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会员2023-10-012023-12-310001773383DT：限制性股票和限制性股票单位 SRSUS 会员2022-10-012022-12-310001773383DT：限制性股票和限制性股票单位 SRSUS 会员2023-04-012023-12-310001773383DT：限制性股票和限制性股票单位 SRSUS 会员2022-04-012022-12-310001773383US-GAAP：员工股票会员2023-10-012023-12-310001773383US-GAAP：员工股票会员2022-10-012022-12-310001773383US-GAAP：员工股票会员2023-04-012023-12-310001773383US-GAAP：员工股票会员2022-04-012022-12-310001773383SRT: 北美会员2023-12-310001773383SRT: 北美会员2023-03-310001773383美国公认会计准则：EME成员2023-12-310001773383美国公认会计准则：EME成员2023-03-310001773383SRT: 亚太地区会员2023-12-310001773383SRT: 亚太地区会员2023-03-310001773383SRT: 拉丁美洲会员2023-12-310001773383SRT: 拉丁美洲会员2023-03-310001773383US-GAAP：后续活动成员DT：Runecast Solutions限定会员2024-01-260001773383US-GAAP：后续活动成员DT：Runecast Solutions限定会员2024-01-262024-01-260001773383DT: danzugelder 会员2023-04-012023-12-310001773383DT: danzugelder 会员2023-10-012023-12-310001773383DT: danzugelder 会员2023-12-310001773383dt: rickmcConnell 会员2023-04-012023-12-310001773383dt: rickmcConnell 会员2023-10-012023-12-310001773383DT: Rick McConnell交易安排于2023年6月向美国和PSUS注资成员dt: rickmcConnell 会员2023-12-310001773383DT: Rick McConnell的交易安排将于2024年6月向美国和PSUS注资成员dt: rickmcConnell 会员2023-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q  
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年12月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内

委员会档案编号：001-39010 
Dynatrace, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）  
特拉华47-2386428
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
特拉珀洛路 1601 号，116 套房
沃尔瑟姆，马萨诸塞02451
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (781) 530-1000

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元DT纽约证券交易所

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用勾号指明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

注册人有 295,999,246截至2024年2月6日的已发行普通股。


关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告（“季度报告”）包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”，包括有关以下内容的陈述：
•我们未来的财务业绩，包括我们对推动未来业绩的关键因素、收入、年度经常性收入、毛利或毛利率、运营费用、产生现金流的能力以及账单/收入组合的预期;
•我们驾驭当前宏观经济环境的能力；
•我们的业务和我们经营的市场的预期趋势；
•我们预测市场需求并成功开发新的和增强的解决方案以满足这些需求的能力；
•技术演变影响我们的产品、平台和市场，包括我们继续发展技术能力的计划；
•我们计划继续投资研发和推动创新，以满足客户需求并扩大我们的客户群；
•我们维持和扩大客户群和合作伙伴生态系统的能力；
•我们对不断变化的竞争环境的期望；
•我们计划投资未来的增长机会，我们预计这些机会将推动长期价值；
•我们销售产品并在国际上扩张的能力；
•我们有能力雇用和留住必要的合格员工来发展我们的业务和扩大我们的业务；以及
•我们充分保护知识产权的能力。
这些前瞻性陈述包括但不限于本季度报告中包含的计划、目标、预期和意图以及其他陈述，这些陈述不是历史事实和以 “将”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语或类似含义的词语识别的陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对计划、意图、预期、战略和前景的看法，这些看法基于我们目前获得的信息和我们做出的假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述所反映或建议的计划、意图、预期、战略和前景是合理的，但我们无法保证这些计划、意图、期望或战略将实现或实现。此外，实际业绩可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异，并将受到我们无法控制的各种风险和因素的影响，包括但不限于以下摘要、本季度报告中题为 “风险因素” 的第二部分第1A项以及我们在美国证券交易委员会其他文件中提出的风险。由于新信息、未来事件或其他原因，我们认为没有义务更新本季度报告中包含的任何前瞻性陈述。



与我们的业务相关的重大风险摘要

我们的业务面临许多风险和不确定性，您在评估我们的业务时应注意这些风险和不确定性。有关我们认为重大风险的讨论，请参阅本季度报告中题为 “风险因素” 的第二部分第1A项。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容：
•我们最近经历了快速的收入增长，这可能并不能预示我们未来的增长。
•由于多种因素，我们的季度和年度经营业绩可能会受到不利影响，这可能会使我们的未来业绩难以预测。
•我们提供的解决方案的市场采用相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务和前景。
•我们的业务依赖于对可观测性和安全解决方案的总体需求，因此，减少这些解决方案的支出或整体不利的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
•如果我们未能创新，不能继续开发和有效地推广预测和响应客户需求的解决方案，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
•如果我们的平台和解决方案无法与客户现有或未来的IT基础设施进行有效互操作，则我们的解决方案的安装可能会延迟或取消，这将损害我们的业务。
•如果我们无法获得新客户或保持和扩大与现有客户的关系，我们未来的收入和经营业绩将受到损害。
•未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们执行业务计划、扩大客户群以及使我们的应用程序获得更广泛的市场接受度的能力。
•我们面临激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。
•如果我们无法与合作伙伴保持成功的关系，或者如果我们的合作伙伴表现不佳，我们营销、销售和分发应用程序和服务的能力将受到限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客攻击和其他安全事件可能会损害我们的业务、声誉、品牌和经营业绩。
•我们的解决方案中实际或感知到的错误、故障、缺陷或漏洞可能会对我们的财务业绩和增长前景产生不利影响。
•未能保护和执行我们的专有技术和知识产权可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
•托马·布拉沃对需要股东批准的事项具有重大影响力，这可能会延迟或阻止控制权变更，或者限制其他股东批准他们认为符合其最大利益的交易的能力。



第一部分-财务信息
第 1 项。
简明合并财务报表（未经审计）
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的简明合并资产负债表
2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并运营报表
3
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明综合综合收益表
4
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并股东权益表
5
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
17
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
30
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
57
第 3 项。
优先证券违约
57
第 4 项。
矿山安全披露
57
第 5 项。
其他信息
57
第 6 项。
展品
58
签名
59

1

第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）

DYNATRACE, INC.
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
2023年12月31日2023年3月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$782,649 $555,348 
应收账款，净额361,653 442,518 
递延佣金，当前90,059 83,029 
预付费用和其他流动资产52,301 37,289 
流动资产总额1,286,662 1,118,184 
财产和设备，净额49,408 53,576 
经营租赁使用权资产，净额65,895 68,074 
善意1,312,691 1,281,812 
其他无形资产，净额54,118 63,599 
递延所得税资产，净额129,119 79,822 
递延佣金，非当期79,724 86,232 
其他资产21,596 14,048 
总资产$2,999,213 $2,765,347 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$13,230 $21,953 
应计费用，当前171,929 188,380 
递延收入，当前757,141 811,058 
经营租赁负债，当前16,288 15,652 
流动负债总额958,588 1,037,043 
递延收入，非当期38,508 34,423 
应计费用，非当期29,918 29,212 
经营租赁负债，非流动58,002 59,520 
递延所得税负债321 280 
负债总额1,085,337 1,160,478 
承付款和或有开支（注9）
股东权益：
普通股，美元0.001面值， 600,000,000授权股份， 295,777,477和 290,411,108分别于 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日已发行和流通的股份
296 290 
额外的实收资本2,186,766 1,989,797 
累计赤字(236,701)(353,389)
累计其他综合亏损(36,485)(31,829)
股东权益总额1,913,876 1,604,869 
负债和股东权益总额$2,999,213 $2,765,347 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2

DYNATRACE, INC.
简明合并运营报表
（未经审计 — 以千计，每股数据除外）
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
收入：
订阅$348,294 $279,152 $999,245 $790,016 
服务16,802 18,304 50,437 54,039 
总收入365,096 297,456 1,049,682 844,055 
收入成本：
订阅费用46,888 36,891 134,584 105,393 
服务成本16,744 15,044 47,961 46,264 
收购技术的摊销4,237 3,889 12,035 11,669 
总收入成本67,869 55,824 194,580 163,326 
毛利297,227 241,632 855,102 680,729 
运营费用：
研究和开发80,102 54,531 220,468 156,847 
销售和营销132,723 112,292 385,445 323,313 
一般和行政43,232 34,354 127,075 107,485 
其他无形资产的摊销5,451 6,573 16,838 19,719 
重组和其他(1)(5)(1)(15)
运营费用总额261,507 207,745 749,825 607,349 
运营收入35,720 33,887 105,277 73,380 
利息收入（支出），净额10,605 (4,787)26,260 (7,475)
其他（支出）收入，净额(3,901)1,617 (6,724)(1,847)
所得税前收入42,424 30,717 124,813 64,058 
所得税优惠（费用）267 (15,691)(8,125)(36,392)
净收入$42,691 $15,026 $116,688 $27,666 
每股净收益：
基本
$0.14 $0.05 $0.40 $0.10 
稀释
$0.14 $0.05 $0.39 $0.10 
已发行股票的加权平均值：
基本
294,869 287,957 293,295 287,120 
稀释
299,246 291,228 298,335 290,803 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3

DYNATRACE, INC.
综合收益的简明合并报表
（未经审计-以千计）
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
净收入$42,691 $15,026 $116,688 $27,666 
其他综合损失
外币折算调整(2,765)(5,133)(4,656)(2,835)
其他综合损失总额(2,765)(5,133)(4,656)(2,835)
综合收入$39,926 $9,893 $112,032 $24,831 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


4

DYNATRACE, INC.
简明的股东权益合并报表
（未经审计-以千计）
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
普通股额外
实收资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失		股东权益
股份金额
余额，2023 年 9 月 30 日294,294 $294 $2,114,472 $(279,392)$(33,720)$1,801,654 
外币折算(2,765)(2,765)
限制性股票单位归属864 1 (1)— 
发行与员工股票购买计划相关的普通股221 1 9,887 9,888 
行使股票期权398 — 7,586 7,586 
基于股份的薪酬54,822 54,822 
净收入42,691 42,691 
余额，2023 年 12 月 31 日295,777 $296 $2,186,766 $(236,701)$(36,485)$1,913,876 
截至2022年12月31日的三个月
普通股额外
实收资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失
股东权益
股份金额
余额，2022 年 9 月 30 日287,813 $288 $1,874,488 $(448,708)$(24,391)$1,401,677 
外币折算(5,133)(5,133)
限制性股票单位归属463 — — — 
限制性股票奖励被没收(1)— — 
发行与员工股票购买计划相关的普通股287 — 9,179 9,179 
行使股票期权399 1 10,769 10,770 
基于股份的薪酬35,504 35,504 
净收入15,026 15,026 
余额，2022 年 12 月 31 日288,961 $289 $1,929,940 $(433,682)$(29,524)$1,467,023 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


5

DYNATRACE, INC.
简明的股东权益合并报表
（未经审计-以千计）
截至2023年12月31日的九个月
普通股额外
实收资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失		股东权益
股份金额
余额，2023 年 3 月 31 日290,411 $290 $1,989,797 $(353,389)$(31,829)$1,604,869 
外币折算(4,656)(4,656)
限制性股票单位归属3,644 4 (4)— 
发行与员工股票购买计划相关的普通股5341 19,471 19,472 
行使股票期权1,188 1 24,204 24,205 
基于股份的薪酬153,298 153,298 
净收入116,688 116,688 
余额，2023 年 12 月 31 日295,777 $296 $2,186,766 $(236,701)$(36,485)$1,913,876 
截至2022年12月31日的九个月
普通股额外
实收资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失
股东权益
股份金额
余额，2022 年 3 月 31 日286,053 $286 $1,792,197 $(461,348)$(26,689)$1,304,446 
外币折算(2,835)(2,835)
限制性股票单位归属1,727 2 (2)— 
限制性股票奖励被没收(15)— — 
发行与员工股票购买计划相关的普通股553 — 17,806 17,806 
行使股票期权6431 15,101 15,102 
基于股份的薪酬104,853 104,853 
股权回购(15)(15)
净收入27,666 27,666 
余额，2022 年 12 月 31 日288,961 $289 $1,929,940 $(433,682)$(29,524)$1,467,023 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6

DYNATRACE, INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计 — 以千计）
截至12月31日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$116,688 $27,666 
为使净收入与运营提供的现金进行对账而进行的调整：
折旧
11,781 9,012 
摊销
29,067 31,566 
基于股份的薪酬
153,298 104,853 
递延所得税
(49,579)2,057 
债务消灭造成的损失— 5,925 
其他
7,016 3,114 
经营资产和负债的净变动：
应收账款
83,444 40,314 
延期佣金
874 (17,198)
预付费用和其他资产
(27,437)29,616 
应付账款和应计费用
(24,022)19,365 
运营租赁，净额
1,253 (36)
递延收入
(55,946)(21,796)
经营活动提供的净现金
246,437 234,458 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备
(16,662)(15,625)
新增的资本化软件
(4,655)— 
收购业务，扣除获得的现金(32,297)— 
用于投资活动的净现金
(53,614)(15,625)
来自融资活动的现金流：
偿还定期贷款
— (281,125)
债务发行成本— (1,949)
员工股票购买计划的收益
19,472 17,806 
行使股票期权的收益24,205 15,102 
股权回购
— (15)
由（用于）融资活动提供的净现金
43,677 (250,181)
汇率对现金和现金等价物的影响(9,199)(9,168)
现金和现金等价物的净增加（减少）227,301 (40,516)
现金和现金等价物，期初555,348 462,967 
现金和现金等价物，期末$782,649 $422,451 
补充现金流数据：
支付利息的现金$656 $6,867 
已支付（来自）税款的现金，净额$61,758 $(20,335)
非现金投资和融资活动：
应付账款和应计费用中的资本化软件新增$6,686 $— 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7

DYNATRACE, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.    业务描述
商业
Dynatrace, Inc.（“Dynatrace”，或 “公司”）设计了以分析和自动化为核心的统一可观测性和安全平台，以解决技术和数字业务团队在进一步采用云来实现数字化转型时所面临的日益增长的复杂性。人工智能和持续自动化提供了有关应用程序、底层基础设施及其客户用户体验的性能和安全性的精确答案，使组织能够更快地创新、更高效地运营并改善用户体验，从而持续取得更好的业务成果。
财政年度
该公司的财政年度于3月31日结束。例如，对2024财年的引用是指截至2024年3月31日的财政年度。
2.    重要会计政策
列报和合并的基础
简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。所有公司间余额和交易均已在随附的简明合并财务报表中清除。
未经审计的中期合并财务信息
随附的截至2023年12月31日的中期简明合并资产负债表以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的中期简明合并运营报表、综合收益表和股东权益表、截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的现金流量表以及相关披露均未经审计。管理层认为，未经审计的中期简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，包括根据美国公认会计原则公允列报公司截至2023年12月31日的财务状况、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的现金流所必需的所有正常和经常性调整。截至2023年12月31日的三个月和九个月的业绩不一定表示整个财年或任何其他过渡期的预期业绩。
这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
重新分类
在2023财年第四季度，公司完善了分配某些财产和设备的折旧费用的方法，以更好地使支出与财产和设备的相关用途保持一致。折旧费用分配的这一变更已追溯至2022年4月1日，对公司的运营收入和净收益没有影响。上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
8

下表显示了重新分类的影响以及对公司简明合并运营报表（以千计）的影响：
截至2022年12月31日的三个月截至2022年12月31日的九个月
先前的方法当前方法变革的影响先前的方法当前方法变革的影响
研究和开发$53,411 $54,531 $1,120 $153,800 $156,847 $3,047 
销售和营销111,524 112,292 768 321,208 323,313 2,105 
一般和行政36,242 34,354 (1,888)112,637 107,485 (5,152)
净收入15,026 15,026 — 27,666 27,666 — 
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响报告的资产、负债金额、截至未经审计的简明合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层定期评估此类估计和假设，以确保持续合理。特别是，公司对具有多项履约义务的客户合同中每种不同履约义务的独立销售价格、信贷损失备抵额、收购的有形和无形资产的公允价值、长期资产的估值、递延佣金和重大权利的受益期、所得税、股权薪酬支出以及用于经营租赁负债的增量借款利率的确定等进行了估算。预计将根据此类定期评估对所使用的估计数进行适当的调整。实际结果可能与这些估计有所不同。
重要会计政策
公司年报中经审计的合并财务报表附注2（重要会计政策）讨论了公司的重要会计政策。公司年度报告中描述的公司重要会计政策没有发生任何对其简明合并财务报表和相关附注产生重大影响的变化。
最近发布的会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-09年会计准则更新》（“ASU”），《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，该报告扩大了所得税税率对账表中的披露，并对各司法管辖区缴纳的所得税进行了分类。亚利桑那州立大学2023-09年度将在2024年12月15日之后的年度内生效，这将是该公司的2026财年。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学对合并财务报表和相关披露中所得税披露的影响。
3.    收入确认
收入分类
下表汇总了公司按地理区域划分的总收入（以千计，百分比除外）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
金额%金额%金额%金额%
北美$217,661 60 %$179,438 60 %$625,166 60 %$503,942 60 %
欧洲、中东和非洲89,816 25 %73,182 25 %260,729 25 %212,927 25 %
亚太地区33,943 9 %28,311 9 %94,940 9 %81,852 10 %
拉丁美洲23,676 6 %16,525 6 %68,847 6 %45,334 5 %
总收入$365,096 $297,456 $1,049,682 $844,055 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月中，美国是唯一一个在任何时期占公司收入10％以上的国家，相当于美元206.1百万和 56% 和 $169.7百万和 57在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，分别占总收入的百分比，以及美元591.9百万和 56% 和 $475.5百万和 56在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，分别占总收入的百分比。
9

递延收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中确认的收入为美元，该收入包含在每个期初的递延收入余额中311.5百万和美元253.1分别为百万。截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中确认的收入为美元，该收入包含在每个期初的递延收入余额中712.3百万和美元569.3分别是百万。
剩余的履约义务
截至2023年12月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元1,956.4百万，包括两笔账单对价，金额为 $795.6百万美元和未开具账单的对价，金额为美元1,160.8公司预计将该数百万美元确认为订阅和服务收入。该公司希望承认 60剩余履约义务总额作为下一年度收入的百分比 12几个月，之后剩下的时间。
合同资产
截至2023年12月31日和2023年3月31日，合约资产为美元11.5百万和美元0.4在公司简明合并资产负债表中，应收账款净额分别包含100万英镑。
4.     收购
2023 年 8 月 31 日，公司收购了 100Rookout, Ltd.（“Rookout”）已发行股权的百分比。Rookout 是企业就绪和隐私感知解决方案的提供商，这些解决方案使开发人员能够对在 Kubernetes 托管的云原生应用程序中主动运行的代码进行故障排除和调试。此次收购增加了Rookout的技术和经验丰富的团队，从而扩展了公司的统一可观测性和安全平台。
Rookout的初步收购对价为美元33.4百万美元，在考虑了某些调整后，是用手头现金支付的。初步收购对价以收盘后的最终调整为准。
根据收购会计方法，对Rookout的收购被记作业务合并，这导致收购的资产和假定负债按收购之日的估计公允价值进行计量。 收购对价分配给截至收购之日收购的有形资产和负债，盈余部分计入商誉，如下所示（以千计）。
收购的资产：
现金和现金等价物$1,152 
应收账款、预付账款和其他资产342 
财产和设备46 
无形资产7,800 
收购的资产总额$9,340 
假设负债：
应付账款、应计负债和其他负债2,242 
递延收入1,064 
承担的负债总额$3,306 
收购的净资产6,034 
转让对价的公允价值33,414 
善意$27,380 
随着在计量期内收到的额外信息，收购的资产和负债的公允价值可能会发生变化。该公司预计将在可行的情况下尽快完成估值，但不迟于收购之日起一年。
商誉主要归因于预期的协同效应和获得的熟练劳动力。商誉已分配给该公司 一报告单位。该公司将开发的技术确定为唯一收购的无形资产。开发技术的估计公允价值为 $7.8百万，基于使用收益法的估值，在简明的合并资产负债表中被归类为资本化软件。所开发技术的估计使用寿命为 七年。收购的商誉和无形资产不可用于税收扣除。
10

