2024 年 2 月 29 日投资者介绍 Fidelis Insurance 集团
本新闻稿（包括此处包含的文件）包含 “前瞻性陈述”，我们的官员和代表可能会不时作出（包括在相关的电话会议上），这些陈述包括所有不只与历史或当前事实相关的陈述，可能与我们的战略、计划、预测或意图有关，并且是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）的安全港条款作出的。前瞻性陈述可以通过诸如：“预测”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“策略”、“预测”、“潜力”、“假设”、“未来”、“可能”、“应该”、“可能”、“将” 以及这些术语和类似术语的否定词来识别，短语。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，这些警示性陈述对它们进行了限定，因为它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设，但受重大的业务、经济和竞争不确定性的影响，其中许多不确定性是我们无法控制的，或者可能会发生变化。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。前瞻性陈述的示例包括我们就以下方面所做的陈述：与净收益和每股净收益有关的讨论；预期的经营业绩，例如收入增长和收益；我们对战略和业务业绩的预期；有关我们对灾难和其他损失事件估计的信息；我们的流动性和资本资源；以及对索赔、诉讼、环境成本、或有负债以及政府和监管等财务状况影响的预期调查和诉讼。由于影响我们的假设、风险、不确定性和其他因素的变化，我们未来的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异，其中许多因素是我们无法控制的，包括：保费率强化的持续趋势和可能推动持续加息的因素；我们投资组合的预期增长；所需的对外再保险和资本资源的可用性；影响嵌入式保费的盈利和书面保费的发展和模式价值；变化会计原则或其应用方面；承保杠杆水平；灾难和其他损失及相关储备金对我们承保业务的水平和时机；我们的投资组合的表现；我们与Fidelis MGU的战略关系；维持财务实力评级；全球地缘政治和经济不确定性影响我们撰写业务范围的影响；税收改革和保险监管对我们业务所在司法管辖区的影响；以及那些风险，不确定性以及富德利斯保险控股有限公司根据第424（b）（4）条（注册号333-271270）于2023年6月30日向美国证券交易委员会提交的最终首次公开募股说明书（该部分以引用方式纳入此处）中披露的其他因素，以及随后向美国证券交易委员会提交的文件，可在www.sec.gov上以电子方式查阅。我们在本新闻稿和相关电话会议上做出的任何前瞻性陈述、期望、信念和预测仅代表其发表之日并本着诚意表达，我们的管理层仅根据我们目前获得的信息，认为这些陈述、期望、信念和预测有合理的依据。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测将得到实现，实际业绩可能与前瞻性陈述所表达或表明的结果存在重大差异。此外，不应将我们过去的业绩以及我们的管理团队和Fidelis MGU的表现解释为对未来业绩的保证。我们没有义务公开更新可能不时发表的任何前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。零售物价指数衡量续订价格指数（RPI）是Fidelis使用的一种衡量标准来评估一组特定合同的利率上涨的近似指数，以100％的基数作为上一年度的利率。尽管管理层认为零售物价指数是适当的统计指标，但它不是与Fidelis合并财务业绩直接相关的财务指标。管理层对零售物价指数的计算涉及与合同的可比性、价格、风险敞口、留存水平变动以及任何其他条款和条件变化对零售物价指数计算的相对影响有关的一定程度的判断。考虑了具有类似性质的潜在续约，因此它并不能反映Fidelis投资组合中的所有合约。以零售物价指数表示的合约组合的未来盈利能力和表现取决于保费率的趋势以外的许多因素，包括保单条款、条件和措辞。安全港声明 2
