美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月30日，2023

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期______至_______

佣金文件编号1-35166

财富品牌创新公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

库克湖路520号, 迪尔菲尔德, 伊 60015-5611

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(847) 484-4400

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐没有☒

登记人的非关联公司在2023年7月1日(登记人最近的第二个季度的最后一天)持有的登记人有投票权普通股的总市值TER)为$9,095,529,175. T注册人普通股的流通股数量，每股面值0.01美元，在2024年2月9日，126,128,651.

以引用方式并入的文件

登记人将举行股东周年大会的委托书中的某些信息在2024年5月7日(在注册人的财政年度结束后120天内提交)(“2024年委托书“)通过引用并入本文件第III部分。

表格10-K表的内容

部分 I

项目1. 公事。

关于前瞻性陈述的警告性声明

这份10-K表格年度报告包含某些“前瞻性陈述”，这些陈述是根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的安全港条款作出的。前瞻性陈述包括所有非历史性的事实陈述，以及有关我们对业务、运营、财务业绩或财务状况的意图、信念或预期的陈述，以及有关我们对经营市场的预期、总体业务战略、我们品牌的市场潜力、房地产市场趋势、成本的潜在影响(包括材料和劳动力成本)、通胀的潜在影响、预期资本支出、预期养老金贡献、收购、处置和其他战略交易的预期影响的陈述，包括剥离MasterBrand的预期收益和成本。公司和剥离交易的免税性质，最近发布的会计准则对我们财务报表的预期影响，以及其他非历史性的事项。包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”、“展望”、“定位”、“自信”和“机会”等词语以及类似的表述或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”，通常属于前瞻性陈述，而不是历史事实。在任何前瞻性声明中，我们表达了对未来结果或事件的预期或信念，该预期或信念是基于我们管理层在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交本报告时对我们的行业、业务和未来财务业绩的当前预期、计划、估计、假设和预测。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但它们会受到许多因素、风险和不确定因素的影响，这些因素、风险和不确定因素可能会导致实际结果和结果与此类陈述中所指出的大不相同，包括但不限于下文“风险因素”一节中所列的那些。我们不承担任何义务，也明确不承担任何此类义务，以更新、修正、澄清或修改任何前瞻性陈述，以反映随着时间或其他原因发生的假设变化、预期或意外事件、新信息或未来结果的变化，除非法律另有要求。

除文意另有所指外，本年度报告中提及的“Form 10-K”中的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”指的是Fortune Brands Innovation，Inc.及其合并子公司。

我公司

我们是一家领先的创新公司，专注于创造更智能、更安全、更美丽的家园和生活，在我们的产品类别中与具有吸引力的长期增长市场竞争。我们通过广泛的销售渠道销售我们的产品，包括厨房和浴室经销商、面向建筑商或专业改造商的批发商、工业和锁匠分销商、以“DIY”改建为导向的家居中心、展厅、电子商务和其他零售网点。

2023年1月19日，公司董事会批准将公司的财政年度结束日期从12月31日改为52周或53周，截止日期为每年12月31日最近但不晚于12月31日的星期六，自2023年1月1日公司财政年度开始时起生效。这一变化是为了使公司的会计年度与其经营业务的会计年度保持一致，并使公司的报告日历与公司评估其业务的方式保持一致。本公司的2023财年年终为截至2023年12月30日的52周(本文中称为“2023”)。

自2023年第一季度起，该公司将其部门报告从两个可报告的部门--水创新(简称水)和户外与安全--修订为三个可报告的部门：水、户外和安全。分部报告的变化是为了与我们的首席运营决策者在评估业绩和分配资源方面审查公司经营结果的方式变化保持一致。上期比较金额已重新编制，以符合新分部的列报方式。

从历史上看，财富品牌经营着一个橱柜业务部门，制造和销售厨房、浴室和家庭其他部分的橱柜和梳妆台。2022年12月14日，公司通过免税剥离交易完成了橱柜业务MasterBrand，Inc.(简称MasterBrand)的分拆。分拆创建了两家独立的上市公司。分离完成后，该公司立即从“财富品牌家居和安全公司”更名为“财富品牌家居和安全公司”。致《财富品牌创新公司》其股票代码从“FBHS”改为“FBIN”，以更好地反映其对以品牌和创新为核心的活动的关注。作为分离的结果，我们以前的橱柜部门被处置，橱柜业务的经营结果在本年度报告中以Form 10-K的形式报告为所有时期的非持续经营。除另有说明外，所有期间的所有金额、百分比和披露仅反映公司的持续经营情况。有关补充资料，见合并财务报表项目8中附注5“非连续性业务”。

我们的战略

在具有吸引力的增长和回报类别中建立领先的业务和品牌地位.我们在许多产品类别中都拥有领先品牌，我们认为这些品牌具有可持续的竞争优势，我们主要在北美和中国销售这些产品。我们相信，知名品牌对各自类别的消费者和贸易客户都是有意义的，我们有机会在市场上获得份额，并通过交叉品牌、扩展到相邻的产品类别以及在国际和电子商务市场扩张来继续加强我们的许多品牌。例如，我们正在继续使我们的水创新、户外和安全产品与互联产品、户外生活、可持续发展、水管理、材料转换以及安全和健康领域的长期趋势保持一致。我们致力于通过战略采购、自动化、机器学习、人工智能、数据驱动的洞察和流程继续投资于我们的能力和供应链，并利用我们的全球规模来加强我们的业务并继续满足对我们产品的需求。

为客户和消费者开发创新的产品和流程.我们在成功的产品和工艺创新方面有着长期的记录，将有价值的新产品引入我们的客户和消费者，包括节水、利用回收材料、节约能源和保护人类的产品。我们致力于继续投资于新产品开发和加强客户服务，以加强我们的领先品牌并渗透邻近市场，包括数字空间和互联产品。

利用财富品牌优势建立一个协调一致的组织，以推动结果。虽然我们的业务部门专注于不同的产品类别，并为自己的业绩负责，但财富品牌优势是一种由一套统一能力组成的运营模式，我们认为这些能力对我们所有业务的战略增长至关重要。《财富》品牌优势目前由四大支柱组成：

我们将继续增强我们在这些领域的竞争力，使我们的每一项业务都能够利用现有的机会，实现收入增长和利润率提高，无论市场环境如何。

通过人才创造价值。公司已经建立了一支多元化和才华横溢的领导团队，这支团队处于有利地位，可以继续执行我们向更协调一致的运营模式的转型。我们相信，对员工的投资是我们业务战略的关键组成部分。我们努力通过人才获取、发展、继任规划和培养一支多元化和包容性的劳动力队伍来实现这一目标。

提高回报并将我们的现金流配置到高回报机会。我们仍然相信，我们最具吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划，进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，并通过分红和回购我们的普通股向股东返还现金。

我们相信，推进环境、社会和治理(“ESG”)倡议和以道德方式开展业务是我们吸引和留住最优秀人才的重要因素。我们将继续寻求改进我们的ESG计划和实践的方法，专注于改善节水、减少浪费、碳和气候影响的方法，确保我们员工的安全，并创造一种所有员工都得到尊严和尊重的文化。

业务细分

我们有三个业务部门：水创新(“水”)、户外和安全。

我们的细分市场以创新、时尚、质量、价格、服务和对分销商、零售商和安装商需求的响应以及最终用户消费者的偏好为基础进行竞争。我们的市场竞争非常激烈。2023年净销售额中约有20%销往国际市场，对公司的两个客户--Lowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)和Home Depot，Inc.(“The Home Depot”)--的销售额分别占公司2023年净销售额的10.9%和10.2%。2023年，美国所有住宅中心的总销售额约占净销售额的25%。2023年，面向前十大客户的销售额约占总销售额的一半。

水。我们的水务部门制造、组装和销售水龙头、配件、厨房水槽和垃圾处理器，主要品牌为Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa、Shaws、Emtek和Schaub。虽然这一细分市场主要在美国、中国和加拿大销售，但这一细分市场也在欧洲、墨西哥、东南亚和南美销售。在2023年的净销售额中，约有28%销往国际市场。这一细分市场通过自己的销售队伍直接销售，并通过独立制造商代表间接销售，主要销售给批发商、家庭中心和大众销售商。这一细分市场正越来越多地投资于数字趋势和“智能”家居功能。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占18% 2023年水务部门净销售额的百分比。这一细分市场的主要竞争对手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(惠而浦公司所有)、HUIDA、Hgill和Jomoo以及进口自有品牌。

在户外。我们的户外部门制造和销售Therma-Tru品牌的玻璃纤维和钢质进入门系统，Larson品牌的STORM、屏蔽门和防盗门，Fiberon品牌的复合甲板、栏杆和覆层，Fypon品牌的氨基甲酸酯木制品，以及Solar Innovation品牌的大开口式外门系统和室外围护结构。这一细分市场主要在美国和加拿大销售产品。这一细分市场的主要客户是住宅中心、五金和其他零售商、木结构建筑产品和批发分销商、工业分销商和向住宅新建市场以及改建和翻新市场提供产品的专业经销商。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占 2023年户外部分净销售额的29%。Therma-Tru、Larson、Fiberon、Fypon和Solar Innovation与美森特、JELD-WEN、安达信、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各种地区和本地供应商竞争。

