美国 个州

证券 和交易委员会

华盛顿， DC 20549

表格 10-K

（Mark One）

对于 的财政年度已结束 12 月 31 日, 2023

要么

对于 从 ____________ 到 ______________ 的过渡期

委员会 文件编号 001-36453

SUPERIOR 钻探产品有限公司

（注册人姓名 如其章程所规定）

发行人的 电话号码：(435) 789-0594

根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券 ：

根据《交易法》第 12 (g) 条注册的证券 ：无

根据《证券法》第 405 条的定义，如果注册人是知名的经验丰富的发行人，请用复选标记注明 。☐ 是 ☒ 没有

如果注册人无需根据交易所第 13 条或第 15 (d) 条提交报告，请用复选标记注明 。☐ 是 ☒ 没有

用复选标记表示 注册人 (1) 是否提交了该部门要求提交的所有报告 13要么 15(d)在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限），并且（2）在过去的 90 天中， 一直受此类申报要求的约束。☒ 是的☐ 不是

用复选标记表明 注册人在过去 12 个月内（或注册人 必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 229.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的☐ 不是

用复选标记指明 注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的申报公司 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示 注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。☐ 是 ☒没有

用复选标记表明 注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262 (b)）第 404 (b) 条）提交了对编制或发布 审计报告的注册会计师事务所对其财务 报告的内部控制的有效性进行报告和证明 ☐

如果 证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记注明申报中包含的注册人 的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号注明 这些错误更正中是否有任何错误更正是需要对注册人的任何执行官根据第 240.10D-1 (b) 条在相关恢复期内收到的基于激励的薪酬 进行追回分析的重述。是的 ☐ 没有 ☒

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为美元13,340,466 基于每股1.23美元的收盘价。注册人 的执行官和董事持有的普通股不包括在计算中。注册人仅出于本次所需陈述的目的，就将其执行官 和董事视为关联公司。

注册人有 30,391,2402024年3月15日发行和流通的普通股 。

以引用方式纳入的文档 ： 没有.

SUPERIOR 钻探产品有限公司

表格 10-K

对于 截至 2023 年 12 月 31 日的年度

关于前瞻性陈述的警告 说明

这份 表10-K年度报告包括某些可能被视为 “前瞻性陈述” 的陈述，这些陈述符合经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条。本文件所有部分中包含的非历史 事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，超出了Superior Drilling Products, Inc.（“公司” 或 “SDPI”）的控制范围。您可以通过 “预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“项目”、“相信” 等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期 是合理的，但无法保证这些预期会被证明是正确的。 本10-K表格中包含或以引用方式纳入的前瞻性陈述在很大程度上基于我们的预期， 反映了我们管理层的估计和假设。这些估计和假设反映了我们根据当前 已知市场状况和其他因素做出的最佳判断。尽管我们认为此类估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的 ，并涉及许多我们无法控制的风险和不确定性，包括：

这些因素中有很多 超出了我们的控制或预测能力。这些因素并不代表可能影响我们的一般 或特定因素的完整清单。俄罗斯及周边地区的事件可能导致政治不稳定，并可能增加 潜在风险。

此外，管理层对未来事件的假设可能被证明是不准确的。提醒所有读者，本10-K表年度报告中包含的前瞻性 陈述并不能保证未来的表现，我们无法向任何读者保证 此类陈述将得到实现或前瞻性事件和情况将会发生。由于 “第1A项” 中描述的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示结果存在重大差异 。风险因素” 包括 在本年度报告中的其他地方、我们作为本年度报告附录的文件以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。 所有前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则我们不打算因新信息、未来事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陈述 。这些警示性陈述符合所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性 陈述。

第一部分

商品 1.商业

我们的 公司

Superior Drilling Products, Inc.（“公司”、“SDPI”、“我们” 或 “我们”）是一家 创新的钻井和完井工具技术公司，提供节省成本的解决方案，提高 石油和天然气钻探行业的生产效率。我们的钻孔解决方案包括获得专利的 Drill-N-Ream^®井眼调节 工具（“Drill-N-Ream 工具”）和获得专利的 Strider™ 钻柱振荡系统技术（“Strider 技术” 或 “Strider”）。此外，该公司还是为领先的油田服务公司生产PDC（多晶金刚石紧凑型）钻头 钻头的制造商和翻新商。我们在犹他州弗纳尔运营着一座最先进的钻具制造工厂，在那里我们 为钻探行业生产解决方案以及客户的定制产品。我们的总部与我们的制造业务位于犹他州弗纳尔。我们还在迪拜经营一家维修设施。

我们的 历史可以追溯到 1995 年，当时我们由 Troy 和 Annette Meier 创立，是一家钻头翻新公司。我们的联合创始人特洛伊 Meier 在与贝克休斯公司的前身 共度了13年的成功职业生涯之后，开发了第一个商业上可行的PDC钻头翻新工艺。他还是获得专利的Drill-N-Ream® 刀具的共同发明者。我们于2013年12月10日以 的名义注册成立，名为SD Company, Inc.，以促进 (a) 重组现为合并子公司的实体， (b) 随后收购Hard Rock Solutions, LLC（“HR”）。我们于2014年5月22日从SD Company Inc.更名为Superior Drilling Products, Inc.，随着该重组的结束，我们于2014年5月23日 进行了首次公开募股（“发行” 或 “首次公开募股”）。我们的普通股在美国纽约证券交易所交易，股票代码为 “SDPI”。

我们的 子公司包括（a）犹他州有限责任公司（“SDS”）Superior Drilling Solutions, LLC（前身为Superior Drilling Products, LLC），以及其全资子公司犹他州有限责任公司 公司（“SDF”）Superior Drilling and Fabrication, LLC，（b）Extreme Technologies, LLC，犹他州有限责任公司（“ET”），（c）迈尔地产 } Series, LLC，犹他州的一家有限责任公司（“MPS”），（d）犹他州有限责任公司（“ML”）迈尔租赁有限责任公司（“ML”）， 和（e）Hard Rock Solutions, LLC（“HR” 或 “Hard Rock”）。

全球 市场状况

油田的活动 通常通过钻机数量来衡量。随着2020年3月的全球疫情在2023年初达到顶峰，石油和天然气行业从活动的大幅下降中恢复过来，稳定在目前的钻机数量水平附近。截至 2024 年 3 月 1 日，贝克休斯报告的美国钻机总数为 629 台，比 2023 年 12 月 31 日的钻机数量增加了 7 台。在从全球疫情的影响中缓慢反弹之后， 中东市场在2022年开始改善。截至 2024 年 2 月底，该 地区的钻机总数为 349 台，而去年同期为 327 台。

俄乌冲突是全球关注的问题。公司没有通过其业务、 员工基础、投资或制裁直接接触俄罗斯或乌克兰。公司不接收来自这些国家的商品或服务， 预计其供应链不会中断，在俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰没有业务关系、联系或资产。冲突没有造成资产减值 。全球石油行业受到了这种情况的影响，但该公司在中东的业务 和业务迄今尚未中断。美国石油生产活动的增加使该公司的业务受益 。

以色列冲突 — 我们没有受到以色列-哈马斯冲突的直接影响。但是，中东 的历史性波动，包括最近在以色列和加沙发生的事件造成的波动，可能导致政治不稳定，社会混乱可能会减少 对石油和天然气的总体需求，可能会给我们的服务需求带来下行压力，并导致我们的 收入减少。

业务背景

我们 在美国、加拿大和中东 东地区创新、设计、设计、制造、销售和维修钻探和完井工具。

我们 目前有三种基本操作：

我们的 增长战略是扩大我们当前钻具解决方案的全球市场渗透率，并利用我们在 钻具技术和精密加工方面的专业知识，扩大我们为石油和天然气行业、 以及其他需要精密加工和质量的行业提供的产品和解决方案。我们相信，通过我们的专利技术以及正在开发的技术 ，我们可以为石油和天然气行业提供其所需的解决方案，以提高钻探效率和降低生产 成本。

主要客户

公司与贝克休斯油田运营有限责任公司（“贝克休斯”）、钻具国际（“DTI”）、 美国韦瑟福德有限责任公司（“Weatherford”）、Odfjell Drilling、国家能源服务再联合公司（“NESR”）和 斯伦贝谢阿曼公司签订了供应商协议。有限责任公司（“斯伦贝谢”）。

贝克 休斯：自 1996 年以来，我们专门为贝克休斯在洛基 山、加利福尼亚和阿拉斯加地区的油田业务以及其他需要的地区生产和翻新了 PDC 钻头。2018 年，我们与贝克 Hughes 重新谈判了协议，根据该协议，我们现在翻新贝克休斯美国所有地理区域的 PDC 钻头。2020 年，我们进一步重新谈判了 协议，根据该协议，我们现在可以为任何 PDC 钻头供应商翻新 PDC 钻头。除了钻头翻新工作外，我们还增加了新的刀片 制造和刀片维修。我们目前正在续订已于2022年4月4日到期的合同。

DTI： 自2016年以来，我们一直在与DTI合作。DTI 为其租赁工具业务购买了我们的 Drill-N-Ream 工具。我们从 DTI 获得收入 ，用于工具销售、工具维修和基于工具使用情况的特许权使用费。根据我们最初的协议，DTI 必须 达到特定的市场份额要求，以维持 Drill-N-Ream 在美国和加拿大 的陆上和离岸独家营销权。DTI在2017年没有实现规定的市场份额目标，因此不再拥有销售Drill-N-Ream的独家权利 。因此，该公司可以与其他客户合作，扩大Drill-N-Ream在美国和加拿大 的市场覆盖范围。

国际： 我们正在与Weatherford、Odfjell Drilling、NESR和斯伦贝谢合作，向科威特和阿曼的大型中东运营商推出我们的Drill-N-Ream工具 ，并打算在执行国际 扩张战略的同时将销售扩大到其他中东国家。

我们的 产品

Drill-N-Ream 工具。 Drill-N-Ream 工具是一种双截面井眼调节工具，位于底部 孔组件（也称为 BHA）后面约 150 英尺处。在钻井的同时，Drill-N-Ream 工具对井眼进行调节。它 可以平滑并稍微扩大水平或定向钻井所有部分的油基和水基 泥浆中的油井漂移。它减少了地质导向钻头产生的曲折度，以及 定向钻探期间发生的过度校正和地层相互作用。在井眼由 Drill-N-Ream 调节后，钻柱便能够以更少的摩擦和应力在经过调节的 井孔中移动，从而降低功耗并延长钻柱的使用寿命。

Drill-N-Ream 工具通过以下方式加快钻孔速度并延长井孔的水平距离：

由于 Drill-N-Ream 工具的性能，操作员所需的 次 “跳动” 次数，或者必须将钻柱拆下并重新插入 井孔的次数有所减少。每当钻探操作员不得不跳闸钻杆 并更换钻头或其他钻头组件时，都会使操作员花费大量的时间和金钱，因此我们相信，任何允许 每次运行进一步延长而无需额外跳闸的东西对我们的客户来说都具有巨大的价值。调节井 钻孔的传统方法包括拆下钻杆，然后使用专用的扩孔器穿过井孔，通常分两次运行。Drill-N-Ream 工具无需专用的铰刀运行，因此降低了水平井钻探的成本。

