红细胞-202312310000082811错误2023财年☒☐Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrentP1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization333333Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrent00000828112023-01-012023-12-3100000828112023-06-30ISO 4217:美元00000828112024-02-22Xbrli:共享00000828112022-01-022022-12-3100000828112021-01-032022-01-01ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
依据第13或15(D)条提交的周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止12月31日, 2023
佣金文件编号1-7283
富豪雷克斯诺公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
威斯康星州 | 39-0875718 |
(成立为法团的状况) | (税务局雇主身分证号码) |
西密歇根街111号, 密尔沃基, 威斯康星州53203
(主要执行办公室地址)
(608) 364-8800
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
| | 上每个交易所的名称 |
每个班级的标题 | 交易符号 | 哪一个注册的 |
普通股(面值0.01美元) | RRX | 纽约证券交易所 |
| | |
证券登记依据 该法第12(g)节 | | 无 (班级名称) |
如果注册人是知名的经验丰富的发行人,则用复选标记进行注册,如《证券法》第405条所定义。 是☒不是☐
如果不要求注册人根据法案第13条或第15(d)条提交报告,则勾选。 是的 ☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2023年6月30日,注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为美元。10.2十亿美元。
2024年2月22日,注册人有未完成的 66,424,617普通股,面值0.01美元,这是注册人唯一的普通股类别。
以引用方式并入的文件
股东周年大会的委托书中所载的某些信息,2024年4月23日(the“2024年委托声明”)的内容以引用方式并入本报告第三部分。
富豪雷克斯诺公司
表格10-K的年报
截至二零二三年十二月三十一日止年度
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分 | |
项目1 | 业务 | 7 |
第1A项 | 风险因素 | 17 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 29 |
项目1C | 网络安全 | 30 |
项目2 | 属性 | 32 |
第3项 | 法律诉讼 | 34 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| | |
第II部 | |
第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 35 |
项目6 | [已保留] | 36 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 52 |
| 合并损益表(损益) | 58 |
| 综合全面收益表(损益表) | 59 |
| 合并资产负债表 | 60 |
| 合并权益表 | 61 |
| 合并现金流量表 | 62 |
| 合并财务报表附注 | 63 |
| (1)业务性质 | 63 |
| (2)陈述依据 | 63 |
| (3)会计政策 | 63 |
| (4)持作出售、收购及剥离 | 71 |
| (5)商誉及无形资产 | 82 |
| (6)分部资料 | 83 |
| (7)债务和银行信贷设施 | 86 |
| (8)退休计划 | 88 |
| (9)租赁 | 93 |
| (10)股东权益 | 95 |
| (11)所得税 | 99 |
| (12)意外开支 | 101 |
| (13)衍生金融工具 | 103 |
| (14)公平值 | 107 |
| (15)重组活动 | 108 |
| | |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 109 |
第9A项 | 控制和程序 | 109 |
项目9B | 其他信息 | 110 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 110 |
| | |
第三部分 | |
| | | | | | | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 111 |
项目11 | 高管薪酬 | 111 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 111 |
第13项 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 111 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 111 |
| | |
第四部分 | |
项目15 | 展品和财务报表时间表 | 112 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 120 |
警示声明
本报告包含前瞻性陈述,在1934年证券交易法第21E条的含义内,经修订,反映了公司对公司未来业绩,业绩,前景和机会的当前估计,预期和预测。此类前瞻性陈述可能包括,除其他事项外,有关收购Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)的陈述,收购Altra的好处和协同效应,(“Altra交易”),公司未来的机会和任何其他关于公司未来运营,预期经济活动,业务水平,信用评级,未来收益,计划活动,预期增长、市场机会、战略、竞争以及对未来时期的其他预期和估计。 前瞻性陈述包括不属于历史事实的陈述,可以通过前瞻性词语识别,如“预期”、“相信”、“有信心”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“预计”、“将”、“预计”、“将”、“可能”、“应该”和类似表述。这些前瞻性陈述是基于本公司目前可获得的信息,并受许多风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的内容存在重大差异。可能导致实际结果与本公司在本报告中作出的前瞻性陈述所述结果存在重大差异的重要因素包括:
•公司因Altra交易而产生的重大债务,以及该债务对Altra交易后公司财务灵活性的影响;
•公司在预期时间轴上实现其减少债务目标的能力;
•对主要供应商的依赖以及供应中断的潜在影响;
•商品价格和原材料成本的波动;
•负债、未来资本支出、收入、支出、协同效应、负债、财务状况、亏损和未来前景的任何不可预见的变化或影响;
•公司可能无法在预期时间内或根本无法实现与Altra交易以及与Rexnord过程和运动控制业务(“Rexnord PMC业务”)合并相关的预期收益、协同效应和运营效率,并成功整合Altra和Rexnord PMC业务;
•预期或有目标的未来财务和经营业绩及结果;
•在Altra交易或公司与Rexnord PMC业务合并后,运营成本、客户流失和业务中断(包括但不限于与员工、客户、客户或供应商保持关系的困难)大于预期;
•公司留住关键高管和员工的能力;
•在预期成本和时间内执行重组计划的能力方面的不确定性;
•对与Rexnord PMC业务及相关交易合并所产生的税务处理提出质疑;
•竞争对手采取的行动及其在竞争日益激烈的全球电动马达、驱动和控制、发电和电力传输行业中有效竞争的能力;
•基于技术创新开发新产品的能力,如物联网(IoT)和人工智能(AI),以及市场对新产品和现有产品的接受度,包括与公司开展业务的地理位置尚未采用或使用的技术相关的产品;
•依赖重要客户和分销商;
•对特定市场和行业产品销售的周期性和季节性影响;
•与气候变化相关的风险,以及我们履行气候承诺和/或满足与我们可持续发展努力相关的投资者、客户和其他第三方期望的能力方面的不确定性;
•与全球制造业有关的风险,包括与公共卫生危机和政治、社会或经济不稳定有关的风险,包括持续的地缘政治冲突造成的不稳定;
•被收购公司和企业合并所产生的问题和费用以及购进会计调整的时机和影响;
•供暖、通风、空调、制冷、发电、石油和天然气、单位材料搬运、热水和航空航天等一个或多个市场长期下滑;
•全球市场的经济变化,如产品需求下降、货币汇率、通货膨胀率、利率、经济衰退、政府政策,包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化,以及公司无法控制的其他外部因素;
•产品责任、石棉和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他人对产品或客户的应用程序未能达到预期效果的索赔,特别是在大批量应用程序中,或者此类故障被指控为财产或伤亡索赔的原因;
•被收购企业的意外负债;
•业务退出或资产剥离导致的意外不利影响或负债,包括与我们建议出售的工业电机和发电机业务(占我们工业系统运营分部的大部分)有关(“建议出售”);
•完成建议销售的条件将无法按照预期的条款或时间轴或根本无法满足的可能性;未能获得或延迟获得或与获得与建议销售有关的监管批准有关的不利条件;
•公司识别和执行未来并购机会的能力,包括重大并购交易;
•任何此类并购交易对公司业绩、运营和财务状况的影响,包括执行和融资任何此类交易的成本的影响;
•与产品保修问题有关的意外成本或费用;
•第三方侵犯知识产权、对知识产权的质疑和对第三方技术的侵权索赔;
•商誉的任何重大减值对盈利的影响;
•因涉及信息技术基础设施和数据的故障、违规、攻击或披露而造成的损失;
•数据隐私法律法规的快速发展所产生的成本和意外负债;
•影响全球资本货物市场的周期性衰退;
及其他风险和不确定性,包括但不限于本年报10—K表和不时在其他存档报告(包括公司的季度报告10—Q表)中描述的风险和不确定性。有关本公司相关风险因素的更详细描述,请参阅 第一部分—第1A项—风险因素在10—K表格的年度报告和随后的SEC文件中。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并警告不要过分依赖这些前瞻性陈述。本报告所载的前瞻性陈述仅于本报告日期作出,本公司并无义务更新本报告所载的任何前瞻性资料以反映其后事件或情况。
第一部分
除文意另有所指外,本年报表格10—K所提述“我们”、“我们”或“本公司”统称富豪Rexnord Corporation及其附属公司。
本年报表格10—K项目中提及2024年委托书所载资料,或2024年委托书特定章节所载资料,均以引用方式纳入该项目。
自2022财年起,我们批准将财年末从最接近12月31日的周六结束的52/53周财年改为12月31日结束的财年。我们将截至2023年12月31日止财政年度称为“2023财政年度”,将截至2022年12月31日止财政年度称为“2022财政年度”,并将截至2022年1月1日止财政年度称为“2021财政年度”。
项目1—业务
我公司
Regal Rexnord Corporation(纽约证券交易所代码:RRX)是工厂自动化子系统、工业动力总成解决方案、自动化和机械动力传输组件、电动机和电子控制、空气运输产品和特种电气组件和系统的工程和制造领域的全球领导者,为全球客户提供服务。通过长期的技术领先地位和有意专注于生产更节能的产品和系统,我们帮助为我们的客户和地球创造更美好的明天。我们的总部位于威斯康星州的密尔沃基,在世界各地都有生产、销售和服务设施。
我们的公司由四个运营部门组成:工业动力总成解决方案(“IPS”)、能效解决方案(“PES”)、自动化和运动控制(“AMC”)和工业系统。自二零二三年第一季度起,结合Altra交易(定义见下文收购一节),我们调整了四个经营分部,改变了我们的管理架构和经营模式。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注6—分部资料。
我们四个经营分部的描述如下:
•IPS由我们之前的运动控制解决方案(“MCS”)部门的大部分组成,不包括输送和航空航天业务部门,加上Altra的动力传输技术部门。IPS部门设计、生产和服务安装和卸载轴承、联轴器、机械动力传输驱动和部件、齿轮箱和齿轮马达、离合器、制动器、特殊部件产品和工业动力总成部件和解决方案,服务于广泛的市场,包括食品和饮料、散装物料处理、电子商务/仓库配送、能源、采矿、船舶、农业机械、草坪和花园和一般工业。
•PES由我们以前的气候解决方案和商业系统部门组成。PES部门设计和生产部分至约5马力的AC和DC电机,电子变速控制,空气移动解决方案和应用风机,涵盖多个市场,包括住宅和商业HVAC,热水器,商业制冷,商业建筑通风,游泳池和水疗,灌溉,农业,输送和一般商业设备。
•AMC包括我们以前的MCS航空航天和输送业务部门,Altra的自动化和专业部门和汤姆森电力系统业务,这是以前在我们的工业系统部门。AMC部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天部件、旋转精密运动解决方案、高效微型电机和运动控制产品、自动化转换开关、工业应用开关设备以及自动化系统,这些设备用于实现和控制旋转运动到直线运动的过渡。这些产品服务的市场包括材料处理、航空航天和国防、工厂自动化、数据中心、医疗设备、包装、印刷、半导体、机器人、工业电动工具、移动非公路、食品和饮料加工和其他应用。
•工业系统包括我们以前的工业系统部门,不包括汤姆森电力系统业务。工业系统部门设计和生产集成电机,用于工业应用的交流发电机,以及支持此类产品的售后零件和套件。这些产品服务的市场包括农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、主备用电源以及通用工业设备。
于2023年9月23日,我们签署了一份协议,出售我们的工业电机和发电机业务(占工业系统经营分部的大部分),总代价为4亿美元,外加收盘时转移的现金,但须受营运资金和其他惯常购买价格调整的影响。该交易预计将于二零二四年上半年完成。与该等业务相关的资产和负债已在本公司截至2023年12月31日的合并资产负债表中重新分类为持作出售的资产、持作出售的非流动资产、持作出售的负债和持作出售的非流动负债。出售工业马达及发电机业务并不代表将对我们的经营及财务业绩产生重大影响的策略性转变,因此不符合呈列为已终止经营业务的资格。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注4—持作出售、收购及出售。
战略
本公司寻求通过加速盈利增长、提高利润率、产生更多现金及增加投资资本回报,为其主要利益相关者(客户、股东及联营公司)创造价值。我们亦计划透过调配过剩资本以维持稳健的资产负债表,并于一段时间内为高度协同的并购活动提供资金,为持份者创造重大价值。我们实现价值创造目标的战略的主要方面包括:
•利用我们的80/20计划加速盈利增长.我们的80/20计划包含广泛适用的数据驱动流程,用于识别驱动大部分相关输出的选定输入,我们使用高度结构化的流程将其应用于终端市场、产品和客户,以便将我们的资源集中在最有价值的增长机会上。我们的80/20计划嵌入到我们作为一家公司所做的一切结构中,尤其是在将我们的产品和服务与客户的需求和价值相匹配方面,我们通过多个指标来衡量这一一致性,但特别是在我们的毛利率方面。
•部署Regal Rexnord业务系统(“RBS”). RBS是我们持续改进的框架,它包括一套工具,通过数千个有针对性的持续改进事件或Kaizens定期部署,以系统地消除我们所有流程中的浪费、变异和负担。我们严格使用RBS,结合我们的80/20计划,对我们推动盈利增长的战略至关重要。
•增加我们对长期增长顺风的市场的敞口。 我们专注于提高我们在优先的长期增长市场中的地位,包括一些与不断提高的能源效率要求相关的强大监管顺风。这些市场包括食品和饮料,住宅HVAC,替代能源,航空航天,医疗,仓库/电子商务和数据中心市场,以及与工厂自动化相关的部分一般工业终端市场。我们计划将增长投资的很大一部分导向具有长期增长特征的终端市场。
•保持高度工程化的产品组合和值得信赖的长期品牌。 我们的许多产品都具有技术领先地位,反映了公司深厚的应用专业知识。我们定期投资于我们的产品组合,以确保我们销售客户重视的产品—这是我们富豪力士诺驾驶价值体现的战略方针 有目的的创新.为此,我们计划在中期内将新产品活力加倍,大部分新产品的推出集中于服务长期增长市场、扩大我们的工业动力总成产品、支持对更高能源效率不断增长的需求,及╱或利用数字化功能提升产品的性能和易用性。
•提供更广泛的日益强大的子系统。我们与产品相关的增长计划之一是销售更多子系统,这些子系统将多个产品或组件集成到一个增值解决方案中。我们的动力传输组件、自动化解决方案和高效率电动机产品组合的巨大规模和范围使我们能够与广泛应用和终端市场的用户密切合作提供这些子系统。我们在这方面的主要战略举措之一是销售工业动力总成,该系列产品将我们的高效电动机与关键动力传输组件相结合,将电机连接到任何动力装置上,并作为集成解决方案销售。通过将我们的组件设计成子系统,我们能够为客户提供更高的可靠性、能效和增强的数据分析,同时通常还可以降低客户的工程成本。一个专门的动力总成解决方案团队利用我们各个部门的相关产品、技术和应用专业知识,为我们的客户提供单点联系,以设计和采购这些子系统。
•利用我们灵活的全球制造业务。 我们的全球制造基地包括北美、欧洲、亚太地区和世界其他地区的制造基地。我们在不同地点之间转移生产的能力帮助我们应对地缘政治、供应链和其他中断,并提供更好的服务水平,
我们的客户,包括更高的产品可用性和更短的交货期。我们预计,我们灵活的全球制造足迹将在未来提供类似的灵活性。
•持续创造强劲的盈利能力和自由现金流。 我们预计将继续保持我们长期以来的强劲自由现金流产生的记录,这支持收购后的快速去杠杆化,以及为无形增长计划提供资金的机会,如并购活动和股票回购。我们产品组合的强大现金流产生能力,部分来自于我们产品的庞大安装基础、我们产品质量优良的声誉、我们值得信赖和公认的品牌,以及我们服务的市场上许多产品的高水平的同类更换活动。
•从我们的并购交易中实现协同效应。 我们收购Altra、与Rexnord PMC业务的合并以及收购Arrowhead,所有这些都将在下文中详细讨论,正在产生重大的收入和成本协同效应,我们预计这将有助于我们的有机收入增长,并对我们的调整后未计利息、税项、折旧及摊销前利润(“EBITDA”)利润率、净收入和自由现金流有意义地受益。
•持续的组合评估.我们持续检讨业务组合,以确保其继续与我们的增长策略保持一致。于2023年9月23日,我们签署了一份协议,出售我们的工业电机和发电机业务,该业务占我们工业系统经营分部的大部分,总代价为4亿美元,外加收盘时转移的现金,但须受营运资金和其他惯常购买价格调整的影响。该交易预计将于二零二四年上半年完成。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注4—持作出售、收购及出售。
收购
Altra交易
于2022年10月26日,我们与Altra Industrial Motion Corp.订立合并协议及计划(“Altra合并协议”),特拉华州公司("Altra")和Aspen Sub,Inc.,一家特拉华州公司和我们的全资子公司(“合并子公司”)。Altra是工厂自动化和工业电力传输市场的高工程产品和子系统的全球领先制造商。富豪Rexnord订立Altra合并协议,乃由于其相信其可透过合并确认重大收益及成本协同效益。特别是,Altra将Regal Rexnord的自动化产品组合转变为一家全球供应商,在具有长期增长特征的市场上销售显著。Altra还为富豪力士诺德的工业动力传动产品组合增加了重要的功能,特别是离合器和制动器,使其能够为客户提供更广泛的产品和更强大的工业动力传动系统解决方案。
于2023年3月27日,根据Altra合并协议之条款及条件,合并附属公司与Altra合并(“Altra合并”),而Altra于Altra合并后存续,为本公司之全资附属公司(“Altra交易”)。收购Altra的初步收购价约为51亿美元,但需待最终确定收购会计。有关Altra交易的其他资料,请参阅综合财务报表附注的项目7—管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析以及附注4—持作出售、收购及剥离。
Rexnord交易
于2021年10月4日,根据日期为2021年2月15日的合并协议及计划(“Rexnord PMC合并协议”)的条款及条件,我们完成与Zurn Water Solutions Corporation(前称Rexnord Corporation)(“Zurn”)的Rexnord PMC业务的Rexnord PMC业务的合并(“Rexnord交易”)。根据Rexnord交易,(i)Zurn转让予其当时附属公司Land Newco,Inc.。(“土地”)承担力士诺德PMC业务的基本上所有资产,并承担力士诺德PMC业务的基本上所有负债,(「重组」),(ii)其后Zurn一间附属公司持有的所有已发行及发行在外的Land普通股股份已按一系列分派予Zurn的股东,(“分配”,以及Zurn向Zurn股东的土地普通股的最终分配,这是按比例无偿分配,“分拆”)和(iii)分拆后立即,我们的一个子公司与兰德公司合并了
与Rexnord交易有关的转让总代价约为40亿美元。有关Rexnord交易的其他信息,请参见合并财务报表附注中的项目7—管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及附注4—持作出售、收购和剥离。
箭头交易
于2021年11月23日,我们以315. 6百万美元现金收购Arrowhead Systems,LLC(“Arrowhead”),扣除所收购现金1. 1百万美元(“Arrowhead交易”)。Arrowhead业务现在是自动化和运动控制部门的一部分。有关Arrowhead交易的其他资料,请参阅综合财务报表附注第7项—管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析以及附注4—持作出售、收购及剥离。
销售、市场营销和分销
我们直接向原始设备制造商(“OEM”)、分销商和最终用户销售产品。我们有多个部门在各自的销售组织中推广我们的品牌。这些销售组织由我们自己的内部直销人员以及独家和非独家制造商的代表组织的不同组合组成。
我们在印第安纳州的普莱恩菲尔德、得克萨斯州的埃尔帕索和麦卡伦、田纳西州的拉弗涅、肯塔基州的佛罗伦萨和墨西哥的蒙特雷经营大型分销设施,这些都是我们北美分销和物流业务的枢纽。产品从这些设施运送到我们的客户使用共同的承运商。我们还在全球市场运营或与众多仓库和分销设施合作,以满足客户的需求。此外,我们还在特定地理区域设有精选的制造商代表仓库,为当地客户提供服务。
我们很大一部分收入来自OEM客户。我们的销售额的某些部分是针对主要的OEM客户,这使得我们与这些客户的关系对我们的业务非常重要。我们与该等客户有长期关系,预期该等客户关系将于可预见的将来持续下去。尽管相对集中,我们在2023财年、2022财年或2021财年均没有客户占我们综合净销售额的10%以上。
竞争
能效系统和工业系统部门
电动机和电子驱动器制造是一个竞争激烈的全球性行业,其中强调的是质量,可靠性和技术能力,如能源效率,交付性能,价格和服务。我们与大量国内和国际竞争对手竞争,部分原因是我们生产的产品的性质以及我们服务的广泛应用和客户。许多电动机和驱动器制造商在全球设有生产设施,为美国国内和出口市场生产产品。全球电动机制造商,特别是位于欧洲、日本、中国、印度和亚洲其他地区的电动机制造商,在试图扩大其在世界各地(尤其是北美)的市场渗透率时与我们竞争。
工业动力总成解决方案和自动化和运动控制领域
这些市场是分散的。这些市场的许多竞争对手提供有限的产品线或服务于特定的应用、行业或地理市场。其他更大的竞争对手提供更广泛的产品线,服务于多个地区的多种最终用途。这些领域的竞争基于多个因素,包括质量、交货期、定制工程能力、定价、可靠性以及客户和工程支持。
工艺以及研发
我们相信,创新对我们未来的增长和成功至关重要,并致力于投资于为客户带来真正价值的新产品、技术和流程。我们的研究及开发开支主要包括(i)薪金及相关人员开支;(ii)设计及开发新能源效益产品及提升产品;(iii)品质保证及测试;及(iv)其他相关间接费用。我们的研发工作倾向于开发新产品,以使我们能够获得额外的市场份额,无论是在新的还是现有的细分市场。
我们相信,我们创新策略的主要推动力是开发包括能源效率、嵌入式智能和变速技术解决方案的产品。我们注重产品开发和创新,
2023财年,企业提交了38项非临时美国专利、5项临时美国专利和另外63项非临时外国专利。
我们的每个业务部门都有自己的产品开发和设计团队,不断致力于改进现有产品,并为不断增长的客户群开发新产品,这些客户群需要定制和标准解决方案。我们相信我们拥有最先进的产品开发和测试实验室。我们相信,这些能力在开发高质量电机、发电机和机械产品方面提供了显著的竞争优势,这些产品具有领先的设计特性,如低振动、低噪音、提高安全性、可靠性、可持续性和提高能源效率。我们的研发和其他工程工作越来越多地集中在智能产品上,这些产品能够通信并允许监控、诊断和预测性维护。
专利、商标和许可证
我们拥有多项与我们业务相关的美国专利和外国专利。虽然我们相信我们的专利提供了某些竞争优势,但我们并不认为任何一项专利或一组专利对我们的整体业务至关重要。我们还使用各种注册和未注册商标,我们相信这些商标在我们大部分产品的营销中具有重要意义。然而,我们相信,我们产品的成功制造和销售通常更多地取决于我们的技术,制造和营销技能。
制造和运营
我们在墨西哥、中国、印度和欧洲等地开发和收购了全球业务,以便我们能够在这些市场销售我们的产品,跟踪我们的跨国客户,利用全球人才,并补充我们在美国和加拿大的灵活、快速反应的业务。我们的垂直整合制造业务,包括我们自己的铝压铸和钢冲压业务,是我们快速响应能力的重要因素。此外,我们拥有广泛的内部物流业务和分销设施网络,能够修改库存产品,以快速满足特定客户要求。这使我们能够高效、及时地将客户的独特产品交付到所需的地点。
我们生产我们销售的大部分产品,但也从已建立的全球供应商网络战略性地采购零部件和成品。我们战略性地利用全球供应链,以降低整体成本和交货期。我们一般维持双重采购能力,以确保为客户提供可靠的供应来源,尽管我们确实依赖有限数量的单一供应商供应某些材料及组件。我们定期投资于机器和设备,以改善和维护我们的设施。我们产品的基础材料主要由钢、铜和铝组成。此外,我们产品成本的重要组成部分包括轴承、塑料、电子组件、电子元件、永磁体以及黑色和有色铸件。
富豪力士诺业务系统是我们持续改进的企业框架。富豪力士诺业务系统以我们的企业价值观为基础,使我们能够有效地调整目标、协同解决问题以及分享最佳实践、工具、技能和专业知识,以实现我们的目标。通过不懈致力于持续改进,我们努力提升安全、质量、交付、成本和业务增长表现,目标是超越客户、联营公司和股东的期望。
设施
我们在美国、墨西哥、中国、欧洲、印度、泰国和澳大利亚以及世界各地的许多其他地区都设有生产、销售和服务设施。
我们的工业动力总成解决方案部门目前包括159个制造、服务、办公和分销设施,其中58个为主要制造设施,29个为主要仓库设施。工业动力总成解决方案部门目前的运营设施包含总共约1150万平方英尺的空间,其中约30%是租赁的。
我们的能效解决方案部门目前包括67个制造、服务、办公和分销设施,其中21个为主要制造设施,10个为主要仓库设施。能效解决方案部门目前的运营设施包含总共约520万平方英尺的空间,其中约34%是租赁的。
我们的自动化和运动控制部门包括68个制造、服务、办公和分销设施,其中25个是主要制造设施,16个是主要仓库设施。自动化和运动控制部门目前的运营设施包含总共约260万平方英尺的空间,其中约72%是租赁的。
我们的工业系统部门目前包括29个制造、服务、办公室和分销设施,其中12个为主要制造设施,7个为主要仓库设施。工业系统部门目前的运营设施包含总共约320万平方英尺的空间,其中约39%是租赁的。
我们的公司办公室位于威斯康星州密尔沃基市的一座约142,000平方英尺的租用办公楼,伊利诺伊州罗斯蒙特市的一座约20,000平方英尺的租用办公楼。我们相信我们的设备和设施保养良好,足以满足我们目前的需要。然而,我们持续评估物业组合,包括已或将根据收购事项转让予我们的物业,以确保我们的设施得到有效利用。
积压
我们的业务部门历来在收到订单后一个月内发货大部分产品。截至2023年12月31日,我们的积压为18.844亿美元,而2022年12月31日则为12.427亿美元。我们相信,我们的大部分积压将在2024财年发货。
人力资本管理
截至2023财年末,我们在全球雇用了约32,100名全职员工。其中,约9,400家位于美国;约8,900家位于墨西哥;约3,200家位于中国;约2,900家位于印度;约7,700家位于世界其他地区。
我们认为我们的员工是我们最宝贵的资产,并认为我们的员工关系非常良好。我们的目标是通过吸引和留住高素质、多样化的人才,并创造一个让所有员工都有机会充分发挥其潜力的环境,来创建一个高绩效的组织。
我们绩效管理流程的核心目标是发展和维护一个高绩效的组织,以实现我们的业务目标。创建一个高绩效的组织需要员工和管理人员在日常互动中表现出透明度,并使用数据来推动决策和问责制。我们的绩效管理流程侧重于通过以下方式使员工和经理获得一致性:
•一个结构化的年度目标制定流程,管理人员和员工共同努力,制定具体、可衡量、可实现、相关和有时限的(“SMART”)目标,这些目标与我们的总体业务目标和我们的公司价值观保持一致;
•在整个组织范围内明确期望管理人员和同事通过定期辅导课程和定期评估来监测其SMART目标的完成进展;以及
•提供联营公司薪酬与业绩之间直接联系的年度业绩评估。
除了专注于业绩外,我们还坚定地致力于我们的公司价值观,即诚信、责任、多样性和包容性、客户成功、有目的的创新、持续改进、业绩和对胜利的热情,所有这些都带着紧迫感。我们经常从上至下推广这些价值观。除灌输企业价值观作为员工生活的重要一环外,我们亦透过《商业行为及道德守则》(“守则”),促进员工对道德及合规的承诺。于2023年,97. 9%的全球员工于年度培训期间完成了守则培训。
如上所述,多样性和包容性植根于我们的企业价值观。我们相信,当我们将员工的独特观点、经验、背景和想法付诸实施时,我们就处于最佳状态。我们寻求一支反映我们经营所在社区的员工队伍,并努力创造多元化、平等和包容的工作场所,让我们的所有员工都有机会充分发挥其潜力。2021年,作为我们对这一目标的承诺,我们加入了CEO推动的“多元化和包容行动”,该组织是最大的致力于工作场所多元化和包容的组织,并签署了“全国制造商协会行动承诺”,以巩固我们对促进所有有色人种公平、平等和机会的承诺。2022年,我们加大了投入资源的力度
建立一个强大的多元化、参与和包容(“DEI”)团队,并已扩大我们的领导团队以支持这些努力。
我们亦致力改善员工的健康及福祉。我们的美国健康计划成立于2008年,并不断发展,以更好地教育、激励和奖励我们的员工,以保持和实现健康措施。于2022年10月1日至2023年9月30日的健康计划年度内,60%的美国员工参与了现场生物识别筛查,为他们提供关键指标,如BMI、血压、甘油三酯、胆固醇和血糖水平。与上一个健康计划年度相比,增长了1%。
作为一家公司,我们相信我们的责任价值需要社区参与,我们鼓励员工分享我们对我们经营所在社区的承诺。除我们的联营公司参与的众多本地社区服务项目外,我们设有一个既定的慈善基金会,以协调向本地慈善机构提供的财务捐款。我们的年度慈善捐赠由一个由我们的联营公司组成的咨询委员会管理。于2023年,本公司及本公司慈善基金会拨款120万美元,以支持全球员工居住及工作的社区的慈善组织。2023年慈善承诺的剩余部分正在支付中。我们于二零二三年在国际上承担的金额(由于我们的联营公司高度集中,主要集中在墨西哥)占我们整体贡献的约32%。
环境问题
我们相信,积极的环境、社会及管治(“环境、社会及管治”)相关业务常规有助我们更好地服务客户、为股东带来更高回报、为员工创造更多机会,以及为我们经营所在的社区作出有意义的贡献,从而增强本公司的实力。在环境影响领域,我们承诺设定近期减排目标和净零排放目标。2022年,我们宣布致力于在2032年前实现范围1和2的运营中的碳排放中和,并在2050年前实现范围1、2和3的净零排放。我们的重点一直是改善环境数据的报告和准确性,概述实现环境影响目标的策略,定义相关指标以跟踪我们的进展,并建立健全的治理结构以帮助推动问责制。
关于我们的执行官员的信息
截至2024年2月26日,我们的行政人员的姓名、年龄和职位以及他们在过去五年的业务经验列于下文。公司董事会(“董事会”)每年选举管理人员。这些官员之间没有家庭关系,任何官员与任何其他人之间也没有任何安排或谅解,选举该官员所依据的任何安排或谅解。
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执行主任 | | 年龄 | | 职位 | | 商业经验和主要职业 |
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路易斯·平卡姆 | | 52 | | 首席执行官 | | 于二零一九年四月加入本公司,担任首席执行官。在加入本公司之前,Pinkham先生于2016年至2019年担任Crane Co.的高级副总裁;在此之前,他于2012年至2016年在Crane Co.担任其他领导职务。在加入起重机公司之前,Pinkham先生曾担任伊顿公司的高级副总裁。从2000年到2012年,他在伊顿公司连续担任并不断增加的全球责任职位。在加入伊顿之前,Pinkham先生曾在ITT Sherotec担任工程和质量经理,并在分子生物系统公司担任工艺设计工程师。Pinkham先生是芝加哥大学医学中心、芝加哥科学与工业博物馆、生产力与创新制造商联盟(AAA)董事会成员,以及美国国家电气制造商协会理事会成员。
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罗伯特·雷哈德 | | 55 | | 执行副总裁总裁,首席财务官 | | 2015年1月加入本公司,担任副总裁、企业总监兼首席会计官,2018年4月出任副总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,Rehard先生是伊顿公司的部门总监,并在其职业生涯中在Baxter、Emerson、Masco和Cooper担任过多个其他财务领导职位。Rehard先生的职业生涯始于加利福尼亚州科斯塔梅萨的德勤会计师事务所。
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Thomas E. Valentyn | | 64 | | 常务副秘书长、总法律顾问总裁 | | 2013年12月加入本公司,担任协理总法律顾问,2016年5月成为副总裁、总法律顾问兼秘书。在加入本公司之前,Valentyn先生是Twin Disc,Inc.的总法律顾问。2007—2013年从2000年到2007年,他担任Norlight Telecommunications的副总裁和总法律顾问;在此之前,他担任Johnson Control,Inc.的内部法律顾问。从1991年到2000年他在威斯康星州密尔沃基的Borgelt、Powell、Peterson和Frauen开始了他的法律生涯。
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蒂姆·A. Dickson | | 53 | | 高级副总裁,首席数字与信息官 | | 于2023年10月加入本公司,担任副总裁、首席数字信息官。在加入本公司之前,Dickson先生是Generac Power Systems的首席信息官。在此之前,他先后担任过越来越多的职务,如Astreya的临时首席信息官和战略技术顾问,以及Laureate国际大学的数字业务平台副总裁,摩托罗拉解决方案的IT运营副总裁—数字创新和战略,以及戴尔的新兴技术和用户体验部门首席信息官。Dickson先生在Raleigh—Durham地区开始了他的职业生涯。 |
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谢丽尔·A.刘易斯 | | 55 | | 常务副秘书长总裁,首席人力资源官 | | 于二零二零年三月加入本公司,担任副总裁、首席人力资源官。在加入本公司之前,Lewis女士曾担任伊利诺伊工具厂公司人力资源部门总监。从2010年到2020年在加入伊利诺伊工具厂公司之前,Lewis女士于2008年至2010年担任加拿大铝业包装人力资源副总裁。从1991年到2008年,她担任了一系列和越来越多的职责,包括Panduit Corporation人力资源副总裁。 |
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布鲁克E.郎 | | 52 | | 执行副总裁兼总裁,能效解决方案部门 | | 2022年7月加入本公司,担任高级副总裁兼输送及电力管理事业部总经理。在加入本公司之前,Lang先生曾担任伊顿电力元件部副总裁兼总经理。在此之前,Lang先生于2008年至2016年期间在伊顿担任了连续且不断增加的职务,包括全球渠道营销经理、产品营销总监以及亚太区关键电源解决方案副总裁兼总经理。朗先生的职业生涯始于弗吉尼亚州麦克林的Booz Allen Hamilton。 |
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杰拉尔河莫顿 | | 62 | | 工业动力总成解决方案执行副总裁兼总裁 | | 2015年2月加入公司,并于2023年3月公司收购Altra Industrial Motion Corporation后担任工业动力总成解决方案总裁。在担任目前职位之前,Morton先生于2021年至2023年担任运动控制解决方案集成总裁,2019年至2021年担任动力传输解决方案部门总裁,2017年至2019年担任副总裁兼动力传输解决方案业务负责人,并于2015年至2017年领导公司动力传输业务的全球运营。在加入本公司之前,Morton先生在Emerson工作了28年,担任质量、技术和运营方面的各种职务,并在公司收购Emerson动力传输业务时担任该业务的全球运营副总裁。
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凯文·扎巴 | | 56 | | 执行副总裁兼总裁,自动化和运动控制 | | 2021年10月加入本公司,担任运动控制解决方案部门总裁,并于2023年3月收购Altra Industrial Motion Corporation后出任自动化及运动控制总裁。此前,Zaba先生曾于2014年至2021年担任Rexnord Process & Motion Control集团执行官兼总裁。在此之前,他在罗克韦尔自动化公司的24年任期内,担任过一些领导职务,责任越来越大,包括解决方案、服务和销售副总裁以及控制和可视化产品业务副总裁兼总经理。Zaba先生作为全球商业领袖的经验包括担任过各种商业、创新和运营职务,包括在中国上海居住期间担任亚太ETO解决方案业务的多年任务。 |
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网站信息披露
我们的网址是www.regalrexnord.com。本公司于本公司以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供该等资料后,在合理切实可行的范围内,尽快通过本公司的互联网网站免费提供本公司表格10—K年度报告、表格10—Q季度报告和表格8—K年度报告,以及该等报告的修订。此外,我们已采纳适用于我们的高级管理人员、董事和员工的商业行为和道德准则,以满足纽约证券交易所有关“商业行为准则”的要求。我们亦已采纳《企业管治指引》,处理纽约证券交易所所要求的事项。于2023年12月,我们编制了最新的可持续发展报告。我们在网站上免费提供上述内容以及董事会委员会章程的副本。我们打算在我们的网站上按上述地址公布有关资料,以符合表格8—K第5.05项下有关修订或豁免《商业行为及道德准则》的披露要求。我们不会将本网站所载或可从本网站获取的资料作为本10—K表格年报的一部分,或以引用方式纳入本年报。
项目1A--风险因素
在对我们的证券作出投资决定之前,您应仔细考虑以下所述的每一项风险,以及本年度10—K表格报告中包含的所有其他信息,以及我们的其他SEC文件。下文所述的风险并非唯一可能对我们的业务造成不利影响的风险;目前被视为不重大的其他风险或我们目前未知的额外风险也可能对我们造成重大不利影响。如果以下任何风险或其他风险发展为实际事件,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能受到重大不利影响,您可能会损失全部或部分投资。
与我们的运营和战略有关的风险
我们依赖若干主要供应商,该等供应商的任何损失或未能履行承诺可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
我们依赖于单一或有限数量的供应商来提供制造我们产品所需的某些材料或部件。如果我们遇到严重的供应中断,我们的竞争地位可能会受到不利影响,这可能会导致销售和盈利能力下降。
此外,气候变化的影响,包括极端天气事件、温度水平的长期变化、水的可获得性、能源成本上升所影响的供应成本或碳价格或抵消所影响的能源成本,可能会加剧供应链的限制和中断。由此产生的供应链限制已经并可能在某些情况下需要替代的交付安排和增加的成本,并可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们对原材料的依赖及原材料的价格可能会对我们的毛利率造成不利影响。
我们生产的许多产品都包含关键材料,如钢、铜、铝和电子产品。这些材料的市场价格可能因供求、制造和其他成本、法规和关税、经济状况和其他情况的变化而波动。我们可能无法透过定价行动、提高生产力或其他方式抵销商品成本的任何增加,而商品成本上升可能对我们的毛利率造成不利影响,从而可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。即使我们能够通过定价行动成功应对商品成本上升,我们的竞争地位仍可能受到不利影响,从而可能导致销售额和盈利能力下降。
COVID—19疫情对我们的业务造成不利影响,并可能继续对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
COVID—19爆发及全球政府及企业实施的相关应对措施,以及全球商业活动随后加速复苏,已导致并继续导致全球营商环境的不确定性增加,并导致市场模式发生变化及中断。 COVID—19对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。COVID—19将继续影响我们的业务、经营业绩、财务状况或流动资金的程度尚不确定.
