附录 99.1

C3IS INC.

管理层对财务的讨论和分析

操作条件和结果

以下是我们截至2023年6月30日 的六个月期间（C3is Inc.）和截至2022年6月30日的六个月期间（C3is公司的前身）的财务状况和经营业绩的讨论。除非此处另有规定，否则提及公司或我们 应包括 C3is Inc. 及其子公司。您应阅读以下讨论和分析，以及本报告其他地方包含的未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注。

概述

C3is Inc. 于2022年7月25日根据马绍尔群岛共和国法律注册成立，是两家子公司的控股公司，每家子公司都拥有我们最初船队中的两艘干散货船中的一艘——帝国石油公司 （帝国石油）通过分拆向我们出资（定义见下文），以及5,000,000美元现金作为营运资金，以换取我们的普通股和 A 系列 可转换优先股。帝国石油公司分别于2022年9月21日和2022年10月19日从瓦菲亚斯家族的利益集团手中收购了这两艘干散货船。

2023年6月21日，帝国石油向其股东和担保人分配了我们的所有已发行普通股，面值为每股0.01美元（普通股 股），从而完成了我们与帝国石油的分离（分拆业务）。2023 年 6 月 21 日 分拆完成后，我们开始作为独立的公司运营。帝国石油公司是一家在纳斯达克上市的船东公司，为 国际航运业的石油产品、原油和干散货行业提供服务，我们以前是该行业的一部分。

C3is Inc. 是一家船东公司，向干散货租船人（包括主要的国内和私人工业用户、大宗商品生产商和贸易商）提供国际海运 运输服务，并自2023年第三季度起向石油生产商、炼油厂和大宗商品贸易商提供国际海运 运输服务。截至 2023 年 6 月 30 日，该公司拥有两艘轻便型干散货船，用于运输铁矿石、煤炭和谷物等主要散装货物，以及铝土矿、磷酸盐和化肥等次要散装货物。2023年7月7日，该公司同意收购一艘Aframax原油 油轮，即Afrapearl II（例如Stealth Berana）（2010年建成），来自帝国石油公司，售价4,300万美元。Afrapearl II（例如Stealth Berana）已于 2023 年 7 月 14 日交付给我们的舰队。在这些交付之后， 公司拥有一支由三艘船组成的船队，总容量为179,804载重吨。

我们的舰队

截至2023年9月1日，我们机队的概况和部署情况如下：

姓名

 年
建成

国家

建成

 船只尺寸（载重吨）

船只类型

就业
状态

 每日章程
费率

的到期
宪章 (1)

干货船队

生态丛林大火

 2011 日本 32,000 便携式干散货船 《时光宪章》 $ 8,250 2023 年 10 月

环保 Angelbay

 2009 日本 32,000 便携式干散货船 《时光宪章》 $ 8,750 2023 年 9 月

油轮舰队

Afrapearl II（例如隐形（伯拉纳）

 2010 韩国 115,804 Aframax 油轮 现场

舰队总数

 179,804 载重吨

(1) 最早的租船日期可能会到期。

截至 2023 年 9 月 1 日，我们的 Handysize 干散货船的定期包机服务将分别于 2023 年 9 月和 2023 年 10 月到期， 。我们的油轮在现货市场上运营，因为市场条件和价格有利于现货就业。

最近的事态发展

公开发行

2023年7月5日，公司完成了公开发行并发行了35万股普通股， 预先筹资的认股权证购买了4,415,000股普通股，随后全部以每股0.01美元的价格行使了现金，并发行了4,765,000份A类认股权证，行使价为每股1.05美元，扣除折扣和佣金后的净收益 为470万美元。净收益总额预计将用于资本支出和其他一般公司用途。

纳斯达克通知

2023年8月24日，公司收到了纳斯达克股票市场的书面通知，表明由于从2023年7月13日至2023年8月23日 连续30个工作日的公司普通股收盘价低于继续在纳斯达克资本市场上市的每股1.00美元的最低投标价要求，因此该公司不遵守纳斯达克上市规则5550 (a) (2)。根据纳斯达克上市规则 5810 (c) (3) (A)，恢复合规的适用宽限期为180天，或直到2024年2月20日。

精选财务数据

（以美元计，舰队数据除外）

下表显示了C3is Inc.前身和C3is Inc.的某些摘要历史数据和其他数据。

截至2022年6月30日 的六个月的精选历史财务数据来自C3is Inc.前身未经审计的中期简明合并财务报表。这些历史合并财务报表是根据 欧洲区域投资协会和农业泛欧投资公司的历史财务数据合并编制的，这两家实体以前由瓦菲亚斯家族利益集团拥有，直到2022年9月21日和 2022年10月19日分别出售并交付给帝国石油公司。

截至2023年6月30日的六个月的选定合并财务数据来自本报告其他部分包含的C3is Inc.未经审计的中期简明合并财务报表。

在六个月期间
已于 2022 年 6 月 30 日结束（未经审计的前身）		 在六个月期间
已于 2023 年 6 月 30 日结束（未经审计的 C3is Inc.）

综合收益数据表

收入

 6,698,342 4,855,097

航行费用

 (548,886 ) (458,627 )

船舶运营费用

 (1,562,548 ) (1,870,172 )

干船停靠成本

 (709,698 ) (174,149 )

折旧

 (479,171 ) (1,340,128 )

管理费关联方

 (104,280 ) (159,280 )

一般和管理费用

 —  (465,267 )

运营收入

 3,293,759 387,474

利息和财务成本

 (108,464 ) (729 )

利息收入

 331 — 

外汇收益

 5,844 1,380

净收入

 3,191,470 388,125

截至2022年12月31日（C3is Inc.） 截至2023年6月30日（未经审计的 C3is Inc.）

资产负债表数据

现金和现金等价物

 —  5,000,000

流动资产

 1,023,520 6,409,557

船只，网

 38,836,151 37,496,023

总资产

 39,859,671 43,905,580

流动负债

 965,466 1,339,000

负债总额

 965,466 1,339,000

母公司净投资

 38,894,205 — 

资本存量

 —  31,829

股东权益总额和母公司净投资

 38,894,205 42,566,580

在六个月期间
已于 2022 年 6 月 30 日结束（未经审计的前身）		 在六个月期间
2023 年 6 月 30 日结束（未经审计的 C3is Inc.）

其他财务数据

经营活动提供的净现金

 1,533,921 1,694,917

用于投资活动的净现金

 (15,978,923 ) — 

融资活动提供的净现金

 16,186,500 3,305,083

在这六个月里
期限于 6 月 30 日结束，
2022（未经审计
前任）		 在这六个月里
期限截至6月30日
2023（未经审计的 C3is Inc.）

舰队数据

船只平均数量 (1)

