ATMU-2023123100019219632023财年错误Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent00019219632023-01-012023-12-3100019219632023-06-30ISO 4217：美元00019219632024-02-09Xbrli：共享00019219632022-01-012022-12-3100019219632021-01-012021-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至本财政年度的年度报告12月31日, 2023或 |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的关于从_的过渡期的过渡报告 |
委托文件编号：001-41710
Atmus Filtration Technologies Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 88-1611079 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
世纪大道26号, 纳什维尔, 田纳西州37214
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(615) 514-7339
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.0001美元 | ATMU | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。o是x 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。o是x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是o不是
用复选标记表示注册人是否已按照S-T法规第405条的规定以电子方式提交了每个互动数据文件(§232.405)在过去12个月内(或在要求登记人提交此类档案的较短期间内)。x 是o不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o |
| | | | |
| 非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | o |
| | | | |
| 新兴成长型公司 | o | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说：o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。他说：o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。o是x不是
截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$356.72000万美元(根据截至当日纽约证券交易所报告的收盘价21.96美元)。
截至2024年2月9日， 83,309,210注册人的普通股，每股票面价值0.0001美元，已发行。
引用成立为法团的文件
这份10-K表格年度报告的第三部分包含了注册人最终委托书中与注册人2024年年度股东大会有关的某些部分的信息，这份委托书将在与本报告有关的财政年度后120天内按附表14A提交给证券交易委员会。
ATMUS过滤技术公司。
表格10-K的年报
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 41 |
项目1C。 | 网络安全 | 42 |
第二项。 | 属性 | 43 |
第三项。 | 法律诉讼 | 44 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| | |
第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 45 |
第六项。 | 已保留 | 45 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 59 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 91 |
第9A项。 | 控制和程序 | 91 |
项目9B。 | 其他信息 | 91 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 92 |
| | |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 93 |
第11项。 | 高管薪酬 | 93 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 93 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 93 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 93 |
| | |
第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 94 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 96 |
| 签名 | 99 |
第一部分
项目1.业务
概述
爱特默斯是用于骇维金属加工商用车和骇维金属加工外农业、建筑、采矿和发电车辆和设备的过滤产品的全球领导者之一。Atmus设计和制造先进的过滤产品，主要是FleetGuard品牌，可实现更低的排放并提供卓越的资产保护。Atmus估计，2023年Atmus净销售额的约19%来自向原始设备制造商(“OEM”S)的首套销售，在这些制造商中，Atmus的产品作为新车和设备的零部件安装，约81%来自售后市场，在售后市场中，Atmus的产品作为更换或维修部件安装，从而带来强大的经常性收入基础。在Atmus 65年历史的基础上，Atmus继续发展壮大，并通过其全球足迹、全面的优质产品、技术领先地位和多渠道市场途径而脱颖而出。
截至2023年12月31日的年度，Atmus生成的$1,628.1净销售额为百万美元，171.3净收益为100万美元，调整后EBITDA为3.023亿美元。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--非公认会计准则计量在本年度报告Form 10-K中，介绍调整后的EBITDA以及调整后的EBITDA与净收入的对账，这是最直接可比的财务根据美国公认会计原则计算的AL度量。
爱特摩斯的经营战略
在核心市场中扩大第一适合的市场份额
Atmus的有机First-Fit增长机会集中在四大支柱上：
•与领先的OEM合作扩大市场份额: Atmus受益于与领先的原始设备制造商的深厚关系。Atmus的技术创新、全球足迹和首选品牌使其能够与领先的原始设备制造商一起成长。随着Atmus的OEM合作伙伴的份额不断增长，并通过巩固各自的市场，Atmus将与他们合作实现增长。OEM的这种增长反过来又增加了其产品的装机量，从而推动了售后市场的经常性收入.
•与领先的OEM合作支持技术过渡: Atmus计划进一步加强与原始设备制造商的关系，因为它们正在过渡到替代燃料技术，如氢动力内燃机、电池电动汽车和燃料电池电动汽车。根据目前可用的技术和Atmus对正在开发的产品的评估，Atmus认为，尽管电池电动汽车的过滤含量可能低于内燃机汽车，但其他技术，如氢动力内燃机或燃料电池电动汽车，可能具有与内燃机汽车相似的过滤含量水平。Atmus目前在零排放领域的一些开发包括氢水分离器、空气过滤产品、
冷却剂和去离子水过滤器。Atmus目前有许多替代燃料开发计划正在进行中，其现有的客户群在零排放领域。Atmus通过与客户的现有关系，为更广泛的技术过渡做好了准备.
•提高每辆车的产品含量: Atmus专注于提供系统模块和高度集成的解决方案，因为客户和最终用户寻求改善过滤性能和质量，该公司相信这将导致每辆车的首次匹配内容增加。Atmus还扩展到智能过滤解决方案，包括嵌入式传感器、预测算法和数据分析工具.
•加快新产品开发: Atmus正在通过继续投资高级系统级测试功能、利用内部3D打印功能、利用强大的模拟工具并在产品开发周期中应用机器学习工具来加快新产品开发周期.
加速售后市场的盈利增长
阿特穆斯据估计，2023年售后市场净销售额约占总净销售额的81%，并通过这些战略举措有巨大的进一步增长机会:
•扩展Atmus的产品组合: 提供全面的产品组合，为Atmus的客户提供一站式服务。Atmus提供广泛的产品以确保产品覆盖范围，并继续每年发布新产品。在过去的三年里，Atmus平均每年推出大约300种新产品。Atmus拥有一支团队，致力于跟踪新的过滤器发布，并战略性地选择每年推出的产品类型和数量，以确保最佳的产品覆盖范围。最近的产品发布重点倾向于更有针对性和重点的产品发布.
•使用分析来锁定和捕捉增长机会: Atmus将继续开发和增强分析工具，包括使用机器学习和人工智能，以识别交叉销售或追加销售机会，以及新客户或服务不足的客户，并准确估计其FleetGuard品牌产品的额外销售机会。Atmus直接与最终用户合作或通过其渠道合作伙伴定义、跟踪和衡量机会和转化率.
•通过多渠道分销扩大覆盖范围: 重要的是，Atmus可以接触到最终用户，无论他们身在何处，或者他们选择以何种方式购买Atmus产品。Atmus继续扩大其在OEM经销商、独立分销商、服务中心和零售网点的存在.
•投资于产品技术优势，以提升价值和保护收入: 在Atmus是First-Fit的地方，它通过使用先进的技术和专有的产品设计来提高客户对售后市场机会的留存率，从而提高性能并为其产品创造偏好。在Atmus不是First-Fit的情况下，它将继续开发达到或超过First-Fit产品的产品，支持其优质质量和性能的品牌地位，并带来高客户忠诚度.
改造Atmus的供应链
阿特穆斯该公司专注于改造供应链以改善客户体验，预计这将推动增长并降低总体成本，从而提高利润率。Atmus的战略举措有四大支柱:
•推动服务和可用性： 在整个网络中同步全球规划，以关注货架供应情况.
•优化网络: 投资于其物理占地面积，以提供卓越的可用性，同时最大限度地减少材料和部件移动.
•转变成本结构: 优化供应商管理，在整个Atmus工厂网络中投入和增加产能，并提高自动化程度.
•投资于面向未来的能力: 在整个组织内部署从预测到客户订单再到实施的强大流程，并投资于关键的全球系统基础设施以提供一流的功能.
扩展Atmus的技术并使其核心市场以外的分销渠道多样化
阿特穆斯专注于通过扩大和多元化进入工业过滤市场来建立可持续增长，该市场包括机械和设备、石油和天然气、制药、食品和饮料以及金属和采矿。Atmus相信，它可以利用其全球足迹和现有的技术能力，包括其专有的过滤介质技术，进入这些市场，打开新的增长机会。Atmus预计将通过将重点扩大到包括非发动机产品来实现这一目标，这些产品可以通过利用其全球足迹在现有市场内销售给现有和新客户。Atmus正在努力开发能力，无论是通过有机方式还是通过收购或战略合作伙伴关系，以进入具有长期增长前景的新市场，这将进一步使其收入基础多样化。就Atmus考虑收购的程度而言，它将应用一个有纪律的财务框架来评估这些机会.
Atmus的全球足迹
Atmus为全球最终用户提供服务，2023年约49%的净销售额来自美国和加拿大以外的地区。Atmus认为，根据2023年的净销售额，该公司连同其在中国和印度的合资企业在其核心市场拥有领先地位。截至2023年12月31日，Atmus拥有一支在25个国家和地区设有办公地点的销售团队，在全球范围内保持着强大的客户关系。此外，截至2023年12月31日，Atmus通过其合资企业运营的11个配送中心、10个制造设施和5个技术设施以及10个制造设施和2个技术设施运营，使Atmus的业务遍及六大洲。
Atmus的优质产品
Atmus提供全方位的过滤解决方案，可实现更低的排放并提供卓越的资产保护。Atmus的过滤产品提供全面和差异化的解决方案，使其最终用户能够延长服务间隔、降低维护成本并增加正常运行时间。Atmus的产品包括燃油过滤器、润滑油过滤器、空气过滤器、曲轴箱通风、液压过滤器和冷却剂以及其他化学品。Atmus在每个核心市场的广泛产品使一站式购物成为可能，Atmus认为这是一个关键的竞争优势。
阿特莫斯的市场
Atmus认为过滤产品市场巨大且具有吸引力，预计2022年产品总销售额约为800亿美元，其中Atmus认为发动机产品市场-包括其核心市场和乘用车市场-约为320亿美元。在整个发动机产品市场中，Atmus估计其核心市场在2022年的潜在市场总额约为140亿美元，在截至2022年的过去五年中以约4%的复合年增长率(“CAGR”)增长。Atmus估计，2022年乘用车市场的潜在市场总额约为180亿美元，而该公司目前和未来都不会关注乘用车市场。过滤产品标志的平衡KET由工业过滤市场组成，Atmus估计，2022年工业过滤市场的潜在市场总额约为480亿美元。Atmus的战略包括专注于在未来扩展到工业过滤市场；在截至2022年的五年期间，这些市场的年复合增长率约为7%。我们认为，通货膨胀是市场增长的一个重要因素。
截至2022年的五年期间。展望未来，剔除通胀影响，Atmus预计工业过滤市场将以约4.5%的复合年增长率增长，其核心市场的复合年增长率约为2%，在截至2027年的五年期间，每种情况下都将增长约4%。
发动机滤清器市场受到以下主要驱动因素和趋势的影响：
•货运量(骇维金属加工上)和工业活动(骇维金属加工下)增长：Atmus认为，更广泛的经济增长是其业务的一个强劲指标。美国运输统计局的货运分析框架预测(截至2023年11月)，2023年至2050年期间，美国货运量将增长约50%，预计在不久的将来，卡车仍将是主要的货运工具。骇维金属加工以外的活动与整个建筑业相关。道奇建筑网络预测(截至2023年11月)，美国整个建筑业在2023年增长放缓至仅1%后，2024年将增长7%。预计2024年上半年的增长将比下半年放缓。建筑业数据库预计(截至2023年10月)2023年至2027年美国建筑业产出将以5.3%的复合年增长率增长。
•新兴市场的增长：核心市场的全球增长是由宏观经济扩张推动的，包括基础设施的扩建。包括印度在内的亚洲市场目前处于高速增长的状态。根据国际货币基金组织(IMF)的数据，从2018年到2023年，印度国内生产总值以4.0%的复合年增长率增长。印度的增长主要是由日益增长的交通需求和排放法规推动的。2022年，由于新冠肺炎的响应，中国的增长受到抑制，2023年，由于经济状况下降，增长仍然受到限制。中国在前几年经历了高增长，Atmus预计未来几年将部分复苏。根据国际货币基金组织的数据，从2018年到2023年，中国的国内生产总值以4.9%的复合年增长率增长。
•更严格的排放标准：Atmus的核心市场将需要遵守更严格的排放监管标准，这推动了对更高质量、更多内容和更高价格过滤系统的要求。
•技术转型：人们普遍认识到，温室气体排放正在推动气候变化。Atmus的客户、政府和投资者越来越多地做出减少温室气体排放的承诺，包括承诺到2050年实现温室气体净零排放。虽然采用的速度将因地区而异，但Atmus的核心市场可能会受到技术转型的影响，包括向电池电动汽车、燃料电池电动汽车和替代电源的过渡。
阿特穆斯的竞争优势
技术领先和深厚的行业知识使Atmus能够提供更好的客户解决方案
阿特穆斯将创新文化与深厚的行业经验相结合，为客户提供卓越的过滤解决方案。Atmus的技术团队开发了一系列过滤技术，包括过滤介质、过滤元件形成、过滤系统集成以及远程数字诊断和预测平台和分析等与服务相关的解决方案。Atmus的技术团队由大约350名工程师、科学家和技术专家组成，分布在世界各地的五个技术中心，其中约25%拥有高级技术学位。Atmus的团队利用了65年的历史，专注于
过滤和媒体技术。截至2023年12月31日，Atmus拥有广泛的知识产权组合，在全球拥有超过1,275项有效或未决的专利和专利申请，以及超过600项全球商标注册和申请.
阿特穆斯该公司不仅利用这一专业知识开发其尖端过滤器、过滤系统和过滤介质，而且还生产其专有过滤介质的很大一部分。这使得Atmus能够迅速从开发到应用过滤技术，以保护和增强其客户设备和机器的运行。StrataPore、NanoNet、NanoForce以及最新的NanoNet Plus产品系列使发动机和设备能够满足不断变化的排放和性能要求.
阿特莫斯‘技术团队与Atmus的客户密切合作，开发和应用过滤技术，帮助他们改善运营。例如，爱特默斯帮助中国的一位主要客户和合作伙伴成为首批将润滑油和燃油过滤系统的维护间隔从20,000公里延长到100,000公里的公司之一。此外，Atmus的NanoNet Plus燃油过滤和流体控制系统提供了满足欧洲和北美严格要求的燃油系统部件保护，同时仍提供更长的维修间隔，Atmus的eRCV产品系列继续为欧洲、北美和中国的客户提供曲轴箱排放性能控制。Atmus的技术使其能够为最终用户提供支持性能的定制过滤解决方案，从而与客户建立长期的合作伙伴关系.
标志性的FleetGuard品牌，提供优质产品
阿特穆斯相信FleetGuard是一个优质的领先品牌，与可靠性和强大的性能密切相关。Atmus提供全套FleetGuard品牌的过滤产品。凭借其广泛的高质量过滤产品系列，Atmus的FleetGuard品牌为其核心市场上几乎所有品牌的车辆和设备提供过滤器，这进一步提高了Atmus的可用性、知名度和品牌认知度。Atmus的FleetGuard品牌得到了竞争性保修的进一步支持，使Atmus的客户和最终用户对其产品的性能和耐用性充满信心.
与领先的OEM合作
阿特穆斯作为领先的原始设备制造商的供应商，包括康明斯、戴姆勒、迪尔、斗山、福田、小松、Paccar/DAF、Traton集团(Navistar/Scania/MAN)、Stellantis和沃尔沃，有着悠久的供应商历史。Atmus向这些客户销售First-Fit和售后市场产品，并向每个客户销售产品至少有10年了。2023年，这些客户总计约占Atmus净销售额的67%，在过去五年中，每年都一直占Atmus净销售额的67%以上。Atmus已经与大多数主要客户签订了书面协议，规定了某些购买参数，但没有强制要求他们一定要购买特定的数量。Atmus投资于其关系，并利用其技术优势赢得与这些原始设备制造商的First-Fit业务，这推动了Atmus的安装基础，在售后市场产生了强劲的经常性收入流。OEM还为Atmus提供了对更广泛的发动机和工业应用行业内技术发展和不断变化的产品需求的早期洞察，使Atmus在世界转向更复杂的模块化过滤系统和其他电源的过滤时处于有利地位.
康明斯是Atmus最大的客户，2023年约占Atmus净销售额的17.4%。这种关系由First-Fit供应协议和售后市场供应协议定义。这些供应协议将有助于Atmus在协议条款内对其未来的销售进行可见性和稳定性。此外，在分离之前的65年里，Atmus的销售和技术团队一直与康明斯合作，使Atmus能够深入了解他们的需求，从而使Atmus能够提供高质量、高性能的产品，为康明斯带来价值。Atmus与康明斯在所有地区合作，在售后市场赢得最终用户帐户，并为FleetGuard品牌创造偏好.
多渠道通向多元化的全球市场
阿特莫斯‘全球业务为卡车、客车、农业、建筑、采矿和发电车辆及设备市场提供了多样化和稳定的客户群。Atmus目前的核心市场是公路和非公路，分别占2023年Atmus净销售额的60%和40%。.
阿特穆斯估计Atmus 2023年约81%的净销售额来自售后市场.
至为了推动这些净销售额，Atmus开发了一条通往全球市场的多渠道途径，确保广泛的产品供应，并为最终用户提供购买选择和灵活性。Atmus通过广泛的OEM经销商、独立分销商和零售点（包括卡车停靠站）分销其产品.
这个OEM的经销商通常是许多市场中客户所偏好的渠道。Atmus与原始设备制造商的密切关系和强大的第一次安装基础定位Atmus与原始设备制造商经销商网络和大型车队客户。例如，四家最大的北美公路原始设备制造商的经销商在其经销商处销售大量Atmus产品.
此外,康明斯分销商、独立分销商和零售商使Atmus能够接触到更广泛的最终用户市场，并创建更多的销售点或服务点。Atmus还直接与其渠道合作伙伴的主要客户（如大型车队或矿业公司）合作，在其终端市场上创造强大的品牌偏好，从而导致对其产品的强劲需求并产生经常性收入。Atmus通过投资于分销扩张，继续扩大区域内的地理覆盖范围，以更好地为客户服务.
阿特穆斯通常从其全球11个分销中心（截至2023年12月31日）直接发货给其渠道合作伙伴，这提供了对Atmus客户和最终用户群的直接联系和详细了解。Atmus全面的分销和市场覆盖对于保持其广泛的影响力、全球影响力和品牌知名度至关重要.
全面的售后市场覆盖和庞大的安装基础
阿特穆斯通过与领先的OEM厂商的首次合作关系，拥有庞大的安装基础，从而延长了产品生命周期，并拥有强大稳定的收入基础。在过去的几年里，Atmus的业务战略越来越注重发布第一个适合的OEM零件，Atmus认为这将增加售后市场的保留。由于商用车辆和设备的使用寿命较长，加上在其整个使用寿命期间所需的广泛售后服务，Atmus的大型安装基础可以防止卡车销售的周期性，并创造长尾收入。例如，LF670过滤器于20世纪70年代首次安装在卡车上，并在推出后约50年继续产生售后市场收入流。售后产品销售往往有更高的利润率，相对于第一次适合系统，推动更高的经营现金流和稳定性，在整个商业周期.
阿特莫斯‘最终用户关系提供了关键的市场情报，有助于推动追加销售和交叉销售机会，同时使Atmus能够直接了解市场机会。此外，这些最终用户关系使Atmus能够加快推出广泛的产品，.
可扩展的全球制造业务
阿特穆斯在六大洲拥有高能力的制造设施，保持全球制造足迹。截至2023年12月31日，Atmus拥有10个Atmus制造基地和10个合资企业，使其能够保持与客户的接近和全球规模。Atmus目前正在生产的所有制造设施都已获得ISO9001或ISO/TS 16949质量管理认证。此外，Atmus在全球拥有11个配送中心(截至2023年12月31日)，战略性地分布在世界各地.
阿特莫斯‘巨大的销量使Atmus能够利用规模经济。Atmus在核心过滤制造流程的自动化和优化方面进行了战略性投资，以实现成本效益.
诱人的利润率和强劲的运营现金流
阿特莫斯‘业务受益于诱人的利润率和强劲的现金流产生记录。相对于其他工业业务，Atmus的经常性收入占较高比例，有助于缓解市场周期性和收入波动性。Atmus实现净利润率为10.5% 和调整后的EBITDA利润率为18.6%in2023年。Atmus的业务具有弹性，这从以下事实可以证明：尽管经济状况因新冠肺炎疫情而发生变化，Atmus的净销售额在2021年反弹，同比增长16.7%(与2020年相比)，增长8.6% 2022年(与2021年相比)，增加了4.2% 2023年(与2022年相比)。Atmus从现金流转换较高的运营中产生强劲的运营现金流，从2021年到2023年实现5.46亿美元.
经验丰富的领导团队，在推动增长方面有良好的记录
阿特穆斯由一支精力充沛、经验丰富的高级领导团队领导，他们在康明斯和其他领先工业公司拥有丰富的行业经验。Atmus的战略愿景和文化由其执行领导团队指导，领导团队由首席执行官Stephanie J.Disher、首席财务官Jack Kienzler、首席人事官Renee Swan、首席法务官Toni Y.Hickey和副总裁总裁(发动机产品部)查尔斯·马斯特斯领导。斯蒂芬妮·J·迪舍尔于2013年加入康明斯，拥有20多年的领导经验，包括在澳大利亚、亚洲和美国的国际任务。最近，斯蒂芬妮·J·迪舍尔担任康明斯过滤公司的总裁副总裁，在那里她表现出了强劲的业务业绩、创新和卓越的运营业绩。杰克·基恩兹勒于2014年加入康明斯，拥有超过14年的财务经验。他最近担任的职务是康明斯投资者关系部的执行董事，此前他曾领导企业发展团队。Renee Swan于2023年8月加入Atmus，拥有20多年的人力资源和人才管理经验。托尼·Y·希基于2012年加入康明斯，拥有超过24年的知识产权律师经验。查尔斯·马斯特斯于2003年加入康明斯，在康明斯的全球销售和运营领导职位上拥有20多年的经验。Atmus的领导团队有能力制定和执行其战略愿景，并以创造长期股东价值为目标。Atmus受益于其团队的行业知识以及成功的产品创新和财务业绩的记录。此外，Atmus的高级领导团队成员拥有丰富的执行和整合收购和战略合作伙伴关系的经验，以推动加速增长和提高盈利能力.
历史
Atmus的业务成立于1958年，最初是由位于印第安纳州西摩的康明斯发动机公司开发的单一过滤器生产线，以满足康明斯柴油发动机的高性能要求。早在1963年，康明斯就推出了FleetGuard品牌，这是Atmus核心市场上公认的品牌。1987年，成立了印度FleetGuard合资企业，1994年，随着康明斯继续进入新兴市场，在中国成立了一家合资企业。2006年，Atmus的全资子公司中国过滤公司成立，2010年，韩国媒体设施开业。2016年，印度的一家技术设施开业，Atmus搬到了纳什维尔的新公司总部。
供给量
这个端到端供应链的表现，延伸到Atmus的供应商，是其满足客户期望和支持长期增长的能力的基础。Atmus致力于在如何选择和管理供应商方面制定强有力的战略，以实现以市场为重点的供应链。这要求Atmus在必要时不断评估和升级其供应基础，因为Atmus努力确保其满足客户的需求.
阿特穆斯采用主动和被动相结合的方法来加强对供应基础风险的了解，从而指导其风险监测和采购战略的发展。Atmus的品类采购战略流程(旨在为公司创造最大价值的流程)支持对其长期需求的审查，并指导其内部生产和外部采购的决策。对于Atmus决定从外部采购的项目，这些战略还确定了它应该与哪些供应商建立长期合作伙伴关系，以提供最佳的技术、最低的总成本和最高的供应链性能。主要供应商有
通过长期供应协议进行管理，确保能力、交付、质量并确保在较长时间内满足成本要求.
其他Atmus采购战略的重要元素包括:
•选择以及管理供应商遵守其供应商行为守则及
•让人放心其供应商遵守其违禁和受限材料政策。
阿特穆斯监控供应链中断，并进行结构化的供应商风险和弹性评估。Atmus增加了正式和非正式供应商接触的频率，以解决可能产生影响的供应基础限制，并加强合作，制定具体对策，以减轻风险。Atmus的全球团队位于世界不同地区，使用各种方法来识别和解决供应连续性面临的威胁.
供给量供应链中断可能会影响Atmus的业务及其供应商和客户，导致其某些业务领域的交付期延长。订单通常以滚动发布的形式发布，并具有特定的交付期。当这些订单积压时，通常会在合理的通知下取消，而不收取取消费用，因此不被视为确定。Atmus正在与其客户密切合作，以满足需求并尽可能高效地处理积压.
材料
这个Atmus直接用于制造其产品的主要材料是钢、过滤介质和基于石化的产品，包括塑料、橡胶和粘合剂产品。2023年，材料成本约占Atmus销售成本的57%，而2022年则占Atmus销售成本的61%.
客户集中度
阿特穆斯在世界各地拥有数以千计的客户，并与其中许多客户建立了长期的业务关系。康明斯是Atmus最大的客户，约占2023年占Atmus净销售额的17%，2022年和2021年占19%，分别进行了分析。关于分离，Atmus与康明斯就Atmus的First-Fit和售后市场产品签订了First-Fit供应协议和售后供应协议。这些协议规定继续向康明斯供应Atmus目前支持的所有First-Fit应用，承诺为即将推出的某些产品提供First-Fit供应，并继续向康明斯供应其全线售后过滤需求。它没有承诺具体数量的过滤器或相关产品。失去这一客户或使用Atmus过滤器的康明斯发动机的生产水平大幅下降，将对Atmus的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响.
在……里面除了Atmus与康明斯达成的协议外，Atmus还与许多最大的客户签订了长期协议。除康明斯外，Atmus接下来四大客户的净销售额合计约占Atmus 2023年净销售额的39%，2022年的39%，2021年的37%。不包括康明斯，另外两个客户PACCAR和Traton Group在2023年占Atmus净销售额的10%以上。Atmus的客户协议通常包含标准的采购和销售协议条款，涵盖过滤定价、质量和交付承诺以及工程产品支持义务。Atmus与OEM客户的协议的基本性质是，它们是长期价格和运营协议，规定在各自的协议期限内向每个客户提供Atmus的产品。如果Atmus有这样的协议，其客户通常会根据这些协议向其下采购订单。与大多数原始设备制造商的协议包含双边终止条款，赋予任何一方在另一方发生重大违约、控制权变更或破产或破产的情况下终止合同的权利。.
知识产权
阿特穆斯拥有或控制广泛的知识产权，包括在美国和外国的大量专利、商标、版权、商业秘密和其他形式的知识产权。Atmus拥有广泛的知识产权组合，截至2023年12月31日，在全球范围内拥有超过1,275项有效或未决的专利和专利申请，以及超过600项全球商标注册和申请，这些注册和申请是在多年内授予和注册的。Atmus的领先品牌商标是FleetGuard。
Atmus通过专利申请和商业秘密保护其研发产生的创新。尽管这些专利、商标和商业秘密通常被认为对Atmus的运营有利，但Atmus并不认为任何专利、专利组、商标或商业秘密都是保护其产品的唯一责任.
研究与开发
2023年，Atmus继续投资于未来的关键技术和产品。Atmus将继续投资开发新技术和改进其现有产品，以满足全球对柴油和碳氢化合物驱动设备日益增长和不断变化的排放和发动机性能要求。除了建设其核心技术外，Atmus还在投资电动汽车、氢气生产和其他工业系统所需和使用的过滤和分离技术.
阿特莫斯‘研究和开发计划的重点是为客户改进产品、扩展产品、创新和降低成本。研究和开发支出包括工资、承包商费用、建筑成本、水电费、测试、技术信息技术、行政费用和公司成本的分摊，并在发生时支出。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，研究和开发费用分别为4230万美元、3850万美元和4160万美元.
季节性
而当个别产品线可能会在生产中经历温和的季节性变化，但对Atmus的大多数产品的季度需求没有实质性影响.
竞争
阿特穆斯是过滤引擎产品市场的全球领先参与者。Atmus的产品包括燃油过滤器、润滑油过滤器、空气过滤器、曲轴箱通风、液压过滤器和冷却剂以及其他化学品。这一市场的主要全球参与者包括Mann+Hummel、Donaldson、Parker和MAHLE。市场的其余部分高度分散，由各种专业和地区性参与者占据。大多数大型全球公司同时提供First-Fit和售后市场渠道，而规模较小的地区性公司往往专注于售后市场。过滤市场提供了独特的多渠道进入市场的途径，并在First-Fit、OEM服务和售后服务方面实现了多样化。经常性收入模式和过滤器的任务关键型角色推动了跨地区和终端市场的一致需求.
本金过滤市场的竞争方式是产品质量和性能、价格、地理和应用覆盖范围、可用性、客户服务、做生意的便利性和品牌声誉。爱特默斯认为，它在许多产品线上都处于市场领先地位，包括骇维金属加工上和骇维金属加工下的过滤器。它在市场上的成功归功于它的技术、标志性的FleetGuard品牌、全球足迹、强大的客户关系和组织内部的人才.
