Oramed 制药公司已于2024年3月18日与罗德曼 & Renshaw LLC（“Rodman”）和StockBlock Securities LLC（“StockBlock”）签订了日期为2024年3月18日的市场发行协议或自动柜员机协议，均称为代理人，由本招股说明书补充文件提供，面值为每股0.012美元。根据自动柜员机协议的条款，根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，我们可以通过代理人或委托人不时发行和出售最高总发行价为至7500万美元的普通股。我们先前于2021年9月1日与坎托·菲茨杰拉德公司（Cantor Fitzgerald）签订的股权分配协议根据该协议，我们以约2699万美元的总销售价格出售了普通股，该协议自2024年3月17日起生效。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “ORMP”。2024年3月15日，我们在纳斯达克资本市场上公布的普通股出售价格为每股2.92美元。我们的普通股也在特拉维夫证券交易所（TASE）上市，股票代码为 “ORMP”。

根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书出售我们的普通股（如果有）的可以被视为根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》颁布的第415条所定义的 “市场上发行”，包括直接在纳斯达克资本市场或任何其他现有普通股交易市场进行的销售，即的销售在交易所以外完成的交易中向做市商或通过做市商进行交易，或按现行市场价格进行谈判交易销售时间或与该现行市场价格相关的价格。

每个代理商将尽最大努力充当销售代理，采取符合其正常交易和销售惯例的商业上合理的努力，但须遵守 ATM 协议的条款和条件。没有任何通过任何托管、信托或类似安排接收资金的安排。根据本招股说明书补充文件进行的发行将于 (1) 根据本招股说明书补充文件出售普通股，总销售价格为7500万美元，以及 (2) 我们或代理商根据其条款终止自动柜员机协议，以较早者为准。我们在标题为 “分配计划” 的部分中提供了有关如何出售普通股的更多信息。

每位代理人出售该代理商根据自动柜员机协议出售的普通股所得的补偿总额为，最高为每股销售价格总收益的3.0％。在代表我们出售普通股方面，每位代理人将被视为《证券法》所指的 “承销商”，每位代理人的薪酬将被视为承保佣金或折扣。我们还同意就某些负债（包括《证券法》规定的负债）向每位代理人提供赔偿和缴款。投资我们的证券涉及高度的风险。请参阅本招股说明书补充文件第S-3页上的 “风险因素” 以及随附的招股说明书中的相应章节、截至2023年12月31日的财政年度的10-K表年度报告以及我们随后根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》向美国证券交易委员会提交的文件，这些文件以引用方式纳入本招股说明书补充文件。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不赞成这些证券，也没有确定本招股说明书补充文件是真实还是完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

美国证券交易委员会于2021年7月26日宣布S-3表格（文件编号333-257926）上的注册声明生效，该声明采用了与本招股说明书补充文件中描述的证券有关的 “货架” 注册程序。根据这种 “上架” 注册程序（本次发行的一部分），我们可能会不时出售我们的普通股、认股权证和单位。

此文档分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了本次普通股发行的条款，还添加、更新和更改了随附的招股说明书以及其中以引用方式纳入的文件中包含的信息。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了更一般的信息，其中一些可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件中包含的信息与随附的招股说明书或在本招股说明书补充文件发布之日之前提交并以引用方式纳入的任何文件中包含的信息不同或不同，则以本招股说明书补充文件中的信息为准。此外，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书不包含我们向美国证券交易委员会提交的注册声明中提供的所有信息。如需了解有关我们的更多信息，您应参阅这些注册声明，您可以按下文 “在哪里可以找到更多信息” 部分所述从 SEC 获得这些声明。

您应仅依赖本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有、代理也没有授权任何人向您提供不同的信息。本招股说明书补充文件不是在要约或招标非法的任何情况下出售或征集购买我们证券的要约。我们仅在允许要约和销售的司法管辖区出售我们的证券并寻求购买要约。您不应假设我们在本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中包含的信息分别在本招股说明书补充文件或随附的招股说明书发布之日以外的任何日期都是准确的，也不应假设我们以引用方式纳入的任何信息在以引用方式纳入的文件之日以外的任何日期都是准确的，无论本招股说明书交付时间如何 tus 补充文件或我们的任何证券。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

除非上下文另有要求，否则本招股说明书中对 “我们”、“我们的”、“Oramed” 和 “我们” 的补充内容均指Oramed Pharmicals Inc.和我们的全资子公司。我们的名称和徽标以及我们产品的名称是我们的商标或注册商标。

术语 “NIS” 指的是以色列国的合法货币新以色列谢克尔，而 “美元”、 “美元” 或 “$” 指的是美元，即美国的合法货币。我们的功能和表现形式货币是美元。

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及我们在此处及其中以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法所指的有关我们业务、临床试验、临床研究、财务状况、支出、经营业绩和前景的前瞻性陈述。诸如 “期望”、 “预期”、“打算”、“计划”、“计划支出”、“相信”、“寻求”、 “估计”、“考虑” 之类的词语以及此类词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述，但不被视为本招股说明书补充文件、随附的招股说明书中所述的识别前瞻性陈述的全方位手段以及我们在此处和其中以引用方式纳入的文件。此外，有关未来事项的陈述是前瞻性陈述。例如，本招股说明书补充文件指出，代理商可以出售我们普通股，其最高总销售价格为7500万美元。实际上，此类销售受各种条件和突发事件的影响，这是美国市场产品的惯例，并可能受到市场状况的影响。如果这些条件不满足，不发生特定的突发事件或市场条件不利，代理商可能会减少出售股票或根本不出售股。本招股说明书补充文件还指出，所得款项将用于主要与一般公司用途相关的支出，包括一般营运资金用途。如果我们的需求发生变化，我们可以将本次发行的收益用于其他方式。

