NCMI-20231228假象2023财年0001377630--12-28P3YP2YP3Y41035PT90S—22.242.3PT30SPT60SPT60SPT90SPT30SP3DPT60SPT30SPT30SPT30SPT30SPT30SPT30SPT60SPT60SPT60SPT60SPT90SPT90SPT90SPT30S—3232P2YP3YP2YP3Y—————33.33本公司已向其员工发行基于时间的限制性股票，在三年期间内归属，其中三分之一在授予日的每个周年日归属，以及基于业绩的限制性股票，在三年的测算期之后归属，只要公司在测算期结束时达到特定的非公认会计准则目标。P1YP14Y0.4—2000013776302022-12-302023-12-2800013776302023-06-29ISO 4217：美元00013776302024-03-14Xbrli：共享0001377630美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-2800013776302022-12-29Xbrli：纯0001377630Us-gaap:RevenueFromRightsConcentrationRiskMember2022-12-302023-12-280001377630Us-gaap:RevenueFromRightsConcentrationRiskMember2021-12-312022-12-2900013776302023-12-280001377630NCMI：RelatedPartyFoundingMembers2023-12-280001377630NCMI：RelatedPartyFoundingMembers2022-12-2900013776302021-12-312022-12-29ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________________________________
表格10-K
__________________________________________________________
| | | | | |
| ý | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月28日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委员会文件编号：。001-33296
__________________________________________________________
国家影视传媒公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 20-5665602 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | (税务局雇主
识别号码) |
| | | | |
| 6300 S.锡拉丘兹路，300号套房 | 百年诞辰 | 科罗拉多州 | 80111 |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(303) 792-3600
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | NCMI | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则所界定的知名经验丰富的发行人。**是，*☐*。不是 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。¨ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*¨
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b—2条中"大型加速申报人"、"加速申报人"、"小型申报公司"和"新兴增长公司"的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☒ | 新兴成长型公司 | ¨ |
| 加速文件管理器 | ¨ | | |
如果是新兴增长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用扩展过渡方法来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ¨
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。¨
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。¨*☒
根据2023年6月29日的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元。50,581,965.
截至2024年3月14日，97,024,547注册人的普通股(包括未归属的限制性股票)的面值为每股0.01美元，已发行。
目录
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| | 第一部分 | |
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| 第1项。 | 业务 | 6 |
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| 第1A项。 | 风险因素 | 19 |
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| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 32 |
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| 项目1C。 | 网络安全 | 32 |
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| 第二项。 | 属性 | 33 |
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| 第三项。 | 法律诉讼 | 33 |
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| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
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| | 第II部 | |
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| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 34 |
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| 第六项。 | [已保留] | 35 |
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| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
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| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
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| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
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| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 89 |
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| 第9A项。 | 控制和程序 | 89 |
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| 项目9B。 | 其他信息 | 89 |
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| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 89 |
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| | 第三部分 | |
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| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 89 |
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| 第11项。 | 高管薪酬 | 89 |
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| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 90 |
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| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 90 |
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| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 90 |
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| | 第四部分 | |
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| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 91 |
| | | |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 95 |
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签名 | | 96 |
某些定义
在本文件中，除非上下文另有要求：
•NCM公司“NCM”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”是指National CineMedia，Inc.，一家特拉华州公司，及其合并子公司National CineMedia，LLC。
•“NCM LLC”是指National CineMedia，LLC，一家特拉华州有限责任公司，是我们业务的当前运营公司，NCM，Inc.在2007年2月13日结束的首次公开募股（IPO）完成后，收购了该公司的权益，并成为该公司的成员和唯一管理人。
•"ESA"是指NCM LLC与NCM LLC的每个原始创始成员签订的经修订和重述的展商服务协议，（AMC、Cinemark及Regal）于首次公开发售完成后（于二零一三年十二月二十六日就出售Fathom Events业务作出进一步修订及重列），而就与Cinemark及Regal订立的ESA而言，于九月十七日进一步修订，2019年（“2019年ESA修正案”），以延长ESA的条款，并修改NCM LLC通过其DCN分发的节目，以在Cinemark和Regal影院展出。于2023年7月14日，富豪终止其与NCM LLC的ESA。
•“AMC”指AMC Entertainment Holdings，Inc.。及其子公司，国家电影网，公司，其贡献资产用于NCM LLC的运营，并于2005年3月成立了NCM LLC，AMC ShowPlace剧院，Inc.，AMC Starplex有限责任公司和美国多电影院公司，它是NCM LLC的ESA的一方
•“Cinemark”指Cinemark Holdings，Inc.。及其子公司，Cinemark Media，Inc.，该公司于2005年7月加入NCM LLC，和Cinemark USA，Inc.，它是NCM LLC的ESA的一方
•“富豪”指Cineworld Group plc、富豪娱乐集团及其附属公司、富豪电影媒体公司（其出资用于NCM LLC、富豪电影媒体控股有限责任公司（于二零零五年三月成立NCM LLC）及富豪电影院有限责任公司之营运），该公司是NCM LLC的ESA的一方，直到2023年7月14日，当富豪终止了他们的ESA。于二零二三年七月十四日，富豪订立网络联属协议。
•"ESA缔约方"指AMC和Cinemark。此外，其亦指富豪，就二零二三年七月十四日之前的活动。
•“网络附属公司”是指与NCM LLC有长期网络附属协议的某些第三方影院电路，包括与富豪。
•"调整后OIBDA"是指非GAAP财务指标，管理层将其定义为折旧前的营业收入和摊销费用调整后还不包括无形资产摊销、非现金股权支付成本、高管过渡成本、与放弃融资交易相关的顾问费、长期资产减值、销售人员重组成本，终止Regal ESA以及与参与Cineworld诉讼和Chapter 11案件（各自定义见本文）有关的顾问费。
•"调整后OIBDA利润率"是一种非公认会计准则财务指标，其计算方法是将调整后OIBDA除以总收入。
•“LEN”指的是NCM LLC的Lobby Entertainment Network。
•“CPM”是一个基础，广告销售的成本每千观众。
•“DCN”是指NCM LLC的数字内容网络。
•“TRA”指NCM，Inc.订立的应收税款协议。和欧空局缔约方。富豪为该协议的订约方，直至二零二三年七月十四日，富豪终止其与NCMLLC的应收税项协议。
市场信息
本报告所载有关我们业务的市场份额、市场地位和行业数据的信息包括根据行业专业组织（包括但不限于美国电影协会和全国剧院业主协会）和分析师编制的数据和报告以及我们对我们收入和市场的了解而作出的估计。Designed Market Area ®是尼尔森媒体研究公司的注册商标。（"尼尔森"）。我们负责汇编和提取第三方或行业或一般出版物提供的市场和行业数据，但尚未独立核实，并且对这些数据不承担进一步责任。同样，虽然我们相信我们的内部数据是可靠的，但我们的数据尚未经过任何独立来源的验证，我们无法向您保证其准确性。
关于前瞻性陈述的警告性声明
除了历史信息外，本表10—K中的一些信息还包括“前瞻性陈述”。本表10—K中包含的历史事实声明以外的所有声明，包括但不限于“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的某些声明，都可能构成前瞻性声明。在某些情况下，您可以通过特定词语识别这些“前瞻性陈述”，包括但不限于“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“预期”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些词语的否定性和其他可比词语。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性、假设和其他因素，包括但不限于以下各项：
•NCM LLC从破产中出现对我们业务的影响，包括未决诉讼、与供应商、网络影院电路、ESA缔约方、员工和客户的关系、财务业绩和修改后的公司结构；
•由于流行病、流行病或疾病爆发，影院观众人数持续下降，可能会扰乱我们的业务以及ESA缔约方和网络附属公司的业务；
•剧院赞助人行为的变化可能导致《剧院》观众人数的下降， Noovie ® 显示；
•ESA或网络附属协议的变更，以及与NCM LLC ESA缔约方和网络附属公司的关系，以及NCM LLC执行ESA或网络附属协议中所载条款的能力；
•我们可能无法成功地增加NCM LLC有权显示放映时间后库存的影院数量；
•我们开发额外数字或数字户外收入机会的计划可能无法实施，也可能无法实现；
•因收集和使用通过在线或移动服务收集的用户信息而引起的法规变化和潜在责任；
•整体广告行业的竞争；
•未能继续升级我们和我们的广告网络的技术；
•经济条件的变化；
•我们的广告收入可能无法与合同成本的增长保持一致；
•任何主要内容合作伙伴或广告客户的潜在损失，包括由于行业的不确定性或不确定性的感知；
•可能无法留住或替换我们的高级管理人员；
•政府管制对欧空局缔约方和网络附属机构增长的影响；
•未能有效地管理我们的战略变化或继续我们的增长；
•我们的技术系统可能出现故障或中断，或未能充分保护我们的系统、数据或财产免受威胁；
•可能侵犯我们的技术对他人拥有的知识产权；
•未能保护或执行我们的知识产权；
•我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们依赖于NCM LLC经营和管理服务协议下的分派和付款，以履行我们的持续义务和支付我们的普通股的现金股息；
•NCM LLC的其他成员、其关联公司或我们的最大股东可能拥有与我们或我们的公众股东不同的利益，他们可能能够影响我们的事务，与我们竞争或从我们可能获得的公司机会中受益；
•我们的公司注册证书包含反收购保护措施，可能会阻碍战略交易；
•未来发行会员单位或优先股可能会稀释我们普通股股东的利益；
•确定NCM，Inc.是一家投资公司；
•确定我们在TRA项下的任何税收优惠金额不应获得；
•本公司大量合资格出售的股份对本公司股价的影响；及
•其他因素在“风险因素”或本年报表格10—K中的其他地方描述。
此清单可能影响未来表现及前瞻性陈述准确性的因素仅为说明性而非详尽无遗。我们的实际结果、表现或成就可能与这些声明中所示的那些有重大差异，这是由于其他因素的结果，如在标题为“风险因素”的章节中更充分地讨论的结果，以及本年度报告表格10—K的其他地方。鉴于这些不确定性，请读者不要过分依赖我们的前瞻性陈述。
所有后续的书面和口头前瞻性声明归因于我们或代表我们行事的人员，均明确限定在其全部由这些警告性声明。我们不承担任何公开更新任何前瞻性陈述的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但适用证券法可能要求的除外。
第一部分
“公司”(The Company)
NCM，Inc.，一家特拉华州公司，成立于2006年10月5日，并于2007年2月13日完成IPO后开始运营。NCM公司是一家控股公司，管理其合并子公司NCM LLC。 NCM公司截至2023年12月28日，除现金和NCM LLC普通会员单位100.0%的所有权权益外，无业务运营或重大资产。于2022年12月，AMC及富豪各自赎回其所有尚未行使成员单位，以换取NCM，Inc.的股份。截至2022年12月29日，AMC和富豪在NCM LLC的所有权权益减少至0.0%。于2023年2月23日及2023年3月23日，Cinemark赎回其所有尚未行使会员单位，以换取NCM，Inc.的股份。截至2023年12月28日，Cinemark在NCM LLC的所有权权益减少至0.0%。 NCM公司其经营现金流量的主要来源为根据NCM LLC经营协议从NCM LLC作出的分派。NCM公司根据与NCM LLC签订的管理服务协议，还收取管理费，以换取向NCM LLC提供指定的管理服务。
第11章诉讼程序
于2023年4月11日，NCM LLC根据美国法典（“破产法典”）第11篇第11章之预先安排的第11章计划，向美国德克萨斯州南区破产法院（“破产法院”）提交自愿重组呈请（“第11章案件”）。
2023年4月11日，NCM，Inc.于二零一八年六月十八日，NCM LLC（作为借款人）JPMorgan Chase Bank，N.A.（“JPM”）作为行政代理人的身份，及其放款人一方（经不时修订、补充或以其他方式修改的“信贷协议”）；（ii）NCM LLC（作为借款人）、JPM（作为行政代理人）及其贷方一方于2018年6月20日订立的循环信贷协议（经不时修订、补充或以其他方式修订，“二零一八年循环信贷协议”）；（iii）NCM LLC作为借款人，JPM作为行政代理人，日期为2022年1月5日的循环信贷协议，其债权人，（经不时修订、补充或以其他方式修订，“二零二二年循环信贷协议”）；及（b）根据（i）日期为2019年10月8日的有抵押票据契约及中央股份信托公司的优先票据持有人，全国协会（“Computershare”）以NCM LLC于2028年到期的5.875%高级有抵押票据的指定受托人身份（经不时修订、补充或以其他方式修订，“有抵押票据契约”，连同定期贷款信贷协议，2018年循环信贷融资，及（ii）日期为二零一六年八月十九日，与Computershare以其作为NCM LLC于二零二六年到期之5. 750%优先无抵押票据之指定受托人身份订立之无抵押票据契约（经不时修订、补充或以其他方式修订，“无抵押票据契约”）。重组支持协议之订约方合共持有根据优先有抵押债务文件产生之所有申索的三分之二以上。
就重组支持协议而言，本公司、NCM LLC及贷款方同意达成和解，即“NCM 9019和解”，据此，本公司同意（i）确认其在NCM LLC及NCM，Inc.下的义务。合资协议（包括应收税款协议和公用单位调整协议），以保留公司的Up—C公司结构，（ii）按计划的规定向贷款人发行股权（定义见下文），（iii）向NCM LLC出资1500万美元（“NCMI出资”），（iv）订立新的董事指定协议，并在NCM LLC从第11章中出现时任命债权人任命的董事被提名人，及（v）采取其他所需的特定行动，以促进完成本计划所预期的交易（如下所述），并作为交换，本公司将在第11章出现时获得NCM LLC股权约13.8%的所有权，包括因本公司持有NCM LLC的优先担保票据而发行的股权。重组支持协议还规定了成为该计划基础的其他交易。
2023年5月12日，NCM LLC根据破产法第11章提交了National CineMedia，LLC第一次修订的重组计划的征集版本[案卷第249号]和修改后的《国家电影传媒有限责任公司首次修订的第11章重组计划披露说明书》[案卷编号250](“披露声明”)。2023年6月25日，NCM LLC根据破产法第11章提交了修改后的第一次修订的National CineMedia，LLC重组计划[案卷编号428](as可不时修订、补充或以其他方式修改，并包括所有证物和补充，“计划”）。
于二零二三年六月二十七日，破产法院订立命令（“确认命令”），最终批准披露声明并确认该计划。根据该计划，就（其中包括）各类申索及权益的处理作出以下重组：
· 担保债权。每一个有担保债务债权的持有人收到其按比例份额的100%新普通会员单位（重组后的NCM LLC的股权），有权交换单位和接收NCM，Inc.的股份。（a）将新的共同成员单位重新分配给NCM，Inc。根据NCMI 9019解决方案，以及（b）由于除其他外，由于出现后管理层奖励计划而发放的新的共同成员单位而产生的稀释。
· 一般无担保索赔。一般无抵押债权（包括（其中包括）无抵押票据契约项下的债权）的各持有人按比例收取15，000，000元，其中（i）14，500，000元由NCM LLC出资及（ii）500，000元由NCM，Inc.直接出资。(the“一般无担保索赔池”）。
· 一般无担保便利索赔。金额为50，000美元或以下的一般无担保债权的每个持有人在NCM LLC从第11章出现时或在正常业务过程中根据引起此类债权的特定交易的条款和条件以现金全额支付；条件是，任何一般无担保索赔，（根据无担保票据契约提出的申索除外）所容许的款额超过$50，000不应被视为一般无抵押方便债权，除非该获准一般无抵押债权的持有人选择接受该待遇，并同意根据确认令所载的程序将其获准一般无抵押债权减少至$50，000。
· 现有NCM LLC权益。于NCM LLC之权益并无收回，并已注销。
根据《破产法》第1123（b）（3）条和《联邦破产程序规则》第9019条，该计划包含并实现了NCM LLC、债权人委员会（定义见《计划》）、债权人（定义见《计划》）和NCM，Inc.之间的全球和综合妥协和解决方案。NCMI 9019和解协议继续规定，于生效日期（定义见下文）后，本公司拥有NCMLLC约13. 8%的所有权权益，该权益已从有抵押债务申索重新分配予本公司。
于二零二三年八月七日，于确认该计划后，该计划生效的所有条件均获达成或豁免，重组交易（定义见该计划）已大致完成，且NCMLLC摆脱破产（“生效日期”）。除其他事项外，于生效日期，根据计划，NCM，Inc.根据NCMI 9019和解协议向NCM LLC转让约1550万美元，NCM LLC承担了某些未到期的执行合同和未到期的租赁（各自定义见计划），包括AMC和Cinemark的ESA，根据LLC协议的NCM LLC的所有普通股被取消和消灭，NCM LLC开始向债权人分派，包括发行NCM，Inc.的股份。普通股给有担保债务债权持有人，NCM LLC签订了退出贷款（定义见计划），以支持出现后的业务。
NCM LLC由NCM，Inc.全资拥有。在2023年4月11日NCM LLC提交第11章案件之前。由于第11章案件，并根据适用的公认会计原则，公司得出结论，NCM，Inc.就会计目的而言，NCM LLC不再控制NCM LLC，因此，NCM LLC已于2023年4月11日从本公司未经审计财务报表中提前取消综合入账。2023年8月7日，NCM，Inc.为会计目的，保留其对NCM LLC的所有权并重新获得控制权。NCM LLC再次合并到公司的，
综合财务报表于生效日期按前瞻性方式确认。在上文概述的财务结果中，2023年4月11日至2023年8月7日NCM LLC从NCM，Inc.解除合并处理期间的所有活动。代表NCM，Inc.的活动和余额。独立于二零二三年四月十一日取消综合入账前及于二零二三年八月七日重新综合入账后之所有活动及结余均代表NCM，Inc.。包括NCM LLC。出现后，NCM LLC将880万美元现金转移到专业费用代管账户，并将1500万美元转移到一般无担保债权池的无担保债权人结算代管账户。
截至2023年12月28日，NCM LLC仍在最后确定无担保债权人的债权，尚未完成对NCM LLC无担保债权人的所有商定付款，并在托管账户和应计费用中持有总计300万美元，在截至2023年12月28日的经审计综合资产负债表的“限制现金”和“应付账款”中呈列，分别请参阅附注5—重新整合NCM LLC了解更多关于NCM LLC重新整合的信息。
我们的业务
National CineMedia是美国最大的电影广告平台。凭借无与伦比的影响力和规模，NCM通过电影和流行文化的力量将品牌与抢手的年轻，多样化的观众联系起来。一个优质的视频，全渠道营销解决方案，为广告商，NCM提高了营销人员的能力，以衡量和推动结果。NCM的Noovie ® 该节目在45个领先的国家和地区剧院巡回演出，包括仅有的三个国家连锁店，AMC，Cinemark和Regal。NCM的影院广告平台由190个指定市场区域®（"DMA"）的1，400多家影院中的18，400多个屏幕组成，®”（前50名）。
我们目前的收入主要来自于通过“广告”向全国、区域和地方企业销售广告。Noovie ® 我们的影院广告和娱乐节目在美国各地的电影屏幕上、在我们的镜头上、位于电影院大堂的一系列战略位置的屏幕上，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动中都可以看到。我们还通过Audience Accelerator销售数字在线和移动广告，覆盖我们的数字资产套件，并与第三方互联网合作伙伴销售，以及各种相辅相成的家庭外场所，包括餐厅、便利店和大学校园，以接触到剧院以外的娱乐观众。
NCM LLC与ESA各方签订了长期ESA协议，并与我们的网络附属公司签订了多年协议，这些协议授予NCM LLC在各自影院销售广告的独家权利，但有限的例外情况除外。截至2023年12月28日，欧空局与欧空局缔约方的加权平均剩余期限约为12.2年。网络关联协议于2024年3月24日至2033年7月13日之间的不同日期到期。截至2023年12月28日，ESA和网络关联协议的加权平均剩余期限为11.9年。
富豪广告协议-2022年9月7日，Regal的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括与NCM LLC签署了ESA协议的Regal，Regal Cinemas，Inc.，以及曾与NCM LLC和本公司签署其他协议的Regal CineMedia Holdings，LLC，根据美国破产法第11章在得克萨斯州南区提交了重组请愿书。关于他们的破产法第11章的程序，帝王提出了一项动议，拒绝了ESA和NCM LLC提起了针对帝王的敌对诉讼。2023年6月3日，经过广泛谈判，NCM LLC与富豪签订了网络关联交易协议(“富豪广告协议”)。富豪广告协议于2023年7月14日生效。根据另一份于2023年7月14日生效的终止协议(“富豪终止协议”)，富豪拒绝并终止其ESA。此外，富豪及富豪关联方放弃关于TRA、通用单位调整协议、软件许可协议、董事指定协议、注册权协议以及NCM LLC经营协议及本公司与NCM有限责任公司所述所有其他合资协议的所有权利及权益，富豪及富豪关联方放弃并免除对另一方的债权。富豪还同意支持NCM LLC的计划，并在生效日期交出了NCM，Inc.的所有普通股。关于富豪广告协议，NCM LLC和Regal还同意在损害的情况下驳回双方之间正在进行的诉讼，这些诉讼涉及NCM LLC要求执行欧空局的某些条款，包括排他性条款。从2023年7月14日起，Regal不再是NCM，Inc.或NCM LLC的ESA Party，并于2023年12月28日在网络关联余额和指标中显示。
贷款、担保和担保协议-2023年8月7日，NCM LLC与CIT Northbridge Credit LLC作为代理签订了一项贷款、担保和担保协议(“2023年循环信贷安排”)。循环信贷安排2023是一种资产支持的额度安排，其能力取决于NCM LLC的贸易应收账款余额，并根据账龄余额和其他考虑因素进行调整。2023年循环信贷安排的最高能力为5500万美元。2023年循环信贷机制的收益除其他外可用于周转资本和资本支出。2023年循环信贷安排将于2026年8月7日到期。
反向拆分股票-2023年8月3日，该公司对其普通股进行了十分之一(1：10)的反向股票拆分，每股票面价值0.01美元。2023年8月2日，经公司董事会授权，经公司股东批准的反向股票拆分。反向股票拆分减少了流通股的数量
公司普通股的数量从2023年8月3日的174,112,385股增加到拆分后的17,411,323股。在2023年8月7日富豪股票被注销后，共有13,343,065股流通股。股票反向拆分的主要目的是履行公司在NCMI9019和解协议下的义务，使计划能够生效，并提高公司普通股的每股市场价格，以努力保持遵守适用的纳斯达克继续上市标准中关于公司普通股收盘价的规定。
这个努维®展示广告
这个努维显示--努维Show为影院观众提供了一种娱乐性的电影前体验，同时也是我们影院巡回演出的增量收入来源。这个努维展会让电影观众有理由早早到达影院，了解下一步是什么，独家娱乐内容和来自国家、地区和本地品牌的引人入胜的广告，以及根据与领先媒体、娱乐、技术和其他公司(“内容合作伙伴”)的独家多年协议提供给我们的长期娱乐和广告内容。
我们呈现了多种不同格式的努维演出取决于它所在的剧场巡回演出。在Cinemark、Regal和某些其他网络附属影院，在努维为了在广告放映时间结束，NCM提供额外的放映后广告库存，可能包括在广告放映时间之后与拖车照明的灯光部分，并可能包括一个30或60秒的白金广告插播，如下所述(“放映后广告库存”)。截至2023年12月28日，呈现最新版本的影院努维显示 Showtime后库存的格式占我们网络的65.4%。所有其他NCM网络影院电路，占我们网络的剩余34.6%，呈现经典努维电影预告片开始时，大约在广告的电影放映时间结束，这不是努维表演。他。
因为 这个努维根据影院线路、影院位置/市场、电影评级、电影类型和电影片名进行定制，我们制作和发行许多不同版本的努维每个月都有节目。这种节目灵活性为广告商提供了针对特定受众人口统计和地理位置的能力，并确保内容和广告适合电影观众的年龄。
我们还推出了几个专门的网络来迎合特定的观众，包括Elevate Cinema Network，这是与Spotlight Cinema Networks的战略销售合作伙伴关系，将我们的近1500块主要银幕与Spotlight现有的超过1,200块银幕的主要网络结合在一起。这一组合网络为瞄准高端、受过教育、有可支配收入的成年人群体的品牌提供了触角和召回。其他专业网络包括NCM黑人电影网络和NCM西班牙裔电影网络，接触到那些他们在顶级DMA中索引过高的观众。
所有版本的努维节目由我们内部的创意团队制作，具有成本效益，为我们提供了极大的灵活性，同时为广告商提供赞助机会，并将其整合到我们的电影和普普文化内容系列中。我们还为我们的客户(主要是可能没有自己的创意机构的本地客户)提供制作前和制作后的广告创意服务，以及为民族品牌收费的品牌内容创作。
Noovie Show的结构包括放映后的库存--努维显示 带Showtime后库存 格式由经典版中包含的基本相同的片段组成努维显示,每个广告大约四到十分钟长，以及在广告放映时间之后的两个额外的广告片段，如下所述。的总长度。努维Show Plus我们的后Showtime库存与经典努维在广告播放时间之前显示的时间量减去5分钟之和加上白金广告的总时长(如果有的话)。下图仅用于说明目的，并不是精确的比例。
•银色吊舱是努维其中包含娱乐性内容的节目是努维节目编排。NCM在节目开始时播放独家Noovie内容，让观众看到电影和普普文化竞技场正在发生的事情，并以我们的内容合作伙伴提供的长期娱乐为特色。我们继续了几个新的努维2022年以来的系列节目社论，包括名人、创作者和记者，以吸引我们的电影观众和广告商的赞助和整合机会。其中包括努维琐事秀，我们的艾美奖获奖主持人玛丽亚·梅努诺斯通过电影琐事的镜头向名人询问他们的职业生涯；Noovieverse，其中包括分析即将上映的超级英雄大片的流行社交媒体影响力人物；以及电影专家佩里·纳米罗夫主演的佩里的选择，她分享了自己对看什么电影以及为什么看的内部评论。Silver Pod主要以当地和地区广告为特色，通常在15秒到90秒之间。此段通常还包括一个位置努维显示编程，如努维琐事，努维文化庆祝活动(例如，关于黑人历史月或西班牙裔传统月的原创内容，也可以由广告商赞助)，以及上述社论系列的较短片段。
•Gold Pod最接近广告播放时间，主要以国家广告为特色，通常为30秒或60秒，以及我们的一个内容合作伙伴提供的长格式娱乐内容部分。
•预告片吊舱的特点是在展会结束后点灯，预告片从广告放映时间开始点亮，大约5到10分钟的全国广告(帝王娱乐除外，大约10分钟)取决于附属公司，通常范围在30到60秒之间，然后是礼貌的公共服务公告(“礼遇公益广告”)(例如“让你的手机安静”)，以及为欧空局派对的饮料供应商做一个30秒或60秒的广告。
•白金位置的特点是额外的单一广告单元，它以预告片级别的照明和类似的音量水平以30秒或60秒的深度嵌入电影预告片中，紧接在故事片之前的最后一到两个预告片之前，我们将其称为“白金广告”。
•经典努维演出不包含白金现场的预告片吊舱，在黄金吊舱结束后，有一个ESA派对饮料供应商的广告和一个礼貌的PSA。
对努维显示与经典 努维显示 以及努维显示包括放映时间后清单格式，除非另有规定。
国家、区域和地方广告—我们的影院广告业务拥有多元化的客户群，包括国家、地区和地方广告商。全国和地区的屏幕广告 努维显示是在CPM的基础上销售给国家和地区客户。我们通常按电影评级或评级组，或按个别电影或电影类型分组，在我们的全国网络上销售我们的全国广告单位。这种针对不同类型电影的能力为全国广告商提供了一种在不同价位和整体成本水平下针对特定观众人口统计的方法，我们相信这会扩大潜在客户的数量。当地广告通常以每周、每周为单位销售。
与电视等其他优质视频媒体一样，我们销售 努维显示前期和分散市场的库存。预付是一个术语，描述了每年购买广告时间为来年“预付”，提前购买库存并锁定广告费率（CPM）的做法。与电视行业的前期预订惯例一致，我们的一部分前期承诺有取消选项或选项，以减少广告商可能购买的金额，直到他们的承诺开始播出。这些选择可以减少已经作出预付承诺的客户最终的支出。分散是指在较接近广告播出时间的较短期基础上购买广告，这通常导致与前期费率相比的定价溢价。前期市场和分散市场之间的混合是基于许多广告市场因素，如定价、广告时间需求和经济条件。分散市场的需求影响了我们剩余未提前销售的广告存货的定价，且全年可能有所不同。
截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，NCM LLC的广告收入分别占73. 2%及75. 1%来自全国客户（包括代表我们客户的广告代理商），以及19. 7%及17. 5%来自全国各地的区域及本地广告客户（包括代表该等客户的广告代理商）。
饮料广告ESA各缔约方与饮料特许供应商有关系，根据该关系，作为其购买在其影院销售的品牌饮料协议的一部分，该供应商有义务提供屏幕广告时间。根据ESA，最多90秒， 努维该方案可出售给欧空局缔约方，以满足其饮料特许权协议下的屏幕广告承诺。卖给Cinemark饮料供应商的时间价格每年上涨2%。销售给AMC饮料供应商的时间的定价等于（1）NCM LLC在上一年就销售给AMC饮料供应商的时间收取的广告CPM和（2）广告CPM中的较高者。
上一年，NCM LLC在第一节（最接近演出时间）向非附属第三方收取费用努维在AMC的影院放映，限于NCM LLC根据ESA收取的最高广告CPM。
于2023年，我们向其中一名ESA缔约方出售60秒，向另一名ESA缔约方出售30秒，并在其ESA终止前向富豪出售30秒，以为其饮料特许经营商提供屏幕广告。于2023年，ESA订约方饮料协议的饮料特许经营收入占NCM LLC总收入约7. 2%。对于某些影院被ESA缔约方收购，但由于与替代供应商的现有银幕广告协议而未纳入我们的网络，我们仍有权根据ESA条款获得该等有担保影院饮料付款，该等付款被视为无形资产的减少，而不分类为收入。
内容 超出 努维—品牌内容期间 努维显示，我们的大部分娱乐和广告内容部分是由内容合作伙伴提供给我们的。根据合同条款，我们的内容合作伙伴创建原创的长格式娱乐内容部分，并承诺在一年或两年内以指定CPM购买我们的部分广告库存，并可根据内容合作伙伴的选择权行使续订。 这些内容合作伙伴制作的原始内容通常以即将推出的媒体节目或技术产品为特色。2023年，内容合作伙伴片段长度在90至120秒之间。
提供PSA.在2023年，我们全年有一项协议，展示了一个40秒的“静音你的手机”礼貌PSA，提醒电影观众关闭手机，并避免在故事片期间发短信。2024年有两项协议。
剧院巡回消息。 这个努维演出还包括欧空局缔约方和网络附属公司的时段，用于宣传与剧院运营相关的各种活动，包括特许权、在线票务合作伙伴、礼品卡和忠诚计划、剧院运营商和向剧院提供服务的供应商提供的特别活动，只要此类促销活动是与剧院销售的供应商的服务或产品附带的。这一时间是免费提供给剧院运营商。
数据与数字广告
2022年，我们推出了NCMx ™，这是我们的数据、见解和分析平台，利用公司关于电影观众行为的全面知识和广泛数据，将品牌与影院以及观看电影前后的数字屏幕上的定制观众联系起来。NCM客户能够利用NCMx针对大屏幕上的关键地理、行为和上下文目标执行高级观众匹配，并使用NCMx功能通过数字广告和移动服务重新定位电影观众。NCM为营销人员提供了业内最大的确定性电影观众数据集合之一。截至2023年12月28日，NCMx拥有超过7.033亿条独特数据记录，在90天的回顾期内，NCMx提供了9930万条独特数据记录，为营销人员提供了近期消费者行为的360度视图，并提供了性能指标，以完善活动计划，并为他们的广告投资带来更好的回报。Neustar、iSpot、Catalina、Affinity Solutions、Adelaide、TransUnion、PlaceIQ、Crosssix、Kochava和ElementalTV都是新平台上的合作伙伴。NCM正在引领电影广告行业，因为它转型为一家数据至上的媒体公司，以最吸引人的内容大规模接触观众。
