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最低成员2020-09-300000032604国家：美国SRT: 最大成员US-GAAP：Equity Securities成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：外国计划成员US-GAAP：Equity Securities成员SRT: 最低成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：外国计划成员SRT: 最大成员US-GAAP：Equity Securities成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：债务证券会员国家：美国SRT: 最低成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：债务证券会员国家：美国SRT: 最大成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：外国计划成员美国公认会计准则：债务证券会员SRT: 最低成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：外国计划成员美国公认会计准则：债务证券会员SRT: 最大成员2020-09-300000032604国家：美国EMR：其他证券会员SRT: 最低成员2020-09-300000032604国家：美国SRT: 最大成员EMR：其他证券会员2020-09-300000032604美国公认会计准则：外国计划成员EMR：其他证券会员SRT: 最低成员2020-09-300000032604美国公认会计准则：外国计划成员SRT: 最大成员EMR：其他证券会员2020-09-30 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
在截至的财政年度 2020年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____________________ 到 ____________________
佣金档案号 1-278
艾默生电气公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 密苏里 | | 43-0259330 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | （美国国税局雇主
证件号） |
| | |
| 8000 W. 弗洛里森特大道 | |
| 邮政信箱 4100 | |
| 圣路易斯， | 密苏里 | 63136 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (314) 553-2000
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易
符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股面值为每股0.50美元 | EMR | 纽约证券交易所 |
| | 纽约证券交易所芝加哥 |
| 0.375% 2024 年到期的票据 | EMR 24 | 纽约证券交易所 |
| 2025 年到期的票据为 1.250% | EMR 25A | 纽约证券交易所 |
| 2.000% 2029 年到期的票据 | EMR 29 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）条注册的证券： 没有
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的☒没有 ☐
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐ 没有☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | | | | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒
截至营业结束时，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值
2020 年 3 月 31 日：美元28.3十亿。
截至2020年10月31日的已发行普通股： 598,039,467股份。
以引用方式纳入的文档
1. 艾默生电气公司的部分股份2021年年度股东大会通知和委托书以引用方式纳入本协议第三部分。
第一部分
项目 1-商务
艾默生（“公司”）是全球领导者，设计和制造产品并提供服务，将技术和工程融为一体，为全球范围广泛的工业、商业和消费市场的客户提供创新的解决方案。我们的目标是推动创新，让世界更健康、更安全、更智能、更可持续。2020年按地理目的地划分的销售额为：美洲，53％；欧洲，18％；亚洲、中东和非洲，29％（中国，11％）。
该公司报告了三个细分市场： 自动化解决方案；以及 气候技术和 工具和家居用品，它们共同构成了 商业和住宅解决方案 商业。公司的业务摘要如下所述。
•自动化解决方案-使工艺、混合动力和分立制造商能够最大限度地提高产量，保护人员和环境，并通过广泛的方式优化其能效和运营成本 提供产品和集成解决方案，包括测量和分析仪器、工业阀门和设备以及过程控制软件和系统。
•商业和住宅解决方案-提供产品和解决方案，通过供暖、空调和制冷技术以及广泛的工具和电器解决方案，提高能源效率，提高家庭和商业舒适度，保护食品质量和可持续性。
该公司销售的产品和解决方案为各种不同终端市场的客户提供支持。总体而言，按终端市场划分的销售额如下：石油和天然气，19％（上游，12％；中游，7％）；住宅，15％；化工，11％；电力，10％；商业，9％；离散和工业，9％；冷链/制冷，8％；炼油，6％；生命科学和医疗，3％；其他，10％。
艾默生于 1890 年在密苏里州成立，并通过内部增长和战略收购不断发展。管理层有一套完善的运营机制来管理其业务绩效和制定战略。公司还制定了由管理层在董事会监督下实施的流程，特别关注网络安全、合规、环境、财务和声誉等领域的风险。公司定期更新、评估和监控其风险敞口，及时向董事会提供最新情况，并采取行动降低这些风险。
收购是艾默生增长和价值创造战略不可或缺的组成部分。2018年，该公司扩大了其两项业务的产品供应。这包括对帕拉的收购石油和天然气行业软件解决方案提供商digm和智能气动技术的全球提供商Aventics，《自动化解决方案》对此进行了报道。该公司还进行了战略收购，以加强其商业和住宅解决方案业务，其中包括德事隆的工具和测试设备业务、电气和公用事业工具、诊断以及测试和测量仪器的制造商。在2018年第一季度，该公司还完成了住宅存储业务的出售。2019年，该公司收购了几家小型企业以扩大其自动化解决方案产品组合，其中包括收购机器自动化解决方案（通用电气以前的智能平台业务）。2020年，公司同意收购领先的运营技术软件提供商Open Systems International, Inc.（于2021年财年初关闭），该公司将扩大和补充自动化解决方案的软件产品组合和能力，帮助全球电力行业和其他终端市场的客户实现运营转型和数字化，以更无缝地整合可再生能源，提高能源效率和可靠性。有关收购和资产剥离活动的信息载于附注4。这些参考文献以及本文档中的所有其他附注参考文献均指本10-K表年度报告第8项中列出的合并财务报表附注，特此以引用方式纳入这些附注。另见第1A项—— “风险因素” 和第7项—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
自动化解决方案
自动化解决方案部门提供广泛的产品、集成解决方案、软件和服务，使工艺、混合和分立制造商能够最大限度地提高产量，保护人员和环境，降低项目成本并优化其能源效率和运营成本。服务的市场包括
石油和天然气、炼油、化工、发电、生命科学、食品和饮料、汽车、纸浆和造纸、金属和采矿以及市政供水。该细分市场的主要产品包括测量和分析仪器、阀门、执行器和调节器、工业解决方案和过程控制系统与解决方案，详情见下文。
在这些产品中，自动化解决方案提供了 Plantweb TM数字生态系统，一种全面的工业物联网 (IIoT) 架构，通过结合智能现场传感器、通信网关和控制器、软件以及互补的合作伙伴技术来提供远程监控。这种工业物联网架构通过提供对生产性能、能耗、特定设备或工艺单元的可靠性以及安全性的见解，为客户提供可衡量的业务绩效改进。除了广泛的产品和集成解决方案外，Automation Solutions还提供一系列服务和生命周期服务中心，这些服务中心提供咨询、工程、系统开发、项目管理、培训、维护和故障排除专业知识，以帮助优化流程。2020年自动化解决方案按地理目的地划分的销售额为：美洲，45％；欧洲，21％；亚洲、中东和非洲，34％（中国，12％）。
测量和分析仪器
测量仪器测量过程流中液体或气体的物理特性，例如压力、温度、液位、速率和流量，并将这些信息传递给过程控制系统或其他软件应用程序。该公司提供的测量技术包括科里奥利直接质量流量、磁流、涡流、超声波流量、差压、超低流量流体测量、腐蚀测量、声学测量、温度传感器、基于雷达的储罐计量和磁液位计。该公司的测量产品通常用于贸易交接应用，例如将汽油从储罐输送到油罐车，在这些应用中，精确计量输送的流体量有助于确保准确的资产管理。补充产品包括陆上和海底多相仪表、湿气表、井下仪表和腐蚀/侵蚀测量仪器。
分析仪器分析工艺流体的化学成分和排放，以提高质量和效率以及环境合规性。该公司的分析技术包括过程气相色谱仪、原位氧气分析仪、红外气体和工艺流体分析仪、燃烧分析仪和系统以及测量 pH 值、电导率和水质的分析仪。该公司提供传感器来检测可燃和有毒气体以及火焰。这些设备支持人员和加工厂资产的安全。
测量和分析仪器技术还具有高度安全和可靠的无线通信能力，使客户能够监控以前无法测量（远程、移动/旋转）或由于工业加工厂布线成本高昂和难以布线而导致测量不经济的过程或设备。
2017年12月1日，该公司收购了Paradigm，增强了其在石油和天然气行业的软件解决方案供应。这项技术帮助创建了从勘探到生产的更全面的数字产品组合，使艾默生能够帮助石油和天然气运营商提高效率并降低成本。参见注释 4。
阀门、执行器和调节器
工业阀门的主要作用是控制、隔离或调节液体或气体的流量，以实现安全运行以及可靠性和最佳性能。
控制、隔离和泄压阀响应控制系统的命令，持续精确地调节工艺流体的流量。设计的开/关阀通常用于实现严密关闭，即使在高压和高温过程中也是如此。该公司为关键应用设计、设计和制造球阀、闸阀、截止阀、止回阀、滑杆阀、旋转阀、高性能蝶阀、三偏心阀和恶劣工况阀门。该公司还设计和制造复杂的智能驱动和控制技术，这些技术可以持续监控阀门健康状况并远程控制阀门位置，以促进主动和预测性维护，降低计划外停机的风险。
该公司提供压力管理产品，包括泄压、真空泄放和旨在控制散逸性排放的仪表阀。该公司还提供一系列工业和住宅监管机构，
其功能是降低从高压供应管道流入低压系统的流体的压力，还制造储罐和终端安全设备，包括舱口、排气压力和真空泄压阀以及石油和天然气、石化、炼油和其他加工行业储罐的阻火器。
工业解决方案
工业解决方案包括流体控制和气动机构、配电设备、材料连接解决方案和精密清洁产品，这些产品用于各种制造业务，为客户提供综合解决方案。气动产品将空气或气体转化为能量和动力，用于食品加工和包装、生命科学和石化加工等制造业务。产品包括电磁阀和气动阀、阀门位置指示器、气缸和执行器、气源处理设备以及压力、真空、温度开关和汽车总成。配电由用于载流和非电流配电设备的各种组件组成，包括导管和电缆接头、插头和其他插座、工业照明、外壳和控制装置。配电产品用于危险的工业和商业环境，例如石油和天然气钻探和生产场所、石化厂和商业建筑。塑料和金属连接技术和设备供应给多元化的制造业客户群，包括汽车、医疗器械、商业和消费电子产品以及纺织品制造。该公司还为工业和商业制造商提供精密清洁和液体处理解决方案。产品包括超声波连接和清洗设备；线性和轨道振动焊接设备；热板、旋转和激光焊接系统；以及水性、半水和蒸汽清洁系统。
2018年7月17日，公司完成了对Aventics的收购，Aventics是一家为机器和工厂自动化应用提供动力的智能气动技术的全球供应商。此次收购极大地扩展了艾默生在过程和工业应用中的流体自动化技术。参见注释 4。
过程控制系统和解决方案
该公司提供过程控制系统和软件，通过收集和分析来自工厂测量设备的信息来控制工厂流程，然后使用这些信息来调整阀门、泵、电机、驱动器和其他控制硬件，以最大限度地提高产品质量和过程效率和安全性。软件功能还包括生命科学运营管理、上游油气藏模拟和生产优化建模、管道和码头管理、运营管理模拟和培训系统。该公司的过程控制系统可以无线扩展，以使用手持式工具/通信器为移动工作人员提供支持，提供人员和资产的全站位置跟踪，并支持视频监控和与无线现场设备的通信，从而增加操作员可获得的信息。
2019年1月31日，公司完成了对机器自动化解决方案（通用电气以前的智能平台业务）的收购。该业务提供可编程逻辑控制器技术，这些技术扩展了公司在机器控制和分立应用以及过程和混合市场方面的能力。该公司还完成了对软件提供商的多项收购，其中包括Zedi，该公司提供基于云的监督控制和数据采集平台，帮助石油和天然气生产商优化和管理其运营。参见注释 4。
分布
自动化解决方案的主要全球分销渠道是直销队伍，同时还利用了独立销售代表网络，在较小程度上还利用了购买产品进行转售的独立分销商。在美国，大约一半的销售是通过直销队伍进行的，其余的则主要通过独立销售代表和分销商进行。在欧洲和亚洲，销售主要通过直销队伍进行，其余部分由独立销售代表和分销商平均分配。
品牌
自动化解决方案中（但不限于）的服务/商标和商品名称包括艾默生自动化解决方案、阿普尔顿、ASCO、Aventics、贝蒂斯、布兰森、DeltaV、Fisher、Keystone、KTM、Micro Motion、Ovation、Plantweb、罗斯蒙特和凡妮莎。
商业和住宅解决方案
商业和住宅解决方案业务包括气候技术和工具及家居产品板块。气候技术部门提供的产品和解决方案可提高能源效率，提高家庭和商业舒适度，保护食品质量和健康通过加热、空调和制冷技术实现可持续性。工具和家居产品部门为专业人士和消费者提供广泛的机械、电气、公用事业和自己动手做的工具，以及电器解决方案。2020 年按地理目的地划分的商业和住宅解决方案销售额为：美洲，69％；欧洲，12％；亚洲、中东和非洲，19％（中国，9％）。
气候技术
气候技术部门为气候控制行业的许多领域提供产品和服务，包括住宅供暖和制冷、商用空调、商业和工业制冷以及冷链管理。该公司的技术使房主和企业能够更好地管理其供暖、空调和制冷系统，从而改善控制和舒适度，降低能源成本。Climate Technologies还提供对杂货店和其他食品配送场所的制冷机组进行数字控制和远程监控的服务，以提高食品的新鲜度和安全性，并提供货物和运输监控解决方案。2020年气候技术按地理目的地划分的销售额为：美洲，65％；欧洲，11％；亚洲、中东和非洲，24％（中国，11％）。
住宅和商用供暖和空调
该公司提供全方位的供暖和空调产品，有助于降低运营和能源成本，并在所有类型的建筑物中创造舒适的环境。这些产品包括往复式和涡旋式压缩机，包括具有两级冷却能力的超高效家用涡旋压缩机，以及变速涡旋压缩机；系统保护器和流量控制设备；标准、可编程和Wi-Fi恒温器；燃气和电加热系统的监控设备和电子控制器；用于熔炉和热水器的燃气阀；熔炉的点火系统；家用电器的传感器和热敏电阻；以及温度传感器和控制器。
商用和工业制冷
商业和工业制冷技术被纳入超市、便利店、食品服务企业、冷藏卡车和冷藏海运集装箱冷藏食品和饮料的设备中。Climate Technologies的制冷产品还用于各种工业应用，包括医疗应用、食品加工和冷藏。产品包括往复式、涡旋式和螺杆式压缩机；精密流量控制；提供精确温度管理的系统诊断和控制；以及环境控制系统。还提供运输和货物监控解决方案，这些解决方案延伸到整个冷链，以确保食品从种植者到加工和分销设施，最后运往零售销售点时的质量和安全。
服务和解决方案
服务和解决方案提供空调、制冷和照明控制技术，使全球客户能够优化设施的性能，包括大型零售商、超市、便利店和餐饮服务业务。该公司的专业知识使客户能够降低能源和维护成本，从而提高整体设施效率和正常运行时间。除了行业领先的控制外，服务还包括设施设计和产品管理、现场调试、设施监控和能源建模。
2018年，该公司完成了一项收购，以扩大其冷链产品和服务组合，将用于餐饮服务市场的温度管理和监测产品包括在内。
分布
Climate Technologies的销售，主要是通过全球直销队伍进行的，主要是向原始设备制造商和最终用户进行的。其余销售主要通过世界各地的独立分销商网络进行。该细分市场的销售额中约有三分之一来自少数原始设备制造商。
品牌
气候技术板块（但不限于）的服务/商标和商品名称包括艾默生商业和住宅解决方案、艾默生环境技术、谷轮、CoreSense、Dixell、Fusite、ProAct、Sensi、Therm-O-Disc、Vilter和White-Rodgers。
工具和家居用品
该公司的工具和家居产品部门为专业人士和房主提供工具和电器解决方案。2020年，该细分市场按地理目的地划分的销售额为：美洲，79％；欧洲，15％；亚洲、中东和非洲，6％。
专业工具
管道和机械专业人员使用管道作业工具来安装和维修管道系统。产品包括管钳、切管机、管道穿线和滚槽开槽设备、机械压接管接合系统、排水清洁器、管道工具和诊断系统，包括闭路电视管道检查和定位设备。行业专业人员使用电动工具来完成与电线电缆安装相关的许多任务，包括弯曲、端接和打孔。其他专业工具包括喷水器、干湿吸尘器、商用吸尘器和断线钳。该公司还提供自己动手做的工具，可在家居装修零售店购买，包括排水管清洁设备、管道和管道工作工具以及干湿吸尘器。
2018年7月2日，公司完成了对德事隆工具和测试设备业务的收购，该业务生产电气和公用事业工具、诊断以及测试和测量仪器。这些产品扩展了艾默生的专业工具业务，为机械、电气和管道承包商提供了广泛的产品和服务。参见注释 4。
设备解决方案
该公司提供多种电器解决方案，包括住宅和商业食物垃圾处理器、即时热水分配器和紧凑型电热水器。
分布
工具和家居产品的主要全球分销渠道是分销商和直销队伍。专业工具几乎完全通过分销商在全球销售。家电解决方案通过直销网络、分销商和在线零售商销售。该细分市场的销售额中约有四分之一来自少数大型零售店。
品牌
工具和家居产品板块（但不限于）的服务/商标和商品名称包括艾默生、艾默生专业工具、Badger、Greenlee、Grind2Energy、InsinkeRator、Klauke、ProteAM和RIDGID。
2017年10月2日，该公司出售了其住宅存储业务。参见注释 4。
原材料
该公司对基本原材料的主要需求包括钢、铜、铸铁、电子产品、稀土金属、铝和黄铜；在较小程度上，还包括塑料和石油基化学品。该公司力求为其每项主要需求提供多种供应来源，以避免严重依赖任何一家或几家供应商。但是，自然灾害或其他事件可能会中断材料或其他物品的供应。尽管某些材料的市场价格波动，而且我们的一些业务面临定价压力，但公司产品所需的原材料和各种购买的组件总体上都有足够的数量供应。
专利、商标和许可
公司保留其多年来开发或收购的知识产权组合，包括专利、商标和许可。公司还继续开发或收购新的知识产权。不断提交新的专利申请，以保护公司正在进行的研发活动。公司的商标注册可以续期，其期限取决于国家法律和商标的使用。尽管总体而言，这种专有知识产权组合对公司很重要，但管理层并不认为其任何细分市场都依赖于任何单一的专利、商标注册或许可。
积压
截至2020年9月30日和2019年9月30日，该公司的合并积压订单分别为53亿美元和51亿美元。预计公司合并待办事项中约有85％将在未来12个月内确认为收入，其余大部分将在之后的两年内确认为收入。以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日按业务分列的待办事项（以百万美元计）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | 2020 | |
| 自动化解决方案 | $ | 4,594 | | | 4,689 | |
| 商业和住宅解决方案 | 467 | | | 624 | |
| 待办事项总数 | $ | 5,061 | | | 5,313 | |
竞争
该公司的业务在竞争激烈的市场中运营。公司根据所服务的行业和市场的产品性能、质量、品牌、服务和/或价格进行竞争。公司竞争战略的一个重要组成部分是通过以最佳的全球相关成本制造高质量的产品，为我们的客户提供解决方案。尽管没有一家公司在艾默生的所有产品线上直接与艾默生竞争，但不同的公司在一个或多个产品线中竞争，竞争对手的数量因产品线而异。一些竞争对手的销售额、资产和财务资源远远超过艾默生，该公司还与许多小型公司竞争。管理层认为，艾默生在其许多产品线中都处于市场领先地位。
法规
公司的运营、产品和服务受包括环境法规在内的各种政府法规的约束。我们的生产基地会产生废物，其处理、储存、运输和处置受与环境保护相关的美国联邦、州、外国和/或当地法律法规的约束。公司不断努力通过安全技术、设施设计和操作程序最大限度地减少其运营对环境的影响。政府法规，包括环境法规，尚未得到遵守，根据目前的信息和目前生效的适用法律法规，预计不会对公司的资本支出（包括环境控制设施支出）、收益或竞争地位产生实质性影响。但是，可能会修改、加快或通过法律法规，对公司施加重大的运营限制和合规要求，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。参见第 1A 项-“风险因素”。
人力资本资源
支持我们的员工是艾默生的基本价值观。我们认为，公司的成功取决于其吸引、培养和留住关键人员的能力。关键员工的技能、经验和行业知识极大地提高了我们的运营和绩效。公司的董事会和管理层监督各种员工举措。
公司通过全球培训和发展计划支持和培养员工，这些计划旨在建立和加强员工的领导力和专业技能。领导力发展计划包括针对新领导者和更成熟领导者的强化学习计划。该公司还与教育机构和非营利组织合作，帮助当前和未来的员工为知识做好准备
以及他们成功所需的技能。为了评估和提高员工留存率和参与度，公司在第三方顾问的协助下对员工进行了调查，并采取行动解决员工关注的领域。在截至2020年9月30日的三年中，约有6万名员工接受了调查。
员工在工作场所的健康和安全是公司的核心价值观之一。安全工作由企业安全委员会领导，并得到在地方一级运作的健康和安全委员会的支持。积极识别工作场所的危险，管理层跟踪事件，以便采取补救措施来改善工作场所的安全。COVID-19 疫情向我们凸显了保持员工安全健康的重要性。为应对疫情，公司采取了与世界卫生组织和疾病控制与预防中心一致的行动，以保护其员工，使他们能够更安全、更有效地开展工作。
我们已经确定了其他人力资本优先事项，包括提供有竞争力的工资和福利以及促进包容性工作环境等。公司致力于努力增加多元化并营造一个包容性的工作环境，为我们庞大的全球员工队伍提供支持，并帮助我们为客户进行创新。我们还采取行动加强多元化，包括在代表女性、少数族裔和美国退伍军人的场所进行招聘。我们的工作由首席执行官和多元化委员会指导，该委员会由14位高级管理人员组成。
员工水平的管理与业务步伐保持一致，管理层认为其拥有足够的人力资本来成功运营业务。截至2020年9月30日，公司及其子公司拥有约83500名员工。管理层认为公司的员工关系良好。
公司的一小部分美国员工加入了工会，而在美国以外的某些国家，尤其是欧洲，我们的员工由工会、劳资委员会或员工协会等员工代表组织代表。
互联网接入
艾默生关于10-K、10-Q、8-K表的报告以及这些报告的所有修正案以及委托书，在以电子方式向美国证券交易委员会（SEC）提交或提供给美国证券交易委员会（SEC）后，在合理可行的情况下尽快通过公司的网站在互联网上免费提供。可以通过以下方式访问它们：www.emerson.com、投资者、美国证券交易委员会文件。公司网站上的信息不构成本10-K表格的一部分。
特此以引用方式纳入第 1A 项 “风险因素” 下规定的信息。
第 1A 项-风险因素
投资我们的证券涉及风险。除其他事项外，您应仔细考虑以下因素以及本报告中的其他信息。 下述公司风险因素并不是公司面临的唯一风险。管理层目前不知道或管理层目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们可能会通过向美国证券交易委员会提交的其他报告不时修改或补充下述风险因素。
业务和运营风险
我们经营的企业面临竞争压力，这可能会影响我们产品的价格或需求
我们的业务在竞争激烈且可能波动的市场中运营，我们在所服务的行业和市场中根据产品性能、质量、服务和/或价格进行竞争。我们的业务在很大程度上取决于当前和未来的商业环境，包括资本和消费者支出。我们竞争战略的一个重要组成部分是通过以最佳的全球相关成本制造高质量的产品，为客户提供解决方案。不同的公司在一个或多个产品线上与我们竞争，竞争对手的数量因产品线而异。我们的一些竞争对手的销售额、资产和财务资源远远超过我们的公司，我们还与许多小型公司竞争。竞争压力
可能会对我们产品的价格或客户需求产生不利影响，影响我们的销售或利润率，和/或导致市场份额的损失。
我们的经营业绩在一定程度上取决于对新产品和/或改进产品和服务的持续成功研究、开发和营销，无法保证我们会继续成功推出新产品和服务
新的和改进的产品和服务的成功取决于我们客户最初和持续的接受程度。我们的业务受到不同程度的技术变革和相应的客户需求变化的影响，这导致了不可预测的产品过渡，缩短了生命周期，并增加了率先推出新产品和服务的重要性。我们在研究、开发、生产和/或营销新产品和服务时可能会遇到困难或延迟，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响，并使我们无法收回或实现继续向市场推出新产品和服务所需的投资回报。
如果我们无法捍卫或保护我们的知识产权，公司的竞争地位可能会受到不利影响
公司的知识产权对其业务很重要，包括众多专利、商标、版权、商业秘密和其他机密信息。该知识产权可能会受到第三方的质疑、侵权、无效或规避。尽管采取了大量的安全措施，但我们的知识产权仍可能因未经授权访问我们的信息技术系统、员工盗窃或其他工业间谍行为而被盗用。如果公司无法充分捍卫或保护其知识产权，则可能会遭受竞争损害。
我们进行收购和资产剥离，这些收购和资产剥离受国内外监管要求的约束，在整合和分离这些业务时可能会遇到困难，因此我们可能无法实现预期的收益