我们可能会因重组活动、业务优化计划和运营整合而产生成本和费用,这些成本和费用可能会对我们的业务造成干扰,并且可能不会带来预期的成本节约。
我们预期将继续检讨我们的整体生产足迹和营运中的利润率改善措施,以努力提高我们的业务效率。我们预期会产生额外成本及重组费用,与该等合并、剥离、裁员及其他成本削减措施有关,可能对我们未来盈利及现金流造成不利影响。此外,此类行为可能会破坏我们的业务。这可能会导致生产效率低下、产品质量问题、产品交付延迟或订单丢失,这将对我们的销售水平、经营业绩和经营利润率造成不利影响。此外,我们可能无法实现我们期望通过此类行动节省的成本。
这些活动需要大量的管理时间和注意力,可能转移管理人员对其他重要工作的注意力,或导致无法实现业务目标。资产剥离还可能引起对买方或其他当事方的义务,这些义务可能在交易完成后产生财务影响。此外,我们可能会遇到任何重组或资产剥离计划的变更或延迟执行,其中任何一项都可能导致中断和额外的意外开支。
我们建立、发展和维持客户关系的能力,部分取决于我们开发新产品、新制造技术和基于技术创新(如物联网和人工智能)的产品改进的能力,以及市场对新产品和现有产品的接受度,包括与我们开展业务的某些地理位置尚未采用或使用的技术相关的产品。
近年来,电动机驱动和控制、发电和电力传输行业经历了重大的发展和创新,特别是在提高能源效率和增强控制方面。我们在这些行业中有效竞争的能力部分取决于我们继续开发新技术和创新产品、新制造技术和产品增强的能力,包括基于物联网和人工智能等技术创新的增强能力。此外,这些行业的许多大客户通常希望从能够提供广泛产品范围的公司购买,这意味着我们必须继续发展我们的专业知识,以便成功地设计、制造和销售这些产品。这就要求我们在工程、制造、客户服务和支持、研究和开发以及知识产权保护方面作出重大投资,并且不能保证我们将来会有足够的资源继续进行该等投资。倘我们未能满足客户对创新产品或产品种类的需求,或因竞争对手的技术突破或其他原因导致产品在技术上过时,则我们的收益及经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们可能会产生重大成本及投入重大资源开发产品,而这些产品最终不为市场所接受、未能提供预期改进或不会带来重大收益,这可能会对我们的经营业绩造成不利影响。
此外,此类新产品和技术可能会造成额外的风险或风险。我们不能保证我们能够充分保护我们自己的任何技术发展,以产生可持续的竞争优势。此外,倘重大设施或业务出现意外损失,我们可能面临业务连续性风险。我们无法确保我们能够充分保护自己免受这种损失。
我们的若干部分收入取决于若干重要客户及分销商,而该等客户或分销商的任何损失、取消或减少或延迟采购均可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们依赖并预期将继续依赖来自多个主要OEM客户及分销商的收入,该等客户或分销商的任何损失、取消或减少采购或延迟可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们的成功取决于我们持续发展和管理这些关系的能力。我们与该等客户及分销商有长期关系,预期该等关系将于可预见的将来持续下去。我们对这些销售的依赖使得我们的关系对我们的业务至关重要。我们不能向您保证,我们将能够保留这些关键客户和分销商的关系。我们的一些客户或分销商将来可能会将部分或全部产品从我们购买到我们的竞争对手或其他来源。我们失去一个或多个大客户或分销商、向该等人士销售的任何减少或延迟、我们未能成功发展与额外客户或分销商的关系,或我们可能作出的未来价格优惠,均可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
商誉及其他长期资产可能会减值。
我们拥有大量商誉及其他长期资产,包括无形资产、物业厂房及设备以及经营租赁资产。我们至少每年评估商誉减值。吾等估计公平值乃基于有关未来经营现金流量、增长率、应用于该等现金流量之贴现率及现时市场价值估计之假设。当出现显示潜在减值的事件或情况时,我们评估将持有及使用的长期资产账面值的可收回性,例如但不限于不利的市况或商业气候、资产使用程度或方式发生变化,或负面的长期表现前景。减值将要求我们透过经营业绩中的非现金减值支出,将商誉或其他长期资产的账面值减至公平值,这可能属重大。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注附注5—商誉及无形资产。
我们总销售额的一部分直接来自主要市场和行业的客户,其中一些可能具有高度周期性。其中一个市场或行业的大幅或长期下跌或中断可能导致该等客户的资本开支减少,从而可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们总销售额的一部分直接取决于主要市场和行业客户的资本支出水平,如暖通空调、制冷、发电、石油和天然气、单元材料处理、水加热和航空航天。其中一些主要市场和行业具有内在的周期性,可能受到政府政策和总体宏观经济环境的影响。其中一个市场或行业的显著或长期下滑或中断可能导致部分此类客户延迟、取消或修改项目,或可能导致拖欠我们的款项。该等影响可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们依赖估计预测以满足客户需求,而该等预测的不准确可能对我们的业务造成重大不利影响。
在某些情况下,我们依赖于根据客户输入的估计需求预测,以确定采购多少物料及生产多少产品。我们可能对客户的实际产品需求了解有限。客户对产品的要求或时间可能会有很大差异。此外,我们的客户不时可能会经历业务恶化,并可能无法准确估计预测需求。无论是为了应对影响行业的变化还是客户的特定业务压力,任何取消、延迟, 未能履行客户义务或客户订单的其他修改可能会显著减少我们的收入、影响我们的营运资金、导致我们的经营业绩因期而波动,并使我们更难以预测我们的收入。倘取消或减少订单,我们可能没有足够时间削减经营开支,以尽量减少收入损失对我们业务的影响,我们可能采购过多存货及花费超出预期的资本,这可能对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成重大不利影响。
我们销售某些产品用于大批量应用,这些产品如未能按预期表现,可能会导致重大责任和开支,从而可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
我们制造和销售大量产品,包括用于游泳池和水疗中心、住宅和商业供暖、通风和空调以及制冷设备的电动马达。如果这些产品的性能不能达到预期,可能会导致重大的产品责任、产品召回或返工或其他成本。产品召回和返工的费用通常不在保险范围内。
如果我们遇到与大量应用产品相关的产品召回或返工,我们的财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。
我们于2007年收购的其中一家附属公司在不同的司法管辖区提出多项索赔,涉及某些次要部分电机,这些电机主要是在2004年前生产的,并作为住宅和商业通风装置的组件由第三方制造和大量销售。这些通风装置受到美国消费品安全委员会(CPSC)等政府机构的监管。索赔一般声称通风装置是起火的原因。根据目前的事实,我们不能向您保证,这些索赔,无论是单独的还是整体的,都不会对我们子公司的运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。我们不能合理地预测这些索赔的结果、任何CPSC的性质或范围或我们的子公司或我们代表他们可能需要对现场保留的电机采取的其他补救行动,或者可能产生的成本,其中一些可能是巨额的。详情见附注12--合并财务报表附注或有事项。
我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流,使我们能够偿还债务或满足我们的其他流动性需求,我们可能会越来越容易受到一般不利的经济和行业状况以及利率趋势的影响,我们获得未来融资的能力可能会受到限制。
截至2023年12月31日,根据我们的各种融资安排,我们的未偿债务总额约为64亿美元,包括与Altra交易相关的大量债务。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。有关详情,请参阅综合财务报表附注7-债务及银行信贷安排。
我们是否有能力为我们的债务水平支付所需的本金和利息,将取决于我们未来的表现,在一定程度上,这在一定程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争和其他因素的影响。我们大幅增加的债务,除了其他因素外,还会降低我们对不断变化的商业和经济状况的灵活性。我们不能向您保证,我们的业务将从运营中产生现金流,或在我们目前的信贷安排下,未来的借款金额将足以使我们及时偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金。我们的负债可能会产生重要的后果,例如,它可能:
•使我们更具挑战性地获得额外融资,为我们的业务战略和收购、偿债要求、资本支出和营运资本提供资金;
•增加我们对利率变化的脆弱性,包括我们某些以浮动利率计息的融资安排,以及总体不利的经济和行业状况;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于融资收购和为营运资本、资本支出、制造能力扩大、业务整合、研发努力和其他一般公司活动提供资金的可获得性;
•如果我们无法从业务或其他来源获得现金来偿还债务和其他债务,则要求我们处置大量资产,以偿还债务和其他债务;
•限制我们计划或应对业务和市场变化的灵活性;和/或
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
我们的部分债务以浮动利率计息,而浮动利率与不断变化的市场利率挂钩。因此,市场利率的上升将增加我们的利息支出和我们的浮动利率债务的偿债义务,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。我们利用利率互换,将浮动利率转换为固定利率支付,以减少利率波动。然而,我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换,我们达成的任何互换可能不会完全缓解利率风险。
此外,未来融资的可获得性和条款可能取决于我们维持或达到优先债务的某些信用评级的能力。信用评级过程取决于我们的信用状况和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括由第三方评级机构建立和解释的方法。如果我们未来无法维持或达到某些信用评级,我们的利息支出可能会增加,或者我们以有利条件获得融资的能力可能会受到不利影响。
我们的信贷融资包含财务及限制性契约,要求我们维持特定财务比率及满足若干财务状况测试。这些契约可能限制我们(其中包括)借入额外资金或利用商机的能力,并可能要求我们采取行动减少债务或采取违背我们业务策略的方式。债务协议项下的违约事件,如未得到补救或豁免,可能导致债务加速,或对业务、财务状况、经营业绩或偿债能力造成重大不利影响。有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—流动资金和资本资源”。
暖通空调系统及其他住宅应用产品的销售是季节性的,并受天气影响;温和或凉爽的天气可能对我们的经营表现造成不利影响。
我们的许多电机都集成到HVAC系统和其他住宅应用中,OEM销售给最终用户。由于在温暖的月份增加了空调的使用,新的和替换的HVAC系统或组件以及其他住宅应用的安装数量在春季和夏季更高。春季和夏季温和或凉爽的天气条件往往导致最终用户推迟购买新的或更换的HVAC系统或组件。因此,在广大地区的春季或夏季长时间温和或凉爽的天气条件可能对我们的暖通空调电机的需求造成负面影响,因此可能对我们的经营表现造成不利影响。此外,由于每年的天气情况变化,我们于任何单一年度的经营表现未必能反映我们于任何未来年度的表现。
全球气候变化及相关法律和监管发展可能对我们的业务产生负面影响。
气候变化的影响为我们的业务带来财务风险。例如,气候变化的影响可能影响生产所需材料的可用性和成本,从而扰乱我们的运营,加剧我们供应链的现有风险,并增加保险和其他运营成本。这些因素可能会影响我们在最易受物理气候风险影响的地区建造新设施或维护现有设施的决策。我们亦可能面对透过供应链传递的间接财务风险及中断,导致我们的产品及生产所需资源的价格上涨。
公众对全球气候变化的认识和关注提高,导致制定了更多旨在减少温室气体排放的法规。 这些条例不一致,而且正在迅速形成和演变。如果我们的产品组合不符合这些法规,我们可能需要增加研发和其他资本开支,以改善我们的产品组合,以符合新的法规和标准。此外,我们的客户和
我们所服务的市场可能会通过监管、以市场为基础的排放政策或消费者的偏好,强加排放或其他环境标准,而这些标准可能因资本投资水平或技术进步而无法及时达到。虽然我们致力于不断改进我们的产品组合,以满足并超越预期的法规和偏好,但我们不能保证我们的承诺将成功,我们的产品将被市场接受,建议的法规或放松法规不会对竞争产生负面影响,或经济回报将反映我们在新产品开发方面的投资。此外,新兴及不断演变的法规所带来的监管不确定性及复杂性可能增加我们的合规成本,进而影响我们的经营业绩。
截至本申请日期,我们已就我们计划减少碳排放作出多项公开承诺,包括承诺到2032年实现范围1和范围2碳排放中和,到2050年实现范围3碳排放中和,以及建立基于科学的目标,以减少我们的运营中的碳排放。虽然我们打算履行这些承诺,但我们可能需要为此花费大量资源,这可能会增加我们的运营成本。如果我们未能履行这些承诺,或在实现承诺方面进展比预期慢,则我们可能会招致投资者、维权团体及其他持份者的负面宣传及反应,这可能会对现有及潜在客户以及投资者对我们品牌及产品的看法产生不利影响,进而对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于合格和足够的人员。我们未能吸引或挽留合资格人员(包括我们的高级管理团队),可能导致收入或盈利能力损失。
我们的成功部分取决于我们的高级管理团队和主要员工的努力和能力,以及有才能的员工在各种运营和职能(如工程、财务、销售、市场营销、制造等)方面的贡献。我们的高级管理团队的技能、经验和行业联系对我们的运营和行政有着重大的好处。未能吸引或挽留高级管理团队成员及关键人才可能对我们的经营业绩造成负面影响。
与合并、收购和剥离有关的风险
我们未能成功整合Altra,或在预期时间表内将我们过去的收购和任何未来的收购整合到我们的业务中,可能会对我们未来的业绩和我们普通股的市场价格产生不利影响。
Altra交易的成功在很大程度上取决于我们实现Altra交易预期利益的能力以及交易后的销售额和盈利能力。为了实现这些预期的好处,我们必须成功地将Altra整合到我们的业务中。这种整合是复杂和耗时的,而且受到一些不确定因素的影响,无法保证预期的效益能够实现,也无法保证如果实现,也无法保证实现这些效益的时间。未能成功地整合和管理整合过程带来的挑战,可能导致我们未能实现Altra交易的部分或全部预期收益。
在一体化进程中可能遇到的潜在困难除其他外包括:
•在Altra交易后未能实施我们的业务计划;
•由于我们的客户或Altra的客户决定不与公司做生意而导致的销售额和客户损失;
•在Altra交易之后,与管理我们更大、更复杂的公司相关的风险;
•整合我们的员工和Altra的员工,同时保持专注于为客户提供一致、高质量的产品和服务;
•核心员工流失;
•在整合制造、物流、信息、通信和其他系统方面出现未预料到的问题;
•Altra的意外负债;
•标准、控制措施、程序、政策和薪酬结构可能不一致;
•对我们的内部控制和遵守2002年萨班斯—奥克斯利法案的监管要求的影响。
如果发生上述任何事件,我们维持与客户、供应商和员工关系的能力或实现Altra交易预期利益的能力可能会受到不利影响,或可能减少我们的销售额或收益,或以其他方式对Altra交易后我们的业务和财务业绩造成不利影响,从而对我们普通股的市场价格造成不利影响。
除了Altra交易,作为我们增长战略的一部分,我们还进行了收购,包括与Rexnord PMC业务的合并,以及收购Arrowhead业务,并预计将继续进行收购。我们的持续增长可能取决于我们识别和收购公司的能力,补充或增强我们的业务,
但我们可能无法确定或完成未来的收购。我们可能无法成功整合我们最近的收购,包括Rexnord PMC和Arrowhead,或任何未来的收购,运营这些收购公司盈利,或实现这些收购的潜在利益。
本公司继续产生与Altra交易和我们与Rexnord PMC业务合并相关的重大整合成本,这可能会对我们的流动性、现金流和经营业绩产生不利影响。
本公司已产生并预期将继续产生与Altra交易有关的重大一次性成本,包括融资成本、交易成本、整合成本以及公司管理层认为实现Altra交易预期协同效应所必需的其他成本。产生这些成本可能对公司的流动性、现金流量和经营成果产生不利影响。
此外,本公司已产生并预计将继续产生与整合Rexnord PMC业务和实现与该业务相关的协同效应相关的重大一次性成本。虽然我们相信,我们对该等成本及与Altra交易有关的成本的预测是基于合理假设,但如果该等成本高于预期,则可能会对我们在其产生期间的流动资金、现金流量及经营业绩造成重大不利影响。
我们已经收购或我们将来可能收购的业务,包括Altra业务、Rexnord PMC业务和Arrowhead业务,可能存在我们未知的负债。
我们已承担收购业务的负债,包括Altra业务、Rexnord PMC和Arrowhead业务,并可能承担我们未来收购业务的负债。在对所收购业务进行尽职调查的过程中,可能存在我们未能或无法发现或低估的负债或风险。此外,我们已收购或未来可能收购的业务可能已进行先前收购,我们也将承担与该等先前收购有关的若干责任和风险。我们无法向阁下保证,我们已订立或可能订立的最终收购协议中所载的弥偿权利(如有),在金额、范围或期限上足以完全抵销与所收购业务或物业相关的可能负债。任何该等负债(个别或合计)可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。当我们开始经营被收购业务时,我们可能会了解对我们产生不利影响的其他信息,例如未知或有负债、与遵守适用法律有关的问题或与持续客户关系或订单需求有关的问题,或与遵守先前商业协议有关的问题。
就Rexnord PMC收购而言,重组及分派可能导致重大税务责任,包括因确定重叠股东或随后收购Zurn或我们的股票而导致的。在某些情况下,Land(我们的全资子公司)可能有义务赔偿Zurn对Zurn征收的任何此类税款。
关于我们与Rexnord PMC业务的合并,Zurn收到了税务顾问的税务意见,(“Rexnord税务意见”),其中包括一项意见,大意是重组和分销,将符合资格为Zurn,Land和Zurn股东(如适用)为美国联邦所得税目的免税,但Zurn,如果Land根据分离协议的条款支付给Zurn的子公司(“土地现金支付”)超过RBS Global Inc.土地普通股的调整税基。Rexnord税务意见基于(其中包括)关于事实事项的若干陈述和假设以及我们、Land和Zurn订立的若干契约。虽然我们相信Rexnord税务意见书中的陈述、假设和承诺均为真实,但任何该等事实陈述、假设或承诺在所有重大方面均为真实、正确和完整,可能会对意见书的有效性造成不利影响。Rexnord税务意见对IRS或法院不具约束力,IRS或法院可能不同意该意见。此外,Rexnord税务意见基于现行法律,如果现行法律发生追溯性变化,则意见中的结论不能作为依据。
倘Zurn或Land的所有权直接或间接发生50%或以上变动,作为包括分拆的一项计划或一系列相关交易的一部分,则分拆将根据美国一九八六年国内税收法典(经修订)第355(e)条向Zurn征税。就此而言,于分拆前两年开始至分拆后两年止期间内收购Land或Zurn股票或我们的股票均被推定为该计划的一部分,尽管我们及Zurn可能能够推翻该推定。祖恩收到了美国国税局的一封私人信件,(“IRS”)(“国税局裁决”)就力士诺德PMC交易的某些税务方面,包括有关股东的性质和范围的事宜,这些股东可就税务目的计算为“重叠股东”(如Rexnord PMC合并协议中的定义)为了确定Rexnord PMC合并协议中交易的兑换比率以及土地所有权的总体百分比变化,本公司的附属公司与Land合并。IRS裁决的持续有效性取决于事实陈述的准确性。
以及裁决请求中的假设。此外,国税局裁决仅描述了衡量重叠股东的时间、方式和方法,并可能会有不同的解释。
重叠股东的实际确定和计算由我们、Zurn和我们各自的顾问根据IRS裁决作出,但不能保证IRS将同意该等确定或计算。如果美国国税局确定我们的子公司与Land合并,由于确定重叠股东的错误,或在分拆之前或之后对Land、Zurn或我们的股票的其他收购,导致50%或更多的所有权变更,并且是包括分拆的计划或一系列相关交易的一部分,该等厘定可能导致Zurn承担重大税务责任。在若干情况下及受若干限制规限的规限下,根据税务事宜协议,Land须就倘分派因我们或Land的若干行动而变为应课税而产生的100%税项及因重叠股东计算错误而产生的90%税项作出弥偿。如果发生这种情况,而Land需要赔偿Zurn,则该赔偿责任可能是重大的,并可能对我们和Land造成重大不利影响,包括我们的财务状况和经营业绩,因为我们已保证Land的赔偿责任。
我们面临与我们拟出售工业电机和发电机业务相关的风险,该业务构成了我们的工业系统运营分部的大部分。
吾等面临与拟出售工业马达及发电机业务(「拟出售」)有关的风险,包括拟出售之条件将无法按预期条款或时间轴达成或根本无法达成。此外,潜在风险包括管理层的注意力从其他业务关注转移,关键员工和客户的潜在损失,潜在的减值费用或损失,如果业务被剥离亏损,重组和其他处置费用,以及无法消除目前分配给工业系统部门的某些公司间接费用。此外,本公司可能面临与品牌转型及出售预期将于建议出售中转让的若干专有资产相关的财务及商业挑战。任何或所有这些风险都可能影响公司的财务业绩。
与我们的全球足迹有关的风险
我们在竞争激烈的全球电动机和控制、发电和输电行业开展业务。
全球电动机和控制、发电和输电行业竞争激烈。我们遇到了各种各样的国内和国际竞争对手,部分原因是我们生产的产品的性质以及我们服务的广泛应用和客户。为了有效竞争,我们必须保持与主要客户的关系,并与新客户,包括发展中国家的客户建立关系。此外,在某些应用中,客户对业务条款行使重大权力。短期内,我们可能难以获得新的销售额,以取代现有产品销售额的任何下降,而这些下降可能会被竞争对手所取代。我们未能有效竞争可能会减少我们的收入、盈利能力和现金流,而竞争所产生的定价压力可能会对我们的盈利能力造成不利影响。
我们继续看到若干客户试图减少购买产品的供应商数量以降低成本及分散风险的趋势。因此,我们可能会在我们竞争的某些市场中失去市场份额。
此外,我们的一些竞争对手比我们更大,拥有更多的财政和其他资源。我们不能保证我们的产品能与其他公司的产品竞争。
主要OEM和大型分销商面临巨大且持续的压力,要求其降低成本,包括从外部供应商采购产品的成本。 由于来自客户的成本压力,我们的竞争能力部分取决于他们节省生产成本的能力,进而寻找可靠、具成本效益的外部供应商来采购零部件或制造其产品。倘我们未来无法节省足够成本以抵销降价,则我们的毛利率可能会受到重大不利影响。
我们在美国境外生产了很大一部分产品,政治、社会或经济不稳定或公共卫生危机可能会给我们的业务带来额外风险。
截至2023年12月31日,我们的约32,100家联营公司中约22,700家以及我们的123家主要制造及仓库设施位于美国境外。国际业务通常面临各种风险,包括政治、社会及经济不稳定、当地劳动力市场状况、公共卫生危机、贸易关系中断、征收关税和其他贸易限制、缺乏可靠的法律制度、所有权限制、政府规章的影响、所得税和预扣税的影响、政府征用或国有化以及商业惯例的差异。我们可能会增加成本,并在与国际制造和销售有关的产品交付和付款方面遇到延误或中断,从而可能导致收入损失。
我们经营业务所在国家的政治、监管及商业环境出现不利变化,可能会对我们的财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响,包括(例如)围绕中美贸易关系的不确定性。
此外,持续不断的地缘政治冲突,包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及中东地区的冲突和类似冲突,对全球经济产生了负面影响,在某些情况下,导致美国、英国、欧盟和其他国家实施了各种经济制裁。尽管冲突迄今对我们的经营业绩并无重大影响,但无法预测该等冲突或未来可能出现的新冲突的更广泛或更长期后果。与冲突有关的地缘政治紧张局势持续升级还可能导致财产损失、供应链中断、原材料价格以及其他资源的成本和供应面临重大通货膨胀压力(如能源和天然气)、客户购买模式的波动、信贷和资本市场的混乱可能影响我们获得融资的能力,利率上升和外汇影响。这些更广泛的后果可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流量造成重大不利影响。该等制裁及其他措施,以及对该等制裁、紧张局势及军事行动的现有及潜在的进一步回应,可能对全球经济及金融市场造成不利影响,并可能对我们受影响地区附属公司的营运以及我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
此外,我们的国际业务受多项美国法律及法规(包括《反海外腐败法》及其他类似法律)规管,禁止我们及我们的业务伙伴为获取或保留业务而向外国政府及其官员及政党作出不当付款或提供付款。任何指控或实际违反这些规定的行为都可能使我们受到政府审查、严厉的刑事或民事制裁以及其他责任。
劳资纠纷或有组织的劳工活动所导致的中断可能对我们的业务或财务业绩造成不利影响。
我们在欧洲和其他工会会员普遍存在的司法管辖区拥有大量员工。尽管我们相信我们与员工的关系稳固,但如果我们的工会工人在未来发生罢工、停工或其他放缓,我们的运营可能会受到重大干扰,这可能会影响我们及时交付产品的能力,并可能带来其他负面影响,例如生产力下降和劳动力成本上升。此外,如果由于法律或监管变化,或使工会组织更容易,或其他原因,我们的员工比例增加,我们的成本可能增加,我们的效率可能受到重大不利影响,从而对我们的业务和财务业绩造成负面影响。此外,我们的许多直接和间接客户及其供应商以及负责运输我们产品的组织都已成立工会,他们的业务可能会受到罢工、停工或减速的影响,而其中任何一项又可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
经济金融风险
商品、货币及利率对冲活动可能因全球商品价格、利率及汇率变动而对我们的财务表现造成不利影响。
我们使用衍生金融工具以减少货币及商品波动以及利率风险对我们现金流量及财务状况的重大影响。该等工具可能包括外币及商品远期合约、货币互换协议及货币期权合约,以及利率互换协议。我们已订立并可能继续订立该等对冲安排。通过使用对冲工具,我们可能放弃可能因货币兑换、商品及利率波动而产生的利益。我们也面临着
对冲合约的对手方会违约。该等交易对手的任何违约均可能对我们造成不利影响。
我们可能会因外币波动而蒙受损失。
本集团海外附属公司之资产净值、盈利净额及现金流量乃按按适用功能货币计量之该等金额之美元等值计算。
该等海外业务有可能影响我们的财务状况,原因是重新计量当地功能货币以美元计值的过程导致当地货币波动。美元价值相对于当地货币价值的任何增加,无论是由于市场状况或政府行动(如货币贬值),都会对我们的海外业务收入(换算为美元)产生不利影响。同样地,美元价值相对于当地货币价值的任何下跌将增加我们在海外业务的经营成本,惟该等成本以外币支付时换算为美元。
全球经济状况可能会对我们的行业、业务及经营业绩造成不利影响。
一般的经济状况和全球金融市场的状况会影响我们的经营结果。全球经济恶化可能导致失业率上升,消费者支出减少,企业投资减少,并可能导致我们的客户放慢对我们产品的支出,或者使我们的客户、供应商和我们难以准确预测和规划未来的商业活动。不断恶化的经济状况也可能影响我们供应商的财务可行性,其中一些供应商可以被视为关键供应商。如果商业、工业、住宅、暖通空调、发电和输电市场大幅恶化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。我们服务的一些行业是高度周期性的,如航空航天、能源、金属、采矿和工业设备行业。此外,如果投资者担心我们的业务、财务状况和运营结果将受到全球经济低迷的负面影响,我们的股价可能会下跌。
我们受制于多个司法管辖区的税务法律及法规,若不能成功抗辩税务机关与我们现有及/或收购业务有关的申索,可能会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。
我们很大一部分收入来自美国以外的客户,我们很大一部分资产和合作伙伴位于美国以外,这要求我们解释每个征税司法管辖区的所得税法律和裁决。由于这些司法管辖区之间税法的主观性以及事实解释的主观性,我们对所得税负债的估计可能与实际支付或评估不同。税务机关就这些差异提出的索赔可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们对养老金计划所需的现金缴款可能会进一步增加,我们的养老金计划的资金状况以及与此类计划相关的综合资产负债表中记录的金额可能会发生变化。此外,我们的养老金成本在未来几年可能会增加。
我们的固定收益养老金计划的资金状况取决于资产回报、市场利率、立法变化和资金监管等因素。如果我们的任何计划的资产回报率在未来一段时间内下降,如果市场利率下降,如果养老金福利担保公司因收购而要求对任何此类计划进行额外缴费,或者如果其他精算假设被修改,我们未来需要的现金缴费和养老金成本可能会增加。任何此类增长都可能影响我们的业务、财务状况、运营结果或现金流。向此类计划供款的需要可能会减少可用于履行我们其他义务的现金,包括我们根据借款安排所承担的义务或满足我们业务的需要。
与法律和监管环境有关的风险
我们会受到涉及所得税和其他税收的立法、监管和法律发展的影响。
我们要缴纳美国联邦、州和国际所得税、工资税、财产税、销售和使用税、燃油税和其他税。税率的变化、新税法的颁布、税收法规的修订以及与税务机关的索赔或诉讼,包括与我们对税收法律法规的解释和应用有关的索赔或诉讼,可能会导致大幅增加的税收,可能会对我们在全球市场上的竞争能力产生负面影响,并可能对我们的业绩或运营、财务状况和流动性产生重大不利影响。参考这些因素的影响
以上可能在不同时期有很大的不同。制定经济合作与发展组织全球最低税收框架的最终法律(“第二支柱法律”)将于2024年在欧盟和我们开展业务的其他国家生效。该公司面临与我们运营的其他国家实施第二支柱法律相关的不确定性。我们正在继续监测立法过程,并评估其他国家实施第二支柱法律的潜在影响。
很难预测未来税法变化可能对我们在美国和其他司法管辖区的收益产生的时间和影响。这样的变化可能会导致我们经历一个与前几个时期或我们目前的估计有很大不同的实际税率。如果我们的实际税率增加,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
美国贸易政策、关税和进出口法规以及外国政府法规的变化可能会对我们的业务、经营业绩、海外业务、采购和财务状况产生不利影响。
关税的变化以及美国和国际贸易政策的其他变化可能会对全球经济或其中某些部门(包括我们的行业)产生不利影响,从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们无法预测未来贸易政策会发生什么变化,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,还可能为我们的竞争对手提供相对于我们的优势或增加我们的成本。
我们认为,由于中国市场经济的不成熟性质和中国政府历史上对工业的参与,对于中国这样的国家来说,影响我们与外国制造来源安排的外国政府法规问题特别令人担忧。
我们的业务还受到与进口相关的美国和外国立法和法规的相关风险,包括配额、关税、关税或税收,以及其他进口收费或限制,这可能对我们的业务和我们以当前或更高水平进口产品的能力产生不利影响,而且我们几乎所有的进口业务都要对我们生产设施所在政府对进口产品(包括原材料)征收关税。我们无法预测美国和外国的额外关税配额、关税、关税、税收或其他收费或限制、对原材料的要求、与“冲突矿物”和多氟烷基物质(通常称为“全氟烷基化合物”)有关的报告义务、或其他限制措施是否会在未来实施或进行不利的修改,或者这些行动将对我们的运营成本产生什么影响。未来的贸易协定、配额、关税或关税可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会受到诉讼,包括产品责任、石棉和保修索赔,这些索赔可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不时参与在我们正常业务运作过程中出现的诉讼,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、雇佣和其他诉讼事项。如果使用我们的产品被指控导致伤害或其他损害,我们将面临固有的商业风险,即暴露于产品责任、石棉和保修索赔。如上所述,我们在2007年收购的一家子公司在不同的司法管辖区受到许多索赔,涉及某些主要在2004年前生产并作为第三方制造和大量销售的住宅和商业通风装置的部件的次级电机。此外,我们的某些子公司是美国多个司法管辖区的多起诉讼的共同被告,这些诉讼指控因暴露于传统Rexnord PMC业务产品的某些组件中使用的石棉而造成人身伤害。诉讼的不确定性以及与保险和赔偿范围有关的不确定性使得很难准确预测这些索赔的最终财务影响。如果我们的保险或赔偿范围不足以覆盖我们潜在的财务风险,我们的保险公司或赔偿人对他们提供保险的义务提出异议,或者索赔的实际数量或价值与我们现有的估计有很大差异,我们可能会产生重大成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
虽然我们以我们认为合理的金额维持一般责任和产品责任保险,但我们无法向您保证,我们将能够以可接受的条款维持此保险,或此保险将为可能产生的潜在责任提供足够的保障。任何产品责任索赔也可能包括施加惩罚性赔偿金,根据某些州法律,赔偿金可能不在保险范围内。任何针对我们提出的索赔,无论是否合理,都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响,原因包括潜在的不利后果、与抗辩有关的费用、我们管理层的资源和时间的转移以及对我们的商业声誉的潜在不利影响。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注附注12—或然事项。
第三方侵犯我们的知识产权可能会损害我们的竞争地位,并且我们可能会在保护和保存我们的知识产权方面承担重大成本。
我们拥有或以其他方式拥有与我们生产的产品有关的多项专利及商标的权利,这些专利及商标已于多年内取得,我们预期将积极寻求与新产品开发有关的专利,并通过收购其他业务获得额外专利及商标。该等专利及商标对我们的业务增长具有价值,并可能在未来继续具有价值。
我们无法普遍保护该知识产权,或非法侵犯我们的部分或大量知识产权,将对我们的业务产生不利影响。此外,我们不能保证我们的知识产权不会受到挑战、无效、规避或设计,特别是在知识产权未得到高度发展或保护的国家。我们过去曾及预期未来将因抗辩知识产权或执行知识产权而产生重大成本,这可能对我们的现金流及经营业绩造成不利影响。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会产生大量的成本和开支,或被阻止销售某些产品。
我们可能会受到来自第三方的索赔,声称我们的产品或技术侵犯了他们的知识产权或我们盗用了知识产权。如果我们卷入与侵犯第三方知识产权有关的纠纷或诉讼,我们可能会在抗辩这些索赔时产生大量费用。我们的知识产权组合可能无法用于就侵权或盗用索赔提出反诉或谈判许可证。此外,由于该等侵权或盗用索赔,我们可能失去对我们业务重要的技术的权利,或被要求就被侵犯的权利支付损害赔偿金或许可费,或被要求以高昂成本重新设计我们的产品,其中任何一项都可能对我们的现金流和经营业绩造成不利影响。
我们可能会因我们的联营公司、代理商或业务合作伙伴的不当行为而招致费用或遭受声誉损害。
我们遵守各种国内和国外的法律、规则和法规,涉及向政府官员不当支付、贿赂、反回扣和虚假索赔规则、竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私。如果我们的联营公司、代理人或业务伙伴从事违反这些法律、规则或法规的活动,我们可能会受到民事或刑事罚款或处罚或其他制裁,可能会产生与政府调查相关的费用,或可能会损害我们的声誉。
我们的运营高度依赖于信息技术基础设施,故障、攻击或漏洞可能会严重影响我们的业务。
我们非常依赖我们的资讯科技基础设施,以达致我们的业务目标。如果我们遇到了损害基础设施的问题,例如计算机病毒、重要IT应用程序的运行问题,或第三方故意破坏我们的IT系统,所导致的中断可能会妨碍我们记录或处理订单、及时生产和发货的能力,或以其他方式在正常过程中继续我们的业务。任何此类事件都可能导致我们失去客户或收入,并可能要求我们承担大量费用以消除这些问题并解决相关的安全问题,包括与调查和补救行动有关的费用。
通过计算机恶意软件、社交工程和其他“网络攻击”带来的IT安全威胁,其频率和复杂程度都在增加,也可能导致未经授权的信息披露,例如客户数据、个人身份信息或其他机密或专有材料,并产生财务责任,使我们受到法律或监管制裁,或损害我们的声誉。此外,由于用于获取访问或破坏系统的技术往往在针对目标发射之前才被识别,我们可能无法预测防御这些类型的攻击所需的方法,我们无法预测这些攻击可能产生的程度、频率或影响。虽然我们维持稳健的资讯安全机制及监控,但重大资讯科技事件的影响可能会对我们的竞争地位、营运业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。
我们定期实施新的资讯科技系统,并改善现有的企业资源规划系统及其他业务及财务系统(统称“资讯科技系统”),旨在让管理层更好地控制我们的业务营运。作为我们供应链优化和足迹重新定位策略的一部分,我们将继续在整个业务范围内实施IT系统。执行过程可能代价高昂,可能会转移
