2023财年错误0000009326P3Y0.66660.6666http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossCashFlowHedgeGainLossAfterReclassificationAndTaxParenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossCashFlowHedgeGainLossAfterReclassificationAndTaxParenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossCashFlowHedgeGainLossAfterReclassificationAndTaxParentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTax00000093262023-01-012023-12-3100000093262023-06-30ISO 4217：美元00000093262024-02-02Xbrli：共享00000093262023-12-3100000093262022-12-31ISO 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☑			根据《1934年财产交易法》第13条或第15条（d）款提交的年度报告
			截至本财政年度止12月31日, 2023
			或
☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
			由_至_的过渡期

委托文件编号：1-13648

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Balchem公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州						13-2578432
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主身分证号码)

Paragon Drive 5号, 蒙代尔, 新泽西州07645
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(845) 326-5600
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.06-2/3美元			BCPC			纳斯达克股市有限责任公司
根据该法第12(G)条登记的证券：无

打勾标明注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。

是☑不是☐

根据法案第13条或第15（d）条的规定，用复选标记标出注册人是否不需要提交报告。

是☐ 不是☑

用复选标记标出注册人是否（1）在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是☑*否☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

(勾选一项)：			大型加速文件服务器☑			加速文件管理器☐
			非加速文件服务器☐			规模较小的报告公司☐			新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐不是☑

根据2023年6月30日纳斯达克股票市场有限责任公司的普通股收盘价，发行和发行在外并由注册人的非关联公司持有的普通股，面值为0.06—2/3美元（“普通股”）的总市值约为美元。4,321,000,000.为了计算的目的，注册人的董事和高级管理人员以及根据注册人的401（k）/利润分享计划持有的注册人股份已被排除在外。

普通股的流通股数量为 32,266,941截至2024年2月2日

以引用方式并入的文件

注册人2024年度股东大会的委托书（“2024年委托书”）的选定部分将根据第14A条在注册人2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会，以引用的方式纳入本年度报告第三部分的表格10—K，以其中所述的范围。

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目录表

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，属于1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条（经修订）所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述并非历史事实陈述，而是反映了我们对未来事件和结果的当前期望或信念。我们通常使用“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“预计”、“可能”、“将继续”、“将可能的结果”、“估计”、“项目”、“预测”、“展望”、“战略”、“未来”、“机会”、“可能”、“应该”、“应该”、“可能”、“应该”等词，或其负面或其变化或一般旨在识别前瞻性陈述的类似表述。这些前瞻性陈述，包括与我们的预期有关的陈述，涉及风险，不确定性和其他因素，其中一些是我们无法控制的，这可能导致我们的实际结果，业绩或成就，或行业结果，与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果，业绩或成就有重大差异。可能导致我们的结果与我们的期望和信念有重大差异的风险、不确定性和因素包括但不限于本年报表格10—K项下“项目1A”中所列的因素。- 风险因素”。阁下应与本报告第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”及本报告第8项的合并财务报表及相关附注一并阅读该等资料。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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目录表

Balchem Corporation

表格10-K的年报

目录

页码

第一部分

第1项。

业务

1

第1A项。

风险因素

7

项目1B。

未解决的员工意见

14

项目1C。

网络安全

15

第二项。

属性

16

第三项。

法律诉讼

16

第四项。

煤矿安全信息披露

16

关于我们的执行官员的信息

17

第II部

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

18

第六项。

[已保留]

20

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

21

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

27

第八项。

财务报表和补充数据

28

第九项。

会计与财务信息披露的变更与分歧

68

第9A项。

控制和程序

68

项目9B。

其他信息

69

第三部分

第10项。

董事、高管与公司治理

70

第11项。

高管薪酬

70

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

70

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事的独立性

70

第14项。

首席会计费及服务

70

第四部分

第15项。

附件和财务报表附表

71

签名页

74

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目录表

第一部分

第一项：商业银行业务(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

一般信息

Balchem Corporation（“Balchem”，“公司”，“我们”或“我们”）于1967年在马里兰州成立。我们为营养、食品、制药、动物保健、医疗器械灭菌、植物营养和工业市场开发、生产、分销和销售特种性能成分和产品。我们的三个可报告部门是战略性业务，为不同市场提供产品和服务：人类营养与健康，动物营养与健康，以及特种产品。本集团可报告分部以外的产品销售及生产以及其他次要业务活动均计入“其他及未分配”。

我们通过自己的销售团队、独立分销商和销售代理销售我们的产品。有关本公司业务、业务分部及地区信息的财务资料载于下文第7项下的管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析，以及下文第8项下的综合财务报表附注，该等资料以引用方式并入本公司。

人类营养与健康

人类营养与健康（“HNH”）分部通过该分部提供人类级胆碱营养素及矿物质氨基酸螯合产品，用于营养与健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理膳食脂肪、生殖发育和神经功能，如记忆和肌肉功能中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、专门的矿物质盐和矿物质复合物被用作主要的人类营养产品的原材料；专利技术已经被结合在一起，以一种形式创造了一种身体可以容易吸收的有机分子。人类营养应用的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和客户对品牌价值的欣赏与低成本竞争产品的差异化。因此，本公司对该等活动进行投资，以实现长期价值差异化。该分部亦生产特种维生素K2，其对人体骨骼健康、心脏健康及免疫力发挥关键作用；以及甲基磺酰甲烷（“MSM”），其为广泛使用的营养成分，有助于为关节健康、运动营养、皮肤美容及健康衰老提供益处。该部门还为食品和饮料行业的饮料，面包，乳制品，调味品和调味品制造商提供服务。该公司与客户合作，从构思到商业化，将潮流饮料、烘焙食品、糖果、奶制品和肉类产品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。凭借其在定制喷雾干燥和乳化粉末、挤压和附聚、混合脂质系统、液体香料输送系统、果汁和奶制品基料、巧克力系统、冰淇淋基料和调味料等方面的强大制造能力，公司是满足饮料和奶制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外，该部门为食品，药品和营养成分的各种应用提供微胶囊解决方案，以提高营养强化，加工，混合和包装应用的性能和货架期。主要的产品应用是烘焙食品，冷冻和冷冻面团系统，加工肉类，调味混合物，糖果，运动和蛋白棒，饮食计划和营养补充剂。该公司还创建了即食谷物，谷物为基础的零食和谷物为基础的配料的谷物系统。

动物营养与健康

该公司的动物营养与健康（“ANH”）部门提供来自其微胶囊化和螯合技术的营养产品，以及必需的营养素氯化胆碱。对于反刍动物，该公司的微胶囊化产品通过提供生物可用的营养补充剂，提供所需的营养水平，促进健康和牛奶产量。该公司专有的螯合技术为各种生产动物和伴侣动物提供了增强的营养吸收，并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还生产和供应氯化胆碱，这是一种单胃动物健康的必需营养素，主要用于家禽、宠物和养猪业。胆碱，这是生产和销售的干燥和水的形式，发挥重要作用的脂肪代谢。在家禽中，胆碱缺乏可导致幼鸟的生长速度降低和坏死，而在猪生产中，胆碱是妊娠和哺乳母猪饮食的必要和必需成分，用于肝脏健康和预防腿部畸形。该部门还生产MSM，这是一种广泛使用的营养成分，为宠物健康提供益处。

1

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目录表

附加值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济，以及公司利用大学和实地研究结果对动物健康和我们产品的生产效益的能力。管理层认为，在以商品为导向的氯化胆碱市场的成功高度依赖于公司保持其卓越产品质量和客户服务的良好声誉的能力。公司继续提高生产效率，以保持其具有竞争力的成本地位，以便在竞争激烈的全球市场中有效竞争。

特产

该公司重新包装和分销许多性能气体和化学品，以供其客户的各种用途，特别是环氧乙烷，环氧丙烷和氨。环氧乙烷作为灭菌气体出售，主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬或软表面、复合材料、金属、管道和不同类型塑料方面的多功能性和有效性，而不会对灭菌器械的性能产生负面影响，因此可用于对各种医疗器械进行灭菌。合同灭菌商和医疗器械制造商是该产品的主要客户。环氧丙烷作为熏蒸剂销售和销售，以帮助控制昆虫和微生物腐败，以减少某些带壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和梅干中的细菌和霉菌污染，并用于各种化学合成应用，如增加油漆耐久性和制造特种淀粉和纺织涂料。氨主要用作制冷剂，用于金属热处理和各种化学合成应用，并以可重复使用和可回收的桶和圆筒包装分发，这些产品被运往国家。

公司的高性能气体和化学品以专门设计的、可重复使用和可回收的桶和圆筒包装在世界各地销售，以确保符合我们产品运往国家的适用监管机构所制定的安全、质量和环境标准。该公司的库存，这些专门建造的桶和圆筒，连同其五个灌装设施，代表了一个重大的资本投资。该公司还销售一次性使用的罐，用于消毒通常在医院的高压灭菌单元中处理的可重复使用的设备。

该公司的微量营养素农业营养业务主要销售螯合矿物质给高价值作物生产商。该公司拥有独特的专利两步法解决植物矿物质缺乏问题，以优化健康，产量和货架期。首先，公司确定植物健康的最佳矿物质平衡。然后，该公司有一个叶面应用Metalosate®产品范围，采用专利氨基酸螯合技术。其产品快速有效地提供矿物质营养。因此，农民/种植者获得了更健康的作物，对疾病和害虫更有抵抗力，更大的产量和更健康的食品，并延长了长途运输的农产品的保质期。

收购

2022年8月30日，本公司全资子公司Albion Laboratories，Inc.（“Albion”）与Cardinal Associates Inc.签订了一份股票购买协议，并完成了该交易。（"Cardinal"），一家根据华盛顿州法律组建的公司，据此Albion收购Cardinal及其Bergstrom Nutrition业务（统称"Bergstrom"）。Bergstrom是一家领先的科学型MSM制造商，总部位于华盛顿州温哥华。有关收购Bergstrom的细节披露于附注2， 重大收购.添加OptiMSM®Bergstrom Nutrition的MSM品牌与该公司在人类营养与健康以及动物营养与健康领域的产品组合提供了协同的科学优势，在Balchem的关键战略治疗重点领域，如长寿和性能，是一个强大的匹配Balchem的专业，科学支持的矿物产品。

于2022年6月21日，本公司及其全资附属公司Balchem B.V.，2010年，Kechu BidCo AS及其子公司的收购完成，包括Kappa Bioscience AS，一家以科学为基础的人类营养行业特种维生素K2的领先制造商，总部位于挪威奥斯陆（所有收购的公司统称为“Kappa”）。有关Kappa收购的详情于附注2披露， 重大收购.此次收购加强了公司的科学和技术专业知识，地理覆盖范围和市场领导地位，这将最终导致公司在人类营养和健康领域的投资组合加速增长。

原材料

我们生产产品所使用的原材料均来自国内及国际供应商。该等原材料包括源自石化、矿物、金属、农产品及其他可随时获得的商品的材料，并会因市况而受价格波动影响。于二零二三年，由于宏观经济（需求）环境疲弱，供应可靠性有所改善，惟由于挑战性的地缘政治环境影响部分供应路线，我们在采购若干物料方面遇到若干困难。在一个混合通胀的年份，

2

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目录表

由于我们采购的主要类别出现通货紧缩趋势，我们得以从供应商处获得大部分必要的物料，并继续努力确保可持续供应链，以支持我们不断增长的业务运营。

知识产权

我们目前在美国和海外拥有超过130项专利和400多个商标。我们还使用专业知识、商业秘密、配方和制造技术，以帮助保持我们某些产品的竞争地位。配方和技术诀窍在我们的许多专利产品的生产中尤为重要。我们相信，总体而言，我们的专利对我们的业务有利。然而，我们不认为我们对任何特定专利或任何特定专利组有重大依赖性。我们相信，我们的销售和竞争地位主要取决于我们的产品质量、技术销售努力和市场条件，而不是专利保护。

季节性

虽然一般而言，我们分部的业务在任何重大程度上都不属于季节性，但特种产品的植物营养业务属于季节性业务，根据北半球的种植季节，绝大部分销售额发生在上半年。

积压

截至2023年12月31日，我们共积压了42，957美元（包括HNH部分32，418美元；ANH部分7，639美元；2，678美元的专业产品部门，222美元的其他），相比之下，截至2022年12月31日，总积压47，022美元，（包括HNH部门31，550美元；ANH部门11，983美元；特种产品部门2，980美元和其他509美元）。我们的政策及惯例一般为分部维持成品及╱或零部件物料库存，以使我们能够在收到产品订单后两个月内发货。目前积压的所有订单预计将在2024财年完成。

竞争

我们的竞争对手包括许多大小公司，其中一些公司拥有比我们更大的财务、研发、生产和其他资源。我们服务的补充剂、食品和饮料市场的竞争主要基于产品性能、客户支持、质量、服务和价格。开发新产品和改进产品对我们的成功非常重要。这种竞争环境要求在产品和制造工艺研发方面进行大量投资。此外，赢得和保持客户对我们的食品和营养产品的认可度涉及大量的应用测试支出，无论是内部还是客户/潜在客户地点，以及销售努力。我们在这个市场的竞争对手包括各种成分和营养补充剂公司，其中许多是私人控股的。因此，难以评估我们所有细分市场竞争对手的规模或我们与该等私人持有竞争对手的排名。

我们服务的动物饲料和工业市场的竞争主要基于产品性能、客户支持、质量、服务和价格。我们产品的市场面临竞争风险，因为这些市场具有高度的价格竞争力。我们在这个市场的竞争对手包括各种动物营养和保健成分公司，以及某些工业公司，其中许多是私人控股的。因此，我们无法评估我们所有竞争对手的规模，或我们与这些私营竞争对手相比的排名。

在特种产品领域，性能气体内部的竞争主要基于服务、可靠性、质量和价格。我们在这个市场的竞争对手遍布全球，其中许多是区域性的私人控股公司。我们还面临来自替代技术或替代产品的竞争。在我们的植物营养品业务中，竞争主要基于产品性能、客户支持、质量和价格。开发新产品和改进产品对我们的竞争能力也很重要。我们在这个市场的竞争对手主要是区域性的私人控股公司。

研究与开发

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们就公司赞助的新产品研发、现有产品改进及制造工艺产生研发费用分别约为15，049元、12，191元及13，524元。我们历来资助我们的研发项目，

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目录表

从当前业务中可获得的资金，目的是从未来销售产品所产生的利润中收回这些成本，该等利润来自研发工作或因研发工作而增加的产品。

我们优先考虑产品开发活动，以努力将资源分配给我们认为具有最大商业潜力的候选产品。我们在确定产品追求时考虑的因素包括预测的市场和需求、我们的所有权状况、技术可行性、预期和已知的产品属性以及将产品推向市场的估计成本。

基本工程项目

我们继续投资于所有生产设施的项目，2023年、2022年及2021年的资本开支分别约为37，274美元、49，086美元及36，142美元。2023年，我们投资了20，720美元用于预期提供良好投资回报的项目，包括扩大HNH分部关键产品线的产能。此外，我们还投资了6，900美元用于环境、健康、安全和安保升级。 2022年，我们投资了29，759美元用于预期提供良好投资回报的项目，包括扩大HNH分部关键产品线的产能。此外，我们还投资了6，020美元用于环境、健康、安全和安保升级，并投资了3，024美元用于自动化项目，以提高运营质量和效率。于二零二一年，我们投资20，544美元于预期可提供良好投资回报的项目，包括扩大HNH分部关键产品线的产能。此外，我们还投资了3，138美元用于环境、健康、安全和安保升级，2，330美元用于自动化项目，以提高运营质量和效率，2，222美元用于研发项目。预计2024年的资本支出将在35，000美元至40，000美元之间，包括我们继续努力投资于节能和节水项目，同时探索更多的可再生能源机会，以支持公司的可持续发展努力。

环境和监管事项

联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案(FIFRA)是一项健康和安全法规，要求我们的特种产品类别中的某些产品必须在美国环境保护局(EPA)注册，因为它们被视为杀虫剂。作为注册审查过程的一部分，美国环保局评估各种研究，以确定与使用该产品相关的暴露对人类健康和环境造成风险的可能性。我们持有EPA注册，允许我们销售环氧乙烷作为医疗器械灭菌剂和香料熏蒸剂，环氧丙烷作为坚果和香料的熏蒸剂。

2008年4月，环保局对环氧乙烷发布了红色(“重新注册资格决定”)，允许继续使用环氧乙烷“对医疗或实验室设备、药品和无菌包装进行消毒，或减少乐器、化妆品、整体和研磨香料以及其他调味品和文物、档案材料或图书馆物品上的微生物负载”。2013年，环保局启动了新的环氧乙烷注册审查，与计划对大量其他杀虫剂进行的注册审查保持一致，并将其作为其中的一部分。当2014年3月发布最终工作计划时，环保局预计这一登记审查过程将需要大约七年的时间。2016年12月，环保局发布了环氧乙烷综合风险信息系统(IRIS)评估(“IRIS评估”)，这是环保局对环氧乙烷安全审查的另一个方面。2020年11月，美国环保局发布了环氧乙烷人类健康风险评估草案(HHRA草案)。在这份HHRA草案中，环保局提出了关于风险外推的多种观点，包括IRIS评估。虽然环境保护局承认有必要维持环氧乙烷的关键用途，但根据这一定性评估中提供的单位风险范围，环保局表示，应该采取进一步的缓解措施。2023年4月，环保局发布了一项拟议的临时决定和人类健康风险评估附录草案，其中包括一些拟议的缓解措施。我们认为，环保局打算重新注册环氧乙烷，用于医疗或实验室设备、药品、无菌包装和减少香料/调味料上的微生物，拟议的缓解措施可能会影响这些用户，包括我们的客户。当用作某些医疗器械的灭菌剂时，该产品还没有已知的同样有效的替代品。2019年10月，美国食品和药物管理局在一份公开声明中表示，尽管医疗器械可以通过多种方法进行灭菌，但环氧乙烷是美国最常见的医疗器械灭菌方法，是一种成熟且经过科学证明的方法，可以防止有害微生物繁殖并导致感染。管理层认为，由于由此产生的感染可能性，各种医疗器械制造商或保健行业不能合理地容忍这种产品的缺乏。

同样，环保局在2006年8月发布了环氧丙烷红色标志。当时，美国环保署“认定含有活性成分环氧丙烷(”PPO“)的产品有资格重新注册，条件是…风险缓解措施…都是被收养的。2013年，环保局启动了一项新的环氧丙烷注册审查，与计划对大量其他农药进行的注册审查保持一致，并将其作为其一部分。2014年3月发布了最终工作计划，环境保护局预计这一审查过程将需要大约七年时间。2020年10月，环保局发布了拟议的临时

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目录表

环氧丙烷风险评估决定和草案。2021年7月，环保局发布了临时决定。根据这些文件，将继续允许使用环氧丙烷处理坚果和香料，并对当前批准的用途进行最小程度的更改。我们提交了这些变化，并预计环境保护局将在2024年期间在未来几个月内审查和批准它们。

我们位于密苏里州维罗纳的工厂由之前的所有者Syntex AgriBusiness，Inc.(“Syntex”)持有，由于该工厂的部分场地受到二恶英污染，被美国环保局指定为超级基金场地，并于1983年被列入国家优先考虑名单。修复工作由Syntex在环境保护局和密苏里州自然资源部的监督下进行。根据我们2001年5月的资产购买协议，我们获得了卖方对我们收购密苏里州维罗纳工厂与Superfund网站相关的潜在责任的赔偿，而其中一家卖方反过来又受益于Syntex与实施上述Superfund补救措施有关的某些合同赔偿。2023年6月，根据从美国环保局收到的2022年特别通知函，经营该场地的公司子公司BCP配料有限公司(以下简称BCP)、Syntex、EPA和密苏里州签订了一项行政和解协议和同意令(ASAOC)，以进行一项集中的补救调查/可行性研究(RI/FS)，根据该调查，(A)BCP将对场地一部分1，4-二恶烷和氯苯的潜在来源(S)进行来源调查，以及(B)BCP和Syntex将完成RI/FS以确定潜在的补救措施，如果需要的话。ASAOC下的活动正在进行中，预计还将持续一段时间。

就工厂设施的正常运作而言，我们须保持环境及其他许可证，包括与使用环氧乙烷有关的许可证。我们的生产基地可能会不时受到EPA和其他机构的检查。如果任何同意令或其他协议是由于该等检查的结果而订立的，公司承诺确保遵守该等命令或协议。有关我们潜在环境责任的进一步讨论，请参阅附注16， 承付款和或有事项我们的合并财务报表。

我们相信，我们在所有重大方面均遵守已颁布或采纳的有关向环境排放物料或与保护环境有关的适用法律及法规。这类遵守情况包括维持空气污染条例所规定的许可证和遵守职业安全和健康管理局的要求。合规成本对我们的经营业绩或财务状况并无重大影响。

我们通过第三方合同安排生产的产品须符合FDA解释和执行的现行药品生产质量管理规范（“cGMP”）法规。在许多情况下，与我们的制药产品相关的合同生产设施或程序的修改、增强或变更均需获得FDA批准，这可能需要漫长的申请程序，或者我们可能无法获得批准。任何生产我们药品的合同生产设施均定期接受FDA和其他政府机构的检查，如果检查结果不令人满意，这些设施的运营可能会中断或停止。

人力资本

我们的员工是我们最宝贵的资产，也是我们成功的基础。截至2023年12月31日，我们在全球雇用了约1，302名全职员工，其中约18%的员工受集体谈判协议覆盖。我们看到大多数相关劳动力市场略有改善，我们相信我们在竞争激烈的环境中成功吸引了熟练和经验丰富的人才，我们的人力资本资源足以履行所有业务职能。此外，我们继续加强技术，以进一步优化生产力和性能。

健康与安全

保护工作场所环境以及员工、承包商、访客和邻居的健康和安全是我们的首要任务。我们的可记录工伤率（定义为每200，000工作小时可记录工伤）于二零二三年及二零二二年分别为1. 39及1. 17。受伤主要是由于人工材料处理和影响结果的文化/行为因素。 我们正在调整我们的2024年环境、健康、安全和安保管理体系，以包括更加重视危害识别/纠正以及个人安全的文化/行为方面。此外，我们不断升级我们的设施，以降低健康及安全风险，并建立适当的人员保护程序以保障员工的安全。

多样性和包容性

我们认识到，当我们的团队多样化时，我们的最佳绩效得以实现，因此，多元化和包容性是Balchem人力资源战略的重要元素。我们努力通过在整个公司实施包容性领导力培训来促进包容性，并致力于增加整个组织中的少数族裔代表性。于2023年，我们的总员工人数为74%，女性为26%，男性为47%，53%。