观众加速器O我们 观众加速器 数字产品扩展 电影院的广告活动超越大屏幕，以接触电影观众，无论他们在网上或移动设备上寻找电影内容。 观众加速器 通过我们的第一、第二和第三方唯一数据记录识别电影观众。我们可以针对特定的人口统计、类型或其他数据层，为我们的客户提供与其目标受众的匹配。数字广告然后通过多个渠道分发，包括在线和移动横幅、在线和移动预映视频和社交媒体新闻源，通过我们拥有和运营的广告库存以及跨平台的第三方广告库存，包括互联网、移动设备和过顶（OTT）设备/联网电视（CTV），以接触电影观众，无论他们正在寻找娱乐信息和内容。
我们通过数字销售团队销售NCM的数据平台和数字产品，该团队嵌入我们的国家和地方销售组织的一部分，以实现协作，集成销售。我们相信，我们的新产品及即将推出的数码产品可结合影院广告作为“业务—我们的策略”中所述的综合营销组合销售。我们计划于2024年及以后继续投资我们的数字平台。
数码产品。NCM面向消费者的数字产品，包括 电影名称以及努维Trivia应用程序，所有功能的广告机会，允许品牌继续通过多个平台接触电影观众，包括广告，数字广告库存，如排行榜，横幅广告，半页和全页广告和各种数字视频广告库存。我们 Noovie ®数字产品的设计不仅旨在提供数字广告库存，以进一步提高我们影院广告产品的市场性，而且还旨在获取独家第一方数据，这些数据将流入NCMx ™。截至2023年12月28日，约有730万电影观众下载了我们的移动应用程序。这些下载和第二和第三方数据集的获取，包括确定性门票交易数据，
参展商、地理位置和进入我们网络影院的观众的微事件数据，都有助于NCMx数据记录。
大堂广告
大堂娱乐网络我们的LEN是一个视频屏幕网络，战略性地分布在所有配备数字设备的欧空局缔约方剧院的大厅，以及我们的大多数网络附属剧院。LEN屏幕被放置在交通繁忙的地方，如特许经营站，票房和其他等待区。LEN上的节目包括一个约30分钟的循环品牌娱乐内容片段，专门为大堂创建，每个片段之间都有广告。我们有调度灵活性，通过我们的DCN向每个影院发送不同的LEN节目，并且同一节目同时显示在给定影院的所有LEN屏幕上，我们相信这为我们的广告客户提供了最大的影响。我们在LEN上单独销售全国性和地方性广告，或与屏幕上或其他大厅促销活动捆绑销售。
LEN节目包括最多两分钟的ESA缔约方广告，以推广与剧院运营相关的活动，包括特许权、在线票务合作伙伴、礼品卡和忠诚计划、剧院运营商和向剧院提供服务的供应商提供的特别活动，只要这种推广是附带于供应商的服务或剧院销售的产品。此外，受某些限制，LEN节目最多包括两分钟（其中一分钟我们免费提供给欧空局缔约方，一分钟欧空局缔约方可以购买），以促进剧院运营商为增加剧院观众而建立的某些非排他性交叉营销关系，我们称之为“战略节目”。
根据ESA的条款，ESA缔约方还有权在其剧院大厅安装第二个额外屏幕网络，这些屏幕不会显示我们的LEN节目，但将用于宣传战略节目或在其剧院特许经营、酒吧和餐饮业务、在线票务合作伙伴促销活动中销售的产品，由ESA缔约方和向剧院提供服务的供应商提供的礼品卡和忠诚计划以及特别活动，只要此类促销活动是供应商服务附带的。
在2024年，我们计划将公司的LEN程序产品扩展到屏幕广告。LEN节目产品于2022年通过与Place Exchange合作推出，Place Exchange是一个面向节目户外媒体的领先供应方平台（SSP）。这种自动化服务允许广告商通过合作伙伴需求方平台（DSP）网站访问和购买可用的LEN节目。这一合作关系使广告商首次以编程方式接触到全国各地电影院最大的大厅屏幕网络。
大堂促销—我们还在ESA缔约方和某些网络附属公司的剧院大厅销售各种各样的广告和促销产品。这些产品可以单独销售，也可以与屏幕、LEN或数字广告捆绑销售。大堂促销活动通常包括：
•在饮料杯、爆米花袋和儿童托盘等优惠物品上做广告；
•优惠券和宣传材料，可根据电影定制，并在售票处或离开影院时分发给购票者；
•展示、产品演示和抽样；
•触摸屏显示器和信息服务站；以及
•大堂内的标志，包括海报、横额、柜台牌、悬挂物、地垫、看台及窗贴。
根据ESA的条款，欧空局缔约方可以免费开展有限数量的游说活动，与宣传电影的战略计划有关；但是，此类活动不会减少我们可用的游说活动库存。
我们提供大堂营销和促销活动的能力与我们的影院广告产品相结合，使我们能够为广告商提供整合营销解决方案，在整个电影观影体验中提供与影院观众的多个接触点，我们相信这是比其他国家媒体平台的竞争优势。
数码户外产品
NCM的数字户外（“DOOH”）小组嵌入我们的国家和地方销售组织的一部分，并成立于2020年10月，通过扩大以电影为中心的品牌， Noovie ®娱乐内容、琐事和广告从电影院延伸到各种补充场所，包括餐馆、便利店和大学校园。2023年，NCM在国家、区域、地方和项目层面上销售DOOH媒体库存，与基于数字场所的物业，包括便利店、大学校园和各种餐馆的屏幕。
我们的网络
这个Noovie ® 该节目通过NCM LLC的全国影院网络—北美最大的数字影院网络—通过使用我们专有的DCN和数字内容软件（“DCS”）分发。有了DCN和DCS，我们能够为The DCN和DCS安排、交付、播放和协调广告和娱乐内容。努维在国家、地区、地方、剧院和礼堂层面上展示和LEN。
DCN是卫星分配网络和地面管理网络的结合。DCN与NCM的影院广告管理系统集成，无缝地安排和分发广告内容。NCM的集成系统动态控制特定影院内内容的质量、位置、播放时间和完整性，它还允许我们监控和启动对影院数字网络中设备的维修。
广告和娱乐内容为The努维Show和Len被上传到我们的影院广告管理系统，并通过多播技术传送到我们网络中的影院，并由我们的替代内容引擎接收。替代内容引擎保留内容，直到根据合同条款在指定的影院观众席和大堂展示。每个剧院礼堂和大厅都有控制要放映的内容的硬件和/或软件体系结构。内容回放后，回放确认将返回给NCM，并包含在提供给我们的广告客户的“POST”报告中。
2023年，超过4.38亿电影观众观看了目前签订了合同的影院努维秀出来。下表概述了我们广告网络中的屏幕和影院：
我们的网络
(截至2023年12月28日)
截至2023年12月28日，努维节目使用数字投影仪在网络电影屏幕上显示。我们网络中的几乎所有屏幕都通过我们的DCN接收内容，并配备了更强大的数字电影投影仪，其余的由LCD投影仪组成。
人力资本
截至2023年12月28日，我们有292名全职员工。我们的员工位于科罗拉多州的百年总部，以及纽约、洛杉矶和芝加哥的办公室。我们还有许多主要市场的广告客户经理，他们主要在美国各地的家中工作。公司不断努力以最佳方式构建组织结构，以满足客户、员工和股东的需求。我们的员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们相信，我们与员工的关系很好。
多样性、公平和包容（DEI）-我们致力于工作场所的多样性、公平和包容性。我们注重通过招聘高素质的多样化人才在本组织各级培养多样化人才，并已采取措施使我们的政策与其他受人尊敬的组织的最佳做法保持一致。我们专注于确定和帮助实施旨在改善招聘、留住、品牌意识和社区推广等领域的举措。
组织发展-我们的人力资源和领导团队专注于广泛的管理发展，并根据业务需求支持对个人和团队的有针对性的培训。经理和主管参加专门的培训，以发展管理技能，鼓励员工发展和留住，并通过确定顶尖人才培养成未来的领导者，帮助公司制定继任计划。我们的人力资源部还定期为员工提供有关防止骚扰的强制性合规培训
和歧视、工作场所多样性、我们的行为准则、信息技术和网络安全以及其他相关课程，以帮助他们履行日常责任。我们的人力资源部会跟踪强制性培训要求的遵守情况，当不符合要求时会通知管理层。
人力资源部还专注于定义NCM文化并将其嵌入到所有与人员相关的实践和政策中，以帮助我们招聘、发展和保留一支世界级的团队来发展业务。该公司实施了一系列有针对性的举措，以提高员工的敬业度和满意度，包括团队和文化建设活动、职业和继任规划以及对我们的总奖励计划的持续分析和增强。
总奖励-我们通过提供全面的福利和薪酬方案来投资于我们的员工。我们的福利方案包括全面的健康保险，为所有符合条件的员工提供健康计划，为所有新父母提供生育或领养孩子或安置寄养家庭的育儿假，401K计划包括全面的财务健康部分，员工可以根据从额外人寿保险到宠物保险的特定需求定制自愿福利。
季节性
我们的收入和经营业绩本质上是季节性的，与我们广告客户的营销支出时间相吻合，在较小程度上也与电影展览业的上座率模式相吻合。从历史上看，广告支出和影院上座率在第二、第三和第四财季往往都更高。广告收入主要与新产品发布、广告客户营销重点和经济周期相关，其次是影院上座率。夏季的季节性需求是由于缺乏替代的有吸引力的广告媒体，而在冬季假期期间，由于所有广告媒体的客户需求都很高，因此推动了季节性需求。根据这些因素或其他风险和不确定因素，每个季度的实际季度结果可能会有很大差异。根据我们的历史经验，我们第一季度的收入通常比一年中的其他季度少，这主要是因为广告客户需求下降，以及竞争性广告媒体的库存增加。考虑到我们的影院在2020年暂时关闭，以及电影发行和常规影院上座率因新冠肺炎疫情而中断，我们2020年和2021年的季度业绩与历史趋势不同，2020年的业绩已被排除在外。不能保证季节性变化不会对我们未来的运营结果产生实质性影响。
下表反映了截至2021年、2022年和2023年的财年NCM LLC总收入的季度百分比，以及鉴于新冠肺炎对电影上映时间表和观众行为的影响，2017-2019财年的历史平均水平作为比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 |
| 2021财年 | 4.7 | % | | 12.2 | % | | 27.7 | % | | 55.4 | % |
| 2022财年 | 14.4 | % | | 26.9 | % | | 21.9 | % | | 36.8 | % |
| 2023财年 | 13.4 | % | | 24.8 | % | | 26.8 | % | | 35.0 | % |
| 2017-2019财年平均值 | 17.4 | % | | 24.4 | % | | 25.7 | % | | 32.4 | % |
政府规章
目前，我们不受针对影院广告销售和发行的具体规定的约束。我们受到联邦、州和地方法律的约束，这些法律一般管理企业，如工资和工时、工人补偿和健康和安全法律，以及隐私、信息安全和消费者保护相关法律和法规。我们一直并正在遵守所有政府强制和环境法规。
竞争
我们的广告业务在约3520亿美元的美国广告业与许多其他形式的营销媒体竞争，包括电视、广播、印刷、互联网、移动和户外展示广告。虽然影院广告只占当今整个广告业的一小部分，但我们相信，它处于有利地位，可以利用广告支出从传统媒体，特别是线性电视的持续转移中获利，在线性电视中，消费者可以通过DVR和其他技术跳过广告，转向更新、更有针对性的媒体形式。
我们的广告业务还与许多其他电影广告提供商竞争，这些提供商的规模差别很大。作为美国最大的影院广告网络，我们相信我们能够为我们的客户创造规模经济、运营效率和更多机会，让我们的客户能够接触到全国和地方层面的忠实电影观众，使我们能够更好地在更大的广告市场上争夺优质视频收入。
竞争优势
我们相信，多项优势使我们能够在日益分散的媒体环境中竞争。我们相信，我们的影院广告网络对国家、地区和地方层面的广告商来说是一个有吸引力的选择，并为我们的客户提供可衡量的结果，与我们在市场上竞争的电视、在线和移动或其他视频广告选项相媲美和首选。
广泛的全国市场覆盖—我们与ESA缔约方和网络附属公司的合同协议提供了长期独家访问权（有限的例外情况除外），以在美国最大的数字设备影院网络销售影院广告。这使我们能够为广告商提供广泛的覆盖范围和全国范围，以有效地接触目标观众。
•截至2023年12月28日，我们的广告网络由18，403个屏幕（9，573个由欧空局缔约方运营）组成，分布在48个州和哥伦比亚特区的1，439个影院（697个由欧空局缔约方运营），包括前25个，50个和100个DMA ®，以及总共190个DMA ®。
•2023年，超过4.38亿人在我们的网络中观看影院，分别占美国前10名、25名和50名影院广告的影院总观众的71.9%、65.7%和62.3%，占全国所有DMA ®的59.1%。为希望在更大市场或全国范围内曝光的全国广告商提供有吸引力的平台；
•2023年，我们网络中每个影院的平均屏幕为12.8个屏幕；
•2023年，我们网络所包括的影院每屏总年度观众人数为23，854人。
可扩展的、最先进的数字内容分发技术—我们使用卫星和地面DCN网络技术的组合，结合DCS和客户体验中心基础设施的设计和功能，使我们的网络高效和可扩展，还使我们能够针对特定受众，并提供广告调度和报告的灵活性。全国性、地方性和区域性广告商通常能够在Noovie ® 在提案结束后不到72小时的放映时间，这与电视广告的前置时间相当，使依赖于时间敏感的促销广告策略的企业有机会利用电影的力量。本公司计划于影院广告管理系统进一步升级后，进一步缩短该筹备时间，详情如下。
我们的分销技术的这种可扩展性使我们能够以最少的额外资本支出或人员来扩展我们的电影院广告网络，我们希望在未来从ESA缔约方增加新的影院、我们现有的网络附属关系和新的网络附属公司中受益。
接触到极具吸引力、参与度高的观众—我们为广告商提供覆盖高度令人垂涎的目标人群的能力，包括年轻、富裕和受过教育的“千禧一代”和“Z世代”电影观众。根据《2023年人物平台》的数据，NCM LLC 64.0%的观众年龄在12—34岁之间，而2019年为53.0%，2022年为62.0%，2023年的中位年龄为30岁。此外，我们的47.0%的电影观众家庭收入超过10万美元（相对于一般人群的41.0%），与电影观众家庭收入中位数为94，000美元，和38.0%已获得学士学位或以上（相对于一般人群的35.0%）根据2023年春季双基地MRI西蒙斯研究。
由于电影院最先进的沉浸式视频和音频呈现的影响，我们也相信电影观众对电影的高度参与，努维显示他们在我们的剧院环境中看到的广告和娱乐内容。在最近的一项2023年由注意力测量领导者Lumen进行的研究中，与所有其他优质视频平台相比，电影观众更关注影院中的广告，包括Linear（Live Sports），Fast Nets（Tubi，Pluto，Roku），优质AVOD，社交，数字和优质音频播客。 电影院的注意力优势是线性直播体育、快速网络（Tubi、Pluto、Roku）、顶级AVOD和播客的2到3倍，是社交媒体和数字媒体的7到16倍。此外，根据平均7年的研究，包括323个不同类别的广告商，大屏幕广告已经产生了品牌提升的关键关键绩效指标的认知度（增加62.0%）和关注度（增加24.0%）。此外，根据市场研究公司eWorks进行的截取研究，一位Platinum Spot广告客户于二零二二年与本公司广告后，品牌召回率达88. 0%，独立认知度（增加100. 0%）、好评度（增加21. 0%）及未来考虑度（增加19. 0%）均显著提升。
世界一流的娱乐和创新的品牌前功能内容好莱坞电影公司制作的电影内容被认为是世界上最好的娱乐内容，这为品牌创造了一个非常理想的广告环境。我们认为努维节目为剧场观众提供了优质的娱乐体验，为广告商提供了有效的营销平台。通过与领先的媒体、娱乐、科技和其他公司合作，我们能够为我们的观众提供更好的原创内容，并 对广告商的影响更大。因为我们提供本地和全国性的“豆荚” 努维SHOW(即，穿插其中的美国存托股份分组
视频内容)，我们的格式与美国存托股份在电视网络上的分组一致，这使得广告商更容易将努维展示成传统的视觉、声音和运动 媒体买入。
一流的电影观众数据、可测量性和目标性-与许多其他广告媒体一样，我们是由第三方研究公司衡量的。Eicenter Experience LLC衡量我们的观众，包括在比赛期间坐在座位上的总上座率Noovie ® 秀出来。此外，与其他一些广告媒体不同的是，我们还至少每月收到欧空局所有影院的电影、收视率和银幕上座率信息，以及至少每月收到我们网络附属公司运营的影院的位置信息，这使我们能够报告每次放映电影的实际观众人数。努维表演开始了。我们相信，向我们的客户提供详细信息的能力使我们相对于传统媒体平台具有明显的竞争优势，传统媒体平台的衡量只基于对总受众的非常小的样本的推断。
2023年，我们继续投资于基于云的数据管理平台(DMP)的开发，我们相信这将使我们能够为客户提供更强大的受众洞察和分析。为了进一步加强品牌和电影观众之间的联系，我们从我们的DMP中的多个来源积累了观众数据。这些观众数据随后被用于广告活动的定向，还可以提供闭环归因报告。我们预计在2024年继续通过我们的努维数字产品，以及其他第二和第三方数据源和细分市场。
整合营销与数字产品-我们能够将我们的屏幕广告机会与整合的大堂、数字营销和数字户外产品捆绑在一起，使我们能够为广告商提供多个接触点，以便随时随地接触到电影观众，从而执行真正的360度营销计划。我们相信，这些贯穿整个娱乐体验的多重营销印象使我们的广告商能够扩大其品牌和产品的曝光率，并在电影旅程的每个阶段与电影观众建立更具吸引力的关系。此外，我们的NCMx™数据平台使影院广告比以往任何时候都更具可测量性、针对性和可归因性。我们的第一方和第二方数据，包括来自我们拥有和运营的数字产品的宝贵数据，帮助我们支持我们的 受众加速器产品，以更高的精确度更好地接触到广告客户的目标受众，并更准确地衡量各种业务成果。
签约大区巡回和广告商关系-我们与我们的欧空局各方和网络附属公司的独家多年合同关系使我们能够向广告商提供一个具有规模、灵活性和针对性的全国性网络，以满足他们的营销需求。我们与我们的内容合作伙伴和礼貌的PSA赞助商的独家合同关系，以及我们为满足ESA各方对其饮料特许经销商的屏幕营销义务而达成的协议，为我们提供了重要的前期收入承诺，约占 分别占我们截至2023年12月28日和2022年12月29日年度总收入的28.4%和25.6%。此外，我们参与了年度预付广告市场，使我们能够从希望获得优质影院库存的国家广告商那里获得大量年度预付承诺。在截至2023年12月28日和2022年12月29日的年度内，这些前期承诺分别约占我们总收入的27.9%和30.4%。
运营利润率高，资本要求有限-截至2019年12月26日的年度，我们的首次公开募股的年度运营收入和调整后的OIBDA利润率一直保持强劲，前五年分别约为33.1%至38.7%和46.5%至51.5%。由于破产法第11章案件的影响以及新冠肺炎大流行对我们运营的挥之不去的影响，NCM LLC截至2023年12月28日和2022年12月29日的年度运营收入和调整后的OIBDA利润率分别为(69.6%)%和20.3%，2.8%和23.0%。关于调整后的OIBDA利润率的计算以及调整后的OIBDA利润率与营业收入的对账的讨论，请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论。调整后的OIBDA利润率是一种非公认会计准则财务指标。
在截至2019年12月26日的五年中，我们的资本支出约占收入的2.9%至3.5%。在截至2023年12月28日和2022年12月29日的年度里，NCM LLC的资本支出分别占收入的2.0%和1.7%。截至2023年12月28日的年度，我们的资本支出和其他投资为530万美元，其中150万美元与数字产品开发相关；200万美元与我们现有系统的升级相关，与我们的影院广告管理系统的计划升级相关；30万美元与网络附属公司的增加相关；130万美元用于某些实施和与云计算安排相关的预付成本。鉴于破产保护案件和新冠肺炎疫情对我们业务的影响，我们目前的重点是现金控制，近年来非必要的资本支出相应减少。由于我们的ESA参与方和网络附属公司近年来在新的和收购的大区中进行了网络设备投资，ESA规定要求ESA方未来进行设备更换投资，以及我们的客户体验中心和其他基础设施的可扩展性质，我们预计随着我们的大区网络的持续扩展，任何必要的重大资本投资都不会增加我们的业务。随着我们继续将我们的技术转移到基于云的软件即服务(SaaS)平台，我们将继续减少我们的年度资本支出。然而，与SaaS许可证相关的运营费用将继续增加。我们SaaS的某些实施成本
平台在实施期间资本化，并在系统完全实施后在SaaS合同期限内确认为营业收入。
我们的战略
我们继续奉行增长战略，我们相信，在我们的业务正常化之后，这一战略将创造巨大的价值。我们的战略包括以下三个关键组成部分：
提升影视传媒的价值
我们打算通过创新和优化我们现有的产品来推动价值的增加。为了实现这一战略中的关键举措之一，我们在以下方面引入了库存Noovie ® 在2019年欧空局修正案之后，Cinemark内的广告放映时间之后的演出。此映后盘点包括总共5到10分钟，具体取决于在广告中的电影放映时间之后开始的熄灯部分(包括预告片照明)和深度嵌入电影预告片中的30或60秒的白金广告(预告片照明和完整预告片音量)之间的关联。我们相信，这一库存构成了宝贵和有影响力的广告位，并预计这些改进将增加我们可以向全国客户提供的库存的价值。我们相信，我们的当地和地区客户也受益于更好的库存，因为他们的位置更接近广告中的放映时间。我们从2020年初开始在选定的网络附属影院推出这一新库存，将持续到2021、2022和2023年，并计划继续努力扩大我们网络的部分，包括这一新库存。在2023年7月14日生效的富豪广告联盟协议中，我们也开始在张贴的放映时间后额外广告五分钟。我们相信，这一更高价值的库存，加上一个娱乐性和引人入胜的节目，与我们的努维数字生态系统，提供独特的跨平台优质视频产品，将在媒体市场脱颖而出。我们还相信，这将有助于缓解预订座位对我们业务的潜在未来影响。
这是该公司的意图，增加我们的网络中的附属影院的数量， Noovie ®展会格式，然后是溢价的后展库存。虽然我们的联盟网络采用预计需要一段时间，但截至2023年12月28日，65.4%的联盟网络联盟正在运行我们的放映时间库存，其中包括富豪和Cinemark，占我们总网络出席人数的34.6%，基于2023年水平。
我们与参展商的关系是我们业务的重点。截至2023年12月28日，我们的附属合作伙伴团队致力于满足我们ESA缔约方的剧院电路和我们全国43个网络附属公司的需求。我们计划继续扩大我们的联属网络，策略性地瞄准目前并非我们网络一部分的优先展商，以及我们预期其影院广告合约将于未来数年续约，以便在选定市场增加主要的联属公司和屏幕。这将使我们能够通过增加我们可出售给广告商的展示数量来增加我们的收入，将我们的影响力扩展到其他市场，以进一步改善我们希望接触这些受众的品牌的全国足迹，并加强我们在这些DMA已经饱和的市场中的影响力。于2022年9月，我们与VIP Cinemas（一家由家族拥有及经营的遍及8个州的17间影院）订立展商协议。
根据ESA和与ESA缔约方的共同单位调整协议以及我们的网络附属协议的条款，ESA缔约方或网络附属公司建造或收购的所有新影院（受现有广告销售协议的约束）将成为我们网络的一部分。包括我们的ESA缔约方和网络分支机构，我们的净屏幕在过去十个财政年度中有七个增加。我们相信，这一扩张将继续改善我们的地理覆盖范围，并增强我们与其他国家广告媒体竞争的能力，这使我们的展商客户能够最大限度地提高其受众的广告价值。
于2022年，我们推出了多个专业网络以迎合特定观众，包括Elevate Cinema Network，该网络与Focus Cinema Networks建立战略销售伙伴关系，将我们近1，500块顶级银幕与Focus现有超过1，200块银幕的顶级网络结合在一起。这一组合网络为品牌提供覆盖范围和召回，目标是高档，受过教育，有可支配收入的成年人人口。我们还创建 NCM黑人电影网和 NCM西班牙裔电影网络与黑人拥有的媒体销售代表公司NuTime Media合作，以更好地为希望接触非洲裔美国人和西班牙裔观众的营销人员提供服务。
于2023年，我们与Religion of Sports合作，以迎合特定观众，建立新的内容合作伙伴关系。体育宗教开发体育内容以迎合18—34岁的人群，特别是那些寻求在电视之外以较短格式消费体育内容的体育迷。与NCM的这种合作是体育宗教的首次合作。
同样在2022年，我们推出了我们的数据、见解和分析平台NCMx ™。我们宝贵的独特数据记录包括我们自己的NCM第一方数据，来自我们拥有和运营的数字产品，以及各种关键的第二和第三方数据集可寻址消费者记录。我们相信，NCMx已被证明是一个非常成功的工具，吸引现有和新的广告客户为NCM。
2023年，我们发布了由领先的关注度测量技术公司Lumen进行的一项开创性研究，得出的结论是，与所有其他视频平台（包括电视、CTV、社交媒体和数字广告）相比，电影院是消费者对广告关注度的头号媒体平台。本研究的其他发现包括：
•在各种品牌和类别中，电影院的关注度得分是所有其他视频频道的4到7倍，包括电视、CTV、社交媒体和数字广告；
•在电影院观看广告的消费者是电视和CTV的2.5倍；
•与其他视频平台相比，消费者观看电影广告的时间更长；
•注意力指标与品牌召回和品牌选择之间存在直接相关性，这意味着更高的注意力指标直接导致广告性能的提高，这可能导致销售额上升，客流量和应用程序下载量的增加。
多样化我们的收入模式
我们也在重新想象，Noovie ® 我们努力通过开发品牌内容、赞助和整合机会来增加收入和扩大广告客户群，这也推动了电影观众的参与。我们于二零二二年开发及推出多个分部，包括努维琐事秀， Noovieverse, Perri的精选, 努维放松和 努维文化庆祝活动，并于2023年与iHeartMedia及Tastemade进行新的合作。我们 努维工作室内部创意团队为广告商开发和制作原创的讲故事内容，收取一定的费用，内容与这些新的 努维显示细分或完全定制的基础上品牌需求。
我们计划扩展NCMx ™，这是我们的数据平台，使我们能够满足当今现代视频广告市场的需求。我们必须加快影院观众数据的增长、规模、目标和可测量性，以保持临界质量，以便能够有效地利用观众数据为客户提供价值。我们相信，正是这种规模将使我们的NCM数字和数据能力对广告商越来越有吸引力，特别是对购买我们国家和地区库存的国家品牌。
我们亦有意开拓协同业务机会。NCM的DOOH集团服务于进一步团结品牌与电影的力量，通过扩展电影为中心的娱乐内容，琐事和广告以外的剧院到各种互补的数字户外平台. NCM现在能够结合电影，数字和基于场所的媒体的优势和有效性，创建创新的，综合的活动，通过我们与便利店，大学校园和各种餐厅的屏幕合作，随时随地吸引影迷。
优化运营效果和效率
我们打算确保我们的技术基础设施的建设，以支持持续的收入增长。我们在此过程中的首项举措是进一步提升于二零二一年一月实施的影院广告管理系统，以允许我们从LEN开始的若干产品提供自助式程序化采购。我们在2022年完成了LEN的功能，并在2023年底发布了本地和国家级的测试版，预计在2024年全面推出。
知识产权
我们已获得ESA缔约方的永久、免版税许可证，可使用某些专有软件，通过我们的DCN向美国的屏幕传送数字广告和其他内容。自首次公开募股以来，我们已对该软件进行了改进，我们独家拥有这些改进，但我们和ESA缔约方共同开发的改进除外。
我们已为NCM获得美国商标注册®国家电影媒体®, Noovie ® 和NCMx ™。我们的做法是捍卫我们的商标和其他知识产权，包括相关的商誉，使其不受他人侵犯。我们意识到，其他个人或实体可能会使用包含我们的注册商标和其他标记及商号变体的名称和标记。潜在地，那些其他名称和商标的使用者可能会对我们提出侵犯知识产权的指控，如商标侵权。如果任何此类侵权索赔被证明成功阻止我们使用或禁止竞争对手使用我们的注册商标或其他商标或商号，我们建立品牌认同感的能力可能会受到负面影响。
可用信息
我们维护着一个网站：Www.ncm.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提供该等材料后，我们将在主页底部“投资者关系”标题下免费张贴我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的任何修订。我们不会将我们网站上的信息合并到本文档中，您也不应考虑有关以下内容的任何信息：
或者可以通过我们的网站访问，作为本文档的一部分。美国证券交易委员会还建立了一个网站，其中包含我们的报告和其他信息。Www.sec.gov.
公司普通股和其他证券的所有权涉及一定的风险。您应仔细考虑本文件中的下列重大风险和其他信息，包括本公司的历史财务报表和本文中包含的相关说明。本文件中描述的重大风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果本文件中描述的任何风险和不确定性实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。这可能会导致我们普通股的交易价格下跌，可能会很明显，您可能会损失部分或全部投资。
与NCM LLC从破产中崛起相关的风险
NCM LLC破产法第11章的持续影响，包括与破产相关的风险和不确定性，可能会在出现后损害公司的业务。
NCM LLC最近于2023年8月7日(“生效日期”)摆脱破产。根据《破产法》第11章(经不时修订、修改或补充的《计划》)，本公司的高级管理层被要求花费大量时间和精力参与国家电影传媒有限责任公司经修订的第一次修订重组计划的谈判和执行，而不是仅专注于公司的业务运营。NCM LLC从破产中脱颖而出的相关风险包括：
•供应商或其他合同对手方可以终止与我们的关系，或要求财务保证或其他增强的履约承诺，如预付款；
•续签现有合同和竞争新业务的能力可能会受到不利影响；
•吸引、激励和留住关键员工和高管可能会更加困难；
•员工可能因与破产法第11章有关的事件而分心履行职责；
•与AMC和Cinemark就本计划的确认提起诉讼可能会影响我们与AMC和Cinemark的关系或本计划的条款；以及
•竞争对手可能会抢走我们的业务，我们吸引和留住客户的能力可能会受到负面影响。
我们无法准确预测或量化与NCM LLC的出现相关的残余风险和不确定性的影响或不利影响，或这些风险中的一个或多个风险的发生可能对我们的运营结果、财务状况、业务和声誉产生的影响或不利影响。
公司在NCM LLC摆脱破产后的实际财务结果可能无法与公司的历史财务信息或NCM LLC向破产法院提交的预测相提并论。
公司历来合并NCM LLC的财务报表，但在提交第11章案件后，根据适用的公认会计原则，公司得出结论，NCM，Inc.在会计目的上不再控制NCM LLC，这一天是NCM LLC提交第11章案件的日期，NCM LLC预期从公司的合并财务报表中解除合并。2023年8月7日，在NCM LLC从破产中脱颖而出后，NCM，Inc.重新控制了NCM LLC。就会计目的而言，重新合并被视为下列业务合并ASC 805-业务组合因此，收购价格按收购日(生效日期)的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。因此，公司未来的经营、财务状况和业务结果可能无法与我们历史财务报表中反映的经营、财务状况和业务结果相比。
关于向破产法院提交的文件，以及作为与NCM LLC债权人谈判后的清洁材料，该公司披露了关于NCM LLC未来前景的预计财务信息。这些预测完全是为了谈判和破产程序的目的而编制的，没有也不会持续更新，投资者不应依赖。在编制这些预测时，这些预测反映了许多关于我们对当前和预期的市场和经济状况的预期未来表现的假设，这些市场和经济状况是我们无法控制的，可能无法实现。预测本身会受到大量不确定因素及各种重大商业、经济及竞争风险的影响，而预测及/或估值估计所依据的假设可能会被证明在重大方面是错误的。实际结果可能与预测中预期的结果大不相同。因此，投资者不应依赖这些预测。
不能保证NCM LLC的破产和脱离破产保护将对其与ESA各方、供应商、网络影院电路、员工和客户的关系产生影响.
不能保证NCM LLC的破产和脱离破产保护将对其与ESA各方、供应商、网络影院电路、员工和客户的持续关系产生影响。第11章的案件要求NCM LLC在NCM LLC承担基本协议之前，不得向供应商支付某些请愿前商品和服务的款项。由于破产法条款导致的延迟付款或不付款，可能损害了与某些供应商和网络影院电路的潜在关系，这些关系可能很难修复。此外，欧空局当事人AMC和Cinemark在破产法院、德克萨斯州南区地区法院和第五巡回上诉法院寻求暂停确认令和帝王令，所有这些法院都拒绝了这一请求。美国德克萨斯州南区地区法院正在就确认令和帝王令的案情提出联合上诉。如果这些事件中的任何一项导致付款或信贷条件收紧、所提供服务价格上涨、客户流失、合同条款修改或关键员工流失，都可能对公司的业务、财务状况、流动资金和经营业绩产生重大负面影响。
某些股东拥有我们相当大一部分已发行的有表决权的股票，而与NCM LLC之前的某些债权人签订的董事指定协议授予了任命我们董事会九名董事中最多六名的权利，并可能限制投资者影响重大公司决策的能力。
截至2023年8月7日，我们的最大股东Blantyre Capital Limited(“Blantyre Capital”)实益拥有26,664,349股我们的普通股，约占公司截至2023年12月28日已发行股份的27.5%。此外，本公司与同意的债权人指定委员会(“指定委员会”)及Blantyre Capital根据该计划订立了“董事指定协议”(“指定协议”)。指定协议规定，由指定委员会和Blantyre Capital指定最多六名董事，其中三人必须是独立的，其中最多两名董事由Blantyre Capital指定。指定董事的数目将根据指定协议项下同意债权人的所有权水平而有所不同。因此，布兰太尔和指定委员会任命的董事可能会对公司事务产生重大影响。
指定委员会中股东的利益可能与我们其他股东的利益不一致。我们最大股东的所有权集中也可能具有推迟或阻止控制权变化的效果，并且可能与其他股东的利益不完全一致。
NCM LLC从破产中脱颖而出后，董事会的组成发生了重大变化.
公司破产后，五名董事辞职，六名新董事根据计划的条款被任命。本公司现任董事与NCM LLC破产期间和之前在本公司董事会任职的个人有着不同的背景、经验和观点，现任董事会可能对战略举措和一系列将决定本公司未来的问题有不同的看法。因此，本公司之未来策略及计划可能与过往有重大差异。
二零二三年循环信贷融资包含限制，日后未必能为本公司提供足够的资本资源及灵活性。
于二零二三年八月七日，NCMLLC与贷款方及CITNorthbridge Credit LLC订立贷款、抵押及担保协议（“二零二三年循环信贷融资”）。2023年循环信贷融资于2026年8月7日到期，包含惯例陈述、保证、契约、违约事件、条款及条件，包括留置权限制、债务发生、合并及重大资产处置，以及最高循环信贷额度容量为5500万美元。 二零二三年循环信贷融资项下的循环信贷额度可用性乃参考NCM LLC应收账款总额计算。2023年循环信贷融资的限制可能会限制NCM LLC采取行动、分配现金或达成协议以筹集额外资本，2023年循环信贷融资的可用性可能会有所不同，并不足以满足NCM LLC的需求，特别是在经济衰退的情况下。 公司未来的资本资源和灵活性需求目前难以预测，并将取决于（i）NCM LLC遵守2023年循环信贷融资条款和条件的能力，（ii）从运营中获得普遍充足现金流的能力，以及（iii）未来的战略举措。
我们普通股的市价易受波动的影响。
于2023年8月3日，本公司对其普通股进行了一比十（1：10）反向股票拆分，每股面值0.01美元。反向股票拆分使公司普通股的流通股数量从截至2023年8月3日的174，112，385股减少至拆分后的17，411，323股流通股。于2023年8月7日，即生效日期，本公司根据该计划的规定向有担保债务债权持有人发行了83，421，135股公司普通股，
根据富豪终止协议之条款，富豪已交出4，068，381股普通股以注销。截至2023年12月28日， 96,837,039未发行股份。我们普通股的流动性和市场价格将取决于我们的经营业绩和财务状况，对我们未来前景的预期，NCM LLC的前持有人向市场出售的股票数量，以及其他各种因素。在市场正常化之前，我们普通股的市场价格可能会波动，并能够考虑到与NCM LLC的出现和其他因素相关的所有新信息。
与我们的商业和工业有关的风险
影院观众人数的大幅下降可能会降低影院广告的吸引力，并可能减少我们的收入。
我们的业务受广告网络影院观众人数的影响，该等影院在竞争激烈的行业中运作，其观众人数依赖于吸引观众的电影。于二零二零年爆发新型冠状病毒或COVID—19（“COVID—19大流行”）前的十年，剧院观众人数每年波动，但平均水平相对持平。我们的广告业务价值可能因影院观众人数下降或甚至媒体买家认为我们的网络因观众人数和地域覆盖率下降而不再与他们的营销计划相关而受到不利影响。
COVID—19疫情亦导致多项影响影院观众入场率的变化，包括电影公司选择缩短或取消主要电影发行至其他传送方式之间的“发行窗口”，或完全绕过影院直接发行电影至其他传送方式之间的“发行窗口”。某些观众还避开人群和其他公共室内空间，政府的限制影响了剧院正常运营的能力。虽然消费者基本上恢复了COVID—19大流行前的行为，但未来的大流行或流行病将如何影响行为尚不清楚。其他可能会减少我们网络影院观众人数的因素包括：
•如果NCM LLC的网络影院电路无法与其他娱乐公司竞争，因为替代电影传送方式的使用增加（以及缩短或消除主要电影的“发行窗口”完全绕过影院），包括网络和在线视频流和下载；
•NCM LLC网络中的剧院电路预计将继续翻新其某些剧院的礼堂，以安装新的更大，更舒适的座位或调整座位安排，减少剧院礼堂的座位数量和观众规模。这些翻修得到了观众的好评，许多剧院巡回演出也注意到了继续进行翻修的意图；
•影院运营政策的变化，包括在故事片开始前播放的电影预告片的数量和长度，这可能导致大部分或全部Noovie ® 从电影的实际出发，更进一步地展开；
•消费者信心或一般可支配收入下降，以致电影需求下降，或对电影制作或展览业造成不利影响；
•首映电影的成功与否，取决于为影院放映而制作的电影数量、主要制片厂的制作和市场推广工作，以及与其他娱乐形式相比，电影对消费者的吸引力和价值主张；
•如果政治事件，如恐怖袭击，或与健康相关的流行病，如流感爆发和流行病，如COVID—19大流行病，导致消费者避开电影院或其他有大量人群观看的场所；
•电影制作过程可能会受到制作延误、编剧或演员罢工（如2023年发生的罢工）、片场事件、政府监管或其他可能限制电影数量并导致电影延期的因素的影响；
•要求更高级别的社交距离、限制能力或禁止运营的政府法规或战区运营政策；
•如果我们网络中的影院未能维护和清洁影院，并提供消费者喜欢的设施；
•如果未来影院观众在较长时间内大幅下降，NCM LLC的一个或多个网络影院电路可能面临财务困难，可能被迫出售或关闭影院，或减少其建造的屏幕数量或升级或提高票价；
•NCM LLC的网络影院电路也可能无法成功地竞争许可证，以展示高质量的电影，并不能保证一个一致的电影供应。
任何这些情况都可能减少我们的收入，因为我们的国家和地区广告收入，以及在较小程度上的本地广告收入，取决于观看电影的影院观众人数。此外，如果出席率低于预期或大幅下降，公司将被要求提供额外的广告时间（产品）给全国广告客户，以达到商定的观众交付阈值。其中某些情况也可能导致我们的利用率波动，每年的变化通常超过10%，季度与季度的变化更大。
流行病、流行病或疾病爆发（如COVID—19病毒）已扰乱并将继续扰乱我们的业务及NCM LLC网络影院的业务，已并可能继续对我们的营运、流动性及经营业绩造成重大影响。
流行病或疾病爆发，如COVID—19病毒，包括变种，已经并将继续扰乱我们的业务和NCM LLC的网络影院业务。无法保证COVID—19大流行及相关影响不会在未来重现，或未来大流行不会导致公共安全限制或消费者行为，从而对我们的业务、广告客户情绪或观众出席率造成负面影响。
尽管若干已发行电影的上座率与COVID—19疫情前的水平相若，但影院广告收入及整体影院上座率仍低于自COVID—19疫情爆发以来的历史水平。COVID—19疫情带来的观众及电影发行计划的不确定性亦限制了我们参与年度前期广告的能力，影响了我们的前期及分散收入的典型组合。我们相信，展览业在经济紧张时期一直表现良好，虽然不能保证，但我们仍然乐观地认为剧院业务和观众数字将继续回升。然而，COVID—19大流行或其他未来大流行对我们业务的最终意义仍未知。我们正监察迅速演变的情况及其对我们的财务状况、经营业绩、流动资金及现金流量的潜在影响。
由于我们的营运受到影响，我们必须采取严厉措施，确保我们的业务在COVID—19疫情中幸免于难，包括休假及解雇员工、延长应付账款的付款期限以及减少或延迟计划的营运及资本开支。NCM LLC从破产中出现后，这些行动对我们未来的运营的最终影响仍有待观察，包括进入贷款或资本市场或其他流动性来源的困难增加，员工流动率或诉讼增加，实际或潜在的减值费用，以及广告商对我们投资的看法和意愿。此外，我们的许多影院在COVID—19疫情期间也被要求采取重大行动，这些行动可能导致未来观众减少，并可能导致财务困难，包括电影世界诉讼，下文将进一步描述。即使认为我们的业务或网络影院业务可能受到影响，也可能导致广告支出减少和其他重大中断我们的业务。未来的疫情可能要求我们采取类似于应对COVID—19疫情的措施。
影院观众行为的变化可能会导致Noovie®的收视率下降 S怎样才能降低影院广告的吸引力和我们的收入。
我们的全国性和地区性屏幕广告的价值，以及我们本地广告的价值，是基于坐在座位上并因此有机会观看努维秀出来。赞助人行为的趋势可能会减少努维展览包括以下内容：
•越来越多的影院观众通过在线售票媒体提前购买门票，并在可用时在影院预订座位(在我们网络的相当大一部分中提供)，这可能会影响观众到达影院的最早时间，并减少坐在影院座位上观看大部分或全部观众的人数Noovie ® 显示；
