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Member2020-09-300001666138ATKR:AtkoreInterationalInc.成员atkr:ClaytonDubilierRiceLLCMember2010-12-220001666138美国-美国公认会计准则:普通股成员2014-03-062014-03-0600016661382014-04-092014-04-090001666138美国-美国公认会计准则:普通股成员2014-04-092014-04-090001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-09-300001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2022-10-012023-09-300001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2023-09-300001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-09-300001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-10-012022-09-300001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-09-300001666138US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-10-012021-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-10-012023-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-10-012022-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-09-300001666138Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-10-012021-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________
表格:10-K
_________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止9月30日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-37793
_________________________________________
Atkore Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 90-0631463 |
(成立公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别编号) |
| | |
南兰斯洛普大道16100号, 哈维, 伊利诺伊州 60426
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
708-339-1610
(注册人的电话号码,包括区号)
Atkore International Group Inc.
(原名)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
(每个班级的标题) | 交易符号 | (注册的每间交易所的名称) |
普通股,每股面值0.01美元 | ATKR | 纽约证券交易所 |
| | |
根据该法第12(G)条登记的证券: |
| 无 | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ 没有 ☐
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。是的, 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*排名第一的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的所有互动数据文件。是 ☒*排名第一的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒*排名第一的☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。是☐*排名第一的☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据(§240.10D-1(B))。是☐不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不,不是。☒
Atkore Inc.的有表决权和无表决权普通股的总市值。截至2023年3月31日营业结束时,非关联公司持有的股份为美元5.21000亿美元。
截至2023年11月14日,注册人普通股的流通股数量为 37,318,097普通股,每股面值0.01美元。
通过引用并入的文件:
注册人将提交给美国证券交易委员会的与注册人2024年股东年会相关的部分委托书(“委托书”)通过引用纳入本协议第三部分。该代理声明将在注册人截至2023年9月30日的财政年度后120天内提交。
目录表
| | | | | | | | |
| | 第…页,第 |
| | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 32 |
第二项。 | 属性 | 32 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 33 |
第六项。 | [已保留] | 35 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
第八项。 | 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 55 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 55 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 99 |
第9A项。 | 控制和程序 | 99 |
项目9B。 | 其他信息 | 102 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 102 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 104 |
第11项。 | 高管薪酬 | 104 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 104 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 104 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 104 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 105 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 105 |
| 展品索引 | 106 |
| 签名 | 109 |
汇总风险因素
以下是本年报10—K表格所述的主要风险的摘要。以下摘要不应视为我们所面临的重大风险的详尽摘要,应与“风险因素”一节及本年报表格10—K中所载的其他信息一并阅读。
•我们的表现可能受到一般业务及经济状况的影响,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
•非住宅建筑行业占我们业务的重要部分,而非住宅建筑行业的低迷可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
•我们在生产过程中所依赖的原材料可能会受到价格上涨的影响,而我们可能无法传递给我们的客户,或价格下跌,从而导致我们的产品价格下降。因此,该等价格波动可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
•我们在竞争激烈的环境中经营,竞争加剧可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
•我们的经营业绩对货运和能源的可用性和成本非常敏感,这对我们产品的制造和运输非常重要。
•我们的信息技术(“IT”)系统正常运作受到干扰,包括网络安全威胁,可能会扰乱运营,导致成本意外增加或收入减少,或两者兼而有之。
•我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能因进口类似产品至美国以及美国贸易政策和惯例而受到重大不利影响。
•我们直接和间接地受到可能影响产品需求的立法和监管变化的影响.
•我们的经营业绩可能会受到天气的不利影响。
•我们已并将继续产生重大成本以遵守当前及未来的环境及健康及安全法律法规,而我们的营运使我们面临重大环境及健康及安全法律责任的风险。
•我们的净销售额中有很大一部分依赖多个客户,而这些客户的流失,或他们不能或不愿意按时支付我们的发票,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
•我们的营运资金需求可能导致我们可用于(其中包括)资本开支和收购融资的现金减少。
•广泛的公共卫生状况(包括流行病)可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
•气候变化以及与气候变化相关的监管和立法发展可能对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响
•劳资纠纷、劳工成本增加或停工可能对我们的营运造成不利影响并损害我们的财务表现。
•我们的业务需要熟练的劳动力,我们可能无法吸引和留住合格的员工。
•我们有与我们在美国维持的退休金计划有关的财务责任。
•我们设施的计划外停机及其他不可预见的中断可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
•我们依靠代理商和分销商的努力来创造我们的产品的销售。
•我们可能需要确认商誉、无形资产或其他长期资产减值支出。
•我们无法有效地推出新产品或实施创新策略,可能会对我们的竞争能力产生不利影响。
•我们面临与产品制造和测试相关的某些安全和劳动风险。
•我们的业务性质使我们面临产品责任、结构缺陷及保修索赔及诉讼以及其他法律诉讼,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
•我们可能无法充分保护我们的知识产权,我们可能会卷入知识产权纠纷。
•我们面临与我们的国际业务相关的风险,这些风险可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
•外国法律和法律制度的变化可能会对我们的业务造成重大影响。
•我们的业务、财务状况或经营业绩可能因我们无法从现有供应商购买或进口原材料、零部件或成品,以及政府对该等进口的监管或限制大幅增加而受到重大不利影响。
•就收购、合资或资产剥离而言,我们可能会承担责任,并需要发行额外债务或股权。
•我们可能无法成功识别、收购、关闭或整合收购目标
•与“冲突矿物”相关的法规可能会迫使我们承担额外费用,使我们的供应链变得复杂,并损害我们在客户中的声誉。
•我们的债务可能会对我们的财务健康造成不利影响。
•尽管我们的负债水平较高,但我们及我们的附属公司可能会承担更多的负债,这可能会增加我们负债所带来的风险。
•利率上升将增加我们偿还债务的成本,并可能降低我们的盈利能力。
•评级机构降低或撤销对我们债务的评级、展望或观察可能会增加我们未来的借贷成本并减少我们获得资金的渠道。
•管理我们债务的协议和工具包含限制和限制,可能会严重影响我们经营业务的能力。
•我们产生大量现金以支付债务利息和本金的能力,以及我们为全部或部分债务进行再融资或获得额外融资的能力,取决于许多我们无法控制的因素。
•我们产生支付股息所需的大量现金的能力取决于我们无法控制的许多因素。
•AI是一家控股公司,本身并无业务,依靠其附属公司的现金为其所有业务和开支提供资金,包括支付未来股息(如有)。
•本公司股份回购的时间及金额受若干不确定因素影响。
•我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的反收购条款可能会阻碍、延迟或阻止我们公司控制权的变更,并可能影响我们普通股的交易价格。
•我们修订和重述的公司注册证书包括限制董事违反DGCL规定的受托责任的个人责任的条款。
•我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能提起的某些诉讼的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
•我们普通股的市场价格可能会波动,可能会下跌。
•如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表误导性或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
•倘我们无法聘用、聘用及挽留关键人员,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能受到重大不利影响。
•未来的税收立法可能会对我们的业务产生重大影响。
•未来发行的债务或股本证券,如果其排名高于普通股,则可能会对普通股的市价造成不利影响。
•我们可能需要筹集额外的资金,但我们不能确定是否会有额外的资金。
第一部分
项目1.业务
以下对我们业务的讨论包含“前瞻性陈述”,如下文第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”所述。我们的业务、营运及财务状况受下文第一部分第1A项“风险因素”所载的各种风险影响。以下信息应结合以下内容阅读: 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析、财务报表和补充数据以及相关附注以及本年报其他部分所载的风险因素,包括在表格10—K中。
公司概述
Atkore Inc.(与本年报表格10—K中所指的所有子公司统称为“Atkore”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)于2010年11月4日在特拉华州注册成立。 截至2023年9月30日,Atkore为Atkore International Holdings Inc.的唯一股东。(“AIH”),而AIH则为Atkore International,Inc.的唯一股东。("所有")。2022年12月28日,AIH合并为AII,AII为存续实体。因此,Atkore现在是AII的唯一股东。
我们是一家领先的电气产品制造商,主要面向非住宅建筑和装修市场,以及住宅市场,以及建筑和工业市场的安全和基础设施产品。电气部门生产用于电力系统建设的高质量产品,包括管道、电缆和安装配件。 该部门与电气批发渠道合作为承包商提供服务。安全和基础设施部门设计和制造解决方案,包括金属框架,机械管道,周边安全和电缆管理,以保护和可靠性关键基础设施。这些解决方案面向承包商、原始设备制造商(“OEM”)和最终用户。我们相信,按我们绝大多数产品的净销售额计算,我们在美国占据了第一或第二的位置。我们的产品质量、品牌实力、规模和全国性的影响力,为我们提供了一系列独特的竞争优势,使我们能够实现盈利增长。
我们的使命是通过提供无与伦比的质量,交付和价值,以持续卓越的战略,人员和流程为基础,成为客户的第一选择。
我们的产品
Atkore致力于为客户提供安全、可持续和创新的高品质电气、机械、安全和基础设施产品和解决方案组合。总的来说,我们服务于多个终端市场,包括新的非住宅建筑、维护、维修和改造(“MR & R”)、住宅、OEM和国际市场。
我们不断寻求改善产品供应,开发创新的新产品,以满足客户不断变化的需求,包括数字设计工具和节省劳动力解决方案的行业趋势。大多数Atkore产品都有建筑信息模型(BIM)模型供客户使用。
我们电气部门的重要产品类别包括金属电气导管及配件、塑料管道及配件、电缆及柔性导管以及国际电缆管理系统,这些都是新建筑及MR & R市场的电气基础设施的关键组成部分。我们的安全和基础设施部门的重要产品类别包括机械管道、金属框架和配件、建筑服务和周边安全。我们的金属框架产品用于电气系统和各种支撑结构的安装,我们的机械管产品通常用于太阳能应用。
Atkore继续投资增加能力和能力,以开发创新产品和解决方案,使安装更快,更容易。我们最近的创新例子包括获得专利的MC Glide凝灰岩铠装电缆,获得EC & M 2022年度产品的电线电缆类别,它有助于在安装过程中更快、更平稳地拉穿;Eagle Basket,快速锁定在一起;蜂窝芯导管,比PVC导管更容易弯曲。
顾客
我们深知设备可靠运行的重要性,我们努力提供最安全、最高质量的产品。我们的销售和营销流程主要集中于为客户提供服务,包括向承包商和OEM销售的电气、工业和特种分销商。我们相信,客户认为Atkore基于我们广泛的产品供应、强大的品牌、短的订单周期、可靠性和始终如一的产品质量,提供了强大的价值主张。于二零二三、二零二二及二零二一财政年度各年,我们的净销售额分别约90%、91%及90%出售予位于美国的客户。我们按地区划分的净销售额如下:
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| 财政年度结束 |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
美国 | $ | 3,150 | | | $ | 3,553 | | | $ | 2,637 | |
国际 | 369 | | | 361 | | | 291 | |
总计 | $ | 3,519 | | | $ | 3,914 | | | $ | 2,928 | |
Atkore拥有完善的客户基础,其中包括许多在其类别中最大的公司。于2023财年,我们的十大客户占净销售额约38%。2023财年,一名客户Sonepar USA占销售额的10%以上,2022财年及2021财年,没有单一客户占销售额的10%以上。
我们的客户包括全球电气分销商(如统一电气分销商,公司,Graybar Electric Company,Rexel,Sonepar S.A.和Wesco International,Inc.),独立的电气分销商,包括超区域电气分销商(如美国电气服务公司,Crescent Electric Supply Co.和United Electric Supply Company,Inc.)和购买团体的成员(如附属经销商,公司,IMARK Group,Inc.以及工业分销商和大型零售商。我们还支持替代能源OEM,在太阳能系统基础设施中使用了许多应用。
制造业
我们目前在49个工厂生产产品,并在八个国家经营约750万平方英尺的生产和分销空间。我们的总部位于伊利诺伊州的哈维,这也是我们最大的制造工厂所在地。与我们的分销足迹相似,我们的生产足迹目前集中在美国,并在澳大利亚、比利时、加拿大、新西兰和英国设有其他工厂。
关于我们的管道和导管产品,我们相信我们是在线镀锌生产工艺的技术领导者,并开发了专业设备,使我们能够生产各种低成本高质量的镀锌管产品。例如,我们的子公司Allied Tube & Conduit Corporation或"Allied Tube"开发了一种在线镀锌技术(Flo—Coat),在管道成型时,锌在连续工艺中被涂敷。Flo—Coat镀锌工艺为金属制品提供了优异的锌覆盖率,用于防锈和比传统热镀锌更低的制造成本。另一个例子是我们的蜂窝芯导管,它采用共挤工艺,以内层作为蜂窝芯,创建了三个牢固粘合的层,从而创建了一个重量更轻、更灵活的导管,同时符合UL标准。
供应商及原料
我们在生产产品时使用各种原材料。我们的主要原材料为钢、铜及聚氯乙烯(“PVC”)树脂。我们相信,该等原材料的来源稳固、普遍可用,且数量充足,倘我们遇到其中一家现有供应商的中断,我们可避免业务受到干扰。我们的主要钢材供应商为Alberand—Cliffs、Steel Dynamics和Nucor;我们的主要铜供应商为AmRod、SDI LaFarga和Nexans;我们的主要PVC树脂供应商为Westlake、Formosa和Oxy Vinyls;我们的主要HDPE树脂供应商为LyondellBasell和Baystar。我们努力与供应商保持牢固的关系。
负责任的采购和供应链管理对于Atkore向客户提供高质量产品的能力至关重要。我们希望我们的供应商通过负责任地使用资源、尽可能减少运营对环境的影响以及维护我们的供应商诚信和可持续发展标准中概述的公平就业和人权原则来履行Atkore的价值观和承诺。
分布
Atkore通过全面的电气产品组合和战略性的区域服务中心为客户体验增加了价值。此外,我们通过在我们广泛的产品组合中的单一订单,以及ReliaRoutes轴辐式固定卡车车道等服务,以及跟踪订单和安排提货时间的移动应用程序等技术,为客户创造价值。
我们主要通过电气、工业和专业分销商以及OEM销售和分销我们的产品。对于美国超过13,000家电子分销商分支机构中的许多分支机构来说,我们的产品是必备的库存产品,构成了他们业务的主要组成部分。我们服务于不同的终端市场,包括新建筑、MR & R和基础设施、多样化的工业、替代发电、医疗保健、数据中心和政府。最终用户通常是电气、工业和机械承包商以及原始设备制造商,他们在非住宅、住宅和基础设施建设和翻新项目或装配和制造过程中安装我们的产品。
分销销售额占二零二三财年净销售额约83%。我们通过我们的制造和分销设施以及超过38个由我们代理商运营的专用分销设施向电气和工业分销商分销我们的产品。我们的产品也由位于美国各地的电气和工业分销商库存。我们的部分产品由OEM购买,并作为其产品和解决方案的一部分用于太阳能框架和输送系统等应用。OEM销售额占二零二三财年净销售额约13%。
我们的分销足迹集中在北美(美国和加拿大),在澳大利亚、新西兰和英国设有额外的设施。
季节性
在典型的年份,我们的经营业绩会受到季节性影响。天气可能会影响在一年中任何时间在任何地区进行非住宅建设项目的能力,但从历史上看,我们最慢的季度一直是每个财政年度的第一和第二财政季度,当时全国许多地区的冻土和寒冷的温度可能会阻碍建设项目的启动和追求。我们的产品在每个财政年度的第三和第四季度的销售历史上都较高,这是由于这些期间有利的天气和较长的日光条件。经营业绩的季节性变化也可能受到恶劣天气条件(例如寒冷或潮湿天气)的重大影响,从而可能延误建筑项目。
营销
我们的营销工作重点是主要的利益相关者受众,包括电气和工业分销商、承包商、工程师、政府实体和OEM客户。这些共同努力
通过整合我们产品组合中的互补解决方案,同时加强我们领先子品牌的个别价值主张,如Allied Tube & Conduit、AFC Cable Systems、Kaf—Tech、Heritage Plastics、Unistrut、Power—Strut、Cope、US Tray、FRE Composites、United Poly Systems、Calbond和Calpipe。
Atkore的销售通过外部委托销售代理和内部销售团队来实现,以推动客户获取和保留。 通过推出新产品(例如支持项目设计和选择的数字化工具),推动市场创新,我们全面的产品和解决方案组合不断增强。
在竞争日益激烈、注重成本及效益的建筑行业中,客户需求不断变化,我们于2020年更新品牌策略,由品牌之家转变为品牌之家,将所有品牌整合在一个主品牌Atkore之下,并采用“共创美好”主题,展示我们如何与客户及客户的客户合作。Atkore在过去两年中通过多个奖项获得了市场认可,包括tED最佳营销卓越奖、AD电气营销卓越奖和tED广告奖。
竞争
我们的主要竞争对手从国家制造商到较小的地区性制造商都有,而且我们的每一条产品线都不同。我们还面临来自加拿大、墨西哥和其他几个国际市场制造商的竞争,具体取决于产品。我们相信我们的客户从我们这里购买,因为我们通过我们产品的质量、我们产品组合的广度和我们交付的及时性来提供价值。竞争压力一般在产品供应、产品创新、质量、服务和价格方面。
每个细分市场的主要竞争对手如下:
电气:Zekelman Industries,Inc.,Mitsubishi Corporation,Nucor Corporation,Southwire Company,LLC,Dura-Line Corporation和Encore Wire Corporation plc.
安全与基础设施Zekelman Industries,Inc. Eaton Corporation plc,ABB Ltd.,哈贝尔公司,nVent Electric plc.,关于Haydon Corporation
信息技术系统的管理
从历史上看,信息技术并不是我们在市场上的显著差异化因素,然而,我们相信与我们开展业务的便利性对我们的增长将变得越来越重要,并正在进行重大投资,以改善我们的运营,为我们的客户提供有价值的解决方案。在过去的六年里,Atkore在技术方面进行了大量投资,以改善我们的业务并为客户提供价值。
目前,我们使用市售硬件及软件产品及完善的支援服务经营业务。这些商业软件产品包括公司的总分类账和财务报告系统。本公司的电子邮件服务和各种其他信息技术服务均在由各种知名和信誉良好的技术公司托管的云计算平台上。 2019年开始,公司开始规范企业资源规划,并已完成订单管理、高级仓库管理、库存管理、应收账款和应付账款模块在大部分业务中的实施。本公司在整合收购业务时继续实施该ERP。
在当今的商业环境中,网络安全至关重要,Atkore也投入了大量资金来加强我们的网络安全态势。
人力资本资源
文化
Atkore相信,参与和一致的文化推动持续改进,提高客户体验,并提供强劲的业绩。
我们的目标是培养一个员工感到与我们的使命一致、为我们的文化感到自豪并投入工作的工作场所。我们的年度员工敬业度和一致性调查是我们评估作为首选雇主的表现以及衡量员工敬业度和满意度的主要工具之一。
Atkore在一系列核心价值观下运营,即问责制、团队合作、诚信、尊重和卓越,以及Atkore业务体系,该体系优先考虑战略、人员和流程,这是我们如何共同建设更好的基础。我们的文化为员工提供个人和专业发展以及社区参与的机会,所有这些都有助于我们公司的整体成功。除了许多其他奖项外,2023年,Atkore还被认定为优秀工作场所认证TM公司连续第三年。
员工基础
截至2023年9月30日,我们雇用约5,600名同等全职雇员,其中约14%为临时或合约雇员。我们的员工主要位于美国,约14%的员工在澳大利亚、比利时、加拿大、中国、新西兰和英国的国际办事处工作。
截至2023年9月30日,我们约18%的国内及国际雇员根据集体谈判协议由工会代表。所有工会都设在美国或加拿大,在我们的其他海外地点没有工会或工人理事会。
我们的集体谈判协议不时到期,需要重新谈判。2020年7月14日,本公司和代表约350名员工的美国钢铁工人联合会就我们位于伊利诺伊州哈维市的最大设施的新集体谈判协议的条款达成协议,该协议将于2024年4月到期。我们相信我们与员工的关系良好。
我们的集体谈判协议不时到期,需要重新谈判。我们与卡车司机就马萨诸塞州新贝德福德工厂达成的集体谈判协议涉及194名员工的谈判单位已于2023年2月到期,我们成功谈判达成新协议,该协议现已于2028年2月到期。我们与美国钢铁工人联合会(United Steelworkers Union)签订的Harvey,Illinois Special Metal Processing Facility协议,涉及20名员工的谈判单位,已于2022年11月到期,我们成功谈判达成了一项新协议,该协议现已于2025年11月到期。我们与南部地区木匠工会签订的Unistrut Construction协议(涉及27名雇员的谈判单位)已于2022年11月到期,我们成功谈判达成新协议,该协议现已于2025年11月到期。我们与GMPP外籍工人国际工会签订的希布伦俄亥俄州工厂协议,涉及58名员工的谈判单位,已于2023年4月到期,我们成功谈判达成新协议,该协议现已于2027年4月到期。我们与美国钢铁工人联合会(United Steelworkers)达成的集体谈判协议,涉及367名员工,将于2024年4月到期。我们相信我们与员工的关系良好。
安全、健康和福祉
在Atkore,没有什么比员工的安全和福祉更重要的了。我们努力确保员工、客户、承包商和参观我们设施的访客在每天结束时安全回家,我们授权每个人主动识别和消除风险,以促进无伤害和无事故的工作场所。
2021年,我们推出了新的安全品牌“Let's Make It Home”,这是一项安全计划,涵盖我们对安全的承诺,并强调践行我们价值观的重要性,以创造一个人人都感到尊重、赞赏和安全的工作场所。由员工开发并为员工服务,让Atkore的安全变得个人化,并提醒每个人,安全是每一个行动不可或缺的。
于2021年,我们亦推出了《救生规则》的更新,为每位员工必须采取的行动提供额外指引,以确保整个营运的安全措施。所有员工都
必须每年证明遵守救生规则。此外,我们的员工必须接受Atkore Kore培训和安全警报,其中涵盖高风险职业安全问题以及遵守内部和外部安全和环境许可证。我们的每一个站点都完成了自我评估和完成认证。
我们相信,Atkore在安全、健康和福祉方面的投资对于支持和保护我们最重要的资产:我们的员工至关重要。
多样性、公平性和包容性
在Atkore,我们相信各种类型的多样性有助于我们的成功,我们的差异使我们变得更好。我们相信,支持多元化、公平和包容的工作场所有助于培养开放和创新的文化。我们对多样性、公平和包容性("DE & I")的承诺贯穿于整个公司,并通过由我们的DE & I路线图驱动的一系列计划,帮助我们确定和执行具体行动,并监控我们朝着所有员工都感到自己属于的工作场所所取得的进展。
于2023年,我们扩大了DEI相关培训的范围,以我们为受薪及小时工提供的无意识偏见培训为基础,并反映了我们在业务中嵌入公平及包容性的雄心。 2022年,我们还扩大了反骚扰政策,明确禁止欺凌,除歧视和一切形式的骚扰外,所有Atkore员工都必须完成反骚扰培训。 我们的DEI指导委员会在2023年赞助了一些社区活动和贡献,包括为较低的社会经济社区返校背包驱动器,并与各种LGBTQIA+社区组织的参与,包括作为赞助商的霍尔斯特德的年度盛会和职业博览会在芝加哥,伊利诺伊州。
我们定期评估整个公司在DE & I方面的进展。我们长期以来的DE & I指导委员会领导我们的许多项目和内部工作,评估我们如何继续改进和创造更具包容性的文化。我们鼓励每位员工将自己的独特性带到公司,释放他们的个人潜力和Atkore的组织潜力。
人才培养和留住
我们成功经营、发展及实施主要业务策略的能力,取决于我们吸引、发展及挽留本公司各级人才的能力。作为人力资本资源目标的一部分,我们通过使用战略性的员工队伍规划来预测未来需求、建立和利用包容性的领导思维方式,以及应用强大的人才管理流程,包括我们的入职和浸入式计划以及我们的每月组织领导力审查节奏,为员工提供支持。
我们通过轮换和延伸任务以及最佳实践领导角色提供晋升机会。 于2023财政年度,约有22%的职位来自内部晋升,凸显了我们对员工发展的承诺。
本公司以具竞争力的薪酬及福利待遇奖励雇员,包括具吸引力的医疗计划、退休计划、年度花红机会,以及为合资格雇员提供长期奖励及股权补偿。 本公司相信,我们的薪酬计划可让我们吸引并留住有才能的员工。
接合和对准
我们有一个敬业和一致的文化,并相信充分敬业的员工会专注于成为杰出的领导者,支持领导团队的决策,并努力取得突破性成果。一致的员工践行我们的使命和价值观,了解我们的战略优先事项,并将他们的个人目标与这些优先事项联系起来。我们的2023年参与度和一致性调查的整体参与率为81%。 于2023财年,我们72%的小时工参与了调查,而2022财年的小时工参与了调查。调查结果显示,参与度83%;一致性87%;安全性91%;多样性公平与包容性84%。
人权
Atkore致力于支持人权和公平劳动实践。我们不会容忍任何形式的侵犯人权行为,包括贩卖人口、童工或我们内部的腐败事件。
公司或供应链。我们鼓励员工报告任何潜在的违规行为或问题,并对所有报告进行及时和公正的调查。
我们的人权政策界定了我们对保护人权的承诺,并由我们的核心价值观驱动,并与国家和国际人权原则保持一致。2023财年,我们为所有受薪员工推出了人口贩运意识和预防培训。
Atkore的供应商诚信和可持续发展标准阐述了我们对供应商维护我们对人权的承诺的期望。于二零二一年,我们与数家最大的供应商推出供应商业务检讨议程,以确保我们的合作伙伴能够按照我们的价值观开展业务。
知识产权
专利和其他所有权对我们的业务可能很重要。我们还依靠商业秘密、制造技术、持续的技术创新和许可机会来保持和提高我们的竞争地位。我们定期审查第三方所有权,包括专利和专利申请,以避免侵犯第三方所有权,识别许可机会并监控他人的知识产权主张。
我们拥有一系列专利和商标。除商业上可获得的第三方软件的许可外,我们不认为我们的任何第三方知识产权许可对我们的整体业务是重要的。个别产品的专利根据专利申请或授予的日期以及获得专利保护的各个国家的专利的法定期限而延长不同的期限。我们依赖商标注册和普通法保护商标。商标权可能无限期延长,并取决于国家法律和商标的使用。
虽然我们认为我们的专利和商标是宝贵的资产,但我们不认为我们的竞争地位取决于专利或商标保护,或我们的业务取决于任何单一专利或相关专利组。然而,我们面临着与知识产权有关的风险。有关这些风险的更多信息,请参阅第1A项,“风险因素—与我们业务有关的风险—我们可能无法充分保护我们在外国的知识产权,我们可能会卷入知识产权纠纷。
监管事项
我们的设施受各种联邦、州、地方和非美国法规的约束,包括保护人类健康、安全和环境。除其他外,这些法律规范危险物质和废物的使用、储存、处理、运输、处置和管理;规范污染物或其他物质向空气、水中或以其他方式向环境的排放或排放;对调查和补救的费用以及由此造成的损害承担责任,目前和过去释放的有害物质,并保护我们员工的健康和安全。
除普通课程成本外,我们已产生并预期将继续产生资本开支,以遵守适用的现行及未来环境、健康及安全法律,例如有关废气排放及废水排放的法律。此外,政府机构可能会在我们的环境许可证中施加条件或其他限制,从而增加我们的成本。这些法律可能会发生变化,可能是频繁和重大的。更严格的联邦、州或地方环境规则或法规可能会增加我们的运营成本和开支。
预期遵守环境、健康及安全法律的成本以及满足监管要求所需的资本开支不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流量或竞争地位造成重大影响。
2013年10月,伊利诺伊州对我们的子公司Allied Tube提起诉讼,指控违反了《伊利诺伊州环境保护法》或“IEPA”,涉及终止于Allied Tube位于伊利诺斯州Harvey的制造工厂的雨水下水道系统的排放。国家寻求一项禁令,命令Allied Tube立即采取纠正行动,以减轻所指控的违法行为和适用法律允许的民事处罚。联合地铁公司审查了管理做法,并改进了柴油燃料储存和卡车维修领域,以解决国家的索赔要求。我们签署了一项同意令,要求Allied Tube支付象征性的罚款,安装基地低流量油水分离设备,并采取某些额外的补救行动,以解决国家的索赔要求。低流量油水分离设备的安装已经完成;然而,该州现在需要额外的补救调查和补救活动,然后才考虑不采取进一步行动,并已将开展所有此类活动的最后期限延长至2025年12月。 我们目前预期任何剩余责任不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。