我们定期通过战略收购寻求增长，并评估我们的投资组合以了解潜在的资产剥离。这些活动需要有利的环境来执行这些交易，而且我们在国内外司法管辖区获得必要的监管批准可能会遇到困难。在2020年和过去几年中，我们进行了各种收购并签订了合资协议，旨在补充或扩大我们的业务，并将来可能会继续这样做。这些交易的成功将取决于我们整合在这些交易中获得的资产和人员以及与战略合作伙伴合作的能力。在将收购与我们的业务整合、分离被剥离的业务以及管理战略投资方面，我们可能会遇到困难。此外，我们可能没有意识到我们在首次进行交易时预期的收益程度或时机。上述任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在业务中使用各种原材料和组件，严重的短缺或价格上涨可能会增加我们的运营成本并对我们产品的竞争地位产生不利影响
我们对原材料的主要要求包括钢、铜、铸铁、电子产品、稀土金属、铝、黄铜，在较小程度上还包括塑料和石油基化学品。该公司为其每项主要需求寻求多种供应来源，以避免严重依赖任何一个或几个供应商。但是，自然灾害、健康流行病或流行病或其他事件可能会中断材料或其他物品的供应。严重的短缺或价格上涨可能会影响我们受影响企业收取的价格、运营成本及其产品和服务的竞争地位，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。虽然我们监控所需大宗商品的市场价格，并试图通过套期保值活动减少价格敞口，但这种风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的运营依赖于世界各地的生产设施，其中大多数位于美国以外，生产中断的风险增加，导致发货延误以及客户和收入损失
我们管理的业务在全球范围内设有制造工厂，其中大多数位于美国以外，并且还从国际上采购某些材料。新兴市场的销售额占总销售额的三分之一以上，为全球客户群提供服务需要我们将更多的材料采购和生产投入
新兴市场将利用市场机会并保持我们的最佳成本地位。我们和供应商的国际生产设施和运营可能会因自然灾害、劳资冲突、战争、政治动荡、恐怖活动或流行病或疫情等公共卫生问题而中断，尤其是在没有能力应对此类事件的新兴国家。
与国内设施相比，我们在国外的制造设施取决于政府的稳定和商业条件，可能更容易受到东道国法律、政策和法规变化以及经济和政治动荡的影响。这些设施面临越来越大的国有化风险和运营中断，这可能导致产品交付延误以及销售和客户损失，保险收益可能不足以补偿我们。
通过资本市场获得资金对于执行我们的业务计划至关重要，如果我们无法维持这种渠道，我们可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响
我们投资业务、进行战略收购和为到期债务再融资的能力需要资本市场准入和足够的银行信贷额度来支持短期借款。资本市场的波动可能会增加与发行商业票据或其他债务工具相关的成本，或影响公司进入这些市场的能力。如果我们无法继续进入资本市场，我们的业务和财务业绩可能会受到重大的不利影响。此外，如果我们的客户、供应商或金融机构无法进入资本市场来履行对公司的承诺，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务成功取决于吸引、培养和留住关键人员的能力
我们的成功在一定程度上取决于我们的管理层和关键员工的努力和能力。他们的技能、经验和行业知识极大地提高了我们的运营和绩效。未能吸引、培养和留住高素质人员可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
安全和/或数据隐私泄露或信息技术系统的中断可能会对我们的业务产生不利影响
公司依靠包括互联网在内的信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持各种业务流程和活动。这些技术网络和系统可能由于升级或更换软件、数据库或组件过程中出现故障、停电、电信或系统故障、恐怖袭击、自然灾害、员工失误或渎职、服务器或云提供商泄露以及计算机病毒或网络攻击而受到损坏、中断或关闭。网络安全威胁和事件可能包括个人未经协调地试图未经授权访问信息技术网络和系统，也可以是针对公司、其产品、客户和/或第三方服务提供商的更复杂和更有针对性的措施，即高级持续威胁。尽管实施了网络安全措施（包括访问控制、数据加密、漏洞评估、持续监控以及备份和保护系统的维护），但该公司的信息技术系统可能仍然容易受到网络安全威胁和其他电子安全漏洞的影响。此类漏洞可能在很长一段时间内未被发现 时期。此外，安全漏洞可能导致商业秘密或其他知识产权被盗或泄露客户、供应商或员工的机密信息。如果公司无法防止安全漏洞或对我们的信息技术系统造成其他损害，中断可能会对我们的运营产生不利影响，并使公司面临隐私法规定的诉讼、责任或处罚、网络安全保护成本增加、声誉损害和产品故障。此外，我们必须遵守为保护美国和其他地方的业务和个人数据而颁布的日益复杂和严格的监管标准。遵守隐私和本地化法律法规增加了运营的复杂性。不遵守这些监管标准可能会使我们面临罚款和处罚，以及法律和声誉风险，包括政府实体或其他机构对公司的诉讼。
我们的产品和服务高度复杂和专业化，由缺陷、网络安全事件或其他故障导致的重大产品故障或类似事件可能会对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响
我们生产高度复杂的产品，并提供包含或使用复杂或前沿技术（包括硬件和软件）的专业服务。我们的许多产品和服务，包括测量和分析仪器、工业阀门和设备以及过程控制系统，都已集成并用于复杂的过程、混合和离散制造环境。因此，灾难性产品故障或类似事件的影响可能是巨大的。尽管我们已经建立了运营流程，以确保我们的产品设计、制造、性能和服务符合严格的质量标准，但无法保证我们或我们的客户或其他第三方不会遇到可能导致潜在产品、安全、监管或环境风险的运营流程或产品故障和其他问题，包括制造或设计缺陷、承包商或第三方供应商的流程或其他失误、网络安全事件或其他故意行为。针对我们产品中嵌入的软件的网络安全事件可能会导致第三方索赔，原因是我们的产品故障造成的损失，而我们产品日益互联的性质加剧了这种风险。重大网络安全事件的潜在后果包括财务损失、声誉损害、与第三方的诉讼、我们在研究、开发和工程方面的投资价值下降，以及由于威胁的复杂性和扩散而导致的网络安全保护和补救成本增加，这反过来又可能对我们的竞争力和运营业绩产生不利影响。
行业和一般经济风险
冠状病毒（COVID-19）疫情对我们的业务产生了不利影响，将来可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响，其性质和程度非常不确定
冠状病毒（COVID-19）的全球爆发显著增加了经济、需求和运营的不确定性。我们的业务遍及全球，客户和供应商，包括受 COVID-19 影响最大的国家。世界各地的当局已采取各种措施来减缓 COVID-19 的传播，包括旅行禁令或限制、加强边境管制或封锁、隔离、就地避难令和企业关闭，这些当局可能会施加额外的限制。我们还采取行动保护员工，减轻 COVID-19 的传播，包括采纳世界卫生组织和疾病控制与预防中心制定的有关保持社交距离、良好的卫生习惯、限制员工旅行和面对面会议的指导方针，以及酌情更改员工工作安排，包括远程工作安排。世界各地为减缓 COVID-19 的传播而采取的行动也影响了我们的客户和供应商，由于我们业务关系的相互关联性质，未来的发展可能会对艾默生造成进一步的干扰。
COVID-19 对全球经济和客户的影响，以及大宗商品市场（包括石油价格）的波动，对我们产品的需求产生了负面影响，并且可能在未来继续如此。其影响还可能导致我们的制造业务进一步中断，包括更高的员工缺勤率和供应链，这可能会继续对我们满足客户需求的能力产生负面影响。此外，信贷和金融市场的潜在恶化和波动可能会限制我们获得外部融资的能力。COVID-19 将在多大程度上影响我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性尚不确定，将取决于未来的发展，包括病毒的传播和持续时间、政府当局可能采取的行动以及经济状况稳定和恢复的速度。
我们在美国和国外的大量销售使我们面临经济风险，因为我们的经营业绩可能会受到政府法规和政策变化以及货币波动的不利影响
我们在全球范围内销售、制造、设计和购买产品，在成熟市场和新兴市场均有可观的销售。我们预计，非美国市场的销售额将继续占我们总销售额的很大一部分。我们的美国和国际业务使公司受到全球许多司法管辖区的政府法规和政策的变化，包括与贸易、投资、税收、外汇管制和收益汇回相关的法规和政策的变化。管理对外贸易条款、贸易限制或壁垒、关税或税收、贸易保护措施以及报复性对策（包括针对从我们生产产品的国家的进口的商品）的法律或政策的变化，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外，货币相对价值的变化不时发生，影响了我们的经营业绩，将来也可能如此。虽然我们监控汇率风险敞口并试图通过套期保值活动减少这种风险，但这种风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
衰退、不利的市场条件或我们所服务的终端市场的低迷可能会对我们的运营产生负面影响
在过去，由于总体经济状况或消费者偏好的变化、衰退或我们所服务的终端市场的不利条件，我们的业务一直面临巨大波动。将来，类似的变化可能会对整体销售、经营业绩（包括商誉或其他长期资产的潜在减值费用）和现金流产生不利影响。此外，在经济低迷时期，我们可能会采取更广泛的重组行动，包括裁员、整合全球设施、集中某些业务支持活动和其他降低成本的举措，从而产生更高的成本。由于这些计划和行动可能很复杂，预期的运营改进、效率和其他效益可能会延迟或无法实现。
法律和监管风险
税率、法律或法规的变化以及税收纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生不利影响
作为一家跨国公司，我们在美国和许多非美国司法管辖区需要纳税。要确定我们的合并所得税准备金和相关负债，需要做出重大判断。公司的有效税率、现金流和经营业绩可能会受到法定税率不同国家的收益组合变化以及当地税法和法规的变化或其解释的影响。例如，2017年12月22日，美国政府颁布了税收改革，即《减税和就业法》（“税收法”），该法通过从全球税收制度转向经修改的地区税收制度，对美国联邦所得税法进行了全面的修改。《税法》所做的修改既广泛又复杂。此外，公司的纳税申报表需要接受美国和非美国税务机关的定期审查和审计。尽管我们认为我们的税收条款是适当的，但税务审计或争议的最终结果可能会导致公司的纳税义务的调整，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的任何员工、代理人或业务合作伙伴的不当行为都可能损害我们的声誉、经商能力和经营业绩
由于我们的全球业务，我们受各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管，包括与反腐败、反贿赂、进出口合规、反垄断和洗钱相关的法律。特别是，美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他司法管辖区的类似反贿赂法通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而向政府官员支付不当款项，而且我们的业务遍及世界许多在某种程度上经历过政府腐败的地区。我们无法保证我们的内部控制将始终保护我们免受员工、代理和业务合作伙伴的不当行为的侵害。任何此类违法行为或不当行为都可能使我们在美国和其他司法管辖区接受民事或刑事调查，可能导致重大的民事或刑事、金钱和非金钱处罚以及相关的股东诉讼，可能导致合规成本增加，并可能损害我们的声誉、业务和经营业绩。
我们受诉讼和环境法规的约束，这些法规可能会对我们的经营业绩产生不利影响
我们现在是，将来也可能成为许多法律诉讼和索赔的当事方，包括涉及知识产权、产品责任（包括石棉）和环境问题的法律诉讼和索赔，其中一些诉讼和索赔主张，或者将来可能会提出索赔，重大损失。鉴于诉讼固有的不确定性，我们无法保证现有诉讼或未来的不利发展不会产生重大不利影响。我们还受到与环境保护和向环境排放材料有关的各种法律和法规的约束，并且由于不遵守环境法规定的清理或其他费用或损害赔偿责任或承担清理或其他费用或损害赔偿责任，我们可能会承担巨额费用。此外，公众对全球气候变化的认识和担忧的提高可能会导致更多的国际、联邦和/或州或其他利益相关者的要求或期望，从而导致更严格或更广泛的标准，例如更严格的温室气体排放限制或更具规范性的环境、社会和治理指标报告。仍然缺乏一致的气候变化立法和标准，这造成了经济和监管的不确定性。虽然公司已通过某些自愿目标，但环境法律、法规或标准可能会被修改、加快或通过，并对公司、其产品或客户施加重大的运营限制和合规要求，这可能会对公司的业务、资本支出、经营业绩、财务状况和竞争地位产生负面影响。
项目 1B-未解决的工作人员评论意见
没有。
项目 2-属性
截至2020年9月30日，该公司在全球拥有约200个制造基地，其中约70个位于美国，130个位于美国以外，主要位于欧洲和亚洲，在较小程度上位于加拿大和拉丁美洲。按业务划分，制造地点是：自动化解决方案，140个；商业和住宅解决方案，60个，其中包括气候技术领域的40个和工具和家居产品领域的20个。大多数地点是自有的，其余的则是租用的。公司认为其设施适合且足以满足其使用目的。该公司还拥有较少数量的行政、销售、研发和分销设施。
项目 3-法律诉讼
公司及其子公司是各种法律诉讼的当事方，其中一些诉讼要求赔偿巨额损失。无法预测这些事项的结果，但从历史上看，公司在起诉和辩护索赔和诉讼方面取得了很大成功。
该公司认为，任何未决诉讼都不太可能产生重大不利影响。尽管如此，鉴于诉讼的不确定性，诉讼对公司产生重大不利影响的可能性很小。
有关法律诉讼的信息载于附注13。
项目4-矿山安全披露
不适用。
有关我们执行官的信息
以下列出了截至2020年11月16日有关公司执行官的某些信息。“财政年度” 栏显示了该高管担任公司高管的第一年。这些官员已当选或任命，任期将于 2021 年 2 月 2 日届满：
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| 姓名 | 位置 | 年龄 | 财政年度 |
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| D. N. Farr | 董事会主席兼首席执行官* | 65 | 1985 |
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| F. J. Dellaquila | 高级执行副总裁兼首席财务官 | 63 | 1991 |
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| S. J. Pelch | 首席运营官兼执行副总裁-组织规划与发展
| 56 | 2005 |
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| M.H. Train | 主席 | 58 | 1994 |
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| L. Karsanbhai | 执行总裁-自动化解决方案 | 51 | 2002 |
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| J.P. Froedge | 执行总裁-商业和住宅解决方案 | 45 | 2013 |
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| S. Y. Bosco | 高级副总裁、秘书兼总法律顾问 | 62 | 2005 |
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| M. J. Bulanda | 高级副总裁-规划与发展 | 54 | 2002 |
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| K. 巴顿铃 | 高级副总裁兼首席营销官 | 62 | 1999 |
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| M.J. Baughman | 副总裁、财务总监兼首席会计官 | 55 | 2018 |
*也是董事会执行委员会主席。
任何执行官和董事之间都没有家庭关系。
大卫·法尔自 2000 年 10 月起担任首席执行官，2004 年 9 月被任命为董事会主席，并于 2005 年 11 月至 2010 年 10 月担任总裁。
弗兰克·德拉奎拉于2016年11月被任命为高级执行副总裁，于2012年11月被任命为执行副总裁，并于2010年2月被任命为高级副总裁兼首席财务官。
Steven J. Pelch 于 2018 年 1 月被任命为首席运营官，2016 年 11 月被任命为执行副总裁，2015 年 11 月被任命为高级副总裁，2014 年 11 月被任命为组织规划与发展副总裁。
迈克尔·特雷恩于2018年10月被任命为总裁。在此之前，Train先生于2016年10月至2018年10月担任自动化解决方案执行总裁，在2016年5月至2016年10月期间担任自动化解决方案执行副总裁，在2010年至2016年5月期间担任艾默生过程管理全球销售总裁。
拉尔·卡尔桑巴伊于2018年10月被任命为自动化解决方案执行总裁。在担任现任职务之前，卡尔桑巴伊先生在2016年至2018年9月期间担任集团测量与分析总裁，在2014年至2016年期间担任艾默生网络欧洲、中东和非洲电力总裁。
詹姆斯·弗罗奇于2020年8月被任命为商业和住宅解决方案执行总裁。在担任现任职务之前，Froedge先生于2018年至2020年8月担任亚太区自动化解决方案总裁，在2016年至2018年期间担任过程系统和解决方案总裁，在2013年至2016年期间担任收购规划与开发副总裁，在2012年至2013年期间担任收购计划副总裁。
萨拉·博斯科于2016年5月被任命为高级副总裁、秘书兼总法律顾问。在担任现任职务之前，博斯科女士曾于 2008 年至 2016 年 5 月担任艾默生亚太区总裁。
马克·布兰达于2016年11月被任命为高级副总裁，并于2016年5月被任命为收购规划与开发副总裁。在担任现任职务之前，布兰达先生在2012年至2016年5月期间担任艾默生工业自动化执行副总裁。
凯瑟琳·巴顿·贝尔于2016年11月被任命为高级副总裁，并于1999年被任命为副总裁兼首席营销官。
迈克尔·鲍曼于2018年2月被任命为首席会计官，并于2017年10月被任命为副总裁兼财务总监。在此之前，鲍曼先生于2015年至2017年9月担任全球医疗保健产品公司百特国际公司的财务、全球运营、质量和研发副总裁，并于2013年至2015年担任百特医疗产品财务副总裁。
第二部分
第 5 项——注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
有关公司普通股市场和股息支付的信息载于附注20。截至2020年9月30日，共有大约17,200名登记在册的股东。
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| 时期 | | 购买的股票总数
(000s) | | 平均价格
每股支付 | | 的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已宣布的计划
或程序（000 个） | | 最大数量
可能还没有的股票
在下方购买
计划或
程序（000 个） |
| 2020 年 7 月 | | | — | | | | — | | | | — | | | 65,528 |
| 2020 年 8 月 | | | — | | | | — | | | | — | | | 65,528 |
| 2020 年 9 月 | | | — | | | | — | | | | — | | | 65,528 |
| 总计 | | | — | | | | — | | | | — | | | 65,528 |
2015 年 11 月，董事会批准购买多达 7,000 万股股票。2020 年 3 月，董事会批准额外购买 6,000 万股股票，总共仍有约 6,550 万股股票可用。
项目 6-选定的财务数据
截至 9 月 30 日的年份
（以百万美元计，每股金额除外）
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| | 2016 | | 2017 | | 2018(a) | | 2019(b) | | 2020(c) |
| 净销售额 | $ | 14,522 | | | 15,264 | | | 17,408 | | | 18,372 | | | 16,785 | |
持续经营的收益 — 常见
股东们 | $ | 1,590 | | | 1,643 | | | 2,203 | | | 2,306 | | | 1,965 | |
持续经营的每股普通股基本收益
运营 | $ | 2.46 | | | 2.54 | | | 3.48 | | | 3.74 | | | 3.26 | |
持续经营的摊薄后普通股每股收益
运营 | $ | 2.45 | | | 2.54 | | | 3.46 | | | 3.71 | | | 3.24 | |
| 每股普通股现金分红 | $ | 1.90 | | | 1.92 | | | 1.94 | | | 1.96 | | | 2.00 | |
| 长期债务 | $ | 4,051 | | | 3,794 | | | 3,137 | | | 4,277 | | | 6,326 | |
| 总资产 | $ | 21,732 | | | 19,589 | | | 20,390 | | | 20,497 | | | 22,882 | |
(a) 包括来自美国税收改革影响的189美元（每股0.30美元）的所得税优惠。
(b) 包括每股0.12美元的重组成本和每股0.14美元的离散税收优惠。
(c) 重组成本和特别咨询费使每股收益减少了0.42美元，而离散税收项目提供了每股收益0.20美元。
有关公司过去三年的收购和资产剥离活动的信息，请参阅附注4；有关重组活动的信息，请参阅附注6；有关所得税的信息，请参阅附注14。
项目7——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
安全港声明
本10-K表年度报告包含各种前瞻性陈述，并包括有关艾默生运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受风险和不确定性的影响。艾默生没有义务更新任何此类声明以反映后来的发展。关于1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，艾默生提供了第1A项 “风险因素” 下规定的警示性陈述，特此以引用方式纳入这些声明，并确定了重要的经济、政治和技术因素，包括可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述和相关假设中列出或暗示的结果或事件存在重大差异的变化。
非公认会计准则财务指标
为了补充公司根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）提供的财务信息，管理层定期使用某些 “非公认会计准则财务指标”，如美国证券交易委员会规则G条例中对该术语的定义，以澄清和增进对过去业绩和未来前景的理解。通常，非公认会计准则财务指标是衡量公司经营业绩、财务状况或现金流的数字指标，不包括或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比指标中包含或不包括的金额。例如，非公认会计准则指标可能排除某些项目的影响，例如我们的战略重新定位行动、收购或资产剥离、美国税收改革、报告细分市场的变化、收益、亏损和减值，或管理层无法控制的项目，例如外币汇率波动。管理层认为，以下非公认会计准则财务指标为投资者和分析师提供了对公司财务状况和经营业绩的有用见解。提供的任何非公认会计准则指标均应视为根据美国公认会计原则确定的最直接可比指标的补充，而不是替代衡量标准，如下文斜体所示。此外，这些非公认会计准则财务指标的计算可能不同于其他公司提出的类似标题的财务指标的计算，因此各公司之间可能不具有可比性。
基础销售不包括本报告所述期间收购、资产剥离和外币汇率波动的影响，通过排除影响整体可比性的项目（美国公认会计原则衡量标准），便于对销售增长进行相关的同期比较： 净销售额).
营业利润（定义为净销售额减去销售成本、一般和管理费用）和营业利润率（定义为营业利润除以净销售额）表示短期经营业绩和持续盈利能力。管理层密切监控每项业务的营业利润和营业利润率，以评估过去的业绩和提高盈利能力所需的行动。息税前利润（定义为扣除利息支出、净税和所得税前的收益）、分部总息税前利润、息税前利润率（定义为息税前利润除以净销售额）和分部总息税前利润率是排除融资对资本结构和所得税影响的财务指标。息税折旧摊销前利润（定义为不包括折旧和摊销的息税前利润）和息税折旧摊销前利润率（定义为息税折旧摊销前利润除以净销售额）被用作公司当前经营业绩的衡量标准，因为它们不包括资本和收购相关投资的影响。所有这些都是管理层用来评估绩效的常用财务指标（美国公认会计原则）： 税前收益或税前利润率).
收益、每股收益、普通股股东权益回报率和总资本回报率，不包括某些收益和亏损、减值、重组成本、战略投资组合重新定位行动和其他收购或剥离的影响、美国税收改革或其他离散税收的影响或其他项目，可以进一步了解公司的基础持续经营业绩，并通过排除这些项目的收益影响来促进同期比较。管理层认为，列报收益、每股收益、普通股股东权益回报率和总资本回报率（不包括这些项目）更能代表公司的经营业绩，可能对投资者更有用（美国公认会计原则衡量标准： 收益、每股收益、普通股股东权益回报率、总资本回报率).
自由现金流（运营现金流减去资本支出）和自由现金流占净销售额的百分比是公司现金产生能力的指标，在考虑了维持和加强现有运营所需的资本资产投资之后，股息占自由现金流的百分比是公司支持分红能力的指标。运营现金流的确定会将非现金折旧费用添加到收益中，因此不反映必要的资本支出的费用。管理层认为，自由现金流、自由现金流占净销售额的百分比以及股息占自由现金流的百分比对管理层和投资者都有用，可以用来衡量公司产生现金和支持分红的能力（美国公认会计原则衡量标准： 运营现金流、运营现金流占净销售额的百分比、股息占运营现金流的百分比).
