根据第 424 (b) (5) 条提交
注册号 333-273451
招股说明书补充文件
 
（截至 2023 年 7 月 26 日的招股说明书）
  
高达 630,000 股
 
 
盈透证券集团有限公司

普通股

盈透证券集团公司将注册多达63万股A类普通股，并为符合条件的人员提供通过参与一项或多项促销活动获得此类股票的奖励的机会，这些促销活动旨在吸引新客户使用我们的经纪平台，增加经纪业务持有的资产并提高客户忠诚度，如本 招股说明书补充文件（“促销活动”）中所述。我们认为，促销活动是发展我们的经纪业务和提高客户参与度、品牌和忠诚度的独特方式。
在促销活动中向符合条件的人员发行的股票将主要代表盈透证券集团公司新发行的A类普通股，尽管在 有限的情况下，我们可能会通过公开市场购买来收购股票或使用现有库存股，但须遵守适用法律。由于本次发行的促销性质，我们不会从发行 股A类普通股中获得任何现金收益。
作为获得股票的条件，参与者必须同意以电子方式交付本招股说明书补充文件、随附的招股说明书、所有招股说明书修正案和 补充文件以及与本次发行相关的其他信息。根据任何官方规则，促销条款和条件可以随时更改、修改、限制或取消。
我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场（“纳斯达克”）上市，股票代码为 “IBKR”。2023 年 7 月 24 日，我们 普通股上次公布的销售价格为 83.12 美元
投资我们的证券涉及高度的风险。有关在投资 我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第 S-13 页开头的 “风险因素”。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书的充分性或 准确性。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。
本招股说明书补充文件的发布日期为2023年7月26日。
 
目录

招股说明书补充文件
 
 
 
 
 
页面
 
 
 
关于本招股说明书补充文件
S-1
招股说明书补充摘要
S-2
关于盈透证券集团有限公司
S-2
组织架构
S-9
本次发行
 
S-11
风险因素
 
S-13
以引用方式纳入的信息
S-26
关于前瞻性陈述的警示说明
S-27
所得款项的用途
S-28
美国联邦所得税的某些重大后果
S-28
分配计划
S-32
法律事务
 
S-32
专家
 
S-32


招股说明书
 
 
页面
关于本招股说明书
1
关于盈透证券集团有限公司
1
风险因素
 
2
关于前瞻性陈述的警示说明
3
所得款项的用途
4
股本描述
4
分配计划
8
在哪里可以找到更多信息
8
以引用方式合并
9
法律事务
 
9
专家
 
9
 
- i -
关于本招股说明书补充文件
 
我们分两部分向您提供有关本次A类普通股或 “普通股” 发行的信息。第一部分是本招股说明书补充文件，其中提供了有关此次发行的具体细节 。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了一般信息，包括有关我们普通股的信息。通常，当我们提及这份 “招股说明书” 时，我们指的是两个文件 的组合。随附的招股说明书中的某些信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件中的信息与随附的招股说明书不一致，则应依赖本 招股说明书补充文件中包含的信息。请阅读随附的招股说明书中的 “在哪里可以找到更多信息”，以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的 “以引用方式纳入某些文件”。除了本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的陈述外，我们未授权任何人 提供任何信息或作出任何陈述。对于其他人可能向您提供的任何其他信息，我们不负责 ，也无法保证其可靠性。
 
在本招股说明书补充文件中，除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“公司”、“发行人” 或 “我们” 等术语是指盈透证券集团有限公司（“IBG，Inc.”）及其子公司。

S-1

招股说明书补充摘要
 
本摘要重点介绍了本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的精选信息。在决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读完整的 招股说明书补充文件和随附的招股说明书，包括以引用方式纳入的文件，尤其是第S-13页开头的 “风险因素” 下讨论的事项、此处以引用方式纳入的文件、 包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表和相关附注，以及我们提交的后续报告在 10-Q、10-K 和 8-K 表单上。请参阅下面的 “通过 引用合并某些文件”。
 
关于盈透证券集团有限公司
 
我们是一家自动化的全球电子经纪商，专门在全球150多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期货、外汇工具、债券、共同基金交易所交易基金（“ETF”）和贵金属 的交易，并为我们的客户提供托管、主要经纪、证券和保证金贷款服务。此外，我们的客户可以使用我们的交易平台通过执行、清算和托管加密货币的第三方加密货币服务提供商交易某些 加密货币。在美利坚合众国（“美国”），我们主要从位于康涅狄格州格林威治 的总部和伊利诺伊州芝加哥开展业务。在国外，我们通过位于加拿大、英国、爱尔兰、瑞士、匈牙利、印度、中国（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。

IBG, Inc. 是一家控股公司，其主要资产是目前业务控股公司IBG LLC的成员权益的约24.8％（假设发行数量上限，本次发行完成后约为24.9％）。IBG LLC成员权益的其余约75.2％（假设发行的最大数量为本次发行完成后约为75.1％）由IBG Holdings LLC持有，IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有。IBG, Inc. 是 IBG LLC 的唯一管理成员 。

我们的历史可以追溯到1977年由我们的董事长托马斯·彼得菲先生在美国证券交易所创立的做市业务。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件，以 实现经纪交易商功能的自动化。作为金融中介机构，我们一直是开发和应用技术的先驱，以增加我们运营所在资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来，电子交易所 和市场中心的激增使我们能够将软件与越来越多的交易场所整合，创建自动运行的计算机化平台，只需最少的人为干预。 开发我们的自动交易平台和自动化许多中台和后台功能的四十多年来，使我们成为最低成本的经纪交易商服务提供商之一，并显著增加了我们处理的交易量。

作为电子经纪商，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够 同时监控全球多个市场，并通过一个统一的平台以低成本在这些市场上以电子方式执行交易，使用多种产品和货币。我们为客户提供所有可交易类别的 主要是在交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币，在34个国家的150多个电子交易所和市场中心进行交易，在全球以26种货币 进行无缝交易。跨越不同地理区域的多个市场中心的复杂性不断增加，这为我们提供了构建和持续调整订单传送软件的持续机会，以确保出色的执行 价格。

我们的客户群在地理和类型方面是多元化的。目前，我们约有80％的客户居住在美国境外的200多个国家和地区，超过50％的新客户来自美国以外 。我们客户的资产中约有57％存放在对冲基金、财务顾问、自营交易柜台和介绍经纪人等机构账户中。我们开发的专业产品和服务成功吸引了 这些账户。例如，我们提供主要经纪服务，包括对冲基金的融资和证券贷款；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对金融 顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球准入和低价格吸引了介绍经纪商。

自1993年推出电子经纪业务以来，我们已发展到约230万机构和个人经纪客户。我们为客户提供我们认为是业内最有效和最高效的 电子经纪平台之一。

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我们能够以较低的佣金率为客户提供高速交易执行，这在很大程度上要归功于我们的专有技术。由于我们先进的电子经纪平台，我们吸引了 老练而活跃的投资者。

我们的客户可以通过以下交易平台访问IBKR的顶级技术：

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交易者工作站军士长(TWS) — TWS是我们的旗舰桌面交易平台，专为 活跃的交易者和交易多种产品并需要功能和灵活性的投资者而设计。TWS 美国美盛界面提供直观的开箱即用性，可以在一个可自定义的工作区中快速轻松地访问全面的交易、订单管理、图表、 关注列表和投资组合工具。

•
移动版IBKR — IBKR移动应用程序提供强大的交易工具和与我们的桌面TWS交易平台相同的市场走势信息。我们的移动应用程序提供随时随地交易和管理账户所需的 功能。

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客户门户 — 客户门户是一个简化的基于 Web 的平台。它使客户能够访问交易、监控和管理账户所需的所有资源。

•
IBKR GlobalTrader — IBKR GlobalTrader是一款简单的移动交易应用程序，可在全球范围内交易股票和期权。客户可以用当地货币存款，在全球30多个市场中心的90多个交易所和期权交易股票 。客户还可以通过移动设备全天候交易精选的美国ETF，以及比特币、比特币现金、以太坊和莱特币等加密货币。

•
IBKR API — 对于我们比较成熟的客户，IBKR API允许他们构建自定义交易应用程序，并根据其 规格自动执行交易流程的任何部分。从易于使用的 Excel API 到我们的机构级 FIX API，我们为每个体验级别提供 API。

我们的主要产品包括：

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IBKR 专业版军士长是专为成熟投资者设计的核心IBKR服务。IBKR 专业版军士长以最低成本从单一统一平台访问 股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币，不增加点差、门票费用、账户最低限额或平台费用。

•
IBKR 精简版军士长为参与的美国客户提供美国交易所上市股票和ETF的无限免佣金交易，并以低成本进入全球市场 ，无需最低账户金额或平台费用。IBKR 精简版军士长旨在满足那些寻求一种简单、免佣金的方式来交易美国交易所上市股票和 ETF 的投资者的需求，他们不希望考虑我们通过我们的IB SmartRouting获得更大的价格改善所做的努力军士长系统。

•
IBKR 通用账户军士长— 从他们的 IBKR Universal 的 单点入场开始1帐户军士长，我们的客户能够使用26种货币，在全球34个国家的 150多个电子交易所和市场中心无缝交易的多种可交易产品，主要是交易所上市的产品。我们的产品包括一系列现金管理服务，包括：

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盈透证券借记万事达卡® 和盈透证券加拿大预付万事达卡®信用卡 — 盈透证券借记卡万事达卡® 和盈透证券加拿大预付万事达卡® 信用卡允许客户以低于信用卡、个人贷款和房屋净值信贷额度的利率直接从账户中消费和借款 ，没有每月最低还款额，也没有滞纳金。客户可以在任何地方使用他们的卡进行购物和自动柜员机提款 借记卡 Mastercard®2 或预付万事达卡®2 被全世界所接受。

1美国法规要求证券和大宗商品活动在单独的账户中进行。通用账户是指合并这些账户仅用于展示 的目的，使客户能够使用单一平台进行交易活动并查看所提供的所有产品和服务的合并活动和头寸信息。

2万事达借记®和预付万事达卡®是在特拉华州万事达卡国际公司注册的商标， 2000 Purchase Street, Purchase, Purchase, New York 10577-2405。
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账单支付 — 我们的账单支付计划允许客户向美国几乎任何公司或个人进行电子或支票付款。该服务可以配置为 一次性或定期付款，并允许客户安排未来的付款。

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直接存款和移动支票存款 — 我们的直接存款计划允许客户自动将薪水、养老金分配和其他定期 款项存入他们在我们这里的（非退休）经纪账户。此外，美国客户可以使用我们的移动支票存款直接存入在美国银行开出的支票。

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申请付款服务 — 通过这项新的银行服务，美国客户可以每天24小时通过手机银行应用程序或其他银行 门户进行即时存款，为他们在我们的经纪账户注资。通过付款申请存入的资金可立即用于交易。该服务适用于在摩根大通开设账户的客户，随着时间的推移，将增加其他银行 。

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受保银行存款大额计划——除了现有的25万美元证券投资者保护公司（“SIPC”）保险外，我们的受保银行存款优惠计划还为符合条件的客户提供高达250万美元的联邦存款保险公司 （“FDIC”）保险，总承保额为275万美元。客户继续获得与目前适用于我们在我们的经纪账户中持有的现金相同的竞争利率 利率。我们每天将每位参与客户的合格现金余额存入一家或多家银行，每家银行最高可达246,500美元，允许累计利息并将 保持在联邦存款保险公司的保护门槛之内。超过2750,000美元的现金余额仍受美国证券交易委员会客户保护规则15c3-3的保障。

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投资者市场军士长— 投资者的 市场军士长是我们的资金经理市场和对冲基金资本介绍计划的扩展。该计划是第一个将个人投资者、财务顾问、 基金经理、基金经理、研究分析师、技术提供商、业务开发人员和管理人员聚集在一起的电子会议场所，使他们能够互动以建立联系和开展业务。

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共同基金市场 — 共同基金市场为我们的客户提供全球45,000多只共同基金的访问权限，其中包括来自540多个基金家族的18,000多只无交易费基金。

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债券市场 — 债券市场允许客户从美洲、欧洲和亚洲发行人的大量债券中寻找最佳收益。我们 以低成本为各种企业、政府和市政证券提供直接市场准入。我们的客户以低廉透明的佣金获得有竞争力的出价和报价，而且没有隐性加价。

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加密货币——盈透证券有限责任公司（“IB LLC”）的客户，包括个人和顾问，可以通过Paxos信托公司交易比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）和 比特币现金（BCH）。Paxos信托公司在单一统一平台上执行、清算和托管加密货币以及其他资产类别。此外，在香港，专业投资者可以在盈透证券香港有限公司（“IBHK”）的账户中交易和持有比特币和以太币 。
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部分交易 — 分数交易允许客户使用指定的现金 金额或部分股票（即少于一整股的股票单位）买入和卖出任何符合条件的美国或欧洲股票（或ETF，如果有）。对于零碎股票，欧洲股票没有最低限额，客户只需1.00美元即可投资美国股票。此功能 允许客户在不投入大量资金的情况下尝试交易和投资，并学习如何建立和再平衡多元化投资组合。

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美国现货黄金 — 客户可以通过单一统一平台交易美国现货黄金以及其他资产类别。此外，我们的客户可以获得低至一盎司的有效的 定价，并可以要求实物交割其美国现货黄金头寸。

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交易所交易基金免交易费计划 — 我们为向IBKR Pro报销的ETF提供无交易费计划SM 客户和符合条件的非美国客户可获得持有至少30天的ETF股票的佣金。

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活动合约 — IBKR EventTrader军士长是我们在特定CME期货市场交易事件合约的基于网络的平台。IBKR EventTrader军士长允许 客户交换他们对特定问题的看法，结果为 “是” 或 “否”。


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•
隔夜交易时间 — 客户每周五天，每天23½小时可以交易精选的美国ETF，这使他们能够立即对市场动态新闻做出反应，几乎可以随时方便地进行交易 。它还为亚洲客户提供在交易日进入美国股票市场的机会。

对于所有客户，我们的平台提供：

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低成本 — 我们通过两种方式为客户提供业内最低的总体交易成本。首先，我们提供 业内最低的执行、佣金和融资成本。其次，我们的IBKR Pro军士长客户受益于我们先进的订单路线，旨在实现最佳的交易价格。此外，客户 的未投资现金余额超过10,000美元（或等值外币）可赚取利息。

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IB 智能路由军士长— IB 智能路由军士长保留对客户订单的控制权， 不断搜索最优惠的可用价格，并且与大多数其他路由器不同，它会动态路由和重新路由客户订单的全部或部分以实现最佳执行并达到 行业中最低的执行和佣金成本。我们提供交易成本分析报告，允许客户使用多个标准跟踪执行绩效。我们的IBKR Pro军士长客户受益于我们适用于所有交易的先进订单传送技术，而 我们的IBKR Lite版本将使客户受益军士长客户通过交易不符合IBKR Lite条件的产品而受益于这项技术军士长.
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自动风险控制 — 在整个交易日中，我们会实时 计算所有产品类别和所有货币的每位客户的保证金要求。我们的客户会收到有关违规保证金的警报，如果客户的净值低于支持该客户的保证金所需的水平，我们会尝试自动 清算头寸，使客户的账户达到保证金合规标准。这样做是为了保护我们和客户免受过度损失。

