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月股票回购计划会员2021-12-310001555280US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310001555280US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-12-310001555280US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001555280US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310001555280US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-09-300001555280US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-09-300001555280US-GAAP:累积翻译调整成员2023-09-300001555280US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-09-300001555280US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-12-310001555280US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2021-12-310001555280US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310001555280US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310001555280US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-09-300001555280US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-09-300001555280US-GAAP:累积翻译调整成员2022-09-300001555280US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-09-300001555280ZTS: 巴西乌利亚诺波利斯会员2012-02-29zts: 被告0001555280ZTS: 巴西乌利亚诺波利斯会员2012-04-012012-04-300001555280ZTS:欧盟委员会成员2016-01-012016-06-3000015552802019-09-162019-09-16ZTS: 公司zts: 分段0001555280US-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:材料核对项目成员2023-07-012023-09-300001555280US-GAAP:材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001555280ZTS: 国际分部会员货币:欧元US-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300001555280ZTS: 国际分部会员货币:欧元US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300001555280US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300001555280US-GAAP:材料核对项目成员2023-01-012023-09-300001555280US-GAAP:材料核对项目成员2022-01-012022-09-300001555280ZTS: 国际分部会员货币:欧元US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300001555280ZTS: 国际分部会员货币:欧元US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 |
| 2023年9月30日 |
| 要么 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| |
| 在从 ________ 到 __________ 的过渡时期 |
| | |
Zoetis Inc. |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 46-0696167 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
10 Sylvan Way, | 帕西帕尼, | 新泽西 | | 07054 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(973) 822-7000
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | ZTS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 ☒ 是的☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒ 是的☐没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☒没有
截至2023年10月27日,有 459,113,691已发行普通股。
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | | 1 |
第 1 项。 | | 财务报表 | | 1 |
| | 简明合并收益表(未经审计) | | 1 |
| | 简明综合收益表(未经审计) | | 2 |
| | 简明合并资产负债表(未经审计) | | 3 |
| | 简明合并权益表(未经审计) | | 4 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | | 6 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 7 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 23 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 41 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 41 |
第二部分 — 其他信息 | | 42 |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 42 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 42 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 42 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | | 42 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | | 42 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 42 |
第 6 项。 | | 展品 | | 42 |
签名 | | 43 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
ZOETIS INC.和子公司
简明合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元和股票,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
销售成本 | | 638 | | | 607 | | | 1,833 | | | 1,801 | |
销售、一般和管理费用 | | 525 | | | 501 | | | 1,586 | | | 1,495 | |
研究和开发费用 | | 152 | | | 134 | | | 440 | | | 391 | |
无形资产的摊销 | | 38 | | | 37 | | | 112 | | | 115 | |
重组费用和某些与收购相关的成本 | | 16 | | | 6 | | | 45 | | | 9 | |
扣除资本化利息的利息支出 | | 59 | | | 53 | | | 180 | | | 159 | |
其他(收入)/扣除额——净额 | | 6 | | | (3) | | | (151) | | | 6 | |
所得税准备金前的收入 | | 717 | | | 667 | | | 2,286 | | | 2,064 | |
所得税准备金 | | 121 | | | 139 | | | 469 | | | 413 | |
分配给非控股权益前的净收益 | | 596 | | | 528 | | | 1,817 | | | 1,651 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | — | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
归属于 Zoetis Inc. 的净收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | |
归属于Zoetis公司股东的每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.94 | | | $ | 3.52 | |
稀释 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.51 | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 460.3 | | | 467.8 | | | 461.9 | | | 470.0 | |
稀释 | | 461.4 | | | 469.1 | | | 463.0 | | | 471.6 | |
每股普通股申报的股息 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.750 | | | $ | 0.650 | |
ZOETIS INC.和子公司
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 596 | | | $ | 528 | | | $ | 1,817 | | | $ | 1,651 | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款(a): | | | | | | | | |
扣除税款后的现金流套期保值衍生品的未实现收益1和 $9分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及0和 $23分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | | 3 | | | 30 | | | — | | | 78 | |
净投资套期保值衍生品的未实现收益,扣除税款为美元5和 $11分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及1和 $24分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | | 18 | | | 39 | | | 5 | | | 84 | |
外币折算调整 | | 60 | | | (156) | | | (6) | | | (208) | |
福利计划:精算收益,扣除税款 $0和 $1分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及1和 $1分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | | — | | | — | | | 4 | | | 1 | |
其他综合收益/(亏损)总额,扣除税款 | | 81 | | | (87) | | | 3 | | | (45) | |
分配给非控股权益前的综合收益 | | 677 | | | 441 | | | 1,820 | | | 1,606 | |
减去:归属于非控股权益的全面亏损 | | — | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
归属于Zoetis Inc.的综合收益 | | $ | 677 | | | $ | 442 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,608 | |
(a) 在扣除改叙调整后列报,这些调整数在列报的任何期间都不重要。
ZOETIS INC.和子公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
(百万美元,股票和每股数据除外) | | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
现金和现金等价物(a) | | $ | 1,754 | | | $ | 3,581 | |
| | | | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元18在 2023 年还有 $19在 2022 年 | | 1,257 | | | 1,215 | |
库存 | | 2,744 | | | 2,345 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 467 | | | 365 | |
流动资产总额 | | 6,222 | | | 7,506 | |
不动产、厂房和设备,减去累计折旧 $2,529在 2023 年还有 $2,297在 2022 年 | | 3,092 | | | 2,753 | |
经营租赁使用权资产 | | 226 | | | 220 | |
善意 | | 2,762 | | | 2,746 | |
可识别的无形资产,减去累计摊销额 | | 1,398 | | | 1,380 | |
非流动递延所得税资产 | | 190 | | | 173 | |
其他非流动资产 | | 216 | | | 147 | |
总资产 | | $ | 14,106 | | | $ | 14,925 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
短期借款 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
长期债务的当前部分 | | — | | | 1,350 | |
应付账款 | | 388 | | | 405 | |
应付股息 | | — | | | 174 | |
应计费用 | | 693 | | | 682 | |
应计薪酬和相关项目 | | 284 | | | 300 | |
应缴所得税 | | 144 | | | 157 | |
其他流动负债 | | 97 | | | 97 | |
流动负债总额 | | 1,608 | | | 3,167 | |
扣除折扣和发行成本后的长期债务 | | 6,552 | | | 6,552 | |
非流动递延所得税负债 | | 160 | | | 142 | |
经营租赁负债 | | 191 | | | 186 | |
其他应付税款 | | 262 | | | 258 | |
其他非流动负债 | | 259 | | | 217 | |
负债总额 | | 9,032 | | | 10,522 | |
承付款和或有开支(注15) | | | | |
股东’股权: | | | | |
| | | | |
普通股,$0.01面值: 6,000,000,000授权; 501,891,243和 501,891,243已发行的股票; 459,524,713和 463,808,059分别于 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日已发行的股份 | | 5 | | | 5 | |
库存股,按成本计算, 42,366,530和 38,083,184分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的普通股股份 | | (5,369) | | | (4,539) | |
额外的实收资本 | | 1,116 | | | 1,088 | |
留存收益 | | 10,140 | | | 8,668 | |
累计其他综合亏损 | | (814) | | | (817) | |
Zoetis Inc. 总股权 | | 5,078 | | | 4,405 | |
非控股权益 | | (4) | | | (2) | |
权益总额 | | 5,074 | | | 4,403 | |
负债和权益总额 | | $ | 14,106 | | | $ | 14,925 | |
(a) 截至2023年9月30日和2022年12月31日,包括美元3百万和美元4分别是百万的限制性现金。
ZOETIS INC.和子公司
简明合并权益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累积的 | | | | |
| | | | | | | | | | 额外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 总计 |
(百万美元和股票) | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | | 兴趣爱好 | | 公平 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 41.2 | | | $ | (5,126) | | | $ | 1,098 | | | $ | 9,543 | | | $ | (895) | | | $ | (4) | | | $ | 4,621 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 596 | | | — | | | — | | | 596 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励 (a) | | — | | | — | | | (0.2) | | | 9 | | | 18 | | | 1 | | | — | | | — | | | 28 | |
收购库存股 (b) | | — | | | — | | | 1.4 | | | (252) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (252) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 42.4 | | | $ | (5,369) | | | $ | 1,116 | | | $ | 10,140 | | | $ | (814) | | | $ | (4) | | | $ | 5,074 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累积的 | | | | |
| | | | | | | | | | 额外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 总计 |
(百万美元和股票) | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | | 兴趣爱好 | | 公平 |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 33.3 | | | $ | (3,766) | | | $ | 1,059 | | | $ | 8,004 | | | $ | (722) | | | $ | — | | | $ | 4,580 | |
净收入/(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 529 | | | — | | | (1) | | | 528 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | (87) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励 (a) | | — | | | — | | | (0.1) | | | 4 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
收购的国库股 (b) | | — | | | — | | | 2.2 | | | (377) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (377) | |
辉瑞公司的员工福利计划缴款(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 35.4 | | | $ | (4,139) | | | $ | 1,073 | | | $ | 8,533 | | | $ | (809) | | | $ | (1) | | | $ | 4,662 | |
由于四舍五入,股票可能不会增加。
(a) 包括发行Zoetis Inc.普通股和重新收购与行使员工股份奖励相关的库存股。还包括重新收购与授予员工股份奖励相关的库存股,以满足预扣税要求。有关更多信息,请参见 注释 12.基于股份的付款和 注释 13.股东权益.
(b)反映了与股票回购计划相关的库存股的收购。在截至2023年9月30日的三个月中,包括净股票回购应计的消费税。有关更多信息,请参见 注释 13.股东权益.
(c) 代表辉瑞公司与延续辉瑞公司某些Zoetis Inc.员工的服务信贷相关的出资资本。’s 符合美国资格的固定福利和美国退休人员医疗计划。
ZOETIS INC.和子公司
简明合并权益表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累积的 | | | | |
| | | | | | | | | | 额外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 总计 |
(百万美元和股票) | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | | 兴趣爱好 | | 公平 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 38.1 | | | $ | (4,539) | | | $ | 1,088 | | | $ | 8,668 | | | $ | (817) | | | $ | (2) | | | $ | 4,403 | |
净收入/(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,819 | | | — | | | (2) | | | 1,817 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励 (a) | | — | | | — | | | (0.7) | | | 34 | | | 28 | | | (1) | | | — | | | — | | | 61 | |
收购库存股 (b) | | — | | | — | | | 5.0 | | | (864) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (864) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (346) | | | — | | | — | | | (346) | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 42.4 | | | $ | (5,369) | | | $ | 1,116 | | | $ | 10,140 | | | $ | (814) | | | $ | (4) | | | $ | 5,074 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九个月 |
| Zoetis | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累积的 | | | | |
| | | | | | | | | | 额外 | | | | 其他 | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 总计 |
(百万美元和股票) | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | | 兴趣爱好 | | 公平 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 29.3 | | | $ | (2,952) | | | $ | 1,068 | | | $ | 7,186 | | | $ | (764) | | | $ | 1 | | | $ | 4,544 | |
净收入/(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,653 | | | — | | | (2) | | | 1,651 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬奖励 (a) | | — | | | — | | | (0.6) | | | 2 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
收购的国库股 (b) | | — | | | — | | | 6.7 | | | (1,189) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,189) | |
辉瑞公司的员工福利计划缴款(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
已申报分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (306) | | | — | | | — | | | (306) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 35.4 | | | $ | (4,139) | | | $ | 1,073 | | | $ | 8,533 | | | $ | (809) | | | $ | (1) | | | $ | 4,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由于四舍五入,股票可能不会增加。
(a) 包括发行Zoetis Inc.普通股和重新收购与行使员工股份奖励相关的库存股。还包括重新收购与授予员工股份奖励相关的库存股,以满足预扣税要求。有关更多信息,请参见 注释 12.基于股份的付款和 注释 13.股东权益.
(b)反映了与股票回购计划相关的库存股的收购。在截至2023年9月30日的九个月中,包括净股票回购应计的消费税。有关更多信息,请参见 注释 13.股东权益.