人力资本资源
截至2023年12月31日，Atmus在全球拥有约4,500名员工。截至2023年12月31日，根据集体谈判协议，Atmus全球约53%的员工由各种工会代表。在这些集体谈判协议中，墨西哥、巴西和法国员工的集体谈判协议在薪酬谈判后每年续签，而田纳西州库克维尔工厂的集体谈判协议通常有四到五年的期限。巴西的集体谈判协定已经到位并且正在进行中，墨西哥和法国的集体谈判协定新的年度条款的补偿谈判最近已经结束。这些集体谈判协议的条款将在2024年12月至2025年2月之间到期。田纳西州库克维尔工厂的集体谈判协议将于2024年2月29日结束其四年任期，续签谈判于2024年1月开始.
贯穿始终Atmus拥有65年的历史，始终认识到人是其业务的力量，并推动其有效地为客户服务并保持其竞争地位的能力。Atmus认为，与同行相比，员工队伍的构成使其在成本和能力方面具有优势。全球新冠肺炎疫情重新定义了Atmus的传统工作方式，并为员工带来了新的期望，以及在全球范围内灵活、无缝地工作的新方式。随着Atmus进一步简化其组织结构和流程，Atmus正在抓住这些机遇
使经理和员工能够做出决策并产生积极成果，加强员工与高层领导的沟通和互动，并改善包容、透明、灵活和以团队为导向的工作环境.
宗旨和核心价值观
Atmus是一家以目标为导向的公司。阿特穆斯的《目的是》通过保护重要的东西来创造更美好的未来.’ 爱特摩斯每天都在创造和创新。在向前聚焦的情况下，阿特穆斯永远不会坐着不动。阿特穆斯意识到世界比它大，它渴望人类共享的更美好的未来。Atmus的产品保护其客户、他们的设备和他们的生计。Atmus保护对其人民、地球和客户重要的东西.
Atmus的文化是由其核心价值观塑造的：
•建立信任每段感情中的每一天。
•有勇气畅所欲言，采取行动，塑造未来。
•要包容通过拥抱差异和建立一个每个人都感到有价值的社区。
•表现出关心通过参与善意和为他人的福祉着想。
领导力与人才管理
这个Atmus员工的能力以及他们在敏捷团队中高效工作的能力是Atmus成功的主要因素。Atmus致力于创造一种真实、透明和平易近人的领导文化。通过最大限度地减少组织层级，简化组织结构和流程，Atmus使其员工能够对其结果产生更大的影响。Atmus的领导者的任务是为他们的员工提供成功所需的支持、发展和鼓励。此外，Atmus的领导者将Atmus的员工及其工作与Atmus的宗旨、价值观、品牌承诺和战略联系在一起。Atmus将继续投资于领导力发展。Atmus将继续强调，各级领导的首要作用是专注于人的发展，支持每个员工的独特需求，使其在工作、社区和家庭中产生最大的积极影响.
阿特莫斯‘人才管理方法旨在培养多元化的全球员工队伍的技能和能力，并利用Atmus的人才提供出色的业绩。Atmus基于出色的业绩、如何完成工作的核心价值观的展示以及对组织结果产生更大影响的个人动机来推进和投资员工.
有竞争力的薪酬和福利
至为了吸引和留住最优秀的员工，Atmus保持着积极的工作环境，这种环境植根于其核心价值观、支持员工发展的领导文化以及具有竞争力的薪酬和福利.
什么时候在设计基本工资薪酬范围时，Atmus完成了市场分析，以保持与其所做工作相关的最新薪酬范围。Atmus还完成年度薪酬研究，以评估关键技能的市场变动以及内部薪酬公平。Atmus将生活工资评估纳入其年度薪酬审查，以确保现有员工和新员工不低于这一门槛。总体而言，Atmus的全球工资评估旨在确保Atmus在吸引和留住最佳人才方面是公平、公平和具有竞争力的。在任何可能的情况下，个人绩效都是Atmus员工提高盈利潜力的主要途径。此外，所有员工还参加年度可变薪酬计划，以鼓励协作实现整体业务结果.
阿特莫斯‘福利计划与Atmus的价值观保持一致，目标市场竞争力，并提供灵活性以满足个人需求。医疗福利包括初级员工更容易负担的分级医疗费用。Atmus提供的服务还包括员工援助计划、假期、退休和储蓄计划，以及各种旨在满足个人需求和重要生活事件的带薪和无薪休假选择.
员工的安全和健康
阿特穆斯有健康、安全和环境的承诺，保护重要的东西--它的人民、地球和它的客户。每一天，Atmus都致力于不断改善工作环境的健康和安全，采取行动实现无人能及的目标伤。
在……里面为了追求这一目标，Atmus秉持积极的安全文化，鼓励员工识别潜在的不安全情况，报告关切事项，并在事故发生前共同努力消除工作环境中的潜在危险。此外，Atmus的全球健康和安全政策基于经常超出监管要求的最佳实践为Atmus的设施设定了标准。Atmus使用国际健康、安全和环境标准管理其站点，以创建降低风险和持续改进的强大框架，并通过ISO45001和ISO14001认证.
阿特穆斯鼓励其领导人通过战略规划、执行和问责、培养合适的环境并影响员工和其他利益相关者来促进安全。Atmus鼓励员工通过个人责任、管理风险和采取积极行为来促进安全。通过采用这些安全指南，Atmus寻求实现其目标，即由于缺乏安全控制措施或安全控制措施失败而导致的机械安全隐患零严重伤害死亡.
哪里Atmus识别风险，确保在整个组织中共享改进行动，以促进以学习为导向的文化，使Atmus的员工有能力使他们的工作环境更安全、更好。使用领先的绩效指标，Atmus认可个人和团队在加强工作场所、家庭和社区的安全工作行为方面的贡献.
多样性和包容性
多样性Atmus所有级别的包容性对于其创新、在市场中取胜和创造可持续成功的能力至关重要。拥有多元化和包容性的工作场所使Atmus能够吸引和留住最优秀的员工，为其股东带来业绩。在强调多样性和包容性的悠久历史基础上，Atmus将继续寻找机会，并在全球范围内投资于吸引、培养和留住不同人才的过程。Atmus将衡量结果，并确保所有员工都能从成为Atmus的一部分中受益。这首先要确保Atmus的领导层是多元化的。目前，Atmus的11名董事中有5名是女性，11名董事中有4名是种族多元化的。此外，Atmus的高管团队中44%是女性，包括首席执行官，22%是种族多元化。
环境可持续性
Atmus致力于通过保护重要的东西来创造更美好的未来.’ Atmus相信环境可持续性是其工作的核心，它致力于担任环境管家，积极为其员工、客户和社区创造一个更清洁、更可持续的世界.
可持续性是一段持续不断的旅程。作为其旅程的一部分，Atmus通过其政策和程序将环境倡议嵌入整个Atmus。Atmus建立了年度目标，通过污染预防、能源效率改进和节约以及最大限度地减少水资源，重点保护员工，同时不断减少对环境的影响.
从…从Atmus的产品组合选择到其生产开发流程，Atmus的重点是打造一个更清洁、更可持续的世界。对于Atmus的客户和最终用户，Atmus继续提供技术解决方案，使其能够在运营中采用更清洁、更高效的能源。此外，Atmus的产品设计方法使客户和最终用户能够延长服务间隔，从而减少资源消耗和温室气体排放。在Atmus的产品开发流程中，Atmus的目的是选择能够实现节能的设计和生产策略。这包括减少原材料和能源消耗的举措，例如在Atmus的介质中选择回收材料，以及在Atmus的一些产品中使用专门的介质，以消除对固化烤箱的需求.
阿特莫斯‘运营和设施管理计划一直在寻找机会减少Atmus的影响。Atmus还自愿执行全球环境可持续性倡议，包括:
•实施绿色能源替代品，包括在墨西哥圣路易斯波托西工厂和其他制造基地安装太阳能电池板.
•监控其地点的用水量，设定减少目标，并实施水可持续性替代方案，包括为其圣路易斯波托西工厂的沙漠花园实施雨水收集方案，以减少用水量.
•实施其设施的能效提高，包括田纳西州Cookeville工厂的锅炉，威斯康星州Neillsville工厂的节能空气处理升级，以及在整个Atmus位于澳大利亚Kilsyth的工厂安装高效LED照明.
在2023年，Atmus在第三方可持续发展顾问的协助下，正式与其利益攸关方接触，并完成了双重实质性评估。该评估是一个严格的、与行业一致的过程，旨在根据利益相关者自己的目标和目标对公司财务价值以及公司对整个世界的影响进行评估，并确定环境、社会和治理主题的优先顺序。Atmus正在审查和考虑这些结果，因为Atmus进一步完善了其可持续发展目标和指标.
合资企业
阿特穆斯与商业伙伴成立了三家合资企业，两家在印度，一家在中国。Atmus的合资企业要么经营制造设施，要么经营制造和技术中心.
阿特莫斯‘制造合资企业的主要目的是使Atmus能够增加其在地理区域的市场渗透率，减少资本支出，简化其供应链管理并开发技术。爱特摩斯最大的制造合资企业位于中国和印度，并包括在下面的列表中。下文讨论的Atmus拥有50%或以下所有权权益的合资企业的结果和投资并未合并在其财务业绩中，而是分别计入其综合净收益表和综合资产负债表中的“被投资人的权益、特许权使用费和利息收入”和“与权益法被投资人有关的投资和预付款”。.
•FleetGuard Filters Private Ltd.(FFPL)是与其合作伙伴完美密封系统私人有限公司的合资企业，制造和销售商用车和发电机的工业过滤器和冷却剂，在印度各地经营着7家制造工厂。在截至2023年12月31日的三年期间，Atmus直接持有49.491%的经济权益和50%的投票权权益。
我们此前披露，实施我们首次公开募股、分离和拆分的交易将构成FFP治理文件下的控制权变化，导致失去董事会代表权，这实际上将导致失去阻止某些重大行动的能力，并可能导致股息减少或取消。在首次公开发行后，根据双方之间的共同商业协议，FFPL和合资伙伴修订了FPPL公司章程，除其他事项外，消除了控制权条款的变化，并修改了某些经济条款。
•Filum FibreTechnologies Pvt.Ltd.(Filum)是一家与其合资伙伴FFPL和其他四个人(他们总共持有约25%的股份)成立的合资企业，生产汽车和工业应用的过滤介质，位于印度浦那。在截至2023年12月31日的三年期间，Atmus持有49.75%的经济权益(直接持有25%，通过按比例拥有FFPL的50%所有权权益间接持有24.75%)。
•上海飞利佳过滤器有限公司(SFG)是一家与其合作伙伴东风电子科技有限公司成立的合资企业，生产和分销各种过滤器和过滤器备件，在中国全境经营着三家制造工厂。在截至2023年12月31日的三年期间，Atmus持有50%的间接所有权股份。
Atmus的合资设施如下：
制造业
中国：武汉(20.6万平方英尺)，自有
中国：十堰(47,000平方英尺)，自有
印度：Dharwad(15.7万平方英尺)，自有
印度：Hosur(9万平方英尺)，自有
印度：Jamshedpur(26,500平方英尺)，自有，(21,000平方英尺)，租赁
印度：Sitarganj(87500平方英尺)，自有
印度：Loni(173,000平方英尺)，租赁
印度：Wadki(63,000平方英尺)，租赁
制造业 和技术
中国：上海（148，000平方英尺），租赁
印度* Nandur（97 000平方英尺），自有，（33 000平方英尺），租赁
有关Atmus在合资企业和联盟中的投资的财务信息通过引用并入附注5， 对股权被投资人的投资，到Atmus的历史合并财务报表。
Atmus将继续评估合资企业和合作伙伴关系的机会，以打入新市场，开发新产品，提高制造和运营效率。
监管事项
阿特穆斯面临美国国内外与其产品的开发、制造、营销、销售和分销相关的广泛政府监管，包括与数据隐私、贸易合规、反腐败和反贿赂相关的法规。这些并不是Atmus必须遵守的唯一规定。有关Atmus所受法规相关风险的说明，请参阅题为“与政府监管相关的风险.”
法律诉讼
Atmus不时受到各种诉讼以及其他法律和监管程序以及Atmus附带索赔的影响。请参阅附注14， 承付款和或有事项, 请参阅本年度报告表格10-K其他部分的综合财务报表，以了解更多信息。
可用信息
本公司提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和其他信息，包括对这些报告的修订，可通过其网站免费获取，网址为：Investors.atmus.com，在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)存档或向美国证券交易委员会(SEC)提供该等材料后，在合理可行的范围内尽快提交。这些备案文件可在美国证券交易委员会的网站上查阅Www.sec.gov.
ATMUS的管理
行政人员
下表列出了截至2024年2月14日担任Atmus高管的个人信息，随后是每位高管的传记。 | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 年龄 | | 职位 |
斯蒂芬妮·J·迪舍尔 | 48 | | 首席执行官 |
| 杰克·基恩兹勒 | 38 | | 首席财务官 |
| 蕾妮·斯旺 | 43 | | 首席人事官 |
查尔斯·马斯特斯 | 51 | | 总裁副主任，发动机产品 |
托尼·Y·希基 | 50 | | 首席法务官兼公司秘书 |
斯蒂芬妮·J·迪舍尔 目前担任Atmus的首席执行官。在此之前，她自2013年加入康明斯以来曾担任过多个领导职务，包括康明斯在南太平洋地区的董事运营和董事管理。Disher女士拥有西悉尼大学的商业学士学位和墨尔本大学的工商管理硕士学位.
杰克·基恩兹勒 目前担任Atmus的首席财务官。基恩茨勒此前曾担任康明斯过滤公司的首席财务长，负责该公司的财务活动。自2014年加入康明斯以来，基恩茨勒担任过多个领导职务。Kienzler先生拥有印第安纳大学金融学和会计学学士学位和印第安纳大学凯利商学院工商管理硕士学位.
蕾妮·斯旺 目前担任Atmus的首席人事官。斯旺女士之前曾担任L3Harris Technologies，Inc.通信系统部门的人力资源部副总裁。斯旺女士在人力资源领域拥有20多年的经验，曾在肯纳泰尔、霍尼韦尔国际公司和伊顿公司工作过一段时间，负责渐进式人力资源职责。Swan女士拥有康奈尔大学的人力资源管理专业硕士学位、Point Park大学的工商管理硕士学位和匹兹堡大学的传播学学士学位。.
查尔斯·马斯特斯 目前担任Atmus发动机产品部副总裁总裁，之前曾担任康明斯过滤器公司全球销售和市场营销主管董事。在此之前，马斯特斯先生自2003年加入康明斯以来，曾担任过各种领导职务，包括2018年至2021年担任伊顿·康明斯自动变速器技术公司总经理，2016年至2018年担任康明斯加拿大西部公司总裁。马斯特斯先生拥有艾伯塔大学的商学学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位.
Toni Y. 吻痕 目前担任Atmus的首席法务官和公司秘书。希基之前曾担任康明斯过滤公司的总法律顾问，2015年5月至2021年8月担任康明斯的副总法律顾问和首席知识产权法律顾问。希基女士拥有科罗拉多大学博尔德分校的金融和会计理学学士学位，以及南卫理公会大学法学院的法学博士学位。.
第1A项。风险因素
这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大影响。这些风险因素并不是包罗万象的，我们鼓励投资者就我们的业务、财务状况和前景进行自己的调查。除了本截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素，并应仔细考虑本文标题为“警示声明和风险因素摘要”一节中涉及的事项。我们可能面临更多的风险和不确定性，这些风险和不确定性是我们目前不知道的，或者是我们目前认为无关紧要的，这也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果或现金流。以下讨论应与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的财务报表和财务报表附注一并阅读。
风险因素摘要
下面总结了我们的业务面临的风险，所有这些都在下文中进行了更全面的描述。本摘要应与下面的风险因素一起阅读，不应将其作为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。陈述的顺序不一定表明每个因素对我们构成的风险水平。
与我们的业务运营相关的风险
•客户主要集中在康明斯、PACCAR和Traton Group。
•失去顶级OEM关系，或Atmus售后终端用户的偏好发生变化。
•从Atmus不直接控制的被投资人那里获得可观的收益。
•Atmus服务的市场竞争激烈。
•不断变化的客户需求和开发的技术。
•依赖于Atmus的行政领导和其他关键人员。
•战略交易，如收购、资产剥离和合资企业。
•提高生产效率的管理。
•停工和其他劳工事务。
•材料和商品成本的可变性。
•原材料、运输和劳动力价格上涨，供应短缺。
•供应链和制造业的复杂性。
•Atmus在周期性行业运营的客户以及这些行业当前的经济状况。
•暴露于与保修相关的潜在索赔，以及标准保修义务之外的支持索赔。
•因性能或安全问题而被召回的产品。
•不能或未能充分保护和执行Atmus的知识产权，以及保护或执行Atmus的知识产权的成本。
•财务报告内部控制不力。
•突发事件，包括自然灾害。
与法律和监管问题相关的风险
•销售假冒产品，以及未经授权销售产品。
•可能会显著增加成本的法律和法规要求。
•影响国际贸易的国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化。
•Atmus实际税率的意外变化、通过新的税法或承担额外的所得税负债，以及税务机关的审计导致以前期间的额外税款支付。
•与跨国公司有关的税法变化。
•Atmus的全球业务以及受其约束的法律法规带来的巨额合规成本以及声誉和法律风险。
•气候变化的影响可能会导致Atmus产生更多成本。
•作业受到越来越严格的环境法律和法规以及要求清理受污染财产的法律的约束。
与网络安全和信息技术基础设施相关的风险
•潜在的系统或数据安全漏洞或其他中断。
•对日益复杂的信息技术基础设施和资产的依赖。
与金融和金融市场状况有关的风险
•外币汇率。
•可能导致已记录商誉余额减少的潜在经济衰退。
与宏观经济和地缘政治条件有关的风险
•Atmus拥有大量业务或提供大量产品的地区的政治、经济和社会不确定性。
•全球和地区市场和经济状况不确定。
与Atmus与康明斯关系相关的风险
•康明斯与康明斯分拆造成的声誉、规模经济、资本基础和其他资源的损失。
•爱特摩斯或康明斯可能无法履行作为分离协议一部分签署的交易协议。
•Atmus的某些高管和董事因其在康明斯的股权而存在实际或潜在的利益冲突。
•康明斯及其董事因违反受托责任对Atmus承担的有限责任。
•根据分居协议对康明斯的潜在赔偿责任。
与Atmus资本结构相关的风险
•资本和信贷市场的变化。
•包括Atmus的定期贷款和循环信贷安排在内的巨额债务，这可能会影响Atmus偿还所有债务和应对行业变化的能力。
与Atmus普通股所有权相关的风险
•Atmus的几乎所有资产均被质押，作为其定期贷款和循环信贷安排的担保。
•Atmus普通股价格波动；以及
•适用的法律和法规、Atmus修订和重述的公司注册证书和Atmus章程的条款以及授予康明斯的某些合同权利，这些权利可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的收购企图和企业合并。
与我们的业务运营相关的风险
我们的客户非常集中，在截至2023年12月31日的一年中，康明斯、PACCAR和Traton Group分别占我们净销售额的17.4%、15.6%和11.8%。对任何重要客户的这种净销售额的损失将对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大和不利的影响。
康明斯是我们最大的客户。在截至2023年12月31日的一年中，对康明斯的净销售额约占我们净销售额的17.4%。对康明斯合资企业和与康明斯有关系的分销商的销售额也占我们净销售额的一部分。我们净销售额的一部分取决于客户对使用我们过滤器的康明斯发动机或发电机的接受程度和需求。这种客户集中度增加了我们经营业绩波动的风险，以及我们对康明斯经历的任何重大不利发展的敏感性。虽然我们与康明斯的关系是由我们的First-Fit供应协议和售后供应协议定义的，但我们未来可能无法续签这些合同，而且，即使续签，康明斯的购买力也可能使其有能力在定价和合同条款方面对我们提出更高的要求。此外，如果我们不能满足某些交付性能要求，或者如果我们不提供产品或类似产品出售，康明斯可能会在有限的时间内从替代供应商那里获得数量最大的售后产品的补充供应。
康明斯历来没有为过滤产品寻求竞争性投标。然而，在首次公开募股完成之前，康明斯启动了一项竞争程序，从包括我们在内的过滤产品供应商那里选择性地采购一组未来的First-Fit计划和相关的售后市场产品。随后，我们成功地获得了这项业务。在未来，我们预计康明斯将继续为新的过滤产品寻求竞争性投标，虽然我们将与康明斯建立优先供应商关系，但我们将不得不通过康明斯的投标过程成功赢得投标，以维持或增加我们目前对康明斯的销售水平，并不能保证康明斯将始终选择我们的产品。对康明斯的损失或销售额的任何大幅减少都将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在截至2023年12月31日的一年中，对PACCAR和Traton Group的净销售额分别约占我们净销售额的15.6%和11.8%。我们不能保证PACCAR或Traton Group将始终选择购买我们的产品。对PACCAR或Traton Group的销售损失或大幅减少可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
此外，由于某些重要客户与康明斯的关系，我们与康明斯的合作也促进了我们与这些客户的关系。没有康明斯的支持，我们可能无法吸引康明斯的新客户，也无法留住现有客户.
