管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本文件包括 “前瞻性陈述”，反映了我们当前的预期和对未来事件的看法。这些前瞻性陈述是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款作出的，包括但不限于有关我们的财务前景、未来指导、产品开发、业务战略和计划以及市场趋势、机遇和定位的陈述。这些陈述基于当前的预期、假设、估计、预测、预测和发表时可用的有限信息。诸如 “期望”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“估计”、“潜在”、“预测”、“可能”、“可能”、“打算”、“应该”、“展望”、“步入正轨” 之类的词语以及这些术语的否定词和类似表述是这些术语的变体或否定词旨在识别这些前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。前瞻性陈述受各种风险和不确定性的影响，包括已知和未知的风险和不确定性。我们的假设和估计中的任何不准确之处都可能影响这些前瞻性陈述中预期或预测的实现。例如，我们的业务可能会受到地缘政治条件的影响，例如与中国的持续政治和贸易紧张局势以及乌克兰和以色列的战争；我们产品市场的发展或复苏可能比预期的要慢或过去；我们可能无法从当前的重组计划中获得全部收益；我们的经营业绩波动可能超过预期；与收入确认或其他相关的经营业绩和现金流可能出现重大波动；网络或数据安全事件允许未经授权访问我们的网络或数据或客户数据可能会损害我们的声誉；我们可能会遇到与我们的技术相关的中断或性能问题，包括服务中断；全球经济状况可能会恶化，包括利率上升、通货膨胀上升和任何潜在的衰退。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果或结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的市场中运营，新的风险可能会不时出现。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些陈述基于我们的历史表现以及我们当前的计划、估计和预测，并参照我们目前获得的信息，因此您不应过分依赖它们。

尽管我们认为陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中描述的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况能够实现或发生。此外，我们和任何其他人均不对这些陈述的准确性和完整性承担责任。提醒收件人不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至此类陈述发表之日，不应被解释为事实陈述。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务因新信息、后续事件或本协议发布之日后的任何其他情况而更新任何信息或任何前瞻性陈述，也没有义务反映意外事件的发生。有关潜在风险和不确定性的讨论，请参阅GLOBALFOUNDRIES截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告、当前的6-K表报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中的风险因素和警示性声明。我们的美国证券交易委员会文件副本可在我们的投资者关系网站investors.gf.com或美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。

运营和财务审查和前景

概述

GLOBALFOUNDRIES Inc.（“我们”、“GF” 或 “公司”）是世界领先的半导体代工厂之一。我们制造复杂、功能丰富的集成电路（“IC”），使数十亿电子设备成为可能，这些电子设备几乎遍布全球经济的每个领域。凭借我们专业的代工制造工艺、包含数千种知识产权的库以及差异化的晶体管和器件技术，我们为广泛的客户提供服务，包括集成电路设计领域的全球领导者，并为推动关键长期增长终端市场的关键应用的功能、性能和功率要求提供优化的解决方案。

我们的高度差异化技术和规模化制造足迹相结合，使我们能够吸引很大一部分的单一来源产品和长期供应协议（“LTA”），提供高度的收入可见度和显著的运营杠杆率，从而改善财务业绩和利润增长。这些协议包括具有约束力的多年期互惠年度（在某些情况下还包括每季度）的最低购买和供应承诺，以及合同条款中概述的晶圆定价和相关机制。通过高度关注协作，截至2023年9月30日，我们与40多家拥有长期协议的客户建立了深厚的战略合作伙伴关系，其中许多是该领域的全球领导者。

我们收入的主要来源是晶圆制造和成品半导体晶圆的销售，这分别约占截至2023年9月30日的三个月和九个月净收入的92％。我们的其余净收入主要来自光掩模制造、采购服务和预制制造服务。

半导体行业继续面临不确定的经济状况，这影响了某些行业的需求。我们对行业面临的持续宏观经济不利因素保持谨慎。我们将继续与客户实施以伙伴关系为导向的长期模式，这有助于提高我们在这段不确定时期的业务知名度。

运营结果的组成部分

净收入

我们的大部分收入来自半导体成品晶圆的销售，半导体晶圆是按适用设计的每片晶圆定价的。我们还通过预制服务创造收入，例如提供非经常性工程（“NRE”）服务、口罩生产和预制服务（例如冲压、测试和包装）。定价通常在生产之前商定，然后根据随后的期限谈判进行更新。

收入成本

收入成本主要包括材料费用、折旧和摊销、员工相关费用、设施成本和固定资产成本，包括维护和备件。材料费用主要包括原始晶圆、测试晶圆、光掩膜、抗蚀剂、工艺气体、工艺化学品、其他运营用品的成本以及晶圆制造的外部服务成本。与NRE服务相关的成本也包含在收入成本中。由于这与我们在业务中面临的通货膨胀和通货膨胀不利因素有关，我们经历了材料和能源成本的增加，我们预计，在这些经济状况持续存在的情况下，这些增长将继续对我们的经营财务业绩产生不利影响。