 1.31 2.00

舰队的总日历天数 (2)

 236 362

舰队的总航行天数 (3)

 236 362

舰队的总包机天数 (4)

 191 326

机队现货市场总天数 (5)

 45 36

舰队利用率 (6)

 100.0 % 100.0 %

舰队运营利用率 (7)

 81.0 % 90.1 %

1)

平均船舶数量是相关时期内组成我们船队的自有船只的数量， 用该期间每艘船加入我们船队的天数之和除以该时期内的日历天数来衡量。

2)

船队的总日历天数是指我们运营的船只在 相关时期内由我们拥有的总天数，包括与重大维修、干船停靠或特殊或中间调查相关的停租天数。

3)

船队的总航行天数反映了我们在 相关时期内我们运营的船只的总天数，其中扣除了与重大维修、干船坞或特殊或中期调查相关的停租天数。

4)

船队的总租船天数是指相关时期内船只准时运营的航行天数或光船租赁 的航行天数。

5)

船队现货市场总租船天数是指相关时期内船舶在现货市场 租船上运营的航行天数以及船舶处于商业闲置状态的天数。

6)

船队利用率是我们的船舶可用于创收航天数的时间百分比， ，通过将相关时期的航行天数除以船队日历日来确定。

7)

舰队运营利用率是我们的船舶创造收入的时间百分比， 通过将不包括商业空闲天数的航行天数除以相关时期的船队日历天数来确定。

操作结果

截至 2023 年 6 月 30 日的六个月期间（C3is Inc.）

在截至2023年6月30日的六个月中，我们船队的平均船只数量为2.0艘船。

收入截至2023年6月30日的六个月中，总收入为490万美元，这主要是由于2023年第二季度 包机费率下降所致。在截至2023年6月30日的六个月中，我们机队的总日历天数为362天。在此期间的总日历日中，有326天，占90.1％，为定期租船日。在此期间，我们的机队运营 利用率为90.1％。

截至2023年6月30日 的六个月中，航行费用为50万美元。航行费用主要包括10万美元的舱载费用，相当于总航行费用的20％，以及向第三方支付的20万美元的佣金，相当于总航行费用的40％。

船舶运营费用截至2023年6月30日的六个月中，船舶运营费用为190万美元。运营 费用主要包括110万美元的船员费用，相当于总运营开支的57.9％，40万美元的备件和消耗品成本，占船舶总运营费用的21.1％，以及代表船舶工程和维修的20万美元维护费用，占船舶总运营支出的10.5％。

干船停靠成本截至2023年6月30日的六个月中，干船坞成本为20万美元，主要与我们的一艘船有关。

一般和管理费用截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用为50万美元，主要与C3is Inc.的前母公司帝国石油公司产生的一般和管理费用部分有关，这些费用分配给C3is Inc.

截至2023年6月30日 的六个月中，相关方的管理费为20万美元。定期租船和现货租船舶的每艘船的每日管理费为440美元。

截至2023年6月30日的六个月的折旧折旧费用为130万美元。

净收入由于上述因素，我们在截至2023年6月30日的六个月中录得40万美元的净收入。

截至2022年6月30日的六个月期限（前身）

在截至2022年6月30日的六个月中，我们船队的平均船只数量为1.31艘船（前身）。

截至2022年6月30日的六个月中，RevenuesVoyage的收入为670万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，我们 机队的总日历天数为236天。在此期间的总日历天数中，191天（占80.9％）是定期包机日，而我们的机队运营利用率为81.0％

航行费用截至2022年6月30日的六个月中，航行费用为50万美元。航行费用主要包括18万美元的 舱载费用，占总航行费用的 36%，以及向第三方支付的佣金32万美元，相当于总航行费用的64.0％。

船舶运营费用2022年6月30日的六个月中，船舶运营费用为160万美元。运营 费用主要包括70万美元的船员费用，占总运营开支的43.8％，40万美元的备件和消耗品成本，占25.0％，以及30万美元的维护费用，用于工程 和船舶维修，占船舶总运营开支的18.8％。

干船坞成本在截至2022年6月30日的六个月中，干船坞成本 为70万美元，因为我们的干散货船是 生态丛林大火，接受了干船坞服务以及压载水系统处理装置。

截至2022年6月30日 的六个月期间，相关方管理费为10万美元。定期租船和现货租船舶的每艘船的每日管理费为440美元。

截至2022年6月30日的六个月的折旧折旧费用为50万美元。

净收入由于上述因素，我们在截至2022年6月30日的六个 个月中录得320万美元的净收入。

现金流

经营活动提供的净现金

截至6月的六个月 30, 2023 (C3iS Inc.)

截至2023年6月30日止期间，经营活动提供的净现金为170万美元，这是 我们的营业盈利能力受到不利营运资金流动的轻微影响，主要与贸易和其他应收账款增加30万美元，预付款和预付款增加10万美元， 贸易应付账款减少10万美元，部分被与关联方余额增加的30万美元所抵消应计负债增加了10万美元。

截至2022年6月30日的六个月（前身）

截至2022年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为150万美元 ，这主要是由于我们的运营盈利能力受到不利营运资金流动的影响，主要是与关联方的余额增加了210万美元，贸易和其他应收账款增加了70万美元，贸易和其他应收账款增加了70万美元，部分抵消了贸易和其他应付账款增加50万美元以及应计负债增加20万美元。

净现金（用于）/由投资活动提供

截至 2023 年 6 月 30 日的六个月 (C3is Inc.)

截至2023年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金（用于）/提供的净现金为零。

截至2022年6月30日的六个月（前身）

截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为1,600万美元， 代表用于收购我们船舶的资金。

融资活动提供的净现金

截至 2023 年 6 月 30 日的六个月 (C3is Inc.)