财务审查
管理层报告
公司的管理层对财务报表的完整性和准确性负责。管理层认为，截至2020年9月30日的三年期内每年的财务报表都是根据情况适用的美国公认会计原则编制的。在编制财务报表时，管理层在必要时作出知情的判断和估计，以反映尚未完成的事件和交易的预期影响。公司的披露控制和程序确保了需要披露的重大信息得到记录、处理、汇总和传达给管理层，并在规定的时间段内进行报告。
管理层依靠内部会计控制系统来履行其确保财务报表可靠性的责任。该系统旨在合理保证资产得到保障，交易是根据管理层的授权执行的，并妥善记录在案，以便能够根据美国公认的会计原则编制财务报表。该系统的设计认识到可能会出现错误或不规则之处，需要进行估计和判断才能评估控制的相对成本和预期收益。管理层认为，公司的内部会计控制措施为防止或及时发现可能对财务报表具有重要意义的错误或违规行为提供了合理的保证。
董事会审计委员会仅由独立董事组成，负责监督公司的财务报告流程。审计委员会定期与管理层和公司内部审计师会面，审查各自的工作并监督其每项职责的履行情况。审计委员会还定期与独立审计师会面，独立审计师可以自由接触审计委员会和董事会，讨论公司财务报告和内部控制以及非审计相关服务的质量和可接受性。
聘请独立审计师就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。他们的意见以程序为基础，他们认为这些程序足以合理地保证财务报表没有重大错误，公司的内部控制是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。在首席执行干事和首席财务官的参与下，管理层根据中确定的框架和标准，对财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制-综合框架 （2013），由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这项评估，管理层得出结论，财务报告的内部控制自2020年9月30日起生效。
该公司的审计师毕马威会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，已经发布了关于公司对财务报告内部控制的有效性的审计报告。
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| /s/ 大卫 ·N· 法尔 | | /s/ 弗兰克·德拉奎拉 | |
| 大卫·N·法尔 | | 弗兰克·J·德拉奎拉 | |
| 董事会主席 | | 高级执行副总裁 | |
| 兼首席执行官 | | 兼首席财务官 | |
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运营结果
截至 9 月 30 日的年份
（第7项中的美元以百万计，每股金额或另有说明的除外）
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| 2018 | | 2019 | | 2020 | |
19 对 18 | |
20 对 19 |
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| 净销售额 | $ | 17,408 | | | 18,372 | | | 16,785 | | | 6 | % | | (9) | % |
| 毛利 | $ | 7,432 | | | 7,815 | | | 7,009 | | | 5 | % | | (10) | % |
| 占销售额的百分比 | 42.7 | % | | 42.5 | % | | 41.8 | % | | | | |
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| SG&A | $ | 4,269 | | | 4,457 | | | 3,986 | | | | | |
| 占销售额的百分比 | 24.5 | % | | 24.2 | % | | 23.8 | % | | | | |
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| 其他扣除额，净额 | $ | 337 | | | 325 | | | 532 | | | | | |
| 无形资产的摊销 | $ | 211 | | | 238 | | | 239 | | | | | |
| 重组成本 | $ | 65 | | | 95 | | | 284 | | | | | |
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| 利息支出，净额 | $ | 159 | | | 174 | | | 156 | | | | | |
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| 所得税前收益 | $ | 2,667 | | | 2,859 | | | 2,335 | | | 7 | % | | (18) | % |
| 占销售额的百分比 | 15.3 | % | | 15.6 | % | | 13.9 | % | | | | |
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| 普通股股东的净收益 | $ | 2,203 | | | 2,306 | | | 1,965 | | | 5 | % | | (15) | % |
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| 占销售额的百分比 | 12.7 | % | | 12.6 | % | | 11.7 | % | | | | |
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| 摊薄后每股 | $ | 3.46 | | | 3.71 | | | 3.24 | | | 7 | % | | (13) | % |
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| 普通股股东权益回报率 | 24.9 | % | | 26.8 | % | | 23.6 | % | | | | |
| 总资本回报率 | 20.6 | % | | 19.5 | % | | 16.8 | % | | | | |
COVID-19
2020年，艾默生的业务、运营和终端市场受到冠状病毒（COVID-19）的全球爆发和快速传播的负面影响。随着形势的迅速发展，公司的领导层和全球业务仍然专注于安全地为客户提供服务以及保护员工的健康和安全。为应对疫情，公司采取了与世界卫生组织和疾病控制与预防中心一致的行动，以保护其员工，使他们能够更安全、更有效地开展工作。公司接受了这些组织制定的指导方针，包括保持社交距离、良好的卫生习惯、对员工旅行和面对面会议的限制，以及对员工工作安排的更改，包括适当的远程工作安排。
疫情始于公司的第二财季，导致需求迅速下降，影响了下半年公司的大多数终端市场和地区，尤其是北美。总体而言，销售额与上年相比下降了9％，这与管理层在2020年4月提供的指导一致。商业和住宅解决方案业务的需求已开始恢复，自动化解决方案业务的需求已开始稳定。
为应对 COVID-19，公司增加了从 2019 财年第三季度开始的重组和成本重置行动。这些渐进的努力和先前的行动使2020财年节省了约220美元，尽管销售额下降带来了不利影响，但仍支持了公司的盈利能力。该公司在下半年还受益于工资和招聘冻结、休假、艾默生董事会和主要高管薪酬削减以及差旅、会议和全权支出的削减。总体而言，尽管去杠杆化对销售下降产生了负面影响，但销售、一般和管理费用占销售额的百分比在下半年下降了0.9个百分点，随着销售量的恢复，重组计划预计将提高营业利润率。
该公司还增加了现金持有量，以支持流动性，以应对 COVID-19 的潜在影响。2020年4月，公司发行了15亿美元的长期债务，加权平均利率约为2.15％，以进一步管理其流动性和资产负债表。2020年9月，该公司额外发行了750美元的长期债务，利率为0.875％，其中一部分用于为收购开放系统国际公司提供资金，该收购于2020年10月1日结束。该公司还采取行动，通过削减2020财年的计划资本支出和暂停第三季度股票回购，保守地管理其现金。该公司的长期债务评级保持不变，穆迪投资者服务公司为A2，标准普尔为A。管理层为适应 COVID-19 导致的需求下降而采取的行动支持了公司对其股息计划的承诺，并于2020年11月3日批准了连续第65年增加股息。
有关 COVID-19 影响和公司应对措施的更多讨论，请参阅 “展望” 和第 1A 项-“风险因素”。
概述
总体而言，2020年的销售额为168亿美元，与上年相比下降了9％，并受到扣除1％的外币折算的不利影响。在这一年中，公司采取了重组和其他行动，以保护其经营业绩免受销售下降造成的去杠杆化影响。
2020年，普通股股东的净收益为1,965美元，与上年的2,306美元相比下降了15％，摊薄后的每股收益为3.24美元，较2019年的每股3.71美元下降了13％，这主要是由于与公司提高营业利润率的举措相关的重组费用增加。
该公司在2020年创造了31亿美元的运营现金流，增长了77美元，增长了3％，部分原因是与需求减少相关的营运资金需求减少。该公司还采取行动确保充足的流动性，并成功地在债务市场上筹集了超过22亿美元的资金。
净销售额
2020年的净销售额为168亿美元，与2019年相比减少了16亿美元，下降了9％。自动化解决方案的销售额下降了1,047美元，商业和住宅解决方案的销售额下降了526美元。由于交易量减少，不包括外币折算、收购和资产剥离，基础销售额下降了8％（14亿美元）。扣除收购后的资产剥离减去11美元，外币折算减去1％（161美元）。美国的基础销售额下降了11％，国际上下降了5％。
2019年的净销售额为184亿美元，与2018年相比增长了10亿美元，增长了6％。自动化解决方案的销售额增长了761美元，商业和住宅解决方案的销售额增长了187美元。由于销量增加和价格略有上涨，基础销售额增长了3％（526美元）。收购增加了5％（759美元），而外币折算减少了2％（321美元）。美国的基础销售额增长了2％，在国际上增长了4％。
国际销售
艾默生是一家全球性企业，其国际销售额占2020年总销售额的56％，包括美国的出口。该公司普遍预计，亚洲、拉丁美洲、东欧和中东/非洲的新兴市场的经济增长将更快。
包括美国出口在内的国际目的地销售额下降红利6％，达到94亿美元 2020，反映了自动化解决方案和商业和住宅解决方案业务的下降。美国的出口 10 亿美元与 2019 年相比下降了 10%。基础国际目的地销售下降了5％，原因是外币折算对比较产生了1％的不利影响。Underlyi欧洲的天然气销售额下降了4％，亚洲、中东和非洲（中国下降了5％）下降了4％，拉丁美洲下降了7％，加拿大下降了11％。国际子公司的原产地销售总额，包括运往美国的货物 2020 年为 85 亿美元，向下与2019年相比为5％。
包括美国出口在内的国际目的地销售额增长了5％，达到2019年的100亿美元，这反映了自动化解决方案和商业和住宅解决方案业务的增长。美国的出口 11 亿美元 w与2018年相比，上涨了2％。由于收购产生了5％的有利影响，基础国际目的地销售额增长了4％，而外币折算对比较产生了4％的不利影响。欧洲的基础销售额增长了3％，亚洲、中东和非洲（中国）的基础销售额增长了2％
增长了3％），拉丁美洲为17％，加拿大为4％。2019年，国际子公司的原产地销售额，包括对美国的出货量，总额为90亿美元，与2018年相比增长了5％。
收购和资产剥离
2020年10月1日，公司完成了对全球电力行业领先运营技术软件提供商开放系统国际公司的收购，收购金额约为 16 亿美元，扣除获得的现金。该业务的年销售额约为170美元，将在自动化解决方案板块中公布。
2020年，公司收购了三项业务，其中两项属于自动化解决方案领域，一项属于气候技术领域， 为了 $126，扣除获得的现金。
该公司在2019年以469美元的价格收购了八项业务，全部属于自动化解决方案领域，扣除收购的现金。这八家企业的总年销售额约为300美元。
2018年7月17日，公司以622美元的价格完成了对Aventics的收购。Aventics是一家为机器和工厂自动化应用提供动力的智能气动技术的全球提供商，扣除收购的现金。该业务的年销售额约为425美元，包含在自动化解决方案领域的工业解决方案产品中。
2018年7月2日，公司以810美元的价格完成了对德事隆工具和测试设备业务的收购，扣除收购的现金。该业务的年销售额约为470美元，是电气和公用事业工具、诊断以及测试和测量仪器的制造商，在工具和家居产品板块进行报告。
2017年12月1日，该公司以505美元的价格收购了石油和天然气行业软件解决方案提供商Paradigm，扣除收购的现金。该业务的年销售额约为140美元，包含在自动化解决方案中提供的测量和分析仪器产品中。
在2018财年，该公司还收购了四家小型企业，其中两家属于自动化解决方案领域，两家属于气候技术领域。
2017年10月2日，由于不可扣除的商誉产生的所得税，该公司以200美元现金出售了其住宅存储业务，并在2018年确认了少量税前收益和24美元（每股0.04美元）的税后亏损。该公司从此次出售中实现了约150美元的税后现金收益。
有关收购和资产剥离的更多信息，包括预计财务信息，请参阅附注4。
销售成本
2020年的销售成本为9,776美元，与2019年的10,557美元相比下降了781美元，这主要是由于销量减少。2020年的毛利润为7,009美元，而2019年为7,815美元，毛利率下降0.7个百分点至41.8％，这反映了自动化解决方案内部销售量下降和不利组合带来的去杠杆化，但部分被有利的价格成本所抵消。
2019年的销售成本为10,557美元，与2018年的9,976美元相比增加了581美元。增长主要是由于收购和交易量的增加，但部分被外币折算的影响所抵消。2019年的毛利为7,815美元，而2018年为7,432美元。毛利率下降0.2个百分点至42.5％，这反映了不利的组合和收购的影响，但部分被成本削减措施带来的节省所抵消。2018年的毛利率为42.7％。
销售、一般和管理费用
2020年的销售、一般和管理（SG&A）费用为3,986美元，与2019年相比下降了471美元，销售和收购占销售额的百分比下降了0.4个百分点至23.8％。公司从2019财年第三季度开始的重组和成本重置行动节省了约220美元，抵消了销售量下降导致的去杠杆化。随着销量的恢复，该公司的重组计划预计将提高营业利润率呃。该公司在下半年还受益于工资和招聘冻结、休假、艾默生董事会和主要高管薪酬削减以及差旅、会议和全权支出的削减。
由于收购和交易量的增加，2019年销售和收购费用为4,457美元，与2018年相比增加了188美元。销售和收购占销售额的百分比为24.2％，下降了0.3个百分点，这是由于交易量增加的杠杆作用和96美元的激励性股票薪酬降低，这反映了与去年股价上涨相比，本年度的股价下跌，但被收购0.4个百分点和投资支出增加的负面影响部分抵消。
其他扣除额，净额
2020年，其他扣除额净额为532美元，与2019年相比增加了207美元。这一增长反映了189美元的重组成本增加以及对48美元养老金比较的不利影响，但收购/剥离和诉讼成本的降低部分抵消了这一影响.参见注释 5。
2019年的其他扣除额净额为325美元，与2018年相比减少了12美元。下降主要反映了收购/剥离成本的降低，为29美元，养老金支出为42美元，外币交易为13美元，但被分别增加的27美元和30美元的无形资产摊销和重组费用所部分抵消。
利息支出，净额
利息支出，净额为 $156, $174和 $159分别在 2020 年、2019 年和 2018 年。2020年的下降反映了利率相对较高的长期债务的到期日，部分被较低的利息收入所抵消。2019年的增长是由于利息收入减少。
所得税前收益
2020年，税前收益为2335美元，减少了524美元，与2019年相比下降了18％。自动化解决方案的收益减少了424美元，商业和住宅解决方案的收益下降了153美元。公司报告的成本下降了35美元，原因是未分配的养老金和退休后成本的增加被所有其他公司成本下降的90美元足以抵消55美元。参见随后的业务讨论和注释18。
2019年的税前收益为2859美元，增长了192美元，与2018年相比增长了7％。自动化解决方案的收益增加了61美元，商业和住宅解决方案的收益减少了81美元，而公司报告的成本下降了227美元。
所得税
2017年12月22日，美国政府颁布了税收改革，即《减税和就业法》（“税收法”），该法通过从全球税收制度转向经修改的地区税收制度，对美国联邦所得税法进行了全面的修改。该税法包括在2018日历年将美国企业所得税税率从35％降至21％，取消某些扣除和抵免，以及一次性地 “视同汇回” 累积的非美国收入。2018年，由于税法的影响，公司确认了189美元（每股0.30美元）的净税收优惠，其中包括将递延所得税净负债重估至较低税率的94美元优惠，35美元的累计非美国收益和预扣税汇回税收支出，以及撤销前期为计划汇回非美国现金而应计的130美元。该公司在2019财年第一季度完成了《税法》的会计处理。
该税法将于2019财年生效，还要求公司对其某些非美国子公司获得的全球无形低税收入征收美国税。公司选择在发生该税时将其确认为期内支出。在2019财年第二季度，由于发布了与视同遣返一次性税收有关的最终法规，公司录得了13美元（每股0.02美元）的税收优惠。
2020年3月27日，CARES法案颁布，以应对 COVID-19 疫情，除其他外，为企业提供税收减免。CARES法案的税收条款包括延期缴纳某些工资税、对留住员工的减免和其他条款。该公司预计将75美元的某些工资税推迟到2020日历年年底，其中48美元已推迟至2020年9月30日。
2020年、2019年和2018年的所得税分别为345美元、531美元和443美元，因此2020年、2019年和2018年的有效税率分别为15％、19％和17％。所有年度的利率都包括重组子公司的收益103 美元（每股 0.17 美元），分别为74美元（每股0.12美元）和53美元（每股0.08美元）。2020年的税率还包括研发税收抵免研究的影响，而由于上述税法的影响，2019年和2018年包括离散的税收优惠。参见注释 14。
净收益和每股收益；股本回报率和总资本
2020年归属于普通股股东的净收益为1,965美元，与2019年相比下降了15％；摊薄后的每股收益为3.24美元，与2019年的3.71美元相比下降了13％。销量的下降主要归因于 COVID-19 的负面影响，导致经营业绩下降每股收益为0.27美元，而重组成本和特别咨询费使本年度的每股收益减少了0.42美元（去年每股收益0.12美元）。较高的养老金支出被较低的股票薪酬支出部分抵消，对每股0.07美元的比较产生了负面影响，不利的外币每股扣除0.06美元。业绩受到第四季度确认的离散税收项目（每股0.20美元）的有利影响，其中包括上文讨论的子公司重组，而其他离散税收项目提供的收益为每股0.08美元。去年包括每股0.12美元的离散税收优惠。股票回购和较低的利息支出带来了每股0.09美元的综合收益。
2019年归属于普通股股东的净收益为2,306美元，与2018年相比增长了5％，摊薄后的每股收益为3.71美元，增长了7％，这要归因于温和的销售增长和公司支出减少。每股收益比较也受到上年度净税收优惠的影响，这是由于上文讨论的每股0.30美元的《税法》的影响，2018年第一年每股0.09美元的收购会计费用和住宅存储业务每股亏损0.04美元，部分抵消了这一影响。
2020年，普通股股东权益回报率（归属于普通股股东的净收益除以普通股股东的平均权益）为23.6％，而2019年为26.8％，2018年为24.9％。2020年的总资本回报率为16.8％，而2019年为19.5％，2018年为20.6％（计算方法是归属于普通股股东的净收益，不包括税后净利息支出）除以普通股股东权益平均值加上空头和l长期债务（减去现金和短期投资）。较低的净收益对2020年的回报产生了负面影响。2019年，净收益的增加有利于回报，而长期债务的增加对总资本回报率产生了负面影响。
业务板块
以下是对2020年与2019年相比的细分市场业绩以及2019年与2018年相比的细分市场业绩的分析。公司将分部收益定义为利息和所得税前的收益。
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| 自动化解决方案 | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 19 对 18 | | 20 对 19 |
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| 销售 | $ | 11,441 | | | 12,202 | | | 11,155 | | | 7 | % | | (9) | % |
| 收益 | $ | 1,886 | | | 1,947 | | | 1,523 | | | 3 | % | | (22) | % |
| 利润 | 16.5 | % | | 16.0 | % | | 13.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按主要产品分类的销售额 | | | | | | | | | |
| 测量和分析仪器 | $ | 3,604 | | | 3,807 | | | 3,237 | | | 6 | % | | (15) | % |
| 阀门、执行器和调节器 | 3,749 | | | 3,794 | | | 3,589 | | | 1 | % | | (5) | % |
| 工业解决方案 | 1,967 | | | 2,232 | | | 2,012 | | | 14 | % | | (10) | % |
| 过程控制系统和解决方案 | 2,121 | | | 2,369 | | | 2,317 | | | 12 | % | | (2) | % |
| 总计 | $ | 11,441 | | | 12,202 | | | 11,155 | | | 7 | % | | (9) | % |
2020 年对比 2019-2020年，自动化解决方案的销售额为112亿美元，下降了1,047美元，下降了9％。由于销量减少，基础销售额下降了8％（963美元）。收购机器自动化解决方案增加了47美元，外币折算产生了1％（131美元）的不利影响。由于加工行业（主要是北美）疲软，测量与分析仪器的销售额下降了570美元，跌幅15％。阀门、执行器和调节器下跌205美元，跌幅5％，反映了大多数终端市场的需求放缓。由于分立终端市场的全球需求减少，工业解决方案销售额下降了220美元，跌幅10％。由于中国电力终端市场和美国过程终端市场疲软，过程控制系统与解决方案下跌了52美元，跌幅2％，但部分被收购机器自动化解决方案所抵消。标的
美洲的销售额下降了14％（美国下降14％），欧洲的销售额下降了5％，亚洲、中东和非洲（中国下降了2％）的销售额下降了1％。1,523美元的收益比上年下降了424美元，这主要是由于重组费用增加至179美元，交易量减少。利润率下降2.4个百分点至13.6％，这反映了1.7个百分点的重组费用和不利组合的负面影响。成本削减措施所节省的费用抵消了销量下降带来的去杠杆作用。
2019 年与 2018 年-2019年自动化解决方案的销售额为122亿美元，增长761美元，增长7％。由于销量增加和价格略有上涨，基础销售额增长了5％（582美元）。收购增加了4％（426美元），外币折算产生了2％（247美元）的不利影响。测量与分析仪器的销售额增长了203美元，增长了6％，这反映了过程和混合终端市场的广泛实力。由于全球石油和天然气需求良好，阀门、执行器和调节器上涨了45美元，涨幅为1％。由于对Aventics的收购（292美元），工业解决方案的销售额增长了265美元，增长了14％，而美国和欧洲的离散制造终端市场表现缓慢。受新建投资和现代化活动的推动，过程控制系统与解决方案增加了248美元，涨幅12％，而收购增加了134美元。受该地区基础设施投资的支持，美洲（美国增长2％）的基础销售额增长了4％，欧洲增长了4％，亚洲、中东和非洲（中国增长13％）的基础销售额增长了8％。受销量和价格上涨的推动，收益为1,947美元，比上年增长了61美元。利润率下降0.5个百分点至16.0％，这反映了0.7个百分点的收购和24美元的重组费用增加所产生的摊薄影响。不包括这些项目，由于交易量增加的杠杆作用，利润率增加。
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| 商业和住宅解决方案 | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 19 对 18 | | 20 对 19 |
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| 销售： | | | | | | | | | |
| 气候技术 | $ | 4,454 | | | 4,313 | | | 3,980 | | | (3) | % | | (8) | % |
| 工具和家居用品 | 1,528 | | | 1,856 | | | 1,663 | | | 22 | % | | (10) | % |
| 总计 | $ | 5,982 | | | 6,169 | | | 5,643 | | | 3 | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | |
| 收益： | | | | | | | | | |
| 气候技术 | $ | 972 | | | 883 | | | 801 | | | (9) | % | | (9) | % |
| 工具和家居用品 | 380 | | | 388 | | | 317 | | | 2 | % | | (18) | % |
| 总计 | $ | 1,352 | | | 1,271 | | | 1,118 | | | (6) | % | | (12) | % |
| 利润 | 22.6 | % | | 20.6 | % | | 19.8 | % | | | | |
2020 年对比 2019-2020年，商业和住宅解决方案销售额为56亿美元，下降526美元，下降9％。由于销量减少，基础销售额下降了7％（454美元）。两家小型非核心企业的剥离减去了1％（42美元），外币折算扣除了1％（30美元）。气候技术在2020年的销售额为40亿美元，下降了333美元，下降了8％。空调和供暖销售下降，这反映了受到 COVID-19 的影响，亚洲的急剧下降和美国的温和下降。全球冷链销售额也有所下降，反映了亚洲和欧洲的两位数下降，而北美则温和下降。2020年，工具和家居用品销售额为17亿美元，与上年相比下降了193美元，下降了10％，反映了全球专业工具市场的急剧下滑。干湿两用吸尘器的销量略有下降，食物垃圾处理器的销量略有下降。总体而言，美洲的基础销售额下降了7％（美国下降了8％），欧洲下降了3％，而亚洲、中东和非洲下降了11％（中国下降了11％）。收益为1,118美元，下降153美元，利润率下降0.8个百分点，这是由于销售量减少和重组费用增加导致的去杠杆化，对利润率产生了0.5个百分点的负面影响，但成本削减措施带来的节省和有利的价格成本部分抵消了这一影响。
2019 年与 2018 年-2019年，商业和住宅解决方案销售额为62亿美元，增长187美元，增长3％。由于销量减少，基础销售额下降了1％（59美元），部分被价格上涨所抵消。收购增加了5％（320美元），而外币折算减少了1％（74美元）。气候技术在2019年的销售额为43亿美元，下降了141美元，下降了3％。亚洲、中东和非洲的暖通空调销售大幅下降，尤其是中国的空调和供暖市场，而美国的增长幅度不大。全球寒冷
连锁销售略有下降，原因是美国的温和增长被亚洲和欧洲需求放缓所抵消。2019年工具和家居用品销售额为19亿美元，与上年相比增长328美元，增长22％，这反映了工具和测试的收购以及专业工具的温和增长。由于价格上涨，湿/干吸尘器的销量适度增长，而食物垃圾处理器的销量持平。总体而言，美洲（美国增长2％）的基础销售额增长了3％，欧洲增长了1％，而亚洲、中东和非洲的销售额下降了12％（中国下降了15％）。收益为1,271美元，下降81美元，利润率下降2.0个百分点，这主要是由于工具和测试收购0.8个百分点的稀释影响、气候技术板块交易量下降造成的去杠杆化以及不利的组合。
财务状况、资本资源和流动性
艾默生保持保守的财务结构，为实现我们的战略目标提供必要的实力和灵活性，并成功地在全球需要的地方高效地部署现金，为运营提供资金、完成收购和维持长期增长。在2020财年，公司增加了现金持有量，以支持流动性，以应对 COVID-19 的潜在影响。2020年4月，公司发行了15亿美元的长期债务，加权平均利率约为2.15％，以进一步管理其流动性和资产负债表。2020年9月，该公司额外发行了750美元的长期债务，利率为0.875％，其中一部分用于为收购开放系统国际公司（OSI）提供资金，该收购于2020年10月1日结束。
该公司还采取行动，通过削减2020财年的计划资本支出和暂停第三季度股票回购，保守地管理其现金。该公司的长期债务评级保持不变，穆迪投资者服务公司为A2，标准普尔为A。该公司目前认为，通过运营现金流、现有资源、短期和长期债务能力或其未发生任何借款的35亿美元循环备用信贷额度，将有足够的资金来满足其在可预见的将来的需求。该公司仍然致力于其分红计划，并于2020年11月3日批准连续第65年增加股息。
艾默生的财务状况良好，总资产为230亿美元，股东权益为80亿美元，并且有足够的资源可用于对现有业务进行再投资、战略收购以及短期和长期管理其资本结构。该公司继续产生可观的运营现金流，包括过去两年中每年超过30亿美元的现金流。
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| 现金流 | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
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| 运营现金流 | $ | 2,892 | | | 3,006 | | | 3,083 | |
| 占销售额的百分比 | 16.6 | % | | 16.4 | % | | 18.4 | % |
| 资本支出 | $ | 617 | | | 594 | | | 538 | |
| 占销售额的百分比 | 3.5 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
自由现金流 （运营现金流减去资本支出） | $ | 2,275 | | | 2,412 | | | 2,545 | |
| 占销售额的百分比 | 13.1 | % | | 13.1 | % | | 15.2 | % |
| 运营营运资金 | $ | 985 | | | 1,113 | | | 866 | |
| 占销售额的百分比 | 5.7 | % | | 6.1 | % | | 5.2 | % |
2020年的运营现金流为31亿美元，与2019年相比增长了77美元，增长了3％，这是因为与需求减少相关的营运资金需求减少足以抵消收益的下降。2019年30亿美元的运营现金流与29亿美元相比增长了4％2018年，由于收益的增加，部分被运营资金的增加所抵消。截至2020年9月30日，运营资金占销售额的百分比为5.2％，而2019年为6.1％，2018年为5.7％。2020年，养老金计划的缴款额为66美元，2019年为60美元，2018年为61美元。
2020年、2019年和2018年的资本支出分别为538美元、594美元和617美元。2020年，自由现金流（运营现金流减去资本支出）为25亿美元，增长6％。2019年的自由现金流为24亿美元，而2018年为23亿美元。该公司的目标是在2021年达到约600美元的资本支出。2020年、2019年和2018年，与收购相关的净现金支付分别为126亿美元、4,69亿美元和22亿美元。这个
并未反映对OSI的收购，该收购于2020年10月1日完成，价格约为16亿美元。2019年和2018年，资产剥离的收益分别为14美元和201美元。
2020年的股息为1,209美元（每股2.00美元），而2019年为1,209美元（每股1.96美元），2018年为1,229美元（每股1.94美元）。2020 年 11 月，董事会投票决定增加季度现金分红1％，年化利率为2.02便士每股。
按每股平均价格计算，2020年、2019年和2018年，艾默生普通股的购买总额分别为942美元、1,250美元和1,000美元为57.41美元， 62.83美元和66.25美元。
2015 年 11 月，董事会批准购买多达 7,000 万股普通股。2020 年 3 月，董事会批准再购买 6,000 万股股票，根据授权，共有 6,600 万股股票可供购买。根据授权，该公司在2020年购买了1,640万股股票，在2019年购买了1,990万股股票，在2018年购买了1,510万股股票。
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| 杠杆率/资本化 | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 |
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| 总资产 | $ | 20,390 | | | 20,497 | | | 22,882 | |
| 长期债务 | $ | 3,137 | | | 4,277 | | | 6,326 | |
| 普通股股东权益 | $ | 8,947 | | | 8,233 | | | 8,405 | |
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| 总债务与总资本比率 | 34.7 | % | | 41.0 | % | | 47.1 | % |
