cdns-202312310000813672错误2023财年477Http://fasb.org/us-gaap/2023#UsefulLifeShorterOfTermOfLeaseOrAssetUtilityMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00008136722023-01-012023-12-3100008136722023-06-30ISO 4217:美元00008136722024-01-31Xbrli:共享0000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMember2022-09-0700008136722023-10-012023-12-310000813672cdns:juanasP.BeckleyMember2023-10-012023-12-310000813672cdns:juanasP.BeckleyMember2023-12-3100008136722023-12-3100008136722022-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0000813672cdns:ProductandmaintenanceMember2023-01-012023-12-310000813672cdns:ProductandmaintenanceMember2022-01-022022-12-310000813672cdns:ProductandmaintenanceMember2021-01-032022-01-010000813672美国-GAAP:技术服务成员2023-01-012023-12-310000813672美国-GAAP:技术服务成员2022-01-022022-12-310000813672美国-GAAP:技术服务成员2021-01-032022-01-0100008136722022-01-022022-12-3100008136722021-01-032022-01-010000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-01-020000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-020000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2021-01-020000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-01-020000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-0200008136722021-01-020000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-01-032022-01-010000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-032022-01-010000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2021-01-032022-01-010000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-032022-01-010000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-010000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-01-010000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-01-010000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-010000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-0100008136722022-01-010000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-01-022022-12-310000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-022022-12-310000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-01-022022-12-310000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-01-022022-12-310000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-310000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2022-12-310000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-310000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-01-012023-12-310000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-01-012023-12-310000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-12-310000813672美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-12-310000813672Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310000813672美国-公认会计准则:财政部股票公用金成员2023-12-310000813672美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-12-310000813672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310000813672SRT:最小成员数CDNS:设备和内部使用软件成员2023-12-310000813672CDNS:设备和内部使用软件成员SRT:最大成员数2023-12-310000813672SRT:最小成员数美国-GAAP:BuildingMembers2023-12-310000813672SRT:最大成员数美国-GAAP:BuildingMembers2023-12-310000813672美国-公认会计准则:租赁改进成员2023-12-310000813672SRT:最大成员数Cdns:BuildingimprovementsandlandimprovementsMember2023-12-310000813672美国-GAAP:家具和固定设备成员SRT:最小成员数2023-12-310000813672美国-GAAP:家具和固定设备成员SRT:最大成员数2023-12-310000813672SRT:最小成员数2023-12-310000813672SRT:最大成员数2023-12-310000813672美国-公认会计准则:远期合同成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:CustomICDesignAndSimulationMember2023-01-012023-12-31Xbrli:纯0000813672CDNS:CustomICDesignAndSimulationMember2022-01-022022-12-310000813672CDNS:CustomICDesignAndSimulationMember2021-01-032022-01-010000813672CDNS:DigitalICDesignandSignffMembers2023-01-012023-12-310000813672CDNS:DigitalICDesignandSignffMembers2022-01-022022-12-310000813672CDNS:DigitalICDesignandSignffMembers2021-01-032022-01-010000813672Cdns:FunctionalVerificationincludingEmulationandPrototypingHardwareMember2023-01-012023-12-310000813672Cdns:FunctionalVerificationincludingEmulationandPrototypingHardwareMember2022-01-022022-12-310000813672Cdns:FunctionalVerificationincludingEmulationandPrototypingHardwareMember2021-01-032022-01-010000813672CDNS:IPMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:IPMember2022-01-022022-12-310000813672CDNS:IPMember2021-01-032022-01-010000813672CDNS:系统设计和分析成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:系统设计和分析成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:系统设计和分析成员2021-01-032022-01-010000813672US-GAAP:传输超过时间成员Cdns:RevenueArrangementRecognizedOverTimeMember2023-01-012023-12-310000813672US-GAAP:传输超过时间成员Cdns:RevenueArrangementRecognizedOverTimeMember2022-01-022022-12-310000813672US-GAAP:传输超过时间成员Cdns:RevenueArrangementRecognizedOverTimeMember2021-01-032022-01-010000813672US-GAAP:传输超过时间成员Cdns:RevenueArrangementWithNonCancelableCommitmentsMember2023-01-012023-12-310000813672US-GAAP:传输超过时间成员Cdns:RevenueArrangementWithNonCancelableCommitmentsMember2022-01-022022-12-310000813672US-GAAP:传输超过时间成员Cdns:RevenueArrangementWithNonCancelableCommitmentsMember2021-01-032022-01-010000813672US-GAAP:传输超过时间成员2023-01-012023-12-310000813672US-GAAP:传输超过时间成员2022-01-022022-12-310000813672US-GAAP:传输超过时间成员2021-01-032022-01-010000813672US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310000813672US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2022-01-022022-12-310000813672US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2021-01-032022-01-0100008136722024-01-012023-12-3100008136722025-01-022023-12-3100008136722026-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310000813672CDNS:SeniorNotesDueTwentyTwentyFourMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2023-12-310000813672CDNS:SeniorNotesDueTwentyTwentyFourMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMember美国-GAAP:NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最小成员数Cdns:TermSecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersCdns:TermSecuredOvernightFinancingRateSOFRMemberSRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersCdns:TermSecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最小成员数美国公认会计准则:基本比率成员2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则:基本比率成员SRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最小成员数2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672CDNS:SeniorNotesDueTwentyTwentyFourMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2014-10-090000813672CDNS:SeniorNotesDueTwentyTwentyFourMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2014-10-092014-10-090000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMemberSRT:最小成员数Cdns:TermSecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-01-012023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMemberCdns:TermSecuredOvernightFinancingRateSOFRMemberSRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMemberCdns:TermSecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-01-012023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMemberSRT:最小成员数美国公认会计准则:基本比率成员2023-01-012023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMember美国公认会计准则:基本比率成员SRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMember2023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMemberSRT:最小成员数2023-01-012023-12-310000813672cdns:TermLoanDueTwentyTwentyFiveMemberSRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672CDNS:来自Rambus成员的IPBusiness2023-01-012023-12-310000813672CDNS:来自Rambus成员的IPBusiness2023-09-070000813672CDNS:来自Rambus成员的IPBusinessCDNS:现有技术成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:协议和关系成员CDNS:来自Rambus成员的IPBusiness2023-01-012023-12-310000813672CDNS:PulsicLtd.成员2023-05-040000813672CDNS:PulsicLtd.成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:现有技术成员CDNS:PulsicLtd.成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:协议和关系成员CDNS:PulsicLtd.成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员CDNS:PulsicLtd.成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:简介成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:简介成员2023-10-020000813672CDNS:OpenEyeScience SoftwareIncMember2022-08-310000813672CDNS:OpenEyeScience SoftwareIncMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:现有技术成员CDNS:OpenEyeScience SoftwareIncMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:协议和关系成员CDNS:OpenEyeScience SoftwareIncMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员CDNS:OpenEyeScience SoftwareIncMember2023-01-012023-12-310000813672cdns:FFGHoldingsLimited未来设施成员2022-07-140000813672cdns:FFGHoldingsLimited未来设施成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:现有技术成员cdns:FFGHoldingsLimited未来设施成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:协议和关系成员cdns:FFGHoldingsLimited未来设施成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员cdns:FFGHoldingsLimited未来设施成员2023-01-012023-12-310000813672cdns:A2022企业组合成员2023-01-012023-12-31cdns:获取0000813672cdns:A2022企业组合成员2023-12-310000813672CDNS:现有技术成员cdns:A2022企业组合成员2023-12-310000813672CDNS:协议和关系成员cdns:A2022企业组合成员2023-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员cdns:A2022企业组合成员2023-12-310000813672CDNS:InProcessTechnology成员cdns:A2022企业组合成员2023-12-310000813672CDNS:NUMECAMembers2021-02-230000813672CDNS:NUMECAMembers2022-01-022022-12-310000813672CDNS:PointwiseMembers2022-01-022022-12-310000813672CDNS:PointwiseMembers2021-04-140000813672CDNS:现有技术成员CDNS:Fiscal2021收购成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:协议和关系成员CDNS:Fiscal2021收购成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员CDNS:Fiscal2021收购成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:Fiscal2021收购成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:现有技术成员2023-12-310000813672CDNS:协议和关系成员2023-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员2023-12-310000813672CDNS:现有技术成员2022-12-310000813672CDNS:协议和关系成员2022-12-310000813672CDNS:商号商标名和专利成员2022-12-310000813672Cdns:RecognitionOfPreviouslyUnrecognizedTaxBenefitsMember2023-01-012023-12-310000813672STPR:CA2022-01-022022-12-310000813672STPR:MA2021-01-032022-01-010000813672美国-GAAP:国内/地区成员2023-12-310000813672CDNS:加利福尼亚州成员2023-12-310000813672CDNS:其他州而不是加州成员2023-12-310000813672美国-公认会计准则:外国成员2023-12-310000813672CDNS:A2014Omnibus EquityIncentivePlanMembers2023-01-012023-12-310000813672CDNS:A2014Omnibus EquityIncentivePlanMembers2023-12-310000813672SRT:最小成员数美国-公认会计准则:员工股票期权成员CDNS:A2014Omnibus EquityIncentivePlanMembers2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员SRT:最大成员数CDNS:A2014Omnibus EquityIncentivePlanMembers2023-01-012023-12-310000813672Cdns:OneThousandNineHundredNinetyFiveDirectorsStockOptionsPlanMember2023-12-310000813672Cdns:OneThousandNineHundredNinetyFiveDirectorsStockOptionsPlanMember2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:员工斯托克成员Cdns:OneThousandNineHundredNinetyFiveDirectorsStockOptionsPlanMember2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-032022-01-010000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2022-01-022022-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2021-01-032022-01-010000813672美国-GAAP:销售成本成员2023-01-012023-12-310000813672美国-GAAP:销售成本成员2022-01-022022-12-310000813672美国-GAAP:销售成本成员2021-01-032022-01-010000813672CDNS:CostOfServicesMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:CostOfServicesMember2022-01-022022-12-310000813672CDNS:CostOfServicesMember2021-01-032022-01-010000813672美国公认会计准则:销售和营销费用成员2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:销售和营销费用成员2022-01-022022-12-310000813672美国公认会计准则:销售和营销费用成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-12-310000813672SRT:最小成员数美国-公认会计准则:受限的股票成员2023-01-012023-12-310000813672SRT:最大成员数美国-公认会计准则:受限的股票成员2023-01-012023-12-310000813672Cdns:PerformancebasedrestrictedstockgrantsMember2023-12-310000813672CDNS:MarketBasedRestratedStockGrantsMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:MarketBasedRestratedStockGrantsMember2022-01-022022-12-310000813672Cdns:PerformancebasedrestrictedstockgrantsMember2023-01-012023-12-310000813672Cdns:PerformancebasedrestrictedstockgrantsMember2022-01-022022-12-310000813672Cdns:PerformancebasedrestrictedstockgrantsMember2021-01-032022-01-010000813672CDNS:MarketBasedRestratedStockGrantsMember2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-12-310000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2023-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2023-01-012023-12-310000813672Cdns:EmployeeStockPurchasePlanwithOfferingPeriodCommencingonFebruaryOneTwoThousandFourteenMemberMember2023-12-310000813672Cdns:EmployeeStockPurchasePlanwithOfferingPeriodCommencingonFebruaryOneTwoThousandFourteenMemberMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2023-12-310000813672CDNS:PurcheeRightsGrantedMember2023-01-012023-12-310000813672CDNS:PurcheeRightsGrantedMember2022-01-022022-12-310000813672CDNS:PurcheeRightsGrantedMember2021-01-032022-01-010000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2022-01-022022-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2021-01-032022-01-010000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2022-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2022-01-010000813672CDNS:EmployeeEquityIncentivePlans成员2023-12-310000813672CDNS:EmployeeStockPurche ePlanEsppMember2023-12-310000813672CDNS:DirectorsStockOptionPlansMember2023-12-3100008136722023-08-020000813672CDNS:在OpenMarketMember上共享回购2023-01-012023-12-310000813672CDNS:AcceleratedShareRepurcheProgram成员2023-06-012023-06-300000813672CDNS:AcceleratedShareRepurcheProgram成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:AcceleratedShareRepurcheProgram成员2023-08-012023-08-310000813672CDNS:AcceleratedShareRepurcheProgram成员2022-06-012022-06-300000813672CDNS:AcceleratedShareRepurcheProgram成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:AcceleratedShareRepurcheProgram成员2022-09-012022-09-300000813672美国-GAAP:员工服务成员2021-01-020000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2021-01-020000813672美国-GAAP:员工服务成员2021-01-032022-01-010000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2021-01-032022-01-010000813672美国-GAAP:员工服务成员2022-01-010000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2022-01-010000813672美国-GAAP:员工服务成员2022-01-022022-12-310000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2022-01-022022-12-310000813672美国-GAAP:员工服务成员2022-12-310000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2022-12-310000813672美国-GAAP:员工服务成员2023-01-012023-12-310000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2023-01-012023-12-310000813672美国-GAAP:员工服务成员2023-12-310000813672美国-GAAP:FacilityClosingMembers2023-12-310000813672美国公认会计准则:绩效共享成员2023-01-012023-12-310000813672美国公认会计准则:绩效共享成员2022-01-022022-12-310000813672美国公认会计准则:绩效共享成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-01-032022-01-010000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-032022-01-010000813672Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2023-12-310000813672cdns:PrivatelyHeldCompanyEquityMethodMember2023-12-310000813672cdns:Otherequityinvestmentnotreadily marketableMember2023-12-310000813672cdns:Otherequityinvestmentnotreadily marketableMember2022-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2023-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2023-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2023-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers2022-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310000813672美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-12-310000813672CDNS:A2023获取成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员SRT:最小成员数美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员CDNS:A2023获取成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员CDNS:A2023获取成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员SRT:最大成员数2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员SRT:最小成员数美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员CDNS:A2023获取成员US-GAAP:客户关系成员2023-01-012023-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员CDNS:A2023获取成员SRT:最大成员数US-GAAP:客户关系成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:A2022收购成员2022-01-022022-12-310000813672Cdns:OpenEyeScientificSoftwareIncAndFFGHoldingsLimitedFutureFacilitiesMember2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员Cdns:OpenEyeScientificSoftwareIncAndFFGHoldingsLimitedFutureFacilitiesMemberUS-GAAP:基于技术的无形资产成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员SRT:最小成员数美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员Cdns:OpenEyeScientificSoftwareIncAndFFGHoldingsLimitedFutureFacilitiesMemberUS-GAAP:客户关系成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员Cdns:OpenEyeScientificSoftwareIncAndFFGHoldingsLimitedFutureFacilitiesMemberSRT:最大成员数US-GAAP:客户关系成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员Cdns:OpenEyeScientificSoftwareIncAndFFGHoldingsLimitedFutureFacilitiesMemberUS-GAAP:客户关系成员2022-01-022022-12-310000813672cdns:A2022企业组合成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员SRT:最小成员数美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员cdns:A2022企业组合成员2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员cdns:A2022企业组合成员SRT:最大成员数2022-01-022022-12-310000813672美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:衡量投入贴现率成员cdns:A2022企业组合成员2022-01-022022-12-310000813672美国公认会计准则:其他资产成员2023-01-012023-12-310000813672国家:美国2023-01-012023-12-310000813672国家:美国2022-01-022022-12-310000813672国家:美国2021-01-032022-01-010000813672CDNS:其他美国成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:其他美国成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:其他美国成员2021-01-032022-01-010000813672SRT:美国成员2023-01-012023-12-310000813672SRT:美国成员2022-01-022022-12-310000813672SRT:美国成员2021-01-032022-01-010000813672国家:CN2023-01-012023-12-310000813672国家:CN2022-01-022022-12-310000813672国家:CN2021-01-032022-01-010000813672CDNS:其他亚洲成员2023-01-012023-12-310000813672CDNS:其他亚洲成员2022-01-022022-12-310000813672CDNS:其他亚洲成员2021-01-032022-01-010000813672SRT:亚洲成员2023-01-012023-12-310000813672SRT:亚洲成员2022-01-022022-12-310000813672SRT:亚洲成员2021-01-032022-01-010000813672美国-GAAP:欧洲、中东和非洲成员2023-01-012023-12-310000813672美国-GAAP:欧洲、中东和非洲成员2022-01-022022-12-310000813672美国-GAAP:欧洲、中东和非洲成员2021-01-032022-01-010000813672国家:JP2023-01-012023-12-310000813672国家:JP2022-01-022022-12-310000813672国家:JP2021-01-032022-01-010000813672国家:美国2023-12-310000813672国家:美国2022-12-310000813672国家:美国2022-01-010000813672CDNS:其他美国成员2023-12-310000813672CDNS:其他美国成员2022-12-310000813672CDNS:其他美国成员2022-01-010000813672SRT:美国成员2023-12-310000813672SRT:美国成员2022-12-310000813672SRT:美国成员2022-01-010000813672国家:CN2023-12-310000813672国家:CN2022-12-310000813672国家:CN2022-01-010000813672CDNS:其他亚洲成员2023-12-310000813672CDNS:其他亚洲成员2022-12-310000813672CDNS:其他亚洲成员2022-01-010000813672SRT:亚洲成员2023-12-310000813672SRT:亚洲成员2022-12-310000813672SRT:亚洲成员2022-01-010000813672美国-GAAP:欧洲、中东和非洲成员2023-12-310000813672美国-GAAP:欧洲、中东和非洲成员2022-12-310000813672美国-GAAP:欧洲、中东和非洲成员2022-01-010000813672国家:JP2023-12-310000813672国家:JP2022-12-310000813672国家:JP2022-01-010000813672美国公认会计准则:次要事件成员2024-01-012024-03-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________
表格10-K
_____________________________________
(标记一) | | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从__到__的过渡期。
佣金文件编号000-15867
_____________________________________
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 00-0000000 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
2655 Seely Avenue,Building 5, | 圣何塞, | 加利福尼亚 | | 95134 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(408)943-1234
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | CDN | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐没有问题。☒
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,是根据截至2023年6月30日的注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日普通股的最后出售价格计算的,总市值约为$63,740,000,000.
2024年1月31日,大约272,239,000注册人的普通股面值为0.01美元,已发行。
以引用方式并入的文件
Cadence设计系统公司的S 2024年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本文件的第二部分和第三部分。这样的最终委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交给证券交易委员会。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
表格10-K的年报
截至2023年12月31日的财政年度
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分。 | | |
| | |
第1项。 | 业务 | 1 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
| | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