尽管本招股说明书补充文件中的前瞻性陈述、随附的招股说明书以及我们在此处及其中以引用方式纳入的文件反映了我们管理层的真诚判断，但此类陈述只能基于我们所知的该日期的事实和因素。因此，前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论或预期的结果和结果存在重大差异。可能导致或促成业绩和结果差异的因素包括但不限于本文中 “风险因素” 标题下特别述及的因素、随附的招股说明书以及我们在此处和其中以引用方式纳入的文件、以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中其他地方讨论的因素。敦促读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或此处或其中以引用方式纳入的相应文件（如适用）发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述以反映在这类前瞻性陈述发布之日之后可能发生的任何事件或情况。我们敦促读者仔细阅读和考虑在整个本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及此处及其中以引用方式纳入的文件中所做的各种披露，试图就可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的风险和因素向利益相关方提供建议。

招股说明书补充摘要

本摘要重点介绍了其他地方包含的信息或以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的信息。本摘要不包含您在投资我们的证券之前应考虑的所有信息。在进行投资之前，您应仔细阅读完整的招股说明书补充文件和随附的招股说明书，包括 “风险因素” 部分、本招股说明书第S-3页的、随附的招股说明书的第3页和截至2023年12月31日的财年10-K表年度报告，以及此处以引用方式纳入的财务报表和其他信息决定。

概述

我们是一家从事创新药物解决方案研发的制药公司，其技术平台允许口服治疗性蛋白质。

我们开发了一种口服剂型，旨在承受恶劣的胃环境，并有效提供活性生物胰岛素或其他蛋白质。配方中的赋形剂不用于对蛋白质进行化学或生物学改造，剂型设计为可以安全摄入。

2023 年 1 月 11 日，我们宣布 ORA-D-013-1 第 3 期试验未达到其主要或次要终点。结果，我们终止了这项试验和一项平行的 3 期 ORA-D-013-2 临床试验。2023 年，我们完成了对 ORA-D-013-1 第 3 期试验数据的分析，发现具有体重指数 (BMI)、基线 HbA1c 和年龄等特定参数的患者亚群对口服胰岛素反应良好。基于这一分析，我们正在制定一项新的3期临床试验的协议，该试验将提交给美国食品药品监督管理局。此外，我们还在研究现有渠道，并已开始对潜在战略机会进行评估，目标是提高股东的价值。

企业信息

我们于 2002 年 4 月 12 日在内华达州注册成立，并于 2011 年 3 月 11 日从内华达州重新注册为特拉华州。自2007年以来，我们在以色列经营着一家名为Oramed有限公司的全资研发子公司。我们的主要办公室位于美洲大道1185号三楼，纽约 10036，我们的电话号码是 (844) 967-2633，我们的网站地址是 www.oramed.com。本网站不是本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的一部分，根据《交易法》，不应被视为 “已提交”。

产品

发行人		Oramed 制药公司

我们提供的普通股		股票的总发行价高达7500万美元。

提供方式		根据《证券法》第415（a）（4）条的定义，“在进行市场发行”，可以不时通过代理人发行我们的普通股。每位代理商将根据代理商和我们之间双方同意的条款，通过商业上合理的努力进行所有销售，使其符合其正常的交易和销售惯例以及适用的法律和法规。根据本招股说明书补充文件出售我们的普通股（如果有），可以直接在纳斯达克资本市场上出售，也可以通过做市商而不是在交易所出售。经我们事先书面同意，也可以通过协商交易和/或法律允许的任何其他方式进行销售。请参阅本招股说明书补充文件第S-5页上的 “分配计划”。

所得款项的使用		我们打算将本次发行的净收益（如果有）用于主要与一般公司用途相关的支出，包括一般营运资金用途。我们可能会将所得款项用于寻求战略机会，包括扩大我们的渠道和对其他公司的投资。请参阅第 S-5 页上的 “所得款项的使用”。

风险因素		对我们普通股的投资涉及高度的风险。请参阅本招股说明书补充文件第S-3页上的 “风险因素” 和随附的招股说明书的第3页，以及我们截至2023年12月31日的财政年度的10-K表年度报告以及我们随后根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的文件（以引用方式纳入本招股说明书补充文件），以讨论在决定投资我们的证券之前应仔细考虑的风险。

在纳斯达克资本市场和特拉维夫证券交易所上市		我们的普通股票在纳斯达克资本市场和特拉维夫证券交易所上市，股票代码为 “ORMP”。

对我们普通股的投资涉及重大风险。除了我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的风险因素外，您还应仔细考虑以下风险因素，包括我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告，以及本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和此处或其中以引用方式纳入的文件，以及反映在我们风险因素的任何修正或更新在您决定投资我们的普通股之前，请随后向美国证券交易委员会申报。由于任何此类风险，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利影响。由于任何这些风险，我们普通股的价值都可能下跌。您可能会损失对我们普通股的全部或部分投资。我们在标题为 “风险因素” 的章节中的一些陈述是前瞻性陈述。我们所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。

管理层将对本次发行的任何收益的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用所得款项。

我们的管理层将对本次发行的任何收益的使用拥有广泛的自由裁量权，包括用于 “所得款项的使用” 中描述的任何目的。您将依赖我们管理层对本次发行任何收益的应用的判断。所得款项的使用结果和有效性尚不确定，我们可能会以您不同意的方式使用所得款项，或者不会改善我们的经营业绩或提高普通股的价值。我们未能有效使用这些资金可能会对我们的业务产生重大不利影响，延迟候选产品的开发并导致我们普通股的价格下跌。

在受 ATM 协议中的某些限制并遵守适用法律的前提下，我们有权在 ATM 协议的整个期限内随时向代理商发出放置通知。在发送配售通知后通过代理出售的股票数量将根据多种因素波动，包括销售期间我们普通股的市场价格、我们在任何适用的配售通知中可能向代理商设定的任何限额以及对普通股的需求。由于根据自动柜员机协议出售的每股股票的价格将随着时间的推移而波动，因此目前无法预测根据自动柜员机协议出售所筹集的总收益。

此处发行的普通股将以 “市场发行” 的形式出售，在不同时间购买股票的投资者可能会支付不同的价格。

在不同时间购买本次发行股票的投资者可能会支付不同的价格，因此可能会经历不同的稀释水平和不同的投资业绩结果。根据市场需求，我们将酌情更改本次发行的时间、价格和出售的股票数量。此外，根据董事会的最终决定或我们在任何适用的配售通知中可能设定的任何限制，本次发行中出售的股票没有最低或最高销售价格。由于以低于所支付的价格进行销售，投资者在本次发行中购买的股票的价值可能会下降。

