美国证券交易委员会华盛顿特区 20549 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的10-Q表格（Mark One）季度报告截至2024年1月31日的季度期间 ☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告委员会文件编号：0-7928（章程中规定的注册人的确切姓名）特拉华州11-2139466（州）或其他注册/组织司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）亚利桑那州钱德勒市北 54 街 305 号 85226（主要行政办公室地址）（邮政编码）（480）333-2200（注册人的电话号码，包括区号）根据该法第12（b）条注册的证券：每个类别的标题交易代码注册普通股的每个交易所的名称，面值每股0.10美元 CMTL Nasdaq Stock Market LLC 用复选标记注明注册人（1）是否提交了第13条要求提交的所有报告或 1934 年《证券交易法》的第 15 (d) 条在过去 12 个月内（或注册人所在的较短期限）必须提交此类报告），而且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是 ☐ 否用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有互动数据文件。是 ☐ 否用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。大型加速申报人 ☐ 加速申报人新兴成长型公司 ☐ 非加速申报人 ☐ 小型申报公司 ☐ 如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见交易法第12b-2条）。☐ 是否截至2024年3月13日，普通股的已发行数量，面值每股价值0.10美元，注册人为28,473,822股。索引

COMTECH 电信公司索引页第一部分财务信息项目1.简明合并财务报表 2 简明合并资产负债表——2024年1月31日和2023年7月31日（未经审计）2 简明合并运营报表——截至2024年和2023年1月31日的三个月和六个月（未经审计）3 可转换优先股和股东权益简明合并报表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月（未经审计）4 简明合并现金流量表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月（未经审计）6份简明合并财务报表附注（未经审计）8 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析38项目3.关于市场风险的定量和定性披露62项4.控制和程序62第二部分.其他信息项目 1.法律诉讼63第1A项.风险因素63项目2.未经登记的股权证券销售和所得款项的使用64项目4.矿山安全披露64项目5.其他信息64项目6.展品 65 签名页 67 索引 1

第一部分-财务信息项目1.财务报表 COMTECH 电信公司及子公司简明合并资产负债表（未经审计）资产 2024 年 1 月 31 日 2023 年 7 月 31 日流动资产：现金及现金等价物 39,956,000 美元 18,961,000 应收账款，净额 198,548,000 163,159,000 库存，净额 85,788,000 105,845,000 预付费用和其他流动资产 18,953,000 17,521,000 流动资产总额 343,245,000 305,486,000 不动产、厂房和设备，净值 51,999,000 53,029,000 笔运营租赁使用权资产，净值 35,498,000 44,410,000 商誉 333,105,000 347,692,000 件寿命有限的无形资产，净寿命为 215,330,000225,907,000 递延融资成本，净额 2,742,000 2,349,000 其他资产，净额 14,836,000 17,364,000 美元，总资产 996,755,000 美元 996,237,000 负债，可转换优先股和股东权益流动负债：应付账款 42,528,000 美元 64,241,000 应计费用和其他流动负债 59,688,000 66,990,000 长期债务的流动部分 168,089,000 4,375,000 经营租赁负债，当前 8,156,000 8,645,000 合同负债 65,770,000 66,351,000 应付利息 1,317,000 1,368,000 应付所得税，当前 1,710,000— 流动负债总额 347,258,000 211,970,000 长期债务的非流动部分 — 160,029,000 运营租赁负债，非流动 33,059,000 41,76,000 41,76,000 应付所得税，非流动 2,879,000 2,208,000 递延所得税负债，净额 10,658,000 9,494,000 长期合同负债 21,151,000 18,419,000 其他负债 8,296,000 1,844,000 总负债 423,301,000 4451,000 727,000 笔承诺和意外开支（见附注19）可转换优先股，面值每股0.10美元；截至2024年1月31日已授权并发行166,121股股票（包括应计股息（374,000美元）和授权的12.5万股；截至2023年7月31日已发行10万股（包括604,000美元的应计股息）166,495,000 112,211,000股股东权益：优先股，面值每股0.10美元；截至2024年1月31日和2023年7月31日分别授权和未发行1,833,879股和1,875,000股——普通股，面值每股0.10美元；1亿股；截至2024年1月31日和2023年7月31日分别发行了43,506,289股和43,096,271股股票，分别发行了4,351,000股4,310,000股额外实收资本 639,300,000 636,925,000留存收益 205,157,000 238,913,000 848,000 848,000 减去：按成本计算的库存股（截至2024年1月31日和2023年7月31日为15,033,317股）（441,849,000）（441,849,000）股东权益总额 406,959,000 438,299,000 美元总负债、可转换优先股和股东权益 996,755,000 美元 237,000 见简明合并财务报表附注。索引 2

COMTECH 电信公司及子公司简明合并运营报表（未经审计）截至2024年1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月 2024 2023年净销售额134,225,000美元 133,725,000 美元 286,136,000 264,864,000 销售成本 91,027,000 87,000 92,727,000 销售成本 91,027,000 美元 92,727,000 费用：销售、一般和行政 30,307,000 28,915,000 63,002,000 58,252,000 研究与开发 6,843,000 12,441,000 14,655,000 25,192,000 无形资产摊销 5,288,000 5,349,000 10,577,000 10,698,000 收益关于业务剥离，净额（2,213,000）—（2,213,000）— 首席执行官过渡成本— — — 9,090,000 40,225,000 46,705,000 86,021,000 103,232,000 营业收入（亏损）2,973,000（781,000）5,059,000（10,505,000）其他费用（收入）：利息支出 5,265,000 3,791,000 10,197,000 6,026,000 利息（收入）和其他 902,000 455,000 837,000 200,000 所得税福利前亏损 (3,194,000) (5,027,000) (5,975,000) (16,731,000) 所得税准备金 7,364,000 (222,000) 6,020,000 (830,000) 净亏损 $ (10,558,000) (4,805,000) $ (11,995,000) (11,995,000) (11,995,000) (11,995,000) (11,995,000) (11,995,000) (11,995,000) (15,901,000) 可转换优先股的清偿损失（13,640,000）— 反映可转换优先股赎回价值的调整：可转换优先股的发行成本（4,273,000）—（4,273,000）— 可转换优先股股息（2,061,000）（1,737,000）（3,884,000）（3,447,000）归属于普通股股东的净亏损美元（30,532,000）（30,532,000）（3,884,000）6,542,000) 美元 (33,792,000) (19,348,000) 每股普通股净亏损（见附注 6）：基本美元（1.07）（0.23）美元（1.18）（0.69）美元（1.07）（0.69）摊薄后（1.07）（0.23）美元（1.18）（0.69）加权平均数已发行普通股——基本28,662,000 27,954,000 28,704,000 27,892,000股加权平均已发行普通股和普通等价股数——摊薄后的28,662,000 27,954,000 28,704,000 27,892,000股见简明合并财务报表附注。索引 3

COMTECH 电信公司及子公司可转换优先股和股东权益简明合并报表（未经审计）截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月可转换优先股普通股额外实收资本留存收益库股股东权益金额股份金额截至2022年10月31日的股份金额余额 106,914,000 美元 42,810,846 美元 4,281,000 美元 629,027,000 美元 262,902,000 15,033,317 美元 (441,849,000) 454,361,000 美元股票分类股票奖励薪酬 — — — 1,268,000 — — — 1,268,000 — — — 员工发放1,268,000股票购买计划股票— — 14,443 1,000 87,000 — — — 88,000 发行限制性股票，扣除没收 — — 82,373 8,000（8,000）— — — 股票奖励的净结算 — —（6,791）—（141,000）— —（141,000）反映可转换优先股赎回价值（包括应计股息）1,737,000 — —（1,737,000）,000) — —（1,737,000）已申报的现金分红，净额（每股0.10美元）— — —（2,775,000）— —（2,775,000）扣除逆转后的股息等价物的应计股息（每股0.10美元）— — —（163,000美元）— —（163,000美元）净亏损— — — — —(4,805,000) — — (4,805,000) 截至2023年1月31日的余额 100,000 美元 108,651,000 美元 42,900,871 美元 4,290,000 美元 630,233,000 美元 253,422,000 美元 15,033,317 美元 (441,849,000) 446,096,000 美元截至2023年10月31日的余额 100,000 美元 114,034,000 美元 43,268,782 美元 638,000 美元 6,652,000 美元 235,676,000 美元 15,033,317 美元 (441,849,000) 436,806,000 美元股票分类股票奖励薪酬 — — — — 2,189,000 发行员工股票购买计划股票 — — 11,318 1,000 81,000 — — — 82,000 发行限制性股票，扣除没收 — — (16,590) (2,000) 2,000 — — — 网络股票奖励的结算— — 242,779 25,000（1,624,000）— —（1,599,000）可转换优先股的注销（100,000）（115,721,000）— —（13,640,000）— —（13,640,000）可转换优先股的发行 166,121 166,121,000 — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 可转换优先股发行成本 — (4,273,000) — — — — — 调整以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）— 6,334,000 — —（6,334,000）— —（6,334,000）股息等价物的逆转— — — — — 13,000 — — 13,000 — — — —（10,558,000）) — (10,558,000) 截至2024年1月31日的余额 166,121 美元 166,495,000 美元 43,506,289 美元 4,351,000 美元 639,300,000 美元 205,157,000 美元 15,033,317 美元 (441,849,000) 406,959,000 美元见简明合并财务报表附注。索引 4

COMTECH 电信公司及子公司可转换优先股和股东权益简明合并报表（未经审计）截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月可转换优先股普通股额外实收资本留存收益国库股东权益总额股份金额截至2022年7月31日的股份金额105,204,000美元 42,672,827美元 4,267,000 美元 625,484,000 美元 15,033,317 美元 (441,317 美元) 849,000) 466,585,000 股权分类股票奖励薪酬 — — — 2,172,000 — — — 2,172,000 名首席执行官过渡成本相关至股票分类的股票奖励（见注释 1）— — — 3,764,000 — — 3,764,000 发行员工股票购买计划股票 — — 29,460 3,000 204,000 — — 207,000 发行限制性股票，扣除没收 — — 93,091 9,000 (9,000) — — 股票奖励的净结算 — — 105,493 11,000 (1,382,000)) — — —（1,371,000）调整以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）3,447,000 — —（3,447,000）— —（3,447,000）—（3,447,000）已申报的净现金分红（每股0.20美元）— — —（5,549,000）扣除逆转后的股息等价物的应计（每股0.20美元）— — —（364,000）— —（364,000）净亏损 — — — —（15,901,000）— —（15,901,000）截至2023年1月31日的余额 108,651,000 美元 42,900,871 美元 4290,000 美元 630,233,000 美元 15,033,317 美元 (441,849,000) 446,096,000 美元截至2023年7月31日的余额 100,000 美元 112,211,000 美元 43,096,271 美元 4,310,000 美元 636,925,000 美元 238,913,000 美元 15,033,317 美元 (441,849,000) 438,299,000 美元股票分类股票奖励薪酬 — — — 4,834,000 — — 4,834,000 发行员工股票购买额计划股份 — — 24,117 2,000 174,000 — — — 176,000 发行限制性股票，扣除没收金额— —（2,686）— — — — 股票奖励的净结算 — — 388,587 39,000（2,633,000）— —（2,594,000）可转换优先股（100,000）（115,72,000）— —（13,640,000）—（13,640,000）的发行可转换优先股 166,121 166,121,000 — — — — — — — — — 可转换优先股的发行成本 — (4,273,000) — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）— 8,157,000 — —（8,157,000）— — (8,157,000) 股息等价物的逆转 — — — — 36,000 — — 36,000 净亏损 — — — — (11,995,000) — — (11,995,000) — — (11,995,000) 截至2024年1月31日的余额 166,121 美元 166,495,000 美元 43,506,289 美元 4,351,000 美元 639,300,000 美元 15,033,317 美元 (441,849,317 美元) ,000) 406,959,000美元见随附的简明合并财务报表附注。索引 5

2024 2023 年来自经营活动的现金流：净亏损美元 (11,995,000) (15,901,000) 调整净亏损与经营活动中使用的净现金：不动产、厂房和设备的折旧和摊销 5,952,000 5,765,000 有限年期无形资产摊销 10,577,000 10,698,000 股权薪酬摊销 4,834,000 2,000 资产履行成本摊销 480,000 与股票分类股票奖励相关的首席执行官过渡成本 — 3,764,000 递延融资成本摊销 1,543,000 664,000 业务剥离净收益（2,213,000）——其他负债变动（2,067,000）（2,067,000）处置不动产、厂房和设备亏损 19,000 78,000 可疑账款备抵金 620,000 553,000 多余和过期库存准备金 1,473,000 1,276,000 递延所得税支出（收益）1,135,000（2,034,000）扣除影响后的资产和负债变动剥离：应收账款 (40,456,000) (11,764,000) 存货 913,000 (5,725,000) 预付费用和其他流动资产 2,157,000 1,781,000 其他资产 2,397,000 (3,319,000) 应付账款 (19,345,000) (6,939,000) 应计费用和其他流动负债 (3,089,000) (693,000) 合同负债 2,807,000 2,541,000 其他负债，非流动 172,000 465,000 应付利息 (51,000) 96,000 应付所得税 2,932,000 458,000 用于经营活动的净现金 (41,205,000) (16,786,000) 投资活动流量：业务剥离收益，净额32,425,000 — 购买不动产、厂房和设备（7,489,000）（9,918,000）（9,918,000）由（用于）投资提供的净现金活动 24,936,000 (9,918,000) 融资活动现金流：发行可转换优先股的收益 43,200,000 — 循环贷款机制下的长期债务净借款 22,619,000 39,000,000 39,000,000 偿还定期贷款下的债务 (18,738,000) (625,000) (625,000) 支付可转换优先股发行成本 (3,833,000) — 汇出员工股票奖励的法定预扣税 (3,798,000) (2,473,000) 支付递延融资成本 (2,097,000) (3,616,000) 支付的普通股现金分红 (265,000) (5,870,000) 收益发行员工股票购买计划股票176,000 243,000股上架注册费用—（101,000美元）偿还融资租赁负债下的本金—（4,000）融资活动提供的净现金37,264,000 26,554,000股现金及现金等价物净增加（减少）20,995,000（150,000）期初现金及现金等价物18,961,000 21,654,000美元期末现金和现金等价物 39,956,000 美元 21,504,000 美元（续）截至1月31日的六个月，见随附的简明合并财务附注声明。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并现金流量表（未经审计）6

截至2024年1月31日的六个月补充现金流披露：在此期间支付的现金为：利息8,693,000美元 4,352,000美元所得税，净额1,951,000美元 609,000美元非现金投资和融资活动：不动产、厂房和设备的应计增加额1,271,000美元 3,339,000美元反映可转换优先股赎回价值的调整数8,157,000美元 3,447,000美元未付可转换优先股发行成本440,000美元——应计递延融资成本 821,000 美元 173,000 美元，普通股已申报但未付的现金分红，包括 (逆转）股息等价物的应计3,139,000美元（36,000）3,139,000美元应计上架注册成本20,000美元—见简明合并财务报表附注。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并现金流量表（续）（未经审计）7

(1) 概况随附的截至2024年和2023年1月31日的三个月和六个月Comtech电信公司及其子公司（“Comtech”、“我们” 或 “我们的”）的简明合并财务报表未经审计。管理层认为，所提供的信息反映了公允列报未经审计的中期业绩所必需的所有重大调整（包括正常的经常性调整）。我们在这些时期的经营业绩不一定代表整个财年的预期经营业绩。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的净销售额和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。我们的简明合并财务报表应与截至2023年7月31日的财年向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的经审计的合并财务报表以及我们的10-K表年度报告中包含的附注以及我们向美国证券交易委员会提交的所有其他文件一起阅读。流动性和持续经营随附的未经审计的简明合并财务报表是在假设我们将继续经营的情况下编制的。持续经营的列报基础假设我们将在这些未经审计的简明合并财务报表发布一年后继续运营，并将能够在正常业务过程中变现资产并清偿负债和承诺。根据ASC主题205-40 “披露实体持续经营能力的不确定性” 的要求，我们需要评估总体上是否存在某些条件或事件，使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。该评估没有考虑截至未经审计的简明合并财务报表发布之日尚未全面实施或不在我们控制范围内的计划的潜在缓解作用。当存在重大疑问时，我们会评估我们计划的缓解效果是否足以缓解人们对我们继续作为持续经营企业的能力的实质性怀疑。但是，只有在以下两个条件下才考虑我们计划的缓解作用：(i) 这些计划很可能会在未经审计的简明合并财务报表发布之日起一年内得到有效实施；(ii) 这些计划实施后很可能会缓解相关条件或事件，这些条件或事件使人们对我们能否在未经审计的简明合并财务报告发布之日起一年内继续经营表示严重怀疑已发布声明。截至这些财务报表发布之日（“发行日期”），我们评估了以下条件或事件，总体而言，是否使人们对公司在发行之后的未来十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。在过去的三个财年中，我们在2023、2022和2021财年分别出现了14,66万美元、33,752,000美元和68,298,000美元的营业亏损。最近，我们在截至2024年1月31日的三个月和六个月中确认的营业收入分别为29.73万美元和5,059,000美元，其中包括业务剥离的估计净收益221.3万美元。有关更多信息，请参阅注释 (2) — “业务剥离”。此外，在过去三个财年中，2023财年和2021财年用于经营活动的净现金分别为4,433,000美元和40,638,000美元，经营活动提供的净现金在2022财年为199.7万美元。最近，在截至2024年1月31日的六个月中，用于经营活动的净现金为412.5万美元。该金额反映了我们于2024年1月22日发行的4,500万美元B系列可转换优先股的净现金收益的很大一部分使用了我们的未清应付账款水平的大幅下降。有关更多信息，请参阅附注 (17) — “可转换优先股”。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）8

截至2024年1月31日，我们遵守了信贷额度下的所有限制性条款和财务契约（定义条款见附注（10）— “信贷额度”）。截至2024年1月31日，我们的担保杠杆比率为3.07倍TTM调整后息税折旧摊销前利润，而TTM调整后息税折旧摊销前利润的最大允许担保杠杆率为3.50倍。截至2024年1月31日，我们的利息支出覆盖率为TTM调整后息税折旧摊销前利润的3.34倍，而TTM调整后息税折旧摊销前利润的最低利息支出覆盖率为3.25倍。我们的最低流动性为3950万美元，而最低流动性要求为25,000,000美元。但是，鉴于信贷额度的到期日为2024年10月31日以及我们的再融资工作状况，我们预计在发行日期之后的未来十二个月中，我们可能无法遵守一项或多项限制性和财务契约。正如附注（10）— “信贷额度” 中所披露的那样，我们于2023年11月7日签订了第三份经修订和重述的信贷协议，该协议自2024年1月31日起生效，除其他外，将循环贷款额度下的借款限额从1.5亿美元降至1.4亿美元，并将季度定期贷款摊还款额从12.5万美元提高至18.75万美元。2024年4月30日和2024年7月31日，如果仍未偿还，循环贷款额度将分别进一步降至1.35亿美元和1.30亿美元。截至发行之日，我们可用的流动性来源包括约20,100,000美元的现金和现金等价物。此外，截至发行日，我们的信贷额度下的借款总额为166,241,000美元，其中136,854,000美元和29,387,000美元分别与循环贷款额度和定期贷款有关。截至发行之日，循环贷款机制下的借款能力约为2665,000美元。我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约，也无法获得豁免或修改，则此类事件将构成违约事件，并可能导致立即加速偿还根据我们的信贷额度应付的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件，就无法保证我们能够继续经营下去，这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外，我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。就外部资本来源而言，2024年1月22日发行的B系列可转换优先股允许我们在未经B系列可转换优先股持有人同意的情况下筹集高达5000万美元的普通股。根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们认为我们目前的现金和现金等价物或未来现金流中预计产生的流动性不足以为我们在发行之后的未来十二个月的运营提供资金，也不足以偿还计划于2024年10月31日当天或之前在信贷额度下到期的未偿借款。为迎接这一到期日，我们聘请了第三方财务顾问，以协助我们与现有的贷款人和B系列可转换优先股持有人进行讨论和谈判，以延长信贷额度或再融资和/或修改或重组我们的B系列可转换优先股，并寻求其他信贷来源或外部资本。如果我们无法获得充足、及时的财政资源或外部资本，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们未来产生现金或有足够的机会从金融机构获得信贷和/或以可接受的条件从公共和/或私募债务和股票市场融资，或根本而言，(i) 受（a）我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的约束，以及（b）在某些情况下，B系列可转换优先股持有人的多数票同意权（详见附注（17）— “可转换优先股”）和（ii）可能（x）稀释股东的所有权权益，（y）包括对普通股股东权利产生不利影响的条款，或（z）限制我们采取具体行动的能力，例如承担额外债务、进行收购或资本支出或申报分红。此外，我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型的成功完成，以及将个体业务整合为两个细分市场以及相关的重组活动，以优化我们的成本结构并减少对营运资本和/或资本支出的投资。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）9

除了为信贷额度再融资和/或确保新的信贷来源或外部资本的计划外，我们的计划还包括：• 实施某些成本节约和重组活动，以减少运营中使用的现金，如附注 (20) — “降低成本” 所进一步讨论；• 采取举措减少营运资本投资，即应收账款和库存；• 通过签订更优惠的销售或服务合同，改善流程纪律，实现和维持盈利经营；• 重新评估我们的业务计划旨在寻找进一步减少资本支出的机会；• 通过债务和/或股权融资的任意组合（包括可能的重组我们现有的B系列可转换优先股）寻求改善流动性的机会；• 寻求其他战略交易和/或措施，包括但不限于潜在的资产出售或剥离。尽管我们认为，在发行之日后的未来十二个月中，我们计划的部分或全部内容将成功实施，但这些计划并不完全在管理层的控制范围内，因此，我们无法保证我们的计划有可能在发布之日得到有效实施。因此，上述不利条件和事件使人们对我们自发行之日起继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。我们假设我们的财务资源足以满足未来十二个月的资本需求，并且不包括在未来十二个月中我们无法继续运营时可能需要的任何与资产可回收性和变现以及负债分类有关的调整，我们以持续经营为基础编制了这些未经审计的简明合并财务报表。CEO 过渡相关信息 2022年8月9日，我们董事会任命肯·彼得曼为董事会主席、总裁兼首席执行官（“CEO”）。根据我们与公司的离职协议，与我们的前总裁兼首席执行官迈克尔·D.Porcelain相关的过渡成本为7,424,000美元，其中3,764,000美元与加速未摊销的股票薪酬有关，其余的366万美元与其解雇后的遣散费和福利有关。366万美元过渡成本中的现金部分已于2022年10月支付给了Porcelain先生。此外，在彼得曼先生与公司签订自2022年8月9日起生效的雇佣协议方面，我们承担了与现金签约奖金相关的100万美元费用，该奖金于2023年1月支付给彼得曼先生。与Porcelain先生和彼得曼先生相关的首席执行官过渡成本在2023财年第一季度计入了我们的未分配部分。2024财年没有发生类似的成本。2024 年 3 月 12 日，彼得曼先生因故被解雇，董事会任命约翰·拉蒂根为临时首席执行官，马克·昆兰为董事会主席。变更之前，拉蒂根先生曾担任我们首席企业发展官，昆兰先生曾担任董事会成员。在解雇后，彼得曼先生被视为根据其雇佣合同辞去了董事会主席和董事的职务。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）10

