。
于2023年第三季度,由于工具及户外部门的新领导层,本公司检讨了其品牌组合,决定将优先事项及投资转移至主要品牌,同时以更专注的方式利用其某些专业品牌。 由于品牌优先次序的这种转变,该公司认识到,124.0 2023年第三季度与Irwin及Troy—Bilt商号有关的税前非现金减值支出。 扣除该项减值支出后,Irwin及Troy—Bilt商号之账面值合共为美元,113.0 万该公司打算继续使用这些商品名,其中占比低于 52023年净销售额的%为工具和户外部门,无限期在更集中的产品类别和终端市场。
按分部划分的无形资产摊销开支如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
工具和户外 | $ | 103.1 | | | $ | 108.1 | | | $ | 64.1 | |
工业 | 89.6 | | | 94.4 | | | 99.9 | |
停产运营 | — | | | — | | | 39.1 | |
已整合 | $ | 192.7 | | | $ | 202.5 | | | $ | 203.1 | |
未来五年每年的摊销费用为美元,163.72024年,百万美元150.22025年为100万美元,142.32026年,百万美元135.12027年,百万美元131.32028年为100万美元,830.6之后的百万美元。
G. 应计费用
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
薪金和相关税收 | $ | 318.3 | | | $ | 192.0 | |
所得税和其他税 | 288.5 | | | 260.7 | |
客户回扣和销售退货 | 411.2 | | | 376.6 | |
保险和福利 | 71.8 | | | 95.3 | |
重组成本 | 28.9 | | | 62.3 | |
衍生金融工具 | 17.9 | | | 16.1 | |
保修成本 | 109.5 | | | 99.8 | |
递延收入 | 31.7 | | | 29.6 | |
运费 | 107.1 | | | 220.3 | |
环境成本 | 46.0 | | | 39.4 | |
流动租赁负债 | 127.7 | | | 114.1 | |
远期股票购买合同 | 337.4 | | | — | |
应计利息 | 64.0 | | | 49.0 | |
其他 | 504.3 | | | 565.5 | |
总计 | $ | 2,464.3 | | | $ | 2,120.7 | |
H. 长期债务和融资安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | 利率 | 名义价值 | 未摊销折扣 | 未摊销收益(亏损)终止掉期1 | 采购会计流量调整 | 递延融资费 | 账面价值 | | 账面价值 |
2025年到期的应付票据 | 2.30% | $ | 500.0 | | $ | (0.3) | | $ | — | | $ | — | | $ | (1.0) | | $ | 498.7 | | | $ | 497.7 | |
2026年到期的应付票据 | 3.40% | 500.0 | | (0.2) | | — | | — | | (0.9) | | 498.9 | | | 498.3 | |
2026年到期的应付票据 | 6.27% | 350.0 | | — | | — | | — | | (1.4) | | 348.6 | | | — | |
2026年到期的应付票据 | 3.42% | 25.0 | | — | | — | | 1.0 | | — | | 26.0 | | | 26.4 | |
2026年到期的应付票据 | 1.84% | 27.6 | | — | | — | | 1.0 | | (0.1) | | 28.5 | | | 28.0 | |
2028年到期的应付票据 | 6.00% | 400.0 | | (0.4) | | — | | — | | (2.1) | | 397.5 | | | — | |
2028年到期的应付票据 | 7.05% | 150.0 | | — | | 4.9 | | 4.8 | | — | | 159.7 | | | 161.8 | |
2028年到期的应付票据 | 4.25% | 500.0 | | (0.2) | | — | | — | | (2.1) | | 497.7 | | | 497.2 | |
2028年到期的应付票据 | 3.52% | 50.0 | | — | | — | | 3.3 | | (0.2) | | 53.1 | | | 53.7 | |
2030年到期的应付票据 | 2.30% | 750.0 | | (1.5) | | — | | — | | (3.2) | | 745.3 | | | 744.5 | |
2032年到期的应付票据 | 3.00% | 500.0 | | (0.8) | | — | | — | | (2.9) | | 496.3 | | | 495.9 | |
2040年到期的应付票据 | 5.20% | 400.0 | | (0.2) | | (24.6) | | — | | (2.3) | | 372.9 | | | 371.3 | |
2048年到期的应付票据 | 4.85% | 500.0 | | (0.5) | | — | | — | | (4.5) | | 495.0 | | | 494.8 | |
2050年到期的应付票据 | 2.75% | 750.0 | | (1.8) | | — | | — | | (7.5) | | 740.7 | | | 740.3 | |
2060年到期应付票据(次级次级) | 4.00% | 750.0 | | — | | — | | — | | (8.6) | | 741.4 | | | 741.2 | |
其他,2024年至2027年应付数额不等 | 4.10%-4.31% | 1.8 | | — | | — | | — | | — | | 1.8 | | | 3.0 | |
长期债务总额,包括当前期限 | | $ | 6,154.4 | | $ | (5.9) | | $ | (19.7) | | $ | 10.1 | | $ | (36.8) | | $ | 6,102.1 | | | $ | 5,354.1 | |
减:本期长期债务 | | | | | | | (1.1) | | | (1.2) | |
长期债务 | | | | | | | $ | 6,101.0 | | | $ | 5,352.9 | |
1 与利率互换相关的未变现收益(损失)在下文中得到了更充分的讨论。 注一,金融工具。
截至2023年12月30日,未来五年及其后长期债务的年度本金到期总额如下:1.12024年为2.5亿美元,500.52025年为2.5亿美元,902.82026年为2.5亿美元,1,100.02028年为2.5亿美元,以及3,650.0百万之后。于二零二七年,长期债务本金到期日不重大。该等到期日代表须支付的本金额,因此不包括余下的美元10.1在收购会计中进行的未摊销公允价值调整,增加了2028年到期的百得应付票据和2026年和2028年到期的MTD应付票据,以及净亏损25.6与利率互换的未摊销终止收益和损失以及票据的未摊销贴现有关,如下文所述 注一,金融工具, 及$36.8未摊销的递延融资费用。
2023年3月,该公司发行了美元350.0 2026年3月6日到期的优先无抵押定期票据(“2026年定期票据”)和美元400.0 2028年3月6日到期的优先无抵押定期票据(“2028年定期票据”)。二零二六年定期票据按固定利率计息, 6.2722028年定期票据按固定利率计算, 6.0年利率为%,每半年支付利息,且两张票据与本公司所有现有及未来无抵押、非后偿债务享有同等的付款权。本公司从本次发行中获得的净收益总额为美元,745.31000万美元,净额为$4.7 百万美元的承销费用和与交易相关的其他费用。本公司将发行所得款项净额用于一般企业用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
于二零二二年二月,本公司发行$500.0 2025年2月24日到期的优先无抵押定期票据(“2025年定期票据”)和美元500.0 2032年5月15日到期的优先无担保定期票据(“2032定期票据”)。二零二五年定期票据按固定利率计息, 2.32032年定期票据按固定利率计算, 3.0年利率为%,每半年支付利息,并与本公司所有现有及未来无抵押非后偿债务享有同等的付款权。该公司从此次发行中获得的总净所得款项约为美元,992.6百万美元,净额约为$7.4 百万美元的承销费用和与交易相关的其他费用。本公司将发行所得款项净额用于一般企业用途,包括偿还商业票据计划下的债务。
商业票据和信贷设施
该公司有一美元3.5 10亿美元的商业票据计划,其中包括欧元计价的借款以及美元。截至2023年12月30日,本公司未偿还商业票据借款为美元,1.130亿美元,其中399.7 2000万欧元计值商业票据被指定为净投资对冲。参阅 附注一,金融工具,以供进一步讨论。截至2022年12月31日,本公司未偿还商业票据借款为美元,2.1 亿美元,其中不包括任何欧元计价的商业票据。
公司拥有一家五年制 $2.5亿美元承诺信贷额度(“5—年信贷协议”)。根据 5—年信贷协议可以以美元、欧元或英镑进行。分限额为美元814.3 100万美元用于周转项目预付款,根据《公约》的规定,可以以欧元提取 5—年信贷协议。借款按浮动利率计息,另加一个适用的息差,取决于借款的面额和具体条款。 5—年信贷协议。公司必须偿还所有预付款, 5—2026年9月8日或终止时(以较早者为准)的 5—年信贷协议被指定为公司美元的流动性支持3.5亿美元和欧元商业票据计划。截至2023年12月30日及2022年12月31日,本公司已 不根据其 五年制承诺信贷便利。
于二零二三年九月,本公司终止其美元。1.5 期银团 364—日信贷协议(“银团 364—日期为2022年9月,经修订。有 不是银团贷款项下的未偿还借款 364—日信贷协议终止后及截至2022年12月31日。与此同时,公司签订了新的$1.5 期银团 364—日信贷协议(“2023年银团 364—日信贷协议"),这是一种循环信贷贷款。2023年银团贷款 364—日信贷协议可以美元或欧元,并按浮动利率加上适用的保证金计息,取决于借款的面额和根据2023年银团的条款。 364—日信贷协议本公司必须偿还2023年银团 364—日信贷协议于2024年9月4日或终止时以较早者为准。然而,本公司可将终止时的所有未偿还垫款转换为定期贷款,该定期贷款须于终止日期的第一周年前悉数偿还,惟本公司(其中包括)须就各贷款人的账户向行政代理支付费用。2023年联合会 364—日信贷协议是公司美元流动性支持的一部分3.5 亿美元和欧元商业票据计划。截至2023年12月30日,本公司已 不是t提取其2023年辛迪加 364—日信贷协议.
于二零二三年九月,本公司终止其美元。0.5 亿元循环信用贷款(“俱乐部 364—日期为2022年9月,经修订。有 不是俱乐部的未偿还借款 364—日信贷协议终止后及截至2022年12月31日。
此外,该公司还有其他短期信贷额度,主要是未承诺,与许多银行,总计为美元,251.6100万美元,其中154.7在2023年12月30日,百万可用。大约$96.9在短期信贷额度中,有100万美元主要用于没有要求或报告的债务余额的未偿信用证。短期安排每年都会进行审查,以便续签。
截至2023年12月30日,短期和长期已承诺和未承诺信贷额度总额约为#美元。4.3十亿美元。此外,截至2023年12月30日,美元1.110亿美元被记录为短期商业票据借款。截至2023年12月30日和2022年12月31日止年度的美元短期借款加权平均利率为5.1%和2.3%。截至2023年12月30日止年度的欧元计价短期借款加权平均利率为3.5%。截至2022年12月31日止年度,本公司并未动用以欧元计价的短期借款。
2023年、2022年和2021年与公司债务有关的利息,包括长期债务和商业票据借款,总额为#美元531.5百万,$320.8百万美元和美元177.1分别为100万美元。
该公司有一个利息覆盖契约,必须维持该契约,以允许继续使用上述承诺的信贷安排。按契约性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益与调整后的净利息支出(“调整后的EBITDA”/“调整后的净利息支出”)进行比较。2023年2月,本公司对其5-一年信贷协议:(A)修订调整后EBITDA的定义,以允许额外的调整附加费,不超过#美元500从2023年第三季度结束到2024年第二季度结束的每四个财政季度期间发生的金额总计2000万美元,以及(B)将最低利息覆盖比率从3.5乘以不少于1.5至2023年第三季度起至2024年第二季度期间按季度计算的1.0倍,按滚动12个月计算(最后12个月)。最低利息覆盖率将恢复到
3.52024年第二季度之后的时间段。上述修订条款也适用于2023年辛迪加364-日间信贷协议。
I. 金融工具
本公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变化带来的市场风险。作为公司风险管理计划的一部分,可以使用各种金融工具,如利率互换、货币互换、购买的货币期权、外汇合同和商品合同,以减轻利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险。
如果公司选择这样做,并且如果仪器符合ASC/815规定的标准,衍生工具和套期保值,管理层将其衍生工具指定为现金流量对冲、公允价值对冲或净投资对冲。一般来说,大宗商品价格风险敞口不是通过衍生金融工具进行对冲,而是通过客户定价举措、采购驱动的成本削减举措和其他生产率提高项目来积极管理。金融工具不用于投机目的。
本公司于2023年12月30日及2022年12月31日的综合资产负债表所载衍生工具的公允价值摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 资产负债表 分类 | | 2023 | | 2022 | | 资产负债表 分类 | | 2023 | | 2022 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外汇合约现金流 | | 其他流动资产 | | $ | 0.1 | | | $ | 4.5 | | | 应计费用 | | $ | 4.9 | | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的非衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
净投资对冲 | | | | $ | — | | | $ | — | | | 短期借款 | | $ | 399.7 | | | $ | — | |
指定为对冲工具的总额 | | | | $ | 0.1 | | | $ | 4.5 | | | | | $ | 404.6 | | | $ | 4.2 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | 其他流动资产 | | $ | 8.4 | | | $ | 7.7 | | | 应计费用 | | $ | 13.0 | | | $ | 11.9 | |
总计 | | | | $ | 8.5 | | | $ | 12.2 | | | | | $ | 417.6 | | | $ | 16.1 | |
上述所有金融工具之交易对手均为主要国际金融机构。本公司就该等协议项下的净汇兑而承受信贷风险,但就名义金额而言并无信贷风险。信贷风险仅限于上述资产金额。本公司透过与不同金融机构订立合约以限制其承受及集中风险,且预期其任何对手方不会不履约。本公司于各报告期间考虑其对手方的不履约风险,并相应调整该等资产的账面值。违约风险被视为极低。截至2023年12月30日及2022年12月31日,概无资产已作为与上述金融工具相关的抵押品入账。
与衍生工具有关的现金流量,包括下文单独讨论的衍生工具,导致支付现金净额为美元30.1二零二三年,收现金净额为美元86.22022年,支付的现金净额为美元166.82021年将达到2.5亿美元。
现金流量对冲— 税后按市价计值亏损为美元,42.5百万美元和美元44.5于2023年12月30日及2022年12月31日,现金流量对冲有效性分别于累计其他全面亏损中呈报。税后亏损$4.9预计在未来12个月内,当对冲交易发生或金额摊销时,1000万美元将重新分类为收益。确认的最终金额将根据对冲货币及利率于到期日的波动而有所不同。
下表详述相关对冲交易影响二零二三年、二零二二年及二零二一年盈利期间内于累计其他全面亏损中指定为现金流量对冲的衍生工具的税前金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 (百万美元) | | 收益(损失) 在OCI记录 | | 分类报告: 得(损) 重新分类,从 OCI至收入 | | 得(损) 重新分类,从 OCI至收入 | | 利得(亏损) 认可于 不包括在有效性测试中的收入 |
利率合约 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (6.1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (4.3) | | | 销售成本 | | $ | (0.6) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022(百万美元) | | 得(损)利 在OCI记录 | | 分类报告: 得(损) 重新分类,从 OCI至收入 | | 得(损) 重新分类,从 OCI至收入 | | 利得(亏损) 认可于 不包括在有效性测试中的收入 |
利率合约 | | $ | 23.4 | | | 利息支出 | | $ | (5.8) | | | $ | — | |
外汇合约 | | $ | 30.6 | | | 销售成本 | | $ | 53.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 (百万美元) | | 得(损)利 在OCI记录 | | 分类报告: 得(损) 重新分类,从 OCI至收入 | | 得(损) 重新分类,从 OCI至收入 | | 在收益中确认的收益(损失)不包括在有效性测试中的金额 |
利率合约 | | $ | 14.9 | | | 利息支出 | | $ | (3.9) | | | $ | — | |
外汇合约 | | $ | 24.1 | | | 销售成本 | | $ | (26.1) | | | $ | — | |
现金流量对冲会计对2023年、2022年和2021年合并业务报表的税前影响摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | 销售成本 | | 利息支出 | | 销售成本 | | 利息支出 | | 销售成本 | | 利息支出 |
| $ | 11,848.5 | | | $ | 559.4 | | | $ | 12,663.3 | | | $ | 338.5 | | | $ | 10,189.1 | | | $ | 185.4 | |
现金流套期保值关系的损益: | | | | | | | | | | | |
外汇合约: | | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | (53.3) | | | $ | — | | | $ | 26.1 | | | $ | — | |
收益(亏损)从保监处重新分类为收入 | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | 53.3 | | | $ | — | | | $ | (26.1) | | | $ | — | |
利率互换协议: | | | | | | | | | | | |
收益(亏损)从保监处重新分类为收入1 | $ | — | | | $ | (6.1) | | | $ | — | | | $ | (5.8) | | | $ | — | | | $ | (3.9) | |
1 包括终止衍生金融工具的损益摊销。
2023年,税后亏损为美元3.6于相关对冲交易影响盈利的期间内,本集团于2010年12月20日(2010年12月20日)由累计其他全面亏损重新分类至盈利(包括终止衍生工具的收益╱亏损摊销)。税后收益$26.4百万美元和税后亏损17.02022年及2021年,
