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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
_________________________________________________________________________________
每年一次根据第13或15（d）条提交的报告
中的证券1934年《交换法》 | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本财政年度止 | | | | 佣金文件编号 |
| 七月30, 2023 | | | | 1-3822 |
金宝汤公司 | | | | | |
| 新泽西 | 21-0419870 |
| 公司注册状态 | 税务局雇主身分证号码 |
1 Campbell Place
卡姆登, 新泽西08103-1799
主要执行办公室
电话号码：(856) 342-4800
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 股本，面值$0.0375 | | CPB | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。þ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐是þ 不是
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。þ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。þ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是þ不是
根据纽约证券交易所2023年1月27日（注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日）的收盘价，注册人的非关联公司持有的股本的总市值约为美元。9,841,692,399。有几个297,945,220截至2023年9月13日已发行股本。
注册人2023年股东周年大会的委托声明的部分内容以引用的方式纳入第三部分。
目录
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第一部分 | |
| 项目1.业务 | 3 |
| 第1A项。风险因素 | 6 |
| 项目1B。未解决的员工意见 | 14 |
| 项目2.财产 | 14 |
| 项目3.法律诉讼 | 14 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 15 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 15 |
第II部 | |
| 项目5.注册人股本市场、相关股东事项及发行人购买股本证券 | 16 |
| 项目6.保留 | 17 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 17 |
| 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 33 |
| 项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 73 |
| 第9A项。控制和程序 | 73 |
| 项目9B。其他信息 | 73 |
| 项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 73 |
第三部分 | |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 73 |
| 项目11.高管薪酬 | 73 |
| 项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 74 |
| 第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 74 |
| 项目14.主要会计费用和服务 | 74 |
第四部分 | |
| 项目15.证物和财务报表附表 | 74 |
| 项目16.表格10-K摘要 | 75 |
| 展品索引 | 76 |
| 签名 | 79 |
第I部分
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性”陈述。这些前瞻性陈述反映了我们对未来经营业绩、经济表现、财务状况和成就的当前预期。这些前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“追求”、“战略”、“目标”、“将”等词语识别。我们也可以通过以下事实来识别前瞻性陈述：它们与历史或当前事实无关，并且可能反映预期的成本节约或我们战略计划的实施。这些声明反映了我们目前的计划和期望，并基于我们目前可用的信息。彼等依赖若干有关未来事件及估计之假设，而这些假设及估计可能不准确，且固有地受风险及不确定因素影响。风险及不确定因素包括但不限于本报告“风险因素”及“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”中“可能影响未来业绩的警戒因素”中所讨论者。我们的综合财务报表及随附的综合财务报表附注载于本报告“财务报表及补充数据”。
第1项。业务
“公司”(The Company)
除非另有说明，术语“我们”、“我们的”和“公司”是指坎贝尔汤公司及其合并子公司。
我们是一家高品质、品牌食品和饮料产品的制造商和营销商。1922年11月23日，我们根据新泽西州的法律组织了一家商业公司；然而，通过前身组织，我们在食品行业的遗产可以追溯到1869年。我们的主要行政办公室位于新泽西州卡姆登08103—1799。
我们的业务（包括可报告分部）载述如下。我们于各报告分部的位置（包括制造设施）载于第2项。特性.
于二零二三年八月七日，我们订立协议收购Sovos Brands，Inc.。（Sovos Brands）以每股23.00美元现金收购，相当于企业总价值约27亿美元。交易的完成须遵守惯例成交条件和终止权，包括Sovos Brands股东的批准和监管部门的批准。我们计划通过发行新债为收购提供资金。有关此次待决收购的更多信息，请参阅我们于2023年8月7日向美国证券交易委员会提交的8—K表格，以及合并财务报表附注19。
可报告的细分市场
我们需要报告的细分市场包括：
•Meals & Beatles，包括我们在美国和加拿大的零售和餐饮服务的汤、简餐和饮料产品。该分部包括以下产品： 坎贝尔的浓缩和即食汤； 斯旺森肉汤和高汤； 太平洋食品肉汤、汤和非乳制品饮料； Prego意大利面酱； 步伐墨西哥酱汁； 坎贝尔的肉汁，意大利面，豆类和晚餐酱汁； 斯旺森罐头家禽； V8果汁及饮料；及 坎贝尔的番茄汁。该部门还包括食品服务和加拿大的零食产品。该分部包括于二零二一年五月三日出售的Plum婴儿食品及零食业务的业绩；及
•小吃，其中包括胡椒农场饼干*，饼干， 新鲜烘焙和冷冻产品，包括 金鱼饼干*， 汉诺威的斯奈德椒盐卷饼*， 兰斯三明治饼干*， 科德角薯片*, 水壶品牌薯片*, 七月底零食*， 小吃厂 椒盐脆饼薯片 *, Pop Secret爆米花和其他零食产品在美国零售。我们指的是* 品牌a这是我们的"力量品牌"。“该部门包括拉丁美洲的零售业务。该分部包括于二零二三年五月三十日出售的翡翠坚果业务的业绩。
有关我们可报告分部的其他资料，请参阅综合财务报表附注6及“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。
配料和包装
生产我们的食品及饮料产品所需的配料及包装材料均自多个供应商购买，大部分供应商均位于北美。于二零二三年，我们的商品及供应链成本继续大幅上升，包括生产及分销产品所需的劳动力、原材料、能源、燃料、包装材料及其他投入的成本。此外，其中许多项目受多种因素的价格波动影响，包括但不限于气候变化、作物规模变化、牲畜周期、羊群疾病、作物病害、作物虫害、产品稀缺、原材料需求、商品市场投机、能源成本、货币波动、供应商能力、政府赞助的农业方案和其他政府政策，进出口要求（包括关税）、干旱和雨水过多、极端温度和其他不利天气事件、缺水、适当农田稀少、有机成分稀少、大流行病
疾病（如COVID—19疫情）、地缘政治冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突）、环境和其他可持续发展法规以及其他可能超出我们控制范围的因素。为帮助减少部分价格波动，我们对大部分配料和包装采用采购订单、短期和长期合同、库存管理惯例和各种商品风险管理工具。原料库存通常在晚秋达到峰值，在冬季和春季下降。由于许多质量合适的配料仅在特定季节才有足够的数量供应，我们承诺在相应季节购买这些配料。虽然我们无法预测未来采购这些成分和包装材料的能力的影响，但我们预计这些供应压力将持续整个二零二四年。随着2023年的进展，我们经历了投入成本通胀有所放缓，我们预计通胀水平将持续至2024年。
顾客
在我们的大部分市场，销售和推销活动是通过我们自己的销售团队和/或第三方经纪人和分销合作伙伴进行的。我们的产品一般通过零售食品连锁店、大规模折扣店、大规模采购店、俱乐部店、便利店、药店、一元店、电子商务及其他零售、商业及非商业场所转售给消费者。我们的零食部门采用直接店配送分销模式，使用独立承包商分销商。
我们最大的五个客户约占 472023年及2022年综合销售净额的%及2021年的46%。我们最大的客户，沃尔玛百货公司。及其附属公司，约占 22占我们二零二三年及二零二二年综合净销售额的百分比， 212021年%。我们的两个可报告分部均向沃尔玛百货公司销售产品。或其附属机构。并无其他客户占本集团综合净销售额的10%或以上。
商标和技术
截至2023年9月13日，我们在150多个国家拥有超过2，600个商标注册和申请。我们相信我们的商标对我们的业务至关重要。虽然法律因司法管辖区而异，但只要商标在使用中和/或其注册得到适当维护，并且尚未发现已成为通用商标，商标一般都是有效的。商标注册一般可以无限期续期，只要商标在使用中。我们相信，我们的主要品牌，包括 坎贝尔的,科德角, 矮胖, 金鱼,水壶品牌, 兰斯, 七月底, 米兰, 步伐,太平洋食品, 佩泊里奇农场,Pop Secret, Prego, 小吃厂, 汉诺威的斯奈德, 意大利面, 斯旺森, 和 V8, 在使用它们的主要市场上受商标法的保护。
虽然我们拥有多项有价值的专利，但我们并不认为我们的任何业务部门依赖于任何单一专利或相关专利组。此外，我们拥有注册和未注册的版权、专有商业秘密、技术、诀窍、流程和其他未注册的知识产权。
竞争
我们在竞争激烈的行业中运营，在我们的所有类别中都经历了竞争。这场竞争来自多个食品和饮料类别的不同规模的众多竞争对手，包括自有品牌产品的生产商以及其他品牌食品和饮料制造商。自有品牌产品的售价通常比品牌产品低。竞争对手通过传统零售商和电子商务营销和销售他们的产品。所有这些竞争对手都在争夺贸易商品支持和消费者收入。竞争对手的数量无法可靠地估计。我们的主要竞争领域是品牌认知度、品味、营养价值、价格、促销、创新、货架空间和客户服务。
资本支出
2023年，我们的总资本支出为3.7亿美元。我们预计2024年将花费约4.4亿美元用于资本项目。基于2024年计划支出的主要资本项目包括为我们的零食业务扩大产能和一条新的生产线，为我们的餐饮业务优化网络，升级这两个业务部门的资产，以及加强我们位于新泽西州卡姆登的总部，以加强我们的零食办公室整合。
政府监管
消费食品的制造和销售受到严格监管。在美国，我们的活动受到多个联邦政府机构的监管，包括食品和药物管理局、农业部、联邦贸易委员会、劳工部、商务部、职业安全与健康管理局和环境保护局，以及各州和地方机构。我们的业务也受到美国以外类似机构的监管。此外，我们还受到数据隐私和安全法规、税务和证券法规、会计和报告标准以及其他金融法律和法规的约束。我们相信，我们在所有重大方面都遵守了现行的法律和法规，预计继续遵守这些法律和法规不会对资本支出、收益或我们的竞争地位产生实质性影响。
环境问题
我们对设施的运营和设计有满足或超过适用的环境规则和法规的要求。在我们2023年的3.7亿美元资本支出中，约有1800万美元用于遵守美国的环境法律法规。我们进一步估计，2024年预计的资本支出中，约有2000万美元将用于遵守美国环境法律法规。我们相信，继续遵守现有的环境法律和法规(无论是在美国国内还是在其他地方)不会对资本支出、收益或我们的竞争地位产生实质性影响。此外，我们继续监测美国和其他地区与气候变化和温室气体排放有关的现有和即将出台的环境法律和法规。虽然不能确切预测这些法律法规的影响，但我们不认为遵守这些法律法规会对资本支出、收益或我们的竞争地位产生实质性影响。
季节性
对汤类产品的需求是季节性的，秋季和冬季的销量通常最高。 对我们其他产品的需求大体上在全年是均匀分布的。
人力资本管理
我们战略计划的核心支柱之一是建立一支取胜的团队和文化。为了做到这一点，我们致力于建立一家公司，让每个人都能真实存在，并感到安全、受到重视和支持，以尽其所能地工作。我们相信，我们的员工是我们成功的动力，我们优先考虑吸引、培养和留住多样化的世界级人才，并创造体现我们宗旨的包容性文化：通过他们喜欢的食物将人们联系在一起。2023年，我们批准了一项计划，将我们在北卡罗来纳州夏洛特和康涅狄格州诺沃克的零食办公室的所有企业团队成员聚集到我们位于新泽西州卡姆登的总部。此举旨在促进更紧密的合作和加强决策，从而提高我们执行业务战略的能力。我们最近还推出了一项新的员工价值主张，与坎贝尔一起创造历史，加强对打造致胜团队和文化的关注。截至2023年7月30日，我们约有14,500名员工。
培训、发展和参与
我们通过培训和发展计划投资于员工。我们已经与领先的在线内容专家合作，最近增加了内部学习开发，以扩大我们的课程目录，并支持我们的持续学习文化。本集团为雇员提供一系列培训及教育计划，范围包括特定角色培训及软技能教育，以协助他们透过持续学习提升职业生涯。透过设定目标、个人发展计划、学习机会、反馈及辅导，鼓励员工继续专业成长。我们的教育计划使员工能够专注于及时和热门的发展领域，包括领导力、卓越管理、职能能力以及包容性和多样性。我们透过定期的全公司及业务单位报到，经常及透明地与员工沟通，并进行员工敬业度调查，让员工有机会与管理层分享不同领域的匿名反馈，包括对领导层的信心、成长及职业机会、可用资源及整体敬业度。这些调查使我们的领导者能够为他们的业务部门以及更广泛的组织制定行动计划。
我们的坎贝尔员工体验强化了员工在公司职业生涯的关键时刻—从应聘者的经验到入职到职业发展—帮助我们的员工在工作中茁壮成长，目标是建立包容、吸引和高绩效的企业文化。
包容性和多样性
我们相信，拥有包容和多元化的文化可以增强我们招聘和发展人才的能力，让所有员工都能茁壮成长和成功。意见和观点的多样性是我们建立成功团队和文化的战略计划的重要组成部分，我们相信成功的关键之一是吸引和留住反映我们今天和未来消费者的多样化劳动力。我们对包容性和多样性(I&D)的承诺基于三个指导支柱：
•能力-为员工提供资源和工具，以建立能力，建立成功的团队和文化，并推动系统变革；
•宣传-通过支持我们的员工、我们的合作伙伴以及我们生活和工作的社区来加强盟友网络；以及
•问责制--对我们在建设包容性和多元化文化方面的进展进行个人、管理和组织的问责和透明。
我们还继续提供I&D学习经验，并培养员工资源小组，以突出影响代表性不足社区的问题。在整个2023年，董事会定期收到管理层关于我们包容性和多样性努力的最新情况。
健康与安全
员工的健康、安全和福祉是我们的首要任务。我们倡导强大的安全文化，优先保障我们所有员工、承包商和访客的安全。为了实现这一目标，我们在整个组织范围内采用了全面的健康、安全和环境管理政策和标准。此外，我们努力不断改进我们的工作流程、工具和衡量标准，以减少工作场所伤害和提高安全。
我们提供了一个发展、支持和激励员工的工作场所。我们的生活资源计划提供信息、教育工具和资源，帮助支持我们的员工的身体、经济、社会和情感健康。作为关注幸福的一部分，我们强调我们的员工需要接受健康的生活方式，我们为员工提供各种健康教育机会。我们继续对我们的工作空间进行现代化改造，并制定了混合工作策略，允许办公室员工每周远程工作数天。
总奖励
我们通过我们的工资、年度激励和长期激励计划以及促进员工整体福祉的稳健福利方案，提供基于市场的有竞争力的薪酬。我们提供各种资源和服务来帮助我们的员工计划退休，并提供立即归属的401(K)计划。我们以竞争性市场数据为基准，并建立薪酬结构。个人薪酬基于各种因素，如员工的角色、经验、工作地点和贡献。受薪员工的绩效讨论贯穿全年，以评估贡献并为个人发展计划提供信息。
网站
我们的主要公司网站位于Www.campbellsoupcompany.com。我们在本网站的投资者部分(在“关于我们-投资者-财务-美国证券交易委员会备案”标题下)免费提供我们根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的所有报告(包括修正案)，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和我们当前的8-K表格报告。这些报告在向美国证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快在网站上提供。
本Form 10-K年度报告中出现的所有网站仅为非活动文本参考，此类网站中的信息或可通过此类网站访问的信息不会纳入本Form 10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
第1A项。风险因素
除了本报告其他部分讨论的因素外，下列风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。虽然风险是分开组织和描述的，但许多风险是相互关联的。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营和财务状况。
业务和运营风险
我们可能无法提高价格，以完全抵消成本的通胀压力，如原材料， 包装材料、人工和配送成本。
作为食品和饮料产品的制造商，我们依靠工厂劳动力、分销资源和原包装材料，包括番茄酱、谷物、牛肉、家禽、乳制品、植物油、小麦、土豆和其他蔬菜、钢铁、铝、玻璃、纸张和树脂。于二零二三年，我们的商品及供应链成本继续大幅上升，包括生产及分销产品所需的劳动力、原材料、能源、燃料、包装材料及其他投入的成本。随着2023年的进展，我们经历了投入成本通胀有所放缓，我们预计通胀水平将持续至2024年。此外，这些项目中的许多项目受到多种因素的价格波动，包括但不限于作物规模的变化、牛周期、牛群和羊群疾病、作物疾病、作物虫害、产品稀缺性、对原材料的需求、商品市场投机、能源成本、货币波动、供应商能力、政府赞助的农业项目和其他政府政策，进出口要求（包括关税）、干旱和雨水过多、极端温度和其他不利天气事件、缺水、适当农田稀少、有机成分稀少、大流行病（如COVID—19疫情）、地缘政治冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突）、环境和其他可持续性法规以及其他可能超出我们控制范围的因素。
我们试图通过提高部分产品的销售价格或减少包装尺寸来缓解部分或全部成本增加。较高的产品价格或较小的包装尺寸可能会导致销量下降。消费者可能不太愿意为我们的品牌产品支付差价，并可能越来越多地购买价格较低的产品，或在经济衰退或通胀压力增加的时期，可能完全放弃某些购买。如果价格上涨或包装尺寸下降不足以充分或及时抵消这些增加的成本，
本集团的业务业绩及财务状况可能会受到不利影响。此外，我们可能无法通过生产力举措或商品套期保值活动完全抵消任何成本增加。
我们的供应链中断可能对我们的业务造成不利影响。
我们生产及╱或销售产品的能力可能因我们的制造、仓储或分销能力或供应商、合约制造商、物流服务供应商或独立分销商的能力受损或中断而受损。这种损害或中断可能是由于执行问题，以及难以预测或超出我们控制的因素，例如气候变化、水资源紧张、极端天气事件、自然灾害、产品或原材料稀缺、火灾、恐怖主义、流行病等导致的温度升高。（如COVID—19疫情）、地缘政治冲突（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突），罢工，劳动力短缺，网络安全漏洞，政府关闭，物流中断，供应商能力限制或其他事件。商品价格继续波动，普遍上涨。 本集团业务所用农产品的生产亦可能受到干旱及多雨、极端温度及其他不利天气事件、缺水、合适农地稀缺、有机成分稀缺、作物规模、牛周期、羊群疾病、作物疾病及作物病虫害的不利影响。未能采取足够措施降低该等事件发生的可能性或潜在影响，或未能有效管理该等事件（如发生），可能会对我们的业务或财务业绩造成不利影响，尤其是当产品来自单一供应商或地点时。与主要供应商、合同制造商、物流服务供应商或独立分销商的争议，包括价格或性能争议，也可能对我们生产和/或销售产品的能力以及我们的业务或财务业绩造成不利影响。
全球宏观经济状况恶化，包括经济衰退或主要市场通胀率上升，可能会对消费者支出和对我们产品的需求造成不利影响。
全球宏观经济条件可能不确定和动荡。我们过去一直受到并可能继续受到全球宏观经济状况变化的不利影响，包括通胀、利率上升、消费者支出率、能源供应及成本、全球供应链挑战、劳动力短缺、地缘政治冲突（包括俄罗斯与乌克兰之间的持续冲突）、流行病（如COVID—19疫情）及日益增长的衰退风险。金融市场波动及全球宏观经济状况恶化可能会以多种方式影响我们的业务及经营业绩，包括但不限于以下各项：
•由于供应链短缺或供应链中断，商品价格上涨和其他投入成本增加可能会持续下去，而我们目前的商品合同可能无法充分缓解这些影响；
•我们所依赖的第三方，包括但不限于供应我们的包装、配料、设备和其他必要操作材料的第三方、联合制造商和独立承包商未能履行其对我们的义务，或他们履行义务的能力发生重大中断；
•在经济不确定或通货膨胀期间，消费者支出的转变，这可能导致消费者转向自有品牌或更低价格的产品；
•由于零售商、分销商或承运商修改其库存、履行或运输做法而导致对我们产品的需求或可获得性的变化；
•我们的分销能力或我们的分销渠道，包括我们的供应商、合同制造商、物流服务提供商或独立分销商的分销能力或渠道中断；以及
•未来资本和信贷市场的波动或中断可能会对我们的流动性产生负面影响，或增加借贷成本；
全球宏观经济状况的这些和其他影响也可能加剧本项目1A中讨论的许多其他风险因素。我们对全球宏观经济状况的敏感性可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大影响。
我们的知识产权是有价值的，如果不能保护它们，可能会降低我们产品和品牌的价值。
我们认为我们的知识产权，特别是我们的商标，是我们业务的一个重要和有价值的方面。我们通过商标、专利、版权和商业秘密保护、合同协议以及监管第三方在传统零售和数字环境中滥用我们的知识产权来保护我们的知识产权。我们未能获得或充分保护我们的知识产权，或法律的任何变化削弱或取消了对我们知识产权的现行法律保护，可能会削弱我们的竞争力，并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
可能会意外出现影响我们品牌或产品的相互竞争的知识产权索赔。任何与知识产权有关的诉讼或纠纷都可能是昂贵和耗时的，并可能转移我们管理层和
我们业务运营的关键人员。我们还可能受到重大损害赔偿或禁止开发、推出和销售某些产品的禁令。这些情况中的任何一种都可能损害我们的业务和财务业绩。
如果消费者不保持对我们品牌的良好印象，我们的业绩可能会受到不利影响。
我们有许多具有重大价值的标志性品牌。保持并不断提升这些品牌的价值是我们业务成功的关键。品牌价值主要基于消费者的认知。成功提升和提升品牌价值在很大程度上取决于我们提供高质量产品的能力。品牌价值可能会因许多因素而大幅下降，包括消费者认为我们行为不负责任，对我们的产品、包装、成分或我们的环境、社会、人力资本或治理实践的负面宣传，我们未能保持产品的质量，我们的产品未能提供始终如一的积极消费者体验，或者消费者无法获得产品。消费者越来越多地使用社交和数字媒体，提高了信息和意见共享的速度和程度。社交或数字媒体上关于我们、我们的品牌、产品或包装的负面帖子或评论可能会严重损害我们的品牌和声誉。此外，我们可能无法适当地针对我们的营销努力，预测消费者的偏好，或在维护我们的品牌形象方面进行足够的投资。如果我们不保持对我们品牌的良好印象，我们的业绩可能会受到不利影响。
我们的信息技术系统的中断、故障或安全漏洞可能会对我们造成不利影响。
我们的资讯科技系统对我们的运作极为重要。我们依赖我们的信息技术系统(其中一些外包给第三方)来管理我们的数据、通信和业务流程，包括我们的营销、销售、制造、采购、供应链、客户服务、会计和行政职能，由于我们远程工作的员工增加，此类网络和系统的重要性有所增加。如果我们不获取和有效管理建立、维持和保护适当的信息技术系统所需的资源和材料，我们的业务或财务业绩可能会受到不利影响。此外，我们的信息技术系统容易受到攻击或其他安全漏洞(包括访问或获取客户、消费者、员工或其他机密信息)、服务中断或其他系统故障。如果我们不能防止或充分应对和解决这些违规、中断或故障，我们的运营可能会受到影响，我们可能会遭受其他不利后果，如声誉损害、诉讼、补救成本、勒索软件付款和/或根据各种数据保护法律和法规进行的处罚。
为了应对我们信息技术系统的风险和相关成本，我们维持着一项信息安全计划，其中包括更新技术和安全政策、网络保险、员工意识培训，以及对我们的信息技术系统进行监测和例行测试。我们认为，这些预防行动提供了足够的安全漏洞保护措施，总体上降低了我们的网络安全风险，然而，网络威胁在不断演变，变得更加频繁和复杂，是由具有广泛专业知识和动机的个人团体制造的，这增加了发现和成功防御它们的难度。此外，持续的地缘政治动荡，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，增加了网络攻击的风险。我们的数据和系统受到威胁和入侵，虽然我们没有经历过对我们的运营或业务产生实质性影响的入侵，但不能保证这些措施将防止或限制未来事件的影响。例如，在2023年第四季度末，我们发现我们的一些信息技术系统上存在未经授权的活动。在检测到攻击后，我们立即采取行动调查、遏制和补救威胁，保留了领先的第三方网络安全专家的服务，并与联邦执法部门联系。这一事件对我们的业务运营的影响有限，对公司的运营结果或财务状况没有实质性影响。此外，人工智能技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。我们在保护或补救网络攻击或其他网络事件方面可能会产生巨大的成本。随着网络攻击在世界各地的频率和规模不断增加，我们可能无法以我们认为对我们的行动合适和有利的条款获得金额和条款的网络保险。
此外，如果我们的供应商或客户遇到漏洞或系统故障，他们的业务可能会中断或以其他方式受到负面影响，这可能会导致我们的供应链中断或客户订单减少，这将对我们的业务和财务业绩产生不利影响。我们亦已把数项资讯科技支援服务和行政职能外判予第三方服务供应商，并可能在日后外判其他职能，以节省成本和提高效率。我们的信息安全计划包括旨在评估和缓解第三方服务提供商产生的网络风险的能力。我们相信，这些能力为我们的第三方服务提供商的安全态势提供了洞察力和可见性，但这些组织面临的网络威胁超出了我们的控制范围。如果这些服务提供商因违规或系统故障而无法有效运作，我们可能无法实现预期的收益，我们的业务可能会中断。
我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的高技能人才。
我们依赖于关键人员的技能和持续服务，包括我们经验丰富的管理团队。此外，我们实现战略和运营目标的能力取决于我们识别、聘用、培训和留住合格人员的能力，包括我们制造设施中的所有级别的熟练劳动力。我们还与行业内外的其他公司争夺人才，我们可能会失去关键人才，或者无法吸引、培养和留住其他人才。任何此类损失或失败都可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。此外，与确定、招聘、聘用和整合合格人员有关的活动可能需要大量时间和费用。我们可能无法为离职的任何关键员工找到合适的替代者，或以合理的条件向潜在的替代者提供就业机会，这每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
在过去的几年里，我们经历了一个竞争日益激烈的劳动力市场。由于总体宏观经济因素，我们员工群体中持续的劳动力短缺或流动率增加可能会导致成本增加，例如增加加班以满足需求，提高工资以吸引和留住员工，并可能对我们有效运营制造和分销设施以及整体业务的能力产生负面影响。如果我们无法雇佣和留住能够在高水平上表现的员工，或者如果我们可能采取的应对劳动力减少的缓解措施，如加班和第三方外包，产生了意想不到的负面影响，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们没有充分实现与我们的战略计划相关的预期成本节约和/或运营效率，我们的盈利能力可能会受到影响。
我们未来的成功和收益增长在一定程度上取决于我们在竞争激烈的食品行业中实现适当的成本结构和有效运营的能力，特别是在成本投入波动的环境中。我们不断推行降低成本和提高效率的举措。有关这些举措的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--重组费用和节约成本举措”。我们还定期在采购、制造和物流方面推行成本效率举措。任何未能或延迟按照我们的计划实施我们的计划都可能对我们实现长期增长和盈利预期的能力产生不利影响，并可能对我们的业务产生不利影响。如果我们不继续有效地管理成本和实现更高的效率，我们的竞争力和盈利能力可能会下降。
我们的业绩可能会因我们无法完成或实现收购、资产剥离和其他战略交易的预期收益而受到不利影响。