Drill-N-Ream 刀具有多种尺寸可供选择，并且可以定制以适应大多数钻孔尺寸。

我们 认为，Drill-N-Ream工具的迅速采用和运营商的持续使用证实了其有效性和行业认可度。 我们观察到，领先的运营商已开始使用 Drill-N-Ream 工具对钻孔装配进行标准化。此外，据我们了解 许多最终用户在首次尝试竞争产品后租用了 Drill-N-Ream 工具。我们预计，随着越来越多的油井运营商通过口口相传将越来越多的油井运营商关于Drill-N-Ream工具的有效性报告 通过口碑传递给全球其他油井运营商，我们预计 将支持未来几年对Drill-N-Ream工具的兴趣和收入的增加。

Strider 科技。Strider 技术利用其独特的专利设计来减少水平井上的钻柱摩擦，进而 提高了穿透率并节省了成本。Strider 技术旨在通过生成有节奏的脉冲来帮助消散水平 钻柱的惯性阻力，从而打破钻杆和井眼之间的摩擦连接，从而极大地提高了 钻探速度。其革命性的工程设计为传统的井下振动工具提供了一种具有成本效益的替代方案。

Strider 技术由两个主要部分组成，即液压引导室（“HCC”）和节奏脉动室 （“RPC”）。RPC 包含精心设计的高速脉冲阀，可系统地限制流量面积。在 限流或 “封闭” 期间，允许理想量的液体继续进入井下。这种完美控制的液压 流量可产生最佳脉冲频率，这是底孔装配设备的首选。与典型的振荡工具相比，最佳脉冲频率还允许 将 Strider 技术放置在更接近比特的位置。

我们 认为，我们的 Strider 技术处于水平钻孔钻具技术开发的最前沿。我们还认为，与竞争对手的钻杆刺激工具相比，我们的 Strider 技术具有显著的优势。我们预计这项 技术将在短期内增长。

V-Stream 高级调节系统（“V-Stream”）。V-Stream 刀具是一款集成的螺旋刀片稳定器，经精心设计 ，将稳定与铰削相结合。与刀片总长度相似的典型稳定器相比，刀片中间的空腔或集气室有助于增强切屑运输的流体流动 并降低扭矩。V-Stream 在轨距处使用非主动式刀具，在控制偏差的同时清除地层并调整孔洞。凭借这些独特的功能，V-Stream 将稳定底部 孔组件，同时对孔进行调节，以优化钻孔作业。

我们的 增长战略

我们的 增长战略是扩大我们当前钻具解决方案的全球市场渗透率，并利用我们在 钻具技术和精密加工方面的专业知识，扩大我们为石油和天然气行业、 以及其他需要精密加工和质量的行业提供的产品和解决方案。我们相信，通过我们的专利技术以及正在开发的技术 ，我们可以为石油和天然气行业提供其所需的解决方案，以提高钻探效率和降低生产 成本。该策略的具体示例包括：

利用 高度先进的工具技术。我们目前有两种高度差异化的先进钻具技术（Drill-N-Ream 工具和 Strider 技术），可以应对石油和天然气钻探市场中遇到的挑战。

扩大 我们的市场渠道和地域覆盖范围。我们正在利用勘探和生产行业的现有分销渠道。 我们已与 DTI 签订协议，确立 DTI 作为我们在美国 和加拿大境内和离岸市场获得专利的 Drill-N-Ream 工具的分销商。由于该协议， 利用 DTI 与最终用户的长期关系，我们的技术更有效地渗透到市场中。我们还在评估进一步进入北美市场的机会。

我们 正在扩大我们的市场渠道和地域影响力，尤其是在中东，我们于2017年12月与韦瑟福德签订的协议、2018年11月与奥德菲尔钻探公司、2019年与NESR以及2021年与斯伦贝谢签订的协议就证明了这一点。随着我们扩大工具供应和地理覆盖范围，我们预计还会增加更多 分销商。我们还希望利用我们的分销商和客户关系 来确定新工具开发的需求，并在开发过程中利用这些渠道来推销更广泛的产品组合。

加强 并支持我们的员工。我们经验丰富的员工和管理团队是我们最宝贵的资源之一。吸引、培训、 和留住关键人员一直是并将继续对我们的成功至关重要。为了实现我们的目标，我们打算继续专注于为员工提供培训、个人和职业发展机会，并增加基于绩效的激励措施， ，包括持股机会和其他有竞争力的福利。我们还与当地大学和高中 合作，开发和教授当地的机械加工和工程专业知识和技术资源课程。

寻求 战略收购以增强或扩大我们的产品线。虽然我们的重点是有机增长，但我们可能会发现新技术 来增加勘探和生产行业的工具库。在分析新的收购时，我们打算寻找机会 以补充我们现有产品线和/或地理位置位于我们当前市场中的机会。我们认为，战略性 收购将使我们能够利用财务、人力资源、营销、管理、信息 技术和法律领域的规模经济，同时也为我们的钻具产品提供交叉营销机会。 自2023年5月起，我们聘请派珀·桑德勒协助评估战略备选方案。

新的 产品开发和知识产权

我们的 销售额和收益受我们成功提供 客户所需的高水平服务和最先进产品的能力的影响，而这反过来又取决于我们开发新工艺、技术和产品的能力。过去，我们还将 额外资源专门用于开发新技术和设备，以提高我们提供的 产品和服务的有效性、安全性和效率。我们预计，凭借我们在油田行业的丰富知识和经验，我们可以确定 定向钻探的其他挑战，然后设计和开发工具，帮助我们的客户应对钻探挑战。 随着我们通过 有机扩张和战略收购来持续增长，进一步开发其他钻杆组件对我们的业务将变得越来越重要。

截至2023年12月31日的财年，研究 和开发成本约为76.5万美元，而截至2022年12月31日的年度为43.6万美元。研发中包含的成本包括工程师工资、Strider 技术的材料和第三方 工程成本。截至2023年12月31日和2022年12月31日，研发成本分别占我们收入的不到约4％和2％。与我们的专利相关的法律费用不包含在研发费用中。

尽管 我们高度重视我们的专有产品和技术，但我们也依赖于我们的技术能力、以客户服务为导向的 文化以及运用我们的专有技术来将自己与竞争对手区分开来。我们还认为，我们 向客户提供的服务和产品、我们的客户关系以及我们员工的技术知识和技能，对于我们的竞争能力比 我们的注册知识产权更为重要。在我们强调研发计划的重要性的同时， 与开发和成功推出新产品和更新产品 相关的技术挑战和市场不确定性如此之大，以至于我们无法向投资者保证，我们的研发计划将从服务和相关产品 中获得任何特定数额的未来收入。

供应商 和原材料

我们 向供应商采购供应品、零部件、产品和原材料，包括钢铁供应商、铸造厂、锻造车间和原装 设备制造商。我们为原材料支付的价格可能会受到能源、工业钻石、 钢铁和其他大宗商品价格、进口材料的关税和关税以及外币汇率等因素的影响。我们的某些组件 部件、产品或特定原材料只能从有限数量的供应商处获得。由 通货膨胀和供应链限制的影响，成本有所增加。

我们 获得合适质量的原材料和组件（例如PDC、钢和助焊剂、焊料和加热元件）的能力对我们再制造贝克休斯钻头、制造 Drill-N-Ream 工具和 Strider 技术工具 以及其他未来的钻探产品的能力至关重要。为了及时和具有成本效益的方式购买原材料和组件，我们制定了 国内和国际采购联系和安排。我们维持质量保证和测试计划，以分析 和测试这些原材料和组件，以确保它们符合我们严格的规格和标准。我们通常 会尝试从多个供应商那里购买原材料，因此我们不依赖任何一家供应商，但这并非总是可能的.

大宗商品和零部件，尤其是钢铁的 的价格和可用性可能会对我们的运营产生影响。我们无法保证 我们将能够继续及时或按历史价格购买这些原材料。

专有 权利

我们 主要依靠专利、商业秘密、版权和商标法、保密程序和其他知识产权 保护方法来保护我们的专有技术。该公司目前有待处理的美国专利申请和作为共同发明人的相关 国际专利申请待处理，以及与Strider技术和其他待处理的钻探 工具有关的个别专利申请。我们无法保证我们的专利申请会导致专利的签发，无法保证现有专利或未来颁发给我们的任何 专利将为他们的产品或技术提供任何竞争优势，或者如果受到质疑，颁发给我们的专利将保持有效和可执行。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的各方可能会尝试复制我们产品的某些方面或 获取和使用我们认为是专有的信息。现行知识产权法仅提供有限的保护，监管 违反此类法律的行为很困难。客户使用或可能使用我们产品的某些国家/地区的法律无法像美国法律那样保护我们的产品和知识产权。无法保证 这些保护措施是足够的，也无法保证 我们的竞争对手不会独立开发类似的技术，无法获得我们的贸易 机密或其他专有信息，也不会围绕我们的专利进行设计。

我们 可能需要提起昂贵的诉讼来执行我们的知识产权或为他人的侵权索赔进行辩护。 此类侵权索赔可能要求我们许可第三方的知识产权。无法保证这样的 许可证会以合理的条件提供，或者根本无法保证。

竞争

钻头 钻头翻新。 我们钻头翻新服务的主要竞争对手是休斯·克里斯滕森的内部部门，休斯·克里斯滕森是贝克休斯旗下负责钻头的 部门。其他钻头制造商也有内部翻新设备，鉴于我们与贝克休斯签订的合同取消了排他性条款，现在是 的竞争对手。

钻探 增强工具。我们的Drill-N-Ream刀具的主要竞争对手是几家单节铰刀具制造商，包括 贝克石油工具（贝克休斯旗下的子公司）、NOV、斯伦贝谢和Tercel，以及Stabil Drill制造的一种双截面铰削刀具（这是第3项所述诉讼的主题）。我们认为，Drill-N-Ream 刀具是当今市场上唯一获得专利的双截面 或双切削结构钻柱铰刀。我们相信，这种区别将使我们能够继续在 Drill-N-Ream 工具的先发优势基础上再接再厉。

我们 认为，我们的 Strider 技术处于水平钻孔钻具技术开发的最前沿。有 现有的工具可以与我们的Strider技术竞争，例如NOV之前上市的Agitator工具。但是，我们认为，与搅拌器工具相比，我们的 Strider 技术具有显著的优势。

顾客

我们的 客户收入集中度取决于有限数量的客户。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，两个 客户分别占我们总收入的85％和88％。

制造业

我们 在我们最先进的钻具制造设施中制造我们的解决方案和定制产品，在那里我们运营着一座技术 先进的 PDC 钻头翻新设施，以及最先进的高科技钻孔和完井工具工程设计 和制造业务。我们制造钻柱增强工具，包括获得专利的 Drill-N-Ream 工具和获得专利的 Strider 技术，并利用该设施进行新产品研发。

我们 雇用一支在钻头翻新和钻头完工 刀具制造方面接受过专业培训和丰富经验的高级员工。他们使用一套高度技术化的专用设备来生产我们的产品和服务，其中 我们设计和制造的大部分 是专有用途的。我们的制造设备和产品使用先进的技术，使我们 能够提高效率、增强产品完整性、提高效率和安全性并解决复杂的钻具问题。