保安。我们安防部门的产品包括主要以Master Lock、American Lock、Yale和Austall品牌制造、采购和经销的锁、安全和安保设备以及电子安全产品，以及以Sentry Safe品牌制造、采购和经销的防火保险箱、安全容器和商用橱柜。这一细分市场主要在美国、加拿大、欧洲、中美洲、日本和澳大利亚销售产品。在2023年安全部门的净销售额中，约有23%销往国际市场。这一细分市场制造和销售钥匙控制和组合挂锁、自行车和电缆锁、内置储物柜锁、有钥匙和无钥匙智能锁、门五金、汽车、拖车和拖车锁、电子门禁解决方案以及其他供消费者使用的特殊安全和安保设备，供硬件、家庭中心和其他零售店使用。此外，该细分市场还向锁匠、工业和机构用户、住宅和多户住房硬件和服务提供商以及原始设备制造商销售锁具系统和防火保险箱。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占2023年安全部门净销售额的17%。大师锁、美国锁、耶鲁和奥古斯特竞争s拥有ABUS、W.H.Brady、Hampton、Kwikset、Schlage和各种进口产品，SentrySafe与First Alert、Magnum、Forresse、Stack-on和Fire King竞争。

其他信息

原材料。下表列出了我们每个细分市场使用的主要原材料。这些材料可以从许多来源获得。制造和分销我们产品所用的商品和能源价格的波动会影响我们产品的制造成本。

知识产权。产品创新和品牌塑造对我们业务的成功非常重要。除了我们的商标提供的品牌保护外，专利保护还通过防止抄袭，使竞争对手更难从我们的设计创新中不公平地获益，从而帮助我们在市场上区分我们独特的产品特征。我们拥有美国和外国的专利，涵盖了我们所有业务部门销售的产品中使用的各种功能。虽然我们的每个部门都依赖于多项专利和专利组，这些专利和专利组合计为公司提供了重要的保护，但没有任何一个专利或专利组对公司的任何部门都是重要的。

人力资本资源。截至2023年12月30日，财富品牌在全球拥有超过11,700名全职和兼职员工(不包括合同工)。我们大约60%的劳动力由按小时计价的生产和分销助理组成，其余人口由办公室工作的助理组成。在美国，大约1%的员工是根据集体谈判协议工作的。以下是按细分市场和角色划分的员工数量摘要：

我们相信员工是我们成功的关键。我们投资于我们的团队，并发展我们的员工成为下一代领导者，以推动创新和推动公司增长。公司还努力为所有人创造一个家，保证员工的安全，以尊严和尊重对待他们，并培养绩效文化。我们还努力创造一种文化，在这种文化中，做正确的事情是我们开展业务的方式。Fortune Brands通过以下概述的计划做到这一点，每个计划的目标和相关风险由我们的董事会或其委员会监督。

健康与安全

安全是Fortune Brands增长战略的关键要素，是公司文化的组成部分，也是我们的核心价值观之一。我们的员工安全与环境管理原则为我们如何维持安全的工作环境设定标准，并指导我们的业务运营。公司还拥有一个环境、健康和安全网络，由来自公司各业务部门的代表组成，分享最佳实践并实施环境、健康和安全战略。这有助于推动我们一流的计划，旨在加强积极的行为，使我们的员工能够积极参与维护安全的工作环境，提高意识并降低关键安全组件的风险。在我们的每一个生产和分销设施内，我们都有针对性的安全和环境计划，旨在降低风险。通过持续致力于提高我们的安全绩效，我们在历史上成功地减少了员工受伤的数量。我们的两项主要安全措施为总可记录发生率（“TRIR”）及损失时间率（“LTR”）。2023年，我们的TRIR为0. 99，而截至2022年12月31日止年度（以下简称“2022年”）为1. 16，我们的LTR为0. 31，而2022年为0. 45（该数字不包括我们于2023年从ASSA收购的ASSA业务）。

吸引和留住优秀人才

Fortune Brands致力于投资于员工的身体、情感和财务健康，我们相信这是我们业务战略的重要组成部分。为了吸引和留住公司各级的优秀人才，我们的总体奖励旨在具有市场竞争力，使员工激励与公司绩效保持一致，并在员工生活的各个方面为他们提供支持。我们拥有强大的绩效薪酬文化，并通过考虑业务成果和员工绩效的激励计划提供支持。我们还提供一系列福利，包括退休储蓄计划，全面的医疗保健和心理健康福利，包括医疗，牙科和视力保险，健康储蓄和支出账户，以及员工援助服务。我们最近采取措施加强我们的福利计划，通过为我们的美国员工提供增强的父母支持福利，包括生育福利以及从收养和代孕援助到怀孕和产后的专门支持，进一步提高包容性。我们的许多企业还提供带薪育儿假。

创建多元化、公平和包容的文化（DEI）

我们继续采取审慎的行动，创造包容性的文化和多元化的员工队伍，增加代表性不足的员工的代表性和参与度，并反映我们的消费者和社区。我们相信，吸引和留住有才华和多元化的员工将使我们能够更具创新精神，更好地满足消费者的需求，并实现强劲的业绩和增长。

Fortune Brands拥有全面的多元化，公平和包容性战略，以增加代表性不足的联营公司的代表性。公司致力于通过确保包容性文化来增加有色人种和女性合格专业人士的代表性。本公司设有跨职能的包容性文化委员会，其设定优先事项及措施。公司通过培训、企业范围内的员工资源小组以及与外部团体的合作伙伴关系，在整个组织内加强公平、公正和有效的做法。在过去的两年里，所有的领导者都被纳入了我们的无意识偏见学习计划，一年两次的敬业度调查促进了我们的员工倾听策略，提供了常规反馈和有意义的行动，以推动我们的文化和DEI意识的改善。截至2023年12月30日，Fortune Brands的员工队伍中有40%为女性。截至2023年12月30日，大约38%的小时制生产和分销员工是有色人种，16%的办公室员工是有色人种。

人才培养与接班

我们的目标是激励和装备我们的员工，使他们能够在组织内的当前角色中取得成功，并帮助他们发展技能，以抓住发展职业生涯的机会。我们了解我们最关键的角色，这些角色是提供价值的杠杆点，并将我们最优秀的人才放在这些角色中，同时吸引新的人才和能力，以支持我们所做的一切的持续改进。Fortune Brands使用绩效管理计划来支持高绩效文化，加强我们的员工敬业度，并帮助留住我们的顶尖人才。本公司为员工提供相关技能培训，并为担任监督角色的生产及分销员工以及中层办公室员工提供领导力培训。公司还在近期和未来的工作中评估我们的人才，并确保我们的领导者为更高级别的责任做好准备，并能够成功过渡到新的角色。

关键角色的继任规划是我们人才计划的重要组成部分。制定和监测继任和发展计划，以确保按照既定的时间表取得进展。

季节性。我们所有的运营部门传统上都会在今年第一季度经历较低的销售额，此时新房建设、维修和改造活动以及安全购买活动处于最低水平。由于销售季节性和营运资金波动的相关时间安排，我们的经营活动产生的现金流通常在下半年较高。

影响我们业务的法律法规。我们的业务在环境保护和气候变化、国际贸易、数据隐私、税收、消费者保护、政府合同等领域受到美国国内外众多联邦、州和地方法律法规的约束。在我们开展业务或以其他方式开展业务的国家，我们还受到进出口管制、关税和其他与贸易有关的法规和限制。有关影响我们业务的各种法律法规的更详细说明，请参见项目1A。风险因素。在正常的业务过程中，我们也参与了各种法律诉讼，包括与环境问题有关的诉讼。

遵守政府法规，包括环境和气候变化法规，根据目前的信息和现行有效的适用法律法规，预计不会对我们的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。然而，法律和法规的修改、加速或采用的方式可能会对我们施加重大的运营限制和合规要求，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。

可用信息。该公司的网址是：www.FBIN.com。公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前的Form 8-K报告以及对这些报告的任何修订均可在报告以电子方式提交或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理的切实可行范围内尽快免费发布在公司网站上。提交给美国证券交易委员会的报告也可以在其网站www.sec.gov上查阅。

I项目1A。风险因素。

与我们的业务相关的固有风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。以下是对我们目前认为是重大的风险和不确定性的描述，但以下描述的风险和不确定性并不是可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的唯一风险和不确定性。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的业务、财务状况或经营业绩都可能受到影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

行业风险

我们的业务主要依赖于北美和中国的家居装修、维修和改造以及新房建设活动水平，所有这些都受到与房地产市场波动相关的风险的影响。整体经济或房地产市场的下行变化，或不利的利率或其他商业状况，可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的业务主要依赖于家居装修、维修和改造，以及新房建设活动水平，主要是在北美和中国。这些房地产市场对经济状况和其他因素的变化非常敏感，如就业水平、获得和劳动力成本、消费者信心、人口结构变化、消费者收入、政府税收计划、融资可获得性、通胀和利率水平。这些条件中的任何一项或我们运营的任何市场中的任何不利变化，都可能减少消费者需求，并可能通过以下方式对我们的业务产生不利影响：导致消费者推迟或拒绝购买住房；使消费者对价格更加敏感，导致需求转向更小、更便宜的住房；使消费者更不愿对现有住房进行投资或导致他们推迟投资，包括厨房和浴室维修和改造项目；或使消费者更难获得用于重大住房翻新的贷款。由于通胀加剧和利率上升，再加上劳动力和供应链的限制，在2022年至2023年期间，独户和现房销售活动以及新房建设和维修改造活动的步伐已经放缓，这对我们的业绩产生了不利影响，尽管近几个月利率有所下降，但此类活动何时会恢复尚不确定。

