公司简介错误2023财年0001630805P8YP3Y11486168020001已实施00016308052023-01-012023-12-310001630805美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001630805bw：SeniorNotes8125Due2026Member2023-01-012023-12-310001630805bw：SeniorNotes650Due2026 Member2023-01-012023-12-310001630805美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-12-3100016308052023-06-30ISO 4217：美元00016308052024-03-08Xbrli：共享00016308052022-01-012022-12-3100016308052021-01-012021-12-31ISO 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Memberbw：SeniorNotes8125Due2026Member2021-02-280001630805美国-GAAP：老年人注意事项成员bw：LastOutTermLoanTrancheAM2021-02-280001630805美国-GAAP：老年人注意事项成员bw：SeniorNotes8125Due2026MemberBW：BRileySecuritiesIncMember2021-03-012021-03-310001630805SRT：关联实体成员BW：BRileySecuritiesIncMember2021-02-012021-02-280001630805美国-公认会计准则：公共类别成员bw：EosEnergyLLC成员2020-11-300001630805美国-公认会计准则：公共类别成员bw：EosEnergyLLC成员2020-11-012020-11-300001630805美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-01-310001630805bw：FossilPowerSystemsInc2022-02-010001630805bw：FossilPowerSystemsInc2022-02-012022-02-280001630805bw：FossilPowerSystemsInc2022-02-280001630805bw：FossilPowerSystemsInc2023-10-012023-12-310001630805bw：OptimusIndustriesMember2022-02-010001630805bw：OptimusIndustriesMember2022-02-012022-02-2800016308052022-06-302022-06-3000016308052021-08-012021-08-3100016308052021-03-012021-03-310001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberbw：DiamondPowerMachineHubeiCoIncMember2021-03-310001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberbw：DiamondPowerMachineHubeiCoIncMember2021-03-012021-03-310001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-180001630805US-GAAP：LineOfCreditMemberbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LetterOfCreditMember2024-01-180001630805美国-GAAP：老年人注意事项成员美国公认会计准则：次要事件成员bw：SeniorNotes8125Due2026Member2024-01-180001630805美国-GAAP：老年人注意事项成员bw：SeniorNotes650Due2026 Member美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersBW：DebtInstrumentCovenantOneMemberBW：SecuredOvernightFinancingRatePlus成员bw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-182024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersBW：DebtInstrumentCovenantOneMemberbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-180001630805BW：SecuredOvernightFinancingRatePlus成员bw：债务工具盟约TwoMemberbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-182024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersbw：债务工具盟约TwoMemberbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：联邦基金有效交换率成员bw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-182024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-182024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-182024-01-180001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-220001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-222024-01-220001630805美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersbw：信用卡会员美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-180001630805US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001630805US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001630805US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310001630805US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001630805US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310001630805美国公认会计准则：库存评估保留成员2022-12-310001630805美国公认会计准则：库存评估保留成员2021-12-310001630805美国公认会计准则：库存评估保留成员2023-01-012023-12-310001630805美国公认会计准则：库存评估保留成员2022-01-012022-12-310001630805美国公认会计准则：库存评估保留成员2023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委员会档案号：001-36876
Babcock&Wilcox企业公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 47-2783641 |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
|
东市场街1200号, 650套房 | | |
阿克伦, 俄亥俄州 | | 44305 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (330) 753-4511
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | BW | 纽约证券交易所 |
| 2026年到期的8.125%优先票据 | BPDSN | 纽约证券交易所 |
| 高级债券将于2026年到期，息率6.50% | BWNB | 纽约证券交易所 |
| 7.75%系列A累计永久优先股 | BW PRA | 纽约证券交易所 |
如果注册人是一个知名的经验丰富的发行人，则通过复选标记进行验证，如证券规则405所定义
是的，包括☐和。不是 ☒
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。
是的，包括☐和。不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型数据库加速的文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
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| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
检查是否有任何错误更正是重复的，需要根据§ 240.10D—1（b）对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是，☐是中国，不是中国。☒
在注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值(基于纽约证券交易所的收盘价交换时间：2023年6月30日)是近似的泰利$328.91000万美元。
截至2024年3月8日，注册人的已发行普通股数量为89,480,435.
以引用方式并入的文件
根据Form 10-K的一般指示G(3)，本协议第三部分要求的某些信息将参考我们在2023年12月31日内提交的股东年度大会的最终委托书并入此Form 10-K，或将包含在2023年12月31日后120天内提交的对此Form 10-K的修正案中.
目录 | | | | | | | | |
| | 页 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
项目1C。 | 网络安全 | 29 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 第二部分。 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | 已保留 | 32 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| 概述 | 32 |
| 营运业绩—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度 | 34 |
| 流动性与资本资源 | 42 |
| 关键会计政策和估算 | 44 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第八项。 | 合并财务报表和补充数据 | 47 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 47 |
| 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 50 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面(亏损)收益表 | 51 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 52 |
| 截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股东权益合并报表 | 53 |
| 截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表 | 54 |
| 合并财务报表附注 | 56 |
第9A项。 | 控制和程序 | 105 |
| 披露控制和程序 | 105 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 106 |
| 独立注册会计师事务所认证报告 | 106 |
| 财务报告内部控制的变化 | 107 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 106 |
项目9B。 | 其他信息 | 109 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 109 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 109 |
第11项。 | 高管薪酬 | 110 |
第12项。 | 实益拥有人的证券所有权及相关股东事宜 | 111 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 111 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 111 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 111 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 119 |
签名 | | 119 |
定义
在本表格10—K年度报告或本“年度报告”中，除非上下文另有说明，“B & W”、“我们”、“我们的”或“公司”是指Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.。及其合并子公司。除非另有说明，本年报表格10—K中有关我们业务及经营业绩的讨论指我们的持续经营。
| | | | | | | | |
| 缩写或首字母缩略词 | | 术语 |
| 2021年计划 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc 2021年长期激励计划 |
| 6.50%优先票据 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2026年12月31日到期的6.50%优先票据。2021年 |
| 8.125%优先票据 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2026年2月28日到期的8.125%优先票据。2021年 |
| 修订的循环信贷协议 | | 与PNC修订的循环信贷协议 |
| AOCI | | 累计其他综合收益(亏损) |
| ASC | | 会计准则编撰 |
| ASU | | 会计准则更新 |
| B & W Chanute | | Babcock & Wilcox Chanute，LLC，原名Optimus Industries，LLC |
| B & W可再生A/S | | Babcock & Wilcox Renewable Service A/S，原名VODA A/S |
| B & W太阳能 | | Babcock & Wilcox太阳能公司，前身为福斯勒建筑公司 |
| B.莱利 | | B. Riley Financial，Inc及其附属公司，关联方 |
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| BWX或BWXT | | BWX技术公司，NYSE股票代码"BWXT" |
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| 债务文件 | | 循环信用证协议、信用证协议和偿还协议 |
| 债务工具 | | 根据债务文件提供的贷款 |
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| DTA | | 递延税项资产 |
| EBITDA | | 未计利息、税项、折旧及摊销前收益 |
| | |
| 《交易所法案》 | | 1934年证券交易法，经修订 |
| | |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
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| FPS | | Fossil Power Systems公司 |
| 公认会计原则 | | 美国的公认会计原则 |
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| Hamon | | Hamon Research—Cottrell公司，Hamon Holdings Corporation的子公司 |
| 哈蒙控股 | | Hamon Holdings Corporation，Hamon Research—Cottrell，Inc.的母公司。 |
| IRC | | 1986年美国国税法，经修订 |
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| 信用证协议 | | 与PNC签订的信用证协议 |
| 伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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| MTM | | 按市值计价 |
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| 否 | | 净营业亏损 |
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| 纽交所 | | 纽约证券交易所 |
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| PNC | | PNC银行，全国协会 |
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| 美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
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| SG&A | | 销售、一般和行政费用 |
| 软性 | | 担保隔夜融资率 |
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第一部分
* 关于前瞻性信息的警告性声明 *
本10—K表格年度报告，包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。除历史或当前事实陈述以外的所有陈述
本年度报告所载的均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于详细假设作出的，反映了管理层当前的期望和信念。虽然我们相信前瞻性陈述的这些假设是合理的，但前瞻性陈述受与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，这些因素难以预测，可能超出我们的控制范围。这些不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果有重大差异。您不应过分依赖这些声明。前瞻性陈述包括诸如“预期”、“意图”、“计划”、“可能”、“寻求”、“相信”、“项目”、“预测”、“目标”、“目标”、“潜在”、“估计”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可以”、“预期”、“假设”、“预期”、“假设”、“预期”、“预期”、“假设”、“预期”、“目标”、“潜在”、“潜在”、“可能”、““继续”及其他与未来业务表现或其他事件的时间或性质有关的讨论具有类似含义的词语。
本文所包含的前瞻性陈述仅在本文日期作出。除法律要求外，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，因为新信息、未来事件或其他原因。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于以下“概要风险因素”项下列出的风险和不确定性，并在本年度报告第一部分第1A项中“风险因素”标题下进一步描述，因为这些风险因素可能会被修改，不时由我们向SEC提交的其他报告补充或取代。
汇总风险因素
我们的业务受到不同程度的风险和不确定性。 投资者应考虑以下概述的风险及不确定因素，以及本年报第一部分第1A项“风险因素”中有关风险及不确定因素的全面论述。以下概要仅为方便参考而提供，并非旨在反映有关风险及不明朗因素的完整解释，故应与本年报第一部分第1A项“风险因素”中有关该等风险及不明朗因素的更详细描述一并阅读。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能影响我们。 如果发生任何这些风险，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能受到重大不利影响，因此，我们普通股的交易价格可能会下跌。
我们的业务受到以下主要风险和不确定性的影响：
•本集团的财务状况令人对本集团能否持续经营产生重大疑问，本集团相信，为满足流动资金需求而采取的行动已减轻了疑虑。
•我们面临着与我们行业中合同定价相关的风险，包括如果我们的实际成本超过我们在固定价格合同中估计的成本，我们的盈利能力将下降，我们可能遭受损失的风险；
•与长期合约下客户的纠纷可能对我们的财务状况造成不利影响；
•我们的合同履行可能会受到第三方和分包商未能满足我们合同中的进度、质量和其他要求的影响，这可能会增加我们的成本、范围或技术难度，或在极端情况下，阻碍我们满足合同要求的能力；
•我们的其中一个生产设施或我们聘用的第三方生产设施发生重大故障，可能会对我们的销售能力产生不利影响，并导致成本增加；
•如果我们的合营者未能履行其在合同中的义务，或者我们未能与合营者有效协调，我们可能面临法律责任、声誉受损、利润减少或流动性挑战；
•我们的增长战略包括战略收购，我们可能无法完善或成功整合；
•我们对某些业务和非核心资产的战略替代方案的评估可能不会导致交易成功；
•我们的积压可能会受到意外的调整和取消，可能不是未来收入或盈利的可靠指标；我们无法按时交付积压可能会影响我们未来的销售和盈利能力，以及我们与客户的关系；
•我们的业务受到各种风险的影响，可能使我们面临潜在重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔。我们的保险范围可能不足以涵盖我们所有的重大风险，我们的保险公司可能拒绝为我们所遭受的重大损失提供保险，或者我们可能无法在未来获得额外保险，其中任何一种情况都可能对我们的盈利能力和整体财务状况造成不利影响；
•我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争；
•如果我们未能开发新产品，或客户不接受，我们的业务可能受到不利影响；
•我们的业务、财务状况和经营业绩，以及我们的客户、供应商和供应商，已经并可能继续， 受公共卫生危机，包括大流行病的不利影响；
•我们从发电公司及其他使用蒸汽的行业（尤其包括燃煤电厂）获得可观收入。对我们产品和服务的需求取决于这些历史周期性行业的支出。此外，与清洁空气立法有关的立法和监管发展正在影响美国和其他地方燃煤发电厂的行业计划；
•对我们产品和服务的需求易受宏观经济衰退和行业条件的影响；
•供应链问题，包括缺乏足够的零部件供应，从而增加我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟，以及我们未能正确估计客户需求，可能会对我们的业务和经营业绩以及我们与客户的关系造成不利影响；
•我们债务协议中的财务和其他约定可能对我们造成不利影响；
•我们必须在到期日之前为2026年到期的8.125%票据和2026年到期的6.50%票据进行再融资；
•保持足够的担保和信用证能力是我们成功投标、赢得和完成各种合同所必需的；
•我们的总资产包括商誉及其他无限期无形资产。倘吾等确定该等已减值，吾等的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响；
•我们面临信贷风险，并可能因此而产生损失；
•我们的信息技术系统（包括与网络安全相关的系统）的中断或故障可能对我们的业务运营和财务表现造成不利影响；
•隐私和信息安全法律是复杂的，如果我们未能遵守适用的法律、法规和标准，或者如果我们未能妥善维护我们数据的完整性、保护我们对我们系统的所有权或防御网络安全攻击，我们可能会因违规行为而受到政府或私人部门的行动；
•我们依靠知识产权法和保密协议来保护我们的知识产权。我们还依赖于我们从第三方获得许可的知识产权。我们未能保护我们的知识产权，或我们无法获得或续期使用第三方知识产权的许可证，可能会对我们的业务产生不利影响；
•我们受制于当前和未来的政府法规，这些法规可能会对我们未来的运营产生不利影响；
•我们的企业和我们客户的企业必须获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准；
•我们的运营受到各种环境法律和立法的约束，这些法律和立法在未来可能会变得更加严格；
•我们的业务涉及危险物质的处理、运输和处置，环境法律法规和环境污染或相关人身伤害的民事责任可能会导致我们的运营成本和资本支出增加，我们的收益和现金流减少；
•我们的业务可能会受到针对俄罗斯的新制裁和出口管制以及对俄罗斯入侵乌克兰的其他回应的影响；
•我们可能会因违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他反贿赂法律而受到不利影响；
•我们的国际业务受到政治、经济和其他不确定因素的影响，这在我们的国内业务中是不常见的；
•外币价值的波动可能会损害我们的盈利能力；
•全球关税的不确定性，或关税的财务影响，可能会对我们的业绩产生负面影响；
•我们普通股的市场价格和交易量可能会波动；
•我们或某些现有股东对我们普通股的大量出售，或对出售普通股的看法，可能会导致我们的股价下跌，未来的发行可能稀释我们普通股股东的所有权；
•莱利对我们有重大影响；
•我们可能会发行优先股，这可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值；
•我们公司文件和特拉华州法律中的条款可能会推迟或阻止我们控制权的改变，即使这种改变可能被一些股东认为是有益的；
•根据主分离协议对BWXT的潜在赔偿责任可能会对我们产生重大不利影响；
•关于我们与BWXT的分离，BWXT已同意赔偿我们的某些责任。然而，不能保证赔偿将足以为我们提供全额此类责任的保险，或者不能保证BWXT履行其赔偿义务的能力在未来不会受到损害；
•我们可能会受到税率或税法的变化、新法规的采用、现有法律解释的变化或承担超过应计金额的额外税款的影响，这可能会对我们的财务状况产生不利影响；
•如果我们经历了额外的“所有权变更”，我们使用NOL和某些税收抵免来减少未来纳税的能力可能会进一步受到限制；
•如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，我们的业务可能会受到损害；
•我们报告的财务业绩可能会受到新会计公告或现有会计准则和惯例的变动的不利影响，这可能导致我们的经营业绩波动；
•我们的一名或多名关键人员的服务损失，或我们未能在未来吸引、招聘、激励和留住合格人员，可能会扰乱我们的业务并损害我们的经营业绩；
•我们将某些业务流程外包给第三方供应商，并与某些业务关系使我们面临风险，包括可能增加成本的业务中断；
•与工会的谈判以及可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力并扰乱运营。此外，新的集体谈判协议或对现有协议的修订可能会增加我们的劳动力成本和运营费用；
•与我们的退休福利计划相关的退休金及医疗费用可能会因多项因素而大幅波动，我们可能需要供款现金以应付资金不足的退休金责任；及，
•自然灾害或我们无法控制的其他事件，例如战争、武装冲突或恐怖袭击，可能会对我们的业务造成不利影响。
网站参考文献
在本表格10—K年报中，我们参考我们的网站www.babcock.com。 本表格10—K对本网站的引用仅为方便而提供，本网站上的内容并不构成本表格10—K年报的一部分，亦不应视为以引用方式纳入本年报。
项目1.业务
我们是一家不断增长的、专注于全球的可再生能源、环境和热能技术供应商，拥有超过155年的经验，为广泛的工业、电力、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。我们的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场。我们的可呈报分部如下：
•Babcock & Wilcox Renewable： 我们创新的制氢技术（E—LoopTM）支持全球气候目标，包括工业和公用事业蒸汽和电力生产商的脱碳。 卢pTM与其他制氢技术相比，它具有显著的优势，因为它从广泛的燃料（包括固体燃料，如生物质和煤）中产生价格有竞争力的氢气，碳捕获率高，从而产生低（甚至负）碳强度的氢气。 我们还提供一流的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括废物转化为能源、燃烧氧气的生物质转化为能源（OxyBrightTM）和纸浆和造纸工业的黑液系统。我们领先的废物转化能源技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电或区域供暖，同时回收金属并减少排放。迄今为止，我们已在大约30个国家的300多个设施中安装了大约500个废物转化能源和生物质转化能源装置，服务于各种公用事业、废物管理、市政和投资公司客户。
•Babcock&Wilcox环境公司：我们针对公用事业、垃圾转化能源、生物质转化能源、碳黑和工业蒸汽发电应用的全套一流的排放控制和环境技术解决方案支持全球的环境管理。我们广泛的经验包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、二恶英和呋喃控制、二氧化碳捕获、汞控制以及其他酸性气体和污染物控制系统。我们的气候光明TM包括SolveBright在内的产品系列TM，OxyBrightTM、BrightLoopTM和BrightGenTM，使我们处于氢气生产和二氧化碳捕获技术和开发的前沿，上述许多产品已经商业化，其他产品也已准备好投入商业部署。
•Babcock&Wilcox热能公司：我们庞大的蒸汽发电设备和相关辅助设备安装基础遍布全球，包括发电、石油和天然气、石化、食品和饮料、金属和采矿等各种终端市场的客户。我们为我们的装机群和其他原始设备制造商的装机群提供售后零部件、建筑、维护、工程升级和现场服务；这些业务产生的可观和稳定的现金流有助于为我们对新的清洁能源计划的投资提供资金。除了售后服务，我们还为中型和重工业客户提供成套蒸汽发电系统，包括成套锅炉、水管和火管废热锅炉以及其他锅炉。我们独特的产品系列，加上我们品牌的实力，在现有和新兴市场提供了竞争优势。
我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司的资本、运营和维护支出，包括可再生能源和火力发电行业以及符合环境合规政策要求的工业设施。有几个因素可能会影响这些支出，包括：
•气候变化倡议促进环境政策，包括利用废物转化为能源或生物质的可再生能源选择，以满足美国、欧洲、中东和亚洲的立法要求和清洁能源组合标准；
•要求各行业和全球市场改善环境的法规；
•对未来政府要求进一步限制或减少美国、欧洲和其他对气候变化敏感的国际国家的温室气体和其他排放的预期；
•美国、欧洲、中东和亚洲的电价以及生产和分配成本，包括燃料成本；
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；
•运行中的发电厂和蒸汽生产的其他工业用户的产能利用率；
•运行中的发电厂的维护和保养要求，包括解决使用的累积影响；
•工业整体实力；
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力；
•地缘政治冲突的影响，包括乌克兰和中东持续的冲突。
客户需求受客户业务周期的变化，以及他们经营所在国家的整体经济状况以及能源、环境和噪音消减需求的严重影响。
市场动态
管理层继续适应宏观经济状况，包括通胀、利率上升及汇率波动、地缘政治冲突（包括乌克兰及中东持续冲突）以及全球航运及供应链中断的影响，并于二零二三年继续产生影响。在某些情况下，这些情况导致成本增加、延误或中断，已并可能继续对我们满足客户需求的能力造成不利影响。我们继续积极监察该等市况对当前及未来期间的影响，并积极管理成本及流动资金状况，以提供额外的灵活性，同时仍支持客户及其特定需求。该等情况的持续时间及范围无法预测，因此，无法合理估计任何预期对我们经营业绩造成的负面财务影响。
股权资本活动
有关我们股权活动的资料，请参阅本年报第二部分第9项所载综合财务报表附注16。
债务资本活动
有关我们债务活动的资料，请参阅本年报第二部分第8项所载综合财务报表附注15。
合同
我们通过多种方法执行合同，包括固定价格、成本加成、目标价格成本奖励、成本补偿或这些方法的组合。合同通常通过竞标程序授予。客户可能考虑的因素包括价格、设备和人员的技术能力、工厂或设备的可用性、效率、安全记录和声誉。
固定价格合同是一个固定的销售价格，以支付确定的工作范围的所有成本和任何利润要素。固定价格合同给我们带来了更大的风险，因为它们要求我们预先确定要完成的工作量和与执行工作相关的成本。
我们的合同期限超过一年。我们的大多数长期合同都有进度付款的规定。我们试图通过估算这些变化（反映在原始价格中）或通过风险分担机制（如升级或
劳动力和商品价格等项目的价格调整。倘合约无故延期或取消，我们一般有权收回已产生的成本、结算开支及于延期或终止前完成的工程溢利。重大或大量注销可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成不利影响。
我们不时与其他公司合作，以满足客户的需求，这可能导致项目相关的合资实体或其他合同安排。虽然我们在这些安排中谨慎选择我们的合作伙伴，但他们可能会使我们承担我们可能无法完全控制的风险，并可能包括连带责任。
我们一般采用成本对成本输入法随时间确认合约收入及相关成本，该法使用迄今产生的成本相对于完成时的总估计成本，以衡量履行履约责任的进度。因此，吾等随工程进展定期审阅合约销售价格及成本估计，并于吾等修订该等估计期间反映与完工时间成比例的溢利调整。倘该等调整导致合约先前呈报之溢利减少或抵销，则吾等将于当期盈利确认一项支出，其可能属重大。
有关与我们的客户合同相关的风险的进一步描述，请参见与我们的运营相关的风险在本年度报告第I部分，第1A项。
我们与客户的安排经常要求我们提供信用证、投标和履约保证金或担保，以确保投标或根据合同履行合同。无法获得此类现金抵押品或其他合同担保，可能会使我们无法与某些客户达成协议。
其他销售，如零部件和某些售后服务活动，不是以长期合同的形式进行的，我们将收入确认为交付货物和执行工作。见本年度报告第二部分第8项所列合并财务报表附注6的进一步讨论。
海外业务
我们在丹麦的业务为发电市场中废物转化为能源和生物质转化为能源领域的公司提供全面的服务，目前主要在欧洲。我们在意大利的业务为发电行业(包括天然气和可再生能源发电厂)以及欧洲、中东和美洲的下游石油和天然气、石化和其他工业终端市场提供定制的全面湿法和干法冷却解决方案以及售后部件和服务。我们在苏格兰的业务提供了锅炉清洗技术和系统主要销往欧洲市场。 我们在加拿大的业务服务于加拿大工业电力、石油生产和电力公用事业市场。我们在墨西哥有制造设施，以服务于全球市场。我们外国经营实体的功能货币不是美元，因此，我们受到汇率波动的影响，影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。虽然我们目前没有从事货币对冲活动，以限制货币波动的风险，但我们评估从事对冲的机会，以限制货币波动的风险。
有关我们收入的地理分布的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的综合财务报表附注5。
竞争
凭借超过155年的经验，我们在将各种燃料可靠地转化为蒸汽的经验和技术能力方面具有竞争优势。我们在90多个国家和地区提供了高度工程化的能源和环境设备。我们在全球的强大安装基础也产生了竞争优势，尽管我们的市场竞争激烈，对价格敏感。我们与许多专门从事发电、环境控制设备、冷却系统和服务的国内外公司竞争。每个细分市场的主要竞争对手总结如下：
| | | | | | | | |
| B&W可再生细分市场 | B&W环保细分市场 | 黑白热段 |
| 安德里茨股份公司 | AKER碳捕获协会 | Azco Inc. |
| 日立佐森公司 | Durr集团 | Babcock Power Inc.(1) |
| 吉宝有限公司 | Elessent清洁技术公司。 | 克莱德·伯格曼电力集团 |
| 马丁股份有限公司 | Enexo Management GmbH | 斗山公司(1) |
| 施坦穆勒工程有限公司 | EVAPCO公司 | Enerfab，Inc. |
| 瓦尔梅特·奥伊 | Paharpur冷却塔有限公司 | 通用电气公司(1) |
| | RADSCAN AB | 三菱电力公司(1) |
| 海鸥环境技术公司 | |
| 南方环境公司 | |
(1) 巴布科克电力公司、斗山公司、通用电气公司和三菱电力公司也被认为是B&W环境部门的主要竞争对手。
在我们的每个细分市场，我们还与各种工程和建筑公司竞争，这些公司涉及安装蒸汽发电系统和环境控制设备；专门的工业设备；以及其他供应商，提供更换部件、维修和改造服务以及改造和维护现有蒸汽发电系统所需的其他服务。竞争的主要基础是价格、技术能力、质量、履行的及时性、产品和服务的广度以及接受合同风险的意愿。
原材料和供应商
我们的业务使用各种形式的碳钢和合金钢等原材料以及组件和配件进行组装，这些产品可从多种来源获得。我们一般根据个别合约的需要采购该等原材料及组件。我们不依赖单一供应来源供应任何重要原材料。虽然部分原材料的短缺不时存在，但目前并不存在严重的短缺。
人力资本资源
人力资本管理
于2023年12月31日，我们在全球约有2，250名员工，其中约2，200名为全职员工。我们约有450名小时工是工会附属的，受与墨西哥、美国、英国和加拿大现行设施有关的四项工会协议的保护。我们在2023年成功重新谈判了一份工会合同，并有三份将于2024年到期。我们认为我们与员工和工会的关系良好。
员工敬业度
我们相信，全球员工积极参与对我们的成功至关重要，因为我们致力于将业务作为清洁和可持续能源解决方案的领先供应商而实现盈利增长。
B & W以拥有一支敬业、长期任职的员工队伍以及我们所服务的行业中最优秀、最有经验的员工而闻名。我们要吸引和留住这些杰出人才，就必须致力于与员工就我们的业务、策略和结果进行公开沟通，并建立一个全球多元化、包容和支持的工作场所，为成长和职业发展提供机会。它还需要提高员工整体工作经验的计划。我们在美国实施了负责任和灵活的工作场所计划（“ReFlex”），
为员工提供了工作地点的灵活性，我们在许多全球业务部门都有各种在家工作政策。通过ReFlex，我们的员工需要灵活性和自主性，使我们能够交付我们的项目并确保满足客户的需求。
薪酬和福利
我们亦相信，为员工提供具竞争力的薪酬及福利计划十分重要。除薪金外，我们还提供以下福利（其中包括），这些福利因雇员级别和雇员所在国家而异：
•供款医疗保健、牙科和视力福利；
•奖金；
•股票奖励；
•退休计划（包括养老金和储蓄计划）；
•健康储蓄和灵活的支出账户；
•带薪休假；
•带薪育儿假;
•残疾人方案；以及
•员工援助计划。
核心价值观
在B & W，我们的安全、道德、质量、诚信、尊重和敏捷的价值观是我们业务的基础，我们专注于有效地将新员工灌输到这种文化中，无论他们是通过正常的招聘和招聘流程加入，还是随着我们通过战略收购而成长。我们亦相信成为一名优秀企业公民的重要性，为员工提供及支持机会，让他们在他们居住及工作的社区产生积极影响。
我们的董事会积极参与我们的员工常规及政策，并定期收到最新信息，并就主要文化议题（包括员工参与、员工发展及继任计划）提供意见。
专利和专利许可证
我们目前持有大量美国和外国专利，并有各种专利申请待审。我们已获得专利和技术许可，并在认为对我们有利的情况下向他人授予技术许可。虽然总体而言，我们的专利和许可证对我们很重要，但我们并不认为任何单一专利或许可证或相关专利或许可证组对我们的整体业务至关重要或必不可少。一般而言，我们在开展各项业务时，依赖于我们的技术能力及其应用，而非专利和许可证。
研究与开发活动
我们的研发活动通过创新来改进我们的产品，以降低我们的产品成本，使其更具竞争力，并通过创新来降低我们产品的性能风险，以更好地满足我们的客户期望。 研究和开发成本在发生时计入费用。
许可证和执照
多个政府及半政府机构要求我们就我们的业务取得若干许可证、执照及证书。我们业务所需的许可证、执照和证书种类取决于多个因素。我们并不知悉任何重大违规事项，并相信我们的营运及认证目前符合所有相关许可证、执照及认证。
环境
根据1980年《综合环境反应、赔偿和责任法》（“CERCLA”），我们已被确定为多个清理场地的潜在责任方。CERCLA和其他环境法可以对任何潜在责任方承担全部清理费用的责任，无论是否有过错或
原行为的合法性。然而，一般而言，如果有多个责任方，则根据每一方处置的废物数量和类型以及在财政上可行的缔约方的数目来确定费用的最终分配，但对于任何特定场地而言，情况可能并非如此。我们尚未被确定为任何该等场地的主要废物来源。根据我们对各场地的废物相对贡献，我们预期我们应占各场地的最终责任不会对我们于任何特定年度的综合财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
政府规章
我们须遵守美国及其他国家的各种法律及法规，这些法律及法规涉及我们业务的核心事项，包括与以下各项有关的法律及法规：
•可再生、环保和热能产品的建造和制造；
•清洁空气和其他环境保护立法；
•国内和国外收入的征税；
•外国实施的关税、关税或贸易制裁及其他贸易壁垒，限制或禁止某些市场的商业交易；
•用户隐私、安全、数据保护、内容和在线支付服务；
•知识产权；
•在或与外国或官员的交易；以及
•使用当地员工和供应商。
遵守该等法规对我们的资本开支、经营业绩或迄今的竞争地位并无重大影响。 如需进一步讨论，请参阅本年度报告表格10—K的第一部分第1A项“风险因素”。
可用信息
我们的网站地址是www.babcock.com.本公司于本网站“财务资料”下的投资者部分免费提供本公司表格10—K年度报告、表10—Q季度报告、表8—K年度报告、本公司的委托书、表3、4及5证券实益拥有权声明以及对该等报告的修订，或者向证交会提供这些材料此外，SEC还设有一个网站， Www.sec.gov其中包含报告、委托书和年度报告，以及有关向SEC电子提交的发行人的其他信息。我们亦已在网站上公布我们的：企业管治原则；商业行为守则；首席执行官及高级财务官的道德守则；关联方交易政策；管理层、董事会成员及独立董事的联系资料；经修订及重述的章程；董事会审计及财务、管治、薪酬及关联方交易委员会的章程；和我们的现代奴隶制透明度声明我们不会将本网站所载的信息纳入本年报，或以引用方式纳入本年报。
第1A项。风险因素
阁下应审慎考虑以下各项风险及本年报所载之所有其他资料。如果这些风险发展为实际或预期事件，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能受到重大不利影响，因此，我们普通股的交易价格可能下跌。
下文讨论的风险并非我们业务面临的唯一风险，但确实代表了我们认为对我们而言属重大的风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。请阅读标题下关于前瞻性陈述的警示通知关于前瞻性信息的警示声明.”