(2) 业务剥离 2023年11月7日，根据2023年10月11日签订的股票销售协议（“太平洋标准时间剥离”），我们完成了对固态射频微波高功率放大器和控制组件产品线的剥离，该产品线包含在我们的卫星和太空通信板块。此次剥离的初步销售价格为35,659,000美元的现金（包括对预计截止日期净营运资金和手头现金的调整），外加根据收入目标的实现或收到股票销售协议中规定的预期合同授予情况计算的最高500万美元的或有对价。销售价格可能会根据剥离业务的最终截止日期的净营运资金进行调整。我们在收盘时收到了32,477,000美元的现金收益，其中扣除了2,182,000美元的交易成本以及截至截止日期净营运资金之前持有的100万美元托管资金。我们在截至2024年1月31日的三个月和六个月的简明合并运营报表中确认了估计的税前收益为2,213,000美元，以 “业务剥离净收益” 的形式列报。估计的税前收益反映了按或有对价的估计公允价值计算的3,300,000美元应收账款和托管金额的100万美元应收账款的确认。截至2024年1月31日，这些应收账款在简明合并资产负债表的 “预付费用和其他流动资产” 中列报。随后，我们将根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）450 “意外开支”，将应收或有对价账面价值的变化作为应收收益进行衡量，随后应收或有对价账面价值的变化将记录为 “业务剥离净收益” 的调整。截至2023年11月7日，与PST资产剥离（“PST处置小组”）相关的主要类别资产和负债的账面金额如下：现金及现金等价物（71,000美元）应收账款，净额4,168,000笔库存，净17,822,000笔预付费用和其他流动资产 201,000 不动产、厂房和设备，净额2790,000经营租赁使用权资产，净额5,379,000笔商誉 14,000 587,000其他资产，净额35,000美元处置集团待售资产总额44,911,000美元应付账款3,081,000美元应计费用和其他流动负债 1,622,000 运营租赁负债，当前 545,000 合同负债 656,000 美元运营租赁负债，非流动 4,894,000 递延所得税负债，净额（451,000）待售处置集团总负债10,347,000美元指数 COMTECH TELECOMMUNICATIONS CORP.及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）11

(3) 采用会计准则和更新我们需要根据FASB ASC编制简明合并财务报表，该会计准则是所有权威的美国公认会计原则（通常称为 “GAAP”）的来源。FASB ASC受财务会计准则委员会的更新，即所谓的会计准则更新（“ASUs”）。在截至2024年1月31日的六个月中，以下FASB ASU已发行并纳入FASB ASC，截至2024年1月31日尚未被我们采用：• FASB ASU编号2023-07，要求定期向首席运营决策者（“CODM”）披露分部的大量支出，并包含在每项报告的细分市场损益指标中。还需要按可申报分部披露其他分部项目，这将构成分部收入减去这些重要分部支出与报告的分部损益之间的差额。每年的更新要求实体披露CODM的头衔和职位，并描述CODM如何使用所报告的衡量标准。此外，除了披露重要分部支出和其他分部项目外，所有现有的分部损益年度披露都必须临时提供。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度（我们的财政年度从2024年8月1日开始）以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期（我们的过渡期从2025年10月31日开始）生效，允许提前采用。我们正在评估该亚利桑那州立大学对我们的简明合并财务报表和披露的影响。• FASB ASU 第 2023-09 号除了修改和取消某些现有要求外，还增强并制定了新的所得税披露要求。根据新要求，最值得注意的是，在有效的税率对账中进一步分解信息，包括纳入百分比和金额、具体类别以及用于核对符合指南所定量门槛的项目的额外信息。此外，已缴所得税和所得税支出的披露必须按联邦、州和外国税收进行分类，缴纳的所得税按占所得税总额的5％或以上的个别司法管辖区进一步分类。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度（我们的财政年度从2025年8月1日开始）生效，允许提前采用。我们正在评估该亚利桑那州立大学对我们的简明合并财务报表和披露的影响。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）12

(4) 收入确认根据FASB ASC 606 “与客户签订合同的收入”（“ASC 606”），我们记录的收入金额反映了我们为换取向客户承诺的商品或服务而应得的对价。根据ASC 606，我们遵循五步模型来：（1）确定与客户签订的合同；（2）确定我们在合同中的履约义务；（3）确定合同的交易价格；（4）为我们的履约义务分配交易价格；（5）使用以下两种方法之一确认收入：• 随着时间的推移——当控制权持续移交给客户时，我们会使用随时间推移法确认收入在合同履行期限内。这通常发生在我们签订长期合同，该合同涉及按照买方的规格设计、开发或制造复杂设备或技术平台（或提供与履行此类合同相关的服务）。控制权的持续转移通常由合同条款支持，这些条款允许我们的客户为方便起见单方面终止合同，支付所产生的成本和合理的利润，并控制在建工作。一段时间内确认的收入通常基于完成相关履约义务的进展程度。衡量进展的方法的选择需要作出判断，并以所提供的产品或服务的性质为基础。在某些情况下，通常对于公司固定价格合同，我们使用成本对成本衡量标准，因为它最能描述控制权的移交给客户的情况，这种转移是在我们承担合同成本时发生的。根据成本对成本衡量标准，竣工进展程度是根据迄今发生的成本与竣工时估计总成本（包括保修成本）的比率来衡量的。收入，包括估计的费用或利润，在发生成本时按比例记录。要履行的成本通常包括直接的人工、材料、分包商成本、其他直接成本和间接成本的分配。修改这些合同后，额外的商品或服务通常与已经提供的商品或服务没有区别。因此，这些修改构成了现有合同的一部分，我们必须更新单一履约义务的交易价格和进展衡量标准，并确认收入和毛利的累积补额。对于使用成本对进度衡量标准的长期合同，我们有一个完成时估算（“EAC”）流程，管理层在该流程中审查我们的绩效义务的进展和执行情况。该EAC流程需要管理层在评估风险、估算合同收入和成本以及对进度和技术问题做出假设方面做出判断。由于某些合同的有效期很长，因此工作进展期间收入和/或成本估算的修订可能会通过累积调整影响本期收益。此外，如果EAC程序显示有损失，则为明显损失期间的预期损失总额编列经费。通常至少每季度对重要合同的合同收入和成本估算进行审查和重新评估。成本对比法主要用于考虑我们的卫星和太空通信领域的合同，并在较小程度上用于考虑地面和无线网络领域公共安全和定位技术产品线中的某些基于位置和消息传送基础设施的合同。对于地面和无线网络领域中基于服务的合同，我们还会确认一段时间内的收入。这些服务通常被认定为在合同期内使用直线法或根据客户对我们提供的网络和平台的实际使用情况提供的一系列服务。• 时间点——当履约义务在一段时间内未得到履行时，我们必须使用时间点会计方法记录收入，这通常会在向客户运送或交付承诺的商品或服务时确认收入。这通常发生在我们签订短期合同或采购订单时，向客户提供物品的周转时间相对较短。对此类合同和/或采购订单的修改（通常提供额外的数量或服务）被视为新合同，因为这些额外数量或服务的定价基于独立销售价格。索引 COMTECH 电信公司及附属公司简明合并财务报表附注（未经审计）13

时间点会计主要适用于我们的卫星地面站技术产品线（包括卫星调制解调器、固态和行波管放大器）中的合同。与这些产品系列相关的合同不符合随着时间的推移确认收入的要求，因为我们的客户在制造过程的任何阶段都无法将设备用于其预期目的；客户不能同时获得和/或消费我们的业绩所带来的好处；客户无法控制资产（即在交付之前，客户不能指导资产的使用、出售或交换设备等）；而且，尽管我们的许多合同都有便利条款和/或终止条款一个迄今为止已完成的业绩付款的强制执行权，我们的业绩创造了一种可通过交付点替代用途的资产。在确定我们的设备是否有其他用途时，我们考虑了产品的底层制造工艺。在制造的早期阶段，原材料和在制品（包括组件）由通用零件组成，这些零件在许多不同类型的产品和客户应用中可高度互换。成品要么按照我们的标准配置进行配置，要么根据客户的规格进行配置。成品，无论是按照我们的标准规格还是按客户的规格制造，都可以出售给各种客户，用于许多不同的最终用途应用，如果需要，只需极少的返工，也不会造成重大经济损失。在与客户签订合同时，我们会考虑合同何时获得双方的批准和承诺，双方的权利是否得到确定，付款条件是否已确定，合同是否具有商业实质内容以及是否有可能收款。在确定履约义务时，我们会考虑是否有多个承诺以及如何解释这些承诺。在我们的合同中，如果多个承诺不同，则将其分开，无论是个人承诺还是合同背景下的承诺。如果合同中的多项承诺高度相互关联或包含随着时间的推移提供的一系列不同服务，则将它们合并为一项单一的履行义务。在某些情况下，我们还可能为客户提供额外的服务类型保修，我们将其视为一项单独的履行义务。服务类担保并不占我们合并净销售额的很大一部分。当服务类型担保代表一项单独的履行义务时，收入将在延长的保修期内延期并按比例确认。我们的合同还可能不时包括其他商品和服务的期权。迄今为止，这些期权尚未代表客户的实质性权利，因为它们的定价反映了独立的销售价格。因此，我们不认为我们提供的期权是必须为其分配部分交易价格的履约义务。在许多情况下，我们为部分产品提供自交付之日起至少一年的保证型保修服务。在确定交易价格时，我们通常使用合约的规定价格作为起点。某些安排中的交易价格可能包括估计的可变对价金额，包括奖励费、激励费或其他可能提高或降低交易价格的条款。我们将可变对价估算为我们预计有权获得的金额，并将估计金额纳入交易价格，前提是估算的不确定性得到解决后，确认的累计收入可能不会发生重大逆转。对这一可变考虑因素的估算以及是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们合理获得的所有信息（例如历史、当前和预测）。在分配合约的交易价格时，我们会考虑每种不同的履行义务。对于具有多项履约义务的合同，我们使用对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合约的交易价格分配给每项履约义务。我们根据单独出售履约义务的价格来确定独立销售价格。如果无法通过过去的交易观察到独立销售价格，我们会根据市场状况等可用信息来估算独立销售价格，包括地理或地区的特定因素、竞争定位、内部成本、利润目标以及与业绩义务相关的内部批准的定价指南。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）14

我们与客户签订的大多数合同都以美元计价，通常是固定价格或成本可偿还型合同（包括固定费用、激励费和时间和材料类合同）。在我们与客户签订的几乎所有合同中，我们都是安排的负责人，并按总额报告收入。与美国国内和国际客户签订的合同的交易价格通常基于与每位客户的具体谈判，对于美国政府而言，有时基于根据适用法规提供商品或服务的估计或实际成本。按地区和客户类型划分的销售额占合并净销售额的百分比如下：截至2024年1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 年美国政府 31.5% 29.8% 33.5% 30.9% 国内 42.9% 46.7% 41.5% 41.5% 46.7% 美国合计 74.4% 76.5% 75.0% 77.6% 国际 25.6% 23.5% 25.0% 22.4% 合计 102.4% 0.0% 100.0% 100.0% 100.0% 向美国政府客户的销售包括对美国国防部（“DoD”）、情报和民事机构的销售，以及直接向或通过其进行的销售主要承包商。国内销售包括向商业客户以及向美国州和地方政府的销售。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，除美国政府外，没有客户占合并净销售额的10.0％以上。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中，国内销售额中包括对威瑞森通讯公司（“威瑞森”）的销售，分别占合并净销售额的11.3％和11.9％。除美国外，在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中，除美国外，没有哪个国家（包括对美国国内公司的销售，以计入向外国销售的产品）占合并净销售额的10.0％以上。下表汇总了我们的收入细分，该细分与CODM审查的截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月的信息一致。我们认为，这些类别最能描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到影响我们业务的经济因素的影响：截至2024年1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月卫星和太空通信地面和无线网络总卫星和太空通信地面和无线网络总地理区域和客户类型美国政府 41,701,000 美元 573,000 美元 42,274,000 美元 94,707,000 美元 1,169,000 美元 95,85,000 美元 ,000 国内 8,804,000 48,830,000 57,634,000 24,756,00094,020,000 118,776,000 总计 50,505,000 49,403,000 99,908,000 119,463,000 95,189,000 214,652,000 国际 28,098,000 6,219,000 34,317,000 61,528,000 9,956,000 71,484,000 美元 78,603,000 55,622,000 美元 134,225,000 美元 105,145,000 美元 ,000 合同类型公司固定价格 71,425,000 美元 55,622,000 美元 127,047,000 美元 156,833,000 美元 105,145,000 美元 261,978,000 美元 — 7,178,000 24,158,000 — 24,158,000 美元 78,603,000 美元 55,225,000 美元 134,225,000 美元 180,991,000 美元 105,145,000 美元 286,136,000 美元 24,158,000 美元 78,603,000 美元 55,225,000 美元 134,225,000 美元 180,991,000 美元 105,145,000 美元 286,136,000 美元时间 32 美元，571,000 685,000 美元 33,256,000 美元 78,312,000 美元 1,332,000 美元 79,644,000 美元 46,032,000 54,937,000 100,969,000 103,813,000 206,492,000 美元总计 78,603,000 美元 55,622,000 美元 134,225,000 美元 180,991,000 105,145,000 美元 286,136,000 美元指数 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）15

截至2023年1月31日的三个月截至2023年1月31日的六个月卫星和太空通信地面和无线网络总计卫星和太空通信地面和无线网络地理区域和无线网络总地理区域和客户类型美国政府 38,947,000 948,000 美元 39,895,000 美元 79,960,000 1,986,000 美元 81,986,000 美元 81,986,000 美元 81,946,000 美元 81,946,000 美元国内 14,429,000 47,000 62,405,000 93,000 93,000 123,67,000 美元 123,66,000 美元合计 123,660,000 各州 53,376,000 48,924,000 102,000 109,633,000 95,973,000 205,606,000 国际 27,031,000 4,394,000 31,425,000 31,425,000 51,647,000 7,611,000 59,258,000 美元 80,407,000 美元 53,318,000 美元 133,725,000 美元 161,280,000 美元 103,584,000 美元 264,864,000 美元 264,86,000 美元 72,458,000 美元 53,718,000 美元 125,776,000 美元 142,333,000 美元 103,584,000 美元 245,917,000 美元 — 7,949,000 18,747,000 美元 — 18,947,000 美元总计 80,407,000 美元 53,318,000 美元 133,725,000 美元 161,280,000 美元 103,584,000 美元 264,864,000 美元 264,864,000 美元 67,929,000 美元 121,287,000 美元 1,726,000 美元 123,013,000 美元 123,013,000 美元 14,120,000 51,676,000 65,96,000 美元 101,858,000 美元 141,858,000 美元 123,013,000 美元 123,013,000 美元 14,120,000 51,676,000 65,96,000 美元 101,858,000 美元 141,858,000 美元 ,407,000 53,318,000 美元 133,725,000 美元 161,280,000 美元 103,584,000 美元 264,864,000 美元收入确认、账单和收款的时机导致我们的简明合并资产负债表上出现应收账款、未开票应收账款和合同负债。根据一段时间内我们合同的典型付款条款，金额是根据商定的合同条款按工作进展计费的，可以是定期的（例如每月），也可以在达到合同里程碑时计费。对于某些合同，其条款旨在在我们不履行履约义务时保护客户，账单是在收入确认之后开具账单，从而产生未开票的应收账款。根据ASC 606，未开票的应收账款构成合同资产。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中，合同资产分别没有确认任何重大减值损失。对于大型长期合同，以及与不定期与我们有业务往来的国际客户签订的合同，付款条款通常需要预付款和存款。根据ASC 606，从客户那里收到的超过迄今确认的收入的付款将导致合同负债。这些合同负债不被视为合同的重要融资部分，因为我们认为这些现金透支和存款通常用于满足营运资金需求，而营运资金需求在合同的早期阶段可能会更高。此外，预付款和存款为我们提供了一定程度的保证，确保客户将履行合同规定的义务。根据我们在某一时间点计算的合同的典型付款条款，成本将累积在库存中，直到开具账单时，这通常与收入确认相吻合。在截至2023年7月31日的66,351,000美元和截至2022年7月31日的64,601,000美元的当前合同负债余额中，30,057,000美元和34,126,000美元分别被确认为截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的收入。如果资产的摊还期为一年或更短，我们将获得或履行合同的增量成本确认为发生时的费用；否则，此类成本将资本化并在合同的预计期限内摊销。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，获得或履行摊还期超过一年的合同的增量成本并不重要。应付给我们的内部销售和营销员工或承包商的佣金是根据我们简明合并运营报表中的销售成本确认收入的模式进行资本化和摊销。在收购长期合同时未递增的应付佣金计入我们的简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）16

剩余履约义务是指截至财政期结束时尚未完成工作的公司订单的交易价格。剩余的履约义务（我们称之为待办事项）不包括未行使的合约期权和无限期交割/无限数量（“IDIQ”）合同下的潜在订单。截至2024年1月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为680,092,000美元（相当于我们的合并资金积压金额）。我们估计，截至2024年1月31日，我们剩余的业绩义务中有很大一部分将在未来二十四个月内完成并确认为收入，其余部分将在此后完成。在截至2024年1月31日的六个月中，前期已履行或部分履行的业绩义务（例如由于交易价格的变动）而确认的收入并不重要。截至2024年1月31日的三个月和六个月的净销售额分别包括净减131万美元和净增39.5万美元，这与卫星和太空通信板块某些合同的更正有关。（5）公允价值计量和金融工具。使用FASB ASC 820 “公允价值衡量和披露” 中描述的公允价值层次结构，我们使用基于报价的1级投入对现金和现金等价物进行估值市场价格。我们认为，由于期限短，我们的其他流动金融资产（例如应收账款）和其他流动负债（包括应付账款、应计费用和长期债务的流动部分）的账面金额接近其公允价值。正如附注 (17)-“可转换优先股” 中进一步讨论的那样，我们使用第三级输入来估值根据我们的B系列可转换优先股条款可能发行的认股权证。第 3 级输入是使用当前情况下可用的最佳信息开发的不可观察的输入。第三级投入几乎没有或根本没有市场活动支持，对资产或负债的公允价值具有重要意义，反映了我们对市场参与者将如何使用类似输入对资产或负债进行定价的假设。在2024年1月22日发行B系列可转换优先股时，截至2024年1月31日，我们使用蒙特卡罗模拟模型确定了认股权证的公允价值，其假设如下：预期寿命为六个月；无风险利率为5.2％；预期波动率为55.0％；股息收益率为0％。截至2024年1月31日和2023年7月31日，除了上面讨论的现金和现金等价物和认股权证外，我们的简明合并资产负债表中没有其他按公允价值记录的重大资产或负债，正如FASB ASC 820所定义的那样。(6) 每股收益我们的基本每股收益（“EPS”）是根据普通股的加权平均数（包括既得但未发行的普通股）数量计算得出的在每个相应时期内已发行的股票单位、股票单位、绩效股票和限制性股票单位（“RSU”）。我们的摊薄后每股收益反映了根据行使股票分类的股票奖励、与我们收购UHP Networks Inc.（“UHP”）相关的托管安排的结算以及假设对每个时期内已发行的可转换优先股（如果进行了摊薄）的转换而产生的潜在普通股的稀释。根据FASB ASC 260 “每股收益”（“ASC 260”），根据报告期末应急期结束时可发行的股票数量（如果有），发行以满足某些条件为条件的股票计入摊薄后每股收益。在计算摊薄后的每股收益时，我们会考虑员工在假设行使股票奖励时必须支付的金额以及归因于未来服务但尚未确认的股票薪酬成本金额。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中，没有回购我们的普通股。有关更多信息，请参阅附注 (18)-“股东权益”。索引 COMTECH 电信公司及附属公司简明合并财务报表附注（未经审计）17

截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，加权平均股票期权、限制性股票单位和已发行限制性股票分别为1,111,000股和96.7万股，以及截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中分别为1,139,000股和1,023,000股未包含在我们的摊薄后每股收益计算中，因为它们的影响本来是反稀释的。由于业绩状况尚未得到满足，我们的每股收益计算中分别不包括截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中已发行的71.9万股和43.1万股加权平均业绩股票，以及截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中分别为69.9万股和35.2万股。但是，计算每个相应时期的每股收益的分子减去了与这些奖励相关的薪酬支出。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中，与我们在2021年3月收购超惠普相关的加权平均普通股分别为16.2万股和32.4万股，未计入我们的摊薄后每股收益，因为它们的影响本来是反稀释的。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，假设可转换优先股转换所依据的加权平均普通股分别为6,866,000和4,533,000股，以及截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中分别为5,812,000和4,496,000股，未计入我们相应时期的摊薄后每股收益，因为它们的影响将是反稀释的。因此，我们计算截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股收益的分子是分别归属于普通股股东的净亏损。下表核对了基本和摊薄后每股收益计算中使用的分子和分母：截至2024年1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 分子：净亏损美元（10,558,000）（4,805,000）美元（11,995,000）（15,901,000）（15,901,000）可转换优先股的清偿损失（13,640,000）— 可转换优先股的发行成本（4,274,000）3,000) — (4,273,000) — 可转换优先股股息 (2,061,000) (1,737,000) (3,884,000) (3,447,000) (3,447,000) 归属于普通股股东的净亏损美元 (30,532,000) (6,542,000) 美元 (33,792,000) (19,348,000) 分母：基本和摊薄计算的分母 28,662,000 27,954,000 28,704,000 27,892,000 正如附注 (17)-“可转换优先股” 中进一步讨论的那样，此类优先股代表ASC 260中定义的 “参与证券”。因此，我们对截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月的每股收益计算基于两类方法。鉴于截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中归属于普通股股东的净亏损，对我们报告的普通股基本收益或摊薄后的每股收益采用两类方法没有影响。索引 COMTECH 电信公司及附属公司简明合并财务报表附注（未经审计）18