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目录表

不包括供应链和运营职能的女性。于2022年，我们的总员工人数占所有雇员的75%为男性，25%为女性，而不包括供应链及营运职能的50%为男性，50%为女性。在董事会的支持下，我们继续探索其他多元化和包容措施。

培训和福利计划

我们致力于通过内部学习和发展平台发展员工的技能和知识，包括针对特定工作的技术知识、监管要求和公司政策的培训。培训的主题包括公司的行为准则、反骚扰和歧视、外国腐败行为、反垄断、网络安全以及各种其他合规主题。我们赞助的员工继续学习计划为员工提供了广泛的帮助，包括学习和发展课程。我们亦为管理团队提供无意识偏见及包容性领导力培训。员工可以通过我们的健康中心享受健康生活方式折扣，以及债务、法律和财务咨询。领导力课程、最佳绩效培训和多种在线服务和课程使我们的员工能够选择自己的学习路径，并努力实现他们的教育、财务和整体福祉目标。

业绩审查、薪酬和福利

我们的年度绩效评估流程是一个重要的、基于目标的对话，通过提供机会来制定目标并提供与每个员工绩效相关的反馈，促进持续增长和发展。Balchem的年度审查流程与正式的继任规划和人才审查流程密切相关，旨在识别和培养下一代领导人。

我们致力于为全职员工提供具有竞争力的薪酬方案，其中包括医疗、牙科、视力和处方福利以及401（k）匹配计划。Balchem还为健康和健康计划提供财政支持，如在线财务健康内容，赞助减肥计划和补贴健身房会员资格。我们还提供优厚的假期和假期福利，这对确保员工在工作和家庭时间之间享有健康的平衡至关重要。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，对于两年平均服务年限均超过9年的受薪雇员，我们的离职率分别为11%和15%。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，我们的小时工离职率分别为29%和36%，两年的平均服务年限均约为7年。我们正在继续通过有效的雇佣努力、富有成效的绩效评估过程和有竞争力的薪酬来提高员工的留任率。

可持续性

我们作为我们的股东、客户、供应商、员工和我们所在的社区的强有力的管家而运作。

2023年，我们发布了2022年可持续发展报告。本报告提供有关我们的企业责任战略、重点领域和治理结构的详细信息。我们致力于通过实施新技术、提高运营效率和扩大绿色能源使用来减少温室气体排放。此外，我们致力于通过减少和回收用水，并投资新技术以提高用水效率来减少全球用水量。有关我们可持续发展管理方针的更多资料，请参阅我们的2022年可持续发展报告，该报告可于我们的网站www. example. com查阅。本公司网站所载或可透过本公司网站查阅的资料，并不以引用方式纳入本表格10—K的年报内，亦不属于本年报的一部分。

2023年12月，Balchem入选《新闻周刊》2024年美国最负责任公司名单，并连续第四年在这份著名公司名单中获得排名。这份声望很高的榜单由《新闻周刊》与Statista Inc.合作编制，该公司认可了美国各个行业中最负责任的公司，并基于他们对公开可用的企业责任数据的评估。我们很高兴获得新闻周刊和Statista的认可，因为我们在企业责任方面的领导地位。

可用信息

我们的总部位于5 Paragon Drive，Montvale，NJ 07645。我们的电话号码是（845）326—5600，我们的互联网网址是www.balchem.com。我们透过我们的网站免费提供表格10的年报—

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目录表

K、表格10—Q季度报告和表格8—K当前报告，以及这些报告的修订，在以电子方式提交给美国证券交易委员会（SEC）后，在合理可行的范围内尽快提交。此类报告可通过我们网站上的投资者关系页面链接到SEC EDGAR网站上的报告列表。SEC网站的地址是www.sec.gov。

项目1A.评估各种风险因素

我们讨论我们对未来表现的期望，事件和结果在此表10—K，季度和年度报告，新闻稿和其他书面和口头沟通。除历史和当前事实信息外，所有报表均为"前瞻性报表"，并基于仅在报表作出时可用的财务数据和业务计划，这些数据和业务计划可能过时或不完整。前瞻性陈述本质上是不确定的，投资者必须认识到事件可能与我们的预期有重大差异。阁下在评估本公司及本公司普通股时，应审慎考虑以下讨论的风险因素，以及本表10—K中包含的所有其他资料。倘以下任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量可能受到重大不利影响。任何该等不利影响均可能导致本公司普通股的交易价格下跌，从而导致阁下损失全部或部分于本公司的投资。我们的业务亦可能受到我们未知的风险及不确定性或我们目前认为不重大的风险的不利影响。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。

操作风险

我们面临着与我们向美国以外的客户销售和制造业务相关的风险。

我们的净销售额包括美国境内和境外的销售额。此外，我们的一部分制造业务在美国境外进行。我们的大部分海外销售是通过我们的海外子公司进行的，而我们的海外销售则来自向海外分销商、经销商和客户的出口。我们的海外销售和运营面临许多风险，包括：较长的应收账款收款期；经济衰退和美国以外经济体的其他经济状况的影响；出口关税和配额；征收或改变关税、制裁、贸易限制，及贸易关系，包括但不限于与取代北美自由贸易协定（“NAFTA”）的美国—墨西哥—加拿大协定（“USMCA”）相关的贸易关系。其他自由贸易协定以及联合王国退出欧盟；监管要求的意外变化；认证要求；环境法规；一些国家对知识产权的保护减少；潜在的不利税收后果；政治和经济不稳定；以及偏爱本地生产的产品。这些因素可能会对我们增加或维持国际销售额的能力造成重大不利影响。

我们的销售及营运可能会因政治动荡、恐怖主义行为及国内及国际冲突而受到供应链中断而受到不利影响。

我们的销售及营运面临多项风险，包括政治及经济不稳定，可能对我们增加或维持国际销售及营运的能力造成重大不利影响。国内和国际冲突，如战争、边境关闭、内乱和恐怖主义行为，包括俄罗斯入侵乌克兰以及以色列和哈马斯之间的持续冲突，可能会增加本已紧张的供应中断的可能性，并进一步阻碍我们获得生产产品所需的材料和能源的能力。额外的供应链中断将使我们更难找到有利的价格和可靠的材料来源。因此，该等中断将对我们的成本构成上升压力，并增加我们可能无法获得继续生产某些产品所需的材料和服务的风险，尤其是在我们位于欧洲的制造设施。

我们的财务成功部分取决于我们生产设施的可靠性和充足性。

我们的收入取决于我们的生产、包装和加工设施的有效运作。我们设施的运营涉及风险，包括设备故障、故障或性能不符合标准、停电、设备安装或操作不当、爆炸、火灾、自然灾害、未能达到或维持安全或质量标准、停工、供应或物流中断，以及需要遵守政府机构的环境和其他指令。重大营运问题的发生，包括但不限于上述事件，可能会对我们在该等营运困难期间的盈利能力造成不利影响。

我们成功发展和扩展业务的能力取决于我们招聘和留住高素质和多样化员工的能力。

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我们成功发展和扩展业务的能力取决于我们招聘和留住具有开发、制造和提供客户所需产品和服务所需技能的员工的能力。我们需要多个领域的高技能人才，包括研发、工程、销售、制造、信息技术、网络安全、会计、监管和管理。因此，我们必须继续有效地招聘、留住和激励高素质、技能和多样化的人才，以维持我们现有的业务并支持我们的预期增长。由于各种原因，包括对熟练员工的激烈竞争、劳动力短缺、劳动力成本增加、候选人对远程工作的偏好、有关移民和工作授权的法律和政策的变化，或任何可能导致劳动力流失和招聘困难的政府命令，这些员工的短缺可能会危及我们发展和扩大业务的能力。

我们可能会不时地在劳动关系中遇到问题。

我们北美劳动力的一部分由工会根据一项集体谈判协议代表。在欧洲，我们意大利提契诺州马拉诺工厂和意大利贝尔蒂诺罗工厂的员工分别受国家集体谈判协议的保护。我们相信，我们与所有工会雇员目前的劳资关系令人满意，然而，我们未能按合理条款续签该等协议可能导致劳工中断及劳工成本增加，从而可能对我们的财务表现造成不利影响。同样，如果我们与我们劳动力中的工会部分的关系不保持积极，这些雇员可能会在未来发起罢工、停工或放缓。倘发生该等行动，我们可能无法充分满足客户使用我们剩余员工的需求，我们的营运及财务状况可能受到不利影响。此外，我们劳动力的其他部分可能会受到工会运动的影响。

全球气候变化或其他突发事件（包括全球健康危机）的影响可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务造成负面影响。

全球气候变化的影响，例如极端天气状况和自然灾害发生频率更高或影响更强烈，或发生意外事件，包括野火、龙卷风、飓风、地震、洪水、海啸及其他严重危害，或全球卫生危机，例如埃博拉爆发或全球COVID—19大流行，或其他实际或威胁的流行病、大流行，传染病或病毒在我们经营或销售产品及提供服务的国家爆发及传播，可能对我们的营运及财务表现造成不利影响。极端天气、自然灾害、停电、全球卫生危机或其他意外事件可能会影响生产所需材料的可用性和成本，导致我们的生产基地或配送中心的物理损坏和部分或完全关闭，人力资本损失，产品和服务的制造和供应暂时或长期中断，以及我们向客户提供产品和服务的能力中断。该等事件及中断亦可能对客户及供应商的财务状况或营运能力造成不利影响，导致客户需求减少、收到款项延迟或供应链中断。此外，这些事件和中断可能会增加保险和其他运营成本，包括影响我们为选择气候变化风险和自然灾害较不容易发生的地区而建造新设施的决策，这可能导致间接财务风险通过供应链传递，或对我们的产品和服务进行其他价格调整。

我们可能会面临与我们的信息技术和运营技术系统相关的风险。

我们广泛依赖资讯科技及营运科技系统、网络及服务，包括硬件、软件、固件及科技应用程序及平台（统称为“IT系统”）端到端管理和运营我们的业务，包括从供应商订购和管理材料、设计和开发、制造、营销、销售和发货给客户、开具发票和计费，管理我们的银行和现金流动性系统，管理我们的企业资源规划和其他会计和财务系统，并遵守监管，法律和税务要求。我们已经并将继续投资于改善我们的IT系统。其中一些投资意义重大，影响到许多重要的业务流程和程序。我们无法保证新实施的IT系统将改善我们现有的系统、改善我们的运营或产生预期的投资回报。此外，新IT系统的实施可能比预期更困难、成本更高或耗时，并导致我们的运营中断，如果没有适当实施和维护，则会对我们的业务造成负面影响。如果我们的IT系统停止正常运作，或这些系统不能提供预期的效益，我们管理运营的能力可能会受到损害。

我们目前依赖第三方服务提供商提供我们全球信息和运营技术基础设施的许多关键元素，他们未能为这些基础设施提供有效支持，可能会对我们的业务和财务业绩造成负面影响。

我们已将全球信息和运营技术基础设施的许多关键要素外包给第三方服务提供商，以提高效率。如果该等服务供应商未能履行或未能有效履行，我们可能无法达到预期的效率，并可能需要支付额外成本，以解决未能提供服务的问题

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服务提供商。视乎所涉及的职能，此类不履行、低效履行或服务故障可能导致业务中断、处理效率低下或安全漏洞。

我们的信息系统的中断或破坏可能会对我们产生不利影响。

尽管我们实施了侧重于预防的网络安全措施，（包括一个强大的网络安全员工教育计划，以培训我们的员工电子邮件和密码安全，定期识别网络钓鱼和相关主题），缓解，恢复和恢复，我们的网络和产品，包括访问解决方案，可能容易受到网络安全攻击，计算机病毒，恶意代码，恶意软件，勒索软件，网络钓鱼，社交工程、拒绝服务、黑客攻击、闯入和类似的破坏，包括使用新的人工智能工具或方法。网络安全攻击和入侵努力是持续不断的，并不断演变，在某些情况下，它们在最强大的机构中取得了成功。网络威胁存在的风险的范围和严重性急剧增加，包括但不限于恶意软件、未经授权访问数据或场所的企图、利用与供应商或其他第三方相关的弱点来攻击我们的系统、拒绝服务和其他可能导致系统中断的电子安全漏洞，未经授权发布机密或其他受保护的信息以及数据损坏。任何该等事件均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响，因为我们面临潜在网络事件所带来的监管、声誉及诉讼风险，以及可能产生重大补救成本。此外，虽然我们维持的保险范围可能涵盖我们网络风险的某些方面，但该等保险范围可能不足以涵盖我们的损失或在不断发展的网络风险领域中可能出现的所有类型的索赔。

我们还面临与网络安全事件相关的披露义务不断增加和不断演变。尽管程序严格，我们可能无法充分履行我们现有或未来的所有披露义务和/或我们的披露被误解。确定网络安全事件是否应通知或报告可能并非易事，任何此类强制性披露可能导致负面宣传、客户对我们安全措施的有效性失去信心、转移管理层的注意力和政府调查。

我们的日常业务运营还要求我们收集和/或保留敏感数据，例如知识产权、专有业务信息以及与我们的网络基础设施内的客户、员工、供应商和业务伙伴相关的数据，包括来自受隐私和安全法律、法规和/或客户实施的控制的欧盟《一般数据保护条例》约束的个人的数据。尽管我们努力保护该等数据，但由于各种原因（包括重大安全漏洞、灾难性事件、极端天气、自然灾害、停电、系统故障、计算机病毒、不当数据处理、编程错误、未经授权访问以及员工错误或渎职）而导致该等数据丢失或泄露，可能会对我们的业务造成广泛的负面影响，因此，这些信息的持续维护和安全与我们的业务运营成功和我们的战略目标有关。

我们的网络基础设施和相关资产可能会受到黑客未经授权的访问、员工错误或渎职或其他不可预见的活动的影响。这些问题可能导致业务流程中断、网络降级和系统停机，以及第三方可能利用我们的关键资产，如知识产权、专有业务信息以及与我们的客户、供应商和业务伙伴相关的数据。倘出现该等中断，而我们的业务持续性计划未能及时有效解决该等中断，则可能导致我们产品的制造或装运延迟及客户订单取消，因此，我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响，导致业务或品牌声誉可能遭受损失。

业务及财务风险

竞争加剧可能对我们的业务及财务业绩造成不利影响。

我们在市场上面临着来自许多大小公司的竞争，其中一些公司拥有比我们更多的资金、研发、生产和其他资源。我们的竞争地位主要基于性能、质量、客户支持、服务、产品线的广度、制造或包装技术以及我们产品的售价。我们可能无法在所有这些基础上有效地竞争。此外，我们的竞争对手可能会改进其产品的设计和性能，并推出具有竞争力的价格和性能特点的新产品。虽然我们预期会采取同样措施以维持现有的竞争地位及市场份额，但倘我们无法预测市场的演变趋势或竞争对手的活动及计划的时间及规模，则对我们产品及服务的需求可能会受到负面影响。

全球经济状况可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

经济状况的不利变化，包括通货膨胀、衰退、关税和国际贸易伙伴之间贸易关系的变化，或其他经济状况的变化，可能对我们经营所在的市场造成不利影响。

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这些条件可能会使我们的客户、供应商和我们非常难以准确预测和规划未来的业务活动，并且可能导致美国和外国企业放缓对我们产品的支出，从而降低我们的收入和盈利能力。如果原材料、包装、运费、劳动力和能源价格等成本通胀超出我们通过实施运营效率等措施控制的能力，我们可能无法在不对客户需求产生负面影响的情况下提高价格以充分抵消各种成本上涨的影响，从而对我们的利润率表现和经营业绩产生负面影响。

此外，在充满挑战的经济时期，我们的客户可能会面临及时获得足够信贷的问题，这可能会导致他们及时向我们付款的能力受损。如果发生这种情况，我们可能需要增加坏账准备，现金流将受到负面影响。我们无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时间、深度或持续时间，无论是在全球范围内，还是在我们经营的市场中。此外，在任何时候，我们的现金账户中都有第三方金融机构的资金。美国和其他国家的这些余额可能分别超过联邦存款保险公司(FDIC)和其他相关保险限额。虽然我们监控我们账户中的现金余额，但如果基础金融机构倒闭或可能受到金融市场其他不利条件的影响，这些余额可能会受到影响。此外，由于法定税率不同的司法管辖区收益组合的变化、税收法律、法规和司法裁决的变化或其解释的变化，我们未来的经营业绩可能会受到有效税率变化的不利影响。

原材料短缺或价格上涨可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们在产品制造中使用的主要原材料可能会受到市场条件和我们无法控制的因素(包括新冠肺炎疫情和通胀压力)的价格波动的影响，这两种因素在过去几年里都影响了我们的业务，并可能持续一段时间。这些原材料包括从石化、矿产、金属、农产品和其他商品中提取的材料。虽然我们产品的销售价格往往会随着原材料成本的变化而上升或下降，但这些变化可能不会同时发生，也不会以相同的程度发生。有时，包括在原材料价格快速上涨期间，由于某些合同义务，我们可能无法将原材料成本的增长转嫁给我们的客户。原材料价格的这种上涨，如果不被产品价格上涨或替代原材料抵消，将对我们的盈利能力产生不利影响。我们相信，在正常市场条件下，我们的原材料有可靠的供应来源。然而，我们无法预测未来原材料短缺的可能性或影响。任何短缺或不可预见的价格上涨都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们的国际业务使我们面临货币兑换风险和货币交易风险，这可能导致我们的业绩在不同时期波动。

我们海外子公司的财务状况和经营结果以当地货币报告，然后按适用的货币汇率换算成美元，以纳入我们的合并财务报表。近年来，这些货币之间的汇率一直在波动，未来可能也会这样。此外，每当我们使用不同于本位币的货币进行购买或销售交易时，我们都会招致货币交易风险。鉴于汇率的波动性，我们可能无法有效管理我们的货币交易和/或兑换风险。货币汇率波动可能会影响我们的业务和财务业绩。

虽然我们利用风险管理工具，例如衍生工具，以减轻外币的市场波动，但有关风险管理工具策略的任何改变，亦会影响收入、开支及经营业绩，且不能保证该等措施会节省成本或消除所有市场波动风险。

我们的债务工具受到利率风险的影响，并施加经营和财务限制，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们的负债可能会对我们产生负面影响，包括限制我们为营运资本、资本支出、收购、偿债要求或其他一般公司目的借入额外资金的能力；限制我们计划或应对我们的业务、我们的业务或我们竞争的行业的变化的灵活性；我们的杠杆可能会限制我们投资于业务或进一步研发的能力，从而使我们处于竞争劣势；使我们更容易受到业务或经济衰退的影响；如果我们无法偿还债务或获得必要的额外融资，将对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

我们偿还债务的能力取决于我们未来创造现金的能力。如果我们没有产生足够的现金流来满足我们的偿债和营运资本要求，我们可能需要寻求额外的融资或出售资产。这可能会使我们更难以我们可以接受的条款获得融资，或者根本不能。没有任何这样的东西

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在融资方面，我们可能会被迫出售资产，以弥补在不利情况下支付义务的任何缺口。

根据我们的五年期优先担保循环信贷协议(“信贷协议”)应支付的利息以浮动利率为基础。鉴于潜在的波动，包括可能持续的加息，我们面临着利率不利变化带来的风险。

此外，由于伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的停止，我们达成了以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为利率基准的金融交易，例如信贷协议。SOFR的计算方式与伦敦银行同业拆息不同，并存在固有差异，可能会导致不确定因素，包括有限的历史数据和基准利率的波动性。过渡到SOFR或其他费率的全部影响仍不确定。

我们可能无法成功完善和管理收购、合资和剥离活动，这些活动可能会对我们的业绩产生影响。

我们可能会不时收购其他业务，成立合资企业，并根据对我们业务组合的评估，剥离现有业务。这些收购、合资企业和资产剥离可能会带来财务、管理和运营方面的挑战，包括转移管理层对现有业务的注意力，难以整合或分离人事和财务及其他系统，费用增加，难以实现预期的收购带来的协同效应，被收购公司或我们的关键员工、关键合同关系或主要客户的潜在损失，整合财务报告系统和实施控制程序和政策方面的困难，包括适用于我们这种规模的上市公司的财务报告控制程序和内部控制，这些控制程序和政策适用于我们这种规模的上市公司，而在收购之前，这些公司缺乏此类控制、程序和政策，承担未知的债务和赔偿。以及与买家或卖家之间的潜在纠纷。此外，我们可能被要求产生与收购业务相关的资产减值费用(包括与有形资产、商誉和其他无形资产有关的费用)，这可能会降低我们的盈利能力。如果我们无法完成此类交易，或成功整合和扩大收购，并实现预期的收入协同效应和成本节约，我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外，合资企业本身对业务运营的控制程度较低，从而潜在地增加了财务、法律、运营和/或合规风险。

我们可能无法有效地管理和实施重组举措或其他组织变革。

我们可能会根据市场或产品变化、业绩问题、战略变化、收购和/或其他内部和外部考虑，不时对我们的员工队伍和制造足迹进行重组或进行其他调整。这些重组活动和其他组织变化可能会导致重组成本增加，将管理层的时间和注意力从日常运营中转移出来，并暂时降低生产率。如果我们不能成功地管理和实施重组和其他组织变革，我们可能无法实现或维持这些活动的预期增长或成本节约效益，或在预期的时间框架内做到这一点。这些影响可能会在未来的收购和其他组织变革中重演，我们的业务结果可能会受到负面影响。

我们与供应商关系的变化，税收或贸易政策的变化，我们业务或供应链的中断，或者商品或供应链成本的增加，都可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们依赖我们的供应商，包括普通运营商，为我们的制造设施提供原材料。随着我们不断增加能力，以最优的运营成本在整个供应链中快速移动适当数量的库存，运营我们的履行网络变得更加复杂和具有挑战性。如果我们的履行网络运行不正常，如果供应商未能履行其承诺，或者如果普通运营商难以提供容量来满足其服务需求，我们可能会遇到库存短缺、交付延迟或交付成本增加，这可能导致销售损失和客户信心下降，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们的很大一部分原材料直接或间接来自美国以外的国家。美国和我们原材料来源国家之间的任何重大税收或贸易政策变化，如对进口产品征收额外关税或关税，都可能要求我们采取某些行动，例如提高我们销售的产品的价格，并从我们不太熟悉的其他国家的供应商那里寻找替代供应来源，这可能会对我们的声誉、销售和我们的运营结果产生不利影响。