| 净负债与净资本比率 | 29.1 | % | | 33.9 | % | | 33.2 | % |
| 运营现金流与负债比率 | 60.7 | % | | 52.5 | % | | 41.2 | % |
| 利息覆盖率 | 14.2X | | 15.2X | | 14.4X |
债务总额，包括长期债务、长期债务的当前到期日、商业票据和其他短期借款，为每股7,486美元，5,721美元d 截至9月30日为4,760美元， 分别是 2020 年、2019 年和 2018 年。在这一年中，公司偿还了2019年10月到期的4.875％的票据中的500美元。2020年4月，公司发行了2027年10月到期的1.8％票据中的500美元，2030年10月到期的1.95％票据中的500美元，以及2050年10月到期的2.75％票据中的500美元。2020年9月，该公司发行了2026年10月到期的750美元0.875％的票据。出售票据的净收益用于减少通信商业票据借款，用于一般公司用途。9月份发行的票据的部分收益还用于资助对OSI的收购，收购于2020年10月1日结束。 2019年，公司偿还了2018年10月到期的5.25％票据中的400美元和2019年4月到期的5.0％票据中的250美元，而2017年10月到期的5.375％的票据中有250美元是在2018财年支付的。2019年1月，公司发行了2025年10月到期的1.25％票据中的500欧元和2029年10月到期的2.0％票据中的500欧元。2019年5月，公司发行了2024年5月到期的500欧元0.375％的票据。
由于上述长期债务的发行，2020年的总债务资本比率有所增加。净负债与净资本比率（减去现金和短期投资）略有下降，这反映了收购OSI的时机，收购在年底后不久就结束了。在2019年，债务总额与C资本比率和净债务与净资本比率由于借款增加而增加。由于借款增加，运营现金流与负债的比率在2020年有所下降。2019年的下降是由于借款的增加，部分抵消了这一点 运营现金流略有增加。利息覆盖率的计算方法是所得税前收益加上利息支出除以利息支出。2020年的下降反映了收益的降低，但部分被较低的利息支出所抵消。2019年的增长是由于与2018年相比收益的增加。
2018年5月，公司与多家银行签订了35亿美元的五年期循环备用信贷额度，取代了2014年4月的35亿美元贷款。维持信贷额度是为了支持一般公司用途，包括商业票据借款。公司没有根据该贷款或以前的贷款进行任何借款。信贷额度不包含任何财务契约，也不得因信用评级的变化或重大不利变化而终止。该贷款是无担保的，公司可以选择以各种利率和货币面额替代方案进行使用。维护该设施的费用并不重要。该公司还向美国证券交易委员会存档了一份通用货架注册声明，根据该声明，公司可以发行债务证券、优先股、普通股、认股权证、股票购买合约或股票购买
没有预定限制的单位。证券可以在一次或多次单独的发行中出售，其规模、价格和条款将在出售时确定。
艾默生的财务结构为实现其战略目标提供了必要的灵活性。该公司成功地在全球需要的地方高效地部署现金，为运营提供资金、完成收购和维持长期增长。截至2020年9月30日，该公司在美国持有17亿美元的现金，主要用于为OSI收购提供资金。剩余的16亿美元现金存放在美国以外（主要在欧洲和亚洲）。公司通常每年从收益中汇回部分非美国现金，或者在可以节税的情况下，以其他方式汇回部分非美国现金，并酌情规定预扣税和任何适用的美国所得税。该公司能够轻松满足其所有资金需求，目前认为，在可预见的将来，通过运营现金流、现有资源、短期和长期债务能力或备用信贷额度，将有足够的资金来满足公司的需求。
合同义务
截至2020年9月30日，公司的合同义务，包括预计付款，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间划分的到期金额 |
| 总计 | | 少于 1 年 | | 1 - 3
年份 | | 3 - 5
年份 | | 超过
5 年 |
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| 长期债务（包括利息） | $ | 8,462 | | | 464 | | | 1,324 | | | 1,327 | | | 5,347 | |
| 经营租赁 | 565 | | | 159 | | | 216 | | | 105 | | | 85 | |
| 购买义务 | 889 | | | 726 | | | 121 | | | 36 | | | 6 | |
| 总计 | $ | 9,916 | | | 1,349 | | | 1,661 | | | 1,468 | | | 5,438 | |
购买义务主要包括在正常业务过程中为满足运营需求而进行的库存采购。上表不包括大多数其他非流动负债（与租赁相关的债务除外），总额为2324美元，主要包括养老金和退休后计划负债、石棉诉讼、递延所得税和未确认的税收优惠，因为尚不确定这些金额何时到期。有关预计的未来福利支付额，请参阅附注12，有关递延所得税的更多信息，请参阅附注14。
金融工具
公司面临与利率、外币汇率和大宗商品价格变动相关的市场风险，并有选择地使用衍生金融工具，包括远期、掉期和购买的期权来管理这些风险。公司不持有用于交易或投机目的的衍生品。由于利率和价格的市场变动，衍生品和其他金融工具的价值可能会发生变化。灵敏度分析是用于预测这些运动影响的一种技术。假设利率上调10％，大宗商品价格下降10％或美元所有货币下跌10％，未来收益、公允价值或现金流的潜在损失并不大。敏感度分析存在局限性；例如，美元贬值将通过对非美国经营业绩的有利折算来促进未来的收益，而较低的大宗商品价格将通过较低的销售成本使未来的收益受益。参见注释 1 和 9 至 11。
关键会计政策
公司财务报表的编制要求管理层对可能影响报告的收入、支出、资产、负债和权益的不确定性做出判断、假设和估计。附注1描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策。管理判断和估计影响主要财务报表的最重要领域如下所述。在不同的假设或条件下，这些领域的实际结果可能与管理层的估计存在重大差异。
收入确认
公司评估与客户签订的合同，以确定承诺的商品或服务，并按公司预计有权获得的金额确认已确定履行义务的收入，以换取这些商品或服务。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺。收入在履约义务得到履行且控制权移交时予以确认
对于客户，通常在产品发货或交付时，所有权和损失风险移交给客户，并且公司目前拥有付款权。公司的绝大多数收入与广泛的制成品供应有关，这些制成品通常根据运输条款在控制权转让时得到确认。公司的部分收入与软件销售和合同后客户支持、维修零件和人工以及工程服务有关。
在有限的情况下，合同包括多项履约义务，其中每种商品或服务的收入分别确认，以及在一段时间内将收入确认为向客户转移控制权的合同。有形产品占合同中具有多项履约义务或按时间推移确认收入的合同中交付的物品的绝大多数，而一小部分归因于安装、服务和维护。在涉及多个履约义务的销售安排中，收入是根据每项履约义务的相对独立销售价格分配的。尽可能使用实际交易中的可观察销售价格。在其他情况下，公司根据第三方定价或管理层的最佳估计来确定独立销售价格。对于一段时间内确认的收入，公司通常使用输入法来确定进度并根据产生的成本确认收入。该公司认为，所产生的成本与其在合同下的履行以及向客户移交控制权密切相关。
长期资产
每当事件或业务环境变化表明可能存在减值时，对包括不动产、厂房和设备、商誉和可识别的无形资产在内的长期资产进行减值审查。如果公司确定长期资产的账面价值可能无法收回，则将根据长期资产的账面价值超过其估计公允价值的金额记录永久减值费用。在第四季度，还至少每年对申报单位进行一次商誉减值审查。如果初步评估表明减值的可能性很大，则通过将该单位的估计公允价值与账面价值进行比较来进行评估。公允价值通常使用收益法估算，该方法使用管理层认为与适用风险相称的贴现率对估算的未来现金流进行折扣。对未来销售额、经营业绩、现金流和贴现率的估计会受到经济环境变化的影响，包括市场利率的总体水平、预期的股票市场回报率和所服务市场的波动性等因素，尤其是在衰退经济环境持续很长一段时间的情况下。管理层认为，对未来现金流和公允价值的估计是合理的；但是，由于与假设的差异而导致的估计值变化可能会对评估产生重大影响。
退休计划
公司维持与养老金义务期限相一致的谨慎长期投资策略。固定福利计划支出和负债的确定取决于各种假设，包括计划资产的预期年回报率、贴现率和年度薪酬增长率。管理层认为所使用的假设是适当的；但是，实际经验可能有所不同。根据美国公认的会计原则，与公司假设不同的实际业绩将累计为递延精算收益或亏损，并在未来时期摊销为支出。C公司的美国主要固定福利计划不对2016年1月1日之后雇用的员工开放，而任期较短的员工则自2016年10月1日起停止累积福利。
截至2020年9月30日，美国养老金计划的资金总额不足142美元，其中包括总额为223美元的无准备金计划。非美国计划的资金不足266美元，其中包括总额为319美元的无资金计划。该公司在2020年共向固定福利计划缴纳了66美元，预计在2021年将出资约50美元。截至2020年底，美国计划的贴现率为2.81％，2019年为3.22％。计划资产的假设投资回报率在2020年为6.75％，在2019年为7.00％，在2018年为7.00％，2021年将为6.50％。截至2020年9月30日，未来几年分摊为支出的递延精算亏损为1,253美元（税后950美元）。参见注释 12 和 13。
或有负债
公司是许多未决法律诉讼和索赔的当事方，包括涉及一般责任和产品责任（包括石棉）的诉讼和索赔 以及其他事项，其中一些要求赔偿巨额损失。当未来可能产生成本（包括律师费和开支）并且可以合理估计此类成本时，公司应计此类负债。应计费用基于迄今为止的事态发展；管理层对这些事项结果的估计；以及公司在竞争、诉讼和解决类似问题方面的经验。公司聘请外部专家对其预期成本进行精算估计
解决所有待处理和未来的石棉索赔，包括国防费用及其相关的应收保款。石棉诉讼准备金以未贴现的方式入账，以截至2065年的预计索赔为依据。
尽管无法预测这些事项的最终结果，但该公司历来在针对其提出的索赔和诉讼中为自己辩护方面取得了很大成功，并将继续在所有这些问题上大力为自己辩护。尽管公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，未来的发展对公司产生重大不利影响的可能性很小。参见注释 13。
所得税
所得税支出和税收资产与负债反映了管理层对财务报表所列项目已缴或预计缴纳（收到）的税款的评估。递延所得税资产和负债来自账面现有资产和负债金额的合并财务报表与其各自税基之间的临时差异，以及对营业亏损和税收抵免结转的对价。递延所得税是使用预计收回或结算临时差额的当年的现行税率来衡量的。税率变动对递延所得税资产和负债的影响将在包括颁布日期在内的期限内予以确认。提供估值补贴是为了将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。这要求管理层对逆转应纳税临时差额的金额和时间、预期的未来应纳税所得额以及税收筹划策略的影响做出判断和估计。
先前提交的纳税申报表中的纳税状况以及预计将在未来申报表中采取的立场存在不确定性，这些申报表仍有待审查。当不确定的税收状况经审查很可能无法维持时，公司根据技术优点提供未确认的税收优惠。当事实和情况发生变化时，会对不确定的税收状况进行调整，例如税务审计的结束；适用的税法的变化，包括税收案例裁决和立法指导；或适用的诉讼时效到期。
2017年12月22日，美国政府颁布了《减税和就业法》，该法通过从全球税收制度转向经修改的领地税制度，对美国联邦所得税法进行了全面的修改。因此，汇回美国的现金通常不再需要缴纳美国联邦所得税。对于非美国子公司的未分配收益，如果这些收益被视为无限期投资或以其他方式保留用于持续的国际业务，则没有为这些收益编列预扣税和任何适用的美国所得税准备金。如果最终汇出，确定这些未分配收益可能缴纳的税款金额是不切实际的。参见注释 1 和 14。
其他物品
法律事务
截至2020年9月30日，管理层认为与公司财务报表相关的已知或有负债（包括担保、未决诉讼、税收和其他索赔），也没有任何在正常业务流程之外的重大承诺。
新的会计公告
2019 年 10 月 1 日，公司采用了 ASC 842， 租赁， 它要求在资产负债表上确认与租赁安排有关的权利和义务, 采用可选过渡方法, 不对前期进行调整.对于在采用日期之前开始的租赁，公司选择了一揽子实用权宜之计，其中包括将历史租赁归类为运营或融资。截至2019年10月1日，ASC 842的采用使经营租赁使用权资产和相关租赁负债的确认额约为500美元，但并未对公司截至2020年9月30日止年度的收益或现金流产生重大影响。
2019年10月1日，公司通过了对ASC 815的更新， 衍生品和套期保值，这允许对合同规定的某些风险组成部分进行套期保值。此外，这些更新取消了单独衡量和报告套期保值无效性的要求，并简化了对冲文件和有效性评估要求。这些更新是使用修改后的回顾方法通过的，对公司截至2020年9月30日止年度的财务报表无关紧要。
2018 年 10 月 1 日，公司采用了 ASC 606, 与客户签订合同的收入，它将来自多个来源的收入确认指南更新并合并为一项单一的全面标准，适用于与客户签订的所有合同。修订后的标准的基本原则是根据向客户转让商品和服务来确认收入，其金额为公司为换取这些商品和服务而预计有权获得的金额。该公司使用修改后的追溯方法采用了新标准，并将该指南应用于在采用之日尚未完成的未平仓合同。采用的累积效应导致截至2018年10月1日的期初留存收益增加了30美元。这一增长主要与以前由于或有付款条件而推迟交付的货物或服务的部分收入的合同有关。ASC 606的采用并未对公司截至2019年9月30日止年度的合并财务报表产生重大影响。
2017年1月，财务会计准则委员会发布了对ASC 350的更新， 无形资产-商誉和其他，取消了根据商誉的隐含公允价值与申报单位商誉账面金额相比来衡量减值的要求。取而代之的是，商誉减值将计为申报单位账面金额超过其估计公允价值的部分。这些更新预计将于2021财年开始生效，除非确定潜在的商誉减值，否则预计不会影响公司的财务报表。
2018年8月，财务会计准则委员会发布了对ASC 350的更新， 无形资产-商誉和其他, 将软件托管安排产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的费用要求相一致.公司计划在2021财年第一季度前瞻性地采用这些更新，预计不会对公司的经营业绩产生重大影响。
2016 年 6 月，财务会计准则委员会发布了 ASC 326, 金融工具-信用损失，它对减值模型进行了修订，要求各实体根据预期损失使用前瞻性方法来估算包括贸易应收账款在内的某些类型金融工具的信用损失。新准则将于2021财年第一季度生效，预计将对公司的财务报表产生非实质性影响。
在八月2018 年，财务会计准则委员会发布了 ASC 715 的更新， 薪酬-退休金，它修改了对赞助固定福利计划或其他退休后计划的雇主的披露要求。这些更新将于2021财年生效，必须在追溯的基础上采用。更新仅更改披露内容，不会影响公司的经营业绩。
2021财年展望
尽管 COVID-19 带来了不确定性和挑战，但在持续的成本控制和重组行动的推动下，艾默生在年底实现了强劲的盈利能力、收益和现金流。随着更广泛的宏观经济前景开始稳定，公司处于有利地位，成本结构更加灵活和精简，可以维持和巩固其强劲的盈利能力，尤其是在周期末市场开始复苏之际。尽管今年的大部分注意力都集中在应对疫情上，但艾默生也继续投资并在其创新和技术足迹的基础上再接再厉，包括战略收购开放系统国际公司（OSI）。
鉴于当前的不确定性，艾默生对2021财年的展望假设对宏观经济环境的保守预测，随着经济、公司和社区继续逐步重新开放并学会安全应对该病毒，全年需求将缓慢但稳步地改善。总体而言，收入预计将在2021年第三季度恢复增长，商业和住宅解决方案将在第一季度恢复增长，自动化解决方案将在今年晚些时候恢复增长。
全年合并净销售额预计将增长1％至4％，基础销售额下降1％至增长2％，其中不包括外币折算产生的1％的有利影响和收购OSI产生的1％的有利影响。自动化解决方案的净销售额预计将下降1％至增长2％，基础销售额下降1％至4％，其中不包括外币折算产生的1％的有利影响和收购OSI带来的2％的有利影响。商业和住宅解决方案的净销售额预计将增长5％至8％，基础销售额将增长4％至7％，其中不包括有利的外币折算产生的1％的影响。每股收益预计为3.06美元至3.16美元，调整后的每股收益预计为3.40美元至3.50美元，其中不包括重组行动对每股0.28美元的影响以及OSI第一年收购会计费用的每股0.06美元影响。运营现金流预计约为31亿美元，自由现金流（不包括6亿美元的目标资本支出）预计约为25亿美元。公司打算在2021财年恢复5亿美元至1美元的股票回购
十亿美元，同时保留在机会出现时进一步收购的可选性。本文讨论的指导方针假设在此期间没有重大的运营或供应链中断，油价在35至50美元之间。但是，与 COVID-19 相关的未来发展，包括政府当局采取的进一步行动、我们的业务可能关闭或经济状况的稳定和复苏的延迟，可能会进一步对我们以及客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响。参见第 1A 项-“风险因素”。
英国脱欧最新消息
英国（UK）退出欧盟（EU），俗称 “英国脱欧”，已于2020年1月31日完成。英国目前处于过渡期，已开始与欧盟谈判贸易协定和其他法律法规的条款。该公司在英国的净销售额主要集中在自动化解决方案细分市场和代表对不到合并销售额的百分之二感到不满。在英国制造并在欧盟境内销售的产品的销售并不重要。该公司正在评估英国与欧盟谈判的几项潜在结果，并认为增量关税、物流和其他项目的直接成本并不重要。
第 7A 项-关于市场风险的定量和定性披露
特此以引用方式纳入本年度报告 “金融工具” 下第7项中列出的10-K表中的信息。
项目8-财务报表和补充数据
参见公司的合并财务报表和随附的附注以及毕马威会计师事务所的相关报告。
合并收益表
艾默生电气公司及子公司
截至 9 月 30 日的年份
（以百万美元计，每股金额除外）
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| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
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| 净销售额 | $ | 17,408 | | | 18,372 | | | 16,785 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 销售成本 | 9,976 | | | 10,557 | | | 9,776 | |
| 销售、一般和管理费用 | 4,269 | | | 4,457 | | | 3,986 | |
| | | | | |
| 其他扣除额，净额 | 337 | | | 325 | | | 532 | |
利息支出，扣除利息收入：2018，美元43; 2019, $27; 2020, $19 | 159 | | | 174 | | | 156 | |
| 所得税前收益 | 2,667 | | | 2,859 | | | 2,335 | |
| 所得税 | 443 | | | 531 | | | 345 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益 | 2,224 | | | 2,328 | | | 1,990 | |
| 减去：子公司收益中的非控股权益 | 21 | | | 22 | | | 25 | |
| 普通股股东的净收益 | $ | 2,203 | | | 2,306 | | | 1,965 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 3.48 | | | 3.74 | | | 3.26 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 摊薄后的每股普通股收益 | $ | 3.46 | | | 3.71 | | | 3.24 | |
| | | | | |
参见随附的合并财务报表附注。
合并综合收益表
艾默生电气公司及子公司
截至 9 月 30 日的年份
（百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 净收益 | | $ | 2,224 | | | 2,328 | | | 1,990 | |
| | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）： | | | | | | |
| 外币折算 | | (231) | | | (194) | | | 85 | |
| 养老金和退休后 | | 242 | | | (508) | | | 64 | |
| 现金流套期保值 | | (7) | | | (5) | | | (2) | |
| 其他综合收益总额（亏损） | | 4 | | | (707) | | | 147 | |
| | | | | | |
| 综合收入 | | 2,228 | | | 1,621 | | | 2,137 | |
| | | | | | |
减去：子公司综合收益中的非控股权益 | | 21 | | | 22 | | | 27 | |
| 综合收益普通股股东 | | $ | 2,207 | | | 1,599 | | | 2,110 | |
参见随附的合并财务报表附注。
合并资产负债表
艾默生电气公司及子公司
9月30日（美元和百万股票，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | 2020 | |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金及等价物 | $ | 1,494 | | | 3,315 | |
应收账款，减去准备金 $112在 2019 年和 $1382020 年 | 2,985 | | | 2,802 | |
| 库存 | 1,880 | | | 1,928 | |
| 其他流动资产 | 780 | | | 761 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 7,139 | | | 8,806 | |
| | | |
| 财产、厂房和设备，净额 | 3,642 | | | 3,688 | |
| | | |
| 其他资产 | | | |
| 善意 | 6,536 | | | 6,734 | |
| 其他无形资产 | 2,615 | | | 2,468 | |
| 其他 | 565 | | | 1,186 | |
| | | |
| 其他资产总额 | 9,716 | | | 10,388 | |
| 总资产 | $ | 20,497 | | | 22,882 | |
| | | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | $ | 1,444 | | | 1,160 | |
| 应付账款 | 1,874 | | | 1,715 | |
| 应计费用 | 2,658 | | | 2,910 | |
| | | |
| | | |
| 流动负债总额 | 5,976 | | | 5,785 | |
| | | |
| 长期债务 | 4,277 | | | 6,326 | |
| | | |
| 其他负债 | 1,971 | | | 2,324 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 公平 | | | |
| | | |
普通股，美元0.50面值；授权， 1,200.0股票；已发行， 953.4股票；已发行股份， 611.02019 年的股票； 598.02020 年的股票 | 477 | | | 477 | |
| 额外实收资本 | 393 | | | 470 | |
| 留存收益 | 24,199 | | | 24,955 | |
| 累计其他综合收益（亏损） | (1,722) | | | (1,577) | |
| 23,347 | | | 24,325 | |
减去：国库中普通股的成本， 342.42019 年的股票； 355.42020 年的股票 | 15,114 | | | 15,920 | |
| 普通股股东权益 | 8,233 | | | 8,405 | |
| 子公司的非控股权益 | 40 | | | 42 | |
| 权益总额 | 8,273 | | | 8,447 | |
| 负债和权益总额 | $ | 20,497 | | | 22,882 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 参见随附的合并财务报表附注。 | | | |
合并权益表
艾默生电气公司及子公司
截至 9 月 30 日的年份
（以百万美元计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| | | | | |
| 普通股 | $ | 477 | | | 477 | | | 477 | |
| | | | | |
| 额外的实收资本 | | | | | |
| 期初余额 | 297 | | | 348 | | | 393 | |
| 股票计划 | 51 | | | 45 | | | 77 | |
| | | | | |
| 期末余额 | 348 | | | 393 | | | 470 | |
| | | | | |
| 留存收益 | | | | | |
| 期初余额 | 21,995 | | | 23,072 | | | 24,199 | |
| 普通股股东净收益 | 2,203 | | | 2,306 | | | 1,965 | |
已支付的股息（每股：2018 年，美元）1.94; 2019, $1.96; 2020, $2.00) | (1,229) | | | (1,209) | | | (1,209) | |
| 采用会计准则更新 | 103 | | | 30 | | | — | |
| 期末余额 | 23,072 | | | 24,199 | | | 24,955 | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益（亏损） | | | | | |
| 期初余额 | (1,019) | | | (1,015) | | | (1,722) | |
| 外币折算 | (231) | | | (194) | | | 83 | |
| 养老金和退休后 | 242 | | | (508) | | | 64 | |
| 现金流套期保值 | (7) | | | (5) | | | (2) | |
| 期末余额 | (1,015) | | | (1,722) | | | (1,577) | |
| | | | | |
| 库存股 | | | | | |
| 期初余额 | (13,032) | | | (13,935) | | | (15,114) | |
| 购买 | (1,000) | | | (1,250) | | | (942) | |
| 根据股票计划发行 | 97 | | | 71 | | | 136 | |
| 期末余额 | (13,935) | | | (15,114) | | | (15,920) | |
| | | | | |
| 普通股股东权益 | 8,947 | | | 8,233 | | | 8,405 | |
| | | | | |
| 子公司的非控股权益 | | | | | |
| 期初余额 | 52 | | | 43 | | | 40 | |
| 净收益 | 21 | | | 22 | | | 25 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 2 | |
| 已支付的股息 | (30) | | | (25) | | | (25) | |
| | | | | |
| 期末余额 | 43 | | | 40 | | | 42 | |
| | | | | |
| 权益总额 | $ | 8,990 | | | 8,273 | | | 8,447 | |
| | | | | |
参见随附的合并财务报表附注。
合并现金流量表
艾默生电气公司及子公司
截至9月30日的年度（百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益 | $ | 2,224 | | | 2,328 | | | 1,990 | |
| | | | | |
| 为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | | | |
| 折旧和摊销 | 758 | | | 822 | | | 854 | |
| 股票补偿费用 | 216 | | | 120 | | | 110 | |
| 养老金支出 | 49 | | | 2 | | | 67 | |
| 养老金资金 | (61) | | | (60) | | | (66) | |
| 《税法》的过渡影响 | (189) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 运营资金的变化 | (83) | | | (150) | | | 148 | |
| 其他，净额 | (22) | | | (56) | | | (20) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 经营活动提供的现金 | 2,892 | | | 3,006 | | | 3,083 | |
| | | | | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (617) | | | (594) | | | (538) | |
| 收购企业，扣除收购的现金和等价物 | (2,203) | | | (469) | | | (126) | |
| 剥离企业 | 201 | | | 14 | | | — | |
| 其他，净额 | (101) | | | (125) | | | (76) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用于投资活动的现金 | (2,720) | | | (1,174) | | | (740) | |
| | | | | |
| 筹资活动 | | | | | |
| 短期借款净增加（减少） | 343 | | | (6) | | | (90) | |
| 超过三个月的短期借款的收益 | — | | | — | | | 1,043 | |
| 三个月以上的短期借款的支付 | — | | | — | | | (1,043) | |
| 长期债务的收益 | — | | | 1,691 | | | 2,233 | |
| 长期债务的支付 | (241) | | | (656) | | | (503) | |
| 已支付的股息 | (1,229) | | | (1,209) | | | (1,209) | |
| 购买普通股 | (1,000) | | | (1,250) | | | (942) | |
| | | | | |
| 其他，净额 | 35 | | | 39 | | | 2 | |
| 用于融资活动的现金 | (2,092) | | | (1,391) | | | (509) | |
| | | | | |
| 汇率变动对现金及等价物的影响 | (49) | | | (40) | | | (13) | |
| 现金及等价物的增加（减少） | (1,969) | | | 401 | | | 1,821 | |
| 期初现金及等价物 | 3,062 | | | 1,093 | | | 1,494 | |
| 期末现金及等价物 | $ | 1,093 | | | 1,494 | | | 3,315 | |
| | | | | |
| 运营资金的变化 | | | | | |
| 应收款 | $ | (175) | | | 51 | | | 207 | |
| 库存 | 17 | | | (87) | | | (6) | |
| 其他流动资产 | (42) | | | (87) | | | 33 | |
| 应付账款 | 115 | | | (37) | | | (196) | |
| 应计费用 | 2 | | | 10 | | | 110 | |
| | | | | |
| 营运资金变动总额 | $ | (83) | | | (150) | | | 148 | |
参见随附的合并财务报表附注。
合并财务报表附注
艾默生电气公司及子公司
截至 9 月 30 日的年份
（以百万美元计，每股金额或另有说明的除外）
(1) 重要会计政策摘要
财务报表列报
根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制财务报表要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。前一年的某些金额已重新归类为 符合本年度演示文稿。
2019 年 10 月 1 日，公司采用了 ASC 842， 租赁， 它要求在资产负债表上确认与租赁安排有关的权利和义务, 采用可选过渡方法, 不对前期进行调整.对于在采用日期之前开始的租赁，公司选择了一揽子实用权宜之计，其中包括将历史租赁归类为运营或融资。ASC 842的采用使经营租赁使用权资产和相关租赁负债的确认额约为美元500截至2019年10月1日，但未对公司截至2020年9月30日止年度的收益或现金流产生重大影响。公司2018年和2019年的财务报表继续根据公司在ASC 840下的历史会计进行报告， 租赁.