•在新冠肺炎大流行期间，某些消费者为了避免大型团体和其他公共室内活动而改变了行为，而这些行为改变可能成为长期趋势；
•某些连锁影院在放映故事片之前增加了预告片的数量和用于其他节目的时间，再加上我们的放映后库存，可能会导致观众更晚到达影院，并减少坐在电影院座位上观看大部分或全部努维展示；以及
•剧院观众便利设施的变化，包括展商大堂内的酒吧和娱乐设施，导致观众停留时间增加。
全国性的广告销售额和费率取决于衡量观众印象的方法。如果这一方法发生变化，反映了展会期间观众印象的减少，这可能会对公司的收入和运营结果产生不利影响。
在欧空局缔约方的支持下，ESA的变化或缺乏支持可能会对我们的收入、增长和盈利能力产生不利影响。
与欧空局各方签订的ESA对我们的业务至关重要。与AMC合作的欧空局的初始期限为30年，而与Cinemark合作的欧空局(经2019年欧空局修正案修订)的初始期限为34年，每个期限从2007年2月13日开始。每个欧空局为NCM LLC提供其向欧空局缔约方提供的服务的五年优先购买权，这一权利始于每个欧空局任期结束前一年。截至2023年12月28日，欧空局派对的影院约占我们网络银幕的52.0%，上座率约为72.4%。如果任一ESA被终止、到期时未续签、在破产程序中被拒绝或被发现不可执行，可能会对我们的收入、盈利能力和财务状况产生实质性的负面影响。
欧空局需要欧空局缔约方的持续合作、投资和支持，如果没有合作、投资和支持，可能会对我们产生不利影响。根据ESA，ESA各方必须进行投资，以更换其剧院内的网络设备，并为新建的剧院配备数字网络设备。如果欧空局各方没有足够的财政资源或运营实力，如果他们不更换设备或配备新影院来维持我们今天拥有的运营功能水平，或者如果这些设备变得过时，我们可能不得不增加资本支出，否则我们的广告收入和运营利润率可能会下降。此外，《ESA》赋予ESA各方权利，可以反对《努维® 显示，包括与我们或适用的ESA缔约方竞争的内容。如果ESA缔约方不同意我们关于ESA允许哪些内容、战略计划或合作伙伴关系的决定，我们可能会失去广告客户和由此产生的收入，这将损害我们的业务。
在NCM LLC摆脱破产后，AMC和Cinemark均未持有NCM LLC的任何成员单位，但有资格根据共同单位调整协议的条款获得额外单位。我们不确定如何缺乏所有权权益在NCM LLC和有限所有权在NCM，Inc.。可能会影响他们在ESA或其他方面与我们的合作。此外，于破产法院批准授权NCMLLC订立富豪广告协议及富豪终止协议（“富豪命令”）及批准确认令（最终批准NCMLLC之披露声明及确认NCMLLC之计划）后，AMC及Cinemark已就确认令及富豪命令提交上诉通知。随后，AMC和Cinemark在破产法院、德克萨斯州南区地区法院和第五巡回上诉法院寻求暂缓执行确认令和富豪令，所有这些法院都拒绝了这一请求。 确认令和富豪令就案情实质提出的合并上诉，目前尚待得克萨斯州南区地区法院审理。我们不确定这起诉讼将如何影响AMC和Cinemark在ESA下的合作意愿，也不确定诉讼可能会持续多久。
如果ESA或其他广告协议的不竞争条款被视为不可强制执行，交易对手可能与我们竞争，我们的业务可能受到不利影响。
除某些有限的例外情况外，每个ESA和其他网络附属协议禁止适用的交易对手参与我们根据ESA和网络附属协议在交易对手的区域提供的任何业务活动，并且ESA和某些网络附属协议禁止交易对手拥有与我们竞争的其他实体的权益。该等条文旨在防止交易对手通过直接向其影院提供影院广告服务或通过与其他第三方影院广告供应商订立协议而损害我们的业务。然而，根据州和联邦法律，法院可以裁定不竞争契约全部或部分不可执行，原因包括但不限于法院裁定该契约：
•不需要保护寻求执行的一方的合法商业利益；
•不合理地限制被要求强制执行的一方；或
•是违背公众利益的。
不竞争公约的可执行性由法院根据寻求执行时特定案件的所有事实和情况（包括审理该事项的法院类型）决定。因此，我们无法预测法院是否或在何种程度上执行ESA和网络附属协议中所载的不竞争条款。倘法院裁定不竞争条文不可强制执行，对手方可直接与我们竞争，或与另一家与我们竞争的影院广告供应商订立协议。任何未能执行全部或部分不竞争条文的情况，均可能导致我们的收入下降，并可能对我们的业务造成重大负面影响。如果NCM寻求执行与对手方破产有关的不竞争条款，破产法院可能是一个不太有利的裁决所涉及条款的场所，并导致与破产以外发生的结果不同。
ESA与已宣布破产的ESA缔约方的ESA可能会被拒绝、重新谈判或被视为不可强制执行。
于2022年9月7日，富豪之母公司Cineworld Group plc及其若干附属公司（包括富豪、富豪电影院有限公司），曾是ESA的一方，和Regal CineMedia Holdings，LLC，曾是与NCM LLC和NCM，Inc.的其他协议的一方，根据《美国破产法》第11章在德克萨斯州南区提出重组申请（“Cineworld诉讼”）。此外，欧空局其他各缔约方目前都有一个
巨额债务。由于COVID—19疫情，NCM LLC网络中的所有影院均暂时关闭，并须透过各种方式寻求额外融资。如果破产案件是由另一个ESA缔约方提起的或针对另一个ESA缔约方提起的，则根据《美国破产法》第365条或第1123条，破产案件中的受托人或ESA缔约方可能拒绝接受ESA的全部或部分ESA，因此无法强制执行。于2022年10月21日，富豪提出动议，拒绝其ESA，但并无指明拒绝的生效日期，并表示富豪有意与本公司就ESA进行磋商。NCM LLC向富豪提出申诉，寻求宣布性济助及禁制令，禁止富豪透过与第三方订立新协议或将NCM LLC提供的任何服务引入内部，违反ESA中若干独占权、非竞争、非谈判及保密条文。经磋商后，NCM LLC与富豪订立网络联属公司交易协议（“富豪广告协议”）及一份独立终止协议，据此，富豪拒绝及终止其特定之特定服务协议，而富豪放弃富豪及其联属公司与NCM LLC订立之其他协议之所有权利及权益。如果另一个ESA方宣布破产，NCM LLC可能被要求就其权利提起诉讼并与破产的ESA方进行谈判。
此外，作为电影世界程序的一部分，富豪宣布计划优化其运营的影院数量，并宣布关闭某些影院。倘富豪或另一ESA方清盘或出售影院或因破产或其他商业原因从我们的网络移除影院，倘收购方不同意继续允许我们在所收购影院销售广告，则我们广告网络中的影院数目将减少，这反过来又会减少我们可用的广告展示次数，从而减少我们的广告收入。
我们可能无法意识到额外的放映时间库存的预期好处，或者无法成功地增加NCM LLC有权展示放映时间库存的影院数量。
从2019年ESA修正案开始，NCM LLC有权在2019年与Cinemark的附属公司合作，最多显示5分钟的TheNoovie ® 在故事片的预定放映时间之后放映，并在电影的30秒或60秒的白金点 努维在Cinemark和某些其他网络附属公司的影院中，在电影节之前的预告片位置直接显示。富豪广告协议亦规定（i）紧接故事片之广告放映时间后最多十分钟，将NCMLLC之播放时间延长五分钟；及（ii）最后两部预告片（长度可为三十秒或六十秒）可于银幕上放映之Platinum Spot。经富豪批准，NCM LLC可能会在白金现货和黄金现货中展示两个30秒的现货，即在故事片或数字节目活动之前的第四个预告片之前显示的30秒现货。
我们预计，放映时间后库存最终将导致平均CPM、收入和调整后OIBDA的增加，但我们可能无法实现任何或所有该等好处。可能影响充分实现预期效益的潜在困难和不确定因素包括：
•剧院顾客的行为可以响应于电影的一部分的显示而改变。 Noovie ® 在广告放映时间后放映，或在故事片开始前对广告和预告片的组合作出反应，导致坐在影院座位上观看大部分或全部电影的观众人数减少努维显示；
•潜在的广告客户可能不认为放映时间后库存有吸引力，因为无法在我们的整个网络上运行，或认为它是一个优质的广告机会和平均CPM为努维显示可能没有预期的增加，或者根本没有增加；
•NCM LLC可能无法产生足够的收入，以满足达成放映时间后库存协议所需的任何最低保证，或在Cinemark影院放映白金点所需的足够的最低平均CPM；
•广告放映时间和故事片开始之间的延长时间长度可能会降低该部分的平均CPM， 努维在广告放映时间之前出现的节目，这可能部分或全部抵消放映时间后库存平均CPM的任何增加；或
•与某些交易对手的放映时间后库存相关的应付费用增加可能超过因访问放映时间后库存而产生的收入增加（如有）。
不能保证我们将成功地增加NCM LLC有权显示放映时间后库存的影院数量，
我们预期由于放映后库存而获得的预期收益取决于我们无法控制且无法控制的因素。未能实现预期收益可能导致收入和经调整OIBDA减少，以及转移管理层的时间和精力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们开发额外数字或数字户外收入机会的计划可能无法实施，也可能无法实现。
我们已投入大量资源，寻求潜在的收入增长机会，我们将在“业务—我们的策略”中描述。截至2023年12月28日和2022年12月29日，我们分别拥有7.033亿和3.744亿条独特数据记录。这些宝贵的数据记录包括我们自己的NCM第一方数据，来自我们拥有和运营的数字产品，以及各种关键的第二和第三方数据可寻址消费者记录，包括基于位置的数据，这些数据使我们能够跟踪观众何时去电影院观看电影。 努维显示和他们在几天和几周后去了哪里。我们增加独特数据记录的能力要求我们投资于第三方关系，遵守不断发展的隐私和数据安全法律、规则和法规，并开发创新的数字资产，以增加我们在线和移动娱乐和广告网络以及移动应用程序的用户数量。我们收集和利用电影观众数据的能力面临越来越大的竞争和监管压力，可能会受到广告技术、平台运营商政策以及隐私法律和监管变化的负面影响，并且可能无法带来我们预期的未来利益。重要的是，我们必须保持足够数量的受众数据，以使我们的数字产品对广告商更具吸引力，包括购买我们全国和地区广告库存的全国性品牌。
我们的数码户外业务仍处于早期阶段，随着数码户外领域可用替代品的激增，面临巨大的竞争压力，可能无法带来我们预期的未来利益。倘我们无法发展与市场相关的关系及广告，并可与我们的核心屏幕广告产品整合，且该等产品对广告客户并无吸引力，则数码户外业务可能无法提供可观收入或协助扩大我们的影院广告业务的方法。因此，我们无法保证我们将收回在此业务上所作的投资。
如果我们无法执行与市场相关的产品或将这些数字和数字户外营销产品与我们的核心屏幕和剧院大厅产品整合，或者如果这些产品或其他数据源无法继续或无法提供相关数据或对广告客户和代理商的重要性增加，当我们的广告业务逐渐成熟，并开始与新的或改进的广告平台（包括在线和移动视频服务）竞争时，它们可能无法提供一种方法来帮助我们扩大广告业务。因此，无法保证我们将收回寻求额外收益机会的投资。
我们通过我们的在线和移动服务以及从第三方来源收集和维护的个人信息可能会使我们承担责任或导致我们承担更大的运营费用。
我们收集我们网站或应用程序用户的个人信息，包括建立账户的用户，或查看通过我们的在线和移动服务显示的某些广告的用户。我们从第三方处接收关于进入我们网络中影院的消费者的某些个人信息，包括进入影院前和离开影院后访问的地方，以补充或增强我们收集和维护的关于我们在线和移动服务的用户或观看广告或进入影院的个人的信息。我们还收集与NCM的求职者、雇员、股东、董事、高级管理人员和独立承包商有关的个人信息，以及他们提供的紧急联系信息。此外，我们收集与其他组织的员工、所有者、董事、高级管理人员和独立承包商有关的个人信息，以进行尽职调查或提供或接收此类组织的产品或服务。这些信息的收集和使用受适用的隐私、信息安全和消费者保护法律法规的约束，这些法律法规不断发展，并且可能在不同司法管辖区之间不一致。遵守所有这些法律和法规可能会增加我们的运营成本，并对我们向客户提供针对电影观众人口统计的广告或与我们的在线和移动服务用户互动的能力产生不利影响，并可能导致法律责任。例如，未能或被认为未能遵守适用的隐私信息安全或消费者保护相关法律或法规或我们发布的隐私政策，可能导致政府实体或其他人对我们采取行动。如果我们的数据发生实际或感知到的泄露，我们可能会产生大量费用通知受影响的个人并向他们提供信用监控服务。市场对我们安全措施有效性的看法也可能受到损害，我们可能会失去这些服务的用户以及收集这些用户数据的相关利益。
与隐私、数据安全、互联网或我们在线或移动服务的其他领域相关的法律、法规或规则的变更可能导致我们需要改变业务惯例或产生更大的运营费用。
由于我们的在线或移动服务以及我们对从第三方收到的个人信息的使用，许多法规、法规和规则可能会影响我们的业务。例如，已经通过或正在考虑的隐私法赋予或将赋予个人额外的权利，以收集、使用、访问、更正、删除、出售、共享和保护其个人信息和敏感个人信息。遵守与我们的在线和移动服务或我们的其他业务领域有关的隐私法律、法规和规则以及其他法规的成本可能很高。这些法规和其他法规的解释或执行方式可能使我们承担潜在的责任，进而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。这些法规和其他法规的变更可能会给我们带来额外的负担，或以其他方式对我们的业务和财务业绩造成不利影响，例如，与法律合规、抗辩索赔、不利裁决或
损害、减少或消除我们在线或移动服务中的功能、功能或内容，或我们无法有效地使用独特的数据记录。同样，我们未能遵守这些法规和其他法规的任何行为可能会使我们承担额外的责任。
广告市场竞争激烈，我们可能无法成功竞争。
广告市场竞争非常激烈。影院广告只占美国视频广告的一小部分，因此，我们必须与成熟、更大、更知名的国家和地方媒体平台竞争，如有线、广播和卫星电视网络、广告支持的视频点播和其他视频媒体平台。除了这些视频广告平台外，我们还直接与其他媒体平台竞争广告，包括数字广告提供商、在线、数字户外和移动、广播、各种本地印刷媒体和广告牌，以及其他影院广告公司。我们预计所有这些竞争对手都会投入大量精力来维持和发展他们的业务，这可能会以我们为代价。我们还预计，广告业务的现有竞争对手和新进入者，尤其是在线、数字户外和移动广告公司以及广告支持的视频点播平台，将不断修改和改进其商业模式，以满足广告客户的期望。此外，广告的定价和数量可能会受到支出从更传统的媒体转向数字平台，或转向购买广告的新方式的影响，例如通过自动购买、动态广告插入、第三方销售本地广告帖子和广告交换，其中一些或全部可能不像当前的广告方法那样对公司有利。广告商的支出往往是周期性的，反映了整体经济状况以及预算和购买模式。广告商、零售或消费品等行业或整体经济前景的下滑可能会改变当前或未来广告商的支出重点，包括通胀压力、流行病或其他事件造成的前景变化。如果我们不能有效地应对媒体市场的变化、广告市场的变化、新进入者或现有竞争对手的进步，我们的业务可能会受到不利影响。
此外，电影的数量和可用电影的分级组合，如G级和PG级电影的比例或在影院上映的电影类型和数量的变化，可能会导致广告商减少与我们的支出，因为可用电影的影院顾客可能不代表这些广告商的目标市场。
广告需求也会影响我们能够向客户收取的价格(CPM)。由于竞争加剧，结合季节性的市场供求特点，多年来我们的定价(CPM)经历了波动，2015年至2023年(不包括2020年)，全国CPM的年涨幅(降幅)从4.2%到23.6%不等。
如果我们不继续升级我们的技术，我们的业务可能无法增长，收入和运营利润率可能会下降。
2021年初，我们实施了由第三方供应商开发的新的影院广告管理系统。该系统取代了我们内部开发的许多系统，提供了交付优化、库存管理和货币化、智能动态调度、更高的灵活性和工作流程自动化。该系统还与我们的会计系统接口，从而推动客户开具发票和确认收入。鉴于这一新系统对公司流程的普遍影响，系统和软件的问题可能会导致运营困难，导致我们财务报告中的错误，并减缓或阻碍我们未来的业务增长。随着我们继续将我们的技术转移到基于云的SaaS平台，我们的运营结果可能会受到影响，因为与SaaS许可证相关的运营费用可能会增加，因为我们的年度资本支出可能会减少，这种成本转移可能会超过我们目前的估计。
如果我们的影院广告管理系统不能成功地提供我们预期的所有服务，如果我们不能继续成功且具有成本效益地对系统进行进一步升级，包括目前正在进行的程序性广告销售选项，或者如果我们因终止协议或其他原因而无法使用系统，我们向客户提供创新、独特、集成和有针对性的营销产品的能力可能会受到影响，这可能会限制我们未来的收入增长。未能升级和维护我们的技术，使我们的广告能够接触到更广泛的受众，并允许推出与库存中其他产品类似的更有针对性的营销产品，可能会损害我们的竞争能力。根据《欧空局协议》，欧空局缔约方必须提供与签署《欧空局》时的技术一致的技术。我们可以要求我们网络中的ESA方或其他大区升级其大区中安装的设备或软件，但我们必须就此类升级的条款进行协商，包括成本分摊条款(如果有的话)。如果我们无法就未来的升级请求达成协议，我们可能会选择支付所请求的升级费用，这可能会导致我们产生大量资本支出，从而对我们的盈利能力产生不利影响。
经济不确定性或经济状况恶化可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
金融市场有时会经历极端的混乱和波动。美国消费者支出的下降可能会导致对我们服务的需求减少，或者我们的广告客户延迟付款。因此，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。这些具有挑战性的经济状况还可能导致：
•竞争加剧，广告和娱乐节目收入减少；
•可能对收入和毛利率造成不利影响的定价压力；
•出席率下降，因此对观众的印象下降， 努维显示；
•减少信贷供应和/或进入资本市场的机会；
•由于对当前或潜在客户的支出计划的了解有限，难以预测、预算和规划；
•客户财务困难和无法收回的风险增加；或
•NCM LLC的网络影院的财务困难
我们的经调整OIBDA来自高利润广告收入。我们的合约成本将随时间而增长，而全国广告客户或本地广告客户集团的开支减少或亏损，或广告收入未能按该等成本增长，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
ESA和我们的某些网络附属协议包括自动年度成本或费用增加。ESA下的影院使用费包括每位观众的固定费用，每五年增加8%，以及每个连接到DCN的数字屏幕的固定费用，每年增加5%，我们的某些网络附属协议包括每年增加每位观众的最低费用。如果NCM LLC进一步修改ESA或网络附属协议以应对市场条件或与交易对手破产有关，成本可能会增加。如果我们不能以至少等于我们合同义务的速度增长我们的高利润广告收入，我们的利润率和业绩将受到负面影响。
我们的所有营业收入和经调整OIBDA来自我们的高利润广告业务。如果广告商认为我们的广告媒介无效、不可预测、过于昂贵或缺乏足够的规模，他们将不会继续与我们做生意。此外，大型广告商一般都有设定的广告预算，其中影院广告可能只是一小部分。由于当地或国家经济趋势、流行病、流行病、其他自然灾害或类似事件、支出转移到其他广告媒体、广告媒体的不确定性或其他因素而导致广告客户预算减少，可能导致我们的广告库存支出减少。广告商在接近广告活动开始日期的时候，在分散市场上消费。我们的广告收入的很大一部分与期限为一个月或更短的合同有关，客户有许多视频媒体选择，可以在播出日期之前调整广告的投放位置，而不会有获得所需印象的风险。我们以前曾成功取得有利的前期广告协议，但随着分散市场的广告支出转移到接近广告活动开始日期，我们在前期市场维持高CPM的能力可能会下降。如果我们无法保持竞争力并为广告客户提供价值，他们可能会减少广告购买或停止向我们投放广告。即使失去了少数我们无法替代的大型合同客户，也会对我们的业绩产生负面影响。
任何主要内容合作伙伴或广告客户的流失都可能大幅减少我们的收入。
我们很大一部分收入来自我们与内容合作伙伴的合同、礼貌性公益广告和ESA缔约方为饮料特许经营商购买屏幕广告的协议。我们并非ESA缔约方与其饮料特许经营人之间协议的直接当事方，但预期ESA缔约方将与饮料特许经营人达成协议，在可预见的将来提供广告。截至2023年12月28日，本公司并无广告收入占本公司未偿还应收账款余额总额10%以上的代理机构。截至2022年12月29日， 一广告代理集团，该公司通过该集团获得全国广告收入， 13.0占公司未偿还应收账款总额的%。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，本公司已 一客户占比11.2%和12.9分别占公司收入的%。由于我们总收入的很大一部分来自相对较少的大型公司，失去一家或多家客户可能会减少我们的收入，并对当前和未来的经营业绩造成不利影响。
我们的剧院广告合约允许某些交易对手参与可能与我们业务的某些元素竞争的活动，这可能会减少我们的收入和增长潜力。
ESA和网络附属协议包含我们在广告业务中使用对手方影院的独家权利的某些有限例外。某些交易对手有权与第三方非关联企业建立有限数量的战略交叉营销关系，以增加
出席或收入（广告销售收入除外）。NCM拥有有限的权利或无权在某些剧院大厅做广告，或同意允许交易对手代表自己出售某些类型的库存。这些战略营销关系中的一些可以包括使用屏幕上，LEN和某些类型的大厅促销，可以免费提供，但仅用于促销这些企业的产品或服务，同时促进剧院巡回演出或电影观看体验，其中一些例外情况更广泛。影院对手方为该等广告及节目使用LEN或大堂促销或其他存货，可能导致影院对手方与广告商建立关系，从而可能对我们的广告收入及盈利能力产生不利影响，以及我们未来必须增加广告收入的潜力。尤其是，LEN及大堂促销分别占截至二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日止年度广告总收入约0. 9%及0. 8%。
欧空局缔约方还有权在剧院大厅安装超过LEN所需安装的视频监视器网络，而且这一权利已被用于在剧院大厅安装大量视频监视器。该额外大堂视频网络的存在可能会降低LEN的有效性，从而减少我们目前LEN的广告收入和盈利能力，并对与该营销平台相关的未来收入潜力产生不利影响。
我们依赖我们的高级管理层，倘我们不能挽留或替换他们，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功部分取决于我们拥有专业行业、销售和技术知识或行业关系的经验丰富的高级管理人员。于二零二一年及二零二零年若干高级管理层成员辞任后，我们于二零二一年委任新的销售、市场推广及合作总裁、首席财务官及总法律顾问。如果我们无法找到合格的内部或外部替代高级管理团队的关键成员，这些关键员工的流失可能会对我们有效推行业务策略的能力以及我们与广告商、参展商、媒体和内容合作伙伴的关系产生重大负面影响。虽然本公司能够在第11章案件造成的不确定性期间挽留我们的高级管理人员，但不能保证本公司将继续能够招聘经验丰富的替代人员，或本公司将不必为挽留高级管理人员而设立额外的挽留或奖励计划。我们没有为我们的任何员工投保关键人人寿保险。
ESA缔约方和我们的网络附属公司受到大量政府监管，这可能会限制他们目前的业务，减缓他们未来的位置和屏幕增长，进而影响我们的业务并减缓我们的增长前景。
ESA缔约方和我们的网络附属公司受影响其电影院业务的各种联邦、州和地方法律、法规和行政惯例的约束，包括规范反垄断、健康、安全和卫生标准（包括与COVID—19大流行病或其他公共卫生事件有关的规定）、残疾人准入、环境和许可证。其中一些法律和法规也直接适用于我们和NCM LLC。现行法律的变更或新法律、法规和惯例的实施可能会对ESA缔约方、我们的网络附属公司和我们各自的业务产生重大影响。例如，在COVID—19大流行的一部分期间，健康和安全法限制ESA缔约方和网络附属公司开放影院和满负荷运营的能力，这对他们和我们的业务造成了重大影响。
我们可能无法有效地管理业务策略的变化，以继续增长我们的广告库存和网络。
如果我们不有效地执行我们的战略，我们可能无法继续我们的历史增长。为了有效执行我们扩大数字产品并继续增加库存的战略，我们将需要开发更多产品或获得第三方数字库存的访问权。这些改进和改进可能需要额外分配财政和管理资源，并需要获得人才。高流动率、专业人才的流失或资本不足也可能对管理层、组织的成功和我们的战略前景提出重大要求。我们投资于现有数码业务、新数码户外业务及其他合资企业的能力已经并将继续受到COVID—19疫情、NCM LLC的第11章案例以及当前行业及经济环境的负面影响，这些因素可能会降低该等业务的增长。
我们必须出售的影院库存量受电影节长度的限制。 Noovie ® 节目为了保持影院内的增长，我们将需要扩大影院和银幕的数量。如果我们失去大量影院或无法扩大我们的网络，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务严重依赖技术系统，任何故障或中断都可能对我们的运营造成重大不利影响。
为了开展业务，我们依赖信息技术网络和系统（包括由第三方管理和拥有的网络和系统）来处理、传输和存储电子信息，以及管理和支持业务流程和活动。我们的计算机设备、网络、数据或软件系统的暂时或永久性损失
勒索软件、数据泄露、其他网络攻击和其他安全威胁、重大技术许可证或合同的终止、操作故障、软件病毒、人为错误、自然灾害、停电、恐怖袭击或其他灾难性事件可能会扰乱我们的运营并造成重大负面影响，而我们为减轻这些风险而采取的措施可能会被证明无效。虽然公司维持健全的程序、内部政策和技术安全措施来保护其系统，包括独立于我们的运营的灾难恢复系统、健全的网络安全和其他措施，以帮助保护我们的网络免受未经授权的访问和滥用，以及网络安全保险政策，但公司的信息技术系统或ESA缔约方的系统，网络附属公司或第三方服务提供商可能被内部或外部当事方渗透，意图提取信息、破坏信息、窃取知识产权或商业秘密，或破坏业务流程。例如，我们的一些软件供应商之前曾宣布他们的系统感染了恶意软件，这可能影响了包括NCM在内的客户。虽然NCM迅速采取措施解决潜在漏洞，并且不认为会造成任何不利后果，但我们不能保证未来对我们网络的黑客攻击和攻击（包括通过第三方进行的攻击）不会成功或解决而不会对我们或我们的客户造成损害。NCM也一直是许多网络攻击的目标，NCM的网络安全团队能够在对公司造成任何重大影响之前识别和解决这些攻击，但未来的攻击可能使用我们的网络安全团队无法识别的方法，或者我们的网络安全团队可能在我们的系统或数据受损之前无法识别攻击。网络犯罪分子用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常演变，可能不会立即被发现，我们可能无法实施足够的预防措施。此外，我们依赖第三方进行备份、灾难恢复和其他预防性系统，这些系统在过去出现故障，将来可能会出现故障，并且我们需要定期获得替换服务和迁移数据，这可能会导致保护的暂时失效，并增加中断或数据丢失的风险。根据中断的性质和范围，如果任何技术网络或系统出现故障，我们无法及时恢复，我们可能无法履行关键业务职能，这可能导致客户和收入损失，损害我们的声誉或干扰我们遵守财务报告和其他监管要求的能力。
我们的收入和调整后OIBDA季度波动，可能无法预测，这可能会增加我们股价的波动性。
疲弱的广告市场、主要客户的支出从一个季度转移到另一个季度、特定季度上映电影的表现、电影上映时间表的中断或电视分散市场的变化都可能严重影响季度业绩，甚至影响年度业绩。我们的收入和经营业绩是季节性的，与广告客户的营销支出的时间相吻合，在较小程度上，电影展览业的出席率模式在第二，第三和第四财政季度历来较高。由于我们的业绩可能因季度而异，且可能不可预测，因此我们一个季度的财务业绩不一定与另一个季度或往年的同一季度进行比较，也不一定能反映我们随后季度的财务业绩。此外，NCM LLC的一个重要网络影院电路的破产，或有关影院行业的负面消息，一般影院广告或我们可能导致季度收入波动性增加。我们财务业绩的这些变动可能导致我们的股价波动。
我们的业务、服务或技术可能会侵犯他人拥有的知识产权，这可能会干扰我们提供服务的能力，或使我们承担更多的责任或费用，或者可能会受到我们保护知识产权的努力或第三方许可的限制或义务的影响。
我们的业务使用各种知识产权，包括版权，商标，商业秘密，域名和专利或可专利的想法提供我们的广告服务，我们运营的网站www.example.com， Noovie.com我们的数字游戏产品包括 努维琐事以及我们通过这些网站和应用程序提供的特性和功能、内容和软件。我们依靠自己的知识产权以及从第三方获得的知识产权（包括通过开源许可证）来开展业务，并提供我们的影院、在线、移动和创意服务。我们可能会在开发、保护、维护和捍卫我们的知识产权或向第三方授权知识产权方面产生费用，其中一些费用可能很大。
在某些情况下，我们可能无法或可能选择不保护、维护或捍卫我们的知识产权，或某些外国国家的法律可能无法像美国法律一样保护我们的知识产权。
不会侵犯任何第三者对该物品享有的物权，或版权、专利、商标、名誉权或其他知识产权，或因第三者对该物品享有的物权或其他权利而遭受损害。此外，我们的竞争对手或其他人可能会要求专利、商标、版权、公开权或其他知识产权的权利，以阻止、限制或干扰我们在美国或国际市场提供我们的影院、在线或移动服务的能力。我们可能会在保护我们自己的知识产权或辩护或解决知识产权侵权索赔方面产生巨大的成本，并且如果我们被发现侵犯第三方知识产权，可能会面临重大损害赔偿（包括潜在的律师费）。
我们的影院、在线和移动服务促进了内容的分发，我们还为他人创建内容。这些内容包括与游戏相关的内容，以及电影、电视、音乐、游戏和其他媒体内容，其中大部分内容是从第三方获得的。我们的应用程序、网站和社交媒体渠道还包括允许用户上传或添加自己的内容以及修改某些内容的功能。作为内容的分发者，我们可能会因疏忽、版权、专利、商标或宣传侵权或其他基于我们为他人分发或创建的内容而承担责任。我们或我们授权或接收内容或通过其分发内容的实体可能没有充分的保险或赔偿，以涵盖可能强加给我们的此类索赔或责任。
与我们的公司结构相关的风险
我们为一家控股公司，本身并无业务，我们依赖NCM LLC根据NCM LLC经营及管理服务协议作出的分派及付款，以履行我们的持续责任。
本集团为控股公司，本身并无业务，除现金结余或其他拥有证券的利息收入外，并无独立能力产生现金流量。因此，我们取得营运资金的能力主要取决于NCM LLC经营及管理服务协议项下的分派及付款。NCM LLC向我们的现金流分配和其他资金转移受基于NCM LLC的财务表现的法定和合同限制，包括NCM LLC遵守2023年循环信贷融资和NCM LLC经营协议中的约定。2023年循环信贷额度可能会限制NCM LLC根据某些财务测试向其成员（包括我们）分发现金的能力，但除其他外，向NCM，Inc.支付所得税和管理费。根据管理服务协议的条款。我们的普通股未来股息的宣布将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括NCM LLC的经营结果，财务状况，收益，资本要求，循环信贷工具2023和法律要求的限制。如果NCM LLC未能遵守这些契约，并且无法季度向我们分发现金，NCM，Inc.其在正常业务过程之外进行分派或支付其他费用的能力可能受到限制。
根据我们与NCM LLC订立的管理服务协议，NCM LLC向我们付款，以支付我们的日常营运开支（如工资）。然而，倘NCM LLC并无足够现金流根据管理服务协议支付款项，则吾等可能无法支付该等开支。
作为NCM LLC的成员，我们就NCM LLC的任何应课税净收入的比例份额缴纳所得税。2023年循环信贷融资的结构允许NCM LLC向其成员（包括我们和NCM LLC的其他成员，如有）分配现金，金额足以支付其税务负债和管理费（如有）。如果NCM LLC没有足够的现金流支付该等款项，则可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生负面影响。
NCM LLC的其他股权持有人或其关联公司，以及我们最大的股东，可能与我们的公众股东有不同的利益，他们可能能够影响我们的事务。
截至生效日期，NCM Inc.是NCM LLC会员单位的唯一实益拥有人，但AMC和Cinemark继续有权根据共同单位调整协议的条款获得额外单位。截至2023年8月7日，我们最大的股东Blantyre Capital实益拥有26，664，349股普通股，占截至2023年12月28日公司已发行股份的27.5%。因此，该股东可以在一定程度上影响或控制需要股东批准的事项的结果，包括采纳公司注册证书的修订以及批准合并和其他重大公司交易。彼等对本公司及NCM LLC的影响力或控制可能会延迟或促使本公司控制权变动，并可能对其他股东的投票权及其他权利造成不利影响。
在某些情况下，这些股东的利益可能与我们和我们其他股东的利益发生冲突。例如，Cinemark可能与我们有不同的税务立场，特别是鉴于TRA规定，我们向Cinemark支付我们实际实现的任何税收优惠金额的90%，或在某些情况下被视为实现的，由于Cinemark的部分特定税收资产。这可能会影响Cinemark的决定，我们是否以及何时应该处置资产，以及我们或NCM LLC是否以及何时应该承担债务。另一个例子，Blantyre Capital从事投资于公司的业务，并可能持有，并可能在未来不时收购，直接或间接与我们竞争的业务的权益或提供咨询意见。
我们与欧空局缔约方之间的协议是在附属关系的背景下订立的，可能包含与非附属第三方的类似协议不同的条款。
ESA和我们与ESA缔约方签订的其他合同协议最初是在附属关系的背景下谈判的，在该关系中，ESA缔约方及其附属机构的代表组成了我们的整个董事会。因此，这些协议的财务条款和其他条款，如契约，合同，
我们和ESA缔约方的义务以及终止和违约条款可能比我们在类似情况下与非附属第三方谈判中获得的条款对我们不利。
我们的公司注册证书和章程包含反收购保护措施，可能会阻碍或阻止战略交易，包括收购我们的公司，即使该交易对我们的股东有利。
我们的公司注册证书和章程、NCM LLC经营协议以及特拉华州普通公司法（“DGCL”）的条款可能会延迟或阻止第三方与我们达成战略交易，即使该交易有利于我们的股东。例如，我们的公司注册证书和章程：
•授权发行“空白支票”优先股，这些优先股可以由我们的董事会发行，以增加流通股的数量，使收购变得更加困难和昂贵；
•禁止股东以书面同意方式采取行动；及
•不允许在董事选举中进行累积投票，否则将允许少于多数股东选举董事候选人。
这些限制可能会阻碍我们与战略合作伙伴建立关系，也无法筹集额外资金，这可能会阻碍我们扩展业务和加强竞争地位的能力。这些限制也可能通过阻碍出售我们或NCM LLC来限制股东价值。此外，这些限制可能会限制或限制某些投资者持有我们的股票。
NCM LLC未来任何发行会员单位以及随后将该等单位赎回普通股可能会稀释我们现有普通股股东的投票权，并对我们普通股的市值产生不利影响。
共同单位调整协议和ESA规定，NCM LLC将发布共同的会员单位，以说明与ESA各方运营的影院相关的上座率变化，这些影院是我们广告网络的一部分。从历史上看，欧空局的每个政党都增加了与其在大多数年份运营的剧院相关的上座率。如果这种趋势继续下去，NCM LLC可能会向欧空局缔约方发放额外的共同会员单位，以反映它们与影院相关的上座率的增加。根据我们的选择，每个普通会员单位可以一对一的方式赎回我们普通股的股票，或者以相当于一股我们普通股的市场价格的现金支付。除本公司注册证书中法定普通股的最大数量外，在赎回ESA Party在NCM LLC中的普通会员单位时，我们可以发行的普通股数量没有限制。欲了解更多信息，请参阅本文件其他部分包含的合并财务报表附注6。
我们未来发行的优先股可能会稀释我们普通股股东的投票权，并对我们普通股的市场价值产生不利影响。
根据NCM LLC的计划和重组支持协议的条款，NCM，Inc.发行了500万股A系列优先股。A系列优先股没有分红或其他经济权利，但与普通股一起投票，A系列优先股的每股投票权相当于217.47股普通股。A系列优先股于2023年8月7日被取消，没有剩余的流通股。此外，在生效日期，公司向Lesinski先生发行了50股B系列优先股，以完成该计划预期的交易。B系列优先股没有投票权，但在每股清算价值为1,000美元时，有权以11.0%的股息率获得累积股息。未来发行有投票权的优先股可能会对我们其他类别有表决权股票的持有人的投票权产生不利影响，如果他们作为一个类别一起投票，则会稀释我们其他类别有表决权股票的投票权，或者通过给予任何此类优先股持有人阻止他们有单独集体投票的诉讼的权利，即使该诉讼得到我们其他类别有表决权股票持有人的批准。
未来发行带有股息或转换权、清算优先权或其他对优先股持有人有利的经济条款的优先股股票，可能会降低对普通股的投资吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。例如，普通股的投资者可能不希望以高于一系列可转换优先股转换价格的价格购买普通股，因为优先股的持有者实际上有权以较低的转换价格购买普通股，这对普通股持有人造成了经济稀释。
如果我们决心成为一家投资公司，我们将受到繁重的监管要求的约束，我们的商业活动可能会受到限制。
我们不相信我们是1940年修订后的《投资公司法》所规定的“投资公司”。作为NCM LLC的唯一管理人，我们控制着NCM LLC，我们在NCM LLC的权益并不是该术语所说的“投资证券”
在1940年的《投资公司法》中使用。如果我们停止参与NCM LLC的管理，我们在NCM LLC的权益可以被视为1940年投资公司法中的“投资证券”。一般而言，如果一家公司拥有的投资证券价值超过其总资产(不包括美国政府证券和现金项目)价值的40%，则该公司是“投资公司”。我们唯一的重要资产是我们在NCM LLC的股权，我们和NCM LLC打算开展我们的业务，这样我们就不会被视为1940年投资公司法下的投资公司。然而，确定我们是一家投资公司将导致我们受到《投资公司法》的注册和其他繁琐要求的约束，这可能会限制我们的业务活动，包括我们发行证券的能力、我们资本结构的限制以及我们与关联公司进行交易的能力。这可能会使我们继续目前的业务不切实际，并可能对我们的财务业绩和运营产生实质性的负面影响。
我们与欧空局缔约方的TRA预计将减少我们本来可以获得的总体现金流，并将增加我们对欧空局缔约方财务状况的潜在敞口。
我们的首次公开募股及相关交易对减少NCM，Inc.的金额有影响。由于NCM LLC的有形和无形资产中的税收基础比例增加，因此，NCM LLC将在未来支付给不同的税务机关。我们已在我们的TRA中与ESA缔约方达成协议，向ESA缔约方支付NCM，Inc.由于欧空局缔约方在某些税收资产中所占份额相关的税基增加，其向各税务机关缴纳的税款有所减少。在向税务机关支付这些减少的金额后，如果它是确定作为所得税审计或检查的结果，NCM，Inc.的任何金额。NCM公司声称的税收优惠不应该是可用的。可能被要求向一个或多个税务机关支付额外的税款，并可能支付罚款和利息。如果发生这种情况，并且如果欧空局一个或多个缔约方破产或破产，或无法根据TRA规定的赔偿义务支付款项，则NCM，Inc.'他的财务状况可能会受到负面影响。
大量符合出售条件的股份可能会导致我们普通股的市价下跌或使我们难以在未来出售股本证券。
我们无法预测Blantyre Capital、Cinemark或我们的任何重要股东在市场上出售普通股股票会不时对我们普通股的市场价格产生什么影响。在公开市场上出售大量我们普通股股票，或认为这些出售将发生，可能导致我们普通股的市场价格下跌或使未来发行我们的股票证券更加困难。如果我们无法在我们认为合适的时间和价格出售股票证券，我们可能无法为增长提供资金。 此外，倘雇员持有之股权奖励获归属及╱或可行使（如适用），惟非由我们其中一间联属公司持有，则归属或行使时所收购之股份可自由买卖。
没有。
风险管理和战略
我们维持一个网络安全管理计划，旨在识别、评估、管理、缓解和应对网络安全威胁和事件。我们至少每季度审查一次我们的计划设计，并根据需要更新，以解决我们的企业安全团队识别的风险和威胁。我们的团队还将我们的计划与行业公认的框架进行基准测试，包括国际标准化组织。董事会审核委员会定期收到有关网络安全风险的报告，并评估该等风险，作为其企业风险检讨的一部分。
我们的团队还依赖于第三方诊断工具和定期审计，以确保我们的计划按照设计执行，并符合适用的标准。我们的首席信息官负责监督由企业安全专业人士组成的安全委员会，以及其他信息技术团队，以审查这些审计的结果并提出改进建议。在聘请第三方提供服务之前，我们的信息技术团队会根据所提供服务的性质和可能共享的信息类型进行风险评估，以确定所需的供应商审查级别。由此产生的供应商审查可能包括要求供应商提供外部审计结果。我们会在供应商与我们的互动过程中继续监察他们，以确保他们遵守合约义务，包括服务水平协议及其他合约标准。
我们亦已制定事故应对计划，以评估、识别及管理特定潜在网络安全事故。该计划要求公司安全团队通知响应团队。应对团队评估已识别潜在事故的风险，并根据已识别风险决定适当的应对措施。然后，响应团队向高级管理层报告事件，如有必要，向我们的财务披露委员会的一部分报告，以确定是否应在我们的公开文件中报告网络安全事件。
我们面临与我们的业务运营相关的网络安全风险。虽然此类风险尚未对我们产生实质性影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况，但到目前为止，我们的数据和系统不时遇到威胁，包括社会工程威胁、拒绝服务攻击、恶意软件和计算机病毒攻击。有关我们面临的网络安全风险的更多信息，请参见第1A项--风险因素.