我们在竞争非常激烈的消费者和贸易品牌类别中运营。

我们经营的市场竞争非常激烈。尽管我们相信，我们业务中的竞争主要基于产品质量、消费者和行业品牌声誉、客户服务和产品功能，以及时尚趋势、创新和安装简易性，但对于消费者和我们的行业客户来说，价格是一个重要因素。我们的一些竞争对手可能会诉诸价格竞争来维持或扩大市场份额和制造产能利用率。此外，某些大客户继续提供自有品牌，与我们的一些产品竞争，作为一种低成本的选择。我们在所有业务中面临的激烈竞争可能会对我们的盈利能力和收入水平以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们可能不能成功地执行我们的战略计划，我们的战略可能在商业竞争中被证明是无效的，或者不会产生预期的结果。

我们的业务和业务战略的成功取决于满足消费者的需求，并通过成功的新产品和产品改进来预测消费者偏好的变化。我们的目标是主动推出产品和新的或改进的生产工艺，以抵消现有产品的过时和销售下降的影响。我们的产品开发可能不会成功，我们的新产品也可能不会在商业上成功。此外，竞争对手可能会更快或更有效地改进他们的产品或工艺，这可能会对我们的销售产生不利影响。此外，由于消费者偏好偏离我们的类别或我们的品牌或产品类别的趋势下降，市场需求可能会下降，这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

在分离方面，我们从分散的业务结构转变为更协调一致的运营模式，将核心活动放在品牌、创新和渠道等变化的优先顺序。虽然我们相信，这一转变使我们能够充分利用我们整个业务的规模和卓越的执行能力，但这样的转变本身就很难管理，可能会导致管理层的注意力从我们业务的其他方面转移。此外，我们的新运营模式可能无法产生预期的结果，并可能产生意想不到的后果，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响，并使我们更难执行我们的战略计划。

我们的业务依赖于批发商和经销商、零售商和其他营销安排的业绩，并可能受到我们分销渠道和客户业绩不佳或其他中断的不利影响。

我们依靠一个由巩固客户组成的分销网络。现有分销渠道的任何中断都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。分销商或零售商的合并或分销商或其主要客户之一的财务不稳定或违约可能会造成这种破坏。除了我们自己的销售队伍外，我们还通过各种第三方分销商、代表和零售商提供我们的产品。我们的某些分销商、代表或零售商也可能销售与我们的产品竞争的其他产品。此外，一个或多个零售商可能会停止销售我们的某些产品，减少我们产品的采购量和/或用我们竞争对手的产品替换我们的某些产品。对我们的一个或多个主要分销商、代表或零售商的销售损失或终止或大幅减少，我们的一个或多个分销商、代表或零售商未能有效宣传我们的产品，或这些分销商、代表或零售商的财务或业务状况发生变化，都可能对我们将产品推向市场的能力以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

快速发展的技术变化和我们有效应对的能力可能会带来重大的竞争风险。

技术变革继续快速发展。物联网、5G数据网络、人工智能、数据分析、3D打印、机器人、传感器技术、数据存储、自动化技术和增强现实等新技术的创建、发展、进步和实施已经并可能继续影响我们的流程、产品和服务。

我们不断评估我们认为适用于我们业务的新技术和新兴技术，以潜在地将它们整合到我们当前和未来的产品、服务、流程和运营中。将任何此类新技术整合到我们的业务中，即使成功，也可能需要大量的财务和运营资源。如果我们未能与同行竞争，有效地将这些或其他新技术整合到我们的业务中，或者未能防范使用这些技术的新竞争对手扰乱我们的业务，这种失败可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

运营和采购风险

与我们提高组织生产率和全球供应链效率和灵活性的能力相关的风险可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

如果我们无法及时或以符合成本效益的价格获得足够的符合我们规格的零部件或原材料，或者如果我们遇到其他制造、供应或分销方面的困难，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。 我们从不同国家的许多供应商和供应商那里获得我们的零部件和原材料。我们努力确保我们零部件和材料的连续性和质量，并努力使我们的某些零部件和材料来源多样化，但我们不能保证这些努力会成功。供应的减少或中断或供应链中的问题，包括由于我们无法迅速为此类供应开发可接受的替代来源，可能会对我们以及时或具有成本效益的方式制造、分销和销售我们的产品的能力产生不利影响。

我们定期评估我们的组织生产力和全球供应链，并评估提高产能、降低成本和提高质量的机会。我们可能无法提高质量、速度和灵活性，以适应不断变化和不确定的市场状况，以及管理持续的成本通胀，包括工资、养老金和医疗成本。我们的成功在一定程度上取决于完善我们的成本结构和供应链，以促进一致的灵活和低成本供应链，这些供应链能够对市场变化做出反应，以保护盈利能力和现金流，或快速有效地提高产量，以满足日益增长的需求。供应链中断可能会继续影响我们及时采购必要组件和投入的能力。进口关税可能会导致对我们业务至关重要的原材料或零部件价格进一步上涨。未能达到预期的质量、产能或成本削减水平可能会损害我们的运营结果、现金流和财务状况。

与全球商品和能源供应以及价格波动相关的风险，以及持续通胀的可能性，可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们面临着与以下因素有关的风险：供应条件受限或不均衡引起的全球大宗商品价格波动、新兴市场需求的持续扩大和波动、可能不稳定的地缘政治和经济变量、恶劣天气和其他不可预测的外部因素。我们购买含有木材等商品的原材料，以及树脂、黄铜、锌、钢、铝和玻璃等以石油为基础的产品。此外，我们的分销成本受到石油和柴油价格的重大影响，而油价和柴油价格又受到一些宏观经济和地缘政治因素的影响。这些商品的供应减少、价格上涨或波动，以及制造、分销和运输我们产品所用的能源，都可能增加我们产品的成本。我们已经并可能继续受到短期供应、劳动力和货运限制、动荡的全球供应链环境以及通货膨胀率持续上升、利率上升、外汇汇率不利波动和持续关税的影响，所有这些都增加了我们的成本。虽然在过去，我们能够通过提高生产率和随着时间的推移将增加的成本转嫁给我们的客户来缓解这些成本增加的影响，但不能保证我们将来能够抵消这种成本增加，而且潜在的高通胀风险可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。虽然我们可能会使用衍生品合约来限制我们对大宗商品价格波动的短期敞口，但这些合约下的大宗商品敞口仍可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。此外，在大宗商品价格下跌期间，这些衍生品合约可能会产生短期效果，增加我们在这些原材料上的支出。

我们的信息技术系统和计算机网络可能会出现延迟或中断。我们可能会受到信息技术系统的入侵或其他网络安全事件的影响，这可能会损害我们的声誉和消费者关系。我们的信息技术系统的故障和增加信息安全监管的成本也可能使我们遭受重大的财务、法律和业务后果。

像大多数公司一样，我们经历过信息技术系统故障和网络中断，这些故障和网络中断是由于系统更新、自然灾害、恶意攻击、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或类似事件或中断造成的。我们依赖信息技术系统和基础设施，包括第三方提供的支持，来支持我们的业务、产品和客户。

例如，我们经常依赖制造、客户和供应商订单、运输、合规、财务、公司运营、研发和各种其他事项的系统，以及信息技术系统和基础设施来帮助我们收集、使用、存储和传输数据，以及对机密、商业、金融和个人信息进行其他处理。包括网络攻击、安全漏洞、停电、系统故障、恶意软件、勒索软件、蠕虫、特洛伊木马、间谍软件、广告软件、流氓软件等攻击在内的安全威胁正变得日益复杂、频繁和适应性，这增加了检测和成功防御它们的难度。此外，我们更多的员工正在远程工作，这(除其他外)可能会使我们面临与网络安全和我们的信息技术系统相关的更大风险。我们所依赖的第三方系统也可能在同样的安全威胁下变得脆弱，可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能导致系统中断或危及我们自己系统的信息安全的其他问题。此类安全威胁，取决于其性质和范围，可能会导致关键数据和机密或专有信息(我们或第三方的)被挪用、破坏、腐败或不可用，并扰乱我们的业务运营或我们所依赖的第三方的业务运营。重大网络安全事件及其影响的潜在后果包括财务损失、业务中断、声誉损害、诉讼或监管行动、知识产权盗窃、政府机构征收的罚款、我们在研发和工程方面的投资价值缩水，以及由于威胁的日益复杂和扩散而增加的网络安全保护和补救成本，这反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。虽然我们承保网络保险，但不能确定承保范围是否足以弥补实际发生的责任，不能确保我们将继续以经济上合理的条款获得保险，或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。

我们继续寻求额外投资，聘请第三方专家和顾问，改善我们的设施和系统的安全性（包括通过升级我们的安全和信息技术系统），并培训员工。我们亦定期评估相关保险保障的持续适当性，以及我们监控、减轻及适当应对该等威胁的监控及程序的力度。我们的业务可能会实施数字系统和技术、企业资源规划系统或新的应用程序，以取代过时的系统并提高运营效率，但我们可能无法在不遇到困难的情况下成功实施这些项目，预期收益可能无法实现，或者实施成本可能超过实现的收益。我们相信我们会投入适当的资源用于网络安全、数据加密和其他安全措施，以保护我们的系统和数据，但这些安全措施无法提供绝对的安全。影响我们的信息技术系统或受保护数据的实际或感知的违规和故障，包括由于外部参与者或员工错误或渎职而导致的违规和故障，可能会对我们的业务战略、运营业绩、现金流、财务状况、声誉和消费者关系产生不利影响。

此外，与征集、信息安全、收集和数据隐私相关的国内和国际监管环境日益严格和复杂，适用于我们业务的新的和快速变化的要求有时相互矛盾，可能需要改变我们的业务惯例。遵守这些要求，包括欧盟的《通用数据保护条例》、《加利福尼亚州消费者隐私法》、《加利福尼亚州隐私权法》以及其他国际和国内法规，已经并可能继续给我们的业务运营带来额外的成本和复杂性。与违反任何相关法律或法规相关的任何重大责任也可能对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况、声誉和消费者关系产生不利影响。