如果您在本次发行中购买我们的普通股，则您的股票账面价值可能会立即大幅稀释。

本次发行中普通股的每股发行价格可能超过本次发行前已发行普通股的每股净有形账面价值。因此，如果您在本次发行中购买普通股，则每股价格可能会超过我们调整后的每股普通股有形账面净值。由于特此发行的股票将直接向市场出售，我们出售这些股票的价格将有所不同，而且这些差异可能很大。如果我们以远低于投资价格的价格出售股票，那么我们出售股票的购买者以及现有股东将经历大幅稀释。

我们可能会出售额外的普通股来为我们的运营提供资金，这种销售可能会在本次发行的销售开始期间或之后立即发生，这将导致我们的股东稀释。

为了筹集更多资金来支持我们的运营，我们可能会出售额外的普通股，这将导致所有股东稀释，这可能会对我们的业务产生不利影响。特别是，在任何时候，包括在本次发行的待定期间，我们可能会以可能对我们重要的金额出售额外的普通股，的金额可能等于或大于本次发行的规模，包括但不限于通过承销的公开发行、私下谈判交易、大宗交易或上述主题的任意组合，在某些情况下，需获得代理的同意。我们无法向您保证，我们将能够以等于或高于投资者在本次发行中支付的每股价格出售任何其他产品的股票或其他证券，并且未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有优于现有股东的权利。我们在未来交易中出售额外普通股或其他证券股的每股价格可能高于或低于本次发行的每股价格。

本次发行中我们普通股的销售，或认为可能发生此类销售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

我们可能会不时发行和出售与本次发行相关的普通股，总收益高达7500万美元。不时发行和出售这些新普通股，或者我们在本次发行中发行这些新股普通股的能力，可能会压低我们普通股的市场价格，削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。

我们可能会不时发行和出售总销售收益高达7500万美元的普通股，然后扣除销售佣金和我们应支付的预计发行费用。但是，我们无法保证是否或何时收到这些净收益（如果有）。本次发行的收益金额将取决于我们出售的普通股数量（如果有），以及出售它们的市场价格。无法保证我们能够根据或充分利用与代理商签订的 ATM 协议出售任何股票作为融资来源。由于没有最低发行金额作为完成本次发行的条件，因此目前无法确定我们的净收益（如果有）。我们打算将本次发行的净收益（如果有）用于主要与一般公司用途相关的支出，包括一般营运资金用途。支出的金额和时间可能会因多种因素而有很大差异。在净收益使用之前，我们打算根据不时修订的投资政策对净收益进行投资。我们可能会将所得款项用于寻求战略机会，包括扩大我们的渠道和对其他公司的投资。我们无法保证我们能够进行我们可能确定的任何潜在投资。

我们从未为我们的股本支付过任何现金分红，预计在可预见的将来也不会为普通股支付任何现金分红。我们打算保留任何未来的收益，为我们业务的持续运营和未来的资本需求提供资金。未来支付现金分红的任何决定都将由董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求以及董事会认为相关的其他因素。

我们已与罗德曼和StockBlock签订了自动柜员机协议，根据该协议，我们可以通过代理商不时发行和出售总销售价格不超过7500万美元的普通股股，代理商充当普通股要约和出售的销售代理。

我们的普通股（如果有）的销售（如果有）将通过普通经纪商以市场价格进行交易，其方法被视为《证券法》颁布的第415条所定义的 “市场上的发行”，包括直接在纳斯达克资本市场上销售，在任何其他现有交易市场上出售普通股，或者向或通过交易所以外的做市商的销售。代理人还可以通过法律允许的任何其他方式（包括私下谈判的交易）出售我们在本协议下的普通股。

向代理人交付配售通知后，该代理人可以每天根据自动柜员机协议的条款和条件按现行市场价格发行我们的普通股，或按照我们与相关代理商的其他约定。我们将指定每天通过代理出售的最大普通股金额，或以其他方式与适用的代理商一起确定该最大金额。在遵守自动柜员机协议的条款和条件的前提下，每位代理商将根据其正常交易和销售惯例，尽其商业上合理的努力，代表我们出售我们要求出售的所有普通股。如果无法以或高于我们在任何此类指示中指定的价格进行销售，我们可以指示代理人不要出售普通股。我们或任一代理人可以在向另一方发出适当通知后，暂停根据自动柜员机协议通过相应代理人发行我们的普通股，但须遵守其他条件。

我们将以现金向每位代理人支付佣金，以支付其在出售普通股时充当代理人的服务。支付给每位代理商的总现金补偿应等于根据 ATM 协议通过其作为代理人出售的所有股票的每股总销售价格的 3.0%。由于没有最低发行金额作为结束本次发行的条件，因此目前无法确定实际的公开发行总额金额、佣金和向我们支付的收益（如果有）。我们估计，不包括根据自动柜员机协议向代理商支付的佣金，我们应支付的产品的总费用约为65,000美元。我们将至少每季度报告根据自动柜员机协议通过代理出售的普通股数量以及向我们提供的净收益。

普通股销售的结算将在第二个交易日以及2024年5月28日及之后，在进行任何销售的之后的第一个交易日或根据《交易法》第15c6-1条可能生效的任何较短的结算周期在时间内进行，以换取向我们支付净收益。本招股说明书补充文件中设想的普通股销售将通过存托信托公司的便利设施或通过我们和相关代理商可能商定的其他方式进行结算。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。

每个代理商将根据其销售和交易惯例，尽其商业上合理的努力，根据自动柜员机协议中规定的条款和条件征求购买普通股的要约。就代表我们出售普通股股而言，每位代理人将被视为《证券法》所指的 “承销商”，对每位代理人的补偿将被视为承保佣金或折扣。我们还在《自动柜员机协议》中同意就某些负债（包括《证券法》规定的负债）向代理人提供赔偿和缴款。

根据自动柜员机协议的普通股发行将在出售受自动柜员机协议约束或其中其他允许的所有普通股以较早者为准，自动终止。我们和任一代理商均可在提前五天书面通知的情况下随时终止自动柜员机协议。