与我们的业务、运营和战略相关的风险
本集团的财务状况令人对本集团能否持续经营产生重大疑问，本集团相信，为满足流动资金需求而采取的行动已减轻了疑虑。
我们的综合财务报表乃假设我们将继续按持续经营基准经营，预期在正常业务过程中变现资产及清偿负债。自2022年12月以来，我们已就债务融资订立多项修订及豁免，以（其中包括）根据若干财务及其他契诺提供宽免或豁免，并豁免根据该等契诺的若干违约事件。
虽然我们目前根据与Axos Bank的新信贷协议有约5.0美元可供借款（如本报告第二部分第8项所载综合财务报表附注25所述），但我们预计我们将需要额外融资，以支付营运资金，以继续作为持续经营企业。因此，我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业存在很大疑问。 我们已采取或计划采取若干行动，以满足我们的流动资金需求。 基于我们通过该等行动筹集资金的能力，我们得出结论，我们很可能有足够的资本满足未来十二个月的经营、偿债和资本要求。 未能有效执行我们的计划，以及由于我们无法控制的情况而导致该等计划的延迟或中断，可能会对我们的财务状况、经营业绩及╱或持续经营的能力造成不利影响。 倘吾等无法持续经营，则吾等可能须清盘资产，而吾等于清盘或解散时所收取的资产价值可能远低于吾等综合财务报表所反映的价值。
我们面临着与我们行业中合同定价相关的风险，包括如果我们的实际成本超过我们在固定价格合同中估计的成本，我们的盈利能力将下降，我们可能遭受损失。
我们所从事的行业竞争激烈，我们已按固定价格为多份合同定价。我们的实际成本可能超过我们的预测。我们试图通过估计成本增加（反映在原始合同价格中）或通过价格上涨条款来弥补长期合同的人工、材料和服务成本的预期变化所带来的成本增加。尽管有这些尝试，我们在固定价格合同中实现的成本和毛利可能与估计金额有重大差异，原因是供应商、承包商和分包商的表现、工作条件的变化、劳动力和设备生产率的变化以及劳动力和原材料（特别是钢材）在合同期内的成本和毛利。这些差异和我们行业中普遍固有的风险可能导致实际收入或成本与我们最初估计的不同，并可能导致盈利能力下降或合同损失。其中一些风险包括：
•我们在与材料采购相关的大型合同中遇到的困难，或由于进度中断、设备性能故障、工程和设计复杂性、不可预见的现场条件、客户合同中的拒绝条款或其他可能导致我们额外成本、收入减少、索赔或争议的因素；
•由于客户或分包商提供的设计或工程信息或设备或材料不足，我们无法获得额外的工作或费用的补偿；
•因我们未能满足合同的进度或履约要求而支付违约赔偿金的要求；以及
•在聘请第三方分包商、设备制造商或材料供应商方面遇到困难，或第三方分包商、设备制造商或材料供应商未能履行合同，可能导致合同延误，并导致我们产生额外成本。
于过往年度，我们在B & W Renewable及B & W Environmental分部的多份重大亏损合约中经历了该等风险，导致我们的营运蒙受重大亏损，削弱了我们的流动资金状况，并曾对我们能否继续按持续经营基准经营产生重大疑问。倘本集团日后再次面临该等风险，本集团的业务、经营业绩、财务状况及流动资金可能会受到重大不利影响。
与长期合约客户的纠纷可能会对我们的财务状况造成不利影响。
我们经常与客户签订长期合同。根据长期合约，我们可能会在合约开始时产生预期在合约有效期内收回的资本开支或其他成本。其中一些合同规定预付款项，以帮助我们支付这些成本和开支。在长期合同有效期内与客户发生的纠纷可能会影响我们收取付款或以其他方式收回所产生的成本和开支的能力。
第三方及分包商未能满足合同中的进度、质量及其他要求，可能会增加我们的成本、范围或技术难度，或在极端情况下限制我们满足合同要求的能力。
我们通过签订与发电、工业流程和/或环境合规相关的高度复杂、定制设备或设施相关的长期合同来开展我们的大部分业务。这些合同的复杂性通常需要其他人的参与，包括第三方供应商、分包商、设备或部件制造商、合作伙伴公司、与我们没有合同关系的其他公司、客户、融资机构、监管机构和其他人。我们对该等方的依赖使我们面临因供应商或分包商的失误而导致客户对我们销售的产品或服务的质量或性能不满意的风险。第三方
供应商和分包商的业务中断可能包括但不限于，由于流行病或其他健康危机导致的业务运营中断、停工、工会谈判、其他劳资纠纷和支付纠纷。当前或未来的经济状况也可能影响供应商和分包商获得信贷的能力，从而削弱他们及时或根本为我们提供优质产品、材料或服务的能力。
虽然我们努力将责任限制在我们控制范围内的事项，但并非所有情况都可以预见，我们可能会受到其他人履约的风险，而这些风险可能在我们控制或影响之内。其他方（包括第三方供应商和分包商）的延迟、变更或故障可能会使我们承担额外的成本、延迟、技术规格变更、合同处罚或其他我们可能无法获得补偿或补偿可能不够的事项。在极端情况下，此类事项的直接或间接影响可能导致我们无法履行合同要求。
我们的其中一个生产设施或我们聘用的第三方生产设施发生重大故障，可能会对我们的销售能力产生不利影响，导致成本增加。
如果我们的其中一个生产或服务设施发生重大故障，我们无法满足客户对我们产品或服务的需求，我们的财务表现可能受到不利影响。设备故障、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、恶劣天气条件、劳资纠纷或其他影响都可能造成重大中断。生产中断可能会增加我们的销售成本、损害我们的声誉，并对我们吸引或留住客户的能力产生不利影响。我们的业务连续性计划可能不足以应对因此类风险而导致的中断。生产能力的任何中断都可能需要我们作出大量资本开支以补救这种情况，这可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
如果我们的合营者未能履行其在合同中的义务，或我们未能与合营者有效协调，我们可能面临法律责任、声誉损失、利润减少或流动性挑战。
我们经常与第三方共同履行合同，或通过合资企业或其他合同安排与合作伙伴履行合同。例如，我们订立合同财团和其他合同安排，共同竞标和履行大型合同。我们可能无法控制我们合作伙伴在这些安排中的行动，对我们合作伙伴的行动和合同结果的影响可能是有限的。这些联合合同的成功在一定程度上取决于我们的共同冒险者是否令人满意地履行其合同义务。如果这些第三方中的任何一个或多个未能令人满意地履行其合同义务，我们可能会被要求进行额外的投资和提供额外的服务，以弥补这一失败。如果我们不能在需要时充分解决任何性能问题，客户可以行使他们的权利终止联合合同，使我们承担法律责任，损害我们的声誉，减少利润或流动性挑战。
我们的协作安排还涉及参与方可能在业务决策和战略上存在分歧的风险。这些分歧可能会导致延误、额外的成本和诉讼风险。在这些安排中，我们有时与我们的合作伙伴承担连带责任，我们不能确定我们的合作伙伴是否能够履行可能出现的任何潜在责任。我们无法成功地维持现有的合作关系或达成新的合作安排，可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的增长战略包括战略收购，我们可能无法完成或成功整合这些收购。
我们进行了收购，以发展我们的业务，增强我们的全球市场地位，并扩大我们的产品供应，并打算继续进行这些收购。我们成功进行收购的能力将受到以下因素的影响：以我们可以接受的条款获得融资；由于宏观经济状况，我们举债融资的能力或意愿可能降低；我们的财务业绩；目标公司的出售意愿；我们识别符合我们估值参数的收购候选者的能力；以及收购竞争加剧。
任何收购的成功，以及我们实现预期收益的能力，在很大程度上取决于我们成功整合每项业务的能力。将被收购的业务整合到我们现有业务中的过程可能会导致不可预见的运营困难，并可能需要额外的财务资源和管理层的关注，否则将可用于我们现有业务的持续发展或扩大。尽管我们希望成功整合任何被收购的业务，但整合过程可能既复杂又耗时。如果我们未能成功整合收购，我们可能无法在计划的时间框架内实现预期的净收益，或者我们可能无法实现收购的计划收益。作为一体化进程的一部分，我们可能会遇到潜在的困难
这些因素包括：(1)无法成功整合运输网络；(2)整合企业复杂的系统、技术和操作程序的复杂性和意想不到的问题；(3)整合劳动力，同时保持对实现战略举措的关注；(4)潜在的未知负债和意外增加或新的费用；(5)整合过程预期中可能存在的错误假设；以及(6)无法改进历史经营业绩。
未能有效地执行我们的收购战略或成功整合收购的业务可能会对我们的竞争地位、声誉、财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
我们对某些业务和非核心资产的战略选择的评估可能不会导致交易成功。
我们继续评估我们的业务线和资产的战略选择，以改善我们的资本结构，例如2023年第三季度决定出售B&W Solar。不能保证这些正在进行的战略评价将导致确定或完成任何交易。我们可能会产生与确定和评估潜在战略选择相关的大量费用。探索战略替代方案的过程可能会耗费时间并对我们的业务运营造成干扰，如果我们无法有效地管理该过程，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们不能保证任何潜在的交易或其他战略选择，如果被确定、评估和完成，将被证明对股东有利，并且确定、评估和完成任何潜在交易或其他战略选择的过程不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。任何潜在的交易将取决于许多我们无法控制的因素，其中包括市场状况、行业趋势、第三方对我们业务的兴趣、以合理条款向潜在买家提供融资的可能性，以及我们贷款人的同意。
此外，虽然这一战略评估仍在继续，但我们面临着风险和不确定因素，包括留住和吸引关键员工的潜在困难、我们的管理层从其他重要业务活动中分心，以及与客户、供应商、贷款人、担保人和其他第三方建立和维护关系的潜在困难，所有这些都可能损害我们的业务。
我们的积压订单可能会受到意想不到的调整和取消，可能不是未来收入或收益的可靠指标；我们无法按时交付积压订单可能会影响我们未来的销售和盈利能力，以及我们与客户的关系。
截至2023年12月31日，我们的积压金额为530.5美元，截至2022年12月31日，我们的积压金额为549.1美元。我们是否有能力满足客户对我们的积压订单的交付时间表取决于许多因素，包括但不限于生产所需的原材料的获得、经过充分培训和能力的劳动力、某些大型项目的项目工程专业知识、足够的制造工厂产能、可用的分包商以及对制造资源的适当计划和调度。我们不能保证我们积压的收入会实现，或者如果实现了，就会产生利润。由于合同取消或范围和/或时间表的更改，我们无法确定何时或是否会执行积压。此外，即使合同按计划进行，合同当事人也可能违约并无法支付欠我们的款项，或者合同履行不佳可能会增加与合同相关的成本。如果我们不能按照客户的期望交货，可能会损害现有的客户关系，并导致未来业务的损失。延迟、暂停、取消、付款违约、范围改变和糟糕的合同执行可能会实质性地减少或消除我们从积压合同中实际实现的收入和利润。
由于客户取消或修改或其他原因导致我们的积压订单减少，可能会在很大程度上对我们从积压订单中包括的合同实际获得的收入和收益产生不利影响。我们积压的许多合同规定了在客户取消合同的情况下的取消费用。这些取消费用通常用于报销我们的自付成本、取消之前完成的工作的收入以及如果合同完成我们本应实现的利润的不同百分比。然而，我们通常对积压中反映的总收入在取消时没有合同权利。合同可能会在我们的积压中保留较长时间。如果我们在积压的合同中反映出重大合同终止、暂停或合同范围调整，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们的运营受到各种风险的影响，这可能使我们面临重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们的所有重大风险，我们的保险公司可能拒绝承保我们造成的重大损失，或者我们可能无法在未来获得更多的保险覆盖范围，任何这些都可能对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
我们在事故或系统故障可能造成重大后果的大型工业设施中设计、建造和执行服务，并为其提供产品。我们运营中固有的风险包括：
•造成人员伤亡或者生命财产损失的事故；
•环境或有毒侵权索赔，包括迟延显现的人身伤害或生命损失索赔；
•污染或其他环境事故；
•恶劣的天气条件；
•机械故障；
•财产损失；
•因政治行动或其他原因导致业务中断；以及
•劳工停工。
在我们提供产品或服务的现场发生的任何事故或故障都可能导致对我们的重大专业责任、产品责任、保修和其他索赔，无论该事件是否由我们的产品或服务造成。我们曾经是，将来也可能是，在因上述事件引起的诉讼而提出巨额索赔的诉讼中被点名为被告。这种说法可能会损害我们的声誉，无论我们最终是否被认为负有责任。
我们努力在已建立的市场中确定并获得承保重大风险和责任的保险协议。对于我们业务中固有的一些风险，我们要么无法获得保险，要么只能按我们认为不经济的费率或条款购买。此外，灾难性事件通常会导致承保限额降低、承保范围更有限、更多的承保范围被排除在外、保费成本增加、免赔额和自我保险保额增加。我们经常发现难以以成本效益的方式投保的风险包括但不限于：业务中断，包括与健康危机和其他全球事件有关的中断；风灾、洪水和地震事件造成的财产损失；战争和世界某些地区财产的没收或扣押；污染责任；与职业健康暴露(包括石棉)有关的责任；信息系统的故障、误用或不可用；旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的安全措施失败；以及与我们正在进行的工作和客户拥有的材料在我们的护理、保管和控制中丢失的风险相关的责任。根据竞争条件和其他因素，我们努力从客户那里获得针对未投保风险的合同保护。一旦获得，这种合同赔偿保护可能不会像我们希望的那样广泛，或者可能得不到客户维持的足够保险的支持。这种保险或合同赔偿保护可能不是在所有情况下或针对我们可能遭受的所有危险而充分或有效的。如果我们没有投保或保险不足，如果索赔成功，可能会对我们造成实质性的不利影响。此外，与保险公司在承保范围上的纠纷可能会影响现金流的时间，如果有必要与承运人提起诉讼，对我们不利的结果可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外，某些事故或故障，包括导致人身伤害或伤害的事故，可能会取消我们与客户继续开展业务的资格，由此产生的任何损失可能不在保险或其他赔偿范围之内。
我们全资拥有的专属自保保险子公司提供工伤赔偿、雇主责任、商业一般责任和汽车责任保险，以支持我们的运营。我们将来也可能有商业原因，让我们的保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。这些风险在任何一年或累积起来都可能是相当大的。我们的保险子公司并未向非关联方提供大量保险。由于我们的业务而产生的索赔可能会对我们的保险子公司回应所有索赔的能力产生不利影响。
此外，在涉及我们几家子公司的破产法第11章诉讼的和解协议于2006年2月22日生效后，我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金提供了大量的保险权利，包括(1)某些1979年前的主要和超额保险的权利，以及(2)我们1979-1986年的某些超额保险的权利。除其他外，这些保险权利为石棉和其他人身伤害索赔提供了保险，但须符合保单的条款和条件。这些保险权的贡献是为了换取石棉索赔人的代表，包括未来索赔人的代表，同意根据《美国破产法》第524(G)条进入永久禁令，将针对我们的子公司和前子公司的所有与石棉有关的索赔转移到石棉信托，这些索赔是由于我们的子公司和前子公司的运营产生、导致或可归因于它们的运营而产生的，以及执行保护这些子公司和前子公司的相关豁免和赔偿条款
子公司及其关联公司不再对此类索赔承担未来责任。虽然我们并不知悉有任何针对我们的附属公司及前附属公司的重大、未解决的索偿，而该等索偿不受转移禁令的约束，并且涉及该等超额保险承保的期间，但由于该等保险权利对石棉人身伤害信托的贡献，我们有可能因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而承保不足或未投保的风险，而该等保险权利若非将保险权利贡献给石棉人身伤害信托基金，我们可能会承保该等索赔。
我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。
我们的一些竞争对手或潜在竞争对手比我们拥有更多的财政或其他资源，在某些情况下，还得到了政府的支持。如果我们现有的竞争对手或新的市场进入者推出比我们的产品和服务更好的功能、性能、价格或其他特性的新产品或服务，我们的运营可能会受到不利影响。此外，我们在资本投资至关重要的行业开展业务。我们可能无法像其他公司那样获得购买和借贷杠杆，以及获得投资资本的机会，这可能会削弱我们与竞争对手或潜在竞争对手竞争的能力。
如果我们不能开发新产品，或者客户不接受，我们的业务可能会受到不利影响。
我们开发创新新产品的能力会影响我们的竞争地位，而且往往需要投入大量资源。新产品的研究、开发、生产或商业化的困难或延迟，或新产品和技术未能获得市场接受，可能会降低未来的销售额，并对我们的竞争地位产生不利影响。我们不能保证我们有足够的资源进行这类投资，不能保证我们能够取得保持竞争优势所需的技术进步，也不能保证我们能够收回主要的研究和发展费用。如果我们不能创新，推出有质量问题的产品，经历开发成本超支，或者市场不接受我们的新产品，那么我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会受到不利影响。
我们的业务、财务状况和经营结果，以及我们的客户、供应商和供应商的业务、财务状况和经营结果，已经并可能继续受到包括大流行在内的公共卫生危机的不利影响。
我们的业务一直受到并可能在未来受到公共卫生危机的不利影响，包括病毒爆发，如大流行。为控制传染病传播而采取的措施，包括强制关闭、在家工作命令和社会距离协议，差异很大，过去会根据我们无法控制的情况而发生重大变化，包括受影响国家和地区疫情严重程度的变化。任何此类限制，包括对旅行的限制和其他活动的减少，都可能对我们开展业务的能力产生负面影响。此外，供应链的中断可能会对我们获得原材料和供应的能力产生负面影响，这可能会导致成本增加，销售和客户流失。无法预测大流行或任何其他未来公共卫生危机的持续时间和范围，因此，无法合理估计对我们经营业绩的任何预期负面财务影响。
与我们的行业相关的风险
我们从发电公司和其他使用蒸汽的行业获得了可观的收入，尤其是燃煤电厂。对我们产品和服务的需求取决于这些具有历史周期性的行业的支出。此外，与清洁空气立法相关的立法和监管发展正在影响美国和其他地方燃煤电厂的行业支出计划。
对发电产品和服务的需求主要取决于发电公司和其他蒸汽使用行业的支出以及原始设备制造商的支出。这些支出受到以下因素的影响，包括但不限于：
•电价以及生产和分配成本；
•煤炭和天然气等自然资源的价格；
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；
•其他电力来源或其他最终产品的供应情况；
•环境立法和条例的要求，包括适用于二氧化碳排放的潜在要求；
•对可再生能源和技术的投资；
•未来大幅限制或减少温室气体排放的潜在区域、州、国家和/或全球要求的影响；
•发电公司及其他蒸汽利用设施的产能利用率及相关运维费用水平；
•对运行中的发电厂和其他使用蒸汽的设施进行维护和保养的要求，以对抗磨损累积的影响；
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力；以及
•锅炉所用燃料的相对价格，与燃气轮机和其他替代形式发电所用燃料的价格相比。
我们估计，二零二三年、二零二二年及二零二一年的综合收益分别占45%、38%及47%与燃煤电厂有关。天然气的丰富供应不时地部分地造成美国天然气价格低，这导致相对于煤炭能源而言，对天然气的需求更大。发电公司及其他蒸汽行业在燃煤发电厂的开支在持续一段时间内大幅下降，可能会对我们的发电产品及服务需求造成重大不利影响，从而影响我们的财务状况、经营业绩及现金流量。燃煤发电厂一直受到环保组织和政府监管机构的审查，审查其潜在有害污染物的排放和燃烧过程中产生的废灰的处理。这种审查和包括税收优惠在内的经济激励措施，促进了风能、太阳能和核能以及电力储存的增长。最近的经济环境以及美国和其他地方关于新环境立法或替代规则或法规的不确定性，导致我们的许多主要客户（主要是电力公司）推迟为新电厂进行大量开支，并推迟对现有电厂的升级。
对我们产品和服务的需求易受宏观经济衰退和行业状况的影响。
对我们产品及服务的需求一直且我们预期需求将继续受到宏观经济及行业状况的重大波动影响，包括但不限于我们服务行业的周期性、通胀、地缘政治问题、信贷供应及成本、石油及天然气价格波动、商业及消费者信心、失业水平及节能措施。
不利的宏观经济状况可能导致客户延迟、缩减或取消拟议或现有合同，从而可能减少对我们产品和服务的整体需求，并对我们的经营业绩造成不利影响。
此外，我们的客户可能会发现，由于信贷可用性的限制，利率上升以及影响联邦、市政和企业信贷市场的其他因素，未来筹集资金将更加困难。此外，我们的客户可能要求更优惠的定价条款，并发现越来越难以及时支付我们的产品和服务发票，这将影响我们的未来现金流和流动性。通货膨胀或利率的重大变化可能会减少对我们产品和服务的需求。任何无法及时收集我们的发票可能导致我们的借款需求增加，我们的应收账款增加，并可能导致无法收回的发票的核销增加。如果经济疲软，或客户支出下降，那么我们的积压、收入、净收入和整体财务状况可能会恶化。
供应链问题，包括缺乏足够的零部件供应，从而增加我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟，及╱或我们未能正确估计客户需求，可能对我们的业务及经营业绩以及我们与客户的关系造成不利影响。
我们依赖供应链的零部件及原材料来生产产品及向客户提供服务，供应商表现不佳可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。供应减少或中断，包括因大流行病、地缘政治冲突造成的中断（包括乌克兰和中东地区持续的冲突）、重大自然灾害、全球货运能力短缺、关键零部件和原材料价格大幅上涨，未能根据我们的业务需求适当预测或调整我们对零部件或原材料的需求，可能会对我们的产品造成重大不利影响。业务、经营成果和财务状况，并可能严重损害客户关系。我们的供应商也可能无法满足我们的需求、大幅增加交付的交货周期或大幅增加价格，而我们无法通过替代供应来源、客户价格上涨或我们运营中的生产力提高来抵消。
我们的业务使用各种形式的原材料以及组件和配件进行组装，这些可从多种来源获得。我们一般根据个别合约的需要采购该等原材料及组件。我们不依赖单一供应来源供应任何重要原材料。虽然目前并无严重短缺，但全球经济的增长或波动可能加剧我们及供应商的压力，进而影响我们的经营及财务业绩。
与我们的财务状况有关的风险
我们债务协议中的财务和其他约定可能对我们造成不利影响。
我们的债务融资包含财务及其他限制性契约。该等契诺可能限制我们的财务及营运灵活性，以及我们规划及应对市场状况、满足我们的资本需求及支持我们的策略优先事项及计划（倘我们为收购或其他策略目标承担额外债务）的能力。吾等未能遵守该等契诺亦可能导致违约事件，倘不获纠正或豁免，则可能要求吾等于到期日前偿还债务，而吾等可能没有财务资源或无法安排其他融资。我们遵守债务融资契诺的情况可能会受到严重市场收缩或中断的不利影响，以致长期减少我们的盈利，而我们无法相应降低债务水平或成本结构。任何要求我们在到期前偿还任何债务的事件可能要求我们以不利的借贷条款借入额外款项，导致我们的流动资金大幅减少，并削弱我们偿还债务到期款项的能力。此外，倘吾等须于到期前偿还任何债务，吾等可能无法借入额外款项或以其他方式获得偿还到期债务所需现金，这可能会对吾等的业务、财务状况及流动资金造成重大不利影响。
我们必须在到期日之前为2026年到期的8. 125%票据及2026年到期的6. 50%票据再融资。
诚如本年报第二部分第8项所载综合财务报表附注15所述，于二零二一年，我们完成了发行本金总额为1.512亿美元的8.125%的优先票据，于2026年到期（“8.125%优先票据”）及于2026年到期的6.50%优先票据本金总额为1.514亿美元（“6. 50%优先票据”，连同8. 125%优先票据，统称“二零二六年到期票据”）。除已完成的销售外，我们向B发行了3500万美元的8.125%优先票据。Riley，一个关联方，以换取我们当时存在的最后一笔贷款A—3的视为预付款。 视乎我们的未来财务状况及经营业绩，我们可能无法于二零二六年到期票据到期日或之前或根本无法再融资。
于2024年1月，我们与Axos Bank订立信贷协议，详情载于本年报第二部分第8项综合财务报表附注25。 信贷协议的到期日为2027年1月18日，惟倘截至2025年8月30日，2026年到期票据尚未根据信贷协议所界定的许可再融资，或所有2026年到期票据的到期日未以其他方式延长至2027年7月18日或之后的日期，则信贷协议的到期日为2025年8月30日。
我们无法保证我们改善财务状况的努力将取得成功，或我们将来将能够按商业上合理的条款或根本获得额外资本。如果我们无法为2026年到期的票据再融资 如果在商业上合理的条款或根本上，它可能对我们的声誉、流动性、业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响，我们可能违反我们在任何一项2026年到期票据下的义务，我们可能需要进行重组，包括通过破产程序。
维持足够的担保和信用证能力是我们成功投标、赢得和完成各种合同所必需的。
根据行业惯例，我们经常须发出备用信用证及担保债券，以支持对客户的合约义务及其他义务。截至2023年12月31日，我们的信用证协议以外的所有该等信用证和银行担保的总价值为3940万美元。截至2023年12月31日，根据信用证协议提供的支持信用证或银行担保的未偿还信用证总额为2170万美元。在根据《信用证协定》签发的未偿信用证中，有5 400万美元需进行外汇重估。我们亦已就若干合约向客户提供保证债券，以支持合约责任。吾等及吾等若干附属公司已共同签署一般弥偿协议，以担保承销商为支持吾等部分订约活动而发行之担保债券。截至2023年12月31日，根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为1.417亿美元。支持担保债券的信用证总额为
一千六百八十万美元倘我们未能履行适用合约项下的责任，该等信用证及债券一般会向客户作出赔偿。如果特定合同需要信用证或债券，而我们由于流动性不足或其他原因而无法获得，我们将无法继续执行该合同，或者我们可能拖欠已授予或正在进行的合同。我们使用债券融资，但通常情况下，根据每项融资发行债券是由担保人自行决定的。此外，由于一般影响保险、担保和信贷市场的事件，担保和信用证在未来可能更难获得，或可能只有在大量额外费用下才能获得。我们无法取得或维持足够的信用证及保证金，因而无法就新工程投标，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们在债务融资下获得及维持足够能力的能力，对我们支持信用证、银行担保及担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们今后支持合同安全要求的能力将受到削弱。
我们的总资产包括商誉及其他无限期无形资产。倘吾等厘定该等已减值，吾等的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。
商誉指成本超出业务合并所收购资产净值公平市值之差额。无限期无形资产由某些商标和商品名组成。截至2023年12月31日，商誉和其他无限期无形资产总计1.476亿美元。吾等至少每年检讨商誉及其他无形资产是否减值，账面值超出估计公平值之任何差额均于综合经营报表扣除。于计量日期，除B & W Solar外，我们的报告单位并无发现商誉减值迹象。我们于2023年第三季度录得商誉减值5660万美元，主要由于表现持续不佳，以及决定出售B & W Solar并在综合财务报表中将其分类为已终止经营业务。未来减值可能因（其中包括）所收购业务或产品线表现恶化、不利市况及竞争环境变动、适用法律或法规的不利变动（包括限制所收购业务或产品线活动的变动）以及各种其他情况而导致。倘我们的业务价值下降，或倘我们确定我们无法确认与任何建议出售有关的金额超过任何出售资产的账面值，则我们可能须确认一项或多项资产的减值，而这可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们面临信贷风险，并可能因此而产生亏损。
我们根据相关合约条款，通过获取产生现金流量的订单，包括预付款、合同进度付款及最终付款。因此，我们面临因合约对手方未能履行其付款责任或延迟付款而导致的潜在亏损，这可能会减少我们的流动资金，增加求助于其他融资来源的需要，对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量可能造成不利影响。在某些情况下，我们与联合体合作伙伴在我们的项目中承担连带责任，如果我们的合作伙伴无法履行其合同义务，我们可能会遭受额外损失。
此外，宏观经济状况恶化或全球信贷市场的负面趋势可能对与客户的关系及我们收取应收贸易账款的能力造成负面影响，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成不利影响。
知识产权和信息安全相关风险
我们的信息技术系统（包括与网络安全相关的系统）的中断或故障可能会对我们的业务运营和财务表现造成不利影响。
我们依赖信息系统（包括互联网）来处理、传输和存储电子敏感和机密信息，管理和支持各种业务流程和活动，并遵守监管、法律和税务要求。虽然我们维护了我们的一些关键信息系统，但我们也依赖第三方提供重要的信息技术服务，除其他外，涉及人力资源、电子通信和某些财务职能。
我们的信息系统面临各种威胁，包括网络威胁、勒索软件攻击、网络钓鱼攻击、自然或人为事件或灾难对我们设施和基础设施的物理安全造成的威胁、内部人员和恐怖主义行为的威胁，以及与这些威胁相关的潜在业务中断。我们一直并可能继续受到网络安全威胁和其他威胁我们信息系统的企图。网络安全事件可能包括试图未经授权访问我们处理和维护的专有信息和个人数据，恶意第三方使用先进的、有针对性的方法来绕过防火墙、加密和其他安全防御措施，包括黑客攻击、欺诈、网络钓鱼诈骗或其他形式的欺骗。虽然我们采用量身定制的行业标准安全措施和技术来监控和减轻这些威胁，但我们不能保证这些措施和技术足以防止我们的信息系统当前和未来的威胁。此外，我们可能对第三方服务提供商采用的安全措施几乎没有投入或根本没有投入，这些措施最终可能被证明是网络安全威胁或网络安全事件的载体。
如果这些信息系统被损坏、入侵、攻击、关闭或停止正常运行，无论是由于错误配置、计划升级、不可抗力事件、电信故障、恶意软件或病毒，或其他网络安全事件，且我们的业务连续性计划未能及时缓解问题，我们向客户提供的服务，我们在研发和其他知识产权方面的投资价值、我们的产品销售、我们遵守与我们信息技术系统所含信息相关的法规的能力、我们的财务状况，经营业绩及股价可能会受到重大不利影响，而我们亦可能会延迟报告财务业绩。此外，还存在业务中断、与第三方提起诉讼、安全漏洞导致的声誉损害（涉及个人数据或机密信息丢失或我们使用的软件被泄露），以及由于威胁日益复杂和扩散而增加的网络安全保护和补救成本。与网络或其他安全威胁或中断相关的费用可能无法全额投保或通过其他方式支付。
为应对信息系统面临的风险，我们继续投资于系统和员工培训。必要时，我们更换和/或升级财务、人力资源和其他信息系统。这些活动使我们承受与更换和更新这些系统相关的固有成本和风险，包括内部监控结构的潜在破坏、大量资本开支、对管理时间的要求以及过渡到新系统或将新系统整合到现有系统中的其他延迟或困难风险。我们的系统实施和升级可能不会在预期水平上提高生产力，甚至根本不会提高生产力。此外，新技术系统的实施可能会导致我们的业务运营中断。该等中断及任何其他信息系统中断，以及我们减轻该等中断的能力（如未预料及适当减轻）可能对我们的财务状况、经营业绩及股价造成重大不利影响。
隐私和信息安全法律是复杂的，如果我们未能遵守适用的法律、法规和标准，或者我们未能妥善维护数据的完整性、保护我们对系统的所有权或防御网络安全攻击，我们可能会因违规行为而受到政府或私人行动。
我们受美国和其他国家的各种法律法规的约束，这些法律法规涉及我们业务的核心事项，包括用户隐私、安全、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税务和在线支付服务。这些法律在美国以外的国家可能特别严格。无论是在美国还是在国外，这些法律法规都在不断演变。此外，该等法律及法规的应用及诠释往往不确定，尤其是在我们经营所在的不断发展的行业中。由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，我们受到联邦、州和外国关于隐私、数据保护、内容和其他事项的复杂和不断变化的法律法规的约束。这些法律法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，这可能导致调查、索赔、我们的业务惯例改变、运营成本增加或声誉受损，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
联邦、州和外国立法和监管机构已经采纳或正在等待几项提案，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。2018年5月25日生效的欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对组织提出了新的数据保护义务和限制，包括对跨境信息传输的限制。英国数据保护法（包括英国GDPR和英国数据保护法）也存在类似的义务和限制。如果我们不符合GDPR或英国GDPR的要求，我们可能会受到巨额罚款，我们的业务可能会受到严重损害。我们已通过欧盟—美国数据隐私框架（"欧盟—美国DPF"）和/或欧盟—美国DPF的英国扩展，以及某些经批准的数据保护协议形式，称为标准合同条款，
数据从欧盟和英国转移到美国。这些传输机制可能会受到质疑或失效，这可能会限制个人数据的传输，从而影响我们的运营并增加我们的成本。
此外，《加州消费者隐私法》和《加州隐私权法》对个人数据（包括员工数据）的处理提出了额外要求。弗吉尼亚州、康涅狄格州、犹他州和科罗拉多州都通过了类似的法律，其他州和联邦层面也已颁布或提出了类似的法律，反映了美国隐私立法更加严格的趋势。
我们依赖知识产权法和保密协议来保护我们的知识产权。我们还依赖于我们从第三方获得的知识产权。我们未能保护我们的知识产权，或我们无法获得或更新使用第三方知识产权的许可，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护专有信息和其他知识产权的能力。我们的知识产权可能会被窃取、挑战、无效、规避或无法强制执行。此外，在我们开展业务的一些外国国家，有效的知识产权保护可能是有限的或无法获得的。
我们未能保护我们的知识产权可能会导致宝贵的技术损失，或对我们的竞争业务地位产生不利影响。我们在很大程度上依赖于不受专利或版权保护的专有技术、信息、流程和诀窍。我们寻求通过与我们的员工、顾问、分包商或其他各方签订商业秘密或保密协议，以及通过其他安全措施来保护这些信息。这些协议和安全措施可能不足以阻止或防止我们的机密信息被盗用。如果我们的知识产权受到侵犯、违反保密协议或泄露专有信息，我们可能没有足够的法律补救措施来保护我们的知识产权。确定知识产权范围的诉讼，即使最终胜诉，也可能代价高昂，并可能转移管理层对我们业务其他方面的注意力。此外，我们的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立开发。
在某些情况下，我们通过授权第三方的专有知识产权来扩大我们的技术基础。未来，我们可能无法按商业上合理的条款取得必要的许可证，这可能会对我们的营运造成重大不利影响。
与政府监管相关的风险
我们受政府法规规限，可能会对我们未来的营运造成不利影响。
我们的业务和物业的许多方面受到政治发展的影响，并受国内外政府法规的约束，包括与以下各项有关的法规：
•可再生、环保和热能产品的建造和制造；
•清洁空气和其他环境保护立法；
•国内和国外收入的征税；
•关税、关税或贸易制裁以及国家施加的限制或禁止某些市场或某些商品的商业交易的其他贸易壁垒；
•用户隐私、安全、数据保护、内容和在线支付服务；
•知识产权；
•在或与外国或官员的交易；以及
•使用当地员工和供应商。
此外，对我们产品和服务的需求很大一部分来自发电公司和其他蒸汽使用客户。对发电产品和服务的需求可能会受到政府立法的影响，这些立法规定了与运营、排放和环境影响有关的公用事业的要求。立法过程是不可预测的，包括一个不断寻求增加对电力生产商限制的平台。限制发电厂排放（包括二氧化碳）的潜在立法可能会影响我们的市场以及对我们与发电相关的产品和服务的需求。
我们无法确定我们的未来经营和盈利可能会受到新法规、新法规或现行法规变动的影响，但可能会是重大的。
我们的业务和客户的业务必须获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准。
我们的业务和客户的业务必须获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准。在各种情况下，任何这些许可证或批准都可能遭到拒绝、撤销或修改。未能取得或遵守许可证或批准的条件可能会暂时中止我们的活动或缩减我们的工作，并可能会使我们受到处罚和其他制裁。尽管现有许可证由不同监管机构定期更新，但更新可能会被拒绝或受到各种因素的影响，包括但不限于：
•不遵守环境和安全法律法规或许可证条件；
•当地社区、政治或其他反对派；
•行政行动；及
•立法行动。
此外，如果现有法律或法规被修订或解释或执行不同，或者如果新的环境法规或法规被颁布或实施，我们或我们的客户也可能需要获得额外的经营许可证或批准。有关更多信息，请参见下文“与环境法规有关的风险”。
与环境监管相关的风险
我们的营运须遵守多项环境法律及法例，而这些法律及法例日后可能会变得更严格。
我们的营运及物业须遵守各种日益复杂及严格的外国、联邦、州及地方环境法律及法规，包括规管向空气及水中排放、固体及有害废物的处理及处置、受有害物质污染的土壤及地下水的修复以及雇员的健康及安全的法律及法规。对违规行为的制裁可包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。有些环境法规定了严格的、共同的和个别的责任，以补救泄漏和其他危险物质的排放，以及对自然资源的损害。此外，公司还可能因涉嫌接触危险物质而受到人身伤害或财产损失的索赔。该等法律和法规也可能使我们对他人的行为或条件或我们在执行该等行为时符合所有适用法律的行为承担责任。
我们无法预测未来将存在的所有环境要求或情况，但预计环境控制和保护标准将变得越来越严格和昂贵。根据我们迄今为止的经验，我们目前预计未来遵守现有环境法律及法规不会对我们的业务或财务状况造成任何重大不利影响。然而，未来事件，例如现有法律及法规或其解释的变更、监管机构更严格的执行政策或对现有法律及法规的更严格或不同的解释，可能需要我们额外支出，而这些支出可能是重大的。因此，我们不能保证我们将来不会产生重大环境合规成本。
我们的业务涉及处理、运输及处置危险物料，而环境法律及法规以及环境污染或相关人身伤害的民事责任可能导致我们的经营成本及资本开支增加，以及盈利及现金流量减少。
我们的业务涉及处理、运输及处置危险物料。不正确处理这些材料可能对人类或野生动物造成健康风险，并可能造成人身伤害和财产损失（包括环境污染）。如果发生事故，事故的严重程度可能会受到物料数量、应急人员采取纠正措施的速度以及其他超出我们控制范围的因素（例如天气和风力条件）的重大影响。为应对事故而采取的行动可能会导致大量费用。
政府有关环境保护的要求，包括固体废物管理、空气质量、水质和污染场地的清理，过去对我们的业务产生了重大影响。这些要求很复杂，而且经常变化。在某些情况下，他们可以对任何责任方承担全部清理费用的责任，而不考虑疏忽或过失，并对他人的行为或他人造成的条件，或对我们在履行这些行为时符合所有适用要求的行为，使我们承担责任。我们遵守经修订的、新的或更严格的要求、对现有要求的更严格的解释或将来发现污染可能需要我们作出重大支出或使我们承担目前没有承担的责任。
期待。该等开支及负债可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成不利影响。此外，我们的部分业务及部分物业的前任拥有人的业务使我们面临第三方因涉嫌污染环境或因向环境释放有害物质而造成人身伤害而承担的民事索偿。
在我们的合约中，我们寻求保障自己免受与意外有关的责任，但不能保证该等合约责任限制将在所有情况下有效，或我们或我们客户的保险将涵盖我们根据该等合约承担的所有责任。就污染事件或预防性撤离引起的索赔进行抗辩的费用，以及因该等索赔而判给的任何损害赔偿，可能会对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们维持保险范围是我们整体风险管理策略的一部分，并由于我们的融资协议和我们的许多合同中要求维持特定范围。这些保单并不保障我们免受与事故或无关索赔相关的所有责任。此外，我们将来可能无法以可接受的价格继续提供类似的保险，或根本无法获得。
与我们的国际业务相关的风险
我们的业务可能会受到针对俄罗斯的制裁和出口管制以及其他针对俄罗斯入侵乌克兰的反应的影响。
由于俄罗斯入侵乌克兰，美国、英国和欧盟等国政府制定了协调一致的一揽子制裁和出口管制措施。
根据迄今的公开声明，这些方案可能包括：
•对俄罗斯银行的全面金融制裁(包括切断SWIFT)；
•额外指定具有重大商业利益和政府关系的俄罗斯个人；
•参与俄罗斯军事活动的个人和实体的名称；
•加强针对俄罗斯进口某些商品的出口管制和贸易制裁；以及
•对俄罗斯飞机关闭空域。
此外，随着俄乌冲突的持续，目前尚不确定这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外制裁、出口管制或其他经济或军事措施。
我们目前没有直接与俄罗斯实体或企业签订合同，我们目前也没有直接在俄罗斯开展业务。 我们认为，我们与俄罗斯或俄罗斯实体的唯一合作涉及由一家全资附属公司向非俄罗斯对手销售我们的产品，这些对手可能将我们的产品转售给俄罗斯实体或使用我们的产品在俄罗斯提供服务。 经济制裁和出口管制措施以及持续入侵乌克兰可能影响我们附属公司在合约项下的权利和责任，并可能导致我们的潜在损失。
目前尚不清楚俄乌冲突的影响，包括经济制裁和出口管制或额外的战争或军事冲突，以及俄罗斯对此的潜在反应，可能对我们的业务、供应链、合作伙伴或客户造成不利影响。此外，俄罗斯与乌克兰冲突的持续可能导致全球市场和行业的其他干扰、不稳定和波动，从而对我们的业务产生负面影响。
我们可能会因违反美国反海外腐败法、英国反贿赂法或其他反贿赂法而受到不利影响。
美国《反海外腐败法》（"反海外腐败法"）一般禁止公司及其中间人向非美国政府官员支付不当款项。我们的培训计划、审核流程及政策均要求遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》（“英国法案”）及其他反贿赂法律。我们在世界上某些地方经营，这些地方在一定程度上经历了政府腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能与当地习俗和惯例相冲突。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》、《英国法案》或其他反贿赂法律负有责任（无论是由于我们自己的行为或我们的违约，还是由于其他人的行为或违约，包括我们合资企业的代理人、发起人或员工），我们可能会受到民事和刑事处罚或其他制裁。
我们的国际业务受到政治、经济及其他不确定因素的影响，我们的国内业务通常不会遇到。
我们的大部分收入来自国际业务，我们打算继续扩大我们的国际业务和客户基础，作为我们增长战略的一部分。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们向美国以外客户的销售收入分别占总收入约49%、46%及41%。在国际市场经营需要大量资源和管理层关注，并使我们面临在美国业务中通常不会遇到的政治、经济和监管风险。这些包括但不限于：
•战争、恐怖主义和内乱的风险；
•没收、没收或国有化我们的资产；
•重新谈判或取消我们现有的合同；
•改变政治条件，改变影响贸易和投资的法律和政策；
•不同税收结构的重叠；
•外币汇率的变动；以及
•关税、价格管制、贸易协定和争端。
许多外国司法管辖区都有法律限制外国子公司和合资企业支付股息和将收入汇给附属公司的权利和能力。我们的国际业务有时面临币值波动、硬通货短缺和外汇管制等额外风险。如果我们继续在全球扩展业务，我们的成功将部分取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。该等及其他因素可能会对我们的国际业务或整体业务造成重大影响。
外币价值的波动可能会损害我们的盈利能力。
我们的国际业务主要在欧洲、加拿大和墨西哥。截至2023年12月31日止年度，国际业务占我们总收入约49%。我们的主要国际附属公司可能有不同货币的销售额及销售成本，以及其他交易以其功能货币以外的货币计值。虽然我们目前并无从事货币对冲活动，但我们会评估进行对冲的机会，以限制货币波动的风险。因此，外币波动可能对我们全球业务的盈利能力造成负面影响，从而损害我们的财务业绩和现金流量。
全球关税的不确定性，或关税的金融影响，可能会对我们的结果产生负面影响。
美国国内和全球关税框架的变化增加了我们的产品生产成本，特别是与我们可再生能源业务所用的进口产品有关，并导致我们的供应链面临额外风险。我们已经制定并实施了一些战略，以缓解以前实施的关税上涨，在某些情况下，还可能是拟议的关税上涨，但无法保证我们能够继续缓解长期关税。此外，未来关税变动的不确定性可能导致缓解措施被证明无效或对我们的业务有害。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动。
由于许多因素，我们普通股的市场价格可能在未来一段时间内大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：
•本公司或本行业其他公司季度或年度收益的波动；
•经营业绩未能达到证券分析师的预期或股东的预期；
•证券分析师对我们未来收益估计的变化；
•由我们或我们的客户、供应商或竞争对手发布的公告；
•我们普通股的市场深度和流动性；
•对我们的行业或我们造成不利影响的法律或法规的变化；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•一般的经济、工业和股票市场状况；
•股东未来出售我们的普通股；
•我们普通股的所有权集中；
•我们未来发行的普通股；
•我们未来派发股息的能力；以及
•本年度报告第一部分第1A项和其他部分所列的其他风险因素。
我们或某些现有股东对我们普通股的大量出售，或对出售普通股的看法，可能会导致我们的股价下跌，未来的发行可能会稀释我们普通股股东的所有权。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为这些出售可能会发生，可能会压低我们普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。截至2023年12月31日，我们总共有约8940万股已发行普通股，其中约2740万股由B.Riley持有。我们于2019年4月30日与B.Riley和其他股东签订了一项登记权协议，根据该协议，B.Riley对他们实益拥有的我们普通股的所有股份拥有惯常的要求和附带的登记权。我们代表注册权协议的股东方提交了一份转售搁置登记声明，允许转售向B.Riley及其其他股东方发行的约2560万股我们的普通股。我们还可能被要求登记转售B.Riley未来可能收购的普通股的任何额外股份。
任何大量出售我们的普通股，或认为这些出售可能发生的看法，都可能降低我们普通股的市场价格，并阻碍我们通过发行股权证券筹集资金的能力。我们现有股东的任何出售或对出售的看法也可能影响股东对我们的支持。这反过来可能会对我们的客户和供应商关系产生负面影响。此外，如果我们发行额外的股本证券(或可转换为股本证券或可交换或可行使的证券)以筹集额外资本，我们股东在我们的所有权权益将被稀释，我们普通股的价值可能会减少。
莱利对我们有很大的影响。
截至2023年12月31日，B.Riley控制着我们普通股代表的大约30.7%的投票权。B.莱利目前有权根据我们于2019年4月30日与他们达成的投资者权利协议提名我们董事会的一名成员。投资者权利协议还向B.Riley提供了关于我们股权证券未来某些发行的优先购买权。我们的首席执行官，也是我们的董事会主席，根据咨询协议由B.Riley向我们提供服务。由于这些安排，B.Riley对我们的管理层和政策以及所有需要股东批准的事项都有重大影响，包括董事选举、公司注册证书的修订和重大公司交易的批准。如果B.莱利与其他股东在提交股东批准的任何事项上共同采取行动，他们就有能力控制该事项的结果。B.莱利可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，这些行动也可能被采取。此外，B.Riley的投票权集中可能对我们普通股的价格产生不利影响，B.Riley的利益可能与我们其他股东的利益不一致。
我们可能会发行优先股，削弱投票权或降低我们普通股价值。
我们的注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列的优先股，这些优先股具有指定、权力、优先权和相关、参与权、选择权和其他特殊权利，包括在股息和分配方面对我们普通股的优先权，由我们的董事会一般决定。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。例如，我们可以授予优先股持有人在所有事件或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。类似地，我们可以分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
我们的公司文件和特拉华州法律中的规定可能会延迟或阻止我们控制权的变更，即使该变更可能被一些股东视为有利。
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法律的某些条款的存在可能会阻碍、延迟或阻止股东可能认为有利的我们控制权的变更。
此外，我们受特拉华州普通公司法第203条的约束，该条可能对未经我们董事会事先批准的交易具有反收购效力，包括阻止可能导致我们普通股股票高于市价的收购企图。
我们相信，这些条文要求潜在收购者与我们的董事会磋商，并给予我们的董事会更多时间评估任何收购建议，从而保护我们的股东免受胁迫或其他不公平的收购策略，而并非旨在使我们免受收购。然而，即使收购要约可能被部分股东视为有利，并可能延迟或阻止董事会认为符合我们和股东的最佳利益的收购，这些条款仍适用。
与2015年前母公司分拆相关的风险
根据主离职协议对BWXT的潜在赔偿责任可能对我们造成重大不利影响。
与BWXT订立的主分离协议规定（其中包括）影响分拆所需的主要公司交易、分拆的若干条件以及规管我们与BWXT之间就分拆及衍生的关系的条文。除其他事项外，主离职协议规定弥偿责任，旨在使我们对与我们的业务活动有关的几乎所有可能存在的责任（无论是在分拆之前或之后产生的）以及我们根据主离职协议承担的BWXT的责任承担财务责任。如果我们被要求在主离职协议中规定的情况下赔偿BWXT，我们可能会承担重大责任。
关于我们与BWXT的分离，BWXT同意赔偿我们的某些责任。然而，不能保证赔偿将足以为我们投保全部该等责任，或BWXT履行其赔偿义务的能力在未来不会受到损害。
根据主离职协议，BWXT已同意赔偿吾等若干责任。然而，第三方可以要求我们对BWXT同意保留的任何责任负责，并且不能保证BWXT的赔偿将足以保护我们免受该等责任的全部金额，或者BWXT将能够完全履行其赔偿义务。此外，即使我们最终成功地从BWXT收回我们负有责任的任何金额，我们也可能需要暂时承担这些损失。
与税务事宜有关的风险
我们可能会受到税率或税法变动、采纳新法规、改变现行法律诠释或承担超出应计金额的额外税务负债，从而可能对我们的财务状况造成不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区须缴纳所得税。我们经营业务所在的任何国家的税法、条约或法规或其诠释的变动可能导致我们的盈利税率上升，这可能会对我们的盈利及经营现金流量造成重大影响。2017年12月颁布的税务改革立法对美国税法进行了重大修改，包括降低公司税率，限制利息支出的扣除，限制使用净经营亏损抵消未来应纳税收入，资本支出的即时费用化津贴和美国国际税收从全球税收体系向更大的一般来说，领土制度，以及对强制性视为汇回外国收入的一次性过渡税。一般而言，适用的美国或外国税法及法规的未来变动，或其诠释及应用可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。