治理
董事会监督-董事会审计委员会监督公司的网络安全计划。网络安全团队至少每季度更新一次审计委员会的最新情况，以讨论公司风险管理计划的有效性、潜在和已识别的威胁、补救和缓解计划以及审计委员会要求的其他主题。审计委员会根据董事会的要求，定期向董事会全体成员和管理层报告具体事项。
管理层的角色-公司首席信息官负责公司的网络安全团队，并向董事会审计委员会报告。公司的公司安全团队直接向首席信息官报告。我们的首席信息官在媒体和广告业管理通信网络、数据中心、信息技术团队、系统管理和网络安全方面拥有30多年的经验。我们的企业安全团队同样由在该领域拥有丰富经验的经验丰富的专业人员组成。首席信息官定期向公司高级管理层通报网络安全事件的预防、检测、缓解和补救工作，并监督这些工作。企业安全团队在选择、部署和运营网络安全技术计划方面拥有广泛的经验，并努力确保每个团队都能保持对新兴技术和威胁的了解。
该公司总部设在科罗拉多州的百年。截至2023年12月28日，该公司还在纽约、洛杉矶和芝加哥租赁了办公室。我们不拥有任何实质性的不动产。*我们相信我们现有的所有设施都足以满足我们目前的需求，并以可接受的条件为未来的扩建提供额外的空间。
于2023年6月26日，破产法庭作出命令，授权NCM LLC订立富豪广告协议及富豪终止协议(“富豪令”)。2023年6月27日，破产法院进入确认令，最终批准了披露声明，确认了公司的计划。2023年8月7日，该计划的先决条件得到满足，NCM LLC摆脱了破产。2023年6月29日，AMC和Cinemark对确认令提出上诉通知，一周后对帝王令提出上诉。随后，AMC和Cinemark向破产法院、德克萨斯州南区地区法院和第五巡回上诉法院寻求暂缓执行确认令和帝王令，均拒绝了这一请求。确认令和帝王令对案情的合并上诉正在德克萨斯州南区地区法院待决。
我们有时会卷入正常业务过程中出现的法律诉讼。据我们所知，目前尚无任何诉讼悬而未决，会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
不适用。
关于我们的执行官员的信息
以下是我们高管的姓名、截止10-K表格提交之日的年龄和目前的职位。下列任何人士之间，或任何此等人士与本公司任何董事或本公司提名或选定出任董事或本公司高管的任何人士之间并无家族关系。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 托马斯·F·莱辛斯基 | | 64 | | 首席执行官 |
| 吴荣奎 | | 44 | | 首席财务官 |
| 斯科特·D·费伦斯坦 | | 55 | | 销售、营销和合作伙伴关系的总裁 |
| 玛丽亚·V·伍兹 | | 55 | | 常务副秘书长、总法律顾问总裁 |
托马斯·F·莱辛斯基。莱辛斯基先生于2019年8月被任命为NCM，Inc.首席执行官。在此之前，Lesinski先生自8月起担任NCM，Inc.的非雇员董事会主席
2018年，自2014年起担任NCM，Inc.董事会成员。除了在NCM，Inc.的董事会中担任职务外，Lesinski先生还在2016年1月至2019年8月期间担任独立娱乐工作室Sonar Entertainment的首席执行官。莱辛斯基先生于2014年8月至2015年12月担任多媒体内容制作公司Energi Entertainment的创始人兼首席执行官。从2013年至2014年，他是传奇娱乐数字内容和发行部的总裁先生，传奇娱乐是一家领先的媒体公司，致力于拥有、制作和向主流观众提供内容，专注于强大的粉丝群体。在此之前，2006年至2013年，莱辛斯基先生在全球电影娱乐制片商和发行商派拉蒙影业担任数字娱乐部门总裁。莱辛斯基先生还在派拉蒙影业担任过三年全球家庭娱乐的总裁，在此之前，他在华纳兄弟娱乐公司担任了十年的执行副总裁总裁和总经理，并在一家广告公司担任董事董事总经理。
吴荣奎。吴先生于2021年9月被任命为首席财务官。吴昌俊曾在2018年10月至2021年9月期间担任艾伦传媒集团的首席财务官兼企业发展主管，领导该公司的财务组织，并监督了多次大规模收购和公司资本结构的再融资。在加入艾伦传媒集团之前，吴先生于2013年至2018年在TCW集团担任固定收益部副总裁，投资于投资级公司债券、高收益债券和杠杆贷款。在加入TCW集团之前，吴先生担任了大约10年的投资银行家。2006年至2012年，他在瑞银投资银行全球媒体集团担任董事高管，负责管理、建议和构建各种融资和并购交易。在此之前，吴昌俊曾于2003年至2006年在德意志银行和胡利汉·洛基担任过类似的投行职位。在吴先生从事投资银行业务之前，他曾在安达信为并购和融资交易提供财务和会计尽职调查服务。吴先生拥有伊利诺伊大学香槟分校金融学学士学位，曾担任持牌普通证券代表(系列7)和统一证券代理(系列63)。
斯科特·D·费伦斯坦。费伦斯坦先生于2021年7月被任命为总裁，负责销售、营销和合伙业务。在此之前，费伦斯坦先生自2017年4月起担任执行副总裁总裁和首席营收官。在加入NCM，Inc.之前，费伦斯坦先生自2013年起担任Discovery Communications，Inc.全国广告销售执行副总裁总裁，自2000年以来担任Discovery Communications，Inc.全国广告销售执行副总裁高级副总裁。在进入Discovery Communications，Inc.工作之前，Felenstein先生曾在Excite@Home的数字广告销售团队任职，并担任过客户 哥伦比亚广播公司体育主管。
玛丽亚·V·伍兹。伍兹女士于2021年9月被任命为执行副总裁总裁兼总法律顾问。2010年至2015年，伍兹曾在NCM的法律团队担任过几个关键的领导职位，后来晋升为National CineMedia、LLC的执行副总裁和总法律顾问。伍兹之前曾在2015年6月至2020年6月期间担任Lucky‘s Market的总法律顾问，包括在2020年1月破产程序期间。在担任Lucky‘s Market和2021年9月回到NCM期间，伍兹女士在JumpCloud，Inc.担任总法律顾问兼秘书，为该公司SaaS身份管理业务的所有法律方面提供战略法律顾问，包括公司治理、并购活动、融资和股票回购以及商业合同，并曾在One Group Hoitality，Inc.担任总法律顾问兼秘书。在她职业生涯的早期，她曾在爱因斯坦诺亚餐饮集团(Einstein Noah Restaurant Group，Inc.)担任副总法律顾问，并在Sun MicroSystems，Inc.担任助理总法律顾问。她的职业生涯始于丹佛的Holme Roberts&Owen(现为Bryan Cave)。她拥有爱荷华大学传播学文学学士学位和丹佛大学斯特姆法学院法学博士学位。
第II部
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| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
市场信息
我们的普通股，面值0.01美元，在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“NCMI”。截至， 2024年3月14日（不包括以“街道名称”持有股份的实益持有人）。
股利政策
根据董事会的酌情决定，本公司打算通过股息向股东分配其几乎所有的自由现金流。任何未来应付股息的宣派、派付、时间和金额将由董事会全权酌情决定，董事会将考虑到一般经济和广告市场业务状况、公司的财务状况、可用现金、当前和预期现金需求以及董事会认为相关的任何其他因素。
发行人购买股票证券
下表提供了有关在归属时从公司雇员持有的限制性股票交付给公司的股份的信息，以资助接收人的预扣税义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | (a)
总数
的股份
购得 | | (b)
平均价格
按股支付 | | (c)
总数
的股份
购买方式为
公开的一部分
宣布
计划或
节目 | | (d)
极大值
号码(或
近似值
美元价值)
的股份
可能还会是
买入
这些计划或
节目 |
| 2023年9月29日至2023年10月26日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 不适用 |
| 2023年10月27日至2023年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 不适用 |
| 2023年12月1日至2023年12月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 不适用 |
正如本报告前面部分所讨论的，本10-K表格年度报告中的一些信息包括1933年《证券法》(经修订)第27A条和1934年《证券交易法》(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”。“本10-K表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于”管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“项下的某些陈述可能构成前瞻性陈述。您可以通过特定词语来识别这些“前瞻性陈述”，包括但不限于“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些词语和其他类似词语的负面含义。这些前瞻性表述涉及风险和不确定因素。以下讨论和分析应结合我们的历史财务报表以及本文件其他部分包含的相关注释进行阅读。在以下讨论和分析中，净收入一词是指可归因于NCM公司的净收入。
本10-K表格的这一部分一般讨论了2023财年和2022财年的项目，以及2023财年和2022财年的同比比较。未包括在本10-K表中的关于2021财年的讨论以及2022财年与2021财年的年度比较，可在公司截至2022年12月29日的财年10-K表年度报告的第II部分，第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
概述
我们是美国的电影电视网。作为北美最大的影院广告网络，我们是一家致力于通过电影和普普文化的力量将品牌与年轻、多样化的观众团结在一起的媒体公司。我们目前的收入主要来自向全国、地区和当地企业销售广告。Noovie ® 我们的影院广告和娱乐节目在美国各地的电影屏幕上都能看到。
我们呈现了多种格式的Noovie ® 根据演出所在的影院巡回，可能包括在广告播出时间之后的放映后广告库存。截至2023年12月28日，上映努维在我们的网络中，包含映后库存的节目格式约占65.4%。所有其他NCM网络影院电路，占我们网络的剩余34.6%，提供努维没有Showtime后的广告库存。在故事片之前放映的影院巡回放映的电影预告片不是努维表演。他。
我们还在我们的Len上销售广告，这是一系列位于电影院大堂的战略性放置的屏幕，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动。此外，我们通过我们的受众加速器销售数字在线和移动广告,在我们的套件中努维数字财产和各种相辅相成的场馆，以达到影院以外的娱乐观众。 截至2023年12月28日，约有730万影迷下载了我们的移动应用程序。截至2023年12月28日，这些下载和对第二方和第三方数据集的获取产生了大约7.033亿条独特的数据记录。我们与欧空局缔约方签订了长期ESA(约12.2加权平均年)，与网络附属公司签订了多年协议，这些协议将在2024年3月24日至2033年7月13日之间的不同日期到期。截至2023年12月28日，ESA和网络关联协议的加权平均剩余期限为11.9年。ESA和网络附属公司协议授予NCM LLC在其影院销售广告的独家权利，但有限的例外情况除外。这个努维Show和我们的LEN节目主要通过我们专有的DCN通过卫星分发。
管理层将重点放在几个衡量标准上，我们认为这些衡量标准为我们提供了必要的比率和关键绩效指标，以管理我们的业务，确定我们相对于内部目标和指标的表现如何，以及相对于我们经营的市场中竞争对手的表现和其他基准。我们专注于许多运营指标，包括收入的变化、调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率，作为我们的一些主要衡量指标。此外，我们还监控每月的广告业绩衡量标准，包括广告库存利用率、广告定价(CPM)、每个影院每周的本地广告费率、每位观众的广告收入以及重大运营费用和相关趋势。我们还监控自由现金流， 现金余额、固定费用覆盖率和循环信贷安排的可用性，以确保遵守财务债务契约，并有足够的现金可用来满足我们的营运资金需求、债务义务和董事会宣布的任何未来股息。
最新发展动态
NCM LLC的破产申请、分拆和重新合并-2023年4月11日，NCM LLC根据破产法第11章第11章向破产法院提交了一份自愿重组请愿书，其中包括预先安排的第11章计划。在破产法第11章的案例中，出于会计目的，公司被视为不再控制NCM LLC，NCM LLC于2023年4月11日从公司的财务报表中预期解除合并。在整个破产法第11章的案件中，我们继续根据破产法第11章授予的授权，作为占有债务人的管理人运作。
2023年6月27日，破产法院进入确认令，最终批准了披露声明，确认了公司的计划。随着该计划于2023年8月7日得到确认，该计划生效的所有条件都得到了满足或放弃，重组交易基本完成，NCM LLC摆脱了破产。除其他事项外，于生效日期，根据计划，NCM LLC营运协议下的所有公用单位均被注销及终止，NCM，Inc.收到NCM LLC公用单位，并将约1,550万美元的NCM出资额转让予NCM LLC，NCM LLC承担若干未到期的执行合同及未到期的租约，包括AMC及Cinemark的ESA，NCM LLC将880万美元现金转入专业费用托管账户，并将1,500万美元转入一般无担保债权池的无担保债权人结算托管账户。NCM LLC开始向债权人进行分配，包括向有担保债务债权的持有人发行NCM，Inc.的普通股，NCM LLC签订了退出机制，以支持出现时的运营。作为该计划的结果，NCM LLC的所有历史债务被清偿，NCM LLC在截至2023年12月28日的年度录得9.164亿美元的破产收益。
此外，在考虑到担保债务债权持有人选择接受NCM，Inc.普通股而不是NCM LLC普通股后，NCM，Inc.在摆脱破产后重新获得了控制权，并保留了NCM LLC 100.0的所有权，因此在2023年8月7日被重新整合到公司的财务报表中，类似于根据ASC 805-业务组合。根据ASC 805–企业合并，NCM LLC的资产和负债已调整至其于生效日期的估计公允价值。
截至2023年12月28日，公司尚未完成对一般无担保债权池的所有商定付款，并在托管账户和应计项目中持有总计300万美元，分别在截至2023年12月28日的未经审计的综合资产负债表上的“限制性现金”和“应付账款”中列示。
富豪广告协议-2022年9月7日，Regal的母公司Cineworld Group plc及其某些子公司，包括曾与NCM LLC签署ESA协议的Regal，Regal Cinemas，Inc.，以及曾与NCM LLC和NCM，Inc.签署其他协议的Regal CineMedia Holdings，LLC，根据美国破产法第11章在得克萨斯州南区提交了重组请愿书。2022年10月21日，富豪提交了一项动议，要求拒绝欧空局，但没有具体说明拒绝的生效日期，并表示富豪计划与NCM LLC进行谈判。NCM LLC还对Regal提起了对抗性诉讼，寻求声明性救济和禁制令，禁止Regal通过与第三方签订新协议或将NCM LLC提供的任何服务带到内部来违反欧空局的某些排他性、非竞争、非谈判和保密条款。2023年2月1日，Cineworld提交了一项动议，要求对NCM LLC的对手诉讼程序进行简易判决，听证会定于2023年第二季度举行。2023年5月5日，NCM LLC和富豪同意搁置正在进行的诉讼，同时双方努力达成NCM LLC向富豪提供广告服务的新安排的条款。双方没有就富豪可能拒绝ESA的诉讼以及NCM LLC对富豪的敌对诉讼提起诉讼，而是通过谈判达成了富豪广告协议和富豪终止协议。富豪广告协议于2023年7月14日生效，并规定NCM LLC获得在富豪影院提供银幕广告的独家权利，为期十年，以根据富豪影院的上座率和NCM LLC通过在富豪影院展示广告产生的收入换取报酬。
根据富豪广告协议，NCM LLC有权通过库存节目在富豪影院展示广告，该节目规定(I)在紧接故事片或数字节目活动的放映时间之前放映最多五分钟，(Ii)紧接故事片放映时间之后最多十分钟，将NCM LLC的可用时间延长五分钟，以及(Iii)在最后两个预告片之前放映的白金广告，该预告片的长度可以是30秒或60秒，并须得到帝王的批准，NCM LLC可以在白金点和金点中显示两个32秒的广告，该30秒的广告紧接在故事片或数字节目事件之前的第四个预告片之前显示。
根据富豪终止协议（于二零二三年七月十四日生效），富豪拒绝及终止该等交易。此外，富豪及富豪之联属公司放弃有关应收税项协议、公用单位调整协议、软件许可协议、董事委任协议、注册权协议及NCM LLC之公司经营协议所述之所有其他合营协议之所有权利及权益，而富豪及富豪之联属公司放弃及解除对其他订约方之申索。就富豪广告协议而言，NCM LLC及富豪亦同意驳回双方就NCM LLC要求强制执行特定业务协议若干条文（包括独家经营权条文）而进行的诉讼，但对双方有不利影响。于富豪终止协议（二零二三年七月十四日）生效日期后，富豪不再为ESA方或关连方，并已纳入网络联属公司指标内。
2023年循环信贷额度—于2023年8月7日，NCM LLC与贷款方及CIT Northbridge Credit LLC（作为代理人）订立2023年循环信贷融资。二零二三年循环信贷融资为资产支持额度融资，其能力取决于NCM LLC的贸易应收账款结余，并就账龄结余及其他考虑因素作出调整。2023年循环信贷机制的最大容量为5500万美元。的收益
二零二三年循环信贷额度可用于（其中包括）营运资金及资本开支。二零二三年循环信贷融资将于二零二六年八月七日到期。二零二三年循环信贷融资项下的利率为基准利率或SOFR基准加（i）倘已动用少于50%循环承担，则加3. 75%；或（ii）倘已动用50%或以上循环承担，则加4. 50%（以上一日历月的平均循环使用量作为厘定基准）。二零二三年循环信贷融资亦包含财务维持契诺，规定于“触发期”内，截至每个财政月最后一日止的固定费用覆盖率至少为1. 1至1. 0。触发期于（i）违约事件或（ii）可用性低于（a）500万美元及（b）循环承诺总额的10%两者中较高者时开始。触发期仅在以下情况下结束：（i）在之前连续30天内没有违约事件发生；（ii）可用性大于（a）500万美元及（b）循环承诺总额的10%。于二零二三年循环信贷融资生效后，NCM LLC立即从该融资提取10，000，000美元，这是截至二零二三年十二月二十八日二零二三年循环信贷融资目前唯一尚未偿还的金额。
反向拆分股票—2023年8月3日，公司对其普通股进行了一比十（1：10）反向股票拆分，每股面值0.01美元。经董事会授权的反向股票分割于2023年8月2日获得公司股东批准。反向股票拆分使公司普通股的流通股数量从截至2023年8月3日的174，112，385股减少至拆分后的17，411，323股流通股。于二零二三年八月七日注销富豪股份后，共有13，343，065股已发行在外股份。反向股票拆分的主要目的是遵守公司在NCMI 9019和解协议下的义务，使该计划能够生效，以及提高公司普通股的每股市场价格，以努力保持遵守适用的纳斯达克持续上市标准有关公司普通股收盘价。
选定的历史和运营数据
下表载列我们于所示期间的过往选定财务及经营数据。选定的财务和业务数据应与本文件所载的其他信息一并阅读，包括"项目1。业务”、本文件其他部分所载的经审计历史合并财务报表及其附注，以及本文件未包括的经审计历史合并财务报表。
截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的经营业绩数据以及截至2023年12月28日及2022年12月29日的资产负债表数据均来自NCM，Inc.的经审核综合财务报表。包括在本文件的其他地方。截至2021年12月30日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的经营业绩数据以及截至2021年12月30日、2020年12月31日及2019年12月31日的资产负债表数据均来自NCM，Inc.的经审核综合财务报表。这份文件中没有包含的内容。
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| 运营结果数据—综合 | 截止的年数 |
| (百万美元，每股数据除外) | 12月28日，
2023 | | 12月29日，
2022 | | 12月30日，
2021 | | 12月31日，
2020 | | 12月26日
2019 |
| 收入 | $ | 165.2 | | | $ | 249.2 | | | $ | 114.6 | | | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 广告业务费用 | 30.7 | | | 27.2 | | | 18.4 | | | 10.3 | | | 38.3 | |
| 网络成本 | 6.3 | | | 8.4 | | | 7.4 | | | 8.6 | | | 13.5 | |
| 欧空局大区接入费和收入份额 | 43.1 | | | 82.3 | | | 51.1 | | | 24.6 | | | 82.7 | |
| 销售和营销成本 | 29.6 | | | 42.8 | | | 34.7 | | | 37.6 | | | 64.9 | |
| 行政及其他费用 | 57.3 | | | 44.3 | | | 36.0 | | | 30.9 | | | 43.8 | |
| 长期资产减值准备 | — | | | 5.8 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| 折旧费用 | 3.1 | | | 6.5 | | | 10.9 | | | 13.1 | | | 13.6 | |
| | | | | | | | | |
| 摊销费用 | 22.4 | | | 25.0 | | | 24.7 | | | 24.6 | | | 26.7 | |
| 总计 | 192.5 | | | 242.3 | | | 183.2 | | | 151.4 | | | 283.5 | |
| 营业(亏损)收入 | (27.3) | | | 6.9 | | | (68.6) | | | (61.0) | | | 161.3 | |
| 营业外(收入)费用 | (724.0) | | | 73.1 | | | 49.8 | | | (96.9) | | | 62.2 | |
| 所得税前收入(亏损) | 696.7 | | | (66.2) | | | (118.4) | | | 35.9 | | | 99.1 | |
所得税拨备 | — | | | — | | | — | | | 162.2 | | | 12.4 | |
| 合并净收益(亏损) | 696.7 | | | (66.2) | | | (118.4) | | | (126.3) | | | 86.7 | |
减去：可归因于非控股的净(亏损)收入
保护他们的利益。 | (8.5) | | | (37.5) | | | (69.7) | | | (60.9) | | | 50.6 | |
| 可归因于NCM公司的净收益(亏损) | $ | 705.2 | | | $ | (28.7) | | | $ | (48.7) | | | $ | (65.4) | | | $ | 36.1 | |
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NCM，Inc.每股收益(亏损)普普通通
中国市场份额： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 14.73 | | | $ | (3.50) | | | $ | (0.61) | | | $ | (0.84) | | | $ | 0.47 | |
| 稀释 | $ | 14.34 | | | $ | (3.50) | | | $ | (0.61) | | | $ | (0.84) | | | $ | 0.46 | |
运行数据汇总
我们的运营数据—在下文概述的财务结果中，2023年4月11日至2023年8月7日NCM LLC从NCM，Inc.解除合并处理期间的所有活动。代表NCM，Inc.的活动和余额。独立于二零二三年四月十一日取消综合入账前及于二零二三年八月七日重新综合入账后之所有活动及结余均代表NCM，Inc.。包括NCM LLC。NCM LLC的经营业绩，管理层认为更好地代表了公司的历史综合业绩，在NCM公司的经营数据之后单独列报，下文列报（以百万美元计，股份和利润率数据除外）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | 更改百分比 |
| (百万美元) | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2023年至2022年 |
| 收入 | $ | 165.2 | | | $ | 249.2 | | | (33.7) | % |
| 运营费用： | | | | | |
| 广告业务费用 | 30.7 | | | 27.2 | | | 12.9 | % |
| 网络成本 | 6.3 | | | 8.4 | | | (25.0) | % |
| 欧空局战区准入费和收入份额 | 43.1 | | | 82.3 | | | (47.6) | % |
| 销售和营销成本 | 29.6 | | | 42.8 | | | (30.8) | % |
| 行政及其他费用 | 57.3 | | | 44.3 | | | 29.3 | % |
| 长期资产减值准备 | — | | | 5.8 | | | (100.0) | % |
| 折旧费用 | 3.1 | | | 6.5 | | | (52.3) | % |
| 摊销费用 | 22.4 | | | 25.0 | | | (10.4) | % |
| 总运营费用 | 192.5 | | | 242.3 | | | (20.6) | % |
| 营业(亏损)收入 | (27.3) | | | 6.9 | | | (495.7) | % |
| 营业外(收入)费用 | (724.0) | | | 73.1 | | | (1090.4) | % |
| 所得税费用 | — | | | — | | | — | % |
| 非控股权益应占净亏损 | (8.5) | | | (37.5) | | | (77.3) | % |
| 可归因于NCM公司的净收益(亏损) | $ | 705.2 | | | $ | (28.7) | | | (2557.1) | % |
| | | | | |
| NCM，Inc.每股基本股票净收益(亏损) | $ | 14.73 | | | $ | (3.50) | | | (520.9) | % |
| NCM，Inc.稀释后每股净收益(亏损) | $ | 14.34 | | | $ | (3.50) | | | (509.7) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
我们的网络-2023年欧空局缔约方和网络附属机构从我们的网络丢失的网络屏幕如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 屏幕数量 |
| | 欧空局缔约方 | | 网络分支机构 | | 总计 |
| 截至2022年12月29日的余额 | 16,062 | | | 4,033 | | | 20,095 | |
失去的附属公司，新附属公司的净值(1) | — | | | (154) | | | (154) | |
封闭物，孔口净值(2) | (675) | | | 29 | | | (646) | |
在NCM LLC破产法第11章的案件中被拒绝的附属公司(3) | — | | | (892) | | | (892) | |
富豪影院(4) | (5,814) | | | 5,814 | | | — | |
| 截至2023年12月28日的余额 | 9,573 | | | 8,830 | | | 18,403 | |
(1)代表我们三个附属公司的损失，部分被2023年三个附属公司的收益所抵消，导致截至2023年12月28日我们网络的附属公司屏幕净减少154个。
(2)代表我们的ESA缔约方及网络附属公司关闭646个屏幕（扣除新增屏幕），包括富豪于富豪广告协议前关闭的645个屏幕。
(3)代表与NCM LLC在第11章案件中拒绝的附属协议有关的影院损失。
(4)代表于富豪拒绝其ESA及富豪广告协议于2023年7月14日生效后，富豪影院的预期重新分类，据此富豪现包括在网络附属公司报告内。
我们的ESA Party和网络附属协议允许我们在美国最大的数字化影院网络上销售影院广告。我们相信，我们的市场覆盖加强了我们的销售主张和竞争地位，与其他国家，地区和地方视频广告平台，包括电视，在线和移动视频平台以及其他户外视频广告平台，让广告商能够有效地接触到目标受众所需的广泛覆盖范围和全国范围。
陈述的基础
在完成IPO之前，NCM LLC由其ESA Parties全资拥有。关于此次发行，NCM，Inc.从NCM LLC购买了新发行的共同会员单位和NCM LLC的ESA缔约方的共同会员单位，并成为NCM LLC的成员和唯一管理人。我们订立了多项协议以实现重组和融资交易，并对现有的ESA作出了若干修订，以规范NCM LLC和NCM LLC的ESA缔约方之间的关系。
本文所讨论的经营结果数据来自NCM，Inc.的经审计合并财务报表和会计记录。并应与其中的注释一并阅读。
我们有一个为期52周或53周的财政年度，在12月25日之后的第一个星期四结束。2023财政年度为52周，2022财政年度为52周。我们的2024财年也将包含52周。在本文件中，我们提及我们的财政年度如下：
| | | | | | | | |
| | | 引用 |
| 财政年度结束 | | 本文件 |
| 2023年12月28日 | | 2023 |
| 2022年12月29日 | | 2022 |
经营成果
2023和2022财政年度
收入.总收入减少 8，400万美元，或33.7%，由2022年的2.492亿美元增至2023年的1.652亿美元。以下是按类别分列的收入摘要（单位：百万）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | $Change | | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022年至2023年 | | 2022年至2023年 |
| 广告收入 | $ | 155.1 | | | $ | 249.2 | | | $ | (94.1) | | | (37.8) | % |
| 管理费报销 | 10.1 | | | — | | | 10.1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 165.2 | | | $ | 249.2 | | | $ | (84.0) | | | (33.7) | % |
广告收入。 广告收入由2022年的249. 2百万元减少94. 1百万元，或37. 8%至2023年的155. 1百万元。此减少主要由于NCM LLC于2023年4月11日至2023年8月7日期间取消综合入账。2023年的155.1百万美元收入指NCM LLC于2023年4月11日取消综合入账前年度及2023年8月7日重新综合入账后的活动。
管理费报销。管理费偿还额由2022年的0. 0百万元增加1，010万元或100. 0%至2023年的1，010万元。此增加主要由于NCM LLC于二零二三年四月十一日取消综合入账，并指NCM，Inc.确认之收益。于二零二三年期间，当NCM LLC从NCM，Inc.取消综合入账时，管理NCM LLC。管理费偿还于综合期间对销。该金额等于NCM，Inc.产生的开支。由NCM有限责任公司支付
运营费用。总经营开支由2022年的242. 3百万美元减少4，980万美元或20. 6%至2023年的192. 5百万美元。 下表显示了以下方面的变化： 2022年及2023年的营运开支（百万）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | $Change | | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022年至2023年 | | 2022年至2023年 |
| 广告业务费用 | $ | 30.7 | | | $ | 27.2 | | | $ | 3.5 | | | 12.9 | % |
| 网络成本 | 6.3 | | | 8.4 | | | (2.1) | | | (25.0) | % |
| 欧空局战区准入费和收入份额 | 43.1 | | | 82.3 | | | (39.2) | | | (47.6) | % |
| 销售和营销成本 | 29.6 | | | 42.8 | | | (13.2) | | | (30.8) | % |
| 行政及其他费用 | 57.3 | | | 44.3 | | | 13.0 | | | 29.3 | % |
| 长期资产减值准备 | — | | | 5.8 | | | (5.8) | | | 100.0 | % |
| 折旧费用 | 3.1 | | | 6.5 | | | (3.4) | | | (52.3) | % |
| 摊销费用 | 22.4 | | 25.0 | | (2.6) | | | (10.4) | % |
| 总运营费用 | $ | 192.5 | | | $ | 242.3 | | | $ | (49.8) | | | (20.6) | % |
广告业务费用.广告运营成本从2022年的2720万美元增加到2023年的3070万美元，增幅为350万美元，增幅为12.9%。这一增长主要是由于与2022年相比，2023年广告关联公司和合作伙伴的费用增加，这主要与2023年7月14日开始的富豪广告协议有关。当在帝王ESA下运营时，拖欠帝王的费用以前在“ESA影院访问费和收入份额”中列报。这一增长被NCM LLC在2023年4月11日至2023年8月7日期间在NCM LLC破产法第11章期间的解除合并部分抵消，2023年的3,070万美元支出代表NCM LLC在2023年4月11日解除合并之前和2023年8月7日重新合并之后的活动。
网络成本。网络成本从2022年的840万美元降至2023年的630万美元，降幅为210万美元，降幅为25.0%。减少的原因是NCM LLC于2023年4月11日至2023年8月7日在NCM LLC破产法第11章期间解除合并，2023年的630万美元支出代表NCM LLC在2023年4月11日解除合并之前和2023年8月7日重新合并之后的活动。
欧空局影院接入费和收入份额。影院访问费和收入份额从2022年的8230万美元下降到2023年的4310万美元，降幅为3920万美元，降幅为47.6%。减少的主要原因是NCM LLC在2023年4月11日至2023年8月7日期间根据破产法第11章进行了解除合并，2023年的4,310万美元支出代表了NCM LLC在2023年4月11日解除合并之前和2023年8月7日重新合并之后的活动。减少的另一个原因是，在帝王娱乐于2023年7月14日终止皇家欧空局后，帝王影院的入场费被排除在外。
销售和营销成本。销售和营销成本从2022年的4280万美元下降到2023年的2960万美元，降幅为1320万美元，降幅为30.8%。减少的原因是NCM LLC于2023年4月11日至2023年8月7日在NCM LLC破产法第11章期间解除合并，2023年支出2,960万美元代表NCM LLC在2023年4月11日解除合并之前和2023年8月7日重新合并后的活动。
行政和其他费用。行政和其他成本从2022年的4430万美元增加到2023年的5730万美元，增幅为1300万美元，增幅为29.3%。增加的原因是NCM LLC在请愿日和与第11章案件相关的生效日期之后发生的成本，以及NCM，Inc.与NCM LLC第11章案件直接相关的费用，NCM，Inc.人员相关成本的增加，主要与为确保在第11章案件期间管理团队的连续性而实施的保留计划有关，以及与NCM，Inc.在解除合并期间使用的NCM LLC行政服务有关的NCM LLC费用的分配。这些增加被NCM LLC的解除合并以及在NCM LLC的破产法第11章案件中从2023年4月11日至2023年8月7日发生的行政和其他费用排除在外，部分抵消了这些增加。
折旧费用。折旧费用从2022年的650万美元减少到2023年的310万美元，减少了340万美元，降幅为52.3%。这一减少主要是由于在2023年8月7日对NCM LLC的财产和设备进行了公允价值调整后，折旧费用减少了190万美元。这一下降还部分是由于NCM LLC在2023年4月11日至2023年8月7日期间在NCM LLC的破产法第11章期间解除合并而导致的折旧费用减少。
摊销费用。摊销费用从2022年的2500万美元下降到2023年的2240万美元，减少了260万美元，降幅为10.4%。减少的主要原因是与NCM LLC的无形资产相关的摊销费用增加，这是基于NCM LLC的无形资产在
2023年8月7日。这一增长被NCM LLC在2023年4月11日至2023年8月7日破产期间NCM LLC解除合并导致的摊销费用减少部分抵消。
营业外(收入)费用。*营业外总收入增加7.971亿美元，或1090.4，从2022年的营业外支出7,310万美元增至2023年的营业外收入7.24亿美元。以下表格显示了2023年和2022年营业外收入的变化(以百万为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | $Change | | 更改百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022年至2023年 | | 2022年至2023年 |
| 借款利息 | $ | 27.9 | | | $ | 79.7 | | | $ | (51.8) | | | (65.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 债务修改和清偿损失(收益)净额 | 0.4 | | | (5.9) | | | 6.3 | | | (106.8) | % |
重新计量应支付款项的损失
签署应收税金协议 | 9.3 | | | 2.2 | | | 7.1 | | | 322.7 | % |
| 出售资产的收益 | (0.3) | | | (2.2) | | | 1.9 | | | (86.4) | % |
| 附属公司解除合并的收益 | (557.7) | | | — | | | (557.7) | | | 100.0 | % |
| 对NCM LLC投资的重新计量收益 | (35.5) | | | — | | | (35.5) | | | (86.4) | % |
| NCM LLC重新整合的收益 | (167.8) | | | — | | | (167.8) | | | 100.0 | % |
| 其他营业外收入 | (0.3) | | | (0.7) | | | 0.4 | | | (57.1) | % |
| 营业外(收入)费用总额 | $ | (724.0) | | | $ | 73.1 | | | $ | (797.1) | | | (1090.4) | % |
营业外收入的增长主要是由于联属公司解除合并带来的5.577亿美元的收益、NCM LLC重新合并的1.678亿美元收益和NCM LLC在2023年8月7日摆脱破产并重新合并后记录的重新计量NCM LLC的收益3550万美元，以及主要由于NCM LLC于2023年8月7日摆脱破产和重新整合时发生的历史债务的清偿而导致的借款利息减少5180万美元。该减幅因重新计量应收税项协议项下应付款项亏损增加710万美元而被部分抵销，这主要是由于NCM LLC的重新合并及富豪终止协议的净影响，以及2023年内活动有限所致的债务修改及清偿亏损较2022年减少630万美元。
运营结果-NCM LLC
下表列出了NCM LLC截至2023年12月28日和2022年12月29日的经营数据和调整后的OIBDA(以百万美元为单位，不包括股票和利润率数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | $Change | | 更改百分比 |
| (百万美元) | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2022年至2023年 | | 2023年至2022年 |
| 收入 | $ | 259.8 | | | $ | 249.2 | | | $ | 10.6 | | | 4.3 | % |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 广告业务费用 | 48.4 | | | 27.2 | | | 21.2 | | | 77.9 | % |
| 网络成本 | 8.9 | | | 8.4 | | | 0.5 | | | 6.0 | % |
| 欧空局战区准入费和收入份额 | 72.7 | | | 82.3 | | | (9.6) | | | (11.7) | % |
| 销售和营销成本 | 44.1 | | | 42.8 | | | 1.3 | | | 3.0 | % |
| 行政及其他费用 | 75.9 | | | 32.7 | | | 43.2 | | | 132.1 | % |
| 富豪ESA的减值损失 | 125.7 | | | — | | | 125.7 | | | 100.0 | % |
| 长期资产减值准备 | 8.9 | | | 5.8 | | | 3.1 | | | 53.4 | % |
| 行政收费-管理成员 | 21.7 | | | 11.0 | | | 10.7 | | | 97.3 | % |
| 折旧费用 | 4.6 | | | 6.5 | | | (1.9) | | | (29.2) | % |
| 摊销费用 | 29.8 | | | 25.0 | | | 4.8 | | | 19.2 | % |
| 总运营费用 | 440.7 | | | 241.7 | | | 199.0 | | | 82.3 | % |
| 营业(亏损)收入 | $ | (180.9) | | | $ | 6.9 | | | $ | (187.8) | | | (2721.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 调整后的OIBDA | $ | 52.7 | | | $ | 57.3 | | | $ | (4.6) | | | (8.0) | % |
| 调整后的OIBDA利润 | 20.3 | % | | 23.0 | % | | (2.7) | % | | (2.7) | % |
剧院观众总数（百万） (1) | 438.9 | | | 394.8 | | | 44.1 | | | 11.2 | % |
(1)代表NCM LLC广告网络内的总观众人数，不包括与AMC Carmike影院相关的屏幕和观众人数，这些影院目前是另一个影院广告网络的一部分。 请参阅本文件其他部分所载经审核综合财务报表附注6。
收入。 收入由截至二零二二年止年度的249. 2百万美元增加10. 6百万美元或4. 3%至截至二零二三年止年度的259. 8百万美元。
全国广告收入增加290万美元，增幅为1.5%，从2022年的1.872亿美元增至2023年的1.901亿美元。全国广告收入增加主要由于二零二三年销售展示量增加8. 7%及网络参观量增加11. 2%所致。
本地及区域广告收入由2022年的4，350万美元增加760万美元，或17. 5%至2023年的5，110万美元。本地及区域广告收入增加主要由于二零二三年政府、医疗保健、旅游及教育服务类别的合约活动及平均规模较二零二二年有所增加。
欧空局缔约方饮料特许权协议的国家广告收入没有变化，从2022年的1860万美元增加到2023年的1860万美元。虽然ESA缔约方饮料特许经营协议的全国广告收入因ESA缔约方剧院观众人数增加而增加，但该增加被富豪ESA于二零二三年七月十四日终止后终止产生的饮料特许经营收入所完全抵销。
广告业务费用.广告营运成本由2022年的2720万美元增加2120万美元，或77. 9%至2023年的4840万美元。该增加主要由于广告联属公司及合作伙伴开支增加20，400，000元，主要由于富豪广告协议于二零二三年七月十四日生效后预期重新分类相关费用。于根据富豪ESA经营时，应付富豪之费用先前于“ESA影院使用费及收益份额”内呈列。此增加亦由于人事相关成本增加50万美元，主要与实施保留计划有关，以确保第11章案件期间管理团队的连续性，以及二零二三年的合作伙伴收入分成开支较二零二二年增加30万美元。
网络成本。网络成本由2022年的840万美元增加50万美元，或6.0%至2023年的890万美元。增加的主要原因是人事相关费用增加40万美元，主要原因是实施了一项保留方案，以确保管理团队在第11章案件期间的连续性。
欧空局影院接入费和收入份额。影院接入费及收入份额由2022年的8230万美元减少960万美元，或11. 7%至2023年的7270万美元。此减少主要由于富豪于2023年7月14日终止富豪ESA及其后停止富豪剧院入场费而导致1470万美元减少。该减少部分被以下因素所抵销：由于二零二三年ESA Party银幕及观众人数（不包括富豪）较二零二二年增加，与活跃银幕数目及ESA Party影院观众人数有关的费用增加450万美元，以及二零二三年合约费率较二零二二年增加100万美元。
销售和营销成本。销售及市场推广成本由2022年的4，280万美元增加130万美元，或3. 0%至2023年的4，410万美元。此增加主要由于二零二三年的人事相关成本较二零二二年增加250万美元，原因是本地及区域销售客户总监佣金增加，与二零二三年本地及区域收益增加一致，以及二零二三年其他销售相关开支增加70万美元，与2022年相比，收入增加一致。该增加部分被由于终止销售伙伴关系而减少130万美元及二零二三年坏账开支较二零二二年减少80万美元而抵销。
行政和其他费用。行政及其他成本由二零二二年的3，270万美元增加4，320万美元，或132. 1%至二零二三年的7，590万美元。这一增长主要是由于与第11章案件和Cineworld诉讼有关的顾问和法律费用增加了4460万美元。与二零二二年相比，二零二三年的经常性顾问费用减少50万美元、年度特许开支减少30万美元以及与第十一章案件一起修改及终止租赁有关的租赁成本减少30万美元，部分抵销了上述增长。
行政费管理员。行政费用管理成员增加1070万美元，或97. 3%，由2022年的1100万美元增至2023年的2170万美元。这一增加的主要原因是人事相关费用增加600万美元，主要涉及为确保第11章案件期间管理团队的连续性而实施的保留计划，与第11章案件和电影世界诉讼有关的顾问和法律费用增加330万美元，与2022年相比，人事相关成本增加90万美元，主要是由于在第11章案件期间向公司董事会特别委员会和重组委员会成员支付的保留费。
Regal ESA终止后的损失。终止富豪ESA成本之亏损由二零二二年之0. 0百万元增加125. 7百万元或100. 0%至二零二三年之125. 7百万元。此增加主要由于出售与富豪ESA有关之无形资产141，500，000元所致。此部分被富豪放弃本公司拥有权所产生的收益13，000，000元及因破产及第十一章个案而获豁免应付款项2，900，000元所抵销。