一家全球领先的专业保险公司，利用战略合作伙伴关系提供创新和量身定制的保险解决方案 Fidelis Insurance Group：概览 18% 再保险 20% 定制 62% 专业财务亮点 ■ 多元化投资组合，为我们三个细分市场的11类业务提供服务 ■ 处于有利地位，可以从持续的艰难市场条件中受益 ■ 短尾线路，优化自然灾害风险敞口，无意外伤害风险 ■ 利用战略关系和灵活的承保来提高市场领先的亏损率 36亿美元2023年计入的保费2023年GPW同比增长18.6％ 2023年合并比率为82.1％总资产 18.8％运营投资回报率（1）2023年43亿美元现金和投资资产业务组合（2）99亿美元总资产 A A.M Best（3）稳定展望 A-S&P（3）稳定展望 A3 穆迪（3）稳定展望注：（1）营运回报率为非美国公认会计准则财务以营业净收入除以调整后的平均普通股股东权益来衡量和计算。有关对账，请参阅重要通知和附录。(2) 基于2023年全年总保费的业务组合。(3) 财务实力评级。3
Fidelis Insurance Group：战略目标 4 99亿美元总资产扩大保费量和资本基础，在有利的市场环境中抓住诱人的机会盈利承保 • 被公认为专业保险领域的思想领袖和全球领导者 • 持续创造行业领先的综合比率 • 保持灵活性，以较低的波动性进行周期管理高效运营主动资本管理 • 承诺通过专业保险积极管理资本支持盈利增长的周期 • 维持适当的资本水平以优化投资回报率 (1)、BVPS 和股东回报 • 自成立以来每年发放的储备金就证明了这一点 • 进一步投资内部职能以巩固作为首选提供商的地位 • 保持与战略合作伙伴的紧密合作，确保在目标业务类别中交付多元化的投资组合：(1) ROAE是一项非美国公认会计原则财务指标并按净收入除以计算调整后的平均普通股股东权益。有关对账，请参阅重要通知和附录。
Fidelis Insurance Group：愿景与价值观 5 多元化尊重好奇心我们在组织内培养一种赋权、问责和自我指导的文化我们在创新、风险管理和行业的基础上培育了一种包容性和以社区为导向的文化，这种文化重视专业知识，鼓励好奇心，营造一个充满活力的环境，让个人可以探索新的可能性 AUTONOMY CONNECTED EXPERT 建立在我们的创新、风险管理和行业基础上为股东、同事和合作伙伴创造价值的专业知识久经考验的风险和资本管理在多个周期内持续的风险调整后回报卓越的承保纪律利用战略合作伙伴关系长期资本托管人愿景品牌差异化因素员工价值观
战略和财务概述
为何投资 Fidelis Insurance Group 7 高质量、成熟且定位良好的专业保险投资组合，具有历史最佳表现的强劲保费增长利用艰难的市场条件，在提供市场领先的综合比率方面有着良好的记录，以纪律严明和灵活的资本管理方法，包括向股东返还资本，深厚而经验丰富的领导团队拥有丰富的承保、资本和投资管理专业知识高质量的书专业保险业务，通过为股东提供稳定的回报，在整个周期中创造价值
长期股东价值创造框架 8 资本管理通过增加账面价值、产生稳定的回报和优化资本管理为股东实现价值最大化 13-15% (1) 整个周期的目标承保盈利能力投资回报率中到高 80s% 综合比率中位数净投资和新货币收益率在整个周期中积极管理资本，以推动增长、保持财务实力并为股东创造价值运营回报率注：(1) 本幻灯片包含前瞻性陈述PSLRA。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。
财产再保险 17% 其他定制 6% 信用和政治风险 14% 专业其他 1% 房地产 2% 能源 5% 航空航天 10% 海运 19% 房地产 D&F 25% 36亿美元 2023 年高质量、成熟且定位良好的投资组合 2023 年总保费保费 22.41 亿美元 (62%) 再保费 6.17 亿美元 (18%) 定制 7.2 亿美元 (20%) • 传统专业领域的规模地位 • 30 年以上的交易关系 • 高度评价灵活的方法 • 通过为交易便利化量身定制的创新保险计划，在每笔交易中引领市场 • 流失损失风险低 •重点财产灾难（cat）手册•复杂的数据和定价能力其他再保险 1% 9