(7) 应收账款应收账款包括以下内容：2024 年 1 月 31 日 2023 年 7 月 31 日来自商业和国际客户的应收账款 53,581,000 美元 52,438,000 来自商业和国际客户的未开单应收账款 75,935,000 54,469,000 美国政府及其机构的应收账款 9,846,000 31,149,000 未开票应收账款 61,580,000 27,192,000 应收账款总额 200,192,000 942,000 165,248,000 减去可疑账款备抵金 2,394,000 2,089,000 应收账款，净额198美元，截至2024年1月31日，548,000 163,159,000笔未开票应收账款与收入已确认的在建合同有关，但我们尚未获得就迄今为止完成的工作向客户开具账单的权利。根据ASC 606，未开票的应收账款构成合同资产。管理层估计，截至2024年1月31日尚未开具账单的金额中有很大一部分将在一年内开具账单和收款。上表中的应收账款不包括截至2024年1月31日和2023年7月31日在简明合并资产负债表中 “其他资产净额” 中分别列报的1万美元和2,993,000美元的长期未开票应收账款。截至2024年1月31日，除了占应收账款总额35.5％的美国政府（及其机构）外，没有其他客户占应收账款总额的10％。截至2023年7月31日，除美国政府（及其机构）和AT＆T分别占应收账款总额的35.3％和11.0％外，没有其他客户占应收账款总额的10％。（8）截至2024年1月31日库存库存包括以下内容：2024年1月31日2023年7月31日原材料和零部件 73,451,000美元 87,139,000美元在制品和制成品 30,508,000 4,000 3,365,000 库存总额 103,959,000 130,504,000 减去过剩和过期库存储备金 18,171,000 24,659,000库存，净额85,788,000美元 105,845,000美元截至2024年1月31日和2023年7月31日，与长期合同（包括在建合同）直接相关的库存量分别为4,649,000美元和5,911,000美元，与将制造外包给我们的第三方商业客户的合同相关的库存金额分别为259.7万美元和3,277,000美元。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）19

(9) 应计费用和其他流动负债应计费用和其他流动负债包括以下内容：2024 年 1 月 31 日 2023 年 7 月 31 日应计工资和福利 18,669,000 美元 21,994,000 应计合同成本 17,168,000 19,04,000 应计保修义务 6,844,000 8,285,000 应计佣金和特许权使用费 4,799,000 4,659,000 应计法律费用 616,000 688,000 其他 11,04,000 592,000 12,323,000 应计费用和其他流动负债 59,688,000 美元 66,990,000 应计合同成本代表合同的直接和间接成本以及尚未从供应商处收到或未反映在应付账款中的发票所欠金额的估计数.截至 2024 年 1 月 31 日的应计保修义务涉及我们向客户提供的保证型保修范围的估计负债。我们通常为某些产品提供自交付之日起至少一年的保修期。我们根据历史索赔、产品故障率、对合同义务的考虑、解决软件问题的未来成本和其他因素，记录估算的保修费用负债。我们的一些产品保修是根据长期合同提供的，其成本已纳入我们对合同总成本的估算中。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，我们的应计保修义务的变化如下：截至2024年1月31日的六个月期初余额8,285,000美元（受益于）保修义务准备金（27,000）555,000美元估算变动的调整（100,000）（1,500,000）产生的费用（896,000）（922,000）太平洋标准时间剥离（418,000）— 期末余额美元 6,844,000 7,553,000 指数 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）20

(10) 信贷额度2018年10月31日，我们与一批贷款人签订了第一份经修订和重述的信贷协议。2022年11月30日，我们通过签订第二份经修订和重述的信贷协议（“先前信贷额度”），为此类未偿债务的金额进行了再融资。2023年11月7日，在太平洋标准时间资产剥离方面，我们签订了第三份经修订和重述的信贷协议（“信贷额度”），修订了先前信贷额度（统称为 “信贷额度”），其中规定了高达2亿美元的优先担保贷款额度，包括：（i）循环贷款额度（“循环贷款额度”），初始借款限额为1.5亿美元，包括2,000万美元的信用证分期限额；以及（ii）5,000万美元的A定期贷款（“定期贷款”）。信贷额度的到期日为2024年10月31日（“到期日”），经修订为（i）允许我们将太平洋标准时间资产剥离的期末净现金收益的50％，即16,239,000美元，用于偿还循环贷款额度的一部分，而不是将所有期末净现金收益用于偿还部分定期贷款。经修订的信贷额度还规定了以下内容：（i）自2024年1月31日起生效，（a）我们在循环贷款额度下的借款限额度降至1.4亿美元（分别于2024年4月30日和2024年7月31日再削减两次500万美元）；（b）定期贷款摊还期从每季125万美元增加到18.75万美元，剩余余额在到期时到期；（c) 手风琴和摇摆式贷款功能均被取消；（d）适用利率提高了0.25％；（e）现金在最后一天超过20,000,000美元任何一周都需要偿还循环贷款机制下的借款；以及（f）从2024年2月起，财务契约按月计量。在进入信贷额度方面，我们将总融资成本中的5,941,000美元资本化，并将修正案记作债务修改。我们的信贷额度下的未偿还金额如下：2024年1月31日 2023年7月31日定期贷款29,387,000美元 48,125,000美元减去与定期贷款相关的未摊销递延融资成本817,000 621,000美元定期贷款，净额28,570,000 47,504,000循环贷款额度 139,519,000 116,900,000美元，净额168,089,000美元 164,404,000美元减去长期流动部分债务 168,089,000 4,375,000 美元长期债务的非流动部分 — 160,029,000 美元截至2024年1月31日，我们有48.1万美元的备用信用证未偿还根据我们的信贷额度，与某些客户合同的未来履约担保有关，没有未兑现的商业信用证。在截至2024年1月31日的六个月中，我们在信贷额度下的未清余额从164,323,000美元到196,800,000美元不等。截至2024年1月31日，与信贷额度相关的递延融资净成本总额为3559,000美元，将在我们的信贷额度期限内摊销至到期日。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，与我们的信贷额度相关的利息支出，包括递延融资成本的摊销，分别为5,246,000美元和3,761,000美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，与我们的信贷额度相关的利息支出，包括递延融资成本的摊销，分别为10,157,000美元和6,001,000美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，我们的混合利率分别约为11.34％和8.80％，截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的混合利率分别约为10.94％和7.40％。索引 COMTECH 电信公司及附属公司简明合并财务报表附注（未经审计）21

循环贷款机制和定期贷款下的借款要么是：（i）替代基准利率借款，其年利率等于（x）当日有效的联邦基金有效利率中最高的利率，（b）当日有效的联邦基金有效利率加上0.50％，以及（c）该日生效的一个月的调整后期限SOFR（或者，如果该日不是工作日，则前一个工作日）加上1.00％，再加上（y）适用利率或（ii）SOFR借款，这将承担从适用借款日起的利息，年利率等于（x）该利息期的调整后期限SOFR加上（y）适用利率。适用利率的确定基于定价网格，该定价网格取决于我们截至最近发布合并财务报表的每个财政季度末的杠杆比率。信贷额度包含惯例陈述、担保和肯定性承诺。信贷额度还包含提取循环贷款额度的惯常条件和惯常的否定契约，但有商定的例外情况，包括但不限于：（i）留置权，（ii）投资，（iii）债务，（iv）重大公司变革，包括合并和收购，（v）处置，包括任何贷款方向非子贷款方的子公司处置资产，（vi）限制性付款，包括股票持有人分红，（vii）分配，包括偿还次级股息公司间债务和第三方债务, 以及 (viii) 某些其他限制性协议.信贷额度还包含某些财务契约和惯常违约事件（视情况而定，视情况而定），例如付款违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产、发生明确的控制权变更以及未能遵守与我们的业务运营相关的负面契约和其他契约。此外，在某些情况下，我们可能需要对信贷额度进行修订，以应对信贷额度的进一步银团发行。截至2024年1月31日，我们的有担保杠杆率为过去十二个月（“TTM”）扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）的3.07倍，而截至2024年1月31日和信贷额度剩余期限的最大允许担保杠杆率为3.50倍TTM调整后息税折旧摊销前利润；我们的利息支出覆盖率为3.34倍 TTM 调整后息税折旧摊销前利润，相比之下，截至2024年1月31日以及信贷额度剩余期限的最低利息支出覆盖率为3.25倍的TTM调整后息税折旧摊销前利润；我们的最低流动性为3950万美元，而截至2024年1月31日以及信贷额度剩余期限的最低流动性要求为25,000,000美元。信贷额度下的债务由我们的某些国内外子公司（“担保人”）提供担保。作为信贷额度下的抵押担保及其担保，我们和担保人为了贷款人的利益，向行政代理人授予了我们几乎所有有形和无形资产的留置权和第一优先担保权益。此处使用但未定义的大写术语具有信贷额度中此类术语规定的含义，信贷额度已记录在案并提交给美国证券交易委员会。信贷额度到期日距离资产负债表日不到一年，并且由于截至该日我们还没有签订延长到期日或为现有信贷额度再融资的协议，因此截至2024年1月31日，未偿债务在资产负债表上被归类为流动负债。为迎接即将到来的到期日，我们聘请了第三方财务顾问来协助我们对现有信贷额度进行再融资和/或修改或重组我们的B系列可转换优先股，寻求其他信贷来源或外部资本，评估其他与资本结构相关的替代方案和缓解计划。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）22

(11) 租赁我们的租赁历来与设施和设备的租赁有关。根据FASB ASC 842-“租赁”（“ASC 842”），我们从一开始就确定一项安排是否属于或包含租赁，以及该租约应归类为运营租赁还是融资租赁。租赁开始时，我们根据预计租赁期内未来租赁付款的现值确认使用权（“ROU”）资产和租赁负债。我们选择不确认任何期限为十二个月或更短的租赁的ROU资产或租赁负债。相反，对于此类短期租赁，我们在租赁期内按直线方式确认租赁费用。我们的某些租约包括延长租赁期限或提前终止租约的选项。当可以合理确定我们将行使续订期权或不会行使终止期权时，我们会将行使或不行使该期权的影响分别纳入租赁期限的估算中。由于我们的租赁协议没有明确规定租赁中隐含的贴现率，因此我们使用生效日的增量借款利率（“IBR”）来计算未来租赁付款的现值。该IBR代表我们在与预期租赁期限相称的期限内以抵押方式借款的估计利率。我们的一些租赁包括基于消费者价格指数（“CPI”）或其他类似指数的付款。这些可变租赁付款包含在使用租约开始之日的指数计算ROU资产和租赁负债中。ASC 842要求将其他可变租赁付款（例如公共区域维护、财产税和基于使用量的金额）排除在ROU资产和租赁负债中，并在发生时记作支出。除了未来租赁付款的现值外，ROU资产的计算还将酌情考虑收养后的任何递延租金、租赁预付款或获得租约的初始直接成本（例如佣金）。对于所有类别的租赁资产，我们选择了切实可行的权宜之计，即不将租赁部分（即实际租赁的物品，例如设施或设备）与非租赁部分（即合同中与确保租赁资产的使用无关的不同要素，例如公共区域维护和消耗品供应）分开。我们的某些设施租赁协议（被归类为运营租赁）包含租金假期或租金上涨条款。对于租赁期内的租金假期和租金上涨条款，我们在租赁期内以直线方式记录租金支出。截至2024年1月31日，我们的所有租约均不包含残值担保，租赁协议中包含的契约适用于租赁的设施和设备类型。租赁费用的组成部分如下：截至1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月 2023 2023 2023 年融资租赁费用：ROU 资产摊销 $ — 1,000 美元 — 4,000 营业租赁费用 2,080,000 2,756,000 4,338,000 5,593,000 短期租赁费用 65,000 117,000 173,000 218,000 可变租赁费用 916,000 1,011,000 1,098,000 转租收入 (16,000) (16,000)) (33,000) (33,000) 总租赁费用 3,045,000 美元 3,869,000 美元 6,423,000 美元 7,88,000 指数 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）23

与租赁相关的其他信息如下：截至2024年1月31日的六个月为租赁负债计量中包含的金额支付的现金：经营租赁——运营现金流出4,439,000美元5,593,000美元融资租赁——融资现金流出——以租赁负债交换获得的4,000项ROU资产（非现金）：经营租赁20,000美元 2,838,000美元下表是与运营相关的未来现金流对账截至2024年1月31日，我们的简明合并资产负债表中列报的租赁负债：2024财年的剩余部分为4,405,000美元 2025财年 8,138,000 美元 2026 财年 6,701,000 财年 4,596,000 财年 3,856,000 美元此后 18,867,000 美元未来未贴现现金流总额 46,563,000 减去：现值折扣 5,348,000 美元租赁负债 41,215,000 美元加权平均剩余租赁条款（年）8.13 加权平均折扣率 3.47% 截至2024年1月31日，我们没有任何尚未开始的材料租赁承诺。(12) 所得税我们在截至2024年1月31日的三个月中的有效税率为 (230.6) ％，包括主要与PST资产剥离相关的28.6万美元的净离散税收优惠。截至2024年1月31日的六个月中，我们的有效税率为（100.8）％，其中包括1762,000美元的净离散税收支出，主要与PST资产剥离相关的或有对价的预期结算时间有关。在结算或有对价（如果有）后，由于使用了先前需要全额估值补贴的资本损失，我们预计将获得抵消净的离散税收优惠。截至2023年1月31日的三个月，我们的有效税率为4.4％，其中包括12.2万美元的净离散税收支出，主要与股票奖励的结算有关，但部分被与提交2022财年加拿大所得税申报表相关的某些税收账户的敲定所抵消。截至2023年1月31日的六个月中，我们的有效税率为5.0％，其中包括主要与股票奖励结算相关的名义净离散税收支出，部分被首席执行官过渡成本的可扣除部分所抵消。不包括离散项目，我们在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中的有效税率分别为（52.0）％和11.0％。为了确定我们在2024财年的预计年度有效税率，PST资产剥离的估计收益被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目，不包括在我们的有效税率计算中。为了确定我们2023财年的预计年度有效税率，首席执行官过渡成本被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目，不包括在我们的有效税率计算中。税率从 11.0% 变为 (52.0)% 主要是由于预期产品和地域结构的变化。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）24

截至2024年1月31日和2023年7月31日，未确认的税收优惠总额分别为9,115,000美元和9,166,000美元，包括28.6万美元和21万美元的利息。未确认的税收优惠源于我们在所得税申报表中采取或预计将采取的所得税立场，而我们的合并财务报表中没有记录其税收优惠。我们认为，由于与联邦、州和外国税收状况相关的诉讼时效到期，未确认的税收优惠总额在未来十二个月内可能减少多达61万美元。我们2020财年至2022财年的美国联邦所得税申报表将接受未来美国国税局（“IRS”）的潜在审计。我们在2019财年之前的州所得税申报表均未接受审计。未来的税收评估或和解可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。（13）股票薪酬概述2023年12月，我们的股东批准了Comtech电信公司2023年股权和激励计划（“2023年计划”）。2023年计划取代了Comtech电信公司修订和重述的2000年股票激励计划（“先前计划”，统称为 “计划”）。根据2023年计划，截至2023年计划生效之日，除与公司交易相关的替代奖励外，最初可用于所有奖励的普通股数量将为（i）1,600,000股加上（ii）根据先前计划可供奖励的69,683股普通股。我们根据不时修订和/或重述的2023年计划以及不时修订和/或重述的2001年员工股票购买计划（“ESPP”），向某些员工和董事会发放股票奖励，并在简明合并财务报表中确认相关的股票薪酬。2023年计划规定向Comtech的员工和顾问（包括潜在员工和顾问）授予：（i）激励性和非合格股票期权，（ii）限制性股票单位（“RSU”），（iii）具有绩效指标的RSU（我们称为 “绩效股票”），（iv）限制性股票，（v）股票单位（留给非雇员董事发行）和股票单位（留给员工发行）（统称为 “股票单位”）和（vi）股票增值权（“SAR”），以及其他类型的奖励。我们的非雇员董事有资格获得股票奖励的非全权授予，但须遵守某些限制。截至2024年1月31日，根据2023年计划和先前计划，可能发行的普通股总数不得超过13,562,500股。授予的股票期权的期限不得超过十年，或者，如果向拥有占投票权10.0％以上的股票的股东发放激励性股票奖励，则不得超过五年。我们预计将通过发行普通股来结清该计划下的所有未偿奖励和ESPP下的员工购买。截至2024年1月31日，我们已根据计划授予了股票奖励，这些计划代表了购买和/或收购共11,415,102股股票（扣除5,914,873股到期和取消的奖励），其中共有9,163,888股已行使或结算。截至2024年1月31日，按奖励类型划分的以下股票奖励尚未兑现：2024年1月31日股票期权224,580股绩效股票 827,802股限制性股票、限制性股票、股票单位和其他股票奖励1,198,832共计2,251,214我们的ESP规定最多发行13万股普通股。我们的ESPP旨在为符合条件的员工提供在每个日历季度的第一天或最后一天（以较低者为准）以公允市场价值的85％收购我们的普通股的机会。截至2024年1月31日，我们已累计向参与的员工发行了与ESPP相关的1,022,623股普通股。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）25

已发放奖励的股票薪酬反映在我们的简明合并运营报表中的以下细列项目中：截至2024年1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 年销售成本 131,000 153,000 美元 413,000 311,000 销售、一般和管理费用 1,991,015,000 4,167,000 1,663,000 研发费用 67,000 100,000 254,000 198,000 首席执行官过渡前的股票薪酬支出 2,189,000 ,000 1,268,000 4,834,000 2,172,000 与股权相关的首席执行官过渡成本-股票分类奖励 — — — 3,764,000 所得税优惠前的股票薪酬支出总额 2,189,000 1,268,000 4,834,000 5,936,000 估计所得税优惠 (484,000) (293,000) (1,068,000) (786,000) 净股票薪酬支出1,705,000美元 975,000 美元 5,150,000 美元股票分类奖励的股票薪酬以授予之日计算, 根据对裁决公允价值的估计, 通常在裁决的归属期内计为支出.截至2024年1月31日，未确认的股票薪酬为11,864,000美元，扣除估计的72.3万美元没收款，预计将在2.2年的加权平均期内予以确认。截至2024年1月31日和2023年7月31日，资本化并包含在期末库存中的股票薪酬总额为198,000美元。按奖励类型划分的股票薪酬支出汇总如下：截至1月31日的三个月，截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 股票期权 12,000 美元 19,000 美元 31,000 44,000 绩效股票 585,000 281,000 942,000 355,000 个限制性股票单位、限制性股票和股票单位 1,566,000 937,000 3,810,000 ESPP 26,000 31,000 51,000 62,000 CEO 过渡前的股票薪酬支出 2,12,000 89,000 1,268,000 4,834,000 2,172,000 与股票分类的股票奖励相关的首席执行官过渡成本 — — — 3,764,000 总股票所得税优惠前的薪酬支出2,189,000 1,268,000 4,834,000 5,936,000美元估计所得税优惠 (484,000) (293,000) (1,068,000) (786,000) 净股票薪酬支出1,705,000 975,000美元 3,766,000 美元 5,150,000 ESP股票薪酬支出主要与向ESPP参与者提供的15％折扣有关。上表所示的估计所得税优惠是根据奖励结算时预计适用的所得税税率计算得出的。截至2024年1月31日和2023年7月31日，此类递延所得税资产作为我们简明合并资产负债表中非流动递延所得税负债的一部分净入账。纳税申报中确认的实际所得税优惠基于结算时我们普通股的公允市场价值，可能与财务报告中记录的估计所得税优惠存在显著差异。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）26

股票期权下表汇总了该计划的活动：奖励（以股票计）加权平均行使价加权平均剩余合同期限（年份）截至2023年7月31日的未偿还总内在价值 240,510 23.96 已到期/取消（6,250）24.31 截至2023年10月31日的已发行总额 234,260 美元 23.95 美元 23.93 美元 23.93 美元美元 — 2024 年 1 月 31 日可行使 201,880 美元 24.61 3.27 美元 — 已归属，预计将于 2024 年 1 月 31 日归属 223,916 美元 23.95 美元 3.57 美元 — 截至已发行股票期权2024年1月31日的行使价在17.88美元至33.94美元之间，代表我们普通股在授予之日的公允市场价值，合同期为十年，归属期为五年。绩效股票、限制性股票单位、限制性股票单位和其他股票奖励下表汇总了本计划与绩效股份、限制性股票、股票单位和其他股票奖励相关的活动：奖励（以股票计）加权平均授予日截至2023年7月31日的未偿总内在价值 1,876,230 美元 13.21 已授予 913,908 9.93 已结算 (296,198) 16.03 已结算 (296,198) 16.03 已取消/Forforment 被没收 (41,814) 15.80 截至 2023 年 10 月 31 日的未偿还款项 2,452,126 11.60 已结算 (383,565) 10.64 已取消/没收 (41,927) 12.78 未清偿金额2024 年 1 月 31 日 2,026,634 美元 11.76 美元 12,828,592 于 2024 年 1 月 31 日归属 452,444 美元 14.98 美元 2,863,969 美元已归属，预计将于 2024 年 1 月 31 日归属 1,960,958 美元 11.79 美元 12,412,866 美元在截至2024年1月31日的三个月和六个月中结算的与全额投资奖励相关的内在价值总额为4,789,000美元分别为7,445,000美元。在截至2023年1月31日的三个月和六个月内结算的全额既得奖励的总内在价值分别为19.5万美元和296.4万美元。授予员工的绩效份额主要在三年绩效期内归属，前提是实现了预先设定的绩效目标，或者根据计划和相关协议的规定。截至2024年1月31日，上表中包含的已发行业绩股票的数量以及在考虑预计的归属前没收前的相关薪酬支出均假设在目标水平上实现了预先设定的目标，但我们的前首席执行官除外，其成就基于其先前存在的控制权变更协议的最大业绩。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）27