Rookout自收购之日起的经营业绩并不重要，已包含在公司的简明合并运营报表中。与收购Rookout相关的交易成本为美元0.1百万和美元2.5截至2023年12月31日的三个月和九个月中分别为百万美元，并包含在简明合并运营报表中的一般和管理费用中。
5.    商誉和其他无形资产，净额
截至2023年12月31日的九个月中，商誉账面金额的变化包括以下内容（以千计）：
2023年12月31日
期初余额$1,281,812 
收购 Rookout 产生的商誉27,380 
外币影响3,499 
期末余额$1,312,691 

其他无形资产，净额，不包括商誉，包括以下内容（以千计）：
加权
平均值
有用生活
（以月为单位）
2023年12月31日2023年3月31日
资本化软件107$211,643 $191,863 
客户关系120351,555 351,555 
商标和商品名称12055,003 55,003 
无形资产总额618,201 598,421 
减去：累计摊销(564,083)(534,822)
其他无形资产总额，净额$54,118 $63,599 
其他无形资产的摊销总额为 $9.9百万和美元10.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为百万美元，以及美元29.1百万 a和 $31.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中分别为百万美元。
2023年11月9日，公司与应用程序安全提供商签订了某些软件和开发技术的许可协议，价格为美元10.0百万，其中 $3.4一百万美元在收盘时支付，其余部分将支付 12每季度分期付款 $0.6百万。此外，该公司资本化了美元0.3百万美元的关联交易成本，总对价为美元10.3百万，在简明的合并资产负债表中被归类为资本化软件。截至2023年12月31日，公司已支付美元3.7百万美元用于许可软件和开发的技术。许可的软件和开发的技术将在其使用寿命内摊销。
6.    所得税
公司通过将估计的年度有效税率应用于运营收入来计算所得税的临时准备金，并调整该期间发生的离散税项的准备金。截至2023年12月31日的三个月，该公司的有效税率为（0.6)% 与 51.1截至2022年12月31日的三个月的百分比。截至2023年12月31日的九个月中，公司的有效税率为 6.5% 与 56.8截至2022年12月31日的九个月的百分比。截至2023年12月31日的三个月和截至2023年12月31日的九个月中，有效税率的下降主要是由于基于股份的薪酬意外利润的增加、与递延所得税资产相关的额外税收优惠，与递延所得税资产相关的额外税收优惠，这些优惠源自2023年3月31日的美国国税法第174条规定的资本化研发费用，以及一项未确认的税收优惠的撤销在美国
7.    长期债务
2022年12月2日，公司签订了优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）的信贷协议，总金额为美元400.0百万。信贷机制对周转额度贷款有次级限额，最高可达 $30.0百万美元，用于签发面值不超过美元的备用信用证45.0百万。信贷额度将于2027年12月2日到期。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，有 不信贷额度下的未偿金额。有 $12.1百万和美元15.5截至2023年12月31日和2023年3月31日，分别签发了数百万张信用证。该公司有 $387.9百万和美元384.5截至2023年12月31日和2023年3月31日，信贷额度下的可用资金分别为100万英镑。
11

信贷额度下的借款以美元、欧元、英镑和加元提供，次级限额为美元100.0百万美元用于非美元计价的借款。信贷协议下的借款目前的利息为 (i) 定期担保隔夜融资利率加上 0.10％，（ii）调整后的欧元银行同业拆借利率，（iii）加元提供利率，（iv）信贷协议中定义的基本利率，或（v）英镑隔夜指数平均值，加上信贷协议中规定的适用利润。根据信贷协议的条款，利息每季度支付一次，或更频繁地支付。
公司收取与信贷额度有关的费用，包括（i）承诺费，范围从 0.175% 至 0.35信贷额度下未使用承诺的年度百分比，取决于信贷协议中定义的公司杠杆比率，（ii）预付费用为 0.125每年每份信用证面额的百分比，（iii）参与费，该费用等于信贷协议中规定的适用利润，适用于信用证的每日平均面额，以及（iv）惯常管理费。
债务发行成本为美元1.9与信贷额度有关的费用为百万美元。债务发行成本包含在简明的合并资产负债表中的 “其他资产” 中，并在信贷额度的合同期限内分摊为利息支出。有 $1.5百万和美元1.8截至2023年12月31日和2023年3月31日，分别为百万美元的未摊销债务发行成本。
根据信贷协议，信贷额度下所欠债务由公司全资子公司Dynatrace LLC几乎所有资产的第一优先担保权益作为担保，包括某些子公司的股本和其他权益的质押。在某些情况下，无需信贷额度持有人采取行动或征得其同意，即可解除担保。信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括要求公司维持特定财务比率的财务契约。截至2023年12月31日，公司遵守了所有适用的契约。
第一留置权信贷额度
经修订的公司以前的第一留置权信贷协议规定了定期贷款额度（“第一留置权定期贷款”），本金总额为美元950.0百万美元和优先担保循环信贷额度（“循环信贷额度”），总额为美元60.0百万。循环设施包括 $25.0百万信用证次级贷款。根据公司的选择，第一留置权定期贷款和循环融资机制下的借款按以下两种方式计息：（i）信贷协议规定的替代基准利率，以及 1.25每年百分比，或（ii）伦敦银行同业拆借利率+ 2.25每年百分比。第一留置权定期贷款和循环融资机制的到期日分别为2025年8月23日和2023年8月23日，在到期日全额付款。根据信贷协议的条款，利息按季度支付，或更频繁地支付。
在截至2022年12月31日的三个月中，公司终止了第一留置权信贷协议，并偿还了所有未偿借款，包括应计利息。公司确认的债务清偿损失为美元5.9截至2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并运营报表中 “净利息支出” 中为百万美元。
8.    租赁
该公司根据不可取消的经营租约租赁租赁办公空间，这些租约将在2024财年至2033财年的不同日期到期。截至2023年12月31日，加权平均剩余租期为 5.9年，加权平均贴现率为 4.5%。截至2023年12月31日，该公司没有任何融资租约。
该公司对以前的办公室进行了转租，该租约将于2025财年到期。经营租赁的转租收入（记作租金支出减少额）为 $0.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中为百万美元，以及美元1.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中为百万美元。
下表显示了有关简明合并运营报表中的租赁信息（以千计）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月

2023202220232022
运营租赁费用 (1)
$3,911 $3,246 $11,511 $9,241 
短期租赁费用$505 $450 $1,550 $1,299 
可变租赁费用 $410 $281 $1,103 $659 
_________________
(1) 列报的转租收入总额。
12

下表显示了有关公司租赁的补充现金流信息（以千计）：
截至12月31日的九个月
20232022
为计量租赁负债所含金额支付的现金$13,935 $11,590 
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 (1)
$9,973 $20,656 
_________________
(1) 包括新租约的影响以及对现有租约的重新测量和修改。
截至2023年12月31日，租赁负债的剩余到期日如下（以千计）：
截至3月31日的财政年度，金额
2024$5,023 
202517,976 
202614,610 
202713,331 
20288,961 
此后23,618 
经营租赁付款总额 (1)
83,519 
减去：估算利息(9,229)
经营租赁负债总额$74,290 
_________________
(1) 列报的转租收入总额。
截至2023年12月31日，该公司的承诺为美元78.8百万美元用于尚未开始因此未包含在使用权资产或经营租赁负债中的运营租赁。这些 o预计运营租赁将在此期间开始 2025 财年至 2026 财年，加权平均租赁期限为 10年份。
9.    承付款和或有开支
法律事务
公司不时是法律诉讼的当事方，并在正常业务过程中受到索赔。尽管无法肯定地预测法律诉讼和索赔的结果，但公司目前认为，任何此类问题的解决都不会对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
10.    基于股份的薪酬
经修订和重述的2019年股权激励计划
2019年7月，公司董事会（“董事会”）根据董事会薪酬委员会的建议，通过了2019年股权激励计划（“2019年计划”），该计划随后获得公司股东批准，随后由董事会于2021年1月修订和重述。
公司最初保留了 52,000,000根据2019年计划发行奖励的普通股。2019年计划规定，从2020年4月1日开始，根据该计划预留和可供发行的股票数量每年4月1日自动增加 4公司在3月31日前夕已发行普通股数量的百分比或薪酬委员会确定的较小数目。如果股票分割、股票分红或公司资本发生其他变化，该数字可能会进行调整。截至2023年12月31日， 50,228,181根据2019年计划，普通股可供未来发行。
13

股票期权
下表汇总了截至2023年12月31日的九个月中股票期权的活动：
期权数量
加权平均值
行使价格
剩余合同期限的加权平均值 聚合内在价值
（以千计）（每股）（年）（以千计）
余额，2023 年 3 月 31 日4,636 $22.25 6.5$94,565 
已锻炼(1,188)20.38 
被没收或已过期(67)39.49 
余额，2023 年 12 月 31 日3,381 $22.57 5.8$108,627 
期权已归属，预计将于2023年12月31日归属3,381 $22.57 5.8$108,627 
期权于 2023 年 12 月 31 日归属和可行使3,162 $21.49 5.7$104,987 
截至2023年12月31日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬支出总额为美元2.6百万，预计将在加权平均期内确认 0.6年份。公司认可了 $1.3百万和美元4.6截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，与股票期权相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元，以及美元7.0百万和美元13.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，与股票期权相关的股票薪酬支出分别为百万美元。
限制性股票和单位
下表汇总了截至2023年12月31日的九个月中限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”）数量的变化：
的数量
RSA
加权平均值
授予日期公允价值
RSU 数量
加权平均值
授予日期公允价值
（以千计）（每股）（以千计）（每股）
余额，2023 年 3 月 31 日4 $16.00 8,836 $41.76 
已授予— — 5,732 51.78 
既得(4)16.00 (3,644)40.43 
被没收— — (589)44.32 
余额，2023 年 12 月 31 日— $— 10,335 $47.65 
截至 2023 年 12 月 31 日，未偿还的限制性股票单位包括 9.3百万个只有服务条件的 RSU 和 1.0百万个具有服务和性能条件的 RSU（“PSU”）。
在截至2023年12月31日的九个月中，公司向某些主要员工发放了PSU，这些员工通常归属 33% 一年在拨款日期之后及其余部分 67% 按季度按比例归属于以下各项 两年（“年度PSU”）。根据年度PSU可能赚取的股票数量基于与公司截至2024年3月31日的财年相关的特定公司指标。如果未达到特定指标的适用的 “阈值” 百分比，则不会获得任何指标的年度PSU，并且可能获得的总份额数量不得超过 200目标奖励的百分比。一旦获得年度PSU，它们还需要按时间进行归属， 33在授予日一周年之日归属于已获得的年度PSU的百分比，以及剩余部分的百分比 67% 归属 八每季度分期付款等于以下款项 两年，并且前提是关键员工在适用的归属日期之前仍受雇于公司。
截至2023年12月31日，与未归属限制性股票相关的未确认薪酬支出总额为美元413.7百万，将在加权平均周期内予以确认 2.2年份。公司认可了 $52.1百万和美元29.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，与限制性股票和单位相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元，以及美元141.4百万和美元85.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，与限制性股票和单位相关的股份薪酬支出分别为百万美元。
14

