正如 于2023年9月8日提交给美国证券交易委员会的那样。

注册 第333-274166号声明

美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

第1号修正案：
表格F-1

注册 语句

在……下面

1933年《证券法》

GLOBAVEND 控股有限公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

1401办公室，197 St Georges Tce，14楼1401

华盛顿州珀斯，6000，

澳大利亚

+61 08 6141 3263

(地址，包括邮政编码和电话号码，包括注册人主要执行办公室的区号)

C/o Cogency Global Inc.

122东42^发送街道，18号^这是地板

纽约，邮编：10168

+212 947-7200

(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码，电话号码，包括区号)

将 拷贝到：

建议向公众出售的大约 开始日期：在本注册声明生效后，在切实可行的范围内尽快开始。

如果根据《证券法》第415条的规定，本表格中登记的任何证券将以延迟或连续方式发售，请勾选下面的框。☐

如果根据证券法下的第462(B)条规则，提交此表格是为了注册发行的额外证券，请选中下面的 框，并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。 ☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一产品的较早有效注册声明的证券法注册声明编号。☐

如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一产品的较早有效注册声明的证券法注册声明编号。☐

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的新兴成长型公司：新兴成长型公司

如果 一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制其财务报表，则用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 来遵守任何新的或修订的财务会计准则^†根据证券法第7(A)(2)(B)条提供。☐

注册人特此修改本注册声明的生效日期，以推迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修正案，明确声明本注册声明此后将根据证券法第8(A)条生效，或直至注册声明将于根据该第8(A)条行事的委员会可能决定的日期生效。

此招股说明书中的 信息不完整，可能会更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明 生效之前，我们不能出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约 ，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

1,875,000股普通股

GLOBAVEND 控股有限公司

本次 为Globavend Holdings Limited的首次公开发售普通股，每股普通股面值0.001美元(“普通股”或“股份”)，Globavend Holdings Limited是一家于开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司，其主要业务地点为香港(“Globavend Holdings”)。我们在确定承诺的基础上发售Globavend Holdings的1,875,000股普通股 ，相当于Globavend Holdings发售完成后普通股的12.50%。发行后，假设承销商不行使超额配售选择权，普通股的普通股将由股东持有用于一般交易。

在此次发行之前，我们的普通股一直没有公开市场。我们此次发行的普通股发行价预计在每股4.00美元至5.00美元之间。我们已申请将我们的普通股在纳斯达克 资本市场上市，代码为“GVH”。本次发行的完成取决于纳斯达克对我们在纳斯达克资本市场上市的最终批准 。不能保证或保证我们的普通股将获准在纳斯达克资本市场上市，也不能保证本次发行将会结束。

投资者 请注意，您正在购买一家开曼群岛控股公司的股票，该公司的运营子公司在香港开展业务。

Globavend Holdings是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，本身没有实质性业务，我们主要通过Globavend HK在香港开展业务。招股说明书中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Globavend Holdings，这是一家将发行所发行普通股的开曼群岛实体。于本招股说明书日期，凡提及“Globavend HK”，即指本公司独家营运的附属公司。本次发行的是开曼群岛的控股公司Globavend Holdings的普通股，而不是Globavend HK的股票。本次发行的投资者不得直接持有Globavend HK的任何股权。

投资我们的普通股具有高度的投机性和高度的风险。在购买任何股票之前，您应仔细阅读 从本招股说明书第19页开始的关于投资我们普通股的重大风险的“风险因素”讨论。

我们的业务主要设在香港，这是中华人民共和国Republic of China(“中国”或“中华人民共和国”)的一个特别行政区，有自己的独立于大陆中国的政府和法律体系，包括有自己的 独特的法律法规。截至本招股说明书日期，我们在中国境外开展业务活动的方式不受中国政府的直接影响或 酌情决定权。然而，由于中国现行法律法规的长臂条款，中国在实施和解释法律方面仍然存在监管不确定性 。此外，所有与在中国运营相关的法律和运营风险也适用于我们在香港的运营，我们面临与解释和应用复杂和不断变化的中国法律法规相关的风险和不确定性，以及最近中国政府的声明和监管发展(例如与数据和网络空间安全有关的声明和监管发展)以及反垄断担忧是否适用于Globavend Holdings或Globavend HK，考虑到我们在香港的独家运营子公司的大量 运营，以及中国政府可能对在香港的业务进行重大监督 。我们还面临中国政府或香港当局未来在这方面的任何行动的不确定性风险。

如果 中国政府选择对我们的业务进行重大监督和酌情处理，他们可能会干预或 影响我们的运营。这些政府行动：

We are aware that recently, the PRC government has initiated a series of regulatory actions and new policies to regulate business operations in certain areas in China with little advance notice, including cracking down on illegal activities in the securities market, enhancing supervision over China-based companies listed overseas using a variable interest entity (“VIE”) structure, adopting new measures to extend the scope of cybersecurity reviews, and expanding the efforts in anti-monopoly enforcement. Since these statements and regulatory actions are new, it is highly uncertain how soon the legislative or administrative regulation making bodies will respond and what existing or new laws or regulations or detailed implementations and interpretations will be modified or promulgated, if any. It is also highly uncertain what the potential impact such modified or new laws and regulations will have on Globavend HK’s daily business operation, its ability to accept foreign investments and the listing of our Ordinary Shares on U.S. or other foreign exchanges. The PRC government may intervene or influence our operations at any time and may exert more control over offerings conducted overseas and foreign investment in Hong Kong-based issuers. The PRC government may also intervene or impose restrictions on our ability to move out of Hong Kong to distribute earnings and pay dividends or to reinvest in our business outside of Hong Kong. Furthermore, PRC regulatory authorities may in the future promulgate laws, regulations or implementing rules that require our company or any of our subsidiaries to obtain regulatory approval from PRC authorities before this offering. These actions could result in a material change in our operations and could significantly limit or completely hinder our ability to complete this offering or cause the value of our Ordinary Shares to significantly decline or become worthless. See “招股章程摘要—中国最新监管发展“从第11页开始。

我们 的总部设在香港，而不是中国大陆。我们在公司结构中不使用VIE。我们通过我们的间接全资子公司Globavend HK，作为电子商务 物流供应商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端供应链解决方案。

As of the date of this prospectus, our operations in Hong Kong and our registered public offering in the United States are not subject to the review nor prior approval of the Cyberspace Administration of China (the “CAC”) nor the China Securities Regulatory Commission (the “CSRC”), because (i) the CSRC currently has not issued any definitive rule or interpretation concerning whether offerings like ours under this prospectus are subject to this regulation; and (ii) Globavend HK was established and operate in Hong Kong and is not included in the categories of industries and companies whose foreign securities offerings are subject to review by the CSRC or the CAC. Uncertainties still exist, however, due to the possibility that laws, regulations, or policies in the PRC could change rapidly in the future. In the event that (i) the PRC government expanded the categories of industries and companies whose foreign securities offerings are subject to review by the CSRC or the CAC and that we are required to obtain such permissions or approvals, or (ii) we inadvertently concluded that relevant permissions or approvals were not required or that we did not receive or maintain relevant permissions or approvals required, any action taken by the PRC government could significantly limit or completely hinder our operations in Hong Kong and our ability to offer or continue to offer our Ordinary Shares to investors and could cause the value of such securities to significantly decline or be worthless and even delisting if our Ordinary Shares. The delisting of our Ordinary Shares, or the threat of their being delisted, may materially and adversely affect the value of your investment in the future.

On December 24, 2021, the CSRC released the Draft Administrative Provisions and the Draft Filing Measures, both of which had a comment period that expired on January 23, 2022. The Draft Administrative Provisions and Draft Filing Measures regulate the administrative system, record-filing management, and other related rules in respect of the direct or indirect overseas issuance of listed and traded securities by “domestic enterprises.” The Draft Administrative Provisions specify that the CSRC has regulatory authority over the “overseas securities offering and listing by domestic enterprises”, and requires “domestic enterprises” to complete filing procedures with the CSRC if they wish to list overseas. On February 17, 2023, the CSRC released the Trial Measures for Administration of Overseas Securities Offerings and Listings by Domestic Companies and five interpretive guidelines (collectively, the “CSRC Filing Rules”). According to the CSRC Filing Rules, domestic companies that seek to offer or list securities overseas, both directly and indirectly, should fulfill the filing procedures and report relevant information to the CSRC; any failure to comply with such filling procedures may result in administrative penalties, such as an order to rectify, warnings, and fines. On April 2, 2022, the CSRC published the Draft Archives Rules, for public comment. These rules state that in the overseas listing activities of domestic companies, domestic companies, as well as securities companies and securities service institutions providing relevant securities services thereof, should establish a sound system of confidentiality and archival work, shall not disclose state secrets, or harm the state and public interests.

根据 《中国证监会备案规则》，境内公司以直接或间接方式进行境外证券发行和上市活动，应当在提交首次公开发行股票或上市申请之日起三个工作日内，按照《中国证监会备案规则》的要求向中国证监会完成备案手续。 已在境外证券交易所上市或已获得境外监管机关或证券交易所批准的发行上市，并将于2023年9月30日前完成境外发行上市的公司， 无需立即申报上市，但需按照中国证监会备案规则申报后续发行。 在《中国证监会备案规则》施行之日前已向境外监管机关提交首次公开发行股票申请，但尚未获得境外监管机关或证券交易所批准其发行上市的公司，应在合理的时间内安排备案，并应在此类 公司，海外发行和上市。

Management understands that as of the date of this prospectus Globavend HK has no operations in China and is not required to complete filing procedures with the CSRC pursuant to the requirements of the CSRC Filing Rules. While Globavend HK has no current operations in China, should we have any future operations in China and should we (i) fail to receive or maintain such permissions or approvals, (ii) inadvertently conclude that such permissions or approvals are not required, or (iii) applicable laws, regulations, or interpretations change and require us to obtain such permissions or approvals in the future, we may face sanctions by the CSRC, the CAC or other PRC regulatory agencies. These regulatory agencies may also impose fines and penalties on our operations in China, as well as limit our ability to pay dividends outside of China, limit our operations in China, delay or restrict the repatriation of the proceeds from this offering into China or take other actions that could have a material adverse effect on our business as well as the trading price of our Ordinary Shares. We may be required to restructure our operations to comply with such regulations or potentially cease operations in the PRC entirely. The CSRC, the CAC or other PRC regulatory agencies also may take actions requiring us, or making it advisable for us, to halt this offering before settlement and delivery of our Ordinary Shares. In addition, if the CSRC, the CAC or other regulatory PRC agencies later promulgate new rules requiring that we obtain their approvals for this offering, we may be unable to obtain a waiver of such approval requirements, if and when procedures are established to obtain such a waiver. Any action taken by the PRC government could significantly limit or completely hinder our operations in the PRC and our ability to offer or continue to offer securities to investors and could cause the value of such securities to significantly decline or be worthless.

Furthermore, on July 10, 2021, the CAC issued a revised draft of the Measures for Cybersecurity Review for public comment, which required that, among others, in addition to any “operator of critical information infrastructure”, any “data processor” controlling personal information of no less than one million users which seeks to list in a foreign stock exchange should also be subject to cybersecurity review, and further elaborated the factors to be considered when assessing the national security risks of the relevant activities. On December 28, 2021, the CAC, the National Development and Reform Commission (“NDRC”), and several other administrations jointly issued the revised Measures for Cybersecurity Review, which became effective and replaced the existing Measures for Cybersecurity Review on February 15, 2022. According to the Revised Review Measures, if an “online platform operator” that is in possession of personal data of more than one million users intends to list in a foreign country, it must apply for a cybersecurity review. Based on a set of Q&A published on the official website of the State Cipher Code Administration in connection with the issuance of the Revised Review Measures, an official of the said administration indicated that an online platform operator should apply for a cybersecurity review prior to the submission of its listing application with non-PRC securities regulators. Moreover, the CAC released the draft of the Regulations on Network Data Security Management in November 2021 for public consultation, which among other things, stipulates that a data processor listed overseas must conduct an annual data security review by itself or by engaging a data security service provider and submit the annual data security review report for a given year to the municipal cybersecurity department before January 31 of the following year. Given the recency of the issuance of the Revised Review Measures and their pending effectiveness, there is a general lack of guidance and substantial uncertainties exist with respect to their interpretation and implementation. It remains unclear whether a Hong Kong company which collects personal information from PRC individuals shall be subject to the Revised Review Measures. We do not currently expect the Revised Review Measures to have an impact on our business, our operations or this offering as we do not believe that Globavend HK would be deemed to be an “operator of critical information infrastructure” or a “data processor” controlling personal information of no less than one million users, that would be required to file for cybersecurity review before listing in the U.S., because (i) Globavend HK is organized and operating in Hong Kong and the Revised Review Measures remains unclear whether it shall be applied to Hong Kong companies; (ii) Globavend HK operates without any subsidiary or VIE structure in China; (iii) as of date of this prospectus, Globavend HK has neither collected nor stored personal information of any PRC individual clients, which is far less than one million users; and (iv) as of the date of this prospectus, Globavend HK has not been informed by any PRC governmental authority of any requirement that it files for a cybersecurity review. However, there remains significant uncertainty in the interpretation and enforcement of relevant PRC cybersecurity laws and regulations. If the Revised Review Measures are adopted into law in the future and if Globavend HK is deemed to be an “operator of critical information infrastructure” or a “data processor” controlling personal information of no less than one million users, the operation of our subsidiaries and the listing of our Ordinary Shares in the U.S. could be subject to CAC’s cybersecurity review.

我们 的香港律师已告知我们，根据他们对香港现行法律的理解，截至 本招股说明书日期，本公司和Globavend HK在美国上市并向外国投资者发行我们的普通股之前，无需获得香港当局的任何许可或批准。 公司和/或其子公司未申请此类许可或批准，也未被任何相关当局拒绝。截至本招股章程日期，Globavend HK不需要 香港当局任何必要的许可或批准来经营其业务。Globavend HK已获得香港当局在香港经营业务所需的 许可或批准，包括但不限于 商业登记证。然而，我们的香港律师告知我们，由于香港的法律、法规或政策可能在未来迅速变化，因此不确定性仍然存在。

根据 管理层的内部评估，即公司及其子公司目前在中国没有重大业务， 管理层了解到，截至本招股说明书日期，公司在美国上市前无需获得中国当局的任何许可或批准 ，也无需向外国投资者发行我们的普通股，包括CAC或中国证监会，因为（i）中国证监会 目前尚未就本招股说明书下的类似我们的产品是否受本规定约束发布任何最终规则或解释；及（ii）本公司在香港经营，不属于境外证券发行须接受中国证监会或中国证监会审查的行业和公司类别。吾等亦明白，截至本招股说明书日期，Globavend HK无须获得 任何中国当局的任何许可或批准，以经营其业务。本公司未申请任何许可 或批准，也未被任何相关部门拒绝。

In addition, our Ordinary Shares may be prohibited from trading on a national exchange or over-the-counter market under the Holding Foreign Companies Accountable Act (the “HFCA Act”) if the Public Company Accounting Oversight Board (United States) (the “PCAOB”) is unable to inspect our auditors for two consecutive years. Pursuant to the HFCA Act, the PCAOB issued a Determination Report on December 16, 2021 which found that the PCAOB is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in: (i) mainland China of the PRC, and (ii) Hong Kong; and such report identified the specific registered public accounting firms which are subject to these determinations. On August 26, 2022, the PCAOB signed a Statement of Protocol with the CSRC and China’s Ministry of Finance (the “PRC MOF”) in respect of cooperation on the oversight of PCAOB-registered public accounting firms based in mainland China and Hong Kong. Pursuant to the Statement of Protocol, the PCAOB conducted inspections on select registered public accounting firms subject to the Determination Report in Hong Kong between September 2022 and November 2022. On December 15, 2022, the PCAOB board announced that it has completed the inspections, determined that it had complete access to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in mainland China and Hong Kong, and voted to vacate the Determination Report. Our auditor, ZH CPA, LLC, the independent registered public accounting firm that issues the audit report included in this prospectus, as an auditor of companies that are traded publicly in the United States and a firm registered with the PCAOB, is subject to laws in the United States pursuant to which the PCAOB conducts regular inspections to assess ZH CPA, LLC’s compliance with applicable professional standards. ZH CPA, LLC is headquartered in Denver, Colorado, and can be inspected by the PCAOB. ZH CPA, LLC was not identified in the Determination Report as a firm subject to the PCAOB’s determination. Notwithstanding the foregoing, in the event that, in the future, the PCAOB determines that it is not able to fully conduct inspections of our auditor for three consecutive years, or the PCAOB re-evaluates its determination as a result of any obstruction with the implementation of the Statement of Protocol in the future, trading of our securities on a national securities exchange or in the over-the counter market may be prohibited under the HFCA Act and our access to the U.S. capital markets may be limited or restricted. In addition, on June 22, 2021, the U.S. Senate passed the Accelerating Holding Foreign Companies Accountable Act (the “AHFCAA”), which, if passed by the U.S. House of Representatives and signed into law, would reduce the period of time for foreign companies to comply with the PCAOB audits to two consecutive years instead of three, thus reducing the time period for triggering the prohibition on trading. On December 29, 2022, the Consolidated Appropriations Act, 2023 (the “CAA”) was signed into law by President Biden. The CAA contained, among other things, an identical provision to the AHFCAA, which reduces the number of consecutive non-inspection years required for triggering the prohibitions under the HFCA Act from three years to two.

我们的普通股被摘牌，或其被摘牌的威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。 请参见 "风险因素—与我们普通股相关的风险—尽管本招股说明书 中包含的审计报告是由目前可接受PCAOB检查的美国审计师编制的，但不能保证未来的审计报告 将由可接受PCAOB检查的审计师编制，因此，投资者将来可能会被剥夺PCAOB检查计划的好处。 此外，如果SEC随后确定我们的审计工作是由审计师执行的，而PCAOB无法进行全面检查或调查，因此， 美国国家证券交易所（如纳斯达克）可能决定将我们的证券摘牌，则根据《HFCA法案》，我们的证券交易可能会被禁止。此外，在2022年12月29日，《加速控股外国公司 问责法案》颁布，该法案修订了《HFCA法案》，要求SEC禁止发行人的证券在 任何美国证券交易所交易，如果其审计师连续两年而不是三年未接受PCAOB检查，从而缩短了我们普通股可能被禁止交易或摘牌的时间"

No regulatory approval is required for Globavend Holdings to transfer cash to its subsidiaries: subject to due corporate authorization in accordance with the memorandum and articles of association of Globavend Holdings and Globavend Holdings being solvent and able to pay its debts, Globavend Holdings is permitted under the laws of the Cayman Islands and its memorandum and articles of association (as amended from time to time) to provide funding to our subsidiaries incorporated in the BVI and Hong Kong through loans or capital contributions. Globavend Holdings’ subsidiary formed under the laws of the BVI is permitted under the laws of the BVI to provide funding to our Hong Kong operating subsidiary Globavend HK subject to certain restrictions laid down in the BVI Business Companies Act (as amended) and memorandum and articles of association of the relevant Globavend Holdings’ subsidiary incorporated under the laws of the BVI. As a holding company, Globavend Holdings may rely on dividends and other distributions on equity paid by its subsidiaries for its cash and financing requirements. According to the BVI Business Companies Act (as amended), a BVI company may make dividends distribution to the extent that immediately after the distribution, the value of the company’s assets exceeds its liabilities and that such company is able to pay its debts as they fall due. According to the Companies Ordinance of Hong Kong, a Hong Kong company may only make a distribution out of profits available for distribution. If any of Globavend Holdings’ subsidiaries incur debt on its own behalf in the future, the instruments governing such debt may restrict their ability to pay dividends to Globavend Holdings. Additionally, as of the date of this prospectus, there are no further BVI or Hong Kong statutory restrictions on the amount of funds which may be distributed by us by dividend. However, in the future, funds may not be available to fund operations or for other use outside of Hong Kong, due to interventions in, or the imposition of restrictions and limitations on, our ability or on our subsidiary’s ability by the PRC government to transfer cash. Any limitation on the ability of our subsidiary to make payments to us could have a material adverse effect on our ability to conduct our business and might materially decrease the value of our Ordinary Shares or cause them to be worthless. For a more detailed discussion of how the cash is transferred within our organization, see “Transfers of Cash to and from Our Subsidiaries” on page 4 and “Risk Factors - Risks Related to Our Ordinary Shares - 我们依靠子公司支付的股息和其他股权分配 来满足我们可能拥有的任何现金和融资需求。今后，由于 中国政府干预或对我们或我们的子公司转移现金的能力施加限制和限制， 可能无法获得资金来资助业务或用于香港以外的其他用途。对我们的子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响 ，并可能严重降低我们普通股的价值或导致其一文不值" 在本招股说明书第39页。

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，Globavend Holdings及Globavend BVI 并无分派任何现金股息或作出任何其他现金分派。截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，Globavend HK向其股东陈先生宣派股息12，463，692港元（约1，597，909美元）及零。 邱伟耀， 分别。我们目前没有任何进一步分配收益的意图。如果我们决定在未来支付我们的任何普通股 作为控股公司，我们将依赖于从我们的香港运营子公司Globavend HK收到股息支付的资金。见"股利政策、“和”独立注册会计师事务所报告中的股东权益合并变动表“了解更多细节。

我们 是一家"新兴增长型公司"和"外国私人发行人"，根据联邦证券法 的定义，因此，我们将遵守较低的上市公司报告要求。见"招股说明书摘要—作为新兴成长型公司和外国私人发行人的含义 “以获取更多信息。

本次发行完成后，Globavend Holdings的流通股将包括15，000，000股普通股，假设 承销商不行使其超额配股权购买额外普通股，或 假设超额配股权被全部行使，则包括15，281，250股普通股。Globavend Holdings将是 纳斯达克股票市场规则定义的"受控公司"，因为在本次发行完成后，我们的控股股东Wai Yiu Yau先生 将立即拥有已发行和流通普通股总数的约76.30%，占总投票权的76.30%，假设承销商不行使其超额配售权，或全部已发行及 已发行普通股总数的74.89%，占总投票权的74.89%，假设超额配股权已全部行使 。因此，韦耀友先生将有能力控制或重大影响需要股东批准的事项的结果 。

此 产品是在坚定承诺的基础上进行的。承销商有义务购买并支付所有普通股 （如果购买了任何普通股）。我们已授予承销商一项期权，期限为本次 发行结束后45天，以公开发行价减去承销 折扣后，购买我们根据本次发行将发行的普通股总数的最多15%（不包括受此期权约束的普通股），仅为弥补超额配售。如果承销商完全行使期权，并假设发行价为每股普通股4.00美元，则在扣除承销折扣 和费用之前，我们获得的总收益将为8，625，000美元。

美国证券交易委员会、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或 不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

如果我们完成此次发售，净收益将在成交日交付给我们。

承销商希望按照以下所述的支付方式交付普通股 "承销"大约在2023年

R.F. 拉弗蒂公司

本招股章程日期为 ，2023年。

目录表

我们 对本招股说明书以及我们准备或授权的任何自由写作招股说明书中包含的信息负责。我们和保险商没有授权任何人向您提供不同的信息，我们和保险商对其他人可能向您提供的任何其他信息不承担 责任。在任何不允许要约或出售的司法管辖区，我们和承销商都不会提出出售我们普通股的出售要约 。阁下不应假设本招股说明书 中包含的资料截至本招股说明书封面日期以外的任何日期是准确的，无论本招股说明书 的交付时间或任何普通股的销售时间。

对于 美国以外的投资者：我们和承销商都没有采取任何措施允许在美国以外的任何司法管辖区（美国除外）发行或拥有本招股说明书。拥有本招股说明书的美国境外人士 必须了解并遵守与普通股发行和在美国境外分发本招股说明书有关的 限制。

Globavend Holdings是根据开曼群岛法律注册成立的一家获豁免有限责任公司，我们的大部分未发行 证券由非美国居民拥有。根据SEC的规定，我们目前有资格被视为"外国私人 发行人"。作为一家外国私人发行人，我们不需要像根据《交易法》注册证券的国内注册人那样 频繁或迅速地向SEC提交定期报告和财务报表。

直到 ，包括 2023年（本招股说明书日期后25天），所有买卖或交易我们普通股的交易商，无论是否参与本次发行，都可能被要求交付招股说明书。此交付要求是对交易商在担任承销商时以及就其未售出的配售或认购交付招股说明书的义务的补充。

适用于本招股说明书的约定

除 另有说明或文意另有所指外，本招股说明书中所有提及：

我们 对本招股说明书中的一些数字进行了四舍五入的调整。因此，在 某些表格中显示为总计的数字可能不是其前面数字的算术聚合。

除非上下文另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均假定承销商不行使其超额配售选择权。

Globavend 控股公司是一家控股公司，通过我们在香港的唯一运营子公司Globavend HK开展业务。 Globavend HK的报告货币是港元。本招股说明书包含港币兑换成美元的译文 仅为方便读者。

除 另有说明外，所有由港元兑换成美元以及由美元兑换成港元的折算，均按买入美元=7.8港元计算，该汇率是由香港联系汇率制度厘定的联系汇率。本招股说明书中从澳元到美元、从美元到澳元、从欧元到美元和从美元到欧元的所有换算 都是按照纽约联邦储备银行在2022年9月30日最后一个交易日为海关认证的1美元=0.64澳元和1美元=0.98欧元的中午买入汇率计算的。并无表示港元、澳元或欧元金额分别按该汇率或任何其他汇率兑换、变现或结算为美元 ，或已兑换、变现或结算为美元。

关键风险摘要

我们的 业务面临许多风险，包括可能妨碍我们实现业务目标或可能 对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景造成重大不利影响的风险，您在 决定投资我们的普通股之前应考虑这些风险。这些风险在"风险因素"中得到了更充分的讨论。这些风险包括（ 但不限于）以下：

与在香港经商有关的风险 (for更详细的讨论，请参阅本招股说明书第26页开始的“风险因素— 在香港营商的风险”

中国最近的监管发展

We are aware that, recently, the PRC government initiated a series of regulatory actions and statements to regulate business operations in certain areas in China with little advance notice, including cracking down on illegal activities in the securities market, enhancing supervision over China-based companies listed overseas using VIE structures, adopting new measures to extend the scope of cybersecurity reviews, and expanding the efforts in anti-monopoly enforcement. For example, on July 6, 2021, the General Office of the Communist Party of China Central Committee and the General Office of the State Council jointly issued a document to crack down on illegal activities in the securities market and promote the high-quality development of the capital market, which, among other things, requires the relevant governmental authorities to strengthen cross-border oversight of law enforcement and judicial cooperation, to enhance supervision over China-based companies listed overseas, and to establish and improve the system of extraterritorial application of the PRC securities laws. On July 10, 2021, the CAC issued a revised draft of the Measures for Cybersecurity Review for public comments (the “Revised Draft”), which required that, in addition to “operators of critical information infrastructure,” any “data processor” controlling personal information of no less than one million users which seeks to list in a foreign stock exchange should also be subject to cybersecurity review, and further elaborated the factors to be considered when assessing the national security risks of the relevant activities.

2021年12月24日，中国证监会发布了《国务院关于境内企业境外发行上市管理规定(征求意见稿)》(征求意见稿)和《境内企业境外发行证券及上市备案管理办法(征求意见稿)》(连同《管理规定草案》、《境外上市规则草案》)。《境外上市规则(征求意见稿)》规定了境外直接上市和间接上市的备案监管安排，明确了境外间接上市的认定标准。其中，境内企业拟在境外市场间接发行上市的，其备案义务为在中国境内注册成立的主要经营主体，备案义务自提交境外上市申请之日起三个工作日内完成。首次公开发行和上市所需的备案材料包括但不限于：监管意见、备案、批复等相关行业主管监管机构出具的文件(如适用)、相关监管机构出具的安全评估意见(如适用)。2021年12月27日，国家发展改革委、商务部联合发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2021年版)》(简称《负面清单》)，正式生效，取代了原《负面清单》。根据负面清单，如果一家中国公司从事负面清单禁止外商投资的任何业务，或者被禁止的业务寻求在海外上市或上市，必须获得政府主管部门的 批准。根据发改委官方网站发布的一组问答，发改委官员 表示，中国企业向中国证监会提交境外上市申请后，如果涉及负面清单下被禁止的 业务事项，中国证监会将征求相关行业和领域的监管机构的意见。

2022年1月4日，民航委、国家发改委等部门联合通过并发布了修订后的《网络安全审查办法》(简称《办法》)，于2022年2月15日起施行，取代了2021年7月10日发布的修订草案。根据修订后的客户关系管理 ，持有百万以上用户个人信息的网络平台运营商，如欲在境外挂牌，必须申请网络安全审查。此外，关键信息基础设施采购网络产品和服务的运营商也有义务为此类采购活动申请网络安全审查。虽然客户关系管理并未就“网络平台营运商”及“外国”上市的范围作出进一步解释，但考虑到(I)我们并不拥有或 以其他方式持有超过百万用户的个人资料，我们亦不大可能在不久的将来达到此门槛；及(Ii)截至本招股说明书日期，我们并未接获适用的中国政府 有关当局认定其为关键信息基础设施营运商的任何通知或决定。

2023年2月17日，经国务院批准，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市管理试行办法》及五份说明性指引(统称为《中国证监会备案规则》)，并于2023年3月31日起施行。根据中国证监会的备案规则，中国境内公司的“境外间接发行和上市”适用以备案为基础的监管制度，是指以境外实体的名义在境外市场发行和上市，但以境内公司在境内经营的标的股权、资产、收益或其他类似权利为基础的证券。中国证监会备案规则规定，发行人在同一海外市场进行的任何上市后 后续发行，包括发行股票、可转换票据和其他类似证券，应在发行完成后三个工作日内遵守备案要求。 我们认为我们不受中国证监会备案规则的约束，因为我们是在开曼群岛注册成立的，我们的子公司 在香港、英属维尔京群岛注册，在香港运营，在内地没有任何子公司或VIE结构 中国，而且我们在大陆没有任何业务运营，也没有维持任何办事处或人员，中国。然而，由于中国证监会备案规则和配套指引是新发布的，对“实质重于形式”原则的实施和解释存在不确定性。如果我们的发行和上市后来被证监会备案规则认定为“中国在内地的公司在境外间接发行和上市”，我们可能需要为我们的发行和上市完成备案程序 。如果我们受到备案要求的约束，我们不能向您保证我们能够及时完成此类 备案，甚至根本不能。由于这些声明和监管行动是新的，立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，也不确定将修改或颁布哪些现有或新的法律或法规或详细实施 和解释(如果有)。此外，这种修改或新的法律法规将对Globavend Holdings的日常业务运营、其接受外国投资的能力以及我们的普通股在美国或其他外汇交易所上市的潜在影响也非常不确定。中国相关网络安全法律法规的解释和执行仍存在重大不确定性。如果中国证监会的备案规则适用于Globavend HK，或者如果《网络安全审查办法(2021)》或《中华人民共和国个人信息保护法》适用于Globavend HK，则Globavend HK的业务运营和我们的普通股在美国的上市可能需要接受CAC的网络安全审查或中国证监会未来的海外发行和上市审查。如果适用的法律、法规或解释发生变化，Globavend HK将接受CAC或中国证监会的审查，我们不能向您保证Globavend HK将能够全面遵守监管要求，我们目前收集和处理个人信息的做法可能会被监管机构责令 整改或终止。如果Globavend HK未能获得或维持此类许可，或如果所需的 批准被拒绝，Globavend HK可能会受到罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、 运营和财务状况产生重大不利影响，并可能阻碍我们向投资者发售或继续发售普通股的能力，并导致我们普通股的 价值大幅缩水或一文不值。

需要香港和中国当局的许可

截至本招股章程日期 ，（i）Globavend HK已获得在香港经营业务所需的所有许可及批准 ，即香港商业登记署签发的商业登记证，且并无拒绝该等许可及批准 ，（ii）Globavend HK无须获得香港当局的任何许可或批准， 向外国投资者发行我们的普通股，及（iii）在美国上市前，我们亦无须获得任何中国当局的许可或批准， 亦无须向外国投资者发行普通股或以目前的方式经营我们的业务， 包括中国证监会、CAC或任何其他需要批准我们业务的政府机构，因为（i）中国证监会目前 尚未就本招股说明书下的类似我们的产品是否受本 规定的约束发布任何明确规则或解释；以及（ii）Globavend HK在香港成立和运营，不包括在境外证券发行须接受中国证监会或中国证监会审查的行业和公司类别中 。

Hong Kong is a special administrative region of the PRC and the basic policies of the PRC regarding Hong Kong are reflected in the Basic Law, which serves as Hong Kong’s constitution. The Basic Law provides Hong Kong with a high degree of autonomy and executive, legislative and independent judicial powers, including that of final adjudication under the principle of “one country, two systems” and a distinct set of laws and regulations. The PRC laws and regulations do not currently have any material impact on our business, financial condition or results of operations. However, there is no assurance that there will not be any changes in the economic, political and legal environment in Hong Kong in the future. In the event that (i) the PRC government expanded the categories of industries and companies whose foreign securities offerings are subject to review by the CSRC or the CAC and that we are required to obtain such permissions or approvals, (ii) we inadvertently concluded that relevant permissions or approvals were not required or that we did not receive or maintain relevant permissions or approvals required, or (iii) applicable laws, regulations, or interpretations change and require us to obtain such permissions or approvals in the future, we may face regulatory risks as those operated in mainland China, including the ability to offer securities to investors, list their securities on a U.S. or other foreign exchanges, conduct their business or accept foreign investment or sanctions by the CSRC, the CAC, or other PRC regulatory agencies.