2020 年 12 月，我们的质量管理体系 (QMS) 和满足航空、航天和国防工业特定的 质量管理体系要求而获得了 AS9100D 的 ISO 9001:2015 认证。迄今为止，我们一直保持着我们的认证。

我们 相信我们可以利用我们的认证以及我们的精密加工和制造专业知识为各行各业的客户生产其他产品 。

周期性

我们 在很大程度上依赖于石油和天然气行业的状况，包括石油和天然气公司的勘探、开发和生产 活动水平以及相应的资本支出。

的勘探、开发和生产活动水平直接受到石油和天然气价格走势的影响， 历来波动不定，也受到客户施加的资本支出纪律的影响。

与石油和天然气行业相关的通货膨胀 和/或衰退因素可能会直接影响公司的运营。 对石油和天然气生产需求的增加使公司的运营受益。该公司无法幸免于通货膨胀对其劳动力需求、供应链和收入成本的影响。

石油和天然气价格下跌 可能会对这些活动和资本支出水平产生负面影响，这可能会对我们产品和服务的需求 产生不利影响，在某些情况下，还会导致取消、修改或重新安排现有和预期的 订单以及我们的客户向我们付款购买我们的产品和服务的能力。这些因素可能会对我们的收入 和盈利能力产生不利影响。相反，石油和天然气价格的上涨可能会对生产活动和资本支出产生积极影响， 可能会对我们产品和服务的需求产生积极影响。

季节性

尽管我们的第四季度历来受到假期 和客户预算周期的负面影响，但我们的 业务并未受到季节性的重大影响。由于运营商利用冬季冻结的机会进入偏远的钻探和生产区域，我们从选定业务中获得的收入的一小部分可能会受益于第一季度的较高活动水平。 过去，我们在阿拉斯加和加拿大的部分收入在第二季度有所下降，这是由于天气变暖导致 融化、地面变软、难以进入钻探地点以及道路禁令限制了钻探活动。

环境、 健康与安全条例

我们的 业务受许多严格而复杂的法律和法规的约束，这些法律和法规涉及向环境排放材料、 我们运营的健康和安全方面或与人类健康和环境保护相关的其他方面，我们一直高度关注这些问题。

我们 将我们的 Vernal 设施设计和建造为一个设施齐全的商业园区，城市下水道连接除外。我们的整个 设施（包括停车场和径流存储区）的下方是一个完整的捕获和封闭区，用于收集所有建筑物排水管 和地面流入隔离的水箱中。经过认证的危险废物处理公司定期将捕获的排水和径流以及我们在制造过程中产生的所有危险废物 从我们的设施中清除。环境法律法规 或执法政策的任何变化导致更严格和更昂贵的废物处理、储存、运输、处置或补救要求 都可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。此外，在我们的运营过程中，可能发生受管制物质 的意外释放或泄漏，我们无法向您保证，我们不会因此类释放或泄漏（包括任何第三方的财产、自然资源或人员损失索赔）而承担巨额成本和责任。不遵守 这些法律或法规，或者未获得或遵守许可证，可能会导致行政、民事和刑事 处罚的评估、补救或纠正措施要求的实施，以及发布命令或禁令以禁止或限制 某些活动或迫使未来遵守规定。

以下 概述了我们的业务运营 所遵守的更重要的现行环境、健康和安全法律法规，合规可能会对我们的资本支出、经营业绩或财务 状况产生重大不利影响。

有害 物质和废物。《资源保护和回收法》（”RCRA”）以及类似的州法规， 规范危险和非危险废物的产生、运输、处理、储存、处置和清理。在 EPA 的 主持下，各州管理RCRA的部分或全部条款，有时还与自己更严格的 要求一起管理。我们需要按照RCRA及其州同行管理危险和非危险废物来管理危险和非危险废物。

《综合环境应对、补偿和责任法》(”CERCLA”），也称为超级基金法， 对被认为应对向环境释放危险物质负责 的各类人员规定了连带责任，无论其过失或行为合法性如何。这些人员包括释放 场地的所有者或经营者，以及处置或安排处置在现场释放的危险物质的任何人。我们目前拥有、租赁、 或经营许多多年来一直用于制造和其他业务的房产。我们还与废物 清除服务和垃圾填埋场签订合同。这些特性以及处置或释放在其上的物质可能受CERCLA、RCRA和类似的 州法律的约束。根据此类法律，我们可能需要清除先前处置的物质和废物，修复受污染的财产， 或开展补救行动以防止将来污染。此外，邻近的土地所有者和其他 第三方就据称由释放到环境中的危险物质造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。

水 排放。《联邦水污染控制法》（《清洁水法》”）以及类似的州法律对向包括湿地在内的 “美国水域 ” 排放污染物（包括石油和其他物质的泄漏和泄漏）施加了限制 和严格控制。禁止向监管水域排放污染物，除非符合 美国环保局或类似国家机构颁发的许可证条款。责任方包括发生排放的设施 的所有者或经营者。《清洁水法》和类似的州法律对未经授权的排放规定了行政、民事和刑事处罚 ，并与 1990 年的《石油污染法》一道，对泄漏预防和应对 规划规定了严格的要求，并对与任何未经授权的 排放相关的清除、补救和损害赔偿费用承担重大潜在责任。此外，对 “美国水域” 定义的拟议修订受到了司法 质疑和行政行动，导致监管定义范围的不确定性。当 “美国水域” 的定义最终得到解决后，我们在 清洁水法案下的义务可能会扩大。

员工 健康与安全。我们受许多联邦和州法律法规的约束，包括职业安全与健康管理局和类似的州法规， 规定了保护工人健康和安全的要求。此外，职业安全与健康管理局危害沟通标准、联邦《超级基金修正和重新授权法》第三章下的环保局社区 知情权法规以及类似的州法规要求 保存有关我们运营中使用、储存、生产或发布的危险材料的信息，并将这些信息 提供给员工、州和地方政府当局以及公众。对于任何不遵守与工人健康和安全相关的法律和法规 ，可能会处以巨额罚款和处罚，并发布限制或禁止某些操作的命令 或禁令。

此外，拜登政府于2021年1月20日上任并立即发布了多项可能影响我们和客户运营的环境问题相关的 行政命令，包括一项关于 “保护 公共卫生和环境以及恢复科学以应对气候危机” 的行政命令，旨在通过新的法规和政策 来应对气候变化，并暂停、修改或撤销先前的机构行动这些被认为与拜登政府的 气候相冲突政策。拜登政府还发布了其他命令，这些命令最终可能会影响我们的业务和 客户的业务，例如重新加入《巴黎协定》的行政命令，并将来可能寻求出台额外的 行政命令、政策和监管审查，并寻求让国会通过可能对石油和天然气资产的生产 以及我们和客户的运营产生不利影响的立法。 未来的新立法、法规或国际协议可能会增加运营和维护我们设施的成本，在我们的设施中安装新的排放控制系统 的资本支出，以及管理和管理任何潜在的温室气体排放或碳交易或税收计划的成本。这些 成本和资本支出可能是巨大的。尽管公司迄今为止尚未因新政策而产生额外费用，但 这些事态发展可能会增加我们的成本，减少对原油和凝析油、液化天然气和天然气的需求，并延迟我们获得新设施或改建设施的空气污染许可证。截至 2023 年底，Superior Drilling Products, Inc. 没有任何成本或具体问题

保险 和风险管理

我们 维持的保险类型和金额是我们认为对于我们这样规模和经营类似 业务的公司来说是惯常和合理的。但是，根据行业惯例，我们不为我们的业务面临的 的所有运营风险提供保险。因此，我们的保险计划可能不足以弥补任何特定损失或 所有损失。

目前， 我们的保险计划包括一般责任、保护伞责任、突发和意外污染、个人 财产、车辆、工伤补偿、董事和高级管理人员以及雇主责任保险等。我们的保险包括 各种限额和免赔额或保留金，这些限额和免赔额必须在康复之前或同时满足。

人力 资本资源

截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 75 名全职员工，而截至 2022 年 12 月 31 日，我们有 86 名全职员工。我们从未停工过， 而且我们的员工都没有工会代表。我们认为我们与员工的关系良好。

我们的 人力资本资源目标包括（视情况而定）识别、招聘、留住、激励和整合我们当前 和未来的员工。我们鼓励和支持员工的成长和发展。通过与员工持续的绩效和发展对话，可以促进持续学习和职业发展 ，员工参加的 研讨会、会议、正规教育和其他与工作职责相关的培训活动可获得报销。

我们的问责、开放和诚信的 核心价值观强调了我们所做的一切，推动了我们的日常互动。我们员工的安全、 健康和福祉是重中之重。

可用的 信息

我们 必须向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和某些其他信息。美国证券交易委员会在 www.sec.gov 上维护 网站，其中包含有关向美国证券交易委员会以电子方式提交 的注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的任何文件，包括本年度报告，均可从美国证券交易委员会的 网站下载，网址为 www.sec.gov.

我们的 主要行政办公室位于犹他州弗纳尔市东南1700号1583号，84078，我们在该地址的电话号码是 (435) 789-0594。我们的网站地址是 www.sdpi.com。在向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的定期报告和其他信息以电子方式 向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会之后，将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供 。我们网站或任何其他网站上的信息未以引用方式纳入本年度 报告，也不构成本年度报告的一部分。

物品 1A。风险因素

与我们的业务和行业相关的风险

石油和天然气行业支出的下降可能会影响我们的收入和收入，并导致我们的资产减值。

我们的 业务取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探和开发、钻探和生产业务上支出 资本支出的意愿。资本支出水平通常 取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法，这些看法受影响石油和天然气供需 的众多因素的影响，包括：

我们 预计，原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将持续波动。 即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能出于各种原因取消或削减计划，寻求 重新谈判合同条款，包括我们的产品和服务的价格，或者降低勘探 和生产的资本支出水平。在大宗商品价格低迷或下跌时期，这些风险更大。碳氢化合物价格持续大幅下跌或长期下跌已经对我们的经营业绩产生了重大不利影响，并且可能继续产生重大不利影响。

我们的经营业绩可能会有显著的年度和季度波动。

经营业绩的重大年度和季度波动可能是由我们的收入量、新产品或服务发布时间 发布时间、我们和竞争对手在新产品或服务市场上发布的、季节性 和总体经济状况等因素造成的。我们的收入还可能受到与石油和 天然气行业相关的通货膨胀和/或衰退因素的影响，这些因素可能直接影响公司的运营或俄乌冲突。 无法保证 我们在任何特定财政期内实现的收入水平不会明显低于其他可比财期 。我们认为，对我们的收入和经营业绩进行季度对比不一定有意义，不应将 作为未来业绩的指标。我们的运营费用在短期内相对固定，基于管理层对未来收入的预期。因此，如果未来收入低于预期，净收入或亏损可能会受到收入减少的严重影响 ，因为任何相应的支出减少可能与收入减少不成比例。