2022年8月之前授予非雇员董事的限制性股票和限制性股票的归属期为五年，通常在终止时可以转换为我们的普通股，可以一对一的方式，无现金对价，或在某些情况下更早地兑换。从2022年8月开始，此类奖励的归属期为一年。2022年8月之前授予员工的限制性股票的归属期为五年，通常在归属时可以一对一地转换为我们的普通股，无需现金对价。从2022年8月开始，此类限制性股票单位的归属期为三年。2017年7月31日之前授予的股票单位在发行时归属，通常在终止时以一对一的方式转换为我们的普通股，无现金对价，或在某些情况下更早。2017年7月31日当天或之后授予的股份单位是向某些员工发放的，以代替非股权激励补偿，并在相应的授予日一周年之际转换为我们的普通股。绩效股、限制性股票单位、限制性股票和股票单位的公允价值是根据授予之日我们普通股的收盘市价确定的，减去此类奖励无权获得的任何预计未来股息等价物的现值以及任何归属后转让限制的适用的估计折扣。除非在归属之前没收，否则限制性股票单位、绩效股票和限制性股票有权获得股息等价物（视情况而定）。在标的股票未发行期间，股票单位和其他股票奖励将有权获得股息等价物。股息等价物可能会被没收，与标的股票奖励的条款类似，通常在标的奖励结算时以现金支付。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，我们分别撤销了先前因没收而产生的13,000美元和36,000美元的应计股息等价物，并分别支付了15.1万美元和26.5万美元。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中，我们分别累积了16.3万美元和36.4万美元的股息等价物（扣除没款），并分别支付了4,000美元和35万美元。应计股息等价物被记录为留存收益的减少。截至2024年1月31日和2023年7月31日，应计股息等价物分别为39万美元和69.1万美元。在所得税申报股票奖励的实际结算方面，在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，我们分别记录了14.1万美元的所得税优惠和30.3万美元的所得税支出；在截至2023年1月31日的三个月和六个月中，我们记录的所得税支出分别为18.2万美元和54.5万美元。(14) 分部信息可申报的运营细分市场是根据Comtech确定的管理方法。根据FASB ASC 280 “分部报告” 的定义，管理方法基于CODM在企业内部组织细分市场的方式，以便就分配的资源做出决策并评估其绩效。就FASB ASC 280而言，我们的CODM是我们的首席执行官。卫星和空间通信分为三个技术领域：卫星调制解调器技术和放大器技术、troposcatter和SATCOM解决方案以及空间组件和天线。该细分市场为客户提供：卫星地面站技术、服务和系统集成，可促进在GEO、MEO和LEO卫星星座上传输语音、视频和数据，包括固态和行波管功率放大器、调制解调器、VSAT平台和频率转换器；卫星通信和跟踪天线系统，包括高精度全动固定和移动X/Y跟踪天线、射频馈源、反射镜和天线罩；可以的地平线微波设备传输数字化语音、视频和使用对流层和衍射（包括Comtech COMET™）在长达200英里的距离内提供数据；以及卫星、运载火箭和载人航天应用的高可靠性电气、电子和机电（“EEE”）零件的采购和供应链管理。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）28

地面和无线网络分为三个服务领域：下一代 911 和呼叫交付、Solacom 呼叫处理解决方案以及可信位置和消息传送解决方案。该细分市场为客户提供：短信到911服务，为需要请求协助（通过短信）的个人提供到达公共安全应答点（“PSAP”）的替代路径；下一代911解决方案，提供紧急呼叫路由、位置验证、基于策略的路由规则、记录和安全功能；用于紧急服务通信和支持下一代911服务的紧急服务IP网络传输基础设施；PSAP的呼叫处理应用程序；无线紧急警报网络运营商解决方案；以及用于各种应用（包括公共安全、商业和政府服务）的基于位置和短信服务的软件和设备。我们的CODM主要使用一种我们称之为调整后息税折旧摊销前利润的指标来衡量运营部门的业绩并就资源分配做出决策。我们调整后的卫星和太空通信以及地面和无线网络板块的息税折旧摊销前利润指标不考虑与该细分市场运营无关的任何间接支出的分配，也未考虑以下任何一项的分配：所得税、利息、可转换优先股购买期权负债公允价值的变动、递延融资成本的注销、股票薪酬的摊销、无形资产的摊销、折旧费用、资产履行成本的摊销、收购的摊销计划开支，重组成本，COVID-19 相关成本、战略新兴技术成本（下一代卫星技术）、设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理招标成本、战略替代方案支出等。这些项目虽然会定期影响我们的业绩，但可能因时期而有很大差异，并且在给定时期内可能产生不成比例的影响，从而影响结果的可比性。我们的卫星和太空通信以及地面和无线网络分部的调整后息税折旧摊销前利润计算中显示的任何金额均可直接归因于这些细分市场。我们的管理层还使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的经营业绩。尽管紧密一致，但公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义不同于用于财务契约计算的合并息税折旧摊销前利润（该术语在我们的信贷额度中定义），也可能与其他公司使用的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准进行比较。下表列出了运营板块信息，以及分部净收益（亏损）和合并净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：截至2024年1月31日的三个月，卫星和太空通信地面和无线网络未分配净销售总额78,603,000美元 55,622,000美元 — 134,225,000美元营业收入（亏损）1,8,134,000美元（7,016,000）净额2,973,000美元（7,016,000）美元（2,973,000 美元）亏损) 收入 $ (459,000) 7,600,000 (17,699,000) $ (10,558,000) 所得税准备金 309,000 722,000 6,333,000 7,333,000 7,364,000 利息支出 903,000 — 4,362,000 5,265,000 利息（收入）和其他1,102,000（188,000）（12,000）902,000 股票薪酬摊销 — — 2,189,000 2,189,000 无形资产摊销 1,671,000 3,617,000 — 5,288,000 折旧 864,000 1,975,000 91,000 91,000 2,930,000 资产履行成本摊销 240,000 — — 240,000 1,000 1,000 1,274,000 1,000 2,726,000 战略新兴技术成本为 978,000 — — 978,000 业务剥离净收益 — — (2,213,000) (2,213,000) 调整后息税折旧摊销前利润 7,062,000 美元 13,727,000 美元 (5,678,000) 15,111,000 美元购买不动产、厂房和设备1,724,000美元 2,285,000美元 26.4万美元截至2024年1月31日总资产480,008,000美元 461,246,000 55,501,000 美元 996,755,000 美元 996,755,000 美元指数 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）29

截至2023年1月31日的三个月卫星和太空通信地面和无线网络未分配总净销售额80,407,000美元 53,318,000 美元 — 133,725,000 美元营业收入（亏损）3,327,000 美元 3,312,000（7,420,000）美元（781,000）净收益（亏损）3,123,000 美元 3,563,000 美元（11,491,000）美元（4,805,000）（受益于）所得税准备金（4222,000）(116,000) 316,000 (222,000) 利息支出 29,000 — 3,762,000 3,791,000 利息（收入）和其他 597,000（135,000）(7,000) 455,000 股票薪酬摊销 — — 1,268,000 1,268,000无形资产摊销 1,828,000 3,521,000 — 5,349,000 — 5,349,000 折旧 1,921,000 36,000 资产履行成本摊销 240,000 — — 240,000 重组成本 1,089,000 — 454,000 1,54,000 战略新兴技术成本 738,000 — — 738,000 美元调整后息税折旧摊销前利润 8,232,000 美元 8,754,000 美元（5,662,000 美元）11,324,000 美元购置房产，厂房和设备 119,000 美元 2,414,000 164,000 美元 2697,000 美元截至 2023 年 1 月 31 日的总资产 486,426,000 美元 471,358,000 25,888,000 美元 983,672,000 美元 983,672,000 美元截至 2024 年 1 月 31 日的六个月卫星与太空通信地面和无线网络未分配总净销售额 180,991,000 美元 105,145,000 美元 — 286,136,000 美元营业收入（亏损）11,960,000 美元 12,174,000（19,075,000）5,059,000 美元净收益（亏损）8,844,000 美元 11,745,000 美元（32,584,000）美元（11,995,000）所得税准备金 536,000 422,000 美元 5,062,000 6,000 利息支出 1,775,000 — 8,422,000 10,197,000 利息（收入）和其他 805,000 7,000 25,000 837,000 股票薪酬摊销 — — 4,834,000 4,834,000 无形资产摊销 3,343,000 7,234,000 — 10,577,000 折旧1,818,000 3,948,000 186,000 5,952,000 资产履行成本摊销 480,000 — — 480,000 重组成本 2,244,000 8,000 4190,000 6,442,000 战略新兴技术成本 2,348,000 — — 2,348,000 业务剥离净收益 — — (2,213,000) (2,213,000) 调整后息税折旧摊销前利润 22,193,000 美元 23,364,000 美元 (12,078,000 美元)) 33,479,000 美元购买不动产、厂房和设备 2,627,000 美元 4,021,000 841,000 美元 7,489,000 美元总资产 480,008,000 美元 461,246,000 美元 55,501,000 美元 996,755,000 美元指数 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）30

截至2023年1月31日的六个月卫星和太空通信地面和无线网络未分配总净销售额161,280,000美元 103,584,000 美元 — 264,864,000 美元营业收入（亏损）8,343,000 美元 4,056,000 美元（22,904,000）美元（10,505,000）美元（10,505,000）净收益（亏损）8,938,000 美元 4,168,000 美元（29,007,000）美元（15,901,000）（收益来自）准备金所得税 (644,000) (281,000) 95,000 (830,000) 利息支出 27,000 — 5,999,000 6,026,000 利息（收入）和其他 22,000 169,000 9,000 200,000 股票薪酬摊销 — — 2,172,000 2,172,000无形资产摊销 3,656,000 7,042,000 — 10,698,000 — 10,698,000 折旧 2,030,000 3,65,000 资产履行成本摊销 480,000 — — 480,000 — 723,000 2,868,000 战略新兴技术成本 1,484,000 — — 1,484,000 首席执行官过渡成本 — — 9,090,000 9,090,000 调整后息税折旧摊销前利润 18,138,000 美元 14,75,000 美元 6,000 (10,842,000) 美元 22,052,000 美元购买不动产、厂房和设备 4,554,000 美元 4,956,000 美元 408,000 美元 9,918,000 美元 2023 年 1 月 31 日总资产 486,426,000 美元 471,358,000 25,888,000 美元 983,672,000 美元未分配费用来自公司支出，例如高管薪酬、会计、法律和其他监管合规相关成本，还包括我们所有股票薪酬摊销。有关此类成本的信息，请参阅附注 (1)-“一般——首席执行官过渡相关”。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，我们的未分配分部分别产生了12.71万美元和419万美元的重组成本，重点是精简我们的运营以及主要与太平洋标准时间资产剥离相关的法律和其他费用。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中，我们的未分配部分分别产生了45.4万美元和72.3万美元的重组成本，重点是精简我们的业务。此外，在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，我们录得与太平洋标准时间资产剥离相关的估计收益为221.3万美元。在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，我们的卫星和太空通信部门分别录得了1,454,000美元和2,24.4万美元的重组成本，主要用于简化运营和提高效率，包括与将某些卫星地面站生产设施迁至位于亚利桑那州钱德勒的14.6万平方英尺新设施相关的成本。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中，分别产生了1,089,000美元和2,145,000美元的类似重组成本。此外，在截至2024年1月31日的三个月和六个月中，我们在下一代卫星技术上花费了97.8万美元和234.8万美元的战略新兴技术成本，以推进用于新宽带卫星星座的解决方案产品。在截至2023年1月31日的三个月和六个月中，分别产生了类似的战略新兴技术成本，分别为73.8万美元和148.4万美元。上表中的利息支出主要与我们的信贷额度有关，包括递延融资成本的摊销。更多讨论见附注 (10)-“信贷额度”。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月和六个月中，卫星和太空通信板块与地面和无线网络板块的分部间销售额均为名义销售额。所有分部间销售在合并中均被扣除，不包括在上表中。截至2024年1月31日，未分配资产主要包括现金和现金等价物、公司财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和递延融资成本。我们的大多数长期资产都位于美国指数 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）31

(15) 商誉下表显示截至2024年1月31日和2023年7月31日按应申报运营部门划分的商誉。卫星和太空通信截至2023年7月31日的地面和无线网络总余额 173,602,000 美元 174,090,000 美元 347,692,000 美元 PST 资产剥离（14,587,000）—（14,587,000）截至2024年1月31日的余额 159,015,000 美元 174,090,000 美元 333,105,000 美元。根据FASB ASC 350，我们至少每年（第一季度）进行商誉减值分析每个财政年度的减值指标），除非过渡期存在减值指标。如果我们未能通过商誉减值的量化评估（“量化评估”），我们将被要求确认的减值损失等于申报单位账面价值超过其公允价值的金额；但是，任何确认的损失都不应超过分配给该报告单位的商誉总额。2023年8月1日（2024财年的第一天），我们使用市场参与者的假设进行了年度量化评估，以确定我们每个具有商誉的申报单位的公允价值是否超过其账面价值。在进行此次评估时，除其他外，我们考虑了对预计净销售额和现金流的预期、影响加权平均资本成本的假设、可比公司的交易倍数趋势、我们的股票价格的变化以及具有商誉的申报单位账面价值的变化等。我们还考虑了整体业务状况。在进行定量评估时，我们结合了收入和市场方法，估算了每个申报单位的公允价值。收益法，也称为贴现现金流（“DCF”）法，利用现金流的现值来估算公允价值。我们报告单位的未来现金流是根据我们当时对未来收入、营业收入和其他因素（例如营运资本和资本支出）的估计预测的。为了进行减值分析，我们假设收入增长率和现金流预测低于我们的实际长期预期。我们的DCF方法中使用的贴现率基于从相关市场比较中确定的加权平均资本成本（“WACC”），并根据特定的报告单位风险（主要是实现预计运营现金流的不确定性）向上调整。对预计期的最后一年采用了终值增长率，这反映了我们对稳定、永久增长的估计。然后，我们计算了每个申报单位相应现金流的现值，以得出收益法下的公允价值估计值。在市场方法下，我们根据可比公司的未计利息、税项、折旧和摊销前的收入和收益的市场倍数估算了公允价值，并将控制权溢价考虑在内。最后，我们将对公允价值的估计与公开市值的总市值进行了比较，并根据截至测试之日10.09美元的普通股价格评估了隐含的控制溢价。最终，根据我们的定量评估，我们确定我们的卫星和太空通信以及地面和无线网络报告单位的公允价值分别超过其账面价值的至少18.3％和8.9％，并得出结论，我们的商誉没有受到损害，我们的两个报告单位都没有通过定量评估的风险。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）32

在2024财年第一季度，我们确定PST处置小组符合归类为待售的标准。由于太平洋标准时间处置小组代表了卫星和太空通信报告部门的一部分的处置，因此我们按相对公允价值向太平洋标准处置小组分配了14,587,000美元的商誉。为了向PST处置集团分配商誉，我们根据出售交易获得的对价确定了PST处置集团的公允价值，并根据收入和市场方法确定了卫星和太空通信报告部门保留业务的公允价值。结合相对公允价值分配，我们对分配给PST处置集团的商誉和分配给卫星和太空通信报告部门保留业务的商誉进行了减值测试，得出的结论是，在满足持有待售标准时，不存在商誉减值。正如附注（2）-“业务剥离” 中进一步讨论的那样，我们在2024财年第二季度完成了PST资产剥离，并将商誉减少了14,587,000美元，这是确定业务剥离估计净收益的一部分。在2024财年第二季度，净销售额，主要是卫星和太空通信板块，反映了我们收到订单和履行订单的时间上的延迟，这主要是由于我们当前的财务状况，包括与资本结构相关的不确定性导致我们在2023年12月初进行持续经营披露，我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单和供应商零部件的速度。由于与资本结构相关的不确定性，与2023年10月31日相比，截至2024年1月31日，我们的普通股价格下跌了约48％。因此，我们评估了截至2024年1月31日与每个申报单位商誉恢复相关的定性因素，以确定我们每个申报单位净资产的公允价值是否更有可能低于其账面金额，这是确定是否有必要进行中期量化商誉减值测试的依据，即上次衡量截至2023年8月1日的每个申报单位净资产的公允价值。根据我们的评估，我们得出结论，不需要进行中期减值测试。此外，正如附注1所披露的那样，我们已经聘请了第三方财务顾问来协助我们与现有贷款机构进行讨论和谈判以及寻求其他信贷来源和外部资本。尽管我们相信未来我们将能够成功稳定资本结构，但与我们的预测相比，我们的实际经营业绩持续大幅下降和/或普通股价格持续下跌，可能需要我们进行临时量化商誉减值测试，这可能会导致分配给一个或两个申报单位的商誉减值，如果我们得出结论，预测的经营业绩将对前景产生不利影响，则减值幅度可能很大可预见的将来，直到与我们的资本结构有关的不确定性已得到解决。无论如何，我们都必须在2024年8月1日（2025财年初）进行下一次年度商誉减值分析。如果我们的假设和相关估计在未来发生变化，或者如果我们改变了报告单位结构或其他事件和情况发生变化（例如，普通股价格的持续下跌（从绝对值和相对于同行来看）），我们可能需要在进行这些测试时或其他未来时期记录减值费用。我们将来可能记录的任何减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）33

(16) 无形资产寿命有限的无形资产如下：2024年1月31日加权平均摊还期总账面金额累计摊销净账面金额客户关系 20.2 美元 302,058,000 129,121,000 美元 172,937,000 美元 14.8 113,149,000 80,996,000 32,153,000 商标和其他 16.7 32,926,000 22,686,000 10,240,000 美元总计 448,133,000 美元 232,80,000 美元 3,000 美元 215,330,000 美元 2023 年 7 月 31 日加权平均摊销期总账面金额累计摊销净账面金额客户关系 20.2 美元302,058,000 121,786,000 美元 180,272,000 美元 180,949,000 美元 80,672,000 34,277,000 商标和其他 16.7 32,926,000 21,568,000 11,358,000 美元总计 449,933,000 美元 224,026,000 美元 225,907,000 美元上表中的加权平均摊销期不包括全部摊销的无形资产。截至2024年1月31日的三个月和六个月的摊销费用分别为528.8万美元和10,577,000美元。截至2023年1月31日的三个月和六个月的摊销费用分别为5,349,000美元和10,698,000美元。截至7月31日的财政年度的估计摊销费用包括以下内容：2024年 21,154,000美元 2025 21,039,000 2026 19,888,000 2027 18,534,000 2028 18,534,000 18,534,000 我们在发生表明可能减值的事件时对寿命有限的净无形资产进行减值审查。根据我们上次的评估，我们认为截至2024年1月31日，我们的净无形资产的账面价值是可以收回的。但是，如果业务状况恶化，我们可能需要记录减值损失和/或增加未来无形资产的摊销额。我们未来可能记录的任何减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。(17) 2021年10月18日，我们与White Hat Capital Partners LP和Magnetar Capital LLC的某些关联公司和相关基金（统称为 “投资者”）签订了认购协议（“认购协议”），涉及发行和出售最多12.5万股A系列可转换优先股，面值每股价值0.10美元（“A系列可转换优先股”），总收购价格最高为1.25亿美元，合每股1,000美元。2021年10月19日，根据认购协议的条款，投资者共购买了10万股A系列可转换优先股，总收购价为1亿美元。White Hat Capital Partners LP隶属于担任我们董事会主席的马克·昆兰。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）34

2023年12月13日，我们和投资者同意修改通过交易协议（“交易协议”）生效的A系列可转换优先股的某些条款，根据该协议，投资者将（“A系列交易所”）所有已发行的10万股A系列可转换优先股交换为我们新发行的10万股A-1系列可转换优先股，面值每股0.10美元（“A-1系列可转换优先股”），初始清算优先权为每股1,134.20美元。由于A系列交易所，没有A系列可转换优先股的流通股份。2024年1月22日，我们与投资者签订了认购和交换协议（“认购和交换协议”），内容涉及：（i）发行和出售面值每股0.10美元的45,000股B系列可转换优先股（“B系列可转换优先股”），总收购价为45,000,000美元，合每股1,000美元（“首次发行”），（ii）交易所 10万股我们的A-1系列可转换优先股，换取115,721.22股B系列可转换优先股（“B系列交易所”））以及（iii）向投资者发行5,400股B系列可转换优先股以代替现金以补偿某些费用（“额外发行”，以及与初级发行和B系列交易所一起发行 “B系列发行”）。由于B系列交易所，没有A-1系列可转换优先股的流通股份。我们从首次发行中获得了4320万美元的现金收益，其中扣除了180万美元的某些费用报销。在公司清算、解散或清盘时的股息支付和资产分配方面，B系列可转换优先股的排名高于我们的普通股。B系列可转换优先股的初始清算优先股为每股1,000美元，每股有权获得累计股息（“股息”），每股在赎回后仍在流通的B系列可转换优先股的年利率为9.00％，每季度复利，实物支付或7.75％，按季度复利，由我们选择以现金支付，或每年6.50％ 根据资产出售的行使，B系列优先股的至少百分之五十（50％）看跌权和/或资产出售看涨期权，如下所述。对于我们选择不以现金支付股息的任何季度，此类股息将成为B系列可转换优先股清算优先权的一部分。此外，除非在申报和支付时申报并支付B系列可转换优先股（“分红股息”）的等值股息或分配，否则我们不会申报或支付普通股的股息或其他分配，前提是如果以现金形式派发任何此类股息，以代替现金支付，此类参与股息将成为B系列优先股清算优先权的一部分股票。就我们计算每股收益而言，此类参与式股息使B系列可转换优先股符合 “分红证券” 的定义。B系列可转换优先股的股份可随时由其持有人选择转换为普通股。2027年7月22日之后的任何时候，我们都有权强制转换B系列可转换优先股，但根据我们在过去三十（30）个交易日的普通股价格受到某些限制。B系列可转换优先股的转换价格为7.99美元，但须遵守B系列可转换优先股的指定证书（“B系列指定证书”）中规定的某些调整。B系列可转换优先股的持有人有权在转换后的基础上与我们的普通股持有人一起投票，并有权就对B系列可转换优先股产生不利影响的组织文件修正案、公司证券的授权或发行（发行最多5000万美元的普通股除外）、股息支付、关联方交易等事项单独进行集体投票，回购或赎回公司证券，处置涉及公允价值超过7500万美元的对价的业务或资产、某些债务的产生以及我们的信贷额度的某些修订或延期，这些条款和条件总体而言，（A）与现有信贷额度存在重大差异或（B）对我们履行与选择性回购B系列可转换优先股相关的义务的能力产生不利影响，但例外情况除外以及B系列证书中规定的资格名称。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）35