我们历来对品牌和业务进行战略收购，未来可能会进行更多收购或其他战略交易。我们实现收购和其他战略交易目标的能力可能在一定程度上取决于我们确定合适的交易对手、谈判有利的财务和其他合同条款、根据预期条款获得所有必要的监管批准并完成这些交易的能力。潜在风险还包括：
•无法以及时和具有成本效益的方式将收购的业务纳入我们的现有业务，包括实施企业资源规划系统；
•将管理层的注意力从其他业务上转移；
•被收购企业的关键员工、联合制造商、供应商和/或客户的潜在损失；
•承担未知风险和责任；
•无法实现预期效益，包括收入或其他经营业绩；
•被收购企业的运营成本可能高于预期；
•无法迅速实施有效的控制环境；以及
•进入我们之前经验有限或没有经验的市场或业务线所固有的风险。
此外，我们此前已经进行了战略性资产剥离，未来可能会这样做。 我们未来决定剥离的任何业务可能在一定程度上取决于我们是否有能力找到合适的买家，就有利的财务和其他合同条款进行谈判，并根据预期的条款获得所有必要的监管批准。资产剥离的潜在风险还可能包括：
•将管理层的注意力从其他业务上转移；
•被剥离业务的关键供应商和/或客户的损失；
•无法有效和高效地将被剥离的业务或业务部门与我们现有的业务运营分开；以及
•无法减少或消除相关的管理费用。
如果我们无法完成或实现未来收购、资产剥离或其他战略交易的预期收益，我们的业务或财务业绩可能会受到不利影响。
竞争风险和行业风险
我们在所有产品类别上都面临着激烈的竞争，这可能会导致销售额和利润率下降。
我们在竞争激烈的食品和饮料行业运营，主要是在北美市场，在我们的所有类别中都经历了竞争。竞争的主要领域是品牌认知度、品味、营养价值、价格、促销、创新、货架空间和客户服务。我们的一些主要竞争对手比我们规模更大，拥有大量的财务、营销和其他资源，我们的一些竞争对手可能会比我们在广告和促销活动上投入更多资金。此外，进入门槛的降低和更容易获得资金正在创造新的竞争。这些竞争对手中的一个或多个对我们的市场努力做出了强烈的竞争反应，或者继续转向提供自有品牌产品，特别是在经济不确定或严重通货膨胀的时期，这可能会导致我们降低价格和/或增加促销，增加营销或其他支出，和/或失去市场份额，每一种情况都可能导致销售额和利润率下降。
我们的竞争能力还取决于我们预测、识别和解释消费者的口味和饮食习惯，以及提供吸引这些偏好的产品的能力。推出新产品或包装存在固有的市场风险，包括贸易和消费者接受程度的不确定性。如果我们不能成功地提供消费者想要购买的产品，我们的销售额和市场份额就会下降，导致盈利能力下降。如果我们无法准确预测消费者偏好的哪些变化将是长期的，或者无法推出新的和改进的产品来满足这些偏好，我们的销售额将会下降。疲软的经济状况、衰退、严重的通胀和其他因素，如流行病，可能会影响消费者的偏好和需求。此外，鉴于香港消费者的背景和身份各有不同，我们必须提供足够种类的产品，以满足消费者广泛的喜好。因此，我们必须成功地开发各种产品类别的创新产品。最后，如果我们不能迅速开发增长更快、利润更高的类别的产品，我们可能会经历对我们产品的需求减少，或者无法扩大利润率。
我们可能会受到不断变化的客户环境和部分客户重要性增加的不利影响。
我们的业务主要集中在传统的零售杂货贸易，这一行业的增长速度慢于其他零售渠道，如一元店、药店、俱乐部商店和电子商务零售商。我们预计，这种从传统零售杂货转向替代渠道的趋势将在未来继续下去。这些替代零售渠道还可能造成消费者价格通缩，影响我们的零售客户关系，并为应对大宗商品或其他成本上涨而提价带来额外的挑战。此外，购买力和谈判实力增强的零售商正在寻求更优惠的条款，包括增加促销计划和由供应商提供资金的定制产品。这些客户还可能将更多的货架空间用于他们的自有品牌产品，这些产品的售价通常低于品牌产品。如果我们无法利用我们的规模、营销、产品创新和品类领先地位来应对这些客户动态，我们的业务或财务业绩可能会受到不利影响。
2023年，我们的五大客户约占47占我们合并净销售额的%，其中最大的客户是沃尔玛公司及其附属公司，约占22占我们合并净销售额的%。不能保证我们最大的客户将继续以相同的组合或数量购买我们的产品，或者以与过去相同的条件购买我们的产品。对这些客户或我们任何其他大客户的销售中断很长一段时间可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
金融和经济风险
商誉或其他无限期无形资产的账面价值减值可能会对我们的财务业绩和净值产生不利影响。
截至2023年7月30日，我们的商誉为39.65亿美元，其他无限期无形资产为25.41亿美元。商誉及无限期无形资产初步按公允价值入账，不摊销，但至少每年于第四季度进行减值测试，或如出现减值迹象，则更频密。我们通过比较报告单位净资产（包括商誉）的账面值与该单位的公允价值，在报告单位层面测试商誉。同样，我们通过比较资产的公允价值与其账面值来测试无限期无形资产。商誉及其他无限期无形资产之公平值乃根据贴现现金流量分析厘定。倘报告单位或无限期无形资产之账面值超过其公平值，则商誉或无限期无形资产被视为减值。可能导致减值的因素包括收入增长率、经营利润率、加权平均资本成本、未来经济及市场状况或假设专利权使用费率的变动。如果目前对销售额和利润增长率的预期没有得到满足，或者其他市场因素和宏观经济条件，
倘商誉或其他无限期无形资产的账面值减值，则我们日后可能须记录商誉或其他无限期无形资产的账面值减值，这可能会对我们的财务业绩及净值造成不利影响。
我们可能会受到与以下相关的负债和成本增加的不利影响： 我们的固定福利养老金计划
我们为美国和非美国地区的某些员工提供了多项固定福利养老金计划。主要界定福利退休金计划以投资于全球多元化证券及其他投资组合的信托资产提供资金。监管规定或计划资产市值、投资回报、利率及死亡率的变动可能会影响界定福利退休金计划的资金状况，并导致定期福利成本净额、计划的未来资金需求及资产负债表所记录的资金状况出现波动。我们的责任、未来资金需求或净定期福利成本的大幅增加可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们面临与通胀加剧、经济衰退、金融和信贷市场混乱有关的风险 以及其他经济条件。
客户和消费者对我们产品的需求可能会受到美国或其他国家的疲弱经济状况、衰退、股市波动或其他负面经济因素的影响。例如，在2023年，美国经历了显著上升的通胀压力，我们预计这将持续到2024年。我们未必能透过持续的物价上涨、生产力措施及节省成本，全面减轻通胀的影响，这可能会对我们的财务业绩造成重大不利影响。为应对通胀压力，我们于去年实施了一系列提价，尽管价格弹性仍低于历史水平，但此情况可能不会持续，导致二零二四年的销售额下降。此外，如果美国经济于2024年进入衰退，我们可能会经历销售下降，并可能不得不降低价格，所有这些都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
同样，金融和/或信贷市场的中断可能影响我们管理与客户、供应商和债权人正常商业关系的能力， 可能导致我们无法在需要时或在我们认为可以接受的条件下继续获得首选的流动性来源，我们的借贷成本可能会增加。经济或信贷危机可能发生，损害信贷供应和我们在需要时筹集资金的能力。金融市场的混乱可能会对我们的衍生工具对手方造成负面影响，并可能损害我们的银行或其他业务伙伴，因为我们依赖该等伙伴获得资金，并作为衍生工具合约的对手方。此外，美国或其他国家的税率或利率变化，无论是由于衰退，经济中断或其他原因，都可能对我们造成不利影响。
法律和监管风险
我们可能会受到法律和监管程序或索赔的不利影响。
我们参与了各种法律及监管程序以及在正常业务过程中产生的索赔。有关须呈报法律诉讼的资料，请参阅综合财务报表附注17。由于该等行动本身具有不确定性，故不能保证吾等将成功就该等诉讼或申索作出抗辩，或吾等对该等事项之重要性或非重要性之评估（包括就该等事项作出之任何储备）将与该等诉讼或申索之最终结果一致。特别是，近年来，食品的营销受到了越来越多的审查，食品行业受到越来越多的诉讼和索赔，涉及指控根据联邦、州和外国法律或法规的虚假或欺骗性营销，包括与食品中存在重金属有关的索赔。此外，我们的零食部门使用的独立承包商分销模式也受到越来越多的监管审查。近年来，我们的独立承包商分销模式也成为各种类别和个人诉讼的主题。倘吾等未能就该等诉讼或申索成功抗辩，或倘吾等对该等诉讼或申索之重要性之评估不准确，吾等之业务或财务业绩或会受到不利影响。此外，我们的声誉可能会因诉讼程序中的指控或索赔而受损（即使不真实）。
法规的增加或法律的变更可能会对我们的业务或财务业绩造成不利影响。
食品的生产和销售受到广泛管制。多项法律及法规规管我们食品的加工、包装、储存、分销、营销、广告、标签、质量及安全，以及员工的健康及安全以及环境保护。在美国，我们受多个联邦政府机构的监管，包括但不限于食品和药物管理局、农业部、联邦贸易委员会、劳工部、商务部、职业安全和健康管理局和环境保护局，以及多个州和地方机构。我们也受到美国以外的类似机构的监管。
美国政府和行政机构正在考虑各种税收、贸易和其他监管改革。贸易改革包括对制造我们产品的某些材料征收关税，以及对某些制成品征收关税。 我们定期跨国家和州转移数据以开展业务，因此，我们必须遵守美国和其他司法管辖区关于隐私、数据保护和数据的各种法律法规。
安全性，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的安全性。遵守这些隐私和数据保护法律法规存在重大不确定性，因为这些法律法规在不断演变和发展，可能因国家和州而不同的解释和应用，并可能产生不一致或冲突的要求。
法律或法规要求的变更（如新的食品安全要求和修订的营养成分标签、份量和转基因成分的监管要求），或对现有法律或监管要求的不断演变的解释，或对与气候变化有关的环境政策、温室气体排放监管、能源政策和可持续性，可能导致合规成本、资本开支和其他财务责任增加，从而可能对我们的业务和财务业绩造成不利影响。
如果法规的变更要求我们改变我们使用的成分或我们的产品加工、包装、运输、储存、分销、广告或标签的方式，我们可能会遭受损失。此外，视乎该等监管变动的实施情况，我们可能会增加产品召回的风险或现有库存无法出售，这可能会对我们的产品销售、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
如果我们的食品被掺假或贴错标签，我们可能需要召回这些产品，我们可能会遇到产品责任索赔和损害我们的声誉。
我们过去和将来可能需要召回我们的部分产品，如果它们被掺假或标签错误，我们也可能需要召回，如果消费我们的任何产品导致消费者生病或受伤，我们也可能承担责任。大规模的产品召回可能会导致重大损失，因为召回成本、产品库存的破坏以及由于产品在一段时间内无法获得而导致的销售损失。我们也可能因重大不利产品责任判断而蒙受损失。重大产品召回或产品责任索赔也可能导致不利宣传、损害我们的声誉以及消费者对我们产品、成分或包装的安全性和/或质量失去信心。此外，如果另一家公司召回或经历与我们竞争的产品类别相关的负面宣传，消费者可能会减少该类别产品的总体消费。
气候变化或应对气候变化的法律、监管或市场措施可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
人们日益关切的是，大气层中的二氧化碳和其他温室气体可能对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果气候变化对农业生产力产生负面影响，我们可能会面临供应减少或某些产品（如小麦、西红柿和土豆）价格下降的问题。不利的天气条件和自然灾害会减少作物规模和作物质量，进而可能减少我们的原材料供应，降低可用原材料的回收率，提高原材料价格，增加原材料的储存和运输成本，或扰乱生产计划。我们亦可能会因该等变动而减少供水量或降低定价，这可能会影响我们的制造及分销业务。此外，自然灾害及极端天气状况可能会影响我们设施的生产力或供应链的运作。气候变化的物理影响和过渡成本，以及应对气候变化的法律、监管或市场举措可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成负面影响。
外国、联邦、州和地方监管和立法机构越来越关注与气候变化有关的环境政策，监管温室气体排放（包括碳定价、上限和交易制度或碳税），能源政策和可持续性。由于气候变化的影响以及旨在减少或减轻二氧化碳及其他温室气体排放对环境影响的气候变化的额外法律或监管要求而增加的合规成本及开支，可能会导致我们生产设施及业务的运营中断或相关成本增加，以及增加分销和供应链成本。此外，遵守任何该等法律或监管要求可能要求我们对业务营运及策略作出重大改变，这可能需要我们投入大量时间及精力处理该等事宜，并导致我们产生额外成本。即使我们作出变更以符合该等法律或监管要求，但如果该等法律及法规的诠释及应用与我们的惯例不符，我们仍可能受到重大处罚或潜在诉讼。气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管措施可能对我们的业务和经营业绩造成长期不利影响。
我们的业务越来越受到对可持续发展问题的关注。
我们不时制定并公开宣布目标和承诺，包括减少我们对环境和动物福利的影响。例如，2022年，我们为范围1、2和3的温室气体排放制定了以科学为基础的目标。我们实现任何既定目标的能力受到许多因素和条件的影响，其中许多因素和条件超出了我们的控制范围。这些因素的例子包括不断变化的监管要求，影响可持续发展标准或披露，或施加不同的要求，技术变化的步伐，所需资金的可用性，供应商和产品的可用性，符合我们的可持续发展标准和其他标准，
以及不断变化的商业动态，包括收购。 此外，跟踪和报告此类事项的标准也在不断演变。我们对自愿披露框架和准则的选择，以及对该等框架和准则的解释或应用，可能会不时改变或与其他人不同。报告这些数据的方法可能会更新，以前报告的数据可能会调整，以反映第三方数据的可用性和质量的改善、假设的变化、我们的业务性质和范围的变化。（包括收购和剥离）以及其他情况变化，这可能导致我们当前目标的重大修订，报告了实现这些目标的进展，或者有能力在未来实现这些目标。如果我们未能实现，或被认为未能实现或延迟实现，或不适当地报告我们在实现这些目标和承诺方面的进展，这可能会对消费者或客户对我们产品的偏好或投资者对我们股票的信心产生负面影响，并使我们面临执法行动和诉讼。
此外，我们可能无法有效解决媒体、股东、活动家和其他利益相关者对气候变化和相关环境可持续性问题或动物福利目标的日益关注。此类失败，或认为我们未能在气候变化或动物福利方面负责任地采取行动的看法，无论是否有效，都可能导致不利的宣传，并对我们的业务和声誉造成负面影响。
我们的业务、财务状况及经营业绩可能会因俄罗斯与乌克兰之间持续冲突而对全球经济造成不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。此外，美国政府，英国和欧盟分别对俄罗斯的某些产品实施出口管制，并对俄罗斯的某些行业和当事方实施金融和经济制裁。虽然我们在俄罗斯和乌克兰没有业务，但我们经历了材料短缺，运输、能源和原材料成本增加，部分原因是俄乌军事冲突对全球经济的负面影响。乌克兰军事冲突的范围和持续时间不确定，变化迅速，难以预测。与军事冲突相关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括贸易壁垒或全球贸易限制的增加，可能导致（其中包括）网络攻击、供应中断、消费需求下降以及外汇汇率和金融市场的变化，任何情况都可能对我们的业务和供应链造成不利影响。此外，持续冲突的影响也可能加剧本项目1A中讨论的许多其他风险因素。
有关Sovos Brands收购的风险因素
Sovos Brands收购受某些成交条件的约束，如果不满足或放弃，可能会延迟成交或根本阻止其发生。
Sovos Brands收购的完成须受若干惯常相互条件规限，包括（i）美国司法管辖权法院或美国适用法律或法律禁止发布任何禁令或其他命令，禁止或使完成合并为非法，（ii）持有至少大部分Sovos Brands普通股流通股有权就采纳合并协议投票的Sovos Brands股东的批准及（iii）根据经修订的1976年《哈特—斯科特—罗迪诺反托拉斯改进法》，适用于完成合并的任何等待期（及其任何延长）的到期或终止。如果收购未于2024年5月7日之前生效，我们可能需要从2024年5月8日开始每天额外支付每股0.00182美元，直到合并生效。我们和Sovos Brands也可能在某些情况下终止合并协议，在某些情况下，我们可能需要支付1.45亿美元的终止费。有关合并协议的更多信息，请参阅我们于2023年8月7日向美国证券交易委员会提交的8—K表格。Sovos Brands的所谓股东也提出了几项悬而未决的诉讼，除其他外，寻求禁止收购。如果我们不完成收购，或如果交易被显著延迟，我们的业务或财务业绩可能会受到不利影响。
我们完成Sovos Brands待决收购的义务不受融资条件的限制，Sovos Brands收购的融资可能不会以优惠条款获得，或根本不会获得。
我们完成Sovos Brands待决收购的义务不受融资条件的限制。我们打算通过发行新债务为收购Sovos Brands提供资金。无法保证吾等将按吾等认为可接受的条款获得融资，吾等可能须按高于目前预期的利率为待收购事项的部分购买价提供融资。我们获得融资的能力受到限制、我们的流动资金减少或我们的借贷成本增加可能会对我们的业务或财务业绩造成不利影响。
收购Sovos Brands的预期好处可能无法完全实现。
我们预期收购Sovos Brands将带来多项好处，包括（其中包括）成本节约、成本协同效应及收益机会。达致该等预期效益受不确定因素影响，包括我们是否以高效及有效的方式整合，以及市场上的一般竞争因素。整合Sovos品牌将是一个复杂、耗时且昂贵的过程。我们可能会遇到与整合有关的意外困难或开支，包括：
·转移管理层的注意力，从持续的业务关注中转移；
·管理更大的合并业务；
·向消费者提供的产品中所感知到的不利变化，无论这些变化是否实际发生；
·承担未知的风险和责任；
·保留Sovos Brands的主要供应商和客户；
·吸引新的业务和运营关系；
·留住和整合关键员工，保持员工士气；
·不可预见的费用或延误。
收购后，我们可能会寻求合并某些运营、功能、系统和流程，但我们可能无法成功或延迟实施。虽然吾等已假设收购Sovos Brands将产生一定水平的开支，但交易成本、收购相关成本、协同效益成本及整合成本可能较预期为高。此外，有许多超出我们及Sovos Brands控制范围的因素可能影响该等开支的总额或时间。虽然我们预期消除重复成本及实现与业务整合相关的其他效率将随着时间的推移而抵销增量成本，但短期内或根本无法实现任何净效益。未能有效应对任何该等风险或与收购Sovos Brands相关的任何其他风险，可能会对我们的业务或财务业绩造成不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
我们的主要行政办公室为公司所有，位于新泽西州卡姆登。下表载列我们的主要生产设施及主要使用各设施的可报告分部：
在美国境内 | | | | | | | | | | | | | | |
| 亚利桑那州 | | 马萨诸塞州 | | 宾夕法尼亚州 |
| 固特异（S） | | 海恩尼斯（S） | | 丹佛（S） |
| 加利福尼亚 | | 北卡罗来纳州 | | 唐宁镇（S） |
| Dixon（MB） | | 夏洛特（S） | | 汉诺威（S） |
| Stockton（MB） | | Maxton（MB） | | 德克萨斯州 |
| 康涅狄格州 | | 俄亥俄州 | | 巴黎（MB） |
| 布卢姆菲尔德（S） | | 阿什兰岛（S） | | 犹他州 |
| 佛罗里达州 | | 拿破仑（MB） | | 列治文（S） |
| 莱克兰岛（S） | | 威拉德（S） | | 威斯康星州 |
| 伊利诺伊州 | | 俄勒冈州 | | 贝罗伊特（S） |
| 唐纳斯林（S） | | 塞勒姆（S） | | 富兰克林（S） |
| 印第安纳州 | | Tualatin（MB） | | Milwaukee（MB） |
| 杰斐逊维尔（S） | | | | |
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MB—膳食和饮料
S—零食
上述每一个生产设施均为公司所有，但俄勒冈州Tualatin工厂是租赁的。我们还在北卡罗来纳州夏洛特市、佛罗里达州多拉市、宾夕法尼亚州汉诺威市、康涅狄格州诺沃克市、俄勒冈州图阿拉丁市和加拿大密西沙加市设有主要业务部门办事处。2023年第二季度，我们宣布计划将位于北卡罗来纳州夏洛特和康涅狄格州诺沃克的Snacks办事处合并到新泽西州卡姆登的总部。
我们相信，我们的制造及加工厂及分销中心维护良好，加上我们的合约制造商运营的设施，一般足以支持业务的当前运营。
项目 3. 法律诉讼
有关须呈报法律诉讼之资料载于综合财务报表附注17，并以引用方式纳入本报告。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
以下部分提供了截至2023年9月13日我们的高管的信息：
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| 姓名、现任头衔和工作经历 | 年龄 | 第一年 已获委任 执行人员 军官 |
| 凯莉·L·安德森，执行副总裁总裁兼首席财务官。执行副总裁总裁兼集成a LifeSciences控股公司首席财务官(2019年至2023年)。总裁副董事长兼多佛公司财务总监(2017年-2019年)。 | 54 | 2023 |
| Mick J.Beekhuizen，执行副总裁总裁和总裁，餐饮。常务副总裁兼首席财务官(2020年至2023年)。乔巴尼有限责任公司执行副总裁总裁兼首席财务官(2016年至2019年)。 | 47 | 2020 |
执行副总裁总裁，总法律顾问兼首席可持续发展、企业责任和治理官。我们已聘用Ciongoli先生担任行政或管理职务至少五年。 | 55 | 2015 |
马克·A·克劳斯、总裁和首席执行官。顶峰食品公司首席执行官(2016-2018)。亿滋国际首席商务官(2016年)兼执行副总裁总裁兼首席增长官(2014年至2016年) | 55 | 2019 |
| 克里斯托弗·D·福利，执行副总裁总裁和总裁，零食。我们聘用福利先生担任行政或管理职务至少有五年了。 | 51 | 2019 |
| 戴安·约翰逊·梅，执行副总裁总裁兼首席人力资源官。高级副总裁，《人民文化人力资源集团(2020年-2021年)》。常务副总裁，Brookdale High Living首席人力资源官(2019-2020年)。总裁，熟食源公司常务副经理(2017年-2019年)。 | 65 | 2022 |
| Daniel·L·波兰，常务副总裁兼首席供应链官总裁。Kind零食首席运营官(2019-2021年)。2018年至2019年，顶峰食品公司常务副总裁总裁兼首席供应链官。达能北美运营首席供应链官(2016-2017)。 | 60 | 2022 |
| 安东尼·J·桑齐奥，执行副总裁兼首席通信官总裁。我们聘用桑齐奥先生担任行政或管理职务至少已有五年。 | 56 | 2022 |
| 克雷格·S·斯拉夫切夫，执行副总裁总裁，首席研发和创新官。我们聘用斯拉夫切夫先生担任行政或管理职务至少已有五年。 | 56 | 2019 |
第II部
第5项。注册人股本、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
注册人股本市场
我们的股本在纽约证券交易所交易，代码为“CPB”。2023年9月13日，有297,945,220我们股本的记录持有者。
向股东返还*性能图表
本股东业绩回报图表部分所包含的信息不应被视为“征集材料”或“存档”，或在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入，或受1934年修订的证券交易法(交易法)第18条的责任，除非我们特别通过引用将其纳入根据1933年证券交易法(经修订的证券法)或交易法提交的文件中。
下图将我们股票的累计总股东回报与标准普尔500指数(S指数)和标准普尔包装食品指数(S包装食品集团)的累计总回报进行了比较。该图假设在2018年7月27日投资了100亿美元，分别投资于我们的股票S和S包装食品集团，所有股息都进行了再投资。图表上显示的总累计美元回报代表了此类投资在2023年7月30日时的价值。
* 股票增值加上股息再投资。
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| | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 坎贝尔 | | 100 | | 104 | | 129 | | 118 | | 137 | | 132 |
| 标准普尔500指数 | | 100 | | 110 | | 121 | | 165 | | 157 | | 177 |
| S&宝洁包装食品集团 | | 100 | | 110 | | 119 | | 128 | | 144 | | 151 |
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 总人数 的股份 购得(1) | | 平均值 付出的代价 每股收益(2) | | 总人数： 购买了股份 作为公开讨论的一部分 宣布了新的计划或 节目(3) | | 近似值 美元对价值的影响 股票可能还没有 被收购 根据计划或 节目 （百万美元） (3) |
| 5/1/23 - 5/31/23 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 405 | |
| 6/1/23 - 6/30/23 | 5,657 | | | $ | 46.37 | | | 5,657 | | | $ | 405 | |
| 7/3/23 - 7/28/23 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 405 | |
| 总计 | 5,657 | | | $ | 46.37 | | | 5,657 | | | $ | 405 | |
____________________________________
(1)所购股份为交易日。
(2)每股支付的平均价格按结算基准计算，不包括佣金及消费税。截至2023年1月1日，我们的股份回购超过发行量须缴纳《通货膨胀削减法》颁布的1%的消费税。所产生之任何消费税乃于综合权益表确认为所收购股份之成本基准之一部分。
(3)2021年6月，董事会授权一项反摊薄股份回购计划，金额最高达美元。2502021年6月的计划，以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股份的摊薄影响。2021年6月的计划没有到期日，但可能随时暂停或停止。根据2021年6月计划进行的回购可在公开市场或私下协商的交易中进行。于二零二一年九月，董事会批准一项最高金额为美元的战略性股份回购计划。500百万（2021年9月）。2021年9月的计划没有到期日，但可能随时暂停或停止。2021年9月计划下的回购可在公开市场或私下协商的交易中进行。
第六项。已保留
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
本管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析乃作为我们的综合财务报表及“财务报表及补充数据”所载的综合财务报表附注以及“风险因素”所载的资料的补充，并应一并阅读。”
除非另有说明，术语“我们”、“我们的”和“公司”是指坎贝尔汤公司及其合并子公司。
执行摘要
我们是一家高品质、品牌食品和饮料产品的制造商和营销商。我们在一个竞争激烈的行业运营，并经历了所有类别的竞争。
2023年，我们在所有关键财务指标的基础上实现强劲增长，超出了最初的预期，并推进了多项关键战略举措。于二零二三年，我们面对供应链持续压力的挑战环境，尤其是投入成本通胀居高不下。我们改善供应链执行，加上通胀带动的定价、持续改善供应链生产力及节约成本措施，部分缓解了二零二三年持续的通胀压力。
战略
我们的战略是通过专注于我们在北美的两个部门的核心品牌来释放我们的全部增长潜力，同时实现我们的目标— 通过他们喜欢的食物将人们联系在一起.我们的战略计划基于四个支柱：建立一个成功的团队和文化；加速盈利增长；通过有针对性的成本节约促进投资和利润率；以及实现我们的目标承诺，所有这些将在下文进一步讨论。
我们计划继续专注于建立一个成功的团队和文化，通过我们的新员工价值主张推动组织参与度、归属感和效率： 与坎贝尔一起创造历史，和现代化我们的设施。2023年，我们宣布将位于北卡罗来纳州夏洛特市和康涅狄格州诺沃克市的零食办公室合并为新泽西州卡姆登市，并在卡姆登校区投资5000万美元。我们预计一个单一的总部将加快我们的计划，通过投资于我们的校园和我们的员工，建立一个获胜的团队和文化。此外，我们计划继续履行我们的目标承诺，在可持续发展目标方面继续取得进展，并加强我们与经营所在社区的联系。
我们相信，我们可以通过增加市场份额和推动整个公司的综合业务规划规划来加速我们的盈利增长模式。我们希望通过零售执行、营销和创新，拓展新的市场。此外，我们预计将继续专注于加速零食品牌的增长，同时维持美国汤和我们其他核心品牌的增长。
我们还希望继续专注于有效的收入管理，将供应链转变为竞争优势，并寻找创新的方法来改善我们的产品和流程，从而在整个企业中释放成本效益和节约成本，从而推动投资和利润率。我们继续推行多年成本节约计划，目标是到2025年底为持续运营节省每年10亿美元的成本，到2023年可节省8.9亿美元的成本。有关这些措施的更多信息，请参阅“重组收费和节省成本措施”。
商业趋势
我们的业务正受到各种趋势的影响，我们预计这些趋势将在未来继续下去，包括：成本上涨；消费者偏好的变化；以及竞争和充满活力的零售环境。
我们的战略在一定程度上是为了抓住消费者日益增长的对零食和便利性的偏好。例如，我们认为消费者正在通过增加零食的类型和频率来改变他们的饮食习惯，并继续保持由新冠肺炎大流行推动的在家就餐行为。
零售商继续利用他们的购买力和谈判实力，寻求由供应商资助的更多促销计划和更优惠的条款，包括供应商资助的定制产品。零售商之间的任何整合都将继续创造出庞大而成熟的客户，这可能会进一步推动这一趋势。零售商也在继续发展和推广与品牌产品竞争的商店品牌，特别是在价格上。