我们的普通股在纳斯达克资本市场和特拉维夫证券交易所上市，股票代码为 “ORMP”，在特拉维夫证券交易所上市，股票代码为 “ORMP”。

每个代理商及其关联公司将来可能会为我们及其关联公司提供各种投资银行、商业银行和其他金融服务，他们将来可能会为此收取这些交易的惯常费用和开支。此外，在其各种业务活动的正常过程中，每个代理人及其关联公司可以进行或持有广泛的投资，并积极为自己的账户和客户的账户交易债务和股权证券（或相关的衍生证券）和金融工具（可能包括银行贷款）。此类投资和证券活动可能涉及我们或我们关联公司的证券和/或工具。每个代理人或其关联公司还可以就此类证券或金融工具提出投资建议和/或发布或表达独立研究观点，并可能持有或向客户推荐他们收购此类证券和工具的多头和/或空头头寸。在M条例要求的范围内，在本招股说明书补充文件进行发行期间，每个代理人不得参与任何涉及我们普通股的做市活动。

本招股说明书补充文件和随附的招股说明书可以在每个代理人维护的网站上以电子格式提供，每个代理人都可以通过电子方式分发本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书。

上述并不代表对自动柜员机协议条款和条件的完整陈述。自动柜员机协议的副本作为附录包含在我们的 8-K 表最新报告中，该报告将向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入注册声明，本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书构成注册声明的一部分。请参阅 “在哪里可以找到更多信息” 和 “通过引用合并文档”。

此处发行的证券的有效性将由马萨诸塞州波士顿的沙利文和伍斯特律师事务所传递给我们。纽约州纽约州海恩斯和布恩律师事务所代表代理商参与本次发行。

截至2022年12月31日和2023年12月31日以及截至2023年12月31日的两年中，财务报表参照截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告纳入本招股说明书补充文件的是根据普莱斯成员公司凯塞尔曼和凯塞尔曼注册会计师事务所（Isr.）的报告合并的 WaterhouseCoopers International Limited，一家独立的注册会计师事务所，根据该公司的授权被授予审计专家和会计。

我们按照《交易法》的要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上查看我们以电子方式提交的报告、代理和信息声明以及其他有关我们的信息。美国证券交易委员会网站上包含的信息明确未以引用方式纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书。

我们的美国证券交易委员会文件也可在我们的网站www.oramed.com上查阅。我们网站的内容以及与我们的网站链接或可从我们的网站访问的任何信息（我们向美国证券交易委员会提交的以引用方式明确纳入的文件除外，如本招股说明书补充文件中的 “以引用方式纳入某些文件” 所述）均未以引用方式纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中，您不应将其视为本招股说明书补充文件或随附的招股说明书。

我们已向美国证券交易委员会提交了本招股说明书补充文件，作为《证券法》下S-3表格注册声明的一部分。本招股说明书补充文件不包含注册声明中规定的所有信息，因为根据美国证券交易委员会的规章制度，注册声明的某些部分被省略了。您可以通过上述地址或美国证券交易委员会的网站从美国证券交易委员会获取注册声明的副本。

我们正在 “以引用方式纳入” 我们向美国证券交易委员会提交的某些文件，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的文件中的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分。我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的声明以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的声明将自动更新和取代本招股说明书补充文件中包含的信息，包括以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的先前提交的文件或报告中的信息。

我们已经或可能向美国证券交易委员会提交了以下文件。这些文件自各自提交的之日起以引用方式纳入此处：

在本招股说明书补充文件所涉及的所有普通股出售或以其他方式终止发行之前，我们根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条提交的所有文件，除非在每种情况下，中包含的信息都是我们表明正在提供此类信息且不应被视为 “根据提交的”《交易法》将被视为以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中，自发布之日起成为本招股说明书的一部分提交此类文件。

我们将免费向收到本招股说明书补充文件的任何人提供我们以引用方式纳入的文件的副本。要索取任何或全部文件的副本，您应写信或致电美洲大道 1185 号三楼，纽约纽约州 10036，收件人：大卫·西尔伯曼，(844) 967-2633。

我们可能会不时出售普通股和认股权证以购买普通股和此类证券的单位，进行一次或多次发行，初始发行的总价格为2.5亿美元。我们将普通股、购买普通股的认股权证和单位统称为证券。本招股说明书描述了使用本招股说明书发行我们证券的总体方式。我们可能会将这些证券出售给或通过承销商或交易商，直接出售给买方或通过代理人。我们将在随附的招股说明书补充文件中列出所有承销商、交易商或代理人的姓名。在您决定投资任何这些证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何随附的补充文件。

我们的普通股在纳斯达克资本市场（纳斯达克）和特拉维夫证券交易所（TASE）上市，股票代码均为 “ORMP”。

投资证券涉及风险。请参阅本招股说明书第3页开头的 “风险因素”。

证券和交易委员会以及任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

您应仅依赖本招股说明书、任何招股说明书补充文件和以引用方式纳入或我们向您推荐的文件中包含的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，则您不应依赖这些信息。本招股说明书和任何招股说明书补充文件均不构成向在该司法管辖区内非法向任何人出售本招股说明书和任何招股说明书补充文件提供的证券的要约或购买要约的邀请。您不应假设本招股说明书、任何招股说明书补充文件或任何以引用方式纳入的文件中包含的信息在适用文件封面上的日期以外的任何日期都是准确的。

在任何情况下，本招股说明书的交付或根据本招股说明书进行的任何证券分配，均不暗示自本招股说明书发布之日起，本招股说明书或我们的事务中载列或以引用方式纳入的信息没有变化。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

除非另有说明，否则在本招股说明书中， “我们” 和 “我们的” 是指 Oramed Pharmicals Inc. 和我们的全资子公司，。

本招股说明书是我们使用 “货架” 注册流程向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分。在此货架注册程序下，我们可能会不时在一次或多次发行中出售本招股说明书中描述的证券的任意组合，总金额不超过2.5亿美元。本招股说明书描述了我们可能提供的证券以及本招股说明书发行证券的一般方式。每次我们出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息。我们还可能在招股说明书补充文件中添加、更新或更改本招股说明书中包含的任何信息。如果本招股说明书和招股说明书补充文件中包含的信息之间存在冲突，则应依赖招股说明书补充文件中的信息，前提是如果其中一份中的任何陈述与另一份稍后文件中的陈述不一致，例如，在本招股说明书或任何招股说明书补充文件中以引用方式纳入的文件，则该文件中的声明具有稍后日期修改或取代先前的声明。

