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Enbridge报告了创纪录的2023年财务业绩，重申了2024年的财务指导并推进了战略优先事项

艾伯塔省卡尔加里，2024年2月9日 /CNW/-Enbridge Inc.（Enbridge或公司）（多伦多证券交易所股票代码：ENB）（纽约证券交易所代码：ENB）今天公布了2023年第四季度财务业绩，重申了其2024年的财务指导，并提供了季度业务最新情况。

亮点

（除非另有说明，否则所有财务数据均未经审计，均以加元计算。*列出了非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。）

•全年GAAP收益为58亿美元，合每股普通股2.84美元，而2022年的GAAP收益为26亿美元，合每股普通股1.28美元

•调整后的收益*为57亿美元，合每股普通股2.79美元*，而2022年为57亿美元，合每股普通股2.81美元

•调整后的扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）*为165亿美元，与2022年的155亿美元相比增长了6％

•经营活动提供的现金为142亿美元，而2022年为112亿美元

•可分配现金流（DCF）*为113亿美元，与2022年的110亿美元相比增加了3亿美元

•连续第18年实现财务指导，表明Enbridge业务的稳定性和可预测性

•重申了2024年息税折旧摊销前利润和差价合约的全年财务指导。2023年9月5日宣布的天然气公用事业收购（“收购”）预计将在2024年的不同时间完成，不包含在2024年的财务指导中

•将2024年的季度股息增加了3.1％，至每股0.915美元（按年计算3.66美元），这是连续第29年的增长

•宣布以31亿美元的价格将该公司在Alliance Pipeline（Alliance）的50％权益及其在Aux Sable的42.7％权益出售给彭比纳管道公司，估值诱人

•提交的所有关键申请都需要联邦和州监管部门的批准才能完成待处理的收购，并按总收购价格获得了约85％的融资

•于2023年12月15日向加拿大能源监管机构（CER）提交了行业批准的干线通行费和解协议（MTS）

•已全额订阅的扩大规模的弗拉纳根南方管道（FSP）具有约束力的开放季结束，该开放季将提供每天110千桶的承诺全程干线通往美国墨西哥湾沿岸的送货服务

•宣布并结束了南极光管道的超额订阅开放季，在现有产能基础上，承诺在2030年之前提供每天165千桶的服务

•宣布最终协议，通过与EDF Renewables合资企业的50％权益，参与Fox Squirrel太阳能项目第一阶段的建设和运营

•2023年退出，财务状况良好，债务与息税折旧摊销前利润的比例为4.1倍，低于4.5倍至5.0倍的目标区间，这反映了收购结束前大量的股权预融资

首席执行官评论

“我很高兴地向大家报告，整个企业又在安全、运营和财务方面表现强劲。尽管地缘政治的不稳定、持续的通货膨胀和利率上升影响了北美能源行业，但Enbridge连续第18年实现了其财务指导。Enbridge总裁兼首席执行官格雷格·埃贝尔说，我们稳定、低风险、多元化的业务仍然有能力在未来几年增加股东的收益和分红。

“Enbridge团队努力执行我们的战略优先事项。2023年，我们宣布了约230亿美元的有吸引力的收购，投入了20亿美元的担保资本，并批准了100亿美元的新有机项目。此外，我们宣布以诱人的估值出售31亿美元的资产，并获得了天然气公用事业收购所需的191亿美元融资中的约85％。

“在继续发展公司的同时，我们坚持资本配置优先事项，同时保持目标杠杆率，并通过可持续和不断增长的股息向股东返还资本。

“在液体管道中，我们看到了整个系统的利用率很高，并创下了多项吞吐量记录。干线的年平均运输量为310万桶/日，这要归因于12月份的出口率为每天326万桶。5月宣布的业界批准的MTS和解协议将有助于确保未来几年的高利用率和首选服务标准。在美国墨西哥湾沿岸，恩布里奇英格尔赛德能源中心（EIEC）和格雷奥克都创下了年度吞吐量记录。Enbridge的美国墨西哥湾沿岸基础设施为客户提供了从二叠纪到潮水的最具成本效益的路径，我们完全有能力利用二叠纪产量的增长。

“在天然气输送方面，我们将继续扩大现有基础设施，以支持对安全、可靠和负担得起的天然气不断增长的需求。我们在不列颠哥伦比亚省的艾特肯溪和美国墨西哥湾沿岸的特雷斯帕拉西奥斯之间增加了超过1亿立方英尺的联合储气库。在美国东北部，我们结束了Algonquin Pipeline的开放季，以扩大对新英格兰的交付。最后，我们完成了对Morrow Renewables从垃圾填埋场到可再生天然气设施的前六次收购。

“在天然气分销领域，我们宣布了千载难逢的机会，可以以具有历史吸引力的倍数收购大型燃气公用事业。这些资产在天然气支持司法管辖区运营，预计其所有权的第一个全年将增加。我们的预计天然气分销业务将向700万客户提供约93亿立方英尺/日的天然气，使其成为北美最大的天然气公用事业平台。这些收购预计将平衡Enbridge的收益结构，即约50％的天然气和可再生能源以及50％的液体。

“在安大略省，EGI 将大约 46,000 名新客户连接到我们的网络。我们还收到了安大略省能源委员会关于2024年调整基准申请第一阶段的决定。我们正在积极与安大略省政府合作，解决我们在安大略省社区和工业天然气的可负担性、消费者选择和可靠性等决策中遇到的问题。