长期资产减值。长期资产减值增加310万美元，或53. 4%，由2022年的580万美元增加至2023年的890万美元。此增加主要由于二零二三年注销若干长期无形资产890万美元，而二零二二年仅注销580万美元的长期资产。
折旧费用。 折旧开支由2022年的650万美元减少190万美元，或29. 2%至2023年的460万美元。这主要是由于折旧费用减少了190万美元，根据NCM LLC的物业和设备的公允价值调整与NCM，Inc.重新合并。2023年8月7日
摊销费用。摊销费用由2022年的2500万美元增加480万美元，或19. 2%至2023年的2980万美元。该增加主要是由于NCM LLC无形资产摊销费用增加480万美元后，NCM LLC无形资产的公允价值调整与NCM，Inc.重新合并。2023年8月7日
NCM LLC的非GAAP财务措施
调整后OIBDA和调整后OIBDA利润率不是根据美国公认会计原则计算的财务措施。
经调整OIBDA指扣除折旧及摊销开支前之经营收入，经调整亦不包括无形资产摊销、非现金股份支付成本、行政人员过渡成本、与放弃融资交易有关之顾问费用、长期资产减值、销售队伍重组成本、终止富豪ESA及与参与电影世界诉讼及第11章案件有关之顾问费用。我们的管理层使用这种非GAAP财务指标来评估经营业绩，预测未来业绩，并作为薪酬的基础。该公司认为，这是一个重要的补充经营业绩，因为它消除了对其经营业绩影响较小的项目，并突出了其核心业务的趋势，否则可能不明显时，完全依赖GAAP财务指标。本公司认为，这一措施的列报对投资者是相关和有用的，因为它使他们能够以类似于本公司管理层使用的方法的方式查看业绩，有助于提高他们了解本公司经营业绩的能力，并使其更容易比较本公司的业绩与其他公司可能有不同的折旧和摊销政策，无形资产摊销金额，以股份为基础的非现金薪酬计划、行政人员过渡成本、与放弃融资交易有关的顾问费用、长期资产减值、销售人员重组成本、终止富豪ESA以及与参与电影世界诉讼和第11章案件有关的顾问费用、利率、债务水平或所得税率。
调整后的OIBDA利润率按调整后的OIBDA除以总收入计算。我们的管理层使用这一非公认会计准则财务指标来评估经营业绩，预测未来业绩，并作为薪酬的基础。该公司认为，这是对经营业绩的一项重要补充衡量标准，因为它剔除了对其经营业绩影响较小的项目，并突出了其核心业务的趋势，这些趋势在单纯依靠GAAP财务衡量标准时可能不太明显。本公司相信，这一指标的公布对投资者是相关和有用的，因为它使他们能够以与本公司管理层使用的方法类似的方式来查看业绩，有助于提高他们了解本公司经营业绩的能力，并使他们更容易将本公司的业绩与其他公司进行比较，这些公司可能具有不同的折旧和摊销政策、无形资产摊销金额、基于非现金股份的补偿计划、高管过渡成本、与放弃融资交易有关的顾问费、长期资产减值、销售队伍重组成本、终止富豪ESA以及与参与Cineworld诉讼和破产法第11章案件有关的顾问费。利率、债务水平或所得税税率。
然而，这两种衡量标准的局限性在于，它们不包括折旧和摊销，这代表了某些资本化的有形和无形资产的定期成本，这些成本用于NCM LLC的收入产生
公事。此外，经调整的OIBDA和经调整的OIBDA保证金有以下局限：未反映公司折旧、无形资产摊销、基于非现金股份的支付成本、高管过渡成本、与放弃融资交易有关的顾问费、长期资产减值、销售队伍重组成本、终止富豪ESA以及与参与Cineworld诉讼或破产法第11章案件有关的顾问费。不应将调整后的OIBDA视为营业收入、净收入或经营业绩指标的替代品，也不应将其作为根据公认会计原则编制的财务措施的单独或替代措施。公司认为，营业收入是GAAP财务指标与调整后OIBDA最直接的可比性指标，营业利润率是GAAP财务指标与调整后OIBDA利润率最直接的可比性指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些非GAAP报告可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量指标或NCM LLC的循环信贷安排2023中的计算结果相比较。
下表将NCM LLC的营业收入与调整后的OIBDA进行核对，以百万美元为单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 12月28日，
2023 | | 12月29日，
2022 | | 12月30日，
2021 | | 12月31日，
2020 | | 12月26日
2019 |
| 营业(亏损)收入 | $ | (180.9) | | | $ | 6.9 | | | $ | (68.6) | | | $ | (61.0) | | | $ | 161.3 | |
| 折旧费用 | 4.6 | | | 6.5 | | | 10.9 | | | 13.1 | | | 13.6 | |
| | | | | | | | | |
| 摊销费用 | 29.8 | | | 25.0 | | | 24.7 | | | 24.6 | | | 26.7 | |
基于股份的薪酬成本(1) | 5.5 | | | 7.1 | | | 8.1 | | | 2.2 | | | 5.5 | |
与放弃融资交易有关的顾问费(2) | — | | | 0.5 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
行政过渡费用 (3) | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
长期资产减值准备(4) | 8.9 | | | 5.8 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
销售队伍重组成本(5) | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | |
皇家欧空局终止亏损，净额(6) | 125.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与CineWorld程序相关的顾问费(7) | 59.2 | | | 5.1 | | | — | | | — | | | — | |
| 调整后的OIBDA | $ | 52.7 | | | $ | 57.3 | | | $ | (24.7) | | | $ | (19.4) | | | $ | 207.5 | |
| 总收入 | $ | 259.8 | | | $ | 249.2 | | | $ | 114.6 | | | $ | 90.4 | | | $ | 444.8 | |
| 调整后的OIBDA利润 | 20.3 | % | | 23.0 | % | | (21.6) | % | | (21.5) | % | | 46.7 | % |
(1)以股份为基础的薪酬成本包括在网络运营、销售和营销以及所附综合财务报表中的行政费用中。
(2)该等费用涉及就于二零二一年第四季度放弃的替代债务交易及于二零二二年第四季度放弃的替代股权交易提供意见所产生的顾问及法律费用。
(3)高管过渡成本指2021年第三季度寻找公司新首席财务官和2019年寻找公司首席执行官的相关成本。
(4)长期资产减值主要与撇减若干无形资产有关，有关已购买附属公司及内部开发软件及租赁物业改良不再使用。
(5)销售队伍重组成本指与2022年第一季度实施的公司销售队伍变动相关的冗余成本。
(6)富豪终止交易所产生之净影响因出售无形资产而部分被富豪放弃于本公司之拥有权及豁免先行申索所抵销。
(7)截至2023年12月28日止年度，与公司参与Cineworld诉讼程序和第11章案件及相关上诉有关的顾问费和法律费用，以及公司董事会特别委员会和重组委员会成员的保留费和保留费。
已知的趋势和不确定性
饮料收入—根据ESA，最多90秒的 Noovie ® 节目可以出售给ESA缔约方，以满足他们在饮料特许权协议下的屏幕广告承诺。于2023年及2022年，Cinemark及Regal于终止ESA前购买了60秒的屏幕广告时间，AMC购买了30秒以履行其饮料特许权协议项下的责任。欧空局缔约方目前
与饮料供应商签订的长期合同要求饮料广告的时间为30秒或60秒，尽管这种承诺将来可能会改变。根据ESA与AMC，销售给饮料供应商的时间定价等于（1）NCM LLC在上一年度就销售给饮料供应商的时间收取的广告CPM和（2）NCM LLC在第一节（最接近演出时间）期间向无关联第三方收取的上一年度广告CPM两者中的较高者。努维在ESA缔约方的剧院显示，限于最高的广告CPM是由NCM LLC收取的。从2020年开始，根据2019年ESA修正案，出售给Cinemark和Regal饮料供应商的当时价格现在以每年2.0%的固定比率增长。于二零二三年七月十四日（富豪广告协议生效日期），本公司不再自富豪收取ESA饮料收入。
剧院入场费—考虑到NCM LLC可以接触欧空局缔约方剧院的与会者进行屏幕上的广告，并使用欧空局缔约方剧院内的大厅和其他空间进行LEN和大厅促销，欧空局缔约方根据欧空局协定每月收取剧院入场费。剧院入场费由每位观众的固定付款和每个数字屏幕（连接到DCN）的固定付款组成。每位剧院观众的支付每五年增加8%，今年增加一次，下一次增加发生在2027年。根据ESA，每张数码屏幕的付款每年增加5%。根据2019年ESA修订，Cinemark收取及富豪先前收取自2019年11月1日起的额外每月影院使用费，作为NCM LLC于一部故事片的广告放映时间后使用若干银幕广告库存的代价。这些费用也是基于从2022年11月1日开始每名顾客的固定付款0.052美元和（iv）从2027年11月1日开始每五年增加8%。于二零二三年七月十四日，富豪拒绝及终止富豪业务协议，富豪广告协议生效。富豪广告协议项下之付款乃根据富豪剧院之观众人数及本公司透过富豪剧院之广告所产生之收益计算，并计入综合经营报表之“广告经营成本”内。
财务状况和流动性
流动性与资本资源
我们的现金结余可能会波动，原因是我们业务的季节性以及应收账款结余和经营支出付款的相关时间，以及我们2023年循环信贷额度的利息或本金支付，所得税支付，TRA支付，可用现金付款如果ESA各方持有NCM LLC会员单位和向NCM，Inc.的股息金额，则向Cinemark和AMC支付。的普通股股东。
2023年8月7日，NCM LLC与CIT北桥信贷有限责任公司签订了2023年循环信贷安排。循环信贷安排2023是一种资产支持的额度安排，其能力取决于NCM LLC的贸易应收账款余额，并根据账龄余额和其他考虑因素进行调整。根据左轮手枪，NCM LLC可以获得的最高可用金额为5500万美元。2023年循环信贷机制的收益除其他外可用于周转资本和资本支出。2023年循环信贷安排将于2026年8月7日到期。循环信贷安排2023项下的利率为基本利率或SOFR基准加(I)3.75%(如果循环承诺额少于50%)或(Ii)4.50%(如果循环承诺额50%或以上)(使用上一个历月的平均左轮手枪使用量作为基准)。2023年循环信贷安排还包含一项金融维护契约，要求在每个财政月的最后一天结束的固定费用覆盖率在“触发期”内至少为1.1至1.0。触发期始于(I)违约事件或(Ii)如果可用金额少于(A)500万美元和(B)循环承付款总额10%中的较大者。只有在下列情况下，触发期才结束：(I)在之前连续30天内不存在违约事件，以及(Ii)可获得性超过(A)500万美元和(B)循环承付款总额的10%。在2023年循环信贷安排生效后，NCM LLC立即从该安排中提取了1,000万美元，这是截至2023年12月28日循环信贷安排项下目前唯一未偿还的金额。
我们的财务流动性概要如下（以百万计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | $Change |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2022年至2023年 |
现金、现金等价物和有价证券 (1) | $ | 34.6 | | | $ | 62.7 | | | $ | (28.1) | |
NCM LLC的循环信贷融资2023可用性 (2) | 44.4 | | | — | | | 44.4 | |
NCM LLC的旋转信贷设施可用性 (3) | — | | | 7.2 | | | (7.2) | |
| 总流动资金 | $ | 79.0 | | | $ | 69.9 | | | $ | 9.1 | |
(1)于2023年12月28日及2022年12月29日，现金及现金等价物包括NCM LLC持有的现金分别为31，900，000美元及59，400，000美元，该等现金无法满足NCM，Inc.。股息支付及其他NCM，Inc.义务
(2)截至2023年12月28日，NCM LLC在2023年循环信贷融资下的总容量为5500万美元，受相关资产波动的影响。截至2023年12月28日，上表NCM LLC二零二三年循环信贷融资项下的可用金额已扣除二零二三年循环信贷融资项下的未偿还金额10. 0百万美元及未偿还信用证60万美元。
(3)NCM LLC总借款中的循环信贷融资部分，在若干条件的规限下，可用于NCM LLC在日常业务过程中的一般企业用途以及先前高级有抵押信贷融资允许的其他交易，以及一部分可用作信用证。根据NCM LLC（作为借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.）日期为2018年6月20日的信贷协议，NCM LLC根据先前循环信贷融资的总能力。作为行政代理人及其贷款人，（“2018年信贷协议”）截至2022年12月29日为1.750亿美元，根据NCM LLC作为借款人Wilmington Savings Fund Society之间的循环信贷协议，NCM LLC的总容量为2022年1月5日，截至2022年12月29日，FSB以行政代理人身份及其贷款人一方（“2022年循环信贷协议”）为50，000，000美元。截至2022年12月29日，上表根据2018年信贷协议及2022年循环信贷协议在NCM LLC循环信贷融资下可动用的金额已扣除循环信贷融资下的未偿还金额217. 0百万元及未偿还信用证80万元。这些设施于2023年8月7日与第11章案件一起终止。
我们产生及使用现金如下（以百万计）： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023 | | 2022 |
| 营运现金流 | $ | (6.7) | | | $ | (47.3) | |
| 投资现金流 | $ | 32.6 | | | $ | (0.4) | |
| 融资现金流 | $ | (52.1) | | | $ | 10.3 | |
现金流量—2023和2022财政年度
经营活动。*与截至2022年12月29日的年度相比，截至2023年12月28日的年度在经营活动中使用的现金减少4,060万美元，主要原因是1)与截至2022年12月29日的年度相比，NCM LLC在截至2023年12月28日的年度中，应收账款增加了7630万美元， 2)2023年收到的整合和其他负担影院付款增加220万美元，原因是2022年第四季度收入增加，2023年第一季度支付的收入高于2021年第四季度 3)其他资产变动减少40万美元，主要原因是NCM LLC在2023年4月11日解除合并和2023年8月7日重新合并之间的账户余额发生变化。 业务活动提供的现金增加被部分抵销 1)应付账款和应计费用增加1,690万美元，主要原因是NCM LLC于2023年摆脱破产，以及NCM LLC的账户余额在2023年4月11日解除合并和2023年8月7日重新合并之间发生变化；2)预付费用减少1,100万美元，主要原因是NCM LLC于2023年摆脱破产， 3)支付给欧空局各方的金额增加520万美元，这是由于NCM LLC从破产中脱颖而出以及2023年帝王相关付款的预期重新分类所致。4)与截至2022年12月29日的年度相比，在截至2023年12月28日的一年中，经非现金项目调整的净亏损增加了370万美元。
投资活动。*本年度投资活动提供的现金增加3300万美元 截至2023年12月28日，与截至2022年12月29日的年度相比，主要是由于2023年第三季度NCM LLC的重新整合以及出售收益和有价证券到期日增加了70万美元，增加了4950万美元的现金、现金等价物和限制性现金。与截至2022年12月29日的一年相比，在截至2023年12月28日的一年中，NCM LLC重新整合时提供的1550万美元的贡献以及出售资产所得的190万美元的减少部分抵消了所提供的现金的增加。
融资活动。与截至2022年12月29日的年度相比，截至2023年12月28日的年度，融资活动使用的现金增加6,240万美元，主要是由于2022年第一季度发行了5,000万美元的循环信贷安排，2023年没有发行，以及由于NCM LLC于2023年第二季度解除合并，现金、现金等价物和限制性现金减少了4,960万美元。这些现金的增加被NCM LLC购买2028年到期的5.875%高级担保票据的1,980万美元的减少部分抵消了
由于2023年没有进行购买，2022年第三季度暂停派息后的股息支付减少了900万美元，截至2023年12月28日的年度由于有限的再融资活动而支付的债务发行成本与截至2022年12月29日的年度相比减少了580万美元，以及由于NCM LLC在截至2023年12月28日的年度通过其破产法第11章清偿了历史债务，定期贷款安排的偿还减少了240万美元。
资本来源和资本需求
NCM，Inc.的流动性和资本资源的主要来源是NCM LLC的季度可用现金分配以及现有的现金余额和有价证券，截至2023年12月28日，现金余额和有价证券为3,760万美元(包括NCM LLC持有的3,490万美元现金和限制性现金)。NCM LLC的主要流动性和资本来源是经营活动提供的现金、2023年循环信贷安排下的可用资金和手头现金。NCM LLC在2023年8月7日破产后立即提取了1,000万美元的循环信贷安排2023年。NCM LLC的3490万美元现金将用于运营资金。NCM，Inc.的现金用于支付所得税、与TRA相关的付款以及未来向NCM，Inc.股东支付股息。
NCM LLC分配给NCM，Inc.和NCM LLC其他成员所产生的现金流在破产法第11章期间被递延。根据NCM LLC运营协议的条款，NCM LLC必须按照NCM LLC运营协议的定义，每季度向其成员分配其可用现金(截至2023年12月28日，仅限NCM，Inc.)。其他成员只有在持有单位时才能获得可用现金。在截至2023年12月28日的三个月里，向NCM LLC成员分配的可用现金约为3030万美元，完全归功于NCM，Inc.作为截至2023年12月28日的NCM LLC单位的唯一持有人。截至2023年3月31日的三个月、截至2023年6月29日的三个月和截至2023年9月28日的三个月，NCM LLC成员的可用现金分配约为负5,060万美元，其中NCM，Inc.的S股份约为负5,060万美元。此外，在截至2022年12月29日和2021年12月30日的年度内，分别产生了2060万美元和9370万美元的负可用现金。作为终止协议的一部分，富豪所产生的负可用现金部分已被清偿。根据NCM LLC运营协议，2023年第一季度、第二季度或第三季度没有可用现金分配。与2023年第四季度相关的可用现金分配应于2024年第一季度支付给NCM，Inc.。 NCM，Inc.有权自行决定延期付款。 预期二零二二年及二零二一年年度之负可用现金分派将根据NCMLLC经营协议与未来正可用现金分派净额抵销。
NCM公司预计将使用其现金余额和从未来可用现金分配中收到的现金（根据2023年循环信贷额度允许），为与TRA相关的支付提供资金，股票回购和董事会宣布的未来股息。本公司预计不会于2024年就2023年纳税年度支付TRA，亦不会于2022年纳税年度于2023年支付TRA。NCM LLC和NCM，Inc.现金余额应足以支付与TRA相关的支付，所得税和任何股票回购或董事会酌情决定在可预见的未来宣布的股息。根据董事会的酌情决定，本公司打算通过股息向股东分配其几乎所有的自由现金流。任何未来应付股息的宣派、派付、时间和金额将由董事会全权酌情决定，董事会将考虑到一般经济和广告市场业务状况、公司的财务状况、可用现金、当前和预期现金需求以及董事会认为相关的任何其他因素。
资本支出
NCM LLC的资本支出包括主要由我们的程序员和外部顾问开发的数字应用程序、为我们的数字内容软件开发或升级、观众定位和数据管理系统、影院广告管理系统、我们的客户体验中心所需的设备以及内容制作和后期制作设施、办公室租赁改善、供我们员工使用的台式机设备、以及在某些情况下，当网络附属公司的影院添加到我们的网络时，在其全部或部分影院安装设备所需的费用。2023年的资本支出为530万美元（包括200万美元与我们现有系统的升级有关，与电影院广告管理系统的持续升级有关；150万美元与数字产品开发有关；130万美元与某些实施有关，以及与云计算安排有关的预付费用，以及30万美元与网络附属公司增加有关），而2022年期间为420万美元（包括与数码产品开发有关的190万美元；与电影院广告管理系统持续升级有关的现有系统升级有关的90万美元；40万美元与网络附属公司增加有关，10万美元与某些实施有关，以及与云计算安排有关的预付费用）。资本开支通常透过经营现金流量支付。欧空局缔约方战区内与DCN有关的所有资本支出均由欧空局缔约方根据欧空局协定支付。我们预计欧空局缔约方将继续根据欧空局协定作出这些决定。
我们预计在2024财年将进行约600万至700万美元的资本支出。我们预计约有320万美元的资本支出用于升级我们的数字内容软件分销和内容管理软件以及我们的其他内部管理系统，包括我们的影院广告管理系统、报告系统、与目前签约的网络附属影院相关的网络设备、服务器和存储升级以及软件许可，150万美元用于网络附属公司的新增，150万美元用于数字产品和数据集，20万美元用于租赁改善。我们的资本支出可能会随着我们增加额外的网络分支机构而增加。我们预计，如果有额外支出，部分将由与这些新网络附属机构有关的额外现金流供资。
融资
于二零二三年八月七日，NCM LLC与CITNorthbridge Credit LLC（作为代理人）订立二零二三年循环信贷融资。2023年循环信贷融资为资产支持额度融资，其能力取决于NCM LLC的贸易应收账款余额，经账龄余额及其他考虑因素调整，并以NCM LLC绝大部分资产的留置权作抵押。NCM LLC根据2023年循环信贷机制获得的最大可用性为5500万美元。二零二三年循环信贷融资之所得款项可用作（其中包括）营运资金及资本开支。二零二三年循环信贷融资将于二零二六年八月七日到期。二零二三年循环信贷融资项下之利率为基准利率或最低可偿还利率基准加（i）倘已动用少于50%循环承担，则加3. 75%；或（ii）倘已动用50%或以上循环承担，则加4. 50%（以上一日历月之平均循环使用量作为厘定基准）。二零二三年循环信贷融资亦包含财务维持契诺，规定于“触发期”内，截至每个财政月最后一日止的固定费用覆盖率至少为1. 1至1. 0。触发期于（i）违约事件或（ii）可用性低于（a）500万美元及（b）循环承诺总额的10%两者中较高者时开始。触发期仅在以下情况下结束：（i）在之前连续三十（30）天内不存在违约事件；（ii）可用性大于（a）500万美元和（b）循环承诺总额的10%。于二零二三年循环信贷融资生效后，NCM LLC立即从该融资提取10，000，000美元，这是截至二零二三年十二月二十八日，二零二三年循环信贷融资目前唯一尚未偿还的金额。二零二三年循环信贷融资亦包含惯例陈述、保证、契诺、违约事件、条款及条件，包括留置权限制、债务发生、合并及重大资产处置。截至2023年12月28日，NCM LLC在5500万美元循环信贷融资下的最大可用性为4440万美元，扣除1000万美元未偿和60万美元信用证净额。截至二零二三年十二月二十八日，二零二三年循环信贷融资的加权平均利率为 百分之九点二。 于二零二三年循环信贷融资执行后，NCM LLC录得240万美元作为债务发行成本，并收取910万美元所得款项。
二零二三年循环信贷融资包含多项契诺及财务比率规定，NCMLLC于二零二三年十二月二十八日已遵守，包括每月维持固定费用覆盖比率超过1. 1：1. 00，同时维持可供动用金额超过（i）825万元或（ii）总循环贷款承担的15. 0%（“可动用限额”）。NCM LLC获准根据固定费用覆盖率及可用性阈值支付季度股息及其他付款，只要并无发生违约或违约事件并继续发生。倘固定费用覆盖比率超过1. 1：1. 0，且分派后的可供性符合可供性阈值，则作出股息支付及其他分派。
只要NCM LLC的固定覆盖率为1.1：1.0，NCM LLC保持可用性阈值下的可用性，并且NCM LLC遵守其债务契约，则没有借款人分配限制。如借款人对付款有分派限制，NCM LLC不得宣派或派付任何股息，或为NCM LLC作出任何付款，或就NCM LLC的责任作出任何其他分派。当这些限制生效时，NCM LLC仍然可以根据NCM，Inc.之间的管理服务协议的条款支付服务费和可报销费用。和NCM LLC，以交换NCM，Inc.为NCM LLC提供指定的管理服务。NCM LLC还可以根据共同单位调整协议和应收税款协议支付金额，并在必要的时间履行合同义务，就应付给NCM LLC创始成员的实际现金税收利益。
截至2023年12月28日，NCM LLC的固定费用覆盖率为54.2：1.0（相对于所需比率为1.1：1.0），并在2023年循环信贷融资下有4440万美元的可用性（相对于适用的可用性阈值825万美元）。于二零二三年十二月二十八日，NCMLLC遵守上述二零二三年循环信贷融资之财务契诺。
截至2023年12月28日，加权平均剩余期限为2.6年。截至2023年12月28日，我们100%的借款按浮动利率计息，因此，我们的净收入和每股收益可能会随着市场利率波动而波动，这可能会增加或减少我们借款支付的利息。
关键会计估计和政策
本文件其他部分所载经审核综合财务报表附注1介绍了本公司的主要会计政策。某些会计政策涉及管理层的重大判断、假设和估计，这些判断、假设和估计对某些资产和负债的账面价值有重大影响，管理层认为这些资产和负债是关键的会计政策。管理层使用的判断、假设和估计基于历史经验、对账目的了解和其他因素，这些因素在当时情况下被认为是合理的，并不断进行评估。由于管理层作出的判断和假设的性质，实际结果可能与这些判断和估计不同，这可能对资产和负债的账面价值以及本公司的经营业绩产生重大影响。
NCM LLC的解固
NCM LLC没有易于确定的公允价值。于NCM LLC解除合并后，根据NCM，Inc.对NCM LLC的担保债务的S所有权以及采用市场法和收益法相结合的方法估计NCM LLC的企业价值，对投资的原始成本进行了估值。市场法依赖于与指导上市公司的比较，需要选择目标公司的相关财务信息，并使用基于经验市场观察的估值倍数对这些金额进行资本化。收益法依赖于对NCM LLC的预期经济收益折现至现值的分析。这些分析中使用的重要假设包括加权平均资本成本和NCM LLC的预测现金流。由于厘定没有现成公允价值的证券的公允价值存在固有的不确定性，厘定公允价值需要作出重大判断或估计，而估值模型中使用的估计及假设的变动可能会对厘定产生重大影响。
重新整合NCM LLC
本公司采用收购会计方法对NCM LLC的重新合并进行会计处理。收购方法要求公司作出重大估计和假设，特别是在收购日期，因为公司分配收购的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值。该公司还使用我们的最佳估计来确定有形和确定寿命的无形资产的使用寿命，这影响了这些资产的折旧和摊销的确认期限。这些最佳估计和假设本质上是不确定的，因为它们涉及对公司业务、客户行为和市场状况的前瞻性看法。见注5-重新整合NCM LLC关于估值方法和应用收购会计方法的结果的进一步信息，包括收购资产和承担的负债的估计公允价值，以及在相关情况下估计剩余使用年限。
无形资产的计价
根据ASC 360-房地产、厂房和设备，当触发事件发生时，我们评估无形资产和其他长期资产的减值，表明它们可能无法收回。回收能力是通过将资产组的账面金额与预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来评估的。如果某一资产组的账面金额不可收回，则确认的减值损失等于该资产组的账面金额与公允价值之间的差额。我们将资产按资产组的可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流的最低水平进行分类，以进行此类审查。为了发展未来的未贴现净现金流量，我们利用基于历史数据和对未来市场状况的考虑的估计和假设，同时纳入截至资产负债表日期的管理层预期。不可预见的事件、环境和市场状况的变化以及对未来现金流的估计的重大差异可能对我们资产的公允价值产生不利影响，并可能导致减值费用。
所得税
所需估计的性质。 我们根据ASC 740计算所得税—所得税，这就要求在财务会计和所得税报告中采用资产和负债方法。因此，递延税项资产及负债乃由资产或负债之税基与其于经审核综合财务报表所呈报金额之差异而产生。递延税项金额乃按现行税法规定，按预期于实际支付税项或收到退款时生效之税率厘定。必要时，将设立估值准备金，以将递延税项资产减至预期变现金额。本公司于二零二一年产生三年累计除税前账面亏损，原因是COVID—19疫情对本公司二零二零年及二零二一年营运造成影响。考虑到该项目的相关权重，作为本公司分析中的负面证据，本公司确定，本公司很可能无法在到期前变现本公司的某些递延税项资产。鉴于2022年的额外税前账面亏损，截至2023年12月28日，本公司继续就递延税项资产计提估值拨备146. 0百万美元。由于我们确实预期在完全从COVID—19疫情和第11章病例的挥之不去的影响中恢复后产生税前账面收入，我们已记录净业务权益限制IRC § 163（j）对我们根据交易协议应付ESA缔约方的影响。
此外，由于我们与IPO相关的交易（包括与ESA缔约方的交易协议）以及随后根据共同单位调整协议进行的调整所产生的基准差异，我们须根据交易协议向ESA缔约方支付现金，金额相等于我们从上述若干递延资产的基准差异的税务摊销所实现的实际税务利益的90%。于二零二零年十二月三十一日估值拨备增加后，公司记录了相应的1.519亿美元的减少，“根据应收税款协议应付ESA缔约方”等于与90%的预期收益摊销有关的应付款项部分，认为不太可能—截至2020年12月31日尚未实现。一旦本公司恢复到更正常的经营水平，并摆脱三年累计税前账面亏损状况，部分或全部估值拨备预计将逆转，导致根据应收税协议应付ESA缔约方的款项产生反向影响，该款项将增加以反映届时应付ESA缔约方的未来款项。经修订的《税法》的要求是高度技术性和复杂的，涉及管理层的判断，包括确定假设税务结果的判断，不包括首次公开募股日期的交易和协议。 管理层每个季度都对估计进行彻底分析，并根据新的信息或条件将改进其估计。如果我们未能达到TRA的某些要求，我们可能需要向税务当局或ESA缔约方支付额外款项。我们仅在根据税务状况的技术优势，税务状况在审查后（包括任何相关上诉或诉讼的解决）较有可能维持的情况下，方会确认税务利益。于经审核综合财务报表中确认之税务利益乃按最终决议案后变现之可能性超过百分之五十之最大利益计量。
2023财年，我们的所得税拨备为0.00万美元。管理层对递延税项资产及负债所采用之已颁布税率、变现递延税项资产价值之能力或拨回税基差异之时间及厘定假设（不包括首次公开发售日期交易及协议）之判断之变动，可能会影响所得税拨备及改变实际税率。
近期会计公告
有关与我们业务营运有关的近期会计公告的讨论，请参阅本文件其他部分所载经审核综合财务报表附注1所提供的资料。
关联方交易
有关关联方交易的讨论，请参阅本文件其他部分所载经审核综合财务报表附注9所提供的资料。
我们面对的主要市场风险为利率风险。于二零二三年八月七日，NCM LLC订立二零二三年循环信贷融资。NCM LLC根据2023年循环信贷机制可获得的最大容量为5500万美元。二零二三年循环信贷融资项下的利率为基准利率或SOFR基准加（i）倘已动用少于50. 0%循环承担，则加3. 75%；或（ii）倘已动用50. 0%或以上循环承担，则加4. 50%（以上一日历月的平均循环使用量作为厘定基准）。
截至2023年12月28日，我们面临的利率风险与我们从公司2023年循环信贷融资中提取的1000万美元有关。2023年循环信贷融资的市场利率波动100个基点，将导致我们的利息支出每年增加或减少约100万美元，截至2023年12月28日的未偿还贷款。
财务报表索引
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| National CineMedia，Inc.和子公司 | |
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报告 德勤律师事务所、独立注册会计师事务所(PCAOB ID：34) | 53 |
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截至2023年12月28日和2022年12月29日的合并资产负债表 | 56 |
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截至二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日止年度的综合经营报表 | 57 |
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截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的综合权益表╱（亏损） | 58 |
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截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的综合现金流量表 | 59 |
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合并财务报表附注 | 61 |
独立注册会计师事务所报告
致National CineMedia，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计随附的National CineMedia，Inc.合并资产负债表。本公司已审阅本公司及附属公司（“本公司”）于二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日之财务报表、截至二零二三年十二月二十八日止两个年度各年之相关综合经营报表、权益╱（亏损）及现金流量，以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年12月28日及2022年12月29日的财务状况，以及截至2023年12月28日止两个年度各年的经营成果及现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。
意见基础
该等财务 报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（SEC）和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税—应收税款协议 - 请参阅综合财务报表附注1、7及9
关键审计事项说明
公司与ESA各方在公司首次公开发行（“IPO”）时签订了应收税款协议（“TRA”）。根据本协议的条款，本公司将向ESA缔约方支付现金，金额相当于本公司实际税收利益的90%，主要来自下文所述无形资产的税务摊销，这被记录为递延税项资产。就TRA而言，所得税和特许经营税的现金节省将通过比较公司的实际收入和特许经营税负债与公司在National CineMedia，LLC（“NCM LLC”）有形和无形资产中的按比例征税基础没有增加的情况下将被要求支付的税款数额，计算出来。TRA适用于公司的纳税年度，直至首次公开募股30周年。在截至2023年12月28日的财政年度，公司向ESA缔约方支付了2022年纳税年度的0.0万美元。此外，递延税率和公司对递延所得税资产的变现评估的变化，以及根据TRA可能支付的未来金额的变化，导致对应付款项的重新计量，导致本财年增加了2420万美元。于2023年12月28日，公司根据TRA的应付款项为5980万美元；其中000万美元呈列为流动负债的组成部分，5980万美元呈列为非流动负债的组成部分。
吾等将根据交易协议计算应付款项的调整识别为关键审计事项，原因为达致正确的税基以计算根据交易协议计算相应应付款项及递延税项资产调整所需的计算复杂。这涉及应用税法的复杂性，以及计算（a）按税基计算的可摊销递增额，（b）计算根据《交易协议》应付业主的款项的调整所产生的反复影响，以及（c）根据《交易协议》应付的总款项。根据《贸易法》应支付的金额以及支付的时间取决于一些复杂的项目，包括：（i）作为普通单位调整的一部分发行的NCM LLC单位的税基，或交换为公司普通股，（ii）税基的分配逐步增加到适用资产，（iii）公司在未来期间产生的应课税收入的数额和时间，直至根据TRA支付的应付款项结算为止，（iv）本公司根据《交易协议》支付的款项中构成估算利息或产生可折旧或可摊销税项基础的部分，以及（v）根据《交易法》，在有无基础上使用税收属性的数额和时间。
如何在审计中处理关键审计事项
在我们的所得税专家的协助下，我们与计算根据交易协议应付款项调整有关的审计程序包括以下程序（其中包括）：
•吾等阅读个别技术转让协议及参展商服务协议，以比较各协议的条款与管理层用以计算技术转让协议项下应付款项及递延税项资产调整的数学模型一致。
•吾等评估管理层对交易协议项下应付款项的年终结余的调整计算，方法是于年底重新计算交易协议项下应付款项，并计及年内发生的各种单位交换，以及交易协议项下应付款项的增加，就每个共同单位调整、富豪参展商服务协议的终止及破产情况等。
•我们分析了任何应课税收入限制对根据税法应付款项的影响。
•我们编制了自己的模型，独立重新计算交易协议项下的应付款项，并与记录余额进行比较。
•我们将税款支付和扣除的变现与税法项下的应付款项进行对账。
National CineMedia，LLC的重新综合入账—请参阅综合财务报表附注1及5
关键审计事项说明
于2023年4月11日，NCM LLC根据《破产法》第11篇第11章的规定，向破产法院提交了一份自愿重组呈请书，要求采用预先安排的第11章计划进行重组。在第11章案件期间，就会计目的而言，该公司被视为不再控制NCM LLC，NCM LLC于2023年4月11日前瞻性地从该公司的财务报表中取消综合入账。自破产后，本公司重新获得控制权，并保留NCM LLC的100. 0%所有权，经计及有抵押债务债权持有人选择接收NCM，Inc.。普通股代替NCM LLC普通股。因此，NCM LLC已于2023年8月7日前瞻性地重新合并到公司的财务报表中。本公司采用收购会计法将NCMLLC的重新综合入账列作业务合并。因此，收购价已根据收购资产及所承担负债于重组日期的估计公平值分配至收购资产及所承担负债，包括2.50亿美元的展商服务协议及750万美元的网络附属协议。管理层采用多期超额收益法估计展商服务协议及网络联属协议之公平值。厘定展商服务协议及网络联属协议之公平值要求管理层作出重大估计及假设，以厘定预测现金流量，包括与未来收益增长率及加权平均资本成本有关者。
因此，执行审计程序以评估该等估计及假设的合理性需要高度的核数师判断及更大程度的努力，包括需要我们的公允值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
吾等有关未来收益增长率及加权平均资本成本之审核程序包括以下（其中包括）：
•我们了解管理层在制定预测收入时的关键假设。
•我们通过比较实际结果与管理层的历史预测，评估管理层准确预测收入增长率的能力。
•我们通过将预测与历史业绩、宏观经济数据、行业数据、分析师报告和某些同行公司进行比较，评估了管理层对未来收入增长率预测的合理性。
•我们评估了对未来收入增长率的预测是否与公司在审计的其他领域使用的预测一致。
•在我们公允价值专家的帮助下，我们通过分析通胀、经济和行业增长统计数据，评估了管理层长期收入增长率的合理性。
•在我们公允价值专家的帮助下，我们通过以下方式评估了管理层加权平均资本成本的合理性：
◦测试确定加权平均资本成本所依据的来源信息，并测试计算的数学准确性。
◦制定一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的加权平均资本成本进行比较。
/s/德勤律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2024年3月18日
自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。
国家影视传媒公司。及附属公司
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 34.6 | | | $ | 61.7 | |
| 受限现金 | 3.0 | | | 2.1 | |
| 短期有价证券 | — | | | 0.7 | |
应收账款，扣除准备净额#美元1.4及$1.7，分别 | 96.6 | | | 92.0 | |
| | | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 9.6 | | | 7.9 | |
| 流动资产总额 | 143.8 | | | 164.4 | |
| 非流动资产： | | | |
财产和设备，扣除累计折旧#美元1.6及$54.8，分别 | 15.8 | | | 13.0 | |
无形资产，扣除累计摊销净额#美元15.0及$270.2，分别 | 394.3 | | | 586.7 | |
| | | |
| | | |
| 其他投资 | 0.7 | | | 0.9 | |
| 长期有价证券 | — | | | 0.3 | |
| 债务发行成本，净额 | 2.2 | | | 3.3 | |
| 其他资产 | 10.9 | | | 23.8 | |
| 非流动资产总额 | 423.9 | | | 628.0 | |
| 总资产 | $ | 567.7 | | | $ | 792.4 | |
| 负债及权益/（亏损） | | | |
| 流动负债： | | | |
应付欧空局缔约方款项净额（关联方应付款，美元0.0及$15.2，分别) | $ | 6.6 | | | $ | 18.2 | |
*根据TRA应付账款(关联方应付账款$0.0及$0.2，分别) | — | | | 0.3 | |
| 应计费用 | 1.6 | | | 17.8 | |
| 应计工资及相关费用 | 17.7 | | | 8.3 | |
| 应付帐款 | 21.7 | | | 25.0 | |
| 递延收入 | 9.8 | | | 10.2 | |
短期债务，扣除债务发行成本#美元0.0及$7.9，分别 | — | | | 1,121.1 | |
| 其他流动负债 | 1.0 | | | 2.2 | |
| 流动负债总额 | 58.4 | | | 1,203.1 | |
| 非流动负债： | | | |
| 长期债务 | 10.0 | | | — | |
| | | |
根据TRA支付的款项(关联方应付款#美元0.0及$25.5，分别) | 59.8 | | | 35.3 | |
| 其他负债 | 5.0 | | | 18.0 | |
| 非流动负债总额 | 74.8 | | | 53.3 | |
| 总负债 | 133.2 | | | 1,256.4 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 公平/（亏损）： | | | |
| NCM公司股东权益╱（亏损）： | | | |
优先股，$0.01票面价值；10,000,000授权股份，50和0已发行和未偿还的， 分别是两个人 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面价值；260,000,000授权股份，96,837,039和12,840,264已发布，并 分别是， | 2.6 | | | 1.3 | |
| 追加资本（赤字） | 115.3 | | | (146.2) | |
| 留存收益（超过收益的分配） | 316.6 | | | (370.4) | |
| NCM，Inc.共计股东权益/（亏绌） | 434.5 | | | (515.3) | |
| 非控制性权益 | — | | | 51.3 | |
| 总股本/(赤字) | 434.5 | | | (464.0) | |
| 负债和权益合计/（亏损） | $ | 567.7 | | | $ | 792.4 | |
请参阅随附的综合财务报表附注。
国家影视传媒公司。及附属公司
合并业务报表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
收入（包括来自关联方的收入14.2及$14.4，分别) | $ | 165.2 | | | $ | 249.2 | |
| 运营费用： | | | |
| 广告业务费用 | 30.7 | | | 27.2 | |
| 网络成本 | 6.3 | | | 8.4 | |
欧空局战区准入费和收入分成（包括向关联方收取的费用，16.5和 $59.4，分别) | 43.1 | | | 82.3 | |
| 销售和营销成本 | 29.6 | | | 42.8 | |
| 行政及其他费用 | 57.3 | | | 44.3 | |
| 长期资产减值准备 | — | | | 5.8 | |
| 折旧费用 | 3.1 | | | 6.5 | |
| 摊销费用 | 22.4 | | | 25.0 | |
| 总计 | 192.5 | | | 242.3 | |
| 营业(亏损)收入 | (27.3) | | | 6.9 | |
| 非营业性（收入）支出： | | | |
| 借款利息 | 27.9 | | | 79.7 | |
| | | |
| | | |
| 债务修改和清偿损失(收益)净额 | 0.4 | | | (5.9) | |
| 根据应收税项协议重新计量应付款项的亏损 | 9.3 | | | 2.2 | |
| 出售资产的收益 | (0.3) | | | (2.2) | |
| 联属公司取消综合入账收益 | (557.7) | | | — | |
| 对NCM LLC投资的重新计量收益 | (35.5) | | | — | |
| NCM LLC重新整合的收益 | (167.8) | | | — | |
| 其他营业外收入，净额 | (0.3) | | | (0.7) | |
| 总计 | (724.0) | | | 73.1 | |
| 所得税前收入(亏损) | 696.7 | | | (66.2) | |
| 所得税费用 | — | | | — | |
| 合并净收益(亏损) | 696.7 | | | (66.2) | |
| 减：非控股权益应占净亏损 | (8.5) | | | (37.5) | |
| 可归因于NCM公司的净收益(亏损) | 705.2 | | | (28.7) | |
| NCM，Inc.的全面收益(亏损) | $ | 705.2 | | | $ | (28.7) | |
| | | |
| 每NCM，Inc.净收益(亏损)普通股： | | | |
| 基本信息 | $ | 14.73 | | | $ | (3.50) | |
| 稀释 | $ | 14.34 | | | $ | (3.50) | |
| | | |
| 加权平均流通股： | | | |
| 基本信息 | 47,882,944 | | | 8,196,801 | |
