美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止2月28日, 2023

或

佣金文件编号0-28839

VOXX国际公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(800) 645-7750

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是 不是 

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是 不是 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 不是

通过勾选标记来确定注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。（勾选一个）：

大型加速文件服务器 加速文件管理器 非加速文件服务器规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则

用复选标记表示注册人是否提交了一份关于其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制有效性的评估的报告，并证明了编制或发布其审计报告的注册会计师事务所对其财务报告的内部控制的有效性。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。

是☐不是

注册人非关联公司持有的普通股的总市值为#美元。117,482,697(以2022年8月31日纳斯达克收盘价计算)。

截至2023年5月11日，注册人所属各类普通股的流通股数量为：

以引用方式并入的文件

第三部分—（第10、11、12、13和14项）股东周年大会的委托书将于2023年6月8日或之前提交.

VOXX国际公司

索引以形成10-K

目录表

1

关于1995年《私人财产诉讼改革法案》中安全港条款的说明

本年度报告表格10—K，包括第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及以引用方式纳入的信息包含1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条所指的“前瞻性陈述”。我们希望这些前瞻性陈述受前瞻性陈述安全港条款的保护。所有有关我们预期财务状况和经营成果、我们的业务策略、我们的融资计划以及任何或有事项的结果的陈述均为前瞻性陈述。任何该等前瞻性陈述均基于对我们行业及业务的当前预期、估计、预测，以及新型冠状病毒（“COVID—19”）疫情对我们经营业绩的残余影响。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”等词语或这些词语的变体以及类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险和不确定性影响，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所述或暗示的结果有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括但不限于本表10—K“风险因素”项下第1A项所列事项。由于COVID—19疫情的持续影响及其对全球业务及经济环境造成的任何负面影响，上述许多风险及不确定因素正在且将会加剧。本公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。

关于美元数额和财政年度的说明

于本年报中，除股价及每股金额外，所有金额均以千元表示。

公司的财政年度在2月的最后一天结束。

项目1—业务

VOXX International Corporation（“Voxx”、“我们”或“公司”）是汽车电子、消费电子和生物识别技术行业领先的国际制造商和分销商。本公司拥有广泛多元化的利益，多年来已收购并发展了30多个全球品牌，树立了强大的国际企业形象，并为每个品牌创造了一个工具，使其具有自己的身份。我们通过19家全资子公司开展业务：Audiovox Atlanta Corp.，VOXX Electronics Corporation，VOXX Accessories Corp. VOXX German Holdings GmbH（"Voxx Germany"）、Audiovox Canada Limited、Voxx Hong Kong Ltd. Audiovox International Corp. Audiovox墨西哥，S. de R.L. de C.V.（"Voxx Mexico"），Code Systems，Inc.，Oehlbach Kabel GmbH（"Oehlbach"）、Schwaiger GmbH（"Schwaiger"）、Invision Automotive Systems，Inc.（“Invision”）、Premium Audio Company LLC（“PAC”，包括Klipsch Group，Inc.和11Trading Company LLC），Omega Research and Development LLC（"Omega"），Voxx Automotive Corp.，Audiovox Websales LLC、VSM—Rostra LLC（“VSM”）、VOXX DEI LLC和VOXX DEI Canada LLC（统称为VOXX DEI LLC，“DEI”），以及控股子公司EyeLock LLC（“EyeLock”）和安桥科技KK（“安桥”）。我们以Audiovox ®品牌名称和其他品牌名称和特许品牌销售我们的产品，如808 ®、Acoustic Research ®、Advent ®、Avital ®、Car Link ®、Chapman ®、Clifford ®、Code—Alert ®、Crimestopper ®、Directed ®、Discwasher ®、Energy ®、Heco ®、Integra ®、Invision ®、Jamo ®、Klipsch ®、Mac Audio、Magnat ®、myris ®、Oehlbach ®、Omega ®、Onkyo ®、Pioneer ®、Prestige ®、Project Nursery ®、Python ®、RCA ®、RCA ®、Rosen ®、Rostra ®、Schwaiger ®、Smart Start ®、Terk ®、车辆安全汽车、Viper ®、™和Voxx Automotive以及私人品牌通过一个庞大的国内和国际分销网络。™我们还作为多个客户的OEM（“原始设备制造商”）供应商，并根据独家经销协议销售许多产品，如EUSXM卫星无线电产品。

VOXX国际公司于1987年4月10日在特拉华州注册成立，原名Audiovox Corp.，作为我们董事长兼控股股东John J. Shalam于1960年创立的企业的继承人。我们广泛的分销网络和长期的行业关系使我们能够受益于电子业务不断增长的市场机会和新兴的利基市场。

该公司将其业务划分为以下三个可报告部门：汽车电子、消费电子和生物识别。汽车电子部门设计，制造，分销和销售后座娱乐设备，汽车安全产品和设备，远程启动系统，车辆接入

2

我们的产品包括：移动多媒体设备、售后/OEM式无线电、车载智能手机远程信息处理应用、驾驶员分心产品、防撞系统、汽车动力配件、电动升降门、基于位置的服务、转向信号开关、汽车照明产品、障碍物感应系统、巡航控制系统、摄像头系统、USB端口、加热座椅和卫星无线电产品。消费电子部门设计，制造，分销和销售家庭影院系统，A/V接收器，高级扬声器，户外扬声器，商业音乐系统，流媒体音乐系统，影院扬声器，建筑扬声器，无线和蓝牙扬声器，条形音箱，入耳式和入耳式耳机，有线和无线耳机和耳塞，DLNA（数字生活网络联盟）兼容设备、电视遥控器、卡拉OK产品、个人声音放大器、婴儿/托儿所产品以及A/V连接、便携式/家用充电、接收和数字消费产品。生物识别部门设计，营销和分销虹膜识别和生物识别安全相关产品。有关分部和地理区域信息，请参阅本公司综合财务报表附注13。

我们在我们的网站www.voxxintl.com上提供财务信息、新闻稿和其他信息。有一个直接链接，从网站到公司的证券交易委员会（“SEC”）的文件，在那里我们的年度报告表10—K，季度报告表10—Q，根据第13（a）或15（d）条提交或提供的表格8—K的当前报告以及对这些报告的任何修订1934年《证券交易法》第1934条的规定，在我们向美国证券交易委员会提交此类报告和修正案或向美国证券交易委员会提供此类报告和修正案后，在合理可行的范围内尽快免费提供。此外，我们还采纳了商业行为和道德准则，可应要求免费提供。任何此类请求应通知公司人力资源部，地址：180 Marcus Boulevard，Hauppauge，New York 11788，（631）231—7750。

于二零二零年三月十一日，世界卫生组织宣布COVID—19爆发为全球大流行，而于二零二零年三月十三日，美国政府宣布COVID—19进入全国紧急状态。本公司继续监察COVID—19对其全球供应链已经及将继续造成的影响，包括全球芯片短缺及产品交付中断。该公司通过与主要位于几个环太平洋国家的供应商达成的协议，大部分商品来自美国境外。本公司一直与其供应商合作，以缓解产品交付的重大延误，原因是若干工厂及港口因COVID—19感染或供应链短缺而须在疫情期间关闭或限制产能一段时间。

公司进入这一不确定时期时，流动性良好，并采取了立即，积极和谨慎的行动，包括重新评估所有支出，以提高公司满足其短期流动性需求的能力，以便为包括公司员工，客户和股东在内的主要利益相关者提供最佳的业务定位。本公司已根据需要利用其所有供应链融资安排来考虑其应收账款余额。该公司还于2021年4月和2023年2月更新了与富国银行的信贷额度，并继续与其供应商、房东和贷款人合作，以保持流动性和降低风险，并与其服务提供商合作，通过谈判降低利率进一步降低成本。此外，本公司积极及及时地监察及评估任何不断变化的政府政策及其他对COVID—19所需或必要的应对措施。

当前宏观经济环境的特点是创纪录的高通胀、供应链挑战、劳动力短缺、高利率、全球资本市场波动以及日益增长的衰退风险。该等宏观经济状况已经并可能继续对我们的业务造成不利影响，例如，消费者对我们产品的需求减少，导致销售额下降。本公司亦可能因COVID—19及其他宏观经济状况而遭受其他重大影响，包括但不限于存货账面值潜在调整而产生的支出、额外资产减值支出及递延税项估值拨备。

收购

我们最近的收购及出售交易讨论如下：

于2021年9月8日，本公司附属公司PAC通过新成立的合资企业安桥科技KK（“安桥”）通过资产购买协议完成收购安桥家庭娱乐株式会社（“安桥”）与其合作伙伴夏普株式会社（“夏普”）家庭影音业务的若干资产的交易。所收购资产包括无形资产。PAC拥有合资企业77.2%的股权，拥有85.1%的投票权，夏普拥有合资企业22.8%的股权，拥有14.9%的投票权。总交易代价为

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37，184美元，其中包括已付现金、转让票据和应收利息以及或有代价的公允价值。此次收购的目的是扩大公司在高端音频行业的市场份额和产品供应。所收购资产的详情载于综合财务报表附注附注2“业务收购”。

于二零二零年七月一日，Voxx收购若干资产及承担若干负债，包括Directed LLC及Directed Electronics Canada Inc.的售后车辆远程启动及安全系统及联网汽车解决方案（远程信息处理）业务。（统称为Directed LLC，“Directed”）通过资产购买协议。收购资产包括存货、应收账款、若干固定资产、信息技术系统及知识产权。现金购买价为11，000美元。此次收购的目的是扩大公司在汽车电子行业的市场份额。所收购有形及无形资产的详情载于综合财务报表附注2“业务收购”。

战略

我们的目标是通过有机和战略收购来发展我们的业务。 我们预计，我们将通过持续开发新技术和新兴技术的产品，有机地推动业务，以提高毛利率和改善营业收入。我们专注于扩大国内和国际销售，并扩大我们的客户和合作伙伴基础，为我们的目标市场带来新产品。此外，我们计划继续收购协同公司，使我们能够利用我们的管理费用，渗透新市场，并扩大现有产品类别。尽管如此，如有适当机会，本公司将探讨出售产品线或业务的潜在可能性。

我们的策略的主要元素如下：

继续建立和利用VOXX品牌家族。我们相信“VOXX”品牌组合是我们最大的优势之一，为我们提供了增加市场渗透率的重要机会。如今，VOXX International在其产品组合中拥有超过30个全球品牌，这使公司能够将消费者公认的优质品牌产品推向市场。此外，凭借如此广泛的品牌组合，我们可以管理渠道并向多个网点销售，并利用与分销商、零售商、售后汽车经销商和采购商以及全球OEM的关系。最后，我们愿意接受授权我们的一些品牌的机会，作为品牌的额外用途和增长战略。

继续保持多元化、蓝筹客户群。 Voxx通过广泛的专业和大众商品渠道分销产品，并作为一级和二级汽车OEM供应商安排。OEM产品约占总净销售额的14%。

在我们的目标市场中充分利用利基产品和分销机会。纵观我们的历史，我们利用广泛的分销和供应网络，利用汽车电子、消费电子和生物识别类别的利基产品和分销机会。我们将继续专注于创新、内部开发产品，并通过外包技术和制造合作伙伴为客户提供消费者需求的产品。

将新的内部制造能力与我们与行业合作伙伴的久经考验的外包制造相结合. VOXX International采用外包制造战略，使公司能够在不承担制造成本的情况下提供最新的技术进步，并具有生产选择产品线的能力，如后座娱乐系统、安全相关产品和高端扬声器。这种内部和外包制造的混合使公司能够推动创新，控制产品质量并加快上市时间。

利用创新技术生成能力，使我们能够构建强大的新产品管道。 Voxx在研发方面投入了大量资金。公司采用内外部研发、内外部制造相结合的方式，拥有多项有价值的商标、版权、专利、域名等知识产权。通过Voxx专注于研发，该公司已在其所有三个部门建立了新产品管道。

利用我们的国内和国际分销网络。VOXX国际公司拥有高度扩张的分销网络。这个网络，其中包括OEM，汽车经销商，汽车制造商，各类零售商和连锁店，大批量销售商，分销商，电子商务平台，系统集成商，

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通信网络供应商、智能电网制造商、银行、电影院运营商、医疗设备制造商和美国军方，应该使我们能够提高市场渗透率。我们打算利用新的及现有的分销网点，进一步扩大我们在国内及海外三个经营分部的业务。

扩大我们的国际影响力。我们通过在欧洲的当地子公司以及在加拿大、澳大利亚和中国的业务建立了国际业务。我们亦继续从美国国内业务出口。我们的策略仍然是分散我们的地域覆盖，同时扩大我们的产品供应和分销接触点在全球。

进行战略性和互补性收购。 我们继续监测经济和行业状况，以评估潜在的战略性和协同业务收购，预计这些收购将使我们能够利用管理费用，渗透新市场，并扩大现有业务分布。过去数年，本公司已采用并购策略，以建立其品牌组合，并在较高利润率的产品类别中加强其产品供应，同时退出较低利润率及商品化产品线，从而改善利润表现。该公司专注于继续有机增长，但可能会寻求机会性收购，以扩大我们的汽车电子（主要与OEM客户），消费电子和生物识别部门。