本摘要重点介绍了此处以引用方式纳入的文档中包含的信息。在做出投资决策之前，您应仔细阅读整个招股说明书以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括以引用方式纳入的文件，包括标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示声明” 的部分。

我们是一家制药公司目前从事创新药物解决方案的研究和开发，包括用于治疗糖尿病患者的口服胰岛素胶囊，以及使用可口服的胶囊或药丸来输送其他多肽。

此外，我们通过我们 63% 的持股子公司奥拉瓦克斯医疗公司（Oravax）从事 COVID-19 口服疫苗的研发。我们正在考虑如何让我们的股东更直接地从 Oravax 中受益，包括可能将 Oravax 的部分股份作为股息向股东发行，这将使 Oravax 成为一家上市公司，反过来又可能申请在股票交易所上市。

口服胰岛素: 我们的专有旗舰产品，即可口服的胰岛素胶囊或 ORMD-0801，允许胰岛素通过门静脉从胃肠道道进入血液，彻底改变胰岛素的输送方式。与目前的胰岛素输送方法相比，它使胰岛素以更加的生理方式通过。我们启动了 ORMD-0801 的 3 期试验，预计将在 2022 年底之前完成。

口服胰高血糖素样肽-1: 我们的第二款管道产品是可口服的艾塞那肽（GLP-1 类似物）胶囊，它有助于平衡血糖水平并降低食欲。胰高血糖素样肽 1 或 GLP-1 是一种肠促胰岛素激素，可刺激胰腺分泌胰岛素。除了我们的旗舰产品 ORMD-0801 胰岛素胶囊外，我们还使用我们的技术生产可口服的 GLP-1 胶囊 (ORMD-0901)。2019 年 2 月，我们完成了一项 I 期药代动力学试验，以评估 ORMD-0901 与安慰剂对比在健康志愿者中的安全性和药代动力学。根据向美国食品药品监督管理局提交的研究性新药申请，我们于 2021 年 6 月在美国启动了一项针对 2 型糖尿病患者的后续试验。

随着 Oravax 的形成，我们开始研究和开发 COVID-19 的口服疫苗。在一项针对猪的试点研究中，在单次口服给药后 42 天内，Oravax 正在开发的口服 COVID-19 疫苗通过免疫球蛋白 G (IgG)（血液和体液中最常见的预防病毒感染的抗体）和免疫球蛋白 A (IgA) 促进全身免疫。Oravax 正准备在 2021 年下半年开始口服 COVID-19 疫苗的临床试验。

我们正在开发一种新的候选药物，一种口服瘦素胶囊形式的减肥疗法。在2020年第三季度，我们完成了一项针对该候选药物的概念验证单剂量研究，以评估其在10名1型成人糖尿病患者中的药代动力学和药效学（减少胰高血糖素）。与安慰剂组相比，平均接受瘦素治疗的患者在给药后的前30-180分钟内血糖降低。在不同的时间段，接受瘦素治疗的患者的胰高血糖素值平均低于安慰剂组或相似。我们目前正在对15名同时担任活跃组和安慰剂组的1型成人糖尿病患者进行第二项研究。

我们的行政办公室位于位于美洲大道1185号三楼，纽约10036，我们的电话号码是 (844) 967-2633，我们的网站地址是www.oramed.com。我们网站上的信息未以引用方式纳入本招股说明书，因此不应被视为本招股说明书的一部分。我们的网站地址仅作为非活跃的技术参考包含在本招股说明书中。

对我们的证券的投资涉及重大风险。您应仔细考虑任何招股说明书补充文件和我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的风险因素，包括我们截至2020年8月31日的财政年度的10-K表年度报告，以及本招股说明书中包含的所有信息、任何招股说明书补充文件和此处或其中以引用方式纳入的文件，以及后续申报中反映的风险因素的任何修正或更新在您决定投资我们的证券之前，先向美国证券交易委员会咨询。任何此类风险都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。由于任何这些风险，我们证券的价值可能会下跌。您可能会损失对我们证券的全部或部分投资。我们在标题为 “风险因素” 的章节中的一些陈述是前瞻性陈述。我们描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。

本招股说明书、任何招股说明书补充文件以及我们以引用方式纳入的文件均包含联邦证券法所指的有关我们的业务、临床试验、财务状况、支出、经营业绩和前景的前瞻性陈述。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划支出”、 “相信”、“寻求”、“估计”、“考虑” 等词语以及此类词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述，但不被视为代表识别本招股说明书和任何招股说明书补充文件中所述的前瞻性陈述的全方位手段以及我们以引用方式纳入的文件。此外，关于未来事项的陈述是前瞻性陈述。

尽管本招股说明书中的前瞻性陈述、任何招股说明书补充文件以及我们以引用方式纳入的文件都反映了我们管理层的真诚判断，但此类陈述只能基于我们截至该日已知的事实和因素。因此，前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果和结果或预期的结果和结果存在重大差异。可能导致或促成这种业绩和结果差异的因素包括，但不限于本文中 “风险因素” 标题下特别提及的因素，以及我们以引用方式纳入的文件，以及本招股说明书和任何招股说明书补充文件中其他地方讨论的因素。此外，科学研究、临床和临床前试验的历史结果并不能保证未来研究或试验的结论不会表明不同的结果。此外，根据其他研究、临床和临床前试验结果，历史结果可能会有不同的解释。此外，我们可能无法为股东更直接地从Oravax中受益而进行交易。敦促读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本招股说明书发布之日、任何招股说明书补充文件或以引用方式纳入的相应文件（如适用）。除非法律要求，否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述以反映在这类前瞻性陈述发布之日之后可能发生的任何事件或情况。我们敦促读者仔细阅读和考虑整个本招股说明书、任何招股说明书补充文件和以引用方式纳入的文件中所做的各种披露，这些披露旨在向利益相关方提供可能影响我们业务、财务状况、经营业绩和前景的风险和因素建议。