我们的 客户群非常集中，我们的一个或多个重要客户的流失或表现不佳可能会导致我们的收入 大幅下降。

我们 有两个大客户，占我们2023年总收入的85％，2022年占总收入的88％。将来，我们很可能会继续从相对较少的客户那里获得 收入的很大一部分。如果主要客户决定不继续 使用我们的服务或业务大幅减少，我们的收入将下降，我们的经营业绩和财务 状况可能会受到损害。此外，由于客户群集中，我们面临信用风险。 交易对手不付款和不履行义务的任何增加，无论是由于财务和经济状况的变化还是其他原因， 都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响，并可能对我们的流动性产生不利影响。

我们 必须继续及时、经济高效地开发新技术、方法和产品，以满足我们 客户的需求。

钻探行业主要由成本最小化驱动，我们的战略旨在通过应用 新的钻头组装和钻杆刀具技术来降低钻探成本。我们的持续成功将取决于我们是否有能力通过成功改进我们当前的产品和工艺；开发、生产 和营销新产品和工艺；以及应对不断变化的行业标准和其他技术变革，以及及时和具有成本效益的基础上满足客户不断变化的需求。

我们 无法向您保证我们的产品能够满足客户的规格，也无法向您保证我们将能够进行必要的 测试，以证明将来产品规格得到满足，或者为满足客户要求而对我们的产品 进行修改的成本不会对我们的经营业绩产生不利影响。我们认为，与竞争对手相比，我们的水平钻探 Strider 技术 具有优势，但未能满足客户的服务需求可能会对我们的业务产生不利影响。 我们可能会遇到资源限制、竞争或其他困难，这些困难可能会延迟我们将 bit 再制造 服务扩展到客户所期望或要求的水平的能力。如果我们的产品无法满足此类要求，或者我们无法 进行任何必要的测试，我们的客户可能会取消合同和/或寻找新的供应商，我们的业务、经营业绩、 现金流或财务状况可能会受到不利影响。

我们与 Meiers 及其关联实体的 关联方交易可能会导致利益冲突，从而可能对我们产生不利影响。

我们 已经与Meiers及其附属实体签订了各种交易和协议，并且将来可能会签订各种交易和协议。 我们认为，我们与Meiers签订的交易和协议的条款至少与当时从第三方合理获得的优惠条件相同 。但是，当我们的董事会面临可能对我们和 Meiers或其关联公司产生不同影响的决策时，这些关系可能会造成或似乎造成 潜在的利益冲突。即使此类冲突没有发生，冲突的出现也可能会对公众对我们的 看法、我们与其他公司的关系以及我们未来建立新关系的能力产生不利影响， 可能会对我们的经商能力产生重大不利影响。

我们的 客户的行业正在持续整合，这可能会影响我们的经营业绩。

石油和天然气行业正在迅速整合，因此，我们产品的一些最大最终用户进行了整合， 正在利用其规模和购买力寻求规模经济和定价优惠。这种整合可能会导致我们的一些客户减少资本 支出或收购我们的一个或多个主要客户，这可能会导致对我们 产品和服务的需求减少。我们无法向您保证，我们将能够保持对已合并 的客户的销售水平，也无法向您保证，我们将能够通过增加与其他客户的业务活动来取代该收入。因此，收购我们的一个或多个主要 客户，例如贝克休斯和DTI，可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金 流产生重大的负面影响。我们无法预测该行业的整合会对价格、客户的资本支出、我们的 市场份额和销售策略、我们的竞争地位、我们留住客户的能力或我们与客户谈判优惠 协议的能力产生什么影响。

我们 可能无法成功与其他钻井设备制造商竞争。

我们的几个 竞争对手是多元化的跨国公司，其运营人员和资本资源比我们的 要多得多，而且从事制造业务的时间比我们长得多。如果这些竞争对手大幅增加 他们用于开发和营销有竞争力的产品和服务的资源，我们可能无法有效竞争。同样，竞争对手之间的 整合可能会增加他们竞争的市场份额、产品和服务以及财务资源， 进一步加剧竞争。

我们 依赖于可能难以替换的关键人员。

我们 的成功在很大程度上取决于我们的创始人和高级管理层 团队的业务专业知识和持续的贡献。特别是，我们依赖我们的创始人、我们的董事长兼首席执行官 官特洛伊·迈尔先生（“首席执行官”）以及我们的总裁兼首席运营官（“COO”）安妮特·迈尔女士的努力和服务，因为他们的知识、 经验、技能以及与主要客户和我们管理团队其他成员的关系。我们未来的成功还取决于我们识别、吸引、雇用、培训、留住和激励其他高技能技术、管理、营销和客户 服务人员的能力。对此类人员的竞争非常激烈，我们无法向您保证我们将能够成功吸引、 整合或留住足够合格的人员。我们无法留住这类人员可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响 。

制造过程中使用的原材料成本增加 可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

我们 依靠人造金刚石刀具的数量和质量来进行钻头翻新和制造以及 钻杆工具制造业务。此外，我们必须有可靠的钢材来源可供制造，既要有足够质量的 ，又能以具有成本效益的价格供应。对于我们购买的所有原材料 和其他供应品，我们没有固定价格的合同或安排。贝克休斯为我们的钻头翻新提供金刚石切割机。但是，以我们刀具制造所需的相对较低的批量采购 具有成本效益的优质钢材可能具有挑战性。我们在业务中使用的钢铁和其他原材料和供应可能会出现短缺 和价格上涨。未来人造金刚石刀具或钢材的短缺或价格 波动可能会对我们及时、经济高效地进行钻头 翻新或钻具制造的能力产生重大不利影响。

我们 依赖第三方供应商及时交付原材料，如果 我们无法及时获得足够的供应，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的 制造业务取决于从第三方获得足够的原材料供应。我们无法控制的事件可能会影响 这些第三方交付原材料的能力。制造我们的 产品所需原材料供应的任何中断都可能对我们的业务、经营业绩和客户声誉产生不利影响。

我们 可能无法保持足够的流动性并偿还债务。

截至 2023 年 12 月 31 日，我们的营运资金约为 4,939,000 美元。我们现金的主要用途是运营费用、营运资金 要求、资本支出和还本付息。我们的运营和财务策略包括降低运营 成本和资本支出以适应收入趋势，管理我们的营运资金和债务以增加流动性。

尽管 我们认为我们的借贷能力和运营产生的现金足以为2023年的运营提供资金，但我们的运营 和财务策略包括管理运营成本、营运资金和债务以增强流动性。我们预计，2024年的现金流 将为正。如果我们无法做到这一点，除其他外，我们可能无法（i）维持目前的一般和行政 支出水平；（ii）在某些债务到期时为其提供资金；（iii）应对竞争压力或意想不到的资本 要求。我们无法保证将来会以可接受的条件向我们提供融资。

我们与Vast Bank签订的 贷款协议提供了一条循环额度，允许我们借入75万美元或借款基础中较低的部分， 目前是贷款协议计算的合格存货的50％。

如果 我们无法根据贷款协议支付所需的款项，我们将违约，这将允许 债务的持有人加快债务的到期日，除非我们能够及时获得必要的豁免或修正。 任何豁免或修正都可能要求我们修改贷款协议的条款，这可能会增加我们的借款成本，要求 支付额外费用，并对我们的经营业绩产生不利影响。在发生任何 未获豁免的违约事件时，贷款人可以选择行使任何可用的补救措施，包括不贷款任何额外 金额的权利，或者，如果我们在贷款协议下有未偿债务，则宣布任何未偿债务，以及 以及任何应计利息和其他费用，立即到期并支付。如果我们无法偿还未偿债务（ 如果有），则根据贷款协议到期时，贷款人将被允许使用其抵押品，这可能会对我们的业务和财务状况产生 重大不利影响。

我们 可能会在产品制造和流程中面临不可预见的风险，这可能会对我们的财务状况和 经营业绩产生不利影响。

我们 在犹他州弗纳尔总部经营业务。自然灾害、长期公用事业故障或我们 设施发生的其他重大事件可能会严重影响我们制造足够数量的关键产品或以其他方式交付产品以满足客户需求或合同要求的能力，这可能会导致收入损失和其他不利的业务后果。此外， 我们的运营所需的设备和管理系统容易磨损、故障和过时， 可能导致它们表现不佳或出现故障，从而导致制造效率和生产成本的波动。制造业 的重大波动可能会影响我们及时向客户交付产品的能力，我们可能会遭受经济处罚和 我们的商业声誉和未来的产品订单下降。此外，我们的部分业务将来可能会根据固定价格合同进行 。我们的制造过程的波动，或者合同定价时使用的不准确的估计和假设， 即使是由于我们无法控制的因素所致，也可能导致成本超支，我们可能需要消化这些超支。我们的制造 设施的任何关闭、制造流程或效率的降低或成本超支都可能对我们的业务、财务状况 和经营业绩产生不利影响。

我们 可能无法雇用足够的熟练和合格工人来维持或扩大我们目前的业务。

我们的 业务需要具有专业技能和经验的人员。熟练和有经验的人员的供应可能不足以满足当前或预期的需求。竞争性雇主支付的工资的任何大幅增加都可能导致 我们的熟练劳动力减少，我们必须支付的工资率增加，或两者兼而有之。如果发生任何此类事件，我们的能力 可能会减弱，我们快速响应客户需求或强劲市场条件的能力可能会受到抑制，我们的增长潜力 可能会受到损害，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果 我们无法成功管理我们的增长战略，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

我们的 增长战略包括收购以及新产品设计和改进的开发和实施，这给管理、行政、运营和其他方面带来了诸多挑战。我们管理业务增长的能力将取决于我们开发系统和服务及相关技术的能力，以满足不断变化的行业需求，并以客户可以接受的价格 在我们运营的行业中竞争。我们的有效竞争能力还将取决于我们 继续获得专有技术和产品专利的能力。尽管我们不认为任何一项专利对我们的业务至关重要，但无法通过专利保护我们未来的创新可能会产生重大不利影响。此外，我们的 增长将增加我们吸引、发展、激励和留住管理层和专业员工的需求。 我们的管理层无法有效管理我们的增长或我们的员工无法实现预期的业绩，可能会对我们的业务产生 重大不利影响。

收购 和投资可能不会带来预期的收益，并可能带来最初未考虑的风险，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

如果 我们的增长战略包括收购其他公司，以补充我们的服务产品或扩大我们的技术能力和 地域影响力，则这些交易可能无法实现预期的节约、提高效率、提供 新产品或服务、产生现金或收入或降低风险。此外，收购可以通过借款、 要求我们承担债务或发行普通股来融资。这些交易涉及许多风险，我们无法保证：

我们 无法成功整合收购可能会阻碍我们实现收购的所有好处，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果 我们无法成功整合未来的收购，我们可能会受到阻碍，无法实现这些 收购的所有预期收益，并可能削弱我们的业务运营。整合过程可能会干扰我们的业务，如果实施不力， 可能会阻碍我们实现预期的预期收益，并可能损害我们的经营业绩。此外，合并后公司的整体 整合可能会导致意想不到的问题、费用、负债和竞争对策，并可能 导致我们的股价下跌。整合收购的困难包括：

即使 成功整合了收购业务，我们也可能无法实现收购的预期收益，包括 我们预期的协同效应、成本节约或增长机会。这些好处可能无法在预期的时间范围内实现， 或根本无法实现。未能实现收益可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