(c) 代表辉瑞公司与延续辉瑞公司某些Zoetis Inc.员工的服务信贷相关的出资资本。”s 符合美国资格的固定福利和美国退休人员医疗计划。
ZOETIS INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
运营活动 | | | | |
分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 1,817 | | | $ | 1,651 | |
调整以将扣除非控股权益前的净收益与经营活动提供的净现金进行对账: | | | | |
折旧和摊销费用 | | 365 | | | 346 | |
基于股份的薪酬支出 | | 43 | | | 46 | |
资产注销和资产减值 | | 27 | | | 7 | |
出售业务的收益,不包括交易成本 | | (118) | | | — | |
| | | | |
存货损失准备金 | | 82 | | | 49 | |
递延税 | | (40) | | | (110) | |
辉瑞公司的员工福利计划缴款 | | — | | | 2 | |
| | | | |
其他非现金调整 | | (6) | | | 3 | |
扣除收购和剥离后的资产和负债的其他变化: | | | | |
应收账款 | | (54) | | | (120) | |
库存 | | (497) | | | (438) | |
其他资产 | | (119) | | | (20) | |
应付账款 | | (9) | | | (59) | |
其他负债 | | (27) | | | (227) | |
其他税收账户,净额 | | (8) | | | 41 | |
经营活动提供的净现金 | | 1,456 | | | 1,171 | |
投资活动 | | | | |
资本支出 | | (534) | | | (415) | |
| | | | |
收购 | | (155) | | | (96) | |
| | | | |
购买投资 | | (3) | | | (8) | |
衍生工具活动收益,净额 | | 23 | | | 74 | |
出售业务的收益,扣除出售的现金 | | 96 | | | — | |
出售资产的净收益 | | 4 | | | — | |
其他投资活动 | | 2 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | | (567) | | | (445) | |
融资活动 | | | | |
短期借款增加,净额 | | — | | | 3 | |
| | | | |
长期债务的本金支付 | | (1,350) | | | — | |
与先前收购相关的对价的支付 | | (3) | | | — | |
| | | | |
基于股份的薪酬相关收益,扣除预扣股份缴纳的税款 | | 18 | | | (38) | |
购买库存股 | | (857) | | | (1,189) | |
已支付的现金分红 | | (520) | | | (460) | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (2,712) | | | (1,684) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (4) | | | (20) | |
现金和现金等价物的净减少 | | (1,827) | | | (978) | |
期初的现金和现金等价物 | | 3,581 | | | 3,485 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 1,754 | | | $ | 2,507 | |
| | | | |
补充现金流信息 | | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | | |
所得税 | | $ | 586 | | | $ | 471 | |
扣除资本化利息的利息 | | 225 | | | 209 | |
租赁负债计量中包含的金额 | | 42 | | | 37 | |
非现金交易: | | | | |
资本支出 | | 4 | | | 5 | |
净股票回购应计消费税,未缴纳 | | 7 | | | — | |
| | | | |
为换取使用权资产而获得的租赁债务 | | 74 | | | 46 | |
| | | | |
ZOETIS INC.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。组织
Zoetis Inc.(包括其子公司,统称为Zoetis、公司、我们、我们或我们的)是动物健康行业的全球领导者,专注于药物、疫苗、诊断产品和服务、生物器械、基因测试和精准动物健康技术的发现、开发、制造和商业化。我们在以下地区组织和经营我们的业务 二地理区域:美国(美国)和国际。
我们直接销售我们的产品的价格约为 45遍布北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚和南美洲的国家。我们的产品销量超过 100国家,包括发达市场和新兴市场。我们拥有多元化的业务,将产品商业化 八核心物种:狗、猫和马(统称为伴侣动物)和牛、猪、家禽、鱼和羊(统称为牲畜);以及其中 七主要产品类别:寄生虫杀虫剂、疫苗、皮肤病学、其他药品、抗感染药、动物健康诊断和药用饲料添加剂。
2。演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的中期报告要求编制的。在这些规则允许的情况下,可以压缩或省略美利坚合众国普遍接受的会计原则(U.S. GAAP)通常要求的某些脚注或其他财务信息。截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月和九个月中,在美国境外运营的子公司的资产负债表金额和经营业绩。
一年中每个季度的收入、支出、资产和负债可能有所不同。因此,这些中期财务报表中的业绩和趋势可能无法代表全年的业绩和趋势。
我们对本10-Q表中包含的未经审计的简明合并财务报表负责。简明合并财务报表包括所有正常和经常性调整,这些调整被认为是公允列报我们的财务状况和经营业绩所必需的。本中期报告中包含的信息应与我们的2022年10-K表年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读。
3.会计准则
最近采用的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》。2021年1月和2022年12月,它发布了对初步指导方针的后续修正案:亚利桑那州立大学第2021-01号和亚利桑那州立大学第2022-06号,参考利率改革(主题848)。新指南为将GAAP应用于参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了临时的可选权宜之计和例外情况。该指南的采用是可选的,自2020年3月12日起生效,但仅在2024年12月31日之前有效。在2023年第一季度,我们对参考伦敦银行同业拆借利率的受影响合同进行了修订,从而采纳了该指导方针。此次采用并未对我们的简明合并财务报表或相关披露产生重大影响。
4。收入
A. 产品销售收入
我们提供多元化的产品组合,使我们能够充分利用本地和区域客户的需求。通常,我们的销售组织包括销售代表以及技术和兽医运营专家,向兽医和畜牧业生产者推广我们的产品,然后由我们直接或通过分销商、零售商或电子商务网点销售。我们产品组合的深度使我们能够满足不同物种和地区的客户的不同需求。利用我们的研发(R&D)业务以及制造和供应链网络,我们的许多最畅销产品线都分布在两个运营领域。
纵观我们的历史,我们一直专注于开发多样化的动物健康产品组合,包括药物、疫苗和诊断产品,并辅之以生物器械、基因测试和一系列服务。我们将特定产品的所有不同品牌或其所有物种的剂型称为产品线。我们大约有 300全面的产品线,包括我们每个主要产品类别中的伴侣动物和牲畜产品。
我们的主要产品类别是:
•寄生虫杀虫剂:预防或消灭跳蚤、壁虱和蠕虫等外部和内部寄生虫的产品;
•疫苗:有助于预防呼吸道、胃肠道和生殖道疾病或诱发特定免疫反应的生物制剂;
•皮肤科产品:缓解与过敏性疾病和特应性皮炎相关的瘙痒的产品;
•其他药品:止痛和镇静、止吐药、生殖和肿瘤产品;
•抗感染药:防止、杀死或减缓细菌、真菌或原生动物生长的产品;
•动物健康诊断:测试和分析血液、尿液和其他动物样本及相关产品和服务,包括即时诊断产品、仪器和试剂、快速免疫测定试验、参考实验室试剂盒和服务以及血糖监测仪;以及
•药用饲料添加剂:添加到动物饲料中的产品,为牲畜提供药物。
我们的剩余收入来自其他非药物产品类别,例如营养品,以及生物器械、基因测试和精准动物健康方面的产品和服务。
我们的伴侣动物产品有助于延长和改善宠物的生活质量;提高宠物主人的便利性和合规性;并帮助兽医提高护理质量和业务效率。伴侣动物药物、疫苗和诊断行业的增长是由经济发展、相关的可支配收入增加以及宠物饲养和宠物护理支出的增加推动的。伴侣动物的寿命也更长,加深了人与动物的联系,接受了更多的药物治疗,并受益于动物健康医学、疫苗和诊断的进步。
我们的畜产品主要帮助预防或治疗疾病和病症,使兽医和生产者能够照顾动物,并以具有成本效益的方式生产安全、高质量的动物蛋白。人口增长和生活水平的提高在三个主要方面是我们畜产品重要的长期增长动力。首先,人口增长和生活水平的提高推动了对改善营养的需求,特别是通过增加动物蛋白的消费。其次,人口增长导致更大的自然资源限制,推动了提高生产力的需求。最后,随着生活水平的提高和全球食物链面临越来越多的审查,人们越来越关注食品质量、安全和供应的可靠性。
下表显示了我们按地理区域、物种和主要产品类别分列的收入:
按地理区域划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,090 | | | $ | 3,344 | | | $ | 3,201 | |
澳大利亚 | | 84 | | | 80 | | | 248 | | | 225 | |
巴西 | | 101 | | | 70 | | | 276 | | | 233 | |
加拿大 | | 63 | | | 56 | | | 183 | | | 172 | |
智利 | | 31 | | | 31 | | | 109 | | | 106 | |
中国 | | 69 | | | 92 | | | 255 | | | 291 | |
法国 | | 34 | | | 28 | | | 102 | | | 91 | |
德国 | | 50 | | | 43 | | | 148 | | | 132 | |
意大利 | | 26 | | | 24 | | | 87 | | | 86 | |
日本 | | 34 | | | 37 | | | 120 | | | 137 | |
墨西哥 | | 42 | | | 33 | | | 119 | | | 101 | |
西班牙 | | 30 | | | 29 | | | 94 | | | 97 | |
英国 | | 78 | | | 59 | | | 209 | | | 174 | |
其他发达市场 | | 127 | | | 121 | | | 374 | | | 354 | |
其他新兴市场 | | 187 | | | 186 | | | 605 | | | 581 | |
| | 2,130 | | | 1,979 | | | 6,273 | | | 5,981 | |
合同制造与人类健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
总收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
按主要物种划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | | | | | | | |
伴侣动物 | | $ | 908 | | | $ | 819 | | | $ | 2,588 | | | $ | 2,488 | |
牲畜 | | 266 | | | 271 | | | 756 | | | 713 | |
| | 1,174 | | | 1,090 | | | 3,344 | | | 3,201 | |
国际 | | | | | | | | |
伴侣动物 | | 506 | | | 452 | | | 1,540 | | | 1,412 | |
牲畜 | | 450 | | | 437 | | | 1,389 | | | 1,368 | |
| | 956 | | | 889 | | | 2,929 | | | 2,780 | |
总计 | | | | | | | | |
伴侣动物 | | 1,414 | | | 1,271 | | | 4,128 | | | 3,900 | |
牲畜 | | 716 | | | 708 | | | 2,145 | | | 2,081 | |
合同制造与人类健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
总收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
按物种划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
伴侣动物: | | | | | | | | |
狗和猫 | | $ | 1,354 | | | $ | 1,213 | | | $ | 3,931 | | | $ | 3,715 | |
马匹 | | 60 | | | 58 | | | 197 | | | 185 | |
| | 1,414 | | | 1,271 | | | 4,128 | | | 3,900 | |
牲畜: | | | | | | | | |
牛 | | 374 | | | 371 | | | 1,102 | | | 1,063 | |
猪 | | 129 | | | 129 | | | 404 | | | 427 | |
家禽 | | 127 | | | 116 | | | 397 | | | 361 | |
鱼 | | 57 | | | 60 | | | 158 | | | 151 | |
绵羊和其他 | | 29 | | | 32 | | | 84 | | | 79 | |
| | 716 | | | 708 | | | 2,145 | | | 2,081 | |
合同制造与人类健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
总收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
按主要产品类别划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
寄生虫杀虫剂 | | $ | 465 | | | $ | 422 | | | $ | 1,465 | | | $ | 1,417 | |
疫苗 | | 449 | | | 449 | | | 1,308 | | | 1,300 | |
皮肤科 | | 397 | | | 348 | | | 1,048 | | | 978 | |
其他药品 | | 313 | | | 252 | | | 922 | | | 771 | |
抗感染药 | | 264 | | | 284 | | | 796 | | | 802 | |
动物健康诊断 | | 95 | | | 83 | | | 284 | | | 268 | |
药用饲料添加剂 | | 86 | | | 78 | | | 257 | | | 261 | |
其他非药物 | | 61 | | | 63 | | | 193 | | | 184 | |
| | 2,130 | | | 1,979 | | | 6,273 | | | 5,981 | |
合同制造与人类健康 | | 21 | | | 23 | | | 58 | | | 59 | |
总收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | |
| | | | | | | | |
B. 与客户签订合同的收入
合同负债反映在 其他流动负债截至2022年12月31日和2021年12月31日,随后在2023年和2022年前九个月确认的收入为美元4百万和美元3分别为百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日的合同负债为美元13百万和美元14分别是百万。
截至2023年9月30日,预计将由未履行履约义务的长期合同产生的未来收入并不重要。
5。收购和资产剥离
A. 收购
在 2023 年第三季度,我们收购了 100PetMedix Ltd.(PetMedix)已发行股本的百分比。PetMedix Ltd.(PetMedix)是一家位于英国的私人控股的研发阶段动物健康生物制药公司,为伴侣动物开发基于抗体的疗法。收购价格包括预付现金对价 $111百万,不包括美元19收购了百万现金,美元5因常规收盘后调整而扣留的百万现金,以及不超过美元的或有对价100百万以实现某些里程碑为基准。在收到与PetMedix与第三方之间先前存在的合作安排相关的第三方付款后,还需要向卖方支付额外的或有付款。对或有对价和额外或有付款的初步公允价值评估并不重要,该交易也没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
在2023年第三季度,我们还完成了对总部位于德国的私营研发阶段动物健康生物制药公司adivo GmbH(adivo)的收购。该交易没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2022年,我们完成了对总部位于美国的私人宠物护理遗传学公司Basepaws的收购,该公司为宠物主人提供基因测试、分析和早期健康风险评估,有助于管理宠物的健康、保健和护理质量。我们还完成了对总部位于苏格兰的私人控股公司NewMetrica的收购,该公司提供科学开发的仪器来测量伴侣动物的生活质量。这些交易没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2021年,我们签订了收购Jurox的协议,这是一家总部位于澳大利亚的私营动物健康公司,该公司开发、制造和销售用于治疗伴侣动物和牲畜的各种兽药。2022年9月30日,在满足了包括澳大利亚竞争与消费者委员会批准在内的所有惯例成交条件后,我们完成了对Jurox的收购。我们收购了 100现金购买总价为美元的已发行股票的百分比226百万,调整为美元240截至截止日期,百万美元用于现金和营运资金及其他调整。转给卖方的净现金对价为 $2152022年为百万美元,美元5截至2023年9月30日的九个月中为百万美元。该交易被记作业务合并,收购的资产和假设负债以各自的收购日公允价值计量。估值于2023年第三季度完成。 下表列出了截至收购之日分配给Jurox资产和负债的最终公允价值:
| | | | | |
(百万美元) | 金额 |
现金和现金等价物 | $ | 20 | |
应收账款 | 8 | |
库存(a) | 21 | |
其他流动资产 | 1 | |
不动产、厂房和设备(b) | 25 | |
可识别的无形资产(c) | 135 | |
其他非流动资产 | 7 | |
应付账款 | 2 | |
| |
其他流动负债 | 12 | |
其他非流动负债 | 1 | |
| |
收购的净资产总额 | 202 | |
善意(d) | 38 | |
全部对价 | $ | 240 | |
(a)购置的库存由制成品、在制品和原材料组成。制成品的公允价值是根据销售成本调整后的可变现净值、合理的销售利润补贴和估计的持有成本确定的。在建工程的公允价值是根据可变现净值确定的,这些价值已根据完成制造过程的成本、销售工作的成本、剩余制造和销售工作的合理利润补贴以及持有成本的估算进行了调整。原材料的公允价值被确定为近似账面价值。
(b)财产、厂房和设备由建筑物、机械和设备、土地、在建工程以及家具和固定装置组成。公允价值主要使用复制/重置成本法确定,该方法通过估计收购或建造根据资产年龄和状况调整后的可比资产的成本来衡量资产的价值。
(c)可识别的无形资产包括已开发的技术权利。可识别无形资产的公允价值是使用收益法确定的,其中包括对未来预期现金流的预测。有关可识别的无形资产的更多信息,请参阅 注意事项 11.商誉和其他无形资产.