利率合约: 于过往年度,本公司订立利率互换协议,以在可变至固定债务比例的目标范围内获得最低成本资金来源。该等指定为现金流量对冲的掉期协议其后到期或终止,收益╱亏损计入累计其他全面亏损,并摊销至利息开支。掉期到期及终止产生之现金流量于综合现金流量表内之融资活动呈列。
截至2023年12月30日及2022年12月31日,本公司并无任何指定为现金流量对冲的未到期远期启动掉期。
于二零二一年,本公司订立总额为美元的远期起始利率掉期。400.0 以抵销与预期未来发行的债务工具有关的未来利率付款的预期变动。于2022年,该等掉期已终止,导致收益为2020美元。22.7 于累计其他全面亏损中入账,并于未来期间摊销至利息开支。
远期合约: 透过其全球业务,本公司进行以多种货币计值的交易及投资,从而产生外汇风险。本公司及其附属公司定期向附属公司购买功能货币与其自身不同的存货,这导致本公司经营业绩与货币相关的波动。本公司利用远期合约对冲这些存货的预测买卖。自累计其他全面亏损重新分类之损益计入销售成本,原因为对冲项目影响盈利。这些合同的有效性评估没有排除任何组成部分。于2023年12月30日及2022年12月31日,未偿还远期货币合约的名义价值为美元,300.0 2024年到期,美元281.72023年到期,2023年。
公允价值对冲
利率风险: 为了优化公司资本结构中固定利率与浮动利率债务的组合,公司进行了利率互换。于过往年度,本公司就若干应付票据订立利率掉期,其后已终止。 先前终止之掉期收益╱亏损摊销乃呈报为利息开支减少。终止前,掉期公平值变动及相关票据公平值抵销变动于盈利确认。于2023年12月30日或2022年12月31日,本公司并无任何活跃公允值利率掉期。
公平值对冲会计对二零二三年、二零二二年及二零二一年综合经营报表之除税前影响概要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元) | | 利息支出 | | 利息支出 | | 利息支出 |
综合经营报表中记录公允价值对冲影响的总额 | | $ | 559.4 | | | $ | 338.5 | | | $ | 185.4 | |
终止掉期收益摊销 | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | |
于2023年12月30日及2022年12月31日,于综合资产负债表中记录的与公平值对冲的累计基准调整有关的金额概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023年对冲负债账面值1 | | 计入被对冲负债账面值的二零二三年公允价值对冲调整累计金额 |
长期债务当期到期日 | | $ | 1.1 | | | 终止互换 | | $ | — | |
长期债务 | | $ | 532.6 | | | 终止互换 | | $ | (19.7) | |
1指不再指定为合资格公平值对冲关系的对冲项目。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2022年对冲负债账面值1 | | 计入被对冲负债账面值的2022年公允价值对冲调整累计金额 |
长期债务当期到期日 | | $ | 1.2 | | | 终止互换 | | $ | — | |
长期债务 | | $ | 533.1 | | | 终止互换 | | $ | (20.1) | |
1指不再指定为合资格公平值对冲关系的对冲项目。
净投资对冲
本公司使用净投资对冲抵销因重新计量其于海外附属公司资产及负债的投资而产生的汇兑调整。累计其他全面亏损的税后总额为收益,64.9百万美元和美元73.82023年12月30日和2022年12月31日分别为100万。
于2023年12月30日及2022年12月31日,本公司并无任何名义价值未偿还的净投资对冲。截至2023年12月30日,本公司拥有价值为美元的欧元计价商业票据,399.72024年到期,对冲公司部分欧元计价的净投资。截至2022年12月31日,本公司并无任何以欧元计值的商业票据。
到期外汇合约导致二零二三年无现金支付或收到,收到现金净额为美元10.6 2022年期间,支付的现金净额为美元55.12021年将达到100万。
投资对冲净额之收益及亏损保留于累计其他全面亏损,直至出售相关资产为止。不包括于有效性评估之组成部分之收益及亏损于对冲期内以直线法于其他盈利净额确认。对冲取消指定后之损益直接计入综合经营报表其他净额。
二零二三年、二零二二年及二零二一年公平值变动之除税前收益或亏损如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
(百万美元) | | 在其他全面收益中记录的总收益(亏损) | | 在OCI中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 从其他全面收益重新分类至收入的收益(亏损)总额 | | 从其他全面收益摊销至收益的不包括部分 |
远期合约 | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
指定为净投资对冲的非衍生产品 | | $ | (12.0) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
(百万美元) | | 在其他全面收益中记录的总收益(亏损) | | 在OCI中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 从其他全面收益重新分类至收入的收益(亏损)总额 | | 从其他全面收益摊销至收益的不包括部分 |
远期合约 | | $ | 6.1 | | | $ | 0.6 | | | 其他,净额 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
交叉货币互换 | | $ | (1.2) | | | $ | 2.5 | | | 其他,净额 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | | | | |
指定为净投资对冲的非衍生产品 | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
(百万美元) | | 在其他全面收益中记录的总收益(亏损) | | 在OCI中记录的排除组件 | | 损益表分类 | | 从其他全面收益重新分类至收入的收益(亏损)总额 | | 从其他全面收益摊销至收益的不包括部分 |
远期合约 | | $ | (1.2) | | | $ | 1.6 | | | 其他,净额 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
交叉货币互换 | | $ | 11.7 | | | $ | 24.6 | | | 其他,净额 | | $ | 3.7 | | | $ | 3.7 | |
| | | | | | | | | | |
指定为净投资对冲的非衍生产品 | | $ | (6.7) | | | $ | — | | | 其他,净额 | | $ | — | | | $ | — | |
非指定套期保值
外汇合约:*外汇远期合约用于降低某些外币计价资产和负债(如关联贷款、应收账款和应收账款)公允价值变化所产生的风险。目标是尽量减少外币波动对经营业绩的影响。截至2023年12月30日,未平仓远期合约名义总金额为$。1.0到2024年将有10亿美元在不同的日期到期。截至2022年12月31日,未平仓远期合约名义总金额为$。1.1到2023年将有10亿美元在不同的日期到期。在综合经营报表中记录的与公允价值变动相关的损益
2023年、2022年和2021年ASC 815项下的对冲工具如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 损益表 分类 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外汇合约 | 其他-网络 | | $ | (33.7) | | | $ | 5.0 | | | $ | (10.8) | |
J. 股本
每股收益— 下表对普通股股东的净(亏损)收益和用于计算截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度每股基本和稀释(亏损)收益的加权平均流通股进行了核对。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子(百万): | | | | | |
归属于普通股股东的持续经营业务净(亏损)收益 | $ | (281.7) | | | $ | 164.3 | | | $ | 1,538.3 | |
加:合同调整付款增加 | — | | | 1.2 | | | 1.3 | |
归属于普通股股东的持续经营业务净(亏损)收益—摊薄 | (281.7) | | | 165.5 | | | 1,539.6 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (28.8) | | | 892.4 | | | 136.7 | |
普通股股东应占净(亏损)收益-摊薄 | $ | (310.5) | | | $ | 1,057.9 | | | $ | 1,676.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分母(千): | | | | | |
基本加权平均流通股 | 149,751 | | | 148,170 | | | 158,760 | |
股票合同和奖励的稀释效果 | — | | | 8,383 | | | 6,264 | |
稀释加权平均流通股 | 149,751 | | | 156,553 | | | 165,024 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(亏损)普通股每股收益: | | | | | |
普通股每股基本(亏损)收益: | | | | | |
持续运营 | $ | (1.88) | | | $ | 1.11 | | | $ | 9.69 | |
停产经营 | $ | (0.19) | | | $ | 6.02 | | | $ | 0.86 | |
普通股每股基本(亏损)收益总额 | $ | (2.07) | | | $ | 7.13 | | | $ | 10.55 | |
| | | | | |
普通股每股摊薄(亏损)收益: | | | | | |
持续运营 | $ | (1.88) | | | $ | 1.06 | | | $ | 9.33 | |
停产经营 | $ | (0.19) | | | $ | 5.70 | | | $ | 0.83 | |
普通股每股摊薄(亏损)收益总额 | $ | (2.07) | | | $ | 6.76 | | | $ | 10.16 | |
以下加权平均股票期权不包括在加权平均稀释流通股的计算中,因为其影响将是反稀释的(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期权数量 | 5,406 | | | 4,019 | | | 1,039 | |
| | | | | |
2019年11月,本公司发布7,500,000总名义价值为$的权益单位750.0百万(“2019年股权单位“)。每个单位都有一个标明的金额为$100和首字母由Ly组成一种三年制远期股票购买合约(“2022年购买合同“)购买数量可变的普通股,于2022年11月15日签订,价格为#美元100以及一个10一股股份的实益所有权权益百分比0%系列D累积永久可转换优先股,无面值,清算优先股为$1,000每股(“D系列优先股”)。与2019年股权单位远期股票购买合同部分相关的股份使用IF转换法反映在稀释后每股收益中。在采用ASU 2020-06之后,债务--可转换债务和其他备选方案(分专题470-20)和
衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40),在2022年第一季度,结算D系列优先股的适用转换价值所需的普通股包括在如下所述的赎回日期之前使用IF转换方法计算稀释后每股收益的分母。根据该标准,本公司增加了用于计算截至2022年12月31日止年度每股摊薄收益的加权平均流通股3.62000万股。
于二零二二年十一月,本公司产生现金所得款项为港币100,000元。750 本公司于二零一九年十二月三十一日获发十万美元的D系列优先股(“再售D系列优先股”)。于完成再营销后,二零一九年股权单位持有人收到 4,723,500公司发行的普通股 750,000D系列优先股再售D系列优先股的持有人有权获得累积股息,如果董事会宣布,其初始固定利率等于, 7.5美元的年利率1,000每股清算优先权(相当于#美元)75.00每年每股)。于2022年11月15日,本公司通知持有人,其将于2022年12月22日以美元赎回再售D系列优先股的所有流通股。1,007.71每股现金,相当于 100A股再售D系列优先股的清算优先权的%,加上累计和未付股息,但不包括2022年12月22日。2022年12月,本公司赎回再售D系列优先股,支付美元。7501.2亿美元现金。
于二零一七年五月,本公司发行总名义价值为美元的股本单位。750.0百万元(“2017年股权单位”)。每个单元由一个 三年制远期股票购买合同(“2020年购买合同”),用于购买可变数量的普通股,价格为美元100,和一个10一股股份的实益所有权权益百分比0%系列C累计永久可转换优先股,无面值,清算优先权为美元1,000(“C系列优先股”)。
于二零二零年五月,本公司成功将C系列优先股(“再售C系列优先股”)再上市,产生现金所得款项为美元。750.0 万于完成再营销后,二零一七年股权单位持有人收到 5,463,750公司发行的普通股 750,000有记号的C系列优先股的股票,无面值,清算优先权为$1,000每股。如果董事会宣布,备注C系列优先股的持有者有权获得累积股息,初始固定利率为5.0美元的年利率1,000每股清算优先权(相当于#美元)50.00每股年息)。股息在美元上累积1,000每股清盘优先股,董事会宣布,应于每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付季度欠款,从2020年8月15日开始。为计算每股收益,备受瞩目的C系列优先股的应计股息减少了净收益。
2021年4月28日,公司通知持有人,将于2021年6月3日赎回所有已发行的C系列优先股,价格为$1,002.50每股现金,相当于 100一股显著的C系列优先股的清算优先权的百分比,加上截至2021年6月3日(但不包括)的累计和未支付的股息。如果持有人选择在2021年6月3日之前转换其发行的C系列优先股,公司选择了一种指定现金金额为#美元的合并结算方式。1,000每股。2021年6月,公司赎回了备注的C系列优先股并结算了所有转换,支付了7501000万美元现金和发行1,469,055普通股。使用的转换率为6.7548(相当于将转换价格定为$148.04每股普通股)。在C系列赎回日期之前,根据C系列优先股将以现金结算的基础计算稀释后每股收益的分母,不包括C系列优先股,除非转换价值超过其清算优先股的范围。因此,在任何赎回或转换之前,将需要结算超过清算优先权的适用转换价值的普通股被计入其摊薄期间的稀释每股收益的分母。
普通股活动- 2023年、2022年和2021年的普通股活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
突出,年初 | 152,983,530 | | | 163,328,776 | | | 160,752,262 | |
由国库发行 | 817,110 | | | 5,711,974 | | | 3,105,587 | |
归还国库 | (180,552) | | | (16,057,220) | | | (529,073) | |
未完成,年终 | 153,620,088 | | | 152,983,530 | | | 163,328,776 | |
受远期购股合同约束的股份 | (3,645,510) | | | (3,645,510) | | | (3,645,510) | |
受远期购股合同约束的已发行、减持股份 | 149,974,578 | | | 149,338,020 | | | 159,683,266 | |
2022年3月,公司签署了名义金额为#美元的加速股份回购(“ASR”)协议。2.0100亿美元,资金来自其现有的364天承诺的信贷安排。ASR条款规定的是首次交付85签立时相当于名义股份总额的百分比或10,756,770普通股。2022年5月,公司收到了一份额外的3,211,317股票总数,由交易期间公司普通股的成交量加权平均价格确定。最终交付的股票反映出混合结算价为#美元。143.18整个交易的每股收益。于2022年2月,本公司亦进行公开市场股份回购,合共1,888,601普通股的价格为$300.01000万美元。
于2022年11月完成D系列优先股的再营销后,2019年股权单位的持有人收到4,723,500公司发行的普通股 750,000有记号的D系列优先股的股份。2021年6月,公司赎回了备注的C系列优先股并结算了所有转换,支付了7501000万美元现金和发行1,469,055普通股。此外,公司净股结算了与备注的C系列优先股相关的普通股的剩余上限看涨期权,并收到了344,004平均参考价为$的股票209.80每股普通股。
于二零一五年三月,本公司与金融机构交易对手订立远期股份购买合约, 3,645,510普通股的股份。合同规定公司必须支付美元。350.0100万美元,加上与合同远期部分有关的额外金额。于2022年11月,本公司修订了远期股份购买合约,并将最终结算日期更新为2024年11月或本公司选择的更早日期。已发行普通股的减少于二零一五年三月远期股份购买合约开始时记录,并计入当时已发行加权平均股份的计算。
保留普通库存— 于2023年12月30日及2022年12月31日,根据多项雇员及董事股票计划预留予发行的普通股股份如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
员工购股计划 | 1,070,126 | | | 1,251,699 | |
其他股票补偿计划 | 6,161,350 | | | 8,403,765 | |
保留股份总数 | 7,231,476 | | | 9,655,464 | |
以股票为基础的补偿计划—本公司为受薪雇员及董事会非雇员成员制定了以股票为基础的薪酬计划。该等计划规定酌情授予股票期权、受限制股票单位及其他股票奖励。
2022年2月16日,董事会通过了2022年综合奖励计划(“2022年计划”),并授权发行 9,800,000根据2022年计划与奖励有关的公司普通股股份, 不是进一步的奖项将根据公司的2018年综合奖计划(“2018年计划”)颁发。诚如下文进一步讨论,本公司已根据2022年计划及2018年计划向高级管理层雇员及董事会非雇员成员授出购股权、受限制股份单位及奖励、表现股份单位及长期表现奖励。
该等计划一般由董事会薪酬及人才发展委员会管理,该委员会由非雇员董事组成。
股票期权估值假设:
股票期权以授予日本公司普通股的公平市价授予,最高限额为 10年期term.一般而言,股票期权授予按比例分配, 三或四年自授予之日起生效。
以下说明如何厘定影响购股权估计公平值的若干假设:预期波幅乃根据预期年期的市场隐含波幅及历史波幅的平均值计算;股息率乃按授出日期的年化股息率除以购股权的行使价计算;无风险利率是基于到期日等于期权预期年期的美国国库证券;没收率为 八至十%是假设的。本公司使用历史数据,以估计没收和持有期行为进行估值。
购股权授出之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计。 于二零二三年、二零二二年及二零二一年作出之补助进行估值时,采用以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
平均预期波动率 | 39.1 | % | | 38.6 | % | | 34.0 | % |
股息率 | 3.6 | % | | 3.7 | % | | 1.6 | % |
无风险利率 | 4.0 | % | | 3.2 | % | | 1.3 | % |