管理层的注意力来自企业的日常运营。当我们实施IT系统时,某些元素可能无法按预期执行。如果这些关键的改进全部或部分延迟,我们现有的IT系统可能不足以支持我们的计划运营,某些IT系统可能会过时。我们无法保证我们的资讯科技系统改善措施将成功实施,否则可能会对我们的营运造成重大不利影响。任何该等事件的发生均可能对我们的业务造成不利影响。
数据隐私法律的变更以及我们遵守这些法律的能力可能会对我们产生重大不利影响。
我们收集和存储对我们和我们的员工、客户、经销商和供应商敏感的数据。各种州、国家、外国和国际法律法规适用于个人和其他数据的收集、使用、保留、保护、安全、披露、传输和其他处理。许多外国数据隐私法规,包括一般数据保护 欧盟的法规(“GDPR”)比美国的联邦法规更为严格。此外,许多其他司法管辖区正在考虑或已经采纳隐私法规。由于我们专注于扩大电子商务产品,这些法律对我们业务的适用性有所提高。该等法律及法规正在迅速演变及变化,可能对我们的营运造成不利影响。公司在这些法律和法规下的义务和要求,在法院和政府当局如何解释这些义务和要求方面存在不确定性。遵守这些和其他法律或监管行动的成本以及其他负担可能会增加我们的运营成本。如果不遵守这些法律,包括GDPR,监管机构有权处以巨额罚款。此外,如果存在严重侵犯隐私的情况,我们可能面临诉讼或监管制裁,或被要求根据适用法规发出通知。任何该等事件的发生均可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
劳动或雇佣法的变更可能会增加我们的成本,并可能对我们的业务造成不利影响。
各种联邦、州和国际劳工和就业法规范我们与员工的关系,并影响运营成本。这些法律包括最低工资要求、加班费、失业税率、支付的工人补偿率、休假、法定的健康和其他福利以及公民资格要求。政府在该等领域施加的重大额外增加或新规定可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大影响。倘若我们的成本大幅上升,我们可能需要减少员工人数或关闭某些生产设施。任何该等行动不仅代价高昂,亦可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们须遵守环境法律,可能会对我们造成重大成本,而未能遵守该等法律可能会使我们受到制裁及重大罚款及开支。
我们遵守各种联邦、州、地方、外国和省的环境法律法规,包括有关向空气或水中排放污染物、有害物质和废物的管理和处置的法律法规,要求此类活动获得许可证,并负责调查和清理我们或我们的前任拥有或曾经拥有、租赁、经营或使用的受污染场地。 如不遵守适用的环境法律和条例,以及不具备或不遵守所需许可证的条款和条件,可处以罚款和处罚以及吊销许可证。生产工厂的运营会带来与遵守环境法律、要求和许可证有关的风险,我们未能遵守适用的环境法律、法规或许可证可能导致民事或刑事罚款、处罚、执法行动、财产损失和人身伤害的第三方索赔、清理财产或支付清理费用的要求,或禁止或限制作业或要求采取纠正措施,包括安装污染控制设备或采取补救行动的管制或司法命令。此外,倘适用的环境法律及法规,或其诠释或执行在未来变得更加严格,我们可能会产生超出目前预期的资本或经营成本。
此外,我们存在已知的环境责任,以及我们目前可能未知的环境条件,与我们先前、现有或未来的场地或业务有关,或我们可能承担或收购的责任的前身公司有关,可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们正在或预期会被第三方赔偿,但须遵守某些赔偿上限或限制,就与某些拥有或经营的场地相关的环境成本和责任。我们无法向您保证,赔偿或预期赔偿我们与某些拥有或运营的场地相关的某些环境成本和责任的第三方实际上将履行其赔偿义务。如果这些第三方无法履行或以其他方式不履行各自的赔偿义务,或如果某些污染或其他原因,
如果我们有义务承担的责任不受这些赔偿的约束,我们可能会承担重大责任。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注附注12—或然事项。
一般风险
我们的业务可能受到自然灾害、恐怖主义、战争行为、国际冲突、政治和政府行动的负面影响,这些都可能损害我们的业务。
自然灾害、战争或恐怖主义行为或威胁、国际冲突以及美国和其他政府为应对此类事件而采取的行动可能会对我们的业务运营、我们的供应商或客户造成损害或扰乱,并可能造成政治或经济不稳定,其中任何一种情况都可能对我们的业务产生不利影响。虽然无法预测此类事件或其后果,但此类事件可能会减少对我们产品的需求,可能会使我们难以或无法交付产品,可能会扰乱我们的供应链,或可能导致我们的生产流程中断。我们亦可能受到美国或外国政府可能扰乱制造业及商业运作的行动的负面影响,包括影响税收、贸易、移民、货币贬值、关税、海关、边境行动等的政策变动,包括美国与中国之间的贸易关系,以及持续的地缘政治紧张局势及冲突。
同样,计划外的维修或设备故障,包括自然灾害造成的故障,也可能导致我们的制造流程中断。我们的生产过程中的任何中断都会中断我们的产品生产,减少我们的收入和现金流,并可能对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。
我们的股票一直并可能继续受到重大波动和波动的影响。
本公司普通股的市场价格一直且可能继续波动。可能影响我们普通股价格的因素包括上文在“风险因素”中讨论的因素以及:
•与我们的业绩无关的国内外经济和政治因素;
•本集团经营收入及每股盈利业绩的季度波动;
•对我们产品的需求下降;
•竞争对手的重大战略行动,包括新产品的推出或技术进步;
•利率波动;
•能源、原材料、中间部件或材料、劳动力成本增加;
•收入或盈利估计的变动或分析师发表的研究报告。
此外,股票市场已经历并可能继续经历极端波动,可能与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动已经并可能继续对我们普通股的交易价格产生不利影响。
项目1B—未解决的工作人员意见
没有。
项目1C--网络安全
我们的行政领导团队负责全球风险管理框架,并影响本公司的风险管理文化。此外,我们的董事会负责监督执行领导团队的风险管理和网络安全策略。 董事会明白维护客户、客户、业务伙伴及联营公司安全及信任的重要性。公司已制定了一项网络安全计划,其基础是强有力的管理方法、政策驱动的治理、标准和程序,以及执行适应不断变化的风险的全面战略。公司的网络安全政策和标准完全融入我们的整体风险管理流程,并根据美国国家标准与技术研究院的网络安全框架和其他适用的行业标准制定。本公司致力于通过全面和多学科的方法管理网络安全风险,该方法强调我们的信息的机密性、安全性和可用性,部署流程以支持识别网络安全威胁,并使用预防和缓解网络安全事件的工具。 就可能发生的网络安全事故而言,本公司已建立跨职能程序,以迅速有效地应对网络安全事故。
风险管理和战略
我们的全球风险管理政策为监控、识别、衡量和应对企业风险提供了统一的方法,以尽量减少对业务运营的潜在干扰和对声誉的损害。我们的全球风险管理政策框架涵盖企业风险管理、业务连续性和网络安全。网络安全风险是我们整体全球风险管理政策的重要组成部分。本公司的网络安全计划主要集中在以下领域:
•治理:为推进董事会的风险管理监督目标,本公司召集由主要职能和业务领导人组成的风险委员会。风险委员会成员包括首席信息安全官(“首席信息安全官”)、全球风险及财产管理总监、内部审计副总裁以及环境、健康及安全副总裁。 这个多元化的团队支持对网络安全、业务连续性和相关企业风险的高度关注。风险委员会成员负责识别和评估重大和新出现的风险,以及与行政领导团队合作制定和执行计划、应对措施和缓解策略,以应对重大网络安全风险,否则这些风险可能对我们实现目标的能力产生负面影响。风险委员会的网络安全管理职能解决公司的信息安全挑战和来自各种IT相关来源的风险。
•合作方式:本公司已制定并实施稳健的方法,以识别、预防和减轻网络安全威胁和事件。 这得到了明确和直接的跨职能上报途径的支持,以确保适当处理和分析,以便明确分配有关此类事件的应对、重要性以及由此产生的任何披露和报告的决定,并能够及时作出。
•技术保障措施:公司采用业界公认的安全工具、技术和系统监控,以保护我们系统和数据的机密性。 维护员工、客户和供应商数据的隐私和安全至关重要。该公司部署了技术保障措施,包括但不限于加密、多因素身份验证、网络分段、权限访问管理以及端点检测和响应。 对这些保障措施进行了例行评估,目的是查明和纠正潜在的漏洞,加强总体安全框架。
•事件响应及恢复规划:本公司已建立及维持全面的网络事件响应政策。本政策为处理和管理安全事件提供了方向和指导,包括识别、分类和响应。
•第三方风险管理:本公司对第三方参与及相关网络安全风险采取基于风险的方法。 此方法符合公司政策,其中包括定期评估和识别与第三方访问我们系统有关的网络安全威胁的重大风险,以及在发生影响该等第三方系统的网络安全事件时可能对我们业务造成不利影响的第三方系统。
•教育和意识:公司每年为员工提供关于网络安全威胁的强制性全球信息安全培训和认证。 该培训以20种语言提供,以最大限度地提高联系人的可访问性和理解性。此外,本公司每月为员工提供有针对性的培训和网络钓鱼模拟。该等活动旨在在我们的员工中培养一种成熟、警惕、注重风险的文化。
本公司完成对其应对网络安全威胁和事件的做法的定期评估和测试。这些工作包括但不限于审计、评估、桌面练习和漏洞测试,重点是:
评估网络安全政策的有效性。这些评估和测试工作得到了专门从事网络风险缓解的第三方顾问的支持。这些第三方参与的结果用于为我们的网络安全政策和实践的增强和调整提供信息。
治理
我们的董事会全体负责监督公司的运营和战略风险管理流程。我们的董事会相信,风险管理的监督属于整个董事会层面,而非任何单一委员会,主要是因为了解及减低风险对本公司整体成功的重要性。作为风险管理职责的一部分,我们的全体董事会负责监督公司的管理和降低网络安全风险。
为了收集有关组织风险(包括网络安全)的信息,风险委员会确定了产生企业风险的主要领域,然后向我们的一组高层领导人分发一份调查报告。风险委员会定期向首席执行官、审核委员会及全体董事会总结其与网络安全及其他风险相关的活动及发现(包括其调查及热图分析的结果)。风险委员会的工作也被我们的管理团队用作我们的披露控制和程序的一部分,以确保有关适用于公司的重大风险的信息在我们的公开文件中得到适当披露。
虽然董事会负责监督风险管理的所有范畴,但其依赖审核委员会处理我们可能面临的重大财务风险,以及管理层为监察、控制及报告该等风险而采取的步骤。 这些风险将酌情进一步向全体执行局报告。
风险委员会根据我们的网络事件应对政策和危机沟通程序,及时收到有关任何网络安全事件的信息。 风险委员会连同行政领导团队评估该等资料,并向董事会呈报(如适用)。
CISO与风险委员会合作。CISO已实施并监控一项旨在保护公司信息系统的计划,并根据记录的事件应对计划及时应对任何网络安全事件。为了促进公司网络安全风险管理计划的成功,多学科团队参与识别、分类和解决网络安全威胁和事件。通过及时通知和持续沟通,CISO和其他关键管理人员致力于监测、预防、检测、缓解和补救网络安全威胁和事件。
公司的网络安全计划由经验丰富和知识渊博的领导者支持。首席信息安全官已担任与信息技术和信息安全相关的各种角色超过20年。CISO保持相关认证,包括认证信息系统安全经理(“CISM”)和认证信息系统审计员(“CISA”)。 此外,一些直接向CISO报告的网络安全团队成员保持认证,包括CISM、CISA和认证信息系统安全专业人员(“CISSP”)。 该公司的首席数字和信息官在信息技术和数字战略方面拥有超过30年的经验。该公司的首席执行官、首席财务官和总法律顾问均拥有超过20年的管理公司或类似公司风险的经验,包括网络安全威胁所带来的风险。
网络安全威胁(包括以往网络安全事件所导致的威胁)并无重大影响,亦不合理可能对本公司(包括其业务策略、经营业绩或财务状况)造成重大影响。
项目2--财产
我们的公司办公室位于威斯康星州密尔沃基市的一座约142,000平方英尺的租用办公楼,伊利诺伊州罗斯蒙特市的一座约20,000平方英尺的租用办公楼。我们在美国、墨西哥、中国、欧洲和印度以及世界各地的许多其他地点都设有生产、销售和服务设施。
我们的工业动力总成解决方案部门目前包括159个设施,其中58个是主要制造设施,29个是主要仓库设施。工业动力总成解决方案部门目前的运营设施包含总共约1150万平方英尺的空间,其中约30%是租赁的。
以下是我们在工业动力总成解决方案部门的主要制造和仓库设施(平方英尺单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 33 | | 4.0 | | 2.7 | | 1.3 |
墨西哥 | | 6 | | 0.8 | | 0.5 | | 0.3 |
中国 | | 5 | | 0.8 | | — | | 0.8 |
印度 | | 5 | | 0.2 | | 0.1 | | 0.1 |
欧洲 | | 27 | | 1.8 | | 1.6 | | 0.2 |
其他 | | 11 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
总计 | | 87 | | 7.9 | | 5.1 | | 2.8 |
我们的能效解决方案部门目前包括67个设施,其中21个是主要生产设施,10个是主要仓库设施。能效解决方案部门目前的运营设施包含总共约520万平方英尺的空间,其中约34%是租赁的。
以下为我们在能效解决方案部门的主要生产和仓库设施(平方英尺单位:百万平方英尺):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 7 | | 0.9 | | 0.7 | | 0.2 |
墨西哥 | | 8 | | 1.5 | | 0.9 | | 0.6 |
中国 | | 7 | | 1.2 | | 0.8 | | 0.4 |
印度 | | 4 | | 0.4 | | 0.4 | | — |
欧洲 | | 2 | | 0.1 | | 0.1 | | — |
其他 | | 3 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
总计 | | 31 | | 4.4 | | 3.1 | | 1.3 |
我们的自动化和运动控制部门目前包括68个设施,其中25个是主要制造设施,16个是主要仓库设施。自动化和运动控制部门目前的运营设施包含总共约260万平方英尺的空间,其中约72%是租赁的。
以下是我们在自动化和运动控制领域的主要制造和仓库设施(平方英尺单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 13 | | 1.0 | | 0.4 | | 0.6 |
墨西哥 | | 4 | | 0.6 | | — | | 0.6 |
中国 | | 3 | | 0.1 | | — | | 0.1 |
印度 | | 9 | | 0.2 | | 0.1 | | 0.1 |
欧洲 | | 7 | | 0.4 | | 0.2 | | 0.2 |
其他 | | 5 | | 0.1 | | — | | 0.1 |
总计 | | 41 | | 2.4 | | 0.7 | | 1.7 |
我们的工业系统分部目前包括29个设施,其中12个为主要制造设施,7个为主要仓库设施。工业系统部门目前的运营设施包含总共约320万平方英尺的空间,其中约39%是租赁的。
以下为我们在工业系统分部的主要制造及仓库设施(平方英尺单位:百万平方英尺):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 |
位置 | | 设施 | | 总计 | | 拥有 | | 租赁 |
我们 | | 2 | | 0.7 | | 0.7 | | — |
墨西哥 | | 3 | | 0.4 | | — | | 0.4 |
中国 | | 3 | | 0.7 | | 0.7 | | — |
印度 | | 2 | | 0.3 | | 0.2 | | 0.1 |
欧洲 | | 2 | | 0.2 | | 0.2 | | — |
其他 | | 7 | | 0.8 | | 0.1 | | 0.7 |
总计 | | 19 | | 3.1 | | 1.9 | | 1.2 |
项目3--法律诉讼
我们不时会受到各种诉讼以及与我们业务相关的其他法律和监管索赔的影响。我们不能肯定地预测这些诉讼、法律程序和索赔的结果。更多信息见合并财务报表附注12--或有事项。
项目4--矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5--注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
一般信息
我们的普通股每股面值0.01美元,在纽约证券交易所交易,代码为“RRX”。截至2024年2月22日,普通股登记持有人人数为256人。
在截至2023年12月31日的季度内,我们的普通股没有回购。
根据我们的股权激励计划,参与者可以支付行权价或履行与计划奖励相关的全部或部分联邦、州和地方预扣税义务,方法是选择(A)让公司扣留根据奖励本来可以发行的普通股,(B)回购与奖励相关的收到的普通股,或(C)交付其他以前拥有的普通股,每种情况下的价值都等于行使价或预扣金额。在截至2023年12月31日的季度内,我们没有根据股权激励计划收购任何与交易相关的股份。
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了根据公司股份回购计划购买最多5亿美元股份的授权。授权没有有效期。管理层有权不时在公开市场或通过私下协商的交易进行购买,并可签署规则10b5—1交易计划,以代表公司制定购买。于二零二三财年,我们并无购回任何股份。2022财年,我们购买了1,698,227股, 2.392亿美元根据R,授权书。期间2021财年,我们购买了156,184股或2580万美元的股票,根据我们之前的 回购授权程序。截至2023年12月31日,我们可购买的普通股股票的最高价值为1.95亿美元。
本年度报告表格10—K的第12项包含与我们的股权补偿计划有关的某些信息。
股票表现
本年度报告表格10—K中的以下信息不被视为“征集材料”或“提交”给SEC,也不受1934年《证券交易法》第14A或14C条的约束。(“交易法”)或交易法第18条的责任,并且不应被视为以引用的方式纳入根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中。
下图比较了2018年12月29日至2023年12月31日期间投资于(1)普通股、(2)标准普尔400指数和(3)标准普尔400工业指数的假设股东总回报(包括股息再投资)。在每种情况下,图表假设2018年12月29日的投资为100.00美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
索引化回报 |
| | 截止的年数 |
公司/指数 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
富豪雷克斯诺公司 | | $ | 123.77 | | | $ | 180.52 | | | $ | 264.57 | | | $ | 188.51 | | | $ | 234.80 | |
S&P中型股400指数 | | 127.42 | | | 144.91 | | | 180.79 | | | 157.18 | | | 183.01 | |
| | | | | | | | | | |
标准普尔400指数 | | 135.47 | | | 157.46 | | | 202.25 | | | 178.99 | | | 235.26 | |
2024年第一季度股息
2024年1月29日,董事会宣布季度股息每股0.35美元。股息将于二零二四年四月十二日派付予二零二四年三月二十八日营业时间结束时记录在案的股东。
第6项--[已保留]
项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除每股数据外,除非另有说明)
自2022财年起,我们批准将财年末从最接近12月31日的周六结束的52/53周财年改为12月31日结束的财年。 我们将截至2023年12月31日止财政年度称为“2023财政年度”,将截至2022年12月31日止财政年度称为“2022财政年度”,并将截至2022年1月1日止财政年度称为“2021财政年度”。
概述
一般信息
Regal Rexnord Corporation(纽约证券交易所代码:RRX)(“我们”或“本公司”)是工厂自动化子系统、工业动力系统解决方案、自动化和机械动力传输组件、电动机和电子控制、空气输送产品以及特种电气组件和系统的工程和制造领域的全球领导者,为全球客户提供服务。通过长期的技术领先地位和有意专注于生产更节能的产品和系统,我们帮助为我们的客户和地球创造更美好的明天。
我们的总部位于威斯康星州的密尔沃基,在世界各地都有生产、销售和服务设施。截至2023财年末,该公司(包括其子公司)在其全球制造、销售和服务设施以及公司办事处雇用了约32,100名员工。2023财年,我们报告年度净销售额为63亿美元,而2022财年为52亿美元。
我们的公司由四个运营部门组成:工业动力总成解决方案(“IPS”)、能效解决方案(“PES”)、自动化和运动控制(“AMC”)和工业系统。自二零二三年第一季度起,结合Altra交易(定义见附注4—持作出售、收购及剥离),我们调整了四个经营分部,改变了管理架构及经营模式。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注6—分部资料。
我们四个经营分部的描述如下:
•工业动力总成解决方案部门设计、生产和服务安装和卸载轴承、联轴器、机械动力传动驱动和部件、齿轮箱和齿轮马达、离合器、制动器、特殊部件产品和工业动力总成部件和解决方案,服务于广泛的市场,包括食品和饮料、散装物料处理、电子商务/仓库配送、能源、采矿、海洋农业机械、草坪和花园和一般工业。
•能效解决方案部门设计和生产小功率至约5马力的AC和DC电机、电子变速控制器、风扇和鼓风机用于商业应用和小型电机、电子变速控制器和空气移动解决方案,服务于包括住宅和轻型商业HVAC、热水器、商业制冷、商业建筑通风、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业、一般商业设备。
•自动化和运动控制部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天部件、旋转精密运动解决方案、高效微型电机和运动控制产品、自动化转换开关、工业应用开关设备和自动化系统,这些设备实现和控制旋转运动到直线运动的过渡。这些产品服务的市场包括材料处理、航空航天和国防、工厂自动化、数据中心、医疗设备、包装、印刷、半导体、机器人、工业电动工具、移动非公路、食品和饮料加工和其他应用。
•工业系统部门设计和生产集成电机,用于工业应用的交流发电机,以及支持此类产品的售后零件和套件。这些产品服务的市场包括农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、主备用电源以及通用工业设备。
于2023年9月23日,我们签署了一份协议,出售我们的工业电机和发电机业务(占工业系统经营分部的大部分),总代价为4亿美元,外加收盘时转移的现金,但须受营运资金和其他惯常购买价格调整的影响。该交易预计将于二零二四年上半年完成。与该等业务有关的资产及负债已重新分类至持作出售资产、非流动资产
截至2023年12月31日的公司合并资产负债表中持有待售、持有待售负债和持有待售非流动负债。出售工业马达及发电机业务并不代表将对我们的经营及财务业绩产生重大影响的策略性转变,因此不符合呈列为已终止经营业务的资格。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注4—持作出售、收购及出售。
损益组成部分
净销售额.我们向各种制造商、分销商和最终用户销售我们的产品。我们的客户包括大量的跨部门企业,从财富100强企业到小型企业。我们的许多产品销售给OEM,他们将我们的产品整合到他们生产的产品中,我们的许多产品都是根据客户的要求而制造的。我们的大部分销售额来自本公司雇用的销售人员直接向客户销售,然而,我们的大部分销售额来自制造商代表的销售。我们的产品销售通过采购订单、长期合同以及在某些情况下一次性采购进行。我们的许多产品拥有广泛的客户基础,收入集中程度因业务单位而异。
我们于任何特定期间的净销售额水平取决于多项因素,包括(i)对我们产品的需求;(ii)整体经济实力及我们竞争的终端市场;(iii)客户于任何特定时间对我们产品质量的看法;(iv)我们及时满足客户需求的能力;及(v)我们产品的售价。因此,我们的总收入往往经历季度变化,我们任何特定季度的总收入可能不代表未来的业绩。
吾等使用“有机销售”一词指现有业务之销售额,不包括(i)收购一周年前录得之收购业务销售额(“收购销售额”),(ii)减任何已出售╱将退出业务应占销售额,及(iii)外币换算之影响。外币换算之影响乃按过往年度期间有效之相同货币汇率换算各期间之有机销售额而厘定。我们使用“有机销售增长”一词,指由于有机销售而导致的各期间销售增长。我们使用“收购增长”一词是指收购销售额在各期间之间的销售额增长。有机销售、有机销售增长和收购增长是非GAAP财务指标。参见下文题为“非GAAP措施”的章节中这些措施与GAAP净销售额的对账。
毛利.我们的毛利受净销售额和销售成本水平影响。我们的销售成本包括(其中包括)(i)原材料(包括铜、钢及铝);(ii)铸件、棒材、工具、轴承及电子产品等零部件;(iii)制造、装配及物流人员的工资及相关人员开支;(iv)制造设施,包括我们的制造设施及设备折旧、保险及公用事业;及(v)航运成本。我们的大部分销售成本包括原材料和部件。我们为商品和零部件支付的价格可能会受到商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商订立固定价格协议及对冲策略,缓解部分商品价格波动。当我们遇到商品价格上涨时,我们倾向于向客户宣布价格上涨,有关上涨通常在公布后一段时间内生效。对于我们根据长期安排进行的销售,我们倾向于纳入材料价格公式,该公式根据各种因素(包括商品价格)指定季度或半年价格调整。
除一般经济周期性外,我们的业务单位根据每项业务的特定因素,于季度间的销售额有不同程度的变动。例如,我们的一部分能效解决方案部门生产空调应用中使用的产品。因此,我们在该业务的销售额往往在第一季度和第四季度较低,在第二季度和第三季度较高。相比之下,我们的工业动力总成解决方案部门、自动化和运动控制部门和工业系统部门拥有广泛的客户基础和各种应用,从而有助于缓解总体经济状况以外的季度间的大幅波动。
运营费用.我们的经营开支主要包括(i)一般及行政开支;(ii)销售及市场推广开支;(iii)一般工程及研发开支;及(iv)与分销活动有关的处理成本。员工相关成本是我们最大的运营开支。
我们的一般及行政开支主要包括(i)与行政、财务、人力资源、资讯科技、法律及营运职能有关的薪金、福利及其他人事开支;(ii)入住开支;(iii)技术相关成本;(iv)折旧及摊销;及(v)企业相关差旅费。我们的大部分一般及行政成本为薪金及相关人事开支。鉴于我们不同的制造业务所在地,这些成本可能因业务而异。
我们的销售及市场推广开支主要包括(i)与销售及市场推广职能有关的薪金、福利及其他人员开支;(ii)内部及外部销售佣金及奖金;(iii)与销售工作有关的差旅、住宿及其他实付开支;及(iv)其他相关管理费用。
我们的一般工程及研发开支主要包括(i)薪金、福利及其他人员开支;(ii)设计及开发新产品及改善现有产品;(iii)品质保证及测试;及(iv)其他相关间接费用。我们的研究和开发工作倾向于开发新产品,使我们能够保持或获得额外的市场份额,无论是在新的或现有的应用。特别是,我们研发工作的一个重要推动力是提高能源效率,降低产品和子系统对环境的影响。
商誉及其他资产减值。
下表呈列于二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日按分部划分的减值:
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| 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统(1) | | 总计 |
2023财年 | | | | | | | | | |
商誉减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57.3 | | | $ | 57.3 | |
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其他长期资产减值准备 (2) | 2.5 | | | 1.5 | | | 3.4 | | | 0.4 | | | 7.8 | |
持作出售的资产损失 (3) | — | | | — | | | — | | | 87.7 | | | 87.7 | |
损失共计 | $ | 2.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 3.4 | | | $ | 145.4 | | | $ | 65.1 | |
2022财年 | | | | | | | | | |
商誉减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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其他长期资产减值准备 (2) | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
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损失共计 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
2021财年 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商誉减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33.0 | | | $ | 33.0 | |
其他长期资产减值准备(2) | 0.5 | | | 2.3 | | | 2.8 | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | |
损失共计 | $ | 0.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 33.0 | | | $ | 38.6 | |
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(1) 商誉减值于二零二三财政年度及二零二一财政年度均在我们的全球工业马达报告单位内。有关其他资料,请参阅综合财务报表附注附注5—商誉及无形资产。
(2)与持作出售的资产有关。
(3)有关出售工业马达及发电机业务。有关更多资料,请参阅附注4—持作出售、收购及出售。
营业收入(亏损).我们的经营收入(亏损)包括分部毛利减分部经营开支。此外,包括企业、工程及资讯科技开支的应占经营成本,该等开支一致分配至经营分部,并计入分部经营开支。经营收入(亏损)乃计量分部按年表现之关键指标。
Altra、Rexnord和Arrowhead交易
Altra交易.于2023年3月27日,根据Altra合并协议的条款及条件,由我们、Altra及合并子公司,根据达成特定条件,合并子公司与Altra合并,Altra于Altra合并后存续为我们的全资附属公司。有关Altra交易的进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注4—持作出售、收购及剥离。
就Altra交易而言,吾等订立若干融资安排,详情载于下文“流动资金及资本资源”一节。
Rexnord交易.于2021年10月4日,根据日期为2021年2月15日的协议及合并计划的条款及条件,我们完成与Zurn Elkay Water Solutions Corporation(前称Rexnord Corporation)的Rexnord PMC业务的Rexnord交易(“Rexnord交易”)。截至2021年10月1日,我们的记录在案的股东收到了每股6. 99美元的特别股息(或约2.844亿美元,
合计)与Rexnord交易有关。雷克斯诺PMC业务是我们工业动力总成解决方案以及自动化和运动控制部门的一部分,从收购之日起,其财务业绩就已包括在这些部门的业绩中。有关Rexnord交易的更多信息,请参阅项目I--业务和附注4--综合财务报表附注的出售、收购和剥离。
关于Rexnord交易,我们达成了某些融资安排,这些安排在下文“流动资金和资本资源”一节中进行了描述。
箭头交易。2021年11月23日,我们以3.156亿美元现金收购了箭头,不包括收购的110万美元现金。箭头公司是提供工业过程自动化解决方案的全球领先者,主要面向食品和饮料终端市场,包括传送带和(去)码垛。箭头现在是自动化和运动控制部门的一部分,从收购之日起,该部门的财务业绩就包括在该部门的业绩中。有关箭头交易的更多信息,见项目I--业务和附注4--综合财务报表附注的出售、收购和剥离。
财政年度末的变动
在2021年10月26日召开的富豪雷克斯诺公司董事会会议上,董事会批准将财年结束时间从截至最接近12月31日的星期六的52-53周的年度改为截至12月31日的日历年度,从2022财年开始生效。我们在预期的基础上进行了会计年度的变化,并没有调整前几个时期的经营业绩。我们认为,这一变化提供了几个好处,包括调整我们的报告期,使其与同行公司更加一致。虽然这一变化影响了所列每个期间的可比性,但影响并不大。
展望
2024财年,我们预计稀释后每股收益将在4.58美元至5.38美元之间。我们的2024财年稀释后每股收益指引是基于24%的实际税率。我们对2024财年的展望不包括出售我们的工业电机和发电机业务的协议对财务的影响,该协议预计将在2024年上半年完成。
经营成果
下表列出了所列年份的选定资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | |
中国工业动力总成解决方案 | $ | 2,403.5 | | | $ | 1,666.3 | | | $ | 871.7 | |
*能效解决方案 | 1,808.9 | | | 2,227.2 | | | 2,062.7 | |
智能自动化与运动控制 | 1,516.8 | | | 772.3 | | | 361.7 | |
美国工业系统公司 | 521.5 | | | 552.1 | | | 514.2 | |
已整合 | $ | 6,250.7 | | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | |
| | | | | |
毛利润占净销售额的百分比: | | | | | |
工业动力总成解决方案 | 35.1 | % | | 39.2 | % | | 35.7 | % |
电源效率解决方案 | 29.0 | % | | 27.4 | % | | 28.4 | % |
自动化和运动控制 | 38.4 | % | | 35.6 | % | | 34.5 | % |
工业系统 | 22.2 | % | | 23.5 | % | | 17.3 | % |
已整合 | 33.1 | % | | 32.0 | % | | 29.2 | % |
| | | | | |
营业费用占净销售额的百分比: | | | | | |
工业动力总成解决方案 | 28.8 | % | | 24.7 | % | | 30.9 | % |
电源效率解决方案 | 17.0 | % | | 12.8 | % | | 13.5 | % |
自动化和运动控制 | 29.2 | % | | 25.5 | % | | 25.2 | % |
工业系统 | 47.4 | % | | 15.7 | % | | 22.2 | % |
已整合 | 27.0 | % | | 18.8 | % | | 19.8 | % |
| | | | | |
经营收入(亏损)占净销售额的百分比: | | | | | |
工业动力总成解决方案 | 6.3 | % | | 14.5 | % | | 4.9 | % |
电源效率解决方案 | 12.0 | % | | 14.7 | % | | 14.9 | % |
自动化和运动控制 | 9.2 | % | | 10.1 | % | | 9.3 | % |
工业系统 | (25.1) | % | | 7.8 | % | | (4.9) | % |
已整合 | 6.0 | % | | 13.2 | % | | 9.4 | % |
| | | | | |
营业收入 | $ | 377.1 | | | $ | 690.4 | | | $ | 358.3 | |
其他收入,净额 | (8.7) | | | (5.4) | | | (5.2) | |
利息支出 | 431.0 | | | 87.2 | | | 60.4 | |
利息收入 | (43.6) | | | (5.2) | | | (7.4) | |
(损失)税前收入 | (1.6) | | | 613.8 | | | 310.5 | |
所得税拨备 | 52.7 | | | 118.9 | | | 74.7 | |
净(损失)收入 | (54.3) | | | 494.9 | | | 235.8 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 3.1 | | | 6.0 | | | 6.2 | |
应占Regal Rexnord Corporation的净(亏损)收入 | $ | (57.4) | | | $ | 488.9 | | | $ | 229.6 | |
2023财年与2022财年的对比