政治或金融不稳定、货币波动、流行病爆发或其他疾病（如COVID—19疫情）、劳工骚乱、运输能力和成本、港口安全、天气状况、自然灾害或其他可能改变或暂停我们的运营、减慢或扰乱港口活动或影响对外贸易的事件超出我们的控制范围，并可能严重扰乱我们的原材料供应，增加我们的成本，和/或对我们的经营业绩产生不利影响。有周期性的劳资纠纷影响到美国港口，导致我们作出替代安排，以继续流动，

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如果此类纠纷再次发生、恶化或发生在我们采购产品的其他国家，可能会对我们的成本或库存供应产生重大影响。采购产品所用商品的成本或供应链相关成本的变动可能对我们的经营业绩造成不利影响。

对含有我们产品的食品的安全性或质量的负面宣传或消费者关注，或健康关注，无论是与我们的产品、与我们产品相同的一般类别的产品，还是含有我们产品的食品，都可能导致销售损失。此外，消费者对包含我们产品的产品的偏好可能会改变。

我们依赖消费者对含有我们食品配料产品的产品的安全性、质量和可能的饮食益处的看法。因此，有关我们的产品或使用我们产品的其他食品和饮料的大量负面宣传可能导致消费者对该等产品失去信心，该等产品从零售商货架上撤下，以及我们产品的销售和价格下降。产品质量问题，无论是实际的或感知的，或产品污染的指控，即使是虚假的或毫无根据的，都可能损害我们产品或包含我们产品的产品品牌的形象，并导致消费者选择其他产品。此外，任何产品召回，无论是我们自己还是第三方，无论是由于真实或无根据的指控，都可能影响对含有我们产品的食品的需求，甚至是我们产品。任何该等事件均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。食品行业的消费者偏好以及趋势经常变化，我们未能预测、识别或应对这些偏好和趋势的变化，其中包括，可能导致需求减少和价格下降，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。虽然我们继续多元化产品供应，但开发新产品带来风险，我们无法确定对我们产品及包含我们产品的产品的需求将维持在目前水平或未来增加。

法律、监管和合规风险

重大不利的法律判决、罚款、处罚或和解可能对我们的业务造成不利影响。

我们可能不时卷入与业务营运有关的法律诉讼和纠纷。我们的业务可能会受到这些诉讼的结果和其他无法确定预测的意外事件（包括但不限于产品责任、侵权、环境、知识产权、反垄断、数据保护、隐私以及劳动和雇佣事宜）的不利影响。根据公认会计准则的要求，如适用，我们根据我们对或然事项的评估建立准备金。法律诉讼及其他或然事项的后续发展可能会影响我们对记录为储备的或然损失的评估及估计，而我们可能须作出额外重大付款。

我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔和召回，这可能对我们的财务状况和表现造成不利影响。

我们开发、生产和销售食品配料、药品和营养补充产品涉及产品责任索赔、产品召回、产品扣押和相关负面宣传的固有风险。对我们的产品责任判决也可能导致大量和意外的支出，影响消费者对我们产品的信心，并转移管理层对其他责任的注意力。虽然我们维持产品责任保险的金额，我们认为是行业内惯例，但不能保证该保险水平是足够的，或我们将能够继续维持现有保险或以合理的成本获得类似保险（如果有的话）。产品召回或部分或完全未投保的判决可能会对经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们的品牌是我们业务的重要资产，模仿者侵犯我们的商标权可能会对收入和品牌声誉造成负面影响。

我们的品牌和商标享有质量和价值的声誉，对我们的成功和竞争地位至关重要。未经授权使用我们的商标不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能对我们的品牌名称和声誉造成重大损害，干扰我们与客户的关系并增加诉讼成本。我们无法保证我们持续努力保护我们的品牌和商标权将防止所有侵权行为。

关于我们侵犯第三方知识产权的指控可能会对我们造成负面影响。

我们可能会受到第三方侵犯知识产权的索赔。一般而言，如果我们的一项或多项技术、产品或服务侵犯了他人拥有的知识产权，我们可能会被要求停止销售该等产品或服务，以重大成本向知识产权持有人取得许可证，或采取其他行动避免侵犯该等知识产权。诉讼程序成本高昂，且受固有不确定性影响，无论我们的立场如何，我们可能无法在诉讼事项中获胜。不利知识产权

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如果原告成功阻止我们的产品和服务的贸易，针对我们的诉讼或侵权索赔可能会变得非常破坏性，并可能对我们的业务造成重大不利影响。

我们面临与企业社会责任和声誉相关的风险。

我们的声誉及我们品牌的声誉，包括我们的客户、最终用户、业务伙伴、投资者、其他主要利益相关者及我们业务所在社区的看法，均受各种因素影响。我们的持份者越来越关注环境、社会及管治（“ESG”）常规及披露，以及如果我们未能或被视为未能在任何ESG事宜上，例如环境管理、有关我们预期减少碳排放及用水量的目标、包容性及多样性、工作场所行为及对当地社区的支持，或有效应对环境、社会及管治（“ESG”）的变化，或有关气候变化或其他可持续发展问题的新的法律或监管要求，我们的声誉或我们品牌的声誉可能受到影响。对我们的声誉和品牌声誉的此类损害可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成负面影响。此外，越来越多的反环境、社会及管治立法措施可能与其他监管规定或持份者的期望相抵触。

此外，社交媒体或网络网站上关于本公司或我们品牌的负面或不准确的帖子或评论可能会产生负面宣传，从而损害我们或我们品牌的声誉。如果我们无法有效地管理实际或感知到的问题，包括对产品质量、安全、企业社会责任或其他事项的担忧，对公司或我们产品的看法可能会受到负面影响，我们的财务业绩可能会受到影响。

我们的声誉、业务能力和经营成果可能会因我们的任何员工、代理人或业务伙伴的不利宣传或不当行为而受到损害。

由于我们的全球业务，我们受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管，包括与反腐败、进出口合规、反垄断和洗钱相关的法律。我们不能保证我们的内部控制将始终保护我们免受员工、代理和业务合作伙伴的不当行为的影响。任何不当行为都可能损害我们的声誉，并使我们受到民事和刑事处罚、重大罚款、公平补救措施(包括利润返还和对未来行为的禁令)、证券诉讼和投资者信心的普遍丧失。

我们的业务受到监管风险的影响，失去政府许可和批准将对我们产生实质性的不利影响 我们的一些生意。

我们在美国和非美国的业务都受到一系列法律法规的约束，包括环境、健康和安全标准。我们已经并将继续承担遵守这些法律和法规的巨额支出。现行法律法规(包括气候变化立法或其他环境任务)的变化或解释的变化，可能需要我们增加合规支出，导致我们大幅改变或停止提供现有产品和服务，或者导致我们开发新的产品和服务。改变现有的产品和服务或开发新的产品和服务以符合适用法律和法规的变化可能需要大量的研发投资，增加提供产品和服务的成本，并对我们的产品和服务的需求产生不利影响，包括将需求转移到法律和法规可能不那么严格的国家的竞争对手。

如果监管机构得出结论认为我们没有或没有在任何时候完全遵守这些法律或法规，我们可能会被罚款、刑事指控或以其他方式受到制裁。某些环境法评估了不动产的现任或前任所有人或制造设施的经营者在这些财产或在缔约方处置危险物质的财产中调查、移除或补救危险物质或材料的费用的责任。根据某些美国联邦和州法律以及某些非美国法律，调查、迁移和补救费用的责任具有追溯性、严格和连带责任。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事人还可能因存在或接触危险物质而提出人身伤害或其他索赔。更多信息见本报告“项目1.企业--环境和监管事项”。

虽然我们已经计划了未来的资本和运营支出，以保持对环境法律的遵守，但我们的合规成本可能会超过我们的估计。我们还可能因人身伤害、过去、现在或未来释放或暴露危险物质而产生的责任，或基于我们过去、现在或未来的业务活动而采取的未来设施补救费用回收行动而受到环境索赔的影响。

此外，根据适用的环境和安全法律法规，我们需要获得和维护某些政府许可和批准，包括根据FIFRA对我们的一些产品进行的EPA注册。我们坚持环保局

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FIFRA注册了环氧乙烷作为医疗器械灭菌剂和香料熏蒸剂，以及环氧丙烷作为坚果和香料熏蒸剂的注册。这些产品正在经历FIFRA多年的重新注册审查过程。最近的文件草案表明，环保局打算继续对环氧乙烷和环氧丙烷进行登记，并采取某些额外的缓解措施。环保局可以根据FIFRA的规定在未来重新审查注册。环保局未来决定停止允许使用环氧乙烷或环氧丙烷，将对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。

根据cGMP生产法规，我们可能开发的药品的商业供应将由第三方cGMP制造商执行。在许多情况下，对我们药品的第三方制造设施或程序的修改、增强或更改需要FDA批准，这可能需要漫长的申请过程，或者我们可能无法获得批准。我们可能使用的任何第三方cGMP制造商都会定期接受FDA和其他政府机构的检查，如果检查结果不令人满意，这些设施的运营可能会中断或停止。不遵守FDA或其他政府法规可能会导致罚款、意外的合规支出、产品召回或扣押、完全或部分暂停生产、执法行动、禁令和刑事起诉，这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

在某些情况下，许可和批准可能会被撤销、修改或拒绝。我们的运营或活动可能会导致行政或私人行动、吊销所需的许可证或执照，或罚款、处罚或损害，这可能会对我们产生不利影响。此外，我们无法预测任何法律或法规可能在多大程度上影响我们产品的市场或我们的经营成本。

对环氧乙烷排放的担忧导致了针对我们某些客户的某些州行动，目前正在影响这些客户使用环氧乙烷工艺对医疗器械进行灭菌的能力，进而可能影响向这些客户的销售。

环保署和州环境机构越来越关注环氧乙烷的使用和排放。该公司的某些客户在美国使用环氧乙烷进行医疗器械灭菌，他们的设施受到了州和地方的持续审查。这项审查与“项目1”中所述的综合注册信息系统评估有关。本报告的"商业—环境和监管事项"，认为接触环氧乙烷的水平远低于环境中发现的水平是不安全的。美国环保署于2020年开始使用IRIS评估来规范在非灭菌工艺中生产或使用环氧乙烷的设施现有允许排放限值的变化，并随后提出了环氧乙烷灭菌设施的规则。这些规则尚未最后确定。此外，一些州和地方监管机构从IRIS评估中得出了自己的结论，这导致了对我们客户的某些州行动，继续影响这些客户使用环氧乙烷工艺灭菌医疗器械的能力。由于这些监管措施，许多客户已经采取或预计将采取一些自愿停机时间来安装新的减排设备。新的减排设备的安装工作正在进行，预计将在环保署条例发生变化之前进行。该公司仍然相信，灭菌行业将能够安装减排设备，以满足即将到来的新的EPA要求。该公司正在与各利益相关者合作，以确保EPA考虑所有可用的评估，以适当量化环氧乙烷的风险。虽然该公司认为，EPA将像过去一样，最终根据综合考虑各种可用评估来降低排放水平，然后行业将采取实践和程序，以确保遵守这些新法规，但不能保证情况会如此。此外，未来可能会在美国境内和境外实施与环氧乙烷使用和排放相关的额外监管要求。此类增加的监管可能要求我们的客户和/或公司暂时暂停运营，以安装额外的散逸排放控制技术，限制环氧乙烷的使用或采取可能影响我们业务的其他行动，财务状况或经营成果。

项目1B：处理未解决的工作人员意见

没有。

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项目1C：关于网络安全的问题

网络安全是我们企业风险管理的重要组成部分。 董事会通过其审核委员会监督企业风险管理，包括网络安全。为更有效地应对网络安全威胁，我们在最低特权网络方法中设有多个安全层，由我们的信息技术部门管理。我们的网络安全计划符合众多标准，并随着新技术的出现而不断发展。此外，我们定期进行用户意识测试和培训，帮助所有最终用户和行政领导层了解最新威胁。全球资讯安全主管拥有资讯科技及网络安全方面的资历，定期向高级管理层提供最新资讯。此外，他们至少每年向审计委员会和全体董事会提供一次更新，如有必要，更频繁地提供有关Balchem当前威胁状况、网络安全技术、缓解策略、行业趋势和我们遵循的最佳实践、重大网络安全事件（如有）以及其他重要领域的更新。全球信息安全主管负责全球网络安全管理，并直接向首席财务官报告。下文将讨论维护和加强信息安全的其他活动。

•可靠、可扩展的系统和基础设施

我们的信息安全系统、基础设施和流程基于并遵循美国国家标准与技术研究所（"NIST"）的信息安全框架，该框架是由NIST发布的一套旨在减轻组织网络安全风险的指导方针、公认标准和最佳实践。我们将继续在行业领先的先进技术上进行大量投资，作为我们加强安全态势、业务连续性能力以及保护和保障系统和利益相关者数据的能力的战略的一部分。我们的信息安全计划和系统每年由独立的第三方进行测试和评估。

•自动化和人工智能

我们已经实施了自动化系统，通过模拟内部和外部威胁来主动测试攻击载体，从而验证了我们检测和防御网络攻击的能力。人工智能被用作早期预警系统的一部分，旨在检测、警报和响应潜在的网络威胁。

•培训

认识到信息安全、利益相关者数据和隐私原则涉及的不仅仅是系统和基础设施，我们每半年向所有有权访问IT系统、设备或应用程序的用户提供网络安全教育和培训。定期开展内部社会工程钓鱼运动，目的是建立网络安全文化，并在整个组织内提高认识和加强最佳做法。

第三方在我们的网络安全中也发挥着作用。我们聘请第三方服务对我们的安全控制进行评估，无论是通过渗透测试、独立审计还是就应对新挑战的最佳实践进行咨询。这些评价包括测试安全控制的设计和运作效力。

我们采用基于风险的方法来降低与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险，而网络安全方面的考虑因素会影响对这些第三方服务提供商的选择和监督。我们对能够访问我们最关键的系统、数据或存储此类系统或数据的设施的第三方进行尽职调查。

虽然我们过去在正常业务过程中经历过网络安全威胁，并预计将继续不时地遇到此类威胁，但到目前为止，尚未对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。即使我们对网络安全采取了广泛的方法，我们也可能无法成功防止或缓解可能对我们产生实质性不利影响的网络安全事件。见第1A项。在讨论网络安全风险时，“风险因素--运营风险--我们信息系统的中断或入侵可能对我们产生不利影响”。

一旦发生可能的网络安全事件，我们将立即执行我们的危机管理计划，其中包括以下步骤：

(1)事件或事态发展的内部报告和审查

(二)收集和评估信息

(3)制定和实施传播战略

(4)监测和评估回应

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目录表

(5)汇报和追回

作为步骤2收集和评估信息的一部分，我们将考虑各种因素，以确定事件的重要性，包括业务影响、潜在成本、受影响的数据、事件范围、可能的诉讼或监管影响，以及声誉损害。

项目2.建筑和物业

我们的公司总部位于新泽西州的蒙特维尔。我们的业务在美国和其他国家的自有和租赁设施中进行。这些设施包括制造和仓储业务，以及行政办公室。我们在全球共有38个地点，其中一些制造和仓储地点服务于多个细分市场。

以下是我们的主要属性摘要：

细分市场						位置						行政性						制造业						仓储
公司						美国5个城市						5						—						—
HNH						17个美国城市和6个外国						1						16						6
Anh						美国9个城市和3个外国						—						10						2
特产						6个美国城市和6个外国						2						8						2
其他						2个美国城市和1个外国城市						—						3						—

我们相信，我们的生产设施及相关机器设备维护良好，适合其用途， 足以支持我们的业务。

项目3.提起法律诉讼

在正常业务过程中，我们不时涉及各种诉讼、索偿及法律程序，包括商业及合约纠纷、劳工及雇佣事宜、产品责任索偿、环境责任、贸易监管事宜、知识产权纠纷及税务相关事宜。此外，在我们工厂设施的正常操作方面，我们的生产基地可能不时接受EPA和其他机构的检查或询问。如果任何同意令或其他协议是由于该等检查或查询的结果而订立的，公司承诺确保遵守该等命令或协议。

有关若干法律诉讼的资料载于附注16， 承付款和或有事项，本年报以表格10—K形式载于本年报截至2023年12月31日止年度的综合财务报表，并以引用方式纳入本年报。

吾等认为，吾等预期待决法律事宜不会对吾等的综合财务状况、经营业绩、流动资金或现金流量造成重大不利影响。

项目4.披露煤矿安全情况

不适用。

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目录表

关于我们的执行官员的信息

以下是截至2024年2月16日该公司的高管名单。

西奥多·L·哈里斯现年58岁，自2017年以来一直担任我们的董事长、总裁兼首席执行官。

C.马丁·本特森现年46岁，自2019年2月起担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。

宫田初树现年48岁，自2022年7月起担任我司常务副秘书长、总法律顾问总裁。宫田女士曾在2018年10月至2022年7月期间担任全球无缝接入和安全产品制造公司Alcion plc的副总法律顾问兼公司秘书。

弗雷德里克·伯恩斯现年46岁，自2022年11月以来一直担任我们的高级副总裁兼人类营养与健康总经理。在此之前，他于2022年1月至2022年11月在荷兰帝斯曼担任健康营养与护理区域副总裁总裁，2018年9月至2022年1月担任人类营养与健康北美区域副总裁总裁，分别任职于荷兰健康与营养领域跨国公司帝斯曼。

乔纳森·H·格里芬现年48岁，自2022年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼动物营养与健康总经理。在此之前，他在2016年至2022年9月期间担任我们的副总经理总裁和动物营养与健康总经理，领导该业务部门。

马丁·L·里德现年57岁，自2022年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席供应链官。在此之前，他于2021年1月至2022年9月担任总裁副秘书长兼首席供应链官。Reid先生于2019年5月至2020年12月在Godiva巧克力公司担任首席供应链官，在此之前，他曾在跨国化妆品公司雅诗兰黛公司担任供应链北美制造副总裁总裁。

迈克尔·R·塞斯特里克，博士，现年60岁，自2022年9月起担任我们的高级副总裁兼首席技术官。在此之前，他于2017年4月至2022年9月担任我们的副总裁兼首席技术官。

M.Brent Tignor现年46岁，自2022年9月起担任高级副总裁兼首席人力资源官。在此之前，彼于二零二二年二月至二零二二年九月担任人力资源部副总裁兼首席人力资源官，并于二零一六年至二零二二年二月担任人力资源副总裁。

乔布湖范贡斯特伦现年48岁，自2022年9月起担任我们的高级副总裁兼特种产品总经理。在此之前，他于2019年8月至2022年9月担任我们的副总裁兼特殊产品总经理，并于2013年至2019年担任我们的动物营养与健康总监—EMEA。

William a. Backus现年57岁，自2017年10月起担任我们的副总裁兼首席会计官。彼亦于二零一八年十月至二零一九年二月担任临时首席财务官。

除Miyata女士、Boned先生和Reid先生外，上述所有高级职员均受雇于本公司超过五年。本公司上述任何行政人员之间概无家庭关系。所有高级职员任期一年，或直至其继任者选出并符合资格，或彼等提前去世、辞职或被本公司董事会罢免为止。

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第II部

项目5. 登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券

市场信息

该普通股在纳斯达克股票市场上市，代码为“BCPC”。

2024年2月2日，纳斯达克股票市场有限责任公司普通股的收盘价为143.14美元。

纪录保持者

截至2024年2月2日，普通股记录持有人的大致数量为64人。该数字不包括以街道名称持有其股票的股东。

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目录表

性能图表

下图列出了普通股的累计总股东回报，截至2023年12月31日止五个年度，包括罗素2000 ®指数的股票在该期间的整体股票市场回报率（我们认为包括市值与我们相似的公司），以及道琼斯美国特种化学品指数（Dow Jones U.S. Specialty Chemicals Index）的股票在此期间的整体股市回报，在每种情况下均假设2018年12月31日的可比初始投资为100美元，以及随后的股息再投资。罗素2000 ®指数衡量罗素3000 ®指数所包含的2000家最小公司的股票表现。鉴于我们的行业细分，我们不认为已公布的行业特定指数一定代表与我们可比的股票。尽管如此，我们认为道琼斯美国特种化学品指数作为我们的同行集团指数可能有用。下图所示普通股的表现仅为历史表现，不一定代表未来的表现。

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目录表

发行人购买股权证券

下表概述截至2023年12月31日止年度的股份回购活动：

									股份总数 购得(1)						每股平均支付价格						股份总数 购买方式为 部分公开宣布 节目(2)						可能尚未达到的股票的大约美元价值 根据以下条款购买 计划或计划(2)(3)
2023年1月1日-31日									1,343						$	130.96					1,343						$	90,512,611
2023年2月1日至28日									26,766						$	137.24					26,766						$	91,178,224
2023年3月1日至31日									—						$	—					—						$	91,178,224
*第一季度									28,109												28,109
2023年4月1日-30日									—						$	—					—						$	91,178,224
2023年5月1日至31日									504						$	132.26					504						$	87,807,402
2023年6月1日-30日									63						$	134.81					63						$	89,488,765
*第二季度									567												567
2023年7月1日至31日									482						$	128.54					482						$	85,264,695
2023年8月1日至31日									—						$	—					—						$	85,264,695
2023年9月1日至30日									293						$	134.00					293						$	88,847,226
三季度									775												775
2023年10月1日至31日									—						$	—					—						$	88,847,226
2023年11月1日至30日									241						$	119.51					241						$	79,211,236
2023年12月1日至31日									2,866						$	144.94					2,866						$	95,651,484
四季度									3,107												3,107
总计									32,558												32,558
(1)本公司向雇员购回（扣留）股份，仅与归属股份的税务结算有关，及╱或根据本公司综合激励计划行使购股权。
(2)我们的董事会已经批准了股票回购计划。该计划下的总授权为3，763，038股。自1999年6月该计划启动以来，共回购了3，103，106股股票。除上文脚注1所述的为税务目的预扣股份外，截至2023年12月31日止年度，本公司并无根据股份回购计划进行股份回购。此程序没有过期日期。
(3)本栏中的美元金额等于截至适用月份最后一日，根据股票回购计划可供回购的股份数目乘以每股支付的每月平均价格。

项目6.合作伙伴关系[已保留]

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项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析

(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

以下有关我们财务状况及经营业绩的讨论及分析应与我们的综合财务报表及本报告所载的相关附注一并阅读。请参阅我们截至2022年12月31日的财政年度10—K表格年度报告的第二部分第7项（于2023年2月24日向SEC提交），以了解我们截至2021年12月31日的财务状况和经营业绩。此外，有关2022年与2021年之间的年度比较的讨论并不包括在本10—K表格年报中，可在截至2022年12月31日止年度的公司表格10—K年报第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”中找到。以下讨论中不属于历史性质的陈述应被视为内在不确定性的前瞻性陈述。参见“关于前瞻性陈述的警告性陈述”。