保持严格的采购标准。 实际上，我们所有的收购都是为了加强我们的产品供应、客户覆盖率和整个运营业务部门的增长潜力。我们的策略仍然是收购汽车电子、消费电子和生物识别经营分部的互补业务、产品和/或资产。此外，收购的毛利率结构应等于或高于我们的综合毛利率，我们将继续寻找可以利用我们的公司管理费用和资源的收购。此外，作为收购的一部分，管理层必须继续与Voxx合作，因为他们对各自公司内部运作和所服务的终端市场的传统专业知识和知识对成功运营和实现增长至关重要。我们亦寻求在进行该等收购的第一年对本公司及其股东有利的收购。

快速整合收购企业。 被收购企业选择VOXX International Corporation的原因之一是，我们被视为财务和战略合作伙伴。我们是运营商，公司认为他们与我们的联系对他们的业务的未来是一个积极的，因为我们可以提供资源和支持，我们的行业或私募股权社区的其他人，不能。我们在收购后及其后数年的策略是利用我们的企业优势，并将收购整合到我们的营运中。我们提供会计、管理信息系统、仓库和物流支持，以及一系列增值服务，使被收购公司能够降低成本基础并提高盈利能力。近年来，我们整合了德国和印第安纳州的设施，将RCA ®和PAC运营团队合并在一起。我们还将收购Rosen、VSM和DEI完全整合到佛罗里达州的业务中。

提高底线绩效并产生可持续的股东回报。公司近年来制定了一项积极的战略，将其产品组合转向利润率更高的产品类别，同时控制成本并战略性地投资于其基础设施。此外，近年来，该公司一直专注于产品优化，以停止某些产品线，并精简公司的消费电子产品线，专注于产品生命周期更长，毛利率更可持续，增长潜力更好。本公司继续专注于有机发展业务，继续提高毛利率，并利用其固定管理费用结构为股东带来可持续回报。

行业

我们参与电子行业内汽车、消费和生物识别市场的精选产品类别。这些市场大而多样，涵盖了广泛的产品，并提供了专门从事利基产品组的能力。新产品的推出和技术进步是这些市场的主要增长动力。在此基础上，我们继续在所有细分市场推出新产品，并更加关注利基产品。

5

产品

该公司目前报告了以下三个经营部门的销售数据：

汽车电子产品包括：

消费电子产品包括：

生物识别产品包括：

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我们相信，我们的细分市场拥有不断扩大的市场机会，与国内和国际市场、新车销售、制造商竞争加剧、自有品牌、技术进步、可自由支配的消费者支出和总体经济状况相关的一定程度的波动。此外，我们的所有产品都会受到价格波动的影响，这可能会影响未来库存的账面价值和毛利率。

在我们的生物识别部门所在的行业内，技术发展迅速。新冠肺炎大流行引起了人们对安全和非接触式生物识别系统的更大兴趣。广泛使用的面部阅读器现在由于使用口罩和其他保护性面部装备而变得无效，指纹和手掌阅读器安全访问设备现在经常被视为潜在的传染性表面。虹膜生物识别算法读取眼睛有色部分的独特纹理，创建用于访问的唯一标识，类似于指纹或面部几何图案。然而，这种基于虹膜的钥匙的好处不仅是非接触的，而且不会受到面部识别设备遇到的障碍的阻碍，例如面罩或其他隐藏面部特征的设备。虹膜生物识别技术可以在不接触或摘除面具的情况下成功操作，即使是通过防护服等防护装备，如果可以看到人的眼睛的话。

按分部分列的净销售额、毛利和总资产如下(详情请参阅合并财务报表附注7和附注13)：

专利、商标/商号、许可和使用费

该公司认为其商标、版权、专利、域名和类似的知识产权对其运营非常重要。它依靠商标、著作权和专利法、域名法规以及保密或许可协议来保护其所有权。该公司已向美国和外国政府当局注册或申请注册多项专利、商标、域名和版权。此外，该公司还提交了涵盖其某些专有技术的美国和国际专利申请。本公司在其认为适当的情况下，不时更新其注册，期限各有不同。

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该公司过去曾将其某些专有权利授权给第三方，并预计未来可能会授权给第三方。该公司的一些产品旨在包括获得许可或以其他方式从第三方获得的知识产权。虽然未来可能需要寻求或续期与本公司产品各方面相关的许可证，但本公司相信，根据过去的经验和行业惯例，该等许可证一般可按商业上合理的条款获得；然而，根本不能保证该等许可证能获得。我们打算以一种不会导致故意侵犯其他方专利、商业秘密和其他知识产权的方式运营。然而，不能保证不会对我们提出侵权索赔，也不能保证任何此类索赔不会导致要求我们获得许可证才能制造、使用或销售我们的产品的判决或命令。

根据协议条款，向我们的制造商、客户和其他电子供应商提供的许可和特许权使用费计划采用每单位固定金额或净销售额的百分比。目前的许可和特许权使用费协议的期限从1年到20年不等，或者永久延续。某些协议可以在协议终止时续签。该公司的许可证和特许权使用费收入在出售时入账，截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日的年度分别为1,340美元、1,716美元和1,285美元。

分销和营销

我们将我们的产品销售给：

我们的业务在终端市场、客户和产品的细分领域内多元化。我们向OEM和售后市场客户销售我们的汽车电子产品。我们根据OEM协议与汽车制造商的国内和/或国际子公司销售我们的产品，如福特，斯泰兰提斯，通用汽车，丰田，起亚，马自达，斯巴鲁，尼桑，麦克卡车，北极星，奔驰商用，戴姆勒卡车北美，德事隆金融共享服务，韦斯科分销，采埃孚北美汽车，迪特尔的金属制造，格罗特工业，国际卡车（PDC），P.A.I.产品和Ryco Motorsport这些安排要求在我们开发产品以满足特定要求时与客户建立密切的伙伴关系。OEM产品占截至二零二三年二月二十八日止年度销售净额约14%、截至二零二二年二月二十八日止年度10%及截至二零二一年二月二十八日止年度8%。我们的消费电子及生物识别产品透过零售及商业渠道销售。

截至2023年2月28日止年度，我们的五大客户分别占销售净额的17%、截至2022年2月28日止年度的21%及截至2021年2月28日止年度的30%。截至2023年2月28日或2022年2月28日止年度，没有一个客户占公司净销售额的10%以上。截至2021年2月28日止年度，该公司消费电子部门的一名客户占该公司综合净销售额的12%。从地区来看，我们约78.9%的收入来自国内业务

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在美国，约14.9%来自欧洲业务，而不到6.2%来自其他地区。

我们有灵活的运输政策，旨在满足客户的需求。在没有具体客户指示的情况下，我们通常在收到公共仓库订单后24至48小时内发货产品，以及遍布美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、中国、马来西亚、香港、荷兰、比利时和德国的自有和租赁设施。本公司亦应选定客户要求，采用供应商提供的直接发货模式。

产品开发、保修和客户服务

我们的产品开发周期包括：

利用我们在北美、欧洲和亚洲的公司所有和第三方设施，我们在产品设计、测试和开发过程中与我们的供应商密切合作，努力满足消费者对技术先进和高质量产品的期望。我们在密歇根州奥本山和佛罗里达州奥兰多的工厂都通过了国际航空运输联合会16949：2016年认证，我们在佛罗里达州奥兰多的工厂也通过了ISO 14001：2015年和ISO9001：2008认证，所有这些都需要对业务各个方面的质量标准进行监控。位于佛罗里达州奥兰多的工厂也获得了福特Q1认证，这是一种授予在某些关键领域表现出超越ISO认证的卓越的福特供应商的认证。

我们为我们的所有产品线提供产品保修，保修期主要从30天到3年不等。该公司还为某些产品提供有限终身保修，将最终用户的补救措施限制为在缺陷产品的生命周期内对其进行维修或更换，以及为原始车主提供某些车辆安全产品的终身保修。为了支持我们的保修，我们在美国和欧洲设有独立的保修中心。我们的客户服务小组与我们的公司网站一起，为最终用户和客户提供产品信息、回答问题和安装帮助的技术热线。

供应商

我们在工业设计、功能集、产品开发和测试方面直接与供应商合作，以确保我们的产品和零部件符合我们的设计规范。

我们的产品和零部件主要来自几个环太平洋国家的制造商，包括中国、香港、印度尼西亚、马来西亚、泰国、越南、韩国、台湾和新加坡，以及美国、加拿大、墨西哥和欧洲。在选择我们的制造商时，我们会考虑质量、价格、服务、声誉、财务稳定性，以及劳工做法、中断或短缺。为了协调和监督供应商的表现，如价格谈判、交货和质量控制，我们在中国和香港设有采购和检验办事处。我们认为与供应商的关系良好，通常可在180天内获得替代货源。我们与供应商签订的长期合同很少，我们通常以短期采购订单的方式购买产品。尽管我们认为目前有替代的供应来源，但计划外转向新供应商可能会导致产品延迟和成本增加，这可能会对我们的运营产生实质性影响。

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竞争

电子行业在所有产品类别中都竞争激烈，我们与许多制造和销售类似产品的知名公司竞争。品牌名称、设计、技术和功能的进步，以及价格，是电子行业的主要竞争因素。我们的汽车电子产品与工厂提供的产品竞争，其中包括通用汽车、福特和史坦蒂斯提供的产品，以及大型一线S提供的产品，如电装、松下、LG、大陆、李尔、博世、麦格纳和福瑞维亚(Fauricia)。我们的消费电子产品与大公司竞争，如Polk、Definitive、Bose、Sonos、Sonance、Bowers and Wilkins、Sony、Phillips、Emerson Radio、GE、Belkin和自有品牌。我们生物识别产品的竞争对手包括IRIS ID、3M、Suprema、IriTech，Inc.、IrisGuard、CrossMatch、NEC、Gemalto、Vision-Box、IDEMIA、BioID、GoVerifyID、BioCONNECT和普林斯顿Identity等公司。

有关国内外业务的财务信息

所有列报期间的海外及国内业务应占净销售额及长期资产金额载于合并财务报表附注13。

股权投资

我们拥有ASA Electronics，LLC(“ASA”)50%的非控股股权，该公司是专门为汽车行业利基市场设计的移动电子产品的分销商，包括：房车；巴士；以及商用、重型、农业、建筑、动力运动和海洋车辆。

人力资本

VOXX国际公司认为，公司最大的资产是员工。公司对员工健康和安全的重视是留住其经验丰富的员工队伍和吸引新人才的关键因素。截至2023年2月28日，该公司拥有1055名员工，其中577人在美国，478人在国际上。我们在美国的38名员工受到集体谈判协议的保护。我们认为，截至2023年2月28日，我们与员工的关系良好。

本公司在美国的全职员工都有资格参加本公司的健康和福利计划，包括健康、视力、牙科、人寿、短期残疾保险计划、长期残疾保险计划、灵活支出计划和/或健康储蓄计划、宠物保险、重症监护计划和身份盗窃保护计划。其中许多计划由本公司全额支付，而其他计划则由本公司与雇员分摊成本或按折扣率支付。为鼓励员工为未来及退休而储蓄，本公司为员工提供401（k）退休计划，其中包括传统税前递延及Roth期权。401（k）计划还包括一个酌情的公司匹配，鼓励员工参与，并加强公司对员工及其家庭的承诺。国际雇员也接受基于法定的健康、福利和退休计划，在某些情况下，雇员可能会选择参加补充法定福利并由雇员资助的计划。为进一步鼓励员工优先考虑健康，公司赞助各种活动和福利，如现场流感疫苗接种、健康博览会、移动预防性筛查、某些公司地点的现场健身中心、健身房会员报销、减肥计划以及定期健康和健身比赛，这些活动通常与筹款活动相配合。本公司鼓励所有员工回馈社区，并通过举办现场献血活动、癌症及自闭症等原因的捐赠活动、当地节日玩具及捐赠活动以及食品活动等活动产生社会影响。本公司亦参与若干慈善机构的配对礼品计划。此外，我们向员工提供服务奖励，以表达对长期员工对某些服务里程碑的赞赏和认可。

为应对COVID—19疫情，我们实施了重大变更，我们认为这些变更符合员工以及我们经营所在社区的最佳利益，并符合政府法规。这包括为我们的办公室、支持人员和非生产人员提供在家远程工作的能力。对于我们的生产员工或无法远程工作的办公室和支持人员，我们实施了多项安全措施，包括每日体温检查、强制填写健康问卷、社交距离、工作站之间的有机玻璃隔板、错开午餐和休息时间、在所有建筑物内设置洗手站、口罩/面罩，以及更换所有建筑物内的空气过滤器。

10

符合COVID—19标准。截至2023年2月28日，这些安全措施中的几项已经缩减或取消，但可能在认为必要的时候恢复。

项目1A—RiSK因素

我们已经确定了适用于我们的若干风险因素。应仔细考虑以下每一个风险因素，以及本表10—K中包含或引用的所有其他信息。倘任何该等风险或我们目前未知或我们目前认为不重大的其他风险发展为实际事件，则我们的业务、财务状况、流动资金或经营业绩可能受到不利影响。如果发生这种情况，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会失去全部或部分投资。上述多项风险及不确定因素正且将继续因COVID—19疫情及全球商业及经济环境的任何恶化而加剧。