在厘定我们的全球所得税拨备时需要作出重大判断。在日常业务过程中，有许多交易及计算的最终税项厘定并不确定，我们须定期接受税务机关的审核。虽然我们相信我们的税务估计及税务状况属合理，但可能受到多项因素的重大影响，包括税务审计及相关诉讼的最终结果、新税务会计准则、法例、法规及相关诠释的引入、我们的全球盈利组合、变现递延税项资产的能力及不确定税务状况的变动。我们的实际税率大幅上升可能对我们的盈利能力和流动性产生重大不利影响。
如果我们经历了额外的“所有权变更”，我们使用NOL和某些税收抵免来减少未来纳税的能力可能会受到进一步限制。
我们的部分或全部递延税项资产（主要包括现时不可扣税的无抵押贷款和利息结转）可能到期未使用，如果我们无法在未来产生足够的应课税收入以利用该等资产，或如果我们订立了限制我们使用该等资产的权利的交易，其中包括根据《国际税务条例》第382条导致“所有权变更”的交易。
IRC限制的第382和383条，用于美国联邦所得税目的，每年使用NOL结转，不允许的利息结转和税收抵免结转，分别在所有权变更后。根据IRC第382条，如果拥有公司至少5%股份的股东在过去三年内集体持股增加了50%以上，则公司即发生所有权变更。根据公开可用的信息，我们确定，由于股权均等化交易，2019年7月发生了第382条所有权变更。如果我们经历后续所有权变更，某些NOL结转（包括先前不允许的利息结转）可能会受到多个第382条限制。
一般风险因素
如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制，我们的业务可能会受到损害。
如第二部分，项目9A所讨论。根据本年度报告，截至2023年12月31日，我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《2013年内部控制综合框架》中确立的标准，在内部控制的三个组成部分中发现了若干重大弱点。
由于存在该等重大弱点，我们得出结论认为，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制尚未生效。虽然吾等不相信该等重大弱点已影响综合财务业绩的准确性或呈报，但在该等重大弱点得到纠正之前，或日后出现或发现新的重大弱点之前，吾等中期或年度财务报表的重大错误陈述仍有合理可能无法及时防止或发现。此外，我们可能会在履行遵守SEC规则和法规的报告义务方面遇到延误，这可能导致监管机构的调查和制裁。任何这些都可能对我们的业务和普通股的价值造成不利影响，我们可能无法遵守纽约证券交易所的上市标准。
我们所呈报的财务业绩可能会受到新会计公告或现有会计准则及惯例变动的不利影响，而这些变动可能导致我们的经营业绩波动。
我们按照美国公认的会计原则编制财务报表。这些会计原则受FASB和SEC的解释或变更。新会计公告及会计准则及惯例之不同诠释已于过往发生，预期将来亦会发生。新会计公告或现有会计准则或惯例诠释的变动可能会对我们呈报的财务业绩产生重大影响，甚至可能影响我们对变动公布或生效前完成的交易的报告。
采纳或实施任何新会计准则的任何困难均可能导致我们未能履行财务报告责任，进而导致监管纪律及损害投资者对我们的信心。最后，如果我们改变我们的关键会计估计，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
失去我们一名或多名关键人员的服务，或我们未能在未来吸引、招聘、激励和留住合格人员，可能会扰乱我们的业务并损害我们的经营业绩。
我们依赖于关键人员的技能、工作关系和持续服务，包括我们的管理团队和整个组织的其他人员。我们也依赖于我们吸引和留住合格人才的能力，为此，我们与行业内外的其他公司竞争。我们的业务、财务状况或经营业绩可能因我们的任何管理团队或其他关键人员的意外流失而受到不利影响，或更普遍地，如果我们未能吸引、招聘、激励及挽留合资格人员。
我们将某些业务流程外包给第三方供应商，并拥有若干业务关系，使我们面临风险，包括业务中断，可能增加我们的成本。
我们将部分业务流程外包给第三方供应商。我们尽力确保这些外包服务的所有供应商都遵守适当的内部控制措施；然而，我们不能保证不会发生故障。第三方未能提供足够的服务或我们未能及时安排以优惠条款的替代供应商可能会扰乱我们的业务、增加我们的成本或以其他方式对我们的业务和财务业绩造成不利影响。
与工会的谈判以及可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力并扰乱运营。此外，新的集体谈判协议或对现有协议的修订可能会增加我们的劳动力成本和运营开支。
我们有相当多的员工是工会成员。如果我们无法不时与工会谈判达成可接受的新合同，我们可能会遭遇罢工或受影响的雇员的其他停工。如果发生任何此类罢工、抗议或其他停工事件，我们可能会经历重大业务中断。此外，与工会的谈判可能会转移管理层的注意力。新的工会合同可能会导致工会和非工会雇员的工资或福利支出增加。如果非工会雇员成立工会，我们可能会经历更高的持续劳动力成本。
与我们的退休福利计划相关的退休金及医疗费用可能会因多项因素而大幅波动，而我们可能须供款现金以应付资金不足的退休金责任。
我们现时及退休雇员人口的大部分均受退休金及退休后福利计划保障，其成本及资金需求取决于我们的多项假设，包括福利相关资产的估计回报率、未来付款责任的贴现率、未来成本增长率、死亡率假设及未来成本趋势。实际结果与该等估计有不利差异可能对我们造成重大不利影响。我们每年透过按市价计值会计确认该等差异的政策可能会导致我们的经营业绩出现波动，而这可能是重大的。我们的退休金计划的融资责任受金融市场（尤其是股票市场）表现及利率影响。倘金融市场未能提供预期的长期回报，或贴现率增加负债现值，我们可能须作出更大的供款。
截至2023年12月31日，我们的界定福利退休金及退休后福利计划资金不足约 1.646亿美元.此外，某些退休后福利计划被集体谈判，我们削减或改变退休后福利计划的能力，e所提供的福利可能受到有关工会协议和其他计划文件中规定的合同条款的影响。我们亦根据工会及行业协议参与美国及加拿大的多个雇主退休金计划，一般为集体谈判协议涵盖的雇员提供界定福利。如果没有适用的豁免，美国多雇主计划的缴款人在终止或退出计划时，应承担其在计划资金不足的既得负债中的按比例份额的责任。该等多雇主退休金计划福利责任的资金要求受若干监管规定规限，而我们或须作出现金供款，而该等现金供款对其中一项或多项计划可能属重大，以应付若干资金不足的福利责任。有关退休金及退休后福利计划责任的其他资料，请参阅本年报第二部分第8项所载综合财务报表附注14。
自然灾害或我们无法控制的其他事件，例如战争、武装冲突或恐怖袭击，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们控制范围以外的事项可能会对我们产品的需求或供应造成不利影响，或扰乱我们的设施、系统或项目，从而中断运营流程和合同的履行，并对我们生产产品以及向客户提供服务和支持的能力造成不利影响。此类事项的保险可能没有或不足。这些事项可能包括自然灾害，如地震、海啸、飓风、洪水、龙卷风、战争、武装冲突或恐怖袭击等。我们在世界各地的设施面临这些风险，这些风险可能是一般性的，也可能是针对我们或我们的市场。
项目1B。未解决的员工意见
无
项目1C.网络安全
网络安全风险管理和战略
我们的网络安全风险管理计划整合到我们的企业风险管理流程中，并遵循公认的网络安全行业框架和标准，包括美国国家标准与技术研究院。我们使用这些框架以及从内部评估中收集的信息，制定有关使用我们的信息系统和资产（例如，B & W业务信息和信息资源，如计算机和工作站）、访问特定知识产权或技术以及保护个人信息的政策。我们通过行业标准技术保护这些信息资产，例如多因素身份验证和恶意软件防御。我们还与内部利益相关者合作，在整个运营过程中整合基本的网络安全原则，包括采用多层网络安全防御措施、根据业务需求限制访问以及业务信息的完整性。
我们已对我们的网络安全流程实施基于风险的方法，包括与我们使用第三方IT服务提供商相关的风险，在决定采取何种风险缓解、补救或预防措施时，会考虑相关数据的敏感性和数量、对第三方和个人的潜在影响以及我们业务的需要。
此外，网络安全考虑因素影响我们对第三方服务提供商的选择和监督。我们对有权访问我们最关键的系统、数据或存放此类系统或数据的设施的第三方进行尽职调查，并制定合同条款和监督，以管理和降低与此类第三方供应商相关的风险。该等合同条款包括提供涉及我们系统或数据的网络事件通知的要求，以及定期提供行业公认的披露，如SOC 2类型II报告的要求。
我们利用多种网络安全流程、技术和控制措施来帮助我们评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险，并防范、检测和应对网络安全事件（如法规S—K第106（a）项所定义），其中包括：
•维护一个全球安全运营中心，以支持对网络安全事件的实时可见性；
•要求所有受薪员工完成年度网络安全培训计划，其中根据我们对组织当前风险的分析，突出特定的威胁和场景；
•定期提供网络安全意识和机密信息保护培训，并为能够访问公司电子邮件系统的员工和承包商进行网络钓鱼电子邮件模拟，以提高对此类可能威胁的认识和响应能力；
•维护网络安全事件响应计划，该计划提供了一个框架，以处理网络安全事件，其中包括事件的潜在严重性，并促进我们对此类事件的响应（如果发生）的跨职能协调；
•维护网络安全保险，并根据当前风险定期审查我们的保单和承保水平；
•监控新出现的数据保护和网络安全法律，并对我们的流程和系统实施更改，以遵守，并通过政策、实践和合同（如适用）要求员工以及代表我们提供服务的第三方谨慎对待客户信息和数据；
•每年进行几次针对网络的渗透测试；
•根据我们的网络安全实践，聘请顾问和其他第三方。
治理网络安全风险管理
董事会作为一个整体，对我们的战略和运营风险负有监督责任。管理层负责日常评估及管理网络安全风险。资讯科技督导委员会由行政管理层的跨职能小组组成，负责领导管理层对资讯科技职能的监督，包括资讯科技风险管理。 我们的IT总监主要监督网络安全威胁的重大风险。我们的IT总监在各种软件工程、IT安全和合规、业务和管理角色方面拥有20年的经验，包括担任工程应用和数据管理总监，领导数字化和工程应用集团的信息技术策略和路线图的开发和实施。 资讯科技总监由我们的资讯科技安全及合规总监提供支援，他在资讯科技及资讯科技安全方面拥有超过10年的经验。
我们的IT总监和IT安全和合规总监通过内部评估工具以及第三方控制测试、漏洞评估、审计和行业标准评估我们的网络安全准备情况。我们拥有治理和合规结构，旨在将与网络安全相关的潜在威胁或漏洞提升给我们的IT总监和IT指导委员会。我们还采用各种防御性和持续监控技术，使用公认的行业框架和网络安全标准。
我们的资讯科技总监每月与资讯科技督导委员会会面，检讨我们的资讯科技系统，并讨论主要的网络安全风险。此外，IT总监每季度与执行管理层和董事会一起审查我们的整个风险管理计划，其中包括网络安全风险。
重大网络安全风险、威胁和事件
到目前为止，我们不认为网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件造成的风险，已经或合理地可能对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而，我们不能保证我们不会成为未来威胁或事件的对象，我们也不能保证我们检测到了所有网络安全事件或网络安全威胁。关于我们面临的网络安全风险的更多信息可在项目1A“风险因素”中找到，这些信息应与上述信息一并阅读。
项目2.财产
下表提供了截至2023年12月31日我们拥有或租赁的每个主要物业的主要细分市场、位置和一般用途。 | | | | | | | | |
| 业务细分和位置 | 主要用途 | 自有/租赁
(租赁到期) |
| B&W可再生细分市场 | | |
| 丹麦埃斯布耶格 | 制造设施/行政办公室 | 拥有 |
| 塔阿斯特鲁普，丹麦 | 行政办公室 | 租赁(2029) |
| 伊利诺伊州自由港 | 行政办公室 | 租赁(2026) |
| B&W环保细分市场 | | |
| 意大利帕鲁扎罗 | 行政办公室 | 租赁(2027) |
| 丁翔、辛舟、Shan、xi、中国 | 制造设施 | 租赁(2025) |
| 黑白热段 | | |
| 俄亥俄州阿克伦 | 行政办公室 | 《租房》(2034) |
| 俄亥俄州兰开斯特市 | 制造设施 | 租赁(2041) |
| 科普利，俄亥俄州 | 仓库/服务中心 | 租赁(2033) |
| 邓巴顿，苏格兰 | 制造设施 | 拥有 |
| 北卡罗来纳州瓜达卢佩，墨西哥 | 制造设施 | 《租房》(2024) |
| 加拿大安大略省坎布里奇 | 行政办公室/仓库 | 租赁(2024) |
| 加拿大新斯科舍省达特茅斯 | 制造设施 | 租赁(2029) |
| 塔克，佐治亚州 | 行政办公室 | 租赁(2028) |
| 堪萨斯州查努特 | 制造设施 | 租赁(2043) |
我们相信，我们的主要物业足以满足我们目前的需求，并辅之以计划中的改善和建设，预计它们在可预见的未来仍将足够。
项目3.法律诉讼
关于正在进行的调查和诉讼的信息，请参阅本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表附注21，我们通过引用将其并入本项目。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是BW。
截至2024年2月29日，我们共有845名普通股股东。
有关我们股权薪酬计划的信息，请参阅本年报第三部分第12项。根据雇员福利计划的规定，我们可以收购与雇员限制性股票归属有关的股份，而该股份要求我们预扣股份以履行雇员法定所得税预扣责任。截至2023年12月31日止季度，我们并无购回任何股本证券。我们目前没有一般股份回购计划。
下图提供了截至2023年12月31日的五年累计股东总回报与标准普尔500指数、罗素2000指数和我们的自定义同行群体回报的比较。
假设初始投资100美元， 十二月三十一日， 2018.
用于上述比较的同行群体由以下公司组成：
| | | | | | | | |
| Ametek，Inc. | 戴康工业公司 | MasTec公司 |
| CECO环境公司 | Enerpac工具集团。 | Primoris Services Corporation |
| 查特工业公司 | 安维利公司 | SPX Technologies，Inc |
| 起重机公司 | FlowServe公司 | 利乐科技股份有限公司 |
| 柯蒂斯-赖特公司 | Idex Corporation | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论，应与本年度报告内第8项综合财务报表及补充数据所载财务报表及其附注一并阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。请参阅有关前瞻性信息的告诫声明。
以下讨论包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的运营业绩、流动性和资本资源的比较。我们还将截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营业绩的比较包括在下面的B&W可再生部门讨论中，因为这是唯一受到停产业务影响的部门。有关截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的额外比较，请参阅我们于2023年3月16日提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第二部分第7项中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。我们的合并财务报表是按照公认会计准则编制的。我们对财务结果的讨论包括非GAAP指标(例如，外币影响、EBITDA、调整后的EBITDA)，以提供有关我们财务结果的额外信息，我们认为这些信息对财务报表的读者评估我们的业绩和经营趋势是有用的。
业务概述
我们是一家不断增长的、专注于全球的可再生能源、环境和热能技术供应商，拥有超过155年的经验，为广泛的工业、电力、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。我们的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场。我们的可呈报分部如下：
•Babcock&Wilcox可再生能源E：我们创新的制氢技术(BrightLoopTM）支持全球气候目标，包括工业和公用事业蒸汽和电力生产商的脱碳。 卢pTM与其他制氢技术相比，它具有显著的优势，因为它从广泛的燃料（包括固体燃料，如生物质和煤）中产生价格有竞争力的氢气，碳捕获率高，从而产生低（甚至负）碳强度的氢气。 我们还提供一流的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括废物转化为能源、燃烧氧气的生物质转化为能源（OxyBrightTM)，以及用于纸浆和造纸工业的黑液系统。我们领先的废物转化能源技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电或区域供暖，同时回收金属和减少排放。迄今为止，我们已在大约30个国家的300多个设施中安装了大约500个废物转化能源和生物质转化能源装置，服务于各种公用事业、废物管理、市政和投资公司客户。
• Babcock&Wilcox环境公司: 我们针对公用事业、垃圾转化能源、生物质转化能源、碳黑和工业蒸汽发电应用的全套一流的排放控制和环境技术解决方案支持全球的环境管理。我们广泛的经验包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、二恶英和呋喃控制、二氧化碳捕获、汞控制以及其他酸性气体和污染物控制系统。我们的气候光明TM包括SolveBright在内的产品系列TM，OxyBrightTM、BrightLoopTM和BrightGenTM，使我们处于氢气生产和二氧化碳捕获技术和开发的最前沿，其中许多上述产品已经上市，其他产品也准备投入商业部署。我们相信，这些技术使我们能够在生物能源与碳捕获和封存市场竞争。我们的清洁电力生产解决方案组合不断发展，以覆盖处于能源转型各个阶段的客户。
•Babcock&Wilcox热能公司：我们的蒸汽发生设备和相关辅助设备的广泛安装基础遍布全球，包括发电、石油和天然气、石化、食品和饮料、金属和采矿等各种终端市场的客户。 我们为我们的安装基础以及其他OEM的安装基础提供售后零部件、施工、维护、工程升级和现场服务；这些业务产生的大量和稳定的现金流有助于为我们在新清洁能源计划方面的投资提供资金。 除了售后产品外，我们还为中型和重型工业客户提供完整的蒸汽发生系统，包括成套锅炉、水管和火管余热锅炉以及其他锅炉。 我们独特的产品系列，加上我们的品牌实力，在现有和新兴市场提供了竞争优势。
于二零二二年七月，我们透过竞争性出售程序收购Hamon Holdings的若干资产。莱利证券公司，作为关联方，曾是Hamon Holdings的投资银行家和顾问，通过第11章363资产出售。我们以约290万美元的价格中标了其中一家子公司Hamon的某些资产，该子公司是空气污染控制技术的主要供应商。
于2022年2月，我们以约1920万美元收购B & W Chanute（前称Optimus Industries，LLC）的100%股权。B & W Chanute设计和制造用于发电、石化和过程工业的废热回收产品，包括成套锅炉、水管和火管废热锅炉、节热器、过热器、废热回收设备和硫酸厂的装置，总部设在俄克拉荷马州塔尔萨和堪萨斯州的Chanute。据报道，B & W Chanute是我们的B & W Thermal部门的一部分。
于2022年2月，我们以约5920万美元收购FPS的100%所有权。FPS是一家领先的氢气，天然气和可再生纸浆和纸张燃烧设备的设计和制造商，包括点火器，工厂控制和安全系统，总部设在加拿大新斯科舍省达特茅斯。FPS是我们B & W Thermal部门的一部分。
我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司、可再生能源和热能发电行业以及符合环境合规政策要求的工业设施的资本、运营和维护支出。有几个因素可能影响这些支出，包括：
•气候变化倡议促进环境政策，包括利用废物转化能源或生物量的可再生能源选择，以满足美国、欧洲、中东和亚洲市场的立法要求和清洁能源组合标准；
•发展氢经济；
•要求在全球各市场改善环境的法规；
•对未来政府要求进一步限制或减少美国、欧洲和其他对气候变化敏感的国际国家的温室气体和其他排放的预期；
•电力价格，以及生产和分销成本，包括美国、欧洲、中东和亚洲国家的燃料成本；
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；
•运行中的发电厂和蒸汽生产的其他工业用途的产能利用率；
•运行中的发电厂的维护和保养要求，包括消除使用的累积影响；
•工业的整体实力；及
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力。
客户需求受到客户业务周期的变化、其经营地区的电力需求，以及其所在国家的整体经济状况、能源、环境和噪音消减需求的严重影响。
做手术吧。
我们在墨西哥、美国、丹麦、英国和中国均设有生产设施。我们的业务及物业的多个方面可能会受到政治发展的影响，包括持续的俄乌冲突、环境法规及经营风险。该等及其他因素可能会对我们的国际及国内业务或整体业务造成重大影响。
透过我们的重组努力，我们继续取得重大进展，使我们的成本结构更具可变性，并降低成本。我们预计我们的成本节约措施将继续转化为底线成果，顶线增长将由我们在B & W可再生能源、B & W环境和B & W的核心技术和支持服务的机会推动，
全球的热力部门。
我们继续探索其他节省成本的措施，以改善现金产生，并评估额外的非核心资产销售，以继续加强我们的流动性。有或将有一些重要因素可能导致我们的实际结果与这些报表中所示的结果有重大差异。倘一项或多项与该等或其他风险或不确定性有关的事件发生，或倘吾等的相关假设被证明不正确，则实际结果可能与吾等的预期有重大差异。
此外，我们继续评估进一步处置、额外成本节约的机会、分包商收回的机会以及在适当和可用的情况下进行其他索赔。倘我们的业务价值下降，或倘我们确定我们无法确认与任何建议出售有关的金额超过任何出售资产的账面值，则我们可能须确认一项或多项资产的减值，而这可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
市场更新
管理层继续适应宏观经济状况，包括通胀、利率上升及汇率波动、地缘政治冲突（包括乌克兰及中东持续冲突）以及全球航运及供应链中断的影响，并于二零二三年继续产生影响。在某些情况下，这些情况导致成本增加、延误或中断，已并可能继续对我们满足客户需求的能力造成不利影响。我们继续积极监察该等市况对当前及未来期间的影响，并积极管理成本及流动资金状况，以提供额外的灵活性，同时仍支持客户及其特定需求。该等情况的持续时间及范围无法预测，因此，无法合理估计任何预期对我们经营业绩造成的负面财务影响。
停产运营
于2023年第三季度，我们承诺出售我们的B & W太阳能业务的计划，导致将影响我们的运营的重大变化。 截至2023年9月30日，我们符合该业务（前属于我们B & W可再生能源分部的一部分）的资产及负债入账列作持作出售的所有标准。 此外，我们还确定B & W太阳能业务的经营符合终止经营业务，主要基于其对我们当前和历史经营亏损的重要性。出售B & W Solar业务的决定，加上完成B & W Solar亏损合约的估计成本大幅增加，导致触发事件，要求我们立即进行若干估值。若干贸易应收账款及合约资产被确定为无法收回，导致支出， 1,760万美元. 就商誉而言，吾等使用收益法（贴现现金流量）进行定量评估。收入法使用出售集团的估计未来现金流量，按假设第三方买家的加权平均资本成本贴现，以计入预测中的不确定性。收入法亦使用基于出售集团估计收入增长、经营利润率及营运资金周转率的假设。由于该项减值测试，我们确认减值， 5660万美元或与B & W Solar相关的全部商誉余额。该等费用已计入综合经营报表之已终止经营业务亏损（扣除税项）。 减值开支及额外合约亏损 截至2023年12月31日的年度分别为5660万美元和4410万美元。截至2023年12月31日，B & W Solar的累计亏损合同总额为710万美元.
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之经营业绩
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入是我们业务产生的收入总额，主要包括我们为广泛的工业、电力和其他客户提供的可再生能源、环境和热能技术解决方案和服务的收入。我们的业务收入乃根据我们三个面向市场的分部评估。B & W Renewable，B & W Environmental和B & W Thermal。
营业收入
经营收入主要包括我们的收入减去成本及开支，包括经营成本、SG & A及咨询费以及结算成本。
净(亏损)收益
净（亏损）收入主要包括营业收入减去其他收入和支出，包括利息支出、外汇、与我们的福利计划相关的支出以及所得税拨备。
综合经营成果
以下有关本集团综合及业务分部经营业绩的讨论包括经调整的讨论， EBITDA这是一个非GAAP财务指标。调整后的EBITDA不同于净（亏损）收入，净收入是根据公认会计原则计算的最直接可比的衡量标准。 管理层认为，这一财务指标对投资者有用，因为它不包括某些费用，使投资者更容易比较我们的经营业绩期间。净（亏损）收入与调整后收入的对账 EBITDA在下面的“非GAAP财务指标”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| B & W可再生能源 | | | | | | | $ | 318,605 | | | $ | 288,673 | | | | |
| B&W环保细分市场 | | | | | | | 202,927 | | | 154,393 | | | | |
| 黑白热段 | | | | | | | 499,216 | | | 415,104 | | | | |
| 淘汰 | | | | | | | (21,394) | | | (10,252) | | | | |
| | | | | | | $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | | |
2023年vs 2022年综合业绩
收入增加了 1.514亿美元 2023年为9.994亿美元，而2022年为8.479亿美元， 主要由于我们的全球可再生能源零部件和服务业务的收入增加7940万美元，我们在意大利的空冷冷凝器业务SPIG的收入增加3000万美元，以及2023年一个大型新建筑项目的收入增加5500万美元，部分被服务项目的轻微下降所抵消。
营业收入从230万美元增加了1 760万美元， 20222023年的1990万美元，主要由于2023年收入增加3720万美元的毛利率以及咨询费和结算成本减少760万美元，部分被SG & A费用增加1000万美元和与ESTA Loop相关的460万美元的产品开发成本所抵消，TM. 此外，于二零二二年出售一项资产产生亏损870万美元，该亏损于二零二三年并无再次发生。
持续经营业务净亏损由2000万美元增加5860万美元至2023年的7860万美元， 2022年，主要原因是福利计划成本从2022年的3 750万美元福利增加到2023年的3 750万美元支出，但被上文所述的营业收入增加略微抵消.
预订量和积压
预订和积压是我们衡量销售合同下剩余履约责任的措施。管理层认为，这些指标为投资者、贷款人和我们财务报表的其他用户提供了未来收入的领先指标。我们确定预订和积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
我们一般在收到客户的书面确认书时，会将预期合约收入计入我们的积压项目。积压可能并不代表未来的经营业绩，我们积压中的合同可能会被客户取消、修改或以其他方式更改。各期间的积压量可能会有很大差异，特别是在大型新建转换项目或运营和维护合同被登记时，因为这些合同可能需要多年才能完成。由于我们的业务遍及全球，我们的积压也会受到每个期间外币变动的影响。
预订是积压的变动。预订包括与新业务或项目范围增加有关的增加、客户取消或项目范围减少而产生的减少、影响售价的估计变动及以外币计值的积压的重估。我们认为，按季度或少于一年的预订量比较较长期的预订量意义较低，而预订量的短期变动未必显示重大趋势。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：百万) | | | | | 2023 | | 2022 |
| 黑白可再生能源 | | | | | $ | 256.0 | | | $ | 166.4 | |
| B&W环境 | | | | | 222.1 | | | 176.0 | |
| 黑白热电 | | | | | 409.9 | | | 516.0 | |
| 其他/消除 | | | | | (9.7) | | | — | |
| 预订 | | | | | $ | 878.3 | | | $ | 858.4 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的积压情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
黑白可再生能源(1) | $ | 133.5 | | | $ | 128.9 | |
| B&W环境 | 179.4 | | | 148.4 | |
| 黑白热电 | 210.5 | | | 265.3 | |
| 其他/消除 | 7.1 | | | 6.5 | |
| 积压 | $ | 530.5 | | | $ | 549.1 | |
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，B&W Renewable Backlog已分别向下调整1.14亿美元和1.22亿美元，以删除被确认为已处置的运营和维护合同。
在截至2023年12月31日的积压订单中，我们预计确认收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2024 | 2025 | 此后 | 总计 |
| 黑白可再生能源 | $ | 114.6 | | $ | 18.5 | | $ | 0.4 | | $ | 133.5 | |
| B&W环境 | 130.8 | | 34.3 | | 14.3 | | 179.4 | |
| 黑白热电 | 182.4 | | 24.9 | | 3.2 | | 210.5 | |
| 其他/消除 | 7.1 | | — | | — | | 7.1 | |
| 预计积压收入 | $ | 434.9 | | $ | 77.7 | | $ | 17.9 | | $ | 530.5 | |
非公认会计准则财务指标
我们在内部使用非GAAP财务指标来评估我们的业绩，并在作出财务和运营决策。当结合公认会计原则的结果和随之而来的对账来看，我们认为，
这些措施的介绍为投资者提供了更大的透明度和更好的了解影响我们的财务状况和经营结果的因素比单一的公认会计原则措施。非公认会计原则财务指标的列报不应孤立地考虑，或作为根据公认会计原则编制的相关财务业绩的替代品。
以下对我们业务分部经营业绩的讨论包括对经调整EBITDA的讨论。调整后EBITDA不同于根据公认会计原则计算的最直接可比措施。净亏损，最直接可比的公认会计原则措施，调整后EBITDA的对账如下。管理层认为，这一财务指标对投资者有用，因为它不包括某些费用，使投资者更容易比较我们的财务表现期间。当结合公认会计原则的结果和随之而来的对账， 注5我们认为，在综合财务报表中， EBITDA相比之下，投资者可以更大的透明度，更好地了解影响我们财务状况和经营结果的因素。
经调整EBITDA按综合基准定义为各分部之经调整EBITDA之总和，并就企业分配及研发成本作进一步调整。在分部层面，本报告呈列的经调整EBITDA与我们的主要营运决策者审阅经营业绩及就业务作出策略性决策的方式一致，并按未计利息、税项、折旧及摊销前盈利计算，并就出售非收入资产产生的收益或亏损、退休金福利净额、重组活动、减值，债务清偿损益、法律及结算费用、财务咨询相关费用、研究开发费用、出售合同的成本及营业收入，以及分部管理层可能无法直接控制且未分配至分部的其他费用。我们呈列综合经调整EBITDA，因为我们相信，这有助于投资者比较持续的经营业绩（扣除企业管理费用和其他不属于我们的收入产生分部的经营业绩）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 净亏损 | | | | | $ | (196,971) | | | $ | (26,584) | | | |
| 非持续经营亏损，税后净额 | | | | | (118,338) | | | (6,596) | | | |
| 持续经营亏损 | | | | | (78,633) | | | (19,988) | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | 48,703 | | | 44,220 | | | |
| 所得税费用 | | | | | 8,481 | | | 11,059 | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | 19,990 | | | 21,628 | | | |
| EBITDA | | | | | (1,459) | | | 56,919 | | | |
| | | | | | | | | |
| 福利计划，净额 | | | | | 37,505 | | | (37,528) | | | |
| 资产出售损失（收益）净额 | | | | | 57 | | | (2,539) | | | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬 | | | | | 7,121 | | | 8,654 | | | |
| 重组活动和商业服务过渡费用 | | | | | 5,663 | | | 8,474 | | | |
| 结算成本和流动性规划咨询费 | | | | | 1,107 | | | 1,509 | | | |
| 和解和相关的法律（追回）费用 | | | | | (1,474) | | | 10,734 | | | |
| 购置和相关费用 | | | | | 827 | | | 5,504 | | | |
产品开发 | | | | | 9,023 | | | 4,100 | | | |
| 外汇 | | | | | 2,507 | | | 582 | | | |
| 金融咨询服务 | | | | | — | | | 1,424 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 合同处置 | | | | | 8,550 | | | 2,976 | | | |
| 信用证费用 | | | | | 7,702 | | | 5,204 | | | |
| 其他-网络 | | | | | 2,002 | | | 1,496 | | | |
| | | | | | | | | |
调整后的EBITDA (1) | | | | | $ | 79,131 | | | $ | 67,509 | | | |
(1) 截至2022年12月31日止年度的经调整EBITDA包括与可再生能源项目开发权有关的销售非经常性收益620万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 |
调整后的EBITDA(1) | | | | | | | |
B & W可再生能源 (2) | | | | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | |
| B&W环保细分市场 | | | | | 15,277 | | | 9,787 | |
| 黑白热段 | | | | | 66,653 | | | 56,291 | |
| 公司 | | | | | (21,374) | | | (16,477) | |
| 研发 | | | | | (4,011) | | | (3,319) | |
| | | | | $ | 79,131 | | | $ | 67,509 | |
(1) 见上文有关净亏损与调整后EBITDA的对账。 (2) 2022年可再生能源分部的经调整EBITDA包括与可再生能源项目开发权有关的620万美元非经常性销售收益。 |
公司
经调整EBITDA中的企业成本包括未分配至可报告分部的SG & A开支。这些成本包括，除其他外，与整个组织的治理和作为SEC注册人相关的某些行政、合规、战略、报告和法律费用。截至2023年及2022年12月31日止年度，未分配至可报告分部的企业开支分别为21. 4百万元及16. 5百万元。增加的主要原因是审计和其他咨询服务及保险费用增加。
研发
我们的研发活动专注于通过创新来改善我们的产品，以降低其成本和提高竞争力，降低我们产品的性能风险，以更好地满足我们和我们的客户的期望。 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的研发费用分别为400万美元及330万美元。
福利计划，净额
我们根据精算计算确认界定福利及其他退休后福利计划的福利，主要是因为我们的预期资产回报率高于服务成本。服务成本低，因为我们的计划福利被冻结，除了少数小时参与者。截至2023年及2022年12月31日止年度，未计退休金福利（包括界定福利及其他退休后福利计划）分别为50万元及29. 8百万元。
我们的退休金成本包括MTM调整，主要是由于贴现率、削减及结算变动所致。任何MTM费用或收益不应被视为代表未来MTM调整，因为该等事件目前尚未预测，且在每种情况下均受导致MTM调整的事件发生日期的市况及精算假设所限。截至2023年及2022年12月31日止年度，我们的界定福利及其他退休后福利计划的MTM调整总额分别为开支38，000，000元及福利7，700，000元。
参考附注14发送到合并财务报表了解更多关于我们退休金和其他退休后计划的信息。
资产出售损失（收益）净额
我们有时会出售或出售与我们当前或未来业务无关的若干资产。因此，我们认为，从我们的非公认会计原则财务指标中排除这些收益和损失是有用的，以突出持续业务的表现。截至2023年及2022年12月31日止年度，资产销售亏损（收益）净额分别为0. 1百万元及（2. 5百万元）。
股票薪酬
授出日期股票补偿的公平值根据授出时的衍生股票价格、估值方法、主观假设和奖励类型而有所不同。这可能使这种形式的补偿对我们当前财务业绩的影响难以与过往及未来期间进行比较。因此，我们认为，将基于股票的薪酬排除在我们的非公认会计准则财务指标之外是有用的，以突出业务的表现，并与许多投资者评估我们业绩的方式保持一致，并将我们的经营业绩与同行公司进行比较。
与受限制股票单位有关的开支于公司层面入账，并于三年归属期内以直线法确认，惟以市场为基础的受限制股票单位则于衍生服务期内确认。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的股票薪酬分别为710万美元及870万美元。
重组活动和商业服务过渡费用
截至2023年12月31日止年度，我们各业务部门和企业职能的重组活动和业务服务过渡行动导致开支分别为570万美元和850万美元， 2022，分别。重组费用主要包括遣散费及与为转型营运而采取的非经常性行动有关的相关成本，并对业务所用的雇员及设施造成影响。业务服务过渡成本与新技术实施有关，预期将提供未来利益，并计入综合经营报表的销售、一般及行政开支。
结算成本和流动性规划咨询费
截至2023年12月31日止年度的咨询费减少至110万美元，而去年则为150万美元。 2022.该变动主要是由于减少使用外部顾问，特别是流动性规划工作于二零二三年初结束。
和解和相关的法律（追回）费用
结算成本由截至2022年12月31日止年度的10. 7百万元减少至截至2023年12月31日止年度的收回（1. 5百万元）。更多详情请参见附注21。
购置和相关费用
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，收购及相关成本开支分别为80万美元及550万美元。减少是由于二零二三年的活动较二零二二年减少所致。
产品开发
我们的产品开发活动包括与销售、市场推广及其他业务开发开支有关的开支，我们的产品和服务仍在开发中且尚未广泛提供。 截至2023年及2022年12月31日止年度，产品开发费用分别为900万美元及410万美元。增加的主要原因是具体研究的时间安排，以及与我们的环环相关的开发工作和活动的增加。TM商业化努力，进一步发展我们的ClimateBrightTMportfolio. 管理层将该等开支从经调整EBITDA中剔除，原因为该等开支通常与本期间发生的收益或其他业务无关。
外汇
我们将海外业务的资产和负债按现行汇率换算为美元，并按呈列期间的平均汇率换算综合经营报表中的项目。我们将换算外币财务报表产生的调整记录为累计其他全面亏损的一部分。我们在综合经营报表中报告外币交易损益。
截至2023年及2022年12月31日止年度，外汇净亏损分别为250万美元及60万美元。外汇收益及亏损主要与以欧洲货币计值的未对冲公司间贷款有关，以资助海外业务。
金融咨询服务
我们于二零二三年并无使用财务顾问服务。 截至2022年12月31日止年度的财务咨询服务为140万美元。
合同处置
我们正在退出可再生能源分部唯一剩余的固定费用运营及维护（“运营及维护”）合同。于2022年12月31日，一份类似合约已退出。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，与该合约有关的亏损分别为860万美元及300万美元。我们认为，排除该合同对我们经营业绩的影响以及我们的积压是有用的，以突出持续业务的表现。
信用证费用
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，计入经营成本的信用证费用分别为7，700，000元及5，200，000元。信用证费用通常在执行客户合同过程中产生。部分费用已包含在与客户的合同价格中。该等金额代表类似于保险的履约保证，不会传递给我们的客户，并不反映业务表现，因此不计入经调整EBITDA。
B & W可再生能源部门业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| (单位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 318,605 | | | $ | 288,673 | | | $ | 29,932 | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | | | | | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | | | $ | 1,359 | | | | | | | |
2023年vs 2022结果
B & W可再生能源分部的收入增加2990万美元，至2023年的3.186亿美元，而2022年则为2.887亿美元，这主要是由于随着我们继续在全球扩张，我们的欧洲可再生能源零部件和服务业务的收入增加2950万美元。
B & W可再生能源分部的经调整EBITDA增加140万美元，至2023年的2260万美元，而2022年为2120万美元。这主要是由于我们的欧洲可再生能源零部件和服务业务的销量增加，部分被去年出售的未来可再生能源项目开发权相关的620万美元销售收益所抵销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $Change |
| 收入 | | | | | | | $ | 288,673 | | | $ | 144,310 | | | $ | 144,363 | |
| 调整后的EBITDA | | | | | | | $ | 21,227 | | | $ | 19,826 | | | $ | 1,401 | |
2022 vs 2021结果
B & W可再生能源分部的收入增加1.444亿美元至2022年的2.887亿美元，而2021年则为1.443亿美元，主要是由于新建项目数量增加，以及B & W可再生能源服务A/S收购于2021年11月30日完成的全年收入。
B & W可再生能源分部的经调整EBITDA增加1，400，000美元，至二零二二年的21，200，000美元，较二零二一年的19，800，000美元，主要由于新建项目的收入增加，部分被二零二二年的SG & A开支增加所抵销。
B & W环保部门业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| (单位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 202,927 | | | $ | 154,393 | | | $ | 48,534 | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | | | | | | $ | 15,277 | | | $ | 9,787 | | | $ | 5,490 | | | | | | | |
2023vs 2022结果
B & W环境部门的收入增加4850万美元至2.029亿美元2023年， 1.544亿美元在……里面2022. 这一增长主要是由于我们在意大利的空冷冷凝器业务SPIG的收入增加了3000万美元，因为我们继续在欧洲以外的业务增长，以及我们的灰处理业务的收入增加了1900万美元。
B & W环境部门的调整后EBITDA1 530万新元in 2023年12月31日相比， 9.8百万美元在……里面2022.如上所述，这一变化主要是由于交易量增加所致。
B & W热细分结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| (单位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 499,216 | | | $ | 415,104 | | | $ | 84,112 | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | | | | | | $ | 66,653 | | | $ | 56,291 | | | $ | 10,362 | | | | | | | |
2023年vs 2022结果
B & W Thermal分部收入增长 8410万美元，至4.992亿美元在截至2023年12月31日的年度内，与4.151亿美元生成于2022. 这一增长是由一个大型新建筑项目的收入5500万美元和我们零部件业务收入4990万美元的增长推动的，但由于一个项目将于2022年完工，服务项目减少了1340万美元，部分抵消了这一增长。
这一增长是由于上文所述的大型新建设项目和我们零部件业务量的增加所致。
影响经营业绩的其他费用
利息支出
我们合并财务报表中的利息支出由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 与以下来源的借款相关联的组件： | | | | | | | | | |
| 高级笔记 | | | | | $ | 25,601 | | | $ | 24,962 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美国循环信贷安排 | | | | | 1,494 | | | — | | | |
| | | | | 27,095 | | | 24,962 | | | |
| 与摊销或增值有关的组成部分： | | | | | | | | | |
| 循环信贷协议 | | | | | 4,643 | | | 4,400 | | | |
| 高级笔记 | | | | | 2,525 | | | 2,612 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 7,168 | | | 7,012 | | | |
| | | | | | | | | |
| 与利息关联的组件来自： | | | | | | | | | |
| 租赁负债 | | | | | 2,235 | | | 2,372 | | | |
| 信用证费用和利息 | | | | | 10,955 | | | 8,424 | | | |
| 其他利息支出 | | | | | 2,442 | | | 2,091 | | | |
| | | | | 15,632 | | | 12,887 | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出总额 | | | | | $ | 49,895 | | | $ | 44,861 | | | |
与2022年相比，2023年利息支出增加的原因是左轮手枪利用率提高以及信用证递增费用增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (除百分比外，以千为单位) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 所得税支出前持续经营亏损 | | | | | | | (70,152) | | | (8,929) | | | |
| 所得税费用 | | | | | | | 8,481 | | | 11,059 | | | |
| 实际税率 | | | | | | | (12.1) | % | | (123.9) | % | | |
我们的实际税率反映了墨西哥、加拿大、巴西、芬兰、德国、泰国、菲律宾、印度尼西亚、英国、瑞典和某些美国州司法管辖区以外的司法管辖区对递延税项资产的估值津贴。
与2022年相比，我们2023年所得税支出的变化主要是由于前一年与某些州的净运营亏损和临时可扣除福利相关的估值拨备增加了560万美元。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性要求包括偿债、优先股股息融资和营运资本需求。我们主要通过经营产生的现金、外部融资来源(包括我们与Axos银行的信贷协议和优先票据)以及股票发行(包括我们的优先股)为我们的流动资金需求提供资金，每一项都将在下文和本年度报告第II部分第8项中包含的综合财务报表附注中详细介绍。
我们有经常性经营亏损，主要是由于本年度报告第II部分第8项综合财务报表附注4所述的B&W太阳能损失合同确认的亏损，以及销售、一般和行政费用增加以及偿债成本增加所致。我们在经营活动中使用的净现金为4,230万美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度为3,060万美元。我们对我们为未来运营提供资金的能力的评估本身就是主观的、基于判断的，并容易根据未来的事件发生变化。目前，在现有现金和可用流动资金的情况下，我们预计将没有足够的流动资金为一年的业务提供资金。
自本年度报告发布之日起。这些情况和事件使人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生了极大的怀疑。
针对这些情况，我们目前正在评估不同的战略，以获得未来行动所需的资金。我们已经或计划采取以下全部或部分行动，并继续评估其他行动：
•启动了我们的一项非战略性业务的销售流程；
•申请豁免美国计划所需的最低缴款，如果获得批准，将减少2024年的现金资金需求，并将在随后的五年内每年增加缴款。我们不能保证这种豁免会被批准；
•启动了几项非核心房地产资产的出售进程；
•计划根据我们在市场上的发售出售普通股；以及
•考虑其他管理现金流的措施，例如暂停派发优先股股息。
根据我们通过上述行动筹集资金的能力以及我们截至2023年12月31日的现金和现金等价物，我们得出的结论是，该等收益很可能为本年度报告日期后的未来12个月的运营提供足够的流动性。因此，我们的计划很可能缓解了人们对我们作为一家持续经营的企业是否有能力继续下去的极大怀疑。
现金和现金流