2019年10月1日，公司通过了对ASC 815的更新， 衍生品和套期保值，这允许对合同规定的某些风险组成部分进行套期保值。此外，这些更新取消了单独衡量和报告套期保值无效性的要求，并简化了对冲文件和有效性评估要求。这些更新是使用修改后的回顾方法通过的，对公司截至2020年9月30日止年度的财务报表无关紧要。
2018 年 10 月 1 日，公司采用了 ASC 606, 与客户签订合同的收入，它将来自多个来源的收入确认指南更新并合并为一项单一的全面标准，适用于与客户签订的所有合同。修订后的标准的基本原则是根据向客户转让商品和服务来确认收入，其金额为公司为换取这些商品和服务而预计有权获得的金额。该公司使用修改后的追溯方法采用了新标准，并将该指南应用于未完成的未平仓合同。采用的累积效应导致 $30截至2018年10月1日，增至期初留存收益。这一增长主要与以前由于或有付款条件而推迟交付的货物或服务的部分收入的合同有关。ASC 606的采用并未对公司截至2019年9月30日止年度的合并财务报表产生重大影响。截至2018年9月30日的年度报告的金额继续根据公司在ASC 605下的历史会计进行报告， 收入确认.
在2019财年第一季度，公司通过了对ASC 715的更新， 薪酬-退休金, 它只允许将定期净养老金和退休后支出中的服务成本部分与补偿费用一起报告, 而所有其他组成部分则需要在其他扣除额中单独报告.这些更新是事后采用的，并导致 $ 的重新分类402018年从销售成本和销售及收购到其他扣除额的收入，净额。分部收益没有受到ASC 715更新的影响。
在2018年第四季度，公司通过了对ASC 220的更新， 综合收入，这允许将美国税收改革产生的搁浅税收影响从累积的其他综合收益重新归类为留存收益。该公司对美元进行了重新分类100采用这些更新后，从累积的其他综合收益到留存收益的滞留税收影响。参见注释 17。
在2018年第一季度，公司通过了对ASC 740的更新， 所得税, 其中要求在经过修改的追溯基础上确认除库存以外资产的实体内部转让的所得税影响.这些更新的采用导致费用增加了 $3转为留存收益。
在2018年第一季度，公司通过了对ASC 330的更新， 库存，它改变了库存的计量原则，从成本或市场中较低者改为成本和净可变现价值的较低值。这些更新是前瞻性通过的，没有对公司的财务报表产生重大影响。
整合原则
合并财务报表包括公司及其受控关联公司的账目。公司间交易、利润和余额在合并中被扣除。其他实体有表决权股份的20％至50％的投资按权益法计算。对低于20％的上市公司的投资按公允价值记账，公允价值的变化反映在累计的其他综合收益中。对低于20％的非上市公司的投资按成本记账，减去减值，并根据有序交易中可观察到的价格变化进行调整。
外币兑换
公司大多数非美国子公司的本位币是当地货币。将当地货币财务报表折算成美元所产生的调整反映在累计的其他综合收益中。
现金等价物
现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
库存
存货按成本和可变现净值中较低者列报。大部分库存是根据标准成本（近似平均成本）估值的，而其余库存则主要按先入先出的原则进行估值。每年年初都会修订成本标准。重置标准的年度影响加上每个时期产生的任何运营差异将分配给库存，并在产品销售时计入销售成本。以下是截至9月30日的库存组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | 2020 | |
| 成品 | | $ | 578 | | | 584 | |
| 原材料和在制品 | | 1,302 | | | 1,344 | |
| 库存总额 | | $ | 1,880 | | | 1,928 | |
公允价值测量
ASC 820， 公允价值测量，为按公允价值衡量某些财务报表项目建立了正式的层次结构和框架，并要求披露公允价值衡量标准和估值投入的可靠性。根据ASC 820，计量假设出售资产或转让负债的交易发生在该资产或负债的本金市场或至少是该资产或负债最有利的市场。在层次结构中，一级工具使用活跃市场中相同物品的可观察市场价格，并且估值最可靠。二级工具通过经纪商/交易商报价或其他方法进行估值，使用活跃市场中类似项目的市场可观察输入，包括远期和现货价格、利率和波动率。三级工具的估值使用在活跃市场中无法观察到的输入，例如公司制定的未来现金流估计，因此被认为是最不可靠的。公司所有金融工具的估值均在2级以内。公司长期债务的公允价值为二级，根据金融机构和其他市场来源对期限和特征相似的债务的当前利率和定价进行估算。
不动产、厂房和设备
公司按成本记录对土地、建筑物以及机械和设备的投资。折旧主要使用估计使用寿命的直线法计算，主要资产的折旧率为 30到 40建筑物年限和 8到 12机械和设备使用年限。每当事件或业务环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期有形资产进行减值审查。如果相关资产的预计未来未贴现现金流总额小于账面价值，则根据估计的公允价值确认减值损失。
截至9月30日，不动产、厂房和设备的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | | |
| 土地 | | $ | 336 | | | 350 | | | |
| 建筑物 | | 2,219 | | | 2,335 | | | |
| 机械和设备 | | 5,645 | | | 5,907 | | | |
| 在建工程 | | 471 | | | 463 | | | |
| 不动产、厂房和设备，按成本计算 | | 8,671 | | | 9,055 | | | |
| 减去：累计折旧 | | 5,029 | | | 5,367 | | | |
| 财产、厂房和设备，净额 | | $ | 3,642 | | | 3,688 | | | |
商誉和其他无形资产
企业合并中获得的资产和负债使用收购方法进行核算，并按其各自的公允价值入账。几乎所有商誉都分配给收购企业的申报单位。报告单位是ASC 280中定义的运营部门， 分部报告，或者，如果业务部门的离散财务信息是由分部经理准备并定期审查的，则该业务部门比该业务部门低一层的业务。公司在第四季度进行年度商誉减值测试。如果初步评估表明其商誉很可能受到损害，则通过将申报单位的估计公允价值与账面价值进行比较来进行评估。如果事件或情况表明单位的公允价值可能低于其账面价值，则在两次年度测试之间还会对商誉进行减值测试。如果账面金额超过估计的公允价值，则在记录的商誉超过该商誉的隐含公允价值的范围内确认减值。申报单位的估计公允价值是三级衡量标准，通常是根据收益方法制定的，即使用风险调整后的利率以及收益倍数或其他有根据的方法对估计的未来现金流进行折扣。公允价值受基本经济条件的变化影响。
公司所有可识别的无形资产均应在其估计使用寿命内按直线摊销。可识别的无形资产包括知识产权，例如专利和商标、客户关系和资本化软件。如果事件或情况表明账面金额可能无法收回，则还需要对可识别的无形资产进行潜在减值评估。参见注释 8。
租赁
公司根据经营租赁安排租赁办公室、制造设施和设备以及运输、信息技术和办公设备。融资租赁安排并不重要。公司在合同开始时确定一项安排是否是或包含租约。如果公司有权指导使用并获得已确定资产的几乎所有经济利益，则该安排包含租约。使用权资产和租赁负债在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。初始期限为12个月或更短的租赁不在资产负债表上确认，而是记作短期租赁费用。用于计算现值的贴现率是公司根据租赁期限和适用国家或地区的经济环境得出的增量借款利率。
某些租赁包含续订期权或在租约到期前终止的期权，在合理确定使用权资产和租赁负债将被行使的情况下，这些选项将包含在使用权资产和租赁负债的衡量中。该公司选择将租赁和非租赁部分作为其办公室和制造设施的单一租赁组成部分。一些租赁安排包括根据公共区域维护、公用事业、税收和保险产生的实际费用或租赁中引用的指数或费率的变化定期调整的付款。这些付款的固定部分包含在租赁开始时的使用权资产和租赁负债的衡量中，而可变部分则记为可变租赁费用。公司的租赁通常不包含实质性剩余价值担保或限制性契约。
产品质保
保修因产品线而异，在公司运营的市场中具有竞争力。保修主要是为了保证产品能够按预期运行，并且通常从销售或安装之日起延长一到两年。保修费用准备金是在销售时根据历史经验估算的，并根据可能出现的任何已知问题每季度进行调整。产品保修费用低于 一销售额的百分比。
收入确认
艾默生是一家全球制造商，设计和制造产品并提供服务，将技术和工程相结合，主要以有形产品的形式为客户提供创新的解决方案。公司评估与客户签订的合同，以确定承诺的商品或服务，并按公司预计有权获得的金额确认已确定履行义务的收入，以换取这些商品或服务。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺。当履行义务得到履行并将控制权移交给客户时（通常是在产品发货或交付、所有权和损失风险移交给客户时），并且公司目前拥有付款权时，收入即予以确认。公司的绝大多数收入与广泛的制成品供应有关，这些制成品通常根据运输条款在控制权转让时得到确认。公司的部分收入与软件销售和合同后客户支持、维修零件和人工以及工程服务有关。在有限的情况下，合同包括多项履约义务，其中每种商品或服务的收入分别确认，以及在一段时间内将收入确认为向客户转移控制权的合同。
随着时间的推移，收入的确认时间约为 5公司收入的百分比。这些合同主要与自动化解决方案板块中过程控制系统和解决方案产品中的项目有关，在这些项目中，收入是使用完成百分比法确认的，以反映一段时间内的控制权移交，而少量合同则归因于长期维护和服务合同，其中收入通常在提供服务时按直线方式确认。大约 5收入的百分比与具有多项绩效义务的销售安排有关，主要是在自动化解决方案领域。有形产品占合同中具有多项履约义务或按时间推移确认收入的合同中交付的物品的绝大多数，而一小部分归因于安装、服务和维护。
对于一段时间内确认的收入，公司通常使用输入法来确定进度并根据产生的成本确认收入。该公司认为，所产生的成本与其在合同下的履行以及向客户移交控制权密切相关。
在涉及多个履约义务的销售安排中，收入是根据每项履约义务的相对独立销售价格分配的。尽可能使用实际交易中的可观察销售价格。在其他情况下，公司根据第三方定价或管理层的最佳估计来确定独立销售价格。通常，合同期限是短期的，取消、终止或退款条款仅适用于违反合同的情况，很少援用。
付款条件各不相同，但通常是短期的。公司的长期合同通常在一段时间内确认收入，通常根据合同条款和条件在工作进展时计费，可以定期开具账单，也可以在达到某些里程碑后计费。当确认的收入超过账单时，收入确认和开票的时间会导致未开单的应收账款（合同资产），或者在账单超过确认收入时产生客户预付款（合同负债）。当存在无条件的对价权时，通常在合同达到里程碑时，未开票的应收账款将被重新归类为应收账款。对于从现金收集到履约时间少于一年的合同，公司不评估交易价格是否包括重要的融资部分。
与客户的某些安排包括可变的对价，通常以返利、现金折扣或罚款的形式出现。在有限的情况下，公司销售具有一般退货权的产品。在大多数情况下，退货仅限于产品质量问题。该公司在出售时记录了收入的减少，以反映其预期获得的最终对价金额。根据历史经验、趋势分析和预期的市场状况，该公司的估计每季度更新一次。在确认收入时，可变对价通常不受限制。有关公司收入的更多信息，请参阅附注2和18。
衍生品和套期保值
在正常业务过程中，由于其全球业务，公司面临利率、外币汇率和大宗商品价格变动的影响以及多样化的业务概况。该公司的外币风险敞口涉及以不同于其业务部门本位币的货币计价的交易，主要是欧元和墨西哥比索。初级商品的风险敞口是价格波动
铜和铝及相关产品的预测购买量 产品。作为公司风险管理战略的一部分，有选择地使用衍生工具，以最大限度地减少这些风险敞口的影响。外汇远期和期权用于对冲影响销售或销售交易成本、公司承诺以及资产和负债公允价值的外币风险，而互换和期权合约可用于最大限度地减少商品价格波动对销售成本的影响。非美元债务用于降低与公司对外业务净投资相关的外币风险。所有衍生品都与特定的标的风险敞口有关，公司不持有用于交易或投机目的的衍生品。对冲头寸的持续时间通常为 两年或更少，公司的净投资套期保值除外。
所有衍生品均根据ASC 815进行核算， 衍生品和套期保值，并按公允价值确认。为了对冲未来现金流的波动性的衍生品，任何收益或损失都将递延至股东权益，并在标的对冲交易影响收益时予以确认。公司被指定为套期保值且符合对冲会计条件的大多数衍生品都是现金流套期保值。对于对现有资产或负债的公允价值进行套期保值的衍生品，衍生品的损益和对冲项目的抵消损失或收益均在每个周期的收益中确认。被指定为外国业务净投资套期保值的非美元债务的货币波动在累计的其他综合收益（亏损）中确认，并重新归类为出售外国业务或实质性清算且与出售相关的损益包含在收入中的同期收入。如果任何套期保值都不能完全有效地抵消标的对冲项目的变化，则可能会对净收益产生影响。该公司还使用衍生品对冲未根据ASC 815接受套期保值会计的经济风险。这些套期保值的潜在风险敞口主要涉及购买公司制造过程中使用的大宗商品组件，以及对某些以外币计价的资产和负债的重估。未指定为套期保值的衍生工具的收益或损失立即在损益表中确认。
衍生品安排的交易对手是信用评级高的公司，公司与他们签订了双边抵押品安排，基于信用评级的发布门槛因安排而异。如果公司债务的信用评级低于预先设定的水平，则交易对手可能要求立即对所有处于净负债状况的工具进行全额抵押。 没有抵押品已向交易对手过账， 无于年底由公司持有。如果超过合同门槛，本来可以要求公司提供的最大抵押品就不重要了。如果公司任何交易对手的信用评级降至一定门槛以下，公司还可以要求对净资产头寸的工具进行全额抵押。衍生品处于资产头寸时产生的信用损失风险不被视为重大风险。公司与交易对手签订了总净额结算安排，允许抵消同期结算时某些与衍生品相关的应收和应付金额。因此，交易对手余额在合并资产负债表中净值，并酌情在其他流动资产或应计费用中列报，具体取决于截至资产负债表日交易对手的头寸。参见注释 9。
所得税
所得税准备金基于每个司法管辖区目前颁布的合并收益表和税率中报告的税前收入。出于财务报告和所得税申报的目的，某些收入和支出项目在不同的时间段内予以确认，而递延所得税是为临时差额的影响而规定的。公司还对打算从美国以外地区汇回的收入征收预扣税和任何适用的美国所得税。尚未为这些税收编列约经费天啊 $4.6十亿 of 截至2020年9月30日的非美国子公司的未分配收益，因为这些收益被视为无限期投资或以其他方式保留用于持续的国际业务。管理层决定汇回未分配的非美国收益将触发预扣税和任何适用的美国所得税的确认。如果最终汇出，确定这些未分配收益可能缴纳的税款金额是不切实际的。参见注释 14。
(2) 收入确认
下表汇总了公司未开单应收账款（合同资产）的余额，这些应收账款在其他流动资产中报告，以及在应计费用中报告的客户预付款（合同负债）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | 2020 | |
| 未开单的应收账款（合同资产） | | $ | 456 | | | 458 | |
| 客户预付款（合同负债） | | (519) | | | (583) | |
| 净合约负债 | | $ | (63) | | | (125) | |
公司的大部分合同余额与安排有关，在这种安排中，收入在一段时间内得到确认，客户的付款是根据合同计费计划进行的。净合同负债的增加是由于客户账单超过了该期间业绩确认的收入。2020年确认的收入包括约美元420这已包含在期初合同负债余额中。影响净合约负债变化的其他因素并不重要。
2020年前期已完全履行的履约义务的确认收入，包括公司长期合同的累计补足调整，并不重要。与获得客户合同的增量成本和履行合同的成本相关的资本化金额并不重要。
截至2020年9月30日，公司与客户签订的合同中未履行（或部分未履行）履约义务有关的积压案件约为美元5.3十亿。该公司预计将确认大约 85其剩余履约义务的百分比作为下一年度收入 12几个月, 其余部分主要用于此后的两年.
有关公司收入的更多信息，请参阅附注18。
(3) 普通股加权平均值
普通股每股基本收益仅考虑已发行普通股的加权平均值，而普通股的摊薄后每股收益也考虑股票期权和激励股的稀释效应。2020年、2019年和2018年的摊薄每股收益的计算中排除了无关紧要数量的普通股，因为其效果本来是反稀释的。在所有年份中，分配给参与证券的收益都无关紧要。
以下是加权平均股与普通股基本收益和摊薄后每股收益（百万股）的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 已发行基本股数 | 632.0 | | | 616.2 | | | 602.9 | |
| 稀释性股票 | 3.3 | | | 4.4 | | | 3.7 | |
| 摊薄后的已发行股份 | 635.3 | | | 620.6 | | | 606.6 | |
(4) 收购和资产剥离
2020年10月1日，公司以约美元的价格完成了对全球电力行业领先的运营技术软件提供商开放系统国际公司的收购1.6十亿美元，扣除收购的现金。该业务, 年销售额约为 $170将在自动化解决方案部分中报告。根据初步估计，公司预计将确认商誉约为 $1,000 (无其中预计可抵税），可识别的无形资产约为美元800，主要是知识产权和客户关系，加权平均使用寿命约为 11年，递延所得税负债约为 $180.
2020 年，公司收购了 三企业， 二在自动化解决方案领域，以及 一在气候技术领域，价格为美元126，扣除获得的现金。某些收购资产和负债的估值正在进行中，有待完善。
该公司收购 八2019年的业务，全部属于自动化解决方案领域，价格为美元469，扣除获得的现金。这些 八企业的总年销售额约为 $300。公司确认的商誉为 $209 ($155其中（预计可抵税）和其他可识别的无形资产（美元）158，主要是客户关系和知识产权，加权平均使用寿命约为 九年.