2014年8月,我们从IEPA收到了我们伊利诺伊州哈维制造工厂拟议的新雨水排放许可证的条款。由于该设施不符合拟议许可证中规定的锌限量,该公司开始与IEPA谈判,以商定双方可接受的排放限量。在该等谈判期间,该设施是在我们现有雨水排放许可证的条款下运作的。2016年10月,我们获得了最后的许可。双方商定的遵守计划是许可证的一部分。合规计划包括研究减少镀锌生产作业排放的锌,实施更严格的排放管理措施,评估被动/具成本效益的雨水处理装置,以及进行接收流研究,以确定较宽松的许可证限额是否会像2016年10月的许可证限额一样保护供水系统。 该许可证于2019年12月进行了修改,以适应金属涂层技术的试验,该技术将几乎消除我们镀锌业务中最大的锌排放源。虽然金属涂层试验并不成功,但我们已完成安装锌处理系统以排放雨水,进一步减少镀锌生产业务排放的锌,并收集雨水进行处理及用于生产过程。 于二零二一年八月五日发出新许可证,其中包括基于接收流评估而较宽松的许可证限额,其中亦包括一年的启动/调试期以符合新锌限额。我们继续保持 IPEA通报了我们的进展。该设施在一年的启动/调试期间以及2022年剩余时间直至2023年实现了间歇性合规。与IEPA就锌转换常数和混合区研究进行了讨论。根据最新的雨水计算,IEPA同意对锌的许可限制较不严格(1.84毫克/升vs 1.15毫克/升)。持续遵守雨水排放许可证预期不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。
我们不断调查、修复或解决我们现有和以前的设施的污染问题。例如,我们目前正在密歇根州韦恩工厂监测和被动补救地下水污染。今后可能需要开展补救活动,以解决密歇根州韦恩工厂的污染或从其迁移的污染问题。我们与密歇根州环境部、五大湖、能源部、韦恩市和我们设施周围的居民保持着良好的工作关系。 我们定期举行公众会议,让市民了解最新的监察数据,以及已采取或计划采取的补救措施。 我们预期计划的补救措施不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们的许多现有和以前的设施都有工业用途,未来可能会产生额外的调查和补救责任,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
可用信息
我们通过我们的网站http://investors.atkore.com/sec—filings免费提供我们的10—K表格年度报告、10—Q表格季度报告、8—K表格当前报告、委托书、根据1934年《证券交易法》(以下简称“交易法”)提交的其他报告,以及这些报告的所有修订同时或在这些材料以电子方式提交给SEC或提供给SEC后在合理可行的情况下尽快提供。我们的报告也可在SEC的网站上免费查阅,www.sec.gov。本年度报告10—K表格中对我们网站的引用并不构成对我们网站上的任何信息的引用,并且这些信息不属于我们向SEC提交或提供的本报告或任何其他报告的一部分。
第1A项。风险因素
除本年报表格10—K中列出的其他信息外,阁下还应仔细考虑下列因素。这些风险因素对于理解10—K表格年度报告和其他报告的内容非常重要。我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩及现金流量均受各种风险影响。下文所述的风险及不确定性并非与我们有关的唯一风险及不确定性。我们目前未知或我们目前认为不重大的额外风险及不确定因素亦可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们的表现可能受到一般业务及经济状况的影响,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们业务的成功受多项一般商业及经济状况影响。我们的主要终端市场是新的非住宅建筑,MR & R,住宅,OEM和国际市场。 全球经济活动的减少可能会导致我们的主要终端市场出现衰退或经济疲软时期。这种下降可能是由我们无法控制的因素引起的,包括经济衰退、利率和货币汇率的波动、供应链中断、通货膨胀、用于生产和交付成品的原材料和其他物品的可用性、最终用户偏好的变化、消费者信心、公共卫生状况(包括流行病或流行病)、信贷的可获得性、商业办公室的使用以及我们开展业务的地区政府财政或货币政策的变化。反过来,我们可能会遇到对我们产品的需求减少,这可能会创造过剩的产能,并降低我们能够为我们的产品收取的价格。任何这些风险的实现都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在2007年下半年开始并持续到2009年6月的美国经济衰退期间,对我们产品的需求大幅下降。如果我们服务的任何市场再次出现经济衰退,可能会导致我们产品的销售和定价减少。任何这样的经济低迷也可能对我们客户的信用造成不利影响。如果我们客户的信誉下降,我们可能面临更大的信用风险,我们的一些或许多客户可能无法在到期时偿还我们的款项。经济衰退还可能导致重组行动和相关费用,以及长期资产的减值,包括商誉和其他无形资产。特别是,我们可能会被迫关闭表现不佳的设施。任何此类重组行动,加上需求减少和产能过剩,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
我们无法预测经济状况,也无法预测我们市场的需求时机或强度。我们经营的市场的疲软可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
非住宅建筑行业占我们业务的重要部分,而非住宅建筑行业的低迷可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们的业务很大程度上依赖于非住宅建筑业。对于新的建筑,我们估计我们的产品安装通常比美国的非住宅开工晚6到12个月。美国非住宅建筑业是周期性的,产品需求基于许多因素,如信贷可获得性、利率、总体经济状况、消费者信心和其他我们无法控制的因素。据道奇报道,2010财年美国非住宅建筑开工量为6.9亿平方英尺,创历史新低,2023财年增至14.68亿平方英尺,高于历史平均水平。
我国各地的非住宅建筑开工数量不时受到不利影响,原因包括供应链中断和建筑劳动力和材料的可获得性、影响房地产业的税法变化、利率上升、政府对公共卫生条件和商业办公室使用的限制等。当前经济状况的持续不确定性将继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流构成风险,因为该行业的参与者可能会因负面财务消息或收入或资产价值下降而推迟支出,这可能会对我们的产品需求产生持续的实质性负面影响。
我们在生产过程中所依赖的原材料可能会受到价格上涨的影响,而我们可能无法传递给我们的客户,或价格下跌,从而导致我们的产品价格下降。因此,该等价格波动可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们的经营业绩受到大宗商品价格变化的影响,主要是钢铁、铜和树脂。从历史上看,我们从未对原材料采购采取过材料对冲策略。我们销售的几乎所有产品(如钢导管、管材和框架、电缆中的铜线以及PVC和HDPE导管)都会受到价格波动的影响,因为它们主要由钢、铜或树脂组成,这些都是受价格波动影响的工业商品。这种波动会对我们的毛利润产生重大影响。我们还关注某些其他商品的市场趋势,如锌(用于我们许多产品的电镀过程)、电力、天然气和柴油,因为这些商品对我们来说很重要,因为它们直接通过我们的工厂运营影响我们的销售成本,也通过运输和运费间接影响我们的销售成本。
在未来,我们在管理原材料市场波动方面可能并不总是完全成功。我们通常以现货形式(而不是长期合同)销售产品。因此,在原材料价格下跌的时期,我们可能会面临来自客户的定价压力,要求我们降低产品价格。相反,在原材料价格上涨的时期,我们可能无法将这种涨幅转嫁给我们的客户。我们无法在原材料价格下降的环境下维持既定的价格水平,或无法通过我们的产品价格抵消原材料价格的上涨,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的环境中经营,竞争加剧可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们服务的主要市场竞争激烈。竞争主要基于产品供应、产品创新、质量、服务和价格。我们的主要竞争对手从国家制造商到较小的地区性制造商都有,而且我们的每一条产品线都不同。见项目1“商业--竞争”。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财力和其他资源,一些竞争对手可能在我们服务的市场上拥有更知名的品牌。我们竞争对手的行动,包括增加产能和扩大进口产品,可能会鼓励我们降低价格,或者以更高的成本提供额外的服务或增强的产品,这可能会减少我们的毛利、净收入或现金流,或者可能导致我们失去市场份额。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩对货运和能源的可用性和成本非常敏感,这对我们产品的制造和运输非常重要。
我们依赖第三方货运公司来运输我们的许多产品。我们与第三方货运公司的联系不能得到保证,在某些情况下,我们可能无法以具有经济吸引力的价格运输我们的产品,特别是在不利的市场条件或交通基础设施中断的情况下。如果我们无法将所有增加的成本转嫁给我们的客户,如果我们无法获得必要的能源供应,或者如果我们的地理市场的货运能力大幅下降或无法获得,我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流可能会受到重大和不利的影响。
我们的信息技术(“IT”)系统和与我们有业务往来的客户的IT系统的正常运行中断,包括网络安全威胁,可能会扰乱运营,并导致意外的成本增加或收入减少,或两者兼而有之。
除其他事项外,我们使用我们的IT系统来运行和管理我们的制造业务、管理库存和应收账款、做出采购决策和监控我们的运营结果,以及处理、传输和存储敏感的电子数据,包括员工、供应商和客户记录。因此,我们的信息技术系统的正常运作对我们业务的成功运营至关重要。我们的信息系统包括我们开发和维护的专有系统。此外,我们依赖第三方(如供应商、零售商和原始设备制造商)的IT系统来营销和分销我们的产品、开发新的产品和服务、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、存储数据、处理交易、响应客户查询以及管理库存和我们的供应链。虽然我们的IT系统通过物理和软件保护措施得到保护,而且存在远程处理能力,但我们或我们所依赖的第三方的IT系统仍然容易受到自然灾害、断电、未经授权的访问、电信故障和其他问题的影响。如果关键的专有或第三方IT系统出现故障或以其他方式不可用,包括系统升级和过渡,我们制造、处理订单、跟踪信用风险、识别商业机会、维持适当的库存水平、收取应收账款、支付费用和以其他方式管理业务的能力将受到不利影响。
我们的业务也很容易受到网络攻击。网络事件可能是故意攻击或无意事件造成的。尤其是网络安全攻击正变得更加复杂和频繁,包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据(直接或通过我们的供应商)以挪用资产或敏感信息、损坏数据或造成运营中断、“拒绝服务”攻击、网络钓鱼、无目标但复杂的自动攻击和其他破坏性软件活动。我们一直是,而且可能会继续受到网络安全攻击的潜在损害。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术系统和基础设施或我们的第三方的系统和基础设施可能容易受到此类网络事件的影响。这些事件的结果可能包括但不限于:中断运营、错误陈述或挪用财务数据、窃取我们的知识产权或其他机密信息(包括我们的客户、供应商和员工)、对被盗资产或信息承担责任、增加网络安全保护成本以及对客户或投资者信心造成负面影响的声誉损害。此外,如果我们的客户的任何信息,包括支付信息,是针对我们的成功的网络安全攻击的主题,我们可能会受到诉讼或受影响客户的其他索赔。为了实施我们认为适合保护我们的IT系统的安全措施,我们已经产生了成本,并且可能会产生大量的额外成本。
当我们的业务合作伙伴网络包括在内时,这也增加了支付和订单方面的风险。
我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能因进口类似产品至美国以及美国贸易政策和惯例而受到重大不利影响。
我们很大一部分收入来自我们在美国的业务。进口与我们生产的产品类似的产品可能会减少国内生产商销售的产品的数量,并压低我们产品和我们竞争对手的销售价格。
我们认为,进口水平受到以下因素的影响:全球总体产品需求、美国和外国政府的贸易做法、运费、运输所涉及的挑战、政府对外国生产商的补贴和政府施加的贸易限制,如配额、关税、美国的其他贸易壁垒以及政府对这些配额、关税和贸易壁垒的执行。与我们在美国制造的产品类似的产品进口增加可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们直接或间接地受到立法和监管变化的影响,这些变化可能会影响对我们产品的需求。
我们某些产品的市场受联邦、州、地方和国际政府法规、贸易政策和贸易团体(如2022年芯片与科学法、2022年通货膨胀率降低法、其他基础设施立法、美国买入法规、2009年美国复苏和再投资法案、保险商实验室、国家电气法规和美国机械工程师协会)以及其他政策,包括对非住宅建筑行业实施的政策(如国家电气法规和以国家电气法规为基础的相应州和地方法律)的影响。这些法规和政策可能会发生变化。这些法规、法律和政策的任何变化都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。具体地说,国家电气法规和任何类似的州、地方或非美国法律的变化,包括允许在非住宅建筑行业使用替代产品的变化,或者将减少限制或以其他方式减少此类法律法规规定的当前要求的变化,可能会扩大可用作我们产品替代品的产品的范围。因此,我们经营的行业的竞争可能会加剧,对我们产品的需求可能会相应减少。为了保持竞争力,我们可能会被迫降低产品价格。
此外,如果该等法律的变更会使现行要求更具限制性,我们可能会被要求更改产品或生产工艺以满足该等增加的限制,这可能会导致成本增加并导致我们失去市场份额。
任何该等风险的实现可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们的经营业绩可能会受到天气的不利影响。
虽然天气模式影响我们全年的经营业绩,但不利天气历来减少了我们第一和第二财政季度的建筑活动,因为建筑活动因恶劣天气、冻土和短日照时间而下降。相比之下,我们历史上最高的净销售额出现在第三和第四财政季度。 如果我们或我们的供应商经营或交付必须经过的地理区域发生飓风、严重风暴、洪水、其他自然灾害或类似事件,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们已并将继续产生重大成本以遵守当前及未来的环境及健康及安全法律法规,而我们的营运使我们面临重大环境及健康及安全法律责任的风险。
我们受多项联邦、州、地方和非美国环境法律的约束,其中包括有害物质和废物的产生、使用、储存、处理、运输、处置和管理,污染物或其他物质向环境的排放或排放,有害物质排放的调查和补救,以及有害物质排放造成的损害。
我们未能遵守适用的环境法律、法规及许可证要求,可能导致民事或刑事罚款或处罚、执法行动以及监管或司法命令,禁止或限制业务或要求采取纠正措施(如安装污染控制设备),这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。因此,遵守该等法律、法规、许可证及批准是我们业务的重要因素。除一般课程成本外,我们已产生并预期将继续产生资本开支,以遵守适用的现行及未来环境法律,例如有关废气排放及废水排放的法律。这些法律可能会发生变化,可能是频繁和重大的。实施更严格的联邦、州或地方环境规则或法规可能会增加我们的运营成本和开支。此外,政府机构可能会在我们的环境许可证中施加条件或其他限制,从而增加我们的成本。
我们可能会不时负责处理我们在业务活动中拥有、运营或使用的任何不动产或作为处置场地的污染所产生的费用。我们目前并可能在未来被要求调查、补救或以其他方式解决我们目前或以前的设施的污染问题。我们的许多现有和以前的设施都有工业用途的历史,未来可能会产生额外的调查、补救或其他责任,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。例如,当我们出售、关闭或以其他方式处置设施时,我们可能需要解决这些场所的环境问题,包括任何先前未知的污染。
我们可能会因违反环境法或根据环境法承担责任,或因任何现有或以前设施释放有害物质或其他材料而遭受财产损害及滋扰或其他第三方索赔。我们亦可能会因我们已剥离的资产及业务而受到环境赔偿或其他索偿。
我们亦须遵守各种联邦、州、地方及外国有关生产设施健康及安全条件的要求,包括美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)颁布的要求。生产设施的营运涉及许多风险,包括设备故障或性能不达标、暂停营运及新政府法规、法规、指引及政策。我们及我们客户的营运亦会因生产、使用、搬运、加工、储存及运输若干有害物料而受到各种危险影响。这些危险可能造成人身伤害、财产和设备的严重损坏和破坏以及环境破坏。此外,我们可能会就工作场所暴露、人身伤害、工人赔偿及其他事宜提出索赔。如果我们的任何设施或任何设施的一部分因任何重大伤害或任何不遵守适用规定而被要求暂时关闭,我们可能会因不遵守健康和安全规定而受到重大罚款或责任,以及潜在的业务中断。此外,我们已持续资本开支以遵守适用的健康及安全法律及法规,而该等法律及法规的任何变动均可能增加我们的营运成本。
我们不能向您保证,与保持遵守环境、健康和安全法律的未来资本和运营支出相关的任何成本,以及解决污染或环境索赔的成本,都不会超过任何当前的估计,或对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。任何不可预见的债务或义务,例如,由于发现以前未知的情况或法律或执法政策的变化而产生的,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大和不利的影响。
我们的净销售额中有很大一部分依赖多个客户,而这些客户的流失,或他们不能或不愿意按时支付我们的发票,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
我们的某些客户,特别是代表由独立电气分销商、全国电气分销商、原始设备制造商和数据中心、医疗中心和全球大型制造项目总承包商组成的财团的购买集团,对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流至关重要,因为他们占我们净销售额的很大一部分。在2023财年,我们的十大客户(包括购买组中的买家和分销商)约占我们净销售额的38%。如果我们成功地扩大了向现有客户销售的产品范围,我们对主要客户的销售百分比可能会增加。在这种情况下,或在我们服务的某些细分市场发生任何整合的情况下,包括销售建筑产品的零售商,我们的销售可能对我们的一个或多个最大客户的财务状况恶化或其他不利发展越来越敏感。我们的顶级客户也可能在定价、交货、付款或其他条款方面对我们产生影响。与我们的一个或多个最大客户的业务关系的任何终止,或从我们的一个或多个最大客户收到的业务的持续大幅减少,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的大部分净销售额是通过向客户提供信贷来促进的,我们营运资金中包括的一项重要资产是从客户那里获得的应收账款。截至2023年9月30日,Sonepar USA占公司应收账款的14%,CED National占11%,没有重大逾期金额。截至2022年9月30日,客户CED National占公司应收账款的10%,没有重大逾期款项。在2023财年,一个客户,Sonepar USA占销售额的10%以上,在2022财年和2021财年,没有一个客户的销售额超过10%。见本年度报告其他部分所附综合财务报表附注17“分部资料”。如果对大量应收账款负有责任的客户破产或无法为产品和服务付款,或不愿或无法及时付款,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。
我们的营运资金需求可能导致我们可用于(其中包括)资本开支和收购融资的现金减少。
我们的营运资金需求根据经济活动和我们主要原材料的市场价格而波动,这些原材料主要是钢、铜和聚氯乙烯树脂。我们需要大量的营运资金来购买这些原材料,并将我们的产品高效而有利可图地出售给我们的客户。我们的现金收取周期一般比我们的现金支付周期长一到两个月。如果我们的营运资金需求增加,而我们无法按我们可接受的条款和条件为营运资金融资,我们可能无法获得原材料以回应客户需求,这可能会导致销售损失。
如果我们的营运资金需求增加,我们可用于其他用途的流动资金数量将减少。流动资金的减少可能限制我们的灵活性,包括我们进行资本支出和完成我们已确定的收购的能力,从而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。
广泛的公共卫生状况(包括流行病)可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
虽然我们已经实施了风险管理和应急计划,并采取了预防措施和其他预防措施,但无法预测未来任何大流行的具体情况,这些措施可能无法充分保护我们的业务免受此类事件的影响。这些影响包括中断或限制我们的员工在他人附近工作的能力,甚至是出差或上班的能力,以及我们的设施或我们的客户、供应商和我们供应链中其他组成部分的设施暂时关闭。
我们的终端市场与公共卫生状况有关的不确定性和延误可能会对我们的产品需求产生实质性的不利影响,一些司法管辖区可能会提高税收以帮助支付与大流行相关的成本,而金融业的中断或不利条件可能会影响我们以有利条件获得融资的能力,或者根本不影响。
气候变化以及与气候变化相关的监管及立法发展可能会对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。
气候变化对我们业务营运的潜在物理影响高度不确定,且在我们营运的各个地理区域各不相同。这些影响可能包括天气模式的变化和天气强度的增加、水资源短缺、海平面变化和温度变化。气候变化的影响可能会对我们的生产能力、生产成本、保险供应及财务表现造成重大不利影响。此外,气候变化对我们的业务及财务状况造成的任何影响可能会持续一段时间,因此难以以任何具体程度量化。例如,极端天气事件可能会对我们或其他公司的部分基础设施造成不利的物理影响,这可能会扰乱我们的供应链和客户,并最终影响我们的业务运营。此外,运输和分销系统中断可能导致运营效率下降和客户服务中断。气候相关事件有可能扰乱我们的业务,包括供应商和客户的业务,并可能导致我们经历更高的损耗,并增加恢复运营的额外成本。
劳资纠纷、劳工成本增加或停工可能对我们的营运造成不利影响并损害我们的财务表现。
截至2023年9月30日,约18%的国内及国际雇员均获工会代表集体谈判协议。该公司是一方的几项集体谈判协议,包括涵盖该公司在伊利诺伊州哈维生产的协议,将于2024年到期。我们的设施或供应商的设施可能发生停工或生产中断。由于供应商的财务困难或其他原因,这些纠纷可能会根据与工会的现有集体谈判协议或与新的集体谈判协议的谈判产生。对现有集体谈判协议的任何修改,或实施新的集体谈判协议,都可能导致劳动力成本的增加。
任何组织努力、重大停工或劳动力成本增加均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。见项目1,"企业人力资本资源"。
我们的业务需要熟练的劳动力,我们可能无法吸引和留住合格的员工。
公司的成功取决于我们的员工,因此我们必须继续吸引和留住人才。 为此,本公司需要提供包括具竞争力的福利及薪酬的全面奖励方案,以反映我们对员工福祉的长期承诺。 鉴于近期劳动力可用性有限,吸引人才填补空缺职位的努力可能比过去需要更多的时间,并可能比近年来花费更多的成本。此外,劳动条件的限制可能意味着保留现有人才可能需要大量额外的工资和激励措施。
我们有与我们在美国维持的退休金计划有关的财务责任。
我们透过多项非供款及供款界定福利退休计划提供退休金福利,涵盖合资格美国雇员。截至2023年9月30日,我们估计我们的养老金计划资金过剩约1010万美元,两者均被冻结,不会产生任何额外服务成本。因此,资金到位状况主要受支持该计划的相关资产的业绩以及利率或其他因素的影响,这些因素可能触发额外的现金捐助。我们的退休金责任每年计算,并基于多项假设(包括当时的条件)计算,有关假设可能每年变动。如果在任何一年我们的假设不准确,我们可能需要花费比预期更大的金额。
我们或供应商设施的非计划性故障以及其他不可预见的中断可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
我们的业务取决于我们的生产和分销设施以及我们的供应商的运营。我们或他们可能会因我们的设施或主要供应商的设施的运作中断而长期减少生产或分销能力。业务也可能因其他不可预见的情况而中断,例如停电、爆炸、火灾、水灾、事故、大流行病的影响和恶劣天气条件。原材料供应及向客户交付产品可能会受到物流中断的影响。如果不受影响的设施无法补偿生产或分销能力的损失,以及视乎停机时间的长短,我们的销售和生产成本可能受到不利影响。
我们依靠代理商和分销商的努力来创造我们的产品的销售。
我们利用各种第三方代理商和分销商来营销、销售和分销我们的产品,并通过提供客户服务和支持与我们的客户和最终用户直接互动。没有单一代理商或分销商占我们年度净销售额的重要百分比。我们没有与第三方代理商和分销商签订长期合同,他们可能会停止提供我们的产品。此外,与我们进行业务往来的许多第三方代理商和分销商也向我们的最终客户提供我们竞争对手的产品,他们可能开始以较低的知名度提供我们的产品。我们大量的第三方代理或分销商的损失或其产生的销售额大幅偏离(包括由于其销售我们竞争对手的产品增加)可能会减少我们的销售额,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
我们可能需要确认商誉、无形资产或其他长期资产减值支出。
截至2023年9月30日,我们的商誉为3.111亿美元,无形资产为3.944亿美元,其他长期资产为6.798亿美元。商誉及无限期无形资产不予摊销,并须至少每年进行减值测试。未来事件,如现金流预测或客户需求下降,可能导致商誉或长期资产减值,基于因素,如普通股价格,预计现金流,所使用的假设或其他变量。
此外,如果我们以低于其资产价值的价格出售长期资产,我们必须将其减记至公允价值,导致长期资产减值支出,这可能对我们的财务状况或经营业绩造成不利影响。请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注12“商誉及无形资产”。 吾等无法准确预测任何资产减值的金额及时间,且吾等可能须确认商誉或其他资产减值支出,而这些支出可能对吾等的经营业绩造成重大不利影响。见"项目8。财务报表和补充数据"。
我们无法有效地推出新产品或实施创新策略,可能会对我们的竞争能力产生不利影响。
我们不断寻求开发产品和解决方案,使我们能够保持在电气和安全和基础设施市场发展的前沿。新产品的成功取决于多种因素,包括但不限于及时和成功的产品开发、战略收购的有效完成、市场接受度和需求、竞争反应、相关知识产权保护和避免第三方侵犯公司知识产权、我们管理产品生命周期相关风险的能力、有效管理库存和采购承诺,原材料的可用性和成本,以及在推出初期产品的质量。上述一些因素超出了我们的控制范围,我们无法完全预测新产品引入的最终成功,特别是在创新的早期阶段。在推出新产品及实施创新策略时,任何延误、意外成本、资源转移、关键员工流失或其他挫折均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
我们面临与产品制造和测试相关的某些安全和劳动风险。
截至2023年9月30日,我们共雇用约5,600名全职同等员工,其中相当大比例的员工在我们的49个生产设施工作。我们的业务涉及复杂的生产流程,我们的其中一个设施可能发生导致财产损失、人身伤害或死亡的事故。此外,在推出新产品之前,我们的员工会在严格的条件下测试这些产品,这可能导致受伤或死亡。任何人身伤害、非正常死亡或其他诉讼的结果都很难评估或量化,诉讼辩护的成本可能很高。因此,为任何诉讼辩护的费用或因任何此类事故或死亡或任何其他诉讼引起的潜在责任,以及与此相关的任何负面宣传或对员工士气的负面影响,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生负面影响。此外,任何事故都可能导致生产或产品延迟,从而对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成负面影响。见项目8,"财务报表和补充数据"。
我们的业务性质使我们面临产品责任、结构缺陷及保修索赔及诉讼以及其他法律诉讼,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
倘我们的产品不符合客户期望,我们会面临与我们各种产品有关的结构缺陷及产品责任索偿。此类索赔和责任可能是由于我们从第三方供应商处购买的原材料或零部件的质量而引起的,而我们对此并不具有直接控制权,或由于我们的制造、组装或产品运输过程中的损坏。此外,我们保证我们的某些产品不存在某些缺陷,并可能产生支付与缺陷产品相关的保修索赔相关的费用。我们无法向您保证我们不会遭受重大损失,也不会为抗辩或支付此类索赔而承担重大费用。
虽然我们目前维持保险范围以解决部分此类责任,但我们不能保证我们将来将能够以可接受的条款获得该等保险(如有的话),或任何该等保险将为潜在索赔提供足够的保障。此外,虽然我们打算就产品责任申索的潜在责任向相关方寻求弥偿,但我们不能保证我们将能够根据任何该等弥偿协议进行追讨。任何导致责任超出我们保险范围和第三方赔偿权利的索赔可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。产品责任索赔的辩护成本可能很高,并且可能会在很长一段时间内转移管理层和其他人员的注意力,无论最终结果如何。 请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注15“承担及或然事项”。不成功的产品责任抗辩可能会造成高昂的成本,因此导致收入和盈利能力的下降。
我们还不时参与政府查询和调查,以及消费者、雇佣、侵权诉讼和其他诉讼。我们无法确切预测这些法律程序和其他意外事件的结果。部分该等法律诉讼及其他或然事项的结果可能要求我们采取行动,对我们的营运造成不利影响,或可能要求我们支付大量款项。此外,对这些诉讼和程序进行辩护可能涉及大量费用,并转移管理层对其他事项的注意力和资源。
我们可能无法充分保护我们的知识产权,我们可能会卷入知识产权纠纷。
我们使用合同条款、保密程序和协议以及专利、商标、版权、不正当竞争、商业秘密和其他法律保护我们的知识产权和其他所有权可能是不够的。我们在80多个国家注册了知识产权(主要是商标和专利)。由于外国商标、专利和其他知识产权或所有权法律的差异,我们在外国可能无法获得与在美国相同的保护。
任何未能采取各种措施保护我们的技术和知识产权、第三方独立发现我们的商业秘密和专有技术,以及第三方独立开发实质上等同的专有信息或技术,都可能损害我们的竞争优势。特别是,这些方法和其他专有信息的侵权、过期或其他损失可能会降低进入我们现有业务线的障碍,并可能导致市场份额的损失,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
诉讼可能是必要的,以执行我们的知识产权或防御第三方声称我们的产品侵犯其知识产权。任何由我们提起或针对我们提起的诉讼或索赔都可能导致大量费用和我们的资源被挪用。成功针对我们的知识产权侵权诉讼可能会阻止我们在特定领域生产或销售某些产品,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
我们面临与我们的国际业务相关的风险,这些风险可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们的业务在某些外国国家运营和服务客户,包括澳大利亚、比利时、加拿大、中国、新西兰和英国。在国际上开展业务存在某些固有的风险,包括经济波动和持续的经济衰退、执行合同和知识产权方面的困难、货币汇率波动和货币兑换管制、进出口限制、制裁和贸易条例的变化、由于距离远而在开发、人员配备和同时管理一些国外业务方面的困难,与职业安全和遵守当地劳动法律和法规有关的问题、潜在不利的税务发展、较长的支付周期、暴露于不同法律标准、政治或社会动荡(包括恐怖主义)、与政府监管有关的风险以及我们的知识产权保护和执行的不确定性、某些国家存在腐败以及高于预期的入境成本。
于2023财年,本公司决定将退出其在俄罗斯的业务,并预期亏损出售相关业务。本公司于截至2023年9月30日止年度确认减值7,477美元。减值后与该等业务有关的剩余风险价值极低。
其中一项或多项因素可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
外国法律和法律制度的变化可能会对我们的业务造成重大影响。
不断演变的外国法律和法律制度,包括因联合王国退出欧洲联盟("脱欧")而出现的法律和法律制度,可能对全球经济和市场状况产生不利影响,并可能助长外国经济的波动。 交易所市场。
英国退出欧盟。2020年1月31日2021年5月1日,欧盟—英国《贸易与合作协定》生效。TCA提供了英国和欧盟。各成员享有优惠进入对方市场的机会,在符合某些原产地规则的条件下,对管辖区之间的进口产品不加关税或配额。然而,英国和欧盟之间的经济关系。现在的条款比英国脱欧之前的条款更严格。很难预测这些变化对英国和欧盟的影响。基于业务。在英国和任何欧盟成员国之间运输的货物由于海关要求和文件检查,可能导致运输和监管费用增加,以及出入境口岸延误。该等延误可能对我们供应链的各个环节以及我们满足客户交货时间表的能力造成不利影响。英国尚未确定哪个欧盟。取代或复制的法律和法规,遵守任何修订或额外的法律和法规可能会增加我们的成本。倘产生较高成本而无法转嫁至客户,则可能会降低英国及欧盟之盈利能力。运营
我们的业务、财务状况或经营业绩可能因我们无法从现有供应商购买或进口原材料、零部件或成品,以及政府对该等进口的监管或限制大幅增加而受到重大不利影响。
我们的业务、财务状况或经营业绩可能因我们无法根据适用于我们业务的监管制度进口原材料、零部件或成品而受到重大不利影响。虽然我们寻求替代来源,并通过产品价格上涨收回投入成本的增加,但监管变化或其他政府行动可能导致需要更换供应商或导致成本增加,而这些成本在短期内,甚至在某些情况下,甚至是长期内,都无法被我们的价格抵消。这些变动可能会减少我们的毛利、净收入和现金流量。任何该等后果均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
我们依赖于来自国外或在国外制造的材料、部件和成品,如Cpic纤维、钢和铝。进口关税和潜在进口关税已经导致或可能导致这些进口货物和材料价格上涨,在某些情况下,可能导致或已经导致国内来源货物和材料价格上涨。美国贸易政策的变化已经导致并可能导致美国贸易伙伴的更多反应,包括采取响应性的贸易政策,使我们更难出口我们的产品或从这些国家进口货物和材料或成本更高。这些措施还可能导致进口到美国的商品成本增加,或可能导致我们调整全球供应链。上述任何一种可能要求我们提高客户的价格,这可能会减少需求,或者,如果我们无法提高价格,导致我们销售产品的利润率下降。
此外,反恐措施及原材料供应网络的其他中断可能会影响我们及供应商的营运。在美国发生恐怖袭击事件后,联邦、州和地方当局已实施并继续实施影响美国国内外原材料供应网络的各种安全措施。如果安全措施干扰或阻碍我们和我们的供应商收到足够的原材料,我们可能无法满足客户的需求,或可能为此而产生增加的费用。
就收购、合资或资产剥离而言,我们可能会承担责任,并需要发行额外债务或股权。
在任何收购或合资企业以及与泰科2010年出售本公司超过50%股权有关的协议或其他,我们可能收购或承担法律责任,包括但不限于第三方责任和其他侵权索赔;违反合同索赔;雇佣相关索赔;环境责任、条件或损害;
许可、监管或其他遵守法律问题;危险材料责任;或税务责任。倘任何该等负债未能由保险或可强制执行的弥偿或信誉良好的交易对手达成的类似协议充分涵盖,则吾等可能须对重大实付开支负责。就任何资产剥离而言,我们可能会因违反声明和保证或未能遵守任何资产剥离协议下的经营承诺而承担责任。此外,吾等可能须就附属公司或受剥离交易影响的业务的若干负债向剥离交易的对手方作出弥偿。该等负债(倘出现)可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
此外,倘我们以现金进行重大收购,收购可能需要部分透过银行额外融资、公开发售或私募债券或股本证券或其他安排。该等收购融资可能会降低我们的盈利与固定费用的比率,并对其他杠杆标准和我们的信贷评级造成不利影响。我们不能向贵公司保证,如果需要,我们将以可接受的条件向贵公司提供必要的收购融资。此外,通过发行股本证券融资的收购可能导致我们的股东经历稀释。