| | |
项目1C。 | 网络安全 | 27 |
| | |
第二项。 | 属性 | 28 |
| | |
第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
| | |
第二部分。 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 29 |
| | |
第六项。 | [已保留] | 30 |
| | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
| | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 45 |
| | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 45 |
| | |
第9A项。 | 控制和程序 | 45 |
| | |
项目9B。 | 其他信息 | 46 |
| | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 46 |
| | |
第三部分。 | | |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 47 |
| | |
第11项。 | 高管薪酬 | 47 |
| | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 47 |
| | |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 47 |
| | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 47 |
| | |
第四部分。 | | |
| | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 48 |
| | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 93 |
| | |
| 签名 | 94 |
第一部分:
项目1.业务
本年度报告和通过引用并入本年度报告的文件包含非历史性、预测性、依赖或提及未来事件或条件的陈述,或包含其他前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于有关未来收入和客户需求的范围、时机和组合的陈述;我们产品和服务的部署;宏观经济和地缘政治环境的影响,包括但不限于扩大的贸易管制法律和法规、乌克兰、中东和世界其他地区的冲突、外币汇率波动、通货膨胀和利率上升;政府行动的影响;未来成本、费用、税率和现金的使用;未决的法律、行政和税务诉讼;重组行动和相关费用和利益;待完成的收购、收购的会计和被收购企业的整合;其他使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”和“将”等词语以及类似重要性的词语及其否定的表述均为前瞻性表述。这些陈述是基于我们目前对未来事件的预期做出的预测。实际结果可能会因某些因素而大不相同,包括但不限于这些陈述中表达的那些因素。可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要风险和不确定性因素包括但不限于在本年度报告中的“专有技术”、“竞争”、“风险因素”、“关键会计估计”、“经营结果”、“关于市场风险的定量和定性披露”、“流动性和资本资源”部分以及在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。
我们敦促您在评估本年度报告所载的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。可归因于我们公司或代表我们行事的个人的所有后续书面或口头前瞻性声明都明确地受到这些警告性声明的限制。本年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日作出。我们不打算,也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述。
概述
韵律®是电子系统设计软件和知识产权(“IP”)的领先先驱,建立在超过35年的计算软件专业知识基础上。自成立以来,我们一直走在技术创新的前沿,解决了半导体和电子系统行业中高度复杂的挑战。我们是一家全球性公司,为多个垂直行业提供计算软件、专用计算硬件、IP和服务,包括汽车、人工智能(AI)、航空航天和国防、高性能和移动计算、超定标器、无线通信、工业物联网(IIoT)和生命科学。我们的解决方案被集成并用于从芯片到印刷电路板(“PCB”)的设计创建、实施、验证、分析和签名的每个阶段,以完成机电系统。
设计半导体和其他电子设备的公司使用我们的解决方案来设计、模拟、验证、签约和制造每一种主要类型的半导体电子产品,包括模拟、混合信号、射频(“RF”)和微波设备、光子学、存储设备和用于高性能计算和人工智能的数字芯片,包括中央处理器(CPU)、图形处理单元(GPU)、神经处理单元(NPU)、三维(3D)集成电路(3D-IC)和高级封装设备。这些设备用于多个垂直扇区。
设计系统级产品的公司覆盖广泛的垂直行业,包括汽车、航空航天和国防系统、网络和通信系统、高性能计算、云基础设施和数据中心、医疗系统以及健康和生命科学。这些公司使用我们的解决方案来设计、模拟、验证和制造包括电子产品在内的完整系统产品。
我们的产品包括软件、硬件、服务和可重复使用的IC设计模块,通常称为IP。我们的半导体客户使用我们的产品来设计、配置、分析和验证集成电路(“IC”)。此外,客户还可以授权我们的IP,通过为他们的IC提供预先设计和验证的电路块来加快他们的产品开发过程。系统客户使用我们的产品来设计、模拟和验证其IC、PCB和系统产品的电热和物理功能。我们的一些软件产品被制药和生物技术公司用来帮助加快他们的药物发现过程。
业务战略
我们的智能系统设计™战略使我们能够提供基本的计算软件、硬件和IP,我们的客户使用这些软件、硬件和IP将他们的设计概念变成现实。我们的客户包括许多世界上最具创新精神的公司,这些公司设计和制造日常生活中使用的产品中使用的高度复杂的半导体和电子系统。我们的智能系统设计策略使我们能够快速适应客户的动态设计要求。我们开发行业领先的计算软件和硬件、生成式人工智能和数字孪生算法,以帮助解决他们最严峻的挑战。我们的软件和服务使我们的客户能够生产满足他们的关键业务目标的产品,包括上市时间、成本和生产率,同时满足日益增长的全球环境问题,包括可持续性和碳排放。
即使是人们每天使用的最简单的电子系统和产品的创造也是一个复杂的过程,需要许多训练有素的工程师,拥有不同领域的专业知识和技能。我们能够提供跟上日益复杂的产品的能力,使我们的客户能够成功地实现他们的业务目标和目的。
在历史上,为IC工程师提供工具的行业被称为电子设计自动化(EDA)。EDA技术创新的步伐是由一个被称为摩尔定律的概念推动的,该定律在50多年前预测,集成电路的复杂性大约每18-24个月就会翻一番。今天,我们的产品包括EDA,并延伸到EDA之外,以实现智能系统设计的计算软件,如下所示-从半导体和硅设计的卓越开始,然后是系统创新,然后是普适智能。
卓越的半导体设计基础对我们的客户生产一流的定制IC、数字IC设计和签收、模拟和功能验证技术至关重要,并利用预置的半导体IP。这些工具、IP和相关服务专为满足工程师在模拟、数字和混合信号领域设计日益复杂的芯片的日益增长的需求而设计,并执行相关的验证任务,包括验证在硅模型的数字孪晶上运行的低级别软件。这使设计团队能够在不增加团队规模或延长项目进度的情况下管理复杂性和验证吞吐量,同时降低技术风险。
我们战略的第二层利用了我们的计算专业知识,将我们的解决方案扩展到系统创新中的物理分析。它包括用于封装IC、3D-IC和印刷电路板的封装的系统设计的工具和服务。我们的技术涵盖系统仿真分析,包括电磁、电热、机电和其他多物理分析,作为优化整个系统性能的一部分,射频和微波系统,以及嵌入式软件。我们还通过提供生物模拟解决方案,将我们的计算软件专业知识运用到生命科学领域。
我们战略的第三层解决了新电子产品中的普遍智能问题。它从提供解决方案和服务来开发AI增强型系统开始,包括在Cadence计算软件和计算硬件组合中添加机器学习、深度学习和数字孪生功能,以使IP和工具更自动化,并更快地产生优化结果。它还包括部署生成性人工智能技术和LLMS,以提供丰富的副驾驶或设计助理,以加快设计过程。
我们的软件和专用硬件产品还支持云访问,以满足客户日益增长的计算需求。
最近的收购
与我们的智能系统设计战略一致,自2023财年开始以来,我们完成了几笔收购,我们相信这些收购增强了我们的人才、技术组合和在我们服务的市场中追求有吸引力的机会的能力。
在2023财年第二季度,我们收购了Pulsic,Ltd.,一家提供定制IC软件的布局、布局和布线的供应商。此次收购增强了我们在Virtuoso中现有的生成性人工智能能力®Studio使用基于智能AI的物理设计和虚拟原型技术来解决高级节点挑战。
在2023财年第三季度,我们从Rambus Inc.收购了Rambus SerDes和内存接口PHY IP资产。此次收购扩大了我们在人工智能、数据中心和超大规模应用设计方面的企业IP产品组合,并将我们的专业知识扩展到多个垂直行业,包括汽车、航空航天以及国防和消费电子产品,目标是提供广泛的子系统解决方案,以满足我们全球客户的需求。
在2023财年第四季度,我们收购了CEVA,Inc.的全资子公司IntrinSix Corporation,一家专注于美国航空航天和国防工业的设计工程解决方案提供商。此次收购增加了一支技术精湛的工程团队,他们在高级节点、射频、混合信号和安全算法方面拥有专业知识。
2024年1月,我们收购了设计工程、嵌入式软件和系统级解决方案的领先提供商Inveas,Inc.此次收购增加了一支熟练的系统设计工程团队,他们在提供芯片设计、产品工程、先进封装和嵌入式软件方面的定制解决方案方面具有专业知识。
业务驱动因素
我们的产品和服务使我们的客户能够设计复杂和创新的半导体和电子系统,这些系统加速了半导体公司设计电气系统、系统公司设计半导体、电气和机械系统之间的超融合以及创新型人工智能的趋势。对我们的技术和专业知识的需求是由日益增长的复杂性和我们的客户投资于高度差异化的新设计和产品的需求推动的。
我们认为,对我们来说,最有希望的新机遇包括为消费者设计电子系统,包括数字孪生、生成式人工智能、增强现实(AR)、虚拟现实(VR)、IIoT、边缘计算、超大规模计算(包括数据中心基础设施)、移动、通信(包括5G网络)、汽车、航空航天和国防、工业子系统,以及生命科学领域的新兴机遇。随着客户发起新的设计项目,大型和现有的电子产品类别,如数据中心基础设施、网络、移动、智能手机和人工智能产品,继续为我们提供商机。
任何特定垂直行业的潜在需求都是快速改进的IC制造技术的可用性。为了让我们的客户利用这些进步,我们的一些产品需要首先融入新的功能,以便他们能够利用新的制造能力。这种依赖意味着我们必须在产品研发(R&D)方面投入大量资金,以跟上最新的制造技术。对新IC制造技术的需求直接影响对我们最新产品的需求。
我们业务的另一个驱动力是我们的产品为客户提供的差异化、能力和好处。随着创新步伐的加快,我们的产品有机会应对与电子产品设计相关的日益增长的关键挑战,如功耗、性能、芯片面积和成本。我们的产品和服务具有客户看重的差异化属性。一般来说,这些属性可以分为更广泛的类别,如结果质量(QOR)(就功耗、性能和芯片面积而言)、工程生产率、工具性能、制造、可靠性和更快的上市时间。其中许多属性使我们的客户能够创造优化电力、空间和能源的创新产品,从而为可持续发展计划做出贡献。
产品和产品类别
我们的智能系统设计战略使我们的客户能够解决他们在开发电子产品时出现的一系列挑战。我们的解决方案根据它们在电子产品设计过程中扮演的角色进行分类。我们将我们的产品分为与主要设计活动相关的类别,包括定制IC设计和仿真、数字IC设计和签收、功能验证、IP以及系统设计和分析。我们所有的产品类别都有生成性人工智能解决方案,以增强核心产品供应。
定制IC设计与仿真
我们的客户使用我们的定制IC设计和仿真产品,为模拟、混合信号、定制数字、存储器和射频设计创建低至晶体管级别的电路原理图和物理表示。这些表示使用针对每种类型的设计优化的仿真工具进行验证,包括Virtuoso定制IC设计平台内的设计捕获环境、仿真和IC布局。定制IC产品组合中的其他工具用于为制造准备设计。
Virtuoso Advanced-Node平台为基本Virtuoso封装增加了功能,以支持使用3D晶体管(“FinFET”)、多图案化和先进设计所需的其他技术。Virtuoso射频解决方案解决了跨芯片、封装和电路板的射频设计挑战。《幽灵党》®仿真平台提供了大规模的验证仿真。Virtuoso系统设计平台使工程师能够在芯片、封装和电路板上同时进行设计和验证。Virtuoso Studio平台是我们用于定制IC和混合信号设计和仿真的创新型人工智能解决方案,可在整个设计流程中实现更高的生产率、自动化程度和结果质量。
数字集成电路设计与签收
我们的数字IC设计和签收解决方案用于创建数字电路或IC的逻辑表示,可在实施之前验证其正确性(请参阅下面的“功能验证”部分的讨论)。一旦验证了逻辑,则使用该类别中的附加软件工具来实现设计表示,或将其转换为可用于硅制造的格式。并对制造表示进行了分析和验证。我们的数字IC设计和签约技术套件提供了实现功耗、性能和面积(“PPA”)设计目标的全流程,包括三大类:逻辑设计、物理实现和签约。
我们的逻辑设计产品包括逻辑综合、测试和等价性检查功能,通常由客户结合我们的功能验证能力来创建和验证设计。该产品包括Genus™综合解决方案,一种逻辑综合产品,在提供快速吞吐量的同时还提供高质量的结果,以及焦耳™RTL电源解决方案,提供快速的电源分析,同时保持接近签收的精度。我们还提供Cadence Modus DFT软件解决方案,可缩短SoC的测试设计时间。
我们的物理实施方案包括在设计过程接近尾声时使用的工具,包括布局和布线、优化和多图案准备。《创新者》™实施系统是一种物理实施产品,可提供快速的设计周转时间,同时还可提供改进的PPA特性。这一产品使客户能够解决最新半导体先进工艺节点的技术挑战,创建逻辑模型的物理表示,并为签收准备设计。
我们的签收服务包括用于将设计签署为已准备好由半导体代工厂制造的工具,半导体代工厂为这一步骤提供认证。此产品包括圣殿™时序签约解决方案,Voltus™电源完整性解决方案,Quantus™萃取液和飞马™物理验证系统。我们的面向制造的设计产品也包括在我们的签收服务中,客户使用这些产品在产品开发过程中尽早解决制造和良率问题。
Cadence Cerebrus™是我们的创成式人工智能解决方案,通过Signoff将全流程IC的所有元素结合在一起,从而在整个设计流程中实现更高的生产率、自动化和更高的结果质量。
功能验证
我们的客户使用功能验证产品来有效和高效地验证他们设计的电路或软件是否与功能规范一致。验证主要在整个设计过程中完成,目的是在制造电路之前识别尽可能多的潜在功能问题,从而显著降低在完成的产品中发现代价高昂的错误的风险。
我们的验证套件包括四个主要验证引擎,从JasperGold开始®形式化验证平台与Xcelium™并行逻辑仿真平台,用于设计验证的早期阶段,通常是在IP级和子系统级。一旦设计更加成熟,执行了早期的正式和模拟验证任务,验证工程师就会部署我们的Palladium®企业仿真平台与项目™基于现场可编程门阵列(“现场可编程门阵列”)的原型平台,用于更全面的芯片验证,通常在芯片模型上运行低级嵌入式软件,以确保在硅制造之前具有正确的功能。
这些引擎用于早期错误检测、块级功能验证、系统级功能验证加速和仿真、系统级功率探索、分析和优化,以及用于硬件/软件协同验证的系统级原型。我们的Palladium平台提供高吞吐量、容量、数据中心可靠性和工作组工作效率,使全球设计团队能够开发先进的硬件-软件系统。Protium平台利用与Palladium环境的通用前端来快速将设计从仿真阶段转移到原型阶段,从而使软件开发比其他情况下提前几周到几个月开始。
这些引擎还得到了其他验证工具的支持,这些工具提供了一个允许有效验证吞吐量和管理的环境,包括验证规划和指标跟踪、测试平台自动化、调试和软件驱动测试,使我们的客户能够协调跨多个验证引擎、团队和地点的验证活动,以实现有效的验证结束。此外,威利斯™是我们用于多运行验证的生成式人工智能解决方案,可在整个验证流程中实现更高的工作效率、自动化程度和结果质量。
IP
我们的IP产品包括预先验证的、可定制的功能块,客户可将这些功能块集成到他们的IC中,以加快开发过程并降低设计过程中的错误风险。我们提供多种类型的IP,包括TenSilica®可配置的数字信号处理器(“DSP”)、用于人工智能、音频/语音、基带和视觉/成像应用的垂直定向子系统、用于标准协议和模拟IP的控制器和物理接口。我们的设计IP产品组合包括高速SerDes、外围组件互连(“PCI”)、USB和许多其他标准的解决方案。
我们还提供广泛的带存储器模型的验证IP(“VIP”),这些模型模拟了许多行业标准协议在与验证解决方案一起使用时的预期行为,是对我们的设计IP产品的补充。我们的VIP和加速VIP与我们的全套功能验证引擎一起使用,以模拟和模拟包括DDR、USB和PCI Express在内的标准行业系统接口协议的预期行为和交互®在硅片上。我们的客户还使用我们的系统VIP产品来执行完整的系统级芯片验证。
系统设计与分析
我们的系统设计和分析产品被我们的客户用于开发印刷电路板和高级IC封装,并分析电磁、电热和其他多物理效应。
快板中的能力®系统设计平台包括印刷电路板编写和实现、IC封装和系统在封装设计、信号和电源完整性分析以及印刷电路库设计管理和协作。对紧凑型、高性能移动、消费和汽车设计以及先进的串行互连的需求正在推动我们的印刷电路板产品的技术发展。对于关注个人或小团队生产力的主流印刷电路板客户,我们提供OrCAD®产品系列,主要通过经销商网络在全球范围内销售。
通过封装到电路板,以及通过连接器和电缆,信号在硅片上的速度和接近程度使这些通信暴露在各种干扰下,产生热量并发出电磁辐射。需要对这些系统进行仔细分析,使其在各种操作条件下、在符合标准和法律的情况下按设计工作。这些设备和信号传输的复杂性要求在整个产品生命周期中进行分析和模拟,以实现这些目标。我们的清晰™用于电磁和电力电子分析和仿真的3D Solver,以及我们的Celsius™热解算器,为多物理分析技术提供基础,为从IC到物理机箱的电子系统提供完整的电热协同模拟。
我们的Fidelity™CFD软件扩展了我们的能力,以应对电子和系统公司日益增长的设计挑战。富达CFD是一款基于物理的机械设计分析解决方案,是对电子系统分析产品组合的补充。我们的全套计算流体力学(“CFD”)解决方案使我们的客户能够扩展他们的多物理分析工作流,以解决空气动力学、流体力学、推进、透平机械、热传递和燃烧等应用中的模拟和分析挑战。
我们的千禧年™多物理企业平台是行业首屈一指的支持人工智能的数字孪生兄弟。Millennium M1是第一个发布的版本,它结合了GPU常驻CFD解算器(如用于大涡模拟的Fidelity LES)和可扩展的高性能硬件,克服了传统CFD速度/精度和计算资源的限制。
优化™智能系统浏览器是对我们所有多物理分析解决方案的补充,这是行业首创的创新型人工智能驱动的多物理优化解决方案,可在整个分析流程中实现更高的生产率、自动化和结果质量。Optimality Explorer突破了传统人力密集型优化过程的限制,旨在快速且不影响精度的情况下产生最佳系统设计解决方案。
我们的数据中心设计和洞察平台的另一个AI数字孪生解决方案为数据中心部门带来了基于物理的设计和分析,以进行性能感知设计和运营规划。数据中心专业人员可以利用这对数字孪生兄弟进行面向未来的设计和评估运营决策,并使设计人员、所有者和运营商能够满足对可靠性、容量和能效的需求。
我们还提供通过在2022财年收购OpenEye Science Software而获得的分子建模和模拟解决方案。这些解决方案和服务被制药和生物技术部门的各种组织广泛使用,以加快药物发现进程,并在开发新疗法方面做出更明智的决定。
产品安排
我们主要使用基于时间的许可来许可我们的软件。我们基于时间的许可安排为客户提供了访问和使用在安排开始时交付的所有产品的权利,并在整个安排期限内进行更新,通常为两到三年,没有退货的权利。随着我们客户的设计迁移到更先进的节点,我们的更新提供了对我们不断发展的技术的持续访问。此外,某些基于时间的许可安排包括客户有权在安排开始时交付的产品中进行混合,并使用在安排期限内可用于商业用途的未指明的额外产品。
我们的一小部分软件是以永久许可证的形式授予许可的,其中不包括使用新技术的权利。基于时间的许可证的付款条款通常规定在许可证期限内付款,而永久许可证的付款期限通常为净30天。
我们的仿真和原型硬件产品可以出售给客户,也可以出租给客户。我们的仿真硬件还可以通过Cadence管理的云安排进行远程访问。
我们通常根据提供特定设计使用权的非排他性许可协议许可我们的设计IP。一些客户签订了不可取消的承诺,即客户承诺在指定的时间段内支付固定的美元金额,用于从产品或服务列表中购买。此外,对于某些知识产权许可协议,我们在客户将包括我们的知识产权的产品发货给他们的客户时收取版税。
有关我们的许可协议、我们的模拟和原型硬件销售或租赁协议、收入确认政策和运营结果的进一步描述,请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下“关键会计估计”项下的讨论。
技术支持和维护
客户服务和支持对于采用和成功使用我们的产品至关重要。我们为客户提供技术支持和维护,以方便他们使用我们的软件、硬件和IP解决方案。
我们的教育服务产品可以定制,包括在线、基于应用程序或在课堂环境中提供的培训计划。这些产品的内容从最新的设计技术到使用我们产品的最新功能的方法都有。教育服务的主要重点是加快我们的客户使用我们的产品的生产率。
服务
我们提供一系列服务,包括与方法学、教育和托管设计解决方案相关的服务。这些服务可以单独销售,也可以与我们产品的许可、销售或租赁一起销售和执行。根据需要,专门的设计服务工程师被指派到与我们的设计知识产权业务相关的内部研发项目中。
作为我们服务的一部分,我们设计先进的IC,开发定制的IP,并帮助客户解决设计挑战。这使我们能够瞄准并加快新软件技术和产品的开发,以满足当前和未来的设计要求。
我们提供工程服务,与客户在复杂IC的设计和关键设计能力的实施方面进行合作,包括低功耗设计、IC封装和电路板设计、功能验证、数字实现、模拟/混合信号设计和系统级设计。这些服务的客户主要包括为消费、超大规模计算、5G通信、移动、汽车、航空航天和国防、工业和生命科学垂直行业开发产品的半导体和系统公司。这些IC的范围从数字SoC、模拟和RF设计到复杂的混合信号IC。
Cadence Cloud产品组合由Cadence管理的和客户管理的环境组成,利用云的可扩展性为电子产品和生命科学公司提供服务,并在2023财年增加或正在开发更多基于云的和软件即服务(SaaS)产品,包括用于电子商务和分子科学的基于云的平台。与客户在这两种环境下的合同安排通常都是基于时间的,类似于上述内部部署软件许可安排,还可能包括基于使用的条款。
在提供方法服务时,我们利用我们在设计技术、产品、领先实践和不同设计环境方面的经验和知识来提高客户工程团队的生产率。根据客户的项目和需求,我们使用外包、咨询和协作服务与客户合作。
第三方计划和计划
除了我们的产品,许多客户还使用其他公司提供的设计工具,以及从替代供应商那里获得的设计知识产权。我们支持使用第三方设计产品,并通过我们的Cadence连接设计IP®通过我们对行业组织的参与,如硅片整合计划和Accellera系统计划。我们积极推动行业标准的制定和部署。
产品、维护和服务收入
过去三个财年,我们的产品、维护和服务产品的收入以及收入占总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,百分比除外) |
产品和维护 | $ | 3,834 | | | 94 | % | | $ | 3,340 | | | 94 | % | | $ | 2,813 | | | 94 | % |
服务 | 256 | | | 6 | % | | 222 | | | 6 | % | | 175 | | | 6 | % |
总收入 | $ | 4,090 | | | | | $ | 3,562 | | | | | $ | 2,988 | | | |
经常性收入包括随时间推移从我们的软件安排、服务、版税、IP许可证和硬件维护以及硬件运营租赁中确认的收入。经常性收入还包括在其他安排期限内的不同时间点确认的收入,根据其他安排,客户承诺在指定的时间段内承诺固定的美元金额,可用于从一系列产品或服务中购买。在客户执行单独的选择表格以确定他们正在购买的产品和服务之前,这些安排不符合收入合同的定义。该安排下的每一张单独的选择表格都被视为一份单独的合同,并根据各自的履约义务进行核算。
我们剩余的收入在某个时间点确认,并被描述为预付收入。前期收入主要来自销售仿真和原型硬件以及单独的IP许可证。在任何一个会计期间,我们的经常性收入和前期收入的百分比都会受到向客户交付硬件和IP产品的影响。
有关我们收入的更多信息和分析,包括按地域划分的收入,请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下“运营结果”下的讨论。关于我们2023财年的经营结果和截至2023年12月31日的财务状况,请参阅第四部分第15项“展品和财务报表附表”。
剩余履约义务
分配给剩余业绩债务的收入是指分配给未履行或部分未履行的业绩债务的交易价格,其中包括未赚取的收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。我们已选择从剩余的履约义务中排除潜在的未来特许权使用费收入。截至2023年12月31日,已签订合同但未履行的履约义务约为60亿美元,其中包括客户约4亿美元的不可撤销承诺,其中实际产品选择和具体产品或服务的数量将由客户稍后确定。
我们估计我们在某个时间点的剩余履约义务。收入确认的实际金额和时间可能与这些估计不同,这主要是由于实际安装和交付日期的变化,以及合同续签、修改和终止。截至2023年12月31日,我们预计将在未来12个月内将56%的合同但未履行的履约义务(不包括不可取消的承诺)确认为收入,39%将在未来13至36个月内确认,其余部分将在此后确认。
市场营销和销售
我们通常通过由销售人员和应用程序工程师组成的直销团队来营销我们的产品,并向现有和潜在客户提供服务。应用工程师为我们的产品提供售前和售后技术支持。由于我们许多产品和系统设计流程的复杂性,销售周期一般较长,需要长达六个月或更长时间。在销售周期中,我们的直销团队通常会提供技术演示、产品演示和支持,以便客户现场评估我们的解决方案。我们还通过广告、营销自动化、贸易展、公关和互联网来推广我们的产品和服务。我们有选择地利用增值经销商来扩大我们的覆盖范围并降低销售成本。我们的OrCAD产品和某些快板产品主要通过这些渠道进行销售。在国际销售方面,我们通常通过子公司营销和支持我们的产品和服务。我们还使用第三方分销商将我们的产品和服务授权给日本的某些客户。
研究与开发部门合作伙伴。
我们未来的业绩取决于我们创新、将新开发的解决方案商业化以及增强和维护现有产品的能力。我们研发的主要领域与我们上面讨论的产品类别保持一致。我们必须不断调整我们的产品,以解决每个后续工艺节点带来的新的或增加的物理挑战,并解决由此产生的更大设计带来的复杂性增加。我们还必须跟上客户技术发展的步伐,满足行业标准,满足客户日益苛刻的性能、生产率、质量和可预测性要求。因此,我们预计将继续在研发方面进行重大投资。
硬件制造和软件分销
我们的仿真和原型硬件,包括所有单独的印刷电路板、定制IC和基于现场可编程门阵列的原型组件,在交付给客户之前,由分包商制造、组装和测试。软件和文档主要通过安全的电子交付方式分发给客户。
专有技术
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术。我们通常依靠专利、版权、商标和商业秘密法律、许可证和限制性协议来建立和保护我们在技术和产品方面的专有权利。我们的许多产品包括从第三方授权的软件或其他知识产权。未来我们可能不得不为第三方软件和其他IP寻求新的许可证或续订现有的许可证。作为为客户提供工程服务的一部分,我们的工程服务业务使用从第三方授权的某些软件和其他知识产权,包括我们的竞争对手的软件和知识产权。
政府规章
我们遵守与我们的业务和运营相关的各种联邦、州、地方和外国法律和法规。这些包括但不限于与贸易管制、反腐败和反贿赂、数据隐私和数据保护以及反垄断、竞争、就业、所得税和环境有关的法律法规。
•贸易管制。我们受美国和其他司法管辖区有关我们的产品和技术在美国境外和向外国国民销售、运输和传输的法律法规的约束,包括关税、贸易保护措施、进出口许可要求、制裁和其他贸易法规。美国出口管理法规包括美国商务部工业和安全局(BIS)施加的“实体名单”和“未经核实名单”限制。BIS经常将实体添加到实体列表和未验证列表中,其中一些已经是Cadence客户。国际清算银行还不时发布新的规章制度。2022年,国际清算银行发布了针对中国等国先进节点IC生产的新限制,并将控制扩展到其他技术,包括专门为开发具有栅全能场效应晶体管结构的IC而设计的电子计算机辅助设计软件。贸易法规限制或禁止对某些国家或公司的销售,影响了我们在某些国家和与某些客户进行交易的能力。未来的贸易法规还可能影响我们与某些客户和某些国家/地区进行交易的能力,并可能限制某些非美国人员工在未事先获得适当授权的情况下履行其在Cadence的职责,如果他们的职责涉及出口、再出口或转让受出口控制的技术。
•反腐倡廉和反贿赂。我们受到美国和其他司法管辖区有关反腐败和反贿赂的法律法规的约束,包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》,它们禁止向政府官员行贿和向其他人行贿。
•数据隐私和数据保护。我们受美国和其他司法管辖区管理数据隐私和数据保护的法律和法规的约束,包括欧盟的《一般数据保护条例》,这些法规监管我们收集、处理和使用个人信息。
我们所遵守的法律和法规是复杂的,可能会随着时间的推移而变化或发展,有时会在没有提前通知的情况下进行有限的通知。法律或法规的发展或其他变化,或它们的解释或执行方式,已经并可能继续对我们的业务产生负面影响,并增加我们与合规相关的支出。关于与法律和条例有关的风险的更多信息,包括国际清算银行施加的现有限制以及国际关系,见项目1A,“风险因素”。
竞争
我们最频繁地与Synopsys,Inc.、西门子EDA和Ansys,Inc.竞争,也与许多其他工具供应商、具有自己的EDA能力的电子设备制造商、技术或计算软件公司、电子设计和咨询公司以及其他知识产权公司竞争。这些公司包括总部设在美国的Keysight技术公司、薛定谔公司和CEVA公司,以及外国公司,如澳大利亚的铝业有限公司和日本的祖肯有限公司,以及中国的新兴竞争对手,如华达安培、Xpeedic、X-Epic、博智科技、Univista和Giga-DA。我们的一些竞争对手已经或可能进行收购和/或已经或可能建立合作伙伴关系或其他战略关系,这可能会改变他们与我们竞争的能力。
工程服务业务的某些竞争因素不同于产品业务的竞争因素。虽然我们在工程服务业务上与其他计算软件公司竞争,但我们在这一领域的主要竞争对手包括独立的工程服务业务。其中许多公司也是客户,因此在交付他们的服务或产品时使用我们提供的产品。
有关与影响我们业务的竞争因素相关的风险的更多信息,请参阅项目1A“风险因素”中的相关讨论。
人力资本资源管理
我们未来的成功与我们在全球吸引、留住和培养杰出人才的能力密不可分。为了吸引和留住人才,我们投资于关键举措,包括但不限于促进多样性、公平和包容、身心健康和人才发展。为了衡量敬业度并收集员工的反馈,我们定期进行员工敬业度调查。我们的核心文化信条是“一个团队,一个Cadence”,强调无缝的团队合作对于使Cadence成为一个为所有人工作的好地方至关重要。
我们相信,高绩效、包容性的文化是竞争的差异化因素,是我们业务成功的关键。Cadence领导者的任务是创建和维持我们的文化,因此,他们对多样性、公平和包容、吸引、发展和参与高素质人才以及推进我们的可持续发展目标的贡献是被衡量的。
员工
我们相信,我们的员工代表着我们行业中最优秀和最聪明的人,我们选择成为团队一员的人才决定了我们的文化和成功。截至2023年12月31日,我们约有11,200名员工。我们的全球员工都是受过高等教育、技术型和专业型的,大部分员工都在从事工程工作。
多样性、公平性和包容性
我们相信,劳动力多样性、公平性和包容性将促进高绩效和创新。我们认识到性别和种族差异在技术领域仍然是一个挑战,由于技术员工的比例很高,我们专注于解决这个问题,并已指定执行赞助商在整个公司推动这一重点。我们目前旨在解决这一问题的一些计划和倡议包括:
•定期监测现有工作人员和候选人的多样性,以确定和解决我们可以改进的领域。
•与全国黑人工程师协会、西班牙裔专业工程师协会、Out In Tech、国家宝石联盟和女性工程师协会等组织建立伙伴关系,以及类似的大学项目,以推动我们在外展、参与和包容方面的努力。
•Cadence的发展计划包括我们的Impact Mentorship计划,该计划为早期职业女性以及美国黑人和Latinx员工提供机会,根据他们的职业目标选择有意义的导师。
•为管理人员提供培训和资源,例如包容性领导能力培训。
•黑人、拉丁裔、亚裔美国人和太平洋岛民、LGBTQ+、退伍军人、女雇员、神经分裂或残疾雇员以及举办网络活动以促进对话和提高认识的盟友的包容小组。
健康、安全和健康
我们努力创造一个安全和有益的环境,使我们的员工能够发展我们持续成功所需的创新。
为了保障员工的身心健康,我们提供了多种超越传统健康保险的福利。我们在美国的健康和福利包括生育福利、接受医疗的跨性别员工的保险、扩大的新父母休假、收养和代孕福利、财务规划和辅导服务以及法律服务。我们还提供压力管理、时间管理、冲突解决和情绪健康方面的培训和工具。
薪酬和福利
为了激励和认可我们的员工,我们提供我们认为具有竞争力的薪酬和福利计划。我们的薪酬计划将员工薪酬与我们的业务和个人绩效挂钩。我们还提供半年奖金计划,401(k)匹配,员工股票购买计划和股权补偿。此外,我们的员工有资格通过我们的同行表彰计划获得同事的奖金。
人才培养
为了帮助员工在当前的岗位上取得成功,追求他们的激情并发展晋升所需的技能,除了在职培训外,我们还提供正式的培训计划和课程。我们的高绩效文化平台为我们的员工提供了宝贵的资源,例如全面的在线学习管理计划,其中包括各种主题和技能的培训和发展工具。我们亦为雇员提供学费报销机会,以进一步磨练彼等的技能。
社会影响和社区外展
我们相信,为员工创造有意义的机会,让他们与社区建立联系并为社区作出贡献,是非常重要的。我们提供带薪志愿者休假、慈善捐款匹配、全公司范围的志愿者活动、国际服务浸入式项目,并为回馈社区的员工提供赠款。
Cadence Giving Foundation于二零二一年成立,致力为Cadence员工及其他人士提供开展义工活动的途径,并对我们的重点领域,包括环境可持续发展及气候变化、多元化、公平及共融,以及科学、技术、工程及数学(“STEM”)教育,产生影响。这是通过各种手段实现的,包括提供赠款和与致力于解决这些问题的非营利组织建立伙伴关系。我们还进行慈善捐款,包括Cadence技术产品捐赠。
企业责任
我们相信,一般来说,最优秀和最聪明的人才倾向于在负责任的组织中建立职业生涯,对社会产生积极影响。我们认识到,气候变化是我们时代最大的挑战之一。我们专注于通过积极投资于减少环境足迹的举措,为地球的健康做出贡献。我们鼓励阁下浏览我们的网站上的2022年环境、社会及管治(“环境、社会及管治”)报告,以及我们发布的2023年环境、社会及管治报告,以了解有关我们的环境、社会及管治目标、措施及进展的更多资料。我们的环境、社会及管治报告的内容并非本年报的一部分,亦不以提述方式纳入本年报。
企业信息
我们的总部位于2655 Seely Avenue,San Jose,California 95134。我们的电话号码是(408)943-1234。我们使用我们的网站www.cadence.com来传达有关我们公司的重要信息,包括新闻稿和财务信息。我们的网站允许投资者在我们的网站上发布新的重大信息时订阅电子邮件通知提醒。我们还在向SEC提交电子文件或提供此类文件后,在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网页上免费提供我们向SEC提交的文件和意见书的副本,这些文件和意见书可在SEC的网站www.example.com上找到www.sec.gov股东也可以通过上述地址向我们的公司秘书写信要求这些文件的副本。本文件中提供的网站参考仅为方便起见。该等网站的内容并不构成本年报的一部分,除非明确注明,否则不得视为以提述方式纳入本年报。
财政年度结束
从历史上看,我们的财政年度是52或53周,在最接近12月31日的星期六结束。在2022财年,我们的董事会批准将我们的财年结束日期从每年最接近12月31日的星期六改为每年12月31日。财政年度变更自2023年1月1日开始的2023财政年度开始生效。2022年和2021年的财政年度,包括在本报告中用于比较目的,代表52周的期间。我们的前三个财政季度分别于3月31日、6月30日和9月30日结束。
关于我们的执行官员的信息
下表载列截至2024年2月13日有关我们执行人员的资料:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位和职位 |
阿尼鲁德·德夫甘 | | 54 | | 总裁与首席执行官 |
约翰·M·沃尔 | | 53 | | 高级副总裁和首席财务官 |
托马斯·P·贝克利 | | 66 | | 高级副总裁和定制IC及印刷电路板集团总经理 |
保罗·坎宁安 | | 46 | | 高级副总裁与系统验证组总经理 |
卡娜·尼斯万纳 | | 49 | | 高级副总裁,总法律顾问兼公司秘书 |
邓金池 | | 58 | | 高级副总裁与数码和西诺夫集团总经理 |
尼尔·扎曼 | | 55 | | 高级副总裁和首席税务官 |
我们的高管由我们的董事会任命,并由我们的董事会酌情决定。
阿尼鲁德·德夫甘自2021年12月起担任凯迪思首席执行官,总裁自2017年11月起担任凯迪斯首席执行官。2012年5月至2017年11月,德德甘博士在卡登斯担任多个职位,最近的职位是执行副总裁总裁(2017年3月至2017年11月)和高级副总裁(2013年11月至2017年3月),负责研发。在加入Cadence之前,2005年5月至2012年3月,Devgan博士在EDA公司Magma Design Automation,Inc.担任企业副总裁总裁和定制设计业务部总经理。德夫根博士有理工科学士学位。在德里的印度理工学院获得电气工程硕士学位,在卡内基梅隆大学获得电气和计算机工程硕士和博士学位。
约翰·M·沃尔自2017年10月以来一直担任凯迪思的高级副总裁兼首席财务官。1997年6月至2017年10月,WALL先生在Cadence担任过多个职位,最近一次是于2016年4月至2017年10月担任公司副总裁总裁兼公司财务总监,于2015年至2016年担任总裁副总裁,负责全球收入会计及销售财务,并于2005年至2015年担任总裁副总裁,负责财务及运营、欧洲、中东及非洲地区及全球收入会计。沃尔先生拥有特拉利理工学院的NCB学位,是特许注册会计师协会的会员。
Thomas P.Beckley自2018年以来一直担任Cadence定制IC和印刷电路板事业部总经理兼高级副总裁。2012年9月至2018年9月,贝克利先生担任凯迪思研发高级副总裁。2004年4月至2012年9月,贝克利先生担任凯迪思研发事业部副总裁总裁。在加入Cadence之前,Beckley先生在NeollinalInc.担任总裁兼首席执行官,该公司是Cadence于2004年4月收购的自动交互和自动化模拟/射频工具和混合信号设计解决方案的开发商。贝克利拥有卡拉马祖学院的数学和物理学士学位,以及范德比尔特大学的工商管理硕士学位。
保罗·坎宁安自2021年3月起担任凯迪斯公司系统验证组总经理兼高级副总裁。2011年8月至2021年3月,Cunningham博士在Cadence担任过多个职位,最近的职位是从2018年1月开始担任系统验证组的企业副总裁总裁。在加入Cadence之前,Cunningham博士是时钟并发优化公司Azuro,Inc.的联合创始人兼首席执行官,该公司于2011年7月被Cadence收购。坎宁安博士拥有英国剑桥大学计算机科学硕士和博士学位。
卡娜·尼斯万尔自2024年2月起担任凯迪思公司总法律顾问兼公司秘书高级副总裁。从2011年5月至2024年2月,Nisewaner女士在Cadence担任过多个职位,最近的职位是从2022年9月开始担任企业副总裁总裁、总法律顾问和企业秘书。在加入Cadence之前,Nisewaner女士于2007年至2011年在Intuit担任内部法律顾问,并于2003至2007年在IBM担任内部法律顾问。2001至2003年间,Nisewaner女士在芬尼根、亨德森、法博、加勒特和邓纳律师事务所从事知识产权方面的私人执业。Nisewaner女士拥有普林斯顿大学土木工程和运筹学学士学位和加州大学洛杉矶分校法学院法学博士学位。
邓金池自2018年9月起担任凯迪斯数码和西诺夫集团总经理兼高级副总裁。2002年1月至2018年9月,滕博士在Cadence担任过多个职位,最近的职务是2015年6月至2018年9月担任研发部企业副总裁总裁,以及2009年3月至2015年6月担任研发部副总裁总裁。邓丽君拥有国立台湾大学电气工程学士学位,以及伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校电气与计算机工程博士学位。
尼尔·扎曼自2020年10月以来一直担任Cadence的首席营收官,自2015年9月以来一直担任全球现场运营部门的高级副总裁。1999年10月至2015年9月,扎曼先生在Cadence担任过多个职位,最近担任的职务是北美现场运营公司副总裁总裁。在加入Cadence之前,扎曼先生曾在核心系统软件开发商菲尼克斯技术有限公司和技术和咨询公司IBM公司任职。扎曼拥有加州州立大学海沃德分校的金融学士学位。
第1A项。风险因素
我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定性的影响,包括以下章节中描述的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性、收入、增长、前景、对我们产品和服务的需求、声誉和我们普通股的交易价格产生不利影响,并使对我们的投资具有投机性或风险性。以下内容并未总结我们面临的所有风险,可能存在其他风险或不确定性,这些风险或不确定性目前未知或不被认为是重大的,这些风险或不确定性可能发生或成为重大的。
业务和运营风险
我们经历了不同的经营业绩,我们任何特定会计期间的经营业绩都会受到收入确认时间的影响,特别是我们的仿真和原型硬件和IP产品。
历史上的经营结果不应被视为我们未来业绩的可靠指标。各种因素影响我们的经营业绩,其中一些不在我们的控制范围内。我们在任何时期的经营业绩都受到特定时期销售的产品和服务的组合以及收入确认时间的影响,特别是我们的仿真和原型硬件和IP产品。此外,我们过去曾录得净亏损,未来可能录得净亏损。此外,我们来自经营活动的现金流已经并将继续由于许多因素而波动,包括我们的账单、收款、支付和纳税的时间。
与我们的硬件业务和IP产品相关的很大一部分产品收入在交付时确认,我们的预测收入结果部分基于我们对将在特定季度交付的硬件和IP的预期。因此,相对于预期,硬件和IP预订或交付的变化将比软件或服务预订的变化对我们的收入产生更直接的影响,软件或服务预订的收入通常是随着时间的推移而确认的。
随着我们继续扩大我们的IP产品,与我们的IP预订相关的一部分收入将被推迟,直到我们完成并向我们的客户交付授权的IP。因此,与知识产权研究和开发有关的成本可能会在确认相关收入之前发生。
与我们的硬件和IP产品相关的收入本来就很难预测,因为我们的硬件和IP产品的销售取决于我们的客户开始设计和开发复杂的IC和系统的新项目,我们的客户是否愿意花费资本在这些项目中部署我们的新的和现有的硬件或IP产品,以及我们新的和现有的硬件或IP产品是否可供交付。因此,如果我们的客户因支出受限或我们的硬件或IP产品或硬件供应商的供应、交付或安装出现问题或延误而推迟或取消项目,我们的硬件或IP销售可能会延迟或减少。此外,硬件和IP的市场环境竞争激烈,我们的客户可能会根据成本、性能或其他因素选择购买竞争对手的硬件或IP产品。这些因素可能会导致收入下降,这将对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
随着时间的推移,我们的软件许可证有很大一部分会产生确认的收入,这可能会使我们很难在未来的财政期间迅速增加收入,这意味着给定时期的订单减少将对我们未来时期的收入产生负面影响。
我们根据预测的收入、预期的业务需求和其他因素(如通货膨胀)来规划我们的运营费用。这些费用和长期承诺的影响在短期内是相对固定的。在艰难的经济环境下,预订量和相关收入更难预测。如果我们遇到预订量不足的情况,我们的运营结果可能会与我们的预期不同,因为我们可能无法快速减少开支,以应对短期业务变化。我们的营运开支也受到经济状况的影响,例如通胀。通货膨胀的意外增加可能会导致我们的费用以比我们的产品定价更快的速度增长,以弥补这种增长。
我们在应用我们的会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的经营结果有重大影响(见第二部分,项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的“关键会计估计”)。此类方法、估计和判断受到重大风险、不确定性和假设的影响,随着时间的推移,可能会出现一些因素,这些因素可能会导致我们改变我们的方法、估计和判断。这些方法、估计和判断的变化可能会对我们的业务结果产生重大影响。
全球经济的不确定性和国际关系的不稳定,包括与技术相关的政府政策的变化,以及半导体和电子行业的任何潜在低迷,都可能对我们的业务产生负面影响,并减少我们的预订水平和收入。