预期寿命 | 5.0年份 | | 4.2年份 | | 5.3年份 |
每个期权的公允价值 | $ | 26.05 | | | $ | 20.00 | | | $ | 52.39 | |
加权平均归属期 | 1.9年份 | | 1.7年份 | | 2.9年份 |
股票期权:
截至2023年12月30日的股票期权数量和加权平均行权价如下: | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 价格 |
未清偿,2022年12月31日 | 5,281,713 | | | $ | 140.22 | |
授与 | 848,394 | | | 89.87 | |
已锻炼 | (85,925) | | | 82.93 | |
被没收 | (553,334) | | | 141.37 | |
未清偿,2023年12月30日 | 5,490,848 | | | $ | 133.22 | |
可行使,2023年12月30日 | 3,877,759 | | | $ | 144.12 | |
截至2023年12月30日,未偿还股票期权的行权价区间为$77.83至$193.97每股。股票期权费用为$26.6百万,$27.1百万美元和美元36.42023年、2022年和2021年分别为100万。截至2023年12月30日,公司拥有27.9未确认的股票期权税前补偿费用为百万美元。这笔费用将在剩余的归属期间确认,这些期间包括1.1按加权平均数计算的年份。
于二零二三年,本公司收到美元7.1从行使股票期权中获得的现金。行使该等购股权所产生的相关现金税项收益,s $0.2百万美元。D于二零二三年、二零二二年及二零二一年,已行使购股权的总内在价值为美元,1.0百万,$4.6百万美元和美元85.3百万,分别。当购股权获行使时,相关股份以库存股发行。
超额税务利益产生于购股权持有人行使购股权时所获得的实际收益或利差超过授出日期所厘定的公平值的程度;超出亏损的差额,期权的r值乘以 适用税率代表超额税收优惠。2023年及2022年,确认的差额为美元0.1两年内百万。在.期间2021年,因税项减免超过已确认补偿成本而产生的超额税务利益总额为美元14.1100万美元,并计入所得税支出。
于2023年12月30日尚未行使及可行使购股权资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还股票期权 | | 可转让股票期权 |
行使价格范围 | 选项 | | 加权的- 平均值 剩余 合同生命周期 | | 加权的- 平均值 行使价格 | | 选项 | | 加权的- 平均值 剩余 合同生命周期 | | 加权的- 平均值 行使价格 |
$100.00及以下 | 1,654,765 | | | 8.42 | | $ | 84.89 | | | 398,173 | | | 6.34 | | $ | 84.05 | |
100.01 — 165.00 | 2,082,851 | | | 4.38 | | 131.39 | | | 2,061,056 | | | 4.34 | | 131.64 | |
165.01- 更高 | 1,753,232 | | | 6.33 | | 181.01 | | | 1,418,530 | | | 6.03 | | 179.11 | |
| 5,490,848 | | | 6.22 | | $ | 133.22 | | | 3,877,759 | | | 5.16 | | $ | 144.12 | |
新授出之补偿成本于归属期内以直线法确认。符合退休条件的雇员(年龄较大的雇员)的费用 55一遍又一遍, 10或更长的服务年数)在他们成为退休资格之日得到承认,因为这些雇员可以保留他们的选择权, 10—倘彼等于授出规定的归属期结束前退休,则为年合约期。
截至2023年12月30日,尚未行使的股票期权和可行使的股票期权的总内在价值为美元,21.91000万美元和300万美元5.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
员工购股计划:
雇员股票购买计划(“ESPP”)使美国、加拿大和以色列的符合条件的雇员能够以以下价格较低的价格购买公司的普通股, 85.0股份于授出日期公平市值的百分比(美元)65.392023财年购买的每股)或 85.0每月最后一个营业日股份公平市值的%。最多 1,600,000 股份获授权认购。于二零二三年、二零二二年及二零二一年, 181,573股票,136,956股票和92,307 根据该计划,65.34, $96.09、和$150.21而ESPP收购的内在价值为美元,4.1百万,$2.3百万美元和美元3.9百万,分别。2023年,本公司收到美元11.92010年,ESPP购买的现金为1000万美元,并且没有相关的税收优惠。EPP股份之公平值乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计。ESPP赔偿成本按比例确认, 一年制根据计划下的实际员工股票购买情况。于二零二三年、二零二二年及二零二一年,雇员购买权之公平值分别采用以下假设估计: 3.9%, 1.7%和1.6%;预期波动率 42.0%, 25.0%和55.0%;无风险利率4.7%, 0.2%,以及0.1%;和预期寿命 一年.于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的该等购买权的加权平均公平值为美元。21.26, $38.51及$45.46,分别。就ESPP确认的总赔偿费用为美元3.62023年,百万美元3.32022年为100万美元,4.42021年将达到100万。
限售股单位:
授予雇员的受限制股份单位(“受限制股份单位”)的补偿成本在归属期内按比例确认,归属期各不相同,但一般而言, 三或四年. RSU赠款总额 827,133中国股票,870,848股票和463,084分别为2023年、2022年和2021年的股票。2023年、2022年和2021年授予的RSU的加权平均授予日期公允价值为#美元90.09, $85.05及$193.66分别为每股。
确认的RSU补偿费用总额为$53.9百万,$50.6百万美元和美元47.32023年、2022年和2021年分别为100万。与2023年交付的股票有关的相关现金税收优惠为$7.7百万美元。2023年确认的缺口曾经是$1.9百万。不足之处2022年确认为$3.6百万美元和e2021年确认的额外税收优惠为$2.5百万美元。截至2023年12月30日,RSU的未确认补偿费用为$86.1百万美元,并将在加权平均期间内确认1.5好几年了。
截至2023年12月30日的非既有限制性股票单位和奖励活动以及当时结束的年度内的变化摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 限售股 单位和奖项 | | 加权平均 格兰特 日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 1,266,462 | | | $ | 115.02 | |
授与 | 827,133 | | | 90.09 | |
既得 | (426,527) | | | 115.80 | |
被没收 | (176,144) | | | 120.88 | |
于二零二三年十二月三十日尚未归属 | 1,490,924 | | | $ | 100.24 | |
于二零二三年、二零二二年及二零二一年,归属受限制股份单位之总公平值(归属日期之市值)为美元。49.9百万,$38.9百万美元和美元53.3分别为100万美元。
于二零二零年之前,董事会非雇员成员收取年度限制性股份奖励,有关奖励必须以现金结算,因此采用按市值计价会计法。2023年,本公司确认美元1.5为这些奖项花费了数百万美元。2022年及2021年,本公司确认美元。9.8 百万美元的收入和美元1.1100万元的奖金分别。自二零二零年起,每年向董事会非雇员成员发放的补助金以股票结算。2023年、2022年及2021年年度补助金相关支出为美元,1.91000万,$1.82000万美元,和美元2.0 百万分别。此外,董事会的非雇员成员可推迟其任何或全部现金聘用费,随后将作为RSU奖励结算。与这些受限制单位有关的补偿费用为美元1.1百万,$1.2百万美元,以及$1.42023年、2022年和2021年分别为100万。
管理激励薪酬计划绩效股票单位:
于2020年,本公司根据管理层激励薪酬计划(“MICP”)向参与计划的员工授予绩效股票单位(统称“MICPPSU”)。奖励是以普通股支付的,如果雇员在结算日之前终止雇用,通常不会获得奖励。与2020年MICPPSU赠款相关的股票交付分别于2021年、2022年和2023年按比例发生。交付的总股份是基于2020年相对于既定目标的实际业绩。
与可能发行的最高股票数量有关的活动摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| MICPPSU | | 加权平均 格兰特 日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 67,698 | | | $ | 93.58 | |
授与 | — | | | — | |
既得 | (67,698) | | | 93.58 | |
被没收 | — | | | — | |
于二零二三年十二月三十日尚未归属 | — | | | $ | — | |
这些绩效奖励的补偿成本在授予期限内按比例确认三年。年确认的总收入2023年与这些相关MICP-PSU批准配对$5.0 万2022年和2021年确认的总费用与这些MCP—PSU相关的大约配对$9.1万及$15.7百万,分别。收到的相关现金税收利益与交付的股份有关, 2023, 2022和 2021 是$0.91000万,$3.61000万美元和300万美元5.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
长期绩效奖:
本公司已根据其2022年综合奖励计划及2018年综合奖励计划向高级管理层雇员颁发长期绩效奖励(“长期绩效奖励”),以达到本公司绩效指标。奖励以普通股支付,如果雇员没有达到一定的股权水平,则可能会受到限制,如果雇员在结算日期前终止雇用,则一般不给予奖励。长期所得税补助金于二零二一年、二零二二年及二零二三年作出。每笔赠款, 二在各自的年度内, 三年制业绩周期和一个基于市场的指标衡量, 三年制演出期间。就二零二三年作出的补助而言,有机销售增长及投资现金流回报率代表 75%的赠款价值。 就二零二一年及二零二二年作出的授出而言,每股盈利及投资现金流量回报为 75%的赠款价值。在所有年份中,基于市场的指标,代表 25总授予价值的%,衡量公司的普通股回报相对于同行超过 三年制业绩期间。
就二零二一年、二零二二年及二零二三年授出之股份最终交付将分别于二零二四年、二零二五年及二零二六年进行。股份结算乃根据有关该等目标的实际表现而定。
于2023年,就该等表现奖励确认的开支为美元。1.7万2022年,收入为美元2.42021年,就这些绩效奖励确认的支出为美元,11.1万除基于市场的指标外, 25如果业绩目标未达到,赔偿费用不予确认,以及以前任何索赔,认知补偿成本被颠倒。所收取的相关现金税项利益与于二零二三年、二零二二年及 2021是$0.31000万,$1.31000万美元和300万美元0.8 百万,分别。2023年和2022年确认的缺口为美元0.5 百万以下 $0.1 百万,分别。于二零二一年确认的超额税务利益为美元0.11000万美元。
与可能发行的最高股票数量有关的活动摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| LTIP销售单位 | | 加权平均 格兰特 日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 534,586 | | | $ | 158.18 | |
授与 | 393,040 | | | 81.36 | |
既得 | (45,950) | | | 154.07 | |
被没收 | (150,548) | | | 144.78 | |
于二零二三年十二月三十日尚未归属 | 731,128 | | | $ | 119.90 | |
K. 累计其他综合损失
下表汇总了累计其他综合损失各组成部分的累计余额变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 货币换算调整和其他 | | (亏损)现金流对冲收益,税后净额 | | 净投资套期保值收益(亏损),税后净额 | | 养老金(亏损)收益,税后净额 | | 总计 |
余额-2022年1月1日 | $ | (1,543.0) | | | $ | (49.8) | | | $ | 71.8 | | | $ | (324.6) | | | $ | (1,845.6) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (328.3) | | | 31.7 | | | 3.7 | | | 73.4 | | | (219.5) | |
与业务销售有关的调整 | (36.1) | | | — | | | — | | | — | | | (36.1) | |
对收益的重新分类调整 | — | | | (26.4) | | | (1.7) | | | 9.8 | | | (18.3) | |
净其他综合(亏损)收益 | (364.4) | | | 5.3 | | | 2.0 | | | 83.2 | | | (273.9) | |
余额-2022年12月31日 | $ | (1,907.4) | | | $ | (44.5) | | | $ | 73.8 | | | $ | (241.4) | | | $ | (2,119.5) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 75.1 | | | (1.6) | | | (8.9) | | | (26.9) | | | 37.7 | |
| | | | | | | | | |
对收益的重新分类调整 | — | | | 3.6 | | | — | | | 9.1 | | | 12.7 | |
其他综合收益(亏损)净额 | 75.1 | | | 2.0 | | | (8.9) | | | (17.8) | | | 50.4 | |
余额-2023年12月30日 | $ | (1,832.3) | | | $ | (42.5) | | | $ | 64.9 | | | $ | (259.2) | | | $ | (2,069.1) | |
本公司采用投资组合法从累计的其他综合亏损中释放滞留的税收影响。截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度累计其他综合亏损的重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | |
累计其他综合损失构成 | | 改叙调整 | | 改叙调整 | | 合并业务报表中受影响的行项目 |
现金流量套期保值的已实现(亏损)收益 | | $ | (0.6) | | | $ | 53.3 | | | 销售成本 |
| | | | | | |
现金流套期保值已实现亏损 | | (6.1) | | | (5.8) | | | 利息支出 |
税前合计 | | $ | (6.7) | | | $ | 47.5 | | | |
税收效应 | | 3.1 | | | (21.1) | | | 所得税 |
现金流量对冲已实现(亏损)收益,扣除税项 | | $ | (3.6) | | | $ | 26.4 | | | |
| | | | | | |
净投资套期已实现收益 | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | 其他,净额 |
税收效应 | | — | | | (0.5) | | | 所得税 |
净投资套期保值已实现收益,扣除税项 | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | |
| | | | | | |
精算损失和以前的服务费用/贷项 | | (11.1) | | | (13.3) | | | 其他,净额 |
结算损失 | | (1.0) | | | — | | | 其他,净额 |
税前合计 | | (12.1) | | | (13.3) | | | |
税收效应 | | 3.0 | | | 3.5 | | | 所得税 |
固定福利养老金项目摊销,扣除税项 | | $ | (9.1) | | | $ | (9.8) | | | |
L. 员工福利计划
雇员持股计划("ESOP")—大多数美国雇员的缴款可能不超过 25他们对递延税401(k)储蓄计划的合格补偿的%,受税法限制。雇员一般将自己的供款投资于各种投资基金。根据该计划提供的雇主匹配福利相当于每个雇员在第一次之前的递延税供款的一半, 7%的补偿。参与者指示整个雇主匹配福利,使参与者不需要在其401(k)账户中持有公司的普通股。雇主匹配津贴总额为美元32.8百万,$32.2百万美元和美元28.02023年、2022年和2021年分别为100万。
此外,大约12,670根据核心福利计划,美国的受薪和非工会小时工有资格获得非缴费福利。核心福利分配范围为2%至6基于年龄的符合条件的员工薪酬的百分比。根据核心计划赚取的福利拨款为#美元。38.8百万,$28.9百万美元、美元和31.12023年、2022年和2021年分别为100万。参与者核心账户中持有的资产投资于目标日期退休基金,这些基金有基于年龄的投资分配。
公司的员工持股计划净活动产生了#美元的支出。71.6百万,$61.1百万美元,以及$59.12023年、2022年和2021年分别为100万美元,并受到上述核心福利和401(K)匹配固定缴款福利的影响。
该公司的现金捐助总额为#美元。61.02023年,百万美元67.82022年为100万美元,35.72021年将达到100万。
养老金和其他福利计划*-公司赞助涵盖大多数国内小时工和某些高管员工的养老金计划,约12,673外国雇员。福利一般是基于工资和服务年数,但美国集体谈判雇员除外,他们的福利是基于每服务年的规定金额。
本公司为若干集体谈判美国雇员提供了多个雇主计划。参与该等多雇主计划的风险与单一雇主计划的风险有以下不同:
a. 一名雇主向多雇主计划供资的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
B. 如参与雇主停止向计划供款,计划中未供资的债务可由其余参与雇主继承。
C. 如果本公司选择停止参与其部分多雇主计划,本公司可能需要根据计划的资金不足状态向这些计划支付一笔金额,称为提款责任。
此外,本公司还向美国境外的多雇主计划供款。外国计划已投保,因此,本公司的责任仅限于支付保险费。
本公司已评估并确定其出资的多雇主计划对本公司的综合财务报表而言均不具个别意义。本公司预期不会产生提取负债或预期在余下合约期内大幅增加其供款。
除多雇主计划外,世界各地还赞助各种其他确定缴款计划。截至二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日,本公司拥有美元104.7百万美元和美元95.62000万美元的负债,分别与某些美国雇员的无资金补充定额供款计划有关。
除前面讨论的员工持股计划外,界定供款计划的费用(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
多雇主计划支出 | $ | 3.5 | | | $ | 6.0 | | | $ | 7.1 | |
其他定额供款计划支出(福利) | $ | 43.3 | | | $ | (2.4) | | | $ | 28.6 | |
定期养恤金支出净额(福利)的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 8.1 | | | $ | 6.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | 11.2 | | | $ | 15.1 | | | $ | 17.6 | |
利息成本 | 54.7 | | | 33.6 | | | 23.0 | | | 43.4 | | | 22.9 | | | 16.7 | |
计划资产的预期回报 | (62.1) | | | (60.9) | | | (54.9) | | | (41.5) | | | (37.7) | | | (39.9) | |