(d)商誉是指转让的对价超过所购资产和承担负债的公允价值的部分。它分配给我们的国际板块,主要归因于成本和收入的协同效应,包括市场份额的获取、成本冗余的消除和成本效率的提高,以及诸如组建的员工队伍等无法单独识别的无形资产。此次收购的主要战略目的是增强公司的实力’的现有产品组合。
B. 资产剥离
在2023年第三季度,我们完成了对绩效牲畜分析的剥离,这是我们精准动物健康业务的一部分。该交易没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们收到的净现金收益为美元93百万 ($)99百万销售收益,扣除出售的现金 $6百万)用于出售我们的宠物保险业务南瓜保险服务的多数股权。在截至2023年9月30日的九个月中,我们录得的税前净收益为美元101百万以内 其他(收入)/扣除额——净额,其中包括 $24百万美元与将我们保留的非控股性投资调整为公允价值有关。
6。重组费用和其他与收购、成本降低和生产率相关的成本
举措
在我们的降低成本/生产力计划方面,我们通常会产生与关闭场地和其他设施合理化行动、裁员和扩大共享服务(包括全球系统的开发)相关的成本和费用。在我们的收购活动中,我们通常会产生与执行交易、整合收购业务相关的成本和费用,其中可能包括咨询和系统与流程集成、产品转让和合并公司重组的支出,其中可能包括与员工、资产和合并后公司中不会继续开展的活动相关的费用。所有运营职能都可能受到这些行动的影响,包括销售和营销、制造和研发,以及业务技术、共享服务和企业运营等职能。
与重组举措、收购和降低成本/生产率举措相关的成本组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
重组费用和某些与收购相关的成本: | | | | | | | | |
整合成本(a) | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
交易成本(b) | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | |
重组费用(c): | | | | | | | | |
员工解雇费用 | | 8 | | | 2 | | | 33 | | | 2 | |
| | | | | | | | |
资产减值费用 | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
重组费用总额和某些收购相关成本 | | $ | 16 | | | $ | 6 | | | $ | 45 | | | $ | 9 | |
(a) 整合成本代表与整合收购业务直接相关的外部增量成本,主要包括咨询和系统与流程整合支出以及产品转让成本。
(b)交易成本代表与收购业务直接相关的外部成本,主要包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。
(c)截至2023年9月30日的三个月和九个月的重组费用主要包括与组织结构优化以及其他成本削减和生产力举措相关的员工解雇和退出成本。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的重组费用代表与某些国际市场的成本削减和生产率举措相关的员工解雇和退出成本,以及主要与中国制造基地整合相关的资产减值费用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | 累积 |
余额,2022 年 12 月 31 日(a) | | | | | | | | | | $ | 15 | |
规定 | | | | | | | | | | 38 | |
非现金活动 | | | | | | | | | | (1) | |
利用率及其他(b) | | | | | | | | | | (18) | |
| | | | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日(a) | | | | | | | | | | $ | 34 | |
(a) 在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,包含在 应计费用 ($25百万和美元5分别为百万)和 其他非流动负债 ($9百万和美元10分别是百万)。
(b) 包括外币折算的调整。
7。其他(收入)/扣除额——净额
的组成部分 其他(收入)/扣除额——净额如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
特许权使用费相关收入(a) | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (36) | | | $ | (3) | |
利息收入 | | (23) | | | (13) | | | (79) | | | (20) | |
可识别的无形资产减值费用(b) | | 6 | | | 1 | | | 17 | | | 1 | |
其他资产减值费用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
出售业务的净收益(c) | | — | | | — | | | (101) | | | — | |
外币损失(d) | | 19 | | | 11 | | | 41 | | | 36 | |
| | | | | | | | |
其他,净额 | | 4 | | | (1) | | | 6 | | | (8) | |
其他(收入)/扣除额——净额 | | $ | 6 | | | $ | (3) | | | $ | (151) | | | $ | 6 | |
(a) 在截至2023年9月30日的九个月中,主要与前期少付特许权使用费的和解有关。
(b) 对于 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月,主要是列出与我们的诊断业务相关的某些资产减值费用。
在截至2023年9月30日的九个月中, 主要是列出与我们的精准动物健康和诊断业务相关的某些资产减值费用。
(c)主要与出售我们的宠物保险业务多数权益的收益有关。有关其他信息,请参见 注意事项 5.收购和资产剥离。
(d)主要由与套期保值相关的成本以及某些新兴和发达市场货币的风险敞口所驱动。
8。所得税
A. 所得税
我们的有效税率是 16.9% 和 20.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百分比。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的有效税率较低,这主要归因于剥离绩效牲畜分析的税收损失、更有利的收益司法管辖区组合(包括收益所在地和汇回成本的影响)以及与外国衍生收入相关的更高收益,部分被较低的净离散税收优惠所抵消。司法管辖区的收入组合可能会有所不同,具体取决于遣返决定、正常业务过程中的运营波动以及不可扣除项目和非应税项目的影响。
我们的有效税率是 20.5% 和 20.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百分比。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月有效税率有所提高,这主要归因于净离散税收支出的增加,主要与往年税收状况的变化有关,以及收益的司法管辖区组合(包括收益地点和汇回成本的影响)不太有利,但部分抵消了美国与境外衍生无形收入相关的更高收益以及资产剥离税收损失带来的好处绩效牲畜分析的未来。司法管辖区的收入组合可能会有所不同,具体取决于遣返决定、正常业务过程中的运营波动以及不可扣除项目和非应税项目的影响。
2022年,该公司实施了一项旨在最大限度地提高其在美国现金状况的举措。该计划使比利时的一家相关外国实体的预付款符合国外衍生的无形收入的预付款,在美国获得了税收优惠;但是,该所得税优惠被推迟到2023年和2024年。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该福利的一部分得到确认。
B. 递延税
截至2023年9月30日,递延所得税净资产总额为美元30百万包含在 非流动递延所得税资产 ($190百万)和 非流动递延所得税负债 ($160百万)。
截至2022年12月31日,递延所得税净资产总额为美元31百万包含在 非流动递延所得税资产 ($173百万)和 非流动递延所得税负债 ($142百万)。
C. 应急税款
截至2023年9月30日,与不确定税收状况相关的净纳税负债为美元202百万(不包括与美元不确定税收状况相关的利息和罚款27百万)包含在 非流动递延所得税资产 和其他非流动资产 ($2百万)和 其他应付税款 ($200百万)。
截至2022年12月31日,与不确定税收状况相关的净纳税负债为美元194百万(不包括与美元不确定税收状况相关的利息和罚款19百万)包含在 非流动递延所得税资产 和其他非流动资产 ($2百万)和 其他应付税款 ($192百万)。
我们对不确定税收状况的纳税义务主要与跨国公司常见的问题有关。任何和解或时效到期都可能导致我们不确定的税收状况显著减少。实际上,所有这些未确认的税收优惠如果得到承认,都将影响我们的有效所得税税率。我们预计,在未来十二个月内,由于与税务机关的和解或诉讼时效的到期,我们任何不确定的税收状况都不会显著减少。我们的评估基于管理层认为合理的估计和假设,但是我们对不确定税收状况和潜在税收优惠的估计可能无法代表实际结果,与此类估计的任何变化都可能对我们在结算期间或诉讼时效到期时的财务报表产生重大影响,因为我们在解决期间将这些事件视为离散项目。与相关税务机构一起完成审计可能包括正式的行政和法律程序,因此,很难估计与我们的不确定税收状况相关的可能变化的时间和范围,而且此类变化可能是重大的。
9。金融工具
A. 债务
信贷设施
2022年12月,我们与一家银行集团签订了经修订和重述的循环信贷协议,提供多年期贷款1.0十亿美元的优先无抵押循环信贷额度(信贷额度),将于2027年12月到期。该信贷额度取代了该公司截至2016年12月的现有循环信贷额度。在某些条件下,我们有权将信贷额度提高到最高 $1.5十亿。信贷额度包含一项财务契约,要求我们的最大总杠杆比率(截至期末的合并净负债与该期间未计利息、所得税、折旧和摊销前的合并收益(EBITDA)的比率)为 3.50:1。进行材料收购后,最大总杠杆比率增加到 4.00:1,并延长至连续第四个完整财季在材料收购完成后立即结束。此外,信贷额度还包含其他习惯契约。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们遵守了所有财务契约。有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日在信贷额度下提取的金额。
我们与一些银行和其他金融中介机构有额外的信贷额度和其他信贷安排,用于一般公司用途。我们维持的现金和现金等价物余额超过未偿短期借款。截至 2023 年 9 月 30 日,我们可以获得美元50百万笔信贷额度,在不同时间到期,通常每年续订。有 $2截至2023年9月30日和2022年12月31日,与这些设施相关的未偿借款数百万笔。
商业票据计划
2013年2月,我们进入了一项容量最高为美元的商业票据计划1.0十亿。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 不该计划下未偿还的商业票据。
优先票据和其他长期债务
2022年11月8日,我们发行了美元1.35我们的优先票据(2022年优先票据)的本金总额为10亿美元,原始发行折扣为美元2百万。这些票据由美元组成600百万本金总额为 5.4002025年到期的优先票据百分比和美元750百万本金总额为 5.6002032年到期的优先票据百分比。2023 年 2 月 1 日,净收益用于在到期时全额赎回美元1.35我们的本金总额为十亿美元 3.2502023年到期的2013年优先票据百分比。
我们的优先票据受我们与作为受托人的德意志银行美洲信托公司签订的契约和补充契约(统称为契约)的管辖。该契约包含某些契约,包括限制我们和我们的某些子公司获得留置权或进行售后回租交易的能力。该契约还限制了我们整合、合并或出售几乎所有资产的能力。此外,该契约还包含其他习惯条款,包括某些违约事件,一旦发生违约事件,可以宣布优先票据立即到期并支付。
根据契约,我们可以通过支付 “整数” 溢价以及截至但不包括赎回之日的应计和未付利息,随时赎回任何系列的全部或部分优先票据。当我们的控制权发生变化以及穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司将优先票据的评级下调至投资级别评级以下时,在某些情况下,我们需要提出要约,以等于的价格回购所有未偿还的优先票据 101截至但不包括回购之日的优先票据本金总额以及应计和未付利息的百分比。
我们长期债务的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
3.2502023年到期的2013年优先票据百分比 | | $ | — | | | $ | 1,350 | |
4.5002025年到期的2015年优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
5.4002025年到期的2022年优先票据百分比 | | 600 | | | 600 | |
3.0002017年到期的优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
3.9002028年到期的2018年优先票据百分比 | | 500 | | | 500 | |
2.0002030年到期的2020年优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
5.6002032年到期的2022年优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
4.7002043年到期的2013年优先票据百分比 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.9502047年到期的2017年优先票据百分比 | | 500 | | | 500 | |
4.4502048年到期的2018年优先票据百分比 | | 400 | | | 400 | |
3.0002050年到期的2020年优先票据百分比 | | 500 | | | 500 | |
| | 6,650 | | | 8,000 | |
未摊销的债务折扣/债务发行成本 | | (62) | | | (66) | |
减去长期债务的流动部分 | | — | | | 1,350 | |
利率互换合约的累计公允价值调整 | | (36) | | | (32) | |
扣除折扣和发行成本后的长期债务 | | $ | 6,552 | | | $ | 6,552 | |
我们长期债务的公允价值为美元5,893百万和美元6,108截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,是使用第三方矩阵定价模型确定的,该模型使用来自可观察的市场数据和Zoetis的信用评级(二级投入)或证实的重要投入。
截至2023年9月30日,未偿长期债务的本金将在以下年份到期: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 之后 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2027 | | 总计 |
到期日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | 4,550 | | | $ | 6,650 | |
利息支出
扣除资本化利息后的利息支出为美元59百万和美元180截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元53百万和美元159在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。资本化利息支出为 $7百万和美元19截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元5百万和美元16截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
B. 衍生金融工具
外汇风险
我们的收入、收益和对外国子公司的净投资中有很大一部分受到外汇汇率变动的影响。我们力求通过运营手段管理外汇风险,包括管理与同币种成本相关的同币种收入和与同币种负债相关的同币种资产。视市场情况而定,还通过使用各种衍生金融工具来管理外汇风险。这些衍生金融工具用于管理我们在某些外国业务中的净投资受外汇汇率变动的影响,并保护净收入免受某些外汇计价交易折算成美元的影响。
所有用于管理外币风险的衍生金融工具均按公允价值计量,并在简明合并资产负债表中作为资产或负债报告。衍生金融工具主要抵消澳元、英镑、加元、人民币、欧元和挪威克朗的风险敞口。公允价值的变动在收益或收入中列报 累计的其他综合收益/(亏损), 视金融工具的性质和目的而定,如下所示:
•对于未指定为套期保值工具的外币远期汇兑合约,我们将用于抵消相同外币资产或负债的收益和损失立即转换为收益,以及它们通常抵消的项目对收益的影响。这些合约本质上采用与月末资产负债表中反映的相反的货币头寸,以抵消任何货币变动的影响。绝大多数外币远期汇兑合约的到期日为 60几天之内全部成熟 三年.
•对于被指定为对冲工具的外汇衍生工具,以抵消我们在国外业务中的净投资,公允价值的变动作为累积折算调整的组成部分入账 累计的其他综合收益/(亏损) 并在出售外国投资或实质性清算时重新归类为收益.这些工具包括跨货币利率互换和外币远期汇兑合约。套期保值有效性评估中不包括的收益和损失在收益中确认(扣除资本化利息的利息支出)。这些合约的现金流反映在我们简明合并现金流量表的投资部分中.这些合同的到期日各不相同,最高可达 两年.
利率风险
该公司可能会对某些投资和借款交易使用利率互换合约来管理其净利率敞口并降低其总体借贷成本。
•在预期发行固定利率债务时,我们可以使用被指定为现金流套期保值的远期起始利率互换,以对冲可能影响未来预期债务发行的利率变化。中报告了远期起始利率互换的未实现收益或亏损 累计其他综合亏损并在未来固定利率票据的有效期内计入收益。当公司因预期交易不太可能在最初预期的执行期内或之后的另外两个月内发生而停止对冲会计时,其他综合收益中累积的公允价值的变化将立即在收益中确认。
•在2019年至2022年期间,我们进行了远期起始利率互换,总名义价值为美元650百万。我们将这些互换指定为现金流对冲利率敞口,主要与发行固定利率债务为我们的再融资有关 3.2502023年到期的2013年优先票据百分比。2022年优先票据发行后,我们终止了这些合约并收到了美元114来自交易对手的百万美元现金用于结算,包括 经营活动提供的净现金在合并现金流量表中。结算金额代表合同终止时的公允价值,记录在 累计其他综合亏损,并将摊销为收入(抵消至 扣除资本化利息的利息支出) 在整个生命周期中 5.6002022年到期的优先票据百分比。
•截至2023年9月30日,我们有未偿还的远期起始利率互换,其生效日期和强制终止日期为2026年3月,以对冲主要与预期未来发行的固定利率债务相关的利率敞口,这些债务主要用于为我们的再融资 4.5002025年到期的2015年优先票据百分比。
•我们可以使用被指定为公允价值套期保值的固定利率到浮动利率互换,以对冲因基准担保隔夜融资利率(SOFR)变动而导致的某些固定利率债务的公允价值变化。这些衍生工具根据每日SOFR利率加上利差,有效地将公司长期债务的一部分从固定利率债务转换为浮动利率债务。由于SOFR的变化而产生的固定至浮动利率互换的收益或损失记录在 利息支出,扣除资本化利息。固定利率与浮动利率互换公允价值的变化被基础固定利率债务公允价值的变化所抵消。截至2023年9月30日,我们有未偿还的固定浮动利率互换,相当于其中的一部分 3.9002028年到期的2018年优先票据百分比以及 2.0002030年到期的优先票据百分比。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,记录的这些套期保值公允价值变动的金额对我们的简明合并财务报表并不重要。
在2023年第一季度,我们对某些利率互换合约进行了修订,将浮动利率指数从伦敦银行同业拆借利率改为SOFR。这些修正没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
杰出职位
衍生工具的总名义金额如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义上的 |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
衍生品未被指定为套期保值工具 | | | | |
外币远期汇兑合约 | | $ | 1,984 | | | $ | 1,753 | |
| | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | |
外汇衍生工具(外币): | | | | |
欧元 | | 650 | | | 650 | |
丹麦克朗 | | 600 | | | 600 | |
瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
| | | | |
| | | | |
远期起始利率互换 | | $ | 100 | | | $ | 50 | |
| | | | |
固定至浮动利率互换合约 | | $ | 250 | | | $ | 250 | |
| | | | |
衍生工具的公允价值
衍生工具的分类和公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品的公允价值 |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 资产负债表地点 | 2023 | | 2022 |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | |
外币远期汇兑合约 | 其他流动资产 | $ | 12 | | | $ | 22 | |
外币远期汇兑合约 | 其他流动负债 | (11) | | | (21) | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
| | | | |
远期起始利率互换合约 | 其他非流动资产 | $ | 17 | | | $ | 10 | |
| | | | |
| | | | |
外汇衍生工具 | 其他流动资产 | 15 | | | 21 | |
外汇衍生工具 | 其他非流动资产 | 19 | | | 19 | |
外汇衍生工具 | 其他流动负债 | (5) | | | (9) | |
外汇衍生工具 | 其他非流动负债 | — | | | (4) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
固定至浮动利率互换合约 | 其他非流动负债 | (36) | | | (32) | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | 10 | | | 5 | |
衍生品总数 | | $ | 11 | | | $ | 6 | |
该公司的衍生品交易受主净额结算协议的约束,该协议允许与同一交易对手进行净结算,从而降低信用风险。该公司还与某些交易对手签订了抵押担保协议。根据这些抵押担保协议,当抵押协议所涵盖的衍生工具的净公允价值超过合同规定的门槛时,任何一方都必须出示现金抵押品。2023 年 9 月 30 日,有 $25收到的百万抵押品和美元32数百万张与衍生工具相关的抵押品记录在 其他流动负债和 其他流动资产,分别地。截至 2022 年 12 月 31 日,有 $8收到的百万抵押品和美元21数百万张与衍生工具相关的抵押品记录在 其他流动负债和 其他流动资产,分别地。
我们使用市场方法定期对金融工具进行估值。我们的衍生金融工具在计算公允价值时使用二级投入定期按公允价值计量。
未指定为套期保值工具的衍生工具的净收益/(亏损)金额,记录在 其他(收入)/扣除额——净额,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外币远期汇兑合约 | | $ | 16 | | | $ | (23) | | | $ | (20) | | | $ | (49) | |
这些金额被大大抵消了 其他(收入)/扣除额——净额受汇率变动对基础外币风险敞口的影响。
计入的扣除税款的利率互换合约未确认的净收益金额 累计其他综合亏损,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
远期起始利率互换合约 | | $ | 5 | | | $ | 30 | | | $ | 5 | | | $ | 77 | |
外汇衍生工具 | | $ | 18 | | | $ | 39 | | | $ | 5 | | | $ | 84 | |
内部确认的利率互换合约的收益 利息支出,扣除资本化利息, 如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外汇衍生工具 | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与指定为现金流套期保值的衍生工具相关的递延收益净额,预计将从 累计其他综合亏损未来12个月的收益并不重要。
10。库存
库存的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
成品 | | $ | 1,185 | | | $ | 1,090 | |
在处理中工作 | | 1,062 | | | 825 | |
原材料和用品 | | 497 | | | 430 | |
库存 | | $ | 2,744 | | | $ | 2,345 | |
11。商誉和其他无形资产
A. 善意
商誉账面金额的组成部分和变动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 美国 | | 国际 | | 总计 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 1,485 | | | $ | 1,261 | | | $ | 2,746 | |
补充 | | 24 | | | 14 | | | 38 | |
转账/调整(a) | | 27 | | | (34) | | | (7) | |
其他(b) | | (2) | | | (13) | | | (15) | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | $ | 1,534 | | | $ | 1,228 | | | $ | 2,762 | |
(a) 主要与从国际市场向美国的资产转移有关
(b) 包括对外币折算的调整以及在美国分部出售宠物保险业务的多数权益。
商誉总余额为 $3,298百万和美元3,282截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。累计商誉减值亏损(完全在2002财年产生)为美元536截至2023年9月30日和2022年12月31日,为百万人。
B. 其他无形资产
可识别的无形资产的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | | | | 可识别 | | | | | | 可识别 |
| | 格罗斯 | | | | 无形资产 | | 格罗斯 | | | | 无形资产 |
| | 携带 | | 累积的 | | 较少累积 | | 携带 | | 累积的 | | 较少累积 |
(百万美元) | | 金额 | | 摊销 | | 摊销 | | 金额 | | 摊销 | | 摊销 |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
开发的技术权利(a) | | $ | 1,994 | | | $ | (1,065) | | | $ | 929 | | | $ | 1,918 | | | $ | (975) | | | $ | 943 | |
品牌和商号 | | 391 | | | (245) | | | 146 | | | 395 | | | (237) | | | 158 | |
其他 | | 333 | | | (250) | | | 83 | | | 337 | | | (233) | | | 104 | |
有限寿命无形资产总额 | | 2,718 | | | (1,560) | | | 1,158 | | | 2,650 | | | (1,445) | | | 1,205 | |
无限期存续的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
品牌和商号 | | 91 | | | — | | | 91 | | | 91 | | | — | | | 91 | |
正在进行的研究和开发(a) (b) | | 142 | | | — | | | 142 | | | 77 | | | — | | | 77 | |
产品权利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
无限期无形资产总额 | | 240 | | | — | | | 240 | | | 175 | | | — | | | 175 | |
可识别的无形资产 | | $ | 2,958 | | | $ | (1,560) | | | $ | 1,398 | | | $ | 2,825 | | | $ | (1,445) | | | $ | 1,380 | |
(a)在截至2023年9月30日的九个月中,与收购一家于2017年收购的爱尔兰生物疗法公司相关的某些无形资产投入使用。
(b)截至2023年9月30日,主要包括与2023年第三季度收购PetMedix和adivo相关的无形资产。
C. 摊销
与有限寿命收购的无形资产相关的摊销费用包含在 无形资产的摊销因为它有益于多种业务职能。与与单一职能相关的有限寿命收购的无形资产相关的摊销费用包含在 销售成本、销售成本、一般和管理费用 要么 研究和开发费用,视情况而定。有限寿命无形资产的总摊销费用为美元46百万和美元141截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元48百万和美元147截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
12。基于股份的付款
Zoetis 2013年股权和激励计划(股权计划)为我们的员工和非雇员董事提供长期激励。股票计划下可用的股票奖励的主要类型可能包括但不限于股票期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)、递延股票单位(DSU)、业绩归属限制性股票单位(PSU)以及其他基于股票或现金的奖励。
基于股份的薪酬支出的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权/股票增值权 | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
RSU/DSU | | 10 | | | 9 | | | 27 | | | 26 | |
PSU | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 13 | |
基于股份的薪酬支出——总计(a) | | $ | 17 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 46 | |
(a) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们将不到100万美元的股票薪酬支出资本化为库存.