持有人有权要求我们在以下日期回购其B系列可转换优先股（清算优先权的1.0倍，外加应计和未付股息）：（a）2028年10月31日当天或之后，或（b）在符合特定标准的资产出售完成后。在符合相同标准的资产出售完成后，我们有权回购全部或少于全部的B系列可转换优先股，但可能导致控制权变更的资产出售除外。此外，每位持有人都有权要求我们回购与控制权变更相关的B系列可转换优先股，回购清算优先权的1.5倍（对于在额外发行中发行的B系列可转换优先股，则为1.0倍），外加应计和未付股息。上述任何回购都将受B系列指定证书中规定的条款的约束。在因上述资产出售而回购B系列可转换优先股后，我们将向每位持有人发放认股权证（“认股权证”）。正如认购和交换协议中进一步描述的那样，认股权证将代表收购我们的普通股的权利，期限为自该认股权证发行之日起五年零六个月，初始行使价等于该认股权证发行之日的转换价格，但须进行某些调整。我们确定，我们发行认股权证的义务符合应计为负债的独立金融工具的定义。我们确定了6,440,000美元的初始认股权证负债，该负债包含在向投资者提供的对价中，以确定A-1系列可转换优先股的灭绝损失。认股权证负债在简明合并资产负债表中归类为 “其他负债”，在认股权证行使或到期之前，将在每个报告期使用三级公允价值输入重新计量为其估计的公允价值。认股权证估计公允价值的变动将在我们的简明合并运营报表中确认为非现金支出或收益。根据对交易所优先股条款的定性评估，我们将A-1系列可转换优先股的B系列发行和取消视为失效。我们确认了13,640,000美元的灭绝损失，相当于认股权证、额外发行和某些费用报销的总价值。由于A-1系列可转换优先股被归类为临时股权，因此清偿损失记作持有人股息，记入留存收益，并计入归于普通股股东的净亏损。根据ASC 480 “区分负债和股权”，特别是ASC 480-10-S99-3A（2），美国证券交易委员会工作人员公告：可赎回证券的分类和计量，我们将永久股权以外的B系列可转换优先股归类为临时股权，因为此类股票的赎回不仅在我们的控制范围内，而且持有人可能会要求我们根据自己的选择将股票赎回现金或其他资产。B系列发行后，B系列可转换优先股的初始赎回价值（和估计公允价值）为166,121,000美元，扣除427.3万美元的发行成本，初始账面价值为161,848,000美元。此外，我们将B系列可转换优先股的账面价值调整为其当前的赎回价值166,495,000美元，其中包括37.4万美元的累计和未付股息。在截至2024年1月31日的六个月中，为将已发行可转换优先股的账面价值提高到各自的赎回价值而对留存收益进行的调整总额为8,157,000美元，其中4,647,000美元与B系列可转换优先股有关，351万美元与A系列和A-1系列可转换优先股（未偿还时）有关。(18) 股东权益上架登记 2022年7月13日，我们申请了2亿美元的股东权益上架向美国证券交易委员会提交出售各种类型证券的注册声明，包括债务证券。美国证券交易委员会宣布该货架注册声明自2022年7月25日起生效，并将于2025年7月25日到期。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们尚未根据2亿美元的上架注册声明发行任何证券。普通股回购计划 2020 年 9 月 29 日，我们董事会批准了一项新的 1 亿美元股票回购计划，该计划取代了我们之前的计划。新的1亿美元股票回购计划没有时间限制，可以不时通过公开市场或私下谈判的交易进行回购，也可以根据联邦证券法通过其他方式进行回购。在截至2024年1月31日或2023年1月31日的六个月中，没有进行回购。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）36

(19) 法律诉讼和其他事项在正常业务过程中，我们在某些客户合同中纳入了赔偿条款，以赔偿、使其免受伤害并补偿此类客户的某些损失，包括但不限于与因客户使用我们的产品或服务而产生的第三方知识产权侵权索赔相关的损失。我们还可能不时收到客户提出的赔偿请求，这些索赔涉及第三方声称 911 电话在紧急情况下路由不当。我们会在此类索赔出现时对其进行评估。我们并不总是同意客户的观点，即他们有权获得赔偿，在这种情况下，我们会拒绝他们的索赔。尽管我们坚称我们已正确履行了职责，但我们可能会根据各种保险单寻求保险；但是，我们无法确定我们是否能够以可接受的费用或足够的金额维持或获得保险，也无法确定我们的保险公司不会放弃对此类索赔的保险。因此，我们有义务赔偿的一方对我们提出的未决或未来索赔可能会导致法律费用和损失，从而可能对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。在正常业务过程中，还有其他一些待处理和威胁的法律诉讼。尽管很难准确预测诉讼的最终结果，但我们认为，其他未决和威胁诉讼的结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。雇佣、控制权变更和赔偿协议我们之前与前首席执行官签订了雇佣协议，通常规定年薪、奖金奖励、签约奖励、股权激励奖励，在某些终止雇用的情况下，还提供遣散费。我们还与我们的某些执行官和某些关键员工签订了雇用和/或控制权变更协议。在某些情况下，包括但不限于变更公司控制权或解雇员工，所有这些协议都可能要求我们付款。(20) 降低成本在 2023 财年，我们将个体业务转型并整合为两个细分市场，以改善运营绩效。这种转型让人们深入了解了管理成本、简化运营、提高效率以及通过消除管理层和其他冗余来加快决策的机会。因此，在2023财年，我们在简明合并运营报表中记录了38.72万美元的销售、一般和管理费用中的遣散费，其中19.89万美元、122万美元和66.3万美元分别与我们的卫星和太空通信、地面和无线网络以及未分配板块有关。我们在2023财年支付了232万美元的遣散费，截至2023年7月31日，我们的遣散费为1,552,000美元。在2024财年，我们在简明合并运营报表中记录了1,155,000美元的额外遣散费，这些费用与个人业务的持续转型和整合有关，其中包括销售、一般和管理费用，其中很大一部分与我们的卫星和太空板块有关。在2024财年的净支付额为1,961,000美元之后，截至2024年1月31日，我们的遣散费负债为74.6万美元。索引 COMTECH 电信公司及子公司简明合并财务报表附注（未经审计）37

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析有关前瞻性陈述的警示性陈述本10-Q表季度报告中的某些信息包含前瞻性陈述，我们的代表不时发表的口头陈述可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过以下词语来识别：“预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“未来”、“目标”、“展望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“” 将”，以及对未来时期的类似提法。前瞻性陈述的示例包括我们对未来业绩和财务状况的陈述、针对我们持续经营能力的计划、管理层的计划和目标，以及我们对此类未来业绩、财务状况以及计划和目标的假设，这些假设涉及某些重大的已知和未知风险和不确定性以及我们无法控制的其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、未来业绩和财务状况以及我们计划的实现；以及我们管理层的目标与这些前瞻性陈述所暗示的业绩、业绩或其他预期存在重大差异。除其他外，这些因素包括：我们获得资本和流动性从而能够继续经营的能力；我们成功实施执行领导层变动的能力；收购和/或重组活动产生的预期协同效应和收益无法完全实现或无法在预期时间内实现的可能性；被收购业务无法成功整合的风险；收购或处置中断的可能性，使其变得更加困难维持业务和运营关系或留住关键人员；我们无法成功实施 “One Comtech” 转型并将个体企业整合为两个细分市场的风险；我们在卫星和太空通信领域实施战术转变的风险，即我们无法成功地从竞标大型商品服务合同转向为利润率更高的利基产品和解决方案寻求合同；我们收到新产品或现有合同的性质和时间以及我们的业绩可能导致净销售额和经营业绩大幅波动的订单；政府合同的时间和资金；长期合同毛利润的调整；与国际销售相关的风险；快速的技术变革；不断变化的行业标准；新产品发布和改进；不断变化的客户需求和/或采购策略；当前经济和政治状况的变化，包括俄罗斯对乌克兰的军事入侵、以色列-哈马斯战争和红海袭击升级所致地区；全球市场石油价格的变化；现行利率和外币汇率的变化；与我们的法律诉讼、客户赔偿索赔和其他类似事项相关的风险；与我们在信贷额度下的义务和信贷额度再融资能力相关的风险；与我们的大额合约相关的风险；与供应链中断相关的风险；以及本文件和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他因素（“SEC”）。概述我们是下一代 911 应急系统（“NG-911”）以及安全无线和卫星通信技术的全球领先提供商。这包括个人、企业和政府在需要持久、可信连接时所依赖的关键通信基础设施，无论他们身在何处（陆地、海上或空中），从武装冲突到自然灾害，无论情况如何。我们的解决方案旨在满足客户在最苛刻的环境中对安全无线通信的需求，包括传统通信不可用或成本过高的环境，以及关键任务和其他性能至关重要的场景。我们预计，由于近年来对全球语音、视频和数据使用的需求呈增长趋势，预计将为新的LEO和MEO星座发射大量卫星而升级的地面站和相关服务，调制解调器的数字化和虚拟化，troposcatter作为一种可行的主通信或备用通信形式卷土重来，增强的位置定位与数据丰富的地理空间情报相结合，以及9的增长，我们预计业务的未来将增长 88 个网络。我们向融合的卫星和太空通信以及地面和无线网络市场中的商业和政府客户提供解决方案。索引 38

我们通过两个应报告的运营部门管理我们的业务：• 卫星和太空通信，分为三个技术领域：卫星调制解调器技术和放大器技术、troposcatter和SATCOM解决方案以及空间组件和天线。该细分市场为客户提供：卫星地面站技术、服务和系统集成，促进在GEO、MEO和LEO卫星星座上传输语音、视频和数据，包括行波管功率放大器、调制解调器、VSAT平台和频率转换器；卫星通信和跟踪天线系统，包括高精度全动固定和移动X/Y跟踪天线、射频馈源、反射镜和雷达罩；可以传输数字化语音的超视距微波设备、视频和数据都结束了使用对流层和衍射，包括Comtech COMET™，距离可达200英里；以及卫星、运载火箭和载人航天应用的高可靠性电气、电子和机电（“EEE”）零件的采购和供应链管理。• 地面和无线网络——分为三个服务区域：下一代911和呼叫交付、Solacom呼叫处理解决方案以及可信定位和消息传送解决方案。该细分市场为客户提供短信到911服务，为需要请求协助（通过短信）的个人提供替代路径，以及到达公共安全应答点（“PSAP”）的方法；下一代911解决方案，提供紧急呼叫路由、位置验证、基于策略的路由规则、记录和安全功能；用于紧急服务通信和支持下一代911服务的紧急服务IP网络传输基础设施；PSAP的呼叫处理应用程序；无线紧急警报网络运营商解决方案；以及用于各种应用（包括公共安全、商业和政府服务）的基于位置和短信服务的软件和设备。我们的季度财务信息季度以及同期的销售和经营业绩可能会受到与客户签订的短期或长期合同的重大影响。此外，我们的毛利受多种因素的影响，包括所售产品、系统和服务的组合、生产效率、保修费用估计、价格竞争和总体经济状况。随着时间的推移，对合约进行任何累积调整的影响也可能会影响我们的毛利。特别是，为了方便起见，我们与美国政府的合同可以随时终止，订单受美国政府不可预测的资金、部署和技术决策的约束。其中一些合同是无限期交付/无限数量（“IDIQ”）合同，因此，美国政府没有义务根据这些合同购买任何设备或服务。由于这些因素，我们过去曾经历过，而且我们仍然预计，由于这些因素，每季度和同期的销售和经营业绩将出现重大波动。因此，各时期之间的比较和我们当前的业绩可能并不能表明趋势或未来的表现。关键会计政策我们认为某些会计政策至关重要，因为每种会计政策都涉及估算过程。收入确认。根据FASB ASC 606——与客户签订的合同收入（“ASC 606”），我们记录的收入金额反映了我们为换取向客户承诺的商品或服务而应得的对价。有关更多信息，请参阅 “简明合并财务报表附注——附注（4）——收入确认”。商誉和其他无形资产减值。截至2024年1月31日，我们的简明合并资产负债表中记录的商誉总额为3.331亿美元（其中1.59亿美元与我们的卫星和太空通信板块有关，1.741亿美元与我们的地面和无线网络板块有关）。此外，截至2024年1月31日，我们的简明合并资产负债表中记录的净无形资产共计2.153亿美元（其中6,170万美元与我们的卫星和太空通信板块有关，1.536亿美元与我们的地面和无线网络板块有关）。为了审查商誉和其他无形资产的减值和可收回性，我们的卫星和太空通信以及地面和无线网络分部均构成报告单位，在确定其估计的公允价值时，我们必须做出各种假设。有关更多信息，请参阅 “简明合并财务报表附注——附注（15）——商誉和票据（16）——无形资产”。索引 39

保修义务条款。我们为大多数产品（包括长期合同下的产品）提供自发货之日起至少一年的保修期。我们会根据历史索赔、产品故障率和其他因素记录估算的保修费用负债。与我们在长期合同下提供的某些保修相关的成本已纳入我们的合同总成本估算中。估算保修费用存在固有的风险和不确定性，特别是在较大或较长期的合同中。如果我们不能准确估计保修成本，那么对最初估算值的任何更改都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。所得税会计。我们的递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债税基之间的临时差异确定的，并适用预计将在我们预计差异逆转的当年生效的已颁布的税率。我们的所得税规定基于我们经营所在税务管辖区的国内（包括联邦、州和地方）和国际法定所得税税率、财务报告和税务报告之间的永久差异以及可用的抵免和激励措施。美国联邦政府、加拿大和英国是我们最重要的所得税司法管辖区。在确定所得税条款和税收状况时需要作出重大判断。经相关税务机构审查，我们可能会受到质疑，我们采取的立场可能不成立。只有当我们根据所得税立场的技术优势和其他因素在审查后确定税收状况很有可能维持时，我们才承认所得税状况的全部或部分好处。对于经审查确定为 “更有可能” 维持的税收状况，确认的税收优惠是最终结算时实现的可能性大于50％的最大优惠金额。我们确认与所得税支出的不确定税收状况相关的潜在利息和罚款。我们根据所有可用证据，包括历史应纳税所得额和对未来应纳税所得额的估计，每季度评估递延所得税资产的可变现性，并在必要时确定估值补贴，以将递延所得税净资产减少到 “更有可能” 的预期变现额。如果实际结果与这些主观的关键估计值存在重大差异，我们将在未来调整这些估计值，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。研究和开发成本。我们通常会承担所有研发费用。研发费用包括工资单、员工福利、股票薪酬支出以及与产品开发相关的其他人事相关费用。研发费用还包括第三方开发和编程费用。在确定软件的技术可行性之前，内部在研究和开发待售软件时产生的成本记作支出。在确定何时确定产品的技术可行性时需要作出判断。我们的高级通信软件解决方案的技术可行性通常是在通过编码和测试解决所有高风险开发问题之后才实现的。通常，这发生在产品向客户发布前不久，也发生在我们能够验证此类产品的适销性时。一旦确定了技术可行性，所有软件成本都将资本化，直到产品可供客户正式发布为止。迄今为止，资本化的内部开发软件成本并不大。过剩和过期库存准备金。我们会根据历史和预计的使用趋势记录多余和过时库存的准备金。其他因素也可能影响我们的供应，包括退出产品线的决定、技术变革和新产品开发。这些因素可能导致手头多余和过期库存量的变化。此外，我们对未来产品需求的估计可能不准确，在这种情况下，我们可能低估或夸大了过剩和过时库存所需的准备金。将来，如果我们确定库存被高估，我们将被要求在作出此类决定时在财务报表中确认此类成本。任何此类费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。可疑账户备抵金。我们对客户进行信用评估，并根据客户付款历史记录和当前信用度调整信用额度，具体取决于我们对客户当前信用信息的审查。通常，在接受我们不经常与之有业务往来的国际客户的订单之前，我们将要求预先支付现金或以不可撤销的信用证作为担保的付款。此外，我们寻求为某些国内和国际客户购买保险。我们会监控客户的收款和付款，并根据我们的历史经验以及我们发现的任何具体客户收款问题，为可疑账户保留备抵金。鉴于持续紧张的信贷市场条件和高利率，我们继续看到客户要求提高信贷额度和延长还款期限。我们已在有限的基础上批准了某些客户的请求。我们将继续监控我们的应收账款信贷组合。迄今为止，由于艰难的业务状况，我们的信贷组合没有发生实质性变化。索引 40

尽管我们的总体信用损失历来都在我们设定的准备金范围内，但鉴于当前恶劣的商业环境，我们可能无法准确预测未来的信用损失经历。衡量信贷损失需要考虑历史损失经历，包括根据不断变化的业务状况进行调整的必要性，以及对相关可观测数据的可能影响的判断，包括当前的经济状况，例如拖欠率和特定客户的财务状况。未来对可疑账款准备金估计数的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。2024财年：第二季度亮点和业务展望2024财年第二季度的财务亮点包括：• 合并净销售额为1.342亿美元，而2024财年第一季度为1.519亿美元，2023财年第二季度为1.337亿美元（最近一段时期的净销售额反映了我们收到订单的时间和业绩）；• 毛利率为32.2％，而第一季度为31.5％ 2024财年，2023财年第二季度为34.3％；• GAAP营业收入为3.0美元百万美元，而我们在2024财年第一季度为210万美元，2023财年第二季度的GAAP营业亏损为80万美元（最近一段时期包括2023年11月7日剥离我们的固态射频微波高功率放大器和控制组件产品线（“PST资产剥离”）的220万美元估计收益；• 归属于普通股股东的GAAP净亏损为3,050万美元，包括 1790万美元的费用与将我们的A-1系列可转换优先股交换为B系列特别相关2024年1月22日的可转换优先股、下一代卫星技术的270万美元重组成本和100万美元的战略新兴技术成本，部分抵消了PST资产剥离的220万美元估计收益（如上所述）；• GAAP和非公认会计准则每股亏损分别为1.07美元和0.15美元；• 调整后的息税折旧摊销前利润（下文讨论的非公认会计准则财务指标）为1,510万美元，占合并净额的11.3％ 销售额，相比之下，2023财年第二季度为1,130万美元，占合并净销售额的8.5％；• 新预订量（也称为订单）为1.418亿美元，季度账面与账单比率为1.06倍（该指标定义为预订量除以净销售额），又一个强劲的季度订单流由我们与华盛顿州的 NG-911 合同延长五年4,800万美元带动；• 截至2024年1月31日，积压订单为6.801亿美元，而截至2023年7月31日为6.622亿美元，7.02亿美元截至2023年1月31日；• 收入可见度约为16亿美元，与上一季度持平，较截至的11亿美元有所增加2023 年 7 月 31 日。我们以6.801亿美元的资金积压总额来衡量收入的可见性，加上我们已经收到和预计未来订单的某些多年期合同的无资金总额；• 运营现金活动流出2670万美元，反映出我们使用发行B系列可转换优先股净现金收益的很大一部分来大幅减少应付账款；• 投资现金活动流入了2,820万美元，反映 PST 资产剥离；以及 • 为现金活动融资流入了2,030万美元，这反映了我们从发行B系列可转换优先股中获得的净现金收益，以及将PST资产剥离的净现金收益的很大一部分用于偿还信贷额度下未偿定期贷款的很大一部分。索引 41

上面讨论的非公认会计准则财务指标与下表 “第2项” 中最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的经营业绩比较” 和 “截至2024年和2023年1月31日的六个月的经营业绩比较”。其他近期关键进展在2024财年第一季度，我们获得了美国陆军签订的为期多年的全球现场服务代表（“GFSR”）的大型合同。通过该计划，我们的卫星和太空通信部门将为美国陆军、空军、海军、海军陆战队和北约提供通信和IT基础设施支持，使美国和联军能够为全球全域行动保持强大、弹性和安全的连接。成功的基础：Comtech的专业工程服务和广泛的弹性、混合式、智能技术组合。2023年11月，现任者对该裁决提出抗议，这导致合同下达了停工令。2024年1月，抗议活动被驳回，对我们有利，停工令也被取消。但是，现任者再次对该裁决提出抗议，这导致了另一项停工令。该合同的潜在总价值为5.44亿美元，假设抗议活动及时得到有利于我们的解决，预计将在2024财年下半年及以后的净销售额开始为我们的净销售额做出重大贡献。在2024财年第二季度，我们的卫星和太空通信部门获得了来自两支外国军队的超过700万美元的资助订单，他们正在评估我们的下一代模块化可移动传输系统（“MTTS”）troposcatter解决方案。我们相信，这两个新的国际客户将来可能会带来更大规模的对流分散机会。在 2024 财年第二季度，我们的地面和无线网络部门延长了华盛顿州的关键 NG-911 服务。该延期将在未来五年内价值4,800万美元，并可选择进一步延长至2034年。此外，我们还通过与澳洲电信的合作，向澳大利亚各地的公共安全接听点（“PSAP”）提供了关键呼叫处理服务。这些服务在未来几年内价值约600万美元，支持澳大利亚的 “000”（相当于911）的紧急通信。此外，我们最近获得了几份为期多年 NG-911 呼叫处理服务合同，总额为 650 万美元，涉及位于加拿大和美国的 PSAP。我们相信，Comtech 作为 911 和公共安全应用领域值得信赖的领导者的地位使我们在为 988 紧急情况提供类似的复杂解决方案方面处于越来越有利的地位。此外，我们最近宣布，我们应加拿大创新局的邀请加入了参与加速增长服务（“AGS”）计划的精选公司集团。AGS计划为加拿大各地许多高增长、高潜力、符合条件的企业提供支持。作为该计划的一部分，我们将获得关键的政府服务，例如融资和出口机会。AGS计划还将为我们提供一支个性化的政府专家团队，以支持我们的增长计划，并帮助确定新的政府计划，以帮助我们抓住近期和长期的商机。一项Comtech和人力战略 2023年12月，我们宣布聘请约翰·拉蒂根，他目前担任我们的临时首席执行官（“首席执行官”）。拉蒂根先生曾任iDirect政府首席执行官兼总裁，曾担任意法半导体工程iDirect的执行委员会成员。拉蒂根先生拥有数十年的领导经验，为美国政府和国防部全球客户提供支持，这与我们的战略业务优先事项非常吻合，也符合我们的战略业务重点，并通过业界最全面的卫星地面站解决方案组合继续向新的增长市场扩张。此外，就网络安全而言，2024年1月，我们聘请了谢丽尔·汉查尔担任全公司首席信息安全官。Hanchar女士拥有丰富的网络安全和军事生涯，负责保护我们的关键知识产权，以及我们的商业和政府客户的知识产权，包括依赖我们解决方案安全的作战人员。2024 年 3 月，我们的公司总部从纽约的梅尔维尔迁至亚利桑那州的钱德勒。我们搬迁总部的战略决定使我们能够继续执行增长轨迹，也标志着我们One Comtech转型的又一个关键步骤。我们位于亚利桑那州钱德勒的146,000平方英尺的工程和制造工厂（还包括客户体验中心）能够为我们的几个最大和主要的商业和国防客户提供支持，是成为我们新总部的合理选择。2024 年 3 月 12 日，我们的董事会以与 Comtech 的业务战略、财务业绩或先前提交的财务报表无关的行为为由解雇了肯·彼得曼的总裁兼首席执行官职务。在解雇后，彼得曼先生被视为根据其雇佣合同辞去了董事会主席和董事的职务。我们的首席企业发展官约翰·拉蒂根也将担任临时首席执行官，立即生效。董事马克·昆兰当选为董事会主席。索引 42