2018年7月17日，公司以美元的价格完成了对Aventics的收购，Aventics是一家为机器和工厂自动化应用提供动力的智能气动技术的全球提供商622，扣除获得的现金。该业务, 年销售额约为 $425，在自动化解决方案领域的工业解决方案产品中有所报道。T公司确认的商誉为1美元372 ($20其中预计可抵税），可识别的无形资产为美元278，主要是知识产权和客户关系，加权平均使用寿命约为 12年份。
2018年7月2日，公司以美元的价格完成了对德事隆工具和测试设备业务的收购810，扣除获得的现金。这项业务, 年销售额约为 $470，是电气和公用事业工具、诊断以及测试和测量仪器的制造商，在工具和家居产品板块中有报告。 T公司确认的商誉为1美元366 ($11其中预计可抵税），可识别的无形资产为美元358，主要是知识产权和客户关系，加权平均使用寿命约为 14年份。
2017年12月1日，该公司以美元的价格收购了石油和天然气行业软件解决方案提供商Paradigm505，扣除获得的现金。该业务的年销售额约为 $140并包含在自动化解决方案中提供的测量和分析仪器产品中。公司确认的商誉为 $309 ($170其中预计可抵税），可识别的无形资产为美元238，主要是知识产权和客户关系，加权平均使用寿命约为 11年份。
在2018年，该公司还收购了 四小型企业， 二在自动化解决方案领域，以及 二在气候技术领域。
截至2018财年，为所有企业支付的现金总额为美元2.2十亿, n扣除获得的现金。 2018年收购的收购价格分配给资产和负债如下。
| | | | | | | | |
| 应收账款 | | $ | 153 | |
| 库存 | | 187 | |
| 不动产、厂房和设备 | | 140 | |
| 善意 | | 1,176 | |
| 无形资产 | | 1,013 | |
| 其他资产 | | 77 | |
| | |
| 总资产 | | 2,746 | |
| | |
| 应付账款 | | 73 | |
| 其他流动负债 | | 134 | |
| 递延税款和其他负债 | | 325 | |
| 已支付的现金，扣除获得的现金 | | $ | 2,214 | |
2018年收购的经营业绩包括销售额 $365净亏损为美元3，包括美元的无形资产摊销40以及 $ 的重组费用3。这些业绩还包括与库存相关的第一年税前收购会计费用和递延收入美元39和 $11，分别在《公司》和《其他》中报告。参见注释 18。
自相应收购之日起，上述被收购业务的经营业绩已包含在公司的合并经营业绩中。
2017年10月2日，该公司以美元的价格出售了其住宅存储业务200现金，并确认了少量税前收益和税后亏损美元24 ($0.04每股）在2018年是由于不可扣除的商誉产生的所得税。公司实现了美元150出售的税后现金收益。
2017年，该公司出售了其网络电力系统业务，并保留了分红中的次级权益，前提是股东首先获得初始投资的门槛回报率。截至2020年9月30日的财年，公司尚未收到任何分配。
Pro Forma 财务信息（未经审计）
2018年的预计净销售额、普通股股东净收益和摊薄后每股收益约为美元18.2十亿，美元2.3十亿和美元3.56分别为每股。这些业绩的呈现方式就好像2018年的收购发生在2016年10月1日，2017年对阀门与控制业务的收购发生在2015年10月1日一样。提供的预计信息仅供参考，并不表示如果当时进行收购本来可以取得的经营成果。
2018年的预计业绩不包括收购成本和与库存、积压和递延收入相关的第一年收购会计费用（美元）102。在这些费用中，美元73与2018年收购的企业和美元有关29与阀门和控制装置的收购有关。
(5) 其他扣除额，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他扣除额，净额汇总如下： | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 无形资产摊销（知识产权和客户关系） | $ | 211 | | | 238 | | | 239 | |
| 重组成本 | 65 | | | 95 | | | 284 | |
| 特别咨询费 | — | | | — | | | 13 | |
| 其他 | 61 | | | (8) | | | (4) | |
| 总计 | $ | 337 | | | 325 | | | 532 | |
2019年摊销额的增加是由于无形资产摊销额增加到美元46这主要与2018年完成的收购有关，但部分被积压摊销的美元所抵消19在 2018 年发生的与阀门和控制装置的收购有关。其他项目由几个项目组成，包括收购/剥离成本、外币交易损益、诉讼、养老金支出和其他项目。2020年的变化主要是由于美元养老金的不利影响48被较低的收购/资产剥离和诉讼成本所抵消。The 2019年的下降主要是由于收购/剥离成本降低至美元29，养老金支出为 $42以及美元的外币交易13.
(6) 重组成本
公司每年都会产生成本，将业务规模扩大到适合当前经济条件的水平，不断改善成本结构和运营效率，在全球范围内部署资产，并在全球范围内保持竞争力。成本源于公司各运营单位持续实施的多项个人行动，可能包括将设施迁至成本最佳的地点、在搬迁或地域扩张后重启工厂以更好地服务当地市场、减少人员数量或设施数量、退出某些产品线的成本，以及资产部署决策产生的其他成本（例如合同终止成本、资产减记和空置设施成本）。
重组费用为 $284, $95和 $65分别适用于 2020 年、2019 年和 2018 年，包括美元7和 $19与 2019 年和 2018 年的收购有关。该公司预计2021财年的重组费用将超过美元200.
按业务部门划分的重组成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 自动化解决方案 | $ | 41 | | | 65 | | | 232 | |
| | | | | |
| 气候技术 | 20 | | | 20 | | | 23 | |
| 工具和家居用品 | 3 | | | 7 | | | 21 | |
| 商业和住宅解决方案 | 23 | | | 27 | | | 44 | |
| | | | | |
| 企业 | 1 | | | 3 | | | 8 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 65 | | | 95 | | | 284 | |
2020 年产生的成本与公司提高营业利润率的举措有关，该举措始于 2019 财年第三季度，并在 2020 财年第三季度扩大，以应对 COVID-19 对公司产品需求的影响。2020 年采取的行动包括裁员约 5,400位置和退出 六全球生产设施。2019年和2018年产生的成本主要与部署资源以更好地服务当地市场有关呃，增长领域，以及收购的整合。2019年和2018年产生的费用包括退出行动 二和 六设施，大约消除 1,100和 1,200分别是职位。
截至9月30日的年度中，重组成本负债的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 开支 | | 已使用/已付费 | | 2020 | |
| 遣散费和福利 | $ | 62 | | | | 239 | | | | | 125 | | | | 176 | |
| 其他 | 7 | | | | 45 | | | | | 47 | | | | 5 | |
| 总计 | $ | 69 | | | | 284 | | | | | 172 | | | | 181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 开支 | | 已使用/已付费 | | 2019 | |
| 遣散费和福利 | $ | 46 | | | | 72 | | | | | 56 | | | | 62 | |
| 其他 | 6 | | | | 23 | | | | | 22 | | | | 7 | |
| 总计 | $ | 52 | | | | 95 | | | | | 78 | | | | 69 | |
上面的表格不包括 $20在截至2020年9月30日的年度中，与重组行动相关的成本必须以销售成本的形式报告。
(7) 租赁
截至2020年9月30日的年度租赁费用的组成部分如下：
| | | | | | | | |
| 2020 | |
| | |
| 运营租赁费用 | | $ | 207 | |
| 可变租赁费用 | | $ | 19 | |
截至2020年9月30日的财年，短期租赁费用和转租收入并不重要。为经营租赁支付的现金归类为运营现金流，为 $201截至2020年9月30日的财年。经营租赁使用权资产增加额为 $210截至2020年9月30日的财年。
下表汇总了截至2020年9月30日公司经营租赁使用权资产和经营租赁负债的余额，其中绝大多数与办公室和制造设施有关：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | |
| 使用权资产（其他资产） | | | | | $ | 508 | |
| 当前租赁负债（应计费用） | | | | | $ | 148 | |
| 非流动租赁负债（其他负债） | | | | | $ | 373 | |
运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 4.6年，加权平均折扣率为 2.8截至2020年9月30日的百分比。
截至2020年9月30日的经营租赁负债的未来到期日汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | |
| 2021 | | | | | $ | 159 | |
| 2022 | | | | | 122 | |
| 2023 | | | | | 94 | |
| 2024 | | | | | 66 | |
| 2025 | | | | | 39 | |
| 此后 | | | | | 85 | |
| 租赁付款总额 | | | | | 565 | |
| 减去：利息 | | | | | 44 | |
| 租赁负债总额 | | | | | $ | 521 | |
截至2020年9月30日，尚未开始的租赁承诺并不重要。
截至2019年9月30日，不可取消的长期租赁的未来最低年租金如下：美元159在 2020 年，$1122021 年，美元82在 2022 年，美元57在 2023 年，美元382024 年和 $63其后。
(8) 商誉和其他无形资产
按业务部门划分的商誉账面价值的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自动化解决方案 | | 气候技术 | | 工具和家居用品 | | 商业和住宅解决方案 | | |
| | | | | 总计 |
| 余额，2018 年 9 月 30 日 | $ | 5,355 | | | 670 | | | 430 | | | 1,100 | | | 6,455 | |
| 收购 | 210 | | | — | | | — | | | — | | | 210 | |
| | | | | | | | | |
外币
翻译等 | (98) | | | (2) | | | (29) | | | (31) | | | (129) | |
| 余额，2019 年 9 月 30 日 | 5,467 | | | 668 | | | 401 | | | 1,069 | | | 6,536 | |
| 收购 | 23 | | | 59 | | | — | | | 59 | | | 82 | |
| | | | | | | | | |
外币
翻译等 | 93 | | | 3 | | | 20 | | | 23 | | | 116 | |
| 余额，2020 年 9 月 30 日 | $ | 5,583 | | | 730 | | | 421 | | | 1,151 | | | 6,734 | |
按主要类别分列的可识别无形资产的总账面金额和累计摊销额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | | 知识产权 | | 资本化软件 | | 总计 |
| 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 总账面金额 | $ | 1,973 | | | 2,059 | | | 1,565 | | | 1,628 | | | 1,334 | | | 1,419 | | | 4,872 | | | 5,106 | |
| 减去：累计摊销 | 582 | | | 731 | | | 650 | | | 773 | | | 1,025 | | | 1,134 | | | 2,257 | | | 2,638 | |
| 净账面金额 | $ | 1,391 | | | 1,328 | | | 915 | | | 855 | | | 309 | | | 285 | | | 2,615 | | | 2,468 | |
无形的 a2020年、2019年和2018年，上述主要类别的资产摊销费用为美元369, $359和 $314，分别地。根据截至2020年9月30日的无形资产余额，摊销费用预计约为美元3522021 年，美元316在 2022 年，美元291在 2023 年，美元2562024 年和 $236在 2025 年。这些金额不包括对开放系统国际公司的收购所产生的影响，该收购于2020年10月1日结束。
(9) 金融工具
套期保值活动
截至2020年9月30日，外币对冲头寸的名义金额约为美元2.2十亿美元，而大宗商品对冲合约总额约为美元80（主要是 34百万磅的铜和铝）。所有接受套期保值会计的衍生品均为现金流套期保值。随着基础预测交易的发生，截至2020年9月30日推迟的大部分套期保值收益和亏损预计将在未来12个月内予以确认。其他扣除额中报告的外币衍生品的损益，净额反映了未接受套期保值会计的资产负债表风险敞口的套期保值。
净投资对冲
在2019财年，公司发行了欧元计价的债务1.5十亿。欧元纸币降低了与公司国际子公司相关的外币风险，这些子公司使用欧元作为其本位货币，并被指定为这些业务部分投资的套期保值。与欧元计价债务相关的外币收益或损失将在累计的其他综合收益（亏损）中递延，并将一直保留到对冲投资出售或实质性清算为止。
收入和其他综合收益中包含的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收益（亏损）与收益 | | OCI 的收益（亏损） |
| | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 地点 | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品 | 销售成本 | | $ | 13 | | | (11) | | | (8) | | | (7) | | | (10) | | | 10 | |
| 外币 | 销售 | | (2) | | | (7) | | | (5) | | | (11) | | | (8) | | | 4 | |
| 外币 | 销售成本 | | 4 | | | 20 | | | 4 | | | 20 | | | 14 | | | (25) | |
| 外币 | 其他扣除额，净额 | | (15) | | | 66 | | | (40) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净投资对冲 | | | | | | | | | | | | |
| 以欧元计价的债务 | | | | | | | | | — | | | 70 | | | (123) | |
| 总计 | | | $ | — | | | 68 | | | (49) | | | 2 | | | 66 | | | (134) | |
无论衍生品和非衍生金融工具是否接受套期保值会计，公司预计，套期保值收益或亏损将被相关标的风险敞口的亏损或收益基本抵消。最终确认的金额将不同于上述未平仓头寸的金额，在结算之前，未平仓头寸仍会受到持续的市场价格波动的影响。接受套期保值会计的衍生品非常有效，对冲有效性的评估中没有任何金额被排除在外。
公允价值测量
长期债务的估计公允价值为 $7.3十亿和美元5.3截至2020年9月30日和2019年9月30日，分别为10亿美元，比账面价值高出美元629和 $469，分别地。商品和外币合约的公允价值在其他流动资产和应计费用中列报，汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
| | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| 大宗商品 | | | $ | — | | | | 8 | | | 11 | | | — | |
| 外币 | | | $ | 29 | | | | 12 | | | 26 | | | 25 | |
(10) 短期借款和信贷额度
短期借款和长期债务的当前到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | 2020 | |
| 长期债务的当前到期日 | | $ | 515 | | | 322 | |
| 商业票据 | | 929 | | | 838 | |
| 总计 | | $ | 1,444 | | | 1,160 | |
| | | | |
| 年底加权平均短期借款的利率 | | 2.1% | | 0.1% |
2018 年 5 月，该公司进入了 $3.5十亿 五-向多家银行提供的年度循环备用信贷额度，取代了2014年4月的美元3.5十亿美元的设施。维持信贷额度是为了支持一般公司用途，包括商业票据借款。公司没有根据该贷款或以前的贷款进行任何借款。信贷额度不包含任何财务契约，也不得因信用评级的变化或重大不利变化而终止。该贷款是无担保的，公司可以选择以各种利率和货币面额替代方案进行使用。维护该设施的费用并不重要。
(11) 长期债务
长期债务的详细信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2020 | |
| 2019年10月到期的4.875％的票据 | $ | 500 | | | — | |
| 2020 年 11 月到期的 4.25% 票据 | 300 | | | 300 | |
| 2021 年 12 月到期的 2.625% 票据 | 500 | | | 500 | |
| 2023 年 2 月到期的 2.625% 票据 | 500 | | | 500 | |
| 2024 年 5 月到期的 0.375% 票据 | 545 | | | 586 | |
| 2025 年 6 月到期的 3.15% 票据 | 500 | | | 500 | |
| 2025 年 10 月到期的 1.25% 票据 | 545 | | | 586 | |
| 2026 年 10 月到期的 0.875% 票据 | — | | | 750 | |
| 1.8% 的票据将于2027年10月到期 | — | | | 500 | |
| 2029 年 10 月到期的 2.0% 票据 | 545 | | | 586 | |
| 1.95% 的票据 2030 年 10 月到期 | — | | | 500 | |
| 6.0% 的票据 2032 年 8 月到期 | 250 | | | 250 | |
| 2039 年 4 月到期的 6.125% 票据 | 250 | | | 250 | |
| 2039 年 11 月到期的 5.25% 票据 | 300 | | | 300 | |
| 2.75% 的票据 2050 年 10 月到期 | — | | | 500 | |
| 其他 | 57 | | | 40 | |
| 长期债务 | 4,792 | | | 6,648 | |
| 减去：当前到期日 | 515 | | | 322 | |
| 总计，净额 | $ | 4,277 | | | 6,326 | |
2021年之后的四年中每年到期的长期债务为美元525, $511, $582和 $497，分别地。长期债务的总利息约为 $163, $195和 $193分别在 2020 年、2019 年和 2018 年。在这一年中，公司偿还了美元500的 4.875% 于2019年10月到期的票据。2020年4月，该公司发行了美元500的 1.82027 年 10 月到期的票据百分比，美元500的 1.952030 年 10 月到期的票据百分比和美元500的 2.752050 年 10 月到期的票据百分比。2020 年 9 月，公司发行了 $750的 0.8752026年10月到期的票据百分比。
2019 年，公司偿还了美元400的 5.252018年10月到期的票据百分比和美元250的 5.0% 于2019年4月到期的票据。2019年1月，公司发行了欧元500的 1.252025 年 10 月到期的票据百分比和欧元500的 2.02029 年 10 月到期的票据百分比。2019年5月，公司发行了欧元500的 0.3752024年5月到期的票据百分比。
该公司向美国证券交易委员会存档了一份通用货架注册声明，根据该声明，公司可以在没有预定限额的情况下发行债务证券、优先股、普通股、认股权证、股票购买合约或股票购买单位。证券可以在一次或多次单独的发行中出售，其规模、价格和条款将在出售时确定。
(12) 养老金和职位退休计划
退休计划费用包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 固定福利计划： | | | | | | | | | | | |
| 服务成本（在此期间获得的福利） | $ | 52 | | | 47 | | | 57 | | | 24 | | | 24 | | | 30 | |
| 利息成本 | 141 | | | 155 | | | 125 | | | 39 | | | 38 | | | 30 | |
| 计划资产的预期回报率 | (283) | | | (281) | | | (268) | | | (67) | | | (68) | | | (72) | |
| 净摊销额及其他 | 129 | | | 81 | | | 148 | | | 14 | | | 6 | | | 17 | |
| 定期养老金净支出 | 39 | | | 2 | | | 62 | | | 10 | | | — | | | 5 | |
| 固定缴款计划 | 132 | | | 125 | | | 112 | | | 52 | | | 56 | | | 56 | |
| 退休计划支出总额 | $ | 171 | | | 127 | | | 174 | | | 62 | | | 56 | | | 61 | |
2020年的定期养老金净支出增加，这主要是由于摊销支出的增加。对于固定缴款计划，公司根据计划要求提供现金缴款，并在发生时记作支出。
该公司的美国主要固定福利计划不对2016年1月1日之后雇用的员工开放，而任期较短的员工则自2016年10月1日起停止累积福利。
固定福利养老金计划预计受益义务的精算现值和计划资产公允价值的变动详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
| 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 预计福利债务，起始日期 | $ | 3,957 | | | 4,410 | | | 1,442 | | | 1,584 | |
| 服务成本 | 47 | | | 57 | | | 24 | | | 30 | |
| 利息成本 | 155 | | | 125 | | | 38 | | | 30 | |
| 精算损失 | 608 | | | 260 | | | 216 | | | 3 | |
| 已支付的福利 | (206) | | | (202) | | | (36) | | | (37) | |
| 定居点 | (152) | | | (111) | | | (41) | | | (46) | |
| | | | | | | |
| 外币折算等 | 1 | | | (14) | | | (59) | | | 69 | |
| 预计福利债务，期满 | $ | 4,410 | | | 4,525 | | | 1,584 | | | 1,633 | |
| | | | | | | |
| 计划资产的公允价值，期初 | $ | 4,233 | | | 4,208 | | | 1,243 | | | 1,284 | |
| 计划资产的实际回报率 | 316 | | | 466 | | | 135 | | | 58 | |
| 雇主缴款 | 16 | | | 20 | | | 44 | | | 46 | |
| 已支付的福利 | (206) | | | (202) | | | (36) | | | (37) | |
| 定居点 | (152) | | | (111) | | | (41) | | | (46) | |
| | | | | | | |
| 外币折算等 | 1 | | | 2 | | | (61) | | | 62 | |
| 计划资产的公允价值，期末 | $ | 4,208 | | | 4,383 | | | 1,284 | | | 1,367 | |
| | | | | | | |
| 资产负债表中确认的净金额 | $ | (202) | | | (142) | | | (300) | | | (266) | |
| | | | | | | |
| 资产负债表中确认的净金额的位置： | | | | | | | |
| 非流动资产 | $ | 67 | | | 140 | | | 97 | | | 125 | |
| 当前负债 | (11) | | | (11) | | | (14) | | | (15) | |
| 非流动负债 | (258) | | | (271) | | | (383) | | | (376) | |
| | | | | | | |
| 资产负债表中确认的净金额 | $ | (202) | | | (142) | | | (300) | | | (266) | |
| | | | | | | |
| 税前累计其他综合亏损 | $ | (1,040) | | | (937) | | | (307) | | | (316) | |
大约 $159$ 的1,253截至2020年9月30日的累计其他综合收益（亏损）中递延的税前亏损将在2021年摊销为支出。截至2020年9月30日，美国养老金计划的资金不足了美元142总计，包括总额为 $ 的无资金计划223。非美国计划的资金不足 $266，包括总额为 $ 的无资金计划319.
截至2020年9月30日和2019年9月30日的衡量日期，该计划的累计福利义务总额为美元5,859和 $5,682，分别地。累计福利负债超过计划资产的个人计划的预计福利债务、累积福利负债和计划资产的公允价值总额为美元1,153, $1,034和 $492分别为 2020 年和 $1,113, $991和 $456分别是2019年。
据估计，美国计划的未来补助金为美元2122021 年，美元219在 2022 年，美元225在 2023 年，美元231在 2024 年，美元235在 2025 年和 $1,219在2026年至2030年的五年中，总共是。根据截至2020年9月30日的外币汇率，非美国计划的未来福利金支付额估计为美元722021 年，美元72在 2022 年，美元72在 2023 年，美元78在 2024 年，美元79在 2025 年和 $441在2026年至2030年的五年中，总共如此。该公司预计将出资约美元50加入其2021年的退休计划。
养老金福利估值中使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 养老金支出净额 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 用于确定服务成本的折扣率 | 3.95 | % | | 4.33 | % | | 3.40 | % | | 2.6 | % | | 2.7 | % | | 1.9 | % |
| 用于确定利息成本的贴现率 | 3.25 | % | | 3.98 | % | | 2.87 | % | | 2.6 | % | | 2.7 | % | | 1.9 | % |
| 计划资产的预期回报率 | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 6.75 | % | | 5.7 | % | | 6.1 | % | | 5.8 | % |
| 补偿增加率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.4 | % | | 3.5 | % | | 3.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 福利义务 | | | | | | | | | | | |
| 折扣率 | 4.26 | % | | 3.22 | % | | 2.81 | % | | 2.7 | % | | 1.9 | % | | 1.9 | % |
| 补偿增加率 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.5 | % | | 3.7 | % | | 3.6 | % |
美国退休计划的贴现率为 2.81截至2020年9月30日的百分比。精算制定的公司特定收益率曲线用于确定贴现率。为了确定其美国退休计划养老金支出的服务和利息成本组成部分，公司将收益率曲线上的特定即期利率，而不是单一加权平均利率，应用于预计的现金流，以更精确地衡量这些成本。计划资产的预期回报率是通过审查过去10年计划的投资回报加上接近公司资产配置目标的资产组合的长期历史回报率来确定的，并定期将这些回报与投资顾问和精算师的预期进行比较，以确定长期未来回报是否与过去存在显著差异。
公司在2020年9月30日和2019年9月30日的资产配置以及加权平均目标配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
| 2019 | | | 2020 | | | 目标 | | 2019 | | | 2020 | | | 目标 |
| 股权证券 | 53 | % | | 49 | % | | 45-55% | | 42 | % | | 41 | % | | 40-50% |
| 债务证券 | 46 | | | 45 | | | 40-50 | | 47 | | | 48 | | | 45-55 |
| 其他 | 1 | | | 6 | | | 0-10 | | 11 | | | 11 | | | 5-15 |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100% | | 100 | % | | 100 | % | | 100% |
养老金资产投资的主要目标是通过获得合理的回报率来保障参与者的退休金。计划资产的投资符合ERISA的审慎和分散规则的规定以及长期投资期限。公司持续监控按类别划分的资产价值，并定期进行再平衡以保持在目标配置范围内。股票策略是通过主要投资于全球不同地区、市值、风格、行业和行业的多元化公司来最大限度地减少风险集中。债券的方法强调投资级公司和政府债务，其到期日与部分长期养老金负债相匹配。债券策略还包括高收益要素，其期限通常较短。为了实现多元化，美国计划资产的一小部分分配给私募股权合伙企业和实物资产基金投资，这为获得高于市场回报提供了机会。不使用杠杆技术，任何基金中衍生品的使用都有限且无关紧要。
截至9月30日的固定福利养老金资产的公允价值，按资产类别和ASC 820的公允价值层次结构排列，公允价值计量，关注。根据持有的基金单位的净资产价值（NAV）进行估值的投资，从标的资产的公允价值中得出，不包括在公允价值层次结构中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 按资产净值测量 | | 总计 | | % |
| 2020 | | | | | | | | | | | |
| 美国股票 | $ | 785 | | | 10 | | | — | | | 536 | | | 1,331 | | | 23 | % |
| 国际股票 | 513 | | | 16 | | | — | | | 635 | | | 1,164 | | | 20 | % |
| 新兴市场股票 | — | | | — | | | — | | | 237 | | | 237 | | | 4 | % |
| 公司债券 | — | | | 1,202 | | | — | | | 446 | | | 1,648 | | | 29 | % |
| 政府债券 | — | | | 450 | | | — | | | 531 | | | 981 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | 4 | | | 8 | | | 133 | | | 244 | | | 389 | | | 7 | % |
| 总计 | $ | 1,302 | | | 1,686 | | | 133 | | | 2,629 | | | 5,750 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | |
| 美国股票 | $ | 789 | | | 5 | | | 386 | | | 284 | | | 1,464 | | | 27 | % |
| 国际股票 | 459 | | | 15 | | | — | | | 615 | | | 1,089 | | | 20 | % |
| 新兴市场股票 | — | | | — | | | — | | | 213 | | | 213 | | | 4 | % |
| 公司债券 | — | | | 1,008 | | | — | | | 464 | | | 1,472 | | | 27 | % |
| 政府债券 | — | | | 512 | | | — | | | 540 | | | 1,052 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | 1 | | | 8 | | | 129 | | | 64 | | | 202 | | | 3 | % |
| 总计 | $ | 1,249 | | | 1,548 | | | 515 | | | 2,180 | | | 5,492 | | | 100 | % |
资产类别
美国股票反映了注册在美国的公司，包括跨国公司。国际股票由总部设在美国以外的发达国家的公司组成。新兴市场股票由总部设在亚洲、东欧和拉丁美洲部分地区的公司组成。公司债券代表发行人的投资级债务，主要来自美国政府债券。包括联邦、州和地方政府发行的投资级债券，主要在美国发行。其他债券包括现金、投资于大宗商品、自然资源、农业、房地产和基础设施基金的混合资产基金的权益、人寿保险合同（美国），以及金融机构或保险安排（非美国）的某些普通投资基金的股份，这些基金通常可确保没有市场损失或提供保障最低限度退货保证。
公允价值层次结构类别
所有类别的1级资产的估值均基于交易个别证券的主要交易所的收盘报价。现金按成本估值，近似于公允价值。归类为二级资产的债务证券通常根据独立经纪商/交易商的出价进行估值，或者与期限、收益率和信用评级相似的其他债务证券进行比较来估值。这些资产的估值技术和投入包括贴现现金流分析、收益多种方法、近期交易、转让限制、现行贴现率、波动率、信用评级和其他因素。在其他类别中，混合资产基金的权益为第二级，美国人寿保险合约和非美国普通基金投资和保险安排为 第 3 级。以资产净值衡量的投资主要是非交易所交易的混合基金或集体基金，其标的证券在活跃市场上有可观的价格，通常每天或几天内提供流动性。资产净值类别还包括对私募股权、房地产和基础设施的基金投资，其标的资产的公允价值由投资经理决定。私募股权基金的无准备金承付款总额约为 $2402020 年 9 月 30 日。这些投资无法兑换，但资金将通过清算标的资产进行分配，清算预计将在下次左右进行 10年份。房地产和基础设施基金通常提供季度赎回。
退休后计划
该公司还为某些美国退休人员及其受抚养人赞助无准备金的退休后福利计划（主要是医疗保健）。自1993年以来，该公司在美国的主要退休后计划已被冻结给新员工。所有计划的退休后福利负债均为 $135和 $147分别截至2020年9月30日和2019年9月30日，包括累计其他综合收益中的递延精算收益（美元）106和 $118，分别地。服务和利息成本可以忽略不计，可以被递延精算收益的摊销所抵消，这导致退休后的净收入为美元12在过去的三年中，每年。支付的补助金为 $12
和 $13分别为2020年和2019年，该公司估计，未来的医疗保健补助金将约为美元122021 年到 2025 年的每年，以及 $42在 2026 年到 2030 年的五年中，总计.