经济、战略和市场风险

重大突发公共卫生事件，包括大流行、流行病或任何其他传染病的爆发，如新冠肺炎的传播，可能会对我们的财务状况、运营业绩和业务的其他方面产生不利影响。

新冠肺炎大流行已经并可能在未来对全球经济和金融市场的许多部门和领域产生影响，对金融活动和金融市场的波动性造成重大不利影响。

从2020财年开始，新冠肺炎在全球范围内蔓延，造成了重大的宏观经济不确定性、波动性和干扰。为此，许多政府实施了旨在阻止或减缓疾病及其变种进一步传播的政策，如封锁、就地避难所或限制行动准则，这些措施在很长一段时间内仍然有效。这些政策导致许多地理区域的许多市场的消费者和商业活动减少。虽然这些措施中的大部分已经取消，但未来可能会恢复这些措施，以应对新冠肺炎或未来的大流行、地方病或卫生紧急情况。

新冠肺炎疫情还对全球供应链造成不利影响，导致全球芯片短缺，以及对相关活动的其他限制和限制，造成重大中断和延误。这些中断和延误使国内和国际供应链紧张，已经并可能继续对某些产品的流动或供应产生不利影响。因此，公司已经并可能继续经历供应链、物流运营和制造方面的中断和更高的成本，以及我们分销渠道中某些产品的短缺。

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新冠肺炎的传播也促使我们改变了业务做法(包括限制员工差旅，取消亲自参加会议和活动)，我们未来可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的行动采取类似的行动。目前还不能确定，这些措施是否足以缓解新冠肺炎病毒或其他突发公共卫生事件带来的风险，或者是否能让政府当局满意。

新冠肺炎爆发或未来其他突发公共卫生事件对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流的影响程度将取决于不断变化的因素和未来的发展，这些因素和未来发展具有高度的不确定性，无法预测，包括但不限于大流行的最终持续时间和范围；病毒的严重性，包括新变种的出现，其中一些可能比初始毒株更具传播性；疫苗的影响，包括它们对病毒和不断演变的毒株的有效性；各国政府为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。尽管最初的新冠肺炎疫情已经消退，但由于其对全球经济的影响，包括供应链中断和经济状况不确定，我们的业务继续受到实质性的不利影响。由于疫情的持续影响，我们的一个或多个客户、分销合作伙伴、服务提供商或供应商可能会遇到财务困境、申请破产保护、停业或业务中断，因此我们的运营收入可能会受到影响。该公司还可能受到其他重大影响，包括但不限于存货账面价值潜在调整产生的费用、资产减值费用和递延税项估值费用。

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我们的业务竞争激烈，面临着来自原始设备制造商(OEM)以及零售和商业客户的直接进口的激烈竞争。

汽车电子、消费电子和生物识别产品市场在所有产品线上都竞争激烈。我们与许多久负盛名的公司竞争，其中一些公司的财务和工程资源比我们多得多。我们直接与OEM竞争，包括知名汽车制造商的部门，以及汽车安全、移动视频和配件市场。我们相信，原始设备制造商已经使他们的产品供应多样化和改进，并给与他们有密切业务关系的新车经销商带来了更大的销售压力，他们需要购买OEM供应的设备和配件。如果原始设备制造商的努力取得成功，这一成功将对我们向新汽车经销商销售汽车娱乐和安全产品产生实质性的不利影响。此外，我们还与消费电子和生物识别行业内的主要零售商和商业分销商竞争，他们可能随时选择直接进口我们目前可能供应的产品。

严重或长期的经济低迷可能会对我们客户的财务状况、他们的商业活动水平以及他们支付贸易义务的能力产生不利影响。

该公司的产品主要销售给OEM、零售商和国内外分销商。该公司通常不要求客户提供抵押品或预先支付现金，并通常以短期方式提供信贷。然而，整体经济的严重或长期低迷可能会对零售市场造成不利影响，进而对本公司客户的流动性和现金流产生不利影响，包括该等客户获得信贷以购买本公司产品和支付其贸易义务的能力。这可能会导致公司一些客户的拖欠或无法收回的账款增加。如果公司客户未能及时支付应收账款余额的一大部分，将对公司的业务、销售、财务状况和经营业绩造成不利影响。我们主要根据我们的判断提供坏账估计，使用历史损失、当前经济状况和对每个客户的个人评估作为证据，支持我们财务报表中所述应收账款估值的可收回性。然而，我们的应收账款估值估计可能不准确，我们财务报表中反映的客户应收账款可能无法收回。

通胀和大宗商品价格上涨可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的财务表现可能会受到通胀的不利影响，而通胀受市场状况的影响。如果商品成本因通货膨胀而发生变化，我们可能无法相应地调整价格，这可能会对我们的销售或收益造成不利影响。在2022财年和2023财年，我们经历了比近年来更高的通胀水平，部分原因是各种供应中断、运输和运输成本增加、大宗商品成本上升、供应链劳动力成本上升、货币政策行动以及新冠肺炎疫情和不确定经济环境造成的其他中断。虽然到目前为止，我们一直试图通过我们的定价策略来缓解这种影响，但我们无法预测当前的通胀环境将持续多久，也无法预测通胀趋势对消费者行为以及我们未来的销售和盈利能力的影响。此外，大宗商品可能受到天气、供应条件、政治不稳定、政府监管、关税、能源价格和一般经济状况以及其他不可预测因素造成的供应限制和价格波动的影响。如果我们的竞争对手做出更积极的反应，大宗商品价格的变化也可能对我们的销售和收益产生负面影响。

我们企业的销售取决于新产品、产品开发和消费者的接受程度。

我们的业务在很大程度上依赖于创新产品和技术的引进和可获得性。如果我们不能不断推出获得消费者接受的新产品，我们的销售额和利润率可能会下降。

技术进步的影响可能会导致价格侵蚀，并对我们的盈利能力和库存价值产生不利影响。

由于我们不生产我们所有的产品，也不进行我们自己的所有研究和开发，我们不能保证我们将能够采购技术先进的产品以保持竞争力。此外，新产品或新技术的推出或预期推出可能会抑制现有产品和技术的销售。这可能会导致价格下降和库存过时。由于我们保持着对产品库存的大量投资，价格下降和库存过时可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

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我们对过剩和陈旧库存的估计可能被证明是不准确的，在这种情况下，过剩和陈旧库存所需的拨备可能被低估或夸大。尽管我们尽一切努力确保我们对未来产品需求预测的准确性，但需求或技术发展的任何重大意外变化都可能对我们的库存价值和经营业绩产生重大影响。

我们从环太平洋国家的供应商那里购买了大量产品，我们不仅在这些国家，而且在我们开展业务的其他国家，包括我们自己的国家，都面临着与社会、政治、监管和经济条件固有变化相关的经济风险。

我们的大部分产品都是从环太平洋地区的供应商进口的。过去，环太平洋国家经历了重大的社会、政治、地理和经济动荡。由于我们的采购集中在环太平洋国家，特别是中国、香港、韩国、越南、马来西亚和台湾，这些国家的社会、政治、监管或经济条件的任何不利变化都可能大幅增加我们从外国供应商购买产品的成本或延误产品发货，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，我们对外国供应商的依赖迫使我们比我们的产品在国内制造时更早地订购产品。这增加了我们的产品在我们可以出售库存之前就已经过时或面临降价的风险。

我们的业务以及我们在这些国家和其他地区的供应商的业务受到地震、洪水或停电等自然灾害事件、恐怖主义或战争等政治危机以及美国和全球经济中的疾病爆发、流行病或大流行病等公共卫生危机的影响。近期，COVID—19全球蔓延导致业务中断及关闭。我们的业务依赖供应商提供的原材料、组件和成品。倘额外的疫情相关限制导致供应链出现延误，我们的业务可能会因此放缓。

俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突已经并预计将继续对地缘政治状况和全球经济造成负面影响，包括金融市场、通胀和全球供应链，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

2022年2月，俄罗斯军队对乌克兰发动全面军事入侵，导致两国之间持续不断的军事冲突。乌克兰军事冲突的持续时间、影响和结果是高度不可预测的，冲突已经造成并预计将继续造成全球政治、经济和社会不稳定；破坏全球经济、金融体系、国际贸易、全球供应链以及运输和能源部门等。

俄罗斯承认乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区的两个分裂共和国，以及随后对乌克兰采取的军事行动，导致美国、欧盟、英国、加拿大、瑞士、日本等国对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓顿涅茨克人民共和国实施的制裁方案空前扩大，以及所谓的卢甘斯克人民共和国乌克兰冲突导致局势迅速演变，可能实施额外制裁，以及针对俄罗斯、白俄罗斯和各自领土上的其他国家、地区、官员、个人或行业的出口管制或其他措施。这些制裁和其他措施，以及俄罗斯或其他国家对这些制裁、紧张局势和军事行动的现有和潜在的进一步反应，可能对全球经济和金融市场造成不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。

美国或外国政府行政政策的变化，包括现有贸易协定的变化，可能对我们产生重大不利影响。

近年来，美国的贸易政策、关税和影响进口的条约发生了重大变化和拟议的变化。例如，美国对来自中国的某些进口产品征收高达25%的补充关税，并对来自其他国家的产品增加关税和进口限制。作为回应，中国和其他国家已经对美国的某些出口产品征收或提议征收额外关税。美国还在调查越南某些可能影响美国从越南进口的贸易相关做法，并重新谈判美国、加拿大和墨西哥之间的多边贸易关系，导致北美自由贸易协定（“NAFTA”）被新的美国—墨西哥—加拿大协定（USMCA）于2020年7月1日生效。

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我们的产品很大一部分是在环太平洋国家生产的。因此，此类美国政策变化已经导致，并可能继续使我们难以获得在美国境外制造的某些产品或成本更高，这可能影响我们的收入和盈利能力。关税的进一步提高可能要求我们提高价格，这可能会减少客户对我们产品的需求。其他国家实施的报复性关税和贸易措施可能影响我们出口产品的能力，从而对我们的收入造成不利影响。任何这些因素都可能抑制经济活动，限制我们接触供应商或客户，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

生物识别技术的商业市场仍在发展。我们无法保证我们基于虹膜的身份认证技术将成功或获得市场认可。

我们的收入增长战略的一个组成部分包括将基于虹膜的身份认证解决方案扩展到商业市场。到目前为止，生物识别技术在这些市场上只得到了有限的认可。虽然生物识别阅读器最近出现在流行的消费产品，如智能手机，增加了对生物识别作为认证和/或识别个人的手段的兴趣，生物识别技术的商业市场仍在发展和演变。基于生物识别的解决方案与更传统的安全方法竞争，包括钥匙、卡片、个人身份证号码、指纹、面部识别和安全人员。接受生物识别技术作为此类传统方法的替代方案取决于若干因素，包括：

我们面临着来自其他生物识别解决方案提供商的激烈竞争。

相当多的成熟公司已经开发或正在开发和销售生物识别产品和应用的软件和硬件，包括面部识别，指纹生物识别和其他虹膜认证竞争对手，目前或将直接与我们的基于虹膜的身份认证解决方案竞争。我们相信，更多的竞争对手将进入生物识别市场，并成为重要的长期竞争对手，因此，竞争将加剧。与我们竞争的公司可能会推出价格具有竞争力、性能或功能更高的解决方案，或整合我们尚未开发或实施的技术进步。

我们的销售额大部分来自少数关键客户。

电子行业的特点是有许多关键客户。具体而言，2023财年，我们的销售额占17%，2022财年为21%，2021财年为30%。失去一名或多名该等客户可能会对我们的业务造成重大不利影响。

我们产品的国际营销和分销使我们面临与国际业务和全球经济条件相关的风险，包括外汇波动风险。

作为我们业务战略的一部分，我们打算继续增加我们的销售额，包括我们的国际销售额，尽管我们不能向您保证我们将能够做到这一点。我们目前约有21.1%的净销售额来自美国以外的市场。虽然地域多样性有助于降低公司在世界任何一个国家或地区的风险，但这也意味着我们面临与国际业务相关的各种风险，包括外汇波动。这些风险可能会对我们的销售能力产生重大影响，

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我们的产品在国际市场上具有竞争力，可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。

欧元区及全球经济状况恶化，包括金融市场不稳定，可能对我们的业务构成风险。近年来，金融市场不时受到多项全球宏观经济和政治事件的影响，包括欧洲和新兴市场司法管辖区多个国家的巨额主权债务和财政赤字、欧洲银行资产负债表上的高水平不良贷款、英国2020年退出欧盟的影响、任何其他欧洲国家退出欧元区的潜在影响、政治事件导致的市场波动和投资者信心丧失，以及COVID—19全球蔓延。市场和经济动荡已经影响并可能在未来影响消费者信心水平和支出、个人破产率、消费者债务发生率和违约率以及房价等因素。我们不能向你们保证，欧洲市场的混乱，包括某些政府和金融机构的融资成本增加，不会影响全球经济，我们不能向你们保证，一揽子援助方案将得到，或者如果有的话，将足以稳定欧洲或其他受金融危机影响的国家和市场。倘欧洲任何经济复苏的不确定性对消费者信心及消费者信贷因素造成负面影响，则我们的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。