失去顶级OEM关系或我们售后最终用户偏好的变化，可能会对我们售后市场销售的经常性产生不利影响。
我们为许多最大的原始设备制造商提供首次贴合和售后市场的过滤产品，这为我们的产品带来了经常性收入。我们与这些原始设备制造商的关系也使我们能够密切配合客户的要求和偏好，并对任何变化做出快速反应。使用我们的过滤产品作为标准的首配部件在售后市场创造了对该产品的稳定需求，因为最终用户往往会返回OEM进行多年的售后服务，并可能继续倾向于使用我们的产品作为更换或维修部件。
我们未来可能无法保持目前的顶级OEM关系，或者可能不会成为其他OEM的首选供应商。此外，我们的渠道合作伙伴和最终用户的偏好
更换或维修过滤产品可能会在未来发生变化。失去顶级OEM关系或我们售后最终用户偏好的变化，可能会对我们售后市场销售的经常性产生不利影响。
我们从我们不直接控制的被投资人那里获得了可观的收益。
我们从中国-上海福莱特加过滤器有限公司的合资企业中赚取股权、特许权使用费和利息收入，我们间接持有该公司50%的经济权益。我们还从我们在印度的合资企业中赚取股权、特许权使用费和利息收入--FleetGuard Filter Private Ltd.(“FFPL”)，我们直接持有49.491%的经济权益(以及50%的表决权权益)，Filum FibreTechnologies Pvt.Ltd.，我们直接或间接持有49.75%的经济权益(直接持有25%，通过我们对FFP L 50%所有权权益的比例持有间接持有24.75%)。在截至2023年12月31日的年度，我们确认了3360万美元的股权、特许权使用费和来自被投资人的利息收入，而截至2022年12月31日的年度为2800万美元，截至2021年12月31日的年度为3240万美元。其中，2,150万美元、1,710万美元和1,640万美元分别来自我们在印度的合资企业-FFPL。虽然我们很大一部分净收入来自这些未合并实体(截至2023年12月31日的年度约为19.6%，截至2022年12月31日的年度约为16.4%，截至2021年12月31日的年度约为19.0%，其中截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别约12.6%、约10.0%和约9.6%来自FFPL)，但我们并不单方面控制它们的管理或运营。这使得我们通过股息支付的净收入和现金流的很大一部分面临着这些实体的行动或不行动的风险。这些实体对我们净收入的贡献水平大幅下降，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们在我们所服务的市场面临着激烈的竞争，保持竞争优势需要持续的投资，但回报不确定。
我们参与的业务和产品线竞争非常激烈，基于一系列因素，包括价格、质量、技术和工程能力、制造和分销能力、创新、性能、可靠性和可用性、地理覆盖、交付和客户服务，我们面临失去业务的风险。我们的客户继续从我们和我们的其他供应商那里寻求技术创新、生产率提高和具有竞争力的价格。由于这些因素和其他因素，如果我们没有达到客户的期望，我们可能无法有效竞争。
此外，我们在竞争激烈的市场中运营，并在这些市场拥有众多成熟的竞争对手。我们的竞争对手包括那些可能拥有比我们更大的知名度或财务、技术、运营、营销或其他资源的公司。我们期待我们的竞争对手继续改进其产品的设计和性能，并推出在价格和性能上都具有竞争力的新产品。我们相信，在我们运营的市场上，我们比我们的竞争对手拥有一定的技术优势，但要保持这些优势，我们需要持续投资于研发、销售和营销以及客户服务和支持。不能保证我们会成功地保持这些优势。
我们经营的竞争环境也会发生变化。不能保证我们会成功地实施新产品扩展，因为我们可能无法成功完成产品开发或达到我们预期的这些产品的销售水平。这种新产品的推出也可能会有意想不到的成本，这将降低我们的利润率。此外，某些竞争对手可能在这些新市场上具有竞争优势，如果他们能够在我们之前成功开发出一种产品，他们就可以在我们之前进入市场，或者获得更广泛的市场接受。
不断变化的客户需求和不断发展的技术可能会威胁到我们现有的业务和增长。
目前正在进行的能源转型不再使用化石燃料，以及一些细分市场越来越多地采用电气化动力系统，这可能会导致对当前柴油或天然气发动机和部件的需求下降，随着时间的推移，对相关部件和服务收入的需求也会减少。具体地说，我们的核心市场可能会受到技术转型的影响，包括向电池电动汽车、氢动力内燃机、燃料电池电动汽车和替代能源的转型。我们几乎所有的净销售额都与内燃机过滤产品有关。对温室气体排放对气候影响的担忧已经推动(并可能继续推动)国际、国家、区域和地方
立法和监管回应，包括实施更严格的排放标准、要求更高的燃油效率和/或未来禁止销售燃气动力汽车的回应。这种反应可能会导致或加速技术以及客户和最终用户偏好的变化，包括更广泛地采用和偏爱提供柴油发动机替代品的技术，例如设备电气化，这可能会减少或消除对我们产品的需求。
此外，2019年11月15日，我们最大的客户康明斯制定了2030年的一套新目标，作为其环境可持续战略的一部分，自那以来一直在实施这一战略，以朝着到2050年在其产品和运营中实现碳中和的目标取得进展。康明斯2030年的新目标之一是减少新销售产品的范围3绝对终身温室气体排放，并与客户合作减少其产品的间接温室气体排放。这些目标可能会导致康明斯更喜欢减少其直接和/或间接温室气体排放的产品。由于这些风险，以及我们看到原始设备制造商开始在这些新技术上投入巨资并推出新的非内燃机，我们一直在努力并将继续努力，扩大我们在各个行业和应用类型的产品供应，包括电动总成、氢气内燃机和燃料电池等。然而，我们不能保证这样做会成功，或者即使我们成功了，也不能保证这些新产品将产生与内燃机过滤产品相同的收入或利润率。其中一些技术，如电池电动汽车，可能不会利用那么多的过滤内容。此外，不能保证我们对新的和正在开发的替代燃料技术的期望将被证明是准确的，包括关于哪些技术将占优势以及这些技术的过滤内容的开发。这种颠覆性的创新可能会为其他公司创造新的市场，并取代现有的公司和产品。如果我们在调整技术或向邻近市场扩张方面不成功，这些中断可能会给我们带来严重的负面后果。我们未来的增长取决于正确满足未来客户和最终用户的需求，并使我们的产品与全球技术趋势保持一致。
我们依赖我们的执行领导团队和其他关键人员作为我们人力资本资源的关键部分。
我们依赖于关键人员的技能、机构知识、工作关系以及持续的服务和贡献，包括我们的行政领导团队，作为我们人力资本资源的关键部分。此外，我们实现运营和战略目标的能力取决于我们识别、聘用、培训和留住合格人员的能力。我们与行业内外的其他公司争夺人才，我们可能会失去关键人员，或者无法吸引、培养和留住其他人才。任何此类损失或失败都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
特别是，我们的持续成功将在一定程度上取决于我们能否留住关键员工的人才和奉献精神。截至2023年12月31日，我们总共雇用了大约350名技术员工。截至2023年12月31日，我们45%的技术员工受雇于美国以外的国家、印度、中国和法国，我们认为其中许多人是关键员工。如果有足够多的关键员工终止雇佣、生病或因其他原因无法工作，我们的业务活动可能会受到不利影响，我们管理团队的注意力可能会转移。此外，我们可能无法为离职的任何关键员工找到合适的继任者。
我们面临着战略交易的风险，如收购、资产剥离、合资企业和我们可能寻求或承担的其他类似安排。
我们正在积极评估潜在的战略性收购或投资机会，并考虑剥离非战略性业务线，而过滤业务历来一直在寻求和承担其中的某些机会。例如，1987年和1994年，我们的过滤业务分别在印度和中国建立了合资企业，以进入这两个市场，此后一直在继续探索更多的合资企业。收购、合资企业和战略投资可能会对我们的盈利能力和财务状况产生负面影响，原因是运营和整合效率低下、债务、或有负债的产生以及与无形资产相关的费用的摊销。收购还有一些其他固有风险，包括可能失去被收购企业的关键客户和供应商，或对与现有客户和供应商的关系产生不利影响；在尽职调查过程中无法确定所有问题或潜在责任；在整合和吸收收购业务和产品或实现预期的效率、增长前景、节省成本和协同增效方面遇到困难或拖延；
关键员工的流失；面临更繁琐或成本更高的法律和法规要求的可能性增加，以及管理层的时间和注意力从其他业务事务上转移，这可能会阻碍我们实现预期的投资回报。此外，我们可能需要大量额外资本，这些资本可以通过债务或股权融资筹集，以在未来进行收购和其他商业冒险(如果有的话)。我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款筹集这些额外资本，或者根本不能。资产剥离可能涉及重大挑战和风险，例如难以分离出我们的部分业务，或潜在的收入损失或对利润率的负面影响。资产剥离还可能导致持续的财务或法律程序，如留存负债，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，在拟议交易的悬而未决期间，我们可能会面临与业务下滑、员工、客户或供应商流失以及交易可能无法完成相关的风险，其中任何一项都可能对我们的业务造成不利影响。此外，由于收购、资产剥离、合资企业、战略合作伙伴关系和其他类似安排本身就有风险，任何此类交易都可能不会成功，在某些情况下可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果或现金流。未能完成任何此类计划交易可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们的长期绩效目标假设某些持续的生产率提高；如果我们不能成功地管理生产率改进，我们可能无法实现预期的好处。
我们的长期业绩目标假设某些持续的生产率提高是我们业务战略的关键组成部分，其中包括控制运营成本、提高运营效率和使制造能力与需求保持一致。如果我们在继续投资于业务增长的同时不能成功执行这些计划，我们可能无法实现预期的收益和成本节约。可能导致我们无法实现预期收益或执行我们的生产率提高计划的因素包括但不限于：分离导致的意外成本或并发症、将现有过滤技术应用于新行业而产生的意外并发症、全球大宗商品定价和供应、制造成本和延迟、通胀压力和劳动力供应。如果遇到任何这些或其他困难，这些成本节约的预期好处可能无法实现，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们可能会受到停工和其他劳工问题的不利影响。
截至2023年12月31日，我们在全球拥有约4,500名员工。截至2023年12月31日，根据集体谈判协议，我们全球约53%的员工由各种工会代表。在这些集体谈判协议中，墨西哥、巴西和法国员工的集体谈判协议在薪酬谈判后每年续签，而田纳西州库克维尔工厂的集体谈判协议通常有四到五年的期限。巴西的集体谈判协定已经到位并且正在进行中，墨西哥和法国的集体谈判协定新的年度条款的补偿谈判最近已经结束。这些集体谈判协议的条款将在2024年12月至2025年2月之间到期。田纳西州库克维尔工厂的集体谈判协议将于2024年2月29日结束其四年任期，续签谈判于2024年1月开始。虽然我们没有理由相信我们会受到停工或其他劳工问题的实质性影响，但我们不能保证未来与工会的问题会得到有利的解决，也不能保证我们不会遇到未来的罢工、停工或与工会或员工的其他类型的冲突。例如，在2020年的定期集体谈判期间，代表田纳西州库克维尔工厂制造业员工的全美汽车工人联合会(UAW)在未能接受该公司提出的修改后的条款和条件后，举行了为期六周的罢工。这些后果中的任何一个都可能对我们产生不利影响，或者限制我们在与劳动力打交道时的灵活性。此外，我们的许多客户和供应商都成立了工会。我们、我们的客户或供应商遇到的停工或停工可能会导致停工或关闭，这将对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的产品受到材料和商品成本变化的影响。
我们的业务根据合同时间框架与客户制定价格；然而，材料和商品市场价格上涨的时机可能会阻止我们通过及时的定价行动将这些额外成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的利润率造成不利影响。例如，与截至2021年12月31日的年度相比，我们的毛利率下降了1.3%(24.3%)
截至2022年12月31日止年度(23.0%)，这是由于我们的材料和货运成本的增长速度快于净销售额的增长。此外，世界各地更高的材料和大宗商品成本可能会抵消我们降低成本结构的努力。自2021年以来，世界各地的经济体也普遍面临着巨大的通胀压力。尽管这些通胀压力在接近2023年底时开始减弱，但我们仍然面临材料和商品成本上涨的风险，而且不能保证这种成本上涨在2024年及以后不会再次出现。截至本年度报告Form 10-K的日期，我们尚未就购买我们产品中使用的商品达成任何套期保值安排或协议。虽然我们通常与我们的First Fit客户有合同价格调整机制，试图应对其中一些风险(特别是与钢铁和树脂有关的风险)，但不能保证材料和大宗商品价格波动不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。此外，虽然合同价格调整的使用可能会为我们提供一些保护，使其免受大宗商品价格不利波动的影响，但我们可能会放弃成本有利波动可能带来的好处。因此，更高的原材料和大宗商品成本，以及在价格下跌期间对冲这些大宗商品成本，可能会导致利润率下降。
我们很容易受到原材料、运输和劳动力价格上涨以及供应短缺的影响，这些已经并可能继续对我们的运营产生不利影响。
近年来，我们经历了供应链中断，包括制造我们产品所用材料的交货期延长，以及整个供应链中大宗商品价格上涨和相关挑战。例如，在新冠肺炎疫情之后，钢铁、树脂、其他石化产品和电子元件的短缺，以及我们供应商的劳动力短缺，导致我们北美工厂在2021年和2022年的产能减少。尽管情况在2023年有所缓和，但许多潜在风险仍然存在。我们采购对我们的业务运营至关重要的大量零部件和原材料。供应商交货的任何延误都可能对我们在多个制造地点的运营产生不利影响，迫使我们寻找替代供应来源，以避免严重的中断。延误可能是由于影响我们供应商的因素(包括流行病、产能限制、港口拥堵、劳资纠纷、经济低迷、信贷可获得性、财务状况受损和地缘政治动荡)、供应商对其他采购商的分配、天气紧急情况、自然灾害、政府行为或战争或恐怖主义行为造成的。特别是，如果延长了商业、运输或其他限制的期限，我们可能会导致全球供应中断。在收到关键物资方面的任何长期延误都可能削弱我们向客户交付产品的能力，并对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
尽管我们已经采取了一些行动来缓解这些影响，包括但不限于增加新的供应源、在我们的设施中转移生产或将生产外包给第三方制造商、调整产品设计以减少对受限材料的依赖，以及投资于更多的工具和设备，这些缓解行动可能不足以克服这些影响。
供应链和制造的复杂性可能会使无法满足需求的情况长期存在，并导致客户流失。
我们履行客户订单的能力取决于我们的制造和分销业务。尽管我们预测了需求，但额外的工厂产能需要相当长的时间才能上线，因此需求的变化可能会导致更长的交货期。我们不能保证我们能够在短期内调整产能，以满足更高的客户需求。例如，新冠肺炎疫情造成了严重的供应链中断。这些中断影响了原材料的供应，包括钢铁、树脂、其他石化产品和电子元件的供应，以及货运的可用性和可靠性，从而增加了交货期。有效的运作需要精简流程，而我们可能无法做到这一点。如果我们不能及时履行订单，或者如果产品质量、保修或安全问题是由于生产受损而导致的，则可能导致对主要客户的不可接受的服务水平。由于我们制造业务的复杂性，我们可能无法及时对需求波动做出反应，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
虽然我们没有经历全球需求的大幅上升或下降，但在2022年的大部分时间里，总体需求超出了我们完全满足此类需求的能力，导致积压水平上升。2023年，2022年期间积累的积压水平有所减少和稳定。随着我们进入2024年，这些积压数量已经从峰值水平减少，我们预计2024年上半年将进一步企稳。
我们的许多客户在类似的周期性行业运营，这些行业的经济状况可能会影响我们的销售。
2023年、2022年和2021年，三个客户分别占我们净销售额的10%或更多。康明斯是我们的主要客户之一，2023年约占我们净销售额的17.4%。虽然我们与康明斯的关系是通过我们的First-Fit供应协议和售后供应协议建立的，这两项协议的初始期限都为五年(First-Fit供应协议下的某些新产品的期限从投产之日开始，为期五年)，但康明斯同时在全球骇维金属加工外和骇维金属加工上的行业运营，并受到这些行业的周期性的影响。我们的其他一些客户，包括太平洋汽车和特拉顿集团，也集中在类似的周期性行业，包括建筑、农业、采矿、油气和发电等骇维金属加工外行业，以及卡车、客车、职业和休闲车等骇维金属加工内行业。这使我们的业务面临额外的风险，这取决于我们客户各自的经济状况。我们的成功还依赖于留住关键客户，这要求我们成功地管理关系，并在我们销售产品的渠道中预测客户的需求。经济状况的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务面临与保修相关的潜在索赔，以及标准保修义务之外的支持索赔。
如果我们的产品性能不符合规格，或被指控造成财产损失，我们将面临固有的商业风险，即暴露在保修索赔之下。在任何给定时间，我们都会受到各种保修索赔的约束，其中任何一项如果做出对我们不利的决定，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，在确认我们对任何此类索赔的责任期间。这可能包括客户对标准保修义务之外的支持的索赔。
我们的产品会因性能或安全相关问题而被召回。
我们的产品会因性能或安全相关问题而被召回。产品召回使我们面临声誉风险、当前和未来客户的流失、收入减少和产品召回成本。当我们自愿或非自愿地决定因已知或怀疑性能或安全问题而通过正式活动要求退回特定产品时，就会产生产品召回成本。例如，2017年，燃料加热器的特定应用发现了质量问题，主要影响了一个客户，导致从2020年开始召回活动。见附注11，产品保修责任，请参阅合并财务报表，以了解更多细节。任何重大的产品召回都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，任何重大退货或保修索赔，以及此类退货或索赔的时间，都可能导致我们的重大额外成本，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
不能或不能充分保护或执行我们的知识产权可能会减少或消除任何竞争优势，并降低我们的销售和盈利能力，保护或执行我们的知识产权的成本可能会很高。
我们的长期成功取决于我们销售具有竞争力的创新产品的能力。我们拥有多项专利、商业秘密、版权、商标、商号和其他形式的知识产权，与我们在世界各地的产品和服务以及我们的业务运营相关，我们依靠这些专利、商业秘密、版权、商标、商号和其他形式的知识产权将我们的服务和解决方案与竞争对手区分开来。专利的寿命是有限的，在某些情况下，专利已经到期或将在不久的将来到期。在我们的某些市场上，我们还拥有别人拥有的知识产权的非专有权。例如，我们的一些产品可能包含我们的竞争对手制造的组件。我们的知识产权可能会受到第三方的挑战、反对、无效、稀释、取消、宣布通用、被盗、规避、侵权或以其他方式侵犯，或者我们可能无法以合理的条款维护、续订或与知识产权的第三方所有者签订新的许可协议，或者根本不能。此外，我们业务的全球性增加了我们的知识产权可能受到侵犯、盗窃或其他未经授权的使用或披露的风险。我们保护和执行知识产权的能力，包括通过诉讼或其他法律程序，也因司法管辖区而异。在某些情况下，我们通过以下方式保护或执行我们知识产权的能力
法律追索权或其他方面可能是有限的，特别是在法律或执法做法不如美国保护的国家。我们无法为我们的知识产权获得足够的保护，或无法有效地维护或执行我们的知识产权，可能会导致声誉损害和/或对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
竞争对手和其他人也可能提起诉讼或其他诉讼程序，以质疑我们知识产权的范围、有效性或可执行性，或指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权。针对侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控为我们辩护的任何诉讼或程序，无论是非曲直，都可能代价高昂，转移管理层的注意力，并且最终可能不会以有利于我们的方式解决。如果我们不能成功地就我们侵犯他人知识产权的索赔进行辩护，我们可能会被阻止使用某些知识产权或提供某些产品，或者可能会承担重大损害责任，这反过来可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。我们还可能被要求开发一种替代的、非侵权的产品，这可能是昂贵、耗时或不可能的，或者向第三方寻求许可，这些许可可能不会以对我们有利的条款提供，或者根本不可能。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
如果我们未能设计并维持对财务报告的有效内部控制，我们及时准确报告我们的财务状况和经营结果或遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。
我们由于在截至2023年3月31日的三个月的财务报表中发现错误，我们在2023年6月30日期间的财务报告内部控制中发现了一个重大弱点。这些错误主要与公司间和关联方交易的会计有关，要求我们重新申报截至2023年3月31日的三个月的财务报表，并修订截至2022年3月31日的三个月、截至2022年和2021年12月31日的财务报表以及截至2022年、2022年和2020年12月31日的每个年度的财务报表。截至2023年12月31日，这样的实质性弱点已经得到弥补。
作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。从我们截至2024年12月31日的Form 10-K年度报告开始，我们将被要求提供财务报告内部控制的管理报告，以及我们独立注册会计师事务所的认证。作为这份报告的一部分，我们将被要求披露我们在财务报告内部控制方面的任何重大弱点。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
如果我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们可能更有可能受到股东诉讼或其他诉讼。我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，我们证券的市场价格可能会下跌，我们可能会受到监管机构的制裁或调查。此外，未能对财务报告及披露控制和程序维持有效的内部控制，亦可能限制我们日后进入资本市场。
突发事件，包括自然灾害，可能会增加我们的业务成本或扰乱我们的运营。
可能会发生一个或多个意外事件，包括恐怖袭击、战争或内乱、天气事件、地震、流行病、网络攻击或我们运营所在或供应商所在国家的其他灾难。
此类事件可能导致我们的一个或多个总部、制造设施或配送中心遭受物理损坏并完全或部分关闭，部分本地和国际供应商的零部件产品供应暂时或长期中断，我们向客户运输产品的过程中断，以及信息系统中断。在首次公开募股之前，康明斯现有的保险范围，以及在首次公开募股之后，我们签订的保险范围，可能无法为任何此类事件可能产生的所有成本提供保护。我们业务的任何中断都可能对我们满足以下要求的能力产生不利影响：
我们的客户需要或可能要求我们承担额外费用，以生产足够的库存。某些突发事件可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
与法律和监管问题相关的风险
销售假冒产品以及未经授权销售我们的产品可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
第三方可能非法制造、分销和销售不符合我们设计、开发、制造和分销流程标准的假冒产品。此类假冒产品转移了正品的销售，通常成本和质量较低，并可能造成安全风险。如果非法销售假冒产品导致不利的产品责任或负面的消费者体验，我们可能会与此类事件导致的负面宣传有关。尽管我们积极监控假冒产品的存在并采取行动予以没收、停止销售或销毁，但我们可能无法阻止第三方制造、销售或声称销售与我们的产品竞争的假冒产品，这可能对我们的销售、品牌声誉、业务、财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响。
我们的产品受到法律和监管要求的约束，这些要求可能会显著增加我们的成本，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们的产品在我们运营的司法管辖区受到许多法律和法规的约束。为了遵守这些法律和法规，我们通常会产生成本。我们可能会受到新的或不断变化的法律法规的不利影响，这些法规既影响我们的运营，也影响我们开发和销售满足客户要求的产品的能力。发现不合规问题可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
开发产品以满足更严格和不断变化的监管要求，并具有不同的实施时间表和要求，使得为多个市场高效地开发产品变得复杂，并可能导致在某些市场可能难以收回的大量额外成本。为了遵守新的法规要求而成功开发和推出新的和增强的产品还面临其他风险，例如产品开发的延误、成本超支以及意想不到的技术和制造困难。
除了这些风险外，政府在全球市场实施和执行日益严格的监管标准的性质和时间也是不可预测的，可能会发生变化。实施或执行方面的任何延误都可能导致我们失去竞争优势，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们在全球范围内经营我们的业务，影响和/或限制国际贸易的国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化，包括俄罗斯在乌克兰的军事行动导致的制裁，可能会对我们的产品需求和我们的竞争地位产生不利影响。
我们在全球制造、销售和服务产品，并依靠全球供应链提供我们制造和服务产品所需的原材料、零部件、系统和部件。有关对外贸易和投资的法律、法规和政府政策的变化可能会影响对我们产品和服务的需求，导致客户和最终用户将偏好转向国内制造或品牌产品，并影响我们产品的竞争地位或阻止我们在某些国家销售产品。我们的业务受益于自由贸易协定，如美国-墨西哥-加拿大协定，美国与中国、巴西和法国的贸易关系，以及印度和韩国之间的全面经济伙伴关系协定。除了实施更严格的贸易政策外，退出或大幅修改此类协议或安排的努力，可能会限制我们利用国际市场当前和未来增长机会的能力，包括更详细的检查、更高的关税(包括但不限于对钢铁或铝的进口征收额外关税，以及对某些国家征收新的或报复性关税，包括基于美俄、美俄和欧盟与俄罗斯关系的事态发展)、进出口许可证要求、外汇管制或新的进入壁垒，这可能会限制我们利用国际市场当前和未来增长机会的能力，削弱我们将媒体从韩国工厂直接运往
这可能会影响我们的合资伙伴，削弱我们通过提供新技术、产品和服务来扩大业务的能力，并可能对我们的生产成本、客户和最终用户需求以及我们与客户和供应商的关系产生不利影响。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
美国和其他国家政府实施的禁运、制裁和出口管制，限制或禁止与某些个人或实体(包括金融机构)到某些国家或地区的交易，或涉及某些产品，可能会限制我们产品的销售。某些地区的禁运、制裁和出口管制法律正在迅速变化，包括与中国和俄罗斯有关的法律。特别是，美国和欧洲对中国出口管制和制裁的变化，以及其他影响中国和中国当事人以及俄罗斯和俄罗斯当事人交易的限制，可能会影响我们收取应收账款、为我们的产品提供售后和保修支持、销售产品的能力，并以其他方式影响我们的声誉和业务，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。此外，中国的合同，特别是与包括国有企业在内的政府实体的合同的可执行性，相对来说是不确定的。如果交易对手拒绝我们的合同或违约，我们可能没有足够的补救措施。这种不确定性或无法执行我们的合同可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外，与俄罗斯在乌克兰的军事行动（“俄乌战争”）有关的持续危机导致美国、英国和欧盟等多个司法管辖区对俄罗斯实施更严厉的制裁。2022年3月17日，康明斯董事会决定无限期暂停在俄罗斯的所有商业业务，包括我们在俄罗斯的业务。此外，尽管我们力求遵守所有适用法规，但这些法律法规非常复杂，经常发生变化，而且数量不断增加，因此我们存在无法始终遵守所有相关法规的风险。此类潜在违规行为可能对我们的声誉、品牌、业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的实际税率的意外变动、采用新税法或承担额外所得税负债可能对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。此外，税务当局的审计可能导致以往各期的额外税款。
我们在美国和许多国际司法管辖区缴纳所得税。我们未来的所得税拨备及现金税项负债可能会因采纳新税务法例、法定税率不同国家的盈利金额或组成变动、递延税项资产及负债估值变动以及在我们编制报税表过程中发现新资料而受到不利影响。此外，我们可能会受到税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间来解决，并且可能具有高度的判断力。税务机关可能不同意我们采取的某些税务申报立场，因此，对我们征收额外的税款。我们可能不得不进行诉讼，以实现我们的税收估算中反映的结果，而此类诉讼可能耗时且昂贵。我们定期评估任何审计的可能结果，以确定我们的税务准备的适当性。这些或后续税务审计解决后最终支付的金额可能与我们先前计入所得税拨备和应计费用的金额存在重大差异，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
与跨国公司有关的税法的变化可能会对我们的税收状况产生不利影响。
美国国会、我们和我们的关联公司开展业务的非美国司法管辖区的政府机构以及经济合作与发展组织（“经合组织”）最近关注与跨国公司税收相关的问题。一个例子是“税基侵蚀和利润转移”领域，在这一领域，利润被声称是在低税率管辖区为纳税目的赚取的，或在高税率管辖区的子公司之间向低税率管辖区付款。经合组织公布了其综合计划的几个组成部分，以制定一套商定的国际规则，解决税基侵蚀和利润转移问题。因此，美国和我们开展业务的其他国家的税法可能会在未来或追溯的基础上发生变化，任何此类变化都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生不利影响。
我们的全球业务受到法律法规的约束，这些法律法规会带来巨大的合规成本，并造成声誉和法律风险。
由于我们的业务范围遍及全球，我们受到全球复杂的商业法规体系的约束。近年来，有关贸易合规的法律的制定和执行有所增加，有关隐私和数据保护的新的监管要求也有所增加，如《欧洲联盟一般数据保护条例》。例如，2024年1月，墨西哥税务管理局修订了墨西哥一家出口加工厂向墨西哥国内公司运送制成品与墨西哥迄今为止的出口加工厂（包括我们在圣路易斯波托西的制造工厂）之间交易的海关要求，他们的应对措施是将制成品出口到墨西哥以外，然后再进口回墨西哥，交付给国内买家，导致墨西哥业务成本增加我们的海外子公司和关联公司受与美国不同的法律、规则和商业惯例的管辖。这些实体的活动可能不符合美国法律或商业惯例或我们的商业行为准则。违反这些法律可能会导致严重的刑事或民事制裁，可能会扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩或现金流造成不利影响。我们无法预测我们的业务可能受到的未来监管要求的性质、范围或影响，也无法预测现有法律可能被执行或解释的方式。
我们受国家和国际反腐败法律法规的约束，如美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、英国《反贿赂法》(《反贿赂法》)以及出口管制和经济制裁项目，包括由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的与我们的业务和员工相关的项目。作为我们业务的一部分，我们与国有商业企业打交道，根据《反海外腐败法》的规定，这些企业的员工被视为外国官员，不得为了获得或保留业务或获取任何不正当的商业利益而向外国官员提供任何有价值的东西。此外，《反贿赂法》的规定不仅适用于贿赂外国公职人员，还适用于与政府不雇用的个人进行的交易。我们开展业务的一些国际地点缺乏发达的法律制度，腐败程度高于正常水平。
我们在美国之外的持续扩张，包括在中国、印度和发展中国家的扩张，以及我们在全球范围内发展新的合作伙伴关系，可能会增加未来违反《反海外腐败法》、《海外腐败法》或《反贿赂法》的风险。尽管我们的政策、程序和合规计划，我们的内部控制和合规系统可能无法保护其免受员工、代理或业务合作伙伴故意实施的违反此类适用法律和法规的被禁止行为的影响。此外，不能保证我们的政策和程序将有效地防止我们在我们可能从事的每一笔交易中违反这些规定，或为任何所谓的违规行为提供辩护。例如，OFAC为回应俄乌战争而采取的行动包括对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰特定地区实施出口管制和广泛的金融和经济制裁。任何违反或涉嫌违反这些法律和法规的行为，即使我们的政策禁止，也可能导致刑事或民事制裁、声誉损害或其他重大成本和处罚，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。特别是，我们可能要为我们的合资伙伴在美国境内或境外采取的行动负责，即使我们的合作伙伴可能不受这些法律的约束。任何此类不当行为都可能损害我们的声誉，使我们受到民事或刑事判决、罚款或处罚，否则可能会扰乱我们的业务。
在我们开展业务的司法管辖区，特别是美国和欧洲，我们的业务也受到某些反垄断和竞争法律的约束。除其他事项外，这些法律禁止反竞争协议和做法。如果我们的任何商业协议或做法被发现违反或违反了这些法律，我们可能会受到民事和其他处罚。我们还可能受到第三方损害索赔的影响。此外，违反反托拉斯法和竞争法的协议可能全部或部分无效和不可执行，或者需要修改才能合法和可执行。因此，任何违反这些法律的行为都可能损害我们的声誉，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
本公司不时会受到与本公司业务有关的诉讼或其他商业纠纷及其他法律及监管程序的影响，包括实际或被视为未能遵守上述法律及法规。由于任何诉讼、商业纠纷或其他法律或监管程序固有的不确定性，我们无法准确预测其最终结果，包括