资产负债表除了优化成本结构、确保赢得关键合同和扩大机会渠道外，我们还一直在忙于解决有关业务构成和资产负债表实力的战略问题。在仔细审查了我们当前的业务和产品线之后，我们看到了剥离固态射频微波高功率放大器和控制组件产品线（“PST Divestiture”）的机会。我们于2023年11月7日完成了太平洋标准时间资产剥离，并将太平洋标准时间资产剥离的期末净现金收益的50％（合1,620万美元）用于偿还信贷额度下未偿定期贷款的一部分。2024年1月22日，我们通过发行B系列可转换优先股获得了4,320万美元的净现金收益，以换取先前未偿还的A-1系列可转换优先股。在截至2024年1月31日的三个月中，我们将B系列净现金收益的大部分用于偿还信贷额度下的未偿债务，并大幅减少应付账款。我们还继续解决信贷额度再融资的需求，该信贷额度将于2024年10月到期。在再融资方面，我们正在就债务资本替代方案与各种潜在资本来源进行讨论。业务展望随着我们在2024财年取得进展，我们将继续实施许多重要的精益计划和流程改进活动，预计将推动我们业务的可持续盈利增长。其中一些行动已经促进了我们的财务业绩改善，使我们有机会报告自2021财年以来连续第三个财季的GAAP营业收入为正。随着我们进入2024财年第三季度，商业状况仍然充满挑战，运营环境在很大程度上不可预测，包括通货膨胀、利率上升、与美国联邦预算相关的持续决议、俄罗斯、乌克兰和中东军事冲突的影响以及潜在的全球衰退等因素。订单和生产延迟、组件可用性中断、劳动力和零件价格上涨、工厂利用率降低以及物流和运营成本上涨已经或可能影响我们的业务。尽管如此，尽管存在这些业务状况和由此产生的挑战，尽管我们预计在One Comtech的转型变革中会不时出现一些差异，但视本10-Q表和向美国证券交易委员会提交的其他文件中强调的风险而定，我们的目标是2024财年的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润将好于2023财年。我们对未来的热情在一定程度上取决于我们的员工以及我们最近赢得的大型战略合同，这些合同有助于验证和巩固我们在多个不断增长的终端市场中的技术领导地位。总而言之，我们认为，这些重要的战略合同以及我们最近对人才的收购表明，我们在业务的各个方面都有能力跑赢大盘。我们不在公认会计原则基础上提供前瞻性指导，因为如果没有不合理的努力，我们无法预测公认会计原则中包含的某些项目。由于我们的合并调整后息税折旧摊销前利润占合并净销售额的百分比取决于每个细分市场的销售量、销售结构和相关毛利以及未分配支出，因此本质上很难预测。有关更多信息，请参阅以下 “调整后的息税折旧摊销前利润” 下的讨论。与我们的2024财年业务展望相关的其他信息以及调整后息税折旧摊销前利润的定义和解释包含在以下 “项目2” 部分。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的经营业绩比较” 和 “截至2024年和2023年1月31日的六个月的经营业绩比较”。截至2024年1月31日的三个月的经营业绩与2023年净销售额的比较。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，合并净销售额分别为1.342亿美元和1.337亿美元，增长50万美元，增长0.4％。净销售额的同比增长主要反映了我们地面和无线网络板块净销售额的增加，但被卫星和太空通信板块净销售额的下降部分抵消，如下文将进一步讨论。尽管高于去年，但我们在2024财年第二季度的净销售额，主要是卫星和太空通信板块的净销售额，反映了我们收到订单和履行订单的时间延迟，这主要是由于艰难的业务环境导致我们在2023年12月初披露了持续经营情况，我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单和供应商零部件的速度。尽管我们一直在努力解决这些问题，例如在季度末左右大幅降低应付账款水平，但2023年12月和2024年1月如此艰难的业务状况导致我们的订单业绩转移到2024财年第三季度（在某些情况下甚至是第四季度）。此外，我们在2024财年第二季度的卫星和太空通信板块的净销售额反映了太平洋标准时间资产剥离。索引 43

卫星和太空通信截至2024年1月31日的三个月，我们的卫星和太空通信板块的净销售额为7,860万美元，而截至2023年1月31日的三个月为8,040万美元，下降了180万美元。截至2024年1月31日的三个月，相关细分市场的净销售额主要反映了我们对美国政府终端客户的troposcatter和SATCOM解决方案的净销售额的增加（包括向美国海军陆战队和美国陆军交付下一代对流星散射器终端的进展），这被2023年11月7日PST资产剥离和卫星地面站解决方案（包括我们的X/Y可转向天线）的净销售额下降所抵消。截至2024年1月31日的三个月，我们的卫星和太空通信板块占合并净销售额的58.6％，而截至2023年1月31日的三个月，这一比例为60.1％。截至2024年1月31日的三个月，我们在该细分市场的账面与账单比率（定义为预订量除以净销售额）为0.86倍。由于许多因素，包括我们的美国和国际政府客户不可预测的资金、部署和技术决策，我们的卫星和太空通信板块的预订、销售和盈利能力可能会在不同时期之间大幅波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此，我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。截至2024年1月31日的三个月，我们的地面和无线网络板块的净销售额为5,560万美元，而截至2023年1月31日的三个月为5,330万美元，增长了230万美元，增长了4.3％。截至2024年1月31日的三个月，相关细分市场的净销售额主要反映了我们 NG-911 和呼叫处理服务的净销售额的增加，但部分被基于位置的解决方案净销售额的减少所抵消。截至2024年1月31日的三个月，我们的地面和无线网络板块占合并净销售额的41.4％，而截至2023年1月31日的三个月，这一比例为39.9％。截至2024年1月31日的三个月，我们在该细分市场的账面与账单比率（定义为预订量除以净销售额）为1.33倍。由于许多因素，包括总体商业环境的变化以及我们收到大型的多年期 NG-911 合同的时间，我们的地面和无线网络板块的预订、销售和盈利能力可能会随时波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此，对我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，按地理位置和客户类型划分的销售额占相关销售额的百分比如下：截至2024年1月31日的三个月 2024 2023 2024 2023 2023 2023 年卫星和太空通信地面和无线网络合并美国政府 53.1% 48.4% 1.0% 1.8% 31.5% 29.8% 87.8% 90.0% 42.9% 42.9% 46.7% 美国总计 64.3% 66.4% 88.8% 91.8% 74.4% 76.5% 国际 35.7% 33.6% 11.2% 8.2% 25.6% 23.5% 23.5% 合计 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%% 100.0% 对美国政府客户的销售包括对美国国防部（“DoD”）、情报和民事机构的销售，以及直接向或通过主承包商进行的销售。国内销售包括向商业客户以及向美国州和地方政府的销售。在截至2024年1月31日的三个月中，除美国政府外，没有客户占合并净销售额的10％以上。国内销售中包括对威瑞森的销售，占截至2023年1月31日的三个月合并净销售额的11.3％。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，国际销售额分别为3,430万美元和3,140万美元（包括对美国国内公司的销售，以计入向国际客户销售的产品中）。除美国外，在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，没有哪个国家（包括向国外销售的产品中包含对美国国内公司的销售）占合并净销售额的10％以上。索引 44

毛利润。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，毛利分别为4,320万美元和4,590万美元。截至2024年1月31日的三个月，毛利占合并净销售额的百分比为32.2％，而截至2023年1月31日的三个月为34.3％。如上所述，我们的毛利（以美元计算和占合并净销售额的百分比）反映了整体产品结构的变化（包括太平洋标准时间剥离的影响）以及卫星和太空通信板块卫星地面站产品线（包括X/Y可转向天线）净销售额的下降。毛利占相关细分市场净销售额的百分比将在下文进一步讨论。截至2024年1月31日的三个月，我们的卫星和太空通信板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的三个月相比有所下降。如上所述，最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化以及我们的卫星地面站产品线（包括X/Y可转向天线）销售量的下降。截至2024年1月31日的三个月，我们的地面和无线网络板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的三个月相比有所下降。如上所述，最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，合并销售成本中分别包括140万美元和40万美元的过期库存准备金。如 “项目 2” 中所述。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策——多余和过期库存准备金。” 我们会定期审查我们的库存，并根据历史和预计的使用趋势记录多余和过时库存的准备金。我们的合并毛利占合并净销售额的百分比取决于每个细分市场的销售量、销售组合和相关毛利，因此本质上很难预测。销售、一般和管理费用。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，销售、一般和管理费用分别为3,030万美元和2,890万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，销售、一般和管理费用占合并净销售额的百分比分别为22.6％和21.6％。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，我们分别承担了270万美元和150万美元的重组成本，主要是为了简化运营和提高效率（包括遣散费和与将某些卫星地面站生产设施迁至位于亚利桑那州钱德勒的14.6万平方英尺设施相关的费用），以及完成太平洋标准时间资产剥离。不包括重组成本，截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的销售、一般和管理费用将相当于2760万美元，占合并净销售额的20.5％和2,740万美元，占20.5％，占20.5％。截至2024年1月31日的三个月，记录为销售、一般和管理费用的股票薪酬支出的摊销额为200万美元，而截至2023年1月31日的三个月为100万美元。股票薪酬的摊销不分配给我们的两个应申报的运营部门。研究和开发费用。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，研发费用分别为680万美元和1,240万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，研发费用占合并净销售额的百分比分别为5.1％和9.3％。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，与我们的卫星和太空通信领域相关的研发费用分别为420万美元和560万美元，与地面和无线网络领域相关的研发费用分别为250万美元和670万美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，剩余的研发费用分别为10万美元，与股票薪酬支出的摊销有关。我们的One Comtech计划和各种项目资源的优先顺序推动了研发成本的降低。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，我们在卫星和太空通信领域分别承担了100万美元和70万美元的战略新兴技术成本，用于下一代卫星技术，以推进用于新宽带卫星星座的解决方案产品。我们正在根据我们的长期业务战略评估这个新市场，将来我们可能会产生额外的成本。索引 45

只要有可能，我们就会寻求客户的研发资金，以使我们的产品适应客户的特殊要求。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，客户分别向我们偿还了250万美元和340万美元，这未反映在报告的研发费用中，但包含在净销售额中，相关成本包含在销售成本中。无形资产的摊销。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，与寿命有限的无形资产相关的摊销额为530万美元（其中170万美元用于卫星和太空通信领域，360万美元用于地面和无线网络领域）。业务剥离收益，净额2023年11月7日，我们完成了太平洋标准时间资产剥离，并在2024财年第二季度录得了约220万美元的收益。去年同期没有类似的收益。营业收入（亏损）。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，营业收入（亏损）分别为300万美元和80万美元。按应申报分部划分的营业收入（亏损）如下表所示：截至2024年1月31日的三个月 2024 2023 2024 2023 2023（百万美元）卫星和太空通信地面和无线网络未分配合并营业收入（亏损）1.9 3.3 8.1 3.3（7.0）（7.4）3.0（0.8）美元相关净销售额百分比 2.4% 4.1% 14.6% 6.2% NA 2.2% NA 3.0% NA 3.0（7.4）美元 3.0（0.8）相关净销售额百分比 2.4% 4.1% 14.6% 6.2% NA 2.2% NA 3.0% NA 3.0（7.4）3.0（0.8）相关净销售额百分比 2.4% 4.1% 14.6% 6.2% NA 截至2024年1月31日的三个月，百万美元反映了：（i）530万美元的无形资产摊销；（ii）270万美元的无形资产摊销重组成本（其中150万美元和130万美元分别与我们的卫星和太空通信及未分配板块有关）；（iii）220万美元的股票薪酬摊销；（iv）100万美元的战略新兴技术成本；（v）20万美元的资产履行成本摊销，以及（vi）如上所述，未分配板块中报告的PST资产剥离的估计收益为220万美元。不包括这些项目，截至2024年1月31日的三个月，我们的合并营业收入将为1,220万美元。截至2023年1月31日的三个月，我们的GAAP营业亏损为80万美元，这反映了：（i）530万美元的无形资产摊销；（ii）150万美元的重组成本（其中110万美元和50万美元分别与我们的卫星和太空通信以及未分配板块有关）；（iii）130万美元的股票薪酬摊销；（iv）70万美元的战略新兴技术成本; 以及 (v) 20万美元的资产履行成本摊销，如上所述。不包括这些项目，截至2023年1月31日的三个月，我们的合并营业收入将为840万美元。营业收入（不包括上述项目）从最近一段时期的840万美元增至1,220万美元，这反映了我们两个应申报运营领域的研发支出减少以及我们的One Comtech精益计划所带来的好处，但如上所述，合并毛利百分比的降低部分抵消了这一增长。下文将进一步讨论按应申报分部划分的营业收入（亏损）。如上所述，截至2024年1月31日的三个月，我们的卫星和太空通信板块营业收入的下降，无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比，主要是由相关板块净销售额和毛利百分比的下降所推动的。截至2024年1月31日的三个月，我们的地面和无线网络板块营业收入的增长，无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比，主要是由相关细分市场净销售额的增加、研发成本的降低以及我们的One Comtech精益计划所推动的，但如上所述，毛利百分比的下降部分抵消了这一增长。不包括太平洋标准时间资产剥离的收益及其各期重组费用中相应部分的影响，截至2024年1月31日的三个月的未分配支出将为790万美元，而截至2023年1月31日的三个月为690万美元。未分配支出（不包括此类项目）的增加主要是由于我们的One Comtech举措。索引 46

利息支出及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，利息支出分别为530万美元和380万美元。增长的主要原因是最近一段时期的平均未偿债务余额增加，与去年同期相比利率普遍上升，以及我们在2022年11月签订的信贷额度下利率上升。截至2024年1月31日的三个月，我们的实际利率（包括递延融资成本的摊销）约为11.3％，而去年同期为8.8％。我们目前信贷额度下的现金借款利率（不包括递延融资成本的摊销）约为9.4％，而去年同期为8.4％。利息（收入）及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，利息（收入）和其他均为名义利息（收入）。目前，我们所有可用的现金和现金等价物都投资于银行存款和货币市场存款账户，目前，这些账户产生的利率并不重要。所得税准备金（受益）。在截至2024年1月31日的三个月中，我们记录的税收支出为740万美元，而截至2023年1月31日的三个月，税收优惠为20万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，我们的有效税率（不包括离散税项）分别为（52.0）％和11.0％。税率从11％变为52.0％，主要是由于预期的产品和地域结构的变化。为了确定我们在2024财年（52.0％）的预计年有效税率，PST资产剥离的估计收益被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目，不包括在我们的有效税率计算中。为了确定我们在2023财年预计的11.0％的年有效税率，首席执行官过渡成本被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目，不包括在我们的有效税率计算中。在截至2024年1月31日的三个月中，我们录得的净离散税收优惠为30万美元，主要与太平洋标准时间资产剥离有关。在截至2023年1月31日的三个月中，我们记录的离散税收支出净额为10万美元，主要与股票奖励的结算有关，但部分被与2022财年加拿大所得税申报表相关的某些税收账户的敲定所抵消。我们2020财年至2022财年的美国联邦所得税申报表将接受未来美国国税局（“IRS”）的潜在审计。我们在2019财年之前的州所得税申报表均未接受审计。未来的税收评估或结算可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。归属于普通股股东的净亏损。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中，归属于普通股股东的合并净亏损分别为3,050万美元和650万美元。最近一段时间包括与2024年1月22日我们的A-1系列可转换优先股交换为B系列可转换优先股特别相关的1,790万美元费用，以及太平洋标准时间资产剥离的估计收益220万美元。索引 47

调整后的息税折旧摊销前利润下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润（以美元计算和占相关净销售额的百分比），并与净收益（亏损）进行了对账（由于四舍五入，表中的数字可能不正确）：截至2024年1月31日的三个月 2024 2023 2023 2024 2023（百万美元）卫星和太空通信地面和无线网络未分配的合并净（亏损）收入美元（美元）（美元）0.5) 3.1 7.6 3.6 (17.7) (11.5) 美元 (10.6) (4.8) 所得税准备金 0.3 (0.4) 0.7 (0.1) 6。3 0.3 7.4 (0.2) 利息（收入）和其他 1.1 0.6（0.2）（0.1）— — 0.9 0.5 利息支出 0.9 — — — 4.4 3.8 5.3 3.8 股票薪酬摊销 — — — — 2.2 1.3 1.3 无形资产摊销 1.7 1.8 3.6 — — 5.3 折旧 0.9 1.0 2.0 0.1 — 2.9 3.0 资产履行成本摊销 0.2 — — — 0.2 0.2 重组成本 1.5 — — 1.3 0.5 2.7 1.5 战略新兴技术成本 1.0 0.7 — — — — 1.0 0.7 业务剥离收益，净额— — — —（2.2）—（2.2）—（2.2）— 调整后的息税折旧摊销前利润7.1 8.2 13.7 8.8（5.7）（5.7）15.1 11.3美元占相关净销售额的百分比 9.0% 10.2% 24.7% 16.5% NA 11.3% 8.5% 与截至2023年1月31日的三个月相比，截至2024年1月31日的三个月，合并调整后息税折旧摊销前利润（以美元计算和占合并净销售额的百分比）的增长反映了我们两个应申报运营领域的研发费用减少以及我们的One Comtech精益计划的好处，但部分抵消了如上所述，合并毛利百分比降低。如上所述，我们的卫星和太空通信板块调整后息税折旧摊销前利润的下降，无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比，主要是由于相关板块净销售额和毛利百分比的下降。如上所述，我们的地面和无线网络板块调整后息税折旧摊销前利润的增长，无论是美元还是占相关细分市场净销售额的百分比，主要是由于相关细分市场的净销售额增加、研发费用减少以及我们的One Comtech精益计划，但毛利百分比的降低部分抵消了这一增长。索引 48

下表显示了我们2023财年GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（由于四舍五入，表中的数字可能无法显示）：（百万美元）2023财年GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销：净亏损美元（26.9）所得税收益（3.9）利息支出 15.0 利息（收益）和其他 1.2 股票薪酬摊销 10.1 无形薪酬摊销 bles 21.4 折旧 11.9 资产履行成本摊销 1.0 重组成本 10.9 战略新兴技术成本 3.8 首席执行官过渡成本 9.1调整后的息税折旧摊销前利润为53.5美元我们的调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，代表扣除利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬摊销、资产履行成本、重组成本、战略新兴技术成本（下一代卫星技术）、A系列可转换优先股购买期权负债公允价值的变化、递延融资成本的注销，收购成本，计划费用、COVID-19 相关费用、设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理招标费用和战略备选方案分析费用等。尽管紧密一致，但我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义不同于用于财务契约计算的合并息税折旧摊销前利润（该术语在我们的信贷额度中定义），也可能与其他公司使用的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润也是我们的投资者和分析师经常要求的衡量标准。我们认为，投资者和分析师可以使用调整后的息税折旧摊销前利润以及我们在美国证券交易委员会文件中包含的其他信息，包括公认会计原则指标，来评估我们的业绩以及与其他公司的业绩可比性。我们的非公认会计准则指标反映了报告的公认会计原则指标，对本文所述的某些项目进行了调整，还不包括我们已发行的可转换优先股的影响。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，因为它们排除了开展业务所需的交易（例如授予股权补偿奖励）的财务影响，也无意作为根据公认会计原则制定的财务指标的替代方案。这些指标按照本文表格中公认会计原则与非公认会计准则指标的对账中所述进行了调整，但不应将这些调整解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常、不经常或非经常性的。应将非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则确定的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。建议投资者仔细审查我们在美国证券交易委员会文件中披露的GAAP财务业绩。我们尚未将2024财年调整后的息税折旧摊销前利润展望与最直接可比的GAAP指标进行定量对账，因为股票薪酬、所得税准备金调整、无形资产摊销和利息支出等影响这些指标的具体项目尚未发生、失控或无法预测。例如，量化股票薪酬支出需要目前无法确定的投入，例如授予的股票数量和市场价格。因此，如果没有不合理的努力，就无法对非公认会计准则前瞻性指标进行对账，这种不可用的对账项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响。索引 49

下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月，我们的GAAP合并营业收入（亏损）、归属于普通股股东的净亏损和摊薄后每股普通股净亏损与相应的非公认会计准则指标的对账情况如下表所示（由于四舍五入，表格中的数字和每股金额可能不足）。归属于普通股股东的非公认会计准则净（亏损）收益和摊薄后每股普通股的非公认会计准则净（亏损）收益反映了基于年初至今业绩的非公认会计准则所得税准备金，并根据下表中包含的非公认会计准则对账项目进行了调整。我们会持续评估我们的非公认会计准则有效所得税税率，它可能会不时发生变化。我们的非公认会计准则有效所得税税率可能与我们的GAAP有效所得税税率存在重大差异。此外，由于该期间的GAAP净亏损，截至2023年1月31日的三个月摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益是使用该期间已发行28,361,000股的加权平均摊薄后已发行股票计算得出的。截至2024年1月31日的三个月（以百万美元计，每股金额除外）营业收入归属于普通股股东的净亏损摊薄后每股普通股净亏损GAAP与非GAAP收益的对账：GAAP指标，如报告的3.0美元（30.5）美元（1.07）可转换优先股的清偿损失— 13.6 0.48 反映可转换优先股赎回价值的调整— 6.3 0.22 无形资产摊销 5.3 4.1 0.14 重组成本 2.7 2.1 0.07 股票薪酬摊销 2.2 1.7 0.06 战略新兴技术成本 1.0 0.8 0.03 资产履行成本摊销 0.2 0.01 业务剥离收益，净额 (2.2) (2.9) (0.10) 净离散税收支出 — 0.4 0.01 非公认会计准则指标 12.2 美元 (4.2) 美元 (0.15) 截至2023年1月31日的三个月（百万美元，每股金额除外）营业（亏损）收入净额（亏损）归属于普通股股东的净收益（亏损）净收益（亏损）净收益（亏损）净收益（亏损）) 摊薄后普通股每股收益GAAP与非GAAP收益的对账：GAAP指标，如报告的美元（0.8）美元（6.5）美元（0.23）美元（0.23）反映可转换股票赎回价值的调整优先股 — 1.7 0.06 无形资产摊销 5.3 4.1 0.15 重组成本 1.5 1.2 0.04 股票薪酬摊销 1.3 1.0 0.03 战略新兴技术成本 0.7 0.02 资产履行成本摊销 0.2 0.01 净离散税收支出 — 0.1 — 非公认会计准则指标 8.4 美元 2.5 美元 0.09 美元 0.09 指数 50

截至2024年1月31日的六个月的经营业绩与2023年净销售额的比较。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，合并净销售额分别为2.861亿美元和2.649亿美元，增长2,120万美元，增长8.0％。如下文所述，合并净销售额的同比增长主要反映了我们的卫星和太空通信板块净销售额的大幅增长。尽管高于去年，但我们在2024财年第二季度的净销售额，主要是卫星和太空通信板块的净销售额，反映了我们收到订单和履行订单的时间延迟，这主要是由于艰难的业务环境导致我们在2023年12月初披露了持续经营情况，我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单和供应商零部件的速度。尽管我们一直在努力解决这些问题，例如在季度末左右大幅降低应付账款水平，但2023年12月和2024年1月如此艰难的业务状况导致我们的订单业绩转移到2024财年第三季度（在某些情况下甚至是第四季度）。此外，我们在2024财年第二季度的卫星和太空通信板块的净销售额反映了太平洋标准时间资产剥离。截至2024年1月31日的六个月，我们的卫星和太空通信板块的净销售额为1.810亿美元，而截至2023年1月31日的六个月为1.613亿美元，增长了1,970万美元，增长了12.2％。截至2024年1月31日的六个月中，相关细分市场的净销售额主要反映了我们向美国政府客户提供的troposcatter和SATCOM解决方案的净销售额大幅增加（包括在向美国海军陆战队和美国陆军交付下一代对流星散射器终端方面取得的进展）。截至2024年1月31日的六个月，我们的卫星和太空通信板块占合并净销售额的63.3％，而截至2023年1月31日的六个月中，这一比例为60.9％。截至2024年1月31日的六个月中，我们在该细分市场的账面与账单比率（定义为预订量除以净销售额）为1.13倍。由于许多因素，包括我们的美国和国际政府客户不可预测的资金、部署和技术决策，我们的卫星和太空通信板块的预订、销售和盈利能力可能会在不同时期之间大幅波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此，我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。截至2024年1月31日的六个月，我们的地面和无线网络板块的净销售额为1.051亿美元，而截至2023年1月31日的六个月为1.036亿美元，增长了150万美元，增长了1.4％。截至2024年1月31日的六个月中，相关细分市场的净销售额主要反映了我们 NG-911 和呼叫处理服务的净销售额的增加，但部分抵消了我们基于位置的解决方案净销售额的减少。截至2024年1月31日的六个月，我们的地面和无线网络板块占合并净销售额的36.7％，而截至2023年1月31日的六个月中，这一比例为39.1％。截至2024年1月31日的六个月中，我们在该细分市场的账面账单比率为1.17倍。由于许多因素，包括总体商业环境的变化以及我们收到大型多年期 NG-911 合同的时间，我们的地面和无线网络板块的预订、销售和盈利能力可能会随时波动。该航段的预订量周期间波动是正常的。因此，对我们业绩的周期间比较可能无法表明趋势或未来表现。索引 51