员工股票购买计划
2019年7月，董事会通过了2019年员工股票购买计划（“ESPP”），公司股东批准了该计划。尽管公司没有义务根据本ESPP出售任何股票，但公司根据各种因素和条件不时发行、出售和发行普通股。ESPP 规定 六个月发售期和每个发行期包括 六个月购买期限。在每个购买日，符合条件的员工以每股价格购买公司普通股 85（1）公司普通股在发行日的公允市场价值或（2）购买之日公司普通股的公允市场价值中取较低值的百分比。在截至2023年12月31日的九个月中， 534,022普通股是在ESPP下购买的。截至2023年12月31日， 15,864,787根据ESPP，普通股可供未来发行。
截至 2023 年 12 月 31 日，有 $2.9与ESPP相关的数百万份未确认的基于股份的薪酬预计将在当前发行期的剩余期限内得到确认。公司认可了 $1.5百万和美元1.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，与ESPP相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元，以及美元4.9百万和美元5.4在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，与ESPP相关的基于股份的薪酬支出分别为百万美元。
基于股份的薪酬
下表汇总了每个列报期的简明合并财务报表中包含的基于股份的薪酬支出总额的组成部分（以千计）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
收入成本$6,975 $4,285 $19,660 $13,410 
研究和开发18,678 11,057 50,119 29,339 
销售和营销15,947 13,385 48,823 37,399 
一般和行政13,222 6,777 34,696 24,705 
基于股份的薪酬总额$54,822 $35,504 $153,298 $104,853 
11.    每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，不考虑潜在的稀释性证券。摊薄后的每股净收益包括普通股等价物的稀释效应，是使用报告期内普通股和普通股等价物的加权平均数计算得出的。股票奖励的稀释效应是通过应用库存股法计算得出的。反稀释影响是由于某些证券的转换、行使或或有发行而导致每股净收益的增加或每股净亏损的减少。
下表列出了每股基本净收益和摊薄后净收益（以千计，每股数据除外）的计算结果：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
分子：
净收入$42,691 $15,026 $116,688 $27,666 
分母：
加权平均已发行股数，基本294,869 287,957 293,295 287,120 
股票奖励的稀释效应4,377 3,271 5,040 3,683 
加权平均已发行股数，摊薄299,246 291,228 298,335 290,803 
基本每股净收益$0.14 $0.05 $0.40 $0.10 
摊薄后的每股净收益$0.14 $0.05 $0.39 $0.10 
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某些普通股等价物的影响被排除在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的加权平均摊薄后已发行股票的计算之外，因为纳入本来会导致反稀释。 下表汇总了这些加权平均值的反稀释普通股等价物（以千计）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的九个月
2023202220232022
股票期权 123 1,613 144 1,785 
未投入投资的登记册系统管理人和限制性单位265 2,316 446 1,197 
在 ESPP 下承诺的股票10 10 12 1 
12.    地理信息
收入
按地域划分的收入基于法律管辖权。有关按地理区域分列的收入情况，请参阅附注 3 “收入确认”。
财产和设备，净额
下表按地理区域列示了所列期间的财产和设备净额（以千计）：
2023年12月31日2023年3月31日
北美$16,237 $22,124 
欧洲、中东和非洲31,310 29,142 
亚太地区1,672 2,194 
拉丁美洲189 116 
财产和设备总额，净额$49,408 $53,576 
13.    后续事件
2024 年 1 月 26 日，公司签订了最终协议，以收购 100以美元的价格持有Runecast Solutions Limited（“Runecast”）的股权百分比37.5百万份初步审议，但须按惯例收盘后调整。该公司打算将手头现金和普通股相结合的方式收购Runecast。Runecast是一家软件解决方案提供商，为复杂、本地、混合和多云IT环境的安全合规性、漏洞评估和配置管理提供见解。拟议交易的完成受惯例成交条件的约束。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。在查看以下讨论时，您应牢记可能影响我们业务的重大风险和不确定性。特别是，我们鼓励您查看本表10-Q和我们的10-K表年度报告中其他地方包含的 “风险因素” 部分中描述的风险和不确定性。这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告所包含的前瞻性陈述中的预测或过去的业绩和趋势所暗示的结果存在重大差异。我们的财政年度于3月31日结束。我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩，我们的中期业绩不一定代表我们对整个财年或任何其他时期的预期业绩。
概述
Dynatrace 提供统一的可观测性和安全平台，其核心是分析和自动化，专为动态、混合、多云环境而构建。我们的全面解决方案可帮助全球组织在现代云中简化云的复杂性，加快创新，并以更少的资源完成更多工作。
随着企业和公共部门机构采用现代云环境作为其数字化转型的基础，我们相信这些环境的规模、日益增长的复杂性和动态性正在迅速形成诸如Dynatrace之类的解决方案®对于许多组织来说，平台是强制性的，而不是可选的。我们的 Dynatrace 平台将唯一实现全面可观测性和持续运行时应用程序安全的完全统一的端到端解决方案与用于 IT 运营的高级人工智能 (“AIOps”) 相结合，可根据大规模数据提供答案和智能自动化。这种方法使IT、开发、安全和业务运营团队能够实现运营现代化和自动化，更快、更安全地交付软件，并提供更好的数字体验。
我们通过全球直销团队和合作伙伴网络将Dynatrace推向市场，包括全球系统集成商（“GSI”）、云提供商（例如亚马逊网络服务（“AWS”）、微软Azure（“Azure”）和谷歌云平台 “GCP”）、经销商和技术联盟合作伙伴。我们的目标是全球最大的15,000个企业账户，这些账户的年收入通常超过10亿美元，我们相信我们的综合全栈平台将为这些账户带来更多价值。
我们的所有产品都利用 Dynatrace 可观测性和安全平台，在一个易于使用、高度自动化的多合一解决方案中提供应用程序性能监控（“APM”）、运行时应用程序安全、基础设施监控、日志管理和分析、数字体验监控（“DEM”）、数字业务分析和云自动化。
我们主要通过销售订阅来创收，我们将其定义为软件即服务（“SaaS”）协议、基于条款的Dynatrace许可证、Dynatrace永久许可证以及维护和支持协议。
我们的大多数客户将Dynatrace作为SaaS解决方案进行部署，以获得最新的Dynatrace功能和更新，同时大大减少了管理工作量。我们的 SaaS 解决方案为客户提供了快速向上和向下扩展的能力，无需购买、配置和管理硬件。我们还提供了在客户提供的基础架构（我们称之为 Dynatrace Managed）边缘部署平台的选项。该产品使客户能够灵活地保持对数据所在环境的控制，无论是在云端还是在本地，同时将 SaaS 的简单性与遵守自己的数据安全和主权要求的能力相结合。我们的任务控制中心会自动升级所有 Dynatrace 实例，并为本地集群客户提供适合其特定企业管理流程的自动部署选项。
我们的Dynatrace平台自2016年以来已上市，是我们销售的主要产品。
2024 年第三季度财务摘要
我们截至2023年12月31日的三个月的财务业绩显示出平衡的增长和盈利能力，反映了我们在动态市场环境中持续成功执行的能力，也表明了我们商业模式的耐久性。
•截至2023年12月31日，我们的年度经常性收入（“ARR”）为14.25亿美元，同比增长23％；
•截至2023年12月31日的三个月，总收入和订阅收入分别为3.65亿美元和3.48亿美元；以及
•在截至2023年12月31日的三个月中，我们的营业利润率为10％。
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我们坚信以纪律和平衡的方式经营我们的业务。我们计划继续推动创新，以满足客户的需求并扩大我们的客户群。我们还计划投资未来的增长机会，我们预计这些机会将推动长期价值，同时利用我们的全球合作伙伴生态系统，优化成本，提高效率和盈利能力。
我们认为，在我们应对快速变化和不确定的宏观经济环境时，这种方法在当下尤为重要，其中可能包括地缘政治考虑、信贷、股票和外汇市场的波动、通货膨胀、利率、消费者信心和支出的变化，以及其他可能影响客户和潜在客户购买模式的因素，包括交易规模和销售周期长度。尽管宏观经济的不确定性仍然存在，但我们对自己在这种环境下的执行能力仍然充满信心。请参阅第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分，进一步讨论宏观经济状况对我们业务的可能影响以及我们的年度和季度经营业绩的波动。
影响我们绩效的关键因素
我们的历史财务表现一直是由我们的以下能力推动的，我们预计未来的财务业绩将受到以下能力的驱动：
•巩固我们的技术和市场领导地位。我们打算通过增加研发投资和持续创新，保持我们作为市场领先的统一可观测性和安全平台的地位，该平台以分析和自动化为核心。我们预计将专注于扩展我们统一的Dynatrace平台的功能，并投资于应对新市场机会的能力。我们还计划继续发展我们的预测、因果和生成式 AI 能力，通过精确的答案和广泛的自动化来推动差异化。我们相信，该战略将带来新的增长机会，并使我们能够继续为客户提供差异化的高价值成果。
•扩大我们的客户群。 我们打算通过扩大我们的直销队伍来推动新客户的增长，这些客户的年收入通常超过10亿美元，这些客户的年收入通常超过10亿美元。此外，我们计划利用我们的全球合作伙伴生态系统，在我们直接覆盖并与合作伙伴合作的地区增加新客户。
•提高现有客户的渗透率。 我们计划通过在客户组织内建立新的、更深层次的关系，扩大我们平台能力的广度以提供持续的交叉销售机会，继续提高现有客户的渗透率。此外，我们认为，Dynatrace易于实施，这为我们提供了在现有企业客户、新客户应用程序以及其他业务部门或部门中扩大采用率的机会。客户使用Dynatrace平台后，由于我们平台的易用性和强大的功能，我们看到了以美元为基础的净留存率的增长。
•增强我们的战略合作伙伴生态系统。我们打算继续投资我们的战略合作伙伴生态系统，特别强调与GSI和超大规模云提供商的以云为中心的合作伙伴关系。这些战略合作伙伴不断与客户合作，帮助他们实现业务数字化转型并降低云复杂性。通过与战略合作伙伴更紧密的合作，我们的目标是在购买周期的早期参与数字化转型项目，并使客户能够从一开始就建立更具弹性的云部署。
关键指标
除了我们的美国公认会计原则财务信息外，我们还监控以下关键指标，以帮助我们衡量和评估运营的有效性：
截至12月31日，
20232022
ARR 总额（以千计）1,425,284 1,162,591 
基于美元的净留存率113 %119 %
年度经常性收入：我们将ARR定义为截至报告期最后一天积极产生收入的所有订阅协议的每日收入乘以365。我们在ARR的计算中不包括来自按月协议和/或产品使用超额账单的任何收入，在这些账单中，根据产品使用情况向客户收取拖欠账单。
基于美元的净留存率：我们将以美元为基础的净留存率定义为截至计算之日前一年的Dynatrace账户在报告期结束时的Dynatrace ARR除以同一群组计算之日前一年的Dynatrace ARR。我们以美元为基础的净留存率反映了客户续订、扩张、收缩和流失，不包括将经典产品转换为Dynatrace平台所带来的Dynatrace ARR的好处。以美元为基础的净留存率按固定货币列报。
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运营结果的关键组成部分
收入
收入包括订阅和服务。
订阅。我们的订阅收入包括（i）SaaS协议，（ii）基于Dynatrace条款的许可证，在合同期限内按比例确认，（iii）在预期的可选维护续订期限（通常为三年）内按比例确认的Dynatrace永久许可证，以及（iv）维护和支持协议。我们通常每年提前开具SaaS订阅费和定期许可证发票，并在适用协议的期限内按比例确认订阅收入，前提是满足所有其他收入确认标准。我们的Dynatrace永久许可证的费用通常是预先计费的。有关更多信息，请参阅年度报告第二部分第7项中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估算——收入确认” 的章节。
服务。 服务收入包括帮助我们的客户在高度复杂的运营环境中部署我们的软件和培训其人员的收入。我们在提供服务或提供培训时根据时间和材料确认与这些专业服务相关的收入。我们通常会在提供服务期间确认与我们的服务相关的收入，前提是相关应收账款的收款有合理的保证。
收入成本
订阅费用。订阅收入成本包括交付和支持我们的订阅产品的所有直接成本，包括工资、福利、基于股份的薪酬和相关费用，例如雇主税、与我们的云服务相关的第三方托管费、为设施、IT分配的管理费用以及内部开发的资本化软件技术的摊销。我们会将这些费用按实际发生时予以确认。
服务成本。服务成本收入包括工资、福利、基于股份的薪酬和相关费用，例如我们服务组织的雇主税，为设备、设施和IT的折旧分配的管理费用。我们会将这些费用按实际发生时予以确认。
收购技术的摊销。收购技术的摊销包括Thoma Bravo Funds在2014年收购我们公司时收购的技术、业务合并和资产收购的摊销费用。就未来重大收购的完成而言，我们预计，由于与收购的无形资产摊销相关的额外非现金费用，我们对所收购技术的摊销可能会增加。
毛利和毛利率
毛利是收入减去收入成本，毛利率是毛利占收入的百分比。毛利已经并将继续受到各种因素的影响，包括我们的订阅和服务收入的组合、与基于云的订阅的第三方基于云的托管服务相关的成本以及我们扩展客户支持和服务组织的程度。我们预计，我们的毛利率将根据这些不同因素的相互作用而不断波动。
运营费用
人事成本，包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬，以及销售和营销费用方面的销售佣金，是我们运营支出中最重要的组成部分。我们还会产生其他非人员费用，例如分配我们的一般管理费用，包括设施、信息技术和其他费用。
在2023财年第四季度，我们完善了分配某些财产和设备的折旧费用的方法，以更好地使支出与财产和设备的相关用途保持一致。这已追溯适用于从2022年4月1日开始的时期。有关重新分类的描述，请参阅本季度报告中包含的简明合并财务报表附注2（重要会计政策）。
研究和开发。研发费用主要包括编程人员的费用。我们将研发工作重点放在开发新的解决方案、核心技术上，并进一步增强现有解决方案的功能、可靠性、性能和灵活性。我们认为，我们的软件开发团队和核心技术为我们带来了显著的竞争优势，我们预计，随着我们投资研发人员以进一步加强和增强我们的解决方案，按绝对美元计算，我们的研发费用将继续增加。
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销售和营销。销售和营销费用主要包括我们的销售、营销和业务发展人员的人员和设施相关成本、销售人员赚取的佣金以及营销和业务发展计划的成本。我们预计，随着我们继续雇用额外的销售和营销人员并投资营销计划，按绝对美元计算，销售和营销费用将继续增加。
一般和行政。一般和管理费用主要包括我们的行政、财务、法律、人力资源和行政人员的人事和设施相关费用，以及其他公司费用，包括与我们的持续公开报告义务相关的费用。我们预计，随着我们继续投资于业务增长，将继续产生额外费用，并承担主要与上市公司相关的其他交易活动和合规性相关的持续成本。
其他无形资产的摊销。 其他无形资产的摊销主要包括客户关系以及资本化软件和商号的摊销。
重组等。 重组和其他费用主要包括我们为实现战略和财务目标而开展的各种重组活动。重组活动包括但不限于产品发行、取消和解雇相关员工、办公室搬迁、结构调整的管理成本和资源整合。
利息收入（支出），净额
净利息收入（支出）主要包括主要来自货币市场基金、银行存款和存款证的利息收入、我们以前的定期贷款机制的利息支出、循环信贷额度的费用、债务清偿损失和债务发行成本的摊销。
其他（支出）收入，净额
其他（支出）净收入主要包括与以外币计价的交易的影响相关的外币已实现和未实现损益，包括子公司之间的余额。
所得税支出
我们的所得税支出、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠负债反映了管理层对估计的当前和未来应缴税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定合并所得税支出时，需要进行大量的判断和估计。
我们的所得税税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于（1）外国衍生的无形资产扣除，（2）美国外国税收抵免的产生，以及（3）基于股份的薪酬意外收入，部分被（4）外国预扣税、（5）不可扣除的高管薪酬以及（6）以高于美国法定税率的税率征税的外国收入所抵消。我们预计，所得税税率的这种波动及其对我们经营业绩的潜在影响将继续下去。
《美国国税法》（“IRC”）第 174 条
对于自2022年1月1日或之后开始的纳税年度，2017年的《减税和就业法》取消了目前扣除研发费用的选项，并要求纳税人根据IRC第174条，在美国境外进行的研究活动的资本化和摊销期限为15年。这项法律变更增加了我们的美国联邦和州现金税，减少了2024财年及未来几年的现金流。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬会计的税收影响可能会对我们每个时期的有效税率产生重大影响。如果我们的股价与该期间授予或行使的基于股份的奖励的授予价格有所不同，我们将确认将影响我们有效税率的超额税收优惠或缺陷。相对于我们在特定时期的收益，发行的基于股份的薪酬的金额和价值也将影响基于股份的薪酬对我们有效税率的影响程度。这些税收影响取决于我们的股价，这是我们无法控制的，股价下跌可能会显著提高我们的有效税率，并对我们的财务业绩产生不利影响。
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运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩。财务业绩的逐期比较不一定表示未来各期将取得的财务业绩。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的比较
截至12月31日的三个月
20232022
金额百分比金额百分比
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅$348,294 95 %$279,152 94 %
服务16,802 5 %18,304 6 %
总收入365,096 100 %297,456 100 %
收入成本：
订阅费用46,888 13 %36,891 13 %
服务成本16,744 5 %15,044 5 %
收购技术的摊销4,237 1 %3,889 1 %
总收入成本 (1)
67,869 19 %55,824 19 %
毛利297,227 81 %241,632 81 %
运营费用：
研究和开发 (1)
80,102 22 %54,531 18 %
销售和营销 (1)
132,723 36 %112,292 38 %
一般和行政 (1)
43,232 12 %34,354 12 %
其他无形资产的摊销5,451 1 %6,573 2 %
重组和其他(1)(5)
运营费用总额261,507 207,745 
运营收入35,720 33,887 
利息收入（支出），净额10,605 (4,787)
其他（支出）收入，净额(3,901)1,617 
所得税前收入42,424 30,717 
所得税优惠（费用）267 (15,691)
净收入$42,691 $15,026 
(1)  包括基于股份的薪酬支出，如下所示：
截至12月31日的三个月
20232022
（以千计）
收入成本$6,975 $4,285 
研究和开发18,678 11,057 
销售和营销15,947 13,385 
一般和行政13,222 6,777 
基于股份的薪酬总额$54,822 $35,504 
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收入
截至12月31日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
订阅$348,294 $279,152 $69,142 25 %
服务16,802 18,304 (1,502)(8 %)
总收入$365,096 $297,456 $67,640 23 %
订阅
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月，订阅收入增加了6,910万美元，增长了25％，这主要是由于Dynatrace平台通过增加新客户以及现有客户扩大了对我们解决方案的使用而实现的增长。
服务
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月，服务收入减少了150万美元，下降了8％。减少的主要原因是提供服务的时间。
收入成本
截至12月31日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
订阅费用$46,888 $36,891 $9,997 27 %
服务成本16,744 15,044 1,700 11 %
收购技术的摊销4,237 3,889 348 9 %
总收入成本$67,869 $55,824 $12,045 22 %
的成本 订阅
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月，订阅成本增加了1,000万美元，增长了27％。增长的主要原因是人事成本增加，达到400万美元，以支持我们基于云的订阅产品的增长，以及更高的200万美元基于股份的薪酬。造成增长的还有管理费用增加了200万美元，以及更高的基于云的托管成本和200万美元的订阅费用。
服务成本
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月，服务成本增加了170万美元，增长了11％。增长的主要原因是股票薪酬增加到70万美元，专业费用增加70万美元。
收购技术的摊销
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，所收购技术的摊销主要与因托马·布拉沃在2014年收购我们公司而收购的技术的摊销费用有关。
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毛利和毛利率
截至12月31日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
毛利：  
订阅$301,406$242,261$59,145 24 %
服务583,260(3,202)(98 %)
收购技术的摊销(4,237)(3,889)(348)9 %
毛利总额$297,227$241,632$55,595 23 %
毛利率：
订阅87 %87 %
服务— %18 %
收购技术的摊销(100 %)(100 %)
总毛利率81 %81 %
订阅
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月中，订阅毛利增长了5,910万美元，增长了24％，订阅毛利率保持在87％。毛利润的增长主要是由于订阅收入的增长。
服务
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月中，服务毛利减少了320万美元，下降了98％。截至2023年12月31日的三个月，服务毛利率几乎为零，而截至2022年12月31日的三个月，服务毛利率为18％。毛利润和毛利率的下降主要是由于服务的交付时间。
运营费用
截至12月31日的三个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
运营费用：
研究和开发$80,102 $54,531 $25,571 47 %
销售和营销132,723 112,292 20,431 18 %
一般和行政43,232 34,354 8,878 26 %
其他无形资产的摊销5,451 6,573 (1,122)(17 %)
重组和其他(1)(5)4 (80 %)
运营费用总额$261,507 $207,745 $53,762 26 %
研究和开发
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月的研发费用增加了2560万美元，增长了47％。增长是由于扩大我们的产品范围所需的人员和其他成本增加了1150万美元，以及基于股份的薪酬增加了760万美元。造成这种情况的还有管理费用增加480万美元，以及更高的基于云的托管成本和80万美元的订阅费用。
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销售和营销
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月中，销售和营销费用增加了2,040万美元，增长了18％，这主要是由人员成本增加1,260万美元和基于股份的薪酬增加260万美元所推动的。促成这一增长的另一个原因是佣金增加了300万美元，管理费用增加了250万美元。
一般和行政
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月中，一般和管理费用增加了890万美元，增长了26％，这主要是由于基于股份的薪酬增加了640万美元，其他人员成本增加了580万美元。促成这一增长的进一步原因是基于云的托管成本和订阅量增加了170万美元，IT和设施支出增加了130万美元，主要与新办公室和扩建有关，以及专业费用增加到120万美元。890万美元的管理费用部分抵消了这一增长。
其他无形资产的摊销
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月31日的三个月，其他无形资产的摊销减少了110万美元，下降了17％。下降的主要原因是系统摊销的某些无形资产的摊销率降低，这反映了估计无形资产的经济收益将实现的模式以及某些无形资产摊销的完成。
利息收入（支出），净额
截至2023年12月31日的三个月，净利息收入为1,060万美元，而截至2022年12月31日的三个月的支出为480万美元。这一变化主要是现金和现金等价物的利息收入增加以及债务减少导致利息支出减少的结果。
其他（支出）收入，净额
截至2023年12月31日的三个月，其他支出净额为390万美元，而截至2022年12月31日的三个月的收入为160万美元。这一变化主要是与以外币计价的交易（包括子公司之间的余额）的影响相关的外币已实现和未实现损益的结果。
所得税优惠（费用）
截至2023年12月31日的三个月，所得税优惠为30万美元，与截至2022年12月31日的三个月的1,570万美元支出相比，减少了1,600万美元。下降的主要原因是基于股份的薪酬意外收益增加；与IRC第174条规定的资本化研发费用产生的递延所得税资产相关的额外税收优惠，由于自2023年3月31日起美国估值补贴的逆转，本年度确认了这些收益；以及美国未确认的税收优惠被撤销。
24

截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的比较
截至12月31日的九个月
20232022
金额百分比金额百分比
（以千计，百分比除外）
收入：
订阅$999,245 95 %$790,016 94 %
服务50,437 5 %54,039 6 %
总收入1,049,682 100 %844,055 100 %
收入成本：
订阅费用134,584 13 %105,393 13 %
服务成本47,961 5 %46,264 5 %
收购技术的摊销12,035 1 %11,669 1 %
总收入成本 (1)
194,580 19 %163,326 19 %
毛利855,102 81 %680,729 81 %
运营费用：
研究和开发 (1)
220,468 21 %156,847 19 %
销售和营销 (1)
385,445 37 %323,313 38 %
一般和行政 (1)
127,075 12 %107,485 13 %
其他无形资产的摊销16,838 2 %19,719 2 %
重组和其他(1)(15)
运营费用总额749,825 607,349 
运营收入105,277 73,380 
利息收入（支出），净额26,260 (7,475)
其他费用，净额(6,724)(1,847)
所得税前收入124,813 64,058 
所得税支出(8,125)(36,392)
净收入$116,688 $27,666 
(1)  包括基于股份的薪酬支出，如下所示：
截至12月31日的九个月
20232022
（以千计）
收入成本$19,660 $13,410 
研究和开发50,119 29,339 
销售和营销48,823 37,399 
一般和行政34,696 24,705 
基于股份的薪酬总额$153,298 $104,853 
收入
截至12月31日的九个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
订阅$999,245 $790,016 $209,229 26 %
服务50,437 54,039 (3,602)(7 %)
总收入$1,049,682 $844,055 $205,627 24 %
25

订阅
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，订阅收入增加了2.092亿美元，增长了26％，这主要是由于新客户越来越多地采用Dynatrace平台，以及现有客户扩大了对我们解决方案的使用。
服务
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，服务收入减少了360万美元，下降了7％。减少的主要原因是提供服务的时间。
收入成本
截至12月31日的九个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
订阅费用$134,584 $105,393 $29,191 28 %
服务成本47,961 46,264 1,697 4 %
收购技术的摊销12,035 11,669 366 3 %
总收入成本$194,580 $163,326 $31,254 19 %
的成本 订阅
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月的订阅成本增加了2920万美元，增长了28％。增长的主要原因是人事成本增加，达到1,280万美元，以支持我们基于云的订阅产品的增长，以及更高的基于股份的薪酬，达到540万美元。促成增长的还有基于云的托管成本和订阅量增加了580万美元，管理费用增加了540万美元，以支持业务和相关基础设施的增长。
服务成本
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，服务成本增加了170万美元，增长了4％，这主要是由于专业费用增加了180万美元，股票薪酬增加了90万美元。100万美元的人事成本降低部分抵消了这一增长。
收购技术的摊销
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月中，收购技术的摊销主要与因托马·布拉沃在2014年收购我们公司而收购的技术的摊销费用有关。











26

毛利和毛利率
截至12月31日的九个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
毛利：  
订阅$864,661$684,623$180,038 26 %
服务2,4767,775(5,299)(68 %)
收购技术的摊销(12,035)(11,669)(366)3 %
毛利总额$855,102$680,729$174,373 26 %
毛利率：
订阅87 %87 %
服务5 %14 %
收购技术的摊销(100 %)(100 %)
总毛利率81 %81 %
订阅
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，订阅毛利增长了1.80亿美元，增长了26％，订阅毛利率保持在87％。毛利润的增长主要是由于订阅收入的增长。
服务
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，服务业毛利减少了530万美元，下降了68％。与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，服务毛利率从14％下降至5％。毛利润和毛利率的下降主要是由于服务的交付时间所致。
运营费用
截至12月31日的九个月改变
20232022金额百分比
（以千计，百分比除外）
运营费用：
研究和开发$220,468 $156,847 $63,621 41 %
销售和营销385,445 323,313 62,132 19 %
一般和行政127,075 107,485 19,590 18 %
其他无形资产的摊销16,838 19,719 (2,881)(15 %)
重组和其他(1)(15)14 (93 %)
运营费用总额$749,825 $607,349 $142,476 23 %
研究和开发
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月的研发费用增加了6,360万美元，增长了41％。增长的主要原因是扩大我们的产品范围所需的人员和其他成本增加了3,420万美元，以及基于股份的薪酬增加了2,080万美元。增长还归因于管理费用增加，达到1180万美元，以支持业务和相关基础设施的增长。其他杂项和与员工相关的支出减少了340万美元，略微抵消了这一点。
销售和营销
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，销售和营销费用增加了6,210万美元，增长了19％，这主要是由人员成本增加3,470万美元和基于股份的增加所推动的
27

1140万美元的薪酬。促成这一增长的另一个原因是佣金提高了960万美元，广告费用增加了510万美元。
一般和行政
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，一般和管理费用增加了1,960万美元，增长了18％，这主要是由于人事成本增加了1,470万美元，股票薪酬增加了1,000万美元。促成这一增长的另一个原因是专业费用增加，达到680万美元，IT和设施支出为420万美元，主要与新办公室和扩建有关，以及基于云的托管成本和380万美元的订阅。2240万美元的管理费用部分抵消了这一增长。
其他无形资产的摊销
与截至2022年12月31日的九个月相比，截至2023年12月31日的九个月中，其他无形资产的摊销减少了290万美元，下降了15％。下降的主要原因是系统摊销的某些无形资产的摊销率降低，这反映了估计无形资产的经济收益将实现的模式以及某些无形资产摊销的完成。
利息收入（支出），净额
截至2023年12月31日的九个月中，净利息收入为2630万美元，而截至2022年12月31日的九个月的支出为750万美元。这一变化主要是现金和现金等价物的利息收入增加以及债务减少导致利息支出减少的结果。
其他费用，净额
截至2023年12月31日的九个月中，其他支出净额为670万美元，而截至2022年12月31日的九个月为180万美元。这一变化主要是与以外币计价的交易（包括子公司之间的余额）的影响相关的外币已实现和未实现损益的结果。
所得税支出
截至2023年12月31日的九个月中，所得税支出为810万美元，与截至2022年12月31日的九个月的3640万美元支出相比，减少了2,830万美元。这一下降主要是由基于股份的薪酬税意外收益的增加；与IRC第174条规定的资本化研发费用产生的递延所得税资产相关的额外税收优惠，由于自2023年3月31日起美国估值补贴的逆转，本年度确认了这些收益；以及美国未确认的税收优惠被撤销。
流动性和资本资源
截至2023年12月31日，我们的循环信贷额度下有7.826亿美元的现金及现金等价物以及3.879亿美元的可用资金。
从历史上看，我们的运营资金主要是通过客户为使用我们的产品和相关服务而支付的款项，在较小程度上，我们通过出售股权证券获得的净收益来筹集资金。
在过去三年中，来自客户收款的现金流有所增加。但是，随着我们投资发展业务，运营费用也有所增加。随着我们继续投资于公司的战略增长，我们的运营现金需求在未来可能会增加。
由于多种因素，包括订阅和服务的组合以及客户协议的合同期限，我们的账单和收入组合可能会随时间而变化。我们账单的时间和金额的这种差异可能会影响我们不同时期的现金收款时间。
我们对已知合同和其他义务的实质性现金要求包括运营租赁协议规定的租金和不可取消的云托管支持购买义务。截至2023年12月31日，合同承诺总额为3.431亿美元，其中3,900万美元将在未来12个月内承诺。
28