2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为330万美元，相当于来自前母公司的 净转账。

截至2022年6月30日的六个月（前身）

截至2022年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为1,620万美元，主要是股东的出资。

流动性和资本资源

截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为500万美元。2023 年 7 月，我们从公开募股中获得了 470 万美元的净收益。

我们满足流动性需求的主要资金来源是运营现金流、前母公司的 出资以及2023年7月发行的股票证券。潜在的额外资金来源可能包括股票发行和银行借款。我们预计，我们的普通股 股票、优先股或其他证券的未来股票发行和其他发行将成为我们 机队增长计划融资的重要组成部分，如果发行价格低于普通股股东的收购价格，以及可能的银行借款，则可能会稀释我们的普通股股东。我们资金的主要用途是收购船只、维持船舶质量和为营运资金需求提供资金。

截至2023年6月30日，我们的流动性需求主要涉及我们同意于2023年7月从关联方收购的 Aframax油轮的剩余收购价3,870万美元的融资，这笔资金将在2024年7月14日之前支付、船舶运营费用、可能需要的任何船舶改进以及一般和管理费用。

截至2023年6月30日，我们没有未偿债务。将来我们可能会负债为机队的增长提供资金。该公司 预计将在向公司交付 艘船后的十二个月内，利用手头现金、运营现金流和产生的优先有担保银行债务，为其Aframax油轮剩余的3,870万美元收购对价融资。我们还可能承担由我们最初船队中的两艘干散货船担保的债务。

我们认为 ，根据股票发行的成功完成或银行债务的出现，我们可用的资金来源将足以满足我们的短期和长期流动性需求。我们认为，除非适用于我们特定航运业细分市场的市场状况出现重大持续低迷，并以成功完成股票发行或出现银行债务为前提，否则考虑到任何可能的资本承诺和还本付息要求，我们的内部产生的现金流将足以在至少12个月内为我们当前的业务（包括营运资金需求）提供资金。

前瞻性陈述

本报告中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的 看法，可能包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩、乌克兰冲突以及基本假设和其他陈述，这些陈述不是 历史事实陈述。本报告中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多假设反过来又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史 运营趋势的审查、我们的记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据。尽管我们认为这些假设在作出时是合理的，因为这些假设本质上会受到重大不确定性和 突发事件的影响，这些情况难以或不可能预测，而且是我们无法控制的，但我们向您保证，它将实现或实现这些期望、信念或预测。我们认为，可能导致实际业绩 与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的重要因素包括 COVID-19 疫情的影响和世界各地遏制其蔓延的努力、世界 经济体的实力

和货币、总体市场状况，包括租船费率和船舶价值的变化、石油和石油产品的供需、租船交易对手的业绩、可能影响定期租船人对定期和非定期干船停靠的态度的 需求变化、船厂业绩、包括船用燃料价格、干船停靠和保险成本在内的运营开支的变化、获得融资和遵守 融资契约的能力安排，我们为收购的油轮的剩余购买价格提供资金的能力，我们在原油油轮行业盈利运营的能力，我们遵守纳斯达克上市规则的能力， 包括恢复遵守最低出价要求、未决或未来诉讼或监管机构采取的行动可能承担的责任、国内和国际政治状况、 乌克兰的冲突和相关制裁、事故和政治事件或恐怖分子行为可能导致的航线中断。我们向美国证券交易所 委员会提交的报告中进一步描述了风险和不确定性。

未经审计的中期简明合并财务报表指数

C3IS INC未经审计的中期简明合并财务报表

 F-1

截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的未经审计的简明合并资产负债表

 F-2

截至2023年6月30日的六个月期间未经审计的简明综合收益表

 F-3

截至2023年6月30日的六个月期间未经审计的简明合并股东权益表

 F-4

截至2023年6月30日的 六个月期间未经审计的简明合并现金流量表

 F-5

未经审计的中期简明合并财务报表附注

 F-6

C3IS INC. 未经审计的简明合并财务报表前任
页面

截至2021年12月31日的未经审计的中期简明合并资产负债表， 2022年6月30日

 F-12

2021 年 3 月 12 日至 2021 年 6 月 30 日期间以及截至2022年6月30日的六个月期间未经审计的中期简明综合收益报表

 F-13

2021年3月12日至2021年6月30日的 期间以及截至2022年6月30日的六个月期间未经审计的中期简明股东权益变动报表

 F-14

2021 年 3 月 12 日至 2021 年 6 月 30 日期间以及截至2022年6月30日的六个月期间未经审计的中期简明现金流报表

 F-15

未经审计的中期简明合并财务报表附注

 F-16

F-1

c3iS Inc.

未经审计的简明合并资产负债表

截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日

（以美元表示，股票数据除外）

2022年12月31日 2023年6月30日

资产

流动资产

现金和现金等价物

 —  5,000,000

贸易和其他应收账款

 674,827 928,857

应向关联方收取的款项

 （注释 3） ) 146,708 162,917

预付款和预付款

 36,340 163,864

库存

 165,645 153,919

流动资产总额

 1,023,520 6,409,557

非流动资产

船只，网

 （注释 4） ) 38,836,151 37,496,023

非流动资产总额

 38,836,151 37,496,023

总资产

 39,859,671 43,905,580

负债和母公司净投资

流动负债

贸易应付账款

 792,142 670,889

支付给关联方

 （注释 3） ) —  386,066

应计负债和其他负债

 （注释 5） ) 173,324 282,045

流动负债总额

 965,466 1,339,000

负债总额

 965,466 1,339,000

承付款和意外开支

 （注释 10） )

前母公司投资

 38,894,205 — 

股本，2022年12月31日：面值0.0001美元，已授权、已发行和已发行500股， ，2023年6月30日：面值0.01美元，授权2,000,000,000股，已发行和流通3,182,932股（注释7）

 —  31,829

优先股，授权2亿股（注释7）优先股，A系列，面值0.01美元，截至2022年12月31日和2023年6月30日已发行和流通的股票分别为零股和60万股（注释7）

 —  6,000

额外的实收资本

 —  42,531,317

累计赤字

 —  (2,566 )

股东权益总额

 38,894,205 42,566,580

负债和股东权益总额

 39,859,671 43,905,580

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-2

c3iS Inc.

未经审计的简明综合综合收益表

在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月期间

（以美元表示）

六个月期已结束
2023年6月30日

收入

收入

 （注释 9） ) 4,855,097

总收入

 4,855,097

开支

航行费用

 (399,690 )

航行费用关联方

 （注释 3） ) (58,937 )

船舶运营费用

 (1,840,172 )

船舶运营费用关联方

 （注释 3） ) (30,000 )

干船停靠成本

 (174,149 )

折旧

 （注释 4） ) (1,340,128 )

管理费关联方

 （注释 3） ) (159,280 )

一般和管理费用

 （注释 3） ) (465,267 )

支出总额

 (4,467,623 )

运营收入

 387,474

其他（支出）/收入

利息和财务成本

 (729 )

外汇收益

 1,380

其他费用，净额

 651

净收入

 388,125

其他综合收入

 — 

综合收入总额

 388,125

普通股每股收益，基本

 （注释 8） ) 0.12

摊薄后每股普通股收益

 （注释 8） ) 0.02

普通股的加权平均数，基本

 （注释 8） ) 3,182,932

加权平均普通股数量，摊薄

 （注释 8） ) 17,468,646

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-3

c3iS Inc.