我们的产品和服务的购买取决于IC制造商和电子系统公司新设计项目的启动。集成电路和电子系统行业是周期性的,其特点是不断和快速的技术变化,产品迅速过时和价格侵蚀,不断发展的标准,产品生命周期短和产品供需波动大。
集成电路和电子系统行业也经历了与这些行业及其客户产品成熟的产品周期相关或预期的重大低迷。目前全球经济前景不明朗,可能导致我们在产品和服务上的支出减少,尽管最近出现了增长。
最近具有挑战性的全球政治和经济形势带来的不确定性,包括通货膨胀和利率上升、银行倒闭、美国赤字担忧、俄罗斯入侵乌克兰和中东冲突、我们或我们客户运营或开展业务的国家之间国际关系的不利变化、保护主义措施或企业或消费者支出的下降可能会对我们客户的业务产生负面影响,减少新芯片设计的数量及其整体研发支出,包括他们在我们产品和服务上的支出,从而减少对我们产品和服务的需求。影响金融机构、交易对手或其他第三方的不利事态发展,如银行倒闭和旷日持久的美国联邦债务上限谈判,或对任何类似事件或风险的担忧或猜测,已导致并可能导致进一步的信用评级下调和整个市场的流动性问题,进而可能导致客户和其他第三方无法履行各类金融安排下的义务,以及金融市场的普遍中断或不稳定。新冠肺炎疫情等突发公共卫生事件,以及政府和企业采取的反动措施,已经并可能在未来产生抑制经济活动、导致全球市场大幅波动和混乱的效果。我们产品和服务的预订量减少、客户破产、客户之间的整合、硬件供应商或硬件产品的供应或交付出现问题或延迟也可能对我们的业务增长能力产生不利影响,或对我们未来的收入和财务业绩产生不利影响。
基于某些国家和地区之间的复杂关系,存在固有的风险,即政治、外交或军事事件可能导致贸易中断,以及我们所服务的市场和行业以及我们的供应链的其他中断。我们或我们的客户运营或开展业务的任何领域的重大中断都可能减少客户需求,使我们的产品和服务对客户来说更加昂贵或不可用,增加我们的产品和服务的成本,对客户支出产生负面影响,降低我们的产品竞争力,或者以其他方式对我们未来的收入和利润、我们的客户和供应商的业务以及我们的运营结果产生实质性的不利影响。例如,美国和中国之间持续的地缘政治和经济不确定性(我们在中国那里获得的收入比例增加)、当前和未来美中贸易法规的未知影响,以及与台湾(作为科技产业供应链的中心枢纽)有关的地缘政治风险,可能直接或间接地对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们未来的业务和财务业绩,包括对我们产品和服务的需求,都受到相当大的不确定性的影响,这些不确定性可能会影响我们的股价。如果我们开展业务的国家之间的经济状况或国际关系恶化,或者特别是如果半导体或电子系统行业的收入没有增长,包括全球半导体短缺的结果,半导体或电子系统行业的出口或进口产品或服务的能力受到不利限制,或者我们的硬件部件和产品的供应受到问题或延误,我们可能会受到不利影响。此外,各种全球行为者之间的政治或经济冲突,以及已经或可能采取的应对措施,已经并可能进一步造成重大的全球经济不确定性,可能延长或扩大此类冲突,从而可能对区域和全球经济产生持久影响,损害我们的业务和经营业绩。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或削弱我们在全球市场上的竞争能力,以及各种其他法律和法规。
我们必须遵守美国和某些其他国家的规定,在美国境外、向外国国民(包括在美国境内的外国国民)或跨境销售或运输我们的产品和转让我们的技术。由于与美国贸易关系的变化,这些法规或限制的变化,包括新的关税、贸易保护措施、进出口许可要求、制裁、贸易禁运和其他贸易壁垒,可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如,国际清算银行维护并频繁更新“实体列表”,这限制了我们向这些实体提供产品和服务的能力,其中一些实体是我们的客户。当客户被列入实体名单或受到新的或扩大的贸易限制,例如最近对先进计算IC、含有此类IC的计算机商品和某些半导体制造项目实施控制,以及对涉及超级计算机和半导体制造最终用户的项目的交易进行控制时,这将对我们向这些客户销售产品和提供服务的能力产生负面影响。此外,发布新的或扩大的贸易限制,例如继续扩大军事最终用户和军事最终用户规则、外国生产的直接产品规则或任何其他规则,阻止一类商品、软件或技术在没有许可证的情况下向任何一个或多个特定国家出口,可能会增加我们的成本或支出。贸易限制的预期或实际变化也可能影响客户的购买行为。实体名单限制和其他贸易限制也可能鼓励客户从我们的竞争对手那里寻求替代产品,包括越来越多的不受这些限制的外国竞争对手和开源替代产品,或者开发自己的解决方案,从而降低我们的长期竞争力。特别是,中国宣布的到2030年成为半导体行业所有领域的全球领导者的国策已经并可能继续使中国的竞争能力增强。此外,尽管实体名单上的客户没有被禁止为我们以前交付给他们的产品付款(我们也没有受到限制)(根据适用法律),但实体名单上客户的未付应收款--包括反盗版执法工作和诉讼和解的应收款--以及其他贸易限制可能会增加。
我们无法预测是否或何时会做出任何改变,以消除或减少对我们向这些实体列表客户或其他受其他贸易限制影响的客户销售产品和提供服务的能力的这些限制。我们无法预测针对任何特定客户、技术、国家或地区实施的出口限制的持续时间,或对我们的业务或我们客户的业务的长期影响。此外,可能会对我们的
我们无法合理量化的业务,包括特定国家的出口管制可能会限制或阻止我们作为受限制国家国民的员工履行职责,除非能够获得许可证。此外,我们的业务还可能受到美国、中国或其他国家实施的其他贸易限制的影响。对我们向实体名单上的客户销售和发运我们产品的能力的限制已经并可能继续对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
如果在需要时未能获得出口许可证,或者美国或其他国家对贸易施加限制,可能会损害我们的业务,使我们无法销售或运输产品,无法将我们的技术转移到美国以外或跨境。尽管我们已经实施了基于风险的政策和程序,这些政策和程序合理地设计来遵守所有适用的贸易限制,但我们和政府当局已经并可能在未来有理由对特定的销售进行调查。具体地说,在2021年2月,我们收到了国际清算银行的行政传票,要求出示与向我们在中国的客户进行某些销售相关的记录。2023年11月,我们收到了美国司法部的相关传票,要求提供有关我们在中国的业务活动的信息。我们一直并将继续与国际清算银行和美国司法部合作,回应传票及其正在进行的审查。这些事项受到不确定因素的影响,这些程序和可能发生的其他程序的结果很难预测。美国和其他国家在这一领域的法律和政策正在发展和变化,在新规则生效后,我们已经并可能继续经历遵守新规则的挑战。这些法律和政策的适用和解释也可能是不确定的,并随着时间的推移而变化,我们可能需要相应地调整我们的政策和程序。任何不遵守或被指控不遵守这些法律和政策的行为都可能产生负面后果,包括巨额法律费用、政府调查、处罚、拒绝出口特权以及禁止参与美国政府合同,其中任何一项都可能对我们的运营、声誉和财务状况产生实质性的不利影响。
除出口管制法律外,我们的全球业务还受众多美国和外国法律法规的约束,包括与反腐败、反贿赂、税务、公司治理、财务和其他披露、竞争、反垄断、数据隐私、数据保护和就业相关的法律法规。这些法律和法规很复杂,可能有不同或相互冲突的法律标准,使合规变得困难和昂贵,这些法律的变化可能要求我们对我们的业务运营做出重大改变,这可能会对我们的整体业务产生不利影响。我们为协助遵守该等法律及法规而实施的政策及程序并不能完全保证我们的雇员、承包商、代理或合作伙伴不会违反该等法律及法规。任何单独或整体违规行为都可能对我们的运营、声誉和财务状况产生重大不利影响。
随着我们继续收购和投资公司或技术,我们可能无法实现预期的业务或财务利益,这些收购可能难以整合,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩和普通股的市场价值产生不利影响。
作为我们业务策略的一部分,我们投资及收购互补业务、合营企业、服务及技术以及知识产权,其中部分可能对我们的财务状况及经营业绩构成重大影响。我们将继续进行投资及收购,并评估有关机会,并预期未来将继续进行有关投资及收购。我们无法保证能够找到并确定理想的投资或收购目标,我们可能无法成功与任何特定目标达成协议。
收购和其他交易、安排和投资涉及许多风险以及潜在的经营困难和支出,包括:
· 未能实现或延迟实现预期惠益或协同增效,包括由于政府当局对批准附加的任何条件;
•未能及时完成交易或根本无法完成交易,包括由于未能及时获得政府当局的必要批准或根本无法获得政府当局的批准;
· 收购的公司、技术或产品中存在潜在的已识别或未知的安全漏洞,使我们面临额外的安全风险,或延迟我们将其整合到我们的组织和产品中的能力;
· 品牌或声誉损害;
· 如果收购产生大量温室气体排放,未能或被认为未能实现我们公开披露的温室气体减排目标;
· 未能在我们经验有限或竞争对手可能拥有更强大市场地位的市场中理解、竞争和有效运营;
· 未能有效地整合、合并或管理所收购的产品、基础设施、技术和业务,或暂时或永久地获得客户对多个平台的接受;
· 难以融入和吸收新员工,这可能导致新员工和现有员工的留用风险;
· 需要整合不同文化和语言的业务,并应对与特定国家相关的特定经济、货币、政治和监管风险;
· 转移了财务资源和管理层对日常业务的注意力;
· 重叠的客户和产品组合,影响我们将收入保持在历史水平的能力;
· 非预期成本或承担的负债,包括与被收购公司的披露控制和程序、财务报告内部控制、网络安全和其他合规计划相关的成本或承担的负债,无论是在尽职调查期间还是之后发现的;
· 与未来收购有关的或有付款,我们可能需要支付某些或有付款,但我们预期从收购中获得的价值不会超过这些付款或根本不会获得这些付款;
· 被收购企业的客户、供应商或其他业务合作伙伴不愿意继续获得许可或与我们开展业务,或延迟此类活动;
· 难以管理我们无法控制或我们没有唯一决策权的任何战略投资或合作;
· 与收购或战略投资有关的减值费用或其他不利的会计结果;
· 我们进行战略投资或签订合作协议的实体的运营失败或停止;
· 损失我们的部分或全部投资价值;
· 与收购相关的额外股票补偿,包括对股东稀释和我们的经营业绩的影响;以及
· 任何此类收购的税务影响,包括相关整合和业务运营变化,以及对我们未来税务资产或负债可变现性的影响评估
任何该等风险均可能损害我们的业务或对我们的经营业绩产生负面影响。此外,为了促进收购或投资,我们可能会寻求额外的股权或债务融资,这些融资可能无法以有利于我们的条款获得或根本无法获得,这可能会影响我们完成后续收购或投资的能力,并可能影响拥有我们普通股的风险。例如,如果我们通过发行股票或可转换证券为收购或投资融资,或使用此类证券作为对价,我们现有的股东可能会被稀释。如果我们通过债务融资为收购或投资提供资金,我们可能面临与债务产生相关的条款(包括限制性契约)和偿还义务相关的限制。收购或投资也可能需要支出大量现金资源。这些安排可能会影响我们的流动性、财务状况和经营业绩,或增加股东在公司的股权稀释,所有这些都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。收购也往往会稀释利润率和收益,至少在最初是这样。此外,在某些情况下,我们可能需要将一个或多个战略投资对象的财务业绩合并到我们的财务业绩中。任何此类被投资方的财务业绩波动,由于一般市场条件,银行倒闭或其他原因,可能会对我们的综合财务状况,经营业绩,现金流或我们的普通股价格产生负面影响。
我们收购其他业务或技术、进行战略投资或有效整合所收购业务的能力可能会受到贸易紧张局势以及全球对外国投资和收购以及技术领域投资的审查增加的影响。美国和其他几个国家已经或正在考虑对涉及外国投资的交易实行限制。美国和一些国家的反托拉斯当局也加强了对技术行业收购和投资的审查。政府可能会继续采取或收紧此类性质的限制,其中一些限制可能适用于我们的收购、投资或业务整合,而此类限制或政府行动可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
我们的业务可能因第三方侵犯或盗用我们的知识产权而遭受严重损害。
有许多专利与我们的业务和生态系统有关。新的专利正在以快速的速度发布,并由计算软件公司以及计算软件领域以外的实体和个人拥有,包括主要收入来自侵权相关许可和诉讼的当事人。事先确定产品或其任何组成部分是否侵犯了他人的专利权并不总是切实可行或可能的。因此,我们一直并可能继续不时被迫对知识产权侵权索赔作出回应,以保护我们的权利或捍卫客户的权利,并与我们的许可协议条款保持一致。
知识产权侵权和挪用索赔,包括与针对我们客户的第三方索赔相关的合同防御补偿义务,无论是非曲直,都可能消耗宝贵的管理时间,导致昂贵的诉讼或产品发货延迟,所有这些都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
知识产权索赔或诉讼已迫使并可能迫使我们执行以下一项或多项操作:
•支付损害赔偿(包括可能的三倍损害赔偿)、许可费或特许权使用费(包括过去期间的特许权使用费);
•停止授权产品或提供使用受到质疑的知识产权的服务,并可能向客户退款;
•获得销售或使用相关技术的许可证,该许可证可能无法按合理条款获得;或
•重新设计面临挑战的技术,这可能既耗时又昂贵,甚至是不可能的。
如果我们被迫采取其中任何一项行动,我们的业务、声誉和经营业绩可能会受到影响。
我们依赖我们的专有技术以及第三方授权给我们的软件和其他知识产权,我们不能保证为保护我们的权利而采取的预防措施是否足够,或者我们将继续能够从第三方那里充分获得此类知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术,以及我们在专有技术中保护、保护和执行知识产权的能力。我们通常依靠专利、著作权和商标法、商业秘密保护以及与雇主、承包商、客户、商业合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来建立和保护我们在技术和产品方面的专有权利。尽管我们可能会采取预防措施来保护我们的知识产权,但第三方不时会对这些保障措施提出质疑、使其无效或规避这些保障措施。我们的专利和其他知识产权可能不会为我们提供足够的竞争优势。我们可能不会就任何未决申请授予专利,我们已颁发的专利可能不够广泛,无法保护我们技术的每一项功能。此外,我们认为,保护我们的商标权是产品认可、保护我们的品牌和维持商誉的一个重要因素,如果我们不充分保护我们的商标权利不受侵犯,我们在这些商标上建立的任何商誉可能会丢失或受损,这可能会损害我们的品牌和业务。此外,外国法律对我们在这些国家的专有权的保护程度可能不同于美国的适用法律对这些权利的保护程度,我们在外国司法管辖区保护我们的知识产权的努力可能会遇到困难,特别是在商业秘密权方面,包括由于国际贸易关系变化的影响。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源。此外,我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能无法充分保护我们的权利,也不能阻止或防止第三方侵犯或挪用我们的专有权。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力。此外,我们执行知识产权的努力可能会遇到针对我们知识产权的有效性和可执行性的辩护、反诉和反诉,这可能会导致我们的部分知识产权受损或丧失。
我们的许多产品包括从第三方授权的软件或其他知识产权。我们可能不得不为此类软件和其他知识产权寻求新的或续订现有许可证。我们的工程服务业务拥有由第三方拥有的某些软件和其他知识产权的许可证,包括我们的竞争对手的软件和知识产权。此外,我们在我们的产品中使用开源软件,由于对开源软件许可证的解释存在不确定性,因此存在我们使用开源软件与版权所有者的意图不一致的风险,这可能会导致纠纷和执法行动,包括要求我们发布适用的源代码,我们可能被迫重新设计我们的产品或产生额外成本来更换受影响的开源软件。我们未能以优惠条款获得对我们的业务必要或有帮助的第三方软件、其他知识产权许可或其他知识产权,或我们需要就这些许可或权利提起诉讼,可能会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。在我们从第三方获得的技术引起的侵权或挪用的情况下,我们从该第三方获得的任何赔偿或其他合同保护(如果有)可能不足以弥补我们因此类侵权或挪用而产生的责任。
我们可能没有意识到人工智能带来的机会,并可能因人工智能的开发和使用中的问题而招致声誉和财务损害及责任。
我们正在对人工智能计划进行重大投资,包括构建我们的生成式人工智能平台和应用程序,以使我们的客户能够优化其产品性能,提高其设计团队和工作流程的生产力,并自行开发人工智能解决方案。人工智能技术复杂且发展迅速,我们面临着来自其他公司的激烈竞争。此外,这一技术趋势的长期轨迹尚不清楚。如果我们未能开发和及时提供此类产品或与竞争对手的产品供应保持同步,或者如果对此类产品的需求没有按预期增长,我们的业务可能会受到不利影响。我们可能会产生大量成本、资源、投资、延迟,而无法实现投资回报或利用人工智能带来的机会。
将人工智能技术引入新产品或现有产品可能会导致新的或加强的政府或监管审查、诉讼、保密或安全风险、道德问题或其他可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的并发症。现有的法律法规可能以新的方式适用于我们或我们的客户,新的法律法规可能会制定,其影响难以预测。美国法院或其他联邦或州法律或法规尚未完全解决围绕人工智能技术的知识产权所有权和许可权(包括版权),并且在我们的产品和服务中使用或采用人工智能技术可能会导致面临侵犯版权或其他知识产权盗用的索赔。此外,人工智能技术的快速发展需要资源的应用,以帮助确保负责任地实施人工智能,以最大限度地减少意外的有害影响。如果我们或我们的客户开发或使用人工智能技术因对人权、知识产权、隐私、安全、就业、环境或其他社会背景的感知或实际影响而引起争议,我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。
危及我们或我们的第三方提供商的信息技术系统或机密信息的机密性、完整性或可用性的网络攻击可能会对我们的业务、声誉和财务状况造成重大损害。
我们依靠硬件、软件、数字基础设施和计算网络来进行对我们业务至关重要的内部和面向客户的运营(统称为“IT系统”)。我们拥有和管理某些IT系统,但也依赖第三方提供IT系统和相关产品和服务,包括云计算。此外,我们和某些第三方提供商收集、维护和处理有关我们的客户、员工、业务合作伙伴和其他人的数据,包括个人身份信息以及商业秘密等专有数据(统称为“机密信息”)。
我们面临着众多不断变化的网络安全风险,这些风险威胁着我们的IT系统、机密信息、产品和服务的机密性、完整性和可用性,这些风险来自不同的威胁行为者,如国家支持的组织、机会主义黑客和恶意内部人员,以及通过不同的攻击媒介,如社会工程(包括网络钓鱼)、恶意软件(包括勒索软件)和拒绝服务攻击,以及由于人为或技术错误,如软件或硬件中的错误配置、“漏洞”或其他漏洞。我们过去经历过网络攻击和其他安全漏洞,未来将继续经历不同程度的攻击和事件。
对我们或第三方提供商的IT系统的重大网络攻击可能导致以下任何或所有情况:危及我们的Cadence Cloud产品组合,其中包括我们的托管和客户托管环境,以及我们的数据中心和我们的客户和最终用户的数据中心;腐败或窃取机密信息,如与我们的业务,产品,我们的服务和基础设施或个人身份信息;操纵或窃取财务数据和资产;和/或破坏我们的系统和服务以及我们的客户和其他人的系统和服务。违反我们的安全措施以及我们或第三方IT系统或产品或服务中的漏洞使我们面临损失或滥用、金融资产损失、业务中断、监管调查、诉讼和其他潜在责任的风险。无法保证我们的网络安全风险管理策略、计划、政策、流程和控制措施将全面实施、遵守或有效保护任何系统或信息。
用于获得未经授权的访问或破坏信息系统的技术经常变化,其中包括零日软件漏洞,这些漏洞在被威胁行为者利用之前是未知的。随着威胁参与者在使用包括人工智能在内的技术和工具方面越来越复杂,这些技术和工具绕过控制、逃避检测并移除法医证据,预计网络攻击将在全球范围内加快频率和规模。因此,我们可能无法迅速或有效地检测、调查、补救或恢复未来的攻击或事件,或避免对我们的IT系统、机密信息或业务造成重大不利影响。此外,我们已经并将继续收购存在网络安全漏洞和/或安全措施不那么复杂的公司,这使我们面临更大的网络安全、运营和金融风险。此外,我们从第三方或通过开源解决方案开发或采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷或其他漏洞,容易受到黑客攻击或挪用。此外,我们的某些第三方供应商将信息云存储作为其服务和产品的一部分,这带来了第三方挪用我们的机密信息的风险。
如果我们的安全或供应商的安全受到实际或预期的破坏,市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,可能会对我们采取法律或监管行动,我们的声誉或业务可能会受到损害,我们可能会失去现有客户和获得新客户(包括政府客户)的能力,产生巨额恢复、补救和合规成本,或者我们的财务状况受到损害。我们、供应商或其他第三方在经营我们的业务过程中收集、使用、存储或转移的个人数据的丢失、误用或盗窃可能会导致业务或财务损害、我们的声誉受损以及法律或监管程序。此外,我们不能保证与攻击或事件有关的任何费用和责任将由我们现有的保单承保,或者我们未来将以经济合理的条款或根本不能向我们提供适用的保险。
与我们的国际业务相关的风险可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们很大一部分收入来自我们的国际业务,我们在世界各地设有办事处,包括美国以外的关键研发设施。我们的国际业务面临一系列风险,包括:
•贸易限制,包括关税、进出口条例、制裁或其他贸易壁垒,包括出口许可要求,这可能延长销售周期或限制或禁止某些产品的销售或许可;
•特定国家的出口管制可能会影响我们作为受限制国家国民的员工,阻止这些外国公民履行他们以技术为重点的角色,这可能会减缓我们的创新步伐和/或影响我们为客户服务的能力,除非授予出口许可证;
•对汇回收入和兑换外币的限制;
•减少对知识产权的保护,增加知识产权被盗的风险;
•应收账款收款期限较长,应收账款收款难度较大;
•管理海外业务的困难;
•政治和经济条件,如全球经济衰退或我们开展业务的区域的衰退,以及政治不稳定和武装冲突对宏观经济和政策的影响;
•法律和法规要求的意外变化;
•不同的雇佣做法和劳动问题,或无法继续提供有竞争力的薪酬;
•与我们的国际业务相关的成本或费用的变化,包括由于外国税法的变化或美元相对于其他货币的贬值;以及
•突发公共卫生事件和相关公共卫生措施,例如新冠肺炎大流行,包括限制我们与我们的客户和供应商开展业务的司法管辖区之间的旅行。
我们的一些国际研发和其他设施位于世界上一些地区,那里的业务因政治不稳定、恐怖主义行为或军事冲突而中断的风险比位于国内的企业更大。我们国际研发设施的损坏或中断可能会对我们开发和改进产品的能力产生重大不利影响。除其他外,我们不为战争行为造成的损失或中断投保。此外,我们的运营依赖于我们在世界各地运营的连通性。干扰我们的国际连接或运营的活动,如网络黑客、计算机系统病毒、自然灾害、突发公共卫生事件、内乱或恐怖主义,可能会严重损害我们的业务运营。
此外,我们为阻止被禁止的行为而实施的内部控制、政策和程序以及员工培训和合规计划可能无法阻止我们的员工、承包商或代理商违反或规避适用于我们全球业务的政策和法律法规。
汇率波动的影响可能会对我们的收入、支出、现金流和财务状况产生不利影响。
我们在美国以外有重要的业务。我们来自国际业务的收入占总收入的比例历来超过50%,我们预计来自国际业务的收入将继续占我们总收入的很大一部分。我们也以各种外币进行交易,尽管我们在世界各地的大部分收入合同都是以美元计价的。我们总成本和费用的大约三分之一是以外币交易的。我们开展业务的国家/地区的货币波动,尤其是美元、人民币、日元、欧盟欧元、英镑和印度卢比,已经并可能在未来对我们的收入或经营业绩产生影响。
美元与其他货币之间的汇率波动可能会严重影响我们的业务、经营业绩和财务状况,包括由于通胀、贬值和货币管制。如果我们在非美国市场以当地货币为我们的产品和服务定价,当当地货币相对于美元贬值时,我们收到的美元就会减少。如果我们在非美国市场以美元为我们的产品和服务定价,当地货币相对于美元的价值下降可能导致我们的价格在那个市场上缺乏竞争力。另一方面,当一种外币相对于美元升值时,购买同样数量的外币需要更多的美元,这增加了我们在该地区的工资成本和其他运营费用。我们试图减少外汇波动的影响可能不会成功,汇率变动可能会对我们以美元表示的运营结果产生不利影响。
我们依赖于我们的管理团队和关键员工,如果我们不能吸引、培训、激励和留住管理层和关键员工,可能会降低我们的竞争力,从而损害我们的运营结果。
我们的业务有赖于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务、努力和能力。对高技能高管和员工的竞争可能会很激烈,特别是在公认为高科技中心的地理区域。此外,EDA、商业电子工程服务和知识产权行业对包括软件工程师在内的合格人才的竞争加剧。此外,美国和海外社会、政治和移民政策的不确定性增加,可能会使招聘有足够经验的员工变得困难;导致国内科技公司资金增加的政府政策,如中国宣布的到2030年成为半导体行业所有领域的全球领导者的国家政策,已经并可能继续造成留住和吸引当地人才的困难。我们可能还会遇到薪酬成本增加的情况,而提高的生产率或更高的销售额并不能抵消这些成本。在招聘新人员以及培训、留住和激励现有人员方面,我们可能不会成功。我们能否做到这一点还取决于我们如何很好地维持对员工有吸引力的强大工作场所文化,特别是在我们基于混合工作模式通常每周三次将员工调回办公室的情况下,新员工的招聘和培训可能会受到全球经济不确定性的不利影响。我们的管理团队可能会不时因高管的聘用和离职而发生变化,因此,我们的业务可能会受到干扰,可能会损害我们的经营业绩,我们与员工、客户和供应商的关系可能会受到不利影响。
为了吸引、留住和激励拥有所需专业知识的个人,我们可能需要授予大量股票期权或其他基于股票的激励奖励,这可能会稀释现有股东并增加薪酬支出,并支付大量基本工资和现金奖金,这可能会损害我们的经营业绩。培训新员工的高昂成本,没有充分利用这些员工,或者将训练有素的员工流失到竞争对手的雇主手中,也可能降低我们的运营利润率,损害我们的业务或运营业绩。
我们很大一部分现金是在美国境外持有和产生的,如果我们在美国可用的现金不足以满足我们在美国的要求,我们可能被要求以可能对我们的财务状况、经营业绩和我们普通股的市场价格产生负面影响的方式筹集现金。
我们在美国有大量的现金需求,在美国以外有大量的业务。截至2023年12月31日,我们约55%的现金和现金等价物余额由美国以外的子公司持有。我们无法准确预测不断变化的宏观经济和地缘政治状况可能对我们的现金流产生的全面影响。此外,尽管美国《减税和就业法案》(以下简称《税法》)降低了汇回海外收益的税收影响,但仍有一些与汇回海外收益相关的行政程序可能会影响将现金从非美国司法管辖区退回美国的时间。因此,如果我们的美元现金不足以满足我们的未来
如果在美国履行融资义务,我们可能会被要求以较不具吸引力的条件寻求资金来源,这可能会对我们的运营结果、财务状况和我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们产品和服务的销售周期较长,可能会导致我们的经营业绩出现意外波动。
一般来说,我们的销售周期很长,可以延长到六个月或更长时间。与我们的产品和服务相关的复杂性和费用通常需要漫长的客户教育、评估和审批过程。因此,我们可能会产生大量费用,并投入大量的管理努力和费用来发展潜在的关系,而这些关系不会产生协议或收入,并可能阻止我们寻求其他机会。此外,如果客户因客户竞争性评估过程的时间安排或客户的预算限制和预算周期而推迟批准或启动项目,我们产品和服务的销售已经并可能在未来被推迟。硬件产品的长销售周期使我们面临许多我们无法控制的重大风险,包括库存不足、过剩或过时、库存估值的变化以及季度经营业绩的波动。此外,如果我们的客户提高了库存水平,我们对硬件产品的短期和/或长期需求可能会下降。此外,由于我们漫长的销售周期,经济状况,包括经济下滑和通胀上升,可能会对我们的业绩和财务状况产生延迟影响。同样,这种宏观经济状况可能会影响我们漫长的销售周期,使我们的客户难以规划未来的业务活动,这可能会导致客户限制支出或推迟决策。
我们已经并可能在未来发生与重组计划相关的巨额成本,这可能不会产生我们预期的好处,可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。
我们不时地启动重组计划,以努力使我们的资源与我们的业务战略更好地结合起来。我们为实施重组计划而产生大量成本,我们的重组活动使我们面临声誉风险、诉讼风险和费用。我们过去的重组计划不能保证我们将从未来实施的任何重组计划中实现预期的成本节约或其他好处。此外,重组计划可能会产生其他后果,例如超出计划裁员的自然减员、对员工士气和生产率的负面影响,或我们吸引高技能员工的能力。我们的竞争对手也可能利用未来的任何重组计划,寻求获得相对于我们的竞争优势。因此,重组计划可能会影响我们的收入和其他经营业绩。
我们现金的投资会受到风险的影响,这些风险可能会造成损失,并影响这些投资的流动性。
我们的有价证券投资包括各种货币市场基金和上市公司的股票,也可能包括其他投资。金融市场疲软有时会对上述和其他类型投资的一般信贷、流动性、市场价格和利率产生不利影响。此外,联邦公开市场委员会或其他相关监管机构的货币政策变化,以及对美国政府债务水平上升的担忧,可能会导致美元购买力下降,并对我们的投资组合产生不利影响。我们还将现金投资于非上市股权证券,包括私人持股实体的股票。与我们的投资组合相关的金融市场和货币风险可能会对我们的财务状况、流动性、经营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的业务受到自然灾害和全球气候变化风险的影响。
我们的公司总部,包括我们的某些研发业务和我们的某些分销设施,以及我们的大部分员工都位于加利福尼亚州北部的硅谷地区,该地区经常发生地震和野火。我们在世界各地的办事处也可能受到自然灾害的不利影响,包括那些因气候变化而加剧的自然灾害。我们的办公室以及我们的客户和供应商的办公室可能会受到干旱、极端温度、火灾、洪水和其他与气候变化相关的风险以及地震、公用事业供应商的行动和其他灾难性事件(如实际或可能发生的公共卫生紧急情况)的干扰。如果在我们的办公室或附近或员工所在的位置发生灾难性事件,或者公用事业提供商或公共卫生官员采取某些措施(例如,切断我们设施的电源或实施旅行限制),我们的运营可能会中断,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。如果灾难性事件影响了大量客户,导致对他们和我们的产品的需求减少,或者我们提供服务和维护的能力下降,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
涉及客户、供应商和行业竞争的风险
客户整合可能会影响我们的经营业绩。
半导体行业已经出现了通过业务合并(包括合并、资产收购和战略合作伙伴关系)进行客户整合的趋势。如果这种趋势继续下去,可能会使我们更加依赖于更少的客户,这些客户可能会对我们的价格和其他合同条款施加更大的压力,并可能增加我们对任何单一客户的总销售集中度的比例。如果客户简化研发或运营、减少购买或推迟购买决定,客户整合活动也可能减少对我们产品和服务的需求。这些结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们未能对技术发展或客户日益增长的技术要求做出快速反应,未能继续开发或获得技术能力,可能会使我们的产品失去竞争力和过时,并阻碍我们满足预计有助于我们增长的技术领域的需求。
我们的战略旨在增加电子系统公司的业务,这些公司正在开发自己的IC和其他电子子系统。我们的战略还旨在增加我们在半导体公司中的业务,这些公司正在增加对最终产品的贡献,他们的IC和其他电子子系统被整合到其中。这一战略的一部分涉及满足各种垂直行业的需求,包括消费、超大规模计算、移动、通信、汽车、航空航天和国防、工业和生命科学,我们的客户希望在这些领域增加投资。这些部门中的每一个都需要特定于应用的技术、专业知识以及营销和运营基础设施。我们无法开发或获取特定于应用程序的能力,这可能会阻碍我们扩展业务的能力,并最终影响我们未来的增长。以下趋势可能会影响我们所服务的行业:
•集成电路设计和制造的变化,包括向先进工艺节点和3D晶体管(如FinFET)的迁移,给半导体行业带来了重大挑战,特别是在IC设计、设计自动化、制造设备设计和制造工艺本身方面。随着向先进工艺节点的迁移,该行业必须适应更复杂的物理和制造挑战。每个组件的电气特性和行为的模型也变得更加复杂,必要的分析、设计、验证和制造能力也变得更加复杂。必须迅速发明和改进新的设计工具和方法,以保持在最小纳米范围内的电子设计方面的竞争力;
•随着看似无穷无尽的栅极容量的出现,设计重用的增加,或者说将现成的设计IP与定制逻辑相结合来创建IC或SoC。无法获得广泛的高质量设计IP(包括我们自己的),这些IP可以可靠地结合到客户的设计中,与我们的软件产品和服务一起使用,可能会导致对我们产品和服务的需求减少;
•现场可编程门阵列逻辑芯片技术能力的提高,为一些公司创造了IC实现的替代方案,可能会减少对我们IC实现产品和服务的需求;
•对越来越多的软件类别采用云计算技术以及伴随的新参与模式可能会影响我们的业务;
•随着摩尔定律的放缓,更多的芯片集成和先进的系统级3D封装设计的趋势可能会改变对复杂系统的设计、多物理分析和验证的要求;以及
•我们的目标技术垂直领域不断变化的终端用户动态可能会将需求从简单的IC提升到需要日益复杂的基于计算软件的解决方案的全系统设计和分析能力。
如果我们不能迅速和成功地应对这些趋势,我们可能会失去竞争地位,我们的产品或技术可能会过时。为了在竞争中获胜,我们必须开发、收购或授权新产品,并按照与技术发展同步的时间表改进我们现有的产品和工艺,以及满足针对广泛设计师和设计师专业知识的产品的要求。由于我们客户所在行业的快速变化,我们必须为我们的软件产品提供频繁且相关的更新,以便在整个许可期内为客户提供实质性的利益。市场也必须接受我们新的和改进的产品。我们必须定期增强我们的硬件平台,以降低竞争对手超越我们提供的功能的可能性。我们推出的新产品可能会减少我们旧产品的需求和收入,或者影响它们的定价。我们还必须能够支持一系列不断变化的计算机软件、硬件平台和客户偏好。我们的客户过渡到与云计算技术相关的不同商业模式可能会导致收入减少。我们不能保证我们将成功地跟上所有或任何客户趋势的步伐。
我们投资并期望继续投资于新的和现有的产品和技术的研究和开发工作,以及技术销售支持。这类投资可能会影响我们的经营业绩,如果这些投资的回报低于我们的预期或发展速度慢于我们的预期,我们的收入和经营业绩可能会受到影响。
我们投资并期望继续投资于新的和现有的产品、技术和服务的研究和开发,以响应我们客户日益增长的技术要求。此类投资可能涉及相关领域,例如技术销售支持,还可能包括增加员工人数。这些投资可能涉及大量的时间、风险和不确定性,包括与这些投资相关的费用可能影响我们的利润率和经营业绩以及我们可能无法实现这些投资的预期好处的风险。我们相信,我们必须继续投入大量的时间和资源在我们的研发工作和技术销售支持上,以保持和提高我们的竞争地位。如果我们没有实现这些投资的预期收益,如果这些收益的实现被推迟,或者如果客户减少或减缓升级或增强其计算软件产品和设计流程的需求,我们的收入和运营业绩可能会受到不利影响。
我们的经营业绩和收入可能会受到客户付款延迟、客户破产以及许可证违约或修改的不利影响。
我们的客户已经并可能继续面临具有挑战性的财务或经营状况,包括由于宏观经济状况或灾难性事件,以及延迟或违约他们对我们的付款承诺,请求修改合同条款,或修改或取消授权我们产品的计划。我们的客户无法履行付款承诺,反过来可能会对我们的收入、运营费用和现金流产生不利影响。此外,我们的客户不时地寻求重新谈判先前存在的合同承诺。我们客户的付款违约或现有合同承诺的大幅减少可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们行业的竞争很激烈,我们可能无法继续成功竞争。
我们开展业务的行业,包括软件、硬件、知识产权和支持电子产品设计的服务,竞争非常激烈,要求我们识别和开发或获取创新和具有成本竞争力的产品,将它们整合到平台中,并及时进行营销。我们可能无法在这些行业取得成功,这可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。可能影响我们成功竞争能力的因素包括:
•其他人开发有竞争力的产品或平台以及工程服务,可能导致客户偏好从我们的产品和服务转移,并显著减少收入;
•我们的竞争对手激烈的价格竞争,包括通过大幅折扣,可能会导致我们降低产品价格,提供对我们不利的条款或失去我们的竞争地位,其中任何一项都可能导致收入或盈利能力下降,并可能对我们实现软件或仿真和原型硬件系统产品的收入和盈利预测的能力产生不利影响,随着时间的推移,可能会显著限制我们对产品收取的价格;
•先进节点设计的挑战可能会导致一些客户使用更成熟、风险更低的制造工艺,这可能会减少他们升级或增强其EDA产品和设计流程的需要;
•开发(或获得外部开发的)技术解决方案的挑战,这些解决方案在满足下一代设计挑战的快速变化的要求方面具有足够的竞争力;
•吸引收购目标的激烈竞争,可能会使我们更难以可接受的价格收购公司或技术,或者根本不收购;
•我们行业的新进入者,包括较大的电子系统公司;
•我们的竞争对手的组合或公司之间的合作,以提供比他们单独提供的更全面或不同的产品;
•我们进入新的产品类别或技术垂直行业,包括那些成功取决于绝对或相对规模的行业;
•由于预算限制或工程能力过剩,电子制造商决定在内部执行工程服务或知识产权开发,而不是从外部供应商购买这些服务;
•监管机构采取行动,限制我们或我们的客户可以适用于产品和服务的合同条款;以及
•损害我们公司、领导层、产品、服务或技术声誉的事件或情况。
有关我们的具体竞争对手的更多信息,请参阅本年度报告第一部分第1项下的“竞争”。
我们未来的收入在一定程度上取决于我们安装的客户群继续许可或购买产品和购买服务。
我们已安装的客户群传统上会产生额外的新许可证、服务和维护收入。在未来一段时间内,客户可能不一定许可或购买额外的产品或签订额外服务或维护的合同。我们的客户,其中许多是大型半导体和系统公司,在与我们的谈判中往往具有很大的讨价还价能力。客户整合可以减少购买我们的软件、硬件、IP和服务的总水平,增加客户在与包括我们在内的供应商谈判中的议价能力。
我们依赖一家或有限数量的供应商提供某些硬件组件和代工制造商来生产我们的仿真和原型硬件产品,这使得我们很容易受到供应中断和价格波动的影响。
我们依赖单个或有限数量的供应商和某些硬件组件的合同制造商以及合同制造商来生产我们的仿真和原型硬件产品,已经并可能继续导致一些产品交付延迟,并减少对合同条款和质量的控制。在某些情况下,拥有多个来源来采购某些关键部件可能是不切实际或不可行的。我们已经遭受,并可能继续遭受某些硬件组件供应和产品交付方面的延迟和其他中断
代工厂。这种延迟和中断可能是由于各种因素造成的,包括破产、关闭或上游供应链问题,并可能阻止我们向客户交付完整的硬件产品或向客户提供新的评估单元,这可能会对我们的收入和运营业绩产生负面影响。例如,自2021年以来的全球半导体短缺已经并可能继续对半导体行业的多个细分市场产生负面影响,包括我们的公司和我们的客户。
税收、监管和诉讼风险
我们的结果可能会受到美国和外国税法变化导致我们的有效税率上升、当前或未来税务检查的结果或我们预测的有效税率和实际税率之间的重大差异的不利影响。
不同司法管辖区的税收法律、法规和行政做法正在演变,可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化。包括美国在内的各国政府越来越注重增加税收的方法,特别是来自跨国公司的税收,这导致了税法的修改,审计活动的增加,以及税务当局采取的更严厉的立场。我们目前正在多个司法管辖区接受税务审计,而这些司法管辖区已评估或可能评估针对我们的额外税务责任。
我们的业务在美国和多个外国司法管辖区缴纳所得税和交易税,我们的大部分海外收益来自于我们在爱尔兰和匈牙利的子公司。我们未来有效税率的任何重大变化都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。我们未来的有效税率可能会受到一些因素的不利影响,这些因素包括但不限于,我们开展业务活动的司法管辖区税法或此类税法的解释的变化,法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期的变化,基于股票补偿的税收利益的变化,我们递延税收资产和负债的估值变化,我们对上一时期税收状况的确认或计量的变化,利息或罚款费用的增加或对该等标准的解释,或美国国税局(IRS)、州和外国税务或其他政府机构的审查结果。例如,与2021财年相比,我们2022财年和2023财年的有效税率和现金纳税大幅增加,这主要是因为我们要求从2022财年开始将研发成本资本化和摊销,而不是将这些成本支出用于美国企业所得税目的。
美国国税局和其他税务机关定期审查我们在美国和其他司法管辖区的所得税申报单和其他非所得税申报单,如工资、销售、使用、增值税、净值或特许经营权、财产、商品和服务、消费税、进口税、印花税和消费税。在计算我们的所得税拨备和其他税收的应计项目时,我们需要使用重大判断,并涉及处理复杂税收法律和法规应用中的不确定性。在确定我们的所得税拨备是否充足时,我们定期评估所得税审查产生的潜在结算结果。然而,税务审查的最终结果不能肯定地估计,而且可能与我们的历史所得税拨备和其他税收的应计项目所反映的金额有很大不同。如果国税局或其他税务机关因当前或未来的审查而评估额外的税款、罚款或利息,我们可能需要记录未来期间的运营费用,这些费用可能会对我们在一个或多个适用期间的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
2022年8月,美国颁布了《2022年通胀削减法案》,其中包括对某些大公司征收新的最低税率,对股票回购征收消费税,以及为美国国税局的执法努力提供大量资金。2021年10月,经济合作与发展组织(OECD)宣布130多个国家达成一项协议,采用包括支柱二示范规则在内的新规则,该规则要求对大型跨国公司,如Cadence,征收最低15%的税率。随后发布了多套行政指导意见。许多非美国税务司法管辖区最近通过立法,从2024年开始采用第二支柱示范规则的某些组成部分(包括欧盟成员国),并在以后几年采用额外的组成部分,或者宣布计划在未来几年立法。此外,许多国家已经制定或提出了新的法律来对数字交易征税。税收法律法规和相关合规方面的这些和未来的发展,可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们对年度有效税率的预测不包括对未来税法变化的预期,是复杂的,受到不确定性的影响,因为我们每年的所得税状况结合了估计我们在不同所得税税率的司法管辖区的年度收入或亏损的金额和构成的影响,以及来自可用递延税项资产的好处、各种会计规则的影响、我们对税法变化的解释以及税务审计的结果。此外,在股票补偿授予或结算期间,我们会计入基于股票补偿的某些税收优惠,这可能会导致我们季度有效税率的变异性增加。如果预测税率和实际税率之间存在实质性差异,可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
诉讼、政府调查或监管程序可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响。
我们或我们的产品或技术有时会卷入或受到在正常业务过程中出现的纠纷和法律程序的影响。其中包括与知识产权、赔偿、合并和收购、许可、合同、客户、产品、分销和其他商业安排以及员工关系事宜有关的纠纷和法律程序。我们所在司法管辖区的政府和监管机构也开放或发起调查,
不时进行调查或监管程序。关于我们目前正在进行的法律程序的信息,请参阅合并财务报表附注18下的讨论。这些法律程序或未来可能出现的任何其他程序的最终结果可能会对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。法律诉讼可能既耗时又昂贵,会分散管理层的时间和注意力,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的产品和服务中的错误或缺陷可能会使我们承担责任并损害我们的业务。
我们的客户使用我们的产品和服务来设计和开发涉及高度技术复杂性的产品,每种产品都有自己的规格。由于我们所使用的系统和产品的复杂性,我们的一些产品和设计只有在市场上充分使用时才能得到充分的测试。因此,我们的客户或他们的最终用户不时会发现我们的软件或我们设计的系统中存在错误或缺陷,或者包含我们的设计和知识产权的产品或系统可能无法按预期运行。错误或缺陷可能导致声誉受损、无法吸引或保留新客户或保留现有客户或市场份额和接受度、转移用于解决问题的开发资源、收入或付款的损失或延迟以及增加服务成本和责任。
我们报告的财务结果可能会受到美国公认会计原则变化的不利影响,我们可能会产生重大成本来调整我们的会计系统和程序,以符合重大变化。
美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)由财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计准则而成立的各种机构进行解释。我们还受制于我们开展业务的国家不断变化的规章制度。会计准则或其解释的变化可能会导致美国公认会计原则下的不同会计原则,这可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
此外,当我们采用未来或拟议的会计原则变化时,我们过去和未来可能需要大幅改变我们的客户合同、会计系统和程序。这些变化的成本和效果可能会对我们在过渡时期的业务结果产生负面影响.