运营现金可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于本季度报告和我们的年度报告第二部分第1A项下标题为 “风险因素” 的部分中详述的风险。但是，我们认为，我们现有的现金、现金等价物、循环信贷额度下的可用资金以及运营产生的现金将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持研发工作的支出时机和范围、销售和营销活动的持续扩大、新产品和增强型产品的推出、计费活动的季节性、支持增长战略的支出时机和范围以及我们产品的持续市场接受度。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法筹集此类融资。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们的信贷设施
2022年12月，我们签订了一项总额为4亿美元的优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）。截至2023年12月31日，我们在信贷额度下有3.879亿美元的可用信贷额度，还有1,210万美元的未偿信用证。截至2023年12月31日，我们遵守了与信贷额度有关的所有适用条款。本季度报告简明合并财务报表附注7（长期债务）进一步讨论了信贷额度。
现金流摘要
截至12月31日的九个月
20232022
（以千计）
经营活动提供的现金 (1)
$246,437 $234,458 
用于投资活动的现金(53,614)(15,625)
由（用于）融资活动提供的现金43,677 (250,181)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(9,199)(9,168)
现金和现金等价物的净增加（减少）$227,301 $(40,516)
(1) 经营活动提供的净现金包括利息和税款的现金支付，如下所示：
截至12月31日的九个月
20232022
（以千计）
支付利息的现金$656 $6,867 
已支付（来自）税款的现金，净额$61,758 $(20,335)
运营活动
在截至2023年12月31日的九个月中，经营活动提供的现金为2.464亿美元，净收入为1.167亿美元，经1.516亿美元的非现金支出和2180万美元的运营资产和负债变动调整后，经营活动提供的现金为2.464亿美元。非现金费用主要包括1.533亿美元的股票薪酬以及4,080万美元的折旧和摊销，部分被4,960万美元的递延所得税所抵消。我们的净运营资产和负债的变化主要是由于销售周期的季节性，递延收入减少了5,590万美元，在本财年的第三和第四季度有所增加；应付账款和应计支出减少了2400万美元；受未来服务前付款时机的推动，预付费用和其他资产增加了2740万美元。应收账款减少了8,340万美元，这在一定程度上抵消了这一点，这是由于客户付款的时机造成的。
29

在截至2022年12月31日的九个月中，经营活动提供的现金为2.345亿美元，净收入为2770万美元，经1.565亿美元的非现金支出和5,030万美元的运营资产和负债变动调整后，经营活动提供的现金为2.345亿美元。非现金费用主要包括1.049亿美元的股份薪酬、4,060万美元的折旧和摊销以及590万美元的债务清偿损失。我们的净运营资产和负债的变化主要是由于收到客户付款的时机导致应收账款减少了4,030万美元；受所得税退税和未来服务前付款时机的推动，预付费用和其他资产减少了2960万美元；受付款时机的推动，应付账款和应计费用增加了1,940万美元。部分抵消了这一情况的是，由于销售周期的季节性，递延收入减少了2180万美元，在本财年的第三和第四季度有所增加，递延佣金增加了1,720万美元，这在一定程度上抵消了这一点。
投资活动
在截至2023年12月31日的九个月中，用于投资活动的现金为5,360万美元，这要归因于Rookout收购了3,230万美元，购买了1,670万美元的房地产和设备，资本化软件增加了470万美元。有关收购Rookout的更多信息，请参阅本季度报告中简明合并财务报表附注4 “收购”。
在截至2022年12月31日的九个月中，由于购买了不动产和设备，用于投资活动的现金为1,560万美元。
融资活动
在截至2023年12月31日的九个月中，融资活动提供的现金为4,370万美元，这要归因于我们行使股票期权的收益和1,950万美元的员工股票购买计划的收益。
在截至2022年12月31日的九个月中，用于融资活动的现金为2.502亿美元，这归因于我们偿还了2.811亿美元的定期贷款，部分被员工股票购买计划的1780万美元收益和行使股票期权的1,510万美元收益所抵消。
关键会计政策与估计
我们根据美国公认的会计原则编制简明合并财务报表。编制简明合并财务报表还要求我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们的管理层的估计有很大差异。如果我们的估计与实际业绩之间存在差异，我们未来的财务报表列报方式、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。
与年度报告中披露的关键会计政策和估计相比，在截至2023年12月31日的九个月中，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。有关这些估计和政策的完整讨论，请参阅我们的年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “关键会计政策和估计”。
最近的会计公告
有关近期会计声明（如果有）以及这些声明对我们合并财务报表（如果有）的影响的描述，请参阅本季度报告其他地方的简明合并财务报表附注2，“重要会计政策”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率和利率波动的结果。我们不持有或发行用于交易目的的金融工具。
30

外币兑换风险
我们的国际业务已经并将继续提供我们以美元报告的合并收入和支出的很大一部分。我们认为，美元兑其他货币的相对价值立即上涨或下降10％不会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响，迄今为止，我们还没有对外币交易采取任何套期保值策略。随着我们国际业务的增长，我们将继续重新评估管理与汇率波动相关的风险的方法，未来我们可能会选择对外币交易进行套期保值。
翻译曝光度
我们的报告货币是美元，我们每家子公司的本位货币要么是当地货币，要么是美元，视情况而定。因此，我们的合并收入和支出受到并将继续受到美元兑主要外币，尤其是欧元变动的影响。外币波动会影响我们在外国子公司报告的总资产、负债、收益和现金流量，这些金额折算成美元后。特别是，美元的走强通常会减少我们报告的以外币计价的现金和现金等价物、总收入和总支出，这些金额是我们折算成美元并在简明合并财务报表中报告的总支出。这些收益或亏损作为股东权益中累计其他综合亏损的组成部分入账。
交易风险
我们以多种货币进行业务交易。因此，由于以子公司本位币以外的货币计价的交易的外币汇率变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动。这些收益或亏损记录在我们简明合并运营报表中的 “其他（支出）收入，净额” 中。
利率风险
截至2023年12月31日和2023年3月31日，我们的现金和现金等价物分别为7.826亿美元和5.553亿美元，主要由货币市场基金、银行存款和存款证组成。这些利息赚取工具存在一定程度的利率风险。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。假设在所报告的任何时期内利率变动10％都不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
截至2023年12月31日，我们还建立了信贷额度，可用信贷额度为3.879亿美元。信贷额度的利息基于（i）定期担保隔夜融资利率加上0.10％，（ii）调整后的欧元银行间同业拆借利率，（iii）加元提供利率，（iv）根据信贷额度定义的基本利率，或（v）英镑隔夜指数平均值，加上信贷协议中定义的适用利润。假设在所报告的任何时期内利率变动10％都不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，已经评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，并合理地保证了我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给管理层，以便及时就所需做出决定披露。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
31

对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么精良，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，可以通过某些人的个人行为、两人或更多人串通或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生且无法被发现。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们时常是法律诉讼的当事方，并在正常业务过程中受到索赔。尽管无法肯定地预测法律诉讼和索赔的结果，但我们目前认为，任何此类问题的解决都不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，法律诉讼和索赔都可能对我们产生不利影响。
第 1A 项。风险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。在做出投资普通股的决定之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分以及我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性可能不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果实际发生任何风险，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务和行业相关的风险
我们最近经历了快速的收入增长，这可能并不能预示我们未来的增长。
最近一段时间，我们的收入增长迅速。截至2023年3月31日的年度中，我们的年收入与上年相比增长了25％。截至2023年12月31日的九个月中，我们的收入与去年同期相比增长了24％。这种收入增长可能无法预示我们未来的收入增长，我们可能无法维持与近期历史一致的收入增长，甚至根本无法维持收入增长。我们认为，我们继续增加收入的能力取决于多个因素，包括但不限于：
•我们吸引新客户以及留住和增加对现有客户的销售的能力；
•我们有能力继续扩大客户对我们的 Dynatrace 平台的采用和使用；
•我们开发现有平台、引入新解决方案以及增强和改进我们平台上现有解决方案的能力；
•基于云的服务和解决方案的持续增长；
•我们有能力继续开发客户比竞争对手更喜欢的产品和解决方案；
•我们雇用和留住足够数量的销售和营销、研发以及一般和管理人员的能力；以及
•我们有能力扩展到新的地区和市场，包括商业智能、数据分析和应用程序安全市场，并扩大我们的全球业务。
如果我们无法实现任何目标，我们的收入增长可能会受到不利影响。
32

由于多种因素，我们的季度和年度经营业绩可能会受到不利影响，这可能会使我们的未来业绩难以预测。
过去，我们的年度和季度收入和经营业绩波动很大，将来可能会有很大差异，这要归因于各种因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们在任何一个季度的财务业绩都可能没有意义，不应将其作为未来业绩的指标。如果我们在特定季度的收入、收益或经营业绩低于投资者或证券分析师的预期，或低于我们可能提供的任何指导，则我们的普通股价格可能会下跌。我们可能无法准确预测我们未来的账单、收入、收益或经营业绩。可能导致我们的经营业绩每季度或逐年波动的一些重要因素包括：
•对我们解决方案需求的波动、客户的购买时间以及销售周期的长度，尤其是大宗采购；
•客户利用云管理其业务需求的比率波动，或企业系统向云迁移的速度放缓；
•全球经济或我们经营所在国家的经济衰退压力或不确定性对客户的购买决策和销售周期长度的影响；
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力；
•我们向新地域和市场扩张的能力，包括商业智能、数据分析和应用程序安全市场；
•客户的预算周期和内部采购优先事项；
•客户续订率、流失率、我们向现有客户交叉销售其他解决方案的能力以及我们向现有客户追加销售更多先前购买产品的能力的变化；
•我们客户的季节性购买模式；
•与我们的产品销售相关的付款条款和合同期限及其对我们的账单和自由现金流的影响；
•客户要求或市场需求的变化；
•出现了适用于使用企业系统或基于云的系统的重大隐私、数据保护、系统和应用程序安全或其他威胁、法规或要求，这些威胁、法规或要求我们不准备满足或需要我们额外投资；
•市场对可观测性、应用程序安全和分析解决方案的需求和增长率的变化；
•我们预测或应对竞争格局变化的能力，或竞争解决方案功能的改进的能力，从而降低或消除我们的一项或多项竞争优势；
•我们及时开发、推出新解决方案和产品改进并获得市场认可的能力；
•我们能够持续、及时地调整和更新我们的产品和解决方案，以保持与我们的产品旨在监控的不断变化和扩大的各种软件和系统的兼容性和有效性；
•我们有能力维持和扩大与战略技术合作伙伴的关系，这些合作伙伴拥有、运营和提供应用程序运行的主要平台，我们必须与这些平台进行互操作并保持兼容性，我们必须从中获得认证和认可，以保持市场的信誉和势头；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营支出；
•我们有效完成和整合未来可能进行的任何收购或业务合并的能力；
•国内和国外市场的总体经济、行业和市场状况，包括区域或地缘政治冲突或其他商业中断；
•市场上新技术或新趋势的出现，或对我们的战略和平台在市场中的价值至关重要的趋势的变化；
•外币汇率波动；
•我们的客户交易收入确认时机，以及订阅和服务组合对收入确认时机的影响；
33

•特殊开支，例如诉讼或其他与争议相关的和解付款；以及
•未来的会计声明或我们会计政策的变更。
上述任何一个因素或上述某些因素的累积影响都可能导致我们的经营业绩低于我们的预期、证券分析师和投资者的预期以及我们可能提供的任何指导，或者可能导致我们的季度和年度经营业绩出现重大波动，包括关键业绩指标的波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在任何时期都无法实现我们的业务计划或证券分析师或投资者的预期。此外，根据预测的收入趋势，我们的运营支出中有很大一部分在短期内是固定的。因此，如果收入短缺，我们通常无法在短期内减轻对利润率的负面影响。
我们提供的解决方案的市场采用相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务和前景。

我们在Dynatrace上提供的解决方案的利用情况 平台相对较新。我们认为，我们未来的成功将在很大程度上取决于对以分析和自动化为核心的可观测性和安全解决方案的需求的增长（如果有的话），尤其是对企业级解决方案的需求以及我们提供满足这种不断变化的需求的解决方案的能力。我们目前的目标市场是可观测性、APM、应用程序安全、基础设施监控、日志管理和分析、DEM、数字业务分析和自动化。很难预测客户对我们新的和现有解决方案的需求、采用率、流失率和续订率，很难预测现有客户扩大对我们解决方案使用的速度，以及我们解决方案的市场规模和增长率。我们潜在市场的扩张取决于多种因素，包括企业持续且越来越依赖软件应用程序来管理和推动关键业务职能和客户互动，越来越多地使用微服务和容器，以及移动应用程序、大型数据集、云计算和物联网的持续激增。如果我们的解决方案得不到广泛采用，我们无法开发满足客户需求的新解决方案，或者对可观测性和安全解决方案的需求普遍减少，则可能导致客户购买减少、续订率降低和收入减少，所有这些都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务依赖于对可观测性和安全解决方案的总体需求，因此，减少这些解决方案的支出或整体不利的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的业务取决于对可观测性和安全解决方案的总体需求，尤其是全球大中型客户的需求，这些组织通常可以自由决定是否购买我们的解决方案。在过去的几个月中，我们观察到美国和国外持续的经济不确定性以及销售周期的延长。在经济低迷时期或经济或政治不稳定时期，我们认为我们的客户或潜在客户可能会减少其运营或IT预算，这可能导致他们推迟或放弃购买可观测性和安全解决方案，包括我们的解决方案。客户可以推迟或取消IT项目，或者通过重新谈判供应商合同或续约来降低成本。如果现有客户和潜在客户认为购买可观测性和安全解决方案是自由决定的，那么我们的收入可能会受到一般IT支出的延迟或减少的严重影响。即使总体经济状况没有受到影响，疲软或动荡的全球经济状况或可观测性和安全支出的减少也可能以多种方式对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，包括更长的销售周期、更低的解决方案价格、减少订阅续订以及降低收入。此外，美国或其他主要市场的政治环境和国际关系变化以及由此产生的监管或税收政策变化所造成的任何负面经济影响或不稳定都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

随着可观测性和安全解决方案市场是新的且持续发展，支出趋势仍然不可预测，并且由于不断变化的技术环境和客户需求以及未来的不确定性，支出趋势可能会有所减少。
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如果我们未能创新，不能继续开发和有效地推广预测和响应客户需求的解决方案，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

可观测性和安全解决方案市场的特点是不断的变化和创新，我们预计它们将继续快速发展。此外，我们的许多客户在技术和商业模式不断变化的行业中运营，这要求他们开发和管理日益复杂的软件应用程序和IT基础架构环境。我们未来的成功（如果有的话）将取决于我们能否持续为客户提供统一的实时视图，以了解其软件应用程序和IT基础架构的性能，提供降级和故障的通知和优先级排序，对性能问题进行根本原因分析，分析其最终用户体验的质量以及由此对他们的业务和品牌的影响。如果我们不通过开发和提供可以及时满足不断变化的客户需求的新解决方案和解决方案增强来应对客户快速变化的需求，那么我们的竞争地位和业务前景将受到损害，我们的收入增长和利润率可能会下降。

此外，开发新技术的过程既复杂又不确定，如果我们无法准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势，我们的业务可能会受到损害。我们认为，在得知市场是否会接受之前，我们必须继续为我们的研发工作投入大量资源，包括为开发新的解决方案和解决方案增强提供大量资源。例如，我们在新的应用程序安全产品和开发我们的 Grail 方面进行了大量投资TM核心技术、AutomationEngine 和 AppEngine。2023 年 7 月，我们宣布将扩建我们的戴维斯®人工智能（“AI”）引擎用于创建可观测性和安全行业的第一个超模态人工智能，将基于事实、预测和因果的人工智能见解与新的生成式人工智能功能融为一体。我们的新解决方案和解决方案增强功能可能无法获得足够的市场认可，原因有很多，包括：

•延迟开发和发布新的解决方案或市场增强功能；
•延迟或未能向客户提供更新以保持Dynatrace与客户应用程序和多云环境中使用的各种应用程序和平台之间的兼容性；
•未能准确预测市场或客户需求、优先事项和做法，包括客户在其环境中使用的其他技术，以及他们更愿意与之合作的合作伙伴；
•现有和新兴竞争对手引入或预期推出的竞争产品；
•我们的销售和营销团队或合作伙伴的销售和营销团队无法为新市场和产品类别销售解决方案；
•我们的新解决方案或解决方案增强的设计或性能中的缺陷、错误或故障；
•对我们解决方案的性能或有效性的负面宣传；以及
•相对于成本而言，我们的解决方案或增强功能的感知价值。
除了使用内部资源开发新的解决方案或增强功能外，我们还可能从第三方收购技术，或收购另一家公司。任何此类收购都可能由于各种原因而失败，需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，削弱股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。有关与潜在收购有关的一些风险的描述，请参阅以下标题为” 的风险将来，我们可能会收购其他可能需要管理层高度关注的业务、产品或技术，扰乱我们的业务或导致运营困难，削弱股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。”
如果我们无法继续执行我们的业务模式来及时有效地开发或收购和销售应用程序以应对这些挑战并获得市场认可，那么我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
此外，我们可能会对解决方案做出客户不看重或认为有用的更改。我们还可能停止使用某些功能，开始对目前免费的某些功能收费，或者增加任何功能的费用或使用我们的解决方案。如果我们的新解决方案、增强功能或定价策略未能在市场上获得足够的认可，我们的竞争地位将受到损害，我们的收入下降或增长速度可能比预期的要慢，对经营业绩的负面影响可能尤其严重，并且我们在前期研发、销售和营销方面的投资以及与新解决方案或解决方案增强相关的其他费用可能无法获得回报。
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如果我们的平台和解决方案无法与客户现有或未来的IT基础设施进行有效互操作，则我们的解决方案的安装可能会延迟或取消，这将损害我们的业务。
我们的成功取决于我们的平台和解决方案与我们未开发和无法控制的第三方操作系统、应用程序、云平台、数据和设备的互操作性。任何降低我们平台或解决方案功能或给予竞争软件优惠待遇的第三方更改都可能对我们平台的采用和使用产生不利影响。我们可能无法成功调整我们的平台或解决方案，使其无法在这些系统、应用程序、云平台、数据或设备上有效运行。如果我们的客户难以访问和使用我们的平台或解决方案，或者如果我们的平台或解决方案无法连接越来越广泛的系统、应用程序、云平台、数据和设备，那么我们的客户增长和留存率可能会受到损害，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。

多云部署利用多个第三方平台和技术，这些技术会快速更新到新版本。因此，我们经常更新我们的解决方案，旨在保持兼容性和对客户不断变化的技术环境的支持，并确保我们的解决方案能够继续监控客户的应用程序。如果我们的解决方案无法与其中任何一项或多项技术或应用程序配合使用，或者如果我们的客户未能安装我们提供的解决方案的最新更新和版本，我们的解决方案将无法持续监控客户的关键业务应用程序。