未经审计的简明合并股东权益表

在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月期间

（以美元表示，股票数量除外）

资本存量 优先股
数字 数字 额外
付费		 累积的

前
父母

公司
的股份 金额 的股份 金额 首都 赤字 投资 总计

余额，2022 年 12 月 31 日

 500 —  —  —  —  —  38,894,205 38,894,205

前母公司投资净增加

 —  —  —  —  —  —  3,305,083 3,305,083

2023 年 1 月 1 日至 分拆期间的净收益

 —  —  —  —  —  —  390,691 390,691

注销股本

 (500 ) —  —  —  —  —  —  — 

分拆时的资本化，包括发行 股本

 3,182,932 31,829 —  —  29,922,150 —  (29,953,979 ) — 

作为分拆的一部分发行优先股

 —  —  600,000 6,000 12,630,000 —  (12,636,000 ) — 

从分拆到 2023 年 6 月 30 日期间的净亏损

 —  —  —  —  —  (2,566 ) —  (2,566 )

A系列优先股的股息

 —  —  —  —  (20,833 ) —  —  (20,833 )

余额，2023 年 6 月 30 日

 3,182,932 31,829 600,000 6,000 42,531,317 (2,566 ) —  42,566,580

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-4

c3iS Inc.

未经审计的简明合并现金流量表

在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月期间

（以美元表示）

六个月期已结束2023年6月30日

来自经营活动的现金流：

净收入

 388,125

为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：

折旧

 1,340,128

运营资产和负债的变化：

（增加）/减少

贸易和其他应收账款

 (254,030 )

预付款和预付款

 (127,524 )

库存

 11,726

增加/（减少）

贸易应付账款

 (121,253 )

与关联方的余额

 349,024

应计负债

 108,721

经营活动提供的净现金

 1,694,917

来自融资活动的现金流

来自前母公司的净转账

 3,305,083

融资活动提供的净现金

 3,305,083

现金和现金等价物的净增长

 5,000,000

期初的现金和现金等价物

 — 

期末的现金和现金等价物

 5,000,000

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-5

c3iS Inc.

未经审计的中期简明合并财务报表附注

（以美元表示）

1。演示基础和一般信息

C3is Inc.（C3is）由帝国石油公司（前母公司）根据马绍尔群岛共和国 的法律于2022年7月25日成立。C3i的初始股本由500股普通股组成。帝国石油公司通过向C3i出资其在下述两家子公司（ 子公司）中的权益，分拆了其两艘Handysize干散货船，每家子公司都拥有一艘Handysize干散货船和500万美元现金用于营运资金。该捐款于2023年6月20日完成，以换取C3i中3,182,932股新发行的普通股和60万股5.00％ A系列永久可转换优先股（A系列优先股）。2023年6月21日，帝国石油公司按比例向帝国 石油公司的股东和认股权证持有人分配了C3I的3,182,932股普通股（分拆股份），并保留了60万股A系列优先股。

随附的 未经审计的中期简明合并财务报表包括C3i及其全资子公司（统称公司）的账目，使用了 子公司自成立之日起资产和负债的历史账面成本。在截至2023年6月21日期间，随附的财务报表反映了向C3I出资的 子公司的分拆业务的财务状况和业绩。未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的，用于提供中期财务信息。 因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与本F-1表注册声明中包含的2022年9月21日至2022年12月31日期间的合并财务 报表（2022年财务报表）一起阅读，管理层认为， 反映了所有调整，仅包括公允列报公司财务状况、经营业绩和现金流所必需的正常经常性调整。截至2023年6月30日的 六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。公司的报告货币和本位币是美元。

截至2022年12月31日的合并资产负债表来自当时经审计的 分拆合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

2023 年 6 月 30 日，该公司的船队由 2 艘轻便型干散货船组成，根据长期、中期或短期包机提供全球海上运输服务 。

自2023年6月21日起，该公司的船舶由Brave Maritime Corporation S.A. 管理，该公司由公司非执行董事兼前母公司首席执行官的家族成员控制 。Brave Maritime Corporation S.A. 是 在利比里亚注册成立，根据经第 89/1967、378/1968 号法律和经第 2234/94 号法律第 4 条修订的第 27/75 号法律第 25 条的规定，在希腊注册。在2023年6月21日 分拆完成之前，公司的船舶由Stealth Maritime Corporation S.A. 管理，该公司由公司 非执行董事兼前母公司首席执行官家族成员控制。Stealth Maritime Corporation S.a. 是一家在利比里亚注册成立的公司，根据 89/1967、378/1968 号法律和经第 2234/94 号法律第 4 条修订的第 27/75 号法律第 25 条的规定，在希腊注册。Brave Maritime Corporation S.A. 和 Stealth Maritime Corporation S.A. 在此被称为经理

截至2023年6月30日，公司未经审计的中期合并财务报表中包含的子公司是：

公司

 的日期公司注册 船只名称由... 拥有
子公司		 死重
吨位
（载重吨）		 收购
日期

Drybulk 国际贸易和航运公司

 2022年6月4日 生态丛林大火 32,000 2022年9月21日

原材料与出口公司

 2022年7月4日 环保 Angelbay 32,000 2022年10月19日

F-6

2.

重要会计政策

关于公司重要会计政策的讨论可以在2022年财务报表中找到。除以下内容外，在截至2023年6月30日的六个月期间， 这些政策没有实质性变化。

在截至2023年6月30日的六个月中采用的新的 重要会计政策

整合原则： 随附的 中期简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）的适用规则和条例编制的。中期简明合并财务报表包括C3i及其全资子公司的账目。合并后，所有公司间余额和交易均已清除。根据 财务会计准则委员会 (FASB) 会计准则编纂 (ASC) 810 合并，C3i作为控股公司，首先考虑一个实体是否符合可变权益实体 (VIE) 的定义，在VIE模式下，公司被视为主要受益人的可变利益实体 (VIE) 的定义，或者公司是否通过多数投票控制一个实体 br} 利息基于投票利息模型。公司评估金融工具、服务合同和其他安排，以确定是否存在与实体相关的任何可变权益。截至2023年6月30日，公司的评估并未确定 可变利益实体的身份。

区分负债和权益：公司遵循ASC 480区分负债和权益的 条款，将某些金融工具归类为负债或权益。ASC 480要求将包含可能要求发行人以现金赎回股份的债务 的独立票据归类为负债并按公允价值入账。公司在评估A系列优先股会计时确定，A系列优先股 应归类为永久股权，而不是负债或临时股权，因为除非发生普通清算事件，否则它们不可兑换成现金或其他资产。该公司进一步分析了A系列优先股 的关键特征，以确定它们更像股权还是债务，并得出结论，A系列优先股类似于股票。在评估中，公司确定了某些嵌入式功能，根据ASC 815中的适用指南检查了这些特征是否属于衍生品的 定义，并得出结论，衍生品会计不适用。

3.