为减少外币汇率变动对收益的影响，我们采取成本控制措施及选择性外汇交易对冲相结合。然而，该等措施未必能成功抵销外币汇率变动对我们业务及经营业绩的任何负面影响。

委内瑞拉政治和经济的巨大不确定性使我们的当地资产面临风险。

我们在委内瑞拉有一个子公司，由于该国的经济和政治气候，其业务已暂停。我们于该附属公司持有固定资产，并已于过去与我们在委内瑞拉的长期资产有关的减值。该等资产于2023年2月28日及2022年2月28日并无账面净值。本公司打算继续持有该等资产，希望将来从中收回价值；然而，如果情况继续恶化，我们可能面临政府没收该等资产的风险。

零售行业的变化可能对我们的业务或财务状况造成重大不利影响。

近年来，零售业经历了整合、门店关闭、破产和其他所有权变更。未来，美国和国外市场的零售商可能会进一步整合，进行重组或重组，或重新调整其附属机构，其中任何一种都可能减少销售我们产品的商店数量。不断变化的购物模式，包括网上零售购物的迅速扩张，对商场和直销中心的客流量造成不利影响。我们预计电子商务市场的竞争将继续加剧。由于消费者在零售商的支出中有很大一部分发生在网上并通过移动商务应用程序进行，我们的实体批发客户如果未能成功整合其实体零售店和数字零售，可能会遇到财务困难，包括店铺关闭、破产或清算。我们无法控制个别商场的成功，而其他零售商关闭店铺的增加可能导致店铺空置及人流减少。这些趋势的持续或恶化可能对我们的销售、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

我们不时投资于有价证券及其他投资，作为我们投资活动的一部分。这些投资的价值根据经济、运营、竞争、政治和技术因素而波动。 该等投资可能会根据其表现而蒙受亏损或减值。

本公司过往已就其投资产生非暂时性减值，并继续监察于非受控公司之投资（如适用），以备日后潜在减值。此外，概不能保证其他投资所记录的公平值将于未来维持。

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我们必须遵守债务协议中的限制性条款。

我们现有的债务协议包含若干契约，限制我们借入额外资金、支付股息、处置资产和收购新业务的能力。该等契约亦要求我们维持指定的固定收费保障比率。倘本公司未能遵守该等契诺，则该等债务协议将出现违约。经济或业务状况、经营业绩或其他因素的变动可能导致本公司根据债务协议违约。违约，如果我们的贷款人不放弃，可能导致我们的债务加速和可能的破产，如果我们有债务未偿。

我们已记录并可能在未来记录因收购而产生的商誉和其他无形资产，未来业务条件的变化可能导致这些投资出现减值，需要大幅减记，从而减少我们的营业收入。

我们每年或当有证据显示存在潜在减值时，评估已记录商誉及其他无形资产金额的可收回性。年度减值测试乃基于若干需要判断的因素。我们于本年度及过往年度均经历重大减值支出（见附注1（k））。未来额外减值可能因（其中包括）我们业务或产品线表现恶化、不利市况及竞争环境变化以及各种其他情况而导致。任何减值金额记录为我们的经营报表的支出。我们可能永远无法实现商誉及无形资产的全部价值，而任何要求撇销该等资产的重大部分的厘定可能会对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。

如果我们在节日期间的销售额低于我们的预期，我们的年度业绩也可能低于预期。

季节性消费者购物模式显著影响我们的业务。我们通常在9月、10月和11月期间取得大量销售额和净收入。我们预计这一趋势将继续下去。十二月对我们而言亦是关键月份，主要由于假日期间客户的促销活动增加所致。倘经济在该等期间出现不佳，倘客户改变其促销活动的时间或频率，或倘该等促销活动的成效下降（尤其是在假期期间），则可能会对我们的年度财务业绩造成重大不利影响。

法律和监管风险

不保证专利/使用费权将被更新，或许可协议将被维持。

某些产品开发和收入取决于所有权和/或使用各种专利、许可证和许可协议。 如果本公司无法成功续订或重新协商这些权利，我们可能会遭受与这些权利相关的产品销售或特许权使用费收入的损失，或为寻求替代安排而产生额外费用。

我们受政府规定的约束。

我们一直面临新政府法规的可能性，这可能对我们的营运和盈利能力产生重大影响。《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》载有一些条款，以提高原产于刚果民主共和国及其邻国的某些矿物（称为"冲突矿物"）供应的透明度和问责制。遵守这些披露要求会产生成本，包括尽职调查以确定我们产品中使用的冲突矿物的来源，以及此类核查活动导致的产品、工艺或供应来源的其他潜在变化。这些规则可能对我们产品所用材料的采购、供应和定价产生不利影响。由于供应"无冲突"冲突矿物的供应商数量有限，我们无法确定我们是否能够从这些供应商处获得足够数量或具有竞争力的价格所需的冲突矿物。此外，如果我们确定我们的某些产品含有未被确定为无冲突的矿物，或者如果我们无法通过我们实施的程序充分核实产品中使用的所有冲突矿物的来源，我们可能会面临声誉挑战。

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数据隐私泄露可能会损害我们的声誉和客户关系，使我们面临诉讼风险和潜在罚款，并对我们的业务造成不利影响。

我们和我们的业务合作伙伴在世界各地以电子方式维护大量数据。这些数据涉及我们业务的各个方面，包括当前和未来正在开发的产品和计划，并包含机密的、专有的、非公开的和个人的客户、消费者、供应商、合作伙伴和员工数据，我们收集、处理、传输并在适当情况下保留这些数据，作为我们正常运营的一部分。我们维护旨在保护这些数据的系统、协议和流程。尽管我们和我们的合作伙伴采取了安全措施，但我们以及我们的第三方服务提供商和合作伙伴的设施和系统很容易受到安全漏洞、网络攻击、破坏行为、计算机病毒、数据放错或丢失、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。威胁行为者试图通过各种技术（包括网络钓鱼、勒索软件和其他有针对性的攻击）破坏我们的安全系统，以访问我们的数据和基础设施。此类攻击的风险不仅包括企图破坏我们的系统，还包括我们的业务合作伙伴、客户、客户和供应商的系统。用于获得未经授权的访问的技术不断变化，变得越来越复杂，而且往往直到发生信息利用之后才被识别出来。因此，我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施，这可能会对我们的公司产生重大不利影响。

本公司已聘请并在未来可能聘请第三方专家，以协助遏制和应对安全事件，并与执法部门协调，对此类事件进行调查。本公司已发生并可能继续发生与任何此类事件有关的保留第三方专家的费用。我们也可能发现有必要进行重大的进一步投资，以保护我们的信息和基础设施。这些投资，以及我们在安全事故方面产生的成本，可能是重大的。

正如我们在2020年9月28日公开宣布的那样，我们之前已经发现、立即调查并解决了2020年7月7日发生的一起安全事件，该事件导致存储在某些设备上的与现任和前任员工（及其受益人）和承包商相关的数据被勒索软件加密。该事件得到了及时处理和补救。虽然我们不认为此或任何网络安全事件对我们的业务、运营或财务业绩，或对我们为客户服务或运营业务的能力造成任何重大影响，但未来事件导致未经授权访问我们的设施或信息技术系统、网络或基础设施（或我们的客户、供应商或其他业务合作伙伴）可能会导致我们的系统完全关闭，这将破坏我们开展业务或支付供应商和员工的能力。

此外，如果我们或与我们有业务往来的第三方成为成功的安全漏洞的受害者，涉及机密、专有或个人信息的盗用、丢失或未经授权披露，无论这些信息属于我们或我们的供应商、客户或其他第三方业务合作伙伴，此类漏洞可能导致大量的法律和补救费用，违反适用的法律和法规，严重损害我们的声誉和客户关系，损害销售，增加我们的网络安全和其他保险费，使我们面临诉讼和责任风险，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外，网络安全事件和数据安全漏洞可能导致不利的宣传、政府调查和监督、受影响方的诉讼，以及可能因盗窃或滥用此类信息而承担的损害赔偿责任，其中任何一种都可能对我们的盈利能力和现金流产生重大不利影响。

我们可能会面临与我们根据适用的数据隐私法律和法规的运营有关的监管数据保护、数据安全和隐私风险。

在美国、欧盟、英国、加拿大和我们运营所在的其他司法管辖区，规范个人信息的收集、传输、存储、披露和使用的严格数据隐私法正在不断演变。隐私法，包括欧盟和英国的《一般数据保护条例》以及《加州消费者隐私法》（“CCPA”），为处理个人数据的公司创造了新的个人隐私权，并对处理个人数据的公司施加了更多的责任。CCPA于2020年1月1日生效，授予个人访问、请求删除和选择不出售个人信息的权利，并为未经授权访问和泄露、盗窃或披露某些类型的个人信息创建了私人诉讼权，包括寻求法定赔偿的权利等。2020年，欧盟法院宣布将个人信息转移出欧盟的机制无效，导致欧盟与包括美国在内的其他国家之间的数据共享出现了一波潜在的新障碍。在客户和员工隐私、数据安全以及

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跨境数据流可能对我们的业务造成重大不利影响，主要是通过（i）我们的交易处理活动受损；（ii）我们可能收集、处理和保留的信息类型受到限制；（iii）遵守该等法律和监管要求所产生的成本；以及（iv）不遵守规定的潜在罚款。此外，根据HIPAA发布的联邦隐私和安全法规要求我们的设施遵守关于使用和披露受保护健康信息的广泛要求，并实施和维护行政、物理和技术保障措施，以保护此类信息的安全。

适用的隐私或安全法律或法规的变更可能要求我们投入大量的管理和运营资源，并花费大量的额外财政资源，以升级我们采用的安全措施，以符合该等变更。因此，我们可能会为确保遵守有关个人信息保护的适用法律而承担大量费用。不遵守这些法律和法规的潜在成本可能包括重大处罚。此外，新的及现有的法规及政策可能影响我们产品及服务的使用，并可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。

我们的产品可能侵犯他人的知识产权，我们可能面临高昂的诉讼。

我们销售的产品由于技术的改进而不断变化。虽然我们和我们的供应商试图避免侵犯我们产品中第三方的已知所有权，但我们可能会因我们、我们的供应商或分销商涉嫌侵犯第三方专利、商业秘密、商标或版权而受到法律诉讼和索赔。

任何与侵犯第三方所有权有关的索赔，即使没有证据，也可能导致高昂的诉讼费用，转移管理层的注意力和资源，或要求我们签署对我们不利的版税或许可协议，或支付重大金额的损害赔偿。 此外，提出这些索赔的当事人可能会获得禁令，这可能会阻止我们销售我们的产品。 随着我们扩大产品范围，我们可能会越来越多地受到侵权索赔。

操作风险

我们的一部分劳动力是由工会代表的。集体谈判协议会增加我们的开支。劳动力中断可能对我们的运营造成不利影响。

截至2023年2月28日，我们的38名全职员工已获得集体谈判协议的保障。我们无法预测工会是否能成功地组织我们的劳动力的其他部分，或者我们可能因此而承担的额外成本。

我们依赖供应商及时向我们提供足够数量的高质量竞争产品及╱或零部件。

我们与供应商的长期合同很少。我们的大部分产品及零部件均以短期采购订单从供应商进口。因此，我们不能保证：

有时，我们的供应商无法生产我们想要的数量的产品或零部件。我们无法生产和/或供应足够数量的有需求的产品，可能会降低我们的盈利能力，并对我们与客户的关系产生实质性的不利影响。如果我们的任何供应商

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如果合作关系终止或中断，我们可能会立即或长期遭遇供应短缺，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们与客户签订的长期销售合同很少包含有保证的客户购买承诺。

我们许多产品的销售都是通过订购单进行的，任何一方都可以随意终止。我们确实与某些客户签订了长期销售合同；然而，这些合同并不要求客户在合同期限内保证购买特定水平的产品。我们的大客户中的任何一个都会意外损失全部或很大一部分销售额，这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。

我们越来越依赖我们的信息技术系统的持续和可靠的运行，而这些系统因网络安全攻击或其他事件而中断可能会对我们的业务造成不利影响。

我们越来越依赖我们的信息技术或IT基础设施来实现我们的业务目标。为了实现这些业务目标，公司依赖我们的信息技术系统和我们的第三方业务合作伙伴的系统来处理和存储敏感数据，包括机密研究、商业计划、财务信息、知识产权和个人数据。这些系统和产品的安全运行，包括保护它们所处理的信息，对我们的业务运营和战略至关重要。我们的客户和业务合作伙伴依赖我们基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以确保我们产品的可靠性和他们的数据保护。影响全球公司的广泛网络安全威胁对这些IT系统的安全性和可用性以及机密、专有和个人数据的保密性、完整性和可用性构成了风险。到目前为止，本公司尚未经历过数据泄露或网络安全攻击对其业务或运营造成的任何实质性影响。然而，由于攻击技术的频繁变化，以及攻击的数量和复杂性的增加，公司可能会受到不利影响。如果我们遭遇网络攻击，损害我们的IT基础设施，如计算机病毒、重要IT应用程序的功能问题或第三方故意中断我们的IT系统，由此产生的中断可能会阻碍我们及时记录或处理订单、制造和发货的能力，或以其他方式继续我们的正常业务。任何此类事件都可能导致我们失去客户或收入，并可能要求我们产生巨额补救费用。此外，尽管本公司为各种网络安全和业务连续性风险提供保险，但不能保证所发生的所有成本或损失都将得到全额保险。