我们可能无法成功识别、收购、关闭或整合收购目标。
收购是我们增长战略的一部分;然而,我们无法保证我们将能够像以往一样通过收购继续增长业务,也无法保证任何收购业务将按照预期表现,或者关于收购业务的价值、优势和劣势的业务判断将被证明是正确的。我们将继续分析及评估收购策略性业务或产品线,以加强我们的行业地位或提升我们现有的产品供应。我们不能向您保证,我们将在未来识别或成功完成与合适的收购候选人的交易,也不能向您保证已完成的收购将取得成功。倘所收购业务未能按预期经营或负债状况高于预期或未能成功与现有业务整合,则本集团的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能受到重大不利影响。
与“冲突矿物”相关的法规可能会迫使我们承担额外费用,使我们的供应链变得复杂,并损害我们在客户中的声誉。
作为一家上市公司,我们必须遵守2010年《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》或《多德—弗兰克法案》的要求。SEC已根据《多德—弗兰克法案》(Dodd—Frank Act)对在产品中使用某些矿物和金属(称为冲突矿物)的公司采取了要求,无论这些产品是否由第三方生产。这些要求要求各公司进行尽职调查,并披露这些矿物是否来自刚果民主共和国及其邻国。遵守这些披露要求会产生成本,包括确定我们产品中使用的冲突矿物来源的努力,以及因此类核查活动而对产品、工艺或供应来源造成的其他潜在变化。
此外,遵守该等规定可能对我们产品所用材料的采购、供应及定价造成不利影响。具体而言,此类要求可能限制可提供无冲突矿物的供应商库,因此,我们可能无法以具有竞争力的价格获得这些无冲突矿物。如果我们无法通过我们实施的程序核实产品中使用的所有“冲突矿物”的来源,我们也可能面临声誉挑战。我们还可能遇到一些挑战,以满足客户,可能要求所购买产品的所有组件都经过无冲突认证。如果我们无法满足客户的要求,客户可能会选择取消我们作为供应商的资格,或者我们可能会被迫降低价格以弥补缺乏认证的原因。
与我们的负债有关的风险
我们的债务可能会对我们的财务健康造成不利影响。
截至2023年9月30日,我们的长期合并债务总额约为7.717亿美元(包括流动部分)在AI和AII的信贷安排下(i)以资产为基础的信贷融资(ii)新的优先担保定期贷款融资(“新优先有抵押定期贷款融资”);及(iii)二零三一年到期之4. 25厘优先票据(“优先票据”)。截至2023年9月30日,AII在ABL信贷融资下有322. 4百万美元的可用借贷能力,且并无未偿还借贷(不包括根据该融资发出的260万美元信用证)。 我们的债务可能会对你产生重大影响。由于我们的债务:
•我们为营运资金、资本开支、收购、偿债要求或一般企业目的获得额外融资的能力,以及我们履行债务义务的能力,在未来可能会受到损害;
•我们的大部分经营现金流可能专用于支付债务的本金和利息,从而减少了我们可用于其他用途的资金;
•我们面临利率上升的风险,因为我们的大部分借贷是按浮动利率计息;
•我们可能更难履行我们对其他债权人的责任,导致可能拖欠债务,并加速偿还债务;
•我们可能更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响;
•与我们的竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势,因为我们的债务比例较低,或者以更优惠的条件拥有可比债务,因此,他们可能更有能力承受经济衰退;
•我们对债务进行再融资的能力可能有限,或者相关成本可能会增加;
•我们适应不断变化的市场情况的灵活性和承受竞争压力的能力可能有限;以及
•我们可能无法进行必要或重要的资本开支及重组,以提高营运利润率。
尽管我们的负债水平较高,但我们及我们的附属公司可能会承担更多的负债,这可能会增加我们负债所带来的风险。
我们及我们的附属公司将来可能会产生大量额外债务。信贷协议的条款及规管信贷融资的指引并不完全禁止我们或我们的附属公司产生额外债务。倘我们的附属公司遵守规管信贷融资协议所载的若干杠杆或覆盖比率,则彼等可能会产生大量额外债务,从而可能增加我们现时债务所产生的风险。在符合若干条件及未经当时现有贷款人同意的情况下,新高级有抵押定期贷款融资项下的贷款可扩大(或增加新定期贷款融资、循环信贷融资或信用证融资)最多235,000,000元,外加不超过指定杠杆或覆盖率的额外金额。此外,在符合若干条件及未经当时现有贷款人同意的情况下,ABL信贷机制下的贷款可扩大至最多1.5亿元,而规管信贷机制的信贷协议容许提供最多5,000万元的第二留置权融资。截至2023年9月30日,我们在ABL信贷机制下有额外的3.224亿美元可用。
利率上升将增加我们偿还债务的成本,并可能降低我们的盈利能力。
我们的一部分未偿还债务按浮动利率计息或将按浮动利率计息。因此,利率上升将增加我们的债务偿还成本,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。截至2023年9月30日,利率每变动一个百分点将导致新高级有抵押定期贷款融资的年度利息开支变动约380万美元。截至2023年9月30日,假设可用性得到充分利用,利率每变化一个百分点将导致ABL信贷额度的年度利息支出变化约330万美元。此外,倘ABL信贷额度获悉数动用,我们支付的借贷保证金将较现时水平增加0. 3%,我们将产生额外利息开支100万美元。由于我们的负债,利率上升对我们的影响可能比其他公司更大,从而影响我们的盈利能力。
评级机构降低或撤销对我们债务的评级、展望或观察可能会增加我们未来的借贷成本并减少我们获得资金的渠道。
我们的整体企业评级及优先票据目前被评为非投资级,但我们的新高级有抵押定期贷款融资及ABL信贷融资已获若干评级机构授予投资级评级。 任何评级、展望或观察可由评级机构完全下调或撤回,如果评级机构判断,与评级、展望或观察基础有关的当前或未来情况,例如我们业务的不利变化,有此必要。未来任何下调我们的评级、展望或观察可能会使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资。
管理我们债务的协议和工具包含限制和限制,可能会严重影响我们经营业务的能力。
信贷融资包含(其中包括)限制AII及其附属公司产生额外债务及设立留置权、支付股息及作出其他分派或购买、赎回或偿还股本、购买、赎回或偿还若干次级债务、作出贷款及投资的能力,达成协议,限制AII或其子公司抵押资产或向我们进行分配或贷款或转让资产给我们,出售资产,与关联公司进行某些类型的交易,合并、合并或出售绝大部分资产,自愿支付或修改次级债务,以及开展新业务。
信贷融资的限制可能会阻止我们采取我们认为最符合我们业务利益的行动,并可能使我们难以成功执行我们的业务策略或有效地与不受类似限制的公司竞争。我们亦可能承担未来债务责任,使我们须遵守额外的限制性契约,从而影响我们的财务及营运灵活性。此外,由于信贷融资所载的契约及限制,吾等可能须加快付款。 吾等可能无法按吾等可接受之条款或根本无法为吾等债务进行再融资。
AII遵守信贷融资所载契诺及限制的能力可能会受到我们无法控制的经济、金融及行业状况(包括信贷或资本市场中断)的影响。违反任何该等契诺或限制均可能导致违约,使适用贷款人可宣布其项下所有未偿还款项连同应计及未付利息均到期应付。倘吾等无法偿还债务,则有担保责任的放款人(如信贷融资项下的放款人)可就债务担保品进行抵押。在任何该等情况下,吾等可能无法根据该等信贷融资借贷,且可能无法偿还该等融资项下的到期款项。这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响,并可能导致我们破产或资不抵债。
我们产生大量现金以支付债务利息和本金的能力,以及我们为全部或部分债务进行再融资或获得额外融资的能力,取决于许多我们无法控制的因素。
Atkore Inc. AII(“AII”)及AII各自为控股公司,因此除拥有各自附属公司的股权外,彼等并无独立业务或重大资产。 AI及AII各自依赖其各自附属公司向彼等分派资金,以便彼等可支付责任及开支,包括履行有关债务的责任。我们就债务作出预定付款或为债务承担再融资的能力,取决于附属公司的财务及经营表现,以及彼等向我们作出分派及股息的能力,而这又取决于彼等的经营业绩、现金流量、现金需求,财务状况和一般业务状况,以及他们可能受的有关股息支付的任何法律和监管限制,其中许多可能超出我们的控制范围。
我们可能无法维持经营活动的现金流水平,使我们能够支付债务的本金和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以支付我们的偿债义务,我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求获得额外的股本或重组我们的债务。未来,我们的现金流和资本资源可能不足以支付债务的利息和本金,这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。
ABL信贷融资项下的未偿还借款定于二零二六年五月二十六日到期,新优先有抵押定期贷款融资的到期日为二零二八年五月二十六日,而优先票据则于二零三一年六月一日到期。我们可能无法再融资我们的任何债务或获得额外融资,特别是由于我们的债务。市场动荡以及我们的负债水平可能会增加我们的借贷成本或对我们在到期债务时再融资的能力产生不利影响。倘吾等无法为债务再融资或获得额外信贷,或短期或长期借贷成本大幅增加,吾等为当前营运提供资金及履行短期及长期责任的能力可能会受到不利影响。
倘我们的附属公司AII未能按计划偿还其债务,则其将违约,信贷融资项下的贷款人可能终止其贷款承诺或取消抵押贷款资产的赎回权,而我们可能被迫破产或清盘。
我们产生支付股息所需的大量现金的能力取决于我们无法控制的许多因素。
我们可能无法维持来自经营活动的现金流水平,足以让我们支付股息。如果我们的现金流和资本资源不足,则宣派股息可能会被拖欠。未来,我们的现金流和资本资源可能不足以继续执行董事会批准的任何股息计划。因此,我们可能无法派付股息或继续按预期利率派付股息或于二零二三年十一月根本无法派付股息。
股息(如有)由董事会在考虑各种因素后全权酌情决定,包括一般及经济状况、财务状况及经营业绩、可用现金及当前及预期现金需求、资本需求、合约、法律、税务和监管限制以及我们向股东或我们的子公司支付股息的影响(包括AII),以及我们董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们的业务几乎完全通过我们的子公司进行。因此,在我们决定在未来支付普通股股息的范围内,我们的子公司没有义务为我们支付股息提供资金。此外,规管信贷融资的协议严重限制了我们附属公司支付股息或以其他方式向我们转让资产的能力。此外,特拉华州法律还规定了额外的要求,可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。
如果市场参与者对任何定期股息的潜在支付或金额的预期被证明是不正确的,我们的普通股的价格可能会受到重大和负面影响,根据这些预期购买我们普通股股票的投资者可能会遭受损失的投资。此外,在我们每次宣布定期股息的范围内,
当市场参与者没有这种期望或任何这种股息的数额超过目前的期望时,我们的普通股的价格可能会上涨,而在任何这种股息的记录日期之前出售我们的普通股股票的投资者可能会放弃他们的投资的潜在收益。
与我们普通股相关的风险
AI为一家控股公司,本身并无业务,依靠其附属公司的现金为其所有业务和开支提供资金,包括未来股息支付(如有)。
我们的营运完全透过附属公司进行,而我们产生现金以资助营运及开支、支付股息或履行偿债责任的能力,高度取决于盈利及透过股息或公司间贷款从附属公司收取资金。AII及其附属公司的财务状况、盈利或现金流量因任何原因恶化,均可能限制或损害其支付该等分派的能力。此外,倘我们的附属公司根据适用法律或法规或融资安排的条款被限制作出该等分派,或无法按我们的需要提供资金,则可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
例如,规管信贷融资的协议严重限制了我们附属公司支付股息、发放贷款或以其他方式向我们转让资产的能力。此外,根据信贷融资的条款,我们的附属公司获准产生额外债务,可能限制或禁止该等附属公司向我们作出分派、派付股息或作出贷款。
本公司股份回购的时间及金额受若干不确定因素影响。
2021年11月16日,董事会批准了一项股份回购计划,在两年期间内回购总金额高达4亿美元的公司普通股。2022年4月6日,董事会批准了对上述计划的修正案,将其扩大到总回购公司8000万美元的流通股。2022年11月11日,董事会批准了对上述计划的修正案,将其扩大到对公司13亿美元的流通股的总回购授权。我们预计该计划下的股份回购将由手头现金提供资金。股份回购的金额及时间将根据各种因素而定。可能导致公司限制、暂停或推迟其股票回购的重要因素包括不利的交易市场条件、公司普通股的价格、不时向我们提供的其他投资机会的性质、以有吸引力的利率获得融资的能力以及美国现金的可用性。股份回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,它可以在任何时候终止本公司的酌情决定。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的反收购条款可能会阻碍、延迟或阻止我们公司控制权的变更,并可能影响我们普通股的交易价格。
我们的第三次修订和重述的公司注册证书(“修订和重述的公司注册证书”)和我们的第四次修订和重述的公司章程(“修订和重述的公司章程”)包括许多条款,这些条款可能会阻碍、延迟或阻止股东可能认为有利于我们的管理或控制的变化。例如,我们的修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程统称为:
•授权发行“空白支票”优先股,可由我们的董事会发行,以阻止收购企图;
•限制股东罢免董事的能力;
•规定董事会的空缺,包括因董事会扩大而产生的空缺,只能由当时在任的董事以过半数票填补;
•禁止股东召开股东特别会议;
•禁止股东以书面同意的方式采取行动,从而要求所有行动在股东会议上采取;以及
•制定提名董事候选人的提前通知要求,或将其他业务提交股东年度会议。
这些条款可能会阻止我们的股东从收购背景下出价的我们普通股市价的溢价中获得利益。即使在没有收购企图的情况下,如果这些条款被视为阻碍未来的收购企图,这些条款的存在可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们的修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程也可能使股东难以更换或罢免我们的管理层。此外,上述条款的存在可能限制投资者在未来可能愿意为我们普通股支付的价格。这些条款可能会促进管理层的巩固,从而可能会延迟、阻止、增加困难或阻止我们控制权的变更,这可能不符合我们股东的最佳利益。
我们修订和重述的公司注册证书包括限制董事违反DGCL规定的受托责任的个人责任的条款。
我们的经修订及重列的公司注册证书包含有关董事就根据特拉华州普通公司法(“DGCL”)产生的索赔所承担的责任的条文。这些条款在DGCL允许的最大范围内免除了董事对因违反受托责任而造成的金钱损害的个人责任,除非涉及:
•违反董事忠实义务的;
•不诚实信用、故意违法、明知违法的行为或者不作为;
•《刑事罪行条例》第174条(非法派息);或
•任何为董事谋取不正当个人利益的交易。
责任限制条款的主要效果是,股东将无法对董事提起金钱损害诉讼,除非股东能够证明其责任基础,而该责任根据DGCL无法获得弥偿。然而,这些规定不应限制或消除我们或任何股东在董事违反受信责任时寻求非金钱救济(如禁令或撤销)的权利。这些条款不会改变董事在联邦证券法下的责任。在我们修订和重述的公司注册证书中加入这一条款可能会阻止或阻止股东或管理层对董事违反其受托责任提起诉讼,即使这样的行动如果成功,可能会使我们和我们的股东受益。
我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能提起的某些诉讼的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的修订和重述的注册证书规定,除非我们书面同意选择替代法院,在法律允许的最大范围内,特拉华州法院是(i)代表我们提起的任何衍生诉讼或程序的唯一和专属法院,(ii)声称我们的任何董事、高级管理人员、其他雇员、代理人或股东违反对我们或我们的股东负有的受托责任的任何诉讼;(iii)声称由DGCL引起或根据DGCL提出索赔的任何诉讼;或DGCL授予特拉华州高等法院司法管辖权的事项(包括但不限于,任何因我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程而引起或依据其提出的索赔的诉讼)或(iv)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。作为本公司的股东,您被视为已通知并同意本公司修订和重述的公司注册证书中有关法院选择的规定。本公司经修订和重述的公司注册证书中的法院选择条款可能会限制本公司股东就与本公司或本公司任何董事、高级职员、其他雇员、代理人或股东的争议获得有利的司法法院的能力,这可能会阻碍有关此类索赔的诉讼。或者,如果法院裁定我们经修订和重列的公司注册证书中所载的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区因解决该诉讼而产生额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
一般风险因素
我们普通股的市场价格可能会波动,可能会下跌。
我们普通股的市场价格可能会大幅波动。可能影响我们股价的因素包括:
•行业或一般市场状况;
•劳动力和原材料的可用性;
•与业绩无关的国内外经济因素;
•客户喜好的变化;
•新的监管声明和监管指南的变化;
•第三方或政府当局的诉讼、执法行动和其他索赔;
•我们季度经营业绩的实际或预期波动;
•证券分析师对我们财务业绩的估计发生变化,或缺乏行业分析师的研究范围和报告;
•机构股东或其他大股东的行动,包括未来出售我们的普通股;
•不遵守我们给出的任何指导或我们给出的任何指导的任何变更,或我们在指导实践中的变更;
•我们宣布重大减值费用;
•新闻界或投资界的投机行为;
•投资者对我们和我们的行业的看法;
•同类公司的市场估值或收益的变化;
•我们或我们的竞争对手关于重大合同、收购、处置或战略合作伙伴关系的公告;
•战争、恐怖主义行为和流行病;
•未来出售我们的普通股或其他证券;
•关键人员的增加或离职;以及
•我们员工的不当行为或其他不当行为。
近年来,股票市场经历了与特定公司的经营业绩无关的极端波动。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。在过去,在一家公司的证券市场价格出现波动之后,经常会对受影响的公司提起集体诉讼。对我们提起的任何此类诉讼都可能导致巨额费用和转移我们管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表误导性或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果一个或多个跟踪我们普通股的分析师下调了我们的股票评级,或者发表了关于我们业务的误导性或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果一位或多位分析师停止报道我们的普通股,或未能定期发布有关我们普通股的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的普通股价格或交易量下降。
倘我们无法聘用、聘用及挽留关键人员,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能受到重大不利影响。
我们在一定程度上依赖于我们在世界各地继续招聘、聘用和留住关键员工的能力。此外,我们依靠经验丰富的管理、营销和支持人员来有效地管理我们的业务,并成功地推广我们的各种产品。如果我们不能成功地聘用和留住关键员工和其他人员,或者如果我们不能成功地促进新的关键人员的过渡,我们可能无法实现我们的目标,因此,我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。
未来的税收立法可能会对我们的业务产生重大影响。
国际和国内税法的变化,包括各州对联邦立法的反应和税收执法的变化,可能会对我们的税收拨备、现金流或与税收相关的资产负债表金额产生负面影响。特别是,美国联邦所得税或其他税法或税法的解释可能会发生变化,包括拜登政府可能提出的税收立法的结果。很难预测税法是否以及何时会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀率法案》(以下简称《爱尔兰共和军》)颁布成为法律。爱尔兰共和军包含重大税法改革,包括对调整后的财务报表收入征收15%的公司替代最低税,如果适用于我们,将从2023年10月1日起生效,对2022年12月31日后的股票回购征收1%的消费税,以及各种税收激励措施,其中包括但不限于与太阳能制造相关的抵免,于2023年1月1日生效。我们继续评估这项立法和监管指导,以确定它将对我们的财务报表产生什么影响。
2021年10月8日,经济合作与发展组织(OECD)发布了一份关于OECD/G20关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架的声明,同意采用双支柱解决方案来应对数字经济的税收挑战。2021年12月20日,经合组织发布了全球第二支柱示范规则,定义了大型跨国公司15%的全球最低税率。经合组织继续发布更多指导意见,各国正在执行立法,预计到2024年将广泛通过《全球第二支柱示范规则》。我们正在继续评估《全球规则范本》第二支柱和相关立法,以及它们对未来时期的潜在影响。
美国税法的变化也可能产生更广泛的影响,包括对经济、货币市场、通胀环境、消费者行为或竞争动态的影响,这些影响很难预测,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生积极或消极的影响。
未来发行的债券或股票优先于我们的普通股,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
如果我们未来决定发行优先于普通股的债务或股权证券,这类证券很可能将受到契约或其他工具的管辖,其中包含限制我们经营灵活性的契约。此外,我们未来发行的任何可转换或可交换证券可能具有比我们普通股更有利的权利、优惠和特权,并可能导致我们普通股所有者的股权被稀释。我们和我们的股东将间接承担发行和服务此类证券的费用。由于我们在未来的任何发行中发行债券或股票的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此,我们普通股的持有者将承担我们未来发行普通股的风险,降低我们普通股的市场价格,稀释他们在我们持有的股票的价值。
我们可能需要筹集额外的资金,但我们不能确定是否会有额外的资金。
为了履行现有义务并支持我们业务的发展,我们依赖于我们从运营中产生现金流的能力,以及在资本市场借入资金和发行证券的能力。我们可能需要为流动性、资本要求或增长举措提供额外融资。我们可能无法以对我们有利的条款和利率获得融资,或者根本无法获得融资。如果我们未来无法获得融资,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于伊利诺伊州哈维南兰斯洛普大道16100号的自有办公场所。我们和我们的运营公司拥有和租赁各种设施,主要是在美国,用于制造、分销和轻型组装。我们的制造、配送和组装中心位于战略位置,以优化路线效率、市场覆盖率和管理费用。下表列出了截至2023年9月30日,我们每个可报告部门使用的自有和租赁设施的数量。我们相信,当考虑到我们的公司总部、办公室和仓库时,这些设施是合适和足够的,可以支持我们目前的业务需求。
| | | | | | | | | | | |
可报告的细分市场 | 自有设施 | | 租赁设施 |
电气 | 16 | | | 39 | |
安全与基础设施 | 7 | | | 17 | |
我们相信,我们的设施维护良好,足以满足我们目前和预计的需求。我们也有一个持续不断的过程,不断审查和更新我们的房地产组合,以满足不断变化的业务需求。我们的两家主要工厂分别位于伊利诺伊州的哈维和马萨诸塞州的新贝德福德。我们在伊利诺伊州哈维拥有的制造工厂为我们的电气和安全与基础设施部门提供支持。我们在马萨诸塞州新贝德福德的工厂为我们的电气部门提供支持。
项目3.法律诉讼
见本年度报告其他部分所附合并财务报表附注15“承付款和或有事项”。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场价格
自2016年6月10日以来,我们的普通股一直在纽约证券交易所交易,代码为ATKR。
**假设$100 于2018年10月1日投资于股票或指数,包括股息的再投资。
该公司更新了其同行组,将其精选同行发行人组替换为S&P MidCap 400工业指数。本公司将从选定的同行发行人改为公布的行业指数,以使本披露符合本公司2023财年生效的S-K法规第402(V)项下的要求。
该公司之前定义的同业集团包括以下10家上市公司:
| | | | | | | | | | | | | | |
• | 敏锐品牌 | | • | 安可电线公司 |
• | AZZ Inc. | | • | 哈贝尔公司B类 |
• | Belden Inc. | | • | Littelfuse公司 |
• | 基石建筑品牌公司。 | | • | NVent电气公司 |
• | 伊顿公司 | | • | 瓦尔蒙特工业公司 |
持有者
截至2023年11月14日,我们普通股有一名股东备案。这一数字不包括其股票被经纪人以代名人或街头名义持有的股东。
股利政策
2023年11月17日,我们宣布董事会批准了一项季度股息计划,根据该计划,公司打算向我们的普通股支付季度现金股息。
季度股息计划以及随后对每一季度现金股利的考虑、申报和支付将有待董事会的批准。本公司董事会有权在董事会认为必要或适当的任何时间,以任何方式修改、暂停或取消股息计划。
我们向普通股持有人支付股息的能力受到信贷安排的实际限制,因为我们可能寻求从AII或其子公司提供给我们的资金中支付股息,因为AII的债务工具直接或间接限制了AII向我们支付股息或向我们提供贷款的能力。未来对我们普通股支付股息的任何决定将取决于我们董事会的酌情决定权,并取决于各种因素,包括我们的运营结果、财务状况、流动性要求、资本要求、负债水平、支付股息的合同限制、特拉华州法律施加的限制、一般商业条件以及我们董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
下表按交易日期显示了截至2023年9月30日的每个财月的股票回购计划(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据该计划仍可购买的股票的最高价值(1) |
2023年7月1日至2023年7月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 384,095 | |
2023年7月29日至2023年9月1日 | | 90 | | | $ | 153.64 | | | 90 | | | $ | 370,238 | |
2023年9月2日-2023年9月30日 | | 406 | | | $ | 150.68 | | | 406 | | | $ | 309,095 | |
总计 | | 496 | | | | | 496 | | | |
(1)2021年11月16日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以回购最多4.0亿美元的已发行普通股。2022年4月6日,董事会批准了对上述计划的一项修正案,将其扩展到总回购公司高达8.0亿美元的已发行普通股。2022年11月11日,董事会批准了对上述计划的修正案,将其扩展到对公司13亿美元流通股的总回购授权。这些股票回购计划的资金来自该公司的可用现金余额。根据股份回购计划,本公司并无义务收购任何特定数额的普通股,并可由本公司酌情决定随时终止。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表包含截至2023年9月30日,根据2020年综合激励计划和2016年综合激励计划(统称为“综合激励计划”)授予的未偿还期权、绩效股票期权(“PSU”)和限制性股票单位(“RSU”)将发行的普通股数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股权薪酬计划信息 |
(分享金额,以千为单位) | | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(1) | | 未到期期权的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行(不包括第(1)项所反映的证券) |
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股东批准的股权薪酬计划 | | 1,209 | | | $ | 32.93 | | | 1,805 | |
未经股东批准的股权薪酬计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 1,209 | | | $ | 32.93 | | | 1,805 | |
(1)包括根据综合奖励计划授予高级职员的690份购股权、273份购股权单位和246份受限制股份单位。相关受限制股份单位及受限制股份单位之股份无须支付任何代价即可交付,因此在计算未行使购股权之加权平均行使价时并无考虑该等奖励。 方案支助单位反映在绩效目标水平上。 有关综合奖励计划之说明,请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注5“股票奖励计划”。
最近出售的未注册证券
于二零二三财政年度并无出售未注册股本证券。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下资料应与本年报所载之随附综合财务报表及相关附注一并阅读。
以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果有重大差异。可能导致或促成该等差异的因素包括下文及本报告其他部分所讨论的因素,尤其是本年报其他部分所载“有关前瞻性陈述及资料的特别说明”及“风险因素”。下文提供的百分比反映了四舍五入调整。因此,以百分比表示的数字在汇总时可能不是前面百分比的算术和。
影响我们经营业绩的业务因素
我们是一家领先的电气产品制造商,主要用于非住宅建筑和装修市场,以及建筑和工业市场的安全和基础设施。电气部门生产用于电力系统建设的高品质产品,包括导管、电缆和安装配件。安全和基础设施部门设计和制造解决方案,包括金属框架,机械管道,周边安全和电缆管理,以保护和可靠性关键基础设施。我们相信,按我们绝大多数产品的净销售额计算,我们在美国占据了第一或第二的位置。我们的产品质量、品牌实力以及我们的规模和存在,为我们提供了一系列独特的竞争优势,使我们能够实现盈利增长。
以下因素可能会影响我们于任何特定期间的经营业绩:
经济状况。 我们的业务取决于不同终端市场客户的需求,包括批发分销商、OEM、零售分销商和总承包商。我们的产品主要由贸易承包商用于建造和翻新非住宅建筑,如商业办公楼、医疗设施和制造工厂。于二零二三财年,我们90%的净销售额来自美国客户。因此,我们的业务严重依赖于美国整体经济的健康状况,尤其是美国非住宅建筑活动。强劲的美国经济和强劲的非住宅建筑通常会增加对我们产品的需求。于2023财年,我们的销售额及销售成本受到产品所用若干原材料定价正常化的影响。我们一般以现货方式销售产品,因此,我们的产品销售价格下跌速度超过相关原材料成本。
我们相信,我们的业务和对我们产品的需求受两个主要经济指标影响:美国国内生产总值(GDP)和非住宅建筑开工(以平方英尺计算)。美国非住宅建筑市场在过去几年中略有增长,与美国国内生产总值保持一致。我们的历史业绩受到非住宅建筑市场增长的积极影响,因为这种增长导致对我们产品的更大需求。MR & R活动通常增加,在经济或建筑周期的挑战时期,非住宅建筑活动占比更大。在这些期间,我们的MR & R需求占总需求的百分比通常会增加,为我们的业务提供更稳定的收入来源。
此外,央行加息、通货膨胀以及乌克兰和中东地区的冲突正在给全球经济以及我们经营的市场带来额外的不确定性。上述冲突及其他因素已经并将继续对全球供应链造成不利影响,可能会影响我们业务的某些方面。此外,我们意识到飓风等不利天气可能对我们国内供应链产生的影响。
原料 我们在产品的制造中使用各种原材料,主要包括钢、铜、PVC和HDPE树脂。我们相信,该等原材料的来源稳固、普遍可用,且数量充足,可避免业务中断。采购该等原材料的成本往往受宏观经济状况影响,价格波动往往受价格波动影响。我们的销售成本可能会受该等材料的市价变动影响,而其他商品(如锌、铝、电力、天然气及柴油)的市价变动影响较小。我们销售产品的价格可能会根据原材料价格变动向上或向下调整。我们相信,几个因素决定了我们产品的定价,包括我们的产品质量、满足客户交付期望的能力和共载能力,以及我们的原材料投入价格。过往,我们并无就原材料采购采取对冲策略。我们的业绩可能会受到库存销售成本高于或低于我们为类似项目支付的当前价格的影响。
营运资金。 我们的营运资金需求受我们的营运活动影响。我们的库存水平可能会不时受到供应商的交货周期的影响。我们的现金收款周期通常比现金付款周期长一到两个月。 倘我们的营运资金需求增加,而我们无法按我们可接受的条款及条件提供营运资金,则我们可能无法获得原材料以满足客户需求,这可能导致销售损失。
人工成本和可用性. 劳动力成本是我们产品制造的直接投入。劳动力成本资本化为存货成本。
季节性。 在典型的年份,我们的经营业绩会受到季节性影响。历史上,由于建筑相关活动的有利天气,我们的产品在每个财政年度的第三季度和第四季度的销售额都较高。
最近的收购. 除了我们的有机增长外,我们近年来通过收购改造了公司,使我们能够扩大现有和新客户的产品供应。根据美国公认会计原则(“公认会计原则”),我们收购的结果自每次收购日期起反映在我们的财务报表中。
我们的收购策略主要集中在增加市场份额上,通过以协同产品补充我们现有的产品组合,并扩展到我们以前没有服务过的终端市场。自2021年以来,我们共投资4.685亿美元进行收购。
我们预计将继续寻求协同收购,作为我们增长战略的一部分,以扩大我们的产品供应。 请参阅本年报其他部分所附综合财务报表附注3“收购事项”。
外币. 于2023财年,我们约10%的净销售额来自美国以外的客户,其中大部分为以英镑、欧元、加元、澳元及新西兰元计值的外币销售额。我们在美国境外业务的功能货币一般为当地货币。我们非美国附属公司的资产及负债采用期末汇率换算为美元。外汇收入及支出按期内有效的每月平均汇率换算。外币换算调整计入我们的全面收益表内作为其他全面收益(亏损)的一部分。参见“市场风险—外汇风险的定量和定性披露”。
请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注1“呈列基准及主要会计政策概要”。
新兴行业趋势. 来自监管机构的压力和客户对应对气候变化的期望,可能会加速向更多可再生能源发电、建筑和运输电气化以及在我们的市场中使用更可持续的建筑方法的转变。 数字技术使用的快速市场增长可能会继续推动对更多数字基础设施的需求,如数据中心,以及对先进的仓储和配送中心的需求,以支持电子商务。 Atkore提供的产品包括电线管道和配件、电缆和电缆管理、金属框架和支架结构,这些产品通常用于新建和翻新建筑、基础设施、可再生能源系统、数据中心、仓库的建设,以及将电动汽车充电站连接到电网。 我们市场对这些应用需求的增加可能会推动对Atkore产品的需求增加。
可报告的细分市场
我们通过两个经营分部经营我们的业务,这两个分部也是我们的报告分部:电气和安全与基础设施。 我们的经营分部乃根据主要市场渠道及(在大多数情况下)产品的最终用途分类。我们独立审阅经营分部的业绩,以作出资源分配及表现评估的决定。我们根据净销售额和经调整EBITDA评估业绩。
电气部门生产用于电力系统建设的高质量产品,包括管道、电缆和安装配件。 该部门与电气批发渠道合作,.