与关联方的交易

根据管理人与公司之间的管理协议，经理为船舶提供广泛的运输服务，例如租船、技术支持和维护、保险、 咨询、财务和会计服务，每日固定费用为440美元。

根据管理人与公司之间的管理协议，经理还将按每艘船的 运费、租金和滞期费收取 1.25% 的经纪佣金。

经理还充当公司的销售和购买经纪人，以换取相当于船舶或公司总销售或购买价格1％的佣金 费用。与购买船舶相关的佣金将资本化为产生的船舶成本，并包含在船舶中，扣除未经审计的 简明中期合并资产负债表。在截至2023年6月30日的六个月期间，没有产生此类佣金。

经理还为船只提供船员管理服务。这些服务已由经理分包给附属的 船舶管理公司Hellenic Manning Overseas Inc.公司向经理支付每艘船舶每月2,500美元的固定费用，相关费用包含在 未经审计的简明综合收益表中的运营费用关联方中。

帝国石油公司船舶管理公司Stealth Maritime Corporation S.A.（注释1） 提供的服务与Brave Maritime Corporation S.A. 自2023年6月21日起提供的服务相同。

F-7

此外，帝国 石油公司截至2023年6月21日产生的一般和管理费用拨款已包含在公司一般和管理费用中，其依据是公司船只作为帝国石油公司船队的一部分运营的日历天数与帝国石油公司船队总数的 日历天数进行比较。这些费用主要包括高管薪酬、办公室租金、投资者关系和咨询费（一般和管理费用）。

截至2022年12月31日和2023年6月30日，欧洲区域投资协会的关联方应收账款余额均为146,708美元，主要与代表 公司收到的收款有关。截至2023年6月30日，帝国石油公司的关联方应收账款总额为16,209美元（2022年：无），主要涉及扣除代表公司支付的 款项以及扣除A系列优先股应计股息后的收款。

截至2023年6月30日，经理的经常账户余额 为负债386,066美元。负债代表经理代表公司支付的款项。

公司关联方收取的金额包括以下内容：

未经审计的中期位置摘要
合并 综合声明
收入

 六个月期限
已于 2023 年 6 月 30 日结束

Brave 海事公司收取的管理费

管理费关联方

 8,800

Stealth 海事公司收取的管理费

管理费关联方

 150,480

Brave 海事公司收取的经纪佣金

航行费用关联方

 1,812

Stealth 海事公司收取的经纪佣金

航行费用关联方

 57,125

Brave 海事公司收取的船员管理费

船舶运营费用相关方

 1,667

Stealth Maritime Corp 收取的船员管理费

船舶运营费用相关方

 28,333

一般和管理费用

一般和管理费用

 268,089

4.

船只，网

随附的未经审计的简明合并资产负债表中显示的金额分析如下：

船只成本 累积的
贬值		 网络书
价值

余额，2022 年 12 月 31 日

 39,394,125 (557,974 ) 38,836,151

该期间的折旧

 —  (1,340,128 ) (1,340,128 )

余额，2023 年 6 月 30 日

 39,394,125 (1,898,102 ) 37,496,023

2023年6月30日，该公司对其船舶进行了减值审查，因为其账面价值大大高于其市场价值 。减值审查的结果是，未贴现的净运营现金流超过了每艘船的账面价值，没有确认减值损失。

F-8

5.

应计负债和其他负债

随附的未经审计的简明合并资产负债表中显示的金额分析如下：

2022年12月31日 2023年6月30日

船舶运营费用

 158,956 181,852

航行费用

 14,368 23,284

行政开支

 —  76,909

总计

 173,324 282,045

6.

金融工具的公允价值和信用风险的集中

可能使公司面临高度集中的信用风险的金融工具主要包括现金和现金 等价物、贸易和其他应收账款、与关联方的余额、贸易应付账款和应计负债及其他负债。公司通过对其 客户的财务状况进行持续的信用评估来限制应收账款方面的信用风险，并且通常不需要为其贸易应收账款提供抵押品。

公允价值 披露：公司根据指南规定的公允价值层次结构对按公允价值记录的资产和负债进行了分类。公允价值层次结构的级别如下：

级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价。

级别 2：基于市场的可观察输入或经市场数据证实的不可观察的输入。

级别 3：未经市场数据证实的不可观察的输入。

由于这些金融工具的短期性质，现金和现金等价物、与关联方的余额、贸易和其他应收账款、贸易应付账款和应计账款 以及其他负债的账面价值是对其公允价值的合理估计。现金和现金等价物被视为第一级项目，因为它们代表短期到期的流动资产。

7.

股东权益

根据公司的公司章程，公司的法定股本包括2,000,000股普通股，面值每股0.01美元，以及2亿股优先股，面值每股0.01美元。作为附注1中讨论的分拆的一部分，公司共发行了3,182,932股普通股和60万股5.00％ A系列永久可转换优先股。报告的每股收益计算（注8）使与分拆相关的股票发行具有追溯效力。

普通股：

每股流通的普通股 有权就其持有人可能在股东大会上投票的所有事项进行一次表决，无论是亲自还是通过代理投票。普通股持有人（i）对合法可用资金的分红拥有同等的应分摊比权，因此，如果由董事会申报；（ii）有权按比例分配所有在清算、解散或清盘时可供分配的资产；（iii）没有优先权、认购权或 转换权或赎回或偿债基金条款。所有已发行的普通股在发行时将全额支付，且不可评税。

优先股：

5.00% A系列永久 可转换优先股

作为分拆的一部分，公司 于2023年6月21日向帝国发行了600,000股5.00％的A系列优先股（注释1），面值为0.01美元，清算优先权为每股25美元。对于提交公司股东表决的所有事项，A系列优先股的每股应使持有人有权获得等于A系列优先股可转换成的 股普通股数乘以三十（30）张的票数；但是，A系列优先股 股的持有人不得根据A系列优先股行使投票权，从而产生总投票权此类股份的任何受益所有人及其关联公司占总数的49.99％以上有资格就提交公司股东投票的任何 事项投的选票数。除非公司已收到