截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金总计7140万美元，我们的总债务为3.795亿美元，已发行的优先股总额为1.917亿美元。截至2023年12月31日，我们的海外业务地点持有我们总现金和现金等价物的4440万美元，并限制现金。一般来说，我们的海外现金余额无法为我们的美国业务提供资金，除非资金汇回国内或用于偿还从美国向外国实体发放的公司间贷款，这可能会使我们面临我们在运营业绩中没有拨备的税款。我们没有将这些资金汇回美国的计划。此外，截至2023年12月31日，我们有60万美元的限制性现金与某些信用证的抵押品有关。
在截至2023年12月31日的一年中，运营中使用的现金为4230万美元，这主要是由于本年度净亏损(包括非持续运营)1.97亿美元，被商誉减值、先前服务养老金调整、折旧和摊销以及基于股票的薪酬支出产生的1.377亿美元的非现金支出部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中，运营中使用的现金为3060万美元，这主要是由于包括非持续运营在内的净亏损2660万美元。
在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金流总计790万美元，主要是由于980万美元的资本支出，但部分被可供出售证券交易的净收益200万美元所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金流总计6880万美元，主要是由于6490万美元的业务收购和1320万美元的资本支出，但出售业务和资产的收益550万美元以及可供出售证券的净销售额和到期日340万美元部分抵消了这一数字。
在截至2023年12月31日的年度内，融资活动提供的现金流为860万美元，主要与2590万美元的净借款有关，但因支付1110万美元的优先股股息和支付与280万美元收购相关的预留资金而部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中，用于融资活动的现金流量为1,120万美元，主要用于偿还1,690万美元的债务和支付1,490万美元的优先股股息，但部分被应付贷款、发行优先票据和出售-回租交易的综合借款2740万美元所抵消。
债务和信贷安排
如本公司综合财务报表附注15所述，于2023年12月31日，本公司的债务安排包括偿还协议、循环信贷协议及信用证协议(统称为“债务文件”及其下的安排，“债务安排”)。我们在每个债务安排下的债务都由我们现有和未来的某些国内和外国子公司提供担保。关联方B.莱利已就我们在补偿协议下的义务提供了付款担保。我们将债务融资项下的收益和可用信用证用于营运资金和一般企业用途。债务安排将于2025年6月30日到期。在截至2023年12月31日的一年中，我们平均每天借款1420万美元，并
每日未偿还的最高金额为3,490万美元。根据信用证协议，截至2023年12月31日，信用证的使用量包括1,590万美元的金融信用证和7,000万美元的履约信用证。
正如本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注25所述，于2024年1月，吾等与Axos银行订立新的信贷协议。本协议实质上取代了现有的偿还协议、循环信贷协议和信用证协议。关联方B.莱利已就我们在信贷协议项下的义务提供了付款担保。有关新协议的进一步讨论，见附注25。
信用证、银行担保和担保债券
我们的某些子公司主要在美国以外，它们与各种商业银行和其他金融机构有信贷安排，以便在合同活动中签发信用证和银行担保。截至2023年12月31日，我们信用证协议以外的所有此类信用证和银行担保的总价值为3940万美元。截至2023年12月31日，根据支持信用证或银行担保的信用证协议提供的未偿还信用证的总价值为2170万美元。在根据信用证协议签发的未偿还信用证中，有5,400万美元需要进行外币重估。
我们已就若干合约向客户发出保证债券以支持合约责任。我们利用债券融资支持该等债务，但根据该等融资发行债券通常由担保人酌情决定。倘我们未能履行适用合约项下的责任，该等债券一般会向客户作出赔偿。吾等及吾等若干附属公司已就承销商为支持吾等部分订约活动而发行之担保债券，共同签署以担保承销商为受益人之一般弥偿协议。 截至2023年12月31日，根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为1.417亿美元。支持担保债券的信用证总额为1 680万美元。
我们在现有债务融资下获得及维持足够能力的能力，对我们支持信用证、银行担保及担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们今后支持合同安全要求的能力将受到削弱。
其他债务—应付贷款
截至2023年12月31日，我们的应付贷款为4160万美元，扣除债务发行成本50万美元，其中620万美元分类为流动贷款，3540万美元分类为综合资产负债表中的应付长期贷款。 在这些金额中，我们有约1230万美元，扣除债务发行成本50万美元，与售后租回融资交易有关。
表外安排
截至2023年12月31日，我们没有任何表外安排对其财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响，或有合理预期会对其产生重大影响。
关键会计政策和估算
本年度报告第二部分第8项所载的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们相信以下是我们在编制合并财务报表时应用的最重要的会计政策。这些政策需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的问题进行估计。
合同和收入确认
随着时间的推移，我们收入的很大一部分是通过成本比输入法确认的，这涉及到大量的估计。这种收入确认方法使用迄今发生的成本相对于完成时的总估计成本来衡量履行我们的绩效义务的进展情况。已发生成本是指完成的工作，它与控制权转移给客户相对应，并因此最好地描述了这一点。合同成本包括人工、材料、管理费用和保修费用。这些合同中的可变对价包括合同修改的估计、合同奖金和罚款以及违约金。
随着工作的进展，我们在每个报告期都会审查合同收入和成本估计数，并反映出与迄今发生的费用与完成时收入估计数总额成比例的调整，这些估计数被修订的期间。估计中的这些变化可能是实质性的。对于所有合同，如果合同总成本的当前估计数显示合同亏损，则预计合同损失通过综合业务报表全额确认，未完成合同估计损失的应计项目计入综合资产负债表中的其他应计负债。此外，当我们确定未完成的合同将不能按时完成，并且合同有违约金条款时，我们确认我们将产生的估计违约金，并将其记录为估计发生变化期间的估计销售价格的减少。合同完成前发生的损失计入我们综合资产负债表中的其他应计负债。
修改合同是我们履行合同的例行公事。合同经常被修改，以考虑到合同规范或要求的变化。在大多数情况下，合同修改针对的是不明确的货物或服务，因此作为现有合同的一部分进行核算，并对收入进行累计调整。
当我们认为我们对修改或索赔具有可强制执行权时，我们确认合同收入中因额外工作或工作范围的变化而应收的索赔金额可以合理估计并有可能实现。在评估这些标准时，我们会考虑强制执行索赔的合同/法律基础、产生的任何额外成本的原因以及这些成本是否可识别或以其他方式确定、这些成本的性质和合理性、可用来支持索赔金额的客观证据，以及我们与交易对手的相关历史记录，这些交易对手支持我们对他们支付额外成本的意愿和能力以及合理保证金的期望。截至2023年12月31日、2023年和2022年的应收索赔在合并财务报表中并不重要。
我们的收入确认政策、假设、估计变动和重大亏损合同在本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注2中有更详细的说明。
企业合并
在企业合并中收购的资产和承担的负债按其在收购日的估计公允价值确认和计量，而与收购相关的成本在发生时计入费用。购买对价与收购的有形和无形资产净值(如有)的公允价值相比的任何超额部分，均计入商誉。我们聘请估值专家协助确定收购资产的公允价值、承担的负债和任何收购的商誉(如有)。如果在发生收购的报告期结束时，企业合并的初始会计核算不完整，则将记录估计。于报告期后及不迟于收购日期起计一年内，吾等将根据所取得的截至收购日期已存在的新资料，记录对初步估计作出的任何重大调整。根据所获得的信息作出的任何调整，如在收购之日尚不存在，都将记录在调整发生的期间。见本年度报告第二部分第8项所列合并财务报表附注2，以供进一步讨论。
持作出售的资产及负债及已终止经营业务
归类为持有待售的资产和负债，按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者列报。资产的折旧和摊销在指定为待售资产时停止。非持续经营包括期末被处置、停产或持有以待出售的活动，代表可就营运及财务报告目的清楚区分的独立主要业务范围，并代表一项战略性业务转变，对我们的营运及财务业绩产生重大影响，根据ASC 205财务报表呈报。我们有
将B&W太阳能业务的所有收入和支出作为非持续业务计入综合经营报表，并将所有资产和负债计入综合资产负债表。
商誉
商誉通常作为企业合并的结果入账，表示转移的对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值。我们每年10月1日或在有减值指标的情况下进行商誉减值测试。在评估减值商誉时，我们遵循ASC 350、无形资产-商誉和其他准则，从而可以对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)进行定性评估。如果定性评估确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值(包括商誉)，则该报告单位不存在减值。然而，如果定性评估确定报告单位的公允价值很可能少于其账面价值(包括商誉)，或者我们选择不进行定性评估，则我们将在量化评估中将该报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉被视为减值，减值损失计量为报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值。报告单位的估计公允价值是基于我们认为市场参与者将对每个报告单位使用的估值技术得出的。
保修 费用
当我们确认相关合同的相关收入时，我们在综合经营报表中将估计费用记录在运营成本中，以满足合同保修要求。此外，当我们预计实际保修成本与初始估计有很大差异时，我们会记录具体的调整。影响我们对保修成本估计的因素包括以前的保修索赔历史以及我们对未来材料和劳动力成本的估计。这些变化可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。见本年度报告第二部分第8项所列合并财务报表附注12，以供进一步讨论。
或有损失
我们估计或有损失的负债时，很可能已经发生了一项负债，并且损失金额是可以合理估计的。当最终损失有合理可能超过已记录的拨备，或该等可能损失不可合理估计时，吾等会作出披露。我们目前卷入了一些重大诉讼。关于这一诉讼的讨论，见本年度报告第二部分第8项所列合并财务报表附注21。正如披露的那样，我们对与这些事项相关的可能损失进行了估计；然而，这些事项通常需要很长时间才能解决，由于第三方可能采取多项行动，因此往往难以估计。因此，未来的收益可能会受到与这些事项相关的我们估计的变化的影响。
所得税
联邦、外国、州和地方所得税的所得税支出是根据最近一个资产负债表日生效的所得税法计算的应税收入，包括税率与以前确定递延税项资产和负债时使用的税率变化的累积影响。我们记录了一笔估值准备金，以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们每季评估估值免税额的需要。在决定是否需要估值免税额时，我们考虑了相关的正面和负面证据，包括结转潜力、应税暂时性差异的逆转、未来应纳税所得额和税务筹划策略。截至2023年12月31日，我们在几乎所有司法管辖区对我们的递延税项资产拥有估值准备金，因为我们认为递延税项资产实现的可能性不大。
对于那些更有可能实现税收优惠的税务头寸，我们记录了最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解后实现税收优惠的可能性大于50%的税收优惠金额。对于那些不太可能实现税收优惠的所得税职位，综合财务报表中没有确认任何税收优惠。我们记录与所得税相关的利息和罚款(扣除任何适用的税收优惠)，作为综合经营报表所得税准备的一个组成部分。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的现金等价物和我们的投资组合有关，这些投资组合主要包括对美国政府债券和以美元计价的高流动性货币市场工具的投资。我们反对本金损失，并试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的资金的安全和保值。我们的投资被归类为可供出售。
我们在许多海外地点都有业务，我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或这些外国市场疲软的经济状况等因素的重大影响，因为我们外国实体的功能货币不是美元。未被指定为永久贷款的公司间贷款的外币交易损益计入收益。我们的主要外汇敞口是丹麦克朗、英镑、欧元、加拿大元、墨西哥比索和人民币。如果截至2023年12月31日这些公司间贷款的余额保持不变，外币汇率每变动100个基点，估计每年将影响我们的收益20万美元。
第8项.合并财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益、股东权益和现金流量，以及列于指数第15项的相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并于2024年3月15日发布的报告中对公司的财务报告内部控制提出了负面意见，原因是存在重大缺陷。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。这个
重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们通过在下文沟通重要审计事项，并不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认和合同—参见财务报表附注2和6
关键审计事项说明
本公司于合约期内（“随时间推移”）随工作进展（无论是生产产品或提供服务）确认固定价格长期合约收益，原因是控制权随时间转移至客户。本公司的固定价格长期合同基本上代表单一的履约义务，因为所提供的货物和服务的相互依赖性使其无法在合同中单独识别。随着时间的推移确认的收入主要涉及定制，工程解决方案和公司所有三个部门的建筑服务。通常情况下，收入是使用成本—成本输入法随时间确认的，该法使用迄今为止发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量公司履行履约义务的进展情况。 该等合约的会计处理涉及判断，尤其是有关估计履约责任的总成本及溢利的过程。 截至2023年12月31日止年度，随时间转移至客户的产品及服务的固定价格长期合约收入占本公司收入的77%。
我们将若干固定价格长期合约的收益识别为关键审计事项，原因是管理层估计用于确认固定价格长期合约收益的履约责任的总成本及溢利所需的判断。由于固定价格长期合同的复杂性，这就需要大量的审计工作，在执行审计程序以审计管理层对总成本和利润的估计数以及评价这些程序的结果时，需要审计员作出高度的判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与管理层估计履约责任的总成本及溢利（用于确认若干固定价格长期合约收入）有关的审计程序包括以下（其中包括）：
•我们选择了随时间推移执行的固定价格长期合约样本，并执行以下各项：
–评估固定价格合约是否恰当地计入管理层根据每份合约的条款及条件计算固定价格长期合约收益，包括是否在履行履约责任方面取得进展时持续向客户转移控制权。
–将交易价格与根据合约项下的现行权利及义务以及与客户协定的任何修订预期收取的代价进行比较。
–通过评估基础商品、服务或两者是否高度相互依赖和相互关联，测试管理层对不同绩效义务的识别。
–测试迄今发生的履约义务费用的准确性和完整性。
–在资本项目专家的协助下，我们通过以下方式评估履约责任的总成本及利润估计：
–将迄今已产生的成本与管理层估计迄今已产生的成本进行比较。
–通过与公司的项目经理和工程师进行确证性询问，并将估算与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较，评估管理层实现总成本和利润估算的能力。
–将管理层对选定合同的估计与类似履约义务的成本和利润进行比较(如果适用)。
–执行多个实时和虚拟项目现场访问。
–测试管理层计算业绩义务收入的数学准确性。
–测试了管理层对每项合同收入的追溯审查，以确定在审计期间是否准确确认收入。
•评估了公司与收入确认和合同有关的披露，以评估其是否符合适用的会计准则。
/s/ 德勤律师事务所
俄亥俄州克利夫兰
2024年3月15日
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
Babcock&Wilcox企业，Inc.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (以千为单位，每股除外) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | $ | 710,873 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | |
| 运营成本 | | | | | 775,267 | | | 660,981 | | | 535,825 | |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | 190,521 | | | 180,548 | | | 151,764 | |
| | | | | | | | | |
| 咨询费和和解费用 | | | | | 944 | | | 8,532 | | | 13,083 | |
| 重组活动 | | | | | 4,222 | | | 560 | | | 4,869 | |
| 研发成本 | | | | | 8,444 | | | 3,805 | | | 1,595 | |
| 资产处置损失(收益)净额 | | | | | 57 | | | (8,777) | | | (15,685) | |
| 总成本和费用 | | | | | 979,455 | | | 845,649 | | | 691,451 | |
| | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | 19,899 | | | 2,269 | | | 19,422 | |
| 其他(费用)收入： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (49,895) | | | (44,861) | | | (39,523) | |
| 利息收入 | | | | | 1,192 | | | 641 | | | 531 | |
| 债务清偿收益 | | | | | — | | | — | | | 6,530 | |
| 出售业务的亏损 | | | | | — | | | — | | | (1,753) | |
| 福利计划，净额 | | | | | (37,505) | | | 37,528 | | | 48,142 | |
| 外汇 | | | | | (2,507) | | | (582) | | | (4,294) | |
| 其他支出—净额 | | | | | (1,336) | | | (3,924) | | | (1,770) | |
| 其他(费用)收入总额 | | | | | (90,051) | | | (11,198) | | | 7,863 | |
| （亏损）来自持续经营业务的收入（扣除所得税开支）： | | | | | (70,152) | | | (8,929) | | | 27,285 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 8,481 | | | 11,059 | | | (2,028) | |
| 持续经营收入(亏损) | | | | | (78,633) | | | (19,988) | | | 29,313 | |
| (亏损)非持续经营所得的税后净额 | | | | | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,225 | |
| 净(亏损)收益 | | | | | (196,971) | | | (26,584) | | | 31,538 | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (237) | | | 3,723 | | | (644) | |
| 归属于股东的净（亏损）收益 | | | | | $ | (197,208) | | | (22,861) | | | 30,894 | |
| 减：A系列优先股股息 | | | | | 14,858 | | | 14,860 | | | 9,127 | |
| 归属于普通股股东的净（损失）收入 | | | | | $ | (212,066) | | | $ | (37,721) | | | $ | 21,767 | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本(亏损)收益 | | | | | | | | | |
| 持续运营 | | | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.23 | |
| 停产经营 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 每股基本(亏损)收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
| 每股摊薄(亏损)收益 | | | | | | | | | |
| 持续运营 | | | | | (1.05) | | | (0.35) | | | 0.23 | |
| 停产经营 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 每股摊薄(亏损)收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
| 用于计算每股（亏损）收入的股份： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 82,391 | |
| 稀释 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 83,580 | |
请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业，Inc.
综合全面(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | | | | | $ | (196,971) | | | $ | (26,584) | | | 31,538 | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | | | | | |
| 货币换算调整（“CTA”） | | | | | 5,555 | | | (14,834) | | | (3,412) | |
| | | | | | | | | |
| 将CTA改划为净损失 | | | | | — | | | — | | | (4,512) | |
| | | | | | | | | |
| 福利义务： | | | | | | | | | |
| 养恤金和退休后调整数，扣除税后净额 | | | | | 870 | | | 870 | | | 1,492 | |
| | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | 6,425 | | | (13,964) | | | (6,432) | |
综合(亏损)收益总额 | | | | | (190,546) | | | (40,548) | | | 25,106 | |
| 非控股权益应占全面（收入）亏损 | | | | | (127) | | | 3,852 | | | (595) | |
| 股东应占综合(亏损)收益 | | | | | $ | (190,673) | | | $ | (36,696) | | | $ | 24,511 | |
请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业，Inc.
合并资产负债表
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| 十二月三十一日， |
| (以千为单位，每股除外) | 2023 | | 2022 |
| 现金和现金等价物 | $ | 65,304 | | | $ | 76,238 | |
| 流动受限现金和现金等价物 | 5,737 | | | 15,335 | |
| 应收账款--贸易，净额 | 144,016 | | | 158,360 | |
| 应收账款—其他 | 36,179 | | | 38,500 | |
| 正在进行的合同 | 90,054 | | | 118,180 | |
| 库存，净额 | 113,890 | | | 102,636 | |
| 其他流动资产 | 23,918 | | | 27,002 | |
| 持有待售流动资产 | 18,495 | | | 21,362 | |
| 流动资产总额 | 497,593 | | | 557,613 | |
| 不动产、厂场和设备及融资租赁净额 | 78,369 | | | 84,887 | |
| 商誉 | 101,956 | | | 100,437 | |
| 无形资产，净额 | 45,627 | | | 51,564 | |
| 使用权资产 | 28,192 | | | 28,362 | |
| 长期限制性现金 | 297 | | | 21,397 | |
| 递延税项资产 | 2,105 | | | 2,002 | |
| 其他资产 | 21,559 | | | 27,414 | |
| 持有待售非流动资产 | — | | | 68,013 | |
| 总资产 | $ | 775,698 | | | $ | 941,689 | |
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| 应付帐款 | 127,491 | | | 131,221 | |
| 应计员工福利 | 10,797 | | | 12,509 | |
| 合同预付账单 | 81,098 | | | 130,945 | |
| 应计保修费用 | 7,634 | | | 9,568 | |
| 融资租赁负债 | 1,367 | | | 1,180 | |
| 经营租赁负债 | 3,932 | | | 3,498 | |
| 其他应计负债 | 68,090 | | | 54,035 | |
| 应付贷款 | 6,174 | | | 3,827 | |
| 持有待售流动负债 | 43,614 | | | 24,751 | |
| 流动负债总额 | 350,197 | | | 371,534 | |
| 高级笔记 | 337,869 | | | 335,498 | |
| 应付长期贷款 | 35,442 | | | 13,197 | |
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| 养恤金和其他累积退休后福利负债 | 172,911 | | | 136,176 | |
| 非流动融资租赁负债 | 26,206 | | | 27,482 | |
| 非流动经营租赁负债 | 25,350 | | | 25,588 | |
| 递延税项负债 | 12,991 | | | 12,056 | |
| 其他非流动负债 | 15,082 | | | 16,596 | |
| 持有待售非流动负债 | — | | | 5,651 | |
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| 总负债 | 976,048 | | | 943,778 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东赤字： | | | |
优先股，面值$0.01每股，授权股份， 20,000；已发行及已发行的股份7,669在2023年和2022年12月31日 | 77 | | | 77 | |
普通股，面值$0.01每股，授权股份， 500,000；已发行及已发行的股份89,449和88,700分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | 5,148 | | | 5,138 | |
| 超出票面价值的资本 | 1,546,281 | | | 1,537,625 | |
国库股按成本价计算，2,139和1,868股票分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | (115,164) | | | (113,753) | |
| 累计赤字 | (1,570,942) | | | (1,358,875) | |
| 累计其他综合损失 | (66,361) | | | (72,786) | |
| 股东应占股东亏绌 | (200,961) | | | (2,574) | |
| 非控制性权益 | 611 | | | 485 | |
| 股东总亏损额 | (200,350) | | | (2,089) | |
| 总负债和股东赤字 | $ | 775,698 | | | $ | 941,689 | |
请参阅合并财务报表附注。
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股东（亏损）权益综合报表
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| 普通股 | | 优先股 | | 资本
超过
面值 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计
其他
全面
损失 | | 非控制性
利息 | | 总计
股东的
权益(赤字) |
| (单位为千，不包括每股和每股金额) | 股票 | | 标准杆
价值 | | 股票 | | 标准杆
价值 | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | 54,452 | | | $ | 4,784 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,164,436 | | | $ | (105,990) | | | $ | (1,342,921) | | | $ | (52,390) | | | $ | 1,104 | | | $ | (330,977) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,894 | | | — | | | 644 | | | 31,538 | |
| 货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,924) | | | (49) | | | (7,973) | |
| 养恤金和退休后调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,492 | | | — | | | 1,492 | |
| 基于股票的补偿费用 | 2,347 | | | 31 | | | — | | | — | | | 7,770 | | | (4,944) | | | — | | | — | | | — | | | 2,857 | |
| 普通股发行 | 29,487 | | | 295 | | | — | | | — | | | 160,546 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160,841 | |
| 优先股发行净额 | — | | | — | | | 4,752 | | | 48 | | | 113,227 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113,275 | |
| 最后期限贷款本金支付额 | — | | | — | | | 2,917 | | | 29 | | | 72,893 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,922 | |
| 向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,127) | | | — | | | — | | | (9,127) | |
| 收购产生的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,996 | | | 23,996 | |
| 向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
| 2021年12月31日的余额 | 86,286 | | | $ | 5,110 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,518,872 | | | $ | (110,934) | | | $ | (1,321,154) | | | $ | (58,822) | | | $ | 25,473 | | | $ | 58,622 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,861) | | | — | | | (3,723) | | | (26,584) | |
| 货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,834) | | | (129) | | | (14,963) | |
| 养恤金和退休后调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 870 | | | — | | | 870 | |
| 基于股票的补偿费用 | 2,414 | | | 28 | | | — | | | — | | | 9,949 | | | (2,819) | | | — | | | — | | | — | | | 7,158 | |
| 收购Babcock&Wilcox Solar和SPIG非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,804 | | | — | | | — | | | — | | | (20,735) | | | (11,931) | |
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| 向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,860) | | | — | | | — | | | (14,860) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (401) | | | (401) | |
| 2022年12月31日的余额 | 88,700 | | | $ | 5,138 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,537,625 | | | $ | (113,753) | | | $ | (1,358,875) | | | $ | (72,786) | | | $ | 485 | | | $ | (2,089) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (197,208) | | | — | | | 237 | | | (196,971) | |
| 货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,555 | | | (110) | | | 5,445 | |
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| 养恤金和退休后调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 870 | | | — | | | 870 | |
| 基于股票的补偿费用 | 749 | | | 10 | | | — | | | — | | | 8,656 | | | (1,411) | | | — | | | — | | | — | | | 7,255 | |
| 向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,859) | | | — | | | — | | | (14,859) | |
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| 向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
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| 2023年12月31日的余额 | 89,449 | | | $ | 5,148 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,546,281 | | | $ | (115,164) | | | $ | (1,570,942) | | | $ | (66,361) | | | $ | 611 | | | $ | (200,350) | |
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请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业，Inc.
合并现金流量表
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| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
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| 持续经营的净(亏损)收入 | (78,633) | | | (19,988) | | | 29,313 | |
| 非持续经营的净(亏损)收入 | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,225 | |
| 净(亏损)收益 | $ | (196,971) | | | $ | (26,584) | | | $ | 31,538 | |
| 对净(亏损)收入与经营活动中使用的现金净额进行调整： | | | | | |
| 长期资产的折旧和摊销 | 20,996 | | | 23,992 | | | 18,337 | |
| 商誉减值 | 56,556 | | | 7,224 | | | — | |
| 或有对价的公允价值变动 | — | | | (9,567) | | | — | |
| 递延融资成本摊销和债务贴现 | 5,747 | | | 5,225 | | | 7,918 | |
| 担保费摊销 | 935 | | | 856 | | | 1,832 | |
| 非现金经营租赁费用 | 6,754 | | | 7,277 | | | 4,154 | |
| 出售业务的亏损 | — | | | — | | | 1,753 | |
| 债务清偿收益 | — | | | — | | | (6,530) | |
| 资产处置损失（收益） | 200 | | | (8,836) | | | (15,737) | |
| 递延所得税备抵（受益），包括估价备抵 | (1,464) | | | 5,897 | | | (7,745) | |
| 按市价计值，养老金和退休后计划的前期服务成本摊销 | 38,904 | | | (6,848) | | | (15,512) | |
| 基于股票的补偿，扣除相关所得税 | 8,695 | | | 9,977 | | | 7,801 | |
| | | | | |
| 外汇 | 2,507 | | | 582 | | | 4,294 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 31,218 | | | (28,217) | | | 225 | |
| 在建合约 | 40,173 | | | (54,108) | | | (20,099) | |
| 合同预付账单 | (47,261) | | | 62,330 | | | 1,641 | |
| 盘存 | (8,130) | | | (19,002) | | | (3,047) | |
| 所得税 | (6,307) | | | (248) | | | (2,142) | |
| 应付帐款 | 12,930 | | | 52,680 | | | 7,080 | |
| 应计负债和其他流动负债 | (2,586) | | | (18,921) | | | (47,768) | |
| 应计合同损失 | 838 | | | 6,402 | | | (204) | |
| 养恤金负债、应计退休后福利和雇员福利 | (5,024) | | | (36,543) | | | (60,760) | |
| 其他，净额 | (980) | | | (4,205) | | | (18,225) | |
| 用于经营活动的现金净额 | (42,270) | | | (30,637) | | | (111,196) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (9,800) | | | (13,238) | | | (6,679) | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | — | | | (64,914) | | | (55,341) | |
| 出售业务和资产所得净额 | — | | | 5,498 | | | 25,390 | |
| 购买可供出售的证券 | (6,087) | | | (6,427) | | | (12,605) | |
| 可供出售证券的销售和到期日 | 8,051 | | | 9,815 | | | 15,694 | |
| 其他，净额 | (102) | | | 466 | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (7,938) | | | (68,800) | | | (33,541) | |
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| Year ended December 31, | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | | | |
| 发行优先票据 | — | | | 6,828 | | | 303,324 | | | | | |
| 应付贷款的借款 | 252,544 | | | 7,192 | | | 7,145 | | | | | |
| 偿还应付贷款 | (226,629) | | | (16,915) | | | (846) | | | | | |
| 支付购置款 | (2,798) | | | — | | | — | | | | | |
| 售后租回融资交易所得款项 | — | | | 13,339 | | | — | | | | | |
| 融资租赁付款 | (1,195) | | | (2,435) | | | (2,366) | | | | | |
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| 根据最后期限贷款偿还 | — | | | — | | | (75,408) | | | | | |
| 根据美国循环信贷安排借款 | — | | | — | | | 14,500 | | | | | |
| 偿还美国循环信贷安排 | — | | | — | | | (178,800) | | | | | |
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| 发行优先股，净额 | — | | | — | | | 113,275 | | | | | |
| 优先股股息的支付 | (11,144) | | | (14,860) | | | (9,127) | | | | | |
| 普通股返还库藏股 | (1,411) | | | (2,819) | | | (4,944) | | | | | |
| 供股收益 | — | | | — | | | — | | | | | |
| 与供股有关的费用 | — | | | — | | | — | | | | | |
| 普通股发行，净额 | | | — | | | 160,841 | | | | | |
| 发债成本 | (658) | | | (1,447) | | | (24,560) | | | | | |
| 其他，净额 | (153) | | | (48) | | | (222) | | | | | |
| 融资活动所得(用于)现金净额 | 8,556 | | | (11,165) | | | 302,812 | | | | | |
| 汇率变动对现金的影响 | (439) | | | (2,653) | | | 1,217 | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (42,091) | | | (113,255) | | | 159,292 | | | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 113,460 | | | 226,715 | | | 67,423 | | | | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 71,369 | | | $ | 113,460 | | | $ | 226,715 | | | | | |
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| 现金、现金等价物和限制性现金明细表： | | | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 65,335 | | | $ | 76,728 | | | $ | 224,874 | | | | | |
| 流动受限现金 | 5,737 | | | 15,335 | | | 1,841 | | | | | |
| 长期限制性现金 | 297 | | | 21,397 | | | — | | | | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 71,369 | | | $ | 113,460 | | | $ | 226,715 | | | | | |
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| 已缴纳所得税，净额 | $ | 6,731 | | | $ | 7,950 | | | $ | 4,991 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 23,067 | | | $ | 25,673 | | | $ | 20,234 | | | | | |
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(1)包括非连续性业务持有的现金#美元0.031000万，$0.491000万美元和300万美元0.00亿美元分别为2023年、2022年和2021年12月31日。 | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业，Inc.
合并财务报表附注
2023年12月31日
注1— 陈述的基础
Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.是按照GAAP编写的。我们已经消除了所有公司间的交易和账户。除非另有说明，本年报表格10—K中有关我们业务及经营业绩的讨论指我们的持续经营。
流动资金和持续经营
随附综合财务报表乃根据适用于持续经营的公认会计原则编制，其考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。
我们的经常性经营亏损主要由于综合财务报表附注4所述的B & W Solar亏损合约确认亏损，以及销售、一般及行政开支增加以及偿债成本增加所致。 我们在经营活动中使用的现金净额为42.31000万美元和300万美元30.6 截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度，我们对未来营运资金能力的评估本质上是主观的、基于判断的，并容易因未来事件而变动。 目前，凭借手头现有现金及可用流动性，我们预计流动性不足，以供营运至本年报刊发日期后一年。这些情况和事件使我们对我们作为一个持续经营企业的能力产生了很大的怀疑。
针对这些情况，我们目前正在评估不同的战略，以获得未来行动所需的资金。我们已经或计划采取以下全部或部分行动，并继续评估其他行动：
•启动了我们的一项非战略性业务的销售流程；
•申请豁免对美国计划所需的最低捐款，如果获得批准，将减少2024年的现金供资需求，并将在随后的年度增加捐款， 五年制期我们不能保证将给予这种放弃；
•启动了几项非核心房地产资产的出售进程；
•计划根据我们在市场上的发售出售普通股；以及
•考虑其他管理现金流的措施，例如暂停派发优先股股息。
基于我们通过上述行动筹集资金的能力以及我们于2023年12月31日的现金及现金等价物，我们得出结论，该等所得款项可能会为本年报日期后未来12个月的营运提供足够的流动资金。因此，我们的计划很可能减轻对我们持续经营能力的重大疑虑。
运营
我们的业务评估基于 三作为我们战略性、以市场为中心的组织和品牌重塑计划的一部分，旨在加速增长，并为利益相关者提供更好的可再生能源和环境增长平台的可见度。我们的可呈报分部如下：
•Babcock & Wilcox Renewable：高效和环境可持续的发电和供热技术，包括纸浆和造纸工业的废物转化能源、生物质转化能源和黑液系统。我们的技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•Babcock&Wilcox环境公司：一整套排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质转化能源、炭黑和工业蒸汽发生应用。我们广泛的经验包括冷却系统、灰处理系统、颗粒物控制系统、氮氧化物和二氧化硫去除系统、碳控制化学循环系统和汞控制系统。
•Babcock&Wilcox热能公司：蒸汽发生设备、售后零件、发电、石油和天然气以及工业部门的工厂的施工、维护和现场服务。我们在全球拥有广泛的设备安装基地，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他。
有关分部的财务资料，请参阅综合财务报表附注5.
注2-重大会计政策
预算的使用
我们根据公认会计原则使用估计和假设编制合并财务报表。我们的长期合约、保修责任、商誉估值、无形资产、其他长期资产、业务合并、税项资产、退休金及退休后计划、或然事项及诉讼均需要使用各种管理层估计及假设。该等估计及假设影响我们于综合财务报表及随附附注中呈报的金额。我们的实际结果可能与该等估计不同。管理层持续审阅我们的估计。事实及情况的变动可能会改变该等估计，并影响未来期间的经营业绩及财务状况.
