由 ECARX Holdings, Inc. 提交

根据1933年《证券法》第 425条，

已修订， 被视为根据规则 14a-6 提交

根据经修订的 1934 年《证券 交易法》

标的公司： COVA 收购公司

委员会档案 编号：001-40012

以下是 ECARX Holdings Inc. 预先录制的演示文稿 的笔录。演示录音可通过 htt 获取ps: //st ream.br rmedia。co.uk/b roadca st/638635 a973df8630 dd6ea5b 9适用于受邀参与者。

亚当·凯， ECARX 投资者关系主管

欢迎来到今天的演讲。 我想提醒你，你即将听到的演讲包含 联邦证券法所指的与ECARX和Cova Acquisition Corporation之间拟议交易有关的某些前瞻性信息，包括但不限于 关于交易收益、预期交易时间、 ECARX提供的产品和服务及其运营市场及其未来预期业绩的陈述。

前瞻性陈述是基于当前预期和假设的预测、 预测和其他有关未来事件的陈述，因此受风险和不确定性的影响。许多因素可能导致未来的实际业绩与 演示文稿中的前瞻性陈述存在重大差异。ECARX先前和未来的美国证券交易委员会文件确定并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致 实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的重大差异。

前瞻性陈述仅在发表之日才有效 ，提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，ECARX和Cova认为 没有义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件 还是其他原因。ECARX和Cova都没有保证ECARX或Cova都会实现其预期。

本演示不构成 的出售或交换要约，也不构成购买或交换任何证券的要约的邀请，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券 法律进行注册或获得资格认证之前非法的任何司法管辖区出售证券 。

ECARX已在F-4表格上提交了注册声明 ，其中包括ECARX的委托书和ECARX的招股说明书。我们敦促您阅读注册声明、 委托声明、招股说明书以及与拟议的 交易相关的所有其他已提交或将要向美国证券交易委员会提交的相关文件，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。

我现在将把电话交给 Cova Acquisition Corporation 董事长兼首席执行官 Jun Hong Heng。

Jun Hong Heng， Cova 收购公司董事长兼首席执行官

谢谢你，亚当。我叫Jun Hong Heng，我是COVA Acquisition Corp. 的董事长兼首席执行官。去年12月我们上市时，我们告诉市场，我们 公司的重点是在受技术 和人工智能进步颠覆的行业中识别差异化、高增长的国际业务，并与他们的管理团队合作推动下一阶段的增长。

为此，我很高兴 我们在26日与ECARX Holdings Incorporated签订了合并协议，实现了目标^第四今年五月。 ECARX 是一家全球出行技术公司，提供一套差异化的硬件和软件解决方案，这套解决方案对于联网、自动化和电动汽车的开发 至关重要。我们相信，我们的团队将为ECARX增加巨大价值，我们将共同利用我们目前在汽车领域目睹的革命性趋势，塑造出行的未来。

在转向 Ziyu 向你详细介绍ECARX之前，让我简要概述一下幻灯片7中COVA和ECARX之间的交易细节。

在幻灯片8中，我们概述了 COVA的执行团队，该团队在整个行业拥有数十年的经验。作为协议的一部分，我将以独立董事的身份加入ECARX 董事会。该交易的收益将用于加速技术开发和 新产品的推出，支持战略收购和投资，并为全球增长和盈利开辟进一步的途径。

接下来，我将把它交给ECARX联合创始人、董事长兼首席执行官 Ziyu。

申子宇， ECARX 董事长、首席执行官兼联合创始人

大家好，我叫Ziyu Shen，我是 ECARX 的联合创始人、董事长兼首席执行官。我们打算通过 与COVA的拟议合并在美国上市，我们对此感到非常兴奋。

自2017年成立 以来，我们已经取得了重大进展，如今，ECARX是一家全球出行技术公司，与原始设备制造商合作，重塑汽车行业，他们 从头开始开发新的汽车平台。随着该行业向全电动未来过渡，ECARX 将帮助将 汽车转变为带轮子的计算机——永远在线，始终联网。如今，我们不再需要在汽车中使用 100 多个电子控制单元 “ECU” ，我们将提供全栈解决方案——中央计算机、SoC 和软件，以帮助 OEM 持续改善其 车内用户体验，并为持续开发制定明确的产品路线图。

在第 10 页上，在过去的五年 年中，我们的技术已集成到全球超过 370 万辆汽车中。2021年，我们的收入实现了4.15亿美元的显著增长。这是由我们牢固的 OEM 关系推动的，因为我们为亚洲和欧洲的 12 个 OEM 品牌提供服务，包括 吉利汽车集团、路特斯、宝腾和smart，以及全球八家不同的一级汽车供应商。我们的团队在全球拥有近 2,000 名全职员工，其中近 1,700 名属于我们的研发部门，将为我们未来创新 和为客户提供服务的基础。