如果我们成为不公平招聘索赔的对象,我们可能会被阻止雇佣需要的员工,招致损害赔偿责任,并在为自己辩护时招致巨额费用。
当我们行业的公司将员工流失给竞争对手时,他们往往会声称这些竞争对手从事了不公平的招聘行为,或者雇用这些人会涉及泄露或使用商业秘密。这些索赔可能会阻止我们雇用员工或导致我们承担损害赔偿责任。我们还可能在为我们自己或我们的员工辩护时产生巨额成本,无论这些索赔是否有价值。针对这些指控为自己辩护也可能转移我们管理层对我们运营的注意力。
我们受制于不断变化的公司治理、环境和社会实践以及影响合规成本和不合规风险的公开披露预期和法规。
我们受制于多个政府和自律组织(包括美国证券交易委员会、纳斯达克和财务会计准则委员会)颁布的不断变化的规则和法规,以及围绕公司治理、高管薪酬以及环境和社会实践和披露的不断变化的投资者、客户、员工和其他利益相关者预期,例如气候变化、温室气体排放、用水、废物管理、多样性、公平和包容性以及供应链管理。这些规则、法规和期望在范围和复杂性上不断演变,许多新的要求是为了回应美国和外国政府颁布的法律而产生的,这使得遵守变得更加困难和不确定。遵守这种不断变化的期望、规则和法规的成本增加,以及任何不遵守的风险,都可能对我们产生不利影响。我们预计,与公司治理、环境和社会事务相关的快速变化的法律、法规、政策、解释和预期,以及各种政府和监管机构增加的执法行动,将继续增加我们合规和内部风险管理计划的成本,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,一些利益相关者可能不同意我们的公司治理、环境和社会目标和做法,利益相关者的重点可能会随着时间的推移而变化和演变。利益相关者可能对公司治理、环境和社会的重点应该放在哪里有不同的看法。与我们的目标或战略的任何分歧都可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们制定了公司治理以及环境和社会目标和战略,包括与减少温室气体排放有关的目标和战略。如果我们的ESG实践、报告或披露控制不能满足不断变化的投资者、客户、员工或其他利益相关者的期望和监管标准,或者如果我们无法在这一领域取得进展或实现我们的目标和目的,包括我们的净零目标,那么我们的声誉、我们吸引或留住员工的能力以及我们作为投资或业务合作伙伴的吸引力可能会受到负面影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们在这些问题上的披露和公开立场或承诺可能会不时发生变化,相应的内部控制和外部报告标准也可能会发生变化,这可能会使我们面临声誉、财务、法律和其他风险,包括未能或被认为未能实现公开披露的愿望、目标或目标,如我们的温室气体减排目标,或未能准确报告。关于我们的ESG倡议和目标的声明,以及针对这些目标的进展情况,可能是基于衡量进展的标准,这些标准仍然
不断发展的内部控制和流程,以及可能发生变化的假设。此外,我们可能面临某些利益攸关方对这些倡议、目标或目标的范围或性质的审查,或对这些倡议、目标或目标的任何修订。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确,或者如果我们未能及时实现我们的ESG目标或目标的进展,或者根本没有,我们的业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
与证券和债务有关的风险
我们的股价一直并可能继续受到波动的影响。
我们的股票价格会受到金融分析师建议或收益预期的变化、投资者或分析师对我们股票的估值指标的变化、我们的信用评级以及其他非我们控制因素的影响,如新冠肺炎疫情、通胀压力、其他宏观经济因素和相关的经济低迷。此外,媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、运营结果、业务或产品安全性的猜测,可能会导致我们的股票价格发生变化。除了这些因素以及行业和一般经济和政治条件外,我们的股价还可能受到以下因素的不利影响:与财务业绩或预测不符合或与我们的证券分析师或投资者的预期不一致的财务结果或预测的宣布,我们、我们的竞争对手或我们的客户宣布新产品或新技术的宣布,或收购、重大交易、诉讼发展或管理层变动的宣布。我们股价的大幅下跌可能会使我们面临证券集体诉讼、股东派生诉讼或其他股东诉讼的风险,这可能会导致大量成本,并分散管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款中的反收购防御措施可能会阻止对我们公司的收购,或者限制投资者可能愿意为我们的普通股支付的价格。
我们的公司注册证书和章程以及适用于我们的特拉华州公司法(“DGCL”)的某些条款可能会使任何人难以获得对我们公司的控制权。我们的公司注册证书允许我们的董事会在任何时候,在没有股东批准的情况下,指定和发行一个或多个系列的最多400,000股优先股。目前所有400,000股优先股都被指定为A系列优先股,但由于没有此类流通股或预留供发行,我们的董事会可能会将指定为A系列优先股的优先股数量减少到零。在DGCL的规限下,本公司董事会可就当时尚未指定条款的任何优先股股份,厘定该等股份的权利、优惠、特权及限制,厘定任何系列的股份数目及名称,以及增加或减少任何系列的股份数目(如不少于已发行股份数目加预留供发行的股份数目)。我们的董事会有权以1000比1的比例发行A系列优先股,其股息、投票权和清算权高于我们的普通股,而无需普通股股东进一步投票或采取行动。
此外,《特拉华州公司条例》第2203条一般禁止特拉华州公司与拥有15%或以上有表决权股份的人进行任何业务合并,或在拟议的业务合并前三年内的任何时间,与该公司有关联并拥有15%或以上有表决权股份的人进行任何业务合并,期限为自该人成为15%所有者之日起三年,除非符合特定条件。
所有这些因素或任何一个因素都可能限制某些投资者愿意为我们普通股支付的价格,并可能允许我们的董事会抵制、推迟或阻止对我们公司的收购,即使拟议的交易得到了我们大多数独立股东的支持。
我们的债务义务使我们面临可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响的风险,并可能阻止我们履行此类债务下的义务。
我们有大量未偿债务,以及有能力在我们的循环信贷安排下获得额外借款。根据管理循环信贷安排的信贷协议、管理2024年10月15日到期的4.375%优先票据的契约(“2024年票据”)、管理2025年9月7日到期的优先非摊销定期贷款安排的贷款协议(“2025年定期贷款”)以及我们的其他债务工具所载的限制,我们可能会不时产生大量额外债务,为营运资本、资本支出、投资或收购、股份回购或其他目的提供资金。如果我们这样做,与我们的债务水平相关的风险可能会加剧。截至2023年12月31日,我们的2024年票据和2025年定期贷款都将在未来22个月到期,这可能需要我们在不利的资本市场条件下消耗很大一部分流动性或筹集额外融资。
具体地说,我们的债务水平可能会产生重要的后果,包括:
•使我们更难履行如上所述的偿债义务;
•限制我们获得额外融资以资助未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力;
•要求我们的很大一部分现金流(包括美国现金)专门用于偿债,而不是用于其他目的,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的现金流,并可能需要从美国以外的地方汇回现金;
•增加我们在不利的经济和工业条件下的脆弱性;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的某些借款的利率是浮动的;
•限制了我们在计划和应对我们竞争的行业的变化方面的灵活性;
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手和更多获得资本资源的竞争对手相比处于劣势;
•限制我们在美国所得税方面的利息扣除;以及
•增加了我们的借贷成本。
此外,如果我们产生与2024年债券同等的任何额外债务,那么在我们可能达成的任何抵押品安排的约束下,该债务的持有人将有权按比例分享与我们公司的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘相关的任何收益。
我们的股份回购金额和频率可能会波动,我们不能保证我们将完全完善我们的股份回购授权,或它将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们普通股交易价格的波动性,并减少我们的现金储备。
根据董事会的授权,我们会不时回购普通股。我们股票回购活动的主要目标是防止与我们的股票补偿计划相关的股票稀释。我们股票回购的实际时间和金额受业务和市场状况、公司和监管要求、股票价格、收购机会和其他因素的影响,可能会根据这些因素而波动。我们的回购授权没有义务购买最低数量的股票,没有到期日,可以在没有事先通知的情况下修改、暂停或终止。我们不能保证授权将完全用完,也不能保证我们的股票回购将提高长期股东价值。此外,我们的股票回购活动可能会影响我们的股价,增加股价波动性,减少我们的现金储备,并可能随时暂停或终止,这可能会导致我们的股价下跌。
根据我们未偿还票据持有人的选择,在某些情况下,我们可能被要求回购此类票据。
根据我们的2024年票据的条款,我们可能需要在该等票据到期前因发生若干重大企业事件而购回该等票据以换取现金。具体而言,我们须于发生“控制权变动触发事件”(定义见有关票据的指示)时要约回购有关票据,例如控制权变动伴随有关票据的信贷评级下调。该等票据项下的还款责任可能具有劝阻、延迟或阻止本公司被收购的效果。倘我们须于2024年票据预定到期日前支付该等票据,则可能对我们的现金及流动资金产生重大负面影响,并可能影响我们将财务资源投资于其他策略性举措的能力。
我们的债务协议条款限制了我们当前和未来的运营,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
管理我们的循环信贷融资、2025年定期贷款和2024年票据的协议包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力,包括限制我们产生留置权或额外债务和担保债务、与关联公司进行交易、变更我们开展的业务、合并、合并或出售我们的全部或绝大部分资产,以及进行售后回租交易。此外,规管我们的循环信贷融资及2025年定期贷款的协议中的限制性契诺要求我们维持特定的财务比率。我们达到这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,我们可能无法达到这些比率。
违反规管我们的循环信贷融资、2025年定期贷款及2024年票据的协议项下的契诺或限制,可能导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能使债权人能够提前偿还相关债务,并可能导致交叉提前偿还或交叉违约规定适用的任何其他债务提前偿还。此外,根据规管我们的循环信贷安排的信贷协议发生违约事件,将允许我们的循环信贷安排下的贷款人终止提供进一步信贷的所有承诺。如果我们的贷款人或票据持有人加快偿还我们的借款,我们可能没有足够的资产偿还该债务。
由于这些限制,我们开展业务的方式可能会受到限制,无法筹集额外的债务或股权融资以在整体经济或商业低迷时期运营,或无法有效竞争,利用新的业务机会或以其他方式根据我们的战略增长。此外,我们的财务业绩、我们的巨额债务和我们的信用评级可能对我们融资的可用性和条款产生不利影响。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们按期偿还债务或为债务进行再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,而财务状况和经营业绩受当前经济和竞争状况以及我们无法控制的某些财务、业务、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法维持来自经营活动的现金流水平,足以让我们支付本金、溢价(如有)和债务利息。我们无法产生足够的现金流以履行我们的债务责任,或以商业上合理的条款或根本无法为我们的债务再融资,将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的现金流和资本资源不足以履行我们的债务责任,我们可能面临严重的流动性问题,并被迫减少或延迟投资和资本支出或出售重大资产或业务,寻求额外的债务或股本资本或重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施,即使成功,这些替代措施也可能无法让我们履行债务义务。我们的债务协议限制我们处置资产及使用处置所得款项的能力,亦可能限制我们筹集资金以偿还其他到期债务的能力。我们可能无法完成处置或获得足够金额的收益,以满足当时到期的任何债务义务。
此外,我们透过附属公司进行大部分业务,该等附属公司目前均非我们债务的债务人。因此,偿还我们的债务取决于我们的附属公司产生的现金流及其通过股息、偿还债务或其他方式向我们提供该等现金的能力。我们的附属公司并无任何责任支付我们的债务到期款项或为此目的提供资金。我们的附属公司可能无法或可能不被允许作出分派,以使我们能够就我们的债务作出付款。各附属公司均为独立的法律实体,在若干情况下,法律及合约限制可能会限制我们从附属公司取得现金的能力。如果我们没有收到子公司的分派,我们可能无法支付所需的债务。
如果我们不能按计划偿还债务,我们将违约,我们债务的持有者可以宣布所有未偿还本金和利息到期并支付,贷款人可能终止他们对贷款的承诺,我们可能被迫破产或清算。此外,我们的债务发生重大违约可能会暂停我们使用简短、自动生效的注册声明注册证券的资格,可能会阻碍我们通过发行证券筹集资金的能力,并增加我们的成本。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务显著增加。
我们的循环信贷安排和2025年定期贷款的借款利率可变,使我们面临利率风险。当利率上升时,即使借款金额保持不变,我们的偿债义务也会增加,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,可能会相应减少。我们可能会签订利率互换协议,将浮动利率转换为固定利率支付,以减少利率波动。然而,我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换,我们达成的任何互换可能不会完全缓解我们的利率风险。
我们的循环信贷安排使用(1)定期担保隔夜融资利率(“SOFR”),加上年利率0.750%至1.250%之间的保证金,或(2)基本利率加0.000%至0.250%年利率之间的保证金,来计算任何借款的应计利息金额。根据我们的选择,2025年定期贷款采用(1)定期SOFR,加上0.625%至1.125%的年利率,加上0.10%的SOFR调整,或(2)基本利率加上0.000%至0.125%的年利率,来计算借款的应计利息金额。在每种情况下,在指定范围内的适用保证金是根据我们的无担保债务的信用评级来确定的。因此,信用评级下调将提高适用的利率。假设所有贷款都被全额提取,我们将充分行使我们在循环信贷安排下增加借款能力的权利,并且我们没有预付2025年的定期贷款,那么利率每变动25个基点,每年的利息支出将产生340万美元的变化。
各种因素可能会增加我们未来的借贷成本或减少我们获得资本的机会,包括信用评级机构下调或撤回对我们和我们的2024年债券的评级。
我们将来可能会因各种原因寻求额外融资,而我们未来的借贷成本、借贷条款和融资渠道,可能会受到各种因素的影响,包括债务和股票市场的状况、整体经济状况、当时的利率、我们的负债水平、我们的信贷评级,以及我们的业务和财务状况。此外,2024年发行的债券目前具有投资级信用评级,信用评级机构可根据与信用评级基准有关的情况的不利变化,完全下调或撤回该评级。因此,我们信用评级的实际或预期变化通常会影响2024年债券的市场价值。2024年债券的信贷评级日后如被下调,可能会令我们更难或更昂贵地取得额外的债务融资。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性,包括我们的客户、供应商、合作伙伴和员工的数据,包括个人信息。
我们的网络安全风险管理计划遵循欧盟、国家标准与技术研究所、云安全联盟(“CSA”)和国际标准化组织/国际电工委员会(“ISO/IEC”)颁布的框架和标准。虽然我们寻求保持ISO/IEC 27001:2013、ISO/IEC 27017和SOC 2 Type 1认证,但这并不意味着我们具体或全面地遵守技术规范或要求,只是我们使用上述所有标准和法规作为指南,以帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划被整合到我们的整体风险监督战略中,并利用适用于其他风险领域的通用报告渠道和治理流程。我们有一名专职的首席信息安全官(“CISO”),他领导我们的信息安全团队负责管理我们的网络安全流程、战略和控制。我们信息安全团队的某些成员拥有网络安全认证,包括认证信息系统安全专业人员(“CSSP”)和认证信息系统审核员(“CISA”)称号。
我们的网络安全风险管理计划包括:
•安全事件应对计划,其中包括应对网络安全事件的程序;
•旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的网络安全风险的风险评估流程;
•我们的信息安全团队,主要负责识别和缓解网络安全风险,并管理我们的安全控制和对网络安全事件的反应;
•酌情使用外部服务提供商评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制和程序的某些方面;
•对员工进行新聘员工和年度数据隐私和网络安全培训,包括高级管理人员,以及为董事会提供网络安全治理培训;
•网络安全保险单,以承保网络安全事件造成的某些类型的成本和损失;以及
•针对某些服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程,包括风险评估和风险评级。
我们尚未从已知的网络安全威胁(包括之前的任何网络安全事件)中确定对我们产生重大影响或有合理可能对我们产生重大影响的风险,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。
网络安全治理
我们的董事会负责全面监督我们的企业风险管理活动,我们的董事会委员会协助某些方面的风险监督。关于网络安全风险,我们的董事会与董事会审计委员会(“审计委员会”)分担一定的监督责任和程序。
审计委员会完全由独立董事组成,负责审核并与管理层讨论与我们的财务状况有关的风险评估和风险管理的指导方针、政策和做法,并监督我们的财务风险敞口,包括关于业务连续性和网络安全的规划。此外,审计委员会监督我们的年度企业业务风险评估,其中包括审查我们面临的网络安全风险和我们相关的风险缓解措施,并收到管理层关于网络安全事项的半年度报告,包括威胁情报、主要网络安全风险领域、法规和网络安全事件。此外,管理层还在必要时向审计委员会通报重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。
审计委员会向董事会报告其与网络安全有关的活动。此外,董事会还直接收到管理层关于我们的网络安全风险概况以及我们的数据隐私和网络安全风险管理计划的绩效的报告,每半年与审计委员会轮流接受一次。
我们的管理团队,包括我们的首席信息官(“CIO”)、CISO和总法律顾问,负责评估和管理网络安全威胁的重大风险,包括监督我们的内部安全事件响应团队和由我们的某些员工组成的披露委员会(包括其任何适用的小组委员会)。我们的管理团队在以下方面拥有相关专业知识:(I)了解企业运营中的网络安全风险,(Ii)监督风险管理和了解企业运营面临的风险的经验,以及(Iii)重要的运营经验,使他们能够洞察我们的运营计划的制定、实施和评估。此外,我们的CISO拥有超过25年的广泛网络安全和信息技术风险管理经验,是注册信息安全经理(“CISM”),并拥有计算机科学和信息系统硕士学位。
我们的管理团队监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作,并负责监督和管理我们的网络安全风险管理计划。无论何时,我们的管理团队都会收到内部信息安全团队和信息披露委员会的简报。此类简报包括有关威胁情报和从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的其他信息,以及部署在我们的信息技术环境中的安全工具产生的警报和报告。我们的管理团队还每隔一个季度向董事会或审计委员会提供网络安全风险管理计划的季度更新。
项目2.财产
我们位于加利福尼亚州圣何塞的公司总部拥有土地和建筑。我们还在新墨西哥州和印度拥有房产。截至2023年12月31日,我们拥有的建筑的总面积约为1227,000平方英尺。
我们在美国和其他许多国家租赁了更多的设施。我们可以在空间未得到充分利用的地方转租其中某些设施。
我们相信,这些设施足以满足我们目前的需求,并将根据需要提供适当的额外或替代空间,以适应我们业务的任何扩展。
项目3.法律诉讼
有关待决法律程序、相关事项及相关风险的资料,请参阅综合财务报表附注中第四部分第15项下的附注18及本年度报告第一部分第1A项下的“风险因素”一节。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为CDNS。截至2024年1月31日,我们有344名注册股东。由于我们普通股的许多股份是由经纪人和其他机构代表股东持有的,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
分红
我们从未宣布或支付过,在可预见的未来也不会宣布或支付我们普通股的任何现金股息。未来关于宣布和支付股息(如有)的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律,并将取决于当时的现有条件,包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景和我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股东回报业绩图
下图比较了我们普通股的5年累计股东总回报相对于纳斯达克综合指数、S指数和S信息技术指数的累计总回报。该图假设2018年12月29日对我们普通股和每个指数的投资价值为100美元(包括股息再投资),并在此后每年截至2023年12月31日的我们财政年度的最后一天跟踪它,并在日历年的最后一天跟踪每个指数。
*于18/12/29投资于股票或12/31/18指数的100美元,包括股息再投资。
按月末计算的指数。
版权所有©2024标准普尔,S全球的一个部门。版权所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 12/29/2018 | | 12/28/2019 | | 1/2/2021 | | 1/1/2022 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| | | | | | | | | | | | |
Cadence设计系统公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 162.18 | | | $ | 314.79 | | | $ | 429.97 | | | $ | 370.65 | | | $ | 628.45 | |
纳斯达克复合体 | | 100.00 | | | 136.69 | | | 198.10 | | | 242.03 | | | 163.28 | | | 236.17 | |
标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
标准普尔500指数信息技术公司 | | 100.00 | | | 150.29 | | | 216.25 | | | 290.92 | | | 208.90 | | | 329.73 | |
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
发行人购买股票证券
根据我们董事会最近于2023年8月2日增加的一项公开宣布的计划,我们被授权回购我们普通股的股票。根据此授权,吾等可不时透过公开市场回购、私下协商交易或其他方式回购股份,包括加速股份回购交易或其他结构性回购交易、大宗交易或旨在遵守交易所法案第10b5-1条的交易计划。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。
截至2023年12月31日,约有14亿美元的股份回购授权可用于回购我们普通股的股份。股份回购授权并不规定我们必须购买最低数量的股份,也没有到期日,我们可以在没有事先通知的情况下修改、暂停或终止股份回购授权。
下表列出了在截至2023年12月31日的三个月内,在我们当前授权下进行的回购以及员工为履行所得税预扣义务而交出的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 的股份 购得(1) | | 平均值 付出的代价 每股(2) | | 总人数: 购买了股份 作为以下内容的一部分 公开宣布 计划或方案 (3) | | 最高美元 股票价值 根据以下规定核准的购回 公开宣布 计划或计划(1) (单位:百万) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | 191,736 | | | $ | 243.07 | | | 169,407 | | | $ | 1,461 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | 179,388 | | | $ | 259.37 | | | 166,508 | | | $ | 1,418 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | 160,654 | | | $ | 270.08 | | | 151,959 | | | $ | 1,377 | |
总计 | 531,778 | | | $ | 256.73 | | | 487,874 | | | |
_________________
(1)不属于我们公开宣布的回购计划的股票代表员工放弃限制性股票,以满足归属时到期的员工所得税预扣税义务,并且不会减少根据我们公开宣布的回购计划可能购买的美元价值。
(2)普通股每股支付的加权平均价格不包括佣金或消费税的成本。
(3)我们公开宣布的股票回购计划最初于2017年2月1日宣布,最近一次是在2023年8月2日增加了10亿美元。
根据股权补偿计划授权发行的股份
第5项下的S-K法规第201(d)项所要求的信息通过引用并入本文,引用自我们2024年股东年会的最终委托书声明中题为“股权补偿计划信息”的部分。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本年度报告其他部分所载的合并财务报表及其附注以及第一部分第1A项“风险因素”一并阅读。有关前瞻性陈述,请参阅本年报第一部分开头的警示语。
业务概述
Cadence是电子系统设计软件和IP领域的领先先驱,拥有超过35年的计算软件专业知识。自成立以来,我们一直处于技术创新的前沿,解决半导体和电子系统行业的高度复杂挑战。我们是一家全球性公司,为多个垂直行业提供计算软件,专用计算硬件,IP和服务,包括汽车,人工智能,航空航天和国防,高性能和移动计算,超大规模,无线通信,IIoT和医疗设备。
我们的战略使我们能够提供必要的计算软件,硬件和IP,我们的客户使用它们来将设计概念变为现实。我们的客户包括许多世界上最具创新性的公司,这些公司设计和制造用于日常生活产品的高度复杂的半导体和电子系统。我们的智能系统设计战略使我们能够快速适应客户的动态设计要求。我们的产品和服务使我们的客户能够开发复杂和创新的半导体和电子系统,因此,对我们的技术和专业知识的需求是由日益增加的复杂性和我们的客户需要投资于新的设计和高度差异化的产品。历史上,提供IC工程师使用的工具的行业被称为电子设计自动化(“EDA”)。今天,我们的产品包括并超越了EDA。
我们将产品分为与主要设计活动相关的类别:
•定制集成电路设计与模拟
•数字集成电路的设计与验收
•功能验证;
•IP;以及
•系统设计与分析。
有关我们产品的更多信息,请参阅标题为“产品和产品类别”的第1项“业务”中的讨论。
与我们的智能系统设计战略一致,自2023财年初以来,我们完成了几项收购,我们相信这将增强我们的人才,我们的技术组合以及我们在我们所服务的市场中追求有吸引力的机会的能力。在2023财年,这些收购增加了支出,包括收购的无形资产摊销,超过了收入。
管理层使用某些绩效指标来管理我们的业务,包括收入、运营费用的某些要素和运营现金流,我们将在下文“运营业绩”和“流动性和资本资源”标题下进一步描述这些项目。
财政年度结束
从历史上看,我们的财政年度是52或53周,在最接近12月31日的星期六结束。在2022财年,我们的董事会批准将我们的财年结束日期从每年最接近12月31日的星期六改为每年12月31日。财政年度变更自2023年1月1日开始的2023财政年度开始生效。2022财政年度为52周,已列入“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”以供比较。
我们的前三个财政季度分别于3月31日、6月30日和9月30日结束。不需要与此变更相关的过渡报告。
宏观经济和地缘政治环境
由于我们在全球范围内开展业务,我们的业务受到贸易管制法律法规扩大、乌克兰、中东和世界其他地区及其周边地区地缘政治冲突、外币汇率相对于美元的波动以及利率上升的影响。
我们受到贸易管制法律及法规持续扩大的影响,包括有关在中国生产先进节点集成电路的若干出口管制限制、将更多中国科技公司列入工业与安全局(“BIS”)的“实体名单”,以及规管若干技术销售的法规。根据我们目前的评估,我们预计这些扩大的贸易管制法律法规对我们业务的影响有限。
我们还持续关注世界各地的地缘政治冲突及其对我们业务的影响。在2022财年上半年,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及美国等国实施的相应制裁,我们终止了在俄罗斯的业务。我们在俄罗斯的业务的终止并没有实质性地限制我们开发或支持我们产品的能力,也没有对我们的运营结果、财务状况、流动性或现金流产生实质性影响。我们在乌克兰没有业务,也没有员工。
最近,中东的冲突对我们在该地区的员工和客户产生了影响。我们正在评估这场冲突可能对我们的业务和运营产生的潜在影响。
虽然我们的业务模式对这些因素提供了一定的弹性,但我们将继续监测这些或类似情况对我们的业务和财务业绩的直接和间接影响。有关宏观经济状况对我们业务的潜在影响的更多信息,请参阅第一部分,第1A项,“风险因素”。
经营成果
对我们2023财年综合运营业绩的讨论包括收入、收入成本、运营费用、运营利润率、其他非运营支出、所得税和现金流与2022财年的同比比较。有关2022财年与2021财年相比的变化的讨论,请参阅我们于2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表格年度报告中项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
与2022财年相比,2023财政年度的业务成果反映如下:
•我们五个产品类别中每一个产品类别的收入都有所增加,这主要是由于我们的软件、仿真和原型硬件产品的收入增长;
•继续投资于研发活动和技术销售支持;
•因整合被收购企业而产生的增量成本;以及
•我们对股权证券的投资收益。
收入
我们的收入主要来自许可我们的软件和IP、销售或租赁我们的仿真和原型硬件技术、为我们的软件、硬件和IP提供维护、提供工程和云服务以及通过使用我们的IP赚取版税。无论是随着时间推移确认收入,还是在交付完成后的某个时间点确认,我们的收入时间都受到软件、硬件和IP产品组合在任何给定时期产生收入的显著影响。
经常性收入包括随时间推移从我们的软件安排、服务、版税、IP许可证和硬件维护以及硬件运营租赁中确认的收入。经常性收入还包括在其他安排期限内的不同时间点确认的收入,根据其他安排,客户承诺在指定的时间段内承诺固定的美元金额,可用于从一系列产品或服务中购买。
我们剩余的收入在某个时间点确认,并被描述为预付收入。前期收入主要来自我们销售的仿真和原型硬件以及单独的IP许可证。我们经常性收入和前期收入的百分比以及我们地区收入的波动受到任何单一会计期间向我们客户交付硬件和IP产品的影响。
下表显示了我们在2023财年和2022财年被归类为经常性或预付收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
随时间推移确认的收入 | 81 | % | | 83 | % |
来自具有不可取消承诺的安排的收入 | 3 | % | | 2 | % |
经常性收入 | 84 | % | | 85 | % |
前期收入 | 16 | % | | 15 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
与2022财年相比,2023财年的前期收入占总收入的百分比有所增加,这主要是由于我们的仿真和原型硬件产品的增长。这一增长是由2023财年产能增加推动的,以满足对我们的仿真和原型硬件产品的需求。
尽管被描述为经常性收入的收入与被描述为预付收入的收入的百分比在不同的财政季度可能会有所不同,但在2023财年和2022财年,在连续12个月的过程中,收入的总体组合相对一致。下表显示了与我们最近五个会计季度同时结束的12个月期间经常性收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 往绩12个月结束 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 9月30日, 2023 | | 6月30日, 2023 | | 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
经常性收入 | 84 | % | | 84 | % | | 84 | % | | 84 | % | | 85 | % |
前期收入 | 16 | % | | 16 | % | | 16 | % | | 16 | % | | 15 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
按年计算的收入
下表显示了我们在2023财年和2022财年的收入以及两年间的收入变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
产品和维护 | $ | 3,834.4 | | | $ | 3,340.2 | | | | | $ | 494.2 | | | 15 | % | | | | |
服务 | 255.6 | | | 221.5 | | | | | 34.1 | | | 15 | % | | | | |
总收入 | $ | 4,090.0 | | | $ | 3,561.7 | | | | | $ | 528.3 | | | 15 | % | | | | |
与2022财年相比,2023财年的产品和维护收入有所增加,主要是由于我们五个产品类别的需求增加。这一增长是由我们的客户投资于新的、复杂的产品设计所推动的,这些产品包括消费电子系统设计、超大规模计算、移动、5G通信、汽车、航空航天和国防、工业和医疗保健。
与2022财年相比,2023财年的服务收入有所增加,主要是由于我们Cadence管理的基于云的产品的收入增加,包括与我们收购OpenEye相关的计算分子建模和模拟解决方案。服务收入可能会根据我们履行服务和知识产权履约义务的时间而在不同时期波动。
于2023或2022财政年度,并无任何客户占总收入10%或以上。
按产品类别划分的收入
下表显示我们五个产品类别及服务各自于2023及2022财年贡献的产品及相关维护收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
定制IC设计与仿真 | 22 | % | | 22 | % | | |
数字集成电路设计与签收 | 27 | % | | 28 | % | | |
功能验证,包括仿真和原型硬件 | 27 | % | | 26 | % | | |
IP | 12 | % | | 12 | % | | |
系统设计与分析 | 12 | % | | 12 | % | | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | |
按产品类别划分的收益会根据对我们产品及服务的需求、我们的可用资源以及我们交付及支援该等资源的能力而于不同期间波动。我们的某些许可协议允许客户在软件产品之间进行重新组合。此外,我们与客户达成了包括我们产品组合的安排,实际产品选择和授权用户数量将在稍后确定。就该等安排而言,我们根据产品的预期使用量估计收益分配至产品类别。该等客户对我们产品的实际使用量可能有所不同,倘情况确实如此,上表的收入分配亦会有所不同。
按地理位置划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
美国 | $ | 1,694.5 | | | $ | 1,577.9 | | | | | $ | 116.6 | | | 7 | % | | | | |
其他美洲 | 65.3 | | | 53.1 | | | | | 12.2 | | | 23 | % | | | | |
中国 | 679.5 | | | 521.5 | | | | | 158.0 | | | 30 | % | | | | |
其他亚洲 | 766.4 | | | 629.5 | | | | | 136.9 | | | 22 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | 655.1 | | | 582.4 | | | | | 72.7 | | | 12 | % | | | | |