最近 PCAOB发展

2020年5月20日，美国参议院通过了《HFCA法案》，其中包括要求SEC确定其审计工作由审计师执行的 而PCAOB由于 审计师当地司法管辖区的非美国当局施加的限制而无法全面检查或调查的发行人。美国众议院于2020年12月2日通过了HFCA法案，HFCA法案于2020年12月18日签署成为法律。根据HFCA法案，如果我们的审计师连续三年不能接受PCAOB的检查，我们的证券可能会被禁止在纳斯达克或其他 美国证券交易所交易，这最终可能导致 我们的普通股被摘牌。

2021年3月24日，美国证券交易委员会通过了关于实施《高频交易法案》某些披露和文件要求的暂行最终规则 。如果一家公司被美国证券交易委员会认定为在美国证券交易委员会随后建立的流程中有一年未受检验，则该公司将被要求遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。

2021年6月22日，美国参议院通过了一项法案，如果美国众议院通过并签署成为法律，将把触发HFCA法案下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。

2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，最终敲定实施《高频交易法案》中提交和披露要求的规则，该修正案于2022年1月10日生效。这些规则适用于美国证券交易委员会认定为已提交年度报告并提交了由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，并且PCAOB因外国司法管辖区当局的立场而无法检查或完全调查的注册人。

2021年12月16日，PCAOB发布了一份确定报告，发现PCAOB由于一个或多个中国或香港当局的立场，无法检查或调查总部设在中国内地中国或中华人民共和国的一个特别行政区和附属的香港的完全注册的 会计师事务所。PCAOB根据PCAOB规则6100作出决定，该规则为PCAOB如何履行《HFCA法案》规定的责任提供了一个框架。

我们的 审计师ZH CPA，LLC是一家独立注册的公共会计师事务所，负责出具本招股说明书其他部分所载审计报告， 作为在美国上市公司的审计师以及在PCAOB注册的事务所，应遵守 美国法律，PCAOB根据该法律进行定期检查，以评估我们的审计师是否符合适用的 专业标准。ZH CPA，LLC总部位于科罗拉多州丹佛市，可以接受PCAOB的检查。截至本招股说明书日期， 我们的核数师不受PCAOB于2021年12月16日在中国大陆或香港宣布的决定的约束，因为 中国或香港的一个或多个机构采取的立场。

2022年8月26日，美国证券交易委员会发布声明，宣布PCAOB与中国证监会和 中国财政部签署了协议声明，规范了对中国大陆和香港审计公司的检查和调查。根据协议声明 ，PCAOB有独立的酌处权选择任何发行人审计进行检查或调查，并有不受约束的能力 向SEC传输信息。根据PCAOB，其根据HFCA法案于2021年12月作出的决定仍然有效。PCAOB需要在2022年底前重新评估这些决定。根据PCAOB的规则，根据HFCA法案对决定进行重新评估 可能导致PCAOB重申、修改或撤销该决定。然而，如果继续 禁止PCAOB对在中国大陆和 香港注册的会计师事务所进行全面检查和调查，PCAOB很可能会在2022年底前确定，中国当局采取的立场妨碍了其 全面检查和调查在中国大陆和香港注册的会计师事务所的能力，那么，由这些注册会计师事务所审计的公司 将根据《HFCA法案》在美国市场上受到交易禁令的约束。

2022年12月15日，PCAOB董事会认定PCAOB能够确保完全进入PCAOB检查和调查总部位于内地和香港的注册会计师事务所中国，并投票撤销先前的决定。 然而，如果中国当局未来阻碍或未能为PCAOB的进入提供便利，PCAOB董事会将 考虑是否需要发布新的决定。

2022年12月29日，CAA由拜登总统签署成为法律。除其他事项外，《民航法》载有一项与 AHFCAA相同的条款，将触发《HFCA法》规定的禁令所需的连续不检查年数从 三年减至两年。

作为受控公司的含义

本次发行完成后，假设承销商 不行使其超额配股权，我们的控股股东韦耀友先生将拥有 已发行及发行在外普通股总数的约76.30%，占总投票权的约76.30%。因此，我们将被视为 纳斯达克股票市场规则含义内的"受控公司"，因此，我们可能依赖于某些为其他公司股东提供保护的公司治理要求的豁免 。

对于 ，只要我们是该定义下的受控公司，我们就可以选择依赖并可能依赖于公司治理规则的某些豁免 ，包括：

因此， 您将无法获得与受这些公司治理 要求约束的公司股东相同的保护。虽然我们不打算依赖纳斯达克上市规则下的"受控公司"豁免，但我们 可以选择在完成本次发行后依赖此豁免。如果我们选择依赖“受控公司” 豁免，那么在我们完成此次发行后，我们董事会的大多数成员可能不是独立董事，我们的提名和公司治理 以及薪酬委员会可能不会完全由独立董事组成。见"风险因素 —与我们的普通股和本次发行有关的风险—作为纳斯达克 资本市场规则下的"受控公司"，我们可以选择豁免我们的公司遵守某些可能对我们的公众股东产生不利影响的公司治理要求 。”

作为一家新兴成长型公司和外国非上市公司的影响

作为一家 上一财年收入低于12.35亿美元的公司，我们符合2012年4月颁布的《创业创业快速法》（"就业法"）定义的"新兴增长型公司" ，并可能利用 其他适用于上市公司的降低报告要求。这些条款包括但不限于：

我们 可以利用这些规定，直到我们的财政年度的最后一天，即根据本次发售首次 出售我们的普通股的日期的五周年之后。然而，如果在这五年期限结束之前发生了某些事件，包括 如果我们成为一家“大型加速申报公司”，我们的年总收入超过12.35亿美元，或者我们在任何三年期限内发行了超过10亿美元的不可转换债券，我们将在这五年期限结束前不再是一家新兴的成长型公司。

此外，《就业法》第107条规定，"新兴增长型公司"可以利用《证券法》第7（a）（2）（B）条规定的延长过渡期 ，以遵守新的或修订的会计准则。我们已选择 利用延长的过渡期遵守新的或经修订的会计准则，并确认根据《就业法》第107条，此类选择 不可撤销。

我们 是SEC定义的外国私人发行人。因此，根据纳斯达克的规则和法规，我们可能会遵守 母国治理要求及其下的某些豁免，而不是遵守纳斯达克公司治理标准。 我们可以选择利用向外国私人发行人提供的下列豁免：

此外， 纳斯达克规则5615(A)(3)规定，像我们这样的外国私人发行人可以依赖我们本国的公司治理做法，以替代纳斯达克规则5600系列和规则5250(D)中的某些规则，前提是我们仍然遵守纳斯达克的 不合规通知要求(规则5625)、投票权要求(规则5640)，并且我们有一个满足规则5605(C)(3)的审计委员会 。由符合规则第5605(C)(2)(A)(2)(2)(2)条的独立性要求的委员会成员组成。如果 我们依赖我们本国的公司治理实践，而不是纳斯达克的某些规则，我们的股东可能无法获得 受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司的股东所享有的相同保护。如果我们选择这样做，只要我们继续具有外国私人发行人的资格，我们就可以利用这些豁免。

企业信息

我们的 主要执行办公室位于1401办公室，Level 14，197 St Georges Tce，Perth，WA 6000，Australia。我们的电话号码 是（+61）08 6141 3263。我们在开曼群岛的注册办事处位于Ogier Global（Cayman） Limited的办事处，地址为89 Nexus Way，Camana Bay，Grand Cayman，KY1—9009，Cayman Islands。

我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，位于东42街122号^发送街道，18号^这是 纽约州纽约州10168楼。本网站所载或可通过本网站访问的信息不属于本招股说明书的一部分，且不应 以引用方式纳入本招股说明书。

新冠肺炎的影响

自 2019年12月下旬以来，COVID—19疫情在中国迅速蔓延，随后蔓延至世界其他地区。2020年1月30日，世界卫生组织国际卫生条例紧急委员会宣布疫情为“国际关注的公共卫生紧急事件”（“PHEIC”），随后于2020年3月11日宣布为全球大流行。COVID—19爆发 导致全球各国政府采取了一系列旨在遏制其传播的措施，包括关闭边境、禁止旅行 、隔离措施、社交距离以及限制商业运营和大型聚会。从2020年到 2021年年中，COVID—19疫苗接种计划在全球范围内得到了大力推广，但 世界不同地区出现了几种类型的COVID—19变种。

自2019冠状病毒疫情爆发以来，供应链中断已成为全球经济面临的主要挑战。这些短缺和 供应链中断是严重和普遍的。全球多个国家的封锁、劳动力短缺、对可交易货物的强劲需求 、物流网络中断以及产能限制导致运费和交货时间的增加 。

此外，如果对新冠肺炎的担忧继续限制旅行，或导致公司的 人员、供应商和服务提供商无法在没有新冠肺炎相关限制的情况下实现其业务目标，则我们的业务可能会受到不利影响。 新冠肺炎未来对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性， 无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎的严重性以及遏制新冠肺炎或治疗其影响的行动等的新信息。如果新冠肺炎或其他全球关注的问题造成的干扰持续 很长一段时间，我们实现业务目标的能力可能会受到实质性不利影响。此外，我们筹集股权和债务融资的能力可能会受到新冠肺炎和其他事件的不利影响，包括市场波动性增加、市场流动性下降和第三方融资，因此我们无法按我们可以接受的条款或根本无法获得第三方融资。

未来对我们经营业绩的任何影响在很大程度上将取决于未来发展和 可能出现的新信息，这些信息涉及COVID—19疫情的持续时间和严重程度，以及政府当局和其他 实体为遏制疫情蔓延或应对其影响而采取的行动，几乎所有这些都超出了我们的控制范围。考虑到全球 经济状况普遍放缓、资本市场波动，以及COVID—19疫情 对物流和货运代理行业的普遍负面影响，我们无法向您保证我们将能够保持我们 经历或预测的增长率。我们将继续密切监察二零二三年及以后的情况。有关 与COVID—19相关风险的详细信息，请参阅"风险因素—与我们的业务和行业相关的风险— COVID—19大流行的持续爆发可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响 "载于本招股章程第25页。

产品

风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下有关这些风险的信息以及本招股说明书中其他地方出现的信息。 发生以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、 和未来的增长前景产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的工商业相关的风险

我们 可能无法获得准确的货位数量以满足客户的需求，而终止或不续订我们的区块空间协议可能会对我们的运营结果产生不利影响。

在业务过程中，我们的运营子公司Globavend HK通过大宗舱位安排和直接预订从航空货运公司获得货位。区块空间协议保证我们在近12个月的期限内，以相对于现行市场费率的折扣率预先分配航空货运空间。如果我们希望获得比区块空间协议分配的容量更多的货位，额外的货位将以最新的市场价格为准。 不能保证我们会获得此类额外的货位。此外，如果我们采购的航空货运舱位的现行市场费率低于区块舱位安排下的预定费率，我们可能不得不以低于预定费率的 费率向客户提供货位；否则，我们的客户可能会转向能够 以较低价格提供货位的其他货运代理。

此外，除了我们根据大宗货位协议从航空货运公司购买的货位外，我们的供应商提供的其他 货位是先到先得的，没有正式的货位保证供应 。因此，不能保证我们能够在客户预期的时间内以符合成本效益的方式获得货位。我们不能保证未来不会发生这种情况，如果我们不能从供应商那里获得足够的货运空间来满足客户的需求，特别是在旺季，我们在行业中的声誉可能会受到不利的影响。

此外，这些区块空间协议可于60天前通知终止，相关协议的任何一方，即Globavend HK或相关航空货运公司，均不会受到惩罚。我们 不能保证这些区块空间协议不会在到期前终止或续订。终止或不续签这些区块空间协议 可能会导致我们的综合跨境物流服务或货运代理服务的航空货运空间不足，从而导致获取货位的成本大幅上升。截至本招股说明书日期，我们尚未遇到任何区块空间协议的提前终止或不续签的情况。

如果我们无法使用通过区块空间协议获得的货运空间，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响 。

客户的需求可能与我们不时通过大宗舱位协议获得的货位供应不同。虽然我们将货物进行合并以利用我们获得的货位以最大化我们的利润，但我们不能向您保证我们总是能够 充分利用我们每次获得的所有货位。我们不能向您保证， 例如，由于(I)飞机的起飞时刻表、(Ii)航线的受欢迎程度或(Iii)季节性因素，我们不会 无法完全拼装我们获得的所有货物。如果出现这种情况，我们可能不得不承担我们购买的所有 多余货位的费用。

我们 没有与我们的客户签订长期销售协议，依赖主要客户的需求，我们的销售额 可能会随着客户的需求而波动。

我们的运营子公司Globavend HK不与我们的客户签订任何长期协议，主要包括在香港运营电子商务平台或电子商务商家的业务 以及按订单进行的采购。 我们与客户的业务一直是基于不时收到的实际订单进行的，我们预计将继续如此 。因此，我们客户所需的货位数量可能会不时变动，这使得我们很难预测客户未来的需求。因此，我们不能保证我们的现有客户将继续使用我们的服务，或者他们将继续保持相同的水平。我们的成功有赖于从客户那里获得持续的订单。

我们 依靠我们的客户不断向我们购买货位，以保持稳定的收入来源。如果由于任何原因， 我们的客户不再需要我们提供与过去一样的水平或类似条件的货位，在未来(例如，如果客户的最终产品因经济低迷而减少)， 或我们的客户将我们从他们的指定物流服务提供商名单中删除，如果我们无法在 替代中获得订单，或者无法开发新客户，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们 依靠我们的业务合作伙伴，包括航空货运公司、清关公司、地面运输公司、 和当地快递服务提供商为我们的客户提供某些服务。

我们 与空运公司、清关公司、陆运公司和当地送货服务提供商保持业务关系，为客户提供服务。海关清关公司、陆运 公司和本地送货服务提供商根据需要进行合作，因为这样做成本效益更高， 在成本管理方面具有灵活性。我们无法保证我们的服务供应商将始终保持令人满意的水平。 可能会出现注明货物目的地的标签脱落，以及航空货运公司错误地将 货物运送到其他目的地。同样，如果由于各种原因（包括但不限于 天气状况、空中交通管制和人为疏忽）而出现任何错误或延误，我们客户的货物可能无法在预期条件和时间范围内 送达指定目的地。

我们 不能向您保证航空货运公司或其他服务提供商的服务质量将始终满足我们或我们客户的 标准或要求。可能会出现由于各种原因，我们的服务提供商无法按时发货的情况，或者可能会出现货物在转移过程中损坏的情况。如果我们的服务提供商无法满足客户的 标准和要求，并且我们无法及时找到合适的替代方案，我们在行业中的声誉可能会受到不利的 影响。

关键物流和供应链服务（如仓储设备和材料）的可用性下降或成本增加，可能会影响 我们的运营成本和盈利能力以及现金流。此外，如果这些第三方未能按要求获得所有必要的许可证和许可，我们还可能面临法律风险，并 承担某些责任，包括行政罚款。

此外，我们部分依赖第三方服务提供商向我们报告某些事件，例如交货信息 和货物索赔。这种对第三方的部分依赖可能导致某些事件的报告延迟，从而影响我们及时确认 收入和索赔的能力。此外，我们无法向您保证，我们将能够以有吸引力的价格获得首选第三方 服务提供商的访问权，或者这些提供商将有足够的可用容量来满足我们客户的需求。

我们的业务容易受到货位供应商业务活动中断的影响。

我们 需要我们的供应商为我们的客户提供货舱。我们供应商业务活动的中断可能会对我们的业务产生负面影响 。此类中断包括（i）由于技术故障或极端 天气条件导致的航班暂停或取消，特别是当我们依赖一家航空公司前往特定目的地时；（ii）由于劳资双方的分歧 导致的罢工；（iii）在运输枢纽或目的地 港口发生大规模政治或工业行动；（iv）战争或恐怖袭击；（v）我们的供应商在经营过程中面临严重的财政困难；及（vi）服务供应商收取的运费及收费大幅上升。如果 发生上述情况，我们可能不得不在很短的时间内为我们的客户安排其他空运公司的货舱替代供应商 。

如果 我们无法为客户在其他航线上寻找货位，我们可能不得不忍受此类中断，我们的客户 可能会转向我们的竞争对手。此外，如果我们与主要供应商的业务关系发生任何不利变化，我们的声誉、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们面临着与我们交付的物品以及通过我们的服务网络处理的货件和库存相关的风险，因为我们可能无法识别 运送危险或非法货物的货件。

我们通过我们的服务网络处理大量的货物。根据香港航空货运保安制度及香港民航处(民航处)的相关法定规定，我们安排的货物100%须经航空保安当局认证的检查设备(例如X光)检查，例如欧盟委员会的欧洲民航会议(ECAC)、美国的运输安全管理局(TSA)及澳洲的运输部(DOT)(“检查设备”)。我们必须确保所有危险货物在空运前都经过适当的分类、包装、标记、标记和记录。但是，不能保证我们的筛查设备或筛查员在单件级别进行的手动搜索/物理检查能够成功阻止任何非法货物或危险货物的运输。

如果我们无法识别运送非法或危险货物的货物，这些货物最终可能会被海关扣押，我们可能会受到调查和行政甚至刑事处罚，或者如果同时造成任何人身伤害或财产损失， 我们可能会进一步承担民事赔偿责任。在这种情况下，我们的声誉、业务和运营结果可能会受到实质性的 不利影响。此外，在处理我们服务网络中的发货和库存时，我们还面临着保护和控制这些物品的挑战。我们服务网络中的货物和库存可能会因各种原因而被盗、损坏或丢失，我们和我们的服务提供商可能会被认为或被发现对此类事件负有责任。截至 招股说明书发布之日，我们尚未发现任何非法或危险性质的货物。

我们可能无法识别携带危险或非法性质的货物的转介托运 。

我们的业务合作伙伴和客户 可能会介绍商机或聘请我们作为他们的服务提供商，从香港向我们有业务的地点提供物流和货运代理服务 。我们也可以与其他货运代理共同装载我们的货物，以利用我们拥有的货物空间。在这种情况下，除了在相关申报单上申报的货物外，我们可能无法控制或理解发货人对 寄售货物的性质。即使我们对新客户进行背景调查，并对任何无人认领和/或可疑的包裹提交 警方报告，也不能保证实施此类措施将成功 阻止任何非法或危险物品的运输。如果托运货物带有非法或危险性质的货物，而我们未能确定其性质，则此类货物最终可能被海关扣押或引发意外事故，我们可能会因违反当地法律而受到调查，并被当局罚款。在这种情况下，我们的声誉、业务和运营结果可能会受到重大不利影响 。截至本招股说明书发布之日，我们尚未遇到任何类似事件，即我们 未能识别运送危险或非法货物的转介寄售货物。

我们的保险覆盖范围可能不足以保护我们免受潜在损失。

我们 已为某些潜在风险和责任投保。我们为员工提供工伤保险，为我们的办公室和仓储设施提供财产一切险。此外，我们还购买了增加的 业务中断责任保险和涵盖仓库和包裹的运输货款保险的费用，以及根据需要购买其他责任保险的费用。但是，我们不保产品责任险或关键人物险。还有一些类型的损失，如战争、恐怖主义行为和某些自然灾害造成的损失，我们无法以合理的费用或根本不能获得保险。我们不能保证我们的保险覆盖范围足以防止我们遭受任何损失，也不能保证我们能够根据我们目前的保单及时或完全成功地索赔我们的损失。如果我们发生任何不在保单承保范围内的损失，或者赔偿金额明显低于我们的实际损失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

运费和服务提供商收取的费用大幅增加 可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果 。

我们 与航空货运公司签订了提供航空货舱的区块空间协议。我们的定价策略考虑了寄售类型、运费、未来商机、所需货位数量以及其他服务提供商收取的费用等因素。如果运费或其他服务提供商收取的费用增加，我们将不得不将增加的成本转嫁给我们的客户。这可能会对我们的定价和成本产生不利影响。

航空货运公司和其他服务提供商的费率上涨受到各种因素的影响，包括燃料价格、汇率、进出口税、劳动力成本和市场状况，其中许多因素超出了我们的控制。我们可能需要通过提高价格来抵消成本的大幅增加，这可能会降低我们的竞争优势，从而对我们的业务造成实质性的 不利影响。

如果我们在设备、仓储设施和信息技术基础设施上的投资与客户对这些资源的需求不匹配，或者如果这些投资的资金来源减少，我们的盈利能力可能会受到实质性的不利影响。

虽然我们是一家轻资产公司，但我们的综合跨境物流服务可能需要在设备、仓储设施维护和扩建以及仓储系统(如货架、货架和信息技术系统)方面进行一定的投资和资金投入。我们资本投资的金额和时间取决于各种因素，包括预期的货运量水平以及我们仓储设施所需的适当物业的价格和可用性。

这些 资本支出与某些固有风险相关。我们可能没有资源为这样的投资提供资金。即使我们有足够的资金，最符合我们需求的资产也可能无法以合理的价格获得，甚至根本无法获得。此外，我们可能会比所有预期收益更早产生资本支出，这些投资的回报可能比我们预期的要低，或者实现得更慢。此外，相关资产的账面价值可能会受到减值的影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的业务在很大程度上依赖于我们与主要服务供应商的关系。我们与服务供应商关系的变化或困难 可能会损害我们的业务和财务业绩。

我们的业务在很大程度上依赖于我们与主要服务供应商的关系。我们的供应商主要包括航空货运公司、地面运输公司和清关公司。我们认为每个时期的主要服务供应商是指在该时期内占总采购量10%以上的供应商。在截至2022年9月30日的一年中，四大供应商分别占我们总采购量的26.2%、14.7%、14.6%和13.0%。在截至2021年9月30日的一年中，四大供应商占我们总采购量的3.4%、21.1%、12.8%和51.2%。截至2023年3月31日的6个月中，四大供应商占我们总采购量的34.6%、19.9%、13.8%和13.0%。

除货物区块空间协议外，我们一般不与我们的服务供应商签订任何长期协议。因此，不能保证Globavend HK能够与任何服务供应商保持稳定和长期的业务关系。未能 维持与服务供应商的现有关系或在未来建立新的关系可能会对Globavend HK以价格优势和及时获得其服务的能力造成负面影响。如果Globavend HK无法从现有供应商或其他供应来源获得充足的服务供应 ，Globavend HK可能无法满足客户的订单 ，或者只能以更高的费率向客户提供综合跨境物流服务或货运代理服务 。

此外，如果我们无法与航空货运公司续签区块空间协议，则可能难以获得满足客户要求的替代航空货运公司。我们不能保证我们能够以可比或更好的商业条款或根本不能从其他航空货运公司获得类似的 服务。

燃料价格上涨可能会降低盈利能力。

燃料成本是影响物流行业货运代理业务的重要因素，因为它通过空运费率影响公司的运营 。因此，燃料价格的任何上涨都可能增加我们的成本，如果我们无法将成本转嫁给客户，可能会影响我们的盈利能力。燃料价格受各种经济和政治因素的影响，波动幅度很大，其中大部分是我们无法控制的，例如产油区的政治不稳定。

未来物流业和货代业务可能会出现脱媒现象。

随着数字化趋势的日益发展，海量的信息现在可以在网上随时获得。信息透明度与在线市场、电子支付和算法订单匹配等创新技术的发展相结合， 促使制造商和零售商想方设法减少供应链中的中介数量，这可能涉及制造商和零售商直接向其最终客户发货。淘汰中介机构的趋势在我们的行业中造成了非中介化 并对我们的行业具有重大风险，因为对我们的货运代理服务的需求的任何显著下降都可能对我们的业务产生负面影响 。

我们的业务依赖于信息技术，存在网络安全风险。网络攻击可能会扰乱我们的运营并危及我们客户的个人数据。

我们在业务运营过程中依靠信息技术来维护我们的电子系统和数据库。我们的系统以电子方式 记录供应商和客户的信息、航班时刻表以及客户在我们仓库的货物信息。虽然我们采取措施确保信息技术系统的安全，但我们的系统容易受到火灾、洪水、停电、电信故障、数据泄露、人为错误、黑客和入侵、网络攻击 和类似事件的影响。任何此类事件的发生都可能扰乱或损坏我们的信息技术系统，阻碍我们的内部 运营，使我们无法有效或根本无法处理客户的预订，并对我们的客户服务、业务量和收入造成不利影响，并导致成本增加。

此外，对信息技术系统的威胁，包括网络攻击和网络事件造成的威胁继续增加。网络安全风险可能包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问我们的数据、未经授权 泄露、损坏或丢失我们的数据和个人信息、通信中断、我们的知识产权丢失 或我们的敏感或专有技术被盗、我们的数据传输系统或其他电子安全(包括我们的财产和设备)的丢失或损坏。

这些 网络安全风险可能：

如果发生网络安全事件，可能会损害我们的业务和声誉，并可能导致客户流失。同样，员工和其他访问我们系统的人员违反数据隐私 可能会导致敏感客户数据暴露给未经授权的人员或公众，从而对我们的客户服务、员工关系和声誉造成不利影响。

虽然我们继续努力评估和改进我们的系统，特别是我们的安全计划、程序、 和系统的有效性，但我们的业务、财务和其他系统可能会受到影响，这可能会在很长一段时间内不被注意到，并且无法保证我们实施的操作和控制措施或我们促使第三方服务提供商实施的操作和控制足以保护我们的系统、信息或其他财产。此外，我们所依赖的客户或第三方也面临类似的威胁，可能会直接或间接影响我们的业务和运营。发生网络事件或攻击可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

也不能保证我们能够成功地跟上技术进步以满足客户的需求，或者竞争对手开发的技术不会对我们服务的竞争力或吸引力产生不利影响。 此外，与信息技术系统相关的硬件或软件故障可能会严重扰乱客户工作流程， 会造成经济损失，我们可能要为此承担责任，这可能会损害我们的声誉。我们的信息技术系统也会受到黑客或其他 攻击。

我们 可能无法满足客户的交货计划，可能会损失收入。

一旦 我们接受了客户的订单，我们承诺在商定的 时间表内将客户的产品交付给客户。如果由于运输和运输中断、货物整合 流程延迟、供应商运营中断（如设备故障、电源故障、恶劣天气条件或流行病 ），预计交货时间表可能出现延误；和/或其他我们无法控制的因素，我们将采取主动行动，例如及时与客户协商，调整 进度表，并以快速方式交货。由于采取此类补救措施，我们可能会产生额外费用或不得不向客户提供额外折扣 。当出现此类延迟时，我们还可能会遭受收入损失，在最坏的情况下， 我们的客户可能会取消订单。截至本招股说明书之日，我们没有遇到任何导致客户订单被重大取消 的延误。

不能保证我们能够保持作为航空货运代理运营的资质、执照和注册。

它 对于我们作为一家航空货运代理公司的运营至关重要，我们需要保持某些资格、执照和注册。要 保持此类资格、执照或注册，我们必须遵守国际航空运输协会(IATA)施加的相关要求。

此外，所需的合规性标准可能会不时发生变化，而不会有实质性的事先通知。我们无法向您保证，所有必需的资格、执照和注册都可以及时维护或续订，或者根本不能。如果我们未能遵守任何相关要求，我们的资格、执照或注册可能会被暂时吊销 或吊销，或者我们的资格、执照或注册的续期可能会被推迟或拒绝。 在这种情况下，我们承担相关工作的能力可能会受到直接影响，我们的业务可能会受到实质性的不利影响 。

我们 客户高度集中，有限数量的客户占我们截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度以及截至二零二三年三月三十一日止六个月收入的大部分。

我们 很大一部分收入来自少数几个主要客户。截至2021年9月30日止年度，三名客户占我们总收入的32. 0%、23. 2%及10. 3%。截至2022年9月30日止年度，三名客户占我们总收入的19. 3%、16. 4%、 及15. 7%。截至2023年3月31日止六个月，三名客户分别占我们总收入的22. 3%、19. 1%和13. 3% 。当总收入的大部分集中在有限数量的客户 时，存在固有风险。我们无法预测这些客户对我们服务的未来需求水平。如果这些 客户中的任何一个由于市场、经济或竞争条件而出现销售下降或延迟，他们对我们的货运代理服务的需求可能会减少，这迫使我们降低价格，这可能会对我们的利润率和财务状况产生不利影响， 可能会对我们的收入和经营业绩造成不利影响。

我们 可能无法为我们的运营吸引和留住我们的核心管理团队和其他关键人员。

我们的 成功和发展取决于我们管理团队的知识、经验和专业知识，他们负责监督 财务状况和业绩、销售和市场营销、产品设计和开发以及业务战略制定， 以及识别、雇用、培训和留住合适、熟练和合格员工的能力。特别是， 我们的创始人、首席执行官和董事会主席Wai Yiu Yau先生在物流行业分别积累了超过15年的经验 。见"管理."尤其是邱先生对我们的成功作出了重大贡献 ，对我们未来的发展具有不可或缺的价值。无法保证我们将能够继续 保留我们任何或所有管理团队和关键人员的服务。如果这些人员中的任何人无法或不愿继续 担任其目前的职位，并且我们无法以可接受的成本及时找到合适的替代者 或根本无法找到合适的替代者，他们的服务损失可能会导致我们的业务中断，并可能对我们有效管理或 运营业务的能力产生不利影响。我们的经营业绩可能因此而受到不利影响。我们的业务运作一般为 人工性质，劳资关系的任何恶化都可能对我们的运作稳定性和效率造成不利影响。我们不能保证能维持良好的劳资关系。我们无法控制的任何劳工行动或罢工 也可能对我们的业务运营造成暂时或长期的中断。

我们经营的物流行业是高度分散和竞争激烈的行业，不能保证我们未来能成功地争夺客户。

物流业中有许多参与者，包括航空货运公司、货运代理公司和其他综合物流公司 。我们面临着来自物流行业其他参与者的激烈竞争，价格、路线网络和服务产品 是关键的差异化因素。此外，由于众多中小型企业的存在，物流业和货运代理业务高度分散，竞争激烈。此外，主要的航空货运公司都建立了自己的子公司 提供货运代理和物流服务，这增加了竞争水平。我们的客户基础和市场份额可能会受到激烈竞争的 负面影响，如果我们不能保持 或获得足够的市场存在或与竞争对手区分开来，我们可能无法有效地与竞争对手竞争。例如，我们的竞争对手可能与国际运输或物流服务提供商结成联盟，使他们能够利用我们可能无法获得的广泛分销网络、资源和技术 。

因此，我们可能无法与现有或潜在的竞争对手成功竞争。如果我们不能以优惠的价格从供应商那里获得货位，我们可能不得不采取更具竞争力的定价策略，通过降低利润率来维持 我们的客户基础和市场份额。我们还可能不得不调整我们的利润率，并采用更具竞争力的定价策略，以保持我们在市场上的地位。然而，不能保证我们在未来能够在其他行业平台上成功竞争 客户。如果我们无法保持我们的客户基础，我们的业务可能会受到不利影响。

与电子商务行业的增长和盈利有关的不确定性 可能会对我们的收入和业务前景产生不利影响。

作为电子商务物流服务提供商，我们依赖于运营电子商务平台或电子商务商家的客户。各种电子商务商业模式的长期可行性和前景仍然相对未经考验。电子商务平台未来的运营结果将取决于许多影响电子商务行业发展的因素，这些因素可能超出我们的控制，例如：(I)电子商务消费者的信任和信心水平，以及客户人口统计和消费者品味和偏好的变化；(Ii)产品的选择、价格和受欢迎程度，以及电子商务平台在线提供的促销活动；(Iii)替代零售渠道或商业模式是否更好地满足消费者的需求；以及(Iv)开发与在线购物相关的履行、付款和其他辅助服务。电子商务受欢迎程度的下降可能会 对我们客户的业务前景产生不利影响，最终可能会对我们的收入和业务前景造成不利影响。

我们 可能无法成功实施我们未来的业务计划和目标。

我们未来的业务计划可能会受到我们无法控制的因素的阻碍，例如我们运营的行业内的竞争；随着我们的业务和客户群的扩大，我们 应对财务风险、操作风险、市场风险和信用风险的能力；以及我们提供、维护和提高为客户服务的人力和其他资源水平的能力。因此，我们不能 保证我们未来的业务计划将会实现，我们的目标将完全或部分实现，或者我们的业务战略将为我们带来最初设想的预期收益。如果我们未能成功实施我们的业务发展战略 ，我们的业务业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们 未来可能会寻求收购和合资企业，作为我们增长战略的一部分。未来的任何收购或合资企业可能 导致被收购公司的潜在负债和巨额交易成本，也可能带来与进入其他市场或提供新产品或服务以及整合被收购公司或新成立的合资企业相关的新的 风险。此外，我们可能没有足够的管理、财务和其他资源来整合我们 收购的公司或成功运营合资企业，并且我们可能无法盈利地运营我们扩大的公司结构。此外，我们可能收购的任何新业务或我们可能组建的任何合资企业，一旦与现有业务整合，可能不会产生预期的 或预期的结果。

由于我们为我们的业务运营租赁了大量物业，因此我们面临着与不可预测且不断增加的租金和搬迁成本相关的风险。

我们的办公室和仓储设施目前位于租赁场所。在每个租期结束时，我们可能无法协商续签租约，因此可能会被迫迁往其他地点，或者我们支付的租金可能会大幅增加。 如果我们位于荃湾的办公室的租金费用增加，我们的运营费用将增加，同时也会影响我们的运营现金流，进而对我们的业务、运营结果和前景产生重大和不利的影响。

此外，我们使用的办公和仓储设施的租赁可能会受到第三方或政府当局的质疑，这可能会 导致我们的业务运营中断。我们不能向您保证，我们对此类租赁物业的使用不会受到挑战。如果我们对租赁物业的使用受到成功质疑，我们可能会被罚款，并被迫搬迁受影响的业务 。我们不能保证我们能够以可接受的条款在理想的地点找到合适的替代地点，以及时或完全适应我们未来的增长，也不能保证我们不会因第三方对我们使用此类物业的挑战而承担重大责任。

我们 面临客户的信用风险。

我们 面临客户的信用风险。我们无法访问形成有关信誉的全面视图所需的所有信息。我们并不总是可以获得客户的完整财务和运营状况，我们可能无法 获得此类信息。因此，如果我们的任何主要客户遇到任何财务困难，未能按照商定的信贷条款清偿应付给我们的未偿还款项，我们的营运资金状况可能会受到不利影响。

Globavend 香港可能面临第三方侵犯知识产权的索赔。

Globavend HK提供的部分服务受知识产权保护。如果在我们的服务中使用任何知识产权发生纠纷，Globavend HK可能会因知识产权侵权而被索赔 。此外，任何旷日持久的诉讼都将导致巨额费用，并转移资源和管理层的注意力。

我们 可能面临诉讼、仲裁或其他法律程序风险。

我们 在正常业务过程中可能会受到仲裁请求和诉讼的影响。截至本招股说明书日期，本公司、Globavend BVI及Globavend HK并不参与任何法律程序，亦不知悉有任何法律程序威胁本公司管理层认为可能对本公司的业务、财务状况或营运产生重大不利影响的法律程序。对我们提起的诉讼可能会导致和解、裁决、禁令、罚款、处罚和其他对我们不利的结果。重大判决、和解、 罚款或处罚可能对我们在特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，具体取决于我们在该 期间的业绩，或者可能对我们的声誉造成重大损害，从而损害我们的业务前景。