折旧和摊销费用主要包括生产设备的折旧。我们会定期评估财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据2023年4月完成的审查，该公司得出结论，建筑物的最大使用寿命应从26年延长至50年。估计值的这一变化是前瞻性的，从2023年第一季度开始生效。我们在两到十年内对设备进行直线折旧。与员工相关的支出主要包括员工工资和薪水、社会保障缴款和操作员、维护技术人员、工艺工程师、供应链、信息技术生产、产量提高以及健康和安全职位的福利成本。设施成本主要包括电、水和其他公用事业和服务的成本。我们预计，2023年第四季度收入成本的绝对值和占收入的百分比将保持相对平稳。

运营费用

我们的运营费用包括研发（“研发”）、销售、一般和管理费用（“SG&A”）以及重组费用。人事成本是我们运营支出中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬和佣金。

研究和开发

我们的研发工作侧重于开发高度差异化的工艺技术和解决方案。我们的研发费用包括人员成本、材料成本、软件许可和知识产权费用、设施成本、耗材、专业和咨询费用以及研发活动中使用的设备的折旧。我们的开发路线图包括新的平台投资、平台功能和扩展，以及对新兴技术能力和解决方案的投资。我们将研发费用按实际支出支出。我们认为，持续投资我们的技术组合对于我们未来的增长和获得新客户非常重要。我们预计，2023年第四季度，我们的研发开支的绝对值和占收入的百分比将略有增加。

销售、一般和管理

销售和收购费用主要包括人事相关成本，包括向独立销售代表支付的销售佣金和专业费用，包括会计、审计、法律、监管和税务合规成本。此外，还包括与广告、贸易展览、企业营销和分配的管理费用相关的成本。从2023年第三季度开始，销售和收购费用还包括某些合同取消费和先前包含在其他收入（支出）中的工具销售（收益）亏损。

我们承担与上市公司运营相关的成本，包括与审计、会计、法律、信息技术、监管、合规、董事和高级管理人员保险以及投资者和公共关系相关的成本。我们预计，2023年第四季度，销售和收购支出的绝对值和占收入的百分比都将下降。

重组费用

重组费用主要涉及裁减我们的全球员工、租赁工作空间以及我们为重组提供战略支持的顾问。

其他运营费用

财务收入（支出），净额

净财务收入（支出）主要包括借款利息、定期贷款下的债务发行成本摊销、循环信贷额度、融资租赁和我们在各种金融机构维持的其他信贷额度，扣除现金存款的利息收入。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出）净额包括损益和其他与我们的核心业务无关的杂项收入和支出项目，以及与套期保值活动相关的损益。

所得税支出

所得税支出主要包括我们开展业务的司法管辖区的所得税，主要包括德国、新加坡和美国。

A. 行动结果

下表列出了我们在指定时期内未经审计的合并运营报表数据：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月与截至2023年和2022年9月30日的九个月的比较

净收入

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月净收入减少了2.22亿美元，下降了10.7％。下降是由硅片出货量减少到57.5万片（相当于300毫米）推动的，比上期下降了10％。

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月净收入下降了4.69亿美元，下降了7.8％。下降的原因是晶圆出货量减少至170万片（相当于300mm），比上年下降12％，但被平均销售价格同比增长3％所抵消，这要归因于长期协议的增加、产品组合的持续改善以及工程和其他预制服务产生的收入增长27％。

收入成本

与截至2022年9月30日的三九个月相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收入成本下降了1.41亿美元和4.28亿美元，下降了9.6％和9.7％。下降的主要原因是该期间出货量减少、折旧和摊销费用减少、出售东菲什基尔业务和重组活动推动的员工相关支出减少。

运营费用

研发费用

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的研发费用减少了1,600万美元，下降了12.9％。下降的主要原因是员工人数减少导致员工相关支出减少了2000万美元，但被700万美元的研发前生产成本所抵消。

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的研发费用减少了4900万美元，下降了13.2％。下降的主要原因是员工人数减少和研发技术投资组合减少了1000万美元，与员工相关的支出减少了5200万美元。这一下降被1300万美元的研发预生产成本所抵消。

销售、一般和管理费用

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的销售、一般和管理费用增加了1,400万美元，增长了10.9％。这一变化主要是由于与战略计划相关的专业服务支出增加了700万美元，与软件租赁和IT相关成本相关的600万美元增加了600万美元。