日本 | 229.2 | | | 197.3 | | | | | 31.9 | | | 16 | % | | | | |
总收入 | $ | 4,090.0 | | | $ | 3,561.7 | | | | | $ | 528.3 | | | 15 | % | | | | |
与2022财年相比,上表中列出的六个地区在2023财年的收入都有所增加,这主要是因为我们的软件产品收入增加,这是因为我们的客户继续投资于其产品的新的、复杂的设计。此外,在2023财年,与2022财年相比,我们的仿真和原型硬件产品的收入增长推动了除美国以外的每个地区的增长。这一增长是由2023财年产能增加推动的,以满足客户的持续需求。
按地域划分的收入占总收入的百分比 | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
美国 | 41 | % | | 44 | % | | |
其他美洲 | 2 | % | | 2 | % | | |
中国 | 17 | % | | 15 | % | | |
其他亚洲 | 19 | % | | 18 | % | | |
欧洲、中东和非洲 | 16 | % | | 16 | % | | |
日本 | 5 | % | | 5 | % | | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | |
我们的大部分收入是用美元进行交易的。然而,某些收入交易以外币计价。有关汇率变化如何影响我们的合并财务报表的其他说明,请参阅项目7A“关于市场风险的定量和定性披露--外汇风险”下的讨论。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
产品和维护成本 | $ | 331.8 | | | $ | 273.6 | | | | | $ | 58.2 | | | 21 | % | | | | |
服务成本 | 103.3 | | | 98.0 | | | | | 5.3 | | | 5 | % | | | | |
收入总成本 | $ | 435.1 | | | $ | 371.6 | | | | | $ | 63.5 | | | 17 | % | | | | |
下表显示了2023财年和2022财年的收入成本占相关收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
产品和维护成本 | 9 | % | | 8 | % | | |
服务成本 | 40 | % | | 44 | % | | |
产品和维护成本
产品和维护成本包括与销售和租赁我们的仿真和原型硬件以及许可我们的软件和IP产品相关的成本、某些员工的工资和福利以及其他与员工相关的成本、我们的客户支持服务成本、与技术相关和与维护相关的无形资产摊销、技术文档成本以及支付给第三方供应商的特许权使用费。产品和维护成本主要取决于我们在任何给定时期的硬件产品销售,但也受员工工资和福利以及其他与员工相关的成本、库存储备以及我们收购无形资产、许可第三方技术或知识产权以及销售包括该等收购或许可资产、技术或知识产权的产品的时间和程度的影响。
2023财政年度和2022财政年度的产品和维护费用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
与产品和维护相关的成本 | $ | 288.0 | | | $ | 232.3 | | | | | $ | 55.7 | | | 24 | % | | | | |
已获得无形资产的摊销 | 43.8 | | | 41.3 | | | | | 2.5 | | | 6 | % | | | | |
产品和维护的总成本 | $ | 331.8 | | | $ | 273.6 | | | | | $ | 58.2 | | | 21 | % | | | | |
与2022财年相比,2023财年与产品和维护相关的成本增加,原因如下:
| | | | | | | |
| 变化 |
| 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
仿真和原型硬件成本 | $ | 49.1 | | | |
工资、福利和其他与员工相关的成本 | 4.4 | | | |
其他项目 | 2.2 | | | |
产品和维护相关费用变动共计 | $ | 55.7 | | | |
与我们的仿真和原型硬件产品相关的成本包括组件、装配、测试、适用储备和日常开支。这些成本使得我们的仿真和原型硬件产品成本占收入的百分比高于我们的软件和IP产品成本。与2022财年相比,2023财年的仿真和原型硬件成本增加,主要是由于仿真和原型硬件产品的收入增加。
计入产品成本和维护成本的无形资产的摊销可能会因不同时期而波动,这取决于新收购资产相对于资产在任何特定时期完全摊销的时间。
服务成本
服务成本主要包括员工工资、福利和其他与创收项目有关的工作成本,以及维护管理服务组织所需基础设施的成本。服务成本可能会根据我们在创收项目(而非内部开发项目)上使用设计服务工程师的情况而于不同期间波动。
运营费用
我们的营运开支包括市场推广及销售、研发以及一般及行政开支。导致我们运营费用波动的因素包括因招聘和收购而导致的员工数量变化、我们的年度年中晋升和加薪周期、基于股票的薪酬、外汇汇率变动、收购相关成本、由经营业绩驱动的可变薪酬计划的波动以及慈善捐款。
我们的许多营业费用是以各种外币进行交易的。当美元对其他货币升值时,我们会确认较低的费用,当美元对其他货币贬值时,我们会确认较高的费用。有关外汇汇率变动如何影响我们的合并财务报表的其他说明,请参阅第7A项“关于市场风险的定量和定性披露-外汇风险”中的讨论。
我们于2023年及2022年财政年度的经营开支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
市场营销和销售 | $ | 690.3 | | | $ | 604.2 | | | | | $ | 86.1 | | | 14 | % | | | | |
研发 | 1,441.8 | | | 1,251.6 | | | | | 190.2 | | | 15 | % | | | | |
一般和行政 | 242.4 | | | 242.1 | | | | | 0.3 | | | — | % | | | | |
总运营费用 | $ | 2,374.5 | | | $ | 2,097.9 | | | | | $ | 276.6 | | | 13 | % | | | | |
2023财年和2022财年,我们的经营费用占总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
市场营销和销售 | 17 | % | | 17 | % | | |
研发 | 35 | % | | 35 | % | | |
一般和行政 | 6 | % | | 7 | % | | |
总运营费用 | 58 | % | | 59 | % | | |
市场营销和销售
营销和销售费用的变化是由于以下原因:
| | | | | | | |
| 变化 |
| 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
工资、福利和其他与员工相关的成本 | $ | 49.4 | | | |
基于股票的薪酬 | 11.5 | | | |
设施和其他基础设施成本 | 8.8 | | | |
营销计划和活动 | 8.5 | | | |
旅行和销售会议 | 6.6 | | | |
各种微不足道的物品 | 1.3 | | | |
营销和销售费用的总变化 | $ | 86.1 | | | |
与2022财年相比,2023财年包括在营销和销售费用中的工资、福利和其他员工相关成本以及基于股票的薪酬有所增加,这主要是因为我们继续投资于吸引和留住致力于技术销售支持的人才,包括2022财年和2023财年完成的收购带来的额外员工人数。与2022财年相比,2023财年包括在营销和销售费用中的设施和其他基础设施成本有所增加,这主要是因为我们的员工不断增加。与2022财年相比,2023财年与营销计划和活动、差旅和销售会议相关的成本增加,这主要是因为面对面会议和活动的数量增加。我们希望通过招聘和收购继续吸引和留住致力于技术销售支持的人才。
研究与开发
*研发费用的变化是由于以下原因: | | | | | | | |
| 变化 |
| 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
工资、福利和其他与员工相关的成本 | $ | 121.9 | | | |
基于股票的薪酬 | 35.8 | | | |
设施和其他基础设施成本 | 17.2 | | | |
材料和其他前期制作费用 | 6.6 | | | |
专业服务 | 6.4 | | | |
各种微不足道的物品 | 2.3 | | | |
研发费用变动总额 | $ | 190.2 | | | |
与2022财年相比,2023财年包含在研发费用中的工资、福利和其他薪酬相关成本以及股票报酬有所增加,主要是由于我们持续投资于吸引和留住研发活动人才,包括2022财年和2023财年完成的收购增加了员工人数。与2022财年相比,2023财年的设施和其他基础设施成本有所增加,主要是由于与我们的收购和不断增长的劳动力相关的成本增加。我们期望透过招聘及收购,继续吸引及挽留致力于研发活动的人才。
一般和行政
一般及行政开支之变动乃由于以下原因:
| | | | | | | |
| 变化 |
| 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
工资、福利和其他与员工相关的成本 | $ | 10.6 | | | |
对外服务税 | 8.5 | | | |
基于股票的薪酬 | 6.3 | | | |
对非营利组织的捐款 | (15.1) | | | |
法律费用和相关费用 | (15.6) | | | |
各种微不足道的物品 | 5.6 | | | |
一般和行政费用的总变动 | $ | 0.3 | | | |
与2022财年相比,工资、福利和其他员工相关成本以及包括在一般和行政费用中的基于股票的薪酬在2023财年有所增加,这主要是由于增加了员工人数。此外,与2022财年相比,我们在2023财年经历了外交服务税的增加,主要是因为我们没有像2022财年那样受益于任何外交服务税退款。
在2023财年,与2022财年相比,对非营利性组织的捐款减少,主要是因为我们定期捐款的时间安排,以支持慈善活动,包括Cadence Giving Foundation。此外,在2023财年,与2022财年相比,我们的法律费用和相关成本有所下降,这主要是因为在2022财年活跃的非经常性法律服务和法律事务,现在已经得到解决。
已获得无形资产的摊销
收购无形资产的摊销主要包括客户关系、收购积压、商号、商标和专利的摊销。任何特定时期的摊销主要取决于我们收购无形资产的时间和程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
已获得无形资产的摊销 | $ | 18.2 | | | $ | 18.5 | | | | | $ | (0.3) | | | (2) | % | | | | |
与2022财年相比,2023财年收购的无形资产的摊销有所下降,主要是因为某些无形资产完全摊销,部分被我们在2023财年和2022财年收购的无形资产的摊销所抵消。
重组和其他费用
近年来,我们启动了重组计划,最近一次是在2023财年,以更好地将我们的资源与我们的业务战略相结合。由于重组费用及相关利益来自管理层在制定重组计划时所作的估计,根据当时现有的资料,我们的重组计划可能达不到时间表或预期水平所预期的利益。未来可能需要采取更多行动,包括进一步重组我们的业务。有关重组计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注11。
营业利润率
营业利润率是指营业收入占总收入的百分比。我们2023财年和2022财年的营业利润率如下:
与2022财年相比,2023财年的营业利润率有所上升,主要是因为我们五个产品类别中每一个的收入增长都超过了运营费用的增长。
利息支出
2023财年和2022财年的利息支出包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (单位:百万) |
合同现金利息支出: | | | | | |
2024年笔记 | $ | 15.3 | | | $ | 15.3 | | | |
2025年定期贷款 | 17.7 | | | 4.1 | | | |
循环信贷安排 | 2.0 | | | 2.8 | | | |
债务贴现摊销: | | | | | |
2024年笔记 | 0.9 | | | 0.9 | | | |
2025年定期贷款 | 0.2 | | | — | | | |
其他 | 0.1 | | | (0.2) | | | |
利息支出总额 | $ | 36.2 | | | $ | 22.9 | | | |
与2022财年相比,2023财年的利息支出有所增加,主要是因为我们的2025年定期贷款项下的借款在2023财年全年未偿还,在2022财年只有部分未偿还。有关我们的债务安排的更多说明,包括我们的2025年定期贷款,请参阅合并财务报表附注5。
其他收入(费用),净额
其他收入(支出),净额主要包括现金、现金等价物和债务证券投资所赚取的利息、本公司投资于其他公司股权证券的已实现和未实现损益以及汇兑损益。与2022财年相比,2023财年其他收入(支出)净额增加,这主要是由于我们对上市公司股权证券的投资产生的未实现收益以及存款利息的增加。关于其他收入(费用)净额的更多信息,见合并财务报表附注12。
所得税
下表列出了2023财年和2022财年的所得税拨备和有效税率:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
所得税拨备 | $ | 240.8 | | | $ | 196.4 | | | |
实际税率 | 18.8 | % | | 18.8 | % | | |
美国于2017年12月颁布了减税和就业法案,该法案要求公司将2021年12月31日之后开始的纳税年度发生的所有研发成本,包括软件开发成本资本化。从2022财年开始,我们开始在5年内对国内研究的研发成本进行资本化和摊销,在15年内对国际研究进行摊销,而不是将这些成本计入已发生的费用。因此,与2021财年相比,我们2023财年和2022财年的有效税率和现金纳税大幅增加。随着我们开始将国内研究成本资本化,我们还确认了递延税项资产的增加。
我们在2023财年的所得税拨备主要归因于我们2023财年收入的联邦、州和外国所得税,但部分抵消了该期间与股票薪酬相关的5400万美元的税收优惠。我们还确认了2480万美元的税收优惠,这是由于确认了适用诉讼时效到期之前未确认的联邦税收优惠,以及主要与2022财年资本化的研发费用变化有关的1400万美元税收优惠。
我们在2022财年的所得税拨备主要归因于我们2022财年收入的联邦、州和外国所得税,但部分被该期间获得或行使的与股票薪酬相关的4210万美元的税收优惠所抵消。我们还确认了6870万美元的税收优惠,这与我们加州研发税收抵免的估值免税额的释放有关,因为我们预计将基于强劲的当前收益和未来的应税收入预测来利用这些税收抵免。
2021年,经济合作与发展组织宣布了两个支柱示范规则,要求对大型跨国公司,如卡登斯,征收最低15%的税率。许多非美国税务司法管辖区要么最近立法,从2024年开始采用第二支柱示范规则的某些组成部分(包括爱尔兰和匈牙利等欧盟成员国),并在以后几年采用额外的组成部分,要么宣布计划在未来几年立法。我们正在继续评估已制定的立法和即将通过的立法在我们开展业务的非美国税务管辖区制定第二支柱示范规则的影响。
我们未来的有效税率也可能受到与我们以不同于美国联邦法定税率的税率计算的海外收益相关的税额、研究抵免、基于股票的薪酬的税收影响、不确定税收状况的会计处理、企业合并、诉讼法规的关闭或税务审计的结算以及税法变化的重大影响。我们很大一部分海外收入来自我们在爱尔兰和匈牙利的子公司。如果我们在法定税率较低的国家的收入较低,我们未来的有效税率可能会受到不利影响。我们目前预计2024财年的有效税率约为23.0%。我们预计,我们的季度有效税率将与2024财年的有效税率有所不同,这是因为确认了奖励归属或结算的季度期间基于股票的奖励的所得税影响,以及我们无法预测的其他项目。关于我们的实际税率如何受到各种风险的影响的更多讨论,见第一部分,第1a项,“风险因素”。有关我们所得税的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注8。
流动性与资本资源 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 变化 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 1,008.2 | | | $ | 882.3 | | | | | $ | 125.9 | | | |
净营运资本 | 385.4 | | | 359.1 | | | | | 26.3 | | | |
现金和现金等价物
截至2023年12月31日,我们的主要流动性来源包括10.82亿美元的现金和现金等价物,而截至2022年12月31日的现金和现金等价物为8.823亿美元。
我们在2023财年的现金和现金等价物的主要来源是运营产生的现金、根据我们的员工股票购买计划购买股票产生的普通股发行收益和年内行使的股票期权、出售投资的收益以及我们循环信贷安排的收益。
在2023财年,我们现金和现金等价物的主要用途是支付与员工工资和福利、运营费用、回购普通股、购买库存、支付所得税、为收购企业支付的现金、支付我们的循环信贷安排、购买投资、支付归属限制性股票的员工税以及购买房地产、厂房和设备有关的款项。
截至2023年12月31日,我们约55%的现金和现金等价物由我们的海外子公司持有。我们的海外子公司持有的现金和现金等价物可能会因收取和汇回外国收益的时间而不同。我们预计,目前的现金和现金等价物余额以及运营和融资活动产生的现金流量将足以满足我们国内和国际运营活动的需求,以及至少在未来12个月和之后可预见的未来的其他资本和流动性需求,包括收购、投资和股票回购。
净营运资金
净营运资本由流动资产减去流动负债组成,如我们的综合资产负债表所示。与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日我们的净营运资本有所增加,这主要是由于从客户那里收到的现金以及用于运营和融资活动的支出的时间安排,但被我们截至2023年12月31日的2024年票据归类为流动负债所抵消。
经营活动的现金流
2023财年和2022财年的经营活动现金流如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的现金 | $ | 1,349.2 | | | $ | 1,241.9 | | | | | $ | 107.3 | | | |
经营活动提供的现金流量包括经某些非现金项目调整后的净收入以及某些资产和负债余额的变化。我们的经营活动产生的现金流受业务水平和客户协议中规定的付款条件的影响很大。与2022财年相比,2023财政年度经营活动的现金流增加,主要是因为经营业绩、客户现金收入的时间和现金支付的时间有所改善。
用于投资活动的现金流
2023财年和2022财年用于投资活动的现金流如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
用于投资活动的现金 | $ | (412.2) | | | $ | (738.6) | | | | | $ | 326.4 | | | |
与2022财年相比,2023财年用于投资活动的现金减少,这主要是因为用于业务合并的现金减少,但用于股权和债务证券投资的现金增加部分抵消了这一影响。我们预计将继续我们的投资活动,包括购买物业、厂房和设备,购买无形资产,收购其他公司和业务,以及进行投资。
用于融资活动的现金流
2023年和2022年财政期间用于筹资活动的现金流如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023年与2022年 | | |
| (单位:百万) |
用于融资活动的现金 | $ | (803.6) | | | $ | (657.0) | | | | | $ | (146.6) | | | |
与2022财年相比,2023财年用于融资活动的现金有所增加,这主要是因为债务收益减少,部分抵消了用于回购我们普通股的付款的减少。
其他影响流动性和资本来源的因素
股票回购计划
2023年8月,我们的董事会增加了优先回购普通股的授权,额外批准了10亿美元。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。截至2023年12月31日,约有14亿美元的股份回购授权可用于回购我们普通股的股份。关于股份回购的其他信息,见第二部分,第5项,“注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场”。
循环信贷安排
2021年6月,我们与以北卡罗来纳州美国银行为首的一批贷款人签订了一项为期约五年的高级无担保循环信贷安排,该安排于2022年9月修订(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排提供了最高7.0亿美元的借款,有权在收到贷款人承诺后请求增加至多3.5亿美元的容量,总借款总额为10.5亿美元。2021年信贷安排将于2026年6月30日到期。根据2021年信贷安排提取的任何未偿还贷款将于2026年6月30日到期,但有权延长到期日。未偿还的借款可以在到期前的任何时间偿还。与2021年信贷安排相关的利率是可变的,因此利息支出受到利率变化的影响,特别是在循环信贷安排下存在未偿还借款的时期。利息按季度支付。截至2023年12月31日,2021年信贷安排下没有未偿还的借款,我们遵守了与该信贷安排相关的所有金融契约。
2024年笔记
我们于二零一四年十月发行本金总额为4.375厘的优先债券,本金总额为二零二四年十月十五日到期(下称“二零二四年债券”)。我们从发行2024年债券中获得3.424亿美元的净收益,扣除140万美元的折扣和620万美元的发行成本。利息每半年以现金支付一次。2024年的票据是无抵押的,其偿还权与我们现有和未来的所有优先债务同等。截至2023年12月31日,2024年票据的净余额3.493亿美元在我们的综合资产负债表上被归类为流动负债。
2025年定期贷款
2022年9月,我们与以北卡罗来纳州美国银行为首的一批贷款人签订了一项价值3.00亿美元的三年期优先非摊销定期贷款安排,将于2025年9月7日到期(“2025年定期贷款”)。2025年的定期贷款是无担保的,在偿还权上与我们所有的无担保债务同等。与2025年定期贷款相关的利率是可变的,因此利息支出受到利率变化的影响。利息按季度支付。截至2023年12月31日,我们遵守了与2025年定期贷款相关的所有金融契约。
有关本公司债务安排的其他资料,请参阅综合财务报表附注5。
其他流动资金要求
截至2023年12月31日的其他资本和流动性要求摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 在较短时间内到期 超过1年 |
| (单位:百万) |
经营租赁义务 | $ | 177.4 | | | $ | 45.3 | |
购买义务 | 107.4 | | | 68.7 | |
合同利息支付(1) | 48.3 | | | 34.6 | |
| | | |
应付所得税 | 24.5 | | | 24.5 | |
其他长期合同义务(2) | 69.5 | | | — | |
总计 | $ | 427.1 | | | $ | 173.1 | |
_________________
(1) 我们浮动利率债务的合同利息支付是根据未偿还借款和截至2023年12月31日的加权平均利率计算的。
(2) 其他长期合同债务包括与未确认的税收优惠有关的3860万美元的长期所得税负债。其他长期合同债务的其余部分主要是与固定福利退休计划和收购有关的负债。
我们预计,目前的现金和现金等价物余额、运营和融资活动产生的现金流将足以满足我们国内和国际经营活动的需求,以及至少在未来12个月和以后可预见的未来的其他资本和流动性需求,包括收购、支付2024年债券和股票回购。
截至2023年12月31日,我们没有任何重大的表外安排,这些安排合理地可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大的当前或未来影响。
关键会计估计
在编制我们的合并财务报表时,我们会做出假设、判断和估计,这些假设、判断和估计可能会对我们的收入、营业收入和净收入以及我们综合资产负债表上某些资产和负债的价值产生重大影响。我们的假设、判断和估计是基于历史经验和各种我们认为在当时情况下是合理的其他因素。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。我们至少每季度评估我们的假设、判断和估计,并在认为必要时做出改变。
我们认为收入确认、所得税会计和业务合并所涉及的假设、判断和估计对我们的合并财务报表有最大的潜在影响;因此,我们认为这些是我们的关键会计估计。有关我们的重要会计政策的信息,请参阅合并财务报表附注2。
收入确认
我们与客户签订的合同通常包括承诺向客户转让多个软件和/或IP许可证、硬件和服务,包括专业服务、技术支持服务和未指明更新的权利。这些合同要求我们在确定和评估合同中可能影响收入确认的任何条款和条件时应用判断。确定许可证和服务是否是应该单独核算的不同的履行义务,或者不是不同的并因此一起核算的履行义务,需要进行重大判断。在一些安排中,例如我们的大多数知识产权许可安排,我们得出的结论是,许可和相关服务彼此不同。在其他安排中,例如我们基于时间的软件安排,许可证和某些服务彼此没有区别。我们基于时间的软件安排包括多个软件许可和对许可软件产品的更新,以及技术支持,我们的结论是,这些承诺的商品和服务是单一的、综合的履行义务。
需要判断以确定每个不同履约义务的独立销售价格(“SSP”)。我们很少单独授权或销售产品,因此我们需要估计每个履行义务的SSP。在由于我们不单独销售许可证、产品或服务而无法直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的输入的信息来确定SSP。由于按客户类别和情况对这些项目进行了分层,我们通常有一个以上的SSP来履行个人的履约义务。在这些情况下,我们可能会使用客户规模和客户地理区域等信息来确定SSP。
收入随着时间的推移确认为我们的综合绩效义务,包括软件许可证、更新和技术支持,以及维护和专业服务,这些都是单独的绩效义务。对于我们的专业服务,收入是随着时间的推移而确认的,通常使用发生的成本或花费的时间来衡量进度。在估计项目状态和完成项目所需的成本时,需要作出判断。许多内部和外部因素可能会影响这些估计,包括劳动率、利用率和效率差异以及规格和测试要求的变化。对于我们随时间确认的其他履约义务,收入一般采用基于时间的进度计量来确认,反映出在整个安排期限内为履行该等履约义务所作的总体努力。
如果一组协议密切相关,实际上是单一安排的一部分,则就收入确认而言,此类协议被视为一项安排。我们作出重大判断,以评估相关事实和情况,以确定单独的协议应单独核算,还是实质上作为一项单一安排核算。我们对一组合同是否包括单一安排的判断可能会影响对不同履约义务的对价分配,这可能会对所涉期间的业务结果产生影响。
我们被要求估计从与客户的合同中预期收到的总代价。在某些情况下,预期收到的对价是根据合同的具体条款或我们对合同期限的预期而变化的。一般来说,我们没有经历过对客户的显著退货或退款。这些估计需要做出重大判断,这些估计的变化可能会对我们在所涉时期的运营结果产生影响。
所得税会计
我们在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。评估及估计该等税项拨备时需要作出重大判断。于日常业务过程中发生之多项交易之最终税项厘定并不确定。我们的所得税拨备可能会受到以下因素的不利影响:我们在法定税率较低的国家的盈利低于预期,而在法定税率较高的国家的盈利高于预期;在我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区产生的亏损;外币汇率的变化;进入新业务和地区以及我们现有业务的变化,我们的递延税项资产和负债的变动,包括我们对估值备抵的评估的变动,相关税法或这些税法的解释的变动,以及当前和未来税务审查的发展。
只有当我们判断在税务审计(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)中,仅基于其技术优点,税务状况更有可能持续存在时,我们才会确认所得税状况的税务利益。为了做出这一判断,我们必须解释复杂的,有时是模糊的税收法律,法规和行政惯例。如果我们判断所得税状况符合这一确认门槛,那么我们必须通过估计在与完全了解所有相关事实的税务机关结算时实现的累积概率大于50%的最大税收优惠金额来衡量要确认的税收优惠金额。估计该等金额固有困难及主观性,因为这需要我们确定各种可能结算结果的概率。我们必须每季度重新评估我们的所得税状况,以考虑事实或情况的变化、税法的变化、有效解决的审计问题、适用时效的失效以及新的审计活动等因素。有关确认或计量的变动将导致确认税项利益或税项拨备的额外支出。有关我们未确认税务利益的更详细描述,请参阅综合财务报表附注中的附注8。
企业合并
当我们收购业务时,我们将购买价分配至所收购的有形资产及所承担的负债,包括递延收入、与或然代价的公允价值相关的负债及所收购的可识别无形资产。任何剩余的购买价格记录为商誉。购买价的分配要求我们在厘定该等所收购资产及所承担负债(尤其是无形资产及商誉)的公平值时作出重大估计。该等估计乃根据从被收购公司管理层取得的资料、我们对该等资料的评估及过往经验作出。该等估计可包括(但不限于)所收购业务预期于未来产生之现金流量、与该业务一并收购之特定资产预期于未来产生之现金流量、适当之加权平均资本成本及预期因收购资产而产生之成本节省。该等估计具有内在不确定性及不可预测性,且倘使用不同估计,则收购之购买价可分配至所收购资产及所承担负债,与我们分配至所收购资产及所承担负债之方式不同。此外,可能发生可能影响该等估计的准确性或有效性的意外事件及情况,倘发生该等事件,我们可能须调整分配至所收购资产或所承担负债的价值。
当我们为确定为我们收购的一部分的有固定寿命的无形资产分配使用寿命时,我们也会做出重大判断和估计。该等估计本身存在不确定性,倘我们使用不同估计,则我们摊销无形资产的可使用年期将有所不同。此外,可能发生的意外事件和情况可能会影响我们无形资产的使用寿命,这将影响我们无形资产费用的摊销和我们的经营业绩。
在2023财年,我们收购了4100万美元的无形资产。所收购无形资产之公平值乃使用收入法之变动厘定,该方法使用分类为第三级计量之不可观察输入数据。
就现有技术而言,公平值乃应用免特许权使用费法厘定。此方法乃基于对预测收入应用特许权使用费率,以量化拥有无形资产的利益,而非就使用资产支付特许权使用费。为估计随着时间的推移而节省的特许权使用费,我们在应用假设的特许权使用费率之前,对所收购的现有技术在技术的估计剩余寿命内的收入进行了预测,包括假设技术过时的影响。我们假设每年的技术过时率在10%至13%之间,然后应用假设的25%至30%的特许权使用费率。
对于协议和关系,公允价值采用多期超额收益法确定。这种方法反映了预期从现有客户产生的预计现金流的现值,减去代表其他资产对这些现金流的贡献的费用。现有客户关系的预计收入是根据客户保留率在70%到90%之间确定的。现有客户的营运现金流现值是根据12%至15%之间的贴现率确定的。
我们相信,我们对收购无形资产公允价值的估计和假设是合理的,但涉及重大判断。
新会计准则
关于采用新会计准则的更多信息,见合并财务报表附注2。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
外币风险
我们的收入、支出和业务活动的很大一部分是以美元进行交易的。在某些外国国家,我们以美元为产品和服务定价,当地货币相对于美元的价值下降会导致我们产品和服务的价格比我们竞争对手以当地货币定价的产品价格高。这可能会导致我们的价格在某些市场上缺乏竞争力。
在我们可能以当地货币向客户开具发票的某些国家,我们的收入受益于美元走弱,但受到美元走强的不利影响。相反的影响发生在我们以当地货币记录费用的国家。在这些情况下,我们的成本和支出受益于美元走强,但受到美元走弱的不利影响。外汇汇率波动导致我们在美国以外的运营费用的波动通常不会受到现有合同收入的相应波动的影响。
我们签订外币远期外汇合约,以防范与现有资产和负债相关的货币兑换风险。外币远期外汇合约在基础资产因汇率变动而价值下降或基础负债价值增加时,通过增加价值来起到对冲的作用。相反,当基础资产价值增加或基础负债价值因外汇汇率变化而下降时,外币远期外汇合同的价值就会下降。这些远期合约不被指定为会计套期保值,因此未实现的收益和损失在实际外币现金流量之前的其他收入(费用)净额中确认,这些远期合约的公允价值被记录为应计负债或其他流动资产。
我们不将远期合约用于交易目的。我们的远期合约的到期日一般为90天或更短。我们根据估计的未来资产和负债敞口签订外币远期外汇合约,我们对冲计划的有效性取决于我们估计这些未来资产和负债敞口的能力。与我们目前的对冲活动有关的确认损益最终将取决于我们能够将外币远期外汇合同金额与实际标的资产和负债风险相匹配的准确程度。
下表提供了截至2023年12月31日我们的外币远期外汇合约的信息。这些信息以美元等值金额提供。该表列出了按合同汇率计算的名义金额和以外币兑美元为单位表示的加权平均合同外币汇率,在某些情况下,这可能不是报价某种货币的市场惯例。所有这些远期合约都将于2024年2月到期。
| | | | | | | | | | | |
| 概念上的 本金 | | 加权 平均值 合同 费率 |
| (单位:百万美元) | | |
远期合约: | | | |
欧盟欧元 | $ | 162.1 | | | 0.92 | |
英镑 | 158.2 | | | 0.80 | |
日元 | 111.2 | | | 146.46 | |
瑞典克朗 | 69.9 | | | 10.72 | |
以色列谢克尔 | 57.6 | | | 3.73 | |
韩元 | 40.6 | | | 1,304.45 | |
印度卢比 | 34.4 | | | 83.47 | |
加元 | 34.1 | | | 1.37 | |
人民币 | 16.3 | | | 7.12 | |
台币 | 11.8 | | | 30.95 | |
新加坡元 | 1.7 | | | 1.33 | |
总计 | $ | 697.9 | | | |
估计公允价值 | $ | 9.3 | | | |
截至2022年12月31日,我们的外币兑换合同本金总额为4.89亿美元,估计公允价值为530万美元。
我们使用建模技术进行了截至2023年12月31日和2022年12月31日的敏感性分析,该技术衡量了在所有其他变量保持不变的情况下,美元相对于适用外币汇率假设10%的变化引起的公允价值变化。我们在进行敏感性分析时使用的外币汇率是根据每个日期的有效市场汇率计算的。敏感性分析表明,假设美元价值下降10%,将导致截至2023年12月31日和2022年12月31日的外币远期外汇合约的公允价值分别减少1,840万美元和420万美元,而假设美元价值上升10%,将导致截至2023年12月31日和2022年12月31日的外币远期外汇合约的公允价值分别增加2,040万美元和720万美元。
我们积极监控我们的外汇风险,但我们的外汇对冲活动可能无法实质性抵消货币汇率波动对我们的运营业绩、现金流和财务状况的影响。
利率风险
我们对利率变化的市场风险敞口主要涉及我们的现金、现金等价物、债务证券投资以及2021年信贷安排和2025年定期贷款的任何未偿还余额。我们受到世界上许多主要工业化国家利率波动的影响,但我们的利息收入和支出对美国利率总水平的波动最为敏感。在这方面,美国利率的变化会影响我们的现金和现金等价物赚取的利息,以及与外币对冲相关的成本。
截至2023年12月31日,我们对债务证券的投资的公允价值约为4980万美元,如果市场利率上升,这些投资的价值可能会下降。市场利率的这种变化可能会对我们的投资活动的结果造成负面影响。截至2023年12月31日,市场利率每提高1%,我们的可交易债务证券的公允价值将减少约260万美元。截至2022年12月31日,我们没有持有债务证券投资。
我们的2021年信贷安排和2025年定期贷款的利率是可变的,因此利率的变化可能会对利息支出产生不利影响,特别是当我们在循环信贷安排下保持未偿还余额的时候。截至2023年12月31日,我们的2021年信贷安排下没有未偿还的借款和美元300.0根据我们的2025年定期贷款,未偿还的借款有100万。
我们2021年信贷安排和2025年定期贷款的利率可以根据市场利率和利差的变化而波动,这些变化基于我们无担保债务的信用评级。假设所有贷款都被全部动用,我们将充分行使我们在2021年信贷安排下增加借款能力的权利,并且不提前支付2025年定期贷款,利率每变化四分之一个基点,我们2021年信贷安排和2025年定期贷款项下债务的年利息支出将产生340万美元的变化。有关2021年信贷安排和2025年定期贷款的详细说明,请参阅合并财务报表附注5。
股权价格风险
股权投资
我们有一个股权投资组合,包括可上市的股权证券和非可上市的投资。我们的股权投资主要是与我们的战略投资计划有关的。根据我们的战略投资计划,我们不时地对拥有对我们具有潜在战略重要性的技术的公司进行现金投资。有关这些投资的补充说明,见合并财务报表附注14。
项目8.财务报表和补充数据
项目8要求的财务报表作为本年度报告的单独一节提交。见第四部分第15项“证物和财务报表附表”。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年证券交易法第13a-15条(“交易法”)的要求,在我们管理层的监督和参与下,包括我们的首席执行官(“CEO”)和我们的首席财务官(“CFO”),我们评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的设计和运作的有效性。