从2022年到2023年，我们的行业受到供应链中断、大宗商品成本波动、劳动力市场问题、投入成本通胀和其他全球宏观经济挑战的影响。在整个2023年，我们经历了一些投入成本通胀的缓和，我们预计投入成本通胀的温和压力将持续到2024年。我们预计供应链生产率将继续保持，此前实施的定价行动将缓解一些通胀压力。并预计这些好处将在很大程度上抵消2024年的增量成本。我们将继续评估不断变化的宏观经济环境，以采取行动减轻对我们的业务、综合经营业绩和财务状况的影响。我们还将赶上2023年的价格上涨，并预计有利的净价实现将代表着对2024年销售额的贡献减少。
最新发展动态
于二零二三年八月七日，我们订立协议收购Sovos Brands，Inc.。（Sovos Brands）以每股23.00美元现金收购，相当于企业总价值约27亿美元。交易的完成须遵守惯例成交条件和终止权，包括Sovos Brands股东的批准和监管部门的批准。我们计划通过发行新债为收购提供资金。有关此次待决收购的更多信息，请参阅我们于2023年8月7日向美国证券交易委员会提交的8—K表格，以及合并财务报表附注19。
结果总结
本成果摘要从随后的讨论和分析中提供了重要的要点。
2023年、2022年和2021年有52周。
•2023年净销售额增长9%，达到93.57亿美元，得益于有利的通胀驱动的净价实现，抵消了不利的销量/组合。
•毛利润占销售额的百分比从一年前的30.7%上升到2023年的31.2%。这一增长主要是由于有利的净价实现、供应链生产率的提高和未偿还非指定商品对冲按市值计价的调整，但部分被较高的成本通胀和其他供应链成本以及不利的数量/组合所抵消。
•2023年每股收益为2.85美元，而一年前为2.51美元。本年度包括每股0.15美元的费用，上一年包括每股0.34美元的费用，这些费用来自以下讨论的影响可比性的项目。
金宝汤公司的净收益-2023年与2022年相比
以下项目影响净收益和每股净收益的可比性：
•2023年，我们在其他费用/(收入)中确认了养老金和退休后计划的精算收益为1500万美元(税后1100万美元，或每股0.04美元)。2022年，我们确认其他费用/(收入)的精算损失为4400万美元(税后3300万美元，或每股0.11美元)；
•2023年，我们确认了2100万美元(税后1600万美元，或每股0.05美元)的产品销售成本收益，这些收益与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整相关。2022年，我们确认了5900万美元的产品销售成本损失(税后4400万美元，或每股0.15美元)，与未完成的未指定商品套期保值的按市值计价调整相关；
•近年来，我们实施了几项节约成本的措施。2023年，我们记录了1600万美元的重组费用以及2400万美元的行政费用、1800万美元的产品销售成本、500万美元的营销和销售费用以及300万美元的与这些计划相关的研发费用(税后总影响为5000万美元，或每股0.17美元)。2022年，我们记录了500万美元的重组费用，以及2000万美元的行政费用、500万美元的销售产品成本和100万美元的营销和销售费用(税后总影响为2400万美元，或每股0.08美元)。补充资料见合并财务报表附注7和“重组费用和节省费用举措”；
•于2023年，我们于2023年5月30日出售的翡翠坚果业务录得其他开支╱（收入）税前及税后亏损1300万美元（每股0.04美元）。
•于2023年，由于若干合约制造客户的流失，我们在其他费用╱（收入）中录得与客户关系无形资产有关的加速摊销费用700万美元（税后500万美元，或每股.02美元）。
•2024年第一季度，我们宣布有意收购Sovos Brands。2023年，我们在与待决收购有关的其他费用/（收入）中产生交易成本500万美元（税后400万美元，或每股0.01美元），我们预计该收购将于2023年12月底完成；及
•于二零二二年，我们因债务清偿而录得利息开支亏损400万元（除税后300万元，或每股. 01元）。
影响可比性的项目概述如下：
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| 2023 | | 2022 |
| (百万，不包括每股金额) | 收益
影响 | | 易办事
影响 | | 收益
影响 | | 易办事
影响 |
| 归属于Campbell Soup Company的净利润 | $ | 858 | | | $ | 2.85 | | | $ | 757 | | | $ | 2.51 | |
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| 养恤金和退休后精算收益（损失） | $ | 11 | | | $ | .04 | | | $ | (33) | | | $ | (.11) | |
| 商品按市价计值收益（损失） | 16 | | | .05 | | | (44) | | | (.15) | |
| 重组费用、实施费用和其他有关费用 | (50) | | | (.17) | | | (24) | | | (.08) | |
| 与剥离有关的费用 | (13) | | | (.04) | | | — | | | — | |
| 加速摊销 | (5) | | | (.02) | | | — | | | — | |
| 交易成本 | (4) | | | (.01) | | | — | | | — | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | (3) | | | (.01) | |
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项目对净收益的影响(1) | $ | (45) | | | $ | (.15) | | | $ | (104) | | | $ | (.34) | |
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(1)由于四舍五入，个别金额的总和可能不会相加。
2023年，金宝汤公司的净收益为8.58亿美元(每股2.85美元)，而2022年为7.57亿美元(每股2.51美元)。经影响可比性的项目调整后，收益增加，反映出毛利的改善，但部分被更高的营销和销售费用、更高的其他费用、更高的行政费用和更高的实际税率所抵消。每股收益受益于加权平均稀释后流通股的减少。不包括任何精算损益的定期养老金和退休后福利净收入在2023年减少了4400万美元(税后3300万美元，或每股0.11美元)。
金宝汤公司的净收益-2022年与2021年相比
除了上文讨论的影响净收益可比性的2022个项目外，以下项目还影响净收益和每股净收益的可比性：
持续运营
•2021年，我们在其他支出/(收入)中确认了养老金和退休后计划的精算收益2.03亿美元(税后1.55亿美元，或每股0.51美元)；
•2021年，我们确认销售产品的成本收益为5000万美元(税后3800万美元，或每股0.12美元)，与未完成的未指定商品套期保值按市值计价调整相关；
•于2021年，我们记录的重组费用为2,100万美元，实施成本及其他相关成本为2,800万美元的行政费用、300万美元的产品销售成本以及100万美元的营销和销售费用(税后总影响为4,000万美元，或每股0.13美元)，与上述成本节约措施相关。补充资料见合并财务报表附注7和“重组费用和节省费用举措”；
•2021年，我们在出售我们的李子婴儿食品和零食业务时，记录了1100万美元的其他费用/(收入)亏损(税后收益300万美元，或每股0.01美元)；以及
•2021年，作为Snyder‘s-Lance，Inc.(Snyder’s-Lance)持续整合的一部分，我们记录了与法人重组相关的1,900万美元(每股0.06美元)的递延税费。
影响可比性的项目概述如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2022 | | 2021 |
| (百万，不包括每股金额) | 收益
影响 | | 易办事
影响 | | 收益
影响 | | 易办事
影响 |
| Campbell Soup Company应占持续经营业务收益 | $ | 757 | | | $ | 2.51 | | | $ | 1,008 | | | $ | 3.30 | |
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| 持续运营： | | | | | | | |
| 养恤金和退休后精算收益（损失） | $ | (33) | | | $ | (.11) | | | $ | 155 | | | $ | .51 | |
| 商品按市价计值收益（损失） | (44) | | | (.15) | | | 38 | | | .12 | |
| 重组费用、实施费用和其他有关费用 | (24) | | | (.08) | | | (40) | | | (.13) | |
| 债务清偿损失 | (3) | | | (.01) | | | — | | | — | |
| 与剥离有关的收益 | — | | | — | | | 3 | | | .01 | |
| 递延税项支出 | — | | | — | | | (19) | | | (.06) | |
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项目对持续经营业务收益的影响(1) | $ | (104) | | | $ | (.34) | | | $ | 137 | | | $ | .45 | |
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__________________________________________ (1)由于四舍五入，个别金额的总和可能不会相加。
2022年持续经营业务的盈利为7. 57亿美元（每股2. 51美元），而2021年则为10. 08亿美元（每股3. 30美元）。经调整影响可比性的项目后，持续经营业务盈利减少，反映毛利减少、其他收入减少及行政开支增加，但大部分被市场推广及销售开支减少、利息开支减少及实际税率降低所抵销。每股盈利受益于加权平均摊薄已发行股份的减少。
有关更多信息，请参见“停止运营”。
讨论与分析
销售额
按可呈报分部划分之销售净额分析如下：
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| | | | | | | %的变化 |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023/2022 | | 2022/2021 |
| 餐饮 | $ | 4,907 | | | $ | 4,607 | | | $ | 4,621 | | | 7 | | — |
| 小吃 | 4,450 | | | 3,955 | | | 3,855 | | | 13 | | 3 |
| | | | | | | | | |
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| $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | | | 9 | | 1 |
按可报告部门划分的净销售额变化百分比分析如下：
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2023年与2022年 | 餐饮(1) | | 小吃 | | | | 总计 |
| 音量/混合 | (5)% | | (2)% | | | | (4)% |
净价变现(1) | 12 | | 15 | | | | 13 |
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| 货币 | (1) | | — | | | | — |
资产剥离 | — | | — | | | | — |
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| 7% | | 13% | | | | 9% |
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2022年与2021年 | 餐饮 | | 小吃(2) | | | | 总计(2) |
| 音量/混合 | (6)% | | (6)% | | | | (6)% |
净价变现(1) | 7 | | 8 | | | | 7 |
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资产剥离 | (1) | | — | | | | (1) |
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| —% | | 3% | | | | 1% |
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(1)包括贸易促进和消费者优惠券兑换计划的收入减少。
(2)由于四舍五入，各个金额的总和不会相加。
2023年，餐饮销售额增长了7%，主要是由于美国零售产品的增长，包括美国汤和Prego意大利面酱，以及餐饮服务的收益。有利的净价实现部分被较低的销量/组合所抵消。美国汤的销售额增长了3%，主要是因为即食汤和肉汤的增加。
2022年，餐饮销售额与上年持平。剔除剥离李子婴儿食品和零食业务的影响，销售额增加主要是由于美国汤和食品服务的增加，但部分被V8饮料。有利的通胀驱动的净价实现被较低的销量/组合部分抵消，这主要是由于劳动力和材料可用性以及价格弹性导致的供应限制。由于即食汤、浓缩汤和肉汤的增加，美国汤的销售额增长了3%。
2023年，在我们的Power品牌销售额增长17%的推动下，零食销售额增长了13%。销售额的增长主要是由于饼干和饼干的增加金鱼饼干和饼干兰斯三明治饼干，以及咸味小吃，主要是汉诺威的斯奈德椒盐卷饼和水壶品牌和科德角薯片。销售受益于有利的净价实现。
2022年，在我们的Power品牌销售额增长7%的推动下，零食销售额增长了3%。销售额的增长主要是由于饼干和饼干的增加金鱼饼干，以及咸味零食，主要是汉诺威的斯奈德椒盐卷饼和水壶品牌薯片抵消了下跌的影响， 七月底 零食，部分被非核心业务的下滑所抵消。有利的通货膨胀推动的净价格实现被数量/组合下降部分抵消。由于劳动力和材料可用性以及价格弹性，导致供应限制，销量/组合下降.
毛利
毛利（定义为销售净额减销售产品成本）于二零二三年较二零二二年增加2. 9亿元，于二零二二年较二零二一年减少1. 84亿元。按销售额百分比计算，毛利于二零二三年为31. 2%、二零二二年为30. 7%及二零二一年为33. 2%。
毛利率于二零二三年及二零二二年分别上升50个基点及下降250个基点，乃由于以下因素所致：
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| 利润率影响 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 净价变现 | 950 | | 540 |
| 生产力的提高 | 300 | | 130 |
成本通胀、供应链成本等因素(1) | (1,040) | | (810) |
音量/混合(2) | (150) | | (110) |
| 与重组有关的费用增加 | (10) | | — |
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| | | |
| 50 | | (250) |
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(1)2023年的估计利润率为正，其中来自未指定商品套期保值的未实现按市价计值调整数变动的90个基点收益和来自成本节约举措的10个基点收益，这些收益被成本通胀和其他因素抵消有余。2022年包括估计正利润
成本节约举措带来的30个基点的影响被成本通货膨胀和其他因素抵消有余，包括未兑现的未指定商品套期保值未实现按市价计值调整数变化造成的130个基点负面影响。
(2)包括经营杠杆的影响。
市场推广及销售费用
市场推广及销售开支占销售额的百分比分别为二零二三年、二零二二年及二零二一年的8. 6%。2023年的市场推广及销售开支较2022年增加10%。增加主要由于广告及消费者推广开支增加（约7个百分点）及销售开支增加（约6个百分点），部分被成本节约措施带来的收益增加（约3个百分点）所抵销。广告及消费者推广开支增加，部分原因是上一年度供应限制导致水平放缓。
2022年的市场推广及销售开支较2021年减少10%。减少主要由于广告及消费者推广开支减少（约10个百分点）。广告及消费者推广开支减少主要由于供应限制所致。
行政费用
行政开支占销售额的百分比于二零二三年为7. 0%，二零二二年为7. 2%及二零二一年为7. 1%。行政开支于二零二三年较二零二二年增加6%。该增加主要由于一般行政费用及通货膨胀增加（约8个百分点）及奖励补偿增加（约2个百分点），部分被解决若干法律索偿的相关开支减少（约4个百分点）所抵销。2023年的行政开支包括与Plum婴儿食品及零食业务有关的诉讼开支1，400万美元，我们已于2021年5月出售该业务。
行政开支于二零二二年较二零二一年增加3%。增加的主要原因是与解决若干法律索赔有关的开支（约3个百分点）和一般行政费用增加（约3个百分点），但部分被成本节约举措带来的收益增加（约3个百分点）所抵销。
其他支出/（收入）
二零二三年其他开支包括以下各项：
•4 800万美元无形资产摊销，包括加速摊销700万美元；
•出售翡翠坚果业务损失1300万美元；
•与即将收购Sovos Brands相关的500万美元交易成本；以及
•3 500万美元的定期养恤金净收入，包括养恤金和退休后精算收益1 500万美元。
二零二二年其他开支包括以下各项：
•无形资产摊销4100万美元；以及
•2 300万美元的定期养恤金净收入，包括4 400万美元的养恤金和退休后精算损失。
二零二一年其他收入包括以下各项：
•定期养恤金净收入2.85亿美元，包括养恤金和退休后精算收益2.03亿美元；
•2 700万美元的过渡服务费收入；
•4 200万美元的无形资产摊销；
•出售Plum婴儿食品和零食业务损失1100万美元。
营业收益
2023年分部经营盈利较2022年增加10%，2022年则较2021年减少3%。
按分部划分之经营盈利分析如下：
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| | | | | | | | 更改百分比 |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023/2022 | | 2022/2021 |
| 餐饮 | | $ | 894 | | | $ | 874 | | | $ | 922 | | | 2 | | (5) |
| 小吃 | | 640 | | | 517 | | | 514 | | | 24 | | 1 |
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| | 1,534 | | | 1,391 | | | 1,436 | | | 10 | | (3) |
| 公司收入（支出） | | (206) | | | (223) | | | 130 | | | | | |
重组费用(1) | | (16) | | | (5) | | | (21) | | | | | |
| 息税前收益 | | $ | 1,312 | | | $ | 1,163 | | | $ | 1,545 | | | | | |
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(1)有关重组费用的额外资料，请参阅综合财务报表附注7。
2023年，Meals & Beatles的经营盈利较2022年增长2%。增加主要由于毛利增加，部分被市场推广及销售开支增加所抵销。毛利率下降乃由于销量╱组合不利，净价格实现有利及供应链生产力改善抵销成本通胀及其他供应链成本上升所致。
2022年，Meals & Beatles的经营盈利较2021年减少5%。减少主要由于毛利减少及行政开支增加，部分被市场推广及销售开支减少所抵销。毛利率下降受成本通胀及其他供应链成本上升以及不利的数量/组合所带动，部分被有利的净价变现及供应链生产力改善所抵销。
2023年零食的经营盈利较2022年增长24%。增加主要由于毛利增加，部分被市场推广及销售开支增加所抵销。毛利率增加乃由于净价格实现有利及供应链生产力改善，部分被成本通胀及其他供应链成本上升以及不利的数量/组合所抵销。
零食的经营盈利于二零二二年较二零二一年增加1%。该增加主要由于市场推广及销售开支减少及毛利轻微上升，部分被因解决若干法律申索而增加的行政开支所抵销。
二零二三年的企业开支包括以下各项：
•5，000万美元的费用与节省成本措施有关；
•出售翡翠坚果业务损失1300万美元；
•700万美元的加速摊销费用；
•与即将收购Sovos Brands相关的500万美元交易成本；
•未完成的未指定商品套期保值的2 100万美元未实现的按市价计价收益；以及
•1500万美元的养老金和退休后精算收益。
二零二二年的企业开支包括以下各项：
•未完成的未指定商品套期保值未实现的按市价计价损失5 900万美元；
•4 400万美元的养老金和退休后精算损失；
•2，600万美元的费用与节省成本措施有关。
二零二一年的企业收入包括以下各项：
•2.03亿美元的养老金和退休后精算收益；
•未完成的未指定商品套期保值的5 000万美元未实现的按市价计价收益；
•与节省成本措施有关的费用为3，200万元；以及
•出售Plum婴儿食品和零食业务损失1100万美元。
撇除该等金额，二零二三年较二零二二年的余下变动主要由于本年度定期退休金及退休后福利收入净额减少及行政开支增加，包括与Plum婴儿食品及零食业务有关的诉讼开支。
利息支出
利息开支由二零二二年的1. 89亿元减少至二零二三年的1. 88亿元。利息开支减少主要由于二零二二年债务清偿亏损4，000，000元，部分被债务组合平均利率上升所抵销。
利息开支由二零二一年的2. 10亿元减少至二零二二年的1. 89亿元。利息开支减少主要由于债务水平下降，部分被二零二二年债务清偿亏损400万元所抵销。
对收入征税
实际税率于二零二三年为23. 9%、二零二二年为22. 4%及二零二一年为24. 6%。
二零二三年的实际税率较二零二二年有所上升，主要由于二零二二年州所得税法变动的有利影响。
2022年的实际税率较2021年有所下降，主要是由于2021年第二季度确认的1900万美元递延税项支出与法律实体重组有关，这是Snyder's Lance和州所得税法变化的持续整合的一部分。
重组收费和节约成本举措
多年成本节约计划和斯奈德—兰斯成本转型计划和整合
持续运营
从2015财年开始，我们实施了降低成本和精简组织结构的举措。
多年来，我们不断优化我们的供应链和制造网络，以及我们的信息技术基础设施，扩大了这些计划。
2018年3月26日，我们完成了对Snyder's Lance的收购。收购之前，斯奈德兰斯在对其运营进行全面审查后启动了成本转型计划，目标是显着改善其财务业绩。我们继续实施这一计划，并在整合Snyder's Lance的过程中发现了额外成本协同效应的机会。
于二零二二年，我们扩大了该等措施，继续透过进一步优化供应链及制造网络，以及透过有效的成本管理，以节省成本。2023年第二季度，我们宣布计划将位于北卡罗来纳州夏洛特和康涅狄格州诺沃克的Snacks办事处合并到新泽西州卡姆登的总部。这些扩大倡议的费用估计数以及某些活动的时间安排仍在继续拟订之中。
于综合盈利报表中记录的与该等措施有关的支出概要如下：
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(百万，不包括每股金额) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 截至2023年7月30日确认 |
| 重组费用 | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | 280 | |
| 行政费用 | 24 | | | 20 | | | 28 | | | 383 | |
| 产品销售成本 | 18 | | | 5 | | | 3 | | | 102 | |
| 营销和销售费用 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| 研发费用 | 3 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 税前费用总额 | $ | 66 | | | $ | 31 | | | $ | 53 | | | $ | 791 | |
| | | | | | | |
| 税后总影响 | $ | 50 | | | $ | 24 | | | $ | 40 | | | |
| 每股影响 | $ | .17 | | | $ | .08 | | | $ | .13 | | | |
与该等举措相关的税前成本摘要如下：
| | | | | |
| (百万) | 截至2023年7月30日确认 |
离职偿金和福利 | $ | 240 | |
| 资产减值/加速折旧 | 106 | |
执行费用和其他相关费用 | 445 | |
| 总计 | $ | 791 | |
已经确定的行动的税前总成本估计约为8.85亿美元至9.05亿美元，我们预计将在2025年之前承担这些费用。这些估计数将随着扩大倡议的制定而更新。
我们预计，迄今已确定的行动费用包括：大约2.45亿美元至2.5亿美元的遣散费和福利；大约1.4亿美元的资产减值和加速折旧；以及大约5亿美元至5.15亿美元的执行费用和其他相关费用。我们预计这些税前成本将与我们的分部相关，具体如下：膳食和饮料—约32%；零食—约43%；企业—约25%。
在迄今确定的税前成本总额为8.85亿美元至9.05亿美元中，我们预计约7.05亿美元至7.25亿美元将为现金支出。此外，我们预计到2025年将投资约6.2亿美元用于资本支出，其中截至2023年7月30日，我们投资了4.67亿美元。资本支出主要用于优化我们的膳食和饮料生产网络内的生产，一个美国仓库优化项目，改善整个斯奈德兰斯生产网络的质量，安全和成本结构，优化信息技术基础设施和应用程序，实施我们现有的SAP企业资源规划系统斯奈德兰斯，增强我们在卡姆登的总部，新泽西州，并优化斯奈德兰斯仓库和分销网络。
我们预期透过经营现金流量及短期借贷为成本提供资金。
我们预计，一旦所有阶段实施，这些举措将在2025年底之前每年持续节省约10亿美元。截至2023年7月30日，我们的计划迄今为止的税前节省总额为8.9亿美元。
分部经营业绩不包括重组费用、实施费用及其他相关费用，因为我们评估分部表现（不包括该等费用）。与分部相关之除税前成本概要如下：
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| (百万) | 2023 | | 迄今发生的费用 |
| 餐饮 | $ | 26 | | | $ | 251 | |
| 小吃 | 24 | | | 345 | |
| 公司 | 16 | | | 195 | |
| 总计 | $ | 66 | | | $ | 791 | |
更多信息见合并财务报表附注7。
停产运营
我们于2019年9月23日完成出售凯尔森业务，并于2019年12月23日完成出售Arnott's及其他若干国际业务。于2021年第三季度，我们确认了600万美元亏损，原因是与出售该等业务有关的拨备调整产生的税项开支。
流动资金和资本资源
我们预期可预见的流动资金及资本资源需求将透过预期经营现金流量、长期借贷、短期借贷（可能包括商业票据）、信贷融资及现金及现金等价物来满足。我们认为，我们的资金来源将足以满足我们未来的需要。
2023年，我们的经营现金流量为11. 43亿美元，而2022年则为11. 81亿美元。二零二三年的下降主要是由于营运资金变动，部分被较高的现金收益所抵销。
2022年，我们产生的经营现金流量为11. 81亿元，而2021年则为10. 35亿元。二零二二年的增加主要是由于营运资金变动所致，部分被现金盈利减少所抵销。
流动资产少于流动负债，其中包括一年内到期的债务，因为我们专注于降低核心营运资金要求。截至2023年7月30日，我们的营运资本为负1.61亿美元，截至2022年7月31日，营运资本为负9.23亿美元。截至2023年7月30日，一年内到期的债务总额为1.91亿美元，截至2022年7月31日，为8.14亿美元。
作为降低核心营运资金要求的一部分，我们已与供应商合作，优化我们的条款和条件，包括延长付款期限。我们目前与供应商的付款条款（我们认为在商业上是合理的）一般介乎0至120天。我们还与第三方管理员签订协议，允许参与供应商跟踪我们的付款义务，并由供应商自行决定将这些付款义务出售给参与的金融机构。我们对供应商的责任（包括到期金额及预定付款条款）不受影响。供应商参与这些协议是自愿的。我们对供应商订立这些协议的决定没有经济利益，与金融机构也没有直接的财务关系。吾等并无就该等安排抵押资产或提供任何担保。该等债务的支付计入综合现金流量表内经营活动提供的现金。于二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日，该等计划项下的未偿还金额（计入综合资产负债表的应付账款）分别为2. 58亿元及2. 62亿元。