地理位置和客户类型截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，按地理位置和客户类型划分的销售额占相关销售额的百分比如下：截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 2024 2023 2023 2023 年卫星和太空通信地面和无线网络合并美国政府 52.3% 49.6% 1.1% 1.9% 33.5% 30.9% 30.9% 89.4% 90.8% 41.5% 41.5% 46.7% 美国总计. 66.0% 68.0% 90.5% 92.7% 75.0% 77.6% 国际 34.0% 32.0% 9.5% 7.3% 25.0% 22.4% 合计 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%100.0% 对美国政府客户的销售包括对国防部、情报和民事机构的销售，以及直接向或通过主承包商进行的销售。国内销售包括向商业客户以及向美国州和地方政府的销售。在截至2024年1月31日的六个月中，除美国政府外，没有客户占合并净销售额的10％以上。在截至2023年1月31日的六个月中，国内销售额中包括对威瑞森通信公司（“威瑞森”）的销售，占合并净销售额的11.9％。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，国际销售额分别为7,150万美元和5,930万美元（包括对美国国内公司的销售，以计入向国际客户销售的产品中）。除美国外，在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，没有哪个国家（包括向国外销售的产品中包含对美国国内公司的销售）占合并净销售额的10％以上。毛利润。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，毛利分别为9,110万美元和9,270万美元，减少了160万美元。截至2024年1月31日的六个月中，毛利占合并净销售额的百分比为31.8％，而截至2023年1月31日的六个月为35.0％。如上所述，我们的毛利（以美元计算和占合并净销售额的百分比）反映了净销售额的增长和整体产品组合的变化（包括PST剥离的影响）以及卫星和太空通信板块卫星地面站产品线（包括X/Y可转向天线）净销售额的减少。毛利占相关细分市场净销售额的百分比将在下文进一步讨论。截至2024年1月31日的六个月中，我们的卫星和太空通信板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的六个月相比有所下降。如上所述，最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化以及我们的卫星地面站产品线（包括X/Y可转向天线）销售量的下降。截至2024年1月31日的六个月中，我们的地面和无线网络板块的毛利占相关板块净销售额的百分比与截至2023年1月31日的六个月相比有所下降。如上所述，最近三个月的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的合并销售成本中分别包括150万美元和130万美元的剩余和过时库存准备金。如 “项目 2” 中所述。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策——多余和过期库存准备金。” 我们会定期审查我们的库存，并根据历史和预计的使用趋势记录多余和过时库存的准备金。我们的合并毛利占合并净销售额的百分比取决于每个细分市场的销售量、销售组合和相关毛利，因此本质上很难预测。索引 52

销售、一般和管理费用。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，销售、一般和管理费用分别为6,300万美元和5,830万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，销售、一般和管理费用占合并净销售额的百分比分别为22.0％。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，我们分别承担了640万美元和290万美元的重组成本，主要是为了简化运营和提高效率（包括遣散费和与将某些卫星地面站生产设施迁至位于亚利桑那州钱德勒的14.6万平方英尺设施相关的费用），以及完成太平洋标准时间资产剥离。不包括重组成本，截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的销售、一般和管理费用将分别为5,660万美元，占合并净销售额的19.8％和5,540万美元，占20.9％。如上所述，我们的销售、一般和管理费用占合并净销售额的百分比下降主要是由于最近一段时期合并净销售额的增加。截至2024年1月31日的六个月中，记录为销售、一般和管理费用的股票薪酬支出的摊销额为420万美元，而截至2023年1月31日的六个月为170万美元。股票薪酬的摊销不分配给我们的两个应申报的运营部门。研究和开发费用。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，研发费用分别为1,470万美元和2,520万美元，减少了1,050万美元，下降了41.8％。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，研发费用占合并净销售额的百分比分别为5.1％和9.5％。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，与我们的卫星和太空通信领域相关的研发费用分别为890万美元和1,200万美元，与地面和无线网络领域相关的研发费用分别为550万美元和1,300万美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，剩余的研发费用分别为30万美元和20万美元，与股票薪酬支出的摊销有关。我们的One Comtech计划和各种项目资源的优先顺序推动了研发成本的降低。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，我们在卫星和太空通信领域分别承担了230万美元和150万美元的战略新兴技术成本，用于下一代卫星技术，以推进用于新宽带卫星星座的解决方案产品。我们正在根据我们的长期业务战略评估这个新市场，将来我们可能会产生额外的成本。只要有可能，我们就会寻求客户的研发资金，使我们的产品适应客户的特殊要求。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，客户分别向我们偿还了650万美元和560万美元，这未反映在报告的研发费用中，但包含在净销售额中，相关成本包含在销售成本中。无形资产的摊销。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，与寿命有限的无形资产相关的摊销额分别为1,060万美元（其中330万美元用于卫星和太空通信领域，720万美元用于地面和无线网络领域）和1,070万美元（其中370万美元用于卫星和太空通信板块，700万美元用于地面和无线网络板块）。业务剥离收益，净额2023年11月7日，我们完成了太平洋标准时间资产剥离，并在2024财年第二季度录得了约220万美元的收益。去年同期没有类似的收益。首席执行官过渡成本。2022年8月9日，我们董事会任命肯·彼得曼为董事会主席、总裁兼首席执行官。根据我们与公司的离职协议，与我们的前总裁兼首席执行官Porcelain先生相关的过渡成本为740万美元，其中380万美元与加速未摊销的股票薪酬有关，其余360万美元与其离职后的遣散费和福利有关。360万美元过渡成本中的现金部分已于2022年10月支付给了Porcelain先生。此外，在彼得曼先生与公司签订自2022年8月9日起生效的雇佣协议方面，我们承担了与2023年1月支付的现金签约奖金相关的100万美元费用。与Porcelain先生和彼得曼先生相关的首席执行官过渡成本在2023财年第一季度计入了我们的未分配部分。截至2024财年第二季度，没有发生类似的成本。索引 53

营业收入（亏损）。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的营业收入（亏损）分别为510万美元和1,050万美元。按应申报分部划分的营业收入（亏损）如下表所示：截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 2024 2024 2023 2023（百万美元）卫星和太空通信地面和无线网络未分配合并营业收入（亏损）12.0 8.3 12.2 4.1（19.1）（22.9）5.1 美元（10.5）相关净销售额百分比 6.6% 5.1% 11.6% 4.0% NA 1.8% NA 1.8% NA 截至2024年1月31日的六个月收入为510万美元，反映了：（i）1,060万美元的无形资产摊销；（ii）640万美元的无形资产摊销重组成本（其中220万美元和420万美元分别与我们的卫星和太空通信及未分配板块有关）；（iii）480万美元的股票薪酬摊销；（iv）230万美元的战略新兴技术成本；（v）50万美元的资产履行成本摊销，以及（vi）如上所述，未分配板块中报告的PST资产剥离的估计收益为220万美元。不包括这些项目，截至2024年1月31日的六个月中，我们的合并营业收入将为2750万美元，占合并净销售额的9.6％。截至2023年1月31日的六个月中，我们的GAAP营业亏损为1,050万美元，这反映了：（i）1,070万美元的无形资产摊销；（ii）910万美元的首席执行官过渡成本；（iii）290万美元的重组成本（其中220万美元和70万美元分别与我们的卫星和太空通信以及未分配板块有关）；（iv）220万美元的股票摊销薪酬；（v）150万美元的战略新兴技术成本；以及（vi）50万美元的资产履行成本摊销，如上所述。不包括这些项目，截至2023年1月31日的六个月中，我们的合并营业收入将为1,630万美元，占合并净销售额的6.1％。如上所述，不包括上述项目，营业收入从1,630万美元增至2750万美元，这反映了我们两个应申报运营领域的研发支出减少以及我们的One Comtech精益计划的好处。下文将进一步讨论按应申报分部划分的营业收入（亏损）。截至2024年1月31日的六个月中，我们的卫星和太空通信板块营业收入的增长，无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比，主要是由相关板块净销售额的增长和我们的One Comtech精益计划推动的，但如上所述，毛利百分比的下降部分抵消了这一增长。如上所述，在截至2024年1月31日的六个月中，我们的地面和无线网络板块营业收入的增长，无论是美元还是占相关细分市场净销售额的百分比，主要是由研发成本降低和我们的One Comtech精益计划推动的。不包括PST资产剥离的收益、首席执行官过渡成本的影响及其在每个时期中各自的重组费用部分，截至2024年1月31日的六个月的未分配支出将为1,710万美元，而截至2023年1月31日的六个月为1,310万美元。未分配支出的增加（不包括此类项目）主要是由于我们的One Comtech举措。利息支出及其他截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，利息支出分别为1,020万美元和600万美元。这一增长是由于最近一段时期的平均未偿债务余额增加，与去年同期相比利率普遍上升，以及我们在2022年11月签订的信贷额度下的利率上升。截至2024年1月31日的六个月中，我们的实际利率（包括递延融资成本的摊销）约为10.9％，而去年同期为7.4％。在现有信贷额度下，我们目前的现金借款利率（不包括递延融资成本的摊销）约为9.4％，而去年同期为8.4％。利息（收入）及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月的利息（收入）和其他均为名义利息（收入）。目前，我们所有可用的现金和现金等价物都投资于银行存款和货币市场存款账户，目前，这些账户产生的利率并不重要。所得税准备金（受益）。在截至2024年1月31日的六个月中，我们记录的税收支出为600万美元，而截至2023年1月31日的六个月中，税收优惠为80万美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，我们的有效税率（不包括离散税项）分别为（52.0）％和11.0％。税率从11％变为负数（52.0）％主要是由于预期的产品和地域结构的变化。索引 54

为了确定我们在2024财年（52.0）％的预计年有效税率，PST资产剥离的估计收益被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目，不包括在我们的有效税率计算中。为了确定我们在2023财年预计的11.0％的年有效税率，首席执行官过渡成本被视为重大、不寻常或不经常发生的离散税收项目，不包括在我们的有效税率计算中。在截至2024年1月31日的六个月中，我们记录的净离散税收支出为180万美元，主要与我们的PST资产剥离相关的或有对价的预期结算时间有关。在结算或有对价（如果有）后，由于使用了先前需要全额估值补贴的资本损失，我们预计将获得抵消净的离散税收优惠。在截至2023年1月31日的六个月中，我们记录了名义净离散税收支出，主要与股票奖励的结算有关，但部分被首席执行官过渡成本的可扣除部分所抵消。我们2020财年至2022财年的美国联邦所得税申报表将受到国税局未来可能的审计。我们在2019财年之前的州所得税申报表均未接受审计。未来的税收评估或结算可能会对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。归属于普通股股东的净亏损。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，归属于普通股股东的合并净亏损分别为3,380万美元和1,930万美元。最近一段时间包括与2024年1月22日我们的A-1系列可转换优先股交换为B系列可转换优先股特别相关的1,790万美元费用，以及太平洋标准时间资产剥离的估计收益220万美元。调整后的息税折旧摊销前利润截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月调整后的息税折旧摊销前利润（以美元计算和占相关净销售额的百分比）如下表所示（由于四舍五入，表中的数字可能不足）：截至2024年1月31日的六个月 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2023（百万美元）卫星和太空通信地面和无线网络未分配合并净收益（亏损）8.8 8.9 11.7 4.2（32.6 美元）) (29.0) 美元 (12.0) (15.9) 所得税（收益）准备金 0.5 (0.6) 0.4 (0.3) 5.1 0.1 6.0 (0.8) 利息（收入）和其他 0.8— — 0.2 — — 0.8 0.2 利息支出 1.8 — — — 8.4 6.0 10.2 6.0 股票薪酬摊销 — — — — 4.8 2.2 4.8 2.2 2.2 无形资产摊销 3.3 3.7 7.2 — — 10.7 折旧 1.8 2.0 3.9 3.7 0.2 6.0 5.8 资产履行成本摊销 0.5 — — — — 0.5 0.5 重组成本 2.2 — — — 4.2 0.7 6.4 2.9 战略新兴技术成本 2.3 — — — — 2.3 1.5 业务剥离净收益 — — — (2.2) — (2.2) — 首席执行官过渡成本 — — — — — — 9.1 — 9.1 调整后的息税折旧摊销前利润 22.2 18.1 美元 23.4 14.8 (12.1) (10.8) 33.5 22.1 美元占相关净销售额的百分比 12.3% 11.2% 22.2% 14.3% NA 11.7% 8.3% 与截至2023年1月31日的六个月相比，截至2024年1月31日的六个月中，以美元计算的合并调整后息税折旧摊销前利润与截至2023年1月31日的六个月相比有所增加，反映了我们两个应申报运营领域的研发费用减少以及我们One Comtech精益计划的好处。如上所述，我们的卫星和太空通信板块调整后息税折旧摊销前利润的增长，无论是美元还是占相关板块净销售额的百分比，主要是由于相关板块净销售额的增加、研发支出的减少以及One Comtech精益举措的增加，但毛利百分比的下降部分抵消了这一增长。索引 55

如上所述，我们的地面和无线网络板块调整后息税折旧摊销前利润的增长，无论是美元还是占相关细分市场净销售额的百分比，这主要是由于研发费用减少和One Comtech精益举措所致。下表显示了我们2023财年GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（由于四舍五入，表中的数字可能无法显示）：（百万美元）2023财年GAAP净亏损与调整后息税折旧摊销：净亏损美元（26.9）所得税收益（3.9）利息支出 15.0 利息（收益）和其他 1.2 股票薪酬摊销 10.1 无形薪酬摊销 bles 21.4 折旧 11.9 资产履行成本摊销 1.0 重组成本 10.9 战略新兴技术成本 3.8 首席执行官过渡成本 9.1调整后的息税折旧摊销前利润为53.5美元我们的调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，代表扣除利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬摊销、资产履行成本、重组成本、战略新兴技术成本（下一代卫星技术）、A系列可转换优先股购买期权负债公允价值的变化、递延融资成本的注销，收购成本，计划费用、COVID-19 相关费用、设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理招标费用和战略备选方案分析费用等。尽管紧密一致，但我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义不同于用于财务契约计算的合并息税折旧摊销前利润（该术语在我们的信贷额度中定义），也可能与其他公司使用的息税折旧摊销前利润或调整后息税折旧摊销前利润的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润也是我们的投资者和分析师经常要求的衡量标准。我们认为，投资者和分析师可以使用调整后的息税折旧摊销前利润以及我们在美国证券交易委员会文件中包含的其他信息，包括公认会计原则指标，来评估我们的业绩以及与其他公司的业绩可比性。我们的非公认会计准则指标反映了报告的公认会计原则指标，按本文所述的某些项目进行了调整，还不包括我们已发行的可转换优先股的影响。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，因为它们排除了开展业务所需的交易（例如授予股权补偿奖励）的财务影响，也无意作为根据公认会计原则制定的财务指标的替代方案。这些指标按照本文表格中公认会计原则与非公认会计准则指标的对账中所述进行了调整，但不应将这些调整解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常、不经常或非经常性的。应将非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则确定的财务指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则确定的财务指标。建议投资者仔细审查我们在美国证券交易委员会文件中披露的GAAP财务业绩。我们尚未将2024财年调整后的息税折旧摊销前利润展望与最直接可比的GAAP指标进行定量对账，因为股票薪酬、所得税准备金调整、无形资产摊销和利息支出等影响这些指标的具体项目尚未发生、失控或无法预测。例如，量化股票薪酬支出需要目前无法确定的投入，例如授予的股票数量和市场价格。因此，如果没有不合理的努力，就无法对非公认会计准则前瞻性指标进行对账，这种不可用的对账项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响。索引 56

下表显示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中我们的GAAP合并营业收入（亏损）、归属于普通股股东的净亏损和摊薄后普通股净亏损与相应的非公认会计准则指标的对账情况（由于四舍五入，表格中的数字和每股金额可能不足）。归属于普通股股东的非公认会计准则净收益和摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益反映了基于年初至今业绩的非公认会计准则所得税准备金，并根据下表中包含的非公认会计准则对账项目进行了调整。我们会持续评估我们的非公认会计准则有效所得税税率，它可能会不时发生变化。我们的非公认会计准则有效所得税税率可能与我们的GAAP有效所得税税率存在重大差异。此外，由于该期间的GAAP净亏损，截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益是使用该期间已发行的28,958,000股和28,262,000股的加权平均摊薄后已发行股票计算得出的。截至2024年1月31日的六个月（以百万美元计，每股金额除外）营业收入归属于普通股股东的净（亏损）收益摊薄后每股普通股净收益（亏损）收益的对账公认会计原则与非公认会计准则收益：GAAP指标，如报告的5.1美元（33.8）美元（1.18）可转换优先股的清偿损失— 13.6 0.48 反映可转换优先股赎回价值的调整— 8.2 0.29 无形资产的摊销 10.6 8.2 0.28 重组成本 6.4 5.0 0.17 股票薪酬摊销 4.8 3.8 0.13战略性新兴技术成本 2.3 1.8 0.06 资产履行成本摊销 0.5 0.02 业务剥离收益，净额 (2.2) (1.4) (0.05) 净离散税收支出 — 1.0 0.03 非公认会计准则指标 27.5 美元 6.7 美元 0.23 截至2023年1月31日的六个月（百万美元，每股金额除外）营业（亏损）收入净额（亏损）净收益（亏损）净收益（亏损）净收益（亏损）收入摊薄后的每股普通股公认会计原则与非公认会计准则收益的对账：GAAP指标，如报告的美元（10.5）美元（19.3）美元（0.69）美元（0.69）美元以反映赎回价值的调整可转换优先股 — 3.4 0.12 无形资产摊销 10.7 8.3 0.30 首席执行官过渡成本 9.1 8.6 0.31 重组成本 2.9 2.2 0.08 股票薪酬摊销 2.2 1.7 0.06 战略性新兴技术成本 1.5 1.3 0.05 资产履行成本摊销 0.5 0.02 净离散税收支出 — 0.5 0.02 非公认会计准则指标 16.3 美元 7.1 美元 0.25 指数 57

流动性和资本资源截至2024年1月31日和2023年7月31日，我们的现金和现金等价物分别为4,000万美元和1,900万美元。在截至2024年1月31日的六个月中，我们的现金流反映了以下内容：• 截至2024年1月31日的六个月中，用于经营活动的净现金为4,120万美元，而截至2023年1月31日的六个月中，用于经营活动的净现金为1,680万美元。来自经营活动的现金流同比减少反映了净营运资金需求的总体变化，主要是随着时间的推移发货时间和合同的完成进展以及相关的账单和付款。最近一段时期的运营现金流也反映了我们计划使用发行B系列可转换优先股的净现金收益的很大一部分来大幅减少应付账款。• 截至2024年1月31日的六个月中，投资活动提供的净现金为2490万美元，而截至2023年1月31日的六个月中，投资活动使用的净现金为990万美元。最近一段时期包括来自太平洋标准时间资产剥离的3,250万美元净现金收益，部分抵消了建设基于云的计算机网络的资本支出，以支持我们先前宣布的 NG-911 合同以及资本投资以及与我们的制造设施相关的建筑物改善。• 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，融资活动提供的净现金分别为3,730万美元和2660万美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，我们的信贷额度下的净借款额度分别为390万美元和3,840万美元。最近一段时期的融资现金流活动反映了发行B系列可转换优先股所获得的净现金收益，以及将PST资产剥离的净现金收益的很大一部分用于偿还信贷额度下未偿定期贷款的一部分。在截至2023年1月31日的六个月中，我们向普通股股东支付了590万美元的现金分红。最近一段时期的现金分红的支付代表先前发行的与股票奖励相关的股息等价物的结算。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，我们还分别支付了380万美元和250万澳元的款项，用于汇款员工与股票奖励净结算相关的法定预扣税要求。信贷额度将在下文和 “简明合并财务报表附注——附注（10）——信贷额度” 中讨论。B系列可转换优先股将在下文和 “简明合并财务报表附注—附注（17）—可转换优先股” 中讨论。我们的重要现金需求是营运资金、还本付息（包括利息）、资本支出、所得税支付、设施租赁付款和与我们的B系列可转换优先股相关的股息，这些分红可根据我们的选择以实物或现金支付。由于总体经济状况、政府支出优先事项的变化、比平时更多的客户订单或B系列可转换优先股持有人未来赎回等因素，我们的物质现金需求可能会超出我们目前的预期。此外，鉴于我们发展公司的举措，我们将继续审查和评估我们的资本配置计划。此外，我们可以选择通过股权和债务融资交易筹集更多资金，以提供额外的灵活性或进行收购。尽管在当前的经济和信贷环境下很难预测未来可能提供的融资条款和条件，但我们认为，我们将有足够的机会从金融机构获得信贷和/或从公共和私人债务和股权市场获得融资。从历史上看，我们通过现金和现金等价物余额、经营活动产生的现金以及股权和债务融资交易产生的现金组合提供的资金来满足我们的现金需求。正如 “简明合并财务报表附注——附注（1）——概述” 中所讨论的那样，截至这些财务报表发布之日（“发行日期”），我们评估了总体而言，以下条件或事件是否使人们对我们在发行之后的未来十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。索引 58