根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序有效,可以提供合理的保证,确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当时累积并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。对财务报告的内部控制,无论构思和操作有多好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保实现内部控制的目标。此外,内部控制的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。虽然我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为其有效性提供合理的保证,但由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证Cadence内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)所定义)。我们的管理层评估了截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层采用了内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们的管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告,该报告包含在第四部分第15项“证物和财务报表附表”中。
项目9B。其他信息
内幕交易安排
在截至2023年12月31日的财政季度内,我们的董事和高级管理人员(根据交易法第16a-1(F)条的定义)通过或已终止下表所列购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 交易安排的类别 | | | | |
姓名和职位 | | 行动 | | 收养/终止 日期 | | 规则10B5-1* | | 待售普通股总股数 | | 到期日 |
托马斯·P·贝克利, 高级副总裁和定制IC及印刷电路板集团总经理 | | 收养 | | 10/26/2023 | | X | | 至.为止65,615 | | 2/14/2025 |
*旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)规定的积极防御条件的合同、指示或书面计划。 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
第10项所要求的关于董事的信息通过引用并入本文,引用标题为“提案1 -选举董事”的章节,以及适用的“某些受益所有人和管理层的证券所有权-拖欠第16(a)条报告”,在Cadence的2024年股东年会的最终代理声明中。益华的行政人员载于本年报第一部分第1项末尾。
第10条所要求的关于Cadence道德准则的信息通过引用并入本文,该信息来自Cadence 2024年股东年会的最终委托书声明中题为“公司治理-商业行为准则”的部分。
第10项所要求的关于董事提名过程和Cadence审计委员会的信息通过引用并入Cadence 2024年股东年会的最终委托书声明中题为“董事会-董事会委员会”的部分。
项目11.高管薪酬
第11项所要求的信息引用自Cadence为其2024年股东年会发布的最终委托书中题为“董事会-董事薪酬的组成部分”、“董事会-董事2023财年薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“薪酬委员会联锁与内部人参与”、“高管薪酬”、“终止或控制权变更后的潜在付款”以及“薪酬比率披露”的章节。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项所要求的资料在此引用Cadence于其2024年股东周年大会的最终委托书中题为“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”及“股权补偿计划资料”的章节。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
第13项所要求的信息在此引用自凯迪斯2024年股东年会的最终委托书中题为“某些交易”和“董事会-董事独立性”的章节。
项目14.首席会计师费用和服务
第14项所要求的资料引用自Cadence为其2024年股东周年大会所作的最终委托书中题为“独立注册会计师事务所于2023及2022年财政年度向Cadence收取的费用”一节。
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表 | | | | | | | | |
| 页面 |
(A)1.财务报表 | |
| | |
| 独立注册会计师事务所报告(审计师事务所ID238) | 49 |
| | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 51 |
| | |
| 截至2023年12月31日的三个财政年度的综合损益表 | 52 |
| | |
| 截至2023年12月31日的三个财政年度的综合全面收益表 | 53 |
| | |
| 截至2023年12月31日的三个会计年度的股东权益合并报表 | 54 |
| | |
| 截至2023年12月31日的三个财政年度的合并现金流量表 | 55 |
| | |
| 合并财务报表附注 | 56 |
| | |
(A)2.财务报表附表 | |
| | |
| | |
| | |
| 所有财务报表附表都被省略,因为它们不适用、不是必需的,或者所需的信息显示在合并财务报表或附注中。 | |
| | |
(A)3.证物 | 91 |
| | |
附件索引中所列的展品作为本年度报告的一部分存档或纳入作为参考。
作为本年度报告的一部分而提交或合并的展品包含Cadence是其中一方的协议。包括这些协议是为了提供有关其条款的信息,而不是为了提供有关Cadence或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。某些协议包含适用协议每一方的陈述和保证,截至指定日期,任何此类陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,可能采用与投资者应用的标准不同的重大标准,并可能受到协议中不一定反映的重要限制和限制的约束。因此,这些陈述和保证可能不描述截至其作出之日或在任何其他时间的实际情况,不应被视为事实信息的陈述。
_____________
©2024Cadence Design Systems,Inc.全球版权所有。Cadence、Cadence徽标和其他Cadence商标均为Cadence Design Systems,Inc.的商标或注册商标。所有其他商标均为其各自所有者的财产。
独立注册会计师事务所报告
致Cadence Design Systems,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了Cadence Design Systems,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日的财务状况,以及截至二零二三年十二月三十一日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,本公司于2023年12月31日在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-识别和评估合同中的条款和条件
诚如综合财务报表附注2及附注3所述,本公司订立的合约可包括许可证、产品及服务的各种组合,其中部分为不同的合约,并作为独立履约责任入账。对于具有多项履约义务的合同,管理层将合同的交易价格分摊至各项履约义务,并在向客户转移承诺产品或服务的控制权时确认收入。管理层于识别及评估合约中可能影响收益确认的任何条款及条件时应用判断。截至2023年12月31日止年度,公司总收入为40.90亿美元。
我们将执行与收入确认相关的程序(特别是识别和评估合同条款和条件)确定为关键审计事项的主要考虑因素是管理层在识别和评估影响收入确认的合同条款和条件时作出的重大判断,从而导致审计师作出高度判断,在执行程序和评估合同条款和条件是否得到管理层适当确定和评估方面的主观性和努力。
处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证,以形成我们对综合财务报表的整体意见。该等程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性,包括与识别及评估影响收入确认的合约条款及条件有关的控制措施。该等程序亦包括(其中包括)(i)测试管理层识别及评估合约条款及条件的程序,包括管理层厘定该等条款及条件对收入确认的影响;及(ii)测试管理层透过测试方式检查收入安排,以测试其识别及评估合约条款及条件的完整性及准确性。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2024年2月13日
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
合并资产负债表
2023年12月31日和2022年12月31日
(单位为千,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,008,152 | | | $ | 882,325 | |
应收账款净额 | 489,224 | | | 486,710 | |
盘存 | 181,661 | | | 128,005 | |
预付费用和其他 | 297,180 | | | 209,727 | |
流动资产总额 | 1,976,217 | | | 1,706,767 | |
财产、厂房和设备、净值 | 403,213 | | | 371,451 | |
商誉 | 1,535,845 | | | 1,374,268 | |
收购的无形资产,净额 | 336,843 | | | 354,617 | |
递延税金 | 880,001 | | | 853,691 | |
其他资产 | 537,372 | | | 476,277 | |
总资产 | $ | 5,669,491 | | | $ | 5,137,071 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | 100,000 | |
长期债务的当期部分 | 349,285 | | | — | |
应付账款和应计负债 | 576,558 | | | 557,158 | |
递延收入的当期部分 | 665,024 | | | 690,538 | |
流动负债总额 | 1,590,867 | | | 1,347,696 | |
长期负债: | | | |
递延收入的长期部分 | 98,931 | | | 91,524 | |
长期债务 | 299,771 | | | 648,078 | |
其他长期负债 | 275,651 | | | 304,660 | |
长期负债总额 | 674,353 | | | 1,044,262 | |
承付款和或有事项(附注8、17和18) | | | |
股东权益: | | | |
优先股--$0.01面值;授权400股票,无已发行或未偿还 | — | | | — | |
普通股--$0.01面值;授权600,000股份;已发行及已发行股份:271,706和272,675,分别 | 3,166,964 | | | 2,765,673 | |
库存股,按成本计算;57,453股票和56,485分别为股票 | (4,604,323) | | | (3,824,163) | |
留存收益 | 4,936,384 | | | 3,895,240 | |
累计其他综合损失 | (94,754) | | | (91,637) | |
股东权益总额 | 3,404,271 | | | 2,745,113 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,669,491 | | | $ | 5,137,071 | |
请参阅合并财务报表附注。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
合并损益表
截至2023年12月31日的三个财政年度
(以千为单位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
产品和维护 | $ | 3,834,359 | | | $ | 3,340,197 | | | $ | 2,812,947 | |
服务 | 255,627 | | | 221,521 | | | 175,297 | |
总收入 | 4,089,986 | | | 3,561,718 | | | 2,988,244 | |
成本和支出: | | | | | |
产品和维护成本 | 331,760 | | | 273,565 | | | 222,647 | |
服务成本 | 103,281 | | | 98,058 | | | 84,359 | |
市场营销和销售 | 690,319 | | | 604,224 | | | 560,262 | |
研发 | 1,441,796 | | | 1,251,544 | | | 1,134,277 | |
一般和行政 | 242,430 | | | 242,116 | | | 189,018 | |
已获得无形资产的摊销 | 18,162 | | | 18,470 | | | 19,640 | |
重组 | 11,013 | | | 55 | | | (1,048) | |
总成本和费用 | 2,838,761 | | | 2,488,032 | | | 2,209,155 | |
营业收入 | 1,251,225 | | | 1,073,686 | | | 779,089 | |
利息支出 | (36,185) | | | (22,934) | | | (16,980) | |
其他收入(费用),净额 | 66,886 | | | (5,389) | | | 6,326 | |
未计提所得税准备的收入 | 1,281,926 | | | 1,045,363 | | | 768,435 | |
所得税拨备 | 240,782 | | | 196,411 | | | 72,480 | |
净收入 | $ | 1,041,144 | | | $ | 848,952 | | | $ | 695,955 | |
每股净收益-基本 | $ | 3.86 | | | $ | 3.13 | | | $ | 2.54 | |
每股净收益-稀释后 | $ | 3.82 | | | $ | 3.09 | | | $ | 2.50 | |
加权平均已发行普通股-基本 | 269,381 | | | 271,198 | | | 273,504 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 272,748 | | | 275,011 | | | 278,858 | |
请参阅合并财务报表附注。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
综合全面收益表
截至2023年12月31日的三个财政年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 1,041,144 | | | $ | 848,952 | | | $ | 695,955 | |
其他全面收益(亏损)(扣除税项影响): | | | | | |
外币折算调整 | (4,815) | | | (59,310) | | | (15,423) | |
固定收益计划负债的变化 | 1,566 | | | 984 | | | (463) | |
投资未实现收益 | 132 | | | — | | | — | |
扣除税收影响后的其他综合损失总额 | (3,117) | | | (58,326) | | | (15,886) | |
综合收益 | $ | 1,038,027 | | | $ | 790,626 | | | $ | 680,069 | |
请参阅合并财务报表附注。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
合并股东权益报表
截至2023年12月31日的三个财政年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | |
| | | 面值 | | | | | | 累计 | | |
| | | 和资本 | | | | | | 其他 | | |
| | | 过多 | | 财务处 | | 保留 | | 全面 | | |
| 股票 | | 的标准杆 | | 库存 | | 收益 | | 收入(亏损) | | 总计 |
余额,2021年1月2日 | 278,941 | | | $ | 2,217,939 | | | $ | (2,057,829) | | | $ | 2,350,333 | | | $ | (17,425) | | | $ | 2,493,018 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 695,955 | | | — | | | $ | 695,955 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,886) | | | $ | (15,886) | |
购买库存股 | (4,401) | | | — | | | (612,297) | | | — | | | — | | | $ | (612,297) | |
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收) | 2,978 | | | 55,505 | | | 32,272 | | | — | | | — | | | $ | 87,777 | |
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票 | (722) | | | (15,833) | | | (102,149) | | | — | | | — | | | $ | (117,982) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 210,090 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 210,090 | |
余额,2022年1月1日 | 276,796 | | | $ | 2,467,701 | | | $ | (2,740,003) | | | $ | 3,046,288 | | | $ | (33,311) | | | $ | 2,740,675 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 848,952 | | | — | | | $ | 848,952 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,326) | | | $ | (58,326) | |
购买库存股 | (6,602) | | | — | | | (1,020,091) | | | — | | | — | | | $ | (1,020,091) | |
股权远期合约 | — | | | (12,035) | | | (17,965) | | | — | | | — | | | $ | (30,000) | |
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收) | 3,079 | | | 56,708 | | | 48,620 | | | — | | | — | | | $ | 105,328 | |
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票 | (598) | | | (17,140) | | | (94,724) | | | — | | | — | | | $ | (111,864) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 270,439 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 270,439 | |
平衡,2022年12月31日 | 272,675 | | | $ | 2,765,673 | | | $ | (3,824,163) | | | $ | 3,895,240 | | | $ | (91,637) | | | $ | 2,745,113 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,041,144 | | | — | | | $ | 1,041,144 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,117) | | | $ | (3,117) | |
购买库存股,包括消费税 | (3,145) | | | — | | | (641,041) | | | — | | | — | | | $ | (641,041) | |
股权远期合约 | — | | | 1,688 | | | (61,688) | | | — | | | — | | | $ | (60,000) | |
根据股权激励计划发行普通股和再发行库存股(扣除没收) | 2,704 | | | 97,050 | | | 35,907 | | | — | | | — | | | $ | 132,957 | |
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票 | (528) | | | (23,058) | | | (113,338) | | | — | | | — | | | $ | (136,396) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | 325,611 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 325,611 | |
平衡,2023年12月31日 | 271,706 | | | $ | 3,166,964 | | | $ | (4,604,323) | | | $ | 4,936,384 | | | $ | (94,754) | | | $ | 3,404,271 | |
请参阅合并财务报表附注。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
合并现金流量表
截至2023年12月31日的三个财政年度
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初现金及现金等价物 | $ | 882,325 | | | $ | 1,088,940 | | | $ | 928,432 | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | 1,041,144 | | | 848,952 | | | 695,955 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 145,292 | | | 132,088 | | | 142,308 | |
摊销债务贴现和费用 | 1,262 | | | 1,134 | | | 1,219 | |
基于股票的薪酬 | 325,611 | | | 270,439 | | | 210,090 | |
(收益)投资损失,净额 | (34,602) | | | 5,425 | | | (580) | |
递延所得税 | (36,512) | | | (107,606) | | | (43,178) | |
应收账款损失准备 | 3,325 | | | 204 | | | 525 | |
净资产摊销和经营租赁负债变动 | 451 | | | 3,342 | | | (11,606) | |
其他非现金项目 | 1,983 | | | 371 | | | 427 | |
经营性资产和负债的变动,扣除被收购业务的影响: | | | | | |
应收账款 | (11,748) | | | (138,471) | | | 2,014 | |
盘存 | (65,895) | | | (23,073) | | | (39,027) | |
预付费用和其他 | 39,015 | | | (38,927) | | | (34,342) | |
其他资产 | (45,784) | | | (933) | | | (7,133) | |
应付账款和应计负债 | 5,415 | | | 113,945 | | | 67,356 | |
递延收入 | (21,583) | | | 131,462 | | | 100,731 | |
其他长期负债 | 1,802 | | | 43,542 | | | 16,199 | |
经营活动提供的净现金 | 1,349,176 | | | 1,241,894 | | | 1,100,958 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买投资 | (176,170) | | | (1,000) | | | — | |
出售和到期投资所得收益 | 64,775 | | | 366 | | | 128 | |
购买房产、厂房和设备 | (102,337) | | | (123,215) | | | (65,298) | |
购买无形资产 | (166) | | | (1,000) | | | (1,583) | |
在企业合并中支付的现金,扣除所获得的现金 | (198,351) | | | (613,785) | | | (226,201) | |
用于投资活动的现金净额 | (412,249) | | | (738,634) | | | (292,954) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
来自循环信贷安排的收益 | 50,000 | | | 585,000 | | | — | |
循环信贷安排付款 | (150,000) | | | (485,000) | | | — | |
定期贷款收益 | — | | | 300,000 | | | — | |
支付债务发行成本 | — | | | (425) | | | (1,285) | |
发行普通股所得款项 | 132,957 | | | 105,331 | | | 87,772 | |
为支付归属限制性股票的雇员税而收到的股票 | (136,396) | | | (111,864) | | | (117,982) | |
普通股回购付款 | (700,134) | | | (1,050,091) | | | (612,297) | |
用于筹资活动的现金净额 | (803,573) | | | (657,049) | | | (643,792) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (7,527) | | | (52,826) | | | (3,704) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 125,827 | | | (206,615) | | | 160,508 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 1,008,152 | | | $ | 882,325 | | | $ | 1,088,940 | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 34,934 | | | $ | 21,122 | | | $ | 15,950 | |
缴纳所得税的现金,净额 | 253,700 | | | 233,235 | | | 146,424 | |
请参阅合并财务报表附注。
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC.
合并财务报表附注
截至2023年12月31日的三个财政年度
注1。业务概述
Cadence设计系统公司Cadence(“Cadence”)是电子系统设计领域的创新领导者,提供必要的计算软件、硬件和IP,供客户将其设计理念变为现实。Cadence的许多客户设计半导体和电子系统。半导体公司专注于设计所有类型的半导体器件,包括集成电路(“IC”)、模拟、混合信号、存储器、3D-IC、用于计算的处理器芯片(“CPU”)、图形处理器(“GPU”)和人工智能。该等客户将于印刷电路板(“PCB”)设计中使用半导体器件。Cadence的电子系统客户为消费者和商业需求设计和创建产品,例如智能手机,笔记本电脑,游戏和娱乐系统,汽车和自动驾驶系统,航空航天和国防系统,通信系统,网络产品,计算服务器,云数据中心基础设施,人工智能(“AI”)系统,医疗设备,以及日常生活中使用的更长的消费品清单。这些系统公司内部开发或外部购买其产品的子组件,包括连接所有硬件组件的IC和PCB,以及在硬件上运行的各级软件。
注2.重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
合并财务报表包括益华及其子公司在消除公司间账户和交易后的账户。所有综合附属公司均由益华全资拥有。
从历史上看,Cadence的财政年度是52或53周,在最接近12月31日的星期六结束。在2022财年,Cadence的董事会批准将其财年结束日期从每年最接近12月31日的星期六改为每年12月31日。财政年度变更从Cadence的2023财政年度开始生效,该财政年度于2023年1月1日开始。2022年和2021年的财政年度,包括在本报告中用于比较目的,代表52周的期间。
Cadence的前三个财政季度分别于3月31日、6月30日和9月30日结束。不需要与此变更相关的过渡报告。
预算的使用
编制符合美国公认会计原则的综合财务报表需要管理层作出估计及假设,而该等估计及假设会影响于综合财务报表日期的资产及负债的呈报金额及或然资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计准则
益华近期并无采纳对其综合财务报表属重大或潜在重大的任何会计准则更新。
尚未采用的新会计准则
细分市场报告
2023年11月。财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号,“分部报告(主题280):可报告分部披露的改进”,旨在改善可报告分部披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的年度和中期披露。本标准适用于2023年12月15日之后的会计年度,以及2024年12月15日之后的会计年度内的中期。允许及早领养。Cadence目前正在评估这一标准对其财务报表披露的影响。
所得税
2023年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号《所得税(专题740):所得税披露的改进》,其中要求披露已支付的分类所得税,规定了有效税率调节的组成部分的标准类别,并修改了其他与所得税相关的披露。本标准自2024年12月15日以后的会计年度起生效,可追溯或预期适用。Cadence目前正在评估采用这一ASU对其合并财务报表和披露的影响。
海外业务
Cadence以各种外币进行交易。美元是Cadence在美国经营的合并实体及其在美国境外经营的某些合并子公司的职能货币。Cadence在美国境外运营的其他合并实体的本位币通常是该国的当地货币。
Cadence将职能货币不是美元的合并实体的财务报表转换为美元。Cadence按截至财务报表日期的有效汇率换算资产和负债,并使用该期间的平均汇率换算损益表账目。Cadence包括将资产和负债换算成美元的调整,以及汇率变化对作为累积其他全面收入组成部分的股东权益的长期投资性质的公司间交易的影响。Cadence在合并收益表中报告与非长期投资性质的公司间应收账款和应付款项有关的汇率变动的损益,以及其他收入(费用)净额中货币性外币交易的损益。
信用风险的集中度
可能使Cadence面临集中信用风险的金融工具,包括衍生金融工具,主要包括现金和现金等价物、应收账款、投资和远期合同。与Cadence的外币远期合约相关的信贷敞口仅限于这些合约的已实现和未实现收益。
现金和现金等价物
Cadence认为所有在购买之日原始到期日不超过三个月的高流动性投资都是现金等价物。
应收账款
Cadence的应收账款,净额包括开票应收账款和未开票应收账款的当前部分。未开单应收账款是指Cadence记录为收入的金额,客户的付款随着时间的推移而到期,Cadence有权无条件获得付款。Cadence的应收账款和未开票应收账款最初按交易价值入账。Cadence的长期应收账款余额包括应在每个资产负债表日期后一年以上开具发票的应收账款余额。
坏账准备
Cadence评估其收回未偿还应收账款的能力,并为客户提供特定拨备、信贷损失拨备和估计无法收回的应收账款部分的一般拨备。补贴基于客户目前的信誉、历史经验、预期的信贷损失、客户需求的变化以及Cadence服务的行业的整体经济气候。这些津贴的拨备在Cadence的综合损益表中以一般和行政费用入账。
盘存
存货按接近实际成本的标准成本计算,并根据先进先出法按成本或可变现净值中较低者进行估值。Cadence的库存包括用于复杂仿真和原型硬件系统的高科技零部件。这些部件和部件在性质上是专门的,可能会在技术上迅速过时。虽然Cadence手头有管理所需库存的计划,并在估计所需储量以将记录金额降至市场价值时考虑技术过时,但此类估计有可能在短期内发生变化。Cadence的政策是为超过12个月需求的库存或其他已知的过时或变现问题储备。
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备按历史成本列报。折旧和摊销一般使用直线法在估计使用年限内计提,具体如下:
| | | | | |
设备和内部使用软件 | 2-7年份 |
建筑物 | 25-32年份 |
租赁权改进 | 租赁期限或预计使用年限中较短的 |
建筑改善和土地改善 | 至.为止32年份 |
家具和固定装置 | 3-5年份 |
| |
Cadence将为内部使用开发的软件的某些成本资本化。为内部使用开发的软件的资本化从项目的应用程序开发阶段开始。当计算机软件基本完成并准备好使用时,摊销就开始了。摊销以直线方式记录在估计的使用年限内。资本化成本在2023财年、2022财年或2021财年并不重要。
Cadence记录的折旧和摊销费用为#美元78.4百万,$69.1百万美元和美元71.22023财年,2022财年和2021财年分别为100万美元,用于物业,厂房和设备。
软件开发成本
软件开发成本在产品的工作模型完成后确定产品的技术可行性时开始资本化,并在产品可向客户全面发布时开始摊销。从技术可行性的实现到Cadence产品的普遍发布,这段时间通常很短。于二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度产生的成本并不重大。
递延销售佣金
益华将获得客户合同的增量成本记录为一项资产,包括执行合同时赚取的直销佣金。Cadence使用组合方法来确认与初始合同和续约相关的资本化成本相关的摊销费用,此类费用在与相关组合收入相关的一段时间内确认,对于Cadence的软件安排,一般为两到三年,对于其硬件和IP安排,则为交付时间。与初始合同和续约相关的增量成本在每种情况下都在安排期间摊销,因为Cadence为新合同和续约支付相同的佣金率。当有事件或情况变动显示账面值可能无法收回时,递延销售佣金会持续进行减值测试。倘递延销售佣金金额超出与递延销售佣金有关的货品及服务的剩余预期毛利率(剩余收益减剩余直接成本),则确认减值。资本化费用总额为2000美元,47.6百万美元和美元41.7截至2023年12月31日及2022年12月31日,该等资产及负债分别为100,000,000港元及100,000,000港元,并计入Cadence综合资产负债表的其他资产。这些资产的摊销额为41.4百万,$40.5百万美元和美元40.12023财年,2022财年和2021财年分别为2000万美元,并计入Cadence合并利润表中的销售和营销费用。
商誉
Cadence每年进行一次商誉减值分析,如果事实和情况的变化表明Cadence的单一报告单位的公允价值可能低于其账面价值,则在必要时进行分析。为了评估减值,Cadence将其单一报告单位的估计公允价值与报告单位净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。倘报告单位之公平值高于其资产净值之账面值,则商誉不被视为减值,且毋须作进一步分析。如果报告单位的公允价值低于其净资产的账面价值,则Cadence将被要求记录减值费用。
长期资产,包括收购的无形资产
Cadence的长期资产包括财产、厂房和设备以及收购的无形资产。收购的无形资产包括收购的技术、某些合同权利、客户关系、商标和商号、资本化软件以及正在进行的研究和开发。该等所收购无形资产乃透过业务合并或直接购买而收购。所收购的有固定年限的无形资产按直线法在相关产品和技术的估计经济年限内摊销,其范围为 三年至十五年.所收购的无限期无形资产或在建技术包括在收购日期尚未达到技术可行性的项目。项目完成后,资产在其估计使用寿命内摊销。如果项目被放弃而不是完成,则资产被注销。制程技术每年进行减值测试,并于有需要时,倘事实及情况有变显示资产可能出现减值。