除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则我们目前打算将出售证券的净收益用于研究和产品开发活动、临床试验活动以及营运资金和其他一般公司用途，包括偿还当时的未偿债务（如果有）。

我们可能会在与特定发行相关的招股说明书补充文件中，提供更多信息，说明根据本招股说明书出售证券的净收益的使用情况。在净收益使用之前，我们打算将净收益投资于银行存款或投资级和计息证券，但须遵守我们的管理层可能不时决定的任何投资政策。

本招股说明书中包含的证券的描述以及任何适用的招股说明书补充文件概述了我们可能提供的各种类型证券的实质性条款和条款。我们将在与任何证券相关的任何适用的招股说明书补充文件中描述该招股说明书补充文件所提供证券的特定条款。如果我们在任何适用的招股说明书补充文件中这样指出，证券的条款可能不同于我们在下面总结的条款。在适用的情况下，我们还可能在任何招股说明书补充信息中包括与证券以及证券上市的证券交易所或市场（如果有）相关的美国联邦所得税的重大后果。

我们可能会不时以一种或多种发行方式出售以下一种或多种证券：

我们在这些发行中可能发行的所有证券的总首次发行价格将不超过2.5亿美元。

以下摘要描述了我们股本的实质性条款。我们鼓励您阅读经修订的公司注册证书、已向美国证券交易委员会提交的第二修正和重述章程以及《特拉华州通用公司法》的规定。

我们的法定股本目前由6000万股普通股组成，面值每股0.012美元。截至2021年7月14日，我们已发行32,514,145股普通股，尚未建立其他类别或系列的股本。

在我们的清算、解散或清盘后，普通股持有人有权在向债权人付款后按比例分配给证券持有人的所有净资产。普通股不可兑换或兑换，也没有优先权、认购权或转换权。每股已发行普通股有权对提交证券持有人投票的所有事项进行一票表决。没有累积的投票权。因此，已发行普通股的持有人有权从合法可用资产中获得股息，因此在董事会或董事会可能不时确定的时间和金额上获得股息。普通股持有人将在董事会宣布的任何股息中按每股平均分配。我们没有为普通股支付任何股息，预计在可预见的将来不会为此类股票支付任何现金分红。如果进行合并或合并，普通股的所有持有人将有权获得相同的每股对价。

年度股东大会应在董事会规定的日期和时间举行，股东应在该会议上选举董事会，处理可能在会议之前适当提出的其他事务。所有年度股东大会均应在我们位于特拉华州的注册办事处或董事会可能确定的其他地点举行。

除非法规另有规定，否则我们的董事会大多数成员可以出于任何目的或目的召开股东特别会议。在任何股东特别会议上交易的业务均应限于此类会议通知中规定的目的。

特拉华州通用公司法第203条通常禁止特拉华州公司在股东成为利益股东之日起的三年内与任何利益股东进行任何业务合并，除非：

一般而言，第203条将 “利益股东” 定义为任何实益拥有公司15％或以上的已发行有表决权股票的实体或个人，或者公司的关联公司或联营公司，并且在确定利益股东身份之前三年内的任何时候是公司15％或以上的已发行有表决权股票的所有者；以及与之有关联或控制或控制的任何实体或个人由此类实体或个人执行。

第 203 节的规定可能会鼓励有兴趣收购我们的人员提前与我们的董事会进行谈判，因为如果当时在任的大多数董事批准业务合并或导致任何此类人员成为利益股东的交易，则可以避免股东批准要求。此类规定还可能起到防止我们管理层变更的作用。

由于我们没有选择不受第203条规定的限制的约束，因此我们受第203条的约束，因为自2013年2月11日在纳斯达克上市以来，我们的普通股已在国家证券交易所上市。除非我们通过股东明确选择不受第203条管辖的行动通过经修订的公司注册证书的修正案，否则我们通常受《特拉华州通用公司法》第203条的约束，但如果业务合并涉及在我们在纳斯达克上市之前成为利益股东的利益股东，则第203条中包含的限制将不适用。

特拉华州通用公司法第214条规定，除非经修订的公司注册证书另有规定，否则股东被剥夺了在董事选举中累积选票的权利。我们的公司注册证书经修订后不提供累积投票。

特拉华州的这些法律条款可能会推迟或阻碍现任董事的免职或我们的控制权变更。它们还可能阻止、阻碍或阻止合并、要约或代理竞赛，即使此类事件有利于我们股东的利益。

我们授权但未发行的普通股无需股东批准即可在未来发行。我们可能会将额外的普通股用于各种目的，包括未来发行以筹集额外资金或作为对第三方服务提供商的补偿。授权但未发行的普通股的存在可能会使通过代理竞赛、要约、合并或其他方式获得控制权的尝试变得更加困难或阻碍。

我们的公司注册证书、经修订的以及第二修正和重述的章程中包含的条款可能会阻碍潜在的收购提案、提出要约、推迟或阻止控制权变更，包括股东可能认为有利的变更。特别是，经修订的公司注册证书和/或第二修正和重述的章程（如适用），除其他外：

此类条款可能会产生阻碍第三方收购我们的效果，即使这样做对我们的股东有利。这些条款旨在提高董事会组成及其政策保持连续性和稳定性的可能性，并阻止某些类型的可能涉及我们控制权实际或威胁变更的交易。这些条款旨在减少我们对未经请求的收购提案的脆弱性，并阻止一些可能用于代理权争夺的策略。我们认为，加强对我们与不友好或未经请求的提案的支持者进行谈判以收购或重组我们的潜在能力的保护的好处大于阻止此类提案的不利之处，因为除其他外，就这类提案进行谈判可能会改善其条款。但是，这些条款可能会阻止其他人对我们的普通股提出要约，因此，它们还可能抑制实际或传闻中的收购尝试可能导致我们的普通股市场价格的波动。这些规定还可能起到防止我们管理层变更的作用。