此外，即使我们在针对我们的任何诉讼或执法程序中获胜，我们也可能会产生巨额法律费用，以针对索赔进行辩护，即使是那些没有法律依据的索赔。此外，由于即使没有法律依据的索赔也可能损害我们的声誉或引起客户的担忧 ，我们可能会被迫以高昂的费用了结索赔。

我们行业不断增加的劳动力成本和劳动力短缺可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。

截至2022年9月30日，Globavend HK拥有9名员工。截至本招股说明书发布之日，我们共有7名员工。我们打算 在香港和澳大利亚招聘更多员工，以促进我们的扩张计划。

香港、澳大利亚和全球经济近年来经历了通胀和劳动力成本的普遍增长。因此，香港和某些其他地区(如澳大利亚)的平均工资预计将继续增长。此外， 香港法律法规要求我们向 指定政府机构支付各种法定员工福利，包括强制性公积金，以使我们的员工受益。相关政府机构可以审查雇主是否支付了足够的法定员工福利，没有支付足够金额的雇主可能会受到罚款 和其他处罚。

虽然到目前为止我们没有遇到任何劳动力短缺，但我们观察到劳动力市场总体趋紧，竞争日益激烈。 我们已经并预计将继续经历由于工资、社会福利和员工人数增加而导致的劳动力成本上升。我们和我们的服务提供商与本行业和其他劳动密集型行业的其他公司争夺劳动力，我们可能无法提供与他们相比具有竞争力的工资和福利。

由于我们经营的是劳动密集型行业，未来可能会面临劳动力短缺或劳动力成本上升的问题。如果我们无法以可接受的成本招聘足够的员工或留住现有员工，我们可能无法将额外成本转嫁给我们的 客户，原因是他们的议价能力或竞争对手采用的有竞争力的定价模式。因此，劳动力成本的增加和劳动力短缺可能会对我们的业务、扩张计划、财务状况和运营结果产生不利影响。

为了缓解通胀压力和劳动力成本上升的风险，我们采取了以下措施：(I)最大限度地减少运营中不必要的 和非增值成本，如过度包装和密封材料的成本；以及(Ii)通过向员工提供更具竞争力的工资和福利来增强我们的价格 ，并通过提高我们的收费将多余的成本转嫁给我们的客户。我们还将继续加强我们的信息技术基础设施，并开发智能交付和收集解决方案，以减少劳动力投入，从而降低劳动力成本。

自然灾害、战争行为和其他灾难性事件可能会对我们的运营造成不利影响。

自然 灾害、天灾、战争、流行病、服务的物质中断或运输中断，以及 我们无法控制的其他事件，都可能对当地经济、基础设施、机场、港口设施和国际贸易产生不利影响。这类事件还可能导致港口或机场关闭和货物流动中断。大地震、 天气事件、网络攻击、加强安全措施（实际或威胁）、恐怖袭击、罢工、内乱、流行病、 或其他灾难性事件也可能导致我们的系统或操作中断或故障，从而导致 服务或执行其他关键功能的延误。在这种情况下，我们的业务、财务状况和 运营结果可能会受到不利影响。

新冠肺炎疫情的持续爆发可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

自2019年12月下旬以来，新冠肺炎的爆发迅速蔓延至中国全境，后来又蔓延至世界各地。2020年1月30日， 世界卫生组织国际卫生条例紧急委员会宣布疫情为PHEIC，后来又于2020年3月11日宣布为全球大流行。新冠肺炎疫情已导致全球各国政府实施了一系列旨在遏制其传播的措施，包括关闭边境、禁止旅行、隔离措施、社会距离以及限制商业运营和大型集会。从2020年到2021年年中，新冠肺炎疫苗接种计划在全球范围内得到了大力推广；然而，世界不同地区出现了几种类型的新冠肺炎变体。

自2019冠状病毒疫情爆发以来，供应链 中断已成为 全球经济面临的主要挑战。这些短缺和供应链中断是严重和普遍的。 中国大陆于2022年底开始修改零COVID—19政策，12月取消了大部分旅行限制和隔离 要求。依赖货物和材料运输的公司，例如我们（主要从事物流和货运代理业务）可能会在整个扩展的供应网络 中遭受物流中断的影响。

此外，如果对新冠肺炎的担忧继续限制旅行，或导致公司的 人员、供应商和服务提供商无法在没有新冠肺炎相关限制的情况下实现其业务目标，则我们的业务可能会受到不利影响。 新冠肺炎未来对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性， 无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎的严重性以及遏制新冠肺炎或治疗其影响的行动等的新信息。如果新冠肺炎或其他全球关注的问题造成的干扰持续 较长时间，我们实现业务目标的能力可能会受到实质性不利影响。此外，我们筹集股权和 债务融资的能力可能会受到新冠肺炎和其他事件的不利影响，包括由于市场波动性增加、市场流动性减少和第三方融资，可能无法以我们可以接受的条款获得，或者根本无法获得。

未来对我们经营业绩的任何影响在很大程度上将取决于未来发展和 可能出现的新信息，这些信息涉及COVID—19大流行的持续时间和严重程度，以及政府当局和其他实体为遏制 传播或处理其影响而采取的行动，几乎所有这些都超出了我们的控制范围。鉴于全球经济状况普遍放缓 和资本市场的波动，以及COVID—19疫情对物流 和货运代理行业的普遍负面影响，我们无法向您保证我们将能够保持我们经历或预测的增长率。 我们将继续密切关注2023年及以后的情况。

与在香港经商有关的风险

我们的所有业务都在香港，这是中华人民共和国的一个特别行政区。由于现行中国 法律和法规的长臂条款，中国政府可能会对我们的业务进行重大监督和酌情权 ，并可能随时干预或影响我们的运营，这可能导致我们的运营和/或普通股价值 发生重大变化。中国政府对海外和/或海外投资香港或中国发行人的发行实施更多监督和控制的任何行动，都可能严重限制或完全阻碍我们 向投资者发行或继续发行证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。 中国政府可能会干预或限制我们将资金转移出香港以分配收益 和支付股息或在香港以外地区再投资业务的能力。中国政府的政策、法规、规则和法律执行 的变化也可能很快，几乎没有事先通知，我们对中国法律和监管体系所造成的风险的断言和信念 无法确定。

Globavend Holdings是一家控股公司，我们通过我们的运营子公司Globavend HK在香港开展所有业务。香港 香港是中华人民共和国的一个特别行政区。由于现行中国法律和法规中的某些长期条款， 在中国法律的实施和解释方面仍存在监管不确定性，因为这些法律可能会影响香港。 中国政府可能会选择对香港行使额外的监督和酌情权，而我们所遵守的中国政府的政策、法规、规则和 法律的执行可能会迅速变化，且几乎不需事先通知我们或我们的股东。 因此，中国新的和现有的法律法规的应用、解释和执行，以及我们对中国法律和监管体系带来的风险的断言和信念，本质上是不确定的。

此外，这些中国法律法规可能会被不同的机构或当局解释和实施不一致，这可能会导致与我们当前的政策和做法不一致。中国的新法律、法规和其他政府指令的遵守成本也可能较高，此类遵守、任何相关的查询或调查或任何其他政府行动可能：

我们 知道，中国政府最近启动了一系列监管行动和声明，以规范中国某些领域的业务运作 ，几乎没有事先通知，包括打击证券市场的非法活动，加强 对使用VIE结构在海外上市的中国公司的监管，采取新措施扩大网络安全审查范围 ，加大反垄断执法力度。由于这些声明和监管行动是新的， 非常不确定中国立法或行政法规制定机构何时会作出回应，或修改或颁布哪些现行或新的法律或法规或具体实施和解释（如有），或者， 任何此类修改或新的法律法规将对我们的日常业务运营以及接受外国投资 和在美国或其他外汇交易所上市的能力产生影响。

所有 与在中国经营相关的法律和运营风险也适用于我们在香港的业务。 中国政府可能随时干预或影响我们的运营，并可能对海外进行的发行 和外国对香港发行人的投资施加更多控制，这可能导致我们的运营和/或普通股 价值发生重大变化。中国政府对海外和/或 外国投资香港或中国发行人进行的发行实施更多监督和控制的任何行动，都可能严重限制或完全阻碍我们向投资者发行或继续发行证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

例如，目前香港法律对港元兑换外币及将货币转出香港并无任何限制或限制，而中国有关货币兑换管制的法律及法规目前对最终控股公司与我们在香港的营运附属公司之间的现金转移并无任何重大影响。然而， 中国政府未来可能会对我们将资金转移到香港以外以分配收益和向我们组织内的其他实体支付股息，或对我们在香港以外的业务进行再投资的能力施加限制或限制。 如果未来实施这些限制和限制，可能会延迟或阻碍我们向香港以外的业务扩展 ，并可能影响我们从香港运营子公司获得资金的能力。在每一种情况下，新法律或法规的颁布或现有法律法规的新解释限制或以其他方式不利地影响我们开展业务的能力，都可能要求我们改变业务的某些方面以确保合规；减少对我们服务的需求； 减少收入；增加成本；要求我们获得更多许可证、许可证、批准或证书；或使我们承担额外的 责任。如果实施任何新的或更严格的措施，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响 ，我们的普通股价值可能会缩水或变得一文不值。

香港的法律制度包含不确定性，这些不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护。

我们的所有业务都在香港进行。香港是中华人民共和国的特别行政区。1997年7月1日，中华人民共和国根据“一国两制”的原则对香港行使主权，确保香港有独立于中国大陆的政府和法律制度，因此，有自己独特的规章制度。 香港的宪制文件《基本法》规定，香港享有高度自治的自由，处理其事务，包括货币、出入境和海关运作，以及独立的司法制度和议会 制度。香港原有的法律，即普通法、衡平法、条例、附属法例及习惯法，均予以保留。香港继续沿用英国普通法制度。香港特别行政区 负责其内部事务，包括但不限于司法机构和终审法院、移民和海关、 公共财政、货币和引渡。

相比之下，中国法律制度是以成文法规为基础的大陆法系，不同于适用于香港的普通法制度； 以前的法院判决可供参考，但先例价值有限。自1979年以来，中国政府颁布了管理一般经济事务的法律和法规，如外商投资、公司组织和治理、商业、税收和贸易。然而，中国并没有制定出一套完全完整的法律体系。因此，最近出台的法律法规 可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面。特别是，由于这些法律法规相对较新，并且由于已发布案例的数量有限且不具约束力，这些较新的法律法规的解释和执行 与您可以使用的司法管辖区的法律法规相比具有更大的不确定性。此外，中国的法律制度 部分基于政府政策和行政规则，许多法律制度具有追溯力。因此，我们无法预测中国法律体系未来发展的影响，包括新法律的颁布、对现有法律的修改或对其的解释或执行，或者国家法律对地方性法规的抢占。

中国的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久，造成巨额成本和资源和管理分流 注意力。由于中国行政和法院当局在解释和执行法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律制度中更难。

Some international observers and human rights organizations have expressed doubts about the future of the relative political freedoms enjoyed in Hong Kong and the PRC’s pledge to allow a high degree of autonomy in Hong Kong. They considered, for example, that the proposals in Article 23 of the Basic Law in 2003 (which was withdrawn due to mass opposition) might have undermined autonomy. On June 10, 2014, Beijing released a new report asserting its authority over the territory. This ignited criticism from many people in Hong Kong, who were of view that the PRC leadership was reneging on its pledge to abide by the “one country, two systems” policy that allows for a democratic, autonomous Hong Kong under Beijing’s rule. On July 14, 2020, the United States signed an executive order to end the special status enjoyed by Hong Kong post-1997. As the autonomy currently enjoyed may be compromised, it could potentially impact Hong Kong’s common law legal system and ma, in turn, bring about uncertainty in, for example, the enforcement of our contractual rights. This could, in turn, materially and adversely affect our business and operations. Additionally, intellectual property rights and confidentiality protections in Hong Kong may not be as effective as in the United States or other countries. Accordingly, we cannot predict the effect of future developments in the Hong Kong legal system, including the promulgation of new laws, changes to existing laws or the interpretation or enforcement thereof, or the pre-emption of local regulations by national laws. These uncertainties could limit the legal protections available to us, including our ability to enforce our agreements with our customers.

如果中华人民共和国实际上违背其允许香港自治的协议，这可能会影响香港的普通法法律制度，并可能反过来带来不确定性，例如，我们的合同权利的执行。 因此，我们无法预测香港法律制度未来发展的影响，包括颁布新法律、 对现行法律的修改或解释或执行，或地方法规被全国性法律所取代。这些 不确定性可能会限制您可获得的法律保护。

有关中国法律、规则和法规的解释和执行的不确定性 可能会在事先通知很少的情况下随时发生变化 ，这可能会限制我们可以获得的法律保护。

中华人民共和国的法律制度是以成文法为基础的，以前的法院判决作为先例的价值有限。由于中华人民共和国法律体系 持续快速发展，许多法律、法规和规则的解释（ 可能随时更改）并不总是统一的，而且这些法律、法规和规则的执行涉及不确定性。

我们 可能不得不不时诉诸行政和法院程序来执行我们的合法权利。然而，由于中国行政 和法院当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此 评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律体系 中更困难。此外，中国法律体系部分基于可能具有追溯效力的政府政策和内部规则（其中一些政策和内部规则 没有及时公布或根本没有公布）。因此，我们可能在违反这些政策 和规则之后才意识到我们违反了这些政策和规则。此类不确定性，包括我们合同、 财产（包括知识产权）和程序权利的范围和影响的不确定性，可能对我们的业务产生重大不利影响，并妨碍 我们继续运营的能力。

海外监管机构可能难以在中国境内（包括 香港）进行调查或收集证据。

股东索赔或监管调查在美国很常见，但在中国，从法律或实际意义上讲，一般都很难追究。例如，在中国，提供监管调查或在中国以外提起的诉讼所需的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国当局可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监督管理，但在缺乏相互可行的合作机制的情况下，与美国证券监管机构的这种合作可能效率低下。 此外，根据《中华人民共和国证券法》第一百七十七条或2020年3月生效的第一百七十七条，境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。虽然第一百七十七条的详细解释或实施细则尚未公布，但海外证券监管机构无法在内地直接 进行调查或取证活动，可能会进一步增加您在保护 您的利益方面面临的困难。

如果美国监管机构对我们进行调查，并且需要在中国大陆进行此类调查或取证 ，美国监管机构可能无法根据中国法律直接在中国大陆对中国进行此类调查或取证 。美国监管机构未来可以考虑通过司法协助、外交渠道或与中国证券监管机构建立的监管合作机制，与中国证券监管机构进行跨境合作。

我们的主要业务是在香港开展业务。中国说，香港有一个独立于内地的法律制度。我们的香港法律顾问表示，香港证券及期货事务监察委员会(“证监会”)是国际证券事务监察委员会组织多边谅解备忘录(“MMOU”)的签署方，该备忘录规定全球证券监管机构(包括“美国证券交易委员会”)在调查及其他方面提供相互协助及交换资料。这点亦反映在《证券及期货条例》第186条及第378条，前者赋权证监会行使调查权力以取得非香港监管机构所要求的资料及文件，而后者则容许证监会与该等监管机构分享其所管有的机密资料及文件。但是，不能保证 此类合作是否会实现，也不能保证在美国监管机构可能寻求的范围内，它是否会充分解决调查或收集证据的任何努力。

中国的不利监管事态发展可能会使我们接受额外的监管审查，美国证券交易委员会为应对与中国最近监管事态发展相关的风险而采取的额外披露要求和监管 审查可能会对像我们这样拥有香港业务的公司施加额外的合规 要求，所有这些都可能增加我们的合规成本，并使我们受到额外的披露要求 。

目前，香港与内地中国有独立的法律制度，有独立于中华人民共和国政府的立法框架和司法机构。尽管如此，中国最近的监管动态，特别是对中国公司离岸融资的限制，可能会导致中国对我们在美国的融资和融资活动进行额外的监管审查 。此外，我们可能受中国有关当局可能采纳的全行业法规的约束， 这些法规可能会限制我们提供的服务、限制我们在香港的业务范围，或导致我们在香港的业务完全暂停 或终止。我们可能不得不调整、修改或完全改变我们的业务运营 以应对不利的法规变化或政策发展，并且我们不能向您保证我们采取的任何补救措施都能以及时、经济高效或无责任的方式完成，或者根本不能完成。

2021年7月30日，针对中国最近的监管动态和中国政府采取的行动，美国证券交易委员会董事长 发表声明，要求美国证券交易委员会员工在其注册声明宣布生效之前，寻求与在中国运营的公司(包括香港)相关的离岸发行人的更多披露。2021年8月1日，中国证监会发布了一份 声明，表示注意到美国证券交易委员会宣布的关于此类公司上市的新的披露要求 以及中国最近的监管动态，并表示两国应就监管中国相关发行人加强沟通。 由于我们主要在香港运营，不能保证我们不会受到更严格的监管审查，我们 可能会受到中国的政府干预。

对于在海外进行的数据安全产品和/或以中国为基础的发行人的外国投资，我们 可能会受到各种中国法律和其他义务的约束。

2021年6月10日，全国人大常委会制定了《中华人民共和国数据安全法》，自 2021年9月1日起施行。法律要求以合法和适当的方式进行数据收集，并规定， 为了数据保护，数据处理活动必须基于数据分类和数据安全的分层 保护系统进行。

2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于严厉打击证券市场违法违规活动促进资本市场高质量发展的文件》，其中要求有关政府部门加强跨境执法监管和司法合作，加强对中国境外上市公司的监管，建立健全中国证券法域外适用制度。

2021年8月20日，30^这是十三国集团常务委员会会议^这是全国人大表决通过了《人民Republic of China个人信息保护法》(简称《中华人民共和国个人信息保护法》)，自2021年11月1日起施行。《中华人民共和国个人信息保护法》适用于在中国境外对中国境内自然人的个人信息进行处理的，(1)是为了 为中国境内的自然人提供产品或者服务的目的，(2)是为了分析、评估中国境内的自然人的行为，或者(3)有相关法律、行政法规规定的其他情形的。

2021年12月24日，中国证监会会同中国等政府有关部门发布了《境外上市条例》征求意见稿。 《境外上市条例》要求，拟在境外发行上市的中国境内企业应当完成备案手续，并向中国证监会报送相关信息。境外发行上市包括直接发行上市和间接发行上市。主营业务活动在中国境内进行的企业，以境外企业的名义，以相关境内企业的股权、资产、收入或其他类似权益为基础，以境外企业名义发行股票并上市的，应视为境外间接发行上市。

2021年12月28日，民航委会同有关部门正式发布《网络安全审查办法(2021年)》，并于2022年2月15日起施行，取代原2021年7月10日发布的《网络安全审查办法(2020)》。《网络安全审查办法(2021年)》规定，购买网络产品和服务的关键信息基础设施运营者、开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台运营者(连同关键信息基础设施运营者) ，应当进行网络安全审查，控制用户个人信息100万条以上的网络平台运营者，如欲在境外上市，必须经过网络安全审查办公室的网络安全审查。

On February 17, 2023, the China Securities Regulatory Commission, or the CSRC, as approved by the State Council, released the Trial Measures for Administration of Overseas Securities Offerings and Listings by Domestic Companies and five interpretive guidelines (collectively, the “CSRC Filing Rules”), which came into effect on March 31, 2023. Under the CSRC Filing Rules, a filing-based regulatory system shall be applied to “indirect overseas offerings and listings” of PRC domestic companies, which refers to securities offerings and listings in an overseas market made under the name of an offshore entity but based on the underlying equity, assets, earnings, or other similar rights of a domestic company that operates its main business domestically. The CSRC Filing Rules state that any post-listing follow-on offering by an issuer in the same overseas market, including issuance of shares, convertible notes, and other similar securities, shall be subject to filing requirement within three business days after the completion of the offering. We believe that we are not subject to the CSRC Filing Rules because we are incorporated in the Cayman Islands and our subsidiaries are incorporated in Hong Kong, the British Virgin Islands, and other regions outside of mainland China and operate in Hong Kong without any subsidiary or VIE structure in mainland China, and we do not have any business operations or maintain any office or personnel in mainland China. However, as the CSRC Filing Rules and the supporting guidelines are newly published, there exists uncertainty with respect to the implementation and interpretation of the principle of “substance over form.” If our offering and listing is later deemed as “indirect overseas offering and listing by companies in mainland China” under the CSRC Filing Rules, we may need to complete the filing procedures for our offering and listing. If we are subject to the filing requirements, we cannot assure you that we will be able to complete such filings in a timely manner or even at all. As of the date of this prospectus, our registered public offering in the United States is not subject to the review or prior approval of the CAC nor the CSRC. However, since these statements and regulatory actions are new, it is highly uncertain how soon the legislative or administrative regulation-making bodies will respond and what existing or new laws or regulations or detailed implementations and interpretations will be modified or promulgated, if any. It is also highly uncertain what the potential impact such modified or new laws and regulations will have on the daily business operations of Globavend HK, their respective abilities to accept foreign investments, and the listing of our Ordinary Shares on U.S. or other foreign exchanges. There remains significant uncertainty in the interpretation and enforcement of relevant PRC cybersecurity laws and regulations and whether the PRC government will adopt additional requirements or extend the existing requirements to apply to our operating subsidiary Globavend HK, located in Hong Kong. If the CSRC Filing Rules become applicable to Globavend HK, or if the Measures for Cybersecurity Review (2021) or the PRC Personal Information Protection Law become applicable to Globavend HK, the business operations of Globavend HK and the listing of our Ordinary Shares in the United States could be subject to the CAC’s cybersecurity review or CSRC Overseas Issuance and Listing review in the future. If Globavend HK becomes subject to the CAC or CSRC review, we cannot assure you that Globavend HK will be able to comply with the regulatory requirements in all respects, and the current practice of collecting and processing personal information may be ordered to be rectified or terminated by regulatory authorities. In the event of a failure to comply, Globavend HK may become subject to fines and other penalties that may have a material adverse effect on our business, operations, and financial condition; may hinder our ability to offer or continue to offer Ordinary Shares to investors; and may cause the value of our Ordinary Shares to significantly decline or be worthless.

虽然 本招股说明书中包含的审计报告是由目前可接受PCAOB检查的美国审计师编制的，但 不能保证未来审计报告将由可接受PCAOB检查的审计师发布，因此，投资者将来可能会被剥夺 从PCAOB检查计划中获得的好处。此外，如果SEC 随后确定我们的审计工作是由PCAOB无法全面检查或调查的审计师执行的，因此 美国国家证券交易所（如纳斯达克）可能决定将我们的证券摘牌，则根据HFCA法案可能禁止我们的证券交易。此外，2022年12月29日， 颁布了《加速控股外国公司责任法》，该法修订了《HFCA法》，要求SEC禁止 发行人的证券在任何美国证券交易所交易，如果其审计师连续两年而不是三年未接受PCAOB检查，因此，缩短了我们的普通股可能被禁止交易或摘牌前的时间。

作为 在美国证券交易委员会注册并在美国上市交易的公司以及在PCAOB注册的公司的审计师， ZH CPA，LLC根据美国法律要求接受PCAOB的定期检查，以评估其是否符合 美国法律和专业标准。ZH CPA，LLC目前可接受PCAOB的检查，我们在中国大陆没有业务 。但是，如果中国内地和香港之间的现行政治安排发生重大变化，在香港经营的公司 可能会面临与在中国内地经营的公司类似的监管风险，我们无法向您保证 我们目前的审计师工作将继续接受PCAOB的检查。

As part of a continued regulatory focus in the United States on access to audit and other information currently protected by national law, in particular mainland China’s, in June 2019, a bipartisan group of lawmakers introduced bills in both houses of the U.S. Congress that, if passed, would require the SEC to maintain a list of issuers for which PCAOB is not able to inspect or investigate the audit work performed by a foreign public accounting firm completely. The proposed Ensuring Quality Information and Transparency for Abroad-Based Listings on our Exchanges (“EQUITABLE”) Act prescribes increased disclosure requirements for these issuers and, beginning in 2025, the delisting from U.S. national securities exchanges, such as the Nasdaq, of issuers included on the SEC’s list for three consecutive years, thus reducing the time period for triggering the prohibition on trading. It is unclear if this proposed legislation will be enacted. Furthermore, there have been recent deliberations within the U.S. government regarding potentially limiting or restricting China-based companies from accessing U.S. capital markets. On May 20, 2020, the U.S. Senate passed the HFCA Act, which includes requirements for the SEC to identify issuers whose audit work is performed by auditors that the PCAOB is unable to inspect or investigate completely because of a restriction imposed by a non-U.S. authority in the auditor’s local jurisdiction. The U.S. House of Representatives passed the HFCA Act on December 2, 2020, and the HFCA Act was signed into law on December 18, 2020. Additionally, in July 2020, the U.S. President’s Working Group on Financial Markets issued recommendations for actions that can be taken by the executive branch, the SEC, the PCAOB, or other federal agencies and departments with respect to Chinese companies listed on U.S. stock exchanges and their audit firms, in an effort to protect investors in the United States. In response, on November 23, 2020, the SEC issued guidance highlighting certain risks (and their implications to U.S. investors) associated with investments in China-based issuers and summarizing enhanced disclosures the SEC recommends China-based issuers make regarding such risks. On March 24, 2021, the SEC adopted interim final rules relating to the implementation of certain disclosure and documentation requirements of the HFCA Act. We will be required to comply with these rules if the SEC identifies us as having a “non-inspection” year (as defined in the interim final rules) under a process to be subsequently established by the SEC. The SEC is assessing how to implement other requirements of the HFCA Act, including the listing and trading prohibition requirements described above. Under the HFCA Act, our securities may be prohibited from trading on the Nasdaq or other U.S. stock exchanges if our auditor is not inspected by the PCAOB for three consecutive years, and this ultimately could result in our Ordinary Shares being delisted. Furthermore, on June 22, 2021, the U.S. Senate passed the AHFCAA, which, if enacted, would amend the HFCA Act and require the SEC to prohibit an issuer’s securities from trading on any U.S. stock exchanges if its auditor is not subject to PCAOB inspections for two consecutive years instead of three, thus reducing the time period for triggering the prohibition on trading. On September 22, 2021, the PCAOB adopted a final rule implementing the AHFCAA, which provides a framework for the PCAOB to use when determining, as contemplated under the AHFCAA, whether the PCAOB is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms located in a foreign jurisdiction because of a position taken by one or more authorities in that jurisdiction. On November 5, 2021, the SEC approved the PCAOB’s Rule 6100, Board Determinations under the Holding Foreign Companies Accountable Act. Rule 6100 provides a framework for the PCAOB to use when determining, as contemplated under the AHFCAA, whether it is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms located in a foreign jurisdiction because of a position taken by one or more authorities in that jurisdiction. On December 2, 2021, the SEC issued amendments to finalize rules implementing the submission and disclosure requirements in the AHFCAA. The rules apply to registrants that the SEC identifies as having filed an annual report with an audit report issued by a registered public accounting firm that is located in a foreign jurisdiction and that PCAOB is unable to inspect or investigate completely because of a position taken by an authority in foreign jurisdictions. On December 16, 2021, the SEC announced that the PCAOB designated mainland China and Hong Kong as the jurisdictions where the PCAOB is not allowed to conduct full and complete audit inspections as mandated under the HFCA Act. Pursuant to the Statement of Protocol, the PCAOB conducted inspections on select registered public accounting firms subject to the Determination Report in Hong Kong between September 2022 and November 2022. On December 15, 2022, the PCAOB board announced that it has completed the inspections, determined that it had complete access to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in mainland China and Hong Kong, and voted to vacate the Determination Report. As a result of the announcement, any companies audited by registered public accounting firms headquartered in mainland China and Hong Kong would not face immediate threat of trading prohibitions at this time. However, if any regulatory change or step taken by PRC regulators in the future precludes the PCAOB from accessing auditing papers of registered public accounting firms in mainland China and Hong Kong, or the PCAOB re-evaluates its determination as a result of any obstruction with the implementation of the Statement of Protocol in the future, then the companies audited by those registered public accounting firms may be subject to a trading prohibition on U.S. markets pursuant to the HFCA Act. On December 29, 2022, the Consolidated Appropriations Act, 2023 (the “CAA”) was signed into law by President Biden. The CAA contained, among other things, an identical provision to the AHFCAA, which reduces the number of consecutive non-inspection years required for triggering the prohibitions under the HFCA Act from three years to two.

我们目前的审计师位于美国，并已接受PCAOB的定期检查。然而，如果后来 确定PCAOB由于外国司法管辖区的权威机构的立场而无法检查或调查我们当前的审计师，则这种缺乏检查可能会导致根据HFCA法案禁止我们的证券交易， 最终导致证券交易所决定将我们的证券退市。我们普通股的退市将迫使我们普通股的持有者 出售其普通股。由于这些行政或立法行动的预期负面影响，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，无论这些行政或立法行动是否实施，也无论我们的实际经营业绩如何。美国证券交易委员会正在评估如何落实AHFCAA的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求。在增加美国监管机构对审计信息的获取方面，未来的发展是不确定的，因为立法方面的发展取决于立法程序，而监管方面的发展取决于规则制定过程和其他行政程序。

美国证券交易委员会最近发表的联合声明，纳斯达克提交的修改规则的提议，以及美国参众两院通过的一项法案都呼吁对新兴市场公司应用更多、更严格的标准。这些动态 可能会给我们的产品、业务运营、股价和声誉增加不确定性。

几乎所有业务都在中国(包括香港)的美国上市公司一直是投资者、财经评论员和美国证券交易委员会等监管机构密切关注、 批评和负面宣传的对象。大部分审查、批评和负面宣传都集中在财务和会计违规和错误、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在许多情况下，还有欺诈指控 。

2018年12月7日，SEC和PCAOB发布了一份联合声明，强调美国监管机构在 监督美国财务报表审计方面面临的持续挑战，在中国有重大业务的上市公司。2020年4月21日，SEC主席Jay Clayton和PCAOB主席William D。Duhnke III与SEC的其他高级工作人员发表了一份联合声明，强调 投资于位于或在包括中国在内的新兴市场有实质性业务的公司的相关风险，重申SEC和PCAOB过去关于审计会计师事务所的困难等事项的声明， 中国的审计工作文件，新兴市场欺诈风险较高，以及难以提起和执行SEC、司法部和其他美国监管行动，包括欺诈案件，在新兴市场。

2020年5月20日，美国参议院通过了HFCA法案，要求外国公司在PCAOB因使用不接受PCAOB检查的外国审计师而无法审计特定报告的情况下，证明其不是由外国政府拥有或控制的。如果PCAOB连续三年无法检查公司的审计师，发行人的证券将被禁止在国家交易所进行交易。2020年12月2日，美国众议院批准了HFCA法案。

2021年5月21日，纳斯达克向美国证券交易委员会提交了三份提案，以（i）对主要 在"限制性市场"运营的公司适用最低发行规模要求，（ii）禁止限制性市场公司在 纳斯达克资本市场直接上市，并且仅允许它们在纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场上市，与直接上市有关， 及（iii）根据申请人或上市公司的 核数师的资格，对申请人或上市公司应用额外和更严格的准则。

由于这种审查、批评和负面宣传，许多在美上市的中国公司的股票大幅缩水，在某些情况下几乎一文不值。其中许多公司现在受到股东诉讼和美国证券交易委员会的执法行动，并正在对这些指控进行内部和外部调查。目前尚不清楚这种全行业范围的审查、批评和负面宣传将对我们、我们的产品、业务和我们的股价产生什么影响。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控被证明是真是假，我们都将不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为我们的公司辩护。这种情况既昂贵又耗时，而且会分散我们管理层的注意力 以发展我们的增长。如果这些指控没有被证明是毫无根据的，我们和我们的业务运营将受到严重影响 ，您可能会承受我们股票价值的大幅下跌。

《中华人民共和国维护香港国家安全法》的颁布可能会对Globavend HK造成影响。

On June 30, 2020, the Standing Committee of the PRC National People’s Congress adopted the Hong Kong National Security Law (the “Hong Kong National Security Law”). This law defines the duties and government bodies of the Hong Kong National Security Law for safeguarding national security and four categories of offenses-secession, subversion, terrorist activities, and collusion with a foreign country or external elements to endanger national security-and their corresponding penalties. On July 14, 2020, former U.S. President Donald Trump signed the Hong Kong Autonomy Act (“HKAA”) into law, authorizing the U.S. administration to impose blocking sanctions against individuals and entities who are determined to have materially contributed to the erosion of Hong Kong’s autonomy. On August 7, 2020, the U.S. government imposed HKAA-authorized sanctions on 11 individuals, including then-HKSAR chief executive Carrie Lam and John Lee, who later replaced Carrie Lam as chief executive on July 1, 2022. On October 14, 2020, the U.S. State Department submitted to relevant committees of Congress the report required under HKAA, identifying persons materially contributing to “the failure of the Government of China to meet its obligations under the Joint Declaration or the Basic Law.” The HKAA further authorizes secondary sanctions, including the imposition of blocking sanctions, against foreign financial institutions that knowingly conduct a significant transaction with foreign persons sanctioned under this authority. The imposition of sanctions may directly affect the foreign financial institutions as well as any third parties or customers dealing with any foreign financial institution that is targeted. It is difficult to predict the full impact of the Hong Kong National Security Law and HKAA on Hong Kong and companies located in Hong Kong.