现金及现金等价物和限制性现金
现金等价物是高度流动性的投资，在购买时到期日为三个月或更短。当我们无法自由使用现金及现金等价物作一般经营用途时，我们将现金及现金等价物记录为流动或长期受限制。
应收贸易账款和信贷损失备抵
应收贸易账款于控制权转移至客户时入账，指我们预期就交换已转移货品及服务而收取的代价金额，且不计息。 我们根据过往经验、客户信贷质素及预测经济状况，于应收账款入账时就预期存续期亏损计提拨备。 我们定期审阅应收账款结余及信贷亏损拨备，并于需要时使用特定识别方法建立或调整拨备。信贷损失备抵为美元11.0百万美元和美元12.7于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。计入销售、一般和行政费用的坏账金额为美元2.0百万，$0.2百万美元和美元0.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
合同余额
进行中合同是合并资产负债表中的一项流动资产，包括收入和相关成本，加上超过根据合同条款向客户开具发票金额的累计合同成本。预付账单是合并资产负债表中的一项流动负债，包括超过累计合同成本的合同发票金额以及按成本比输入法确认的收入和成本。根据相关合同的生命周期，这些余额被归类为流动余额。大多数长期合同都包含进度付款的条款。未开出帐单的收入不包含信贷损失准备，因为向客户开具发票和收取所有到期金额的预期被认为是可能的。随着工作的进展，我们在每个报告期都会审查合同价格和成本估计数，并反映在订正这些估计数期间收入中与迄今发生的费用与总估计费用成比例的调整。对于所有合同，如果合同总成本的当前估计数显示合同亏损，则预计合同损失通过综合业务报表全额确认，未完成合同估计损失的应计项目计入综合资产负债表中的其他应计负债。此外，当我们确定未完成的合同将不能按时完成，并且合同有违约金条款时，我们确认估计的违约金，在估计发生变化的期间，我们将以我们将产生的最可能的金额减少估计的销售价格。这些数额计入综合资产负债表中的其他应计负债。
盘存
存货以先进先出法(“先进先出”)或加权平均成本法按成本或可变现净值中较低者入账。2023年12月31日的FIFO基础适用于大约54库存的%，并在所有细分市场中使用。2023年12月31日的加权平均成本基础适用于大约46占库存的%，并用于B&W散热部分。陈旧库存准备金为#美元。8.5百万美元和美元7.2分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。存货构成见合并财务报表附注7。
财产、厂房和设备
物业、厂房及设备按折旧成本减去任何减值准备入账。财产、厂房和设备的折旧采用直线折旧法，折旧的估计经济使用年限八至33建筑和建筑的年限三至28机器和设备的使用年限。折旧费用为$10.31000万，$10.51000万美元和300万美元9.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。没有实质性延长资产使用寿命的维护、维修和更新成本在发生时计入费用。
每当发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，物业、厂房及设备便会被检视是否有减值。当一项资产的账面金额超过预期因使用该资产及其最终处置而产生的预计未贴现的未来现金流量时，确认减值损失。所记录的减值损失金额按资产账面价值超过其公允价值计算。公允价值一般采用贴现现金流分析来确定。我们对现金流的估计可能与实际现金流不同，原因包括技术变化、经济状况或经营业绩的变化。这些因素的任何变化都可能导致未来的资产减值，并对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
商誉
商誉通常作为企业合并的结果入账，表示购买价格超过所获得的有形和可识别净资产的公允价值。我们每年在10月1日进行商誉减值测试，或者如果我们确定存在减值指标。在评估减值商誉时，我们遵循ASC 350、无形资产-商誉和其他准则，从而可以对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)进行定性评估。如果定性评估确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值(包括商誉)，则该报告单位不存在减值。然而，如果定性评估确定报告单位的公允价值很可能少于其账面价值(包括商誉)，或者我们选择不进行定性评估，则我们将在量化评估中将该报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，商誉被视为减值，减值损失计量为报告单位的账面金额(包括商誉)超过其公允价值。报告单位的估计公允价值是基于我们认为市场参与者将对每个报告单位使用的估值技术得出的。
无形资产
无形资产在收购时按公允价值确认，通常是业务合并的结果。具有确定使用年限的无形资产按其估计使用年限采用直线法摊销至经营费用，并在发生事件或情况变化表明其账面值可能无法收回时进行减值测试。具有无限年限的无形资产不摊销，至少每年或在有减值指标的过渡期进行减值测试。我们可能会选择在测试无限活体无形资产的减值时进行定性评估，以确定是否发生了影响与最近一次量化评估相关的重大投入的事件或情况，表明该不确定活体无形资产更有可能减值。否则，我们通过确定无限期无形资产的公允价值并将公允价值与其账面价值进行比较来测试无限期无形资产的减值。如果无形资产的账面金额超过其公允价值，则就差额确认减值。
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入综合资产负债表的使用权资产、经营租赁负债及非流动经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表的物业、厂房及设备净额及融资租赁、其他应计负债及其他非流动融资负债。租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于我们几乎所有的租赁都不提供隐含利率，因此基于租赁开始日可用信息的递增借款利率用于确定未来付款的现值。我们的递增借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上以及在租赁资产所在的经济环境下接近利率。ROU资产还包括任何已支付的预付租赁付款和产生的初始直接成本，不包括租赁激励措施。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项，当我们合理地确定
该选择权将被行使。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
对于2019年及以后开始的租赁，我们将租赁组成部分(例如，固定付款包括租金)与非租赁组成部分(例如，公共区域维护成本)一起计入所有类别基础资产的单一租赁组成部分。
所得税
联邦所得税、外国所得税、州所得税和地方所得税的所得税支出是根据最近一个资产负债表日生效的所得税法计算的，包括税率与以前用于确定递延税项资产和负债的税率的任何变化的累积影响。我们记录了一项估值准备金，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。对于那些更有可能维持税收优惠的税务头寸，我们记录了最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解后实现税收优惠的可能性大于50%的税收优惠金额。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税职位，综合财务报表中没有确认任何税收优惠。我们将与所得税有关的利息和罚金(扣除任何适用的税收优惠)作为所得税费用的一个组成部分记录在综合经营报表中。
待售资产和负债及停产业务
我们将资产和负债归类为持有待售资产和负债(“处置集团”)，即管理层经董事会批准承诺出售处置集团的计划，出售很可能在一年内完成，处置集团在目前的条件下可立即出售。我们还考虑是否已经启动了寻找买家的积极计划、出售集团是否以相对于其当前公允价值合理的价格积极进行销售，以及完成计划所需的行动是否表明不太可能对计划进行重大改变或计划将被撤回。当我们按照以下顺序将处置组归类为持有待售时，我们会测试减值。首先，我们对商誉以外的所有资产进行减值评估。接下来，我们评估商誉，最后评估处置集团的整体情况。当出售集团的账面价值超过估计公允价值减去出售成本时，确认减值费用。我们还停止对被归类为持有待售资产的折旧和摊销。当出售决定代表影响我们的业务和财务业绩的战略转变时，出售集团和相关业务被报告为非持续业务。有关进一步讨论，请参阅附注4 tO综合财务报表。
退休金计划和退休后福利
我们赞助各种固定收益养老金和退休后计划，涵盖我们美国、加拿大和英国子公司的某些员工，并使用精算估值来计算养老金和退休后福利的成本和收益义务。精算估值在确定福利成本和债务时使用重大假设，包括关于贴现率、计划资产预期回报、死亡率和医疗保健成本趋势的假设。
我们根据对公布的财务数据的审查以及与我们的精算师就高质量、固定收益投资的回报率进行讨论来确定贴现率，这些投资目前可用，预计在我们的养老金和退休后计划债务到期期间可用。我们使用另一种现货汇率方法来贴现福利债务，而不是单一的等值贴现率，因为它更准确地将每年的现货汇率应用于预计的现金流。
与服务成本、利息成本、计划资产预期回报率和先前服务成本摊销有关的福利成本的组成部分根据精算假设按季度入账。在每年第四季度，或由于需要进行中期重新计量，我们将精算净收益或损失确认为收益，作为定期福利净成本(MTM养恤金调整)的组成部分。确认的精算净损益主要包括报告的精算损益以及计划资产的实际收益和预期收益之间的差额。
我们确认每个计划的资金状况在综合资产负债表中是资产还是负债。供资状况是在逐个计划的基础上确定的计划资产的公允价值与福利债务的现值之间的差额。有关我们的养老金计划和退休后福利的详细说明，请参阅合并财务报表附注14。
每股收益
我们已根据在所示期间发行在外的普通股加权平均数计算每股普通股收益，以及（如有摊薄作用）普通股等价物。我们有多种形式的股票薪酬，包括激励和非合格股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股份和业绩单位，但须视乎特定业绩目标的达成而定。当符合相关表现标准时，我们会将适用于该等计划的股份计入每股摊薄盈利。每股基本及摊薄盈利之计算载于综合财务报表附注3。
收入确认
履约义务是一种将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履约义务，并在(时间点)或(随时间)履行履约义务时确认为收入。
在某个时间点转移给客户的商品和服务收入，包括若干售后零件和服务， 23%, 21%和20截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入的%。该等合约之收益于客户取得资产控制权时确认，一般于付运或交付及客户接纳时确认。标准商业付款条款通常适用于这些销售。
随时间推移向客户转移的产品及服务收入入账 77%, 79%和80截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入的%。随时间确认的收入主要与定制、工程解决方案及建筑服务有关。一般而言，收入采用成本—成本输入法随时间确认，该法使用迄今发生的成本相对于完成时的总估计成本，以衡量履行履约责任的进度。发生成本代表已完成的工作，与控制权向客户的转移相对应，从而最好地描述了控制权的转移。合同成本包括人工、材料、间接费用以及（如适用）SG & A费用。该等合约之可变代价包括估计合约奖金及罚款、合约修订及违约赔偿金。由于所提供商品及服务的相互依存性质，无法在合约中单独识别，因此我们根据成本对成本投入法随时间确认的绝大部分收入均包含单一履约责任。通常，我们试图构建合同里程碑，以反映合同期间的预期现金流出；然而，里程碑收款的时间可能会极大地影响整体现金状况。有关按分部划分收益之详情，请参阅综合财务报表附注5。
截至2023年12月31日，我们已估计完成所有在建合同的成本，以使用成本对成本投入法估计收入。然而，目前的估计数今后可能会因意外事件而改变，从而可能导致对合同总费用进行调整。固定价格合同的风险是，客户的收入无法弥补计划外的成本增加。当前估计可能因各种原因而发生重大变化，包括但不限于预测劳动生产率、运输、外汇汇率或钢铁及其他原材料价格的波动。我们的固定价格合约成本增加可能对我们的综合财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。此外，于完成时减少整体合约成本可大幅改善我们的综合财务状况、经营业绩及现金流量。估计合约表现之变动可能导致任何财政期间之经营业绩作出重大调整。
修改合同是我们履行合同的例行公事。合同经常被修改，以考虑到合同规范或要求的变化。在大多数情况下，合同修改针对的是不明确的货物或服务，因此作为现有合同的一部分进行核算，并对收入进行累计调整。
倘吾等相信吾等对修改或申索拥有可强制执行权利且金额可合理估计且有可能变现，则吾等会就额外工程或工程范围变更于合同收入中确认应计申索，惟吾等认为所产生的成本为限。在评估这些标准时，我们考虑了执行索赔的合同/法律依据、所产生的任何额外费用的原因以及这些费用是否可以确定或以其他方式确定、这些费用的性质和合理性、可以支持索赔金额的客观证据，以及与交易对手的相关历史记录，支持他们对支付额外成本的意愿和能力以及合理的保证金的预期。
我们一般按确认收入的同等比例确认销售佣金。我们的销售协议的结构规定，佣金仅于收到付款后支付，因此，由于当时并无产生负债，故于合约开始时并无记录任何金额。
保修费用
当我们确认相关合约的相关收入时，我们会在综合经营报表的经营成本中记录估计开支，以满足合约保修要求，或在亏损合约的情况下，当合约变成亏损合约时，估计保修成本的全部金额会确认。此外，当我们预期实际保修成本与初步估计有重大差异时，我们会记录特定调整。该等变动可能对我们的综合财务状况、经营业绩及现金流量造成重大影响。
或有损失
倘有可能产生负债且亏损金额可合理估计，则吾等估计或然亏损负债。倘最终亏损有合理可能超过已记录拨备，或倘有关可能亏损无法合理估计，则会作出披露。我们目前涉及重大诉讼，详情见综合财务报表附注21。这些问题通常需要很长时间才能解决，而且往往难以评估和估计，原因包括：第三方可能采取多项行动；多个被告之间的损害赔偿责任（如果有的话）的归属；在涉及人身伤害索赔的大多数案件中，原告没有具体说明索赔的损害赔偿数额；发现过程可能需要多年时间才能完成；在诉讼过程中，常见的是多个复杂的未解决的程序性和实质性问题；保险和赔偿的可能性；类似案件中达成的广泛结果，包括裁定的损害赔偿金的种类；审判前解决小额赔偿金的可能性；审判成功的可能性；以及上诉成功的可能性
因此，未来盈利可能会受到我们对重大未决诉讼产生亏损概率的评估变动及╱或与该等事项有关的估计变动的影响。
损失追回
只有在很可能收到并能合理估计的收回损失时，才确认和披露收回的损失。这些问题通常是由于第三方可能采取多项行动、多个复杂的未解决的程序和实质性问题；在类似案件中达成的广泛结果，包括所遭受的损失的各种各样，因此往往难以评估和估计。因此，未来盈利可能会受到我们对确认亏损收回概率的评估变动及╱或与该等事项有关的估计变动的影响。
研发
研发活动与透过创新改善我们的产品有关，以降低成本、提高竞争力及╱或改善性能，以更好地满足客户的期望。 研发费用总额为5美元8.41000万，$3.82000万美元，和美元1.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
或有对价
盈利安排之公平值计入被收购公司于各自收购日期之购买价之一部分。就各项交易而言，吾等估计或然盈利付款之公平值，作为初步购买价的一部分，并将或然代价之估计公平值记录为综合资产负债表其他非流动负债之负债。
吾等每季度审阅及重新评估或然代价之估计公平值，而更新公平值可能与初步估计有重大差异。与现值计算的时间部分有关的或然盈利负债的估计公平值变动于综合经营报表的利息开支中呈报。与所有其他不可观察输入数据变动有关的估计公平值调整于综合经营报表的其他—净额中呈报。
自我保险
我们拥有全资保险子公司，为我们的运营公司提供雇主责任保险、一般和汽车责任保险和工人赔偿保险，并不时为我们的运营公司提供建筑商风险保险（在一定限度内）。我们将来也可能让该保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。合并资产负债表中的其他非流动负债包括自保准备金，总额为美元8.01000万美元和300万美元8.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
基于股票的薪酬
股权分类奖励（如受限制股份、表现股份及购股权）的公平值于授出日期厘定，且不会重新计量。负债分类奖励（如现金结算股票增值权、受限制股票单位及表现单位）的公平值于授出日期厘定，并于各报告期末至结算日期重新计量。受限制股票、受限制股票单位、业绩股份及业绩单位的公允价值采用本公司普通股于授出日期的收市价厘定。购股权之公平值乃采用柏力克—舒尔斯期权定价模式厘定。对于包含相对总股东回报归属标准的表现股份或单位以及股票增值权，我们使用蒙特卡洛模拟来确定公允价值，该公允价值确定满足奖励中包含的市况的概率。采用期权定价模式或蒙特卡洛模拟厘定以股份为基础之付款奖励之公平值时，须输入重大假设，例如奖励之预期年期及股价波动。
我们就所有以股份为基础的奖励按直线法于奖励的所需服务期（一般相当于归属期）确认开支。就负债分类奖励而言，公平值变动乃透过各期间的累计追赶确认。以股票为基础的薪酬的超额税务利益与其他所得税现金流量一起分类为经营活动。该等超额税务优惠乃由于税项扣减超出已行使购股权及其他股权分类奖励确认之累计补偿开支所致。有关以股份为基础的薪酬的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注19。
外币折算
我们将海外业务的资产和负债按现行汇率换算为美元，并按呈列期间的平均汇率换算综合经营报表中的项目。我们将换算外币金额所产生的调整记录为累计其他全面亏损的组成部分。我们在收入中报告外币交易收益（亏损）。我们已计入交易损失，2.5万, $0.61000万美元和300万美元4.3 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，综合经营报表中的外汇分别为百万美元。这些外汇净收益和亏损主要与未对冲公司间贷款的交易收益或亏损有关，当贷款以不同于参与实体功能货币的货币计值时。
最近采用的会计准则
截至二零二三年十二月三十一日止年度，我们采纳以下会计准则：
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并（专题805）：客户合同的合同资产和合同负债的会计处理。 本更新之修订为合约资产及合约负债之公平值计量提供例外情况（即，递延收入）在企业合并中获得。因此，合同资产和合同负债将由收购方根据ASC 606确认和计量， 与客户签订合同的收入.该修订亦改善所收购合约于收购后期间之收入确认与业务合并后订立之合约之一致性。采纳该准则对综合财务报表的影响并不重大。
2018年11月，FASB发布ASU 2018—19， 主题326：金融工具—信贷损失。此更新是对新信用损失准则ASU 2016—13的修订， 金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量”，于2016年6月发布，并澄清经营租赁应收款不在主题326的范围内。新信贷亏损准则改变若干工具信贷亏损的会计处理。新计量方法基于预期亏损，通常称为当前预期信贷亏损（“CECL”）模型，并适用于以摊余成本计量的金融资产，包括贷款，
持有至到期债务证券、租赁净投资、再保险和应收贸易账款，以及某些表外信贷风险，如贷款承诺。该准则亦改变可供出售债务证券之减值模式。该准则的条文将主要影响我们的贸易应收款项及进行中合同的信贷亏损拨备。采纳该准则对综合财务报表的影响并不重大。
拟采用的新会计准则
我们考虑所有已发布ASU的适用性和影响。 近期发布的不被考虑的ASU已评估并确定于本报告期间不适用。尚未采纳但可能影响未来综合财务报表之新会计准则概述如下：
2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，信息披露改进：响应美国证券交易委员会信息披露更新和简化倡议的编纂修正案. 新指南旨在协调美国GAAP和SEC的要求，同时促进所有实体适用美国GAAP。 ASU 2023—06的生效日期取决于（1）实体是否已经遵守SEC当前的披露要求，以及（2）SEC是否以及何时从其法规中删除相关要求。 对于已经受SEC现行披露要求约束的实体，每项修正案的生效日期将是SEC从S—X或S—K法规中删除相关披露要求生效之日，禁止提前采用。 如果SEC在2027年6月30日之前尚未从其法规中删除相关要求，ASU 2023—06所做的修订将从法典中删除，并且不会对任何实体生效。 我们目前正在评估该准则对综合财务报表的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，要求公共实体在中期和年度期间披露重大分部开支和其他分部项目，并扩大了中期期间的ASC 280披露要求。ASU还明确要求拥有单一可报告分部的公共实体根据ASC 280提供所有分部披露，包括ASU下的新披露。ASU 2023—07在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间有效。允许提前收养。我们目前正在评估该准则对综合财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(主题740)：改进所得税披露，这要求在实际税率调节中披露特定类别，并提供额外信息，以调节符合数量阈值的项目。该准则旨在通过提供更详细的所得税披露来评估实体的营运和相关税务风险、税务规划和营运机会如何影响其税率和未来现金流量前景，从而使投资者受益。ASU 2023—09于2024年12月15日之后开始的年度期间生效。允许提前收养。采纳该准则仅会影响所得税披露，预期对综合财务报表并无重大影响。
注3— 每股收益
下表载列本公司普通股每股基本及摊薄（亏损）盈利（扣除非控股权益及优先股股息）的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (以千为单位，每股除外) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 来自持续经营业务的（损失）收入 | | | | | $ | (78,633) | | | $ | (19,988) | | | $ | 29,313 | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | (237) | | | 3,723 | | | (644) | |
| 减去：A系列优先股的股息 | | | | | 14,858 | | | 14,860 | | | 9,127 | |
| 归属于普通股股东的持续经营（损失）收入 | | | | | (93,728) | | | (31,125) | | | 19,542 | |
| (亏损)非持续经营所得的税后净额 | | | | | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,225 | |
| 归属于普通股股东的净（损失）收入 | | | | | (212,066) | | | (37,721) | | | 21,767 | |
| | | | | | | | | |
用于计算每股基本（亏损）收入的加权平均股份 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 82,391 | |
| 股票期权、限制性股票和业绩单位的稀释效应 | | | | | — | | | — | | | 1,189 | |
用于计算每股摊薄(亏损)收益的加权平均股份 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 83,580 | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本(亏损)收益 | | | | | | | | | |
| 持续运营 | | | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.23 | |
| 停产经营 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 每股基本(亏损)收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | | | |
| 稀释(亏损)每股收益 | | | | | | | | | |
| 持续运营 | | | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.23 | |
| 停产经营 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 稀释(亏损)每股收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，基本股份和稀释股份是相同的，因为我们在这三个年度都发生了亏损.
如果我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度有净收益，稀释后的股票将包括额外的0.3百万美元和0.7分别为百万股。
我们不包括模具2.3百万，2.1百万和0.3百万在截至2023年12月31日、2022年和2021年的稀释股票计算中，与股票期权相关的股票，因为它们的影响将是反稀释的。
注4-待售资产和负债及停产业务
于2023年第三季度，我们承诺出售我们的B & W太阳能业务的计划，导致将影响我们的运营的重大变化。 截至2023年9月30日，我们符合该业务（前属于我们B & W可再生能源分部的一部分）的资产及负债入账列作持作出售的所有标准。 此外，我们还确定B & W太阳能业务的经营符合终止经营业务，主要基于其对我们当前和历史经营亏损的重要性。出售B & W Solar业务的决定，加上完成B & W Solar亏损合约的估计成本大幅增加，导致触发事件，要求我们立即进行若干估值。若干贸易应收账款及合约资产被确定为无法收回，导致支出， $17.6百万。对于商誉，我们使用收益法(贴现现金流)进行了量化评估。收益法使用出售集团的估计未来现金流，折现为
假设的第三方买方的加权平均资本成本，以说明预测中的不确定性。收益法还使用基于出售集团的估计收入增长、营业利润率和营运资本周转率的假设。作为这次减值测试的结果，我们确认了#美元的减值。56.6100万美元，或与B&W太阳能相关的全部商誉余额。然后，我们将出售集团的剩余账面金额与其公允价值进行比较，确定账面金额接近公允价值，出售集团不需要进一步减值。这些费用已计入综合经营报表中扣除税项后的非持续经营亏损。
下表汇总了包括在合并业务报表上的停产业务中的处置小组的业务结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 34,725 | | | $ | 41,897 | | | $ | 12,490 | |
| | | | | | |
| 运营成本 | | 80,794 | | | 43,211 | | | 8,010 | |
销售一般和行政费用(1) | | 15,168 | | | (2,029) | | | 3,133 | |
| | | | | | |
| 资产处置损失(收益)净额 | | 143 | | | (59) | | | (52) | |
| 商誉减值 | | 56,556 | | | 7,224 | | | — | |
| | | | | | |
| 总成本和费用 | | 152,661 | | | 48,347 | | | 11,091 | |
| 增加营业(亏损)收入 | | (117,936) | | | (6,450) | | | 1,399 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他(费用)收入 | | (402) | | | (146) | | | 630 | |
| | | | | | |
| (亏损)非持续经营的税前收入 | | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,029 | |
| | | | | | |
| 从所得税中受益 | | — | | | — | | | (196) | |
| (亏损)非持续经营所得的税后净额 | | $ | (118,338) | | | $ | (6,596) | | | $ | 2,225 | |
| | | | | | |
(1)2022年的一般和行政费用包括$9.6与或然代价公平值变动有关的收益。 |
| | |
停止运营的结果
（亏损）来自已终止经营业务的收入，扣除税项，共计美元，118.3)百万，$(6.6)百万元及$2.2 于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别为百万美元。二零二三年及二零二二年之亏损乃由商誉减值港币1，000，000元所致。56.6百万美元和美元7.2百万，分别。损失中还包括美元44.1百万美元和美元13.2估计完工费用变动造成的损失 二十八岁和十三于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集团已就亏损合约作出减值亏损。于二零二一年十二月三十一日，概无合约处于亏损状态。截至2023年及2022年12月31日，其他流动负债包括美元，7.1百万美元和美元2.9B & W Solar亏损合同的应计合同损失分别为百万美元。
下表载列综合资产负债表内包括于持作出售资产及持作出售负债之出售组别之主要资产及负债类别：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 现金 | $ | 31 | | | $ | 490 | |
| 正在进行的合同 | 4,538 | | | 16,759 | |
| | | |
| 应收账款--贸易 | 3,272 | | | 4,111 | |
| | | |
| 其他资产，净额 | 62 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| 流动资产总额 | 7,903 | | | 21,362 | |
| | | |
| 不动产、厂场和设备及融资租赁净额 | 2,683 | | | 1,476 | |
| 无形资产，净额 | 7,833 | | | 8,729 | |
| 商誉 | — | | | 56,556 | |
| | | |
| 使用权资产 | 76 | | | 1,077 | |
| 其他非流动资产，净额 | — | | | 175 | |
| 非流动资产总额 | 10,592 | | | 68,013 | |
| 处置集团总资产 | $ | 18,495 | | | $ | 89,375 | |
| | | |
| 应付贷款，当期 | $ | 502 | | | $ | — | |
| 经营租赁负债，流动 | 23 | | | 97 | |
| 应付帐款 | 26,298 | | | 7,938 | |
| 应计员工福利 | 231 | | | 24 | |
| 合同预付账单 | 5,961 | | | 2,484 | |
| 应计保修费用 | 1,078 | | | — | |
| 其他流动负债 | 8,101 | | | 14,208 | |
| 流动负债总额 | 42,194 | | | 24,751 | |
| | | |
| 应付贷款，扣除当期部分 | 1,308 | | | 464 | |
| 非流动经营租赁负债 | — | | | 995 | |
| 其他非流动负债 | 112 | | | 4,192 | |
| 非流动负债总额 | 1,420 | | | 5,651 | |
| 处置集团总负债 | $ | 43,614 | | | $ | 30,402 | |
| | | |
| 报告为： | | | |
| 非连续性业务的流动资产 | $ | 18,495 | | | $ | 21,362 | |
| 非持续经营业务的非流动资产 | — | | | 68,013 | |
| 停产业务总资产 | $ | 18,495 | | | $ | 89,375 | |
| | | |
| 停产业务的流动负债 | $ | 43,614 | | | $ | 24,751 | |
| 停产业务的非流动负债 | — | | | 5,651 | |
| 停产业务负债总额 | $ | 43,614 | | | $ | 30,402 | |
| | | |
| | | |
| | | |
已终止经营业务之综合现金流量表所载之主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 长期资产的折旧和摊销 | $ | 952 | | | $ | 2,448 | | | $ | 1,739 | |
| 商誉减值 | 56,556 | | | 7,224 | | | — | |
| | | | | |
| 或有对价的公允价值变动 | — | | | (9,567) | | | |
| | | | | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| | | | | |
| 正在进行的合同 | 12,673 | | | 1,064 | | | (3,887) | |
| 应付帐款 | 18,360 | | | 1,549 | | | 4,291 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (1,857) | | | (1,929) | | | (1,547) | |
| | | | | |
合同
于2022年，我们确定我们的B & W Solar报告单位有位于美国的项目，该项目于2021年9月30日收购B & W Solar时已存在，该等项目因收购日期已存在的若干建筑活动的状况而产生亏损，且销售协议中未充分披露且未在卖方的财务记录中确认。 因此，我们录得商誉增加了美元，14.4 100万美元，主要是由于确认了美元14.1 应计负债百万美元和美元0.4 2022年完成的采购会计作为计量期调整，以百万计的保修应计费用。我们已提交保险索赔以弥补部分损失。 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，额外的B & W太阳能项目成为亏损合同，因此，我们录得美元。16.11000万美元和300万美元13.2 2000万美元的净亏损分别为与额外的B & W Solar亏损合同有关的净亏损。
以下为B & W Solar进行中合约的组成部分及已终止经营业务的合约预付款项：
合同概算的变动
于截至2023年及2022年12月31日止各年度，B & W Solar确认与长期合约有关的估计毛利变动，按时间基准入账，详情概述如下。二零二一年合约估计并无变动，变动概要见下文：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 估计数变动导致的毛利增加 | $ | 163 | | | $ | — | |
| 估计数变动导致的毛利减少 | (44,315) | | | (13,154) | |
| 估计数变动导致的毛利变动净额 | $ | (44,152) | | | $ | (13,154) | |
积压
在截至2023年12月31日的一年中，B&W Solar的总预订量为1美元99.31000万美元。2023年12月31日，B&W Solar拥有美元99.0300万剩余的履约义务，我们也将其称为总积压。我们预计将基本上认识到所有我们在2024年12月31日之前的剩余业绩义务作为收入。
注5-细分市场报告
我们的业务评估基于 三如附注1所述的可报告分部。以下是对我们业务部门的分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| B & W可再生能源 | | | | | | | | | |
| 黑白可再生能源 | | | | | $ | 165,108 | | | 136,376 | | | $ | 83,639 | |
| B&W可再生服务 | | | | | 100,198 | | | 78,960 | | | 25,852 | |
| 弗伦德 | | | | | 53,299 | | | 73,337 | | | 34,819 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 318,605 | | | 288,673 | | | 144,310 | |
| B&W环保细分市场 | | | | | | | | | |
| B&W环境 | | | | | 97,799 | | | 77,863 | | | 58,262 | |
| SPIG | | | | | 91,132 | | | 61,017 | | | 55,615 | |
| GMAB | | | | | 13,996 | | | 15,513 | | | 19,949 | |
| | | | | 202,927 | | | 154,393 | | | 133,826 | |
| 黑白热段 | | | | | | | | | |
| 黑白热电 | | | | | 499,216 | | | 415,104 | | | 433,329 | |
| | | | | 499,216 | | | 415,104 | | | 433,329 | |
| | | | | | | | | |
| 淘汰 | | | | | (21,394) | | | (10,252) | | | (592) | |
| 总收入 | | | | | $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | $ | 710,873 | |
在分部层面，下文呈列的经调整EBITDA与我们的主要营运决策者（“主要营运决策者”）审阅经营业绩及就业务作出策略性决策的方式一致，并按扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利计算，并就出售非收入资产、退休金福利净额、重组活动、减值、债务清偿损益、法律及结算费用、财务咨询相关费用、研发费用、终止合同产生的成本及营业收入，以及分部管理层可能无法直接控制且未分配至分部的其他费用。 下表提供以调节分部表现指标与除所得税开支前亏损。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 调整后的EBITDA | | | | | | | | | |
B & W可再生能源 (1) | | | | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | | | $ | 19,826 | |
| B&W环保细分市场 | | | | | 15,277 | | | 9,787 | | | 11,773 | |
| 黑白热段 | | | | | 66,653 | | | 56,291 | | | 49,143 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 截至2022年12月31日止年度，我们的可再生能源部门的调整后EBITDA包括$6.2 与未来可再生能源项目的开发权有关的销售非经常性收益。
由于主要营运决策者并不认为按分部划分的资产为衡量表现的关键措施，故我们并无按分部划分的资产单独识别或报告资产。
按分部划分之经调整EBITDA与来自持续经营业务之（亏损）收入（扣除所得税开支（利益）前对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| B & W可再生能源分部—调整后EBITDA | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | | | $ | 19,826 | |
| B & W环保部门—调整后EBITDA | | 15,277 | | | 9,787 | | | 11,773 | |
| B & W热分部—调整后EBITDA | | 66,653 | | | 56,291 | | | 49,143 | |
| 公司 | | (21,374) | | | (16,477) | | | (12,467) | |
| 研发 | | (4,011) | | | (3,319) | | | (1,093) | |
| 利息支出 | | (48,703) | | | (44,220) | | | (38,992) | |
| 折旧及摊销 | | (19,990) | | | (21,628) | | | (16,291) | |
| 福利计划，净额 | | (37,505) | | | 37,528 | | | 48,142 | |
| 销售收入净额 | | (57) | | | 2,539 | | | 13,932 | |
| 和解和相关法律追索（费用） | | 1,474 | | | (10,734) | | | (4,894) | |
| 结算成本和流动性规划咨询费 | | (1,107) | | | (1,509) | | | (5,480) | |
| 股票薪酬 | | (7,121) | | | (8,654) | | | (10,476) | |
| 重组费用和业务服务过渡 | | (5,663) | | | (8,474) | | | (10,726) | |
| 购置和相关费用 | | (827) | | | (5,504) | | | (4,841) | |
| 产品开发 | | (9,023) | | | (4,100) | | | (4,713) | |
| 外汇 | | (2,507) | | | (582) | | | (4,294) | |
| 债务清偿收益 | | — | | | — | | | 6,530 | |
| 金融咨询服务 | | — | | | (1,424) | | | (2,709) | |
| 合同处置 | | (8,550) | | | (2,976) | | | — | |
| 库存逐步涨价调整 | | — | | | — | | | (483) | |
| | | | | | |
| 信用证费用 | | (7,702) | | | (5,204) | | | (1,578) | |
| 其他-网络 | | (2,002) | | | (1,496) | | | (3,024) | |
| （亏损）来自持续经营业务的收入（扣除所得税开支）： | | $ | (70,152) | | | $ | (8,929) | | | $ | 27,285 | |
我们估计45%, 38%和47于二零二三年、二零二二年及二零二一年，我们的综合收入分别占总收入的%与燃煤电厂有关。天然气供应量大，部分原因是美国天然气价格低，导致对天然气的需求相对于煤炭能源而言更大。发电公司及其他蒸汽行业在燃煤发电厂的开支在持续一段时间内大幅下降，可能会对我们的发电产品及服务需求造成重大不利影响，从而影响我们的财务状况、经营业绩及现金流量。燃煤发电厂一直受到环保组织和政府监管机构的审查，以确定潜在有害污染物的排放。这种审查和其他经济激励措施，包括税收优惠，促进了风能、太阳能和核能等的增长，并降低了可再生发电厂组件和电力储存的成本。最近的经济环境以及美国和其他地方关于新的环境立法或替代规则或法规的不确定性，导致我们的许多主要客户（主要是电力公司）推迟为新电厂支付大笔开支，并推迟对现有电厂的升级。
有关我们在不同地理区域的综合业务的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | | | | | |
| 美国 | $ | 505,078 | | | $ | 456,534 | | | $ | 419,050 | |
| 加拿大 | 90,612 | | | 83,727 | | | 48,206 | |
| 英国 | 82,745 | | | 30,223 | | | 26,722 | |
| 丹麦 | 58,191 | | | 50,857 | | | 30,310 | |
| 瑞典 | 36,088 | | | 35,303 | | | 22,391 | |
| 沙特阿拉伯 | 23,103 | | | 21,428 | | | 12,529 | |
| 中国 | 20,358 | | | 25,890 | | | 10,028 | |
| 巴西 | 16,959 | | | 15,049 | | | 3,946 | |
| 印度尼西亚 | 16,011 | | | 11,724 | | | 1,853 | |
| 韩国 | 15,059 | | | 6,032 | | | 3,961 | |
| 希腊 | 13,018 | | | 71 | | | 253 | |
| 台湾 | 12,478 | | | 12,433 | | | 5,776 | |
| 比利时 | 10,837 | | | 2,624 | | | 3,045 | |
| 法国 | 9,696 | | | 12,555 | | | 4,539 | |
| 以色列 | 1,290 | | | 3,082 | | | 14,110 | |
| 香港 | 9 | | | 896 | | | 11,056 | |
| 所有其他国家的总收入均低于1 000万美元 | 87,822 | | | 79,490 | | | 93,098 | |
| $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | $ | 710,873 | |
(1)我们根据客户的运营地点分配地域收入。
| | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | |
| 财产、厂房和设备及融资租赁净额 | | | | |
| 美国 | $ | 47,870 | | | $ | 52,932 | | |
| 墨西哥 | 14,953 | | | 16,925 | | |
| 丹麦 | 6,821 | | | 6,672 | | |
| 英国 | 4,940 | | | 4,729 | | |
| 意大利 | 1,431 | | | 1,545 | | |
| 所有其他国家合计 | 2,354 | | | 2,084 | | |
| $ | 78,369 | | | $ | 84,887 | | |
注6-收入确认和补偿
收入确认
我们绝大部分收入来自蒸汽发生、环境和辅助设备的供应和售后服务。我们还从为蒸汽应用提供定制设计的冷却系统以及相关售后服务中赚取收入。我们的收入确认会计政策在附注2中有更详细的描述。
合同余额
以下是综合资产负债表所列合同的进行中合同和预付账单的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
| 合同资产--包括在进行中的合同中： | | | | | | | |
| 产生的成本减去确认的收入成本 | $ | 37,556 | | | $ | 62,662 | | | $ | (25,106) | | | (40) | % |
| 确认的收入减少了对客户的账单 | 52,498 | | | 55,518 | | | (3,020) | | | (5) | % |
| 正在进行的合同 | $ | 90,054 | | | $ | 118,180 | | | $ | (28,126) | | | (24) | % |
| 合同负债--包括在合同预付款中： | | | | | | | |
| 对确认收入较少的客户开具账单 | $ | 76,032 | | | $ | 111,159 | | | $ | (35,127) | | | (32) | % |
| 确认的收入成本减去已发生的成本 | 5,066 | | | 19,786 | | | (14,720) | | | (74) | % |
| 合同预付账单 | $ | 81,098 | | | $ | 130,945 | | | $ | (49,847) | | | (38) | % |
| | | | | | | |
| 合同净余额 | $ | 8,956 | | | $ | (12,765) | | | $ | 21,721 | | | 170 | % |
| | | | | | | |
| 应计合同损失 | $ | 522 | | | $ | 180 | | | $ | 342 | | | 190 | % |
下列数额为合同预留金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
| 预计在一年内收回保留金 | $ | 2,584 | | | $ | 3,076 | | | $ | (492) | | | (16) | % |
| 预计一年后收取保留金 | 1,466 | | | 786 | | | 680 | | | 87 | % |
| 保留金共计 | $ | 4,050 | | | $ | 3,862 | | | $ | 188 | | | 5 | % |
预计于二零二四年收取的保留金已计入综合资产负债表的应收账款—贸易净额。预计一年后收取的保留金计入综合资产负债表的其他资产。截至2023年12月31日的所有长期保留金预计将于2025年底前收回。
积压
在2023年12月31日，我们有$644.5 剩余履约义务，包括美元114.0 与退出的O & M合同相关的履约义务，也称为总积压。我们希望能大致认识到 69%, 14%和17% i于二零二四年、二零二五年及其后将剩余履约责任分别列为收益。
合同概算的变动
于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们确认与长期合约有关的估计毛利变动（按时间基准入账），概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 估计数变动导致的毛利增加 | | | | | $ | 11,356 | | | $ | 15,067 | | | $ | 16,042 | |
| 估计数变动导致的毛利减少 | | | | | (10,407) | | | (8,586) | | | (6,531) | |