“在可再生能源领域，我们的规模继续允许Enbridge寻找精选的增值项目。2023年，我们完成了对Hohe See和Albatros德国海上风电项目额外经济权益的收购，并宣布共同建设和运营福克斯松鼠太阳能。预计这些项目将立即增加每股DCF，并补充我们的增长前景和能源转型贡献。在法国海上，50％的涡轮机已安装在Fécamp，497兆瓦的项目预计将在未来几个月内实现商业运营。

“我们的价值主张以我们严格的投资方法和平衡的财务前景为基础。展望未来，我们将继续扩大和更新我们的基础设施，推动增长并减少业务排放。我们相信，我们的资产负债表实力、稳定的增长积压、久经考验的执行能力和不断增长的股息将为股东带来价值。

“Enbridge致力于成为我们的客户、社区、股东、监管机构、决策者和员工的首选。我为我们今年取得的一切成就感到自豪，我期待在这些成功的基础上再接再厉，继续将Enbridge定位为首选能源供应商和投资机会。”

财务业绩摘要

下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的财务业绩：

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

与2022年同期相比，2023年第四季度归属于普通股股东的GAAP收益增加了27.93亿美元，合每股1.34美元，这主要是由于2023年与天然气输送报告部门相关的25亿美元非现金商誉减值，这是由于资本成本增加以及下文详细讨论的经营业绩因素造成的。

按2023年全年计算，归属于普通股股东的GAAP收益受到上述2022年商誉减值的积极影响，2023年的非现金未实现衍生品公允价值净收益为11.27亿美元（税后8.56亿美元），而2022年的未实现净亏损为12.46亿美元（税后9.5亿美元），反映了用于管理外汇、利率的衍生金融工具按市值计价的变化，和大宗商品风险；2023年没有1.1美元的非现金收益部分抵消与Phillips 66（P66）的合资企业合并交易结束后，调整了我们在Gray Oak和DCP Midstream LLC（DCP）的实际经济权益，以及由于终止外汇套期保值而导致的已实现亏损6.38亿美元（税后4.79亿美元），这是由于谈判的干线通行费结算（CTS）框架中不存在的外汇风险。

归属于普通股股东的GAAP收益的同期可比性受到某些不寻常、不常见的因素或其他非经营因素的影响，这些因素在本新闻稿附录A所列对账时间表中列出。有关GAAP财务业绩的详细讨论，请参阅公司2023年年度管理层讨论与分析以及年终财务报表。

2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润与2022年同期相比增加了1.96亿美元。这得益于干线运量的增加、中部大陆和墨西哥湾沿岸板块的捐款增加（由于FSP数量增加和创纪录的EIEC出口量）、加拿大公用事业费率和客户群的上涨、能源服务业务的某些运输承诺到期以及有利的美元/加元对冲结算利率所致。7月1日生效的干线通行费降低、3号线替换（L3R）附加费的降低以及确认2022年德州东方税率案和解的收入的时机部分抵消了这些影响。

截至2023年12月31日的年度调整后的息税折旧摊销前利润与2022年相比增加了9亿美元。

这主要是由上述经营因素的影响以及收购Tres Palacios的贡献以及以美元计价的收益折算所致。2023年加元兑美元的平均汇率为1.35美元，而2022年为1.30美元。这些积极影响被我们对DCP投资的收益减少部分抵消，这是由于与P66的合资企业合并交易于2022年第三季度完成，以及大宗商品价格的下跌影响了DCP和Aux Sable，我们的利息减少。

2023年第四季度的调整后收益增加了9200万美元，合每股收益0.01美元，这主要是由于上文讨论的调整后息税折旧摊销前利润缴款的增加，但由于利率上升以及去年收购和投入使用的资产折旧费用增加，融资成本的增加部分抵消了这一点。

截至2023年12月31日的财年的调整后收益增加了5100万美元，与2022年同期相比每股下降0.02美元，这主要是由于上述因素，以及2022年第三季度向阿萨巴斯卡土著投资公司出售七条恩布里奇运营管道的11.57％的非营业权益所产生的非控股权益的收益增加。

2023年第四季度的DCF增加了6900万美元，这主要是由于上文讨论的调整后息税折旧摊销前利润缴款的增加，以及该期间维持资本支出时机和降低当期所得税的积极影响，但利率上升和超过股票收益的净分配减少所产生的融资成本增加部分抵消了这一影响。

截至2023年12月31日止年度的DCF与2022年相比增加了2.84亿美元。这是

这主要是由与上述相同的运营因素以及超过Gray Oak和DCP股权收益的年度现金分配增加所致，但部分被向Athabasca土著投资出售Enbridge运营的七条管道的11.57％的非营业权益分配给阿萨巴斯卡土著投资公司以及整个组织的维护资本的增加所抵消。

全年和每季度每股指标都受到2023年第三季度收购交易股票发行的影响，这是未决收购融资计划的预融资和降低风险的一部分。

详细的财务信息和分析可以在下面的 2023 年第四季度和年底财务业绩下找到。

财务展望

该公司的息税折旧摊销前利润和差价合约均超过了2023年中期财务预期，这反映了业务的弹性增长及其业绩的高度可预测性。Enbridge已连续18年达到其年度财务指导。

公司重申其2024年调整后息税折旧摊销前利润和差价合约的基本业务财务指导。Enbridge的财务指导不包括2023年9月5日宣布的收购中的息税折旧摊销前利润和差价合约的出资。