摊销先前服务费用(贷方) | 0.8 | | | 0.9 | | | 1.1 | | | (0.7) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
精算损失摊销 | 8.9 | | | 5.9 | | | 9.2 | | | 3.4 | | | 7.9 | | | 12.2 | |
特别解雇补助金 | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | |
结算/削减损失 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.7 | |
定期养老金支出净额(福利) | $ | 10.7 | | | $ | (14.1) | | | $ | (14.7) | | | $ | 16.8 | | | $ | 7.7 | | | $ | 6.5 | |
该公司为美国、巴西和加拿大的某些退休员工提供医疗和牙科福利。大致18,220参与者都在这些计划的覆盖范围内。退休后定期福利支出净额由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他福利计划 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 2.0 | | | 1.5 | | | 0.9 | |
摊销先前服务信贷 | 0.1 | | | — | | | (0.7) | |
精算(收益)损失摊销 | (1.4) | | | (0.7) | | | — | |
结算/削减收益 | — | | | (0.4) | | | — | |
特别解雇补助金 | — | | | 6.9 | | | — | |
退休后定期支出净额 | $ | 1.0 | | | $ | 7.6 | | | $ | 0.6 | |
除服务费用部分以外的退休后定期福利净支出部分包括在其他,净额在综合业务报表中。
在2023年累计其他全面亏损中确认的计划资产和福利债务的变化情况如下: | | | | | |
(百万美元) | 2023 |
本年度精算损失 | $ | 28.8 | |
精算损失摊销 | (11.1) | |
图则修订所得的先前服务成本 | — | |
| |
结算/削减损失 | (1.0) | |
货币/其他 | 8.0 | |
累计其他综合亏损确认的收益合计(税前) | $ | 24.7 | |
养恤金和其他退休后福利债务、计划资产的公允价值以及在综合资产负债表中确认的金额的变化如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 其他好处 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利义务的变更 | | | | | | | | | | | |
上一年度年终的福利义务 | $ | 1,083.5 | | | $ | 1,458.2 | | | $ | 931.0 | | | $ | 1,490.4 | | | $ | 42.8 | | | $ | 50.3 | |
服务成本 | 8.1 | | | 6.2 | | | 11.2 | | | 15.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
利息成本 | 54.7 | | | 33.6 | | | 43.4 | | | 22.9 | | | 2.0 | | | 1.5 | |
特别解雇补助金 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 6.9 | |
定居点/削减 | (5.6) | | | (10.7) | | | (7.6) | | | (4.4) | | | — | | | (0.4) | |
精算损失(收益) | 40.2 | | | (314.7) | | | 26.6 | | | (409.5) | | | (2.3) | | | (9.5) | |
图则修订 | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
外币汇率变动 | — | | | — | | | 46.5 | | | (133.1) | | | 0.3 | | | (0.2) | |
参与者的贡献 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
收购、资产剥离和其他 | (7.7) | | | (4.5) | | | (2.7) | | | 2.2 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (82.9) | | | (85.3) | | | (49.8) | | | (52.9) | | | (7.9) | | | (6.5) | |
年终福利义务 | $ | 1,090.3 | | | $ | 1,083.5 | | | $ | 999.1 | | | $ | 931.0 | | | $ | 35.2 | | | $ | 42.8 | |
计划资产变动 | | | | | | | | | | | |
上年度末计划资产的公允价值 | $ | 967.3 | | | $ | 1,340.1 | | | $ | 783.4 | | | $ | 1,226.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 93.4 | | | (279.0) | | | 50.1 | | | (281.3) | | | — | | | — | |
参与者的贡献 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
雇主供款 | 14.7 | | | 7.0 | | | 19.6 | | | 18.4 | | | 7.9 | | | 6.5 | |
聚落 | (5.6) | | | (11.0) | | | (11.3) | | | (4.4) | | | — | | | — | |
外币汇率变动 | — | | | — | | | 41.5 | | | (121.0) | | | — | | | — | |
收购、资产剥离和其他 | (7.7) | | | (4.5) | | | (2.7) | | | (2.2) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (82.9) | | | (85.3) | | | (49.8) | | | (52.9) | | | (7.9) | | | (6.5) | |
计划年度末计划资产的公允价值 | $ | 979.2 | | | $ | 967.3 | | | $ | 831.0 | | | $ | 783.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
资金到位情况—资产少于养恤金债务 | $ | (111.1) | | | $ | (116.2) | | | $ | (168.1) | | | $ | (147.6) | | | $ | (35.2) | | | $ | (42.8) | |
未确认的先前服务成本(积分) | 2.1 | | | 2.9 | | | (13.9) | | | (13.8) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
未确认的精算净损失(收益) | 233.0 | | | 233.2 | | | 170.2 | | | 143.1 | | | (19.6) | | | (18.3) | |
确认净额 | $ | 124.0 | | | $ | 119.9 | | | $ | (11.8) | | | $ | (18.3) | | | $ | (54.4) | | | $ | (60.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 其他好处 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在综合资产负债表中确认的金额 | | | | | | | | | | | |
预付福利成本(非流动) | $ | — | | | $ | 4.1 | | | $ | 88.7 | | | $ | 67.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
当期福利负债 | (5.6) | | | (6.1) | | | (10.9) | | | (9.5) | | | (7.6) | | | (8.9) | |
非流动福利负债 | (105.5) | | | (114.2) | | | (245.9) | | | (205.8) | | | (27.6) | | | (33.9) | |
确认负债净额 | $ | (111.1) | | | $ | (116.2) | | | $ | (168.1) | | | $ | (147.6) | | | $ | (35.2) | | | $ | (42.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合亏损(税前): | | | | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | $ | 2.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | (13.9) | | | $ | (13.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
精算损失(收益) | 233.0 | | | 233.2 | | | 170.2 | | | 143.1 | | | (19.6) | | | (18.3) | |
| 235.1 | | | 236.1 | | | 156.3 | | | 129.3 | | | (19.2) | | | (17.9) | |
确认净额 | $ | 124.0 | | | $ | 119.9 | | | $ | (11.8) | | | $ | (18.3) | | | $ | (54.4) | | | $ | (60.7) | |
上表中反映的精算损益是由于人口统计经验的变化、假设的变化以及投资实际收益与上一年估计收益的差异造成的。在截至2023年12月30日的年度,福利债务的增加主要是由用于衡量这些债务的单一等值贴现率下降推动的。这些精算损失因资金状况略有改善而部分抵消,因为本年度计划资产的实际回报超过了估计回报,以及更新的死亡率和通货膨胀率预测略微减少了预计债务。
所有福利计划的累计福利义务为#美元。2.0842023年12月的10亿美元和2.0232022年12月31日,亿元。 下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日累计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
累积利益义务 | $ | 1,090.3 | | | $ | 982.3 | | | $ | 249.9 | | | $ | 208.7 | |
计划资产的公允价值 | $ | 979.1 | | | $ | 862.0 | | | $ | 31.5 | | | $ | 25.7 | |
下表提供有关截至2023年12月30日及2022年12月31日预计福利责任(包括预期未来薪酬增加)超过计划资产的退休金计划的资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | $ | 1,090.3 | | | $ | 982.3 | | | $ | 304.5 | | | $ | 266.7 | |
计划资产的公允价值 | $ | 979.1 | | | $ | 862.0 | | | $ | 47.8 | | | $ | 51.3 | |
评估退休金及退休后计划责任及成本净额所采用的主要假设如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 其他好处 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
于年终厘定福利责任所用加权平均假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 5.04 | % | | 5.36 | % | | 2.80 | % | | 4.43 | % | | 4.70 | % | | 1.78 | % | | 5.45 | % | | 5.47 | % | | 2.84 | % |
补偿增值率 | — | | | — | | | 3.00 | % | | 3.52 | % | | 3.64 | % | | 3.56 | % | | — | | | — | | | — | |
用于确定净定期收益成本的加权平均假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贴现率-服务成本 | 5.58 | % | | 3.14 | % | | 2.95 | % | | 5.23 | % | | 2.67 | % | | 1.41 | % | | 6.64 | % | | 4.41 | % | | 4.42 | % |
贴现率-利息成本 | 5.23 | % | | 2.28 | % | | 1.68 | % | | 4.67 | % | | 1.69 | % | | 1.06 | % | | 5.37 | % | | 2.25 | % | | 1.60 | % |
补偿增值率 | — | | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.64 | % | | 3.57 | % | | 3.27 | % | | — | | | — | | | — | |
计划资产的预期回报 | 6.70 | % | | 4.69 | % | | 4.75 | % | | 5.29 | % | | 3.41 | % | | 3.25 | % | | — | | | — | | | — | |
计划资产之预期回报率乃考虑各资产类别之预测回报及各资产类别之相对权重而厘定。SS.公司将使用 5.99%加权平均预期回报率假设,以确定2024年净定期福利成本。
退休金计划资产 - 计划资产投资了 股本证券、政府债券和公司债券以及其他固定收益证券、货币市场工具和保险合约。 本公司于2023年12月30日和2022年12月31日的全球资产分配按资产类别和ASC 820建立的公允价值层级内的估值输入水平, 公允价值计量,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 (百万美元) | 2023 | | 1级 | | 2级 |
现金和现金等价物 | $ | 40.9 | | | $ | 25.8 | | | $ | 15.1 | |
股权证券 | | | | | |
美国股票证券 | 191.5 | | | 63.5 | | | 128.0 | |
外国股本证券 | 119.7 | | | 34.7 | | | 85.0 | |
固定收益证券 | | | | | |
政府证券 | 646.0 | | | 239.8 | | | 406.2 | |
公司证券 | 736.5 | | | — | | | 736.5 | |
保险合同 | 39.6 | | | — | | | 39.6 | |
其他 | 36.0 | | | — | | | 36.0 | |
总计 | $ | 1,810.2 | | | $ | 363.8 | | | $ | 1,446.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 (百万美元) | 2022 | | 第1级 | | 2级 |
现金和现金等价物 | $ | 42.3 | | | $ | 28.2 | | | $ | 14.1 | |
股权证券 | | | | | |
美国股票证券 | 181.9 | | | 66.2 | | | 115.7 | |
外国股本证券 | 123.3 | | | 33.0 | | | 90.3 | |
固定收益证券 | | | | | |
政府证券 | 619.3 | | | 236.7 | | | 382.6 | |
公司证券 | 702.5 | | | — | | | 702.5 | |
保险合同 | 36.7 | | | — | | | 36.7 | |
其他 | 44.7 | | | — | | | 44.7 | |
总计 | $ | 1,750.7 | | | $ | 364.1 | | | $ | 1,386.6 | |
美国和外国股票证券主要由市值较大的公司组成,其次是中小市值证券。政府证券主要包括美国国库证券和具有最低违约风险的外国政府证券。企业固定收益证券包括公开交易的美国和外国投资
评级和少量高收益证券。保险合同中持有的资产投资于各保险公司的一般资产池,主要是有保证回报的债务和股本证券。其他投资包括多样化的私人股本控股。第2级投资主要由非公开交易的机构共同基金组成;这些共同基金持有的投资一般为第1级公开交易证券。
本公司的养老金资产投资策略侧重于负债匹配方法,并在多年的时间内逐步降低风险。本公司利用当前资金状况将投资组合过渡到更好地匹配相关负债的期限和现金流属性的投资。资产近似 50本公司现有养老金负债的%已投资于固定收益证券,使用负债/资产匹配期限策略,主要目标是减轻利率变动风险,并保持相关计划的整体资金状况。计划资产广泛分散,投资目的是确保有足够的流动性支付短期和中期养恤金。公司的目标资产配置包括约 10%-30%的股票证券,约 60%-80%的固定收益证券和大约10%其他证券。所有全球养恤金计划的资金到位情况百分比(计划资产总额除以预计养恤金债务总额)为 872023年、2022年和2021年。
投稿— 本公司的固定福利计划的供资政策是每年根据精算确定的供款金额,以根据联邦法律和其他法规提供当前和未来的福利。公司预计将贡献约美元35在2024年,他们的退休金和其他退休后福利计划。
预期未来福利付款 — 福利付款(包括估计未来雇员服务的金额)预计将于未来10年支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 总计 | | 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第五年 | | 6—10年级 |
未来付款 | | $ | 1,489.8 | | | $ | 160.1 | | | $ | 149.8 | | | $ | 149.5 | | | $ | 148.6 | | | $ | 148.4 | | | $ | 733.4 | |
该等福利付款将透过现有计划资产、该等资产之回报及本公司日后供款金额之组合提供资金。
医疗保健费用趋势 — 所涵盖养恤金人均费用加权平均年假设增长率(即,医疗费用趋势率)假设为 6.62023年的%,逐渐减少至 4.92032年的%,此后保持在这一水平。
M. 公允价值计量
ASC 820,公允价值计量, 定义、建立一致的计量框架,并扩大公允价值的披露要求。ASC 820要求本公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入数据,并尽量减少使用不可观察输入数据。可观察输入数据反映从独立来源获得的市场数据,而不可观察输入数据反映公司的市场假设。这两类输入数据构成以下公平值层级:
级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。
第2级—类似工具于活跃市场的报价;相同或类似工具于不活跃市场的报价;以及可观察输入数据和重大价值驱动因素的模型衍生估值。
第三级—使用不可观察输入值估值的工具。
本公司面对外汇汇率、利率、股票价格及商品价格变动之市场风险。本公司持有各种金融工具以管理该等风险。该等金融工具按公允价值列账,并包括在ASC 820的范围内。本公司透过使用矩阵或模型定价厘定该等金融工具的公平值,该等定价使用可观察输入数据(如市场利率及汇率)。在厘定不存在第一级证据的公允价值时,本公司会考虑各种因素,包括:类似工具的交易所或市价报价、时间价值及波动因素、本公司本身的信用评级及交易对手的信用评级。