二零二三财年的净销售额为63亿美元,较二零二二财年的净销售额52亿美元增长19. 8%。该增长包括收购增长28. 2%,被有机销售额下降8. 0%及负外币换算影响0. 3%所抵销。收购增长的增长是由收购Altra的14.697亿美元推动的,有机销售额的负增长是由能效解决方案部门4.183亿美元和工业系统部门3060万美元的净销售额下降所推动的。毛利较去年增加397,600,000元或23. 8%。较上年增长的主要原因是收购Altra带来的4.738亿美元,被能效解决方案部门减少的8620万美元和工业系统部门减少的1410万美元所抵消。营运开支为16. 902亿美元,较2022财年增加7. 109亿美元。增加的主要原因是收购Altra带来的4.945亿美元,包括摊销费用、交易和整合成本以及员工薪酬成本,持有待售资产的8770万美元损失以及宣布出售工业电机和发电机业务后的5730万美元商誉减值。
2023财年工业动力总成解决方案部门的净销售额为24.035亿美元,较2022财年净销售额16.663亿美元增长44.2%。增长包括收购增长46.1%,被有机销售额下降1.9%所抵消。收购增长的主要原因是收购Altra带来的7.683亿美元。毛利增加1.903亿美元或29.1%,主要由收购Altra的209.0美元推动,部分被重组成本增加1000万美元所抵消。二零二三财年的营运开支较二零二二财年增加2.807亿美元。这一增长主要由收购Altra带来的249.0美元推动,包括摊销费用、交易和整合成本以及员工薪酬成本的增加。2023财年,工业动力总成解决方案部门产生的交易和集成成本为5690万美元,而2022财年Altra交易相关的交易成本为1330万美元。
2023财年,能效解决方案部门的净销售额为18. 089亿美元,较2022财年净销售额22. 272亿美元下降18. 8%。该减少包括销售额有机下降18. 4%及负外币换算影响0. 4%。减少主要是由于市场需求放缓以及北美泳池泵、住宅和轻型商用HVAC以及一般工业市场的渠道库存去库存导致销量下降。毛利减少8620万美元或14.1%,主要受销量减少1.030亿美元带动,部分被制造业表现改善所抵销。二零二三财年的营运开支较二零二二财年增加2330万美元。经营开支增加主要由二零二二年有利的外汇汇率带动。
2023财年自动化和运动控制部门的净销售额为15.168亿美元,较2022财年净销售额7.723亿美元增长96.4%。增长包括90.8%的收购增长和5.9%的有机销售增长。 收购增长主要由收购Altra带来的7.014亿美元推动。 有机销售增长主要由航空航天和数据中心市场9010万美元的份额增长推动,部分被食品和饮料和替代能源市场4700万美元的市场下跌所抵消。毛利增加3.076亿美元或111.9%,主要由收购Altra的2.648亿美元和重组成本减少1140万美元推动。二零二三财年的营运开支较二零二二财年增加2.468亿美元。运营费用的增加主要是由于收购Altra带来的2.455亿美元,包括摊销费用、交易和整合成本以及员工薪酬成本的增加。于二零二三财年,自动化及运动控制分部产生与Altra交易相关的交易及整合成本为3000万美元,而二零二二财年与Altra交易相关的交易成本为570万美元。
2023财年工业系统部门的净销售额为5.215亿美元,较2022财年的净销售额5.521亿美元下降5.5%。减少包括有机销售额下跌4. 3%及负外币换算影响1. 2%。该减少主要是由于北美电机市场需求疲软以及中国及太平洋电机及发电机市场疲弱所带动,但部分被北美发电机市场及欧洲电机市场需求强劲所抵销。2023财年的毛利减少1410万美元或10.8%,主要由于销量减少和材料通胀,部分被实现价格所抵消。2023财年的经营开支增加1.601亿美元,原因是持作出售资产亏损8770万美元,以及宣布出售工业电机和发电机业务后5730万美元商誉减值。
二零二三财政年度的实际税率为(3,293. 8)%,而二零二二财政年度则为19. 4%。实际税率变动主要由于与建议出售工业马达及发电机业务有关的持作出售资产不可扣税商誉减值及亏损的影响。
2022财年与2021财年的对比
二零二二财年的净销售额为52亿美元,较二零二一财年的净销售额38亿美元增加36. 9%。该增长包括9. 3%的有机销售额正增长和29. 9%的收购带来的正面影响,部分被2. 2%的负面外币换算影响所抵销。这一增长主要是由北美市场销售额增长以及收购Rexnord PMC和Arrowhead业务带来的11.396亿美元推动的。毛利较去年增加558,100,000元或50. 2%。较上年增长的主要原因是收购Rexnord PMC和Arrowhead业务带来的4.131亿美元、能效解决方案和工业系统的6590万美元利润率提高以及基础广泛的80/20行动。营运开支为9.784亿美元,较二零二一财年增加2.637亿美元。这一增长主要由收购Rexnord PMC和Arrowhead业务的2.753亿美元推动,部分被外汇收益抵消。本公司确认商誉和资产减值90万美元,较上年减少3770万美元。
2022财年工业动力总成解决方案部门的净销售额为16.663亿美元,较2021财年的净销售额8.717亿美元增长91.1%。该增长包括收购带来的正面影响84. 1%及有机销售增长9. 1%,部分被外币换算带来的负面影响2. 1%所抵销。这一增长主要由收购Rexnord PMC业务带来的7.333亿美元推动。毛利增加3.422亿美元或109.8%,主要由收购Rexnord PMC业务的2.770亿美元带动,加上整体销售增长和成本削减措施的影响。二零二二财政年度之营运开支较二零二一财政年度增加1. 426亿元。这一增长主要由收购Rexnord PMC业务的1.85亿美元推动,部分被交易成本的减少所抵消。
2022财年,能效解决方案分部的净销售额为22. 272亿美元,较2021财年净销售额20. 627亿美元增长8. 0%。增长包括有机销售增长9. 8%,部分被外币换算1. 8%的负面影响所抵销。有机销售额增长是由北美市场强劲增长推动的,特别是商用暖通空调和住宅空气输送市场,部分被中国的不利因素所抵消。毛利增加2460万美元或4.2%,主要受有利的价格/成本推动,部分被运费通胀、销量下降和重组成本增加所抵消。二零二二财政年度之营运开支较二零二一财政年度增加530万美元。增加的主要原因是与佣金、旅费、报酬和福利有关的费用增加。
2022财年自动化及运动控制分部的净销售额为7.723亿美元,较2021财年净销售额3.617亿美元增长113.5%。增长包括收购带来的正面影响112. 3%,有机销售增长4. 7%,部分被外币换算带来的负面影响3. 5%所抵销。这一增长主要是由于收购Rexnord PMC和Arrowhead业务的4.063亿美元。毛利增加1.50亿美元或120.2%,主要得益于收购Rexnord PMC和Arrowhead业务的1.361亿美元,以及成本削减举措推动的间接成本降低。2022财年的营运开支较2021财年增加1.053亿美元。 这一增长主要是由收购Rexnord PMC和Arrowhead业务的9030万美元推动的。
2022财年工业系统分部的净销售额为5.521亿美元,较2021财年的净销售额5.142亿美元增长7. 4%。增长包括有机销售增长10. 7%,部分被负外币换算影响3. 3%所抵销。增长主要由北美一般工业市场的强劲推动,部分被中国的不利因素抵消。2022财年的毛利增加4130万美元或46. 6%,主要由于实现价格,部分被重大通胀所抵销。二零二二财年的经营开支减少27. 2百万美元,原因是二零二一财年的商誉减值33. 0美元,以及二零二二财年的外汇收益被二零二二财年的雇员工资增加部分抵销。
二零二二财政年度的实际税率为19. 4%,而二零二一财政年度则为24. 1%。实际利率下降主要由于与力士诺交易有关的不可扣税减值开支及不可扣税交易成本的影响。
非GAAP衡量标准
如上所述,我们披露了有机销售额、有机销售额增长和收购增长非GAAP财务指标,并将下表中的这些指标与GAAP净销售额进行了核对。 我们相信,这些非GAAP财务指标是有用的指标,可为投资者提供有关我们经营业绩的额外信息,并帮助投资者了解和比较我们在不同会计期间的经营业绩,并与我们的同行进行比较。
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| | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
2023财年净销售额 | | $ | 2,403.5 | | | $ | 1,808.9 | | | $ | 1,516.8 | | | $ | 521.5 | | | $ | 6,250.7 | |
收购销售 | | (768.3) | | | — | | | (701.4) | | | — | | | (1,469.7) | |
| | | | | | | | | | |
外币换算的影响 | | 0.1 | | | 8.4 | | | 2.1 | | | 6.9 | | | 17.5 | |
2023财年有机销售 | | $ | 1,635.3 | | | $ | 1,817.3 | | | $ | 817.5 | | | $ | 528.4 | | | $ | 4,798.5 | |
| | | | | | | | | | |
2023财年有机销售增长 | | (1.9) | % | | (18.4) | % | | 5.9 | % | | (4.3) | % | | (8.0) | % |
2023财年收购增长 | | 46.1 | % | | — | % | | 90.8 | % | | — | % | | 28.2 | % |
| | | | | | | | | | |
2022财年净销售额 | | $ | 1,666.3 | | | $ | 2,227.2 | | | $ | 772.3 | | | $ | 552.1 | | | $ | 5,217.9 | |
收购销售 | | (733.3) | | | — | | | (406.3) | | | | | (1,139.6) | |
| | | | | | | | | | |
外币换算的影响 | | 18.4 | | | 37.1 | | | 12.8 | | | 17.0 | | | 85.3 | |
2022财年有机销售 | | $ | 951.4 | | | $ | 2,264.3 | | | $ | 378.8 | | | $ | 569.1 | | | $ | 4,163.6 | |
| | | | | | | | | | |
2022财年有机销售增长 | | 9.1 | % | | 9.8 | % | | 4.7 | % | | 10.7 | % | | 9.3 | % |
2022财年收购增长 | | 84.1 | % | | — | % | | 112.3 | % | | — | % | | 29.9 | % |
| | | | | | | | | | |
2021财年净销售额 | | $ | 871.7 | | | $ | 2,062.7 | | | $ | 361.7 | | | $ | 514.2 | | | $ | 3,810.3 | |
收购销售 | | (230.1) | | | — | | | (118.4) | | | — | | | (348.5) | |
| | | | | | | | | | |
外币换算的影响 | | (5.4) | | | (23.6) | | | (6.5) | | | (14.7) | | | (50.2) | |
2021财年有机销售 | | $ | 636.2 | | | $ | 2,039.1 | | | $ | 236.8 | | | $ | 499.5 | | | $ | 3,411.6 | |
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动资金来源为经营活动提供的现金流量。除营业收入外,影响现金流量的其他重要因素包括营运资金水平、资本支出、股息、股份回购、收购和剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条款吸引长期资本的能力。
2023财年,经营活动提供的现金流为7.153亿美元,比2022财年增加了2.791亿美元。增加主要是由于与营运资金有关的现金流量有所改善,部分被若干收购成本的付款所抵销。
2022财年,经营活动提供的现金流量为4.362亿美元,较2021财年增加7850万美元。该增加主要是由于Rexnord交易的结果,部分被增加的营运资金所抵销。
于2023年12月31日及2022年12月31日,我们的营运资金分别为20. 576亿元及19. 983亿元。于2023年12月31日及2022年12月31日,我们的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)分别为2. 6:1及3. 0:1。我们拟使用经营现金流履行我们目前的债务偿还责任。
2023财年投资活动所用现金流为49.83亿美元,而2022财年为1.133亿美元。这一变化主要是由2023财年向Altra支付的48.702亿美元现金推动的。2023财年的资本支出为1.191亿美元,而2022财年为8380万美元。增长主要是由于收购Altra。
2022财年投资活动所用现金流为1.133亿美元,而2021财年则为1.757亿美元。该变动主要由二零二一财政年度收购Arrowhead业务所致。2022财年的资本支出为8380万美元,而2021财年为5450万美元。该增长主要由Rexnord交易推动。
在2024财年,我们预计物业、厂房和设备的资本支出约为1.5亿美元。我们相信,我们现有的生产设施将足以为我们于二零二四财政年度的营运提供足够的产能。我们预计2024财年的资本支出将以经营现金流提供资金。
2023财年融资活动提供的现金流为42.036亿美元,而2022财年融资活动使用的现金流为2.742亿美元。2023财政年度的净债务借贷总额为4,372. 5百万美元,而2022财政年度的净债务借贷为106. 5百万美元。借贷净额增加主要由二零二三年一月发行的47亿元优先票据及二零二三年三月增加无抵押定期贷款融资8.40亿元所带动,惟部分被二零二三年一月偿还的5亿元私募票据所抵销,在2023财年,定期贷款支付3.228亿美元,而Reviver支付3.309亿美元的净偿还额。我们在2023财年没有回购任何普通股,而2022财年普通股回购为2.392亿美元。2023财年,我们向股东支付了9280万美元的股息,而2022财年则为9090万美元。在2023财年,我们向非控股权益支付了1620万美元的分派,而2022财年则为620万美元。于二零二三财年,我们亦支付了5110万美元的递延融资费用。见下文关于递延融资费用的进一步讨论。
2022财年融资活动所用现金流为2.742亿美元,而2021财年则为1.176亿美元。2022财年的净债务偿还总额为1.065亿美元,而2021财年的净债务偿还额为2.871亿美元。我们还在2022财年回购了2.392亿美元的普通股,而2021财年为2580万美元。于二零二二财年,我们向股东支付9090万美元股息,而二零二一财年则为3356万美元。该减少主要是由于2021财年就Rexnord交易向股东派发的特别股息2.844亿美元所致。于2022财年,我们向非控股权益支付了620万美元的分派,而2021财年则为450万美元。于二零二二财政年度,我们亦支付了4060万美元的递延融资费用。见下文关于递延融资费用的进一步讨论。
下表呈列截至2023年12月31日及2022年12月31日的选定财务资料及统计数字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | |
现金和现金等价物 | | | $ | 574.0 | | | $ | 688.5 | |
贸易应收账款,净额 | | | 921.6 | | | 797.4 | |
盘存 | | | 1,274.2 | | | 1,336.9 | |
营运资金 | | | 2,057.6 | | | 1,998.3 | |
流动比率 | | | 2.6:1 | | 3.0:1 |
截至2023年12月31日,我们的6.164亿美元现金(包括持作出售资产中的现金)由海外子公司持有,如有必要,可用于我们的国内业务。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动资金和运营需要。我们定期评估我们的现金需求以及为这些需求提供资金的可用来源,其中包括汇回可能须缴纳预扣税的海外收益。根据现行法律,我们预计对美国境外持有现金的汇回限制或征税不会对我们的整体流动性、财务状况或可预见将来的经营业绩造成重大影响。我们在2023财年将约8.439亿美元的外国现金汇回国内,以支持偿还债务。我们将继续评估在2024财年将额外外汇汇回国内的机会。
我们将不时保持超额现金余额,这些现金余额可用于(I)为运营提供资金,(Ii)偿还未偿债务,(Iii)为收购提供资金,(Iv)支付股息,(V)投资于新产品开发计划,(Vi)回购我们的普通股,或(Vii)为其他公司目标提供资金。
信贷协议
于2022年3月28日,吾等与摩根大通银行(北亚利桑那州)签订第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),该协议随后于2022年11月17日(“第一修正案”)及2022年11月30日(“假设协议”)修订,当中包括:
i.初始本金最高550.0亿美元的无担保定期贷款安排,将于2027年3月28日到期,2023年3月27日与Altra交易相关的增加了840.0亿美元(“定期贷款”);
二、一项初始本金为486.8,000,000美元的无抵押定期贷款安排,根据该安排,公司的附属公司Land Newco,Inc.仍为唯一借款人,于2027年3月28日到期(“土地定期安排”);以及
三、一笔初始本金高达1,00亿美元的无担保循环贷款,于2027年3月28日到期,于2023年3月27日与Altra交易(“多货币循环贷款”)相关增加5.7亿美元。
信贷协议项下的借款按按借款货币(SOFR或美元借款的替代基准利率)或替代基准利率厘定的指数的浮动利率计息,在每种情况下均加适用保证金。
截至2023年12月31日,我们在定期贷款下有10.535亿美元的借款,在土地定期贷款下有4.868亿美元的借款。截至2023年12月31日,我们在多货币循环安排下有9810万美元的借款和14.719亿美元的可用借款能力。
私募债券
于2022年4月7日,吾等订立债券购买协议,发行及出售本金总额为500.0元、于2032年4月7日到期的3.90厘债券(“私募债券”)。以下讨论的优先债券于2023年1月27日发行后,该交易所得款项的一部分用于全数偿还私人配售债券,而不会支付全部款项。
桥梁设施
关于Altra交易,吾等于2022年10月26日订立一份承诺函,根据该承诺书,摩根大通银行承诺根据一项为期364天的优先无抵押过渡性定期贷款安排(“过渡性贷款”),向本公司提供本金总额约55.0亿美元的优先过渡性贷款,以资助(其中包括)Altra交易。如下文进一步讨论的那样,在高级票据于2023年1月发行时,桥接融资机制终止。
高级附注
于2023年1月24日,我们发行本金总额为6.05%的2026年到期优先债券(“2026年优先债券”)、本金总额为6.05%的2028年到期优先债券(“2028年高级债券”)、本金总额为6.30%的2030年到期优先债券(“2030年优先债券”)及本金总额为6.40%的2033年到期优先债券(“2033年高级债券”),连同2026年到期的高级债券、2028年到期的高级债券及2030年到期的高级债券,统称为“高级债券”。
在扣除最初购买者的折扣和发售费用后,我们从出售高级债券中获得了46.47亿美元的净收益。如上文进一步讨论,我们使用部分收益净额偿还我们的未偿还私募债券,并用剩余收益净额连同定期贷款项下的增量定期贷款承诺和手头现金,为Altra交易的对价提供资金,偿还Altra的某些未偿债务,并支付某些费用和开支。在完成Altra交易之前,我们于2023年1月用部分所得款项偿还多币种循环融资项下的未偿还借款,并将剩余的所得款项净额约36亿美元投资于计息账户。在Altra交易结束前,我们确认了2,940万美元的利息收入,这笔投资来自计息账户。
Altra笔记
于2023年3月27日,关于Altra交易,我们假设本金总额为1810万美元,2026年到期的优先债券(“Altra票据”)的本金总额为6.125%。该公司回购了已发行Altra债券的95.28%,总代价为382.7美元。有关更多信息,请参阅附注4-持有以供出售、收购和剥离。Altra债券将于2026年10月1日到期。
由于上述债务发行,本公司将产生大量增加的利息支出。该公司计划使用运营产生的现金为其利息义务提供资金,并随着时间的推移减少其债务的本金余额。该公司还计划用拟议出售其工业电机和发电机业务的净收益来偿还未偿债务。关于上述协议/融资的进一步信息,见附注7--债务和银行信贷安排。
遵守财务契约
信贷协议要求本公司符合指定财务比率及符合若干财务状况测试。截至2023年12月31日,我们遵守所有财务契约。
融资租赁
截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司分别拥有7050万美元及7320万美元的融资租赁。 本公司2023年及2022年融资租赁相关加权平均贴现率见附注9—租赁。
诉讼
有关更多资料,请参阅综合财务报表附注第1部分—项目3—法律程序及附注12—或有事项。
立法方面的发展
制定经济合作与发展组织全球最低税收框架的最终法律将于2024年开始在我们开展业务的多个国家生效,我们业务的其他国家也可能制定类似的法律。本公司现正评估已颁布法例及监察待决法例,惟预期采纳全球最低税率框架不会对其经营业绩造成重大影响。
资产负债表外安排、合同义务和商业承诺
以下为截至2023年12月31日止期间我们的合约责任及到期付款概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按期间到期的付款(1) | | 债务包括估计利息支付 (2) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 养恤金义务 | | 购买和其他债务 | | 合同债务总额 |
|
|
|
不到一年 | | $ | 410.7 | | | $ | 48.0 | | | $ | 7.1 | | | $ | 19.0 | | | $ | 2,296.0 | | | $ | 2,780.8 | |
1-3年 | | 1,878.0 | | | 75.2 | | | 14.4 | | | 8.9 | | | — | | | 1,976.5 | |
3-5年 | | 3,305.1 | | | 43.8 | | | 14.1 | | | 7.0 | | | — | | | 3,370.0 | |
5年以上 | | 2,751.8 | | | 81.5 | | | 69.0 | | | 14.7 | | | — | | | 2,917.0 | |
总计 | | $ | 8,345.6 | | | $ | 248.5 | | | $ | 104.6 | | | $ | 49.6 | | | $ | 2,296.0 | | | $ | 11,044.3 | |
(1) 时间及未来现货价格影响我们与商品及货币汇率相关的对冲责任的结算价值。因此,该等责任并未列入上文合约责任表(另见综合财务报表附注第7A项及附注13)。我们无法合理厘定税项或然负债的结算时间,故并无计入上文合约责任表。2023财年后的未来退休金责任支付须根据福利人群的变化及╱或基于截至2023年12月31日尚未确定的市场条件的退休金资产价值的变化进行重估。
(2) 浮息债务利息乃根据二零二三年十二月三十一日之利率计算。另见注7 –综合财务报表附注之债务及银行信贷融资。
我们利用一揽子采购订单(“一揽子”)向许多供应商传达预期年度需求。毛毯下的要求通常在我们预定生产前不同的周数后才会变得“坚定”。上表所示的购买义务代表我们认为“固定”的价值。
关键会计估计
我们根据美国公认会计原则编制综合财务报表,要求我们作出影响综合财务报表日期资产及负债呈报金额以及报告期间收入及开支的估计及假设。实际结果可能与该等估计不同。我们相信以下关键会计政策可能对我们的报告业绩产生最大影响。
采购会计与企业合并
作为业务合并一部分之收购资产及承担负债按收购日期之公平值与商誉分开确认。于收购日期之商誉乃按所转让代价超出所收购资产及所承担负债之收购日期公平值净额之差额计量。吾等(如有需要)在外部专家的协助下,使用估计及假设对于收购日期所收购资产及所承担负债以及或然代价(如适用)进行估值。吾等可于计量期间(最长可自收购日期起计一年)内完善该等估计。因此,于计量期间,我们记录对所收购资产及所承担负债的调整,并相应抵销商誉。于计量期间结束或最终厘定所收购资产或所承担负债的价值(以较早者为准)后,任何其后调整均计入综合收益表。
商誉
我们至少每年对商誉进行减值测试,并于10月财政月底进行年度减值测试。我们至少每季度监测一次商誉减值触发事件,如果发现触发事件,我们会于中期期间测试商誉的减值。可能触发减值评估的因素包括相对于过往或预测经营业绩而言表现显著不佳、资产市值大幅下跌或行业或经济趋势显著负面。近期出现减值或因近期收购而产生商誉的报告单位,一般而言出现最高减值风险。
我们采用收益法(贴现现金流量法)加权75%及市场法(包括可比较的上市公司倍数法)加权25%来厘定各报告单位的公允价值。对公平值计算有最重大影响的假设为贴现率、市场倍数、预测EBITDA及终端增长率。贴现率乃根据市场及行业数据厘定,反映各报告单位固有的风险及不确定性以及我们内部制定的预测。
于二零二三财年,预期出售工业马达及发电机业务触发中期商誉减值测试。因此,该公司为其全球工业电机报告部门记录了5730万美元的商誉减值费用。有关预期出售之会计处理之进一步资料,请参阅综合财务报表附注附注4—持作出售、收购及出售。截至10月财政月底,我们对每个报告单位进行了规定的年度商誉减值测试。二零二三财政年度报告单位估值所用贴现率介乎11. 5%至14. 0%。根据二零二三财年年度商誉测试,采用定量测试法评估的各报告单位的公允值均超过其账面值。除自动化及运动控制分部所包括的两个报告单位外,各报告单位的公平值超出账面值超过10%。因此,并无因年度商誉测试而录得商誉减值。商誉减值测试所用假设包含固有不确定性,而任何假设的变动均可能导致未来减值(可能属重大)。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注附注5—商誉及无形资产。
长寿资产
倘有事件或情况变动显示资产账面值可能无法透过未来现金流量悉数收回,我们会评估长期资产账面值的可收回性。当应用会计指引时,我们使用估计以厘定何时需要减值。可能触发减值检讨的因素包括资产市值大幅下跌或重大负面或经济趋势。就长期资产而言,本公司使用主要资产剩余年期内的相关未贴现现金流量估计可收回性。
其他披露
分红
富豪Rexnord Corporation董事会于截至2023年12月31日止年度及2024年第一季度宣派的季度股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 申报日期 | | 记录日期的股东 | | 股息支付日期 | | 每股现金 |
2023年第一季度 | | 2023年1月23日 | | 2023年3月31日 | | 2023年4月14日 | | $ | 0.35 | |
2023年第二季度 | | 2023年4月24日 | | 2023年6月30日 | | 2023年7月14日 | | $ | 0.35 | |
2023年第三季度 | | 2023年7月24日 | | 2023年9月29日 | | 2023年10月13日 | | $ | 0.35 | |
2023年第四季度 | | 2023年10月27日 | | 2023年12月29日 | | 2024年1月12日 | | $ | 0.35 | |
2024年第一季度 | | 2024年1月29日 | | 2024年3月28日 | | 2024年4月12日 | | $ | 0.35 | |
项目7A—关于市场风险的定量和实证性披露
由于利率、外币汇率及采购原材料的商品价格变动,我们面临与经营有关的市场风险。我们透过正常经营及融资活动及衍生金融工具(如利率掉期、商品现金流对冲)管理这些风险,
以及外汇远期合约。所有对冲交易均根据明确界定的政策及程序授权及执行,禁止将金融工具用于投机目的。
所有合资格对冲均按公平值于资产负债表入账,并作为现金流量对冲入账,公平值变动于各会计期间计入累计其他全面收益(亏损)(“累计其他全面收益”)。对冲公平值变动之无效部分(如有)于变动期间计入盈利。
利率风险
我们就若干短期及长期债务承担利率风险,该等债务用作营运及收购融资。截至2023年12月31日,我们有47.961亿美元的固定利率债务和16.384亿美元的可变利率债务。截至2022年12月31日,我们有5.767亿美元的固定利率债务和14.521亿美元的可变利率债务。我们利用利率掉期来管理因预测浮息利息支付的利率风险而导致的现金流量波动。
我们有浮息借贷,使我们面对利率变动导致利息支付变动。假设截至2023年12月31日,我们未偿还可变利率债务的加权平均借款利率变化10%,将导致税后年化收益变化1180万美元。我们于2020年6月订立了两项远期起薪固定╱收取浮动不摊销利率掉期,总名义金额为250. 0百万元,以管理与浮动利率相关的利率风险产生的现金流量波动。该等掉期已于二零二二年三月完成信贷协议后终止。就结算终止掉期而收取的现金所得款项16. 2百万元将透过实际利率法确认为利息开支,直至终止掉期计划到期之二零二五年七月。我们亦于2022年5月订立两项远期起薪固定╱收取浮动非摊销利率掉期合约,总名义金额为250,000,000元,以管理与浮动利率相关的利率风险产生的现金流量波动。于开始时,该等掉期被指定为现金流量对冲,并按持续基准计量之收益及亏损(扣除税项)于AOCI入账。
截至2023年12月31日,有关工具的详情如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
仪表 | 名义金额 | 成熟性 | 已支付的费率 | 接收的速率 | 公允价值 |
| | | | | |
交换 | $250.0 | 2027年3月 | 3.0% | SOFR(3个月) | $5.3 |
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截至2023年12月31日,530万美元的利率互换已计入其他非流动资产。截至2022年12月31日,一笔790万美元的利率掉期已计入其他非流动资产。有一个未实现的收益1060万美元,扣除税,2023财年(终止掉期收益650万美元,活跃掉期收益410万美元)和未实现收益1700万美元(扣除税项),于二零二二财政年度(终止掉期收益1,100万美元及活跃掉期收益6,000万美元),并就对冲的有效部分于AOCI入账。
外币风险
我们承受来自正常业务营运的外汇风险。该等风险包括换算海外附属公司之当地货币结余、与海外附属公司之公司间贷款及以外币计值之交易。我们的目标是透过结合正常经营活动及利用外币兑换合约管理我们对以适用功能货币以外货币计值的预测交易的风险,尽量减低我们面对的该等风险。合约乃与信誉良好的银行签订,并以主要工业国家货币计值。我们并无对冲将海外附属公司呈报业绩由当地货币换算为美元的风险。
截至2023年12月31日,衍生货币资产(负债)分别记录在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用中。截至2022年12月31日,衍生货币资产(负债)分别记录在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用中。截至2023年12月31日及2022年12月31日,对冲有效部分的未实现收益分别为930万美元及630万美元,已于AOCI入账。截至2023年12月31日,我们有1020万美元(扣除税后)的已关闭对冲工具的货币收益,当对冲项目影响盈利时,这些收益将在盈利中实现。截至2022年12月31日,我们有530万美元(扣除税项)AOCI已关闭对冲工具的货币收益,当对冲项目影响盈利时,这些收益将在盈利中实现。
下表量化拟对冲非美元计值应收及应付款项的未到期外汇合约,以及假设其对应货币于二零二三年十二月三十一日(百万美元)升值╱贬值10%,对该等工具价值的相应影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(亏损)来自: |
| | 概念上的 | | 公平 | | 10%欣赏 | | 10%折旧 |
货币 | | 金额 | | 价值 | | 相对货币 | | 相对货币 |
墨西哥比索 | | $ | 101.4 | | | $ | 13.0 | | | $ | 10.1 | | | $ | (10.1) | |
人民币 | | 302.3 | | | (2.4) | | | 30.2 | | | (30.2) | |
印度卢比 | | 30.1 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | (3.0) | |
欧元 | | 465.8 | | | (3.1) | | | 46.6 | | | (46.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
英磅 | | 7.1 | | | — | | | 0.7 | | | (0.7) | |
| | | | | | | | |
敏感度分析所示之收益及亏损将大部分被相关预测非美元计值现金流量之收益及亏损所抵销。
商品价格风险
我们定期进行商品对冲交易,以根据对铜及铝等若干商品的预测购买量减少价格变动的影响。合资格对冲交易被指定为现金流量对冲,商品对冲工具的合约条款一般反映对冲项目的合约条款,提供高度的风险降低及相关性。
截至2023年12月31日,衍生商品资产(负债)分别记录在预付费用及其他流动资产、其他非流动资产及其他应计费用中。截至2022年12月31日,衍生商品资产(负债)分别记录在预付费用及其他流动资产、其他非流动资产及其他应计费用中。截至2023年12月31日及2022年12月31日,对冲有效部分的未实现收益(扣除税项)为300万美元,以及未实现亏损(扣除税项)为690万美元,分别于AOCI入账。截至2023年12月31日,我们有160万美元的衍生商品损失(扣除税项),AOCI的已关闭对冲工具将在对冲项目影响盈利时在盈利中实现。截至2022年12月31日,我们有440万美元的衍生商品亏损(扣除税项),当对冲项目影响盈利时,该亏损将在盈利中变现。
下表量化拟对冲原材料商品价格的未平仓商品合约及对该等工具价值的相应影响,假设其价格于2023年12月31日假设升值╱贬值10%(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(亏损)来自: |
| | 概念上的 | | 公平 | | 10%欣赏 | | 10%折旧 |
商品 | | 金额 | | 价值 | | 大宗商品价格 | | 大宗商品价格 |
铜 | | $ | 37.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.8 | | | $ | (3.8) | |
铝 | | 1.4 | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
敏感度分析所示损益将大部分由商品的实际价格抵销。
截至2023年12月31日,与对冲活动相关的AOCI净结余为2880万美元,其中包括预计将在未来12个月实现的2230万美元本期递延收益净额。
交易对手风险
倘多项金融协议(包括利率掉期协议、外币兑换合约及商品对冲交易)的交易对手不履约,我们面临信贷亏损风险。我们透过将交易对手限制为符合既定信贷指引的主要国际银行及金融机构,并持续监察其遵守信贷指引的情况,管理交易对手信贷风险。我们不获取抵押品或其他担保以支持受信贷风险影响的金融工具。我们不预期交易对手不履行义务,但无法提供保证。
项目8--财务报表和补充数据
管理层财务报告内部控制年度报告
RegalRexnord Corporation(“本公司”)管理层须对编制本年报所载综合财务报表及脚注的准确性及内部一致性负责。
公司管理层还负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。本公司根据内部会计监控制度运作,旨在根据公认会计原则就财务报告的可靠性及已公布财务报表的编制提供合理保证。内部会计监控系统由管理层评估有效性,并于需要时进行测试、监察及修订。所有内部控制制度,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使那些被确定为有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
本公司管理层评估了本公司截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行评估时,公司管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会规定的标准, 内部控制--综合框架(2013).根据评估结果,公司管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制在基于这些标准的合理保证水平上是有效的。
管理层排除了对本公司与Altra Industrial Motion Corp业务(“Altra”)相关的财务报告内部控制有效性的评估。本公司于2023年3月27日收购Altra。截至2023年12月31日止年度,Altra占公司综合总资产(不包括已收购商誉和无形资产,这些已纳入管理层对财务报告内部控制的评估)的7.6%,占截至2023年12月31日止年度的综合总收入的23.5%。
截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制已经由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)审计,如本报告所述。.