(13) 或有负债和承付款
公司是许多未决法律诉讼和索赔的当事方，包括涉及一般责任和产品责任（包括石棉）和其他事项的诉讼和索赔，其中一些要求赔偿巨额损失。当未来可能产生成本（包括律师费和开支）并且可以合理估计此类成本时，公司应计此类负债。应计费用基于迄今为止的事态发展；管理层对这些事项结果的估计；以及公司在竞争、诉讼和解决类似问题方面的经验。该公司聘请外部专家对其预期成本进行精算估计，以解决所有待处理和未来的石棉索赔，包括国防费用以及相关的应收保款。石棉诉讼准备金以未贴现的方式入账，以截至2065年的预计索赔为依据。
尽管无法预测这些事项的最终结果，但该公司历来在针对其提出的索赔和诉讼中为自己辩护方面取得了很大成功，并将继续在所有这些问题上大力为自己辩护。尽管公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，未来的发展对公司产生重大不利影响的可能性很小。公司在正常业务过程中签订了某些赔偿协议，在该协议中，受赔方不受损害，并对第三方索赔造成的损失进行补偿，通常不超过预先规定的限额。在剥离某些资产或业务时，公司通常就某些事项向买方提供赔偿，例如，与处置前时期相关的环境或不明纳税负债。由于赔偿的不确定性，最高赔偿责任无法量化。因此，或有负债在可能和合理估算时即入账。从历史上看，根据赔偿安排支付的款项无关紧要。
在 2020 年 9 月 30 日，有 不管理层认为对公司财务报表具有重要意义的已知或有负债（包括担保、未决诉讼、税收和其他索赔），在正常业务流程之外也没有任何重大承诺。
(14) 所得税
税前收入包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 美国 | $ | 1,652 | | | 1,771 | | | 1,360 | |
| 非美国 | 1,015 | | | 1,088 | | | 975 | |
| 税前收入总额 | $ | 2,667 | | | 2,859 | | | 2,335 | |
所得税支出的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 当前： | | | | | |
| 美国联邦 | $ | 341 | | | 247 | | | 123 | |
| 州和地方 | 52 | | | 24 | | | 15 | |
| 非美国 | 300 | | | 308 | | | 288 | |
| | | | | |
| 已推迟： | | | | | |
| 美国联邦 | (224) | | | (2) | | | (44) | |
| 州和地方 | (11) | | | 12 | | | 1 | |
| 非美国 | (15) | | | (58) | | | (38) | |
| 所得税支出 | $ | 443 | | | 531 | | | 345 | |
随后对美国联邦法定所得税税率与公司的有效税率进行了对账。2018财年，美国联邦法定税率为 35一个季度的百分比以及 21三个季度的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 美国联邦法定税率 | 24.5 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州和地方税，扣除美国联邦税收优惠 | 1.2 | | | 1.0 | | | 0.6 | |
| 非美国税率差异 | 0.8 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
| 非美国免税期 | (0.8) | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| 研究和开发信贷 | (0.2) | | | (0.3) | | | (1.8) | |
| 美国制造业扣除 | (1.1) | | | — | | | — | |
| 外国衍生的无形收入 | — | | | (1.1) | | | (1.2) | |
| 资产剥离收益 | 1.0 | | | — | | | — | |
| 子公司重组 | (2.0) | | | (2.6) | | | (4.4) | |
| 《税法》的过渡影响 | (7.1) | | | — | | | — | |
| 其他 | 0.3 | | | (0.1) | | | — | |
| 有效所得税税率 | 16.6 | % | | 18.6 | % | | 14.8 | % |
2020年、2019年和2018年的税率包括来自子公司重组的收益103 ($0.17每股），美元74 ($0.12每股）和 $53 ($0.08分别为每股）。本年度研发抵免的增加是由于研发税收抵免研究的影响。
2017年12月22日，美国政府颁布了税收改革，即《减税和就业法》（“税收法”），该法通过从全球税收制度转向经修改的地区税收制度，对美国联邦所得税法进行了全面的修改。该税法包括将美国企业所得税税率从 35百分比到 212018日历年度的百分比，同时取消某些扣除额和抵免额，并对累计的非美国收入进行一次性 “视同汇回”。2018年，公司确认的净税收优惠为美元189 ($0.30每股）由于《税法》的影响，包括美元94将递延所得税净负债重估至较低税率的收益，美元35按推定汇回累计非美国收入和预扣税的税收支出，以及美元的逆转130按计划汇回的非美国现金在以往各期累计。该公司在2019财年第一季度完成了《税法》的会计处理。
该税法将于2019财年生效，还要求公司对其某些非美国子公司获得的全球无形低税收入征收美国税。公司选择在发生该税时将其确认为期内支出。
2020年3月27日，CARES法案颁布，以应对 COVID-19 疫情，除其他外，为企业提供税收减免。CARES法案的税收条款包括延期缴纳某些工资税、对留住员工的减免和其他条款。该公司预计将推迟美元75截至2020日历年度末的某些工资税，其中美元48已推迟至 2020 年 9 月 30 日。
非美国免税期降低了某些司法管辖区的税率，预计将在明年到期 两年.
以下是在考虑任何跨司法管辖区（美国联邦、州和非美国）税收抵免的可追回性和临时差异之前，未确认的税收优惠的变化。未确认的税收优惠金额预计在未来不会发生重大变化 12月。
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2020 | |
| 未确认的税收优惠，开始 | $ | 158 | | | 159 | |
| 本年度税收状况的增加 | 15 | | | 25 | |
| 上一年度税收状况的增加 | 18 | | | 29 | |
| 上一年度税收状况的削减 | (22) | | | (8) | |
| 收购和资产剥离 | 4 | | | — | |
| 减少与税务机关和解的费用 | (5) | | | — | |
| 时效到期后的减免 | (9) | | | (10) | |
| 未确认的税收优惠，终止 | $ | 159 | | | 195 | |
如果显示的未确认的税收优惠最终均未支付，则税收准备金和有效税率的计算将受到美元的有利影响163，其中不包括跨司法管辖区的税收抵免和临时差额。公司将与所得税相关的利息和罚款计入所得税支出。确认的利息和罚款总额为美元1, $4和 $2分别在 2020 年、2019 年和 2018 年。截至2020年9月30日和2019年9月30日，应计利息和罚款总额为美元29和 $27，分别地。
美国是公司提交所得税申报表的主要司法管辖区。截至2013年，美国联邦纳税申报表已截止多年。由于公司经营的法人实体和司法管辖区众多，州和非美国税务审查的状况各不相同。
产生递延所得税资产和负债的主要项目如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2020 | |
| 递延所得税资产： | | | |
| 净营业亏损、资本损失和税收抵免 | $ | 407 | | | 487 | |
| 应计负债 | 228 | | | 219 | |
| 退休后和离职后福利 | 36 | | | 33 | |
| 员工薪酬和福利 | 110 | | | 119 | |
| 养老金 | 95 | | | 69 | |
| 其他 | 121 | | | 137 | |
| 总计 | $ | 997 | | | 1,064 | |
| | | |
| 估值补贴 | $ | (307) | | | (293) | |
| | | |
| 递延所得税负债： | | | |
| 无形资产 | $ | (637) | | | (652) | |
| 财产、厂房和设备 | (195) | | | (212) | |
| 未分配的非美国收益 | (49) | | | (36) | |
| 其他 | (39) | | | (33) | |
| 总计 | $ | (920) | | | (933) | |
| | | |
| 净递延所得税负债 | $ | (230) | | | (162) | |
缴纳的所得税总额约为 $400, $650和 $680分别在 2020 年、2019 年和 2018 年。净营业亏损、资本损失和税收抵免包括 $126的资本损失预计将在未来12个月内收回。 一半以上剩余的 $361的净营业亏损和税收抵免将在未来9年内到期，而其余大部分可以无限期结转。
(15) 股票薪酬
公司的股票薪酬计划包括绩效股、限制性股票、限制性股票单位和股票期权。尽管公司拥有自由裁量权，但根据这些计划分配的股票是从库存股中发行的。
股票期权和激励股票的总薪酬支出和所得税优惠如下。公司的绩效股票奖励每期根据股价的变化按市值计价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 |
| 绩效份额 | $ | 192 | | | 96 | | | 98 | |
| 限制性库存和限制性库存单位 | 17 | | | 21 | | | 11 | |
| 股票期权 | 7 | | | 3 | | | 1 | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 216 | | | 120 | | | 110 | |
| | | | | |
| 已确认的所得税优惠 | $ | 42 | | | 20 | | | 18 | |
截至2020年9月30日，与根据这些计划授予的未归属股份相关的未确认薪酬支出总额为美元127，预计将在加权平均期内得到确认 1.7年份。
绩效股、限制性股票和限制性股票单位
公司的激励股票计划包括绩效股票奖励，该奖励在三年期结束时将普通股的价值分配给主要管理员工，但须遵守一定的经营业绩条件和其他限制。分配形式主要是普通股，部分现金将在适用的三年业绩期结束后的第一季度提供。股息等价物仅在业绩期结束后根据所获得的奖励支付。绩效股票的薪酬支出在服务期内根据最终预计获得的股票数量进行确认。根据ASC 718，绩效股票奖励记作负债， 补偿-股票补偿，在每个报告期结束时对薪酬支出进行调整，以反映奖励公允价值的变化。
以下是截至2019年9月30日和2020年9月30日的年度业绩份额支付的相关信息（千股）：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 |
| 演出期 | 2016 - 2018 | | 2017 - 2019 |
| 支付百分比 | 97 | % | | 107 | % |
| 赚取的股票总数 | 1,819 | | 2,008 |
| 以现金分配的股票，主要用于预扣税款 | 795 | | 883 |
截至2020年9月30日，大约 1,538,000主要在2018年授予的股票已流通，视公司在2020年之前实现其业绩目标而定。这些股票的目标是在以下时间实现的 100百分比水平，股票将在2021年初分配。
此外，获得的权利约为 1,592,000和 1,381,000根据新的绩效股票计划，普通股分别于2020年和2019年授予，并且是流通的，取决于公司分别在2022年和2021年之前实现其业绩目标。
激励股票计划还包括限制性股票奖励和限制性股票单位。限制性股票奖励包括向主要管理层员工分配普通股，在三至十年服务期结束时实行悬崖归属，而向员工发放的限制性股票单位则在三年期结束时归属悬崖归属。限制性股票奖励和限制性股票单位的公允价值根据授予之日公司普通股的最高和最低市价的平均值确定，薪酬支出在适用的归属期内按比例确认。在 2020 年，大约 173,000由于参与者满足适用的服务要求而归属的限制性股票。因此，大约
100,000股票发行时 73,000根据最低预扣额要求预扣股票作为所得税。截至 2020 年 9 月 30 日，大约有 1,405,000未归属限制性股票和已发行限制性股票单位的股份。
除了员工股票期权和激励股计划外，公司在2020年还授予了大约 19,000限制性股票和 2,000非管理董事限制性股票计划下的限制性股票单位。截至2020年9月30日，大约 119,000根据该计划，股票可供发行。
截至2020年9月30日， 7.0根据激励股权计划，仍有百万股可供奖励。
在截至2020年9月30日的年度中，根据激励股计划已发行但尚未赚取的股票随之变化（千股；假设未归还奖励的支付率为100％）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 平均拨款日期
每股公允价值 |
| 年初 | 6,325 | | | | $ | 60.63 | | |
| 已授予 | 1,949 | | | | $ | 72.42 | | |
| 根据取得的业绩结果进行调整 | 131 | | | | $ | 51.98 | | |
| 已赚取/归属 | (2,259) | | | | $ | 52.42 | | |
| 已取消 | (230) | | | | $ | 67.59 | | |
| 年底 | 5,916 | | | | $ | 67.22 | | |
与激励股票计划相关的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 所得/归属股票的公允价值总额 | $ | 20 | | | 145 | | | 164 | |
| 股票奖励以现金分配，主要用于预扣税款 | $ | 9 | | | 73 | | | 81 | |
股票期权
2020年和2019年没有股票期权授予，2018年授予的期权并不重要。公司的股票期权计划允许主要管理人员和员工以指定价格购买普通股，价格等于 100授予之日公司股票收盘市价的百分比。选项通常是背心 三分之一在授予和到期后的三年中 10自授予之日起的几年。补偿支出在归属期内根据预期的期权数量按比例确认。截至2020年9月30日， 11.6根据这些计划，有100万份期权可供拨款。
截至2020年9月30日的年度中，受期权限制的股票变动如下（千股）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均每股行使价 | | 股份 | | 总计
股票的内在价值 | | 平均剩余寿命（年） |
| 年初 | | $ | 57.23 | | | | 6,915 | | | | | | | | | |
| 授予的期权 | | $ | — | | | | — | | | | | | | | | |
| 行使的期权 | | $ | 55.43 | | | | (2,743) | | | | | | | | | |
| 期权已取消 | | $ | 58.21 | | | | (39) | | | | | | | | | |
| 年底 | | $ | 58.42 | | | | 4,133 | | | | $ | 31 | | | | | 3.9 | |
| 可在年底行使 | | $ | 58.41 | | | | 4,126 | | | | $ | 31 | | | | | 3.9 | |
与股票期权有关的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 期权行使收到的现金 | $ | 143 | | | 40 | | | 126 | |
| 行使期权的内在价值 | $ | 53 | | | 16 | | | 47 | |
| 与期权行使相关的税收优惠 | $ | 7 | | | 8 | | | 8 | |
(16) 普通股和优先股
2020 年 9 月 30 日， 29.4根据公司的股票薪酬计划，预留了100万股普通股供发行。在 2020 年期间， 16.4购买了百万股普通股， 3.4百万股库存股被重新发行。在 2019 年， 19.9购买了百万股普通股， 1.8百万股库存股被重新发行。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，该公司有 5.4百万股 $2.50面值优先股已获授权， 无发行的。
(17) 累计其他综合收益（亏损）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益（亏损）中的活动如下所示： |
| | | | | |
| 外币折算 | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 期初余额 | $ | (369) | | | (600) | | | (794) | |
其他综合收益（亏损），扣除税款为美元0, $(16) 和 $29，分别地 | (214) | | | (194) | | | 83 | |
| | | | | |
| 重新归类为出售业务的损益 | (17) | | | — | | | — | |
| 期末余额 | (600) | | | (794) | | | (711) | |
| | | | | |
| 养老金和退休后 | | | | | |
| 期初余额 | (662) | | | (420) | | | (928) | |
该期间递延的精算收益（亏损），扣除税款（美元）76), $165 和 $15，分别地 | 250 | | | (560) | | | (49) | |
将递延精算损失摊销为收益，扣除税款（美元）29), $(15) 和 $ (34），分别是 | 94 | | | 52 | | | 113 | |
| | | | | |
| 采用会计准则更新 | (102) | | | — | | | — | |
| 期末余额 | (420) | | | (928) | | | (864) | |
| | | | | |
| 现金流套期保值 | | | | | |
| 期初余额 | 12 | | | 5 | | | — | |
期内递延的收益（亏损），扣除税款美元0, $1和 $2, 分别地 | 2 | | | (3) | | | (9) | |
将扣除税款的已实现（收益）损失重新归类为销售额和销售成本 的 $4, $0和 $ (2），分别是 | (11) | | | (2) | | | 7 | |
| 采用会计准则更新 | 2 | | | — | | | — | |
| 期末余额 | 5 | | | — | | | (2) | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益（亏损） | $ | (1,015) | | | (1,722) | | | (1,577) | |
(18) 业务领域信息
该公司设计和制造产品并提供服务，将技术和工程融为一体，为全球各种工业、商业和消费市场的客户提供创新的解决方案。该公司报告了三个细分市场： 自动化解决方案；以及 气候技术和 工具和家居用品，它们共同构成了 商业和住宅解决方案 业务。
这个 自动化解决方案该细分市场使工艺、混合动力和分立制造商能够通过广泛的集成解决方案、软件、服务和产品，包括测量和分析仪器、工业阀门和设备以及过程控制软件和系统，最大限度地提高产量，保护人员和环境，降低项目成本并优化其能效和运营成本。服务的市场包括石油和天然气、炼油、化工、发电、生命科学、食品和饮料、汽车、纸浆和造纸、金属和采矿以及市政供水。该细分市场的主要产品供应如下所述。
•测量和分析仪器 产品测量工艺流中液体或气体的物理特性，并将这些信息传递给过程控制系统或其他软件应用程序，并分析工艺流体的化学成分和排放物以提高质量和效率以及环境合规性。
•阀门、执行器和调节器 由控制阀、隔离阀和泄压阀（响应控制系统的命令以持续精确地调节工艺流体的流量）、智能驱动和控制技术、压力管理产品以及降低从高压供应管道流入较低压力系统的流体压力的工业和住宅调节器组成。
•工业解决方案提供流体控制和气动机构、配电设备以及材料连接和精密清洁产品，这些产品用于各种制造业务，为客户提供综合解决方案。
•过程控制系统和解决方案提供数字生态系统，通过与上述 “智能” 工厂设备进行通信和调整来控制工厂流程，从而为生产电力、工艺流体或其他物品的工厂提供精确的测量、控制、监控、资产优化以及工厂安全性和可靠性。
这个 商业和住宅解决方案业务包括气候技术和工具及家居产品板块。该企业提供的产品和解决方案可通过供暖、空调和制冷技术以及各种各样的方式来提高能源效率，增强家庭和商业舒适度，保护食品质量和可持续性 机械、电气、公用事业和自己动手 工具和设备解决方案。
这个 气候技术 该部门为气候控制行业的所有领域提供产品、服务和解决方案，包括住宅供暖和制冷、商用空调、商用和工业制冷以及冷链管理。产品包括压缩机、温度传感器和控制器、恒温器、流量控制以及固定和移动远程监控技术和服务，这些技术和服务使房主和企业能够更好地管理其供暖、空调和制冷系统，从而改善控制和舒适度，降低能源成本。
这个 工具和家居用品该部门为专业人士和房主提供工具和电器解决方案。产品包括专业的管道作业工具、电气和公用事业工具、住宅和商业食物垃圾处理器以及干湿吸尘器。
尽管公司还使用独立的销售代表和分销商，但每个细分市场的主要分销方式是直接销售队伍。由于其全球影响力，公司的某些国际业务面临风险，包括政府的稳定和国外的商业状况，这可能会导致汇率的不利变化、法规的变化或运营中断。
用于评估细分市场业绩和做出运营决策的主要收入衡量标准是利息和所得税前的收益。某些费用在公司报告，包括股票薪酬支出以及部分养老金和退休后福利成本。公司和其他费用包括未分配的公司费用、收购/资产剥离成本、第一年的收购会计费用（包括与库存、积压和递延收入相关的公允价值调整）和其他项目。公司资产主要由现金及等价物、投资和某些固定资产组成。下文汇总了公司按业务部门和地理位置划分的运营信息。
业务板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售 | | 收益 | | 总资产 |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 自动化解决方案 | $ | 11,441 | | | 12,202 | | | 11,155 | | | $ | 1,886 | | | 1,947 | | | 1,523 | | | $ | 13,720 | | | 13,996 | | | 14,250 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 气候技术 | 4,454 | | | 4,313 | | | 3,980 | | | 972 | | | 883 | | | 801 | | | 2,936 | | | 2,885 | | | 3,065 | |
| 工具和家居用品 | 1,528 | | | 1,856 | | | 1,663 | | | 380 | | | 388 | | | 317 | | | 1,560 | | | 1,462 | | | 1,491 | |
| 商业和住宅解决方案 | 5,982 | | | 6,169 | | | 5,643 | | | 1,352 | | | 1,271 | | | 1,118 | | | 4,496 | | | 4,347 | | | 4,556 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司物品： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票补偿 | | | — | | | | | (216) | | | (120) | | | (110) | | | — | | | — | | | |
| 未分配的养老金和退休后费用 | | | | | | | 79 | | | 108 | | | 53 | | | | | | | |
| 企业和其他 | | | | | | | (275) | | | (173) | | | (93) | | | 2,174 | | | 2,154 | | | 4,076 | |
| 抵销额/利息 | (15) | | | 1 | | | (13) | | | (159) | | | (174) | | | (156) | | | | | | | |
| 总计 | $ | 17,408 | | | 18,372 | | | 16,785 | | | $ | 2,667 | | | 2,859 | | | 2,335 | | | $ | 20,390 | | | 20,497 | | | 22,882 | |
自动化解决方案按主要产品分类的销售额汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| | | | | | |
| 测量和分析仪器 | | $ | 3,604 | | | 3,807 | | | 3,237 | |
| 阀门、执行器和调节器 | | 3,749 | | | 3,794 | | | 3,589 | |
| 工业解决方案 | | 1,967 | | | 2,232 | | | 2,012 | |
| 过程控制系统和解决方案 | | 2,121 | | | 2,369 | | | 2,317 | |
| 总计 | | $ | 11,441 | | | 12,202 | | | 11,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧
和摊销 | | 资本
支出 |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 自动化解决方案 | $ | 488 | | | 535 | | | 557 | | | $ | 295 | | | 297 | | | 308 | |
| | | | | | | | | | | |
| 气候技术 | 171 | | | 176 | | | 184 | | | 209 | | | 222 | | | 158 | |
| 工具和家居用品 | 44 | | | 71 | | | 77 | | | 64 | | | 59 | | | 58 | |
| 商业和住宅解决方案 | 215 | | | 247 | | | 261 | | | 273 | | | 281 | | | 216 | |
| | | | | | | | | | | |
| 企业和其他 | 55 | | | 40 | | | 36 | | | 49 | | | 16 | | | 14 | |
| 总计 | $ | 758 | | | 822 | | | 854 | | | $ | 617 | | | 594 | | | 538 | |
折旧和摊销包括知识产权、客户关系和资本化软件。
地理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自动化解决方案 | | 商业和住宅解决方案 | | 总计 |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 美洲 | $ | 5,517 | | | 5,850 | | | 5,051 | | | $ | 3,967 | | | 4,253 | | | 3,896 | | | $ | 9,484 | | | 10,103 | | | 8,947 | |
| 亚洲、中东和非洲 | 3,657 | | | 3,891 | | | 3,801 | | | 1,384 | | | 1,192 | | | 1,053 | | | 5,041 | | | 5,083 | | | 4,854 | |
| 欧洲 | 2,267 | | | 2,461 | | | 2,303 | | | 631 | | | 724 | | | 694 | | | 2,898 | | | 3,185 | | | 2,997 | |
| 总计 | $ | 11,441 | | | 12,202 | | | 11,155 | | | $ | 5,982 | | | 6,169 | | | 5,643 | | | $ | 17,423 | | | 18,371 | | | 16,798 | |
在美国的销售额为美元7,420, $8,390和 $7,939分别为2020年、2019年和2018年，而亚洲、中东和非洲包括在中国的销售额为美元1,845, $1,962和 $1,955在那些年里。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不动产、厂房和设备 |
| | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 美洲 | | $ | 2,234 | | | 2,339 | | | 2,345 | |
| 亚洲、中东和非洲 | | 652 | | | 671 | | | 679 | |
| 欧洲 | | 676 | | | 632 | | | 664 | |
| 总计 | | $ | 3,562 | | | 3,642 | | | 3,688 | |
位于美国的资产为美元2,124在 2020 年，$2,128在 2019 年和 $2,027在 2018 年。
(19) 其他财务数据
截至9月30日的年度中报告的收益项目包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 研发费用 | $ | 436 | | | 454 | | | 439 | |
| 折旧费用 | $ | 444 | | | 463 | | | 485 | |
| 租金支出 | $ | 279 | | | 285 | | | 239 | |
其他非流动资产中报告的项目包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2020 | |
| 经营租赁使用权资产 | $ | — | | | 508 | |
| 养老金资产 | $ | 164 | | | 265 | |
| 石棉相关保险应收账款 | $ | 115 | | | 100 | |
| 递延所得税 | $ | 97 | | | 99 | |
应计费用中报告的项目包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2020 | |
| 客户预付款（合同负债） | $ | 519 | | | 583 | |
| 员工薪酬 | $ | 606 | | | 577 | |
| 经营租赁负债（当前） | $ | — | | | 148 | |
| 产品质保 | $ | 140 | | | 148 | |
其他负债汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | 2020 | |
| 养老金和退休后负债 | $ | 775 | | | 769 | |
| 经营租赁负债（非流动） | — | | | 373 | |
| 递延所得税 | 327 | | | 261 | |
| 石棉诉讼 | 313 | | | 295 | |
| 其他 | 556 | | | 626 | |
| 总计 | $ | 1,971 | | | 2,324 | |
(20) 季度财务信息（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
| 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 净销售额 | $ | 4,147 | | | 4,151 | | | 4,570 | | | 4,162 | | | 4,684 | | | 3,914 | | | 4,971 | | | 4,558 | | | 18,372 | | | 16,785 | |
| 毛利 | $ | 1,761 | | | 1,759 | | | 1,925 | | | 1,750 | | | 2,001 | | | 1,618 | | | 2,128 | | | 1,882 | | | 7,815 | | | 7,009 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东的净收益 | $ | 465 | | | 326 | | | 520 | | | 517 | | | 604 | | | 399 | | | 717 | | | 723 | | | 2,306 | | | 1,965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股每股净收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.74 | | | 0.53 | | | 0.85 | | | 0.85 | | | 0.98 | | | 0.67 | | | 1.17 | | | 1.21 | | | 3.74 | | | 3.26 | |
| 稀释 | $ | 0.74 | | | 0.53 | | | 0.84 | | | 0.84 | | | 0.97 | | | 0.67 | | | 1.16 | | | 1.20 | | | 3.71 | | | 3.24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股股息 | $ | 0.49 | | | 0.50 | | | 0.49 | | | 0.50 | | | 0.49 | | | 0.50 | | | 0.49 | | | 0.50 | | | 1.96 | | | 2.00 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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每股收益是每个时期独立计算的；因此，季度金额的总和可能不等于计算出的年度数字。
艾默生电气公司普通股（代码为EMR）在纽约证券交易所和芝加哥纽约证券交易所上市。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
艾默生电气公司:
关于合并财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了艾默生电气公司及其子公司（以下简称 “公司”）截至2020年9月30日和2019年9月30日的合并资产负债表、截至2020年9月30日的三年期中每年的相关合并收益、综合收益、权益和现金流报表以及相关附注（统称为合并财务报表）。我们还根据中制定的标准，对截至2020年9月30日的公司财务报告内部控制进行了审计 内部控制-综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况，以及截至2020年9月30日的三年期内每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据中制定的标准，截至2020年9月30日，公司在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制 内部控制-综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，由于采用了财务会计准则委员会会计准则编纂主题842，公司自2019年10月1日起更改了租赁会计方法， 租赁.