经常性公允价值计量
下表呈列本公司按经常性基准按公平值计量之各层级之金融资产及负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 总计 携带 价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
2023年12月30日 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 12.3 | | | $ | 12.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延薪酬计划投资 | $ | 20.2 | | | $ | 20.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产 | $ | 8.5 | | | $ | — | | | $ | 8.5 | | | $ | — | |
衍生负债 | $ | 17.9 | | | $ | — | | | $ | 17.9 | | | $ | — | |
非衍生套期工具 | $ | 399.7 | | | $ | — | | | $ | 399.7 | | | $ | — | |
或有对价负债 | $ | 208.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 208.8 | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
股权证券 | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延薪酬计划投资 | $ | 19.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生资产 | $ | 12.2 | | | $ | — | | | $ | 12.2 | | | $ | — | |
衍生负债 | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
或有对价负债 | $ | 268.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 268.7 | |
下表提供有关本公司并非按公平值列账之金融资产及负债之资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
其他投资 | $ | 6.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | 9.3 | |
长期债务,包括本期债务 | $ | 6,102.1 | | | $ | 5,512.8 | | | $ | 5,354.1 | | | $ | 4,662.9 | |
货币市场基金及与West Coast Loading Corporation(“WCLC”)信托有关的其他投资被视为公平值架构内的第一级工具。这个递延补偿计划投资被视为第一级工具,并按其所报市价入账。上表所列衍生金融工具之公平值乃按现时结算值计算。于二零二三年第一季度出售股本证券前,该股本证券被视为第一级工具,并按其所报市价入账。
长期债务工具被视为第2级工具,并使用基于本公司边际借贷利率的贴现现金流量分析计量。长期债务账面值与公允价值之间的差异是由于所列利率与本公司的边际借贷利率不同。本公司浮息短期借款的公允价值与其于2023年12月30日及2022年12月31日的账面值相若。
作为2017年3月Craftsman ®品牌收购的一部分,该公司记录了一项或有代价负债,该负债代表该公司有义务向运营西尔斯和凯马特零售店的Transform Holdco,LLC进行未来付款, 2.5%和3.5新斯坦利百得公司的Craftsman产品销售额的%。频道到2032年3月。截至2023年12月30日止年度,本公司支付美元。42.0 一百万元的版税。该公司将继续在未来每季度支付款项,直至2032年第二季度。或然代价负债之估计公平值乃采用贴现现金流量分析厘定,并计及未来销售预测、根据合约特许权使用费率向TransformHoldco,LLC作出之预测付款及相关税务影响。 或然代价负债之估计公平值为 $208.8百万美元和美元268.7截至2023年12月30日和2022年12月31日,,分别。或然代价负债之调整(现金支付除外)于综合经营报表之SG及A入账。 A 100-基础贴现率降低一个百分点将导致负债增加约 $6.4百万截至2023年12月30日。
公平值之单一估计源自对未来事件及不确定因素之一系列复杂判断,并严重依赖估计及假设。本公司用于确定上述估计或有代价负债的判断,包括估计未来销售预测,可能对本公司的经营业绩产生重大影响。
参考附注一,金融工具有关衍生金融工具的更多细节, 附注S,意外开支,有关与WCLC信托有关的其他投资的更多细节,以及 附注H,长期债务和融资安排,以了解有关长期债务账面值的更多信息。
非经常性公允价值计量
如上文所述,本公司于二零二三年第四季度录得减值支出,乃由于订立出售基础设施业务的协议,并于二零二二年录得有关石油及天然气业务的减值支出,两者均被视为第三级公平值计量。参阅 注T,剥离以供进一步讨论。
此外,如上文所述,本公司于2023年第三季度录得与Irwin及Troy—Bilt商号有关的减值支出,这被视为第三级公允价值计量。参阅 附注F,商誉和无形资产.于二零二三年或二零二二年,本公司并无其他重大非经常性公平值计量,亦无任何其他使用第三级输入数据计量之金融资产或负债。
N. 其他成本及开支
其他,净额主要包括无形资产摊销开支、货币相关收益或亏损、环境修复开支、交易成本及相关咨询成本以及若干退休金收益或亏损。其他,净额为美元320.1百万,$274.8百万美元和美元189.52023、2022和2021财政年度分别为百万美元。同比增长的原因是养老金和环境修复成本上升以及某些投资的减记,部分被与向先前剥离的业务提供过渡服务有关的收入所抵消。
研究和开发费用,分类为SG & A,362.0百万,$357.4百万美元和美元276.32023、2022和2021财年分别为100万美元。
O. 重组费用
2022年12月31日至2023年12月30日的重组储备活动概要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022年12月31日 | | 网络 加法 | | 用法 | | 货币 | | 2023年12月30日 |
遣散费及相关费用 | $ | 57.0 | | | $ | 20.3 | | | $ | (51.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | 25.8 | |
设施关闭和其他 | 5.3 | | | 19.1 | | | (21.3) | | | — | | | 3.1 | |
总计 | $ | 62.3 | | | $ | 39.4 | | | $ | (72.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | 28.9 | |
于2023年,本公司确认净重组费用为$39.4700万美元,主要与供应链转型下的足迹合理化行动有关的遣散费和设施关闭有关。
大部分的美元28.9截至2023年12月30日的剩余储量预计将在未来12个月内使用。
细分市场:--$39.4截至2023年12月30日的年度净重组费用为百万美元,其中包括:31.3与工具和户外部分有关的百万美元;美元0.9与工业部门有关的百万美元;以及7.2与公司有关的百万美元。
P. 业务细分和地理区域
公司的业务分为以下几类二可报告的业务部门:工具和户外以及工业。
工具和户外部分由电动工具集团(“PTG”)、手动工具、配件和存储(“HTAS”)和户外电动设备(“Outdoor”)产品线组成。PTG产品线既包括专业产品,也包括消费品。专业产品,主要是德华®品牌,包括专业级有线和无线电动工具和设备,包括钻头、冲击扳手和驱动器、研磨机、锯子、刨刀和砂光机,以及气动工具和紧固件,包括钉枪、钉子、订书机和钉子,以及混凝土和砖石锚。专注于DIY和贸易商的产品包括主要以Craftsman®品牌销售的有线和无线电动工具,以及主要以Black+Decker®品牌销售的家用消费类产品,如手持吸尘器、油漆工具和清洁电器。HTAS产品线销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手工工具包括测量、平整和布置工具、刨子、锤子、拆卸工具、夹子、刮刀、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀、刨刀、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯条、医疗柜和工程存储解决方案产品。
户外产品线主要销售有线和无线电动草坪和花园产品,包括树篱修剪机、绳子修剪机、割草机、压力洗涤机及相关配件,以及气体动力草坪和花园产品,包括草坪拖拉机、零转式割草机、后面行走的割草机、吹雪机、住宅机器人割草机、多功能地形车辆(UTV)、手持户外电动设备、园艺工具及零部件,品牌包括德沃特®、Craftsman®、幼童®、Black+Decker®和Hustler®品牌。
工业部门由工程紧固件和基础设施业务组成。工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件,如紧固件、配件和各种工程产品,这些产品是为跨多个垂直领域的特定应用而设计的。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自冲铆接系统、精密螺母走行系统、微型紧固件、高强度结构紧固件、轴向锻件、闩锁、热防护、销和联轴器。基础设施业务设计、制造和销售附件,通常用于挖掘机、手持液压和电池驱动工具,用于基础设施、建筑、废料回收、拆除和铁路基础设施。
本公司利用分部利润(定义为销售净额减去销售成本及扣除信贷损失准备(不包括公司间接费用))及分部利润占净销售额的百分比来评估各分部的盈利能力。分部之间的交易并不重要。分部资产主要包括现金、应收账款、存货、其他流动资产、物业、厂房及设备、使用权租赁资产及无形资产。净销售额和长期资产分别根据最终客户和本公司子公司的地理位置归入地理区域。
业务细分 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | |
工具和户外 | $ | 13,367.1 | | | $ | 14,423.7 | | | $ | 12,817.4 | |
工业 | 2,414.0 | | | 2,523.4 | | | 2,463.1 | |
企业管理费用 | — | | | 0.3 | | | 0.8 | |
已整合 | $ | 15,781.1 | | | $ | 16,947.4 | | | $ | 15,281.3 | |
分部利润 | | | | | |
工具和户外 | $ | 687.6 | | | $ | 971.9 | | | $ | 1,985.4 | |
工业 | 266.5 | | | 236.2 | | | 256.6 | |
分部利润 | 954.1 | | | 1,208.1 | | | 2,242.0 | |
企业管理费用 | (312.2) | | | (294.0) | | | (342.9) | |
其他,净额 | (320.1) | | | (274.8) | | | (189.5) | |
企业销售损失 | (10.8) | | | (8.4) | | | (0.6) | |
重组费用 | (39.4) | | | (140.8) | | | (14.5) | |
权益法投资收益 | — | | | — | | | 68.0 | |
资产减值费用 | (274.8) | | | (168.4) | | | — | |
利息收入 | 186.9 | | | 54.7 | | | 9.8 | |
利息支出 | (559.4) | | | (338.5) | | | (185.4) | |
(亏损)来自持续经营业务的所得税和股权前收益 | $ | (375.7) | | | $ | 37.9 | | | $ | 1,586.9 | |
资本和软件支出 | | | | | |
工具和户外 | $ | 264.7 | | | $ | 438.5 | | | $ | 375.8 | |
工业 | 74.0 | | | 85.6 | | | 123.3 | |
停产经营 | — | | | 6.3 | | | 20.0 | |
已整合 | $ | 338.7 | | | $ | 530.4 | | | $ | 519.1 | |
折旧及摊销 | | | | | |
工具和户外 | $ | 453.5 | | | $ | 387.6 | | | $ | 312.9 | |
工业 | 171.6 | | | 184.2 | | | 201.4 | |
停产经营 | — | | | 0.4 | | | 62.8 | |
已整合 | $ | 625.1 | | | $ | 572.2 | | | $ | 577.1 | |
| | | | | | | | | | | |
细分资产 | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
工具和户外 | $ | 18,960.8 | | | $ | 20,202.0 | |
工业 | 4,081.7 | | | 5,284.8 | |
| 23,042.5 | | | 25,486.8 | |
持有待售资产 | 857.6 | | | — | |
企业资产 | (236.3) | | | (523.5) | |
已整合 | $ | 23,663.8 | | | $ | 24,963.3 | |
公司间接费用包括SG & A的公司间接费用部分,该部分不分配至业务分部。
企业资产主要包括现金、递延税项、物业、厂房及设备以及使用权租赁资产。根据公司现金池安排的性质,有时与公司有关的现金账户将处于净负债状况。
劳估计 14%, 15%和15占公司2023年、2022年和2021年合并净销售额的%,而家得宝约占 13%, 13%和15分别占公司2023年、2022年和2021年合并净销售额的%。
如中所述附注A,重大会计政策本公司于某个时间点或随时间确认销售有形产品的收入,视乎履约责任何时履行而定。截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度,公司大部分收入在销售时确认。截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度,工业分部随时间推移确认的分部总收入百分比为 2.2%, 4.6%和6.6%。
下表为截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度工业分部收益的进一步细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
工程紧固件 | $ | 1,965.4 | | | $ | 1,874.8 | | | $ | 1,842.1 | |
基础设施 | 448.6 | | | 648.6 | | | 621.0 | |
工业 | $ | 2,414.0 | | | $ | 2,523.4 | | | $ | 2,463.1 | |
地理区域
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 9,861.3 | | | $ | 10,733.1 | | | $ | 9,073.1 | |
加拿大 | 761.5 | | | 835.7 | | | 696.0 | |
其他美洲 | 870.9 | | | 839.4 | | | 833.6 | |
欧洲 | 3,024.7 | | | 3,154.7 | | | 3,336.0 | |
亚洲 | 1,262.7 | | | 1,384.5 | | | 1,342.6 | |
已整合 | $ | 15,781.1 | | | $ | 16,947.4 | | | $ | 15,281.3 | |
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
物业、厂房和设备,净值 | | | |
美国 | $ | 1,306.5 | | | $ | 1,465.8 | |
加拿大 | 7.2 | | | 7.4 | |
其他美洲 | 253.2 | | | 249.8 | |
欧洲 | 300.0 | | | 303.6 | |
亚洲 | 303.0 | | | 326.5 | |
已整合 | $ | 2,169.9 | | | $ | 2,353.1 | |
Q. 所得税
于各财政年度末,本公司来自持续经营业务之递延税项资产及负债(不包括2023年分类为持作出售之金额)的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
递延税项负债: | | | |
折旧 | $ | 114.6 | | | $ | 160.1 | |
无形资产 | 817.7 | | | 907.5 | |
未分配外汇收益的负债 | 14.8 | | | 45.4 | |
租赁使用权资产 | 126.5 | | | 108.2 | |
库存 | 32.6 | | | 59.4 | |
其他 | 44.2 | | | 46.7 | |
递延税项负债总额 | $ | 1,150.4 | | | $ | 1,327.3 | |
递延税项资产: | | | |
员工福利计划 | $ | 154.8 | | | $ | 130.9 | |
负债的基差 | 100.8 | | | 104.0 | |
营业亏损、资本亏损和税收抵免结转 | 826.5 | | | 817.4 | |
租赁责任 | 129.1 | | | 110.4 | |
无形资产 | 681.3 | | | 556.8 | |
债务债务的基差 | 249.1 | | | 268.0 | |
资本化的研发成本 | 194.6 | | | 134.7 | |
利息支出结转 | 152.7 | | | 27.7 | |
其他 | 159.1 | | | 176.6 | |
递延税项资产总额 | $ | 2,648.0 | | | $ | 2,326.5 | |
计提减值准备前的递延税金净额 | $ | 1,497.6 | | | $ | 999.2 | |
评税免税额 | $ | (1,046.9) | | | $ | (1,032.5) | |
扣除估值津贴后递延税项资产/(负债)净额 | $ | 450.7 | | | $ | (33.3) | |
无形递延税项资产增加与若干无形资产由一间全资非美国附属公司转移至另一间位于英国的全资非美国附属公司,以更好地配合当前及未来业务营运。转让导致税项基础增加,受转让知识产权(“知识产权”)公平值推动,公平值乃采用收入法厘定,并考虑未来收益预测、专利权使用率及贴现率。本公司预期变现因知识产权转让而记录的递延税项资产,并将定期评估该等变现能力。与转让知识产权有关的可扣税摊销将在20年期间内确认。
倘已厘定若干递延税项资产全部或部分较有可能无法变现,则会就该等资产入账估值拨备。本公司录得估值拨备$1,046.9百万美元和美元1,032.5于二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日分别存在的递延税项资产,2023年及2022年的估值拨备主要归因于境外及国有净经营亏损结转、与上述知识产权转让无关的若干无形资产、外资亏损结转及国家税收抵免。
截至2023年12月30日,公司拥有约$4.610亿美元未汇出的外汇收入和利润。在总额中,本公司已计提递延税项,14.8百万美元,约合1.010亿美元,这不是无限期再投资,主要是由于减税和就业法案带来的变化。否则,本公司继续考虑将其海外子公司的剩余未分配盈利根据其目前在美国境外使用的计划进行永久性再投资,因此没有就该等盈利计提任何税项。本公司非美国子公司持有的无限期再投资现金通常用于为海外业务和投资提供资金,包括收购。适用于该等盈利及其他外部基准差异之所得税不易厘定或计算不切实际。