确保我们的解决方案是最新的，并且与客户使用的技术和多云平台兼容对我们的成功至关重要。我们已经与许多技术和云平台提供商结成了联盟，为我们的解决方案提供更新以保持兼容性。我们与技术和云平台提供商合作，了解和调整其产品路线图的更新，并参与抢先体验和其他计划，以确保我们的解决方案与技术供应商的正式发布版本兼容。如果我们与技术合作伙伴的关系恶化或停止，我们可能无法提供这些更新，或者如果我们的客户未能安装我们提供的解决方案的最新更新和版本，则客户从我们的解决方案中受益的能力可能会大大降低，在某些情况下，由于我们的解决方案与客户的应用程序不兼容，可能会要求客户卸载我们的解决方案。

如果我们无法获得新客户或保持和扩大与现有客户的关系，我们未来的收入和经营业绩将受到损害。
为了继续发展我们的业务，我们需要吸引新客户并增加现有客户对我们解决方案的部署、使用和消费。我们在吸引新客户和扩大与现有客户关系方面的成功取决于许多因素，包括我们的能力：
•提供引人注目的统一可观测性和安全平台，以及先进的 AIOps，从大规模数据中提供答案和智能自动化；
•执行我们的销售和营销策略；
•在我们所追求的市场中有效识别、吸引、入职、培训、发展、激励和留住新的销售、营销、专业服务和支持人员；
•发展或扩大与技术合作伙伴、系统集成商、分销商、在线市场和其他合作伙伴的关系，包括与包括德勤和DXC在内的GSI以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超大规模公司的战略联盟和以云为重点的合作伙伴关系，其中一些公司也可能与我们竞争；
•扩展到新的地区和市场，包括商业智能和数据分析市场；
•为新客户部署我们的平台和解决方案；以及
•提供优质的客户支持和专业服务。
我们的客户没有义务续订协议，我们的客户可以决定不以相似的合同期限、相同的价格和条款或相同或更多数量的许可证续订这些协议。尽管我们的客户留存率历来很高，但我们的一些客户选择不续订与我们的协议，而且很难准确预测长期客户留存率、流失率和扩张率。我们的客户保留率和扩张率可能会下降或波动是由多种因素造成的，包括客户对我们的解决方案平台、客户支持和专业服务的满意度、我们的价格和定价计划、其他软件产品和服务的竞争力、客户支出水平的降低、客户对宏观经济趋势的担忧、用户对我们解决方案的采用、部署成功率、客户的利用率、新产品发布以及我们的产品变更。如果我们的客户不续订协议，或以不太优惠的条件续订协议，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们增加对现有客户销售的能力取决于多个因素，包括他们在实施和使用我们的平台以及他们实施的现有解决方案方面的经验，他们将我们的解决方案与现有技术整合的能力，以及我们的定价模式。未能增加对现有客户的销售可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们执行业务计划、扩大客户群以及使我们的应用程序获得更广泛的市场接受度的能力。
我们扩大客户群和使我们的解决方案获得更广泛的市场接受度的能力将在很大程度上取决于我们的销售和营销组织能否共同努力推动我们的销售渠道并培养客户和合作伙伴关系以推动收入增长。我们已经投资并计划继续扩大我们在美国和国际上的销售和营销组织。我们还计划为销售和营销计划投入大量资源，包括潜在客户挖掘活动和品牌知名度活动，例如我们的行业活动、网络研讨会和用户活动，同时增加对数字或在线活动的投资。如果我们无法有效地识别、雇用、入职、培训、培养、激励和留住有才华的销售人员或营销人员，或者如果我们的新销售人员或营销人员或在线投资无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，那么我们扩大客户群和使我们的产品获得更广泛的市场接受度的能力可能会受到损害。

我们面临激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。

我们竞争的市场竞争激烈、分散、不断演变、复杂，由快速变化的技术（包括但不限于人工智能的使用）和客户需求所定义，我们预计未来竞争将继续加剧。许多公司已经开发或正在开发产品和服务，这些产品和服务目前或将来可能会与我们的部分或全部解决方案竞争，其中一些公司规模比我们更大，拥有更多的资源。我们还一直在扩大解决方案的范围，以包括新的产品，并且我们在新的和邻近的市场中越来越多地与其他公司的竞争。竞争可能导致定价压力增加、利润率降低、销售和营销费用增加，以及我们未能增加或损失市场份额，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们直接或间接地与 APM 供应商、基础设施监控供应商、日志管理供应商、DEM 供应商、安全供应商、开源和商业开源供应商、公有云提供商的单点解决方案以及涵盖我们提供的部分功能的 IT 运营管理、AIOps 和商业智能提供商竞争。此外，如果我们的竞争对手之一与一家或多家软件APM、数据分析、合规性或网络知名度供应商建立或加强合作关系，或收购一家或多家软件 APM、数据分析、合规性或网络知名度供应商，则可能会对我们的竞争能力产生不利影响。我们还可能面临来自进入我们市场的公司的竞争，在某些细分市场中，我们的市场进入门槛相对较低，包括可能扩大其平台或收购我们的竞争对手的大型科技公司。例如，思科在2023年9月宣布签署了收购Splunk的最终协议。
许多现有和潜在的竞争对手享有巨大的竞争优势，例如：
•更高的品牌知名度和更长的运营历史；
•与现有和潜在客户建立更长期、更广泛的关系，并有机会获得更大的客户群，这通常会带来现有优势；
•更广泛的全球分布和影响力；
•更大的销售和营销预算和资源；
•将竞争产品与其他产品、优惠和服务整合或捆绑在一起的能力；
•降低劳动力和开发成本；
•更多的收购资源；
•更大、更成熟的知识产权组合；以及
•大幅增加财政、技术、管理和其他资源。
此外，在某些情况下，尤其是在拥有复杂大型软件应用程序和IT基础设施环境的大型科技公司中，客户可能会选择构建内部解决方案来满足其可观测性和安全需求。任何此类内部解决方案都可以利用开源软件，因此可以很少或免费地普遍提供。

我们市场中的这些竞争压力或我们未能有效竞争可能会导致客户减少、价格降低、订单减少、收入和毛利润减少以及市场份额损失。任何未能满足和解决这些因素的行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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如果 这 价格 我们 收费 为了 我们的 解决方案 和 服务 是 不可接受 到 我们的 顾客， 我们的 操作的 结果会受到损害。
随着我们解决方案市场的成熟，或者新的或现有的竞争对手推出与我们的竞争对手竞争的新产品、产品或服务，我们可能会面临定价压力，无法续订与现有客户的协议，也无法以符合我们当前定价模式和运营预算的价格吸引新客户。如果发生这种情况，我们可能不得不改变定价模式或降低价格，这可能会损害我们的收入、毛利率和经营业绩。定价决策还可能影响我们的许可和订阅模式的采用组合，并对我们的总收入产生负面影响。此外，大型全球账户可能需要大量的价格优惠，我们预计这些账户将占我们未来业务的很大一部分。如果出于任何原因我们被要求降低价格，我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
我们预计我们的账单和收入组合将随着时间的推移而变化，这可能会损害我们的毛利率、现金流和经营业绩。
由于多种因素，包括订阅和服务的组合以及客户协议的合同期限，我们的账单和收入组合可能会随时间而变化。账单、收入结构和成本的进一步变化以及许多其他因素也可能损害我们的毛利率、现金流和经营业绩，包括进入新的低利润市场或低利润率市场的增长、进入具有不同定价和成本结构的市场、定价折扣、价格竞争加剧以及宏观经济状况的反应。这些因素中的任何一个或其中某些因素的累积影响都可能导致我们的收入、账单、毛利率和经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在特定时期内未能达到内部预期或证券分析师或投资者的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过此类预期，我们普通股的市场价格可能会下跌。
如果我们无法与合作伙伴保持成功的关系，或者如果我们的合作伙伴表现不佳，我们营销、销售和分发应用程序和服务的能力将受到限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
除了我们的销售队伍外，我们还依赖合作伙伴，包括我们的战略合作伙伴，来增加我们的软件和服务的销售和分销。我们还有独立的软件供应商合作伙伴，他们的集成可能会扩大我们的解决方案可以运行的生态系统的广度，以及我们的解决方案可以解决的市场规模。我们还与包括德勤和DXC在内的GSI以及AWS、GCP、Azure、IBM Red Hat等超大规模公司建立了合作伙伴关系，我们的许多客户都依赖这些公司，我们的客户可以通过这些合作伙伴购买和部署我们的解决方案。我们依赖这些合作伙伴关系来促进我们的销售增长。我们预计，我们未来的增长将越来越依赖于合作伙伴的成功和合作伙伴关系，如果这些伙伴关系不能提供这样的好处，我们发展业务的能力就会受到损害。如果我们无法有效地扩大合作伙伴关系，或者如果我们的合作伙伴无法有效地为客户提供服务，我们可能需要扩大我们的服务组织，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们与合作伙伴的协议通常是非排他性的，这意味着我们的合作伙伴可以向其客户提供来自几家不同公司的产品，或者让他们的产品或技术也与其他公司的产品和技术进行互操作，包括与我们的产品竞争的产品。此外，我们的一些合作伙伴还与我们竞争，如果我们的合作伙伴不能有效地推销和销售我们的产品，选择付出更大的努力来推销和销售他们自己或竞争对手的产品，或者未能满足客户的需求，那么我们发展业务和销售产品的能力就会受到损害。我们的许多客户也是超大规模公司的客户，例如AWS、GCP、Azure或IBM红帽。如果我们的解决方案无法与超大规模企业的产品进行有效互操作，或者我们与其中一家或多家超大规模公司的合作伙伴关系不成功或终止，那么我们向这些客户销售更多产品或服务的能力以及我们发展业务的能力将受到损害。此外，我们的合作伙伴可能会在发出有限通知或不发出通知的情况下停止销售我们的产品，并且几乎没有处罚，而且新的合作伙伴可能需要大量的培训，可能需要几个月或更长时间才能提高工作效率。失去大量合作伙伴，我们可能无法取代他们，或者我们未能招募更多合作伙伴，都可能损害我们的经营业绩。例如，如果合作伙伴向客户虚假陈述我们产品的功能或违反适用法律或我们的公司政策，我们的合作伙伴结构也可能使我们受到诉讼或声誉损害。
我们认为，Dynatrace品牌是我们未来成功不可或缺的一部分，如果我们未能以经济实惠的方式维护和增强我们的品牌，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
我们认为，维护和增强Dynatrace品牌以及提高我们公司和解决方案的市场知名度对于使我们现有和未来的解决方案获得广泛的市场接受至关重要，也是吸引和留住客户、合作伙伴和员工的重要因素，尤其是在我们继续向国际扩张和推出新功能和增强功能之际。此外，独立行业分析师，例如Gartner和Forrester，经常对我们的解决方案以及竞争对手的解决方案进行评论，这些评论可能会对我们的解决方案在市场上的看法产生重大影响。我们无法控制这些或其他行业分析师的报告内容，而且由于行业分析师可能会影响当前和潜在客户，因此，如果他们不对我们的解决方案给予正面评价或将我们视为市场领导者，我们的品牌可能会受到损害。
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Dynatrace品牌的成功推广以及市场对我们解决方案和平台的认知度将在很大程度上取决于我们继续提供企业级可观测性和安全解决方案的能力、我们成为应用智能领域思想领袖的能力、我们的营销工作以及我们成功将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来的能力。我们已经投资了大量资源，并将继续投入大量资源，以在美国和国际上推广和维护我们的品牌并创造销售线索，但无法保证我们的品牌发展战略会提高我们品牌的知名度或导致销售增长。如果我们推广和维护品牌的努力不符合成本效益或不成功，我们的经营业绩以及吸引和留住客户、合作伙伴和员工的能力可能会受到不利影响。此外，即使我们的品牌知名度和客户忠诚度有所提高，这也可能不会导致我们解决方案的销售增加或收入的增加。
我们的销售周期可能漫长、不可预测且随季节变化，这可能会导致特定季度完成的交易数量和规模发生重大变化。
我们的许多客户都是大型企业，他们的购买决策、预算周期和限制以及评估流程是不可预测的，是我们无法控制的。在经济衰退时期，或者当全球经济或我们运营所在国家的经济出现波动或不确定性时，我们的销售周期可能会延长，客户的购买决定可能会被推迟或取消。此外，我们正在经历，而且可能会继续经历，客户希望做出更广泛的可观测性架构决策的大型战略交易数量有所增加。这些交易还可能导致不可预测性、更长的销售周期、更大的完成销售的不确定性以及经过特别协商的条款。我们的销售周期，从初始评估到支付订阅费用，可能从几个月到一年多不等，并且可能因客户而异。我们的销售工作包括在现场销售、合作伙伴发展、营销以及教育客户了解我们平台和服务的用途、技术能力和优势方面投入大量资源。客户通常会进行漫长的评估过程，这通常不仅涉及我们的平台，还涉及其他公司的评估或考虑内部开发的替代方案，包括使用开源软件的替代方案。我们的一些客户最初只在有限的基础上部署我们的平台，无法保证他们会在整个组织中广泛部署我们的平台，以证明我们的大量售前投资是合理的。因此，很难准确预测何时甚至是否会向潜在客户进行销售，或者我们能否增加对现有客户的销售。

我们经历了交易的季节性和季度末集中度以及特定季度内完成的交易数量和规模的变化，这影响了我们长期收入增长以及规划和管理现金流以及业务和成本结构其他方面的能力。我们的交易因季度而异，第三和第四财季通常是我们最大的交易。此外，在每个季度中，我们的交易中有很大一部分发生在该季度的最后两周。大规模的个人销售也可能发生在我们预期的季度之后，这可能使我们难以预测预期的销售周期。如果对我们业务的预期不准确，随着时间的推移，我们的收入增长可能会受到不利影响，我们可能无法及时调整成本结构，我们的现金流和经营业绩可能会受到影响。
任何未能提供高质量的客户支持和专业服务都可能对我们与客户的关系以及我们的财务业绩产生不利影响。
我们通常将客户支持与解决方案安排相结合，并为实施和培训提供专业服务。在部署和使用我们的平台和解决方案时，我们的客户可能需要我们的服务团队的协助来解决复杂的技术和运营问题。客户的支持需求增加，如果没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的经营业绩产生不利影响。我们也可能无法足够快地做出响应，无法适应客户支持需求的短期增长。如果我们未能履行与正常运行时间或响应时间相关的服务级别承诺，或者我们的解决方案长期不可用，则根据合同，我们可能有义务向这些客户提供服务积分，否则我们可能会面临合同终止并被要求退还预付的未使用费用。我们的销售在很大程度上取决于我们的声誉和现有客户的积极推荐。任何未能维持高质量的客户支持和专业服务，或者市场认为我们没有维持高质量的产品支持或服务，都可能对我们的声誉以及向现有和新客户销售解决方案的能力产生不利影响。
我们的成功能力取决于我们高级管理团队的经验和专业知识。如果我们无法吸引、留住和激励我们的领导团队，我们的业务、经营业绩和前景可能会受到损害。
我们的成功能力在很大程度上取决于我们高级管理团队的经验和专业知识。由于高管的聘用或离职，我们的高级管理团队可能会不时发生变化。在过去的两年中，我们聘请了新的首席财务官、总法律顾问、首席人事官、首席营收官、首席会计官和首席营销官以及其他领导层变动。

我们高级管理团队的所有成员都是随意雇用的，这意味着根据合同，他们没有义务继续在我们工作，并且可以随时终止在我们的工作（视任何适用的通知期限而定）。因此，尽管我们努力留住我们的高级管理团队，但他们可能随时终止在我们的工作，这可能会干扰我们的运营，对员工士气和我们的文化产生负面影响。解雇后，这样的人可以
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在任何适用的禁止竞争期到期后，去为我们的竞争对手工作，视情况而定，禁止竞争的限制在任何情况下都可能难以执行。高级管理团队成员的流失，尤其是如果分组紧密，可能会干扰我们的运营，对员工士气和文化产生负面影响，并对我们制定和执行业务计划的能力产生不利影响，因此，我们的业务、经营业绩和前景可能会受到不利影响。如果我们未能为高级管理团队制定有效的继任计划，也未能确定、招聘、入职、培训和整合战略员工，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们依赖高技能人才，如果我们无法吸引、留住或激励大量合格人员，也无法扩大和培训我们的销售队伍，我们可能无法有效增长。
我们的成功在很大程度上取决于关键技术、销售和营销员工的才能和努力，而我们未来的成功取决于我们持续有能力为组织的所有领域高效而有效地识别、雇用、入职、培训、发展、激励和留住高技能人才。我们行业的竞争非常激烈，通常会导致薪酬和其他人员成本的大幅增加。此外，对具有行业经验的员工的竞争可能非常激烈，尤其是在欧洲，我们的研发业务集中，其他科技公司都在争夺管理和工程人才。我们持续的竞争和有效增长能力取决于我们吸引大量合格新员工以及留住和激励现有员工的能力。
我们认为，我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能在成长的过程中成功地保持我们的文化，我们可能会失去我们的文化所促进的创新、创造力和团队合作。
我们认为，我们成功的关键要素是专注于保持创业和创新的企业文化。我们相信，我们的文化为我们创新和开发新技术以及吸引和留住员工的能力做出了重大贡献。在保持这种企业文化的同时，我们花费了大量的时间和资源来建立我们的团队。在截至2023年3月31日的最后两个财政年度中，我们的员工总数增长了约51％，我们还扩大了国际员工队伍。来自不同业务背景的大量人员迅速涌入不同的地理位置，以及大量混合或远程工作的员工，可能使我们难以维持我们的企业文化。如果我们的文化受到负面影响，我们支持增长和创新的能力可能会减弱。
我们的信贷额度包含限制措施，这些限制措施会影响我们的业务并使我们面临可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响的风险。
2022年，我们签订了总额为4亿美元的优先担保循环信贷额度。截至2023年12月31日，我们在信贷额度下有3.879亿美元的可用信贷额度，还有1,210万美元的未偿信用证。我们的实际还本付息金额因未偿债务金额、适用的利息应计期以及适用的利率和费用利率而异，这些金额因规定的公式而异。信贷额度包含各种惯例契约（包括要求遵守最大杠杆率的财务契约），只要我们的信贷额度仍未偿还，这些契约就会有效。

如果我们无法产生足够的现金流或以其他方式获得根据信贷额度支付所需款项所需的资金，或者如果我们未能遵守信贷额度中规定的各种契约和其他要求，我们可能会违约我们的信贷额度。我们的信贷额度还包含在控制权变更时触发还款义务或违约事件的条款，以及各种陈述和担保，如果违反，可能导致违约事件。任何未得到纠正或免除的此类违约都可能导致信贷额度下当时未偿还的债务加速，信贷额度下的适用利率增加，并要求为我们的信贷额度提供担保的子公司全额偿还债务，并将允许贷款人对担保我们信贷额度的所有抵押品采取补救措施，包括我们和子公司担保人的几乎所有资产。我们无法确定我们未来的经营业绩是否足以确保信贷额度中的契约得到遵守或纠正信贷额度下的任何违约行为。如果出现任何违约和相关的加速付款，我们可能没有或无法获得足够的资金来进行任何加速付款。任何此类违约都可能对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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与信息技术、知识产权、数据安全和隐私相关的风险
安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客攻击和其他安全事件可能会损害我们的业务、声誉、品牌和经营业绩。
我们过去曾是网络安全攻击（包括电子邮件网络钓鱼和其他类型的攻击）的目标和受害者，将来也可能成为这些攻击的目标和受害者。总的来说，安全事件越来越复杂，在各行各业中变得越来越普遍，可能发生在我们的系统上，也可能发生在我们用来托管我们的解决方案或我们在业务运营中使用的SaaS解决方案的第三方系统上，或者发生在客户托管系统的第三方托管平台上。这些安全事件可能由安全漏洞、计算机恶意软件或恶意软件、勒索软件、网络钓鱼攻击、计算机黑客攻击、拒绝服务攻击、我们自己的系统或我们或客户使用的供应商的安全系统控制故障、软件漏洞、社会工程、破坏、恶意下载以及我们自己或我们的客户或供应商员工的错误或不当行为引起或导致，但不限于安全漏洞、社会工程、破坏、恶意下载以及我们自己或客户或供应商员工的错误或不当行为。尽管我们已经采取了重大措施来检测、有效补救和防范未来的网络钓鱼和其他攻击和安全威胁，但我们无法确定我们的努力能否有效预防和修复所有攻击和安全威胁。因此，对我们平台的未经授权的访问、安全漏洞或拒绝服务攻击可能会导致未经授权的访问、使用和/或丢失此类数据，以及知识产权、客户数据、员工数据、商业秘密或其他机密或专有信息的丢失。特别是，由于我们使用多租户平台，任何安全漏洞都可能影响我们的大量客户。