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灵活且可定制的系统 — 我们的平台旨在提供高效的客户体验，首先是高度自动化的开户流程，最后是快速的交易执行和报告。我们先进的界面提供账户余额、头寸、盈亏情况、购买力和 “假设” 情景的交互式实时视图 ，使我们的客户能够更轻松地做出明智的投资决策并进行有效的交易。我们的系统配置为记住用户的偏好，专为多屏系统而设计。离开主 工作站时，客户可以通过我们的IBKR移动平台方便地访问其账户。

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证券融资服务 — 我们提供一套自动化的股票借贷工具，包括我们的 可用性深度、透明的利率、全球覆盖范围和专门的服务代表。此外，我们的股票收益增强计划允许我们的客户将其全额支付的股票借给我们，以换取现金或美国国债 证券抵押品。反过来，我们借出这些股票以换取抵押品，并赚取股票借贷费用。我们根据抵押品价值向客户支付利息，通常等于我们借出股票所得收入的50％。这个 允许持有全额支付的多头股票头寸的客户提高回报。

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大宗交易柜台 — 我们通过公司债券、股票和期权大宗订单柜台提供经纪人辅助交易。这些服务台帮助交易者执行大型或复杂的订单，并在客户无法执行时监控交易。这些服务台寻找流动性，从矿坑中带来 SPX 色彩， 提供价格发现服务，并帮助客户校准和执行复杂的算法交易策略。

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IBKR校园 — IBKR校园帮助客户了解我们的平台上可用的市场、产品和工具。IBKR校园在 交易者学院提供自学课程；直播和录制的网络研讨会；我们的交易者洞察力市场评论博客；IBKR播客，一个新的播客系列，采访金融行业的思想领袖；IBKR量化博客；以及我们的 学生交易实验室，教育工作者在其中将真实世界的交易经验带入课堂。此外，我们还向在线学习内容提供商Coursera提供有关名为《交易实用指南》的证书课程的内容。

促销优惠包括：

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IBKR推荐朋友计划 — 在推荐朋友计划下，我们鼓励现有客户向朋友和家人推荐IBKR。推荐客户可以获得200美元的固定费用 ，而新客户可以获得高达1,000美元的IBKR股票。我们的网站上描述了具体的计划详情和资格要求。


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我们平台上的分析产品包括：

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IBKR 全球分析师军士长— 我们的IBKR全球分析师军士长该工具专为对国际投资组合多元化感兴趣的投资者而设计，可帮助寻找分散投资者投资组合的新机会，并发现可能具有更大增长潜力的被低估公司。可以比较按地区、国家、行业或个人划分的全球股票 的相对价值，指标以26种货币中的一种显示。IBKR 全球分析师军士长可以跨业务领域进行搜索，并允许按地区、国家和市场 资本进行过滤。

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投资组合分析师®— 我们的投资组合分析师®报告工具旨在允许客户评估 其完整财务投资组合的表现。该工具整合了来自客户投资、支票、储蓄、年金、激励计划和信用卡账户的数据，计算GIPS® 经过验证的时间加权和金钱加权的 回报，并提供强大的报告和基准测试功能。

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IB 风险导航军士长— 我们向所有客户提供实时市场风险管理平台 ，该平台统一了全球多个资产类别的风险敞口。该系统能够从投资组合层面开始，在多个报告视图中依次深入研究 的更多细节，从而识别过度风险敞口。报告数据每十秒更新一次，或者在投资组合构成发生变化时更新。预定义的报告允许从不同的风险角度汇总投资组合， 提供风险敞口、风险价值（“VaR”）、Delta、Gamma、Vega和Theta、损益和持仓数量衡量标准。该系统还使客户能够通过 “假设” 情景修改头寸，这些场景显示 风险状况的假设变化。

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共同基金/ETF解析器 — 该解析器对共同基金和ETF中的个别成分股进行了分类，从而准确、详细地描述了资产类别、行业板块和公司的总体敞口 。

•
Portfolio Builder — Portfolio Builder 支持我们的客户根据来自顶级买方提供商的研究和排名 和基本面数据制定投资策略；使用筛选器定义构成其策略的股票范围，并使用长达三年的历史表现对策略进行回溯测试；在假设模式下工作 调整策略，直到历史表现达到他们的标准；点击按钮让系统创建投资订单制定策略并跟踪其表现他们的投资组合。

•
环境、社会和治理（“ESG”）工具

•
盈透证券的影响军士长— 盈透证券的影响军士长（“IMPACT App”） 是一款独特、简单、直观的移动应用程序，可帮助客户轻松调整其投资组合与价值观，目标是帮助塑造他们希望看到的未来。IMPACT 应用程序允许客户从十三个影响价值和原则中选择自己的个人投资 标准：清洁空气、纯净水、海洋生物、土地健康、消费者安全、道德领导力、性别平等、种族平等、LGBTQ 包容、公司透明度、可持续产品 生命周期、正念商业模式以及公平劳动和繁荣社区。客户还可以根据他们希望避免的商业惯例排除投资。基于这些偏好，IMPACT 应用程序将向客户显示 投资机会及其投资组合如何与他们的信念保持一致。

•
影响控制面板 — 影响力仪表板可帮助客户评估和投资符合其价值观的公司。客户可以从清洁空气到消费者安全和种族平等的清单中选择他们关心的 价值，并衡量个别证券及其整体投资组合如何与其标准相符。

•
ESG分数— Refinitiv的ESG分数为客户提供了一套新的工具，可以根据不仅仅是 的财务因素做出投资决策。公司在多个维度上进行了评分，例如减少排放和支持人权，客户可以很容易地看到公司的总体排名和各个维度的排名。

•
慈善捐赠 — IBKR GIVE军士长支持美国客户直接通过IMPACT应用程序进行慈善捐款。使用 GuideStar 提供的美国 慈善机构和非营利组织的综合名录TM作者 Candid，IBKR GIVE军士长让客户可以轻松地向符合其价值观的慈善机构捐款，或搜索他们选择的非营利组织。

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•
碳补偿 — 使用IMPACT应用程序，美国客户可以通过购买碳补偿来抵消其碳排放，也可以使用碳补偿工具从 中选择与家庭、交通和食品相关的温室气体排放活动，也可以输入特定的碳抵消量。我们在相应的注册机构采购和报废碳信用额度，使客户能够完全或 部分抵消其碳足迹。

•
社会责任投资（SRI）投资组合 — Interactive Advisors为客户提供一系列价值投资组合，分为更美好的地球、社会正义和 责任管理类别。客户还可以自定义其任何投资组合，将与其业务行为有关的公司排除在外。

•
交互式分析军士长和 IB 期权分析军士长— 我们为客户提供最先进的工具，包括可定制的交易平台、高级分析工具以及超过100种复杂的订单类型 和算法。我们还提供了一个实时期权分析窗口，该窗口显示的值反映了期权价格相对于多个风险维度的单位变动的变化率。

•
概率实验室® （专利申请中）— 概率实验室®为客户提供一种直观、可视的方法，根据当前期权价格分析市场参与者的未来股价预测。该工具将客户的股票价格预测与 市场的股票价格预测进行比较，并扫描整个期权领域，寻找利用客户预测的最高夏普比率的多段期权策略。

•
目标追踪器 — Interactive Advisors的目标跟踪器预测投资组合的假设表现，并监控该投资组合实现目标的可能性。 客户可以调整输入，例如每月供款金额、目标目标日期或与目标相关的成本或流出，以估计实现目标的可能性。

我们为具有特定服务需求的各种客户群体提供服务。

对于顾问，我们提供：

•
模型投资组合 — 模型投资组合为顾问提供了一种高效、省时的方式来投资客户资产。它们允许 顾问根据特定的投资主题创建金融工具分组，然后将客户资金投资到这些模型中。

•
IBKR分配定单工具 — IBKR分配定单工具简化了组委托单的创建、执行和分配。该工具为顾问提供了一个单一的 屏幕，可以快速输入许多客户账户、顾问或策略的交易分配；按比例或相等地为用户指定的值分配总数量或现金量；并即时修改订单或分配。 此外，客户可以使用分配订单工具来预测、预览和分配交易，以利用顾问全部或部分投资客户的潜在资本损失。

•
ESG影响力概况 — ESG影响力概况可帮助顾问了解客户对社会责任和影响力投资的偏好。顾问的客户可以从十三个影响值和原则中选择 个人投资标准，并根据十个类别排除投资。

•
IBKR客户风险概况 — IBKR客户风险概况旨在帮助顾问根据每位客户的风险承受能力 确定最适合其客户的投资。这些信息是通过定制设计的问卷收集的。顾问可以通过顾问门户查看分数，并在交易者工作站中创建自定义的交易前分配组和配置文件军士长为风险状况相似的客户下达 订单和分配交易。

对于介绍经纪人和顾问，我们提供：

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白色品牌 — 我们的大型财务顾问和经纪交易商客户可以用其公司的身份对我们的交易界面、账户 管理和报告进行 “白名化”。经纪交易商客户还可以针对特定产品或交易所从我们的模块化功能中进行选择，例如定单路由、交易报告或清算，在这些产品或交易所中，他们可能没有 最新技术，无法向其客户提供完整的全球服务和产品。


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对于寻求在线咨询服务的客户，我们提供：

•
互动顾问 — Interactive Advisors招募注册财务顾问，审查他们，分析他们的投资记录，并根据他们的风险状况对他们进行分组。对个人账户进行机器人交易感兴趣的投资者按其风险和回报偏好进行分组。投资者可以将其账户分配给一位或多位顾问进行交易。Interactive Advisors还为我们的客户提供智能测试投资组合，该投资组合将主动管理的基金选股技术与被动ETF的低成本自动化相结合，提供广泛的市场敞口和潜在的更高回报， 以及社会责任投资。
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组织结构
 
控股公司结构
 
我们是一家控股公司，我们的主要资产是我们业务的控股公司 IBG LLC约24.8％（假设发行最大数量的股份，本次发行完成后约为24.9％）的所有权。IBG LLC成员权益的剩余约75.2％（假设发行的最大数量为本次发行完成后约为75.1％）由IBG Holdings LLC （“控股公司”）持有，这是一家由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有的控股公司。托马斯·彼得菲先生及其关联公司 直接或间接地拥有控股公司约90.5％的会员权益。我们的控股公司结构旨在允许公众股东（通过IBG, Inc.）和历史成员（通过控股公司）在我们的业务中拥有经济 利益。

我们唯一的业务是担任IBG LLC的唯一管理成员。作为IBG LLC的唯一管理成员，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务。

在首次公开募股（“IPO”）的同时，我们与控股公司、IBG LLC和IBG LLC的历史成员签订了交换协议（“交易协议”）。根据该协议，IBG LLC的 历史成员获得控股公司的会员权益，以换取他们在IBG LLC的会员权益。根据经修订的交易所协议，持有控股公司会员权益的每位持有人可以要求 控股公司赎回该持有人的全部或任何部分权益。支付赎回价格的方式是我们向公众出售普通股，并使用此类销售的总收益减去承保折扣 或配售代理费，从控股公司收购IBG LLC的会员权益。或者，我们可以向控股公司发行普通股，以换取IBG LLC相应数量的会员权益。然后，我们预计Holdings将 要么在一段时间内出售我们的普通股并将净收益分配给赎回成员，要么（ii）将我们的普通股以实物形式分配给赎回会员。无论选择哪种方法，我们都有义务支付我们在销售中获得的某些税收 优惠的85％，请参阅下文 “税收优惠分配” 的讨论。

我们的交易协议中更详细地描述了为满足赎回请求而进行的普通股的年度注册和出售，该协议的副本作为公司于2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的季度期间的10-Q表季度报告的附录10.3提交。交易所协议于2012年6月6日进行了修订，取消了另一种融资方式，该方法规定，经董事会批准并经公司、IBG LLC和 Holdings同意，可以现金赎回。交易所协议修正案的副本作为 公司于2012年6月12日提交的8-K表的附录10.1提交。交易所协议也于2015年7月23日进行了修订，允许在没有任何到期期限的情况下进行年度兑换。交易所协议修正案的副本已在公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的10-Q表季度报告 30日的季度报告的附录10.1中提交。

 
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下图说明了我们当前的所有权结构，反映了当前的所有权百分比和本次发行完成后的预期所有权百分比（假设发行的股票数量达到 的最大数量）。下图未显示IBG LLC的子公司。
      



(1)
彼得菲先生于2020年执行了一项符合《交易法》第10b5-1条的交易计划，目的是出售我们在之前的赎回中获得的普通股。截至2023年7月24日，彼得菲先生 仍持有1,630,605股待售普通股，占IBG, Inc.表决权益的另外0.39％。

税收优惠的分配

由于我们通过向控股公司发行普通股从Holdings手中收购了IBG LLC的成员权益，我们不仅将获得IBG LLC的额外权益，而且出于联邦所得税目的，还将调整IBG LLC作为此类额外利息基础的资产的联邦所得税基础。这可能会节省某些美国联邦、州和地方所得税或特许经营税。在我们 实际实现税收节省的范围内，我们已同意根据与Holdings签订的应收税款协议的条款，向Holdings支付这些现金储蓄的85％，我们将保留剩余的15％的现金储蓄。
S-10

报价描述


摘要

我们相信，尝试我们的低成本经纪服务和卓越技术平台的人越多；他们就越相信我们的优势并成为盈透证券的客户。因此，我们打算 开展促销活动，以吸引和激励人们尝试我们的经纪服务。这些促销活动将主要旨在：

•
吸引新客户使用我们的平台，
•
增加我们的经纪业务持有的资产，以及
•
提高客户忠诚度。

我们还认为，以收购我们普通股的要约的形式为参与促销活动提供奖励可以提高客户忠诚度，协调利益，让客户有机会 参与公司的所有权。本次发行的最大发行数量为630,000股普通股。

客户推荐促销

我们可能会提供客户推荐促销（“客户推荐促销”），通过该促销活动，我们可以以优惠的形式向符合条件的人员提供奖励，让他们向我们推荐新客户和/或现有客户推荐给我们的客户。客户推荐促销下的任何奖励将完全自由决定，可能包括销售限制。根据条款和条件的规定，奖励将使用 我们在纳斯达克公布的股票收盘价转换为普通股。

有关促销的其他信息

以下条款和条件将适用于所有促销活动。

资格。个人参与促销活动的能力将受到资格限制。这些限制可能是出于法律、商业或 其他原因实施的。所有促销活动的最低参与年龄为十八岁。任何资格限制都将在与每项促销相关的官方规则中确定。参与者必须在我们这里拥有一个信誉良好的经纪账户 才能获得促销中的股票奖励，因为通过促销获得的所有股份都将转移到参与者在我们这里的账户。经纪账户的所有权和/或出售在 促销活动中获得的任何股份可能会收取费用和其他费用，这将由参与者负责。IBG, Inc.、我们的关联公司的员工和代理人及其直系亲属没有资格参加促销活动。我们保留 就参与促销的资格做出所有决定的权利。