任何相关的上诉。不利的结果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。此外，根据美国公认会计准则的要求，我们根据我们对意外情况的评估建立准备金，包括与针对我们的法律索赔相关的意外情况。法律程序的后续发展可能会影响我们对记为准备金的或有损失的评估和估计，并要求我们支付超过准备金的款项，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。
我们可能会受到气候变化的不利影响，并可能因气候变化而增加成本和经历其他影响。
科学共识表明，温室气体的排放继续改变地球大气的组成，正在影响并预计将继续影响全球气候。气候变化对我们的客户和最终用户、产品供应、运营、设施和供应商的潜在影响正在加速和不确定，因为它们将特定于当地客户的具体情况。除其他外，这些潜在影响可能包括海平面上升、天气事件的频率和严重程度以及客户和最终用户产品的变化，无论是通过偏好还是监管。
对气候变化的关切可能导致更多的国际、国家、区域和地方立法和监管对策。例如，提议的加强气候变化影响披露的美国证券交易委员会规则可能会增加我们的报告和合规成本，2023年10月，加利福尼亚州州长签署了与气候相关的金融风险和气候企业数据责任法案，使之成为法律，对在该州开展业务的大公司提出了重大和强制性的与气候相关的报告要求。同样，强化的强制性气候报告要求于2019年生效，并于2022年再次在联合王国生效，更广泛的可持续性报告要求(包括气候)将从2024年起分阶段适用于某些欧洲联盟实体，并从2028年起适用于其非欧盟母公司。我们认为，这些报告要求可能会增加我们的报告和合规成本。包括立法者和监管机构、股东和非政府组织在内的各种利益攸关方正在继续寻找减少温室气体排放的方法，包括限制温室气体排放、禁止未来天然气动力汽车的销售，以及旨在激励减少温室气体排放的措施，如燃油税、碳税和补贴。由于未来任何温室气体立法或监管要求对我们全球业务和产品的影响取决于任务或标准的时间、范围和设计，我们目前无法预测潜在影响。此外，正如“-与我们的业务运营相关的风险-不断变化的客户需求和不断发展的技术可能会威胁到我们现有的业务和增长“，气候变化的某些后果，例如客户和最终用户偏好的变化，以及客户和最终用户采用替代能源(包括电动汽车)的速度和程度，可能会影响对我们产品的需求，并可能对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的运营受到越来越严格的环境法律法规的约束，我们还受到法律的约束，要求清理受污染的财产。
在我们开展业务的所有国家，我们的工厂和运营都受到越来越严格的环境法律法规的约束，包括管理空气排放、废水和暴雨排放以及废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置的法律法规。虽然我们相信我们在所有重大方面都遵守了这些环境法律和法规，但不能保证我们不会受到现有或随后收购的业务的成本、负债或索赔的不利影响，无论是现行法律和法规还是未来可能采用或强制实施的法律和法规。我们还受制于要求清理受污染财产的法律，包括对自有财产的污染以及我们的工厂和运营或我们的前辈产生的危险材料或废物承担严格责任的法律。如果在我们(或我们的前任)当前或以前的任何物业或在垃圾填埋场或我们或我们的前任已经处置(或安排处置)危险材料的其他地点发生危险物质泄漏，我们可能要对污染负责，此类责任的金额可能是物质。我们可能会受到与清理受污染财产有关的额外不断演变的法规的约束。
与网络安全和信息技术基础设施相关的风险
我们的信息技术环境和我们的产品面临潜在的安全或数据泄露或其他中断，这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们在业务活动的各个方面依赖我们的信息技术环境和数据安全基础设施的能力、可靠性和安全性。我们还依赖于我们扩展和不断更新这些技术和相关基础设施的能力，以响应我们不断变化的业务需求。随着我们实施新技术，它们的表现可能不会像预期的那样。我们面临着支持我们的旧技术和实施必要的升级的挑战。此外，其中一些技术由第三方服务提供商管理，不在我们的直接控制之下。如果我们遇到重要技术的问题，包括在技术升级和/或新实施期间，由此产生的中断可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。随着客户和最终用户采用和依赖我们提供的基于云的数字技术和服务，任何对这些服务的保密性、完整性或可用性的破坏都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的业务通常涉及收集、接收、存储、处理和传输与我们的业务、客户、最终用户、经销商、供应商、员工和其他敏感事项有关的个人、敏感和其他机密信息。我们的技术处理的数据容易受到安全威胁。此外，我们的产品包含相互关联且日益复杂的监控和传输数据的技术，这些技术可能会受到网络攻击和中断。例如，我们开发了过滤智能技术(FIT)系统，该系统在过滤设备系统中嵌入传感器和软件，旨在优化过滤维护和监控设备健康。此外，我们还为员工提供远程工作的机会，这可能会带来额外的信息技术风险。重大信息技术事件对我们的信息技术环境或产品的影响可能会对我们的产品性能、我们的声誉和竞争地位产生负面影响。
虽然我们继续努力保护我们的信息技术环境并减轻潜在风险，但不能保证这些行动将足以及时检测或防止信息技术安全威胁，例如安全漏洞、计算机恶意软件、勒索软件攻击和其他网络攻击，这些攻击的频率和复杂性都随着停电或硬件故障而增加。这些威胁可能导致未经授权访问、使用、修改、披露、丢失或盗窃信息，包括知识产权、代价高昂的调查、补救措施、通知要求、隐私或数据保护相关合规义务、法律索赔或诉讼、政府执法行动、民事或刑事处罚、罚款、转移管理层注意力、运营变化或其他应对措施、客户对我们安全措施的信心丧失、失去业务合作伙伴，以及可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响的负面宣传。虽然我们期望获得网络保险，但我们的网络保险保单可能不覆盖或仅覆盖与此类事件相关的任何潜在索赔的一部分，或者可能不足以赔偿我们可能施加的全部或任何部分责任或产生的辩护费用。我们也不能确定我们是否能够以可接受的条款或足够的金额维持保险范围，以弥补安全事故或漏洞可能导致的潜在重大损失，或者保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。
我们的一些业务依赖于信息技术基础设施和资产，这些基础设施和资产的复杂性正在增加，由于分离，这些基础设施和资产正在发生变化。
为了根据我们与康明斯的过渡服务协议的条款支持新的业务流程，我们在我们使用的许多信息技术系统中进行了重大的配置、流程和数据更改。如果我们的信息技术系统和流程不足以支持我们的业务和财务报告功能，或者如果我们未能正确实施我们的新业务流程，制造、运输、发票或其他关键运营活动可能会中断或受到负面影响，我们的财务报告可能会延迟或不准确，因此，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到重大不利影响。即使我们能够成功地配置和更改我们的系统，所有技术系统，即使实施了安全措施，也很容易出现残疾、故障或未经授权的访问。如果我们的信息技术系统出现故障或被攻破，这可能会对我们的声誉和执行关键业务功能的能力造成重大不利影响，敏感和机密数据可能会受到损害。
与金融和金融市场状况有关的风险
我们面临外币汇率和其他相关风险。
我们在世界许多地区开展业务，涉及以各种货币计价的交易。我们受到外币汇率风险的影响，因为我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价的。此外，由于我们的财务报表是以美元计价的，美元与其他货币之间的外币汇率变化已经并将继续对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生影响。例如，我们2023年净销售额的41%是以美元以外的货币计价的。此外，由于换算影响，美元对外币的升值已经并可能继续对我们的综合业务业绩产生负面影响。虽然我们确实看到2023年下半年的运营业绩略有好转，但我们预计总体负面影响可能会在2024年持续。康明斯有一个对冲计划，以减轻其业务中的外币汇率风险，其中包括过滤业务面临的外币汇率风险。尽管我们已经实施了我们自己的对冲计划的某些方面，但我们仍在评估其他方面，如现金流对冲，不能保证我们能够建立与康明斯相同的计划或以类似的成本建立。
由于之前的收购，我们已经记录了商誉，而经济低迷可能会导致这些余额受损，需要进行减记，从而减少我们的运营收入。
截至2023年12月31日，商誉约为8470万美元。根据现行会计准则的要求，我们至少每年评估一次减值商誉，并在环境变化表明账面金额可能无法从估计的未来现金流量中收回时进行评估。截至2023年12月31日，管理层认为我们记录的商誉没有减值。然而，如果我们一个或多个运营单位的未来运营业绩大幅低于预期水平，或者如果我们收购的一个或多个业务的市场状况下降，我们可能需要在运营收入中计入非现金减值费用。管理层将继续监测我们的经营业绩、我们的市值和经济的影响，以确定未来是否存在商誉减值。
与宏观经济和地缘政治条件有关的风险
在我们拥有重要业务或提供大量产品的地区，政治、经济和社会的不确定性可能会显著改变我们的竞争、客户和最终用户基础以及产品供应的动态，并影响我们在全球的增长机会。
我们的业务受到在许多国家经营所固有的政治、经济和其他风险的影响，包括：
•公共卫生危机，包括传染病蔓延，如新冠肺炎等灾难性事件；
•难以通过外国法律制度执行协议和收取应收款；
•贸易保护措施和进出口许可要求；
•对外国收入征税，并在某些外国征收超过美国的税率；
•实施关税、外汇管制、制裁或其他限制；
•在人员配备和管理广泛的业务以及适用外国劳工法规方面遇到困难；
•要求遵守各种外国法律和法规；以及
•总体经济和政治状况的变化，包括与美国关系的变化，在我们开展业务的国家，特别是在中国、印度和其他新兴市场。
随着我们继续在全球运营和发展我们的业务，我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他相关风险的能力。不能保证与我们的跨国业务有关的这些因素和其他因素的后果不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外，美国和中国之间的未来关系仍然存在重大不确定性，包括在贸易政策、条约、政府法规和关税方面。
我们目前在中国有重要的业务，包括一家合资企业和我们的全资子公司康明斯过滤中国。在截至2023年12月31日的年度，中国的总销售额，包括我们合资企业的合并和非合并销售额，约为2.651亿美元，与截至2022年12月31日的年度的约2.33亿美元相比，增加了3210万美元。2022年上半年，新冠肺炎在中国的复兴导致多个城市的封锁，对经济和我们的终端市场产生了负面影响。受这些封锁影响的城市包括上海，这导致我们和我们中国合资企业在上海的设施关闭，我们中国业务的业绩在2023年因中国的总体市场状况而受到不利影响。截至2023年12月31日止年度，中国合资公司的股权、特许权使用费及利息收入为590万美元，较截至2022年12月31日止年度的530万美元增加60万美元。此外，任何增加的贸易壁垒或对全球贸易的限制，特别是与中国的贸易，都可能对我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
全球和地区市场和经济状况的不确定性带来的风险可能会损害我们的业务，并使我们难以预测长期业绩。
我们的业务对全球宏观经济状况非常敏感。未来的宏观经济衰退可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流、我们的分销商、客户、最终用户和供应商以及我们所服务的许多行业和市场的活动产生不利影响。可能产生这种影响的经济因素包括：流行病和流行病等公共卫生危机、货币汇率、进入新市场的困难、关税和政府贸易和货币政策，以及通货膨胀、通货紧缩、利率和信贷可获得性等一般经济状况。
例如，由于新冠肺炎疫情引发的全球经济低迷，我们在2020年的净销售额比前一年下降了3.8%。世界上大多数经济体都放缓了，尽管我们看到了2021年的复苏(2021年净销售额比2020年增长16.7%)、2022年(2022年净销售额比2021年增长8.6%)和2023年(2023年净销售额比2022年增长4.2%)，但复苏能否持续仍然存在不确定性。如果我们销售的这些主要市场中的任何一个或所有市场持续放缓或衰退，包括新一轮全球大流行爆发、其他公共卫生危机、经济中断或其他方面的下降，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，为了应对不断上升的通货膨胀率，联邦储备委员会在截至2023年12月31日的一年中多次上调联邦基金基准利率，但已表示2024年可能会下调联邦基金基准利率。这种利率环境及其已经发生或未来可能发生的速度，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外，我们面临着与国际商业有关的几个风险，并受到我们无法控制的全球性事件的影响，包括战争、贸易争端、经济制裁、贸易战及其附带影响以及其他国际事件。这些事件中的任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。如果一个重要的地理区域发生不稳定、中断或破坏，无论原因如何，包括战争、恐怖主义、骚乱、内乱或社会动荡；以及自然灾害或人为灾害，包括饥荒、洪水、火灾、地震、风暴或疾病，我们的业务可能会发生变化。
与我们与康明斯的关系相关的风险
由于分拆，我们失去了康明斯的声誉、规模经济、资本基础和其他资源，可能会遇到作为一家独立公司运营的困难。
我们与康明斯的合作促进了我们与某些重要客户和供应商的关系，这是由于这些客户和供应商与康明斯的关系。康明斯合作将我们的产品销售给康明斯的客户。分离后，如果没有康明斯的支持，我们可能无法吸引康明斯的新客户，也无法留住现有客户。如果发生这种情况，可能会导致我们产品的销售减少。
康明斯规模、资本基础和财务实力的丧失也可能促使供应商重新定价、修改或终止与我们的关系，特别是如果这些供应商对康明斯品牌或我们与康明斯的关系给予了溢价的话。此外，康明斯减少对我们的所有权可能会导致我们现有的一些协议和许可证被终止。我们无法确切地预测分离会对我们的业务、我们的客户、供应商或其他人产生什么影响，或者我们的FleetGuard品牌是否会在市场上受到稀释。
此外，由于我们在分拆后作为一家独立公司运营的经验有限，我们在未来可能会遇到困难。例如，如果我们没有准确估计作为一家独立公司运营所需的资源水平，我们可能需要获得额外的资产和资源，这可能是昂贵的，而且与分离相关的，将我们的业务的某些方面从康明斯分离也可能面临困难，包括产生会计、税务、法律和其他专业服务成本，与雇用或重新分配我们的人员相关的招聘和搬迁成本，与在市场上建立新的品牌标识相关的成本，以及分离信息系统和在分离后在我们的业务中创建独立的行政单位的成本。如果我们作为一家独立公司难以运营，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们或康明斯可能无法履行作为IPO一部分签署的各种交易协议，或者当某些交易协议到期时，我们可能无法建立必要的系统和服务。
与首次公开募股有关的分离协议和其他协议决定了康明斯和我们在首次公开募股后在这些领域的资产和负债分配，并包括与负债和义务相关的某些赔偿。过渡服务协议规定，康明斯和我们在首次公开募股后的一段时间内为对方的利益提供某些服务。我们将依赖康明斯履行康明斯在这些协议下的业绩和付款义务。如果康明斯无法履行其在这些协议下的义务，包括其赔偿义务，我们可能会招致运营困难或损失。如果我们没有自己的系统和服务，或者如果我们在某些交易协议到期后没有与这些服务的其他提供商达成协议，我们可能无法有效地运营我们的业务，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到重大不利影响。我们正在创建自己的系统和服务，或聘请第三方提供系统和服务，以取代康明斯目前向我们提供的许多系统和服务。然而，我们在实施这些系统和服务或将数据从康明斯系统转移到我们方面可能不会成功。此外，我们历来从康明斯获得某些非正式支持，包括客户关系管理、市场营销、沟通、技术支持、市场情报和市场数据，这些可能不会在我们的过渡服务协议中得到解决。在分离之后，这种非正式支持的程度可能会消失。
我们还建立或扩大了自己的税务、财务、内部审计、投资者关系、公司治理和上市公司合规等公司职能。我们一直在招致，并预计将继续招致一次性成本，以复制或外包其他供应商的这些企业职能，以取代康明斯在首次公开募股之前向我们提供的企业服务。在康明斯向我们提供支持的过渡期内，我们自己的财务、行政或其他支持系统或康明斯财务、行政或其他支持系统出现任何故障或重大停机，都可能对我们的运营结果产生负面影响，或使我们无法及时向供应商和员工付款、执行业务合并和外币交易或执行行政或其他服务，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
特别是，我们的日常业务运作依赖我们的信息技术系统。我们的员工、客户和供应商之间的沟通有很大一部分是通过我们的信息进行的
技术平台。我们预计，将信息技术系统从康明斯分离出来将是复杂、耗时和昂贵的。在信息技术转移的过程中存在数据丢失的风险。由于我们对信息技术系统的依赖，此类信息技术集成和转移的成本以及任何此类关键数据的丢失都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
此外，我们的历史合并财务报表包括某些资产和负债的归属，这些资产和负债历史上一直由康明斯公司持有，但具体可识别或可归因于与分离相关的转移给我们的业务。我们承担的与分拆相关的资产和负债的价值最终可能与此类归属存在重大差异，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的某些高管和董事可能因为他们在康明斯的股权而存在实际或潜在的利益冲突。
我们目前的大多数董事都是康明斯的员工。任何是康明斯员工的董事都将拥有康明斯的普通股或股权奖励。此外，我们的某些高管拥有康明斯的普通股或股权奖励。当这些个人面临可能对康明斯和我们产生不同影响的决定时，这些个人的地位及其对康明斯股权或股权奖励的所有权会造成或可能造成利益冲突的外观。
康明斯及其董事和管理人员将对违反受托责任的我们或您承担有限的责任。
除非有任何相反的合同条款，否则康明斯没有义务不采取某些可能不符合我们最佳利益的行动。
根据我们修订和重述的公司注册证书，康明斯或康明斯任何高管或董事，包括我们的董事，也是康明斯的员工，除其中规定外，不因上述任何活动而违反任何受信责任，对我们或我们的股东不负任何责任。
根据分拆协议对康明斯的潜在赔偿责任可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
除其他事项外，分居协议规定了赔偿义务，旨在使我们对可能存在的与我们的业务活动有关的责任承担财务责任，无论是在分居之前或之后发生的。如果我们被要求在分居协议规定的情况下赔偿康明斯，我们可能会承担重大责任。
关于分居，康明斯已经赔偿了我们的某些责任。然而，不能保证赔偿将足以为我们提供全额此类责任的保险，也不能保证康明斯履行赔偿义务的能力在未来不会受到损害。
根据分居协议和与康明斯的某些其他协议，康明斯同意赔偿我们在中进一步讨论的某些责任。康明斯与Atmus之间的协议及其他关联方交易-Atmus与Atmus之间的关系--分居协议--索赔和赔偿的解除“然而，第三方也可以要求我们对康明斯同意保留的任何责任负责，并且不能保证康明斯的赔偿足以保护我们不受此类责任的全额影响，也不能保证康明斯能够完全履行其赔偿义务。此外，康明斯的保险不一定适用于与首次公开募股前发生的赔偿责任相关的责任，而且无论如何，康明斯的保险公司可能会拒绝为我们承保与首次公开募股前发生的某些赔偿责任相关的责任。此外，即使我们最终成功地从康明斯或此类保险提供商那里追回了我们应承担责任的任何金额，我们也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
我们可能从独立的第三方那里得到了比我们与康明斯协议中的条款更好的条款。
我们与康明斯签订的与分拆相关的协议，包括分居协议、过渡期服务协议、员工事宜协议、税务协议、知识产权许可协议、First-Fit供应协议、售后市场供应协议、过渡性商标许可协议和注册权协议，是在我们仍是康明斯全资子公司的情况下与康明斯分离的背景下准备的。因此，在准备这些协议条款期间，我们没有独立的董事会或独立于康明斯的管理团队。因此，这些协议的条款可能不会反映独立第三方之间的独立谈判所产生的条款。康明斯在另一种形式的交易中与非关联第三方进行公平谈判，例如出售商业交易中的买家，可能会导致对非关联第三方更有利的条款。
与资本结构相关的风险
资本和信贷市场的变化可能会对我们获得资金支持战略举措的能力产生负面影响。
全球金融和信贷市场的混乱可能会对我们的长期流动性和金融状况产生影响。例如，硅谷银行和Signature Bank在2023年3月关闭，并被联邦存款保险公司接管，引发了金融机构流动性风险和担忧。我们的业务、投资机会、获得资本的渠道和履行交易对手义务的能力可能会受到银行体系中断和其他金融市场波动的不利影响。不能保证未来借款的成本或可获得性不会受到未来资本市场混乱的影响。我们的定期贷款协议和循环信贷安排都包含维持某些财务比率的契约，在某些情况下，这些比率可能会限制我们产生额外债务、进行投资和其他限制性付款、创建留置权和出售资产的能力。
我们有大量债务，包括定期贷款和循环信贷安排，并可能不时产生大量额外债务，这可能会影响我们偿还所有债务的能力和对行业变化的反应，并限制我们以优惠条件寻求进一步融资的能力。
截至2023年12月31日，我们有大约6亿美元的未偿债务，其中包括定期贷款和根据循环信贷安排提取的金额。请参阅“对Atmus的物质债务的描述.”
我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些因素受当时的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或延迟投资和资本支出，或出售重大资产或业务，改变我们的股息政策，寻求额外的债务或股本资本，或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使成功，这些替代措施也可能无法让我们履行预定的偿债义务。管理我们债务的工具可能会限制我们处置资产的能力，并可能会限制使用这些处置的收益，还可能会限制我们筹集债务或股本用于偿还到期的其他债务的能力。我们可能无法完成该等处置或获得足以应付任何到期偿债责任的所得款项。
此外，我们通过子公司和合资企业开展业务。因此，偿还我们的债务将取决于这些实体产生的现金流，以及他们通过股息、债务偿还或其他方式向我们提供现金的能力。这些实体可能没有任何义务支付我们的债务到期金额或为此目的提供资金。这些实体可能无法或可能不被允许进行足够的分配，以使我们能够支付我们的债务。该等实体均为独立法人实体，在若干情况下，法律、税务及合约限制可能会限制我们从该等实体取得现金的能力。如果我们没有收到
如果我们无法从这些实体进行分配，我们可能无法为我们的债务支付所需的本金和利息。
我们无法产生足够的现金流来偿还债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，可能会对我们的业务、财务状况、运营和现金流的结果以及我们履行债务义务或支付普通股股息的能力产生重大不利影响。
我们可能会不时产生大量额外债务，包括担保债务，以资助营运资本、资本支出、研发、投资或收购或其他目的。如果我们这样做，与我们高债务水平相关的风险可能会加剧。具体地说，我们的高债务水平可能会产生重要的后果，包括：
•使我们更难履行债务方面的义务；
•限制我们获得额外融资的能力，以资助未来的营运资本、资本支出、业务发展或其他一般公司要求，包括股息；
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款现在是，而且未来可能是浮动利率；
•限制了我们在规划和应对行业变化方面的灵活性；
•影响我们的实际税率；以及
•增加了我们的借贷成本。
除某些例外情况外，我们几乎所有的资产都被质押为我们的定期贷款和循环信贷安排的抵押品，如果我们违约，我们可能会遭受不良后果，包括我们的资产丧失抵押品赎回权。
关于循环信贷安排和定期贷款，我们签署了一项质押和担保协议，根据该协议，除某些例外情况外，我们的所有资产都被质押为抵押品，以确保在该协议下获得借款。如果我们在此类贷款下违约，贷款人可能有权取消抵押品赎回权并出售或以其他方式转让抵押品，但须受其担保权益或其更高债权的限制。在这种情况下，我们可能被迫出售我们的投资，以筹集资金偿还我们的未偿还借款，以避免丧失抵押品赎回权，而这些被迫出售可能有时会以我们认为不有利的价格进行。此外，我们的这种去杠杆化可能会严重削弱我们以我们打算的方式有效运营业务的能力。因此，我们可能被迫减少或停止新的投资活动，并降低或取消我们未来可能向股东支付的任何股息。
此外，如果贷款人行使权利出售我们担保信贷安排下质押的资产，此类出售可能会以不良销售价格完成，从而减少或有可能在偿还该等贷款下的未偿还金额后可供我们使用的现金数额减少。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的价格可能会大幅波动，因此您可能会损失您在我们普通股上的全部或部分投资。
我们的普通股交易历史有限，由于许多因素，我们普通股的市值可能会有很大的波动。从我们的首次公开募股到2024年2月13日，我们普通股的销售价格从2023年11月1日的18.21美元的低销售价格到2023年12月15日的25.39美元的高销售价格不等。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括：
•我们的季度或年度收益，或我们行业内其他公司的收益；
•经营业绩的实际或预期波动；
•证券分析师估计的收益变化或我们满足这些估计的能力；
•其他可比公司的经营业绩和股价表现；
•我们经营所在的监管和法律环境的变化;
•整体市场波动以及国内和全球经济状况;以及
•其他因素在这些“风险因素”和其他地方在本年度报告的形式10-K。
一般来说，股票市场的波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。过去，在整体市场和公司证券的市场价格出现波动后，经常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起此类诉讼，可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们尚未决定是否或在多大程度上我们将支付任何股息对我们的普通股或时间或数额的这种股息。
我们还没有决定是否或在多大程度上我们将支付任何股息的普通股。任何未来股息的宣派、金额和支付将由我们的董事会根据适用法律酌情决定。我们的董事会可能会考虑整体经济及业务状况、我们的财务状况及经营业绩、我们的可用现金及现时及预期现金需求、资本要求、合约、法律、税务及监管限制及对我们向股东或我们的附属公司向我们派付股息的影响，以及董事会可能认为相关的其他因素。我们支付股息的能力将取决于我们从运营中产生现金的持续能力以及我们进入资本市场的能力。我们无法保证其将于未来支付股息或于开始支付股息时继续支付任何股息。
适用的法律和法规、经修订和重述的公司注册证书和章程的规定以及授予康明斯的某些合同权利可能会阻碍股东可能认为符合其最佳利益的收购尝试和业务合并。
适用法律、经修订和重述的公司注册证书和章程的规定以及分立协议下的某些合同规定，这些规定可能会延迟、阻止、阻止或使我们的股东可能认为符合其最佳利益的收购尝试变得更加困难。例如，它们可能会阻止我们的股东从收购背景下的投标人提供的普通股市场价格的任何溢价中获得利益。即使在没有收购企图的情况下，如果这些条款被视为阻碍未来的收购企图，它们的存在也可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书和章程提供了旨在鼓励潜在收购方与我们的董事会和管理团队进行谈判的条款，而不是试图进行敌意收购，这可能会阻止强制收购行为和不适当的收购出价。这些条款规定：
•分类董事会，我们的董事会分为三个级别，每个级别的任期为三年;
•关于股东如何在股东大会上提出提案或提名董事参加选举的预先通知要求（康明斯指定由董事会提名的人员除外）;
•我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股，其权力、权利和优先权由董事会决定;
•在康明斯不再拥有我们普通股的大部分流通股之后，股东无法召开股东特别会议，并且要求所有股东行动都必须在会议上而不是书面同意;
•在康明斯不再拥有我们普通股的大部分流通股后，我们的董事只能因原因被罢免，并且只能通过75%的股东投票;
•75%的股东投票要求，以修改我们的修订和重述的公司注册证书和章程中与以下内容有关的部分：（一）我们的董事会，包括与我们的分类董事会和仅因原因罢免董事有关的部分;（二）我们的股东，包括与股东无法召集股东特别会议和股东无法通过书面同意行事有关的部分;及（iii）我们的董事会及股东修订或废除公司章程的能力。
根据与康明斯签订的税务协议，我们受到某些限制，包括对我们进行收购、合并、清算、出售和股票赎回交易的能力的限制。这些限制可能会限制我们进行某些战略交易或其他交易的能力，这些交易可能被认为符合我们股东的最佳利益或可能增加我们业务的价值。
我们还须遵守《特拉华州公司法总则》(以下简称《DGCL》)第203条的反收购法规。一般而言，DGCL第203条禁止特拉华州上市公司在该人成为有利害关系的股东后的三年内与该“有利害关系的股东”进行“业务合并”。
如果这些限制被认为限制了我们股票的流动性或阻碍了未来的收购尝试，那么这些限制可能会对我们普通股的现行市场价格和市场产生不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书的条款指定特拉华州的衡平法院和特拉华州的联邦地区法院作为某些类型诉讼的独家论坛，可能会产生阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼的效果。
我们经修订和重述的公司注册证书规定，除非吾等以书面形式同意选择另一个法院，否则在法律允许的范围内，特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州联邦地区法院)应是以下唯一和独家法院：(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称吾等任何董事高管或其他雇员违反吾等或吾等股东的受信责任的诉讼，(Iii)根据DGCL任何规定而引起的任何诉讼，我们修订和重述的公司注册证书或我们的章程，或(Iv)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。它进一步规定，除非我们书面同意在法律允许的范围内选择替代法院，否则美国联邦地区法院应是解决根据修订后的1933年证券法(“证券法”)提出的诉因的任何投诉的独家论坛。上述专属法院条款不适用于为执行经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)所产生的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。任何购买或以其他方式获得我们普通股股份权益的个人或实体将被视为已知悉并同意我们修订和重述的公司注册证书中的独家论坛条款。
尽管我们相信这些条款对我们有利，因为它们在适用的诉讼类型中提供了更多适用法律的一致性，但这些条款可能具有阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼的效果，并可能限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力。其他公司的公司注册证书中类似选择的法院条款的可执行性在法律程序中受到了挑战，法院是否会执行这些条款，特别是关于根据《证券法》产生的诉讼理由，尚不确定。此外，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。在针对我们提起的任何适用诉讼中，法院可能会发现我们修订和重述的公司注册证书中所包含的法院条款的选择在此类诉讼中不适用或不可执行。如果是这样的话，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们普通股的价格可能会有很大波动。
您应该认为投资我们的普通股是有风险的，只有在您能够承受投资的重大损失和市场价值的大幅波动的情况下，您才应该投资我们的普通股。除了10-K表格年度报告的这一部分提到的其他风险外，可能导致我们普通股市场价格波动的一些因素包括：
•我们的公告或竞争对手关于新产品、增强功能、重大合同、收购或战略投资的公告；
•负责我们普通股的证券分析师(如果有)的收益估计或建议的变化；
•未能达到外部期望或管理指导；
•我们的季度财务业绩或被认为与我们相似的公司的季度财务业绩的波动；
•我们资本结构或股息政策的变化，包括由于分拆、未来发行证券、包括康明斯在内的我们的股东出售大量普通股或我们产生的额外债务；
•声誉问题；
•我们开展业务的地区或任何地区的总体经济和市场状况的变化；
•行业状况或看法的变化；
•适用的法律、规则或条例的变化和其他动态；以及
•康明斯作为我们的主要股东宣布或采取的行动。
此外，如果我们行业或相关行业的股票市场或整个股票市场经历投资者信心的丧失，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流无关的原因而大幅下降。如果发生上述任何一种情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临诉讼，即使不成功，诉讼也可能代价高昂，分散管理层的注意力，还可能要求我们支付巨额款项来履行判决或了结诉讼。
我们的历史合并财务报表不一定代表我们作为一家独立公司所取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
本年度报告Form 10-K中包含的我们的历史综合财务报表并不反映我们作为一家独立公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流。这主要是由以下因素造成的：
•在分拆之前，我们的业务是由康明斯作为其更广泛的公司组织的一部分运营的，而不是作为一家独立的上市公司。康明斯或其附属公司履行在康明斯内部集中提供的各种公司职能，例如行政监督、财务、法律、财务、人力资源、税务、内部审计、财务报告、信息技术和投资者关系方面的费用，这些费用可能高于或低于我们作为一家独立公司实际发生或未来将发生的可比费用；
•由于首次公开募股，我们的成本结构大幅增加，包括与上市公司报告、投资者关系和遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的成本；