全球金融体系中的状况 可能会对我们的业务和财务状况产生我们目前无法预测的影响。

信贷市场的不确定性 可能会对我们的客户为购买我们的产品和服务融资的能力产生负面影响，并可能 导致订单减少或取消或对我们的应收账款的可收性产生不利影响。如果向我们的客户提供 信贷的可用性减少，他们可能会减少钻探和生产支出，从而减少对我们产品 和服务的需求，这可能会对我们的财务状况产生负面影响。此外，不稳定的条件可能会对 我们的供应商产生影响，导致他们无法履行对我们的义务。尽管我们目前预计短期内没有必要进入 信贷市场，但银行或投资者对未来贷款的长期限制可能会导致未来债务的利率上升 ，或者可能限制我们获得足够融资以满足长期运营和资本 需求的能力。

此外，全球金融体系可能会受到全球健康流行病以及动荡和军事 行动的担忧的影响。全球经济的疲软或恶化可能会降低客户的支出水平，并可能影响我们的收入 和经营业绩。我们无法预测这对我们的业务和经营业绩的影响。

恐怖袭击或武装冲突可能会损害我们的业务。

涉及美国或其他国家的恐怖主义 活动、反恐努力和其他武装冲突可能会对 美国和全球经济产生不利影响，并可能阻碍我们履行财务和其他义务。俄罗斯及周边 地区的事件以及中东的历史动荡可能导致政治不稳定，社会混乱可能会减少 对石油和天然气的总需求，可能会给我们的服务需求带来向下压力，并导致我们的收入减少。 石油和天然气相关设施可能成为恐怖袭击的直接目标，如果客户运营中不可或缺的 基础设施被摧毁或损坏，我们的运营可能会受到不利影响。由于这些威胁，保险和其他安全的成本可能会增加 ，如果有的话，某些保险可能会变得更加难以获得。

在我们的制造过程中使用的材料 和矿物可能会受到法律和法规的约束，这可能会使我们面临巨额成本和 负债。

包含我们业务中使用的金刚石切割盘的 钻石是合成的，并在美国、南非 和中国制造。目前，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》中没有将这些钻石切割机或我们业务中使用的任何其他矿物确定为 “冲突矿产” 。但是，我们无法预测或控制美国国务卿 是否会将我们制造过程中使用的其中一种矿物确定为冲突矿物。如果我们的制造过程中使用的材料 被指定为冲突矿物，我们将需要向美国证券交易委员会提交SD表格，并进行 必要的调查，以确定与此类披露相关的冲突矿产的来源。与之相关的任何成本和开支的增加 都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

对我们专有技术的使用和保护将影响我们的成功。我们的专有技术 的知识产权受到限制，因此我们有权将他人排除在使用此类专有技术之外。

我们 的成功将受到我们开发和实施新产品设计和改进以及我们保护 和维护与这些开发相关的关键知识产权资产的能力的影响。尽管在许多情况下，我们的产品不受任何注册知识产权的保护 ，但在其他情况下，我们依靠专利和商业秘密法律的组合来建立 并保护这项专有技术。

我们 目前持有多项美国专利，在美国和某些 非美国国家有多个产品和工艺的专利申请待处理。专利权赋予专利所有者禁止第三方制作、使用、销售和出售 在适用国家的专利中主张的发明的权利。专利权并不一定赋予专利 的所有者实践专利中要求的发明的权利，而只是赋予他人行使该专利中声称的 发明的权利。第三方也有可能围绕我们的专利进行设计。此外，专利权有严格的地域 限制。我们的一些工作将在国际水域进行，因此可能不属于任何国家 专利管辖权的范围。我们可能无法针对在国际水域和其他 “未涵盖的” 领土上发生的侵权行为强制执行我们的专利。此外，我们并非在开展业务的每个司法管辖区都有专利，我们的专利组合无法保护我们业务的各个方面，并且可能与过时或不寻常的方法有关，这不会阻止第三方进入同一 市场。

我们 通常会与员工、客户以及潜在客户和供应商签订保密和/或许可协议 ，试图限制我们技术的访问和分发。我们在机密信息、商业秘密和机密 专有技术方面的权利不会阻止第三方独立开发类似信息。第三方也可以使用公开信息（例如已颁发的专利、已发布的专利申请和科学文献中的信息 ）来独立 开发技术。我们无法保证这项独立开发的技术不会等同或优于我们的 专有技术。

我们的 竞争对手可能会侵犯、盗用、违反或质疑我们的知识产权的有效性或可执行性，我们 将来可能无法充分保护或执行我们的知识产权。

我们的 业务和客户的业务受环境法律法规的约束，这些法律法规可能会增加我们的成本，限制 对我们产品和服务的需求或限制我们的运营。

我们的 业务和客户的运营还受与 保护人类健康和环境相关的联邦、州、地方和外国法律法规的约束。这些环境法律法规影响我们设计的产品和服务、 市场和销售以及我们生产产品的设施。例如，我们的业务受众多 复杂的法律和法规的约束，这些法律法规可能规范危险和非危险废物的管理和处置； 要求获得与我们的业务相关的环境许可；限制可以释放到环境中的各种 材料的类型、数量和浓度；限制或禁止在某些生态敏感区和其他 保护区开展运营活动；监管具体的健康和安全标准工人保护；要求遵守运营和设备 标准；实施测试、报告和记录保存要求；并要求采取补救措施，以减轻我们的设施或处置运营产生的废物的设施中以前 和正在进行的运营造成的污染。对 违规行为的制裁可能包括撤销许可证、纠正措施令、行政或民事处罚或其他执法以及 刑事起诉。我们需要投入财政和管理资源来遵守此类环境、健康和安全 法律和法规，并预计将来将继续要求我们这样做。此外，环境法律和 法规可能会限制我们客户的勘探和生产活动。这些法律法规经常变化， 使我们无法预测它们的成本或对我们未来运营的影响。通过立法或监管计划 来减少温室气体排放也可能增加消费成本，从而减少对我们 客户生产的碳氢化合物的需求。因此，此类立法或监管计划可能会对我们的财务状况和 经营业绩产生不利影响。现在确定最终是否或以何种形式对温室气体排放采取进一步的监管行动 ，或者新的监管行动可能对我们或我们的客户产生什么具体影响，还为时过早。通常，预期的 监管行动似乎不会在任何实质性方面对我们的影响与竞争对手的其他公司 不同或大或小。但是，如果颁布或修改法律，或采取其他政府行动，禁止或限制客户的勘探和生产 活动，或者施加环境保护要求，导致我们或我们的客户的成本增加，我们的业务和前景可能会受到不利影响。

环境 法律可能规定对自然资源的损害或对公共健康和安全的威胁负有 “严格责任”，使 一方对环境损害承担责任，无论该当事方的疏忽或过失如何。一些环境法律和 法规规定了补救危险物质的泄漏和释放的连带严格责任。此外， 我们可能会受到索赔，指控他们因涉嫌接触危险物质而造成人身伤害或财产损失， 自然资源受损。这些法律和法规还可能使我们对 他人的行为或条件承担责任，或者我们实施此类行为时遵守所有适用法律和法规的行为。 这些法律法规中的任何一项都可能导致索赔、罚款或支出，这些索赔、罚款或支出可能对经营业绩、财务状况 和现金流产生重大影响。

新的 政府法规可能会对我们的业务和客户的业务产生影响。

2021 年 1 月 20 日，拜登政府上任并立即发布了多项可能影响我们和客户运营的环境 事项的行政命令，包括一项关于 “保护公共健康 和环境以及恢复科学以应对气候危机” 的行政命令，旨在通过新的法规和政策来应对 气候变化，并暂停、修改或撤销先前确定的机构行动这与拜登政府的 气候政策相冲突。可能受到审查影响的领域包括有关甲烷排放的法规以及 开采过程中被称为水力压裂的部分。拜登政府还发布了其他最终可能影响 我们的业务和客户业务的命令，例如重新加入《巴黎协定》的行政命令，并可能在未来寻求 出台额外的行政命令、政策和监管审查，并寻求让国会通过可能对石油和天然气资产生产产生不利影响的立法。但是，拜登 政府最近和未来的规则和规则制定举措的状况仍不确定。截至 2023 年底，Superior Drilling Products, Inc. 没有任何成本或具体问题。

对全球气候变化风险的关注日益增加，这为私人和公共诉讼以及 政府调查的可能性创造了可能性。此类行动将增加成本并对我们的业务产生不利影响。

我们 未能实施和遵守我们的安全计划可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。

我们的 安全计划是我们整体风险管理方法的基本要素，安全计划的实施是我们与客户打交道时的 个重大问题。不安全的工作场所和办公环境有可能增加员工 的流失率，增加客户的项目成本，使我们面临根本不可接受的风险类型和级别，并且 会增加我们的运营成本。我们的安全流程和程序的实施受到各个机构和评级机构 的监督，如果我们的合同中规定了安全要求，则某些客户可能会对其进行评估。如果我们未能遵守 安全法规或将我们的设施维持在可接受的安全水平，我们可能会面临罚款、罚款或其他责任， 或可能被追究刑事责任。我们可能会为升级设备或进行额外培训而产生额外费用，或以其他方式产生与遵守安全法规有关的 费用。未能维持安全运营或达到某些安全绩效 指标可能会使我们失去与某些客户，尤其是大型石油公司开展业务的资格。

我们的 产品用于面临石油和天然气行业固有的潜在风险的业务，因此，我们 面临可能影响我们的财务状况和声誉的潜在责任。

我们的 产品用于石油和天然气行业中潜在危险的钻探、完井和生产应用，在这些应用中，事故 或产品故障可能会造成灾难性后果。这些应用固有的风险，例如设备故障 和故障、设备滥用和缺陷、爆炸、石油、天然气或井液无法控制的流动，以及陆地或深水或浅水环境中的自然 灾害，可能造成人身伤害、生命损失、暂停运营、 地层损坏、设施损坏、业务中断以及财产、地表的损坏或破坏水和饮用 水资源、设备和环境。此外，我们提供某些可能导致、促成或牵连 这些事件的服务。如果我们的产品或服务不符合规格或发生事故或故障，我们可能会面临保修、 合同或其他诉讼索赔，这可能会使我们承担人身伤害、非法死亡、财产损失、 石油和天然气生产损失以及污染和其他环境损害的重大责任。我们的保险单可能不足以涵盖所有 负债。此外，将来可能无法普遍提供保险，或者，如果有，保险费可能会使此类保险 在商业上不合理。此外，即使我们成功地为索赔进行辩护，辩护也可能既耗时又昂贵。

此外， ，此类事件的频率和严重程度可能会影响运营成本、可保性以及与客户、员工 和监管机构的关系。特别是，如果我们的客户认为我们的安全记录不可接受，他们可能会选择不购买我们的产品或服务， 这可能会导致我们失去客户和可观的收入。此外，这些风险对我们来说可能更大，因为我们可能会收购在 整合过程中没有分配大量资源和管理重点以质量或安全为重点的 公司。在我们能够恢复 这些公司的质量、安全和环境计划之前，我们可能会对与这些新收购的公司相关的损失承担责任。