概述

我们为营养、食品、制药、动物保健、医疗器械灭菌、植物营养和工业市场开发、生产、分销和销售特种性能成分和产品。我们的三个可报告分部是战略性业务，为不同市场提供产品和服务：人类营养与健康、动物营养与健康以及特种产品，详情请参见附注11。 细分市场信息的综合财务报表。本集团可报告分部以外的产品销售及生产以及其他次要业务活动均计入“其他及未分配”。

细分结果

我们通过自己的销售团队、独立分销商和销售代理销售所有三个细分市场的产品。

下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度的综合销售净额及业务分部经营溢利（千）：

业务部门净销售额
						2023						2022						2021
人类营养与健康						$	550,751					$	527,131					$	442,733
动物营养与健康						238,326						262,297						226,776
特产						125,965						131,438						117,020
其他和未分配 (1)						7,397						21,492						12,494
总计						$	922,439					$	942,358					$	799,023
业务分部营运收益
						2023						2022						2021
人类营养与健康						$	102,419					$	82,125					$	76,031
动物营养与健康						27,576						36,056						26,179
特产						34,579						32,789						30,020
其他和未分配 (1)						(5,381)						(5,784)						(4,728)
总计						$	159,193					$	145,186					$	127,502
(1)其他及未分配包括个别不符合独立呈列之数量门槛之个别小型业务及并无分配至分部之企业开支。未分配企业开支包括：（i）截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的交易和集成成本、ERP实施成本和未分配法律费用分别为1，617美元、3，581美元和1，264美元，以及（ii）未分配摊销费用为312美元、2，951美元和2，951美元，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，分别为510项与全公司ERP系统实施有关的无形资产。

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目录表

收购

2022年8月30日，我们完成了对Bergstrom的收购，Bergstrom是一家领先的科学型MSM制造商，总部位于华盛顿温哥华，并于2022年6月21日，我们完成了对Kappa的收购，Kappa是一家领先的人类营养行业特种维生素K2的科学型制造商，总部位于挪威奥斯陆。有关两项收购的详情于附注2披露， 重大收购，以及第1项中的“收购”一节。业务

经营业绩—2023财年与2022财年的比较

综合收益表摘要

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
净销售额						$	922,439					$	942,358					$	(19,919)					(2.1)		%
毛利率						302,056						280,451						21,605						7.7		%
运营费用						142,863						135,265						7,598						5.6		%
运营收益						159,193						145,186						14,007						9.6		%
利息和其他费用						21,932						11,437						10,495						91.8		%
所得税费用						28,718						28,382						336						1.2		%
净收益						$	108,543					$	105,367					$	3,176					3.0		%

管理层对综合收益表的讨论及分析载于下文：

净销售额

																		增加 (减少)
(单位：千)						2023						2022												更改百分比
人类营养与健康						$	550,751					$	527,131					$	23,620					4.5		%
动物营养与健康						238,326						262,297						(23,971)						(9.1)		%
特产						125,965						131,438						(5,473)						(4.2)		%
其他						7,397						21,492						(14,095)						(65.6)		%
总计						$	922,439					$	942,358					$	(19,919)					(2.1)		%

•二零二三年人类营养及健康分部之净销售额较二零二二年增加，主要由近期收购之贡献、矿物质及营养品业务之销售额上升及外币汇率变动之有利影响所带动，部分被食品及饮料市场之销售额下降所抵销。该分部的总销售额增长4. 5%，其中平均售价贡献2. 6%，销量及组合贡献1. 6%，外币汇率变动贡献0. 3%。

•动物营养及健康分部于二零二三年的净销售额较二零二二年减少，主要是由于单胃及反刍动物品种市场销售额下降，部分被收购Bergstrom相关的增量销售额以及外汇汇率变动的有利影响所抵销。该分部的总销售额减少9. 1%，其中销量及组合贡献—6. 3%，平均售价贡献—3. 5%，外币汇率变动贡献0. 7%。

•2023年特种产品分部销售额较2022年减少，主要由于植物营养及性能气体业务的销售额下降，部分被外币汇率变动相关的有利影响所抵销。该分部的总销售额减少4. 2%，其中销量及组合贡献—9. 4%，外币汇率变动贡献0. 7%，平均售价贡献4. 5%。

•与其他有关之销售额较去年减少，主要由于需求减少所致。

•未来期间的销售额可能会因宏观经济状况、竞争动态、客户偏好的变化以及我们成功向市场推出新产品的能力而波动。

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目录表

毛利率

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
毛利率						$	302,056					$	280,451					$	21,605					7.7		%
净销售额的百分比						32.7		%				29.8		%

二零二三年的毛利率美元较二零二二年增加，乃由于销售货品成本减少41，524美元。销售成本减少6. 3%，主要是由于销售减少及若干制造投入成本减少所致。

运营费用

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
运营费用						$	142,863					$	135,265					$	7,598					5.6		%
净销售额的百分比						15.5		%				14.4		%

运营费用增加主要是由于重组相关减值和资产处置费用7，764美元，与Kappa和Bergstrom收购相关的增加运营费用7，699美元，以及较高的薪酬相关费用2，323美元，部分被交易成本10，828美元的有利调整所抵消。

运营收益

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
人类营养与健康						$	102,419					$	82,125					$	20,294					24.7		%
动物营养与健康						27,576						36,056						(8,480)						(23.5)		%
特产						34,579						32,789						1,790						5.5		%
其他和未分配						(5,381)						(5,784)						403						7.0		%
运营收益						$	159,193					$	145,186					$	14,007					9.6		%
净销售额的百分比(营业利润率)						17.3		%				15.4		%

•人类营养与健康部门的运营收入增加了20，294美元，毛利率贡献为30，144美元。这部分被运营费用增加9，850美元所抵消，主要是由于与Kappa和Bergstrom收购相关的运营费用增加7，502美元，重组相关减值和资产处置费用增加6，031美元，摊销增加2，435美元，部分被交易成本的有利调整7，855美元所抵消。

•动物营养与健康部门的运营收益减少了8，480美元。毛利率下降7，547美元，主要是由于上述销售额下降。

•特种产品部门的运营收益增加了1,790美元，这主要是由于毛利率占销售额的百分比增加了410个基点。毛利率的增长是由于平均销售价格上涨和某些制造投入成本下降所致。业务费用增加了897美元，这主要是由于与薪酬有关的费用增加了1 586美元，部分抵消了这一增加。

•其他和未分配费用的增加主要是由于未分配公司费用的减少，但被上述较低的销售额部分抵消。

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目录表

其他费用(收入)

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
利息支出，净额						$	22,613					$	10,268					$	12,345					120.2		%
其他，净额						(681)						1,169						(1,850)						(158.3)		%
						$	21,932					$	11,437					$	10,495					91.8		%

2023年和2022年的利息支出主要与2022年信贷协议下的未偿还借款有关。利息支出增加是由于与收购相关的额外借款和较高的利率。

所得税费用

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
所得税费用						$	28,718					$	28,382					$	336					1.2		%
实际税率						20.9		%				21.2		%

实际税率的下降主要是由于某些税收抵免的增加。

流动性与资本资源

(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

合同义务

我们的短期采购责任主要包括与供应商订立的采购订单形式的合约安排。截至2023年12月31日，此类购买债务为72，958美元。关于债务，见附注8， 循环贷款，以及经营和融资租赁债务，见附注19，租契.

吾等所知，并无对吾等流动资产的现行或待决需求或承诺会对吾等流动性产生重大影响。

于截至2023年12月31日止年度，除或然代价负债减至100元外，我们截至2022年12月31日止年度的表格10—K年报所载的指定合约责任于日常业务过程以外并无重大变动。

我们预期我们的业务将继续产生足够的现金流，以满足营运资金需求和必要的资本投资。我们正在积极寻找更多的收购对象。我们可寻求额外银行贷款或进入金融市场，为该等收购、我们的营运、营运资金、必要的资本投资或其他现金需求提供资金。

现金

现金及现金等价物由2022年12月31日的66，560美元减少至2023年12月31日的64，447美元。于2023年12月31日，我们的海外子公司持有53，152美元现金及现金等价物。 我们目前打算通过继续进行额外的工厂相关投资，并可能投资于合伙或收购，将这些资金永久性地再投资于海外业务；因此，我们目前不打算将这些资金汇回美国业务或债务。然而，如果美国业务需要这些资金，我们可能需要支付额外的预扣税以将这些资金汇回国内。 由于当前的经济状况，利率上升和随后的借贷成本，我们从比利时子公司汇出了约18，000美元，以偿还美国债务，导致所得税费用为20美元。这笔汇款被用来偿还美国债务。 于二零二三年十二月三十一日，营运资金为165，751元，而于二零二二年十二月三十一日则为195，761元，减少30，010元。年内重大现金支付包括循环贷款付款净额131，000元、资本开支及收购无形资产37，892元，以及于二零二三年派发二零二二年宣派股息22，872元。

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目录表

(单位：千)						2023						2022						增加 (减少)						更改百分比
经营活动提供的现金流						$	183,761					$	138,536					$	45,225					32.6		%
用于投资活动的现金流						(34,813)						(416,014)						381,201						91.6		%
融资活动提供的现金流(用于)						(153,321)						246,679						(400,000)						(162.2)		%

经营活动

业务活动的现金流增加主要是由于周转资金变化的影响。

投资活动

我们继续投资于企业项目、所有生产设施的改善和无形资产。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，房地产、厂房和设备以及无形资产的总投资分别为37,892美元和49,945美元。预计2024年的资本支出约为35 000至40 000美元。如上所述，我们预计我们的业务将继续产生足够的现金流，为资本支出的承诺提供资金。这些资本支出是我们支持不断增长的业务的持续努力的一部分。

2022年，完成了对Kappa和Bergstrom的收购。在截至2023年和2022年12月31日的几年里，为这些收购支付的现金，扣除收购的现金，分别为1,252美元和365,780美元。

融资活动

2023年，我们借入18,000美元为支付2022年股息提供资金，并支付了149,000美元的贷款，从而产生了2022年信贷协议项下的240,431美元(见附注8，循环贷款)截至2023年12月31日。

我们有一个批准的股票回购计划。该计划下的总授权为3763,038股。该计划自1999年6月推出以来，共回购了3,103,106股股份。我们打算根据我们对公司现金流、市场状况和其他因素的评估，在我们认为合宜的范围内，不时以现行市场价格收购股份。公开市场普通股回购可以根据1934年《证券交易法》(经修订)下的第10b5-1规则建立的交易计划进行，该计划将允许在根据内幕交易法或自我施加的交易限制而被禁止回购普通股的时候回购普通股。我们也向员工购买(扣留)与既得股税务结算相关的股份和/或根据公司的综合激励计划行使股票期权。股票回购的资金来自手头现有的现金。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，行使股票期权的收益分别为5,242美元和3,212美元。2023年和2022年的股息支出分别为22,872美元和20,713美元。

影响流动性的其他事项

我们对根据ASC 740-10记录的不确定的税收状况(包括相关利息和罚款)负有4,650美元的负债，我们无法合理估计结算的时间(如果有的话)。

我们目前以两个退休医疗计划的形式提供退休后福利，如附注15所述，员工福利计划。截至2023年12月31日和2022年12月31日，合并资产负债表上其他长期负债中记录的负债分别为1,395美元和1,465美元，这些计划没有资金。根据这些计划支付的历史现金通常每年不到200美元。我们预计本年度为这些计划支付的款项不会有任何变化。

Balchem NV(“Chemogas”)有一个没有资金的固定福利计划。该计划规定在退休时一次性支付，或在受保雇员死亡时支付。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们资产负债表上记录的这些债务的金额分别为420美元和393美元，并计入其他长期债务。

我们为选定的管理层或高薪员工提供一个无资金、无保留的递延薪酬计划。该计划的所有资产由拉比信托基金持有，这些资产包括在综合资产负债表的“其他非流动资产”中。在本公司破产或无力偿债的情况下，他们须承担额外的损失风险。截至2023年12月31日及2022年12月31日的递延补偿负债分别为10,188美元及8,543美元，并计入综合资产负债表上的“其他长期负债”。相关的拉比信托资产

25

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目录表

截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为10,188美元和8,547美元，并计入合并资产负债表上的“其他非流动资产”。

关联方交易

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我们与St. Gabriel CC Company，LLC进行关联方交易。参见附注18， 关联方交易.

关键会计估计

关键会计估计指根据公认会计原则作出的估计，涉及重大估计不确定性，并已或合理可能对我们的财务状况或经营业绩造成重大影响。我们的管理层在编制综合财务报表时须根据美利坚合众国公认会计原则作出该等重要会计估计及假设。该等估计及假设影响于综合财务报表日期之资产及负债之呈报金额以及或然资产及负债之披露。估计及假设会定期审阅，而修订的影响则于其确定为必要的期间内于综合财务报表反映。实际结果可能与该等估计不同。

我们的关键会计估计是需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的估计，通常是由于需要估计内在不确定且可能在随后期间改变的事项的影响。管理层认为以下为关键会计估计。

商誉与无形资产

评估商誉及已识别无形资产及评估商誉及已识别无形资产减值所用之估值方法及假设涉及重大估计不确定性。此外，厘定无形资产之可使用年期所采用之假设涉及重大估计不确定性。请参阅附注1之商誉及所收购无形资产一节， 业务描述及重要会计政策概要，以了解有关商誉及无形资产估值及减值过程的详情。市况、法律及法规的变动以及未来量化评估所作的主要假设（包括预期现金流量、竞争因素及贴现率）可能导致确认减值支出，进而可能对我们的财务状况或其后期间的经营业绩造成重大影响。

或有对价负债

关于最近的收购（见附注2， 重大收购），倘达成若干财务表现目标及其他指标，各被收购实体的卖方均有机会收取额外付款，因此要求我们在资产负债表上记录或然代价负债。评估或然代价负债所用之估值方法及假设涉及重大估计不确定性，然而，截至2023年12月31日，盈利期结束，本公司录得或然代价负债100元。

所得税

计算所得税、递延税项资产及负债以及估值拨备所用之估值方法及假设涉及重大估计不确定性。请参阅附注1中的所得税，业务描述及重要会计政策概要，了解详情。假设的变动，例如我们对未来市场增长的预测、预测盈利、未来应课税收入以及审慎可行的税务规划策略，可能导致所得税调整，进而可能对我们的财务状况或其后期间的经营业绩造成重大影响。

重大会计政策和近期会计公告

见注1，业务描述及重要会计政策概要，载于综合财务报表附注，有关重大会计政策及近期会计公告。

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目录表

第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露

我们的现金及现金等价物主要以支票账户、存款单及货币市场投资基金持有。于二零一九年，我们订立利率掉期及交叉货币掉期作对冲用途。该等衍生工具于到期日二零二三年六月二十七日结算。请参阅下文所述的细节（见附注20， 衍生工具和套期保值活动）.此外，截至2023年12月31日，我们的借款为循环贷款，按2022年信贷协议所界定的浮动利率加适用利率计息（见附注8， 循环贷款）.适用利率乃根据二零二二年信贷协议所界定之综合净杠杆率厘定。于2023年12月31日，我们的借款利率增加或减少100个基点，将导致年度利息开支增加或减少，现金流量相应减少或增加约3，096美元。我们面临商品价格风险，包括主要原材料价格。我们的目标是寻求减少业务活动中产生的原材料定价的潜在负面盈利影响。我们尽可能通过定价和运营方式管理这些财务风险。我们的做法可能会随着经济状况的变化而改变。

利率风险

我们面临利率变动（包括与二零二二年信贷协议有关的利率）的市场风险。于二零一九年第二季度，我们开始透过使用衍生工具管理利率风险。该等衍生工具用于风险管理目的，而非用于交易或投机目的。我们使用利率互换对冲部分浮动利率风险（见附注20， 衍生工具和套期保值活动）.该衍生工具于到期日二零二三年六月二十七日结算。

外币兑换风险

我们海外附属公司的财务状况及经营业绩以当地货币呈报，然后按适用货币汇率换算为美元，以纳入我们的综合财务报表。因此，我们面临与该等货币有关的外汇风险。2019年，我们订立了一项跨货币互换，名义金额为108，569美元，我们指定该互换作为对Chemogas净投资的对冲（见附注20， 衍生工具和套期保值活动）.该衍生工具于到期日二零二三年六月二十七日结算。

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目录表

项目8.合并财务报表和补充数据

财务报表和补充数据索引：						页码
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：49)						29
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表						31
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表						32
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表						33
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表						34
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表						35
合并财务报表附注						36
附表二--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的估值和合格账户						67

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致Balchem Corporation股东和董事会

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们审计了随附的Balchem Corporation及其子公司的合并资产负债表，（本公司）截至2023年12月31日及2022年12月31日止三年各年的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及第8项所列的相关附注及附表，（统称为财务报表）。我们还根据Treadway委员会赞助组织委员会于2013年发布的内部控制—综合框架中确立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制。

我们认为，上述财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。我们亦认为，截至2023年12月31日，贵公司根据Treadway委员会赞助组织委员会于2013年发布的内部控制—综合框架所确立的标准，在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

意见基础

本公司管理层负责编制这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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目录表

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉减值测试报告单位的估价

如财务报表附注1和附注6所述，截至2023年12月31日，公司的商誉余额为7.79亿美元。该公司于2023年10月1日进行了年度商誉减值测试，对其每个报告单位进行了量化评估。本公司以现金流量贴现估值模型为基础，采用收益法确定其报告单位的公允价值。为测试商誉减值，本公司将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。在确定每个报告单位的公允价值时，管理层会根据若干因素作出重大估计和假设。该公司考虑每个报告单位特有的因素的影响，如行业和经济变化，以及根据对国内外经济状况变化高度敏感的年度预算和较长期战略计划预测的销售和费用增长率，以及适当贴现率的选择。

鉴于管理层为确定报告单位的公允价值而做出的重大估计和假设，以及运营对美国和外国经济状况变化的敏感性，我们将管理层在公司商誉减值测试中用于报告单位估值的与销售和费用增长率、折现率和终端价值计算相关的假设确定为一项重要的审计事项。审计管理层估计和假设的合理性需要审计师高度的判断和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。

我们的审计程序涉及销售和费用增长率、贴现率以及用于公司报告单位估值的终端价值计算，包括以下内容：

•我们了解了与公司报告单位估值相关的控制措施，并测试了此类控制措施的设计和运营有效性，包括与销售和费用增长率相关的管理审查控制以及适当贴现率的选择。

•我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通以及(3)管理层对分析师和投资者的外部沟通(视情况而定)进行比较，评估了管理层对销售和费用增长率预测的合理性。

•我们使用包含公司市场分析的行业报告评估了监管环境的变化，并评估了这些变化是否反映在管理层对销售额和费用增长率的预测中。

•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了贴现率的合理性，测试了贴现率确定所依据的来源信息的相关性和可靠性，测试了计算的数学准确性，并制定了一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的贴现率进行了比较。

•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了终端价值计算的合理性，并测试了其数学准确性。

/s/ RSM US LLP

自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。

纽约，纽约
2024年2月16日

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目录表

Balchem Corporation

合并资产负债表

二零二三年及二零二二年十二月三十一日

(千美元，不包括每股和每股数据)

			2023						2022
流动资产：
现金和现金等价物			$	64,447					$	66,560
应收账款，扣除坏账准备净额#美元908及$1,226在… 2023年12月31日和2022年12月31日			125,284						131,578
库存，净额			109,521						119,668
预付费用			7,798						4,903
衍生资产			—						5,993
其他流动资产			7,192						7,101
流动资产总额			314,242						335,803
财产、厂房和设备、净值			276,039						271,355
商誉			778,907						769,509
有限寿命的无形资产净值			191,212						213,295
使用权资产--经营租赁			17,763						17,094
使用权资产—融资租赁			2,101						2,338
其他非流动资产			16,947						15,118
总资产			$	1,597,211					$	1,624,512
负债与股东权益
流动负债：
应付贸易帐款			$	55,503					$	57,322
应计费用			40,855						36,745
应计薪酬和其他福利			17,228						16,544
应付股息			25,717						23,129
应付所得税			4,967						2,280
经营租赁负债--流动负债			3,949						3,796
融资租赁负债--流动			272						226
流动负债总额			148,491						140,042
循环贷款			309,569						440,569
递延所得税			52,046						62,784
经营租赁负债--非流动负债			14,601						13,806
融资租赁负债--非流动			1,943						2,213
其他长期债务			16,577						26,814
总负债			543,227						686,228
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：
优先股，$25票面价值。授权2,000,000股份；不是已发行且未偿还			—						—
普通股，$.0667票面价值。授权120,000,000股份；32,254,728于2023年12月31日发行及发行的股份及32,152,787分别于2022年12月31日发行和发行的股份			2,152						2,145
额外实收资本			145,653						128,806
留存收益			897,488						814,487
累计其他综合收益(亏损)			8,691						(7,154)
股东权益总额			1,053,984						938,284
总负债和股东权益			$	1,597,211					$	1,624,512

见合并财务报表附注。

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目录表

Balchem Corporation

合并损益表

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(单位为千，每股数据除外)

			2023						2022						2021
净销售额			$	922,439					$	942,358					$	799,023
销售成本			620,383						661,907						555,849
毛利率			302,056						280,451						243,174
运营费用：
销售费用			74,397						67,409						60,413
研发费用			15,049						12,191						13,524
一般和行政费用			53,417						55,665						41,735
			142,863						135,265						115,672
运营收益			159,193						145,186						127,502
其他费用：
利息支出，净额			22,613						10,268						2,456
其他(收入)费用，净额			(681)						1,169						(187)
			21,932						11,437						2,269
扣除所得税费用前的收益			137,261						133,749						125,233
所得税费用			28,718						28,382						29,129
净收益			$	108,543					$	105,367					$	96,104
每股普通股基本净收益			$	3.38					$	3.29					$	2.98
每股普通股摊薄净收益			$	3.35					$	3.25					$	2.94

见合并财务报表附注。

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目录表

Balchem Corporation

综合全面收益表

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(单位：千)

						2023						2022						2021
净收益						$	108,543					$	105,367					$	96,104
其他综合收益(亏损)，税后净额：
净外币换算调整						16,809						(4,799)						(11,255)
现金流对冲未实现(亏损)收益，税后净额共$341, $868、和$654分别于2023年、2022年和2021年12月31日						(1,065)						2,696						2,053
退休后福利计划的净变化，扣除税后净额为$39, $24、和$13分别于2023年、2022年和2021年12月31日						101						(58)						36
其他综合收益(亏损)，税后净额						15,845						(2,161)						(9,166)
综合收益						$	124,388					$	103,206					$	86,938