资本支出于二零二三年为3. 7亿美元，二零二二年为2. 42亿美元，二零二一年为2. 75亿美元。预计2024年资本支出总额约为4.4亿美元。二零二三年的资本开支包括零食业务的芯片及饼干产能扩充，以及膳食及饮料业务的新生产线。2022年的资本开支包括改善Snyder's Lance生产网络的质量和成本结构、继续实施Snyder's Lance现有的SAP企业资源规划系统以及为Snyder's Lance业务扩大饼干和饼干产能。二零二一年的资本开支包括继续实施现有的Snyder's Lance企业资源规划系统、芯片产能扩展项目、 米兰cookie容量扩展项目和 金鱼裂解器产能扩建项目。
在Snacks，我们有一个直接商店交付的分销模式，使用独立承包商分销商。为了维护和扩展这一模式，我们定期购买和出售路线。该等路线的买卖收益反映在投资活动中。
于2021年5月3日，我们完成以1. 01亿元出售Plum婴儿食品及零食业务。
于2023年5月30日，我们完成了以4100万美元出售翡翠坚果业务。
股息支付于二零二三年为4. 47亿美元，二零二二年为4. 51亿美元，二零二一年为4. 39亿美元。二零二三年及二零二二年宣派的年度股息为每股1. 48美元，二零二一年则为每股1. 46美元。2023年第四季度股息为每股0.37美元。宣派股息由董事会酌情决定，并视乎多个因素而定，包括净盈利、财务状况、现金需求、未来前景及董事会认为与其分析及决策相关的其他因素。
于2021年6月，董事会授权一项最多2. 5亿美元的反摊薄股份回购计划（2021年6月计划），以抵销根据股份补偿计划发行股份的摊薄影响。2021年6月的计划没有到期日，但可能随时暂停或停止。根据反稀释计划进行的回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行。于2021年9月，董事会批准最多5亿美元的战略性股份回购计划（2021年9月计划）。2021年9月的计划没有到期日，但可能随时暂停或停止。2021年9月计划下的回购可在公开市场或私下协商的交易中进行。2023年，我们以1.42亿美元的成本回购了270万股股票。其中，6，800万美元用于根据二零二一年六月计划回购股份，7，400万美元用于根据二零二一年九月计划回购股份。截至2023年7月30日，根据2021年6月的计划，约有1.04亿美元的可用资金，而根据2021年9月的计划，约有3.01亿美元的可用资金。2022年，我们以1.67亿美元的成本回购了380万股股票。于二零二一年，我们以3，600万美元的成本购回约100万股股份。更多信息请参阅合并财务报表附注15及「注册人股本市场、相关股东事项及发行人购买股本证券」。
于2022年11月15日，我们订立总额最多5亿美元的延迟提取期贷款信贷协议（DDTL信贷协议），计划于2025年11月15日到期。DDTL信贷协议项下之贷款按DDTL信贷协议所订明之利率计息，利率因贷款类别及若干其他条件而有所不同。DDTL信贷协议载有惯常陈述及保证、肯定及否定契约，包括有关综合经调整EBITDA与综合利息开支（定义见DDTL信贷协议）之最低综合利息覆盖比率不低于3. 25：1. 00之财务契约，以及此类信贷融资之违约事件。我们于2023年3月13日根据DDTL信贷协议借入5亿美元，并使用所得款项及手头现金偿还于2023年3月15日到期的3. 65% 5. 66亿美元票据。
于2022年3月4日，我们完成赎回2022年8月2日到期的2. 50%优先票据的全部4. 5亿美元未偿还本金总额。赎回代价为4.53亿元，包括300万元溢价。我们确认了400万美元的亏损（包括300万美元的保费和其他成本），该亏损已记录在综合收益表的利息支出中。此外，吾等已就赎回票据支付截至结算日的应计及未付利息。我们使用手头现金和短期债务的组合来筹集赎回资金。
于2021年3月，我们偿还了3. 30%的3. 21亿美元票据及4亿美元浮息票据，并于2021年5月偿还了8. 875%的2亿美元票据。偿还款项的资金来自可用现金和发行的商业票据。
截至2023年7月30日，我们有1. 91亿美元的短期借款在一年内到期，其中1. 78亿美元为商业票据借款。截至2023年7月30日，我们签发了2900万美元的备用信用证。于二零二一年九月二十七日，我们订立总额为18. 5亿元的承诺循环信贷融资，计划于二零二六年九月二十七日到期。该融资于2023年7月30日仍未使用，但我们根据该融资发行的100万美元备用信用证除外。该融资包含常规契约，包括关于综合经调整EBITDA与综合利息支出的最低综合利息覆盖比率的财务契约（如信贷融资中的定义）不低于3.25：1.00，季度计量，以及此类信贷融资的常规违约事件。此融资项下之贷款将按融资所指定之利率计息，利率视乎贷款类别及若干其他惯常条件而定。该设施支持我们的商业票据计划和其他一般企业用途。我们预计将继续进入商业票据市场、银行信贷额度，并利用运营现金流支持我们的短期流动性需求。
于2023年4月4日，我们对现有循环信贷融资订立修订，以在2023年6月30日伦敦银行同业拆息终止前，以按SOFR基准基准利率取代循环信贷融资项下适用的剩余以伦敦银行同业拆息基准利率。
我们遵守信贷融资及债务证券所载的契诺。
于2023年8月，我们向美国证券交易委员会提交了登记声明，登记了数额不确定的债务证券。根据登记声明，我们可能会不时发行债务证券，视乎市场情况而定。
我们打算通过发行新债务为Sovos Brands的未决收购提供资金。
合同义务和其他承诺
合同义务
我们在正常业务过程中产生的与合约责任有关的短期及长期重大现金需求。除就未偿还债务承担支付本金及利息外，我们的合约责任主要包括购买承担、租赁付款以及退休金及退休后福利。
有关我们于二零二三年七月三十日就短期借款及长期债务责任支付的本金概要，请参阅综合财务报表附注12。截至2023年7月30日，主要用于短期借款和长期债务的利息支付额约如下：2024年为1.88亿美元；2025年至2026年为3.05亿美元；2027年至2028年为2.18亿美元；2029年至到期日为11.29亿美元。利息支付乃根据财政年度结算日的本金额及息票或合约利率计算。
采购承付款指与采购原料、用品、机器、设备和服务有关的采购订单和长期采购安排。截至2023年7月30日，采购承诺总额约为17.62亿美元。其中约13.1亿美元的采购承诺将在未来12个月的正常业务过程中结算，其余4.52亿美元将在2025年至2031年期间结算。
有关我们于二零二三年七月三十日的租赁责任概要，请参阅综合财务报表附注10。
截至2023年7月30日，我们的养老金负债为1.05亿美元，退休后福利负债为1.53亿美元。截至2023年7月30日，我们还有一个养老金资产，164根据某些计划的资金状况，见合并财务报表附注9及“重要会计估计” 进一步讨论我们的退休金和退休后福利义务
资产负债表外安排及其他承诺
我们保证大约 4,700第三方金融机构为购买分销路线而向独立承包商分销商提供的银行贷款。根据现有担保，我们可能需要作出的未来付款的最高潜在金额为美元，496截至2023年7月30日，百万。我们的保证间接由分销路线保证。吾等预期吾等不会因担保银行贷款违约而须作出重大担保付款。
这些责任和承诺影响我们的流动资金和资本资源需求。我们预期可预见的流动资金及资本资源需求将透过预期经营现金流量、长期借贷、短期借贷（可能包括商业票据）、信贷融资及现金及现金等价物来满足。我们认为，我们的资金来源将足以满足我们未来的需要。
市场风险敏感性
我们面对的主要市场风险为外币汇率、利率及商品价格变动。此外，我们面临与若干递延补偿责任有关的股权价格变动风险。我们透过外汇远期合约管理外汇风险。我们订立外汇远期合约的期限与相关相关风险一致，且该等合约并不构成独立于该等风险的头寸。我们透过优化浮动利率及固定利率债务的使用管理利率变动风险，并可能利用利率掉期，以维持我们的浮动与总债务比率在目标指引内。我们主要使用采购订单及各种短期及长期供应安排采购原材料，包括若干商品及农产品。我们亦订立商品期货、期权及掉期合约，以减低小麦、柴油、天然气、豆油、铝、可可、玉米、豆粕及黄油价格波动的波动性。我们不订立衍生工具合约作投机用途，亦不使用杠杆工具。
以下资料概述截至2023年7月30日与重大金融工具相关的市场风险。本报告所载之公平值乃根据所报市场价格或采用现行市场价格之定价模式厘定。下文呈列资料应与综合财务报表附注12、13及14一并阅读。
我们面临与公司间交易和第三方交易有关的外币兑换风险，主要是加元。我们利用外汇远期买卖合约对冲该等风险。截至2023年7月30日和2022年7月31日，合同的名义金额分别为1.4亿美元和1.53亿美元。截至2023年7月30日，所有合同的公允价值总额为亏损100万美元，截至2022年7月31日，收益为200万美元。假设10%的汇率波动将影响我们截至2023年7月30日和2022年7月31日的未偿还外汇合约的公允价值约1700万美元，一般将被相关对冲项目的反向变动所抵消。
截至2023年7月30日，我们的未偿还浮息债务为6. 78亿美元，平均利率为6. 18%。截至2022年7月31日，我们的未偿还浮息债务为2. 35亿元，平均利率为2. 63%。假设于二零二三年及二零二二年，我们的浮息债务结余平均利率增加100个基点，将使该等年度的年度利息开支分别增加约400万美元及100万美元。
截至2023年7月30日，我们的未偿还固定利率债务为40. 41亿美元，加权平均利率为3. 79%。截至2022年7月31日，我们的未偿还定息债务为46. 09亿美元，加权平均利率为3. 76%。固定利率债务的公允价值截至2023年7月30日为36.15亿美元，截至2022年7月31日为44.02亿美元。截至2023年7月30日和2022年7月31日，假设利率上升100个基点将使我们固定利率债务的公允价值分别减少约2.21亿美元和2.74亿美元，虽然假设利率下降100个基点将使我们固定利率债务的公允价值增加约2.56亿美元，3.18亿美元。市场利率波动对我们的长期债务的影响不会影响我们的经营业绩或财务状况。
我们签订商品期货、期权和掉期合同，以及供应合同，根据该合同，某些原材料的价格将根据预期的数量需求确定，以减少大宗商品价格波动的影响。截至2023年7月30日，这些合同的名义总金额为2.41亿美元，这些合同的公允价值总额为1100万美元。截至2022年7月31日，这些合同的名义总金额为2.96亿美元，这些合同的公允价值合计亏损700万美元。假设大宗商品价格波动10%，将影响我们截至2023年7月30日的未平仓大宗商品合同的公允价值约2500万美元，截至2022年7月31日的3000万美元，这通常将被基础对冲项目的反向变化所抵消。
我们订立掉期合约，对冲与某些递延补偿债务的总回报有关的部分风险。这些合同的名义金额为#美元。42截至2023年7月30日的百万美元和50截至2022年7月31日，为100万。截至2023年7月30日，这些合同的公允价值为400万美元，截至2022年7月31日，公允价值为亏损400万美元。假设股价波动10%，将影响我们截至2023年7月30日和2022年7月31日未偿还掉期合约的公允价值500万美元，这通常会被基础对冲项目的反向变化所抵消。
关键会计估计
我们按照美国公认的会计原则编制我们的综合财务报表。编制这些财务报表需要使用影响财务报表日期资产和负债报告金额以及列报期间收入和支出报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。有关重要会计政策的讨论，见合并财务报表附注1。下列领域都需要使用主观或复杂的判断、估计和假设：
贸易和消费者促进计划-我们为客户和消费者提供各种销售激励计划，如功能价格折扣、店内展示激励、合作广告计划、新产品推介费和优惠券。这些形式的可变对价(归类为收入减少并在出售时确认)与广告或其他营销活动(归类为营销和销售费用)之间的组合根据我们的整体营销计划在不同时期波动。贸易和消费者促进计划成本的计量和确认涉及到与业绩和赎回估计有关的判断的使用。估计是基于历史经验和其他因素，包括预期数量。通常情况下，所提供的课程持续时间很短。从历史上看，实际经验与估计赎回和业绩之间的差异对季度或年度财务报表来说并不显著。估计费用和实际费用之间的差额确认为后续期间估计数的变化。然而，如果赎回率和业绩的水平与估计的不同，实际费用可能会有所不同。截至2023年7月30日、2023年7月30日和2022年7月31日，应计贸易和消费者促进负债分别为1.56亿美元和1.41亿美元。
长期资产的估值-固定资产及应摊销无形资产于发生表明资产账面价值可能无法收回之事件或环境变化时，会就减值进行审核。未贴现现金流分析用于确定资产的账面价值是否可收回。如确定存在减值，则按估计公允价值计算损失。
被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不会摊销，而是至少每年在第四季度进行减值测试，或更频繁地在事件或情况变化表明资产的账面价值可能减值的情况下进行测试。
商誉在报告单位层面进行减值测试。报告单位代表一个运营部门或一个运营部门的组成部分。通过进行定性评估或定量测试来测试商誉的减值情况。定性评估是对各种因素的评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。我们可以选择不对部分或全部报告单位进行定性评估，而进行量化减值测试。公允价值乃根据贴现现金流量分析厘定。对未来现金流的贴现估计包括重要的管理假设，如收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本以及未来的经济和市场状况。如果报告单位的账面价值超过公允价值，商誉被视为减值。就报告单位的账面价值超出公允价值的金额确认减值费用，但以报告单位的商誉金额为限。
无限期无形资产通过比较资产的公允价值和账面价值来进行减值测试。公允价值乃根据贴现现金流分析(包括重大管理假设，例如收入增长率、加权平均资本成本及假设特许权使用费比率)，采用豁免特许权使用费估值方法厘定。如果账面价值超过公允价值，将计入减值费用以将资产减值至公允价值。
截至2023年7月30日，商誉的账面价值为39.65亿美元。根据我们的评估，我们所有报告单位的公允价值都大大超过了账面价值。
截至2023年7月30日，无限生机商标的账面价值为25.41亿美元，详情如下：
| | | | | | | |
| (百万) | | | |
| 汉诺威的斯奈德 | $ | 620 | | | |
| 兰斯 | 350 | | | |
| 水壶品牌 | 318 | | | |
| 步伐 | 292 | | | |
| 太平洋食品 | 280 | | | |
| 科德角 | 187 | | | |
其他各种小吃(1) | 494 | | | |
| 总计 | $ | 2,541 | | | |
_____________________________________
(1)与收购斯奈德兰斯有关
截至2023年年度减值测试，公允价值超过账面值约10%或以下的无限期商标的账面值总额为美元。434 百万美元，包括 这个太平洋食品 以及其他零食商标。虽然假设通常是相互依存的，不会单独变化，但下文提供了对变化的敏感度。假设二零二三年减值测试的所有其他假设不变，以下假设的变动将减少商标的公平值，并导致减值支出约为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | | | | | | | | | 太平洋食品 | | | | 其他各种小吃 | | |
| 加权平均资本成本增加1% | | | | | | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 25 | | | |
| 收入增长减少1% | | | | | | | | | | $ | — | | | | | $ | 10 | | | |
| 特许权使用费降低1% | | | | | | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 50 | | | |
虽然假设的1%变动不会导致我们其他商标的减值支出，但若干变动会将公平值超出账面值的超额覆盖率减少至10%以下。 汉诺威的斯奈德,水壶品牌, 科德角 和步伐 商标。
减值测试所用未来现金流量之估计乃于某个时间点作出，涉及管理层重大判断，并基于有关预期未来经营表现、假设专利权使用费率、经济状况、市况及资本成本之假设。估计未来现金流量的固有因素是我们无法控制的不确定因素，例如资本市场的变动。由于业务状况、经营表现及经济状况的变动，实际现金流量可能与管理层的估计有重大差异。倘我们的假设改变或市况下降，则可能产生潜在减值开支。
有关商誉及无形资产的额外资料，请参阅综合财务报表附注5。
退休金和退休后福利— 我们向雇员及退休人员提供若干退休金及退休后福利。厘定与该等福利有关的成本取决于多项精算假设，包括贴现率、计划资产预期回报、薪酬增幅、更替率及医疗保健趋势率。独立精算师根据美国公认的会计原则进行所需的计算以确定费用。精算收益及亏损于计量日期（即本集团财政年度结算日）即时于综合收益表的其他开支╱（收入）确认，或如需进行中期重新计量，则更频繁地确认。我们使用计划资产的公平值计算计划资产的预期回报。
在厘定贴现率时，我们会审阅已公布的优质债务证券市场指数，并就存续期作出适当调整。此外，独立精算师将高质量债券收益率曲线应用于计划的预期福利支付。我们采用全收益率曲线法，通过应用收益率曲线上的特定即期利率来估计服务成本及利息成本，该等收益率曲线用于厘定相关预测现金流量的利益责任。
计划资产之预期回报乃根据过往经验及预期未来表现，并考虑我们现时及预计投资组合而作出之长期假设。此估计数乃根据未来通胀估计、每种资产类别的长期预测实际回报及主动管理的溢价计算。于任何特定财政期间内，计划资产的实际回报与预期回报可能会出现重大差异。实际经验与假设之间的差异所产生的收益及亏损于各计量日期厘定。
截至2023年7月30日，我们的养老金负债为1.05亿美元，退休后福利负债为1.53亿美元。截至2023年7月30日，我们还有一个养老金资产，164根据某些计划的资金状况，
定期养恤金及退休后福利开支净额（收入）及计入定期养恤金及福利开支净额（收入）之精算亏损（收益）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期养恤金和退休后福利支出净额共计（收入） | $ | (22) | | | $ | (7) | | | $ | (267) | |
精算损失(收益) | $ | (15) | | | $ | 44 | | | $ | (203) | |
于二零二三年确认之退休金精算收益主要由于用以厘定福利责任之贴现率上升，部分被计划资产及计划经验之亏损所抵销。于二零二二年确认之退休金精算亏损主要由于计划资产亏损所致，部分被用以厘定福利责任之贴现率增加所抵销。于二零二一年确认的退休金精算收益主要由于计划资产的投资收益高于预期以及用于厘定福利责任的贴现率增加所致。
不包括精算损益，二零二三年的定期退休金及退休后福利收入净额较二零二二年减少4，400万美元。根据截至2023年7月30日的福利责任和计划资产，不包括任何精算亏损或收益的定期退休金和退休后福利收入净额估计在2024年减少约1300万美元，惟须受中期重新计量的影响。二零二四年减少主要由于计划资产的市值下降所致。
于年末之重大加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 养老金 | | | | | |
| 福利债务贴现率 | 5.46% | | 4.58% | | 2.69% |
| 计划资产的预期回报 | 6.38% | | 6.40% | | 5.82% |
| 退休后 | | | | | |
| 债务贴现率 | 5.47% | | 4.48% | | 2.37% |
| | | | | |
| | | | | |
根据截至二零二三年七月三十日的福利责任及计划资产，对二零二四年年度定期退休金净额及退休后成本的估计敏感度如下：
•贴现率增加50个基点，将产生大约500万美元的费用，并将导致立即确认大约4 300万美元的精算收益；
•贴现率下降50个基点，将产生约500万美元的收入，并将导致立即确认约5 300万美元的精算损失；
•估计资产回报率假设减少50个基点，将导致费用约为500万美元。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年，退休金计划供款并不重大，预期于二零二四年亦不会重大。
有关退休金及退休后福利的其他资料，请参阅综合财务报表附注9。
所得税— 实际税率反映法定税率、我们经营所在的各个司法管辖区的税务规划机会以及管理层对各种税务审计和问题最终结果的估计。于厘定实际税率及评估税务状况时须作出重大判断。所得税乃根据本年度可退还或应付金额入账，并包括递延税项之影响。递延税项资产及负债乃就资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间差额之未来影响，以及就经营亏损及税项抵免结转确认。递延税项资产及负债乃按预期于预期收回或结算该等差额之年度适用于应课税收入之已颁布税率计量。递延税项资产之估值拨备乃于较有可能无法实现税务利益时厘定。
有关所得税的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注1及11。
最近的会计声明
有关近期会计公告的资料，请参阅综合财务报表附注2。
可能影响未来结果的预防性因素
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性”陈述。这些前瞻性陈述反映了我们对未来经营业绩、经济表现、财务状况和成就的当前预期。这些前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“追求”、“战略”、“目标”、“将”等词语识别。我们也可以通过以下事实来识别前瞻性陈述：它们与历史或当前事实无关，并且可能反映预期的成本节约或我们战略计划的实施。这些声明反映了我们目前的计划和期望，并基于我们目前可用的信息。彼等依赖若干有关未来事件及估计之假设，而这些假设及估计可能不准确，且固有地受风险及不确定因素影响。
我们希望提醒读者，以下重要因素和第1部分第1A项和本报告其他地方，或在我们的其他证券交易委员会文件中描述的那些重要因素，可能会影响我们的实际结果，并可能导致这些结果与我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述中表达的结果有重大差异：
•完成Sovos Brands交易的条件（包括获得Sovos Brands股东批准）可能无法满足，或者交易所需的监管批准可能无法按照预期条款、预期时间表或根本无法获得；
•Sovos Brands交易的融资可能无法以优惠条件获得，或根本无法获得；
•Sovos Brands交易的结束不得因与交易有关的诉讼或其他原因而发生或延迟，也不得导致大量的辩护、赔偿和责任费用；
•Sovos Brands交易的成本节约和任何其他协同效应可能无法完全实现，或可能需要比预期更长时间或成本更高的时间才能实现，包括Sovos Brands交易可能无法在预期时间范围内或预期程度内实现增值；
•完成Sovos Brands交易可能会分散我们管理层对其他重要事项的注意力；
•与供应链投入（包括劳动力、原材料、商品、包装和运输）的可用性和成本膨胀相关的风险；
•我们有能力执行并实现我们的战略的预期利益，包括增加零食销售和增加/维持我们在汤方面的市场份额地位；
•强烈的竞争反应对我们通过产品创新、促销计划和新广告来发挥品牌影响力的努力产生的影响；
•与贸易和消费者接受产品改进、搁置措施、新产品以及定价和促销策略有关的风险；
•我们实现预计成本节约的能力，以及从成本节约举措和整合近期收购的收益；
•我们的供应链和/或运营中断或效率低下，包括依赖关键供应商关系；
•与我们对冲活动的有效性以及我们应对商品价格波动的能力有关的风险；
•COVID—19疫情对我们的业务、供应商、客户、消费者及员工的影响及相关应对措施；
•我们管理我们组织结构和/或业务流程的变更的能力，包括销售、分销、制造和信息管理系统或流程；
•消费者对我们产品需求的变化以及对我们品牌的良好认知；
•我们的某些主要客户改变库存管理惯例；
•不断变化的客户环境，价值和电子商务零售商扩大其市场占有率，而我们的某些关键客户对我们的业务仍然重要；
•产品质量和安全问题，包括召回和产品责任；
•我们某些业务所使用的独立承包商分销模式可能受到干扰，包括由于影响其独立承包商分类的诉讼或监管行动；
•针对我们的诉讼和监管行动的不确定性；
•与积极投资者有关的成本、干扰和转移管理层的注意力；
•我们或我们供应商的信息技术系统的中断、故障或安全漏洞，包括勒索软件攻击；
•商誉或其他无形资产减值；
•我们保护知识产权的能力；
•与我们的固定收益养老金计划相关的负债和成本增加；
•我们吸引和留住关键人才的能力；
•与气候变化有关的目标和举措以及气候变化的影响，包括与天气有关的事件；
•金融和信贷市场的负面变化和波动、不断恶化的经济状况和其他外部因素，包括法律法规的变化；
•由于政治不稳定、公民抗命、恐怖主义、地缘政治冲突(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、极端天气条件、自然灾害、其他流行病或其他灾难造成的意外业务中断或其他影响。
对不确定因素的讨论绝非详尽无遗，而是为了突出可能影响我们前景的重要因素。我们不承担任何义务或意图更新我们所作的前瞻性陈述，以反映它们作出后的新信息、事件或情况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险敏感性”一节中提供的信息在此引用作为参考。
第八项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | | | | |
合并损益表 | 34 |
综合全面收益表 | 35 |
合并资产负债表 | 36 |
合并现金流量表 | 37 |
合并权益表 | 38 |
合并财务报表附注 | |
| 附注1.主要会计政策摘要 | 39 |
| 附注2.最近的会计声明 | 41 |
| 注3.资产剥离 | 41 |
| 附注4.累计其他综合收益(亏损) | 42 |
| 附注5.商誉和无形资产 | 43 |
| 注6.细分市场信息 | 44 |
| 附注7.重组费用和节约费用举措 | 46 |
| 注8.每股收益 | 47 |
| 附注9.养恤金和退休后福利 | 48 |
| 注10.租约 | 53 |
| 注11.收入税 | 54 |
| 附注12.短期借款和长期债务 | 57 |
| 附注13.金融工具 | 58 |
| 附注14.公允价值计量 | 61 |
| 注15.股东权益 | 63 |
| 注16.基于股票的薪酬 | 63 |
| 附注17.承付款和或有事项 | 66 |
| 附注18.补充财务报表数据 | 67 |
| 附注19.后续事件 | 69 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 70 |
独立注册会计师事务所报告 | 71 |
金宝汤公司
合并损益表
(百万，不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | |
| 成本和开支 | | | | | | |
| 产品销售成本 | | 6,440 | | | 5,935 | | | 5,665 | |
| 营销和销售费用 | | 811 | | | 734 | | | 817 | |
| 行政费用 | | 654 | | | 617 | | | 598 | |
| 研发费用 | | 92 | | | 87 | | | 84 | |
| 其他支出/(收入) | | 32 | | | 21 | | | (254) | |
| 重组费用 | | 16 | | | 5 | | | 21 | |
| 总成本和费用 | | 8,045 | | | 7,399 | | | 6,931 | |
| 息税前收益 | | 1,312 | | | 1,163 | | | 1,545 | |
| 利息支出 | | 188 | | | 189 | | | 210 | |
| 利息收入 | | 4 | | | 1 | | | 1 | |
| 税前收益 | | 1,128 | | | 975 | | | 1,336 | |
| 对收入征税 | | 270 | | | 218 | | | 328 | |
| 持续经营收益 | | 858 | | | 757 | | | 1,008 | |
| 停产损失 | | — | | | — | | | (6) | |
| 净收益 | | 858 | | | 757 | | | 1,002 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | |
| 归属于Campbell Soup Company的净利润 | | $ | 858 | | | $ | 757 | | | $ | 1,002 | |
| 每股-基本股 | | | | | | |
| Campbell Soup Company应占持续经营业务收益 | | $ | 2.87 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.33 | |
| 停产损失 | | — | | | — | | | (.02) | |
| 归属于Campbell Soup Company的净利润 | | $ | 2.87 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股-基本 | | 299 | | | 301 | | | 303 | |
| 每股-假设稀释 | | | | | | |
| Campbell Soup Company应占持续经营业务收益 | | $ | 2.85 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.30 | |
| 停产损失 | | — | | | — | | | (.02) | |
归属于Campbell Soup Company的净利润(1) | | $ | 2.85 | | | $ | 2.51 | | | $ | 3.29 | |
| 加权平均流通股-假设稀释 | | 301 | | | 302 | | | 305 | |
(1) 由于四舍五入，个别金额的总和可能不会相加.