安全与基础设施部门设计和制造解决方案,包括金属框架、机械管道、周边安全和电缆管理,以保护关键基础设施并提高其可靠性。这些解决方案面向承包商、原始设备制造商和最终用户进行营销。
这两个部门都使用调整后的EBITDA作为衡量损益的主要指标。分部经调整EBITDA为扣除未分配开支、折旧及摊销、利息开支、净额、债务清偿亏损、重组费用、减值费用、股票补偿、若干法律事宜、交易成本、业务收购收益、出售业务收益及其他项目,例如存货储备及调整、物业、厂房及设备处置亏损、与财产、厂房及设备损坏有关的保险回收、释放获赔偿的不确定税项、已实现或未实现的外汇影响损益(亏损)。见本年度报告其他部分所附综合财务报表附注17“分部资料”。
财务期
该公司的财政年度将于9月30日结束。该公司的财务季度通常在12月、3月和6月的最后一个星期五结束,因为它遵循4-5-4日历。
运营结果的关键组成部分
净销售额
净销售额指电气产品对非住宅建筑和MR&R市场的外部销售,以及对商业和工业市场的安全和基础设施产品和解决方案的外部销售。净销售额包括产品总销售额和支付给客户的运费,扣除回扣、销售激励、贸易促销、产品退货和折扣后的净额。
销售成本
销售成本包括与生产销售商品直接相关的所有成本。这些成本包括直接材料、直接人工、与生产相关的管理费用、超额和陈旧成本、成本或市场拨备中的较低成本、运费和分销成本以及直接用于生产销售商品的资产的折旧和摊销。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政开支包括与薪金有关的开支,包括薪金、工资、员工福利、工资税、行政及销售人员的可变现金薪酬,以及咨询及专业服务费。还包括以股份为基础的奖励的补偿费用、与重组有关的费用、第三方专业服务以及外币贸易交易的翻译损益。
经营成果
2023财年与2022财年比较
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的运作结果如下:
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| 财政年度结束 |
(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
净销售额 | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | (395,188) | | | (10.1) | % |
销售成本 | 2,179,260 | | | 2,273,924 | | | (94,664) | | | (4.2) | % |
毛利 | 1,339,501 | | | 1,640,025 | | | (300,524) | | | (18.3) | % |
销售、一般和行政 | 388,206 | | | 370,044 | | | 18,162 | | | 4.9 | % |
无形资产摊销 | 57,804 | | | 36,176 | | | 21,628 | | | 59.8 | % |
营业收入 | 893,491 | | | 1,233,805 | | | (340,314) | | | (27.6) | % |
利息支出,净额 | 35,232 | | | 30,676 | | | 4,556 | | | 14.9 | % |
| | | | | | | |
其他(收入)和费用,净额 | 7,969 | | | (490) | | | 8,459 | | | (1,726.3) | % |
所得税前收入 | 850,290 | | | 1,203,620 | | | (353,330) | | | (29.4) | % |
所得税费用 | 160,391 | | | 290,186 | | | (129,795) | | | (44.7) | % |
净收入 | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | (223,535) | | | (24.5) | % |
净销售额
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | 3.2 | % |
平均售价 | | (16.5) | % |
| | |
收购 | | 4.3 | % |
其他 | | (1.1) | % |
净销售额 | | (10.1) | % |
与2022财年的39.139亿美元相比,2023财年的净销售额减少了3.952亿美元,降至35.188亿美元,降幅为10.1%。净销售额的下降主要是由于平均销售价格下降了6.466亿美元,转移给某些客户的太阳能税收抵免的经济价值为3040万美元,以及1510万美元的汇率的不利影响。2022财年和2023财年收购的公司净销售额增加1.689亿美元,电气和安全与基础设施部门不同产品类别的销售额增加1.251亿美元,部分抵消了这些下降。
销售成本
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | 4.8 | % |
平均投入成本 | | (15.0) | % |
| | |
收购 | | 5.8 | % |
其他 | | 0.2 | % |
销售成本 | | (4.2) | % |
与2022财年的22.739亿美元相比,2023财年的销售成本下降了9470万美元,降幅为4.2%,降至21.793亿美元。减少的主要原因是钢铁、铜和聚氯乙烯树脂的投入成本较低,为3.378亿美元,以及汇率为1300万美元的影响,部分被2022财年和2023财年的1.303亿美元的近期收购和1.077亿美元的销售额增加所抵消。
销售、一般和行政
与2022财年的3.7亿美元相比,2023财年的销售、一般和行政费用增加了1820万美元,增幅为4.9%,达到3.882亿美元。这一增长主要是由于员工人数增加了1,660万美元,数字计划增加了1,610万美元,2022财年和2023财年最近收购了1,460万美元,股票薪酬为380万美元。这些增长被较低的可变薪酬1540万美元、较低的销售佣金费用990万美元、较低的交易成本250万美元和分布在其他各种支出类别的510万美元部分抵消。
无形资产摊销
2023财年无形资产摊销支出增加2160万美元,增幅59.8%,至5780万美元,而2022财年为3620万美元。无形资产摊销的增加主要是通过在2022财年和2023财年收购的业务收购固定寿命的无形资产。
利息支出,净额
2023财年的净利息支出增加了460万美元,增幅为14.9%,达到3520万美元,而2022财年的净利息支出为3070万美元。这一增长主要是由于公司新的高级担保定期贷款的利率增加。
其他(收入)和费用,净额
其他(收入)和支出,2023财年净增加850万美元,支出800万美元,而2022财年收入为50万美元。支出增加的主要原因是与该公司退出俄罗斯业务的计划有关的750万美元的确认减值。
所得税费用
所得税支出减少1.298亿美元,至1.604亿美元,而2022财年为2.902亿美元。该公司2023财年的所得税税率降至18.9%,而2022财年为24.1%。所得税支出的减少是由于2023财年产生的税前收入和太阳能税收抵免较低,而有效税率的下降主要是由于2023财年产生的太阳能税收抵免。见本年度报告其他部分所附综合财务报表附注7,“所得税”。
细分结果
电气
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| 财政年度结束 |
(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
净销售额 | $ | 2,675,074 | | | $ | 3,013,755 | | | $ | (338,681) | | | (11.2) | % |
调整后的EBITDA | 1,004,853 | | | 1,273,410 | | | (268,557) | | | (21.1) | % |
调整后EBITDA利润率 | 37.6 | % | | 42.3 | % | | | | |
净销售额
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (0.3) | % |
平均售价 | | (15.7) | % |
| | |
收购 | | 5.3 | % |
其他 | | (0.5) | % |
净销售额 | | (11.2) | % |
与2022财年的30.138亿美元相比,2023财年的净销售额减少了3.387亿美元,降幅为11.2%,降至26.751亿美元。净销售额下降的主要原因是平均销售价格下降了4.756亿美元,汇率下降了1410万美元,销售额下降了920万美元。2022财年和2023财年收购的公司净销售额增加了1.597亿美元,部分抵消了这些下降。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA在2023财年减少了2.686亿美元,或21.1%,降至10.49亿美元,而2022财年为12.734亿美元。调整后EBITDA的减少主要是由于平均销售价格低于投入成本。
安全与基础设施
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| 财政年度结束 |
(千美元) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
净销售额 | $ | 844,158 | | | $ | 900,588 | | | $ | (56,430) | | | (6.3) | % |
调整后的EBITDA | $ | 103,231 | | | $ | 138,390 | | | $ | (35,159) | | | (25.4) | % |
调整后EBITDA利润率 | 12.2 | % | | 15.4 | % | | | | |
净销售额 | | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | 15.0 | % |
平均售价 | | (19.1) | % |
| | |
| | |
其他 | | (2.2) | % |
净销售额 | | (6.3) | % |
2023财年净销售额减少5640万美元,或6.3%至8442亿美元,而2022财年则为9006亿美元。减少主要是由于平均售价下降1.710亿美元,以及将转移给某些客户的太阳能税收抵免的经济价值3040万美元,部分被2022财年收购公司的销售额增加1.342亿美元和净销售额增加920万美元所抵消。
调整后的EBITDA
2023财年经调整EBITDA减少3520万美元,或25.4%,至1.032亿美元,而2022财年为1.384亿美元。 经调整EBITDA减少主要由于平均售价下降及投入成本过高,以及转移至若干客户的太阳能税收抵免的影响。
2022财年与2021财年比较
截至二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止财政年度之经营业绩如下:
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| 财政年度结束 |
(千美元) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
净销售额 | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | | | $ | 985,935 | | | 33.7 | % |
销售成本 | 2,273,924 | | | 1,802,401 | | | 471,523 | | | 26.2 | % |
毛利 | 1,640,025 | | | 1,125,613 | | | 514,412 | | | 45.7 | % |
销售、一般和行政 | 370,044 | | | 293,019 | | | 77,025 | | | 26.3 | % |
无形资产摊销 | 36,176 | | | 33,644 | | | 2,532 | | | 7.5 | % |
营业收入 | 1,233,805 | | | 798,950 | | | 434,855 | | | 54.4 | % |
利息支出,净额 | 30,676 | | | 32,899 | | | (2,223) | | | (6.8) | % |
债务清偿损失 | — | | | 4,202 | | | (4,202) | | | (100.0) | % |
其他(收入)和费用,净额 | (490) | | | (18,152) | | | 17,662 | | | (97.3) | % |
所得税前收入 | 1,203,620 | | | 780,001 | | | 423,619 | | | 54.3 | % |
所得税费用 | 290,186 | | | 192,144 | | | $ | 98,042 | | | 51.0 | % |
净收入 | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | | | $ | 325,577 | | | 55.4 | % |
净销售额
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (3.2) | % |
平均售价 | | 34.0 | % |
收购 | | 3.3 | % |
其他 | | (0.4) | % |
净销售额 | | 33.7 | % |
二零二二财年的净销售额增加9. 859亿美元至39. 139亿美元,较二零二一财年的29. 280亿美元增长33. 7%。净销售额增加主要由于平均售价增加9. 962亿美元,主要由电气分部内的塑料管道及管道类别推动,以及2021年及2022财年收购公司的净销售额增加9,640万美元。这些增长被电气和安全与基础设施部门不同产品类别的9480万美元的销售额减少所抵消。PVC产品以及其他产品的价格已经开始从历史高点下降。
销售成本
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (2.9) | % |
平均投入成本 | | 22.5 | % |
| | |
收购 | | 3.9 | % |
其他 | | 2.7 | % |
销售成本 | | 26.2 | % |
二零二二财年的销售成本增加4. 715亿美元或26. 2%至22. 739亿美元,而二零二一财年则为18. 024亿美元。该增加主要由于钢铁、铜和PVC树脂的投入成本增加4.055亿美元,以及2021和2022财政年度近期收购7040万美元,部分被电气和安全与基础设施分部不同产品类别的销售额减少5280万美元所抵销。
销售、一般和行政
销售、一般及行政开支增加7,700万美元,或26. 3%,至二零二二财年的370. 0亿美元,而二零二一财年则为293. 0亿美元。该增加主要由于销售佣金开支增加2110万美元、业务改善计划一般开支增加2980万美元、可变薪酬增加650万美元、交易成本增加260万美元以及2021财年及2022财年近期收购740万美元。其余增加的960万美元用于其他各种支出类别。
无形资产摊销
无形资产摊销费用增加250万美元,或7. 5%,至2022财年的3,620万美元,而2021财年则为3,360万美元。无形资产摊销增加主要由于于二零二二财政年度收购具有固定寿命的无形资产所致。
利息支出,净额
利息支出净额减少220万美元,或6. 8%至二零二二财年的3070万美元,而二零二一财年则为3290万美元。该减少主要由于二零二一年下半年债务再融资及预付本金,导致二零二二财政年度平均本金结余减少,而利息开支来自该平均本金结余。
其他(收入)和费用,净额
2022财年的其他收入净额增加1770万美元至50万美元,而2021财年的收入为1820万美元。这一增加主要是由于公司一个制造设施的洪水导致的1550万美元的业务中断保险费。请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注15“承担及或然事项”及附注6“其他收入净额”。
所得税费用
所得税开支增加9,800万美元至2. 902亿美元,而二零二一财年则为1. 921亿美元。2022财年,本公司的所得税税率下降至24. 1%,而2021财年则为24. 6%。所得税开支增加是由于税前收入增加,而实际税率下降主要是由于州所得税减少。请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注7“所得税”。
细分结果
电气
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(千美元) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
净销售额 | $ | 3,013,755 | | | $ | 2,233,299 | | | $ | 780,456 | | | 34.9 | % |
调整后的EBITDA | 1,273,410 | | | 873,868 | | | 399,542 | | | 45.7 | % |
调整后EBITDA利润率 | 42.3 | % | | 39.1 | % | | | | |
净销售额
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (3.1) | % |
平均售价 | | 35.2 | % |
| | |
收购 | | 3.5 | % |
其他 | | (0.7) | % |
净销售额 | | 34.9 | % |
2022财年的净销售额增加7.80亿美元或34. 9%至30. 13亿美元,而2021财年则为22. 33亿美元。净销售额增加主要由于平均售价增加7.888亿美元,主要由塑料管道及管道类别推动,以及2021年及2022财年收购公司的净销售额增加7800万美元。这些增加额被销售额减少6 740万美元部分抵消。PVC产品以及其他产品的价格已经开始从历史高点下降。
调整后的EBITDA
2022财年经调整EBITDA增加3.995亿美元,或45.7%至12.734亿美元,而2021财年则为8.739亿美元。经调整EBITDA的增加主要是由于平均售价上升及收购被上文所讨论的销量下降所抵销。
安全与基础设施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(千美元) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
净销售额 | $ | 900,588 | | | $ | 698,320 | | | $ | 202,268 | | | 29.0 | % |
调整后的EBITDA | $ | 138,390 | | | $ | 81,827 | | | $ | 56,563 | | | 69.1 | % |
调整后EBITDA利润率 | 15.4 | % | | 11.7 | % | | | | |
净销售额
| | | | | | | | |
| | 更改(%) |
卷 | | (4.1) | % |
平均售价 | | 29.9 | % |
| | |
| | |
| | |
其他 | | 3.2 | % |
净销售额 | | 29.0 | % |
与2021财年的6.983亿美元相比,2022财年的净销售额增加了2.023亿美元,增幅29.0%,达到9.006亿美元。这一增长主要归因于平均销售价格上涨2.074亿美元,以及在2022财年收购的公司净销售额增加1840万美元,但被各种钢铁产品类别销量下降2730万美元部分抵消。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA在2021财年增加了5660万美元,增幅为69.1%,达到1.384亿美元,而2020财年为8180万美元。调整后的EBITDA增长主要是由于上文讨论的平均售价和销量的增长。
流动性与资本资源
2023年11月17日,我们宣布董事会批准了一项季度股息计划,根据该计划,公司打算向我们的普通股支付季度现金股息。
季度股息计划以及随后对每一季度现金股利的考虑、申报和支付将有待董事会的批准。本公司董事会保留在董事会认为必要或适当的任何时间以任何方式修改、暂停或取消股息计划的权力。
我们相信,我们有足够的流动性来支持我们的持续运营,并投资于未来的增长,为股东创造价值。截至2023年9月30日,我们的现金和现金等价物为3.881亿美元,其中7720万美元由非美国子公司持有。如果公司永久再投资这些收入的意图发生变化,并将现金汇回美国,外国子公司的这些现金余额可能需要缴纳预扣税或当地税。我们的现金和现金等价物比2022年9月30日减少了60万美元,主要是由于收购、资本支出和股票回购,部分被经营活动提供的现金所抵消。
一般来说,我们需要现金来为营运资本投资、收购、资本支出、债务偿还、利息支付、税收和股票回购提供资金。我们可以使用ABL信贷机制为我们的运营需求提供资金。截至2023年9月30日,ABL信贷安排下没有未偿还借款(不包括根据ABL信贷安排签发的260万美元备用信用证)。截至2023年9月30日,借款基数估计为3.25亿美元,ABL信贷安排下的可用资金约为3.224亿美元。
由于需求的差异和主要与我们购买的商品价格有关的经济状况的变化,我们对现金的使用可能会在一年内和每年之间波动。
从历史上看,资本支出对于扩大和更新产能以及提高我们制造业务的生产率以及旨在促进与Atkore开展业务的便利性的IT计划都是必要的。在2013财年,在太阳能、塑料和区域服务中心的增长计划相关设备上花费了1.427亿美元。
我们对2023年和2024年的采购承诺分别为1.278亿美元和380万美元,这是在正常业务过程中采购的原材料,其所有重要条款都已得到确认。
截至2023年9月30日,我们有630万美元的所得税负债,300万美元的未确认税收优惠总额,以及20万美元的利息和罚款总额。在这些金额中,240万美元在合并资产负债表中列为非流动负债。
预计2024财年公司养老金缴费为30万美元。
我们现有债务工具的还本付息包括以下估计的现金流出:
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(千美元) | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
2031年6月到期的高级票据 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
新的高级有抵押定期贷款融资到期2028年5月 | — | | | — | | | — | | | $ | 371,667 | | | $ | 371,667 | |
利息支付(a) | 47,173 | | | 83,958 | | | 77,290 | | | 51,708 | | | 260,129 | |
总计 | $ | 47,173 | | | $ | 83,958 | | | $ | 77,290 | | | $ | 823,375 | | | $ | 1,031,796 | |
| | | | | | | | | |
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(a)利息开支乃根据未偿还贷款结余估计,假设本金乃根据付款时间表及截至二零二三年九月三十日的利率(优先票据为4. 25%,新优先有抵押定期贷款融资为5. 6%至7. 7%)。 |
我们的持续流动资金需求预期将由手头现金、经营活动提供的现金净额及(如有需要)信贷融资项下的借贷提供资金。我们预期,ABL信贷额度下的营运现金及可用能力将提供充足资金以经营我们的业务,作出预期资本开支,并满足我们至少未来十二个月的流动资金需求,包括支付我们债务的利息及本金。
我们并无任何我们认为合理可能对我们的财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源造成重大当前或未来影响的表外融资安排。
对附属公司的分配和股息的限制
AI及AII各自为控股公司,因此除拥有彼等各自附属公司的股权外,并无独立业务或重大资产。各公司依赖其各自的附属公司向彼等分派资金,以便彼等可支付责任及开支,包括履行有关债务的责任。附属公司向我们作出分派及股息的能力取决于其经营业绩、现金需求、财务及一般业务状况,以及附属公司司法权区的法律限制。
规管信贷融资的协议严重限制了我们的附属公司(包括AII)支付股息、发放贷款或以其他方式将资产从AII转移至我们的能力。此外,根据信贷融资条款,AII的附属公司可承担额外债务,可能限制或禁止该等附属公司向AII及我们作出分派、派付股息或贷款。新高级有抵押定期贷款融资要求AII就额外债务按发生基准达到一定的综合覆盖比率。ABL信贷机制包含基于产生额外债务的各种条件的额外债务限额。AII于所有呈列期间一直遵守协议项下的契诺。请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注13“债务”。
现金流量
下表概述自截至二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日止财政年度现金流量表得出的现金流量资料。
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| 财政年度结束 |
(单位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
现金流由(用于): | | | | | | | |
经营活动 | $ | 807,634 | | | $ | 786,835 | | | $ | 20,799 | | | 2.6 | % |
投资活动 | (302,150) | | | (442,802) | | | 140,652 | | | (31.8) | % |
融资活动 | (506,781) | | | (524,206) | | | 17,425 | | | (3.3) | % |
经营活动
在2023财年,运营活动提供了8.076亿美元的现金,而2022财年为7.868亿美元。经营活动提供的现金增加2,080万美元,主要是由于营运资本中使用的现金减少1.058亿美元、税收影响2.293亿美元以及运营收入减少3.403亿美元部分抵消了这一影响。
投资活动
在2023财年,我们将3.022亿美元的现金用于投资活动,而2022财年的现金为4.428亿美元。投资活动使用的现金减少1.407亿美元,主要是因为2022财年用于收购的现金减少了2.244亿美元,但资本支出增加了8310万美元,部分抵消了这一减少。
融资活动
在2023财年,我们将5.068亿美元用于资助活动,而2022财年为5.242亿美元。2023财年用于融资活动的现金减少的主要原因是2023财年回购了4.91亿美元的股票,而2022财年的股票回购为5.02亿美元。
下表汇总了从我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年现金流量表中获得的现金流量信息。
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| 财政年度结束 |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
现金流由(用于): | | | | | | | |
经营活动 | $ | 786,835 | | | $ | 572,902 | | | $ | 213,933 | | | 37.3 | % |
投资活动 | (442,802) | | | (97,961) | | | (344,841) | | | 352.0 | % |
融资活动 | (524,206) | | | (184,456) | | | (339,750) | | | 184.2 | % |
经营活动
在2022财年,经营活动提供了7.868亿美元现金,而2021财年则为5.729亿美元。2.139亿美元的增长主要是由于营业收入同比增加4.349亿美元,部分被2.248亿美元的税收影响增加所抵消,而用于流动资本的现金同比持平。
投资活动
于2022财年,我们使用4.428亿美元现金进行投资活动,而2021财年则为9800万美元。投资活动使用的现金增加3.448亿美元,主要是由于2022财年用于收购的现金增加2.646亿美元,以及资本支出增加7130万美元,其中包括购买德克萨斯州达拉斯的设施。
融资活动
于2022财年,我们使用5.242亿美元进行融资活动,而2021财年则为1.845亿美元。于二零二二财政年度,用于融资活动的现金主要由回购股份500. 2百万美元推动,而二零二一财政年度则为135. 1百万美元股份回购。
关键会计估计
编制财务报表要求管理层就报告经营业绩、财务状况及于财务报表日期或然资产及负债的相关披露作出估计及假设。在不同假设或条件下,实际结果可能与该等估计有所不同。以下是我们最重要的会计政策,即管理层需要作出最困难、最主观和最复杂的判断,需要对内在不确定且可能在随后期间发生变化的事项的影响作出估计。
以下讨论并非代表我们会计政策的全面清单。有关应用该等及其他会计政策之详细讨论,请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注1“呈列基准及主要会计政策概要”。
收入确认
本公司的收入安排主要包括转让承诺货物的单一履约责任,该履约责任于所有权、所有权的风险和回报以及随后的控制权转移至客户时履行。 这通常发生在产品发运给客户时,其中控制权在交付时转移的交易金额不重大。 本公司主要提供不代表单独履约义务的担保类型标准担保。
本公司有若干安排,要求其于销售时估计可变代价金额(由于预期不会向客户收取若干金额),以及估计将退回的产品价值。 本公司主要依赖历史经验、特定客户协议和预期未来趋势,在销售时估计该等金额并降低交易价格。 这些安排包括销售折扣和折让、批量回扣和退货。 历史上,与该等估计数有关的调整并不重大。
所得税
在为财务报表目的确定收入时,我们必须作出某些估计和判断。该等估计及判断影响若干税项负债的计算及若干递延税项资产的可收回性的厘定,该等递延税项资产是由于税项与财务报表确认收入及开支之间的暂时差异所致。若干递延税项资产会检讨其可收回性,并考虑现有的正面及负面证据(包括过往业绩、估计未来应课税收入来源及适用纳税司法权区税务规划策略的影响)作出相应估值。估值拨备乃为将递延税项资产减至被认为较有可能变现之金额。与应计所得税及资产有关的估值可能会受到会计法规、税法及规则、法定税率及我们预测未来应课税收入变动的影响。未来应纳税收入的任何减少,包括但不限于任何未来
重组活动可能要求我们就递延税项资产计提额外估值拨备。估值拨备增加可能导致该期间额外所得税开支,并可能对我们的未来盈利产生重大影响。
此外,计算我们的税务负债涉及处理在全球业务的多个司法管辖区应用复杂税务法规时的不确定性。若干税务状况可能被视为不确定,须评估应否记录拨备。吾等就不确定税务状况作出拨备,乃根据经检查后是否更有可能维持该状况的估计而提供确认门槛。我们将我们的不确定税务状况作为最终结算时变现的可能性超过50%的最大利益金额进行计量。我们将与未确认税务优惠相关的利息和罚款记录为所得税拨备的一部分。
我们根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴税款的程度的估计,为美国和其他税务管辖区的预期税务审计问题确认潜在责任并记录纳税责任。该等税项负债在扣除相关税项亏损结转后净额反映。我们根据不断变化的事实和情况调整这些准备金;然而,由于其中一些不确定因素的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们目前对税务负债的估计有重大差异的款项。如果我们对纳税义务的估计被证明低于最终评估,则将产生额外的费用。如果这些金额的支付最终被证明少于记录的金额,负债的冲销将导致在我们确定不再需要负债的期间确认税收优惠。见本年度报告其他部分所附综合财务报表附注7,“所得税”。
企业合并
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,这要求一旦获得控制权,所有收购的资产和承担的负债,包括应占非控股权益的金额,都按收购日各自的公允价值入账。在确定可确认资产和负债的公允价值时,需要进行估计,并在无法随时获得市场价值的情况下使用估值技术。对于在企业合并中获得的无形资产,我们通常使用收益法。对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于未来现金流的数量和时机、增长率、贴现率和使用寿命。购买价格超过可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。
无限期无形资产和商誉减值
商誉和其他无形资产主要来自企业合并。该公司根据会计准则编纂(“ASC”)350“无形资产--商誉和其他”,每年评估商誉和无限期商品名称的可回收性。计量日期为第四财政季度的第一天,或更常见的情况是,如果事件或情况表明报告单位或各自的无限期存在的商品名称的公允价值更有可能低于账面价值,则计量日期为更频繁的日期。公司可以选择进行减值的定量或定性测试。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度,本公司对商誉进行了量化减值评估。本公司考虑三种估值方法计算其六个报告单位的公允价值:(a)收入法;(b)指引公众公司法;及(c)可比交易法。 收益法采用贴现现金流量法计算报告单位之公平值。内部预测未来现金流量(本公司认为合理地与市场参与者假设相若)使用为各报告单位制定的加权平均资本成本(贴现率)贴现。贴现率乃使用市场可观察输入数据,并考虑是否存在与特定报告单位预测表现有关的风险计量。 这些计算中的关键不确定性是在确定报告单位的预测未来业绩时使用的假设,包括收入增长和息税前利润率,以及相关的感知风险
这些预测。 准则公众公司法下的公平值乃通过将可比公众公司的市场倍数应用于报告单位的财务业绩而厘定。按可比交易法计算之公平值乃根据实际交易之汇兑价格及现时公开出售之公共或私人公司之控股权益之要价厘定,并将可比公众公司之市场倍数应用于单位之财务业绩。指引公众公司法和可比交易法计算的主要不确定因素是在确定报告单位的可比公众公司、可比交易和市场倍数选择时使用的假设。
本公司于二零二二年或二零二一年财政年度并无录得任何商誉减值。2023年,由于公司计划退出俄罗斯业务,并预期亏损出售相关业务,本公司按相对公允价值基准确认了170万美元的商誉减值。 不包括本公司俄罗斯业务的商誉减值,截至2023年9月30日,报告单位的公允价值超出各自账面值10%或以上。 各报告单位用于量化减值评估的贴现现金流量减少10%将不会改变我们对各报告单位公平值超过其账面值的判断。
如上所述,ASC 350还要求公司至少每年对无限期无形资产进行减值测试。 根据ASC 350,倘无限期资产之账面值高于其公平值,则该资产被视为减值,减值支出估计为账面值超过公平值之差额。 本公司采用收入法(特别是免特许权使用费法)计算其无限期无形资产的公允价值。 减免特许权使用费法用于估计无形资产拥有人所产生的成本节约,否则该拥有人将须就使用该资产赚取的收益支付特许权使用费或许可费。内部预测收入(本公司认为合理接近市场参与者假设)乘以特许权使用费率,得出估计税后成本节约净额。 分析中所用的特许权使用费率乃根据指导无形资产的经验、市场衍生特许权使用费率分析而得出。税后成本节约净额使用贴现率贴现。 贴现率乃使用市场可观察输入数据,并考虑是否存在与特定无限期无形资产之预测表现有关之风险计量。 该等计算之主要不确定因素为厘定与各项无限期无形资产有关之收益及特许权使用费率所用之假设。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度,业绩显示所有无限期无形资产的公允值均大幅超出账面值。与无限期无形资产、选定特许权使用费率或剩余增长率有关的估计收入的合理可能变动不会导致任何该等资产减值。
盘存
我们采用先进先出(“先进先出”)方法,以成本或市场价值两者中较低者计量,对本公司大部分的存货估值进行会计处理。我们采用先进先出法对存货进行估值,因为它反映了我们如何监控和管理我们的业务,并与当前成本和收入相匹配。采用先进先出法对存货进行估值,乃于本财政年度末根据当时的存货水平及成本进行。因此,中期先进先出法计算乃根据预期年终存货水平及成本之估计。其他存货(主要包括海外存货)采用先进先出(“先进先出”)成本计算法计量。存货成本,不论采用何种估值方法,均包括直接物料、直接人工及制造间接成本。在存货水平超出预期市场需求、存货因其状况而被视为技术过时或无法销售或项目的存货成本超过其市场价值的情况下,我们记录销售货品成本的支出,并将存货减至其市场价值。
近期会计公告
请参阅本年报其他部分所载之随附综合财务报表附注1“呈列基准及主要会计政策概要”。
关于前瞻性陈述和信息的特别说明
本年度报告表格10—K包含前瞻性声明和警示性声明的含义内的私人证券诉讼改革法案的1995年,是基于管理层的信念和假设以及管理层目前可用的信息。部分前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应”、“将”、“可能”、“寻求”、“目标”、“项目”、“乐观”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或其他可比术语。前瞻性陈述包括但不限于所有非历史事实的事项。它们出现在本年报的多个地方,包括但不限于有关我们的意图、信念、假设或当前期望的声明,其中包括财务状况;经营业绩;现金流量;前景;增长策略或期望;客户保留;成果(通过判决或和解)和法律、行政或监管程序、调查或检查的费用,包括但不限于集体,代表或集体诉讼;以及当前经济状况的影响。
前瞻性陈述受已知和未知的风险和不确定性影响,其中许多可能超出我们的控制范围。我们提醒阁下,前瞻性陈述并非对未来表现或结果的保证,实际表现和结果,包括但不限于我们的实际经营结果、财务状况和流动性,以及我们经营所在市场的发展,可能与本年报所载前瞻性陈述中所作或所建议的内容有重大差异。此外,即使我们的经营业绩、财务状况及现金流量以及我们经营所在市场的发展与本年报所载的前瞻性陈述一致,该等业绩或发展未必能代表其后期间的业绩或发展。许多重要因素,包括但不限于我们在表格10—K年度报告和表格10—Q季度报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下讨论或引用的风险和不确定性,可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中反映的结果有重大差异。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中反映的不同的其他因素包括但不限于:
•美国和我们经营所在的国际市场的整体业务和经济状况的下降和不确定性;
•美国非住宅建筑业疲软或再次低迷;
•新型冠状病毒(COVID—19)大流行等疾病的广泛爆发;