见合并财务报表附注。

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目录表

Balchem Corporation

股东权益合并报表

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(千美元，不包括每股和每股数据)

			总计 股东的 权益						保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)						普通股												其他内容 已缴费 资本
																					股票						金额
余额-2020年12月31日			$	828,233					$	656,740					$	4,173					32,372,621						$	2,160					$	165,160
净收益			96,104						96,104						—						—						—						—
其他综合损失			(9,166)						—						(9,166)						—						—						—
股息(美元).64每股)			(20,706)						(20,706)						—						—						—						—
普通股回购			(35,239)						—						—						(249,848)						(17)						(35,222)
根据股票计划发行的股份和期权			17,789						—						—						164,377						11						17,778
余额-2021年12月31日			877,015						732,138						(4,993)						32,287,150						2,154						147,716
净收益			105,367						105,367						—						—						—						—
其他综合损失			(2,161)						—						(2,161)						—						—						—
股息(美元).71每股)			(23,018)						(23,018)						—						—						—						—
普通股回购			(35,423)						—						—						(252,304)						(16)						(35,407)
根据股票计划发行的股份和期权			16,504						—						—						117,941						7						16,497
余额-2022年12月31日			938,284						814,487						(7,154)						32,152,787						2,145						128,806
净收益			108,543						108,543						—						—						—						—
其他综合收益			15,845						—						15,845						—						—						—
股息(美元).79每股)			(25,542)						(25,542)						—						—						—						—
普通股回购，包括消费税 *			(4,514)						—						—						(32,558)						(2)						(4,512)
根据股票计划发行的股份和期权			21,368						—						—						134,499						9						21,359
余额-2023年12月31日			$	1,053,984					$	897,488					$	8,691					32,254,728						$	2,152					$	145,653
* 2022年8月16日，美国政府颁布了《减少通货膨胀法》（“IRA”）成为法律。IRA对股票回购征收1%的消费税，适用于2022年12月31日之后完成的回购。消费税作为普通股回购的一部分计入权益。

见合并财务报表附注。

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目录表

Balchem Corporation

合并现金流量表

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(单位：千)

			2023						2022						2021
经营活动的现金流：
净收益			$	108,543					$	105,367					$	96,104
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			54,935						51,848						48,879
股票补偿费用			16,052						13,224						10,802
递延所得税			(10,814)						(8,362)						(5,944)
坏账准备			37						401						180
外币交易未实现（收益）损失和递延赔偿			(733)						914						(384)
资产减值支出及处置资产（收益）亏损			7,031						366						(53)
或有对价负债的公允价值变动			(11,300)						—						—
资产和负债变动，扣除购置余额
应收账款			6,969						(3,618)						(20,700)
盘存			10,530						(7,804)						(21,023)
预付费用和其他流动资产			(3,540)						1,870						(881)
应付账款和应计费用			3,552						(15,543)						47,067
所得税			2,194						296						4,787
其他			305						(423)						1,680
经营活动提供的净现金			183,761						138,536						160,514
投资活动产生的现金流：
为收购支付的现金，扣除获得的现金			(1,252)						(365,780)						—
资本支出和购置的无形资产			(37,892)						(49,945)						(37,363)
出售资产所得收益			1,881						206						318
净投资套期结算收益			2,740						—						—
保险收益			—						—						1,831
对关联公司的投资			(290)						(495)						(86)
用于投资活动的现金净额			(34,813)						(416,014)						(35,300)
融资活动的现金流：
循环贷款收益			18,000						435,000						5,000
循环债务本金支付			(149,000)						(103,000)						(60,000)
已获债务本金支付			—						(30,988)						—
为融资成本支付的现金			—						(1,232)						—
融资租赁本金付款			(222)						(177)						(159)
行使股票期权所得收益			5,242						3,212						6,943
已支付的股息			(22,872)						(20,713)						(18,723)
普通股回购			(4,469)						(35,423)						(35,239)
融资活动提供的现金净额(用于)			(153,321)						246,679						(102,178)
汇率变动对现金的影响			2,260						(5,880)						(4,368)
(减少)现金及现金等价物增加			(2,113)						(36,679)						18,668
期初现金和现金等价物			66,560						103,239						84,571
期末现金和现金等价物			$	64,447					$	66,560					$	103,239

补充现金流信息-见附注13

见合并财务报表附注。

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目录表

Balchem Corporation

合并财务报表附注

(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)

注1-重要会计政策的业务描述和汇总

业务描述

Balchem Corporation(“Balchem”或“公司”)，除文意另有所指外，包括其于1967年在马里兰州注册成立的全资子公司，从事食品、营养、饲料、制药、农业和医疗灭菌行业的特种高性能配料和产品的开发、制造和营销。

合并原则

合并财务报表包括本公司及其子公司的财务报表。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对上期数额进行了某些重新分类，以符合本期的列报情况。

收入确认

当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，公司每个业务部门的收入都被确认，数额反映了我们希望用这些货物交换的对价。该公司将支付给客户的与运输和搬运有关的金额报告为收入，并将运输和搬运发生的成本计入销售成本。收到的未发运商品的金额不确认为收入，而是记为客户存款，并计入流动负债。在寄售发货的情况下，收入在控制权转移给客户时确认。

根据会计准则编纂(“ASC”)606，与客户签订合同的收入对创收合同进行评估，以确定不同的履约义务，为这些履约义务分配交易价格，以及履行履约义务的标准。只有当我们通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，该标准才允许确认收入。在这种情况下，控制可能意味着防止其他实体指导商品或服务的使用并从其获得利益的能力。该标准指出，实体必须在合同开始时通过对以下标准的分析，确定它是否将随着时间的推移转移对承诺的货物或服务的控制权，或在某个时间点履行履行义务：(I)实体目前有权获得付款，(Ii)客户拥有合法所有权，(Iii)客户拥有实物所有权，(Iv)客户具有所有权的重大风险和回报，以及(V)客户已接受资产。该公司主要根据客户的付款历史和客户的信誉来评估收款能力。

现金和现金等价物

本公司认为所有到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。本公司的现金账户中有资金，主要是存款证和货币市场基金。本公司在美国和其他国家的现金及现金等价物余额超过了联邦存款保险公司（“FDIC”）的保险限额和其他国家的其他相关保险限额。

应收帐款

本公司客户于正常业务过程中获授信贷期，并对本公司客户进行持续信贷评估。2016年6月，FASB发布了第2016—13号《金融工具—信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量》，要求信用损失的报告应基于预期损失而非已发生损失模型。根据此ASU，客户的信贷限额根据其合理预期的信贷价值进行调整，而信贷价值乃透过审阅其付款记录、其当前信贷资料及任何可预见的未来事件而厘定。对客户的收款和付款进行持续监测，并对因公司客户无法支付所需款项而造成的估计损失作出可疑账户备抵。估计亏损乃根据过往经验、已识别的任何特定客户收款问题及任何合理预期未来不利事件而定。倘客户之财务状况恶化导致彼等付款能力受损，则可能需要额外拨备及相关坏账开支。

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目录表

盘存

存货按成本（先入先出）或可变现净值两者中较低者估值，并已扣减过剩或陈旧存货拨备。成本要素包括材料、人工和制造费用。

财产、厂房和设备及折旧

财产、厂房和设备按成本列报。

厂房及设备之折旧乃按资产之估计可使用年期以直线法计算，详情如下：

建筑物			15-25年份
装备			2-28年份

维修和保养开支记作费用。延长厂房资产寿命或增加产能的改建及重大大修均予以资本化。当资产报废或以其他方式处置时，资产成本及相关累计折旧将从账目中剔除，而由此产生的任何收益或亏损则计入经营收益。

业务集中度

本公司承受信贷风险的金融工具主要包括应收账款及货币市场投资。根据既定准则管理投资，以降低风险。应收账款使本公司承受信贷风险，部分原因是应收客户款项集中。本公司根据对客户财务状况及信贷记录的评估向客户提供信贷。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，概无客户占销售净额或应收账款总额超过10%。

离职后福利

我们为若干合资格退休人员提供人寿保险、医疗福利及界定福利退休金计划付款，并为若干退休人员的合资格遗属提供医疗福利。与该等福利有关的成本及责任反映我们对医疗成本趋势及主要经济状况（包括贴现率、计划资产的预期回报率及预期薪金增长）的假设。提供计划福利的成本还取决于人口统计假设，包括退休、死亡率、更替率和计划参与。如果实际经验与这些假设不同，提供这些福利的成本可能会增加或减少。

根据ASC 715“补偿—退休福利”，我们需要在财务状况表中确认界定福利退休后计划（多雇主计划除外）的资金过剩或资金不足状态为资产或负债，并在发生变化的年度通过全面收益确认资金状况的变化。

商誉和已获得的无形资产

商誉指根据《会计准则》第805号“业务合并”，收购价超出所收购资产净值公平值之差额。根据《会计准则》第350号“无形资产—商誉及其他”之条文，于业务合并中收购之商誉及无形资产并无摊销，而是每年评估减值，倘事件及情况显示资产可能减值，则更频密地评估减值。公司于10月1日进行年度测试。ASC 350还要求具有可估计使用年期的无形资产在其各自的估计使用年期内摊销至其估计剩余价值，并在事件和情况表明资产可能减值时进行减值审查。

2017年1月，FASB发布了ASU第2017—04号“简化商誉减值测试”（“ASU 2017—04”），通过消除流程的步骤2，解决了商誉减值测试的变更。根据此更新，商誉减值测试将透过比较报告单位之公平值与其账面值进行。应就账面值超出报告单位公允价值的数额确认减值费用。

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目录表

于2023年及2022年10月1日，本公司选择绕过定性评估，直接进行量化商誉减值测试。本公司采用收入法评估其报告单位的公平值，并以贴现现金流量估值模式作为其结论的基础。公司对未来现金流量的估计包括重大管理假设，如收入增长率、营业利润率、贴现率、估计最终价值以及未来经济和市场状况。本公司的评估结论是，报告单位的公允价值超过其账面值，包括商誉。因此，于二零二三年及二零二二年十月一日，报告单位之商誉并无被视为减值。本公司可于其后期间恢复进行定性评估。

本公司的商誉金额为美元。778,907及$769,509截至2023年12月31日和2022年12月31日，受ASC 350“无形资产—商誉及其他”的规定的约束。

于二零二一年十二月三十一日之商誉						$	523,949
收购Kappa所产生的商誉						216,295
收购Bergstrom后的商誉						31,209
汇率变动造成的影响						(1,944)
2022年12月31日的商誉						769,509
收购Bergstrom后的商誉						341
汇率变动造成的影响						9,057
2023年12月31日的商誉						$	778,907

						2023年12月31日						2022年12月31日
HNH						$	673,207					$	665,804
Anh						24,469						24,218
特产						81,175						79,429
其他和未分配						56						58
总计						$	778,907					$	769,509

下列具有限年期之无形资产按成本列账，并按下列估计可使用年期按加速法或直线法摊销：

						摊销期限 (单位：年)
客户关系和列表						10 - 20
商标和商品名称						2 - 17
发达的技术						5 - 12
监管注册费用						5 - 10
专利和商业秘密						15 - 17
其他						2 - 18

倘有事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回，则会检讨有限年期之无形资产是否减值。将持有及使用之资产之可收回性乃按资产账面值与该资产预期产生之估计未贴现未来现金流量之比较计量。倘资产之账面值超过其估计未来现金流量，则减值开支按资产账面值超出资产公平值之金额确认，公平值一般按贴现现金流量计算。无形资产的可使用年期基于我们对资产的预期用途的假设；无形资产与另一资产或一组资产的关系；任何可能限制资产的可使用年期或允许在无重大成本的情况下更新或延长资产的法定或合同寿命的法律、监管或合同条款；过时、需求、竞争和其他经济因素的影响；以及为从资产获得预期未来现金流量所需的维护开支水平及其对资产使用年限的相关影响。倘事件或情况显示无形资产之年期已改变，则可能导致日后摊销费用增加或确认减值亏损。截至2023年12月31日止年度，概无触发事项须进行无形资产减值检讨。

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目录表

所得税

所得税乃按资产及负债法入账。递延税项资产及负债乃按预期收回或清偿该等暂时差额之财政年度生效之已颁布税率计量。估值拨备乃于有需要时厘定，以将递延税项资产减至预期变现金额。在评估我们全部或部分收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括我们过往的经营业绩、我们对未来市场增长的预测、预测盈利、未来应课税收入以及审慎可行的税务规划策略。厘定未来应课税收入所采用的假设需要作出判断，并与我们管理相关业务所采用的计划及估计一致。

吾等确认所得税申报表上的不确定所得税头寸，乃按经相关税务机关审核后较有可能维持的最大金额。倘不确定所得税状况持续的可能性低于百分之五十，则不会确认该状况。

我们记录与不确定税务状况相关的利息及罚款的政策是将该等项目记录为所得税拨备的一部分。

预算的使用

管理层于编制综合财务报表时须根据美利坚合众国公认会计原则作出若干估计及假设。该等估计及假设影响于综合财务报表日期之资产及负债之呈报金额及或然资产及负债之披露，以及报告期内之收益及开支。估计及假设会定期审阅，而修订的影响则于其确定为必要的期间内于综合财务报表反映。实际结果可能与该等估计不同。

金融工具的公允价值

该公司拥有许多金融工具，其中没有一个是为了交易目的而持有的。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当的估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时，需要相当大的判断力，因此，估计不一定表明公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率，债务的账面价值接近公允价值。本公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于这些工具的短期到期日，这些工具按接近公允价值的成本列账。

此外，非流动资产包括与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC 820“公允价值计量”所定义的一级投入进行估值。

本公司还拥有衍生金融工具，包括交叉货币掉期和利率掉期，这些工具计入综合资产负债表中的衍生资产和衍生负债(见附注20，衍生工具和套期保值活动)。该等衍生工具的公允价值乃根据第2级投入厘定，并使用可直接或间接观察到的重大投入，包括利率曲线及隐含波动率。这些衍生品的到期日为2023年6月27日，截至2023年12月31日，没有其他衍生品未偿还。

销售成本

销售成本主要包括产品制造过程中消耗的原材料和用品，以及将采购材料和用品转化为成品所需的制造人工、维护劳动力、折旧费用和直接管理费用。销售成本还包括入站运费、向客户发运产品的出站运费、仓储成本、质量控制和报废费用。

销售、一般和行政费用

销售费用主要包括薪酬和福利成本、摊销客户关系和名单、贸易促销、广告、佣金和其他营销成本。一般和行政费用主要包括工资和福利费用、公司办公室的占用和运营费用、非制造业资产的折旧和摊销费用、信息系统费用和其他杂项行政费用。

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研究与开发

研究和开发成本与公司开发、设计和改进其产品、服务、技术或流程的努力直接相关。此类成本在发生时计入费用。

每股普通股净收益

每股普通股的基本净收益是用净收益除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。普通股每股摊薄净收益以与每股基本净收益一致的方式计算，但已发行普通股的加权平均数还包括已发行股票期权、未归属限制性股票和未归属履约股份的摊薄效应(使用库藏股方法)。

基于股票的薪酬

本公司有基于股票的员工薪酬计划，附注3对此有更全面的描述。股东权益。该公司根据ASC 718“补偿-股票补偿”的规定，对基于股票的薪酬进行会计处理，其中要求所有基于股票的支付，包括股票期权的授予，都必须根据其公允价值在收益表中确认为运营费用。公司使用Black-Scholes模型或二项模型(以被认为最合适的模型为准)估计授予日每个期权奖励的公允价值。对罚没率、条款、波动性、利率和股息收益率的估计和假设被用来计算基于股票的薪酬。这些估计的重大变化可能会对公司的经营业绩产生重大影响。

长期资产减值准备

倘有事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回，则会检讨长期资产（如物业、厂房及设备）以及须摊销之购入无形资产是否已购入减值。将持有及使用之资产之可收回性乃按资产组别之账面值与该资产预期产生之估计未贴现未来现金流量之比较计量。倘资产之账面值超过其估计未来现金流量，则减值开支按资产账面值超出资产公平值之金额确认，公平值一般按贴现现金流量计算。

衍生工具和套期保值活动

本公司面临市场利率波动以及外汇汇率波动的风险。于二零一九年五月，本公司与JP Morgan Chase，N.A.订立利率互换协议。(the与JP Morgan Chase，N.A.进行交叉货币互换。(the“银行交易对手”）。本公司持有衍生金融工具的主要目的是管理利率风险和外汇风险。本公司并无订立衍生金融工具作买卖或投机用途。

衍生工具乃与上述单一对手方订立，并受合约协议规限，该合约协议规定，倘任何一份合约出现违约或终止，所有合约均须透过单一货币的单一付款净额结算。因此，衍生工具分类为主净额结算安排，并于二零二二年十二月三十一日的综合资产负债表呈列为衍生资产净值或衍生负债。本公司已于到期日二零二三年六月二十七日结算衍生工具，截至二零二三年十二月三十一日并无其他未偿还衍生工具。

我们透过审阅适用协议所示的关键条款，以季度基准评估利率掉期及跨货币掉期的对冲关系的有效性。对冲关系被确定为高度有效。因此，合资格作为现金流量对冲之利率掉期公平值变动净额计入累计其他全面收益╱（亏损），其后因我们就债务支付利息而重新分类为利息开支。对于跨货币互换，尚未在收益中确认的金额将保留在累计其他综合收益的累计换算调整部分中，直至根据第815—35—35—5A段"衍生品和套期—净投资套期"以及第830—30—40—1至40—1A段出售或清算套期保值净投资为止，"外汇事务—取消承认"。参见附注20， 衍生工具和套期保值活动，以了解我们衍生金融工具的详细资料。

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近期发布的会计公告

2023年12月，FASB发布ASU 2023—09，“所得税（主题740）—所得税披露的改进”。"新指南旨在通过要求提供有关报告实体有效税率调节的分类信息和有关所支付所得税的信息，提高所得税披露的透明度和决策有用性。该修订于二零二四年十二月十五日之后开始的财政年度生效，并允许提前采纳。本更新中的修订应按前瞻性基准应用，并允许追溯应用。 本公司正在评估采纳ASU 2023—09对财务报表及相关披露的影响。

2023年11月，FASB发布ASU 2023—07，“分部报告（主题280）—改进应报告分部披露。“ASU扩大了可报告分部披露要求，要求披露定期提供给首席运营决策者（“主要运营决策者”）并包括在分部损益的每个报告计量中的重大可报告分部开支。ASU亦要求披露被识别为主要经营决策者的个人的职务及职位，并解释主要经营决策者如何使用分部损益的呈报计量方法评估分部表现及决定如何分配资源。此外，ASU 2023—07要求按年度和中期基准提供所有分部损益和资产披露。ASU 2023—07在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日开始的财政年度内的中期期间有效。 允许提早采纳，且该等修订必须追溯应用于所有呈列的过往期间。采纳本指引不会影响公司的综合经营成果、财务状况或现金流量。本公司目前正在评估该指引对其披露的影响。

2023年8月，FASB发布ASU 2023—05，“业务合并—合资企业形成（子主题805—60）：确认和初始计量”。“新指引适用于合营企业的成立，并要求合营企业最初按公允价值计量其成立时收到的所有出资。该指引旨在减少实践中的多样性，并适用于成立日期为2025年1月1日或之后的合营企业。虽然ASU 2023—05目前不适用于Balchem，但本公司将在该指引对符合合资企业定义的任何未来安排生效后，在未来报告期间应用该指引。

2020年3月，FASB发布ASU 2020—04“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”，2022年12月随后发布ASU 2022—06“参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期”。这些ASU提供临时可选指导，以减轻参考利率改革核算的潜在负担。该等准则更新提供选择性的加速和例外情况，以将美国普遍接受的会计原则应用于参考伦敦银行同业拆息或预期将终止的其他参考利率的合约修改和对冲关系。该等准则更新于发布后生效，一般可应用至2024年12月31日。由于伦敦银行同业拆息终止及根据主题848提供的宽免，于二零二二年第三季度，本公司修改其利率互换，并以1个月CME Term SOFR取代伦敦银行同业拆息。协议的修改对公司的综合财务报表和披露没有重大影响。该利率掉期于二零二三年六月二十七日到期。

注2-重大收购

Cardinal Associates Inc（"Bergstrom"）

2022年8月30日，本公司全资子公司Albion Laboratories，Inc.（“Albion”）与Cardinal Associates Inc.签订了一份股票购买协议，并完成了该交易。（"Cardinal"），一家根据华盛顿州法律组建的公司，据此Albion收购Cardinal及其Bergstrom Nutrition业务（统称"Bergstrom"）。Bergstrom Nutrition是一家领先的科学型MSM制造商，总部位于华盛顿州温哥华。MSM是一种广泛使用的营养成分，有强有力的科学证据支持其对关节健康，运动营养，皮肤和美容，健康老化和宠物健康的益处。添加OptiMSM®Bergstrom Nutrition的MSM品牌与该公司在人类营养与健康以及动物营养与健康领域的产品组合提供了协同的科学优势，在Balchem的关键战略治疗重点领域，如长寿和性能，是一个强大的匹配Balchem的专业，科学支持的矿物产品。

该公司支付了$72,143收购金额为美元71,937向前股东或代表前股东及$206偿还伯格斯特罗姆的银行债务扣除购置现金773向Bergstrom前股东或代表Bergstrom前股东支付的款项总额为美元，71,164.收购主要透过二零二二年信贷协议（见附注8， 循环贷款）.就此项交易而言，若符合某些财务业绩目标及其他指标，Bergstrom的前股东有机会于二零二四年获得额外付款。 截至2023年12月31日，盈利期结束，本公司录得或然代价负债$。100已计入综合资产负债表的“应计费用”。本公司亦于收市后额外支付2000元，9102023年第三季度，经协商，作为结算时的现金代价扣除。因此，与交易有关的付款总额预计为美元，72,243包括前期现金

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目录表

代价为$70,892，周转金调整数为美元341，结算后的额外付款为美元，910，及赚回付款之公平值为美元，100.