| 估计数变动导致的毛利变动净额 | | | | | $ | 949 | | | $ | 6,481 | | | $ | 9,511 | |
持续经营的损失合同
在截至2023年12月31日的年度内，我们录得3.9 估计完成费用变动造成的净损失 八B & W Thermal合约处于亏损状态。
注7-净资产
计入综合资产负债表之存货组成部分（净额）如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 原材料和供应品 | $ | 90,116 | | | $ | 87,554 | |
| 正在进行的工作 | 6,604 | | | 2,517 | |
| 成品 | 17,170 | | | 12,565 | |
| 总库存，净额 | $ | 113,890 | | | $ | 102,636 | |
注8– 印刷机运营、厂房和设备以及融资租赁
下表列示综合资产负债表内各主要类别应折旧资产的账面值：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | $ | 2,608 | | | $ | 2,481 | |
| 建筑物 | 34,832 | | | 35,326 | |
| 机器和设备 | 152,700 | | | 151,607 | |
| 在建物业 | 13,780 | | | 11,410 | |
| 203,920 | | | 200,824 | |
| 减去累计折旧 | 147,929 | | | 140,289 | |
| 净财产、厂房和设备 | 55,991 | | | 60,535 | |
| 融资租赁 | 30,656 | | | 30,549 | |
| 减融资租赁累计摊销 | 8,278 | | | 6,197 | |
| 不动产、厂场和设备及融资租赁净额 | $ | 78,369 | | | $ | 84,887 | |
注9 - 商誉
以下概述综合资产负债表内商誉账面净值的变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | B & W
可再生 | | B&W环境 | | B & W
热能 | | 总计 |
| 商誉 | $ | 75,468 | | | $ | 79,825 | | | $ | 69,587 | | | $ | 224,880 | |
| 累计减值损失 | (49,965) | | | (74,478) | | | — | | | (124,443) | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 25,503 | | | $ | 5,347 | | | $ | 69,587 | | | $ | 100,437 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 货币换算调整 | 302 | | | 290 | | | 927 | | | 1,519 | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 25,805 | | | $ | 5,637 | | | $ | 70,514 | | | $ | 101,956 | |
| | | | | | | |
商誉指于收购日期所转让代价超逾净资产（包括可识别无形资产）公平值之差额。商誉于每年十月一日评估减值，或倘事件或情况变动显示存在潜在减值（“触发事件”），则更频密。
年度量化评估乃采用收入法（贴现现金流量）、市场法及指引交易法进行。收入法使用报告单位的估计未来现金流量，按假设第三方买方的加权平均资本成本贴现，以说明预测中的不确定性。收入法使用基于报告单位的估计收入增长、营业利润率和营运资金周转率的假设。市场法通过将现金流量倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。倍数乃源自与报告单位具有类似特征的可比较上市公司。指引交易法通过应用最近观察到的交易倍数，估计公允价值，该交易倍数来自涉及与报告单位业务具有类似特征的公司的交易。于定量评估中计算之公平市值超出报告单位之账面值范围， 9%至142于二零二三年十月一日的%。 我们的报告单位之一Babcock & Wilcox Construction Company是B & W Thermal分部的一部分，于2023年12月31日的账面值为负值。 于2023年12月31日，Babcock & Wilcox Construction Company获分配890万美元的商誉。
于2023年第四季度，我们确定了表明触发事件已发生的因素，主要由于普通股价格于该季度下跌。 我们根据ASC 350进行定性评估，并结合年度评估结果得出结论，于2023年12月31日，任何报告单位均不存在商誉减值。
注10 – 无形资产
无形资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 已确定寿命的无形资产 | | | |
| 客户关系 | $ | 59,543 | | | $ | 58,764 | |
| 非专利技术 | 18,416 | | | 18,208 | |
| 专利技术 | 3,677 | | | 3,635 | |
| 商号 | 13,595 | | | 13,441 | |
| | | |
| 所有其他 | 9,763 | | | 9,653 | |
| 固定寿命无形资产总值 | $ | 104,994 | | | $ | 103,701 | |
| 客户关系摊销 | (29,820) | | | (25,349) | |
| 非专利技术摊销 | (11,764) | | | (10,013) | |
| 专利技术摊销 | (3,030) | | | (2,891) | |
| 商品名称摊销 | (6,892) | | | (6,154) | |
| | | |
| 所有其他摊销 | (9,391) | | | (9,260) | |
| 累计摊销 | $ | (60,897) | | | $ | (53,667) | |
| 固定存续期无形资产净值 | $ | 44,097 | | | $ | 50,034 | |
| 活生生的无限无形资产 | | | |
| 商标 | 1,530 | | | 1,530 | |
无形资产总额，净额 | $ | 45,627 | | | $ | 51,564 | |
无形资产账面值变动概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 51,564 | | | $ | 33,215 | |
| 业务收购和调整 | — | | | 27,412 | |
| 摊销费用 | (7,230) | | | (7,348) | |
| 货币换算调整 | 1,293 | | | (1,715) | |
| 期末余额 | $ | 45,627 | | | $ | 51,564 | |
无形资产摊销计入综合经营报表的经营成本及SG & A，但不会分配至分部业绩。
年期无形资产于出现减值迹象时按中期基准进行减值评估。于2023年第四季度，我们确定了表明触发事件已发生的因素，主要由于普通股价格于该季度下跌。 我们根据ASC 360进行定量评估，得出结论认为，于2023年12月31日，无形资产并无减值。
截至2023年12月31日止年度的估计未来无形资产摊销开支如下（千）：
| | | | | |
| 摊销费用 |
| 截至2024年12月31日的十二个月 | $ | 7,558 | |
| 截至2025年12月31日的十二个月 | 6,685 | |
| 截至2026年12月31日的十二个月 | 5,530 | |
| 截至2027年12月31日的十二个月 | 4,916 | |
| 截至2028年12月31日的十二个月 | 4,633 | |
| 此后 | 14,775 | |
注11 – 租契
于截至二零二二年十二月三十一日止年度，我们出售若干房地产，其后就各项销售交易与买家订立回租协议。由于租赁协议均被视为融资租赁，我们根据ASC 842将该等售后回租入账为与资产买方进行的融资交易。 我们认为租赁协议符合分类为融资租赁的条件，原因是租赁付款现值的重要性，使用适当的个别贴现率反映我们的增量借款利率（与租赁开始日期租赁物业的公允价值相比）。
融资租赁分类表明相关物业的控制权并未转移至买方╱出租人，因此，该等交易被视为失败的售后回租，并入账列作融资安排。由于这一确定，买受人/出租人的收益被视为以假定贷款的形式收到，其租赁财产被视为抵押品。假设贷款以“租赁付款”的形式作为本金及利息支付予买方╱出租人。因此，该物业将保留在综合资产负债表中作为物业、厂房、设备及融资租赁净额，直至租赁结束为止。我们将按资产各自的经济年期或租赁期（以较短者为准）折旧。截至2022年12月31日止年度，并无就以下交易确认与美国公认会计原则下的交易有关的收益或亏损：
2022年12月，我们以美元出售堪萨斯州查努特的若干房地产资产8.4 1999年，房地产经纪人以1000万元的收益，并同时与该物业的买方订立回租协议。租约有一个 20一年任期， 二续订选项：十年每个. 根据租赁协议的条款，我们最初的基本租金约为美元，0.7 每年100万美元，每年增加， 2.25%在协议的整个生命周期。我们认为租赁协议符合分类为融资租赁的条件，原因是租赁付款现值的重要性（使用反映我们增量借款利率的贴现率）与租赁物业于租赁开始日期的公允价值相比。于2023年12月31日，融资负债的账面值为美元。8.5 百万美元，扣除债务发行成本，0.6 于综合资产负债表中计入应付长期贷款。的
每月租金按实际利率法分为本金减少及利息开支。
2022年11月，我们以美元出售位于墨西哥蒙特雷的若干房地产资产1.4 1999年，房地产经纪人以1000万元的收益，并同时与该物业的买方订立回租协议。 租约有一个 四年支付金额约为美元0.4 每年百万。我们认为租赁协议符合分类为融资租赁的条件，原因是租赁付款现值的重要性（使用反映我们增量借款利率的贴现率）与租赁物业于租赁开始日期的公允价值相比。于2023年12月31日，融资负债的账面值为美元。1.0 在综合资产负债表中的应付贷款。 每月租金按实际利率法划分为本金减少及利息开支。
2022年10月，我们以美元的价格出售了一架企业飞机3.4 1999年，房地产经纪人以1000万元的收益，并同时与该物业的买方订立回租协议。 租约有一个 两年支付金额约为美元62 截至2024年7月，每月千美元，最后付款为$2.32024年8月租约到期时为3.8亿美元。由于租赁付款现值的重要性，我们认为租赁协议符合被归类为融资租赁的资格，采用了反映我们的增量借款利率的贴现率，与租赁开始日租赁物业的公允价值相比。于2023年12月31日，融资负债的账面价值为$2.61,000,000美元，记入综合资产负债表中的应付贷款。每月租赁付款按实际利率法在本金和利息支出的减少额中分摊。
截至12月31日的每一年度与融资负债总额有关的未来剩余现金付款如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 3,800 | |
| 2025 | 1,137 | |
| 2026 | 1,122 | |
| 2027 | 782 | |
| 2028 | 800 | |
| 此后 | 13,331 | |
| 总最低赔偿责任要求 | $ | 20,972 | |
| 推定利息 | (8,151) | |
| 总计 | $ | 12,821 | |
合并业务报表中所列租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | 分类 | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁费用： | | | | | | | | | | |
| 经营租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 6,726 | | | 7,103 | | | $ | 4,936 | |
| 经营租赁费用 | 运营成本 | | | | | — | | | — | | | 1,077 | |
| 短期租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | | | | | 2,350 | | | 3,496 | | | 3,513 | |
可变租赁费用 (1) | 销售、一般和行政费用 | | | | | 354 | | | 150 | | | 422 | |
| 经营租赁总费用 | | | | | | $ | 9,430 | | | $ | 10,749 | | | $ | 9,948 | |
| | | | | | | | | | |
| 融资租赁费用： | | | | | | | | | | |
| 使用权资产摊销 | 运营成本 | | | | | $ | 2,082 | | | $ | 3,527 | | | $ | 3,510 | |
| 租赁负债利息 | 利息支出 | | | | | 2,235 | | | 2,372 | | | 2,502 | |
| 融资租赁费用总额 | | | | | | $ | 4,317 | | | $ | 5,899 | | | $ | 6,012 | |
| | | | | | | | | | |
转租收入 (2) | 其他-网络 | | | | | $ | — | | | $ | (72) | | | $ | (86) | |
| 净租赁成本 | | | | | | $ | 13,747 | | | $ | 16,576 | | | $ | 15,874 | |
(1) 可变租赁开支主要包括直接支付予房地产租赁出租人的公共区域维修开支。
(2) 分租收入不包括来自自有物业之租金收入，该收入并不重大。
与租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 营运现金流--营运租赁 | $ | 6,467 | | | $ | 6,725 | | | $ | 5,580 | |
| 营运现金流--融资租赁 | 2,235 | | | 2,371 | | | 2,502 | |
| 融资现金流--融资租赁 | 1,195 | | | 2,435 | | | 2,366 | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 以租赁负债换取的使用权资产： | | | |
| 经营租约 | $ | 3,166 | | | 3,140 | |
| 融资租赁 | $ | 103 | | | $ | — | |
| | | |
| 加权平均剩余租期： | | | |
| 经营租赁(年) | 12.2 | | 13.2 |
| 融资租赁(年) | 11.0 | | 12.0 |
| 加权平均贴现率： | | | |
| 经营租约 | 8.3 | % | | 8.3 | % |
| 融资租赁 | 8.0 | % | | 8.0 | % |
有关租赁之金额于综合资产负债表呈列如下项目：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 资产： | 分类 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 经营性租赁资产 | 使用权资产 | $ | 28,192 | | | $ | 28,362 | |
| 融资租赁资产 | 不动产、厂场和设备及融资租赁净额 | 22,378 | | | 24,352 | |
| 非流动租赁资产总额 | | $ | 50,570 | | | $ | 52,714 | |
| | | | |
| 负债： | | | | |
| 当前 | | | | |
| 经营租赁负债 | 经营租赁负债 | $ | 3,932 | | | $ | 3,498 | |
| 融资租赁负债 | 融资租赁负债 | 1,367 | | | 1,180 | |
| 非当前 | | | | |
| 经营租赁负债 | 非流动经营租赁负债 | 25,350 | | | 25,588 | |
| 融资租赁负债 | 非流动融资租赁负债 | 26,206 | | | 27,482 | |
| 租赁总负债 | | $ | 56,855 | | | $ | 57,748 | |
截至2023年12月31日，不可取消租赁规定的未来最低租赁付款如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 2024 | $ | 6,085 | | | $ | 3,501 | | | $ | 9,586 | |
| 2025 | 4,781 | | | 3,527 | | | 8,308 | |
| 2026 | 4,021 | | | 3,597 | | | 7,618 | |
| 2027 | 3,342 | | | 3,660 | | | 7,002 | |
| 2028 | 2,748 | | | 3,715 | | | 6,463 | |
| 此后 | 27,101 | | | 23,866 | | | 50,967 | |
| *总计 | $ | 48,078 | | | $ | 41,866 | | | $ | 89,944 | |
| 扣除计入的利息 | (18,796) | | | (14,293) | | | (33,089) | |
| 租赁责任 | $ | 29,282 | | | $ | 27,573 | | | $ | 56,855 | |
附注12-应计保修费用
我们可以为销售给客户的产品和服务提供保修。我们应计保修费用账面金额的变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 9,568 | | | $ | 12,925 | |
| 加法 | 6,257 | | | 7,294 | |
| 过期和其他更改 | (5,943) | | | 150 | |
| 付款 | (2,349) | | | (10,634) | |
| 翻译和其他 | 101 | | | (167) | |
| 期末余额 | $ | 7,634 | | | $ | 9,568 | |
当我们确认相关合同的相关收入时，我们在综合经营报表中将估计费用记录在运营成本中，以满足合同保修要求，如果是亏损合同，则在合同成为亏损合同时记录估计保修成本的全部金额。此外，我们还录制了
当我们预计实际保修成本与最初估计有很大不同时，进行具体调整。这些变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
注13-重组活动
我们在2023年、2022年和2021年发生了重组费用。这些费用主要包括遣散费和与非经常性行动相关的费用，这些行动是为了改变我们的运营，对我们业务中使用的员工和设施造成影响。2021年期间，这些指控还包括为应对新冠肺炎对我们业务的影响而采取的行动。
下表汇总了各部门发生的重组活动：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 |
| (单位：千) | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他 |
| B & W可再生能源 | $ | 2,153 | | $ | 1,831 | | $ | 322 | |
| B&W环保细分市场 | 449 | | 180 | | 269 | |
| 黑白热段 | 1,614 | | 781 | | 833 | |
| 公司 | 6 | | — | | 6 | |
| $ | 4,222 | | $ | 2,792 | | $ | 1,430 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 |
| (单位：千) | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他 |
| B & W可再生能源 | $ | 900 | | $ | 719 | | $ | 181 | |
| B&W环保细分市场 | 228 | | 28 | | 200 | |
| 黑白热段 | 589 | | 128 | | 461 | |
| 公司 | (1,157) | | (1,228) | | 71 | |
| $ | 560 | | $ | (353) | | $ | 913 | |
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2021 |
| (单位：千) | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他 |
| B & W可再生能源 | $ | 1,876 | | $ | 1,732 | | $ | 144 | |
| B&W环保细分市场 | 430 | | 360 | | 70 | |
| 黑白热段 | 2,207 | | 1,734 | | 473 | |
| 公司 | 356 | | 213 | | 143 | |
| $ | 4,869 | | $ | 4,039 | | $ | 830 | |
主要与遣散费有关的重组负债计入其他应计负债 在综合资产负债表中。与重组负债有关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | | | | | | $ | 1,615 | | | $ | 6,561 | |
| 重组费用 | | | | | | | 4,222 | | | 560 | |
| 付款 | | | | | | | (3,332) | | | (5,506) | |
| 期末余额 | | | | | | | $ | 2,505 | | | $ | 1,615 | |
附注14-退休金计划及其他退休后福利
我们过往根据Babcock & Wilcox商业营运雇员退休计划（“美国计划”）（一项非供款计划）向家庭雇员提供界定福利退休福利。截至2006年，美国计划对新的受薪计划进入者关闭。自2015年12月31日起，受美国计划覆盖并继续累积服务和薪金调整福利的受薪雇员的福利应计终止。截至2023年12月31日和2022年， 68和72小时工在相应年度继续根据美国计划累积福利。
自2012年1月1日起，采用了适用于Babcock & Wilcox Canada，Ltd.的固定缴款部分（“加拿大计划”）。任何员工， 两年截至2011年12月31日的连续服务人员必须在2012年1月1日或完成后参加加拿大计划的定额供款部分， 6连续服务数月，以较迟者为准。这些雇员和未来的雇员没有资格参加加拿大计划的界定福利部分。自2015年1月1日起，某些按小时计算的加拿大退休金计划的应计福利被终止。作为分拆交易的一部分，我们将加拿大界定福利计划与BWXT分开，该计划于2017年完成。吾等并无将该等计划呈列为多雇主计划，原因为吾等部分可单独识别，且吾等能够以相同方式评估资产、负债及定期开支，犹如其于各期间为一项独立计划。
我们亦赞助Diamond Power Specialty Limited退休福利计划（“英国”）。””通过子公司。自2015年11月30日起，该计划下的应计福利终止。我们已经考虑了英国之后的保证最低养老金均等化。高等法院在2018年第四季度作出裁决，将先前的服务成本记录在累计其他全面收益中，并将通过净定期养恤金成本摊销， 152033年12月31日结束。
我们不向外国子公司的某些非居民外籍雇员提供退休福利。在界定福利计划中累积福利的受薪雇员的退休福利乃根据最终平均薪酬及服务年数计算，而小时工的福利乃根据固定福利率及服务年数计算。我们的资金政策是根据各计划精算师的建议，并根据1974年雇员退休收入保障法（经修订）或其他适用法律为计划提供资金。《养恤金保护法》的供资规定加快了供资需求，以确保累计养恤金得到充分供资。
我们根据合同向某些受薪和工会退休人员提供其他福利，包括退休后医疗保健和人寿保险福利，并在有限的基础上向未来退休人员提供。
债务和供资状况 | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至2013年12月31日止的年度， | 其他好处：
截至2013年12月31日止的年度， |
| (单位：千) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 福利义务的变化： | | | | |
| 期初的福利义务 | $ | 893,315 | | $ | 1,199,845 | | $ | 7,676 | | $ | 10,372 | |
| 服务成本 | 522 | | 699 | | 17 | | 20 | |
| 利息成本 | 45,143 | | 26,676 | | 360 | | 182 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | 114 | | 125 | |
| 精算损失(收益) | 24,789 | | (249,945) | | (802) | | (1,353) | |
| 外币汇率变动 | 1,500 | | (4,413) | | 26 | | (82) | |
| 已支付的福利 | (76,452) | | (79,547) | | (1,048) | | (1,588) | |
| 期末福利义务 | $ | 888,817 | | $ | 893,315 | | $ | 6,343 | | $ | 7,676 | |
| 计划资产变动： | | | | |
| 期初计划资产的公允价值 | $ | 770,923 | | $ | 1,037,235 | | $ | — | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 32,830 | | (184,570) | | — | | — | |
| 雇主供款 | 1,416 | | 3,713 | | 934 | | 1,463 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | 114 | | 125 | |
| 外币汇率变动 | 1,883 | | (5,908) | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (76,452) | | (79,547) | | (1,048) | | (1,588) | |
| 期末计划资产的公允价值 | 730,600 | | 770,923 | | — | | — | |
| 资金状况 | $ | (158,217) | | $ | (122,392) | | $ | (6,343) | | $ | (7,676) | |
| | | | |
| 资产负债表中确认的金额包括： | | | | |
| 应计员工福利 | $ | (1,103) | | $ | (1,118) | | $ | (930) | | $ | (1,162) | |
| 累计退休后福利义务 | — | | — | | (5,413) | | (6,514) | |
| 养老金负债 | (167,498) | | (129,662) | | — | | — | |
| 预付养老金 | 10,384 | | 8,388 | | — | | — | |
| 应计养恤金负债净额 | $ | (158,217) | | $ | (122,392) | | $ | (6,343) | | $ | (7,676) | |
| | | | |
| 累计综合收益(税前)确认金额： | | |
| 前期服务成本 | $ | 787 | | $ | 966 | | $ | 974 | | $ | 1,665 | |
| | | | |
| 补充信息： | | | | |
| 累计福利义务超过计划资产的计划 | | |
| 预计福利义务 | 851,302 | | 856,546 | | — | | — | |
| 累积利益义务 | 851,302 | | 856,546 | | — | | 7,676 | |
| 计划资产的公允价值 | 682,699 | | 725,767 | | — | | — | |
| 计划资产超过累计福利义务的计划 | | |
| 预计福利义务 | 37,515 | | 36,770 | | — | | — | |
| 累积利益义务 | 37,515 | | 36,770 | | — | | — | |
| 计划资产的公允价值 | 47,901 | | 45,158 | | — | | — | |
净(亏损)收入中包括的定期收益净成本(收益)的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| Year ended December 31, | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息成本 | $ | 45,143 | | | $ | 26,676 | | | $ | 22,559 | | | $ | 360 | | | $ | 182 | | | $ | 145 | |
| 计划资产的预期回报 | (46,877) | | | (57,547) | | | (56,154) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务费用 | 190 | | | 189 | | | 97 | | | 691 | | | 691 | | | 691 | |
| 确认精算净损失(收益) | 38,801 | | | (6,365) | | | (15,327) | | | (803) | | | (1,354) | | | (153) | |
福利计划，净额 (1) | 37,257 | | | (37,047) | | | (48,825) | | | 248 | | | (481) | | | 683 | |
COS中包含的服务费用 (2) | 522 | | | 699 | | | 781 | | | 17 | | | 20 | | | 22 | |
| 定期收益净成本(收益) | $ | 37,779 | | | $ | (36,348) | | | $ | (48,044) | | | $ | 265 | | | $ | (461) | | | $ | 705 | |
(1) 福利计划净额（于综合经营报表中单独呈列）并无分配至分部。
(2) 与少数积极参与者有关的服务成本于综合经营报表的经营成本内呈列，并分配至B & W热力分部。
已确认精算净亏损（收益）主要包括呈报精算亏损╱收益及计划资产实际回报与计划资产预期回报之间的差额。我们的退休金和其他退休后福利计划的MTM净调整为亏损（收益），38.0百万，$(7.7)百万元及(15.5于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团的财务报表分别为百万元。已确认的精算净亏损（收益）记在养恤金计划中，净额记在综合业务报表中。
假设 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 其他福利 |
| Year ended December 31, | | Year ended December 31, |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 用以厘定定期福利责任净额之加权平均假设： | | | | | | | |
| 比较单一等值贴现率 | 5.02% | 5.35% | 2.81% | | 4.94% | 5.28% | 2.50% |
| 补偿增值率 | 0.07% | 0.06% | 0.07% | | — | — | — |
| 用于确定净定期收益成本的加权平均假设： | | | | | | | |
| 比较单一等值贴现率 | 5.39% | 2.88% | 2.52% | | 4.94% | 5.28% | 2.50% |
| 计划资产的预期回报 | 6.37% | 5.90% | 5.76% | | — | — | — |
| 补偿增值率 | 0.07% | 0.06% | 0.07% | | — | — | — |
计划资产的预期收益率是根据投资组合中当前资产的投资组合的长期预期收益计算的。在设定这一比率时，我们使用了积木方法。该计划投资组合中不同资产类别的历史实际回报趋势与预期的未来市场状况相结合，以估计每一资产类别的实际回报率。然后根据预期的未来通胀对这些利率进行调整，以确定每一资产类别的估计名义回报率。计划资产的预期收益率被确定为基于总资产组合中资产类别的权重的名义收益的加权平均。我们使用计划资产的预期回报率假设为6.5我们的大部分养老金计划资产的百分比(大约93占我们截至2023年12月31日的养老金总资产的比例。
敏感度
以下敏感度分析反映了25截至2023年12月31日的一年，我们养老金计划债务和费用的假设贴现率和资产回报率变化基点：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | 增长0.25% | 下降0.25% |
贴现率: | | |
对持续期间净收益成本的影响(1) | $ | (18.6) | | $ | 19.3 | |
| 对预计福利义务的影响 | (20.1) | | 20.9 | |
| 资产回报率： | | |
| 对持续期间净收益成本的影响 | (1.8) | | 1.8 | |
(1)不包括年度MTM调整的影响。
A 25假设贴现率和资产回报率的基点变化不会对我们截至2023年12月31日的年度的其他退休后福利计划义务和支出产生重大影响，不包括我们每年记录的任何年度MTM调整的影响。
投资目标
养老金信托基金的总体投资策略是在避免过度风险的同时实现本金的长期增长，并将长期本金损失的概率降至最低。我们为养老金信托设定的具体投资目标是(1)确保计划负债在到期时得到满足，以及(2)实现信托资产的投资回报与合理的风险水平一致。
本集团会定期检讨国内及海外计划分配给各资产类别的款项，并于适当时重新平衡，以确保目标、目标及策略持续相关。国内外计划之退休金信托均聘用专业投资顾问及多名专业投资经理，彼等之个别基准合共与计划之整体投资目标一致。每位投资经理的目标是（1）达到（在被动账户的情况下）或超过（在主动管理账户的情况下）由经理和信托选择和同意的基准；（2）显示其投资组合的整体风险水平与与同意的基准相关的风险相一致。
总投资组合以及资产类别组成部分的投资业绩，定期对照公认的基准，包括个别投资管理人的基准进行衡量。在评估投资经理的业绩时，还考虑到人员、战略、研究能力、组织和业务事项、遵守纪律以及其他可能影响实现预期投资成果能力的质量因素。
国内计划：我们赞助美国计划，这是一个国内固定福利计划。本计划之资产由受托人于The Babcock & Wilcox Company Master Trust（“Master Trust”）持有。截至2023年及2022年12月31日止年度，综合信托的本地计划资产投资回报（扣除管理费）约为 4.1%和(17.5)%。
以下为总信托按资产类别划分的资产分配摘要： | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | 2022 |
| 资产类别： | | |
| 美国政府证券 | 16 | % | 12 | % |
| 企业股票 | 2 | % | 6 | % |
私人信贷 | 39 | % | — | % |
| 风险投资 | — | % | 42 | % |
对冲基金 | 32 | % | 27 | % |
| 现金和现金等价物 | 11 | % | 13 | % |
截至2023年12月31日及2022年12月31日，主信托的目标资产分配为 50替代、流动信贷和直接贷款资金的百分比， 20固定收益证券的百分比，以及 30%的股权和其他投资。我们定期重新评估目标资产分配，目标是更好地将这些资产的预期现金流与预期福利支付相一致。
国外计划：我们通过某些海外子公司赞助加拿大计划和英国计划。按资产类别分列的这些计划的综合加权平均资产分配情况如下：
| | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | 2022 |
| 资产类别： | | |
| 混合型和共同基金 | 23 | % | 24 | % |
| 固定收益 | 76 | % | 72 | % |
| 其他 | 1 | % | 4 | % |
按资产类别分列的2023年外国计划的目标分配如下： | | | | | | | | |
| 加拿大人
平面图 | 英国计划 |
| 资产类别： | | |
| 美国股权 | 25 | % | 3 | % |
| 全球公平 | 25 | % | 4 | % |
| 固定收益和其他 | 50 | % | 93 | % |
计划资产的公允价值
有关公允价值计量和为估值投入建立的层次结构的详细说明，请参阅附注22。根据ASC 820，公允价值计量此外，按每股资产净值(“资产净值”)按公允价值计量的某些投资并未按公允价值分类。下表所列按每股资产净值按公允价值计量的投资旨在使公允价值层次与计划资产在每个期间结束时的公允价值保持一致，该公允价值列于上面题为“债务和资金状况”的第一个表。. 以下是按公允价值计量的我们计划的总投资摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2023年12月31日的年度 | 1级 | 2级 | 3级 |
| 混合型和共同基金 | $ | 11,168 | | $ | — | | $ | 11,168 | | $ | — | |
| 美国政府证券 | 106,232 | | 106,232 | | — | | — | |
| 固定收益 | 65,821 | | 10,689 | | 36,305 | | 18,827 | |
| 权益 | 13,472 | | 13,090 | | — | | 382 | |
| 私人信贷 | 235,198 | | — | | — | | 235,198 | |
| 私募股权 | 4,176 | | — | | — | | 4,176 | |
| 对冲基金 | 85,363 | | — | | — | | 85,363 | |
| 现金和应计项目 | 43,634 | | 43,634 | | — | | — | |
| 按公允价值计量的投资 | $ | 565,064 | | $ | 173,645 | | $ | 47,473 | | $ | 343,946 | |
| 按资产净值计量的投资 | 165,689 | | | | |
| 待定交易 | (153) | | | | |
| 养恤金和其他退休后福利资产总额 | $ | 730,600 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2022年12月31日的年度 | 1级 | 2级 | 3级 |
| 混合型和共同基金 | $ | 12,020 | | $ | — | | $ | 12,020 | | $ | — | |
| 美国政府证券 | 83,948 | | 83,948 | | — | | — | |
| 固定收益 | 53,258 | | 13,191 | | 32,548 | | 7,519 | |
| 权益 | 41,313 | | 41,137 | | — | | 176 | |
风险投资 | 250,344 | | — | | — | | 250,344 | |
对冲基金 | 83,439 | | — | | — | | 83,439 | |
| 现金和应计项目 | 76,257 | | 76,257 | | — | | — | |
| 按公允价值计量的投资 | $ | 600,579 | | $ | 214,533 | | $ | 44,568 | | $ | 341,478 | |
| 按资产净值计量的投资 | 171,441 | | | | |
| 待定交易 | (1,097) | | | | |
| 养恤金和其他退休后福利资产总额 | $ | 770,923 | | | | |
预期现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | 国外计划 |
| (单位：千) | 养老金
优势 | 其他
优势 | | 养老金
优势 | 其他
优势 |
| 预期雇主对界定福利计划信托的供款： |
| 2024 | $ | 26,367 | | $ | 803 | | | $ | 297 | | $ | 143 | |
预计福利支付 (1): | | | | | |
| 2024 | 73,563 | | 803 | | | 2,526 | | 143 | |
| 2025 | 72,588 | | 735 | | | 2,631 | | 129 | |
| 2026 | 71,450 | | 670 | | | 2,696 | | 122 | |
| 2027 | 70,061 | | 608 | | | 2,701 | | 108 | |
| 2028 | 68,558 | | 550 | | | 2,793 | | 92 | |
| 2029-2033 | 315,543 | | 1,984 | | | 14,200 | | 358 | |
(1)养恤金福利由各自计划的信托支付。
我们为退休金和其他退休后福利计划缴纳了总计100万美元的保费。2.4百万美元和美元5.2在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别为100万美元。
固定缴款计划
我们在满足最低服务要求后，根据B & W节俭计划（“节俭计划”）提供福利。储蓄计划一般规定雇主缴纳相应的缴款。雇主的相应缴款通常以现金支付。 在节约计划下计入雇主缴款费用的金额共计约为美元4.0百万美元和美元3.1截至2023年及2022年12月31日止年度，分别为百万美元。截至二零二一年十二月三十一日止年度并无雇主供款。自2020年4月起至2021年12月31日止，作为本公司应对COVID—19疫情对其业务影响的一部分，本公司暂停了美国雇员的401（k）公司匹配。本公司于二零二二年开始恢复其雇主供款，包括二零二一年计划年度的一次性溢利分享供款，相等于 0.75合资格雇员基本工资的%。
此外，我们的受薪加拿大雇员在满足最低服务要求后，有资格参加定额供款计划。计入雇主缴款费用的金额约为美元0.3截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度各年的净利润。
多雇主计划
我们在B & W Thermal分部的一个子公司为各种多雇主计划作出贡献。这些计划一般向该附属公司的几乎所有参加工会的工人提供明确的福利。 下表概述我们截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的多雇主计划供款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | 养老金保障
操作区状态 | FIP/RP状态
待定/
已实施 | 投稿 | 征收附加费 | 截止日期：
集体
议价
协议 |
| | |
| 养老基金 | | EIN/PIN | 2023 | | 2022 | | 2021 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | | 48-6168020/ 001 | 红色 | | 黄色 | | 黄色 | 是 | $ | 13.4 | | | $ | 8.0 | | | $ | 16.6 | | 不是 | 描述
以下 |
| 所有其他 | | | | | | | | | 1.2 | | | 1.0 | | | 2.2 | | | |
| | | | | | | | | $ | 14.6 | | | $ | 9.0 | | | $ | 18.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我们与锅炉工—铁匠国家养老金信托（“锅炉工计划”）的集体谈判协议是在国家维护协议平台下订立的，该平台在到期时是永久存在的。然而，该协议允许任何一方在90天内书面通知终止协议。我们对锅炉制造商计划的贡献占比不到5%，
对锅炉制造商计划的贡献。上文所列所有其他供款开支指个别被视为不重大之多项计划之多笔款项。
注15— 债务和信贷安排
8.125% 高级附注
于二零二一年，我们完成销售额为2000美元。151.21,000,000,000美元的本金总额8.125%收益净额为美元的优先票据146.6 万除了已完成的销售，我们还发行了$35.01000万美元8.125%高级票据B。莱利金融公司，一个关联方，以换取我们当时存在的最后一笔贷款A—3的视为预付款。的 8.125%优先票据按下列利率计息： 8.125%，按季支付，即每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日。的 8.125%优先票据于二零二六年二月二十八日到期。
于二零二一年三月，我们与B订立销售协议。莱利证券公司，关联方，我们可能向B或通过B出售。莱利证券公司，有时，额外的 8.125本金总额为美元的优先票据%150.01000万美元。这个8.125%优先票据的条款与（发行日期除外）相同，构成单一系列的债务证券，并具有相同的CUSIP编号，并可与初始 8.125%于二零二一年发行优先票据。于截至二零二二年十二月三十一日止年度，我们出售美元。6.8 总本金百万元 8.125%本销售协议项下的优先票据6.7 百万净收益。
这个8.125%优先票据为优先无抵押债务，与我们所有其他现有及未来优先无抵押及非后偿债务享有同等的付款权。
6.50% 高级附注
于二零二一年，我们完成销售额为2000美元。151.41,000,000,000美元的本金总额6.50%收益净额为美元的优先票据145.8 万 的 6.50%优先票据按下列利率计息： 6.50%，按季支付，即每年三月三十一日、六月三十日、九月三十日及十二月三十一日。的 6.50%优先票据于二零二六年十二月三十一日到期。 我们的公开发售 6.50%优先票据乃根据吾等与B订立的包销协议进行。莱利证券公司，B的附属公司。Riley，一个关联方，作为几个承销商的代表。
这个6.50%优先票据为优先无抵押债务，与我们所有其他现有及未来无抵押及非后偿债务享有同等的付款权。 的 6.50%优先票据在付款权上实际上居于我们所有现有及未来有抵押债务的付款权，而在结构上居于我们附属公司所有现有及未来债务（包括应付贸易账款）后。
截至2023年12月31日，我们的高级票据的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级附注 |
| (单位：千) | 8.125% | | 6.50% | | 总计 |
2026年到期的优先票据 | $ | 193,035 | | | $ | 151,440 | | | $ | 344,475 | |
| 未摊销递延融资成本 | (2,899) | | | (4,019) | | | (6,918) | |
| 未摊销保费 | 312 | | | — | | | 312 | |
| 净债务余额 | $ | 190,448 | | | $ | 147,421 | | | $ | 337,869 | |
循环债务
2021年6月，我们与作为行政代理的PNC银行签订了循环信贷协议(“循环信贷协议”)，并与PNC签订了信用证协议(“信用证协议”)，根据该协议，PNC同意发行最多$。110.0以MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV，LLC(“MSD”)的联营公司、MSD PCOF Partners XLV，LLC(“MSD”)的联属公司提供的部分现金抵押品，以及与MSD作为行政代理的MSD、现金抵押品提供者以及作为担保人的若干附属公司不时签订的偿还、担保和担保协议，根据该等协议，吾等有责任偿还MSD及任何其他现金抵押品提供者所提供的现金抵押品，以保证
开出信用证协议是为了满足对信用证(“偿还协议”)的要求，并与循环信贷协议和信用证协议、“债务文件”及其下的融资工具、“债务融资工具”一起使用)。我们在每个债务安排下的债务都由我们现有和未来的某些国内和外国子公司提供担保。关联方B.莱利已就我们在补偿协议下的义务提供了付款担保。我们将债务融资项下的收益和可用信用证用于营运资金和一般企业用途。债务安排将于2025年6月30日到期。在2023年12月31日，我们有$27.0未偿还的循环债务为1.2亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们的日均借款为$14.21000万美元，每日最高未偿还金额为$34.9循环信贷协议项下的1,000,000美元。根据信用证协议，使用量包括#美元。15.91亿美元的金融信用证和1美元70.0截至2023年12月31日，履约信用证金额为1.3亿美元。
于债务融资开始时，循环信贷协议项下适用的利率为年利率相等于(I)基本利率加2.0%或(Ii)1个月或3个月准备金调整后的LIBOR加3.0%。适用于偿还协议的利率按年利率浮动，等于(I)基本利率加6.50%或(Ii)1个月或3个月准备金调整后的LIBOR加7.50%。《信用证协议》要求未付信用证的手续费等于(一)管理费0.75%及(Ii)0.25%。循环信用证协定要求未偿信用证的手续费等于(一)信用证承诺费3.0%和(Ii)信用证预付费用：0.25%。根据信用证协议和循环信贷协议，我们必须支付相当于0.375分别为信用证协议或循环信贷协议中未使用部分的年利率。这些术语中的某些术语已按以下各段所述进行了修改。
我们被允许在到期前预付循环信贷协议项下的全部或任何部分贷款，无需支付保费或罚款。报销协议项下的预付款须支付以下费用：2.25%，在关闭后的第一年，2.0成交后第二年的%，以及1.25在成交后第三年支付%，此后不再支付预付款费用。我们在收到某些处置或伤亡或谴责事件的收益后，根据补偿协议负有强制性的预付款义务。循环信贷协议和信用证协议要求在超额预付款的范围内进行强制性预付款。
债务融资项下的债务以本公司及各担保人的实质全部资产作抵押，每项资产均须受债权人之间的安排所规限。如上所述，信用证融资机制下的债务也由MSD和任何其他现金抵押品提供者提供的现金抵押品担保。