我们普通股的当前过户代理人和注册机构是大陆证券转让与信托公司，位于纽约州街1号，30楼，纽约10004。

我们的普通股在纳斯达克和塔斯证券交易所上市，每种股票的代码均为 “ORMP”。

以下描述以及我们可能在任何适用的招股说明书补充文件中包含的其他信息，概述了我们在本招股说明书以及相关的认股权证协议和认股权证下可能提供的认股权证的实质性条款和条款。虽然下文概述的条款通常适用于我们可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书补充文件中更详细地描述任何系列认股权证的特定条款。如果我们在招股说明书补充文件中这样规定，则根据该招股说明书补充文件的提供的任何认股权证的条款可能不同于我们在下文描述的条款。具体的认股权证协议将包含其他重要的条款和条款，并将作为注册声明的附录纳入本招股说明书构成的一部分。

我们可能会为购买一个或多个系列的普通股发行认股权证。我们可以独立发行认股权证，也可以与普通股一起发行认股权证，认股权证可以附属于普通股或与普通股分开。

我们将通过根据单独协议签发的认股权证或将直接与认股权证购买者签订的认股权证协议为每系列认股权证作证。如果我们通过认股权证证明认股权证，我们将与认股权证代理人签订认股权证协议。我们将在与特定系列认股权证相关的适用招股说明书补充文件中注明认股权证代理人的姓名和地址（如果有）。

我们将在适用的招股说明书补充文件中描述该系列认股权证的条款，包括：

在行使认股权证之前，认股权证持有人将无权通过行使购买普通股持有人的任何权利，包括获得股息（如果有）、在我们的清算、解散或清盘时付款或行使投票权（如果有）的权利。

每份认股权证将赋予持有人以我们在适用的招股说明书补充文件中描述的行使价购买我们在适用的招股说明书补充文件中指定的普通股数量。除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则认股权证的持有人可以在我们在适用的招股说明书补充文件中规定的到期日美国东部时间下午 5:00 之前随时行使认股权证。到期日营业结束后，未行使的认股权证将失效。

认股权证持有人可以通过向认股权证代理人或我们交付代表要行使的认股权证的认股权证或认股权证协议以及特定信息来行使认股权证，并按照适用的招股说明书补充文件的规定，以即时可用的资金向认股权证代理人或我们支付所需金额。我们将在认股权证的反面或认股权证协议以及适用的招股说明书补充中列出认股权证持有人必须向认股权证代理人或我们交付与此类行使有关的的信息。

在收到所需的款项以及认股权证证书或认股权证协议（如适用）在认股权证代理人的公司信托办公室（如果有）、我们的办公室或适用的招股说明书补充文件中指定的任何其他办公室正确填写并正式签署后，我们将发行和交付可通过此类行使购买的普通股。如果行使的认股权证少于认股权证证书或认股权证协议所代表的所有认股权证，那么我们将为剩余的认股权证签发新的认股权证或认股权证协议。

如果我们指定认股权证代理人，任何权证代理人将根据适用的认股权证协议仅充当我们的代理人，不会承担与任何认股权证持有人之间的任何代理或信托义务或关系。一家银行或信托公司可以担任多期认股权证的认股权证代理人。如果我们根据适用的认股权证协议或认股权证违约，权证代理人将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼或向我们提出任何要求的任何义务或责任。未经相关认股权证代理人或任何其他认股权证持有人的同意，任何认股权证的持有人均可通过适当的法律行动行使其行使和获得行使认股权证时可购买的证券的权利。

根据本招股说明书所属的注册声明注册的普通股包括根据我们在2020年2月10日宣布生效的S-3表格注册声明（注册编号333-236194）行使认股权证时可发行的多达159,470股普通股。此类认股权证于2020年4月9日发行，行使价为每股4.80美元，并于2023年4月10日到期。

不会交付与行使此类认股权证后发行这些普通股相关的任何招股说明书补充文件。

我们可能会在一个或多个系列中发行由普通股和认股权证组成的单位，用于购买普通股。虽然我们在下文总结的条款将一般适用于我们在本招股说明书中可能提供的任何单位，但我们将在适用的招股说明书补充文件中更详细地描述中任何系列单位的特定条款。根据招股说明书补充文件提供的任何单位的条款可能与下述的条款不同。

在发行相关单位系列之前，我们将向提交本招股说明书所包含的注册声明作为证物，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的报告、描述我们提供的系列单位条款的单位协议形式以及任何补充协议。以下单位重要条款和条款摘要受单位协议和适用于特定系列单位的任何补充协议的所有条款的约束，并参照这些条款对进行了全面限定。我们强烈建议您阅读与我们在本招股说明书下可能提供的特定系列单位相关的适用招股说明书补充文件、完整单位协议以及任何包含单位条款的补充协议。

每个单位将按照发行，使该单位的持有人也是该单位中每种证券的持有人。因此，单位的持有人将拥有每种所含证券的持有人的权利和义务。发行单位所依据的单位协议可能规定，单位中包含的证券不得在任何时候或在指定日期之前的任何时间单独持有或转让。

我们将在适用的招股说明书补充文件中描述该系列单位的条款，包括：

本节中描述的条款，以及” 中描述的条款股本描述”和 “认股权证描述”， 将分别适用于每个单位以及每个单位中包含的任何普通股或认股权证。

我们可能会不时通过以下一种或多种方式出售特此发行的证券：

我们通过任何一种方法分发的证券可以通过一次或多笔交易在以下地址出售：

随附的招股说明书补充文件将描述我们证券的发行条款，包括：

如果在出售中使用承销商，他们将以固定的公开发行价格或出售时确定的不同价格通过一项或多笔交易（包括协商交易）不时地转售证券。承销商购买证券的义务将受适用的承保协议中规定的条件的约束。我们可以通过由管理承销商代表的承保集团或没有辛迪加的承销商向公众发行证券。在某些条件下，承销商将有义务购买招股说明书补充文件提供的所有证券。我们可能会不时更改公开发行价格以及允许或重新允许或支付给经销商的任何折扣或优惠。