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
综合全面收益表
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 税前金额 | | 税收优惠(费用) | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收优惠(费用) | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收优惠(费用) | | 税后金额 |
| 净收益 | | | | | $ | 858 | | | | | | | $ | 757 | | | | | | | $ | 1,002 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | $ | (1) | | | $ | — | | | (1) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | (6) | | | $ | 12 | | | $ | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期内产生的未实现收益(亏损) | 5 | | | (1) | | | 4 | | | 17 | | | (3) | | | 14 | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
| 计入净收益的亏损(收益)的重新分类调整 | (10) | | | 2 | | | (8) | | | (12) | | | 2 | | | (10) | | | 8 | | | (1) | | | 7 | |
| 养恤金和其他退休后福利： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益中包括的先前服务贷项的重新分类 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
| 其他全面收益(亏损) | $ | (6) | | | $ | 1 | | | (5) | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | (3) | | | $ | 10 | | | $ | 1 | | | 11 | |
| 全面收益(亏损)合计 | | | | | $ | 853 | | | | | | | $ | 754 | | | | | | | $ | 1,013 | |
| 可归属于非控股权益的全面收益(亏损)总额 | | | | | — | | | | | | | — | | | | | | | (4) | |
| 金宝汤公司应占综合收益(亏损)合计 | | | | | $ | 853 | | | | | | | $ | 754 | | | | | | | $ | 1,017 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并资产负债表
(百万，不包括每股金额) | | | | | | | | | | | |
| 7月30日，
2023 | | 7月31日，
2022 |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 189 | | | $ | 109 | |
| 应收账款净额 | 529 | | | 541 | |
| 盘存 | 1,291 | | | 1,246 | |
| 其他流动资产 | 52 | | | 67 | |
| | | |
| | | |
| 流动资产总额 | 2,061 | | | 1,963 | |
| 固定资产，折旧后的净额 | 2,398 | | | 2,343 | |
| 商誉 | 3,965 | | | 3,979 | |
| 其他无形资产，扣除摊销后净额 | 3,142 | | | 3,198 | |
| 其他资产 | 492 | | | 409 | |
| | | |
| | | |
| 总资产 | $ | 12,058 | | | $ | 11,892 | |
| 流动负债 | | | |
| 短期借款 | $ | 191 | | | $ | 814 | |
| 应付帐款 | 1,306 | | | 1,334 | |
| 应计负债 | 592 | | | 621 | |
| 应付股息 | 113 | | | 114 | |
| 应计所得税 | 20 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| 流动负债总额 | 2,222 | | | 2,886 | |
| 长期债务 | 4,498 | | | 3,996 | |
| 递延税金 | 1,067 | | | 1,074 | |
| 其他负债 | 608 | | | 603 | |
| | | |
| | | |
| 总负债 | 8,395 | | | 8,559 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 坎贝尔汤公司股东权益 | | | |
优先股；授权 40股份；无已发布 | — | | | — | |
资本存量，美元.0375面值；授权560股份；已发行323股票 | 12 | | | 12 | |
| 额外实收资本 | 420 | | | 415 | |
| 业务中留存的收益 | 4,451 | | | 4,040 | |
| 库务资本存量，按成本计算 | (1,219) | | | (1,138) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (3) | | | 2 | |
| 坎贝尔汤公司股东权益合计 | 3,661 | | | 3,331 | |
| 非控制性权益 | 2 | | | 2 | |
| 总股本 | 3,663 | | | 3,333 | |
| 负债和权益总额 | $ | 12,058 | | | $ | 11,892 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并现金流量表
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益 | $ | 858 | | | $ | 757 | | | $ | 1,002 | |
| 调整净利润与经营现金流量 | | | | | |
| | | | | |
| 重组费用 | 16 | | | 5 | | | 21 | |
| 基于股票的薪酬 | 63 | | | 59 | | | 64 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 养老金和退休后福利支出(收入) | (22) | | | (7) | | | (267) | |
| 折旧及摊销 | 387 | | | 337 | | | 317 | |
| 递延所得税 | (5) | | | 21 | | | 137 | |
| 销售业务净亏损 | 13 | | | — | | | 11 | |
| 债务清偿损失 | — | | | 4 | | | — | |
| | | | | |
| 其他 | 100 | | | 88 | | | 86 | |
| 扣除资产剥离后的营运资本变动 | | | | | |
| 应收账款 | (1) | | | 48 | | | (20) | |
| 盘存 | (64) | | | (314) | | | (77) | |
| 其他流动资产 | 13 | | | 25 | | | (28) | |
| 应付账款和应计负债 | (164) | | | 200 | | | (164) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | (51) | | | (42) | | | (47) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,143 | | | 1,181 | | | 1,035 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购买厂房资产 | (370) | | | (242) | | | (275) | |
| | | | | |
| 收购航线业务 | (13) | | | (1) | | | (2) | |
| 航线业务的销售 | 1 | | | 2 | | | 10 | |
| | | | | |
| 出售业务 | 41 | | | — | | | 101 | |
| | | | | |
| 其他 | 1 | | | 11 | | | 8 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (340) | | | (230) | | | (158) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 短期借款，包括商业票据 | 3,677 | | | 1,173 | | | 320 | |
| 短期还款，包括商业票据 | (3,749) | | | (997) | | | (580) | |
| 长期借款 | 500 | | | — | | | — | |
| 长期还款 | (566) | | | — | | | (921) | |
| | | | | |
| 已支付的股息 | (447) | | | (451) | | | (439) | |
| 购买国库股票 | (142) | | | (167) | | | (36) | |
| 库存股票发行 | 22 | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 与股票薪酬预扣税相关的付款 | (19) | | | (18) | | | (15) | |
| 与偿还债务有关的付款 | — | | | (453) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 1 | | | — | | | — | |
| 用于融资活动的现金净额 | (723) | | | (910) | | | (1,669) | |
| 汇率变动对现金的影响 | — | | | (1) | | | 2 | |
| 现金和现金等价物净变化 | 80 | | | 40 | | | (790) | |
| 现金及现金等价物—期初（包括已终止经营业务） | 109 | | | 69 | | | 859 | |
| 减现金及现金等价物已终止业务—期末 | — | | | — | | | — | |
| 现金及现金等价物—期末 | $ | 189 | | | $ | 109 | | | $ | 69 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并权益表
(百万，不包括每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 坎贝尔汤公司股东权益 | | | | |
| | 股本 | | 额外实收
资本 | | 保留在
业务 | | 累计其他综合
收入(亏损) | | 非控制性
利益 | | |
| | 已发布 | | 在财政部 | | | | | | 总计
权益 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年8月2日余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,023) | | | $ | 394 | | | $ | 3,190 | | | $ | (10) | | | $ | 6 | | | $ | 2,569 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 1,002 | | | | | — | | | 1,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 15 | | | (4) | | | 11 | |
股息(美元)1.46每股) | | | | | | | | | | | (444) | | | | | | | (444) | |
| 购买的库存股 | | | | | (1) | | | (36) | | | | | | | | | | | (36) | |
| 根据管理层奖励和股票期权计划发行的库存股票 | | | | | 1 | | | 38 | | | 20 | | | (6) | | | | | | | 52 | |
2021年8月1日余额 | 323 | | | 12 | | | (21) | | | (1,021) | | | 414 | | | 3,742 | | | 5 | | | 2 | | | 3,154 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 757 | | | | | — | | | 757 | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | (3) | | | — | | | (3) | |
股息(美元)1.48每股) | | | | | | | | | | | (451) | | | | | | | (451) | |
| 购买的库存股 | | | | | (4) | | | (167) | | | | | | | | | | | (167) | |
| 根据管理层奖励和股票期权计划发行的库存股票 | | | | | 1 | | | 50 | | | 1 | | | (8) | | | | | | | 43 | |
2022年7月31日余额 | 323 | | | 12 | | | (24) | | | (1,138) | | | 415 | | | 4,040 | | | 2 | | | 2 | | | 3,333 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 858 | | | | | — | | | 858 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | (5) | | | — | | | (5) | |
股息(美元)1.48每股) | | | | | | | | | | | (447) | | | | | | | (447) | |
| 购买的库存股 | | | | | (3) | | | (142) | | | | | | | | | | | (142) | |
| 根据管理层奖励和股票期权计划发行的库存股票 | | | | | 2 | | | 61 | | | 5 | | | — | | | | | | | 66 | |
2023年7月30日余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (25) | | | $ | (1,219) | | | $ | 420 | | | $ | 4,451 | | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | 3,663 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
在本报告中，除另有说明外，术语“我们”、“我们的”及“公司”指Campbell Soup Company及其合并附属公司。
我们是一家高品质、品牌食品和饮料产品的制造商和营销商。
陈述的基础 - 综合财务报表包括我们的账户及我们持有控股财务权益的实体。公司间交易于综合账目中对销。我们的财政年度在最近的7月31日的星期日结束。有 522023年，2022年，2021年。
停产运营 - 当出售一个或一组组件，而我们认为代表战略转变，将对我们的经营和财务业绩产生重大影响时，我们会呈列已终止经营业务。我们将已终止经营业务的经营业绩汇总为所有呈列期间的综合盈利表中的单一项目。一般公司间接费用不分配至已终止经营业务。更多信息见附注3。
预算的使用 - 公认会计原则要求管理层作出影响资产、负债、收入和支出的估计和假设。实际结果可能与该等估计不同。
收入确认 - 我们的收入主要包括通过我们自己的销售队伍及╱或第三方经纪人及分销伙伴销售食品及饮料产品。收益于我们履行履约责任及产品控制权转移至客户时确认，通常于产品根据协议条款交付或获客户接受时发生。交付产品所产生的运输及处理成本计入销售产品成本内。应收及应收客户款项于综合资产负债表分类为应收账款，须于短期内支付。收入乃扣除退货、折扣及若干促销开支拨备（如特色价折扣、店内展示优惠、合作广告计划、新产品介绍费及优惠券兑换成本）后确认。该等可变代价形式于出售时确认。确认推广计划成本涉及使用与表现及赎回估计有关的判断。估计数乃根据过往经验及其他因素（包括预期数量）作出。从历史上看，实际经验与估计赎回和业绩之间的差异对季度或年度财务报表并不重要。估计数与实际费用之间的差额在下一期间确认为估计数的变动。供应商提供若干额外服务的安排的收入按净额列报。关于收入分类的更多信息，见附注6。
现金和现金等价物 - 所有购买的到期日为三个月或以下的高流动性债务工具分类为现金等价物。
盘存 - 所有存货均按平均成本或可变现净值两者中较低者估值。
物业、厂房及设备 - 物业、厂房及设备按历史成本入账，并于估计可使用年期内以直线法折旧。建筑物、机器和设备的折旧期不超过 45年零 20年，分别。倘有情况显示账面值可能无法收回，则会评估资产减值。该等条件包括商业环境的重大不利变化或出售计划。维修和保养费用在发生时计入费用。
商誉与无形资产 - 被视为具有无限年期的商誉及无形资产不会摊销，而是至少每年于第四季度进行减值测试，或在事件或情况变化显示资产账面值可能出现减值时进行更频繁的测试。
商誉在报告单位层面进行减值测试。报告单位代表一个运营部门或一个运营部门的组成部分。通过进行定性评估或定量测试来测试商誉的减值情况。定性评估是对各种因素的评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。我们可以选择不对部分或全部报告单位进行定性评估，而进行量化减值测试。公允价值乃根据贴现现金流量分析厘定。对未来现金流的贴现估计包括重要的管理假设，如收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本以及未来的经济和市场状况。如果报告单位的账面价值超过公允价值，商誉被视为减值。就报告单位的账面价值超出公允价值的金额确认减值费用，但以报告单位的商誉金额为限。
无限期无形资产乃透过比较资产之公平值与账面值进行减值测试。公平值乃根据贴现现金流量分析采用豁免特许权使用费估值法厘定，包括
主要管理层假设，如收入增长率、加权平均资本成本及假设特许权使用费率。倘账面值超过公平值，则会记录减值开支，以将资产减至公平值。
更多信息请参见注释5。
租契-我们通过评估是否存在我们在一段时间内控制的可识别资产，厘定协议于开始时是否为租赁或包含租赁。当租赁存在时，我们会在综合资产负债表中记录使用权（ROU）资产和相应的租赁负债。使用权资产指我们于租赁期内使用相关资产的权利，而相应负债则指于租赁期内作出租赁付款的责任。我们已选择不在综合资产负债表中记录租期为12个月或以下的租赁。
使用权资产于租赁开始时根据相应负债的现值记录于我们的综合资产负债表，并就任何预付款项、已收取的租赁优惠或产生的初始直接成本作出调整。为计算租赁负债的现值，我们根据租赁开始时的租期使用特定国家的抵押增量借款利率。我们的使用权资产及负债的计量包括所有固定付款及基于指数或利率的任何可变付款。
我们的租赁一般包括延长或终止使用相关资产的选择权。当我们合理确定我们将行使时，该等选择权计入用于厘定使用权资产及相应负债的租赁期。
我们的租赁安排通常包括非租赁部分，例如公共区域维护和劳动力。我们将每项租赁及与该租赁相关的任何非租赁组成部分作为所有相关资产类别的单一租赁组成部分入账，惟若干生产资产除外。因此，与租赁合约相关的所有成本均披露为租赁成本。这包括不取决于指数或利率的任何可变付款，并在发生时列为支出。
经营租赁开支于租期内以直线法确认，并视乎租赁项目的性质而定，开支计入销售产品成本、市场推广及销售开支或行政开支。
就融资租赁而言，ROU租赁资产的摊销乃按相关资产的估计可使用年期或租赁期（视乎租赁项目的性质而定）中的较短者以直线法确认。融资租赁承担之利息开支于租期内采用实际利率法入账，并于利息开支入账。
所有经营租赁现金付款及融资租赁利息均记录在经营活动提供的现金净额内，而所有融资租赁本金付款均记录在综合现金流量表中融资活动所用现金净额内。
更多信息见附注10。
衍生金融工具 - 我们使用衍生金融工具主要为对冲外汇汇率、利率、商品及与股票挂钩的雇员福利责任波动风险。我们订立该等衍生工具合约的期间与相关相关风险一致，且该等合约并不构成独立于该等风险的头寸。我们不订立衍生工具合约作投机用途，亦不使用杠杆工具。我们的衍生工具计划包括符合条件的策略和不符合条件的策略。为符合对冲会计处理的资格，对冲关系（无论是在对冲开始时还是在持续的基础上）预期在对冲指定期间内，均能高度有效地抵销被对冲风险的公平值变动。
所有衍生工具均按公平值于资产负债表确认。对于符合对冲会计准则的衍生工具，我们指定该衍生工具为对已确认资产或负债的公允价值或确定承诺的对冲（公允价值对冲），或对预测交易的对冲，或对与已确认资产或负债有关的将收取或支付的现金流量的可变性的对冲（现金流量对冲）。部分衍生工具亦可能被视为自然对冲工具（公平值变动可作为相关对冲项目公平值变动的经济抵销），并不指定作对冲会计处理。
计入公允价值对冲有效性评估的衍生工具部分的公允价值变动，以及相关对冲资产或负债的收益或亏损(包括公司承诺的损失或收益)，计入本期收益。在现金流量对冲的对冲效果评估中所包括的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损)，直至收益受到现金流量变化的影响。对于被指定为套期保值工具并符合资格的衍生品，被排除在有效性评估之外的套期保值部分的初始公允价值在套期保值工具使用期间按照系统和理性的方法在收益中确认，并与被套期保值项目的收益影响在同一收益表项目中列报。被排除在有效性评估之外的对冲部分的公允价值变动与在收益中确认的金额之间的任何差额，都记为其他全面收益(亏损)的组成部分。未指定用于对冲会计的衍生品的公允价值变动在当期收益中确认。
衍生工具合约的现金流量计入经营活动提供的现金净额。
供应商财务计划义务-为了管理我们的现金流和相关的流动性，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，包括延长付款期限。我们目前与供应商之间的付款条件通常从0天到120天不等，我们认为这在商业上是合理的。我们还维护与第三方管理人的协议，允许参与供应商跟踪我们的付款义务，并在供应商自行决定的情况下，将这些付款义务出售给参与的金融机构。我们对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条件，不受影响。供应商参与这些协议是自愿的。我们与供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益，也与金融机构没有直接的财务关系。我们没有将资产作为担保，也没有就这些安排提供任何担保。这些债务的支付包括在现金流量表合并报表中经营活动提供的现金中。这些计划下的未偿还金额，包括在应付帐款在综合资产负债表上，是$258 截至2023年7月30日，美元，262 2022年7月31日，百万。
广告制作成本- 广告制作成本于广告首次发生期间或决定不使用广告时支销。
研发成本 - 研究及开发成本于产生时支销。成本包括用于新产品和制造工艺创新的支出，以及对现有产品和工艺的改进。成本主要包括工资、工资、咨询、研究设施和设备的折旧和维护。
所得税 - 递延税项资产及负债乃就资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间差额之未来影响，以及就经营亏损及税项抵免结转确认。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。当税务利益较有可能无法实现时，会记录估值拨备以减少递延税项资产。
2. 近期会计公告
最近采用的
2018年8月，财务会计准则委员会（FASB）发布了关于云计算安排（即服务合同）中产生的实施成本的会计指南。该指导意见将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该指导适用于2019年12月15日之后开始的财政年度。实体可选择对采纳日期后产生的所有实施成本前瞻性或追溯性应用该指引。允许提前收养。我们于二零二一年第一季度按前瞻基准采纳指引。该采纳对我们的综合财务报表并无重大影响。
2018年8月，FASB发布指引，改变了与界定福利退休金和退休后计划有关的披露要求。该指引适用于2020年12月15日之后结束的财政年度。该指引将追溯适用。我们于2021年采纳了该指引。该采纳对我们的综合财务报表并无重大影响。
2019年12月，FASB发布了关于简化所得税会计处理的指导意见。该指引消除了所得税会计一般原则的某些例外情况，并通过澄清或修订现有指引来改善会计的一致性应用。我们已于二零二二年第一季度采纳该指引。该采纳对我们的综合财务报表并无影响。
于2022年9月，财务会计准则委员会颁布指引，要求披露供应商融资计划的关键条款及相关结转，以了解对营运资金、流动资金及现金流量的影响，从而提高供应商融资计划的透明度。该指南适用于2022年12月15日之后开始的财政年度，包括这些财政年度的中期，但前滚要求除外，该要求适用于2023年12月15日之后开始的财政年度。允许提前收养。我们已于二零二三年第四季度采纳该指引，惟前滚资料除外。该采纳对我们的综合财务报表并无重大影响。
3. 资产剥离
停产运营
我们于2019年9月23日完成出售凯尔森业务，并于2019年12月23日完成出售Arnott业务及若干其他国际业务。二零二一年第三季度，我们确认了一个美元。6与出售该等业务有关的收益至拨备调整的税项开支造成百万元亏损。
根据出售Arnott's和若干其他国际业务的条款，我们就若干Campbell品牌在若干非美国市场的独家经营权订立了长期许可协议。我们提供若干过渡服务，以支持被剥离的业务。
其他资产剥离
2023年5月30日，我们完成了以美元出售翡翠坚果业务。41 万我们确认出售美元的税前和税后亏损，13 万就出售而言，我们提供若干过渡服务以支持业务。该业务净销售额为美元512023年为2.5亿美元，662022年为2.5亿美元，以及75 2021年百万。期内盈利并不重大。业务截至销售日期之业绩反映于零食可报告分部。
于2021年5月3日，我们完成以美元出售Plum婴儿食品及零食业务。101 万购买协议包含我们和买方之间的惯例陈述、保证、赔偿和其他义务。此外，我们同意就针对Plum婴儿食品及零食业务的若干索偿向买方弥偿，该等索偿声称于二零二一年五月二日或之前生产或出售的产品中含有重金属，该等索偿于交易完成时尚未解决或其后两年内提出。我们确认了税前亏损，11 100万美元，以及出售美元的税后收益3 万该业务净销售额为美元68 2021年百万。收益并不重大。截至销售日期的业务业绩反映于膳食及饮料可报告分部。
4. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益（亏损）的组成部分包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 外币折算调整(1) | | 现金流套期保值(2) | | 养恤金和退休后福利计划调整(3) | | 累计综合收益总额（亏损） | |
2020年8月2日余额 | | $ | (10) | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | (10) | | |
| | | | | | | | | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 16 | | | (4) | | | — | | | 12 | | |
| 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的亏损(收益) | | — | | | 7 | | | (4) | | | 3 | | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | | 16 | | | 3 | | | (4) | | | 15 | | |
2021年8月1日余额 | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | |
| | | | | | | | | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (6) | | | 14 | | | — | | | 8 | | |
| 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的亏损(收益) | | — | | | (10) | | | (1) | | | (11) | | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | | (6) | | | 4 | | | (1) | | | (3) | | |
2022年7月31日余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | |
| | | | | | | | | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (1) | | | 4 | | | — | | | 3 | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的亏损(收益) | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | | (1) | | | (4) | | | — | | | (5) | | |
2023年7月30日余额 | | $ | (1) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | |
_____________________________________
(1)包括在内不是截至2023年7月30日、2022年7月31日、2021年8月1日和2020年8月2日的税收。
(2)包括1美元的税收优惠。1截至2023年7月30日，不是截至2022年7月31日的税收，税收优惠为$1截至2021年8月1日和2020年8月2日。
(3)包括税费支出$1截至2023年7月30日、2022年7月31日和2021年8月1日的百万美元，以及2截至2020年8月2日，100万。
与非控股权益相关的金额并不重要。
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 在收益中确认的亏损(收益)的位置 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 现金流对冲的损失(收益)： | | | | | | | | |
| 商品合同 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | — | | | 产品销售成本 |
| 外汇远期合约 | | (8) | | | 1 | | | 6 | | | 产品销售成本 |
| 外汇远期合约 | | — | | | — | | | 1 | | | 其他支出/(收入) |
| | | | | | | | |
| 远期起始利率互换 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 利息支出 |
| 税前合计 | | (10) | | | (12) | | | 8 | | | |
| 税费(福利) | | 2 | | | 2 | | | (1) | | | |
| 亏损(收益)，税后净额 | | $ | (8) | | | $ | (10) | | | $ | 7 | | | |
| | | | | | | | |
| 养恤金和退休后福利调整： | | | | | | | | |
| 以前的服务积分 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | 其他支出/(收入) |
| 税费(福利) | | — | | | — | | | 1 | | | |
| 亏损(收益)，税后净额 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (4) | | | |
5. 商誉与无形资产
商誉
下表列示商誉账面值的变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 餐饮 | |
小吃 | | 总计 |
2021年8月1日的净余额 | $ | 970 | | | $ | 3,011 | | | $ | 3,981 | |
因分部变动而重新分类的金额(1) | 25 | | | (25) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外币折算调整 | (2) | | | — | | | (2) | |
2022年7月31日的净余额 | $ | 993 | | | $ | 2,986 | | | $ | 3,979 | |
| | | | | |
资产剥离(2) | — | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | |
| 外币折算调整 | (3) | | | — | | | (3) | |
2023年7月30日的净余额 | $ | 990 | | | $ | 2,975 | | | $ | 3,965 | |
_____________________________________
(1)更多信息见附注6。
(2)有关销售翡翠坚果业务的其他资料，请参阅附注3。
无形资产
下表概述无形资产（不包括商誉）的资产负债表资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百万) | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 应摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | | $ | 830 | | | $ | (229) | | | $ | 601 | | | $ | 830 | | | $ | (181) | | | $ | 649 | |
| 无限期存在的商标 | | | | | | | | | | | | |
| 汉诺威的斯奈德 | | | | | | $ | 620 | | | | | | | $ | 620 | |
| 兰斯 | | | | | | 350 | | | | | | | 350 | |
| 水壶品牌 | | | | | | 318 | | | | | | | 318 | |
| 步伐 | | | | | | 292 | | | | | | | 292 | |
| 太平洋食品 | | | | | | 280 | | | | | | | 280 | |
| 科德角 | | | | | | 187 | | | | | | | 187 | |
其他各种小吃(1),(2) | | | | | | 494 | | | | | | | 502 | |
| 无限存续商标总数 | | | | | | $ | 2,541 | | | | | | | $ | 2,549 | |
| 无形资产净值合计 | | | | | | $ | 3,142 | | | | | | | $ | 3,198 | |
_____________________________________(1)与收购斯奈德-兰斯公司(Snyder‘s-Lance)有关。
(2)一美元82023年，随着翡翠坚果业务的出售，百万商标被剥离。有关更多信息，请参见注释3.
摊销费用为$482023年，百万美元412022年为百万美元，422021年为100万。2023年摊销费用增加的原因是#美元7由于某些代工客户的流失，第四季度在客户关系上的加速摊销费用为100万美元。截至2023年7月30日，可摊销无形资产的加权平均剩余使用年限为15好几年了。摊销费用估计约为#美元。682024年，百万美元592025年为100万美元，34在接下来的三年里，每年百万美元。
截至2023年年度减值测试，公允价值超过账面值约10%或以下的无限期商标的账面值总额为美元。4341000万美元，其中包括太平洋食品以及某些其他零食商标。
用于确定商誉和无形资产公允价值的未来现金流量估计涉及重大管理层判断，并基于对预期未来经营业绩、经济状况、市场状况和资本成本的假设。估计未来现金流的内在不确定性是我们无法控制的，例如资本市场的变化。由于业务状况、经营业绩和经济状况的变化，实际现金流可能与管理层的估计大不相同。
6. 细分市场信息
我们的可报告细分如下：
•Meals & Beatles，包括我们在美国和加拿大的零售和餐饮服务的汤、简餐和饮料产品。该分部包括以下产品： 坎贝尔的浓缩和即食汤； 斯旺森肉汤和高汤； 太平洋食品肉汤、汤和非乳制品饮料； Prego意大利面酱； 步伐墨西哥酱汁； 坎贝尔的肉汁，意大利面，豆类和晚餐酱汁； 斯旺森罐头家禽； V8果汁及饮料；及 坎贝尔的番茄汁。该部门还包括食品服务和加拿大的零食产品。该分部包括于二零二一年五月三日出售的Plum婴儿食品及零食业务的业绩；及
•零食，其中包括胡椒农场饼干*， 饼干、新鲜烘焙和冷冻产品，包括 金鱼饼干*， 汉诺威的斯奈德椒盐卷饼*， 兰斯三明治饼干*， 科德角 薯片*，水壶品牌薯片*, 七月底零食*, 小吃厂 椒盐脆饼*, Pop Secret爆米花和其他零食产品在美国零售。我们称*品牌为我们的“强势品牌”。该部门还包括拉丁美洲的零售业务。该部门包括我们的翡翠坚果业务的业绩，该业务于2023年5月30日出售。
从2022年开始，餐饮服务和加拿大业务以前包括在我们的零食部门，现在作为餐饮部门的一部分进行管理。分部业绩已进行追溯调整，以反映这一变化。
我们评估与重组活动和减值费用相关的利息、税项和成本前的部门业绩。未完成的未指定商品套期保值活动的未实现损益不计入分部
营业收益并计入公司，因为这些未平仓头寸代表对未来购买的套期保值。合约完成时，已实现损益转移至分部营业收益，这使得分部能够反映对冲的经济影响，而不会暴露于未实现损益的季度波动。只有养恤金和退休后费用的服务成本部分才分配给分段。支出的所有其他组成部分，包括利息成本、预期资产回报率、先前服务信用的摊销和已确认的精算损益都反映在公司中，而不包括在部门经营业绩中。按分部分类的资产信息不会分散保存用于内部报告，也不会用于评估业绩。
我们最大的客户，沃尔玛公司及其附属公司，约占222023年和2022年合并净销售额的百分比，以及212021年。我们的两个可报告部门都向沃尔玛或其附属公司销售产品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | | | | | | | | | | |
| 餐饮 | | | | | | $ | 4,907 | | | $ | 4,607 | | | $ | 4,621 | |
| 小吃 | | | | | | 4,450 | | | 3,955 | | | 3,855 | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| (百万) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 息税前收益 | | | | | | | | | | |
| 餐饮 | | | | | | $ | 894 | | | $ | 874 | | | $ | 922 | |
| 小吃 | | | | | | 640 | | | 517 | | | 514 | |
公司收入（支出）(1) | | | | | | (206) | | | (223) | | | 130 | |
重组费用(2) | | | | | | (16) | | | (5) | | | (21) | |
| 总计 | | | | | | $ | 1,312 | | | $ | 1,163 | | | $ | 1,545 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折旧及摊销 | | | | | | |
| 餐饮 | | $ | 151 | | | $ | 131 | | | $ | 128 | |
| 小吃 | | 211 | | | 185 | | | 169 | |
公司(3) | | 25 | | | 21 | | | 20 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 387 | | | $ | 337 | | | $ | 317 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 资本支出 | | | | | | |
| 餐饮 | | $ | 129 | | | $ | 76 | | | $ | 61 | |
| 小吃 | | 199 | | | 120 | | | 153 | |
公司(3) | | 42 | | | 46 | | | 61 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 370 | | | $ | 242 | | | $ | 275 | |
_______________________________________
(1)表示未分配项目。退休金及退休后精算收益及亏损计入公司。精算收益为2000美元152023年，亏损100万美元442022年，亿美元，收益2032021年百万。与节省费用举措有关的费用为美元50百万，$26百万美元和美元322023年、2022年和2021年分别为百万美元。未完成的未指定商品套期保值的未实现按市价计价调整数为美元，212023年，亏损100万美元592022年，亿美元，收益502021年百万。与客户关系无形资产相关的加速摊销费用为美元72023年百万。亏损$13我们出售翡翠坚果业务的100万美元已计入2023年。交易费用：美元5与即将收购Sovos Brands，Inc.相关的1000万美元。（Sovos Brands）于2023年被纳入。亏损$11 我们的Plum婴儿食品及零食业务的销售额已计入二零二一年。
(2)有关更多信息，请参见注释7。
(3)主要代表公司办公室和全企业范围的信息技术系统。
我们按产品类别划分的净销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | | | | | | |
| 汤 | | $ | 2,740 | | | $ | 2,615 | | | $ | 2,568 | |
| 小吃 | | 4,643 | | | 4,103 | | | 3,989 | |
| 其他简餐 | | 1,205 | | | 1,091 | | | 1,134 | |
| 饮料 | | 769 | | | 753 | | | 785 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 9,357 | | | $ | 8,562 | | | $ | 8,476 | |
汤包括各种汤，肉汤和汤产品。零食包括饼干、椒盐卷饼、饼干、爆米花、坚果、薯片、玉米片和其他咸味零食和烘焙产品。其他简单膳食包括酱汁、肉汁、意大利面、豆类、家禽罐头和李子产品，直至2021年5月3日，该业务出售。饮料包括 V8果汁和饮料， 坎贝尔的番茄汁和 太平洋 食物非乳制品饮料。
我们是一家专注于北美的公司， 90%的净销售额和长期资产与我们美国业务相关。
7. 重组收费和节约成本举措
多年成本节约计划和斯奈德—兰斯成本转型计划和整合
持续运营
从2015财年开始，我们实施了降低成本和精简组织结构的举措。
多年来，我们不断优化我们的供应链和制造网络，以及我们的信息技术基础设施，扩大了这些计划。
2018年3月26日，我们完成了对Snyder's Lance的收购。收购之前，斯奈德兰斯在对其运营进行全面审查后启动了成本转型计划，目标是显着改善其财务业绩。我们继续实施这一计划，并在整合Snyder's Lance的过程中发现了额外成本协同效应的机会。
于二零二二年，我们扩大了该等措施，继续透过进一步优化供应链及制造网络，以及透过有效的成本管理，以节省成本。2023年第二季度，我们宣布计划将位于北卡罗来纳州夏洛特和康涅狄格州诺沃克的Snacks办事处合并到新泽西州卡姆登的总部。这些扩大倡议的费用估计数以及某些活动的时间安排仍在继续拟订之中。
与这些措施相关的综合收益报表中记录的税前费用摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 截至2023年7月30日确认 |
| 重组费用 | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | 280 | |
| 行政费用 | 24 | | | 20 | | | 28 | | | 383 | |
| 产品销售成本 | 18 | | | 5 | | | 3 | | | 102 | |
| 营销和销售费用 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| 研发费用 | 3 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 税前费用总额 | $ | 66 | | | $ | 31 | | | $ | 53 | | | $ | 791 | |
与该等举措相关的税前成本摘要如下：
| | | | | |
| (百万) | 截至 2023年7月30日 |
离职偿金和福利 | $ | 240 | |
| 资产减值/加速折旧 | 106 | |
执行费用和其他相关费用 | 445 | |
| 总计 | $ | 791 | |
已确定的行动的税前总费用估计约为#美元。885百万至美元905我们预计到2025年将产生这些成本。随着扩大的举措的制定，这些估计数将会更新。
我们预计迄今已确定的行动费用包括以下费用：大约#美元。245百万至美元250遣散费和福利为100万美元；约合美元140百万美元的资产减值和加速折旧；以及大约#美元500百万至美元515实施费用和其他相关费用为100万美元。我们预计这些税前成本与我们的部门相关如下：餐饮-大约32%；零食-大约43%；和公司-大约25%.