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的销售、一般和管理费用增加了2000万美元，增长了5.5％。这一变化主要是由于与战略举措相关的专业服务支出增加了1500万美元，与软件租赁相关的1310万美元，被销售佣金减少的300万美元和工具销售的500万美元收益所抵消。从2023年第三季度开始，刀具销售（收益）亏损列为销售、一般和管理费用的一部分。由于前一期间的数额并不重要，因此未进行调整。

重组费用

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，重组费用分别为1,700万美元和4,100万美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的重组费用为0美元。这一变化是由于公司从2022年第四季度开始因全球员工裁员而产生了与员工相关的费用。

财务收入（支出），净额

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，财务收入净增长了1,400万美元，增长了127.3％。增长的主要原因是货币市场基金和有价证券投资产生的利息收入增加了2200万美元，但部分被800万美元的利息支出增加所抵消。

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的财务收入净增长了6200万美元，增长了106.9％。增长的主要原因是货币市场基金产生的利息收入增加了8000万美元，以及对有价证券的投资增加，但部分被1700万美元的利息支出增加所抵消。

其他收入（支出），净额

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的其他收入（支出）净减少了2900万美元。下降的主要原因是与2023年相比，与货币套期保值相关的外汇损失增加了1900万美元，以及2022年第三季度工具销售收益增加了1300万美元。从2023年第三季度开始，刀具销售（收益）亏损列为销售、一般和管理费用的一部分。由于前一期间的数额并不重要，因此未进行调整。

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，其他收入（支出）净减少了7,900万美元。下降的主要原因是与货币套期保值和某些大宗商品套期保值的平仓相关的外汇损失增加了5800万美元，工具销售收益减少了2700万美元。从2023年第三季度开始，刀具销售（收益）亏损列为销售、一般和管理费用的一部分。由于前一期间的数额并不重要，因此未进行调整。

所得税支出

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的所得税（支出）福利减少了2500万美元，下降了131.6％。支出减少的主要原因是对2023年第三季度美国从所得税支出中应计的预扣税支出进行了2500万美元的重新分类。预扣税支出不可抵扣所得税。

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的所得税支出减少了3,300万美元，下降了42.3％。支出的减少主要是由于以下各项的组合有所改善

某些司法管辖区的收入，以及2023年第三季度美国从所得税支出中应计的2500万美元预扣税支出重新分类。预扣税支出不可抵扣所得税。

B. 流动性和资本资源

我们主要通过现金和现金等价物、有价证券以及业务运营产生的现金（包括客户根据长期协议预付款）为我们的运营提供资金。截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券余额为34亿美元，其中包括19亿美元的现金和现金等价物以及15亿美元的有价证券。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的未提取循环信贷额度为10亿美元。除了可用的循环贷款外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们分别有24亿美元和25亿美元的未偿债务，主要包括各种货币的多次定期贷款。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、我们从客户那里获得的时间和金额、我们在新的和现有地区扩张晶圆厂的时间和范围、支持研发工作的支出、新的和增强型产品和解决方案的推出以及我们的技术产品的持续市场采用。我们可能会不时寻求筹集额外资金来支持我们的增长。我们认为，我们现有的现金、现金等价物、对有价证券的投资、循环信贷额度下的信贷以及运营产生的预期现金足以满足我们的短期和长期资本需求。

现金流

下表汇总了我们在报告所述期间的现金流：

运营活动

截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为14.41亿美元，与截至2022年9月30日的九个月期间的21.33亿美元相比，减少了6.92亿美元。下降的主要原因是净收入减少了3,800万美元，无形资产的折旧和摊销减少了1.65亿美元，处置不动产、厂房和设备的收益减少了7,400万美元，基于股份的薪酬支出减少了1,700万美元。营运资金5.34亿美元的不利变化包括贸易和其他应付账款的现金流出增加，达到4.08亿美元，这是由于预付款和存款减少所致。减少的另一个原因是应收账款、预付款和其他资产减少了1.77亿美元。这一下降被5100万美元库存的有利变化略微抵消，这是由于战略晶圆购买推动的原材料增加，但与销售下降相关的在建工作减少所抵消。

投资活动

截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为17.87亿美元，与截至2022年9月30日的九个月期间的30.07亿美元相比，增加了12.2亿美元。与2022年相比，流出量减少的主要原因是截至2023年9月30日的九个月期间，有价证券的净收益增加了4.68亿美元，出售东菲什基尔业务的收益增加了2.38亿美元。此外，在去年，我们在某些制造设施内扩大产能的活动中增加了资本支出。本年度，与这些扩张活动相关的成本有所放缓，比上年减少了4.93亿美元。

融资活动

截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为1.25亿美元，减少了6.07亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金为4.82亿美元。这一变化主要归因于净借款减少了4.98亿美元，发行股票工具的收益减少了1亿美元。