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以下对我们普通股的描述是摘要，并不声称是完整的。根据我们经修订及重订的公司注册证书(我们的“证书”)及我们第七次经修订及重订的附例(我们的“附例”)，本公司须遵守及保留本公司的整体注册证书及附例(本公司的“附例”)，每项附例均已提交证券交易委员会，作为本年度10-K表格的证物。以下摘要也受适用法律规定的限制。

根据我们的证书，我们有权发行最多600,000,000股普通股，每股票面价值0.001美元。我们的普通股根据经修订的1934年证券交易法第12节登记，并在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“LPLA”。

我们普通股的持有者在提交股东投票的所有事项上，每持有一股股票有权投一票，并且没有累积投票权。我们的附例规定，如果董事的被提名人正确投票赞成的票数超过了正确投票反对该被提名人当选的票数，则将当选为董事的被提名人；但是，如果我们董事会(“董事会”)的正确提名人数超过了应选举董事的人数，则董事将以正确投票的多数选出。普通股持有人有权按比例收取本公司董事会宣布的任何股息，但须受派息时尚未发行的任何系列优先股的任何优先股息权利的规限。

我们的证书和我们的章程包含某些条款，这些条款可能会阻碍、延迟或阻止我们的管理或控制发生变化。我们预计，以下概述的这些规定将阻止强制性收购做法或不充分的收购要约。这些条款还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与董事会谈判，我们相信这可能会导致任何此类收购的条款得到改善，有利于我们的股东。然而，它们也可能会阻碍一些股东可能支持的收购。

特拉华州一般公司法(“DGCL”)规定，除非公司的公司注册证书中另有规定，否则股东可以在不开会的情况下以书面同意的方式行事。我们的证书规定，要求或允许我们的股东采取的任何行动，只能在正式召开的股东年度会议或特别会议上采取，而不能在没有会议的情况下经书面同意。

本公司的证书及细则规定，在任何系列优先股持有人的任何特别权利及适用法律要求的规限下，本公司的股东特别会议只能由(A)本公司董事会主席或副主席、(B)本公司总裁或(C)董事会多数成员通过特别决议召开。

我们的章程规定了向股东年度会议提交股东提案的预先通知程序，包括提名董事。股东在年度会议上只能考虑会议通知中指定的、由董事会或在董事会指示下提出的建议，或由有权在会议上投票并已以适当形式(根据我们的章程和适用法律)及时向我们的秘书提交书面通知的登记在册的股东提出的建议，表明该股东打算将该等业务提交会议。这些规定的效果可能是，如果不遵循适当的程序，就不能在会议上进行某些业务，或者将我们大多数未偿还有表决权证券的持有人支持的股东行动推迟到下一次股东会议。

我们的章程规定，持有我们普通股至少3%三年或更长时间的股东(或最多20名股东)可以提名特定数量的董事，并将这些被提名人包括在我们的委托书材料中，前提是这些股东和被提名人符合我们章程中规定的要求。根据这些规定，股东提名的最高人数为在任董事人数的2%或20%。任何打算使用这些程序提名董事会候选人以包括在我们的委托书中的股东必须满足我们的章程中规定的要求。

在不违反任何系列优先股持有人选举董事的特殊权利的前提下，在董事选举中有权投票的股份的持有人必须批准董事的罢免。空缺和新设立的董事职位将仅由现任董事的过半数投票填补，即使少于法定人数，而非股东。此外，该证书规定，股东罢免董事所产生的任何空缺，除法律另有规定的任何其他投票外，只能由发行在外的普通股的过半数的赞成票填补。本公司的章程允许股东会议的主持人采纳有关会议的规则及规例，如不遵守规则及规例，则可能会妨碍会议上处理某些事务。

《公司章程》一般规定，有权对公司注册证书或章程的修订进行表决的发行在外股票的多数票批准该等修订，除非公司注册证书或章程（视情况而定）要求更大的百分比。公司章程可以通过董事会的多数票进行修改或废除，或者，除法律另有规定的任何其他票外，还可以通过公司发行在外的普通股至少三分之二的表决权的赞成票进行修改或废除。此外，修改、修改或废除或采用任何与"董事会"、"书面同意不一致的规定，"股东特别会议"、"股东特别会议"、"董事会"、"董事会"、"未经书面同意的行动"、"股东特别会议"、"董事会"、"股东特别会议"、"董事会"、"董事会"、"股东特别会议"、"董事会"、"股东特别会议"、"董事会"、"董事会"、"股东特别会议"、"董事会"、"董事会"、"董事“对经修订和重述的公司注册证书和章程的修订”和我们的证书中所述的“企业合并”条款。该等条文可能具有延迟、延迟或阻止取消本公司证书及本公司章程中规定的任何反收购抗辩的效力。

其他类似的诉讼只能在特拉华州高等法院提起。虽然我们认为，该条款在适用的诉讼类型中提供了更高的一致性，从而使公司受益，但该条款可能会产生阻止针对我们董事和高级职员的诉讼的效果。

授权但未发行的普通股和优先股股份可在未经股东批准的情况下在未来发行，但须遵守纳斯达克全球精选市场上市标准的任何限制。我们的董事会可以不时发行一个或多个系列的优先股，并具有董事会可能决定的指定、优先权和相关、参与权、选择权或其他特殊权利。该等额外股份可用于各种企业融资交易、收购及雇员福利计划。授权但未发行的普通股和优先股的存在可能会使通过代理权竞争、要约收购、合并或其他方式获得我们控制权的尝试变得更加困难或阻碍。