| 稀释 | 48,574,583 | | | 8,196,801 | |
请参阅随附的综合财务报表附注。
国家影视传媒公司。及附属公司
合并权益表/(亏损)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM公司 | | |
| | | 普通股 | | 优先股 | | 其他内容
已缴入
资本
(赤字) | | 保留
收益
(分发
超过
收益) | | 非控制性
利息 |
| 已整合 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | |
| 余额—2021年12月30日 | $ | (383.5) | | | 8,062,689 | | | $ | 0.8 | | | — | | | $ | — | | | $ | (195.5) | | | $ | (332.0) | | | $ | 143.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 分发给欧空局缔约方 | (4.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | |
NCM LLC股权发行，
无形资产收购 | 10.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.9 | | | — | | | 5.5 | |
所得税和其他影响
NCM LLC所有权变更 | (17.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39.8 | | | — | | | (57.1) | |
| 发行股份 | 12.4 | | | 4,663,845 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 12.0 | | | — | | | — | |
| NCM公司投资NCM LLC | (12.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | — | |
| 综合亏损，税后净额 | (66.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.7) | | | (37.5) | |
以股份为基础的薪酬发放，
税后净额 | (0.1) | | | 113,730 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | |
以股份为基础的薪酬开支/
资本化 | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | — | | | 2.1 | |
宣布的现金股利$0.11每 分享 | (9.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.7) | | | — | |
| 余额—2022年12月29日 | $ | (464.0) | | | 12,840,264 | | | $ | 1.3 | | | — | | | $ | — | | | $ | (146.2) | | | $ | (370.4) | | | $ | 51.3 | |
| 解除附属公司的合并 | (33.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.3) | | | (18.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税和其他影响
NCM LLC所有权变更 | (9.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | | | (0.1) | | | (43.0) | |
| 发行股份 | 242.5 | | | 83,722,159 | | | 1.2 | | | 50.0 | | | — | | | 241.3 | | | — | | — | |
NCM LLC普通会员
单位赎回 | (2.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.6) | | | — | | — | |
| 综合收益，税后净额 | 696.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 705.2 | | | (8.5) | |
以股份为基础的薪酬发放，
税后净额 | 0.1 | | | 274,616 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股份为基础的薪酬开支/
资本化 | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额—2023年12月28日 | $ | 434.5 | | | 96,837,039 | | | $ | 2.6 | | | 50.0 | | | $ | — | | | $ | 115.3 | | | $ | 316.6 | | | $ | — | |
请参阅随附的综合财务报表附注。
国家影视传媒公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 696.7 | | | $ | (66.2) | |
| 就综合净收入（亏损）与经营活动所用现金净额对账作出的调整： | | | |
| | | |
| 折旧费用 | 3.1 | | | 6.5 | |
| 摊销费用 | 22.4 | | | 25.0 | |
| 非现金股份酬金 | 4.5 | | | 7.1 | |
| 长期资产减值准备 | — | | | 5.8 | |
| 坏帐费用 | — | | | 1.0 | |
| 债务发行成本摊销 | 3.4 | | | 8.9 | |
| 债务修改和清偿损失(收益)净额 | 0.4 | | | (5.9) | |
| 重新计量根据《贸易法》应付款的非现金损失 | 9.3 | | | 2.2 | |
| 出售资产的收益 | (0.3) | | | (2.2) | |
| 附属公司解除合并的收益 | (557.7) | | | — | |
| NCM LLC重新测量的增益 | (35.5) | | | — | |
| NCM LLC重新整合的收益 | (167.8) | | | — | |
| 其他 | (0.4) | | | (0.4) | |
欧空局缔约方一体化和受押战区付款（包括关联方支付的美元）0.0及$0.0, (分别为) | 5.0 | | | 2.8 | |
| | | |
| | | |
| 经营活动产生的其他现金流量净额 | (0.8) | | | 0.1 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 应收账款净额 | 36.3 | | | (40.0) | |
| 应付账款和应计费用 | (2.7) | | | 14.2 | |
| 应付欧空局缔约方的数额，净额 | (4.2) | | | 1.0 | |
| 递延收入 | (5.4) | | | (4.8) | |
| 预付费用 | (11.0) | | | — | |
| 其他，净额 | (2.0) | | | (2.4) | |
| 用于经营活动的现金净额 | (6.7) | | | (47.3) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购置财产和设备 | (3.3) | | | (2.9) | |
| 重新合并贡献的现金 | (15.5) | | | — | |
| 现金、现金等价物和受限制现金重新合并 | 49.5 | | | — | |
| 出售及有价证券到期日所得款项 | 1.0 | | | 0.3 | |
| 出售资产所得收益 | 0.3 | | | 2.2 | |
| 权益法投资所得款项 | 0.6 | | | — | |
| | | |
| 投资活动提供的现金净额 | 32.6 | | | (0.4) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 支付股息 | (0.5) | | | (9.5) | |
| 发放循环信贷 | — | | | 50.0 | |
| | | |
| | | |
| 偿还定期贷款安排 | (0.8) | | | (3.2) | |
| 移除未合并附属公司的现金、现金等价物和受限制现金 | (49.6) | | | — | |
| 2028年到期的还款票据 | — | | | (19.8) | |
| | | |
| 支付债务发行成本 | (1.2) | | | (7.0) | |
| | | |
| 回购股票以扣除限制性股票税款 | — | | | (0.2) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (52.1) | | | 10.3 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (26.2) | | | (37.4) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 63.8 | | | 101.2 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 37.6 | | | $ | 63.8 | |
请参阅随附的综合财务报表附注。
国家影视传媒公司。及附属公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 非现金融资及投资活动的补充披露： | | | |
| 以NCM LLC股权购买无形资产 | $ | — | | | $ | 10.4 | |
应计分配给欧空局缔约方（包括应付关联方的应计付款 --美元0.0及$4.9，分别) | $ | — | | | $ | 4.9 | |
| | | |
| NCM LLC重新合并后发行股份 | $ | 245.3 | | | $ | — | |
| NCM LLC重新合并净资产的公允价值，扣除现金 | $ | 433.8 | | | $ | — | |
| 收购NCM，Inc.的子公司股权。股权 | $ | 2.6 | | | $ | 12.4 | |
| 应计购置的财产和设备 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
| 本期宣布的股息不需要现金 | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 补充披露现金流量信息： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 12.5 | | | $ | 66.5 | |
| 支付现金缴纳所得税 | $ | — | | | $ | 0.1 | |
请参阅随附的综合财务报表附注。
NCM，Inc.作为控股公司在特拉华州注册成立，目的是成为NCM LLC的成员和唯一管理人，NCM LLC是NCM，Inc.拥有的有限责任公司。除文意另有所指外，术语“NCM”、“公司”或“我们”应被视为包括合并实体。*NCM，Inc.除现金和所有权权益外，没有任何业务运营或物质资产100.0截至2023年12月28日，NCM LLC普通会员单位的百分比。
该公司运营着覆盖美国电影观众的最大影院广告网络，允许NCM LLC根据长期网络附属协议，与ESA各方和某些第三方网络附属公司签订长期ESA销售广告。截至2023年12月28日，ESA的加权平均剩余期限约为。12.2三年了。网络附属协议将在2024年3月24日至2033年7月13日之间的不同日期到期。ESA和网络联属协议的加权平均剩余期限为11.9是的RS截至2023年12月28日。
2022年12月，AMC和富豪分别赎回了所有已发行的会员单位，以换取NCM，Inc.的普通股，使AMC和富豪的所有权减少到0.0截至2022年12月29日。2023年2月23日和2023年3月23日，Cinemark赎回了所有已发行的会员单位，以换取NCM，Inc.的普通股，使Cinemark在NCM LLC的所有权权益减少到0.0截至2023年12月28日。NCM，Inc.的运营现金流的主要来源是NCM LLC根据NCM LLC运营协议进行的分配。NCM，Inc.还根据与NCM LLC的管理服务协议收取管理费，以换取向NCM LLC提供特定的管理服务。
陈述的基础
本公司已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制NCM，Inc.的合并财务报表和相关附注。
管理层认为，所有列报期间的财务状况、经营成果和现金流量均已作出必要的必要调整，以便在所有重要方面公平列报，并在合并中注销所有公司间账目。由于附注9中讨论的各种关联方协议-关联方交易所列业务成果不一定代表如果所有协议都是与无关第三方达成的协议可能取得的结果。
广告是公司的主要业务活动，也是公司唯一符合ASC 280要求的运营和可报告的部门-分部报告。
估计数-按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。重大估计包括与坏账准备、基于股份的薪酬、所得税、无形资产以及NCM LLC在解除合并和重新合并时的估值有关的估计。实际结果可能与这些估计不同。
NCM LLC的破产申请、分拆和重新合并-2023年4月11日，NCM LLC根据《破产法》第11章第11章向破产法院提交了一份带有预先安排的第11章计划的自愿重组请愿书(“第11章案件”)。在破产法第11章的案例中，出于会计目的，公司被视为不再控制NCM LLC，NCM LLC于2023年4月11日从公司的财务报表中预期解除合并。NCM LLC没有易于确定的公允价值。于NCM LLC解除合并后，根据NCM，Inc.对NCM LLC的担保债务的S所有权以及采用市场法和收益法相结合的方法估计NCM LLC的企业价值，对投资的原始成本进行了估值。市场法依赖于与指导上市公司的比较，需要选择目标公司的相关财务信息，并使用基于经验市场观察的估值倍数对这些金额进行资本化。收益法依赖于对NCM LLC的预期经济收益折现至现值的分析。这些分析中使用的重要假设包括加权平均资本成本和NCM LLC的预测现金流。
在摆脱破产后，NCM，Inc.重新获得控制权并保留100.0NCM LLC的%所有权，在考虑到有担保债务债权持有人选择接受NCM，Inc.普通股而不是NCM LLC普通股后，因此于2023年8月7日前瞻性地重新合并到公司的财务报表中，类似于根据ASC 805-业务组合。收购方法要求公司作出重大估计和假设，特别是在收购日期，因为公司分配收购的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值。该公司还使用我们的最佳估计来确定有形和确定寿命的无形资产的使用寿命，这影响了这些资产的折旧和摊销的确认期限。公司财务报表中的所有余额仅反映了NCM LLC在2022年12月30日至2023年4月11日和2023年8月7日至2023年12月28日期间的活动。
重大会计政策
会计期-公司的财政年度为52周或53周，截止日期为12月25日后的第一个星期四。2022财年为52周，2023财年为52周。在本文件中，财政年度如下所述： | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 引用
本文件 |
| 2023年12月28日 | | 2023 |
| 2022年12月29日 | | 2022 |
收入确认-该公司的收入主要来自#年向国家、地区和地方企业销售广告Noovie ®，我们的影院广告和娱乐节目可以在美国各地的电影屏幕上看到，也可以在我们的Len上看到，这些屏幕位于电影院大堂的一系列战略位置上，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动中。此外，该公司还销售在线和移动广告，包括通过努维观众加速器，通过NCM的数字游戏产品，可以在移动应用程序上玩，并通过与某些互联网平台的合作。此外，本公司在各种补充性户外场所销售广告，包括餐厅、便利店和大学校园。该公司还签署了一项长期协议，展示ESA缔约方饮料供应商的广告。本公司考虑各项安排的条款，以确定适当的会计处理方法，详情见附注2—与客户签订合同的收入.
运营成本—本公司在经审核综合经营报表上将其核心经营开支分类为以下类别：
广告业务费用—此结余与广告履行相关的运营成本有关，主要包括人员及其他成本、收入分成及应付网络附属公司及其他销售伙伴的按每位顾客计算的费用，以及较小程度上与非数字广告的制作成本有关。
网络成本—这一余额包括人员、卫星带宽、维修和维持和运营数字网络的其他费用，以及准备通过数字网络传输的广告和其他内容。
欧空局战区准入费和收入份额—此余额包括向ESA缔约方支付的款项，以换取其影院广告权，包括每位影院观众的付款、放映后广告的付款、每个数字屏幕的付款和影院配备的每个数字电影放映机的付款，所有这些都随着时间的推移而增加，以及白金现货出售时的收入份额。
销售和营销成本—此结余主要包括销售人员成本，包括销售佣金和销售相关费用，如差旅费、易货费和坏账费，营销费用，包括研究订阅和研究，以及内部分部的生产成本Noovie ® 显示，租赁费用为公司的销售办事处和与数字库存相关的成本，包括支付给DOOH和其他合作伙伴的收入份额.
行政及其他费用—该余额包括公司高管人员费用以及行政职能（包括法律、信息技术和会计）、公司总部租赁费用、法律和专业费用、公司影院广告管理系统的云计算费用以及维修和维护费用。
现金和现金等价物—所有原到期日为三个月或以下的高流动性债务工具和投资，均列为现金等价物，并被视为可供出售证券。 银行的现金余额超过了联邦保险限额，或者以货币市场需求账户的形式存在于主要金融机构。本公司已选择公允价值选择权对其现金等价物进行估值。现金等价物按每个结算日的公允价值估值，与上一期间相比的价值变动在经审计综合经营报表的“其他营业外收入净额”中确认。
受限现金- 该公司的限制现金余额为美元，3.0百万美元和美元2.1截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的净资产分别为百万美元。截至2023年12月28日的余额与托管账户内的未结算、商定付款给NCM LLC的无抵押债权人以及经审核综合资产负债表上的“应付账款”有关。于2022年12月29日的结余与根据ESA应付富豪的费用有关，该等费用与Cineworld诉讼程序一并以托管方式持有。
有价证券—本公司的有价证券分类为可供出售，并按公允价值报告。绝大部分证券之公平值乃根据所报之市场资料及定价模式厘定，而定价模式乃根据市场资料（包括合约条款、市价及收益率曲线）厘定。并无市场报价之证券之估计公平值乃根据市场上买卖之同类证券类别计算。与上一期间相比的价值变动在经审计综合经营报表的"其他营业外收入净额"中确认。
信用风险集中与大客户—与本公司的贸易应收账款和未账单应收账款余额有关的信贷损失风险通过呆账备抵入账，呆账备抵是一个减少应收账款净额余额的资产账户。呆账余额拨备的确定方法是将本公司具有类似风险特征的应收款项合并，特别是按客户类型（国家或地方/地区），然后按应收款项的账龄，并将历史核销百分比应用于这些池，以确定截至结算日的预期信贷损失金额。全国应收款项来自广告行业声誉良好的大型广告代理公司以及财务状况稳定和信用评级良好的客户，代表每位客户较大的应收款项结余，历史和预期信贷亏损模式显著较低。本地及区域应收款项来自较小公司，有时信贷记录较少，代表每位客户的应收款项结余较少，历史及预期信贷亏损模式较高。本公司与许多本地客户签订了规模较小的合同，但这些合同对个人而言并不重要。本公司亦会考虑当前经济状况及趋势，以决定是否需要调整历史亏损率。本公司亦会根据客户财务健康状况的已知担忧，就预期注销的特定应收款项结余作出储备。倘管理层厘定金额无法收回，则撇销应收款项。本公司 不是截至2023年12月28日，该公司通过其获得广告收入的代理商占公司未偿还应收账款总额的10%以上。截至2022年12月29日， 一广告代理集团，该公司通过该集团获得全国广告收入， 13.0占公司未偿还应收账款总额的%。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，本公司已 一客户占比11.2%和12.9分别占公司收入的%。
应收账款包括以下内容(以百万计)： | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 贸易账户 | $ | 98.0 | | | $ | 93.1 | |
| 其他 | — | | | 0.6 | |
| 减去：坏账准备 | (1.4) | | | (1.7) | |
| 总计 | $ | 96.6 | | | $ | 92.0 | |
长寿资产—财产和设备按成本列报，扣除累计折旧或摊销。一般而言，与ESA缔约方影院的数字网络相关的设备归ESA缔约方所有，而与网络附属影院相关的设备归公司所有。重大更新及改善均资本化，而未能改善或延长相关资产使用寿命的更换、保养及维修则于产生时支销。本公司于下列估计可使用年期内以直线法记录折旧： | | | | | |
| 装备 | 4-10年 |
| 计算机硬件和软件 | 3-5年 |
| 租赁权改进 | 租期或资产寿命较短 |
为内部使用开发或获得的软件和网站开发成本按照ASC 350—内部使用软件ASC 350— 网站开发成本. 这些分专题要求将开发或获得内部使用的软件所产生的某些费用资本化。软件成本主要与本公司的影院广告管理系统、数字产品、数字网络发行系统（DCS）、企业资源规划系统和网站开发成本有关，这些成本包括在设备中，并折旧至 三至十年.截至2023年12月28日及2022年12月29日，本公司账面净值为美元，11.1百万美元和美元7.4分别为软件和网站开发成本的资本化成本。与软件和网站开发有关的折旧费用约为美元1.8百万美元和 $3.8百万 于截至二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日止年度内，本集团已于二零一九年十二月三十一日止年度内完成。这些子主题还要求将与鉴定云相关的某些实施成本资本化
通过ASU 2018—15后计算安排（“CCA”）— 无形资产—商誉及其他—客户对服务合同云计算安排中产生的实施成本的会计核算 截至2018年9月28日 截至2023年12月28日及2022年12月29日，本公司的账面净值为美元。4.5百万美元和美元3.7100万美元的共同国家评估资本化实施成本，分别记录在合并资产负债表的“其他资产”项下。该等成本主要与本公司于二零二一年一月实施的托管影院广告管理系统有关。与共同国家评估的资本化实施成本有关的折旧费用约为美元0.5百万美元和美元0.4截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的净资产分别为百万美元。 这些费用在托管安排自实施之日起的整个有效期内摊销为经审计的综合业务报表内的"行政和其他费用"。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，本公司记录d $3.0MILI在和上 $4.6100万美元的研发费用。
本公司根据ASC 360— 房地产、厂房和设备。这包括确定是否发生了可能影响资产价值的某些触发事件。该公司录得亏损，0.0 百万美元和美元5.8截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，本集团已就若干内部开发软件的撇销金额，包括在各自经审核综合经营报表内的“长期资产减值”内。
无形资产—公司的无形资产包括根据ESA和网络附属协议在影院内提供服务的合同权利、公司销售人员开发和维护的客户关系以及公司持有和使用的商标。无形资产按其于二零二三年八月七日重新合并NCM LLC后的估计公平值列账，详情见附注5—重新整合NCM LLC，扣除累计摊销。本公司以直线法按无形资产的估计可使用年期（对应于ESA的预期年期、与网络附属公司的合约的平均可续期年期以及客户关系和商标的行业标准年期）记录摊销。倘有事件或情况变动显示账面值可能无法全数收回，则无形资产会进行减值测试。于减值测试中，本公司透过厘定与ESA、网络联属协议及商标有关的估计未来现金流量或客户关系的估计重置成本，估计无形资产的公平值。倘于厘定现金流量总额不足以收回资产后，估计公平值低于账面值，则无形资产撇减至其估计公平值。估计长期现金流量预测及重置成本涉及重大判断。
应付/应收欧空局缔约方的数额—应付/应付ESA缔约方的金额包括应付影院入场费和收入分成的金额，由ESA缔约方代表其饮料特许权公司购买的广告时间的应收款项以及其他合同义务付款项下的任何未付款项抵消。对欧空局缔约方或从其收到的未清余额的付款每月支付。可用现金分配每季度取决于ESA缔约方对NCM LLC成员单位的所有权、公司遵守2023年循环信贷额度中概述的契约以及根据NCM LLC运营协议进行。
所得税—所得税按资产及负债法入账，该法要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产及负债。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之间之差异厘定，而该等差异乃根据美国会计准则第740号条文预期可收回或结算之年度生效之已颁布税率厘定。 所得税.税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。
倘本公司认为其全部或部分递延所得税资产较有可能无法变现，则会记录估值拨备，并将持续评估。只有被认为更有可能实现的递延所得税资产部分被视为在根据TRA支付给ESA缔约方的计算范围内，该部分等于 90本公司因符合条件的递延所得税资产的基础差额的税务摊销而实现的实际税收利益的%。参见附注7—所得税本公司于截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度内就递延税项资产的估值拨备变动作出修订。
此外，所得税规则及规例须予诠释，而该等规则及规例的应用须由本公司作出判断，并可能受到税务机关的质疑。本公司遵循ASC 740—10—25，该标准要求使用两步法确认和计量已取得或预期将在纳税申报表中取得的税收利益，并披露所得税状况的不确定性。仅确认符合较有可能达到确认门槛的税务状况。此外，所得税规则及规例须予诠释，而该等规则及规例的应用须由本公司作出判断，并可能受到税务机关的质疑。本公司遵循ASC 740—10—25，该标准要求使用两步法确认和计量已取得或预期将在纳税申报表中取得的税收利益，并披露所得税状况的不确定性。仅确认符合较有可能达到确认门槛的税务状况。
本公司确认不确定税务仓位所带来的税务利益，只有当根据税务仓位的技术价值，该税务仓位经审核(包括任何相关上诉或诉讼获得解决)后才会维持的可能性较大。在综合财务报表中确认的来自这一状况的税收利益被计量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大利益。本公司确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚款。
发债成本-关于附注10所述的未偿债务的发行-借款，还有1美元的余额2.2百万美元和 $11.2截至2023年12月28日和2022年12月29日的递延融资成本分别为100万美元。债务发行成本按相关债务条款按直线摊销，并计入借款利息，这与实际利息法大致相同。在标的债务通过部分或全部偿还债务被清偿的情况下，债务发行成本被注销。
发债成本变动情况如下(单位：百万)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 期初余额 | $ | 11.2 | | | $ | 15.0 | |
| 发债成本 | 0.9 | | | 5.1 | |
| NCM LLC的解固 | (8.9) | | | — | |
| NCM LLC的重新整合 | 2.4 | | | — | |
| 债务发行成本摊销 | (3.4) | | | (8.9) | |
| | | |
| 期末余额 | $ | 2.2 | | | $ | 11.2 | |
基于股份的薪酬—于二零二三年及二零二二年，本公司发行股票期权及受限制股票单位。受限制股票单位于公司实现 二或三—年累计性能指标和服务条件或仅服务条件。本公司确认以股份为基础的补偿（扣除估计没收率）。因实现公司业绩指标而归属的限制性股票单位的补偿费用是基于 管理层的财务预测和实现预测的可能性，这需要相当大的判断。于管理层改变其预期归属股份数目之估计期间，以股份为基础之薪酬开支会作出累计调整。最终，本公司调整已确认的开支，以反映在解决履约条件后的实际归属股份。股息乃于就预期归属之未归属受限制股票单位宣派时累计，且仅就实际归属之股份派付。
购股权之补偿成本乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式按估计授出日期之公平值计算，该模式要求本公司对各种因素作出估计。根据ASC 718的公允价值确认条款， 薪酬--股票薪酬则本公司确认以股份为基础的补偿（扣除估计没收率），因此仅就预期于奖励所需服务期内归属的股份确认补偿成本。参见附注11—基于股份的薪酬以获取更多信息。
公允价值计量—公平值为市场参与者于计量日期进行的有序交易中出售资产所收取或转让负债所支付的价格。公平值乃应用以下层级估计，该层级将计量公平值所用输入数据的优先次序划分为三个层级，并以可获得且对公平值计量而言属重大的最低层级输入数据为基准分类：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级—除相同资产及负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在不活跃市场的报价、或可观察的或可观察的市场数据证实的其他输入数据外的可观察输入数据，可观察的输入数据除外。
3级—一般不可观察的输入，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。
整固-NCM，Inc.根据ASC 810的规定合并NCM LLC的账目-整固 (“ASC 810”)。根据会计准则更新2015-2，合并(主题810)：合并分析修正案(“ASU 2015-2”)，有限合伙是可变利益实体，除非与普通合伙人无关的所有有限合伙人的简单多数或更低门槛具有退出权或参与权。NCM LLC的非管理成员没有解散或除名权。NCM，Inc.评估了NCM LLC会员协议的条款，并得出结论，非管理成员的各种权利不是ASC810项下的实质性参与权，因为它们不限制NCM，Inc.在正常业务过程中做出决定的能力。NCM，Inc.得出结论，NCM LLC是一个可变利益实体，并决定NCM，Inc.应根据ASU 2015-2合并NCM LLC的账目，因为1)它有权指导NCM LLC作为管理成员的活动
和2)NCM，Inc.有义务吸收NCM LLC的损失，或有权从NCM LLC获得利益，这可能是重大的，如果其100.0% NCM LLC的所有权。在NCM LLC从破产中脱颖而出后，确定NCM，Inc.继续持有当前的权利，使其有权指导NCM LLC对NCM LLC的经济表现产生最重大影响的活动，NCM，Inc.继续有权获得重大利益或承担承担潜在重大损失的义务，导致NCM，Inc.拥有NCM LLC的控股权。因此，NCM，Inc.被视为NCM LLC的主要受益人，本公司已根据ASC 810的可变权益实体条款合并NCM LLC-整合。
下表列出了NCM公司应占净收入以及向非控股权益转移或从非控股权益转移产生的S股权的变化(单位：百万)： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 可归因于NCM公司的净收益(亏损) | $ | 705.2 | | | $ | (28.7) | |
| NCM LLC为购买无形资产而发行的股权 | — | | | 4.9 | |
| 所得税和NCM LLC所有权变更的其他影响 | 33.6 | | | 39.8 | |
| NCM公司投资NCM LLC | (2.6) | | | (12.4) | |
| 发行股份 | 241.3 | | | 12.0 | |
可归因于NCM，Inc.的净收益(亏损)的变化和从
收购非控制性权益 | $ | 977.5 | | | $ | 15.6 | |
最近采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了会计准则更新第2020-04号，参考利率改革(ASU 2020-04)，为受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡影响的公司提供临时可选指导。指导意见为应用GAAP提供了某些权宜之计和例外，以减轻合同、套期保值关系和以LIBOR为基准利率的其他交易被修改时潜在的会计负担。本指导意见自发布之日起生效，截止日期为2024年12月31日。该公司得出结论，伦敦银行间同业拆借利率的过渡对公司的综合财务报表没有实质性影响。
在截至2023年12月28日的年度内，公司并未采纳任何其他会计声明。
近期发布的会计公告
2024年1月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，所得税披露(“ASU 2023-09”)，其中除了修改和取消某些现有要求外，还建立了新的所得税披露要求。在新的指导方针下，各实体必须始终如一地对费率对账中的信息进行分类并提供更多的分类。他们还必须进一步分解已缴纳的所得税。本指导意见自2024年12月15日发布之日起施行。公司认为这不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
本公司已考虑最近发出的所有其他会计声明，并不认为采纳该等声明会对其综合财务报表或附注产生重大影响。
收入确认
NCM，Inc.的收入主要来自其作为NCM LLC的唯一管理人的角色。NCM LLC的收入主要来自于向#年全国、地区和地方企业销售广告Noovie ®，我们的影院广告和娱乐节目可以在美国各地的电影屏幕上看到，也可以在我们的Len上看到，这些屏幕位于电影院大堂的一系列战略位置上，以及在电影院大堂的其他形式的广告和促销活动中。此外，该公司还销售在线和移动广告，包括通过受众加速器、通过NCM的数字游戏产品(可以在移动应用程序上玩)以及通过与某些互联网平台的合作伙伴关系。此外，该公司还在各种补充的户外场所销售广告，包括餐馆、便利店和大学校园。该公司还签订了一项长期协议，展示欧空局各方饮料供应商的广告。
国家和地区广告，包括根据饮料特许经营权和礼遇PSA协议的广告，以CPM为基础销售。随着时间的推移，该公司承认国家和地区的广告是随着印象(或剧院观众)的传递而产生的。全国性的广告也卖给了内容合作伙伴。内容合作伙伴为公司提供原创娱乐内容细分，通常90几秒钟的长度，具有娱乐性、信息性或教育性
在自然界中Noovie ® 他们承诺以特定的CPM购买公司广告库存的一部分。*随着内容部分的播出，公司将按比例确认内容部分的收入。本地广告是按屏幕、按周出售的，在较小程度上按CPM出售。本公司按照相关销售合同的规定，在广告播出期间确认本地屏幕广告收入。当单独销售时，Len广告和大堂促销根据促销的长度和广度进行销售。当广告在剧院大堂展示时，该公司确认从大堂网络和促销活动中获得的收入。该公司以CPM为基础销售在线和移动广告。随着时间的推移，该公司确认品牌娱乐网站和移动应用程序的收入，以满足在线或移动印象。
客户合同通常包括多个广告服务，以在影院体验期间在多个时间点接触到电影观众。该公司认为这些广告服务中的每一项都代表了合同的不同履行义务，并根据服务的独立销售价格(如果可用)将交易价格的一部分分配给每项服务。当独立销售价格不可用或不适用于客户的性质时，公司将根据所有合理可用的信息分配交易价格，并最大限度地利用可观察到的投入。采用的方法包括调整后的市场法和预期成本加利润法。
本公司进行易货交易，交换主要用于销售和营销活动的产品和服务的广告时间。本公司按收到的产品和服务的估计公允价值记录易货交易。广告易货交易的收入在提供广告时确认，收到的产品和服务在使用时计入费用。截至2023年12月28日和2022年12月29日的易货交易收入为0.1百万美元和美元000万，分别。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，以易货交易录得的利润为美元，0.1百万美元和 $000万，分别。该开支计入经审核综合经营报表之“销售及市场推广成本”内。
本公司于广告服务之履约责任完成时确认收入。在处理每份收入合同后生成发票，客户应在以下时间内付款， 30 发票日期的天数。客户选择在合同开始时全额支付发票，或在合同期间按月分期付款。本公司记录递延收入时，收到现金付款或发票已发出，在赚取收入之前。递延收入分类为流动负债，原因是预期将于未来十二个月内赚取。
截至2023年12月28日，本公司并无任何期限超过一年且不可撤销的合约。本披露不包括期限少于一年的协议，因为公司选择对这些合同使用ASC 606—10—50—14中的实际权宜方法。 此外，本公司可撤销的超过一年的合同不包括在本披露之内。
收入的分类
本公司根据客户类型分类收入：国家；地方和区域；饮料特许经营者；以及与NCM LLC有关的管理费报销收入。此分类方法与管理层审查收益、与投资者讨论及过往向投资者披露收益的方式一致。
下表概述截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度来自客户合约的收益（以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 全国广告收入 | $ | 114.8 | | | $ | 187.1 | |
| 本地和区域广告收入 | 30.4 | | | 43.5 | |
| 欧空局饮料特许权协议的广告收入 | 9.9 | | | 18.6 | |
| 管理费报销 | 10.1 | | | — | |
| 总收入 | $ | 165.2 | | | $ | 249.2 | |
递延收入和未开票应收账款
在截至2022年12月29日的递延收入余额中确认的截至2023年12月28日的年度收入为$8.6百万美元。未开单应收账款被归类为流动资产，因为它预计将在未来12个月内开具账单。截至2023年12月28日和2022年12月29日，公司拥有 $0.8百万美元和美元5.0分别为未开账单应收账款，包括在应收账款余额中。
实用的权宜之计和豁免
由于摊销期限为一年或更短时间，本公司在产生销售佣金时会支出销售佣金。这些成本计入经审计的综合经营报表中的“销售和营销成本”。
坏账准备
坏账准备余额是针对本公司具有相似风险特征的每一类应收账款单独确定的。该公司已确定两个池--国家客户和本地/地区客户--是合适的。2023年12月28日终了年度和2022年12月29日终了年度的坏账准备余额变动情况如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 国家客户应收账款备抵 | | 本地/地区客户应收账款准备 | | 国家客户应收账款备抵 | | 本地/地区客户应收账款准备 |
| 期初余额 | $ | 0.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.4 | |
| 坏账准备 | (0.2) | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.8 | |
| 撇除回收后的净额注销 | — | | | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
| 期末余额 | $ | 0.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.4 | |
每股基本收益（亏损）按已发行普通股加权平均数计算。 每股摊薄收入（亏损）乃根据已发行普通股加权平均数加上潜在摊薄普通股期权、受限制股票及可交换NCM LLC普通股单位之影响，采用库存股法计算。 每NCM，Inc.的基本及摊薄收益（亏损）组成部分。份额如下： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| NCM，Inc.应占净收入（亏损）。(in百万） | $ | 705.2 | | | $ | (28.7) | |
| | | |
| 加权平均流通股： | | | |
| 基本信息 | 47,882,944 | | | 8,196,801 | |
加：股票期权的稀释效应，限制性
股票，和可交换NCM LLC普通
会员单位 | 691,639 | | | — | |
| 稀释 | 48,574,583 | | | 8,196,801 | |
| NCM，Inc.的收入（损失）分享： | | | |
| 基本信息 | $ | 14.73 | | | $ | (3.50) | |
| 稀释 | $ | 14.34 | | | $ | (3.50) | |
的影响 8,880,101ESA缔约方于截至2022年12月29日止年度持有的加权平均可交换NCM LLC普通会员单位不包括在计算每股NCM，Inc.的摊薄加权平均股份和盈利时。因为它是反稀释。截至2023年12月28日止年度，ESA缔约方持有的加权平均可交换NCM LLC普通会员单位为 685,404并计入摊薄加权平均股。此外还有 979,176和727,338截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，购股权及非归属（受限制）股份因具有反摊薄作用而不包括在计算中。本公司之非归属（受限制）股份不符合参与证券之定义，因倘股份不归属，股息将不会派付。
2023年8月3日，该公司实施了一个10比10（1:10）其普通股的反向股票分割，面值美元0.01每股经董事会授权的反向股票分割于2023年8月2日获得公司股东批准。反向股票分割减少了公司普通股的流通股数量， 174,112,385截至2023年8月3日， 17,411,323股票分割后的流通。根据 ASC 260—截至2022年12月29日止年度的每股收益（亏损）已就反向股份拆股进行追溯调整。
此外，截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的季度期间的每股未经审核（亏损）收入列示如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2023年3月30日 | | 2022年3月31日 |
| NCM，Inc.应占净亏损。(in百万） | $ | (45.5) | | | $ | (25.2) | |
| | | |
| 加权平均流通股： | | | |
| 基本信息 | 14,550,799 | | | 8,104,066 | |
加：股票期权的稀释效应，限制性
股票，和可交换NCM LLC普通
会员单位 | — | | | — | |
| 稀释 | 14,550,799 | | | 8,104,066 | |
| 按NCM，Inc.计算的损失分享： | | | |
| 基本信息 | $ | (3.13) | | | $ | (3.11) | |
| 稀释 | $ | (3.13) | | | $ | (3.11) | |
的影响e 2,741,617和8,623,385ESA缔约方分别于截至2023年3月30日及2022年3月31日止三个月持有的加权平均可交换NCM LLC普通会员单位不包括在计算摊薄加权平均股份及每股NCM，Inc.盈利时。因为它是反稀释。此外还有 494,695和346,330截至2023年3月30日及2022年3月31日止季度，购股权及非归属（受限制）股份因具有反摊薄作用而不包括在计算中。本公司之非归属（受限制）股份不符合参与证券之定义，因倘股份不归属，股息将不会派付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
| NCM，Inc.应占净亏损。(in百万） | $ | 545.3 | | | $ | (0.7) | | | $ | 499.8 | | | $ | (25.9) | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | |
| 基本信息 | 17,405,864 | | | 8,146,766 | | | 15,978,331 | | | 8,125,415 | |
加：股票期权的稀释效应，限制性
股票，和可交换NCM LLC普通
会员单位 | — | | | — | | | 1,370,808 | | | — | |
| 稀释 | 17,405,864 | | | 8,146,766 | | | 17,349,139 | | | 8,125,415 | |
| 按NCM，Inc.计算的损失分享： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 31.33 | | | $ | (0.09) | | | $ | 31.28 | | | $ | (3.19) | |
| 稀释 | $ | 31.33 | | | $ | (0.09) | | | $ | 28.32 | | | $ | (3.19) | |
T的影响他9,037,475和8,828,155 wESA缔约方于截至2022年6月30日止三个月及六个月持有的八个平均可交换NCM LLC普通会员单位不包括在计算每股NCM，Inc.的摊薄加权平均股份和盈利时。因为它是反稀释。 ESA缔约方在截至2023年6月29日的三个月和六个月内持有的加权平均可交换NCM LLC普通会员单位， 0和1,370,808并计入摊薄加权平均股。 此外，还有491,517, 644,216, 491,517和644,216 截至2023年6月29日及2022年6月30日止三个月以及截至2023年6月29日及2022年6月30日止六个月的购股权及未归属（受限制）股份，因其具有反摊薄作用而不包括在计算中。本公司之非归属（受限制）股份不符合参与证券之定义，因倘股份不归属，股息将不会派付。
以下为按成本减累计折旧（百万美元）计算的不动产及设备概要： | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 设备、计算机硬件和软件 | $ | 15.4 | | | $ | 63.8 | |
| 租赁权改进 | 0.7 | | | 2.9 | |
| 减去：累计折旧 | (1.6) | | | (54.8) | |
| 小计 | 14.5 | | | 11.9 | |
| 在建工程 | 1.3 | | | 1.1 | |
| 总资产和设备 | $ | 15.8 | | | $ | 13.0 | |
在提交第11章案件并根据适用的公认会计原则，公司得出结论，NCM，Inc.截至2023年4月11日（“请愿日”），NCM LLC提交其第11章请愿书的日期，不再控制NCM LLC的会计目的，因为NCM LLC是在破产法院的控制之下，因此，NCM LLC是从公司的合并财务报表中取消综合入账，导致$557.7于综合经营报表内“取消合并附属公司之收益”中录得百万收益。录得收益乃按于NCM LLC保留之投资之估计公平值超出NCM LLC于二零二三年四月十一日之负债净额之差额计量。NCM LLC的投资乃根据ASC 321—2009年第321号所述的计量替代方案按成本减任何减值计量。投资--股票证券.虽然NCM LLC仍处于破产状态，但NCM，Inc.于NCM LLC之保留股权按成本减减值（如有）加或减有序市场交易中可观察价格变动所产生之变动入账。于取消综合入账NCM LLC后，投资原成本乃根据NCM，Inc.（“NCM”）估值。于呈请日期，本集团采用贴现现金流量及可比公司分析对NCM LLC之有抵押债务之拥有权及NCM LLC之企业价值之估计。该等分析中使用的重大假设包括加权平均资本成本和NCM LLC的预测现金流量。