债务文件载有类似融资通常所需的某些陈述和保证、平权契约、消极契约和条件。在开始时，债务文件要求我们遵守某些财务维护契约，包括不低于1.00至1.00，每季度高级净杠杆率测试不大于2.50至1.00，非担保人现金汇回契诺不超过$35.0任何时候，最低流动资金契约至少为$30.0百万美元，流动比率不低于1.25至1.00美元，年度维护资本支出上限为#美元7.5百万美元。债务文件还载有惯常的违约事件(在某些情况下，须遵守规定的宽限期)，包括但不限于未能根据有关贷款支付利息或溢价或本金、未遵守适用债务协议中规定的某些契诺和协议、对某些其他债务的违约以及某些破产事件。如果发生任何违约事件，债务融资项下所有当时未偿还金额的本金、保费(如果有)、利息和任何其他货币义务可能立即到期并支付。其中某些公约和条款已按以下各段所述进行了修改。
于2021年6月，就吾等订立债务融资事宜，关连人士B.Riley以偿还协议项下行政代理的身份，就MSD、现金抵押品提供者及MSD不时委任的每名联席代理或分代理的应课税额利益订立担保协议(“B.Riley Guaranty”)。B.莱利担保为我们在补偿协议下的所有义务提供了担保。B.莱利担保在某些情况下是可强制执行的，其中包括某些违约事件和我们在偿还协议下加速履行义务。在与B·莱利的一封收费信中，我们同意向B·莱利支付#美元0.9 每年100万美元，与B。莱丽·担保我们与B签订了补偿协议。莱利规定了我们偿还B的义务在B的范围内。Riley Guaranty由代理人或贷方根据偿还协议要求。
于2022年11月，我们与MSD签订了一项偿还协议的修订，修订了自截至2022年12月31日止财政季度开始的未来期间的若干财务维持契诺。固定收费覆盖率经修订， 0.55截至2022年12月31日的财政季度， 0.65至1.00，适用于
截至2023年3月31日的财政季度， 0.80截至2023年6月30日的财政季度， 1.15截至2023年9月30日的财政季度， 1.25截至2023年12月31日的财政季度及其后的1.00。高级净杠杆率修订为 2.00截至2022年12月31日的财政季度， 1.75截至2023年3月31日的财政季度， 1.60截至2023年6月30日的财政季度， 1.50截至2023年9月30日的财政季度及其后的1.00。此外，偿还协议适用之利率按年利率浮动，相等于（i）基本利率加 9.0%或（ii）1个月或3个月经准备金调整的SOFR + 10.0%.该修正案还规定了截至2022年12月31日的财政季度的最低现金流契约，20.01000万美元和300万美元25.0 2023财政年度及其后各财政年度的支出。此外，我们与PNC签署了循环信贷协议的修订，修改了截至2022年12月31日、2023年3月31日及2023年6月30日止财政季度的固定费用覆盖率计算。 截至2023年9月30日止的财政季度及其后的固定费用覆盖率的计算将回复至原始债务文件中所述的原始计算。2022年12月，我们还存入美元10.0向PNC提供信用证抵押品，以使MSD能够将其抵押品要求降低美元10.0百万美元。
于二零二三年三月，吾等（连同若干附属公司作为担保人、若干贷款人不时为循环信贷协议订约方）及PNC（作为行政代理人及循环信贷、担保及担保协议（日期为二零二一年六月三十日，经修订）之循环信贷、担保及担保协议之循环贷款人）（“经修订循环信贷协议”），订立经修订循环信贷协议（“经修订循环信贷协议”）的第二次修订、放弃及同意。第二次经修订循环信贷协议修订经修订循环信贷协议的条款，以（i）豁免优先级净杠杆比率测试，以制定将于二零二三年三月三十一日作出的优先股（各项定义见第二次经修订循环信贷协议）的许可限制付款；及（ii）自始至终以SOFR条款取代LIBOR的使用。
于2023年5月，我们订立循环信贷协议第3号修订，允许我们从循环信贷协议项下的EBITDA计算中剔除若干开支，包括为确定遵守其项下的若干财务契诺。
于二零二三年六月，我们订立循环信贷协议第4号修订， 将经修订循环信贷协议允许提取的所有不受限制现金及现金等价物的总额限额由$30.0百万至美元40.0百万美元。
于2023年11月，我们订立偿还协议第3号修订（“第三项经修订偿还协议”），修订自截至2023年9月30日止财政季度开始的未来期间的若干财务维持契诺。固定收费覆盖率经修订， 1.05截至2023年9月30日和2023年12月31日的财政季度， 1.15截至2024年3月31日和2024年6月30日的财政季度， 1.05截至2024年9月30日的财政季度， 1.1截至2024年12月31日的财政季度， 1.25截至2025年3月31日的财政季度及其后的1.0。优先股股息支付的高级净杠杆比率条件已修订， 1.46截至2023年9月30日的财政季度， 1.3截至2023年12月31日的财政季度增长至1.0， 1.25所有财政季度的1.0。第三次经修订的偿还协议还对支付优先股股息施加了杠杆条件，要求公司提供高质量的收益报告并支付美元，1.0 在支付截至2023年12月31日的财政季度股息之前，向MSD支付1000万美元的费用。 第三份经修订的偿还协议亦将偿还协议所载的最低现金流量契诺修订为$10.0 截至2023年12月31日的财政季度，25.0 2024财政年度及其后各财政年度的支出。适用于第三份经修订偿还协议之年利率浮动，利率相等于SOFR加 10%截至2023年12月31日，SOFR + 112024年1月1日至2024年6月30日期间，%将增加 50其后每个财政季度的第一天。第三次经修订偿还协议项下的现金抵押贷款额减至$100.0 在收到PNC同意后（定义见第三次修订偿还协议），并将进一步削减至$90.0 1000万美元，因为未偿信用证减至2000万美元90.0 百万或更少。
于2024年3月，我们订立偿还协议第4号修订本（“第四项经修订偿还协议”），修订自截至2023年12月31日止财政季度开始的未来期间的若干财务维持契诺。固定收费覆盖率经修订， 0.93截至2023年12月31日的财政季度， 0.82截至2024年3月31日的财政季度， 0.90截至2024年6月30日的财政季度， 0.95截至2024年9月30日的财政季度， 1.1截至2024年12月31日的财政季度， 1.25截至2025年3月31日的财政季度及其后的1.0。高级净杠杆率条件
第四次修订后的偿还协议中定义的任何允许限制付款的支付被修订， 1.45截至2023年12月31日止的四个季度财政计量期间， 1.25到1.0之后第四次经修订偿还协议亦将偿还协议所载的最低现金流量契诺修订为不少于$10.0 截至2023年12月31日（上一个财政季度），不低于美元15.0 截至2024年12月31日（上一财年），且不低于美元25.0 12月31日起，每一个财政年度。延迟提取定期贷款和现金抵押承诺费的适用保证金将额外增加 0.50在每种情况下，如果债务超过$，则在2024年4月30日、2024年7月1日、2024年10月1日、2025年1月1日和2025年4月1日的每一天中，15 在适用日期，百万。
诚如附注25所述，于2024年1月，我们与Axos Bank订立新信贷协议。 本协议实质上取代了现有的偿还协议、循环信用证协议和信用证协议。 B. Riley（关联方）已就我们在信贷协议项下的义务提供付款担保。 关于新协定的进一步讨论，见附注25。
其他信用证、银行担保和保证金
我们的若干附属公司（主要位于美国境外）与多家商业银行及其他金融机构订立信贷安排，以就订约活动签发信用证及银行担保。 截至2023年12月31日，信用证协议以外的所有该等信用证和银行担保的总值为美元，39.41000万美元。根据《信用证协议》提供的支持信用证或银行担保的未偿还信用证的总价值为#美元。21.7截至2023年12月31日，为1.2亿美元。在根据信用证协议签发的未偿还信用证中，#美元54.01000万美元需要进行外币重估。
我们已经张贴了担保保证金，以支持与某些合同有关的对客户的合同义务。我们利用担保工具为此类义务提供支持，但根据这些工具发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同规定的义务，这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议，以担保承销商为支持我们的一些合同活动而发行的担保债券为受益人。截至2023年12月31日，根据这些安排为支持我们的合同而发行和未偿还的债券总额为$141.71000万美元。支持担保债券的信用证总值为$。16.81000万美元。
我们在现有债务融资下获得及维持足够能力的能力，对我们支持信用证、银行担保及担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们今后支持合同安全要求的能力将受到削弱。
其他债务—应付贷款
截至2023年12月31日，我们的应付贷款为$41.6百万美元，扣除债务发行成本净额$0.5100万美元，其中6.2百万美元归类为当期和美元35.41,000,000美元作为综合资产负债表中的长期应付贷款。包括在这些金额中，我们大约有$12.3百万美元，扣除债务发行成本净额$0.5100万美元，与售后回租融资交易有关。
截至2022年12月31日，我们的丹麦子公司有一笔无担保无息贷款，金额为$0.8根据与新冠肺炎相关的地方政府贷款计划，2023年得到偿还。
附注16-股本
普通股
于2022年5月，股东根据董事会的建议，批准Babcock & Wilcox Enterprises，Inc 2021年长期激励计划的修订。该计划修订于股东批准后生效。该计划修订案增加了2021年计划授权奖励的普通股股份总数， 1,250,000共享至5,250,000股二零二一年计划取代我们经修订及重列的二零一五年长期奖励计划。除了有 5,250,000如上文所述，根据2021年计划可供授出奖励之股份，根据2015年计划授出之任何未行使奖励之相关本公司普通股股份，如于2021年5月20日后到期或因任何原因终止、交出或没收而未发行该等股份，亦可供根据2021年计划授出新奖励。
于2021年2月，我们根据我们与B订立日期为2021年2月9日的包销协议完成了普通股的公开发售。莱利证券公司，作为承销商的代表。在闭幕式上，我们向公众发布了 29,487,180我们的普通股股份，总收益为美元172.5万我们收到的净收益为163.0扣除承销折扣和佣金后，但未计费用。
优先股
于2021年5月，我们完成了公开发售， 7.75% A系列累积永久优先股（“优先股”）根据我们和B之间的承销协议。莱利证券公司在闭幕式上，我们向公众发布了 4,444,700我们的优先股股份，发行价为美元25.00每股收益净额为$106.4 扣除承销折扣和佣金后，但未计费用。优先股的面值为美元0.01优先股于本公司董事会宣布时按以下比率派发现金股息： 7.75%（相当于美元1.9375）每年，清算优先额为美元25.00每股，并按季度支付每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。
于二零二一年六月，我们与B订立交换协议。”我说：“我是B。莱利 2,916,880我们的优先股的股票，相当于交换价$25.00每股，并支付$0.4百万美元现金，以及(Ii)支付$0.9以现金支付B.莱利应付的应计利息，以换取被视为预付的#美元73.3根据我们之前的A&R信贷协议，我们当时与B.Riley的现有定期贷款中有100万美元。
2021年7月，我们与B.Riley Securities，Inc.签订了一项销售协议，不时出售额外的优先股，总金额最高可达$76.0优先股为1.2亿美元。优先股具有相同的条款和CUSIP编号，并可与2021年5月发行的优先股互换。在2021年期间，我们销售了0.32000万股，或美元7.71亿美元的优先股本金总额7.7根据本销售协议，净收益为1,300万美元。
就股息权利及于本公司清算、解散或清盘时的资产分配而言，优先股的排名如下：(1)优先于本公司所有类别或系列的普通股及其明确指定为优先股级别的所有其他股本；(2)与明确指定为优先股的任何未来类别或系列股本的平价；(3)优先于明确指定为优先股优先级别的任何未来类别或系列股本；及(4)优先于我们所有现有及未来的债务。
在.期间十二截至2023年12月31日的几个月，我们的董事会批准了股息总额玲玲$14.91000万吨o 优先股持有者. 有几个不是优先股于2023年12月31日的累计未申报股息，以及截至2024年1月2日的所有已申报股息已支付。
注17— 累计其他综合损失
于AOCI递延收益及亏损一般于变现后重新分类及于综合经营报表确认。 于二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，AOCI之组成部分（扣除税项）变动如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (单位：千) | 货币换算
损失 | | 未确认损失净额
与福利计划有关
(税后净额) | 总计 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日余额 | $ | (47,575) | | | $ | (4,815) | | $ | (52,390) | | |
| 改叙前的其他全面收入 | (3,412) | | | 676 | | (2,736) | | |
| 从AOCI重新分类至净收入的金额 | (4,512) | | | 816 | | (3,696) | | |
| 其他全面收入净额 | (7,924) | | | 1,492 | | (6,432) | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | (55,499) | | | $ | (3,323) | | $ | (58,822) | | |
| 重新分类前的其他全面损失 | (14,834) | | | — | | (14,834) | | |
| 从AOCI重新分类至净收入的金额 | — | | | 870 | | 870 | | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | (14,834) | | | 870 | | (13,964) | | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | (70,333) | | | $ | (2,453) | | $ | (72,786) | | |
| 改叙前的其他全面收入 | 5,555 | | | — | | 5,555 | | |
| 从AOCI重新分类至净收入的金额 | — | | | 870 | | 870 | | |
| 其他全面收入净额 | 5,555 | | | 870 | | 6,425 | | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | (64,778) | | | $ | (1,583) | | $ | (66,361) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按组成部分及受影响综合经营报表项目重新分类自AOCI的金额如下（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI组件 | 综合业务报表中受AOCI改叙影响的细列项目 | | | Year ended December 31, |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 出售业务时的货币换算调整 | 出售业务的亏损 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,512 | |
| | | | | | | | | | |
| 养恤金和退休后调整数，扣除税后净额 | 福利计划，净额 | | | | | (870) | | | (870) | | | (816) | |
| 净(亏损)收益 | | | | | $ | (870) | | | $ | (870) | | | $ | 3,696 | |
注18 –利息支出和现金流量信息
综合财务报表中的利息开支包括以下部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (单位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 与以下来源的借款相关联的组件： | | | | | | | | | |
| 高级笔记 | | | | | $ | 25,601 | | | $ | 24,962 | | | $ | 13,273 | |
| 最后期限贷款 | | | | | — | | | — | | | 4,349 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美国循环信贷安排 | | | | | 1,494 | | | — | | | 1,416 | |
| | | | | 27,095 | | | 24,962 | | | 19,038 | |
| 与摊销或增值有关的组成部分： | | | | | | | | | |
| 循环信贷协议的递延费用 | | | | | 4,643 | | | 4,400 | | | 2,735 | |
| 高级票据的递延费用 | | | | | 2,525 | | | 2,612 | | | 2,510 | |
| | | | | | | | | |
| 美国循环信贷机制—递延融资费用和承诺费用 | | | | | — | | | — | | | 5,995 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 7,168 | | | 7,012 | | | 11,240 | |
| | | | | | | | | |
| 与利息关联的组件来自： | | | | | | | | | |
| 租赁负债 | | | | | 2,235 | | | 2,372 | | | 2,502 | |
| 信用证费用和利息 | | | | | 10,955 | | | 8,424 | | | — | |
| 其他利息支出 | | | | | 2,442 | | | 2,091 | | | 6,743 | |
| | | | | 15,632 | | | 12,887 | | | 9,245 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出总额 | | | | | $ | 49,895 | | | $ | 44,861 | | | $ | 39,523 | |
下表载列综合资产负债表及综合现金流量表内呈报的现金及现金等价物以及即期及长期受限制现金的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外国实体持有 | $ | 44,388 | | | $ | 46,640 | | | $ | 42,070 | |
| 由美国实体持有 | 20,947 | | | 30,088 | | | 182,804 | |
| 现金和现金等价物 | 65,335 | | | 76,728 | | | 224,874 | |
| | | | | |
| 再保险准备金需求 | 380 | | | 447 | | | 443 | |
| 受限制的外国账户 | | | — | | | — | |
项目赔偿担保品 (1) | — | | | 5,723 | | | — | |
| 银行担保抵押品 | 1,823 | | | 2,072 | | | 997 | |
信用证抵押品(2) | 584 | | | 11,193 | | | 401 | |
收购收购价预提(3) | 2,950 | | | 5,900 | | | — | |
长期项目的代管(4) | 297 | | | 11,397 | | | — | |
| 受限现金和现金等价物 | 6,034 | | | 36,732 | | | 1,841 | |
现金流量表中显示的现金总额、现金等价物和限制性现金(5) | $ | 71,369 | | | $ | 113,460 | | | $ | 226,715 | |
(1)我们释放了$5.72023年，为一份信用证协议支付了1.5亿美元的项目赔偿限制现金抵押品。
(2)我们额外付了一美元10.02022年12月为信用证抵押品，反映在综合资产负债表中的长期限制性现金中。这笔资金是在2023年我们与PNC进行再融资时发布的。
(3) FPS的买入价为$59.22000万美元，包括滞留的美元5.91,000,000美元，包括在综合余额表内的流动受限现金和现金等价物以及其他应计负债中特克斯。预扣以第三方托管的形式存在，如果满足条件，最高可能从2022年2月1日起24个月内支付。我们花了$2.92023年期间，这笔滞纳金将达到1.8亿美元，其余金额将于2024年2月支付。
(4)2022年1月，我们资助了11.4在托管账户中存入100万美元作为担保，以确保项目绩效。这笔现金是在2023年发行的。
(5)包括非连续性业务持有的现金#美元0.031000万，$0.491000万美元和300万美元0.00亿美元分别为2023年、2022年和2021年12月31日。
以下现金活动呈列作为综合现金流量表的补充，并计入活动所用现金净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税支付，净额 | $ | 6,731 | | | $ | 7,950 | | | $ | 4,991 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付利息的现金(1) | $ | 23,067 | | | $ | 25,673 | | | $ | 20,234 | |
| | | | | |
(1) 不包括支付的信用证费用 | | | | | |
附注19-基于股票的薪酬
股票期权
有几个不是2023年授予的股票期权。 下表概述截至2023年12月31日止年度的未行使购股权活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数量 | 加权平均
行权价格 | 加权平均
剩余
承包期
(单位：年) | 集料
内在价值
(单位：万人) |
| 期初未清偿债务 | 287 | | $ | 102.96 | | | |
| 授与 | — | | — | | | |
| 已锻炼 | — | | — | | | |
| 取消/过期/没收 | (4) | | 73.88 | | | |
| 期末未清偿债务 | 283 | | $ | 103.34 | | 2.37 | $ | — | |
| 可在期限结束时行使 | 283 | | $ | 103.34 | | 2.37 | $ | — | |
上表所列总内在价值指假设所有购股权持有人于二零二三年十二月三十一日行使其购股权，购股权持有人应收取的税前内在价值总额。内在价值乃按购股权股份总数乘以本期间最后一个交易日普通股收市价与购股权行使价之差额计算。该金额根据我们普通股的价格而变化。如果显示为零，则我们普通股于2023年12月31日的收盘价低于所有期权的行使价。
限制性股票单位
截至2023年12月31日止年度的未归属受限制股票单位活动如下： | | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数量 | 加权平均授予日公允价值 |
| 期初未归属 | 1,894 | | $ | 7.15 | |
| 授与 | 553 | | 5.22 | |
| 既得 | (1,029) | | 6.25 | |
| 取消/没收 | (86) | | 7.13 | |
| 期末未归属 | 1,332 | | $ | 7.64 | |
截至2023年12月31日，尚未确认的与未归属限制性股票单位有关的总补偿费用为美元，6.9 预计确认费用的加权平均期间， 1.7好几年了。
市场条件下的受限制股票单位
于二零二二年七月，我们向若干管理层成员授出基于市场的受限制股份单位。获授的市场受限制单位数目为 0.96万如果我们在纽约证券交易所的收盘股价等于或高于股价目标美元，12.00于授出日期五周年届满之表现期内，的$6.70授出日期每个市场基础受限制单位的公平值乃采用蒙特卡洛模拟法厘定。有市况之奖励之补偿开支于衍生服务期内以权益成本作为估计股息服务期之模拟浮动率确认，倘市况不符合，则不会拨回。
吾等使用以下假设以厘定受限制股票单位于授出日期之市况下之公平值，:
| | | | | |
| |
| |
| 无风险利率 | 2.7 | % |
| 波动率 | 59.0 | % |
| 权益成本 | 17.4 | % |
| 执行期间 | 5年份 |
| 衍生服务期 | 0.78年份 |
截至2023年12月31日止年度有市况活动的受限制股票单位如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数量 | | 加权平均授予日公允价值 |
| 期初未归属 | 860 | | | $ | 6.70 | |
| 授与 | — | | | — | |
| 已锻炼 | — | | | — | |
| 取消/没收 | (100) | | | 6.70 | |
| 期末未归属 | 760 | | | $ | 6.70 | |
股票增值权
于二零一八年十二月，我们向若干雇员（“雇员SAR”）及非雇员关联方BRPI Executive Consulting，LLC（“非雇员SAR”）授出股票增值权。员工SAR和非员工SAR均到期 十年授出日期后，主要归属于 100%在所需服务年数后完成。于归属后，雇员特别提款权及非雇员特别提款权可于以下期间行使： 10任何日历季度结束后的营业日，而交易量加权平均股价高于股价目标。于行使股票期权时，持有人收取现金结算款项，金额相等于行使股票期权数目乘以行使日期的股票价格减去股票期权基准价之间的差额。雇员特别提款权乃根据第四次经修订及重列二零一五年长期奖励计划发出，而非雇员特别提款权乃根据非雇员特别提款权协议发出。负债法用于确认应计补偿开支，并于各报告日期累计调整重估至当时公平值，直至最终结算。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我们使用以下假设厘定授予雇员及非雇员的股票增值税的公平值： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 无风险利率 | 3.80 | % | | 4.00 | % |
| 预期波动率 | 57 | % | | 59 | % |
| 预期寿命(以年为单位) | 4.75 | | 5.65 |
| 次优运动系数 | 2.0x | | 2.0x |
在作出该等假设时，我们根据本公司股价及选定指引公司的历史回报估计波动率。我们以授出日期预期期间的相应美国财政部即期利率为基础，并将其转换为连续复合利率。我们依赖一个次优的行使因素，即行使时的基本价格与股票价格的比率，以考虑在合约期届满前可能提前行使的情况。考虑到特别行政区持有人的行政级别， 2.0x被选中了。受归属条件的限制，股价应达到 2.0若高于基准价x，则吾等假设持有人将于特别提款权合约期届满前行使。股票期权的预期年期为估值模型在估计股票期权预期未行使的时间期间时的输出。估值模式假设持有人将于股票期权合约期届满前行使股票期权。
截至2023年12月31日，SAR已全部归属，其总内在价值为美元，1.61000万美元。
附注20-所得税
来自持续经营业务之（亏损）收入（扣除所得税开支（利益）前包括以下各项： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | (80,264) | | | $ | 29 | | | $ | 28,626 | |
| 美国以外的 | 10,112 | | | (8,958) | | | (1,341) | |
| （亏损）来自持续经营业务的收入（扣除所得税开支）： | $ | (70,152) | | | $ | (8,929) | | | $ | 27,285 | |
持续经营业务所得税拨备的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | 645 | | | $ | 736 | | | $ | 1,760 | |
| 状态 | 222 | | | 166 | | | (141) | |
| 外国 | 8,750 | | | 5,566 | | | 4,649 | |
| 总当期拨备 | 9,617 | | | 6,468 | | | 6,268 | |
| 延期： | | | | | |
联邦制 | 279 | | | 164 | | | 94 | |
状态(1) (2) | (390) | | | 5,629 | | | (8,772) | |
| 外国 | (1,025) | | | (1,202) | | | 382 | |
| 递延准备金总额 | (1,136) | | | 4,591 | | | (8,296) | |
| 所得税拨备 | $ | 8,481 | | | $ | 11,059 | | | $ | (2,028) | |
(1) 2021年的金额反映了美元8.7 2000万美元递延税项收益主要是由于若干州的净经营亏损和临时可扣除福利的估值拨备减少，这些福利目前预计将收回。
(2) 二零二二年金额主要由于若干州（预期可收回临时可扣减福利）的不应课税按市价计值退休金收益相关递延税项开支、已颁布法定所得税率变动及与项目组合有关的分摊变动。
持续经营业务应占所得税拨备不同于按法定联邦所得税税率对所得税拨备（利益）前的所得（亏损）计算的金额。
差额的来源和税收影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按联邦法定税率享受所得税优惠 | $ | (14,732) | | | $ | (1,875) | | | $ | 5,730 | |
| 州和地方所得税 | (555) | | | 985 | | | 983 | |
| 外币利差 | 677 | | | 313 | | | 132 | |
| | | | | |
| 递延税项—税率变动 | 1,244 | | | 1,217 | | | (564) | |
| 不可抵扣(非应税)项目 | 822 | | | 330 | | | (122) | |
| 税收抵免 | 1,834 | | | 1,876 | | | 252 | |
| 估值免税额 | 14,500 | | | 14,131 | | | (13,136) | |
| | | | | |
DPMH出售的影响 | — | | | — | | | (1,090) | |
| | | | | |
| 未确认的税收优惠 | — | | | 10 | | | 150 | |
| 预提税金 | 1,195 | | | 1,382 | | | 3,882 | |
| 无限期再投资主张的变更 | 278 | | | 163 | | | (15) | |
| 不允许的利息扣除 | — | | | — | | | 1,010 | |
| 恢复拨备和前一年的调整 | 3,800 | | | (7,544) | | | 960 | |
| 其他 | (582) | | | 71 | | | (200) | |
| | | | | |
所得税支出(福利) | $ | 8,481 | | | $ | 11,059 | | | $ | (2,028) | |
递延所得税反映了资产和负债的财务基础和税基之间的差异对税收的影响。
递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| *养老金负债。 | $ | 36,087 | | | $ | 28,644 | |
| 应计项目 | 9,101 | | | 8,596 | |
| 长期合同 | 6,664 | | | 1,246 | |
| 净营业亏损结转 | 419,052 | | | 405,640 | |
| 国家净营业亏损结转 | 20,476 | | | 20,668 | |
| 利息限额结转 | 55,337 | | | 49,871 | |
| 国外税收抵免结转 | 2,996 | | | 3,608 | |
| 其他税收抵免 | 2,294 | | | 3,477 | |
| 租赁责任 | 14,488 | | | 14,596 | |
资本化R&D | 638 | | | 845 | |
| 财产、厂房和设备 | 1,296 | | | — | |
| 其他 | 5,326 | | | 7,401 | |
| 递延税项资产总额 | $ | 573,755 | | | $ | 544,592 | |
| 递延税项资产的估值准备 | (551,931) | | | (521,137) | |
| 递延税项总资产，净额 | $ | 21,824 | | | $ | 23,455 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 财产、厂房和设备 | $ | — | | | $ | 268 | |
| 使用权资产 | 13,112 | | | 13,421 | |
| | | |
| 未汇出的收益 | 1,511 | | | 1,232 | |
| 无形资产 | 18,087 | | | 18,588 | |
| 递延税项负债总额 | 32,710 | | | 33,509 | |
| 递延税项净负债 | $ | (10,886) | | | $ | (10,054) | |
截至2023年12月31日，我们的海外NOL结转递延税项资产(DTA)约为#美元357.4在某些外国司法管辖区，可用于抵消未来的应税收入。在这些外国NOL结转中，$155.61000万美元不会过期。剩余的外国NOL将在2024年至2040年之间到期。
截至2023年12月31日，我们有美国联邦NOL结转DTA约为$61.7 万其中，$20.02036年和2037年将有1.8亿美元到期。美国NOL结转的剩余金额不会到期。根据IRC第382条，净营业亏损结转的一部分受到限制。大约$38.2我们的1000万美国联邦NOL结转不受IRC第382条的限制。
在2023年12月31日，我们有国家NOL结转DTA为$20.5100万美元可用于抵消各司法管辖区未来的应税收入。在这笔款项中，$20.02024年至2042年期间，将有1.8亿美元到期。
截至2023年12月31日，我们有海外税收抵免结转$3.01000万美元。这些结转将在2024年至2026年之间到期。
截至2023年12月31日，我们的估值津贴为$551.9递延税项资产，我们预计不会通过结转、现有应税临时差异的冲销、对未来应税收入的估计或税务规划战略来实现。递延税项资产根据ASC 740评估可变现能力，并考虑所有正面和负面证据。截至2023年12月31日，我们对正面和负面证据的权重包括按司法管辖区对非经常性项目调整后的历史收入的评估，以及对其他定性因素的评估，如税前损失的长度和规模。如果有足够的确凿证据，估值免税额可能会在未来被逆转。
我们的估值津贴的任何逆转都可能对我们的评估变化期间的收入或亏损产生重大影响。
年内总估值免税额的净变动如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | (521,137) | | | $ | (512,803) | |
事务费及开支的收费(1) | (28,197) | | | (14,131) | |
| 记入其他账户的费用 | (2,597) | | | 5,797 | |
| 期末余额 | $ | (551,931) | | | $ | (521,137) | |
(1)包括持续运营亏损1,450万美元和非持续运营亏损1,370万美元。 |
IRC限额的第382和383条，为美国联邦所得税目的，每年使用NOL结转（包括以前不允许的利息结转）和税收抵免结转，分别在所有权变更后。根据IRC第382条，如果持有我们普通股至少5%的股东在前三年期间增加了50%以上的集体持股，则发生所有权变更。根据公开可用的信息，我们确定2019年7月发生了第382条所有权变更。由于所有权的这一变化，我们估计未来联邦NOLs（以及某些信贷和以前不允许的利息扣除）的使用将限制在大约美元，1.2 每年百万美元（美元0.3 我们对大部分美国递延税项资产（包括与联邦无贷款、信贷及不允许利息结转有关的递延税项资产）维持全额估值拨备。
若干海外附属公司的未分配盈利约为美元，184.8 万我们不再打算就预扣税$进行无限期再投资，1.5 1000万美元可在遣返美元时分摊13.3 100万元未分配收入。我们继续主张无限期再投资剩余美元，171.5 预计未来不会分配的现有收入。于以股息或其他形式将该等收益汇回国内时，我们将须缴纳应付予不同外国国家的预扣税。我们预计将扣除100%股息，以抵销未分配盈利的任何美国联邦应课税收入。预扣税约为美元2.7 在汇回这些以前未汇回的收入时，将支付1000万美元。
当我们得出结论，单凭技术上的优点，一项税收状况在审查后更有可能维持下去时，我们就认识到了税收状况的好处。已确认税务利益按累计可能性基准计算，且在结算时较有可能实现的最大利益金额计量。确认或计量之变动于判断变动发生之期间反映。
以下是以持续经营为基础的期初和期末未确认税收优惠总额的结转表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 36,196 | | | $ | 36,419 | | | $ | 39,013 | |
| | | | | |
| 根据往年税收情况增加 | — | | | 1,829 | | | 242 | |
| 根据以往年度的税务状况减少 | (9) | | | — | | | (29) | |
| | | | | |
| | | | | |
| CTA/翻译 | 1,142 | | | (2,052) | | | (2,807) | |
| 期末余额 | $ | 37,329 | | | $ | 36,196 | | | $ | 36,419 | |
未确认的税收优惠$3.0 如果确认，将影响实际税率。未确认税务优惠余额与递延税项资产有关，如果确认，则需要全额估值备抵。预计未确认税务优惠金额在未来12个月内不会有重大变化。我们在所得税拨备中确认与未确认税务优惠有关的利息和罚款；然而，该等金额对所呈列的任何期间均不重大。
2016年至2022年的纳税年度仍然开放，由美国国税局和多个州和国际税务机关评估。2014年之前的年度，我们没有任何申报表正在审查。
注21-或有事件
有关锅炉安装及供应合同的诉讼
2019年12月27日，P.H.对我们提出投诉。Glatfelter Company（"Glatfelter"）在美国宾夕法尼亚州中区地区法院审理，案件号1：19—cv—02215—JPW，指控其违反合同、欺诈、过失失实陈述、允诺禁止反言和不当得利（"Glatfelter诉讼"）。起诉书声称损失超过美元58.9万于2020年3月16日，我们提交了驳回动议，并于2020年12月14日，法院发布了驳回欺诈和疏忽失实陈述索赔的命令。2021年1月11日，我们提交了一份答复和反诉，要求赔偿超过美元的赔偿金。2.9万于2022年11月30日，我们及Glatfelter各自提出交叉动议，要求即决判决。 2023年6月21日，法院部分批准了我们的动议，驳回Glatfelter的允诺禁止反言和不当得利索赔，驳回Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.。完全（Glatfelter的剩余索赔是针对Babcock & Wilcox Company），并发现原告的损害赔偿要求将受到合同责任上限（定义为美元）的约束，11.7100万美元的购买价格，但须作某些调整），并驳回Glatfelter的即决判决动议。该案定于2024年3月开庭审理。我们打算继续积极地对该诉讼提起诉讼。然而，鉴于诉讼本身固有的不确定性，目前厘定Glatfelter诉讼的结果会否对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响为时尚早。
股东衍生产品及集体诉讼
于2020年4月14日，一名推定的B & W股东（“原告”）对我们的若干董事（现任及前任）、行政人员及主要股东（统称“被告”）以及B & W（作为名义被告）提出衍生工具及集体诉讼投诉。该诉讼是在特拉华州高等法院提起的，标题是帕克诉艾薇儿等人，C.A.第2020—0280—PAF号（“股东诉讼”）。原告声称，被告（其中包括）没有妥善履行其与二零一九年供股及相关交易有关的受托责任。
于二零二二年六月十日，经寻求私人调解，股东诉讼各方原则上达成和解协议，以解决股东诉讼。该和解协议包括（i）B & W愿意在未来实施的某些公司治理改革，（ii）总支付美元，9.5（三）其他习惯性条款和条件。 所有律师费、行政费用和与解决此事相关的费用将从总付款金额中扣除，通知费用除外，这将由B & W承担。B & W将支付$4.75100万代表B。莱利金融公司和Vintage Capital Management，LLC，根据现有的合同赔偿义务解决原告对这些实体的直接索赔。 这个$4.75在扣除律师费及上述惯例和解费用及开支后，本公司将向股东支付1000万美元（不包括股东诉讼中的任何被告）。其余$4.75在扣除律师费及上述惯例和解费用和开支后，总和解金额中的百万美元将从保险收益和股东诉讼中的若干其他各方的出资中支付给B & W，以解决原告代表B & W提出的衍生索赔。
于2023年7月14日，法院发出命令批准和解，认为该和解公平合理，符合原告、认证类别、B & W及我们股东的最佳利益，并作出命令及最终判决，以损害案件驳回。 和解协议解决了股东诉讼中已经、可能、现在或将来可能、可能或可能提出的所有索赔。
俄罗斯入侵乌克兰
我们目前没有直接与俄罗斯实体或企业签订合同，目前也没有直接在俄罗斯开展业务。 我们认为，我们与俄罗斯或俄罗斯实体的唯一合作涉及由一家全资附属公司向非俄罗斯对手销售产品，这些对手可能将我们的产品转售给俄罗斯实体或使用我们的产品在俄罗斯提供服务。 我们已实施由第三方完成的受限制方筛选程序，以监察贸易限制的遵守情况。经济制裁及出口管制措施以及持续入侵乌克兰可能影响我们附属公司在合约项下的权利及责任，并可能导致潜在损失。
其他
由于我们的业务性质，我们不时涉及与我们业务活动有关的日常诉讼或争议或申索，包括（其中包括）我们的客户及供应商合约及其他业务安排下的履约或履约相关事宜；以及工人赔偿、物业责任及其他申索。根据过往经验，除上文所披露者外，吾等预期任何其他诉讼程序、纠纷及申索不会对吾等的综合财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
注22— 公允价值计量
下表概述了我们按公允价值列账的金融资产和负债，所有这些资产和负债均根据现成价格或使用基于活跃市场类似工具报价的输入数据进行估值（在ASC 820建立的公允价值层级中，分别称为"第一级"和"第二级"输入数据， 公允价值计量).
可供出售债务证券
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 2023年12月31日 | 1级 | 2级 | |
| 公司票据和债券 | $ | 3,144 | | $ | 3,144 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 3 | | — | | 3 | | |
| 美国政府和机构证券 | 3,906 | | 3,906 | | — | | |
| 可供出售证券的公允价值总额 | $ | 7,053 | | $ | 7,050 | | $ | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 2022年12月31日 | 1级 | 2级 | |
| 公司票据和债券 | $ | 4,154 | | $ | 4,154 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 612 | | — | | 612 | | |
| 美国政府和机构证券 | 4,023 | | 4,023 | | — | | |
| 可供出售证券的公允价值总额 | $ | 8,789 | | $ | 8,177 | | $ | 612 | | |
本集团于可供出售债务证券的投资于综合资产负债表的其他资产中呈列，合约到期日为 0-5好几年了。
高级附注
有关我们的高级附注的讨论，请参阅上文附注14。 优先票据之公平值乃根据截至二零二三年十二月三十一日之现成市场报价计算。
| | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023年12月31日 | |
| 高级附注 | 账面价值 | 估计公允价值 | |
8.125% 2026年到期的优先票据（“BWCS”） | $ | 193,035 | | $ | 151,031 | | |
6.50%于二零二六年到期的优先票据（“BWNB”） | $ | 151,440 | | $ | 98,497 | | |
其他金融工具
我们使用以下方法及假设估计其他金融工具的公平值披露：
◦现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物.现金及现金等价物及受限制现金及现金等价物之账面值因其高流动性而与其公平值相若。
◦循环债务.我们根据市场报价厘定债务工具的公平值。倘无报价，吾等按第二级输入数据厘定公平值，例如按类似债务工具的估计借贷利率贴现的未来现金流量现值，或按类似质量及条款的债务发行的当前收益率估计价格。循环债务的公平值与其于二零二三年十二月三十一日的账面值相若。
附注23 – 关联方交易
我们相信，与关连人士之交易乃按与公平交易之条款相同之条款进行。
与B的交易。莱利
根据其向SEC提交的附表13D，B。莱利实益拥有大约阿特利30.7% 本公司发行的普通股， 2023年12月31日 B.根据我们与B签订的投资者权利协议，Riley目前有权提名一名董事会成员。莱利在2019年4月。 投资者权利协议亦向B提供优先购买权。就我们未来若干股本证券发行事宜向莱利提出建议。
诚如附注25所述，于2024年1月，就吾等订立Axos信贷协议而言，吾等与B订立担保协议及费用及偿还协议。莱利
我们与B的附属公司BRPI Executive Consulting，LLC订立协议。Riley于2018年11月签署，并于2020年11月及2023年12月修订协议，保留Kenneth Young先生的服务，担任我们的首席执行官，直至2028年12月31日，除非任何一方终止， 三十天书面通知。根据该协议，付款额为美元0.75每年100万元，每月支付。根据我们董事会薪酬委员会确定的某些绩效目标的实现，还可能赚取并支付给BRPI Executive Consulting，LLC的奖金。
诚如附注21所述，于2022年6月，经寻求私人调解后，股东诉讼各方达成和解协议，并于2023年7月获法院批准，其中包括一笔金额为港币100元。9.5100万美元的结算金额，我们支付了美元4.75100万代表B。Riley和Vintage Capital Management，LLC根据现有合同赔偿义务解决原告对这些实体提出的直接索赔。 这个$4.75在扣除律师费及惯例和解费用及开支后，本公司将向股东支付1000万美元，惟股东诉讼中的任何被告除外。
于二零二二年七月，B.莱利，锻炼 1,541,667购买认股权证1,541,666我们的普通股，每股价格为$0.01根据我们和B之间的授权协议的条款。Riley日期：2019年7月23日.
于二零二二年七月，我们参与Hamon Holdings的出售过程，其中B. Riley Securities，Inc. Riley先生受聘为Hamon Holdings的投资银行家，并通过Hamon Holdings的全部美国业务的第11章363资产出售或潜在剥离其任何业务，担任Hamon Holdings的顾问。 四主要子公司。我们成功竞标了 一在这些子公司中，哈蒙是一家主要的空气污染控制技术供应商，2.9百万美元。
于二零二一年十二月，B。Riley与AXA—XL及其附属联营公司及附属公司（统称“担保人”）订立一般赔偿协议（“赔偿协议”）。根据弥偿协议的条款，B。Riley将赔偿担保人因提供总额不超过欧元的付款和履约保证金而可能遭受的损失。30.01000万美元，与我们在某个特定项目上的拟议表现有关。考虑到B。莱利执行我们付给B的赔偿协议Riley的费用是$1.7在Sustained发行债券后， 5.0在协议期限内摊销的担保债务的%。
于二零二一年十二月，我们的公开发售 6.50%优先票据（如附注15所述）乃根据吾等与B订立的包销协议进行。莱利证券公司，B的附属公司。莱利，作为几个承销商的代表。承销商还选择行使其额外配售权，11.4本金总额为百万元6.50%高级笔记。我们付了B。莱利证券公司共有$6.0 1000万元的承销费和其他交易成本， 6.50%优先票据发售及超额配售权。
于二零二一年六月，我们订立新债务融资，详情如下： 注15.就进入债务融资而言，B。Riley就我们在偿还协议项下的义务提供了付款担保，如下文所述， 注15.在一封与B的费用信中。莱丽，我们有义务支付B.莱利 $0.9百万每年与B有关。莱丽·担保
二零二一年五月，我们的公开发售 7.75%系列A累计永久优先股（“优先股”），如附注16所述，是根据我们与B之间的承销协议进行的。莱利证券公司，B的附属公司。莱利，作为几个承销商的代表。于二零二一年五月截止日期，我们支付B。莱利证券公司$4.3 2000万美元的承销费和与优先股发行有关的其他交易成本。
于二零二一年五月，我们完成额外出售。 444,700我们的优先股股份，与授予承销商有关，如所述，n注16，并支付B。莱利证券公司，B的附属公司。莱利，$0.4 1000万美元的承销费与交易。
2021年6月，我们发布了2,916,880我们的股份7.75%系列A累计永久优先股和支付美元0.4 100万元现金给B。莱利，作为交换，73.3 我们当时存在的最后期限贷款，并支付了美元0.9 如附注16所述，以现金支付应计利息。
于二零二一年七月，我们与B订立销售协议。莱利证券公司，B的附属公司。根据此规定，我们可不时出售本金总额为76.01000万美元的优先股或通过B。莱利证券公司，中所述 附注14.我们付了B。莱利证券公司$0.2 2000万美元的承销费和与发行有关的其他交易费用。
2021年2月，我们的公开发售 8.125%优先票据（如附注15所述）乃根据吾等与B订立的包销协议进行。莱利证券公司，B的附属公司。莱利，作为几个承销商的代表。截止日期，我们支付B。莱利证券公司$5.2 1000万美元的承销费和其他交易成本， 8.125%高级债券发售。
于二零二一年二月，我们与B订立交换协议。我们同意发给B。莱利$35.0本金总额为百万美元8.125%优先票据，以换取视为预付款$35.0 我们现有的A阶段定期贷款与B。莱利如所述， 注15.