F-9

至少三分之二的已发行A系列优先股持有人的赞成票或同意，作为单一类别进行投票， 公司不得 (i) 通过对A系列优先股产生不利影响的任何公司章程或指定声明的修订，(ii) 如果拖欠已发行的 A系列优先股的累计应付股息，(iii) 创建或发行任何优先证券，(iv) 实施控制权变更或出售所有物品或签订任何协议以使其生效或几乎所有公司的合并资产，或 (v) 修改或更改公司或任何子公司业务的性质。

A系列优先股 的持有人可以选择将A系列优先股全部或部分转换为普通股，清算优先股为每股25美元，除以转换价格，即 普通股在自2023年6月21日起（包括2023年6月21日）的连续五个交易日期间内（总额为3.50美元）的150％，总额为3.50美元在 2023 年 6 月 21 日之后 90 天内的日期（即 2023 年 6 月 21 日之后 90 天）或之后的时间。 转换价格应不时调整 (i) 如果公司应随时或不时支付股票分红或以其他方式分配或分配普通股或以普通股支付的任何其他 股权或权益等价证券，或对已发行普通股进行细分或拆分，则转换价格在此类股票分红或分配、细分之前生效拆分 应按比例减少，相反，如果公司应随时或不时地对已发行普通股进行组合（包括通过反向股票拆分），应按比例提高在合并前夕生效的转换价格 ；(ii) 如果公司在任何时候或不时在注册发行中以低于普通股的每股总对价 对价出售其普通股或可转换证券转换价格应低于当时有效的转换价格（但不是增加）的金额等于在此类 注册发行中支付的普通股每股总对价。初始转换价格现已调整为1.05美元，这是该公司在2023年7月完成的注册发行中支付的每股普通股最低对价（注11）。

在董事会宣布的情况下，A系列优先股的持有人有权不时地从公司任何合法可用于支付股息的资产中获得股息，利率等于每年5.00％。从2023年10月15日开始，在公司宣布支付的范围内，股息应在每年的1月15日、 4月15日、7月15日和10月15日按季度支付。A系列优先股的股息应按360天年度支付，包括十二个30天的月份。每年 5.00% 的股息率不受调整。截至2023年6月30日，公司60万股A系列优先股的应计股息为20,833美元， 将于2023年10月15日支付给帝国石油公司（注释3）。

8.

每股收益

公司计算每股基本收益和摊薄收益如下：

在六个月期间
已于 6 月 30 日结束
2023

分子

净收入

 388,125

减去：A系列永久可转换优先股的累计股息

 (20,833 )

归属于普通股股东的净收益，基本收益和摊薄后收益

 367,292

分母

加权平均已发行股票数量，基本

 3,182,932

摊薄后的加权平均已发行股票数量

 17,468,646

每股收益，基本

 0.12

每股收益，摊薄

 0.02

F-10

截至2023年6月30日，摊薄后的每股收益反映了 已发行A系列优先股（注释7）转换后的潜在稀释情况，使用2023年6月30日商定的与2023年7月5日 完成的公司公开发行相关的发行价格，该价格低于自之后开始的连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150％ 2023 年 6 月 21 日。

9.

收入

随附的未经审计的简明综合收益表中的金额分析如下：

六个月期限已结束
2023年6月30日

定期包机收入

 4,714,986

其他收入

 140,111

总计

 4,855,097

该公司的收入来自定期租约。公司的船舶是根据定期租用的 租用的，租期最长为 2 个月。

截至2023年6月30日，该公司 船只的租期剩余期限不到1个月。

10.

承付款和或有开支

公司预计在正常业务过程中会不时受到法律诉讼和索赔，主要是 人身伤害和财产损失索赔。此类索赔即使缺乏依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出。公司不知道有任何此类索赔或或有负债应予披露 ，也没有应在随附的未经审计的简明中期合并分拆财务报表中为此编列准备金。

截至2023年6月30日的12个月期间，根据承诺签署 不可取消的定期租船合同的船舶计算，未来的最低合同租船收入和佣金总额为615,500美元。

11.

后续事件

2023 年 7 月 5 日，公司完成了公开发行并发行了 350,000 股普通股， 预先注资的认股权证用于购买 4,415,000 股普通股，随后全部以每股 0.01 美元的价格行使现金；以及 4,765,000 份 A 类认股权证，行使价为每股 1.05 美元，扣除折扣和佣金后的净收益， ；迄今为止，尚未行使 A 类认股权证。净收益总额预计将用于资本支出和其他一般公司用途。

2023年7月7日，该公司同意从关联方手中收购一艘Aframax油轮，总对价为 4,300万美元。该船已于 2023 年 7 月 14 日交付给公司。

2023年8月24日，公司收到纳斯达克股票市场的书面 通知，表明由于公司普通股在2023年7月13日至2023年8月23日连续30个工作日的收盘价低于继续在纳斯达克资本市场上市的每股1.00美元的最低投标价要求，因此该公司未遵守纳斯达克上市规则5550（a）（2）。根据纳斯达克上市规则5810 (c) (3) (A)，恢复合规的适用宽限期为180天，或直到2024年2月20日。

F-11

C3is Inc. 的前身

未经审计的中期简明合并资产负债表

（以美元表示，股票数据除外）

截至截至
2021年12月31日		 截至截至
2022年6月30日

资产

流动资产

现金和现金等价物

 18,992 1,813,182

限制性现金

 254,629 201,937

贸易和其他应收账款

 200,371 883,447

关联方应付款（注3）

 4,061,422 6,174,527

预付款和预付款

 30,821 43,678

库存

 60,180 109,279

流动资产总额

 4,626,415 9,226,050

非流动资产

船只，网（注4）

 11,233,405 26,693,338

限制性现金

 500,000 500,000

非流动资产总额

 11,733,405 27,193,338

总资产

 16,359,820 36,419,388

负债和股东权益

流动负债

贸易应付账款

 185,862 607,279

长期债务的流动部分（注5）

 992,156 992,135

递延收益

 — 103,594

应计负债和其他负债

 142,628 295,144

流动负债总额

 1,320,646 1,998,152

非流动负债

长期债务（注5）

 6,288,140 5,792,232

非流动负债总额

 6,288,140 5,792,232

负债总额

 7,608,786 7,790,384

承付款和或有开支（注9）

股东权益：

欧洲区域投资研究所公司的股本；已发行500股， 已流通，无面值（注释7）

 — —

农业泛欧投资公司的股本；已发行和流通的500股股票， 没有面值（注释7）

 — —

额外实收资本（注7）

 5,142,334 21,828,834

留存收益

 3,608,700 6,800,170

股东权益总额

 8,751,034 28,629,004

负债和股东权益总额

 16,359,820 36,419,388

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-12

C3is Inc. 的前身

未经审计的中期综合收益简明合并报表

（以美元表示）

在这段时间内
2021 年 3 月 12 日至
2021 年 6 月 30 日		 在这六个月里
期限已结束
2022年6月30日

收入

收入（附注8）

 1,981,167 6,698,342

总收入

 1,981,167 6,698,342

开支

航行费用

 157,591 548,886

船舶运营费用

 533,763 1,550,548

船舶运营费用相关方（注3）

 3,000 12,000

干船停靠成本

 — 709,698

折旧（附注 4）

 147,250 479,171

管理费关联方（注3）

 13,200 104,280

一般和管理费用

 29,440 —

支出总额

 884,244 3,404,583

运营收入

 1,096,923 3,293,759

其他（支出）/收入

利息和财务成本

 (14 ) (108,464 )