在总金额中885百万至美元905到目前为止，确定的税前成本为100万美元，我们预计约为705百万至美元725100万美元将是现金支出。此外，我们预计将投资约美元。620到2025年，资本支出将达到100万美元，其中我们投资了467截至2023年7月30日，百万。资本支出主要用于优化我们的膳食和饮料生产网络内的生产，一个美国仓库优化项目，改善整个斯奈德兰斯生产网络的质量，安全和成本结构，优化信息技术基础设施和应用程序，实施我们现有的SAP企业资源规划系统斯奈德兰斯，增强我们在卡姆登的总部，新泽西州，并优化斯奈德兰斯仓库和分销网络。
于二零二三年七月三十日之重组活动及相关储备概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 遣散费和福利 | | | | | | 执行费用和其他相关费用(3) | | 资产减值/加速折旧 | | 其他非现金退出成本(4) | | 总收费 |
2021年8月1日应计余额(1) | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2022年收费 | | 5 | | | | | | | 26 | | | — | | | — | | | $ | 31 | |
2022年现金支付 | | (5) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月31日应计余额 | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2023年收费 | | 13 | | | | | | | 26 | | | 24 | | | 3 | | | $ | 66 | |
2023年现金支付 | | (7) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月30日应计余额(2) | | $ | 13 | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________
(1)包括$1于综合资产负债表其他负债中记录的遣散费及福利。
(2)包括$7于综合资产负债表其他负债中记录的遣散费及福利。
(3)包括确认为已发生但未反映于合并资产负债表重组准备金的其他成本。该等成本计入综合盈利表之行政开支、销售产品成本、市场推广及销售开支以及研发开支。
(4)包括未反映在合并资产负债表重组储备中的非现金成本。
分部经营业绩不包括重组费用、实施费用及其他相关费用，因为我们评估分部表现（不包括该等费用）。 与分部相关之除税前成本概要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 迄今发生的费用 |
| 餐饮 | $ | 26 | | | $ | 251 | |
| 小吃 | 24 | | | 345 | |
| 公司 | 16 | | | 195 | |
| 总计 | $ | 66 | | | $ | 791 | |
此外，于二零二一年第二季度，我们录得1美元。192000万美元的递延税项支出，与作为Snyder's Lance持续整合的一部分的法律实体重组有关。
8. 每股收益（EPS）
于综合盈利表呈列期间，基本每股收益及假设摊薄每股收益的计算方法有所不同，原因是假设摊薄的加权平均已发行股份包括购股权及其他以股份为基础的付款奖励的增量影响，惟该等影响会产生反摊薄影响则除外。2023年的每股收益计算不包括低于 11000万股股票期权，这将是反稀释的。二零二二年及二零二一年之每股盈利计算不包括约 11000万股股票期权，这将是反稀释的。
9. 养恤金和退休后福利
养恤金福利— 我们赞助多个非供款界定福利退休金计划，为符合资格的美国和非美国雇员提供退休福利。根据这些计划提供的福利主要基于服务年数和报酬水平。福利由先前提供给受托人的资金支付，或由我们直接从普通资金支付。1999年，我们对某些美国养老金计划进行了重大修订。根据一个新的公式，退休金是根据年薪的百分比和年龄确定的。为尽量减低转换至新公式的影响，于修订前，根据旧公式参与计划的若干在职雇员继续累计服务及收入抵免十五年。雇员将从新的或旧的公式中获得福利，以较高者为准。自2011年1月1日起，我们对美国退休金计划进行了修订，以便在该日期或之后聘用或重新聘用的员工，且不属于集体谈判协议的覆盖范围，将没有资格参加该计划。所有集体谈判单位在2011年12月31日之前通过了这项修正案。
2023年6月，我们结算美元245我们的养老金福利义务中， 6,000目前在我们的美国固定福利养老金计划中领取福利的退休参与者。代表这些参与者与第三方保险公司购买了团体年金合同，直接由美元提供资金，241从我们的养老金计划的资产中提取1000万美元，由此产生的精算收益为美元4百万美元。
退休后福利— 我们为符合条件的退休美国雇员及其家属提供退休后福利，包括医疗保健和人寿保险。因此，我们为符合条件的退休美国雇员提供退休人员医疗计划，并为适用的退休人员医疗账户提供资金，旨在为符合某些资格要求的退休人员提供符合条件的医疗保健费用报销。自2019年1月1日起，我们不再为几乎所有符合医疗保险资格的退休美国雇员提供我们自己的退休人员医疗保险。相反，我们通过私人交易所为这些符合医疗保险资格的退休人员提供医疗保险，并提供健康报销账户，为选定的退休人员群体补贴福利。我们还为所有在2018年1月1日之前退休的合资格美国雇员以及在2023年1月1日之前退休的某些合资格退休雇员提供退休后人寿保险。
厘定定期福利开支净额（收入）取决于各种精算假设，包括贴现率、计划资产预期回报、薪酬增加、更替率及医疗保健趋势率。精算收益及亏损于计量日期（即本集团财政年度结算日）即时于综合收益表的其他开支╱（收入）确认，或如需进行中期重新计量，则更频繁地确认。我们使用计划资产的公平值计算计划资产的预期回报。
定期福利支出净额（收入）的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | $ | 13 | | | $ | 16 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 73 | | | 49 | | | 41 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | |
| 计划资产的预期回报 | (100) | | | (118) | | | (122) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务信贷 | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (5) | |
| 精算损失(收益) | (6) | | | 80 | | | (197) | | | (9) | | | (36) | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 定期福利支出(收入)净额 | $ | (19) | | | $ | 27 | | | $ | (260) | | | $ | (3) | | | $ | (34) | | | $ | (7) | |
服务成本部分以外的定期福利开支（收入）净额部分已计入综合盈利表的其他开支╱（收入）。
于二零二三年确认之退休金精算收益主要由于用以厘定福利责任之贴现率上升及年金结算收益，部分被计划资产亏损及计划经验所抵销。于二零二二年确认的退休金精算亏损主要由于计划资产亏损，部分被用于厘定福利责任的贴现率增加所抵销。于二零二一年确认的退休金精算收益主要由于计划资产的投资收益高于预期以及用于厘定福利责任的贴现率增加所致。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年确认的退休后精算收益主要由于用于厘定福利责任的贴现率增加所致。
福利义务的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金 | | 退休后 |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 在年初承担的义务 | | $ | 1,737 | | | $ | 2,186 | | | $ | 172 | | | $ | 222 | |
| 服务成本 | | 13 | | | 16 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | | 73 | | | 49 | | | 7 | | | 3 | |
| 精算损失(收益) | | (108) | | | (310) | | | (9) | | | (36) | |
| | | | | | | | |
| 已支付的福利 | | (104) | | | (106) | | | (17) | | | (17) | |
| 聚落 | | (352) | | | (89) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | (6) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 外币调整 | | (2) | | | (3) | | | — | | | — | |
| 年终福利义务 | | $ | 1,257 | | | $ | 1,737 | | | $ | 153 | | | $ | 172 | |
退休金计划资产之公平值变动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 |
| 年初公允价值 | | $ | 1,763 | | | $ | 2,220 | |
| 计划资产的实际回报率 | | (1) | | | (272) | |
| 雇主供款 | | 1 | | | — | |
| 已支付的福利 | | (91) | | | (92) | |
| 聚落 | | (352) | | | (89) | |
| | | | |
| 外币调整 | | (4) | | | (4) | |
| 年终公允价值 | | $ | 1,316 | | | $ | 1,763 | |
在综合资产负债表中确认的净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金 | | 退休后 |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 其他资产 | | $ | 164 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计负债 | | 10 | | | 13 | | | 18 | | | 19 | |
| 其他负债 | | 95 | | | 107 | | | 135 | | | 153 | |
| | | | | | | | |
| 确认资产/(负债)净额 | | $ | 59 | | | $ | 26 | | | $ | (153) | | | $ | (172) | |
在累计其他全面收益(亏损)中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 养老金 | | 退休后 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 以前的服务积分(成本) | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
在与退休后福利有关的累计其他全面收益(亏损)中确认的数额的变化是由于2023年和2022年的摊销。
下表提供了预计福利债务超过计划资产和累计福利债务超过计划资产的养恤金计划的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 |
| 预计福利义务 | | $ | 105 | | | $ | 120 | |
| 累积利益义务 | | $ | 104 | | | $ | 118 | |
| 计划资产的公允价值 | | $ | — | | | $ | — | |
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。1.24截至2023年7月30日，美元1.7162022年7月31日，亿美元。
于年末厘定福利责任所用之加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金 | | 退休后 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 贴现率 | | 5.46% | | 4.58% | | 5.47% | | 4.48% |
| 补偿增值率 | | 3.23% | | 3.23% | | 3.25% | | 3.25% |
| 利息贷记利率 | | 4.00% | | 4.00% | | 不适用 |
于截至本年度，用以厘定定期福利成本净额之加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率 | | 5.03% | | 3.13% | | 2.47% |
| 计划资产的预期回报 | | 6.40% | | 5.82% | | 6.01% |
| 补偿增值率 | | 3.23% | | 3.23% | | 3.23% |
| 利息贷记利率 | | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% |
贴现率于计量日期厘定。在厘定贴现率时，我们会审阅已公布的优质债务证券市场指数，并就存续期作出适当调整。此外，独立精算师将高质量债券收益率曲线应用于计划的预期福利支付。计划资产之预期回报乃根据过往经验及预期未来表现，并考虑我们现时及预计投资组合而作出之长期假设。此估计数乃根据未来通胀估计、每种资产类别的长期预测实际回报及主动管理的溢价计算。
用于确定定期离职后支出净额的贴现率为 4.482023年，2.372022年为%，以及2.152021年。
年末假设的医疗保健费用趋势率：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | | 6.50% | | 6.50% |
| 假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | | 5.00% | | 5.00% |
| 利率达到最终趋势利率的年份 | | 2030 | | 2027 |
养老金计划资产
投资政策的基本目标是确保计划资产以审慎的方式投资，以在计划到期时履行该等责任。主要投资目标包括提供总回报，透过达到计划资产与计划责任的适当比率，以促进福利保障的目标，提供实际资产增长，同时亦追踪计划责任，在资产类别间及资产类别内分散投资，减少单一投资亏损的影响，以及遵循符合适用法律及法规的投资常规。
主要政策目标将通过投资资产，以实现与计划责任相关的回报与风险之间的合理权衡来实现。这包括将部分资产投资于选定部分对冲计划责任利率敏感度的基金。
该投资组合包括以下资产类别的投资：固定收入、股票、房地产和替代品。固定收益将提供温和的预期回报，并部分对冲计划责任的利率风险。股票用于获得高预期回报。其他资产类别用于提供多样化。
本集团根据既定资产类别目标持续监控资产分配。定期研究计划资产与福利责任之间的相互作用，以协助制定战略性资产分配目标。投资政策允许在某些参数范围内偏离目标。当基础资产类别分配超出这些参数时，就会发生资产再平衡，此时资产分配会重新平衡回策略目标权重。
我们的年终退休金计划按类别加权平均资产分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 战略目标 | | 2023 | | 2022 |
| 股权证券 | 26% | | 27% | | 34% |
| 债务证券 | 68% | | 66% | | 59% |
| 房地产和其他 | 6% | | 7% | | 7% |
| 总计 | 100% | | 100% | | 100% |
退休金计划资产按以下公平值等级分类：
•第一层：反映活跃市场相同资产或负债报价（未经调整）的可观察输入数据。
•第二层：除第一层所包括的报价外，该资产或负债可透过与可观察市场数据确证而观察到的输入数据。
•第三层：不可观察输入数据，乃根据我们对市场参与者为资产或负债定价所使用的假设的估计进行估值。
下表呈列我们于二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日按资产类别划分的退休金计划资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 截至 2023年7月30日 | | 按公允价值计量 2023年7月30日使用 公允价值层次结构 | | 公允价值 截至 2022年7月31日 | | 按公允价值计量 2022年7月31日使用 公允价值层次结构 |
| (百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 第1级 | | 2级 | | 3级 |
短期投资 | $ | 7 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 27 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
| 股票： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | 53 | | | 51 | | | 2 | | | — | | | 78 | | | 75 | | | 3 | | | — | |
| 非美国 | 116 | | | 115 | | | 1 | | | — | | | 162 | | | 162 | | | — | | | — | |
| 公司债券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | 448 | | | — | | | 448 | | | — | | | 571 | | | — | | | 571 | | | — | |
| 非美国 | 87 | | | — | | | 87 | | | — | | | 119 | | | — | | | 119 | | | — | |
政府和机构债券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | 183 | | | — | | | 183 | | | — | | | 224 | | | — | | | 224 | | | — | |
| 非美国 | 14 | | | — | | | 14 | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | | | — | |
| 市政债券 | 15 | | | — | | | 15 | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款和资产支持证券 | 19 | | | — | | | 19 | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
| 房地产 | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 对冲基金 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 衍生资产 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
| 衍生负债 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 953 | | | $ | 170 | | | $ | 774 | | | $ | 9 | | | $ | 1,261 | | | $ | 266 | | | $ | 982 | | | $ | 13 | |
按资产净值衡量的投资： | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 69 | | | | | | | | | $ | 27 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 混合型股票型基金 | 158 | | | | | | | | | 307 | | | | | | | |
| 混合型固定收益基金 | 79 | | | | | | | | | 87 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产 | 73 | | | | | | | | | 99 | | | | | | | |
| 对冲基金 | 2 | | | | | | | | | 14 | | | | | | | |
按资产净值计量的投资总额： | $ | 381 | | | | | | | | | $ | 534 | | | | | | | |
与公允价值对账的其他项目 | (18) | | | | | | | | | (32) | | | | | | | |
按公允价值计算的养恤金计划资产总额 | $ | 1,316 | | | | | | | | | $ | 1,763 | | | | | | | |
短期投资— 投资包括现金及现金等价物、各种短期债务工具及短期投资基金。按日计价的机构短期投资工具按成本分类为第一级，
接近市场价值。短期债务工具分类为第二级，并根据相同或类似责任之投标报价及近期贸易数据估值。按资产净值估值的其他投资列入公平值表作为调节项目。
股票— 一般而言，普通股和优先股被分类为第一级，并使用活跃市场的市场报价进行估值。
公司债券— 该等投资乃根据市场报价、收益率曲线及采用现行市场利率的定价模式进行估值。
政府和机构债券— 该等投资一般根据相同或类似债务的投标报价及近期贸易数据进行估值。
市政债券— 该等投资乃根据市场报价、收益率曲线及采用现行市场利率的定价模式进行估值。
抵押贷款和资产支持证券— 该等投资乃根据从第三方定价来源获得的价格进行估值。来自第三方定价来源的价格可能基于经销商的出价报价和最近的贸易数据。抵押贷款支持证券在场外市场交易。
房地产— 房地产投资包括房地产投资信托基金、房地产基金和有限合伙企业。房地产投资信托基金分类为第一级，并根据所报市价估值。物业基金分类为第二级或第三级，视乎流动资金是否有限或可观察市场参与者交易较少而定。物业基金的估值基于第三方评估。有限合伙企业的估值是根据基金普通合伙人提供的估值进行的。有限合伙企业的价值乃基于对每项相关投资的评估，包括考虑与第三方的融资及销售交易评估的估值、预期现金流量及基于市场的资料，包括可比交易及业绩倍数等因素。由于估值乃使用不可观察输入数据厘定，故投资分类为第三级。按资产净值计值的房地产投资列入公平值表作为对账项目。
对冲基金— 对冲基金投资包括根据相关证券公平值得出的资产净值估值的对冲基金。受流动性限制或基于不可观察输入数据的对冲基金投资分类为第三级。对冲基金投资可能包括股票和固定收益证券、衍生工具（如期货和期权）、商品和其他类型证券的多头和空头头寸。按资产净值计值的对冲基金投资作为公平值表的调节项目。
衍生品-衍生金融工具包括远期货币合约、期货合约、期权合约、利率掉期及信贷违约掉期。衍生金融工具分类为第二级，并按可观察市场交易或价格估值。
混合基金— 混合基金投资不在活跃市场交易。混合基金的估值依据是这些基金的资产净值，并作为一个调节项目列入公允价值表。
与计划资产公平值对账的其他项目包括出售证券应付款项、购买证券应付款项及其他应付款项。
下表概述截至2023年7月30日及2022年7月31日止年度第三级投资的公平值变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 房地产 | | 对冲基金 | | 总计 |
2022年7月31日的公允价值 | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
| 计划资产的实际回报率 | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 购进、销售和结算，净额 | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
| 转出级别3 | | — | | | — | | | — | |
2023年7月30日的公允价值 | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 房地产 | | 对冲基金 | | 总计 |
于二零二一年八月一日的公允价值 | | $ | 3 | | | $ | 30 | | | $ | 33 | |
| 计划资产的实际回报率 | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 购进、销售和结算，净额 | | (1) | | | (20) | | | (21) | |
| 转出级别3 | | — | | | — | | | — | |
2022年7月31日的公允价值 | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
预计未来的福利支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 养老金 | | 退休后 |
| 2024 | | $ | 127 | | | $ | 19 | |
| 2025 | | $ | 118 | | | $ | 17 | |
| 2026 | | $ | 115 | | | $ | 16 | |
| 2027 | | $ | 110 | | | $ | 15 | |
| 2028 | | $ | 107 | | | $ | 14 | |
| 2029-2033 | | $ | 486 | | | $ | 60 | |
估计的未来养恤金付款包括有资金和无资金计划的付款。
我们预计于二零二四年向退休金计划作出的供款不会重大。
固定缴款计划— 我们赞助了一项401（k）退休计划，该计划涵盖几乎所有美国雇员，并提供相应的供款， 100员工贡献的百分比最高可达4%的合格补偿。此外，对于没有资格参加我们赞助的界定福利计划的员工，我们提供的供款相当于 3无论是否参加401（k）退休计划，均占合格补偿金的百分比。费用及开支项下的金额为732023年，百万美元692022年为100万美元，642021年将达到100万。
10. 租契
我们主要通过经营租赁仓库和分销设施、办公室、生产设施、设备和车辆。
我们的综合资产负债表中记录的租赁剩余期限主要为 1至12好几年了。
我们的车队租赁一般包括于租赁开始时评估的剩余价值担保，以厘定使用权资产及相应负债。我们的租赁并无包括其他重大限制或契诺。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 经营租赁成本 | | $ | 86 | | | $ | 79 | | | $ | 80 | | | |
| 融资租赁—ROU资产摊销 | | 16 | | | 17 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | |
| 短期租赁成本 | | 64 | | | 56 | | | 48 | | | |
可变租赁成本(1) | | 207 | | | 202 | | | 201 | | | |
转租收入 | | — | | | — | | | (2) | | | |
| 总计 | | $ | 373 | | | $ | 354 | | | $ | 333 | | | |
__________________________________________
(1)包括包含在我们的服务合同中的人工和其他间接费用。
下表概述综合资产负债表中记录的租赁金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 经营租约 |
| (百万) | | 资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益资产 | | 其他资产 | | $ | 275 | | | $ | 239 | |
| 租赁负债(流动) | | 应计负债 | | $ | 70 | | | $ | 62 | |
| 租赁负债（非流动） | | 其他负债 | | $ | 208 | | | $ | 177 | |
| | | | | | |
| | 融资租赁 |
| (百万) | | 资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益资产 | | 固定资产，折旧后的净额 | | $ | 27 | | | $ | 28 | |
| 租赁负债(流动) | | 短期借款 | | $ | 13 | | | $ | 14 | |
| 租赁负债（非流动） | | 长期债务 | | $ | 15 | | | $ | 16 | |
加权平均租期及贴现率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年7月30日 | | 2022年7月31日 |
| | 运营中 | | 金融 | | 运营中 | | 金融 |
| 加权平均剩余期限(年数) | | 5.1 | | | 2.6 | | | 5.7 | | | 2.4 | |
| 加权平均贴现率 | | 3.2 | | % | | 2.8 | | % | | 2.2 | | % | | 0.8 | | % |
未来的最低租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月30日 |
| | |
| | |
| (百万) | | 运营中 | | 金融 |
| 2024 | | $ | 77 | | | $ | 13 | |
| 2025 | | 71 | | | 8 | |
| 2026 | | 48 | | | 7 | |
| 2027 | | 37 | | | 1 | |
| 2028 | | 24 | | | — | |
| 此后 | | 46 | | | — | |
| 未来未贴现的租赁付款总额 | | 303 | | | 29 | |
| 扣除计入的利息 | | 25 | | | 1 | |
| 报告的租赁负债总额 | | $ | 278 | | | $ | 28 | |
下表概述现金流量及与租赁有关的其他资料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 84 | | | $ | 78 | |
| | | | |
| 融资租赁产生的现金流 | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
| | | | |
| 以租赁义务换取的净收益资产： | | | | |
| 经营租约 | | $ | 117 | | | $ | 79 | |
融资租赁 | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
11. 对收入征税
就持续经营业务所得税拨备包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税： | | | | | |
| 目前应支付的： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 229 | | | $ | 160 | | | $ | 151 | |
| 状态 | 39 | | | 22 | | | 34 | |
| 非美国国家/地区 | 7 | | | 15 | | | 6 | |
| 275 | | | 197 | | | 191 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (8) | | | 29 | | | 102 | |
| 状态 | 2 | | | (6) | | | 33 | |
| 非美国国家/地区 | 1 | | | (2) | | | 2 | |
| (5) | | | 21 | | | 137 | |
| $ | 270 | | | $ | 218 | | | $ | 328 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前持续业务收益： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 1,105 | | | $ | 948 | | | $ | 1,308 | |
| 非美国国家/地区 | | 23 | | | 27 | | | 28 | |
| | $ | 1,128 | | | $ | 975 | | | $ | 1,336 | |
以下为持续经营业务之实际所得税率与美国联邦法定所得税率之对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税（扣除联邦税收优惠） | 2.9 | | | 2.2 | | | 2.8 | |
| 国际物项的税收效力 | — | | | 0.7 | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
州所得税法修改 | 0.1 | | | (1.0) | | | 0.3 | |
| | | | | |
| 资产剥离对递延税金的影响 | — | | | — | | | (0.9) | |
| 法人重组 | — | | | — | | | 1.4 | |
出售李子婴儿食品及零食业务的资本亏损 | — | | | — | | | (1.3) | |
| 出售李子婴儿食品及零食业务的资本亏损估值拨备 | — | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | |
| 其他 | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.2) | |
| 有效所得税率 | 23.9 | % | | 22.4 | % | | 24.6 | % |
在2021年第二季度，我们录得192000万美元的递延税项支出，与作为Snyder's Lance持续整合的一部分的法律实体重组有关。
2022年8月16日，《降低通胀法案》(IRA)签署成为法律。爱尔兰共和军从2024年开始引入企业替代最低税，对2023年1月1日之后超过发行数量的股票回购征收1%的消费税，以及几项促进清洁能源的税收激励措施。产生的任何消费税在综合权益表中确认为收购股份的成本基础的一部分。我们预计爱尔兰共和军的规定不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
递延税项负债和资产由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| 折旧 | $ | 340 | | | $ | 354 | |
| 摊销 | 881 | | | 870 | |
| 经营租赁ROU资产 | 69 | | | 54 | |
| 养老金 | 39 | | | 35 | |
| 其他 | 8 | | | 9 | |
| 递延税项负债 | 1,337 | | | 1,322 | |
| 福利和补偿 | 112 | | | 119 | |
| 养老金福利 | 25 | | | 28 | |
| 税损结转 | 10 | | | 13 | |
| 资本损失结转 | 114 | | | 115 | |
| | | |
| 经营租赁负债 | 69 | | | 54 | |
| 资本化研究与开发 | 15 | | | — | |
| 其他 | 56 | | | 52 | |
| 递延税项总资产 | 401 | | | 381 | |
| 递延税项资产估值准备 | (129) | | | (131) | |
| 递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | 272 | | | 250 | |
| 递延税项净负债 | $ | 1,065 | | | $ | 1,072 | |
截至2023年7月30日，我们的美国和非美国子公司的税收损失结转约为$192万在这些结转中，4百万美元可以无限期结转，以及$1882024年至2037年期间有100万份到期，其中大部分在2028年之后到期。截至2023年7月30日，已设立递延税项资产估值免税额，以抵消40这些税收损失中有数百万是结转的。此外，截至2023年7月30日，我们的美国和非美国子公司的资本损失结转约为1美元。474100万美元，所有这些都被估值津贴抵消。在这些结转的资本损失中，有#美元3492024年到期，$772026年将有100万美元到期，48百万美元可能会无限期结转。
2023年递延税项资产估值准备净变化为减少#美元。2万该减少主要是由于州税收亏损结转。2022年递延税项资产估值拨备净变动为减少2020美元。11万减少主要由于一间不活跃附属公司清盘所致。2021年递延税项资产估值拨备净变动为增加2020美元20万增加主要由于出售Plum婴儿食品及零食业务所致。
截至2023年7月30日，其他递延税项资产包括美元，12数百万个州税收抵免结转涉及各州，将于2025年到期。截至2022年7月31日，其他递延税项资产包括：13数百万的州税收抵免结转截至2023年7月30日及2022年7月31日，递延所得税资产评估准备已设立，以抵销国家税收抵免结转。
截至2023年7月30日，我们拥有约$11本集团于海外附属公司的未分配盈利中，被视为永久再投资，且我们尚未确认递延税项负债。我们估计，如果永久性再投资收益汇往美国，可能产生的税务责任将不重大。于二零二一年及其后之海外附属公司盈利不被视为永久再投资，因此我们确认递延税项负债及开支。
与未确认税务优惠有关的活动对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初余额 | $ | 14 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | |
| 与上一年纳税状况有关的增加 | — | | | 4 | | | — | |
| 与上一年度纳税状况相关的减少额 | — | | | (10) | | | (1) | |
| 与本年度纳税状况有关的增加 | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| 聚落 | — | | | (2) | | | — | |
| 法规失效 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | |
| 年终余额 | $ | 15 | | | $ | 14 | | | $ | 22 | |
未确认税务优惠的增加主要是由于本年度税务状况所致。如果确认，将影响年度有效税率的未确认税务优惠金额为美元，12截至2023年7月30日和2022年7月31日，美元18截至2021年8月1日，百万。未确认税务利益总额可能因审计结算、税务审查活动、法规修订以及所得税不确定性会计处理下的确认和计量标准而有所变动。
我们对所得税应占利息及罚款的会计政策是将任何开支或利益反映为我们所得税拨备的一部分。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，于综合盈利表确认之利息及罚款总额并不重大。在综合资产负债表其他负债中确认的利息和罚款总额为美元5截至2023年7月30日的百万美元和4截至2022年7月31日，百万。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和非美国司法管辖区提交所得税申报表。在正常业务过程中，我们会接受税务机关的审查，包括美国和加拿大。除少数例外情况外，我们已在美国至2021年及加拿大至2016年接受所得税审计。此外，2017年至2021年的几项州所得税审查正在进行中。
12. 短期借款和长期债务
短期借款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| 商业票据 | $ | 178 | | | $ | 235 | |
| | | |
| 备注 | — | | | 566 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 融资租赁 | 13 | | | 14 | |
| | | |
其他(1) | — | | | (1) | |
| 短期借款总额 | $ | 191 | | | $ | 814 | |
_______________________________________
(1)包括债务发行之未摊销折让╱溢价净额及债务发行成本。
包括美国借款的商业票据加权平均利率为 5.43截至2023年7月30日，以及 2.63%，截至2022年7月31日。
截至2023年7月30日，我们发行了$29百万备用信用证。于2021年9月27日，我们订立总额为美元的承诺循环信贷融资。1.8510亿美元计划在 2026年9月27日.截至2023年7月30日，除美元外，1我们根据该协议签发的100万份备用信用证。该贷款包含惯例约定，包括关于 按季度计量的综合经调整EBITDA与综合利息支出（如信贷融资中的定义）的最低综合利息覆盖率不低于3. 25：1. 00，以及此类信贷融资的常规违约事件.此融资项下之贷款将按融资所指定之利率计息，利率视乎贷款类别及若干其他惯常条件而定。该设施支持我们的商业票据计划和其他一般企业用途。
于2023年4月4日，我们对现有循环信贷融资订立修订，以在2023年6月30日伦敦银行同业拆息终止前，以按SOFR基准基准利率取代循环信贷融资项下适用的剩余以伦敦银行同业拆息基准利率。
长期债务由以下部分组成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
3.65到期票据百分比2023年3月15日 | | | | | | $ | — | | | $ | 566 | |
3.95到期票据百分比2025年3月15日 | | | | | | 850 | | | 850 | |
3.30到期票据百分比2025年3月19日 | | | | | | 300 | | | 300 | |
可变费率到期定期贷款 2025年11月15日 | | | | | | 500 | | | — | |
4.15到期票据百分比2028年3月15日 | | | | | | 1,000 | | | 1,000 | |
2.375到期票据百分比2030年4月24日 | | | | | | 500 | | | 500 | |
3.80到期票据百分比2042年8月2日 | | | | | | 163 | | | 163 | |
4.80到期票据百分比2048年3月15日 | | | | | | 700 | | | 700 | |
3.125到期票据百分比2050年4月24日 | | | | | | 500 | | | 500 | |
| 融资租赁 | | | | | | 15 | | | 16 | |
其他(1) | | | | | | (30) | | | (34) | |
| 总计 | | | | | | $ | 4,498 | | | $ | 4,561 | |
| 较小电流部分 | | | | | | — | | | 565 | |
| 长期债务总额 | | | | | | $ | 4,498 | | | $ | 3,996 | |
_______________________________________
(1)包括债务发行和债务发行成本的未摊销净折让/溢价.