中国政府可能随时干预或影响我们的业务，或可能对在海外进行的发行和 外国投资中国发行人施加更多控制权，这可能会导致我们的业务和/或我们普通股的价值发生重大变化。 此外，政府和监管机构的干预可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

如果 我们受到最近涉及美国的审查、批评和负面宣传，我们可能不得不 花费大量资源来调查和/或辩护该事项，这可能会损害我们的业务运营、本次产品和 我们的声誉，并可能导致您在我们普通股中的投资损失，特别是如果该事项无法得到 和有利解决。

在过去的几年里，美国—几乎所有业务都在中国的上市公司一直受到投资者、财经评论员和监管机构的严格审查。大部分审查集中在财务和会计方面 违规和错误，对财务报告缺乏有效的内部控制，以及在许多情况下的欺诈指控。 由于审查，许多美国股票—受到这种审查的中国上市公司的价值急剧下降。这些公司中的许多现在都面临股东诉讼和/或SEC执法行动，这些行动正在对指控进行 内部和/或外部调查。

如果 我们成为任何此类审查的对象，无论任何指控是否属实，我们可能不得不花费大量资源来调查 此类指控和/或为公司辩护。此类调查或指控费用高昂且耗时， 可能会分散我们管理层对正常业务的注意力，并可能导致我们的声誉受损。我们的股票价格可能会因为 这样的指控而下跌，即使这些指控是虚假的。

香港、中国大陆或全球经济的低迷，或中国经济和政治政策的变化， 可能对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。

我们的业务可能在很大程度上受到香港和内地政治、经济和社会条件的影响中国总体上。 中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。虽然中国经济在过去几十年里经历了显著的增长，但无论是在地理上还是在经济的各个部门之间，增长都是不平衡的。中国政府实施了鼓励经济增长和引导资源配置的各种措施。其中一些措施 可能有利于中国整体经济，但可能会对我们产生负面影响。

Economic conditions in Hong Kong and mainland China are sensitive to global economic conditions. Although we mainly operate our business in Hong Kong, our customers principally comprise businesses that operate e-commerce platforms in Hong Kong. As such, the demand for e-commerce logistics, air freight forwarding, and related logistics services may be dependent on the global economy. If there is any significant decline in the global economy, our profitability and business prospects will be materially affected. Rising tension between the U.S. and China may an adverse effect on global economic conditions. On August 9, 2023, an executive order was issued by President Biden to direct the Department of Treasury to issue regulations to restrict outbound investment in key technology sectors by U.S. persons to China, with a view to bolster U.S. national security and to curtail investment in sectors that may advance China’s military, intelligence, surveillance or cyber-enabled capabilities. Major market disruptions and adverse changes in market conditions and uncertainty in the regulatory climate worldwide may adversely affect our business and industry or impair our ability to borrow or make any future financial arrangements. The credit and financial markets have experienced extreme volatility and disruptions due to the current conflict between Ukraine and Russia, and the uncertain resolution of this conflict could result in protracted and/or severe damage to the global economy. The conflict is expected to have further global economic consequences, including, but not limited to, the possibility of severely diminished liquidity and credit availability, declines in consumer confidence, declines in economic growth, increases in inflation rates, and uncertainty about economic and political stability. The extent and duration of the military action, sanctions, and resulting market disruptions are impossible to predict, but they could be substantial, even though we do not have any direct exposure to Russia or the adjoining geographic regions. Prolonged unrest, intensified military activities, or more extensive sanctions impacting the region could have a material adverse effect on the global economy, and such effect could, in turn, have a material adverse effect on the business outlook of our business.

汇率波动 可能对我们的经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。

我们的 业务是通过我们的运营子公司Globavend HK在香港进行的；我们的账簿和记录以港元报告， 这是香港的货币；我们向美国证券交易委员会提交并提供给股东的财务报表以美元呈现 。

1983年以来，港元与美元挂钩，汇率约为7.80港元至1.00美元。港元与美元之间的汇率 的变动会影响我们的资产价值和我们以美元计算的业务业绩。港元兑美元及其他货币的 价值可能会波动，并会受到（其中包括）香港政治及经济状况的变化 以及香港及美国经济的感知变化的影响。港元的任何 重大重估均可能对我们的现金流、收入和财务状况造成重大不利影响。

我们 无法向您保证，港元与美元挂钩的现行政策今后不会改变。如果联系汇率制度崩溃，港元贬值，我们以外币计价的支出的港元成本可能会增加。这反过来将对我们业务的运营和盈利能力产生不利影响。

国际贸易政策的变化、贸易争端、贸易壁垒或贸易战的出现可能会抑制香港的增长，我们的大部分客户都居住在香港。

政治事件、国际贸易争端和其他业务中断可能会损害或扰乱国际商业和全球经济， 它们可能会对我们和我们的客户、我们的服务提供商和我们的其他合作伙伴产生实质性的不利影响。国际贸易争端可能会导致关税和其他保护主义措施，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

关税 可能会增加服务和产品的成本，从而影响客户的投资决策。此外，围绕国际贸易争端的政治 不确定性及其升级为贸易战和全球经济衰退的可能性 可能会对客户信心产生负面影响，从而对我们的业务产生重大不利影响。我们还可能获得 更少的商业机会，我们的运营可能因此受到负面影响。此外，美国或中国当前和未来影响贸易关系的行动 或升级可能会导致全球经济动荡，并可能对我们的市场、我们的业务或我们的经营成果以及我们客户的财务状况产生负面影响， 我们无法就此类行动是否会发生或可能采取的形式提供任何保证。

香港作为亚洲主要航空货运枢纽的前景并不明朗。

我们的业务仅位于香港，香港是亚洲航空货运的重要枢纽。从香港到其他目的地的出境航线对货运空间的高需求对我们的业务来说是一个显著的优势。然而，不能保证香港未来将继续保持其交通枢纽的地位。香港面临着来自其他竞争航空货运枢纽的激烈竞争。上海在珠江三角洲地区拥有相同的货物集散地，而新加坡作为亚洲内部贸易的地区枢纽和物流中心的定位也相同。若香港失去亚洲运输枢纽的地位，对货运代理服务及配套物流服务的需求，以至整个行业的业务活动，都可能受到不利影响。

与我们普通股相关的风险

在本次发行之前， 我们的普通股没有公开市场；如果没有活跃的交易市场，您可能无法 以任何合理的价格转售我们的普通股。

本招股说明书下的 发行是我们普通股的首次公开募股。在发行结束之前， 我们的普通股没有公开市场。虽然我们计划在纳斯达克资本市场上市，但我们的上市申请可能不会获得批准。 如果我们向纳斯达克资本市场的申请未获批准，或者我们以其他方式确定我们将无法确保普通股在纳斯达克资本市场上市 ，我们将不会完成发行。此外，交易市场可能不会 在收盘后形成活跃的交易市场，或者如果形成，可能无法持续。缺乏活跃市场可能会削弱您在您希望出售时或以您认为合理的价格出售您的 普通股的能力。不活跃的市场也可能损害我们 通过出售普通股筹集资金的能力，并可能损害我们通过使用普通股作为对价收购其他公司的能力 。

我们普通股的交易价格可能会受到快速而大幅的波动。

最近的首次公开募股（特别是在公开持股量相对较小的上市公司中），出现了 股价急剧上涨、随后价格迅速下跌和股价剧烈波动的情况。作为一家市值相对较小的公司，其公开持股量相对较小，与大市值公司相比，我们可能会经历更大的股价波动性、极端的价格上涨、交易量更低以及流动性更低的 。特别是，我们的普通股可能会受到快速而巨大的价格波动、低 交易量以及买入价和卖出价的较大差价的影响。此类波动性（包括任何股票上涨）可能 与我们的实际或预期经营业绩以及财务状况或前景无关，因此潜在投资者难以 评估我们普通股快速变化的价值。

The trading prices of volatility and wide fluctuations could be due to factors beyond our control. This may happen due to broad market and industry factors, such as performance and fluctuation in the market prices or underperformance or deteriorating financial results of other listed companies based in Hong Kong and China. For example, if the trading volumes of our Ordinary Shares are low, persons buying or selling in relatively small quantities may easily influence prices of our Ordinary Shares. This low volume of trades could also cause the price of our Ordinary Shares to fluctuate greatly, with large percentage changes in price occurring in any trading day session. Holders of our Ordinary Shares may also not be able to readily liquidate their investment or may be forced to sell at depressed prices due to low-volume trading. The trading performances of other Hong Kong and Chinese companies’ securities after their offerings may affect the attitudes of investors toward Hong Kong-based, U.S.-listed companies, which consequently may affect the trading performance of our Ordinary Shares, regardless of our actual operating performance. In addition, any negative news or perceptions about inadequate corporate governance practices or fraudulent accounting, corporate structure, or matters of other Hong Kong and Chinese companies may also negatively affect the attitudes of investors toward Hong Kong and Chinese companies in general, including us, regardless of whether we have conducted any inappropriate activities. Furthermore, securities markets may from time to time experience significant price and volume fluctuations that are unrelated to our operating performance, which may have a material and adverse effect on the trading price of our Ordinary Shares.

除上述因素外，我们普通股的价格和交易量可能会因多种因素而高度波动，包括 以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的交易量和价格发生重大而突然的变化。由于这种波动，投资者在投资我们的普通股时可能会遭受损失。我们的 普通股市场价格下跌也可能对我们发行额外普通股的能力以及我们未来获得额外 融资的能力产生不利影响。不能保证我们普通股的活跃市场将会发展或持续下去。如果不发展活跃的市场，我们普通股的持有者可能无法随时出售他们持有的股票，或者可能根本无法出售他们的股票。在过去，上市公司的股东经常在证券市场价格出现不稳定时期后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会 将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果成功对我们提出索赔，我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

我们的管理团队缺乏管理美国上市公司的经验，也缺乏遵守适用于此类公司的法律的经验。

我们目前的管理团队在管理美国上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与美国上市公司相关的日益复杂的法律方面缺乏经验。在本次发行完成之前，我们是一家主要在香港经营业务的私人公司。作为此次发行的结果，我们的公司将受到联邦证券法以及证券分析师和投资者审查的重大监管和报告义务的约束， 而我们的管理层目前没有遵守此类法律、法规和义务的经验。我们的管理团队 可能无法成功或有效地管理我们向美国上市公司的过渡。这些新的义务和组成部分将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移到 。

我们 将因成为上市公司而增加成本。

一旦我们成为上市公司，我们将产生大量的法律、会计和其他费用，这些费用是我们在首次公开募股之前作为私人公司没有产生的 。此外，2002年的萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克随后实施的新规则 要求改变上市公司的公司治理做法。我们预计这些新规章制度 将增加我们的法律、会计和财务合规成本，并使某些企业活动更耗时且成本更高。此外，我们还产生了与上市公司报告要求相关的持续额外成本。我们目前正在评估和监控与这些新规则相关的发展，我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本 或此类成本的时间。

我们 依靠子公司支付的股息和其他权益分配，为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金。在 未来，由于中国政府干预或对我们或我们的子公司转移现金的能力施加限制和限制，资金可能无法用于香港以外的业务或其他用途。对我们子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响，并可能大幅 降低普通股的价值或导致其一文不值。

Globavend 控股公司是一家控股公司，我们依靠子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金和融资需求，包括向股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们可能产生的任何债务所需的资金 。我们预计在可预见的未来不会派发现金股息。我们预计，我们将保留所有收益，以支持 运营并为我们业务的增长和发展提供资金。如果我们的任何子公司在未来以自己的名义产生债务，管理债务的工具可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。

根据英属维尔京群岛商业公司法(经修订)，英属维尔京群岛公司可进行股息分配，条件是在分配之后，公司的资产价值立即超过其负债，并且该公司有能力在债务到期时偿还债务。根据香港《公司条例》，香港公司只能从可供分配的利润中进行分配。根据香港税务局的现行做法，我们派发的股息在香港无须缴税。中国法律法规目前对Globavend Holdings 向Globavend HK或Globavend HK向Globavend Holdings、我们的股东和美国投资者的现金转移没有任何实质性影响。然而，中国政府 未来可能会对我们将资金转移出香港、向我们组织内的其他实体分配收益和支付股息，或对我们在香港以外的业务进行再投资的能力施加限制或限制。这些限制 和限制，如果将来实施，可能会延迟或阻碍我们的业务扩展到香港以外的地区，并可能影响我们 从香港运营子公司获得资金的能力。新法律或法规的颁布或现有法律法规的新解释 限制或以其他方式不利影响我们开展业务的能力或方式， 可能要求我们更改业务的某些方面以确保合规，这可能会减少对我们服务的需求； 减少收入；增加成本；要求我们获得更多许可证、许可证、批准或证书； 或使我们承担额外的责任。如果需要实施任何新的或更严格的措施，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，该等措施可能会大幅降低我们普通股的价值， 可能使其一文不值。此外，对我们子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何限制，都可能对我们的增长、进行有利于我们业务的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力造成实质性和不利的限制。

任何对财务报告缺乏有效的内部控制都可能影响我们准确报告财务结果或防止欺诈的能力，这可能会影响我们普通股的市场和价格。

在此次发行之前，我们一直是一家私人公司，会计人员和其他资源有限，无法解决我们的内部 控制和程序。我们的管理层没有完成对我们财务报告内部控制有效性的评估，我们的独立注册会计师事务所也没有对我们的财务报告内部控制进行审计。 截至2022年9月30日，我们发现我们的财务报告内部控制存在某些重大弱点。正如PCAOB制定的标准所定义的那样，“重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能不会得到及时防止或发现。

发现的重大弱点与缺乏足够的称职财务报告和会计人员有关，他们对美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则和法规有适当的了解，以解决复杂的技术会计问题和美国证券交易委员会报告要求。 为了弥补发现的重大弱点，我们已经并将继续实施几项措施来改善我们对财务报告的内部控制，包括：(I)在我们的财务和会计部门招聘更多了解美国公认会计准则和美国证券交易委员会财务报告要求的员工和外部顾问；(Ii)根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会的财务报告要求，制定全面的会计政策、核对清单和程序手册；(Iii)实施新的结算和报告程序，以确保用于编制财务报表的财务数据的准确性和充分性； (Iv)为我们的财务报告和会计人员举办定期和持续的美国公认会计准则培训课程和网络研讨会； (V)改进财务监督功能，以处理美国公认会计准则下的复杂会计问题；以及(Vi)继续发展和 增强我们对财务报告事项的内部审计功能。然而，我们不能向您保证，这些措施可以完全解决我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷，或者我们可能不会在未来发现更多的重大缺陷 或重大缺陷。

本次发行完成后，我们将成为美国上市公司，遵守《交易所法案》 、2002年《萨班斯—奥克斯利法案》以及纳斯达克资本市场的规则和法规。《萨班斯—奥克斯利法案》第404条或第404条将要求我们在2024年9月30日结束的财政年度年度报告开始的20—F表格年度报告中纳入管理层关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告。此外， 一旦我们不再是《就业法》中定义的“新兴增长型公司”，我们的独立注册公共 会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会得出结论， 我们对财务报告的内部控制并不有效。此外，即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制 是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所对我们的内部控制或我们的控制记录、设计、 操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，则 可以发布不利报告。

此外，我们对财务报告的内部控制不会阻止或检测所有错误和欺诈。无论控制系统的设计和运行有多好，它只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊情况都会被检测到。

如果我们未能达到适用的上市要求，纳斯达克可能会将我们的普通股摘牌，在这种情况下，我们普通股的流动性和 市价可能会下降。

假设我们的普通股在纳斯达克上市，我们不能向您保证我们未来能够达到纳斯达克继续上市的标准 。如果我们未能遵守适用的上市标准，纳斯达克将我们的普通股摘牌，我们和我们的股东 可能面临重大不利后果，包括：

1996年的《美国国家证券市场改善法》（U.S. National Securities Markets Improvement Act）阻止或抢先各州监管某些证券的销售， 这些证券被称为“覆盖证券”。由于我们预计我们的普通股将在纳斯达克上市， 此类证券将被视为担保证券。虽然各州在监管我们的证券销售方面被抢先一步，但该法规 确实允许各州在怀疑存在欺诈行为时对公司进行调查，如果发现存在欺诈活动，那么 各州可以在特定情况下监管或禁止受保证券的销售。此外，如果我们不再在纳斯达克上市，我们的 证券将不属于承保证券，我们将遵守我们提供证券的每个州的法规。

如果您在此次发行中购买我们的普通股，您的股票的账面价值将立即大幅稀释。

如果 您在本次发行中购买我们的普通股，您将支付远高于我们每股有形净账面价值的费用。因此， 您将立即经历每股3.57美元的大幅摊薄，这代表我们的备考 作为截至2023年3月31日的调整后每股有形账面净值0.43美元之间的差额， 本次发行所得净额生效后 ，假设本招股说明书封面页所载的本公司发行的股份数量不变， 且假设公开发行价为每股4.00美元。见"稀释"以更完整地描述 您对我们普通股的投资价值将如何在本次发行完成后被稀释。

如果 有限数量的参与者在本次发行中购买了很大一部分的发行，那么实际公众持股量可能 低于预期，我们普通股的价格可能比其他情况下更不稳定。

作为 一家进行相对温和的公开发行的公司，我们面临的风险是，少数投资者可能持有在本次发行中出售的普通股的高比例，即使承销商的首次销售旨在符合纳斯达克 上市要求。如果发生这种情况，投资者可能会发现我们的股票比他们预期的更不稳定。 股价出现这种波动的公司更有可能成为证券诉讼的对象。此外， 如果我们的大部分公众持股量由少数投资者持有，较小的投资者可能会发现更难出售他们的 股票，我们可能会停止满足纳斯达克公众股东的要求。

由于股息的数额、时间以及我们是否派发股息完全由我们的董事会决定，您必须 依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报。

Our board of directors has complete discretion as to whether to distribute dividends under our Memorandum and Articles. The declaration and payment of all dividends are subject to certain restrictions under Cayman Islands law, namely that the Company may only pay dividends out of profits or share premium and provided that under no circumstances may a dividend be paid if this would result in the Company being unable to pay its debts as they fall due in the ordinary course of business. Even if our board of directors decides to declare and pay dividends, the timing, amount, and form of future dividends, if any, will depend on, among other things, our future results of operations and cash flow; our capital requirements and surplus; the amount of distributions, if any, received by us from our subsidiaries; and our financial condition, contractual restrictions, and other factors deemed relevant by our board of directors. Accordingly, the return on your investment in our Ordinary Shares will likely depend entirely upon any future price appreciation of our Ordinary Shares. We cannot assure you that our Ordinary Shares will appreciate in value after this offering or even maintain the price at which you purchased the Ordinary Shares. You may not realize a return on your investment in our Ordinary Shares, and you may even lose your entire investment in our Ordinary Shares.

我们的 管理层有广泛的自由裁量权来决定如何使用本次发行中筹集的资金，并可能以可能不会提高 我们的经营业绩或普通股价格的方式使用这些资金。

如果 （i）我们筹集的资金超过“所得款项用途”一节所解释的用途所需， 或（ii）我们确定该节所载的建议用途不再符合本公司的最佳利益，则我们无法 明确说明我们将从本次发行中获得的该等所得款项净额的特定用途。我们的管理层在使用此类净收益（包括营运资金、可能的收购和其他一般公司用途）方面将拥有 广泛的自由裁量权，我们可以以股东不同意的方式使用或投资这些收益。我们的管理层未能有效地使用 这些资金可能会损害我们的业务和财务状况。在使用之前，我们可能会以不产生收入或失去价值的方式投资此 产品的净收益。

我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

本次发行结束后，我们将遵守《交易法》的定期报告要求。我们将设计我们的披露 控制措施和程序，以提供合理的保证，即我们根据《交易所法案》提交或提交的报告中必须披露的信息已累积并传达给管理层，并在SEC规则和表格中指定的时间段内 内记录、处理、汇总和报告。我们相信，任何披露控制和程序，无论设计得多么完善， 都只能提供合理而非绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。

这些 固有限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，可以通过一个人的个人行为、两个或多个人的串通或未经授权覆盖控制来规避控制。因此，由于我们控制系统的固有限制，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述 ，并且不会被发现。

证券 分析师可能不会发布对我们业务有利的研究或报告，也可能根本不会发布任何信息，这可能会导致我们的 普通股价或交易量下降。

如果 我们的股票交易市场发展，交易市场将在一定程度上受到行业 或金融分析师发表的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师。作为一家新的上市公司，我们可能 吸引研究报道的速度较慢，发布有关我们普通股信息的分析师在我们或我们行业的经验相对较少，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并可能导致 我们无法达到他们的估计。如果我们获得证券或行业分析师的报道，如果报道我们的任何分析师提供不准确或不利的研究或对我们的股价发表不利意见，我们的股价可能会下跌。如果 这些分析师中的一个或多个停止对我们的报道，或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会失去在 市场上的知名度，进而导致我们的股价或交易量下跌，并导致您损失全部或部分 在我们的投资。

您 在根据美国或其他外国法律在 开曼群岛或香港执行法律程序、执行外国判决或提起原始诉讼方面可能会遇到困难，而且美国当局在开曼群岛或香港提起诉讼的能力也可能受到限制。

我们 是一家根据开曼群岛法律注册成立的公司。我们几乎所有的业务都在香港进行， 我们的所有资产几乎都位于香港。此外，我们的大多数董事和执行官以及 本招股说明书中提到的专家居住在美国境外，他们的大部分资产位于美国境外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯， 您可能难以或不可能在美国境内向我们或这些个人送达法律程序，或在美国境内对我们或这些个人提起 诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼 群岛、香港或其他相关司法管辖区的法律也可能使您无法执行针对我们或我们 董事和高级职员资产的判决。

开曼群岛法律顾问Conyers Dill&Pearman告诉我们，开曼群岛的法院是否会(I)承认或执行美国法院根据美国或美国任何州证券法律的民事责任条款获得的针对我们或我们的董事或高级管理人员的判决，或(Ii)受理开曼群岛根据美国或美国任何州的证券法对我们或我们的董事或高级管理人员提起的原创诉讼，都存在不确定性。

Conyers Dill & Pearman律师事务所通知我们，开曼群岛法院 将确认最终和结论性判决为有效判决 以人为本在外国 法庭上针对本公司获得的款项（不包括与多重损害赔偿、税款、 或其他类似性质的费用或与罚款或其他处罚有关的款项），或在某些情况下， 以人为本判决 非金钱救济，并将根据该判决作出判决，条件是（i）该等法院对受该判决约束的当事人 具有适当的司法管辖权，（ii）该等法院没有违反开曼群岛的自然正义规则，（iii）该判决 并非通过欺诈获得，（iv）该判决的执行不会违反开曼群岛的公共政策，（v）在开曼群岛法院作出判决之前，没有提交与诉讼有关的新的可接受证据，且（vi）适当遵守开曼群岛法律规定的正确程序。

CFN Lawyers, our counsel as to the laws of Hong Kong, has advised us that there is uncertainty as to whether the courts of Hong Kong would (i) recognize or enforce judgments of U.S. courts obtained against us or our directors or officers predicated upon the civil liability provisions of the securities laws of the United States or any state in the United States, or (ii) entertain original actions brought in Hong Kong against us or our directors or officers predicated upon the securities laws of the United States or any state in the United States. A judgment of a court in the United States predicated upon U.S. federal or state securities laws may be enforced in Hong Kong at common law by bringing an action in a Hong Kong court on that judgment for the amount due thereunder and then seeking summary judgment on the strength of the foreign judgment, provided that the foreign judgment, among other things, is (1) for a debt or a definite sum of money (not being taxes or similar charges to a foreign government taxing authority or a fine or other penalty), and (2) final and conclusive on the merits of the claim, but not otherwise. Such a judgment may not, in any event, be so enforced in Hong Kong if (a) it was obtained by fraud, (b) the proceedings in which the judgment was obtained were opposed to natural justice, (c) its enforcement or recognition would be contrary to the public policy of Hong Kong, (d) the court of the United States was not jurisdictionally competent, and (e) the judgment was in conflict with a prior Hong Kong judgment. Hong Kong has no arrangement for the reciprocal enforcement of judgments with the United States. As a result, there is uncertainty as to the enforceability in Hong Kong, in original actions or in actions for enforcement, of judgments of U.S. courts of civil liabilities predicated solely upon the federal securities laws of the United States or the securities laws of any state or territory within the United States. See “民事责任的可执行性 .”

与作为美国公司股东相比，您 在保护您的利益方面可能会遇到更多困难。

我们 是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。我们的公司事务受我们的 组织章程大纲和细则的规定以及公司法和开曼群岛普通法的规定所规管。根据开曼群岛法律，股东对董事采取行动的权利 、少数股东采取的行动以及董事对 我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法 部分源自开曼群岛相对有限的司法判例，以及英国的普通法，其法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具有约束力。

开曼群岛法律规定的股东权利和董事及高级管理人员的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法判例那样明确，而一些州(如特拉华州) 拥有比开曼群岛更完善和司法解释更完善的公司法机构。此外，开曼群岛公司 可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

根据开曼群岛法律，像我们这样的开曼群岛豁免公司的股东 没有获得股东名册副本 或公司记录的一般权利。然而，他们将享有本公司章程中可能载列的权利。 开曼群岛豁免公司可在开曼群岛境内或境外的任何国家或地区（ ）保留其股东登记册主册和任何分支登记册，视公司不时决定而定。豁免 公司不要求向开曼群岛公司注册处提交任何成员申报表。因此，成员的姓名和地址不属于公共记录，也不供公众查阅。然而，获豁免公司应 在其注册办事处以电子形式或任何其他媒介提供 此类成员登记册，包括任何成员登记册分支， 在税务信息管理局根据开曼群岛税务信息管理局 法案（2021年修订版）送达命令或通知后可能需要提供。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定 股东动议所需的任何事实，或在与代理权竞争有关的其他股东的代理权。

开曼群岛（我们的祖国）的某些 公司治理实践与在其他司法管辖区（如美国）注册成立的公司的要求有很大差异。如果我们选择遵循母国在公司治理事宜方面的做法，我们的股东可能会得到比他们在适用于美国本土发行人的规则和法规下得到的保护更少。

由于 上述原因，我们的公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比他们作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护他们的利益。有关《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律 之间的重大差异的讨论，请参见"股份资本的描述— 公司法的差异。”

开曼群岛的经济物质要求可能会对我们的业务和运营产生影响。

根据 2019年1月1日生效的《开曼群岛2018年国际税务合作（经济实质）法》（以下简称"ES法"），"相关实体"必须满足《ES法》中规定的经济实质测试。“相关实体”包括与本公司一样在开曼群岛注册成立的豁免公司；但 不包括开曼群岛境外税务居民的实体。因此，目前，只要 公司是开曼群岛境外（包括香港）的税务居民，就无需满足《经济实体法》中规定的经济实质 测试。由于这是一个新的制度，预计《环境保护法》将继续发展，并将受到 进一步的澄清和修订。我们可能需要分配额外的资源来保持这些发展的最新进展，并且我们 可能必须对我们的运营进行更改，以符合《ES法案》的所有要求。

我们 是交易法规则所指的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款 的约束。

由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们 将被要求在每个财政年度结束后四个月内提交Form 20-F年度报告。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们需要向 美国证券交易委员会备案或向其提供的信息将不那么广泛和不那么及时。因此，您可能无法获得与您投资美国国内发行商时提供的保护或信息相同的保护或信息。

作为一家外国私人发行人，我们被允许在公司治理方面采用某些与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同的母国做法。与我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准的情况相比，这些做法对股东的保护可能会更少。

作为外国私人发行人，我们被允许利用纳斯达克规则中的某些条款，这些条款允许我们在某些治理事项上遵循本国法律。我国开曼群岛的某些公司治理做法可能与公司治理上市标准有很大不同。目前，在完成此服务后，我们不打算依赖母国在公司治理方面的做法。然而，如果我们未来选择遵循本国的做法，我们的股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准 。

我们 未来可能会失去外国私人发行人的身份，这可能会导致大量的额外成本和支出。

我们 是一家外国私人发行商，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求 。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个工作日进行。例如，如果超过50%的普通股由美国居民直接或间接持有，而我们无法满足维持我们的外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将失去外国私人发行人地位。如果我们在此日期失去外国私人发行人身份，我们将被要求 向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细和广泛 。我们还必须强制遵守美国联邦委托书的要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到《交易法》第16节的短期利润披露和追回条款的约束。此外，我们将无法依赖纳斯达克规则下的某些公司治理要求的豁免 。作为一家非外国私人发行人的在美国上市的上市公司，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，作为外国私人发行人，我们将不会产生这些费用，以维持在美国证券交易所的上市 。

不能保证我们在任何课税年度都不会成为美国联邦所得税的PFIC，这可能会给我们普通股的美国持有者带来不利的 美国联邦所得税后果。

非美国公司在任何应纳税年度将成为PFIC，条件是(I)该年度至少75%的总收入包括某些类型的“被动”收入，或(Ii)该年度至少50%的资产价值(基于资产的季度价值平均值)可归因于产生被动收入的资产或为产生被动收入而持有的资产( “资产测试”)。基于我们当前和预期的收入和资产(考虑到本次发行后的预期现金收益和我们的 预期市值)，我们目前预计本纳税年度或可预见的未来不会成为PFIC。然而，在这方面不能给予保证，因为对我们是否成为或将成为PFIC的决定 是每年进行的事实密集调查，部分取决于我们的收入和资产的构成。此外， 不能保证国税局(“IRS”)会同意我们的结论，也不能保证国税局不会成功挑战我们的地位。我们普通股市场价格的波动可能会导致我们在本课税年度或以后的纳税年度成为PFIC，因为我们在资产测试中的资产价值可能通过参考我们普通股的市场价格来确定。我们的收入和资产的构成也可能受到我们使用流动资产和通过此次发行筹集的现金的方式和速度的影响。如果我们在任何课税年度成为或成为美国持有者持有我们普通股的PFIC，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该美国持有者。请参阅“材料 税收收入考虑-美国持有者的联邦所得税考虑因素-PFIC后果。”

我们 是证券法意义上的新兴成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。

作为一家上一财年收入低于12.35亿美元的公司，根据《就业法案》，我们有资格成为一家“新兴成长型公司”。因此，我们可以利用特定的减少报告和其他适用于上市公司的其他要求。这些规定包括在评估新兴成长型公司对财务报告的内部控制时，豁免2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条或第404条规定的审计师认证要求，并允许 推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私人公司。因此，如果我们选择不遵守此类报告和其他要求，特别是审计师认证要求，我们的投资者 可能无法访问他们认为重要的某些信息。《就业法案》还规定，新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则，直到私人公司被要求 遵守该新的或修订的财务会计准则。我们不打算放弃给予新兴成长型公司的此类豁免。 由于这次选举，我们的财务报表可能无法与符合上市公司有效数据的公司进行比较。

除了我们作为一家新兴成长型公司的地位外，我们还根据交易所法案报告为具有外国私人发行人身份的非美国公司 。即使我们不再符合新兴成长型公司的资格，但只要我们符合《交易所法》规定的外国私人发行人资格，我们就不受《交易所法》适用于美国国内上市公司的某些条款的约束， 包括(I)《交易所法》中规范就根据《交易所法》注册的证券 征求委托书、同意书或授权书的条款；(Ii)《交易所法》中要求内部人士提交关于其持股情况、交易活动和在短时间内从交易中获利的内部人士的责任的公开报告的条款；以及(Iii)《交易法》规定的规则，要求在发生指定的重大事件时，向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他特定信息的10-Q表的季度报告，或当前的8-K表报告。

外国私人发行人和新兴成长型公司也不受某些更严格的高管薪酬披露规则的约束。 因此，即使我们不再符合新兴增长型公司的资格，只要我们仍是外国私人发行人，我们将继续 豁免对既不是新兴增长型公司也不是 外国私人发行人的公司所要求的更严格的薪酬披露。

我们 作为一家上市公司将导致成本增加，特别是在我们不再具有“新兴成长型公司”的资格之后。

Upon consummation of this offering, we will incur significant legal, accounting, and other expenses as a public company that we did not incur as a private company. The Sarbanes-Oxley Act of 2002 (“Sarbanes-Oxley”), as well as rules subsequently implemented by the SEC, impose various requirements on the corporate governance practices of public companies. We are an “emerging growth company,” as defined in the JOBS Act and will remain an emerging growth company until the earlier of (1) the last day of the fiscal year (a) following the fifth anniversary of the completion of this offering, (b) in which we have total annual gross revenue of at least US$1.235 billion, or (c) in which we are deemed to be a large accelerated filer, which means the market value of our Ordinary Shares that is held by non-affiliates exceeds US$700 million as of the end of any second fiscal quarter before that time; and (2) the date on which we have issued more than US$1 billion in non-convertible debt during the prior three-year period. An emerging growth company may take advantage of specified reduced reporting and other requirements that are otherwise applicable generally to public companies. These provisions include exemption from the auditor attestation requirement under Section 404 in the assessment of the emerging growth company’s internal control over financial reporting and permission to delay the adoption of new or revised accounting standards until such time as those standards apply to private companies.