传输限制。我们可能会对促销中奖励的股票施加转让限制，例如要求 参与者 (i) 以参与者的名义在我们开立的信誉良好的经纪账户中持有股份，以及 (ii) 在出售前至少拥有此类股票。任何转账限制将在每个促销活动的官方规则 中解释。在实施转让限制的范围内，参与者将无法出售股票，直到转让限制失效，这样，出售股票所获得的价值可能大于或低于向参与者发行 时的价值。
责任。我们无法保证参与者 将获得在促销活动中收购的股票的最低保证销售价格。我们和我们的任何关联公司均不对善意或适用法律要求的任何行为或任何善意的不作为承担责任。这包括但不限于与参与者收购或出售我们股票的价格、销售日期或我们股票价值的任何变动有关的任何 责任索赔。从促销活动中获得我们的股票代表对我们普通 股票的投资，其价值可能会增加或减少。参与者对与促销活动相关的股票的所有权和出售的投资决策负责。我们不会提供任何投资建议。参与者必须根据自己的判断和研究，就出售通过促销获得的任何股票做出独立的投资决策。

S-11
促销活动将由我们免费提供，但参与者应承担参与者因参与促销活动而单独产生的所有费用，例如互联网服务提供商的 费用。此外，参与者将承担与通过促销获得的任何股份的所有权或出售相关的所有费用，包括因收到我们的股票或 所有权而应缴的任何税款。
促销变更、解释或终止。根据促销活动的官方规则，我们 保留随时添加、暂停、修改或终止促销活动的权利。如果参与者参与的任何促销活动有任何重大增加、暂停、修改或终止，他们将收到通知。我们还保留更改促销活动任何管理程序的权利，恕不另行通知。我们将决定促销中出现的任何解释问题，任何此类决定均为最终决定，但须遵守促销活动的官方 规则的条款。违反促销条款和条件可能会导致没收促销中获得的股份。我们可能随时终止此次发行。
股票来源。向符合条件的参与者发行的股票将主要代表IBG, Inc.新发行的普通股 ，尽管在有限的情况下，我们可能会通过公开市场购买或使用现有库存股来收购股票，但须遵守适用法律。对于与公开 市场购买有关的所有事宜，我们拥有完全的自由裁量权。

处理股票拆分和股票分红。我们在此注册的普通股数量以及向任何符合条件的参与者发行的普通股的任何 计算方法都将进行公平调整，以反映因任何股票分割、股票 分红或类似交易而导致的普通股已发行数量的任何增加或减少。

招股说明书交付要求。作为获得促销股票的条件，参与者必须同意以电子方式交付本招股说明书 补充文件、随附的招股说明书、所有招股说明书修正案和补充文件以及与本次发行相关的其他信息。

美国联邦所得税的重大注意事项。我们打算将您在促销活动中收到的股票视为用于美国联邦 所得税目的的应纳税奖励或奖励，从而使您在任何股份限制失效（如果有）或如果没有，则在您获得此类奖励之日获得的应纳税普通收入等于股票的公允市场价值。我们可能需要从这些 股票中预扣美国税款以满足您的纳税义务，在这种情况下，您可能会收到扣除所需预扣税款后的股份。或者，我们可能会从您的账户中扣除任何预扣税。我们建议您咨询自己的税务顾问，了解您参与促销活动的 税收后果，包括州、地方、外国、遗产和其他税法和税收协定下的税收后果，以及美国或其他税法变更可能产生的影响。请参阅本招股说明书补充文件中标题为 “美国联邦所得税重要注意事项” 的部分。

S-12

风险因素
 
对我们普通股的任何投资都涉及高度的风险。除其他外，您应仔细考虑我们在截至2022年12月31日的 年度10-K表年度报告中在 “风险因素” 下讨论的事项，以及我们在10-K、10-Q和8-K表中提交的后续报告（以引用方式纳入此处），以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他信息。我们的年度报告中描述的风险和不确定性 并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果以下任何风险 实际发生，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。结果，我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，并且您可能会损失对 普通股的全部或部分投资。我们的年度报告中讨论的风险还包括前瞻性陈述，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果有很大差异。请参阅 “关于前瞻性 陈述的警示说明”。
 
与我们的公司结构相关的风险
 
未来在公开市场上出售普通股可能会降低我们的股价，而我们通过出售股票或可转换证券筹集的任何额外资金都可能削弱您在我们的所有权。

随着时间的推移，控股公司的成员有权要求赎回与普通股发行相关的控股会员权益。我们打算将来在公开发行中出售更多普通股 股，其中可能包括发行普通股，为未来购买IBG LLC会员权益提供资金，这反过来又将为相应的Holdings会员权益赎回提供资金。这些 产品和相关交易预计将来至少每年发生一次。这些产品的规模和发生率可能会受到市场状况的影响。我们还可能发行额外的普通股或可转换债券 证券，为未来的收购或业务合并提供资金。我们目前拥有约1.043亿股已发行普通股。假设没有根据普通股的组合或分割进行反稀释调整，则上述 的发行可能导致我们额外发行多达约3.166亿股普通股。但是，此类股票有可能通过一笔或几笔大型交易发行。

我们无法预测未来普通股的发行规模，也无法预测未来普通股的发行和销售可能对普通股市场价格产生的影响（如果有）。出售大量 普通股（包括与收购相关的发行的股票），或认为可能发生此类出售，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

托马斯·彼得菲先生控制我们普通股的大多数合并投票权可能会引起利益冲突，并可能阻止 其他股东可能青睐的控制权变更，这可能会对我们的股价产生负面影响，并以其他方式对股东产生不利影响。

我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司实益拥有Holdings约90.5％的经济权益和所有投票权益，Holdings拥有我们所有的B类普通股， 约占我们所有类别有表决权的75.2％（假设发行的最大数量在本次发行完成后约为75.1％）。因此，彼得菲先生有能力 选举我们董事会的所有成员，从而控制我们的管理和事务，包括有关收购、处置、实质性扩张或收缩业务的决定，进入 新业务领域，借款，普通股或其他证券的发行以及普通股股息的申报和支付。此外，彼得菲先生能够确定所有需要股东批准的事项的结果， 将能够导致或阻止我们公司的控制权变更或董事会组成的变化，并可能排除对我们公司的任何未经请求的收购。所有权的集中可能会阻碍其他股东可能青睐的潜在收购 尝试，并可能剥夺股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

此外，由于彼得菲先生拥有大量所有权，根据《纳斯达克市场规则》，我们有资格被视为 “受控公司”。因此，纳斯达克没有要求我们拥有 多数的独立董事，也不要求我们维持完全由独立董事组成的薪酬、提名和公司治理委员会来继续在纳斯达克上市我们的普通股。我们的薪酬委员会 由托马斯·彼得菲先生（薪酬委员会主席）、厄尔·内姆瑟先生（我们的副主席）和米兰·加利克先生（我们的首席执行官）组成。彼得菲先生在薪酬委员会的成员资格可能会导致 利益冲突，因为彼得菲先生能够影响与高管薪酬有关的所有事项，包括他自己的薪酬。


S-13
我们依赖IBG LLC向我们分配足以支付纳税义务和其他费用的现金。

我们是一家控股公司，我们的主要资产约为IBG LLC的24.8％（假设发行的最大数量为本次发行完成后约为24.9％），以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的 控股权益和相关权，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，并能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。我们 没有独立的创收手段。出于美国联邦所得税的目的，IBG LLC被视为合伙企业，因此无需缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，其应纳税所得额按比例分配给 控股公司和我们。因此，我们对我们在IBG LLC净应纳税所得额中所占的比例征收所得税，还会产生与我们的运营相关的费用。我们打算促使IBG LLC向其成员分配现金，金额至少等于支付IBG LLC收益的纳税义务（如果有）所需的金额。如果我们需要资金来缴纳此类税款或用于任何其他目的，而IBG LLC无法提供此类资金，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们需要向控股公司支付与额外税收折旧或摊销减免相关的福利，这是我们的子公司 在首次公开募股（“IPO”）中获得的税基提高以及随后赎回某些控股会员权益的结果。

在首次公开募股中，我们以现金从控股公司购买了IBG LLC的权益。在赎回控股公司会员权益方面，我们通过发行 A类普通股以换取同等数量的IBG LLC成员权益（“赎回”），收购了IBG LLC的额外权益。此外，Holdings持有的IBG LLC会员权益将来可能会出售给我们，并通过我们发行的普通股 来融资。最初的收购和赎回确实如此，随后的收购可能会导致IBG LLC及其子公司的有形和无形资产的税基增加，否则这些资产将无法使用 。这种增长将大致等于我们在购买时的股票价格超过我们收购的IBG LLC权益所依据的资产的所得税基础的金额。税收基础的增加将导致我们在计算应纳税所得额时的扣除额增加，从而在分别从首次购买和后续购买开始的15年期内为我们节省的税款。我们已同意将这些税收节省（如果有）的85％ 支付给控股公司，作为我们收购的IBG LLC权益的额外对价，余额将由我们保留。

由于首次公开募股和控股赎回，归因于我们在IBG LLC的权益的税基增加了19亿美元。由于多种因素，包括将税基增加的一部分分配给外国或不可折旧的固定资产、税基增加对我们使用外国税收抵免能力的影响 以及与无形资产摊销有关的规则， ，我们因提高 税基而实际实现的节税额可能大大低于该金额乘以我们的有效税率，例如。根据截至2022年12月31日的事实和假设，包括随后购买 IBG LLC权益将在全额应纳税交易中进行，历史和未来购买Holdings持有的IBG LLC权益所产生的潜在税基增长可能高达114亿美元。除其他因素外， 税基的实际增长取决于购买时我们普通股的价格以及此类购买的应纳税程度，因此可能与该金额存在重大差异。如上所述，我们从任何此类增加中获得 的能力以及根据应收税款协议支付的款项金额取决于许多因素，包括我们未来收入的时间和金额。

114亿美元的税基增加假设（a）控股公司持有的所有剩余IBG LLC会员权益均由我们在一项或多笔应纳税交易中购买，（b）未来的此类购买将以反映截至2022年12月31日的收盘股价的 价格进行。

如果美国国税局（“IRS”）成功质疑税基的增加，在某些情况下，我们可能需要根据应收税款协议向持股公司支付的款项，金额超过我们的 现金税收储蓄。

我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们的方向或管理层。

我们修订和重述的公司注册证书中包含的条款可能会使第三方更难收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。例如，我们修订的 和重述的公司注册证书授权董事会决定未发行系列优先股的权利、优惠、特权和限制，而无需股东进行任何投票或采取任何行动。我们可以发行一系列 优先股，这可能会阻碍合并、要约或其他收购尝试的完成。这些条款可能会阻碍潜在的收购提议，并可能推迟、阻止或阻止我们的控制权变更，包括 通过交易，尤其是主动进行的交易，我们的部分或所有股东可能认为可取的交易。因此，我们的股东改变方向或管理层的努力可能不成功。


S-14

与我们的业务相关的风险

我们的业务可能会受到我们无法控制的全球事件的损害，包括证券交易的整体放缓。

与其他经纪和金融服务公司一样，我们的业务和盈利能力直接受到我们无法控制的因素的影响，例如经济和政治状况、商业和 金融的总体趋势、证券和期货交易量的变化、此类交易发生的市场的变化以及此类交易处理方式的变化。证券市场的疲软，例如经济放缓导致美国或外国证券和衍生品交易量减少，历来会导致交易收入减少，并将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

系统性市场事件可能会损害我们的业务。

一些市场参与者可能会被过度杠杆。如果价格突然出现大幅波动，此类市场参与者可能无法履行对经纪人的义务，而经纪商反过来可能无法履行对交易对手的 义务。结果，金融体系或其一部分可能会崩溃，此类事件的影响可能会对我们的业务造成灾难性影响。

COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

2020 年 3 月，世界卫生组织将由一种新型冠状病毒株引起的 COVID-19 疫情认定为大流行病。疫情影响了我们开展业务的所有国家。 政府和社会对 COVID-19 疫情的反应，包括暂时关闭某些企业；保持社交距离；出行限制、“就地避难” 和其他政府法规；以及因失业而减少的消费者支出，严重影响了金融、大宗商品和能源市场的波动以及总体经济状况。这些措施可能会对企业、市场参与者、我们的交易对手和客户以及 全球经济产生负面影响，并可能持续很长时间。

我们的净利息收入和盈利能力可能会受到基准利率下降的负面影响，因为中央银行为了缓冲其经济免受新的 COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响，降低了目标基准利率。

我们的很大一部分员工受到当地 COVID-19 限制的影响。取消此类限制后，我们向所有员工重新开放了办公室，并在全球办公室采用了混合工作模式。 因此，我们信息技术系统的任何中断，包括网络事件，都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们已采取措施维护员工的健康和安全，但大范围的疾病 可能会对某些职能或地点的人员配备水平产生负面影响。此外，我们招聘、雇用和入职员工的能力可能会受到新的 COVID-19 限制或其他突发公共卫生事件的负面影响。

COVID-19 疫情，包括后续疫情或新变种疫情，或其他突发公共卫生事件，对我们未来财务业绩的影响可能很大，但目前无法量化，因为 它将取决于许多无法准确预测的不断演变的因素，包括但不限于疫情的持续时间和传播；其对客户、员工和供应商的影响；应对 疫情的政府法规；以及疫情对经济和社会的影响等因素。这些事件中的任何一个单独或与其他事件结合使用，都可能加剧本文讨论或以引用方式纳入的许多风险因素， 可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
S-15

我们未来的成功将取决于我们对新服务、产品和技术需求的回应。

对我们依赖电子通信网关的服务的需求的特点是：

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快速的技术变革；

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不断变化的客户需求；

•
需要加强现有服务和产品或推出新的服务和产品；以及

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不断变化的行业标准。

新的服务、产品和技术可能会降低我们现有的服务、产品和技术的竞争力。我们未来的成功将部分取决于我们能否及时、经济高效地响应对新服务、 产品和技术的需求，以及适应技术进步和不断变化的标准，以满足客户和潜在客户日益复杂的要求和不同需求。我们 无法向您保证，我们将成功开发、推出或营销新的服务、产品和技术。此外，我们可能会遇到困难，这些困难可能会延迟或阻碍这些服务和产品的成功开发、推出或 营销，而且我们的新服务和产品改进可能无法获得市场认可。如果我们未能充分预测或应对技术进步、客户要求或 行业标准的变化，或者新服务、产品或增强功能的开发、推出或提供方面的任何重大延迟，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们的计算机软件出现任何中断或损坏，我们对计算机软件的依赖可能会给我们造成巨大的财务损失。我们在开发软件时可能会遇到技术故障 。

我们依靠我们的计算机软件来接收和正确处理内部和外部数据。由于数据错误或损坏或网络攻击等原因导致我们软件正常运行的任何中断都可能导致我们进行错误交易或暂停服务，并可能给我们造成巨大的财务损失。为了保持我们的竞争优势，我们的软件正在持续开发中。当我们识别和增强软件时，可能会发生 软件故障，导致服务中断和其他意想不到的后果。