•原材料价格变动;
•价格压力、盈利能力下降或因激烈竞争而丧失市场份额;
•第三方货运公司和能源的可用性和成本;
•大量进口类似于美国制造的产品;
•联邦、州、地方和国际政府法规和贸易政策的变化;
•恶劣的天气条件;
•与维持遵守环境、健康和安全法律的未来资本和业务支出有关的费用增加;
•由于财务状况恶化或其他不利发展,包括不能或不愿意按时支付我们的一个或多个最大客户的发票而导致的支出减少;
•我们营运资金需求的增加,这是大量的,并根据经济活动和我们主要原材料的市场价格而波动,包括由于未能收集或延迟收集来自制成品销售的现金;
•由于与工会的现有集体谈判协议下的纠纷或与新的集体谈判协议的谈判有关的纠纷、供应商财务困境或其他原因,我们工厂的工作停工或其他生产中断;
•与我们在美国维持的养老金计划有关的财务义务的变化;
•由于我们的工厂或我们的主要供应商的运营中断,导致生产或分销能力下降;
•损失大量的第三方代理商或分销商,或与他们所产生的销售额有很大的偏离;
•安全威胁、攻击或我们信息系统的其他中断,或未能遵守复杂的网络安全、数据隐私和其他法律义务,或未能保护敏感信息;
•商誉或其他长期资产可能因未来触发事件而减值,例如我们的现金流预测或客户需求下降,以及我们的业务和估值假设发生变化;
•与我们产品的制造和测试相关的安全和劳工风险;
•产品责任、结构缺陷和保修索赔以及与我们的各种产品有关的诉讼,以及政府的询问和调查,以及消费者、雇佣、侵权和其他法律程序;
•我们保护我们的知识产权和其他材料专有权利的能力;
•在国际上做生意的固有风险;
•外国法律和法律制度的变化,包括英国脱欧的结果;
•我们无法有效地推出新产品或实施我们的创新战略;
•我们无法继续进口原材料、零部件和/或制成品;
•与收购、合资企业或资产剥离有关的债务的产生和额外债务或股权的发行,以及我们收购协议中的赔偿条款未能充分保护我们免受意外债务的影响;
•未能成功管理收购,包括识别、评估和评估收购目标以及整合被收购的公司、业务或资产;
•增加开支,增加供应链的复杂性,以及与“冲突矿物”有关的法规可能对我们在客户中的声誉造成的损害;
•各种反恐安全措施对获得足够原材料造成的干扰或阻碍;
•我们的债务协议中包含的限制;
•不能产生足够的现金来支付我们债务的本金、利息或其他款项;
•吸引和留住关键人员或高素质员工的挑战;
•税收立法的未来变化;
•未能从运营中产生足够的现金流或在资本市场筹集足够的资金来履行现有义务和支持我们的业务发展;以及
•本报告以及我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时描述的其他风险和因素。
你应该完整地阅读这份年度报告,并理解未来的实际结果可能与预期的大不相同。本年度报告中所有可归因于我们或代表我们行事的人所作的前瞻性陈述均受这些警告性声明的完整限制。这些前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日作出,除法律要求外,我们不承担任何义务更新或修订任何前瞻性或警告性陈述,以反映假设的变化、意外事件或其他事件的发生,以及未来经营业绩随时间或其他方面的变化。
对本期和以往任何期间的结果进行比较,不是为了表示任何未来的趋势或未来业绩的迹象,除非这样表述,而应仅将其视为历史数据。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的经营过程中,我们面临着与潜在的市场状况变化相关的某些风险。这些风险包括利率波动、信贷风险、商品价格,包括与我们的主要原材料和外币换算率相关的价格波动。
利率风险
信贷安排,不包括我们的优先票据,按浮动利率计息。于2023年3月15日,本公司订立一项新的高级抵押定期贷款安排的修订,以实施以SOFR代替伦敦银行同业拆息的前瞻性利率,包括适用保证金2.00%及信贷息差调整为(I)一个月期0.11448%、(Ii)三个月期0.26161%及(Iii)六个月期0.42826%。此外,于2023年3月24日,本公司对经修订的ABL信贷安排作出修订,以实施基于SOFR而非LIBOR的前瞻性利率,其适用保证金由1.25%至1.75%不等,信贷息差调整为0.10%。因此,我们在新高级担保定期贷款项下的净借款范围内,面临利率波动的风险,截至2023年9月30日,净借款为3.73亿美元。截至2023年9月30日,SOFR超过1.00%;因此,利率每变化一个百分点,我们的高级担保定期贷款工具的年度利息支出将产生约380万美元的变化。截至2023年9月30日,假设可获得性得到充分利用,利率每变化一个百分点,ABL信贷安排的年度利息支出将产生约330万美元的变化。此外,如果ABL信贷机制得到充分利用,我们为借款支付的保证金将比目前水平增加0.3%,我们将产生额外的利息支出100万美元。
信用风险
我们面临应收账款余额的信用风险。由于我们庞大、多样化的客户基础,这一风险得到了缓解。在2023财年,我们的十大客户(包括购买组中的买家和分销商)约占我们净销售额的38%。截至2023年9月30日,Sonepar USA占公司应收账款的14%,CED National占11%,没有重大逾期金额。截至2022年9月30日,客户CED National占公司应收账款的10%,没有重大逾期款项。见本年度报告其他部分所附综合财务报表附注17“分部资料”。
我们为潜在的信贷损失保留了准备金,到目前为止,此类损失通常在我们的预期之内。我们会持续评估客户的偿债能力,以确定是否需要就可疑应收账款计提额外拨备。从历史上看,我们没有暴露于大量无法收回的应收账款余额。
商品价格风险
我们的主要原材料商品,如钢铁、铜和聚氯乙烯树脂,都面临着价格波动的风险。我们的经营业绩可能会受到价格上下波动的影响。我们还受到石油价格波动的影响,因为我们通过卡车运输我们销售的很大一部分产品。我们力求通过节约采购和库存管理,最大限度地减少通货膨胀和价格变化的影响,从而降低成本和提高生产率,并提高价格,以保持合理的毛利。这种大宗商品价格波动继续导致我们的财务业绩波动,未来也可能如此。见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以了解更多详细信息。
外币风险
由于我们以多种货币在国际基础上开展业务,我们可能会受到汇率波动的不利影响。虽然我们以美元报告财务业绩,但我们大约10%的净销售额和支出是以美元以外的货币计价的,特别是英镑、欧洲欧元、加拿大元、澳元和新西兰元。因此,在我们将当地货币的结果换算成美元时,汇率的波动可能会对我们逐期报告的结果产生重大影响。除若干以外币计价的公司间贷款外,我们一般不会在正常业务过程中使用衍生工具对冲换算风险,包括与境外附属公司盈利有关的风险。由于跨境交易有限,我们没有经历实质性的外汇交易损益。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Atkore Inc.股东及董事会。
对财务报表的几点看法
吾等已审核随附Atkore Inc.合并资产负债表。和子公司(“本公司”)于2023年及2022年9月30日,截至2023年9月30日止三个年度各年的相关合并经营报表、全面收益表、现金流量表及股东权益表,以及第四部分指数所列的相关附注及附表,项目15(统称为"财务报表")。我们认为,财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日止三个年度各年的经营业绩和现金流量,符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计,(美国)(PCAOB),截至2023年9月30日,公司对财务报告的内部控制,基于Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制—综合框架(2013)中确立的标准和我们11月17日的报告,2023年,对公司财务报告内部控制发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
太阳能税收抵免会计—参见财务报表附注1和7
关键审计事项说明
根据2022年美国通货膨胀削减法案(“IRA”),本公司有资格获得与太阳能行业所用组件的制造和销售有关的若干税收抵免
(“税收抵免”)自2023年1月1日起。这些税收抵免在符合某些标准(“可转让性标准”)时可根据IRA转让给第三方。当信贷不符合可转让标准时,本公司根据ASC 740 "所得税"在所得税费用内确认该利益。本公司认为二零二三财年税收抵免不符合可转让标准,因此,本公司在所得税开支中确认二零二三财年税收抵免的利益。此外,本公司与一些购买税收抵免合资格组件的客户订立了合同安排,以将部分税收抵免转移给这些客户。倘本公司有该等安排,且税收抵免不符合可转让标准,本公司可按本公司与客户协定之方式转让协定部分税收抵免之经济价值。当本公司转让协定部分税收抵免的经济价值时,该金额确认为收入减少(“客户回扣”)。
截至2023年9月30日,该公司已确认收入减少30,401美元,所得税支出受益39,493美元。截至2023年9月30日,该公司已就这些税收抵免的经济价值确认负债30,401美元,以及太阳能税收抵免39,493美元。
由于IRA已于2022年8月16日签署成为法律,税务抵免及相关会计影响于截至2023年9月30日止年度对本公司而言属新情况。 此外,本公司自2023年1月1日起赚取该等税收抵免,但在2023年9月30日之前不符合转让该等税收抵免的资格。该等赚取的税项抵免的会计处理,加上税项抵免于截至2023年9月30日止年度不可转让,以及存在转让税项抵免的合约安排或该等税项抵免的经济价值,是复杂的。 因此,由于所涉及的会计复杂性,我们将对该等税项抵免的会计处理进行评估识别为关键审计事项。 这就要求审计师作出高度的判断,并加大审计工作的力度,包括需要让本公司在所得税会计方面具有专门知识的专业人员参与进来。
如何在审计中处理关键审计事项
在所得税专家的协助下,我们对太阳能行业所用组件的制造及销售相关税收抵免的主要审计程序包括以下(其中包括):
在所得税专家的协助下,我们对太阳能行业所用组件的制造及销售相关税收抵免的主要审计程序包括以下(其中包括):
·中国-我们测试了管理层对所得税拨备的控制的设计和操作有效性,包括本年度税收抵免的会计处理。
·中国:我们测试了管理层对财务报表中与这些税收抵免相关的金额计算的控制的设计和操作有效性,包括客户退税的会计处理。
·:我们执行了以下与税收抵免和相关客户退款相关的操作:
◦我们评估了该公司的结论,即其制造的太阳能组件有资格享受个人退休帐户下的税收抵免。
◦我们测试了计入公司所得税支出的税收抵免金额的准确性。
◦我们测试了包括在公司税收抵免计算中的太阳能组件销售的完整性和发生情况。
◦我们测试了公司计算与将税收抵免的经济价值转移给客户相关的客户回扣记录的完整性和准确性。
/s/ 德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2023年11月17日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Atkore Inc.
合并业务报表
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| | | 财政年度结束 |
(单位为千,每股数据除外) | 注意事项 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
净销售额 | | | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | |
销售成本 | | | 2,179,260 | | | 2,273,924 | | | 1,802,401 | |
毛利 | | | 1,339,501 | | | 1,640,025 | | | 1,125,613 | |
销售、一般和行政 | | | 388,206 | | | 370,044 | | | 293,019 | |
无形资产摊销 | 12 | | 57,804 | | | 36,176 | | | 33,644 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | 893,491 | | | 1,233,805 | | | 798,950 | |
利息支出,净额 | | | 35,232 | | | 30,676 | | | 32,899 | |
债务清偿损失 | 13 | | — | | | — | | | 4,202 | |
其他(收入)和费用,净额 | 6 | | 7,969 | | | (490) | | | (18,152) | |
所得税前收入 | | | 850,290 | | | 1,203,620 | | | 780,001 | |
所得税费用 | 7 | | 160,391 | | | 290,186 | | | 192,144 | |
净收入 | | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本信息 | 8 | | $ | 17.51 | | | $ | 20.56 | | | $ | 12.38 | |
稀释 | 8 | | $ | 17.27 | | | $ | 20.30 | | | $ | 12.19 | |
请参阅合并财务报表附注
Atkore Inc.
综合全面收益表
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| | | 财政年度结束 |
(单位:千) | 注意事项 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
净收入 | | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整变动 | | | 10,212 | | | (23,943) | | | 2,385 | |
与养恤金福利计划有关的未确认(损失)收入的变动 | | | 5,994 | | | 2,523 | | | 11,443 | |
其他综合(亏损)收入合计 | 9 | | 16,206 | | | (21,420) | | | 13,828 | |
综合收益 | | | $ | 706,105 | | | $ | 892,014 | | | $ | 601,685 | |
请参阅合并财务报表附注
Atkore Inc.
合并资产负债表
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(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 注意事项 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | | | $ | 388,114 | | | $ | 388,751 | |
应收账款,减当期和预期信贷损失备抵5,179及$2,544,分别 | | | 559,854 | | | 528,904 | |
库存,净额 | 10 | | 493,852 | | | 454,511 | |
预付费用和其他流动资产 | | | 96,670 | | | 80,654 | |
流动资产总额 | | | 1,538,490 | | | 1,452,820 | |
财产、厂房和设备、净值 | 11 | | 559,041 | | | 390,220 | |
无形资产,净额 | 12 | | 394,372 | | | 382,706 | |
商誉 | 12 | | 311,106 | | | 289,330 | |
使用权资产,净额 | 2 | | 120,747 | | | 71,035 | |
递延所得税 | 7 | | 546 | | | 9,409 | |
其他长期资产 | | | 10,707 | | | 3,476 | |
总资产 | | | $ | 2,935,009 | | | $ | 2,598,996 | |
负债与权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
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应付帐款 | | | $ | 292,734 | | | $ | 244,100 | |
应付所得税 | | | 6,322 | | | 5,521 | |
应计薪酬和雇员福利 | | | 45,576 | | | 61,273 | |
客户负债 | 1 | | 121,576 | | | 99,447 | |
租赁义务 | 2 | | 16,230 | | | 13,789 | |
其他流动负债 | | | 82,166 | | | 77,781 | |
流动负债总额 | | | 564,604 | | | 501,911 | |
长期债务 | 13 | | 762,687 | | | 760,537 | |
长期租赁义务 | 2 | | 105,517 | | | 57,975 | |
递延所得税 | 7 | | 22,346 | | | 15,640 | |
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其他长期负债 | | | 11,736 | | | 13,146 | |
总负债 | | | 1,466,890 | | | 1,349,209 | |
股本: | | | | | |
普通股,$0.01面值,1,000,000,000授权股份,37,317,893和41,351,350分别发行和发行的股份 | | | 374 | | | 415 | |
国库股,按成本价持有,0和260,900分别为股票 | | | — | | | (2,580) | |
额外实收资本 | | | 506,783 | | | 500,117 | |
留存收益 | | | 994,902 | | | 801,981 | |
累计其他综合损失 | 9 | | (33,940) | | | (50,146) | |
总股本 | | | 1,468,119 | | | 1,249,787 | |
负债和权益总额 | | | $ | 2,935,009 | | | $ | 2,598,996 | |
请参阅合并财务报表附注
Atkore Inc.
合并现金流量表
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| | | 财政年度结束 |
(单位:千) | 注意事项 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
经营活动 | | | | | | | |
净收入 | | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | | | | | |
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折旧及摊销 | | | 115,524 | | | 84,415 | | | 78,557 | |
债务发行成本摊销和原始发行贴现 | | | 2,151 | | | 2,151 | | | 2,497 | |
递延所得税 | 7 | | 12,860 | | | 3,054 | | | (43,306) | |
债务清偿损失 | 13 | | — | | | — | | | 4,202 | |
应收账款和存货损失准备 | | | 5,269 | | | 10,235 | | | 645 | |
基于股票的薪酬费用 | 5 | | 21,101 | | | 17,245 | | | 17,047 | |
使用权资产摊销 | 2 | | 20,321 | | | 13,916 | | | 14,515 | |
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对净收入的其他调整 | | | 7,481 | | | 4,850 | | | (208) | |
经营资产和负债变动,扣除收购影响 | | | | | | | |
应收账款 | | | (30,278) | | | 17,749 | | | (219,659) | |
盘存 | | | (42,419) | | | (160,980) | | | (81,544) | |
预付费用和其他流动资产 | | | (11,152) | | | (21,718) | | | (6,462) | |
应付帐款 | | | 32,298 | | | (28,968) | | | 98,444 | |
所得税 | | | (3,088) | | | (92,802) | | | 80,291 | |
应计负债和其他负债 | | | (10,176) | | | 27,198 | | | 63,459 | |
其他,净额 | | | (2,157) | | | (2,944) | | | (23,433) | |
经营活动提供的净现金 | | | 807,634 | | | 786,835 | | | 572,902 | |
投资活动 | | | | | | | |
资本支出 | | | (218,888) | | | (135,776) | | | (64,474) | |
财产、厂房和设备的保险收益 | | | — | | | — | | | 9,627 | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | | | 123 | | | 779 | | | 81 | |
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收购业务,扣除收购现金后的净额 | 3 | | (83,385) | | | (307,805) | | | (43,195) | |
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用于投资活动的现金净额 | | | (302,150) | | | (442,802) | | | (97,961) | |
融资活动 | | | | | | | |
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偿还短期债务 | 13 | | — | | | — | | | (4,000) | |
发行长期债务 | 13 | | — | | | — | | | 798,000 | |
偿还长期债务 | 13 | | — | | | — | | | (835,120) | |
普通股发行,扣除预扣税后的净额 | 5 | | (14,428) | | | (24,045) | | | 2,660 | |
普通股回购 | | | (491,033) | | | (500,161) | | | (135,066) | |
债务融资成本和费用的支付 | 13 | | — | | | — | | | (10,930) | |
融资租赁付款 | | | (1,320) | | | — | | | — | |
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用于筹资活动的现金净额 | | | (506,781) | | | (524,206) | | | (184,456) | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | | 661 | | | (7,365) | | | 1,333 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | | (637) | | | (187,538) | | | 291,818 | |
期初现金及现金等价物 | | | 388,751 | | | 576,289 | | | 284,471 | |
期末现金及现金等价物 | | | $ | 388,114 | | | $ | 388,751 | | | $ | 576,289 | |
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| | | 财政年度结束 |
(单位:千) | 注意事项 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
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补充现金流量信息 | | | | | | | |
支付的利息 | | | $ | 43,670 | | | $ | 30,529 | | | $ | 23,726 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | | 150,934 | | | 379,769 | | | 155,114 | |
资本支出,尚未支付 | | | 7,893 | | | 8,653 | | | 1,094 | |
收购企业,尚未支付 | | | 13,625 | | | 12,628 | | | — | |
来自经营租赁负债支付现金的经营现金流量 | | | 15,155 | | | 12,549 | | | 13,035 | |
以租赁负债换取的经营性租赁使用权资产 | | | 63,644 | | | 38,794 | | | 13,538 | |
请参阅合并财务报表附注
Atkore Inc.
合并股东权益报表
截至二零二三年九月三十日止三年期间
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| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股本 |
(单位:千) | 股票 | | 金额 | | 金额 | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | 47,407 | | | $ | 475 | | | $ | (2,580) | | | $ | 487,223 | | | $ | (64,154) | | | $ | (42,554) | | | $ | 378,410 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 587,857 | | | — | | | 587,857 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 13,828 | | | 13,828 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 17,047 | | | — | | | — | | | 17,047 | |
发行普通股,扣除税款后的股份 | 918 | | | 9 | | | — | | | 2,651 | | | — | | | — | | | 2,660 | |
普通股回购 | (2,328) | | | (23) | | | — | | | — | | | (135,043) | | | — | | | (135,066) | |
截至2021年9月30日的余额 | 45,997 | | | 461 | | | (2,580) | | | 506,921 | | | 388,660 | | | (28,726) | | | 864,736 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 913,434 | | | — | | | 913,434 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,420) | | | (21,420) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 17,245 | | | — | | | — | | | 17,245 | |
发行普通股,扣除税款后的股份 | 434 | | | 4 | | | — | | | (24,049) | | | — | | | — | | | (24,045) | |
普通股回购 | (5,080) | | | (51) | | | — | | | — | | | (500,113) | | | — | | | (500,161) | |
截至2022年9月30日的余额 | 41,351 | | | 415 | | | (2,580) | | | 500,117 | | | 801,981 | | | (50,146) | | | 1,249,787 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 689,899 | | | — | | | 689,899 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,206 | | | 16,206 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 21,101 | | | — | | | — | | | 21,101 | |
发行普通股,扣除税款后的股份 | 288 | | | 3 | | | — | | | (14,435) | | | — | | | — | | | (14,432) | |
普通股回购 | (4,322) | | | (43) | | | — | | | — | | | (494,399) | | | — | | | (494,442) | |
库存股的报废 | | | | | 2,580 | | | | | (2,580) | | | | | — | |
截至2023年9月30日的余额 | 37,317 | | | 375 | | | — | | | 506,783 | | | 994,901 | | | (33,940) | | | $ | 1,468,119 | |
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请参阅合并财务报表附注
ATKORE INC.
合并财务报表附注
(千美元,不包括每股和每股数据)
1.重要会计政策的列报依据和摘要
陈述的基础
组织和所有权结构 - Atkore Inc. (the“公司”或“Atkore”)是一家领先的电气产品制造商,主要面向非住宅建筑和装修市场,以及面向建筑和工业市场的安全和基础设施。电气部门生产用于电力系统建设的高质量产品,包括管道、电缆和安装配件。安全和基础设施部门设计和制造解决方案,包括金属框架,机械管道,周边安全和电缆管理,以保护和可靠性关键基础设施。
该公司于2010年11月4日在特拉华州注册成立,名称为Atkore International Group Inc.。 截至2022年9月20日,Atkore为Atkore International Holdings Inc.的唯一股东。(“AIH”),而AIH则为Atkore International Inc.的唯一股东。("所有")。2022年12月28日,AIH合并为AII,AII为存续实体。因此,Atkore现在是AII的唯一股东。
普通股持有人有权投 一就提交股东表决的所有事项,对记录在案的每一股股份进行表决。此外,普通股持有人有权按比例收取股息和分配(如有),公司董事会可能宣布从合法可用资金中提取。
股份回购计划 - 2019年2月5日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,本公司可回购最多$50.0百万美元的普通股。 截至2020年12月25日, 不是授权回购仍在该计划中
2021年1月28日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,本公司可回购至多美元,100.0 百万美元的普通股。 截至二零二一年九月三十日, 不是剩余授权回购
于2021年11月16日,董事会批准了股份回购计划,根据该计划,本公司可回购最多美元,400 百万美元的普通股。2022年4月26日,董事会批准了对上述计划的修正案,将其扩大到总回购公司最高达美元的普通股,800.01000万美元。
2022年11月11日,董事会批准了对上述计划的修正案,将其扩大到对公司发行在外股票的总回购授权,1,3001000万美元。截至2023年9月30日,美元309.1根据该计划,仍有数百万美元的回购。
陈述的基础 - 随附本公司及其所有附属公司之经审核综合财务报表乃根据美利坚合众国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。
经审核综合财务报表包括经营本公司业务所使用的资产和负债。所有公司间结余及交易已于综合账目中对销。所收购或出售公司之业绩自收购生效日期起或直至出售日期止于经审核综合财务报表内。
财务期 - 该公司的财政年度于9月30日结束。 该公司的财政季度通常在12月、3月和6月的最后一个星期五结束,因为它遵循4—5—4日历。
预算的使用 - 编制符合公认会计原则的综合财务报表要求管理层作出影响资产和负债呈报金额的估计和假设,披露于综合财务报表日期的或然资产和负债,并呈报相关收入和支出金额。实际结果可能与该等估计有重大差异。
重要会计政策摘要
收入确认 - 本公司的收入安排主要包括转让承诺货物的单一履约责任,该履约责任于所有权、所有权的风险和回报以及随后的控制权转移至客户时履行。 这通常发生在产品发运给客户时,其中控制权在交付时转移的交易金额不重大。 本公司主要提供不代表单独履约义务的担保类型标准担保。
根据《2022年通货膨胀削减法案》(“IRA”),自2023年1月1日起,公司有资格获得与太阳能行业所用组件的制造和销售相关的税收抵免。这些税收抵免在符合某些条件时可根据IRA转让。如果贷项不符合可转让标准,则根据ASC 740 "所得税"在所得税费用中确认养恤金。本公司认为,于二零二三财年赚取之税项抵免不可转让,因此,本公司于所得税开支中确认二零二三财年税项抵免之利益。
本公司与若干客户订立合约安排,该等客户购买信贷合资格部分,以将该等税项抵免的一部分转让予该等客户。在本公司有此类安排且抵免不可转让的情况下,本公司可以按照本公司和客户之间约定的方式转让约定部分税收抵免的经济价值。根据该等合约安排,倘税项抵免合资格转让并将转让予客户,则本公司根据该等合约识别两项独立履约责任,第一项为转让承诺货品,第二项为转让所赚取税项抵免的界定部分。本公司在两项履约责任之间分配该等交易的总价值。由于此项分配,本公司确认收入减少,类似于回扣。当本公司不转让债权而仅转让经济价值时,只有一项转让承诺货物的履约义务,而转让债权的经济价值确认为收入减少。
应收太阳能税收抵免记录于预付费用及其他流动资产,而转让指定部分税收抵免或经济价值的负债则记录于客户负债。
截至2023年9月30日止年度,本公司确认收入减少$30,401对于将转让的税收抵免的经济价值和一年迄今为止的所得税费用,39,493.截至2023年9月30日,公司拥有$30,401应转让的信贷负债或信贷的经济价值和太阳能税收抵免为美元39,493.截至2023年9月30日,所有与太阳能税收抵免相关的活动均属于安全与基础设施部门。
本公司有若干安排,要求其于销售时估计可变代价金额(由于预期不会向客户收取若干金额),以及估计将退回的产品价值。 本公司主要依赖历史经验、特定客户协议和预期未来趋势,在销售时估计该等金额并降低交易价格。 这些安排包括销售折扣和折让、批量回扣和退货。本公司在资产负债表的客户负债行中记录与这些项目相关的义务。
本公司已选择利用根据公认会计原则提供的某些实际可行的方法。 本公司记录向客户开具的报销运费及处理费用的金额在收入内。 在对产品进行控制后,
转让予客户之资产乃入账列作履约成本,并计入销售成本。 销售税及其他使用税不包括在收入内。 本公司亦已选择不披露有关剩余履约责任资料的可行权宜方法,因为该等责任的原期限为一年或以下。 本公司亦会支出取得合约所产生的成本,主要是销售佣金,因为所有责任将于一年内结清。
公司通常收到付款 30至60自履行相关履约责任起计的日内。按地区及产品类别分类之收益见附注17“分部资料”。
销售成本 - 本公司于经营报表内将与生产销售货品直接有关的所有成本计入销售成本。该等成本包括直接物料、直接劳工、生产相关间接费用、超额及陈旧成本、成本或市场拨备之较低者、运费及分销成本,以及直接用于生产待售货品之资产折旧及摊销。
销售、一般和行政费用 - 该等金额主要包括行政及销售人员之薪金相关开支、股票奖励之薪酬开支、重组相关开支、第三方专业服务及外币交易之交易收益或亏损,不包括公司间贷款交易之外汇风险,该等风险计入其他(收入)及支出净额。
现金和现金等价物 - 本公司将所有到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
应收账款及当期和预期信用损失备抵 - 本公司按应收账款的面值减当期及预期信贷亏损拨备列账。本期和预期信贷损失拨备反映了根据历史经验、已知问题账户的具体拨备和其他可用证据确定的公司应收账款组合固有的本期和预期损失的最佳估计。
盘存 - 存货按成本(主要是先进先出法)或市场价值两者中较低者入账。本公司透过根据存货账龄评估其可变现净值,并根据预期需求及售价评估收回存货成本的可能性,估计过剩及陈旧存货之亏损。见附注10,"库存净额"。
物业、厂房及设备 - 不动产、厂场及设备净额按成本减累计折旧入账。保养及维修开支于发生时计入费用。 折旧按相关资产之估计可使用年期以直线法计算如下:
| | | | | | | | |
建筑物 | | 4至40年份 |
建筑改进 | | 3至20年份 |
机器和设备 | | 1至20年份 |
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租赁权改进 | | 租赁剩余期限或使用年限以较低者为准 |
软件 | | 2至10年份 |
在实施的应用程序开发阶段,包括设计所选择的路径,开发内部使用的计算机软件所产生的内部和外部成本被资本化。其他成本,包括项目初期阶段产生的开支、培训开支、数据转换成本及实施后阶段产生的开支,均于产生期间支销。资本化成本在软件开始运行时按比例摊销到软件的使用寿命。内部使用软件的升级和增强均为资本化
只有在成本导致额外功能的情况下。本公司不打算向第三方出售或推销其内部使用的计算机软件。
企业合并- 本公司采用收购会计法将业务合并入账,该会计法要求一旦取得控制权,所有收购资产及所承担负债(包括非控股权益应占金额)均按收购日期各自的公平值入账。厘定可识别资产及负债之公平值时,须作出估计及于市场价值无法即时获得时使用估值技术。就业务合并中收购的无形资产而言,本公司通常采用收益法。对若干无形资产估值的重大估计包括但不限于未来现金流量的金额及时间、增长率、贴现率及可使用年期。购买价超出可识别资产及负债公平值之差额入账列作商誉.