我们在国际上制造、采购和销售产品，并面临与在全球开展业务相关的风险，包括与不确定的贸易环境相关的风险。

我们在世界各地的许多地方制造、采购或销售我们的产品，主要是在美国，亚洲、加拿大、欧洲、墨西哥和非洲。因此，我们面临与政治、经济和社会环境变化（包括战争、内乱和政治动荡、宣布为公共卫生紧急事件的疾病（包括病毒性大流行病，如COVID-19）、恐怖主义、征用、当地劳动条件、外国政府法律、法规和政策的变化以及与美国的贸易争端）造成的潜在中断相关的风险，以及影响美国公司海外活动的美国法律。我们可能会受到制造成本上升和国际贸易法规（包括关税、关税和反倾销处罚）的不利影响。国际业务固有的风险包括：潜在的不利税法;与贸易协定或进口关税有关的不利变化或不确定性;知识产权的清算和执行的不确定性;与《反海外腐败法》和其他反贿赂法有关的风险;由于政治动态的变化而导致我们的设施或供应商的强制或自愿关闭，这可能导致更长的交货时间，经济政策或卫生紧急情况以及难以执行合同或保护我们的知识产权。虽然我们对冲某些外币交易，但货币价值的变化将影响我们换算为美元的财务报表。此外，货币波动可能对我们产品以当地货币计算的成本状况产生不利影响，使我们更难竞争。我们的成功将部分取决于我们能否通过这些潜在变化的影响有效地管理我们的业务。

营运中断可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。

我们销售的产品中有很大一部分是我们生产的。由于技术或劳动力困难、持续的劳动力短缺、与运输相关的短缺、供应链限制、天气条件等原因，我们的制造业务出现任何长期中断（包括由于气候变化的影响，特别是对于靠近海岸线或传统上受极端天气影响的任何其他地区的设施），缺乏原材料或部件可用性，新运营的启动效率低下、网络安全事件、任何设施的破坏或中断或损坏（由于自然灾害、火灾和爆炸、使用和储存危险材料或其他事件）或其他原因，可能对我们的盈利能力和竞争地位产生负面影响，并对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们无法以及时及具成本效益的方式向供应商取得原材料及制成品，可能会对我们生产及销售产品的能力造成不利影响。

我们购买原材料用于生产我们的产品，并依赖第三方制造商生产我们销售的某些成品。我们通常不会与供应商或采购合作伙伴订立长期合约。相反，大多数原材料和采购货物是在“采购订单”的基础上获得的。此外，在某些情况下，我们会维持单一来源或有限来源的采购关系，这可能是因为无法获得多个来源，或者由于性能、质量、支持、交付、产能或价格方面的考虑，这种关系具有优势。我们的供应商或采购合作伙伴遇到的财务、经营或其他困难，或我们与他们的关系发生的变化，可能导致生产或采购中断、延迟和效率低下，并阻止我们生产或获得满足客户需求所需的成品。倘我们无法满足客户需求，则可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。

与战略收购、资产剥离和合资企业相关的风险可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们将收购、资产剥离和合资企业视为提高股东价值的手段。收购、资产剥离和合资企业涉及风险和不确定性，包括整合被收购公司和经营合资企业的困难;难以及时找到买家或以可接受的条款找到替代退出策略，或以低于我们预期的价格或条款出售业务;在可接受的条件下获得任何必要的监管或政府批准的困难和成本，以及无法满足交易前条件的任何延迟;难以留住被收购企业的客户;无法实现预期的财务业绩以及交易的协同效益和其他效益;资产剥离对我们收入增长的影响以及任何相关的协同效应;被收购或剥离公司的主要员工流失;实施和维护一致的标准、控制、政策和信息系统;以及在被剥离业务中的持续财务参与，例如通过持续的股权所有权、担保、赔偿，过渡服务或其他财务义务，以及转移管理层的注意力和资源从其他业务和战略事项。未来的收购可能会导致我们产生额外的债务或发行额外的股票，从而稀释每股收益和资本回报率。

减值费用可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。

商誉及其他收购的无形资产预期将无限期地为我们的现金流量作出贡献，不会摊销，但必须由管理层至少每年评估减值。倘账面值超过商誉之隐含公平值，则商誉被视为已减值，并透过非现金收益扣除减至公平值。如果无限期无形资产的账面价值高于其公允价值，则该无形资产被视为减值，并通过非现金收益费用减少至公允价值。未来可能发生的事件会对我们的商誉或其他收购的无形资产的公允价值产生不利影响，并需要减值费用。此类事件可能包括但不限于低于预测的收入、实际新建筑和维修及改造增长率低于我们的假设、主要客户的行动、贴现率上升、持续的经济不确定性、失业率上升、消费者信心疲弱、可自由支配的消费支出水平下降、特许权使用费率的下降和我们普通股交易价格的下降。我们继续评估经济及其他发展的影响，以评估是否存在减值迹象。因此，我们可能需要根据经济环境的变化和其他因素进行减值测试，而这些测试可能导致未来的减值支出。

我们的退休金成本及资金需求可能因金融市场波动及利率及精算假设变动而增加。

我们的退休金福利成本可能会增加，并对我们的业务产生负面影响，原因包括：股票和债券市场的潜在下跌对我们的退休金计划资产表现的影响;用于确定我们的福利义务现值的贴现率的潜在减少;以及我们的投资策略的变化可能会影响我们对退休金计划资产假设的预期回报。美国公认会计原则要求我们使用精算估值计算计划的收入或费用。该等估值反映有关金融市场及利率的假设，而该等假设可能根据经济状况而变动。由于确认精算收益及亏损，特别是由于退休金资产的公平值及利率变动，我们有关界定福利计划的会计政策可能会令盈利波动。我们的美国养老金计划的资金需求可能变得更加重要。然而，最终供款金额取决于（其中包括）利率、相关资产回报及与退休金供资责任有关的法例或监管变动的影响。

法律、监管和人员风险

我们未能吸引和留住合格的人员，以及其他劳动力限制，可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于各级合格人员的努力和能力，包括我们的高级管理团队和其他关键员工。他们的动机、技能、经验、人脉和行业知识对我们的运营和管理大有裨益。

美国的低失业率、不断上涨的工资、对合格人才的竞争以及在偏远地区吸引和留住人才，都可能导致无法吸引、激励和留住人才。这些挑战导致员工成本上升，人员流失增加，劳动力市场和员工预期发生重大变化，我们在寻找和留住合格人才方面可能继续面临挑战，特别是在生产层面，这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

气候变化和相关影响，包括立法和监管举措，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

对气候变化长期影响的担忧已经导致，我们预计将继续导致世界各地的政府努力减轻这些影响。本公司将需要对任何新的法律法规以及因气候变化担忧和更广泛的社会向低碳经济转型而产生的消费者、投资者和企业偏好做出回应，这可能会增加我们的运营复杂性，并导致我们为遵守任何新的法律、法规或偏好而付出的成本。此外，气候变化的影响，包括日益频繁和恶劣的天气事件，可能会对国际、区域和当地的经济活动产生负面影响，这可能会降低对我们产品的需求，或者扰乱我们的制造或分销业务。总体而言，气候变化及其影响，以及由此对政府监管、消费者、投资者和企业偏好产生的未知影响，可能会对我们的业务和运营结果产生长期的实质性不利影响。

仍然缺乏一致的气候立法，这造成了经济和监管方面的不确定性。公众对全球气候变化的认识和关注的提高可能会导致更多的国际、地区和/或联邦要求或其他利益相关者的期望，这些要求可能要求制定更具限制性或扩张性的标准，对环境、社会和治理指标的报告比我们已通过的自愿承诺更具规范性，或者要求相关变化的时间框架比我们预期的更快。如果环境法律或法规被改变或被采纳，并对我们施加重大的运营限制和合规要求，它们可能会对我们的业务、获得信贷的机会、资本支出、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

环境、社会和治理问题可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。

除了财务业绩的重要性外，人们越来越多地根据公司在各种环境、社会和治理(“ESG”)问题上的表现来评判公司。

鉴于对ESG问题的日益关注和公众的辩论，我们不能确定我们是否会成功地管理这些问题，或者我们是否会成功地满足利益相关者对我们适当角色的期望。我们在这方面的任何失败或被认为的失败都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。

此外，制定ESG倡议并就其采取行动，包括收集、衡量和报告相关数据，可能是昂贵、困难和耗时的。管理层、员工和外部顾问在制定、实施和监督与ESG风险管理和业绩相关的政策、做法和内部控制方面投入了大量资金和时间，我们可能会承担额外的成本来控制、评估和报告ESG指标，因为ESG报告、尽职调查和披露要求或预期的性质、范围和复杂性可能会继续扩大。这样的成本可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们还可能面临潜在的政府执法行动、私人诉讼和其他挑战或批评，挑战我们的ESG和可持续发展目标，或者我们披露这些目标和衡量这些目标实现情况的指标，这可能会增加我们的合规成本或对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响。