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见，并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括 (1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，在必要时记录交易，以便根据规定编制财务报表
遵循公认的会计原则，公司的收入和支出只能根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置公司资产的情况提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中产生的问题，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且：（1）与合并财务报表相关的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个合并财务报表的意见，而且我们通过通报下述关键审计事项，也不会就关键审计事项或行政协调委员会提供单独意见与之相关的计数或披露。
审计证据对净销售额的充足性
正如公司合并财务报表附注1、2和18中所述，并在合并收益表中披露的那样，公司在2020年的净销售额为168亿美元。
我们认为，对审计证据是否足以抵消净销售额的评估是一项关键的审计问题。净销售额主要来自公司全球数百个地点的有形产品的销售。评估所获得的审计证据的充分性需要审计师的特别主观的判断，因为公司的净销售活动在地域上是分散的。这包括确定执行程序的公司地点，以及监督和审查在这些地点执行的程序。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定对净销售额执行的程序的性质和范围，包括确定执行这些程序的公司地点。在公司执行程序的每个地点，我们：
•评估了设计并测试了对公司净销售流程的某些内部控制措施的运营有效性，包括公司对金额准确记录的控制
•通过选择交易样本来评估记录的净销售额，并将确认的金额与基础文件（包括与客户的合同和运输文件）保持一致。
我们评估了通过评估所执行程序的结果而获得的审计证据的充足性。
自1938年以来，我们或我们的前身公司一直担任公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2020 年 11 月 16 日
项目9-会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A-控制和程序
公司维持披露控制和程序体系，旨在确保公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集和传达给管理层，包括公司的认证人员，以便及时就所需的披露做出决定。根据进行的评估，公司的认证人员得出结论，披露控制和程序自2020年9月30日起生效，为实现这些目标提供了合理的保证。
尽管如此，仍无法保证公司的披露控制和程序会发现或揭露公司及其合并子公司内部人员在报告本来要求在公司报告中列出的重要信息的所有失误。在截至2020年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有变化，也没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
特此以引用方式纳入管理层关于财务报告内部控制的报告，以及公司审计师毕马威会计师事务所（一家独立注册会计师事务所）的相关报告，分别载于本10-K表年度报告第7项和第8项。
项目 9B-其他信息
没有。
第三部分
项目 10-董事、执行官和公司治理
有关出现在艾默生电气公司 “第1号代理项目：董事选举” 下的被提名人和董事的信息特此以引用方式纳入年度股东大会通知和2021年2月年度股东大会的委托声明（“2021年委托声明”）。有关执行干事的信息载于本报告第一部分。特此以引用方式纳入2021 年委托书中 “董事会和委员会运作-董事会和公司治理-董事会委员会”、“董事会和委员会运作-公司治理和提名委员会-提名流程” 和 “-代理访问” 下出现的有关审计委员会和审计委员会财务专家的信息。
公司通过了适用于公司首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德守则；已在其网站上发布了该道德守则；并打算通过在其网站上发布此类信息来满足表格8-K第5.05项下的披露要求。公司已通过其审计委员会、薪酬委员会和公司治理与提名委员会章程以及针对董事、高级管理人员和员工的商业道德守则，这些章程可在其网站上查阅，并以印刷形式提供给任何提出要求的股东。公司还采用了公司治理原则和惯例，这些原则和惯例可在其网站上查阅，并以印刷形式提供给任何提出要求的股东。可以通过以下方式访问公司网站的公司治理部分：www.emerson.com、投资者、公司治理。
第 11 项-高管薪酬
在 “高管薪酬”（包括 “薪酬讨论与分析” 中列出的信息）、“薪酬表”、“董事会和委员会运作——公司治理和提名委员会——董事薪酬”、“董事会和委员会运作——薪酬委员会” 下显示的信息（包括但不限于 “执行官和薪酬顾问的角色”、“薪酬委员会报告” 和 “薪酬委员会联锁和内部人士参与”）中列出的信息 2021 年委托声明特此以引用方式纳入。
“薪酬委员会报告” 中包含的信息不应被视为已向美国证券交易委员会提交或受1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条规定的责任的约束，但以下情况除外
公司在未来根据1933年《证券法》或《交易法》提交的文件中特别纳入此类信息的程度。
第 12 项-某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务
特此以引用方式纳入2021年委托书中 “艾默生股票证券所有权” 项下显示的有关被提名人和持续董事、指定执行官、百分之五的受益所有人以及所有董事和执行官作为一个群体对股份的实益所有权的信息。
下表列出了截至2020年9月30日有关公司股权薪酬计划的汇总信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证券数量
待发行
的练习
未偿还期权、认股权证和权利 | | 加权平均值
的行使价
杰出
期权、认股权证
和权利 | | 证券数量
剩余可用时间
未来发行于
股权补偿
计划（不包括
(a) 栏中反映的证券 |
| 计划类别 | | (a) | | | | (b) | | | | (c) | |
股权补偿计划
经证券持有人批准 (1) | | 10,651,000 | | | | $58.42 | | | | 18,745,000 | |
股权补偿计划不是
经证券持有人批准 | | — | | | | — | | | | — | |
| 总计 | | 10,651,000 | | | | $58.42 | | | | 18,745,000 | |
(1)包括公司证券持有人先前批准的股票期权和激励股票计划。(a) 列中包含的股票假设最高派息额（如适用），具体如下：（i）为未偿还的股票期权奖励预留的4,133,000股股票；（iii）为2020年发放的绩效股票奖励预留的1,926,000股股票；（iv）为2018年授予的绩效股票奖励保留的1,922,000股股票；（v）为2018年授予的绩效股票奖励预留的1,922,000股股票；（v）880,000股预留给2018年的绩效股票奖励未偿还的限制性股票单位奖励。根据公司的激励股票计划的规定，绩效股票奖励代表员工承诺在不支付现金的情况下发行此类股票，前提是绩效目标的实现和员工的持续服务。
(b) 列中的价格代表未平仓期权的加权平均行使价。(c) 栏中包括先前批准的计划下剩余可供奖励的股票如下：（i）2011年股票期权计划下的11,628,000股，（ii）2015年激励股票计划下的6,135,000股，（iii）2006年激励股票计划下的86.3万股，以及（iv）非管理董事限制性股票计划下的11.9万股。
有关股票期权计划和激励股票计划的信息载于附注15。
第 13 项-某些关系和关联交易，以及董事独立性
特此纳入2021年委托书中 “董事会和委员会运作——董事会和公司治理——审查、批准或批准与关联人交易的审查、批准或批准”、“——某些业务关系和关联方交易” 和 “——董事独立性” 下显示的信息。
项目 14-首席会计师的费用和服务
特此纳入2021年委托书中 “董事会和委员会运作—审计委员会—支付给毕马威会计师事务所的费用” 下方的信息，以引用方式纳入。
第四部分
项目15-证物和财务报表附表
A) 作为本报告一部分提交的文件：
1。本10-K表年度报告第8项中列出的公司及子公司的合并财务报表和附注以及毕马威会计师事务所的相关报告。
2。财务报表附表-所有附表之所以被省略，是因为它们不是必需的、不适用的，或者在本10-K表年度报告中包含的财务报表或附注中提供了所需信息。
3.展品（按与第S-K条例第601项的附录表相对应的编号列出）。
3(a) 艾默生电气公司重述的公司章程，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2001年3月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录3 (a)； 终止指定股票和B系列初级参与优先股的指定证书、优先权和权利证书，参照艾默生电气公司 1998 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 3 (a) 合并。
3(b) 艾默生电气公司章程.，经修订至2020年11月3日，参照公司于2020年11月6日提交的2020年11月6日提交的8-K表格，文件编号为1-278，附录3.1。
4(a) 作为受托人纽约银行梅隆信托公司（纽约梅隆银行（前身为纽约银行）的继任受托人，艾默生电气公司与全国协会富国银行签订的截至1998年12月10日的契约，参照艾默生电气公司 1998 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 4 (b) 合并。
4(b) 艾默生电气公司、富国银行、全国协会作为继任受托人和纽约银行梅隆信托公司作为辞职受托人的北卡罗来纳州银行梅隆信托公司于2019年4月26日签订的辞职、任命和接受协议，参照公司于2019年5月17日提交的2019年5月15日8-K表合并成立，文件编号为1-278，附录4.4。
4(c) 资本存量描述
4(d) 2024年到期的0.375％票据、2025年到期的1.250％票据和2029年到期的2.000％票据的描述，参照艾默生电气公司注册成立，2019年10-K表格，文件编号1-278，附录4（d）。
没有提交其他长期债务工具，因为根据任何此类工具批准的证券总额不超过艾默生电气公司及其子公司合并总资产的10％。艾默生电气公司同意应要求向美国证券交易委员会提供此类文书的副本。
10(a)* 艾默生电气公司1993年激励股份计划的第三修正案，重述，参照艾默生电气公司 1996 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (g) 合并 其第四修正案，参照艾默生电气公司 2001 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (d) 编号纳入。
10(b)* 修订并重述了艾默生电气公司非管理层董事的持续薪酬计划，参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (c) 合并。
10(c)* 经修订和重述的非雇员董事延期薪酬计划和付款方式选择表、初步选举通知和选举变更通知，参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (d) 合并。
10(d)* 艾默生电气公司的第一修正案补充高管退休计划，参照艾默生电气公司 1999 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (h) 合并，以及 控制权变更选举表格，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日的 8-K 表格，附录 10.9（仅适用于截至2004年12月31日的既得福利）。
10(e)* 修订并重述了艾默生电气公司2015 年 10 月 6 日的养老金恢复计划，参照艾默生电气公司 2015 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (e) 合并； 参与表格奖励信、奖励接受表和福利选择表（仅适用于 2005 年 1 月 1 日之后的福利），参照艾默生电气公司2007年10-K表格，文件编号1-278，附录10（f）和一次性分配选择表合并而成。
10(f)* 行政储蓄投资补充计划第五修正案，以艾默生电气公司的名义注册成立截至 1999 年 3 月 31 日的季度的 10-Q 表格，文件编号 1-278，附录 10 (j)，以及 参与协议的形式和年度选举的形式，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.8（仅适用于截至2004年12月31日的既得福利）。
10(g)* 修订并重述了艾默生电气公司储蓄投资恢复计划和参与协议表格、年度选择表和付款选择表（仅适用于 2005 年 1 月 1 日之后的福利），参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (h) 合并， 艾默生电气公司的第一修正案储蓄投资恢复计划，以艾默生电气公司的名义注册成立截至 2008 年 3 月 31 日的季度的 10-Q 表格，文件编号 1-278，附录 10.1 和 艾默生电气公司的第二修正案储蓄投资恢复计划，参照艾默生电气公司注册的截至2020年3月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.2。
10(h)* 修订并重述了艾默生电气公司年度激励计划和奖励接受表格，参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (i) 合并。
10(i)* 1997 年激励股票计划，参照艾默生电气公司 1997 年 1996 年 12 月 6 日的委托声明（文件编号 1-278，附录 A）纳入 其第一修正案，参照艾默生电气公司 2001 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (j) 合并， 409A 合规性修正案，参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (j) 合并， 绩效股份奖励证书表格、奖励接受表及控制权变更选择表格，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.5，以及 限制性股票奖励协议的形式，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.6。
10(j)* 1998 年股票期权计划，参照艾默生电气公司 1997 年 12 月 12 日的 1998 年委托声明（文件编号 1-278，附录 A）和 其第1号修正案，参照艾默生电气公司 2000 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (l) 合并， 授出股票期权和期权协议的通知表格和激励性股票期权协议的表格，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.1，以及 授出股票期权和期权协议的通知表格和非合格股票期权协议的表格，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.2。
10(k)* 2001 年股票期权计划，参照艾默生电气公司于 2001 年 12 月 12 日签发的 2002 年委托声明，文件编号 1-278，附录 A 授出股票期权和期权协议的通知表格和激励性股票期权协议的表格，以艾默生电气公司的名义注册成立2004 年 10 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.3（在 2011 年 9 月 30 日当天或之前使用）， 授出股票期权、期权协议及激励性股票期权协议的通知表格，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2011年12月31日的季度10-Q表格，文件编号 1-278，附录 10.1（2011 年 9 月 30 日之后使用）， 授出股票期权和期权协议的通知表格和非合格股票期权协议的表格，以艾默生电气公司的名义注册成立10 月 1 日提交的 8-K 表格
2004 年，附录 10.4（在 2011 年 9 月 30 日或之前使用）， 授予股票期权、期权协议和非合格股票期权协议的通知表格，参照艾默生电气公司注册成立截至2011年12月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.2（2011年9月30日之后使用）。
10(l)* 艾默生电气公司Split Dollar人寿保险计划过渡说明，以艾默生电气公司的名义注册成立2005 年 9 月 2 日提交的 8-K 表格，附录 10.1。
10(m)* 经修订和重述的非管理董事限制性股票计划，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2009年12月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录 10.1， 艾默生电气公司限制性股票奖励信函表格非管理层董事的限制性股票计划，以艾默生电气公司的名义注册成立2005 年 2 月 1 日提交的 8-K 表格，附录 10.2，以及 艾默生电气公司限制性股票单位奖励信函表格非管理层董事的限制性股票计划，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2009年12月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.1。
10(n)* 非管理董事薪酬的描述，以艾默生电气公司的名义注册成立2017 年 11 月 20 日提交的 10-K 表格，附录 10 (n)。
10(o)* 指定执行官薪酬说明，以艾默生电气公司的名义注册成立2017 年 11 月 20 日提交的 10-K 表格，附录 10 (o)。
10(p)* 艾默生电气公司 2006 年激励股权计划，参照艾默生电气公司 2005 年 12 月 16 日的 2006 年委托书附录 C 纳入其中， 409A 合规性修正案，参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (q) 合并， 绩效股份奖励证书和奖励接受表（在2009年9月30日当天或之前使用）和限制性股票奖励协议（在2011年9月30日或之前使用），参照艾默生电气公司 2007 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (q) 合并， 艾默生电气公司 2006 年激励股份计划的修正案，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2008年6月30日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录 10.1 绩效股份奖励证书、奖励接受和2010年绩效股份计划奖励摘要的表格，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2009年12月31日的季度10-Q表格（在2009年9月30日之后和2011年9月30日当天或之前使用），文件编号 1-278，附录 10.2， 绩效股份奖励证书和奖励接受表格，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2011年12月31日的季度10-Q表格，文件编号 1-278，附录 10.3（2011 年 9 月 30 日之后使用），以及 限制性股票奖励协议的形式，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2011年12月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.4（2011年9月30日之后使用）。
10(q) 截至 2018 年 5 月 23 日的信贷协议，以艾默生电气公司的名义注册成立8-K 表格日期为 2018 年 5 月 23 日，于 2018 年 5 月 29 日提交，文件编号 1-278，附录 10.1。
10(r)* 2011年股票期权计划，参照艾默生电气公司于 2010 年 12 月 10 日签发的 2011 年委托声明，文件编号 1-278，附录 B，2011 年 经修订和重述的股票期权计划于2012年10月1日生效，参照艾默生电气公司 2012 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (r) 合并， 2011年股票期权计划下股票期权、期权协议及激励性股票期权协议的授出通知表格，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2012年3月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录 10.1 和 2011年股票期权计划下股票期权、期权协议及非合格股票期权协议的授出通知表格，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2012年3月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.2。
10(s)* 艾默生电气公司 2015 年激励股权计划，参照艾默生电气公司于2014年12月12日发布的2015年委托书附录B纳入其中， 绩效股份奖励证书和奖励接受表（在2018年11月5日或之前使用）、绩效股份计划奖励摘要（在2018年11月5日或之前使用）和限制性股票奖励协议表格（在2018年11月5日或之前使用），以引用方式纳入
艾默生电气公司 2015 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (u)， 限制性股票奖励协议表格（2018年11月5日之后使用），以艾默生电气公司的名义注册成立截至2018年12月31日的季度10-Q表格，附录10.1， 限制性股票单位计划奖励接受表（2018年11月5日之后使用），以艾默生电气公司的名义注册成立截至2018年12月31日的季度10-Q表格，附录10.2和 绩效分享计划奖励接受表（2018 年 11 月 5 日之后使用），以艾默生电气公司的名义注册成立截至2018年12月31日的季度的10-Q表格，附录10.3。
10(t) 艾默生电气有限公司、Cortes NP Holdings, LLC、Cortes NP Acquisition Corporation、ASCO Power Grp, LLC和Cortes NP JV Holdings, LLC于2016年7月29日签订的交易协议，参照艾默生电气公司 2016 年 10-K 表格，文件编号 1-278，附录 10 (w) 合并。
10(u)* 艾默生电气公司储蓄投资恢复计划 II，以艾默生电气公司的名义注册成立截至2018年6月30日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录 10.1 艾默生电气公司的第二修正案储蓄投资恢复计划，参照艾默生电气公司注册的截至2020年3月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.2和 艾默生电气公司的第一修正案储蓄投资恢复计划 II，参照艾默生电气公司注册的截至2020年3月31日的季度10-Q表格，文件编号1-278，附录10.1。
10(v)* 信函协议自 2018 年 10 月 2 日起生效，由艾默生电气公司和爱德华·蒙瑟共同创建，以艾默生电气公司的名义注册成立8-K 表格于 2018 年 10 月 5 日提交，文件编号 1-278，附录 10.1。
10(w)* 截至 2020 年 8 月 12 日的信函协议，由艾默生电气公司和罗伯特·夏普共同创建，以艾默生电气公司的名义注册成立2020 年 9 月 4 日提交的 8-K 表格，文件编号 1-278，附录 10.1。
21 艾默生电气公司的子公司
23 独立注册会计师事务所的同意
24 委托书
31 根据《交易法》第 13a-14 (a) 条进行的认证
32 根据《交易法》第 13a-14 (b) 条和《美国法典》第 18 条第 1350 条进行的认证
101 本报告附录101附有以下以ixBRL（在线可扩展业务报告语言）格式的文件：（i）截至2018年9月30日、2019年和2020年9月30日的合并收益表，（ii）截至2018年、2019年和2020年9月30日的综合收益表（iii）截至2019年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表，（iv）截至2018年9月30日的合并权益表，2019年和2020年，（v）截至年度的合并现金流量表2018年9月30日、2019年和2020年9月30日，以及（六）截至2020年9月30日止年度的合并财务报表附注。
104 封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）。
*管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 艾默生电气公司 |
| | | |
| | 由 | /s/ F. J. Dellaquila | |
| | | |
| | | F. J. Dellaquila |
| | | 高级执行副总裁和 |
| | | 首席财务官 |
| | 2020年11月16日 | |
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员于2020年11月16日以所示身份代表注册人签署了本报告。
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
| /s/ D. N. Farr | | 董事会主席兼首席执行官 |
| D. N. Farr | | |
| | | |
| /s/ F. J. Dellaquila | | 高级执行副总裁兼首席财务官 |
| F. J. Dellaquila | | |
| | | |
| /s/ M.J. Baughman | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 |
| M.J. Baughman | | |
| | |
| * | | 董事 |
| M.A. Blinn | | |
| | | |
| * | | 董事 |
| C. A.H. Boersig | | |
| | | |
| * | | 董事 |
| J.B. Bolten | | |
| | |
| * | | 董事 |
| M. S. Craighead | | |
| | |
| * | | 董事 |
| W.H. 复活节三世 | | |
| | |
| * | | 董事 |
| G. A. Flach | | |
| | |
| * | | 董事 |
| A.F. 戈尔登 | | |
| | |
| * | | 董事 |
| C. Kendle | | |
| | |
| | | | | | | | |
| * | | 董事 |
| L. Lee | | |
| | | |
| * | | 董事 |
| M. S. Levatich | | |
| | | |
| * | | 董事 |
| J.S. Turley | | |
| | | | | | | | | | | |
| * 由 | /s/ | F. J. Dellaquila | |
| | | F. J. Dellaquila | |
| | | 事实上的律师 | |