2023年8月7日，NCM LLC摆脱破产，NCM，Inc.贡献了$15.0 100万现金给NCM LLC，以换取， 2.8根据NCMI出资额和美元，NCM LLC额外所有权的百分比0.5 根据与无担保债权人的和解协议，协助向无担保债权人付款。NCM公司也发布 83,421,135根据NCMI 9019和解协议和计划条款，向有担保债权人提供公平价值为美元的股份。245.3 根据收盘价为美元，2.94.在NCM LLC从破产中出现后，NCM，Inc.保留 100.0%的NCM LLC，重新控制并重新整合NCM LLC。
本公司将NCM LLC重新合并入账为业务合并， ASC 805—企业合并因此，购买价乃根据所收购资产及所承担负债于重新合并日期（生效日期）之估计公平值分配至所收购资产及所承担负债。厘定公平值需要管理层作出重大估计及假设。所收购资产及所承担负债之估计公平值被视为临时性，乃根据现有资料厘定。本公司相信，现有资料为估计所收购资产及所承担负债之公平值提供合理基础；然而，该等临时估计可于获得有关于重新合并日期存在之事实及情况之新资料后予以调整。本公司预期于切实可行情况下尽快完成资产及负债之估值，惟不得迟于重新合并日期起计一年。
下表概述NCMLLC于重新合并日期之公平值及所收购资产及所承担负债之临时公平值：
| | | | | | | | |
| 收购资产的公允价值： | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 49.6 | |
应收账款净额(1) | | 74.8 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 7.2 | |
| 财产和设备，净额 | | 14.8 | |
| 其他投资 | | 0.9 | |
| 债务发行成本，净额 | | 2.4 | |
| 无形资产公允价值 | | 415.0 | |
| 其他资产 | | 10.0 | |
| 收购的总资产 | | 574.7 | |
| 承担的负债的公允价值： | | |
| 应付成员的数额，净额 | | (15.3) | |
| 应计费用 | | (0.7) | |
| 应计工资及相关费用 | | (9.9) | |
| 应付帐款 | | (37.3) | |
| 递延收入 | | (11.1) | |
| 其他流动负债 | | (1.5) | |
| 长期债务 | | (10.0) | |
| 其他负债 | | (5.5) | |
| | | | | | | | |
| 承担的总负债 | | (91.3) | |
| NCM LLC的公允价值 | | $ | 483.4 | |
(1)包括截至2023年12月28日止三个月期间记录的估值调整，应收账款净额减少$0.2百万美元。
临时可识别无形资产415.01000万元需摊销。 下表概述所收购无形资产的主要类别及其各自加权平均估计可使用年期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计公允价值 | | 使用年限(年) |
| 参展商服务协议 | | $ | 250.0 | | | 13.0 |
| 网络附属机构协议 | | 75.0 | | | 16.0 |
| 客户关系 | | 75.0 | | | 6.0 |
| 商标 | | 15.0 | | | 8.0 |
| 无形资产总额 | | $ | 415.0 | | | |
ESA、网络关联协议和商标的估计公允价值采用收益法进行估计。多期超额收益法首先预测与该资产相关的所有预期未来净现金流。然后，通过应用反映与公司特定现金流相关的风险的适当贴现率，将预测调整为现值。收益法中采用的重要假设包括加权平均资本成本和预测现金流。客户关系的估计公允价值是使用成本法估计的。成本办法包括估计替换与客户签订的合同所需的投资，并采用包括重置成本在内的重大假设。本公司选择了ASC 805-20-30-29a中允许的实际权宜之计来估计所承担的合同负债的公允价值。
当NCM LLC脱离破产法第11章时，NCM，Inc.将NCM LLC的投资价值重新计量为估计公允价值，计算公式为NCM，Inc.因NCM，Inc.对NCM LLC的所有权S百分比NCM LLC的担保债务和NCMI出资额，乘以NCM LLC截至生效日期的公允价值#美元483.4百万美元。NCM LLC在紧接生效日期前的成本投资价值为$11.9根据NCM，Inc.对NCM LLC的担保债务的S所有权以及利用截至请愿日的贴现现金流和可比公司分析开发的NCM LLC的企业价值估计。公允价值的增加导致对NCM LLC投资的重新计量收益为#美元。35.5百万美元。
在重新合并时，NCM，Inc.记录了截至重新合并日期收购的资产和承担的负债的临时公允价值，对NCM LLC的投资进一步调整为全部购买价格价值#美元。483.4百万美元。NCM LLC的收购价与NCM，Inc.S投资NCM LLC的公允价值之间的差额15.5NCM，Inc.贡献的现金(包括$0.5与一般无担保债权池有关的100万美元和#美元15.0(根据NCMI资本出资)和向NCM LLC的担保贷款人发行的股份$245.31000万美元的收益167.8100万美元，用于NCM LLC的重新整合。作为NCMI9019和解协议的一部分，本公司确认了由于NCM LLC的资产和负债的公允价值与NCM，Inc.在生效日期压低股价与NCM，Inc.现有股东保留的NCM，Inc.股票之间的公允价值差异而产生的收益。S的股价受到了负面影响，首先是新冠肺炎疫情，随后是电影世界的破产程序和NCM LLC的破产法第11章，以及其他社会经济因素。
公司的综合经营报表包括NCM LLC应占的总净收入和净亏损#美元155.1百万美元和美元42.02022年12月30日至2023年4月11日和2023年8月7日至2023年12月28日的合并期间总数分别为100万美元。
备考财务信息(未经审计)
下表显示了未经审计的备考财务信息，好像NCM LLC的再合并发生在2021年12月31日。未经审计的预计结果反映了对所获得的财产和设备的折旧、所获得的无形资产的摊销以及所获得的债务发行成本的摊销的调整。未经审计的备考财务信息仅供参考，并不一定表明NCM LLC在2021年12月31日完成再整合后的未来运营或结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 收入 | | $ | 259.8 | | | $ | 249.2 | |
| 净(亏损)收益 | | $ | (200.5) | | | $ | 755.9 | |
公司的无形资产包括根据ESA和网络附属公司协议在影院内提供服务的合同权利、公司销售人员开发和维护的客户关系以及公司持有和使用的商标。无形资产按其于二零二三年八月七日重新合并NCM LLC后的估计公平值列账，详情见附注5—重新整合NCM LLC，扣除累计摊销。本公司在无形资产的合约年期内采用直线法记录摊销，该年期对应于ESA的年期、与网络附属公司的合约的平均可续期年期以及客户关系和商标的行业标准年期。根据 ASC 360—房地产、厂房和设备，本公司持续监察相关资产的表现，以寻找潜在触发事件，建议进行减值检讨。自NCM LLC于2023年8月7日重新合并以来，并无发现该等触发事件。
共同单位调整数—根据NCM LLC的共同单位调整协议，NCM LLC每年根据上一年的影院新增、新建或处置来确定向AMC和Cinemark发行或返还的共同成员单位数量。如果AMC或Cinemark没有足够的普通会员单位来返还，则调整将根据NCM LLC的普通单位调整协议以现金支付。此外，NCM LLC的共同单位调整协议要求AMC或Cinemark发生共同单位调整，如果其收购或处置影院，在单一交易或自最近的共同单位调整以来，导致观众增加或减少超过前一调整日期年度总观众的百分之二。在发行共同会员单位后，公司记录了与AMC和Cinemark各自ESA相关的无形资产的增加，等于NCM，Inc.的公平市值。在共同成员单位发行之日，其公开交易的股票。NCM LLC共同成员单位完全可转换为NCM，Inc.。的普通股。
2022年第一季度，NCM LLC发行了 4,140,896 (6,483,893已印发，净额 2,342,997于2021财政年度，AMC、Cinemark和Regal获得独家使用影院屏幕的权利，并增加与会者（扣除处置后）加入NCM LLC的网络。共同单位调整对无形资产的净影响为美元。10.42022年第一季度，
根据该计划，并与第11章案件有关，在截至2023年12月28日的年度，NCM LLC没有向Cinemark发行共同会员单位，以获得独家访问影院屏幕的权利，与会者增加，净处置，NCM LLC的网络为2022财年和 16,581,829发行予AMC的基金单位已于生效日期发行及注销。
整合支付和其他受限制的剧院支付—如果与替代提供商就任何收购的影院达成了现有的银幕广告协议，欧空局缔约方可选择接收与这些已占用影院有关的共同会员单位，以进行共同单位调整。 如果欧空局缔约方作出这一选择，则要求它们根据欧空局协定的某些终止条款，按季度支付拖欠款（"一体化付款"）。 因为卡麦克电影公司AMC收购的（“Carmike”）影院须遵守与替代供应商签订的现有屏幕广告协议，AMC将向NCM LLC支付整合费用。整合付款将持续至（i）影院转移至NCM LLC网络的日期或（ii）ESA到期的较早者。整合付款乃根据本公司倘凭借先前存在的广告协议独家获得在影院销售广告所产生的广告现金流量计算。欧空局还要求NCM LLC支付欧空局缔约方根据其担保影院饮料特许权公司协议所作屏幕广告承诺的付款（"担保影院付款"）。该等付款亦作为无形资产之减少入账。如果向ESA一方发放共同会员单位，用于新收购的影院，这些影院受与替代提供商的现有屏幕广告协议的约束，则无形资产的摊销将在现有协议到期后开始，NCM LLC可以使用影院提供其所有服务。
以下是公司在2023年12月28日和2022年12月29日期间的无形资产活动（单位：百万）概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起
12月29日，
2022 | | 加法(1) | | 处置(2) | | 摊销 | | 整合 和其他未支付的剧院费用 (3) | | 自.起
12月28日，
2023 |
| 总账面金额 | $ | 856.9 | | | $ | 415.8 | | | $ | (857.4) | | | $ | — | | | $ | (6.0) | | | $ | 409.3 | |
| 累计摊销 | (270.2) | | | — | | | 277.6 | | | (22.4) | | | — | | (15.0) | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 586.7 | | | $ | 415.8 | | | $ | (579.8) | | | $ | (22.4) | | | $ | (6.0) | | | $ | 394.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起
12月30日，
2021 | | 加法(4) | | 处置 | | 摊销 | | 整合 和其他未支付的剧院费用 (3) | | 自.起
12月29日，
2022 |
| 总账面金额 | $ | 851.9 | | | $ | 10.8 | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | (5.4) | | | $ | 856.9 | |
| 累计摊销 | (245.6) | | | — | | 0.4 | | | (25.0) | | | — | | (270.2) | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 606.3 | | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | (25.0) | | | $ | (5.4) | | | $ | 586.7 | |
(1)2023年8月7日，NCM，Inc.重新合并NCM LLC的无形资产，415.0万参见附注5- 重新整合NCM LLC获取更多信息.此外，还有$0.8在2023年4月11日NCM LLC取消合并之前，向网络关联公司支付了数百万美元的预付款。
(2)于二零二三年四月十一日，NCM LLC之无形资产结余自NCM，Inc.取消综合入账。参见附注5- 重新整合NCM LLC以获取更多信息。
(3)在被AMC收购之前，Carmike影院已经为其拥有的一些影院签订了预先存在的广告协议。因此，AMC将在这些协议的剩余期限内支付整合和其他负担战区费用。 于综合期间，2022年12月30日至2023年4月11日及2023年8月7日至2023年12月28日及截至2022年12月29日止年度，NCM LLC录得无形资产净值减少， $6.0百万美元和 $5.42000万美元分别与AMC应付的整合和其他已负担战区付款有关。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，AMC共支付了1000美元，4.2百万美元和美元2.82000万美元分别用于整合和其他承付战区付款。
(4)2022年第一季度，NCM LLC发行了 4,140,896 共同成员单位，净额 2,342,997将普通会员单位返还给其ESA缔约方，以获得独家访问剧院屏幕的权利，并增加了与会者，扣除ESA缔约方在2021财年对NCM LLC网络的处置，NCM LLC记录了净无形资产$10.42022年第一季度，由于共同单位调整，此外，还有$0.42022年新增的百万美元与预付款相关。
截至2023年12月28日和2022年12月29日，公司与ESA缔约方相关的无形资产（扣除累计摊销）为美元，236.7百万美元和美元572.4100万，加权平均剩余寿命为 12.6年和16.3分别是几年。
截至2023年12月28日和2022年12月29日，本公司与网络关联公司相关的无形资产（扣除累计摊销）为美元。73.2百万 及$14.3100万，加权平均剩余寿命为 15.6年和6.1分别是几年。
截至2023年12月28日及2022年12月29日，本公司与客户关系有关的无形资产为美元。70.1百万美元和美元0.0100万，加权平均剩余寿命为 5.6年和0.0分别是几年。
截至2023年12月28日和2022年12月29日，公司与商标相关的无形资产为14.3百万美元和美元0.0100万，加权平均剩余寿命为 7.6年和0.0分别是几年。
随后五年每年的摊销费用估计合计如下(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 摊销 |
| 2024 | | $ | 39.5 | |
| 2025 | | $ | 39.5 | |
| 2026 | | $ | 39.5 | |
| 2027 | | $ | 39.5 | |
| 2028 | | $ | 39.5 | |
该公司在美国和各州都要纳税。本公司各历年的报税表2020穿过2022继续接受美国国税局的全面审查。关于国家税务管辖区，本公司截至日历年的纳税申报单2019穿过2022有资格接受各种国家税务部门的审查。
应收税金协议—在IPO日期，NCM，Inc.欧空局缔约方签署了TRA。根据本协议的条款，NCM，Inc.将向欧空局缔约方支付现金，金额等于 90% NCM，Inc.'其从下文所述无形资产的税务摊销中实现的实际税务利益。 就TRA而言，所得税和特许经营税的现金节省将通过比较NCM公司来计算。的实际收入和特许经营税负债的金额，NCM，Inc.如果NCM公司没有增加，将被要求支付。在没有订立TRA的情况下，NCM LLC的有形和无形资产中按比例分摊的税收基础。该协议适用于NCM，Inc.。的纳税年度，最多为30吨（含30吨）h提供的周年纪念日。在2022年纳税年度，公司向ESA缔约方支付了美元。000万截至二零二三年十二月二十八日止年度。公司向欧空局缔约方支付了美元0.9截至2022年12月29日止年度的2019年纳税年度。
NCM公司记录了一笔长期应付欧空局缔约方的款项。本公司录得增长，24.2百万美元和美元19.2截至2023年12月28日和2022年12月29日止年度，分别向“根据应收税款协议应付ESA缔约方”支付1000万美元。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的增加主要由于NCM，Inc.的增加。NCM LLC的所有权比例。与“根据应收税款协议应付欧空局缔约方”有关的所有权变动记录在合并资产负债表的“额外支付资本，赤字”项下，与所有权无关的变动记录在合并经营报表的“营业外收入”项下。于富豪终止协议（据此，富豪放弃有关交易协议之所有权利及权益）后，本公司已就预期欠富豪之款项减少综合资产负债表内之“交易协议项下应付款项”。该减少最终被综合资产负债表上“交易协议项下应付款项”增加所抵销，原因是NCM LLC于生效日期重估及重新合并所产生的额外基准。
所得税拨备—申报所得税准备金与税前收入减去非控制性权益后乘以美国联邦法定税率计算的金额的对账 21.0于2023年12月28日及2022年12月29日，%为（百万）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 按联邦法定所得税率计算的拨备： | | | |
| 所得税前收入 | $ | 146.5 | | | $ | (13.9) | |
| 减去：非控股权益 | 1.8 | | | 7.9 | |
| NCM，Inc.的收入。 | 148.3 | | | (6.0) | |
| 本年度对已颁布的联邦和州税率的更改 | (0.2) | | | 1.1 | |
| 扣除联邦福利后的州和地方所得税 | 25.7 | | | (1.1) | |
| | | |
| 基于股份的薪酬 | 1.4 | | | 0.6 | |
| | | |
| | | |
| 核销NCM有限责任公司的债务收入 | 16.5 | | | — | |
| NCM LLC的解固效应 | (37.2) | | | — | |
| NCM LLC破产的影响 | (4.8) | | | — | |
| | | |
| | | |
税制属性约简(1) | 63.1 | | | — | |
更改估值免税额(1) | (208.4) | | | 3.6 | |
| | | |
| 高管薪酬 | 0.9 | | | 0.5 | |
| 其他 | (5.3) | | | 1.3 | |
| 所得税拨备总额 | $ | — | | | $ | — | |
(1)请参阅下表递延税项资产表内对截至2023年12月28日止年度估值免税额变动的讨论。
递延税项资产-公司递延税项资产的重要组成部分包括以下内容(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 递延税项资产： | | | |
对合并子公司NCM LLC的投资 (1) | $ | 127.1 | | | $ | 149.7 | |
| 基于股份的薪酬 | 0.8 | | | 1.0 | |
净营业亏损(2) | 13.3 | | | 76.4 | |
| 应计奖金 | 0.7 | | | 0.1 | |
| 商业利息费用限额 | 3.7 | | | 18.2 | |
| 其他 | 0.4 | | | 0.1 | |
| 递延税项总资产总额 | 146.0 | | | 245.5 | |
估值免税额(1) | (146.0) | | | (245.5) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | $ | — | | | $ | — | |
(1)本公司确认递延税项资产金额为：f $127.1未命中Lion和$149.7于2023年12月28日及2022年12月29日，我们分别于NCM LLC投资的基准差异相关。本公司评估其于2023年12月28日及2022年12月29日的递延税项资产，并考虑正面及负面证据以确定其全部或部分递延税项资产是否更有可能变现。本公司于二零二一年产生三年累计税前账面亏损，受新型冠状病毒疫情对本公司二零二一年及二零二零年营运的影响所带动，其影响持续至二零二二年及二零二三年。鉴于本公司分析中分配给该项目的相关权重作为负面证据，本公司确定本公司很可能无法变现本公司的某些递延税项资产，本公司增加了对某些递延税项资产的估值拨备。一旦公司恢复到更正常的经营水平，并摆脱三年累计税前账面亏损状况，部分或全部估值备抵，
预计将逆转，从而对根据应收税款协定应付欧空局缔约方的款项产生反向影响，该款项将增加，以反映届时对欧空局缔约方的未来付款。一旦冲销了估价备抵，根据应收税款协定应付欧空局缔约方的款项将增加，以反映届时预期未来向欧空局缔约方支付的款项。
(2)经营亏损净额递延税项资产由2022年12月29日至2023年12月28日的减少是由于本公司的税务属性减少，以确认注销债务收入，加上NCM LLC于2023年8月7日从第11章案件中脱颖而出。
截至2023年12月28日，本公司已授权股本为 260,000,000普通股，面值$0.01每股，以及10,000,000优先股，面值$0.01每股。有两家公司50已发行及已发行的优先股股份及96,837,039 截至2023年12月28日发行和发行的普通股。
NCM，Inc.普通股持有者有权一对NCM，Inc.股东提交采取行动的所有事项进行每股投票。普通股持有者有权在已宣布的股息中按股平分。
授权但未发行的普通股和优先股可供未来发行，无需股东批准。这些额外股份可用于各种公司目的，包括基于股份的补偿、未来公开发行以筹集额外资本、公司收购和根据欧空局缔约方将其NCM LLC成员单位转换为公司普通股的权利进行一对一交换。
在2023年4月11日NCM LLC解除合并之前，根据美国证券交易委员会关于向发起人支付货币对价以换取发起人转让财产的会计指引，超出前身成本的部分被视为特殊分配。由于ESA各方在ESA中没有成本基础，几乎所有用首次公开募股所得和相关债务向ESA各方支付的款项都作为分配入账。NCM LLC在上市之日向ESA方进行的分配导致合并股东赤字。但作为非控制性权益不能作为资产显示。欧空局缔约方在NCM LLC成员权益中的权益计入综合资产负债表中超过实收资本的分配。
2023年4月11日，NCM LLC的历史股权余额从合并财务报表中取消合并。2023年8月7日，本公司将NCM LLC重新合并为以下业务组合ASC 805—企业合并因此，收购价按其于重新合并日期(生效日期)的估计公允价值分配予收购的资产及承担的负债，并无分配至任何权益结余。重新合并使NCM LLC的股权余额减少到#美元0并消除了上述IPO的影响。有关NCM LLC拆分和重新合并的详细信息，请参阅附注5-重新整合NCM LLC。
欧空局缔约方和管理会员交易-关于S的首次公开募股，本公司签订了多项协议，以定义和规范NCM LLC、NCM，Inc.与AMC、Cinemark和富豪之间的关系，概述如下。
AMC持有的股份少于5自2018年7月起持有NCM LLC %（按换算基准计算），且不再为关联方。AMC仍然是ESA、共同单位调整协议和某些其他原始协议的一方，并且是NCM LLC运营协议条款下的成员，但须符合NCM LLC运营协议第3.1条的要求。AMC将继续参与年度普通股调整，并获得可用现金分配或NCM LLC的收益和亏损分配（只要其在NCM LLC的所有权大于零）和影院接入费。此外，AMC将继续向NCM LLC支付饮料收入。AMC的所有权百分比不影响AMC欠NCM LLC的未来整合付款和其他有担保的影院付款。截至2023年12月28日，AMC的所有权为 0.0NCM LLC和NCM，Inc.
Cinemark拥有少于 5NCM LLC于二零二三年八月七日摆脱破产，不再为关联方。Cinemark仍然是ESA、共同单位调整协议和某些其他原始协议的一方，并且是NCM LLC运营协议条款下的成员，但须满足NCM LLC运营协议第3.1条的要求。Cinemark将继续参与年度普通股调整，并获得可用现金分配或NCM LLC的收益和亏损分配（只要其在NCM LLC的所有权大于零）和影院接入费。此外，Cinemark将继续向NCM LLC支付饮料收入。Cinemark的所有权百分比不影响未来的整合付款和其他担保影院付款欠NCM有限责任公司的Cinemark。截至2023年12月28日，Cinemark的所有权为 4.5% NCM，Inc.和 0.0% NCM LLC
于二零二三年六月三日，NCMLLC订立富豪广告协议及富豪终止协议，该协议于二零二三年七月十四日生效。根据富豪终止协议，富豪拒绝并终止其与NCM LLC订立之股份转让协议。此外，富豪及富豪之联属公司放弃有关TRA、共同单位调整协议、软件许可协议、董事指定协议、注册权协议及NCM LLC经营协议及本公司与NCM LLC所述之所有其他合营企业协议之所有权利及权益，而富豪及富豪之联属公司放弃及解除对另一方之申索。富豪还同意支持NCM LLC的计划，并放弃了所有， 4,068,381公司股份，共计美元13.0100万美元，在计划生效之日。就富豪广告协议而言，NCM LLC及富豪亦同意驳回双方就NCM LLC要求强制执行特定业务协议若干条文（包括独家经营权条文）而进行的诉讼，但对双方有不利影响。于二零二三年七月十四日之后，富豪不再为ESA缔约方或NCM，Inc.的关联方。或NCM LLC。
与欧空局缔约方达成的实质性协定如下：
•ESA。根据欧空局协定，NCM LLC是欧空局缔约方战区广告服务在美国的独家提供者（但须遵守先前存在的合同义务和为欧空局缔约方的利益而存在的其他有限例外）。广告服务包括使用所需的DCN设备，以提供屏幕广告和其他内容，包括在本网站上。 Noovie ®展示、使用LEN以及销售和展示某些大堂促销活动的权利。此外， 30至60秒的广告包括在努维向ESA缔约方出售，以满足ESA缔约方根据其饮料特许权协议的屏幕广告承诺。考虑到进入欧空局缔约方的剧院、剧院观众、显示屏幕和LEN视频广告所需的网络设备以及使用剧院进行大厅促销，欧空局缔约方每月收取剧院使用费。与2019年ESA修订案一起，NCM LLC亦支付Cinemark及Regal每月递增影院使用费，以及在NCM LLC使用指定库存的情况下，NCM LLC于2019年11月1日开始的故事片的广告放映时间后，收取收入分成，并将ESA的相关期限延长至2041年。ESA及2019 ESA修订案被视为根据ASC 842与关联方订立的租赁。诚如上文所述，富豪股份有限公司已就富豪第十一章个案拒绝接纳富豪股份有限公司，并根据富豪终止协议终止。
•共同单位调整协议。共同单位调整协议提供了一种机制，用于增加或减少欧空局缔约方持有的成员单位，这些成员单位是根据每个欧空局缔约方经营的并包括在NCM LLC网络中的新剧院的收购或建设或出售的。
•应收税金协议。《交易协议》规定NCM，Inc.有效付款。致欧空局缔约方的 90美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中由于NCM，Inc.的某些增长而实际实现的现金节省额（如果有的话）的百分比。NCM LLC因首次公开募股和相关交易产生的有形和无形资产中按比例分摊的税收基础。
•软件许可协议。在公司首次公开募股之日，NCM LLC获得ESA缔约方的永久免版税许可证，可以使用当时存在的某些专有软件，用于通过DCN向美国屏幕传送数字广告和其他内容。NCM LLC自首次公开募股之日起对该软件进行了改进，NCM LLC拥有这些改进，NCM LLC和ESA缔约方联合开发的改进除外，如果有的话。
以下为本公司与ESA缔约方之间的关联方交易概要（单位：百万）： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| 于综合经营报表内： | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 收入： | (1) | | |
饮料特许经营者收入（包括在 广告收入） (2) | $ | 4.1 | | | $ | 14.4 | |
管理费报销 (3) | $ | 10.1 | | | $ | — | |
| 运营费用： | | | |
欧空局影院使用费和收入分成 (4) | $ | 16.5 | | | $ | 59.4 | |
销售和营销成本 (5) | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | |
(1)截至该年度为止 二零二三年十二月二十八日，AMC、Cinemark及富豪于二零二三年四月十一日取消综合入账后并无关连人士活动，原因为彼等并非NCM，Inc.的关连人士。由于AMC、Cinemark及富豪不再被视为关连人士，NCM LLC于二零二三年八月七日重新合并后亦无任何活动。
(2)截至2023年12月28日及2022年12月29日止全年，富豪及电影马克购买 60秒屏幕广告时间（欧空局所有三个缔约方均有权购买最多 90秒）以履行其饮料特许经营权协议项下的义务， 30第二等效CPM速率由ESA指定。
(3)包括NCM LLC向NCM，Inc.的付款。于2023年4月11日至2023年8月7日NCM LLC取消综合入账期间管理NCM LLC。
(4)包括每位影院观众的付款、有关本公司网络所包含的ESA方影院的每张数字屏幕的付款、使用更高质量数字影院设备的付款以及根据2019年ESA修正案向Cinemark和Regal支付其在放映后使用影院的白金现货收入部分的付款。
(5)包括购买电影票、特许产品、主要用于向NCM LLC的广告客户进行营销的剧院场地租赁以及在正常业务过程中向ESA缔约方支付的其他付款。
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| 合并资产负债表内： | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
共同单位调整数，扣除摊销和合并付款（包括 无形资产） (1) | $ | — | | | $ | 312.2 | |
根据《交易协议》应付的当期款项 (2) | $ | — | | | $ | 0.2 | |
根据《贸易法》长期应付款 (2) | $ | — | | | $ | 25.5 | |
| | | |
(1)请参阅附注6—无形资产 以了解有关共同单位调整数和合并付款的进一步资料。由于Cinemark及富豪不再为关连人士，故于二零二三年十二月二十八日并无反映关连人士结余。
(2)NCM公司支付Cinemark和Regal $0.0百万美元和美元0.0截至2023年12月28日和2022年12月29日止年度，根据税法于2022年或2021年纳税年度支付的款项分别为百万美元。由于Cinemark及富豪不再为关连人士，故于二零二三年十二月二十八日并无反映关连人士结余。
在公司首次公开募股之日，NCM LLC获得ESA缔约方的永久免版税许可证，可以使用当时存在的某些专有软件，用于通过DCN向美国屏幕传送数字广告和其他内容。NCM LLC自首次公开募股之日起对该软件进行了改进，NCM LLC拥有这些改进，NCM LLC和ESA缔约方联合开发的改进除外，如果有的话。
根据自首次公开募股完成以来生效的NCM LLC经营协议条款，NCM LLC须按比例向其成员公司强制分派可用现金（定义见NCM LLC经营协议），并以季度为基准，视乎本公司是否遵守二零二三年循环信贷融资所概述的契诺而定。应付欧空局缔约方的正可用现金部分应计入经审计的合并资产负债表中的"应付欧空局缔约方的净额"。由于Cinemark及富豪不再为关连人士，故于二零二三年十二月二十八日并无反映关连人士结余。正可用现金 截至2023年12月28日及2022年12月29日止三个月，来自NCM LLC的应收款项如下（以百万计）： | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 影院标志 | $ | — | | | $ | 4.9 | |
| | | |
| | | |
| NCM公司 | 30.3 | | | 14.4 | |
| 总计 | $ | 30.3 | | | $ | 19.3 | |
NCM LLC向其关联方ESA Parties和NCM，Inc.产生负可用现金。截至2023年9月28日止九个月，50.6百万美元(包括$0.0百万为Cinemark，$0.0富豪和$50.6(NCM，Inc.为百万美元)及$39.4百万美元(包括负$10.5Cinemark的百万美元，负$9.3富豪百万美元，负$19.6(NCM，Inc.为百万美元)截至2022年12月29日的年度。根据NCM LLC经营协议的条款，这些负金额和上述正金额将相互抵销和未来的正可用现金分配。
截至该年度为止 2023年12月28日AMC、Cinemark和Regal在NCM LLC于2023年4月11日解除合并后没有关联方活动，因为它们不被视为NCM，Inc.的关联方，NCM LLC于2023年8月7日重新合并后也没有任何活动，因为AMC、Cinemark和Regal不再是
被认为是关联方。截至2022年12月29日，欠欧空局缔约方的款项净额包括以下款项(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 影院标志 | | 帝王 | | 总计 |
影院入场费，扣除饮料收入
费用和其他拖累的大区付款 | $ | 11.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | 15.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 应付欧空局缔约方的总金额，净额 | $ | 11.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | 15.2 | |
共同单位会员资格赎回-NCM LLC运营协议规定，ESA各方有权将NCM LLC的普通会员单位交换为公司普通股的股份一-为了-一根据本公司的选择，现金支付的基础上， 三—NCM，Inc.的日可变加权平均收盘价在赎回日期之前，
AC JV，LLC交易—本公司根据ASC 323—30《投资—权益法》和合资企业，以权益会计法核算其在AC JV，LLC的投资（"ASC 323—30"）由于AC合资公司，有限责任公司是一家有限责任公司，具有有限合伙的特点，ASC 323—30要求使用权益法会计，除非公司，其利益是如此之小，以至于它几乎不会对合伙经营和财务政策产生任何影响。 虽然NCM LLC在AC JV，LLC的董事会中没有代表，也没有关于AC JV，LLC的治理或运营的任何投票权、同意权或阻止权，但本公司得出结论，根据会计指引，其利益超过轻微。NCM LLC在AC JV，LLC的投资为美元。0.7百万美元和美元0.8截至2023年12月28日和2022年12月29日，分别为百万美元。 NCM LLC收到AC JV，LLC的现金分配，0.6百万美元和美元0.4于截至二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日止年度，本集团分别为百万美元。NCM LLC录得AC JV，LLC权益收益为$0.6百万美元和美元0.4 截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，本集团已分别计入经审核综合经营报表“其他营业外收入净额”。
第11章案件的开始构成违约事件，并导致根据或与NCM LLC的信贷协议和优先票据有关的所有未偿债务自动和立即加速。 于二零二三年八月七日，NCMLLC于摆脱破产后的所有历史债务已获解除，历史信贷协议已终止。
下表概述了NCM LLC截至2023年12月28日和2022年12月29日的未偿还债务总额及其借款安排的主要条款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的未清偿余额 | | | | |
| 借款（百万美元） | | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 到期日 | | 利率 |
| 2023年循环信贷安排 | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | 2026年8月7日 | | (1) |
| 2018年循环信贷额度 | | — | | | 167.0 | | | 2023年6月20日 | | (1) |
| 2022年循环信贷额度 | | — | | | 50.0 | | | 2023年6月20日 | | (1) |
| 定期贷款—第一批 | | — | | | 258.5 | | | 2025年6月20日 | | (1) |
| 定期贷款—第二批 | | — | | | 49.3 | | | 2024年12月20日 | | (1) |
| 2028年到期的高级担保票据 | | — | | | 374.2 | | | 2028年4月15日 | | 5.875% |
| 2026年到期的高级无担保票据 | | — | | | 230.0 | | | 2026年8月15日 | | 5.750% |
| 借款总额 | | 10.0 | | | 1,129.0 | | | | | |
减：债务发行费用和与期限有关的折扣
贷款及优先票据 | | — | | | (7.9) | | | | | |
| 借款总额，净额 | | 10.0 | | | 1,121.1 | | | | | |
| 减去：债务的当前部分 | | — | | | (1,121.1) | | | | | |
| 长期债务的账面价值 | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | | | |
(1)循环信贷融资及定期贷款之利率载述如下。
贷款、担保和担保协议– 于二零二三年八月七日，NCM LLC与CITNorthbridge Credit LLC（作为代理人）订立二零二三年循环信贷融资。2023年循环信贷融资是一项资产支持的额度融资，其能力取决于NCM LLC的贸易应收账款余额，并就账龄余额和其他考虑因素进行调整，
并由NCM LLC几乎所有资产的留置权担保。NCM LLC根据2023年循环信贷机制获得的最大可用性为$55.0万二零二三年循环信贷融资之所得款项可用作（其中包括）营运资金及资本开支。二零二三年循环信贷融资将于二零二六年八月七日到期。二零二三年循环信贷融资项下之利率为基本利率或SOFR基准加（i）。 3.75%，如果小于 50使用循环承付款的百分比或㈡ 4.50%如果 50使用了%或更多的循环承付款（使用上一个日历月的平均循环器使用量作为确定基准）。2023年循环信贷融资亦包含财务维持契约，要求于每个财政月最后一日结束的固定费用覆盖率至少为 1.1至1.0在一个“触发期”。触发期开始于（i）违约事件或（ii）可用性低于（a）$中较大者5.0百万及(B)10占循环承付款总额的%。只有在以下情况下，触发期才会结束：（i）在之前连续三十（30）天内没有违约事件发生，以及（ii）可用性大于（a）$5.0百万及(B)10占循环承付款总额的%。于二零二三年循环信贷融资生效后，NCM LLC立即提取美元，10.0截至2023年12月28日，该融资为2023年循环信贷融资项下目前唯一未偿还的金额。二零二三年循环信贷融资亦包含惯例陈述、保证、契诺、违约事件、条款及条件，包括留置权限制、债务发生、合并及重大资产处置。截至2023年12月28日，NCM LLC的最大可用性低于$55.0 二零二三年循环信贷融资为美元44.41000万美元，净额为$10.01000万美元的未偿信用证，净信用证为美元0.6 万截至二零二三年十二月二十八日，二零二三年循环信贷融资的加权平均利率为 9.2%. 于二零二三年循环信贷融资执行后，NCM LLC录得$2.4 100万美元作为债券发行成本，并收到美元9.1 百万的收益。
二零二三年循环信贷融资包含多项契诺及财务比率要求，NCM LLC于二零二三年十二月二十八日已遵守该等规定，包括维持超过 1.1至1.0按月计算，同时保持可用性超过（i）美元8.25百万或(Ii)15.0总周转承诺的百分比（"可用性阈值"）。NCM LLC获准根据固定费用覆盖率及可用性阈值支付季度股息及其他付款，只要并无发生违约或违约事件并继续发生。倘固定费用覆盖率超过 1.1至1.0并且在分发之后的可用性符合可用性阈值。
只要NCM LLC的固定覆盖率是 1.1至1.0NCM LLC在可用性阈值下维持可用性，NCM LLC遵守其债务契约。如借款人对付款有分派限制，NCM LLC不得宣派或派付任何股息，或为NCM LLC作出任何付款，或就NCM LLC的责任作出任何其他分派。当这些限制生效时，NCM LLC仍然可以根据NCM，Inc.之间的管理服务协议的条款支付服务费和可报销费用。和NCM LLC，以交换NCM，Inc.为NCM LLC提供指定的管理服务。NCM LLC还可以根据共同单位调整协议和应收税款协议支付金额，并在必要的时间履行合同义务，就应付给NCM LLC创始成员的实际现金税收利益。
截至2023年12月28日，NCM LLC的固定费用覆盖率为 54.2至1.0（相对于所需比率， 1.1至1.0），并根据2023年循环信贷机制可供使用的资金为美元44.4 百万美元（而适用的可用性阈值为美元8.25百万）。于二零二三年十二月二十八日，NCMLLC遵守上述二零二三年循环信贷融资之财务契诺。
高级担保信贷安排—NCM LLC经修订的信贷协议（"信贷协议"）包括一项定期贷款和一项循环信贷。于2023年8月7日，自破产后，信贷协议项下所有未偿还债务已获解除，信贷协议已终止。
于二零二一年三月八日，NCM LLC订立其信贷协议的第二次修订（“信贷协议第二次修订”）。其中包括，信贷协议第二次修订就下文概述的负面契诺、额外豁免及条款变动作出若干修订，并就NCMLLC及其他潜在贷款方当时并未抵押予贷款人的若干资产授予担保权益。此外，根据信贷协议第二次修订，NCMLLC产生第二批定期贷款，本金总额为美元，50.0 百万美元，净收益为美元43.01000万美元用于一般企业用途。
于二零二二年一月五日，NCM LLC订立其信贷协议的第三次修订（“信贷协议第三次修订”）。其中包括，信贷协议第三次修订规定：（i）其中肯定和否定契约的某些修改和修改的扩展；（ii）在截至2022年12月29日的财政季度暂停综合净总杠杆和综合净高级担保杠杆财务契约；及（iii）综合净总杠杆比率及综合净高级有抵押杠杆比率财务契诺的变动。信用协议第三修正案生效后，6.4100万美元被记为债券发行成本，0.4截至2022年12月29日止年度，本集团于“债务修订及报废亏损净额”内录得亏损。
定期贷款—第一批—第一批定期贷款的利率最初是NCM LLC选择LIBOR指数加 4.00%或基本利率加3.00%.利率从LIBOR指数上升
2.75%或基本利率加1.75%.定期贷款按等于 1.00%，按季度分期付款。于2023年8月7日，自破产后，信贷协议项下的所有未偿还债务（包括定期贷款）已获解除，信贷协议已终止。
定期贷款—第二批—第二批定期贷款的利率为LIBOR指数+ 8.00%.定期贷款按等于 1.00%，按季度分期付款。于2023年8月7日，自破产后，信贷协议项下所有未偿还债务（包括定期贷款）已解除，信贷协议已终止。
2018年循环信贷额度—NCM LLC的高级担保信贷融资的循环信贷融资部分在若干条件下可用于NCM LLC在正常业务过程中的一般企业用途以及信贷协议允许的其他交易，其中一部分可用于信用证。于二零二零年三月，NCM LLC提取额外美元，110.0 于2019冠状病毒病疫情导致NCM LLC网络内的影院暂时关闭而预期现金流中断期间，本集团于2019冠状病毒病疫情期间就循环信贷融资提供资金。于2023年8月7日，自破产后，信贷协议项下的所有未偿还债务（包括循环信贷融资项下的借贷）已获解除，信贷协议已终止。未使用的线路费是 0.50年利率为%，与先前的融资一致。循环信贷安排下的借款按NCM LLC选择LIBOR指数加适用的保证金计算利息， 3.00%至3.50%或基本利率加上适用幅度，范围为 2.00%至2.50%.保证金从LIBOR指数的固定保证金改为上述范围， 2.00%或基本利率加1.00%.循环信贷融资的适用保证金按季度厘定，并可根据NCM LLC的综合净高级有抵押杠杆比率（有抵押资金债务减去不受限制现金及现金等价物的比率最高为$，100.0 百万美元，除以债务目的调整后EBITDA，定义为NCM LLC的折旧和摊销费用前净收入，调整后也不包括NCM LLC的非现金股份补偿成本加上收到的整合付款）。
2022年循环信贷额度—于二零二二年一月五日，NCM LLC订立循环信贷协议（“二零二二年循环信贷协议”）。二零二二年循环信贷协议规定循环贷款承担为美元50.0100万有担保的循环贷款，全部资金于2022年1月5日提供。截至2023年8月7日，在摆脱破产时，循环信贷协议2022项下的所有未偿债务均已清偿，循环信贷协议2022已终止。2022年循环信贷协议规定(I)定期担保隔夜融资利率(SOFR)加现金利率8.00%，并带有1.00%下限，(Ii)到期日为2023年6月20日及(Iii)如NCM LLC于到期前任何时间终止循环信贷协议项下的承诺，则须支付终止溢价。
2026年到期的高级无担保票据-2016年8月19日，NCM LLC完成私募，募集资金为美元250.0本金总额为百万元5.750%于2016年11月8日完成登记交换发售的高级无抵押票据(“2026年到期票据”)。2026年到期票据于每年2月15日及8月15日每半年付息一次，于2017年2月15日开始计算利息。100为NCM LLC的优先无担保债务。于二零二三年八月七日，于脱离破产时，债券项下所有于2026年到期的未偿还债务已获清偿，而2026年到期的债券亦已终止，金额为10.0在医疗费中支付了2.5亿美元。
2028年到期的高级担保票据-2019年10月8日，NCM LLC完成美元的私募400.0本金总额为百万美元。5.875%2028年到期的高级担保票据(“2028年到期的票据”)发给合资格的购买者。2028年到期的票据利息应计利率为5.875从2020年4月15日开始，每半年在每年的4月15日和10月15日拖欠一次。债券于2028年到期，发行日期为100为NCM LLC在高级担保信贷安排下的债务提供担保的同一抵押品。截至2023年8月7日，于摆脱破产时，2028年到期的债券项下所有未偿还债务已获清偿，而2028年到期的债券亦已终止。
借款未来到期日-截至2023年12月28日，2023年循环信贷安排的计划年度到期日如下(单位：百万)： | | | | | | | | |
| 年 | | 金额 |
| 2024 | | $ | — | |
| 2025 | | — | |
| 2026 | | 10.0 | |
| 2027 | | — | |
| 2028 | | — | |
| 此后 | | — | |
| 总计 | | $ | 10.0 | |
NCM，Inc.二零二零年综合股权激励计划（“二零二零年计划”）已获NCM，Inc.批准。于2020年4月28日获股东批准 7,500,0002020年计划下可供发行或交付的普通股股份，以及 7,500,000可供发行或交付的普通股股份于2022年5月4日获得批准。2023年8月3日，该公司实施了一个10比10（1:10）其普通股的反向股票分割，面值美元0.01每股经董事会授权的反向股票分割于2023年8月2日获得公司股东批准。反向拆股使公司2020年计划的流通股数量减少至 1,500,000. NCM公司的股东批准了一项额外的计划， 12,000,0002023年11月2日，根据2020年计划可发行或交付的普通股。