预计2024年的增长将受到近期收购的贡献、投入使用的资产和自动扶梯的推动，但干线通行费的降低、融资成本的增加和当期所得税的增加将部分抵消。

Enbridge将其2024年的季度股息增加了3.1％，至每股0.915美元（按年计算为3.66美元），从2024年3月1日向2024年2月15日登记在册的股东支付股息开始。

融资最新情况

为收购预先融资

自宣布收购以来，Enbridge已为128亿美元（合94亿美元）的现金对价中的约100亿美元进行了预先融资，从而显著降低了公司执行融资计划的风险。

这笔预融资包括发行1.029亿股普通股，总收益约为46亿加元，其中包括承销商15％的超额配股。该公司还在美国发行了20亿美元的60年期混合次级票据，在加拿大发行了10亿美元的60年期混合次级票据（合称 “混合发行”），这些票据将获得评级机构的部分股权待遇。这些混合发行在发行时以相对于市场的优惠利率进行了实质性套期保值。在第四季度，Enbridge宣布以31亿美元的价格出售其在Alliance Pipeline和Aux Sable的权益。部分销售收益将用于为收购提供资金，其余部分将用于债务减免。

Enbridge打算使用上述预融资计划的总净收益在短期内偿还现有债务，并最终为收购应付的总现金对价的一部分提供资金。剩余的资金需求可以通过各种替代来源轻松满足，包括发行优先无抵押票据、公司正在进行的资本回收计划、可能恢复Enbridge的股息再投资计划以及启动在市场上发行普通股。

普通的

2023年11月6日，Enbridge Inc.发行了35亿美元的优先票据，包括7.5亿美元的3年期优先票据、7.5亿美元的5年期优先票据、7.5亿美元的7年期优先票据和12.5亿美元的30年期优先票据。

这些发行的收益用于偿还短期债务、包括附带收购在内的资本支出以及一般公司用途。

安全增长项目执行更新

恩布里奇在2023年投入使用了超过20亿美元的增长项目，主要包括天然气分销公司2023年12亿美元的公用事业增长资本、GTM2023年现代化计划的6亿美元以及福克斯松鼠太阳能项目的第一阶段。

2023年，Enbridge在其积压的资金中增加了100亿美元的新有机增长资本，主要来自美国天然气公用事业增长计划（假设成功完成收购）、12亿美元的里约布拉沃管道在有担保的增长积压中增加以及T-South的Sunrise扩建项目增加了4亿美元。该公司的安全增长积压目前为240亿美元，并由符合Enbridge低风险模式的商业框架支撑。

业务更新

液体管道：Enbridge向加拿大能源监管机构提交干线收费协议

2023年12月15日，Enbridge向加拿大能源监管机构（CER）提交申请，要求批准干线通行费和解协议，并获得其代表性利益相关者团体的一致支持。MTS涵盖干线的加拿大和美国部分，并认为干线将继续作为通用承运人系统运营，按月提名向所有托运人开放。

考虑到先前确认的准备金、通货膨胀成本调整和交易量的增加，该和解的预期财务业绩与先前报告的财务业绩一致。CER在其处理信函中表示，它可以在评论程序之后对申请做出决定，也可以制定进一步的处理步骤。CER对和解的意见征询期于2024年1月19日结束，没有人反对，只有支持信。

到2028年底，和解期限为七年半，新的临时通行费将于2023年7月1日生效。

液体管道：恩布里奇结束弗拉纳根南方开放季

该公司结束了弗拉纳根南方管道长期合同服务的扩大开放季。每天110千桶的开放季已全部订阅，这确保了从加拿大西部到美国墨西哥湾沿岸的完整干线路径的长期强劲利用率。现在，FSP的720千桶/日的容量已签订了90％的期限合同。预计这将有助于在可预见的将来维持强劲的干线利用率。

液体管道：恩布里奇结束南极光开放季

在第四季度，该公司启动并结束了具有约束力的加拿大南极光管道（SLCP）开放季，现有产能为165千桶/日，将于2025年7月1日投入使用。南极光管道由SLCP和美国南极光管道组成，是一条长达2556公里的稀释管道，起源于伊利诺伊州的恩布里奇曼哈顿码头，终点在艾伯塔省的埃德蒙顿。开放季获得了超额订阅，确保了该系统的长期使用至少到2030年。

天然气输送和中游：Enbridge宣布出售Alliance Pipeline和Aux Sable的权益

2023年12月13日，Enbridge宣布已达成最终协议，将其在Alliance Pipeline的50.0％权益及其在Aux Sable的权益（包括Aux Sable Midstream LLC和Aux Sable Liquid Products L.P的42.7％权益以及Aux Sable Canada LP的50％权益）以31亿美元的价格出售给彭比纳管道公司，其中包括约3亿美元的无追索权债务，但须按惯例结算调整。此次出售反映了Alliance的诱人估值，约为2024年预计息税折旧摊销前利润的11倍，Aux Sable约为7倍。

该交易的生效日期为2024年1月1日，预计将于2024年上半年成交，但须获得监管部门的批准和惯例成交条件。部分收益将用于预先为收购提供资金，其余部分将用于债务减免。

天然气输送和中游：滨海省和东北管道通行费结算

滨海和东北管道（加拿大M＆N）加拿大部分的通行费和解协议于2023年12月到期。加拿大M＆N与托运人达成了有效期为2024年1月1日至2025年12月31日的通行费和解协议。2023年11月28日，加拿大M＆N向CER提交了2024-2025年的通行费和解协议，以供审查和批准。预计将在2024年第一季度做出CER决定。