我们的计算机系统容易被渗透，我们的安全和数据保护措施可能无法阻止未经授权的访问。员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意以及意外的技术故障可能会对我们的系统和相关第三方的系统造成威胁。尽管采取了安全措施，但计算机病毒、恶意软件和其他“黑客”程序和设备可能会对我们的系统和运营或我们销售的某些产品造成重大损害、延迟或中断，从而损害我们的声誉和品牌。尽管公司已制定了业务连续性计划，但如果这些计划不能及时提供有效的替代流程，公司管理或开展业务的能力可能会中断，这可能会对其业务产生不利影响。公司未来可能需要花费更多的资源，以继续防范或解决任何业务中断或安全漏洞造成的问题。任何业务中断或数据安全漏洞(包括导致私人数据泄露的网络安全漏洞)都可能导致诉讼或监管程序，损害我们的声誉，或对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

未能跟上技术发展的步伐可能会削弱我们的运营或竞争地位。

我们的业务继续要求使用先进的系统和技术。如果我们不能定期及时更新和更换我们的系统和技术，以满足客户的需求和期望，或如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作任何该等新系统，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从我们实施的任何新系统或技术中实现预期的利益，否则可能导致成本高于预期或可能损害我们的经营业绩。

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我们不断致力于升级我们的信息技术系统，并针对网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险提供员工意识培训，以保护我们的客户、员工和公司数据免受网络风险和安全漏洞的影响。尽管作出了这些努力，但无法保证我们为防止未经授权访问安全数据而实施的程序足以防止未来的数据安全漏洞。由于攻击技术经常变化，以及攻击数量和复杂程度的增加，本公司有可能受到不利影响。此外，由于用于进入或破坏系统的技术往往在针对目标发射之前才被识别，我们可能无法预测防御这类攻击的必要方法，我们无法预测这些攻击可能对我们造成的程度、频率或影响。如果我们的业务中断，这种影响可能包括声誉、竞争、运营或其他业务损害，以及财务成本和监管行动。此外，因此类事件而盗窃或未经授权使用或公布我们的商业机密和其他机密业务信息，可能会对我们的竞争地位造成不利影响。

远程工作安排可能会显著增加公司的数字和网络安全风险。

COVID—19疫情最初导致我们修改业务常规，导致我们的多个地点暂时关闭及减少营运，以及实施混合工作安排。虽然疫情已正式结束，但本公司已选择在若干地点维持混合工作安排。随着向远程工作的转变，以及虚拟董事会和高管会议的使用，网络安全风险呈指数级增加。此类混合工作安排增加了对信息技术资源的需求，因此可能增加网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险，并增加未经授权传播有关我们或我们的客户、员工或业务合作伙伴的敏感个人信息或专有或机密信息的风险。尽管我们采取了网络安全措施，但我们可能更容易受到安全漏洞和其他安全事件的影响，因为我们实施、监控和执行我们的信息安全和数据保护政策的能力较低。用于获得未经授权的访问，和/或禁用、降级或损害我们的系统的技术或软件可能很难在很长一段时间内被发现，我们可能无法预测这些技术或采取保护或预防措施。我们的系统损坏或中断，或我们的技术、数据或知识产权被盗或泄露，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果、声誉、股价和长期价值产生负面影响。任何此类事件也可能使我们面临昂贵的补救、诉讼和监管调查或州和联邦当局以及非美国当局的行动，干扰公司的运营，并损害公司的声誉，这可能对公司的业务产生不利影响。

我们对产品保修和缺陷负责。

无论我们外包制造或直接为客户制造产品，我们都为所有产品提供保修，我们已为此提供估计责任。因此，我们高度依赖供应商产品的质量。

如果我们的保修索赔增加，或如果我们与该等保修索赔相关的成本大幅增加，我们将在销售产品后开始承担保修索赔责任，达到我们以前从未发生或预期的水平。此外，我们的保修索赔频率或保修成本金额的增加可能会损害我们的声誉，并可能对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们通过公司间贷款协议向我们的一家附属公司提供财务支持。根据该实体的表现，该贷款可能部分或全部无法收回，或我们可能需要为我们自己的业务获得额外融资，而我们无法确定额外融资是否可用。

我们与控股子公司EyeLock LLC签订了公司间贷款协议，预计一年后将继续需要额外资金。在向EyeLock LLC提供贷款时，我们可用于支持我们的国内业务和其他活动的现金流减少。如果EyeLock LLC拖欠贷款，并且抵押品不足以满足欠Voxx的总未偿余额，我们可能无法收回100%的贷款余额。此外，如果我们因向EyeLock LLC提供资金而无法在未来产生足够的现金流以支持我们的运营和偿还我们的债务，我们可能需要为我们的全部或部分现有债务进行再融资（如适用），或获得额外融资。无法保证任何再融资是可能的，也无法保证能够以可接受的条件获得任何额外融资。无法偿还现有债务或再融资或获得额外融资将对我们的财务状况产生重大不利影响，

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头寸、流动性和经营结果。于2023年2月28日，我们有来自我们的多数股权附属公司EyeLock LLC的未偿还贷款（包括本金及利息80，978美元）。

影响金融服务行业的不利发展，包括涉及流动性、金融机构或交易对手违约或不履约的事件或问题，可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的现金及现金等价物包括活期存款及于购买时原到期日为三个月或以下的高流动性货币市场基金。我们与主要金融机构保管现金及现金等价物。在这些银行的部分存款超过了联邦存款保险公司（“FDIC”）的保险限额或外国司法管辖区的类似限额。虽然我们每天监控运营账户中的现金余额并酌情调整余额，但如果发生与持有我们资金的银行或其他金融机构有关的事件，包括流动性有限、违约、不履约或其他不利发展，或对金融机构或金融服务行业产生影响的事件或有关此类事件或其他类似风险的担忧或谣言，我们的流动资金可能会受到不利影响。例如，2023年3月10日，FDIC宣布硅谷银行（“SVB”）已被加州金融保护和创新部关闭。同样，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分别被卷入破产管理。虽然财政部、美联储和联邦存款保险公司的一份声明表示，SVB的所有储户在关闭一个工作日后，将可以动用他们的所有资金，包括未保险存款账户中的资金、根据信贷协议的借款人、信用证和与SVB、签名银行的某些其他金融工具，或被FDIC置于接管的任何其他金融机构可能无法访问其下的未提取金额。虽然我们不是SVB、Signature Bank或任何其他目前处于接管状态的金融机构的任何此类工具的借款人或一方，但如果我们的任何贷款人或任何此类工具的对手方被接管，我们可能无法获得此类资金。

此外，投资者对美国或国际金融体系的担忧可能导致商业融资条款不太有利，包括利率或成本上升以及财务和运营契约收紧，或对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以就潜在业务合并以有利的条款获得融资，或根本无法获得融资。并可能对我们的流动资金、我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们的前景造成重大不利影响。我们的业务可能会因这些发展而受到我们目前无法预测的不利影响，可能存在我们尚未识别的额外风险，我们无法保证我们将能够避免一家或多家银行或其他金融机构倒闭直接或间接的负面后果。

我们的资本资源可能不足以满足我们未来的资本及流动资金需求。

我们相信，我们的现有资金和可用信贷额度将为我们在可见将来的现有业务提供充足资源。然而，我们可能需要额外资金来经营我们的业务，如：

收购和战略投资可能会分散我们的资源和管理层的注意力；结果可能会低于预期。

我们打算继续寻求对业务、技术和产品线的选择性收购和投资，作为我们增长战略的一部分。 任何未来收购或投资都可能导致使用大量现金、发行具有潜在摊薄作用的股本证券、或产生债务和无形资产摊销费用。 收购涉及多种风险，包括：

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我们无法向您保证，我们的收购将是成功的，不会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成不利影响。

我们非常依赖现有董事、管理层及主要人员，以及我们招聘及挽留合资格人员的能力。

我们的成功取决于我们的董事、高管和高级副总裁的持续努力，其中许多人在VOXX国际公司工作了几十年，以及我们的其他执行官和主要员工。我们与大多数行政人员签订了雇佣合同。我们的若干行政人员及主要雇员失去或中断持续全职服务可能对我们的业务造成重大不利影响。此外，为了支持我们的持续增长，我们必须在国内和国际上有效地招聘、培养和留住更多的合格人才。我们未能吸引及挽留必要的合资格人员，可能会对我们的业务造成重大不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

我们的股票价格可能会大幅波动。

我们普通股的市价可能会因众多因素和事件而大幅波动，包括：

此外，证券市场在过去几年经历了价格和成交量的重大波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些市场波动也可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

我们的主席约翰·J·沙拉姆（John J. Shalam）控制着我们普通股的很大一部分投票权，并可以控制我们的事务，.

Shalam先生实益拥有两类普通股合并投票权约56.0%。这将使他能够选举董事会的大多数成员，并在一般情况下决定提交股东批准的任何其他事项的结果。Shalam先生的投票权可能具有延迟或阻止公司控制权变动的效果。

我们有两类普通股：A类普通股，在纳斯达克股票市场交易，代码为VOXX；B类普通股，不公开交易，基本上全部由Shalam先生实益拥有。A类普通股每股有一票，B类普通股每股有十票。A类股东分别投票选举/罢免A类董事，而两类股东就所有其他事项共同投票，以及特拉华州法律可能另有规定。由于我们的章程允许股东通过书面同意采取行动，Shalam先生可能能够在没有事先通知和股东大会的情况下采取重大的公司行动。

根据纳斯达克规则，我们行使“受控公司”豁免权。

本公司已行使其根据纳斯达克规则获得“受控公司”豁免的权利，使我们能够放弃某些纳斯达克规定，其中包括：（i）维持独立董事多数；（ii）选举一个完全由独立董事组成的提名委员会；㈢确保高管人员的薪酬由大多数独立董事或由一个单独组成的薪酬委员会决定，独立董事；及（iv）由过半数独立董事或一个由独立董事组成的提名委员会遴选或推荐董事提名人以供董事会遴选。 虽然我们没有设立提名委员会，也没有多数独立董事，

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公司注意到，目前我们确实维持一个薪酬委员会，其完全由独立董事组成，负责批准行政人员薪酬，而对董事提名人的建议由大多数独立董事管理。然而，根据纳斯达克规则选择“受控公司”豁免允许我们随时修改我们的立场。

一般风险

我们的业务可能会受到非季节性或恶劣天气相关因素的影响。

我们的经营业绩可能会受到天气相关因素的不利影响。恶劣的天气条件和极端的季节波动可能会阻止或阻止顾客到达我们产品销售的设施，或对客户对某些产品的需求产生负面影响。虽然我们的预算假设我们的收入会有一定的季节性波动，以确保在预期收入较低的时期有充足的现金流，但我们无法确保天气相关因素不会对我们的营运造成重大不利影响。

其他风险

其他风险和不确定因素包括：

项目1B—未解决D工作人员评论

截至本年度报告以表格10—K提交时，证券交易委员会工作人员没有未解决的意见。

项目2—Pr歌剧

我们的公司总部位于2351 J. Lawson Blvd。该公司位于佛罗里达州奥兰多市，由公司拥有，也是其汽车电子业务的制造工厂。此外，截至2023年2月28日，该公司共租用了19个运营设施或办公室，位于5个州以及中国、加拿大、墨西哥、法国、德国、澳大利亚、日本和香港。该等租赁已分类为经营租赁。在美国境内，公司的租赁设施位于佐治亚州、纽约州、加利福尼亚州、俄亥俄州和北卡罗来纳州。该公司还拥有9个运营设施或办事处（包括其公司总部和佛罗里达州的汽车制造设施），位于美国纽约，印第安纳州，密歇根州和阿肯色州，以及德国和委内瑞拉。这些设施用作办公室、仓库、制造设施和配送中心。此外，我们还利用位于弗吉尼亚州、内华达州、印第安纳州、北卡罗来纳州、亚利桑那州、德克萨斯州、中国、荷兰、比利时、德国、澳大利亚和马来西亚的公共仓库设施。

项目3—法律 诉讼程序

本公司现时及过往曾为日常业务过程中出现的多项例行法律诉讼的一方。倘管理层根据每项事宜的相关事实及情况厘定诉讼或有可能导致亏损，且亏损金额可合理估计，则应计估计亏损。本公司不认为任何未决诉讼会对本公司的财务报表（个别或整体）造成重大不利影响。

公司销售的产品因技术进步而不断变化。因此，虽然本公司及其供应商试图避免侵犯已知的所有权，但本公司可能会因专利、商标或其他知识产权所有人的侵权行为而受到法律诉讼和索赔。 任何与侵犯第三方所有权有关的索赔，即使没有证据，也可能导致昂贵的诉讼，转移管理层的注意力和资源，或要求公司签署对公司不利的版税或许可协议或支付重大金额的损害赔偿。

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2007年3月，该公司与Seaguard Electronics，LLC（“Seaguard”）签订了一份合同，内容涉及该公司向Seaguard购买被盗车辆回收产品和后端服务。2018年8月，Seaguard向美国仲裁协会（“AAA”）提出针对本公司的仲裁要求，声称其违反合同和专利侵权索赔。Seaguard最初要求赔偿约10，000美元，并在2021年6月仲裁的八天事实证人部分的第七天，将其赔偿要求修改为40，000美元，这受到索赔人2021年7月14日通知的影响。