推动保费和BVPS的强劲增长 2022财年16.24美元20.69美元 2023财年GPW（亿美元）3.0美元 2023财年每股普通股账面价值同比增长19％ +27％ 10年持续复合利率上涨专业定制（3）2023年再保险投资（4）+130.4％ 2023年零售物价指数（2）+106.5％零售物价指数（2）+172.5％（2））2023年的净投资回报率为3.0％ 4.5％的新货币收益率注意：（1）截至2023年1月3日的分离交易。（2）RPI定义为年度续订价格上涨或续订价格的年度百分比变化。（3）Bespoke的RPI不是考虑到以非经常性交易为主的投资组合构成，与其他细分市场一样内容丰富。(4) 净投资回报为截至2023年12月31日的全年净投资回报率和截至2023年12月31日的新货币收益率。(1)
提供市场领先的综合比率 11 组合比率（2021-2023 年）注：（1）根据包括安讯士、珠穆朗玛峰、康迪特、马克尔、伯克利、比兹利、兰开夏郡和汉密尔顿在内的同行群体计算得出的平均值。Conduit的数据以2021年国际财务报告准则第4号为基础，2022年和2023年以国际财务报告准则第17号为基础；(2) 2023年同行平均值不包括尚未公布2023年业绩的比兹利、兰开夏郡和汉密尔顿。60.1% 55.3% 38.1% 21.6% 21.6% 27.6% 27.2% 11.3% 4.0% 93.0% 91.9% 64.7% 62.6% 22.6% 19.9% 16.8% 13.2% 11.0% 10.8% 100.1% 95.7% 90.2% 损失率保单购置费用比率 MGU 委员会一般和管理费用比率 FIHL 同行 (1) 2021 FIHL 同行 (1) 2022 FIHL 同行 (1,2) 2023 FIHL 合并比率平均优于同组 (1) 6.3%
1% 其他投资 44% 企业 (1) 17% 美国国债 4% 机构 MBS 多元化投资组合
稳健的资本状况和严格的资本配置方法 13 资本实力和资产负债表规模 ■ 致力于积极管理和分配资本以保持财务实力并推动盈利承保 ■ 长期债务和优先证券总额为5.07亿美元，债务与总资本的比率为 17.1% ■ 总资本为30亿美元 ■ 充足的流动性以实现增长目标和向股东返还资本 5000万美元股票回购授权每股普通股0.10美元的季度股息吃的股息收益率为2.7％（1）强劲的流动性和严格的资本配置总资产99亿美元A上午最佳财务实力评级稳定展望A-标普财务实力评级稳定展望A3穆迪财务实力评级截至2023年12月31日的稳定展望（百万美元）注：（1）基于截至2024年2月28日的FIHL股价。
深厚且经验丰富的管理团队 Dan Burrows 集团首席执行官兼董事 35 年以上经验 Allan Decleir 集团首席财务官兼董事 35 年以上经验 Mike Pearson 集团 CRO 35 年以上经验 Denise Brown-Branch 集团首席运营官 25 年以上经验伊恩·休斯顿集团首席运营官 35 年以上经验 Janice Weidenborner 集团首席法务官 35 年以上经验 Warrick Beaver 首席人事官 25 年以上多年经验汉娜·格林伍德办公厅主任 10 年以上经验乔纳森·斯特里克尔集团首席精算师 15 年以上经验安德鲁·科菲爱尔兰首席执行官米兰达·亨特拥有超过25年的投资关系主管米兰达·亨特拥有20多年的经验 ■ Fidelis ■ Benfield ■ AON ■ 白金承销商 ■ 安永 ■ Fidelis ■ 兰开夏郡 ■ Fidelis ■ Bluefin ■ 合伙人 RE ■ Weston Insurance ■ SiriusPoint ■ ACE ■ 汤森路透 ■ Ardonagh Group ■ ED ■ Lloyd's ■ Fidelis ■ Fidelis ■ 中国再保险 ■ 安永标准俱乐部 ■ 爱尔兰中央银行 ■ Aexis ■ Aeolus ■ Validus Holdings 14