每当发生事件或情况变化表明长期资产或资产组的账面值可能无法收回时,益华会对其长期资产(包括收购的无形资产)进行减值审查。资产或资产组的可收回性按其账面值与该资产或资产组预期产生的预期未来未贴现现金流量的比较计量。如果资产组的账面价值被确定为不可收回,则按该资产或资产组的账面价值超过其公允价值的差额计提减值准备。
租契
承租人的考虑因素
Cadence的运营租约主要由设施组成,剩余租期约为一年至十五年。Cadence有提前终止许多租约的选择。租赁期是指直至提前终止日期为止的期间,除非有理由确定Cadence不会行使提前终止选择权。对于某些租赁,Cadence可以选择将租赁期限延长至以下期限一年至十年。续订选项不会在剩余的租赁期内考虑,除非有理由确定Cadence将行使该等选项。
在合同开始时,Cadence确定一项安排包含租赁,前提是该安排转让已确定资产的使用权,并且Cadence从该资产获得基本上所有的经济利益,并有能力指导该资产的使用。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。对于采用主题842之后签订或重新评估的租赁协议,Cadence在确定租赁负债和使用权(“ROU”)资产时结合了租赁和非租赁部分。非租赁部分主要包括公共区域维护费和其他管理费。
经营租赁费用一般在租赁期内平均确认。Cadence租赁协议下的付款主要是固定的;然而,某些协议包含根据消费者价格和其他指数的变化定期调整的租金付款。因指数变动导致的付款变动按已发生支出计入,不计入租赁负债和投资收益资产的计量。Cadence的租赁协议不提供隐含借款利率,因此,内部递增借款利率是根据租赁开始日可获得的信息确定的,目的是确定租赁付款的现值。递增借款利率是指在类似期限和租赁资产所在的经济环境下,以抵押为基础借款的可比利率。
出租人的考虑事项
尽管Cadence硬件业务的大部分收入来自硬件销售,但Cadence也将其硬件产品出租给一些客户。当客户在租赁协议中定义的一段时间内控制已识别硬件的使用时,Cadence确定租赁的存在。
Cadence的租约期限最长可达三年通常按季度等额分期付款。Cadence的租约不包括终止权或可变定价,通常也不包括租约结束时的购买权。短期租约通常不到两年,被归类为运营租约,在租期内收入确认和折旧费用按直线计算。长期租约通常用于三年并被归类为销售型租赁,在安装时确认销售收入和销售成本。
Cadence的经营租赁和销售类型租赁包含租赁和非租赁组成部分。由于Cadence经营租赁中租赁和非租赁组成部分的收入确认模式相同,Cadence选择了实际权宜之计,不将租赁和相关的非租赁组成部分分开,并在主题842下对这两个组成部分进行了说明。Cadence使用独立销售价格(SSP)为其销售型租赁中的租赁和非租赁组件分配价值,类似于ASU 2014-09《与客户的合同收入(主题606)》中使用的价格,这是管理收入确认的当前会计标准。当Cadence以与软件或IP相同的安排租赁其硬件时,Cadence使用SSP为每项履约义务分配价值。
股票证券投资
Cadence对有价证券的投资按公允价值计入预付费用的组成部分,其他计入综合资产负债表。Cadence记录已实现和未实现的持有收益或亏损,作为其他收入(费用)的一部分,在合并收益表中为净额。
Cadence的非市场化投资包括对私人持股公司的投资。这些投资最初按成本入账,并计入合并资产负债表中的其他资产。当投资的公允价值无法轻易确定,且Cadence没有能力施加重大影响,或当确定Cadence有能力施加重大影响时,Cadence使用权益会计方法对这些投资进行会计处理。对于使用权益会计方法入账的投资,Cadence记录其在 被投资人的收入或损失,扣除任何基数差异的影响,与其他收入(费用)相比,在Cadence的综合损益表中滞后了一个季度。
Cadence通过考虑被投资方的财务业绩以及从被投资方公司收到的表明价值已发生下降的其他信息,定期审查其非上市投资的减值。对于使用计量替代办法入账的非流通股投资,账面金额也可根据同一发行人相同或相似投资的有序交易的可观察价格变化进行调整。对非流通投资账面金额的调整计入其他收入(费用),在综合收益表中净额。于本报告所述期间,并无重大事件或情况影响我们的非上市投资的账面金额。
债务证券投资
Cadence对债务证券的投资包括对抵押贷款支持证券和资产支持证券的投资,并按公允价值作为预付费用的组成部分和合并资产负债表中的其他部分列账。Cadence将其对债务证券的投资归类为可供出售,未实现收益和亏损总额在其合并资产负债表中记录为累计其他全面亏损的组成部分。
Cadence至少每季度对其债务证券组合进行减值评估。当债务证券的公允价值低于其摊销成本时,Cadence记录了债务证券的信贷损失拨备,而Cadence更有可能在其摊销基础恢复之前出售受损证券,或有意出售该证券。减值债务证券的信贷损失准备在合并损益表中记为其他收入(费用)净额的一个组成部分。
衍生金融工具
Cadence与金融机构签订外币远期兑换合同,以防范与现有资产和负债相关的货币兑换风险。外币远期外汇合约在基础资产因汇率变动而价值下降或基础负债价值增加时,通过增加价值来起到对冲的作用。相反,当基础资产价值增加或基础负债价值因外汇汇率变化而下降时,外币远期外汇合同的价值就会下降。远期合同不被指定为会计套期保值,因此,未实现的收益和损失在实际外币现金流量之前在其他收入(费用)净额中确认。这些远期合同的公允价值计入应计负债或其他流动资产。这些远期合约的到期日一般为90几天或更短时间。
非限定延期补偿信托基金
高级管理人员、高级管理人员和Cadence董事会成员可以选择推迟根据Cadence的非限制性递延补偿计划(“NQDC”)支付给他们的补偿。递延补偿金存放在投资账户中,每个季度账户的价值都会根据在NQDC中持有的投资的公允价值进行调整。
NQDC账户中的选定投资按公允价值列账,未实现损益在合并损益表中确认为其他收益(费用)、净额。这些证券被归类为合并资产负债表中的其他资产,因为它们不能供Cadence在其业务中使用。
Cadence对NQDC信托的债务记录在合并资产负债表上的其他长期负债中。NQDC信托负债的增加和减少在合并损益表中记为补偿费用。
库存股
Cadence通常从国库持有的股票中发行与其基于股票的薪酬计划相关的股票。当库存股以高于其成本的金额重新发行时,差额在合并股东权益表中记为超出面值的资本组成部分。当库存股以低于其成本的金额重新发行时,差额被记录为超出面值的资本组成部分,只要存在收益以抵消损失。如果没有超过面值的累计库存股收益,库存股再发行时的损失在合并股东权益表中作为留存收益的一个组成部分记录。有几个不是Cadence在2023财年、2022财年或2021财年重新发行库存股时记录的作为留存收益组成部分的亏损。
2022年8月16日颁布的《2022年通胀降低法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收不可抵扣的1%的消费税。在2023财年,Cadence记录的消费税为$0.91000万美元作为库存股的组成部分,以计入回购股份的增量成本。截至2023年12月31日,应付消费税的相应负债作为应付账款和应计负债的一个组成部分记录在Cadence的综合资产负债表上。
收入确认
收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认,金额反映了Cadence预期有权获得的对价,以换取承诺的商品或服务。无论是随着时间的推移,还是在某个时间点,Cadence的表演义务都会得到满足。
产品和维护收入包括Cadence的软件和IP许可证、仿真硬件的销售以及这些许可证和销售的相关维护。
服务收入包括执行工程服务(通常与其他许可产品的功能无关)、按固定费用定制知识产权以及在一段时间内为客户提供软件、硬件和服务的基于云的解决方案的销售收入。
Cadence签订的合同可以包括许可证、产品和服务的各种组合,其中一些是不同的,作为单独的履行义务核算。对于有多个履约义务的合同,Cadence将合同的交易价格分配给每个履约义务,通常是根据其SSP的相对基础。Cadence从与客户的合同中产生收入,并应用判断来识别和评估合同中可能影响收入确认的任何条款和条件。收入确认为扣除从客户那里收取的任何税款,这些税款随后汇给政府当局。
有些客户作出不可撤销的承诺,承诺在一段特定的时间内支付固定的美元金额,用于从产品或服务清单中购买产品或服务。在客户执行单独的选择表格以确定他们正在购买的产品和服务之前,这些安排不符合收入合同的定义。该安排下的每一张单独的选择表格都被视为一份单独的合同,并根据各自的履约义务进行核算。Cadence记录了在安排符合收入合同定义之前从客户收到的金额的客户存款责任。
软件收入确认
Cadence的基于时间的许可安排授予客户在安排开始时访问和使用所有许可产品的权利,并且更新通常在整个安排的整个期限内可用,通常为两到三年。随着客户的设计迁移到更先进的节点,以及客户的技术需求不断发展,Cadence的更新提供了对不断发展的技术的持续访问。此外,某些基于时间的许可安排包括混音权和在协议期限内可以商业使用的未指明的额外产品。在协议期限内,通常以相等或接近相等的分期付款方式收到付款。
这些基于时间的安排中的多个软件许可证、相关更新和技术支持构成了单一的综合履行义务,收入在许可证期限内确认,从软件许可证安排或转让的生效日期中较晚的日期开始。混搭权利不是合同中承诺的额外商品或服务,如果未指明的额外软件产品权利是与客户合同的一部分,则此类权利被视为包括许可、更新和技术支持在内的单一履行义务的一部分,因为此类权利是在相同的时间段内提供的,并且具有相同的基于时间的转移模式。
硬件收入确认
在涉及硬件产品销售或租赁的安排中,Cadence通常有两项履行义务。第一个履行义务是转让硬件产品(包括与硬件产品的功能相结合的软件)。第二项履约义务是对硬件及其嵌入式软件进行维护,包括获得技术支持、硬件维修和软件更新的权利,这些权利都是在同一期限内提供的,并具有相同的基于时间的转移模式。分配给硬件产品的交易价格通常在交付时被确认为收入,因为客户在该时间点获得了产品的控制权。Cadence得出的结论是,控制权通常在那个时间点转移,因为客户拥有硬件的所有权、实物所有权和目前支付硬件的义务。分配给维护的交易价格在维护期限内按比例确认为收入。硬件合同的付款通常在硬件产品交付时收到。运输和搬运成本被视为履行成本,并在Cadence的合并损益表中计入产品和维护成本。
知识产权收入确认
Cadence通常根据提供特定设计使用权的非排他性许可协议许可IP。此外,对于某些Cadence的知识产权许可协议,版税是在客户运送他们自己的包含Cadence知识产权的产品时收取的。这些安排通常有两项履约义务--转让许可的知识产权和相关的维护(包括技术支持权利),以及软件更新,这些都是在维护期限内提供的,并具有向客户转让的基于时间的模式。
分配至知识产权许可的收入于交付知识产权或许可期开始时(以较晚者为准)的某个时间点确认,而分配至维护的收入于维护期内确认。特许权使用费在适用的Cadence客户运送包含Cadence IP的产品的季度确认为收入。知识产权合同的付款通常在交付知识产权时收到。Cadence定制某些IP,与此定制相关的收入确认为服务收入,如下所述。
服务收入确认
服务合同收入随时间确认,一般使用产生的成本或花费的时数来衡量进度。Cadence有着准确估计项目状态和完成项目所需成本的历史。许多内部和外部因素可能会影响这些估计,包括劳动力价格,利用率和效率差异以及规格和测试要求的变化。服务付款一般应在合同中的里程碑或小时资源消耗时支付。
基于股票的薪酬
Cadence将授予员工以换取他们的服务的股权工具的奖励成本确认为基于股票的薪酬支出。基于股票的薪酬支出在授予之日根据奖励的价值计量,并确认为必要服务期内的费用,这通常是授权期。对于只包含服务条件的奖励,Cadence采用直线法确认基于股票的薪酬支出,对于同时包含服务条件和绩效条件的奖励,采用分级授予法确认股票薪酬费用。Cadence在发生没收时,会意识到没收对基于股票的薪酬支出的影响。
根据Cadence的员工股票购买计划(“ESPP”)发行的股票期权和购买权的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型计算。用于新奖励的预期波动率假设的计算是基于历史波动率和隐含波动率的加权。在确定预期期限时,Cadence会从具有类似归属期限的期权中审查员工的历史行使行为。期权预期期限内的无风险利率是根据授予时有效的可比期限的美国国库券的收益率计算的。计算中使用的预期股息率为零,因为Cadence历史上没有支付过股息,目前预计在可预见的未来也不会支付股息。
基于市场的业绩股票奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型计算的,并考虑了与Black-Scholes模型相同的输入假设,以及市场条件可能无法满足的可能性。Cadence在基于市场的业绩股票奖励的分级归属方法上确认基于股票的薪酬支出。
广告
Cadence将广告费用作为已发生费用支出。包括营销计划和活动在内的广告总支出为#美元21.7百万,$17.0百万美元和美元7.5在2023年、2022年和2021年财政期间分别为100万美元,并在合并损益表中计入营销和销售。
重组
Cadence记录了与人员相关的重组费用和离职福利,当成本既可能又可以估计时。当计划已传达给受影响的员工时,Cadence使用非惯例解雇福利记录与人员相关的重组费用。Cadence通常在制定撤离受影响设施的正式计划期间开始记录与设施相关的重组费用。在与设施相关的重组计划方面,Cadence做出了与设施相关的某些假设和估计,特别是退出的时间和转租的能力。重组费用中的设施关闭成本主要包括加速ROU资产摊销、租赁收购成本和在废弃后的期间维护设施的某些合同成本。
Cadence记录了离职福利和重新安置费用以及其他与人员有关的重组费用、与废弃资产有关的资产减值以及与重组计划有关的其他费用的估计准备金。Cadence定期评估其重组负债的充分性,并根据实际发生的成本或估计和假设的变化调整余额。对重组应计项目的后续调整在合并损益表中归类为重组。
所得税会计
Cadence使用资产负债法在其合并财务报表中计入所得税的影响。这一过程包括估计实际的当期纳税负债,以及评估结转和因对折旧等项目的不同处理而产生的暂时性差额,用于税务和会计目的。这些差额导致递延税项资产和负债,按制定的税率计量,预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。Cadence将美国全球无形低税收入计入期间费用。
然后,Cadence根据对所有可用正面和负面证据的判断,记录一笔估值准备金,将递延税项资产减少到Cadence认为更有可能变现的金额。对消极和积极证据的潜在影响的重视程度与证据的力量可以被客观核实的程度相称。这项评估是在征税管辖区的基础上完成的,考虑了多种类型的证据,包括:
•当前或累计财务报告损益的性质和历史;
•未来应纳税所得额来源;
•递延税项资产的预期冲销或到期日;以及
•税务筹划策略。
Cadence采取两步法来确认和衡量不确定税收头寸的财务报表收益。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明税务立场更有可能在审计中得到维持,包括解决任何相关的上诉或诉讼程序,来评估税务状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为在审计结算后实现的可能性超过50%的最大金额。Cadence将未确认的税收优惠的利息和罚款归类为所得税费用或福利。
有关所得税的其他讨论,见合并财务报表附注8。
注3.收入
Cadence将其产品和服务分为五个与主要设计活动相关的类别。下表显示了Cadence在2023财年、2022财年和2021财年五大产品类别各自贡献的收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
定制IC设计与仿真 | 22 | % | | 22 | % | | 23 | % |
数字集成电路设计与签收 | 27 | % | | 28 | % | | 29 | % |
功能验证,包括仿真和原型硬件* | 27 | % | | 26 | % | | 24 | % |
IP | 12 | % | | 12 | % | | 13 | % |
系统设计与分析 | 12 | % | | 12 | % | | 11 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
_____________
* 包括根据租赁安排入账的无形收入.
Cadence从与客户的合同中产生收入,并应用判断来识别和评估合同中可能影响收入确认的任何条款和条件。Cadence的某些许可协议允许客户在不同的软件产品之间进行混合。Cadence还与客户达成了包括一系列产品的安排,实际的产品选择和许可用户数量将在以后确定。对于这些安排,Cadence根据产品的预期使用情况估计收入在产品类别中的分配。按产品类别划分的收入根据对产品和服务的需求以及Cadence提供这些需求的可用资源而在不同时期波动。在2023财年、2022财年或2021财年,没有单一客户占总收入的10%或更多。
经常性收入包括Cadence软件安排、服务、特许权使用费、IP许可证和硬件维护以及硬件运营租赁随时间推移而确认的收入。经常性收入还包括在其他安排期限内的不同时间点确认的收入,根据其他安排,客户承诺在指定的时间段内承诺固定的美元金额,可用于从一系列产品或服务中购买。在客户执行单独的选择表格以确定他们正在购买的产品和服务之前,这些安排不符合收入合同的定义。该安排下的每一张单独的选择表格都被视为一份单独的合同,并根据各自的履约义务进行核算。
Cadence剩余的收入在某个时间点确认,并被描述为预付收入。前期收入主要来自销售仿真和原型硬件以及单独的IP许可证。在任何一个会计期间,Cadence的经常性和前期收入的百分比都会受到向其客户交付硬件和IP产品的影响。
下表显示了Cadence在2023财年、2022财年和2021财年被归类为经常性或预付收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
随时间推移确认的收入 | 81 | % | | 83 | % | | 85 | % |
来自具有不可取消承诺的安排的收入 | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
经常性收入 | 84 | % | | 85 | % | | 88 | % |
前期收入 | 16 | % | | 15 | % | | 12 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
重大判决
Cadence与客户的合同通常包括向客户转让多个软件和/或IP许可证和服务的承诺,包括专业服务、技术支持服务和未指明的更新权。确定许可证和服务是否是应该单独核算的不同的履行义务,或者不是不同的并因此一起核算的履行义务,需要进行重大判断。在一些安排中,例如Cadence的大多数IP许可安排,Cadence得出结论,许可和相关服务是彼此不同的。在其他方面,比如Cadence的基于时间的软件安排,许可证和某些服务彼此没有区别。Cadence基于时间的软件安排包括多个软件许可和对许可软件产品的更新,以及技术支持,Cadence得出结论认为,这些承诺的商品和服务是单一的、综合的履行义务。
对于具有多个履约义务的合同的会计核算,要求根据相对的SSP将合同的交易价格分配给每个不同的履约义务。由于Cadence很少单独授权或销售产品,因此需要判断以确定每个不同履行义务的SSP。在由于Cadence不单独销售许可证、产品或服务而无法直接观察到SSP的情况下,Cadence使用最大限度地利用可观察到的投入并可能包括市场状况的信息来确定SSP。由于按客户类别和情况对这些项目进行了分层,Cadence通常有一个以上的SSP来履行个人的绩效义务。在这些情况下,Cadence可能会使用客户规模和客户地理区域等信息来确定SSP。
Cadence的综合绩效义务包括软件许可证、更新、技术支持和维护,这些都是具有相同期限的单独绩效义务,随着时间的推移,收入会得到确认。对于Cadence的专业服务,收入是随着时间的推移而确认的,通常使用发生的成本或花费的时间来衡量进度。在估计项目状态和完成项目所需的成本时,需要作出判断。许多内部和外部因素可能会影响这些估计,包括劳动率、利用率和效率差异以及规格和测试要求的变化。对于Cadence随时间确认的其他履约义务,收入一般采用以时间为基础的进度计量来确认,反映出在整个安排期限内为履行该等履约义务所作的总体努力。
如果一组协议密切相关,实际上是单一安排的一部分,则就收入确认而言,此类协议被视为一项安排。Cadence在确定单独的协议是否应该单独或实质上作为一项单一安排进行核算时,对相关事实和情况进行了重大判断。Cadence对一组合同是否包括单一安排的判断可能会影响对不同履约义务的对价分配,这可能会对所涉期间的业务结果产生影响。
需要Cadence来估计预期从与客户的合同中收到的总对价。在有限的情况下,根据合同的具体条款或Cadence对合同期限的期望,预期收到的对价是可变的。一般来说,Cadence没有经历过对客户的重大退款或退款。这些估计数需要作出重大判断,而这些估计数的变化可能会对所涉期间的业务结果产生影响。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同,这些时间差异导致Cadence合并资产负债表上的应收账款、合同资产或合同负债(递延收入)。对于与付款计划达成的某些软件、硬件和知识产权协议,Cadence记录了与控制权转让时确认的收入相关的未开账单应收账款,因为它有权无条件地在未来开具发票并接受与这些转让的产品或服务相关的付款。Cadence在开票前确认收入时记录合同资产,而Cadence没有无条件开票的权利或保留与该履约义务有关的履约风险。当收入在开票后确认时,Cadence记录递延收入。对于Cadence的基于时间的软件协议,客户通常以相同的季度金额开具发票,尽管一些客户更喜欢以单笔或每年金额开具发票。
以下所示的合同资产包括在综合资产负债表中的预付费用和其他费用中,主要涉及Cadence对截至资产负债表日已完成但未计入服务和定制知识产权合同的工作的对价权利。当权利变得无条件时,合同资产转移到应收款,通常是在里程碑完成时。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,Cadence的合同余额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
合同资产 | $ | 17,554 | | | $ | 22,766 | |
递延收入 | 763,955 | | | 782,062 | |
Cadence确认的收入为$689.7百万,$540.7百万美元和美元430.2分别在2023年、2022年和2021年财政期间,在每个财政年度开始时列入递延收入余额。除收购所假设的递延收入外,递延收入中的所有其他活动是由于发票的计时与上文所述的收入计时有关。
付款条款和条件因合同类型而异,尽管条款通常包括在30至60天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下,Cadence已确定其合同通常不包括重要的融资部分。开具发票条款的主要目的是为客户提供购买Cadence产品和服务的简化和可预测的方式,而不是为融资安排提供便利。
剩余履约义务
分配给剩余业绩债务的收入是指分配给未履行或部分未履行的业绩债务的交易价格,其中包括未赚取的收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。Cadence已选择将潜在的未来特许权使用费收据排除在剩余的履约义务之外。已签约但未履行的履约债务约为#美元。6.0截至2023年12月31日的10亿美元,其中包括0.4来自客户的不可取消的承诺,其中实际的产品选择和具体产品或服务的数量将由客户在以后的日期确定。
Cadence估计了其在某个时间点的剩余履约义务。收入确认的实际金额和时间可能与这些估计不同,这主要是由于实际安装和交付日期的变化,以及合同续签、修改和终止。截至2023年12月31日,Cadence预计将承认56已签约但未履行的履约债务的百分比,不包括不可撤销的承付款,作为下一年的收入12月份,39在接下来的时间里13至36几个月,其余时间在此之后。
Cadence确认的收入为$55.0百万,$52.8百万美元和美元47.12023年、2022年和2021年财政期间分别从前几个财政期间履行的履约义务中扣除100万美元。这些金额代表在此期间赚取的特许权使用费,不包括预付特许权使用费不可退还的合同。不可退还的预付版税在交付IP时确认,因为Cadence获得对价的权利不取决于客户未来的发货情况。
注4.应收账款净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日,Cadence的当期和长期应收账款余额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
应收账款 | $ | 299,814 | | | $ | 314,666 | |
未开单应收账款 | 193,963 | | | 174,334 | |
长期应收账款 | 10,755 | | | 2,735 | |
应收账款总额 | 504,532 | | | 491,735 | |
减计提坏账准备 | (4,553) | | | (2,290) | |
应收账款总额,净额 | $ | 499,979 | | | $ | 489,445 | |
Cadence的客户主要集中在半导体和电子系统行业。截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有单一客户占Cadence应收账款总额的10%或更多。
坏账准备
Cadence在2023年、2022年和2021年财政期间的应收账款损失准备金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户 | | 坏账核销净额 | | 期末余额 |
| | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 2,290 | | | $ | 3,325 | | | $ | — | | | $ | (1,062) | | | $ | 4,553 | |
截至2022年12月31日的年度 | | 3,692 | | | 204 | | | — | | | (1,606) | | | 2,290 | |
截至2022年1月1日的年度 | | $ | 2,867 | | | $ | 525 | | | $ | 780 | | | $ | (480) | | | $ | 3,692 | |
注5.债务
截至2023年12月31日和2022年12月31日,Cadence的未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:千) |
| 本金 | | 未摊销折扣 | | 账面价值 | | 本金 | | 未摊销折扣 | | 账面价值 |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
2024年笔记 | 350,000 | | | (715) | | | 349,285 | | | 350,000 | | | (1,581) | | | 348,419 | |
2025年定期贷款 | 300,000 | | | (229) | | | 299,771 | | | 300,000 | | | (341) | | | 299,659 | |
未偿债务总额 | $ | 650,000 | | | $ | (944) | | | $ | 649,056 | | | $ | 750,000 | | | $ | (1,922) | | | $ | 748,078 | |
循环信贷安排
2021年6月,Cadence与以北卡罗来纳州美国银行为首的一批贷款人作为行政代理签订了一项为期五年的优先无担保循环信贷安排(“2021信贷安排”)。2022年9月,Cadence修订了2021年信贷安排,其中包括允许Cadence更改其财政年度,以匹配2023年开始的日历年度,并将2021年信贷安排下贷款的利率基准从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改为定期担保隔夜融资利率(SOFR)。2021年信贷安排的实质性条款在其他方面保持不变。
2021年信贷安排规定最高借款金额为美元。700100万美元,有权要求增加容量,最高可额外增加美元350在收到贷款人承诺后,为总最高借款美元1.05十亿美元。2021年信贷安排将于2026年6月30日。根据2021年信贷安排提取的任何未偿还贷款将于2026年6月30日,取决于延长到期日的选择权。未偿还的借款可以在到期前的任何时间偿还。债务发行成本为#美元1.3在协议开始时,100万美元计入Cadence综合资产负债表中的其他资产,并在2021年信贷安排期间摊销为利息支出。
2021年信贷安排下的借款应计利息,利率等于(1)SOFR加以下两者之间的差额0.750%和1.250年利率,参考Cadence无担保债务的信用评级确定,外加SOFR调整0.10%或(2)基本税率加上0.000%和0.250年利率,参考Cadence无担保债务的信用评级确定。利息按季度支付。承诺费从100美元到100美元不等0.0701%至3%0.175%是根据循环承诺的每日平均未支取部分分摊的。借款以估计的当前市场利率计息。因此,2021年信贷安排的账面价值接近公允价值。
2021年信贷安排包含惯常的负面契约,其中包括限制Cadence产生额外债务、授予留置权和进行某些资产处置的能力。此外,2021年信贷安排包含金融契约,要求Cadence保持融资债务与EBITDA的比率不高于3.25设置为1,并向上设置为3.75在Cadence收购了至少$1之后的一年250这将导致形式上的杠杆率在3.00设置为1并3.50至1.截至2023年12月31日,Cadence遵守了与2021年信贷安排相关的所有金融契约。
2024年笔记
2014年10月,Cadence发行了一份美元350.0本金总额为百万美元4.3752024年10月15日到期的优先债券百分比(“2024年债券”)。Cadence收到净收益#美元。342.4发行2024年债券所得的百万元,扣除折价$1.4百万美元,发行成本为$6.2百万美元。贴现和发行成本均按实际利率法摊销至2024年债券期限内的利息支出。2024年发行的票据的净余额为$349.3截至2023年12月31日,100万在Cadence的合并资产负债表上被归类为流动负债。
利息在4月和10月以现金支付,每半年支付一次。2024年的票据是无担保的,在偿还权上与Cadence现有和未来的所有优先债务同等。2024年发行的债券的公允价值约为$347.2截至2023年12月31日,为100万。
Cadence可全部或部分赎回2024年债券,赎回价格相当于(A)将赎回的债券本金的100%和(B)剩余预定本金和利息的现值之和,加上任何应计和未付利息,详情请参阅管理2024年债券的契约。
管理2024年票据的契约包括惯例陈述、担保和限制性契约,包括但不限于对Cadence授予资产留置权、进行出售和回租交易、或合并、合并或出售资产的能力的限制,还包括惯例违约事件。
2025年定期贷款
2022年9月,Cadence达成了一项300.02025年9月7日到期的100万美元三年期优先非摊销定期贷款安排,以美国银行(Bank of America,N.A.)为首的一批贷款人作为行政代理(“2025年定期贷款”)。2025年的定期贷款是无担保的,在偿还权上与Cadence的所有无担保债务同等。贷款所得用于资助Cadence收购OpenEye科学软件公司(“OpenEye”)。与2025年定期贷款相关的债务发行成本并不重要。
2025年定期贷款项下的未偿还金额应计利息,利率等于(1)SOFR期限加上以下两项之间的差额0.625%和1.125年利率,参考Cadence无担保债务的信用评级确定,外加SOFR调整0.10%或(2)基本利率加上0.000%和0.125年利率,参考Cadence无担保债务的信用评级确定。截至2023年12月31日,2025年定期贷款利率为6.21%。利息按季度支付。借款以估计的当前市场利率计息。因此,2025年定期贷款的账面价值接近公允价值。
2025年的定期贷款包含惯常的负面契约,其中包括限制Cadence产生额外债务、授予留置权和进行某些资产处置的能力。此外,2025年的定期贷款包含一项财务契约,要求Cadence保持融资债务与EBITDA的比率不高于3.25设置为1,并向上设置为3.75在Cadence收购了至少$1之后的一年250这将导致形式上的杠杆率在3.00设置为1并3.50截至2023年12月31日,Cadence遵守了与2025年定期贷款相关的所有财务契约。
注6.收购
2023年收购
收购Rambus Inc.的知识产权资产。
2023年9月6日,Cadence从Rambus Inc.收购了串行化/解串化(SerDes)和内存接口物理层(Memory)IP业务,总现金对价为$108.6百万美元。内存和SerDes IP设计和集成继续是人工智能、数据中心和超大规模应用程序、CPU架构和网络设备设计不可或缺的一部分。Rambus IP和经验丰富的团队的加入加速了Cadence的智能系统设计战略,并加强了Cadence的IP技术组合。
购买对价总额根据收购日各自的公允价值分配给收购的资产和承担的负债如下:
| | | | | |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 1,460 | |
商誉 | 80,999 | |
获得性无形资产 | 26,000 | |
其他长期资产 | 2,798 | |
收购的总资产 | 111,257 | |
流动负债 | 2,531 | |
长期负债 | 142 | |
承担的总负债 | 2,673 | |
购买总对价 | $ | 108,584 | |
在测算期内(自收购之日起至多一年),Cadence将继续评估某些估计和假设,主要与假定负债有关。已记录的商誉归因于不符合单独确认资格的无形资产,包括收购的集合劳动力,并将为税务目的扣除。
Cadence从Rambus收购SerDes和内存业务后获得的固定生存无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千) | | 年(以年为单位) |
现有技术 | $ | 16,700 | | | 5.0年份 |
协议和关系 | 9,300 | | | 7.0年份 |
| | | |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 26,000 | | | 5.7年份 |
| | | |
| | | |
收购Pulsic,Ltd.
2023年5月4日,Cadence收购了Pulsic,Ltd.(“Pulsic”)的全部未偿还股权,Pulsic是一家长期提供经过生产验证的技术供应商,用于定制IC的布局、布局和布线。Pulsic技术和经验丰富的团队的加入支持了Cadence的智能系统设计战略,并加强了Cadence的定制IC设计和仿真技术组合。Cadence收购Pulsic的总现金对价,扣除收购的现金净额$3.8百万美元,是$56.1百万美元。在服务和其他条件的限制下,Cadence预计将在2025财年第二季度确认支付给某些前Pulsic股东的对价费用,这些股东现在受雇于Cadence。
总购买对价根据收购日各自的公允价值分配给Cadence收购Pulsic时收购的资产和承担的负债如下:
| | | | | |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 4,369 | |
商誉 | 47,448 | |
获得性无形资产 | 12,400 | |
其他长期资产 | 89 | |
收购的总资产 | 64,306 | |
流动负债 | 1,553 | |
长期负债 | 2,885 | |
承担的总负债 | 4,438 | |
购买总对价 | $ | 59,868 | |
所记录商誉乃归属于不符合资格单独确认之无形资产,包括所收购之组装劳动力,且不可扣税。
Cadence收购Pulsic时获得的长期无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千) | | 年(以年为单位) |
现有技术 | $ | 8,000 | | | 6.2年份 |
协议和关系 | 4,100 | | | 8.0年份 |
商品名、商标和专利 | 300 | | | 6.0年份 |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 12,400 | | | 6.8年份 |
| | | |
| | | |
收购Intrinsix Corporation
于2023年10月2日,益华向CEVA,Inc.收购Intrinsix Corporation(“Intrinsix”)的全部未偿还股权。此次收购增强了Cadence的系统和IC设计服务资源,增加了一个在先进节点、射频、混合信号和安全算法方面具有专业知识的团队。此次收购还扩大了Cadence在航空航天和国防等关键高增长垂直领域的影响力。Cadence收购Intrinsix的总现金代价为美元。34.6百万美元,扣除获得的现金净额$0.5万随着收购Intrinsix,Cadence录得$2.6百万固定生存的无形资产,$31.6百万美元的商誉和0.9百万净资产。Cadence收购IntrinSix获得的固定寿命无形资产的加权平均摊销期限为5.0已记录的商誉归因于不符合单独确认资格的无形资产,包括收购的集合劳动力,并且不能在税务方面扣除。
2022年收购
收购OpenEye Science Software,Inc.