截至2023年12月30日,公司拥有约$1.53亿美元和3,000美元3.110亿美元的净经营亏损结转可用于减少美国某些州和外国司法管辖区的未来税务义务。该公司的海外净经营亏损结转主要与其子公司在卢森堡的业务有关(美元,2.4 10亿美元)、法国(美元202.5 100万美元)、德国(美元168.4 巴西(美元)106.1 其他外国司法管辖区(美元)218.4 百万)。经营亏损净额结转具有不同的到期日,自二零二四年开始,若干司法权区具有无限期结转期。外资损失结转美元40.3截至2023年12月30日,百万美元有无限结转期。
截至2023年12月30日的美国海外税收抵免结转余额总计美元1.6 从2033年开始,1000万个到期日。截至2023年12月30日的州税收抵免结转余额总计$19.3 万结转余额由跨越多个州税务司法管辖区的各种信贷类型组成,并于2024年开始的各种到期日。
来自持续经营业务之除所得税及股本权益前(亏损)盈利之组成部分包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | (1,385.0) | | | $ | (1,233.8) | | | $ | (77.7) | |
外国 | 1,009.3 | | | 1,271.7 | | | 1,664.6 | |
除所得税和股权前的(亏损)收益 | $ | (375.7) | | | $ | 37.9 | | | $ | 1,586.9 | |
持续经营业务的所得税包括以下各项: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 5.8 | | | $ | (79.0) | | | $ | 0.3 | |
外国 | 307.4 | | | 248.6 | | | 388.0 | |
状态 | 17.1 | | | (16.7) | | | 31.8 | |
总电流 | $ | 330.3 | | | $ | 152.9 | | | $ | 420.1 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | $ | (158.2) | | | $ | (61.2) | | | $ | (124.7) | |
外国 | (218.3) | | | (222.5) | | | (210.1) | |
状态 | (47.8) | | | (1.6) | | | (30.2) | |
延期合计 | (424.3) | | | (285.3) | | | (365.0) | |
所得税 | $ | (94.0) | | | $ | (132.4) | | | $ | 55.1 | |
2023年、2022年和2021年就持续经营业务支付的所得税净额为美元415.2百万,$482.6百万美元和美元441.8百万,分别。2023年、2022年和2021年的金额包括退款$25.3百万,$41.8百万美元和美元50.1分别为100万美元。
美国联邦法定所得税拨备与综合经营报表内持续经营业务所得税对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率征税 | $ | (78.9) | | | $ | 8.0 | | | $ | 333.2 | |
扣除联邦福利后的州所得税 | (23.6) | | | (19.3) | | | 1.4 | |
国外税率差异 | (48.0) | | | (28.8) | | | (63.5) | |
不确定的税收优惠 | 30.5 | | | 26.3 | | | 49.6 | |
更改估值免税额 | 33.5 | | | (25.1) | | | (11.9) | |
未分配海外收益递延税项负债变动 | — | | | 12.8 | | | 23.1 | |
基于股票的薪酬 | 8.2 | | | 7.3 | | | (6.3) | |
税率的变化 | 0.2 | | | (5.5) | | | (31.1) | |
税收抵免 | (13.8) | | | (8.8) | | | (6.7) | |
| | | | | |
美国联邦税收费用(福利)对外国收入 | 61.1 | | | 55.7 | | | (118.1) | |
知识产权的实体内资产转让 | (131.3) | | | (153.3) | | | (114.2) | |
预提税金 | 38.9 | | | 5.4 | | | 12.0 | |
持有待售资产的减值 | 30.4 | | | — | | | — | |
其他 | (1.2) | | | (7.1) | | | (12.4) | |
所得税 | $ | (94.0) | | | $ | (132.4) | | | $ | 55.1 | |
本公司在全球开展业务,因此,在美国联邦司法管辖区以及各个州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常过程中,本公司须接受世界各地税务机关的审查。美国国税局目前正在审查该公司2017年至2019年纳税年度的合并美国所得税申报表。除少数例外,截至2023年12月30日,公司在2012年之前的数年内不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的审查。
本公司的未确认税务优惠负债涉及美国和多个外国司法管辖区。 下表概述与来自持续经营业务的未确认税务利益有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 502.7 | | | $ | 487.7 | | | $ | 428.3 | |
基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | 20.9 | | | 27.2 | | | 33.6 | |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 20.4 | | | 41.1 | | | 53.5 | |
基于与前几年相关的纳税状况的减税 | (8.2) | | | (37.8) | | | (17.2) | |
聚落 | (16.2) | | | (7.0) | | | (1.3) | |
诉讼时效届满 | (16.8) | | | (8.5) | | | (9.2) | |
重新分类为持作出售的长期负债 | (21.5) | | | — | | | — | |
年终余额 | $ | 481.3 | | | $ | 502.7 | | | $ | 487.7 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,来自持续经营业务的未确认税收收益总额包括美元,475.7百万美元和美元496.0如果确认,将影响实际税率。与来自持续经营业务的未确认税务利益相关的潜在罚款和利息(不包括重新分类为持作出售负债的2023年金额)增加了美元15.52023年10万美元,减少了美元11.22022年增加1000万美元,增加了美元9.62021年百万。潜在罚款和利息的责任总额为美元64.3截至2023年12月30日,百万美元48.8截至2022年12月31日,百万美元,以及60.0截至2022年1月1日,百万。本公司将所有税务相关利息及罚款分类为所得税开支。
本公司在评估和估计其税务状况以及对所得税费用的影响时考虑了许多因素,这些因素可能需要定期调整,并且可能无法准确预测实际结果。在未来12个月内,与本公司某些未确认税务状况有关的未确认福利金额可能大幅增加或减少。然而,基于与相关税务机关完成审核(包括正式法律程序)有关的不确定性,无法合理估计任何该等变动的影响。
R. 承诺和保证
承诺—公司拥有众多资产,主要是房地产、车辆和设备,根据各种租赁安排。于与卖方订立安排时,本公司根据安排下各方之权利及义务厘定合约是否为租赁或包含租赁。倘租赁安排亦包含非租赁部分,则租赁及非租赁部分根据各项目之适当会计指引分开入账。租赁安排不时允许且本公司执行购买相关租赁资产。租赁安排亦可能包含续租选择权或提前终止选择权。作为租赁负债及使用权资产计算的一部分,会考虑行使任何延期或终止选择权的可能性。根据ASC 842的允许,预计持续时间少于12个月的租赁(即短期租赁)不包括在本公司的租赁负债和使用权资产的计算中, 租契. 本公司之使用权资产及租赁负债概要如下:
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(百万美元) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
使用权资产 | $ | 502.9 | | | $ | 431.5 | |
租赁负债 | $ | 506.6 | | | $ | 440.5 | |
加权平均增量借款利率 | 4.6 | % | | 3.6 | % |
加权平均剩余期限 | 7年份 | | 6年份 |
使用权资产包括在其他资产在综合资产负债表内,而租赁负债则包括在应计费用和其他负债,视情况而定。本公司根据其债务发行的利率确定其递增借款利率,并考虑抵押品、租赁条款和外币的调整。截至2023年12月30日,美元19.41000万美元和300万美元19.5由于基础设施业务即将剥离,分别有1.8亿美元的使用权资产和租赁负债被重新分类为持有以供出售。
由于从截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度签订的新租赁中收购使用权资产,公司的租赁负债增加了约$206.1百万美元和美元115.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司对某些制造设施、配送中心和写字楼实行浮动利率租赁,其中定期租金支付根据基准利率而变化。
以下为该公司截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度的总租赁成本摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 144.0 | | | $ | 147.1 | | | $ | 126.3 | |
短期租赁成本 | 31.2 | | | 27.6 | | | 25.5 | |
可变租赁成本 | 11.2 | | | 5.9 | | | 5.9 | |
转租收入 | (3.2) | | | (2.5) | | | (1.3) | |
总租赁成本 | $ | 183.2 | | | $ | 178.1 | | | $ | 156.4 | |
在2023年、2022年和2021年,该公司支付了128.3百万,$124.12000万美元,和美元110.8 本集团于租赁负债及使用权资产计量中所包括的租赁分别为百万元。
以下为本公司于2023年12月30日按未贴现基准的未来租赁责任概要:
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(百万美元) | 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
租赁义务 | $ | 613.0 | | | $ | 135.4 | | | $ | 105.7 | | | $ | 90.5 | | | $ | 69.5 | | | $ | 56.3 | | | $ | 155.6 | |
上述金额包括与即将剥离基础设施业务有关的未贴现未来租赁责任,总额为美元,21.1 百万美元4.72024年为2.5亿美元,4.52025年为2.5亿美元,4.52026年为2.5亿美元,4.12027年为2.5亿美元,1.92028年为2.5亿美元,以及1.4此后,这一数字达到了100万美元。
以下为本公司于2023年12月30日的未来营销承诺概要:
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(百万美元) | 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
营销承诺 | $ | 72.5 | | | $ | 37.9 | | | $ | 18.6 | | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2023年12月30日,本公司有未确认的承诺,要求未来购买商品或服务(无条件购买义务),以提供具有竞争力的价格获得产品和服务。这些义务包括具有长期最低材料采购要求的供应商协议和具有最低数量承诺的货运安排。 以下为本公司于2023年12月30日与该等协议相关的无条件购买义务概要:
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(百万美元) | 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
供应商协议 | $ | 199.1 | | | $ | 87.8 | | | $ | 44.0 | | | $ | 37.9 | | | $ | 22.1 | | | $ | 7.3 | | | $ | — | |
本公司与提供自愿供应链融资(“SCF”)计划的第三方金融机构订立安排。该等安排使本公司的若干供应商可根据与金融机构直接磋商的条款,自行酌情出售应收本公司款项予金融机构。本公司与其供应商协商商业条款,包括价格、数量及付款条款,而不论供应商决定为根据该等现金流量计划应收本公司的应收款项提供资金。本公司在供应商参与这些SCF计划的决定中没有经济利益,并且与金融机构没有直接的财务关系,因为这与这些SCF计划有关。自愿参加这些SCF方案的供应商应付金融机构的款项列示于 应付帐款在公司的综合资产负债表中,528.11000万美元和300万美元607.5 截至2023年12月30日及2022年12月31日,分别为百万美元。
保证— 本公司于2023年12月30日的财务担保如下:
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(百万美元) | 术语 | | 极大值 潜力 付款 | | 携带 总金额: 负债 |
租赁物业剩余价值的担保 | 一从现在到现在九年 | | $ | 157.4 | | | $ | — | |
备用信用证 | 至.为止二十年 | | 185.5 | | | — | |
商业客户融资安排 | 至.为止六年 | | 93.1 | | | 15.5 | |
总计 | | | $ | 436.0 | | | $ | 15.5 | |
本公司已就若干浮息租赁相关部分剩余价值提供担保。租赁担保金额最高为美元157.4而相关资产之公平值估计为美元210.5万相关资产将可用于履行担保责任。
该公司已发行了$185.5 2000万美元备用信用证,保证未来付款,根据某些保险计划和有关某些环境补救活动, 附注S,意外开支.
本公司向金融机构提供各种有限和完全追索权担保,这些金融机构向美国和加拿大Mac Tools分销商和特许经营商提供融资,用于他们最初购买作为分销商和特许经营商所必需的库存和卡车。此外,该公司向向其美国Mac Tools分销商和特许经营商的某些终端零售客户提供有限和完全追索权担保。这些安排的担保总额为美元93.11000万美元和15.5 已发出担保之账面值,百万元计入综合资产负债表之其他负债。
本公司为其业务范围内的某些产品提供保修。提供的产品保修类型一般包括: 一年有限的寿命。还有一些产品没有保修。此外,本公司有时会因产品性能问题而产生酌情成本。历史保修和服务索赔经验构成确认保修义务的基础。当有新资料时,对保修负债进行调整。
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度产品保修账面值变动如下:
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(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 126.6 | | | $ | 134.5 | | | $ | 107.9 | |
已发出的担保和担保 | 171.3 | | | 155.3 | | | 150.1 | |
收购中所承担的债务 | — | | | — | | | 33.4 | |
保修付款和货币 | (161.2) | | | (163.2) | | | (156.9) | |
期末余额 | $ | 136.7 | | | $ | 126.6 | | | $ | 134.5 | |
S. 或有事件
本公司涉及多项有关环境问题、雇佣、产品责任、工人赔偿申索及其他事宜的法律诉讼。本公司定期与内部和外部法律顾问以及风险保险精算师审查这些诉讼的状况。管理层相信,最终处置该等事项不会对整体经营或财务状况造成重大不利影响。
政府调查
2024年1月19日,公司接到消费品安全委员会合规和现场运营司(“司”)通知,该司打算建议处以约$美元的民事罚款。32 2019年9月及2022年3月自愿召回的若干公用事业条及斜锯,被指不及时报告。公司目前正在评估,并认为该司的索赔有抗辩,公司正在与该司合作。然而,鉴于该事项处于早期阶段,本公司目前无法评估任何潜在亏损或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该事项的潜在亏损金额(如有)。
本公司先前披露,其已在过往期间发现若干未披露的额外津贴。本公司自愿向美国证券交易委员会(“SEC”或“委员会”)披露了这些信息,并配合SEC对此事的调查。2023年6月20日,美国证券交易委员会发布了一项停止和终止命令(“命令”),解决了这一问题。该命令反映了该公司既不承认也不否认该命令中所载的指控,并且SEC没有对该公司施加任何罚款。该命令赞扬了该公司的自我报告、合作和补救努力。在一项平行行动中,美国证券交易委员会对该公司一名前行政人员发出了一项停止及终止令(“平行决议”)。SEC在宣布这两项决议的新闻稿中指出,关于并行决议,"[a]在考虑了斯坦利百得的自我报告、合作和补救措施后,SEC拒绝对该公司提出指控, [这位前高管的]行为”。
此外,如先前所披露,本公司已识别出若干与其国际业务有关的交易,这些交易可能会引起美国《反海外腐败法》(“FCPA”)下的合规问题,并于2023年1月自愿向美国司法部(“DOJ”)和美国证券交易委员会披露该信息。公司正在与两家机构合作调查这些交易(“FCPA事项”)。目前,本公司不相信该反海外会计准则事宜将对其财务状况或经营业绩造成重大影响,尽管可能会产生与该反海外会计准则事宜相关的亏损。
鉴于FCPA事项的持续性质,管理层无法预测司法部或SEC调查的持续时间、范围或结果,或估计任何此类损失的潜在程度或损失范围,或正在进行的调查的成本。任何认定与公司国际业务有关的某些交易不符合《反海外腐败法》的规定,都可能导致对公司施加罚款、民事或刑事处罚、公平救济,包括没收、禁令救济或其他制裁。本公司也可能成为有关上述《反海外腐败法》事宜的诉讼或其他法律程序的一方。
本公司致力维持最高标准的企业管治,并持续专注于确保其政策、程序及监控的有效性。本公司现正在专业顾问的协助下检讨及进一步改善相关政策、程序及监控。
集体诉讼
正如此前所披露的,2023年3月24日,一个推定的集体诉讼, Naresh Vissa Rammohan诉Stanley Black & Decker公司,等人.,第3号案件:23—cv—00369—KAD罗姆莫罕本公司于2009年12月20日在美国康涅狄格州联邦地方法院提起集体诉讼(“集体诉讼”),针对本公司及本公司若干现任及前任高级管理人员及董事。该投诉是代表一个声称的类别提交的,该类别包括2021年10月28日至2022年7月28日期间斯坦利百得普通股的所有买家。该投诉声称违反了《交易法》第10(b)和20(a)条以及规则10b—5,理由是在不断变化的COVID—19趋势和宏观经济条件下,与消费者对公司产品的需求有关的虚假和误导性陈述。申诉要求赔偿未指明的损害赔偿金,并要求赔偿费用和开支。2023年10月13日,底特律市主要原告一般退休系统提交了一份经修订的投诉书,声称与原投诉相同的索赔要求并寻求相同形式的救济。
本公司拟在各方面大力抗辩该诉讼,并于2023年12月14日提交动议,驳回全部经修订投诉。关于该动议的简报预计将于2024年4月结束。鉴于该诉讼的早期阶段,目前,本公司无法评估任何潜在损失或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该诉讼的潜在损失(如有)的金额或范围。
派生诉讼