长期债务本金额到期日如下：
| | | | | | | | |
| (百万) | | |
| 2025 | | $ | 1,158 | |
| 2026 | | $ | 507 | |
| 2027 | | $ | — | |
| 2028 | | $ | 1,000 | |
| 此后 | | $ | 1,863 | |
债务消灭
于2022年3月4日，我们完成了全部美元的赎回。450我们的未偿还本金总额， 2.50高级票据到期百分比2022年8月2日.赎回代价为美元453百万美元，包括$3百万的保费。我们确认损失为美元4百万美元（包括31000万元保费及其他成本），已于综合收益表内记作利息开支。此外，吾等已就赎回票据支付截至结算日的应计及未付利息。我们使用手头现金和短期债务的组合来筹集赎回资金。
偿还债务
于二零二三年三月，我们偿还了 3.65% $566百万笔记
于二零二一年三月，我们偿还 3.30% $321百万票据及浮动利率$4002021年5月，我们偿还了 8.875% $200百万笔记
债务发行
于2022年11月15日，我们订立总额最高达$的延迟提取期贷款信贷协议（DDTL信贷协议）。5002025年11月15日到期。DDTL信贷协议项下之贷款按DDTL信贷协议所订明之利率计息，利率因贷款类别及若干其他条件而有所不同。DDTL信贷协议包含惯例陈述和保证、肯定和否定契约，包括关于以下事项的财务契约： 综合经调整EBITDA与综合利息支出（如DDTL信贷协议所定义）的最低综合利息覆盖比率不低于3.25：1.00，以及此类信贷安排的违约事件。我们借了$500于2023年3月13日根据DDTL信贷协议，以所得款项及手头现金偿还 3.65% $566100万张票据到期日， 2023年3月15日.
13. 金融工具
我们面临的主要市场风险是外币汇率、利率和大宗商品价格的变化。此外，我们还面临与某些递延补偿义务相关的股权价格变化。为了管理这些风险敞口，我们遵循既定的风险管理政策和程序，包括使用衍生品合约，如掉期、利率锁定、期权、远期和商品期货。我们订立这些衍生工具合约的期间与相关的相关风险敞口一致，而这些合约并不构成独立于这些风险敞口的仓位。我们不会为投机目的订立衍生工具合约，亦不会使用杠杆工具。我们的衍生品计划包括符合对冲会计处理资格的工具和未被指定为会计对冲的工具。
信用风险集中
我们面临的风险是，衍生品合约的交易对手将无法履行其合同义务。为了缓解交易对手信用风险，我们只与精心挑选、领先、有信用的金融机构签订合同，并在几家金融机构之间分发合同，以降低信用风险集中度。截至2023年7月30日、2023年7月30日或2022年7月31日，我们的衍生品工具中没有与信用风险相关的或有特征。
我们还面临客户的信用风险。在2023年期间，我们最大的客户约占22占合并净销售额的百分比。我们的五个最大的客户占了大约47占我们2023年合并净销售额的百分比。
我们密切监控与交易对手和客户相关的信用风险。
外币兑换风险
我们面临着与公司间交易和第三方交易有关的外币兑换风险，主要是加元。我们利用外汇远期买卖合约来对冲这些风险敞口。这些合约要么被指定为现金流对冲工具，要么不被指定。我们用外汇远期合约对冲我们预测的部分外币交易风险，期限通常为18月份。作为现金流量对冲的外汇远期合约名义金额为#美元。125百万，截至
2023年7月30日，和美元140截至2022年7月31日，为100万。在现金流量对冲的对冲效果评估中所包括的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损)，直至收益受到现金流量变化的影响。对于被指定为套期保值工具并符合资格的衍生品，被排除在有效性评估之外的套期保值部分的初始公允价值在套期保值工具使用期间按照系统和理性的方法在收益中确认，并与被套期保值项目的收益影响在同一收益表项目中列报。被排除在有效性评估之外的对冲部分的公允价值变动与在收益中确认的金额之间的任何差额，都记为其他全面收益(亏损)的组成部分。未被指定为会计套期保值的外汇远期合约名义金额为#美元。15截至2023年7月30日的百万美元和13截至2022年7月31日，百万。
利率风险
我们通过优化可变利率和固定利率债务的使用以及利用利率互换来管理我们对利率变化的敞口，以便将我们的可变债务与总债务的比率保持在有针对性的指导方针内。有几个不是截至2023年7月30日或2022年7月31日未偿还的利率互换。
商品价格风险
我们主要使用采购订单及各种短期及长期供应安排采购原材料，包括若干商品及农产品。我们亦订立商品期货、期权及掉期合约，以减低小麦、柴油、天然气、豆油、铝、可可、玉米、豆粕及黄油价格波动的波动性。商品期货、期权及掉期合约被指定为现金流量对冲工具或未指定。我们对冲一部分商品需求的时期，通常最长为 18个月有 不是截至2023年7月30日，指定为现金流对冲的商品合约。指定为现金流量对冲的商品合约的名义金额为美元，3截至2022年7月31日，百万。计入现金流量对冲对冲有效性评估的衍生工具部分的公平值变动计入其他全面收益（亏损），直至盈利受现金流量变动影响为止。未指定为会计对冲的商品合约的名义金额为美元，194截至2023年7月30日的百万美元和254截至2022年7月31日，百万。非指定工具之公平值变动计入销售产品成本。
我们有一份供应合同，根据该合同，某些原材料的价格是根据12个月期间的预期数量需求确定的。合约项下的若干价格部分基于超出我们需要或营运不需要的原材料的若干组成部分，从而产生需要分叉的嵌入式衍生工具。我们根据与交易对手方的合约净额结算应付款项。名义金额约为美元47截至2023年7月30日的百万美元和39截至2022年7月31日，百万。嵌入式衍生工具之公平值变动计入销售产品成本。
递延补偿义务价格风险
我们订立掉期合约，对冲与若干递延补偿责任总回报有关的部分风险。就会计目的而言，该等合约并无指定为对冲。未实现收益（亏损）及结算计入综合收益表的行政费用。我们签订这些合同的期限通常不超过 12个月截至2023年7月30日和2022年7月31日，合同的名义金额为美元，42百万美元和美元50分别为100万美元。
下表概述于二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日之综合资产负债表所记录之衍生工具公平值总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| 资产衍生品 | | | | | |
| 指定为套期保值的衍生工具： | | | | | |
| 商品合同 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 3 | |
| 外汇远期合约 | 其他流动资产 | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| 未被指定为套期保值的衍生工具： | | | | | |
| 商品合同 | 其他流动资产 | | $ | 15 | | | $ | 20 | |
| | | | | |
| 递延补偿合同 | 其他流动资产 | | 4 | | | — | |
| | | | | |
| 商品合同 | 其他资产 | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| 未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 20 | | | $ | 20 | |
| 总资产衍生工具 | | | $ | 20 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 资产负债表分类 | | 2023 | | 2022 |
| 负债衍生工具 | | | | | |
| 指定为套期保值的衍生工具： | | | | | |
| | | | | |
| 外汇远期合约 | 应计负债 | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 未被指定为套期保值的衍生工具： | | | | | |
| 商品合同 | 应计负债 | | $ | 5 | | | $ | 30 | |
| | | | | |
| 递延补偿合同 | 应计负债 | | — | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 5 | | | $ | 34 | |
| 总负债衍生工具 | | | $ | 6 | | | $ | 34 | |
我们不会抵销与同一交易对手签订的衍生资产及负债的公平值，而该等衍生资产及负债一般须受可强制执行的净额结算协议所规限。然而，倘吾等按净额基准抵销及记录衍生工具的资产及负债结余，则于二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日于综合资产负债表呈列的金额将作出调整，详情见下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (百万) | | 综合资产负债表中列报的总额 | | 受净额结算协议规限的综合资产负债表中不得抵销的总额 | | 净额 | | 综合资产负债表中列报的总额 | | 受净额结算协议规限的综合资产负债表中不得抵销的总额 | | 净额 |
| 总资产衍生工具 | | $ | 20 | | | $ | (5) | | | $ | 15 | | | $ | 25 | | | $ | (17) | | | $ | 8 | |
| 总负债衍生工具 | | $ | 6 | | | $ | (5) | | | $ | 1 | | | $ | 34 | | | $ | (17) | | | $ | 17 | |
我们须维持现金保证金账户，以供结算交易所买卖商品衍生工具的未平仓头寸。现金保证金资产余额为美元22023年7月30日为百万美元，8截至2022年7月31日，100万美元计入综合资产负债表中的其他流动资产。
下表显示了我们指定为现金流量对冲的衍生工具在截至2023年7月30日、2022年7月31日和2021年8月1日的年度在其他全面收益(亏损)(OCI)和综合收益表中的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总现金流对冲
保监处活动 |
| (百万) | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 保监处年初派生损益 | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (8) | |
| 在保监处确认的公允价值变动的有效部分： | | | | | | | |
| 商品合同 | | | — | | | 13 | | | 4 | |
| 外汇远期合约 | | | 5 | | | 4 | | | (9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 亏损(收益)金额从保险重新分类为收益： | 在收入中的位置 | | | | | | |
| 商品合同 | 产品销售成本 | | (3) | | | (14) | | | — | |
| 外汇远期合约 | 产品销售成本 | | (8) | | | 1 | | | 6 | |
| 外汇远期合约 | 其他支出/(收入) | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
| 远期起始利率互换 | 利息支出 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 年末其他全面收益衍生收益（亏损） | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (5) | |
根据目前的估值，预计在未来12个月内从其他全面收益重新分类至盈利的金额为亏损美元，2百万美元。
下表列示截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度之综合盈利表呈列项目之总额，其中记录指定为现金流量对冲之衍生工具之影响，对冲活动对该等项目之总影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万) | | 产品销售成本 | | | | 利息支出 | | 产品销售成本 | | | | 利息支出 | | | | 产品销售成本 | | 其他支出/(收入) | | 利息支出 |
| 综合收益表： | | $ | 6,440 | | | | | $ | 188 | | | $ | 5,935 | | | | | $ | 189 | | | | | $ | 5,665 | | | $ | (254) | | | $ | 210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量对冲之亏损（收益）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从其他全面收益重新分类至盈利的亏损（收益）金额 | | $ | (11) | | | | | $ | 1 | | | $ | (13) | | | | | $ | 1 | | | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在所有呈列期间，以摊销法在收益的每一行项目中确认的不包括有效性测试的金额并不重大。
下表列示于综合盈利表中并无指定为对冲的衍生工具的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| (百万) | | 损失（增益）
在收益中确认 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外汇远期合约 | | 产品销售成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商品合同 | | 产品销售成本 | | (27) | | | 8 | | | (55) | |
| 递延补偿合同 | | 行政费用 | | (4) | | | 3 | | | (8) | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | | | $ | (31) | | | $ | 11 | | | $ | (61) | |
14. 公允价值计量
我们根据以下公平值等级分类金融资产及负债：
•第一层：反映活跃市场相同资产或负债报价（未经调整）的可观察输入数据。
•第二层：除第一层所包括的报价外，该资产或负债可透过与可观察市场数据确证而观察到的输入数据。
•第三层：不可观察输入数据，乃根据我们对市场参与者为资产或负债定价所使用的假设的估计进行估值。
公平值定义为于计量日期市场参与者之间的有序交易中出售资产所收取或转让负债所支付的金额。倘可用，我们使用未经调整的市场报价计量公允价值，并将该等项目分类为第一级。倘市场报价不可用，则吾等以内部开发的模型为公允值基准，该模型使用当前以市场为基础或独立来源的市场参数（如利率及汇率）。衍生工具之公平值包括信贷及不履约风险之调整。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表呈列我们于二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日按经常性基准按公平值计量的金融资产及负债，与公平值层级一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值
截至
2023年7月30日 | | 按公允价值计量
2023年7月30日使用
公允价值层次结构 | | 公允价值
截至
2022年7月31日 | | 按公允价值计量
2022年7月31日使用
公允价值层次结构 |
| (百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 第1级 | | 2级 | | 3级 |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 16 | | | 11 | | | 3 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 19 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约(3) | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿投资(4) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 21 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 27 | | | $ | 2 | | | $ | 21 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值
截至
2023年7月30日 | | 按公允价值计量
2023年7月30日使用
公允价值层次结构 | | 公允价值
截至
2022年7月31日 | | 按公允价值计量
2022年7月31日使用
公允价值层次结构 |
| (百万) | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约(1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 5 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | 30 | | | 6 | | | 24 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
递延赔偿义务(4) | 91 | | | 91 | | | — | | | — | | | 96 | | | 96 | | | — | | | — | |
| 按公允价值计算的负债总额 | $ | 97 | | | $ | 94 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | 102 | | | $ | 28 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)根据即期汇率及远期汇率的可观察市场交易。
(2)第一及第二级乃根据期货交易所报价及市场上期货及期权交易之可观察价格计算。第三级乃基于不可观察输入数据，其中几乎或根本没有市场数据，管理层须在内部开发的模型内自行作出假设。
(3)基于股票指数互换利率。
(4)按参与者投资之公平值计算。
下表概述第三级资产于截至二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日止年度之公平值变动： | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | | 2023 | | 2022 |
| 年初公允价值 | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
| 得(损)利 | | 3 | | | 18 | |
| | | | |
| | | | |
| 聚落 | | (5) | | | (15) | |
| 年终公允价值 | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款及应付账款之账面值与公允价值相若。
有几个不是截至2023年7月30日的现金等价物和美元272022年7月31日，百万。现金等价物指公平值，因为该等高流动性投资的原到期日为三个月或以下。
短期和长期债务的公允价值为美元。4.293截至2023年7月30日，美元4.6372022年7月31日，亿美元。账面价值为美元4.689截至2023年7月30日，美元4.812022年7月31日，亿美元。长期债务之公平值主要采用第二级输入数据，根据市场报价或采用现行市场利率之定价模式进行估计。
15. 股东权益
我们已经授权560百万股股本，美元.0375 票面金额及 40100万股优先股，可按董事会授权的一个或多个类别发行，有或无面值。 不是优先股已发行。
共享回购计划
于二零二一年六月，董事会授权一项反摊薄股份回购计划，金额最多为美元。2502021年6月的计划，以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股份的摊薄影响。2021年6月的计划没有到期日，但可能随时暂停或停止。根据2021年6月计划进行的回购可在公开市场或私下协商的交易中进行。
于二零二一年九月，董事会批准一项最高金额为美元的战略性股份回购计划。500百万（2021年9月）。2021年9月的计划没有到期日，但可能随时暂停或停止。2021年9月计划下的回购可在公开市场或私下协商的交易中进行。
2023年，我们回购了2.698百万股，成本为$142百万美元。在这笔款项中，$68根据我们2021年6月的计划，100万美元用于回购股票，74根据我们2021年9月的计划，1000万美元用于回购股票。截至2023年7月30日，约为美元104根据2021年6月的计划，仍有100万美元可用，约3012021年9月的计划下仍有100万人。2022年，我们回购了3.8百万股，成本为$167百万美元。在2021年，我们回购了大约1百万股，成本为$36百万美元。
16. 基于股票的薪酬
2005年，股东批准了2005年长期激励计划，该计划授权发行6百万股，用于支付股票期权、股票增值权、非限制性股票、限制性股票/单位(包括业绩限制性股票)和业绩单位的奖励。2008年，股东批准了对2005年长期激励计划的修正案，将授权股票数量增加到10.52010年，股东批准了对2005年长期激励计划的另一项修正案，将授权股份的数量增加到17.5百万美元。2015年，股东批准了2015年长期激励计划，授权发行13百万股。大致6这些股份中有100万股是根据2005年计划目前可获得的股份，并在股东批准后纳入2015年计划。2022年，股东批准了2022年长期激励计划，授权发行12百万股，用于支付股票期权、股票增值权、非限制性股票、限制性股票/单位(包括业绩限制性股票)和业绩单位的奖励。2022年长期激励计划取代了2015年长期激励计划，不能根据2015年长期激励计划和无在2015年长期激励计划下剩余的股票中，有2022年长期激励计划下的可供发行的股票。
长期激励计划下的奖励可授予员工和董事。根据长期激励计划，我们采用了长期激励薪酬计划，规定授予总股东回报(TSR)业绩限制性股票/单位、每股业绩限制性股票/单位、战略性业绩限制性股票/单位、延时限制性股票/单位、特殊业绩限制性股票/单位、自由现金流(FCF)业绩限制性股票/单位和非限制性股票。根据该计划，TSR业绩限制性股票/单位的奖励将通过比较我们在三年制期间与业绩同行组中的公司各自的总股东回报相对应。根据我们在相关三年绩效期间后在绩效同级组中的排名，获奖者
TSR业绩受限股票/单位可获得的总奖励范围为0%至200初始拨款的%。从2022年开始授予的EPS业绩限制性股票/单位奖励将在我们实现调整后的每股收益复合年增长率目标(EPS CAGR业绩限制性股票/单位)时获得，以三年制句号。EPS CAGR业绩限制性股票/单位的获奖者可获得以下总额的奖励0%至200初始拨款的%。在2022年前授予的每股业绩限制性股票/单位的奖励是根据我们实现年度每股收益目标而获得的，并在相关的三年期间内授予。在.期间三年制归属期间，EPS业绩限制性股票/单位的接受者获得的总奖励为0%或100初始拨款的%。战略业绩限制性股票单位的奖励基于两个关键指标的实现，即净销售额和每股收益增长，与战略计划目标相比，三年制句号。战略业绩限制股获得者获得的总奖金范围为0%至200初始拨款的%。FCF业绩限制性股票单位的奖励是基于与年度运营计划目标相比，在一年内实现的自由现金流量(定义为经营活动减去资本支出和某些投资和融资活动提供的净现金)。三年制句号。在连续三年的每个财政年度内都制定了年度目标。在三年期末对这些目标的执行情况进行平均，以确定三年期末归属的基础单位数量。FCF业绩限制性股票单位获得者获得的总奖金范围为0%至200%的初始拨款。授出的时移受限制股票/单位将按比例归属于 三年制期此外，我们可能会发行受限制股票╱单位的特别授出，以吸引及挽留在不同期间归属的行政人员。奖项通常在每年10月颁发。
购股权乃根据长期奖励计划选择性授出。根据这些计划授予的股票期权的期限不得超过 十年从授予之日起。购股权价格不得低于普通股于授出日期的公平市价。根据该等计划授出的购股权一般按比率归属于 三年制期于二零一九年，我们亦授出若干于三年期末归属之购股权。我们上次发行股票期权是在2019年。
于2023年，我们发行了延时限制性股票单位、无限限制性股票单位、TSC表现限制性股票单位及EPS复合年增长率表现限制性股票单位。我们上一次发行FCF表现受限制股票单位是在2019年，EPS表现受限制股票单位是在2018年，战略表现受限制股票单位是在2014年，特别表现受限制股票单位是在2015年。
在确定基于股票的补偿费用时，我们估计预期会发生的损失。于综合盈利表确认之税前股份薪酬开支及税项相关福利总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前基于股票的薪酬支出总额 | $ | 63 | | | $ | 59 | | | $ | 64 | |
| 与税收有关的福利 | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | |
下表概述截至2023年7月30日的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
生命 | | 集料
固有的
价值 |
| (单位：千) | | | | (单位：年) | | (百万) |
截至2022年7月31日尚未偿还 | 1,297 | | | $ | 46.04 | | | | | |
| 授与 | — | | | $ | — | | | | | |
| 已锻炼 | (464) | | | $ | 48.33 | | | | | |
| 已终止 | — | | | $ | — | | | | | |
截至2023年7月30日尚未偿还 | 833 | | | $ | 44.77 | | | 4.2 | | $ | 4 | |
可于2023年7月30日到期 | 833 | | | $ | 44.77 | | | 4.2 | | $ | 4 | |
于二零二三年及二零二二年行使之购股权之总内在价值为美元3百万美元和美元1百万，分别。于二零二一年行使之购股权之总内在价值为 不材料我们使用柏力克—舒尔斯期权定价模式计量购股权的公平值。
我们于归属期内以直线法将购股权支销，惟向退休合资格参与者发出的奖励除外，我们以加速法将其支销。截至二零二二年一月，有关股票期权的补偿已悉数支销。
下表概述截至2023年7月30日的时移受限制股票单位及每股收益复合年增长率表现受限制股票单位：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 |
| | (单位：万人) | | |
2022年7月31日未归属 | 1,946 | | | $ | 43.88 | |
| 授与 | 1,227 | | | $ | 47.65 | |
| 既得 | (770) | | | $ | 45.25 | |
| 被没收 | (129) | | | $ | 44.94 | |
2023年7月30日未归属 | 2,274 | | | $ | 45.39 | |
吾等根据吾等股份于授出日期之报价厘定时移受限制股票单位、EPS表现受限制股票单位、FCF表现受限制股票单位及EPS表现受限制股票单位之公平值。我们在归属期内以直线法将时移受限制股票单位及每股收益复合年增长率表现受限制股票单位支出，惟向符合退休资格的参与者发放的奖励除外，我们以加速方式将其支出。有 560 截至2023年7月30日，千笔每股盈利复合增长率绩效目标赠款尚未偿还，加权平均授出日期公允价值为美元44.33.我们在每个目标的必要服务期内将FCF表现受限制股票单位列为费用。截至二零二一年十月三十一日， 不是基金绩效指标赠款未兑现。我们按分级归属基准将每股收益表现受限制股票单位支销，惟向符合退休资格的参与者发出的奖励除外，我们按加速基准支销。截至2020年11月1日， 不是EPS表现目标授予未完成。归属的EPS CAGR表现受限制股票单位、FCF表现受限制股票单位及EPS表现受限制股票单位的实际数目将取决于实际实现的表现。我们根据预期归属的奖励数目估计开支。
截至2023年7月30日，与未归属的延时限制股票单位和EPS CAGR表现限制单位有关的剩余未赚报酬总额为$43百万美元，将在加权平均剩余服务期内摊销， 1.6年2022年第一季度，FCF表现受限制股票单位的接收者赚取 167按截至二零二一年八月一日止三年期间所取得的实际表现平均数计算的初始补助金的百分比。因此，大约 158获授出千股额外股份。于二零二三年、二零二二年及二零二一年归属之受限制股票单位之公平值为美元37百万，$50百万美元和美元38百万，分别。于二零二二年及二零二一年授出之受限制股票单位于授出日期之加权平均公平值为美元。41.96及$48.37，分别为。
下表概述截至2023年7月30日的TSC表现受限制股票单位：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 |
| | (单位：万人) | | |
2022年7月31日未归属 | 1,153 | | | $ | 55.63 | |
| 授与 | 296 | | | $ | 53.74 | |
| 既得 | (443) | | | $ | 63.06 | |
| 被没收 | (58) | | | $ | 51.70 | |
2023年7月30日未归属 | 948 | | | $ | 51.81 | |
吾等使用蒙特卡洛模拟估计于授出日期的TSC表现受限制股票单位的公平值。 蒙特卡洛模拟中使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无风险利率 | 4.29% | | 0.46% | | 0.15% |
| 预期股息收益率 | 3.09% | | 3.50% | | 2.85% |
| 预期波动率 | 26.40% | | 27.42% | | 29.99% |
| 预期期限 | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
我们于服务期内以直线法确认薪酬开支，惟向退休合资格参与者发出的奖励除外，我们以加速基准将其开支开支。截至2023年7月30日，与TSC表现受限制股票单位有关的剩余未赚报酬总额为美元，13万元，将按加权平均值摊销。
余下服务年期 1.6年于2023年第一季度，获得TSC表现限制股票单位的人赚取 100于截至2022年7月29日止三年期间，根据我们在绩效同行组中的TSC排名，占初始补助金的%。于2022年第一季度，获得TSC表现受限制股票单位的人赚取 75于截至2021年7月30日止三年期间，根据我们于表现同行组的TSC排名，按初始补助金的百分比计算。于2021年第一季度，获得TSC表现受限制股票单位的人士赚取 50于截至2020年7月31日止三年期间，根据我们在绩效同行组中的TSC排名，初始补助金的百分比。于2023年、2022年及2021年归属的TSC表现受限制股票单位的公允价值为美元。21百万，$8百万美元和美元11分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2022年至2021年期间授予的TSR业绩受限股票单位的加权平均授予日期公允价值为$45.54及$54.93，分别为。在2024年第一季度，TSR业绩限制性股票单位的获得者将获得75根据我们的TSR在截至2023年7月28日的三年期间在绩效同行组中的排名获得%的奖金。
2023年、2022年和2021年行使股票期权的税收优惠为不材料。行使股票期权收到的现金为#美元。221000万，$3百万美元和美元22023年、2022年和2021年分别为100万美元，并反映在合并现金流量表中融资活动的现金流量中。
17. 承付款和或有事项
监管和诉讼事项
我们卷入了各种悬而未决或受到威胁的法律或监管程序，包括所谓的集体诉讼，无论是在正常过程中还是在其他情况下，这些诉讼都是由业务行为引起的。美国的现代诉讼实践允许在金钱损害赔偿或其他救济的主张上有相当大的差异。司法管辖区可以允许索赔人不具体说明所要求的金钱损害赔偿，也可以允许索赔人只说明所要求的金额足以援引初审法院的管辖权。此外，司法管辖区可允许原告声称的金钱损害赔偿的金额远远超过司法管辖区对类似案件合理可能的裁决。诉状的这种多变性，加上我们在较长一段时间内通过诉讼或通过和解解决大量索赔的实际经验，向我们表明，诉讼或索赔中可能规定的金钱救济与其案情或处分价值几乎没有相关性。
由于诉讼的不可预见性，诉讼事项的结果以及特定时间点的潜在损失金额或范围通常很难确定。不确定因素可能包括事实调查员将如何评估书面证据以及证人证词的可信度和有效性，以及审判和上诉法院将如何在诉状或证据中适用法律，无论是通过动议实践，还是在审判或上诉中。处置估值还受到对方当事人及其律师本人如何看待相关证据和适用法律的不确定性的影响。
当与或有损失相关的信息表明或有损失很可能已经发生，并且损失的金额可以合理估计时，我们就确定诉讼和监管或有损失的责任。一些事项可能需要我们支付损害赔偿或进行其他支出或建立应计项目，但截至2023年7月30日，这些项目的金额无法合理估计。尽管根据我们目前已知的信息，未来的潜在费用可能在特定季度或年度内产生重大影响，但我们不认为任何此类费用可能会对我们的综合运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
其他或有事项
我们保证大约 4,700第三方金融机构为购买分销路线而向独立承包商分销商提供的银行贷款。根据现有担保，我们可能需要作出的未来付款的最高潜在金额为美元，496截至2023年7月30日，百万。我们的保证间接由分销路线保证。吾等预期吾等不会因担保银行贷款违约而须作出重大担保付款。截至2023年7月30日及2022年7月31日确认的金额并不重大。
我们已就资产剥离、合同和其他交易提供了若干赔偿。某些赔偿有有限的有效期。于2023年7月30日及2022年7月31日，根据与该等事项有关的已知风险确认的负债并不重大。
18. 补充财务报表数据
资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| 应收账款 | | | |
| 客户应收账款 | $ | 513 | | | $ | 502 | |
| 津贴 | (19) | | | (12) | |
| 小计 | $ | 494 | | | $ | 490 | |
| 其他 | 35 | | | 51 | |
| $ | 529 | | | $ | 541 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| 盘存 | | | |
| 原材料、容器和用品 | $ | 372 | | | $ | 390 | |
| 成品 | 919 | | | 856 | |
| $ | 1,291 | | | $ | 1,246 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 工厂资产 | | | |
| 土地 | $ | 74 | | | $ | 74 | |
| 建筑物 | 1,547 | | | 1,531 | |
| 机器和设备 | 4,004 | | | 3,932 | |
| 正在进行的项目 | 291 | | | 141 | |
| 总成本 | $ | 5,916 | | | $ | 5,678 | |
累计折旧(1) | (3,518) | | | (3,335) | |
| $ | 2,398 | | | $ | 2,343 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
____________________________________
(1)折旧费用为$3392023年，百万美元2962022年为100万美元，2752021年百万。建筑物的折旧期为： 7至45年机器及设备折旧的期间一般为： 2至20好几年了。
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁ROU资产，摊销后净额 | $ | 275 | | | $ | 239 | |
| 养老金 | 164 | | | 146 | |
| 其他 | 53 | | | 24 | |
| $ | 492 | | | $ | 409 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| 应计负债 | | | |
| 应计薪酬和福利 | $ | 222 | | | $ | 216 | |
| 衍生工具公平值 | 6 | | | 34 | |
| 应计贸易和消费者促进方案 | 156 | | | 141 | |
| 应计利息 | 57 | | | 64 | |
| 重组 | 6 | | | 7 | |
| 经营租赁负债 | 70 | | | 62 | |
| 其他 | 75 | | | 97 | |
| $ | 592 | | | $ | 621 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 |
| | | |
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| | | |
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| | | |
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| | | |
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| | | |
| | | |
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| 其他负债 | | | |
| 养老金福利 | $ | 95 | | | $ | 107 | |
| 退休后福利 | 135 | | | 153 | |
| 经营租赁负债 | 208 | | | 177 | |
| 递延补偿 | 80 | | | 81 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未确认的税收优惠 | 11 | | | 15 | |
| 重组 | 7 | | | — | |
| 其他 | 72 | | | 70 | |
| $ | 608 | | | $ | 603 | |
盈利报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他支出/(收入) | | | | | |
| | | | | |
无形资产摊销(1) | $ | 48 | | | $ | 41 | | | $ | 42 | |
| 服务费用以外的定期养恤金净收入 | (35) | | | (23) | | | (285) | |
| | | | | |
| | | | | |
企业销售损失(2) | 13 | | | — | | | 11 | |
交易成本(3) | 5 | | | — | | | — | |
| 过渡事务费 | (1) | | | — | | | (27) | |
| 其他 | 2 | | | 3 | | | 5 | |
| $ | 32 | | | $ | 21 | | | $ | (254) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
广告和消费者促销费用(4) | $ | 365 | | | $ | 314 | | | $ | 399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出(5) | | | | | |
利息支出 | $ | 192 | | | $ | 191 | | | $ | 214 | |
| 减：资本化利息 | 4 | | | 2 | | | 4 | |
| $ | 188 | | | $ | 189 | | | $ | 210 | |
____________________________________ (1)2023年，我们确认加速摊销费用为美元7 与客户关系相关的无形资产。
(2)2023年，我们确认亏损为美元13卖翡翠坚果生意赚了一百万于二零二一年，我们确认亏损为美元11在出售我们的Plum婴儿食品和零食业务上，更多信息见附注3。