2024年2月26日
独立注册会计师事务所报告
致富豪Rexnord Corporation股东及董事会
对财务报表的几点看法
吾等已审核随附富豪力士诺有限公司及其附属公司之综合资产负债表,(“本公司”)于2023年及2022年12月31日,截至2023年12月31日止期间各年的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、权益及现金流量表,及索引第15项所列之相关附注及附表(统称「财务报表」)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量,符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月26日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉估值—运输解决方案和工厂自动化报告单元—参见财务报表附注3和5
关键审计事项说明
本公司透过比较报告单位的估计公平值与其账面值,对输送解决方案及工厂自动化报告单位的商誉进行减值评估。为估计报告单位之公平值,管理层须就贴现率及未来息税前盈利(EBITDA)利润率预测作出估计及假设,涉及重大判断。该等假设之变动可能对公平值、任何商誉减值开支之金额或两者均有重大影响。截至本公司计量日2023年10月31日,本公司确定各报告单位的公允价值超过其账面价值,因此未确认减值。
我们将运输解决方案和工厂自动化报告单位的商誉减值评估识别为关键审计事项,因为管理层对贴现率和未来EBITDA利润率预测的估计和假设涉及固有的主观性。评估管理层就选择贴现率及未来EBITDA利润率预测所作估计及假设的合理性的审核程序需要高度的核数师判断及更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们就运输解决方案及工厂自动化报告单位选择贴现率及未来EBITDA利润率预测的审计程序包括(其中包括)以下各项:
•我们评估了管理层商誉减值评估控制的设计和有效性,包括贴现率的选择和管理层对未来EBITDA利润率预测的制定。
•我们通过将预测与(1)历史业绩、(2)与管理层和董事会的内部沟通以及(3)分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,评估管理层预测的合理性。
•我们评估了管理层准确预测报告单位经营业绩的历史能力。
•我们评估了管理层采取管理层预测中包含的具体行动的意图和/或能力。
•在公允值专家的协助下,我们通过以下方式评估贴现率的合理性:
–测试管理层厘定贴现率所依据的来源资料
–测试管理层计算的数学准确性
–制定一系列独立估计,并将其与管理层选定的贴现率进行比较,
收购客户关系和商标无形资产的公允价值—参见财务报表附注4
关键审计事项说明
于2023年,本公司收购了Altra Industrial Motion Corporation(“Altra”),收购总价为51.346亿美元。本公司按照企业合并的收购核算方法对收购事项进行核算。因此,购买价格是根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配的。与收购相关,公司记录了与客户关系和商标资产相关的无形资产,分别为17.1亿美元和3.3亿美元。管理层使用超额收益和特许权使用费贴现现金流减免方法估计这些无形资产的公允价值。为了估计收购日期客户关系和商标无形资产的公允价值,管理层对折扣率、特许权使用费以及对未来收入和EBITDA利润率的预测做出了重大估计和假设。
鉴于已收购客户关系及商标无形资产的公允价值厘定,管理层须就未来收入及EBITDA利润率的预测以及折现率及特许权使用费的选择作出重大估计及假设,因此,执行审核程序以评估此等估计及假设的合理性,需要核数师高度的判断力及更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们为收购的Altra客户关系和商标无形资产选择折扣率、特许权使用费以及对未来收入和EBITDA利润率的预测的审计程序包括以下内容:
•我们评估了对管理层评估收购无形资产公允价值的控制的设计和有效性,包括对贴现率、特许权使用费的选择以及管理层对未来收入和EBITDA利润率的预测的控制。
•我们通过将预测与(1)历史结果,(2)与管理层和董事会的内部沟通,以及(3)公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,来评估管理层预测的合理性。
•在公允值专家的协助下,我们通过以下方式评估贴现率的合理性:
–测试管理层厘定贴现率所依据的来源资料
–测试管理层计算的数学准确性
–制定一系列独立估计,并将其与管理层选定的贴现率进行比较,
•在我们的公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了专利税费率的合理性:
–测试作为管理层确定特许权使用费费率的基础的来源信息
–测试管理层计算的数学准确性
–将管理层选择的特许权使用费费率与可比特许权使用费交易和其他公开信息进行比较
/s/ 德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2024年2月26日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致富豪Rexnord Corporation股东及董事会
财务报告内部控制之我见
吾等已根据《财务报告准则》确立的准则,审核富豪力士诺有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日的财务报告内部监控。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表和我们2024年2月26日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
如管理层在《财务报告内部控制年度报告》中所述,管理层在其评估中排除了Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)的财务报告内部控制,该公司于2023年3月27日被收购,其财务报表占总资产的7.6%(不包括截至12月31日管理层对财务报告内部控制的评估中包括的收购商誉和无形资产,于二零二三年十二月三十一日及截至二零二三年十二月三十一日止年度之综合财务报表总金额之23. 5%。 因此,我们的审计不包括对Altra财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估对财务报告的内部控制的有效性,包括随附的管理层关于财务报告的内部控制的年度报告。 我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。 我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2024年2月26日
富豪雷克斯诺公司
合并损益表(损益)
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度为止 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
净销售额 | | $ | 6,250.7 | | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | |
销售成本 | | 4,183.4 | | | 3,548.2 | | | 2,698.7 | |
毛利 | | 2,067.3 | | | 1,669.7 | | | 1,111.6 | |
运营费用 | | 1,537.4 | | | 978.4 | | | 714.7 | |
商誉减值 | | 57.3 | | | — | | | 33.0 | |
资产减值 | | 7.8 | | | 0.9 | | | 5.6 | |
持有待售资产的损失 | | 87.7 | | | — | | | — | |
总运营费用 | | 1,690.2 | | | 979.3 | | | 753.3 | |
营业收入 | | 377.1 | | | 690.4 | | | 358.3 | |
其他收入,净额 | | (8.7) | | | (5.4) | | | (5.2) | |
利息支出 | | 431.0 | | | 87.2 | | | 60.4 | |
利息收入 | | (43.6) | | | (5.2) | | | (7.4) | |
(损失)税前收入 | | (1.6) | | | 613.8 | | | 310.5 | |
所得税拨备 | | 52.7 | | | 118.9 | | | 74.7 | |
净(损失)收入 | | (54.3) | | | 494.9 | | | 235.8 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 3.1 | | | 6.0 | | | 6.2 | |
应占Regal Rexnord Corporation的净(亏损)收入 | | $ | (57.4) | | | $ | 488.9 | | | $ | 229.6 | |
富豪Rexnord Corporation应占每股(亏损)盈利: | | | | | | |
**基础版 | | $ | (0.87) | | | $ | 7.33 | | | $ | 4.85 | |
假设稀释 | | $ | (0.87) | | | $ | 7.29 | | | $ | 4.81 | |
加权平均未发行股数: | | | | | | |
**基础版 | | 66.3 | | | 66.7 | | | 47.3 | |
假设稀释 | | 66.3 | | | 67.1 | | | 47.7 | |
| | | | | | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
综合全面收益表(损益表)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
净(亏损)收益 | | | $ | (54.3) | | | | | $ | 494.9 | | | | | $ | 235.8 | |
其他全面收益(亏损)(扣除税项): | | | | | | | | | | | |
翻译: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | 69.4 | | | | | (157.9) | | | | | (45.5) | |
| | | | | | | | | | | |
套期保值活动: | | | | | | | | | | | |
套期保值活动的公允价值增加,扣除税收影响 $6.82023年,百万美元1.52022年为100万美元,11.62021年达到100万 | $ | 21.4 | | | | | $ | 4.6 | | | | | $ | 36.7 | | | |
净(亏损)收入中包含的收益重新分类,扣除税收影响净额$(3.1)2023年,百万美元,(2.62022年为100万美元,(12.4)2021年达到100万 | (9.9) | | | 11.5 | | | (8.3) | | | (3.7) | | | (39.2) | | | (2.5) | |
养老金和退休后计划: | | | | | | | | | | | |
(增加)前期服务成本和未确认亏损减少,扣除税收影响净额为$(3.3)2023年,零2022年和$4.92021年达到100万 | (10.4) | | | | | 0.1 | | | | | 15.4 | | | |
| | | | | | | | | | | |
计入定期养老金净成本的先前服务成本和未确认(收益)损失摊销,扣除税收影响净额$(0.4)2023年,百万美元0.22022年为100万美元,0.42021年达到100万 | (1.3) | | | (11.7) | | | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.4 | | | 16.8 | |
其他全面收益(亏损) | | | 69.2 | | | | | (160.6) | | | | | (31.2) | |
综合收益 | | | 14.9 | | | | | 334.3 | | | | | 204.6 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收入 | | | 2.6 | | | | | 2.4 | | | | | 6.8 | |
可归因于富豪雷克斯诺公司的全面收入 | | | $ | 12.3 | | | | | $ | 331.9 | | | | | $ | 197.8 | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
合并资产负债表
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 574.0 | | | $ | 688.5 | |
应收贸易账款,减去#美元的备抵30.32023年为100万美元,30.92022年达到100万 | | 921.6 | | | 797.4 | |
盘存 | | 1,274.2 | | | 1,336.9 | |
预付费用和其他流动资产 | | 245.6 | | | 150.9 | |
递延融资费 | | — | | | 17.0 | |
持有待售资产 | | 368.6 | | | 9.8 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 3,384.0 | | | 3,000.5 | |
净财产、厂房和设备 | | 1,041.2 | | | 807.0 | |
经营租赁资产 | | 172.8 | | | 110.9 | |
商誉 | | 6,553.1 | | | 4,018.8 | |
无形资产,摊销净额 | | 4,083.4 | | | 2,229.9 | |
递延所得税优惠 | | 33.8 | | | 43.9 | |
其他非流动资产 | | 69.0 | | | 57.9 | |
持有待售非流动资产 | | $ | 94.1 | | | — | |
总资产 | | $ | 15,431.4 | | | $ | 10,268.9 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 549.4 | | | $ | 497.7 | |
应付股息 | | 23.2 | | | 23.2 | |
| | | | |
应计薪酬和福利 | | 198.7 | | | 141.1 | |
应计利息 | | 85.1 | | | 5.2 | |
其他应计费用 | | 325.2 | | | 274.8 | |
当期经营租赁负债 | | 37.2 | | | 26.4 | |
长期债务的当前到期日 | | 3.9 | | | 33.8 | |
持有待售债务 | | 103.7 | | | — | |
流动负债总额 | | 1,326.4 | | | 1,002.2 | |
长期债务 | | 6,377.0 | | | 1,989.7 | |
递延所得税 | | 1,012.7 | | | 591.9 | |
| | | | |
退休金和其他退休后福利 | | 120.4 | | | 97.6 | |
非流动经营租赁负债 | | 132.2 | | | 88.1 | |
其他非流动负债 | | 77.2 | | | 76.8 | |
持有待售非流动负债 | | 20.4 | | | — | |
或有事项(见附注12-或有事项) | | | | |
股本: | | | | |
富豪雷克斯诺公司股东权益: | | | | |
普通股,$0.01面值, 150.0授权的百万股,66.3百万美元和66.22023年和2022年分别发行和未偿还的百万股 | | 0.7 | | | 0.7 | |
额外实收资本 | | 4,646.2 | | | 4,609.6 | |
留存收益 | | 1,979.8 | | | 2,130.0 | |
累计其他综合损失 | | (282.4) | | | (352.1) | |
富豪雷克斯诺公司股东权益总额 | | 6,344.3 | | | 6,388.2 | |
非控制性权益 | | 20.8 | | | 34.4 | |
总股本 | | 6,365.1 | | | 6,422.6 | |
负债和权益总额 | | $ | 15,431.4 | | | $ | 10,268.9 | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
合并权益表
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *普通股$0.01面值 | | *额外的实收资本 | | *留存收益 | | *累计其他全面亏损 | | --非控制性 利益 | | *总计 权益 |
截至2021年1月2日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 696.6 | | | $ | 2,049.1 | | | $ | (163.3) | | | $ | 32.6 | | | $ | 2,615.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 229.6 | | | — | | | 6.2 | | | 235.8 | |
其他全面(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (31.8) | | | 0.6 | | | (31.2) | |
宣布的股息($8.28每股) | — | | | — | | | (345.8) | | | — | | | — | | | (345.8) | |
行使的股票期权 | — | | | (7.3) | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | |
收购Rexnord PMC业务 | 0.3 | | | 3,896.0 | | | — | | | — | | | — | | | 3,896.3 | |
收购Rexnord PMC业务时授予的基于股权的重置奖励 | — | | | 47.1 | | | — | | | — | | | — | | | 47.1 | |
股票回购 | — | | | (5.5) | | | (20.3) | | | — | | | — | | | (25.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | (4.5) | |
取得非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 0.7 | | | $ | 4,651.8 | | | $ | 1,912.6 | | | $ | (195.1) | | | $ | 38.2 | | | $ | 6,408.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 488.9 | | | — | | | 6.0 | | | 494.9 | |
其他全面损失 | — | | | — | | | — | | | (157.0) | | | (3.6) | | | (160.6) | |
宣布的股息($1.38每股) | — | | | — | | | (91.7) | | | — | | | — | | | (91.7) | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 22.5 | | | — | | | — | | | — | | | 22.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票回购 | — | | | (59.4) | | | (179.8) | | | — | | | — | | | (239.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 0.7 | | | $ | 4,609.6 | | | $ | 2,130.0 | | | $ | (352.1) | | | $ | 34.4 | | | $ | 6,422.6 | |
净(亏损)收益 | — | | | — | | | (57.4) | | | — | | | 3.1 | | | (54.3) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 69.7 | | | (0.5) | | | 69.2 | |
宣布的股息($1.40每股) | — | | | — | | | (92.8) | | | — | | | — | | | (92.8) | |
行使的股票期权 | — | | | (9.6) | | | — | | | — | | | — | | | (9.6) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 41.6 | | | — | | | — | | | — | | | 41.6 | |
| | | | | | | | | | | |
获授股权替代奖 | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.2) | | | (16.2) | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 0.7 | | | $ | 4,646.2 | | | $ | 1,979.8 | | | $ | (282.4) | | | $ | 20.8 | | | $ | 6,365.1 | |
见合并财务报表附注。
富豪雷克斯诺公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度为止 |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 1月1日, 2022 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净(损失)收入 | | $ | (54.3) | | | $ | 494.9 | | | $ | 235.8 | |
净(亏损)收入至经营活动提供现金净额(扣除收购及出售)的调整: | | | | | | |
折旧 | | 185.0 | | | 121.9 | | | 93.2 | |
摊销 | | 307.8 | | | 185.5 | | | 77.4 | |
商誉减值 | | 57.3 | | | — | | | 33.0 | |
资产减值 | | 7.8 | | | 0.9 | | | 5.6 | |
持有待售资产的损失 | | 87.7 | | | — | | | — | |
非现金租赁费用 | | 42.9 | | | 31.9 | | | 26.1 | |
基于股份的薪酬费用 | | 58.2 | | | 22.5 | | | 24.9 | |
融资费支出 | | 32.8 | | | 19.6 | | | 19.2 | |
提前清偿债务费用 | | — | | | — | | | 12.7 | |
享受递延所得税的好处 | | (115.3) | | | (80.1) | | | (8.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金变动 | | 9.0 | | | 2.7 | | | 1.0 | |
| | | | | | |
经营性资产和负债变动,扣除收购和资产剥离 | | | | | | |
用来偿还债务,偿还债务,偿还应收账款。 | | 51.7 | | | (38.1) | | | (154.5) | |
* | | 262.6 | | | (174.4) | | | (174.4) | |
* | | (70.1) | | | (129.5) | | | 156.6 | |
* | | (147.8) | | | (21.6) | | | 9.8 | |
经营活动提供的净现金 | | 715.3 | | | 436.2 | | | 357.7 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | | (119.1) | | | (83.8) | | | (54.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
业务收购,扣除收购现金后的净额 | | (4,870.2) | | | (35.0) | | | (125.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 6.3 | | | 5.5 | | | 4.3 | |
用于投资活动的现金净额 | | (4,983.0) | | | (113.3) | | | (175.7) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
| | | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 2,294.1 | | | 2,119.6 | | | 1,475.7 | |
循环信贷安排下的还款 | | (2,625.0) | | | (2,427.3) | | | (739.0) | |
短期借款收益 | | 58.0 | | | 10.2 | | | 17.2 | |
偿还短期借款 | | (61.2) | | | (9.1) | | | (15.7) | |
| | | | | | |
长期借款收益 | | 5,532.9 | | | 1,536.8 | | | — | |
偿还长期借款 | | (826.3) | | | (1,123.7) | | | (451.1) | |
| | | | | | |
支付给股东的股息 | | (92.8) | | | (90.9) | | | (335.6) | |
行使股票期权所得款项 | | 3.3 | | | 5.1 | | | 2.6 | |
上缴税款的股份 | | (12.1) | | | (8.9) | | | (8.9) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
提前清偿债务 | | — | | | — | | | (12.7) | |
已支付的融资费用 | | (51.1) | | | (40.6) | | | (19.8) | |
普通股回购 | | — | | | (239.2) | | | (25.8) | |
| | | | | | |
对非控股权益的分配 | | (16.2) | | | (6.2) | | | (4.5) | |
由融资活动提供(用于)的现金净额 | | 4,203.6 | | | (274.2) | | | (117.6) | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | | 10.9 | | | (33.0) | | | (2.9) | |
现金及现金等价物净(减)增 | | (53.2) | | | 15.7 | | | 61.5 | |
期初现金及现金等价物 | | 688.5 | | | 672.8 | | | 611.3 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 635.3 | | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | | |
支付的现金: | | | | | | |
利息 | | $ | 319.6 | | | $ | 66.7 | | | $ | 35.2 | |
所得税 | | 206.9 | | | $ | 187.6 | | | $ | 103.1 | |
非现金投资:与Rexnord交易相关的普通股和重置股权奖励的发行 | | — | | | $ | — | | | $ | 3,943.4 | |
现金及现金等价物呈列: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 574.0 | | | $ | 688.5 | | | 672.8 | |
持有待售资产 | | 61.3 | | | — | | | — | |
现金和现金等价物合计 | | $ | 635.3 | | | $ | 688.5 | | | $ | 672.8 | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(除每股数据外,除非另有说明)
(1) 运营的性质
Regal Rexnord Corporation(“本公司”)为一间以美国为基地的跨国公司。公司是工厂自动化子系统、工业动力总成解决方案、自动化和机械动力传输部件、电动机和电子控制、空气运输产品以及特种电气部件和系统的工程和制造领域的全球领导者,为全球客户提供服务。公司通过其 四细分领域:工业动力总成解决方案,能效解决方案,自动化和运动控制以及工业系统。参见附注6—分部信息。
于2023年9月23日,该公司签署了一份协议,出售其工业电机和发电机业务,该业务代表了工业系统运营部门的大部分,总代价为美元。400 1000万美元及收盘时转移的现金,但须视营运资金及其他惯常购买价格调整而定。该交易预计将于二零二四年上半年完成。与该等业务相关的资产和负债已在本公司截至2023年12月31日的合并资产负债表中重新分类为持作出售的资产、持作出售的非流动资产、持作出售的负债和持作出售的非流动负债。出售工业发动机和发电机业务并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,不符合列报为已终止业务的资格。见附注4—持作出售、收购及剥离。
(2) 陈述的基础
自2022财政年度起,公司将其财政年度末从最接近12月31日的星期六结束的52—53周改为12月31日结束的历年。本公司按预期基准进行了会计年度变更,并没有调整以往期间的经营业绩。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度为52周。
(3) 会计政策
合并原则
综合财务报表包括本公司及其全资及多数股权附属公司之账目。此外,本公司有根据综合会计准则综合入账的合营企业。所有公司间的账户和交易均已抵销。
预算的使用
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,该原则要求本公司作出影响综合财务报表日期资产及负债呈报金额及呈报期间收入及开支之估计及假设。实际结果可能与该等估计不同。本公司使用估计会计处理(其中包括)信贷亏损拨备;超额及陈旧存货;股份补偿;收购;产品保修责任;退休金及退休后资产及负债;衍生工具公允价值;商誉及其他资产减值;医疗保健储备;回扣及奖励;诉讼索偿及或然事项(包括环境事宜);及所得税。本公司按事实经验证明估计及假设的变动入账。
收购
本公司按收购日的公允价值确认所收购资产、所承担负债、合同或有事项及或有代价。被收购公司的经营成果自收购日起计入本公司的合并财务报表。
收购相关成本于产生时支销,重组成本确认为收购后费用,递延税项资产估值拨备变动及计量期后所得税不确定性计入所得税拨备。 见附注4— 持作出售、收购及剥离 以获取更多信息。
收入确认
本公司确认销售电动机、电动控制器、发电和动力传输产品的收入。本公司于产品控制权转移至客户或提供服务时确认收入,并按反映预期就交换该等货品或服务收取之代价之金额确认。
就有限数量的合同而言,本公司按所产生的成本比例随时间确认收入。销售产品的定价一般由客户采购订单支持,应收账款的收回有合理保证。估计折扣及回扣乃按同期销售总额之减少入账,并确认收益。产品退货和信用是根据历史经验在装运时估计和记录的。运输及处理成本于向客户开具发票时入账列作收益。运输所产生的成本计入销售成本,而与销售及分销活动有关的处理成本则计入经营开支。
本公司收入的很大一部分来自多个原始设备制造(“OEM”)客户。尽管如此相对集中,于二零二三财年、二零二二财年或二零二一财年,概无客户占综合净销售额超过10%。
商品和服务的性质
该公司销售具有多种应用程序的产品以及具有单一应用程序的定制产品,例如为OEM客户制造的产品。产品包括但不限于交流驱动器和控制器、轴承、鼓风机和空气移动组件、离合器和制动器、输送机技术、联轴器、电动机、电子元件、齿轮传动装置、工业链和电动机、线性运动元件、动力传输元件、开关设备、转换开关和控制器以及微型电动机。
履行义务的性质
公司与客户的合同通常包括采购订单、发票和主供应协议。在合同开始时, 四就分部而言,本公司评估其与客户的销售安排中承诺的商品及服务,并就每项承诺向客户转让一项明确的商品或服务确定履约责任。公司的主要履约义务包括产品销售和定制系统/解决方案。
产品:
产品性质因分部而异,但就所有分部而言,个别产品一般并无整合,并代表独立的履约责任。
定制系统/解决方案:
公司提供定制的系统/解决方案,其中包括多个产品设计和特定客户规格,组合或集成到一个组合解决方案,以满足特定客户应用。货品转移予客户,而收益一般于履约责任获履行时随时间确认。
履行义务时
对于与本公司几乎所有产品销售有关的履约义务,本公司确定客户在发货时获得控制权,并相应地确认收入。一旦产品发货,客户就能够直接使用该资产,并从该资产中获得几乎所有剩余利益。本公司认为控制权已于付运时转移,原因是本公司当时拥有收取付款的现时权利,客户对该资产拥有合法所有权,本公司已转让该资产的实际拥有权,且客户对该资产拥有权有重大风险及回报。
就有限数量的合约而言,本公司随时间转移控制权并确认收入。本公司会随时间履行其履约责任,而本公司则采用以成本为基础的输入法计量进度。在应用以成本为基础的收入确认方法时,本公司使用迄今为止发生的实际成本相对于合同总估计成本,结合客户的履约承诺,以确定收入和成本确认金额。本公司已确定,以成本为基础的输入法提供了对货物转移给客户的真实描述。
付款条件
与客户的协议规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异,但通常范围为: 交货后120天到期.就在某个时间点确认的合约而言,收入确认及账单通常同时进行。本公司一般与其客户订立一年或以下之付款期,并已选择适用于该等合约之可行权宜方法,不考虑金钱之时间价值。就使用成本输入法确认的合约而言,确认超过客户账单的收入及超过确认收入的账单均会被审阅,以确定合约资产或合约负债状况,并于综合资产负债表中分类。
退货、退款和退款
本公司的合同并没有明确提供给客户的“一般”退货权(例如,客户订购了多余的产品并退回未使用的产品)。保证分为保证类型或服务类型保证。如果保证向客户保证产品将按预期运行,则保证被视为保证类型保证。超出基本功能的保修被视为服务类型保修。本公司一般只提供有限保证,该等保证被视为保证类保证,并不作为单独履约责任入账。客户通常会收到不符合规格的产品的维修或更换。估计产品保修乃为特定产品组提供,本公司于确认销售期间计提估计未来保修成本。本公司根据历史保修损失经验估计应计要求,成本计入销售成本。 见附注12— 或有事件 以获取更多信息。
批量回扣
在某些情况下,公司合同的性质可能会引起可变的考虑,包括基于数量的销售奖励。如果客户达到特定销售目标,则有权获得回扣。本公司估计将实现的回扣的预计金额,并在确认收入时确认估计成本为净销售额的减少。
收入的分类
下表呈列本公司分别于截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度按地区划分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | $ | 1,636.1 | | | $ | 1,419.2 | | | $ | 1,006.3 | | | $ | 274.6 | | | $ | 4,336.2 | |
亚洲 | 168.9 | | | 178.7 | | | 76.1 | | | 146.6 | | | 570.3 | |
欧洲 | 420.5 | | | 149.7 | | | 342.6 | | | 55.8 | | | 968.6 | |
世界其他地区 | 178.0 | | | 61.3 | | | 91.8 | | | 44.5 | | | 375.6 | |
总计 | $ | 2,403.5 | | | $ | 1,808.9 | | | $ | 1,516.8 | | | $ | 521.5 | | | $ | 6,250.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | $ | 1,232.2 | | | $ | 1,766.9 | | | $ | 559.0 | | | $ | 298.5 | | | $ | 3,856.6 | |
亚洲 | 140.6 | | | 188.1 | | | 17.0 | | | 159.1 | | | 504.8 | |
欧洲 | 240.0 | | | 182.2 | | | 154.2 | | | 50.7 | | | 627.1 | |
世界其他地区 | 53.5 | | | 90.0 | | | 42.1 | | | 43.8 | | | 229.4 | |
总计 | $ | 1,666.3 | | | $ | 2,227.2 | | | $ | 772.3 | | | $ | 552.1 | | | $ | 5,217.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日 | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | $ | 679.2 | | | $ | 1,601.9 | | | $ | 259.5 | | | $ | 234.5 | | | $ | 2,775.1 | |
亚洲 | 52.1 | | | 216.0 | | | 8.2 | | | 186.7 | | | 463.0 | |
欧洲 | 96.4 | | | 146.3 | | | 72.4 | | | 46.4 | | | 361.5 | |
世界其他地区 | 44.0 | | | 98.5 | | | 21.6 | | | 46.6 | | | 210.7 | |
总计 | $ | 871.7 | | | $ | 2,062.7 | | | $ | 361.7 | | | $ | 514.2 | | | $ | 3,810.3 | |
实用的权宜之计和豁免
本公司通常会将获得合同的增量直接成本(主要是销售佣金)作为支出,因为预计摊销期为 12合约成本包括在随附的综合收益表(亏损)中的经营费用。
由于本公司合约的短期性质,本公司已采纳可行权宜方法,不披露分配至剩余履约责任的收入,因为其绝大部分合约的原始期限为12个月或以下。
本公司通常不会在其交易价格中包括从客户收取的任何销售税金额。
研究、开发和工程
本公司从事与新产品开发和现有产品改进有关的研究、开发和工程活动。本公司的研究、开发和工程开支主要包括以下方面的成本:(i)薪金和相关人员开支;(ii)设计和开发新的节能产品和增强产品;(iii)质量保证和测试;以及(iv)其他相关管理费用。该公司的研究、开发和工程努力往往是针对开发新产品,这将使其能够获得额外的市场份额,无论是在新的或现有的细分市场。
研究、开发和工程成本在发生时计入费用。有关成本主要记录在财政年度的营运开支如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
研究、开发和工程成本 | | $ | 171.0 | | | $ | 106.6 | | | $ | 74.5 | |
现金和现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资,该等投资可随时转换为现金,因利率波动而带来的价值变动风险不大,且原始或购买的到期日为三个月或更短。
信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物。该公司在全球金融机构有大量存款。该公司对其金融机构的相对信用状况进行定期评估,并监测风险敞口的金额。
由于客户数量众多,而且分散在许多地理区域,应收贸易账款方面的信用风险集中程度有限。该公司监控与其贸易应收账款相关的信用风险。
应收贸易账款
本公司估计应收贸易账款信用损失准备的政策考虑了几个因素,包括历史注销经验、与一般经济和市场状况相关的整体客户信用质量,以及为估计预期信用损失而进行的具体客户账户分析。具体的客户账户分析考虑了信用、支付历史和历史坏账经验等项目。应收贸易账款在竭尽全力收回后予以注销,应收账款被视为无法收回。信贷损失准备的调整计入业务费用。在Altra交易及Rexnord交易中收购的应收贸易款项(见附注4-持有以供出售、收购及剥离)于收购日期按公平值入账,金额反映预期信贷损失,因此并无单独呈列及披露信贷损失准备。
盘存
年终库存的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
原材料和在制品 | 66.7% | | 57.0% |
成品和外购件 | 33.3% | | 43.0% |
在截至2023年12月31日的财政年度,公司将库存重新分类为持有供出售的资产,重新分类反映在上述主要库存类别的计算中。有关更多信息,请参阅附注4-持有以供出售、收购和剥离。
存货采用先进先出成本法,按成本或可变现净值中较低者列报。材料、人工和工厂间接费用包括在库存中。
该公司审查过剩和过时的产品或部件的库存。根据对历史用途的分析和管理层对估计的未来需求、市场状况和可能过剩或过时部件的替代用途的评估,公司记录了过剩和过时的储备。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。厂房和设备的折旧主要是以直线方式在估计使用年限(3至50年)的折旧资产。加速法用于所得税目的。
维修及保养开支于发生时计入费用。延长现有设备使用寿命的支出予以资本化并折旧。
财产和设备报废或处置后,费用和相关累计折旧从账目中扣除,并确认由此产生的任何损益。租赁物业改良按租赁年期或资产估计可使用年期两者中较短者予以资本化和摊销。
物业、厂房及设备按主要分类划分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(年) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| |
土地和改善措施 | | | $ | 139.2 | | | $ | 103.4 | |
建筑物和改善措施 | 3-50 | | 414.5 | | | 401.7 | |
机器和设备 | 3-15 | | 1,219.4 | | | 1,111.3 | |
房及设备 | | | 1,773.1 | | | 1,616.4 | |
减去:累计折旧 | | | (731.9) | | | (809.4) | |
财产、厂场和设备净额 | | | $ | 1,041.2 | | | $ | 807.0 | |
截至2023年12月31日止财政年度,本公司重新分类$243.82000万美元的财产、厂房和设备以及152.9 与出售工业马达及发电机业务协议相关的累计折旧百万美元。有关更多资料,请参阅附注4—持作出售、收购及出售。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,美元44.41000万美元和300万美元47.1百万的使用权资产(定义见附注9—租赁)分别计入物业、厂房及设备净额。
商誉
本公司每年评估商誉之账面值,或倘有事件或情况显示商誉可能减值,则更频密地评估商誉之账面值。可能触发减值检讨的因素包括相对于过往或预测经营业绩而言表现显著欠佳、资产市值大幅下跌或行业或经济趋势显著负面。就商誉而言,本公司可进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否较有可能低于其账面值,作为确定是否需要进行定量商誉减值测试的基础。于二零二三财年,预期出售工业马达及发电机业务触发中期商誉减值测试。 因此,本公司录得美元57.3其全球工业电机报告部门的商誉减值费用为1.5亿欧元。有关进一步资料,请参阅附注4-综合财务报表附注--持有以供出售、收购及剥离。截至10月底,本公司使用定性或定量测试方法对每个报告单位进行规定的年度商誉减值测试。
本公司采用市值法和收益法(贴现现金流量法)相结合的方法对商誉进行量化减值测试。在市场法中,该公司将来自可比上市公司的业绩倍数(经相对风险、盈利能力和增长因素调整后)用于每个报告单位的业绩衡量,以估计公允价值。用于估计公允价值的贴现现金流量法中使用的主要假设包括贴现率、收入和EBITDA利润率预测以及终端价值比率,因为这些假设是最敏感和最容易发生变化的,因为它们需要重大的管理层判断。折扣率确定
通过使用市场和行业数据以及每个报告单位的公司特定风险因素。每个报告单位使用的贴现率表明投资者投资此类业务预期获得的回报。终端价值率的确定遵循通用的方法,即在假设不变贴现率和长期增长率的情况下,获取超出上一个预测期的永久现金流估计的现值。
2023年和2022年的年度测试没有记录商誉减损。本公司录得商誉减值#美元33.0在2021财年,其全球工业电机报告部门的收入为100万美元。该公司在减值测试中使用的一些关键考虑因素包括(I)指导上市公司的市场定价(Ii)资本成本,包括无风险利率,以及(Iii)报告对象单位最近的历史和预期经营业绩。拟议出售工业电机和发电机业务的交易价格被用作测试这两个报告单位的关键投入。商誉减值测试中使用的假设中包含固有的不确定性。任何假设的改变都可能导致未来的重大减值。有关更多信息,请参阅附注5-商誉和无形资产。
无形资产
使用直线法对有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销。每当发生表明账面价值可能无法收回的事件或情况时,公司都会对无形资产进行摊销评估。如果存在指标,本公司使用对主要资产剩余寿命的相关未贴现现金流的估计来估计资产组的可回收性。如果估计的未来现金流量低于账面价值,则将确认减值。曾经有过不是2023财年、2022财年或2021财年无形资产减值。
公司之前的无限寿命无形资产由一个与从艾默生电气公司收购Power Transport Solutions业务相关的商号组成。在2021财年,在Rexnord交易(定义见附注4-为出售、收购和剥离而持有)之后,包括收购影响公司长期品牌战略的额外商号,公司确定与Power Transport Solutions商号相关的无限寿命无形资产具有有限寿命,并开始使用直线法在剩余的估计使用寿命内对其进行摊销。在这一变化之后,该资产已在适用于长期资产的指导下进行了减值评估。此前,该公司使用与收购相关资产时使用的方法类似的特许权使用费减免方法来确定这项资产的公允价值,但使用了对未来销售和盈利能力的更新假设和估计。在2022财年和2021财年,无限期无形资产的公允价值超过了各自的账面价值。该公司在减值测试中使用的一些关键考虑因素包括(I)资本成本,包括无风险利率,(Ii)特许权使用费费率和(Iii)最近的历史和预期经营业绩。有关更多信息,请参阅附注5-商誉和无形资产。
长期资产减值
本公司评估物业、厂房及设备资产(统称“长期资产”)账面值的可回收性,只要事件或环境变化显示某项资产的账面值可能无法透过未来现金流量全数收回。可能引发减值审查的因素包括资产市值大幅下降或重大负面经济趋势。对于长期资产,本公司使用主要资产剩余寿命内相关未贴现现金流的估计来估计资产组的可回收性。如果该资产不可收回,则该资产减记为公允价值。在2023财年,该公司得出结论,其资产减值为7.8百万美元,以及持有的待售资产亏损$87.71000万美元,与拟议出售工业电机和发电机业务有关。在2022财年和2021财年,该公司得出结论,它有与持有的待售资产相关的资产减值0.9百万美元和美元5.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
每股收益(亏损)
稀释每股收益是根据适用于普通股的收益除以当期已发行普通股的加权平均数,经稀释证券的影响调整后计算得出的。行使价格高于市场价格的普通股的基于股票的补偿奖励不包括在下面所示的稀释证券影响的计算中;这些股份的金额是0.42023财年,0.22022财年, 0.12021财年将达到100万。下表载列截至本财政年度计算每股盈利(亏损)所用基本及摊薄股份之对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
每股基本收益分母 | 66.3 | | | 66.7 | | | 47.3 | |
稀释证券的效力(1) | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
每股摊薄收益分母 | 66.3 | | | 67.1 | | | 47.7 | |
(1)2023年不包括 0.4 由于本公司年内录得净亏损,故本公司已于本年度内获发以股份为基础的薪酬奖励。
固定收益养老金计划
涵盖本公司国内联营公司的大部分界定福利退休金计划已关闭新联营公司,并冻结现有联营公司。本公司的大部分外国联营公司在其受雇的国家都有政府资助的计划。本公司在其界定福利退休金计划下的责任是在精算师事务所的协助下确定的。精算师在管理层的指导下,就退出率和死亡率等因素作出某些假设。精算师亦提供资料及建议,管理层据此对计划资产的长期预期回报率、福利责任贴现率及(如适用)年度薪酬增加率等因素作出进一步假设。
根据所作出的假设,该等计划所作的投资、金融市场的整体状况及变动、受益人的年期及其他因素、该等界定福利退休金计划的年度开支及已记录资产或负债可能每年有重大变动。
本公司的净定期福利成本的服务成本部分包括在销售成本和运营费用中。净定期福利成本的所有其他组成部分均计入其他(收入)支出,按公司综合收益表(亏损)净额计算。见附注8— 退休计划了解更多信息。
衍生金融工具
衍生工具按公平值计入综合资产负债表。任何公平值变动均记录于净收入(亏损)或累计其他全面收益(亏损)(“累计其他全面收益”),该会计指引乃确立对冲关系的指定及有效性标准。 与衍生工具相关的现金流入和流出在综合现金流量表中作为经营、投资或融资现金流量的一个组成部分。
本公司使用衍生工具管理若干原材料商品定价波动、预测外币交易成本波动及浮息借贷之利率波动风险。大部分衍生工具已指定为现金流量对冲。有关更多信息,请参阅附注13—衍生金融工具。
所得税
本公司根据《会计准则法典》(“ASC”)740《所得税会计》(“ASC 740”)对所得税进行核算。递延税项资产及负债乃由于现有资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间之暂时差额,以及经营亏损及税项抵免结转之代价。递延所得税乃按预期可收回或清偿暂时差额年度生效之已颁布税率计量。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期的期间内确认。估值拨备乃将递延税项资产减至较有可能变现之金额。此要求管理层就应课税暂时性差异拨回之金额及时间、预期未来应课税收入及税务筹划策略之影响作出判断及估计。
在以前提交的纳税申报表中所采取的税务状况仍有待审查,以及预期在未来申报表中所采取的状况存在不确定性。本公司根据技术优势提供未确认的税务优惠,当经审查后很有可能无法维持不确定的税务状况时。当事实及情况改变时,如税务审核结束;适用税法(包括税务案件裁决及立法指引)变动;或适用时效届满时,会对不确定税务状况作出调整。更多信息请参见附注11—所得税。
外币折算
对于使用美元以外的功能货币的业务,资产和负债按年终汇率换算成美元,收入和支出按加权平均汇率换算。
产品保修储备
本公司保留产品保修准备金,以涵盖其产品规定的保修期。该等准备金乃根据过往保修经验及特定重大保修事项的评估而厘定,而该等事项已为人所知并可合理估计。见附注12- 或有事件 以获取更多信息。
累计其他综合收益(亏损)
外币换算调整、指定为对冲的衍生工具的未实现损益以及退休金和退休后负债调整计入AOCI项下的股东权益。
AOCI期末余额的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
外币折算调整 | $ | (286.2) | | | $ | (356.1) | |
套期保值活动,税后净额#美元8.82023年和$5.12022年 | 28.8 | | | 17.3 | |
养恤金和退休后福利,税后净额为$(7.8)和$(4.1)2022年 | (25.0) | | | (13.3) | |
总计 | $ | (282.4) | | | $ | (352.1) | |
法定债权和或有负债
该公司受到各种法律程序、索赔和监管事项的影响,其结果受到重大不确定性的影响,只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才会得到解决。管理层进行定期审查,包括法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露。当本公司认为本公司或其附属公司就某一特定事项可能承担某项责任,并有依据合理估计该责任的价值,而该等评估本身涉及行使判断能力时,本公司会记录开支及负债。这种方法适用于不时针对本公司或子公司提出的法律索赔。与这类事项相关的不确定性往往需要对以前记录的负债进行调整。见附注12- 或有事件 以获取更多信息。
金融工具的公允价值
现金等价物、定期存款、应收贸易账款及应付账款之公平值与其账面值相若,原因为距到期日较短。债务之公平值乃根据可比较到期日之工具之利率及信贷评级,使用贴现现金流量估计,详情见附注7—债务及银行信贷融资。退休金资产及衍生工具之公平值乃根据附注8—退休计划及附注13—衍生金融工具所披露之方法厘定。
供应商财务计划
本公司与美国银行(“银行”)的供应商融资计划为本公司指定的供应商提供了在发票到期日之前以折扣方式接收未付发票付款的选择。公司对银行的付款义务仍受各供应商发票到期日的约束。银行作为付款代理,根据公司确认有效的发票付款。供应商融资计划仅适用于账户交易,公司或银行可在下列情况下终止该计划: 15天通知。本公司并无根据该计划抵押任何资产。本公司没有发生任何与本公司供应商融资计划相关的订阅、服务或其他费用。公司在供应商融资计划下的未偿债务,分类为: 应付帐款,是$60.81000万美元和300万美元69.9分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
新会计准则
新会计准则于2023年1月1日生效