遵守这些规则和法规 会增加我们的法律和财务合规成本，并使某些公司活动更加耗时 和成本更高。在我们不再是一家“新兴增长型公司”后，或在 IPO完成后五年内（以较早者为准），我们预计将产生大量费用，并投入大量管理努力，以确保遵守《萨班斯—奥克斯利法案》第404条和SEC其他规则和法规的要求。例如，作为一家上市公司， 我们将被要求增加独立董事的人数，并采取有关内部控制和披露控制的政策 和程序。我们将在获得董事和高级职员责任保险方面产生额外费用。此外，我们还将产生与上市公司报告要求相关的额外 成本。我们也可能更难找到合格的人在我们的董事会或执行官任职。我们目前正在评估和监控这些规则 和法规的发展，我们无法以任何程度的确定性预测或估计我们可能产生的额外成本金额或此类成本的时间 。

由于 是纳斯达克资本市场规则下的“受控公司”，我们可能会选择豁免本公司遵守某些公司治理要求，这可能会对我们的公众股东产生不利影响。

截至本招股说明书日期 ，我们的董事、高级管理人员和主要股东合计持有我们的 股份的87.20%或以上。本次发行后，我们的董事、高级管理人员和主要股东将总共持有11，444，790股或更多的普通股。我们将成为纳斯达克股票市场规则定义的“受控公司”，因为在本次发行完成后，我们的控股股东将立即拥有11，444，790股我们的已发行和流通普通股，占总投票权的76.30%，假设承销商不行使其超额配售权。

根据纳斯达克资本市场规则 规则4350(C)，由个人、集团或 另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括 根据“纳斯达克资本市场规则”定义的大多数董事必须是独立董事的要求，以及 我们的薪酬、提名和公司治理委员会完全由独立董事组成的要求。虽然我们不打算 依靠纳斯达克上市规则下的“受控公司”豁免，但我们可以选择在未来 依靠这一豁免。如果我们选择依靠“受控公司”豁免，我们董事会的大多数成员 可能不是独立董事，我们的提名、公司治理和薪酬委员会可能不完全由独立董事组成。因此，在我们仍然是依赖豁免的受控公司期间以及在我们不再是受控公司之后的任何过渡期间 ，您将不会获得受纳斯达克资本市场所有公司治理要求约束的公司股东 所获得的同等保护。我们作为受控公司的地位 可能会导致我们的普通股对某些投资者的吸引力降低，或者以其他方式损害我们的交易价格。

此外，这些股东的利益可能与您的利益不同，甚至可能与您的利益冲突。例如，这些股东 可能试图推迟或阻止我们控制权的变更，即使控制权变更将使我们的其他股东受益，这 可能会剥夺我们的股东在出售我们或我们的资产时获得普通股溢价的机会 ，并可能由于投资者认为可能存在或出现利益冲突而影响我们普通股的现行市场价格。因此，这种所有权集中可能不符合我们其他股东的最佳利益。

有关前瞻性陈述的特别说明

This prospectus contains forward-looking statements that involve substantial risks and uncertainties. In some cases, you can identify forward-looking statements by the words “may,” “might,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “intend,” “plan,” “goal,” “objective,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” and “ongoing,” or the negative of these terms, or other comparable terminology intended to identify statements about the future. These statements involve known and unknown risks, uncertainties, and other important factors that may cause our actual results, levels of activity, performance, or achievements to be materially different from the information expressed or implied by these forward-looking statements. The forward-looking statements and opinions contained in this prospectus are based upon information available to us as of the date of this prospectus and, while we believe such information forms a reasonable basis for such statements, such information may be limited or incomplete, and our statements should not be read to indicate that we have conducted an exhaustive inquiry into, or review of, all potentially available relevant information. Forward-looking statements include statements about:

您 应参阅标题为“风险因素”的章节，以了解可能导致我们的实际结果 与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果有重大差异的重要因素。由于这些因素，我们无法向您保证本招股说明书中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外，如果我们的前瞻性陈述 被证明是不准确的，则不准确性可能是重大的。鉴于这些前瞻性陈述中的重大不确定性， 您不应将这些陈述视为我们或任何其他人的陈述或保证，即我们将在任何指定的时间框架内实现我们的目标和计划 ，或根本不存在。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论 是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

您 应完整阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中引用并已作为注册说明书的证物提交的文件， 此招股说明书是注册说明书的一部分，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

行业和市场数据

本 招股说明书包括我们从行业出版物和第三方进行的研究、调查、 和研究中获得的统计数据和其他行业和市场数据，以及我们的管理层根据这些数据进行的估计。这些第三方均不与我们有关联 ，且本招股说明书所载信息未经他们中任何一方审阅或认可。本招股说明书中使用的市场数据和估计 涉及多项假设和限制，谨提醒阁下不要过分重视这些数据 和估计。行业出版物、研究、调查、研究和预测通常声明其包含的信息 是从据信可靠的来源获得的，但不能保证此类信息的准确性和完整性。从这些来源获得的预测 和其他前瞻性信息与本招股说明书中其他 前瞻性陈述一样，受到相同的保留和不确定性。

虽然 我们认为这些行业出版物、调查和研究中的信息是可靠的，但由于各种重要因素（包括标题为 的"风险因素"一节中所述的因素），我们经营所在的行业 存在高度的不确定性和风险。这些及其他因素可能导致结果与独立各方和我们所作估计中表达的结果有重大差异。

电子商务行业

定义

根据经济合作与发展组织（OECD）的说法，

电子商务的主要参与者

电子商务的过程可以分为三个阶段—发现、交易和交付。不同的服务提供商需要 在不同的阶段提供基本功能，如支付、物流、在线营销和数据分析，这些都需要 进行协调，以提供最佳的客户体验。

在 第一阶段，网站是在线商店的前台，提供所有产品和价格信息、引人入胜的内容和 有吸引力的促销优惠。客户通过搜索引擎、社交网络平台、电子邮件营销 以及其他创新营销活动被引导到网站。信息的日益数字化有助于更容易地发现产品，以及 产品价格和功能透明度。商家可能会从Facebook、WhatsApp、WeChat和 论坛等公共领域获取数据，并将其与在线商店的数据集成，以构建目标客户的复杂档案，并 更深入地了解他们的偏好、购物行为和购买决策。

在 第二阶段，在线汇款提供了替代支付解决方案，不必去商店购物并支付现金。 支持购物车功能、在线支付转账和敏感消费者信息在线安全的解决方案提供商 是电子商务交易的关键。

最后一个阶段是在线交易完成后将产品交付给购物者。某些产品可以以数字方式交付 （例如，电子书），但是大多数在线销售的物品必须物理地交付（例如，图书的运输）。电子商务迫使 改变整个供应链运作。物流信息和产品流系统必须同步，以确保 灵活高效地向单个客户分配产品。下表说明了在电子商务过程的每个阶段中 所涉及的关键服务提供商，并堆叠起来形成了电子商务的支柱。

全球电子商务经济的市场规模

根据全球领先的商业数据平台之一One Statista的数据，2022年全球电子商务收入达到3.6万亿美元，同比下降6.5%，原因是电子商务交易量从疫情引发的B2C峰值持续疲软，以及2021年的经济反弹。由于消费者支出低迷和即将到来的全球经济放缓，交易量也在以更快的速度下降。 在经历了两年受大流行影响的特殊时期后，市场恢复正常。下图显示了2018-2022年全球电子商务收入 (万亿美元和同比变化%)

(来源： Statista)

然而，电子商务收入仍然高于疫情爆发前的水平(2019年=2.6万亿美元)，因为大流行购买行为继续影响消费者的支出选择，电子商务交易量随后在大流行前的基础上增长，尽管全球市场放缓 和欧洲的冲突。该市场由亚太地区引领，对全球电子商务收入的贡献率为48.5%。

亚太地区电子商务经济的市场规模

据Statista称，亚太地区近年来已成为电子商务的主导力量。根据Statista的数据，早在2017年，亚太 地区的电子商务收入最高。影响该地区电子商务收入增长的关键因素 包括不断增长的中产阶级和可支配收入水平的提高，这引发了该地区互联网 渗透率和智能手机拥有率的增加。社交媒体在该地区的电子商务增长中也发挥了关键作用。然而，由于限制放宽、线下购物 恢复，以及区内经济增长放缓至约4%（由二零二一年的6. 5%），电子商务收入于二零二二年按年下跌11. 3%至17，477亿美元。下图显示了2018—2022年亚太区电子商务收入 （10亿美元和% y—o—y变化）

(来源： Statista)

澳大利亚电子商务 经济的市场规模

根据《澳大利亚邮报》2023年发布的一份行业报告 ，2022年澳大利亚有940万户家庭进行了在线购物，占所有 家庭的82%，同比增长1.6%。与2019年相比，进行网上购物的家庭数量增加了100万。

澳大利亚邮政的调查结果还显示，2022年约60%的澳大利亚家庭在网上购物12次或更多，平均每月有560万个家庭在网上购物。下图显示了澳大利亚家庭网上购物的频率：

（来源：Australia Post）

新西兰电子商务经济的市场规模

根据美国商务部国际贸易管理局的数据，新西兰的电子商务部门价值20亿美元。根据Statista的数据，2023年新西兰电子商务市场的收入预计将达到53.4亿美元，2023年至2027年的年增长率为11.79%（CAGR 2023—2027），预计2027年市场规模将达到83.4亿美元。

全球电子商务物流市场的市场规模

根据总部位于英国的领先物流和供应链市场研究和分析公司Ti Insight（以下简称"Ti"）发布的一份研究报告，最新数据显示，2022年电子商务物流市场同比萎缩5.2%，价值为4.26883亿美元 （相当于4.183.45亿欧元），与疫情引发的电子商务高峰相比，交易量和需求持续走软， 2021年经济反弹。此外，乌克兰战争、通货膨胀、全球供应链中断以及普遍的经济不确定感导致消费者支出下降，Statista报告称，2022年电子商务销售收入同比下降了6.5%。

然而， 2022年的负增长率不应减损电子商务购买行为在 全球经济和社会中根深蒂固的事实；从下图可以看出，尽管2022年出现了一些萎缩，但2022年的市场规模仍高于疫情前的水平 （2019年= 2934.41亿美元，相当于2875.72亿欧元），在电子商务支出恢复正常化后，预计将从更高的基数增长。

TI的 数据表明，全球电子商务市场不仅出现下滑，而且出现了显著的再平衡；北美是 目前最大的电子商务物流市场，价值达到1657.74亿美元（相当于1624.59亿欧元），增长率领先 （同比增长4.6%）。这主要是由于美国伐木业在2022年的增长好于预期，面对大幅上升的借贷成本 。该地区的市值已超过亚太地区（1595.24亿美元，相当于1563.34亿欧元），欧洲 仍居第三位（833亿美元，相当于816.34亿欧元）。

下图显示了2020—2022年按地区划分的全球电子商务物流市场（百万美元）：

（source： Ti）

市场：亚太地区电子商务物流市场规模

根据钛的数据，2022年亚太地区电子商务物流市场的市场规模缩水12.3%，价值为1595.24亿美元(相当于1563.33亿欧元)。根据钛数据，该地区现在是第二大电子商务物流市场，而不是2021年的最大市场。这主要是由于该地区最大的市场中国的增长表现不均衡，而北美最大的市场美国的经济增长更为稳定。据路透社报道，中国2022年的经济增长跌至近半个世纪以来的最低水平，原因是第四季度受到严格的国家发改委限制措施和房地产市场低迷的沉重打击，这增加了政策制定者今年出台更多刺激措施的压力。

中国 仍然是电子商务物流市场的最大贡献者。2022年，中国的市值为1114.57亿美元(相当于1092.28亿欧元) ，约占整个亚太地区电子商务物流市场的70%。

香港在2022年录得9.7亿美元(相当于9.5亿欧元)的市值，并从2021年的9.65亿美元(相当于9.46亿欧元)和2020年的8.6亿美元(相当于8.43亿欧元)逐步增长，约占整个亚太地区电子商务物流市场的0.61%。

澳大利亚在2022年的市值为54.19亿美元(相当于53.11亿欧元)，而2021年的市值为56.04亿美元(相当于54.92亿欧元)，2020年为42.97亿美元(相当于42.11亿欧元)，约占整个亚太地区电子商务物流市场的1.27%。

下图为澳大利亚和香港(USM)的电商物流市场：

（source： Ti）

市场：电子商务物流市场预测

根据钛的最新数据，全球电子商务物流市场的增长预计将放缓，2023年将增长7.9%。尽管面对疲软的宏观经济前景，预计同比增长速度将低于2020年和2021年的极高水平(2020年：28%，2021年：19.9%)，但市场预计将收复2022年的损失，价值达到4.604.48亿美元(相当于45.1234亿欧元)，反映出电子商务的长期增长轨迹。根据Statista的预测，电子商务销售收入预计在2023年同比增长24.8%，价值达到4.6万亿美元，因为电子商务仍然根深蒂固地存在于购买行为中。 电子商务收入预计将继续稳步增长，Statista预测22-27年的复合年增长率(CAGR)为9.3%， 到2027年达到7.0万亿美元。因此，到2027年，全球电子商务物流市场预计将以10.3%的复合年增长率增长，价值达到6.974.85亿美元(相当于6.835亿欧元)。

在三个主要地区中，预计2023年增长将由北美(同比增长8.6%)和亚太地区(同比增长8.4%)引领。中东、东非和北非(同比增长11.9%)、撒哈拉以南非洲(同比增长9.6%)和南美(同比增长9.1%)预计也将表现出高于平均水平的增长。预计欧洲在2023年将是除俄罗斯、高加索和中亚以外增长最慢的国家，在乌克兰持续的战争、持续的通胀压力和总体需求下降的情况下，欧洲的增长率将同比增长5.3%。

预计2023年北美仍将是最大的电子商务物流市场，其次是亚太地区和欧洲。展望未来， 预计2027年情况仍将如此。

根据钛的预测，香港的电子商务物流市场在2023年将同比增长10.2%，达到10.68亿美元(相当于10.47亿欧元)，2027年将达到17.14亿美元(相当于16.8亿欧元)，22-27年的复合年增长率为12.1%。预计澳大利亚的电子商务物流市场在2023年也将同比增长9.9%，达到59.57亿美元(相当于58.37亿欧元)， 到2027年达到96.16亿美元(相当于94.24亿欧元)，22-27年的复合年增长率为12.2%。

下图为电商物流市场预测(百万美元)：

（source： Ti）

运输业平均 工资率

根据香港政府统计处的资料，截至二零二二年十二月，运输业操作人员的平均工资率为每月3，012. 30美元，较二零二三年十二月按年增长4. 74%（二零二三年：2，875. 90美元）。下图显示香港运输业营运人员的平均工资率（美元）：

（资料来源：香港政府统计处）

根据澳大利亚统计局 的数据，澳大利亚运输、邮政和仓储员工的平均每周现金总收入从2018年5月的2，319.50美元（1，484.50澳元）上升至2021年5月的2，480.80美元（1，587.70澳元）。下图显示了澳大利亚运输、邮政和仓储员工每周平均现金收入总额（美元）：

（来源：澳大利亚统计局）

使用收益的

根据 假设每股普通股4.00美元的IPO价格，我们估计，扣除 估计承销折扣、非会计费用备抵和我们应付的其他估计发行费用后，我们将从本次发行中获得净收益，如果承销商不行使其超额配售权，约为 5，138，509美元，或6，173美元，509如果承销商完全行使其超额配售选择权。

每 增加1美元（减少）假设IPO价格每股普通股4.00美元将增加（减少）本次发行所得款项净额1，725，000美元，假设 本招股说明书封面页所载我们发行的普通股数量保持不变，并扣除 承销折扣后，非实报实销开支免税额及我们应付的估计发售开支。我们发行的普通股数量增加（减少） 100万股将使我们从本次发行中获得的净收益增加（减少）3，680，000美元， 假设的IPO价格保持不变，并扣除承销折扣、非会计费用备抵， 和我们应付的估计发行费用。

本次发行的主要目的是为我们的普通股创建一个公共市场，以造福所有股东。我们计划 按以下方式使用本次发行的净收益：

上述内容代表了我们根据目前的计划和业务条件，使用和分配本次发行所得净额 的当前意图。然而，我们的管理层将有很大的灵活性和酌处权来应用本次发行的净收益。 如果发生不可预见的事件或业务条件发生变化，我们可能会以与 本登记声明中所述不同的方式使用本次发行所得款项。吾等保留更改吾等目前预期及于本招股章程中描述之所得款项用途之权利。

鉴于我们从此次发行中获得的净收益没有立即用于上述目的，我们打算将我们的 净收益投资于短期、计息的银行存款或债务工具。

分红政策

我们 目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有)用于我们的业务运营和扩展，我们 预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。未来任何与我们的股息政策相关的决定将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营结果、资本要求、 合同要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素后酌情作出，并受未来任何融资工具中包含的限制 的约束。

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，Globavend Holdings及Globavend BVI 并无分派任何现金股息或作出任何其他现金分派。截至二零二三年三月三十一日止六个月，Globavend HK 并无派发任何现金股息或作出任何其他现金分派。截至2022年9月30日止年度，Globavend HK宣派股息金额为1，597，909美元（相当于12，463，692港元），其中 金额为1，244，502美元（相等于9，707，117港元）已分派为现金股息，余下金额已被 应付邱先生之款项抵销。截至二零二一年九月三十日止年度，Globavend HK并无分派任何现金股息或作出任何其他现金 分派。

根据开曼群岛有关偿付能力的适用法律， 宣布、金额和未来任何股息的支付将由我们的董事会自行决定。我们的董事会将考虑总体经济和业务状况；我们的财务状况和经营结果；我们的可用现金以及当前和预期的现金需求；资本要求；合同、法律、税收和监管限制；以及对我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的其他影响，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

根据《公司法》和 我们的组织章程，我们的普通股持有人有权获得 董事会可能宣布的股息。根据《公司法》以及我们的组织章程大纲和细则的规定（如有）的偿付能力测试，公司可以从其股份溢价账户中支付股息和分派。此外，股息可从公司层面的可用利润中支付 。

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，本身没有营业收入或利润。我们依靠子公司向 支付的股息来满足我们的现金需求，包括向股东支付任何股息和其他现金分配、 偿还我们可能产生的任何债务以及支付我们的运营费用的资金。我们向股东支付股息的能力将取决于（除其他事项外）从我们的子公司获得股息的可用性。根据《英属维尔京群岛商业公司法》（经修订），英属维尔京群岛 公司可以进行股息分配，但在分配后，公司的资产价值 超过其负债，且该公司有能力偿还到期债务。根据香港《公司条例》 ，香港公司只能从可供分配的利润中进行分配。根据香港税务局 的现行做法，我们无须就股息在香港缴税。

现金 我们普通股的股息(如果有的话)将以美元支付。

大写

下表列出了我们截至2023年3月31日的资本化：

阁下 应一并阅读本招股说明书其他地方所载之经审核综合财务报表，以及标题为“汇率信息”、“所得款项用途”及“管理层对财务状况及经营业绩的讨论与分析”章节中所载之 资料。

稀释

如果您在本次发行中投资于我们的普通股，您的权益将立即稀释至本次发行中每股普通股的IPO价格与本次发行后每股普通股的有形账面净值之间的差额。由于每股普通股的IPO价格大大高于每股普通股的有形账面净值而导致的摊薄。截至2023年3月31日，我们的历史有形账面净值为1,239,951美元，或每股普通股约0.09美元。我们每股普通股的有形账面净值等于总有形资产减去无形资产，全部除以本次发行前已发行普通股的数量。

在 以每股普通股4.00美元的假定IPO价格出售本次发行中的普通股后，我们将有15，000，000股普通股流通在外，扣除承销折扣、非实账费用备抵、我们应付的估计发行费用 以及承销商实账费用的最高总报销额后，假设承销商的超额配售权未被行使，我们的备考经调整有形 账面净值于2023年3月31日将为6，488，460美元，或每股普通股约0.43美元。这意味着，由于现有投资者的调整后有形账面净值 为每股普通股约0.34美元，而新投资者的每股普通股约3.57美元，因此备考收益立即增加。下表说明对购买本次发售普通股的新投资者的摊薄：

每 增加1.00美元（减少）假设IPO价格每股普通股4.00美元将增加（减少）截至2023年3月31日， 本次发行后，我们的备考经调整有形账面净值约为每股普通股0.12美元，并将增加（减少）对新投资者的摊薄 每股普通股0.89美元，假设我们发行的普通股数量（见 本招股说明书封面页）保持不变，扣除承销折扣后，非实销费用津贴，以及我们应付的估计报价 费用。

如果 承销商完全行使其超额配售权，本次发行后的备考经调整有形账面净值 将为7，523，460美元，约为每股普通股0.49美元，每股普通股有形账面净值 对现有股东的增加将约为0.40美元，本次发行中，每股普通股有形账面净值对新投资者的直接摊薄将约为3.51美元。

表及上述讨论乃根据截至2023年3月31日已发行在外的13，125，000股普通股计算。

我们未来发行额外普通股，参与本次发行的新投资者将受到进一步稀释。

下表总结了截至2023年3月31日的备考基准，现有股东与 新投资者之间在本次发行中从我们购买的普通股数量、支付的总代价以及 以每股普通股4.00美元的假设IPO价格支付的每股普通股平均价格方面的差异，在扣除估计的承销折扣、非实销费用备抵、 估计的发行费用和偿付承销商的实销费用之前。普通股总数 不包括授予承销商的超额配股权获行使时可发行的普通股。

汇率信息

Globavend控股是一家控股公司，在香港的业务通过Globavend HK开展业务，Globavend HK是我们截至招股说明书日期 的唯一运营子公司，使用港币。Globavend HK的报告货币是港元。港元在7.75港元至7.85港元兑1美元的范围内与美元挂钩。除非另有说明，本招股说明书中所有港元兑美元及美元兑港元的换算均按中午买入价1美元=7.8港元计算，代表纽约在2022年9月30日最后一个交易日经纽约联邦储备银行认证的电汇港币中午买入价。并无表示该港元金额代表或可能是， 或可按该汇率或以任何其他汇率兑换、变现或结算为美元。

公司历史和结构

公司历史和结构

我们 于2016年6月成立 Globavend HK（一家于2016年6月27日根据香港法律注册成立的公司）开始运营。紧接考虑本次发行而进行重组 之前，Globavend HK由我们的控股股东Wai Yiu Yau先生全资拥有。

2023年5月22日，我们的最终控股公司Globavend Holdings根据开曼群岛法律注册成立为获豁免有限责任公司 ，法定股本为50，000美元，分为50，000，000股普通股，面值0.001美元， 拥有13，125股，向Globavend Investments Limited（“Globavend Investments”）发行和配发000股普通股，该公司是根据英属维尔京群岛法律注册成立的公司，由我们的控股股东全资拥有。

于2023年5月24日，Globavend Associates Limited(“Globavend BVI”)根据英属维尔京群岛的法律注册成立。Globavend BVI是本公司的全资附属公司，注册成立的目的是作为持有本公司营运实体Globavend HK的公司的中介。

2023年5月29日，作为考虑本次发行的重组的一部分，我们完成了一项股份交换交易，据此 Globavend BVI从我们的控股股东手中收购Globavend香港的所有已发行股份，作为 Globavend BVI向Globavend Holdings配发并发行另一股普通股的代价。在该等股份交换后，Globavend HK成为本公司通过Globavend BVI间接拥有的附属公司。

于 2023年6月19日及2023年8月7日，Globavend Investments向Central Master Enterprises Limited、Orient Max International Corporation及Rich Plenty International Limited出售合共1，680，210股普通股，所有这些公司及其最终实益拥有人 均与我们并无关联关系。

我们的 主要办公室位于1401办公室，Level 14，197 St Georges Tce，Perth，WA 6000，Australia。我们的电话号码是（+61） 08 6141 3263。我们在开曼群岛的注册办事处位于Ogier Global（Cayman）Limited的办事处，地址为89 Nexus Way，Camana Bay，Grand Cayman，KY1—9009，Cayman Islands。

我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，位于东42街122号^发送街道，18号^这是 纽约州纽约州10168楼。本网站所载或可通过本网站访问的信息不属于本招股说明书的一部分，且不应 以引用方式纳入本招股说明书。

下图 说明了截至本招股说明书日期及本次发行完成时 （假设承销商不行使超额配售权），我们的公司结构和子公司：

售前服务

售后服务

假设承销商不行使超额配售选择权，我们 将发售开曼群岛控股公司Globavend Holdings的1,875,000股普通股，相当于Globavend Holdings发售完成后普通股的12.50% 。

我们 将是纳斯达克股票市场规则所定义的“控股公司”，因为在本次发行完成后，假设承销商不行使超额配售选择权，我们的控股股东将立即拥有我们总已发行和流通股的11,444,790股，约占总投票权的 76.30%。因此，我们可以 选择不遵守纳斯达克的某些公司治理要求。目前，我们不打算在完成此次发行后，在公司治理实践方面利用“受控 公司”豁免。请参阅“风险因素 -与我们普通股相关的风险-作为纳斯达克资本市场规则下的“受控公司”，我们可以选择豁免本公司遵守某些可能对公众股东产生不利影响的公司治理要求“ 在本招股说明书第43页。

于每次股东大会上，亲身或委派代表(或如股东为公司，则由其正式授权代表)出席的每名股东将就其持有的每股普通股投一票。开曼群岛的法律没有禁止累计投票，但我们的组织备忘录和章程细则没有规定累计投票 。

管理层 讨论和分析
财务状况和经营结果

以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同 ，包括“风险因素”和本招股说明书中其他部分陈述的那些因素。我们假定 没有义务更新前瞻性陈述或风险因素。您应结合本招股说明书中其他部分包含的我们的合并财务报表和相关说明阅读以下讨论。

概述

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，业务由我们的香港子公司Globavend HK进行。

我们是一家在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端供应链解决方案的成熟新兴电子商务物流提供商。我们提供香港、澳大利亚和新西兰之间的综合跨境物流服务， 我们为客户提供从包裹拼装到航空货运代理、海关清关、运输包裹运输和递送的一站式解决方案。我们的客户主要是企业客户，他们是电子商务商家或电子商务平台的运营商，提供B2C交易。

影响财务业绩的主要因素

董事认为以下主要因素可能会影响我们的收入和经营业绩：

香港的经济状况

在截至2022年和2023年3月31日的六个月以及截至2021年和2022年9月30日的年度内，我们的大部分收入 来自香港。因此，如果香港因我们无法控制的事件而出现任何不利的经济、政治或监管情况，例如本地经济衰退、自然灾害、传染病爆发、恐怖袭击，或如果政府 采取对我们或整个行业施加限制或负担的法规，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大和不利的影响。

外汇汇率波动

We are a global provider of integrated cross-border logistics services and air freight forwarding services and our functional currency is the Hong Kong dollars. Most of our transactions during the periods presented in this prospectus are denominated in Hong Kong dollars, Australian dollars and New Zealand dollars. Historically, our principal exposure to foreign currency fluctuations is mainly with respect to our expenses incurred denominated in Australian dollars and New Zealand dollars. For the years ended September 30, 2021 and 2022 and the six months ended March 31, 2023, we incurred approximately 52.8%, 47.7% and 56.6% of our cost of revenue, respectively, denominated in foreign currencies for customs clearance fees and local courier expenses. We do not use currency exchange contract to reduce the risk of adverse foreign currency movements, but we believe that our exposure from foreign currency fluctuations is unlikely to be material. Foreign currency fluctuations had a slightly positive impact on net income for the years ended September 30, 2021 and 2022 and the six months ended March 31, 2023. For the year ended September 30, 2021 and 2022, the foreign exchange gains were $30,173 and $72,974, respectively. For the six months ended March 31, 2022 and 2023, the foreign exchange gains were $32,644 and $71,299, respectively.

新冠肺炎的影响

自2019年12月下旬以来，新冠肺炎的爆发迅速蔓延至中国全境，后来又蔓延至世界各地。2020年1月30日， 世界卫生组织国际卫生条例紧急委员会宣布疫情为PHEIC，随后于2020年3月11日宣布为全球大流行。新冠肺炎疫情已导致全球各国政府实施了一系列旨在遏制其传播的措施，包括关闭边境、禁止旅行、隔离措施、社会距离以及限制商业运营和大型集会。从2020年到2021年年中，新冠肺炎疫苗接种计划在全球范围内得到了大力推广，但在世界不同地区出现了几种类型的新冠肺炎变体。

自2019冠状病毒疫情爆发以来，供应链中断已成为全球经济面临的主要挑战。这些短缺和 供应链中断是严重和普遍的。全球多个国家的封锁、劳动力短缺、对可交易货物的强劲需求 、物流网络中断以及产能限制导致运费和交货时间的增加 。依赖货物和材料运输的公司（如本公司）依赖供应商的运输 服务，可能会在整个扩展的供应网络中遭遇工厂关闭和供应短缺。

此外，如果对新冠肺炎的担忧继续限制旅行，或导致公司的 人员、供应商和服务提供商无法在没有新冠肺炎相关限制的情况下实现其业务目标，则我们的业务可能会受到不利影响。 新冠肺炎未来对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性， 无法预测，包括可能出现的关于新冠肺炎的严重性以及遏制新冠肺炎或治疗其影响的行动等的新信息。如果新冠肺炎或其他全球关注的问题造成的干扰持续 很长一段时间，我们实现业务目标的能力可能会受到实质性不利影响。此外，我们筹集股权和债务融资的能力可能会受到新冠肺炎和其他事件的不利影响，包括市场波动性增加、市场流动性下降和第三方融资，因此我们无法按我们可以接受的条款或根本无法获得第三方融资。

Any future impact on our results of operations will depend on, to a large extent, future developments and new information that may emerge regarding the duration and severity of the COVID-19 pandemic and the actions taken by government authorities and other entities to contain the spread or treat its impact, almost all of which are beyond our control. Given the general slowdown in economic conditions globally and volatility in the capital markets, as well as the general negative impact of the COVID-19 outbreak on the logistics and freight forwarding industry, we cannot assure you that we will be able to maintain the growth rate we have experienced or projected. However, we note that the government authorities have gradually uplifted the preventive measures in relation to the COVID-19. For instance, on January 30, 2023, the Hong Kong government has ceased to issue any isolation orders to COVID-19 infectants. On May 5, 2023, the World Health Organization (WHO) announced that COVID-19 no longer constitutes a public health emergency of international concern (PHEIC). On May 30, 2023, the Hong Kong government has lowered the response level of COVID-19 from emergency level to alert level. We expect that the adverse effects of COVID-19 will start to diminish in 2023. We will continue to closely monitor the situation throughout 2023 and beyond.

运营结果

下表汇总了我们在所示期间的合并经营报表。此信息应 与本招股说明书其他地方包含的合并财务报表及相关附注一并阅读。任何期间的经营业绩 不一定指示任何未来期间的预期业绩。

截至2021年9月30日和2022年9月30日的年度比较

收入

我们的收入增加了10,765,116美元，即81.2%，从截至2021年9月30日的年度的13,256,080美元增至截至2022年9月30日的年度的24,021,196美元，这主要是由于2022年综合跨境物流服务和航空货运代理服务的增长 。

我们来自综合跨境物流服务的收入增加了7,450,850美元，增幅为62.1%，从截至2021年9月30日的年度的11,993,332美元增加到截至2022年9月30日的19,444,182美元，其中15,121美元来自关联方。收入来自从香港运送货物至澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务。物流收入 在物流时间内确认。这一收入来源的增长是由于物流需求的增加，由于网上购物的上升趋势和送货上门的需求增加， 推动了送货量和每货运重量的平均销售价格。

下表列出了我们对综合跨境物流服务的收入分析在 所示期间的细目：

我们的 航空货运代理服务收入由截至2021年9月30日止年度的1，262，748美元增加3，314，266美元或262. 5%至截至2022年9月30日止年度的4，577，014美元。公司将空运舱位出售给其他货运代理，以通过差价赚取收入 。航空货运代理收入于交易完成时确认。该收入的增加主要是由于公司在2022年可以获得更多的机票，价格更好。售出的空运舱位数量 由截至二零二一年九月三十日止年度的90个增加至截至二零二二年九月三十日止年度的219个。

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，我们的大部分收益交易均以港元进行交易。 因此，外汇波动对我们的收入（包括以外币计值的收入和 价格与数量组合）的影响被视为微乎其微。截至2021年及2022年9月30日止年度，我们分别录得约5.1%及0.2%的收益以澳元及新西兰元计值。截至2021年9月30日及2022年9月30日止年度的收入分别产生的外汇变动3，889美元及1，926美元的不利影响记录为 其他收入。

收入成本

下表列出了我们在所示期间的收入成本细目：

我们的 收入成本主要代表空运费用、最后一公里运输和联盟成本、包装成本和人工 成本。我们的收入成本由截至二零二一年九月三十日止年度的12，271，114美元增加10，344，204美元或84. 3%至截至二零二二年九月三十日止年度的22，615，318美元，主要由于空运及快递费用增加，以满足 增加的销售交易。

我们的 空运费用主要指空运服务成本。我们的空运费用由截至二零二一年九月三十日止年度的5，344，254美元增加 6，917，592美元或129.4%至截至二零二二年九月三十日止年度的12，261，846美元，主要是由于空运代理服务和综合跨境业务的销售额增加 截至2022年9月30日止年度的物流服务。

我们的最后一公里运输和 联盟成本主要是快递服务费，清关费和其他联盟服务费。我们的最后一公里运输 及联盟成本由截至2021年9月30日止年度的6，867，420美元增加3，362，597美元或49. 0%至截至2022年9月30日止年度的10，230，017美元，主要由于综合跨境物流服务的销售订单增加所致。

我们的 仓库人工成本主要代表仓库员工的工资和工资。我们的仓库劳动力成本从截至2021年9月30日止年度的44，581美元增加34，915美元，或78.3%， 至截至2022年9月30日止年度的79，496美元，主要由于雇佣了更多 兼职工人以满足需求。

我们的包装成本主要是包装材料，包括盒子和标签，用于重新包装客户的产品。我们的包装成本增加了29,100美元，或195.8%，从截至2021年9月30日的年度的14,859美元增加到截至2022年9月30日的年度的43,959美元 主要是由于大流行下电子商务和网上购物的趋势增加，导致包装材料成本上升。

毛利

我们的 毛利由截至二零二一年九月三十日止年度的984，966美元增加42. 7%至截至二零二二年九月三十日止年度的1，405，878美元。我们的毛利率由截至二零二一年九月三十日止年度的7. 4% 下降至截至二零二二年九月三十日止年度的5. 9%。毛利率下降的原因可能是市场竞争加剧 导致运费成本上升和销售价格下降。

一般费用 和管理费用

下表列出了我们在所示期间的一般和行政费用细目：

我们的 一般及行政费用主要为员工成本、差旅费、折旧费、 使用权资产摊销、预期信贷损失备抵及其他行政费用。我们的一般及行政开支 由截至二零二一年九月三十日止年度的421，181元增加167，551元或39. 8%至 截至二零二二年九月三十日止年度的588，732元，主要由于员工成本增加及使用权资产摊销。

我们的员工成本主要包括员工工资、员工退休福利缴费以及办公室员工和董事的员工福利。 员工成本增加了89,420美元，增幅为30.4%，从截至2021年9月30日的294,539美元增加到截至2022年9月30日的383,959美元。 这主要是由于增加了工作人员工资和增聘了行政人员以应对不断扩大的业务规模 。

我们的差旅开支由截至二零二一年九月三十日止年度的52，185美元增加 17，198美元或33. 0%至截至 止年度的69，383美元，主要由于二零二二年的差旅活动较上年度COVID—19及社交距离 措施的影响有所增加。

我们的 保险费用由截至二零二一年九月三十日止年度的24，257美元减少22，698美元或93. 6%至截至二零二二年九月三十日止年度的1，559美元，主要由于运输保险减少所致。在考虑到向保险公司索赔的好处和权衡其成本后，公司管理层决定降低保险费并自行处理赔偿 索赔。

我们的使用权资产摊销主要是指18月18日我们对香港办公室和仓库的运营租赁^这是和 24^这是荃湾工业中心的楼层。大幅增加468. 2%，主要由于于截至二零二二年九月三十日止年度订立香港仓库的新经营租赁，而过往仓库的经营租赁于二零二一年九月三十日为短期租赁。我们的折旧费用主要指我们的固定设备、家具和办公设备的折旧。截至2022年9月30日止年度，我们的折旧费用增加78. 4%，主要由于额外的计算机 设备所致。