美元的商誉31,550于收购日产生的成本主要包括预期协同效应，包括合并后实体的经验和技术问题解决能力，以及获得的劳动力。 80%商誉分配至人类营养及健康业务分部， 20%商誉分配至动物营养及健康业务分部。就税务目的而言，根据第338（h）（10）条作出共同选择，以将股份收购视为视为资产收购，因此产生税项应摊销商誉。

下表汇总了购置的资产和承担的负债的公允价值：

现金和现金等价物						$	773
应收账款						4,699
盘存						3,972
财产、厂房和设备						2,243
使用权资产						866
客户关系						29,900
发达的技术						4,600
商标						2,300
其他资产						197
应付帐款						(699)
银行债务						(206)
租赁负债						(871)
其他负债						(462)
商誉						31,550
收购日总代价及营运资金调整						78,862
或有对价负债和其他结算后付款净减少						(6,825)
预期审议共计						72,037
偿还银行债务						206
预计付款共计						$	72,243

所收购有形及无形资产及所承担负债之公平值乃根据管理层之估计及假设厘定。于编制无形资产及若干已收购有形资产之公平值估计时，管理层（其中包括）咨询独立顾问。所采用之估值方法包括存货之可变现净值、客户关系之多期超额盈利法、其他无形资产之豁免特许权使用费法及或然代价之按可变现净值法。

客户关系按以下方式摊销： 15年超额收益在经济生命期内的使用百分比法。公司商标和产品商标摊销超过2年和10年，开发的技术被摊销到12多年来，利用直线法作为相关经济效益的消费模式不能可靠地确定。

与收购Bergstrom相关的交易和整合成本包括在一般和行政费用中，分别为(10,614)及$4,604截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。有几个不是这些金额与截至2021年12月31日的年度的此次收购有关。这些数额包括对交易费用的有利调整#美元。11,300截至2023年12月31日的年度，对交易费用进行不利的调整为#美元。3,565截至2022年12月31日的年度。

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目录表

科楚Bidco AS及其子公司(“Kappa”)

2022年6月21日，Balchem Corporation及其全资子公司Balchem B.V.完成了对Kechu Bidco AS及其子公司的收购，其中包括总部位于挪威奥斯陆的领先的以科学为基础的人类营养行业专用维生素K2制造商Kappa Bioscience AS(所有被收购公司统称为Kappa)。Kappa生产特殊的维生素K2，它对人体的骨骼健康、心脏健康和免疫力起着至关重要的作用。首先，维生素K2支持钙在体内的运输和分布。维生素K2在所有生命阶段都很重要，从怀孕、早期到健康衰老。此次收购加强了该公司的科学和技术专长、地理范围和市场领先地位，这最终将导致该公司在人类营养和健康领域的投资组合加速增长。

该公司支付了大约KR3,305,653(“KR”表示挪威克朗)，大约相当于KR3,001,981给前股东和大约KR303,672向卡帕的贷款人还清卡帕银行的所有债务。KR购入现金净额63,064，向前股东支付的总金额为KR2,938,917。扣除外币远期合约收益净额#美元512(见附注20，衍生工具和套期保值活动)，这些付款转化为大约#美元333,112，总额约为$302,464支付给前股东和大约$30,648给卡帕的贷款人。获得的现金净额为#美元6,365，支付给Kappa前股东的总金额约为$296,099。此次收购的资金主要来自2018年信贷协议(见附注8，循环贷款)。在这笔交易中，如果达到某些财务业绩目标和其他指标，Kappa的前股东有机会在2024年获得额外付款。曾经有过不是截至2023年12月31日记录的或有对价负债。

美元的商誉216,383在收购之日产生的主要是预期的协同效应，包括合并后实体的经验和解决技术问题的能力，以及获得的劳动力。商誉分配给人类营养和健康业务部门，不能在所得税中扣除。

下表汇总了购置资产和承担的负债的公允价值。交易以挪威克朗(“挪威克朗”)完成，并使用2022年6月21日的外币汇率转换为美元(“美元”)。

现金和现金等价物						$	6,365
应收账款						8,036
盘存						17,600
财产、厂房和设备						9,854
使用权资产						3,349
客户关系						88,813
发达的技术						15,643
商标						5,046
其他资产						2,399
应付帐款						(3,301)
银行债务						(30,648)
租赁负债						(3,349)
其他负债						(4,461)
递延所得税，净额						(24,716)
商誉						216,383
收购日的总对价						307,013
减少至或有对价负债						(4,037)
外汇远期合约净收益						(512)
预期审议共计						302,464
卡帕银行在收购日支付的债务						30,648
预期付款总额						$	333,112

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目录表

所收购有形及无形资产及所承担负债之公平值乃根据管理层之估计及假设厘定。于编制无形资产及若干已收购有形资产之公平值估计时，管理层（其中包括）咨询独立顾问。所采用之估值方法包括存货之可变现净值、客户关系之多期超额盈利法、其他无形资产之豁免特许权使用费法及或然代价之按可变现净值法。

客户关系按以下方式摊销： 15年超额收益在经济生命期内的使用百分比法。公司商标和产品商标摊销超过2年和10年，开发的技术被摊销到12多年来，利用直线法作为相关经济效益的消费模式不能可靠地确定。

与Kappa收购有关的交易和整合成本包括在一般和行政费用中，为美元。533和$(2,306）分别于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度内的财务报表。有 不是截至2021年12月31日止年度，该等金额与此项收购有关。该金额包括对交易成本的有利调整，美元4,037截至2022年12月31日的年度。

以下选定未经审核备考资料呈列综合经营业绩，犹如二零二二年业务合并已于二零二一年一月一日发生。

						截至十二月三十一日止十二个月，
						净销售额						净收益
Kappa & Bergstrom实际业绩计入公司2023年合并利润表						$	59,532					$	5,487
Kappa & Bergstrom实际业绩计入公司2022年合并利润表						$	22,158					$	(5,359)
2023年补充备考合并财务						$	922,439					$	116,317
2022年补充备考合并财务						$	982,021					$	110,181
2021年补充备考合并财务						$	859,252					$	90,672

上述选定的未经审计的备考信息包括以下与收购有关的调整：(1)无形资产的额外摊销和固定资产折旧；(2)与所购存货的公允价值有关的调整；(3)按相关期间的有效利率对借款利息支出的调整；(3)计入基于自由现金流量的估计付款；以及(4)其他一次性调整。

所提供的形式信息并不表示如果这些收购是在所述期间开始时进行的，则实际取得的结果并不是对未来结果的预测。

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目录表

注3-股东权益

基于股票的薪酬

所有以股份为基础的付款，包括授予股票期权，均根据其公允价值在损益表中确认为营业费用。

该公司已根据其历史经验对预期的没收进行了估计，并仅为预计将授予的基于股票的补偿奖励确认补偿成本。

该公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度业绩反映了以下薪酬成本，这些薪酬成本对净收益有以下影响：

						增加/(减少) 截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
销售成本						$	1,900					$	1,302					$	845
运营费用						14,152						11,922						9,957
净收益						(12,375)						(10,214)						(8,370)

2023年12月31日，本公司一基于股份的薪酬计划，可根据该计划授予奖励，如下所述。

2017年6月，公司股东批准了针对公司及其子公司高级管理人员、员工和董事的Balchem Corporation 2017年综合激励计划(“2017计划”)。2017年计划取代了已于2018年4月到期的1999年股票计划及其修订和重述(统称为“1999年计划”)。根据1999计划不会再给予奖励，根据1999计划剩余可供授予的股份将仅用于结算根据1999计划授予的未偿还奖励，而不会在2017计划下提供。2023年6月22日，公司股东批准对《2017年度计划》(《修订后的2017年度计划》)进行修订和重述。修订后的2017年度计划由公司董事会薪酬委员会管理。经修订的2017年计划规定如下：(一)终止日期为2033年6月22日；(二)授权2,400,000未来授予的股份(这意味着增加800,000(3)授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他以股票为基础的奖励，以及作出现金业绩奖励；(4)除非薪酬委员会另有规定，或在经修订的2017年计划生效之日生效的雇佣协议中另有规定，否则在公司控制权发生变化时，不会自动加速未完成奖励；(5)对可授予的股份数量和现金金额的某些年度限制；(Vi)非既得奖励应支付的股息或股息等价物仅在适用于基础奖励的归属条件得到满足时才应计和支付；(Vii)如果公司被要求按照公司采取的任何补偿回收政策、适用法律、政府法规或国家证券交易所的要求编制其财务报表的会计重述，或在由于公司重大违反证券法下的任何财务报告要求而进行重述时，薪酬委员会酌情决定进行重述，则用于奖励补偿回收；以及(Viii)遵守经修订的1986年《国税法》(“国税法”或《国税法》)第409a条的规定。任何期权的行使时间不得超过十年在批出日期之后。

因行使尚未行使购股权而将予发行之股份已获批准、保留及足以支付所有行使。截至2023年12月31日，经修订的2017年计划， 1,034,260可用于未来奖励的股份。

本公司与本公司的非雇员董事和某些雇员签订了限制性股票授予协议。根据限制性股票授予协议，已授予若干普通股股份，范围为： 70共享至54,000本公司向非雇员董事及若干雇员出售股份，惟须遵守以时间为基础的归属规定。

本公司也有业绩股份（“PS”）奖励，其提供了接收者在未来接收一定数量的普通股股份的权利，受（1）EBITDA业绩障碍，其中归属取决于本公司实现一定的EBITDA百分比增长在业绩期间，及（2）相对总股东回报（"TSC"）市场状况，其中归属取决于公司在业绩期间的总股东回报表现（通常 三年）相对于由罗素2000指数成分组成的比较组。

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目录表

根据本公司股票计划发行的每份购股权奖励的公平值于授出日期采用柏力克—舒尔斯模式或二项式模式（以最合适者为准）进行估计。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，各购股权授出的公平值使用下表所述假设。预期波动率基于本公司股票的历史波动率。购股权的预期期限乃基于本公司对雇员行使行为的历史经验。股息收益率基于公司的历史股息收益率。 无风险利率基于美国国债零息债券目前可用的隐含收益率，剩余期限等于预期寿命。

						截至十二月三十一日止的年度：
加权平均假设：						2023						2022						2021
预期波动率						28.1		%				30.3		%				32.9		%
预期期限(以年为单位)						4.8						7.3						4.9
无风险利率						3.9		%				2.8		%				0.5		%
股息率						0.5		%				0.5		%				0.5		%

受限制股份之价值乃按授出日期之奖励公平值计算。

表现份额开支乃根据授出日期之公平值计量，采用柏力克—舒尔斯方法产生Monte—Carlo模拟模型，该模型可纳入表现份额归属前必须达到之表现障碍。厘定公平值所用之假设为无风险利率， 4.2%, 1.8%，以及0.2%；股息收益率 0.5%, 0.5%，以及0.6%；挥发分 32%, 32%，以及33%；和初始TMR为 4.2%, -15.7%，以及11.7截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，各情况分别为%。预期归属股份之估计数目乃假设已提供所需服务期及达成履约条件之可能结果。倘其后资料显示可能归属之股份之实际数目有别于过往估计，则会修订估计。最终根据服务和业绩目标的实际实现情况进行调整。业绩股将悬崖背心 100于授出后第三年年底，根据所载表现指标计算。

购股权及购股权奖励之补偿开支于归属期内以直线法确认，一般而言， 三至五年对于股票期权， 三年对于员工限制性股票奖励， 三年员工绩效股份奖励，以及 三年非雇员董事限制性股票奖励

所有计划于二零二三年、二零二二年及二零二一年之股票期权计划活动概要如下：

						2023												2022												2021
						数量： 股票 (000s)						加权平均 行权价格						数量： 股票 (000s)						加权平均 行权价格						数量： 股票 (000s)						加权平均 行权价格
年初未清偿债务						1,045						$	99.82					867						$	88.19					858						$	80.58
授与						109						138.09						239						139.04						129						119.12
已锻炼						(64)						81.98						(44)						73.58						(109)						63.42
被没收						(11)						131.79						(17)						124.89						(10)						106.93
取消						(1)						138.07						—						—						(1)						74.57
年终未清偿债务						1,078						$	104.38					1,045						$	99.82					867						$	88.19
可在年底行使						720						$	88.49					654						$	81.95					538						$	75.51

尚未行使的股票期权的总内在价值为美元，47,889, $27,221及$69,711于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，加权平均剩余合约年期为 5.72023年12月31日。于2023年12月31日，可撤销股票期权的总内在价值为美元，43,364加权平均剩余合同期限为 4.4好几年了。

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目录表

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，有关购股权活动的其他资料如下：

						截至十二月三十一日止的年度，
						2023						2022						2021
已授予期权的加权平均公允价值						$	40.91					$	44.77					$	33.11
已行使的股票期权的内在价值总额（千美元）						$	3,241					$	2,713					$	7,866

有关于二零二三年十二月三十一日所有计划项下尚未行使的购股权的其他资料如下：

												未完成的期权												可行使的期权
锻炼范围 价格						股票 杰出的 (000s)						加权 平均值 剩余 合同 第二个任期						加权 平均值 一次演习 价格						数 可操练 (000s)						加权 平均值 锻炼 价格
$54.87 - $85.33						387						3.5						$	72.41					387						$	72.41
$85.40 - $118.60						250						4.9						101.84						248						101.71
$118.96 - $150.85						441						8.1						133.93						85						123.47
						1,078						5.7						$	104.38					720						$	88.49

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非既得限制性股票活动摘要如下：

						2023												2022												2021
						股票(2000)						加权 平均补助金 约会集市 价值						股票(2000)						加权 平均补助金 约会集市 价值						股票(2000)						加权 平均补助金 约会集市 价值
年初未归属余额						122						$	124.42					166						$	99.7					159						$	90.71
授与						40						137.20						46						137.17						42						123.58
既得						(42)						112.30						(82)						82.15						(24)						85.83
被没收						(4)						128.06						(8)						118.07						(11)						90.49
年末未归属余额						116						$	133.06					122						$	124.42					166						$	99.7

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的未归属表现股份活动概述如下：

						2023												2022												2021
						股票(2000)						加权 平均补助金 约会集市 价值						股票(2000)						加权 平均补助金 约会集市 价值						股票(2000)						加权 平均补助金 约会集市 价值
年初未归属余额						70						$	127.69					69						$	110.72					71						$	91.99
授与						42						139.66						39						114.22						36						108.74
既得						(36)						98.84						(35)						53.17						(24)						70.64
被没收						—						—						(3)						84.09						(14)						81.03
年末未归属余额						76						$	135.25					70						$	127.69					69						$	110.72

截至2023年12月31日、2022年和2021年，18,817, $20,791及$13,980与根据计划授予的非既有股份为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额。截至2023年12月31日，预计将在加权平均期间确认未确认的赔偿成本约为1.6好几年了。我们估计，截至2024年12月31日的年度，以股份为基础的薪酬支出约为$14,800.

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目录表

普通股回购

公司董事会已批准股票回购计划。本计划的总授权为 3,763,038股自1999年6月该方案启动以来， 3,103,106股票已被购买。本公司拟不时按现行市价收购股份，倘及在其根据其对企业现金流量、市况及其他因素之评估认为适当之范围内。普通股的公开市场回购可以根据1934年证券交易法（经修订）下的规则10b5—1建立的交易计划进行，该规则将允许在公司根据内幕交易法或自行施加的交易限制而可能被禁止的时候回购普通股。本公司亦就归属股份的税务结算及╱或根据本公司综合激励计划行使的购股权向雇员购回（扣留）股份。该等向雇员购回股份乃以手头现有现金提供资金。2023年、2022年和2021年，公司购买了 32,558, 252,304，以及249,848本集团将分别从公开市场购买和按净额结算的方式向雇员提供现金，以支付相关的雇员工资税。这些股份的购买成本为美元，137.29, $140.40、和$141.04分别为每股。

注4-库存

于2023年及2022年12月31日的存货（扣除储备）包括以下各项：

						2023						2022
原料						$	39,517					$	44,477
正在进行的工作						3,960						3,143
成品						66,044						72,048
总库存						$	109,521					$	119,668

本公司定期通过分析需求、手头存货、销售水平及其他资料评估其存货结余是否过剩及过时。根据这些评估，必要时保留库存余额。库存准备金为美元2,463及$2,640分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

注5-财产、厂房和设备

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财产、厂房和设备摘要如下：

						2023						2022
土地						$	11,787					$	11,415
建房						104,363						90,644
装备						312,704						278,851
在建工程						59,981						79,928
						488,835						460,838
减去：累计折旧						212,796						189,483
财产、厂房和设备、净值						$	276,039					$	271,355

地理区域数据-长寿资产(不含无形资产)：

						2023						2022
美国						$	203,692					$	211,588
国外						72,347						59,767
总计						$	276,039					$	271,355

折旧费用为$26,373, $24,033及$23,295截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。

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目录表

根据主题360，本公司每年以及当事件表明资产的账面价值可能无法完全收回时，审查长期资产的减值。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则按该资产账面金额超过该资产公允价值的金额确认减值费用，该金额一般基于贴现现金流量。“一般和行政费用”包括与重组有关的减值和资产处置费用#美元。7,764与建筑、设备和在建工程有关，主要是人类营养与健康和动物营养与健康部门，截至2023年12月31日的年度。截至2022年12月31日的年度内，该等开支为不材料。

注6-无形资产

本公司的商誉金额为美元。778,907及$769,509截至2023年12月31日和2022年12月31日，受ASC 350“无形资产—商誉及其他”的规定的约束。商誉增加主要由于外币换算调整所致。

于2023年及2022年12月31日，本公司拥有可识别无形资产如下：

												2023												2022
						摊销 期间 (单位：年)						毛收入 携带 金额						累计 摊销						毛收入 携带 金额						累计 摊销
客户关系和列表						10-20						$	362,032					$	209,651					$	357,131					$	190,576
商标和商品名称						2-17						50,286						37,773						50,058						33,416
发达的技术						5-12						41,184						17,516						40,473						16,171
其他						2-18						25,733						23,083						25,041						19,245
												$	479,235					$	288,023					$	472,703					$	259,408

可识别无形资产摊销为美元28,035, $27,271及$25,0922023年，2022年和2021年。假设可识别无形资产的总账面值不变，估计摊销费用约为美元，18,9712024年，15,5092025年，15,3082026年，14,784在2027年，14,3872028年。截至2023年12月31日和2022年， 不是根据ASC 350“无形资产—商誉及其他”的定义，具有无限使用寿命的可识别无形资产。可识别的无形资产反映在公司的合并资产负债表中的有限寿命的无形资产，净额。于二零二三年及二零二二年须摊销之无形资产之可使用年期并无变动。

《联邦杀虫剂、杀真菌剂和杀鼠剂法案》（“FIFRA”）是一项健康和安全法规，要求我们的特种产品部门中的某些产品必须向美国环境保护局（“EPA”）注册，因为它们被视为杀虫剂。此类登记费用作为其他费用列入上表。

注7-股权法投资

2013年，本公司与伊士曼化工公司成立合资公司（66.66% / 33.34%所有权），圣加布里埃尔CC公司，有限责任公司，设计，开发和建设该公司的圣加布里埃尔含水氯化胆碱厂的扩建。该公司贡献了圣加布里埃尔工厂，在成本，所有的继续扩建和改善是由业主提供资金。该合资企业于2016年7月1日开始运营。St. Gabriel CC Company，LLC为可变权益实体（“可变权益实体”），因为总风险权益不足以让合资企业在没有额外附属财务支持的情况下为其自身活动提供资金。此外，投票权（2（b）与拥有人承担合营企业预期亏损或收取预期剩余回报的责任不成比例。该公司将获得高达2/3的生产能力，并吸收与实际生产百分比大致成比例的运营费用。合营企业按权益会计法入账，原因是本公司并无权力指导合营企业对其经济表现最具影响的活动，故本公司并非主要受益人。本公司确认损失为美元509, $559、和$557截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，分别与其在其他费用中所占的合营企业费用部分有关。本公司出资总额为美元290, $355、和$85截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，合营企业的账面值为美元。4,076及$4,295），并于综合资产负债表“其他非流动资产”内入账。

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目录表

注8-循环贷款

于2018年6月27日，本公司与一家银行银团订立信贷协议（“2018年信贷协议”），其中规定循环贷款最高达$500,0002023年6月27日到期。于二零二二年第二季度，本公司借入美元。345,000根据2018年信贷协议，为Kappa收购提供资金（见附注2， 重大收购）.于二零二二年七月二十七日，本公司与若干贷款人订立经修订及重列信贷协议（“二零二二年信贷协议”），其形式为优先有抵押循环信贷融资，于二零二七年七月二十七日到期。2022年信贷协议允许高达$550,000借贷。贷款可用于营运资金、信用证和其他公司用途，并可由公司酌情提取。本公司使用二零二二年信贷协议之初步所得款项偿还未偿还结余$433,569根据二零一八年信贷协议，于二零二三年六月到期。于二零二二年第三季度，本公司又借了美元。70,000为收购Bergstrom提供资金（见注2， 重大收购）.截至2023年及2022年12月31日，2022年信贷协议的未偿还余额总额为美元，309,569及$440,569，分别。有 不是循环贷款所要求的分期付款；可以自愿预付全部或部分款项，无需支付溢价或罚款，所有未偿还金额均应在到期日到期。

2022年信贷协议下的未偿还金额须支付等于2022年信贷协议定义的浮动利率加上适用利率的利率。适用利率以本公司于2022年信贷协议所界定的综合净杠杆率为基准，利率为6.5802023年12月31日。本公司还须就循环贷款的未使用部分支付承诺费，该承诺费基于本公司在2022年信贷协议中定义的综合净杠杆率，范围为0.150%至0.225% (0.1752023年12月31日的百分比)。循环贷款的未使用部分为#美元。240,4312023年12月31日。如适用，本公司亦须向安排人及贷款人支付信用证费用、行政代理费及其他费用。

与发放循环贷款相关的成本在2022年信贷协议期限内以直线方式资本化和摊销。资本化成本扣除累计摊销后的净额为$1,030及$1,317分别于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止，并计入综合资产负债表上的“其他非流动资产”。与这些成本有关的摊销费用总额为#美元。287, $335、和$282分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并计入随附的综合收益表中的“利息支出”。

2022年信贷协议包含季度契约，要求综合杠杆率低于某一最高比率，综合利息覆盖率超过某一最低比率。截至2023年12月31日，公司遵守了这些公约。根据本公司的贷款协议，债务由本公司的资产担保。

注9-每股普通股净收益

以下是计算基本和稀释后每股普通股净收益时使用的净收益和股票的对账：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
净收益--基本收益和摊薄收益						$	108,543					$	105,367					$	96,104
分享(2000)
加权平均普通股-基本						32,108						32,019						32,215
稀释性证券的影响—股票期权、限制性股票和业绩股票						340						374						457
加权平均普通股—稀释						32,448						32,393						32,672
每股净收益—基本						$	3.38					$	3.29					$	2.98
每股净收益—摊薄						$	3.35					$	3.25					$	2.94