天然气配送和储存：Enbridge从Dominion收购天然气公用事业

2023年9月5日，Enbridge与道明能源公司（Dominion）签订了三份单独的最终协议，以收购俄亥俄州东部天然气公司、Questar天然气公司及其相关的Wexpro公司以及北卡罗来纳州的公共服务公司，总收购价为191亿美元（合140亿美元），包括128亿美元（合94亿美元）的现金对价和46亿美元的假定债务，视惯例而定收盘调整。这些收购预计将继续在2024年完成，但须满足惯例成交条件，包括获得所需的美国联邦和州监管部门的批准。迄今为止，该公司已大幅降低了收购融资计划的风险，并保留了相当大的可选余额资金。

在宣布收购后的几周内，Enbridge成立了一个专门的整合团队，以确保天然气公用事业尽可能无缝地过渡到公司现有业务。Enbridge和Dominion的监管团队正在获得完成收购所需的美国联邦和州监管部门的批准。《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》规定的等待期已于2023年11月1日到期。2024年1月11日，Enbridge和Dominion获得了美国外国投资委员会对收购的最终许可，但没有任何必要的缓解措施或条件。

天然气配送和储存：Enbridge Gas Inc. 激励监管费率申请

2023年12月21日，OEB发布了其关于第一阶段的决定和命令（第一阶段决定）。该决定涉及三个主要领域：能源转型、Enbridge Gas Distribution和Union Gas的合并和协调问题以及其他问题。第一阶段决策包括以下主要调查结果或命令：

•能源转型风险要求我们进行风险评估，以考虑在三个领域采取进一步的风险缓解措施：系统接入和扩张资本支出、系统更新资本支出和折旧政策；

•我们的2024年资本计划必须减少2.5亿美元，重点是资产的监测、维修和寿命延长，另外还必须将5000万美元的资本化间接管理费用列为支出，在投资者关系期内每年增加到2.5亿美元，并对每年的收入进行抵消性调整；

•所有希望接入天然气的小批量新客户将全部连接费用作为预付费用支付，而不是自2025年1月1日起生效的一段时间内的费率；

•批准统一的折旧方法，该方法降低了所需的折旧水平，并调整了资产寿命，包括延长某些资产类别的使用寿命；

•自2024年起，股权厚度从36％增加到38％；以及

•2024年1月1日将是2024年利率的生效日期。

恩布里奇对该决定的某些方面表示担忧，这些方面影响了安大略省社区和工业的能源负担能力、消费者选择以及天然气的可靠性。作为回应，该公司将继续与安大略省政府合作，以解决这些问题。

Enbridge于2024年1月22日就第一阶段裁决的四个方面向安大略省分庭法院提交了上诉通知书：小批量客户收入期限、2024年资本计划削减、某些资产类别的使用寿命延长和股权厚度。2024年1月29日，Enbridge还向OEB提交了一份动议通知，要求OEB审查第一阶段决定的五个方面：小批量客户收入期限、2024年资本计划削减、整合资本、折旧和权益厚度。这些诉讼的结果尚不确定。

第一阶段决定产生临时费率，等待诉讼的第二和第三阶段、上诉通知的解决、动议通知以及安大略省政府根据能源部长2023年12月22日发布的目标和战略中描述的新闻稿可能采取的任何可能的立法措施。第二阶段将建立和确定调整期限剩余时间的激励率机制，以及天然气成本和不受监管的存储成本分配。第三阶段将解决成本分配以及传统费率区间费率和费率类别的协调问题

预计第一阶段决策对Enbridge的2024年财务指导无关紧要。

可再生能源：Fox Squirrel 太阳能农场

2023年第四季度，恩布里奇宣布与EDF Renewables合作，建造和运营福克斯松鼠太阳能，这是一座位于俄亥俄州麦迪逊县正在建设的577兆瓦地面安装太阳能设施。Enbridge在现已投入运营的第一阶段共投资了1.52亿美元，假设满足某些条件，计划在2024年对接下来的两个阶段进行投资。与强大的投资级交易对手签订了为期20年的固定价格电力购买协议，从而降低了全部发电容量的风险。预计该项目将立即增加每股DCF。

2023 年第四季度财务业绩

GAAP 分部息税折旧摊销前利润和运营现金流

1非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

为了评估业绩，公司对GAAP报告的收益、分部息税折旧摊销前利润和经营活动提供的现金流进行了调整，这使管理层和投资者能够更准确地比较公司各期的业绩，对不代表基本业务业绩的因素进行正常化。纳入这些调整的表格如下。本新闻稿的附录中提供了将息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益和DCF与最接近的GAAP等值进行对账的时间表。

调整后的分部息税折旧摊销前利润

以美元计价的企业产生的调整后息税折旧摊销前利润在2023年和2022年第四季度按相同的平均汇率（1.36加元/美元）折算成加元。按全年计算，以美元计价的业务产生的调整后息税折旧摊销前利润折算为1.35加元/美元，而2022年为1.30加元/美元。美元收益的很大一部分是根据公司的全企业财务风险管理计划进行套期保值的。套期保值结算在 “清算和其他” 中报告。