利息收入

 — 331

外汇收益

 — 5,844

其他费用，净额

 (14 ) (102,289 )

净收入

 1,096,909 3,191,470

其他综合收入

 — —

综合收入总额

 1,096,909 3,191,470

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-13

C3is Inc. 的前身

未经审计的中期股东权益变动简明合并报表

（以美元表示，股票数量除外）

的数量
普通股
欧洲的
研究所
区域性
投资公司		 的数量
普通股
农业
泛欧
投资公司		 额外
已支付
首都
（注七）		 已保留
收入		 总计
股东们
公正

余额，2021 年 3 月 12 日（开始日期）

 — — — — —

普通股的发行

 500 — — — —

股东出资（附注7）

 — — 11,492,334 — 11,492,334

净收入

 — — — 1,096,909 1,096,909

余额，2021 年 6 月 30 日

 500 — 11,492,334 1,096,909 12,589,243

余额，2021 年 12 月 31 日

 500 — 5,142,334 3,608,700 8,751,034

普通股的发行

 — 500 — — —

股东出资（附注7）

 — — 16,686,500 — 16,686,500

净收入

 — — — 3,191,470 3,191,470

余额，2022 年 6 月 30 日

 500 500 21,828,834 6,800,170 28,629,004

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-14

C3is Inc. 的前身

未经审计的中期现金流量简明合并报表

（以美元表示）

在这段时间内2021 年 3 月 12 日至
2021 年 6 月 30 日		 在这六个月里期限已结束
2022年6月30日

来自经营活动的现金流：

净收入

 1,096,909 3,191,470

为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：

折旧

 147,250 479,171

递延融资费用的摊销

 — 4,071

运营资产和负债的变化：

（增加）/减少

贸易和其他应收账款

 (15,860 ) (683,076 )

与关联方的余额

 (1,627,297 ) (2,113,105 )

预付款和预付款

 (74,098 ) (12,857 )

库存

 (66,167 ) (49,099 )

增加/（减少）

贸易应付账款

 269,697 461,236

应计负债

 51,466 152,516

递延收益

 223,976 103,594

经营活动提供的净现金

 5,876 1,533,921

来自投资活动的现金流：

购置和改善船只

 (11,498,210 ) (15,978,923 )

用于投资活动的净现金

 (11,498,210 ) (15,978,923 )

来自融资活动的现金流

股东的出资

 11,492,334 16,686,500

贷款还款

 — (500,000 )

融资活动提供的净现金

 11,492,334 16,186,500

现金、现金等价物和限制性现金净增加

 — 1,741,498

期初现金、现金等价物和限制性现金

 — 773,621

期末现金、现金等价物和限制性现金

 — 2,515,119

随附的附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-15

C3is Inc. 的前身

未经审计的中期简明合并财务报表附注

（以千美元计）

1.

演示基础和一般信息

随附的未经审计的中期简明合并财务报表包括欧洲区域投资协会和 农业泛欧投资公司（统称为公司或C3is Inc.前身）自成立之日起的账目。欧洲区域投资协会根据马绍尔 群岛法律于2021年3月12日（成立日期）成立，农业泛欧投资公司于2022年4月21日根据马绍尔群岛法律成立。截至2022年6月30日，该公司拥有两艘小型干散货船 船，即2021年3月26日收购的Eco Bushfire号船和2022年5月6日收购的Eco Angelbay号船，根据定期租约提供全球海上运输服务。2022年7月7日，该公司签订了一项协议，以3,900万美元的价格将其船只出售给帝国石油公司（IMPP）。该公司隶属于IMPP首席执行官家族，因此公司和IMPP是关联方。IMPP将向最近成立的子公司C3is Inc. 出资 收购的船只，以换取C3is Inc.的普通股和优先股。IMPP打算将C3is Inc.的普通股分配给 IMPP普通股持有人和IMPP未偿还认股权证的持有人，从而分拆C3is公司。

随附的未经审计的中期合并财务报表是 根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的，用于中期财务信息。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些 未经审计的中期合并财务报表是在相同的基础上编制的，应与前身C3is Inc.2021年3月12日至2021年12月31日期间的财务报表（ 2021年财务报表）一起阅读，管理层认为，这些调整反映了所有调整，其中仅包括公允列报公司财务状况、 经营业绩和现金所必需的正常经常性调整所列期间的流量。截至2022年6月30日的六个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的财年的预期业绩。

截至2021年12月31日的资产负债表源自经审计的2021年财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有 信息和脚注。

这些财务报表的列报方式就好像欧洲区域投资协会和泛欧农业投资公司的 业务在整个报告期内合并一样。随附的未经审计的中期简明合并财务报表中已取消了组成公司 的实体之间的所有公司间账户和交易。

冠状病毒疫情： 2020年3月11日，世界卫生组织宣布2019年新型冠状病毒（COVID-19）疫情为大流行。为应对疫情，许多国家、港口和组织， ，包括公司开展大部分业务的国家、港口和组织，都已实施了抗击疫情的措施，例如隔离和旅行限制，这可能会继续导致大宗商品 市场的贸易中断和波动。尽管迄今为止，COVID-19 尚未对公司的经营活动产生任何重大影响，但新一轮的 COVID-19 将在多大程度上影响公司的经营业绩和财务状况将取决于未来的发展，这些发展不确定且无法预测，包括可能出现的有关病毒严重性以及为遏制或治疗其影响或任何卷土重来而采取的行动的有效性的新信息 病毒的传播，病毒的可用性和有效性疫苗及其全球部署。 因此，目前无法估计未来的影响。

F-16

乌克兰冲突：

由于乌克兰最近的冲突，欧盟、美国和其他国家针对俄罗斯的行动实施了制裁。尽管 迄今尚未对公司的经营活动产生任何重大影响，但这场冲突和实施的制裁将在多大程度上影响公司未来的经营业绩和财务状况将取决于 未来的发展，这些发展高度不确定且无法预测。因此，目前无法对影响作出估计。

2.