于二零二一年三月，我们与B订立销售协议。莱利证券公司，B的附属公司。Riley，据此，我们可以不时出售最多本金总额 共$150.01000万美元8.125%老年人到2026年或通过B。莱利证券公司，中所述 注15. WE支付B。莱利证券公司共有$0.5 2000万美元的承销费和其他与销售协议有关的交易费用。
于二零二一年二月，我们的普通股公开发售（如附注16所述）乃根据我们与B订立的包销协议进行。莱利证券公司，B的附属公司。莱利，作为几个
承销商。我们付了B。莱利证券公司$9.52000万美元的承销费和与发行有关的其他交易费用。
于二零二零年十一月，我们与B订立协议。B.莱丽，为了购买 200,000Eos Energy Storage LLC的A类普通股股份，总收购价为美元，2.0 万 股份已于二零二一年一月出售，所得款项净额为美元。4.51000万美元。
附注24-收购和资产剥离
收购
Fossil Power Systems
2022年2月，我们收购了 100FPS的所有权%，约为美元59.2 万已付代价包括一笔保留美元，5.9 百万，应付 二十四个月倘符合购买协议的若干条件，并于综合资产负债表内记作受限制现金及现金等价物及其他应计负债。 的$5.9 1000万美元2.8 于截至2023年12月31日止年度支付。
FPS是一家领先的氢气、天然气和可再生纸浆和纸张燃烧设备的设计商和制造商，包括点火器、工厂控制和安全系统，总部位于加拿大新斯科舍省达特茅斯，据报道是B & W Thermal部门的一部分。
我们于2023年第一季度使用贴现现金流量法就所收购资产及所承担负债确定购买价分配。最后定稿的影响并不重大。
B & W Chanute
2022年2月，我们收购了 100B & W Chanute的%所有权，约$19.2 万 B & W Chanute，设计和制造废热回收产品，用于发电，石油化工和过程工业，包括包锅炉，水管和火管废热锅炉，节热器，废热回收设备和硫酸厂单元，总部设在堪萨斯州的Chanute和俄克拉荷马州的塔尔萨。据报道，B & W Chanute是B & W Thermal部门的一部分。
我们于2023年第一季度使用贴现现金流量法就所收购资产及所承担负债确定购买价分配。 最后定稿的影响并不重大。
Hamon
于2022年7月，我们通过竞争性出售程序收购Hamon Holdings的若干资产，其中， B.莱利证券公司他是哈蒙德控股的投资银行家和顾问，通过第11章363资产出售。 我们是某些资产的成功竞标者， 一在这些子公司中，哈蒙是一家主要的空气污染控制技术供应商，2.91000万美元。
资产剥离
2022年6月，我们以美元出售与未来可再生能源项目相关的开发权8.0万 在出售的同时，我们确认了一个$6.2百万元销售收益我们有$5.1截至2023年12月31日，与合并资产负债表中的应收账款—其他交易有关的未偿还应收款项。
俄亥俄州兰开斯特的若干房地产资产于二零二一年八月以美元出售18.9万我们收到了$15.8扣除调整和支出后的净收益，并确认出售收益13.9万与出售一起，我们签署了一份回租协议，开始日期为2041年8月31日。
俄亥俄州科普利的若干房地产资产于二零二一年三月以美元出售4.01000万美元。我们收到了$3.3 调整后的净收益，并确认出售收益1.9 万与出售一起，我们签署了一份回租协议，开始日期为2033年3月31日。
于二零二一年三月，我们出售了钻石动力机械（湖北）有限公司的全部已发行及流通股本，Inc，$2.81000万美元。我们收到了$2.0 扣除支出前总收入1000万美元，0.8 2023年12月31日摊销的有利合同资产。
注25— 后续事件
我们于2024年1月18日与我们的若干附属公司（作为担保人）、不时的贷款方及Axos Bank（“Axos”）（作为行政代理人、摇摆线贷款人及信用证签发人）订立信贷协议（“信贷协议”）。
《信贷协议》规定，150.0 以百万美元资产为基础的循环信贷融资（可获得性取决于借款基数计算）（“信贷融资”），包括美元100.0 百万信用证子限额。我们在信贷协议项下的责任由我们的若干国内和国外附属公司担保。B. Riley已就我们在信贷协议项下的义务提供了付款担保，详情如下。吾等预期将所得款项及信贷协议项下可动用之信用证用于（i）偿还吾等目前与PNC之循环信贷融资，（ii）提供营运资金需求，（iii）提供现金抵押品以担保根据信贷协议将发出之信用证，及（iv）提供一般企业用途。
信贷协议的到期日为（i）2027年1月18日，或（ii）如果我们 8.125高级附注和百分比6.50%优先票据于2025年8月30日前并无再融资，或到期日并无另行延长至信贷融资到期日（2025年8月30日）后至少6个月。信贷协议项下适用的利率为：（i）就SOFR贷款而言，（a）SOFR加 5.25如未偿还贷款本金额等于或少于$，则为%100.0 百万或（b）SOFR + 4.00如未偿还贷款本金额等于或大于$100.0 （ii）对于基本利率贷款，（a）联邦基金利率加上两者中较高者。 2.00%加上适用保证金，（b）Axos指定的最优惠利率加上适用保证金，以及（c）每日简单SOFR加上 1.00%加上适用保证金；及（iii）就信贷协议项下的违约率而言，当时的利率加上 2.00%.
就信贷协议而言，吾等须支付（i）相等于$的发起费1.5（二）支付的费用， 0.50年利率%乘以总循环承诺超出总循环未偿总额之正差额，可予调整，（iii）贷款融资费等于SOFR贷款适用保证金乘以行政代理人当时持有指定现金抵押品的信用证债务实际日金额超出循环贷款实际日未偿金额之正差额，及（iv）抵押品监察费$1,000每月吾等获准于到期前预付信贷协议项下的全部或任何部分贷款，惟须支付提前终止费。信贷协议规定在若干情况下（包括在超额贷款的情况下）须强制预付款项。
信贷协议项下之责任以B & W及各担保人之绝大部分资产作抵押，在各情况下须受债权人间安排所规限。信贷协议包含若干陈述及保证、肯定契约、否定契约及类似融资通常所要求的条件。信贷协议要求我们遵守若干财务维持契约，包括季度固定费用覆盖率测试、季度总净杠杆比率测试、现金返还契约、最低流动性契约、维持资本开支年度上限及无限制现金限额。信贷协议亦载有惯常违约事件（在若干情况下，须受特定宽限期规限），包括但不限于未能支付信贷协议项下的利息或溢价（如有）或本金、未能遵守信贷协议中指明的若干契诺及协议、若干其他债务的违约及若干无力偿债事件。如果发生任何违约事件，Axos可宣布本金、保费（如有）、利息和信贷协议项下所有当时未偿还金额的任何其他货币债务可能到期并立即支付。
关于我们签订信用协议，我们与B签订了. Riley（i）以（a）Axos作为信贷协议项下的行政代理人的身份为受益人的担保协议，以及（b）该等被担保方（“B.及（ii）由B订立之费用及偿还协议。本公司已接纳及同意（“B。Riley Fee Agreement”）。芽孢Riley Guaranty为我们在信贷协议项下的所有义务提供担保。芽孢Riley Guaranty在若干情况下可强制执行，包括（其中包括）若干违约事件及我们在信贷协议项下的责任加速履行。芽孢除其他事项外，莱利费用协议规定向B支付年费。我们每年给莱利的金额相当于 2.00信贷协议项下循环承诺总额的百分比（或约为美元3 100万）作为B。莱利的协议和承诺在B.莱丽·担保芽孢莱利费用协议还要求我们偿还B。在B的范围内。Riley Guaranty是由代理人或贷款人根据信贷协议要求，
我们在B签立后的60天内签立一张次级有担保本票。莱利费用协议（或其他日期，如B。Riley可以同意）。
于2024年3月15日，我们订立偿还协议第4号修订（“第四项经修订偿还协议”），修订自截至2023年12月31日止财政季度开始的未来期间的若干财务维持契诺。固定收费覆盖率经修订， 0.93截至2023年12月31日的财政季度， 0.82截至2024年3月31日的财政季度， 0.90截至2024年6月30日的财政季度， 0.95截至2024年9月30日的财政季度， 1.1截至2024年12月31日的财政季度， 1.25截至2025年3月31日的财政季度及其后的1.0。第四次经修订的偿还协议所界定的支付任何许可限制付款的高级净杠杆比率条件已修订， 1.45截至2023年12月31日止的四个季度财政计量期间， 1.25到1.0之后第四次经修订偿还协议亦将偿还协议所载的最低现金流量契诺修订为不少于$10.0 截至2023年12月31日（上一个财政季度），不低于美元15.0 截至2024年12月31日（上一财年），且不低于美元25.0 12月31日起，每一个财政年度。延迟提取定期贷款和现金抵押承诺费的适用保证金将额外增加 0.50在每种情况下，如果债务超过$，则在2024年4月30日、2024年7月1日、2024年10月1日、2025年1月1日和2025年4月1日的每一天中，15 在适用日期，百万。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所涵盖期间末，我们已在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，评估了根据《交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条颁布的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官得出结论，由于下文所述财务报告内部监控的重大弱点，我们的披露监控及程序于2023年12月31日仍未生效。
尽管我们的首席执行官及首席财务官得出结论认为我们于2023年12月31日的披露控制及程序并不有效，但我们的管理层（包括首席执行官及首席财务官）已得出结论认为，我们于2023年及2022年12月31日的综合资产负债表及相关综合经营报表，截至2023年12月31日止三年期间各年度的全面（亏损）收入、股东（亏损）权益和现金流量，在所有重大方面公平地反映了本年度报告10—K表格所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量，符合公认会计原则。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对《交易法》第13a—15（f）条和第15d—15（f）条所界定的财务报告的适当内部控制。我们的财务报告流程和相关内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则为外部报告编制综合财务报表。
管理层在首席执行官及首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日财务报告内部监控的有效性。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部监控—综合框架（“二零一三年框架”）所确立的标准进行评估。基于此评估，管理层认为，基于存在下文所述的重大弱点，我们并无就财务报告维持有效的内部监控。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
吾等已根据二零一三年框架确立的标准，于二零二三年十二月三十一日，内部监控的三个组成部分存在若干监控缺陷，详情如下：
控制环境
我们并无根据二零一三年框架所确立的标准维持有效的监控环境，并识别出二零一三年框架监控环境部分相关原则的不足，个别或整体构成重大弱点。 具体而言，我们未能维持足够的合资格技术会计及财务报告人员来执行控制活动，包括涉及复杂及╱或非常规交易的活动。 此外，我们未能及时就业务流程及监控对员工进行充分培训，亦未能追究员工对内部监控责任的责任。 上述控制缺陷导致了2013年框架控制活动和监测组成部分的控制缺陷。
控制活动
我们并无根据二零一三年框架所确立的标准维持有效的监控活动，并识别出二零一三年框架监控活动部分相关原则的不足之处，个别或整体构成重大弱点。 具体而言，没有执行或没有及时执行有关编制和独立审查账户对账的程序和/或控制，包括在合同会计领域，或根据公认会计原则编制的相关财务报表分析。 我们没有对复杂及╱或非常规交易维持有效控制活动。 此外，我们没有设计和实施足够的控制活动，将技术访问权限制在与某些授权用户的工作职责相称的水平。 我们没有在一个国际组成部分对用户获取技术的控制活动。我们并无维持监控活动以确保维持适当的职责分工。 此外，我们对审核和批准手工日记账分录的控制活动的设计和实施，并没有以适当的细节级别或由公司会计职能部门内的适当人员执行。
监控
我们没有根据《2013年框架》确立的标准开展有效的监测活动，并查明了与《2013年框架》监测部分有关的原则中存在的缺陷，这些缺陷无论是个别的还是总体的，都构成了重大的弱点。具体而言，吾等并无制定及进行持续评估，以确定内部监控组成部分是否存在及运作。 此外，我们并无监察雇员变动期间控制活动的过渡。
上述重大弱点导致于二零二三年全年识别及更正会计错误，并导致绝大部分财务报表账目结余及披露均可能出现未能及时预防或发现的重大会计错误。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）审计了本年报中所载的综合财务报表，对我们财务报告内部控制的有效性发表了不利意见。 Deloitte & Touche LLP的报告载于此。
补救计划
我们致力于对财务报告维持强有力的内部监控。 针对上述重大弱点，管理层在董事会审计及财务委员会的监督下，正采取全面行动，以纠正上述重大弱点。 我们的补救计划包括以下内容：
•聘用并继续聘用具有适当技能的专业人员，以执行控制活动，包括涉及复杂和/或非常规交易的活动；
•增加内部资源，聘用几名在会计和财务报告方面具有丰富经验的顾问，我们计划继续利用这些资源，直至我们增加上述人员为止；
•为会计和财务报告小组制定和提供渐进式培训；
•设计和实施额外的和/或加强的控制措施，在账户调节、合同会计、财务报表分析按照公认会计原则和人工日记帐分录编制；
•设计和实施控制措施，处理复杂和/或非常规交易的识别、核算、审查和报告问题；
•加强对用户访问的控制，将技术访问权限制在与工作职责相称的水平上，包括更频繁和更精确地进行用户访问审查；
•加强对职责分工的管制；
•在内部审计职能部门的指导和参与下，我们正在制定一项监测计划，以：
◦评估和评估控制措施是否存在并及时发挥作用；以及，
◦要求个人对其内部控制责任负责。
在新的和重新设计的控制措施运行了足够的时间，管理层通过测试得出结论，认为这些控制措施有效运作之前，这些重大弱点不会被视为已得到纠正。 我们相信上述措施将弥补已识别的监控缺陷，并加强我们对财务报告的内部监控。 当我们继续评估并努力补救导致重大弱点的监控缺陷时，我们可能会确定需要额外措施或时间来解决监控缺陷，或我们需要修改或以其他方式调整上述补救措施。 我们将继续评估我们对财务报告的内部监控的评估，评估我们补救措施的成效。
财务报告内部控制的变化
除上述外，截至2023年12月31日止季度，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）我们认为，由于以下识别的重大缺陷对实现控制标准目标的影响，截至2023年12月31日，公司尚未根据《财务报告准则》建立的标准对财务报告保持有效的内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的综合财务报表以及我们2024年3月15日的报告, 对这些财务报表表达了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在所附项目9A中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供必要的交易记录的合理保证
允许按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
物质弱点
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。以下控制缺陷构成重大弱点，无论是个别的还是总体的，都包括在管理层的评估中：
控制环境
本公司并无根据二零一三年框架所确立的标准维持有效的监控环境，并识别二零一三年框架监控环境相关原则的不足之处，个别或整体构成重大弱点。 具体而言，该公司未能维持足够的合资格技术会计和财务报告人员来执行控制活动，包括涉及复杂和/或非常规交易的活动。 此外，本公司未能及时就业务流程及监控对员工进行充分培训，亦未能追究员工对内部监控责任的责任。
控制活动
本公司并无根据二零一三年框架所确立的标准维持有效监控活动，并识别二零一三年框架监控活动相关原则中存在个别或整体构成重大弱点之不足。 具体而言，没有执行或没有及时执行有关编制和独立审查账户对账的程序和/或控制，包括在合同会计领域，或根据公认会计原则编制的相关财务报表分析。 本公司并无对复杂及╱或非常规交易维持有效控制活动。此外，该公司没有设计和实施足够的控制活动，以将技术访问权限制在与某些授权用户的工作职责相称的水平。本公司没有在一个国际组成部分对用户获取技术进行控制。本公司并无维持监控活动以确保维持适当职责分工。此外，审查和批准手工日记帐分录的控制活动的设计和实施不是为了在适当的详细程度上或由公司会计职能部门内的适当个人进行。
监控
本公司并无根据二零一三年框架所确立的标准设计及实施有效的监察活动，并发现与监察二零一三年框架有关的原则存在个别或整体构成重大弱点的不足。具体而言，本公司并无制定及进行持续评估，以确定内部监控组成部分是否存在及运作。此外，本公司并无监察雇员变动期间控制活动的过渡。
该等重大弱点于厘定我们审计贵公司截至二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度的综合财务报表时所应用的审计测试的性质、时间及程度时已予考虑，而本报告并不影响我们就该等财务报表作出的报告。
/s/德勤律师事务所
俄亥俄州克利夫兰
2024年3月15日
项目9B。其他信息
诚如本年报第二部分第8项所载综合财务报表附注25所述，我们于2024年3月15日订立偿还协议第4号修订本（“第四项经修订偿还协议”），修订自截至2023年12月31日止财政季度开始的未来期间的若干财务维持契诺。截至2023年12月31日的财政季度的固定费用覆盖率修正为0.93至1.0，截至2024年3月31日的财政季度为0.82至1.0，截至2024年6月30日的财政季度为0.90至1.0，截至2024年9月30日的财政季度为0.95至1.0，截至2024年12月31日的财政季度为1.1至1.0，截至2025年3月31日的财政季度为1.25至1.0。根据第四次经修订的偿还协议的定义，支付任何允许限制付款的高级净杠杆率条件在截至2023年12月31日止的四个季度财政计量期间被修订为1.45至1.0，此后被修订为1.25至1.0。第四次修订后的偿还协议还将偿还协议中规定的最低现金流量承诺修订为截至2023年12月31日不低于1000万美元（上一个财政季度），截至2024年12月31日，不低于1500万美元（上一个财政年度），以及在其后每个财政年度的12月31日不少于2500万美元。如果债务于适用日期超过1500万美元，则有关延迟提取定期贷款和现金抵押品承诺费的适用保证金将于2024年4月30日、2024年7月1日、2024年10月1日、2025年1月1日和2025年4月1日各额外增加0.50%。
我们已就第四次经修订偿还协议向MSD支付修订费40万美元。 上述描述完全由第四次修订后的补偿协议全文（作为附件10.68附于本年度报告中）加以限定。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目需要提供的信息将在2024年股东年会的委托书中“董事选举”、“第16(A)节(A)实益所有权合规”以及“董事独立性”和“审计与财务委员会”的标题下列出，并通过引用并入本文，并作为委托书的一部分。
我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为准则。此外，作为商业行为守则的补充，我们为首席执行官和高级财务官制定了适用于我们的首席执行官、首席财务官、财务主管和其他履行类似职能的人员的道德准则。我们的《商业行为准则》满足了《美国证券交易委员会》规则中对《道德准则》的要求。商业行为准则的副本已张贴在我们的网站上，www.babcock.com在“投资者--公司治理”下。我们打算在我们的网站上及时披露对我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的代码的任何修订或豁免。
行政人员
我们的高管及其截至2024年3月1日的年龄如下： | | | | | | | | |
| 名字 | 年龄 | 职位 |
| 肯尼斯·杨 | 60 | 董事长兼首席执行官 |
| 路易斯·萨拉蒙 | 77 | 常务副总裁总裁，首席财务官、首席会计官 |
| 吉米·B·摩根 | 55 | 常务副总裁兼首席运营官 |
| 约翰·J·兹维兹 | 58 | 常务副秘书长总裁总法律顾问兼公司秘书 |
| 克里斯·莱克 | 41 | 高级副总裁，热工 |
Kenneth Young先生自二零一八年十一月起担任首席执行官，并自二零二零年九月起担任董事会主席。杨先生亦担任B。Riley自2018年7月起担任协同金融服务和解决方案提供商，并担任B.莱利的子公司B Riley Principal Investments，自2016年10月起。2008年8月至2016年3月，杨先生担任总裁兼首席执行官
Lightbridge Communications Corporation（f/k/a LCC International，Inc.）无线语音和数据通信网络的综合端到端解决方案提供商。杨先生曾担任Globalstar，Inc.董事会成员，猎户座能源系统公司，自由税务公司和Bebe Stores，Inc.，以及B。莱利和标准多样化机会公司。
Louis Salamone自2019年8月起担任我们的执行副总裁、首席财务官和首席会计官。在此之前，Salamone先生自2019年2月起担任我们的首席财务官。在此之前，Salamone先生自2018年11月起担任我们的财务执行副总裁。Salamone先生还于2017年12月至2019年2月担任医疗器械供应商MDx Diagnostics，LLC的顾问。2013年4月至2017年12月，Salamone先生担任紧急护理提供商CityMD的首席财务官。在加入CityMD之前，Salamone先生是OpenPeak Inc.的副总裁兼首席财务官，2009年4月至2013年3月担任移动网络安全解决方案提供商，2006年6月至2009年4月担任LCC执行副总裁兼首席财务官。
吉米·B Morgan自2020年8月起担任The Babcock & Wilcox Company的首席运营官，并于2022年1月获委任为执行副总裁。他还曾担任我们Babcock & Wilcox Vølund子公司的董事总经理。此前，Morgan先生于2019年1月至2020年8月担任Babcock & Wilcox高级副总裁。2016年12月至2019年1月，Morgan先生担任可再生能源高级副总裁，负责公司Babcock & Wilcox Vølund子公司以及Babcock & Wilcox的运营和维护服务业务。2016年8月至2016年12月，他担任运营部高级副总裁。他于2016年5月至2016年8月担任运营副总裁，并曾担任Babcock & Wilcox Construction Co.的副总裁兼总经理，Inc.从2016年2月到2016年5月在加入巴布考克和威尔考克斯之前，他是盟军技术资源公司的总裁，2013年9月至2016年1月，技术人员公司。曾任BHI Energy首席运营官，西屋电气公司安装和改造服务副总裁，以及阿海珐T & D董事总经理。他的职业生涯始于杜克能源公司。
John J. Dziewiz自2022年1月起担任我们的执行副总裁兼总法律顾问，并自2020年2月起担任我们的高级副总裁兼公司秘书。他还担任我们的首席合规官。此前，Dziewisz先生于2020年2月至2022年1月担任Babcock & Wilcox Company的总法律顾问，并于2019年1月至2020年2月担任我们的副总裁、助理总法律顾问兼首席合规官。2013年6月至2019年1月，Dziewiz先生担任运营和知识产权助理总法律顾问。2005年6月至2013年6月，Dziewiz先生担任总律师。Dziewisz先生于1997年加入我们。
Chris Riker自2022年8月起担任热能部高级副总裁，负责我们的全球热能业务。 他还曾于2018年至2022年担任全球零部件和服务高级副总裁，领导我们的全球零部件和服务业务，并于2016年至2018年担任工业蒸汽发电副总裁，负责包装锅炉、纸浆和造纸以及石化业务。在此之前，他曾担任Diamond Power International，Inc.的财务总监，领导前全球服务部门的财务部门。子公司 Chris于2010年首次加入Babcock & Wilcox担任内部审计经理，此前曾担任毕马威会计师事务所顾问。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过引用2024年股东周年大会的委托书中“董事薪酬”和“行政人员薪酬”标题下的材料而纳入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
下表提供了截至2023年12月31日的股权补偿计划的资料：
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| (以千为单位共享数据) | |
| 股权薪酬计划信息 |
| 计划类别 | 证券持有人批准的股权补偿计划 |
| 在行使尚未行使的期权和权利时须发行的证券数目 | 1,086 |
| 未偿还期权和权利的加权平均行权价 | $7.35 |
| 剩余可供未来发行的证券数量 | 3,952 |
本项目所要求的其他资料已参考本公司2024年股东周年大会的委托书中“若干实益拥有人及管理层的担保拥有权”标题下的资料而纳入。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的资料已参考本公司股东周年大会委托书中“企业管治—董事独立性”及“若干关系及相关交易”标题下的资料而纳入。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的主要会计师德勤会计师事务所向我们收取的总费用的信息(PCAOB ID No.34）将于二零二四年股东周年大会之委托书中以“批准委任独立注册会计师事务所截至二零二四年十二月三十一日止年度”的标题呈列。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
a）以下文件作为本年度报告的一部分，以表格10—K提交：
1)财务报表—巴布考克和威尔考克斯企业公司的合并财务报表。及其合并附属公司已列入本年报表格10—K第II部第8项。
2)展品—以下展品索引中列出的展品索引与本年度报告一起存档，或以引用的方式并入本年度报告中。
展品索引
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2.1* | | Babcock & Wilcox Company与Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2015年6月8日签署了主离职协议。（参考附录2.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
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3.1 | | 重述的公司注册证书（参照附件3.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
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3.2 | | 重述的公司注册证书的修订证书（参照附件3.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2019年6月17日提交（文件编号001—36876）。 |
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3.3 | | 经修订的重述公司注册证书的修订证书（通过参考附件3.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2019年7月24日提交（文件编号001—36876）。 |
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3.4 | | 修订和重述的公司注册证书的修订证书（参照附件3.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2023年5月23日提交（文件编号001—36876）。
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3.5 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.修订和重申的章程。（参见附录3.4，Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.）截至2021年12月31日止年度的表格10—K年度报告（档案编号001—36876）。 |
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3.6 | | 2021年5月6日，向特拉华州国务卿提交的7. 75%系列累积永久优先股指定证书，于2021年5月6日生效（通过引用附录3. 4并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.表格8—A于2021年5月7日提交（文件编号001—36876）。 |
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3.7 | | 日期为2021年6月1日的7. 75%系列A累计永久优先股股份数量增加证书（通过引用附件3. 1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2021年7月7日提交（文件编号001—36876）。 |
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4.2 | | 根据《1934年证券交易法》第12条注册的证券描述（参照Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件4.2）。截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度报告（文件编号001—36876）。 |
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4.3 | | 日期为2021年2月12日的契约（通过引用附件4. 1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2021年2月12日提交（文件编号001—36876）。 |
| | |
4.4 | | 第一份补充契约日期为2021年2月12日（通过引用附录4. 2并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2021年2月12日提交（文件编号001—36876）。 |
4.5 | | 日期为2021年12月13日的第二补充契约(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件4.3并入。于2021年12月14日提交的Form 8-K的当前报告(文件号001-36876))。 |
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4.6 | | 2026年到期的8.125厘优先票据表格(载于附件4.4) |
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4.7 | | 2026年到期的6.50%优先票据表格(附于附件4.5) |
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4.8 | | 代表7.75%A系列累积永久优先股的证书表格(通过引用2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox企业公司8-A表格(文件编号001-36876)的附件4.1并入)。 |
| | |
10.1 | | 税收分享协议，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.2 | | 《员工事项协议》，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.3 | | 过渡性服务协议，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox Company作为服务提供者和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为服务接受者(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)并入)。 |
| | |
10.4 | | 过渡性服务协议，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(作为服务提供者)和Babcock&Wilcox Company(作为服务接受者)签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.5 | | 假设和损失分摊协议，日期为2015年6月19日，由ACE美国保险公司及其附属公司(定义见该协议)、Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和Babcock&Wilcox Company(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)合并而成)。 |
| | |
10.6 | | 再保险创新和假设协议，日期为2015年6月19日，由ACE American Insurance Company及其附属公司(定义见该协议)、克里奥尔保险公司和Dampkraft保险公司(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)第10.6条合并而成)。 |
| | |
10.7 | | 更新和假设协议，日期为2015年6月19日，由Babcock&Wilcox公司、Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.、Dampkraft保险公司和Creole保险公司签订(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)合并而成)。 |
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| | | | | | | | |
10.8† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.修订和重新启动2015年长期激励计划(修订和重新启动，截至2019年6月14日)(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年5月13日提交给美国证券交易委员会的最终委托书附录G纳入)。 |
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10.9 | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.2021年长期激励计划(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年5月26日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.10† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.高管激励性薪酬计划(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)附件10.9并入)。 |
| | |
10.11†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.管理层激励性薪酬计划(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)的附件10.10并入)。 |
| | |
10.12†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的补充高管退休计划(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-36876)的附件10.11合并而成)。 |
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10.13†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.固定贡献恢复计划(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.12(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.14
| | Babcock&Wilcox Power Group，Inc.和BWXT Foreign Holdings，LLC之间的知识产权协议，日期为2015年6月26日(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.15
| | 《知识产权协议》，日期为2015年6月27日，由Babcock&Wilcox Technology，Inc.和Babcock&Wilcox Investment Company签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)第10.14条合并)。 |
| | |
10.16
| | 知识产权协议，日期为2015年5月29日，由Babcock&Wilcox Canada Ltd.和B&W PGG Canada Corp.签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876)第10.15条并入)。 |
| | |
10.17
| | 知识产权协议，日期为2015年5月29日，Babcock & Wilcox Power，Inc. Babcock & Wilcox Power Generation Group，Inc.（参见附录10.16，Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.）。截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.18
| | Babcock & Wilcox Company和Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.之间的知识产权协议，日期为2015年6月26日。（参见附录10.17，Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.）截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.19† | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.签署的控制权变更协议格式以及2016年8月4日之前当选的官员的某些官员（通过引用附录10.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2016年9月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.20†
| | 限制性股票授予协议（分拆奖励）的形式（通过参考附件10.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年9月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.21†
| | 限制性股票单位授予协议的形式（通过参考附件10.2并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年9月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.22†
| | 股票期权授予协议的形式（通过参考附录10.3并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年9月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.23†
| | 履约受限股票单位协议的形式（参照附件10.23并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年12月31日的年度表格10—K年度报告（文件编号：001—36876）。 |
| | |
10.24 | | 董事和高级管理人员赔偿协议的格式（参考附录10.24并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年12月31日的年度表格10—K年度报告（文件编号：001—36876）。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.25
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.签署的控制权变更协议格式以及2016年8月4日或之后当选的官员的某些官员（通过引用附录10.2并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2016年9月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.26†
| | 绩效单位奖励授予协议（现金结算）的形式（参照附件10.1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2017年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.27† | | 特别限制性股票单位奖励授予协议的格式（通过参考附件10.2并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2017年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.28
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.离职计划，经修订生效于2018年6月1日（通过引用并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2018年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.29†
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2018年11月19日签署的咨询协议，和BRPI行政咨询公司（通过引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.49合并。截至2018年12月31日的年度表格10—K年度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.30†
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2018年11月19日签订的行政雇佣协议。和Louis Salamone（通过引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.50并入本文。截至2018年12月31日的年度表格10—K年度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.31† | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2018年11月19日签订的行政雇佣协议。和Henry Bartoli，经修订（通过引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.30并入。截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.32† | | 股票增值权奖励授予协议的形式（通过参考Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.52合并。截至2018年12月31日的年度表格10—K年度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.33 | | 投资者权利协议，日期为2019年4月30日，由Babcock & Wilcox Enterprises，Inc. B.莱利FBR，Inc.和Vintage Capital Management，LLC（通过引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.4合并）。截至2019年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.34 | | 注册权协议，日期为2019年4月30日，由Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.，以及参与其中的某些投资者（参见Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.5）。截至2019年6月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.35† | | 2019年受限制股票单位董事授予协议的格式（通过参考附件10. 1并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2019年9月30日的季度表格10—Q季度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.36 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.固定缴款恢复计划。（通过引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.56合并。截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度报告（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.37 | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和B.Riley Financial，Inc.于2020年1月31日签署的支持承诺书(合并时参考了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年2月3日提交的Form 8-K当前报告(第001-36876号文件))。 |
| | |
10.38‡ | | 日期为2020年3月27日的信贷协议第21号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.58合并而成(文件号001-36876))。 |
| | |
10.39 | | 修订和重述协议(附上修订和重新签署的信贷协议)，日期为2020年5月14日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行，N.A.作为行政代理，以及其其他贷款方之间的协议(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.1并入。本报告于2020年5月15日提交(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.40† | | 2021年长期现金激励奖励赠款协议表格(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年9月30日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)并入附件10.10)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.41 | | 修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2020年10月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.1合并而成。本报告于2020年11月5日提交，文件编号001-36876)。 |
| | |
10.42‡ | | 2020年11月9日Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.与BRPI高管咨询有限责任公司之间执行服务协议的第二修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月10日提交的当前表格8-K报告(第001-36876号文件)的附件10.1并入)。 |
10.43† | | 于2018年11月19日对Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.与BRPI执行咨询公司之间的执行服务协议进行了第三次修订，该协议于2023年12月29日提交并生效。 |
| | |
10.44‡ | | 2020年11月5日Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和Henry Bartoli之间的高管雇佣协议的第三修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月10日提交的当前8-K表格报告(第001-36876号文件)的附件10.2而并入)。 |
| | |
10.45‡ | | 由Babcock&Wilcox Company Inc.和Henry Bartoli签署并于2021年1月1日生效的顾问协议(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.3并入。2020年11月10日提交的Form 8-K当前报告(文件号001-36876))。 |
| | |
10.46† | | Babcock&Wilcox公司与Henry Bartoli于2020年11月5日签署的《咨询协议第二修正案》，自2024年1月1日起生效。 |
| | |
10.47† | | Babcock&Wilcox公司与其母公司、子公司、相关实体和附属实体与Joseph Buckler签订的遣散费和索赔解除协议，签署日期为2023年11月20日。 |
| | |
10.48‡ | | S与XL保险公司于2020年10月10日签订的和解协议(合并内容参考巴布科克-威尔科克斯企业股份有限公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(第001-36876号文件))。 |
| | |
10.49 | | Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和B.Riley Financial，Inc.于2021年2月12日签署和之间的交换协议(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件1.3并入，于2021年2月12日提交的Form 8-K当前报告(文件第001-36876号))。 |
| | |
10.50 | | 2021年2月8日Babcock&Wilcox Enterprise Inc.与作为行政代理的美国银行之间修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的表格8-K的当前报告(第001-36876号文件)并入附件10.1)。 |
| | |
10.51 | | 由Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和作为行政代理的美国银行之间于2021年3月4日修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(第001-36876号文件)并入附件10.68)。 |
| | |
10.52 | | 2021年3月26日Babcock&Wilcox Enterprise Inc.与作为行政代理的美国银行之间修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年4月1日提交的表格8-K的当前报告(第001-36876号文件)并入附件10.1)。 |
| | |
10.53 | | 2021年5月10日修订和重新签署的信贷协议第5号修正案(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年5月13日提交的当前8-K表格报告(文件第001-36876号))。 |
| | |
10.54 | | 循环信贷、担保和担保协议，日期为2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和PNC Bank，National Association作为行政代理、贷款人和循环贷款贷款人(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年7月7日提交的当前8-K报表(文件编号001-36876)合并)。 |
| | |
10.55 | | 信用证签发、偿还和担保协议，日期为2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和PNC Bank，National Association，Inc.作为发行人(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年7月7日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-36876)合并) |
| | |
10.56 | | 报销、担保和担保协议，日期为2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和作为行政代理的MSD PCOF Partners XLV，LLC之间签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年7月7日提交的Form 8-K当前报告(文件号001-36876)合并)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.57 | | 担保协议，日期为2021年6月30日。莱利金融公司支持MSD PCOF Partners XLV，LLC作为行政代理人（通过引用并入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.当前表格8—K报告于2021年7月7日提交（文件编号001—36876）。 |
| | |
10.58 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2022年8月8日对循环信贷、担保和担保协议的第1号修正案。和PNC银行，全国协会，作为行政代理人，放款人和周转贷款放款人，提交表格10—Q/A（文件号001—36876）。 |
| | |
10.59 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2022年8月8日签署的补偿、担保和担保协议第1号修正案。和MSD PCOF Partners XLV，LLC作为行政代理人，以表格10—Q/A（文件号001—36876）提交。 |
| | |
10.60 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2022年11月8日签署的补偿、担保和担保协议第2号修正案。和MSD PCOF Partners XLV，LLC作为行政代理人，以表格10—K（文件号001—36876）提交。 |
| | |
10.61 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.于2023年3月14日对循环信贷、担保和担保协议进行了修订。和PNC银行，全国协会，作为行政代理人，贷款人和周转贷款贷款人，以表格10—K（文件号001—36876）提交。 |
| | |
10.62 | | 2023年11月30日提交的《信用证签发及偿还及担保协议第二修正案》；《现金抵押品部分解除》；《循环信用、担保及担保协议》。 |
| | |
10.63 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.和Axos Bank，日期为2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.64 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.之间的担保和质押协议，和Axos Bank，日期为2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.65 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.之间的费用函（补充信贷协议），和Axos Bank，日期为2024年1月18日，提交本文。 |
| | |
10.66 | | B保证莱利金融公司以Axos银行为受益人，其作为担保方（定义见信贷协议）的行政代理人，日期为2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.67 | | 费用和偿还协议Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.和b.莱利金融公司，日期为2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.68 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.对偿付担保协议和同意书的第四次修正案，MSD PCOF Partners XLV，LLC and B.莱利金融公司，日期为2024年3月15日，在此提交。 |
| | |
21.1 | | 注册人的重要子公司。 |
| | |
23.1 | | 德勤律师事务所同意。 |
| | |
31.1 | | 第13a—14（a）/15d—14（a）条首席执行干事的认证。 |
| |
31.2 | | 第13a—14（a）/15d—14（a）条首席财务干事的核证。 |
| |
32.1 | | 第1350章首席执行官认证 |
| |
32.2 | | 第1350章首席财务官认证 |
| |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
* 根据第S—K条第601（b）（2）项，本协议的某些附表和附件已被省略。任何遗漏的时间表和/或展品的副本将应要求提供给SEC。
†管理合同或补偿计划或安排。
公司根据第S—K条第601（b）（10）条的规定省略了本附件中包含的某些信息。遗漏的资料并不重要，如公开披露，可能会对本公司造成竞争损害。
附表II
BABCOCK & WILCOXINESS，INC.
附表二-估值及合资格账目
坏账准备 | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | 2022 |
| 期初余额 | $ | 12,714 | | $ | 13,831 | |
| 事务费及开支的收费 | 1,950 | | 187 | |
| 扣除额 | (3,634) | | (704) | |
| 货币换算调整和其他 | (52) | | (600) | |
| 期末余额 | $ | 10,978 | | $ | 12,714 | |
库存储备 | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (单位：千) | 2023 | 2022 |
| 期初余额 | $ | 7,227 | | $ | 6,534 | |
| 事务费及开支的收费 | 1,364 | | 533 | |
| 扣除额 | (267) | | 38 | |
| 货币换算调整和其他 | 164 | | 122 | |
| 期末余额 | $ | 8,488 | | $ | 7,227 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | BABCOCK & WILCOXINESS，INC. |
| | |
| 2024年3月15日 | 发信人： | /S/肯尼思·M·杨 |
| | 肯尼斯·M·杨 |
| | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| |
| /S/肯尼思·M·杨 | | 董事长兼首席执行官
(首席行政主任) |
| 肯尼斯·M·杨 | |
| |
| 撰稿S/路易·萨拉蒙 | | 常务副总裁，首席财务官兼首席会计官(首席财务会计官，正式授权代表) |
| 路易斯·萨拉蒙 | |
| | |
| /S/亨利·E·巴托利 | | 董事 |
| 亨利·E·巴托利 | |
| | |
| /S/艾伦·B·豪 | | 董事 |
| 艾伦·B·豪 | |
| | |
| /撰稿S/菲利普·D·默勒 | | 董事 |
| 菲利普·D·默勒 | |
| | |
| /s/丽贝卡·斯塔尔 | | 董事 |
| 丽贝卡·斯塔尔 | |
| | |
| /s/Joseph A. tato | | 董事 |
| Joseph a. tato | |
| | |
| /s/Naomi L.博内斯 | | 董事 |
| Naomi L.博内斯 | |
2024年3月15日