于2021年11月29日，仲裁人发出临时裁决（“临时裁决”），Seaguard就其违约申索胜诉。然而，该公司关于这些索赔的肯定抗辩被全部驳回。Seaguard被判给该公司39 444美元的赔偿金。2022年3月3日，仲裁人发布了一份关于分歧问题的部分最终裁决，金额为39，444美元，加上798美元的律师费和费用。于2022年3月11日，仲裁人确定了分叉仲裁专利部分的时间表，审判日期定为2023年10月16日。本公司已通知其供应商其对指称侵权产品的赔偿权利。

2022年3月14日，Seaguard向加利福尼亚州中区联邦地方法院西区法庭提交请愿书，确认部分终审裁决。2022年4月25日，该公司提交了对Seaguard的确认请愿书和撤销部分终审裁决的反请愿书的异议。2022年5月31日，法院下令不进行口头听证就将此事提交裁决。法院已发布命令，通知各方将在2023年8月3日之前对未决请愿书作出裁决。

截至2022年2月28日止年度，本公司于随附的综合经营及全面（亏损）收益表中的其他（开支）收入中录得支出39，444美元。截至2023年2月28日止年度，本公司应计费用为3，944美元，代表支付裁决时应支付的利息，如果美国地方法院或上诉法院确认且未撤销。于2023年2月28日及2022年2月28日，本公司于随附的与临时仲裁裁决有关的综合资产负债表上的应计结余总额分别为43，388美元及39，444美元。于截至2022年2月28日止年度之前，本公司已发布的财务报表中并无计入应计或储备金，其依据是仲裁程序中的损害赔偿裁决不会属重大，且仲裁人裁决所厘定的金额不大可能达到。本公司根据其损害赔偿专家的报告和评估以及本公司审判律师的指导和意见函作出了应计确定。

项目4—防雷安全隐私政策

不适用。

部分第二部分：

第5项—注册人普通股市场，相关的持股人很重要，发行人购买股票证券

市场信息

Voxx的A类普通股在纳斯达克股票市场交易，代码为“VOXX”。“下表列出了我们A类普通股的低和高销售价格，基于过去八个财政季度每个季度的最后一次每日销售：

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分红

我们没有就我们的普通股支付或宣布任何现金股息。我们保留了所有的收入用于发展我们的业务。未来派发现金股息(如有)将由本公司董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)本公司未来的经营及盈利、资本要求及盈余、一般财务状况、合约限制，以及本公司董事会可能认为相关的其他因素，并考虑本公司信贷协议下的任何要求或限制(见综合财务报表附注7(A))。

持有者

我们有620名A类普通股持有人和4名B类可转换普通股持有人。

发行人购买股票证券

2019年4月，本公司获董事会授权，将其股份回购计划(“计划”)可供回购的A类普通股数量增加至3,000,000股。在截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度内，该公司分别购买了508,439股和113,000股A类普通股，总成本分别为5,147美元和1,220美元。于截至2021年2月28日止年度内，本公司并无购买任何股份。截至2023年2月28日，根据该计划累计收购的股份总数(不包括11,635股再发行)为3,370,657股，累计价值30,285美元。截至2023年2月28日，剩余的授权股份回购余额为1,797,437股。

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性能图表

下表将2018年2月28日至2023年2月28日期间A类普通股股东累计总回报的年度百分比变化与纳斯达克股票市场(美国)的累计总回报进行了比较。索引和我们的SIC代码索引，在此期间。

项目6--R已保存

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项目7--FINA管理层的讨论与分析社会状况和经营结果(“MD&A”)

本节应与第一部分第1A项和第二部分“合并财务报表和补充数据”第8项中的“警示声明”和“风险因素”一并阅读。

在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》一书中，我们首先对业务进行概述，包括我们的战略，让读者对我们的业务目标和业务的发展方向进行总结。接下来是对关键会计政策和估计的讨论，我们认为这些政策和估计对于理解我们报告的财务业绩中包含的假设和判断很重要。在下一节中，我们将讨论截至2023年2月28日的年度与截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度的运营业绩。接下来，我们列出截至2023年2月28日的年度的EBITDA和调整后的EBITDA，与截至2022年2月28日和2021年2月28日的年度相比，以提供有用和适当的补充衡量我们的业绩。然后，我们对资产负债表和现金流的变化进行分析，并在题为“流动性和资本资源”的章节中讨论我们的财务承诺。我们以对“关联方交易”和“最近的会计声明”的讨论来结束这场MD&A。

业务概述和战略

VOXX国际公司是汽车电子、消费电子和生物识别行业的领先国际分销商、制造商和增值服务提供商。我们通过19家全资子公司和2家控股子公司开展业务。VOXX拥有广泛的品牌组合，用于营销我们的产品，以及通过大型国内和国际分销网络销售自有品牌。我们还作为OEM(“原始设备制造商”)供应商为多个客户提供服务，并根据独家经销协议销售许多产品。

近年来，我们专注于通过增加几个新的子公司来收购协同业务。这些子公司帮助我们扩大了核心业务，扩大了我们在配件和OEM市场的影响力。我们收购了EyeLock Inc.和EyeLock Corporation的控股权，使我们得以进入不断增长和创新的生物识别市场。本公司还进行了战略性资产购买，以加强其产品供应和增加市场份额，例如在2021财年收购Directed LLC和Directed Electronics Canada Inc.的某些资产并承担某些负债，在2022财年收购Onkyo Home Entertainment Corporation。我们的目的是继续寻求商业机会，使我们能够进一步扩大我们的商业模式，同时利用管理费用，探索电子行业的专业利基市场。尽管进行了上述收购，但如果出现适当的机会，本公司一直愿意探索剥离产品线或业务的可能性。

该公司将其业务分类为以下三个可报告的部门：汽车电子、消费电子和生物识别。我们在制定和审查这些部门的业务决策时所依赖的业务特点包括：我们产品的相似性、我们的客户、供应商和多个品牌的产品开发商的共同性、我们统一的营销和分销战略、我们的集中库存管理和物流，以及我们的首席运营决策者(“CODM”)使用的财务信息的性质。CODM根据汽车电子、消费电子和生物识别部门的表现审查公司的财务业绩。

该公司的国内和国际业务受到零售行业趋势和条件以及新车和二手车销售的影响。全球经济状况影响消费者支出，如果全球宏观经济环境恶化，这可能会对公司的收入和收益产生负面影响。为了抵消任何不利的市场状况，公司继续探索战略和替代方案，以减少其运营费用，如整合设施和IT系统，并一直在推出新产品，以获得更大的市场份额。

尽管我们相信我们的产品系列拥有不断扩大的市场机会，但与国内和国际市场、新车销售、制造商竞争加剧、私人品牌、技术进步、客户接受度、可自由支配的消费者支出和总体经济状况相关的波动程度也有一定程度。此外，我们所有的产品都会受到价格波动的影响，这可能会影响库存的账面价值和未来的毛利率。

新冠肺炎和其他世界事件的影响

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我们面对与持续的全球新型冠状病毒疫情有关的各种风险及不确定因素。于二零二一财政年度，政府为应对疫情而实施的旅行限制、停业及关闭业务，对我们向全球客户销售若干产品的能力造成负面影响。在2023财年和2022财年，全球定期爆发的COVID—19疫情导致全球供应链中断，包括制造、装运和运输延误（由于封锁和其他限制性措施，如中国的零冠肺炎政策）；港口拥堵；劳动力和集装箱短缺；运输成本增加；劳动力市场紧张和通胀压力；以及进出口限制，导致我们的产品交付给客户的延误。由于本公司目前预计，COVID—19疫情可能会继续不时影响其业务，本公司将继续密切监察相关影响，并采取适当行动，努力减轻疫情对其营运及财务业绩的负面影响。此外，倘我们的大部分员工因疾病、缺勤、政府行动、设施关闭、远程工作或与COVID—19疫情有关的其他限制而无法有效工作，则我们的营运及财务业绩可能会受到不利影响，其中可能包括（其中包括）非现金撇减及减值；外币波动；存货账面价值可能调整；以及应收账款延迟收取或无法收取。该公司继续专注于现金流，并预计在2024财年期间有足够的资源运营。

一般的经济和政治条件，如经济衰退、利率、燃料价格、通货膨胀、外汇波动、国际关税、社会、政治和经济风险以及战争或恐怖主义行为（包括乌克兰和俄罗斯之间持续的军事冲突和与此相关的经济制裁），增加了客户购买时间和供应链限制的不确定性。在2023财年，供应链挑战增加了公司的材料和运输成本，导致运输延误，并影响了其毛利率。该公司已实施涨价，以及若干供应链改善以应对这些因素，并打算在2024财年继续专注于推动进一步改善运营。

收购和处置

我们已经收购和整合了多项业务，以及剥离了某些业务，其中最近的业务概述在 收购本公司已于第一部分第一节内披露，详情载于综合财务报表附注附注2。

主要会计政策及估计（见综合财务报表附注1）

一般信息

我们的综合财务报表乃根据美利坚合众国公认会计原则编制。编制该等财务报表需要我们根据现有资料作出我们认为合理的若干估计、判断及假设。这些估计和假设可能是主观和复杂的，并可能影响该等财务报表中报告的资产和负债、收入和支出的报告金额。因此，实际结果可能与该等估计及假设有所不同。

于二零二二年及二零二一年财政年度，全球经济状况继续因新型冠状病毒疫情而发生变化，且相关供应链挑战、芯片短缺及运费问题于二零二三年财政年度继续存在。这可能会导致未来估计的变化，原因是公司经营的市场的财务状况，公司的公开交易股权的价格与公司的账面价值相比，以及全球经济的健康。该等估计变动可能会对本公司的综合财务报表造成重大影响，特别是本公司报告单位与潜在商誉减值有关的公允价值，以及长期资产与潜在减值有关的公允价值。

我们认为对全面了解及评估所呈报综合财务业绩最为关键的主要会计政策及估计包括以下各项：

收入确认

本公司根据ASC主题606，与客户合同的收入核算收入。ASC 606的核心原则是，实体确认收入以描述承诺货物的转移，

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向客户提供服务的金额应反映实体预期就交换该等货品及服务而有权获得的代价。我们应用FASB关于收入确认的指导，该指导要求我们确认我们预期为交换转移给客户的商品和服务而获得的收入和对价金额。为此，本公司应用财务会计准则委员会规定的五步模式，该模式要求我们：（i）识别与客户的合约；（ii）识别合约中的履约责任；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配至合约中的履约责任；及（v）在我们履行履约责任时确认收入。

当合同或采购订单得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质，并且可能有对价可收时，我们就会对合同或采购订单进行核算。收入在产品控制权移交给客户时确认，除非客户合同或采购订单中另有规定为交货，并按反映公司预期销售产品的对价的金额确认，包括各种形式的折扣。当收入被记录时，对回报的估计被记录为收入的减少。

销售激励措施

销售奖励是根据ASC 606核算的。我们以以下形式向客户提供销售激励：(1)合作广告补贴；(2)市场开发基金；(3)销量激励回扣；(4)其他贸易补贴。我们在客户购买我们的产品或向客户提供销售激励时，计入合作广告津贴、销量激励回扣和市场开发基金的成本。我们在提供销售激励或确认相关收入时记录其他贸易免税额拨备。除其他贸易优惠外，所有销售优惠均要求客户在指定时间内购买我们的产品。所有的销售奖励都要求客户在一定的时间段内(称为“申领期限”)申领销售激励。所有与销售激励相关的成本都归类为净销售额的减少。

根据具体事实和情况，我们使用最可能金额或期望值方法来估计不确定性对我们有权获得的可变对价金额的影响。最可能金额法从一系列可能的对价金额中考虑单个最可能的金额，而预期值法是一系列可能的对价金额中的概率加权金额的总和。这两种方法都是基于奖励的合同条款和与每个客户的历史经验。尽管我们对销售激励负债做出了最佳估计，但许多因素，包括采购量的重大意外变化以及客户没有提出索赔，可能会对销售激励负债和报告的经营业绩产生重大影响。我们记录相关收入确认期间的现金折扣、促销回扣和其他促销津贴的估计(“客户积分”)。客户信贷拨备计入销售总额的减少额，客户信贷准备金计入综合资产负债表的应计销售奖励内。

未赚取销售奖励是指客户没有在指定时间内购买所需的最低数量的产品的批量奖励返点。当客户在指定时间内没有达到所需的最低产品购买量时，批量奖励返点将被逆转为收入。无人认领的销售奖励是指客户获得的销售奖励，但客户在认领期限内(计划结束后的时间段)未申请付款。未申领的销售奖励将在计划结束后及时进行调查，并在认为合适的情况下撤销。

企业合并

我们根据收购会计法将业务合并入账。所收购业务之收购价乃根据有关其于收购日期各自公平值之资料分配至所收购有形及无形资产及所承担负债。收购价超出所收购可独立识别资产及所承担负债公平值之任何差额均分配至商誉。厘定所收购资产及所承担负债之公平值需要管理层作出判断，并经常涉及使用重大估计及假设，包括有关未来现金流入及流出、贴现率及市场倍数等项目之假设。我们一般会咨询第三方估值顾问厘定所收购无形资产的公允价值。所收购资产及所承担负债之估值须作出多项判断，并可于获得有关公平值之额外资料时作出修订。我们确认，期内确定的临时金额的任何调整不超过