重要会计政策

有关公司重要会计政策的讨论可以在2021年财务报表中找到。在截至2022年6月30日的六个月期间，公司采用了以下会计政策：

分部报告：公司报告财务信息，并根据租船收入总额来评估其业务，而不是根据船舶类型、船舶使用期限、客户或租船类型来评估其业务。因此，包括首席运营决策者在内的管理层仅根据机队的每日收入和经营业绩来审查经营业绩，因此， 公司已确定其在一个应报告的分部和一个运营板块下运营。此外，当公司向租船人租船时，租船人可以在全球范围内自由交易该船只，因此， 披露地理信息是不切实际的。

3.

与关联方的交易

根据管理人与船东公司之间的管理协议，管理人为船舶提供广泛的航运服务，例如租船、技术支持和维护、保险、咨询、金融 和会计服务，每日固定费用为440美元。

经理还为船只提供船员管理服务。这些服务已由经理分包给附属船舶管理公司Hellenic Manning Overseas Inc.（例如Navis 海事服务公司）。公司向 经理支付每艘船每月1,500美元的固定费用，并包含在综合收益表的运营费用关联方中。

在截至2021年6月30日和2022年6月30日的期间，管理费分别为13,200美元和104,280美元，并包含在综合收益表的 管理费中。

截至2021年12月31日和2022年6月30日，管理人的经常账户余额分别为4,061,422美元和6,174,527美元的应收账款。应收账款是经理代表公司收到的收入，扣除经理代表公司支付的款项。

F-17

4.

船只，网

随附资产负债表中显示的金额分析如下：

船只成本 累积的
贬值		 网络书
价值

余额，2021 年 12 月 31 日

 11,675,154 (441,749 ) 11,233,405

补充

 15,939,104 — 15,939,104

该期间的折旧

 — (479,171 ) (479,171 )

余额，2022 年 6 月 30 日

 27,614,258 (920,920 ) 26,693,338

增建主要与收购Eco Angelbay号船和安装压载 水处理系统有关。

截至2021年12月31日和2022年6月30日，该公司的船只 不存在减值指标，因为独立经纪人确定的公允价值超过了其账面净值。

截至2022年6月30日，Eco Bushfire号船已作为抵押品提供，以担保欧洲区域投资协会的银行贷款，如附注5所述。

5.

长期债务，净额

定期贷款

 截至截至
2021年12月31日		 截至截至
2022年6月30日		 利润

(i) 于 2021 年 10 月发行，将于 2027 年 10 月到期

 $ 7,330,000 $ 6,830,000 2.15 %

长期债务总额

 7,330,000 6,830,000

减去：递延财务费用

 49,704 45,633

长期债务总额，净额

 7,280,296 6,784,367

减去：长期债务的流动部分

 1,000,000 1,000,000

添加：延期贷款和融资安排的当前部分发行成本

 7,844 7,865

长期债务，净额

 $ 6,288,140 $ 5,792,232

2021年财务报表附注7中讨论了公司定期贷款的详细信息。

在截至2022年6月30日的六个月期间，公司根据贷款协议的摊还时间表以 偿还了50万美元。

截至2022年6月30日，公司遵守了所有金融 债务契约。

截至2022年6月30日，公司的定期贷款下没有未提取的金额。

在截至2021年6月30日和2022年6月30日的期间，利息支出分别为零和102,908美元，公司定期贷款的加权平均利率分别为零和3.0％。

2022年8月18日，公司预付了2021年10月14日的现有 定期贷款。

6.

金融工具的公允价值和信用风险的集中

可能使公司面临高度集中的信用风险的金融工具主要包括现金和现金 等价物、限制性现金、应收关联方应付的贸易和其他应收账款、贸易应付账款和应计负债以及其他负债。公司通过对客户的财务状况进行持续的信用 评估来限制应收账款方面的信用风险，并且通常不需要为其贸易应收账款提供抵押品。公司将其现金和现金等价物、定期存款和其他投资存入信贷质量较高的 金融机构。公司对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估。

F-18

公允价值披露：公司根据指南规定的公允价值层次结构对按公允价值记录的资产和 负债进行了分类。公允价值层次结构的级别如下：

级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价。

级别 2：基于市场的可观察输入或经市场数据证实的不可观察的输入。

级别 3：未经市场数据证实的不可观察的输入。

由于这些金融工具的短期性质，现金和现金等价物、限制性现金、关联方应收账款、贸易和其他应收账款、贸易账户 应付和应计及其他负债的账面价值是其公允价值的合理估计。现金和现金等价物以及限制性现金被视为 1 级项目，因为它们代表 期限为短期的流动资产。长期银行贷款的公允价值是根据向公司提供的剩余到期日相同的类似债务的当前利率估算的。其账面价值近似于 根据其浮动利率（伦敦银行同业拆借利率）应得的公允市场价值。在贷款的整个期限内，可以按通常的报价间隔观察到LIBOR利率，因此根据公允价值层次结构，浮动利率贷款被视为二级项目。

7.

资本存量和额外实收资本

该公司的授权和已发行总股本为欧洲区域研究所 投资公司的500股普通股，无面值，农业泛欧投资公司的500股普通股，没有面值。

额外的实收资本主要是股东向公司出资的款项，用于为公司船舶的收购成本提供资金。2022年4月， 公司的股东向该公司出资16,686,500美元，为Eco Angelbay号船的收购成本提供资金。

8.

收入

随附的综合收益表中的金额分析如下：

在这段时间内
2021 年 3 月 12 日至
2021 年 6 月 30 日		 在这六个月里
期限已结束
2022年6月30日

定期包机收入

 1,970,335 6,438,131

其他收入

 10,832 260,211

总计

 1,981,167 6,698,342

9.

承付款和或有开支

公司预计在正常业务过程中会不时受到法律诉讼和索赔，主要是 人身伤害和财产损失索赔。此类索赔即使缺乏依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出。公司不知道有任何此类索赔或或有负债应予披露，或应在随附的合并财务报表中为此编列准备金。

在截至2023年6月30日的 12个月期间，根据截至2022年6月30日承诺签订不可取消的船舶、定期和光船租赁合同的未来最低合同租赁 收入、佣金总额为555,647美元。

10.

后续事件

公司评估了截至2022年12月7日（未经审计的中期简明合并财务报表 发布之日）之前的后续事件。

F-19