如果客户选择配置我们的平台来收集和存储机密、个人、敏感或专有信息，则安全事件的后果可能会更加严重。我们的客户通过其配置来确定Dynatrace处理的客户数据的性质，并相应地确定他们向数据主体提供的通知的内容以及他们获得的同意（如果他们确实获得同意）。因此，我们的风险还受到客户如何获得同意或向客户向Dynatrace提供数据的个人提供透明度的影响。如果我们的客户未能遵守适用法律或未能提供足够的通知或未获得同意，我们可能会面临损失、诉讼或监管行动风险以及可能的责任，其中部分或全部可能不在保险范围内，我们经营业务的能力可能会受到损害。

由于服务攻击、未经授权的访问或其他影响个人信息的安全相关事件，我们和我们的某些服务提供商已经并将来可能会遇到内部系统的中断、中断和其他性能问题。由黑客攻击造成的任何安全漏洞或系统控制丧失，包括试图未经授权访问信息或系统，或造成数据、软件、硬件或其他计算机设备的故意故障或丢失、修改或损坏，以及计算机恶意软件的无意传输，都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况，并使我们面临因机密或个人信息或数据的丢失或未经授权的披露以及与客户签订的相关合同的相关违约行为而提出的索赔或者其他，或隐私或数据安全法的规定。如果发生实际或感知的安全事件，市场对我们安全控制措施有效性的看法可能会受到损害，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户，并且我们可能会因此类事件或补救工作、调查费用、监管罚款（包括根据欧洲通用数据保护条例（“GDPR”）或其他隐私法评估的罚款、私人诉讼和变更的安全控制、系统架构和系统保护措施而遭受财务风险。
我们制定了管理、技术和物理安全措施，并制定了相关政策和程序，以合同要求我们向其传输数据的第三方实施和维护适当的安全措施。我们还在系统的不同层面主动使用多种方法来防御入侵和攻击，保护我们的数据。但是，由于用于获取未经授权的访问或入侵或破坏系统的技术经常变化，而且通常要等到对目标发射甚至穿透目标后才能被识别，因此我们可能无法预测这些技术，也无法实施足以应对所有当前和新兴技术威胁的足够预防措施。因此，我们可能会遇到安全漏洞，这些漏洞可能在很长一段时间内未被发现。供应商或供应商的软件或系统可能容易或容易受到漏洞和攻击，这可能会危害我们的系统。例如，2020年12月，有广泛报道称，信息技术公司SolarWinds在2019年9月初遭到网络攻击，当时SUNBURST恶意代码被注入其猎户座软件平台的版本中，这给使用猎户座的客户造成了安全漏洞。我们使用了 SolarWinds Orion 软件，在得知该事件后，我们采取了建议的措施来检测任何未经授权的访问并缓解受感染的系统。最近，SolarWinds提供了有关在其构建环境中部署恶意工具的调查的最新情况。尽管我们目前不认为SolarWinds事件对我们的系统或运营产生实质性影响，但如果发现新的或不同的信息，证明入侵的范围比现在已知的要广，则可能会对我们的系统和运营产生更广泛的影响，并且我们可能会在应对此类入侵时承担巨额成本。如果SolarWinds以未知的方式对我们的供应链或供应商产生影响，则同样如此。供应商或其他与供应链相关的漏洞可能会扩散到我们自己的系统，或者以我们尚无法预料的实质性方式影响我们的运营或财务系统。

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我们的大多数员工都有能力部分或完全远程办公。家庭或其他远程工作场所的某些安全系统可能不如办公室使用的安全系统安全，这可能会使我们面临更大的安全风险，包括与网络安全相关的事件，并使我们面临数据或财务损失以及相关业务运营中断的风险。我们还可能面临与远程工作者所在地相关的风险，包括面临受损的互联网基础设施。如果我们无法有效管理远程办公的网络安全和其他风险，我们的业务可能会受到损害或以其他方式产生负面影响。

由于数据安全是我们行业的关键竞争因素，我们在隐私政策、在线产品文档和营销材料中发表声明，描述我们平台的安全性，包括描述我们采用的某些安全措施或产品中嵌入的安全功能。此外，我们的客户合同还包括与安全措施和数据保护相关的承诺。如果这些陈述中的任何不真实、不真实或被认为是不真实的，即使是在我们合理控制范围之外的情况，或者如果这些安全措施或功能被证明无效或被认为无效，我们可能会面临由美国联邦贸易委员会、州、地方或外国监管机构（例如欧盟监管机构）提出的索赔，包括不公平或欺骗性贸易行为或违反GDPR等法规的索赔总部数据保护机构）或私人诉讼当事人，以及违约行为。

尽管我们认为我们有足够的保险金额来承保某些与数据安全相关的风险和事件，但我们的保险范围可能并不总是涵盖所有成本或损失。此外，我们无法确定未来是否会继续以商业上可接受的条件向我们提供足够的保险。任何超过我们保险承保范围的大额成功索赔或保险可用性和要求的任何变化都可能对我们的财务状况和声誉产生重大不利影响。

我们的SaaS解决方案或我们在运营中依赖的第三方基于云的系统的交付中断或中断可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和持续增长取决于我们的客户在可接受的时间内随时访问我们的平台和解决方案，尤其是基于云的解决方案的能力。此外，我们访问某些第三方 SaaS 解决方案的能力对于我们的运营、客户支持和专业服务的交付以及我们的销售业务都很重要。

由于各种因素，包括基础设施变化、包括心怀不满的员工在内的恶意行为者、人为或软件错误或容量限制，我们在SaaS解决方案的交付以及我们使用的第三方SaaS解决方案中都经历过服务中断、中断和其他性能问题，并且将来可能会遇到服务中断、中断和其他性能问题。我们过去曾遇到过中断、中断或性能问题，导致我们的某些服务在有限的时间内不可用。尽管这些事件都没有对我们的业务产生重大影响，但未来的事件可能会更具影响力。我们采用多租户结构，这意味着我们的客户通常托管在共享平台上。因此，任何服务中断都可能影响我们的大量客户。在某些情况下，我们或我们的第三方服务提供商可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因或原因。随着我们的SaaS解决方案变得越来越复杂，维护和改善它们的性能可能会变得越来越困难。如果我们的SaaS解决方案不可用或降级，或者我们的客户无法在合理的时间内或根本无法访问我们的SaaS解决方案的功能，我们的业务将受到不利影响。此外，如果我们使用的任何第三方SaaS解决方案出现重大或长期停机或安全漏洞，我们的业务可能会受到不利影响。

我们目前在云基础设施超大规模提供商（例如AWS、Azure和GCP）上托管我们的Dynatrace解决方案。我们的Dynatrace解决方案基于这些提供商运营的硬件。我们的运营依赖于通过维护超大规模企业托管的虚拟云基础架构的配置、架构、功能和互连规格以及存储在这些虚拟数据中心中的信息以及第三方互联网服务提供商传输的信息，来保护该基础架构。尽管我们制定了灾难恢复计划，包括使用多个超大规模站点，但任何可能由火灾、洪水、暴风雨、地震或其他自然灾害、实际或威胁的突发公共卫生事件、网络攻击、恐怖或其他攻击以及我们无法控制的其他类似事件引起的影响超大规模企业基础设施的事故都可能对我们的平台和我们向客户提供解决方案的能力产生负面影响。由于上述任何原因，长期的超大规模服务中断影响我们的SaaS平台，都将对我们为客户提供服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉，使我们面临责任，导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对损坏我们使用的超大规模服务的事件而承担巨额费用。

Hyperscalers有权在事先发出书面通知后，在出现重大未治愈的违规行为时终止我们与他们的协议。如果我们的任何超大规模服务协议终止或服务中断，我们的平台访问将中断，在安排新设施和服务和/或重新设计解决方案以部署在不同的云基础架构上时，我们将遇到严重延误和额外费用，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们的解决方案中实际或感知到的错误、故障、缺陷或漏洞可能会对我们的财务业绩和增长前景产生不利影响。
我们的解决方案和底层平台很复杂，过去，我们或我们的客户会在解决方案发布后（包括新版本或更新发布之后）发现解决方案中的软件错误、故障、缺陷和漏洞。我们的解决方案和平台经常在具有不同操作系统、系统管理软件和设备以及网络配置的大规模计算环境中部署和使用，这些环境过去和将来都可能导致我们的解决方案或部署它们的计算环境的其他方面出现错误或故障。此外，将我们的解决方案部署到复杂的大规模计算环境过去曾暴露过，将来可能会暴露我们的解决方案中未被发现的错误、故障、缺陷或漏洞。尽管我们进行了测试，但在向客户发布或发布解决方案之后，可能不会在我们的解决方案中发现错误、故障、缺陷或漏洞。除其他外，我们的解决方案中存在的或感知的错误、故障、缺陷或漏洞（尤其是我们的应用程序安全产品未能按保证运行）可能导致负面宣传和声誉受损、续订率降低、市场对我们的解决方案的接受度丧失或延迟、竞争地位丧失或客户就其遭受的损失提出索赔，或使我们面临违约索赔、监管罚款和相关责任等问题。如果我们的解决方案中的漏洞被对手利用，我们的客户可能会遭受损害或损失，而客户则试图追究我们的责任。如果我们的解决方案中存在实际或感知的错误、故障、缺陷或漏洞导致客户索赔，出于监管、合同、客户关系或其他原因，我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题。
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权，或对我们提起的其他诉讼，可能会导致巨额成本，并严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
专利和其他知识产权纠纷在我们竞争的市场中很常见。在我们竞争的市场中，一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会利用这些专利、版权、商标和商业秘密对我们、我们的合作伙伴、我们的技术合作伙伴或我们的客户提出侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。随着我们市场上专利和竞争对手数量的增加，侵权、挪用和其他侵犯知识产权的指控也可能增加。我们广泛的解决方案组合和市场竞争进一步加剧了未来向我们提出更多第三方知识产权索赔的风险。任何关于第三方侵权、挪用或以其他方式侵犯知识产权的指控，即使是毫无根据的指控，都可能导致我们花费大量成本和资源来为索赔进行辩护，可能会分散我们的管理层对业务的注意力，并可能在客户或潜在客户中造成不确定性，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们无法向您保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。

此外，与我们相比，对我们提出指控的公司可能有能力投入更多的资源来执行其知识产权，并对可能针对他们提出的类似指控进行辩护。我们已经收到，并且将来可能会收到指控我们盗用、滥用或侵犯其他各方知识产权的通知，包括竞争对手的指控，而且，只要我们获得更高的市场知名度，我们面临更高的知识产权侵权指控的风险。还有一个获取第三方知识产权的市场，竞争对手或其他实体可以获得第三方知识产权，并根据获得的知识产权提出类似的主张。他们还可能对我们的客户或合作伙伴做出这样的断言。

争议的不利结果可能要求我们采取一些不利的措施，例如，如果我们被发现故意侵犯了第三方的专利或版权，则支付巨额赔偿，包括可能的三倍赔偿；停止制作、使用、出售、许可、进口或以其他方式商业化涉嫌侵犯或挪用他人知识产权的解决方案；花费额外的开发资源来尝试重新设计我们的解决方案或以其他方式开发非盈利性解决方案技术，可能不成功；输入签订可能不利的特许权使用费或许可协议，以获得使用必要技术或知识产权的权利，或履行法院规定的特许权使用费义务；或赔偿我们的客户、合作伙伴和其他第三方。我们可能承担的任何损害赔偿或特许权使用费义务，或者由于不利后果而禁止我们的解决方案商业化，都可能损害我们的业务和经营业绩。

此外，我们与客户和合作伙伴的协议包括赔偿条款，根据该条款，我们同意赔偿他们因知识产权侵权指控而遭受或产生的损失，在某些情况下，还包括我们对财产或人身造成的损失或其他第三方指控造成的损失。此外，我们已同意在某些情况下为我们的合作伙伴辩护，使其免受声称侵犯某些知识产权（可能包括专利、版权、商标或商业秘密）的第三方索赔，并对此类主张作出的判决。巨额赔偿金可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
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未能保护和执行我们的专有技术和知识产权可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们业务的成功取决于我们在全球范围内保护和执行我们的所有权的能力，包括我们的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权。我们尝试根据专利、商标、版权和商业秘密法，并通过保密程序、合同条款、内部政策和其他方法保护我们的知识产权，所有这些方法都仅提供有限的保护。但是，我们为保护知识产权而采取的措施可能不够。如果我们无法行使我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能复制我们的技术并使用我们认为是专有的信息来创建与我们的产品、产品和服务竞争的。过去，我们曾获悉过部分源代码的公开发布。发布的源代码可能会泄露我们的一些商业秘密并影响我们的竞争优势。根据某些司法管辖区和外国的法律，一些保护我们技术免受未经授权的使用、复制、转让、逆向工程和披露的许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律对所有权的保护程度与美国法律的保护程度不一样，在某些国家，我们可能无法及时或根本没有足够的法律程序来有效保护我们的知识产权。在扩大我们的国际活动时，我们在未经授权的情况下复制和使用我们的技术和专有信息的风险可能会增加。此外，我们的员工或承包商以违反我们内部政策的方式使用其他公司的生成人工智能工具可能会损害我们的某些专有或知识产权。
Th获得专利保护的过程既昂贵又耗时，我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或理想的专利申请。我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护，也可能选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外，我们的专利申请可能不会导致专利的颁发，我们颁发的专利的权利要求范围不足或没有最初寻求的覆盖范围，我们颁发的专利不会给我们带来任何竞争优势，我们颁发的专利和其他知识产权可能会受到他人的质疑或通过行政程序或诉讼宣布无效。此外，专利的颁发并不能保证我们拥有使用我们的专利技术的绝对权利，也不能保证我们有权禁止他人使用我们的专利技术。因此，我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行我们颁发的专利。
除了专利技术外，我们还依赖我们未获得专利的专有技术和商业秘密。尽管我们努力保护我们的专有技术和商业秘密，但未经授权的各方仍可能试图盗用、逆向工程或以其他方式获取和使用它们。我们与员工、顾问、合作伙伴、供应商和客户签订的合同条款可能无法阻止未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密，也可能无法在未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密的情况下提供足够的补救措施。
此外，监管未经授权使用我们的技术、解决方案和知识产权既困难、昂贵又耗时，尤其是在国外，那里的法律可能不像美国那样保护知识产权，而且知识产权执法机制可能薄弱。我们可能无法确定未经授权使用或侵犯我们的解决方案、技术或知识产权的程度。
有时，我们可能需要采取法律行动，以执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人知识产权的有效性和范围，或者为侵权或无效指控进行辩护。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。如果我们无法保护我们的知识产权，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。
我们对开源技术的使用可能会限制我们实现解决方案和平台商业化的能力。
我们在解决方案和平台中使用开源软件，并预计将来将继续使用开源软件。尽管我们会监控我们对开源软件的使用，以避免对我们的解决方案和平台施加我们不想要的条件，但我们可能会面临其他人的指控，指控他们拥有开源许可证的所有权或试图执行其条款，包括要求发布使用此类软件开发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些指控也可能导致诉讼。美国法院尚未解释许多开源许可证的条款。因此，这些许可证有可能被解释为可能对我们实现解决方案商业化的能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能需要向第三方寻求许可才能继续提供我们的解决方案，以源代码的形式普遍提供我们的专有代码，重新设计我们的解决方案，或者如果无法及时完成再设计，则停止销售我们的解决方案，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们参与开源计划可能会限制我们在某些情况下行使知识产权的能力。
作为我们扩大目标市场和加快产品采用的战略的一部分，我们向微软、谷歌和云原生计算基金会等组织管理的某些开源项目提供软件程序代码。我们还采取自己的开源举措来促进 “开放创新” 和 “企业开放性”，这意味着我们在开源许可下提供技术，目的是与社区中的其他专家交流见解和经验，扩大客户对我们平台的采用，并使我们的合作伙伴能够通过Dynatrace平台利用自己的技术。在某些情况下，我们接受社区、客户和合作伙伴贡献的代码。

当我们为第三方管理的开源项目做出贡献时，这些技术的版权、专利权和其他专有权利，包括我们为这些项目贡献的软件程序代码，通常会被许可给项目经理和所有其他贡献方，对进一步的使用或分发没有实质性限制。如果且在某种程度上，我们提供的任何技术，无论是单独还是与他人可能贡献的技术相结合，实现了根据我们的专利或专利申请所主张的任何发明，那么无论这些其他人是否也为开源项目做出了贡献（即使我们得出结论，使用这些技术侵犯了我们与竞争产品的专利），除非该第三方主张其专利权反对我们。这种限制我们对他人主张专利权的能力可能会损害我们的业务和竞争能力。此外，如果我们试图行使我们的专利权，我们可能会在客户和开源社区中遭受声誉损害。

如果我们实际或认为未能遵守一个或多个司法管辖区中严格和不断变化的隐私法律或监管要求、隐私和信息安全政策和/或合同义务，都可能导致对我们提起诉讼、诉讼或处罚。
我们受与收集、使用、披露、保留、安全、传输和其他个人数据处理相关的美国联邦、州和国际法律、法规和标准的约束。全球隐私、数据保护和安全问题的法律和监管框架正在迅速演变，因此，在可预见的将来，实施标准、潜在的罚款、执法做法和诉讼风险可能仍不确定。

•在美国，州议会继续提出和通过全面的隐私立法，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法。例如，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）于 2020 年 11 月经过《加州隐私权法》修订，于 2023 年 1 月 1 日生效，赋予加利福尼亚州居民访问和删除其个人信息、选择不共享某些个人信息以及接收有关如何使用其个人信息的详细信息的权利。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉讼权，预计这将增加数据泄露诉讼。目前尚不清楚将如何解释 CCPA。CCPA的影响可能很大，可能要求我们修改我们的数据收集或处理做法和政策，并承担大量成本和开支来遵守规定，并增加我们面临监管执法和/或诉讼的潜在风险。某些其他州法律规定了类似的隐私义务，我们还预计会有越来越多的州颁布与CCPA类似的立法。CCPA推动了许多关于新的联邦和州级隐私立法的提案，在一些州，通过全面隐私法的努力取得了成功。该国不同州制定全面的隐私法，如果颁布，将增加复杂性、要求、限制和潜在法律风险，需要在合规计划、影响策略和以前有用的数据可用性上投入更多资源，并且已经并将导致合规成本增加和/或商业惯例和政策的变化。
•在美国以外，我们开展业务的几乎每个司法管辖区都建立了自己的隐私、数据保护和/或数据安全法律框架，我们或我们的客户必须遵守这些框架，包括但不限于欧盟（“欧盟”）。
◦在欧盟，数据保护法律非常严格且不断发展，这可能导致内部合规的巨额运营成本和业务风险。欧盟已经采纳了GDPR，它对受保公司规定了严格的义务，包括更高的通知和同意要求，更大的数据主体的权利（例如 “被遗忘权”），提高欧盟消费者的数据可移植性，额外的数据泄露通知和数据安全要求，要求聘用第三方处理器，以及增加对违规行为的罚款。严重违反GDPR（以及英国类似的数据保护法规）可能会导致高达全球年收入4％的罚款，对于其他违规行为，可能会被处以高达全球年收入2％的罚款。除GDPR外，其他欧洲立法提案和现行法律法规也适用于Cookie和类似的跟踪技术、电子通信和营销，并且越来越关注在线行为广告。欧盟也在考虑以下法规
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隐私和电子通信（“电子隐私条例”），它将取代现有的电子隐私指令。 《电子隐私条例》侧重于有关电子通信服务和电子通信服务处理的数据的隐私。《电子隐私条例》可能要求我们进一步修改一些数据惯例，合规性可能会给我们公司带来额外费用。 此外，《欧盟数字服务法》（“DSA”）和《数字市场法》（“DMA”）进一步增加了复杂性，加强了消费者保护和技术监管。
◦欧洲以外的许多司法管辖区目前直接或通过经销商开展业务并将来可能寻求扩大我们的业务，它们也在考虑和/或已经颁布了全面的数据保护和/或网络安全立法。其中包括澳大利亚、巴西、中国、日本、墨西哥和新加坡。
•我们受与将数据从一个国家传输到另一个国家的能力相关的各种数据传输规则的约束。这可能会限制我们传输某些数据的能力，或者要求我们在将数据从一个国家传输到另一个国家时保证一定程度的保护。
•我们还受某些国家/地区的数据本地化法律的约束，例如，这些法律可能要求仅在该国家/地区收集、存储和修改公民的个人信息。这些法规和类似的法规可能会干扰我们的预期业务活动，抑制我们向这些市场扩张的能力，要求修改我们的产品或服务，或者禁止我们在不增加大量额外成本的情况下继续在这些市场提供服务。
•与使用人工智能技术和机器学习相关的当前或未来法律、法规和道德考量可能会影响我们从数据中提供见解和使用某些数据来开发产品的能力。越来越关注在线跟踪行为广告也可能导致对我们运营的监管加强。这些因素还可能对我们以创新方式利用数据的能力提出繁琐而昂贵的要求。例如，欧盟提出了一项新的、全面的人工智能法案，在美国，联邦一级正在提出一系列与人工智能有关的新规则，并正在州和市两级提出和通过。
美国和国际上管理某些信息，特别是财务和其他个人信息的收集、处理、存储、使用和共享的监管框架正在迅速演变，并可能继续受到不确定性和不同解释的影响。这些法律的解释和适用方式可能与其他司法管辖区的法律不一致，也不符合我们现有的数据管理惯例或我们的服务和平台功能的特点。因此，我们尚无法完全确定这些或未来的法律、法规、规章和行业标准可能对我们的业务或运营产生的影响。