反摊薄股份数量为 354,619, 371,513，以及155,2942023年、2022年和2021年。反摊薄股份可能潜在摊薄未来期间的每股基本盈利，因此不包括在每股摊薄盈利内。

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目录表

附注10-所得税

本公司于二零二三年、二零二二年及二零二一年的实际税率为 20.9%, 21.2%，以及23.3%，分别。的减小 2022年至2023年，主要是由于某些税收抵免的增加。

所得税乃按资产及负债法入账。递延税项资产及负债乃就现有资产及负债之财务报表账面值及其各自税基与经营亏损及税项抵免结转之间之差额而确认。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。本公司定期检讨其递延税项资产的可收回性，并于其认为该等资产可能无法收回时，会考虑过往经营业绩、未来盈利预期、营运变动及现有暂时性差异的预期拨回时间后，作出估值拨备。

本公司认为，若干非美国附属公司的未分配盈利将无限期再投资于美国境外，基于估计未来国内现金产生将足以满足未来国内现金需求。然而，由于当前的经济状况，利率上升和随后的借贷成本，本公司汇回约美元，18,000其比利时子公司已产生所得税开支约为美元20.这笔汇款被用来偿还美国债务。该公司未汇出海外收益约为美元109,000及$94,000截至2023年及2022年12月31日止年度。由于该等未分派盈利之法律实体结构及美国及当地国家税法之复杂性，故厘定该等未分派盈利之未确认递延税项负债并不可行。如果公司决定改变其对剩余未分配海外收益的主张，则需要在其改变主张期间确认所得税影响。

所得税费用由以下部分组成：

						2023						2022						2021
当前：
联邦制						$	27,306					$	26,423					$	25,019
外国						7,634						7,103						7,553
状态						4,403						3,964						3,664
延期：
联邦制						(7,737)						(7,532)						(3,709)
外国						(2,285)						(215)						(3,038)
状态						(603)						(1,361)						(360)
所得税拨备总额						$	28,718					$	28,382					$	29,129

所得税拨备与根据2023年、2022年及2021年的联邦法定税率21%计算所得税开支前盈利的金额不同，原因如下：

						2023						2022						2021
按联邦法定税率计算所得税						$	28,825					$	28,087					$	26,299
州所得税，扣除联邦所得税						2,513						1,862						2,406
股票期权						(1,004)						(676)						(924)
外国衍生无形收入(FDII)						(1,752)						(1,778)						(1,540)
外币利差						946						2,066						1,188
其他						(810)						(1,179)						1,700
所得税拨备总额						$	28,718					$	28,382					$	29,129

51

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目录表

于2023年及2022年12月31日，导致重大部分递延税项资产及递延税项负债的暂时性差异的税务影响如下：

						2023						2022
递延税项资产：
盘存						$	1,049					$	1,038
限制性股票和股票期权						5,565						3,932
租赁负债						4,812						5,439
研发						12,653						4,134
其他						3,874						3,717
递延税项资产总额						27,953						18,260
递延税项负债：
摊销						$	(42,351)					$	(46,688)
折旧						(28,937)						(25,097)
预付费用						(421)						(462)
外币和利率互换						(647)						(1,456)
使用权资产						(4,574)						(5,324)
其他						(3,047)						(1,995)
递延税项负债总额						(79,977)						(81,022)
估值免税额						(22)						(22)
递延税项净负债						$	(52,046)					$	(62,784)

截至2023年12月31日，该公司的州所得税净经营亏损（NOL）结转为美元，348。国家NOL结转将在2026年至2035年之间到期。公司认为国家NOL结转的好处不会实现，因此设立了一项估值津贴，金额为#美元。22.

ASC 740-10的规定明确了是否确认可能受到税务机关质疑的税务头寸的资产或负债。包括在公司综合资产负债表上的其他长期债务中的未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下：

						2023						2022						2021
期初余额						$	5,815					$	5,881					$	5,335
前几年税收头寸增加						1,353						2,194						806
前几年税收头寸减少额						(2,518)						(2,260)						(260)
期末余额						$	4,650					$	5,815					$	5,881

Balchem所有未确认的税收优惠如果在未来期间得到确认，将影响该公司在未来这些时期的有效税率。

公司确认利息和罚金都是所得税条款的一部分。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，这些金额减少了#美元。322及$371，分别为。在截至2021年12月31日的一年内，这一数字为$262。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，应计利息和罚款为美元。1,413及$1,735，分别为。

Balchem在美国、各州和外国提交所得税申报单。在本公司经营业务的主要司法管辖区，本公司一般在2019年前不再接受税务机关的所得税审查，管理层预计未确认税务优惠总额在未来12个月内不会有任何重大变化。

欧洲联盟(“欧盟”)成员国正式通过了由经济合作与发展组织制定的欧盟第二支柱指令。支柱二一般规定跨国企业经营的司法管辖区的最低有效税率为15%。虽然公司预计这不会有一个

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目录表

考虑到对其税收拨备或有效税率的重大影响，本公司将继续关注其运营所在司法管辖区不断演变的税收法规。

注11-细分市场信息

Balchem Corporation报告说， 三报告部门：人类营养和健康，动物营养和健康，以及特种产品。销售及生产产品及其他次要业务活动于“其他及未分配”内。”

人类营养与健康

人类营养与健康（“HNH”）分部通过该分部提供人类级胆碱营养素及矿物质氨基酸螯合产品，用于营养与健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理膳食脂肪、生殖发育和神经功能，如记忆和肌肉功能中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、专门的矿物质盐和矿物质复合物被用作主要的人类营养产品的原材料；专利技术已经被结合在一起，以一种形式创造了一种身体可以容易吸收的有机分子。人类营养应用的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和客户对品牌价值的欣赏与低成本竞争产品的差异化。因此，本公司对该等活动进行投资，以实现长期价值差异化。 该分部亦生产特种维生素K2，其对人体骨骼健康、心脏健康及免疫力发挥关键作用；以及甲基磺酰甲烷（“MSM”），其为广泛使用的营养成分，有助于为关节健康、运动营养、皮肤美容及健康衰老提供益处。该部门还为食品和饮料行业的饮料，面包，乳制品，调味品和调味品制造商提供服务。该公司与客户合作，从构思到商业化，将潮流饮料、烘焙食品、糖果、奶制品和肉类产品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。凭借其在定制喷雾干燥和乳化粉末、挤压和附聚、混合脂质系统、液体香料输送系统、果汁和奶制品基料、巧克力系统、冰淇淋基料和调味料等方面的强大制造能力，公司是满足饮料和奶制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外，该部门为食品，药品和营养成分的各种应用提供微胶囊解决方案，以提高营养强化，加工，混合和包装应用的性能和货架期。主要的产品应用是烘焙食品，冷冻和冷冻面团系统，加工肉类，调味混合物，糖果，运动和蛋白棒，饮食计划和营养补充剂。该公司还创建了即食谷物，谷物为基础的零食和谷物为基础的配料的谷物系统。

动物营养与健康

该公司的动物营养与健康（“ANH”）部门提供来自其微胶囊化和螯合技术的营养产品，以及必需的营养素氯化胆碱。对于反刍动物，该公司的微胶囊化产品通过提供生物可用的营养补充剂，提供所需的营养水平，促进健康和牛奶产量。该公司专有的螯合技术为各种生产动物和伴侣动物提供了增强的营养吸收，并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还生产和供应氯化胆碱，这是一种单胃动物健康的必需营养素，主要用于家禽、宠物和养猪业。胆碱，这是生产和销售的干燥和水的形式，发挥重要作用的脂肪代谢。在家禽中，胆碱缺乏可导致幼鸟的生长速度降低和坏死，而在猪生产中，胆碱是妊娠和哺乳母猪饮食的必要和必需成分，用于肝脏健康和预防腿部畸形。该部门还生产MSM，这是一种广泛使用的营养成分，为宠物健康提供益处。

附加值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济，以及公司利用大学和实地研究结果对动物健康和我们产品的生产效益的能力。管理层认为，在以商品为导向的氯化胆碱市场的成功高度依赖于公司保持其卓越产品质量和客户服务的良好声誉的能力。公司继续提高生产效率，以保持其具有竞争力的成本地位，以便在竞争激烈的全球市场中有效竞争。

特产

该公司重新包装和分销许多性能气体和化学品，以供其客户的各种用途，特别是环氧乙烷，环氧丙烷和氨。环氧乙烷作为一种灭菌气体出售，主要用于健康，

53

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目录表

护理行业。由于其在处理硬或软表面、复合材料、金属、管道和不同类型塑料方面的多功能性和有效性，而不会对灭菌器械的性能产生负面影响，因此可用于对各种医疗器械进行灭菌。合同灭菌商和医疗器械制造商是该产品的主要客户。环氧丙烷作为熏蒸剂销售和销售，以帮助控制昆虫和微生物腐败，以减少某些带壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和梅干中的细菌和霉菌污染，并用于各种化学合成应用，如增加油漆耐久性和制造特种淀粉和纺织涂料。氨主要用作制冷剂，用于金属热处理和各种化学合成应用，并以可重复使用和可回收的桶和圆筒包装分发，这些产品被运往国家。

公司的高性能气体和化学品以专门设计的、可重复使用和可回收的桶和圆筒包装在世界各地销售，以确保符合我们产品运往国家的适用监管机构所制定的安全、质量和环境标准。该公司的库存，这些专门建造的桶和圆筒，连同其五个灌装设施，代表了一个重大的资本投资。该公司还销售一次性使用的罐，用于消毒通常在医院的高压灭菌单元中处理的可重复使用的设备。

该公司的微量营养素农业营养业务主要销售螯合矿物质给高价值作物生产商。该公司拥有独特的专利两步法解决植物矿物质缺乏问题，以优化健康，产量和货架期。首先，公司确定植物健康的最佳矿物质平衡。然后，该公司有一个叶面应用Metalosate®产品范围，采用专利氨基酸螯合技术。其产品快速有效地提供矿物质营养。因此，农民/种植者获得了更健康的作物，对疾病和害虫更有抵抗力，更大的产量和更健康的食品，并延长了长途运输的农产品的保质期。

分部资料概述如下：

业务分类资产

						2023						2022
人类营养与健康						$	1,180,527					$	1,170,238
动物营养与健康						166,994						175,972
特产						168,307						177,187
其他和未分配 (1)						81,383						101,115
总计						$	1,597,211					$	1,624,512

业务部门净销售额

						2023						2022						2021
人类营养与健康						$	550,751					$	527,131					$	442,733
动物营养与健康						238,326						262,297						226,776
特产						125,965						131,438						117,020
其他和未分配 (2)						7,397						21,492						12,494
总计						$	922,439					$	942,358					$	799,023

业务分部所得税前盈利

						2023						2022						2021
人类营养与健康						$	102,419					$	82,125					$	76,031
动物营养与健康						27,576						36,056						26,179
特产						34,579						32,789						30,020
其他和未分配 (2)						(5,381)						(5,784)						(4,728)
利息和其他费用						(21,932)						(11,437)						(2,269)
总计						$	137,261					$	133,749					$	125,233

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目录表

折旧/摊销

						2023						2022						2021
人类营养与健康						$	38,568					$	33,728					$	30,012
动物营养与健康						7,876						6,685						7,414
特产						7,278						7,507						8,332
其他和未分配 (2)						1,213						3,928						3,121
总计						$	54,935					$	51,848					$	48,879

资本支出

						2023						2022						2021
人类营养与健康						$	26,415					$	33,668					$	23,714
动物营养与健康						6,993						10,809						8,100
特产						3,535						4,004						3,804
其他和未分配 (2)						331						605						524
总计						$	37,274					$	49,086					$	36,142

(1)其他及未分配资产包括若干现金、资本化贷款发行成本、其他资产、投资及所得税，本公司不会分配至其个别业务分部。其亦包括与个别不符合单独呈列之量化门槛之个别小型业务有关之资产。
(2)其他及未分配包括个别不符合独立呈列之数量门槛之个别小型业务及并无分配至分部之企业开支。未分配的企业费用包括：（i）交易和集成成本、ERP实施成本以及未分配的法律费用，共计美元1,617, $3,581及$1,264多年来结束了2023年12月31日, 2022及（ii）未分配摊销费用为美元312, $2,951、和$2,510多年来结束了2023年12月31日, 2022，及二零二一年，分别为与全公司企业资源规划系统实施有关的无形资产。

附注12-收入

收入确认

收入于承诺货品的控制权转移至客户时确认，金额反映我们预期为交换该等货品而变现的代价。

下表列示按收入来源分列的收入。销售税和使用税不包括在收入中：

						2023						2022						2021
产品销售收入						$	919,951					$	939,166					$	794,518
专利权使用费收入						2,488						3,192						4,505
总收入						$	922,439					$	942,358					$	799,023

下表呈列按地区划分的收益，根据客户的送货地址：

						2023						2022						2021
美国						$	689,601					$	682,238					$	584,661
国外						232,838						260,120						214,362
总计						$	922,439					$	942,358					$	799,023

产品销售收入

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目录表

本公司的主要业务是生产和销售健康和保健成分产品，其中本公司收到客户的订单并履行该订单。公司的产品销售被视为时间点收入。

专利权使用费收入

版税收入包括与客户达成的协议，使用公司的知识产权以换取基于销售的版税。特许权使用费被视为随时间推移的收入，并记录在HNH分部。

合同责任

本公司在收到现金付款或在履约前到期时记录合同负债，包括可退还的金额。

本公司的付款条款因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。发票和付款到期之间的期限并不重要。就若干产品或服务及客户类型而言，本公司要求在产品交付予客户前付款。

实用的权宜之计和豁免

由于摊销期为一年或更短，本公司一般在产生销售佣金时将其支出。这些成本计入销售及市场推广费用。

本公司并无披露（i）原预期期限为一年或以下之合约及（ii）本公司按其有权就已发运产品开具发票之金额确认收入之合约未履行履约责任之价值。

注13-补充现金流量信息

年内支付的现金：

						2023						2022						2021
所得税						$	35,725					$	33,016					$	25,355
利息						$	25,933					$	11,879					$	4,547

非现金融资和投资活动：

						2023						2022						2021
应付股息						$	25,717					$	23,129					$	20,886
或有对价负债						$	—					$	11,872					$	—

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目录表

附注14-累计其他综合收益

累计其他全面收益（亏损）变动如下：

						截至十二月三十一日止的年度，
						2023						2022						2021
净外币换算调整						$	16,809					$	(4,799)					$	(11,255)
现金流量对冲变动净额（详情见附注20）
现金流套期保值的未实现(亏损)收益						(1,406)						3,564						2,707
税收						341						(868)						(654)
税后净额						(1,065)						2,696						2,053
退休后福利计划变动净额（详情见附注15）
本期间产生的先前服务损失（收益）						132						(41)						(4)
以前服务收益摊销						—						9						74
损失（收益）摊销						8						(2)						(21)
税前合计						140						(34)						49
税收						(39)						(24)						(13)
税后净额						101						(58)						36
其他综合收益/(亏损)合计						$	15,845					$	(2,161)					$	(9,166)

"外币换算调整净额"包括损失，1,455与净投资对冲有关，该净投资对冲已扣除2000美元的税收优惠471截至2023年12月31日止年度，收益为美元3,851、和$4,766，与净投资对冲有关，扣除税项开支为美元1,236、和$1,527截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之财务报表。见附注20， 衍生工具和套期保值活动.

于二零二三年十二月三十一日之累计其他全面亏损及 2022包括以下内容：

						外币 翻译 调整，调整						现金流对冲						退休后福利计划						总计
余额2022年12月31日						$	(8,401)					$	1,065					$	182					$	(7,154)
其他全面收益(亏损)						16,809						(1,065)						101						15,845
余额2023年12月31日						$	8,408					$	—					$	283					$	8,691

附注15-员工福利计划

固定缴款计划

公司赞助商一401（k）储蓄计划为符合条件的雇员，允许参与者作出税前或税后供款，公司匹配这些供款的某些百分比。该计划还有一个自由分配的利润分享部分，并匹配401（k）的贡献与公司的普通股股份。所有向该计划提供的款项均存入由独立受托人管理的信托基金。2022年6月21日，本公司完成收购Kappa，其发起人 一为员工提供定额供款计划。此外，2022年8月30日，公司完成了对Bergstrom的收购，该公司赞助了 一为员工提供定额供款计划。Bergstrom计划于2023年1月1日并入公司赞助的401（k）储蓄计划。公司提供了401（k）储蓄计划的相应缴款，4,381, $4,363、和$4,1422023年，2022年和2021年。 于二零二三年、二零二二年及二零二一年的溢利分享贡献并不重大。

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目录表

退休后医疗计划

本公司以以下形式提供退休后福利： 二无资金退休后医疗计划；一项根据集体谈判协议，涵盖密苏里州维罗纳市设施的合格退休员工，以及一项为符合公司退休人员计划中规定的资格要求的公司行政人员制定的计划。该公司使用12月31日的计量日期为退休后医疗计划。根据ASC 715，“补偿—退休福利”，本公司需要在其财务状况表中确认界定福利退休后计划（多雇主计划除外）的资金过剩或资金不足状态，并在发生变化的年度通过全面收益确认资金状况的变化。

该等无备抵退休后福利的精算记录负债如下：

福利义务的变化：

						2023						2022
年初的福利义务						$	1,465					$	1,293
截至年底的服务费（含利息）						108						79
利息成本						62						26
参与者的贡献						23						27
已支付的福利						(30)						(69)
精算(收益)损失						(233)						109
年终福利义务						$	1,395					$	1,465

计划资产变动：

						2023						2022
年初计划资产的公允价值						$	—					$	—
雇主供款						7						42
参与者的贡献						23						27
已支付的福利						(30)						(69)
计划资产年终公允价值						$	—					$	—

在合并资产负债表中确认的金额：

						2023						2022
累计退休后福利义务						$	(1,395)					$	(1,465)
计划资产的公允价值						—						—
资金状况						(1,395)						(1,465)
未确认的先前服务成本						9						74
未确认净亏损(收益)						(2)						(24)
在合并资产负债表中确认的净额（在ASC 715之后）（计入“其他长期债务”）						$	(1,395)					$	(1,465)
应计退休后福利成本（计入“其他长期债务”）。						不适用						不适用

定期净收益成本的构成部分：

						2023						2022						2021
截至年底的服务费（含利息）						$	108					$	79					$	87
利息成本						62						26						23
摊销先前服务费用						—						9						74
损失（收益）摊销						8						(2)						(24)
定期收益净成本合计						$	178					$	112					$	160

58

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目录表

估计未来雇主缴款和福利付款如下：

年
2024						$	131
2025						132
2026						99
2027						101
2028						85
年份2029-2033						615

确定福利义务的假设：

						2023						2022
贴现率						4.15		%				4.40		%

确定净成本的假设：

						2023						2022						2021
贴现率						4.40		%				2.10		%				1.75		%

固定收益养老金计划

本公司致力于一根据一项集体谈判协议的条款，多雇主定义的福利计划涵盖了其在密苏里州维罗纳工厂的工会代表员工。参加多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：(A)一个雇主向多雇主计划缴纳的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利；(B)如果一个参加雇主停止向该计划供款，该计划的无资金义务可能由其余参加雇主承担；以及(C)如果公司停止参加其多雇主计划，公司将被要求根据该计划资金不足的状况向该计划支付一笔款项，称为提取负债。

下表概述了本公司在截至2023年12月31日的年度期间参与该计划的情况。“EIN/养老金计划编号”列提供员工识别号(EIN)。区域状态基于公司从该计划获得的信息，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，红区或关键和下降区的计划资金一般不到65%，黄区计划的资金不到80%，绿区计划的资金至少80%。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(FIP)或恢复计划(RP)待定或已实施的计划。最后一栏列出了该计划所受的集体谈判协议的到期日。最后，2023年和2022年缴款的期间间可比性受到4.02023年缴费率提高%。没有其他重大变化影响2023年和2022年捐款的可比性。本公司对该养老基金的缴费比例不超过5%。

养老金 基金						EIN/养老金 平面图 数						养老金计划保护法案区域状态												FIP/RP状态 待定/已实施						Balchem公司的贡献																		附加费 强加的						集体-到期日期- 议价 协议
												2023						2022												2023						2022						2021
中部各州， 东南和 西南地区 养老基金						36-6044243						截至23年1月1日的危急和下降						截至22年1月1日的危急和下降						已实施						$1,020						$939						$816						不是						7/12/2025

该公司为在比利时工作的员工提供无基金固定收益养老金计划。该计划规定在退休时一次性支付，或在受保雇员死亡时支付。

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目录表

这种无资金来源的固定收益养恤金计划的精算记录负债如下：

福利义务的变化：

						2023						2022
年初的福利义务						$	1,589					$	1,859
截至年底的服务费（含利息）						65						44
利息成本						65						17
参与者的贡献						—						27
已支付的福利						(188)						(60)
精算损失(收益)						80						(194)
汇率变动						49						(104)
年终福利义务						$	1,660					$	1,589

计划资产变动：

						2023						2022
年初计划资产的公允价值						$	1,196					$	1,175
计划资产的实际回报率						56						26
雇主供款						138						94
参与者的贡献						—						27
已支付的福利						(188)						(60)
汇率变动						38						(66)
计划资产年终公允价值						$	1,240					$	1,196

在合并资产负债表中确认的金额：

						2023						2022
福利义务						$	(1,660)					$	(1,589)
计划资产的公允价值						1,240						1,196
资金状况						(420)						(393)
未确认的先前服务成本						不适用						不适用
未确认净（收益）/损失						不适用						不适用
合并资产负债表中确认的净额(在ASC 715之后)(包括在其他长期债务中)						$	(420)					$	(393)
应计退休后福利费用(包括在其他长期债务中)						不适用						不适用

定期净收益成本的构成部分：

						2023						2022						2021
截至年底的服务费（含利息）						$	65					$	44					$	67
利息成本						65						17						14
计划资产的预期回报						(42)						(37)						(34)
净亏损摊销						—						—						3
定期收益净成本合计						$	88					$	24					$	50

60

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目录表

预计未来的福利支出如下：

年
2024						$	1
2025						52
2026						1
2027						1
2028						1
年份2029-2033						1,096

确定福利义务的假设：

						2023						2022
贴现率						3.45		%				4.00		%

确定净成本的假设：

						2023						2022						2021
贴现率						4.00		%				1.00		%				0.75		%
预期资产收益率						3.25		%				3.25		%				3.25		%