•我们的历史合并财务报表反映了康明斯历史上提供的服务的直接和间接成本。在首次公开招股完成后，康明斯目前根据过渡期服务协议向我们提供部分过渡期服务。我们的历史合并财务报表没有反映我们在与康明斯签订的与分离有关的各种过渡协议下的义务。在这些协议规定的过渡期结束时，我们将需要自己履行这些职能或聘请第三方代表其履行这些职能，这些成本可能会超过我们过去所发生的可比费用；
•我们的营运资本要求和资本支出历来作为康明斯全公司现金管理和集中融资计划的一部分得到满足，而Atmus的债务和其他资本成本可能与Atmus历史合并财务报表中反映的历史金额不同；
•我们的债务成本和资本结构将不同于我们历史上综合财务报表中反映的成本；以及
•IPO和分拆可能会对我们的客户和其他业务关系(包括供应商关系)产生重大影响，并可能导致由于我们与康明斯关系的减少而失去优先定价。
我们的财务状况和未来的经营结果将与我们的历史合并财务报表中反映的金额有很大不同，这些金额包括在本年度报告中其他地方的Form 10-K中。作为分离的结果，投资者可能很难将我们的未来业绩与历史业绩进行比较，或者评估我们业务的相对表现或趋势。
作为一家独立的上市公司所承担的义务将需要大量的资源和管理层的关注。
根据交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所的规则和规定，我们必须履行报告和其他义务。作为一家独立的上市公司，我们必须：
•根据联邦证券法和规则，准备和分发定期报告、委托书和其他股东通信；
•有自己的董事会和委员会，遵守联邦证券法律和规则以及适用的纽约证券交易所的要求；
•维护内部审计职能；
•建立我们自己的财务报告和披露合规职能；
•设立投资者关系职能；以及
•制定内部政策，包括与我们的证券交易和披露控制和程序有关的政策。
这些报告和其他义务对我们的管理层提出了重大要求，将他们的时间和注意力从创造销售的活动转移到合规活动上，并需要增加我们在首次公开募股之前没有发生的行政和运营成本和支出，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们的管理层和董事会(“董事会”)认识到保持我们的信息技术环境和数据安全基础设施的容量、可靠性和安全性的重要性，以实现我们的客户、客户、业务合作伙伴、员工和投资者的期望，并保持他们的信任和信心。董事会积极参与我们的风险管理实践，包括监督我们的整体企业风险管理(“ERM”)框架，在该框架中，董事会至少每年审查一次网络安全风险管理。我们的网络安全和隐私计划与国家标准与技术研究所建立的公认框架保持一致，并利用国际标准化组织和其他适用的行业标准。我们网络安全计划的重点是维护我们系统和数据的机密性、安全性和可用性，预防和缓解网络安全威胁，并在网络安全事件发生时有效应对。
网络安全风险管理与策略
我们建立并实施了评估、识别和管理重大网络安全风险的程序。网络安全风险由我们的全球网络安全董事进行评估、识别和管理，并由我们的首席信息官(“CIO”)直接监督，并在我们的内部审计和法律团队的协助下进行。董事全球网络安全部门与管理层的高级信息安全委员会(“信息安全委员会”)共享有关此类风险的信息，信息安全委员会由首席信息官、首席财务官、首席技术官、首席法律官兼公司秘书、战略部门副总裁和内部审计与企业风险管理部门董事组成，并为审计委员会对网络安全风险的监督提供支持，包括就各种网络安全事项提供定期报告。
我们有强大的物理、技术、行政和组织控制，以确保我们的信息系统的安全。
我们保持全面的、基于风险的第三方风险管理流程，以识别、评估和管理与第三方服务提供商相关的网络安全风险。第三方服务提供商在接洽前要进行彻底的尽职调查，包括安全和隐私评估。所有服务提供商都必须签订包含安全和数据处理条款的合同，这些条款的严格程度不低于我们在保护我们自己的数据方面所采用的条款。任何可以访问机密或敏感数据的第三方服务提供商在整个合约有效期内都要接受持续的监督活动，包括评估和审计。
此外，我们维持一个全面的事件响应计划(“事件响应计划”)，该计划为识别、升级和应对网络安全事件建立了一个全面、有效和可重复的流程。我们定期测试和评估事件响应计划，包括应急和恢复计划，并为内部和供应商管理的信息系统制定、实施和审查应急和恢复计划。这些评估的结果推动了治理、政策、程序、技术和合作伙伴决策的变化和加强，以持续监测和改进我们的网络安全风险管理。2023年10月，信息安全理事会在外部顾问的协助下，通过桌面演练了《事件应对计划》的程序，并计划在2024年期间对信息安全理事会进行类似的演练。我们还利用包括供应商、顾问和评估人员在内的第三方支持来分析风险敞口，确定补救机会，并降低我们的整体网络安全风险。
之前的网络安全事件没有对我们产生实质性影响，包括我们的业务战略、财务状况、运营结果或现金流。然而，网络安全威胁的风险，包括但不限于安全漏洞、计算机恶意软件、赎金攻击、其他网络攻击或其他类似威胁，可能会对我们产生重大影响，包括我们的业务、财务状况、运营结果或现金流。
治理
董事会监督公司的全面企业风险管理流程，包括网络安全威胁引起的风险管理。审计委员会负责监督我们在信息安全、网络安全和数据保护方面的风险敞口，以及管理层为监测和控制这些风险敞口而采取的步骤，并定期向董事会提交关于网络安全风险管理的报告。审计委员会章程于2023年10月修订，明确规定审计委员会在以下方面的责任
这样的疏忽。审计委员会定期接收我们的董事全球网络安全和我们的首席信息官关于网络安全风险的介绍和报告，并就任何符合既定报告门槛的网络安全事件及时提供信息。作为董事会企业风险管理审查的一部分，我们的信息安全理事会还至少每年向董事会报告数据保护和当前网络安全的内部和外部发展情况，并收到审计委员会关于其监督网络安全风险的讨论报告。我们有协议，根据这些协议，满足既定报告门槛的某些网络安全事件将在内部上报，并在适当情况下及时向审计委员会或董事会报告。
我们的全球网络安全运营职能是一个全球团队，由我们的全球网络安全董事领导，他向我们的首席信息官报告。反过来，我们的首席信息官向首席执行官汇报工作。信息安全理事会为评估和管理网络安全风险提供额外监督。
我们的全球网络安全董事拥有超过15年的网络安全和信息技术经验，包括担任多家机构的网络安全董事。我们的董事全球网络安全拥有信息科学与技术学士学位和信息科学、网络安全与信息保障专业的硕士学位，并拥有信息系统安全认证专业认证、GIAC信息安全专业认证和CompTIA Network+ce认证。我们的首席信息官拥有超过25年的网络安全和信息技术经验，包括在康明斯公司担任信息技术部门，在康明斯过滤公司担任信息技术主管，并担任程序员、分析师和信息技术架构师。我们的首席信息官拥有工商管理本科学位，重点是管理信息系统。我们的首席财务官、首席技术官、首席法务官、战略副总裁总裁和董事内部审计与企业风险管理部门的首席财务官、首席技术官、首席法务官都具有相关的教育和行业经验，包括管理本公司及类似公司的风险，包括由网络安全威胁引起的风险。
项目2.财产
我们的公司总部位于田纳西州的纳什维尔。我们还拥有11个配送中心(截至2023年12月31日)，其中4个目前与康明斯共享，同时我们将过渡到独立的站点。我们还在世界各地拥有全球行政、工程和研究设施，包括美国、中国和印度。我们的制造和分销活动遍布世界各地，我们认为我们的物业适合目前的用途，维护良好，运营状况良好。2023年，我们将位于印度武汉、中国和浦那的技术设施搬到了占地面积更大的新地点，并在韩国马多市开设了新的制造工厂。
我们的总部和主要设施如下：
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| 设施类型 | | 美国的设施 | | 美国以外的设施 |
| 总部 | | 田纳西州：购买纳什维尔(30,500平方英尺)，租赁。 | | |
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| 制造业 | | 威斯康星州：-Neillsville(166,000平方英尺)，拥有。 | | 澳大利亚：购买Kilsyth(129,000平方英尺)，租赁。 巴西：位于S圣保罗的公寓(76,000平方英尺)，租赁。 中国：购买上海(10.9万平方英尺)，租赁。 墨西哥：购买圣路易斯波托西(472,000平方英尺)，租赁。 南非：位于约翰内斯堡(30,200平方英尺)，租赁。 韩国：Mado(95,000平方英尺)，租赁(开发中)；水原(64,000平方英尺)，自有。 |
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| 设施类型 | | 美国的设施 | | 美国以外的设施 |
| 技术 | | 威斯康星州：购买斯托顿(59,000平方英尺)，租赁。 | | 中国：位于武汉(23,000平方英尺)，租赁。 印度：伦敦浦那(20,500平方英尺)，租赁。 |
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| 制造业和科技业 | | 田纳西州：Cookeville(385,000平方英尺)，租赁。 | | 法国：豪宅昆珀(98,000平方英尺)，自有。 |
项目3.法律诉讼
以下所述事项法律诉讼在说明14中，承付款和或有事项合并财务报表的合并在此引用以供参考。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“ATMU”。截至2024年2月9日，共有2名登记在册的普通股股东。这还不包括通过经纪人将股票存入被提名人或“街头”名下账户的人数。
我们还没有决定是否或在多大程度上支付普通股的任何股息。根据适用的法律，未来任何股息的宣布、数额和支付将由我们的董事会酌情决定。我们的董事会可能会考虑总体经济和业务状况、我们的财务状况和经营业绩、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制以及我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的影响，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们支付股息的能力将取决于我们持续从运营中产生现金的能力，以及我们进入资本市场的机会。我们不能保证我们将来会分红，或者如果我们开始分红，我们会继续分红。
我们在2023年期间没有出售任何未根据证券法注册的股票。
在截至2023年12月31日的三个月里，我们没有购买任何普通股。
累计总收益的比较
下图将我们普通股的累计总回报与S指数和S工业指数的累计总回报进行了比较。这张图假设，在每种情况下，截至2023年5月26日，即我们的第一个交易日，初始投资为100美元。累计总回报反映了2023年5月26日后每个季度末的市场价格。
项目6.保留
保留。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和了解Atmus Filtration Technologies Inc.(“公司”、“Atmus”、“WE”、“Our”和“US”)综合运营结果和财务状况相关的信息。这场讨论应该读进去
连同Atmus的合并财务报表及其附注，包括在本年度报告的Form 10-K中。本讨论包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于在“风险因素”标题下描述的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。除文意另有所指外，本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提及的“Atmus”意指Atmus Filtration Technologies Inc.及其合并子公司的业务和运营。
以下是对截至2022年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比，财务状况和经营业绩的变化进行的讨论和分析。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年美国私人证券诉讼改革法》安全港条款的前瞻性陈述，包括但不限于基于对我们所在行业的当前预期、估计和预测以及管理层的观点、计划、目标、预测、信念和假设的陈述。前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”、“可能”或类似含义的词语来识别。前瞻性陈述的例子包括但不限于，我们对未来业务和财务业绩的展望、对未来运营的讨论、计划中的收购和处置的影响、我们的增长战略、产品开发活动、监管批准、市场地位、支出以及分离和首次公开募股(各自定义见附注1)的影响。业务描述，到我们的合并财务报表)。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设，我们称之为“未来因素”，这些因素很难预测。如果基本假设被证明是正确的，或者已知或未知的风险或不确定性成为现实，我们的实际结果、结果和财务状况可能与此类前瞻性陈述中明示、暗示或预测的内容大不相同。风险和不确定性包括但不限于：
•客户主要集中在康明斯、PACCAR和Traton Group；
•失去顶级OEM关系，或Atmus售后终端用户的偏好发生变化；
•Atmus从Atmus不直接控制的被投资人那里获得可观的收益；
•Atmus服务的市场竞争激烈；
•不断变化的客户需求和开发技术；
•依赖Atmus的行政领导和其他关键人员；
•战略交易，如收购、资产剥离和合资企业；
•提高生产率的管理；
•停工和其他劳动事务；
•材料和商品成本的可变性；
•原材料、运输和劳动力价格上涨，供应短缺；
•供应链和制造业的复杂性；
•Atmus在周期性行业运营的客户以及这些行业目前的经济状况；
•暴露于与保修有关的潜在索赔，以及标准保修义务之外的支持索赔；
•因性能或安全问题被召回的产品；
•不能或未能充分保护和执行Atmus的知识产权，以及保护或执行Atmus的知识产权的成本；
•财务报告内部控制不力；
•突发事件，包括自然灾害；
•销售假冒产品，以及未经授权销售产品的；
•可能会显著增加成本的法律和监管要求；
•影响国际贸易的国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化；
•Atmus实际税率的意外变化、通过新的税法或承担额外的所得税债务，以及税务机关的审计导致前几个期间的额外纳税；
•修改与跨国公司有关的税法；
•Atmus的全球业务及其所受法律法规带来的巨额合规成本以及声誉和法律风险；
•气候变化的影响可能会导致Atmus产生更多成本；
•作业受到日益严格的环境法律和法规以及要求清理受污染财产的法律的约束；
•潜在的系统或数据安全漏洞或其他中断；
•依赖日益复杂的信息技术基础设施和资产；
•外币汇率；
•可能导致已记录商誉余额减少的潜在经济衰退；
•Atmus拥有重要业务或提供大量产品的地区的政治、经济和社会不确定性；
•全球和地区市场和经济状况不确定；
•康明斯与康明斯分拆造成的声誉、规模经济、资本基础和其他资源的损失；
•爱特摩斯或康明斯可能无法履行作为分离协议一部分签署的交易协议；
•Atmus的某些高管和董事因其在康明斯的股权而存在实际或潜在的利益冲突；
•康明斯及其董事对Atmus违反受托责任的有限责任；
•根据分居协议对康明斯可能承担的赔偿责任；
•资本和信贷市场的变化；
•巨额债务，包括Atmus的定期贷款和循环信贷安排，这可能会影响Atmus偿还所有债务和应对行业变化的能力；以及
•Atmus的几乎所有资产均被质押，作为其定期贷款和循环信贷安排的担保。
有关这些未来因素以及这些前瞻性陈述背后的重大因素或假设的更多信息，可在题为风险因素在这份Form 10-K年度报告中。不可能预测或确定所有这些因素，上述风险不应被视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本文发布之日作出，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
一般概述
公司概述
我们是用于骇维金属加工商用车和骇维金属加工外农业、建筑、采矿和发电车辆和设备的过滤产品的全球领先企业之一。我们设计和制造先进的过滤产品，主要是FleetGuard品牌，提供卓越的资产保护和更低的排放。我们估计，2023年我们的净销售额中约有19%来自向OEM的First-Fit销售，我们的产品作为新车和设备的部件安装在OEM中。我们估计，2023年我们约81%的净销售额来自售后市场，我们的产品作为更换或维修部件安装在售后市场，从而带来强大的经常性收入基础。在我们超过65年的历史基础上，我们继续通过我们的全球足迹、全面的优质产品提供、技术领先和多渠道市场路径来发展和差异化自己。
与康明斯的分离
2022年4月，康明斯公司(“康明斯”)宣布有意将其过滤业务(“过滤业务”)分离为一家独立的上市公司(“分离”)。我们于2022年4月1日在特拉华州注册成立，作为康明斯的全资子公司，预计将进行分离，在我们完成首次公开募股(IPO)之前，康明斯完成了过滤业务的所有重要方面的资产和负债转让给我们和我们的子公司。
我们于2023年5月16日提交的经修订的S-1表格注册声明于2023年5月25日宣布生效，我们的普通股于2023年5月26日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“ATMU”。2023年5月30日，康明斯通过交换16,243,070股我们的普通股完成了IPO，包括承销商全面行使其购买2,118,661股以弥补超额配售的选择权。此次IPO的所有收益都不是为了Atmus的利益。截至首次公开募股结束，康明斯拥有并继续拥有我们普通股约80.5%的流通股。
2022年9月30日，并于2023年2月15日修订后，Atmus与康明斯和一个银行银团签订了10亿美元的信贷协议(“信贷协议”)，提供6亿美元的定期贷款安排(“定期贷款”)和4亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)，以应对分拆。信贷协议项下的借款直到首次公开招股时才可用。于首次公开招股完成后，吾等借入6.5亿美元，包括定期贷款所得款项及根据循环信贷安排提取的款项，并向康明斯支付该等款项作为分拆的部分代价。
关于分居，我们与康明斯签订了各种协议，包括分居协议。在分离协议中，明细表中确定的某些资产和负债由康明斯保留，以及那些转移到公司的资产和负债。这些协议全面地为我们与康明斯的关系提供了一个框架，并规范了我们与康明斯在首次公开募股后的各种临时和持续关系。
陈述的基础
就首次公开招股前的期间而言，以下讨论涉及根据康明斯历史综合财务报表及会计记录“分割”出来的一组共同控制实体的财务状况及经营业绩。历史合并财务报表反映了我们的历史财务状况、经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)。
对于2023年5月26日之后的一段时间，作为一家独立的上市公司，我们在合并的基础上提交我们的财务报表。综合财务报表是按照美国公认会计准则编制的。请参阅注2，陈述的基础，请参阅本报告其他部分所列的合并财务报表，以获取更多信息。
影响我们业绩的因素
我们的财务表现在很大程度上取决于我们所服务的市场的不同条件。这些市场的需求往往会随着整体经济状况的变化而波动。我们的收入还可能受到OEM库存水平、生产计划、大宗商品价格、停工和供应链挑战的影响。我们服务的市场的经济低迷通常会导致我们产品的销售减少，并可能导致某些产品和/或市场的降价。作为一家全球企业，我们的业务还受到货币汇率变化、政治和经济不确定性、公共卫生危机(流行病或流行病)和监管事项的影响，包括在我们服务的国家采用和执行环境和排放标准。下面将简要讨论影响我们业绩的一些更重要的因素。
市场需求
售后市场需求在2023年下半年放缓，而First-Fit需求保持弹性。由于我们的成本基础大幅增加，我们继续提高价格，这导致截至2023年12月31日的一年净销售额更高。2024年，我们预计许多主要市场的First-Fit需求将放缓，而售后市场预计将复苏，特别是在2024年下半年。
供应链约束
我们继续经历供应链中断、增量成本和相关挑战，这些都对客户需求、满足客户需求的能力和生产产生不利影响。虽然整体供应链状况较一年前有了显著改善，但它们继续影响我们整个供应链的库存和积压水平。我们的管理团队继续监控和评估所有这些因素以及对我们业务和运营的相关影响，我们正在努力将供应链对我们业务和客户的影响降至最低。.
大宗商品价格、劳动力、通货膨胀和外币汇率
我们继续经历普遍的高通胀，尽管它在2023年下半年有所缓和。主要由钢铁、树脂和其他石化产品推动的直接材料成本压力已经稳定下来，但我们继续看到劳动力和能源的影响。总体而言，我们实现了更低的材料和运费成本，这推动了2023年销售成本的下降，并抵消了其他成本的增加。为了进一步缓解这些压力，我们在2023年全年采取了定价行动。
在2023年，我们的销售、一般和管理费用增加，原因是与分离相关的成本、我们IPO执行延迟导致的效率低下以及可变薪酬成本增加。
此外，由于换算影响，美元对外币的升值已经并可能继续对我们的综合业务业绩产生负面影响。尽管我们确实看到2023年下半年的运营业绩略有好转，但不能保证总体负面影响不会在2024年继续下去。
独立成本
我们已经招致，并预计将继续招致与成为独立上市公司相关的额外成本。在截至2023年12月31日的年度内，我们产生了约2,860万美元的费用，包括1,080万美元的销售成本和1,730万美元的销售、一般和管理费用，与成为一家独立的上市公司相关。我们预计2024年与成为一家独立的上市公司相关的额外费用约为500万至1500万美元。此外，我们预计2024年与分离有关的资本支出约为1,000万至2,000万美元。这些费用和资本支出主要用于建立以前与康明斯混合的职能，如信息技术、配送中心和人力资源。这些费用和资本支出是
预计到2024年底基本完成，但一些费用和资本支出可能在2025年发生。作为一家独立的上市公司，我们将产生的费用和资本支出的实际金额可能会高于我们目前的估计，可能会很高，原因有很多，其中包括我们能够与服务提供商谈判的最终条款，以及我们目前没有预料到的可能产生的额外成本。此外，由于许多原因，我们产生这些增量费用的实际时间可能与我们目前的估计不同，可能有很大差异，其中包括可能导致我们的计划延迟或中断或我们的服务提供商提供服务的能力等不可预见的事件。
经营成果
经营业绩如下(单位：百万，不包括每股)：
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | 有利的 (不利) 2023年与2022年 | | 有利的 (不利) 2022年与2021年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| (单位：百万) | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | | | $ | 66.0 | | | 4.2 | % | | $ | 123.3 | | | 8.6 | % |
| 销售成本 | 1,195.4 | | | 1,202.9 | | | 1,089.5 | | | 7.5 | | | 0.6 | % | | (113.4) | | | (10.4) | % |
| 毛利率 | 432.7 | | | 359.2 | | | 349.3 | | | 73.5 | | | 20.5 | % | | 9.9 | | | 2.8 | % |
| 营业费用和收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 174.7 | | | 139.7 | | | 126.2 | | | (35.0) | | | (25.1) | % | | (13.5) | | | (10.7) | % |
| 研究、开发和工程费用 | 42.5 | | | 38.6 | | | 42.0 | | | (3.9) | | | (10.1) | % | | 3.4 | | | 8.1 | % |
| 被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | 33.6 | | | 28.0 | | | 32.4 | | | 5.6 | | | 20.0 | % | | (4.4) | | | (13.6) | % |
其他营业费用(净额) | 0.7 | | | 5.0 | | | — | | | 4.3 | | | 86.0 | % | | (5.0) | | | — | % |
| 营业收入 | 248.4 | | | 203.9 | | | 213.5 | | | 44.5 | | | 21.8 | % | | (9.6) | | | (4.5) | % |
| 利息支出 | 25.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | (25.1) | | | (3585.7) | % | | 0.1 | | | 12.5 | % |
| 其他收入，净额 | 3.8 | | | 8.8 | | | 3.9 | | | (5.0) | | | (56.8) | % | | 4.9 | | | 125.6 | % |
| 所得税前收入 | 226.4 | | | 212.0 | | | 216.6 | | | 14.4 | | | 6.8 | % | | (4.6) | | | (2.1) | % |
| 所得税费用 | 55.1 | | | 41.6 | | | 46.5 | | | (13.5) | | | (32.5) | % | | 4.9 | | | 10.5 | % |
| 净收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | | | $ | 0.9 | | | 0.5 | % | | $ | 0.3 | | | 0.2 | % |
| 每股数据： | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 2.06 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | | | $ | 0.01 | | | 0.5 | % | | $ | 0.01 | | | 0.5 | % |
| 稀释后每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.01 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 有利的 (不利) 2023年与2022年 | | 有利的 (不利) 2022年与2021年 |
| 净销售额百分比 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 百分点 | | 百分点 |
| 毛利率 | 26.6% | | 23.0% | | 24.3% | | 3.6% | | (1.3)% |
| 销售、一般和行政费用 | 10.7% | | 8.9% | | 8.8% | | (1.8)% | | (0.1)% |
| 研究、开发和工程费用 | 2.6% | | 2.5% | | 2.9% | | (0.1)% | | 0.4% |
2023年与2022年
净销售额
截至2023年12月31日的年度，净销售额为16.281亿美元(包括3.908亿美元的关联方销售额)，与截至2022年12月31日的15.621亿美元(包括3.449亿美元的关联方销售额)相比，增加了6600万美元。在净销售额增加的6,600万美元中，2,010万美元是对外销售额的增长，4,590万美元是关联方销售额的增长。此外，由于定价上涨，销售额增加了约102.0美元，但部分被3,420万美元的较低销量和180万美元的汇率负面影响所抵消。
毛利率
截至2023年12月31日的年度毛利率为4.327亿美元，与截至2022年12月31日的3.592亿美元相比增加了7350万美元。毛利率的增长主要是由于如上所述的约102.0美元的有利定价以及约4,100万美元的有利运费和大宗商品成本，但被3,210万美元的不利制造和其他成本、1,190万美元的销量下降、1,110万美元的可变补偿成本增加、920万美元的一次性分离成本以及520万美元的不利汇率影响部分抵消。截至2023年12月31日的年度，毛利率占净销售额的百分比为26.6%，与截至2022年12月31日的年度的23.0%相比，增长了3.6%。毛利率占净销售额的百分比增加主要是由于上述项目所致。
销售、一般和行政费用
截至2023年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用为1.747亿美元，与截至2022年12月31日的1.397亿美元相比增加了3500万美元。增加的主要原因是可变薪酬费用增加了1350万美元，一次性离职费用增加了980万美元，高管和激励薪酬增加了630万美元，绩效和其他费用增加了540万美元。截至2023年12月31日的年度，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比为10.7%，与截至2022年12月31日的年度的8.9%相比，增长了1.8%。销售、一般及行政费用占销售净额的百分比增加，主要是由于上述项目因销售净额增加而以较高比率增加所致。
研究、开发和工程费用
截至2023年12月31日的年度，研究、开发和工程支出为4250万美元，与截至2022年12月31日的3860万美元相比增加了390万美元。增加的主要原因是可变薪酬费用增加。截至2023年12月31日的年度，研究、开发和工程费用占净销售额的百分比为2.6%，与截至2022年12月31日的年度的2.5%相比，增长了0.1%。研究、开发和工程费用占净销售额的百分比增加，主要是由于上述项目。
被投资方的权益、特许权使用费和利息收入
截至2023年12月31日的年度，被投资人的股权、特许权使用费和利息收入为3360万美元，比截至2022年12月31日的年度的2800万美元增加了560万美元。这一增长主要是由于我们在中国和印度的合资企业获得了490万美元的较高收益。
其他营业费用(净额)
其他运营费用，截至2023年12月31日的年度净额为70万美元，与截至2022年12月31日的500万美元相比减少了430万美元。减少的主要原因是上一年与一项终止计划有关的资产注销，以及为2022年从俄罗斯客户那里应收账款建立的准备金，但没有再次发生。
利息支出
截至2023年12月31日的一年，利息支出为2580万美元，与截至2022年12月31日的70万美元相比增加了2510万美元。这一增长主要是由于我们在2023年的信贷协议下的借款利息。
其他收入，净额
截至2023年12月31日的年度，其他收入净额为380万美元，与截至2022年12月31日的年度的880万美元相比，减少了500万美元。其他收入净额的减少主要是由于汇率对冲的净亏损，但部分被利息收入增加所抵销，这是因为我们在首次公开募股之前没有计息账户中的现金余额。
所得税费用
在分拆方面，本公司与康明斯订立税务事宜协议，其中包括正式订立我们的协议，就首次公开招股前一段期间我们的业务已纳入康明斯综合或合并报税表的司法管辖区的历史税务状况的责任。
截至2023年12月31日的年度，我们的有效税率为24.3%，与截至2022年12月31日的19.6%相比，增长了4.7%。实际税率的增加是由不同税务管辖区收入组合的变化以及不同税目的变化推动的。我们的有效税率与美国法定税率不同，主要是由于适用于外国子公司、预扣税和州所得税的税率不同。
2022年与2021年
净销售额
2022年的净销售额为15.621亿美元(包括3.449亿美元的关联方销售额)，比2021年的14.388亿美元(包括3.286亿美元的关联方销售额)增加了1.233亿美元。在总净销售额增加1.233亿美元中，包括1.07亿美元的对外销售增长和1630万美元的关联销售增长，其中约1.159亿美元是由于通胀成本上升，我们服务的所有主要地区的OEM和售后产品价格上涨所致。外汇汇率变动的不利影响(约3780万美元)被交易量的增加所抵消。
毛利率
2022年的毛利率为3.592亿美元，比2021年的3.493亿美元增加了990万美元。毛利率的增长主要是由于如上所述的有利定价(约1.159亿美元)和销售额的增加，但主要被材料成本增加(约7160万美元)、供应链和货运成本增加(约3340万美元)以及汇率变化对销售成本的不利影响(约1500万美元)所抵消。2022年毛利率占净销售额的百分比约为23.0%，与2021年的24.3%相比下降了1.3个百分点。毛利率占净销售额的百分比下降，主要是由于影响材料成本的高通胀成本，以及供应链限制导致的运费成本增加，其增长速度快于净销售额的增长。
销售、一般和行政费用
2022年的销售、一般和行政费用为1.397亿美元，比2021年的1.262亿美元增加了1350万美元，这主要是由于与离职相关的成本增加，但部分被可变薪酬下降所抵消。2022年，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比为8.9%，与2021年的8.8%相比增加了0.1个百分点。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比增加，主要是由于与离职相关的成本比净销售额的增长更高。
研究、开发和工程费用
2022年的研发和工程费用为3860万美元，与2021年的4200万美元相比减少了340万美元，这主要是因为2022年公司拨款为740万美元，低于2021年的890万美元。2022年，研发和工程费用占净销售额的百分比为2.5%，与2021年的2.9%相比下降了0.4个百分点。研究的减少，
开发和工程费用主要是由于净销售额的增长率高于研究、开发和工程费用的增长率，以及公司拨款减少所致。
被投资方的权益、特许权使用费和利息收入
被投资方的股权、特许权使用费和利息收入为2,800万美元，比2021年的3,240万美元减少了440万美元，主要是由于我们在中国的合资企业因新冠肺炎倡议的响应而收益下降，经济状况下降，以及对中国的需求减少。
其他营业(收入)费用，净额
其他运营(收入)支出，2022年净额为500万美元，与2021年的零相比增加了500万美元。增加的主要原因是资产冲销，但部分被资产出售收益所抵销。
其他收入，净额
其他收入，2022年净额为880万美元，比2021年的390万美元增加490万美元。其他收入净额增加的主要原因是，与2021年相比，我们的固定收益养恤金计划的非服务福利增加。
所得税费用
我们2022年的有效税率为19.6%，与2021年的21.5%相比下降了1.9个百分点。
截至2022年12月31日的年度包含540万美元的不利离散税目，主要是由于520万美元的税收准备金不利变化。
截至2021年12月31日的年度包含260万美元的不利净离散税目，主要是由于350万美元的税收准备金不利变化，但被90万美元的有利其他离散税目部分抵消。
流动性与资本资源
我们根据信贷协议提供的贷款总额为10亿美元，其中包括6亿美元的定期贷款和4亿美元的循环信贷安排。自.起2023年12月31日，我们借了6亿美元的定期贷款，循环信贷安排为零。因此，我们的循环信贷安排下的能力为4亿美元，截至2023年12月31日.