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自收购日期起计十二个月（“计量期间”），厘定调整。收购成本于产生时支销。所收购业务之经营业绩自收购日期起计入综合财务报表。

作为收购若干附属公司协议的一部分，倘被收购实体于收购日期后达到若干盈利或其他合约协定的目标，吾等可能有责任支付或然代价。于收购日期，或然代价按公平值入账，该公平值乃透过使用适当公平值模式厘定，视乎安排的性质而定。该等模型可能涉及估计未来附属公司的表现、可能性、预测现金流量、加权平均贴现率及预期长期增长率。公平值于收购日期后至少每年计量一次，而任何变动于综合收益表内的成本及经营开支内记录，直至或然代价清偿为止。增长率、预期概率、相关盈利或贴现率的变动可能导致应计或然代价金额出现重大变动。

应收帐款

我们对客户进行持续的信贷评估，并根据付款记录和当前信用状况（通过审阅当前信贷资料而确定）调整信贷限额。我们持续监控客户的收款情况，并根据过往经验及已识别的任何特定客户收款问题就估计信贷亏损计提拨备。虽然此类信贷损失历来在管理层的预期范围内，且已确立的拨备，但我们不能保证我们将继续经历与过去相同的信贷损失率。截至2023年2月28日，我们五大客户结余占应收账款结余的20%。任何一名该等客户的流动资金或财务状况出现重大变动，均可能对应收账款的可收回性及我们的经营业绩造成重大不利影响。

库存

我们以实际采购成本或存货可变现净值两者中较低者为存货估值。可变现净值定义为估计售价减完工、出售及运输成本。我们定期审阅手头存货数量，并主要根据销售价格、客户根据当前价格谈判作出的指示以及采购订单就过剩及过时存货于销售成本中计提拨备。存货成本主要按加权移动平均法厘定，部分按标准成本估值，按先进先出法与实际成本相若。本行业的特点是技术变革迅速，新产品频繁推出，这可能导致现有过时库存数量增加。此外，如有必要，可为未来已知或预期事件设立专项储备。

过多及陈旧存货之估计可能不准确，在此情况下，吾等可能已少报或多报过多及陈旧存货所需拨备。尽管我们尽一切努力确保我们对未来产品需求的预测准确性，但需求或技术发展的任何重大意外变化均可能对存货账面值及我们的经营业绩造成重大影响。

无形资产减值准备

截至2023年2月28日，无形资产总额为90，437美元。管理层于编制综合财务报表时作出估计及假设，其实际结果将于较长时间内出现。该等估计及假设由管理层密切监察，并按情况需要定期调整。例如，无限期无形资产的预期年期可能缩短，或根据资产预期用途或相关资产组表现的变化而记录减值。目前，管理层拟继续开发、营销及销售与其无形资产相关的产品，且继续使用该等产品并无已知限制。

截至2023年2月28日，我们约有17.7%的无限存续商标(9872美元)面临减损风险。在测试无限寿命资产的减值时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果我们选择进行定性评估，并确定更有可能出现减值，则我们将被要求进行量化减值测试；否则，无需进一步分析。在定性评估下，我们考虑了各种因素，包括宏观经济

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财务状况、相关行业及市场趋势、成本因素、整体财务表现、其他特定于实体的事件，以及可能显示其公允价值可能发生变化的影响该无限期活资产的事件。我们还考虑了这种无限期生存资产的具体未来前景。我们也可以选择不进行定性评估，而直接进行定量减损测试。作为其定量减值测试的一部分，该公司使用基于版税减免方法的收益法对无限期存在的商标进行价值评估。本次减值测试涉及使用会计估计和假设，如果实际结果与该等估计和假设不同，这些估计和假设的变化可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。贴现现金流模型中的关键假设包括收入、长期增长率、特许权使用费和贴现率。管理层在制定这些假设时会做出判断。其中一些假设是基于行业预测、特定于商标的事实以及对我们对商标和我们经营的市场的长期看法的考虑。如果我们的销售额下降，营业利润率发生重大变化，这可能会影响估计的特许权使用费，我们的折扣率增加，和/或我们预计的长期增长率下降，这些无限期商标的减损风险将会增加。此外，我们至少每年评估我们的非摊销无形资产的剩余使用寿命，以确定事件或环境是否继续支持无限期的使用寿命。如果事件或情况表明我们的非摊销无形资产的使用年限不再是无限期的，这些资产将接受减值测试。然后，这些无形资产将在其预计剩余使用年限内进行预期摊销，并以与其他需要摊销的无形资产相同的方式进行会计处理。根据本公司的无限寿命无形资产减值评估，截至2023年2月28日，一项寿命不确定的无形资产减值1,300美元，我们已确定这项寿命不确定的无形资产的使用寿命不再是不确定的(见附注(1(K)。

其他具有一定年限的无形资产和长寿资产的成本在各自的年限内以加速或直线方式摊销。管理层已确定这些资产的当前寿命是合适的。

只要事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回，长期资产和某些可识别无形资产就会根据美国会计准则360审核减值。资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流量进行比较来衡量的。如果这些资产的账面价值不能按未贴现基础收回，则将其与其估计公允市场价值进行比较。如该等资产被视为减值，应确认的减值按资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。

截至2023年2月28日，Voxx的商誉总额为65，308美元。商誉于各财政年度最后一日在报告单位层面进行减值测试。于测试商誉减值时，吾等可选择首先评估定性因素，以厘定是否存在事件或情况导致厘定报告单位之估计公平值较有可能低于其账面值。倘吾等选择进行定性评估，并确定较有可能出现减值，则吾等须进行定量减值测试；否则，无需进一步分析。在定性评估中，我们考虑各种定性因素，包括宏观经济状况、相关行业及市场趋势、成本因素、整体财务表现、其他实体特定事件，以及可能显示我们报告单位公允价值或其账面值组成可能变动的影响报告单位的事件。我们还考虑报告单位的具体未来前景。我们亦可选择不进行定性评估，而直接进行定量减值测试。应用商誉减值测试需要作出判断，包括识别报告单位、向报告单位转让资产及负债、向报告单位转让商誉，以及估计各报告单位的公平值。根据本公司2023财年的商誉减值评估，一个报告单位的估计公允价值低于其账面值，因此，截至2023年2月28日止年度录得非现金商誉减值支出7，373美元（见附注1（k））。于二零二二财政年度或二零二一财政年度，概无录得与商誉有关的减值开支。

截至2023年2月28日，分配给我们的Klipsch、Rosen、VSM、DEI和安桥报告单位的商誉分别为71.3%（46，532美元）、1.3%（880美元）、0.9%（572美元）、2.4%（1，600美元）和24.1%（15，724美元）。截至2023年2月28日，Klipsch、DEI和安桥报告单位的公允价值分别比其账面值高出约26.1%（10，271美元）、60.5%（17，348美元）和52.3%（5，526美元）。定量评估采用收入法、市场法或该等方法的组合来厘定其报告单位的公平值。这些方法具有一定程度的不确定性。收入法采用贴现现金流量法

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评估报告单位的价值，作为其减值测试的一部分。此减值测试涉及使用会计估计及假设，倘实际结果与有关估计及假设有差异，则有关变动可能对我们的财务状况或经营表现造成重大影响。贴现现金流量模型之关键假设为收益、经营溢利、营运资金及贴现率（采用加权平均资本成本分析法制定）。管理层在制定该等假设时作出判断。其中若干假设乃基于行业预测、报告单位的特定事实、市场参与者假设及数据，以及我们对报告单位及我们经营所在市场的长期看法。市场方法采用在我们行业经营的指导性上市公司的市场倍数。公平值之估计乃根据收益及未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（“EBITDA”）应用倍数计算，并就相对于同业公司之规模及表现指标作出调整。如果Klipsch报告部门出现销售下降、持续的定价压力、不利的营业利润率、消费者对新产品缺乏接受、消费者趋势和首选购物渠道发生变化、假日季业绩低于预期、同行群体或同行公司业绩发生变化、折扣率上升，及╱或我们在贴现现金流模型中使用的预测长期增长率下降，Klipsch报告单位的商誉减值风险将增加。如果Rosen、VSM、DEI和安桥报告单位的贴现率上升、销售额下降、消费趋势变化或成本因素增加，则Rosen、VSM、DEI和安桥报告单位的商誉减值风险将增加。

保修

我们根据具体产品提供不同长度的保修。我们的标准保修要求我们在该保修期内免费维修或更换最终用户和客户退回的有缺陷的产品。我们不出售延长保修。我们根据实际保修索偿的过往经验以及维修成本及与若干制造商的合约条款的当前资料，在销售成本中记录保修相关成本的估计。虽然保修成本历来在预期范围内，且符合规定，但我们不能保证我们将继续经历与过去相同的保修退货率或维修成本。产品退货率大幅上升或产品维修成本大幅上升，均可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。

所得税

我们根据根据报表ASC 740“所得税”（“ASC 740”）发布的指引对所得税进行会计处理，并考虑到不确定的税务状况。 我们记录估值拨备，以将递延税项资产减至更有可能实现的未来税务利益。

所得税乃按资产及负债法入账。递延税项资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值与其各自课税基准与经营亏损及税项抵免结转之间之差额而确认。在评估我们在产生递延税项资产的司法权区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有正面及负面证据，包括近期经营业绩、递延税项负债的预定拨回、未来应课税收入及税务规划策略。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量（见附注8）。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。

本公司根据根据ASC 740发布的权威指引对不确定的税务状况进行会计处理，该指引涉及是否应在财务报表中记录申报或预期申报的税务优惠。本公司可确认来自不确定税务状况的税务利益，惟税务机关根据该状况的技术优势进行审查后，该税务状况较有可能维持下去。在财务报表中确认的税务利益应根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益计量。本公司为联邦、州和国际税务事宜提供与潜在税务审查问题、规划计划和合规责任有关的损失或有。这些储备的开发需要对税务问题、潜在结果和时间作出判断，如果这些判断不同，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。本公司将与所得税相关的利息及罚款分类为综合经营及全面（亏损）收益表所得税开支（利益）的一部分。

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经营成果

本年报表格10—K第8项包括截至2023年2月28日和2022年2月28日的综合资产负债表以及截至2023年2月28日、2022年2月28日止年度的综合经营和全面（亏损）收益表、综合股东权益表和综合现金流量表，2021年2月28日为向读者提供有意义的比较，以下分析提供了截至2023年2月28日的经审核年度与截至2022年2月28日的经审核年度以及截至2022年2月28日的经审核年度与截至2021年2月28日的经审核年度的比较。我们分析和解释综合经营报表和全面（亏损）收益特定项目的期间之间的差异。

截至二零二三年二月二十八日止年度与截至二零二二年二月二十八日及二零二一年二月二十八日止年度比较

持续运营

本节呈列的表格载列截至二零二三年二月二十八日（“二零二三财政年度”）、二零二二年二月二十八日（“二零二二财政年度”）及二零二一年二月二十八日（“二零二一财政年度”）止年度的若干经营报表数据。

净销售额

2023财年与2022财年比较

汽车电子产品销售额，包括原始设备制造商和售后汽车电子产品，在截至2023年2月28日的一年中占公司净销售额的32.7%，而上一年为31.5%，与前一年相比减少了25,783美元。销售额下降的主要原因是售后安全产品的销售额下降了约29,700美元，其中包括售后远程启动和远程信息处理产品。较温和的冬季，加上经济放缓，导致截至2023年2月28日的一年这些产品的销售额下降，因为几个客户在前一年购买了大量库存，但手头仍有过剩库存，从而推迟了本年度的购买。造成这一下降的另一个原因是由于供应链短缺，车辆供应有限。在截至2023年2月28日的一年中，卫星无线电产品的销售额也减少了约3,800美元，这是由于经济放缓导致客户零售点的客流量减少，导致零售客户站点库存过剩。此外，在截至2023年2月28日的一年中，售后后座娱乐产品的销售额下降了约2700美元，这主要是由于供应链持续短缺导致车辆供应有限，以及买家对经济衰退的担忧。最后，在截至2023年2月28日的一年中，由于某些旧产品的逐步淘汰和新OEM计划的推迟启动，OEM安全产品的销售额减少了约1400美元。作为这些销售额下降的抵消，在截至2023年2月28日的一年中，由于在2022财年下半年与Stellantis和福特公司启动了新的后座娱乐计划，公司的后座娱乐OEM销售额增加了约8800美元。在经历了前一年的短缺之后，这些产品所需的芯片供应增加，也对这些销售产生了积极影响。在截至2023年2月28日的一年中，售后配件产品的销售额也增加了约900美元，这是由于前一年推出的俱乐部汽车新音棒的持续积极销售。此外，该公司的OEM远程启动和安全产品增加了约900美元，这主要是因为为其客户的一款新车型推出了新的远程启动套件。

截至二零二三年二月二十八日止年度，消费电子产品销售额占销售净额的67. 0%，而去年则为68. 2%，截至二零二三年二月二十八日止年度则较截至二零二二年二月二十八日止年度减少76，167元。这一净减少是若干因素造成的。本公司经历了净减少，