除了我们在收集、处理、存储、使用和共享某些信息时须遵守的法律法规外，我们与客户签订的合同还包括有关保密以及允许使用个人身份信息和其他专有信息的具体义务。我们还公开发布有关我们在收集、处理、使用和披露数据方面的做法的文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策和文件以及我们所遵守的各种法律和法规，但有时我们可能会不这样做或被指控没有这样做。我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守我们发布的隐私政策和产品文档或隐私法律法规、不断变化的消费者期望、不断变化的法律、规章和条例、行业标准或合同义务，都可能导致政府实体或私人行为者对我们提起诉讼或其他索赔，花费大量成本、时间和其他资源或强加巨额费用罚款，罚款或其他负债，无论是个人还是总体而言，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。此外，任何此类行动，尤其是我们被认定犯有违规行为或承担其他损害赔偿责任的行为，都将损害我们的声誉并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，我们的客户可能受到不同的隐私法律、规则和立法的约束，这可能意味着他们要求我们受适用于某些其他司法管辖区的不同合同要求的约束。遵守此类合同要求可能会影响我们对各种类型信息的收集、使用、处理、存储、共享和披露，包括财务信息和其他个人信息，并可能意味着我们受与这些事项相关的自我监管或其他行业标准的约束，或自愿遵守这些标准，这些标准可能会随着法律、规章和法规的发展而进一步变化。遵守这些要求和改变我们的政策和做法可能既繁琐又昂贵，而且我们可能无法快速或有效地应对监管、立法和其他发展。这些变化反过来可能会削弱我们提供现有或计划中的功能、产品和服务的能力和/或增加我们的经商成本。随着我们扩大客户群，这些要求可能因客户而异，从而进一步增加合规和开展业务的成本。
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与法律、监管、会计和税务事务相关的风险
税务问题，包括税法、规则、法规和条约的变化，可能会影响我们的有效税率和经营业绩。
我们在全球30多个国家开展业务，作为一家跨国公司，我们在美国和各种非美国司法管辖区均需缴纳所得税和非收入税，包括工资税、销售税、使用税、增值税、净资产税、财产税以及商品和服务税。
我们的有效税率过去曾波动，将来可能会波动。我们的有效税率受收入和支出分配给不同司法管辖区以及确认收入和支出时机的影响。此外，在我们全球业务的正常过程中，有许多公司间的交易和计算方式不确定最终的税收决定。
我们缴纳的税款金额取决于我们对申报司法管辖区的适用税法的解释以及税法的变更。在确定我们的全球所得税和其他纳税负债准备金以及确定外国税收抵免和其他国内递延所得税资产等税收属性的可实现性时，需要做出重大判断。在正常业务过程中，我们会不时接受定期的税务审计、审查和审查。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，并且我们遵守了所有适用的所得税法，但无法保证管理税务机关不会有不同的解释，也不会要求我们缴纳额外的税款。如果我们最终向税务机关支付的任何金额与我们先前记录的金额存在重大差异，则可能会对我们在该期间和持续的财务业绩和运营产生负面影响。

我们不在销售的所有司法管辖区征收销售和使用税、增值税和类似税，因为我们认为此类税不适用于某些司法管辖区。销售和使用、增值税以及类似的税法和税率因司法管辖区而异。我们不征收此类税款的某些司法管辖区可能会声称此类税收适用，这可能会导致税收评估、罚款和利息，将来我们可能需要征收此类税款。此类税收评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

参与立法程序的人员和税务机关不断审查税收法律、法规和法规。税法的变更（可能具有追溯效力）可能会对我们或普通股持有人产生不利影响。例如，税法、规则、法规、条约、税率的变化、对现行法律或法规解释的变化、基于股份的薪酬会计的影响、企业合并会计的影响、我们国际组织的变化以及税前总体收入水平的变化，都可能影响我们的纳税义务。近年来，适用的税法发生了许多变化，未来可能会继续发生变化。
2019年Compuware和SIGOS的分拆对我们来说是应纳税交易，我们需要承担与此类交易相关的纳税义务。
2019年，作为企业重组的一部分，Compuware和SIGOS脱离了我们的公司结构。根据第355条或IRC的其他规定，这两个分拆都不符合免税分拆的资格。我们为分拆Compuware支付了公司层面的美国联邦、州和地方税，与此相关的Compuware根据结构协议向我们分配了2.65亿美元。这些税收通常基于所分配的Compuware资产的公允市场价值与此类资产调整后的税基之间的差额计算的收益。我们在提交的纳税申报表中包含的与Compuware分拆相关的实际纳税额为2.318亿美元。我们没有足够的亏损来完全抵消我们因Compuware分拆而实现的收益。我们认为我们在分拆SIGOS时没有承担任何重大纳税义务，因为SIGOS资产的估计公允市场价值与此类资产调整后的税基基本相似。

如果美国国税局或其他税务机关在审计或其他税务争议中成功质疑与Compuware或SIGOS分拆相关的所欠税款，我们可能需要缴纳额外的税款，包括利息和罚款。我们将承担任何此类额外款项以及应对此类质疑的费用，Compuware 不会向我们报销这些费用。尽管我们已经获得了一份保单，如果美国国税局或其他税务机关断言需要缴纳与Compuware分拆相关的额外税款，该保单将提供保障，但此类保单受某些限制和例外情况的约束，我们无法保证此类保单将完全涵盖我们所欠的任何额外税款。我们没有获得与SIGOS分拆相关的税收保险单。在审计或其他税收纠纷后确定我们所欠的任何与分拆有关的纳税义务都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
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联邦和州的欺诈性转让法可能允许法院宣布Compuware向我们的分销无效，以部分满足我们因分拆Compuware而产生的估计纳税义务。
正如上文风险因素中提到的那样，Compuware在2019年向我们分配了2.65亿美元，以部分或全部满足我们因分拆Compuware而产生的估计纳税义务。即使分发已经完成，根据联邦和州的欺诈性运输法，这种分配也可能会受到质疑。根据适用的法律，除其他外，如果转让人获得的转让低于合理等值或公平对价，并且由于转让而破产或破产，则分配可以作为欺诈性转让或转让无效。

我们无法确定法院将使用什么标准来确定Compuware在相关时间是否破产。但是，一般而言，法院将审查与有关实体有关的各种事实和情况，包括评估：(i) 其债务总额，包括或有负债和未清负债，是否大于其所有资产的公允市场价值；(ii) 其资产的当前公允市场价值低于其偿还现有债务，包括或有负债变化的可能负债所需的金额绝对债务和到期债务；或者（iii）它可以在债务到期时偿还债务。

如果法院认定分配是欺诈性转让或运输，法院可以宣布分配无效。此外，如果法院认定分配不是适用的公司法规定的合法分配或股息，也可能宣布分配无效。由此产生的复杂性、成本和费用都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与全球销售和运营相关的许多风险。
来自美国以外客户的收入占44％d 为 43% 分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月。因此，我们的全球销售和运营面临许多风险和额外成本，包括：
•与国际销售和运营相关的费用增加，包括为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备；
•在我们开展业务的市场中，美元与其他货币之间的汇率波动，以及可能限制我们汇回现金能力的其他控制措施、法规和命令；
•全球经济或我们经营所在国家的经济中的波动性、不确定性和衰退压力；
•由于现有竞争或当地对Dynatrace品牌缺乏认可，难以打入新市场；
•与贸易限制和其他法律要求相关的风险，包括出口我们开展业务的许多国家所需的技术或源代码；
•监管规则、规章和惯例、费率和税收法律及条约发生意外变化的风险更大；
•遵守美国和外国进出口管制和经济制裁法律法规，包括美国商务部工业和安全局管理的《出口管理条例》以及美国财政部外国资产控制办公室实施的行政命令和法律；
•遵守反贿赂法，包括《美国反海外腐败法》（“FCPA”）和《英国反贿赂法》，某些地区出现不公平或腐败商业行为的风险增加，以及可能影响财务业绩并导致财务报表重报或违规行为的不当或欺诈性销售安排的风险增加；
•遵守许多国家和司法管辖区的隐私、数据保护和数据安全法，包括欧盟的GDPR和CCPA；
•一些国家对知识产权的保护有限或不确定，以及与国外监测和执行知识产权相关的风险和成本；
•在某些司法管辖区，执行合同和管理收款的难度更大，收款期也更长；
•文化和地理分散造成的管理沟通和融合问题;
•难以招聘当地员工，不同的雇主/雇员关系，以及对特定国家的福利、计划和制度的潜在需求；
•社会、经济和政治不稳定、流行病和流行病、恐怖袭击、战争、地缘政治冲突、争端和一般安全问题；以及
•潜在的不利税收后果。
这些因素和其他因素可能会损害我们创造未来全球收入的能力，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
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美国和全球经济，尤其是欧洲的持续不确定性，以及不确定的地缘政治状况，可能会对我们的产品和服务的销售产生负面影响，并可能损害我们的经营业绩。
随着我们业务的发展，我们越来越受到国内和全球经济不利变化所带来的风险的影响。宏观经济环境和相关的全球经济状况的不确定性以及地缘政治混乱可能导致信贷、股票和外汇市场的极端波动。这些条件，包括通货膨胀压力的变化、利率上升、消费者信心下降或支出不均衡或减少、资本市场波动、金融和信贷市场波动、政治动荡、自然灾害、流行病、战争（包括乌克兰和以色列及周边地区的持续冲突）以及对美国或其他地方的恐怖袭击，也可能对我们的客户和潜在客户的购买模式，包括交易规模和销售周期长度产生不利影响，其中将对我们的整体产品线以及我们的收入增长预期产生不利影响。例如，我们已经看到销售周期的延长，这可能会影响我们未来的收入和经营业绩。此外，美国和国外经济不确定性的增加可能导致经济放缓或衰退、持续的通货膨胀和更高的利率，而此类事件的发生或公众对任何此类事件可能发生的看法，都可能导致技术支出普遍减少或其他业务中断。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、力度或持续时间，无论是总体上还是科技行业内部。如果宏观经济或地缘政治状况恶化，或者复苏步伐放缓或不均衡，我们的总体经营业绩可能会受到不利影响。

我们将继续投资我们的国际业务。海外投资存在重大风险，我们在这些地区的增长前景不确定。波动性加剧，欧洲信贷、股票和外币市场的进一步下跌或地缘政治混乱（包括乌克兰和以色列及周边地区的持续冲突）可能导致订单延迟或取消，或对我们在欧洲（我们的大量研发业务集中在欧洲）和世界其他地区的业务运营产生其他负面影响。如果美国、北约成员国和其他国家之间的紧张局势继续升级并造成全球安全问题，则可能导致对区域和全球经济的不利影响增加，并增加网络攻击的可能性。我们开展业务的国家经济或地缘政治状况的恶化也可能导致应收账款收款放缓或受损。此外，如果我们的全球经销商客户遇到终端用户市场疲软，我们可能会延迟履行他们的付款义务，这将增加我们的信用风险敞口并损害我们的财务状况。

2022年3月，我们宣布暂停在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务。尽管我们在乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯没有实质性业务，但该地区的地缘政治不稳定、新的制裁措施和加强的出口管制已经并将继续影响我们在乌克兰、俄罗斯、白俄罗斯及周边国家销售或出口平台的能力。同样，我们在以色列及周边地区的业务对我们的业务业绩并不重要，尽管该地区的地缘政治不稳定可能会影响我们在那里销售或出口平台的能力。尽管我们认为总体影响对我们的业务业绩没有实质性影响，但如果这些冲突和制裁范围进一步扩大或持续很长时间，我们的业务可能会受到损害。
由于我们在订阅或许可期内确认了来自SaaS订阅和定期许可的收入，因此新销售和续订的下降或上升可能不会立即反映在我们的经营业绩中，也可能难以辨别。
对于购买我们的 Dynatrace 平台订阅的客户，无论他们购买的是 SaaS 订阅还是定期许可，我们通常会在订阅期内按比例确认收入。对于购买永久许可证的客户，我们通常在三年内按比例确认许可证收入。因此，我们在每个季度报告的来自Dynatrace平台的几乎所有收入都来自于与前几个季度签订的合同相关的收入的确认，占我们截至2023年12月31日的季度报告的总收入的90％以上。因此，任何一个季度新增或续订的客户合同的下降都可能对我们该季度的收入产生微小影响。但是，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，我们的解决方案的销售和市场接受度大幅下降的影响以及续订率的潜在变化，可能要等到未来一段时间才能完全反映在我们的经营业绩中。此外，我们的绝大部分成本均在发生时记作支出，而收入则在与客户签订的协议有效期内予以确认。因此，在协议条款的早期阶段，客户数量的增加可能会继续导致我们承认的成本超过收入。
我们的收入确认政策和其他因素可能会扭曲我们在任何给定时期的财务业绩，使其难以预测。
根据会计准则第2014-09号更新（主题606），“与客户签订合同的收入”（“ASC 606”），当我们的客户获得对商品或服务的控制权时，我们会确认收入，其金额反映了我们为换取这些商品或服务而预期获得的对价。我们的订阅收入包括（i）SaaS协议，（ii）Dynatrace平台的基于期限的许可证，在合同期内按比例确认，（iii）按比例确认或在预期可选维护续期（通常为三年）内确认的Dynatrace永久许可收入，以及（iv）维护和支持协议。我们的订阅合同在任何一个季度的显著增加或下降可能无法完全反映在该季度的业绩中，但会影响我们未来几个季度的收入。
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此外，财务业绩的列报要求我们做出可能影响收入确认的估计和假设。在某些情况下，我们可以合理地使用不同的估计值和假设，估计值可能会在不同时期发生变化。有关这些估算和政策的完整讨论，请参阅我们的年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”。
鉴于上述因素，我们的实际业绩可能与我们的估计有很大差异，逐一比较我们的收入和经营业绩可能没有意义，而且我们过去的业绩可能无法表明我们的未来表现。
现有财务会计准则或惯例的变化可能会损害我们的经营业绩。
现有会计规则或惯例的变化、新的会计声明或对当前会计声明或惯例的不同解释可能会损害我们的经营业绩或导致我们开展业务的方式发生变化。此外，此类变更可能会影响我们对此类变更生效之前完成和报告的交易的报告。
美国公认会计原则（“GAAP”）受财务会计准则委员会（“FASB”）、证券交易委员会以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则的变化或这些解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。例如，财务会计准则委员会的新兴问题工作组已经讨论了某些议题，这些主题可能会为我们提供进一步的指导，我们在相关的会计政策中需要考虑这些指导。
我们可能面临外币汇率波动的风险。
我们已经使用外币进行交易，并预计将来会以外币进行交易。此外，我们维护的资产和负债以全球实体的功能运营货币以外的货币计价。因此，由于反映在收益中的交易和转化调整，外币相对于美元的价值的变化将影响我们的收入和经营业绩。由于近期普遍存在的这种外币汇率波动，可能更难以发现我们的业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们的预期或投资者的预期有所不同，那么我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。我们目前没有维持对冲外币交易风险的计划。但是，将来，我们可能会使用衍生工具，例如外币远期合约和期权合约，来对冲某些外币汇率波动的风险。在套期保值实施的有限时间内，使用此类套期保值活动可能无法抵消汇率不利变动所造成的任何或部分不利的财务影响。此外，如果我们无法使用套期保值工具进行有效的套期保值，则使用此类工具可能会带来额外的风险。
我们向政府实体的销售面临许多挑战和风险。
我们通常通过经销商向美国联邦、州和外国政府机构的客户销售我们的解决方案，未来我们可能会增加对政府实体的销售。向政府实体的销售面临许多挑战和风险，包括预算过程的限制，包括特定政府的政策和优先事项的变化、持续的决议、遵守政府审计和认证要求、债务上限中断、赤字削减立法以及特定政府的任何关闭或违约。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和开支，而无法保证这些努力会带来销售。与政府机构客户签订的合同和分包合同受与这些合同的授予、管理和履行有关的采购法律和法规的约束。政府对我们解决方案的需求和支付受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟会对公共部门对我们解决方案的需求产生不利影响。我们可能会受到与向政府实体销售有关的审计或调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、退还已收到的费用、没收利润、暂停付款、罚款，以及暂停或禁止将来的政府业务，包括与全国各地的政府机构开展业务。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利，可以出于方便、不挪用或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同。与我们向政府实体销售有关的任何风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。
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将来，我们可能会收购其他可能需要管理层高度关注的业务、产品或技术，扰乱我们的业务或导致运营困难，削弱股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的增长取决于我们增强现有产品的能力以及及时推出新产品的能力。我们打算通过内部研究和开发，以及通过收购其他公司、产品线、技术和人员，继续满足开发新产品和增强现有产品的需求。例如，2023 年 8 月，我们收购了 Rookout，这是一家企业就绪和隐私感知解决方案提供商，使开发人员能够快速排除和调试在 Kubernetes 托管的云原生应用程序中正在运行的代码。2024年1月，我们宣布同意收购Runecast，这是一家软件解决方案提供商，为复杂、本地、混合和多云IT环境提供安全合规性、漏洞评估和配置管理方面的见解。作为我们整体业务战略的一部分，我们预计将继续考虑和评估各种潜在的收购，包括但不限于对某些业务、技术、服务、产品以及其他资产和收入来源的收购。在任何时候，我们都可能就一项或多项收购进行讨论或谈判，其中任何一项收购无论是单独还是总体而言，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。无法保证我们会成功地发现、谈判和完善有利的收购机会，而且我们可能无法以优惠条件完成此类收购。如果我们完成收购，我们最终可能无法巩固我们的竞争地位或实现我们的目标，而且我们的客户、证券分析师和投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法，并可能对我们的运营造成干扰。
收购可能涉及其他重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于：
•与整合新员工、系统、技术和业务文化相关的挑战、困难或成本增加；
•此次收购未能推进我们的业务战略，也未能实现收购的预期收益或协同效应；
•中断我们的持续运营，转移管理层的注意力，以及与寻求收购机会相关的成本和支出增加；
•数据安全、网络安全、运营和信息技术合规性和弹性不足；
•未能识别或低估了与收购的业务或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；
•我们公司与被收购公司的商业模式不一致，以及可能面临新的或加强的监管监督以及不确定或不断变化的法律、监管和合规要求；
•被收购企业的密钥管理人员、其他员工或客户的潜在损失；
•与涉及新业务或发展中业务或市场的公司的交易或投资可能产生的潜在声誉风险，这些风险可能会受到不确定或不断变化的法律、监管和合规要求的影响；
•商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减值；以及
•收购可能导致我们的股权证券稀释发行或大量额外债务。
收购企业的整合过程可能需要大量的时间和资源，我们可能无法成功管理该流程。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术或人员，也可能无法准确预测收购业务的财务影响，包括会计费用。我们可能必须支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项收购都可能对我们的财务状况或普通股的价值产生不利影响。出售股权或发行债务为任何此类收购提供资金都可能导致股东稀释。债务的出现将导致固定债务的增加，还可能包括契约或其他限制，这将阻碍我们管理业务的能力。
收购还可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多风险。收购本身就存在风险，可能不成功，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
51