其他 收入/支出

我们的 其他收入主要包括利息收入、利息支出、外汇损益、政府补助金和保险 索赔收入。截至二零二一年九月三十日止年度，我们的其他净收入为78，565元，而截至二零二二年九月三十日止年度的其他净收入为 119，642元，主要由于抗疫基金下的保就业计划政府补助增加及外汇收益所致。

截至2021年及2022年9月30日止年度的 外汇收益分别为30，173美元及72，974美元，主要由于 澳元计价交易中澳元与港元之间的汇率差异净额，以及新西兰元计价交易中澳元与港元之间的汇率差异净额所致，且 由外汇波动3，889美元及1，926美元对我们收入的不利影响以及 截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度的外汇波动34，062美元及74，900美元对我们收入成本的有利影响所抵销。

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，本公司之外币波动并无 任何货币借贷或其他对冲工具对冲。

收入 税费

公司应按每个实体所在税务管辖区产生或取得的收入按实体缴纳所得税。

开曼群岛和英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)

本公司于开曼群岛注册成立，其全资附属公司于英属维尔京群岛注册成立。根据开曼群岛和英属维尔京群岛的现行法律，这些实体无需缴纳所得税或资本利得税。此外，股息支付在开曼群岛和英属维尔京群岛不需要缴纳预扣税。

香港 香港

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，本公司绝大部分应课税收入均来自香港。 因此，本公司经营业绩中的税务支出记录几乎全部归因于在香港赚取的收入。

香港利得税按估计应课税溢利的首200万港元按8.25%计算，对超过200万港元的估计应课税溢利按16.5%计算。

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度， 除所得税前收入的实际税率分别约为 12. 1%及13. 5%。

澳大利亚

澳大利亚 公司按其应纳税所得额缴纳30%的企业所得税税率，但被归类为"基本税率 公司"的企业除外，即收入低于5000万澳元（7800万美元）的企业应缴纳25%的企业所得税税率。截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，本公司不被视为应课税澳洲公司。

新西兰

新西兰公司的应税收入适用28%的企业所得税税率。截至2021年9月30日及2022年9月30日止年度，本公司不被视为应课税新西兰公司。

净收入

截至二零二二年九月三十日止年度，我们的净收入 增加43. 5%至810，227美元，而截至二零二一年九月三十日止年度的 则为564，758美元。净收入的增加主要是由于综合跨境物流服务的 业务趋势不断扩大，收入和毛利增加。

截至2022年3月31日和2023年3月31日止六个月的比较

收入

我们的收入从截至2022年3月31日的6个月的13,797,661美元下降到截至2023年3月31日的6个月的9,400,570美元，降幅为4,397,091美元，降幅为31.9%，这主要是由于2023年航空货运代理服务的减少。我们来自综合跨境物流服务的收入减少了852,285美元，降幅为8.72%，从截至2022年3月31日的6个月的9,775,509美元降至截至2023年3月31日的6个月的8,923,224美元。跨境综合物流服务收入自市场供应开始从新冠肺炎疫情中恢复以来 减少，导致市场竞争加剧。

下表列出了我们对综合跨境物流服务的收入分析在所示期间的细目：

我们的 航空货运代理服务收入由截至2022年3月31日止六个月的4，022，152美元减少3，544，806美元，或88. 1%至截至2023年3月31日止六个月的477，346美元。公司通过利用差价赚取收入，将根据区块空间协议获得的货舱 出售给其他空运代理商。该等收入 在交易完成时确认为空运货物代理服务收入。截至二零二二年三月三十一日止六个月，整体航空货运代理行业因疫情而受到重大影响，导致市场供应紧张。然而，由于我们已设法 维持物流及货运服务稳定，与航空公司订立的块状空间协议，导致截至2022年3月31日止六个月的销售订单 及服务收入增加。

截至二零二三年三月三十一日止六个月的 空运代理服务减少主要是由于该 转售货舱所产生的收益减少，由于疫情后 空运运力逐步恢复，市场上空运货舱的整体供应有所增加，导致航班频率增加，航空货运航线增加，最终导致机票价格较疫情期间有所下降。因此， 公司将空运舱位出售给其他货运代理商的动力减少。

于截至2022年及2023年3月31日止六个月内，我们的大部分收入交易以港元进行，其余收入交易则以美元进行，我们并未录得任何外汇波动对我们收入的影响。

收入成本

下表列出了我们在所示期间的收入成本细目：

我们的收入成本主要包括航空货运费、最后一英里的运输和联盟成本、包装成本和劳动力成本。我们的收入成本减少了4,435,396美元，或33.8%，从截至2022年3月31日的6个月的13,120,193美元降至截至2023年3月31日的6个月的8,684,797美元，这主要是由于航空货运和快递费用的减少，这与航空货运代理服务收入的下降 一致。

我们的航空货运费主要是航空货运服务的成本。我们的航空货运费下降了4,149,120美元，降幅为53.8%，从截至2022年3月31日的6个月的7,714,565美元降至截至2023年3月31日的6个月的3,565,445美元，这主要是由于截至2023年3月31日的6个月内，航空货运代理服务和综合跨境物流服务的销售额都有所下降。

我们的最后一英里运输和联盟成本主要包括快递服务费、通关费和其他联盟服务费。 我们的最后一英里运输和联盟成本减少了256,522美元，或4.8%，从截至2022年3月31日的六个月的5,310,022美元降至 截至2023年3月31日的6个月的5,053,500美元，最后一英里运输和联盟成本在这两个时期保持稳定。

我们的仓库人工成本主要是仓库员工的工资和工资。我们的仓库人工成本减少了21,935美元，从截至2022年3月31日的6个月的73,878美元降至截至2023年3月31日的6个月的51,943美元，降幅为29.7%，这主要是由于雇用的兼职工人减少了 。

我们的包装成本主要是包装材料，包括盒子和标签，用于重新包装客户的产品。我们的包装成本 从截至2022年3月31日的6个月的21,728美元降至截至2023年3月31日的13,909美元，降幅为36.0%，这主要是由于包装材料成本的下降。

毛利

我们的毛利润增加了38,305美元，增幅为5.7%，从截至2022年3月31日的6个月的677,468美元增加到截至2023年3月31日的6个月的715,773美元。截至2023年3月31日的6个月，我们的毛利率从截至2022年3月31日的6个月的4.9% 增加到7.6%。毛利率的提高可以归因于我们的成本得到了有效的控制 在大流行后逐步恢复空运能力的情况下，我们与供应商联系了更好的条款和更低的机票费用 。

一般费用 和管理费用

下表列出了我们在所示期间的一般和行政费用细目：

我们的一般和行政费用主要是员工成本、差旅费用、折旧费用、使用权资产摊销、预期信用损失准备金和其他行政费用。我们的一般及行政开支 减少31,461美元，或10.4%，由截至2022年3月31日的6个月的303,574美元降至截至2023年3月31日的6个月的272,113美元，主要原因是员工成本、机动车辆开支及摊销使用权 资产，因为本公司提前终止经营租约，在截至2023年3月31日的6个月内没有机动车辆。

我们的 员工成本主要是办公室员工和董事的员工工资、员工退休福利缴费和员工福利。 员工成本从截至2022年3月31日的6个月的201,429美元降至 截至2023年3月31日的6个月的177,210美元，降幅为24,219美元，降幅为12.0%。这主要是由于截至2023年3月31日的六个月内员工人数减少所致。

我们的差旅费用减少了8,923美元，降幅为26.1%，从截至2022年3月31日的6个月的34,238美元降至截至2023年3月31日的25,315美元。这两个时期的旅行费用都保持稳定。

我们的使用权资产摊销主要是指18月18日我们对香港办公室和仓库的运营租赁^这是和 24^这是荃湾工业中心楼层。我们的折旧费用主要包括我们的固定装置、家具和办公设备的折旧。在截至2023年3月31日的六个月中，我们的使用权资产摊销和折旧费用减少，主要是由于租赁了24^这是截至2023年3月31日止六个月内，荃湾工业中心的楼面已失效。

其他 收入/支出

我们的 其他收入主要包括利息收入、利息支出、汇兑损益、政府补助和保险索赔 收入。截至2022年3月31日的6个月，我们的净其他收入为63,409美元，而截至2023年3月31日的6个月的其他收入净额为73,346美元，这主要是由于保险索赔的 报销减少导致外汇收益净额增加所致。

截至2022年和2023年3月31日止六个月的外汇收益分别为32,644美元和71,299美元，这主要是由于澳元和港元在澳元计价交易中的汇率出现净差异。外汇收益完全来自我们的外汇影响，仅来自我们的收入成本，我们没有记录外汇波动对我们收入的任何影响 。

于截至2022年及2023年3月31日止六个月内，本公司的外币波动并不以任何货币借贷或其他对冲工具对冲。

收入 税费

公司应按每个实体所在税务管辖区产生或取得的收入按实体缴纳所得税。

开曼群岛和英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)

本公司于开曼群岛注册成立，其全资附属公司于英属维尔京群岛注册成立。根据开曼群岛和英属维尔京群岛的现行法律，这些实体无需缴纳所得税或资本利得税。此外，股息支付在开曼群岛和英属维尔京群岛不需要缴纳预扣税。

香港 香港

截至二零二二年及二零二三年三月三十一日止六个月，本公司绝大部分应课税收入均来自香港。因此， 公司经营业绩中的税务支出记录几乎全部归因于在香港赚取的收入。

香港利得税按估计应课税溢利的首200万港元按8.25%计算，对超过200万港元的估计应课税溢利按16.5%计算。

截至二零二二年及二零二三年三月三十一日止六个月， 除所得税前收入的实际税率分别约为11. 3%及12. 8%。

澳大利亚

澳大利亚 公司按其应纳税所得额缴纳30%的企业所得税税率，但被归类为"基本税率 公司"的企业除外，即收入低于5000万澳元（7800万美元）的企业应缴纳25%的企业所得税税率。截至二零二二年及二零二三年三月三十一日止六个月，本公司不被视为应课税澳洲公司。

新西兰

新西兰公司的应纳税所得额按28%的税率缴纳企业所得税。截至二零二二年及二零二三年三月三十一日止六个月，本公司不被视为应课税新西兰公司。

净收入

截至2023年3月31日止六个月，我们的净收入增加了62，951美元或16. 2%至450，808美元，而截至2022年3月31日止六个月的净收入为387，857美元。净收入增加主要由于综合跨境物流服务毛利增加所致。

流动性 与资本资源

截至二零二二年及二零二三年三月三十一日止六个月以及截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，我们主要 透过业务营运产生的现金及股东的出资为我们的营运提供资金。

截至 2021年9月30日，我们的营运资金为1，349，829美元，而截至2022年9月30日，我们的营运资金为499，500美元。流动资产总额由二零二一年九月三十日的2，463，405元减少14. 1%至 二零二二年九月三十日的2，116，028元，主要由于现金及现金等价物减少所致。流动负债总额由2021年9月30日的1，113，576美元增加45. 2%至2022年9月30日的1，616，528美元。我们流动负债的增加主要是由于应付账款的增加。

截至2023年3月31日，我们的营运资金为999，716美元，而截至2022年9月30日的营运资金为499，500美元。 流动资产总额由二零二二年九月三十日的2，116，028美元增加47. 7%至二零二三年三月三十一日的3，125，983美元，主要由于 截至二零二三年三月三十一日止六个月的本公司应占溢利导致现金及现金等价物增加。流动负债总额由二零二二年九月三十日的1，616，528元增加31. 5%至二零二三年三月三十一日的2，126，267元。流动负债增加主要由于应付账款增加所致。

截至二零二一年九月三十日及 二零二二年九月三十一日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，我们亦分别收到股东的注资零、126，923美元及零。

虽然 我们的应收账款从截至2021年9月30日的825，836美元增加至截至2022年9月30日的1，111，998美元，但我们的营运资本从截至2021年9月30日的1，349，829美元减少至截至2022年9月30日的499，500美元。营运资金减少主要由于 截至二零二二年九月三十日止年度支付的股息1，244，502美元所致。

根据 截至2023年3月31日的现金及现金等价物总额，即经营活动的现金流入，我们在流动性、资本资源和经营业绩 （例如资本支出和短期存款的重大承诺）方面没有 或识别任何重大趋势或任何已知需求、承诺、事件或不确定性。我们相信，我们的当前现金 和现金等价物以及经营活动提供的现金流量将足以满足我们在本次发行后未来 12个月的营运资金需求。

长期来看，如果我们未来需要额外资金来资助我们的持续经营，并且我们的现金需求超过 我们当时手头的现金和现金等价物，我们可能会寻求发行股权或债务证券或获得信贷融资。 发行及出售额外股权或可换股贷款将导致股东摊薄。发生债务 将导致固定债务增加，并可能导致经营契约，从而限制我们的经营。我们无法向您保证，如果可以的话，我们将以我们可以接受的金额或条件提供融资。

下表列出了截至指定日期的我们的流动资产和流动负债：

现金 和现金等价物

现金和现金等价物由存放在银行的资金组成，这些资金流动性高，取款或使用不受限制。

现金及现金等价物的总余额由截至2021年9月30日的100万美元减少至截至2022年9月30日的60万美元。 现金及现金等价物结余减少主要由于经营产生的现金净额783，045美元， 被截至2022年9月30日止年度的已付股息1，244，502美元所抵销。

现金及现金等价物的总余额从截至2022年9月30日的60万美元增加至截至2023年3月31日的160万美元。 现金及现金等价物结余增加，主要由于截至二零二三年三月三十一日止六个月，营运产生的现金净额1，157，621元，被发行费用的现金支付110，000元所抵销。

应收账款 净额

我们的 应收账款指应收物流和空运代理服务客户的款项。客户的信贷期 通常在客户收到本公司提供的服务后30天内。

我们的 应收账款净额由2021年9月30日的825，836美元增加286，162美元或34. 7%至2022年9月30日的1，111，998美元。该增加主要由于接近年底收益增加所致。

我们的 应收账款净额从2022年9月30日的1，111，998美元减少293，684美元， 或26.4%至2023年3月31日的818，314美元。减少主要由于 接近期末时收入减少所致。

在每年年底进行减值分析。截至二零二一年九月三十日止年度，预期信贷亏损拨备拨回为27，054美元，而预期信贷亏损拨备拨回为522美元。 截至2023年3月31日止六个月，

董事到期金额

董事到期金额 从2021年9月30日的226,484美元减少到2022年9月30日的零。本行项目为本公司子公司垫付给董事的资金，为非贸易、无担保、无利息和按需偿还的资金。 余额通过宣布股息大幅抵消。

押金 和预付款

按金 和预付款包括贸易按金、 租金和公用事业按金以及支付给供应商的预付款。

存款及预付款减少7，404美元，或39.1% ，由截至2021年9月30日的18，942美元减至截至2022年9月30日的11，538美元。减少的主要原因是 与供应商的预付款减少。

存款 和预付款增加了64，424美元， 或558.4%，从2022年9月30日的11，538美元增加到2023年3月31日的75，962美元。增加的主要原因是 与供应商的预付款增加。

合同 资产

合同 资产指公司有权就交付 仍在运输途中但尚未完成履约义务且尚未向客户开具发票的服务收取对价的估计金额。在完成 履约义务后，这些金额 被分类为应收账款，其持续时间可能会因运输和向客户开具账单的方式而有所不同。合约资产由二零二一年九月三十日的363，704美元增加71，053美元或19. 5%至二零二二年九月三十日的434，757美元，并进一步增加84，418美元或19. 4%至二零二三年三月三十一日的519，175美元。 增长主要是由于更多的在途交货尚未在接近二零二二年年底和截至二零二三年三月三十一日止六个月 尚未向客户开具发票。

递延成本

递延发售成本主要包括本公司产生的所有直接发售成本，例如承销、法律、会计、咨询、印刷，以及与本公司普通股首次公开发售(“IPO”)有关的其他注册相关成本。此类成本将递延至发售结束，届时递延成本与发售收益相抵销 。如果发售不成功或中止，费用将被计入费用。

应付帐款

应付账款来自物流和空运服务供应商。应付账款由二零二一年九月三十日的966，403美元增加344，664美元，或35. 7%至二零二二年九月三十日的1，311，067美元。物流服务供应商产生的余额在7至30天内结算 。增加的主要原因是与 截至2022年9月30日止年度的空运成本相关的未偿还供应商发票534，804美元，该发票随后在年结日后开具，导致截至2022年9月30日的未偿还 余额增加。

应付账款由2022年9月30日的1，311，067美元增加412，926美元或31. 5%至2023年3月31日的1，723，993美元。增加 主要由于截至2023年3月31日止期间与空运成本有关的供应商未付款项1，587，372美元， 已于2023年3月31日之后支付。

应付账款 —关联方

于二零二二年九月三十日及二零二三年三月三十一日，应付账款—关联方分别为175，479元及309，083元。此 余额包括因未结算快递服务费而产生的应付关联公司账款。由于本公司之附属公司 于截至二零二二年九月三十日止年度开始与该关联方有业务往来，因此截至二零二一年九月三十日并无该余额。

应付账款—关联方从截至2022年9月30日的175，479美元增加133，604美元或76. 1%至截至2023年3月31日的309，083美元。该增加主要是由于截至2023年3月31日止期间与未结算快递服务费有关的未结算供应商发票增加

其他 应付款和应计负债

行项目包括应计工资单费用、审计费用和其他管理费用。结余由二零二一年九月三十日的18，458美元减少5，415美元， 或29. 3%至二零二二年九月三十日的13，043美元，减少主要由于 应计行政费用减少所致。

结余由2022年9月30日的13，043美元增加34，538美元，或264. 8%至2023年3月31日的47，581美元，增加主要由于应计工资开支增加所致。

合同债务

合同 当公司收到客户因在途物流而产生的预付款时，确认负债。提供承诺服务时，合同负债 将确认为收入。余额减少24,157美元，从截至2021年9月30日的24,157美元降至截至2022年9月30日的零，这主要是由于临近年底时从客户那里收到的在途物流交易预付款减少。

租赁 负债-流动负债

我们的 租赁负债是我们香港办公室和仓库运营租赁的当前部分。

自 2020年10月1日起，本公司采用经修订的追溯过渡法采纳新租赁会计准则，允许 本公司不重新编制其合并财务报表中呈列的比较期间。此外，本公司选择了 实际权宜方案，允许本公司不重新评估任何现有合同是否包含租赁，不重新评估 历史租赁分类为经营租赁或融资租赁，也不重新评估初始直接成本。 本公司合并租赁和 非租赁部分以确定使用权资产和相关租赁责任。采用该准则导致 经营租赁ROU资产和相应经营租赁负债的记录。ROU资产和相关租赁责任 在开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。

公司管理层认为，港元最优惠贷款利率(“BLR”)是计算租赁付款现值时公司借款成本的最具指示性利率；公司所采用的最优惠贷款利率减去2.5%。

现金流

我们 现金的使用主要与经营活动、支付股息和支付递延IPO成本有关。过去，我们 主要通过运营产生的现金流为运营提供资金。下表列出了我们 所示年度/期间的现金流量信息摘要：

操作 活动

我们来自经营活动的现金流入主要来自收入。我们用于经营活动的现金流出主要用于支付供应商成本和运营费用。

截至2022年9月30日的年度，经营活动提供的现金净额为783,045美元，而截至2021年9月30日的年度，经营活动提供的现金净额为875,086美元，经营活动的现金净流入减少了约92,000美元。 经营活动提供的现金净额减少的主要原因是以下主要周转资金变化：

截至2023年3月31日的6个月，经营活动提供的现金净额为1,157,621美元，而截至2022年3月31日的6个月，经营活动提供的现金净额为844,910美元，这意味着经营活动的现金净流入增加了约313,000美元。 经营活动提供的现金净额的增加主要是由于以下主要营运资金变化：

投资 活动

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，我们用于投资活动的现金流出 主要来自购买固定装置、家具及设备。

为 活动提供资金

截至2021年9月30日止年度，我们用于融资活动的现金主要用于向关联方垫款。截至二零二二年九月三十日止年度，我们用于融资活动的现金主要用于现金支付股息。截至2023年3月31日止六个月 ，我们用于融资活动的现金主要用于支付发行费用的现金

公司认为，考虑到目前可用的财务资源，包括现金和 运营现金流量的当前水平，我们的现金和现金等价物将足以满足其自本报告日期起至少 未来12个月的预期现金需求。

资本支出

本公司于截至2021年9月30日及2022年9月30日止年度及截至2023年3月31日止六个月并无产生任何重大资本开支。

表外安排 表内安排

该公司被要求向国际航空运输协会提供以其关联航空公司为受益人的银行担保，以确保购买货位。IATA 有权不时发出书面通知，要求我们在购买的货位 超过现有保证金额时增加保证额。银行担保由本公司的主要银行提供，而主银行 则需要本公司的董事提供个人担保，并要求以银行为受益人抵押董事财产的抵押等抵押品。截至2021年9月30日和2023年3月31日，一家银行分别为履行公司债务提供了5,128美元、232,051美元和232,051美元的担保。

除上文所披露的情况外，我们并无任何表外安排，包括会影响其流动资金、资本资源、市场风险支持、信用风险支持、 或其他利益的安排。

合同义务

以下表格汇总了截至2023年3月31日公司的合同义务：

截至2023年3月31日，我们没有任何资本支出承诺。

关键会计政策和估算

我们的重要会计政策 及其对我们财务状况和经营业绩的影响已在本招股章程其他地方的我们的综合财务报表 中充分披露。我们已根据美国公认会计原则编制综合财务报表，该准则要求 管理层作出影响综合财务报表及随附 附注中报告金额的估计和假设。该等估计乃经考虑过往及现时事件及经济状况后，以最佳判断编制。虽然 管理层认为，评估的因素为制定和应用健全的会计政策提供了有意义的基础，但管理层 不能保证估计值始终与实际结果一致。此外，我们 在编制该等估计时所依赖的若干资料包括内部产生的财务及经营资料以及外部市场资料。实际 结果可能与这些估计值不同。

我们认为 会计估计在以下情况下是关键的：（1）会计估计需要我们作出假设，原因是当时无法获得 或其中包括在我们作出估计时高度不确定的事项；以及（2）估计的变动可能 对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。尽管管理层确定没有 关键会计估计，但最重要的估计与信贷损失准备有关，我们需要 估计应收账款的可收回性。该估计基于多个因素，包括历史损失率 和对未来状况的预期，以及可能影响我们向客户收取款项的能力的其他因素。

关于市场风险的定量和定性披露

信贷风险

2020年10月1日， 公司采用ASC 326。本公司估计本公司因履行提供信贷的合同义务而面临信用风险的合同期内的预期信贷损失，除非该义务可由 公司无条件取消。可能使公司面临严重集中信用风险的资产主要包括现金、 应收账款、董事的到期金额和合同资产。公司设计其信用政策的目的是将其面临的信用风险降至最低。

我们面临的信用风险主要涉及我方银行存款(包括我方在银行的现金)、应收账款、合同资产和关联方的应付金额。信用风险将因交易对手未能履行义务而给我方造成财务损失。我们认为 信用风险的最大敞口等于这些金融资产在综合财务报表中的账面价值 。截至2023年3月31日，香港金融机构的现金结余为1,602,532元。

我们认为，不存在与现金相关的重大信用风险，现金由公司及其子公司所在司法管辖区的信誉良好的金融机构持有。

信贷 与应收账款和合同资产相关的风险通常通过计提预期信贷损失准备来计入。通过对客户的财务状况进行持续的信用评估来降低信用风险。我们 采取了与信誉良好的交易对手打交道的信用政策，以降低违约的信用风险。我们使用来自内部和外部来源的与过去事件、当前 状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来估计 津贴余额。历史信用损失经验为预计信用损失的估计提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前风险特征的差异进行的。

国外 货币风险

我们 是一家全球综合跨境物流服务和航空货运代理服务提供商，我们的功能货币是 港元。在本招股说明书所述期间，我们的大部分交易都以港币、澳元和新西兰元计价。从历史上看，我们对外币波动的主要风险敞口主要与我们以澳元和新西兰元计价的费用有关。于截至2021年及2022年9月30日止年度及 截至2023年3月31日止六个月，我们分别产生约52.8%、47.7%及56.6%的收入成本，以外币计值的清关费及本地快递费用。我们不使用货币兑换合同来降低不利外汇波动的风险 ，但我们认为我们不太可能受到外汇波动的影响。 外汇波动对截至2021年9月30日和2022年的年度以及截至2023年3月31日的六个月的净收入产生了轻微的积极影响。截至2021年和2022年9月30日的年度，外汇收益分别为30,173美元和72,974美元。 截至2022年和2023年3月31日的6个月，外汇收益分别为32,644美元和71,299美元。

流动性风险

流动性 风险是指公司在履行与其金融负债相关的债务方面遇到困难的风险，这些债务是通过交付现金或其他金融资产来结算的。本公司管理流动资金的方法是，尽可能确保在正常和紧张的情况下，始终有足够的流动资金来偿还到期债务，而不会招致不可接受的损失或公司声誉受损的风险。

通常情况下，公司确保有足够的按需现金支付60天的预期运营费用，包括偿还财务义务；这不包括无法合理预测的极端情况的潜在影响， 自然灾害。

生意场

我们的使命

我们 是一家新兴的电子商务物流提供商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案。我们的使命是将我们的经验、知识和网络与灵活性和敏捷性相结合，为客户和企业提供一站式物流解决方案。

概述

我们 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，业务由我们在香港的运营子公司Globavend HK进行。自2023年6月以来，我们在澳大利亚珀斯设立了主要执行办事处。

我们成立于 2016年，是新兴的电子商务物流供应商，在香港、 澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案。我们的业务遍及香港以及澳大利亚和新西兰的四个城市，通过我们自己的 业务和我们的服务提供商的存在。我们的客户主要是企业客户，即电子商务 商家或电子商务平台运营商，提供企业对消费者（B2C）交易。

作为 电子商务物流供应商，我们提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务， 为客户提供一站式解决方案，从包裹整合到空运代理、清关、运输 包裹运输和交付。我们依赖我们自己的专有一体化运输解决方案， 该解决方案已经或可以连接到客户自己的IT系统（例如企业资源规划（ERP）系统、 客户关系管理（CRM）系统、预订管理系统或销售点（POS）系统） ，另一端是地面运输服务提供商的运输管理系统（TMS），以促进有效的 物流管理。

除了综合跨境物流服务，我们还为客户和企业提供零散的物流服务，通常包括货运代理服务 。

我们的竞争优势

我们 相信以下竞争优势使我们有别于竞争对手：

我们是IATA认证的货运代理商

我们 是值得信赖的空运代理和相关物流服务供应商。我们的声誉和可靠性已被国际航空运输协会认可为认可的货运代理。IATA是全球航空公司的贸易协会，拥有超过300家成员航空公司 ，占航空总流量的83%。我们于2022年9月获接纳为IATA认可的货运代理。

作为一个 IATA认可的货运代理，这意味着我们在财务和专业方面都有能力作为一个空运代理 。我们还有权使用IATA维护的货物结算系统（CASS）向多个航空货运公司支付 空运费用，这大大降低了运营成本并优化了运营灵活性 。

我们 与航空货运公司有着稳定的业务关系，这增强了我们业务的竞争力

我们 与国际航空货运公司建立了长期的合作关系，截至2021年9月30日和2022年9月30日止年度，以及截至2023年3月31日止六个月，我们的五大供应商中有两家总部位于澳大利亚。我们与这些航空货运公司的业务关系 已经超过三年，我们与他们保持了稳定的合作关系 。

为 确保提供可靠、高效的综合跨境物流服务和空运代理服务，我们 还与多家空运公司签订了大宗舱位协议。这些区块空间协议使我们能够确保主要用于我们自己部署的航空货运空间。通过签订分段舱位协议，我们在确保货舱方面拥有比竞争对手更有竞争优势 ，特别是在空运需求高的旺季。这些区块空间协议 可由任何一方在发出通知后终止，且不会招致罚款。截至2023年3月31日，我们与一家 航空货运公司（即澳航航空有限公司）签订了一份区块空间协议。除大宗舱位协议外，鉴于我们与航空货运公司的稳定关系（与大宗舱位协议下的预定费率 相对），我们仍可以从航空货运公司采购航空货运舱位，而无需 签订任何大宗舱位协议。

我们与合作航空货运公司的 牢固的关系以及区块空间协议为我们提供了更大的灵活性 ，以满足客户的综合跨境物流需求和空运代理需求，从而增强了 我们在电子商务物流行业的竞争力。它使我们能够确保具有成本效益的货舱，同时确保 及时将货物运送到目的地。

我们在澳大利亚和新西兰建立了强大的影响力

我们的 综合跨境物流服务和空运代理服务主要用于将 包裹和货物直接注入澳大利亚和新西兰。多年来，我们与澳大利亚和新西兰当地地面 运输服务提供商建立了密切的关系，这些服务提供商主要是国有企业。我们与 当地地面运输服务提供商的紧密合作关系已通过将我们专有的一体化 运输解决方案集成到他们的运输管理系统（TMS）中而得到加强。

我们 利用我们当地地面运输服务提供商建立的强大网络，以加强我们在 澳大利亚和新西兰的业务。

我们 提供成本效益高、可定制的一站式综合跨境物流服务和空运代理 服务，以满足客户的各种物流需求

我们 是值得信赖的综合跨境物流服务、空运代理和相关物流 服务供应商，满足客户多样化和不断变化的需求。我们致力于提供成本效益高的一站式 解决方案，覆盖整个物流领域，使我们的客户能够专注于其核心业务运营，同时将 的物流需求留给我们。我们与空运承运商、清关 公司、陆运公司和送货服务提供商建立了广泛的合作关系网络，使我们能够为客户提供无缝、轻松的 体验。我们的物流服务高度可定制，客户可以选择使用我们的一站式 集成跨境物流服务，提供从包裹整合到交付的无障碍服务，或者选择 我们的物流服务，客户可以选择物流供应链中的任何环节 。

我们 还能够在提供物流服务方面实现具有竞争力的定价。 例如，我们从大洋洲地区一家领先的主要航空货运公司购买了货舱，并与澳大利亚一家最大的送货服务提供商建立了稳定的业务关系， 提供了更大的定价确定性。在Globavend HK，我们了解优化运输 流程以降低成本和最大限度缩短运输时间的重要性。我们满足各种客户的需求，包括香港领先的电子商务 平台或美容产品和科技配件的电子商务商家。鉴于我们与供应商的稳定关系 ，加上我们广泛的合作伙伴网络，我们一直能够保持我们作为许多主要客户值得信赖的 货运代理和相关物流服务提供商之一的地位。

我们的 专有的一体化运输解决方案可提高运营效率并促进有效的物流管理

我们 在内部开发了我们自己的专有一体化运输解决方案，并在2019年购买的运输软件上进行了内部修改。我们专有的一体化运输 解决方案已经或可以连接到客户的 自己的IT系统（例如企业资源规划（ERP）系统、客户关系管理（CRM）系统、预订管理 系统或销售点（POS）系统），另一端是地面运输服务 提供商的运输管理系统（TMS），以促进有效的物流管理。借助我们的一体化运输解决方案，无需任何人工输入即可自动生成预订说明 和送货说明，从而显著减少了运输错误并提高了 物流效率，使我们能够为客户提供高效、无缝的服务。

在 我们的一体化运输解决方案下，一旦在一体化运输解决方案的预订管理功能下（从客户自己的IT系统接收包裹 信息）发出预订指令，将自动生成一个唯一的跟踪编号，并分配给每个包裹 。我们的一体化运输解决方案将收集包裹信息（例如 发货人的详细信息和目的地信息），然后将这些信息传输给我们的地面运输服务提供商 ，并相应地向他们提供送货和送货说明。

我们的 一体化运输解决方案还允许高度定制，并可以以 最低的成本集成到客户的IT系统中。这使我们能够满足客户的独特要求，并在行业中提供竞争优势。

我们的一体化运输解决方案的可靠性，以及作为电子商务物流供应商已得到国际认可。我们是 AfterShip认可的1，086家承运商之一，AfterShip是一个成熟的购买后平台，提供跨平台和跨承运商 电子商务货运跟踪服务，在AfterShip跟踪系统中可以跟踪我们的货运。

在 一体化运输解决方案的协助下，我们相信我们能够满足客户（ 大部分是香港的电子商务平台或电子商务商家）在提供企业对消费者（B2C）服务方面的需求。我们的一体化 运输解决方案将继续在我们的业务中发挥关键作用。

我们的 管理层和员工拥有丰富的经验和深入的行业知识

我们的 管理层在货运代理和物流行业拥有丰富的经验、深入的知识和专业知识。 凭借这些经验和专业知识，我们的管理层能够跟上市场的最新发展，并与我们的合作伙伴和服务提供商（包括空运公司）保持密切的关系。

特别是 我们的创始人、首席执行官兼董事会主席Wai Yiu Yau先生在物流行业拥有超过15年的经验，在我们的发展过程中发挥了关键的管理和领导作用。在创立Globavend HK之前，他曾在一家全球领先的物流公司 工作，负责该公司在亚太地区的日常物流运营。他的 资历和领导能力对于制定我们的业务战略至关重要，而他多年来获得和积累的技术诀窍 和行业知识对于保持我们在竞争中的领先地位和 获得新的商业机会至关重要。

截至2022年9月30日和本招股说明书之日，我们分别拥有9名和7名员工，其中许多人之前曾在物流行业工作过。我们相信，我们员工在电子商务物流、国际货运代理和相关物流服务方面的行业专业知识和深入知识对我们的成功至关重要。例如，如果客户 要求在指定的时间范围内将某些货物运输到特定目的地，以期将成本降至最低，我们的 团队将立即联系我们的供应商，以获取最具竞争力的价格，从而向客户提供可满足其特定需求的各种可用的 服务。

我们 相信我们多年来的成功是我们经验丰富的专业团队的直接结果，包括我们的管理层和员工 他们一直致力于为我们的客户提供高质量的货运服务。

我们的 战略

我们 打算采取以下战略来进一步扩大我们的业务：

加强我们在香港、澳大利亚和新西兰的业务

根据Ti的数据，预计2023年澳大利亚电子商务物流市场将同比增长9.9%，达到59.57亿美元(相当于58.37亿欧元)，2027年达到96.16亿美元(相当于94.24亿欧元)，22-27年的复合年增长率(CAGR)为12.2%。 请参阅行业和市场数据-电子商务行业-电子商务物流市场预测 ”这份招股书。根据澳大利亚邮政发布的另一份行业报告，澳大利亚人在2022年的零售商品支出达到创纪录的5，520亿美元（相当于3，530亿澳元），较2021年增长9. 2%。澳大利亚 邮报还预测，澳大利亚的零售贸易将继续保持每年3%的增长趋势，到2033年，大约 每三美元将有一美元用于网上消费。

Given the strong and increasing demands of e-commerce in Australia, we expect that the demand for e-commerce logistics will be trending as well. As such, we plan to tap into the growth of the e-commerce logistics market in Australia by further expanding our logistics network and business presence in Australia and New Zealand, so as to improve overall utilization through economies of scale, increase the level of integration across our logistics networks, and improve efficiencies through more intelligent decision-making. Currently, our logistics network only covers four cities in Australia. As of September 30, 2022, we had nine employees, all of whom were stationed in Hong Kong. To align with our expansion strategy, we established our principal executive office in Perth, Australia, in June 2023. Mr. Wai Yiu Yau, our chief executive officer, has been stationed in Perth, Australia since then. As of the date of this prospectus, we have seven employees, with six of whom based in Hong Kong and one of whom based in Australia. As part of our expansion plan, we intend to set up new warehouses in Sydney, Melbourne and Perth, Australia as well as in New Zealand and to hire additional employees stationed in those cities to manage and operate those warehouses. It is expected that additional six employees will be recruited for each new warehouse to be set up by us.