我们依赖我们的专有技术，如果我们无法保持行业的技术优势，我们未来的业绩可能会受到影响。

我们过去的成功很大程度上归功于我们历经多年开发的尖端专有技术。竞争对手尚未广泛使用我们采用的等同于 的专有技术，这使我们受益匪浅。如果我们的技术因任何原因更广泛地提供给我们当前或未来的竞争对手，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手采用或 开发类似或更先进的技术，可能需要我们投入大量资源开发更先进的技术，以保持竞争力。我们竞争的市场的特点是 快速变化的技术、不断变化的行业标准以及不断变化的交易系统、实践和技术。尽管我们过去一直站在许多此类发展的最前沿，但未来我们可能无法跟上这些快速变化 ，开发新技术，实现投资于开发新技术的回报或在未来保持竞争力。

关键员工的流失将对我们的业务产生重大不利影响。

我们的主要高管拥有丰富的经验，为我们的业务做出了重大贡献，我们的持续成功取决于我们的主要管理层高管的留任，以及我们的交易系统、技术和编程专家员工以及许多其他关键的管理、营销、规划、财务、技术和运营人员提供的服务 。这些关键人员的流失可能会对我们的业务产生重大的不利影响 。我们业务的增长在很大程度上取决于我们留住和吸引此类员工的能力。


S-16

在可预见的将来，我们可能不会在任何时候为普通股支付股息。

作为我们在IBG LLC的权益的控股公司，我们将依赖IBG LLC产生收益和现金流并将其分配给我们的能力，以便我们可以向股东支付任何股息。在 我们有剩余现金的范围内（如果有），未来申报和支付股息的任何决定都将由董事会酌情作出，并将取决于我们的经营业绩、财务状况、现金 要求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。自2011年第二季度以来，我们已经宣布并支付了每股0.10美元的季度现金分红。尽管不是必需的，但我们目前 打算在可预见的将来向普通股股东支付每股0.10美元的季度股息。

监管可能会推迟或禁止我们未来出售股票或筹集额外资本的努力。

由于我们的某些子公司是金融业监管局（“FINRA”）的成员，因此我们在所有权控制权变更方面受某些法规的约束。FINRA第1017条通常规定 任何导致成员公司控制权变更的交易都必须获得FINRA的批准。FINRA将控制权定义为单个实体或个人拥有公司25％或以上的股权，并将包括母公司控制权的变更 。盈透证券加拿大公司、盈透证券（英国）有限公司、盈透证券爱尔兰有限公司、IBKR金融服务股份公司、盈透证券中欧有限公司、盈透证券香港有限公司和 盈透证券新加坡有限公司Ltd. 受加拿大投资监管组织（“CIRO”）、英国金融行为监管局（“FCA”）、爱尔兰中央 爱尔兰银行（“CBI”）、瑞士瑞士金融市场监管局（“FINMA”）、匈牙利的Magyar Nemzeti银行（“MNB”）、证券和期货委员会（“证券期货委员会”）颁布的类似控制法规的约束分别是香港的证监会”）和新加坡的 新加坡金融管理局（“MAS”）。由于这些法规，我们未来出售股票或筹集额外资本的努力可能会被推迟或禁止。在我们经营业务的其他司法管辖区，我们可能会受到类似的限制。

监管和法律的不确定性可能会损害我们的业务。

证券和衍生品业务受到严格监管。近年来，金融服务行业的公司受到越来越严格的监管， 监管机构寻求的处罚和罚款也相应增加。我们的经纪交易商子公司受美国和国外监管的约束，涵盖其业务的各个方面。美国的监管机构包括美国证券交易委员会 （“SEC”）、FINRA、联邦储备系统理事会、芝加哥期权交易所、芝加哥商品交易所、商品期货交易委员会（“CFTC”）和全国期货协会；加拿大的CIRO 和各加拿大证券委员会；在英国，爱尔兰的FCA；CBI；瑞士的FINMA；在匈牙利，MNB；在印度，印度是印度证券交易委员会；在香港，证监会；在日本，金融 监管局和日本证券交易商协会；新加坡的MAS；澳大利亚的澳大利亚证券和投资委员会。我们的运营模式和盈利能力可能会直接受到其他立法 变更的影响，这些变化是由监督我们业务的各种国内外政府机构和自我监管组织颁布的，以及现行法律和法规解释或执行方面的变化，包括 可能征收的交易税。不遵守适用的法律或法规可能会导致我们受到制裁，包括罚款和谴责、暂停或驱逐出某个司法管辖区或市场，或者撤销或 限制许可证。不遵守适用的法律或法规可能会对我们的声誉、前景、收入和收益产生不利影响。此外，现行法律法规或政府政策的变化可能会对 我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们受到众多政府和自我监管机构的监管监督和审查。正如2020年8月10日宣布的那样，我们同意与美国金融监管局、美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会解决与我们的历史反洗钱 洗钱和《银行保密法》惯例和程序相关的某些问题。作为和解协议的一部分，我们同意向FINRA支付1500万美元的罚款，向美国证券交易委员会支付1150万美元的罚款，向CTFC支付1150万美元的罚款，外加约70万美元的罚款。此外，我们同意继续聘用一名独立顾问，以审查我们加强的合规做法和程序的实施情况。该顾问于2023年1月发布了最终报告，IB LLC认证已于2023年3月采纳了顾问的所有建议。我们还在配合美国司法部有关这些事项的调查，尽管其结果无法预测，但我们认为 这项调查的解决不可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。


S-17

2022年11月，美国证券交易委员会向IB LLC和盈透证券公司（“IB Corp.”）发送了一份关于公司遵守未经公司批准的通过电子消息渠道 发送的商业通信记录保存要求的相关信息的请求。2023 年 4 月，美国商品期货交易委员会发出了类似的请求。正如公开报道的那样，美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会正在对其他金融服务公司进行类似的调查。 公司正在配合这些调查。

国内外证券交易所、其他自律组织以及州外证券委员会可以谴责、罚款、发布停火和终止令、停职或驱逐经纪交易商或其任何 官员或雇员。我们遵守所有适用法律和法规的能力在很大程度上取决于我们确保合规的内部系统，以及我们吸引和留住合格合规人员的能力。由于声称不合规，我们将来可能会受到 纪律处分或其他处分，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。为了继续在国际上运营和扩展我们的服务，我们 可能必须遵守我们开展业务或打算开展业务的每个国家的监管控制措施，其要求可能不明确。 这些不同监管辖区的合规要求各不相同，通常不明确，这可能会限制我们继续开展现有国际业务和进一步向国际扩张的能力。

我们的直接市场准入清算和非清算经纪业务面临激烈的竞争。

就我们的直接市场准入经纪业务而言，与股票、期权和期货相关的电子和互动竞价、提供和交易服务的市场正在迅速发展， 竞争激烈。我们预计未来竞争将继续并加剧。我们当前和未来潜在的竞争主要来自五类竞争对手：

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为了满足客户对实际电子交易设施、普及市场准入、智能路由、更好的交易工具以及较低的佣金和 融资利率的需求，主要经纪商已着手建设此类设施以及增强产品和服务；

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直接市场准入和在线股票经纪人以及在线期权和期货公司；

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零佣金经纪商，虽然技术上不提供直接的市场准入，但他们使用简化的界面和有限的产品来吸引新的市场参与者；

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创建全球交易网络和分析工具并将其提供给经纪商的软件开发公司和供应商；以及

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传统经纪人。

此外，我们与金融机构、共同基金赞助商和其他组织竞争，其中许多组织提供在线、直接市场准入或其他投资服务。许多经纪商向其客户提供我们的技术 和执行服务，如果这些经纪人开发自己的技术，他们可以成为我们的竞争对手。与我们相比，我们在该领域的一些竞争对手的知名度更高，运营历史更长， 财务、技术、营销和其他资源也要多得多，并且提供的服务和金融产品范围也比我们更广。我们的一些竞争对手也可能收取较低或零的佣金。我们无法向您保证，我们 将能够有效或高效地与当前或未来的竞争对手竞争。在线交易行业日益激烈的竞争可能会严重损害我们业务的这一方面。

由于我们的清算和执行活动，我们可能蒙受损失。

作为向我们的某些经纪客户提供融资服务的清算成员公司，我们对他们在各种证券和衍生品 交易中的财务业绩负有最终责任。我们的清算业务需要我们的资金投入，尽管我们的软件实施了保障措施，但由于我们的客户可能无法履行这些 交易下的义务，我们的清算业务仍存在损失风险。如果我们的客户违约，我们仍对此类义务承担财务责任，尽管这些义务是抵押的，但在清算客户抵押品以履行 这些义务时，我们将承担市场风险。无法保证我们的风险管理程序是适当的。清算业务产生的任何责任都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。


S-18

作为美国和国外证券和衍生品清算所的清算成员公司，我们也面临清算成员的信用风险。证券和衍生品清算所要求成员公司存入 现金、股票和/或政府证券，以满足保证金要求和清算资金。如果清算成员拖欠清算所欠清算所债务的金额超过其自身的保证金和清算资金存款，则缺额将按比例从其他清算成员的存款中吸收。如果清算资金耗尽，我们所加入的许多清算所也有权向其成员评估额外资金。如果我们需要支付此类摊款，大型清算成员的违约 可能会给我们带来巨额费用。

我们面临与国际业务相关的风险。

2022年，我们约有31％的净收入来自美国以外的运营子公司。我们面临在国际市场开展业务所固有的风险和不确定性，尤其是在监管严格的经纪行业 。此类风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定；监管要求、关税和其他贸易壁垒的意外变化；汇率波动；适用的 货币管制；人员配备困难，包括依赖新聘的当地专家和管理外国业务。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们没有完全冗余的系统。系统故障可能会损害我们的业务。

如果我们的系统无法运行，我们可能会遇到意想不到的运营中断、响应时间变慢或客户服务和客户满意度下降。我们成功促进交易 和提供高质量客户服务的能力还取决于我们的计算机和通信硬件和软件系统的有效和不间断运行。我们的服务经历了周期性的系统中断，我们 认为这种中断将继续不时发生。我们的系统和运营还可能受到人为错误、网络攻击、自然灾害、断电、电信故障、入侵、破坏、 计算机病毒、故意破坏行为和类似事件造成的损坏或中断。我们没有完全冗余的系统，我们的正式业务连续性计划不包括恢复所有服务。我们的备份服务目前仅限于美国 以及主要的欧洲和亚洲市场。目前，我们专门用于非美国业务的独立备份设施有限。我们打算随着时间的推移为我们的全球设施提供并逐步部署备用设施。 此外，我们不投保业务中断保险来补偿可能发生的非必要损失。任何导致我们的服务中断或降低我们服务响应能力的系统故障都可能损害 我们的声誉，损害我们的品牌名称，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们所依赖的第三方系统的故障可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖某些第三方计算机系统或第三方服务提供商，包括清算系统、交易系统、银行系统、加密货币系统、互联网服务、第三方身份验证 服务、托管设施、通信设施和其他设施。这些第三方服务的任何中断或其性能的恶化都可能对我们的业务造成干扰。如果我们与任何第三方的安排终止 ，我们可能无法及时或以商业上合理的条件找到其他系统支持来源。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与互联网相关的问题可能会减少或减缓未来使用我们服务的增长。

有关互联网商业用途的关键问题，例如访问的便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量，仍未得到解决，可能会对互联网使用的增长产生不利影响。如果 互联网使用量继续快速增长，则互联网基础设施可能无法支持这种增长对其提出的需求，其性能和可靠性可能会下降。尽管我们的大型机构客户使用租用数据 线路与我们通信，但我们提高向消费者提供服务的速度以及扩大此类服务的范围和质量的能力受到客户访问 互联网的速度和可靠性的限制和依赖，这是我们无法控制的。如果经常出现性能下降、互联网中断或延迟的时期，或者与互联网有关的其他关键问题得不到解决，则互联网的总体使用量或我们基于网络的 产品的使用量可能会增长得更慢或下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。


S-19

我们的计算机基础设施可能容易受到安全漏洞的影响。任何此类问题都可能危及通过互联网传输的机密信息，导致 我们的运营中断或导致我们对第三方承担责任。

我们的计算机基础设施可能容易受到物理或电子计算机入侵、网络攻击、病毒和类似的破坏性问题和安全漏洞的影响。任何此类问题或安全漏洞都可能导致我们对包括客户在内的一个或多个第三方承担责任，并干扰我们的运营。能够规避我们安全措施的一方可能会盗用专有信息或客户信息，危及通过互联网传输的信息的 机密性质或导致我们的运营中断。对互联网交易安全和用户隐私的担忧也可能抑制互联网或整个电子 经纪行业的发展，特别是作为一种进行商业交易的手段。如果我们的活动涉及存储和传输个人财务信息等专有信息，则安全漏洞 可能会使我们面临财务损失、诉讼和其他责任的风险。从历史上看，对于账户受到未经授权访问负面影响的客户，我们每年因补偿而造成的损失低于500,000美元，并且自我们的安全登录系统广泛引入以来，这种损失已大大减少。我们目前的保险计划可以保护我们免受部分（但不是全部）此类损失。任何此类事件，特别是如果它们（个别事件或 总体而言）导致对我们公司或整个电子经纪公司失去信心，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能无法保护我们的知识产权，或者可能被阻止使用我们的业务所需的知识产权。

我们主要依靠商业秘密、合同、版权、专利和商标法来保护我们的专有技术。第三方可能会在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的专有技术 ，或者以其他方式侵犯我们的权利。我们还可能面临侵权索赔，这可能会干扰我们使用对业务运营具有重要意义的技术的能力。

将来，我们可能不得不依靠诉讼来执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密、确定他人所有权的有效性和范围，或者针对侵权或无效的索赔进行辩护。任何此类诉讼，无论成功与否，都可能导致巨额成本，转移资源和管理层的注意力，其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。

我们面临与诉讼和潜在证券法责任相关的风险。

根据联邦和州证券法、其他联邦和州法律和法院判决，以及美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会、联邦 储备委员会、州证券监管机构、自我监管组织和外国监管机构颁布的规章制度，我们面临重大责任风险。我们还面临诉讼和索赔的风险，这些诉讼和索赔可能没有法律依据。我们可能会在为自己辩护 以及解决诉讼或索赔方面承担巨额法律费用。对未来针对我们的任何诉讼或索赔的负面解决都可能导致对公司的负面看法，并对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。请参阅我们于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告第一部分第3项中的 “法律程序和监管事项”，以及我们在10-K、10-Q和8-K表格上提交的后续报告（通过 引用纳入此处），以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他信息。

我们面临交易对手风险，与我们有业务往来的各方违约可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果客户、交易对手或发行人未能履行合同条款规定的义务，我们将面临损失风险。我们的交易对手风险主要来自向客户提供的保证金贷款、根据转售协议（“回购协议”）购买的证券 、证券借贷安排、存放在清算所、交易所、银行、证券公司和其他金融交易对手的现金和/或抵押品，如果交易对手因破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因拖欠对我们的义务，所有这些都可能导致 信用敞口。

我们的政策在很大程度上缓解了我们的客户保证金信贷风险，即在整个交易日自动评估每个账户，并自动平仓被认定为低于保证金的 账户的头寸。尽管这种方法在大多数情况下都有效，但在相关证券或大宗商品没有流动性市场的情况下，或者由于任何原因禁用了某些 账户的自动清算的情况下，它可能无效。如果不存在流动性市场或禁用了自动清算，我们将面临发放信贷所固有的风险，尤其是在市场迅速下跌的时期。由于我们的客户未能偿还保证金贷款或未为这些贷款提供足够的抵押品 违约而产生的任何损失或费用都将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。