承保平台促进可靠地获得有吸引力的风险 15 与 Fidelis MGU 的长期战略合作伙伴关系可带来显著的好处：获得具有强大分销合作伙伴和关系的顶级承保人才 MGU 动态投资组合构建无与伦比的敏捷性可实现对市场趋势的实时响应跨交易首席承销商强大的行业定位使菲德利斯能够成为 “价格制定者” 而不是 “价格接受者” 卓越的承保纪律与 Fidelis MGU 密切合作，积极塑造向内和向外投资组合 FIHL 的首席承保官和 FIHL 承保团队成员参加 MGU 的每日承保电话会议，并监督承保策略和执行。滚动的 10 年协议确保了长期连续性和获得 Fidelis MGU 承保的机会
完全有能力实现可持续的盈利增长 16 有吸引力的管道承保规模盈利能力在差异化立场和诱人的市场条件的推动下强劲的持续有机增长利用现有盈利未赚取的保费储备（定制/专业保费）行业领先的综合比率和高效的资本部署期望多元化业务的未来盈利能力资本管理和投资周到而严谨的风险和资本配置与部署方法短期持续投资组合推动机会主义再投资的潜力目标是在2024年实现14-16％（1）的运营回报率注意：（1）本幻灯片包含PSLRA所涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。
财务业绩和细分市场概述
2023 年第四季度亮点 18 季度 2022Q4 2023 年 5.95 亿美元7.84 亿美元保费总额为 4.08 亿美元 508 亿美元保费收入 66.2% 81.4% 合并比率 27.2% 23.6% 年化运营投资回报率 (1) 1,700 万美元 39Mnet 投资收益率 0.601.93 美元摊薄后每股收益 0.651.15 美元营业每股收益 (1) 16.24 美元 (3) 20.69 美元 (2) 摊薄后每股账面价值关键收益 Ays • 在专业和定制产品的推动下，业绩表现强劲，综合比率为81.4％，年化运营回报率为23.6％。• 收入强劲增长，总保费同比增长32％。• 净投资收入大幅增长，因为我们投资组合的短期性质使我们能够以更高的利率进行再投资。• BVPS同比增长27.4％注意：（1）营业回报率和营业每股收益是非美国公认会计准则财务指标。有关对账，请参阅重要通知和附录。(2) 截至2023年12月31日。(3) 截至2023年1月3日的分离交易。
2023 年全年亮点 19 20222023 年保费30.18亿美元35.79亿美元保费总额15.01亿美元1,833亿美元保费收入 91.9% 82.1% 合并比率 4.5% 18.8% 营业回报率 (1) 4100万美元120.8亿美元投资收益0.26美元18.65美元摊薄后每股收益0.45美元3.49美元 (1) 16.24 美元 (3) 20.69 美元 (2) 摊薄后每股关键账面价值 Aways • 继续保持出色的业绩记录，合并比率为82.1％，与2022年相比提高了9.8个百分点。• 受cat和巨额亏损减少以及净投资收益增加的推动，运营回报率提高至18.8％。• 实现了广泛的承保收益总保费同比增长19％，这主要是由专业推动的。• 由于我们投资组合的短期性质使我们能够以更高的利率进行再投资，净投资收入显著增加。注意：(1) 营业回报率和营业每股收益是非美国公认会计准则财务指标。有关对账，请参阅重要通知和附录。(2) 截至2023年12月31日。(3) 截至2023年1月3日的分离交易。
专业概述 20 ■ 专注于传统专业业务，我们在主要业务领域占据重要地位，包括地产直销和兼职、海运、航空和航空航天 ■ 行业领先业绩，包括预期的亏损率在 -40% 左右 ■ 我们在2023年看到的诱人定价已延续到2024年初，我们有望抓住市场机会 $1,121 1,616 $2,241 $2,372 $0 $1,500 $1,500 $1,500 $2,500 2021 2022 2023 第四季度第 23 季度 38.6% 59.9% 48.5% 39.3% 49.7% 20.4% 22.3% 24.0% 24.0% 24.8% 18.5% 59.0%82.2% 72.5% 64.1% 68.2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 80% 100% 2021 年 2023 年第四季度第 4 季度亏损率保单收购费用比率分部重点保费以百万美元计的承保比率注意：(1) MGU 费用不分配到分部层面，承保比率中列示的保单收购成本是第三方收购成本。(1)