我们相信，运营现金和我们信贷协议下的贷款将继续提供充足的流动性，以满足我们的营运资金需求、计划中的资本支出以及未来在短期和长期内支付我们的合同、税收和福利计划义务。总体而言，我们预计不会对我们的资金来源产生负面影响，从而对我们的流动性产生实质性影响。然而，如果接踵而至的严重经济或信贷市场危机或其他不利事态发展，可能会对我们的流动性、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们最重要的持续短期现金需求主要与融资运营有关(包括原材料、劳动力、制造和分销、贸易和促销、广告和营销、税务负债、福利计划义务和租赁费用的支出)，以及预期资本投资、长期债务的利息支付和支持任何未来收购的定期支出。
长期现金需求主要涉及为长期债务偿还和我们的长期福利计划义务提供资金。
现金流
我们的管理层在决定任何和所有负债选择时会审查我们的流动性需求。我们有能力在IPO后进入资本市场，我们继续从运营活动中产生大量现金，并相信我们的运营现金流和其他流动性来源将足以
允许我们管理我们的业务，并给予我们灵活性，以满足我们的短期和长期财务承诺。我们的现金流活动记录如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至去年十二月底止年度
31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 经营活动提供的净现金 | 189.0 | | | 165.7 | | | 209.9 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (45.8) | | | (37.5) | | | (33.4) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 24.8 | | | (128.2) | | | (176.5) | |
营运现金流
截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为1.89亿美元，比截至2022年12月31日的年度的1.657亿美元增加2,330万美元。这一增长主要是由于营运资本需求减少2,610万美元和其他负债600万美元的有利变化所推动，但被权益法投资收入820万美元的不利变化部分抵消。于截至2023年12月31日止年度，营运资金需求减少导致现金流入1,130万美元，而截至2022年12月31日止年度则录得现金流出1,480万美元，主要原因为其他应计开支增加、应付贸易账款增加、贸易及关联方应收账款减少及存货减少，但有关连应付账款减少部分抵销。
2022年，经营活动提供的净现金为1.657亿美元，与2021年的2.099亿美元相比减少了4420万美元。总体减少主要是由于营运资本需求增加4190万美元和递延税金增加1000万美元，但被940万美元其他资产和养老金负债的有利变化部分抵消。营运资金需求增加是由于关联方应付款项减少及其他应计费用减少所致，但因存货减少而部分抵销。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们从未合并股权投资公司收到的股息分别为1,980万美元和2,310万美元。红利通常在第二季度至第四季度支付，并计入经营活动提供的现金净额。
投资现金流
所列每个财政年度用于投资活动的现金净额主要用于资本支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们的资本支出分别为4580万美元(其中约920万美元涉及一次性离职成本)、3750万美元和3340万美元，分别相当于2023年、2022年和2021年净销售额的2.8%、2.4%和2.3%。
融资现金流
截至2023年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要包括我们根据信贷协议借款所得的长期债务收益6.5亿美元，部分被作为分拆的一部分向康明斯转账5.795亿美元和我们的循环信贷安排付款5,000万美元所抵销。截至2022年12月31日和2021年12月31日的融资活动中使用的净现金完全由转账给康明斯组成。
合同义务
我们的承诺包括房地产和设备的租赁义务。关于我们的租赁义务的更多信息，见附注9，租契，到合并财务报表,它提供了我们未来最低租赁付款的摘要。
债务
截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额为6亿美元。截至2022年12月31日或2021年12月31日，我们都没有未偿债务。在2023年12月31日，我们的加权平均期限
未偿还的长期债务为3.8年。请参阅附注12，债务和借款安排有关我们的债务和债务契约的更多信息，请参阅综合财务报表。
非GAAP衡量标准
我们使用非GAAP财务信息，并相信它对投资者是有用的，因为它提供了更多信息，以便于比较历史经营业绩，识别我们潜在经营业绩的趋势，并为我们如何评估我们的业务提供额外的洞察力和透明度。我们使用非GAAP财务指标来预算、做出运营和战略决策，并评估我们的业绩。我们已经详细说明了我们在下面的非GAAP定义中所做的非GAAP调整。我们认为，非GAAP指标应始终与相关的美国GAAP财务指标一起考虑。我们在下面提供了美国GAAP和非GAAP财务指标之间的对账，我们还讨论了我们的基本美国GAAP结果管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在这份Form 10-K年度报告中。
我们的主要非公认会计准则财务指标如下所列，反映了我们如何评估本年度和上一年的经营业绩。随着新事件或新情况的出现，这些定义可能会发生变化。当我们的定义发生变化时，我们提供更新的定义，并在可比的基础上展示相关的非公认会计准则历史结果。
•“EBITDA”定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益或亏损，“EBITDA利润率”定义为EBITDA占净销售额的百分比。我们相信，EBITDA和EBITDA利润率是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它们有助于投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方式、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。此外，我们相信这些指标被投资者、证券分析师、评级机构和我们行业的其他人广泛用于评估业绩。
•“调整后的EBITDA”被定义为扣除反映在销售和销售成本中的某些一次性支出、一般和行政费用，包括与成为一家独立上市公司相关的成本后的EBITDA，而“调整后的EBITDA利润”被定义为调整后的EBITDA占净销售额的百分比。我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它允许投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑我们成为一家独立上市公司的一次性成本。
•“调整后每股收益”被定义为扣除某些反映在销售和销售成本中的一次性费用、一般和行政费用，包括与成为一家独立上市公司相关的成本减去相同一次性费用的相关税务影响后的稀释每股收益(最具可比性的美国公认会计准则财务指标)。我们相信，调整后的每股收益提高了基本经营业绩的可比性。
•“自由现金流量”定义为经营活动减去资本支出后提供(用于)的现金流量，“调整后自由现金流量”定义为扣除某些一次性资本支出后的自由现金流量，包括与成为独立上市公司相关的成本。我们相信，自由现金流和调整后的自由现金流是管理层和投资者用来分析我们偿还债务和向股东返还价值的能力的有用指标。
上述定义的指标与美国公认会计原则财务指标不一致，也不是美国公认会计准则财务指标的替代指标，可能与其他公司使用的指标不一致。这些指标应被视为补充数据；然而，EBITDA、EBITDA利润率、调整后每股收益、自由现金流量和调整后自由现金流量计算中包含的金额来自合并净收入和现金流量表中包含的金额。我们并不认为我们的非GAAP财务计量优于或替代根据GAAP计算和列报的同等计量。其中一些限制是：
•此类措施不反映我们的现金支出，或未来资本支出或合同承诺的需求；
•此类措施不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•此类措施不反映支付我们债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，这些措施并不反映这种更换所需的现金；以及
•我们行业中的其他公司计算此类指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有效性。
为了正确和审慎地评估我们的业务，我们鼓励您审阅本报告其他部分包含的合并财务报表，而不是依赖单一的财务指标来评估我们的业务。
净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 另外： | | | | | |
| 利息支出 | 25.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
| 所得税费用 | 55.1 | | | 41.6 | | | 46.5 | |
| 折旧及摊销 | 21.5 | | | 21.6 | | | 21.6 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 273.7 | | | $ | 234.3 | | | $ | 239.0 | |
| 另外： | | | | | |
一次性分居费用(a) | $ | 28.6 | | | $ | 9.0 | | | $ | — | |
| 调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 302.3 | | | $ | 243.3 | | | $ | 239.0 | |
| 净销售额 | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
| 净利润率 | 10.5 | % | | 10.9 | % | | 11.8 | % |
| EBITDA利润率(非GAAP) | 16.8 | % | | 15.0 | % | | 16.6 | % |
| 调整后的EBITDA利润率(非GAAP) | 18.6 | % | | 15.6 | % | | 16.6 | % |
(a)主要包括与信息技术、仓储和人力资源离职费用有关的一次性费用。
稀释后每股收益与调整后每股收益的对账如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (每股) |
| 稀释后每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
| 另外： | | | | | |
一次性分居费用(a) | $ | 0.34 | | | $ | 0.11 | | | $ | — | |
| 更少： | | | | | |
一次性分居费用对税收的影响(a) | $ | 0.08 | | | $ | 0.02 | | | $ | — | |
调整后每股收益(非公认会计准则) | $ | 2.31 | | | $ | 2.13 | | | $ | 2.04 | |
(a)主要包括与信息技术、仓储和人力资源离职费用有关的一次性费用以及这些费用的相关税务影响。截至年度的一次性分居费用对税收的影响2023年12月31日、2022年和2021年分别为690万美元、180万美元和零。
经营活动提供的现金净额与自由现金流量和调整后自由现金流量的对账如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 经营活动提供的现金 | $ | 189.0 | | | $ | 165.7 | | | $ | 209.9 | |
| 更少： | | | | | |
| 资本支出 | $ | 45.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 33.4 | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 143.2 | | | $ | 128.2 | | | $ | 176.5 | |
| 另外： | | | | | |
一次性离职资本支出 | $ | 9.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | |
调整后自由现金流(非公认会计准则) | $ | 152.4 | | | $ | 128.7 | | | $ | 176.5 | |
关键会计政策和估算
我们按照美国公认会计准则编制合并财务报表。在编制我们的财务报表时，需要使用影响财务报表日期资产和负债报告金额以及列报期间收入和费用报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。看见注3，重要会计政策摘要, 在本文其他部分包括的Atmus财务报表附注中，请参阅Atmus重要会计政策的摘要以及对最近会计声明的讨论。Atmus认为以下讨论涉及Atmus最关键的会计政策，这些政策对Atmus的财务状况和经营结果的描述是最重要的，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断.
收入确认
我们通过长期协议或独立的采购订单向客户销售。我们的长期安排一般不包括承诺量，直到基础采购订单发出。通常，我们根据发货条款或其他合同安排，在某个时间点确认我们销售的产品的收入。
合同的交易价格可以通过不同的对价来降低，包括售后回扣、成交量和增长回扣以及销售回报。在向客户销售时，我们将可变对价的估计记录为从总销售额中减去。我们主要依靠历史经验和预期的未来业绩来估计可变对价。收入被确认的程度是，当或有事项得到解决时，收入很可能不会发生重大逆转。
对于售后市场回扣以及数量和增长回扣，管理层的估计是基于与客户的安排条款、历史付款经验、特定时间段内产品购买量或组合的数量以及对未来相关趋势变化的预期。对回扣应计项目的调整是随着实际使用情况的了解而进行的，以便根据截至资产负债表日的市场状况正确估计产生消费者需求所需的金额。
对于产品退货，一些售后客户被允许每年退回少量部件和过滤器。对未来回报的估计在销售时计入基于历史回报率的整体销售收入的减少。
所得税会计
我们使用资产负债法来确定所得税费用。根据这一方法，递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的计税基础之间的暂时性差异的未来税务影响进行确认。我们认识到将某些外国收益计入美国应纳税所得额作为期间成本会产生税收影响。净营业亏损和信用结转的未来税收优惠也被确认为递延税项资产。我们评估了
通过评估未来盈利的可能性和可以实施以实现我们的递延税项净资产的可用税务筹划策略，每个季度我们的递延税项资产的可回收性。在…2023年12月31日，我们记录的递延税净资产为1280万美元。这些资产包括净营业亏损和信贷结转价值560万美元。A估值允许已记录370万美元，以将税务资产减少至管理层认为更有可能实现的净值。以t为单位如果我们的经营业绩恶化，未来的评估可能会得出结论，需要更大的估值拨备来进一步减少递延税项资产。
此外，我们在多个税务管辖区经营，并在这些司法管辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。我们应计入税务机关对不确定的税收状况提出争议可能导致的估计额外税款和利息。我们认为，根据现有的最新信息，我们为应接受审计的所有年度计提了足够的所得税拨备。我们的综合财务报表附注6“所得税”披露了我们所得税以及净营业亏损和信贷结转的未来收益的更完整的描述。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
由于我们的国际业务存在，我们面临外币汇率风险。我们以外币进行业务交易，因此，我们的收入及财务状况受外币汇率变动影响。本集团透过使用金融衍生工具密切监察及管理此风险。Atmus明确将金融衍生工具用于对冲目的，在任何情况下均不得用于投机目的。Atmus的绝大部分衍生工具合约均受总净额结算安排规限，该安排提供选择权，当若干合约以相同货币于同一天结算时，可按净额基准结算。此外，该等安排规定，倘安排因发生违约或终止事件而终止，则与特定对手方订立的所有合约须以净额结算。
为尽量减少因重新计量以功能货币以外的货币计值的货币资产及负债净额而产生的收入波动，Atmus订立外币远期合约，该等合约被视为经济对冲，而并非就会计目的指定为对冲。其目的是以远期合约公平市场估值的收益或亏损抵销重新计量的收益或亏损。
假设未平仓外币合约之货币波动10%，该等合约之公平值之潜在收益或亏损将不会对截至二零一九年十二月三十一日止年度之综合财务报表造成重大影响。 2023年12月31日，2022年和2021年。外币汇率变动影响之敏感度分析假设名义价值于未来12个月维持不变。该分析忽略了外汇变动对我们竞争地位的影响以及销售水平的潜在变化。合约价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被基础对冲项目价值的反向变化所显著抵消。
利率风险
我们的利率风险主要与我们的6亿美元定期贷款融资和我们的5年期4亿美元循环信贷融资有关。该等融资项下的借款按不同利率计息，视乎贷款类别及（在某些情况下）指定基准的利率及我们作出的适用选择而定。一般而言，以美元计价的贷款在适用的利息期内按经调整的SOFR（包括SOFR的0.10%信贷息差调整）加上1.125%至1.75%的利率计息，具体取决于我们的净杠杆率。根据我们于 2023年12月31日，SOFR的0.125%变化将对利息费用产生80万美元的年度影响。参见附注12， 债务和借款安排，如需进一步资料，请参阅综合财务报表。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | | | | |
| | 页 | | |
致股东的管理层报告 | | 60 | | |
PricewaterhouseCoopers LLP（PCAOB ID）报告 238），独立注册会计师事务所 | | 61 | | |
合并净利润报表 | | 63 | | |
综合全面收益表 | | 64 | | |
合并资产负债表 | | 65 | | |
合并现金流量表 | | 66 | | |
合并权益变动表 | | 67 | | |
财务报表附注 | | 68 | | |
致股东的管理层报告
管理层关于财务报告内部控制的报告
作为一家上市公司，我们将被要求保持对财务报告的内部控制，并评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告或公司注册会计师事务所的证明报告，因为证券交易委员会为新上市公司规定了过渡期。从我们截至2024年12月31日的10-K表格年度报告开始，我们将被要求提供一份关于财务报告内部控制的管理报告，以及我们独立注册会计师事务所的证明。
独立注册会计师事务所报告
致Atmus Filtration Technologies Inc.的董事会和股东。
对财务报表的几点看法
吾等已审计随附的Atmus Filtration Technologies Inc.的综合资产负债表。本公司及其附属公司（以下简称“本公司”）截至2023年及2022年12月31日的综合财务报表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年的相关综合净收益表、综合收益表、权益变动表和现金流量表，包括相关附注（统称“综合财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允地列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营业绩和现金流量，符合美利坚合众国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些综合财务报表进行了审计。该等准则要求我们规划及执行审核，以合理确定综合财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错误陈述。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认
如综合财务报表附注3所述，本公司通过长期安排或独立采购订单向客户销售。该公司的长期安排一般不包括承诺量，直到基本的采购订单发出。通常，收入是根据运输条款或其他合同安排在公司销售的产品上确认的。在截至2023年12月31日的一年中，该公司的净销售额为16.281亿美元。
我们确定执行与收入确认相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，审计师在执行与公司收入确认相关的程序时所做的高度努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括，以及其他程序
(1)通过获取和检查原始文件，包括采购订单、发票、运输单据和随后的现金收据，评估本年度为收入交易样本确认的收入；和(2)确认截至年底的客户发票余额样本，并获取和检查来源文件，包括后来的现金收据或运输文件，以确认没有退回。
/s/ 普华永道会计师事务所
田纳西州纳什维尔
2024年2月14日
自2021年以来，我们一直担任公司的审计师。
ATMUS过滤技术公司。及附属公司
合并净收入报表
(单位为百万美元，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额(a) | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
| 销售成本 | 1,195.4 | | | 1,202.9 | | | 1,089.5 | |
| 毛利率 | 432.7 | | | 359.2 | | | 349.3 | |
| 营业费用和收入 | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | 174.7 | | | 139.7 | | | 126.2 | |
| 研究、开发和工程费用 | 42.5 | | | 38.6 | | | 42.0 | |
| 被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | 33.6 | | | 28.0 | | | 32.4 | |
| 其他营业费用(净额) | 0.7 | | | 5.0 | | | — | |
| 营业收入 | 248.4 | | | 203.9 | | | 213.5 | |
| 利息支出 | 25.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
| 其他收入，净额 | 3.8 | | | 8.8 | | | 3.9 | |
| 所得税前收入 | 226.4 | | | 212.0 | | | 216.6 | |
| 所得税费用 | 55.1 | | | 41.6 | | | 46.5 | |
| 净收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 每股数据： | | | | | |
| 基本每股收益的加权平均数 | 83.3 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| 稀释每股收益的加权平均数 | 83.4 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 2.06 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
(a)包括对相关产品的销售1美元的艺术品390.8百万，$344.91000万美元和300万美元328.6以百万美元E分别截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
ATMUS过滤技术公司。及附属公司
综合全面收益表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | | | | |
| 养恤金和其他退休后固定福利计划的变化 | (1.0) | | | 2.4 | | | 0.7 | |
| 外币折算调整 | 0.6 | | | (16.6) | | | (12.0) | |
| 其他综合亏损总额，税后净额 | $ | (0.4) | | | $ | (14.2) | | | $ | (11.3) | |
| 综合收益 | $ | 170.9 | | | $ | 156.2 | | | $ | 158.8 | |
ATMUS过滤技术公司。及附属公司
合并资产负债表
(以百万美元计，股票数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 168.0 | | | $ | — | |
| 应收账款和票据，净额 | | | |
| 贸易和其他应收款 | 184.5 | | | 174.2 | |
| 关联方应收账款 | 62.3 | | | 61.8 | |
| 盘存 | 250.0 | | | 245.0 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 28.2 | | | 19.3 | |
| 流动资产总额 | 693.0 | | | 500.3 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 174.6 | | | 148.4 | |
| 与权益法被投资人有关的投资和预付款 | 84.8 | | | 77.0 | |
| 商誉 | 84.7 | | | 84.7 | |
| 其他资产 | 51.5 | | | 57.0 | |
| 总资产 | $ | 1,088.6 | | | $ | 867.4 | |
| 负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 174.2 | | | $ | 145.9 | |
| 关联方应付款 | 62.4 | | | 82.0 | |
| 应计报酬、福利和退休费用 | 41.8 | | | 18.2 | |
| 应计产品保修的当前部分 | 5.4 | | | 5.9 | |
| 长期债务当期到期日 | 7.5 | | | — | |
| 其他应计费用 | 83.7 | | | 79.0 | |
| 流动负债总额 | 375.0 | | | 331.0 | |
| 长期债务 | 592.5 | | | — | |
| 应计产品保修 | 8.6 | | | 9.6 | |
| 其他负债 | 31.8 | | | 71.2 | |
| 总负债 | 1,007.9 | | | 411.8 | |
| 承付款和或有事项(附注14) | | | |
| 股权 | | | |
普通股，$0.0001面值(2,000,000,000授权股份及83,297,796截至2023年12月31日的已发行和已发行股票) | $ | — | | | $ | — | |
| 母公司净投资 | — | | | 511.4 | |
| 额外实收资本 | 49.7 | | | — | |
| 留存收益 | 87.2 | | | — | |
| 累计其他综合损失 | (56.2) | | | (55.8) | |
| 总股本 | 80.7 | | | 455.6 | |
| 负债和权益总额 | $ | 1,088.6 | | | $ | 867.4 | |
ATMUS过滤技术公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
十二月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供(使用)的现金 | | | | | |
| 净收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 将净收入与营业现金流进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 21.5 | | | 21.6 | | | 21.6 | |
| 递延所得税 | (10.0) | | | (12.7) | | | (2.7) | |
| 被投资人收益中扣除股息后的权益 | (7.8) | | | 0.4 | | | (2.8) | |
| 外币重新计量和交易风险敞口 | (4.5) | | | (1.9) | | | (5.8) | |
| 流动资产和流动负债变动情况： | | | | | |
| 贸易和其他应收款 | (9.4) | | | (15.6) | | | 0.2 | |
| 关联方应收账款 | (0.7) | | | (2.7) | | | (8.0) | |
| 盘存 | (4.3) | | | (9.7) | | | (43.5) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (8.9) | | | (6.1) | | | 10.2 | |
| 应付帐款 | 24.1 | | | 12.6 | | | 20.5 | |
| 关联方应付款 | (19.7) | | | 5.9 | | | 28.3 | |
| 其他应计费用 | 30.2 | | | 0.8 | | | 19.4 | |
| 其他负债的变动 | 0.3 | | | (5.7) | | | 3.4 | |
| 其他，净额 | 6.9 | | | 8.4 | | | (1.0) | |
| 经营活动提供的净现金 | 189.0 | | | 165.7 | | | 209.9 | |
| 用于投资活动的现金 | | | | | |
| 资本支出 | (45.8) | | | (37.5) | | | (33.4) | |
| | | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (45.8) | | | (37.5) | | | (33.4) | |
| 融资活动提供的(用于)现金 | | | | | |
| 长期债务收益 | 650.0 | | | — | | | — | |
| 偿还长期债务 | (50.0) | | | — | | | — | |
| 净转账到父级 | (579.5) | | | (128.2) | | | (176.5) | |
| 其他，净额 | 4.3 | | | — | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 24.8 | | | (128.2) | | | (176.5) | |
| 现金及现金等价物净增加情况 | 168.0 | | | — | | | — | |
| 期初现金及现金等价物 | — | | | — | | | — | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 168.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 与母公司的非现金结算 | $ | 29.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非现金资本支出 | $ | (1.5) | | | $ | (4.1) | | | $ | (1.5) | |
ATMUS过滤技术公司。及附属公司
合并权益变动表
(单位：百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
库存 | | 净父节点
投资 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
损失 | | 总计 |
| 余额2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 475.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30.3) | | | $ | 445.3 | |
| 净收入 | — | | | 170.1 | | | — | | | — | | | — | | | 170.1 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.3) | | | (11.3) | |
| 基于股份的奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净转账到父级 | — | | | (176.5) | | | — | | | — | | | — | | | (176.5) | |
| 余额2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 469.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (41.6) | | | $ | 427.6 | |
| 净收入 | $ | — | | | $ | 170.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170.4 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | (14.2) | |
| 基于股份的奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净转账到父级 | — | | | (128.2) | | | — | | | — | | | — | | | (128.2) | |
| 余额2022年12月31日 | $ | — | | | $ | 511.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (55.8) | | | $ | 455.6 | |
| 净收入 | $ | — | | | $ | 84.1 | | | $ | — | | | $ | 87.2 | | | $ | — | | | $ | 171.3 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| 基于股份的奖励 | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | — | | | 4.3 | |
| 从父级转账(至)的净额 | — | | | (595.5) | | | 45.4 | | | — | | | — | | | (550.1) | |
| 余额2023年12月31日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49.7 | | | $ | 87.2 | | | $ | (56.2) | | | $ | 80.7 | |
ATMUS过滤技术公司。及附属公司
合并财务报表附注
注1。业务描述
Atmus Filtration Technologies Inc.(“Atmus”或“公司”)开发、设计、制造和销售过滤器、冷却剂和化学产品。Atmus向原始设备制造商、经销商/分销商和最终用户提供适用于First Fit和售后市场的产品，包括空气过滤器、燃油过滤器、燃油水分离器、润滑油过滤器、液压过滤器、冷却液、燃油添加剂和其他过滤系统。Atmus在不同的市场为广泛的客户群提供支持，包括骇维金属加工上和骇维金属加工下的细分市场，如石油和天然气、农业、采矿、建筑、发电、海洋和工业市场。公司生产和销售全球知名的FleetGuard品牌产品140包括北美、欧洲、南美、亚洲、澳大利亚和非洲的国家。FleetGuard品牌的产品在世界各地的配送中心都有售。
分离
2022年4月，康明斯公司(“康明斯”或“母公司”)宣布有意将其过滤业务(“过滤业务”)分离为一家独立的上市公司(“分离”)。为了准备与康明斯分拆，Atmus作为其利益的前身，于2022年4月1日在特拉华州注册为康明斯的全资子公司，与计划中的分拆相关。在Atmus首次公开发售(“IPO”)完成前，康明斯已完成将过滤业务的资产及负债转让给Atmus及其附属公司的所有重大事项，详情载于Atmus与康明斯订立的分离协议。
Atmus于2023年5月16日向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的经修订的S表格注册声明于2023年5月25日宣布生效，Atmus的普通股于2023年5月26日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“ATMU”。2023年5月30日，通过代表康明斯的某些商业票据持有人出售康明斯的16,243,070普通股，包括承销商充分行使其30天的购买选择权2,118,661用于弥补超额配售的股票。此次IPO的所有收益都不是为了Atmus的利益。截至IPO结束时，康明斯拥有并继续拥有大约80.5占Atmus普通股流通股的百分比。
Atmus债务协议
2022年9月30日，并于2023年2月15日修订后，Atmus签订了一项1.0与康明斯和一个银行财团签订的10亿美元信贷协议(“信贷协议”)，规定600100万美元的定期贷款（“定期贷款”）和400百万循环信贷安排(“循环信贷安排”)，预计分居。信贷协议项下的借款直到首次公开招股时才可用。信贷协议涵盖的贷款将于2027年9月30日到期。
在IPO完成后，Atmus借入了$650这笔款项包括定期贷款所得款项和根据循环信贷安排提取的款项，并向康明斯支付该等款项，作为分居的部分代价。
注2.陈述的基础
由于Atmus在首次公开募股后成为一家上市公司，其财务报表现在以综合基础列报。在准备首次公开招股时，本公司的历史综合财务报表是独立编制的，反映了受共同控制的实体的组合，这些实体是从康明斯的历史综合财务报表和会计记录中“剥离”出来的。
列报的所有期间的财务报表，包括本公司于2023年5月26日之前的历史业绩，现称为“综合财务报表”，并已按照美国公认会计原则(GAAP)编制。所有公司间结余及交易均于合并中撇除。
首次公开募股前的时期
在首次公开募股之前，Atmus(以前是康明斯的过滤业务)是康明斯控制的更大业务集团的一部分，因此利用康明斯的中央职能，如设施和信息技术，来支持其运营。共享服务成本的一部分历来分配给过滤业务。康明斯还为过滤业务履行了某些公司职能，相关的公司费用从康明斯那里分配。这些分配的费用主要与某些治理和公司职能有关，包括财务、人力资源、投资者关系、法律、税务、财务和某些其他费用。如果有可能将这些费用具体归入过滤业务的活动，则这些金额直接计入或贷记过滤业务，而不进行分配或分摊。其他这类费用的分配是根据合理反映过滤业务在分离前列报期间提供的服务或获得的利益的利用情况，并在一致的基础上进行的，例如员工人数和第三方销售额的相对百分比。分配给过滤业务的这些职能的总成本包括在分离前列报的合并净收入报表中。
管理层相信，该等成本分配合理地反映了首次公开招股前一段期间向过滤业务提供的服务的使用情况或从中获得的利益，尽管分配可能不能反映过滤业务作为一家独立上市公司运营时可能产生的实际成本。如果过滤业务是一家独立公司，可能产生的实际成本将取决于许多因素，包括所选择的组织结构、职能是外包还是由过滤业务员工执行，以及在制造、销售和营销、研发、信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。
从历史上看，Atmus的现金每天都会转移到康明斯。这一安排不能反映Atmus如果在所述每个期间都是独立于康明斯公司的独立企业，它将能够为其业务提供资金的方式。
由于Atmus不是债务的法定债务人，且Cummins的借款并非直接归因于Atmus，因此在本报告所述任何期间，Cummins的债务和相关利息支出均未分配给Atmus。
由于构成过滤业务的独立法律实体历史上并非由单一法律实体持有，康明斯在该业务中的净投资（“母公司净投资”）在合并财务报表中以控股权益的权益代替。
就过滤业务而言，与康明斯联属公司的交易计入综合净收入报表，相关结余反映为关联方应收款项及关联方应付款项。过滤业务与康明斯之间的其他结余被视为于交易记录时于综合财务报表内有效结算。
截至IPO日期
关于分离，我们与康明斯签订了各种协议，包括分离协议。在离职协议中，附表中确定了某些资产和负债，包括租赁和未确认的税务负债，这些资产和负债由康明斯保留，并在公司的合并财务报表中反映为母公司净投资，以及转移到公司的资产和负债，包括额外的养老金资产，其他补偿义务和某些其他资产和负债，这些资金通过公司合并财务报表中的母公司净投资转移到公司。这些不同的协议全面提供了我们与康明斯的关系框架，并管理我们与康明斯在IPO后的各种临时和持续关系。
作为分拆的一部分，母公司投资净额重新分类为额外缴入资本。
首次公开募股后期间
IPO后，康明斯将根据过渡服务协议继续提供某些服务。本公司于成立为独立公众公司时产生若干成本，
预计将产生与作为一个独立的上市公司运营相关的持续额外成本。
作为独立实体，本公司将自行申报纳税，且所得税余额和实际所得税率可能与历史期间申报的金额不同。Atmus目前向康明斯提交合并的联邦所得税申报表和某些其他司法管辖区的申报表。与康明斯完全分离后，Atmus将代表自己在这些司法管辖区提交纳税申报表。
IPO后，留存收益开始累积，综合资产负债表上反映的余额反映了2023年5月26日至2023年12月31日期间的收益。
注3.重要会计政策摘要
对股权被投资人的投资
我们使用权益法对我们在合资企业、关联公司和联盟中的投资进行会计处理，我们有能力对这些投资施加重大影响，通常以至少20%但不超过50%的股权或合伙股权表示。一般而言，根据权益法，于该等实体的原始投资按成本入账，其后按我们于收购日期后应占收入或亏损的权益作出调整。每个被投资方的收入或亏损的权益根据我们的所有权水平记录;如果亏损累积，我们记录我们应占的亏损，直到我们的投资完全耗尽。如果我们的投资已经完全耗尽，我们只有在我们是主要资金来源时才确认额外损失。我们于综合财务报表中撇除（以我们的拥有权百分比为限）权益法投资对象所持尚未出售予第三方的存货溢利。从权益法被投资方收到的股息在收到时减少了我们的投资金额，不会影响我们的盈利。我们的投资在综合资产负债表中分类为“与权益法被投资方相关的投资及垫款”。我们从合资企业、附属公司和联盟中所占的业绩在我们的净收入综合报表中报告为“被投资方的权益、特许权使用费和利息收入”，并扣除所有适用的所得税。我们的外国股权投资对象在我们的合并净收入报表中扣除适用的外国所得税。见注5，对股权被投资人的投资，了解更多信息。
编制综合财务报表时使用估计
编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表所呈列及披露的呈报金额的估计及假设。该等综合财务报表中的重大估计及假设需要作出判断，并用于（但不限于）估计未来现金流量及其他与商誉及长期资产减值测试、折旧及摊销的可使用年期、保修计划、重组成本、所得税、递延税项估值备抵、或有事项及呆账备抵有关的假设。由于作出估计涉及内在不确定性，未来期间呈报之实际业绩可能与该等估计不同。
与客户签订合同的收入
产品销售收入确认
我们通过长期协议或独立的采购订单向客户销售。我们的长期安排一般不包括承诺量，直到基本的采购订单 都是发行的。通常，我们根据发货条款或其他合同安排，在某个时间点确认我们销售的产品的收入。所有相关的运输和搬运费用在履行相关履约义务时应计。
我们的销售安排可能包括征收销售税和其他类似的税，然后汇给相关的税务机关。我们选择将这些税收的收入额扣除相关税费后列报，而不是将其作为额外收入列报。
我们根据传统做法和竞争条件向客户提供信用额度和条款。典型的条款因市场不同而不同，但付款一般在60从开具发票到我们大多数产品销售的天数或更短的时间。
销售激励措施
我们为我们的分销网络和OEM客户提供各种销售激励措施。这些计划旨在促进我们产品的销售或鼓励OEM客户使用我们的产品。当这些销售激励存在不确定性时，我们可能会通过激励应计来减少我们根据合同确认的收入金额。当不确定性消除后，应计项目将相应调整。销售激励主要分为三类：
•售后回扣；
•数量和增长回扣；以及
•市场营销发展基金(“MDF”)。
对于售后折扣，我们提供激励措施，以促进对某些经销商和终端市场的销售。这些回扣通常按季度或更频繁的方式支付。在出售时，我们在确定整体交易价格时会考虑这些回扣的预期金额。估计会在每个月或季度末根据销售额和历史经验进行调整。
对于数量和增长回扣，我们为某些客户提供在特定季度或年度达到特定数量的回扣机会。在确定销售收入时，我们会考虑最初销售时这些回扣的预期金额。我们根据我们对客户在测算期内将达到的数量水平的最佳估计，更新我们对每月或季度返点金额的评估。
对于MDF，这些资金主要用于支持我们的客户的业务发展、营销和广告计划、联合开发的促销项目、经销商激励和合作计划。根据协议，资金按季度、年度或与收到这些资金的客户商定的方式应计和支付。
销售退货
销售收入的初步确定也可能受到产品退货的影响。除质量问题外，我们的大部分销售都不存在退货权利。我们在售后业务中确实提供了一定的退货权，一些售后客户被允许每年退回少量过滤器。对未来回报的估计在销售时计入基于历史回报率的整体销售收入的减少。
外币交易及折算
我们按月末汇率将外国实体的资产和负债换算成美元，其中当地货币是职能货币。我们使用加权平均汇率将收入和支出换算成美元。我们将因换算产生的调整计入累计其他全面亏损的单独组成部分，并包括仅在出售、失去控制财务权益或相关外国投资清算时的净收入调整。
外币交易损益计入净收入。对于以美元为功能货币的外国实体，包括那些在高通胀经济体运营的实体(如果适用)，我们使用历史汇率重新衡量非货币余额和相关的损益表金额。我们将由此产生的收益和D净收益亏损，包括综合净收益报表中衍生工具的影响，与交易收益(亏损)合计为$(3.3)，百万，$0.3百万美元和美元0.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度分别为100万美元。
所得税会计
我们使用资产负债法来确定所得税费用。根据这一方法，递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的计税基础之间的暂时性差异的未来税务影响进行确认。净营业亏损和信用结转的未来税收优惠也被确认为递延税项资产。我们每季度通过评估未来盈利的可能性和可以实施以实现我们的递延税项净资产的税务筹划策略来评估递延税项资产的可回收性。A估值
计提减值准备是为了将税项资产减至管理层认为更有可能实现的净值。如果我们的经营业绩恶化，未来的评估可能会得出结论，需要更大的估值拨备来进一步减少递延税项资产。此外，我们在多个税务管辖区经营，并在这些司法管辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。我们应计入税务机关对不确定的税收状况提出争议可能导致的估计额外税款和利息。我们认为，根据现有的最新信息，我们为应接受审计的所有年度计提了足够的所得税拨备。
我们的所得税拨备是根据独立报税法编制的，该方法将会计准则编纂(“ASC”)740应用于合并后集团每个成员公司的独立财务报表，犹如集团成员是一家独立和独立的企业。由于这种处理方式，母公司合并财务报表中包含的税务交易可能不会计入本公司单独的合并财务报表中。同样，本公司的综合财务报表内可能存在某些在母公司的综合财务报表和纳税申报表中找不到的税务属性。这类项目的例子包括净营业亏损、税项抵免结转和估值免税额，这些项目可能存在于独立财务报表中，但不存在于母公司的综合财务报表中。
此外，综合财务报表并不反映应付或应付母公司所得税相关事宜的任何金额，因为该等事宜于每年年底结算。
关于我们的所得税以及净营业亏损和信贷结转的未来收益的更完整的描述在附注6中披露。所得税.