液体管道

1 包括弗拉纳根南部管道、海道管道、灰橡管道、仙人掌二号管道、恩布里奇英格尔赛德能源中心等。

2 其他包括南极光管道、Express-Platte 系统、Bakken 系统等。

3 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

4 主线系统吞吐量代表从曼尼托巴省格雷特纳以外的干线系统交付量，该干线系统由来自加拿大西部的美国和加拿大东部的交付组成。

5 从艾伯塔省哈迪斯蒂运往伊利诺伊州芝加哥的重质原油的临时关税通行费现已生效，按每桶计算。自2023年7月1日起，公司将根据关于干线管道系统通行费谈判解决方案的原则协议，征收双币种国际联合费率。不包括放弃附加费。

6 包括从艾伯塔省哈迪斯蒂到伊利诺伊州芝加哥的重质原油运输的IJT基准通行费，其组成部分以美元设定，以及2021年7月1日至2023年6月30日临时生效的竞争性通行费结算附加费。自2023年7月1日起，公司将根据原则上关于干线管道系统通行费谈判解决方案的协议，征收新的双货币国际联合费率。

7 自2022年7月1日起，3号线替换附加费（L3R）（不包括收据终止附加费）根据前Gretna交易量的9个月滚动平均值按月确定。每超过2,835千桶/日（最高3,085千桶/日）的每50千桶的体积棘轮可享受0.035美元/桶的折扣，而低于2350千桶/日（降至2,050千桶/日）的每50千桶的交易量将增加0.04美元/桶的费用。有关更多详情，请参阅 Enbridge 关于实施 L3R 附加费的通行费令申请和 CER 命令 TO-003-2021。

与2022年第四季度相比，液体管道调整后的息税折旧摊销前利润增加了6600万美元，主要涉及：

•墨西哥湾沿岸和中部大陆系统的贡献增加，主要是由于FSP的数量增加和EIEC的出口需求增加；

•来自未承诺交易量的南极光收入增加；以及

•原油需求的增加推动了干线系统吞吐量的提高；部分抵消了这一点

•由于新的临时通行费于2023年7月1日生效，以及L3R附加费降低，干线系统通行费降低

2023年全年液体管道调整后的息税折旧摊销前利润与2022年相比增加了6.35亿美元，主要受上述相同因素的影响，以及：

•与2022年相比，2023年以更高的平均汇率折算美元收益的有利影响；以及

•墨西哥湾沿岸和中部大陆系统的捐款增加主要是由于2022年下半年收购的Gray Oak管道和Cactus II管道的所有权增加，但部分抵消了这一点

•由于容量和电价的增加，电力成本更高。

天然气输送和中游

			三个月已结束 十二月三十一日									截至12月31日的十二个月
			2023			2022						2023			2022
（未经审计；百万加元）
美国天然气输送			833			844						3,433			3,216
加拿大天然气输送			182			181						640			666
中游			35			44						149			378
其他			34			48						176			157
调整后的 EBITDA1			1,084			1,117						4,398			4,417

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

•

与2022年第四季度相比，天然气输送和中游调整后的息税折旧摊销前利润减少了3,300万美元，主要涉及：

•2022年确认可归因于德州东方利率案的收入的时机；以及

•大宗商品价格下跌影响了我们的DCP和Aux Sable合资企业所产生的中游贡献减少；被部分抵消了

•2023年第二季度完成的对特雷斯帕拉西奥斯的收购所得的捐款。

与2022年相比，2023年全年天然气输送和中游调整后的息税折旧摊销前利润减少了1900万美元，主要受到上述相同因素的影响，以及：

•由于以下原因，我们的利息减少，我们对DCP的投资收益减少

与P66的合资合并交易于2022年第三季度完成；

•更高的运营成本；以及

•较低的AECO-Chicago基差影响了我们对Alliance Pipeline的投资，但部分被抵消了

•与2022年相比，2023年以更高的平均汇率折算美元收益的有利影响；

•对我们的美国天然气输送和储存资产签订优惠合同；

•全年确认归因于2023年生效的德克萨斯东方利率案例和解协议的收入；以及

•对艾特肯溪的收购的捐款，该收购于2023年第四季度完成。

气体分配和储存

1非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

2活跃客户数量是报告期末天然气消费客户的数量。

3加热度天数是衡量寒冷度的指标，表示EGI分销特许区域中用于供暖目的的天然气的容量要求。

4正常天气是EGI使用安大略省能源委员会批准的预测方法在其传统费率区内进行的天气预报。

天然气配送和储存调整后的息税折旧摊销前利润通常将遵循季节性概况。通常，这是今年第一和第四季度的最高水平，这反映了供暖季节的体积需求增加。季节性息税折旧摊销前利润波动幅度将因年而异，这反映了比平时更冷或更温暖的天气对配送量的影响。

与2022年第四季度相比，第四季度调整后的息税折旧摊销前利润增加了5200万美元，主要涉及：

•由于费率和客户群的增加而导致的更高的分销费用；部分抵消了分销费用

•天气比2022年同期变暖的负面影响。

与利率中包含的正常预测相比，2023年第四季度天气的负面影响约为2900万美元，而2022年第四季度的负面影响约为1,100万美元。

与2022年相比，2023年全年天然气配送和储存调整后的息税折旧摊销前利润增加了1700万美元，主要受上述相同因素的影响，以及：

•合约市场需求的增加；部分抵消了合约市场的需求

•与利率中包含的正常天气预报相比，2023年比平时更温暖的天气对2023年的息税折旧摊销前利润同比产生了约8600万美元的负面影响。

可再生发电

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

与2022年第四季度相比，经可再生能源发电调整后的息税折旧摊销前利润增加了1900万美元，主要涉及：

•由于2023年11月额外收购了Hohe See和Albatros海上风电设施24.5％的权益，这些设施的出资有所增加；部分抵消了这些设施的出资；部分抵消了这些设施的出资