Bespoke Overview 21 ■ 专注于高度量身定制、可促进基础交易并提高资本效率的专业产品 ■ 我们承保的风险带来丰厚的回报，包括极具吸引力的亏损比率，预计为 30% 的中等 ■ 保费的保费不像专业和条约账簿那样按常规可预测的时间表计算 595 美元 720 美元 223 美元 $353 $100 $300 $400 $600 $800 $800 $900 $900 2021 2023 4Q2 23 以百万美元计的总保费承保率 27.8% 30.9% 24.5% 22.0% 20.5% 32.7% 35.2% 37.2% 37.4% 37.4% 38。5% 37.1% 60.5% 66.1% 61.9% 60.5% 57.6% 0% 10% 20% 30% 50% 70% 80% 2021 2022 2023 第四季度4季度亏损率保单收购费用比率 0 分部亮点 (1) 注意：(1) MGU 费用不分配给分部层面，承保比率中列示的保单收购成本是第三方收购成本。
再保险概述 22 ■ 专注于战略精选的房地产灾难账簿，经过优化以反映我们的风险观点，使 Fidelis Insurance 能够管理风险敞口并最大限度地降低波动性 ■ 能够在不增加投资组合风险敞口或损害我们的风险观的前提下利用不断增长的保险需求，并预计损失率较低 -40% 总保费写入1,085 美元 600 美元 617 美元 $8 $200 $400 $800 $1,200 $1,200 2021 2023 4Q22 23 年第四季度百万美元承保率 113.7% 76.0% 9.3% -4.5% 3.9% 15.5% 22.4% 27.2% 35.7% 30.3% 129。2% 98.4% 36.5% 31.2% 34.2% -10% 10% 30% 70% 90% 110% 110% 150% 2021 2022 2023 第四季度4季度亏损率保单收购费用比率分部亮点 (1) 注意：(1) MGU 费用不分配到分部层面，承保比率中列示的保单收购成本是第三方收购成本。
附录
非公认会计准则财务指标对账 24
本演示文稿包括某些未根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标，包括营业净收入、营业每股收益、平均普通股营业回报率，因此属于非美国会计准则。GAAP 财务指标。根据G法规，此类指标与最具可比性的GAAP数据的对账包含在所附财务信息中。营业净收入营业净收入是衡量我们业绩的非公认会计准则财务指标，不考虑某些非经常性项目和其他可能无法正确反映我们业务正常活动、业绩或未来前景的项目的影响。该指标按普通股持有人可获得的净收益计算，其中不包括Fidelis MGU分配的净收益、已实现和未实现的净投资收益/（亏损）、净外汇收益/（亏损）以及公司和其他费用，包括认股权证成本、重组费用、任何非经常性收入和支出以及这些项目的所得税（收益）/支出以及2023年与百慕大新法颁布相关的递延所得税净资产的设立企业所得税。普通股平均回报率普通股平均回报率（“ROAE”）表示净收入除以普通股股东权益的平均值。普通股平均营业回报率普通股平均运营回报率（“运营回报率”）是一项非公认会计准则财务指标，它代表了我们各期财务业绩之间的有意义的比较，以百分比表示，计算方法是营业净收入除以调整后的平均普通股股东权益。摊薄后每股营业净收益摊薄后每股营业净收益（“运营每股收益”）是一项非公认会计准则财务指标，是衡量盈利能力的重要指标，使投资者、分析师、评级机构及其财务信息的其他用户能够更轻松地分析集团的业绩，其方式与管理层分析集团基本业务业绩的方式类似。营业每股收益的计算方法是将营业净收入除以摊薄后的加权平均已发行普通股。开盘普通股的营业回报率期初普通股的营业回报率（“运营ROE”）是非美国的GAAP衡量标准代表了我们各期财务业绩之间的有意义的比较，以百分比表示，计算方法是营业净收入除以调整后的期初普通股股东权益。非公认会计准则财务指标的使用 25
投资者查询：米兰达·亨特 (441) 279 2561 miranda.hunter@fidelisinsurance.com