S-20

回购协议由市值超过合同义务的证券进行抵押，并通过中央清算对手进行清算和计价。

证券借贷协议由现金或证券存款作为抵押。我们每天监控抵押品价值，并要求在合同条款允许的情况下向我们存入额外的 抵押品或将其退还给我们，从而最大限度地降低与这些活动相关的信用风险。同样，场外交易，例如差价合约（“差价合约”），每天都按市场计价，并与 经过全面信用审查的交易对手一起进行。由于我们的交易对手未能履行合同义务而违约而产生的任何损失或费用都将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成损害。

此外，作为多个中央清算所的清算成员，我们参与风险共同化，如果其他清算成员违约，可能会蒙受财务损失。尽管我们会定期 审查我们的信用敞口，但违约风险可能是由难以发现或预见的事件或情况引起的。

未来的任何收购都可能导致巨额交易费用、整合和整合风险以及与进入新市场相关的风险，并且我们可能无法 以盈利方式运营合并后的公司。

尽管我们的增长战略历来不以收购为重点，但将来我们可能会对潜在的收购和新业务进行评估。我们可能没有必要的财务资源，无法在未来完成任何收购，也没有能力以令人满意的条件获得必要的资金。除了 整合和整合风险外，未来的任何收购都可能导致大量的交易费用和与进入新市场相关的风险。由于收购历来不是我们增长战略的核心部分，因此我们在成功利用收购方面几乎没有经验。我们可能没有足够的管理、财务和其他 资源来整合未来的任何此类收购或成功经营新业务，而且我们可能无法盈利地运营扩张后的公司。

由于我们的收入和盈利能力取决于交易量和利率水平，因此它们容易出现重大波动且难以预测。

我们的收入取决于美国和国外证券和衍生品交易所的交易活动水平以及总体利率水平。过去，我们的收入和经营业绩在不同时期之间有很大差异，这主要是由于基础市场的变动和趋势以及交易和利率水平的波动。因此，对我们的收入和经营业绩进行逐期比较可能没有意义，未来的收入和盈利能力可能会受到重大波动或下降的影响。

我们的做市活动可能会蒙受重大交易损失。

我们的部分收入和营业利润来自我们作为做市商的主要交易。我们可能会蒙受与这些活动相关的交易损失，因为每项活动主要涉及为我们自己的账户购买或 出售证券。在任何时期，由于各种原因，我们都可能在大量证券中蒙受交易损失，包括：

•
证券的价格变动；

•
我们持仓的证券缺乏流动性；以及

•
我们做市义务的必要表现。

这些风险可能会限制或限制我们转售所购买证券或回购我们出售的证券的能力。此外，我们可能难以借入证券向我们卖空的 的买方或我们向其借款的贷款人。我们可能会不时将大量头寸集中于从事特定行业或在特定市场交易的单一发行人的证券。与我们的头寸和活动不那么集中时相比，这种集中 可能导致更高的交易损失。


S-21

作为做市商，我们试图从买入和卖出证券或卖出和买入证券的价格之间的差额中获利。但是，竞争力通常要求我们匹配其他做市商显示的报价 ，并在库存中持有不同数量的证券。由于必须维持库存状况，我们面临高度的风险。我们无法向您保证我们将能够成功管理此类风险，或者 我们不会因此类活动遭受重大损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

降低证券定价、交易活动水平和做市商交易的利差，可能会损害我们的业务。

计算机生成的买入/卖出程序以及其他技术进步和市场监管变化可能会继续收紧证券交易的利差。更小的点差和更激烈的竞争可能 使我们剩余的做市活动的利润降低。

如果我们的专有定价模式出现故障，我们的做市活动可能会蒙受损失。

我们的做市活动在很大程度上取决于我们专有的定价数学模型的准确性，该模型持续评估和监控我们投资组合中固有的风险，吸收市场数据 ，并每秒多次重新评估我们的未平仓报价。我们的模型旨在在整个交易日自动重新平衡我们的头寸，以管理期权、期货和标的证券头寸的风险敞口。 如果我们的定价模型存在缺陷和/或相关软件出现故障，我们的定价模型可能会导致意外和/或无利可图的交易，这可能会导致重大的交易损失。

我们持有的金融工具的估值可能会导致我们的头寸价值和收益在任何时期出现大幅波动，偶尔会出现异常波动。

我们的多头和空头头寸的市场价格以收盘价反映在我们的账面上，收盘价通常是每种证券交易的主要交易所正式收盘前的最后交易价格。 如果衍生品及其标的证券的价格收盘不一致，则我们的每日头寸价值以及任何时期的收益都可能出现大幅波动，偶尔也会出现异常波动。在每个日历季度的最后一个工作日尤其如此。

由于缺乏完美的信息，我们面临损失。

作为做市商，我们通过向卖家买入和卖给买家来提供流动性。通常，我们与拥有不同信息的其他人进行交易，因此，在公司价格大幅波动之前，我们可能会积累不利的头寸 。如果这些事件的频率或规模增加，我们的损失可能会相应增加。

管理指定做市商的规则可能要求我们进行无利可图的交易或阻止我们进行有利可图的交易。

指定的做市商被赋予某些权利，并有某些义务以特定证券 “做市”。他们同意承担维护公平有序市场的具体义务。在作为 指定做市商时，由于必须支持有序的市场，我们面临着高度的风险。在这个职位上，我们有时可能被要求进行对我们的盈利能力产生不利影响的交易。此外，在交易可能对我们有利的情况下，我们有时可能无法 用自己的账户进行交易，当买家或卖家人数超过对方时，我们可能有义务充当委托人。在这种情况下，我们可能会采取与市场对立的头寸， 买入或卖出证券以支持有序的市场。此外，管理我们作为指定做市商活动的市场规则可能会发生变化。如果这些规则变得更加严格，我们作为指定做市商的交易收入和利润 可能会受到不利影响。

我们依靠第三方为我们的客户提供访问加密货币交易和托管服务的能力。

我们已经与第三方加密货币服务提供商（“CSP”）签订了协议，这些提供商（i）加密货币交易平台和服务，投资者可以买卖某些加密货币，以及 （ii）某些加密货币的托管服务（统称为 “交易服务”），使我们的一些客户能够交易和托管比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）、比特币现金（BCH）以及可能的其他加密货币， （统称为 “加密货币资产”）通过 CSP。我们与CSP的合作关系或CSP提供的交易服务中断可能会对我们的客户对我们通过CSP提供的加密货币的信心以及我们的 业务产生不利影响。


S-22

CSP的数据泄露可能会导致不可逆转的损失，这将对我们的客户和业务产生不利影响。

CSP负责保护客户的加密货币资产并保护他们免受丢失或被盗。

加密货币资产的访问权限只能由与持有此类加密货币资产的数字钱包相关的唯一私钥的拥有者控制。如果CSP的任何私有 密钥丢失、销毁、CSP无法访问或以其他方式被泄露，并且无法访问此类私钥的备份，则CSP可能无法访问相应钱包中持有的加密货币资产。此外， CSP和任何加密货币托管人都无法绝对保证CSP的任何或全部钱包不会遭到黑客攻击或泄露，以至于私钥被第三方获取或以其他方式泄露，例如 加密货币资产被发送到CSP无法控制的一个或多个地址，这可能会导致CSP保管的部分或全部加密货币资产丢失代表我们的客户。

IB LLC的合格客户可以注册访问一个或多个CSP提供的数字资产交易和托管服务，以客户名义在CSP的账户中购买、出售和持有加密货币资产。IB LLC不为客户的加密货币资产提供执行、托管或保护服务，也不维护（或有权访问）访问加密货币资产所需的加密密钥信息和钱包， IB LLC对这些加密货币资产也没有任何合法所有权或索赔。在允许客户通过IB LLC的平台访问CSP的服务之前，客户与IB LLC签署的协议规定：

[顾客]承认并同意 [IB 有限责任公司]不对任何交易或其他损失（包括但不限于因盗窃、欺诈、网络安全漏洞、失控 私钥控制而造成的损失，或因交易或持有数字资产而产生的任何其他损失）负责 [CSP]) 直接或间接产生或与之有关的 [客户的]与 [CSP]和/或 [客户的]交易或持有数字 资产，包括其中的活动或持有 [CSP]账户。

IBHK的合格客户可以通过IBHK与CSP建立的关系注册交易和持有加密货币资产，CSP是证监会许可的数字资产交易所和托管人。加密货币资产 由CSP在综合基础上进行次级托管，以造福IBHK的客户。IBHK通知其客户，交易所和次级托管服务由CSP提供。IBHK不保存（或有权访问）访问加密货币资产所需的加密密钥 信息和钱包，IBHK对这些加密货币资产也没有任何实益索赔。CSP负责保护客户的加密货币资产并保护他们免遭损失或 盗窃，证监会要求CSP保持足够的控制和保险，以防客户的加密货币资产被盗或丢失的风险。在允许客户进行数字 资产交易之前，客户与IBHK签署的协议规定：

在适用规则允许的最大范围内， [IBHK]不承担任何责任 [顾客]对于因任何破产而产生或可归因的损失 [CSP]，如果发生黑客攻击或以其他方式造成 ，则默认为 [CSP]，在哪里 [IBHK]在甄选、任命和持续监督中未采取合理的谨慎和勤奋态度 [CSP]，但 (i) 由 的重大过失、故意违约或欺诈造成的此类损失除外 [IBHK]，或 (ii) 在适用规则禁止的范围内。无论本条款中有任何其他规定，在没有 (a) 失败的情况下 [IBHK]在甄选、任命和持续监测 时采取合理的谨慎和勤奋态度 [CSP]，或 (b) 严重过失、故意违约或欺诈 [IBHK], [IBHK]只有义务归还持有的虚拟资产 [顾客]和 [CSP]谁破产，或者哪些虚拟资产因黑客攻击、挪用公款或盗窃事件而遭受损失 [CSP]或者哪些损失是由违约造成的 [CSP]，前提是这些虚拟资产或等值价值由以下机构收回 [IBHK]来自 [CSP]。除非适用规则另有规定， [顾客]特此同意[s]不得对之提起任何诉讼 [IBHK]关于因发生在以下地点的损失而产生的任何索赔 [CSP]，在没有上文 (a) 或 (b) 所述情况的情况下， 只要 [IBHK]作出商业上合理的努力，向其提出追回索赔 [CSP].

CSP未能保护加密货币资产可能会给我们的客户造成损失，这可能会对我们的客户对我们通过CSP提供的加密货币的信心以及我们的业务产生不利影响。


S-23

我们可能会遇到技术问题，导致客户对其CSP账户的访问中断或中断。

我们和CSP都依赖计算机软件、硬件和电信基础设施和网络为我们的客户提供有关加密货币 资产的交易和托管的相应服务。这些基于计算机的系统和服务本质上容易受到中断、延迟或故障的影响，这可能会导致我们的客户无法访问我们的交易平台和通信服务提供商提供的交易服务。任何此类中断 都可能对我们的客户通过CSP提供的加密货币的信心产生不利影响，并对我们的业务产生不利影响。

有关加密货币的法律法规的变化可能会对我们使客户将来能够购买、持有和出售加密货币的能力产生负面影响，并可能 对我们的业务产生不利影响。

加密货币行业的监管不断演变，可能会发生变化。证券和大宗商品法律法规以及其他法律体系可能适用于某些加密货币资产。这些法律和 法规很复杂，对它们的解释可能会受到相关监管机构的质疑。未来的监管发展，包括出于美国联邦所得税和外国税 目的对某些加密货币资产的处理，可能会对我们通过CSP提供的加密货币以及我们的业务产生不利影响。

CSP发生的亏损事件可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

2022年3月，美国证券交易委员会发布了第121号员工会计公告（“SAB 121”），该公告为有义务保护其 平台用户持有的加密资产的实体提供了解释性会计和披露指导，无论是直接还是通过代理人或其他代表其行事的第三方。SAB 121要求实体确认负债，以反映其保护为平台用户持有的加密资产和资产负债表上相应的保障资产的义务，即使该实体不控制加密资产。

尽管我们不负责保护CSP的加密资产，但我们客户在CSP持有的加密资产被视为属于SAB 121的范围。

根据SAB 121，我们以CSP为客户持有的加密资产的公允价值来衡量加密资产的保障负债和相应的保障资产。因为根据指导方针，对保障资产的 衡量应考虑任何潜在的损失事件，如果CSP遭受的损失事件影响了我们客户的CSP持有的加密资产，那么（需与美国证券交易委员会 首席会计师办公室协商），我们可能需要在CSP损失事件发生时确认保护资产价值的减少，而不确认相应的损失降低保障责任的价值，尽管我们对我们没有 法律义务客户对CSP持有的加密资产的看法。确认此类损失事件可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

与发行相关的风险
 
在对股票的任何转让限制到期之前，您可能无法转让与促销相关的A类普通股。

促销活动可能会对您收到的股票施加转让限制。任何在转让限制到期之前转让此类股份的尝试（如果有）均无效，并可能导致股份被没收。因此， 的结果是，在这样的限制期内，您将需要承担持有我们股票的财务风险。从我们授予股票的时间到 转让限制失效之日之间，我们的股票价格可能会波动，甚至可能很大的波动，这可能会导致您在授予时获得的收益低于其价值。在此期间，您可能会了解到可能影响您持有我们股票的投资决策的其他信息，但您 将无法转让您的股票。此外，无法保证我们的股票在转让限制失效后将继续在公开市场上注册；因此，无法保证您能够出售我们的 股票或获得您想要的价格。


S-24

我们可以随时限制、增加、暂停、修改、终止或延长促销活动。

我们可以随时限制、增加、暂停、修改、终止或延长促销活动，或根据促销活动或其任何条款和条件向符合条件的参与者授予我们的股份，这可能会导致参与者获得的利益远远少于您的预期。我们之前没有实施促销等计划的经验。我们可能会发现，实施和 维护成本比我们目前的预期要高得多，或者它带来的收益可能比我们预期的要少得多。

您在促销活动中获得的任何A类普通股都可能对您产生不利的税收后果。

促销活动中奖励的股份可能代表您的应纳税所得额。尽管美国国税局可能会采取不同的方法，但我们打算在任何股票限制失效时将此类股票视为应纳税所得额。 您参与促销活动还可能增加纳税申报的复杂性。请参阅下面的 “美国联邦所得税的重大后果”。

我们普通股的市场价格可能会大幅波动，这可能使持有人难以在他们想要的时候或以他们认为 有吸引力的价格转售我们的普通股。
 
我们在纳斯达克的普通股价格不断变化。我们预计，我们普通股的市场价格将继续波动。我们普通股的市场价格可能会因各种 因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•
市场状况的变化；
•
我们经营业绩的季度变化；
•
与管理层、证券分析师和投资者预期不同的经营业绩；
•
对我们未来财务业绩的预期变化；
•
我们或竞争对手发布的战略发展、重大合同、收购和其他重大事件的公告；
•
投资者认为与我们相似的其他公司的运营和证券价格表现；
•
我们的股票或股票相关证券的未来销售；
•
经济和金融市场的变化；
•
关键人员的离开；
•
政府法规的变化；
•
地缘政治条件，例如恐怖主义行为或威胁或军事冲突；以及