如前所述,2023年8月2日和2023年9月20日,在美国康涅狄格州地区地区法院提交了衍生申诉,名为 Callahan诉Allan等人.,第3号案件:23—cv—01028—OAW卡拉汉 衍生诉讼”)和 Applebaum诉Allan等人.,第3号案件:23—cv—01234—OAWApplebaum(“衍生诉讼”)分别由推定股东针对本公司若干现任及前任董事及高级职员提出,其指控与 罗姆莫罕集体诉讼的 卡拉汉和Applebaum衍生品诉讼于2023年11月6日根据法院命令合并,被告对这两起投诉的回应已被搁置,等待处理任何驳回罗姆莫罕集体诉讼个别被告打算大力辩护, 卡拉汉和Applebaum所有方面的衍生诉讼。然而,鉴于该诉讼处于早期阶段,本公司目前无法评估任何潜在损失或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该等行动可能造成的潜在损失(如有)的金额或范围。
2023年10月19日,康涅狄格州高等法院提交了一份衍生申诉,名为 Vladimir Gusinsky Revocable Trust诉Allan等人.,案件编号HHBCV236082260S,由推定股东针对本公司的某些现任和前任董事和高级人员。原告寻求根据康涅狄格州法律的指控违反受托责任和不当得利, 罗姆莫罕集体诉讼。根据法院2023年11月11日的命令,康涅狄格州高等法院批准了双方的动议,搁置被告对申诉的回应,等待处理任何驳回罗姆莫罕集体诉讼 个别被告打算在所有方面大力辩护这一诉讼。然而,鉴于该诉讼的早期阶段,本公司目前无法评估任何潜在损失或对其财务状况造成不利影响的可能性,或估计该诉讼可能造成的损失(如有)的金额或范围。
环境
在正常业务过程中,本公司是联邦和州监管机构就涉及向环境排放有害物质的索赔的环境补救的行政诉讼和诉讼的一方,通常是在现有和以前的生产设施。此外,其中一些索赔声称,公司对从未由公司拥有或经营的场地的损害和赔偿责任、补救调查和清理费用负责,但公司被确定为潜在责任方("PRP")。
就二零一零年与百得合并而言,本公司承担若干承担及或然负债。百得是涉及在现有和以前的生产设施向环境排放有害物质的索赔的诉讼和行政诉讼的一方,并在某些行政诉讼中被指定为PRP。
该公司与许多其他公司一起,已在许多行政诉讼程序中被指定为PRP,以补救各种废物场地,包括 23超级基金网站现行法律可能会对每个PRP施加连带责任。在评估其在这些地点的潜在责任时,公司考虑了以下因素:责任是否存在争议,现有协议的条款,在类似地点的经验,以及公司在这些地点的体积贡献。
本公司的政策是在可能产生负债且损失金额可以合理估计时,为已确定的场地计提环境保护和补救费用。倘认为并无可能亏损范围内之金额最有可能,则应计该范围内之最低亏损。所记录的赔偿责任数额是根据对每一个场地目前可获得的事实进行的评估,其中包括现有技术、目前颁布的法律和条例以及以前在修复受污染场地方面的经验等因素。所记录的负债不包括任何向保险或第三方追讨的索偿。随着个别场址的评估和补救工作的进展,记录的数额会定期审查并调整,以反映可获得的其他技术和法律资料。截至2023年12月30日及2022年12月31日,本公司已 储量共$124.5百万美元和美元129.3100万美元,分别用于与公司拥有的财产相关的补救活动,以及超级基金场地,用于可能和可估计的损失。在12月30日, 2023年金额,美元46.0百万美元归类为当期和美元78.5百万AS长期预计将在估计的补救期内支付。截至2023年12月30日,合理可能的环境修复成本范围为美元。79.9百万至美元226.8100万美元,短期内可能会发生变化。本公司可能对不再拥有的场地进行环境修复负责。根据本公司的政策,在这些网站上记录了负债。
截至2023年12月30日,本公司已录得美元17.02013年7月3日,美国加利福尼亚州联邦地方法院批准的《同意令》(Accent Declaration of California Central District,简称"EPA")收到的资金相关的其他资产,并根据与EPA达成的最终和解协议置于信托中。根据同意令,Emhart Industries,Inc.(The Black & Decker Corporation已解散及清盘的前间接全资附属公司)("Emhart")已同意负责在位于加利福尼亚州Rialto的一处场地采取临时补救措施,该场地以前由West Coast Loading Corporation("WCLC")经营,该公司是一间已不复存在的公司,Emhart被指称作为继承人承担法律责任。补救措施将由(i)从EPA收到的多个当事方收集的款项,以及(ii)Emhart的附属公司提供资金。临时补救措施要求在现场或周围建造一个水处理设施,并过滤地下水, 30几年或更长时间。截至2023年12月30日,公司与补救活动相关的净现金义务,包括WCLC资产,为美元,107.5百万美元。
环保署还在罗德岛州联邦法院对Black & Decker和Emhart提出索赔,涉及在罗德岛州北普罗维登斯的Centredale Manor Restoration Project Superfund Site(“Centredale”)发现的环境污染。环保署在现场发现了多种污染物,包括但不限于二恶英、多氯联苯和杀虫剂。环保署声称,根据《综合环境反应、赔偿和责任法》(“CERCLA”),Black & Decker和Emhart作为大都会大西洋公司责任的继承人,该网站的一名前运营商,并要求环保局偿还与该网站有关的费用。百得和Emhart随后就他们对Centredale场地环境条件的责任问题进行了激烈的诉讼,包括在2015年7月底完成第一阶段诉讼的审判,并在2017年4月完成第二阶段诉讼的审判。2018年7月9日,公司向美国地方法院提交了一份同意令,记录了公司与美国之间的和解条款,以偿还EPA过去的费用和修复Centredale现场发现的环境污染。《同意令》的条款须经公众意见和法院批准。在2019年3月19日举行全面听证会后,法院于2019年4月8日批准并签署了《同意令》。该和解协议解决了与美国诉讼第一阶段和第二阶段有关的未决问题。公司遵守和解协议的条款。该地点的几名检察官就地区法院对《同意令》的输入向美国第一巡回上诉法院提出上诉。2021年2月17日,第一巡回法院确认了地区法院的行动。诉讼的第三阶段正在解决可能将责任分配给其他可能导致Centredale场地被二恶英、多氯联苯和其他令人关注的污染物污染的PRPs。截至2023年12月30日,本公司剩余储备为美元,24.9一百万元为这个网站。
该公司和大约 47其他公司组成下帕塞克合作方集团(“CPG”)。CPG成员和其他公司是2007年5月与环保署签署的行政解决协议和同意令(“AOC”)的缔约方,以进行较低的调查/可行性研究(“RI/FS”)。 十七在新泽西州的下帕塞克河(“河”)。该公司的潜在责任来自新泽西州纽瓦克的前业务。作为与2007年AOC有关的临时步骤,2012年6月18日, CPG成员自愿与环保署签订了一项AOC, 10.9的河流。该公司与RI/FS和重点补救行动有关的估计费用, 10.9根据临时拨款计算,将其列入环境储备。2014年4月11日,美国环保署发布了一项重点可行性研究(FFS)和拟议计划,其中涉及各种早期行动补救替代方案, 8.3英里的河。环保署收到公众对FFS和拟议计划的意见(包括来自CPG和其他实体的意见,声称FFS和拟议计划不符合CERCLA),公众意见期于2014年8月20日结束。CPG于2015年2月向EPA提交了RI报告草案,并于2015年4月向整个较低水平的FS报告草案, 十七英里的河。2016年3月4日,美国环保署发布了一份决定记录(“ROD”),选择了较低的补救措施。 8.3英里的河。环保署通过的清理计划现在被认为是对较低的, 8.3河中英里,将包括移除, 3.5 百万立方码的沉积物,在整个较低的地方放置一个盖子, 8.3根据环保署的说法,1.4 十亿美元, 6在补救设计完成后实施。2016年9月30日,西方化学公司(“OCC”)与美国环保署签署了一项协议,为下游的清理计划执行补救设计。 8.3英里的河。补救设计预计将于二零二四年第一季度大致完成。2018年6月30日,OCC向新泽西州联邦地方法院提起诉讼, 100公司,包括公司,寻求CERCLA成本回收或贡献过去与OCC已经或正在进行的各种调查和清理有关的成本。根据投诉,OCC已经或正在发生费用,其中包括估计费用(美元,165 以完成下游清理计划的补救设计, 8.3英里的河。OCC公司还寻求一项宣告性判决,要求被告承担OCC公司正在进行的与河流有关的活动的未来反应费用的适当份额。本公司及其他被告已就投诉作出回应,并已与OCC进行披露。于2021年2月24日,本公司及其他被告对帕塞克山谷污水处理专员提出第三方投诉, 四十二个市政当局要求这些实体支付其公平份额的应对费用。2018年10月10日,美国环保署发布了一封信,指示CPG准备一份简化的可行性研究报告, 9根据使用适应性管理策略的迭代方法,中央人民政府提交了一份审查报告,临时草案 2020年12月4日向环保署进行了补救可行性研究,确定了各种有针对性的疏浚和顶盖替代品,成本从美元不等。4202000万美元至2000万美元468 百万(净额)
现值)。环保署于2020年12月11日批准了临时补救可行性研究。环保署于2021年4月14日发布了临时补救建议计划,并于2021年9月28日发布了临时补救ROD,选择了一种环保署估计将花费$441 百万(净现值)。中央人民政府已大致完成整个 17—英里河本公司及 105其他各方收到了一封日期为2016年3月31日的美国环保署的信,通知这些各方对下层清理费用的潜在责任, 8.3英里的河和一封日期为2017年3月30日的信中说,环保署已经提供, 20双方(不包括本公司)提前兑现结算。在2017年5月17日的一封信中,环保署表示, 20当事人没有解除任何, 八在较低的环境中被确定为令人关注的污染物的危险物质 8.3英里ROD。在2017年3月30日的信中,环保署表示,没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯(这些被认为是对人类健康或环境构成最大风险的关注污染物)的其他缔约方也可能有资格获得现金结算,但预计这些缔约方的分配将通过使用第三方分配器的复杂结算分析来确定。环保署随后澄清了这一说法,说这些当事方将有资格成为较低的"资助方", 8.3每一方的费用份额由环境保护局根据分配过程确定,其余各方将成为补救行动的“工作组”。该公司声称,它没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯,并有资格成为较低排放量的"供资方", 8.3一英里补救措施本公司参与分配过程。环保署选定的分配者于2020年12月28日发布了一份机密分配报告,并由环保署审查。由于分配过程的结果,2022年2月11日,环保署和某些当事方(包括公司)原则上达成了一项协议, 17—下帕塞克河2022年12月16日,美国向新泽西州联邦地方法院提交了一份同意令, 美国诉Alden Leeds,Inc.等人 (No. 2:22—cv—07326),解决了责任, 85各方(包括本公司),总金额为$150 根据EPA赞助的分配报告, 99.4%负责河流的清理费用。同意令有90天的公众意见期,截止2023年3月22日。2023年11月21日,美国通知法院,根据公众评论,它得出结论,少数当事人(不包括公司)应该从解决方案中删除,美国对权利的保留应作出修改,(这是由其余和解方同意的),并打算提交一份动议,以进入修改后的同意令。(不征求其他公众意见)不迟于2024年1月31日。 2023年12月12日,法院命令美国在2024年1月17日或之前提交拟议的修改同意令,并在2024年1月31日之前提交修改同意令的动议,并制定了在2024年7月之前完成简报的时间表。在美国采取行动加入修改后的同意令后,法院将加入或不批准。于2022年12月20日,OCC诉讼中的多名被告(包括本公司)提交无异议动议,要求将诉讼搁置六个月,并于2023年3月1日获法院批准。2023年3月2日,美国环保署发布了一项单方面行政命令,要求OCC为上部设计临时补救措施。 92023年UAO(2023年UAO)尽管2018年开始的诉讼被搁置(以及同意令的公众意见期结束后两天),OCC提交了一份名为 Occidental Chem. Corp.诉Givaudan Fragrances Corp.,等人,No. 2:23—cv—1699 at 2,5(D.N.J. Mar.24,2023)("2023诉讼")针对 四十各方(不包括本公司)收回其在遵守2023年UAO时将产生的过去和未来响应成本。于二零二三年诉讼中点名的所有被告亦为二零一八年开始的诉讼中的被告或第三方被告。根据Maxus清算信托、YPF和Repsol于2023年4月7日向破产法院提交的和解协议,YPF和Repsol将共同支付总计$573 100万多个债权人。根据破产计划的瀑布式支付,目前估计CPG将获得约美元,9 2000万美元,用于抵消未来的CPG费用,包括EPA RI/FS的监督和法律和行政费用,或偿还CPG成员过去对RI/FS费用的一部分缴款.目前,公司无法合理估计其与诉讼和补救工作相关的责任,不包括RI/FS和英里的补救行动, 10.9由于OCC的诉讼悬而未决,环保署的和解程序尚未完成,需要法院批准。
根据1991年1月22日由美国佛罗里达州中区地区法院批准的最终命令和判决的条款,Emhart负责位于佛罗里达州杰克逊维尔的Kerr McGee Chemical Corporation超级基金网站所产生的部分补救费用。2017年3月15日,公司收到美国环保署的正式通知,称美国环保署已发布了ROD,选择了拟议的环保计划中确定的首选替代品。 2023年11月2日左右,管理补救措施的多州信托修订了, 估计补救费用为2024年要进行的工作,该公司相应地调整了其在此类费用中所占百分比的准备金。截至2023年12月30日,公司已预留美元28.2一百万元为这个网站。
某些地点的环境责任在当年之后有固定或可靠地确定的现金支付,已使用以下比率贴现4.4%至5.5%,取决于预期的付款时间。与这些网站有关的债务的贴现和未贴现金额为$34.31000万美元和300万美元47.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与这些网站相关的付款预计为$3.22024年为2.5亿美元,3.22025年为2.5亿美元,3.22026年为2.5亿美元,2.42027年为2.5亿美元,2.42028年为2.5亿美元,以及32.6 百万之后。
已确认或有负债的入账金额是根据估计。记录的金额将定期审查和调整,以反映可获得的其他技术和法律信息。鉴于评估某些风险的内在不确定性,未来期间将发生的实际成本可能与估计值不同。受制于不精确
在估计未来或有负债成本时,本公司预期与该等环境事宜有关而须支付的任何款项不会超过所记录的金额,对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
T. 资产剥离
待售资产剥离
基础设施业务
2023年12月,公司宣布已就出售其基础设施业务达成最终协议,这是公司简化和精简其投资组合以专注于核心工具和户外和工业业务的战略承诺的一部分。根据管理层出售这项业务的承诺,截至2023年12月30日,与基础设施业务相关的资产和负债在公司的综合资产负债表上被归类为持有待售。这项尚未完成的资产剥离不符合终止业务的条件,因此,其结果计入公司在所有呈列期间的工业部门的持续业务。
以下为该业务截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日止年度的税前收入:
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(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收入 | $ | 52.0 | | | $ | 54.3 | | | $ | 65.1 | |
此外,公司确认了一个美元。150.8 于二零二三年第四季度计提税前资产减值支出,以根据协议所述的合约售价调整基础设施业务长期资产的账面值至其估计公允价值减销售成本。该交易须经监管部门批准及其他惯常成交条件。
于2023年12月30日,合并为持作出售资产及持作出售负债之资产及负债账面值呈列如下:
| | | | | |
(百万美元) | 2023年12月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 0.6 | |
应收账款和票据,净额 | 41.3 | |
库存,净额 | 96.5 | |
其他流动资产 | 2.4 | |
财产、厂房和设备、净值 | 70.4 | |
商誉 | 389.7 | |
无形资产,净值 | 214.3 | |
其他资产 | 42.4 | |
总资产 | $ | 857.6 | |
| |
应付账款和应计费用 | $ | 44.1 | |
其他长期负债 | 84.8 | |
总负债 | $ | 128.9 | |
2022年资产剥离
石油和天然气业务
于2022年8月19日,本公司完成向PipelTechnique Limited出售其石油及天然气业务(包括管道服务及设备业务),并确认除税前亏损$8.6 万此次剥离不符合终止经营的条件,因此,其业绩计入本公司在工业部门的持续经营业务,截至销售日期呈列的所有期间。截至2022年12月31日及2022年1月1日止年度,本公司确认税前亏损为美元。2.71000万美元和300万美元16.8 100万美元,分别用于这个行业。
此外,公司确认了一个美元。168.4 2022年第二季度,石油及天然气业务长期资产账面值调整至公平值减销售成本。
商业电子安全和医疗保健业务
于2022年7月22日,本公司完成将其融合安全解决方案(“CSS”)业务(包括商业电子安全及医疗保健业务)出售予Securitas AB,所得款项净额约为美元。3.1 亿美元,录得税前收益5741000万美元。
作为买卖协议的一部分,本公司自截止日期至2024年1月为Securitas AB提供有关若干行政职能的过渡服务。于结算日收到的部分所得款项净额已递延偿还本公司于服务期内产生的过渡服务成本。
机械通道解决方案业务
2022年7月5日,公司完成向Allegion plc出售其机械出入解决方案(“MAS”)业务,包括自动门业务,所得款项净额为美元,916.0 本集团录得税前收益为美元6091000万美元。
作为购买和销售协议的一部分,该公司正在为Allegion plc提供与某些行政职能有关的过渡服务, 两年或更少,扩展至 六个月对于某些服务,在将这些职能整合到其先前存在的业务流程之前。
CSS和MAS的资产剥离是退出安保部门的单一计划,被认为是对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。因此,CSS及MAS的二零二二年及二零二一年经营业绩报告为已终止业务。这些资产剥离使本公司得以投资于符合其长期战略的其他领域。
已终止经营业务之经营业绩概要于下表呈列:
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(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | — | | | $ | 1,056.3 | | | $ | 1,971.4 | |
销售成本 | — | | | 687.5 | | | 1,258.7 | |
销售、一般和管理(1) | — | | | 308.0 | | | 529.2 | |
出售已终止经营业务(亏损)收益 | (14.3) | | | 1,197.4 | | | — | |
其他、净额和重组费用 | — | | | 47.3 | | | 59.2 | |
所得税前已终止经营业务的(亏损)收益 | $ | (14.3) | | | $ | 1,210.9 | | | $ | 124.3 | |
终止经营所得税 | 14.5 | | | 318.5 | | | (12.4) | |
非持续经营的净(亏损)收益 | $ | (28.8) | | | $ | 892.4 | | | $ | 136.7 | |
(1) 包括信贷损失拨备。
下表呈列截至各财政年度之综合现金流量表内有关CSS及MAS已终止经营业务之重大非现金项目及资本开支:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
折旧及摊销 | $ | 0.4 | | | $ | 62.8 | |
资本支出 | $ | 6.3 | | | $ | 20.0 | |
基于股票的薪酬 | $ | 17.5 | | | $ | 7.9 | |
展品索引
STANLEY BLACK & DECKER,INC.