索赔和诉讼的潜在负债和成本可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们不时涉及在正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼事项和监管程序，这些可能会对我们产生不利影响。这些事项可能包括合同纠纷、知识产权纠纷、产品召回、人身伤害索赔、建筑缺陷和房屋保修索赔、保修纠纷、其他类型的消费者诉讼、环境索赔或诉讼、其他侵权索赔、雇佣和税务事项，以及包括集体诉讼在内的其他诉讼和诉讼。在这些问题上为自己辩护可能会耗时、昂贵，并会扰乱正常的业务运营，并可能导致巨额支出，并将管理层的注意力从其他业务和战略事务上转移开。无法预测未决或未来诉讼的结果，与任何诉讼一样，一些诉讼可能会做出不利的决定，并可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。这类诉讼也可能产生重大的负面宣传，并对我们的声誉和品牌形象产生负面影响，无论索赔的是非曲直，或者责任的存在或金额。此外，我们可能需要为履行判决、和解、罚款或罚款而支付的任何金额可能不在保险范围内，对于某些事项，如集体诉讼，可能不会按有吸引力的条款提供保险。

我们还受到产品安全法规、召回和产品责任直接索赔的约束，这可能会导致重大责任，无论最终结果如何，捍卫我们的品牌和声誉的成本都可能是高昂的。由于难以控制从其他制造商采购的产品或部件的质量，我们面临与此类产品的质量有关的风险，以及我们向此类供应商追索的限制。

政府和行业监管标准的变化可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

与贸易协定、健康和安全(包括保护员工和消费者)、税收和环境(包括针对气候变化和减少空气和能源排放的法规和政策)有关的政府法规和政策可能会继续出现在美国和国际上。特别是，可能会有额外的关税或与我们进口的原材料、零部件和制成品有关的税收。我们有必要遵守当前的要求(包括直到未来某个日期才生效的要求)，未来可能会对我们的产品或工艺施加更严格的要求。遵守税收、关税和其他法规的变化可能需要我们进一步改变我们的制造和安装流程以及我们的采购，并可能增加我们产品的成本。此类行动可能导致客户转向可用的竞争产品；失去市场份额；负面宣传；声誉损害；失去客户信心；或其他负面后果(包括股价下跌)，并可能增加我们的资本支出，对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

未来税法的变化或对现有税法的解释可能会对我们的有效所得税率、未确认税收优惠的解决和现金纳税产生重大影响。

我们的企业在美国和国际上都要纳税，包括所得税、增值税和财产税。我们的总税费可能会受到我们业务所在司法管辖区税率的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法的变化或税务机关对此类法律的解释的影响，这些变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，我们还定期接受多个司法管辖区税务机关的审计。虽然吾等相信吾等记录及应计税项估计属合理及适当，但此等估计乃基于假设，并需要作出重大判断，而此等估计存在重大不确定性。因此，任何审计的最终结果都可能与我们的所得税拨备和应计项目中反映的金额大不相同。未来所得税审计结算可能在我们的财务报表中首次确认税务估计期间至最终税务审计结算时对收益产生重大不利影响。

我们无法保护和保护我们的知识产权，可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。

我们拥有许多专利、商标、品牌、商号和商业秘密，这些加在一起对我们的业务非常重要。未经授权使用这些知识产权或失去我们的知识产权竞争地位不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能导致我们的品牌名称和声誉遭受重大损害，干扰我们向客户、承包商和供应商有效代表公司的能力，并增加诉讼成本。不能保证我们保护知识产权的努力就能防止侵权行为。此外，现有的专利、商业秘密和商标法只能提供有限的保护，我们产品的开发、制造或销售所在国家的法律可能无法完全保护我们的知识产权不受其他国家的侵犯。不能保证我们评估可能的第三方知识产权的努力将确保公司在任何给定的国家或地区制造、分销、营销或销售的能力。此外，其他人可能会对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔，这可能需要我们支付巨额费用来为此类诉讼辩护或赔偿我们的客户。

COVID-19已影响我们的业务，并可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成进一步干扰。

COVID-19疫情影响了本公司业务和运营的多个方面，COVID-19或其他类似的公共卫生突发事件可能会在未来影响本公司，包括影响我们在全球有效运营设施的能力、供应商供应和制造关键投入的能力、运输和物流的可用性和成本、客户行为、我们的员工、分销商、销售我们产品的经销商和零售商，以及整个市场。COVID-19疫情亦可能加剧本“风险因素”一节所述的若干其他风险。

与MasterBrand分离相关的风险

分离可能无法实现预期的部分或全部收益，并且在分离后，我们的股价可能会低于我们的预期。

通过完成MasterBrand的分离，公司创建了两家独立的上市公司，拥有资源来提高长期增长和回报前景，并为每家公司的股东，客户和员工提供更大的长期价值。尽管我们相信，分拆将继续为我们和我们的股东带来财务、运营和其他方面的好处，但最终可能不会以我们预期的范围或规模提供此类结果，我们可能无法实现我们预期的全部战略和财务利益。未能实现这些利益可能会对我们的经营业绩、现金流、财务状况和股价产生不利影响。与分拆前相比，我们现时的业务规模较小及多元化程度较低，因此分拆可能会扩大若干业务及营运风险。

就分拆而言，本公司与MasterBrand已同意就若干责任互相弥偿。如果我们被要求赔偿MasterBrand，我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外，MasterBrand的赔偿可能不足以使公司免于承担MasterBrand已被分配责任的全部债务，并且MasterBrand可能无法在未来履行其赔偿义务。

根据分拆及分销协议及本公司与MasterBrand就分拆订立的若干其他协议，各方已同意就若干负债向另一方作出弥偿，于各情况下金额均不设上限。MasterBrand需要向我们提供的赔偿不受任何上限限制，可能会产生重大影响，并可能对我们的业务产生负面影响。第三方也可以要求我们对MasterBrand同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他责任，我们可能需要支付的任何金额可能要求我们转移本应用于促进我们经营业务的现金。此外，MasterBrand为我们的利益而作出的弥偿可能不足以保护我们免受该等负债的全部金额，而MasterBrand可能无法完全履行其弥偿义务。

此外，即使我们最终成功地从MasterBrand收回我们应承担责任的任何款项，我们也可能暂时需要承担这些损失。该等风险均可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况产生负面影响。

如果分拆以及某些相关交易未能符合美国联邦所得税免税的条件，那么我们和我们的股东可能需要承担重大的税务责任或税务赔偿义务。

我们收到一封来自国税局的私人信件（“国税局”和“国税局裁决”）和盛德律师事务所的意见（“盛德意见”），在一起，实质上，根据1986年美国国内税收法第355条，分拆和分离MasterBrand将符合美国联邦所得税免税条件（除非任何股东收到现金代替普通股的零碎股份）。

尽管国税局的私信裁决通常对国税局具有约束力，但国税局的裁决依赖于我们和MasterBrand的某些事实、假设和陈述，包括有关我们各自业务过去和未来行为的陈述。此外，国税局的裁决并不是关于美国联邦所得税分离后果的所有方面的全面裁决。盛德意见还依赖于某些事实，假设和陈述，如其中所述，以及国税局裁决的持续有效性。盛德意见对国税局或法院不具约束力，国税局或法院可能不同意该意见。

尽管美国国税局的裁决和盛德意见，如果国税局确定这些事实、假设或陈述中的任何事实、假设或陈述不正确或已被违反，或者如果它不同意意见中不被国税局裁决涵盖的结论，或者出于其他原因，包括由于分离后股票或资产所有权的重大变化，则美国国税局可以确定分离应被视为应税。如果分拆最终被确定为应纳税，公司可以确认的收益一般等于MasterBrand资产的公允市场价值(根据分拆之日分配给财富品牌股东的普通股的公允市场价值确定)超过MasterBrand在此类资产中的纳税基础。此外，公司还可以确认收益，数额相当于财富品牌公司股东在MasterBrand普通股的纳税基础分离之日分配给该公司股东的MasterBrand普通股的公允市场价值的超额部分。此外，根据与分拆相关的税收分配协议，Fortune Brands可能会承担重大的税务赔偿义务。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

该公司有一个企业范围的网络安全计划，该计划由美国商务部国家标准与技术研究所网络安全框架提供信息。我们的网络安全计划包括以下关键功能：全天候安全监控、下一代网络安全、高级电子邮件和终端安全、专门的企业网络安全团队、第三方托管安全服务、第三方安全评估服务、事件响应预留服务和外部风险监控服务。该公司还维持网络安全风险保险，以支付潜在的信息安全漏洞的成本。

该公司维护事件响应计划。我们的事件响应计划协调我们为准备、检测、响应和恢复网络安全事件而采取的行动，其中包括对事件进行分类、评估严重性、上报、遏制、调查和补救的流程，以及处理可能适用的法律义务和减轻品牌和声誉损害的流程。我们的事件响应计划会根据组织内部的变化或可能影响我们的外部因素进行适当的更新。我们通过每年进行桌面演习来测试我们的事件应对计划。

我们的员工每年都会接受网络安全培训，我们还会开展模拟钓鱼活动，以使我们的员工能够更好地识别钓鱼邮件和其他社交工程策略。我们已经为我们的同事建立了报告程序，如果他们遇到可能导致网络安全事件的可疑活动。

我们的网络安全风险管理和战略流程由高级副总裁和首席信息官领导，并得到企业网络安全高级董事的支持。这些人还得到了专门的网络安全专业人员和第三方安全服务提供商的支持。我们的首席信息官负责领导我们的全球技术组织，包括企业资源规划、商业、供应链和产品开发技术、企业架构、基础设施、网络安全、技术运营、最终用户服务以及财务和人力资源系统。我们目前的首席信息官在信息技术事务方面拥有超过25年的经验，并在公司拥有超过10年的经验。我们的企业网络安全高级董事拥有20多年不断扩大的信息技术领导经验和17年的信息安全领导和开发安全项目的经验。我们的首席信息官定期向我们的高级管理人员提供有关网络安全问题的最新信息。在发生一个或多个网络安全事件时，我们的事件响应计划包括详细的流程，旨在确保信息从我们的信息技术管理团队及时分流到我们的CIO和我们管理团队的其他成员，以便高级领导层能够确保关键决策支持和监督，并以其他方式监控网络安全事件的预防、缓解、检测和补救。