我们的 信息系统可能会出现中断或安全漏洞。

我们 依赖我们专有的生产管理技术，该技术改变了用户连接到我们的知识和其他信息技术 （“IT”）系统来开展业务的方式。尽管我们采取了安全和备份措施，但我们的IT系统仍容易受到计算机 病毒、自然灾害和其他中断或故障的影响。由于任何原因 或任何重大安全漏洞，我们的 IT 系统无法按预期运行，都可能干扰我们的业务并导致许多不利后果，包括降低我们和客户的运营效率 和效率、不当披露机密信息、管理费用增加 成本、知识产权损失、数据隐私损失和声誉受损，这可能会对 我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能需要承担巨额费用，以防止或应对将来这些中断或安全漏洞造成的 损失。

网络安全 泄露和其他中断可能会危及我们的信息和运营，并使我们面临责任，这将导致我们的业务 和声誉受到损害。

在 的正常业务过程中，我们在数据中心和网络上收集和存储敏感数据，包括知识产权、专有业务信息、有关我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息以及员工的个人身份信息 信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营和 业务战略至关重要。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客 的攻击，或者由于员工的错误、不当行为或其他中断而遭到破坏。任何此类违规行为都可能危害我们的网络，存储在那里的信息 可能会被访问、公开披露、丢失或被盗。任何此类访问、披露或其他信息丢失都可能导致 提起法律索赔或诉讼、根据保护个人信息隐私的法律承担责任、监管处罚、运营中断 、我们的声誉受损以及对我们的服务失去信心，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的 信息技术基础设施对我们业务的有效运营至关重要，对于我们执行 日常运营的能力也至关重要。我们的信息技术基础设施或物理设施的泄露或其他中断可能导致 我们的资产损失、安全事件、环境损害、数据隐私损失、潜在责任或合同丢失， 并对我们的运营、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

可能的 关税可能会对我们的业务产生重大不利影响。

美国过去曾宣布对进口钢铁征收关税，将来可能会考虑对其他 商品征收关税。如果发生这种情况，也可能导致其他国家采用额外关税。由此产生的任何贸易战 都可能对全球油田产品和服务市场产生负面影响，并可能对我们的业务产生重大不利影响。 虽然我们无法预测未来颁布的任何关税将如何影响我们的业务，但对我们从其他 国家进口的商品征收关税可能会增加我们的成本，并可能导致我们销售产品的毛利率降低。 该公司没有因对进口石油和天然气产品征收的关税而受到负面影响。

我们的 国际活动面临许多与上述相同的风险，以及与我们开展业务的国家或地区特有的立法、 司法、监管、政治、经济和文化因素相关的风险。

我们 在中东开展业务。我们的国际分部的业务产生了 15% 和 11% 分别占我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的收入。总的来说，上面确定的风险 因素也与我们的国际业务有关。此外，我们的国际业务还使我们 面临其他风险，包括与以下相关的风险：

这些 因素可能会严重干扰我们的国际业务，对我们的收入和盈利能力产生重大不利影响 ，并可能导致我们产生物质减值和其他退出成本。

与我们的普通股相关的风险

作为 一家规模较小的申报公司，我们受规模披露要求的约束，这可能会使投资者更难分析 我们的经营业绩和财务前景。

目前， 我们是一家 “规模较小的申报公司”，这意味着截至2023年6月30日，我们由非关联公司持有的已发行普通股的市值 低于2.5亿美元。作为 “小型申报公司”，我们能够在申报中提供简化的高管 薪酬披露；不受萨班斯-奥克斯利法案第404（b）条要求独立 注册会计师事务所提供财务报告内部控制有效性的证明报告的规定的约束； 在美国证券交易委员会的文件中还有其他一些减少的披露义务，包括只需要提供两份披露义务年度报告中经审计的 财务报表的年份。因此，投资者分析我们的经营业绩和 财务前景可能更具挑战性。

只要我们主要由迈尔斯集团控制，我们的股东影响事情结果的能力就会受到限制。

Meiers继续拥有我们已发行普通股的很大一部分，并在董事会任职。只要他们对我们公司拥有 实质性的投票控制权，SDPI就无法采取许多股东行动，包括选举或 罢免董事，无论其他股东的投票如何，也没有事先通知他们。因此，Meiers 将拥有 影响或控制所有影响我们的事务的能力，包括：

我们普通股的 市场价格一直波动并且可能会继续波动。

对以下任何情况的回应，我们普通股的 交易价格和我们未来可能出售普通股的价格会受到大幅波动：

我们 预计不会为普通股派发股息。

我们 过去没有支付过任何股息，也不打算在可预见的将来为我们的普通股支付现金分红。我们目前 打算保留任何收益，用于我们业务的未来运营和发展。此外，根据犹他州法律，在分配生效之后：（a）我们无法偿还到期的债务，或（b）我们的总资产少于 我们的总负债，则不得 进行分配。我们无法保证这些限制不会阻止我们在未来派发股息。

我们 可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们的 公司章程授权我们在未经股东批准的情况下发行具有董事会可能决定的名称、优惠、限制和相对权利的一类或多类或一系列优先股 股，包括在 股息和分配方面对普通股的优先权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能会授予优先股持有人在所有事件中或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或者否决特定交易的权利。同样， 我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优惠可能会影响普通股的剩余 价值。

我们组织文件中的某些 条款可能会延迟或阻止控制权的变化。

我们组织文件中某些条款的存在可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更，即使 的变更将有利于我们的股东。我们的公司章程和章程包含可能使获得我们公司控制权变得困难的条款，包括：

大幅卖空我们的股票，或者认为这种卖空可能发生，可能会压低我们普通股的市场价格，削弱 我们筹集资金的能力。

如果 出现大量卖空我们的股票，则该活动可能导致的价格下跌可能会导致股价进一步下跌 ，这反过来又可能导致该股票的多头持有人出售其股票，从而促进股票在市场上的销售。 此类出售还可能损害我们未来通过出售更多股权证券筹集资金的能力，其价格是我们的管理层认为可以接受的（如果有的话）。

商品 1B。未解决的工作人员评论

不适用于较小的申报公司。

项目 1C。网络安全

我们 面临各种网络安全威胁，这些威胁可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们已实施流程和程序来评估、识别和管理这些风险，并应对和减轻 任何潜在或实际的网络安全事件对我们的信息系统和其中存储的信息的影响。我们评估 和识别网络安全风险的流程包括定期的网络安全评估、漏洞扫描、渗透测试和对信息系统的审计 ，以及对网络活动和威胁情报的监控和分析。我们聘请第三方服务 提供商来协助我们开展其中一些活动。我们还制定了监督和识别与使用第三方服务提供商 相关的网络安全风险的流程，例如进行尽职调查、审查合同以及验证是否符合安全 标准和最佳实践。我们的网络安全风险管理流程已集成到我们的企业风险框架中， 识别、汇总和评估整个企业的风险。我们通过管理 团队的每位成员以及内部审计师和律师的法律顾问来确定企业风险，并每年向 董事会提交企业风险评估。我们的信息技术管理在识别和向我们的管理团队传达 网络安全风险方面发挥着不可或缺的作用。

尽管我们做出了努力，但我们的系统和/或数据仍然存在着成功发生网络事件的风险，例如黑客、网络罪犯、国家支持的行为者、内部人士或其他恶意 行为者未经授权的访问、使用、披露、修改或破坏。我们经历过有人企图破坏我们的系统和/或数据。这些尝试包括网络钓鱼攻击、恶意软件感染、 和未经授权的访问尝试。我们认为，这些尝试如果成功，不会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响 。我们将继续努力预防、检测和应对 网络事件。但是，我们无法保证将来不会遭受网络安全事件，这可能导致：

这些结果中的任何 都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

商品 2.属性

公司在六栋建筑中运营，作为其犹他州弗纳尔办事处的一部分，这些办公室用于制造和行政办公室。 2020 年 12 月 7 日，公司完成了总部和制造设施的售后回租协议。根据 交易的条款，该公司以450万美元的价格出售了该物业，同时签订了为期15年的租约。根据租赁协议， 公司可以选择延长租赁期限并回购房产。2022年，该公司为位于犹他州弗纳尔的一栋建筑签订了为期五年的 租赁协议。此位置用于制造目的。该公司的管理层 认为，其目前的制造设施、行政办公室和在中东的新维修中心足以满足其 目前的业务。

商品 3.法律诉讼

我们 在正常业务活动过程中会不时受到诉讼。2019年2月，公司 提起专利侵权诉讼，声称Stabil Drill Specialties, LLC（“Stabil Drill”）的SmoothBoreTM Eccentric Reamer侵犯了Extreme Technologies, LLC（我们的子公司之一）在我们获得专利的Drill-N-Ream® 井孔调节 工具上的多项专利。该诉讼正在美国德克萨斯州南区地方法院休斯敦分庭待审。2021 年 5 月 12 日， 法院驳回了 Stabil Drill 要求作出不侵权即决判决的动议。2022年5月23日，法院发布了关于专利 索赔结构的命令，采用了极限科技对有争议的索赔条款提出的解释。2022年10月12日，法院批准了Extreme要求允许其独家被许可方Hard Rock Solutions, LLC作为必要的一方 和共同原告的动议。2023年2月13日，该诉讼被重新分配给美国地方法院法官德鲁·蒂普顿和美国地方法官 彼得·布雷法官。2023年8月29日，蒂普顿法官批准了Extreme's和Hard Rock的简易判决动议，驳回 Stabil Drill 的专利无效肯定辩护。发现于2021年8月31日结束，各方已全面通报了 和道伯特的决定性动议。双方正在为该案的审判做准备，并预计陪审团将在2024年夏天进行审判。

我们 目前未参与管理层认为可能对我们的财务状况或 经营业绩产生重大影响的任何其他诉讼。

商品 4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

商品 5.注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

大约 股权证券持有人人数

截至三月的 2024 年 15 日，公司流通的普通股有 30,391,240 股 ，由 19登记在册的股东。这个数字没有考虑到那些以经纪交易商或其他被提名人的名义持有证书的股东 。

公司的普通股在纽约证券交易所美国市场上交易，股票代码为 “SDPI”。

分红

公司目前不为其普通股支付股息。公司打算在可预见的将来延续 不支付股息和保留收益（如果有）的政策，为其业务的发展和增长提供资金。

证券 获准根据股权补偿计划发行

股票 业绩图

作为 一家 “小型申报公司”，根据《交易法》第12b-2条的定义，我们选择了按比例编制的披露报告 ，因此无需提供股票表现图表。

商品 6.已保留

商品 7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

概述

Superior Drilling Products, Inc. 是一家创新的钻井和完井工具技术公司，提供节省成本的解决方案，提高石油和天然气钻探行业的生产 效率。我们的总部和制造业务位于犹他州弗纳尔。 我们的钻探解决方案包括获得专利的 Drill-N-Ream® 井孔调节工具（“Drill-N-Ream 工具”）和获得专利的 Strider™ 钻柱振荡系统技术（“Strider 技术” 或 “Strider”）。此外， 公司是Drill-N-Ream工具的制造商，也是为一家领先的石油 现场服务公司提供PDC（聚晶金刚石紧凑型）钻头的翻新商。我们运营着最先进的钻具制造设施，在那里我们为钻探 行业生产解决方案以及客户的定制产品。