•
COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响。
 
此外，在过去的几年中，全球股票市场经历了极端的价格和交易量波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，原因通常与其经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，这些广泛的市场波动都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。


S-25

普通股是股权，从属于我们现有和未来的债务。

普通股是股权。这意味着普通股的排名将低于我们的所有债务，以及对我们和我们可用于满足我们索赔（包括 破产或类似程序中的索赔）的其他非股权索赔。未来的债务可能会限制普通股股息的支付。
 
此外，与通常在规定的到期日支付本金和利息的债务不同，就普通股而言，(i) 股息只有在董事会或 经正式授权的董事会委员会宣布时才支付；(ii) 作为公司，我们只能从合法可用资产中支付股息和赎回款项。此外，普通股对我们的业务或 业务以及我们承担债务或参与任何交易的能力没有限制，仅受股东普遍可获得的投票权的限制。
 
未来可能会出售或发行我们的普通股，这将削弱股东的所有权权益，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
 
我们可能会发行更多普通股，包括可转换为普通股或可兑换成普通股或基本相似证券或代表获得权的证券，这可能会导致 股东稀释。此外，根据我们的股票激励计划，未来的发行可能会进一步削弱我们的股东。由于本次发行后我们在市场上出售或发行了大量 普通股或类似证券，或者人们认为可能发生此类出售或发行，我们的普通股的市场价格可能会下跌。

以引用方式纳入的信息
 
美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向其归档的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息 是本招股说明书补充文件的重要组成部分，我们随后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代这些信息。在本招股说明书补充文件发布之日之后，但根据本招股说明书补充文件和 随附的招股说明书的任何发行终止之前，我们以引用方式纳入以下文件以及根据1934年《证券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何未来文件：

•
我们截至2022年12月31日的财政年度的10-K表年度报告（于2023年2月 24日向美国证券交易委员会提交）；
•
我们截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告（于2023年5月8日向美国证券交易委员会提交）；
•
我们于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的最终委托书中以引用方式特别纳入截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的信息；
•
我们目前在 2023 年 2 月 2 日、2023 年 4 月 26 日和 2023 年 7 月 26 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格报告； 和
•
2007年5月2日 向美国证券交易委员会提交的8-A表注册声明中包含的对我们普通股的描述，包括为更新描述而提交的任何修正案或报告。
 
根据口头或书面要求，我们将向向其交付招股说明书补充文件的任何人（包括受益所有人）提供本招股说明书补充文件中 以引用方式纳入本招股说明书补充文件但未随本招股说明书补充文件一起交付的任何或所有信息的副本。所有申请均应发送至：盈透证券集团有限公司，康涅狄格州格林威治皮克威克广场一号 06830，收件人：公司秘书。 您应仅依赖以引用方式纳入或本招股说明书补充文件中提供的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。除本招股说明书补充文件或这些文件正面日期外，您不应假设本招股说明书 补充文件或以引用方式纳入的文件中的信息在任何日期都是准确的。

S-26

关于前瞻性陈述的警示说明
 
本招股说明书补充文件和此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或 暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“打算”、“预测”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“可能” 或 “可能” 等术语来识别前瞻性陈述，以及此类表述的否定词和类似表述旨在识别前瞻性陈述的表达。我们在本报告以及我们向您推荐的文件 中的任何或所有前瞻性陈述都可能是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。

在这些前瞻性陈述中，可能导致实际业绩与未来任何明示或暗示的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：

•
我们经营所在市场的总体经济状况；

•
行业竞争加剧，电子经纪佣金和我们运营的其余做市业务的买入/卖出价差面临下行压力；

•
电子经纪和做市业务固有的风险；

•
我们继续开拓市场的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；

•
利率的总体水平；

•
未能保护或执行我们在专有技术中的知识产权；

•
我们跟上快速技术变化的能力；

•
系统故障、网络安全威胁和其他中断；

•
第三方供应商不履行职责；

•
由于我们的所有权和控股公司结构而导致的利益冲突和其他风险；

•
失去主要高管，未能招聘和留住合格的人员；

•
与我们的业务扩张相关的风险；

•
我们可能无法整合我们收购的任何业务；

•
已发布但尚未采用的会计准则的影响；

•
遵守法律法规，包括与证券业有关的法律法规；

•
COVID-19 疫情或其他突发公共卫生事件的影响；以及

•
本招股说明书补充文件中 “风险因素” 下讨论的其他因素或以引用方式纳入此处的其他因素。

S-27

在购买我们的证券之前，您应阅读本招股说明书补充文件以及我们在本招股说明书补充文件、招股说明书或注册声明中引用或以引用方式纳入的文件，本招股说明书补充文件是本招股说明书补充文件的一部分，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会发生变化。我们 可能不会更新这些前瞻性陈述，尽管未来我们的情况可能会发生变化，除非根据联邦证券法，我们有义务更新和披露与先前披露的 信息相关的重大进展。我们用这些警示性陈述来限定本招股说明书补充文件中以引用方式提供或纳入的所有信息，尤其是我们的前瞻性陈述。

所得款项的使用
 
任何符合条件的参与者都没有必要或不允许购买或支付与促销相关的款项。因此，当我们的一家子公司根据本次发行 在促销活动中发行股票时，我们将不会获得任何收益。
 
美国联邦所得税的某些重大后果
 
以下是对截至本文发布之日适用于美国个人持有人和非美国持有人 普通股的某些重大美国联邦所得税后果的讨论。就本讨论而言，“美国个人持有人” 是指作为美国个人公民或居民的普通股持有人，“非美国持有人” 是指就美国联邦所得税目的而言不是美国个人的普通股（用于美国联邦所得税目的的合伙企业除外）的 持有人。“美国人” 一词的意思是：

•
美国公民或居民；

•
在美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律下创建或组建的公司（或其他应纳税的实体）；

•
不论其收入来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或
•
信托，前提是它（1）受美国境内法院的主要监督，并且一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者（2）根据适用的美国财政部条例，有效 选择被视为美国个人。

本讨论基于经修订的1986年《美国国税法》或《守则》、适用的财政部条例、美国国税局的行政公告或 “国税局”、 和司法裁决的规定，所有这些条款均在本文发布之日生效，所有这些条款都可能发生变化，可能具有追溯效力，并有不同的解释。本讨论假设美国个人持有人或非美国 持有人在发生税收事件（定义见下文）后，将其股份作为该法第1221条所指的资本资产持有（通常是为投资而持有的财产）。本讨论没有考虑 可能与特定美国个人持有人或非美国持有人的税收状况相关的具体事实和情况，也没有考虑可能适用于根据美国联邦 所得税法享受特殊税收待遇的美国个人持有人或非美国持有人（包括合伙企业或其他直通实体、银行和保险公司、证券交易商、作为 “跨界交易” 一部分持有的普通股持有人，” “对冲”、“转换交易” 或其他降低风险 交易、受控外国公司、被动外国投资公司、为避开美国联邦所得税而累积收益的公司、外国免税组织、“外籍实体”、受 “装订 股票” 规则约束的公司、前美国公民或居民，以及持有或接收普通股作为补偿的人）。此外，本讨论未涉及 (i) 非美国 持有人 (A) 从事美国贸易或业务并收购与之相关的普通股的美国联邦所得税后果，或 (B) 在应纳税年内在美国居住183天或以上的非居民外国人，或 (ii) 任何联邦遗产，或礼物投资所得税法或可能适用于美国个人持有人或非美国持有人的任何州、地方或非美国法律。对于下文讨论的事项，我们没有也不会寻求美国国税局 的任何裁决。无法保证美国国税局或法院不会对在促销中获得股票的税收后果、购买、所有权和 处置我们的普通股采取与下文讨论的相反立场。


S-28

此摘要仅作为一般信息包含在此处。我们敦促每位美国个人持有人和非美国持有人就普通股授予、所有权和处置的 特定美国联邦、州、地方和非美国收入、遗产和其他税收后果咨询自己的税务顾问。

美国个人持有人

以下是对美国联邦所得税的某些重大后果的讨论，这些后果可能与通过促销获得普通股奖励的美国个人持有人有关。

股票收据

我们打算将您根据促销活动获得的股票视为用于美国联邦所得税目的的应纳税奖金或奖励，从而为您带来应纳税的普通收入。您将收到一份国税局1099-MISC表格， 当股票向您纳税时，将向国税局提供该表格的副本。您将需要在国税局的W-9表格上提供纳税人识别号并证明您无需缴纳备用预扣税。如果您未能正确提供 正确的纳税人识别号，或未能证明您无需缴纳备用预扣税，或者您少报了股息或利息收入，则可能需要缴纳备用预扣税（目前税率为 24%）。 您的股票收据还可能受其他信息报告和预扣税要求的约束。

如果您需要缴纳备用预扣税，我们可能会从您的账户中扣除此类预扣税，也可以扣留授予您的股份，在这种情况下，您将获得扣除所需备用预扣税后的股份。

应纳税所得额的时间

如果股票发行受转让限制，则应纳税事件发生的时间存在一定的不确定性。我们打算将应纳税事件视为股票可转让时发生的（即任何 转让限制失效，如果没有，则在您收到股票时），此时您的应纳税普通收入将等于该日股票的公允市场价值（“税收事件”）。无法保证国税局会同意 我们的解释，并可能在我们向您发行股票时得出结论，您应按股票的价值纳税。本讨论的其余部分假设应纳税事件发生在纳税事件中。

应纳税事件之前收到的分配

一般而言，在纳税事件之前，我们打算将我们为普通股支付的现金或财产的分配视为用于美国联邦所得税 目的的代替股息的付款。通常，这些代替股息的付款被视为普通应纳税所得额，不符合适用于合格股息收入的较低税率。
应纳税事件之前的持有期
通常，如果您在纳税事件发生后的第二天到 处置期间持有股票超过12个月，则处置股票时确认的任何收益或亏损均为长期资本收益或亏损。否则，处置股票时确认的任何收益或损失将被视为短期资本收益或损失。根据目前生效的该守则，个人的长期资本收益的税率低于普通 收入，短期资本收益应按普通所得税率纳税。您扣除资本损失的能力可能会受到限制。调整后的股票纳税基础应等于您在纳税事件中确认的应纳税所得额， 通常等于税务事件发生之日股票的公允市场价值。出于确定的长期或短期资本收益的目的，您的持有期将从税收事件发生后的第二天开始。

S-29

非美国持有人

以下是对通过促销获得普通股奖励以及普通股所有权 和处置权的非美国持有人的某些重大美国联邦所得税后果的讨论。

股票收据

我们打算将您根据促销活动获得的股票视为用于美国联邦所得税目的的应纳税奖金或奖励。如果 通过我们的美国关联公司（包括盈透证券有限责任公司）赚取，则该奖项将被视为美国来源收入，并需缴纳美国预扣税。如果收入来自美国，则需缴纳美国联邦所得税，税率为30％，或适用所得税协定规定的较低税率，但须遵守 下文 FATCA 的讨论。为了根据适用的所得税协定获得较低的美国联邦预扣税率，您将需要提供一份正确执行的国税局表格 W-8BEN 或 W8BEN-E（或相应的替代表格或 后续表格），以证明您有权获得该条约规定的福利。根据所得税协定有资格享受较低的美国联邦预扣税率的非美国持有人也可以通过向国税局提出适当的退款申请，获得预扣的任何超出金额的退款或抵免。鼓励非美国持有人就其根据所得税协定可能获得的福利向自己的税务顾问咨询。

如果适用预扣税，我们可能会从您的账户中扣除此类预扣税，也可以扣留授予您的股份，在这种情况下，您将获得扣除所需预扣税后的股份。

应纳税所得额的时间

如果股票发行受转让限制，则应纳税事件发生的时间存在一定的不确定性。我们打算将应纳税事件视为发生在纳税事件中的应纳税事件，届时您的应纳税普通收入将等于该日股票的公允市场价值（“税收事件”）。届时我们将适用任何预扣税（如果需要）。无法保证美国国税局会同意我们的解释，并可能得出结论 当我们向您发行股票时，您应按股票的价值纳税。本讨论的其余部分假设应纳税事件发生在纳税事件中。

应纳税事件之前收到的分配

一般而言，在纳税事件之前，我们打算将我们为普通股支付的现金或财产的分配视为用于美国联邦所得税 目的的代替股息的付款。通常，代替股息的付款与支付给非美国持有人时的实际股息支付方式相同。参见下面的 “股息”。
分红

税收事件发生后，我们为普通股支付的现金或财产分配（某些股票分配除外）（或某些被视为我们的 股票分配的赎回）将作为股息纳税，用于美国联邦所得税，但以美国联邦所得税为目的从我们当前或累计的收益和利润中支付。根据下文 “FATCA” 中的讨论， 非美国持有人通常需要按分配总额的30％或适用的所得税协定规定的较低税率预扣美国联邦所得税。 为了根据适用的所得税协定获得较低的美国联邦预扣税率，非美国持有人必须提供一份正确执行的美国国税局表格 W-8BEN 或 W8BEN-E（或适当的替代或后续表格） ，证明其有权获得该条约规定的福利。根据所得税协定有资格享受较低的美国联邦预扣税率的普通股的非美国持有人可以通过向国税局提出适当的退款申请来获得退款或抵免 预扣的任何超额金额。鼓励非美国持有人就其根据所得税协定可能获得的福利向自己的税务顾问咨询。如果分配金额 超过我们当前和累计的收益和利润，则在非美国持有人调整后的股票纳税基础范围内，此类超额部分将首先被视为免税资本回报，之后将被视为资本 收益。非美国持有人调整后的股票纳税基础通常等于非美国持有人为其股票支付的金额，减去被视为资本回报率的任何分配金额。参见下文的 “普通股的出售收益、 交易所或其他处置收益”。

S-30

普通股出售、交换或其他处置的收益
 
根据下文 “FATCA” 中的讨论，非美国持有人通常无需对普通股的出售、交换或其他处置所确认的收益缴纳美国联邦所得税，除非：

•
收益实际上与非美国持有人在美国开展贸易或业务有关，如果适用的所得税协定有此规定，则应归因于在美国设立的常设机构或 固定基地；
•
非美国持有人是非居民外国个人，在应纳税处置的应纳税年度内在美国居住183天或更长时间，并且满足某些其他条件；或
•
在此类出售、交换或 其他处置之前的五年期内，或该非美国持有人持有我们普通股的时期内，我们是或曾经是用于美国联邦所得税目的的美国不动产控股公司（“USRPHC”）。
 
通常，如果公司的 “美国不动产权益” 的公允市场价值等于或超过其全球 （国内和国外）不动产权益及其用于或持有的用于贸易或业务的其他资产的公允市场价值总和的50％，则公司是 “美国不动产控股公司”。为此，不动产权益通常包括土地、改建物和相关的个人财产。我们认为 出于美国联邦所得税的目的，我们过去、现在或可能成为USRPHC。但是，如果我们成为或成为 “美国不动产控股公司”，只要我们的普通股按照适用的财政条例的定义 “在成熟的证券市场上定期交易”，而且 非美国持有人实际和建设性地拥有10％或建设性地拥有10％或建设性的，则非美国持有人就出售或以其他方式处置普通股的任何收益无需缴纳美国联邦 所得税或预扣税在截至该日的五年期的较短时间内，始终减少我们的股份处置日期和该非美国持有人持有我们股票的期限。