•全球风能资源疲软，欧洲和美国风能市场的能源价格均降低。

2023年全年可再生能源发电调整后的息税折旧摊销前利润增加了900万美元，主要受上述相同因素的影响，以及：

•某些风能和太阳能开发合同所赚取的费用；以及

•来自圣纳泽尔海上风电项目的捐款，该项目于2022年12月达到满负荷运转；部分抵消了这一捐款

•加拿大和美国陆上风力设施的风力资源较弱。

能源服务

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

能源服务调整后的息税折旧摊销前利润取决于市场状况，在一个时期内取得的业绩可能并不表示未来时期将取得的业绩。

与2022年第四季度相比，能源服务调整后的息税折旧摊销前利润增加了3500万美元，主要涉及：

•某些运输承诺的到期；以及

•与2022年同期相比，市场结构的倒退不那么明显；部分抵消了

•在我们有容量义务和存储机会的设施上实现的利润率降低。

2023年全年能源服务调整后的息税折旧摊销前利润增加了2.63亿美元，主要受上述相同因素的影响，以及：

•与2022年相比，我们在全年持有容量义务和存储机会的设施上实现了更优惠的利润。

自2024年1月1日起，为了更好地与我们的组织结构保持一致，Enbridge将加拿大和美国的原油业务从能源服务部门转移到液体管道报告部门。其余业务将在淘汰和其他部分中报告。这一变化对公司2024年的财务指导没有影响。

淘汰及其他

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

该细分市场的运营和管理回收反映了集中交付的服务（包括公司资产的折旧）的成本，包括为提供这些服务而从业务部门收回的款项。运营板块业绩中以美元计价的收益按本季度的平均外汇汇率折算，根据公司企业外汇套期保值计划进行的结算的影响已反映在该公司细分市场中。

与2022年第四季度相比，抵销和其他调整后的息税折旧摊销前利润增加了5700万美元，这是由于投资收益增加和套期结算产生的已实现外汇亏损减少；运营成本的时间安排部分抵消了这一点。

与2022年到期日相比，2023年全年净息和其他调整后的息税折旧摊销前利润增加了1,800万美元

通过收购的预先融资获得更高的投资收益。

可分配现金流

1在扣除调整项目后列报。

2包括根据合并权和类似递延收入安排签订的合同收到的现金（扣除已确认的收入）。

3非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

4包括预计将于2024年完成的收购的股权预融资。

2023年第四季度DCF与2022年同期相比增加了6900万美元，这主要是由于上述运营因素导致调整后息税折旧摊销前利润增加，以及：

•与去年相比的维护资本支出时间；以及

•由于修订后的临时干线费率自2023年7月1日起生效，应纳税收入减少导致当前所得税降低，但部分抵消了这一降低

•较高的利率影响了可归因于收购预融资的浮动利率债务和发行；以及

•本季度净分配减少超过股票收益。

与2022年的业绩相比，2023年全年DCF增加了2.84亿美元，这主要是由于上述因素以及：

•由于圣纳泽尔于2022年底开始服役，全年现金分配的增加超过了股权收益，而DCP收益的减少被部分抵消；

•2022年将Enbridge运营的七条管道的11.57％的非营业权益出售给阿萨巴斯卡土著投资公司，从而提高对非控股权益的分配；以及

•提高整个组织的年度维护资本。

2023年第三季度收购交易股票发行对全年和每季度的每股指标都产生了负面影响，这是未决收购融资计划的预融资和降低风险的一部分。

调整后收益

1非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

2在扣除调整项目后列报。

与2022年第四季度相比，调整后的收益增加了9200万美元，调整后的每股收益增长了0.01美元，这主要是由于上述运营因素导致调整后息税折旧摊销前利润的增加，但部分抵消了以下因素：

•2023年收购或投入使用的资产的折旧率更高；以及

•由于较高的利率影响了浮动利率债务和因收购预融资而发行的债券，因此利息支出增加。

全年调整后收益增加了5100万美元，调整后的每股收益下降了0.02美元

与2022年相比，由于上述因素以及：

•2022年第三季度将Enbridge运营的七条管道的11.57％的非营业权益出售给阿萨巴斯卡土著投资公司，这归因于非控股权益，收益增加。

2023年第三季度收购交易股票发行对全年和每季度的每股指标都产生了负面影响，这是未决收购融资计划的预融资和降低风险的一部分。

电话会议

Enbridge将于美国东部时间2024年2月9日上午9点（山地时间上午7点）举办电话会议和网络直播，提供最新业务并审查2023年第四季度业绩。分析师、媒体成员和其他有关各方可以拨打免费电话1-800-606-3040。电话会议将在 https://app.webinar.net/Bqa6nJ9DyQ9 进行网络音频直播。建议参与者在预定开始时间前十五分钟拨入或加入网络音频直播。活动结束后不久将提供网络直播重播，会议记录将发布到网站上。重播将在电话会议结束后的七天内播放，免费电话1-（800）-606-3040（会议编号：9581867）。

电话会议形式将包括执行团队准备好的讲话，然后是仅供分析师和投资者社区使用的问答环节。电话会议结束后，Enbridge的媒体和投资者关系团队将随时解答任何其他问题。