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2022—04年会计准则更新(“ASU”), 负债-供应商财务方案(分主题405-50):供应商财务方案义务的披露. ASU要求供应商融资计划中的买方披露有关该计划的足够信息,以便财务报表的使用者了解该计划的性质、期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。本公司于2023年第一季度采纳此新会计指引,并已在本附注中纳入所需披露。要求前滚信息的修正案在2023年12月15日之后开始的财政年度生效。
近期发布的会计准则
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露. ASU要求加强分部披露,如重大分部开支,并将有效,
2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间。本公司正在评估采纳此新会计指引的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进. ASU要求利率调节、按司法权区分类的已付所得税及若干其他修订中的分类一致,并对资料进行更大的分类。新指南将在2024年12月15日之后开始的年度期间生效。 本公司正在评估采纳此新会计指引的影响。
(4) 持作出售、收购及剥离
持有待售资产和负债—工业系统
2023年9月23日,公司签署了一份协议,出售其工业电机和发电机业务,占工业系统部门的大部分,总代价为美元。400 1000万美元及收盘时转移的现金,但须视营运资金及其他惯常购买价格调整而定。该交易预计将于二零二四年上半年完成。 与该等业务相关的资产及负债已于本公司截至2023年12月31日的合并资产负债表中重新分类为持作出售资产、持作出售非流动资产、持作出售负债及持作出售非流动负债,如下表所示:
| | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 |
持有待售资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | | | $ | 61.3 | |
贸易费,减津贴 | | | | 88.3 | |
盘存 | | | | 199.7 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | 12.2 | |
持有待售流动资产总额 | | | | $ | 361.5 | |
净财产、厂房和设备 | | | | 96.0 | |
经营租赁资产 | | | | 18.0 | |
商誉 | | | | 54.7 | |
无形资产,摊销净额 | | | | 2.1 | |
递延所得税优惠 | | | | 11.0 | |
| | | | |
持有待售资产的损失 | | | | (87.7) | |
持作出售的非流动资产总额 | | | | $ | 94.1 | |
| | | | |
持有待售债务 | | | | |
应付帐款 | | | | $ | 67.2 | |
应计薪酬和雇员福利 | | | | 11.3 | |
其他应计费用 | | | | 21.7 | |
当期经营租赁负债 | | | | 3.5 | |
持有待售流动负债总额 | | | | $ | 103.7 | |
| | | | |
退休金和其他退休后福利 | | | | 0.9 | |
非流动经营租赁负债 | | | | 16.2 | |
其他非流动负债 | | | | 3.3 | |
持有待售非流动负债总额 | | | | $ | 20.4 | |
出售工业发动机和发电机业务并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,不符合列报为已终止业务的资格。本公司录得商誉减值,57.3 其全球工业汽车报告部门亏损1000万美元,持作出售资产亏损1000万美元87.7 截至2023年12月31日止财政年度,合并收益表(亏损)中的亏损为百万美元。持作出售资产之亏损主要与外币换算亏损有关,该等亏损将于交易结束时自累计其他全面收益重新分类至盈利。
除工业电机和发电机业务的资产和负债外,截至2023年12月31日,本公司合并资产负债表中的“持作出售资产”中记录的其他资产不重大。
Altra交易
于2022年10月26日,本公司与Altra Industrial Motion Corp.,特拉华州公司("Altra")和Aspen Sub,Inc.,一间特拉华州公司和本公司的全资子公司(“合并子公司”)。Altra是工厂自动化和工业电力传输市场的高工程产品和子系统的全球领先制造商。富豪Rexnord订立Altra合并协议,乃由于其相信其可透过合并确认重大收益及成本协同效益。特别是,Altra将Regal Rexnord的自动化产品组合转变为一家全球供应商,在具有长期增长特征的市场上销售显著。Altra还为富豪力士诺德的工业动力传动产品组合增加了重要的功能,特别是离合器和制动器,使其能够为客户提供更广泛的产品和更强大的工业动力传动系统解决方案。
于2023年3月27日,根据Altra合并协议之条款及条件,合并附属公司与Altra合并(“Altra合并”),而Altra于Altra合并后存续,为本公司之全资附属公司(“Altra交易”)。根据Altra合并协议,于Altra合并生效时间(“生效时间”),Altra每一股已发行及发行在外的普通股,面值为美元,0.001每股("Altra Community Stock")(i)本公司、Altra或合并子公司持有的任何股份,(ii)Altra或本公司的任何直接或间接全资附属公司拥有的股份,(iii)根据特拉华州普通公司法第262条已适当要求获得评估权的股份及(iv)根据Altra“2014年综合奖励计划,并视乎没收条件而定)转换为美元62.00现金,不计利息(“额外合并对价”)。Altra合并协议一般规定,(1)紧接生效时间前尚未行使的每份已归属Altra股票期权被取消,并根据Altra合并代价转换为现金付款,(2)紧接生效时间前尚未行使的每份未归属Altra股票期权,被转换为股票期权奖励的公司的普通股,面值$0.01每股(“普通股”)的内在价值相当于基于Altra合并对价的Altra股票期权的内在价值,(3)每个未归属的Altra限制性股票单位,截至生效时间,只受时间的限制基于归属条件被转换为基于Altra合并的同等价值普通股的限制性股票单位奖励,代价按大致类似条款及条件,(4)每份未归属Altra限制性股份奖励已按大致类似条款及条件根据Altra合并代价转换为等值现金奖励,(5)每份未归属Altra限制性股份单位,截至生效时间,受业绩归属条件所规限的受限制股票的奖励,按大致类似的条款及条件转换为基于Altra合并代价的同等价值的时间限制股票奖励,(表现目标被视为达到指定水平)及(6)截至生效时间尚未发行的各归属Altra受限制股票单位已转换为根据Altra合并代价收取现金付款的权利。
本公司管理层根据本节所述的事实和情况以及其他相关因素确定本公司为Altra交易的会计收购方。因此,本公司对Altra之可识别资产及负债应用收购会计法,该等资产及负债已按业务合并日期之估计公平值计量。
收购Altra的初步收购价约为美元,5.1 100亿美元,以采购会计的最终确定为准。
Altra的初步收购价包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2023年12月31日 |
支付的现金支付未偿还的Altra普通股(1) | | | | | | $ | 4,051.0 | |
基于股票的薪酬(2) | | | | | | 23.1 | |
偿还Altra债务(3) | | | | | | 1,061.0 | |
现有关系(4) | | | | | | (0.5) | |
| | | | | | |
初步收购价 | | | | | | $ | 5,134.6 | |
(1)为初步购买价普通股部分支付的现金是基于 65.3 截至2023年3月27日,发行在外的Altra普通股,62.00根据Altra合并协议。
(2)代表以重置股权为基础的奖励和公司普通股为结算其他Altra股份为基础的奖励的公允价值。收购前服务应占之公平值部分记录为Altra交易所转让代价的一部分,其中,17.3 2023年第二季度以现金支付。
(3)本公司支付的现金支付(a)定期贷款融资、(b)循环信贷融资及(c) 95.28%的用户6.125%史蒂文斯控股公司2026年到期的优先票据,Altra的全资附属公司(“Altra票据”)。$18.1 在Altra交易完成后,Altra票据仍有百万元未偿还。详情见附注7—债务及银行信贷融资。
(4)指本公司与Altra之间的未偿还应付款项及应收款项的有效结算。此结算未确认收益或亏损。
购进价格分配
Altra的资产及负债乃按2023年3月27日的估计公平值计量,主要使用第三级输入数据。公平值估计数指管理层对未来事件及不确定性假设的最佳估计,包括与未来现金流量、贴现率、竞争趋势、利润率及收入增长假设、专利费率及客户流失率及其他有关的重大判断。所用输入资料一般取自历史数据,并辅以现时及预期市况及截至收购日期的预期增长率。
由于Altra交易的时机 截至2023年12月31日,确定公允价值的估值过程尚未完成,2024年第一季度可能会进行进一步调整。本公司已根据现有资料估计所收购净资产的初步公平值,并将于获得额外资料(包括修订估值假设)时继续调整该等估计。当本公司最终确定所收购资产及所承担负债的公平值时,额外购买价分配调整将于计量期间(但不得迟于收购日期起计一年)记录。本公司将于厘定调整之期间反映计量期间调整。
所收购资产及所承担负债之初步公平值及其后计量期间调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的报告 | | 测算期调整 | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 259.1 | | | $ | — | | | $ | 259.1 | |
应收贸易账款 | | 258.1 | | | — | | | 258.1 | |
盘存 | | 436.4 | | | (48.9) | | | 387.5 | |
预付费用和其他流动资产 | | 33.0 | | | (0.6) | | | 32.4 | |
物业、厂房及设备 | | 411.8 | | | (8.8) | | | 403.0 | |
| | | | | | |
无形资产 | | 2,224.0 | | | (82.0) | | | 2,142.0 | |
递延所得税优惠 | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
经营租赁资产 | | 42.3 | | | 4.5 | | | 46.8 | |
其他非流动资产 | | 21.6 | | | (8.9) | | | 12.7 | |
应付帐款 | | (183.2) | | | (0.1) | | | (183.3) | |
应计薪酬和福利 | | (66.1) | | | 0.1 | | | (66.0) | |
其他应计费用(1) | | (145.7) | | | 1.1 | | | (144.6) | |
当期经营租赁负债 | | (12.5) | | | 0.2 | | | (12.3) | |
长期债务的当前到期日 | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
长期债务 | | (25.3) | | | — | | | (25.3) | |
递延所得税 | | (560.7) | | | 27.4 | | | (533.3) | |
退休金和其他退休后福利 | | (19.8) | | | — | | | (19.8) | |
非流动经营租赁负债 | | (29.7) | | | 0.7 | | | (29.0) | |
其他非流动负债 | | (8.3) | | | — | | | (8.3) | |
| | | | | | |
可确认净资产总额 | | 2,635.3 | | | (115.3) | | | 2,520.0 | |
商誉 | | 2,499.3 | | | 115.3 | | | 2,614.6 | |
初步收购价 | | $ | 5,134.6 | | | $ | — | | | $ | 5,134.6 | |
(1)包括$60.1与公司在完成Altra交易时支付的Altra交易成本相关的1000万美元。这笔现金付款包括在合并现金流量表经营部分的其他资产和负债中。
重大公允价值方法概述
下文讨论了用于确定包括在购买价格分配中的重大可确认资产和负债的公允价值的方法。
盘存
获得的库存包括制成品、在制品和原材料。产成品的公允价值是根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润津贴调整后的估计销售价格。在制品库存的公允价值主要是根据完成制造的估计成本、销售工作的估计成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率调整后的估计销售价格计算的。原材料和用品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本接近历史账面价值。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备的初步公允价值是采用成本法或市场法确定的,成本法依赖于新资产的重置成本估计和估计的应计折旧。
可确认无形资产
可识别无形资产之初步公平值及加权平均可使用年期如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
客户关系(1) | | $ | 1,710.0 | | | 14.0 |
商标(2) | | 330.0 | | | 10.0 |
技术(3) | | 102.0 | | | 13.0 |
可确认无形资产总额 | | $ | 2,142.0 | | | |
(1)客户关系的公允价值采用多期超额收益法估值,该方法是收入法的一种形式,其中包括Altra现有客户基础产生的估计未来现金流量。
(2)Altra商标采用豁免特许权使用费法估值,该方法同时考虑市场法及收入法。
(3)Altra Technology采用豁免特许权使用费法估值,该方法同时考虑市场法及收入法。
与确定存续期客户关系、商标及技术有关的无形资产按其估计可使用年期摊销。
租赁,包括使用权资产及租赁负债
租赁负债于收购生效日期按剩余租期内未来最低租赁付款额现值及本公司增量借贷利率计量,犹如所收购租赁于收购日期为新租赁。于“经营租赁资产”中记录的使用权资产等于收购日期的租赁负债金额,并就租赁的任何场外条款作出调整。剩余租期乃根据收购日期的剩余租期加上本公司合理确定将获行使的任何续期或延期选择权计算。
递延所得税资产和负债
该收购是一项合并,因此公司承担了Altra资产和负债的历史税务基础。递延所得税资产及负债包括与所收购资产及所承担负债公平值与各自税基之间的暂时差异相关的预期未来联邦、州及外国税务后果。用于计算递延所得税的税率一般指相关资产或负债合法所有权所在司法权区于收购生效日期已颁布的法定税率。有关所得税的更多信息见附注10—所得税。
其他收购资产及承担负债(不包括商誉)
本公司使用账面值(扣除拨备)对应收账款及应付账款以及其他流动资产及负债进行估值,因为账面值已确定为该等项目于收购日期的公允价值。应收账款反映于收购日期预期收取的合约现金流量的最佳估计。
商誉
收购代价超逾所收购资产净值公平值之差额入账列作商誉。商誉归因于预期的协同效应和将公司的业务与Altra的业务合并扩大的市场机会。收购产生之商誉预期不会就税务目的扣减。
交易成本
该公司与Altra交易有关的交易和整合相关成本约为$86.9在截至2023年12月31日的财政年度内,包括法律和专业服务以及包括遣散费和留任在内的某些员工补偿成本,这些成本在公司的综合损益表(亏损)中确认为运营费用。在截至2022年12月31日的年度内,本公司产生了14.7与Altra交易相关的百万美元成本。
该公司还产生了$15.72023年第一季度基于股票的薪酬支出中有100万美元与加速授予某些前Altra员工的奖励有关。有关更多信息,请参阅附注9-股东权益。
在与Altra交易有关的情况下,公司因达成某些融资安排而产生了额外成本。此类融资安排载于附注7--债务和银行信贷安排。
未经审核的备考资料
以下未经审计的备考补充财务信息分别介绍了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的财务业绩,就好像Altra交易发生在2022年1月2日,即公司截至2022年12月31日的财政年度的第一天一样。预计财务信息包括(如适用)以下调整:(1)与收购的无形资产相关的本应确认的额外摊销费用;(2)与交易相关的借款的额外利息支出减去在Altra交易结束前将借款收益投资获得的利息收入;(3)与收购的物业、厂房和设备有关的本应确认的额外折旧支出;(4)交易成本和其他一次性非经常性成本,包括与加速授予某些前Altra员工奖励有关的基于股份的补偿支出,这减少了开支#102.61000万美元,费用增加了500万美元102.6分别为2023年12月31日和2022年12月31日终了的财政年度的1000万美元;(V)与库存估值和租赁ROU资产估值调整相关的额外销售成本,使支出减少#美元54.51000万美元,费用增加了500万美元54.5分别为截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的1000万欧元,以及(Vi)预计所得税对预计调整的影响。
备考财务资料仅供说明之用,并不一定显示假若Altra交易已于指定日期完成或未来可能取得的结果,将会取得的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日止的年度 | | 截至2022年12月31日止的年度 | | | | |
净销售额 | | $ | 6,701.8 | | | $ | 7,163.4 | | | | | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 50.1 | | | $ | 131.1 | | | | | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | | | | | |
*基础版 | | $ | 0.76 | | | $ | 1.97 | | | | | |
**假设稀释 | | $ | 0.75 | | | $ | 1.95 | | | | | |
Rexnord交易
2021年10月4日,根据日期为2021年2月15日的协议和合并计划的条款和条件,(“Rexnord合并协议”),公司完成了与力士诺德过程和运动控制业务的合并,(“Rexnord PMC业务”)Zurn Elkay Water Solutions Corporation(前称Rexnord Corporation)(“Zurn”)在一项反向莫里斯信托交易中(“Rexnord交易”)。根据Rexnord交易,(i)Zurn转让予其当时附属公司Land Newco,Inc.。(“土地”)基本上所有的资产,并承担基本上所有的负债,Rexnord PMC业务(“重组”),(ii)在此之后,所有已发行和流通的普通股,美元0.01土地每股面值Zurn的一间附属公司持有的土地普通股(“土地普通股”)已按一系列分派予Zurn的股东,(“分配”,以及Zurn向Zurn股东的土地普通股的最终分配,这是按比例无偿分配,“分拆”)和(iii)分拆后立即,本公司的附属公司与Land合并(“Rexnord合并”)和土地普通股的所有股份(除Zurn,Land,Company持有者外,本公司的合并子公司或其各自的子公司)已于Rexnord合并生效时转换,("有效时间")纳入接收权 0.22296103普通股股份,$0.01本公司(“公司普通股”)的每股面值,按Rexnord合并协议计算。
截至生效时间,持有Rexnord PMC业务的Land成为本公司的全资附属公司。
根据Rexnord合并,本公司发行约 27,055,945公司普通股股份向土地普通股持有人,约占 39.9约占% 67,756,732在生效时间后立即发行的公司普通股。此外,截至2021年10月1日,公司普通股记录持有人收到了美元6.99根据先前公布的与Rexnord交易有关的特别股息(“特别股息”),每股公司普通股。
关于Rexnord交易, 二公司董事会成员由Zurn指定。本公司现任首席执行官于Rexnord交易后继续担任合并公司的首席执行官,而紧接Rexnord交易完成前的本公司大部分高级管理人员于紧接Rexnord交易后仍为本公司的执行官。本公司管理层根据本节所述的事实和情况以及其他相关因素确定本公司为Rexnord交易的会计收购方。 因此,本公司对Rexnord PMC业务的可识别资产及负债应用收购会计法,该等资产及负债已按业务合并日期的估计公平值计量。
本公司就Rexnord交易订立的税务事宜协议于分拆后的两年期间内对本公司、Land及Zurn施加若干限制,惟若干例外情况除外,有关可能导致重组及分派未能符合预定税务待遇的行动。由于这些限制,本公司和土地进行某些交易的能力,如发行或购买股票或某些业务合并,可能会受到限制。
与Rexnord交易有关的转让总代价约为美元。4.0 亿所承担资产及负债总额乃根据离职及分配协议所载条款之最终结余计算。
Rexnord PMC业务的最终收购价包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报告 | | 测算期调整 | | 截至2022年12月31日的报道 |
| | | | | | |
向Zurn发行的公司普通股的公允价值(A) | | $ | 3,896.3 | | | $ | — | | | $ | 3,896.3 | |
基于股票的薪酬(B) | | 47.1 | | | — | | | $ | 47.1 | |
调整额(C) | | 30.9 | | | 4.1 | | | $ | 35.0 | |
公司支付的土地融资费(丁) | | 3.9 | | | — | | | $ | 3.9 | |
先前存在的关系(E) | | (0.8) | | | — | | | $ | (0.8) | |
收购价 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(A)代表大约27在交换要约中向Zurn股东发行100万股新的公司普通股,基于公司2021年10月4日的收盘价$151.00,减去特别股息金额$6.99,这是祖恩的股东无权获得的。
(B)代表为结算其他基于Zurn股份的奖励而发行的重置股权奖励及公司普通股的公允价值。可归因于合并前服务的公允价值部分作为在Rexnord合并中转移的部分代价入账。
(C)代表根据购买协议的条款进行的营运资本调整。截至2022年3月31日,公司已全部以现金结算和支付。
(D)代表本公司就与Rexnord交易及土地定期融资(定义见附注7)磋商而厘定为Zurn成本的过桥融资支付的融资费。
(E)代表公司与Rexnord PMC业务之间的未付应付款和应收账款的有效结算。这项和解协议没有确认任何收益或损失。
购进价格分配
Rexnord PMC业务的资产和负债在2021年10月4日按估计公允价值计量,主要使用第3级投入。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性的假设的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和
收入增长假设,包括特许权使用费和客户流失率等。所使用的投入一般从历史数据中获得,并辅之以当前和预期的市场状况以及截至收购日期的预期增长率。
截至2022年12月31日,确定在测算期内收购的净资产公允价值的估值过程已经完成。本公司根据测算期内可获得的信息估计收购净资产的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报告 | | 测算期调整 | | 截至2022年12月31日的报道 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 192.8 | | | $ | — | | | $ | 192.8 | |
应收贸易账款 | | 186.9 | | | (4.4) | | | 182.5 | |
盘存 | | 262.5 | | | (10.8) | | | 251.7 | |
预付费用和其他流动资产 | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | |
持有待售资产 | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
递延所得税优惠 | | 8.8 | | | (7.7) | | | 1.1 | |
物业、厂房及设备 | | 412.3 | | | (38.4) | | | 373.9 | |
经营租赁资产 | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
| | | | | | |
无形资产 | | 1,831.0 | | | 23.0 | | | 1,854.0 | |
其他非流动资产 | | 12.3 | | | 12.3 | | | 24.6 | |
应付帐款 | | (121.1) | | | — | | | (121.1) | |
应计薪酬和福利 | | (44.0) | | | 2.6 | | | (41.4) | |
其他应计费用 | | (55.7) | | | (4.0) | | | (59.7) | |
当期经营租赁负债 | | (8.1) | | | — | | | (8.1) | |
长期债务的当前到期日 | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
长期债务 | | (558.2) | | | — | | | (558.2) | |
递延所得税 | | (508.2) | | | 13.2 | | | (495.0) | |
退休金和其他退休后福利 | | (75.1) | | | — | | | (75.1) | |
非流动经营租赁负债 | | (38.0) | | | — | | | (38.0) | |
其他非流动负债 | | (17.0) | | | (8.6) | | | (25.6) | |
可确认净资产总额 | | 1,547.5 | | | (22.8) | | | 1,524.7 | |
商誉 | | 2,433.2 | | | 26.9 | | | 2,460.1 | |
非控制性权益 | | (3.3) | | | — | | | (3.3) | |
收购价 | | $ | 3,977.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3,981.5 | |
截至2022年12月31日止十二个月,本公司支付现金1000美元,35.0 2000万美元,以完成收购日期的贸易营运资金。初步购买价分配亦经修订已收资产及所承担负债之估计公平值作出调整。截至2022年12月31日止十二个月期间,调整的累计影响导致美元26.9 百万美元的额外商誉。
重大公允价值方法概述
下文讨论了用于确定包括在购买价格分配中的重大可确认资产和负债的公允价值的方法。
盘存
获得的库存包括制成品、在制品和原材料。产成品的公允价值是根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润津贴调整后的估计销售价格。在制品库存的公允价值主要是根据完成制造的估计成本、销售工作的估计成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率调整后的估计销售价格计算的。原材料和用品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本接近历史账面价值。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备之初步公平值乃根据市场参与者于资产定价时所使用之假设厘定。
可确认无形资产
可识别无形资产之公平值及加权平均可使用年期如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
商标(1) | | $ | 225.0 | | | 10 |
客户关系(2) | | 1,519.0 | | | 17 |
技术(3) | | 87.0 | | | 12 |
可确认无形资产总额 | | $ | 1,831.0 | | | |
可识别无形资产之公平值估计为初步估计,并基于市场参与者为资产定价时所使用之假设。
(1)Rexnord PMC业务商标采用特许权减免法估值,该方法同时考虑市场法和收入法。
(2)客户关系的公允价值是采用多期超额收益法(收入法的一种形式)估值的,该方法包括了Rexnord PMC业务现有客户基础产生的估计未来现金流量。
(3)Rexnord PMC业务技术采用特许权使用费减免法估值,该方法同时考虑市场法和收入法。
与确定存续期客户关系、商标及技术有关的无形资产按其估计可使用年期摊销,估计加权平均可使用年期为 17几年来,10年和12年,分别收购。
本公司认为,已购入无形资产之金额为初步公允价值,与市场参与者于收购日期就该等无形资产支付之金额相若。
租赁,包括使用权资产及租赁负债
租赁负债于收购日期按剩余租赁期内未来最低租赁付款额现值及本公司增量借款利率计量,犹如所收购租赁于收购日期为新租赁。于“经营租赁资产”中记录的使用权资产等于收购日期的租赁负债金额,并就租赁的任何场外条款作出调整。剩余租期乃根据收购日期的剩余租期加上本公司合理确定将获行使的任何续期或延期选择权计算。
退休金和其他退休后福利
Rexnord PMC业务确认税前净负债,代表Rexnord PMC业务的固定福利养老金和其他退休后福利(“OPEB”)计划的净资金状况。见附注8 请参阅有关退休金及公共事务预算安排的进一步资料。
长期债务
长期债务之公平值乃根据收购完成时债务总额厘定。
递延所得税资产和负债
此次收购是一次合并,因此,公司承担了Rexnord PMC业务资产和负债的历史税务基础。递延所得税资产及负债包括与所收购资产及所承担负债公平值与各自税基之间的暂时差异相关的预期未来联邦、州及外国税务后果。用于计算递延所得税的税率一般代表颁布的
相关资产或负债合法所有权所在司法权区于收购生效日期之法定税率。有关所得税的更多信息见附注11—所得税。
非控制性权益
截至收购日,公司收购 二于附属公司拥有非控股权益的附属公司。非控股权益之账面值与收购日期之公平值相若。
其他收购资产及承担负债(不包括商誉)
本公司使用账面值(扣除拨备)对应收账款及应付账款以及其他流动资产及负债进行估值,因为已确定账面值代表该等项目于收购日期的公允价值。除了应收款备抵,以使力士诺PMC业务的准备金政策与公司的政策保持一致,以反映在收购日预期收取的合同现金流的最佳估计
商誉
收购代价超逾所收购资产净值公平值之差额入账列作商誉。商誉是由于预期的协同效应和扩大的市场机会,该公司的业务与Rexnord PMC业务合并。收购产生之商誉预期不会就税务目的扣减。
交易成本
公司招致不是2023财年Rexnord交易相关成本约为美元4.3百万美元和美元64.42022财年和2021财年分别为百万美元。这些费用与法律和专业服务有关,并在公司的综合损益表(亏损)中确认为营业费用。
收购后Rexnord PMC业务的业绩
Rexnord PMC业务的财务业绩自收购之日起已纳入公司的工业动力总成解决方案和自动化及运动控制部门。
未经审核的备考资料
以下未经审核补充备考财务资料呈列二零二一财政年度的财务业绩,犹如Rexnord交易于二零一九年十二月二十九日发生。备考财务资料包括(如适用)以下各项调整:(i)与所收购无形资产有关的额外摊销费用;(ii)与交易有关的借贷的额外利息费用;(iii)与所收购的不动产、厂房和设备有关的额外折旧费用;㈣交易费用和其他一次性非经常性费用,使支出减少美元64.4 截至2022年1月1日止年度,(v)与存货估值调整有关的销售成本调整,该调整将开支减少$24.1 截至2022年1月1日止年度的估计所得税影响,及(vi)备考调整的估计所得税影响。备考财务资料不包括就估计成本协同效应或整合Rexnord交易的其他影响作出的调整,以及将若干存货估值的会计方法由先进先出成本法更改为先进先出成本法的追溯影响。
备考财务资料仅作说明用途,并不一定指示倘Rexnord交易于所示日期完成,本应取得的经营业绩或日后可能取得的业绩。
未经审计的备考补充财务资料
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二二年一月一日止年度 | | 截至二零二一年一月二日止年度 |
净销售额 | | $ | 4,780.7 | | | $ | 4,136.8 | |
富豪雷克斯诺公司的净收入 | | $ | 347.3 | | | $ | 84.8 | |
富豪雷克斯诺公司每股收益: | | | | |
*基础版 | | $ | 5.13 | | | $ | 1.25 | |
**假设稀释 | | $ | 5.09 | | | $ | 1.25 | |
箭头交易
于2021年11月23日,本公司收购本公司所有未行使股权。 Arrowhead Systems,LLC(“Arrowhead”)(“Arrowhead交易”),为$315.6万现金,净额 $1.1万获得的现金。箭头是 是全球领先的工业过程自动化解决方案提供商,包括输送机和(脱)脱(脱)机,食品和饮料,铝罐和消费品终端市场等。箭头现在被称为自动化解决方案业务部门,这是该公司自动化和运动控制部门的输送解决方案部门的一部分。
综合收益表(亏损)包括Arrowhead自收购日期以来的经营业绩,该等业绩反映于自动化及运动控制分部。
购进价格分配
Arrowhead的资产及负债按于二零二一年十一月二十三日的估计公平值计量。公平值估计数指管理层对未来事件及不确定性假设的最佳估计,包括与未来现金流量、贴现率、竞争趋势、利润率及收入增长假设(包括特许权使用费率及客户流失率等)有关的重大判断。所用输入资料一般取自历史数据,并辅以现时及预期市况及截至收购日期的预期增长率。
截至2022年12月31日,厘定于计量期间所收购资产净值公平值的估值程序已完成。本公司根据计量期间可得之资料估计所收购资产净值之公平值。
所收购资产及所承担负债之最终公平值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年1月1日的报告 | | 测算期调整 | | 截至2022年12月31日的报道 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
应收贸易账款 | | 19.1 | | | (0.3) | | | 18.8 | |
盘存 | | 12.8 | | | — | | | 12.8 | |
预付费用和其他流动资产 | | 7.6 | | | — | | | 7.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
物业、厂房及设备 | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无形资产(1) | | 160.0 | | | — | | | 160.0 | |
| | | | | | |
应付帐款 | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
应计薪酬和福利 | | (2.6) | | | — | | | (2.6) | |
其他应计费用 | | (25.0) | | | — | | | (25.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可确认净资产总额 | | 172.0 | | | (0.3) | | | 171.7 | |
商誉 | | 143.6 | | | 0.3 | | | 143.9 | |
收购价 | | $ | 315.6 | | | $ | — | | | $ | 315.6 | |
(1) 包括$124.0与客户关系相关的100万美元,18.02000万美元与商标有关,以及$18.0与技术相关的1.2亿美元。
在截至2022年12月31日的年度内,调整的累积影响为$0.3 百万美元的额外商誉。
(5) 商誉与无形资产
商誉
下列资料显示了所列期间商誉的变化,包括#美元。57.3在截至2023年12月31日的年度内记录的减值100万美元(更多信息见附注3-会计政策):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 4,039.2 | | | $ | 2,316.8 | | | $ | 759.4 | | | $ | 850.0 | | | $ | 113.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购 | 27.2 | | | 9.5 | | | — | | | 17.7 | | | — | |
| | | | | | | | | |
翻译和其他 | (47.6) | | | (36.3) | | | (7.1) | | | (2.7) | | | (1.5) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 4,018.8 | | | $ | 2,290.0 | | | $ | 752.3 | | | $ | 865.0 | | | $ | 111.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购 | 2,614.6 | | | 1,438.3 | | | — | | | 1,176.3 | | | — | |
重新分类为持作出售的非流动资产 | (53.9) | | | — | | | — | | | — | | | (53.9) | |
减值费用 | (57.3) | | | — | | | — | | | — | | | (57.3) | |
| | | | | | | | | |
翻译和其他 | 30.9 | | | 18.7 | | | 1.6 | | | 10.9 | | | (0.3) | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 6,553.1 | | | $ | 3,747.0 | | | $ | 753.9 | | | $ | 2,052.2 | | | $ | — | |
累计商誉减值费用 | $ | 386.0 | | | $ | 18.1 | | | $ | 200.4 | | | $ | 5.1 | | | $ | 162.4 | |
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均摊销期限(年) | | 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户关系 | 15 | | $ | 4,028.5 | | | $ | 746.2 | | | $ | 3,282.3 | | | $ | 2,321.4 | | | $ | 532.0 | | | $ | 1,789.4 | |
技术 | 13 | | 302.6 | | | 92.9 | | | 209.7 | | | 246.2 | | | 125.0 | | | 121.2 | |
商标 | 10 | | 712.1 | | | 120.7 | | | 591.4 | | | 392.7 | | | 73.4 | | | 319.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总无形资产 | | | $ | 5,043.2 | | | $ | 959.8 | | | $ | 4,083.4 | | | $ | 2,960.3 | | | $ | 730.4 | | | $ | 2,229.9 | |
截至2023年12月31日止财政年度,本公司重新分类$59.29亿美元的无形资产总额和57.0 百万元无形资产累计摊销至持作出售的非流动资产。有关更多资料,请参阅附注4—持作出售、收购及出售。
虽然本公司认为其客户关系是长期的,但本公司的合同客户关系通常是短期的。可使用年期乃于收购时根据过往流失率厘定。
摊销费用为$307.82023财年,100万美元185.52022财年为100万美元,77.42021财年将达到100万。
下表呈列估计未来摊销开支:
| | | | | | | | |
年 | | 估计摊销 |
2024 | | $ | 350.1 | |
2025 | | 348.1 | |
2026 | | 344.8 | |
2027 | | 344.7 | |
2028 | | 344.7 | |
(6) 细分市场信息
自二零二三年第一季度起,本公司调整了其 四经计及Altra交易完成后其管理架构及营运模式的变动后,本集团已就经营分部作出调整。所有过往期间均已重新编制,以反映当前分部呈列方式。公司 四经营分部为:工业动力总成解决方案(“IPS”)、能效解决方案(“PES”)、自动化和运动控制(“AMC”)和工业系统。
IPS包括公司以前的运动控制解决方案(“MCS”)部门的大部分,不包括输送和航空航天业务部门,加上Altra的动力传输技术部门。IPS部门设计、生产和服务安装和卸载轴承、联轴器、机械动力传输驱动和部件、齿轮箱和齿轮马达、离合器、制动器、特殊部件产品和工业动力总成部件和解决方案,服务于广泛的市场,包括食品和饮料、散装物料处理、电子商务/仓库配送、能源、采矿、船舶、农业机械、草坪和花园和一般工业。
PES由公司以前的气候解决方案和商业系统部门组成。PES部门设计和生产分数到约5马力的AC和DC电机,电子变速控制器,风扇和鼓风机的商业应用和小型电机,电子变速控制器和空气移动解决方案,服务市场包括住宅和轻型商业HVAC,热水器,商业制冷,商业建筑通风,游泳池和水疗,灌溉,脱水,农业,一般商业设备。
AMC包括公司以前的MCS航空航天和输送业务部门,Altra的自动化和专业部门和汤姆森电力系统业务,这是以前在公司的工业系统部门。AMC部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天部件、旋转精密运动解决方案、高效微型电机和运动控制产品、自动化转换开关、工业应用开关设备以及自动化系统,这些设备用于实现和控制旋转运动到直线运动的过渡。这些产品服务的市场包括材料处理、航空航天和国防、工厂自动化、数据中心、医疗设备、包装、印刷、半导体、机器人、工业电动工具、移动非公路、食品和饮料加工和其他应用。
工业系统包括该公司以前的工业系统部门,不包括汤姆森电力系统业务。工业系统部门设计和生产集成电机,用于工业应用的交流发电机,以及支持此类产品的售后零件和套件。这些产品服务的市场包括农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、主备用电源以及通用工业设备。
本公司根据分部的经营收入评估业绩。企业成本已根据各分部之销售净额分配至各分部。各分部之呈报对外销售净额乃来自外部客户。
以下载列了本公司经营分部(如上所述重新划分)分别于2023财年、2022财年和2021财年的若干财务资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 淘汰 | | 总计 |
2023财年 | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 2,403.5 | | | $ | 1,808.9 | | | $ | 1,516.8 | | | $ | 521.5 | | | $ | — | | | $ | 6,250.7 | |
细分市场销售 | | 14.9 | | | 17.7 | | | 20.9 | | | 2.6 | | | (56.1) | | | — | |
总销售额 | | 2,418.4 | | | 1,826.6 | | | 1,537.7 | | | 524.1 | | | (56.1) | | | 6,250.7 | |
毛利 | | 844.1 | | | 524.9 | | | 582.4 | | | 115.9 | | | — | | | 2,067.3 | |
运营费用 | | 689.8 | | | 306.0 | | | 440.0 | | | 101.6 | | | — | | | 1,537.4 | |
商誉减值 | | — | | | — | | | — | | | 57.3 | | | — | | | 57.3 | |
资产减值 | | 2.5 | | | 1.5 | | | 3.4 | | | 0.4 | | | — | | | 7.8 | |
持有待售资产的损失 | | — | | | — | | | — | | | 87.7 | | | — | | | 87.7 | |
总运营费用 | | 692.3 | | | 307.5 | | | 443.4 | | | 247.0 | | | — | | | 1,690.2 | |
营业收入(亏损) | | 151.8 | | | 217.4 | | | 139.0 | | | (131.1) | | | — | | | 377.1 | |
折旧及摊销 | | 273.2 | | | 51.3 | | | 158.2 | | | 10.1 | | | — | | | 492.8 | |
资本支出 | | 41.3 | | | 35.0 | | | 34.6 | | | 8.2 | | | — | | | 119.1 | |
2022财年 | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 1,666.3 | | | $ | 2,227.2 | | | $ | 772.3 | | | $ | 552.1 | | | $ | — | | | $ | 5,217.9 | |
细分市场销售 | | 7.3 | | | 10.4 | | | 15.8 | | | 1.9 | | | (35.4) | | | — | |
总销售额 | | 1,673.6 | | | 2,237.6 | | | 788.1 | | | 554.0 | | | (35.4) | | | 5,217.9 | |
毛利 | | 653.8 | | | 611.1 | | | 274.8 | | | 130.0 | | | — | | | 1,669.7 | |
运营费用 | | 410.7 | | | 284.2 | | | 196.6 | | | 86.9 | | | — | | | 978.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
资产减值 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | 411.6 | | | 284.2 | | | 196.6 | | | 86.9 | | | — | | | 979.3 | |
营业收入 | | 242.2 | | | 326.9 | | | 78.2 | | | 43.1 | | | — | | | 690.4 | |
折旧及摊销 | | 169.0 | | | 46.9 | | | 78.0 | | | 13.5 | | | — | | | 307.4 | |
资本支出 | | 18.8 | | | 41.9 | | | 11.2 | | | 11.9 | | | — | | | 83.8 | |
2021财年 | | | | | | | | | | | | |
对外销售 | | $ | 871.7 | | | $ | 2,062.7 | | | $ | 361.7 | | | $ | 514.2 | | | $ | — | | | $ | 3,810.3 | |
细分市场销售 | | 4.2 | | | 10.9 | | | 3.7 | | | 2.0 | | | (20.8) | | | — | |
总销售额 | | 875.9 | | | 2,073.6 | | | 365.4 | | | 516.2 | | | (20.8) | | | 3,810.3 | |
毛利 | | 311.6 | | | 586.5 | | | 124.8 | | | 88.7 | | | — | | | 1,111.6 | |
运营费用 | | 268.5 | | | 276.6 | | | 88.5 | | | 81.1 | | | — | | | 714.7 | |
商誉减值 | | — | | | — | | | — | | | 33.0 | | | — | | | 33.0 | |
资产减值 | | 0.5 | | | 2.3 | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | 269.0 | | | 278.9 | | | 91.3 | | | 114.1 | | | — | | | 753.3 | |
营业收入(亏损) | | 42.6 | | | 307.6 | | | 33.5 | | | (25.4) | | | — | | | 358.3 | |
折旧及摊销 | | 89.5 | | | 46.4 | | | 11.9 | | | 22.8 | | | — | | | 170.6 | |
资本支出 | | 11.1 | | | 29.5 | | | 4.6 | | | 9.3 | | | — | | | 54.5 | |
下表呈列于2023年12月31日及2022年12月31日归属于本公司经营分部的可识别资产总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
截至2023年12月31日的可识别资产 | $ | 8,009.4 | | | $ | 2,036.4 | | | $ | 4,909.2 | | | $ | 476.4 | | | $ | 15,431.4 | |
截至2022年12月31日的可识别资产 | 5,028.5 | | | 2,234.1 | | | 2,202.2 | | | 804.1 | | | 10,268.9 | |
以下分别载列本公司于二零二三财年、二零二二财年及二零二一财年按经营所在国家划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 净销售额 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | | $ | 3,840.4 | | | $ | 3,332.5 | | | $ | 2,364.7 | |
世界其他地区 | | 2,410.3 | | | 1,885.4 | | | 1,445.6 | |
总计 | | | | $ | 6,250.7 | | | $ | 5,217.9 | | | $ | 3,810.3 | |
美国2023财年、2022财年和2021财年的净销售额61.4%, 63.9%和62.1分别占总净销售额的%。在所述任何一年中,没有任何一个外国国家在总净销售额中占很大比例。
以下分别列出了2023财年和2022财年公司运营所在国家/地区的净资产、厂房和设备:
| | | | | | | | | | | |
| 净财产、厂房和设备 |
| 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 441.1 | | | $ | 307.8 | |
墨西哥 | 203.8 | | | 200.4 | |
德国 | 113.0 | | | 53.2 | |
中国 | 45.8 | | | 79.4 | |
| | | |
世界其他地区 | 237.5 | | | 166.2 | |
总计 | $ | 1,041.2 | | | $ | 807.0 | |
在本报告所述任何一年中,没有任何其他外国国家占净财产、厂房和设备的实质性部分。
(7) 债务和银行信贷安排
本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的负债情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
|
高级附注 | $ | 4,700.0 | | | $ | — | |
定期贷款 | 1,053.5 | | | 536.3 | |
私募债券 | — | | | 500.0 | |
土地定期融资 | 486.8 | | | 486.8 | |
| | | |
多币种周转机构 | 98.1 | | | 429.0 | |
Altra笔记 | 18.1 | | | — | |
| | | |
融资租赁 | 70.5 | | | 73.2 | |
其他 | 7.5 | | | 3.5 | |
减去:债务发行成本 | (53.6) | | | (5.3) | |
总计 | 6,380.9 | | | 2,023.5 | |
减:当前到期日 | 3.9 | | | 33.8 | |
非流动部分 | $ | 6,377.0 | | | $ | 1,989.7 | |
信贷协议
于2022年3月28日,本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),作为行政代理及其中所指名的贷款人,该协议其后于2022年11月17日(“第一修正案”)及2022年11月30日(“假设协议”)修订,合共订明(其中包括):
i.初始本金最高可达$的无担保定期贷款安排550.02000万美元,将于2027年3月28日到期,规模扩大了美元840.02023年3月27日与Altra交易有关的600万美元(“定期融资”);
二、初始本金为#美元的无担保定期贷款安排486.82,000,000美元,根据该贷款,公司的附属公司Land Newco,Inc.仍为唯一借款人,于2027年3月28日到期(“土地定期贷款”);以及
三、初始本金最高可达#美元的无担保循环贷款1,000.02000万美元,将于2027年3月28日到期,规模扩大了美元570.02023年3月27日,与Altra交易(“多币种循环融资”)有关的交易金额为1000万美元。
信贷协议项下之借贷按浮动利率计息,该浮动利率乃根据借贷货币(SOFR或美元借贷之替代基准利率)厘定之指数厘定,或按替代基准利率(在各情况下)加适用边际计息。截至2023年12月31日及2022年12月31日止财政年度定期融资的加权平均利率为 7.0%和2.9%,分别。截至2023年12月31日及2022年12月31日止财政年度的土地定期融资加权平均利率为 6.8%和3.0%。