我们的 增长战略是利用我们在钻具技术和精密加工方面的专业知识，以扩大我们为石油和天然气行业提供的产品范围 和解决方案。我们相信，通过我们的专利技术和正在开发的技术， 我们可以为该行业提供其所需的解决方案，以提高钻探效率和降低生产成本。

此外，2020 年 12 月，该公司成功获得了 ISO 9000 认证，现在有资格竞标石油和天然气以外行业 的项目。我们相信，有了这项认证，以及我们向航空航天业的研发 部门提供高质量零件的历史，我们可以有效地执行我们的行业多元化战略。我们将继续保持 该认证，遵守年度审计，目前已获得 2023-2024 年的认证。

2023年5月，我们聘请了派珀·桑德勒公司作为我们的财务顾问，调查一系列战略选择，旨在 实现股东价值最大化。我们尚未为完成对潜在替代方案的审查设定时间表。

行业 趋势和市场因素

俄乌冲突是全球关注的问题。公司没有通过其业务、 员工基础、投资或制裁直接接触俄罗斯或乌克兰。公司不接收来自这些国家的商品或服务， 预计其供应链不会中断，在俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰没有业务关系、联系或资产。冲突没有造成资产减值 。全球石油行业受到了这种情况的影响，但该公司在中东的业务 和业务迄今尚未中断。美国石油生产活动的增加使该公司的业务受益 。我们目前无法知道俄乌冲突的全部后果以及 其对我们业务的影响。

以色列冲突 — 我们没有受到以色列-哈马斯冲突的直接影响。但是，中东 的历史性波动，包括最近在以色列和加沙发生的事件造成的波动，可能导致政治不稳定，社会混乱可能会减少 对石油和天然气的总体需求，可能会给我们的服务需求带来下行压力，并导致我们的 收入减少。

与石油和天然气行业相关的通货膨胀 和/或衰退因素可能会直接影响公司的运营。 对石油和天然气生产需求的增加使公司的运营受益。该公司无法幸免于通货膨胀对其劳动力需求、供应链和收入成本的影响。作为其战略 前瞻性规划的一部分，该公司将继续监测这些经济趋势。

截至2023年12月31日，贝克休斯报告的美国钻机总数为622台，比截至 2022年12月31日的钻机数量减少了157台。

在从 COVID-19 的影响中缓慢反弹之后， 中东市场在 2022 年开始改善。截至2024年2月28日，该地区的钻机总数为349台，而去年同期为327台。

我们如何产生收入

我们 是一家钻井和完井工具技术公司。我们的收入来自钻杆工具的翻新、制造、维修、租赁和 销售。即使按照客户的 规格生产，我们的制成品也是在标准制造操作中生产的。根据某些安排，我们还会为我们销售的某些工具赚取特许权使用费。

工具 销售、租赁和其他相关收入

工具 和产品销售：刀具和产品销售收入在向客户运送工具或产品时予以确认。与工具和产品销售相关的运费 和手续费作为销售价格和所售产品 成本的组成部分入账。

工具 出租：租金收入在客户完成租用工具的工作时确认。虽然租赁期限 将因工作和运行次数而异，但这些租金通常不到一个月。租赁协议通常 基于每次跑步的价格或钻探的镜头，没有任何最低租金或期限。

其他 相关收入：维修后的工具交付给客户后，我们将从工具维修中获得收入。当客户向客户开具使用我们的工具的发票时，我们会获得特许权使用费 佣金收入。

合同 服务

钻头 钻头的制造和翻新：我们在控制权移交后确认我们的PDC钻头服务的收入， 已确定该收入将在产品发货时确定。与翻新服务相关的运费和手续费由 客户在发货时直接支付。我们还向客户提供承包制造服务。

开展业务的成本

收入成本 由制造、维修和供应我们产品的直接和间接成本组成，包括人工、材料、公用事业、 设备维修、与我们的设施、供应和运费相关的租赁费用。

销售、 一般和管理费用包括新业务开发、技术产品支持、研发 成本、包括会计、人力资源、风险管理等一般公司运营的薪酬支出、信息 技术支出、安全和环境费用、法律和专业费用以及其他相关的管理职能。

其他 净收入（支出）主要包括与未偿借款相关的利息支出（扣除利息收入）、持有待售资产的减值 和资产处置亏损。

操作结果

下表代表了我们在指定期间的合并运营报表：

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的比较

收入

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的财年，我们的 收入增加了约1876,000美元，增长了10％。 这一增长是由刀具收入与去年相比增长了约1,209,000美元，增长了10％，这反映了DNR在美国的强劲市场份额以及我们在中东的业务扩张。中东的收入贡献了大约 884,000 美元，占工具收入增长的约 73%。合同服务收入比上一年度增长了667,000美元，增长了10％，这主要是由于为我们的主要客户扩大了服务。

运营 成本和开支

收入成本

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入成本 减少了约13.5万美元，下降了2％。成本的下降受到利用能力来制造我们拥有的租赁工具的影响。 通过在2023年第四季度降低国内员工成本获得了额外的节省。由于运费和旅行成本的上涨， 国际收入成本增加了 20%。收入成本的增加是由钻头翻新量的增加所推动的。

销售、 一般和管理费用

与截至2022年12月31日的 年度相比，截至2023年12月31日的年度的销售、 一般和管理费用增加了约231.5万美元，增长了32％。这一增长是组建中东团队的工资和福利增加，以及 差旅的增加以及与专利侵权诉讼相关的律师费增加的结果。与2022年相比，专利侵权法律费用在2023年增加了约60万美元。

折旧 和摊销费用

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度折旧 和摊销费用减少了约14.7万美元，下降了10％。下降是由于无形知识产权的摊销额达到全额摊销所致。

其他 收入（支出）

利息 收入

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度利息 收入增加了约34,000美元，增长了128％。 的增长是由于计息账户中持有的平均现金余额的利率增加。

利息 费用

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度利息 支出增加了约117,000美元，增长了20％。 利息支出的增加主要是由于新的定期贷款，利息为8.18％。

追回 的关联方应收票据

截至2023年12月31日的财年，关联方应收票据的回收额约为35万美元，这与部分收回的 关联方应收票据有关（参见重要会计政策和估算——关联方应收票据）。在截至2022年12月31日的年度中，没有出现这样的 复苏。

待售资产减值

在截至2023年12月31日的年度中， 的待售资产没有此类减值。2022年12月，公司签订了出售某些设备的协议 ，该协议于2023年1月结束。因此，管理层进行了调整，以反映截至2023年12月31日该设备 的公允价值。

资产处置损失

截至2023年12月31日的财年，资产处置亏损 为70,664美元。

流动性 和资本资源

截至 2023 年 12 月 31 日，我们的营运资金约为 4,939,000 美元。我们现金的主要用途是运营费用、营运资金 要求、资本支出和还本付息。我们的运营和财务战略包括管理我们的运营 成本和资本支出以反映收入趋势，加快国际应收账款的收集，以及控制我们的营运 资本和债务以增加流动性。我们将继续努力增加收入和管理成本，并预计2024年现金流将为正 。如果我们无法做到这一点，除其他外，我们可能无法（i）维持目前的一般和行政 支出水平；（ii）在某些债务到期时为其提供资金；（iii）应对竞争压力或意想不到的资本 要求。我们无法保证将来会以可接受的条件向我们提供融资。

贷款 协议

2023年7月28日，公司与作为 贷款人的全国协会Vast Bank（“贷款协议”）和作为担保人的公司的多家子公司（“担保人”）签订了贷款协议（“贷款协议”）。

贷款协议规定使用以下便利设施进行借款（统称为 “贷款”）：

适用于循环利率的 年利率是（a）Prime加1.00％和（b）7.50％（截至2023年12月31日，8％）中的较大值。适用于定期贷款的年利率为8.18％。2023年8月28日开始按月支付定期贷款（ ）的本金和利息，仅限循环贷款的利息。两笔贷款的本金和利息余额将在到期时到期（如果不是更早还清的话）。公司可以随时预付和/或偿还全部或部分贷款，无需支付溢价 或罚款，但须遵守某些条件。截至2023年12月31日 ，循环贷款和定期贷款的余额分别约为0美元和1,602,000美元。

贷款协议包含习惯契约，除其他外，限制额外负债的产生、 留置权的设立、合并、合并、清算和解散、资产出售、股息和其他与股权有关的付款、 收购、投资、贷款和担保，在每种情况下，均受惯例例外情况、门槛和篮子限制。贷款协议 还包括某些财务契约，包括贷款协议中定义的流动资产/负债比率、还本付息覆盖率和杠杆 比率。贷款协议还包含惯常的违约事件。截至2023年12月31日，公司 遵守了所有契约。

公司在贷款协议下的义务由担保人担保，公司和任何担保人 的义务由 公司和每位担保人几乎所有现有和未来个人财产的完善第一优先担保权益担保，但贷款协议中规定的某些例外情况除外。

企业 经理协议

在 签订贷款协议时，公司签订了业务经理协议，由贷款人 购买公司的某些国内和国际应收账款。根据国内协议，可以购买 的每份协议下的账户面额不能超过 2,500,000 美元，根据国际协议，账户面额不能超过 2,000,000 美元。根据国内协议，与购买相关的服务费 为1.25％，根据国际协议，与购买相关的服务费为2.0％。如果未在 45 天内向账户付款，则会产生额外的 费用。业务经理协议包括追索权安排，要求公司 回购在指定时间段内未付的已转移应收账款。这些账户由协议中定义的 公司现有和事后收购的客户所有应收账款中应收账款中的担保 权益作为担保。

通常， 在转让日，公司收到的现金等于已售国内应收账款价值的90％和已售国际应收账款价值的60％（减去服务费）。剩余余额作为储备金扣留。储备 余额按公允价值入账，每月重新计量，以考虑该期间的活动（公司在新转让的应收账款中的利息 和先前转让的应收账款的收款），以及未来利率 利率估计值的变化和预期的信贷损失。截至2023年12月31日，利率波动和修订后的信贷损失估计为零。截至2023年12月31日，该储备金的账面金额为169,139美元，在 合并资产负债表上归类为现金和限制性现金。

在截至2023年12月31日的年度中，公司出售了总面值为4,211,786美元的应收账款，以换取4,150,932美元的现金收益 。该期间的服务费总额为83,109美元，最初在合并资产负债表 中记录为预付款，并在45天内摊销。公司确认了截至2023年12月31日止年度与服务费相关的83,337美元的支出，该支出包含在合并运营报表的利息支出中。截至2023年12月31日，在该融资机制下出售的应收账款 的未偿本金为307,310美元。

融资 义务责任

2020 年 12 月 7 日，公司完成了总部和制造设施的售后回租协议。根据 交易的条款，该公司以445万美元的价格出售了该物业，同时签订了为期15年的租约。扣除费用后，该公司 净赚了约426万澳元的收益，其中264万美元用于全额偿还该物业的未偿抵押贷款。 根据租赁协议，公司可以选择延长租赁期限并回购房产。由于这种回购 选项，公司无法根据ASC主题842 “租赁” 将转让记作销售，因此，该交易是失败的 售后回租，被视为融资交易。