(3)2023年，我们确认交易成本为美元5与Sovos Brands的收购有关。
(4)包括在市场营销和销售费用中。
(5)2022年，我们确认亏损为美元4百万美元(包括$3100万元的保费和其他费用），以偿还债务。更多信息见附注12。
现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益中的其他非现金费用 | | | | | |
经营租赁ROU资产费用 | $ | 80 | | | $ | 74 | | | $ | 75 | |
| 债务发行成本摊销/债务贴现 | 4 | | | 5 | | | 6 | |
| 福利相关费用 | 4 | | | 3 | | | 12 | |
| 其他 | 12 | | | 6 | | | (7) | |
| $ | 100 | | | $ | 88 | | | $ | 86 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | |
| 与福利相关的付款 | $ | (47) | | | $ | (45) | | | $ | (49) | |
| 其他 | (4) | | | 3 | | | 2 | |
| $ | (51) | | | $ | (42) | | | $ | (47) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他现金流信息 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 193 | | | $ | 188 | | | $ | 214 | |
| 收到的利息 | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 268 | | | $ | 196 | | | $ | 212 | |
19. 后续事件
在……上面2023年8月7日，我们达成了一项合并协议，以#美元收购Sovos Brands23.00每股现金，相当于企业总价值约为$2.71000亿美元。Sovos Brands收购的完成受某些习惯性相互条件的制约，包括(I)没有由美国有管辖权的法院发布的任何禁令或其他命令，或美国的适用法律或法律禁止，禁止或使合并完成非法，(Ii)Sovos Brands持有Sovos Brands普通股至少多数流通股的股东有权就合并协议的通过进行投票，以及(Iii)适用于根据1976Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案完成合并的任何等待期的到期或终止(及其任何延长)，经修订的。 索沃斯品牌据称的股东还提起了几起悬而未决的诉讼，其中包括要求禁止收购。如果收购的任何条件没有得到满足或放弃，收购的完成可能会大大推迟或根本不会发生。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Campbell Soup Company(本公司)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(该术语在1934年修订的证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
•与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
•提供必要的交易记录，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，任何财务报告的内部控制制度，无论定义得多么明确，都不可能防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
公司管理层评估了截至2023年7月30日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年制定的标准《内部控制法--综合框架(2013)》。根据使用这些标准进行的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制截至2023年7月30日有效。
本公司截至2023年7月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于下一页。
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| /S/马克·A·克劳斯 | | | |
| 马克·A·克劳斯 | | | |
| 总裁与首席执行官 | | | |
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| 文/S/卡丽·L·安德森 | | | |
| 凯莉湖安德森 | | | |
| 常务副总裁兼首席财务官 | | | |
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| 文/S/斯坦利·波洛姆斯基 | | | |
| 斯坦利·波洛姆斯基 | | | |
| 高级副总裁主任兼主计长 | | | |
| (首席会计主任) | | | |
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2023年9月21日
独立注册会计师事务所报告
致坎贝尔汤公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了随附的坎贝尔汤公司及其子公司的合并资产负债表，本公司（“本公司”）于二零二三年七月三十日及二零二二年七月三十一日之财务报表，以及截至二零二三年七月三十日止三个年度各年之相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表，包括载于第80页截至2023年7月30日止三个年度各年之相关附注及估值附表及合资格账目（统称“综合财务报表”）。我们还审计了公司截至2023年7月30日的财务报告内部控制，根据《 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年7月30日及2022年7月31日的财务状况，以及截至7月30日止三个年度各年的经营业绩和现金流量，2023年，符合美国公认会计原则。我们还认为，截至2023年7月30日，公司根据《财务报告准则》确立的标准，在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
若干商标的无限期无形资产减值测试
如合并财务报表附注1和5所述，截至2023年7月30日，公司的无限期无形资产（商标）为25.41亿美元。在所有无限期商标的账面价值中，6.2亿美元与 汉诺威的斯奈德商标，3.5亿美元与 兰斯商标，3.18亿美元与 水壶品牌商标，2.8亿美元与 太平洋食品商标，和1.87亿美元与 科德角商标管理层于第四季度至少每年进行一次减值测试，或倘有事件或情况变动显示资产账面值可能出现减值，则进行更频繁的测试。无限期无形资产乃透过比较资产之公平值与账面值进行减值测试。公平值乃根据贴现现金流量分析采用豁免特许权使用费估值法厘定，该贴现现金流量分析包括重大管理层假设，如收益增长率、加权平均资本成本及假设特许权使用费率。倘账面值超过公平值，则会记录减值开支，以将资产减至公平值。
吾等厘定就若干商标进行无限期无形资产减值测试之程序为关键审计事项之主要考虑因素为（i）管理层于制定若干商标之公平值估计时作出之重大判断，（ii）核数师高度判断，主观性，以及在执行程序和评估管理层关于加权平均资本成本和假定特许权使用费率的重大假设方面的努力 汉诺威的斯奈德，兰斯 水壶品牌，太平洋食品，和科德角（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就吾等对综合财务报表形成整体意见执行程序及评估审核凭证。这些程序包括测试管理层对商标进行的无限期无形资产减值测试的控制措施的有效性。该等程序亦包括（其中包括）（i）测试管理层制定若干商标之公平值估计之程序，（ii）评估豁免特许权使用费估值方法之适当性，（iii）测试豁免特许权使用费估值方法所使用之相关数据之完整性及准确性，及（iv）评估管理层所采用的有关加权平均资本成本及假设专利权使用率的重大假设的合理性 汉诺威的斯奈德，兰斯 水壶品牌，太平洋食品，和科德角商标的评估管理层就假设特许权使用费率所作的假设涉及评估管理层所采用的假设是否合理，考虑（i）若干商标的当前及过往盈利能力；（ii）与外部市场及行业数据的一致性；及（iii）假设是否与审计其他领域取得的证据一致。使用了具有专门技能和知识的专业人员，协助评估减免特许权使用费估值方法的适当性以及加权平均资本成本和假定特许权使用费率假设的合理性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| /s/ | 普华永道会计师事务所 | | | | |
| 费城，宾夕法尼亚州 | | | | |
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| 2023年9月21日 | | | | |
自1954年以来，我们一直担任本公司的审计师。
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
在我们管理层（包括总裁兼首席执行官和执行副总裁兼首席财务官）的监督和参与下，我们已评估了截至2023年7月30日（评估日期）的披露控制和程序（该术语定义见交易法第13a—15（e）条）的有效性。根据该评估，总裁兼首席执行官及执行副总裁兼首席财务官已得出结论，于评估日期，我们的披露控制及程序有效。
管理层就财务报告内部监控的年度报告载于第70页的“财务报表及补充数据”一节。独立注册会计师事务所罗兵咸永道会计师事务所（特殊普通合伙）就财务申报内部监控所出具的证明报告载于第71至72页的“财务报表及补充数据”一节。
截至2023年7月30日止季度，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
项目9B。其他信息
在截至2023年7月30日的季度，我们的董事或高级职员都没有，（根据《交易法》第16a—1（f）条的定义）通过或终止任何合同，为满足规则10b5—1（c）或任何“非规则10b5—1交易安排”的肯定抗辩条件而购买或出售本公司证券的指示或书面计划根据《证券法》S—K条例第408条。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本公司于2023年股东周年大会委托书(2023年委托书)中题为“第1项-董事选举”及“投票证券及主要股东-董事及高级管理人员的所有权”的章节在此并入作为参考。2023年委托书“公司管治政策及常规--董事会会议及委员会--董事会委员会架构”一节所载有关本公司审计委员会成员及审计委员会财务专家的资料，以供参考。
本报告“关于我们执行干事的资料”标题下列出了本项目要求提供的与我们的执行干事有关的某些资料。
我们通过了《首席执行官和高级财务官道德守则》，适用于我们的首席执行官、首席财务官、财务总监和首席财务官财务领导团队成员。《首席执行官和高级财务官道德守则》张贴在我们网站的投资者部分，Www.campbellsoupcompany.com(在“关于我们-投资者-治理-治理文件”标题下)。我们打算通过在我们的网站上张贴这些信息来满足对《首席执行官和高级财务官道德守则》条款的任何修订或豁免的披露要求。
我们还通过了一项单独的商业行为和道德准则，适用于董事会、我们的官员和我们的所有员工。《商业行为和道德准则》张贴在我们网站的投资者部分，Www.campbellsoupcompany.com(在“关于我们-投资者-治理-治理文件”标题下)。我们的企业管治标准和我们的四个董事会常务委员会的章程也可以在这个网站上找到。上述条款的印刷本可供任何股东通过以下方式索取：
•致信新泽西州卡姆登坎贝尔广场1号坎贝尔汤公司投资者关系部，邮编：08103-1799年；
•电话：856-342-6081；或
•给我们的投资者关系部发电子邮件，地址是IR@campbels.com。
第11项。高管薪酬
在2023年委托书中题为“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬表格”、“公司治理政策和实践-董事薪酬”、“公司治理政策和实践-董事会会议和委员会-董事会委员会结构-薪酬和组织委员会联锁与内部参与”和“薪酬讨论和分析-薪酬和组织委员会报告”的部分中提供的信息以供参考。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
二零二三年委托书中标题为“有表决权证券及主要股东—董事及行政人员的拥有权”及“有表决权证券及主要股东—主要股东”章节所载之资料以引用方式纳入本报告。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表提供了截至2023年7月30日根据我们的股权补偿计划可能发行的股票的资料： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 数量
证券须为
发布日期：
演练
杰出的
期权、认股权证及权利(A) | | 加权的-
平均值
行使价格：
杰出的
选项，
权证和权利(B) | | 证券数量 保持可用 为 根据以下条款未来发行 股权补偿 平面图 (不包括证券 反映在第一栏）（c） |
证券持有人批准的股权补偿计划 (1) | | 5,561,603 | | | $ | 44.77 | | | 11,889,375 | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | 5,561,603 | | | $ | 44.77 | | | 11,889,375 | |
___________________________________
(1)（a）栏代表二零二二年长期奖励计划、二零一五年长期奖励计划及二零零五年长期奖励计划项下尚未行使的购股权及受限制股票单位。第（a）栏包括3，015，598个TSC表现受限制股份单位及每股收益表现受限制股份单位，根据该等奖励可能可予发行的股份最高数目计算，而根据该等奖励将予发行的股份数目（如有）将根据适用三年表现期内的表现厘定。根据2005年长期奖励计划或2015年长期奖励计划，均不得额外奖励。2022年长期激励计划下的未来股权奖励可采取激励股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性业绩股票、非限制性坎贝尔股票、限制性股票单位和业绩单位的形式。（b）栏仅代表未行使购股权之加权平均行使价；未行使受限制股票单位不包括在此计算内。（c）栏代表截至2023年7月30日，根据2022年长期激励计划可作出的未来股权奖励上限。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性
二零二三年委托书中标题为“企业管治政策及常规—与关连人士的交易”、“第1项—选举董事”、“企业管治政策及常规—董事独立性”及“企业管治政策及常规—董事会会议及委员会—董事会委员会架构”的章节所载的资料以引用方式纳入本报告。
第14项。首席会计费及服务
2023年委托书中标题为“第2项—批准委任独立注册会计师事务所—核数师事务所费用及服务”及“第2项—批准委任独立注册会计师事务所—审核委员会预先批准政策”的章节所载的资料以引用方式并入本报告。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分存档：
1. 财务报表
2023年、2022年及2021年综合盈利报表
2023年、2022年及2021年综合全面收益表
截至2023年7月30日和2022年7月31日的合并资产负债表
2023年、2022年及2021年合并现金流量表
2023年、2022年及2021年合并权益表
合并财务报表附注
管理层关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)
2. 财务报表附表
II—2023年、2022年和2021年的估值和合资格账户
3. 展品
参见下文项目15（b）。
(b) 陈列品.紧接签署页之前的附件索引以引用方式纳入本报告。
(c) 财务报表明细表.请参阅上文项目15（a）（2）。
第16项。表格10-K摘要
没有。
展品索引 | | | | | |
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| 2 | Sovos Brands，Inc.、Campbell Soup Company和Premium Products Merge Sub，Inc.之间于2023年8月7日签署的合并协议和计划通过引用Campbell于2023年8月7日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(美国证券交易委员会文件编号1-3822)的附件2.1并入 |
| |
| 3(a) | 截至1997年2月24日修正的Campbell公司重新注册证书，通过引用Campbell公司截至2002年7月28日的财政年度10-K表格(美国证券交易委员会档案编号1-3822)的附件3(I)并入。 |
| |
| 3(b) | 金宝汤公司章程于2023年5月23日修订并重述，现参考金宝汤公司于2023年5月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会档案号1-3822)的附件3.1并入. |
| |
| 4(a) | Campbell和纽约梅隆银行作为受托人于2008年11月24日签订的契约，通过引用Campbell于2008年11月24日提交给美国证券交易委员会的Campbell注册说明书S-3表(美国证券交易委员会档案编号：333-155626)的附件4(A)而并入。 |
| |
| 4(b) | 第一补充契约表格，日期为2012年8月2日，由Campbell、纽约梅隆银行和富国银行全国协会作为系列受托人，于2008年11月24日加入到Campbell于2012年8月2日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(美国证券交易委员会文件编号1-3822)中，通过引用附件4.1并入到Campbell表格8-K中。 |
| |
| 4(c) | 作为受托人的Campbell和富国银行附属契约表格，是通过参考Campbell于2020年9月30日提交给美国证券交易委员会的Campbell注册声明-3表格S-3(美国证券交易委员会文件编号333-249174)的附件4.2并入的。 |
| |
| 4(d) | 截至2015年3月19日，坎贝尔和富国银行之间的契约，国家协会作为受托人，通过引用附件4.1纳入坎贝尔于2015年3月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)。 |
| |
| 4(e) | 作为受托人的金宝汤公司和美国银行之间的附属契约表格，通过参考金宝汤公司于2023年8月17日提交给美国证券交易委员会的S-3表格(美国证券交易委员会文件编号333-274048)的附件4.2并入。 |
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| 4(f) |
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| 4(g) | 2042年到期的3.800%债券的表格通过参考Campbell于2012年8月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)的附件4.1并入。 |
| |
| 4(h) | 2025年到期的3.300%票据的格式通过引用Campbell于2015年3月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)的附件4.2并入。 |
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| |
| 4(i) | 2025年到期的3.950%票据的格式通过参考附件4.2.5并入Campbell于2018年3月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)。 |
| |
| 4(j) | 2028年到期的4.150%票据的格式通过引用附件4.2.6并入Campbell于2018年3月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)。 |
| |
| 4(k) | 2048年到期的4.800%票据的表格通过参考附件4.2.7并入Campbell于2018年3月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)。 |
| |
| 4(l) | 2030年到期的2.375%票据的表格通过引用附件4.2.1并入Campbell于2020年4月24日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(美国证券交易委员会文件编号1-3822)中。 |
| |
| 4(m) | 2050年到期的3.125%票据的表格，通过引用附件4.2.2并入Campbell于2020年4月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)。 |
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| 4(n) | 通过引用Campbell于2019年9月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格(美国证券交易委员会文件号1-3822)的附件4(P)而纳入的证券描述。 |
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| 10(a)+ | 金宝汤公司2005年长期激励计划于2010年11月18日修订并重述，其内容参考了金宝汤公司于2010年10月7日提交给美国证券交易委员会的2010年委托书(美国证券交易委员会文件编号1-3822)。 |
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| 10(b)+ | Campbell Soup Company 2015年长期激励计划通过引用Campbell 2015年10月9日向SEC提交的2015年委托书（SEC文件号1—3822）而并入。 |
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| 10(c)+ | Campbell Soup Company 2022年长期激励计划，通过引用坎贝尔2022年10月18日向SEC提交的2022年委托书（SEC文件号1—3822）的附录B而纳入。 |
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| 10(d)+ | 坎贝尔汤公司年度激励计划，经修订于2014年11月19日，是通过引用坎贝尔2014年10月1日向SEC提交的2014年代理声明（SEC文件号1—3822）而纳入。 |
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| 10(e)+ | 坎贝尔汤公司职业中期雇用养老金计划，经修订和重述生效于2009年1月1日，是通过参考附件10（a）坎贝尔的表10—Q（SEC文件号1—3822）为截至2009年2月1日的财政季度。 |
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| 10(f)+ | 坎贝尔汤公司职业生涯中期雇用养老金计划的第一修正案于2010年12月31日生效，通过参考截至2011年1月30日的财政季度坎贝尔10—Q表（SEC文件号1—3822）的附件10（a）纳入。 |
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| 10(g)+ | 1999年11月18日生效的递延薪酬计划，通过参考截至2000年7月30日的财政年度坎贝尔10—K表（SEC文件号1—3822）的附件10（e）纳入本报告。 |
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| 10(h)+ | 坎贝尔汤公司递延补偿计划的第一修正案，经修订并重列于2023年9月1日生效。 |
| 10(i)+ | Campbell Soup Company补充退休计划（前称递延补偿计划II），经修订和重述，自2015年8月1日起生效，通过引用2017年3月9日提交给SEC的Campbell S—8表格（SEC文件号333—216582）的附件4（c）纳入本文。 |
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| 10(j)+ | 离职保护协议的形式通过参考附件10（i）纳入坎贝尔10—K表（SEC文件号1—3822），截至2017年7月30日的财政年度。 |
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| 10(k)+ | 《离职保护协议》的修正案形式通过参考截至2017年7月30日的财政年度坎贝尔表格10—K（SEC文件号）的附件10（j）纳入。 |
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| 10(l)+ | 美国离职保护协议的表格通过引用截至2011年7月31日的财政年度坎贝尔10—K表格（SEC文件号1—3822）的附件10（m）而纳入。 |
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| 10(m)+ | 美国离职保护协议修正案的形式通过参考截至2016年7月31日的财政年度坎贝尔10—K表格（SEC文件号1—3822）的附件10（o）而纳入。 |
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| 10(n)+ | 坎贝尔汤公司补充员工退休计划，经修订和重述生效2009年1月1日，是通过参考附件10（c）坎贝尔的表10—Q（SEC文件号1—3822）为截至2009年2月1日的财政季度。 |
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| 10(o)+ | 坎贝尔汤公司补充雇员退休计划的第一修正案，自2010年12月31日起生效，通过引用截至2011年1月30日的财政季度坎贝尔10—Q表（SEC文件号1—3822）的附件10（c）纳入。 |
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| 10(p)+ | 2005年长期激励计划非合格股票期权协议的表格是通过参考附件10坎贝尔的表格10—Q（SEC文件号1—3822）为截至2015年11月1日的财政季度。 |
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| 10(q)+ | 2015年长期激励计划非合格股票期权协议的表格是通过参考附件10（dd）坎贝尔的表格10—K（SEC文件号1—3822）为截至2016年7月31日的财政年度。 |
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| 10(r)+ | 2015年长期激励计划绩效股票单位协议（每股收益）的形式通过参考附件10（b）纳入坎贝尔的10—Q表（SEC文件号1—3822）截至2016年10月30日的财政季度。 |
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| 10(s)+ | 2015年长期激励计划绩效股票单位协议（总股东回报）的表格通过参考附件10（ff）纳入坎贝尔的表格10—K（SEC文件号1—3822）截至2016年7月31日的财政年度。 |
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| 10(t)+ | 2015年长期激励计划时移限制股票单位协议的形式通过参考附件10（c）纳入坎贝尔的10—Q表（SEC文件号1—3822）截至2016年10月30日的财政季度。 |
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| 10(u)+ | 2015年长期激励计划时移限制股票单位协议的表格，参考附件10（s）坎贝尔的10—K表（SEC文件号1—3822），截至2021年8月1日的财政年度。 |
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| 10(v)+ | 2015年长期激励绩效限制股票单位协议的表格通过参考附件10（t）纳入坎贝尔的表格10—K（SEC文件号1—3822）截至2021年8月1日的财政年度。 |
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| 10(w)+ | 2022年长期激励计划时移限制性股票单位协议的格式。 |
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| 10(x)+ | 2022年长期激励计划业绩限制股票单位协议（每股收益）格式。 |
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| 10(y)+ | 2022年长期激励计划业绩限制股票单位协议（股东总回报）格式。 |
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| 10(z) | 日期为2021年9月27日的五年期信贷协议，由Campbell Soup Company（不时的合资格附属公司）JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理人，以及其中提到的其他贷款人，通过引用坎贝尔的10—Q表（SEC文件号1—3822），截至2021年10月31日的财政季度。 |
| 10(AA) | 坎贝尔汤公司（合资格附属公司不时订立之一）五年期信贷协议之修订1号，2023年4月4日，作为行政代理人，以及其中提到的其他贷款人，通过引用截至2023年4月30日的财政季度坎贝尔10—Q表（SEC文件号1—3822）的附件10.1纳入。 |
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| 10(BB) | 2023年非雇员董事费用通过参考截至2022年10月30日的财政季度坎贝尔表格10—Q（SEC文件号1—3822）的附件10.1纳入。 |
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| 10（cc）+ | 2018年11月30日生效的坎贝尔汤公司补充退休计划的第一修正案通过参考截至2019年1月27日的财政季度坎贝尔10—Q表（SEC文件号1—3822）的附件10（b）纳入。 |
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| 10（dd）+ | 2020年9月16日生效的坎贝尔汤公司补充退休计划的第二修正案通过引用截至2020年8月2日的财政年度坎贝尔10—K表（SEC文件号1—3822）的附件10（bb）纳入。 |
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| 10（ee）+ | 2020年12月31日生效的坎贝尔汤公司补充退休计划的第三修正案通过参考截至2021年1月31日的财政季度坎贝尔10—Q表（SEC文件号1—3822）的附件10.1纳入。 |
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| 10（ff）+ | 坎贝尔汤公司补充退休计划第四修正案，2023年9月1日生效。 |
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| 10（gg）+ | Campbell Soup Company高管离职薪酬计划通过引用2019年4月2日向SEC提交的Campbell's Form 8—K（SEC文件号1—3822）的附件10而纳入。 |
| 10（hh）+ | 金宝汤公司高管离职薪酬计划第一修正案，2023年9月1日生效。 |
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| 10(Ii) | 投票协议日期为2023年8月7日，由Advent International Corporation和Campbell Soup Company的某些基金以及与其关联的某些基金之间的投票协议，通过引用附件10.1并入Campbell于2023年8月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(美国证券交易委员会文件编号1-3822)中。 |
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| 21 | 子公司名单。 |
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| 23 | 独立注册会计师事务所同意。 |
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| 24 | 授权书。 |
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| 31(a) | 根据规则第13a-14(A)条对Mark A.Clouse进行认证。 |
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| 31(b) | 根据规则13a-14(A)对Carrie L.Anderson进行认证。 |
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| 32(a) | 根据《美国法典》第1350条第18款对Mark A.Clouse的认证。 |
| |
| 32(b) | 根据《美国法典》第18编第1350条对Carrie L.Anderson的认证。 |
| |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| |
| 101.SCH | XBRL架构文档 |
| |
| 101.CAL | XBRL计算链接库文档 |
| |
| 101.DEF | XBRL定义链接库文档 |
| |
| 101.LAB | XBRL标签链接库文档 |
| |
| 101.PRE | XBRL演示文稿链接库文档 |
| |
| 104 | 本年度报告的封面页，表格10—K，采用内联XBRL格式（见附件101） |
| |
| +本展品为管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据经修订的1934年证券交易法第13或15（d）节的要求，坎贝尔已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
2023年9月21日 | | | | | | | | |
| | 金宝汤公司 |
| | |
| 发信人： | /s/Carrie L.安德森 |
| | 凯莉湖安德森 |
| | 执行副总裁兼首席财务官（首席财务官） |
|
根据1934年证券交易法（经修订）的要求，本报告由以下人士代表坎贝尔签署，并于2023年9月21日指定的身份。
| | | | | | | | |
| 签名 |
| | |
| /S/马克·A·克劳斯 | | * |
| 马克·A·克劳斯 | | 玛丽亚·特蕾莎·希拉多 |
| 总裁和董事首席执行官 | | 董事 |
| (首席行政主任) | | |
| | |
| /s/Carrie L.安德森 | | * |
| 凯莉湖安德森 | | 格兰特·H·希尔 |
| 常务副总裁兼首席财务官 | | 董事 |
| (首席财务官) | | |
| | |
| /s/Stanley Polomski | | * |
| 斯坦利·波洛姆斯基 | | 莎拉·霍夫斯泰特 |
| 高级副总裁与主控人 | | 董事 |
| (首席会计主任) | | |
| | |
| * | | * |
| 基斯河McLoughlin | | 马克湾劳滕巴赫 |
| 椅子和董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * |
| 法比奥拉河Arredondo | | 玛丽·爱丽丝·D马龙 |
| 董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * |
| Howard M. Averill | | 库尔特·T.施密特 |
| 董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * |
| 约翰·P·比尔布里 | | 阿奇博尔德D.范博伦 |
| 董事 | | 董事 |
| | |
| * | | * 作者：/s/Charles A.布劳利三世 |
| 小班尼特·多伦斯 | | Name：jiang布劳利三世 |
| 董事 | | 标题： 高级副总裁、副总法律顾问兼公司秘书， |
| | 作为事实上的律师 |
| | （根据授权书） |
附表II
金宝汤公司
估值及合资格账目
截至二零二三年七月三十日、二零二二年七月三十一日及二零二一年八月一日止财政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万) | 期初余额 | | 收费/
（减少）费用
和
费用 | | 扣除额 | | | | 余额为 结束 期间 |
截至2023年7月30日的财政年度 | | | | | | | | | |
| 现金优惠 | $ | 5 | | | $ | 117 | | | $ | (116) | | | | | $ | 6 | |
| 坏账准备 | 4 | | | 7 | | | (1) | | | | | 10 | |
退货准备金(1) | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 应收款备抵共计 | $ | 12 | | | $ | 124 | | | $ | (117) | | | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年7月31日的财政年度 | | | | | | | | | |
| 现金优惠 | $ | 6 | | | $ | 136 | | | $ | (137) | | | | | $ | 5 | |
| 坏账准备 | 2 | | | 2 | | | — | | | | | 4 | |
退货准备金(1) | 4 | | | (1) | | | — | | | | | 3 | |
| 应收款备抵共计 | $ | 12 | | | $ | 137 | | | $ | (137) | | | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年8月1日的财政年度 | | | | | | | | | |
| 现金优惠 | $ | 6 | | | $ | 137 | | | $ | (137) | | | | | $ | 6 | |
| 坏账准备 | 4 | | | — | | | (2) | | | | | 2 | |
退货准备金(1) | 4 | | | — | | | — | | | | | 4 | |
| 应收款备抵共计 | $ | 14 | | | $ | 137 | | | $ | (139) | | | | | $ | 12 | |
_______________________________________
(1)退货准备金每季度评估一次，并进行相应调整。在每一期间，退货在合并收益表中计入已发生的销售净额。实际回报约为$1052023年，百万美元1102022年为100万美元，1002021年为100万，或低于2净销售额的百分比.