定期贷款要求按季度摊销, 5.0%,除非事先预付。根据信贷协议的条款,预付款可以不受罚款,并适用于下一次到期付款。土地定期融资并无规定摊销。
截至2023年12月31日,公司拥有美元98.1多期循环融资下的借贷,以及1,471.9100万元的借贷能力。 不是备用信用证是根据多期循环机制签发的。多期循环融资项下借贷之平均每日结余为美元283.1百万美元和美元675.4 100万美元,而多期循环融资机制的加权平均利率为 6.4%和2.8于截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止财政年度,分别为%。本公司已支付非使用费, 0.25于2023年12月31日,多期循环融资的未动用金额总额按参考其综合融资债务对综合EBITDA比率厘定的比率计算。
私募债券
于2022年4月7日,本公司就发行及出售1000美元的票据购买协议,500.0本金总额为1,000万美元3.90%票据于2032年4月7日到期(“私募票据”)。于发行下文讨论的优先票据后,本公司于二零二三年一月二十七日悉数偿还私募票据,并无支付整笔款项。
桥梁设施
就Altra交易而言,于二零二二年十月二十六日,本公司订立承诺函,据此,JPMorgan Chase Bank,N. A.承诺为公司提供约$5,500.0一项优先过渡贷款本金总额为百万美元 364—日高级无抵押过渡定期贷款融资(“过渡融资”),以(其中包括)部分为Altra交易提供资金。过渡融资于二零二三年一月发行优先票据后终止。公司支付了美元27.52022年第四季度的桥梁设施费,其中美元10.5百万美元和美元17.02022年及2023年分别于利息表中确认。
支援设施
就Altra交易而言,于二零二二年十月二十六日,本公司与JPMorgan Chase Bank,N.A.订立支援信贷融资。本金总额最高达美元2,030.0 100万美元,由$1,000.0 100万美元的支持循环信贷安排和美元1,030.0 百万美元支持定期贷款融资(统称“支持融资”)。支持融资于二零二二年十一月十七日终止,当时本公司订立上文进一步讨论的信贷协议第一项修订。就支援贷款而言,本公司支付了美元。5.1 截至2022年12月31日止年度,于利息表确认的费用为百万美元。
高级附注
2023年1月24日,本公司发行美元。1,100.0百万美元ITS本金总额6.05%二零二六年到期优先票据(“二零二六年优先票据”),$1,250.0百万美元ITS本金总额6.05%二零二八年到期优先票据(“二零二八年优先票据”),$1,100.0百万美元ITS本金总额6.30二零三零年到期优先票据(“二零三零年优先票据”)及美元1,250.0百万美元ITS本金总额6.40%二零三三年到期优先票据(“二零三三年优先票据”,连同二零二六年优先票据、二零二八年优先票据及二零三零年优先票据统称“优先票据”)。
优先票据乃根据1933年《证券法》第144A条,以私人发售方式发行及出售予合理相信为合资格机构买家的人士,以及根据《证券法》第S条,向美国境外人士发行及出售。根据登记权协议,本公司将于发行日期起计540日内以条款与优先票据大致相同的登记票据交换优先票据。
该公司收到了$4,647.0出售优先票据的所得款项净额(经扣除最初购买者的折扣及发售开支)。 本公司使用一部分所得款项净额偿还本公司未偿还私募票据,如上文进一步讨论,并使用剩余所得款项净额连同定期融资项下的增量定期贷款承诺和手头现金,为Altra交易的代价提供资金,偿还Altra的若干未偿还债务,并支付若干费用和开支。
于Altra交易完成前,本公司于二零二三年一月使用部分所得款项偿还多期循环融资项下的未偿还借贷,并将余下所得款项净额约港币1,000,000元投资。3.6 十亿美元的利息账户。本公司确认美元29.4在Altra交易结束前,来自计息账户的投资利息收入。
各系列优先票据之利率可增加至 2.00倘优先票据之债务评级出现若干下调,则须按%计算。二零二六年优先票据及二零三零年优先票据之利息自二零二三年八月十五日起,每半年于每年二月十五日及八月十五日支付。2028年优先票据及2033年优先票据之利息自2023年4月15日起,每半年于每年4月15日及10月15日支付。2026年优先票据定于2026年2月15日到期,2028年优先票据定于2028年4月15日到期,2030年优先票据定于2030年2月15日到期,2033年优先票据定于2033年4月15日到期。
Altra笔记
于二零二三年三月二十七日,就Altra交易而言,本公司承担美元18.1本金总额为1,000万美元6.125%于二零二六年到期的优先票据(“Altra票据”)。本公司购回 95.28总代价为美元的未偿还Altra票据的百分比382.7 万有关更多资料,请参阅附注4—持作出售、收购及出售。
Altra票据将于二零二六年十月一日到期。Altra票据可由发行人选择于二零二三年十月一日或之后赎回。票据由本公司若干国内附属公司以优先无抵押基准担保。
遵守财务契约
信贷协议要求本公司符合指定财务比率及符合若干财务状况测试。截至二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守所有财务契诺。
融资租赁
本公司2023年及2022年融资租赁相关加权平均贴现率见附注9—租赁。
其他披露
优先票据之公平值乃根据相同或类似债券之市场报价计算,被视为第二级公平值计量(另见附注14—公平值)。优先票据之约公平值为美元4,802.4百万美元,而账面价值为$4,700.0截至2023年12月31日,百万。本公司相信,所有其他债务工具的公平值与其账面值相若。
截至2023年12月31日,未偿还长期债务(不包括债务发行成本)的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 到期量 |
2024 | | | | | | $ | 3.9 | |
2025 | | | | | | 4.1 | |
2026 | | | | | | 1,122.3 | |
2027 | | | | | | 1,642.8 | |
2028 | | | | | | 1,260.8 | |
此后 | | | | | | 2,400.6 | |
总计 | | | | | | $ | 6,434.5 | |
(8) 退休计划
退休计划
本公司为若干联营公司发起退休金及其他退休后福利计划。本公司的大部分联营公司通过定额供款计划累积退休收入福利。公司的大部分固定福利养老金计划涵盖公司的国内联营公司已关闭新联营公司和冻结现有联营公司,但某些雇员通过集体谈判继续获得福利。若干外国联营公司在其受雇国家受政府资助的计划所保障。
固定收益养老金计划
根据界定福利退休金计划提供的福利乃根据联营公司的平均收入及计入服务年数,或福利乘数乘以服务年数(视乎计划而定)。该等合资格界定福利退休金计划的供资符合联邦法律及法规。养恤金计划的精算估值计量日期为每年的历年年终。关于Altra交易,$30.1 百万计划福利债务和美元13.7 包括在Altra业务中的百万计划资产已于2023年3月27日转让给本公司。
本公司按资产类别划分的目标配置、目标收益率和实际加权平均资产配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标 | | 实际分配 |
| 分配 | | 返回 | | 2023 | | 2022 |
股权投资 | 22.5% | | 5.8 - 7.5% | | 14.7% | | 41.1% |
固定收益 | 64.7% | | 4.2 - 7.0% | | 68.2% | | 44.7% |
其他 | 12.8% | | 0.5% - 7.3% | | 17.1% | | 14.2% |
总计 | 100.0% | | 5.3% | | 100.0% | | 100.0% |
于2023年,本公司修订了最初于2021年实施的动态去风险投资策略,旨在让计划在降低波动性的同时达到及/或维持完全资金状况水平,以进一步增加整体固定收益组合,以满足分配目标,即其利率敏感性与计划负债的利率敏感性高度相关,而其他资产类别旨在提供相关较高水平的额外回报
风险的恐惧。随着时间的推移,这一变化预计将导致供资水平的提高和所需捐款的减少。为适应这一战略,已建立了分配目标,以应对沿滑动路径增加的资金比率门槛。长期回报率假设考虑了历史回报和波动性,对可能影响未来回报的整体经济状况的变化进行了调整,并考虑了每个投资类别的权重。
下表列出了确定福利养恤金计划的供资状况的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
预计福利债务的变化: | | | | |
期初的义务 | $ | 440.3 | | | $ | 587.2 | | |
服务成本 | 2.1 | | | 1.4 | | |
利息成本 | 22.8 | | | 14.0 | | |
精算损失(收益) | 20.1 | | | (123.9) | | |
| | | | |
减去:支付的福利 | 34.4 | | | 32.5 | | |
聚落 | (3.9) | | | (0.2) | | |
| | | | |
外币折算 | 6.0 | | | (5.7) | | |
收购 | 30.1 | | | — | | |
期满时的债务 | $ | 483.1 | | | $ | 440.3 | | |
计划资产公允价值变动: | | | | |
计划资产期初公允价值 | $ | 346.2 | | | $ | 478.9 | | |
计划资产的实际回报率 | 34.2 | | | (104.5) | | |
雇主供款 | 8.3 | | | 8.3 | | |
减去:支付的福利 | 34.4 | | | 32.5 | | |
聚落 | (3.9) | | | (0.2) | | |
外币折算 | 3.6 | | | (3.8) | | |
收购 | 13.7 | | | — | | |
计划资产期末公允价值 | $ | 367.7 | | | $ | 346.2 | | |
资金状况 | $ | (115.4) | | | $ | (94.1) | | |
| | | |
2023财政年度的精算损失主要是由于贴现率下降。2022财年的精算收益主要是由于贴现率的增加,但部分被人口统计经验造成的损失所抵消。
截至2023年12月31日的资金状况包括国内计划$(64.5)百万美元和国际计划($50.9)百万。截至2022年12月31日的资金状况包括国内计划$(64.6)百万美元和国际计划($29.5)百万。
资金状况和费用
本公司在综合资产负债表中确认其固定收益养老金计划的资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
其他非流动资产 | | $ | 4.1 | | | $ | 2.1 | |
应计薪酬和福利 | | (6.6) | | | (4.4) | |
退休金和其他退休后福利 | | (112.9) | | | (91.8) | |
总计 | | $ | (115.4) | | | $ | (94.1) | |
| | | | |
累计其他全面损失中确认的金额 | | | | |
净精算收益 | | $ | 35.6 | | | $ | 21.2 | |
前期服务成本 | | 0.3 | | | 0.4 | |
总计 | | $ | 35.9 | | | $ | 21.6 | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。475.6百万美元和美元434.8分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,累计福利义务超过计划资产的定义养老金计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | | $ | 445.7 | | | $ | 407.0 | |
累积利益义务 | | 442.1 | | | 405.1 | |
计划资产的公允价值 | | 326.4 | | | 310.9 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,预计福利义务超过计划资产的定义养老金计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | | $ | 447.2 | | | $ | 408.6 | |
累积利益义务 | | 443.3 | | | 406.4 | |
计划资产的公允价值 | | 327.7 | | | 312.3 | |
以下加权平均假设分别用于确定截至2023年12月31日和2022年12月31日的预计福利义务:
贴现率假设的目的是反映养恤金福利可以有效结算的比率。在作出厘定时,本公司已考虑该等计划可提供的利益的时间及金额。选择贴现率的方法是将该计划的现金流与债券投资组合收益率曲线的理论现金流相匹配。
该公司的某些固定收益养老金计划义务是基于服务年限,而不是基于预计的薪酬百分比增长。对于那些在计算福利义务和定期养恤金净成本时使用补偿增加的计划,公司使用假设的补偿增长率为2.8截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的百分比。
确定利益养恤金计划的定期养恤金净费用以及在保监处确认的精算损失和先前服务费用净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.2 | |
利息成本 | | 22.8 | | | 14.0 | | | 7.5 | |
计划资产的预期回报率 | | (27.1) | | | (20.3) | | | (14.5) | |
精算净收益(损失)摊销 | | (1.8) | | | 1.0 | | | 3.0 | |
前期服务成本摊销 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
削减开支 | | 0.2 | | | — | | | — | |
定期收益净成本 | | $ | (3.7) | | | $ | (3.8) | | | $ | (2.6) | |
| | | | | | |
在保监处确认的债务变动,税后净额 | | | | | | |
成本:前期服务成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
减少净精算(收益)亏损 | | (14.4) | | | 0.7 | | | 2.4 | |
在保监处认可的总数 | | $ | (14.3) | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.5 | |
任何先前服务费用的摊销,是根据预期将根据计划领取福利的工作人员的平均剩余服务期间的费用按直线摊销确定的。净精算损失摊销为
根据预计将根据计划领取福利的员工的平均剩余预期寿命,采用直线摊销损失的方法确定。
以下加权平均假设分别用于确定2023年、2022年和2021年财政年度的定期养恤金净成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | | 5.2% | | 2.7% | | 2.6% |
预期长期资产收益率 | | 6.6% | | 4.6% | | 6.2% |
养老金资产
本公司将其投资分类为第一级(指使用相同资产的活跃市场报价估值的证券)、第二级(指并非在活跃市场买卖但可观察市场输入数据可随时获得的证券)及第三级(指根据重大不可观察输入数据估值的证券)。共同基金按证券未经调整的市场报价估值。共同集体信托基金按基金管理人提供的资产净值(“NAV”)估值,作为估计公允价值的实际权宜之计。资产净值是根据基金所拥有的相关资产的价值减去其负债,然后除以已发行股份的数量。集体信托基金和短期投资基金单位的投资,包括现金和货币市场基金,按基金每日报告的各自公布的市价估值。某些国际计划持有保险合同。该等合约之公平值乃透过预测合约之预期未来现金流量,并根据现行市场利率贴现至现值计算。由于预测预期未来现金流量所用之假设乃基于精算估计及不可观察,故该等合约乃计入层级第三级。
按类别和级别划分的养恤金资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | | | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | | | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
美国股票基金 | 1.8 | | | 1.8 | | | | | — | |
国际股票基金 | 9.5 | | | 9.5 | | | | | — | |
| | | | | | | |
固定收益基金 | 3.8 | | | 3.8 | | | | | — | |
其他 | 6.1 | | | 1.8 | | | | | 4.3 | |
保险合同 | 23.7 | | | — | | | | | 23.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 49.8 | | | $ | 21.8 | | | | | $ | 28.0 | |
按资产净值计量的投资 | 317.9 | | | | | | | |
总计 | $ | 367.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | | | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 4.3 | | | $ | 4.3 | | | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | |
美国股票基金 | 1.5 | | | 1.5 | | | | | — | |
国际股票基金 | 3.1 | | | 3.1 | | | | | — | |
| | | | | | | |
固定收益基金 | 2.3 | | | 2.3 | | | | | — | |
其他 | 1.6 | | | 1.6 | | | | | — | |
保险合同 | 20.9 | | | — | | | | | 20.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 33.7 | | | $ | 12.8 | | | | | $ | 20.9 | |
按资产净值计量的投资 | 312.5 | | | | | | | |
总计 | $ | 346.2 | | | | | | | |
于2023年12月31日及2022年12月31日,本公司并无分类为层级第二层的资产。
下表载列于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日根据每股资产净值计算公平值之退休金计划资产公平值计量之额外披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
共同集体信托基金 | $ | 317.9 | | | $ | 312.5 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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2023年共同集体信托基金投资于以下投资组合:
•美世美国中小股股票投资组合—寻求通过投资于美国中小股公司发行的股票证券,提供主要由资本增值组成的长期总回报;
•美世非美国核心股权投资组合—寻求通过投资于非美国公司的股权证券提供长期总回报,其中包括资本增值和收入;
•美世全球低波动性股票投资组合—寻求通过投资于美国和外国发行人的股票证券,提供长期总回报,包括资本增值和收入;
•美世美国大型股被动股票投资组合—寻求通过投资于构成该指数的股票证券,尽可能接近标准普尔500指数的长期表现;
•美世新兴市场股票投资组合—寻求通过投资位于新兴市场的公司的股票证券、与新兴市场经济挂钩的其他投资以及美国、欧洲和全球存托凭证,提供长期总回报,包括资本增值和收入;
•美世积极长期企业固定收益投资组合—寻求通过投资于高质量的美国公司债券来最大化长期总回报;
•美世综合固定收益投资组合—寻求通过投资于高收益债券和新兴市场债券提供长期总回报,其中包括资本增值和收入;
•美世长期剥离固定收益投资组合—寻求通过投资于到期日超过20年的美国国库债券来延长计划资产的期限;
•美世核心房地产投资组合—通过系统地支持被认为在特定时间点提供最具吸引力的相对价值的细分市场和机会,寻求在多元化的私人房地产投资组合中赚取有吸引力的风险调整回报;
•美世主动中间信贷固定收益投资组合—寻求相对于彭博巴克莱美国中间信贷指数的长期总回报最大化;
•美世长期被动固定收益投资组合—寻求与彭博美国长期政府债券指数的总回报相匹配。
二零二三年共同集合信托基金可即时赎回。
2022年共同集体信托基金投资于以下投资组合:
•美世美国中小股股票投资组合—寻求通过投资于美国中小股公司发行的股票证券,提供主要由资本增值组成的长期总回报;
•美世非美国核心股权投资组合—寻求通过投资于非美国公司的股权证券提供长期总回报,其中包括资本增值和收入;
•美世全球低波动性股票投资组合—寻求通过投资于美国和外国发行人的股票证券,提供长期总回报,包括资本增值和收入;
•美世美国大型股被动股票投资组合—寻求通过投资于构成该指数的股票证券,尽可能接近标准普尔500指数的长期表现;
•美世新兴市场股票投资组合—寻求通过投资位于新兴市场的公司的股票证券、与新兴市场经济挂钩的其他投资以及美国、欧洲和全球存托凭证,提供长期总回报,包括资本增值和收入;
•美世积极长期企业固定收益投资组合—寻求通过投资于高质量的美国公司债券来最大化长期总回报;
•美世综合固定收益投资组合—寻求通过投资于高收益债券和新兴市场债券提供长期总回报,其中包括资本增值和收入;
•美世长期剥离固定收益投资组合—寻求通过投资于到期日超过20年的美国国库债券来延长计划资产的期限;
•美世核心房地产投资组合—通过系统地支持被认为在特定时间点提供最具吸引力的相对价值的细分市场和机会,寻求在多元化的私人房地产投资组合中赚取有吸引力的风险调整回报。
2022年共同集合信托基金可立即赎回。
下表载列本公司于2023年12月31日及2022年12月31日的退休金计划投资第三级资产变动概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | | | 2022 | | |
| | 其他 | | 保险合同 | | 总计 | | | | 保险合同 | | |
期初余额 | | $ | — | | | $ | 20.9 | | | $ | 20.9 | | | | | $ | 34.0 | | | |
采办 | | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | | | — | | | |
净销售额 | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | | | | | (0.2) | | | |
净收益(亏损) | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | | | | | (10.7) | | | |
翻译 | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | | | (2.2) | | | |
期末余额 | | $ | 4.3 | | | $ | 23.7 | | | $ | 28.0 | | | | | $ | 20.9 | | | |
本公司向其界定福利计划供款为美元8.3截至2023年12月31日及2022年12月31日止财政年度的净利润为百万美元。
该公司估计,在2024财年,它将作出数额为美元的贡献,17.8亿美元用于资助其固定福利养老金计划。
预期将支付下列反映预期未来服务(视情况而定)的养恤金福利付款:
| | | | | | | | |
| | |
年 | | 预期付款 |
2024 | | $ | 37.9 | |
2025 | | 36.6 | |
2026 | | 37.0 | |
2027 | | 35.9 | |
2028 | | 35.9 | |
2029-2033 | | 171.0 | |
退休后医疗保健计划
该公司的其他退休后医疗保健计划在2023财年和2022财年并不重要。
固定缴款计划
公司对国内固定缴款计划的缴款总额为美元24.3百万,$16.2百万美元和美元9.82023财年、2022财年和2021财年分别为百万美元。公司对非美国界定供款计划的供款为美元15.7百万,$7.8百万美元和美元5.72023财年、2022财年和2021财年分别为百万美元。
(9) 租契
本公司租赁若干制造设施、仓库/配送中心、办公空间、机器、设备、IT资产和车辆。倘合约赋予本公司享有使用已识别资产的绝大部分经济利益的权利,以及指示使用已识别资产的权利,则该合约被视为或包含租赁。使用权(“使用权”)资产及租赁负债于租赁开始日期根据预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。
由于本公司的大部分租赁不提供隐含利率,本公司于租赁开始日根据其无抵押借贷利率确定其增量借贷利率,并就抵押和租期作出调整。就以美元以外货币计值的租赁而言,增量借贷利率乃根据本公司取得租赁资产时租赁负债计值的货币的主权库务利率估计,并就多个因素(如期限及内部信贷息差)作出调整。使用权资产亦包括作出的任何租赁付款,但不包括租赁奖励及产生的初始直接成本。
订立的租约可包括 一或者更多的选择来更新。续租条款可延长租期, 一至二十五年.租赁续期选择权的行使由公司自行决定。续订选项期间为
当行使合理确定发生时,计入使用权资产及租赁负债的计量。部分租赁包括于违约时终止租赁的选择权,并于该时间点重新计量。
租赁资产及租赁物业装修之可折旧年期受预期租赁期限制,惟所有权转让或购买选择权合理确定行使则作别论。
该公司的一些租赁协议包括定期调整通货膨胀或基于指数利率的租金支付。该等增加反映为可变租赁付款,并计入使用权资产及租赁负债的计量。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
经营租赁包括在公司合并资产负债表的下列资产和负债账户中:经营租赁资产、当期经营租赁负债和非当期经营租赁负债。融资租赁产生的ROU资产和负债包括在本公司合并资产负债表中的下列资产和负债账户中:不动产、厂房和设备净额(见附注3会计政策)、长期债务当期到期额和长期债务(见附注7债务和银行信贷融资)。
短期及可变租赁开支并不重大。 租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 56.1 | | | $ | 40.7 | | | $ | 33.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
融资租赁成本: | | | | | |
ROU资产摊销 | 3.2 | | | 3.2 | | | 1.3 | |
租赁负债利息 | 3.7 | | | 3.8 | | | 1.1 | |
租赁开支总额 | $ | 63.0 | | | $ | 47.7 | | | $ | 36.1 | |
于二零二三年十二月三十一日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 | $ | 48.0 | | | $ | 7.1 | | | $ | 55.1 | |
2025 | 40.8 | | | 7.2 | | | 48.0 | |
2026 | 34.4 | | | 7.2 | | | 41.6 | |
2027 | 26.3 | | | 7.3 | | | 33.6 | |
2028 | 17.5 | | | 6.8 | | | 24.3 | |
此后 | 81.5 | | | 69.0 | | | 150.5 | |
租赁付款总额 | $ | 248.5 | | | $ | 104.6 | | | $ | 353.1 | |
减去:利息 | (79.1) | | | (34.1) | | | (113.2) | |
租赁负债现值 | $ | 169.4 | | | $ | 70.5 | | | $ | 239.9 | |
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
补充现金流信息 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
就计入租赁负债计量的金额支付的现金: | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 56.2 | | | $ | 38.4 | | | $ | 32.6 | |
融资租赁的经营现金流 | 3.7 | | | 3.8 | | | 1.1 | |
融资租赁的融资现金流 | 3.3 | | | 2.9 | | | 1.0 | |
为换取新融资租赁负债而取得的租赁资产(1) | 0.6 | | | — | | | 73.8 | |
为换取新经营租赁负债而取得的租赁资产(2) | 115.7 | | | 31.4 | | | 65.4 | |
加权平均剩余租期 | | | | | |
经营租约 | 7.2年份 | | 5.5年份 | | 6.0年份 |
融资租赁 | 16.1年份 | | 17.0年份 | | 17.8年份 |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | 8.1 | % | | 8.0 | % | | 7.9 | % |
融资租赁 | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % |
(1)包括$0.3 2023年在Altra交易中收购的租赁资产,以及美元73.8 于二零二一年于Rexnord交易中收购的租赁资产。
(2)包括$46.8 2023年在Altra交易中收购的租赁资产,以及46.4 于二零二一年于Rexnord交易中收购的租赁资产。
截至2023年12月31日,本公司并无已订立但尚未开始的重大经营或融资租赁。
(10) 股东权益
普通股
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了购买至多$500.0根据公司的股份回购计划,购买百万股股份。授权没有到期日。在2023财年,该公司做到了不收购其普通股的任何股份。在2022财年,公司收购并退役1,698,227其普通股的平均成本为$140.89每股,总成本为$239.2百万美元。在2021财年,公司收购并退役156,184其普通股的平均成本为$165.05每股,总成本为$25.8根据其先前的股票回购计划,该公司将获得100万美元的股份。
现有的股份回购计划仍由公司董事会授权。大约有$195.0百万美元的COM可根据以下条件回购的MON股票2021年10月26日回购授权截至2023年12月31日.
基于股份的薪酬
该公司确认了大约$58.2百万,$22.5百万美元和美元24.92023、2022及2021财政年度的股份薪酬开支分别为百万美元。就Altra交易而言,本公司产生美元15.7 2023年第一季度,以股份为基础的薪酬支出与加速授予某些前Altra员工的奖励有关。于综合收益表(亏损)中确认的以股份为基础的薪酬开支所得税利益总额为美元,10.5百万,$5.4百万美元和美元6.02023、2022和2021财政年度分别为百万美元。本公司于各奖励的归属期内以直线法确认授出以股份为基础的薪酬奖励的薪酬开支。已归属股份及购股权之总公平值为美元35.4百万,$25.6百万美元和美元26.12023、2022和2021财政年度分别为百万美元。
与股份薪酬奖励有关的未确认薪酬成本总额约为美元37.0本公司预计将在加权平均期内确认, 1.8截至2023年12月31日。
于二零二三年,本公司股东批准了二零二三年股权激励计划(“二零二三年计划”)。2023年计划授权发布 5.6100万股普通股用于基于股权的奖励,并终止根据先前股权计划的任何进一步授予。约 5.5截至2023年12月31日,根据2023年计划可供未来授出或支付的股份。
期权与股票增值权
本公司采用多种形式的股份奖励奖励,包括不合格购股权及以股份结算的股票增值权(“股票增值权”)。股票增值权是获得股票的权利,其金额等于一股股票价值超过每股基本价格的增值。2020财年之前授出的股份一般归属于 五年于周年日,而于2020财年及之后授出的股份一般归属于 三年在授予日的周年纪念日。一般情况下,所有赠款都将到期10从授予之日起的数年内。所有赠与都是以与授予日股票的公平市场价值相等的价格进行。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日的财年中,到期和注销的股票并不重要。
下表列出了截至2023年、2022年和2021年的财政年度的基于股份的薪酬活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使股权激励奖励的总内在价值 | | $6.2 | | $7.8 | | $11.3 |
从股票期权行使中收到的现金 | | 2.5 | | 3.5 | | 2.6 |
行使股票期权带来的所得税收益 | | 5.3 | | 6.1 | | 2.7 |
已授予的股权激励的公允价值总额 | | 10.9 | | 8.2 | | 4.5 |
在该公司的布莱克-斯科尔斯估值中,与期权和SARS的赠与有关的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
每股授予的加权平均公允价值 | $54.20 | | $42.21 | | $25.97 |
无风险利率 | 4.1% | | 1.8% | | 0.7% |
预期寿命(年) | 5.0 | | 4.0 | | 4.2 |
预期波动率 | 35.8% | | 35.3% | | 34.1% |
预期股息收益率 | 0.9% | | 0.9% | | 0.9% |
平均无风险利率是基于截至授予日有效的美国国债安全利率。预期股息收益率是基于预计年度股息占截至授予日该公司普通股估计市场价值的百分比。该公司使用公司股票价格在奖励预期期限内的每日历史波动率的加权平均值来估计预期波动率。该公司使用历史数据估计了预期期限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期权及严重急性呼吸系统综合症股份数目 | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 808,140 | | $ | 92.94 | | | | | |
授与1 | 147,174 | | 143.24 | | | | | |
已锻炼 | (94,533) | | 80.90 | | | | | |
被没收 | (31,364) | | 140.79 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 829,417 | | $ | 101.44 | | | 6.0 | | $ | 39.6 | |
自2023年12月31日起可行使 | 555,236 | | $ | 84.81 | | | 5.0 | | $ | 35.2 | |
1 Altra员工持有的与Altra普通股股票相关的某些基于股权的奖励已被条款和条件基本相似的公司普通股股权奖励所取代。这些奖项包括32,419加权平均授予日期公允价值为#美元的期权57.64作为2023年3月27日Altra交易结束时尚未完成的Altra未归属奖励的替代奖励发布。
已确认的与期权和SARS相关的薪酬支出为$7.4百万,$6.1百万美元和美元5.62023、2022和2021财年分别为100万美元。
截至2023年12月31日,有1美元5.6与非既得期权和SARS有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认为收益的费用1.6好几年了。
预计将授予的期权和SARS的金额与那些尚未偿还但尚未行使的期权和SARS的金额实质上一致。
限制性股票奖励和限制性股票单位
限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)由股份或对公司股票的权利组成。这些奖励受到限制,因此它们有被没收的巨大风险,并受到出售或其他转让的限制。根据个别授予协议的定义,受赠人发生控制权变更、死亡、残疾或正常退休时,可加速授予。
以下是2023财年登记册系统管理人活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年12月31日未归属的注册会计师 | | 10,287 | | $ | 131.27 | | | 0.4 |
授与1 | | 31,756 | | 134.71 | | | |
既得 | | (20,046) | | 134.37 | | | |
| | | | | | |
截至2023年12月31日未归属的RSA | | 21,997 | | $ | 133.41 | | | 0.9 |
1 Altra员工持有的与Altra普通股股票相关的某些基于股权的奖励已被条款和条件基本相似的公司普通股股权奖励所取代。这些奖项包括20,265加权平均授出日公允价值为美元的限制性股票奖励138.31作为2023年3月27日Altra交易结束时尚未完成的Altra未归属奖励的替代奖励发布。
授出奖励之加权平均授出日期公平值为美元134.71, $131.27及$144.73分别在2023、2022和2021财年。
注册会计师背心上 一年于授出日期的周年日,惟股份持有人须持续受雇于本公司或为本公司服务,直至归属日期为止。与登记册管理人有关的确认补偿费用为美元2.3百万,$1.4百万美元和美元1.22023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
截至2023年12月31日,有1美元1.2与未归属登记册管理人有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间内确认为收益的支出, 0.9好几年了。
以下为二零二三财年受限制单位活动概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年12月31日的未授权RSU | | 156,413 | | $ | 136.95 | | | 1.9 |
授与1 | | 261,706 | | 141.89 | | | |
既得 | | (113,337) | | 131.29 | | | |
被没收 | | (41,186) | | 142.46 | | | |
截至2023年12月31日的未授权RSU | | 263,596 | | $ | 143.43 | | | 1.9 |
1 Altra员工持有的与Altra普通股股票相关的某些基于股权的奖励已被条款和条件基本相似的公司普通股股权奖励所取代。这些奖项包括161,414加权平均授出日公允价值为#美元的限制性股票单位135.50作为2023年3月27日Altra交易结束时尚未完成的Altra未归属奖励的替代奖励发布。
授出奖励之加权平均授出日期公平值为美元141.89, $147.70及$143.44分别在2023、2022和2021财年。
于二零二零年财政年度前授出的受限制股份单位于授出日期的第三周年归属,而于二零二零年财政年度授出的受限制股份单位则于授出日期的周年归属,惟股份持有人须持续受雇于本公司直至归属日期。与受限制单位有关的已确认补偿费用为美元24.7百万,$10.3百万美元和美元9.72023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
截至2023年12月31日,有1美元18.0与未归属受限制单位有关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间内确认为盈利支出, 1.9好几年了。
绩效份额单位
业绩股份单位奖励(“PSU”)包括授予本公司联营公司的股份或本公司股票股份的权利。该等股份须于确定本公司已达成若干既定业绩目标后支付,范围可为 0%至200基于实际结果的目标支出的%。PSU的性能周期为 3年,背心 三年自授出之日起,并按绩效目标发行, 100%. PSU具有基于投资资本回报率指标的绩效标准,或者它们具有使用相对于本公司同行群体的回报率的绩效标准。诚如个别授出协议所载,于控制权变动、死亡或残疾情况下,加速归属可能发生。该等工具于归属及发行股份前并无投票权。表现标准采用相对于本公司同行集团回报的PSU于授出日期采用蒙特卡洛模拟法估值,而表现标准基于投资资本回报的PSU则采用截至授出日期的收市市价减股息净现值估值。
本公司有关授出购股权单位之蒙特卡洛模拟所采用之假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
无风险利率 | 4.4% | | 1.8% | | 0.2% |
预期寿命(年) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
预期波动率 | 41.0% | | 38.0% | | 37.0% |
预期股息收益率 | —% | | —% | | 0.9% |
以下是2023财年PSU活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 授权日的加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年12月31日的未授权PSU | | 107,665 | | $ | 131.07 | | | 1.8 |
授与 | | 59,101 | | 235.77 | | | |
既得 | | (36,476) | | 63.20 | | | |
被没收 | | (4,388) | | 203.28 | | | |
截至2023年12月31日的未授权PSU | | 125,902 | | $ | 197.36 | | | 1.9 |
授出奖励之加权平均授出日期公平值为美元235.77, $151.27及$120.19分别在2023、2022和2021财年。
PSU的补偿费用是根据蒙特卡罗模拟值或预期支付率确认的,具体取决于奖励的业绩标准,扣除估计的没收。确认的与PSU相关的薪酬支出为$8.1百万,$4.7百万美元和美元8.42023财年、2022财年和2021财年分别为100万。$4.3在2021财年确认的补偿费用中,有100万与完成Rexnord交易后归属的PSU有关。总计
截至2023年12月31日,所有PSU的未确认补偿费用为$12.2百万美元,预计将确认为加权平均期间的收益支出1.9好几年了。
(11) 所得税
除税前收入(亏损)包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | | $ | (389.5) | | | $ | 221.2 | | | $ | 61.7 | |
外国 | | 387.9 | | | 392.6 | | | 248.8 | |
总计 | | $ | (1.6) | | | $ | 613.8 | | | $ | 310.5 | |
所得税拨备概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前 | | | | | | |
美国联邦政府 | | $ | 39.6 | | | $ | 101.6 | | | $ | 18.2 | |
状态 | | 6.4 | | | 10.2 | | | 10.6 | |
外国语 | | 122.0 | | | 87.2 | | | 54.6 | |
| | $ | 168.0 | | | $ | 199.0 | | | $ | 83.4 | |
延期 | | | | | | |
美国联邦政府 | | $ | (84.3) | | | $ | (50.7) | | | $ | 6.7 | |
状态 | | (9.4) | | | (12.1) | | | (2.0) | |
外国语 | | (21.6) | | | (17.3) | | | (13.4) | |
| | (115.3) | | | (80.1) | | | (8.7) | |
总计 | | $ | 52.7 | | | $ | 118.9 | | | $ | 74.7 | |
综合收益表(亏损)反映的联邦法定开支(福利)与所得税开支对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
联邦法定雇员(福利) | | (0.4) | | 128.9 | | 65.2 |
州所得税,扣除联邦福利的净额 | | (8.6) | | 3.2 | | 2.6 |
| | | | | | |
| | | | | | |
减值费用的影响 | | 35.0 | | — | | 8.4 |
外币利差 | | (10.8) | | (1.4) | | 0.4 |
研发学分 | | (8.7) | | (9.7) | | (8.4) |
| | | | | | |
| | | | | | |
评税免税额 | | 4.3 | | 0.2 | | (1.4) |
| | | | | | |
遣返税 | | 25.8 | | 7.2 | | 0.8 |
交易成本 | | 6.9 | | — | | 6.3 |
| | | | | | |
美国海外业务税 | | 14.2 | | 6.7 | | 3.9 |
递延税项重新确定 | | 3.4 | | (2.4) | | 0.7 |
其他 | | (8.4) | | (13.8) | | (3.8) |
所得税费用 | | 52.7 | | 118.9 | | 74.7 |
递延税项主要来自就税务及财务报表目的呈报金额的差异。该公司的递延税项负债净额为美元,978.9截至2023年12月31日,在综合资产负债表上分类为非即期递延所得税收益净额为美元33.82000万美元的非流动递延所得税负债净额为美元1,012.7万截至2023年12月31日止财政年度,本公司重新分类$4.6 将递延所得税负债的百万美元转为持作出售的非流动负债。截至2022年12月31日,本公司的递延税项负债净额为美元,547.9在综合资产负债表中分类为非流动递延所得税资产净额为美元44.02000万美元的非流动递延所得税负债净额为美元591.9百万美元。
该递延税项负债净额之组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
累算权益 | | $ | 65.4 | | | $ | 52.1 | |
坏账准备 | | 7.9 | | | 7.2 | |
保修应计费用 | | 8.4 | | | 6.2 | |
库存 | | 8.6 | | | — | |
| | | | |
税务损失结转 | | 16.1 | | | 7.6 | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 67.4 | | | 47.1 | |
递延利息 | | 43.7 | | | 20.4 | |
其他 | | 32.3 | | | 21.8 | |
递延税项资产(不计估值免税额) | | 249.8 | | | 162.4 | |
评税免税额 | | (11.0) | | | (5.2) | |
递延税项资产合计 | | 238.8 | | | 157.2 | |
物业相关 | | (92.5) | | | (57.9) | |
无形物品 | | (1,026.6) | | | (585.5) | |
应计负债 | | (29.9) | | | (11.6) | |
衍生工具 | | (8.3) | | | (5.6) | |
库存 | | — | | | (5.4) | |
经营租赁资产 | | (60.4) | | | (39.1) | |
递延税项负债 | | (1,217.7) | | | (705.1) | |
递延税项净负债 | | $ | (978.9) | | | $ | (547.9) | |
以下为未确认税务优惠期初及期末金额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未确认的税收优惠,2021年1月2日 | | $ | 6.8 | |
较前期纳税状况的毛增额 | | 0.1 | |
本期税务头寸的毛增额 | | 0.6 | |
| | |
收购带来的毛收入增长 | | 5.3 | |
诉讼时效失效 | | (4.0) | |
未确认的税收优惠,2022年1月1日 | | $ | 8.8 | |
| | |
本期税务头寸的毛增额 | | 0.6 | |
| | |
与税务机关的结算 | | (2.0) | |
诉讼时效失效 | | (1.7) | |
未确认的税收优惠,2022年12月31日 | | $ | 5.7 | |
| | |
本期税务头寸的毛增额 | | 0.3 | |
收购带来的毛收入增长 | | 3.8 | |
| | |
| | |
诉讼时效失效 | | (1.3) | |
未确认的税收优惠,2023年12月31日 | | $ | 8.5 | |
截至2023年12月31日,未确认的税收优惠总额为8.5100万美元,如果确认,所有这些都将影响实际所得税税率。
与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款记录在所得税费用中。在2023、2022和2021财年,公司确认了大约$(0.1)百万,$(0.1)百万元及(1.4)的净利息收入。该公司拥有大约美元1.1百万,$1.2百万美元和美元1.32023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日的应计利息为百万美元。
由于法规的限制,大约$1.9100万美元未确认的税务优惠,包括应计利息,可能在来年发生合理变动。
除少数例外情况外,本公司于二零二零年之前的年度不再接受美国联邦及州╱地方税务机关的所得税审查,而本公司于二零二零年之前的年度不再接受税务机关的非美国所得税审查。
截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司拥有约$16.1百万美元和美元7.6在不同司法管辖区,分别为1000万美元的税收影响净经营亏损,其中一部分将在最多的期限内到期, 15年,其余的不到期。
估价津贴共计美元11.0百万美元和美元5.2截至2023年12月31日及2022年12月31日,递延所得税资产分别为主要与若干可能无法实现的附属公司亏损结转有关的递延所得税资产。递延所得税资产净额的实现取决于在其到期前产生足够的应课税收入。虽然无法保证实现,但管理层认为,递延所得税资产净额很有可能实现。然而,倘结转期间之未来应课税收入波动,则视为可变现之递延所得税资产净额之金额可能于短期内变动。
本公司的部分中国子公司已获给予免税期。该等免税期大部分已于二零二二年底届满。所有免税期将在本公司预期遵守的若干条件下续期。2023年及2022年,该等假期使所得税拨备减少$3.4百万美元和美元4.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
公司继续处理约$160.0从某些外国实体获得的1000万美元的收入作为永久再投资,并且没有记录当地预扣税的递延税项负债约为美元15.7百万美元的收入。
(12) 或有事件
一该公司于2007年收购的子公司的所有权都受到多个司法管辖区提出的索赔,涉及到主要生产到2004年的某些细分电机,这些电机被包括在住宅和商业通风装置的部件,并由第三方大量生产和销售。该等通风装置须遵守产品安全要求及政府机构(如美国消费品安全委员会(“消费品安全委员会”)对其性能的其他潜在监管。索赔一般说通风装置是火灾的原因。本公司已就已产生索偿记录估计负债。根据目前的事实,本公司无法保证这些索赔(单独或整体)不会对其附属公司的财务状况造成重大不利影响。本公司的子公司无法合理预测这些索赔的结果、本公司的子公司可能需要就留在现场的电机采取的任何CPSC或其他补救措施的性质或程度,或可能产生的费用,其中一些费用可能是重大的。
由于本公司收购力士诺PMC业务,本公司有权就力士诺PMC业务的某些或有负债(包括某些关闭前的环境负债)从第三方获得赔偿。
本公司认为,根据Rexnord PMC业务从英维思公司(“英维思”)收购Stearns业务的交易文件,英维思(现称施耐德电气)有义务就下述与埃尔斯沃思工业园区场地和各种石棉索赔有关的事项为我们辩护和赔偿。与下文所述事项有关的赔偿义务,连同与其他事项有关的赔偿义务,均须遵守等于购买价的总美元上限,900.0 万如果本公司无法就以下事项向英维思收回,则本公司有权向Zurn要求赔偿,但须遵守某些限制。以下各段概述了最重要的行动和程序:
•2002年,本公司的子公司Rexnord Industries,LLC(“Rexnord Industries”)与至少10家其他公司一起被美国环境保护署(“USEPA”)和伊利诺伊州环境保护署(“IEPA”)指定为潜在责任方(“PRP”)。Rexnord Industries的Downers Grove房产位于埃尔斯沃思工业园区内。美国环保局和国际环保局声称,现场发生了一次或多次氯化溶剂和其他有害物质、污染物或污染物的释放或威胁释放,据称包括但不限于Rexnord Industries的财产释放或威胁释放。的
美国环保局和国际环保局寻求的救济包括进一步调查和潜在的补救措施,以及偿还美国环保局过去的费用。于二零二零年初,Rexnord Industries与美国环保局订立行政命令,对其Downers Grove物业进行补救工作。泥土挖掘工作以及挖掘物料的运输及处置已于二零二零年十月完成。AS/SVE系统的建设已于2022年2月完成,预计将运行三年。所有之前针对Rexnord Industries与网站有关的财产损失和人身伤害诉讼均已解决或驳回。根据其赔偿义务,英维思继续就与现场有关的已知事项为Rexnord Industries辩护,包括根据2020年行政命令进行的补救工作的费用,并已支付 100%的成本迄今为止。该赔偿权利不会保护Rexnord Industries免受因维思从英维思收购Stearns业务时不知道的环境条件相关责任。
•多起诉讼(与 300在许多司法管辖区的州或联邦法院,因据称在Rexnord PMC业务的Stearns品牌的制动器和离合器和/或其前身所有者生产的某些制动器和离合器中存在石棉而导致的人身伤害。Stearns业务的前所有者英维思和FMC已经支付, 100到目前为止,%的费用与Stearns的诉讼有关。同样,Rexnord PMC业务的Prager子公司也是多个索赔人索赔的对象,声称由于据称Prager生产的产品中含有石棉而造成人身伤害。然而,所有这些索赔目前都在德克萨斯州多地区诉讼不活跃的案件表上,公司不相信他们会在未来变得活跃。到目前为止,力士诺PMC业务的保险提供商已经支付了 100与普拉格石棉有关的费用的%。我们相信,公司的保险范围和英维思赔偿义务的结合将涵盖这些事项的任何未来费用。