长期资产与有限存续期无形资产减值 -每当商业环境的事件或变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司将审查长期资产,包括财产、厂房和设备以及有限寿命的无形资产的减值。
本公司将资产按现金流量单独确定的最低水平进行分组,以衡量减值。一项资产或资产组的可回收能力首先通过将账面金额与该资产或资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量。如果账面值超过其估计未贴现的未来现金流量,减值费用被确认为资产或资产组的账面金额超过估计公允价值的金额。如确定存在减值,任何相关减值损失均按估计公允价值计算。待出售或待出售资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去出售成本计算的。
该公司还考虑与其他有限寿命无形资产相关的潜在减值指标,包括客户关系、专利和竞业禁止协议。如果一项资产或资产组的账面价值超过预期因使用该资产或资产组及其最终处置而产生的估计未贴现未来现金流量,则确认减值。该公司的主要客户主要是批发和全国分销商。这些关系的条款基于采购订单,而不是基于合同。客户关系在其使用期限内以直线方式摊销,范围为6至14好几年了。该公司根据客户流失率评估剩余使用寿命的适宜性。其他无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销,范围为1至20好几年了。该公司在2023财年、2022财年和2021财年没有触发事件。
商誉与无限期无形资产减值 -该公司根据会计准则编纂(“ASC”)350“无形资产--商誉和其他”,每年评估商誉和无限期商品名称的可恢复性。计量日期为第四财政季度的第一天,或更常见的情况是,如果事件或情况表明报告单位或各自的无限期存在的商品名称的公允价值更有可能低于账面价值,则计量日期为更频繁的日期。公司可以选择进行减值的定量或定性测试。
在2023财年、2022财年和2021财年,该公司对商誉进行了量化减值评估。该公司计算了其公允价值六报告单位考虑三种估值方法:(A)收益法;(B)上市公司准则法;和(C)可比交易法。收益法使用贴现现金流量法计算报告单位的公允价值。内部预测的未来现金流量,公司认为合理地近似市场参与者假设,使用为每个报告单位制定的加权平均资本成本(贴现率)进行贴现。贴现率是使用市场可观察到的投入制定的,并考虑是否存在与特定报告单位的预测业绩相关的风险衡量。这些计算中的关键不确定性是在确定报告单位的预测未来业绩时使用的假设,包括收入增长和EBITDA利润率。以及与之相关的感知风险
这些预测。 准则公众公司法下的公平值乃通过将可比公众公司的市场倍数应用于报告单位的财务业绩而厘定。按可比交易法计算之公平值乃根据实际交易之汇兑价格及现时公开出售之公共或私人公司之控股权益之要价厘定,并将可比公众公司之市场倍数应用于单位之财务业绩。指引公众公司法和可比交易法计算的主要不确定因素是在确定报告单位的可比公众公司、可比交易和市场倍数选择时使用的假设。
由于本公司计划退出在俄罗斯的业务,并预期亏本出售相关业务,本公司确认商誉减值#美元。1,721这是从报告单位按相对公允价值分配的。除计入预期出售俄罗斯业务的减值外,该公司不是2023、2022和2021财年没有记录任何其他商誉减值。
如上所述,ASC 350还要求本公司至少每年对寿命不确定的无形资产进行减值测试。根据美国会计准则第350条,如果无限期居住资产的账面价值高于其公允价值,则该资产被视为减值,减值费用估计为超过公允价值的账面价值。本公司采用收益法,特别是特许权使用费减免法计算其无限期无形资产的公允价值。特许权使用费减免法用于估计无形资产所有者所节省的成本,否则该所有者将不得不为通过使用该资产而获得的收入支付特许权使用费或许可费。公司认为合理接近市场参与者假设的内部预测收入乘以特许权使用费税率,得出估计的税后成本节约净额。分析中使用的特许权使用费费率是基于对指导性无形资产的经验性、市场衍生的特许权使用费费率的分析。使用贴现率对税后节省的净成本进行贴现。贴现率是利用市场可观察到的投入,并考虑是否存在与特定的无限寿命无形资产的预测业绩相关的风险衡量而制定的。这些计算中的关键不确定性是用于确定与每一种无限寿命无形资产相关的收入和特许权使用费税率的假设。
《公司》做到了不是在2023、2022和2021财年,没有记录任何无限期资产减值。
公允价值计量 - 公平值计量的权威指引建立了三个层级,对编制公平值估计所用资料的质量及可靠性进行排名。该层级对活跃市场的报价给予最高优先级,对不可观察数据给予最低优先级。倘使用两个或多个级别的输入值厘定公允值,则金融工具的级别乃根据被视为对公允值计量整体而言属重大的最低级别输入值厘定。公平值架构之三个层级概述如下:
第一层—输入数据乃根据于计量日期可取得的相同资产或负债于活跃市场的报价(未经调整)计算。
第二级—输入数据乃根据活跃市场类似资产或负债的报价、相同或类似资产或负债在不活跃市场的报价,以及主要从可观察主要输入数据(包括远期利率、收益率曲线、信贷风险及汇率)得出或证实的资产或负债的模型衍生估值。
第三层—估值输入数据不可观察,并基于管理层对市场参与者将用于定价资产或负债的假设的估计。因此,公平值乃采用期权定价模式及贴现现金流量模式等基于模式之技术厘定。
所得税和不确定的税务状况 - 本公司按资产及负债法入账所得税,要求就已列入综合财务报表之事件之预期未来税务后果确认递延税项资产及负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务申报与资产及负债之课税基准之间之差异厘定,而该等差异预期会拨回。税率变动对递延税项资产及负债之影响于颁布日期期间于收益确认。
本公司定期评估递延税项资产的可变现性。在作出此决定时,管理层会考虑所有可用的正面及负面证据,包括盈利历史、未来应课税收入的预期及可用的税务规划策略。本公司的递延所得税资产被记录为将递延所得税资产减少至被认为更有可能实现的金额。所需估值拨备之变动于作出有关厘定期间计入收入。
若干税务状况可能被视为不确定,须评估应否记录拨备。不确定税务状况拨备提供确认门槛,该确认门槛乃根据经审查后是否更有可能维持该状况之估计而定。本公司将其不确定税务状况计量为经检查实现的可能性大于50%的最大利益金额。与未确认税务利益有关的利息及罚款记作所得税开支的一部分。见附注7,"所得税"。
2017年12月22日,“H.R.1”,也称为“减税和就业法案”(TCJA)签署成为法律。 作为颁布TCJA的一部分,本公司自2019财年开始首次录得全球无形低税收入(“GILTI”)拨备。TCJA的GILTI条款规定,受控制外国公司(“CFCs”)赚取的某些收入目前应计入CFCs控制美国股东的总收入。根据适用于所得税的会计准则,允许以下会计政策选择:(1)将与GILTI相关的应纳税收入中包含的美国应付税款在发生时视为当期费用(“期间成本法”)或(2)将该等金额计入公司的递延税项计量(“递延法”)。 本公司已选择期间法。
2022年8月16日,《2022年减少通货膨胀法》(“IRA”)被颁布为法律。IRA包含重大税法变化,包括对调整后财务报表收入征收15%的企业替代最低税(如果适用于公司,将于2023年10月1日起生效),2022年12月31日之后对股票回购征收1%的消费税,以及各种税收优惠,包括但不限于:与太阳能行业所用组件的制造和销售相关的信贷,于2023年1月1日生效。 本公司已于所得税拨备中确认与制造及销售太阳能行业所用组件有关的信贷利益,如上节讨论收入确认所述。
租契 - 自2020财年起,由于采纳了ASC 842“租赁”,本公司在合同开始时确认一项安排是否为租赁。本公司厘定哪一方有权于合约期内控制资产,并根据租赁期内未来最低租赁付款额的现值确认使用权(“使用权”)资产及租赁责任。有关本公司租赁会计政策的进一步讨论,请参阅附注2“租赁”。
外币的折算 - 就本公司以美元以外的功能货币报告的非美国附属公司而言,资产和负债采用期末汇率换算为美元。收入及开支乃按报告期内有效之每月平均汇率换算。外币换算调整于综合全面收益表内列为累计其他全面亏损的一部分。
近期会计公告
Atkore在本财年没有采用任何会计准则。没有适用于本公司的下一会计年度采用日期的会计准则。
2.租契
本公司从事租赁交易,以满足业务需要。该公司租赁某些制造设施、仓库和配送中心、办公场所、叉车、车辆和其他机械设备。决定租赁而不是购买一项资产主要取决于资本要求、预测的业务投资期限和资产可用性。
本公司于开始时决定一项安排是否为租赁,而所有被视为租赁的安排均须接受评估,以确定融资租赁与营运租赁之间的分类。公司在确定合同是否为租赁合同或包含租赁合同时的重要假设和判断包括确定供应商是否有能力使用其他资产来履行其服务,或者协议条款是否使公司能够在合同期限内控制专用财产、厂房和设备资产的使用。在公司的大多数合同中,公司必须确定是否存在租赁,很容易确定公司控制着资产的使用,并在合同期限内获得几乎所有的经济利益。在该等无法轻易确定身份的合约中,本公司已确定供应商有能力使用另一资产提供服务,或合约条款赋予供应商在合约期内酌情经营该资产的权利,在此情况下,有关安排不会构成租赁。
使用权资产和租赁义务根据截至开始日期的租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。该公司的租赁协议条款包括租赁和非租赁部分。租赁组成部分费用计入未来最低租赁付款的现值。相反,非租赁部分不受资本化的影响,并在发生时计入费用。根据ASC 842“租赁”,合同利率用于计算未来最低租赁付款的现值。然而,该公司的大部分租约都没有提供隐含费率。因此,公司在确定贴现率时的重大假设和判断包括确定增量借款利率。本公司的增量借款利率是根据租赁期限、租赁的经济环境和抵押的效果而定的。ROU资产的估值还包括在租赁开始日期之前支付的租赁付款和为获得租赁而产生的初始直接成本,并因租赁激励而减去。租赁条款包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租赁的选择权。初始租期为12个月或以下的租约被分类为短期租约,不计入综合资产负债表。短期租赁的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
该公司有某些租赁协议,与我们的销售人员可用的租赁车辆有关,其中包含有保证的剩余价值条款,预计不会触发这些条款。本公司的租赁组合不包含任何重大限制性契诺。
租契
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | | $ | 117,966 | | | $ | 68,715 | |
融资租赁资产 | | 7,108 | | | 5,209 | |
使用权资产,按成本 | | $ | 125,074 | | | $ | 73,924 | |
减去:累计摊销 | | (4,327) | | | (2,889) | |
使用权资产,净额 | | $ | 120,747 | | | $ | 71,035 | |
| | | | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
经营租赁负债的当期部分 | | $ | 15,030 | | | $ | 12,777 | |
融资租赁负债的当期部分 | | 1,200 | | | 1,012 | |
当期租赁债务 | | $ | 16,230 | | | $ | 13,789 | |
| | | | |
非流动负债: | | | | |
经营租赁负债 | | $ | 104,047 | | | $ | 56,601 | |
融资租赁负债 | | 1,470 | | | 1,374 | |
长期租赁义务 | | $ | 105,517 | | | $ | 57,975 | |
租赁债务总额 | | $ | 121,747 | | | $ | 71,764 | |
租赁费
下表按成本类型汇总了截至2023年9月30日的财年和截至2022年9月30日的财年的租赁成本。在合并业务报表中,销售和销售费用、一般费用和行政费用包括租赁费用#美元。20,054及$7,215截至2023年9月30日的财政年度和美元15,583及$3,732截至2022年9月30日的财年。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
使用权资产摊销 | | $ | 21,540 | | | $ | 13,916 | |
租赁负债利息 | | 131 | | | 71 | |
可变租赁成本 | | 3,146 | | | 2,471 | |
短期租赁成本 | | 2,451 | | | 2,857 | |
总租赁成本 | | $ | 27,269 | | | $ | 19,315 | |
租赁负债到期日
本公司截至2023年9月30日的租赁负债到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 融资租赁 | | 经营租约 |
2024 | | $ | 1,369 | | | $ | 21,471 | |
2025 | | 1,003 | | | 19,557 | |
2026 | | 578 | | | 17,913 | |
2027 | | 131 | | | 16,026 | |
2028 | | 4 | | | 12,811 | |
2029年及以后 | | — | | | 54,418 | |
租赁付款总额 | | $ | 3,085 | | | $ | 142,195 | |
减去:利息 | | (415) | | | (23,118) | |
租赁负债现值 | | $ | 2,670 | | | $ | 119,077 | |
租赁期限和贴现率
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 9.5 | | 8.1 |
融资租赁 | | 2.5 | | 2.7 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 6.4 | % | | 4.5 | % |
融资租赁 | | 4.6 | % | | 3.0 | % |
3.收购
本公司不时进行策略性收购,以更好地服务现有客户并获得新客户。
2023财年
于2022年11月7日,本公司全资附属公司Atkore HDPE,LLC收购Elite Polymer Solutions(“Elite”)的资产,收购价为美元。90,230,其中$75,981在收盘时支付,并支付额外的购买价,14,000其中,500于收购日期后的二零二三财年支付。Elite是一家高密度聚乙烯(HDPE)管道制造商,主要服务于电信、公用事业和运输市场。由于收购,本公司初步确认美元18,669可扣税商誉,美元68,480可识别无形资产,其中美元68,200与客户关系有关,估计使用寿命为 8年,和美元3,082流动资金和其他有形资产净额。本公司于2023财年第四季度完成了Elite的收购价分配。
于二零二三财年的收购以手头现金提供资金。该公司承担了大约$9682023财年的收购相关费用,该费用记录为销售、一般和行政费用的组成部分。
上述收购之销售净额及收入净额已计入收购后期间之简明综合财务营运报表。由于本次收购的非重大性质,
本公司并无包括本期间或上一个中期期间该收购的备考经营业绩。
2022财年
2022年8月31日,Atkore International Inc.,和Atkore HDPE,LLC,本公司的全资子公司,收购了流通股, 二分别但有关联的公司,分别经营Cascade Poly Pipe & Conduit(“Cascade”)和Northwest Polymers,总收购价为美元62,100,其中$52,738在收盘时支付,并支付额外的购买价,9,362是累积的。 Cascade是一家专业生产由再生材料制成的光滑壁HDPE管道的制造商,主要服务于电信,公用事业和电信市场。 Northwest Polymers是PVC、HDPE和其他塑料的领先回收商,也是Cascade和其他制造商的战略供应伙伴。本公司已于2023财年第三季度完成该等公司的收购价分配。
2022年6月22日,Atkore International Inc.,本公司的一家全资附属公司收购了联合保利系统有限责任公司(“联合保利”)的所有流通股,收购价为美元,227,420. 联保为一家高密度聚乙烯(“HDPE”)压力管道及导管制造商,主要服务于电讯、水务基建、可再生能源及能源市场。本公司已于二零二三财年第三季度敲定联合保利的收购价分配。
于2022年5月19日,本公司全资附属公司Allied Tube and Conduit Corporation收购Talon Products,LLC(“Talon”)的资产,收购价为美元。4,193. Talon的购买价格包括应付的购买价格为美元,402. Talon是一家非金属注塑电缆夹板制造商,主要服务于配电市场。 本公司于2022财年第四季度完成Talon的收购价格分配。
于2021年12月21日,Atkore HDPE,LLC及Allied Tube and Conduit Corporation(本公司全资附属公司)收购Four Star Industries LLC(“Four Star”)的资产,收购价为美元。23,195. Four Star是一家HDPE管道制造商,主要服务于电信、公用事业、基础设施和电信市场。本公司于2022财年第三季度完成了Four Star的收购价分配。
2021年12月20日,哥伦比亚—MBF Inc.,本公司的全资子公司收购了Sasco Tubes & Roll Forming Inc.的所有流通股。(“Sasco”),收购价为美元16,184,其中$13,320在收盘时支付,并支付额外的购买价,2,864是累积的。Sasco是一家加拿大的金属框架和相关产品制造商,服务于电气,机械,建筑和太阳能行业。本公司于2022财年第三季度完成了Sasco的收购价分配。
于二零二二财政年度之收购乃以手头现金提供资金。 该公司承担了大约$3,424该等收购事项的收购相关开支入账,并记作销售、一般及行政开支的组成部分。
购买价按公平值分配至所收购有形及无形资产及所承担负债。 下表概述于2022财政年度收购日期分配至所收购资产净值及所承担负债的第三级公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 联合保利 | | 其他 | | 总计 |
转让对价的公允价值: | | | | | | |
现金对价 | | $ | 227,420 | | | $ | 93,044 | | | $ | 320,464 | |
应付购进价款 | | — | | | 12,628 | | | 12,628 | |
营运资金调整 | | — | | | 668 | | | 668 | |
转移的总对价 | | $ | 227,420 | | | $ | 106,340 | | | $ | 333,760 | |
取得的资产和承担的负债的公允价值: | | | | | | |
现金 | | 11,514 | | | 126 | | | 11,640 | |
应收账款 | | 23,679 | | | 9,291 | | | 32,970 | |
盘存 | | 13,455 | | | 8,111 | | | 21,566 | |
无形资产 | | 128,840 | | | 54,330 | | | 183,170 | |
固定资产 | | 13,648 | | | 8,533 | | | 22,181 | |
应付帐款 | | (11,940) | | | (5,086) | | | (17,026) | |
所得税 | | (15,542) | | | (2,075) | | | (17,617) | |
其他 | | (2,751) | | | 245 | | | (2,506) | |
取得的净资产 | | 160,903 | | | 73,475 | | | 234,378 | |
所收购商誉应占的超额购买价 | | $ | 66,517 | | | $ | 32,865 | | | $ | 99,382 | |
公司估计,31.1 2022财年收购确认的商誉中,有百万美元可用于税务目的,11.7 100万美元涉及联合保利和$19.4 与Cascade和Northwest Polymer有关的本公司估计,于二零二二财政年度从收购中确认的商誉主要包括将该公司与现有业务整合所产生的协同效应和规模经济。
下表概述无形资产于收购日期的公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 联合保利 | | 其他 |
(单位:千) | | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) | | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
客户关系 | | $ | 111,700 | | | 11 | | $ | 50,020 | | | 9 |
其他 | | 17,140 | | | 8 | | 4,310 | | | 8 |
无形资产总额 | | $ | 128,840 | | | | | $ | 54,330 | | | |
下表呈列本公司及所有于二零二二财政年度收购之公司之未经审核备考经营业绩,犹如该等收购于二零二零年十月一日发生。 以下呈列截至本财政年度之业绩:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(单位:千) | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
预计净销售额 | | $ | 4,060,993 | | | $ | 3,048,378 | |
预计净收入 | | 920,022 | | | 584,754 | |
备考简明财务资料仅供参考,并不显示本公司于本年度收购已于2020年10月1日完成的实际财务结果,亦不显示未来期间的经营结果。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的未经审计的备考财务信息中包括备考调整,以反映当年收购的运营结果,就像这些收购是在2020年10月1日完成的一样,以及摊销某些收购会计调整的影响,如可摊销无形资产。预计财务信息既不表明可能的商业模式变化的影响,也不考虑当前市场状况、费用效率或其他因素的任何潜在影响。
被收购公司的净销售额和净收益包括在截至2022年9月30日的收购后期间的综合经营报表中。
2021财年
2021年2月24日,公司的全资子公司Atkore Southwest,LLC收购了FRE Composites USA Inc.的资产,并分别收购了FRE Composites Inc.(统称为FRE Composites Group)的全部流通股,收购价格为1美元36,993,扣除收到的现金净额。Fre Composites是电气和工业市场玻璃纤维导管的领先制造商。收购价按购入的有形和无形资产以及承担的负债按其公允价值分配。
2020年10月22日,公司的全资子公司Atkore塑料东南有限责任公司收购了皇后城市塑料公司(“皇后城市塑料”)的资产,皇后城市塑料公司是电气市场聚氯乙烯导管、弯头和配件的领先制造商。购买价是按购入的有形资产和根据其公允价值承担的负债分配的。购买价格为$6,214被认为对公司无关紧要。
2021财年的收购资金来自手头的现金。该公司产生了大约$667该等收购事项的收购相关开支入账,并记作销售、一般及行政开支的组成部分。
FRE复合材料的收购价格在2021财年第四季度敲定,根据其公允价值分配给所获得的有形和无形资产以及承担的负债。下表汇总了截至2021财年收购日分配给收购净资产和承担负债的第3级公允价值:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | FRE复合材料 |
转让对价的公允价值: | | |
现金对价 | | $ | 36,993 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
取得的资产和承担的负债的公允价值: | | |
现金 | | 437 | |
应收账款 | | 2,163 | |
盘存 | | 3,355 | |
无形资产 | | 18,300 | |
固定资产 | | 8,509 | |
应付帐款 | | (1,186) | |
| | |
所得税 | | (4,293) | |
其他 | | (240) | |
取得的净资产 | | 27,045 | |
所收购商誉应占的超额购买价 | | $ | 9,948 | |
公司估计,1.6 从FRE Composites收购中确认的商誉中,百万美元可用于税务目的。 商誉主要包括整合FRE Composites与现有业务所产生的协同效应及规模经济。
下表概述无形资产于收购日期的公平值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | FRE复合材料 |
(千美元) | | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
客户关系 | | $ | 14,700 | | | 12.0 |
其他 | | 3,600 | | | 6.0 |
无形资产总额 | | $ | 18,300 | | | |
FRE Composites及Queen City Plastics之销售净额及收入净额已计入二零二一财政年度收购后期间之综合经营报表。由于该等收购(个别及合计)属不重大性质,本公司并无计入收购年度的全年备考经营业绩。
4.退休后福利
本公司设有多项非供款及供款界定福利退休计划,涵盖若干美国雇员。定期养恤金福利净费用是根据定期精算估值计算,采用预计单位贷记计算法,并在目前参与人的预期平均剩余服务年期内有系统地计入业务报表。界定福利计划下的福利乃根据服务年数及薪酬等多个因素厘定。 在所列的所有期间,所有确定养恤金福利计划均被冻结,参与人不再累计贷记服务。 所呈列期间的定期费用净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | | | | |
利息成本 | $ | 5,175 | | | $ | 2,958 | | | $ | 2,729 | |
计划资产的预期回报 | (5,027) | | | (5,392) | | | (6,424) | |
精算损失摊销 | 667 | | | 631 | | | 1,327 | |
净周期成本 | $ | 815 | | | $ | (1,803) | | | $ | (2,368) | |
期内用以厘定定期养恤金费用净额之加权平均数假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
贴现率 | 5.4 | % | | 2.7 | % | | 2.5 | % |
计划资产的预期回报 | 5.0 | % | | 4.0 | % | | 6.2 | % |
补偿增值率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
福利责任、计划资产及于综合资产负债表确认之金额变动如下(千):
| | | | | | | | |
福利义务的变化: | | |
截至2021年9月30日的余额 | | $ | 140,745 | |
利息成本 | | 2,958 | |
精算损失 | | (36,411) | |
已支付的福利和行政费用 | | (6,090) | |
截至2022年9月30日的余额 | | 101,202 | |
利息成本 | | 5,175 | |
精算收益 | | (4,882) | |
已支付的福利和行政费用 | | (6,165) | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | 95,330 | |
| | |
计划资产变动: | | |
截至2021年9月30日的余额 | | $ | 138,056 | |
计划资产的实际回报率 | | (28,230) | |
雇主供款 | | 188 | |
已支付的福利和行政费用 | | (6,090) | |
截至2022年9月30日的余额 | | 103,925 | |
计划资产的实际回报率 | | 7,463 | |
雇主供款 | | 220 | |
已支付的福利和行政费用 | | (6,165) | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | 105,443 | |
| | |
资金状况: | | |
截至2022年9月30日的资金状况 | | $ | 2,723 | |
截至2023年9月30日的资金状况 | | $ | 10,113 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | |
| | | | |
养恤金非流动资产 | | $ | 10,113 | | | $ | 2,723 | |
养老金负债 | | — | | | — | |
确认净额 | | $ | 10,113 | | | $ | 2,723 | |
| | | | |
于累计其他全面亏损(除所得税前)确认的金额包括: | | | | |
净精算损失 | | $ | (15,631) | | | $ | (23,616) | |
确认的损失总额 | | $ | (15,631) | | | $ | (23,616) | |
| | | | |
于年终厘定退休金福利责任所用加权平均假设: | | | | |
贴现率 | | 5.8 | % | | 5.4 | % |
补偿增值率 | | 不适用 | | 不适用 |
下表概述累积福利责任超过计划资产的界定福利退休金计划:
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(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
累积利益义务 | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的公允价值 | | — | | | — | |
截至2022年9月30日,两项计划均无累计福利责任超过计划资产。
下表概述预期福利责任超过计划资产的界定福利退休金计划:
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(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
预计福利义务 | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的公允价值 | | — | | | — | |
截至2022年9月30日,两项计划都没有预计福利义务超过计划资产。
于厘定计划资产之预期回报时,本公司考虑计划资产按类别之相对权重、资产类别于长期之过往表现、资产类别表现预期以及当前及未来经济状况。本公司的养老金计划投资策略是在持续经营的基础上管理该计划。目前的投资政策是尽量减少计划资产的风险,以加强参与人的福利保障。对于养老金计划,这项政策的目标是, 100%分配至债务证券。截至2023年9月30日, 46以现金及现金等价物持有的计划资产的百分比乃由于本公司继续向100%债务证券的目标分配方向迈进的时间差异所致。
养恤金计划有以下加权平均资产分配:
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资产类别: | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
股权证券 | | —% | | 50% |
债务证券 | | 54% | | 46% |
现金和现金等价物 | | 46% | | 4% |
总计 | | 100% | | 100% |
本公司评估其界定福利计划的资产组合是否存在重大风险集中,例如投资于单一实体、行业、外国及个别基金经理。截至2023年9月30日,本公司界定福利计划资产不存在重大风险集中。
本公司的计划资产按公平值入账,并根据对公平值计量而言属重大的最低级别输入数据整体分类。本公司对公允价值计量特定输入数据的重要性的评估需要作出判断,并可能影响资产公允价值的估值及其在公允价值层级中的放置。 本公司的资产配置如下表所示:
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| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 总计 |
美国股票证券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,583 | | | $ | — | | | $ | 29,583 | |
非美国股权证券 | | — | | | — | | | — | | | 22,913 | | | — | | | 22,913 | |
固定收益证券 | | 21,119 | | | 35,733 | | | 56,852 | | | 22,639 | | | 24,794 | | | 47,433 | |
现金和现金等价物 | | 48,591 | | | — | | | 48,591 | | | 3,996 | | | — | | | 3,996 | |
总计 | | $ | 69,710 | | | $ | 35,733 | | | $ | 105,443 | | | $ | 79,131 | | | $ | 24,794 | | | $ | 103,925 | |
股票证券主要包括公开交易的美国和非美国股票。 公开交易的证券按个别证券交易的活跃市场所报的最后交易价或收盘价估值。 若干股本证券于混合基金内持有,该等证券按基金托管人厘定的单位化资产净值(“NAV”)或资产净值的百分比估值。该等价值乃根据基金所拥有的相关资产净值的公允价值计算。
固定收益证券主要包括政府和机构证券、公司债务证券以及抵押贷款和其他资产支持证券。如有固定收益证券,则按个别证券交易的活跃市场所报的收盘价估值。政府及机构证券及公司债务证券的估值采用最近的买入价,或在市场流动性较低时偶尔采用最近的买入价和卖出价的平均值。资产支持证券(包括抵押贷款支持证券)在可用时使用经纪商/交易商报价进行估值。当无报价时,公平值乃采用贴现现金流量法厘定,该法包括其他可观察输入数据,如现金流量、相关证券结构及市场资料(包括利率及可比较证券的出价评估)。于二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日,本公司并无任何第三级退休金资产。若干固定收益证券于混合基金内持有,其估值采用基金托管人厘定的资产净值。该等价值乃基于基金拥有的相关净资产的公允价值。
现金及现金等价物主要包括短期商业票据及其他现金或类现金工具,包括应收经纪人结算所得款项,按成本列账,与公平值相若。
公允价值层级之间的转移在导致转移的事件或情况的实际日期确认,这通常与公司的估值过程一致。
缴款数额是根据法律和条例并在专业合格精算师的协助下确定和供资的。本公司出资$220及$188截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的养老金计划。本公司预计其将至少供款为最低要求供款,2792024财年的养老金计划
预计在每个财政年度支付的养恤金,反映未来的预期服务,具体情况如下:
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(单位:千) | | |
2024 | | $ | 6,912 | |
2025 | | 7,103 | |
2026 | | 7,263 | |
2027 | | 7,321 | |
2028 | | 7,349 | |
2028年至2032年 | | 36,909 | |
固定供款退休计划- 该公司还赞助了几个固定缴款退休计划—401(k)匹配计划。定额供款计划的建议是:
按参与人报酬的百分比计算,5,483, $4,615及$3,400于截至二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止财政年度内,本集团已分别于二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止财政年度。
多雇主计划 - 本公司的负债为美元4,336截至2023年9月30日,美元4,685截至2022年9月30日,代表公司在2017财年之前退出的多雇主养老金计划中的比例份额。
5.股票激励计划
2019年11月21日,公司董事会批准Atkore International Group Inc.。二零二零年综合激励计划(“二零二零年综合激励计划”),其后于二零二零年一月三十日获本公司股东批准。二零二零年综合激励计划规定向董事、高级职员、其他雇员及顾问购买股票及授出其他股权奖励,包括不合格股票期权、股票购买权、受限制股票、受限制股票单位(“受限制股票单位”)、表现股票、表现股票单位(“表现股票单位”)、股票增值权、股息等值及其他以股票为基础的奖励。2020年综合激励计划取代并接替Atkore International Group Inc.。2016年综合激励计划(“2016年综合激励计划”)。本公司不再授予二零一六年综合奖励计划的奖励。先前根据二零一六年综合奖励计划授出的奖励不受终止影响。 最多 1.8 根据2020年综合激励计划,2010万股普通股保留发行。所有股票期权奖励都有 十年生活所有以股份为基础的奖励预计将以新的普通股股份履行。股票补偿费用包括在公司的综合经营报表中的销售、一般和行政费用,21,101, $17,245及$17,047分别为2023、2022和2021财政年度。就股份薪酬安排确认的所得税利益总额为美元2,706, $1,634及$2,073分别为2023、2022和2021财年。
股票期权
根据ASC 718补偿—股票补偿,购股权的股份补偿开支按所需服务期(一般为归属期)以直线法入账,扣除根据权益会计法按授出购股权当日公平值计算的实际没收。
柏力克—舒尔斯购股权定价模式所采用之假设如下:
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| | 财政年度结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
预期股息收益率 | | — | % | | — | % | | — | % |
预期波动率 | | 51 | % | | 49 | % | | 59 | % |
无风险利率区间 | | 3.92 | % | | 1.40 | % | | 0.52% |
预期期权寿命范围 | | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
2023财年及以往年度,公司普通股不支付股息。就截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止财政年度的补助而言,预期波动性乃基于本公司股价波动性。 无风险利率乃根据授出时有效的美国国库收益率曲线计算,期间与购股权预期年期相对应。由于过往行使活动有限,购股权之预期年期乃采用简化方法估计。本公司并无估计没收,其于发生时入账。
二零二零年九月三十日至二零二三年九月三十日期间之购股权活动如下:
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| 股票 (单位:千) | | 加权平均行权价 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 聚合内在价值 (单位:千) | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2020年9月30日的未偿还债务 | 1,375 | | | $ | 15.66 | | | | | $ | 11,443 | | | |
授与 | 72 | | | $ | 29.80 | | | | | | | |
已锻炼 | (678) | | | $ | 12.30 | | | | | $ | 33,075 | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | | | |
截至2021年9月30日未偿还 | 769 | | | $ | 19.95 | | | $ | 10.89 | | | $ | 51,441 | | | |
授与 | 42 | | | $ | 105.94 | | | $ | 49.39 | | | | | |
已锻炼 | (98) | | | $ | 12.58 | | | $ | 9.84 | | | $ | 8,703 | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | | | |
截至2022年9月30日未偿还 | 713 | | | $ | 26.00 | | | $ | 13.29 | | | $ | 38,062 | | | 5.22 |
授与 | 51 | | | $ | 101.66 | | | $ | 54.06 | | | | | |
已锻炼 | (74) | | | $ | 13.26 | | | $ | 9.56 | | | $ | 9,201 | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | | | |
截至2023年9月30日未偿还 | 690 | | | $ | 32.93 | | | $ | 16.69 | | | $ | 80,152 | | | 9.75 |
自2023年9月30日起可行使 | 539 | | | $ | 23.45 | | | | | $ | 67,835 | | | 4.13 |
截至2023年9月30日,有1美元1,117预计在加权平均期间内确认的与已授出的未归属期权有关的未确认薪酬支出总额约为 9.8年于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度归属股份之总公平值为美元1,924, $1,447及$1,465,分别为。
2023、2022和2021财政年度从股票期权行使收到的现金为美元。973, $1,230及$8,535,分别。从股票期权行使中扣除税款的实际税收优惠总额为美元,2,300, $2,176及$8,228分别为2023、2022和2021财政年度。根据其现行股份奖励计划,本公司并无以现金结算任何购股权行使。
限售股单位
一般而言,根据二零二零年综合奖励计划授出的受限制股份单位按比例归属于 三年.受限制股份单位授出之公平值乃根据本公司普通股于授出日期之收市价计算。受限制股份单位补偿开支于余下归属期内以直线法入账。
截至2023年9月30日止年度,本公司未归属受限制股份单位奖励的变动如下:
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| | 股票 (单位:千) | | 加权平均授予日公允价值 | |
截至2020年9月30日未归属 | | 405 | | | $ | 26.44 | | |
授与 | | 218 | | | 32.01 | | |
既得 | | (229) | | | 23.78 | | |
被没收 | | (10) | | | 28.48 | | |
截至2021年9月30日的未归属 | | 384 | | | 30.30 | | |
授与 | | 100 | | | 103.94 | | |
既得 | | (208) | | | 27.40 | | |
被没收 | | (14) | | | 49.23 | | |
截至2022年9月30日未归属 | | 262 | | | 58.72 | | |
授与 | | 138 | | | 102.71 | | |
既得 | | (144) | | | 47.43 | | |
被没收 | | (10) | | | 84.89 | | |
截至2023年9月30日未归属 | | 246 | | | $ | 86.16 | | |
截至2023年9月30日,有1美元10,782与授出的未归属受限制单位有关的未确认补偿费用总额,预计将在加权平均期间内确认, 1.37年于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度归属的受限制股份单位的总公平值为美元。17,878, $20,342及$8,897分别进行了分析。
绩效份额单位
本公司授予其归属须待符合或超过若干市场及表现条件后方可作出。业绩条件是根据调整后净收入计算的, 70奖励和市场条件的百分比,这是基于总股东回报(“TMR”)的公司的普通股相对于同行集团代表剩余的, 30%.所有PSU悬崖背心结束 三年根据性能条件的满足。按表现条件厘定的奖励金额于被视为有可能达到时入账,并于所需服务期内以直线法入账。如不符合有关业绩标准,则不确认任何补偿成本,并将任何已确认的补偿成本拨回。以市况为基础之奖励之收益乃于明确服务期内以直线法入账。
基于表现条件之奖励于授出日期之公平值指授出日期之收市股价。就二零二三、二零二二及二零二一财政年度之授出而言,授出日期之收市价为美元。101.66, $105.94及$29.80分别以市况为基准之奖励于授出日期之公平值乃采用蒙特卡洛法厘定。 于截至2023年9月30日止财政年度,蒙特卡洛法对授出的表现股份奖励进行估值所采用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
预期股息收益率 | | — | % | | — | % | | — | % |
预期波动率 | | 68 | % | | 63 | % | | 61% - |
无风险利率 | | 4.15 | % | | 0.83 | % | | 0.21 | % |
预期寿命 | | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
公允价值 | | $121.52 | | $122.25 | | $33.80 |
截至2023年、2022年和2021年的财政年度,本公司的普通股没有支付股息。就截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止财政年度的补助而言,预期波动性乃基于本公司股价波动性。无风险利率是根据授予时有效的美国国库收益率曲线计算的,该曲线与授予的预期有效期相对应。奖励之预期年期指授出奖励预期尚未行使之加权平均时间,并考虑归属时间表及预期行使模式。本公司并无估计没收,其于发生时入账。
截至2023年9月30日止年度,本公司未归属PSU奖励的变动如下:
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| | 股票 (单位:千) | | 加权平均授予日公允价值 |
截至2020年9月30日未归属 | | 425 | | | $ | 25.15 | |
授与 | | 156 | | | 31.67 | |
既得 | | (171) | | | 21.55 | |
印发时按实现业绩调整数 | | 57 | | | 22.95 | |
被没收 | | (14) | | | 29.43 | |
截至2021年9月30日的未归属 | | 453 | | | $ | 28.07 | |
授与 | | 52 | | | 113.51 | |
既得 | | (381) | | | 18.17 | |
印发时按实现业绩调整数 | | 190 | | | 18.17 | |
被没收 | | (1) | | | 57.61 | |
截至2022年9月30日未归属 | | 313 | | | $ | 48.19 | |
授与 | | 69 | | | 110.71 | |
既得 | | (190) | | | 39.94 | |
印发时按实现业绩调整数 | | 83 | | | 39.31 | |
被没收 | | (1) | | | 31.67 | |
截至2023年9月30日未归属 | | 273 | | | $ | 67.02 | |
截至2023年9月30日,有1美元5,228与已批出的未归属PSU有关的未确认补偿支出总额,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为0.82好几年了。
6.其他(收入)和费用,净额
其他(收入)和费用,净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
购买业务的收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (731) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非指定外币衍生工具 | | — | | | (4,379) | | | 2,201 | |
业务中断保险追偿 | | — | | | — | | | (15,500) | |
公司间贷款汇兑损失(收益) | | (88) | | | 5,342 | | | (1,534) | |
| | | | | | |
与养老金相关的费用(福利) | | 579 | | | (1,803) | | | (2,368) | |
持有待售资产的损失 | | 7,477 | | | — | | | — | |
其他 | | 1 | | | 350 | | | (220) | |
其他(收入)和费用,净额 | | $ | 7,969 | | | $ | (490) | | | $ | (18,152) | |
本公司确认减值$7,477截至2023年9月30日的年度,与该公司在俄罗斯业务相关的资产。
7.所得税
2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀率法案》(以下简称《爱尔兰共和军》)颁布成为法律。爱尔兰共和军包含重大税法改革,包括对调整后的财务报表收入征收15%的公司替代最低税,如果适用于公司,将从2023年10月1日起生效,对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税,以及各种税收优惠,其中包括但不限于与制造和销售用于太阳能行业的零部件有关的抵免,自2023年1月1日起生效。本公司已在所得税条款中确认了与制造和销售用于太阳能行业的零部件相关的抵免的好处。
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度所得税前收入和所得税支出的重要组成部分 包括以下内容:
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(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
所得税前收入的组成部分: | | | | | | |
美国 | | $ | 817,853 | | | $ | 1,174,109 | | | $ | 770,350 | |
Non-U.S | | 32,437 | | | 29,511 | | | 9,651 | |
所得税前收入 | | $ | 850,290 | | | $ | 1,203,620 | | | $ | 780,001 | |
| | | | | | |
所得税支出: | | | | | | |
当前: | | | | | | |
美国: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 110,714 | | | $ | 228,141 | | | $ | 182,105 | |
状态 | | 25,556 | | | 49,793 | | | 46,913 | |
非美国人: | | 11,261 | | | 9,198 | | | 6,432 | |
当期所得税支出 | | $ | 147,531 | | | $ | 287,132 | | | $ | 235,450 | |
| | | | | | |
延期: | | | | | | |
美国: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 12,670 | | | $ | 3,174 | | | $ | (35,442) | |
状态 | | 1,274 | | | 753 | | | (7,281) | |
非美国人: | | (1,085) | | | (873) | | | (583) | |
递延收入(福利)税费用 | | 12,860 | | | 3,054 | | | (43,306) | |
所得税费用 | | $ | 160,391 | | | $ | 290,186 | | | $ | 192,144 | |
法定联邦所得税率与实际所得税率之间的差异概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
法定联邦税 | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
与实际所得税率对账的调整: | | | | | | |
州所得税 | | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
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基于股票的薪酬 | | (1) | % | | (1) | % | | (1) | % |
太阳能税收抵免 | | (5) | % | | — | % | | — | % |
其他 | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
有效所得税率 | | 19 | % | | 24 | % | | 25 | % |
该公司2023财年的有效税率与法定税率不同,主要是由于州所得税为美元,21,630太阳能税收抵免为美元39,493.