证据清单
作为本年度报告表格10—K的附件所包含的一些协议(无论是通过引用先前的文件或其他方式纳入)可能包含陈述和保证、陈述或其他似乎是事实陈述的陈述。这些协议仅为向投资者提供有关其条款的信息,无意提供有关本公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。陈述和保证、陈述和其他共同披露条款仅为适用协议的其他当事方的利益而纳入协议中,并经常被用作在各方之间分配风险的一种手段。因此,此类陈述(i)不应被视为明确的事实陈述;(ii)在谈判适用协议时向其他各方作出的披露可能会受到限制,这些披露不一定反映在协议中或作为本协议的附件。(iii)可采用与本公司投资者或贷款人可能视为重大的方式不同的重要性标准;及(iv)只在适用协议的日期或该协议所指明的其他日期作出,并须视乎较近期的发展而定。
因此,协议中所载的陈述和保证、陈述或其他披露不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际事务状况,并且不应根据其条款被除协议各方以外的任何人依赖。有关该公司的其他信息可在本年度报告表格10—K和该公司的其他公开文件中找到,这些文件可通过SEC网站www.example.com免费获得。
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2.1 | | | Stanley Black & Decker,Inc.和Securitas AB,日期为2021年12月8日(通过引用本公司于2021年12月8日提交的关于表格8—K的当前报告的附件2.1)。 |
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3.1 | | (a) | 1998年9月15日的重述公司注册证书(通过引用本公司于2010年5月13日提交的截至2010年4月3日的季度报告的附件3(i))。 |
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| (b) | 日期为2009年12月21日的重定公司注册证书的修订证书(通过引用本公司于2010年5月13日提交的截至2010年4月3日的季度报告的附件3(ii)纳入)。 |
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| (c) | 日期为2010年3月12日的重定公司注册证书的修订证书(通过引用本公司于2010年5月13日提交的截至2010年4月3日的10—Q表格季度报告中的附件3(iii)纳入)。 |
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| (d) | 日期为2010年11月5日的重定公司注册证书的修订证书(通过引用2010年11月9日提交的公司当前表格8—K报告中的附件3.1)。 |
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| (e) | 日期为2012年4月17日的重定公司注册证书的修订证书(通过引用本公司于2012年5月2日提交的截至2012年3月31日的季度报告的附件3(i)纳入)。 |
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| (f) | 日期为2017年5月17日的重定公司注册证书的修订证书(通过引用2017年5月17日提交的公司当前表格8—K报告的附件3.1纳入)。 |
| | |
| (g) | 日期为2019年11月13日的重定公司注册证书的修订证书(通过引用本公司于2019年11月13日提交的表格8—K当前报告的附件3.1纳入)。 |
| | |
| (h) | 日期为2020年5月15日的重述公司注册证书的修订证书(通过引用本公司于2020年5月15日提交的表格8—K当前报告的附件3.2纳入)。 |
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| (i) | 2021年5月12日的重述公司注册证书修订证书(通过引用2021年5月13日提交的公司当前表格8-K报告的附件3.1合并)。 |
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| (j) | 2022年11月15日的重定注册证书的修订证书(通过引用2022年11月17日提交的公司当前表格8—K报告的附件3.2)。 |
| | |
3.2 | | | 细则,2023年10月24日生效(通过引用本公司于2023年10月24日提交的关于8—K的当前报告的附件3.1纳入)。 |
| | |
4.1 | | | 契约,日期为1998年6月26日,由百得控股公司,作为发行人,百得公司(The Black & Decker Corporation)作为担保人,芝加哥第一国民银行(The First National Bank of Chicago)作为受托人(通过引用本公司于2010年3月12日提交的表格8—K的当前报告的附件4.9)。 |
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4.2 | | (a) | 截至2002年11月1日,斯坦利工厂和纽约梅隆信托公司(N.A.)之间的契约,作为摩根大通银行(根据本公司于2003年2月28日提交的截至2002年12月28日止期间的表格10—K年度报告附件4(vi)注册成立)的继任受托人。 |
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| (b) | 第三份补充契约,日期为2010年9月3日,该契约日期为2002年11月1日,由Stanley Black & Decker,Inc.,百得公司和纽约银行梅隆信托公司,N.A.,作为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的继任受托人。(前称摩根大通银行)作为受托人,就2040年到期的5.20%票据(通过参考本公司于2010年9月7日提交的表格8—K当前报告的附件4.1而纳入)。 |
| | |
| (c) | 第六份补充契约,日期为2018年11月6日,斯坦利·布莱克和德克尔公司。以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人,有关2028年到期的4.250%票据和2048年到期的4.850%票据(通过引用本公司于2018年11月6日提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入)。 |
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| (d) | 第七次补充契约,日期为2019年3月1日,由Stanley Black & Decker,Inc.以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人,有关2026年到期的3.400%票据(通过引用本公司于2019年3月1日提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入)。 |
| | |
| (e) | 8个补充契约,日期为2020年2月10日,Stanley Black & Decker,Inc.以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人,有关2030年到期的2.300%票据(通过引用本公司于2020年2月10日提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入)。 |
| | |
| (f) | 第九次补充契约,日期为2020年11月2日,Stanley Black & Decker,Inc.以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人,有关2050年到期的2.750%票据(通过引用本公司于2020年11月2日提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入)。 |
| | |
| (g) | 第十次补充契约,日期为2022年2月24日,Stanley Black & Decker,Inc.以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人,有关2025年到期的2.300%票据和2032年到期的3.000%票据(通过引用本公司于2022年2月24日提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入)。 |
| | |
| (h) | 第十一次补充契约,日期为2023年3月6日,Stanley Black & Decker,Inc.以及纽约梅隆银行信托公司作为受托人,有关2026年到期的6.272%票据和2028年到期的6.000%票据(通过引用本公司于2023年3月6日提交的表格8—K当前报告的附件4.2纳入)。 |
| | |
4.3 | | | 截至2005年11月22日,斯坦利工厂与汇丰银行美国全国协会(作为受托人)签订的契约(通过引用本公司于2005年11月29日提交的表格8—K的当前报告的附件4.5)。 |
| | |
4.4 | | | 第六份补充契约,日期为2020年2月10日,Stanley Black & Decker,Inc.和汇丰银行美国全国协会作为受托人,有关2060年到期的4.000%固定至固定重置利率初级次级债券(通过引用本公司日期为2020年2月10日的表格8—K的附件4.5纳入)。 |
| | |
4.5 | | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的公司证券的说明(此处提交)。 |
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10.1 | | (a) | 经修订并重订的五年期信贷协议,日期为2021年9月8日,其中所列的最初放款人和花旗银行,N.A.作为贷款人的行政代理人(通过引用本公司于2021年9月14日提交的表格8—K当前报告的附件10.2合并)。 |
| | |
| (b) | 斯坦利百得股份有限公司(Stanley Black & Decker,Inc.)于2022年9月7日签署的经修订和重述的五年期信贷协议第1号修正案,该贷款方及花旗银行,N.A.作为贷款人的行政代理人(通过引用本公司于2022年9月13日提交的表格8—K当前报告的附件10.3合并)。 |
| | |
| (c) | 2023年2月23日,由Stanley Black & Decker,Inc.修订并重申的五年期信贷协议第2号修正案,签署页上确定的贷款人,以及花旗银行,N.A.,作为贷款人的代理人(通过引用本公司于2023年2月23日提交的表格8—K当前报告的附件10.3纳入)。 |
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10.2 | | | 2023年9月6日,Stanley Black & Decker,Inc.达成的364天联合信贷协议,其中所列的最初放款人和花旗银行,N.A.作为贷款人的行政代理人(通过引用本公司于2023年9月8日提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.1纳入)。 |
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10.3 | | | 2022年5月31日,Stanley Black & Decker,Inc.唐纳德·艾伦,小。(通过引用本公司于2022年6月1日提交的表格8—K当前报告的附件10.1纳入)。 |
| | |
10.4 | | | 2024年1月24日,Stanley Black & Decker,Inc.唐纳德·艾伦,小。(通过引用本公司于2024年1月24日提交的表格8—K当前报告的附件10.1)。 |
| | |
10.5 | | | Stanley Black & Decker,Inc.于2018年12月4日签署控制权变更分割协议。唐纳德·艾伦(Donald Allan Jr.)(通过引用本公司于2019年2月26日提交的截至2018年12月29日止期间的表格10—K年度报告的附件10.5)。 |
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10.6 | | | 控制权变更分割协议表C。Corbin Walburger是本表格中控制权变更分割协议的一方(通过引用本公司截至2013年9月28日的10—Q季度报告的附件10.1)。 |
| | |
10.7 | | | 非雇员董事递延薪酬计划,修订至2020年10月1日(通过引用本公司于2021年2月18日提交的截至2021年1月2日的10—K表格年度报告的附件10.7纳入)。 |
| | |
10.8 | | | 2007年12月11日,修订并重述了斯坦利管理层激励计划参与者的递延薪酬计划(通过引用本公司于2008年2月25日提交的截至2007年12月29日的10—K表格年度报告中的附件10(ix))。 |
| | |
10.9 | | | Stanley Black & Decker补充退休账户计划(自2019年1月1日起生效)(通过引用本公司于2022年7月28日提交的截至2022年7月2日止期间的10—Q表格季度报告的附件10.3纳入)。 |
| | |
10.10 | | | 新的1991年贷款协议,日期为1998年6月30日,斯坦利工厂作为贷款人与花旗银行,N.A.作为斯坦利账户价值计划信托协议下的受托人,为1991年受薪员工持股计划贷款和1991年每小时员工持股计划贷款及其相关本票再融资(参考附件10(ii)纳入公司于1998年8月18日提交的截至1998年7月4日的季度报告)。 |
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10.11 | | | Stanley Works非雇员董事福利信托协议日期为1989年12月27日,并于1991年1月1日由Stanley Works和Fleet National Bank作为继任受托人修订(以参考截至1990年12月29日止期间的公司年报10-K表格附件(10)(Xvii)(A)的方式并入)。P |
| | |
10.12 | | (a) | Stanley Black&Decker 2013长期激励计划(参考2013年4月26日提交的公司截至2013年3月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。* |
| | |
| (b) | 根据2018年更新的Stanley Black&Decker 2013长期激励计划授予高管的业绩奖励奖励文件表格(通过引用附件10.16(B)并入公司于2018年2月27日提交的截至2017年12月30日的Form 10-K年度报告中)。* |
| | |
| (c) | 根据Stanley Black&Decker 2013长期激励计划授予高级管理人员的股票期权证书格式(通过引用附件10.18(C)并入公司于2014年2月21日提交的截至2013年12月28日的Form 10-K年度报告中)。* |
| | |
| (d) | 根据Stanley Black&Decker 2013长期激励计划(通过引用附件10.18(D)并入公司于2014年2月21日提交的截至2013年12月28日的Form 10-K年度报告中的附件10.18(D))向高管人员授予限制性股票单位奖励证书的格式。* |
| | |
| (e) | 根据Stanley Black&Decker 2013长期激励计划(通过引用附件10.17(E)并入公司于2017年2月15日提交的截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告)向高管授予限制性股票单位的保留限制性股票单位奖励证书的格式。* |
| | |
10.13 | | (a) | Stanley Black&Decker 2018年度综合奖励计划(参考公司于2018年7月20日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。* |
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| (b) | 根据Stanley Black&Decker 2018年综合奖励计划授予高管的股票期权证书格式(通过引用附件10.16(B)并入公司于2020年2月21日提交的截至2019年12月28日的Form 10-K年度报告中)。* |
| | |
| (c) | 根据Stanley Black&Decker 2018综合奖励计划授予高管的限制性股票单位奖励证书格式(通过引用附件10.16(C)并入公司于2020年2月21日提交的截至2019年12月28日的Form 10-K年度报告中)。* |
| | |
| (d) | 根据Stanley Black&Decker 2018综合奖励计划授予高管的限制性股票单位保留奖励证书的格式(通过引用附件10.16(D)并入公司于2020年2月21日提交的截至2019年12月28日的Form 10-K年度报告中)。* |
| | |
| (e) | 根据Stanley Black&Decker 2018综合奖励计划(通过引用附件10.17(E)并入公司于2022年2月22日提交的截至2022年1月1日的Form 10-K年度报告的附件10.17(E))授予高管的绩效奖励奖励文件的格式。* |
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| (f) | 根据2019年和2020年管理激励薪酬计划授予高管的奖励文件表格(通过参考2019年2月26日提交的公司截至2018年12月29日的10-K表格年度报告的附件10.16(F)并入)。* |
| | |
10.14 | | (a) | 赤柱百佳2022综合奖励计划(于2022年4月5日提交的S 8表格登记声明中参考附件99.1(A)加入)。* |
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| (b) | 根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划(通过引用2023年2月23日提交的公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.17(B)纳入)授予高管的2022财年股票期权证书的格式。* |
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| (c) | 根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划(通过参考公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.17(C))向高管人员授予的2022财年限制性股票单位奖励证书的格式。* |
| | |
| (d) | 根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划(通过引用公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.17(D))授予高管的2022财年限制性股票单位保留奖励证书的格式* |
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| (e) | 关于2022-2024年长期激励计划的信函--授予小唐纳德·艾伦的特别赠款。根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划(于2023年2月23日提交的公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.17(E))。* |
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| (f) | 根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划的2023年管理激励薪酬计划的奖励文件格式(通过引用附件10.7并入公司于2023年5月4日提交的截至2023年4月1日的Form 10-Q季度报告中)。* |
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| (g) | 根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划(通过引用附件10.8并入2023年5月4日提交的公司截至2023年4月1日的Form 10-Q季度报告)的2023-2025年长期激励计划(奖励以工资的百分比计算)的奖励文件格式。* |
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| (h) | 根据Stanley Black&Decker 2022综合奖励计划的2023-2025年长期奖励计划(以指定公允价值奖励)的奖励文件格式(通过引用附件10.9并入2023年5月4日提交的公司截至2023年4月1日的Form 10-Q季度报告)。 |
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| (i) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交)授予Christopher J. Nelson的限制性股票单位奖励协议。 |
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| (j) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交),2023财政年度授予执行官的股票期权证书。 |
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| (k) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交),2023财政年度授予行政人员的限制性股票单位奖励证书的格式。 |
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| (l) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交),2023财政年度授予执行官的限制性股票单位保留奖励证书。 |
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| (m) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划的2024年管理层奖励计划的奖励文件格式(随函提交)。 |
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| (n) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交)的2024—2026年长期奖励计划(以指定公允价值奖励)的奖励文件格式。 |
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| (o) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交),2024财政年度授予执行官的股票期权证书。 |
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| (p) | 根据Stanley Black & Decker 2022综合奖励计划(随函提交),2024财政年度授予执行官的限制性股票单位奖励证书的格式。 |
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10.15 | | | Stanley Black & Decker公司与长期绩效奖励相关的递延薪酬计划(通过引用本公司于2019年2月26日提交的截至2018年12月29日的10—K表格年度报告的附件10.17)。* |
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10.16 | | | Stanley Black & Decker公司非雇员董事限制性股票单位计划,经修订和重述至2020年10月1日(通过引用本公司于2021年2月18日提交的截至2021年1月2日的10—K表格年度报告的附件10. 17纳入)。 |
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10.17 | | | Stanley Black & Decker公司非雇员董事的2020年限制性股票单位延期计划(通过引用本公司于2020年2月21日提交的截至2019年12月28日止期间的表格10—K年度报告中的附件10. 19纳入)。 |
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10.18 | | | 管理层激励补偿计划参与者级别1—5的特别离职政策,修订生效于2016年6月24日(通过引用本公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10—K表格年度报告的附件10. 21)* |
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10.19 | | | 执行官现金离职政策于2023年2月15日生效(通过引用2023年3月10日提交的公司关于附件14A的代理声明的附录B纳入)。 |
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10.20 | | | 全球综合员工股票购买计划(通过引用2019年11月13日提交的公司S—8表格注册声明的附件99.1(a)纳入)。 |
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10.21 | | | 2017年6月12日,Stanley Black & Decker,Inc.珍妮特M。链接(通过引用本公司于2018年2月27日提交的截至2017年12月30日的10—K表格年度报告的附件10.25)。 |
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10.22 | | | 2020年2月24日,Stanley Black & Decker,Inc.和Graham Robinson(通过引用本公司于2021年2月18日提交的截至2021年1月2日的10—K表格年度报告的附件10.28合并)。 |
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10.23 | | | 2023年1月13日,Stanley Black & Decker,Inc.约翰·T。Lucas(通过引用本公司于2023年5月4日提交的截至2023年4月1日的10—Q季度报告的附件10.5合并)。 |
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10.24 | | | 2023年1月19日,Stanley Black & Decker,Inc.和Patrick Hallinan(通过引用本公司于2023年5月4日提交的截至2023年4月1日的10—Q季度报告的附件10.6合并)。 |
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10.25 | | | 2023年5月2日,Stanley Black & Decker,Inc.和Christopher J. Nelson(通过引用本公司于2023年8月1日提交的截至2023年7月1日的10—Q季度报告的附件10.1合并)。 |
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10.26 | | | 2023年11月19日,由Stanley Black & Decker,Inc.和Tamer Abuaita(随附提交)。 |
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10.27 | | | 控制权变更分割协议(所有其他执行人员,除唐纳德·艾伦。和Corbin Walburger)(通过引用本公司于2月18日提交的截至2021年1月2日的10—K表格年度报告的附件10.29合并。2021年)。 |
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21 | | | 注册人的子公司。 |
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23 | | | 独立注册会计师事务所同意。 |
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24 | | | 授权书。 |
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31.1 | | (a) | 总裁和首席执行官根据第13a—14(a)条的认证。 |
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31.1 | | (b) | 执行副总裁和首席财务官根据第13a—14(a)条进行认证。 |
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32.1 | | | 总裁和首席执行官根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。 |
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32.2 | | | 执行副总裁兼首席财务官根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。 |
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97 | | | Stanley Black & Decker公司财务报表补偿补偿政策(随函提交)。 |
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99.1 | | | 董事会于1991年10月23日通过的关于保密代理投票和选举独立制表和检查的政策(参考截至1991年9月28日的季度10—Q表格季度报告的附件(28)(i)纳入)。 P |
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101 | | | 以下资料来自Stanley Black & Decker Inc.截至2023年12月30日的年度10—K表格年报,格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言):(i)截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度的合并经营报表;(ii)截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度的综合全面(亏损)收益表;(iii)截至2023年12月30日及2022年12月31日的综合资产负债表;(iv)截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度的综合现金流量表;(v)截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度的合并股东权益变动表;及(vi)合并财务报表附注。 |
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104 | | | Stanley Black & Decker Inc.截至2023年12月30日止年度的10—K表格年度报告,格式为iXBRL(见附件101)。
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# | 根据S—K法规第601(a)(5)项,某些附表和证物被遗漏,公司同意应要求向SEC提供任何遗漏的附表或证物的副本。 |
* | 管理合同或补偿计划或安排。 |
P | 文件入档案 |
** | 根据法规S—T的第406T条,本协议附件101中的交互式数据文件被视为未存档或部分 根据《1933年证券法》第11条或第12条的规定, 根据《1934年证券交易法》(经修订)第18条, 在其他情况下,无须承担该等条文所指的法律责任。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,本公司已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
STANLEY BLACK & DECKER,INC. |
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发信人: | | /s/Donald Allan,Jr. |
| | 唐纳德·艾伦,总裁兼首席执行官 |
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日期: | | 2024年2月27日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下代表公司的人员以指定的身份和日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 | |
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/s/Donald Allan,Jr. | | 总裁和首席执行官 | | 2024年2月27日 | |
唐纳德·艾伦 | | | | | |
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/s/Patrick Hallinan | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2024年2月27日 | |
帕特里克·哈利南 | | | | | |
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/s/Scot Greulach | | 首席会计官 | | 2024年2月27日 | |
斯科特·格劳拉赫 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
安德里亚·J·艾尔斯 | | | | | |
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| | 董事 | | | |
帕特里克·D坎贝尔 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
苏珊·卡特 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
黛布拉·A·克鲁斯 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
迈克尔·D·汉金 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
罗伯特·J·曼宁 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
禤浩焯诉米切尔 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
Jane M. Palmieri | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
莫伊德·保尔 | | | | | |
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* | | 董事 | | 2024年2月27日 | |
陈文 | | | | | |
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*发信人:/s/Janet M.链路 |
珍妮特M.链路 (As事实上的律师) |