俄罗斯行动
2022年3月17日，由于乌克兰冲突持续，康明斯董事会决定无限期暂停在俄罗斯的运营。由于暂停运营，我们评估了在俄罗斯的资产的可回收性，并评估了可能发生的其他负债。我们已经经历过，并预计将继续经历无法收回客户应收账款的情况。我们 还确定，我们有一些专门为俄罗斯指定的库存物品，将不能在其他地方使用。
由于这一暂停，美联社接近1美元1.7预留了百万美元的应收账款和0.62022年有100万的库存被注销。截至2023年12月31日，我们俄罗斯业务的应收账款准备金为美元1.5百万美元和不是存货在这一年里被注销了。相关费用在合并净收入报表中分别计入其他营业费用、销售净额和销售成本。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行支票账户和货币市场账户。Atmus将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物按接近公允价值的成本列账。
应收账款与坏账准备
应收贸易账款是指向客户开具帐单但尚未收回的金额，或已赚取但可能在经过一段时间后才开具帐单并在对价权变得无条件时入账的金额。应收贸易账款按发票金额入账，接近可变现净值，一般不计息。坏账准备是我们对现有应收账款中预期信用损失金额的最佳估计。我们根据我们的历史收集经验并根据当前的经济环境对我们的应收账款进行分析，从而确定拨备。这一预期损失估计数反映了预计在应收款合同期限内发生的损失。我们至少每季度审查一次坏账准备，并根据需要更频繁地审查。。此外，在必要时，我们为被视为无法收回的特定账款的全部金额提供拨备。在我们确定应收账款很可能无法收回的期间，账户余额从备用金中注销。这个
坏账准备余额为#美元。2.9百万美元和 $2.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别为100万；如上所述，增长主要是由俄罗斯推动的。在截至2023年12月31日的三年里，坏账注销并不重要。
盘存
我们的InventoRIE按成本或可变现净值中较低者列报。截至2023年12月31日和2022年12月31日，大约32.1%和34.4%,分别使用后进先出(LIFO)成本法对我们的库存进行估值。其他存货的成本一般采用先进先出(FIFO)成本法进行估值。我们的库存包括与年度实物库存结果相关的调整估计数和后进先出成本法下的库存成本变化估计数。由于部分制造的零部件在制造工厂之间的大量流动，我们没有在内部衡量，我们的会计制度也没有提供原材料和在制品之间有意义的分离。见注7，盘存，了解更多信息。
物业、厂房及设备
我们采用ASC 842来记录财产、厂房和设备的成本，包括融资租赁资产。我们使用直线折旧法对我们的大部分财产、厂房和设备的成本进行折旧，折旧寿命范围为20至40用于建筑的年限和3至15机器、设备和固定装置的使用年数。融资租赁资产摊销计入折旧费用。我们承担正常的维护和维修费用。折旧费用总额为$21.5百万，$20.7百万美元和美元21.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度分别为100万美元。见附注8，物业、厂房及设备和注9，租契，了解更多信息。
长期资产减值准备
当事件或情况显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时，我们就审查我们的长期资产可能出现的减值。我们在可确认现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平评估长期资产的账面价值的可回收性。当长期资产或资产组估计产生的预期未来税前现金流量(未贴现且不计利息)低于其账面价值时，该资产或资产组计入减值。若该等现金流量低于该等资产或资产组的账面价值，则减值亏损按该资产或资产组的估计公允价值与账面值之间的差额计量。评估减值时用来估计现金流量的假设和估计，以及用来确定减值的公允价值，都会受到一定程度的判断和复杂性的影响。假设和估计因实际结果或市场状况的变化而导致的任何变化，可能会影响长期资产的账面价值，并可能导致未来的减值费用。
租契
我们在合同开始时确定一项安排是否包含全部或部分租赁。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表我们因租赁而产生的支付租赁款项的义务。所有超过12个月的租赁导致在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU资产和负债。由于我们的大部分租约没有提供确定隐含利率所需的信息，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这一利率是在考虑租赁期限、我们的信用状况和租赁地的经济环境等因素后确定的。在容易确定的情况下，我们使用隐含利率。
我们的租赁条款包括所有不可取消的期限，并可能包括延长(或不终止)租约的选项，当我们合理地确定我们将行使该选项时。租约中有 于开始日期12个月或以下的租期按直线法于租赁期内支出，不会导致确认资产或负债。
经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。融资租赁的租赁费用通常是前期负担的，因为融资租赁的ROU资产是在直线基础上折旧的，但负债的利息支出是利用利息方法确认的，这导致
在租约的头三年里，更多的费用。我们与租赁和非租赁部分签订了租赁协议，主要涉及房地产、车辆和信息技术(“IT”)资产。对于车辆和房地产租赁，我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。对于IT租赁，我们根据每个组件的相对价值在租赁和非租赁组件之间分配付款。见注9，租契，了解更多信息。
商誉
我们可以选择首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，作为决定是否需要进行年度量化商誉减值测试的基础。我们为我们的报告单位选择了这一选项。此外，商誉的账面价值必须在某些可能显示减值的情况下进行临时减值测试。
当我们被要求或选择进行量化减值测试时，我们的报告单位的公允价值采用市场法或收益法进行估计，并使用贴现现金流模型。我们的收益法使用贴现现金流模型，在该模型中，几个时期的预期现金流量加上该时间期限结束时的最终价值，使用适当的回报率贴现至其现值。
贴现现金流模型要求我们对报告单位在多年期间的收入、毛利率、运营费用、营运资本投资和固定资产增加进行预测。此外，管理层必须为我们的报告单位估计一个反映市场汇率的加权平均资本成本，以用作贴现率。贴现现金流量与报告单位的账面价值进行比较，如果低于账面价值，则差额计入商誉减值损失。此外，我们还进行了敏感性分析，以确定在报告单位的公允价值低于其账面价值之前，我们的预测可以波动多少。
我们在第三财季结束时执行所需的程序。
我们预测或估计的变化、我们经营业绩的恶化以及相关的现金流影响或贴现率的大幅增加可能会减少我们报告单位的估计公允价值，并导致未来的商誉减值。见附注10，商誉，了解更多信息。
保修
在我们的产品销售时，我们估计并记录标准保修计划的责任。我们的估计基于历史经验，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对这些预期成本的调整。由于围绕产品活动的性质和频率的不确定性，此类活动的责任在我们承诺召回行动或召回变得可能和可评估时记录下来，这通常发生在宣布召回时。我们每季度审查和评估这些计划的责任。见附注11，产品保修责任，了解更多信息。
研究与开发
我们的研发计划专注于为我们的客户改进产品、扩展产品、创新和降低成本。研究和开发支出包括工资、承包商费用ES、建筑成本、水电费、测试、技术IT、管理费用 和分摊公司成本，并在发生时扣除合同补偿净额支出。研究和开发费用为$42.3百万，$38.5百万美元和美元41.6百万美元他分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年。
关联方交易
根据各种合资协议的规定，我们可以从我们的合资企业购买产品和零部件，向我们的合资企业销售产品和零部件，我们的合资企业可以向无关的各方销售产品和零部件。合资企业转让价格可能与正常销售价格不同。有些合资协议是按成本价转让产品，有些是按成本加成转让产品，有些是按市价转让产品。我们也可以从其他公司购买产品和组件
并向其他康明斯拥有的实体销售产品。这些收购和销售是按条款进行的，从而使利润率在合理的市场价格范围内。见附注16，与母公司及关联方的关系，了解更多信息。
细分市场信息
我们把我们的业务作为一运营部门，还一可报告的部门基于我们审查和评估经营业绩的方式。Atmus的首席运营决策者在合并的基础上定期审查运营结果。首席运营决策者是我们的首席执行官。
基于股票的薪酬
我们维持以股份为基础的薪酬计划，授权授予各种基于股权的激励，包括限制性股票单位(“RSU”S)和绩效股票单位(“PSU”S)。股票补偿费用一般是在预期奖励归属的服务期内以直线方式摊销的，通常三年.
RSU通常每年授予选定的管理员工，并授予三年。股息等价物于归属期间支付。我们的RSU和其他基于股票的奖励的公允价值是按照授予日我们普通股的市场价格来衡量的。
PSU根据不同的性能、市场和服务条件进行分配。我们的PSU的公允价值是按授予日我们普通股的市场价格计量的。最终的奖励可以等于0-200目标赠款的百分比，基于我们在归属期间的实际业绩。
对于我们所有的股票补偿奖励，没收都是在授予日估计的。
养老金和其他退休后福利
Atmus及其母公司为符合条件的现任和前任员工提供一系列福利，包括养老金、退休后和离职后福利，我们的某些员工参与了其中。就Atmus的合并财务报表而言，参与康明斯计划被视为多雇主计划。因此，福利债务、计划资产和累计其他全面收益(亏损)金额没有在这些计划的综合资产负债表中显示。然而，作为交易的一部分转移的Atmus计划被视为单一雇主计划。见附注13，养老金和其他退休后福利，了解更多信息。
母公司净投资
母公司投资净额代表母公司对我们的历史投资、我们累计的税后净收益以及首次公开募股前与母公司的交易和分配的净影响。
合并资产负债表中的母公司净投资代表康明斯对Atmus的净投资，并以股东权益的形式列示。母公司投资净额综合变动表包括康明斯根据集中现金管理和其他与财务有关的职能在康明斯和Atmus之间进行的现金净转账。母公司净投资账户包括与康明斯的交易和公司分配的结算和净影响，包括公司财务、会计和现场共享服务、信息服务、人力资源、营销、公司办公室和其他服务等行政费用。
在分离协议中，有一些资产和负债由康明斯保留并在公司的合并财务报表中反映为母公司投资净额，以及通过母公司投资净额转移到公司的合并财务报表中的资产和负债。
在公司层面记录并向下推至Atmus的其他资产和负债以及相关收入和支出的净影响也包括在母公司投资净额中。
在合并现金流量表和合并现金流量表中，反映在合并资产负债表中的母公司投资净额中反映的所有交易都被视为现金收付。
除某些与FIN48准备金和租赁资产的未确认税项负债及相关折旧有关的非现金项目外，其他项目均反映在所附综合现金流量表的融资活动中，这些项目在Atmus的首次公开募股完成后由康明斯保留。这些项目已作为补充资料列入现金流量表合并报表。
最近的会计公告净额尚未采用
分部报告(主题280)：改进可报告分部披露
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，要求公共实体在年度和中期基础上披露重大分部费用和其他分部项目，并在中期提供目前每年需要披露的所有关于可报告分部损益和资产的信息。此外，它还要求公共实体披露首席运营决策者(CODM)的头衔和职位。ASU不会改变公共实体如何识别其运营部门、汇总它们或应用量化阈值来确定其应报告的部门。新标准适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，并允许提前采用。公共实体应将本ASU中的修正案追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。我们预计，这一ASU只会影响我们的披露，不会影响我们的运营结果、现金流和财务状况。
所得税(专题740)：所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号：所得税(主题740)：所得税披露的改进，要求实体披露主要与所得税税率对账和支付的所得税有关的联邦、州和外国所得税的更多信息。新准则还取消了与不确定的税收状况和未确认的递延税项负债有关的某些现有披露要求。该指南在截至2025年12月31日的财年内有效，并允许提前采用。该指引不影响我们合并财务报表的确认或计量。我们预计，这一ASU只会影响我们的披露，不会影响我们的运营结果、现金流和财务状况。
注4：与客户签订合同的收入
收入的分类
按地理区域划分的收入
下表显示了我们按地理区域划分的综合销售额。归因于地理区域的净销售额是基于客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 746.5 | | | $ | 720.5 | | | $ | 619.6 | |
| 其他国际组织 | | 881.6 | | | 841.6 | | | 819.2 | |
| 总净销售额 | | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
按产品类别划分的收入
下表按产品类别列出了我们的综合销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 燃料 | | $ | 705.2 | | | $ | 674.7 | | | $ | 612.6 | |
| 润滑油 | | 305.4 | | | 306.9 | | | 278.7 | |
| 空气 | | 282.4 | | | 267.8 | | | 242.9 | |
| 其他 | | 335.1 | | | 312.7 | | | 304.6 | |
| 总净销售额 | | $ | 1,628.1 | | | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,438.8 | |
按主要客户划分的收入
对康明斯的关联方销售代理17.42023年净销售额的百分比(美元282.5百万)，19.32022年净销售额的百分比(美元302.2百万)和18.52021年净销售额的百分比(美元266.8百万)。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三年中，两家外部客户PACCAR和Traton Group分别占我们年度净销售额的10%以上。这些客户代表15.6%和11.8占2023年净销售额的百分比，16.2%和12.0占2022年净销售额的百分比15.1%和11.7占2021年净销售额的百分比。在报告的三年中，没有其他客户超过净销售额的10%。
注5：对股权被投资人的投资
与权益法被投资人有关的投资和垫款以及我们的持股比例如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 所有权百分比 | | 2023 | | 2022 |
| 上海福莱特加德过滤器有限公司。 | | 50.0 | % | | $ | 24.9 | | | $ | 23.9 | |
| FleetGuard Filters Pvt.Ltd. | | 49.5 | % | | $ | 58.0 | | | $ | 51.4 | |
| FILUM纤维技术有限公司 | | 49.7 | % | | $ | 1.9 | | | $ | 1.7 | |
| 与权益法被投资人有关的投资和预付款 | | | | $ | 84.8 | | | $ | 77.0 | |
收到的股息来自在我们未合并的股权投资中，投资金额为$19.8百万，$23.1百万美元和美元24.02023年、2022年和2021年分别为100万。
被投资人的权益、特许权使用费和利息收入，扣除适用税后如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 上海福莱特加德过滤器有限公司。 | | $ | 5.9 | | | $ | 5.3 | | | $ | 10.2 | |
| FleetGuard Filters Pvt.Ltd. | | $ | 21.5 | | | $ | 17.1 | | | $ | 16.4 | |
| FILUM纤维技术有限公司 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | |
| Atmus净收入份额 | | $ | 27.6 | | | $ | 22.7 | | | $ | 26.8 | |
| 特许权使用费和利息收入 | | $ | 6.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 5.6 | |
| 被投资方的股权、特许权使用费和利息收入 | | $ | 33.6 | | | $ | 28.0 | | | $ | 32.4 | |
我们的合资企业主要是为了让我们能够提高我们在地理区域的市场渗透率，减少资本支出，简化我们的供应链管理和开发技术。我们拥有50%或以下所有权的合资企业的业绩和投资分别计入我们的合并净收入报表和合并资产负债表中的“来自被投资方的权益、特许权使用费和利息收入”和“与权益法被投资方相关的投资和垫款”。
•上海福莱特加德过滤器有限公司。 - 上海弗利特加滤清器有限公司是由东风汽车零部件集团有限公司于1994年4月27日在中华人民共和国上海市注册成立的有限责任公司（中外合资），康明斯（中国）投资有限公司 50%的伙伴关系。上海飞力加滤清器有限公司公司批准的业务范围包括为中国客户生产和销售柴油发动机、卡车、公共汽车、采矿、挖掘机和其他建筑设备的各种过滤器和过滤器备件，并出口到Atmus。上海福莱佳过滤器有限公司 三生产基地，上海，武汉和十堰，上海是主要地点。
•FleetGuard Filters Pvt.Ltd. - Fleetguard Filters Pvt. Ltd.是一家由Perfect Sealing Systems Private Limited（印度）和Cummins Filtration Inc.于1987年成立的有限公司。 (USA)该公司为公路和非公路应用提供优质的过滤解决方案，从空气、润滑油、燃料、液压和水过滤到冷却剂和化学品，树立了一个基准。他们专注于供应印度的第一个安装和售后市场客户，并出口到Atmus。Fleetguard Filters Pvt. Ltd.的总部位于印度马哈拉施特拉邦浦那的Baner， 七在印度卡纳塔克邦的 - Dharwad、泰米尔纳德邦的Hosur、恰尔肯德邦的Jamshedpur、马哈拉施特拉邦的南杜尔、瓦德基和洛尼·哈布霍尔以及北阿肯德邦的锡塔甘吉设有制造工厂。
股权被投资人财务摘要
我们股权投资者的财务信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | 435.2 | | | 392.5 | | | 429.7 | |
| 毛利率 | 170.0 | | | 136.3 | | | 98.8 | |
| 净收入 | 56.2 | | | 38.4 | | | 53.9 | |
| Atmus净收入份额 | 27.6 | | | 22.7 | | | 26.8 | |
| 特许权使用费和利息收入 | 6.0 | | | 5.3 | | | 5.6 | |
| 被投资方的权益、特许权使用费和利息收入总额 | 33.6 | | | 28.0 | | | 32.4 | |
| 流动资产 | 182.5 | | | 157.9 | | | 186.0 | |
| 非流动资产 | 87.4 | | | 82.0 | | | 84.1 | |
| 流动负债 | (89.1) | | | (75.9) | | | (88.0) | |
| 非流动负债 | (4.7) | | | (7.3) | | | (5.3) | |
| 净资产 | 176.1 | | | 156.7 | | | 176.8 | |
| Atmus占净资产份额 | 85.7 | | | 78.9 | | | 88.1 | |
注6：所得税
下表汇总了所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国所得 (1) | $ | 136.3 | | | $ | 69.1 | | | $ | 71.9 | |
外国收入 (1) | 90.1 | | 142.9 | | 144.7 |
| 所得税前收入 | $ | 226.4 | | | $ | 212.0 | | | $ | 216.6 | |
(1)2022年至2023年美国和海外业务之间的盈利组合变化主要与预期IPO和分离而实施的法人实体重组有关。
所得税支出(福利)由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前 | | | | | | |
| 美国联邦和州政府 | | $ | 38.4 | | | $ | 28.6 | | | $ | 15.5 | |
| 外国 | | 26.7 | | | 25.7 | | | 33.7 | |
| 当期所得税支出总额 | | 65.1 | | | 54.3 | | | 49.2 | |
| 延期 | | | | | | |
| 美国联邦和州政府 | | (10.4) | | | (11.4) | | | 1.6 | |
| 外国 | | 0.4 | | | (1.3) | | | (4.3) | |
| | | | | | |
| 递延所得税支出(福利)合计 | | (10.0) | | | (12.7) | | | (2.7) | |
| 所得税费用 | | $ | 55.1 | | | $ | 41.6 | | | $ | 46.5 | |
已缴纳的所得税总额约为1000万美元。41.3百万，$20.3百万美元和美元17.62023年、2022年和2021年分别为100万。
美国法定联邦所得税税率与有效税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国法定联邦所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
| 州所得税，扣除联邦影响后的净额 | 1.4% | | 0.9% | | 1.0% |
| 外国子公司和合资企业的税率和应税差异 | 3.9% | | (2.6)% | | (1.2)% |
| 研究税收抵免 | (1.3)% | | (0.6)% | | (1.1)% |
| 国外取得的无形收入 | (1.7)% | | (1.3)% | | (1.2)% |
| 估值免税额 | —% | | (0.4)% | | 0.7% |
| 不确定的税收状况 | 0.1% | | 2.5% | | 1.6% |
| 其他，净额 | 0.9% | | 0.1% | | 0.7% |
| 实际税率 | 24.3% | | 19.6% | | 21.5% |
我们2023年的有效税率是 24.3百分比与19.62022年和21.52021年的百分比。我们实际税率的提高主要是由于我们在美国和外国的所得税前收入结构发生了变化。
2023年12月31日, $129.9数百万美元的非美国收益被认为是无限期再投资于美国以外的业务，并因此而推迟还没有提供税收。由于与假设计算相关的复杂性，确定相关递延税项负债(如果有的话)是不可行的。
产生递延税项资产（负债）净额的结转税项优惠及财务及税务报告之间暂时性差异的税务影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产 | | | | |
| 国外结转福利 | | $ | 5.6 | | | $ | 18.6 | |
| 应计费用 | | 14.3 | | | 15.5 | |
| 保修费用 | | 2.5 | | | 3.5 | |
| 租赁负债 | | 2.7 | | | 4.1 | |
| 研究与开发资本化 | | 15.6 | | | — | |
| 其他 | | 5.1 | | | 12.3 | |
| 递延税项总资产 | | 45.8 | | | 54.0 | |
| 估值免税额 | | (3.7) | | | (16.4) | |
| 递延税项资产总额 | | 42.1 | | | 37.6 | |
| 递延税项负债 | | | | |
| 财产、厂房和设备 | | 7.8 | | | 8.0 | |
| 外国子公司和合资企业的未汇出收入 | | 13.9 | | | 12.4 | |
| 员工福利计划 | | 0.7 | | | 1.2 | |
| 租赁资产 | | 3.2 | | | 4.0 | |
| 其他 | | 3.7 | | | 5.0 | |
| 递延税项负债总额 | | 29.3 | | | 30.6 | |
递延税项净资产 | | $ | 12.8 | | | $ | 7.0 | |
我们的国外结转收益截至2023年12月31日，它可以无限期地结转，但受到某些使用限制。
估值备抵被记录以将递延税项资产总额减少至我们认为更有可能实现的金额。估值拨备主要归因于实现海外净经营亏损的不确定性的结转收益。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的估值拨备对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | | $ | 16.4 | | | $ | 17.6 | | | $ | 16.0 | |
| 计入税收费用的增加额 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 2.1 | |
| 估值备抵逆转 | | — | | | (1.6) | | | (0.5) | |
其他(1) | | (12.8) | | | — | | | — | |
| 年终余额 | | $ | 3.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | 17.6 | |
(1)根据分拆协议，包括康明斯保留的若干资产及负债，包括递延税项资产及相应估值备抵。此外，还包括货币变动的影响和净业务损失的到期，为此记录了全额估值备抵。
我们的综合资产负债表包含以下税务相关项目：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 |
| 预付费用和其他流动资产 | | | | |
| 可退还的所得税 | | $ | 2.0 | | | $ | 0.8 | |
| 其他资产 | | | | |
| 递延所得税资产 | | $ | 14.2 | | | $ | 14.3 | |
| 其他应计费用 | | | | |
| 应付所得税 | | $ | 10.3 | | | $ | 6.0 | |
| 其他负债 | | | | |
| 一次性过渡税 | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 递延所得税负债 | | $ | 1.4 | | | $ | 7.3 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四个年度的未确认税收优惠对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | | $ | 22.2 | | | $ | 19.0 | | | $ | 16.6 | |
| 对本年度纳税状况的补充 | | 0.2 | | | 3.2 | | | 2.4 | |
| 对前几年税务状况的补充 | | — | | | — | | | — | |
减少前几年的纳税状况(1) | | (22.2) | | | — | | | — | |
| 年终余额 | | $ | 0.2 | | | $ | 22.2 | | | $ | 19.0 | |
(1)根据离职协定，包括某些资产和负债，包括康明斯保留的应急准备金
2023年、2022年和2021年未确认的税收优惠总额，如果得到确认，将对未来时期的有效税率产生有利影响。
我们已确认与未确认的税收优惠有关的已用利息支出零, $7.0百万美元和美元5.0分别截至2023年、2022年和2021年12月31日。我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。
审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。虽然我们相信这些问题已有足够的拨备，但这些问题的最终解决可能会对我们的收益产生不利影响。相反，如果这些问题在未来得到有利的解决，相关拨备将会减少，从而对收益产生积极影响。
作为我们全球业务的结果，我们在不同的司法管辖区提交所得税申报单，包括美国联邦、州和外国司法管辖区。我们经常受到世界各地税务当局的审查，包括澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中国、法国、印度、墨西哥、英国和美国。除了极少数例外，我们的美国联邦、主要州和外国司法管辖区在2019年前的五年内不再接受所得税评估。
注7：库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 |
| 成品 | | $ | 179.2 | | | $ | 195.9 | |
| 在制品和原材料 | | 101.1 | | | 92.4 | |
| 按先进先出成本计算的库存 | | 280.3 | | | 288.3 | |
| FIFO超过LIFO | | (30.3) | | | (43.3) | |
| 总库存 | | $ | 250.0 | | | $ | 245.0 | |
注8：财产、厂房和设备
我们的财产、厂房和设备余额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 |
| 土地和建筑物 | | $ | 69.9 | | | $ | 68.7 | |
| 机器、设备及固定装置 | | 320.8 | | | 304.1 | |
| 在建工程 | | 57.3 | | | 35.4 | |
| 财产、厂房和设备，毛额 | | 448.0 | | | 408.2 | |
| 减去：累计折旧 | | (273.4) | | | (259.8) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 174.6 | | | $ | 148.4 | |
注9：租契
我们的租赁组合主要包括房地产和设备租赁。我们的房地产租赁主要包括土地、办公、配送、仓储和制造设施。这些租约的期限通常在2至50年，并可能包含续订选项，期限最长可达10根据我们的自由裁量权。我们的设备租赁组合主要包括车辆、叉车和IT设备。这些租约的期限通常在两年至三年并且可以包含续订选项。我们的租赁一般不包含可变租赁付款，但(1)某些国外房地产租赁的付款与通胀挂钩，以及(2)某些房地产的执行成本(如税收、保险和维护)，这些费用是根据出租人在该年度发生的实际费用支付的。我们的租约一般不包括剩余价值担保。
我们的运营租赁费是$10.5百万，$10.7百万美元，以及$10.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个年度分别为100万美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四个年度，我们的融资租赁成本、短期租赁成本和可变租赁成本并不重要。
与租赁有关的补充资产负债表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 以百万计 | 2023 | | 2022 | | 资产负债表位置 |
| 资产 | | | | | |
| 运营中 | $ | 24.8 | | | $ | 32.4 | | | 其他资产 |
金融(1) | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | 财产、厂房和设备、净值 |
| 租赁资产总额 | $ | 25.5 | | | $ | 33.0 | | | |
| 负债 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 运营中 | $ | 7.1 | | | $ | 9.0 | | | 其他应计费用 |
| 金融 | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | 其他应计费用 |
| 长期的 | | | | | |
| 运营中 | $ | 18.5 | | | $ | 23.2 | | | 其他负债 |
| 金融 | $ | 0.5 | | | $ | 0.7 | | | 其他负债 |
| 租赁总负债 | $ | 26.4 | | | $ | 33.3 | | | |
(1)融资租赁资产记入累计摊销净额#美元。0.9百万美元和美元1.3截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，为100万人。
与租赁有关的补充现金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 8.8 | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | |
| 以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 11.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | 14.7 | |
| 融资租赁 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
与租赁相关的其他信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(单位：年) | | | |
| 经营租约 | 4.2 | | 3.8 |
| 融资租赁 | 3.2 | | 3.6 |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 4.9 | % | | 3.4 | % |
| 融资租赁 | 2.2 | % | | 1.5 | % |
以下是截至2023年12月31日租赁开始时期限超过一年的融资和经营性租赁的未来最低租赁支付金额摘要，以及最低支付金额的净现值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 融资租赁 | | 经营租约 |
| 2024 | | $ | 0.4 | | | $ | 8.1 | |
| 2025 | | 0.2 | | | 6.8 | |
| 2026 | | 0.1 | | | 6.0 | |
| 2027 | | 0.1 | | | 3.6 | |
| 2028 | | 0.1 | | | 2.0 | |
| 2028年后 | | — | | | 2.1 | |
| 最低租赁付款总额 | | 0.9 | | | 28.6 | |
| 利息 | | (0.1) | | | (3.0) | |
| 最低租赁付款净额现值 | | $ | 0.8 | | | $ | 25.6 | |
注10：商誉
商誉不摊销，但须每年在报告单位进行减值测试，或在事件或情况显示可能有减值的情况下更经常地进行减值测试。我们每年对我们的报告单位进行商誉减值评估。曾经有过不是本综合财务报表所涵盖期间的商誉减值。
注11：产品保修责任
产品保修责任(包括应计产品活动)的对账表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | | $ | 15.5 | | | $ | 23.9 | | | $ | 23.2 | |
| 已签发的基本保修准备金 | | 8.6 | | | 1.6 | | | 5.9 | |
| | | | | | |
| 期间内支付的款项 | | (6.0) | | | (7.0) | | | (7.6) | |
| 更改对先前存在的产品保修的估计 | | (4.0) | | | (2.6) | | | 2.2 | |
| 外币折算及其他 | | (0.1) | | | (0.4) | | | 0.2 | |