在截至2023年9月30日的九个月中,公司批准了 271,150加权平均行使价为美元的股票期权162.12每个股票期权和加权平均公允价值为美元43.56每个股票期权。在授予日对每笔Zoetis股票期权补助进行估值的基于公允价值的方法使用Black-Scholes-Merton期权定价模型,该模型包含许多估值假设。加权平均公允价值是根据以下假设估算得出的:无风险利率为 3.84%;预期股息收益率为 0.92%;预期的股价波动率为 28.63%;预期期限为 4.2年份。总的来说,2023年之前授予的股票期权归于2023年之后 三年的持续服务,而2023年授予的股票期权需经过分级归属 三年。通过这种基于公允价值的方法确定的价值通常在归属期限内以直线方式摊销到 销售成本、销售成本、一般和管理费用, 要么 研究和开发费用, 酌情。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司批准了 270,960限制性股票单位,加权平均授予日公允价值为 $162.53每个 RSU。限制性股票单位使用基于公允价值的方法进行核算,该方法利用Zoetis普通股在授予之日的收盘价。一般而言,2023 年之前发放的 RSU 归属于 2023 年之后 三年自授予之日起持续服务,而 2023 年授予的 RSU 须经过分级归属 三年。这些价值通常在归属期限内按直线分摊至 销售成本、销售成本、一般和管理费用, 要么 研究和开发费用, 视情况而定。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司批准了 99,626加权平均授予日公允价值为 $ 的PSU238.24每个 PSU。PSU 是使用蒙特卡罗仿真模型计算的。PSU 所依据的单位将通过以下方式获得和归属 三年
业绩期,基于公司的总股东回报率与业绩期开始时构成标准普尔500指数的公司的总股东回报率的比较,不包括在业绩期内被收购或不再上市的公司(相对股东总回报率)。加权平均公允价值是根据Zoetis普通股的波动率假设和标准普尔500指数公司的平均值估算得出的,这些假设是 31.8% 和 40.9分别为%。根据公司在业绩期结束时的相对股东总回报表现,收款人可以从中获利 0% 至 200目标单位数的百分比。既得单位以公司普通股结算。PSU 价值在归属期限内按直线分摊至 销售成本、销售成本、一般和管理费用, 要么 研究和开发费用, 酌情。
13。股东权益
Zoetis 被授权发行 6十亿股普通股和 1十亿股优先股。
2021 年 12 月,我们的董事会批准了 $3.5十亿股回购计划。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $1.7该授权项下还剩下数十亿美元。根据市场状况和业务需求,管理层可以自行决定购买Zoetis的股票。
累计其他综合亏损
累计其他综合亏损扣除税款后的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 货币折算调整 | | | | |
| | | | | | 其他货币 | | 福利计划 | | 累积其他 |
| | 现金流 | | 净投资 | | 翻译 | | 精算 | | 全面 |
(百万美元) | | 树篱 | | 树篱 | | 调整 | | (亏损)/收益 | | 损失 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 90 | | | $ | 41 | | | $ | (944) | | | $ | (4) | | | $ | (817) | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | | — | | | 5 | | | (6) | | | 4 | |
| 3 | |
| | | | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | $ | 90 | | | $ | 46 | | | $ | (950) | | | $ | — | | | $ | (814) | |
| | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (756) | | | $ | (17) | | | $ | (764) | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | | 78 | | | 84 | | | (208) | | | 1 | | | (45) | |
| | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | $ | 82 | | | $ | 89 | | | $ | (964) | | | $ | (16) | | | $ | (809) | |
14。每股收益
下表显示了每股基本收益和摊薄收益的计算结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(百万美元和股票,每股数据除外) | | 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | | |
分配给非控股权益前的净收益 | | $ | 596 | | | $ | 528 | | | $ | 1,817 | | | $ | 1,651 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | — | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
归属于 Zoetis Inc. 的净收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | |
分母 | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 460.3 | | | 467.8 | | | 461.9 | | | 470.0 | |
普通股等价物:股票期权、RSU、PSU 和 DSU | | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | 1.6 | |
已发行普通股和潜在摊薄股的加权平均值 | | 461.4 | | | 469.1 | | | 463.0 | | | 471.6 | |
| | | | | | | | |
归属于Zoetis公司股东的每股收益——基本 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.94 | | | $ | 3.52 | |
归属于Zoetis公司股东的每股收益——摊薄后 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.51 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司股票计划下未计入摊薄后每股收益计算的已发行股票期权数量并不重要,因为其效果本来是反稀释的。
15。承诺和意外开支
我们和我们的某些子公司会受到正常业务过程中出现的许多突发事件的影响。有关我们的税收突发事件的讨论,请参阅 注意事项 8。所得税.
A. 法律诉讼
除其他外,我们的非税收突发事件包括以下内容:
• 产品责任和其他与产品相关的诉讼,可能包括伤害、消费者、标签外促销、反垄断和违约索赔。
• 商业和其他事项,可能包括产品定价索赔和环境索赔和诉讼。
• 专利诉讼,通常涉及对我们或第三方关于各种产品或工艺的专利的覆盖范围和/或有效性的质疑。
• 政府调查,可能涉及美国和其他国家的国家、州和地方政府机构的监管。
其中某些突发事件可能导致损失,包括损害赔偿、罚款和/或民事处罚和/或刑事指控,这些损失可能很大。
我们认为,我们在此类问题上有强有力的辩护,但是诉讼本质上是不可预测的,而且确实会出现过多的判决。我们认为这些问题都不会对我们的财务状况产生重大的不利影响。但是,我们可能会做出判断,达成和解或修改我们对某些事项结果的预期,而此类事态发展可能会对我们在支付款项期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们累计了可能和合理估计的损失。几乎所有这些突发事件都存在很大的不确定性,因此,确定损失的可能性和/或衡量任何损失可能很复杂。因此,我们无法估计超过应计金额的合理损失范围。我们的评估基于管理层认为合理的估计和假设,但评估过程依赖的估计和假设可能不完整或不准确,并且可能会发生意想不到的事件和情况,可能导致我们改变这些估计和假设。
记录的法律和环境突发事件的金额可能源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断,可以依赖于估计和假设。
下文将讨论我们所参与的主要事项。在确定未决事项对财务报告和披露目的是否具有重要意义时,我们会考虑定量和定性因素以评估实质性,例如,损害赔偿金额和诉讼中寻求的任何其他救济的性质(如果具体说明了此类损害赔偿和其他救济);我们对索赔案情的看法和我们的辩护力度;该诉讼是否声称是集体诉讼以及我们对集体诉讼可能性的看法课程将由法院认证;管辖权在哪些诉讼尚待审理;我们或其他公司在类似诉讼中的任何经验;披露诉讼对我们的财务报表的读者是否重要,包括根据读者所掌握的有关公司的所有信息,披露是否会改变读者对我们财务报表的判断;该诉讼对我们声誉的潜在影响;以及公众对此事的兴趣程度。此外,在专利事务方面,除其他外,我们会考虑受专利保护的产品的财务重要性。
巴西乌利亚诺波利斯
2012年2月,乌利亚诺波利斯市政府(巴西帕拉州)对道奇堡索德动物有限公司提起诉讼。(FDSAL),一家Zoetis实体,以及 五其他大公司称,废物被送往当地的废物焚烧设施进行销毁,但由于该设施失去了运营许可证,该废物最终没有被销毁,因此造成了环境影响,需要进行清理。
市政当局正在寻求收回据称与FDSAL在焚化设施积累的待销毁的所有废物中所占份额有关的清理费用,并将补偿性赔偿金分配给各方 六被告。我们认为我们有强烈的理由反对该索赔,包括针对任何连带责任索赔的辩护策略。
应市检察官的要求,该诉讼于2012年4月暂停 一年。从那时起,检察官开始调查市政当局在此事中的行动以及市政府所做的努力 六被告从焚化设施中清除和处置其个人废物。2014年10月3日,市检察官宣布调查仍在进行中,并概述了拟议职权范围(该文件规定了在准备环境影响评估时应考虑的最低要素)的条款,根据该职权范围,两家公司有责任撤回废物并修复该区域。
2015年3月5日,我们对检察官提议的职权范围做出了回应,认为拟议的条款本质上过于宽泛,并表示我们有兴趣讨论解决此事的替代方案。检察官同意考虑我们关于聘请技术顾问对受污染地区进行环境诊断的请求。2015年5月29日,我们与其他被告公司一起向检察官提交了一份合作协议草案,其中概述了聘请技术顾问进行环境诊断的拟议条款和条件。2016年8月19日,双方和检察官同意聘请第三方顾问对该场地进行有限的环境评估。现场评估于2017年6月进行,并于2017年11月向当事方和检察官提供了一份总结评估结果的书面报告。该报告指出,现场仍然存在废物,在制定管理剩余废物的计划之前,还需要进行进一步的环境评估(第二阶段)。2019年4月1日,被告与检察官会面,讨论书面报告中提出的结论。讨论结束后,检察官于2019年4月10日发布了一项程序令,要求被告准备并提交一份技术提案,概述进行额外的第二阶段环境评估所需的步骤。被告于2019年10月21日向检察官提交了技术提案。2020年3月3日,检察官通知被告,他将提案提交给环境部,供检察官审查和审议。2020年7月15日,检察官建议对第二阶段测试提案进行某些修改。2020年9月28日,双方和检察官商定了有关第二阶段测试合作协议的最终条款和条件。由于冠状病毒(COVID-19)疫情带来的持续问题,各方无法确定第二阶段测试的开始日期,目前也没有开始测试的时间表。
比利时超额利润税制度
2019年2月14日,欧盟普通法院(普通法院)宣布欧盟委员会(EC)2016年1月11日关于比利时根据其 “超额利润” 税收计划给予的选择性税收优惠构成非法国家援助的裁决无效。根据2016年的决定,该公司记录的净税费约为美元352016年上半年有100万人。2019年5月8日,欧盟委员会对普通法院的裁决提起上诉。2019年9月16日,欧盟委员会分别展开了深入调查,以评估比利时的超额利润裁决是否批准了 39包括Zoetis在内的跨国公司构成了对这些公司的国家援助。2021年9月16日,欧洲法院维持了欧盟委员会关于比利时超额利润裁决制度被视为援助计划的裁决,并将该案发回普通法院对未决问题作出裁决。2023年9月20日,普通法院确认了欧盟的裁决,即比利时超额利得税计划构成非法的国家援助。我们正在准备对普通法院的裁决提起上诉。由于2019年废止,截至2023年9月30日,该公司尚未在其简明合并财务报表中反映任何潜在收益。我们将继续监测上诉及其最终解决办法的进展情况。
B. 担保和赔偿
在正常业务过程中,以及与出售资产和业务相关的情况下,我们对交易对手的某些负债进行补偿,这些负债可能与交易有关或与交易前的活动有关。这些赔偿通常涉及环境、税务、员工和/或产品相关事项以及专利侵权索赔。如果受赔方根据赔偿条款成功提出索赔,我们将需要赔偿损失。这些赔偿通常受限金额、规定的索赔期限以及其他限制和限制的约束。从历史上看,我们没有根据这些条款支付过大量款项,截至2023年9月30日,这些赔偿的估计公允价值的入账金额并不重要。
16。区段信息
运营部门
我们通过以下方式管理运营 二地理运营领域:美国和国际。每个运营部门对其商业活动负责。在每个运营领域中,我们为伴侣动物和牲畜客户提供多元化的产品组合,包括寄生虫杀虫剂、疫苗、皮肤病学、其他药品、抗感染药、动物健康诊断和药用饲料添加剂。我们的首席运营决策者使用该公司的收入和收益 二除其他因素外,运营部门还包括绩效评估和资源分配。
其他成本和业务活动
某些成本未分配到我们的运营部门业绩中,例如与以下内容相关的成本:
• 其他商业活动, 包括我们的客户供应服务(CSS)合同制造业绩、我们的人类健康业务以及与我们的专门兽药研发组织、研究联盟、美国监管事务和其他专注于产品开发的业务相关的费用。与非美国市场和监管活动相关的其他研发相关成本通常包含在国际商业板块中。
• 企业,包括诸如信息技术、设施、法律、财务、人力资源、业务发展、某些诊断费用和通信等赋能职能。这些成本还包括某些薪酬成本、某些采购成本和其他未向我们的运营部门收取的杂项运营费用,以及利息收入和支出。
•某些交易和事件,例如 (i) 采购会计调整,其中我们产生了与摊销库存、无形资产和不动产、厂房和设备的公允价值调整相关的费用;(ii) 收购相关活动,其中我们会产生与收购和整合新收购的业务相关的成本,例如交易成本和整合成本;以及 (iii) 某些重要物品,其中包括实质性的、不寻常的项目,这些项目由于其性质或规模而预计不会定期作为我们正常业务的一部分出现,例如与收购无关的与成本削减/生产率举措相关的重组费用和实施成本、某些资产减值费用、某些法律和商业和解以及与资产剥离相关的损益的影响。
•其他未分配包括 (i) 与我们的全球制造业务相关的某些管理费用,未计入我们的运营部门;(ii) 与专门支持我们全球制造业务的财务相关的某些成本;(iii) 某些供应链和全球物流成本;(iv) 某些采购成本。
细分资产
我们按公司整体来管理资产,而不是按运营部门来管理资产。因此,我们的首席运营决策者不会定期按运营部门审查任何资产信息,因此,我们不会按运营部门报告资产信息。
损益表信息精选
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折旧和摊销(a) |
| | 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,090 | | | | | |
销售成本 | | 228 | | | 204 | | | | | |
毛利 | | 946 | | | 886 | | | | | |
毛利率 | | 80.6 | % | | 81.3 | % | | | | |
运营费用 | | 202 | | | 206 | | | | | |
其他(收入)/扣除额净额 | | — | | | 1 | | | | | |
美国收益 | | 744 | | | 679 | | | $ | 19 | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | |
国际 | | | | | | | | |
收入(b) | | 956 | | | 889 | | | | | |
销售成本 | | 306 | | | 256 | | | | | |
毛利 | | 650 | | | 633 | | | | | |
毛利率 | | 68.0 | % | | 71.2 | % | | | | |
运营费用 | | 156 | | | 150 | | | | | |
其他(收入)/扣除额净额 | | 1 | | | (3) | | | | | |
国际收益 | | 493 | | | 486 | | | 24 | | | 21 | |
| | | | | | | | |
运营部门总数 | | 1,237 | | | 1,165 | | | 43 | | | 33 | |
| | | | | | | | |
其他商业活动 | | (124) | | | (106) | | | 9 | | | 7 | |
对账项目: | | | | | | | | |
企业 | | (258) | | | (245) | | | 33 | | | 33 | |
采购会计调整 | | (39) | | | (40) | | | 39 | | | 40 | |
与收购相关的成本 | | (3) | | | (1) | | | — | | | — | |
某些重要物品(c) | | (23) | | | (6) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (73) | | | (100) | | | — | | | 2 | |
总收益(d) | | $ | 717 | | | $ | 667 | | | $ | 124 | | | $ | 115 | |
(a)某些生产设施是共享的。折旧和摊销是根据对相关资产收益实现地点的估计分配给应申报的运营部门。
(b)以欧元计价的收入为美元206百万和美元183截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元。
(c)在截至2023年9月30日的三个月中,主要包括与组织结构优化和其他成本削减和生产率举措相关的员工解雇和离职成本,以及与我们的诊断和精准动物健康业务相关的某些资产减值费用。
在截至2022年9月30日的三个月中,主要是与某些国际市场的成本削减和生产率举措相关的员工解雇和离职成本,以及与中国制造基地整合相关的资产减值费用。
(d) 定义为所得税准备金前的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折旧和摊销(a) |
| | 九个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 3,344 | | | $ | 3,201 | | | | | |
销售成本 | | 645 | | | 587 | | | | | |
毛利 | | 2,699 | | | 2,614 | | | | | |
毛利率 | | 80.7 | % | | 81.7 | % | | | | |
运营费用 | | 602 | | | 578 | | | | | |
其他(收入)/扣除额净额 | | — | | | (6) | | | | | |
美国收益 | | 2,097 | | | 2,042 | | | $ | 58 | | | $ | 40 | |
| | | | | | | | |
国际 | | | | | | | | |
收入(b) | | 2,929 | | | 2,780 | | | | | |
销售成本 | | 912 | | | 809 | | | | | |
毛利 | | 2,017 | | | 1,971 | | | | | |
毛利率 | | 68.9 | % | | 70.9 | % | | | | |
运营费用 | | 473 | | | 456 | | | | | |
其他(收入)/扣除额净额 | | 1 | | | (5) | | | | | |
国际收益 | | 1,543 | | | 1,520 | | | 67 | | | 62 | |
| | | | | | | | |
运营部门总数 | | 3,640 | | | 3,562 | | | 125 | | | 102 | |
| | | | | | | | |
其他商业活动 | | (354) | | | (315) | | | 24 | | | 21 | |
对账项目: | | | | | | | | |
企业 | | (722) | | | (771) | | | 95 | | | 99 | |
采购会计调整 | | (124) | | | (120) | | | 118 | | | 120 | |
与收购相关的成本 | | (8) | | | (4) | | | — | | | — | |
某些重要物品(c) | | 45 | | | (10) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (191) | | | (278) | | | 3 | | | 4 | |
总收益(d) | | $ | 2,286 | | | $ | 2,064 | | | $ | 365 | | | $ | 346 | |
(a) 某些生产设施是共享的。折旧和摊销是根据对相关资产收益实现地点的估计分配给应申报的运营部门。
(b) 以欧元计价的收入为美元627百万和美元590在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
(c) 在截至2023年9月30日的九个月中,主要包括出售我们宠物保险业务多数股权的收益,部分被与组织结构完善相关的员工解雇成本以及与我们的精准动物健康和诊断业务相关的某些资产减值费用所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中,主要是与中国制造基地整合相关的库存和资产减值费用,以及与某些国际市场的成本削减和生产力计划相关的员工解雇和离职成本。
(d) 定义为所得税准备金前的收入。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
我们的业务概述
Zoetis是动物健康行业的全球领导者,专注于药物、疫苗、诊断产品和服务、生物器械、基因测试和精密动物健康技术的发现、开发、制造和商业化。70 多年来,我们一直在创新预测、预防、检测和治疗动物疾病的方法,并将继续支持世界各地饲养和照顾动物的人——从兽医和宠物主人到畜牧农民和牧场主。
我们通过两个地域运营部门管理我们的业务:美国(美国)和国际。在每个运营领域中,我们为伴侣动物和牲畜客户提供多元化的产品组合,以利用当地和地区的趋势和客户需求。参见简明合并财务报表附注— 注释 16.区段信息.