股息申报

2023 年 11 月 28 日，我们的董事会宣布了以下季度分红。所有股息均于2024年3月1日支付给2024年2月15日的登记股东。

1自2024年3月1日起，每股普通股的季度股息从0.8875美元增长了3.1％，至0.9150美元。

2由于2023年3月1日重置年度股息，D系列优先股的每股季度股息从2023年3月1日的0.27875美元增加至0.33825美元。

3由于2023年6月1日重置年度股息，F系列优先股的每股季度股息从2023年6月1日的0.29306美元增加至0.34613美元。

42023年6月1日，F系列的已发行优先股中有1,827,695股转换为G系列优先股。由于按季度重置，G系列优先股的季度股息从2023年12月1日的0.47245美元增加至0.47676美元。

5由于年度股息于2023年9月1日重置，H系列优先股的每股季度股息从2023年9月1日的0.27350美元增加至0.38200美元。

62023年9月1日，H系列的2,350,602股已发行优先股转换为优先股系列

I. 由于发行之日后按季度重置，第一系列优先股的季度股息从2023年12月1日的0.44814美元增加至0.45251美元。

7由于2023年12月1日重置年度股息，N系列优先股的每股季度股息从2023年12月1日的0.31788美元增加至0.41850美元。

8由于年度股息于2023年6月1日重置，第一系列优先股的每股季度股息从2023年6月1日的0.37182美元增加至0.41898美元。

9由于2023年3月1日重置年度股息，19系列优先股的每股季度股息从2023年3月1日的0.30625美元增加至0.38825美元。

前瞻性信息

本新闻稿中包含前瞻性信息或前瞻性陈述，以提供有关Enbridge及其子公司和关联公司的信息，包括管理层对Enbridge及其子公司未来计划和运营的评估。此信息可能不适用于其他目的。前瞻性陈述通常由 “预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“计划”、“打算”、“目标”、“相信”、“可能” 等词语来识别，以及暗示未来结果或前景陈述的类似词语。本文件中包含或以引用方式纳入的前瞻性信息或陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：Enbridge的企业愿景和战略，包括我们的战略优先事项和展望；2024年财务指导，包括预计的每股DCF和调整后的息税折旧摊销前利润及其预期增长；预期的股息、股息增长和股息政策；从Dominion Energy, Inc.收购三家天然气公司（收购）以及处置我们的权益联盟管道和Aux Sable（以下简称 “处置”），包括特征、预期收益、预期资金和所得款项用途以及预计的完成和整合时间；原油、天然气、液化天然气（NGL）、液化天然气（LNG）和可再生能源的预期供应、需求、出口和价格；能源转型和低碳能源及其方针；我们资产的预期利用率；预期息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润；预期收益/（亏损）和调整后的收益/（亏损）；每股预期的DCF和DCF；预期的未来现金流；预期的股东回报和资产回报；公司业务的预期业绩；财务实力和灵活性；融资成本和计划，包括与收购有关的融资成本和计划；对杠杆率的预期，包括债务与息税折旧摊销前利润比率；流动性来源和金融资源充足性；与已宣布的项目和在建项目相关的预计投入使用日期和成本；资本分配框架和优先事项；天气和季节性的影响；预期的未来增长和扩张机会，包括有保障的增长计划、发展机会、客户增长以及低碳机会和战略，包括与福克斯松鼠太阳能发电厂相关的机会和战略；预期的关闭、收益、增加和交易时机，包括收购、处置和我们对垃圾填埋场改为可再生天然气设施的收购；监管机构和法院的预期未来行动和决定及其时机和影响；以及通行费和费率案例讨论和申报，包括尊重干线通行费结算、滨海和东北管道通行费结算、天然气配送的激励监管费率申请及其预期的时间和影响。

尽管恩布里奇认为这些前瞻性陈述是合理的，因为这些前瞻性陈述是合理的，但这些陈述并不能保证未来的表现，因此提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。就其性质而言，这些陈述涉及各种假设、已知和未知的风险和不确定性以及其他因素，这些因素可能导致实际结果、活动水平和成就与此类陈述所表达或暗示的存在重大差异。重大假设包括以下假设：原油、天然气、液化天然气、液化天然气和可再生能源的预期供应和需求；原油、天然气、液化天然气、液化天然气和可再生能源的价格；资产的预期利用率；汇率；通货膨胀；利率；劳动力和建筑材料的可用性和价格；我们供应链的稳定性；运营可靠性和绩效；维持对我们的项目、交易和费率申请的支持和监管批准，包括收购以及处置；预计投入使用日期；天气；已宣布和可能的收购、处置和其他公司交易和项目及其时机和收益，包括收购和处置；政府立法；诉讼；信用评级；对冲计划；预期息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润；预期收益/（亏损）和调整后收益/（亏损）；预期收益/（亏损）或调整后收益/（亏损）每股；预期的未来现金流；预期的未来DCF和每股DCF；预计的未来股息；财务实力和灵活性；债务和股票市场状况；以及总体经济和竞争条件。关于原油、天然气、液化天然气、液化天然气和可再生能源的预期供应和需求以及这些大宗商品价格的假设对所有前瞻性陈述至关重要，也是其基础，因为它们可能会影响我们当前和未来的服务需求水平。同样，汇率、通货膨胀和利率会影响我们经营所在的经济和商业环境，并可能影响对我们服务的需求水平和投入成本，因此是所有前瞻性陈述所固有的。与有关已宣布项目和在建项目的前瞻性陈述相关的最相关的假设，包括预计完工日期和预期资本支出，包括以下内容：劳动力和建筑材料的供应和价格；我们供应链的稳定性；通货膨胀和外汇汇率对劳动力和材料成本的影响；利率对借贷成本的影响；天气的影响；收购、处置和其他交易的时间和结束以及实现预期的收益; 客户, 政府, 法院和监管机构对施工和在用时间表及成本回收制度的批准.