目前，我们在香港没有自己的地面运输团队，我们的绝大多数客户在向我们发出预订指示后，将包裹送到我们的仓库 进行进一步处理。为了加强我们在香港的业务，我们打算 建立我们自己的地面运输服务团队和清关服务团队，或者寻求与他们进行收购、投资、合资或合作。为了组建我们自己的陆运服务团队和通关服务团队，我们预计陆运服务团队需要额外招聘10名员工，通关服务团队将额外招聘6名员工，这些员工都将驻扎在香港。

我们将继续加强我们的物流网络和基础设施，从战略上访问优越的地理位置。我们计划扩大和深化我们物流网络的覆盖范围，以进一步渗透到澳大利亚和新西兰的城市。我们也将继续以开放的心态与 行业参与者和我们的服务提供商合作，充分利用他们的资源和运营专业知识，实现 协同。

加强信息技术在智能送货和托收解决方案中的应用

为了使自己从竞争对手中脱颖而出，我们计划利用信息技术提高服务质量。我们打算通过发展智能投递和收件服务来发展我们的业务和服务能力，包括安装智能包裹收件和投递设施，以扩大我们的包裹收件网络，以满足电子商务平台、商家和购物者日益增长的需求和 。根据全球市场研究公司Fortune Business Insights的数据，智能包裹储物柜的市场规模在2022年达到8.066亿美元，预计将从2023年的9.026亿美元增长到2030年的20.734亿美元。

我们的目标是将智能送货和托收服务的技术引入并开发到澳大利亚和新西兰。随着智能送货和托收解决方案的实施，我们可以在地理上扩展我们的服务网络，提高我们的服务能力，并提供一周七天、每天24小时的 收件和送货服务。我们的目标是通过在内部开发智能交付和收集解决方案，通过与适当的服务提供商建立战略联盟，或通过收购、投资、合资或与服务提供商建立合作伙伴关系来实现这一目标。

将我们的物流服务扩展到物流供应链的不同垂直领域

目前，我们依靠 我们的业务合作伙伴，包括空运公司、清关公司、陆运公司和当地 送货服务提供商，为 客户实施我们的综合跨境物流服务和空运代理服务。此外，我们的综合跨境物流服务范围目前并不涵盖运输前包裹提货 ，我们的大部分业务客户直接将包裹交付至我们的仓库。为提高运营效率和质量 并实现规模经济，我们的目标是进一步将业务扩展到物流供应链的不同垂直领域。我们 打算通过建立我们自己的地面运输服务团队和清关服务团队或寻求 收购、投资、合资或与他们合作来实现这一目标。我们相信，这种业务扩张可以实现更好的 规模经济，提高我们的利润率，并提高我们的整体竞争力。

升级 我们的仓储设施

我们 打算升级我们的仓储设施，以期为客户提供一系列增值物流服务。 我们希望通过安装 各种系统（如自动温度和湿度控制系统、防盗系统和监控系统），改善我们的仓储设施和向客户提供的相关物流服务。此外， 我们还计划在仓储设施实施一个自动化智能系统，以提高其效率和能力 ，以应对客户不断增长的需求。通过实施和升级这些系统，我们相信这将大大加强我们在紧凑的时间表内处理大量货物的能力，并将出错的可能性降到最低。有了新系统， 我们将能够为客户提供更广泛的增值服务，从而提高我们在综合 一体化跨境物流服务和空运业务方面的竞争优势，扩大我们的客户基础，并 鼓励回头客。

寻求 战略联盟并选择收购机会

我们 的目标是有选择地与航空货运公司、海外物流公司和其他合作伙伴建立额外的战略联盟 ，为我们的业务带来协同效应。我们还计划有选择地进行收购、投资、合资企业和 伙伴关系，以补充我们的业务和运营。我们将继续与国内和国际 业务合作伙伴或服务提供商合作，扩大我们的全球覆盖面，并扩大我们在国际市场的服务范围。我们 计划通过扩大我们的服务范围、加强我们的一体化跨境物流服务以及扩展到其他国家和地区来进一步渗透现有市场。

进一步 利用"大数据"和额外的销售人员加强我们的销售和营销工作

我们 认识到与现有客户保持稳定业务关系的重要性。为了实现这一目标，我们计划通过各种举措加强 我们的销售和营销工作。作为我们战略的一部分，我们计划改善与现有 客户的沟通，以跟上最新的市场趋势和发展。这将使我们能够设计符合市场需求的业务和营销策略 。

在 业务过程中，我们能够获得电子商务购物者 和客户的送货信息和购买住所信息。我们计划利用这些"大数据"并生成统计数据供我们的内部分析， 通过向具有高在线购物需求的适当市场或地理位置的目标发货人和客户推销我们的服务来提高销售额。我们还旨在为 现有客户提供转介计划，因为我们认识到使现有客户群多样化的重要性。

为支持业务的扩展 ，我们还计划招聘额外的人员，包括在物流服务方面有经验的员工和经理， 以支持我们的运营。此外，我们还旨在招聘具有电子商务知识和相关 客户基础的销售和市场营销人员，以加强我们的销售和市场营销网络。

通过实施上述策略 ，我们相信我们一方面能够加强我们的客户群，另一方面， 进一步使我们的客户群多样化，从而加强我们的竞争优势。

我们的 服务和业务模式

作为电子商务物流提供商，我们为客户制定并实施端到端的综合跨境物流解决方案，以提供航空货运及相关物流服务为主要业务。

我们的业务模式主要涉及提供(I)综合跨境物流服务，其中包括作为其组成部分提供的航空货运 代理服务；以及(Ii)航空货运代理服务，作为从我们的综合跨境物流服务中分割出来的模块化物流服务。

我们的物流网络覆盖香港和澳大利亚的四个城市，即悉尼、墨尔本、布里斯班和珀斯以及新西兰。

下面的 图表显示了我们物流网络的覆盖范围。

综合跨境物流服务

我们的综合跨境物流服务是我们的主要业务部门， 涉及订单处理、包裹拼装、跨境运输(主要通过空运)和 航空货运代理，其次是地面运输和目的地城市的交付，以及其他增值服务。 传统物流服务提供商通常提供分散的物流服务，需要客户与 各种服务提供商协调，而我们作为综合跨境物流服务提供商，与物流价值链中的不同参与者进行协调，包括仓储、清关、和空运或陆运服务。 这有效地减少了交货期和麻烦，大大提高了履行服务订单的效率。

作为我们综合跨境物流服务的一个组成部分，我们还开发了自己的专有一体化运输解决方案， 我们在2019年购买的运输软件上对该解决方案进行了内部修改。我们专有的一体化运输解决方案 已经或可以连接到客户的内部销售或预订系统，以及 陆运承运商的承运商管理系统，以促进有效的物流管理，详细信息将在下文中解释。我们的服务 主要以合同物流为基础提供，在此基础上，我们为企业客户提供覆盖整个交付过程的定制综合物流服务 。我们的服务始于企业客户在其内部销售 或预订系统中做出预订指示，这些系统集成到我们自己的专有一体化运输解决方案中。收到预订指示后，我们的 服务将从订单发起到最终销售或交付点开始，无需客户进一步努力或协调。 此服务是一项定制服务，以适应客户自己的业务模式，代表订单处理、 包裹整合、运输和交付的无缝组合。

对于 以商定报价参与我们服务的客户，我们可以提供一次性或按需综合跨境物流 服务。此外，客户亦可要求我们以模块化或一次性方式提供物流服务，即：他们可以 在独立的基础上 在集成跨境物流解决方案中请求我们的任何物流服务部分 。

作为 综合跨境物流服务的一部分，我们还提供相关物流服务，其中包括提供 货物转运的支持运输、托运货物的储存、集装箱的标签、其他货物转运的相关物流服务、通过我们专有的一体化运输解决方案提供的货物管理服务以及 在目的地交付。

我们 聘请（i）空运承运人提供货舱，（ii）支持地面运输公司提供澳大利亚和新西兰的地面运输服务 ，（iii）澳大利亚和新西兰的清关公司准备 货运单据并安排清关，以及（iv）本地送货服务提供商，将 我们客户的货物发送和配送至他们在澳大利亚和新西兰的指定目的地。

我们的集成跨境 物流服务，加上我们专有的一体化运输解决方案，使我们能够提供高效和以客户为导向的 服务。这使得我们的客户不断聘请我们提供一站式航空货运代理服务和全面的 物流服务，使我们能够逐步建立客户基础。

空运 货运代理服务

除了我们的综合跨境物流服务外，我们还为客户提供航空货运代理服务，作为 隔离和模块化的物流服务，以充分利用我们现有的货运空间并扩大我们的收入来源。

业务 操作流程

下面是总结我们综合跨境物流服务业务的通常工作流程的流程图。

预订 说明		我们仓库的包裹投递		包裹 仓库集中和出口清关
业务 客户		企业客户		内部 名员工
车载 最终 目的地		导入 清关 和仓库的包裹整理		空气 货运代理
地面 运输服务提供商		通关 公司		空运 货运 承运商
目的地
顾客

我们 主要通过我们的一体化运输解决方案中的预订管理功能接收客户的预订指示。 对于IT系统未连接到我们的一体化运输解决方案的客户，他们可以通过 其他渠道（包括电话、电子邮件和我们的网站）向我们发出预订指示。收到客户的预订指示后，我们的多合一 运输解决方案将根据目的地城市在澳大利亚和新西兰选择适当的本地送货服务提供商 ，并生成一个唯一的跟踪编号并将其分配给相关包裹。然后客户可以打印出热 运输标签并将其粘贴到包裹上。有关我们的一站式送货解决方案的详情，请参阅「业务— 信息技术基础设施” 下面。

由于 我们的一体化运输解决方案中的预订管理功能已经定制为集成到客户的 自己的IT系统中，我们的一体化运输解决方案的预订管理功能能够获得每个预订的所有基本 详细信息，包括发货人信息、收件人信息、产品类型、重量和尺寸。 客户还可以提供处理其包裹的具体说明或要求，例如易碎物料的处理。 这些说明通过 我们的一体化运输解决方案的运输管理系统自动传输给我们的地面运输服务提供商。

对于使用我们综合跨境物流服务的 客户，我们将在向我们发出预订指令之前或发出预订指令时向客户提供报价。我们的定价主要是在考虑 多个因素后根据集装箱的重量收取的，包括集装箱的尺寸和体积、所需的服务以及任何特殊护理或交付说明。 对于使用我们的空运代理服务的客户，我们将不时提供费率表，列出我们的费用。因此， 在接受预订指示之前，我们没有必要向客户提供任何报价。有关详细信息， 请参阅 “商业定价策略”下面。

收到预订指示后，客户 将在包裹上粘贴热敏托运标签。我们的绝大多数客户将包裹送到我们的仓库进行进一步处理 。其他客户可以向我们索取运输前包裹提货的报价，由我们聘请的地面运输公司进行。

包裹到达我们的仓库后，我们将根据目的地城市对包裹进行分类，并将具有相同目的地城市的所有包裹 重新包装到纸箱中。由于航空货运公司根据我们占用的托盘空间向我们收费，因此包裹合并过程对于我们来说至关重要，因为这是一种节省成本的措施。包裹合并后，我们的内部工作人员还将向香港海关提交必要的文件，以进行 通关。我们将持续监测通关过程，并努力解决可能出现的任何问题或延误。

为了遵守国际民用航空组织(“ICAO”)颁布的航空安全规则，我们的货物检查服务提供商作为国际民航组织下属的受监管航空货物检查设施(“RACSF”)，将安排在我们的仓库提货和在机场外设施进行航空货物检查 。在完成航空货物检查后，我们的货物检查服务提供商将按照我们的指示将货物 送到机场并移交给相关的航空货运公司。

由于 我们已与航空货运公司签订了一份区块空间协议，我们将尽可能利用 分配的区块空间。我们的运营部门将继续监控使用状态，如果分配给我们的块空间不足，则与其他 航空货运公司进行预订。我们还将与其他货运代理商共同装载我们的区块空间 ，如果有任何未充分利用，以最大限度地提高我们的收入。

空运货物 确认后，我们的RACSF服务提供商将把货物运送到机场，并将货物移交给相关的空运货物 承运商。

我们的货物 装上飞机后，我们通常会收到航空货运公司提供的主空运单，其中概述了货物运输的条款和条件 。

由于我们的一体化 运输解决方案与我们的清关公司的经纪人门户相连，所以当我们的货物装载到飞机上时，我们将向 清关公司发出预警消息。清关公司随后将 开始进口清关流程。此流程包括在飞机降落时从飞机上取取行李、 对行李进行彻底检查，并准备所有相关文件以便清关，以确保 进口程序符合澳大利亚和新西兰的法律法规。

在 目的地城市的海关当局检查和批准集装箱后，清关 公司将安排集装箱运输到其自己的仓库，以便进行拆解。 此时，海外清关公司将执行最终质量控制检查，以确保每个包裹 处于良好状态。

在 取消整合过程中，海外清关公司将对货物进行隔离，并按目的地安排货物 。完成此流程后，海外清关公司随后将通知 我们在目的地城市的本地递送服务提供商。

完成整合流程后，我们在目的地城市的递送服务提供商将接管 将包裹运送至各自目的地的责任。送货服务提供商将与海外 清关公司协调，从其仓库提取产品。

送货服务提供商将安排他们到我们客户指定的目的地的运输。

为了确保投递的准确性，我们的客户在每个包裹在香港取走之前，已经在每个包裹上贴上了热敏标签，其中包含由我们的一体化运输解决方案生成的唯一跟踪编号 。 该跟踪编号使我们的投递服务提供商能够识别每个包裹的正确目的地，从而 确保我们客户的所有包裹都被投递到预期的目的地。

顾客

我们的 客户主要是直接客户，主要是在香港经营电商平台或电商的企业。

在截至2021年9月30日和2022年9月30日的年度以及截至2023年3月31日的六个月内，我们的五大客户分别约占我们收入的79.7%、67.0%和71.3%。

我们不与客户签订长期的 协议，这符合行业惯例。对于使用我们的综合跨境物流服务的客户，我们将不定期提供我们的费率清单，列出我们的费用。因此，我们不需要在接受预订指示之前向客户提供任何报价。对于使用我们的航空货运代理的客户，我们将在向我们发出预订指示之前或之后向客户提供我们的报价。

我们通常没有与客户就货物在运输过程中损坏的责任达成任何具体的 协议，但我们有承保此类损失的保险单。

供应商

我们的供应商包括（i）提供货舱的空运 货运公司，（ii）香港的货物检查服务供应商，（iii）澳大利亚和新西兰的清关 公司，用于准备货运文件和安排清关， 及（iv）本地送货服务提供商，将客户的货物配送至指定目的地 在澳大利亚和新西兰。

截至2022年9月30日止年度，四家主要供应商分别占总收入成本约26. 2%、14. 7%、14. 6%及13. 0%。 截至二零二一年九月三十日止年度，四家主要供应商分别占总收入成本约3. 4%、21. 1%、12. 8%及51. 2%。截至2023年3月31日止六个月，四家主要供应商占总收入成本约34. 6%、19. 9%、13. 8%及13. 0%。

截至二零二一年及二零二二年九月 30日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，我们与12家航空货运公司及货运代理商 就提供货舱进行交易，以及与超过37家运输及本地交付相关服务供应商进行交易。

特别是，我们根据不同的安排直接从航空货运公司采购货舱 ，包括（i）直接预订，（ii）分段舱位安排。 我们是IATA认可的货运代理商，有权直接与空运承运商预订，无需任何第三方代理商。 我们通常通过与航空货运公司签订的一段时间内的块状空间协议采购货舱， 以事先商定的成本采购货舱，偶尔我们会通过直接预订从航空货运公司采购额外的货舱。

作为我们提供的服务的一部分， 我们还安排第三方服务提供商提供必要的支持和辅助物流服务，例如澳大利亚和新西兰的清关公司、货物检查 服务提供商执行必要的航空安全措施，以及目的地城市的本地送货服务提供商 执行最后一英里的送货。地面运输公司也将参与，如果客户要求收取包裹。

我们通过（i）直接向空运承运商预订货物舱位，或（ii）分段舱位安排，从供应商处购买货物舱位 。

我们 根据需求通过直接与空运承运商或其他货运代理商预订来购买空运舱位，而无需 签订任何固定期限协议。截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，与空运承运商及其他货运代理商直接预订舱位的 价值分别约为5，300，000美元、12，300，000美元及3，600，000美元。

对于直接向航空货运公司预订的 ，我们与航空货运公司协商公平的价格，以确保托运所需的货位 。这涉及确定必要的飞机类型、所需的货舱容量和目的地。 通过我们与各种航空货运公司建立的关系，我们能够确保我们的发货价格令人满意。

此外，我们将与其他货运代理商共同装载 ，以确保空运舱位。这种安排允许多个货运代理商共享一个空运货物空间，并分摊运输成本。为确保达成符合成本效益的安排，我们在直接与其他货运代理商预订时会考虑各种因素，例如价格 条款、航班时刻表、是否有货舱和目的地。

保持我们作为国际航空运输协会认可的货运代理商的地位，从而使我们有权直接与航空货运公司预订货物。截至2021年9月30日、2022年9月31日和2023年3月31日，我们与IATA分别维持5，128美元、232，051美元和232，051美元的银行担保。

我们 已与航空货运公司签订了一份舱位协议，以确保在预定的 期间（通常为一年）内以事先商定的费用提供一定数量的航空货舱。任何一方均可提前60天通知终止本协议，且 不受任何处罚。我们全力致力于取得整体舱位协定所订明的议定空运舱位数量。 此类舱位协议通常包含条款，要求我们就商定的 货舱量向空运承运人付款，无论空运货舱是否已得到充分利用，但当特定飞机上可用的空运货舱量 小于商定的货舱量时除外。

截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度及截至二零二三年三月三十一日止六个月，我们根据区块空间协议支付的总成本分别约为 986，858美元、1，340，658美元及514，895美元。

以下 阐述了我们与航空货运公司签订的采购货位的区块空间协议的主要条款 ：

资讯科技基础设施

作为我们综合跨境物流服务的重要组成部分，我们开发了自己的专有一体式发货解决方案，该解决方案由我们在2019年购买的发货软件上进行了内部修改。我们专有的一体式运输解决方案已经或可以一端连接到客户自己的IT系统(如企业资源规划(ERP)系统、客户关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)，另一端连接到我们地面运输服务提供商的运输管理系统(TMS)，以促进有效的物流管理。

我们的 一体式运输解决方案执行两个主要功能：(I)预订管理功能(BMS)和(Ii)运输管理 功能。预订管理功能允许高度定制，并可通过应用程序编程接口(API)集成到客户自己的IT系统(如企业资源规划(ERP)系统、客户关系管理(CRM)系统、预订管理系统或销售点(POS)系统)。预订管理 功能可以通过从客户自己的IT系统中自动检索信息或由用户手动输入相关的预订管理信息来提供预订指令。

预订说明通常包括收货人的姓名、送货地址、包裹的产品类型以及申报的重量。

我们的 一体式运输解决方案系统连接到我们的两个主要本地递送服务提供商的运输管理系统(TMS) 。对于递送服务提供商A，将不时为我们分配一个标识我们公司的唯一前缀和一系列跟踪编号 。一旦收到预订指令，我们的系统将为包裹生成一个唯一的跟踪号， 由唯一前缀和从预先分配的跟踪号范围中选择的唯一跟踪号组成。然后，客户 可以从我们的一体化运输解决方案生成热敏标签，并将其粘贴到包裹上。对于送货服务提供商B， 一旦收到预订指令，我们的一站式送货解决方案系统将通过应用程序编程接口(API)向运输 管理系统(TMS)发出此类指令。我们的系统将获得即时响应，这是由其运输管理系统(TMS)生成的唯一跟踪编号 。然后，客户可以从我们的系统生成热敏标签，并将其粘贴到包裹上。我们的一体式运输解决方案还通过向我们开放的应用程序编程接口(API)连接到我们的通关公司的经纪门户网站。因此，发货指示将通过其经纪人门户网站 发送给我们的清关公司进行清关和后续处理。

下面的图表显示了我们一体机发货解决方案的逻辑流程：

图1：客户、清关公司、当地快递服务商A之间联系的逻辑流程

图2： 客户、清关公司和本地配送服务提供商B之间的联系逻辑流程

我们的一体化运输解决方案 还连接到跨承运商运输跟踪平台，以便托运人和客户可以实时监控其包裹的状态 。

由于 我们的一体化运输解决方案可自动运行，因此可显著减少运输 错误并提高物流效率。

此外， 我们的一体化运输解决方案还将为每个包裹生成一个运输标签，标签上印有唯一的跟踪号 。企业客户可以轻松打印由此生成的热敏标签，并将其粘贴到包裹上。

我们的一体化运输解决方案 可以以最低的成本集成到客户的IT系统中，通常通过应用程序编程接口（API）。这也节省了部分企业 客户在开发自己的发货管理系统时的大量投资成本。

作为电子商务物流供应商，我们的一体化 运输解决方案的可靠性已得到国际认可。我们是 被AfterShip认可的承运商之一，AfterShip是一个成熟的购买后平台，提供跨平台和跨承运商电子商务货运跟踪服务， 可以在AfterShip跟踪系统上跟踪与我们一起进行的货运。

通过将我们的 一体化运输解决方案集成到客户自己的IT系统中，我们已经能够建立一个忠诚的客户群。

截至二零二一年及二零二二年九月 30日止年度以及截至二零二三年三月三十一日止六个月，我们的一体化运输解决方案 没有出现任何故障，导致我们的运营受到重大干扰。然而，我们很容易受到与我们的信息技术系统故障有关的风险 。有关这些风险的详情，请参阅"风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—我们的 业务依赖于信息技术“和”风险因素—与我们的业务和行业相关的风险 —我们的业务受到网络安全风险的影响。网络攻击可能会扰乱我们的运营并危及 客户的个人数据。”

销售 和市场营销

我们一直能够与现有客户保持稳定和谐的业务关系，这些客户主要是电子商务商家，或在香港经营电子商务平台的企业。作为一站式服务提供商，我们在 一个包裹中提供门到门的国际快递服务，这样我们的客户就不需要与多个服务提供商协调。我们的董事能够提供相关的市场信息，并就我们提供国际物流解决方案的能力提供建议。我们的董事相信，我们为客户提供高效的货物交付和处理方式的过往记录帮助我们建立了忠诚的客户群。我们的专有一体式发货解决方案已经或可以整合到客户自己的IT系统中，这也有助于我们与客户建立密切的联系。我们相信客户忠诚度是我们成功的关键，我们努力提供高质量的服务来维持客户的忠诚度。通过我们优质高效的服务和对客户的承诺，我们能够与我们的客户保持密切的关系，他们反过来为我们的货运代理和相关物流服务提供推荐 。

除了为我们现有的 客户提供服务外，我们还向以前与我们没有业务关系的潜在客户进行拓展，以寻求多样化和扩大我们的客户基础。通过我们的销售和营销努力，我们的目标是使我们的客户群多样化并扩大我们的客户群，从而 提高销售业绩并培养更多元化的客户网络。我们相信，我们在服务电子商务业务方面的经验，再加上我们对客户满意的承诺，将为我们在电子商务物流行业取得长期成功奠定基础。

定价策略

我们的董事负责确定我们综合跨境物流服务和货运代理服务的价格。我们采用成本加 的方法对这两个业务部门进行定价。我们在确定向客户收取的费用时会考虑以下因素 ：

竞争

我们从事物流 和货运代理行业，涉及提供货物运输、货运代理、仓库 管理和分销等服务。我们经营的市场高度分散，可以根据主要行业群体进行细分， 例如航空货运代理服务、货物运输、快递活动、仓储和仓储以及其他物流服务。 我们理解，物流解决方案提供商的核心价值在于能够在规定时间内以最具竞争力的价格将货物从原产地运送到 消费地。在行业中的关键成功因素包括保持 声誉、发展强大而广泛的网络、拥有强大的资金支持以及拥有运营经验和管理能力 。

我们 面对来自香港不同规模的众多竞争对手的激烈竞争。管理层认为，我们通过我们的竞争优势，例如与客户和 服务供应商建立的良好合作伙伴关系、我们的一体化运输解决方案系统以及提供综合物流解决方案的强大能力， 与竞争对手竞争。

季节性

在截至2021年9月30日和2022年9月30日的年度以及截至2023年3月31日的六个月内，没有特定和明显的季节性 影响对我们服务的需求。关于新冠肺炎疫情的全球影响，我们的董事认为， 这表明新冠肺炎疫情与我们的业务没有正相关。相反，人们普遍认为，对某些产品的需求受到许多因素的影响，例如天气模式、国家节假日、经济状况、主要产品的发布 、品牌促销和许多其他市场因素。因此，任何特定财政年度不同时期的销售和经营业绩的比较可能不能作为我们业绩的指标，因为许多市场因素是不可预测的，我们不能保证任何市场趋势将持续下去。由于这些潜在的波动，我们非常重视 与我们的客户保持密切联系，以有效地监控趋势和捕获市场需求。

保险

我们 相信，鉴于我们业务的规模和性质，我们的保险范围足以防范与我们的业务相关的风险。 我们的保险范围包括员工工伤保险和我们办公室和仓储设施的财产一切险。此外，我们还购买了业务中断的工作保险、海运责任保险和涵盖仓库和包裹的运输货款保险的费用增加，以及根据需要购买其他责任保险。 我们会不时审查我们的保单，以确保承保范围的充分性。

我们对客户货物的任何损坏或损失概不负责，除非此类损坏或损失是由我们的疏忽造成的。如果我们对客户货物的损坏或损失负有责任，则我们的客户向我们提出的索赔由我们如上所述的保单承保。然而，我们的业务容易受到我们在业务运营过程中遭受的损失所产生的风险的影响，我们不能向您保证我们购买的保单总是能够覆盖我们遭受的所有损失 。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失，包括自然灾害和其他我们无法控制的事件造成的损失，我们可能被要求从我们自己的资金中支付损失、损坏和债务。有关此类风险的详细信息，请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的保险覆盖范围可能不足以保护我们免受潜在损失 ” 载于本招股说明书第21页。

员工

截至2022年9月30日，Globavend HK在香港共雇用了9名全职员工。截至2021年9月30日，Globavend(Br)HK共有8名全职员工，全部常驻香港。截至 招股说明书发布之日，我们有七名全职员工，其中六名在香港，一名在澳大利亚。下表 列出了我们的员工按职能分列的情况：

我们 相信Globavend HK与其员工保持良好的工作关系，且于截至二零二一年及二零二二年九月三十日止年度，其未遇到 员工的任何重大问题或因劳资纠纷而对我们的运营造成的任何干扰，我们在招聘 及留住经验丰富的核心员工或技术人才方面亦未遇到任何重大困难。

设施

我们 没有任何不动产。

截至2021年及2022年9月30日止年度，我们租赁了以下物业以支持我们的业务活动和运营：

知识产权

截至本招股说明书日期 ，我们已在香港注册一个商标，我们认为该商标对我们的业务具有重要意义：

商标		地点 的 注册		商标编号		物主		班级		过期日期
		香港 香港		306075667		环球酒店 香港		16, 35, 36, 38, 39, 42		2032年10月5日

许可证 和监管审批

适用于本公司业务和行业的法律法规摘要列于本招股说明书中标题为“法规”的章节 。在截至2021年9月30日和2022年9月30日的年度以及截至本招股说明书之日，我们已获得对我们的业务至关重要的所有必要许可证、许可证和批准，详情如下：

法律诉讼

我们 目前不是任何重大法律或行政诉讼的一方。我们可能会不时受到在正常业务过程中产生的各种法律或行政索赔和诉讼的影响。诉讼或任何其他法律或行政程序， 无论结果如何，都可能导致巨额成本和我们资源的转移，包括我们管理层的时间和注意力。

法规

与我们在香港的业务运作有关的规定

与我们的货运代理业务相关的规定

商业登记条例(香港法例第310章)

《商业登记条例》规定，每名经营任何业务的人士，均须按订明方式向税务局局长申请该业务的登记。税务局局长必须为每项已提出商业登记申请的业务进行登记，并在缴付订明的商业登记费及征费后，在切实可行范围内尽快就有关业务或有关分行(视属何情况而定)发出商业登记证或分行登记证。

航空保安条例(香港法例第494章)

《航空保安条例》是就防止和制止针对民用航空运输及相关用途的暴力行为作出规定的条例，并构成实施国际民用航空组织(“国际民航组织”)颁布的航空保安公约及协定的全面法例。为保障飞机免受非法干扰，国际民航组织在《国际民用航空公约》(下称《国际民航公约》)附件17中就缔约国必须实施的安全措施制定了自己的标准和建议做法。为确保空运货物的保安与《亚信协定》附件17一致，可根据《航空保安条例》执行的香港航空保安计划已于2000年3月起纳入受规管代理人制度(下称“航空保安制度”)。货物处理代理人、货运代理或航空货物付货人可申请注册为受规管代理人(下称“受规管代理人”)，并须遵守香港航空保安计划中有关受规管代理人的规定，以防止在托运拟作空运用途的货物时，未经授权而携带爆炸品和燃烧装置。

根据《民航处条例》，民航处除其他义务外，有义务确保民航处(“民航处”)在接受空运货物时，适当地实施适当的安全控制措施，除非托运的货物在收到后受到保护，不会受到未经授权的干扰，并应尽最大努力保护其免受未经授权的干扰，直至该托运获另一航空公司或航空公司接受为止。

RA还应确保从已知发货人或另一RA接受的货物托运符合以下条件：

RAS 还应保持有序的文件和记录系统。托运人的空运单据、货物舱单和相关指示应在托运后至少保存31天。

2016年9月1日，国际民航组织推出了一项新的政策方向，在国际民航组织规定的截止日期(2021年6月30日)之前，逐步提高现有托运人托运的未经民航处批准的已知货物的所需筛查百分比，从1%提高到100%。由2021年6月起，在空运货物装船前，所有注册代理商将被要求对未经民航处批准的付货人提供的货物进行100%的甄别。由于预计检查需求将激增，已制定了一项受监管的航空货物检查设施计划，以启用和监管机场外地点的航空货物检查。任何拟在其处所进行航空货物安全检查工作的实体均可申请民航处接纳，成为受规管的航空货物检查设施(“RACSF”)。每个RACSF必须至少有两名指定的货物安全人员，他们已参加过 并完成了民航局可接受的RACSF培训计划。相关的培训证书的有效期为三年，因此，相关的RACSF应安排在期满前对其进行重新验证。

《危险品（空运）（安全）条例》（香港法例第384章）及《危险品（空运）（安全）规例》（香港法例第384A章）

《危险品(航空托运)(安全)条例》为安全起见，管制空运危险品的准备、包装、标记、标签及要约事宜。根据《危险品条例》，危险品(“危险品”) 的定义为列于国际民航组织出版的《安全空运危险货物技术指令》(“技术指令”)内的任何物品或物质，以及任何并非名列此列但其性质 与技术指令内其中一类物品及物质相对应的物品或物质。在提供或处理用于空运的危险货物时，根据《危险货物责任条例》，发货人必须确保所有危险货物得到正确分类、包装、标记、标签和记录。

任何人违反《危险品(航空托运)(安全)规例》而托运危险品，即属犯罪，一经循公诉程序定罪，可处罚款港币250,000元及监禁两年，或循简易程序定罪，可处罚款港币50,000元及监禁1年。此外，如公司犯罪，每一名董事及每名与该公司管理有关的高级人员可被裁定犯有《危险货物条例》所指明的相同罪行。这些危险品和 任何危险品包装都可能被没收。

此外，根据《危险货物法》的要求，货运代理公司的工作人员不得执行处理危险货物、处理货物(不含危险货物)或装卸、装卸和储存货物的职能，除非他/她已完成满足《危险货物法》要求的培训课程。处理危险品而没有完成所需培训课程的员工即属犯罪 ，货代及该等员工均属违法，可被罚款港币25,000元及监禁6个月。 此外，货代如未能确保其处理货物(不含危险品)或处理、装载及存放货物的员工完成所需培训课程，即属犯罪，可处罚款港币25,000元及监禁 6个月。

国际公约--航空货物运输

关于航空货物运输，相关的国际公约是《1929年统一国际航空运输若干规则的华沙公约》(“华沙公约”)和《1999年统一国际航空运输某些规则的蒙特利尔公约》(《蒙特利尔公约》)。

《华沙公约》

华沙公约是一项国际公约，规范了航空器为报酬而进行的人员、行李或货物的国际运输的责任。该公约最初于1929年在华沙签署，并于1955年经《海牙议定书》（“经修正的华沙公约”）修订。香港仍然 将经修订的华沙公约适用于国际航空运输，而已采纳经修订的华沙公约，但 未采纳蒙特利尔公约。

《蒙特利尔公约》和《航空运输条例》

《蒙特利尔公约》的目的是在全球范围内统一管理人员、行李和货物航空运输的赔偿责任规则 两个缔约国之间的赔偿责任。香港于2006年12月15日批准了《蒙特利尔公约》。《蒙特利尔公约》根据《航空运输条例》(香港法例第500章)(下称《民航条例》)在香港生效。