与网络安全相关的风险作为企业风险管理计划的一部分进行评估。审计委员会负责监督公司的企业风险管理计划。审计委员会还监督公司的信息技术系统和控制，包括网络安全计划和相关风险。管理层每年都会根据发生的可能性和潜在的货币影响对通过企业风险管理计划确定的风险进行评估和评级，并由审计委员会进行审查。管理层还确定并向审计委员会提供关于这些风险的季度最新情况。

首席信息官通常每年向审计委员会报告两次网络安全最新情况。在这些更新期间，CIO通常涵盖数据安全立场、第三方评估结果、我们的事件应对计划以及任何重大网络安全威胁和发展等主题。2023年，首席信息官向董事会报告了2023年实施的网络安全计划以及风险缓解努力和事件应对计划的增强。从2024年开始，首席信息官计划每季度向审计委员会提供网络安全更新。

作为上述流程的一部分，我们与评估员、顾问、审计师和其他第三方接触，包括：(I)聘请第三方管理的安全服务来协助我们网络安全计划的某些方面的运行，(Ii)聘请安全评估服务来对我们的网络安全计划进行评估，(Iii)聘请事件响应预留服务来提供及时的网络事件响应支持和数字取证分析服务，(Iv)聘请风险监控服务来帮助识别新出现的网络安全风险，以及(V)聘请其他信息技术和法律主题专家来审查我们的网络安全计划，以帮助确定需要继续关注、改进、和/或合规性。

我们的流程还解决了与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁风险，包括对我们的客户、供应商和员工数据以及我们的系统的风险。我们对第三方的信息安全计划进行尽职调查，网络安全方面的考虑可能会成为我们选择第三方服务提供商的依据。在某些情况下，包括在我们认为第三方可能给我们带来网络安全风险的情况下，我们通常会在合同上要求此类第三方管理其网络安全风险。我们还会收到对某些供应商进行的网络安全和数据隐私审计的结果，以确定这些供应商是否符合我们的网络安全标准。

我们在标题“我们可能遇到信息技术系统和计算机网络的延迟或中断”的标题下描述了网络安全威胁(包括之前的任何网络安全事件所造成的威胁)对我们构成的已对我们产生重大影响或可能对我们产生重大影响的风险，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。我们可能会受到信息技术系统的入侵或其他网络安全事件的影响，这可能会损害我们的声誉和消费者关系。我们的信息技术系统的故障和加强信息安全监管的成本也可能使我们遭受重大的财务、法律和运营后果“，作为我们在10-K表格年度报告第1A项下的风险因素披露的一部分，这些披露通过参考并入本文。我们在正常的业务过程中经历过，并将继续经历网络事件。然而，据我们所知，在过去三年中，我们没有发生过任何对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的网络安全事件。

项目2.P罗伯茨人。

我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州的迪尔菲尔德市。我们在9个州经营着16家美国制造工厂，并在国际地点拥有15家制造工厂(4家在墨西哥，4家在欧洲，4家在非洲，2家在亚洲，1家在加拿大)。此外，我们在全球拥有41个配送中心和仓库，其中35个是租赁的。我们的一些设施被认为是多用途的，并已被归入多个设施类别。下表提供了有关这些属性的其他信息。

我们认为，这些物业适合我们各自的业务，并具有足以满足我们业务当前需求的生产能力。

项目3.法律法规L论文集。

该公司是与其业务相关的普通、例行公事诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果，与任何诉讼一样，这些诉讼可能会做出对公司不利的裁决。本公司相信，这些行动有可取的抗辩理由，这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，而在适当的情况下，这些行动正受到激烈的抗辩。因此，本公司相信重大损失的可能性微乎其微。

项目4.地雷严格披露。

不适用。

信息关于我们现任首席执行官的声明

截至本文件提交之日，我们的高管如下：

尼古拉斯·I·芬克自2020年1月以来一直担任首席执行官。2019年3月至2020年1月，芬克先生担任财富品牌公司总裁兼首席运营官。2016年7月至2019年3月，芬克先生担任本公司水务创新业务总裁。

David诉巴里自2023年3月起担任执行副总裁总裁兼首席财务官，自2024年1月29日起担任本公司首席会计官。2021年4月至2023年3月，巴里先生担任财务和投资者关系部高级副总裁。从2017年到2021年，他担任水创新部门的首席财务官和高级副总裁。

希兰达·S·多诺霍自2021年12月起担任财富品牌执行副总裁总裁、首席法务官兼企业秘书。多诺霍女士于2018年11月至2021年12月担任医疗保健公司百特国际有限公司副总裁兼副总法律顾问。在此之前，多诺霍女士曾在沃尔格林公司担任过多个法律顾问职位，包括最近担任的总裁公司和并购法律部副主任。

谢莉·R·格里索姆自2023年11月起担任财富品牌执行副总裁总裁兼首席转型官。她自2022年12月起担任常务副总裁总裁，首席人力资源和转型官，之后过渡到这一职位。在此之前，格里索姆女士自2015年2月起担任首席人力资源部部长高级副总裁。

约翰·D·李自2023年5月起担任Fortune Brands执行副总裁、首席增长及数字官。从2020年1月至2023年5月，李先生担任执行副总裁，首席战略和全球增长官。Lee先生于2016年7月至2020年1月担任水务创新部门全球增长与发展高级副总裁。

克里斯汀·E帕佩什 自2023年11月起担任Fortune Brands的执行副总裁兼首席人力资源官。在此之前，Papesh女士于2021年3月至2023年11月在零售药店Walgreens Boots Alliance担任多个职位，包括最近于2022年7月至2023年11月担任人力资源业务合作高级副总裁。在此之前，她曾在辉瑞公司担任过各种职务，一家以研究为基础的全球生物制药公司，从2015年9月到2021年3月，包括最近的人力资源副总裁，从2018年11月到2021年3月。

谢里·M菲弗 自2022年9月起担任Fortune Brands的执行副总裁兼集团总裁。2019年3月至2022年9月，Phyfer女士担任公司水创新部门总裁。Phyfer女士于2018年2月至2019年3月担任摩恩美国业务总裁。在此之前，Phyfer女士在油漆和涂料产品制造商Sherwin-Williams Company担任过各种职务。

罗恩·威尔逊 自2022年9月起担任Fortune Brands的执行副总裁兼首席供应链官。Wilson先生于2019年11月加入Fortune Brands，担任公司水务创新部门全球运营高级副总裁，并担任该职位至2022年9月。在此之前，Wilson先生于2018年6月至2019年4月担任电气化和自动化技术公司ABB的运营副总裁。

第II部

项目5. 注册人普通股相关股份市场股票持有人的重要性和发行人购买股票证券。

市场信息、股息和记录持有人

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“FBIN”。于2022年12月15日，我们的股票代码由“FBHS”更改为“FBIN”。

2023年12月，我们的董事会宣布向股东支付每股普通股0.24美元的季度现金股息。我们的董事会将继续按季度评估股息支付机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求及董事会认为相关的其他因素，因此无法保证未来股息将于何时及是否支付或以何种水平支付。

我们未合并收入和资金的来源是我们子公司的股息和其他付款。我们的附属公司支付现金股息或就其股本作出其他分派或向本公司支付其他款项的能力不受长期债务或其他协议限制。

2024年2月9日， 有7，229名公司普通股的记录持有人，每股面值0.01美元。公司普通股的持有人中有相当大一部分是“街头名称”或受益人，他们的记录股份由银行、经纪人或其他金融机构持有。

发行人及关联购买人购买股权证券

以下是截至2023年12月30日止13周内本公司或任何“关联买家”（定义见《交易法》第10 b-18（a）（3）条）回购普通股的情况：

此外，2024年1月29日，公司董事会根据适用的证券法，批准在未来两年内在公开市场或私下协商的交易或其他方式(包括根据规则10b5-1的交易计划、大宗交易和加速股份回购交易)回购最多6.5亿美元的公司已发行普通股。除了6.5亿美元的股票回购授权外，截至2024年1月30日，上述现有授权的剩余约4.35亿美元将于2024年3月1日到期。

如果进行新的购买，将根据市场情况不时发生。新宣布的股份回购授权并不要求公司回购任何金额或数量的普通股。授权有效期至2026年1月29日，可随时暂停或中止。

股票表现

上图比较了我们的普通股S中型股400指数和S中型股400耐用消费品指数的相对表现。此图表涵盖2018年12月31日至2023年12月30日这段时间。此图假设在2018年12月31日将100美元投资于股票或指数，还假设股息的再投资，包括分离的影响。上述业绩图表仅根据规则14a-3(B)(9)向我们的股东提供此类信息的要求，以10-K表格的形式作为本年度报告的一部分提供，因此，不应被视为通过引用的方式提交或纳入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中。

项目6.研究维德。

不适用。

项目7.管理层的讨论以及财务状况和经营成果分析。

引言

本管理层对财务状况及经营成果的讨论和分析(“MD&A”)是对所附综合财务报表的补充，并提供有关我们的业务、最新发展、财务状况、流动资金和资本资源、现金流和经营成果的额外信息。MD&A的组织方式如下：