递延薪酬计划

本公司维持一个无资金、不符合条件的递延补偿计划，以供选定的管理层或高薪雇员受益。该计划的资产由拉比信托持有，在公司破产或无力偿债的情况下，这些资产将面临额外损失风险。截至2023年12月31日及2022年12月31日的递延赔偿负债为美元，10,188及$8,543并计入公司资产负债表的“其他长期债务”。相关拉比信托资产为美元，10,188及$8,547截至2023年12月31日及2022年12月31日，并计入本公司合并资产负债表的“其他非流动资产”。

附注16-承付款和或有事项

本公司有责任根据不可撤销经营及融资租赁支付租金。于二零二三年十二月三十一日，根据该等租赁须支付的未来最低租金总额于附注19“租赁”披露。

该公司的维罗纳，密苏里州的设施，而由前所有者，Syntex Agribuses，Inc.持有。（"Syntex"），被美国环境保护署（"环保署"）指定为超级基金场地，并于1983年列入国家优先事项清单，原因是该场地部分受到二恶英污染。修复工作由Syntex在美国环保署和密苏里州自然资源部的监督下进行。该公司是由卖方根据其2001年5月的资产购买协议，涵盖其收购维罗纳，密苏里州设施的潜在责任与超级基金网站。卖方之一反过来可获得Syntex关于上述超级基金补救措施的某些合同赔偿。2023年6月，为回应2022年从EPA收到的特别通知函，BCP Ingredients，Inc.（“BCP”），该公司的子公司运营该网站，Syntex，EPA，和密苏里州签署了一项行政解决协议和同意令（“ASAOC”），以进行重点补救调查/可行性研究（“RI/FS”），根据该协议（“RI/FS”），（b）BCP和Syntex将完成RI/FS，以确定可能的补救措施（如果需要）。ASAOC下的活动正在进行，预计将持续一段时间。

此外，于2022年6月，环保署对BCP位于密苏里州维罗纳的设施进行了检查（“2022年环保署检查”），随后BCP就其在维罗纳设施的风险管理计划与环保署订立了一项行政命令，以符合同意（“AOC”）。此外，2023年1月，BCP与EPA签署了修订的AOC

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目录表

双方同意延长某些时限。BCP及时完成了经修订的AOC项下的所有要求。于2023年11月，BCP收到美国司法部（“DOJ”）环境与自然资源司的通知，主要与2022年环保署检查有关，该通知延长了讨论涉嫌违反《清洁空气法》第112（r）（7）条及40 C.F.R.的规定的机会。第68部分，通常称为风险管理计划规则（RMP规则）。BCP计划在2024年参与此类讨论。就2022年EPA检查而言，本公司认为，此事中的或有损失是可能的且可合理估计的，并已记录的或有损失的金额对其财务表现或经营并不重要。

除上述者外，本公司不时为多项法律诉讼、诉讼、申索及评估的一方。虽然无法预测每项该等事项的最终处置，但管理层相信，该等事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩、流动资金或现金流量造成重大影响。

附注17-金融工具的公允价值

本公司拥有多种金融工具， 无其中持有作买卖用途。本公司估计，所有金融工具于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的公允值与随附综合资产负债表所记录的金融工具总账面值并无重大差异。估计公平值金额乃由本公司使用可得之市场资料及适当估值方法厘定。在诠释市场数据以制定公平值估计时，必须作出相当大的判断，因此，估计不一定指示本公司在当前市场交易中可变现的金额。债务的账面值与公允价值相若，因为利率基于市场和公司的综合杠杆比率。本公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于这些工具的短期到期，这些工具按成本和近似公允价值列账。于2023年及2022年12月31日的现金及现金等价物包括$959及$934货币市场基金和其他计息存款账户。

于2023年及2022年12月31日的非流动资产包括美元10,188及$8,547分别与公司递延补偿计划有关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金的估值使用一级输入，如ASC 820，“公允价值计量”所定义。

于2023年及2022年12月31日，计入资产负债表的或然代价负债为美元。100及$11,400），并使用第三级输入值估值，定义见ASC 820“公允价值计量”。

本公司还拥有衍生金融工具，包括交叉货币互换和利率互换，这些工具被列入本公司综合资产负债表中的“衍生资产”。该等衍生工具之公平值乃根据第二级输入数据厘定，并使用可直接或间接观察之重大输入数据（包括利率曲线及隐含波动率）。本公司已于2023年6月27日结算其交叉货币掉期及利率掉期，截至2023年12月31日并无其他未到期衍生工具。与跨货币互换及利率互换相关的衍生资产为美元。4,587及$1,406于2022年12月31日。

附注18-关联方交易

本公司根据合同协议向St. Gabriel CC Company，LLC提供服务。这些服务包括会计、信息技术、质量控制和采购服务，以及St. Gabriel CC Company，LLC工厂的运营。该公司还向圣加布里埃尔CC Company，LLC出售原材料。该等原材料用于生产成品，而成品又由Saint Gabriel CC Company，LLC出售给本公司转售给不相关人士。因此，在这种情况下向圣加布里埃尔CC Company，LLC出售这些原材料缺乏经济实质，因此本公司不将其包括在综合收益表内的净销售额。

本公司所提供服务的付款为美元。4,363, $4,213、和$3,637截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产。采购及其后出售的原材料达1000万美元34,219, $39,853、和$27,915截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产。该等服务及原材料主要计入销售货品成本，扣除从St. Gabriel CC Company，LLC收到的制成品$。28,099, $29,062、和$22,043截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产。于2023年及2022年12月31日，本公司应收款项为美元。8,314及$8,820分别记录在应收圣加布里埃尔CC公司提供的服务和出售的原材料的账款中。于2023年及2022年12月31日，本公司应付款项为美元。6,050及$5,224,

62

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目录表

分别记录在从圣加布里埃尔CC公司收到的成品应付账款中。此外，本公司应付款项金额为港币100，000元。329及$296分别与欠St. Gabriel CC Company，LLC的非合同款项有关，记录在截至2023年和2022年12月31日的应付账款中。

附注19-租契

本公司有房地产租赁和设备租赁。设备租赁的主要类型包括叉车、拖车、打印机和复印机、有轨车和卡车。租赁分类为经营租赁及融资租赁。由于在ASU 2016—02中选择可行权宜方法，可变租赁付款合并并在资产负债表中确认，如果这些费用和任何相关增加在租赁中明确列明。该等付款包括公共区域维护费、物业税及保险费，并于租赁中以（a）固定或实质固定金额或（b）基于指数或比率的可变付款列示时，记录在使用权资产及相应负债中。由于本公司的收购性质及整合被收购实体后的协同增效潜力，本公司确定，于开始的任何续租期间均无法符合合理确定的标准， 两年从2023年12月31日起此外，本公司过往并无根据设备租赁行使购买选择权，因为购买设备并无经济意义。相反，本公司历来以新租约取代设备。因此，本公司确定无法符合合理确定的标准，因为其与购买期权有关。本公司于租赁交易中并无剩余价值担保。

本公司并无识别任何嵌入式租赁。诚如上文所述，本公司选择可行权宜方法合并租赁及非租赁部分，并于综合资产负债表确认合并金额。管理层确定，由于本公司具有中央金库职能，母公司将为附属公司的贷款提供资金或担保，以便在类似期限内借款。因此，该公司的管理层确定，对所有地点使用基于企业的借贷利率是适当的。该公司开发 四根据租期划分的租赁批次，而该等批次反映了当前租赁组合的组成。该公司的借贷历史表明，定期贷款或信贷额度的利率取决于贷款的期限，而不是这些基金购买的资产的性质。基于此理解，本公司选择使用组合法贴现率，并根据租赁期对各批租赁应用公司利率。根据本公司的风险评级，本公司对二零二三年订立的新租赁采用以下贴现率：（1） 1-2几年来，5.45%-6.72% (2) 3-4几年来，6.04%-7.31% (3) 5-9几年来，6.38%-7.65%和(4)10+ 多年来， 7.10%-8.37%.

于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的使用权资产及租赁负债概述如下：

使用权资产						2023						2022
经营租约						$	17,763					$	17,094
融资租赁						2,101						2,338
总计						$	19,864					$	19,432

租赁负债--流动负债						2023						2022
经营租约						$	3,949					$	3,796
融资租赁						272						226
总计						$	4,221					$	4,022

租赁负债--非流动负债						2023						2022
经营租约						$	14,601					$	13,806
融资租赁						1,943						2,213
总计						$	16,544					$	16,019

63

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目录表

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，本公司的租赁成本总额如下，其中包括本期在损益中确认的金额和资产负债表中资本化的金额，以及租赁交易产生的现金流量：

						Year ended December 31,
						2023						2022						2021
租赁费
经营租赁成本						$	5,307					$	4,478					$	3,143
融资租赁成本
ROU资产摊销						242						210						210
租赁负债利息						115						125						129
融资租赁总额						357						335						339
总租赁成本						$	5,664					$	4,813					$	3,482
为计入租赁负债的金额支付的现金
来自经营租赁的经营现金流						$	4,757					$	4,269					$	3,097
融资租赁的营运现金流						115						125						129
融资租赁产生的现金流						222						177						159
						$	5,094					$	4,571					$	3,385
换取新经营租赁负债的使用权资产，扣除使用权资产出售						$	6,365					$	11,488					$	3,804
加权平均剩余租赁期限--经营租赁						9.33年份						5.63年份						4.21年份
加权平均剩余租赁期限-融资租赁						9.07年份						9.95年份						11.41年份
加权平均贴现率-经营租赁						7.4		%				2.7		%				3.5		%
加权平均贴现率-融资租赁						5.0		%				5.0		%				5.1		%

2023年、2022年和2021年根据经营租赁协议向业务收取的租金支出合计约为美元5,307, $4,478、和$3,143，分别为。

于2023年12月31日，根据不可撤销经营及融资租赁须支付的未来最低租金总额如下：

年
2024						$	5,407
2025						4,219
2026						3,638
2027						2,736
2028						2,219
此后						7,717
最低租赁付款总额						$	25,936

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目录表

附注20-衍生工具和套期保值活动

于二零一九年五月二十八日，本公司订立固定薪酬（2.05%），名义金额为美元的接收浮动利率互换108,569到期日为2023年6月27日，指定为现金流对冲。与利率掉期合约有关的净利息收入为美元1,518及$400截至2023年及2022年12月31日止年度。与利率掉期合约有关的利息开支净额为美元2,144截至二零二一年十二月三十一日止年度。利息收入及开支净额已于综合盈利表“利息开支净额”项下入账。”

于二零一九年五月二十八日，本公司亦订立固定薪酬（0.00%），接收固定（2.05%）交叉货币互换，以管理与本公司在Chemogas的净投资有关的外汇风险，被指定为净投资对冲。该衍生品的名义金额为美元108,569生效日期为2019年5月28日，到期日为2023年6月27日。与跨货币掉期合约有关的利息收入为美元，1,119, $2,250、和$2,257截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度。利息收入于综合盈利表内“利息开支净额”项下入账。”

本公司已于到期日二零二三年六月二十七日结算衍生工具，截至二零二三年十二月三十一日并无其他未偿还衍生工具。结算跨货币互换所得金额为美元2,740于综合现金流量表中分类为投资活动。

于2022年12月31日，衍生工具的公允价值在本公司的综合资产负债表中呈列如下：

衍生资产						2022年12月31日
利率互换						$	1,406
交叉货币互换						4,587
衍生资产						$	5,993

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，对冲工具的收益及亏损于累计其他全面收益（亏损）中确认，并分类如下：

						在全面收益表中的位置						Year ended December 31,
												2023						2022						2021
现金流量对冲（利率互换），扣除税项						现金流量套期未实现（损失）收益净额						$	(1,065)					$	2,696					$	2,053
净投资套期保值（交叉货币互换），扣除税项						净外币换算调整						(1,455)						3,851						4,766
												$	(2,520)					$	6,547					$	6,819

关于Kappa收购（见附注2， 重大收购），公司签订了 四短期外汇远期合约，以管理外汇汇率波动。本公司没有将这些合约指定为ASC主题815“衍生品和套期保值”的适用章节下的套期交易。截至2022年12月31日止年度，该等远期合约的净收益为美元，512于综合收益表内计入其他收益或亏损。截至2023年12月31日，本公司 不是I’我不保留任何未结外汇远期合约， 四合约于二零二二年到期。

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目录表

注21-季度财务信息(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

						2023																								2022
						第一 季度						第二 季度						第三 季度						第四 季度						第一 季度						第二 季度						第三 季度						第四 季度
净销售额						$	232,540					$	231,252					$	229,948					$	228,699					$	228,867					$	236,693					$	244,267					$	232,531
毛利率						73,170						77,349						76,544						74,993						71,506						71,876						68,430						68,639
所得税前收益						29,119						38,400						36,475						33,267						37,630						39,258						31,085						25,776
净收益						22,710						30,110						29,075						26,648						28,930						29,782						25,249						21,406
每股普通股基本净收益						$	0.71					$	0.94					$	0.91					$	0.83					$	0.90					$	0.93					$	0.79					$	0.67
每股普通股摊薄净收益						$	0.70					$	0.93					$	0.90					$	0.82					$	0.89					$	0.92					$	0.78					$	0.66

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目录表

Balchem Corporation

估值及合资格账目

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度

(单位：千)

						津贴 对于可疑帐目						库存 储备
余额-2020年12月31日						$	2,092					$	2,782
在费用和费用中收取的附加费						180						7,312
调整数/扣减数 (a)						(1,344)						(8,669)
余额-2021年12月31日						928						1,425
在费用和费用中收取的附加费						401						6,786
调整数/扣减数 (a)						(103)						(5,571)
余额-2022年12月31日						1,226						2,640
在费用和费用中收取的附加费						37						2,450
调整数/扣减数 (a)						(355)						(2,627)
余额-2023年12月31日						$	908					$	2,463
(a)系核销和其他调整

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目录表

第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

我们维持“披露控制和程序”，如1934年《证券交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条所定义的那样（“交易法”），旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理、汇总，并在SEC规则和表格规定的时间内进行报告，并且该等信息会被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（如适用），以便及时就所需的披露作出决定。在设计及评估我们的披露监控及程序时，管理层认识到，披露监控及程序无论构思及运作如何妥善，均只能提供合理而非绝对的保证，以确保披露监控及程序的目标得以达成。此外，在设计披露监控及程序时，我们的管理层必须运用其判断，评估可能披露监控及程序的成本效益关系。任何披露控制及程序的设计亦部分基于有关未来事件可能性的若干假设，且无法保证任何设计在所有潜在未来条件下均能成功实现其既定目标。

我们的管理层在首席执行官及首席财务官的参与下，已评估截至2023年12月31日披露监控及程序的设计及运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官认为，截至该日，我们的披露控制及程序有效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责就财务报告建立及维持适当的内部监控。我们对财务报告的内部监控是在我们的主要行政人员和主要财务人员的监督下设计的程序，旨在根据美国公认会计原则，就财务报告的可靠性以及为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

我们对财务报告的内部控制包括与保存记录有关的政策和程序，这些记录应合理详细、准确和公平地反映交易和资产处置情况；提供合理的保证，保证交易是必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且收入和支出仅根据我们的管理层和董事的授权进行；并就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置我们的资产，这可能对我们的财务报表产生重大影响。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期控制措施有效性的任何评价的预测，可能会面临这样一种风险，即由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制措施可能变得不充分。

截至2023年12月31日，管理层使用Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）在2013年内部监控综合框架（新框架）中提出的标准，评估我们对财务报告的内部监控的有效性。基于此评估，管理层已确定我们对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。

注册会计师事务所认证报告

RSM US LLP的独立注册公共会计师事务所已就我们的财务报告内部控制发布了一份证明报告，该证明报告包含在本文中。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制并无重大变动而对我们对财务报告的内部控制造成重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制造成重大影响。 截至2023年12月31日，管理层对Kappa和Bergstrom财务报告内部控制有效性的评估和结论，

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目录表

完成因此，管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估和结论也包括Kappa和Bergstrom财务报告内部控制。

项目9B.报告和其他资料

没有董事或官员 通过、修改或已终止a规则10b5—1交易安排在截至2023年12月31日的财政季度。

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目录表

第三部分

项目10. 董事、注册人执行官和公司治理。

有关我们的行政人员的资料载于本报告第一部分，标题为“我们的行政人员的资料”。

本项目所要求的其他资料以引用标题"提案1"下所载资料的方式并入。董事选举”、“违反第16（a）条报告”及“企业管治”于2024年股东周年大会的委托书（“2024年委托书”）中注明。

项目11. 高管薪酬

本项目要求的信息通过引用我们2024年委托书中“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会互锁和内幕人士参与”标题下的信息而纳入。

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

本项目所要求的资料已参考本公司2024年委托书中“若干实益拥有人及管理层的证券拥有权”及股权补偿计划资料”标题所载的资料而纳入。

项目13. 若干关系及关联交易及董事独立性。

本项目所要求的资料已参考二零二四年委托书中“关联方交易”及“董事独立性”标题下所载的资料而纳入。

项目14. 主要会计师费用和服务。

本项目所要求的资料以"与提案2有关的资料"标题下所载资料的方式纳入。我们的2024年委托书中的“批准委任独立注册会计师事务所”。

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目录表

第四部分

项目15.清单、展品和财务报表附表。

以下文件作为本10-K表的一部分进行了归档：

1.						财务报表			页码
						独立注册会计师事务所报告			29
						截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表			31
						截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表			32
						截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表			33
						截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表			34
						截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表			35
						合并财务报表附注			36
2.						财务报表明细表
						附表二--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的估值和合格账户			67
3.						陈列品
2.1						Kechu MidCo AS（作为卖方）与Balchem Corporation和Balchem B.V.（作为买方）之间关于Kechu BidCo AS股份买卖协议（通过引用本公司于2022年6月15日提交的表格8—K当前报告的附件2.1）.
3.1						Balchem Corporation复合公司章程（通过引用2006年3月16日提交的公司10—K表格年度报告的附件3.1）。
3.2						Balchem Corporation的修订条款（通过引用附件A纳入公司于2008年4月25日提交的附件14A的最终委托书）。
3.3						Balchem Corporation的修订条款（通过引用附件A纳入公司于2011年4月28日提交的附件14A的最终委托书）。
3.4						公司章程，经修订和重述，截至2022年12月5日（通过引用本公司于2022年12月7日提交的表格8—K当前报告的附件3.1）
4.1						证券描述（随附文件）。
10.1						Balchem Corporation 401（k）基本计划文件#01，经Balchem Corporation 401（K）计划修正案修订（2023年2月24日提交的公司年度报告表格10—K中的附件10. 1纳入）。
10.2						Balchem Corporation第二次修订和重述的1999年股票计划，（通过引用2008年11月25日提交的公司S—8表格注册声明，文件编号333—155655，以及2008年4月25日提交的公司委托书）。

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目录表

10.3						Balchem Corporation、国内担保人（定义见经修订信贷协议）、JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理人，以及贷款人（定义见修订后的信贷协议）（通过引用本公司于2022年8月1日提交的关于表格8—K的当前报告的附件4.1纳入）。
10.4						Balchem Corporation、债务人和JPMorgan Chase Bank，N.A.日期为2022年7月27日的担保和质押协议，（通过引用本公司于2022年8月1日提交的表格8—K当前报告的附件4.2）。
10.5						Balchem Corporation 2017年综合激励计划（通过引用公司于2017年8月4日提交的表格S—8的注册声明，文件编号333—219722，以及2017年4月27日提交的公司委托书附录A附录14A）。
10.6						修订和重申Balchem Corporation 2017年综合激励计划（通过引用公司于2023年6月26日提交的当前表格8—K报告的附件10.1纳入）。
10.7						协议格式，Balchem Corporation限制性股票授予协议（此处存档）。
10.8						协议格式，Balchem Corporation绩效股单位授予协议（随此提交）。
10.9						协议格式，Balchem Corporation股票期权授予协议（此处存档）。
10.10						Balchem Corporation Official Retireee Program（此处提交）。
10.11						Balchem Corporation董事退休人员计划（通过引用本公司于2023年2月24日提交的表格10—K年度报告的附件10.8合并）。
10.12						雇佣协议，日期为2015年4月22日，公司与西奥多L。Harris（通过引用本公司于2015年8月5日提交的10—Q季度报告的附件10.1合并）。
10.13						2019年1月10日本公司与C. Martin Bengtsson（通过引用本公司于2019年2月4日提交的关于表格8—K的当前报告的附件10.1合并）。
10.14						西奥多湖哈里斯股票期权授予协议，日期为2022年9月15日（通过引用本公司2022年11月4日表格10—Q季度报告的附件10.1纳入）。
21.1						注册人的子公司(随函存档)。
23.1						RSM US LLP，独立注册公共会计师事务所（随函提交）的同意书。
31.1						根据细则13a—14（a）向首席执行干事证明书（随函提交）。
31.2						根据细则13a—14（a）向首席财务干事提供证明（随函提交）。
32.1						根据《美国法典》第18编第63章第1350条第13a—14（b）条和第1350条的首席执行官证书（随函提交）。
32.2						根据《美国法典》第18编第63章第1350条第13a—14（b）条和第1350条的首席财务官证明（随函提交）。
97.1						Balchem Corporation基于奖励的补偿恢复政策（随附提交）。
101.INS						XBRL实例文档
101.SCH						XBRL分类扩展架构文档
101.CAL						XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF						XBRL分类扩展定义Linkbase文档

72

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目录表

101.LAB						XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
* 每个用星号标出的展品都是管理补偿计划或安排。

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款的要求，注册人已授权以下签名人代表其签署本报告。

时间：2024年2月16日			Balchem Corporation
			作者：/s/Theodore L.哈里斯
			西奥多湖哈里斯，董事长，总裁和
			和首席执行官

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。

/s/Theodore L.哈里斯
西奥多湖哈里斯，董事长，总裁和
首席执行官
时间：2024年2月16日
/s/C.马丁·本特森
C. Martin Bengtsson，执行副总裁，
首席财务官
时间：2024年2月16日
/s/William A. Backus
William a.巴克斯，副总统，
首席会计官
时间：2024年2月16日
/S/David B.费舍尔
David B. Fischer，主任
时间：2024年2月16日
/s/凯瑟琳B.鱼
凯瑟琳湾鱼，导演
时间：2024年2月16日
/s/Daniel E. Knutson
Daniel E. Knutson，主任
时间：2024年2月16日
/s/Joyce J. Lee
Joyce J. Lee，导演
时间：2024年2月16日
/s/Olivier Rigaud
Olivier Rigaud，主任
时间：2024年2月16日
/S/莫妮卡·文森特
Monica Vicente，导演
时间：2024年2月16日
/s/Matthew D.维宁格
Matthew D. Wineinger，主任
时间：2024年2月16日

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