FATCA

根据《外国账户税收合规法》（“FATCA”），在某些情况下，如果向非美国持有人支付我们的普通股股息，可能会征收30％的预扣税，除非 (1) 如果 非美国持有人是 “外国金融机构”，则非美国持有人承担某些尽职调查、报告、预扣和认证义务，(2) 如果非美国持有人不是 “外国金融 机构”，非美国持有人要么证明自己没有任何 “实质性资产”美国所有者”（定义见守则）或提供有关每位美国主要所有者的身份信息，或（3）非美国持有人根据FATCA在其他方面获得 豁免。美国财政部已经与某些国家谈判了政府间协议，并且与其他一些外国政府正在就一种或多种实施FATCA的替代方法 进行谈判的不同阶段，这可能会改变上述的预扣税规则。

FATCA本可以对出售或其他处置普通股的总收益征收30％的预扣税。美国财政部发布了拟议法规，如果以目前的 形式最终确定，将取消适用于普通股出售或处置总收益的30％的联邦预扣税。美国财政部在此类拟议法规的序言中表示，在最终法规发布之前，纳税人通常可以 依赖拟议法规。
非美国鼓励持有人咨询自己的税务顾问，了解FATCA可能对他们投资我们的普通股产生的影响。
信息报告和备用预扣税

我们必须每年向国税局和每位非美国持有人报告任何需要缴纳美国联邦预扣税或根据所得税协定免征此类预扣税的股息收入。 这些信息申报表的副本也可以根据特定条约或协议的规定提供给非美国持有人居住国的税务机关。在某些情况下，该守则对某些应申报的付款规定了 备用预扣税义务（目前为24％）。如果非美国持有人提供 正确执行的美国国税局表格 W-8BEN 或 W-8BEN-E（或适当的替代或继任表格）或以其他方式规定豁免，则支付给我们普通股的非美国持有人的股息通常可以免除 “备用预扣税”。
 

S-31

向或通过任何美国或外国经纪商的美国办事处处置我们的普通股所得收益将受信息报告和可能的备用预扣税的约束，除非所有者 证明（通常使用美国国税局 W-8BEN 或 W-8BEN-E 表格）以伪证处罚或以其他方式确定豁免，前提是经纪人没有实际知识或理由知道持有人是美国人 或任何其他豁免的条件实际上都没有得到满足。向或通过非美国经纪商的非美国办事处处置我们的普通股所得收益的支付不受信息报告或 备用预扣税的约束，除非该非美国经纪商与美国存在某些类型的关系（我们称之为美国关联人）。如果将处置我们普通股的收益支付给美国人或美国关联人的经纪商的非美国办事处或通过该经纪商的非美国办事处支付，美国财政部条例要求报告付款信息（但不包括备用预扣税），除非经纪人的档案中有书面证据表明 所有者是非美国持有人，而且经纪人对此一无所知。非美国持有人应就其特定 情况（包括处置我们的普通股时）向他们申请信息报告和备用预扣税的问题咨询自己的税务顾问。

备用预扣税不是额外税。根据备用预扣税规则从向非美国持有人支付的款项中扣留的任何金额都将记入非美国持有人的美国联邦所得 纳税义务（如果有），并将任何超额预扣税退还给您，前提是向国税局提供了所需信息。

上述美国联邦所得税讨论仅供参考。我们敦促您咨询自己的税务顾问，了解您参与 本计划的税收后果，包括州、地方、外国、遗产和其他税法和税收协定下的税收后果，以及美国或其他税法变更可能产生的影响。

分配计划
 
根据本招股说明书补充文件发行的所有普通股将直接向符合条件的促销参与者发行。不向符合条件的参与者收取与 发行与促销相关的任何股票的费用。管理促销的所有费用将由我们支付。参与者应承担参与者因参与促销活动而单独产生的所有费用， ，例如互联网服务提供商的费用。与出售或以其他方式处置通过促销获得的普通股相关的成本将由此类普通股的接受者承担。在任何不允许要约或出售的司法管辖区，我们都不会提出出售普通股的要约 。
 
法律事务
 
此处发行的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP移交给我们。
 
专家们
 
如报告所述，盈透证券集团公司截至2022年12月31日止年度的财务报表（以引用方式纳入本招股说明书补充文件）以及盈透证券集团对财务报告的内部 控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计。此类财务报表是依据 该公司的报告以引用方式纳入的，这些公司被授权为会计和审计专家。
S-32
 

招股说明书
 
普通股
 
 
 
盈透证券集团有限公司

我们可能会不时按金额、价格和条款按任何此类发行时确定的A类普通股发行和出售我们的A类普通股。本招股说明书描述了一些一般条款 ，这些条款可能适用于我们的A类普通股的报价和销售。每次根据本招股说明书发行任何A类普通股时，我们都将提供招股说明书补充文件并将其附在本招股说明书中。招股说明书补充文件将 包含有关此次发行的更多具体信息，包括我们出售的A类普通股的数量。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在做出投资决定之前，您应该仔细阅读本 招股说明书和随附的招股说明书补充文件。

我们的A类普通股可以按固定价格、出售时的现行市场价格、与现行市场价格相关的价格、出售时确定的不同价格或 协议价格出售。本招股说明书和随附的招股说明书补充文件中提供的A类普通股可以由我们直接向投资者发行，也可以向承销商、交易商或其他代理人发行，也可以通过承销商、交易商或其他代理人发行。每项发行的招股说明书 补充文件将详细描述该发行的分配计划，并将列出参与本次发行的所有承销商、经销商或代理人的姓名以及任何适用的费用、佣金或折扣 安排。

我们的A类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市，股票代码为 “IBKR”。2023年7月24日，我们上次公布的普通股销售价格为83.12美元。

我们的主要行政办公室位于康涅狄格州格林威治的皮克威克广场一号06830，我们的电话号码是 (203) 618-5800。

除非附有招股说明书补充文件，否则本招股说明书不得用于完善证券销售。

投资我们的证券涉及高度的风险。有关在投资我们的证券之前应考虑的信息，请参阅第2页开头的 “风险因素”。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书的充分性或准确性。任何 相反的陈述均属刑事犯罪。

本招股说明书的日期是 2023 年 7 月 26 日
 
目录

 
招股说明书
 
 
页面
关于本招股说明书
1
关于盈透证券集团有限公司
1
风险因素
 
2
关于前瞻性陈述的警示说明
3
所得款项的用途
4
股本描述
4
分配计划
8
在哪里可以找到更多信息
8
以引用方式合并
9
法律事务
 
9
专家
 
9

- i -
关于这份招股说明书


本招股说明书是我们作为 “知名经验丰富的发行人” 向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的自动上架注册声明的一部分，该声明定义见1933年 《证券法》（《证券法》）第405条。在这种自动上架注册程序下，我们可能会在一次或多次发行中发行我们的A类普通股。本招股说明书向您概述了我们 可能发行的A类普通股。每当我们根据本招股说明书发行某种类型或系列的证券时，我们都会提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充文件还可能添加、更新或 更改本招股说明书中包含的信息。在做出 投资决策之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件以及 “在哪里可以找到更多信息” 标题下描述的更多信息。

除了本招股说明书中包含或以引用方式纳入的内容外，我们未授权任何人就本次发行提供任何信息或作出任何陈述，而且，如果提供或作出，则不得将此类信息或陈述视为已获得授权。本招股说明书不构成任何司法管辖区内任何人的出售要约或买入要约的邀请，不构成该等司法管辖区内任何人提出的出售要约或邀约要约的邀请，也不构成该等司法管辖区内任何人提出的出售要约或邀约要约。在任何情况下，本招股说明书和随附的招股说明书补充文件的交付，以及根据本招股说明书和 进行的任何出售，均不暗示在该文件正面规定的日期之后我们的事务没有发生任何变化，此处和随附的招股说明书 补充文件所含信息在该文件正面规定的日期之后的任何时候都是正确的，或以引用方式纳入的任何信息在设定日期之后的任何时候都是正确的在这样的文件正面排在第 4 位。

就本招股说明书而言，本招股说明书或在本招股说明书中纳入或视为以引用方式纳入的文件中作出的任何声明均被视为已修改或取代，前提是 任何招股说明书补充文件或随后提交的任何其他文件中也已纳入或视为以引用方式纳入本招股说明书的声明修改或取代了该声明。任何以 修改或取代的声明，除非经过修改或取代，否则不被视为本招股说明书的一部分。请参阅本招股说明书中的 “以引用方式纳入某些文件”。

在本招股说明书中，除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“公司”、“发行人” 或 “我们” 等术语是指盈透证券集团有限公司（“IBG, Inc.”）及其子公司。除非 另有说明，否则 “普通股” 一词是指IBG, Inc.的A类普通股。

关于盈透证券集团有限公司

我们是一家自动化的全球电子经纪商，专门在全球150多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期货、外汇工具、债券、共同基金、交易所交易基金（“ETF”）和贵金属 的交易，并为我们的客户提供托管、主要经纪、证券和保证金贷款服务。此外，我们的客户可以使用我们的交易平台通过执行、清算和托管加密货币的第三方加密货币服务提供商交易某些 加密货币。在美国（“美国”），我们主要从位于康涅狄格州格林威治 的总部和伊利诺伊州芝加哥开展业务。在国外，公司通过位于加拿大、英国、爱尔兰、瑞士、匈牙利、印度、中国（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。

IBG, Inc. 是一家控股公司，其主要资产是IBG LLC的会员权益的所有权，IBG LLC是我们业务的当前控股公司。截至2023年6月30日，我们拥有IBG LLC约24.8％的会员 权益，其余约75.2％的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC持有。IBG Holdings LLC是一家由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员直接或间接拥有的控股公司。IBG, Inc. 是IBG LLC的唯一管理成员。

我们的历史可以追溯到1977年由我们的董事长托马斯·彼得菲先生在美国证券交易所创立的做市业务。自成立以来，我们一直专注于开发专有软件，以 实现经纪交易商功能的自动化。作为金融中介机构，我们一直是开发和应用技术的先驱，以增加我们运营所在资本市场的流动性和透明度。自20世纪90年代初以来，电子交易所 和市场中心的激增使我们能够将软件与越来越多的交易场所整合，创建自动运行的计算机化平台，只需最少的人为干预。 开发我们的自动交易平台和自动化许多中台和后台功能的四十多年来，使我们成为最低成本的经纪交易商服务提供商之一，并显著增加了我们处理的交易量。


1

作为电子经纪商，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够 同时监控全球多个市场，并通过一个统一的平台以低成本在这些市场上以电子方式执行多种产品和货币的交易。我们为客户提供所有可交易类别的 主要是在交易所上市的产品，包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF、贵金属和加密货币，在34个国家的150多个电子交易所和市场中心进行交易，在全球以26种货币 进行无缝交易。跨越不同地理区域的多个市场中心的复杂性不断增加，这为我们提供了构建和持续调整订单传送软件的持续机会，以确保出色的执行 价格。

我们的客户群在地理和类型方面是多元化的。目前，我们约有80％的客户居住在美国境外的200多个国家和地区，超过50％的新客户来自美国以外 。我们客户的资产中约有57％存放在对冲基金、财务顾问、自营交易柜台和介绍经纪人等机构账户中。我们开发的专业产品和服务成功吸引了 这些账户。例如，我们向对冲基金提供主要经纪服务，包括融资和证券贷款；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对金融 顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球准入和低价格吸引了介绍经纪商。

风险因素

投资我们的证券涉及高度的风险。在做出投资决策之前，您应仔细考虑适用的招股说明书 补充文件中 “风险因素” 标题下以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 标题下列出的具体风险，该报告以引用方式纳入本招股说明书以及以 引用方式纳入本招股说明书或适用招股说明书的任何其他文件招股说明书补充资料。
2

关于前瞻性陈述的警示性说明

本招股说明书和此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或 暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“打算”、“预测”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“可能” 或 “可能” 等术语来识别前瞻性陈述，以及此类表述的否定词和类似表述旨在识别前瞻性陈述的表达。我们在本报告以及我们向您推荐的文件 中的任何或所有前瞻性陈述都可能是错误的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。

在这些前瞻性陈述中，可能导致实际业绩与未来任何明示或暗示的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：

•
我们经营所在市场的总体经济状况；

•
行业竞争加剧，电子经纪佣金和我们运营的其余做市业务的买入/卖出价差面临下行压力；

•
电子经纪和做市业务固有的风险；

•
我们继续开拓市场的产品的隐含价格波动水平与实际价格波动水平；

•
利率的总体水平；

•
未能保护或执行我们在专有技术中的知识产权；

•
我们跟上快速技术变化的能力；

•
系统故障、网络安全威胁和其他中断；

•
第三方供应商的不履约行为；

•
由于我们的所有权和控股公司结构而导致的利益冲突和其他风险；

•
失去主要高管，未能招聘和留住合格的人员；

•
与我们的业务扩张相关的风险；

•
我们可能无法整合我们收购的任何业务；

•
已发布但尚未采用的会计准则的影响；

•
遵守法律法规，包括与证券业有关的法律法规；

•
2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情或其他突发公共卫生事件的影响；以及

•
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的其他因素，该报告以引用方式纳入本 招股说明书。

在购买我们的证券之前，您应阅读本招股说明书、任何招股说明书补充文件以及我们在本招股说明书、任何招股说明书补充文件或 注册声明中引用或以引用方式纳入的文件，并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景 可能会发生变化。尽管未来我们的情况可能会发生变化，但我们可能不会更新这些前瞻性陈述，除非根据联邦证券法，我们有义务更新和披露与先前 披露的信息相关的重大进展。我们用这些警示性陈述来限定本招股说明书中以引用方式提供或纳入的所有信息，尤其是我们的前瞻性陈述。


3

所得款项的使用

我们打算使用出售普通股的净收益从IBG Holdings LLC购买IBG LLC的会员权益。或者，我们可以向IBG LLC发行普通股，以换取新发行的 会员权益，其数量等于我们发行的普通股数量，在这种情况下，我们将不会从发行此类普通股中获得任何收益。正如下文 “股本描述——其他 事项” 中所述，预计不会出现实质性稀释。

股本的描述

以下是我们的资本存量以及公司注册证书和章程条款的摘要，每项条款目前均有效。本摘要并不完整，完全受我们的公司注册证书和章程的规定限制， ，其副本以引用方式纳入本注册声明的附件。

我们的法定股本包括1,000,000股A类普通股、面值每股0.01美元、100股B类普通股、面值每股0.01美元和10,000股优先股。在这个 部分中，当我们提到 “普通股” 时，我们指的是A类普通股和B类普通股，作为一个整体。

普通股

除非我们的组织文件和适用法律中另有规定，否则所有普通股均相同，并赋予持有人相同的权利和特权，并受相同的限制 和限制。A类和B类普通股之间的主要区别在于相对投票权。