我们直接向北美、欧洲、非洲、亚洲、澳大利亚和南美约45个国家的兽医和畜牧业生产者销售我们的产品,并且在我们经营的几乎所有主要地区都处于市场领导地位。通过努力在巴西、智利、中国和墨西哥等许多新兴市场建立早期直接业务,我们相信以整个新兴市场的收入来衡量,我们是最大的动物健康药品和疫苗企业之一。在我们没有直接商业存在的市场中,我们通常与分销商签订合同,为我们的产品提供物流、销售和营销支持。
我们相信,我们对业内最大的销售机构之一的投资,包括我们广泛的技术和兽医运营专家网络、高质量的制造和可靠的供应以及我们在开发满足客户需求的产品方面的长期记录,使我们与客户建立了持久而有价值的关系。我们的研发(R&D)工作使我们能够提供创新的产品以满足未满足的需求,并发展我们的产品线,使其与客户保持相关性。
我们在100多个国家销售约300条产品线,用于预测、预防、检测和治疗影响各种伴侣动物和牲畜物种的疾病和病症。我们的产品组合和全球业务的多样性为我们的整体业务提供了稳定性。例如,在牲畜方面,随着消费者转向其他动物蛋白,特定市场或地区的疾病疫情或天气状况可能对我们的收入造成的影响,通常会被其他地区的出口和其他物种销售的增长所抵消。
我们2023年的业绩与2022年同期相比的业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分比变化 |
| | 三个月已结束 | | | | 与 “相关” |
| | 9月30日 | | | | 国外 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 总计 | | 交换 | | 运营(a) |
收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | 7 | | | (1) | | | 8 | |
归属于Zoetis的净收益 | | 596 | | | 529 | | | 13 | | | (3) | | | 16 | |
调整后净收益(a) | | 629 | | | 566 | | | 11 | | | (2) | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分比变化 |
| | 九个月已结束 | | | | 与 “相关” |
| | 9月30日 | | | | 国外 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 总计 | | 交换 | | 运营(a) |
收入 | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | | | 5 | | | (2) | | | 7 | |
归属于Zoetis的净收益 | | 1,819 | | | 1,653 | | | 10 | | | 1 | | | 9 | |
调整后净收益(a) | | 1,888 | | | 1,758 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
(a)运营增长和调整后净收入是非公认会计准则财务指标。参见 非公认会计准则财务指标本管理部分’s 关于财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析,以获取更多信息。
我们的运营环境
有关我们运营环境的描述,包括可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的因素,请参阅我们2022年10-K表年度报告MD&A中的 “我们的运营环境”。以下是对我们在2022年10-K表年度报告中披露的某些因素的更新。
财务业绩的季度变动性
我们的季度财务业绩受与多种因素相关的变异影响,包括但不限于:全球宏观经济状况的下降、通货膨胀、全球供应链中断、俄罗斯入侵乌克兰、与中国的地缘政治紧张局势和经济不确定性、预期需求和促销活动导致的分销商库存水平的波动、天气模式、牛群管理决策、监管行动、竞争动态、疾病疫情、产品和地域组合、价格时机投资决策的增加和时机。
疾病爆发
我们的畜产品销售过去曾受到动物携带疾病疫情的不利影响,将来也可能受到不利影响。疾病的爆发可能会减少特定动物源性食品的区域或全球销售,或导致此类产品的出口减少,这要么是由于加强的出口限制,要么是进口禁令,这可能会减少对我们产品的需求。此外,任何具有高度传染性的爆发
我们的主要生产基地附近的疾病可能要求我们立即停止在这些地点生产我们的产品,或迫使我们在其他地方采购原材料或产品时花费大量开支。或者,治疗特定疾病疫情的产品的销售可能会增加。
外汇汇率
我们的收入和成本中有很大一部分受到外汇汇率变动的影响。我们的产品销往100多个国家,因此,我们的收入受到外汇汇率变动的影响。在截至2023年9月30日的九个月中,我们约有43%的收入以外币计价。我们力求通过运营手段管理外汇风险,包括管理与同币种成本相关的同币种收入和与同币种负债相关的同币种资产。由于我们以多种外币开展业务,包括澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、人民币、欧元和其他货币,这些货币相对于美元的变化将影响我们的收入、商品成本和支出,进而影响净收入。汇率波动的影响也可能超出我们报告的财务业绩,直接影响运营。这些波动可能会影响受重大汇率差异影响的市场之间买入和出售我们的商品和服务的能力。在截至2023年9月30日的九个月中,我们总收入中约有57%是以美元计算的。我们的总收入同比增长受到外币价值相对于美元的变化约2%的不利影响。对于高度通货膨胀经济体的业务,我们按资产负债表当日的有效汇率折算货币项目,折算调整记录在 其他(收入)/扣除额——净额,我们按历史汇率翻译非货币项目。
非公认会计准则财务指标
我们根据美国公认会计原则 (GAAP) 报告信息。管理层还使用非公认会计准则财务指标来衡量绩效,这些指标可能将某些金额排除在最直接可比的GAAP指标之外。尽管这些指标在目标设定和绩效衡量方面对管理层很重要,但非公认会计准则财务指标没有美国公认会计原则规定的标准化含义,因此对投资者的用处有限,可能无法与其他公司的类似指标的计算相提并论。我们提供某些已确定的非公认会计准则指标仅是为了向投资者提供有用的信息,以更全面地了解管理层如何评估业绩。
运营增长
我们认为,不仅要了解整体收入和收益增长,还要了解 “运营增长”。运营增长是一项非公认会计准则财务指标,定义为不包括外汇影响的收入或收益增长。该衡量标准提供收入和收益变化的信息,就好像本期和前期的外币汇率没有变化一样,以便于进行期与期之间的比较。我们认为,这项非公认会计准则指标为公司和投资者提供了与前几期的有益比较,但不应被视为美国公认会计准则报告的增长的替代品。
调整后净收益和调整后每股收益
调整后的净收益和相应的调整后每股收益(EPS)是管理层使用的非公认会计准则财务业绩指标。我们认为,这些财务指标与我们的美国公认会计准则财务指标一起考虑,对投资者来说是有用的补充信息。在考虑某些损益表要素之前,我们会报告调整后的净收入,以描述我们的主要业务业绩以及产品的发现、开发、制造和商业化。我们将调整后的净收益和调整后的每股收益定义为在收购会计调整、收购相关成本和某些重要项目影响之前归属于Zoetis的净收益和每股收益。
我们认识到,作为衡量业绩的内部指标,调整后的净收益和调整后的每股收益指标存在局限性,我们不会将绩效管理流程仅限于这些指标。调整后的净收益和调整后的每股收益指标的局限性在于,它们提供了我们的运营视图,没有包括一段时间内的所有事件,例如收购或摊销所购无形资产的影响,也无法提供与其他公司可比的业绩视图。调整后的净收益和调整后的每股收益指标不是,也不应被视为美国公认会计准则报告的归属于Zoetis的净收益和报告的每股收益的替代品。参见 调整后净收益有关更多信息,请参见下文。
对简明合并损益表的分析
以下对我们损益表的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表及其附注一起阅读 第一部分——第 1 项本10-Q表季度报告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
收入 | | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | 7 | | | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | | | 5 | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | | |
销售成本 | | 638 | | | 607 | | | 5 | | | 1,833 | | | 1,801 | | | 2 | |
占收入的百分比 | | 29.7 | % | | 30.3 | % | | | | 29.0 | % | | 29.8 | % | | |
销售、一般和管理费用 | | 525 | | | 501 | | | 5 | | | 1,586 | | | 1,495 | | | 6 | |
占收入的百分比 | | 24 | % | | 25 | % | | | | 25 | % | | 25 | % | | |
研究和开发费用 | | 152 | | | 134 | | | 13 | | | 440 | | | 391 | | | 13 | |
占收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 6 | % | | |
无形资产的摊销 | | 38 | | | 37 | | | 3 | | | 112 | | | 115 | | | (3) | |
重组费用和某些与收购相关的成本 | | 16 | | | 6 | | | * | | 45 | | | 9 | | | * |
扣除资本化利息的利息支出 | | 59 | | | 53 | | | 11 | | | 180 | | | 159 | | | 13 | |
其他(收入)/扣除额——净额 | | 6 | | | (3) | | | * | | (151) | | | 6 | | | * |
所得税准备金前的收入 | | 717 | | | 667 | | | 7 | | | 2,286 | | | 2,064 | | | 11 | |
占收入的百分比 | | 33 | % | | 33 | % | | | | 36 | % | | 34 | % | | |
所得税准备金 | | 121 | | | 139 | | | (13) | | | 469 | | | 413 | | | 14 | |
有效税率 | | 16.9 | % | | 20.8 | % | | | | 20.5 | % | | 20.0 | % | | |
分配给非控股权益前的净收益 | | 596 | | | 528 | | | 13 | | | 1,817 | | | 1,651 | | | 10 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | — | | | (1) | | | * | | (2) | | | (2) | | | * |
归属于 Zoetis Inc. 的净收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | 13 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | | | 10 | |
占收入的百分比 | | 28 | % | | 26 | % | | | | 29 | % | | 27 | % | | |
*计算没有意义
收入
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,总收入增长了1.49亿美元,增长了7%,增长了1.56亿美元,增长了8%。运营收入增长主要包括以下内容:
•价格增长约5%;
•新产品的销量增长约2%;以及
•主要皮肤科产品的销量增长了约1%。
外汇使报告的收入增长减少了约1%。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
与截至2022年9月30日的九个月相比,总收入增加了2.91亿美元,增长了5%,增长了4.11亿美元,增长了7%。运营收入增长主要包括以下内容:
•价格增长约5%;
•新产品的销量增长约为1%;以及
•主要皮肤科产品的销量增长了约1%。
外汇使报告的收入增长减少了约2%。
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售成本 | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
销售成本 | | $ | 638 | | | $ | 607 | | | 5 | | | $ | 1,833 | | | $ | 1,801 | | | 2 | |
占收入的百分比 | | 29.7 | % | | 30.3 | % | | | | 29.0 | % | | 29.8 | % | | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,销售成本占收入的百分比为29.7%,而截至2022年9月30日的三个月中为30.3%。下降的主要原因是:
•价格上涨;以及
•降低运费,
部分抵消了:
•不利的制造成本和其他成本;
•库存报废、报废和其他费用;以及
•不利的产品组合。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,销售成本占收入的百分比为29.0%,而截至2022年9月30日的九个月中为29.8%。下降的主要原因是:
•价格上涨;
•有利的外汇;以及
•降低运费,
部分抵消了:
•不利的制造成本和其他成本;
•库存报废、报废和其他费用;以及
•不利的产品组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
销售、一般和管理费用 | | $ | 525 | | | $ | 501 | | | 5 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,495 | | | 6 | |
占收入的百分比 | | 24 | % | | 25 | % | | | | 25 | % | | 25 | % | | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,销售和收购支出增加了2,400万美元,增长了5%,这主要是由于:
•某些与补偿相关的费用;
•技术成本增加;以及
•更高的运费和物流成本,
部分抵消了:
•降低差旅和娱乐费用。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,销售和收购支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了9,100万美元,增长了6%,这主要是由于:
•某些与薪酬相关的成本,主要是由于2022年新员工的时机所致;
•更高的运费和物流成本;以及
•技术成本的增加,
部分抵消了:
•有利的外汇;以及
•降低坏账支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发费用 | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
研究和开发费用 | | $ | 152 | | | $ | 134 | | | 13 | | | $ | 440 | | | $ | 391 | | | 13 | |
占收入的百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 6 | % | | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,研发费用增加了1,800万美元,增长了13%,这主要是由于:
•增加某些与薪酬相关的成本以支持创新;
•增加项目投资支出;以及
•更高的其他运营成本。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,研发费用增加了4900万美元,增长了13%,这主要是由于:
•增加某些与薪酬相关的成本以支持创新;
•更高的其他运营成本;以及
•项目投资支出增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
无形资产的摊销 | | $ | 38 | | | $ | 37 | | | 3 | | | $ | 112 | | | $ | 115 | | | (3) | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
截至2023年9月30日的三个月,无形资产的摊销额为3,800万美元,截至2022年9月30日的三个月中,无形资产的摊销额为3,700万美元。摊销额增加的原因是 2022年收购的无形资产被2022年资产减值和2022年全部摊销的资产的影响部分抵消。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,无形资产的摊销量与去年同期相比有所下降,这主要是由于o 2022年产生的资产减值和2022年全部摊销的资产,部分被2022年收购的无形资产所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用和某些与收购相关的成本 | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
重组费用和某些与收购相关的成本 | | $ | 16 | | | $ | 6 | | | * | | $ | 45 | | | $ | 9 | | | * |
* 计算没有意义
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,重组费用和某些收购相关成本分别为1,600万美元和4,500万美元,主要包括与组织结构优化和其他成本削减和生产力计划相关的员工解雇和离职成本,以及与近期收购相关的成本。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,重组费用和某些收购相关成本分别为600万美元和900万美元,主要包括与某些国际市场的成本削减和生产力计划相关的员工解雇和离职成本、与收购相关的整合成本以及与中国制造基地整合相关的资产减值费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除资本化利息的利息支出 | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
扣除资本化利息的利息支出 | | $ | 59 | | | $ | 53 | | | 11 | | | $ | 180 | | | $ | 159 | | | 13 | |
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,扣除资本化利息后的利息支出与去年同期相比有所增加。增长的主要原因是,与2023年2月赎回的2013年优先票据相比,2022年11月发行的2022年优先票据本金总额13.5亿美元的利率在到期时有所提高,但与去年同期相比,资本化利息的增加部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的九个月中还包括本期部分时间的债务余额增加,部分被外汇衍生工具与去年同期相比增长的收益所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)/扣除额——净额 | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
其他(收入)/扣除额——净额 | | $ | 6 | | | $ | (3) | | | * | | $ | (151) | | | $ | 6 | | | * |
*计算没有意义
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
的变化 其他(收入)/扣除额——净额 在截至2023年9月30日的三个月中,与去年同期相比 这主要是由于外币损失增加和某些资产减值费用增加所致,这些费用主要与我们的诊断和精准动物健康业务有关,但由于以美元计价的现金余额利率上升,本期利息收入的增加部分抵消了这一点。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