该公司2022财年的有效税率与法定税率不同,主要是由于州所得税为美元,39,759,以及对高管薪酬的限制,6,996部分被美元抵消11,438以股份为基础的薪酬带来的超额税收收益。
该公司2021财年的实际税率与法定税率不同,主要是由于州所得税为美元,30,680本年度估值津贴开支为美元2,190以及对高管薪酬的限制2,587,部分抵消了$7,352以股份为基础的薪酬带来的超额税收收益。
递延所得税是指为财务报告和税务目的确认的资产和负债额之间的暂时性差异。递延所得税资产净额的组成部分如下:
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(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
递延税项资产: | | | | |
应计负债和准备金 | | $ | 42,824 | | | $ | 47,582 | |
税损和信用结转 | | 20,648 | | | 17,272 | |
退休后福利 | | — | | | 583 | |
库存 | | 21,256 | | | 29,501 | |
租赁义务 | | 29,722 | | | 17,779 | |
其他 | | 4,686 | | | 1,079 | |
| | $ | 119,136 | | | $ | 113,796 | |
递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | $ | (37,814) | | | $ | (28,475) | |
无形资产 | | (49,084) | | | (56,886) | |
| | | | |
使用权资产,净额 | | (29,583) | | | (17,095) | |
其他 | | (5,376) | | | (4,156) | |
| | $ | (121,857) | | | $ | (106,612) | |
估值扣除前的递延税项负债净额 | | (2,721) | | | 7,184 | |
估值免税额 | | (19,079) | | | (13,415) | |
递延税项净负债 | | $ | (21,800) | | | $ | (6,231) | |
截至2023年9月30日,公司拥有7,744未到期的联邦净营业亏损结转和美元23,599于2024年到期的国家净营业亏损结转至
2036年。在某些非美国司法管辖区,该公司有净营业亏损结转#美元68,189其有效期从 五年无限的。
由于本公司确定这些资产变现的可能性低于50%,因此,本公司已就卢森堡、澳大利亚、法国、中国及其他外国及美国司法管辖区的经营亏损净额及其他递延税项资产设立估值拨备。这一确定的证据包括三年累计亏损头寸、暂时性差异的未来转回以及对未来亏损的预期。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司拥有未确认的税收优惠,2,581及$985如果确认,将对实际税率产生积极影响。本公司在所得税费用中确认与未确认税务优惠有关的利息和罚款。截至2023年9月30日及2022年9月30日,本公司累计利息及罚款为美元。236及$77,分别于综合资产负债表内。
未确认税务利益(不包括利息及罚款)的期初及期末金额对账如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年9月30日至2023年9月30日期间 |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 1,614 | |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | | 291 | |
基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | | 1,658 | |
聚落 | | (230) | |
截至2021年9月30日的余额 | | 3,333 | |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | | 322 | |
基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | | 342 | |
聚落 | | (3,012) | |
截至2022年9月30日的余额 | | 985 | |
基于与前几年相关的纳税状况的减税 | | (75) | |
基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | | 1,792 | |
诉讼时效届满 | | (121) | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | 2,581 | |
2023财年,未确认税收优惠余额增加了美元,1,792由于联邦和各州司法管辖区的不确定地位,部分被减少美元所抵消,196由于完成税务审计和各州管辖区的诉讼时效到期。相关应计罚款及不确定税务状况之利息增加158.
2022财年,未确认税务优惠余额减少了美元3,012由于完成了州税务审计和各州管辖区的诉讼时效到期,部分被增加美元所抵消,664主要与各州司法管辖区的不确定税收状况有关。 相关应计罚款及不确定税务状况之利息减少183.
2021财年,未确认税务优惠余额增加了美元1,949由于联邦和各州司法管辖区的税收状况不确定,部分被减少美元所抵消,230由于完成税务审计和各州管辖区的诉讼时效到期。 相关应计罚款及不确定税务状况之利息增加72.
本公司的许多不确定税务状况与仍需接受税务机关审计的纳税年度有关。 以下课税年度仍须由主要税务司法管辖区审核,详情如下:
| | | | | | | | |
管辖权 | | 可供审计的年份 |
美国 | | 2020、2021和2022年 |
公司的所得税申报表由各税务机关定期审查。 公司目前正在多个州司法管辖区接受审查。根据其所得税审计的当前状况,本公司认为,在未来十二个月内,未确认税务优惠不会发生重大变化。
其他所得税事项 - 在《贸易法法案》通过之前,海外未分配收入在汇回国内时通常要缴纳美国税。TCJA对外国子公司先前未课税的累计盈利征收一次性过渡税。本公司有累计盈利及溢利亏损,因此并无就过渡税录得额外税项负债。TCJA采用了一种新的准领土税收制度,取消了对外国子公司股息征收的美国所得税。如果收入被汇回国内,公司仍可能承担外国税款,如预扣税。
截至2023年9月30日的财年,公司录得$98其欧洲子公司之一的收入计划分配预扣税准备金。本公司并无记录与余下海外盈利有关的所得税或非所得税开支,亦无就附属公司投资的任何基准差异记录任何递延税项负债,原因为预期盈利将无限期再投资、投资期限基本上为永久性,或本公司已得出结论认为不会因收入分配而产生额外税项负债。
截至2023年9月30日,若干附属公司拥有约500万美元,131,056公司打算永久再投资的未分配收入。如果本公司将该等收入永久再投资的意图发生变化,且该等附属公司分配金额,或如果该等附属公司最终被出售,则可能产生负债。估计与永久再投资收入有关的额外所得税或与附属公司投资有关的基准差异并不切实可行。
公司税务负债的计算涉及处理在其全球业务的多个司法管辖区应用复杂税务法规的不确定性。本公司根据本公司对是否应缴纳额外税款以及在多大程度上应缴纳额外税款的估计,记录美国和其他税务管辖区预期税务审计问题的税务负债。该等税项负债已扣除相关税项亏损结转后反映。本公司根据不断变化的事实及情况调整该等储备。然而,由于部分该等不确定因素的复杂性,最终决议案可能导致支付与本公司目前估计的税项负债有重大差异。
8.每股收益
本公司使用两类法计算每股普通股基本及摊薄盈利。 根据两类方法,净收益分配到每类普通股和参与证券,犹如该期间的所有净收益都已分配。 本公司的参与证券包括以股份为基础的支付奖励,其中包含不可没收的收取股息的权利,因此被视为参与与普通股股东的未分配收益。
每股普通股基本盈利不包括摊薄,其计算方法是将可分配给普通股的净盈利除以该期间已发行普通股的加权平均数。 每股普通股摊薄盈利乃按分配至普通股的净盈利除以期内已发行股份加权平均数计算,并就非参与股份奖励的潜在摊薄影响作出调整。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
分子: | | | | | | |
净收入 | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | | 10,637 | | | 14,460 | | | 11,380 | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 679,262 | | | $ | 898,974 | | | $ | 576,477 | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 38,797 | | | 43,717 | | | 46,569 | |
摊薄证券之影响:非参与雇员购股权(1) | | 531 | | | 563 | | | 737 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 39,328 | | | 44,280 | | | 47,306 | |
| | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 17.51 | | | $ | 20.56 | | | $ | 12.38 | |
稀释后每股收益 | | $ | 17.27 | | | $ | 20.30 | | | $ | 12.19 | |
| | | | | | |
(1)有不是于截至二零二三年九月三十日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止年度,普通股股份之购股权尚未行使。
9.累积的其他综合损失
下表呈列按组成部分(扣除税项)之累计其他全面亏损变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 固定收益养恤金项目 | | 货币换算调整 | | 总计 |
截至2021年9月30日的余额 | | $ | (19,318) | | | $ | (9,408) | | | $ | (28,726) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | 2,051 | | | (23,943) | | | (21,892) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 472 | | | — | | | 472 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | 2,523 | | | (23,943) | | | (21,420) | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | (16,795) | | | $ | (33,351) | | | $ | (50,146) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 5,493 | | | 10,212 | | | 15,705 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 501 | | | — | | | 501 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 5,994 | | | 10,212 | | | 16,206 | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | (10,801) | | | $ | (23,139) | | | $ | (33,940) | |
| | | | | | |
以下是从累计其他综合亏损重新归类为净收益的金额摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
固定收益养恤金项目摊销: | | | | | |
净亏损摊销(计入其他收入,净额) | $ | 667 | | | $ | 631 | | | $ | 1,327 | |
税费支出 | (166) | | | (159) | | | (337) | |
该期间的改叙净额 | $ | 501 | | | $ | 472 | | | $ | 990 | |
10.库存,净额
本公司大部分按成本(主要是后进先出或“后进先出”)或市场或可变现净值(视情况而定)较低的价格记录存货。大致82%和822023年9月30日和2022年9月30日,公司的存货分别按后进先出成本或市价中较低者估值。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
采购材料和制造部件,净额 | | $ | 231,518 | | | $ | 166,038 | |
在制品,净值 | | 60,524 | | | 61,182 | |
制成品,净额 | | 201,810 | | | 227,291 | |
库存,净额 | | $ | 493,852 | | | $ | 454,511 | |
总库存将为#美元29,826更高和$64,550如果对所有库存使用先进先出法,则分别高于截至2023年9月30日和2022年9月30日的报告。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度内,特定储存池在期末的库存量低于期初的库存量。这一减少导致了后进先出库存数量的清算,与当年采购成本相比,前几年的成本净额较低。这一库存减少的影响导致销售商品成本降低,营业收入增加约#美元。2,394及$248.
截至2023年9月30日和2022年9月30日,超额和陈旧库存准备金为美元。25,585及$18,996,分别为。
11.房及设备
截至2023年9月30日和2022年9月30日,物业、厂房和设备按成本和累计折旧如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
土地 | | $ | 29,082 | | | $ | 22,113 | |
建筑物和相关的改善 | | 182,760 | | | 172,633 | |
机器和设备 | | 513,563 | | | 427,460 | |
租赁权改进 | | 15,910 | | | 10,512 | |
软件 | | 47,072 | | | 36,884 | |
在建工程 | | 206,311 | | | 99,491 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | 994,698 | | | 769,093 | |
累计折旧 | | (435,657) | | | (378,873) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 559,041 | | | $ | 390,220 | |
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度的折旧费用为57,720, $48,239及$44,913,分别为。
12.商誉及无形资产
商誉— C商誉的账面价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | |
(单位:千) | 电气 | | 安全与基础设施 | | 总计 |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 155,471 | | | $ | 43,577 | | | $ | 199,048 | |
| | | | | |
年内取得的商誉 | 87,964 | | | 9,431 | | | 97,395 | |
| | | | | |
汇率效应 | (6,727) | | | (386) | | | (7,113) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 236,708 | | | $ | 52,622 | | | $ | 289,330 | |
年内取得的商誉 | 18,669 | | | 14 | | | 18,683 | |
减损 | (1,721) | | | — | | | (1,721) | |
其他采购会计调整 | 1,989 | | | — | | | 1,989 | |
汇率效应 | 2,782 | | | 43 | | | 2,825 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 258,427 | | | $ | 52,679 | | | $ | 311,106 | |
商誉结余包括美元5,645及$43,000于2023年9月30日及2022年9月30日,电气及安全及基础设施分部的累计减值亏损分别为2023年9月30日及2022年9月30日。 诚如附注6“其他(收入)及其他支出,净额”所述,本公司正敲定退出俄罗斯业务的计划,并预期亏损出售相关业务。本公司确认减值为美元7,477截至2023年9月30日止年度,其中包括$1,721按相对公平值基准分配自报告单位之减值商誉。
无形资产— 下表提供各主要类别无形资产的账面总值、累计摊销及账面净值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(单位:千) | 加权平均使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
可摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 11 | | $ | 596,396 | | | $ | (318,058) | | | $ | 278,338 | | | $ | 532,768 | | | $ | (267,940) | | | $ | 264,828 | |
其他 | 8 | | 43,633 | | | (20,406) | | | 23,227 | | | 35,681 | | | (10,602) | | | 25,079 | |
总计 | | | 640,029 | | | (338,464) | | | 301,565 | | | 568,449 | | | (278,542) | | | 289,907 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
商号 | | | 92,806 | | | — | | | 92,806 | | | 92,799 | | | — | | | 92,799 | |
总计 | | | $ | 732,835 | | | $ | (338,464) | | | $ | 394,372 | | | $ | 661,248 | | | $ | (278,542) | | | $ | 382,706 | |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止财政年度的摊销费用为美元57,804, $36,176及$33,644,分别为。无形资产于未来五年及其后之预期摊销开支如下(千):
| | | | | |
2024 | $ | 54,421 | |
2025 | 43,341 | |
2026 | 40,741 | |
2027 | 39,621 | |
2028 | 29,432 | |
2029年及其后 | 94,009 | |
由于额外无形资产收购、估计可使用年期变动、无形资产减值及其他事项,摊销的实际金额可能与估计金额有所不同。
13.债务
于二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日之债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| | | | |
新的高级担保定期贷款融资到期2028年5月26日 | | $ | 371,667 | | | $ | 371,381 | |
2031年6月1日到期的高级票据 | | 400,000 | | | 400,000 | |
ABL信贷安排 | | — | | | — | |
递延融资成本 | | (8,980) | | | (10,844) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
长期债务 | | $ | 762,687 | | | $ | 760,537 | |
于2021财政年度,本公司自愿预付新高级有抵押定期贷款融资的本金额为美元。26,000. 新高级有抵押定期贷款融资的自愿预付导致取消所有本金支付要求,直至债务于二零二八财政年度合约到期日。 2022财年或2023财年均未支付额外款项。
截至2023年9月30日,长期债务的未来合约到期日如下(千):
| | | | | |
2024 | $ | — | |
2025 | — | |
2026 | — | |
2027 | — | |
2028 | 373,000 | |
2029年及其后 | 400,000 | |
总计 | $ | 773,000 | |
高级笔记— 2021年5月26日,本公司完成发行及出售美元,400本金总额为1,000万美元4.25%于私人发售中到期的优先票据(“优先票据”)。优先票据仅根据《1933年证券法》(经修订)第144A条(“证券法”)之规定出售予合资格机构买家,并根据《证券法》之S条规定出售予美国境外之非美国人士。
新的高级担保定期贷款- 于二零二一年五月二十六日,本公司订立新的$400 百万元高级担保定期贷款融资(“新高级担保定期贷款融资”)。新优先有抵押定期贷款融资将于2028年5月26日到期,其下的借贷按(x)伦敦银行同业拆息(下限为 0.50%)加上2.00%,或(Y)替代基本利率(下限为1.50%)加上1.00%。新的高级担保定期贷款安排的年摊销利率为1.00%.
2023年3月15日,本公司对新的高级担保定期贷款工具进行了修订,以实施基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的前瞻性利率,以取代伦敦银行同业拆借利率,其适用保证金为2.00%,信用利差调整为(I)0.11448一个月的利息期为%;(Ii)0.26161三个月的利息为%;及(Iii)0.42826六个月的利息期为%。
ABL信贷安排-2020年8月28日,AII修订了美国银行间同业拆借贷款贷款(经修订的美国银行同业拆借贷款)。除其他事项外,该修订将该贷款的到期日延长至2023年8月28日,并将适用于该贷款的利差提高至(I)就美元计价的贷款而言,(X)伦敦银行同业拆借利率加一个适用保证金,范围为1.75%至2.25%,或(Y)备用基本利率加上适用的边际,范围为0.75%至1.25%,每个基于可用的贷款承诺,或(Ii)在以加元计价的贷款的情况下,(X)BA利率加上以下范围内的适用保证金1.75%至2.25%或(Y)加拿大最优惠利率加以下范围内的适用保证金0.75%至1.25%,每个都基于可用贷款承诺。经修订的ABL信贷安排承担一笔承诺费,按季度拖欠0.375年利率。修订后的ABL信贷安排还承担惯例的信用证费用。对资产负债表信贷安排的修订作为债务清偿入账,导致立即支出未摊销融资费用#美元。273截至2020年9月30日的一年。
2021年5月26日,本公司签署了对ABL信贷安排的修正案。修正案(I)将贷款的到期日延长至五年使修正案生效或91在新的高级担保定期贷款工具到期日之前的天数,如果至少为$100在该日,新高级担保定期贷款安排下仍有100万债务未偿还(Ii)将适用于该安排下贷款的利差降低至(A)就美元计价贷款而言,(X)伦敦银行同业拆息加以下范围内的适用保证金1.25%至1.75%,或(Y)备用基本利率加上适用的边际,范围为0.25%至0.75%或(B)对于以加元计价的贷款,(X)银行承兑利率加上适用的保证金,范围为1.25%至1.75%或(Y)加拿大最优惠利率加以下范围内的适用保证金0.25%至0.75%。(3)将设施下未使用的可用资源的应付费用从0.375%至0.30%,取决于ABL信贷安排下的剩余可获得性,利率可能会降低到0.25%及(Iv)根据ABL信贷安排与贷款人达成协议的若干其他更改。
此外,于2023年3月24日,本公司对经修订的ABL信贷安排作出修订,以实施基于SOFR而非LIBOR的前瞻性利率,其适用保证金范围为1.25%至1.75%,信用利差调整为0.10%.
修订后的ABL信贷安排总承诺额为#美元325,000并由AII、AII直接或间接拥有的美国子公司以及AII不时使其成为子公司担保人的某些其他受限制子公司担保,包括截至修订ABL信贷融资的截止日期,哥伦比亚—MBF,Inc.,根据加拿大法律通过合并而形成的公司(“哥伦比亚—MBF”)。AII在ABL信贷机制下的可用性为美元,322,406及$312,095截至2023年9月30日及2022年9月30日。根据ABL信贷融资的可用性受借款基数的限制, 85合资格应收账款的百分比加上(i)两者中较小者 80各借款人及担保人合资格存货之百分比,按成本及公平市价两者之较低者估值;及(ii) 85符合条件的存货的有序清算净值的%,但须受某些限制。 有 不是于2023年9月30日及2022年9月30日,ABL信贷融资项下的未偿还借贷。
新高级有抵押定期贷款融资及ABL信贷融资以AII之所有资产及该等融资项下之承授人作抵押。新高级有抵押定期贷款融资优先于AII及任何担保人的所有不动产、厂房及设备、知识产权及股本,以及证明上述资产的任何文件或文书。ABL信贷额度比上述资产具有第二优先权。ABL信贷额度优先于现金和现金等价物、应收账款、存货和其他证明上述资产的文件和文书。新高级有抵押定期贷款融资相对于上述资产享有第二优先权。
上述债务工具包含这类融资的典型惯例,包括债务限制、限制付款(包括股息)、留置权、限制来自受限制附属公司的分配限制、出售资产、关联交易以及合并和合并。其中许多契约仅在本公司已超过有关其债务和ABL信贷融资下可用性的若干门槛时适用。此外,该等债务工具包括常规违约事件,包括(其中包括)拖欠付款、违约契诺、其他债务项下的付款违约及加速付款、判决违约及破产、无力偿债或重组,影响本公司或其若干附属公司。
收益的使用- 于二零二一财政年度,优先票据及新优先有抵押定期贷款融资之所得款项已用于偿还现有第一笔留置权定期贷款融资之剩余本金额$772.01000万美元和300万美元4.0 百万计利息。本公司将第一笔留置权定期贷款融资的偿还入账列作债务清偿,并录得美元,4.2 100万美元的债务损失。本公司将ABL信贷融资之修订入账为债务之修订。ABL信贷额度于二零二二财政年度及二零二三财政年度均未使用。
14.公允价值计量
若干资产及负债须定期按公平值入账。
本公司定期使用远期货币合约对冲与以外币计值的公司间结余有关的外汇影响。本公司并无正式指定该等衍生工具为对冲工具。短期远期货币合约于适用期间的综合资产负债表内计入预付费用及其他流动资产或其他流动负债,而长期远期货币合约则于适用期间计入其他长期资产或其他长期负债。公平值收益及亏损计入综合经营报表之其他收入净额。更多详情见附注6 "其他(收入)和支出净额"。
截至2023年9月30日或2022年9月30日,本公司并无活跃远期货币合约或其他衍生工具,最后一份合约已于2022财年第三季度到期。公司有:37.4 截至2021年9月30日,有1000万美元未指定远期货币合约。
与衍生金融工具相关的现金流量在综合现金流量表的经营部分确认。远期货币合约的公允价值是参考类似到期日合约的现行远期汇率计算的。
下表按公允价值等级列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值计量的经常性资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(单位:千) | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 321,282 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 291,757 | | | $ | — | | | $ | — | |
伦敦银行间同业拆借远期货币合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
负债 | | | | | | | | | | | |
远期货币合约 | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | |
本公司余下的金融工具主要包括现金、应收账款及应付账款,由于其短期性质,账面价值接近其公允价值。
综合资产负债表中未按公允价值列账的金融工具的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | | |
新的高级担保定期贷款融资到期2028年5月26日 | | $ | 373,000 | | | $ | 372,068 | | | $ | 373,000 | | | $ | 370,203 | |
2031年6月到期的高级票据 | | 400,000 | | | 334,368 | | | 400,000 | | | 318,912 | |
债务总额 | | $ | 773,000 | | | $ | 706,436 | | | $ | 773,000 | | | $ | 689,115 | |
于厘定其长期债务之概约公平值时,本公司使用金融机构间之交易价值,该等金融机构分类为公平值层级第二层。由于ABL信贷融资为市场挂钩浮动利率债务,故其账面值与公平值相若。
15.承付款和或有事项
本公司有与购买某些货物的承诺有关的责任。截至2023年9月30日,此类债务为美元,127,7562024财年,美元3,8162025财年,4,800之后。该等金额为生产所用材料的未结定购单。
可保负债—本公司与各种保险公司维持其工人赔偿、产品、财产、一般、汽车和行政责任风险的保单。本公司持有的保单有不同的保留水平和超额承保限额。确定和更新未付索赔的负债,包括已发生但未报告的索赔,是根据管理层根据公司索赔管理人对每项索赔的评估以及对索赔总额的性质和严重程度的独立精算估值作出的估计。本公司利用第三方索赔管理人支付索赔,跟踪和评估实际索赔经验,并确保精算估值中使用的数据的一致性。
法律意外事件—从历史上看,许多诉讼已对该公司提出,该公司也收到了其他索赔要求信,声称该公司的抗菌涂层钢喷水管,该公司没有生产或销售多年,与氯化聚氯乙烯不相容,当安装在同一个喷头中时,公司指的是
统称为“特殊产品索赔”。Tyco International Ltd.("Tyco"),现为Johnson Controls,Inc. JCI("JCI")有合同义务就公司的抗菌涂层钢制喷水管与用于同一喷水管系统的CPVC管之间的不相容性进行赔偿。 当出现特殊产品索赔时,JCI已按要求为公司进行辩护和起诉。
截至2023年9月30日,本公司认为,特殊产品索赔和其他产品责任的合理可能损失范围在美元之间,1,000及$8,000.