最后，如果没有我们经验丰富的团队， 这一切都不可能实现，如您在第 11 页所示，该团队由对行业、 以及本地和国际市场具有广泛知识的专业人士领导。

在深入探讨之前，我想在第 12 页快速提及有关 ECARX 的四个关键领域，以及我们在行业中处于独特地位的原因：

此外，正如我们稍后将 进一步讨论的那样，随着我们继续扩大所服务的汽车数量，并通过推出新产品增加每辆车的收入，我们预计未来两年收入的复合年增长率将超过50％。

转到幻灯片 13 — 那么我们是怎么来到这里的？早在2017年，我和埃里克·李就有一个共同的愿景，那就是创建一个技术组合，改变下一代 汽车，就像安卓为智能手机行业所做的那样。

这一愿景是由三个 潜在趋势推动的，这些趋势正在引领全球汽车行业的革命——一是向全电动 平台的转变；二是更多的联网汽车；三是自动驾驶技术。这导致了重大的 转型，传统汽车的时代显然即将结束。我相信，在未来十年中，汽车DNA将继续发生比上个世纪更多的 转变，从而增加对我们软件技术的需求。

到2030年，我们预计：

认识到这些趋势，我们 正在利用与世界上一些最大的 OEM 品牌合作的多年经验，开发汽车技术平台 以满足他们的需求，并从这个巨大的增长机会中获得超过我们应得的份额。

让我们从第 15 页的 开始谈谈我们的技术。我们从 2017 年开始提供信息娱乐系统（最左边），我们一直在对其进行改造，包括Around View Monitoring 集成、多媒体功能以及在线导航和本地端自然语言理解和处理。 随后我们推出了第二代计算平台产品——数字座舱，它具有更大的计算能力， 不仅支持信息娱乐，还能支持 ADAS 功能。在这些产品的基础上，我们计划在2024年推出第一代汽车 中央计算平台，这将实现向更加集中的计算平台的过渡，并与 更多软件解决方案兼容。

这个垂直集成的平台 可以在幻灯片 16 中看到，它由我们的底层核心技术提供支持，该技术结合了强大的 SoC 核心模块和可简化和加速产品开发的多功能 操作系统。

我们的 SoC 核心模块推动了我们计算平台的 高性能，降低了产品设计的复杂性，并为我们的客户提供了易于开发的核心组件 。正如您在第 17 页上看到的那样，我们正在实施快速而稳健的 SoC 技术开发路线图，最初我们与多家半导体公司合作，确保它们能够用于汽车应用。我们正在与合资合作伙伴 SiEngine 合作 开发下一代 SoC，即 E04 核心模块，该模块采用行业领先的 7nm 工艺技术设计，专为支持更先进的车辆智能功能而设计。这将纳入我们未来的 数字座舱和汽车中央计算平台产品中。

翻到第 18 页，ECARX 操作 系统在汽车技术堆栈中起着关键作用，因为它将硬件与应用软件连接起来，创建了强大的 和简单的计算平台。我们目前的重点是最大限度地发挥 SoC 核心模块的功率并实现广泛的应用。而且 虽然我们有各种各样的产品，但我们致力于开发一种适用于不同计算平台和设备的操作系统。

最后，在第 19 页上，ECARX 软件集成了智能互联技术，以增强骑手体验。我们提供了一个框架，用于将应用程序 层连接到整个驾驶舱系统的操作系统层，以及一系列可以进一步定制 并与移动设备集成的数字驾驶舱应用程序。此外，我们正在开发软件，以提供 ADAS 和无人监督的高速公路驾驶功能 以及对关键车辆系统的控制，以支持功能并提高性能和安全性。我们看到了这些解决方案的强劲势头 ，我们最近与 Luminar 签署了一项合作协议，以进一步推进其 ADAS 和无人监督驾驶 技术。

有鉴于此，我想把 交给我们的首席运营官彼得·西里诺，向你介绍我们的业务战略和国际扩张。

彼得·西里诺，ECARX 首席运营官

谢谢你，紫玉。正如您在第 21 页上看到的那样，我们独特的市场进入策略是我们竞争优势的关键要素。我们的 OEM 合作始于汽车开发的早期 阶段，直至交付，这使我们在推动产品开发和构建满足客户需求的技术 平台方面占据优势。这始于我们与吉利控股的深厚联系和特权，吉利控股是全球最大的汽车集团之一。由埃里克·李创立的更广泛的吉利生态系统包括吉利汽车，以及你将在幻灯片中央看到的 品牌，例如路特斯、smart和沃尔沃汽车，这为我们的业务奠定了坚实的基础 ，并将有助于将我们的地理覆盖范围扩大到全球其他第三方 OEM。