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截至2023年2月28日止年度，其高端家庭影院、无线和商用扬声器产品的国内销售总额约为72，200美元，主要原因是消费者对衰退的担忧导致支出减少，以及为2024财年推出新产品做准备而销售的某些旧产品。本公司亦持续遭遇芯片短缺，并暂停销售优质条形音箱以更新该等产品的固件，对年内销售造成负面影响。在欧洲，截至2023年2月28日止年度，高端和非高端扬声器产品及配件的销售额均下降约21，600美元，原因是乌克兰战争对周边地区的销售产生了负面影响。我们的欧洲销售也受到经济放缓、芯片短缺以及为更新固件而暂停销售优质条形音响的负面影响。该增长被本年度下半年推出的新阳台太阳能发电机的成功销售以及本公司安桥和先锋产品在2022财年第三季度收购安桥家庭娱乐业务的若干资产后的销售额增加所抵消。截至2023年2月28日止年度，配件产品的国内销售总额减少约5，200美元，影响了大多数主要配件产品线，包括连接器、托儿所、时钟、遥控器和接待产品。这一下降是由于经济放缓和消费者支出普遍减少，担心即将出现衰退。最后，截至2023年2月28日止年度，该公司的高端移动产品（包括耳机和耳塞）销售额减少约2，800美元，主要原因是本财年某些产品的销售暂停，以准备重新推出产品。年内，该分部亦从履约模式转变为直接面向客户模式，以改善定价，导致销售额因此过渡而减少。作为对这些下降的抵消，截至2023年2月28日止年度，公司安桥和先锋相关产品的国内销售额增加了约25，100美元。本公司的11贸易公司子公司于2021财年开始通过分销协议销售这些产品，并于2022财年第三季度，本公司与其合资伙伴完成收购安桥家庭娱乐业务的若干资产，从而成立了本公司的安桥子公司。安桥和先锋产品的销售自收购以来有所增加，因为这些产品的工厂产量增加，以满足客户需求，产品已开始通过除11贸易公司以外的其他公司的消费电子子公司销售。收购前，安桥家庭娱乐母公司因财务困难而无法满足客户需求。截至2023年2月28日止年度，该公司的PAC澳大利亚子公司的优质音频产品销售额也增加了约3，600美元，因为该实体销售安桥和先锋产品，并受益于公司自2021年9月收购以来增加的工厂产量。该附属公司亦于2022财政年度开始销售Klipsch产品，截至2023年2月28日止年度，与去年相比，该等销售额已全年。

截至二零二三年二月二十八日止年度，生物识别占我们销售净额的0. 2%，而去年则为0. 1%，而截至二零二三年二月二十八日止年度，该分部的销售额较截至二零二二年二月二十八日止年度增加164元。此增长乃由二零二三财政年度向若干新客户销售产品所致。

2022财年与2021财年比较

截至二零二二年二月二十八日止年度，汽车电子产品销售额（包括OEM及售后市场汽车电子产品）占销售净额的31. 5%，而去年则为29. 1%，截至二零二二年二月二十八日止年度较去年增加36，691元。该分部销售额增长的主要推动力是与本公司于2020年7月收购有关的DEI子公司相关的售后安全产品销售。截至二零二二年二月二十八日止年度，该等销售额增加约18，600元至合共约66，700元，原因是二零二二财政年度包括十二个完整月的销售额，而二零二一财政年度则为五个月。截至2022年2月28日止年度，该公司的OEM后座娱乐销售额净增长约13，300美元，主要是由于与Stellantis、福特和日产开始新的后座娱乐项目，而这些项目在去年没有出现。这被2022财年结束的该公司后座娱乐节目的销售额下降以及全球芯片短缺导致的延迟所抵消。截至2022年2月28日止年度，OEM汽车安全电子产品的销售额亦增加约4，900元，原因是汽车制造商在COVID—19停产后销售额反弹。此外，截至2022年2月28日止年度，该公司的售后安全产品（包括售后远程启动）和售后后座娱乐产品分别增加了约1，300美元和1，100美元，原因是去年COVID—19关闭后销售反弹，以及由于本年度部件短缺，导致一些客户提前购买产品，以避免未来的库存中断。最后，销售

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截至2022年2月28日止年度，售后配件产品增长约1，100美元，原因是本财年第二季度成功推出了俱乐部汽车新的条形音箱。作为对这些增长的抵消，截至2022年2月28日止年度，由于库存短缺，该公司的卫星无线电产品销售额减少了约2，200美元，这对公司履行订单的能力产生了负面影响。OEM安全产品的销售额也下降了约2000美元，由于芯片短缺和一个如果该公司的客户远程启动程序结束。最后，该公司的售后安全产品销售额下降了约1，100美元，主要原因是通常安装这些产品的车辆库存较低。

截至二零二二年二月二十八日止年度，消费电子产品销售额占销售净额的68. 2%，而去年则为70. 7%，截至二零二二年二月二十八日止年度则较截至二零二一年二月二十八日止年度增加35，662元。截至2022年2月28日止年度，该公司的11TC子公司为销售额增加了约45，700美元，总额约为59，400美元。11TC于2021财年第三季度开始通过分销协议销售安桥和先锋产品，并于2022财年第三季度，本公司与其合资伙伴完成收购安桥家庭娱乐业务的若干资产，从而成立了本公司的安桥子公司。安桥及Pioneer产品根据分销协议销售仅于去年期间销售三个月。在欧洲，由于在线销售改善、出口业务销售改善、产品组合改善，以及由于截至2022年2月28日止年度部分解除COVID—19限制，本公司优质音频产品及配件销售净增长约3，800美元，尽管在2022财政年度仍存在一些限制。此乃因缺乏展销会而导致销售下降，以及因COVID—19的剩余限制导致无法面对面销售及会议而失去若干客户联系而抵销。截至二零二二年二月二十八日止年度，本公司亦录得与无线配件扬声器有关的改善约1，700美元，原因是截至二零二一年二月二十八日止年度，全国COVID—19实体业务关闭及客户订单延迟后销售反弹。截至二零二二年二月二十八日止年度，本公司的配件产品（包括连接及接待产品）销售额下降，总额约为9，600元，原因是由于COVID—19疫情期间大量在家工作的人士，其中若干产品于去年同期录得增长。于二零二二财政年度，该等产品的销售额已恢复至新型冠状病毒爆发前的水平。此外，截至2022年2月28日止年度，高端无线扬声器产品的销售额减少约4，900美元，主要原因是芯片短缺导致产品缺货、供应商延误、运输集装箱和船舶短缺，以及截至2月28日止年度仓库俱乐部渠道扬声器产品销售量大，2021年，这并没有在本年度重演。最后，优质移动产品的销售额减少约2，100美元，原因是2022财政年度销售的许多已打折的报废产品，与去年相比，该等产品在市场上较新且售价较高。由于产品、供应商和发货延迟，新的移动产品线已经推迟。

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截至二零二二年二月二十八日及二零二一年二月二十八日止年度，生物识别占我们净销售额的0. 1%，截至二零二二年二月二十八日止年度，该分部的销售额较去年增加46元。截至2022年2月28日止年度的销售额由于产品组合而增加，包括本公司于2021财年下半年开始销售的NIXT产品的销售。NIXT产品可以选择性地安装iTEMP，这是一种可以在允许虹膜进入之前测量个人温度的产品。于二零二二财政年度，本公司亦已根据与GalvanEyes LLC于二零二一年四月签署的分销协议，开始销售NIXT、iTemp及NEXT产品。

毛利率和毛利率百分比

2023财年与2022财年比较

本公司截至二零二三年二月二十八日止年度之毛利率百分比较截至二零二二年二月二十八日止年度减少160个基点。

截至二零二三年二月二十八日止年度，汽车电子分部之毛利率上升70个基点。截至2023年2月28日止年度，多个因素对毛利率有正面和负面贡献，包括材料和运输成本增加，以及OEM后座娱乐和OEM汽车安全产品等项目的销售成本中包含的关税增加，该公司一直在积极努力，通过销售价格调整和其他采购策略的组合来缓解，因为这些供应链问题预计将持续到2024财年。截至2023年2月28日止年度，该等缓解措施有助于稳定该分部内若干产品线的利润率，或有助于减少该等供应链问题的负面影响，本公司于年内已看到正面影响。除与供应链成本上升有关的该等缓解策略外，截至2023年2月28日止年度，卫星无线电产品销售额下降，通常会为本公司带来较低的利润率，对整体利润率有正面贡献。截至2023年2月28日止年度，俱乐部汽车音响条销售额增加亦对年内的利润率作出正面贡献。抵消了这些积极的利润率影响，若干新的OEM后座娱乐产品于2022财年下半年开始销售，并于截至2023年2月28日止年度对销售作出积极贡献，产生的利润率低于该分部通常实现的利润率，以及售后安全产品的销售，其利润率高于该分部通常实现的利润率，截至2023年2月28日止年度，销售额下降。这两个因素对截至2023年2月28日止年度的分部利润率产生了负面影响。

截至二零二三年二月二十八日止年度，消费电子分部之毛利率较去年减少250个基点。截至2023年2月28日止年度，集装箱成本大幅增加、因芯片短缺导致的材料成本增加以及影响该分部内许多产品销售成本的附加费导致利润率下降，本公司已积极努力通过定价调整和其他采购策略来缓解这一点，并有效地帮助稳定部分产品的利润率，或帮助减少这些问题对其他人的负面影响。这些供应链问题预计将持续到2024财年。此外，截至2023年2月28日止年度，由于经济放缓、芯片短缺、固件问题和乌克兰战争，该公司在国内和欧洲的某些高端家庭影院、无线和商用扬声器产品的销售额出现下降。由于该等产品通常为该分部带来较高的利润率，故销售额下降对年内的利润率造成负面影响。利润率亦受到高级移动产品销售额下降的负面影响，原因是截至2023年2月28日止年度暂时停止销售及转向直接客户模式。最后，销售额增加，利润率较低的折扣渠道

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截至2023年2月28日止年度，欧洲客户对期内整体分部利润率产生负面影响。抵销了这些负面利润率影响，安桥及先锋相关产品在国内及国际上的销售对截至2023年2月28日止年度的利润率产生了积极影响，由于自2021年9月收购安桥家庭娱乐业务的若干资产以来，这些产品的销售额和工厂产量均高于本公司与安桥家庭娱乐业务的分销协议项下的销售额，安桥家庭娱乐公司收购前。自收购以来，本公司亦对产品的定价及成本有更大控制权，进一步改善了该等利润率。此外，利润率较低的配件产品（包括遥控器、钟表以及接收及电源产品）的销售减少，对期内整体分部利润率产生正面影响。

截至二零二三年二月二十八日止年度，生物识别分部之毛利率较去年有所改善。截至2023年2月28日止年度的利润率增加乃由于截至2022年2月28日止年度产生的模具成本及缺陷开支（于本年度并无重复），以及截至2023年2月28日止年度的销售额增加所致。

2022财年与2021财年比较

截至二零二二年二月二十八日止年度，汽车电子分部之毛利率下跌40个基点。截至2022年2月28日止年度，材料和运输成本的增加，以及包括在销售成本中的关税的增加，对OEM后座娱乐、OEM和售后汽车安全产品以及售后配件产品等项目的利润率产生了负面影响，该公司一直在积极努力，通过销售价格调整和其他采购策略的结合来缓解，因此，供应链问题预计将持续到2023财年。此外，若干新的OEM后座娱乐产品于截至2022年2月28日止年度开始销售，并对年内的销售作出积极贡献，所产生的利润率低于该分部的正常水平。抵消这些负面利润率影响，与本公司DEI子公司相关的售后安全产品的销售，其产品的利润率高于该部门通常实现的利润率，在截至2022年2月28日止年度对利润率作出了积极贡献。由于DEI于二零二零年七月成立，故去年期间的销售额仅存在五个月，因此截至二零二二年二月二十八日止年度的销售额较去年大幅增加。截至2022年2月28日止年度的卫星无线电产品销售额下降，通常会为本公司带来较低的利润率，亦对整体利润率作出正面贡献。

截至二零二二年二月二十八日止年度，消费电子分部之毛利率较去年下跌180个基点。截至2022年2月28日止年度，下降的主要动力是集装箱成本及附加费大幅增加，影响该分部内许多产品的销售成本，本公司正积极致力于通过定价调整及其他采购策略来缓解该影响，因为该等供应链问题预计将持续至2023财政年度。抵消了这些负面利润率影响，该公司11贸易公司子公司的销售额对年内的利润率产生了积极影响，因为这些销售额在去年可比期间仅存在三个月，因此截至2022年2月28日止年度大幅增加。此外，本公司于截至2022年2月29日止年度透过仓库俱乐部渠道销售的若干高级扬声器产品的销售额有所下降。由于这些产品的销售利润率低于通常与公司优质音频产品相关的利润率，销售额下降对截至2022年2月28日止年度的分部利润率作出了积极贡献。

截至二零二二年二月二十八日止年度，生物识别分部之毛利率较去年有所改善。截至二零二一年二月二十八日止年度，本公司降低了许多产品的定价，这有助于去年产生销售额，但导致该分部的利润率下降。此外，本公司于截至二零二一年二月二十八日止年度产生的工具及有效维修成本较本年度增加，以及就若干产品产生的存货过时费用，对上年度的利润率造成负面影响。

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运营费用

2023财年与2022财年比较