我们的业务受各种法律和法规的约束，我们不遵守这些法律法规可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务受美国联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私、网络安全和数据保护法、反贿赂法、进出口管制、联邦收购法规和指导方针、联邦证券法以及税收法律和法规的机构。在某些外国司法管辖区，这些监管要求可能比美国的监管要求更为严格。这些法律法规可能会随着时间的推移而发生变化，我们必须继续监控并投入资源，以确保持续合规。我们还预计，有关使用人工智能的法律法规将继续发生变化。不遵守适用的法规或要求可能会使我们面临诉讼、调查、制裁、强制产品召回、执法行动、利润流失、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果政府实施任何制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散以及专业费用增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们受到政府的出口、进口和制裁管制，这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不遵守适用法律，我们将承担责任。
我们的解决方案受出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括由美国商务部工业和安全局管理的《美国出口管理条例》和美国财政部外国资产控制办公室管理的经济和贸易制裁法规。我们的软件和服务的出口、再出口和转让必须遵守这些法律和法规。获得必要的授权，包括特定销售所需的任何许可证，可能非常耗时，无法保证，并可能导致销售机会的延迟或丧失。
许多国家都对加密技术的进口进行监管。我们的解决方案或适用的进出口法律法规中采用的加密或其他技术的变更可能会延迟我们的解决方案在国际市场的推出和销售，阻止客户部署我们的解决方案，或者在某些情况下，甚至会阻止我们的解决方案向某些国家、地区、政府或个人出口或进口我们的解决方案。
制裁、出口或进口法律法规、现行法律法规的执行或范围的变化，或此类法律法规所针对的国家、地区、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们解决方案的使用减少或我们在某些国家销售解决方案的能力下降。

尽管我们采取了预防措施来防止我们的解决方案提供给受限的国家或个人，但尽管采取了这些预防措施，我们的经销商或客户仍可以向这些目标提供解决方案，并且我们的客户可以选择使用受限制的托管供应商托管他们的系统，包括Dynatrace平台。减少使用我们的解决方案或限制我们出口或销售解决方案的能力可能会对我们的业务产生不利影响，而违反这些进出口管制和经济制裁法律法规的行为可能会对我们和我们的人员产生负面影响，包括政府调查、行政罚款、民事和刑事处罚、拒绝出口特权、监禁和声誉损害。
由于我们业务的全球性质，我们可能会受到我们开展业务的其他司法管辖区违反反贿赂、反洗钱和类似法律的不利影响。
我们受《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的其他反腐败和反洗钱法律的约束。这些法律通常禁止公司、其雇员和中介机构向政府官员和其他私营部门人员支付或提供不当付款或其他福利。

随着我们在美国境外的销售和业务的增加，以及对合作伙伴、经销商、代理商和其他中介机构等第三方的使用增加，我们在这些法律下的风险也随之增加。尽管我们采取措施通过制定政策和进行培训来确保合规，但我们无法保证我们的员工、合作伙伴、经销商、代理商或其他中介机构不会从事可能使我们在这些法律下承担责任的违禁行为。不遵守这些法律可能会使我们受到调查、制裁、和解、起诉、其他执法行动、利润损失、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停和/或禁止与特定人员签订合同、出口特权的丧失、声誉损害、媒体的负面报道以及其他附带后果。任何调查、行动和/或制裁都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的负面影响。
52

与我们的普通股相关的风险
我们普通股的交易价格一直波动不定，并且可能继续波动，您可能会损失全部或部分投资。
科技股历来经历过高波动性。从2019年首次公开募股到2024年2月6日，我们普通股的交易价格已经大幅波动，从盘中低点17.05美元到盘中高点80.13美元不等。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：
•我们或竞争对手发布的新产品、报价或技术、商业关系、收购或其他活动的公告；
•客户对我们平台优势的看法发生了变化；
•归因于SaaS订阅、许可证和服务的账单和收入组合从一个季度到另一个季度的变化；
•我们的首席执行官、首席财务官、其他执行官、高级管理层或其他关键人员的离职；
•整个股票市场的价格和交易量不时波动；
•我们股票交易量或公众持股规模的波动；
•出售我们的大批普通股，包括托马·布拉沃基金的出售；
•我们的经营业绩的实际或预期变化或波动；
•我们的经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期；
•投资者或证券分析师的实际或未来预期的变化；
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼、数据泄露或安全事件；
•美国、外国或两者的监管动态；
•总体经济状况和趋势；以及
•国内外市场发生的重大灾难性事件。
此外，如果科技股市场或整个股票市场失去投资者信心，那么由于与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因，我们普通股的交易价格可能会下跌。由于影响我们行业其他公司的事件，我们的普通股的交易价格也可能会下跌，即使这些事件没有直接影响我们。过去，在公司证券交易价格波动一段时间之后，经常会对该公司提起证券集体诉讼。
如果我们对财务报告的内部控制 或者我们的披露控制和程序无效，我们可能无法准确报告我们的财务业绩、防止欺诈或及时提交定期报告，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并可能导致我们的股价下跌。
作为一家上市公司，我们需要维持对财务报告和披露控制和程序的内部控制。《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供有关财务报告内部控制的管理报告。我们的测试，或我们独立注册会计师事务所随后进行的测试，可能会发现我们对财务报告的内部控制存在缺陷，这些缺陷被视为重大缺陷。如果我们无法及时遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，或者如果我们或我们的会计师事务所发现财务报告的内部控制存在缺陷，这些缺陷被视为重大缺陷，则我们股票的市场价格可能会下跌，我们可能会受到监管机构的诉讼、制裁或调查，包括美国证券交易委员会的执法行动，并且我们可能被要求重申我们的财务业绩，其中任何一项将需要额外的财政和管理资源.

如果我们在财务报告内部控制中发现或出现重大缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大错误陈述，我们可能需要重报财务业绩，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，限制我们进入资本市场的能力，要求我们花费大量资源来纠正重大弱点，处以罚款、处罚或判决，损害我们的声誉或其他原因一个投资者信心下降。

53

在公开市场上出售大量普通股，或者认为这种出售可能发生，可能会降低我们普通股的市场价格。
在公开市场上出售大量普通股，或认为可能发生此类出售，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能使您更难在自己认为适当的时间和价格出售普通股。我们的最大股东托马·布拉沃基金在2023年出售了约5,390万股普通股。截至2024年2月6日，托马·布拉沃基金实益拥有我们约10.3％的普通股。根据适用的联邦证券法，Thoma Bravo Funds可以在我们事先不知情或未参与的情况下在公开市场上出售更多股票。如果托马·布拉沃在公开市场上出售我们的很大一部分股票，无论是单笔交易还是系列交易，都可能降低我们普通股的交易价格。此外，任何此类出售或可能发生此类出售的可能性都可能使我们未来更难在公开市场上出售普通股。

我们发行的与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的额外股本将削弱所有其他股东。
我们将来可能会发行额外的股本，这将导致所有其他股东的稀释。将来我们还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资互补的公司、产品、产品或技术，并发行股权证券以支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权益大幅稀释，普通股的每股价值下降。
托马·布拉沃对需要股东批准的事项具有重大影响力，这可能会延迟或阻止控制权变更，或者限制其他股东批准他们认为符合其最大利益的交易的能力。
作为托马·布拉沃基金的最终普通合伙人，截至2024年2月6日，托马·布拉沃共实益持有我们已发行和流通普通股的约10.3％。因此，托马·布拉沃将继续能够对我们的运营和业务战略以及需要股东批准的事项施加重大影响。这些事项可能包括：
•我们董事会的组成，董事会有权指导我们的业务以及任命和罢免我们的高管；
•批准或拒绝合并、合并或其他业务合并；
•筹集未来资金；以及
•修改我们的章程和章程，这些章程和章程适用于普通股的相关权利。
根据托马·布拉沃目前对我们公司的实益所有权，我们的章程规定，只要托马·布拉沃实益拥有（i）我们已发行普通股的至少10％（但少于20％），托马·布拉沃就有权提名董事会中若干名董事，其总数等于董事总数的20％（但绝不少于一人）董事）；以及（ii）至少占我们已发行普通股的5％（但不到10％），Thoma Bravo将有权提名一位董事加入我们的董事会。如果托马·布拉沃的实益拥有权增加到我们已发行普通股的至少20％，它将拥有我们章程中规定的额外的董事提名权。
我们普通股所有权的这种集中可能会延迟或阻止代理竞争、合并、要约、公开市场购买计划或其他普通股的购买，否则这些购买可能会使股东有机会实现高于当时普通股市场价格的溢价。这种所有权的集中也可能对我们的股价产生不利影响。
托马·布拉沃可能会独立于我们寻求可能与我们和股东利益相冲突的公司机会。
Thoma Bravo的业务是就公司的投资进行投资或提供咨询，并持有（将来可能会不时收购）可能与我们的业务直接或间接竞争或成为我们业务供应商或客户的企业的权益或提供建议。Thoma Bravo还可能进行可能与我们的业务互补的收购，因此，我们可能无法获得这些收购机会。

54

我们的章程规定，身为Thoma Bravo的高级职员、董事、员工、合伙人、董事总经理、委托人、独立承包商或其他附属公司的高级管理人员或董事均不对我们或我们的股东违反任何信托义务承担责任，因为任何此类个人代替我们为自己的账户或关联公司的账户（如适用）追求或获得公司机会，将公司机会引导给任何其他人，而不是我们，或者不传达有关以下方面的信息对我们来说是企业机会。

我们不打算为普通股支付股息，因此，你获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们从未申报或支付过普通股的股息。我们打算保留任何收益来为业务的运营和扩张提供资金，并且我们预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。因此，只有当我们普通股的市场价格上涨时，您才能获得对我们普通股的投资回报。未来支付股息的任何决定将由我们董事会自行决定。因此，投资者必须依靠在价格升值后出售普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。
我们的章程和章程包含反收购条款，这些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的章程和章程包含可能会延迟或阻止我们公司控制权变更的规定。这些规定还可能使股东难以选出未由现任董事会成员提名的董事或采取其他公司行动，包括变更管理层。这些规定包括：
•董事会的机密董事会任期错开三年，这可能会延迟股东更换多数董事会成员资格；
•董事只有在有理由的情况下才能被免职，并且必须得到当时有权在为此目的召开的股东会议上投票的66 2/ 3％或以上的已发行股本的持有人投赞成票；
•我们董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先权和投票权，这可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权；
•只允许我们的董事会填补董事会的空缺，这使股东无法填补董事会的空缺；
•禁止通过书面同意采取股东行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动；
•要求股东特别会议只能由董事会、董事会主席、首席执行官或总裁（在首席执行官缺席的情况下）召开，这可能会延迟股东强制考虑提案或采取行动，包括罢免董事；
•修改章程中与业务管理（包括我们的机密董事会结构）有关的条款或章程的某些条款，要求持有人以至少66 2/ 3％的有表决权的股东投赞成票，并作为单一类别进行表决，这可能会抑制收购方实施此类修正以促进未经请求的收购企图的能力；
•我们董事会有权修改章程，这可能允许我们董事会采取额外行动来防止未经请求的收购，并抑制收购方修改章程以促进未经请求的收购尝试；
•股东在提名董事会候选人或提出有待股东大会采取行动的事项时必须遵守的预先通知程序，这可能会阻碍或阻止潜在收购方招募代理人来选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权；以及
•禁止在董事会选举中进行累积投票，否则将允许少于多数的股东选举董事候选人。
我们的章程还包含一项条款，该条款为我们提供类似于《特拉华州通用公司法》第203条的保护，并禁止我们在自利益相关股东（即收购至少15％的有表决权股份的个人或团体）成为利益相关股东之日起的三年内与该人进行业务合并，例如合并，除非（某些例外）该人成为股东的业务合并或交易感兴趣的股东以规定的方式获得批准。但是，我们的章程还规定，与托马·布拉沃基金（包括托马·布拉沃基金）以及托马·布拉沃基金向其出售普通股的任何人的交易将被视为已获得我们董事会的批准。
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我们可能会发行优先股，其条款可能会对普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们的章程授权我们在未经股东批准的情况下发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有董事会可能确定的名称、优惠、限制和相对权利，包括在股息和分配方面对普通股的优先权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能会授予优先股持有人在所有事件中或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或者否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优惠可能会影响我们普通股的剩余价值。
我们的章程将某些特定法院指定为我们与股东之间某些纠纷的唯一和专属的法庭，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷获得有利司法法庭的能力。
根据我们的章程，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则特拉华州财政法院将是受理以下方面的州法律索赔的唯一专属论坛：(1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；(2) 针对我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反我们的信托义务提出索赔或基于该行为提出索赔的任何诉讼或我们的股东；(3) 根据《特拉华州通用公司法》的任何条款提出索赔的任何诉讼，即我们的股东证书公司或我们的章程；(4) 为解释、适用、执行或确定我们的公司注册证书或章程的有效性而采取的任何行动；或 (5) 任何主张受内政原则（统称为 “特拉华州论坛条款”）管辖的索赔的诉讼。特拉华州论坛条款不适用于经修订的1933年《证券法》（“证券法”）或《交易法》引起的任何诉讼原因。我们的章程进一步规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院将是解决任何主张《证券法》（“联邦法庭条款”）引起的诉讼理由的投诉的唯一和专属的论坛。此外，我们的章程规定，任何购买或以其他方式收购我们普通股权益的个人或实体均被视为已注意到并同意上述条款；但是，股东不能也不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其相关规章制度的遵守。

特拉华州论坛条款和联邦法院条款可能会使股东在提出上述索赔时收取额外的诉讼费用。此外，我们章程中的特拉华州论坛条款和联邦论坛条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和员工提起诉讼，尽管诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，尽管特拉华州最高法院和其他州法院维持了联邦法院选择条款的有效性，该条款声称要求根据《证券法》向联邦法院提起索赔，但其他州的法院是否会执行我们的联邦论坛条款尚不确定。如果发现联邦论坛条款在诉讼中不可执行，我们可能会产生与解决此类诉讼相关的额外费用。联邦法院条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东收取额外的诉讼费用。特拉华州财政法院或美国联邦地方法院也可能作出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑提起诉讼的股东可能所在地或以其他方式选择提起诉讼的法院，此类判决可能比我们的股东或多或少对我们有利。

一般风险因素

传染病的疫情、流行病或爆发，例如 COVID-19 疫情，可能会对我们和客户的业务运营方式和财务业绩产生重大影响。

我们面临与公共卫生危机（例如 COVID-19 疫情）相关的风险。COVID-19 疫情和政府为应对 COVID-19 疫情而实施的政策法规（其中大部分已经取消）对全球企业和商业产生了直接和间接的重大影响，工人短缺和供应链限制等间接影响继续影响着经济部门。未来的全球健康问题还可能导致我们或与我们合作的第三方开展业务的国家出现社会、经济和劳动力不稳定。

未来的任何流行病或健康流行病对我们业务的影响取决于无法准确预测的多种因素，例如其持续时间和范围、遏制行动的范围和有效性、此类行动造成的干扰以及疫苗的疗效和率。未来的疫情或健康流行病可能会对我们的业务以及客户和潜在客户的业务产生严重影响，例如，对他们在软件平台上花钱或购买我们产品的时间、能力或意愿产生不利影响。流行病、健康流行病或传染病疫情对我们的客户或潜在客户的负面影响可能会导致定价折扣或延长付款期限，缩短客户订阅合同或定期许可的金额或期限，或增加客户流失率。上述任何一项都可能对我们的生产力、员工士气、未来的销售、经营业绩和整体财务业绩产生不利影响。流行病，
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健康流行病或传染病的爆发也可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。

气候变化可能会对我们的业务产生长期的负面影响。
气候变化对全球经济，尤其是科技行业的长期影响尚不清楚。但是，自然灾害、洪水、火灾、基础设施中断和地缘政治不稳定等与气候相关的固有风险有可能扰乱和影响我们的业务以及与我们开展业务的第三方。

此外，联邦和州关于气候变化的立法和法规的变化可能导致为遵守这些新法律而增加资本支出。为了监管气候变化，已经颁布或提出了许多条约、法律和法规，包括旨在限制温室气体排放和实施 “绿色” 建筑法规的法规。这些法律法规可能导致我们供应链各个层面的运营成本增加，这可能导致我们增加成本以履行对客户的服务义务。我们还可能承担与监管或投资者要求增加环境、社会和治理披露和报告相关的费用，包括报告要求和标准或有关我们业务环境影响的预期。遵守或不遵守此类法律法规的成本可能会导致合规成本增加，任何不及时或不准确的披露都可能对我们的声誉、业务或财务业绩产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月中，公司没有任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用，已修改或 终止第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排（此类术语的定义见证券法第S-K条第408项），但下文所述情况除外。下述交易安排均旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。
开启 2023年12月12日, 丹·祖格尔德, 高级副总裁、首席营收官, 采用根据第10b5-1条作出的交易安排，考虑出售在归属后向其发行的公司普通股净额 86,3432024 年 3 月 5 日、2024 年 6 月 5 日、2024 年 9 月 5 日和 2024 年 12 月 5 日的 RSU 和 PSU（视情况而定）。上一句话中总数中反映的PSU数量是基于公司实现的相对于某些财务业绩指标的目标业绩。根据公司相对于目标财务业绩指标的实际业绩，祖格尔德先生在PSU归属后根据交易安排获得和随后可能出售的股票数量可能会增加或减少。交易安排的期限为2024年3月12日至2024年12月12日（如果交易安排下的所有交易都已完成，则更早）。
开启 2023年12月15日, 里克·麦康奈尔, 首席执行官兼董事, 采用细则第10b5-1条的交易安排，其中考虑了 (i) 项的销售 40,000在2023年6月限制性股票单位和PSU归属后先前向他发行的公司普通股股份；以及 (ii) 最多 35,0002024年6月归属限制性股票单位和PSU后，可向他发行的公司普通股股份。交易安排的期限为2024年3月15日至2024年12月16日（如果交易安排下的所有交易都已完成，则更早）。

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第 6 项。展品

以下所列证物已归档或以引用方式纳入本报告。
展览
数字 
展览标题
3.1
经修订和重述的公司注册证书（参照公司于2019年7月22日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格注册声明附录3.3纳入）
3.2
第二份经修订和重述的公司章程（参照公司于 2023 年 4 月 21 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入）
4.1
普通股证书样本（参照公司于2019年7月22日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表格注册声明附录4.1纳入）
10.1*
截至2023年12月21日Neunteufel GmbH和Dynatrace Austria GmbH与Dynatrace Austria GmbH之间签订的截至2017年3月28日的租赁协议的补充协议的第二修正协议的英文译本
10.2*
递延补偿计划
10.3*
递延薪酬计划采用协议
31.1*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官进行认证
31.2*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证
32.1**
根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条对首席执行官和首席财务官的认证
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
_________________
* 随函提交。
** 本附录32.1中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，除非注册人特别以引用方式将其纳入，否则不被视为 “已提交”。除非注册人特别以引用方式将其纳入经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》下的任何文件中，否则此类认证将不被视为以提及方式纳入其中。
58

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
DYNATRACE, INC.
日期：2024年2月8日来自：/s/ 里克·麦康奈尔
里克·麦康奈尔
首席执行官
（首席执行官）
日期：2024年2月8日来自：/s/詹姆斯·本森
詹姆斯·本森
高级副总裁、首席财务官兼财务主管
（首席财务官）

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