A 类普通股

投票权

A类普通股的持有人有权获得每股一票。A类普通股的持有人无权在董事选举中累积选票。通常，所有有待股东对 进行表决的事项都必须得到亲自到场或由代理人代表的A类普通股和B类普通股的所有A类普通股和B类普通股的多数票（或者，如果是多数）的批准， 作为一个类别共同投票。除非法律另有规定，否则我们修订和重述的公司注册证书的修订必须获得A类普通股和B类 普通股所有股份合并投票权的多数批准，并作为单一类别进行表决。但是，修改和重述的公司注册证书修正案如果改变或改变A类普通股的权力、优惠或特殊权利，从而对其产生不利影响 ，也必须得到受修正案影响的股票持有人有权作为单独类别投票的多数票的批准。尽管如此，对我们修订和重述的 公司注册证书的任何修正案，以增加或减少任何类别普通股的授权股份（但不低于当时已发行的股票数量），均应在A类 普通股和B类普通股大多数股的持有人投赞成票后获得批准，并作为单一类别共同投票。

股息权

在任何优先股的权利的前提下，A类普通股的持有人在我们董事会宣布的任何股息中按比例分配（基于持有的普通股数量）。由 股A类普通股组成的股息只能按以下方式支付：（i）A类普通股只能支付给A类普通股的持有人；（ii）A类普通股的每股已发行股份按比例支付。如果不按比例细分或合并另一类普通股的股份，我们不得细分或合并任何一类普通股的股份。只有同时向A类普通股持有人支付相同金额的 股息，才能支付给B类普通股持有人的股息。

清算权

在我们的清算、解散或清盘时，所有A类普通股的持有人都有权按比例分享任何可供分配给 普通股持有人的资产，但须遵守任何优先股的权利。


4
其他事项

根据经修订和重述的管理IBG LLC的有限责任公司协议，我们打算始终保持我们拥有的IBG LLC未偿还会员权益的数量等于我们普通股的已发行股数 。这意味着，当我们发行更多普通股时，我们预计将使用所得款项收购IBG LLC相应数量的股份。在某种程度上， 现有普通股股东在IBG LLC的股权不会因为增发普通股而遭受实质性稀释。

如果我们与另一家公司合并或合并，将任何一类普通股的股份转换为或交换为股票、其他证券或财产的股份 （包括现金），则所有普通股持有人，无论类别如何，都有权获得相同种类和数量的股票以及其他证券和财产（包括现金），前提是如果交换了任何一类普通股的股份 对于股本，交换或变更为的此类股份可能有所不同在某种程度上，A类普通股和B类普通股有所不同。

任何一类普通股的股票均不可赎回，也无优先权购买任何一类普通股的额外股份。A类普通股的所有已发行股份均已合法发行 ，已全额支付且不可估税。

B 类普通股

投票权

总的来说，B类普通股的持有人有权获得等于这些持有人持有的IBG LLC会员权益数量的选票数。截至2023年6月30日，作为B类 普通股的唯一持有者，IBG Holdings LLC有权获得约3.166亿张选票。

B类普通股的持有人无权在董事选举中累积选票。通常，所有有待股东表决的事项必须得到亲自出庭或由代理人代表的所有B类普通股和A类普通股的多数票（或者，如果是 选举董事，则由多数票）批准，作为一个类别共同投票。除非法律另有规定，否则经修订和重述的公司注册证书的 修正案必须获得所有B类普通股和A类普通股合并投票权的多数批准，并作为单一类别进行表决。但是， 公司注册证书修正案如果要改变或改变B类普通股的权力、优惠或特殊权利，从而对其产生不利影响，还必须得到受该修正案影响的 股东有权作为单独类别投票的多数票的批准。尽管如此，对我们修订和重述的公司注册证书的任何修正案，以增加或减少任何类别普通股（但 不低于其当时已发行的股票数量）的授权股份，均应在B类普通股和A类普通股大多数股的持有人投赞成票后获得批准，并作为单一类别进行投票。

股息权

在任何优先股的权利的前提下，B类普通股的持有人在董事会宣布的任何股息中按比例分配（基于持有的普通股数量）。由 股B类普通股组成的股息只能按以下方式支付：（i）B类普通股只能支付给B类普通股的持有人；（ii）B类普通股的每股已发行股份按比例支付。如果不按比例细分或合并另一类普通股的股份，我们不得细分或合并任何一类普通股的股份。只有同时向A类普通股持有人支付相同金额的 股息，才能支付给B类普通股持有人的股息。

清算权

在我们的清算、解散或清盘时，根据任何优先股的权利，所有B类普通股的持有人都有权按比例分配给普通股持有人 股的任何资产。

其他事项

如果我们与另一家公司合并或合并，将任何一类普通股的股份转换为或交换为股票、其他证券或财产的股份 （包括现金），则所有普通股持有人，无论类别如何，都有权获得相同种类和数量的股票以及其他证券和财产（包括现金），前提是，如果任何一类普通股的股份是 交换成股本，此类股份交换或变更为可能有所不同在某种程度上，A类普通股和B类普通股有所不同。


5

任何一类普通股均不可赎回，也无优先权购买任何一类普通股的额外股份。B类普通股的所有已发行股票均已合法发行，已全额支付且不可纳税。

优先股

我们的董事会有权在股东不采取进一步行动的情况下发行一个或多个系列的优先股，并确定其权利、优惠、特权和限制。这些权利、 优先权和特权包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优惠、偿债基金条款，以及构成任何系列的股票数量或此类系列的指定，任何或全部 可能大于我们普通股的权利。优先股的发行可能会对我们的普通股持有人的投票权以及这些持有人在 清算时获得股息和付款的可能性产生不利影响。此外，优先股的发行可能会推迟、推迟或阻止我们控制权的变化。

IBG LLC的会员权益以及经修订和重述的IBG LLC的有限责任公司协议

截至2023年6月30日，我们的主要资产是我们拥有约24.8％的IBG LLC成员权益，以及我们作为IBG LLC唯一管理成员的控股权和相关合同权利。截至2023年6月30日，已发行和未偿还的IBG LLC会员权益约为4.21亿，其中约1.044亿股，占24.8％，由我们拥有，约3.166亿股，占75.2％，由IBG Holdings LLC拥有。所有IBG LLC的会员权益是相同的，并具有相同的投票权和其他权利。

我们唯一的业务是充当IBG LLC的唯一管理成员，因此，我们运营和控制IBG LLC的所有业务和事务，拥有管理 成员在《康涅狄格州有限责任公司法》下可能拥有的所有权利和权力，并能够将IBG LLC的财务业绩合并到我们的财务报表中。除非事先获得IBG LLC两名成员的书面同意，否则我们无权：

•
进行任何违反IBG LLC修订和重述的有限责任公司协议的行为；

•
故意实施任何会使任何成员对IBG LLC在任何司法管辖区的债务或义务承担个人责任的行为；

•
从事任何实质性改变IBG LLC业务性质的活动；

•
出售IBG LLC的全部或大部分财产；

•
将IBG LLC与其他实体合并或合并为其他实体；

•
以任何方式将IBG LLC转换为公司或其他形式的商业实体；或

•
解散或清算IBG LLC。

经修订和重述的IBG LLC有限责任公司协议规定，IBG LLC的会员权益数量将等于IBG Holdings LLC的已发行普通股数量和 未偿还的会员权益的总和。不管我们、IBG LLC、IBG Holdings LLC和IBG LLC的历史成员之间的交换协议，我们可能会不时根据员工激励计划（包括我们的2007年股票激励计划）发行额外的普通股，以换取资本或其他有利于IBG LLC的安排。在任何此类情况下，成员的意图是向我们发行相应数量的IBG LLC会员 权益，以换取我们在发行额外普通股时获得的对价。如果任何普通股的发行受到限制，导致我们没收或以其他方式 兑换，则我们应将相应数量的IBG LLC会员权益交给IBG LLC以供取消。同样，如果IBG Holdings LLC的任何普通股被没收给IBG Holdings LLC并因此不再流通，则IBG Holdings LLC应将相应数量的IBG LLC会员权益交给IBG LLC以供取消。如有必要，可以不时对IBG LLC的未偿会员权益数量进行这些和其他调整，以正确反映成员的相对利益。

根据经修订和重述的管理IBG LLC的有限责任公司协议，IBG LLC的净利润、净亏损和分配将根据其在IBG LLC的会员权益的相应百分比按 按比例分配给其会员。因此，截至2023年6月30日，IBG LLC的净利润和净亏损由IBG LLC进行分配和分配，约24.8％分配给我们，约75.2％分配给IBG Holdings LLC。


6

根据经修订和重述的IBG LLC有限责任公司协议的条款，作为IBG LLC的管理成员，我们可以要求IBG LLC在必要范围内向包括我们在内的成员进行分配，以使这些成员能够使用不低于联邦、州和地方所得税实际合并税率的税率缴纳与其可分配的IBG LLC应纳税所得份额相关的税款适用于我们在应纳税所得额中的可分配份额 。IBG LLC超出此类税收分配的任何分配将由董事会自行决定，并将取决于IBG LLC的战略计划、财务业绩和状况、合同、法律、财务和 监管对分配的限制（包括IBG LLC根据其优先担保循环信贷额度中的契约进行分配的能力）、资本要求、业务前景以及我们 董事会等其他因素，在行使我们作为IBG LLC管理成员的权力时，视为与此类决定有关。

经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程的反收购效力

我们修订和重述的公司注册证书和章程中的某些条款可能会产生反收购效应。这些条款旨在提高董事会制定的公司政策 构成保持连续性和稳定性的可能性。此外，这些条款还旨在确保我们董事会有足够的时间履行对我们和股东的信托责任。 这些条款还旨在减少我们受到未经请求的收购提案或主动提出的重组或出售我们全部或 部分股份的提议的脆弱性。这些规定还旨在阻止在代理人斗争中可能使用的某些策略。但是，这些条款可能会推迟或阻碍 大量普通股持有人罢免现任董事或接管我们的控制权，也可能阻碍或增加合并、要约或代理竞赛的难度，即使此类事件有利于我们的股东的利益。

股东特别会议。我们的章程禁止股东召开股东特别会议，也禁止要求董事会或任何高级管理人员召开这样的 会议或在此类会议上提出议题。我们的章程规定，只有多数董事会、董事会主席或首席执行官可以召集股东特别会议。由于我们的股东 无权召开特别会议，因此股东不能在董事会 多数董事、董事会主席或首席执行官认为应考虑此事之前召集股东特别会议，或者在下次年会之前召集股东特别会议，前提是申请人符合通知要求，则不能强迫股东考虑一项提案，而不是董事会的反对。对股东 召开特别会议的能力的限制意味着更换董事会成员的提案也可以推迟到下次年会。

对股东行为的其他限制。股东需要提前通知才能提名董事或提交提案供股东大会审议。 如果未提供适当的通知，本条款可能具有排除在会议上开展某些业务的效果，还可能阻止或阻止潜在的收购方为选出收购方 自己的董事名单而招募代理人或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。此外，我们的股东无故罢免董事的能力也被排除在外。

《特拉华州通用公司法》第203条

我们受特拉华州《通用公司法》第203条的约束，该条禁止特拉华州公司在自任何利益股东成为利益股东之日起的三年 年内与该股东进行任何业务合并，但以下例外情况除外：

•
在此日期之前，公司董事会批准了业务合并或导致股东成为利益相关者的交易；

•
在导致股东成为利益股东的交易完成后，利益股东拥有公司在交易开始时已发行的至少85％的有表决权股票 ，但不包括为确定已发行股份数量而持有的董事和高级管理人员拥有的股份，以及员工 参与者无权秘密确定是否受计划约束的员工股票的员工股票计划在招标中投标或交换报价；以及

•
在该日期或之后，业务合并由董事会批准并在年度股东大会或特别股东大会上授权，而不是经书面同意， 由至少 66 票的赞成票获得批准2/3% 未归感兴趣的股东拥有的已发行有表决权的股票。

7

第 203 节将业务合并定义为包括以下内容：

•
任何涉及公司和利益相关股东的合并或合并；

•
涉及利害关系股东的公司10％或以上资产的任何出售、转让、质押或其他处置；

•
除某些例外情况外，任何导致公司向利益相关股东发行或转让公司任何股票的交易；

•
任何涉及公司的交易，其效果是增加股票的比例份额，或由感兴趣的 股东实益拥有的公司任何类别或系列；或

•
利益相关股东从公司或通过公司获得的任何损失、预付款、担保、质押或其他财务利益所产生的利益。

一般而言，第203条将利益股东定义为实益拥有公司15％或以上已发行有表决权股票的实体或个人，或与该实体或个人有关联或控制或 控制的任何实体或个人。

过户代理人和注册商

我们普通股的过户代理人和注册机构是Computershare股东服务公司。

清单
 

我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市，股票代码为 “IBKR”。

分配计划

我们可以通过以下任何一种方式出售根据本招股说明书发行的证券：

•
直接发送给一个或多个购买者；

•
通过代理；

•
通过承销商、经纪人或交易商；或

•
通过这些销售方法中的任何一种的组合。

我们将在招股说明书补充文件中确定具体的分配计划，包括任何承销商、经纪商、交易商、代理商或直接购买者及其薪酬。

在这里你可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个互联网站点 (http://www.sec.gov)，其中包含有关向美国证券交易委员会以电子方式申报的注册人的报告、代理和信息声明以及其他 信息。我们的美国证券交易委员会文件也可以在我们网站www.interactivebrokers.com的投资者关系栏目上找到。除了下文明确提及的 文件外，我们网站上提供的信息，未以引用方式纳入此处，也不构成本招股说明书的一部分。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。注册声明包含比本招股说明书更多的关于我们和我们的证券的信息，包括某些证物和 附表。你可以从美国证券交易委员会的互联网站点（http://www.sec.gov）获取注册声明的副本。

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以引用方式纳入

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向其归档的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息 是本招股说明书的重要组成部分，我们随后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代这些信息。在招股说明书发布之日之后，但根据本招股说明书和随附的招股说明书补充文件的任何发行终止之前，我们以引用方式纳入以下文件以及我们将根据1934年《证券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会 提交的任何未来文件：

•
我们截至2022年12月31日的财政年度的10-K表年度报告（于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交 ）；

•
我们截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告（于2023年5月8日向 SEC 提交）；

•
我们于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的最终委托书中以引用方式特别纳入截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的信息；

•
我们目前在 2023 年 2 月 2 日和 2023 年 4 月 26 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格报告；以及

•
2007年5月2日向美国证券交易委员会提交的8-A表格 注册声明中包含的对我们普通股的描述，包括为更新描述而提交的任何修正案或报告。

根据口头或书面要求，我们将向招股说明书所收取的任何人，包括受益所有人，包括受益所有人，提供本招股说明书中以引用方式纳入 但未随本招股说明书一起交付的任何或所有信息的副本。所有申请均应发送至：盈透证券集团有限公司，康涅狄格州格林威治皮克威克广场一号 06830，收件人：公司秘书。您应仅依赖以引用方式纳入或本招股说明书中提供的 信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。除本招股说明书或这些文件正面日期外，您不应假设本招股说明书或以引用方式纳入的文件中的信息 是准确的。

法律事务

此处发行的证券的有效性将由纽约州纽约的Dechert LLP移交给我们。

专家们

如报告所述，盈透证券集团公司截至2022年12月31日止年度的财务报表（以引用方式纳入本招股说明书）以及盈透证券集团对财务报告的内部控制 的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计。此类财务报表是根据此类公司 根据其作为会计和审计专家的授权的报告以引用方式编制的。

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