最新发展动态

自2023年第一季度起，该公司将其部门报告从两个可报告的部门，即水创新和户外与安全，修订为三个可报告的部门，即水创新(“水”)、户外和安全。分部报告的变化是为了与我们的首席运营决策者在评估业绩和分配资源方面审查公司经营结果的方式变化保持一致。以往比较期间的金额已重新计算，以符合新分部列报。

2023年6月，我们从ASSA ABLOY，Inc.及其附属公司(“ASSA”)手中收购了Emtek和Schaub高级和豪华门柜五金业务(“Emtek和Schaub业务”)以及美国和加拿大耶鲁和奥古斯特住宅智能锁业务(“耶鲁和奥古斯特业务”，并与Emtek和Schaub业务共同收购了“ASSA业务”)。该公司完成了收购，总收购价格约为8.093亿美元，有待交易完成后的调整，扣除收购的现金净额为1630万美元。截至本文件提交之日，越南国际业务的法定所有权尚未转移，但我们预计将延期完成交易，其中将包括在收到当地监管机构批准后不久支付的约2350万美元(这笔金额已包括在总收购价格中，但尚未支付现金)。为准备延迟结算，2,350万美元被归类为其他流动资产内的限制性现金，相应的应付款项计入其他流动负债。我们用手头的现金为这笔交易提供了资金。Emtek和Schaub业务的结果作为Water部分的一部分报告，耶鲁和八月业务的结果作为安全部分的一部分报告。

概述

该公司是一家领先的创新公司，致力于创造更智能、更安全、更美丽的家园和生活，专注于以下类别的市场领先品牌产品的设计、制造和销售：管道及配件、进入门和防风门系统、安全产品，以及用于装饰和栏杆产品的户外性能材料。

截至2023年12月30日的年度，净销售额基于 目的地国家/地区包括：

我们相信，公司拥有一定的竞争优势，包括市场领先的品牌、多元化的渠道组合、精益灵活的供应链和强大的资本结构，以及强大的创新和客户服务的传统。我们专注于在增长、盈利能力和回报方面超越我们的市场，以推动股东价值的增加。我们相信，该公司的业绩记录反映了我们所服务的品类和我们的领先品牌的长期吸引力和潜力。我们产品的长期前景依然有利，我们的战略优势，包括我们所称的财富品牌优势，帮助我们随着时间的推移继续实现盈利的有机增长。

我们仍然相信，我们最具吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划，进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，并通过我们的股票回购计划下普通股的股息和回购相结合的方式向股东返还现金，这一点在下面的“流动性和资本资源”一节中有更详细的解释。

我们产品的美国市场主要包括在新住宅建设和现有住宅内的维修和改造活动方面的支出，我们服务的大部分市场包括维修和改造支出。我们的家居产品在美国市场的持续增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、工资增长、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷供应。前几年通货膨胀率和抵押贷款利率的上升减缓了独栋住宅和现有住房销售活动以及新住房建造、维修和改造活动的步伐。然而，我们相信，我们处于有利地位，能够应对我们预计将出现的房地产市场短期放缓，因为我们相信，房地产市场的根本驱动因素仍然完好无损。

我们一直受到并可能继续受到短期供应、劳动力和货运限制、动荡的全球供应链环境以及通货膨胀率持续上升、利率上升、外汇汇率不利波动和持续的关税成本的影响。我们继续应对这些挑战，并正在努力通过不断提高生产率和提高价格来抵消这些项目的潜在不利影响。

在截至2023年12月30日的三个财年中，由于受益于不断增长的美国家居产品市场、收购和国际市场的增长，我们的净销售额以8.5%的复合年增长率增长。从2021年到2023年，营业收入以2.7%的复合年增长率增长，综合营业利润率在13%到17%之间。这一时期营业收入的增长主要是由于销售量的增加、我们业务组合的变化、对我们的运营费用的控制以及制造生产率计划的好处。

2023年，由于维修和改造以及新房建设活动减少，美国家居产品市场萎缩。我们认为房屋维修和改造的支出下降了约5% 2023年，新住房建设下降约4%， 2022. 2023年，公司的净销售额下降了2.0%，原因是美国的销售单位数量下降，国际市场的销售额下降（4120万美元），以及外汇损失约2400万美元。这些因素部分被2023年6月收购ASSA业务和2022年7月收购Aqualisa的收益（2023年合并销售收益约为2.47亿美元）和有利的渠道组合所抵消。 于二零二三年，经营收入较二零二二年减少20. 6%，主要由于美国的销售单位数量减少，国际销售额下降（减少4，120万美元），与销售单位数量减少有关的制造效率低下，与收购ASSA业务有关的库存公允价值调整摊销（1240万美元），更高的重组和其他成本与计划关闭的制造设施在我们的安全部门，更高的人力资源相关的成本，以及约790万美元的不利外汇。这些因素部分被收购ASSA业务的收益、生产力的提高、与我们2022年企业重组和重组活动相关的节省以及更低的广告和营销成本所抵消。

陈述的基础

本年报10-K表格所载之综合财务报表乃摘录自本公司及其全资附属公司之账目。自2023年1月1日起，公司将其财政年度结束日期从12月31日改为52或53周的财政年度结束日期，即每年最接近但不超过12月31日的星期六。以下讨论包含对二零二三年、二零二二年及二零二一年的提述，即截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止财政年度。

结果：运营

对合并经营业绩的讨论应与本年度10-K表报告中的分部经营业绩和财务报表及其附注的讨论一并阅读。由于分离，我们的前Cabbet分部已被出售，而Cabbet业务的经营业绩于所有呈列期间呈报为已终止经营业务，除非另有说明。除另有说明外，所有呈列期间的所有金额、百分比及披露仅反映本公司的持续经营业务。有关其他资料，请参阅综合财务报表第8项附注5“已终止经营业务”。

某些项目对我们在2023年、2022年和2021年的业绩产生了重大影响。这些费用包括重组和其他费用、资产减值费用以及外币汇率变化的影响。

2023年，财务业绩包括：

2022年，财务业绩包括：

2021年，财务业绩包括：

2023年与2022年相比

《财富》品牌总数

净销售额

净销售额减少9,680万美元，或2.0%，原因是美国的销售单位数量下降，我们的国际市场销售额下降(4120万美元)，以及大约2400万美元的不利外汇。这些因素部分被2023年6月收购ASSA业务和2022年7月收购Aqualisa业务带来的好处(2023年总销售额约为2.47亿美元)和有利的渠道组合所抵消。

产品销售成本

产品销售成本下降7530万美元，降幅2.7%， 由于我们所有细分市场的销售量下降和生产率提高。这些因素被2023年6月收购ASSA业务的影响部分抵消，包括2022年7月存货公允价值调整摊销(1,240万美元)和Aqualisa、与我们所有业务的销售单位数量下降有关的制造效率低下、与计划关闭我们安全部门内的制造设施相关的成本，以及2022年出售我们户外部门之前关闭的制造设施所产生的620万美元收益。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用增加9050万美元，增幅为8.4%， 由于收购ASSA业务的影响，包括1,970万美元的交易相关费用，以及我们各个部门与员工人数相关的成本增加。这些因素被我们2022年公司重组和重组活动相关的节省以及较低的广告和营销成本部分抵消。

无形资产摊销

无形资产摊销增加了1,380万美元，主要是由于2023年6月收购了ASSA业务，2022年7月收购了Aqualisa。

资产减值费用

2023年的资产减值费用为3350万美元，与我们户外业务中的两个不确定的生活商标有关。

重组费用

2023年3,250万美元的重组费用主要与计划关闭我们安全部门内的一家制造设施相关的成本以及所有部门的裁员行动有关。2022年3,240万美元的重组费用主要与户外部门制造设施搬迁相关的遣散费以及所有部门的裁员行动有关。

营业收入

营业收入减少1.594亿美元，或20.6%，主要是由于美国销售单位数量减少、国际销售额减少(4120万美元)、与销售单位数量减少有关的生产效率低下、与收购ASSA业务有关的库存公允价值调整摊销(1240万美元)、与计划关闭我们安全部门的制造设施相关的重组和其他成本增加、与员工人数相关的成本增加，以及大约790万美元的不利汇兑。这些因素被收购ASSA业务的好处、生产率的提高、与我们2022年公司重组和重组活动相关的节省以及广告和营销成本的降低部分抵消。

利息支出

利息支出减少270万美元，减幅为2.3%，这是由于浮动利率债务的利息支出减少，部分抵消了固定利率债务的利息支出增加的影响。

其他(收入)费用，净额

其他(收入)支出净额为19.5美元 2023年为100万美元，而2023年的收入为1200万美元 2022年其他收入净额增加的主要原因是利息收入(增加840万美元)和外币交易收入增加，但被固定福利计划收入减少部分抵消。

所得税

2023年的有效所得税税率受到州和地方所得税以及税率较高的外国所得税的不利影响。这笔费用被释放不确定的税收状况、诉讼时效失效和联邦税收抵免的有利好处所抵消。

2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率较高的外国收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影响。这笔费用被释放某些不确定的税务状况的有利好处所抵消，这些好处主要与审计关闭和诉讼时效失效、基于股票的补偿和估值津贴减少有关。

持续经营收入，税后净额

持续经营收入，扣除所得税后的收入， 减少1.344亿美元，或24.9%，原因是营业收入下降，部分被所得税支出减少、利息支出减少和其他收入增加所抵消。

非持续经营所得的税后净额

在截至2022年12月31日的一年中，来自非持续业务的收入(扣除所得税)为1.468亿美元，其中包括我们以前橱柜部门的运营结果。有关更多详情，请参阅本年度报告10-K表格第8项下合并财务报表中的附注5“非持续经营”。