Enbridge的前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性与成功执行我们的战略优先事项；经营业绩；监管参数和决策，包括与干线通行费结算和天然气配送的激励监管费率申请；诉讼；收购和处置及其他交易以及从中实现预期收益，包括收购和处置；项目批准和支持；通行权延期；天气；经济和竞争条件；全球地缘政治状况；政治决策；公众意见；股息政策；税法和税率的变化；汇率；利率；通货膨胀；大宗商品价格；以及大宗商品的供求情况，包括但不限于本新闻稿以及Enbridge向加拿大和美国证券监管机构提交的其他文件中讨论的风险和不确定性。无法确定任何一种假设、风险、不确定性或因素对特定前瞻性陈述的影响，因为这些假设、风险、不确定性或因素是相互依存的，我们未来的行动方针取决于管理层对相关时间所有可用信息的评估。除非适用法律要求，否则Enbridge没有义务公开更新或修改本新闻稿或其他方面做出的任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是其他原因。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，均由这些警示性陈述予以明确的完整限定。

关于 ENBRIDGE INC.

在Enbridge，我们安全地将数百万人连接到他们每天所依赖的能源，通过我们的北美天然气、石油和可再生能源网络以及我们不断增长的欧洲海上风电投资组合，提高生活质量。我们正在投资现代能源输送基础设施，以维持人们获得安全、负担得起的能源，并在一个多世纪的常规能源基础设施运营和二十年的可再生能源经验基础上再接再厉。我们正在推进包括氢气、可再生天然气、碳捕集和储存在内的新技术，并致力于到2050年实现温室气体净零排放。Enbridge总部位于艾伯塔省卡尔加里，其普通股在多伦多（TSX）和纽约（NYSE）证券交易所上市，股票代码为ENB。要了解更多信息，请访问我们的 enbridge.com。

Enbridge网站中包含或与之相关的任何信息均未纳入本新闻稿或以其他方式构成本新闻稿的一部分。

非公认会计准则对账附录

本新闻稿提及息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股普通股收益和差价合约。管理层认为，这些指标的列报为投资者和股东提供了有用的信息，因为它们提高了透明度和对公司业绩的洞察力。

息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

调整后的息税折旧摊销前利润是指在合并和分部基础上根据异常、不经常或其他非经营因素进行调整的息税折旧摊销前利润。管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来设定目标并评估公司及其业务部门的业绩。

调整后收益是指根据调整后息税折旧摊销前利润中包含的异常、不经常或其他非经营因素调整后的普通股股东应占收益，以及对折旧和摊销费用、利息支出、所得税和非控股权益等异常、罕见或其他非经营因素的合并调整。管理层使用调整后的收益作为衡量公司盈利能力的另一项指标。

DCF的定义是，在经营资产和负债变动（包括环境负债变化）的影响减去对非控股权益的分配、优先股股息和维护资本支出影响之前，由经营活动提供的现金流，并根据异常、不经常或其他非运营因素进一步调整。管理层还使用DCF来评估公司的业绩并设定其股息支付目标。

本新闻稿还提到了债务与息税折旧摊销前利润，这是一种非公认会计准则的比率，它利用调整后的息税折旧摊销前利润作为其组成部分之一。债务与息税折旧摊销前利润比用作流动性衡量标准，用于表示根据美利坚合众国公认会计原则（U.S. GAAP）计算的调整后用于偿还债务的收益金额，然后再包括利息、税项、折旧和摊销。

前瞻性非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率与可比比比率的对账

由于估算某些项目存在挑战且不切实际，尤其是某些或有负债以及受市场波动影响的非现金未实现衍生品公允价值亏损和收益，因此无法使用GAAP指标。由于这些挑战，如果不进行不合理的努力，就无法对前瞻性非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率进行对账。

我们的上述非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率不是美国公认会计原则规定的具有标准化含义的指标，也不是美国公认会计原则指标。因此，这些措施可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准相提并论。

下表提供了非公认会计准则指标与可比公认会计准则指标的对账情况。

附录 A

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润和调整后收益

合并收益

调整后的息税折旧摊销前利润与调整后收益

息税折旧摊销前利润与调整后收益

附录 B

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润转换为分段息税折旧摊销前利润

液体管道

1 与用于管理外汇和商品价格风险的衍生金融工具有关。

天然气输送和中游

气体分配和储存

可再生发电

能源服务

消除等

附录 C

非公认会计准则对账——经营活动向DCF提供的现金

1扣除收回款后的运营资产和负债变动。

2维护资本包括持续支持和维护现有管道系统所需的支出，或维持现有资产服务能力（包括更换磨损、过时或使用寿命已到期的部件）所必需的支出。就DCF而言，维护资本不包括延长资产使用寿命、在现有水平上提高容量或降低成本以增加收入或增强现有资产服务能力的支出。维护资本还不包括促进高运营可靠性的减排项目和大规模资产现代化计划。

3包括根据合并权和类似递延收入安排签订的合同收到的现金（扣除已确认的收入）。

4在扣除调整项目后列报。