我们与 OEM 的密切关系使我们能够与他们合作，确定即将到来的趋势，在他们开发 下一代汽车时规划、试点和测试产品和解决方案。从最初构思新车的第一天起，我们就与某些原始设备制造商坐在一起， 贯穿车辆的生命周期。这为我们提供了无与伦比的洞察力，可以为我们未来的产品线提供信息和加速。在我们今天看到的 快速发展的市场中，这种方法对于保持竞争对手的领先地位至关重要。同时，正如您在幻灯片右侧看到的那样，我们 通过合资企业和合作伙伴关系来利用技术合作。这些 可有效用于实现资本节约型产品开发。这包括我们与HaleyTek合资以推进操作系统的开发，以及我们与SiEngine合资开发下一代SoC核心模块。我们独特的战略和 能力使我们能够为原始设备制造商和一级客户创造多种收入来源，创建全面的 差异化产品组合，并进一步实现收入结构的多元化。

此外，正如您在第 22 页所见，我们一直专注于国际扩张，这为 ECARX 创造了巨大的全球势头。仅在过去两年 中，我们在瑞典哥德堡建立了产品开发中心，并在伦敦建立了国际运营办事处。正如 媒体所认可的那样，我们还将我们的全球汽车产品和服务扩展到包括路特斯、smart、 和沃尔沃汽车在内的多个品牌，并有了一条确保全球原始设备制造商国际订单的途径。

接下来，我现在想把它交给我们的首席财务官拉梅什来讨论一些财务状况。

ECARX 首席财务官 Ramesh Narasimhan

谢谢你，彼得。为了反映 这对我们的财务意味着什么，从第 24 页开始，我们计划在已经强大的收入基础和深厚的 OEM 关系 的基础上再接再厉，并预计将在未来几年内推动大幅增长。我真的相信我们刚刚浮出水面，我们未来的机会 是巨大的。

接下来，我将把它交给 Ziyu 作一些闭幕词。

申子宇， ECARX 董事长、首席执行官兼联合创始人

谢谢你，拉梅什。展望未来 ，我们专注于执行稳健的产品路线图，扩大与各第三方 OEM 的关系，推动国际增长 。

总而言之，ECARX 完全有能力利用汽车行业向全联网、自动驾驶和电气化 汽车过渡的快速增长机会。鉴于以下情况，我们认为没有可以与ECARX直接相提并论的公司：

尽管自五年前成立以来，作为一家公司，我们已经取得了重大进展，但这仅仅是我们成长之旅的开始。我对 的未来感到兴奋，因为我们通过与COVA的合作释放了更多机会，并加快了下一代交通 技术的开发。

谢谢。

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关于 ECARX

ECARX 正在将 车辆转变为无缝集成的信息、通信和运输设备。它通过快速推进智能出行核心技术，正在塑造人 与汽车之间的互动。ECARX 目前的核心产品包括信息娱乐头 单元 (IHU)、数字座舱、车辆芯片组解决方案、核心操作系统和集成软件堆栈。除此之外，ECARX 正在开发全栈汽车计算平台。

在过去的三年中，ECARX的技术已集成到全球超过370万辆汽车中。ECARX 成立于 2017 年，自 以来已发展到近 2,000 名团队成员。联合创始人是两位汽车企业家，董事长兼首席执行官申子宇和埃里克 李（李书福），他们也是浙江吉利控股集团（吉利）的创始人兼董事长。吉利是全球最大的汽车集团之一 ，持有路特斯、领克、极星、斯玛特和沃尔沃 汽车等国际品牌的所有权和投资。

关于 COVA

COVA Acquisition Corp. 是一家特殊目的收购公司，其业务目的是与一个或多个企业或实体进行合并、合并、股份交换、资产收购、 股份购买、重组或类似的业务合并。

前瞻性 陈述

本通信 包含经修订的1933年《证券法》（“证券 法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述基于信念和假设以及COVA和ECARX目前可获得的信息 。