机械 贷款

公司于2022年7月为购买机械和设备提供了资金。贷款期限为5年，将于2027年7月到期。 贷款的利率为5.50％。截至2023年12月31日，设备贷款余额总额为620,176美元。

保险 贷款

2023 年 6 月，公司通过贷款协议为保险费融资。2023 年 9 月，贷款中增加了一笔额外的保险费 金额。这笔贷款将于2024年3月到期。截至2023年12月31日，保险贷款余额总额为196,693美元。

公司没有资产负债表外安排。

现金 流量

经营 现金流

在 截至2023年12月31日的年度中，经营活动提供的净现金约为319.4万美元。该公司的净收入约为7,436,000美元，非现金支出增加了257.7万美元，被营运资金账户减少的43.7万美元所抵消。

投资 现金流

在 截至2023年12月31日的年度中，用于投资活动的净现金约为3,391,000美元，主要与购买 不动产、厂房和设备有关。

融资 现金流

在 截至2023年12月31日的财年中，融资活动提供的净现金约为71万美元，主要与约2,901,000美元的债务借款收益 有关，由约230.6万美元的债务本金支付所抵消。

关键 会计政策与估计

对我们的财务状况和经营业绩的讨论以我们的合并财务报表为基础， 根据公认会计原则编制。在编制这些财务报表的过程中，我们需要做出估算和假设 ，以影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露。我们 持续评估我们的估计和假设，包括下文讨论的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种 其他假设。我们的分析结果构成了对资产和负债账面价值做出假设的基础，这些假设从其他来源看不出来。尽管我们认为编制合并财务报表时使用的估计 和假设是适当的，但在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些 估计值有所不同，这种差异的影响可能对我们的合并财务 报表具有重大影响。我们会定期评估我们的估计和假设，并在必要时进行调整。下文描述的是我们在编制合并财务报表时适用的最重要的 政策，其中一些政策受公认会计原则下的替代待遇约束。 我们还描述了我们在应用这些政策时做出的最重要的估计和假设。请参阅我们的合并财务 报表附注 1。

应收账款和信贷损失备抵金

对于国内和国际客户， 应收账款通常分别在开票之日起 60 天和 90 天内到期。对逾期未付余额不收取 利息。我们会根据对每位客户的财务 状况的评估向买家发放贷款。我们会定期监控客户的付款历史和持续的信誉。信贷损失备抵额 是管理层根据包括历史经验、客户账户账龄状况 、付款历史记录和客户财务状况在内的各种因素估算的充足水平确定的。截至2023年12月31日 31日和2022年12月，信贷损失备抵金均为0美元。

实际上， 我们的所有收入都来自我们为贝克休斯翻新PDC钻头和DTI，当时我们 1) 出售Drill-N-Ream 工具，2) 维修钻头和Drill-N-Ream工具，以及3) 通过客户向最终用户租用Drill-N-Ream工具 获得特许权使用费。在国际上，我们的收入来自向大型油田服务公司出租我们的Drill-N-Ream工具。 虽然我们的信用风险集中，但我们所有的客户历来都有良好的付款记录。管理层每周监控账款 应收账款的收款。

公司会分析每位客户的应收账款未清期限、地理位置以及任何可能引起信贷不稳定担忧的潜在经济 状况。每周对这些数据进行一次审查，并确定是否存在 潜在的损失问题。这些历史数据、地理位置、对当前经济状况的回顾以及当前的 应收账款有助于预测信用风险。

相关的 应收当事方票据

2014年1月，我们签订了票据购买和销售协议，根据该协议，我们同意购买向Tronco Energy Corporation （“Tronco”）发放的贷款，Tronco Energy Corporation （“Tronco”）是通过共同控制与我们有关联的一方，以接管Tronco高级 有担保贷款人的法律地位。该协议规定，在我们从首次公开募股的收益中全额偿还Tronco贷款后， 贷款人将把其在Tronco贷款下的所有权利，包括所有抵押文件，转让给我们。2014年5月30日，我们 完成了对Tronco贷款的购买，总回报额为830万美元，包括本金、利息和提前终止费。

根据公认会计原则， 迈尔担保被确定为非实质性担保，该公认会计原则规定，个人担保的实质取决于 担保人的履行能力、执行担保的可行性以及所表现出的执行担保意图。 由于在关联方应收票据于2017年12月31日到期并应付时，公司没有通过强制赎回抵押品或借款人提供担保来偿还 贷款来表明意图，而是通过延长 付款期限对贷款进行了修改，因此公司认为担保不是实质性担保，因此不应作为断定 贷款具有良好担保和抵押的依据。因此，公司全额保留了自2017年8月起生效的关联方应收票据。

2023年3月31日，公司与Tronco签订了第四份经修订和重述的贷款协议和票据，将本金的到期日 延长至2033年3月31日。经修订后，该票据的利率固定为每年2.8％，并规定在2024年3月31日至2032年每年支付75万美元的本金和 应计利息，所有剩余未偿还的 本金和应计利息的余额将于2033年3月31日到期。如果公司普通股连续10个交易日的平均收盘价等于或大于每股3.00美元，则Tronco应在10天交易平均值首次等于或超过 3.00美元之日起十天内支付当时未偿本金 余额的百分之五十以及所有应计未付利息。如果连续10个交易日的平均收盘价为每股4.00美元或以上，则Tronco应在10天平均值 首次等于或超过4.00美元之日起十（10）天内支付全部 未偿本金余额以及所有应计未付利息。此外，如果出售公司的全部或几乎全部资产或控股权 权益，Tronco和Meiers必须使用此类出售所得的收益来支付应收票据的全部未清本金 余额以及所有应计的未付利息。2023年3月24日，本金和利息支付 为350,262美元，这反映在简明合并 运营报表中其他收入和支出中的关联方应收票据的回收。截至2023年12月31日和2022年12月 31日，包括应计利息在内的Tronco票据余额分别约为6,706,000美元和6,884,000美元，已全部储备。该公司继续持有公司普通股 的8,267,860股作为抵押品。公司将在收到票据还款后记录贷款的回收情况，但不能保证 会全部收回贷款。

政府 补助金

公司申请并获得了犹他州制造现代化补助计划提供的高达75万美元的补助金。 该计划帮助发展该州的制造业。现行公认会计原则没有关于企业实体获得的政府援助的会计核算的具体权威指导。但是，《会计准则编纂》（“ASC”）105 描述了 决策框架，用于确定在 GAAP 未指定指导的情况下适用的指南。ASC 105指出，国际会计准则第20号（ 政府补助金会计和政府援助披露）和ASC 958-605（非营利实体——收入确认） 要求满足补助条件才能确认收入。

在 2022年期间，公司满足了补助金的条件，因此，由于部分补助金已获得犹他州的批准，公司在资产负债表上将总额为67.5万美元的初始补助资金记作递延收益 。一旦所有项目要求（例如员工培训和设备安装）都完成后，将在资产的整个生命周期内按直线计算收入 。

所得 税 和递延所得税资产的估值补贴

公司确认资产 或负债的税基与其在财务报表中申报的金额之间的所有暂时差异所产生的递延所得税后果的资产或负债，这些差异将导致未来年度的应纳税或可扣除金额 在资产或负债的申报金额得到回收或结算时，以及营业亏损结转。这些递延的 税收资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，该税率将在预计差额逆转 且结转预计实现时生效。

在 评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产 是否更有可能变现。在做出这样的决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差额的未来 逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略、如果 税法允许，则可能的结转率以及最近的经营业绩。 递延税 资产的变现主要取决于联邦以及各州和地方司法管辖区的收益。

我们 会考虑多种因素来可靠地估算未来的应纳税所得额，因此我们可以确定实现净 营业亏损（“NOL”）、外国税收抵免、已实现资本损失和其他结转的能力范围。这些因素包括对我们每项业务未来收入的预测 以及实际和计划中的业务和运营变化，这两者都包括对未来宏观经济和公司特定状况和事件的假设 。我们将预测置于关键假设的压力下，并评估 对税收属性利用率的影响。如果某些未来的经营业绩不符合当前的预期，则可能导致我们对递延所得税资产设定 额外的估值补贴。

项目 7A。有关市场风险的定量和定性披露。

我们 不维护任何衍生工具，例如利率互换安排、对冲合约、期货合约等。

信用风险的集中度

我们 依赖数量有限的重要客户。在截至2023年12月31日的年度中，公司有两个重要客户 ，占我们收入的85％。截至2023年12月31日，这些客户的应收账款约为167.7万美元。在截至2022年12月31日的 年度中，公司有两个重要客户，占我们收入的88％。截至2022年12月31日，这些客户的应收账款约为1,751,000美元。

开发 新产品和工具以及向更多客户销售更多现有产品仍然是一项战略举措，我们认为 将扩大我们的客户群，这将对分散我们的信用风险集中度产生积极影响。

在 截至2023年12月31日的年度中，该公司有两家供应商占我们采购额的12％。截至 2023 年 12 月 31 日，这些供应商的应付账款约为 440,000 美元。在截至2022年12月31日的年度中，该公司有两家供应商占我们采购额的12％。截至2022年12月31日，这些供应商的应付账款约为74,000美元。

商品 8。合并财务报表

SUPERIOR 钻探产品有限公司

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所的报告

致于 的股东和董事会

Superior 钻探产品有限公司

关于财务报表的意见

我们 审计了截至2023年12月31日和2022年12月31日的Superior Drilling Products, Inc.及其子公司（以下简称 “公司”）的随附合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量， 和相关附注（统称为合并财务报表）。我们认为，合并财务 报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则 在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务状况， 以及截至该日止年度的合并经营业绩和现金流量。

意见的依据

这些 份合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见 。我们是一家在公众 公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们必须对公司保持独立。

我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以获得 合理的保证，说明合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大误报。 公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有委托我们进行审计。作为 审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性表示 的意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的 审计包括执行程序以评估合并财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是欺诈所致， ，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据 。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则 和做出的重要估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。 我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键 审计问题

下文传达的 关键审计事项源于本期对合并财务报表的审计， 已告知或要求将其告知审计委员会，且 (1) 与对合并财务报表具有重要意义 的账目或披露有关，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通 不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法，而且 通过通报以下关键审计事项，我们不会就关键审计事项或与之相关的账目或 披露提供单独意见。

所得税会计 — 递延所得税资产的估值补贴

正如 在公司合并财务报表附注11中所讨论的那样，截至2023年12月31日的财年，公司记录的所得税优惠总额为600万美元。截至2023年12月31日，公司处于三年累计税前账面收入状况 ，并依据预测的未来应纳税所得额得出结论，递延所得税资产变现的可能性很大 ，从而导致估值补贴的逆转。

我们 将未来应纳税所得额的估算确定为一项关键的审计事项。用于确定递延所得税资产可收回性 的未来应纳税所得额预测需要大量判断。由于现有审计证据的性质以及解决这些 问题所需的专业技能或知识的范围，审计这些判决涉及特别具有挑战性的 审计师的工作。

我们为解决这一关键审计问题而执行的 主要程序包括：

我们 自 2017 年起担任公司的审计师。

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合并 资产负债表

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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合并的 运营报表

对于 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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合并 股东权益表

对于 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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合并 现金流量表

对于 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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合并 现金流量表（续）

对于 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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合并财务报表附注