在公司收购Rexnord PMC业务方面,与Rexnord PMC业务从汉密尔顿Sundstrand Corporation收购Falk Corporation有关的交易文件已转让给Rexnord Industries,并向Rexnord Industries提供与石棉暴露相关的某些产品的赔偿。本公司认为,根据此类赔偿义务,汉密尔顿Sundstrand有义务就下文所述的石棉索赔为Rexnord Industries提供辩护和赔偿,就这些索赔而言,此类赔偿义务不受任何时间或金额限制。
以下段落总结了汉密尔顿·桑德斯特兰德承担责任的最重要的行动和程序:
•雷克斯诺工业公司是州或联邦法院在多个司法管辖区未决的多起诉讼的被告,这些诉讼涉及因福尔克公司以前生产的某些离合器和驱动器中据称存在石棉而造成的人身伤害。目前还不能确定这些诉讼的最终结果。汉密尔顿Sundstrand根据其赔偿义务在这些诉讼中为Rexnord Industries辩护,并已支付100到目前为止的成本的%。
本公司不时参与在其正常业务运营过程中出现的诉讼和其他法律或监管程序,其结果受到重大不确定性的影响,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、知识产权、雇佣和其他诉讼事项。该公司的产品被用于各种工业、商业和住宅应用,这些应用使该公司被指控使用其产品造成伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能得到解决。管理层定期进行审查,包括来自法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露,而这种评估本身就涉及判断。本公司应计的风险金额为其认为足够的金额,本公司不相信任何该等诉讼的个别或集体结果会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
该公司在其产品销售时确认与其标准保修相关的成本。确认的金额是基于历史经验。以下是2023财年和2022财年应计保修成本变化的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
期初余额 | | $ | 28.8 | | | $ | 23.0 | |
减:付款 | | 23.4 | | | 24.6 | |
*条文 | | 21.8 | | | 30.8 | |
*收购案 | | 9.8 | | | — | |
重新分类至持作出售的负债 | | (3.4) | | | — | |
换算调整 | | 0.9 | | | (0.4) | |
期末余额 | | $ | 34.5 | | | $ | 28.8 | |
该等负债计入综合资产负债表之其他应计开支及其他非流动负债。
(13) 衍生金融工具
本公司面临与其持续业务营运有关的若干风险。使用衍生工具管理的主要风险为商品价格风险、外汇风险及利率风险。就某些商品订立远期合约,以管理与本公司制造过程中所用材料的预测采购相关的价格风险。就若干货币订立远期合约,以管理若干外币之预测现金流量。利率掉期用于管理与本公司浮息借贷相关的利率风险。
倘多项金融协议(包括其商品对冲交易、外币兑换合约及利率掉期协议)的交易对手不履约,本公司面临信贷亏损风险。面对对手方信贷风险乃透过将对手方限于符合既定信贷指引的主要国际银行及金融机构,并持续监察彼等遵守信贷指引的情况而管理。本公司并无取得抵押品或其他抵押品以支持面临信贷风险的金融工具。本公司并不预期其对手方不履约,但无法提供保证。
本公司在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。本公司指定商品远期合约为预测购买商品的现金流量对冲,指定货币远期合约为预测外币现金流量的现金流量对冲,指定利率掉期为预测SOFR基础利息支付的现金流量对冲。于2023年12月31日或2022年12月31日,衍生金融工具并无重大抵押存款。
现金流对冲
衍生工具收益或亏损的有效部分呈报为AOCI的一部分,并于对冲交易影响盈利的同期或多个期间重新分类为盈利。衍生工具的收益及亏损,即对冲无效或未指定为对冲的衍生工具的市值变动,均于当期盈利确认。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司拥有15.1百万美元和美元11.9在AOCI的已封闭对冲工具衍生收益中,当对冲项目影响盈利时,该衍生收益将在盈利中变现。
本公司拥有商品远期合约,以对冲预期购买的商品,到期日为二零二五年二月。以对冲项目的美元价值表示的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | |
铜 | | $ | 37.5 | | | $ | 89.4 | |
铝 | | 1.4 | | | 4.0 | |
| | | | |
本公司拥有到期日至二零二五年二月的货币远期合约。以对冲货币的美元价值表示的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | |
墨西哥比索 | | $ | 101.4 | | | $ | 215.2 | |
人民币 | | 302.3 | | | 173.8 | |
印度卢比 | | 30.1 | | | 33.1 | |
欧元 | | 465.8 | | | 159.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
英磅 | | 7.1 | | | 2.1 | |
| | | | |
该公司签订了二于2020年6月收到浮动/固定远期起始非摊销利率掉期,名义总额为美元250.0 其后于二零二二年三月终止。现金收益为美元16.2 截至二零二五年七月终止的掉期到期日止,已收取的用以结算终止的掉期所收取的1000万美元将透过实际利率法确认为利息开支减少。本公司订立 二于2022年5月开始的额外接收可变/支付固定远期非摊销利率掉期,名义总金额为美元250.0 以对冲定期融资的浮动利率利息。该等掉期将于二零二七年三月到期。
于2023年12月31日及2022年12月31日的衍生工具公平值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | |
指定为对冲工具: | | | | | | | | |
利率掉期合约 | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | |
货币合约 | | 13.1 | | | 0.2 | | | 1.0 | | | |
商品合约 | | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | |
未指定为对冲工具: | | | | | | | | |
货币合约 | | 1.3 | | | — | | | 5.9 | | | |
| | | | | | | | |
总导数 | | $ | 15.4 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.5 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | |
指定为对冲工具: | | | | | | | | |
利率掉期合约 | | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | |
货币合约 | | 12.3 | | | 0.9 | | | 4.8 | | | |
商品合约 | | 0.9 | | | 0.3 | | | 10.2 | | | |
未指定为对冲工具: | | | | | | | | |
货币合约 | | 0.7 | | | — | | | — | | | |
商品合约 | | — | | | — | | | 0.4 | | | |
总导数 | | $ | 13.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 15.4 | | | |
指定为现金流对冲工具的衍生工具
于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度,指定为现金流量对冲的衍生工具对综合收益表(亏损)及综合全面收益表(亏损)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 货币 | | 费率 | | |
| | 远期 | | 远期 | | 掉期 | | 总计 |
在其他全面损失中确认的收益(损失) | | $ | (0.5) | | | $ | 31.2 | | | $ | (2.5) | | | $ | 28.2 | |
自其他全面收益(亏损)重新分类之金额: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在销售成本中确认的(损失)收益 | | (13.6) | | | 20.8 | | | — | | | 7.2 | |
| | | | | | | | |
利息确认收益 | | — | | | — | | | 5.9 | | | 5.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 货币 | | 费率 | | |
| | 远期 | | 远期 | | 掉期 | | 总计 |
在其他全面损失中确认的(损失)收益 | | $ | (23.5) | | | $ | 11.4 | | | $ | 18.2 | | | $ | 6.1 | |
自其他全面收益(亏损)重新分类之金额: | | | | | | | | |
净销售额确认的收益 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
在销售成本中确认的收益 | | 3.5 | | | 6.1 | | | — | | | 9.6 | |
| | | | | | | | |
利息确认收益 | | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | | | | | 利息 | | |
| | 商品 | | 货币 | | 费率 | | |
| | 远期 | | 远期 | | 掉期 | | 总计 |
在其他全面收益中确认的收益 | | $ | 29.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 7.0 | | | $ | 48.3 | |
自其他全面收益(亏损)重新分类之金额: | | | | | | | | |
净销售额确认的收益 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
在销售成本中确认的收益 | | 32.6 | | | 16.9 | | | — | | | 49.5 | |
业务收益确认 | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
在利息中确认的损失 | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
已确认的对冲工具无效部分于所有呈列期间并不重大。
未被指定为现金流对冲工具的衍生品
于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度,并无指定为现金流量对冲的衍生工具对综合收益表(亏损)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 |
| | | | 商品运输 | | 货币远期 | | 总计 |
在销售成本中确认的收益 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
在营业费用中确认的损失 | | — | | | (17.8) | | | (17.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | |
| | | | 商品运输 | | 货币远期 | | 总计 | | |
在销售成本中确认的损失 | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | (0.6) | | | |
在营业费用中确认的收益 | | — | | | 10.2 | | | 10.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021 |
| | | | 商品运输 | | 货币远期 | | 总计 |
在销售成本中确认的收益 | | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
在营业费用中确认的收益 | | — | | | 7.2 | | | 7.2 | |
与对冲活动有关的AOCI结余为1美元28.8截至2023年12月31日的税后百万收益包括美元22.3预计在未来十二个月内将重新分类至综合收益表(亏损)的递延收益净额。概无收益或亏损根据预测交易不会发生之可能性由AOCI重新分类至盈利。
本公司的商品及货币衍生工具合约须遵守与各交易对手的主净额结算协议,该协议允许本公司以一方应付另一方的单一净额结算交易。本公司已选择按总额基准于综合资产负债表呈列截至2023年12月31日及2022年12月31日止期间的衍生资产及衍生负债。
下表按净额基准呈列根据可强制执行总净额结算协议享有抵销权的衍生资产及负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 综合资产负债表所列总额 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 以净额基准呈列的衍生合约 |
预付费用及其他流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | $ | 14.4 | | | $ | (2.2) | | | $ | 12.2 | |
衍生商品合约 | | 1.0 | | | (0.4) | | | 0.6 | |
其他非流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
衍生商品合约 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他应计费用: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 6.9 | | | (2.2) | | | 4.7 | |
衍生商品合约 | | 0.6 | | | (0.4) | | | 0.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 综合资产负债表所列总额 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 以净额基准呈列的衍生合约 |
预付费用及其他流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | $ | 13.0 | | | $ | (2.5) | | | $ | 10.5 | |
衍生商品合约 | | 0.9 | | | (0.9) | | | — | |
其他非流动资产: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
衍生商品合约 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
其他应计费用: | | | | | | |
衍生货币合约 | | 4.8 | | | (2.5) | | | 2.3 | |
衍生商品合约 | | 10.6 | | | (0.9) | | | 9.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(14) 公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。用于计量公允价值的投入分为以下层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
2级 | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或 |
| 在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的未经调整的报价,或 |
| 资产或负债的可观察到的报价以外的投入 |
3级 | 资产或负债的不可观察的输入 |
该公司使用现有最佳信息来计量公允价值。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
由于离到期日较短,现金等价物和短期存款的公允价值接近其于2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值,并按第1级投入分类。由于离到期日较短,应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。关于披露公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的债务的大致公允价值,请参阅附注7-债务和银行信贷安排。
下表列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日分别按公允价值经常性会计处理的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| | | 分类 |
资产: | | | | | |
*预付费用和其他流动资产: | | | | | |
| | | | | |
*衍生品货币合约 | $ | 14.4 | | | $ | 13.0 | | | 2级 |
| 1.0 | | | 0.9 | | | 2级 |
| | | | | |
*其他非流动资产: | | | | | |
利率互换 | 5.3 | | | 7.9 | | | 2级 |
拉比信托基金持有的资产 | 12.7 | | | 6.4 | | | 1级 |
*衍生品货币合约 | 0.2 | | | 0.9 | | | 2级 |
衍生商品合约 | 0.1 | | | 0.3 | | | 2级 |
负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他应计费用: | | | | | |
| | | | | |
*衍生品货币合约 | 6.9 | | | 4.8 | | | 2级 |
衍生商品合约 | 0.6 | | | 10.6 | | | 2级 |
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于拉比信托持有之资产之第一级公平值计量为未经调整报价。
衍生资产及负债的第二级公平值计量乃采用类似资产及负债在活跃市场的报价计量。利率掉期乃根据具有类似合约条款的工具的贴现现金流量,使用SOFR远期收益率曲线进行估值。外币远期按国内及外国银行就同类工具所报之汇率估值。商品远期乃根据远期商品价格的可观察市场交易进行估值。债务工具乃根据具类似合约条款之工具于活跃市场之报价进行估值。
(15) 重组活动
本公司于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度就项目产生重组及重组相关成本。公司已启动重组计划,以实现采购、分销效率、足迹合理化和其他一般成本节约措施的成本协同效应。重组成本包括员工解雇和工厂搬迁成本。与重组相关的成本包括与公司的简化举措导致的行动直接相关的成本,如资产减记或因关闭现场使用寿命缩短而加速折旧、酌情雇用福利成本和其他设施合理化成本。雇员解雇开支的重组成本一般于厘定遣散负债可能支付及合理估计时确认,而厂房搬迁成本及相关成本一般须于产生时支销。
以下为2023财年及2022财年重组项目拨备及付款对账:
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| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
期初余额 | | $ | 15.1 | | | $ | 5.0 | |
采办(1) | | 0.2 | | | — | |
规定(2) | | 42.2 | | | 46.8 | |
减:付款 | | 28.4 | | | 36.7 | |
期末余额 | | $ | 29.1 | | | $ | 15.1 | |
(1)不包括$12.4 2023年第二季度支付的与Altra交易有关的遣散费。
(2)不包括$19.3 2023年加速折旧。
以下为2023、2022及2021财政年度重组项目按类别划分的开支对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重组成本: | 销售成本 | 运营费用 | 总计 | | 销售成本 | 运营费用 | 总计 | | 销售成本 | 运营费用 | 总计 |
遣散费 | $ | 12.1 | | $ | 15.2 | | $ | 27.3 | | | $ | 25.1 | | $ | 6.4 | | $ | 31.5 | | | $ | 6.4 | | $ | 1.2 | | $ | 7.6 | |
设施相关费用 | 25.5 | | 0.3 | | 25.8 | | | 13.5 | | 1.1 | | 14.6 | | | 4.2 | | 0.3 | | 4.5 | |
其他费用 | 7.8 | | 0.6 | | 8.4 | | | 0.3 | | 0.4 | | 0.7 | | | 1.6 | | 0.3 | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重组总成本 | $ | 45.4 | | $ | 16.1 | | $ | 61.5 | | | $ | 38.9 | | $ | 7.9 | | $ | 46.8 | | | $ | 12.2 | | $ | 1.8 | | $ | 14.0 | |
下表载列二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度按分部划分的重组开支分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 工业动力总成解决方案 | | 电源效率解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 |
重组费用—2023年 | $ | 61.5 | | | $ | 27.0 | | | $ | 30.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.9 | |
重组费用—2022 | $ | 46.8 | | | $ | 11.8 | | | $ | 19.4 | | | $ | 14.1 | | | $ | 1.5 | |
重组费用—2021 | $ | 14.0 | | | $ | 8.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.9 | |
该公司预计将记录的未来总费用约为美元,38.0 2024年百万。本公司将继续评估运营效率,并预计在未来期间产生与这些活动有关的额外成本。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
根据1934年《证券交易法》第13a—15(b)条(“交易法”),我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下评估,我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性(根据《交易法》第13a—15(d)条和第15(e)条的定义)截至2023年12月31日止年度末。根据美国证券交易委员会发布的指导意见,即管理层关于收购年度财务报告内部控制的报告中可能省略对最近收购业务的评估,管理层排除了对与Altra Industrial Motion Corp业务(“Altra”)相关的财务报告内部控制的有效性的评估。本公司于2023年3月27日收购Altra。 截至2023年12月31日止年度,Altra占公司综合总资产(不包括已收购商誉和无形资产,这些已纳入管理层对财务报告内部控制的评估)的7.6%,占截至2023年12月31日止年度的综合总收入的23.5%。 根据他们对这些披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序已于2023年12月31日生效,以确保(a)我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理,在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告,以及(b)我们要求披露的信息
在我们根据《交易法》提交或提交的报告中,我们将收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和我们的首席财务官,以确保及时就所需的披露作出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告.
第9A项要求的管理层报告载于本年度报告表格10—K第二部分第8项,标题为“管理层关于财务报告内部控制的年度报告”。
独立注册会计师事务所报告。
本第9A项要求的证明报告载于本年报表格10—K第二部分第8项,标题为“独立注册会计师事务所的报告”。
内部控制的变化。
截至2023年12月31日止季度,公司对财务报告的内部控制没有发生对或合理可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
如上所述,于二零二三年三月二十七日,我们完成收购Altra。作为我们持续整合Altra业务的一部分,我们将继续将我们的控制和程序纳入该业务,并扩大我们的全公司控制,以反映这种规模和复杂性收购的固有风险。
项目9B--其他资料
在我们的上一个财政季度,公司的董事或高级管理人员,如规则16a—1(f)的定义, 通过或已终止a "第10b5—1条交易安排"或"非第10b5—1条交易安排",每一项定义见第S—K条第408条。
项目9C--关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10--董事、执行干事和公司治理
2024年委托书中标题为“建议1:选举董事”、“董事会”、“其他事项—违反第16(a)条报告”及“股权所有权”的章节的资料以引用方式并入本文。有关我们的行政人员的资料载于本年报第一部分表格10—K。
我们已采纳适用于所有董事、高级职员及联系人的商业行为及道德守则(“守则”)。我们的守则及现行的企业管治指引载于我们的网站,网址为 www.regalrexnord.com.本公司的守则及企业管治指引亦以印刷本形式提供予任何股东,如要求富豪力士诺公司秘书书面副本,亦可供其查阅。我们打算通过我们的网站披露对这些守则条款的任何修订或豁免。
项目11--高管薪酬
2024年委托书中标题为“薪酬讨论及分析”、“高管薪酬”、“薪酬及人力资源委员会报告”、“董事薪酬”及“薪酬委员会互锁及内幕人士参与”的章节中的信息以引用方式并入本文。
项目12--某些实益所有人的担保所有权以及管理层和有关股东事项
2024年委托书中标题为“股票所有权”的章节中的信息在此引用作为参考。
股权薪酬计划信息
下表提供了截至2023年12月31日我们的股权薪酬计划的信息。
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| | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(1) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括第1栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 829,417 | | | $ | 101.44 | | | 5,535,323 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 829,417 | | | | | 5,535,323 | |
(1)代表根据2013年股权激励计划、2018年股权激励计划和2023年股权激励计划授予的购买普通股和股票结算增值权的期权。 |
|
项目13--某些关系和关联交易以及董事的独立性
中的信息 2024年委托书中标题为“董事会”的章节在此引用作为参考。
项目14--首席会计师费用和服务
2024年委托书中题为“提案4:批准德勤会计师事务所在截至2024年12月31日的年度成为我们的独立注册会计师事务所”一节中的信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15--证物和财务报表附表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交:
(一)编制财务报表(第八项):
德勤会计师事务所(PCAOB ID: 34)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止财政年度的综合收益表(亏损)
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日止财政年度的综合全面收益表(亏损)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止财政年度的综合权益表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止财政年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
(二) 财务报表附表:
附表二—截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日止财政年度的估值和合格账目
所有其他附表均被省略,因为它们不适用,或所需资料载于财务报表或附注。
展品索引
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展品编号 | | 展品说明 |
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2.1 | | Regal Rexnord Corporation、Aspen Sub,Inc.于2022年10月26日订立的合并协议及计划。Altra Industrial Motion Corp. [通过参考表2.1纳入富豪Rexnord Corporation于2022年10月27日提交的当前表格8—K报告] |
2.2 | | 2021年2月15日,Zurn Water Solutions Corporation(原名Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc. Regal Rexnord Corporation和Phoenix 2021,Inc. [通过参考表2.1纳入富豪Rexnord Corporation于2021年2月19日提交的当前表格8—K报告] |
2.3 | | 2005年4月5日,由Rexnord Industries,LLC(作为Rexnord,LLC的利益继承人)、Hamilton Sundstrand Corporation和The Falk Corporation签署的股票购买协议。 [通过参考表2.2纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告]+ |
2.4 | | 2002年9月27日由Rexnord Industries,LLC(作为RBS收购公司的利益继承人)、英维思公司和其中确定的其他卖方签订的股票购买协议。 [通过参考表2.3纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的表格10—K年度报告]+ |
3.1 | | Regal Rexnord Corporation之经修订及重列公司章程细则,于二零二一年十月四日生效。 [通过参考表3.1纳入富豪Rexnord Corporation于2021年11月10日提交的10—Q表格季度报告] |
3.2 | | Regal Rexnord Corporation之经修订及重列附例,于二零二一年十月四日生效。 [通过参考表3.2纳入富豪Rexnord Corporation于2021年11月10日提交的10—Q表格季度报告] |
| | |
4.1 | | Regal Rexnord Corporation、Land Newco,Inc.其他附属借款方、贷款方以及摩根大通银行,N.A.,作为行政代理人。 [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月31日提交的当前表格8—K报告]
|
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4.2 | | 附注RegalRexnord Corporation与各签署买方订立日期为二零二二年四月七日之购买协议。 [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2022年4月11日提交的当前表格8—K报告]+ |
4.3 | | 第一次修订,日期为2022年11月17日,日期为2022年3月28日的第二次修订和重列信贷协议。 [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2022年11月17日提交的当前表格8—K报告] |
4.4 | | 于二零二二年三月二十八日订立之第二份经修订及重列信贷协议。 [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2022年12月1日提交的当前表格8—K报告] |
4.5 | | 于二零二二年十二月二十一日由富豪力士诺公司及各签署购买人订立之票据购买协议第一项修订。 [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2022年12月23日提交的当前表格8—K报告]+
|
4.6 | | Regal Rexnord Corporation、担保人(定义见其中)与美国银行信托公司(作为受托人)于二零二三年一月二十四日订立的契约,包括作为其附件的票据表格。 [通过参考附件4.1和4.2纳入富豪Rexnord Corporation于2023年1月24日提交的当前表格8—K报告] |
4.7 | | 补充契约,日期为2023年3月27日,由Regal Rexnord Corporation、额外担保人和美国银行信托公司,全国协会(作为受托人)签署 [通过参考表4.1纳入富豪Rexnord Corporation于2023年3月27日提交的当前表格8—K报告] |
4.8 | | Regal Rexnord Corporation、Regal担保人(定义见其中)及J.P. Morgan Securities LLC(作为有关票据的购买协议附表1所列若干初步购买人的代表)订立日期为二零二三年一月二十四日的登记权协议。 [通过引用帝王力克斯诺公司于2023年1月24日提交的8-K表格当前报告的附件4.3并入] |
4.9 | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。[通过引用附件4.5并入富豪雷克斯诺公司于2022年3月2日提交的Form 10-K年度报告] |
10.1* | | 高管聘用协议,日期为2019年3月12日,由富豪雷克斯诺公司和路易斯·V·平卡姆签署。[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2019年3月14日提交的当前8-K表格报告。] |
10.2* | | 2023年11月3日,Louis V.Pinkham和Regal Rexnord Corporation于2019年3月12日签订的高管雇用协议的第一修正案[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司于2023年11月7日提交的8-K表格的当前报告。] |
10.3* | | 富豪雷克斯诺公司高管离职政策,2023年11月3日生效[通过引用附件10.1并入富豪雷克斯诺公司于2023年11月7日提交的8-K表格的当前报告。] |
10.4* | | 富豪雷克斯诺公司补充退休计划,自2024年1月1日起修订和重述[通过引用附件10.3并入富豪雷克斯诺公司于2023年11月7日提交的8-K表格的当前报告。]
|
10.5* | | 富豪雷克斯诺公司补充固定缴款退休计划。[通过引用附件10.6并入富豪雷克斯诺公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告]
|
10.6* | | 富豪雷克斯诺公司工资水平为27和30的员工补充退休计划,(n/k/a富豪贝洛伊特恢复补充员工退休计划:)。[通过引用附件10.7并入富豪雷克斯诺公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告] |
10.7* | | 经修订和重述的指定人员和主要雇员的目标补充退休计划。[通过引用附件10.2并入富豪雷克斯诺公司于2010年11月2日提交的8-K表格的当前报告]
|
10.8* | | 目标补充退休计划参与协议格式。[通过引用附件10.14并入富豪雷克斯诺公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告] |
10.9* | | 富豪贝洛伊特美国公司养老金计划,自2017年1月1日起修订和重述,以及随后的修正案。[通过参考表10.10纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.10* | | Regal Rexnord Corporation 2013年股权激励计划。 [于2013年4月29日举行的富豪力士诺公司2013年股东周年大会的最终委托书附录A注册成立] |
10.11* | | 富豪力士诺公司二零一三年股权激励计划项下的股票增值权奖励协议格式。 [通过参考表10.2纳入Regal Rexnord Corporation于2013年5月2日提交的当前表格8—K报告] |
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10.12* | | 富豪Rexnord Corporation二零一三年股权奖励计划项下受限制股票单位奖励协议的格式。 [通过参考表10.3纳入Regal Rexnord Corporation于2013年5月2日提交的当前表格8—K报告]
|
10.13* | | 富豪Rexnord Corporation二零一三年股权激励计划项下以TMR为基础的表现股份单位奖励协议格式。 [通过参考表10.4纳入Regal Rexnord Corporation于2013年5月2日提交的当前表格8—K报告]
|
10.14* | | 富豪Rexnord Corporation二零一三年股权激励计划项下以息税前利润为基准的表现股份单位奖励协议的格式。 [通过参考表10.21纳入富豪Rexnord Corporation于2016年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.15* | | 富豪Rexnord Corporation 2013年股权激励计划下以ROIC为基础的表现股份单位奖励协议格式 [通过参考表10.22纳入Regal Rexnord Corporation于2017年3月1日提交的10—K表格年度报告]
|
10.16* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权奖励计划(经修订及重列),自二零二一年十月四日起生效。 [通过参考表10.20纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.17* | | 富豪力士诺公司二零一八年股权激励计划项下的股票增值权奖励协议(以股份结算)格式。 [通过参考表10.23纳入富豪Rexnord Corporation于2023年2月24日提交的10—K表格年度报告] |
10.18* | | 富豪力士诺公司二零一八年股权奖励计划项下受限制股票单位奖励协议(已交收股份)的格式。 [通过参考表10.24纳入富豪Rexnord Corporation于2023年2月24日提交的10—K表格年度报告] |
10.19* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权奖励计划项下受限制股票单位奖励协议(以现金结算)的格式。 [通过参考表10.25纳入富豪Rexnord Corporation于2023年2月24日提交的10—K表格年度报告] |
10.20* | | 富豪力士诺有限公司二零一八年股权奖励计划项下受限制股票奖励协议(经修订以包括股息等值单位)的格式 [通过参考表10.24纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.21* | | 富豪力士诺有限公司二零一八年股权激励计划项下的表现股份单位奖励协议(投资资本回报—经修订以包括等同股息单位)格式。 [通过参考表10.25纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.22* | | 富豪力士诺有限公司二零一八年股权激励计划项下的表现股份单位奖励协议(股东总回报)格式。 [通过参考表10.28纳入富豪Rexnord Corporation于2023年2月24日提交的10—K表格年度报告] |
10.23* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权奖励计划项下受限制股票单位奖励协议(已结算股份—取代Zurn RSU奖励)的格式。 [通过参考表10.27纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.24* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权奖励计划项下受限制股票单位奖励协议(已结算股份—取代Zurn PSU奖励)表格。 [通过参考表10.28纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.25* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权激励计划项下受限制股票单位奖励协议(取代Zurn RSU奖励—非美国)的格式。 [通过参考表10.29纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.26* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权奖励计划项下之不合格购股权奖励协议(取代Zurn购股权奖励)表格。 [通过参考表10.30纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.27* | | 富豪Rexnord Corporation二零一八年股权奖励计划项下之不合格购股权奖励协议(取代Zurn购股权奖励—非美国)表格。 [通过参考表10.31纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.28* | | 富豪力士诺2018年股权激励计划项下的中国虚拟股票期权奖励(取代力士诺Zurn股票期权奖励)表格。 [通过参考表10.32纳入富豪Rexnord Corporation于2022年3月2日提交的10—K表格年度报告] |
10.29* | | Regal Rexnord Corporation 2016年奖励计划。 [于2016年4月25日举行的2016年股东周年大会上,请参阅Regal Rexnord Corporation于附表14A上的最终委托书附录A注册成立]
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10.30 | | 由Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc.于2021年2月15日签署的《分离及分销协议》。Regal Rexnord Corporation [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2021年2月19日提交的当前表格8—K报告]
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10.31 | | 税务事宜协议,日期为2021年2月15日,由Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc. Regal Rexnord Corporation [通过参考表10.2纳入富豪Rexnord Corporation于2021年2月19日提交的当前表格8—K报告] |
10.32 | | 员工事项协议,日期为2021年2月15日,由Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation),Land 纽科公司Regal Rexnord Corporation [通过参考表10.3纳入富豪Rexnord Corporation于2021年2月19日提交的当前表格8—K报告] |
10.33 | | 2021年2月15日,Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc. Regal Rexnord Corporation [通过参考表10.4纳入富豪Rexnord Corporation于2021年2月19日提交的当前表格8—K报告]
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10.34 | | Rexnord Corporation Zurn Water Solutions Corporation(前Rexnord Corporation)、Land Newco,Inc. Regal Rexnord Corporation [通过参考表10.5纳入富豪Rexnord Corporation于2021年2月19日提交的当前表格8—K报告] |
10.35* | | Regal Rexnord Corporation 2023年综合激励计划,2023年4月25日生效 [通过参考表10.1纳入富豪Rexnord Corporation于2023年4月28日提交的当前表格8—K报告] |
10.36* | | 富豪力士诺公司二零二三年综合激励计划下的股票增值权奖励协议格式 [通过参考附件4.4纳入富豪Rexnord Corporation于2023年5月10日提交的表格S—8注册声明] |
10.37* | | 富豪力士诺有限公司二零二三年综合奖励计划项下受限制股票单位奖励协议(以股份结算)格式 [通过参考附件4.5纳入富豪Rexnord Corporation于2023年5月10日提交的表格S—8注册声明] |
10.38* | | 富豪力士诺有限公司二零二三年综合奖励计划项下受限制股票单位奖励协议(以现金结算)格式 [通过参考附件4.6纳入富豪Rexnord Corporation于2023年5月10日提交的表格S—8注册声明] |
10.39* | | 富豪力士诺公司二零二三年综合奖励计划下的表现股份单位奖励协议(投资资本回报)格式 [通过参考附件4.7纳入富豪Rexnord Corporation于2023年5月10日提交的表格S—8注册声明] |
10.40* | | 富豪力士诺有限公司2023年综合奖励计划下的表现股份单位奖励协议(股东总回报)格式** |
10.41* | | 富豪力士诺公司二零二三年综合奖励计划下董事受限制股票单位奖励协议格式 [通过参考附件4.9纳入富豪Rexnord Corporation于2023年5月10日提交的表格S—8注册声明] |
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21.1 | | Regal Rexnord Corporation之主要附属公司。 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行的第1350条认证。 |
97 | | Regal Rexnord Corporation恢复政策** |
101.INS | | XBRL实例文档 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104 | | 封面页交互式数据文件(格式为iXBRL,见附件101)。 |
________________________
* 管理合同或补偿计划或安排。
**随函提供。
+ 根据法规S—K第601(a)(5)和/或第601(b)(2)项,本附件的附表(或类似附件)已被省略。注册人同意向证券交易所提供所有遗漏的附表的副本,
应要求在保密的基础上进行佣金。
(b) 展品—见(a)3.,以上
(c) 见(a)2.,以上
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)款的要求,注册人已于本26日正式促使下列签署人代表其签署本报告,这是2024年2月的一天。
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| 富豪雷克斯诺公司 |
| 发信人: | /s/Robert J. Rehard |
| | 罗伯特·雷哈德 |
| | 常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| 发信人: | /S/亚历山大·P·斯卡佩利 |
| | 亚历山大·P·斯卡佩利 |
| | 总裁副秘书长兼首席会计官 (首席会计主任) |
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根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
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/S/路易斯·V·平卡姆 | 董事和首席执行官 | 2024年2月26日 |
路易斯·平卡姆 | (首席行政主任) | |
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/S/Jan A.Bertsch | 董事 | 2024年2月26日 |
Jan A.Bertsch | | |
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/S/史蒂芬·M·伯特 | 董事 | 2024年2月26日 |
斯蒂芬·M·伯特 | | |
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/S/ANESA T.Chaibi | 董事 | 2024年2月26日 |
Anesa T.柴壁 | | |
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/s/Theodore D.克兰德尔 | 董事 | 2024年2月26日 |
西奥多·D克兰德尔 | | |
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/s/Michael P. Doss | 董事 | 2024年2月26日 |
迈克尔·P·多斯 | | |
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/s/Michael F.希尔顿 | 董事 | 2024年2月26日 |
迈克尔·F·希尔顿 | | |
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/s/RAKESH SACHDEV | 董事董事长 | 2024年2月26日 |
拉凯什·萨切德夫 | | |
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/s/Curtis W. Stoelting | 董事 | 2024年2月26日 |
柯蒂斯W. Stoelting | | |
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/s/罗宾A.沃克—李 | 董事 | 2024年2月26日 |
罗宾A.沃克李 | | |
附表II
富豪雷克斯诺公司
估值及合资格账目
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| | 年初余额 | | 记入费用 | | 扣除额(A) | | 调整(B) | | | | 年终余额 |
| | (百万美元) |
信贷损失准备: | | | | | | | | | | | | |
2023财年 | | $ | 30.9 | | | $ | (0.4) | | | $ | (4.1) | | | $ | 3.9 | | | | | $ | 30.3 | |
2022财年 | | 18.7 | | | 2.9 | | | (1.7) | | | 11.0 | | | | | 30.9 | |
2021财年 | | 18.3 | | | 0.8 | | | (0.4) | | | — | | | | | 18.7 | |
(a)扣除包括从坏账准备中扣除的核销。
(b)2023和2022财政年度的调整包括采购、会计调整和换算。有关其他信息,请参阅附注3--会计政策。2023财年的调整还包括5.8100万美元重新归类为持有的资产,用于工业系统部门内的工业电机和发电机业务。有关更多信息,请参阅附注4-持有的待出售、收购和剥离的资产。
项目16--表格10-K摘要
不适用