的变化 其他(收入)/扣除额——净额 在截至2023年9月30日的九个月中,与去年同期相比 主要是由于出售我们的宠物保险业务的多数权益获得了收益,本期以美元计价的现金余额利率上升导致的利息收入增加,以及与特许权使用费相关的收入,这主要与前期少付特许权使用费的和解有关,但部分被更高的外币损失和主要与我们的精准动物健康和诊断业务相关的某些资产减值费用所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
所得税准备金 | | $ | 121 | | | $ | 139 | | | (13) | | | $ | 469 | | | $ | 413 | | | 14 | |
有效税率 | | 16.9 | % | | 20.8 | % | | | | 20.5 | % | | 20.0 | % | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,我们的有效税率分别为16.9%和20.8%。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的有效税率较低,这主要归因于剥离绩效牲畜分析的税收损失、更有利的收益司法管辖区组合(包括收益所在地和汇回成本的影响)以及美国与外国衍生无形收入相关的更高收益,部分被较低的离散税收优惠所抵消。司法管辖区的收入组合可能会有所不同,具体取决于遣返决定、正常业务过程中的运营波动以及不可扣除项目和非应税项目的影响。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的有效税率分别为20.5%和20.0%。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月有效税率有所提高,这主要归因于净离散税收支出的增加,主要与往年税收状况的变化有关,以及收益的司法管辖区组合(包括收益地点和汇回成本的影响)不太有利,但部分抵消了美国与境外衍生无形收入相关的更高收益以及资产剥离税收损失带来的好处绩效牲畜分析的未来。司法管辖区的收入组合可能会有所不同,具体取决于遣返决定、正常业务过程中的运营波动以及不可扣除项目和非应税项目的影响。
运营部门业绩
在全球范围内,伴侣动物和牲畜产品的收入组合如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比变化 |
| | 三个月已结束 | | | | | 与 “相关” |
| | 9月30日 | | | | | 国外 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 总计 | | | 交换 | | 运营 |
美国 | | | | | | | | | | | |
伴侣动物 | | $ | 908 | | | $ | 819 | | | 11 | | | | — | | | 11 | |
牲畜 | | 266 | | | 271 | | | (2) | | | | — | | | (2) | |
| | 1,174 | | | 1,090 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
国际 | | | | | | | | | | | |
伴侣动物 | | 506 | | | 452 | | | 12 | | | | — | | | 12 | |
牲畜 | | 450 | | | 437 | | | 3 | | | | (2) | | | 5 | |
| | 956 | | | 889 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
总计 | | | | | | | | | | | |
伴侣动物 | | 1,414 | | | 1,271 | | | 11 | | | | — | | | 11 | |
牲畜 | | 716 | | | 708 | | | 1 | | | | (2) | | | 3 | |
合同制造与人类健康 | | 21 | | | 23 | | | (9) | | | | 3 | | | (12) | |
| | $ | 2,151 | | | $ | 2,002 | | | 7 | | | | (1) | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比变化 |
| | 九个月已结束 | | | | | 与 “相关” |
| | 9月30日 | | | | | 国外 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 总计 | | | 交换 | | 运营 |
美国 | | | | | | | | | | | |
伴侣动物 | | $ | 2,588 | | | $ | 2,488 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
牲畜 | | 756 | | | 713 | | | 6 | | | | — | | | 6 | |
| | 3,344 | | | 3,201 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
国际 | | | | | | | | | | | |
伴侣动物 | | 1,540 | | | 1,412 | | | 9 | | | | (4) | | | 13 | |
牲畜 | | 1,389 | | | 1,368 | | | 2 | | | | (4) | | | 6 | |
| | 2,929 | | | 2,780 | | | 5 | | | | (5) | | | 10 | |
总计 | | | | | | | | | | | |
伴侣动物 | | 4,128 | | | 3,900 | | | 6 | | | | (1) | | | 7 | |
牲畜 | | 2,145 | | | 2,081 | | | 3 | | | | (3) | | | 6 | |
合同制造与人类健康 | | 58 | | | 59 | | | (2) | | | | — | | | (2) | |
| | $ | 6,331 | | | $ | 6,040 | | | 5 | | | | (2) | | | 7 | |
按细分市场划分的收益以及与去年同期相比的运营和外汇变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
| | 三个月已结束 | | | | | 与 “相关” |
| | 9月30日 | | | | | 国外 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 总计 | | | 交换 | | 运营 |
美国 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,090 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
销售成本 | | 228 | | | 204 | | | 12 | | | | — | | | 12 | |
毛利 | | 946 | | | 886 | | | 7 | | | | — | | | 7 | |
毛利率 | | 80.6 | % | | 81.3 | % | | | | | | | |
运营费用 | | 202 | | | 206 | | | (2) | | | | — | | | (2) | |
其他(收入)/扣除额净额 | | — | | | 1 | | | * | | | * | | * |
美国收益 | | 744 | | | 679 | | | 10 | | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
国际 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 956 | | | 889 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
销售成本 | | 306 | | | 256 | | | 20 | | | | 1 | | | 19 | |
毛利 | | 650 | | | 633 | | | 3 | | | | (1) | | | 4 | |
毛利率 | | 68.0 | % | | 71.2 | % | | | | | | | |
运营费用 | | 156 | | | 150 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
其他(收入)/扣除额净额 | | 1 | | | (3) | | | * | | | * | | * |
国际收益 | | 493 | | | 486 | | | 1 | | | | (3) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
运营部门总数 | | 1,237 | | | 1,165 | | | 6 | | | | (1) | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
其他商业活动 | | (124) | | | (106) | | | 17 | | | | | | |
对账项目: | | | | | | | | | | | |
企业 | | (258) | | | (245) | | | 5 | | | | | | |
采购会计调整 | | (39) | | | (40) | | | (3) | | | | | | |
与收购相关的成本 | | (3) | | | (1) | | | * | | | | | |
某些重要物品 | | (23) | | | (6) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (73) | | | (100) | | | (27) | | | | | | |
总收益 | | $ | 717 | | | $ | 667 | | | 7 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | % 变化 |
| | 九个月已结束 | | | | | 与 “相关” |
| | 9月30日 | | | | | 国外 | | |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 总计 | | | 交换 | | 运营 |
美国 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 3,344 | | | $ | 3,201 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
销售成本 | | 645 | | | 587 | | | 10 | | | | — | | | 10 | |
毛利 | | 2,699 | | | 2,614 | | | 3 | | | | — | | | 3 | |
毛利率 | | 80.7 | % | | 81.7 | % | | | | | | | |
运营费用 | | 602 | | | 578 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
其他(收入)/扣除额净额 | | — | | | (6) | | | * | | | * | | * |
美国收益 | | 2,097 | | | 2,042 | | | 3 | | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
国际 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 2,929 | | | 2,780 | | | 5 | | | | (5) | | | 10 | |
销售成本 | | 912 | | | 809 | | | 13 | | | | (7) | | | 20 | |
毛利 | | 2,017 | | | 1,971 | | | 2 | | | | (4) | | | 6 | |
毛利率 | | 68.9 | % | | 70.9 | % | | | | | | | |
运营费用 | | 473 | | | 456 | | | 4 | | | | (5) | | | 9 | |
其他(收入)/扣除额净额 | | 1 | | | (5) | | | * | | | * | | * |
国际收益 | | 1,543 | | | 1,520 | | | 2 | | | | (2) | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
运营部门总数 | | 3,640 | | | 3,562 | | | 2 | | | | (1) | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
其他商业活动 | | (354) | | | (315) | | | 12 | | | | | | |
对账项目: | | | | | | | | | | | |
企业 | | (722) | | | (771) | | | (6) | | | | | | |
采购会计调整 | | (124) | | | (120) | | | 3 | | | | | | |
与收购相关的成本 | | (8) | | | (4) | | | * | | | | | |
某些重要物品 | | 45 | | | (10) | | | * | | | | | |
其他未分配 | | (191) | | | (278) | | | (31) | | | | | | |
总收益 | | $ | 2,286 | | | $ | 2,064 | | | 11 | | | | | | |
* 计算没有意义
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
美国运营部门
在截至2023年9月30日的三个月中,美国分部收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了8400万美元,增长了8,800万美元,增长了8,900万美元,部分被畜产品减少的500万美元所抵消。
•伴侣动物收入增长主要是由我们的主要皮肤病学产品组合、小动物寄生虫剂、我们的骨关节炎(OA)疼痛单克隆抗体(mAb)产品、Solensia和小动物诊断的销售增长所推动的。
•由于牛和猪,牲畜收入下降,但部分被家禽的增长所抵消。牛产品销售下降的主要原因是去年的供应时机,但牛植入物销售的增加部分抵消了这一下降。 S由于疾病流行率下降,猪产品的销量下降。我们家禽产品组合中产品的销售增长主要是由于疫苗的增加s 和药用饲料添加剂。
在截至2023年9月30日的三个月中,美国分部的收益与截至2022年9月30日的三个月相比增长了6500万美元,增长了10%,这主要是由于收入增加和运营费用降低,但销售成本的上涨部分抵消了这一点。
国际运营板块
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,国际分部的收入增长了6,700万美元,增长了8%。在伴侣动物产品增长5200万美元和畜产品增长2300万美元的推动下,运营收入增长了7500万美元,增长了8%。
•伴侣动物业务收入的增长主要是由我们针对OA疼痛的单抗体产品、Librela和Solensia的增长、关键皮肤科的增长和小动物寄生虫杀虫剂的增长所推动的,但疫苗产品销售的下降部分抵消了这一增长。
•畜牧业营业收入增长归因于牛、家禽和猪产品的销售增加。由于价格和供应的恢复,牛产品的销售增长,但主要市场和新兴市场不利的市场条件部分抵消了这一增长。由于主要家禽市场的价格和需求挖掘工作,家禽产品的销售有所增长。由于主要市场和新兴市场的需求挖掘工作,养猪产品的销售额有所增长。
•此外,国际板块收入受到外汇的不利影响,收入减少了800万美元,下降了0%,这主要是由阿根廷比索、中国人民币、俄罗斯卢布、澳元和土耳其里拉推动的。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,国际分部的收益增加了700万美元,增长了1%。运营收益增长1700万美元,增长4%,这主要是由于收入的增加,但部分被销售成本和运营费用的增加所抵消。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
美国运营部门
在截至2023年9月30日的九个月中,美国分部收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了1.43亿美元,增长了4%,反映了伴侣动物产品增长了1亿美元,畜产品增加了4,300万美元。
•伴侣动物收入的增长归因于关键的皮肤病学、我们用于OA疼痛的单抗药物、Solenisa、我们的小动物止吐产品、Cerenia、小动物疫苗和小动物诊断,但抗感染产品和小动物寄生虫剂销售的下降部分抵消了这一增长。第二和第三季度的强劲增长部分被第一季度分销商在整个投资组合中去库存的影响,以及2022年第四季度在预期的价格上涨和促销活动之前的购买所抵消。
•牲畜收入的增长归因于牛和家禽,但部分被猪的减少所抵消。牛产品的销售增长归因于牛植入物的销量增加、抗感染产品的销量增加以及关键产品供应的改善。由于疫苗的增加,我们家禽产品组合中产品的销售额增长s,药用饲料添加剂和生物器械。S由于疾病流行率下降,猪产品的销量下降。
在截至2023年9月30日的九个月中,美国分部的收益与截至2022年9月30日的九个月相比增长了5,500万美元,增长了3%,这主要是由于收入的增加,但销售成本和运营费用的增加部分抵消了这一增长。
国际运营板块
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,国际分部的收入增加了1.49亿美元,增长了5%。在伴侣动物产品增长1.81亿美元和畜产品增长8900万美元的推动下,运营收入增长了2.7亿美元,增长了10%。
•伴侣动物业务收入增长主要是由我们针对OA疼痛的单抗体产品、Librela和Solensia的增长以及小动物寄生虫药和关键皮肤病学的增长所推动的,但疫苗产品销售的下降部分抵消了这一增长。
•畜牧业业务收入增长归因于牛、家禽、鱼和绵羊产品的销售增加。由于价格和关键产品供应的改善,牛产品的销售有所增长。家禽产品的销售增长归因于市场增长、需求创造努力和主要家禽市场的价格。我们的鱼类产品组合的增长主要是主要鲑鱼市场(主要是挪威)疫苗销售增加的结果。绵羊产品的销售增长主要是由于收购了Jurox。
•此外,国际板块收入受到外汇的不利影响,收入减少了1.21亿美元,下降了5%,这主要是由阿根廷比索、中国人民币、澳元、土耳其里拉和日元推动的。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,国际分部的收益增加了2300万美元,增长了2%。运营收益增长6400万美元,增长4%,这主要是由于收入的增加,但部分被销售成本和运营费用的增加所抵消。
其他商业活动
其他业务活动包括我们的客户供应服务合同制造业绩、我们的人类健康业务以及与我们的专门兽药研发组织、研究联盟、美国监管事务和其他专注于产品开发的业务相关的费用。与非美国市场和监管活动相关的其他研发相关成本通常包含在国际板块中。
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,其他业务活动的净亏损在截至2023年9月30日的三个月中增加了1,800万美元,这反映了研发成本的增加,原因是支持创新的某些薪酬相关成本增加,项目投资增加,运营成本增加,以及我们的人类健康业务收益减少。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
与截至2022年9月30日的九个月相比,其他业务活动的净亏损在截至2023年9月30日的九个月中增加了3,900万美元,这反映了研发成本的增加,原因是支持创新的某些薪酬相关成本增加,运营成本增加和项目投资增加,以及我们人类健康业务的收益减少,但部分被有利的外汇所抵消。
对账项目
对账项目包括未分配给我们运营部门业绩的某些成本,例如与以下内容相关的成本:
•企业, 其中包括与信息技术, 设施, 法律, 财务, 人力资源, 业务发展, 某些诊断费用和通信等相关的某些费用.这些成本还包括某些薪酬成本、某些采购成本和其他不向我们的运营部门收取的杂项运营费用,以及利息收入和支出;
•某些交易和事件,例如 采购会计调整, 收购相关活动和 某些重要物品,其定义如下;以及
•其他未分配,其中包括 (i) 未向我们的运营部门收取的与我们的全球制造业务相关的某些管理费用;(ii) 与专门支持我们全球制造业务的财务相关的某些成本;(iii) 某些供应链和全球物流成本;以及 (iv) 某些采购成本。
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,公司支出增加了1300万美元,增长了5%,这主要是由于薪酬相关成本增加、利息支出增加、专业服务和信息技术投资的增加,但部分被有利的外汇和更高的利息收入所抵消。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,其他未分配支出减少了27万美元,下降了27%,这主要是由于较低的制造成本和运费,以及有利的外汇汇率,但库存报废、报废和其他费用的增加部分抵消了这一点。
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中,公司支出与截至2022年9月30日的九个月相比减少了4,900万美元,下降了6%,这主要与更高的利息收入、有利的外汇以及前期少付特许权使用费的结算有关,但薪酬相关成本的增加、利息支出增加、专业服务和信息技术投资的增加部分抵消了这一点。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,其他未分配支出减少了8700万美元,下降了31%,这主要是由于较低的制造成本和运费,以及有利的外汇,但部分被库存报废、报废和其他费用所抵消。
参见简明合并财务报表附注—注释 16.区段信息 以获取更多信息。
调整后净收益
调整后净收益概述(非公认会计准则财务指标)
调整后净收益是管理层使用的另一种业绩视角,我们认为,披露这一业绩指标可以增强投资者对我们业绩的理解。调整后的净收益指标是我们重要的内部衡量标准。此外,我们在此基础上结合其他绩效指标来衡量我们的整体表现。以下是如何使用调整后的净收益衡量标准的示例:
•高级管理层会收到根据调整后净收入编制的每月经营业绩分析;
•我们的年度预算是根据调整后的净收入编制的;以及
•其他目标设定和绩效衡量标准。
采购会计调整
调整后的净收益是在考虑业务合并和净资产收购产生的某些重大收购会计影响之前计算的。这些影响主要与某些收购有关,包括与收购的有限寿命无形资产公允价值增加相关的摊销,以及与收购的固定资产公允价值增加/减少相关的折旧。因此,调整后的净收入衡量标准包括出售收购产品所得的收入,不考虑上述巨额费用。
尽管某些采购会计调整可能持续20年或更长时间,但本演示文稿为我们的业绩提供了另一种视角,管理层使用该视角来内部评估业务业绩。我们认为,取消归因于收购的无形资产的摊销,与以前计入研发成本的内部开发的无形资产保持一定程度的平价,从而为管理层和投资者提供了对我们业务业绩的另一种看法。
调整后的净收益无法对内部开发的无形资产和收购的无形资产进行完全准确的比较。调整后净收益的这些组成部分仅来自上述项目的影响。我们没有考虑到如果我们自己发现和开发这些无形资产可能发生的任何其他经验差异的影响,这种方法无意代表在这些情况下可能出现的结果。例如,在报告所述期间,我们的总研发成本可能有所不同;我们的商业化速度和由此产生的收入(如果有)可能有所不同;或者我们的制造成本可能有所不同。此外,我们的客户对我们的营销工作的看法可能有所不同。因此,总体而言,如果我们发现并开发了收购的无形资产,则无法保证调整后的净收入金额会与列报的相同。
与收购相关的成本
调整后的净收益是在考虑与重大业务合并或净资产收购相关的交易和整合成本之前计算的,因为这些成本是每笔交易所独有的,代表因收购决策而收购和整合某些业务所产生的成本。我们没有对由此产生的协同效应进行任何调整。
我们认为,在考虑这些费用之前查看收入可以为投资者提供一个有用的额外视角,因为企业合并所产生的巨大成本主要是由于需要消除重复的资产、活动或员工,这是收购一套完全整合的活动的自然结果。出于这个原因,我们认为,可以将转换不同系统、关闭重复设施或消除重复职位(例如,在业务合并背景下)所产生的成本与正常业务过程中产生的成本区别对待。
与业务合并相关的整合成本可能会持续数年,更重大的影响通常在交易后的三年内结束。由于某些行动需要某些外部批准,因此完成某些重组和整合活动所需的时间可能很长。例如,由于动物保健药物、疫苗和诊断业务的监管性质,关闭过剩设施可能需要数年时间,因为所有生产变更都需要经过广泛的验证和测试,并且必须获得美国食品药品监督管理局和/或其他监管机构的批准。
某些重要物品
调整后净收益的计算不包括某些重要项目。某些重要项目是实质性的、不寻常的项目,需要逐一评估。这种评估考虑了其不同寻常性质的定量和定性方面。在这种情况下,不寻常的物品可能指不属于我们持续业务的物品;由于其性质或规模,我们预计不会定期作为正常业务的一部分出现的物品;非经常性物品;或与我们不再销售的产品相关的物品。虽然并非包罗万象,但可以列为某些重要项目的项目示例包括与重大非收购相关的重组费用和具有明确术语的特定计划的相关实施成本,例如与我们的非收购相关的成本降低和生产率计划相关的成本;与处置不符合美国公认会计原则定义的已终止业务的产品或设施相关的金额;某些资产减值费用;与之相关的调整分辨率某些税收状况;大幅货币贬值;通过某些重大的、以事件为导向的税收立法的影响;或与法律事务有关的费用。参见简明合并财务报表附注—注意 15。承付款和或有开支。我们的正常、持续的辩护费用或在正常业务过程中就法律事务达成的和解和应计费用不被视为某些重要项目。
和解
根据美国公认会计原则报告的归属于Zoetis的净收益与调整后净收益的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
GAAP报告了归属于Zoetis的净收益 | | $ | 596 | | | $ | 529 | | | 13 | | | $ | 1,819 | | | $ | 1,653 | | | 10 | |
购置会计调整——扣除税款 | | 30 | | | 31 | | | (3) | | | 98 | | | 92 | | | 7 | |
收购相关成本——扣除税款 | | 3 | | | 1 | | | * | | 7 | | | 3 | | | * |
某些重要项目——扣除税款 | | — | | | 5 | | | * | | (36) | | | 10 | | | * |
非公认会计准则调整后的净收益(a) | | $ | 629 | | | $ | 566 | | | 11 | | | $ | 1,888 | | | $ | 1,758 | | | 7 | |
*计算没有意义
(a) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,调整后税前收入的有效税率分别为19.6%和20.9%。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的有效税率较低,这主要归因于更有利的收益司法管辖区组合(包括收益所在地和汇回成本的影响)以及与外国衍生无形收入相关的美国福利增加,但主要与前几年税收状况变化相关的净离散税收优惠减少部分抵消。司法管辖区的收入组合可能会有所不同,具体取决于遣返决定、正常业务过程中的运营波动以及不可扣除和非应税项目的影响。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,调整后税前收入的有效税率分别为20.5%和20.1%。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月有效税率有所提高,这主要归因于净离散税收支出的增加,主要与往年税收状况的变化有关,但部分被美国与外国衍生的无形收入相关的更高福利以及更有利的收益组合(包括收入所在地和汇回成本的影响)所抵消。司法管辖区的收入组合可能会有所不同,具体取决于遣返决定、正常业务过程中的运营波动以及不可扣除和非应税项目的影响。
根据美国公认会计原则报告的摊薄后每股收益(EPS)与非公认会计准则调整后的摊薄每股收益的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | % | | 9月30日 | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
每股收益——摊薄(a): | | | | | | | | | | | | |
GAAP报告了归属于Zoetis的每股收益——摊薄后 | | $ | 1.29 | | | $ | 1.13 | | | 14 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.51 | | | 12 | |
购置会计调整——扣除税款 | | 0.06 | | | 0.07 | | | (14) | | | 0.21 | | | 0.20 | | | 5 | |
收购相关成本——扣除税款 | | 0.01 | | | — | | | * | | 0.02 | | | — | | | * |
某些重要项目——扣除税款 | | — | | | 0.01 | | | * | | (0.08) | | | 0.02 | | | * |
非公认会计准则调整后的每股收益——摊薄 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.21 | | | 12 | | | $ | 4.08 | | | $ | 3.73 | | | 9 | |
* 计算没有意义
(a)摊薄后的每股收益是使用该期间已发行普通股的加权平均值加上与股票期权、限制性股票单位、业绩归属限制性股票单位和递延股票单位相关的普通股等价物计算得出的。
调整后的净收入包括每个列报期的以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除资本化利息的利息支出 | | $ | 59 | | | $ | 53 | | | $ | 180 | | | $ | 159 | |
利息收入 | | 23 | | | 13 | | | 77 | | | 20 | |
所得税 | | 153 | | | 149 | | | 487 | | | 442 | |
折旧 | | 76 | | | 66 | | | 220 | | | 195 | |
摊销 | | 9 | | | 9 | | | 27 | | | 31 | |
调整后的净收入,如上所示,不包括以下项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
采购会计调整: | | | | | | | | |
摊销和折旧 | | $ | 39 | | | $ | 40 | | | $ | 118 | | | $ | 120 | |
销售成本 | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | |
采购会计调整总额——税前 | | 39 | | | 40 | | | 124 | | | 120 | |
所得税(a) | | 9 | | | 9 | | | 26 | | | 28 | |
采购会计调整总额——扣除税款 | | 30 | | | 31 | | | 98 | | | 92 | |
收购相关成本: | | | | | | | | |
交易成本 | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | |
整合成本 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
重组成本 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与收购相关的总成本——税前 | | 3 | | | 1 | | | 8 | | | 4 | |
所得税(a) | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
收购相关成本总额——扣除税款 | | 3 | | | 1 | | | 7 | | | 3 | |
某些重要项目: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他重组费用和降低成本/生产率的举措(b) | | 12 | | | 4 | | | 36 | | | 7 | |
某些资产减值费用(c) | | 11 | | | 2 | | | 21 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售业务的净收益(d) | | — | | | — | | | (101) | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
某些重要物品合计——税前 | | 23 | | | 6 | | | (45) | | | 10 | |
所得税(a) | | 23 | | | 1 | | | (9) | | | — | |
某些重要物品总额——扣除税款 | | — | | | 5 | | | (36) | | | 10 | |
收购会计调整总额、收购相关成本和某些重要项目——扣除税款 | | $ | 33 | | | $ | 37 | | | $ | 69 | | | $ | 105 | |
(a) 所得税包括相关税前金额的税收影响,计算方法是确定税前金额的司法管辖区并适用该司法管辖区’s 适用的税率。
所得税在 采购会计调整还包括:
•在截至2022年9月30日的九个月中,税收优惠与因税基变化而产生的延期调整有关。
所得税在 某些重要物品还包括:
•在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,剥离Performance Liaxive Analytics的税收亏损所带来的收益被与前几年《减税和就业法》下的一次性强制性视同遣返税的税收状况变化相关的税收支出部分抵消。
•在截至2022年9月30日的九个月中,估值补贴的变化。
(b)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,主要包括与组织结构优化以及其他成本削减和生产力举措相关的员工解雇和离职成本。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,主要是与某些国际市场的成本削减和生产力计划相关的员工解雇和离职成本,以及产品转移成本。
(c)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,主要是与我们的精准动物健康和诊断业务相关的某些资产减值费用。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,存货和某些资产减值费用主要与中国制造基地的整合有关。
(d)主要是出售我们宠物保险业务多数权益的净收益。
调整后净收益中不包括的上述项目的分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本: | | | | | | | | |
采购会计调整 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
库存注销 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 4 | |
总销售成本 | | 3 | | | 2 | | | 12 | | | 11 | |
| | | | | | | | |
销售、一般和管理费用: | | | | | | | | |
采购会计调整 | | 4 | | | 8 | | | 18 | | | 22 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
销售、一般和管理费用总额 | | 4 | | | 8 | | | 18 | | | 22 | |
| | | | | | | | |
研发费用: | | | | | | | | |
采购会计调整 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
研发费用总额 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
无形资产的摊销: | | | | | | | | |
采购会计调整 | | 33 | | | 31 | | | 95 | | | 95 | |
无形资产摊销总额 | | 33 | | | 31 | | | 95 | | | 95 | |
| | | | | | | | |
重组费用和某些与收购相关的成本: | | | | | | | | |
交易成本 | | 2 | | | — | | | 4 | | | — | |
整合成本 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
员工解雇费用 | | 8 | | | 2 | | | 33 | | | 2 | |
资产减值 | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
退出成本 | | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
重组费用总额和某些收购相关成本 | | 16 | | | 6 | | | 45 | | | 9 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)/扣除额——净额: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售业务的净收益 | | — | | | — | | | (101) | | | — | |
| | | | | | | | |
资产减值费用 | | 8 | | | — | | | 18 | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
其他(收入)/扣除总额——净额 | | 8 | | | — | | | (84) | | | (3) | |
| | | | | | | | |
所得税准备金 | | 32 | | | 10 | | | 18 | | | 29 | |
| | | | | | | | |
收购会计调整总额、收购相关成本和某些重要项目——扣除税款 | | $ | 33 | | | $ | 37 | | | $ | 69 | | | $ | 105 | |
对综合收益简明合并报表的分析
所列期内其他综合收益的变化主要与外币折算调整和衍生工具的未实现收益/(亏损)有关。外币折算调整的变化是美元与我们开展业务的国家货币相比走强或疲软造成的。 衍生工具公允价值变动的未实现收益/(亏损)记录在 累计的其他综合收益/(亏损) 并根据金融工具的性质和用途重新归类为收益,如中所述 注意事项 9。金融工具简明合并财务报表附注。
对简明合并资产负债表的分析
2023 年 9 月 30 日与 2022 年 12 月 31 日对比
有关变更的讨论 现金和现金等价物, 短期借款, 长期债务的当前部分 和扣除折扣和发行成本后的长期债务, 看到 “财务状况、流动性和资本资源分析” 下面。
库存 增长的主要原因是需求增加和某些产品的积累,以及某些产品的销售额低于预期。
其他流动资产增加的主要原因是税收优惠得到确认的时机以及我们国际市场的增值税应收账款增加。
不动产、厂房和设备增加的主要原因是资本支出,部分被折旧费用所抵消。
其他非流动资产 增长的主要原因是出售我们宠物保险业务的多数股权和增加融资租赁后保留了非控制性投资. 参见合并财务报表附注- 注意事项 5.收购和资产剥离。
应计薪酬和相关项目下降的主要原因是支付了2022年年度激励奖金、向符合条件的员工支付的储蓄计划缴款、销售激励奖金的支付以及每两周发放一次工资的时间安排,但部分被2023年年度激励奖金、销售激励奖金和向符合条件的员工的储蓄计划缴款的累积所抵消。
其他非流动负债增长主要是由于与2023年第三季度收购PetMedix相关的或有收购价格对价以及融资租赁义务的增加。
净变化是非流动递延所得税资产、非流动递延所得税负债、应付所得税 和其他应付税款e 主要反映对所得税准备金应计额、所得税缴纳时间以及各种收购的税收影响的调整。
为了分析变化的情况 权益总额,参见简明合并权益表和简明合并财务报表附注— 注释 13.股东权益.