本公司于二零二零年第二季度开始根据二零二零年计划发行股份。2020年计划取代了NCM，Inc.。2016年股权激励计划（“2016年计划”）取代2007年股权激励计划（“2007年计划”）。2020年计划还包括 2,388,302根据2016年计划预留供发行但截至2020年计划生效日期仍可供授出的股份数目，以及截至2020年计划生效日期根据2007年计划授出奖励的股份数目，该等股份数目可于原奖励届满、终止、注销或没收时再次供授出。截至2023年12月28日 12,394,912股份仍可供未来授出（假设 100基于业绩的限制性股票的目标实现率）。根据二零二零年计划可授出之奖励类型包括购股权、股票增值权、受限制股票、受限制股票单位或其他以股票为基础的奖励。若干购股权及股份奖励规定，倘控制权发生变动（定义见二零一六年计划及二零二零年计划），则可加速归属。在授予限制性股票奖励或行使期权后，NCM LLC将向本公司发行与该等奖励所代表的本公司普通股股份数量相等的普通股股份数量的普通股单位。
补偿成本—该公司确认了$4.5百万美元和 $7.1百万 于截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，综合经营报表内“网络成本”、“销售及市场推广成本”及“行政及其他成本”内的股份报酬开支分别如下表所示（以百万计）： | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 网络费用中包含的基于股份的补偿费用 | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | |
| 包括在销售和营销成本中的基于股份的补偿成本 | 0.7 | | | 1.7 | |
| 包括在行政和其他费用中的股份补偿费用 | 3.5 | | | 4.7 | |
| 以股份为基础的薪酬成本总额 | $ | 4.5 | | | $ | 7.1 | |
截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，0.1百万美元和美元0.2100万美元分别以相应的方式资本化劳动的员工工资资本化。 于经营报表中确认的以股份为基础的薪酬的所得税利益约为 $0.0百万美元和美元000万于截至二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日止年度内，本集团已于二零一九年十二月三十一日止年度内完成。截至2023年12月28日，有$0.3与未归属期权有关的未确认补偿成本，将在剩余时间内确认， 1.4好几年了。 截至2023年12月28日，与限制性股票和限制性股票单位有关的未确认补偿成本约为美元，2.1百万美元，将在加权平均剩余期间内确认， 1.9好几年了。
股票期权—本公司于二零二三年及二零二二年授出购股权。于二零二二年及二零二三年授出的部分购股权以相等于NCM，Inc.的收市价授出。公司董事会批准该授予之日的普通股。于二零二二年及二零二三年授出之其余购股权为
授出的行使价超过NCM，Inc.的收市价。公司董事会批准该授予之日的普通股。所有选项都有 10-年或15—年合同条款。每项购股权奖励之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯购股权定价模式（使用下表所述假设）估计。预期波动率基于本公司股票交易期权的隐含波动率、本公司股票的历史波动率和其他因素。本公司使用历史数据在估值模型内估计购股权行使及雇员终止。授出购股权之预期年期乃根据过往及同业公司数据制定，并代表所授出购股权预期尚未行使之期间。于2023年及2022年授出之购股权之预期年期经调整以包括本公司之权益成本，以纳入购股权市况之影响及模拟点阵模型。购股权合约年期内的无风险利率乃根据授出时有效的美国国债收益率曲线计算。截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的购股权估值采用以下假设：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 预期期限(以年为单位) | 6.6 | | 6.0 |
| 无风险利率 | 4.1 | % | | 2.6 | % |
| 预期波动率 | 86.4 | % | | 68.1 | % |
| 股息率 | — | % | | 4.8 | % |
于二零二三年十二月二十八日之购股权奖励活动概要及截至该日止年度之变动呈列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
寿命(以年为单位) | | 集料
固有的
价值
(单位：百万) |
| 截至2022年12月29日，未偿还 | 209,779 | | | $ | 43.39 | | | 8.0 | | $ | — | |
| 授与 | 25,000 | | | $ | 35.00 | | | — | | | $ | — | |
| 被没收 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 过期 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月28日，未偿还 | 234,779 | | | $ | 42.50 | | | 7.3 | | $ | — | |
| 截至2023年12月28日止 | 157,517 | | | $ | 49.31 | | | 6.6 | | $ | — | |
| 于2023年12月28日到期并预期到期 | 233,045 | | | $ | 42.59 | | | 7.3 | | $ | — | |
限售股单位—根据非既得股票计划，公司普通股可免费授予高级管理人员、独立董事和员工，但须符合所需的服务和/或财务业绩目标。当这些限制失效时，裁决按该比例归属。参与者有权获得等同股息，尽管禁止出售及转让该等股份，且该等股份可于受限制期间内被没收。此外，倘相关单位未归属，则应计股息等值项目可于归属期内被没收。截至2023年12月28日及2022年12月29日，应计股息等值总额为$0.3百万美元和 $0.8截至2023年12月28日和2022年12月29日止年度，本公司支付了美元，0.5百万美元和美元0.5于受限制股票单位归属时，分别为等值股息。本公司已向其雇员发行以时间为基础的限制性股票单位，这些股票通常归属于 二或三—年期间，分别于授出日期起计的每个周年日归属一半或三分之一，以及在以下日期后归属的基于表现的限制性股票单位： 二或三—年计量期，以公司在计量期结束时达到指定的非公认会计原则目标为限。亦已使用若干其他归属期。 截至2023年8月18日，在董事会任职的非雇员董事获得了一次性赠款，公平市值等于美元，100,000.受限制股份单位将于四年后归属。受限制股份单位将以本公司普通股股份结算。受限制股份单位奖励包括收取等同股息之权利，惟须予归属。此外，非雇员董事将收到季度补助金，该补助金立即归属，公平市值为美元，50,000.股份数目将根据各季度盈利公布前五日及公布后五日之加权平均收市价厘定。非雇员董事可选择最多 20%的季度补助金为现金。受限制股份单位授出日期之公平值乃根据NCM，Inc.之收市价计算。在授予日的普通股。每年的没收率为 2-6%的估计反映了员工离职的可能性。未归属股份之加权平均授出日期公平值为美元3.42及$2.12于截至二零二三年十二月二十八日及二零二二年十二月二十九日止年度内，本集团已于二零一九年十二月三十一日止年度内完成。 于截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度归属的奖励的总公平值为美元。7.1百万 及$5.9分别为100万美元。
截至2023年12月28日的受限制股票单位活动概要及截至该日止年度的变动载列如下： | | | | | | | | | | | |
| | 数量 受限 股票单位(1) | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2022年12月29日的未归属余额 | 516,384 | | | $ | 28.04 | |
| 授与 | 497,390 | | | $ | 3.42 | |
既得(2) | (239,450) | | | $ | 29.40 | |
| 被没收 | (29,927) | | | $ | 42.96 | |
| 截至2023年12月28日的未归属余额 | 744,397 | | | $ | 10.55 | |
(1)包括145,043截至2023年12月28日，基于业绩的限制性股票单位的股份，包括 74,560年内授出的股份及 2,475年内没收的股份。
(2)包括13,057为支付税务义务而预扣并随后注销的已归属股份。
上表反映的是， 100业绩条件达到的百分比，因此并不反映可能发行的基于业绩的限制性股票的最高或最低股份数。截至2023年12月28日，经考虑预期没收和当前基于表现的限制性股票估计归属预测后，预计最终归属的限制性股票单位总数为 737,232股份。
本公司根据1986年《国内税收法》第401（k）条（经修订）发起NCM 401（k）利润分享计划（以下简称“计划”），受益者基本上是所有全职员工。《计划》规定，参加者最多可捐款， 20%的报酬，但受国内税收署的限制。雇员供款乃根据雇员作出的选择而投资于各种投资基金。为应对COVID—19疫情及第11章个案，本公司于二零二零年四月至二零二三年十二月二十八日期间暂停部分雇员401（k）供款的匹配。
法律诉讼—本公司在日常业务过程中会受到索赔和法律诉讼的影响。本公司相信，该等索偿不会个别及整体对其财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。
业务承诺—设施—本公司已就其公司总部及其他地区办事处订立经营租赁协议。本公司拥有使用权资产，4.3100万美元，短期和长期租赁负债为美元1.0百万美元和美元5.0截至2023年12月28日，所有期限超过12个月的重大租赁，分别于资产负债表中列示。截至2022年12月29日，本公司拥有ROU资产$16.9 100万美元，短期和长期租赁负债为美元2.2百万美元和300万美元18.0年期超过12个月的所有重大租赁，分别为10万美元。该等结余分别计入经审核综合资产负债表“其他资产”、“其他流动负债”及“其他负债”内。某些租赁被拒绝或修改，连同NCM LLC的第11章案件，不再包括在这些余额。本公司可选择现有设施延长租赁或于租赁结束日期前终止部分或全部租赁空间。某些解雇费将在行使基本协议中概述的提前解雇选择时支付。概无该等购股权被视为合理确定行使，因此并未确认为使用权资产及租赁负债的一部分。截至2023年12月28日，本公司的加权平均剩余租期为 3.8 这些租赁的年。
本公司亦订立若干年期少于一年之短期租赁。这些租赁不包括在公司的ROU资产或租赁负债，因为公司选择了ASC 842—20—25—2中的可行权宜方法用于短期租赁。
截至2023年12月28日及2022年12月29日止十二个月，本公司确认租赁总成本（以百万计）的以下组成部分。该等成本于经审核综合经营报表内之“销售及市场推广成本”及“行政及其他成本”内呈列，视乎该设施之使用性质而定。
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 经营租赁成本 | $ | 3.2 | | | $ | 3.4 | |
| | | |
| 可变租赁成本 | 0.5 | | | 0.5 | |
| 总租赁成本 | $ | 3.7 | | | $ | 3.9 | |
本公司于截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度支付租金$3.6百万美元和美元3.8分别为100万美元。这些付款计入经审计的综合现金流量表内的经营活动现金流量。截至2023年12月28日，根据不可取消的经营租赁，包括已执行但尚未开始的租赁，最低租赁付款如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 最低租赁费 |
| 2024 | | $ | 2.1 | |
| 2025 | | 2.1 | |
| 2026 | | 2.6 | |
| 2027 | | 2.6 | |
| 2028 | | 1.1 | |
| 此后 | | 5.5 | |
| 总计 | | 16.0 | |
| 减去：未来租赁付款的计入利息 | | (10.0) | |
| 根据综合资产负债表，截至2023年12月28日的租赁负债总额 | | $ | 6.0 | |
在计量记录的投资收益资产和租赁负债时，公司利用其递增借款利率来确定租赁付款的现值，因为租赁不提供隐含利率。在类似的经济环境下，该公司使用的利率是在类似期限内以抵押方式借款时支付的利率，其金额相当于租赁付款。截至2023年12月28日，公司用于确定ROU资产和租赁负债的加权平均年贴现率为。6.9%.
经营承诺--ESA和附属公司协议-本公司已与欧空局各方签订了长期ESA协议，并与某些网络附属公司或第三方影院线路签订了多年协议。ESA和网络附属公司协议授予NCM LLC在其影院销售广告的独家权利，但有限的例外情况除外。根据NCM LLC的共同单位调整协议，公司在向欧空局各方发放会员单位时确认无形资产，并向关联公司支付预付现金，以获得在其剧院内提供公司服务的合同权利，如附注6-无形资产.一旦资产被识别，并且控制期根据参展商安排的放映时间（通常在放映时间前一周）确定，这些ESA和网络附属协议被视为根据ASC 842的租赁。因此，租赁被视为短期性质，特别是少于一个月。在ASC 842中，租期少于一个月的租赁免除了大部分会计和披露要求，包括短期租赁费用的披露。并无就该等协议确认使用权资产或租赁负债，且无须改变无形资产的资产负债表呈列方式。
考虑到NCM LLC可以接触欧空局缔约方的剧院观众进行屏幕上的广告，并使用欧空局缔约方剧院内的大厅和其他空间进行LEN和大厅促销，ESA缔约方根据ESA每月收取剧院入场费。影院使用费包括每位观众的固定费用、每个数字屏幕（连接到DCN）的固定费用以及使用更高质量数字影院设备的费用。每位剧院观众的收入增加了， 4%，2022年11月1日，并将增加 8百分比每五年下一次发生在2027年每个数字屏幕和数字影院设备的费用每年增加， 5%.向欧空局所有缔约方支付的影院使用费合计不得低于 12NCM LLC总广告收入的%（定义见ESA），否则将向上调整以达到此最低付款额。截至2023年12月28日及2022年12月29日，本公司已 不是由于剧院入场费超过了最低限额，因此记录了最低限额付款的负债。
根据2019年ESA修订案，Cinemark及Regal（直至2023年7月14日，当Regal不再是ESA的一方）自2019年11月1日起收取额外每月影院使用费，作为NCM LLC于一部故事片的广告放映时间后使用若干屏幕广告库存的代价。这些费用也是根据每名顾客的固定付款计算的（i）$0.0375 从2020年11月1日开始，每位顾客，（ii）$0.05 由2021年11月1日开始，每位顾客，（iii）$0.052 从2022年11月1日开始，每位顾客及（iv）增加 8从2027年11月1日起每五年%。此外，根据2019年ESA修正案，从2019年11月1日开始，NCM LLC有权显示
白金现货，一个额外的单一单位，是30秒或60秒Noovie ® 在预告片前的一个或两个预告片前的预告片位置显示。考虑到白金景点、Cinemark和富豪剧院的使用 (直到2023年7月14日，帝王不再是欧空局的缔约方)有权获得25在其适用的影院实际展示白金广告所产生的所有收入的%，受指定的最低要求限制。如果NCM LLC在一段时间内同时在多个广告商的白金广告位上为网络的任何部分投放广告，则NCM LLC将被要求满足该时间段的最低平均CPM。
网络附属公司的补偿被认为是可变租赁费用，并根据网络附属公司协议中商定的条款而因线路而异。大多数协议都是围绕收入份额达成的，即从剧院上座率获得的广告收入中商定的百分比支付给巡回演出。作为公司在正常业务过程中签订的网络关联协议的一部分，根据该协议，公司销售在各种网络关联影院连锁店展示的广告，公司同意以每位观众为基础的某些最低收入保证，在某些情况下，这可能超过适用的收入分享率。如果网络附属公司达到各自协议中规定的出席率或每位与会者的最低收入，并且根据收入分享安排支付的此类金额低于其保证金额，则公司已保证每位与会者的网络附属公司的最低收入。截至2023年12月28日，根据最低收入保证，公司可能需要支付的未来最高潜在付款金额为$276.2在网络附属公司协议的剩余条款上支付100万美元。这些最低保证涉及各种附属协议，期限从一至十四于任何续期期间之前数年，而部分续期则由本公司选择。于截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度内，本公司支付$000万及$000万，分别与这些最低担保有关。截至2023年12月28日和2022年12月29日，该公司拥有0.0百万 及$0.4在综合资产负债表的“应付账款”内为这些债务记录的负债为100万欧元，因为这种担保少于支付给关联公司的预期收入份额。由于保证的最低上座率是基于商定的最低上座率或联营公司收入水平，因此在各个联营公司的影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭期间，公司并不产生最低收入分成费用，在剩余时间内，联营公司的影院上座率或收入水平也不会很低，因为最低收入水平必须首先由联属公司满足。
非重复性测量—某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。这些资产不按公允价值持续计量，但在某些情况下需要进行公允价值调整。这些资产包括长期资产、无形资产、成本和权益法投资和借款。
长期资产、无形资产和其他投资-如注1所述-主要会计政策的列报依据和摘要本公司定期检讨长期资产（主要是物业、厂房及设备）、无形资产、按成本或权益法入账的投资及应收票据的减值情况，每当有事件或情况变动显示资产账面值可能无法全数收回时。倘估计公平值被厘定为低于资产账面值，则会记录减值开支，以将资产撇减至其估计公平值。
其他投资包括以下项目（百万美元）： | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| AC JV，LLC的投资 | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
| 其他投资 | — | | | 0.1 | |
| 总计 | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | |
于截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度，本公司录得减值支出为美元，0.0百万美元和美元0.1由于有关被投资公司公平值的新资料，使相关减值投资的总剩余价值达到美元，因此，本集团的若干投资分别减少1000万美元。0.0截至2023年12月28日，百万。截至2023年12月28日，由于本公司对剩余投资的已识别事件或情况变化的定性评估，并无记录其他可观察到的价格变动或减值。于AC合营公司之投资初步采用比较市场倍数估值。其他投资乃根据为换取投资而提供的服务之公平值入账。 请参阅附注1—主要会计政策的列报依据和摘要了解更多细节。由于厘定公平值之输入数据乃基于不同资产，并使用重大不可观察输入数据，故其已分类为公平值层级第三级。
借款—循环信贷融资之账面值因其浮动利率条款而被视为公平值之合理估计。截至2023年8月7日，NCM LLC于摆脱破产后的所有历史债务均已解除。本公司金融工具的估计公允价值，其账面价值与公允价值不相若，
价值如下（百万）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月28日 | | 截至2022年12月29日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值。(1) |
| 循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 217.0 | | | $ | 58.0 | |
| 定期贷款--第一批 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 258.5 | | | $ | 65.8 | |
| 定期贷款--第二批 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49.3 | | | $ | 13.1 | |
| 优先债券将于2028年到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 374.2 | | | $ | 91.7 | |
| 优先债券将于2026年到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 230.0 | | | $ | 6.9 | |
(1)本公司已根据至少两个非约束性经纪商报价和本公司的分析的平均值估计公允价值。如果公司在资产负债表上以公允价值计量上表中的借款，这些借款将被归类为2级。
重复测量-由于这些余额的短期性质，所有流动资产和负债估计都接近其公允价值。根据美国会计准则820-10按经常性基础计量的公司资产和负债的公允价值 公允价值计量和披露 具体如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按公允价值计量
报告日期使用 |
| | 截至的公允价值
2022年12月29日 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) |
| 资产： | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有价证券(2) | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | |
长期有价证券(2) | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| 总资产 | $ | 1.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
(1)现金等价物-公司的现金等价物按估计公允价值列账。现金等价物包括货币市场账户，考虑到这些账户的活跃市场，公司已将这些账户归类为1级。
(2)短期和长期有价证券-有价证券的账面价值和公允价值是相等的，因为本公司按公允价值对这些工具进行会计处理。该公司的政府机构债券、商业票据和存单使用第三方经纪人报价进行估值。该公司的政府机构债券和市政债券的价值是根据引用的市场信息得出的。如果这些证券存在活跃的市场，则估值中的投入被归类为第一级；然而，如果不存在活跃的市场，投入将被记录在公允价值层次中的较低水平。商业票据和存单的价值是从基于市场信息的定价模型中得出的，这些信息包括合同条款、市场价格和收益率曲线。估值定价模型的投入在市场上是可观察到的，因此通常被归类为公允价值层次中的第二级。短期有价证券的原始成本是基于 具体的识别方法。由于摊销成本基础与公司证券的总公允价值之间的非实质性差异，截至2022年12月29日，公司没有为有价证券余额计入信贷损失准备金。
截至2022年12月29日，该公司持有的有价证券的摊余成本基础、总公允价值和到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月29日 |
| | 摊销
成本基础
(单位：百万) | | 集料
公允价值
(单位：百万) | | 期限 (1) (单位：年) |
| 市场化设施： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 短期存款单 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | 1.0 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 短期有价证券总额 | 0.7 | | | 0.7 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期存款单 | 0.3 | | | 0.3 | | | 1.3 |
| 长期有价证券总额 | 0.3 | | | 0.3 | | | |
| 有价证券总额 | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | |
(1)到期日- 可供出售证券包括具有不同合约到期日的债务，其中部分到期日超过一年。本公司认为该等证券为流动性，并于30日内可转换为现金。
本公司截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的递延税项资产估值拨备如下（单位：百万）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| 递延税项资产的估价免税额： | | | |
| 期初余额 | $ | 245.5 | | | $ | 223.8 | |
增加估价津贴 (1) | — | | | 21.7 | |
| 冲销的估值备抵 | (99.5) | | | — | |
| 期末余额 | $ | 146.0 | | | $ | 245.5 | |
(1)截至2023年12月28日及2022年12月29日止年度的估值拨备变动与本公司认为其很可能无法在到期前变现的递延税项资产有关。
不适用。
信息披露控制和程序的评估。本公司维持《1934年证券交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条所定义的披露控制和程序，（“交易法”），旨在确保根据交易法提交的公司报告中要求披露的信息被记录，处理，在SEC规则和表格规定的时间内汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括公司的首席执行官（主要行政人员）及首席财务官（主要财务官），以便及时就所需披露作出决定。
管理层在首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）的参与下，根据交易法规则13a—15（e）和15d—15（e），截至2023年12月28日，即本年度报告10—K表格涵盖的期间结束时，对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告。管理层负责根据《外汇法》第13a—15（f）条和第15d—15（f）条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。 管理层根据《财务报告》的框架，评估了本公司财务报告内部控制的设计和运作效果。 内部控制—综合框架（2013）由Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布。 根据该评估，公司管理层得出结论，截至2023年12月28日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
在设计及评估我们的披露监控及程序时，管理层认识到，任何监控，无论设计及运作如何完善，均只能提供合理而非绝对的保证，以达致预期的监控目标。由于所有监控系统的固有局限性，任何监控评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或公司内部的所有监控问题和欺诈事件（如有）均已被发现。
财务报告内部控制的变化。截至2023年12月28日止季度，我们对财务报告的内部控制没有发生对或合理可能对我们对财务报告的内部控制造成重大影响的变化。
没有。
没有。
第三部分
本项目所要求的有关董事的资料载于本公司2024年委托书“提案1—选举董事”标题下。
本项目所要求的有关我们的行政人员的资料载于本年报表格10—K的第一部分，标题为“关于我们的行政人员的资料”，并在此引用的方式纳入本报告。
我们的董事会采纳了一套适用于所有员工（包括董事会、首席执行官及首席财务官）的商业行为及道德守则。 《商业行为及道德准则》规定了公司的利益冲突政策、记录保留政策、内幕交易政策以及保护公司财产、商业机会和专有信息的政策。 我们的商业行为和道德准则可在我们的网站www.example.com的“投资者关系—公司治理”标签下免费查阅。 我们打算在我们的网站上发布适用于高级财务管理人员的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。
本项目所要求的有关行政人员和董事薪酬的信息，在此引用了“行政人员薪酬”、“薪酬委员会报告”标题下的委托书。
| | | | | |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
有关董事、行政人员及持有本公司某类有表决权证券5%以上的证券所有权的信息，请参阅“实益所有权”标题下的委托书，该信息以引用方式并入本文。
有关股权激励计划的资料，请参阅“股权补偿计划”标题下的委托书，该等资料以引用方式并入本报告。
有关若干关系及相关交易的资料，请参阅标题为“若干关系及相关方交易”的委托书，该等资料以引用方式并入本文。
有关董事独立性的资料，请参阅“建议1—选举董事”标题下的委托书，该资料以引用方式纳入本报告。
本项目所要求的有关主要会计费用和服务的信息，在“支付给独立审计师的费用”标题下通过引用纳入本协议。
第四部分
(a)（1）和（a）（2）财务报表和财务报表附表
请参阅第64页的财务报表索引。
(b)展品
参见附件索引，从第125页开始。
(c)财务报表附表
本报告未包括的财务报表附表已被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或本报告中的其他信息。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判员 | 描述 | 表格 | 美国证券交易委员会文号 | 展品 | 归档
日期 |
| 2.1 | | 2023年7月27日确认令 | 8-K | 001-33296 | 2.1 | 6/27/2023 |
| | | | | | |
| 3.1 | * | 《章程》，2024年2月2日修订 | | | | |
| | | | | | |
| 3.2 | | 第二次修订和重述的公司注册证书. | 10-Q | 001-33296 | 3.1 | 11/7/2023 |
| | | | | | |
| 3.3 | | 指定证书系列B优先股，日期为2023年8月7日。 | 8-K | 001-33296 | 3.1 | 8/7/2023 |
| | | | | | |
| 4.1 | * | 注册人的证券说明 | | | | |
| . | | | | | | |
| 10.1 | * | 国家电影媒体有限责任公司第三次修订和重述的有限责任公司经营协议，日期为2007年2月13日，由美国多电影公司，Cinemark Media，Inc.，富豪电影媒体控股有限责任公司和国家电影媒体公司，修订至2023年8月7日。 | | | | |
| | | | | | |
| 10.2 | | 国家电影媒体有限责任公司和美国多影院有限责任公司于2013年12月26日签署的经修订和重申的参展商服务协议。 （根据保密处理请求省略的部分，并单独提交委员会。 | 10-K | 001-33296 | 10.2.4 | 2/21/2014 |
| | | | | | |
| 10.2.1 | | 2017年3月9日，National CineMedia，LLC和American Multi—Cinema，Inc.对经修订和重申的参展商服务协议的第一次修订。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 3/15/2017 |
| | | | | | |
| 10.3 | | 国家电影媒体有限责任公司和美国电影马克公司于2013年12月26日签署的《展商服务协议》。（根据保密处理请求省略的部分，并单独提交委员会。 | 10-K | 001-33296 | 10.3.4 | 2/21/2014 |
| | | | | | |
| 10.3.1 | | 2019年9月17日，National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.对经修订和重申的参展商服务协议的第一次修订。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 9/17/2019 |
| | | | | | |
| 10.3.2 | | 2022年7月29日，National CineMedia，LLC和Cinemark USA，Inc.对经修订和重申的参展商服务协议的第二次修订。 | 10-Q | 001-33296 | 10.4 | 8/8/2022 |
| | | | | | |
| 10.4 | | 2007年2月13日，国家电影媒体公司，国家电影媒体有限责任公司，富豪电影媒体控股有限责任公司，美国多电影院，公司，Cinemark Media，Inc.，富豪电影院和Cinemark USA，Inc. （对某些部分给予保密处理，其中部分被省略，并单独提交给委员会。 | 8-K | 001-33296 | 10.6 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.5 | | 截至2007年2月13日的应收税款协议，由国家电影媒体公司，National CineMedia，LLC，Regal CineMedia Holdings，LLC，Cinemark Media，Inc. Regal Cinemas，Inc. American Multi—Cinema Inc.和Cinemark USA，Inc. | 8-K | 001-33296 | 10.7 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判员 | 描述 | 表格 | 美国证券交易委员会文号 | 展品 | 归档
日期 |
| 10.5.1 | | 2008年4月29日生效的应收税款协议第二次修正案，由NCM，Inc.和National CineMedia，LLC、创始成员和ESA缔约方，修订日期为2007年2月13日的应收税款协议，并经2007年8月7日生效的应收税款协议第一修正案首次修订。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 5/5/2008 |
| | | | | | |
| 10.6 | | 第二次修订和重申的软件许可协议，日期为2007年2月13日，由美国多影院公司，Regal CineMedia Corporation，Cinemark USA，Inc.，数字影院实施合作伙伴有限责任公司和National CineMedia，LLC。 | 8-K | 001-33296 | 10.9 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.7 | | 2007年2月13日由国家电影媒体公司签署的董事任命协议，American Multi—Cinema，Inc.，Cinemark Media，Inc.和富豪电影媒体控股有限责任公司 | 8-K | 001-33296 | 10.10 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.8 | | 注册权协议日期为2007年2月13日，由国家电影媒体公司，American Multi—Cinema，Inc.，Regal CineMedia Holdings，LLC和Cinemark Media，Inc. | 8-K | 001-33296 | 10.11 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.9 | | 2007年2月13日，由National CineMedia，Inc.国家电影媒体有限责任公司 | 8-K | 001-33296 | 10.12 | 2/16/2007 |
| | | | | | |
| 10.10 | | 重组支持协议，日期为2023年4月11日，本公司、NCM LLC及担保债权人。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 4/12/2023 |
| | | | | | |
| 10.11 | | 导演指定协议，日期为2023年8月7日，国家电影媒体公司，债权人指定委员会和布兰太尔资本有限公司。 | 8-K | 001-33296 | 10.3 | 8/7/2023 |
| | | | | | |
| 10.12 | | 于二零二三年八月七日，由National CineMedia，LLC、其若干金融机构订约方（作为贷款人）与CIT Northbridge Credit LLC（作为代理人）、独家首席承销商及独家簿记管理人订立之贷款、担保及担保协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 8/7/2023 |
| | | | | | |
| 10.13 | | 2023年6月3日的合营企业终止及和解协议。 | 10-Q | 001-33296 | 10.6 | 8/1/2023 |
| | | | | | |
| 10.14 | | National CineMedia，LLC和Regal Cinemas，Inc之间的网络附属公司交易协议，日期为2023年6月3日。 | 10-Q | 001-33296 | 10.5 | 8/1/2023 |
| | | | | | |
| 10.15 | | 由National CineMedia，Inc.于2022年8月1日签订的雇佣协议。和Thomas F.莱辛斯基+ | 10-Q | 001-33296 | 10.3 | 8/8/2022 |
| | | | | | |
| 10.16 | | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2021年6月9日，由National CineMedia，Inc.和Scott Felenstein签署。 | 8-K | 001-33296 | 10.3 | 6/10/2021 |
| | | | | | |
| 10.17 | | NationalCineMedia，Inc.与Ronnie Y.Ng于2021年8月25日签订的雇佣协议。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 9/27/2021 |
| | | | | | |
| 10.17.1 | * | NationalCineMedia，Inc.与Ronnie Y.Ng之间的雇佣协议第一、第二和第三修正案 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判员 | 描述 | 表格 | 美国证券交易委员会文号 | 展品 | 归档
日期 |
| 10.18 | | 赔偿协议格式。+ | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 2/13/2007 |
| | | | | | |
| 10.19 | | 赔偿协议表格(2018年8月)+ | 10-Q | 001-33296 | 10.3 | 8/7/2018 |
| | | | | | |
| 10.20 | | 国家电影传媒公司2007年股权激励计划。+ | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 5/2/2013 |
| | | | | | |
| 10.21 | | National CineMedia，Inc.2016股权激励计划。+ | S-8 | 001-33296 | 4.1 | 4/29/2016 |
| | | | | | |
| 10.22 | | National CineMedia，Inc.2020综合激励计划+ | 8-K | 001-33296 | 10.2 | 5/1/2020 |
| | | | | | |
| 10.23 | | 国家CineMedia，Inc.2020年综合激励计划第一修正案于2022年5月4日生效。+ | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 5/9/2022 |
| | | | | | |
| 10.24 | | 国家电影传媒公司2020综合激励计划第二修正案，自2023年11月2日起生效。 | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 11/7/2023 |
| | | | | | |
| 10.25 | | 2012年股票期权协议格式。+ | 10-K | 001-33296 | 10.22.4 | 2/24/2012 |
| | | | | | |
| 10.25.1 | | 2019年股票期权协议。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.4 | 11/4/2019 |
| | | | | | |
| 10.25.2 | | 2020年股票期权协议。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.5 | 8/3/2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 10.26 | | 限制性股票单位协议的格式。+ | 10-K | 001-33296 | 10.34 | 3/6/2009 |
| | | | | | |
| 10.26.1 | | National CineMedia，Inc.下限制性股票单位协议的格式。2016年股权计划.+ | S-8 | 001-33296 | 4.4 | 4/29/2016 |
| | | | | | |
| 10.26.2 | | National CineMedia，Inc.下限制性股票单位协议的格式。2016年股权计划，修订。+ | 10-K | 001-33296 | 10.27.2 | 2/24/2017 |
| | | | | | |
| 10.26.3 | | National CineMedia，Inc.下限制性股票单位协议的格式。2020年综合激励计划—董事。+ | 10-Q | 001-33296 | 10.7 | 8/3/2020 |
| | | | | | |
| 10.27 | | 保留协议的形式+ | 8-K | 001-33296 | 10.1 | 3/8/2023 |
| | | | | | |
| 21.1 | * | 子公司名单。 | | | | |
| | | | | | |
| 23.1 | * | 德勤律师事务所同意。 | | | | |
| | | | | | |
| 24.1 | * | National CineMedia，Inc.的授权书 | | | | |
| | | | | | |
| 31.1 | * | 规则13a-14(A)首席执行官的证明。 | | | | |
| | | | | | |
| 31.2 | * | 细则13a-14(A)首席财务官的证明。 | | | | |
| | | | | | |
| 32.1 | ** | 首席执行官的认证及根据18 U.S.C.第1350节 | | | | |
| | | | | | |
| 32.2 | ** | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | | | |
| | | | | | |
| 97.1 | * | 激励性补偿补偿政策 | | | | |
| | | | | | |
| 99.1 | | 根据破产法第11章修订的第一次修订重组计划，日期为2023年6月25日。 | 8-K | 001-33296 | 99.1 | 6/27/2023 |
| | | | | | |
| 101.SCH | * | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
| 展品 | 裁判员 | 描述 | 表格 | 美国证券交易委员会文号 | 展品 | 归档
日期 |
| 101.CAL | * | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.DEF | * | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.LAB | * | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.PRE | * | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | |
| | | | | | |
| 104 | * | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | |
*在此提交的文件。
**随函提供的材料。
+ 管理合同。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | | 国家影视传媒公司。 |
| | | | (注册人) |
| | | | |
| 日期： | 2024年3月18日 | | /S/托马斯·F·莱辛斯基 |
| | | | 托马斯·F·莱辛斯基 |
| | | | 董事首席执行官兼首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2024年3月18日所示的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | |
| | | | |
| /S/托马斯·F·莱辛斯基 | | 首席执行官 | |
| 托马斯·F·莱辛斯基 | | (首席行政主任) | |
| | | | |
| /罗尼/吴荣奎 | | 首席财务官 | |
| 吴家辉 | | (首席财务会计官) | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 劳伦·萨拉兹尼克 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 贝尔纳黛特·奥莱斯蒂娅 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 尼古拉斯·贝尔 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| David釉 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 朱莉安娜F.希尔 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 蒂亚戈·洛伦索 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 让—菲利普·马休 | | | |
| | | | |
| * | | 董事 | |
| 约瑟夫·马尔凯塞 | | | |
| | | | |
| *由： | /s/Maria Woods | | 事实律师 | |
| 玛丽亚·伍兹 | | | |