《蒙特利尔公约》附表1A所载的《蒙特利尔公约》条款，只要与承运人、承运人的雇员和代理人、乘客、发货人、收货人和其他人的权利和责任有关，并且在符合《民航条例》的情况下，对《蒙特利尔公约》适用的任何航空运输具有法律效力，而不论执行该运输的航空器的国籍。

《蒙特利尔公约》第18条确定了承运人在货物运输期间的赔偿责任范围。第18条第(1)款规定，承运人对在货物销毁、灭失或损坏的排放口所遭受的损害负责，但条件是造成此种损害的事件必须发生在航空运输期间。第18条第(2)款为承运人提供了以下四项抗辩：

与就业和劳动保护有关的规定

雇佣条例(香港法例第57章)

《雇佣条例》是为保障雇员工资及规管雇佣及职业介绍所的一般条件而制定的条例。根据《雇佣条例》，雇员一般有权享有终止雇佣合约的通知、代通知金、怀孕雇员的产假保障、每七天不少于一天的休息日、遣散费或长期服务金、疾病津贴、法定假日或其他假日，以及视乎受雇期间而定的最多14天有薪年假。

《雇员补偿条例》(香港法例第282章)

《雇员补偿条例》(香港法例第282章)，或称《雇员补偿条例》，是为规定向在受雇期间受伤的雇员支付补偿而制定的条例。根据《雇员补偿条例》的规定，任何雇主不得雇用任何雇员从事任何工作，除非有一份由保险公司就该雇员而发出的有效保险单 ，保额不少于《雇员补偿条例》附表4就雇主的法律责任所指明的适用金额。 根据《雇员补偿条例》附表4，如公司雇员人数不超过 200人，则每次事件的保险金额不得少于港币1亿元。任何雇主如违反这项规定，即属刑事罪行，一经定罪，可处罚款及监禁。已根据《雇员补偿条例》投购保险的雇主，须在其雇用雇员的每个处所的显眼处，展示订明的保险通知书。

最低工资条例(香港法例第608章)

《最低工资条例》为根据《雇佣条例》订立雇佣合约而聘用的每名雇员，在工资期内订立订明的最低时薪水平(目前为每小时港币40元)。

雇佣合同中任何旨在使《最低工资条例》赋予雇员的权利、利益或保障失效或减少的条款均属无效。

强制性 公积金计划条例(香港法例第485章)

《强制性公积金计划条例》(“强积金条例”)是为设立非政府强制性公积金计划(每个计划均为“强积金计划”)而制定的条例。《强积金条例》规定，凡雇用18岁或以上但65岁以下雇员的雇主，必须采取一切实际步骤，确保该雇员成为注册强积金计划的成员。在符合最低及最高有关入息水平的情况下，雇主及雇员均须为强积金计划供款雇员有关入息的5%。任何雇主如违反这项规定，即属刑事犯罪，一经定罪，可处罚款及监禁。于本招股说明书日期，本公司相信已作出强积金条例所规定的所有供款。

《占用人法律责任条例》(香港法例第314章)

《占用人法律责任条例》(香港法例第314章)规管占用或控制处所的人在有关土地上合法地造成人身伤害或对货品或其他财产造成损害时的责任。《占用人法律责任条例》规定，处所的占用人有共同的注意义务，须在有关个案的所有情况下采取合理的注意措施，以确保访客在使用处所时，能合理地安全地使用占用人所邀请或准许的用途 。

《职业安全及健康条例》(香港法例第509章)

《职业安全及健康条例》为雇员在工作场所的安全和健康提供保障。 该条例不仅适用于工业工作场所，也适用于非工业工作场所。

根据《职业安全及健康条例》，每名雇主必须在合理的切实可行范围内，确保所有雇员在工作时的安全及健康：(A)提供及保养安全及不会危害健康的工业装置及工作系统；(B)作出安排，以确保在使用、处理、储存或运输工业装置或物质时的安全及不会对健康构成危险；(C)提供所需的资料、指导、培训及监督，以确保雇员在工作中的安全及健康。(D)对于雇主控制下的任何工作场所，(I)将工作场所保持在安全且不会对健康构成风险的状况；以及(Ii)提供或维持进出工作场所的安全且不存在任何此类危险的途径；及(E)为雇员提供和维持安全且不会对健康构成风险的工作环境。雇主如不遵守上述规定，即属犯罪，循简易程序定罪后，可处罚款港币3,000,000元，循公诉程序定罪后，可处罚款港币10,000,000元。此外，雇主如故意或罔顾后果地不遵守这些规定，即属犯罪，循简易程序定罪后，可处罚款港币3,000,000元及监禁6个月，循公诉程序定罪后，可处罚款港币10,000,000元及监禁两年。

劳工处处长可就违反本条例 或《工厂及工业经营条例》（香港法例第59章）的情况，向雇主或工作地点的占用人送达敦促改善通知书，或就工作地点的活动或 条件或使用，如有即时死亡或严重身体受伤的危险，向工作地点发出暂停通知书。雇主或占用人如无合理辩解而不遵守该等通知书，即属违法，一经定罪，可处罚款港币400，000元及监禁最多十二个月。雇主或占用人如无合理辩解而不遵从该等暂时停工通知书，即属犯罪 ，一经定罪，可处罚款1，000，000港元、监禁12个月，并可就该雇主或占用人明知而故意继续违反该规定的期间，每日或不足一日另加罚款100，000港元。

工厂及工业经营条例(香港法例第59章)

《工厂及工业经营条例》(下称《工厂及工业经营条例》)对工业经营(包括但不限于货物及货柜搬运经营、工厂及其他工业工作场所)的东主及受雇人士施加一般责任，以确保该等经营的健康及安全工作。东主包括任何人、法人团体、商号、占用人，以及当其时在工业经营中管理或控制业务的占用人的代理人 。

《工厂及工业条例》第6A（1）条规定：“工业经营的每名东主均有责任在合理切实可行的范围内，尽量确保所有受雇于该工业经营的人的健康及工作安全。”违反上述责任 即属违法，一经循简易程序定罪，可处罚款港币3，000，000元，一经循公诉程序定罪，可处罚款港币10，000，000元。 A东主无合理辩解而故意违反第6A（1）条所施加的责任，即属犯罪，一经循简易程序定罪，可处罚款港币3，000，000元及监禁6个月；一经循公诉程序定罪，可处罚款港币10，000，000元及监禁两年。

《工厂及工业经营条例》下有30套附属规例，涵盖不同工作地点的危险工作活动的各个方面，载有有关工作情况、厂房及机器、工序及物质的详细健康及安全标准。

工厂及工业经营(起重机械及起重装置)规例(香港法例第59J章)

《工厂及工业经营（起重装置及起重装置）规例》就任何工业经营中用于降下或升起或用作悬挂工具的起重装置及起重装置（以下简称“起重装置”）的安全使用、 构造、测试及检验订定了法律规定。提供工作中使用的起重设备的所有雇主和 控制此类使用的所有人员，都应遵守并确保遵守该法规。特别是，起重设备 必须足够坚固、适当维护，并至少每十二个月由合格检验员彻底检查一次 ，并由合格检验员以批准的形式证明处于安全工作状态；起重设备的装载不应超过最大安全工作载荷；且除非在悬挂期间由合资格的人负责 ，否则任何负载物不会从起重机械上悬挂下来。

根据不同的罪行，对违反本条例的行为处以不同程度的处罚。违反《工厂及工业经营(起重机械及起重装置)规例》的罚则由罚款港币100,000元至港币400,000元不等，以及监禁最多12个月。

工厂及工业经营(负荷物移动机械)规例(香港法例第59AG章)

这些规定对移载机的使用和操作进行了规范。本条例规定工业企业使用的移载机包括叉车。

第 3及4条对负责人施加责任，以（i）确保负载物移动机器由年满18岁或 并持有适用于该人被指示操作的负载物移动机器类型的有效证书的人操作，（ii） 为每名被指示操作负载物移动机器的雇员提供针对相关类型负载物移动机器的培训课程，及（iii）如雇员在培训课程后未能取得证书，雇主须负责提供额外的培训课程。在本法规和工业企业的背景下，负责人的含义 是指管理或负责机器的人，但不包括操作机器的人。

任何负责人如无合理辩解而违反规例第3或4条所施加的责任，可处罚款港币100,000元。

与知识产权有关的条例

版权条例(香港法例第528章)

版权条例保护公认类别的文学、戏剧、音乐和艺术作品，以及录音、电影、广播 和有线传播节目，以及已出版版本的印刷编排。某些行为，如未经版权所有者授权复制和/或发行或向公众提供 版权作品的副本，将构成不需要知道侵权行为的"主要侵权" 。

此外，任何人如未经版权拥有人同意而管有、出售、出租、分发或处理任何作品的复制品，而该复制品是该作品的侵权复制品，而该复制品是该作品的侵权复制品，而该复制品是为任何贸易或业务的目的或在任何交易或业务的过程中复制的，则该人可根据《版权条例》承担“二次侵犯版权”的民事法律责任。但是，只有当 人在实施行为时知道或有理由相信他正在处理侵权的 复制品时，他才会承担责任。

根据《版权条例》第118条，任何人未经版权作品的版权拥有人同意而制作或出租该作品的侵犯版权复制品，或管有该作品的侵犯版权复制品，意图将该作品出售或出租以供任何人为该行业或业务的目的或在该行业或业务的过程中出售或出租，即属刑事罪行。

根据《版权条例》第119A条，有一项针对复制服务业务的条文，该条文规定，凡 任何人为复制服务业务的目的或在复制服务业务的过程中，管有在书籍、杂志或期刊上发表的版权作品的复制复制品，而该复制品是该版权作品的侵犯版权复制品，则须承担刑事责任。被控人 证明他不知道也没有理由相信有关版权作品的复制品是版权法的侵权复制品 ，这是一项抗辩。

商标条例(香港法例第559章)

《商标条例》对商标的注册、使用和保护作出规定。根据《商标条例》第18条， 任何人如在商业或业务过程中使用符合以下条件的标志，即属侵犯注册商标：

有下列情况的人应被视为侵犯注册商标的材料使用的当事人：

在其他国家或地区注册的商标 除非同时根据《商标条例》注册，否则不会自动享有香港的保护权利。然而，未根据《商标条例》注册的商标仍然可以通过普通法的假冒行为获得保护，这需要证明商标所有人在未注册商标中的声誉，并且 第三方使用商标会给商标所有者造成损害。

关于货物进出口的条例

进出口条例(香港法例第60章)

《进出口条例》就以下事宜作出规定：将物品输入香港、从香港输出物品、在香港境内处理和运载已输入香港或可能从香港出口的物品，以及任何附带或相关事宜。

某些物品的进口和出口是被禁止的，除非持有根据《进出口条例》第3条签发的第6C条和第6D条下的相关许可证 。根据《进出口条例》第6C条，任何人不得进口 《进出口（一般）规例》（香港法例第60A章）附表1所指明的任何物品，除非根据及 按照工业贸易署署长根据《进出口条例》第3条发出的进口许可证进口。《进出口条例》第6D条规定，任何人不得将《进出口（一般）规例》附表2第2栏 指明的物品出口至附表 第3栏相对于该物品的地方，但根据和按照工业贸易署署长根据《进出口条例》第3条发出的出口许可证而出口者除外。

任何 就《进出口（一般）规例》（香港法例第60A章）附表 1第1部或附表2第1部指明的任何物品，违反《进出口条例》第6C或6D条，一经定罪，可处罚款港币500，000元及监禁两年。任何 就《进出口（一般）规例》附表1第2部或附表第2部指明的物品违反《进出口条例》第6C或6D条 （香港法例第60A章）一经循简易程序定罪，可处罚款$500，000及监禁两年，或罚款$2，000，经公诉程序定罪后，可处监禁七年。

进出口(登记)规例(香港法例第60E章)

《进出口(登记)条例》(《进出口条例》)第(Br)3条规定了第(Br)和第(5)条的豁免。

根据《进出口条例》第4条，任何人，包括公司，进口任何物品而非获豁免的物品，须按照海关关长所指明的规定，使用指明机构提供的服务，向香港海关关长递交一份准确而完整的进口报关单。

《进出口规例》第(Br)5条规定，任何人如出口或转口任何物品(获豁免物品除外)，须按照香港海关总监所指明的规定，使用指明机构提供的服务，向香港海关总监递交一份与该物品有关的准确及完整的出口报关单。要求提交的每一份申报单应在与其有关的物品出口后14天内提交。

任何人如无合理辩解而没有或忽略在有关物品进口或出口(视属何情况而定)后14天内按《进出口规例》第4及5条的规定作出申报，或有合理辩解而没有或忽略在该辩解终止后在切实可行范围内尽快呈交该申报，可处(1)循简易程序定罪后，罚款港币2,000元；及(2)自定罪日期起，如他没有以上述方式或疏忽以上述方式递交该声明书，则可就每天罚款港币100元。此外，任何人如明知或罔顾后果地向香港海关总监递交任何在任何要项上不准确的报关单。 循简易程序定罪后，可处罚款港币10,000元。任何人违反《进出口规例》第4及5条的规定，明知或罔顾后果地向海关关长递交任何报关单如 在任何要项上不准确，一经循简易程序定罪，可被罚款港币10,000元。

与香港税务有关的规例和通告

《税务条例》(香港法例第112章)

根据《税务条例》，凡雇主开始在香港雇用应课税或相当可能应课税的个人或已婚人士，雇主须在开始雇用后3个月 内向税务局局长发出书面通知。如雇主停止或即将停止在香港雇用一名应课税或相当可能应课税的个人，或任何已婚人士，雇主须在该名个人停止在香港受雇前一个月或之前，以书面通知税务局局长。

股息税

根据香港税务局的现行做法，公司派发的股息在香港无须缴税。

资本利得税

香港对出售股份所得的资本收益不征收任何税。然而，在香港经营行业、专业或业务的人士出售股份所得的交易收益，如得自香港或在香港产生，则须缴纳 香港利得税，税率为8.25%，税率为港币2,000,000元以下的应评税利润，以及自2018年4月1日或之后开始的课税年度起，法团的应评税利润超过2,000,000元的任何部分，税率为16.5%。某些类别的纳税人 (例如金融机构、保险公司和证券交易商)可能被视为获得交易收益而不是资本收益，除非这些纳税人能够证明这些投资证券是出于长期投资目的而持有的。

印花税条例(香港法例第117章)

根据 《印花税条例》，目前香港印花税是按股份代价 或市值（以较高者为准）的0.13%的从价税率征收的，由买方就每次购买香港股票而由卖方就每次出售香港股票支付 （换句话说，现时就香港股份的典型买卖交易须支付合共0. 26%）。 此外，现时任何香港股份转让文书须缴付港币5元的固定税。如其中一方为 香港以外地区居民，而没有缴付其应付的从价税，则未缴付的税款将在 转让文书（如有的话）上评核，并由受让人缴付。如果在到期日或之前未缴纳印花税，则可能会被处以最多为应缴税款十倍的罚款 。

与个人数据相关的法规

个人资料(私隐)条例(香港法例第486章)

《个人资料(私隐)条例》规定资料使用者有法定责任遵守《个人资料(私隐)条例》附表1所载的六项保障资料原则(“保障资料原则”)的规定。《个人资料(私隐)条例》规定，资料使用者不得作出或从事违反保障资料原则的作为或行为，除非该作为或行为(视属何情况而定)是《个人资料(私隐)条例》所规定或准许的。六项数据保护原则是：

不遵守保障资料原则 可向个人资料私隐专员(“私隐专员”)投诉。 私隐专员可发出执行通知，指示资料使用者作出补救及/或提出检控 。资料使用者如违反执行通知，即属犯罪，可被判处罚款及监禁。

PDPO还赋予数据主体某些权利，除其他外:

《个人资料(私隐)条例》将直接市场推广活动中滥用或不当使用个人资料、违反查阅资料要求，以及未经有关资料使用者同意而擅自披露所取得的个人资料，定为刑事罪行。 个人如因违反《个人资料(私隐)条例》而蒙受损害，包括感情上的损害，可向有关资料使用者索偿。

开曼群岛数据保护法(修订)

开曼群岛数据保护法

我们 根据开曼群岛《数据保护法》(经修订)(以下简称《数据保护法》)，根据国际公认的数据隐私原则负有某些责任。

隐私声明

此 隐私声明提醒我们的股东，通过您对我们的投资，您将向我们提供构成DPA意义上的个人数据或个人数据的某些个人信息 。

投资者数据

我们 将仅在合理需要的范围内收集、使用、披露、保留和保护个人数据，并在正常业务过程中可以合理预期的参数范围内收集、使用、披露、保留和保护个人数据。我们只会在合法需要的范围内处理、披露、转移或保留个人数据，以持续开展我们的活动，或遵守我们必须遵守的法律和法规义务。我们只会根据DPA的要求传输个人数据，并将应用适当的技术和组织信息安全措施，以防止未经授权或非法处理个人数据 以及防止个人数据的意外丢失、销毁或损坏。

在 我们使用此个人数据时，我们将被描述为DPA中的“数据控制者”，而我们的关联公司和服务提供商可能会在我们的活动中从我们接收此个人数据，他们可能会作为DPA中的我们的“数据处理者” ，或者可能出于自己的合法目的处理与向我们提供的服务相关的个人信息。

我们 也可能从其他公共来源获取个人数据。个人数据包括但不限于以下与股东和/或作为投资者的股东有关的任何个人的信息：姓名、住址、电子邮件地址、联系方式、公司联系信息、签名、国籍、出生地点、出生日期、税务识别、信用记录、通信记录、护照号码、银行账户详情、资金来源详情以及与股东投资活动有关的详情。

这会影响到谁

如果您是自然人，这将直接影响您。如果您是公司股东(为此目的，包括信托或豁免有限合伙等法律安排)，且因任何原因向我们提供与您有关的个人个人数据，且与您在我们的投资有关，则这将与这些个人相关，您应将本隐私通知的内容 转给这些个人或以其他方式通知他们其内容。

我们如何使用股东的个人数据

我们 作为数据控制人，可以为合法目的收集、存储和使用个人数据，尤其包括：(I)为履行我们在任何协议下的权利和义务所必需的 ；(Ii)为遵守我们必须或可能受其约束的法律和监管义务(例如，遵守反洗钱和FATCA/CRS要求)所必需的；和/或 (Iii)为我们的合法利益所必需，且该等利益不会被您的利益、基本权利或自由所取代。

如果 我们希望将个人数据用于其他特定目的(包括需要您同意的任何用途，如果适用)，我们将 与您联系。

为什么我们可能会转移您的个人数据

在 某些情况下，我们可能有法律义务与开曼群岛金融管理局或税务信息管理局等相关监管机构共享您所持股份的个人数据和其他信息。反过来，他们可以与包括税务当局在内的外国当局交换这些信息。

我们 预期向向我们及其各自附属公司(可能包括位于美国、开曼群岛或欧洲经济区以外的特定 实体)提供服务的人员披露您的个人信息，他们将代表我们处理您的个人信息。

我们采取的数据保护措施

我们或我们正式授权的关联公司和/或代表将个人数据转移到开曼群岛以外的任何地方时，应遵守《税务局》的要求。

我们 及其正式授权的附属公司和/或代表应应用适当的技术和组织信息安全措施 ，以防止未经授权或非法处理个人数据，以及防止个人数据的意外丢失、销毁或损坏。

我们 将通知您任何合理可能导致您的利益、基本权利或自由或与相关个人数据相关的数据当事人面临风险的个人数据泄露事件。

联系公司

有关 收集、使用、披露、传输或处理您的个人数据或行使上述任何权利 的更多信息，请通过我们的网站www.example.com或电话号码（+61）08 6141 3263与我们联系。

与我们在澳大利亚和新西兰的业务运营相关的法规

我们的业务运营还受到澳大利亚和新西兰的许多法律和法规的约束，包括与隐私、数据保护、货物进出口、航空安全、知识产权、消费者保护、健康和安全、就业 以及劳工、竞争和税收相关的法律和法规。这些法律和法规在不断演变，可能会以可能损害我们业务的方式进行解释、应用、创建或修改。

航空：澳大利亚的安全法

除香港外，澳大利亚也是亚信的签约国。澳大利亚政府通过《2004年航空运输安全法案》(ATSA)和《2005年航空运输安全条例》(ATSR)对澳大利亚航空环境的安全进行监管。ATSA的目的是建立一个监管框架，以防止对民用航空的非法干扰，并维护和改善航空安全。这是按照《亚信协定》附件17所列的国际标准和惯例进行的。

网络和基础设施安全中心负责管理ATSA和ATSR，而航空业参与者，如机场和飞机运营商，负责提供日常安全保障。

新西兰的航空安全法

新西兰也是亚信的签署国。1990年《民用航空法》管理新西兰的民用航空系统，并确定了航空安全、安保和经济监管的总体框架。1966年《机场管理局法》赋予机场管理局建立和运营机场的一系列职能和权力。2023年4月5日，《民用航空法案》获得皇家批准，成为《2023年民用航空法案》。新法案将于2025年4月5日起生效。

管理

邱伟耀先生(“游先生”)，创始人、董事会主席兼首席执行官

邱伟耀先生为本公司创办人，自2023年5月起出任董事及董事局主席。自2016年6月成立以来，他也是Globavend HK的创始人和董事，并拥有超过15年的物流行业经验。于Globavend HK成立前 于二零一零年一月至二零一四年六月期间，尤先生一直在全球领先的物流公司DHL电子商务有限公司担任多个职位，其最新职位为亚太区营运经理(亚太区)，负责该公司在亚太地区的日常物流运作。游先生分别于2014年及2015年取得香港理工大学国际航运及物流理学学士学位及香港中文大学工商管理硕士学位。

茨牙玉先生(“Mr.Yu”)，首席财务官被任命

Mr. Yu will begin serving as our Chief Financial Officer immediately upon the effectiveness of our registration statement on Form F-1, of which this prospectus forms part. He is a member of the Certified Public Accountants Australia, a fellow member of the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants since January 2011 and September 2018, respectively and has over 15 years of experience in the related fields of finance, auditing, accounting, corporate governance practices, and company secretarial matters. During the period between January 2007 and February 2012, Mr. Yu has successively served in various positions in Deloitte Touche Tohmatsu, an accounting firm, with his last position as an audit manager. From September 2013 to December 2020, he was a partner of H.F. Tam & Co (currently known as CTY&Co.), an accounting firm. He is currently the executive director of Marksman Corporate Services Limited a firm principally engaged in the provision of corporate secretarial services and corporate consulting services, a director of JMG Corporate Consulting Limited, both since June 2019, and a partner of IPA CPA Limited, an accounting firm, since October 2020. Since May 2015 until the date of this prospectus, Mr. Yu also serves as a company secretary of various companies listed on The Stock Exchange of Hong Kong Limited. He has received a Bachelor of Commerce Degree in Accounting and Finance and Master of Applied Finance, both from Monash University of Australia, in December 2005 and December 2006, respectively.

三文冷女士(“冷女士”)独立董事委任及审核委员会主席

女士 冷先生将于本招股说明书F—1表格生效后立即开始担任独立董事， 本招股说明书为表格F—1的一部分。冷女士将担任审计委员会主席、薪酬委员会成员以及提名和公司治理委员会成员。

Leng女士自2005年11月以来是加利福尼亚州的注册 会计师或CPA，自2010年12月以来是美国注册会计师协会 会员，在提供会计、审计、商业 咨询、企业服务、IPO管理、并购咨询、美国税务、贸易、以及信托和信托服务。 她目前是东亚哨兵集团（East Asia Sentinel Group）的美国税务合伙人，该集团是一个著名的独立专业服务提供商集团 ，提供广泛的咨询、信托、税务和合规服务。她还是BKI亚太区的董事会成员，BKI是一个著名的 会计网络。

Leng女士于1999年6月获得南加州大学圣巴巴拉分校商业经济学文学士学位。我们相信冷女士 基于她丰富的会计经验和税务咨询背景，有资格担任我们的董事。

何传新先生(“申先生”)独立董事委任人、薪酬委员会及提名委员会主席

先生 Shin将在我们表格F—1的注册声明生效后立即开始担任独立董事， 本招股说明书是其中的一部分。Shin先生将担任薪酬委员会、提名和公司治理委员会主席，并担任审计委员会成员。

先生 申先生为香港高等法院律师，拥有逾8年的丰富企业执业经验。他一直 经常就香港联合交易所有限公司的首次公开发行以及 上市后合规、并购事宜向公司和保荐人提供咨询。他目前是David Fong & Co.的合伙人，自2020年8月起在香港执业的律师事务所 。申先生现分别自2022年2月及2022年3月起担任嘉定国际集团 控股有限公司（HKEX：8153）之独立非执行董事及 Onion Global Limited（OGBLY：OG）之独立董事，该公司于2022年2月及2022年3月在美国场外交易所上市。彼 分别于2012年及2013年获得香港中文大学法律学士学位及法律研究生证书。我们相信先生。 Shin有资格担任我们的董事，基于他在公司法和实践方面的丰富经验以及他的法律背景 。

张帆先生(“张先生”)独立董事

先生 张先生将于本招股说明书为 表格F—1的注册声明生效后立即开始担任独立董事。张先生将担任薪酬委员会、提名和公司治理 委员会以及审计委员会的成员。

张先生在物流领域拥有超过13年的经验，包括国际业务拓展、跨境交易和 公司治理。2009年12月至2023年4月期间，他一直在香港一家经营快递业务的领先物流公司S.F.Express(Hong Kong)Limited工作， 他的最新职位是董事财务规划部副总监。张先生为特许秘书、特许管治专业人士及香港特许管治学会及英国特许管治学会准会员。他分别于2007年、2011年及2015年在香港中文大学取得社会科学学士学位、在英国曼彻斯特都会大学取得法律学士学位及在香港都市大学取得公司管治硕士学位。基于张先生在物流行业的丰富经验和行业背景，我们相信张先生有资格担任我们的董事 。

家庭关系

我们的董事或高管均无S-K条例第401项所界定的家庭关系。

雇佣协议和赔偿协议

我们 已与我们指定的执行官签订了以下雇佣协议。这些安排中的每一项的重要条款摘要如下。摘要并非雇佣安排的所有条款的完整描述，且 通过参考书面雇佣安排而完整地限定其完整性，每份书面雇佣安排均作为本 招股说明书的一部分存档。

根据吾等于2023年7月1日与本公司行政总裁邱伟耀先生签订并于2023年7月1日生效的聘用协议，吾等同意，本公司将每年向邱耀友先生支付现金补偿10,000元，惟须经年度审核及调整后方可按年审核及调整。如果我们维持股票激励计划， 邱先生将有资格参与该计划。此外，邱先生还有资格参加我们的标准员工福利计划，包括但不限于退休计划、人寿保险计划、健康保险计划和旅行/度假计划。

我们可能会无故或无故终止Yau先生的雇佣协议。如果吾等无故终止邱先生的雇佣协议 ，吾等将提前三个月发出书面通知或支付三个月代通知金。 如果发生雇佣协议中所列的某些事件，吾等可无须通知或补偿而终止Yau先生的雇佣协议 。

Yau先生还受某些保密和竞业禁止条款的约束。

根据吾等于2023年8月7日与吾等首席财务官Tsz Ngo Yu先生签订的雇佣协议，以生效吾等于F-1表格中的注册声明(本招股说明书是其中的一部分)，吾等同意，除非根据其条款提前终止，否则吾等将向Mr.Yu支付每年10,000美元的现金补偿， 须经年度审核及调整后自动续期 。如果我们维持股票激励计划，Mr.Yu将有资格参加该计划。 此外，Mr.Yu还有资格参加我们的标准员工福利计划，包括但不限于退休计划、人寿保险计划、健康保险计划和旅行/度假计划。Mr.Yu还将有权获得董事会在提交公司年报后三十(30)日内确定的年度奖励奖金。

于先生的雇佣协议，我们可以终止，也可以无故终止。如果我们无故终止Mr.Yu的雇佣协议，我们将提前三个月书面通知或支付三个月的代通知金给Mr.Yu。如果发生雇佣协议中所列的某些事件，我们可以不经通知或赔偿终止Mr.Yu的雇佣协议。

余先生还受某些保密和竞业禁止条款的约束。

此外，我们还打算与所有其他董事签订协议，这些董事的服务将于注册说明书生效时开始，本招股说明书是注册说明书的组成部分。根据该等协议，各董事已同意出席及参与其可定期或特别召开的董事会及 委员会会议，并将同意担任董事一年及于本公司的年度股东大会上 竞选连任。根据 协议，董事服务将以现金补偿，金额由董事会决定。

我们 打算与每位董事和高管签订赔偿协议。根据这些协议， 我们同意赔偿他们因其 是董事或我公司高管而提出的索赔而招致的某些责任和费用。鉴于根据证券法产生的责任的赔偿可能被允许 我们的董事、高级管理人员或根据前述条款控制我们的人，我们已被告知，美国证券交易委员会认为，这种赔偿违反了证券法中表达的公共政策，因此无法执行。

参与某些法律程序

据我们所知，在过去十年中，我们的董事或高管均未参与S-K法规第401项(F)项所述的任何法律程序。

董事会

我们的董事会将由四名董事组成，其中包括董事的唯一执行董事邱晓华先生和三名独立的 董事，即美国证券交易委员会在F-1表格中宣布我们的注册声明生效后，本招股说明书是其中的 部分。董事并不需要持有我们公司的任何股份才有资格成为董事。在按照我们的上市后修订和重述的组织章程大纲和章程细则向董事会进行适当披露的前提下，董事 可以就他或她有利害关系的任何合同、拟议合同或安排投票；在就任何此类事项投票时，董事应考虑其董事的职责。董事可以行使 公司的所有权力借入资金；将其业务、财产和未催缴资本抵押；以及在借入资金 时发行债券或其他证券，或作为公司或任何第三方的任何义务的抵押品。

主板 多样性

在选择董事会候选人时，我们 寻求通过考虑多个因素来实现董事会多样性，包括但不限于性别、技能、年龄、专业经验、知识、文化、教育背景、种族和服务年限 。任命的最终决定将基于被选中的候选人将为我们的董事会带来的贡献 。

我们的 董事拥有平衡的知识和技能组合。我们将有三名具有不同行业背景的独立董事， 代表我们董事会的大多数成员。我们的董事会与我们的业务发展和战略保持良好的平衡和多元化。

董事会委员会

我们 计划在本招股说明书构成一部分的注册声明生效后，在 董事会下设立审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。我们将在三个委员会成立后为每个委员会 通过章程。每个委员会的成员和职能如下所述。

审计委员会

在我们的普通股在纳斯达克上市的同时，我们的审计委员会将由冷女士、申先生和张先生组成，并由冷女士担任主席。我们已确定，这三名董事被提名人均符合纳斯达克上市规则的"独立性"要求，并符合《交易法》第10A—3条的独立性标准。我们已确定女士。 冷有资格成为"审计委员会财务专家"。审计委员会将监督我们的会计和财务报告 流程以及对我们财务报表的审计。审核委员会将负责（其中包括）：

薪酬委员会

在我们的普通股在纳斯达克上市的同时，我们的薪酬委员会将由申先生、冷女士和张先生组成， 委员会将由申先生担任主席。吾等已确定该等董事均符合纳斯达克上市规则的“独立性”要求 。薪酬委员会协助董事会审查和批准薪酬结构，包括 与董事和执行官有关的所有形式的薪酬。我们的首席执行官不得出席审议薪酬的任何委员会 会议。薪酬委员会除其他外负责：

提名 和公司治理委员会

在我们的普通股在纳斯达克上市的同时，我们的提名和公司治理委员会将由申先生、冷女士 和张先生组成，委员会将由申先生担任主席。我们已确定该等董事均符合纳斯达克上市规则的"独立性" 要求。提名和公司治理委员会协助董事会挑选有资格担任董事的个人 以及决定董事会及其委员会的组成。提名和公司治理 委员会除其他外负责：

外国 私人发行商豁免

根据《交易法》第3b-4(C)条的定义，我们 是一家“外国私人发行人”。因此，我们可以豁免《交易法》适用于国内发行人的部分要求，并且根据纳斯达克的规章制度，我们 可以选择遵守母国治理要求及其下的某些豁免，而不是遵守纳斯达克公司的治理标准。我们可以选择利用向外国私人发行人提供的以下豁免：

此外， 纳斯达克规则5615(A)(3)规定，像我们这样的外国私人发行人可以依赖我们本国的公司治理做法，以替代纳斯达克规则5600系列和规则5250(D)中的某些规则，但我们必须遵守纳斯达克的不合规通知要求(规则5625)、投票权要求(规则5640)，并且我们有一个满足规则5605(C)(3)的审计委员会。由符合规则第5605(C)(2)(A)(2)(2)(2)条的独立性要求的委员会成员组成。如果我们依赖我们的母国公司治理实践，而不是纳斯达克的某些规则，我们的股东可能无法获得 受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东所享有的同等保护。如果我们选择这样做 ，只要我们继续具有外国私人发行人的资格，我们就可以利用这些豁免。

董事的职责

根据开曼群岛法律，开曼群岛公司的董事是该公司的受托人 ，因此被认为对该公司负有以下责任--真诚地为公司的最佳利益行事的义务、不因其作为董事的地位而获利的义务(除非公司允许他这样做)以及 不使自己处于公司利益与其对第三方的责任冲突的位置的义务 。开曼群岛一家公司的董事对该公司负有谨慎行事的义务。以前人们认为，董事人员在履行职责时不需要表现出比他或她的知识和经验所具备的技能更高的技能。然而，英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进，开曼群岛很可能也会遵循这些标准。

董事和高管的薪酬

截至二零二二年九月三十日止年度，我们向董事支付现金合共110，000美元（包括薪金、花红及强制性公积金）。法律规定，我们的香港附属公司须按每名雇员薪金的特定百分比为强制性公积金供款 。我们并未与董事或行政人员订立任何协议 ，以在终止雇佣关系时提供福利。

权益 薪酬计划信息

我们 尚未采用任何股权补偿计划。

未偿还的 财政年末的股权奖励

截至2022年9月30日，我们没有未完成的股权奖励。

委托方 交易

在 本次发行完成之前，我们打算采用一个审计委员会章程，要求委员会持续审查所有关联方 交易，所有此类交易均须经审计委员会批准。

以下列出了截至本 招股说明书日期，本公司在过去三个会计年度发生的关联方交易

与关联方的余额