简明合并现金流量报表的分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | |
| | 9月30日 | | $ |
(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
提供的净现金(用于): | | | | | | |
经营活动 | | $ | 1,456 | | | $ | 1,171 | | | $ | 285 | |
投资活动 | | (567) | | | (445) | | | (122) | |
筹资活动 | | (2,712) | | | (1,684) | | | (1,028) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (4) | | | (20) | | | 16 | |
现金和现金等价物的净减少 | | $ | (1,827) | | | $ | (978) | | | $ | (849) | |
经营活动
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为14.56亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为11.71亿美元。运营现金流的增加主要归因于经非现金项目和正常业务过程中收款和付款时间调整后的净收入增加,但部分被某些产品为增加需求和缓解潜在供应限制而积累的库存所抵消。
投资活动
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,我们在投资活动中使用的净现金为5.67亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为4.45亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金主要来自资本支出和收购,部分被出售宠物保险业务多数股权的净收益和衍生工具活动的净收益所抵消。截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金主要来自资本支出和收购,部分被衍生工具活动的净收益所抵消。
筹资活动
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月
截至2023年9月30日的九个月中,我们在融资活动中使用的净现金为27.12亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为16.84亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金主要归因于偿还2023年2月到期的2013年优先票据的13.5亿美元本金总额、购买库存股、支付股息和预扣股份税款,部分抵消了根据我们的股权激励计划发行普通股的收益。截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金主要来自购买库存股、支付股息和预扣股份的税款,部分抵消了与根据我们的股权激励计划发行普通股相关的收益。
财务状况、流动性和资本资源分析
尽管我们认为我们手头的现金和现金等价物、我们的运营现金流和现有的融资安排将足以支持我们未来十二个月及以后的现金需求,但这可能取决于我们的运营环境。中描述了我们满足未来资金需求所面临的风险 全球经济状况下面。
流动性和资本资源的精选衡量标准
我们的流动性和资本资源的某些相关衡量标准如下: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 1,754 | | | $ | 3,581 | |
应收账款,净额(a) | 1,257 | | | 1,215 | |
短期借款 | 2 | | | 2 | |
长期债务的当前部分 | — | | | 1,350 | |
长期债务 | 6,552 | | | 6,552 | |
营运资金 | 4,614 | | | 4,339 | |
流动资产与流动负债的比率 | 3.87:1 | | 2.37:1 |
| | | |
(a)应收账款通常在 45 到 75 天内收取.在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年12月31日相比,应收账款的未清天数保持在该范围内。我们会定期监控应收账款的可收性,特别是在经济状况仍然不确定的市场中。我们认为,我们的可疑账款备抵是适当的。我们的评估基于逾期账龄、历史和预期的收款模式、客户的财务状况、我们信贷和收款行为的稳健性质以及经济环境等因素。
有关我们资金来源和用途的更多信息,请参阅 对简明合并资产负债表的分析和 简明合并现金流量报表的分析本 MD&A 的各个部分。
信贷额度和其他信贷额度
2022年12月,我们与一个银行集团签订了经修订和重述的循环信贷协议,提供为期多年的10亿美元优先无抵押循环信贷额度(信贷额度),该额度将于2027年12月到期。该信贷额度取代了该公司截至2016年12月的现有循环信贷额度。在某些条件下,我们有权将信贷额度增加到最高15亿美元。信贷额度包含一项财务契约,要求我们的最大总杠杆比率(期末合并净负债与该期间未计利息、所得税、折旧和摊销前的合并收益(EBITDA)的比率)为3. 50:1。进行材料收购后,最大总杠杆率将增加到4. 00:1,并持续到材料收购完成后立即结束的连续第四个完整财政季度。此外,信贷额度还包含其他习惯契约。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们遵守了所有财务契约。截至2023年9月30日或2022年12月31日,信贷额度下没有提取任何款项。
我们与一些银行和其他金融中介机构有额外的信贷额度和其他信贷安排,用于一般公司用途。我们维持的现金和现金等价物余额超过未偿短期借款。截至2023年9月30日,我们获得了5000万美元的信贷额度,这些额度会在不同的时间到期,通常每年续订。截至2023年9月30日和2022年12月31日,与这些设施相关的未偿借款为200万美元。
国内和国际短期基金
我们的许多业务都是在美国境外进行的。由于正常业务过程中收款和付款的时间以及业务发展活动等其他原因,在美国持有的资金金额将波动。作为我们持续流动性评估的一部分,我们会定期监控美国和国际现金流的组合(流入和流出)。海外资金的实际汇回可能会导致额外的美国和地方所得税,例如美国各州所得税、地方预扣税和货币损益税。
全球经济状况
全球金融市场可能会受到宏观经济、商业和金融波动的影响。近年来充满挑战的经济状况并未对我们的流动性产生重大影响,我们预计也不会产生重大影响。由于我们的运营现金流、金融资产、资本市场准入以及可用的信贷额度和循环信贷协议,我们仍然认为我们有能力满足可预见的将来的流动性需求。随着市场的变化,我们将继续监控我们的流动性状况。无法保证充满挑战的经济环境或经济衰退不会影响我们的流动性或获得未来融资的能力。
债务证券
2022年11月8日,我们发行了总本金额为13.5亿美元的优先票据(2022年优先票据),原始发行折扣为200万美元。这些票据包括2025年到期的5.400%的优先票据本金总额为6亿美元,以及2032年到期的5.600%优先票据的本金总额为7.5亿美元。2023年2月1日,净收益用于在到期时全额赎回2023年到期的2013年3.250%的优先票据的13.5亿美元本金总额。
我们的优先票据受我们与作为受托人的德意志银行美洲信托公司签订的契约和补充契约(统称为契约)的管辖。该契约包含某些契约,包括限制我们和我们的某些子公司获得留置权或进行售后回租交易的能力。该契约还限制了我们整合、合并或出售几乎所有资产的能力。此外,该契约还包含其他习惯条款,包括某些违约事件,一旦发生违约事件,可以宣布优先票据立即到期并支付。
根据契约,我们可以通过支付 “整数” 溢价以及截至但不包括赎回之日的应计和未付利息,随时赎回任何系列的全部或部分优先票据。如果我们的控制权发生变化,穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司均将优先票据的评级下调至投资级别评级以下,在某些情况下,我们需要提出回购所有未偿优先票据的提议,价格等于优先票据本金总额的101%以及截至回购之日的应计和未付利息。
我们未偿还的债务证券如下: | | | | | | | | | | | |
描述 | 本金金额 | 利率 | 条款 |
2025年到期的2015年优先票据 | 7.5 亿美元 | 4.500% | 利息每半年到期一次,不受摊还影响,本金总额将于2025年11月13日到期 |
2025年到期的2022年优先票据 | 6 亿美元 | 5.400% | 利息每半年到期一次,不受摊还影响,本金总额将于2025年11月14日到期 |
二零一七年到期的2017年优先票据 | 7.5 亿美元 | 3.000% | 每半年到期的利息,不受摊还影响,本金总额将于2027年9月12日到期 |
2018年到期的2018年优先票据 | 5 亿美元 | 3.900% | 每半年到期的利息,不受摊还影响,本金总额将于2028年8月20日到期 |
2030年到期的2020年优先票据 | 7.5 亿美元 | 2.000% | 利息每半年到期一次,无需摊还,本金总额将于2030年5月15日到期 |
2022年到期的2022年优先票据 | 7.5 亿美元 | 5.600% | 每半年到期的利息,不受摊还影响,本金总额将于2032年11月16日到期 |
2013年于2043年到期的优先票据 | 11.5 亿美元 | 4.700% | 每半年到期的利息,不受摊还影响,本金总额将于2043年2月1日到期 |
2017年于2047年到期的优先票据 | 5 亿美元 | 3.950% | 每半年到期的利息,不受摊还影响,本金总额将于2047年9月12日到期 |
2018 年 2048 年到期的优先票据 | 4 亿美元 | 4.450% | 每半年到期的利息,不受摊还影响,本金总额将于2048年8月20日到期 |
2020 年 2050 年到期的优先票据 | 5 亿美元 | 3.000% | 利息每半年到期一次,无需摊还,本金总额将于2050年5月15日到期 |
信用评级
两家主要的公司债务评级机构穆迪和标准普尔对我们的短期和长期债务进行了评级。证券评级不是建议买入、卖出或持有证券,评级机构可随时修改或撤回该评级。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
下表提供了这些评级机构对我们的商业票据和优先无抵押非信贷增强型长期债务的当前评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商业票据 | | 长期债务 | | 上次操作日期 |
评级机构名称 | | 评级 | | 评级 | | 外表 | |
穆迪 | | P-2 | | Baa1 | | 稳定 | | 2017 年 8 月 |
标准普尔 | | A-2 | | BBB | | 稳定 | | 2016 年 12 月 |
股票回购计划
2021 年 12 月,我们董事会批准了一项价值 35 亿美元的多年期股票回购计划。截至2023年9月30日,该授权还剩下17亿美元。根据市场状况和业务需求,管理层可以自行决定购买Zoetis的股票。股票回购可以通过各种方式执行,包括公开市场或私下协商的交易。在2023年的前九个月中,以8.57亿美元的价格回购了500万股股票,其中不包括700万澳元 净股票回购的应计消费税。
资产负债表外安排
在正常业务过程中,在出售资产和业务方面,我们可能会赔偿交易对手可能因交易或与交易前活动相关的某些负债。这些赔偿通常涉及环境、税务、员工和/或产品相关事宜以及专利侵权索赔。如果受赔方根据赔偿条款成功提出索赔,我们将需要赔偿损失。这些赔偿通常受限金额、规定的索赔期限以及其他限制和限制的约束。从历史上看,我们没有根据这些条款支付过大量款项,截至2023年9月30日和2022年12月31日,这些赔偿的估计公允价值的入账金额并不重要。
新的会计准则
公司预计最近发布但截至2023年9月30日尚未采用的会计准则对其简明合并财务报表产生重大影响。
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
本报告包含 “前瞻性” 陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。我们通常使用诸如 “预期”、“估计”、“可能”、“期望”、“打算”、“项目”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“继续”、“展望”、“目标”、“目标”、“可能”、“可能”、“可能” 或负面版本等词语来识别前瞻性陈述这些词语或类似词语,或使用未来日期来讨论未来的表现、行动或事件。
特别是,前瞻性陈述包括与我们的未来行动、业务计划或前景、潜在产品、产品批准或正在开发的产品、研发成本、成功的时机和可能性、未来的运营或财务业绩、当前和预期产品和服务的未来业绩、产品和供应链中断、COVID-19 疫情的影响、战略、销售工作、支出、生产效率、生产利润、仿制药进入市场的预期时机、整合相关的陈述收购的业务、利率、税率、税收制度和法律的变化、外汇汇率、新兴市场的增长、法律诉讼等意外事件的结果、与股票回购和分红相关的计划、政府监管和财务业绩。这些陈述并不能保证未来的表现、行动或事件。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,并且基于可能被证明不准确的假设。可能导致实际结果与过去的业绩和未来计划以及预计的未来业绩存在重大差异的因素包括:
•意想不到的安全性、质量或功效问题或有关我们产品的疑虑或问题,
•竞争产品(包括仿制药替代品)对我们的产品以及我们与此类产品竞争的能力可能产生的影响和时机;
•全球经济状况的下降,包括俄罗斯入侵乌克兰和通货膨胀;
•我们开展业务的外国司法管辖区的经济、政治、法律和商业环境;
•颠覆性创新和医疗实践和技术的进步;
•整合我们的客户和分销商;
•伴侣动物产品分销渠道的变化;
•COVID-19 全球疫情对我们的业务、全球供应链、客户和员工的影响;
•动物携带的传染病爆发;
•限制和禁止在生产食品的动物中使用抗菌药物以及消费者对抗菌药物的偏好;
•与食用来自一般使用我们产品或动物的动物的食物有关的感知的不利影响;
•加强监管或减少与饲养、加工或食用产粮动物有关的政府支持;
•未能成功收购企业、许可权或产品、整合业务、组建和管理联盟或剥离业务;
•恶劣的天气条件和自然资源的可用性;
•气候变化对我们活动以及客户和供应商活动的影响,包括降雨分布和强度的改变、长期的干旱或洪水、野火和其他自然灾害的频率增加、海平面上升以及高温指数上升;
•我们在开发新产品和产品生命周期创新方面的研发、收购和许可工作失败;
•新产品的开发或商业化遇到困难或延迟;
•由制造问题和产能失衡导致的产品发布延迟、库存短缺、召回或意外成本;
•外汇汇率的波动和潜在的货币管制;
•法律因素,包括产品责任索赔、反垄断诉讼和政府调查,包括税收纠纷、环境问题、商业纠纷以及与品牌和仿制药竞争对手的专利纠纷,所有这些都可能阻碍产品的商业化或对现有产品的盈利能力产生负面影响;
•未能保护我们的知识产权或在不侵犯他人知识产权的情况下经营我们的业务;
•网络攻击、信息安全漏洞或其他对我们数据的盗用;
•需求和成本的季度波动;
•影响国内外业务的政府法律法规,包括但不限于纳税义务和影响美国对在美国境外赚取的收入的税收待遇的变化,这些变化可能源于未决或未来可能的提案;
•影响我们与兽医医疗保健提供者互动的政府法律法规;以及
•我们《2022年10-K表年度报告》第一部分第1A项 “风险因素” 下列出的其他因素。
但是,我们目前可能还无法预测其他风险。这些风险或不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。您不应过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律或美国证券交易委员会规章制度要求,否则我们没有义务公开更新前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,建议您查阅我们在10-Q和8-K表报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中就相关主题所作的任何进一步披露。你应该明白,不可能预测或识别所有这些因素。因此,您不应将上述内容视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的收入和成本中有很大一部分受到外汇汇率变动的影响。此外,我们的未偿借款可能会受到利率和外汇汇率变动的风险。我们的金融风险管理计划的总体目标是力求最大限度地减少外汇汇率变动和利率变动对我们收益的影响。我们通过运营手段和使用某些金融工具来管理这些财务风险。这些做法可能会随着经济条件的变化而改变。
有关我们的利率和外汇风险敞口的完整讨论,请参阅第 7A 项关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。与其中讨论的信息相比没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据截至2023年9月30日的评估,该公司的首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,可以及时提醒他们注意我们向美国证券交易委员会提交的定期报告中需要披露的重要信息。
财务报告内部控制的变化
在我们最近的财季中,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见1934年《证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息参考简明合并财务报表附注纳入此处—注意 15。承付款和或有开支在 第一部分——第 1 项,本10-Q表季度报告。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表格中列出的其他信息外,您还应仔细考虑MD&A的 “我们的运营环境” 和 “前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素” 部分以及第一部分第1A项中讨论的因素。我们2022年10-K表年度报告中的 “风险因素”,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响,并以引用方式纳入此处。与我们在2022年10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2021 年 12 月,我们董事会批准了一项价值 35 亿美元的多年期股票回购计划。截至2023年9月30日,该计划还剩下17亿美元。
下表提供了有关截至三个月内回购的公司普通股的信息
2023 年 9 月 30 日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人购买股票证券(b) |
| 购买的股票总数(a) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 468,327 | | | $174.84 | | 467,884 | | | $1,898,695,435 |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 478,575 | | | $185.58 | | 478,383 | | | $1,809,916,160 |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 430,197 | | | $184.77 | | 429,667 | | | $1,730,302,057 |
| 1,377,099 | | | $181.68 | | 1,375,934 | | | $1,730,302,057 |
(a)在截至2023年9月30日的三个月期间,该公司回购了1,165股股票,这些股票不属于公开宣布的股票回购授权的一部分。这些股票是从员工手中重新收购的,以满足将限制性股票从股票奖励中归属的预扣税要求。
(b)金额不包括消费税对净股票回购的影响。
第 3 项。优先证券违约
没有
第 4 项。矿山安全披露
没有
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易安排
没有
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
附录 31.1 | | 首席执行官——根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
附录 31.2 | | 首席财务官——根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
附录 32.1 | | 首席执行官——根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证 |
附录 32.2 | | 首席财务官——根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证 |
EX-101. INS | | 内联 XBRL 实例文档 |
EX-101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
EX-101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算 LINKBASE 文档 |
EX-101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 LINKBASE 文档 |
EX-101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿 LINKBASE 文档 |
EX-101.DEF | | 内联 XBRL 分类扩展定义 LINKBASE 文档 |
前 104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| Zoetis Inc. |
| | |
2023年11月2日 | 来自: | /S/ KRISTIN C. PECK |
| | 克里斯汀·C·派克 |
| | 首席执行官兼董事 |
| | |
2023年11月2日 | 来自: | /S/WETTENY JOSEPH |
| | 韦特尼·约瑟夫 |
| | 执行副总裁和 首席财务官 |