| 年终余额 | | $ | 14.0 | | | $ | 15.5 | | | $ | 23.9 | |
我们综合资产负债表上的保修负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2023 | | 2022 |
| 当前部分 | | $ | 5.4 | | | $ | 5.9 | |
| 长期部分 | | 8.6 | | | 9.6 | |
| 总计 | | $ | 14.0 | | | $ | 15.5 | |
燃油加热器活动应计费用
发现了质量问题燃料加热器的特殊应用主要影响了一名客户，导致了召回活动。总额为$24.2百万美元是一笔在2020年至2019年期间为这一活动提供了支持。2023年12月31日的应计余额w作为$3.0百万美元。
注12.债务和借款安排
Atmus与康明斯和一个银行银团签订了信贷协议，规定提供定期贷款和循环信贷安排，以应对分拆。在首次公开招股之前，信贷协议项下的借款并未根据信贷协议提供。信贷协议涵盖的贷款将于2027年9月30日到期。
首次公开募股完成后，我们借入了650本公司已根据信贷协议向康明斯支付1,000,000,000美元，包括定期贷款所得款项及根据循环信贷安排提取的款项，并向康明斯支付该等款项作为分拆的部分代价。
信贷协议下的借款按不同的利率计息，这取决于贷款的类型，以及在某些情况下，指定基准的利率和所作的适用选择。一般来说，以美元计价的贷款按调整后的定期担保隔夜融资利率(SOFR)计息(包括0.10信贷利差调整至SOFR的百分比)，适用的利息期外加以下利率1.125百分比至1.75百分比取决于Atmus的净杠杆率。截至2023年12月31日，美元600已从定期贷款中提取了100万美元，不是从循环信贷安排中提取了一笔金额。这些金额包括在资产负债表上的长期债务和长期债务的当前到期日内。截至2023年12月31日，Atmus的长期债务公允价值约为 $594百万，这是从第二级投入措施中得出的。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的信用额度包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 融资金额 | | 借入金额 | | 融资金额 | | 借入金额 |
| (单位：百万) |
| 信贷安排： | | | | | | | |
定期贷款2027年9月30日(1) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | | — |
循环信贷安排2027年9月30日(1) | 400.0 | | | — | | | — | | — |
(1)作为信贷协议的一部分，Atmus维持一项定期贷款安排和一项循环信贷安排。信贷协议包括金融契诺，Atmus维持某些净杠杆、担保净杠杆和利息覆盖率。2023年12月31日，Atmus遵守了所有财务契约。信贷协议还包括惯例陈述、违约事件和契诺，包括对借款水平的限制。
在接下来的五年里，我们长期债务的总本金到期日是(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| $ | 7.5 | | | $ | 22.5 | | | $ | 30.0 | | | $ | 540.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600.0 | |
注13：养老金和其他退休后福利
养老金计划
与康明斯的多雇主计划
康明斯为其合格员工提供各种退休福利(“康明斯计划”)，其中包括Atmus在美国和其他国家的合格员工。由于康明斯向Atmus的合格员工和退休人员提供这些福利，Atmus参与这些计划的员工的成本在合并财务报表中反映，而相关资产和负债由康明斯保留。
分配给Atmus的康明斯固定福利养老金计划服务成本总额为#美元5.7百万，$5.8百万美元和美元6.82023年、2022年和2021年分别为100万美元。该等成本于综合财务报表中反映为销售成本、研究、开发及工程开支以及销售、一般及行政开支的组成部分。分配给Atmus的非服务福利为$3.4百万，$3.4百万美元和美元2.72023年、2022年和2021年分别为100万美元。非服务福利反映为其他收入净额的一个组成部分。
以下是康明斯赞助的重要界定福利养老金计划的列表，合资格的Atmus员工和退休人员参加了这些计划：
| | | | | | | | |
| 国家 | | 设定受益计划名称 |
| | |
| 墨西哥 | | 退休金计划、退休金、离职补偿（a） |
| | |
| 英国 | | 康明斯英国退休金计划 |
| | |
| 美国 | | 康明斯退休金计划 |
| | |
| | 康明斯公司超额退休金计划 |
| | |
| | 康明斯公司退休后医疗保健和人寿保险计划 |
Atmus计划
Atmus设有界定福利退休金计划，向合资格参与者提供退休福利，统称为“Atmus计划”。该等计划的福利主要基于雇员收入及计入服务。
计划 二比利时和墨西哥是2022年新成立的国家。在比利时和墨西哥制定计划之前，Filtration员工参与了康明斯夫妇的计划。
Atmus计划的固定收益养老金计划总支出为#美元。0.92023年，百万美元2.02022年为100万美元，0.82021年将达到100万。分配给Atmus的服务成本为$0.62023年，百万美元1.52022年为100万美元，0.62021年将达到100万。这些成本在合并财务报表中作为销售、研究、开发和工程费用以及销售、一般和行政费用的组成部分反映。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的四个年度中，分配给Atmus的非服务成本无关紧要。这些非服务成本反映为其他收入净额的一个组成部分。
Atmus计划的固定收益养老金计划负债总额为#美元。9.6百万美元和美元7.3分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。这些负债作为其他负债的组成部分反映在合并财务报表中。
以下是Atmus的重要计划：
| | | | | | | | |
| 国家 | | 设定受益计划名称 |
| | |
| 比利时 | | 规范规划Leven en Overlden |
| | |
| 法国 | | 赔偿损失和损失 |
| | |
| 德国 | | 尔尔索贡索农·冯1979年10月 |
| | |
| 日本 | | 雇员退休津贴计划 |
| | |
| 墨西哥 | | 养老金计划、资历保险费、解雇赔偿金(a) |
(a)墨西哥已经建立了新的计划，但在一段时间内，某些Atmus员工将继续参与康明斯的计划，直到他们被转移到新的Atmus计划中。
注14：承付款和或有事项
法律诉讼
T公司在正常经营过程中会受到诉讼和索赔的影响。本公司目前并无任何尚未了结的索偿或诉讼，而本公司相信，不论是个别或在
这将对其财务状况、经营业绩、现金流、流动资金或资本资源产生重大不利影响。Atmus承保各种形式的商业、财产和意外伤害、产品责任和其他形式的保险。如果Atmus没有获得自己的保险单，它将继续由康明斯的保险单承保，而Atmus仍然由康明斯拥有多数股权；然而，这种保险可能不适用或不足以支付与针对Atmus的判决有关的费用。虽然本公司相信已为我们与未决诉讼、索偿及法律程序有关的预期未来负债建立足够的应计项目，但不能保证任何现有或未来的诉讼、索偿或法律程序的最终解决方案不会对Atmus的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
弥偿
Atmus定期签订各种合同安排，同意赔偿第三方某些类型的损失。Atmus定期评估不得不产生与这些赔偿相关的费用的可能性，并就可能发生的预期损失进行应计。由于赔偿与特定的已知责任无关，并且由于其不确定性，Atmus无法估计与这些赔偿相关的潜在损失的最大数额。
注15：累计其他综合损失
按构成部分累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 货币换算调整： | | | | | |
| 期初余额 | $ | (56.7) | | | $ | (40.1) | | | $ | (28.1) | |
| 货币换算调整 | $ | 0.6 | | | $ | (16.6) | | | $ | (12.0) | |
| 其他全面收益(亏损)，净额 | $ | 0.6 | | | $ | (16.6) | | | $ | (12.0) | |
| 期末余额 | $ | (56.1) | | | $ | (56.7) | | | $ | (40.1) | |
| 养老金和其他福利计划： | | | | | |
| 期初余额 | $ | 0.9 | | | $ | (1.5) | | | $ | (2.2) | |
| 养老金和其他福利计划的变化 | $ | (1.5) | | | $ | 3.1 | | | $ | 1.0 | |
| 税收优惠(费用) | $ | 0.5 | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.3) | |
| 其他综合(亏损)收入，净额 | $ | (1.0) | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.7 | |
| 期末余额 | $ | (0.1) | | | $ | 0.9 | | | $ | (1.5) | |
| 累计其他综合亏损： | | | | | |
| 期初余额 | $ | (55.8) | | | $ | (41.6) | | | $ | (30.3) | |
| 其他综合损失合计，净额 | $ | (0.4) | | | $ | (14.2) | | | $ | (11.3) | |
| 期末余额 | $ | (56.2) | | | $ | (55.8) | | | $ | (41.6) | |
注16：与母公司及关联方的关系
如注1所述，业务描述，在首次公开募股之前，Atmus一直与康明斯的其他子公司在正常业务过程中进行管理和运营。因此，首次公开招股前的某些分摊成本已分配给Atmus，并在合并财务报表中反映为费用。康明斯及Atmus管理层认为，就综合财务报表而言，康明斯及Atmus所采用的分配方法是合理及适当地反映应归属于Atmus的Cummins历史开支；然而，综合财务报表所反映的开支可能并不反映Atmus历史上作为独立、独立实体运作时于列报期间所产生的实际开支。此外，综合财务报表中反映的费用可能不表明Atmus未来将发生的费用。
公司与康明斯签订了分离协议和过渡服务协议，以及其他交易协议，所有这些协议将在IPO后管理双方的关系。这包括康明斯在固定期限内按服务项目向公司提供的服务。我们将根据过渡服务协议向康明斯支付双方商定的服务费。
公司成本/拨款
合并财务报表包括康明斯在首次公开募股前向Atmus或代表Atmus提供服务所产生的公司成本。该等成本指康明斯提供的共享服务和基础设施，包括行政、财务、人力资源、信息技术、法律以及其他企业和基础设施服务。
综合财务报表中反映的公司成本包括对业务的直接收费和对Atmus的间接分配。直接向Atmus收取的成本，例如Cummins Business Services提供的财务共享服务，主要根据实际使用情况确定。
间接拨款与康明斯提供的共享服务和基础设施有关，这些服务和基础设施将使Atmus受益，但并未以上述方式直接向Atmus收取费用。这些企业成本是使用管理层认为一致和合理的方法分配给Atmus的。主要分配因素为第三方收入;然而，亦会根据相关活动的性质使用其他相关指标。例如，员工人数被用作分配人力资源部门成本的分配驱动因素。
分配和直接收取的费用反映了康明斯代表公司发生的所有费用。综合财务报表中反映的费用可能不代表如果Atmus历史上作为一个单独的独立实体运营，在所列报期间可能产生的实际费用。所有公司费用和拨款均被视为在综合收益表中确认成本的期间由Atmus支付给康明斯。
在分离之前，康明斯使用集中的方法来管理现金和为其业务融资，包括我们的业务。因此，我们将所有现金转移至康明斯以用于中央现金管理计划，因此于二零二二年及二零二一年的综合财务报表中并无现金分配予我们。
总计公司成本分配o Atmus were $13.7百万，$45.0百万美元和美元54.3百万次雾r截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。分配的公司成本包括在销售净额、销售成本、销售、一般和行政费用、研究、开发和工程费用以及其他收入净额中。上市后，Atmus已经并将继续承担与独立上市公司相关的企业成本。
关联方余额
Atmus的应收贸易账款为 $37.9百万美元和美元52.0销售产品的应付账款为1000万美元，54.8百万美元和美元57.6截至2023年12月31日及2022年12月31日，本集团在日常过程中向康明斯采购的产品及服务的总金额分别为100万美元。Atmus对康明斯的销售额为1000万美元，282.5百万，$302.2百万美元和美元266.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度2021，分别为。
注17：基于股票的薪酬
根据Atmus 2022综合激励计划，Atmus被授权发布最多7.5向Atmus员工和非员工董事发放1.6亿股普通股。
限制性股票单位和业绩份额单位
Atmus记录了与RSU和PSU相关的补偿费用#美元。5.5于截至该年度止年度内2023年12月31日和零截至以下年度2022年12月31日和分别为2021年。与Atmus RSU和PSU有关的未摊销补偿费用为#美元16.1百万美元，预计将在加权平均期内确认2.4好几年了。
我们的RSU和PSU活动反映如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 授予日期 | | 加权平均每股公允价值 | | 加权平均合计公允价值 |
2023年1月1日的余额 | — | | | | | $ | — | | | |
| 授与 | 763,480 | | | 五花八门 | | 28.34 | | | $ | 21.6 | 万 |
| 既得 | — | | | | | — | | | |
| 被没收 | — | | | | | — | | | |
2023年12月31日的余额 | 763,480 | | | | | 28.34 | | | |
注18：每股收益
每股基本净收益(“EPS”)的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数。稀释净每股收益的计算方法是将净收益除以与股票期权和其他股票激励计划有关的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。
基本每股收益和稀释每股收益计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
| 净收入 | $ | 171.3 | | | $ | 170.4 | | | $ | 170.1 | |
| 基本每股收益的加权平均数 | 83.3 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| 加上长期激励计划股份假设转换的增量股份 | 0.1 | | | — | | | — | |
| 稀释每股收益的加权平均数 | 83.4 | | | 83.3 | | | 83.3 | |
| 基本每股收益 | 2.06 | | | 2.05 | | | 2.04 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 2.05 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.04 | |
每股基本及摊薄盈利 年份截至2022年及2021年12月31日止年度的股息乃按于首次公开发售完成时已发行及流通在外的普通股股份计算。于首次公开发售前期间，由于首次公开发售前并无Atmus尚未行使之股权奖励，故假设并无摊薄股本工具。IPO之后， 不是反摊薄股份
注19.补充资产负债表数据
其他资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万) |
经营性租赁资产(1) | $ | 24.8 | | | $ | 32.4 | |
| 递延所得税 | 14.2 | | | 14.3 | |
| 长期应收账款 | 3.1 | | | 3.1 | |
| 其他 | 9.4 | | | 7.2 | |
| 其他资产 | $ | 51.5 | | | $ | 57.0 | |
其他应计费用包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (单位：百万) |
| 营销应计项目 | $ | 42.6 | | | $ | 47.3 | |
| 其他应付税项 | 12.7 | | | 7.5 | |
| 应付所得税 | 10.3 | | | 6.0 | |
经营租赁负债的当期部分(1) | 7.1 | | | 9.0 | |
| 融资租赁负债的当期部分 | 0.3 | | | 0.4 | |
| 其他 | 10.7 | | | 8.8 | |
| 其他应计费用 | $ | 83.7 | | | $ | 79.0 | |
其他负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) |
经营租赁负债的长期部分(1) | $ | 18.5 | | | $ | 23.2 | |
| 递延所得税 | 1.4 | | | 7.3 | |
长期所得税(1) | 0.2 | | | 29.8 | |
| 其他长期负债 | 11.7 | | | 10.9 | |
| 其他负债 | $ | 31.8 | | | $ | 71.2 | |
(1)截至2022年12月31日的余额包括FIN48准备金和租赁资产及相关折旧的未确认纳税负债，康明斯在Atmus首次公开募股完成时保留了这些负债，于2023年12月31日不再计入Atmus的综合资产负债表。见注1，业务描述，并在注2中，陈述的基础以获取更多信息。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
这个公司的披露控制和程序旨在确保公司根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息得到积累并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定.
根据需要根据《交易法》第13a-15和15d-15条规则，管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)于2023年12月31日生效。
财务报告内部控制重大缺陷的弥补
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
在2023年第二季度，我们发现了一个重大弱点，导致我们的关联方应收账款、关联方应付款和资产负债表上的母公司投资净额、经营活动提供的现金净额和现金流量表上用于融资活动的现金净额出现错误；母公司投资净额变动表对母公司的净转账，导致重报截至2023年3月31日及截至2023年3月31日期间的未经审核简明合并财务报表，并修订截至2022年12月31日及截至2020年12月31日的综合财务报表及截至2022年3月31日及截至2022年3月31日止期间的未经审核简明合并财务报表。
我们的管理层在审计委员会的监督下，采取措施纠正重大弱点，包括设计和实施一项新的控制活动，以手动审查明细分类账活动，以全面识别和准确核算公司间和关联方余额。我们的管理层已评估并得出结论，截至2023年12月31日，之前报告的与公司间和关联方交易的确认和会计相关的重大缺陷已得到纠正。我们致力于维持一个强大的内部控制环境，我们相信这些补救努力代表着我们在控制方面的重大改进。我们在整个补救期间对我们的进程进行了监测，并得出结论，这些进程正在有效地运作，受到良好的控制和可持续。我们将继续专注于保持对财务报告的有效内部控制，并在必要时加强。
财务报告内部控制的变化
那里在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
(B)10B5-1交易安排
在截至2023年12月31日的三个月内，董事及其高管均未采纳、修改或终止《规则10b5-1交易安排》或《非规则10b5-1交易安排》，由于每个术语都在S-K法规第408(A)项中定义。
2024年股东周年大会
公司2024年年度股东大会日期为2024年5月14日。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项所需的信息，此处未在第1项下提供。商业-管理，将包括在我们2024年年度股东大会的委托书(“2024年委托书”)中。2024年委托书将在截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。除非另有特别引用，我们的委托书并不被视为作为本年度报告的一部分提交。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在2024年委托书中。2024年委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交，该信息通过引用并入本文e.
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息将包括在2024年委托书中。2024年委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交，该信息通过引用并入本文。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
本项目所需信息将包括在2024年委托书中。2024年委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交，该信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息将包括在2024年委托书中。2024年委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交，该信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
与本报告一起提交的文件：
| | | | | |
| (1) | 财务报表 |
| |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：238) |
| |
| 合并净收益表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 |
| |
| 综合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 |
| |
| 综合资产负债表-2023年12月31日和2022年12月31日 |
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| 合并现金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 |
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| 截至2023年12月31日和2021年12月31日的综合权益变动表 |
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| 合并财务报表附注 |
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| (2) | 财务报表明细表 |
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| 美国证券交易委员会适用的会计规则中对其作出拨备的所有其他附表(附表I、附表II、附表III、附表IV和附表V)在相关指示中并无要求，或不适用，因此已被遗漏或所要求的信息在合并财务报表或合并财务报表的附注中显示。 |
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| (3) | 陈列品 |
展品索引
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证物编号： | | 描述 |
| 3.1 | | 修订和重新签署的Atmus Filtration Technologies Inc.公司注册证书(通过引用附件3.1并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给欧盟委员会的8-K表格当前报告中)。 |
| 3.2 | | 修订和重新修订Atmus Filtration Technologies Inc.的章程(通过引用附件3.2并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给欧盟委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
| 4.1 | | 注册人的证券描述(随函存档)。 |
10.1# | | 分离协议，日期为2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.签订(通过引用附件10.1并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给欧盟委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.2# | | 过渡服务协议，日期为2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.签订(通过引用附件10.2并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.3# | | Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.之间的税务协议，日期为2023年5月29日(通过引用附件10.3并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.4# | | 员工事项协议，日期为2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和康明斯公司签订(通过引用附件10.4并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.5# | | 日期为2023年5月29日的First-Fit Supply协议，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.签订(通过引用附件10.5并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.6# | | 售后供应协议，日期为2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.签订(通过引用附件10.6并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。 |
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10.7# | | 注册权利协议，日期为2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.签订(通过引用附件10.7并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.8# | | 过渡性商标许可协议，日期为2023年5月29日，由Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.签订(通过引用附件10.8并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给欧盟委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.9# | | Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.之间的知识产权许可协议，日期为2023年5月29日(通过引用附件10.9并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给欧盟委员会的当前8-K表格报告中)。 |
10.10+ | | 2022年综合激励计划(通过引用附件10.10并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给欧盟委员会的8-K表格当前报告中)。 |
| 10.11 | | 日期为2022年9月30日的信贷协议，由Filt Red，Inc.、Cummins Filtration Inc.(贷款方为Cummins Filtration Inc.)和作为行政代理的美国银行(通过引用附件10.11并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前Form 8-K报告中)。 |
| 10.12 | | 截至2023年2月15日，Atmus Filtration Technologies Inc.、Cummins Filtration Inc.、贷款方Cummins Filtration Inc.和作为行政代理的美国银行之间的信贷协议第1号修正案(通过引用附件10.12并入Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年6月1日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.12)。 |
10.13+ | | Mark J.Osowick、Cummins Inc.和Cummins Filtration Inc.之间的雇佣过渡和释放协议，于2022年8月26日生效(通过引用2023年5月16日提交给委员会的Atmus Filtration Technologies Inc.表格S-1注册声明修正案第2号附件10.12合并)。 |
10.14+ | | 独立董事弥偿协议表(参考Atmus Filtration Technologies Inc.于2023年5月16日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件10.15并入)。 |
10.15+ | | 2022年综合激励计划(高管)下的限制性股票单位奖励协议(兹提交)。 |
10.16+ | | 2022年综合激励计划(执行干事)下的绩效股票单位奖励协议(兹提交)。 |
10.17+ | | 2022年综合激励计划(非雇员董事)下的限制性股票单位奖励协议(兹提交)。 |
10.18+ | | 递延补偿计划(兹提交)。 |
10.19+ | | 非雇员董事递延薪酬计划(兹提交)。 |
10.20+ | | 高管离职计划(随函存档)。 |
10.21+ | | 行政变更控制权分流计划(随函存档)。 |
10.22+ | | Atmus Filtration Technologies Inc.和Cummins Inc.之间的分离协议第一修正案，日期为2023年9月25日(随函提交)。 |
| 21 | | 注册人的子公司(随函存档)。 |
| 23 | | 普华永道会计师事务所同意书(随函存档)。 |
| 24 | | 委托书（随附）。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书(随函存档)。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的证明(现提交)。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官和首席财务官证书(随函存档)。 |
| 97 | | 与追回错误判给的赔偿有关的政策(随函存档)。 |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档)。 |
| | |
| + | | 确定每个管理合同或补偿计划或安排。 |
# | | 根据S-K条例第601(A)(5)项，某些展品和附表已被省略。登记人特此承诺，应欧盟委员会的要求，补充提供任何遗漏的展品或时间表的副本。 |
| * | | 与本年度报告一起提交的表格10-K是以下以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的材料：(I)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的综合净收益表；(Ii)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的综合全面收益表；(Iii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表；(Iv)截至2023年12月31日、2023年和2021年12月31日的综合现金流量表；(V)截至2021年12月31日的综合权益变动表2023年、2022年和2021年，以及(六)合并财务报表附注。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月14日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| ATMUS过滤技术公司。 |
| | |
| 通过 | /S/杰克·M·基恩茨勒 |
| | 杰克·M·基恩茨勒 |
| | 首席财务官和首席会计官 |
| | (首席财务官)
|
根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2024年2月14日由以下注册人代表注册人以指定身份签署。 | | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
/S/斯蒂芬妮·J·迪舍尔 | | 首席执行官(首席执行官)和董事 |
斯蒂芬妮·J·迪舍尔 | |
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* | | |
莎伦·巴纳 | | 董事 |
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* | | |
R·埃德温·班尼特 | | 董事 |
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* | | |
克里斯蒂娜·布罗拉 | | 董事 |
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* | | |
格雷琴·哈格蒂 | | 董事 |
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* | | |
简·莱波尔德 | | 董事 |
| |
* | | |
史蒂芬·卡达姆 | | 董事 |
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* | | |
厄尔·纽瑟姆 | | 董事 |
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* | | |
Tony·萨特斯韦特 | | 董事 |
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* | | |
马克·史密斯 | | 董事 |
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* | | |
内森·斯通纳 | | 董事 |
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