目前,本公司并不预期特殊产品索赔诉讼的结果,无论是个别或整体,不会对其业务,财务状况,经营业绩或现金流产生重大不利影响,本公司相信其储备足以应付所有剩余的特殊产品索赔或有事项。
于截至二零二零年九月三十日止年度内,本公司其中一间制造设施发生水灾,导致若干财产、厂房及设备受损。*本公司的财产及意外伤亡损失及业务中断保单承保该等设施。于截至二零二一年九月三十日止年度,本公司就有关保险索偿达成和解,并收取$15,500与此事件相关的业务中断恢复收益。这笔款项在截至2021年9月30日的年度综合经营报表中作为其他收入入账。
除上述事项外,本公司不时会因本公司业务的正常运作而受到多项争议、行政诉讼及其他索偿的影响。这些事宜一般涉及因使用或安装本公司产品而引起的纠纷、产品责任诉讼、合同纠纷、专利侵权指控、雇佣事宜、人身伤害索赔及类似事宜。根据本公司目前掌握的资料,本公司并不认为现有的诉讼及索偿会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,诉讼是不可预测的,该公司可能会对当前或未来的索赔做出判决或达成和解,这可能会对其业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
16.保证
该公司的未偿还信用证总额为$。2,594支助工人赔偿金和一般责任保险单以及主要与供应协议和建筑合同的履约保证以及缴纳关税和税款有关的保证金,共计#美元37,087截至2023年9月30日。
在处置资产或业务时,本公司经常提供陈述、担保和赔偿,以涵盖各种风险,包括资产的未知损害、房地产销售中涉及的环境风险、废物处置场地和制造设施的环境污染调查和补救责任,以及与处置前期间相关的不明税务责任和法律费用。本公司无法估计此类赔偿的潜在责任,因为这些赔偿涉及未知情况。然而,公司没有理由相信这些不确定性会对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
在正常的业务过程中,公司对产品的性能和合同的完成负责。管理层认为,该等债务不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
17.细分市场信息
电气部门生产用于电力系统建设的高质量产品,包括导管、电缆和安装附件。该细分市场与电气批发渠道合作,为承包商提供服务。
安全与基础设施部门设计和制造解决方案,包括金属框架、机械管道、周边安全和电缆管理,以保护关键基础设施并提高其可靠性。这些解决方案面向承包商、原始设备制造商和最终用户进行营销。
这两个部门都使用调整后的EBITDA作为衡量损益的主要指标。分部经调整EBITDA为扣除未分配开支、折旧及摊销、利息开支、净额、债务清偿亏损、重组费用、减值费用、股票补偿、若干法律事宜、交易成本、业务收购收益、出售业务收益及其他项目,例如存货储备及调整、物业、厂房及设备处置亏损、与财产、厂房及设备损坏有关的保险回收、释放获赔偿的不确定税项、已实现或未实现的外汇影响损益(亏损)。
部门间交易主要包括按指定转让价格按公平原则进行的产品销售。在该部门内赚取和报告的毛利润在公司的综合业绩中被冲销。由于活动的共同性质,某些制造和分销费用按比例在部门之间分配。记录的数量代表每个细分市场生产的产品数量的比例。某些资产,如机器、设备和设施,尽管服务于两个细分市场,但并未分配给每个细分市场。这些共享资产在安全和基础设施部分进行报告。我们在合理地近似估计这些服务的使用情况的基础上分配某些直接使我们的运营部门受益的公司运营费用,如保险和信息技术。
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| 财政年度结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
(单位:千) | 外部净销售额 | | 分部间销售 | | 调整后的EBITDA | | 外部净销售额 | | 分部间销售 | | 调整后的EBITDA | | 外部净销售额 | | 分部间销售 | | 调整后的EBITDA |
电气 | $ | 2,675,050 | | | $ | 25 | | | $ | 1,004,853 | | | $ | 3,013,755 | | | $ | — | | | $ | 1,273,410 | | | $ | 2,229,862 | | | $ | 3,437 | | | $ | 873,868 | |
安全与基础设施 | 843,711 | | | 447 | | | $ | 103,231 | | | 900,194 | | | 394 | | | $ | 138,390 | | | 698,152 | | | 168 | | | $ | 81,827 | |
淘汰 | — | | | (471) | | | | | | | (394) | | | | | — | | | (3,605) | | | |
整合运营 | $ | 3,518,761 | | | $ | — | | | | | $ | 3,913,949 | | | $ | — | | | | | $ | 2,928,014 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | 总资产 |
(单位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
电气 | $ | 137,485 | | | $ | 61,721 | | | $ | 34,995 | | | $ | 1,715,419 | | | $ | 1,524,670 | | | $ | 1,122,835 | |
安全与基础设施 | 69,475 | | | 38,280 | | | 22,407 | | | 753,821 | | | 618,331 | | | 482,942 | |
未分配 | 11,928 | | | 35,775 | | | 7,072 | | | 465,769 | | | 455,995 | | | 604,322 | |
整合运营 | $ | 218,888 | | | $ | 135,776 | | | $ | 64,474 | | | $ | 2,935,009 | | | $ | 2,598,996 | | | $ | 2,210,099 | |
以下是营业部门调整后的EBITDA与所得税前收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
营业部门调整后的EBITDA | | | | | |
电气 | $ | 1,004,853 | | | $ | 1,273,410 | | | $ | 873,868 | |
安全与基础设施 | 103,231 | | | 138,390 | | | 81,827 | |
总计 | $ | 1,108,083 | | | $ | 1,411,800 | | | $ | 955,695 | |
未分配支出(a) | (65,956) | | | (70,010) | | | (58,148) | |
折旧及摊销 | (115,524) | | | (84,415) | | | (78,557) | |
利息支出,净额 | (35,232) | | | (30,676) | | | (32,899) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (4,202) | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | (21,101) | | | (17,245) | | | (17,047) | |
| | | | | |
交易成本 | (968) | | | (3,424) | | | (667) | |
| | | | | |
持有待售资产的损失 | (7,477) | | | — | | | — | |
其他(B) | (11,535) | | | (2,410) | | | 15,826 | |
所得税前收入 | $ | 850,290 | | | $ | 1,203,620 | | | $ | 780,001 | |
| | | | | |
(a)指未分配销售、一般及行政活动及相关开支,包括(部分)行政、法律、财务、人力资源、信息技术、业务发展及通讯,以及保险相关福利计划的若干成本及收益,如股票补偿及部分自保医疗费用。 |
(b)指其他项目,如存货储备及调整、出售物业、厂房及设备之亏损、与物业、厂房及设备损坏有关之保险追讨、解除不确定税务状况及公司间贷款之外汇影响已实现或未实现收益(亏损)、重组费用、购买业务收益、减值费用及相关远期货币衍生工具。 |
本公司的长期资产和按地区划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 长寿资产 | | 净销售额 |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
美国 | | $ | 612,066 | | | $ | 410,263 | | | $ | 258,069 | | | $ | 3,150,143 | | | $ | 3,552,893 | | | $ | 2,637,118 | |
其他美洲 | | 8,655 | | | 7,195 | | | 6,180 | | | 94,064 | | | 102,626 | | | 53,151 | |
欧洲 | | 52,498 | | | 38,396 | | | 45,917 | | | 228,885 | | | 213,581 | | | 183,985 | |
亚太 | | 6,569 | | | 5,400 | | | 6,569 | | | 45,669 | | | 44,849 | | | 53,760 | |
总计 | | $ | 679,788 | | | $ | 461,255 | | | $ | 316,735 | | | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | |
下表列示本公司各产品类别的外部客户销售净额,占综合销售净额10%或以上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
(单位:千) | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
金属电导管及配件 | $ | 529,083 | | | $ | 635,481 | | | $ | 612,137 | |
塑料管道及配件 | 1,252,422 | | | 1,479,331 | | | 893,199 | |
电缆和软管 | 506,994 | | | 535,194 | | | 424,411 | |
其他电气产品(a) | 386,551 | | | 363,749 | | | 300,115 | |
电气 | 2,675,050 | | | 3,013,755 | | | 2,229,862 | |
| | | | | |
机械管 | 367,730 | | | 445,453 | | | 395,289 | |
其他安全和基础设施产品(b) | 475,982 | | | 454,741 | | | 302,863 | |
| | | | | |
安全与基础设施 | 843,711 | | | 900,194 | | | 698,152 | |
净销售额 | $ | 3,518,761 | | | $ | 3,913,949 | | | $ | 2,928,014 | |
(a)其他电气产品包括国际电缆管理、玻璃纤维导管和耐腐蚀导管 |
(b)其他S & I产品包括金属框架和配件、建筑服务、周边安全和电缆管理 |
风险和集中度
信用风险集中- 本公司向零售及建筑行业的各类客户提供信贷。应收贸易账款的收回可能会受到经济或其他行业状况的变化的影响,因此可能会影响本公司的整体信贷风险。虽然本公司一般不要求抵押品,但本公司会持续对客户进行信用评估,并为潜在的信用损失保留准备金。 截至2023年9月30日,Sonepar USA代表 14百分比和CED 11公司应收账款的%,无重大逾期。截至2022年9月30日,一个客户,CED National代表 10公司应收账款的%,无重大逾期。 2023财年,一个客户Sonepar USA占销售额的10%以上,2022财年和2021财年,没有一个客户占销售额的10%以上。
员工集中 - 截至2023年9月30日,约 18%的公司雇员根据集体谈判协议由工会代表。所有工会都设在美国或加拿大,在国外任何其他地方都没有工会或工人理事会。2020年7月14日,公司和美国钢铁工人联合会,代表约 350我们的员工,就我们在伊利诺伊州哈维最大的设施的新集体谈判协议的条款达成协议,该协议将于2024年4月到期。 本公司相信其与雇员的关系良好。
18. 后续事件
2023年11月17日,公司宣布董事会批准了季度股息计划,根据该计划,公司拟就其普通股支付季度现金股息。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的总裁兼首席执行官William E. Waltz和我们的副总裁兼首席财务官David P. Johnson已经根据《交易法》第13a—15(b)条和第15d—15(b)条的要求,评估了我们的披露控制和程序(见《交易法》第13a—15(e)条和第15d—15(e)条的定义),截至本年度报告所涵盖的期末。Waltz先生和Johnson先生的结论是,我们的披露控制和程序的设计和操作均于2023年9月30日生效。
财务报告内部控制的变化
根据交易法第13a—15(f)条或第15d—15(f)条的定义,公司对财务报告的内部控制在2023财年第四季度没有发生任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制有重大影响,或合理可能对公司的财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
本公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。本公司对财务报告的内部控制是一个旨在就财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公允列报提供合理保证的过程。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
公司管理层在总裁兼首席执行官William E. Waltz和我们的副总裁兼首席财务官David P. Johnson就截至2023年9月30日公司财务报告内部控制的有效性进行了讨论。管理层在进行评估时采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在内部控制综合框架(2013年)中规定的标准。基于这一评估,管理层得出结论,截至2023年9月30日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
管理层的评估不包括于2023财年收购的Elite Polymer Solutions的财务报告内部控制。截至2023年9月30日止年度,该公司占总资产(不包括商誉及无形资产净额)的0. 6%、净销售额的0. 8%及净收入的0. 1%。
本公司独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)已就本公司2023财年财务报告内部控制发布审计报告。
独立注册会计师事务所报告
致Atkore Inc.股东及董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已审核Atkore Inc.财务报告的内部监控。截至2023年9月30日,根据Treadway委员会(COSO)发起组织委员会发布的内部控制—综合框架(2013)中确立的标准。我们认为,截至2023年9月30日,贵公司根据COSO发布的《内部控制—综合框架(2013)》所确立的标准,在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则审计了贵公司截至2023年9月30日止年度的合并财务报表,我们于2023年11月17日出具的报告对该等财务报表发表了无保留意见。
如管理层关于财务报告内部监控的报告所述,管理层将于2022年11月7日收购的Elite Polymer Solutions的财务报告内部监控排除在其评估之外。该等收购的总资产(不包括商誉及无形资产,净额,其已计入管理层对截至2023年9月30日止年度的财务报告内部控制评估)、净销售额及净收入分别占截至2023年9月30日止年度的综合财务报表金额的约0.6%、0.8%及0.1%。因此,我们的审计不包括对Elite Polymer Solutions财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在合理保证财务报告的可靠性,并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括那些政策和程序:(1)与保持记录有关,这些记录以合理的详细程度,准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,以根据公认会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;及(3)提供
关于防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
伊利诺伊州芝加哥
2023年11月17日
项目9B。其他信息
内幕交易者的安排和政策
S—K规例第408(a)项要求本公司披露发行人的任何董事或高级职员是否 通过或已终止(i)任何旨在满足规则10b5—1(c)的肯定抗辩条件的交易安排;和/或(ii)任何符合规则S—K第408(c)项定义的“非规则10b5—1交易安排”要求的书面交易安排。
在第四财政季度,发生了以下活动,需要根据条例S—K第408(a)项披露。
比尔·华尔兹, 总裁与首席执行官, 启动了新的规则10b5—1交易安排在……上面2023年8月23日.该交易安排的销售开始日期为2023年11月22日,计划结束日期为2024年3月8日。根据贸易安排, 79,600购股权,减去任何已行使的购股权/根据先前存在的10b5—1计划出售的股份,可供经纪在达到交易安排所界定的定价目标后行使及净额结算。
附例修订
于2023年11月13日,Atkore Inc.的董事会(“董事会”)正式成立。(the本公司(“本公司”)采纳第四条经修订及重列的附例(经修订及重列的“附例”),自该日起生效。本章程的修改包括以下内容:
•第一条第1.04节(股东会议—会议通知—放弃通知)。 修订以反映经修订的特拉华州普通公司法(“DGCL”)第222(a)条,该条规定了股东大会通知的要求。
•第一条第1.06节(股东会议—投票名单)。 修订以反映经修订的DGCL第219(a)条,该条不再要求在股东大会期间提供股东名单以供查阅。
•第一条第1.09节(股东会议—休会)。 经修订以反映经修订的DGCL第222(c)条,该条扩大了可在无需新会议通知的情况下重新召开续会的情况。
•第一条第1.12节(股东会议—股东建议和提名通知)。 更新以(1)澄清股东可作出额外或替代提名或建议的时间段,(2)扩大股东在寻求提名人选进入董事会或在股东会议上提交有关其他事项的建议时所要求的披露范围,以包括有关股东、实益拥有人(如有)的信息,提名或建议代表其作出,或其各自的任何关联公司或联系人,以及与上述任何人士一致行动的任何其他人,以及任何董事被提名人(如适用),(3)确定股东可提名参加董事会选举的人数,并要求该等提名人拟任职满任期的陈述书在董事会,(4)要求被提名的董事填写并提交公司要求的调查问卷,(5)加强和澄清与股东提名和建议有关的程序机制,(6)解决股东遵守1934年《证券交易法》颁布的规则14a—19的问题,(7)反映任何并非代表董事会行事的股东,须使用白色以外的颜色,该颜色为董事会专用。
•第二条第2.06款(股东会议--会议通知;放弃通知)。经修订,澄清董事会会议通知可通过电子传输方式发出。
•第五条第5.01节(股本--股票;无证股票)。修订后规定,除非董事会另有规定,否则公司的股票不应经过认证。
此外,还对《细则》进行了某些非实质性的措辞和符合性修改、其他技术性编辑和更新。上述因修订及重述附例而作出的变更摘要并不完整,并以附例全文作参考而有所保留。附例副本以表格10-K作为本年度报告的附件3.2,并以引用方式并入本文。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求Atkore提供的信息将在Atkore的2023年股东周年大会的委托书中列出,这些信息在此并入作为参考。根据表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本项目所要求的信息。
第11项.高管薪酬
本项目要求Atkore提供的信息将在Atkore的2023年股东周年大会的委托书中列出,这些信息在此并入作为参考。根据表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本项目所要求的信息。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目要求Atkore提供的信息将在Atkore的2023年股东周年大会的委托书中列出,这些信息在此并入作为参考。根据表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本项目所要求的信息。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求Atkore提供的信息将在Atkore的2023年股东周年大会的委托书中列出,这些信息在此并入作为参考。根据表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本项目所要求的信息。
项目14.主要会计费和服务费
本项目要求Atkore提供的信息将在Atkore的2023年股东周年大会的委托书中列出,这些信息在此并入作为参考。根据表格10-K的一般指示G,Atkore省略了本项目所要求的信息。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)包括财务报表、明细表和展品。
1*
| | | | | | | | |
本年报第8项所载独立注册会计师事务所的报告(表格10—K)。 | | 55 |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度的综合经营报表载于本年报表格10—K。 | | 58 |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度的综合全面收益表载于本年报表格10—K。 | | 59 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度的合并资产负债表载于本年报表格10—K。 | | 60 |
截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度的综合现金流量表载于本年报表格10—K。 | | 61 |
截至二零二三年九月三十日止三年期间之综合股东权益表载于本年报第8项表格10—K。 | | 63 |
本年报第8项所载综合财务报表附注(表格10—K)。 | | 64 |
2. 财务报表附表
以下信息作为本年报表格10—K的一部分提交,并应与本年报表格10—K第8项所载财务报表一并阅读:
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附表一—Atkore Inc.(母公司)简明财务资料 | | 110 |
附表二-估值及合资格账目 | | 115 |
与本报告一起存档的证物列于证物索引中。展品编号旁边的符号†表示管理层补偿计划、合同或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
3.1 | | Atkore International Group Inc.的第三次修订和重述注册证书,通过引用附件10.2并入Atkore International Group Inc.。截至2019年3月29日的季度10—Q表格季度报告。 |
| | |
3.1.1 | | Atkore International Group Inc.的第三次修订和重述注册证书的修订证书,通过引用附件3.1并入Atkore Inc.' 2021年2月12日提交的表格8—K当前报告。 |
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3.2* | | Atkore第四条修订和重述的章程(2023年11月13日生效) |
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4.1 | | Atkore International Group Inc.的普通股证书格式,通过引用附件4.1并入Atkore International Group Inc.。2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
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4.2 | | Atkore International Group Inc.股本说明通过引用附件4.2并入Atkore International Group Inc.。于2020年2月4日提交的表格10—K/A第1号修正案,旨在修订Atkore International Group Inc.。截至2019年9月30日的财政年度10—K表格年度报告,最初于2019年11月22日提交。 |
| | |
4.3 | | 契约,日期为2021年5月26日,由Atkore Inc.,附属担保人和纽约梅隆信托公司,N.A.,作为受托人,通过引用附件4.1并入Atkore Inc。2021年6月2日提交的关于表格8—K的当前报告。 |
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10.1 | | Atkore International,Inc.于2020年8月28日签署了经修订和重列的信贷协议,附属借款人不时参与方、多家银行和其他金融机构不时参与方以及富国银行全国协会,作为摇摆线放款人、发行放款人、行政代理人和担保代理人,通过引用附件10.1注册成立于Atkore International Group Inc.。s当前报告表8—K提交于2020年9月1日.
|
| | |
10.1.1 | | Atkore International Inc.于2021年5月26日签署的信贷协议第一号修正案,Atkore International Inc.的子公司,贷款人和其他金融机构,以及Wells Fargo Bank,National Association,作为摇摆线贷款人、发行贷款人、行政代理人和担保代理人,通过引用附件10.2向Atkore Inc.注册成立。2021年6月2日提交的关于表格8—K的当前报告。 |
| | |
10.1.2 | | Atkore International Inc.于2023年3月24日签署的信贷协议第二号修正案,Atkore International Inc.的子公司,贷款人和其他金融机构缔约方以及富国银行,全国协会,作为摇摆线贷款人,发行贷款人,行政代理人和担保代理人。 |
| | |
10.2 | | Atkore Inc.于2021年5月26日签署的第二次修订和重申担保和抵押协议,Atkore International Holdings Inc.,Atkore International,Inc及其若干附属公司不时参与其中,以富国银行、全国协会为受益人,作为抵押代理人及行政代理人。 |
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10.3 | | 经修订和重申的加拿大担保和抵押协议,日期为2021年5月26日,由Columbia—MBF Inc.以及Atkore International,Inc.子公司,有利于富国银行,全国协会,作为担保代理和行政代理。 |
| | |
10.4 | | Atkore Inc.于2021年5月26日签署的定期贷款信贷协议,作为母公司,Atkore International Inc.,作为借款人,几个贷款方,以及作为行政代理人和担保代理人的摩根大通银行,N.A.,根据附件10.1向Atkore Inc.注册成立。2021年6月2日提交的关于表格8—K的当前报告。
|
| | |
10.4.1 | | Atkore Inc.于2023年3月15日对定期贷款信贷协议的第一修正案,作为母公司,Atkore International Inc.,作为借款人、数个贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的JPMorgan Chase Bank,N.A. |
| | |
| | | | | | | | |
10.5 | | 债权人间协议,日期为2021年5月26日,由Wells Fargo Bank,National Association(作为ABL担保方的担保代理人)与JPMorgan Chase Bank,N.A.,以其作为定期贷款担保方的担保代理人的身份,以及不时的其他当事方。
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| | |
10.6 | | 担保和抵押协议,日期为2021年5月26日,由Atkore Inc. Atkore International Holdings Inc.,Atkore International,Inc以及Atkore Inc.的某些子公司。不时地,以摩根大通银行,N.A.为受益人,作为担保代理人和行政代理人。
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| | |
10.7 | | 加拿大担保和担保协议,日期为2021年5月26日,由Columbia—MBF Inc.以及Atkore Inc.的某些子公司,摩根大通银行作为抵押代理人和行政代理人。 |
| | |
10.8† | | 离职政策,日期:2022年1月3日 |
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10.9† | | Atkore International Group Inc.股票激励计划,参考AIH于2011年6月3日提交的S—4表格注册声明的附件10.15。 |
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10.10† | | 员工股票期权协议的表格,通过引用AIH于2011年6月3日提交的S—4表格登记声明的附件10.16而纳入。 |
| | |
10.11† | | 员工股票认购协议(购买股份)的表格,参考AIH于2011年6月3日提交的S—4表格登记声明的附件10.17。 |
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10.12† | | 董事赔偿协议的格式,通过引用附件10.25并入Atkore International Group Inc. 2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
| | |
10.12.1†* | | 董事赔偿协议签署人一览表。 |
| | |
10.13† | | Atkore International Group Inc.年度奖励计划,通过引用附件10.26并入Atkore International Group Inc.。2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
| | |
10.14† | | Atkore International Group Inc. 2020年综合激励计划,通过引用附件A并入Atkore International Group Inc.。于2019年12月13日提交的关于附表14A的临时代理声明。 |
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10.14.1† | | 2020年综合激励计划下的员工限制性股票单位协议格式。 |
| | |
10.14.2† | | 2020年综合激励计划下的员工绩效分享协议。 |
| | |
10.15† | | Atkore Inc.非雇员董事薪酬计划 |
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10.16† | | 2016年综合股权激励计划下的董事限制性股票单位协议的格式,通过引用附件10.30并入Atkore International Group Inc.'。2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
| | |
10.17† | | 综合激励计划下的员工股票期权协议的形式,通过参考附件10.3并入Atkore International Group Inc.。截至2016年12月31日的季度10—Q表格季度报告,经修订。 |
| | |
10.18† | | 综合激励计划下的员工限制性股票协议的形式,通过参考附件10.4并入Atkore International Group Inc.。截至2016年12月31日的季度10—Q表格季度报告,经修订。 |
| | |
10.19† | | 综合激励计划下的员工绩效分享协议的形式,通过参考附件10.5并入Atkore International Group Inc.。截至2016年12月31日的季度10—Q表格季度报告,经修订。 |
| | |
10.20† | | 高级管理人员离职和留用政策,2017年7月10日生效,通过引用附件10.1并入Atkore International Group Inc.。截至2017年6月30日的季度10—Q表格季度报告。 |
| | |
10.21† | | 协议书,日期为2018年5月4日,由William Waltz,Atkore International Inc.和Atkore International Group Inc.,通过引用附件10.1并入Atkore International Group Inc.。2018年8月7日提交的表格10—Q季度报告。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.22† | | Atkore International Group Inc. 2016年综合股权激励计划,通过引用附件10.27并入Atkore International Group Inc. 2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
| | |
10.22.1† | | 2016年综合激励计划下的员工股票期权协议的形式,通过引用附件10.28.1并入Atkore International Group Inc.'。2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
| | |
10.22.2† | | 2016年综合激励计划下的员工限制性股票协议的形式,通过引用附件10.28.2并入Atkore International Group Inc.' 2016年5月5日提交的表格S—1注册声明。 |
| | |
10.22.3† | | 2016年综合激励计划下的雇员股票期权协议格式。 |
| | |
21.1* | | Atkore Inc.子公司列表截至2023年9月30日 |
| | |
23.1* | | 德勤律师事务所同意。 |
| | |
31.1* | | Atkore Inc.首席执行官认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条通过的第13a—14条。 |
| | |
31.2* | | Atkore Inc.首席财务官认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条通过的第13a—14条。 |
| | |
32.1†† | | Atkore Inc.首席执行官认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条。 |
| | |
32.2†† | | Atkore Inc.首席财务官认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条。 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档(格式为内联XBRL) |
| | |
101.Sch* | | XBRL分类扩展架构(格式为内联XBRL) |
| | |
101.卡尔* | | XBRL分类可拓计算链接库 |
| | |
101.定义* | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| | |
101.实验所* | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| | |
101.前期* | | XBRL扩展演示链接库 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* 现提交本局。
†签署每项管理合同或补偿计划或安排。
†随附。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | Atkore Inc. |
| | | (注册人) |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/David P. Johnson |
| | | 副总裁兼首席财务官(首席财务官、首席会计官) |
| | | |
| | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由下列人士代表注册人以所示身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/Michael V. Schrock |
| | | 姓名: | 迈克尔·施洛克 |
| | | 标题: | 董事及董事会主席 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/William E.华尔兹 |
| | | 姓名: | 威廉·E·华尔兹 |
| | | 标题: | 总裁和董事首席执行官(首席执行官) |
| | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/David P. Johnson |
| | | 姓名: | David·约翰逊 |
| | | 标题: | 副总裁兼首席财务官(首席财务官、首席会计官) |
| | | |
| | | |
| | | | |
| | | | |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /S/贝蒂·R·韦恩 |
| | | 姓名: | 贝蒂·R·韦恩 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/Jeri L.伊斯贝尔 |
| | | 姓名: | 杰里湖伊斯贝尔 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/Wilbert W.小詹姆斯 |
| | | 姓名: | 威尔伯·W.小詹姆斯 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/Justin A.克肖 |
| | | 姓名: | 贾斯汀A.克肖 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/Scott H.缪斯 |
| | | 姓名: | 斯科特·H.缪斯 |
| | | 标题: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/B. Joanne Edwards |
| | | 姓名: | B. Joanne Edwards |
| | | 标题: | 董事 |
| | | |
日期: | 2023年11月17日 | 发信人: | /s/A.马克·泽菲罗 |
| | | 姓名: | a.马克·泽菲罗 |
| | | 标题: | 董事 |
附表I
ATKORE INC.(PANG)
简明财务资料
简明资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资产 | | | | |
对子公司的投资 | | $ | 1,468,119 | | | $ | 1,249,787 | |
总资产 | | $ | 1,468,119 | | | 1,249,787 | |
负债与权益 | | | | |
总负债 | | $ | — | | | $ | — | |
股本: | | | | |
普通股,$0.01面值,1,000,000,000授权股份,37,317,893和41,351,350分别发行和发行的股份 | | $ | 374 | | | $ | 415 | |
国库股,按成本价持有,0和260,900分别为股票 | | — | | | (2,580) | |
额外实收资本 | | 506,783 | | | 500,117 | |
留存收益 | | 994,902 | | | 801,981 | |
累计其他综合损失 | | (33,940) | | | (50,146) | |
总股本 | | 1,468,119 | | | 1,249,787 | |
负债和权益总额 | | 1,468,119 | | | $ | 1,249,787 | |
请参阅简明财务信息附注
附表I
Atkore Inc.(家长)
简明财务信息
业务简明报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
子公司净收入中的权益 | | $ | 689,899 | | | $ | 913,434 | | | $ | 587,857 | |
净收入 | | 689,899 | | | 913,434 | | | 587,857 | |
附属公司其他全面(亏损)收益(扣除税项) | | 16,206 | | | (21,420) | | | 13,828 | |
综合收益 | | $ | 706,105 | | | $ | 892,014 | | | $ | 601,685 | |
见简明财务资料附注
附表I
Atkore Inc.(家长)
简明财务信息
简明现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该年度为止 |
(单位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
从子公司收到的分配 | | 491,033 | | | 500,161 | | | 135,066 | |
支付给附属公司的分派 | | 14,428 | | | 24,045 | | | (2,660) | |
投资活动提供的现金净额 | | 505,461 | | | 524,206 | | | 132,406 | |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
普通股发行,扣除预扣税后的净额 | | (14,428) | | | (24,045) | | | 2,660 | |
普通股回购 | | (491,033) | | | (500,161) | | | (135,066) | |
用于融资活动的现金净额 | | (505,461) | | | (524,206) | | | (132,406) | |
| | | | | | |
现金和现金等价物净变化 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
现金和现金等价物: | | | | | | |
起头 | | — | | | — | | | — | |
收尾 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
见简明财务资料附注
附表I
Atkore Inc.(家长)
简明财务信息
简明财务信息备注
(千美元)
1. Atkore Inc.
Atkore Inc. (the“公司”、“母公司”或“Atkore”)于2010年11月4日在特拉华州注册成立,名称为Atkore International Group Inc.。 本公司为Atkore International Holdings Inc.的股东。(“AIH”)为Atkore International Inc.的唯一股东。("所有")。2022年12月31日,AIH合并为AII,AII为存续实体。因此,Atkore现在是AII的唯一利益相关者。在进行下述交易之前,AII的所有股本均由Tyco International Ltd.("Tyco")拥有。AII之业务乃作为泰科之泰科电气及金属产品(“TEMP”)业务经营。Atkore最初由泰科作为控股公司成立,以持有TEMP的所有权。
2010年11月9日,泰科宣布已达成协议,将TEMP的多数股权出售给CD & R Allied Holdings,L.P.(“CD & R投资者”),该公司是私募股权公司Clayton Dubilier & Rice,LLC(“CD & R”)的附属公司。于2010年12月22日,交易完成,CD & R收购本公司新创建的累计可换股优先股类别(“优先股”)的股份。优先股最初代表 51公司已发行股本的百分比(按折算后计算)。2010年12月22日,公司还向泰科的全资子公司泰科国际控股有限公司发行了普通股(“普通股”)。(“泰科卖家”),最初代表剩余的49公司已发行股本的%。自2010年12月22日以来,本公司一直作为一个独立、独立的实体运营。
于二零一四年三月六日,本公司与泰科就收购(“收购”)订立不具约束力的意向书(“意向书”)。40.3泰科卖方持有的百万股普通股。2014年4月9日,公司支付美元250,000向泰科卖方赎回这些股票,这些股票随后被注销。该公司支付了$2,000与股份赎回有关的费用。
在同一天的另一笔交易中,CD&R Investor将其优先股和累积的优先股息转换为普通股。因此,普通股是该公司唯一发行和发行的证券类别。
母公司除了间接拥有AII的股权外,没有其他重大业务或资产。因此,母公司依赖AII的分配来为其义务提供资金。然而,根据管理AII借款的协议条款,AII向Atkore Holding或母公司支付股息或贷款的能力受到限制。虽然存在派发股息或借贷资金限制的若干例外情况,但这些限制已导致本公司附属公司的受限制净资产(定义见S-X规则4-08(E)(3)条)超过本公司及其附属公司综合净资产的25%。Atkore Holding没有义务向母公司支付股息,但向母公司支付特定金额以支付母公司的纳税义务除外。
2.陈述依据
根据S-X法规第4-08(E)(3)条的规定,随附的仅限母公司的简明财务报表是必需的。该等财务报表包括母公司及其按权益法于其附属公司的投资金额,并不按合并基础列报母公司及其附属公司的财务报表。根据权益法,对附属公司的投资按成本加贡献及附属公司自收购日起收到的未分配收入(亏损)减去分配后的权益列账。这些仅限母公司使用的简明财务报表应与Atkore Inc.合并财务报表及其附注一起阅读。
3.子公司的股息和分配
该公司收到的分配金额为#美元。491,033, $500,161、和$135,066分别来自其附属公司截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日的年度。2023财年、2022财年和2021财年收到的分配用于回购公司普通股的股票。这些股息在管理AII借款的协议的净资产限制的例外情况下是允许的,该协议允许AII向母公司支付股息,目的是回购母公司普通股的股份。
附表二-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 年初余额 | | 附加(收费)/收益收益 | | 注销和其他 | | 年终余额 |
本期及预期信贷损失的应收账款拨备: | | | | | | | | |
截至的财政年度: | | | | | | | | |
2023 | | $ | (2,544) | | | (770) | | | (1,865) | | | $ | (5,179) | |
2022 | | $ | (2,510) | | | (1,276) | | | 1,242 | | | $ | (2,544) | |
2021 | | $ | (3,167) | | | (339) | | | 996 | | | $ | (2,510) | |
| | | | | | | | |
递延税额减值准备: | | | | | | | | |
截至的财政年度: | | | | | | | | |
2023 | | $ | (13,415) | | | (44) | | | (5,620) | | | $ | (19,079) | |
2022 | | $ | (11,523) | | | (5,265) | | | 3,373 | | | $ | (13,415) | |
2021 | | $ | (10,203) | | | (2,190) | | | 870 | | | $ | (11,523) | |