在过去的三个财年中，我们在2023、2022和2021财年分别出现了1,470万美元、3,380万美元和6,830万美元的营业亏损。最近，我们在截至2024年1月31日的三个月和六个月中确认的营业收入分别为300万美元和510万美元，其中包括220万美元的业务剥离净收益。有关更多信息，请参阅注释 (2) — “业务剥离”。此外，在过去三个财年中，2023财年和2021财年用于经营活动的净现金分别为440万美元和4,060万美元，经营活动提供的净现金在2022财年为200万美元。最近，在截至2024年1月31日的六个月中，用于经营活动的净现金为4,120万美元。最近一段时期的这一金额反映了我们在2024年1月22日发行的4,500万美元B轮可转换优先股的净现金收益的很大一部分用于大幅降低截至2024年1月31日的未偿应付账款水平。有关更多信息，请参阅附注 (17) — “可转换优先股”。截至发行之日，我们的可用流动性来源包括约2,010万美元的现金和现金等价物。此外，截至发行日，我们的信贷额度（到期日为2024年10月31日）下的借款总额为1.662亿美元，其中1.368亿美元和2940万美元分别与循环贷款额度和定期贷款有关。截至发行之日，循环贷款机制下的额外借款能力约为270万美元。我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约，也无法获得豁免或修改，则此类事件将构成违约事件，并可能导致立即加速偿还根据我们的信贷额度应付的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件，就无法保证我们能够继续经营下去，这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外，我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。就外部资本来源而言，2024年1月22日发行的B系列可转换优先股允许我们在未经B系列可转换优先股持有人同意的情况下筹集高达5000万美元的普通股。根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们认为我们目前的现金和现金等价物或未来现金流中预计产生的流动性不足以为我们在发行之后的未来十二个月的运营提供资金，也不足以偿还计划于2024年10月31日当天或之前在信贷额度下到期的未偿借款。为迎接这一到期日，我们聘请了第三方财务顾问，以协助我们与现有的贷款人和B系列可转换优先股持有人进行讨论和谈判，以延长信贷额度或再融资和/或修改或重组B系列可转换优先股，并寻求其他信贷来源或外部资本。如果我们无法获得充足、及时的财政资源或外部资本，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们未来产生现金或有足够的机会从金融机构获得信贷和/或以可接受的条件从公共和/或私募债务和股票市场融资，或根本而言，(i) 受（a）我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的约束，以及（b）在某些情况下，B系列可转换优先股持有人的多数票同意权（详见附注（17）— “可转换优先股”）和（ii）可能（x）稀释股东的所有权权益，（y）包括对普通股股东权利产生不利影响的条款，或（z）限制我们采取具体行动的能力，例如承担额外债务、进行收购或资本支出或申报分红。此外，我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型的成功完成，以及将个体业务整合为两个细分市场以及相关的重组活动，以优化我们的成本结构并减少对营运资本和/或资本支出的投资。除了为信贷额度再融资和/或确保新的信贷来源或外部资本的计划外，我们的计划还包括：• 实施某些成本节约和重组活动以减少运营中使用的现金，如 “简明合并财务报表附注——附注 (20) — “降低成本” 中进一步讨论的那样；• 采取措施减少营运资金的投资，即应收账款和库存；• 通过以下方式改善流程纪律，实现和维持盈利业务：进入更优惠的销售或服务合同；• 重新评估我们的业务计划，寻找进一步减少资本支出的机会；指数 59

• 通过债务和/或股权融资的任意组合（包括可能重组我们现有的B系列可转换优先股）寻求改善流动性的机会；• 寻求其他战略交易和/或措施，包括但不限于潜在的资产出售或剥离。尽管我们认为，在发行之日后的未来十二个月中，我们计划的部分或全部内容将成功实施，但这些计划并不完全在管理层的控制范围内，因此，我们无法保证我们的计划可能从发布之日起得到有效实施。因此，上述不利条件和事件使人们对我们自发行之日起继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。我们假设我们的财务资源足以满足未来十二个月的资本需求，并且不包括在未来十二个月中我们无法继续运营时可能需要的任何与资产可回收性和变现以及负债分类有关的调整，我们以持续经营为基础编制了这些未经审计的简明合并财务报表。除了为新的大批量制造中心进行资本投资外，我们还投入了大量资本支出并建设了基于云的计算机网络，以支持我们先前宣布的宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和亚利桑那州赢得的 NG-911 合同。我们预计，对这些举措和其他举措的资本投资将在2024财年继续进行。我们与现金和现金等价物相关的投资政策旨在最大限度地减少本金损失，同时在不显著增加风险的情况下最大限度地提高我们获得的收入。为了最大限度地降低风险，我们通常将现金和现金等价物投资于货币市场共同基金（政府和商业）、存款证、银行存款和美国国债。我们的许多货币市场共同基金投资于美国政府的直接债务、联邦存款保险公司担保的银行证券、存款证和商业票据以及其他公司发行的其他证券。尽管我们无法预测未来的市场状况或市场流动性，但我们认为我们的投资政策适合当前的环境。归根结底，我们的现金和现金等价物的可用性取决于运转良好的流动性市场。2022年7月13日，我们向美国证券交易委员会提交了2亿美元的货架注册声明，用于出售各种类型的证券，包括债务证券。美国证券交易委员会宣布该货架注册声明自2022年7月25日起生效，并将于2025年7月25日到期。2020 年 9 月 29 日，我们董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划，该计划取代了我们之前的计划。1亿美元的股票回购计划没有时间限制，可以不时通过公开市场或私下谈判的交易进行回购，也可以根据联邦证券法通过其他方式进行回购。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六个月中，没有回购我们的普通股。在2023财年第三季度，董事会与管理层一起调整了公司的资本配置计划，并决定放弃普通股分红，从而提高了我们的财务灵活性。未来的普通股股息（如果有）仍需遵守我们的信贷额度下的财务契约，以及董事会的批准以及我们的B系列可转换优先股持有人的某些投票权。信贷额度有关我们现有信贷额度的详细信息，请参阅 “简明合并财务报表附注—附注（10）—信贷额度”。此处使用但未定义的大写术语具有信贷额度中此类术语规定的含义，这些术语已记录在案并提交给美国证券交易委员会。在截至2024年1月31日的六个月中，我们在信贷额度下的未清余额从1.643亿美元到1.968亿美元不等。截至2024年1月31日，我们的信贷额度下的未偿金额为1.689亿美元，其中包括循环贷款机制下的1.395亿美元和定期贷款下的2940万美元。截至2024年1月31日，我们的信贷额度下有50万美元的未偿备用信用证，这与我们对某些客户合同的未来履约担保有关，没有未偿还的商业信用证。截至发行之日，循环贷款机制下的借款能力约为270万美元。此外，如果仍未偿还，则在2024年4月30日和2024年7月31日，循环贷款额度将分别进一步降至1.35亿美元和1.30亿美元。索引 60

截至2024年1月31日，我们的有担保杠杆率为过去十二个月（“TTM”）扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）的3.07倍，而TTM调整后息税折旧摊销前利润的最大允许担保杠杆率为3.5倍。截至2024年1月31日，我们的利息支出覆盖率为TTM调整后息税折旧摊销前利润的3.34倍，而TTM调整后息税折旧摊销前利润的最低利息支出覆盖率为3.25倍。我们的最低流动性为3,950万美元，而最低流动性要求为2,500万美元。我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约，也无法获得豁免或修改，则此类事件将构成违约事件，并可能导致立即加速偿还信贷额度下的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件，就无法保证我们能够继续经营下去，这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外，我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入、为信贷额度再融资和/或确保其他外部资本来源的能力。根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们认为我们目前的现金和现金等价物或预期从未来现金流中产生的流动性水平不足以为未来十二个月的运营提供资金并偿还信贷额度下的当期债务。尽管我们正在积极采取战略来缓解这些条件和事件，并缓解人们对我们持续经营能力的巨大怀疑，但无法保证我们的计划会成功。可转换优先股有关我们的B系列可转换优先股的详细信息，请参阅 “简明合并财务报表附注—附注（17）—可转换优先股”。承诺在正常业务过程中，除下文所述外，我们通常会订立具有约束力和非约束力的购买义务，主要涵盖库存和设备的预期采购。我们预计，截至2024年1月31日，这些承诺不会对我们的流动性产生重大不利影响。截至2024年1月31日，根据合同义务到期的现金付款（包括信贷额度的估计利息支出），不包括我们在正常业务过程中签订的采购订单，如下所示：1年内到期信贷额度-本金总额 168,906美元 168,906美元 168,906信贷额度-利息支付 13,009 13,009 经营租赁债务 46,563 6,516 合同现金债务 228,478 18488 美元 31 上文详细描述了我们的信贷额度下的承诺。正如 “简明合并财务报表附注——附注（17）——可转换优先股” 中所讨论的那样，B系列可转换优先股的持有人可以选择从2028年10月开始将此类股票兑换成现金。由于B系列可转换优先股不可强制兑换现金，因此此类股票的赎回价值未在上表中列出。在正常业务过程中，我们在某些客户合同中纳入了赔偿条款。根据这些协议，我们同意赔偿受补偿方遭受或发生的某些损失，包括但不限于与第三方知识产权索赔相关的损失，使其免受损并向受赔方赔偿。由于名义索赔的历史以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况，无法确定这些协议下的最大潜在金额。正如 “简明合并财务报表附注——附注（19）——法律诉讼和其他事项” 中进一步讨论的那样，我们面临某些待处理和威胁的法律诉讼以及一些赔偿要求，并且我们正在承担与这些事项相关的持续法律费用。我们的保险单可能不包括辩护和/或解决此类问题的费用。因此，一方对我们提出的未决或未来索赔可能会导致法律费用和损失，从而可能对我们的合并经营业绩和财务状况产生重大不利影响。索引 61

我们与某些执行官和某些关键员工签订了雇用和/或控制权变更协议。在某些情况下，包括但不限于变更公司控制权或解雇员工，所有这些协议都可能要求我们付款。截至2024年1月31日，我们的简明合并资产负债表包括因不确定税收状况而产生的910万美元总负债，包括利息，其中任何或全部都可能导致现金支付。由于与税务机关进行任何可能的现金结算的金额和时间不确定，与不确定税收状况相关的未来付款未在上表中列报。最近的会计公告我们需要根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）编制简明合并财务报表，该编纂是所有权威的美国公认会计原则（通常称为 “GAAP”）的来源。FASB ASC受财务会计准则委员会的更新，即所谓的会计准则更新（“ASUs”）。在截至2024年1月31日的六个月中，财务会计准则委员会亚利桑那州会计准则第2023-07号（对应报告的分部披露的改进）和财务会计准则委员会2023-09年 “所得税披露的改进” 已发布并纳入财务会计准则委员会ASC，截至2024年1月31日尚未被我们采纳。有关更多信息，请参阅 “简明合并财务报表附注—附注（3）—采用会计准则和更新”。第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露我们的收益和现金流会受到波动，这是由于利率的变化主要来自我们的信贷额度下的借款。根据我们的信贷额度下的未偿债务金额，假设利率上调10％将在一年内使利息支出增加约160万美元。尽管我们目前不使用利率衍生工具来管理利率变动的风险，但将来我们可能会选择在信贷额度方面使用利率衍生工具来管理利率变动风险。由于我们对可用现金余额的投资利率的变化，我们的收益和现金流也会受到波动的影响。截至2024年1月31日，我们的现金及现金等价物为4000万美元，其中包括现金和高流动性的货币市场存款账户。这些投资中有许多会受到利率波动的影响，这可能会影响我们的业绩。根据我们截至2024年1月31日的投资组合余额，假设的10％利率变动将对一年内的利息收入产生名义影响。归根结底，我们的现金和现金等价物的可用性取决于运转良好的流动性市场。第 4 项。控制和程序截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，我们的临时首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自报告所涉期末起生效，以合理地保证我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集和传达给管理层允许及时做出决定关于所需的披露。控制系统，无论设计和运作多么完善，都无法绝对保证控制系统的目标得到满足，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。我们的临时首席执行官和首席财务官的证书，分别是附录31.1和31.2，应与上述信息一起阅读，以便更全面地了解这些附录中提及的披露控制和程序以及财务报告的内部控制。索引 62

第二部分其他信息项目 1.法律诉讼有关法律诉讼和其他事项的信息，请参阅本10-Q表格的 “简明合并财务报表附注—附注（19）—法律诉讼和其他事项”。第 1A 项。风险因素除下文所述外，先前在 “第一部分，第1A项” 中披露的影响我们业务的风险因素的描述没有重大变化。我们截至2023年7月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”，特此以引用方式纳入这些报告。我们目前的现金和流动性预测使人们对我们继续经营的能力产生了极大的怀疑。如 “简明合并财务报表附注——附注（1）——概述” 和 “项目2” 中所述。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源。” 总体而言，我们评估了是否存在任何条件或事件，使人们对我们在未来十二个月中继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们认为我们目前的现金和现金等价物或预期从未来现金流中产生的流动性水平不足以为未来十二个月的运营提供资金并偿还信贷额度下的当期债务，这使人们对公司截至本10-Q表季度报告发布之日继续经营的能力产生了严重怀疑。尽管我们正在积极采取战略来缓解这些条件和事件，并缓解人们对我们持续经营能力的巨大怀疑，但无法保证我们的计划会成功。我们履行当前到期义务的能力可能会受到我们遵守信贷额度下的财务契约或获得影响相关财务契约的豁免或修正案的能力的影响。如果我们无法履行某些契约，也无法获得豁免或修改，则此类事件将构成违约事件（该条款在信贷额度中定义），并可能导致立即加速偿还信贷额度下的所有未偿本金、利息和费用。如果发生违约事件，就无法保证我们能够继续经营下去，这可能会迫使我们推迟、减少或终止业务战略的某些方面。此外，我们满足未来预期流动性需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入、为信贷额度再融资和/或确保其他外部资本来源的能力。我们未来产生现金或有足够的机会从金融机构获得信贷和/或以可接受的条件从公开和/或私募债务和股票市场融资，或根本而言，（i）受以下因素的约束：（a）我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素，以及（b）B系列可转换优先股持有人的多数票同意权（详见 “简明合并财务报表附注”）注 (17) — “可转换优先股”），以及（ii））可能（x）削弱股东的所有权权益，（y）包括对普通股股东权利产生不利影响的条款，或者（z）限制我们采取具体行动的能力，例如承担额外债务、进行收购或资本支出或宣布分红。此外，我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型的成功完成，以及将个体业务整合为两个细分市场以及相关的重组活动以优化我们的成本结构。如果我们无法及时获得充足的财务资源，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，我们可能被迫终止、大幅削减或停止业务，或寻求其他战略选择，包括根据《美国破产法》提起诉讼。此外，认为我们可能无法继续作为持续经营企业可能会导致客户、供应商和其他人审查和更改他们与我们的业务关系和条款，并可能影响我们的信用评级。如果我们寻求额外的融资来为运营提供资金，而我们继续经营的能力仍然存在很大疑问，那么融资来源可能不愿以商业上合理的条件向我们提供此类资金，或者根本不愿向我们提供此类资金。我们持续经营能力的不确定性也可能对我们的普通股价格产生重大和不利的影响，这可能会对我们获得更多股票融资或进行战略交易的能力产生负面影响。索引 63

我们的执行官或其他关键人员的流失或管理团队的其他变动可能会干扰我们的运营和增长计划或损害我们的业务。我们依赖于我们的执行官和某些关键人员的努力。任何计划外的人员流动，或者我们未能为包括首席执行官在内的一位或多位执行官或其他关键职位制定适当的继任计划或业务连续性计划，都可能耗尽我们的机构知识库并削弱我们的竞争优势。我们最近以与Comtech的业务战略、财务业绩或先前提交的财务报表无关的行为为由解雇了肯·彼得曼的总裁兼首席执行官职务，并任命我们的首席企业发展官约翰·拉蒂根为临时首席执行官，立即生效。我们的一名或多名执行官或其他关键人员的服务流失或服务有限，或者我们将来无法招聘和留住合格的执行官或其他关键人员，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，至少是暂时的。领导层的过渡本质上可能难以管理，过渡不充分可能会干扰我们的业务和增长计划，包括我们与客户和员工的关系。第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用不适用。第 4 项。矿山安全披露不适用。第 5 项。其他信息董事和高级管理人员的证券交易计划在截至2024年1月31日的三个月中，我们的董事或高级管理人员均未通过或终止第10b5-1条的交易计划，也没有采用或终止非规则10b5-1的交易安排（每个术语的定义见S-K法规第408（a）项）。索引 64

第 6 项。展品附录3.1——Comtech Telecomunications Corp. 第二次修订和重述的A系列可转换优先股，日期为2023年11月7日（参照公司2023年11月7日8-K表最新报告的附录3.1纳入）附录3.2-指定A-1系列可转换优先股的指定证书（参照公司2023年12月14日8-K表最新报告的附录3.1）附录3.3-取消 A 系列的淘汰证书表格可转换优先股（参照公司2023年12月14日8-K表最新报告附录3.2纳入）附录3.4——指定B系列可转换优先股的指定证书（参照公司2024年1月23日8-K表最新报告附录3.1）附录3.5——取消A-1系列可转换优先股的取消证书表格（参照公司当前表格报告附录3.2纳入）8-K 日期为 2024 年 1 月 23 日）附录 4.1-认股权证表格（参照公司2024年1月23日8-K表最新报告的附录99.1纳入）附录10.1——截至2023年11月7日的第三份经修订和重述的信贷协议，由Comtech电信公司、其贷款方和作为行政代理人、发卡银行和swingline贷款机构的花旗银行签署（参照公司10-Q表季度报告附录10.1纳入）2023 年 12 月 7 日）附录 10.2-Comtech 之间签订的截至 2023 年 12 月 13 日的交换协议电信公司及其中点名的投资者（参照公司2023年12月14日发布的8-K表最新报告附录10.1纳入）附录10.3——高管雇佣协议表格（参照公司2024年1月9日最新的8-K表报告附录10.1纳入）附录10.4——截至2024年1月22日的Comtech Telecommunications Corp. 及其所列投资者的订阅和交换协议（注册成立）参见公司当前报告的附录10.1表格 8-K，2024 年 1 月 23 日）附录 10.5-表决协议表格（参照公司2024 年 1 月 23 日的 8-K 表最新报告附录 99.2 纳入）附录 10.6 — Comtech Telecomunications Corp. 与其中所列投资者签订的截止日期为 2024 年 1 月 22 日的注册权协议（参照公司 2024 年 1 月 23 日的 8-K 表最新报告附录 99.3 纳入）索引 65

附录 31.1-根据2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证附录 31.2-根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证附录 32.1-根据《美国法典》第 18 条 1350 条通过，根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过，附录 32.2-根据《美国法典》第 180 条第 1350 条进行认证 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》附录 101.INS-公司截至本季度的 10-Q 表季度报告中的以下财务报表2024年1月31日，采用行内XBRL格式：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）可转换优先股和股东权益简明合并报表，（iv）简明合并财务报表附注 101.SCH-内联XBRL分类扩展架构文件附录 101.CAL-在线X分类扩展计算链接库文档附录 101.LAB-内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档附录 101.PRE-内联 XBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档附录 101.DEF-内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档附录 104-封面交互式数据文件（嵌入在内联 XBRL 文档中并包含在附录 101 中）索引 66

签名根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。COMTECH 电信公司（注册人）日期：2024 年 3 月 18 日作者：/s/ 约翰·拉蒂根（日期）约翰·拉蒂根临时首席执行官（首席执行官）日期：2024 年 3 月 18 日作者：/s/ 迈克尔·邦迪（日期）迈克尔·邦迪首席财务官（首席财务和会计官）指数 67

附录 31.1 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证我，约翰·拉蒂根，证明：1.我已经查看了Comtech电信公司10-Q表的这份季度报告；2.据我所知，鉴于作出此类陈述的情况，本报告不包含对重大事实的任何不真实陈述，也没有遗漏陈述作出陈述所必需的重大事实，在本报告所涉期间没有产生误导性；3.根据我所知，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地列报了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；4.注册人的另一位认证官员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告的内部控制（定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并且：a. 设计了此类披露控制和程序，或根据我们的要求设计了此类披露控制和程序监督，确保与注册人（包括其合并子公司）相关的重要信息，由这些实体内部的其他人告知我们，特别是在本报告编写期间；b. 设计了财务报告的内部控制，或使此类财务报告的内部控制在我们的监督下进行设计，以合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制用于外部目的的财务报表；c. 评估了注册人披露控制措施的有效性和程序，并在本报告中介绍了截至本报告所涉期末根据此类评估得出的关于披露控制和程序有效性的结论；d. 在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化已经或合理地可能对公司产生重大影响注册人对财务的内部控制报告；以及 5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会（或履行同等职能的人员）的审计委员会披露：a. 财务报告内部控制设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大缺陷，这些缺陷和实质性缺陷很可能对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及 b. 任何欺诈行为，无论是否重要，都涉及管理层或其他在注册人对财务报告的内部控制中发挥重要作用的员工。日期：2024 年 3 月 18 日 /s/ 约翰·拉蒂根约翰·拉蒂根临时首席执行官

附录 31.2 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证我，迈克尔·邦迪，证明：1.我已经查看了Comtech电信公司10-Q表的这份季度报告；2.据我所知，鉴于作出此类陈述的情况，本报告不包含对重大事实的任何不真实陈述，也没有遗漏陈述作出陈述所必需的重大事实，在本报告所涉期间没有产生误导性；3.根据我所知，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地列报了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；4.注册人的另一位认证官员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告的内部控制（定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并且：a. 设计了此类披露控制和程序，或根据我们的要求设计了此类披露控制和程序监督，确保与注册人（包括其合并子公司）相关的重要信息，由这些实体内部的其他人告知我们，特别是在本报告编写期间；b. 设计了财务报告的内部控制，或使此类财务报告的内部控制在我们的监督下进行设计，以合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制用于外部目的的财务报表；c. 评估了注册人披露控制措施的有效性和程序，并在本报告中介绍了截至本报告所涉期末根据此类评估得出的关于披露控制和程序有效性的结论；d. 在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化已经或合理地可能对公司产生重大影响注册人对财务的内部控制报告；以及 5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会（或履行同等职能的人员）的审计委员会披露：a. 财务报告内部控制设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大缺陷，这些缺陷和实质性缺陷很可能对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及 b. 任何欺诈行为，无论是否重要，都涉及管理层或其他在注册人对财务报告的内部控制中发挥重要作用的员工。日期：2024 年 3 月 18 日 /s/ 迈克尔·邦迪迈克尔·邦迪首席财务官

附录32.1 根据美国法典第18章第1350条进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。关于Comtech电信公司（“公司”）截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日的10-Q表季度报告（“报告”），我，公司临时首席执行官约翰·拉蒂根，认证根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节，据我所知：1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。日期：2024 年 3 月 18 日 /s/ 约翰·拉蒂根约翰·拉蒂根临时首席执行官

附录32.2 根据美国法典第18章第1350条进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。关于Comtech电信公司（“公司”）截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日的10-Q表季度报告（“报告”），我，公司首席财务官迈克尔·邦迪，认证根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节，据我所知：1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。日期：2024 年 3 月 18 日 /s/ 迈克尔·邦迪迈克尔·邦迪首席财务官