如果我们使用交易商出售根据本招股说明书或任何招股说明书补充文件发行的证券，我们将以委托人身份将证券出售给该交易商。然后，交易商可以将证券转售给公众，价格由交易商在转售时确定。交易商的名称和交易条款将在招股说明书补充文件中规定。

我们可以直接出售证券，也可以通过我们不时指定的代理出售证券。我们将列出参与证券发行和销售的任何代理人，我们将在招股说明书补充文件中描述我们将向该代理人支付的任何佣金。除非招股说明书补充文件另有规定，否则任何代理人在任命期间都将尽最大努力行事。

我们还可能根据 “股权信贷额度” 出售证券。在这种情况下，我们将与购买者签订普通股购买协议，该协议将在我们向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告中进行描述。在表格8-K中，我们将描述根据购买协议和其他购买条款我们可能要求买方购买的证券总额，以及买方被授予向我们购买证券的任何权利。除了我们根据收购协议向股票额度购买者发行普通股外，本招股说明书（以及适用的招股说明书补充文件或本招股说明书构成部分的注册声明的生效后修正案）还涵盖了股票额度购买者不时向公众转售这些股票的情况。根据《证券法》第2（a）（11）条的定义，股票额度购买者将被视为 “承销商” 。其转售可以通过多种方法进行，包括不受限制的普通经纪交易和经纪人向买方招揽的交易，以及经纪商或交易商尝试以代理身份出售股票的大宗交易，但可以将部分区块作为本金进行定位和转售，以促进交易。股票额度购买者将受美国证券交易委员会各种反操纵规则的约束，例如，不得参与与其转售我们的证券相关的任何稳定活动，也不得出价或购买我们的任何证券，或试图诱使任何人购买我们的任何证券，除非经修订的1934年《证券交易法》、或《交易法》允许的范围外。

我们可以直接出售我们的证券，也可以通过我们不时指定的代理出售我们的证券。我们将列出参与普通股发行和出售的任何代理商，并将在招股说明书补充文件中描述我们将向该代理人支付的任何佣金。除非招股说明书补充文件另有规定，否则我们的代理商将在其任命期间尽最大努力采取行动。

我们可能会根据本招股说明书向承销商和代理人提供与发行相关的民事责任的赔偿，包括《证券法》规定的负债，或承销商或代理人可能为这些负债支付的款项的缴款。承销商和代理人可以在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。我们将在招股说明书补充文件中描述此类关系，指定承销商或代理人以及任何此类关系的性质。

美国证券交易委员会的规则可能会限制任何承销商在普通股分配完成之前竞标或购买证券的能力。但是，承销商可以根据规则从事以下活动：

与其他购买交易类似，承销商为弥补辛迪加卖空或稳定我们的普通股的市场价格而进行的购买可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或者防止或缓解我们普通股市场价格的下跌。因此，我们普通股的价格可能会高于公开市场中原本可能存在的价格。如果罚款出价不鼓励转售股票，也可能会对股票价格产生影响。

我们的普通股在纳斯达克和塔斯证券交易所上市。一个或多个承销商可能会以我们的普通股做市，但承销商没有义务这样做，并且可以随时停止做市，恕不另行通知。我们无法保证普通股交易市场的流动性。

任何在纳斯达克拥有资格做市商的承销商均可根据M条例第103条，在发行定价之前的工作日内，在普通股开始要约或出售之前，在该市场进行普通股的被动做市交易。被动做市商必须遵守适用的交易量和价格限制，并且必须被认定为被动做市商。通常，被动做市商的出价必须不超过此类证券的最高独立出价；如果所有独立出价都低于被动做市商的出价，则当超过某些购买限额时，被动做市商的出价必须降低。

根据金融业监管局（FINRA）的指导方针，任何FINRA成员或独立经纪交易商获得的最高佣金或折扣不得超过根据本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件发行的证券总额的8％。

Sullivan& Worcester LLP，纽约，纽约，纽约，传递了特此发行的证券的有效性。

参照截至2020年8月31日止年度的10-K表年度报告纳入本招股说明书的财务报表是依据注册会计师事务所普华永道国际有限公司的成员公司凯塞尔曼和凯塞尔曼会计师事务所（Isr.）作为专家提交的报告而纳入本招股说明书的在审计和会计方面。

我们正在根据《证券法》在S-3表格上就通过本招股说明书发行的普通股、认股权证和单位向美国证券交易委员会提交注册声明。本招股说明书作为该注册声明的一部分提交，不包含注册声明和证物中包含的所有信息。我们建议您参阅我们的注册声明及其所附的每个附件，以更完整地描述涉及我们的事宜，而我们在本招股说明书中作出的陈述完全符合条件参照这些附加材料。

我们受到《交易法》的报告和信息要求的约束，因此向美国证券交易委员会提交定期报告和其他信息。您可以访问美国证券交易委员会的互联网网站 http://www.sec.gov 来查看我们的美国证券交易委员会文件和注册声明。我们维护着一个名为 https://www.oramed.com 的公司网站。我们网站上包含或可通过我们的网站访问的信息不构成本招股说明书的一部分。我们在本招股说明书中仅将我们的网站地址作为非活跃的文本参考资料。

我们正在 “以引用方式纳入 ” 我们向美国证券交易委员会提交的某些文件，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的文件中的信息被视为本招股说明书的一部分。我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的声明将自动更新，将自动更新，将取代本招股说明书中包含的信息，包括以引用方式纳入本招股说明书的先前提交的文件或报告中的信息，前提是新信息与旧信息不同或不一致。

我们已经或可能向美国证券交易委员会提交了以下文件。这些文件自各自提交之日起以引用方式纳入此处：

在出售本招股说明书所涉所有证券或以其他方式终止发行之前，我们根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条提交的所有文件都将是，除非任何此类文件中包含的信息我们表明正在提供此类信息且根据《交易法》不应被视为 “已提交” 被视为以引用方式纳入本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中，并自提交之日起成为本招股说明书的一部分这样的文件。

我们将免费向收到本招股说明书的任何人提供我们以引用方式纳入的文件的副本。要索取其中任何或全部文件的副本，您应写信或致电美洲大道 1185 号三楼，纽约 10036，收件人：David Silberman，(844) 967-2633。

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