按细分市场划分的结果

水

净销售额减少800万美元，或0.3%，这是由于美国的有机销售单位数量减少、国际销售减少、客户销售激励增加以及大约2440万美元的不利外汇。这些因素被2023年6月收购Emtek and Schaub Business和2022年7月收购Aqualisa的收益部分抵消(合并销售收益约1.66亿美元)。

营业收入减少4,030万美元，或6.6%，原因是净销售额下降、与生产效率低下相关的成本(与销售单位数量减少相关)、Emtek和Schaub业务库存公允价值调整摊销(350万美元)以及不良外汇约580万美元。这些因素被收购Emtek and Schaub Business和Aqualisa的好处、生产率的提高以及广告和营销成本的降低部分抵消。

户外

净销售额减少1.763亿美元，或11.6%，原因是我们的门和装饰产品的销售单位数量下降。这些部分被产品组合变化和较低的客户销售激励带来的好处所抵消。

营业收入减少6,070万美元，或31.3%，原因是与我们的两个不确定寿命商标相关的资产减值费用(3,350万美元)、净销售额下降、与制造效率低下相关的成本的影响(与销售单位数量减少相关)、出售之前关闭的制造设施没有获得2022年620万美元的收益以及与员工相关的成本增加。这些因素被2022年下半年我们某些生产设施合理化所带来的生产率提高和成本节约部分抵消。

安防

净销售额增加8,750万美元，或13.8%，这是由于收购耶鲁和奥古斯特业务带来的好处(约8,100万美元)以及价格上涨，以帮助缓解累积商品成本增加的影响。这些好处被较低的销售单位数量部分抵消。

营业收入减少3300万美元，或34.6%，原因是与计划关闭一家制造设施以及耶鲁大学和8月份企业库存公允价值调整摊销相关的重组成本和其他费用(890万美元)，部分被净销售额增加和制造业生产率提高所抵消。

公司

公司支出增加2,540万美元，增幅19.6%，原因是与2023年6月收购ASSA业务相关的成本以及与员工人数相关的成本增加。

2022年与2021年相比

《财富》品牌总数

净销售额

净销售额减少7,810万美元，或1.6%，原因是中国的房地产市场活动放缓，我们的水务部门的销售单量因我们的分销渠道合作伙伴减少库存的影响而下降，美国和加拿大的销售需求下降，销售激励措施增加，以及不利的外汇约4,100万美元。这些因素被价格上涨部分抵消，以帮助缓解我们所有细分市场的商品和运输成本累计上涨的影响，以及收购Solar和Aqualisa的好处(合计5020万美元)。

产品销售成本

产品销售成本减少5,050万美元，或1.8%，这是由于销售量下降、生产率提高、出售我们户外部门之前关闭的制造设施带来的收益以及Larson没有计入2021年收购相关库存公允价值调整摊销330万美元，这在2022年没有发生。这些好处被原材料成本增加的影响、收购和劳动力成本增加的影响以及我们户外部门与库存相关的不利费用注销所部分抵消。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用减少1,580万美元，或1.4%，原因是净销售额下降以及广告、营销和员工相关成本下降。这些因素被较高的运输成本和收购的影响部分抵消。

重组费用

2022年3240万美元的重组费用主要与遣散费、资产减值和其他与工厂关闭和裁员行动相关的成本有关，主要是在水务和户外部门。2021年的重组费用为930万美元，主要与我们户外和安全部门内制造设施搬迁相关的遣散费有关。

营业收入

营业收入减少3,680万美元，或4.5%，主要由于净销售额下降、商品成本上升、分离和与分离相关的其他交易成本(2022年为8,300万美元，其中7,300万美元计入非持续运营)，以及运输、重组、销售回扣和员工相关成本增加，以及约1,200万美元的不利汇兑。这些因素被生产率提高、水务部门有利的地理渠道组合以及较低的广告和营销成本的好处部分抵消。

利息支出

利息支出增加3,490万美元，增幅为41.4%，原因是平均利率和平均借款增加。

其他(收入)费用，净额

2022年，其他(收入)支出净额为1200万美元，而2021年的支出为40万美元。其他收入净额的增加主要是由于没有与我们在合并前对我们在Flo的投资进行2021年重新计量有关的450万美元的非现金亏损、更高的固定收益收入(增加370万美元)、更高的利息收入和有利的外汇调整。

所得税

2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率较高的外国收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影响。这一支出被释放不确定税务状况的有利好处所抵消，这些好处主要与审计关闭和诉讼时效失效、基于股票的补偿和估值津贴减少有关。

2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率较高的外国收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影响。2021年的支出被释放不确定税收头寸的有利福利所抵消，这些福利主要与诉讼时效失效和基于股份的薪酬有关。

持续经营收入，税后净额

扣除所得税后的持续业务收入减少1,980万美元，降幅为3.5%，原因是净销售额下降、营业收入下降和利息支出增加，但其他收入增加和税费支出减少部分抵消了这一影响。

非持续经营所得的税后净额

在截至2022年12月31日的一年中，来自非持续业务的收入(扣除所得税)包括我们以前的橱柜部门11个半月的业绩。收入减少6,590万美元，或31.0%，原因是营业收入下降，包括与分离相关的交易成本(7,310万美元)和与两个不确定的存续商号有关的减值(4,640万美元)、所得税支出增加以及固定收益成本增加。有关更多详情，请参阅本年度报告10-K表格第8项下合并财务报表中的附注5“非持续经营”。

按细分市场划分的结果

水

净销售额减少1.91亿美元，或6.9%，主要原因是中国的房地产市场活动放缓，我们的分销渠道合作伙伴减少库存导致销售单量下降，美国和加拿大的销售需求下降，促销和销售回扣成本上升，以及不利的外汇约3,000万美元。这些因素被部分抵消了价格上涨的好处，以帮助缓解商品和运输成本累计上涨的影响，收购Aqualisa的好处(2,200万美元)以及我们美国电子商务渠道的销售额增长。

营业收入减少1,510万美元，或2.4%，主要原因是净销售额下降，大宗商品、运费和重组成本上升的影响，以及大约1100万美元的不利外汇。这些因素被较低的员工相关成本、较低的广告和营销成本以及有利的地理渠道组合部分抵消。

户外

净销售额增加1.09亿美元，或7.1%，主要是由于价格上涨，以帮助缓解累计商品和运输成本增加的影响，以及收购Solar的好处(2850万美元)。由于我们的分销渠道合作伙伴减少库存的影响，对我们的外门和装饰产品的销售需求下降，以及销售单位数量下降，这些好处被部分抵消。

营业收入减少1,110万美元，降幅为5.4%，主要原因是大宗商品成本上涨、员工相关成本和运费增加以及重组费用增加。这些因素被更高的净销售额和生产率提高部分抵消。

安防

净销售额增加1,200万美元，或1.9%，主要是由于价格上涨，以帮助缓解累计商品和运输成本增加的影响，但由于我们的分销渠道合作伙伴减少库存的影响导致销售单位数量下降，以及大约1,100万美元的不利汇兑，部分抵消了这一影响。

营业收入增加了880万美元，增幅为10.2%，主要原因是净销售额增加和生产率提高。这些好处被大宗商品成本上涨、员工相关成本和运费成本上升部分抵消。

公司

由于与我们的数字转型计划相关的咨询成本上升，公司支出增加了1,940万美元，增幅为17.3%。

流动性和案例资本资源

我们的主要流动资金来源是手头的现金、经营活动的现金流、在我们的信贷安排下借入的现金以及在资本市场发行债券的现金。2022年12月14日，与完成分拆相关，我们还收到了MasterBrand以股息形式支付的9.4亿美元的一次性现金付款。我们的营业收入来自我们的子公司业务。我们相信，我们的运营现金流，包括信贷安排下的可用资金和进入资本市场的机会，提供了足够的流动性，以支持公司的营运资本要求、资本支出、其他合同承诺和偿债，以及为收购融资、回购我们普通股的股份和向股东支付股息，无论是在2023财年之后的12个月期间，还是在长期内。

我们的经营现金流、借贷可用性和整体流动性受到某些风险和不确定性的影响，包括题为“第1A项”一节所述的风险和不确定性。风险因素”。此外，我们无法预测我们是否或何时可能进行收购、合资或处置，根据我们的股份回购计划回购我们的普通股股份或支付股息，或者任何此类交易可能对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生什么影响，无论是由于发行债务或股本证券还是其他原因。

长期债务

于2023年9月，我们于2023年9月到期日以手头现金偿还2023年4. 000%优先无抵押票据的全部本金总额6亿元。

于2023年6月，本公司以注册公开发售方式发行6亿元本金总额为5. 875%于2033年到期的优先无抵押票据。本公司将票据发售所得款项净额用于赎回其于二零二三年九月到期之二零二三年4. 000%优先无抵押票据及作一般企业用途。

于2022年3月，本公司于一项注册公开发售中发行本金总额为9亿元的优先无抵押票据，包括4. 5亿元于2032年到期的4. 00%优先无抵押票据及4. 5亿元于2052年到期的4. 50%优先无抵押票据（统称“2022年票据”）。本公司使用二零二二年票据发售所得款项净额赎回二零二一年定期贷款（定义见下文）的部分未偿还结余。

于2023年12月30日，本公司有本金总额为27亿元的未偿还票据（“票据”），到期日各不相同。该等票据为本公司之无抵押优先债务。下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日公司未偿还票据的摘要，包括票据的账面价值，扣除承销佣金，价格折扣和债务发行成本：