除历史事实陈述外，所有陈述 均为前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过以下词语来识别 前瞻性陈述：“可能”、“将”、“应该”、 “期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”、“继续”、“持续”、“持续”、“目标” “seek” 或这些词的否定或复数，或其他类似的预测或表示未来事件 或前景的表达，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。这些陈述基于估计和预测 ，反映了COVA和ECARX的观点、假设、预期和观点，其中涉及风险、不确定性和其他因素 ，这些因素可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的 存在重大差异。任何此类估计、假设、预期、预测、观点或观点，无论在本信息通报中是否提及 ，均应视为初步估计、假设、预期、预测、观点或观点，均应视为未来业绩的必然指标。尽管COVA和ECARX都认为本通信中包含的每项前瞻性陈述 都有合理的依据，但COVA和ECARX都提醒您，这些陈述是基于当前已知的事实和因素 以及对未来的预测的组合，这些事实和因素本质上是不确定的。此外，与ECARX向美国证券交易委员会提交的拟议交易相关的F-4表格的最终委托书/招股说明书以及COVA或ECARX不时向美国证券交易委员会提交的其他文件 中描述了风险和不确定性 。这些文件可能会识别和解决其他重要的风险和不确定性 ，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。 COVA和ECARX都无法向你保证本通讯中的前瞻性陈述将被证明是准确的。这些前瞻性 陈述存在许多风险和不确定性，包括因 未能获得COVA股东的批准或满足合并协议中的其他成交条件而完成业务合并的能力、发生任何可能导致合并协议终止的 事件、确认业务 组合的预期收益的能力、COVA公众股东提出的赎回申请金额，与交易相关的成本，{的影响br} 全球 COVID-19 疫情、该交易因宣布和完成交易而扰乱当前计划和运营的风险 、任何潜在诉讼的结果、政府或监管程序以及其他风险和不确定性， 包括 ECARX 向 SEC 提交的 F-4 表格注册声明中 “风险因素” 标题下包含的风险因素，以及决赛中列在 “风险因素” 标题下的风险和不确定性 COVA于2021年2月4日发布的招股说明书及其随后向美国证券交易委员会提交的 文件中。鉴于这些前瞻性陈述中存在重大不确定性，您不应将 这些陈述视为 COVA 或 ECARX、其各自的董事、高级管理人员或员工或任何其他人 对 COVA 或 ECARX 将在任何指定时间范围内实现其目标和计划的陈述或保证，或根本不这样做。 本通讯中的前瞻性陈述代表COVA和ECARX截至本通讯之日的观点。随后的事件和事态发展可能 导致这些观点发生变化。但是，尽管COVA和ECARX将来可能会更新这些前瞻性陈述，但除非适用法律要求，否则COVA和ECARX 明确声明不承担任何更新前瞻性陈述的义务。因此，您不应依赖这些 前瞻性陈述来代表COVA和ECARX截至本通信之日后任何日期的观点。因此， 不应过分依赖前瞻性陈述。

重要 有关交易的其他信息

关于拟议交易 ，ECARX已向美国证券交易委员会提交了F-4表格的注册声明，其中包括与拟议交易相关的ECARX证券的 招股说明书和一份关于COVA股东会议 对拟议交易进行表决的委托声明，该声明于2022年11月18日宣布生效。鼓励COVA的股东和其他 利益相关人员阅读最终委托书/招股说明书以及向美国证券交易委员会 提交的其他文件，因为这些文件包含有关COVA和ECARX以及拟议交易的重要信息。截至2022年11月8日，注册声明中包含的最终委托书/招股说明书 已邮寄给COVA的股东。COVA的股东还可以通过以下方式获得F-4的副本，包括最终委托书/招股说明书以及其他不收费 向美国证券交易委员会提交的文件，方法是：位于加利福尼亚州旧金山蒙哥马利街1700号240号套房94111的COVA收购公司，或者免费向美国证券交易委员会网站（w ww .s.等等。走 v).

招标中的参与者

根据美国证券交易委员会的规定，COVA和ECARX 及其各自的董事和执行官可被视为本通信中描述的 潜在交易的代理人招募参与者。COVA向美国证券交易委员会提交的文件中列出了有关COVA董事和执行官 及其所有权的信息。关于根据美国证券交易委员会的规定， 可能被视为参与COVA股东招募与潜在的 交易有关的人的更多信息，见包含向美国证券交易委员会提交的最终委托书/招股说明书的注册声明。这些 文件可在美国证券交易委员会的网站上免费获得，网址为 w ww .s等等。 go v或者直接向位于加利福尼亚州旧金山蒙哥马利街 1700 号 240 号套房 94111 的 COVA Acquisition 公司提出申请。

没有报价 或招标

本通信 不是关于任何证券或潜在的 交易的委托书或委托书、同意或授权书，不构成 COVA 或 ECARX 任何证券的卖出要约或邀请， 在任何州或司法管辖区出售任何此类证券，在此之前 不允许出售任何此类证券} 根据该州或司法管辖区的证券法进行注册或获得资格。除了 通过符合《证券法》要求的招股说明书进行外，不得进行任何证券要约。