2022年8月31日,Cadence收购了OpenEye的全部未偿还股权,OpenEye是制药和生物技术公司用于药物发现的计算分子建模和模拟软件的领先提供商。OpenEye的技术和具有深厚科学专业知识的经验丰富的团队的加入,预计将加速Cadence的智能系统设计战略,并扩大Cadence的系统设计和分析技术组合。此次收购扩大了Cadence的总目标市场,带来了Cadence的计算软件专业知识,将成熟的算法、模拟和求解器技术应用于生命科学。Cadence收购OpenEye的总现金对价,扣除收购的现金净额$13.2百万美元,是$461.3百万美元。根据服务和其他条件,Cadence预计将在2026财年第一季度确认支付给某些前OpenEye股东的对价费用,这些股东现在受雇于Cadence。
Cadence收购OpenEye所获得的资产和承担的负债根据收购日各自的估计公允价值分配如下:
| | | | | |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 24,890 | |
商誉 | 359,580 | |
获得性无形资产 | 117,400 | |
其他长期资产 | 6,542 | |
收购的总资产 | 508,412 | |
流动负债 | 15,489 | |
长期负债 | 18,456 | |
承担的总负债 | 33,945 | |
购买总对价 | $ | 474,467 | |
所记录商誉乃归属于不符合资格单独确认之无形资产,包括所收购之组装劳动力,且不可扣税。
Cadence收购OpenEye时获得的固定生存无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千) | | 年(以年为单位) |
现有技术 | $ | 53,900 | | | 7.0年份 |
协议和关系 | 61,400 | | | 12.3年份 |
商品名、商标和专利 | 2,100 | | | 7.0年份 |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 117,400 | | | 9.8年份 |
| | | |
| | | |
收购FFG控股有限公司
2022年7月14日,Cadence收购了FFG Holdings Limited(“Future Facilities”)的全部未偿还股权,FFG Holdings Limited是一家使用基于物理的3D数字双胞胎为数据中心设计和运营提供电子冷却分析和能量性能优化解决方案的供应商。未来设施的技术和专业知识的加入支持Cadence的智能系统设计战略,并通过增加解决方案来扩大其系统设计和分析技术组合,使公司能够就数据中心设计、运营和生命周期管理做出明智的商业决策,从而减少碳足迹。Cadence收购Future Facilities的总现金对价,扣除收购的现金$2.8百万美元,是$100.1百万美元。在服务和其他条件的限制下,Cadence预计将在2025财年第三季度确认支付给某些前Future Facilities股东的对价费用,这些股东现在受雇于Cadence,受服务和其他条件的限制。
总购买对价根据收购日各自的估计公允价值分配给Cadence收购Future Facilities所获得的资产和承担的负债如下:
| | | | | |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 7,992 | |
商誉 | 67,219 | |
获得性无形资产 | 38,100 | |
其他长期资产 | 2,708 | |
收购的总资产 | 116,019 | |
流动负债 | 4,952 | |
长期负债 | 8,167 | |
承担的总负债 | 13,119 | |
购买总对价 | $ | 102,900 | |
记录的商誉归因于不符合单独确认资格的无形资产,包括获得的集合劳动力和未来设施与Cadence合并业务的预期协同效应。商誉将不能在纳税时扣除。
Cadence收购Future Facilities时获得的固定生命期无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千) | | 年(以年为单位) |
现有技术 | $ | 20,900 | | | 6.0年份 |
协议和关系 | 15,600 | | | 9.0年份 |
商品名、商标和专利 | 1,600 | | | 8.0年份 |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 38,100 | | | 7.3年份 |
| | | |
| | | |
2022年的其他收购
在2022财年,Cadence完成了三其他业务合并,总现金对价为$53.6百万美元,扣除收购现金后的净额。总购买代价是根据收购日各自的估计公允价值分配给收购的资产。Cadence录制的$23.1收购的无形资产为百万美元,其中包括13.1现有技术的百万美元,3.1百万美元的协议和关系0.1百万美元的商号、商标和专利,以及6.8上百万的进程内技术。通过这些业务合并获得的固定寿命无形资产的加权平均摊销期限为6.9好几年了。Cadence还认出了$29.5百万美元的商誉,这主要归因于被收购企业的劳动力聚集。在这些收购确认的商誉中,美元27.8预计将有1.8亿美元可在税收方面扣除。
2021年收购
2021年2月23日,Cadence收购了总部位于比利时的数值力学应用国际公司(“NUMECA”)的全部未偿还股权。NUMECA技术和人才的加入支持Cadence的智能系统设计战略,将计算流体力学(“CFD”)领域作为系统设计和分析的一部分提供服务。Cadence收购NUMECA的总现金对价,扣除所获得的现金净额$9.6百万美元,是$188.6百万美元。Cadence确认了在2023财年第一季度支付给某些前NUMECA股东的对价费用,这些费用受到服务和其他条件的限制。
购买对价总额根据收购日各自的估计公允价值分配给Cadence收购NUMECA所获得的资产和承担的负债如下:
| | | | | |
| 收购日期公允价值 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 16,423 | |
商誉 | 133,077 | |
获得性无形资产 | 72,200 | |
其他长期资产 | 6,928 | |
收购的总资产 | 228,628 | |
流动负债 | 9,951 | |
长期负债 | 20,475 | |
承担的总负债 | 30,426 | |
购买总对价 | $ | 198,202 | |
记录的商誉归因于不符合单独确认资格的无形资产,包括获得的集合劳动力和NUMECA与Cadence合并业务的预期协同效应。Cadence预计,与收购NUMECA有关的所有商誉都可以在税收方面扣除。
2021年4月14日,Cadence以约美元的现金代价收购了领先的CFD网格生成公司Pointwise,Inc.的全部未偿还股权31.4百万美元,扣除收购现金后的净额。Pointwise的技术和经验丰富的团队的加入支持了Cadence的智能系统设计战略,并进一步扩大了其系统设计和分析产品组合,补充了其对NUMECA的收购。购买代价总额按收购日各自的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。Cadence录制的$16.7百万美元的固定生存无形资产和16.7亿美元的商誉收购Pointwise。所有与Cadence收购Pointwise有关的商誉预计都可用于扣税。
Cadence在2021财年完成了另外两项收购。该等收购对综合财务报表而言并不重大。
Cadence 2021财年收购的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 收购日期公允价值 | | 加权平均摊销期 |
| (单位:千) | | 年(以年为单位) |
现有技术 | $ | 59,100 | | | 13.7年份 |
协议和关系 | 28,900 | | | 13.7年份 |
商品名、商标和专利 | 4,600 | | | 14.3年份 |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 92,600 | | | 13.7年份 |
| | | |
| | | |
备考财务信息
Cadence尚未提供其在2023财年,2022财年和2021财年收购的任何业务的备考财务信息,因为这些业务的运营结果对Cadence的合并财务报表并不重要。
与收购相关的交易成本
与收购相关的交易成本,包括专业费用和行政费用,在发生时列支,并计入Cadence综合收益表的一般和行政费用。在2023财年、2022财年或2021财年,与收购相关的交易成本分别为100亿美元和200亿美元。12.1百万,$10.1百万美元和美元2.6分别为100万美元。
注7.商誉和已获得的无形资产
商誉
商誉账面金额在2023财年和2022财年的变化如下:
| | | | | |
| 总运费 金额 |
| (单位:千) |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 928,358 | |
收购所产生的商誉 | 456,323 | |
外币折算的影响 | (10,413) | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,374,268 | |
收购所产生的商誉 | 160,083 | |
| |
外币折算的影响 | 1,494 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 1,535,845 | |
Cadence于2023财年第三季度完成年度商誉减值测试,并确定Cadence单一报告单位的公允价值超过其净资产的账面价值,不存在减值。
收购的无形资产,净额
截至2023年12月31日收购的无形资产如下,不包括截至2022年12月31日完全摊销的无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总运费 金额 | | 累计 摊销 | | 后天 无形资产,净资产 |
| (单位:千) |
现有技术 | $ | 325,710 | | | $ | (141,659) | | | $ | 184,051 | |
协议和关系 | 198,259 | | | (61,395) | | | 136,864 | |
商品名、商标和专利 | 13,460 | | | (4,332) | | | 9,128 | |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 537,429 | | | $ | (207,386) | | | $ | 330,043 | |
进程内技术 | 6,800 | | | — | | | 6,800 | |
已获得的无形资产总额 | $ | 544,229 | | | $ | (207,386) | | | $ | 336,843 | |
截至2023年12月31日,正在进行的技术包括收购的项目,这些项目如果完成,将有助于Cadence现有的产品供应。截至2023年12月31日,这些项目预计将在2024财年第一季度完成。在2023财年,没有从正在进行的技术转移到现有技术。
截至2022年12月31日收购的无形资产如下,不包括截至2022年1月1日完全摊销的无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总运费 金额 | | 累计 摊销 | | 后天 无形资产,净资产 |
| (单位:千) |
现有技术 | $ | 479,796 | | | $ | (278,851) | | | $ | 200,945 | |
协议和关系 | 274,624 | | | (137,847) | | | 136,777 | |
商品名、商标和专利 | 12,979 | | | (2,884) | | | 10,095 | |
已获得的具有确定生命的无形资产总额 | $ | 767,399 | | | $ | (419,582) | | | $ | 347,817 | |
进程内技术 | 6,800 | | | — | | | 6,800 | |
已获得的无形资产总额 | $ | 774,199 | | | $ | (419,582) | | | $ | 354,617 | |
现有技术和维护协议的摊销费用计入产品和维护成本。按合并损益表标题分列的2023、2022和2021财政年度摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
产品和维护成本 | $ | 43,808 | | | $ | 41,348 | | | $ | 47,576 | |
已获得无形资产的摊销 | 18,162 | | | 18,470 | | | 19,640 | |
已获得无形资产的全部摊销 | $ | 61,970 | | | $ | 59,818 | | | $ | 67,216 | |
截至2023年12月31日,具有确定寿命的无形资产估计摊销费用为以下五个会计年度及以后:
| | | | | |
| (单位:万人) |
2024 | $ | 64,006 | |
2025 | 51,277 | |
2026 | 45,698 | |
2027 | 43,184 | |
2028 | 39,015 | |
此后 | 86,863 | |
预计摊销费用总额 | $ | 330,043 | |
注8.所得税
美国于2017年12月颁布了减税和就业法案,该法案要求公司将2021年12月31日之后开始的纳税年度发生的所有研发(R&D)成本,包括软件开发成本资本化。从2022财年开始,Cadence开始对国内研究的五年研发成本和国际研究的十五年研发成本进行资本化和摊销,而不是将这些成本计入已发生的费用。强制资本化要求增加了Cadence 2023财年和2022财年的有效税率、递延税收资产和现金纳税。
2023财年、2022财年和2021财年,Cadence扣除所得税拨备前的收入包括来自美国和外国子公司的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
美国 | $ | 533,442 | | | $ | 402,083 | | | $ | 376,037 | |
外国子公司 | 748,484 | | | 643,280 | | | 392,398 | |
扣除所得税准备前的总收入 | $ | 1,281,926 | | | $ | 1,045,363 | | | $ | 768,435 | |
Cadence为2023年、2022年和2021年财政年度的所得税拨备包括以下项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 156,495 | | | $ | 212,380 | | | $ | 19,957 | |
州和地方 | 15,933 | | | 7,280 | | | 25,246 | |
外国 | 104,866 | | | 84,357 | | | 70,455 | |
总电流 | 277,294 | | | 304,017 | | | 115,658 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (87,851) | | | (79,170) | | | (16,415) | |
州和地方 | 25,440 | | | (50,640) | | | (30,406) | |
外国 | 25,899 | | | 22,204 | | | 3,643 | |
延期合计 | (36,512) | | | (107,606) | | | (43,178) | |
| | | | | |
所得税拨备总额 | $ | 240,782 | | | $ | 196,411 | | | $ | 72,480 | |
在2023财年,Cadence确认的税收优惠约为24.8300万美元,原因是确认了适用诉讼时效到期以前未确认的税收优惠和约#美元的税收优惠。14.02.6亿美元主要与2022财年资本化的研发费用变化有关。
在2022财年,Cadence确认了大约美元的税收优惠68.72000万美元,原因是其加州研发税收抵免递延税项资产的估值免税额被释放。在评估其实现递延税项资产的能力时,Cadence考虑了所有可用的正面和负面证据,包括其过去的经营业绩、预测的收益、未来的应税收入以及谨慎和可行的税务筹划策略。Cadence预计将根据当前收入和未来应税收入预测利用这些税收抵免。
在2021财年,Cadence确认的税收优惠约为10.52000万美元,原因是其马萨诸塞州研发税收抵免递延税项资产的估值免税额被释放。Cadence预计将根据当前收益和未来的应税收入预测,在到期前利用这些税收抵免。
所得税拨备与适用美国法定联邦所得税税率估计的金额不同。212023财年、2022财年和2021财年所得税拨备前收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
按联邦法定所得税率计算的拨备 | $ | 269,205 | | | $ | 219,526 | | | $ | 161,880 | |
扣除联邦税收影响的州和地方所得税 | 40,304 | | | 29,622 | | | 24,640 | |
无形财产权在公司间的转移 | 23,826 | | | — | | | — | |
外国所得税税率差异 | (54,210) | | | (49,949) | | | (26,887) | |
| | | | | |
| | | | | |
外国派生的无形收入扣除 | (14,253) | | | (2,335) | | | (22,050) | |
美国对外国实体征税 | 113,011 | | | 132,563 | | | 51,112 | |
基于股票的薪酬 | (26,805) | | | (17,023) | | | (55,091) | |
递延税项资产估值准备变动 | 9,077 | | | (38,073) | | | (8,262) | |
税收抵免 | (130,383) | | | (105,366) | | | (90,054) | |
不可扣除的研究和开发费用 | — | | | — | | | 4,443 | |
| | | | | |
| | | | | |
预提税金 | 15,300 | | | 17,459 | | | 23,495 | |
税务结算,国外 | 4,034 | | | — | | | — | |
未确认的税收优惠增加(减少) | (19,660) | | | 2,354 | | | 1,511 | |
其他 | 11,336 | | | 7,633 | | | 7,743 | |
所得税拨备 | $ | 240,782 | | | $ | 196,411 | | | $ | 72,480 | |
实际税率 | 19 | % | | 19 | % | | 9 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,递延税资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | |
| (单位:千) | | |
递延税项资产: | | | | | |
税收抵免结转 | $ | 129,513 | | | $ | 142,374 | | | |
准备金和应计项目 | 78,993 | | | 75,543 | | | |
无形资产 | 506,398 | | | 538,424 | | | |
为所得税目的资本化的研究和开发费用 | 242,465 | | | 149,625 | | | |
营业亏损结转 | 9,598 | | | 11,081 | | | |
递延收入 | 77,066 | | | 64,897 | | | |
资本损失结转 | 16,483 | | | 16,777 | | | |
基于股票的薪酬成本 | 27,409 | | | 22,830 | | | |
折旧及摊销 | 10,671 | | | 9,176 | | | |
投资 | 15,949 | | | 9,016 | | | |
租赁责任 | 33,639 | | | 37,758 | | | |
预付费用 | 3,253 | | | 14,699 | | | |
递延税项资产总额 | 1,151,437 | | | 1,092,200 | | | |
估值免税额 | (79,162) | | | (70,085) | | | |
递延税项净资产 | 1,072,275 | | | 1,022,115 | | | |
| | | | | |
递延税项负债: | | | | | |
无形资产 | (83,308) | | | (82,971) | | | |
未分配外汇收入 | (64,371) | | | (51,394) | | | |
ROU资产 | (33,639) | | | (37,758) | | | |
投资 | (6,318) | | | — | | | |
其他 | (13,455) | | | (11,060) | | | |
递延税项负债总额 | (201,091) | | | (183,183) | | | |
递延税项净资产总额 | $ | 871,184 | | | $ | 838,932 | | | |
在2023财年、2022财年和2021财年,Cadence的估值额度保持在79.2百万,$70.1百万美元,以及$108.2本集团就若干联邦、州及海外递延税项资产分别计提200万美元的递延税项资产,原因是该等递延税项资产的变现需要Cadence认为不确定的特定性质或金额的未来收入。估值拨备主要与以下各项有关:
•某些州的税收抵免,其累积速度大于Cadence利用税收抵免的能力,而某些州的税收抵免可能会到期未使用;
•与投资和资本损失相关的联邦、州和外国递延所得税资产,只能用于抵消资本性质的收益;以及
•外国税收抵免,只有在Cadence未来有足够的特定收入时才能充分利用。
估值免税额增加#美元。9.12023财年,减少了100万美元38.1百万美元和美元8.32022财年和2021财年分别为100万美元。估值备抵活动主要与州研发税收抵免和某些外国税收抵免有关。
截至2023年12月31日,Cadence的经营亏损结转如下:
| | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 呼气周期 |
| (单位:千) | | |
联邦制 | $ | 167 | | | 从2027年到2033年 |
加利福尼亚 | 28,437 | | | 从2025年到2041年 |
其他州(实际纳税,扣除联邦福利) | 762 | | | 从2024年到无限期 |
国外(已纳税) | 6,719 | | | 无限期 |
截至2023年12月31日,Cadence拥有以下税收抵免结转:
| | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 呼气周期 |
| (单位:千) | | |
联邦* | $ | 42,905 | | | 从2031年起 |
加利福尼亚 | 33,542 | | | 无限期 |
其他州 | 11,065 | | | 从2031年到无限期 |
外国 | 42,002 | | | 从2042年到无限期 |
_____________
*Cadence的某些外国税收抵免尚未实现,因此还没有到期日。
税务机关的审查
税务机关定期检查凯登斯的所得税申报单。截至2023年12月31日,Cadence仍可供审查和评估的最早纳税年度包括:
| | | | | | | | |
管辖权 | | 最早可供审查的纳税年度 |
| | |
美国-联邦 | | 2017 |
美国-加利福尼亚州 | | 2019 |
爱尔兰 | | 2019 |
以色列 | | 2017 |
韩国 | | 2019 |
未确认的税收优惠
益华在2023、2022和2021财年未确认的税收优惠总额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
财政年度初未确认的税收优惠 | $ | 126,073 | | | $ | 130,530 | | | $ | 113,021 | |
上一年度采取的税务头寸的未确认税务利益增加(减少)总额 * | (1,401) | | | 2,152 | | | 15,414 | |
由于本年度采取的税收立场而增加的未确认税收优惠总额 | 2,565 | | | 2,660 | | | 5,100 | |
与税务机关结算有关的未确认税收优惠减少额,包括利用税收属性 | (8,000) | | | — | | | (270) | |
因适用的时效失效而减少的未确认的税收优惠 | (24,768) | | | (7,430) | | | (2,778) | |
外币折算的影响 | (158) | | | (1,839) | | | 43 | |
会计年度末未确认的税收优惠 | $ | 94,311 | | | $ | 126,073 | | | $ | 130,530 | |
| | | | | |
未确认的税收优惠总额,如果解决不确定的税收状况,将降低Cadence的有效税率 | $ | 93,398 | | | $ | 121,415 | | | $ | 79,654 | |
_____________
* 包括与收购有关的税务状况的未确认税务利益
Cadence目前正在接受各种国内和国际税务当局的审查或对拟议的调整提出异议。未确认的税收状况的金额可能会减少约$4.9在接下来的12个月里。潜在的减少可能是与税务当局和解和时效到期的结合。实际数额可能会有很大差异,取决于在法定时效终止前任何和解或审查的最终时间和性质。
2023财年、2022财年和2021财年在合并利润表中确认为所得税拨备的利息、扣除税款和罚款总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
利息 | $ | 2,282 | | | $ | 434 | | | $ | 1,171 | |
罚则 | 267 | | | 7 | | | (11) | |
于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表确认的应计利息及罚款总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
利息 | $ | 4,813 | | | $ | 5,133 | |
罚则 | — | | | — | |
注9.股票薪酬计划和基于股票的薪酬
股权激励计划
Cadence的综合计划规定向执行和非执行员工发放激励和非合格期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票奖金以及获得限制性股票的权利。在2023财年,Cadence的股东批准了对综合计划的修订,以增加授权发行的普通股数量, 6.5 万截至2023年12月31日,根据综合计划可供未来发行的股份总数为 15.5 万根据综合计划授出的购股权的行使价不低于授出日期股票的公平市值。期权和限制性股票通常在一段时间内归属, 三年至四年.根据综合计划授出的购股权届满 七年了自授予之日起生效。授予根据综合计划授予的限制性股票奖励可能需要达到指定的业绩标准。
Cadence 1995年的董事股票激励计划(“董事计划”)规定向非雇员董事发放非限制性期权、限制性股票奖励和限制性股票单位。根据董事计划授出的购股权的行使价不低于授出日股票的公平市价。截至2023年12月31日,根据董事计划可供未来发行的股份总数为0.4百万美元。根据董事计划授予的期权在下列日期后到期十年,以及期权、限制性股票奖励和限制性股票单位归属一年自授予之日起生效。
Cadence假定授予被收购公司员工的某些期权(“被收购期权”)。收购的期权是由Cadence在其股票期权计划之外承担的,每个期权都根据被收购公司各自的原始计划的条款进行管理。所有已收购期权已根据Cadence与相关被收购公司的收购协议条款进行了价格转换调整。如果获得的期权被取消、没收或到期,它们将不能用于未来的授予。
基于股票的薪酬
2023财年、2022财年和2021财年,与股票期权、限制性股票和ESPP相关的股票薪酬支出和确认的相关所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
股票期权 | $ | 15,939 | | | $ | 14,597 | | | $ | 9,051 | |
限制性股票 | 278,567 | | | 224,887 | | | 181,946 | |
ESPP | 31,105 | | | 30,955 | | | 19,093 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 325,611 | | | $ | 270,439 | | | $ | 210,090 | |
| | | | | |
所得税优惠 | $ | 50,994 | | | $ | 40,612 | | | $ | 33,958 | |
基于股票的薪酬支出在Cadence 2023、2022和2021财年的合并损益表中反映如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
产品和维护成本 | $ | 4,500 | | | $ | 3,818 | | | $ | 3,375 | |
服务成本 | 5,728 | | | 4,851 | | | 4,161 | |
市场营销和销售 | 66,304 | | | 54,771 | | | 43,264 | |
研发 | 194,709 | | | 158,937 | | | 131,247 | |
一般和行政 | 54,370 | | | 48,062 | | | 28,043 | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 325,611 | | | $ | 270,439 | | | $ | 210,090 | |
股票期权
根据Cadence的员工股权激励计划授予的每个股票期权的行权价等于或高于授予日Cadence普通股的收盘价。每个期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。2023年、2022年和2021年财政模型中使用的加权平均授予日期、授予期权的公允价值和加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
股息率 | 无 | | 无 | | 无 |
预期波动率 | 32.6 | % | | 36.0 | % | | 31.7 | % |
无风险利率 | 3.62 | % | | 2.14 | % | | 1.02 | % |
预期期限(以年为单位) | 5.0 | | 4.8 | | 4.8 |
授予期权的加权平均公允价值 | $ | 71.83 | | | $ | 49.16 | | | $ | 46.10 | |
根据Cadence的股权激励计划,2023财年未偿还的股票期权变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加权 平均值 | | 加权 平均值 剩余 合同 条款 | |
集料 固有的 |
| 股票 | | 行权价格 | | (年) | | 价值 |
| (单位:千) | | | | | | (单位:千) |
截至2022年12月31日的未偿还期权 | 2,915 | | | $ | 80.35 | | | | | |
授与 | 262 | | | 205.87 | | | | | |
已锻炼 | (797) | | | 38.82 | | | | | |
被没收 | (13) | | | 131.94 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还期权 | 2,367 | | | $ | 107.93 | | | 3.5 | | $ | 389,178 | |
截至2023年12月31日授予的期权 | 1,763 | | | $ | 85.79 | | | 2.8 | | $ | 328,927 | |
Cadence与股票期权授予相关的未确认薪酬支出总额为#美元。32.9截至2023年12月31日,这笔资金将在剩余的归属期间确认。未归属裁决的剩余加权平均归属期限为2.3好几年了。
2023财年、2022财年和2021财年期间行使的期权的内在价值和现金总额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
行使期权的内在价值 | $ | 139,125 | | | $ | 105,242 | | | $ | 129,403 | |
从行使的期权中收到的现金 | 30,940 | | | 16,014 | | | 23,844 | |
限制性股票
一般来说,限制性股票,包括限制性股票奖励和限制性股票单位,归属于三年至四年并受制于该雇员对Cadence的持续服务。基于股票的薪酬支出在归属期限内按比例确认。某些限制性股票授予的授予取决于是否达到指定的业绩标准。每个财政季度,Cadence都会评估实现这些业绩目标的可能性,并使用分级归属方法确认任何相关的基于股票的薪酬支出。在任何一个期间确认的基于股票的薪酬费用数额可以根据各种业绩目标的实现或预期实现而有所不同。如果最终没有达到这样的绩效目标,则不确认任何薪酬支出,并冲销以前确认的任何薪酬支出。
授予高管的某些长期、基于市场的股票奖励将在三到五年内授予,并取决于特定的市场条件和高管对Cadence的持续服务。基于市场的奖励的归属取决于实现相对于同行指数的股东总回报的市场条件。以股票为基础的薪酬费用在归属期间采用分级归属方法确认。如果最终没有满足基于市场的条件,先前确认的补偿费用不会被冲销。截至2023年12月31日,凯蒂斯2.4未归属的长期、基于市场的股票奖励流通股为100万股。
Cadence在2023财年和2022财年颁发了基于市场的奖项。2021财年没有颁发任何基于市场的奖项。薪酬费用采用蒙特卡罗模拟模型下基于市场的股票奖励的公允价值计算。该模型对2023财政年度和2022财政年度使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
股息率 | 无 | | 无 | | |
预期波动率 | 33.6 | % | | 29.1 | % | | |
无风险利率 | 3.64 | % | | 1.98 | % | | |
预期期限(以年为单位) | 3.8 | | 5.1 | | |
基于市场的奖励的加权平均公允价值 | $ | 132.20 | | | $ | 51.34 | | | |
2023财年、2022财年和2021财年与基于业绩的限制性股票授予和基于市场的限制性股票授予相关的股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
与业绩限制性股票相关的股票薪酬费用 | $ | 22,922 | | | $ | 17,753 | | | $ | 16,225 | |
与市场化股票奖励相关的股票薪酬支出 | 30,095 | | | 25,259 | | | 6,453 | |
根据Cadence的股权激励计划,2023财年已发行的限制性股票变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加权 平均授予日期 | | | |
集料 固有的 |
| 股票 | | 公允价值 | | | | 价值 |
| (单位:千) | | | | | | (单位:千) |
截至2022年12月31日的未归属股份 | 6,371 | | | $ | 99.03 | | | | | |
授与 | 1,546 | | | 233.78 | | | | | |
既得 | (2,052) | | | 115.26 | | | | | |
被没收 | (268) | | | 118.97 | | | | | |
截至2023年12月31日的未归属股份 | 5,597 | | | $ | 129.35 | | | | | $ | 1,138,797 | |
截至2023年12月31日,Cadence与限制性股票授予相关的未确认薪酬支出总额为$547.2百万美元,将在加权平均归属期间确认1.8好几年了。
在2023财年、2022财年和2021财年,员工在归属限制性股票时实现的公允价值总额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
归属时变现的限制性股票的公允价值 | $ | 442,556 | | | $ | 346,003 | | | $ | 365,298 | |
员工购股计划
Cadence提供ESPP,使符合条件的员工能够购买其普通股。根据该计划提供服务的期限为六个月从2月1日或8月1日开始,购买日期在6个月招标期的最后一天。在2022年2月1日之后开始的发售期间,符合条件的员工可以购买Cadence的普通股,价格等于85适用要约期开始或结束时公允市场价值的较低者的百分比,但不得超过15%的年度基本收入加上奖金和佣金,任何历年的限额为$25,000。ESPP可能会不时修改。截至2023年12月31日,根据ESPP可供未来发行的股票总数为3.3百万美元。
在Black-Scholes期权定价模型下,薪酬支出使用员工购买权的公允价值计算。2023年、2022年和2021年财政年度模型中使用的加权平均授予日期、根据ESPP授予的购买权的公允价值和加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
股息率 | 无 | | 无 | | 无 |
预期波动率 | 29.9 | % | | 37.2 | % | | 31.5 | % |
无风险利率 | 4.50 | % | | 1.71 | % | | 0.07 | % |
预期期限(以年为单位) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
授予期权的加权平均公允价值 | $ | 50.95 | | | $ | 43.41 | | | $ | 33.77 | |
根据ESPP发行的2023财年、2022财年和2021财年普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位,每股除外) |
根据ESPP购买的Cadence股票 | 647 | | | 703 | | | 624 | |
根据ESPP购买股票所收到的现金 | $ | 102,017 | | | $ | 89,314 | | | $ | 63,932 | |
加权平均每股收购价 | $ | 157.70 | | | $ | 127.12 | | | $ | 102.41 | |
预留以备将来发行
截至2023年12月31日,Cadence已预留以下授权但未发行的普通股供未来发行:
| | | | | |
| 股票 |
| (单位:千) |
员工股权激励计划* | 21,028 | |
员工购股计划 | 3,280 | |
董事股票计划* | 458 | |
*总计 | 24,766 | |
_____________
*包括预留给:(I)在行使未来期权授予时发行,(Ii)在归属未来限制性股票授予时发行,(Iii)购买普通股的未行使但未行使的期权,或(Iv)未归属的限制性股票单位。
注10.股票回购计划
2023年8月,Cadence董事会增加了回购Cadence普通股的优先授权,额外授权1.0十亿美元。回购的实际时间和金额受到业务和市场状况、公司和监管要求、股价、收购机会和其他因素的影响。
在2023财年,Cadence回购了大约2.3公开市场上有100万股,总购买价为500.01000万美元。
2023年6月,Cadence还与美国汇丰银行(HSBC Bank USA,National Association)签订了加速股份回购(ASR)协议,回购总额为$200.0百万股Cadence普通股。ASR协议被记为两笔独立的交易(1)普通股回购和(2)Cadence自己股票的股权挂钩合同。2023年6月,Cadence收到了一份约为0.6百万股,这是指市值等于#美元的股票数量140.0百万美元。一份与股权挂钩的合同,价格为$60100万股,代表汇丰银行根据ASR协议将交付的剩余股份,于2023年6月30日计入股东权益。2023年8月,ASR协议达成和解,交付了大约0.3向Cadence增发1.6亿股。Cadence总共收到了大约0.9ASR协议项下100,000股股份,每股平均价为$228.26。收到的股份被视为回购的普通股,用于计算每股收益。
截至2023年12月31日,约为1.410亿的股份回购授权仍可用于回购Cadence普通股的股份。
2022年6月,凯迪斯还与加拿大皇家银行达成了一项ASR协议,将回购总额为美元的股票100.0百万股Cadence普通股。ASR协议被记为两笔独立的交易(1)普通股回购和(2)Cadence自己股票的股权挂钩合同。2022年6月,Cadence收到了一份约为0.52000万股,代表市价相当于#美元的股票数量70.0百万美元。一份与股权挂钩的合同,价格为$30.0100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股股份计入股东权益。2022年9月,ASR协议达成和解,并导致向Cadence交付了约0.1增发1.9亿股。总的来说,大约0.6根据ASR协议,以每股平均价格$1的价格回购了1,000万股股票。167.07。收到的股份被视为回购普通股,以计算每股收益。
在2023财年、2022财年和2021财年,根据Cadence的回购授权回购的股票以及回购股票的总成本(包括佣金)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023* | | 2022** | | 2021 |
| (单位:千) |
回购股份 | 3,145 | | | 6,602 | | | 4,401 | |
回购股份总成本 | $ | 700,134 | | | $ | 1,050,091 | | | $ | 612,297 | |
_____________
*包括以下内容:2761,000股和1美元602023年8月结算的2023年6月ASR的百万股权远期合同,不包括美元0.91.6亿美元的消费税。
**包括以下内容:1091,000股和1美元302022年6月ASR的百万股权远期合同于2022年9月结算。
注11.重组和其他费用
近年来,Cadence启动了各种重组计划,以努力更好地将其资源与其业务战略相结合。最近,在2023年8月,Cadence启动了重组计划(“2023年重组计划”),产生的成本包括与裁员相关的遣散费和离职福利,以及与受影响设施相关的成本。Cadence预计未来将产生与设施相关的重组费用,直到所有受影响的租约终止。这些与设施相关的费用预计不会是实质性的。这些成本包括在Cadence合并损益表的重组中。
下表列出了Cadence在2023财年、2022财年和2021财年的重组计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 和 优势 | | 过剩 设施 | | 总计 |
| (单位:千) |
余额,2021年1月2日 | $ | 7,321 | | | $ | 1,372 | | | $ | 8,693 | |
重组 | (1,480) | | | 432 | | | (1,048) | |
现金支付 | (5,774) | | | (1,761) | | | (7,535) | |
外币折算的影响 | (67) | | | — | | | (67) | |
余额,2022年1月1日 | $ | — | | | $ | 43 | | | $ | 43 | |
重组 | — | | | 55 | | | 55 | |
现金支付 | — | | | (98) | | | (98) | |
外币折算的影响 | — | | | — | | | — | |
平衡,2022年12月31日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重组 | 10,935 | | | 78 | | | 11,013 | |
非现金变动 | — | | | (78) | | | (78) | |
现金支付 | (8,211) | | | — | | | (8,211) | |
外币折算的影响 | (121) | | | — | | | (121) | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 2,603 | | | $ | — | | | $ | 2,603 | |
2023年重组计划下的所有遣散费和相关福利负债均计入Cadence截至2023年12月31日的综合资产负债表上的应付账款和应计负债。Cadence预计将在2024财年之前支付现金来偿还这些债务。
其他离职福利
在2021财年,Cadence为美国符合条件的员工提供了一项自愿退休计划。这项计划导致一次性收费#美元。26.8100万美元用于自愿离职和离职后福利。这些费用包括在收入成本和Cadence合并损益表中包括的每个运营费用类别中。截至2023年12月31日,凯登斯的合并资产负债表上没有与自愿退休计划相关的剩余负债。
注12.其他收入(费用),净额
Cadence在2023财年、2022财年和2021财年的其他收入(支出)净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
利息收入 | $ | 29,637 | | | $ | 10,099 | | | $ | 2,634 | |
投资收益(亏损) | 34,602 | | | (5,425) | | | 580 | |
NQDC信托中证券的收益(损失) | 10,851 | | | (8,744) | | | 6,163 | |
汇兑损失 | (5,490) | | | (459) | | | (2,789) | |
其他费用,净额 | (2,714) | | | (860) | | | (262) | |
其他收入(费用)合计,净额 | $ | 66,886 | | | $ | (5,389) | | | $ | 6,326 | |
注13.每股净收益
每股基本净收益的计算方法是:将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,再减去未归属的限制性股票奖励。每股摊薄净收益受被视为潜在普通股的权益工具的影响,如果具有摊薄性,则使用库藏股会计方法计算。
2023财年、2022财年和2021财年的每股基本和摊薄净收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位,每股除外) |
净收入 | $ | 1,041,144 | | | $ | 848,952 | | | $ | 695,955 | |
用于计算每股基本净收益的加权平均普通股 | 269,381 | | | 271,198 | | | 273,504 | |
基于股票的奖励 | 3,367 | | | 3,813 | | | 5,354 | |
用于计算每股摊薄净收益的加权平均普通股 | 272,748 | | | 275,011 | | | 278,858 | |
每股净收益-基本 | $ | 3.86 | | | $ | 3.13 | | | $ | 2.54 | |
每股净收益-稀释后 | $ | 3.82 | | | $ | 3.09 | | | $ | 2.50 | |
下表列出了2023财年,2022财年和2021财年的Cadence普通股的流通股,这些普通股被排除在每股摊薄净收益的计算之外,因为将这些股份包括在每股摊薄净收益的计算中的影响将是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
| | | | | |
长期市场奖励 | 1,381 | | | 1,565 | | | — | |
购买普通股的期权 | 345 | | | 716 | | | 214 | |
限制性股票的非归属股份 | 232 | | | 88 | | | 41 | |
排除的潜在普通股总数 | 1,958 | | | 2,369 | | | 255 | |
注14.投资
有价证券投资
Cadence对有价证券的投资包括购买上市公司的股票,并包括在预付费用和Cadence合并资产负债表中的其他费用。这些投资的公允价值变动计入其他收入(费用),净额计入Cadence的合并损益表。有价证券投资的账面价值为#美元。80.6百万美元和美元4.5分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
有价债务证券
以下是截至2023年12月31日Cadence在综合资产负债表中记录的预付费用和其他可供出售债务证券的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计数 公允价值 |
| (单位:千) |
可供出售的证券 | |
抵押贷款支持证券和资产支持证券 | $ | 49,653 | | | $ | 375 | | | $ | (243) | | | $ | 49,785 | |
| | | | | | | |
可供出售证券总额 | $ | 49,653 | | | $ | 375 | | | $ | (243) | | | $ | 49,785 | |
| | | | | | | |
未实现损益总额计入Cadence综合资产负债表的累计其他全面亏损的组成部分。
截至2023年12月31日,按剩余合同到期日计算,可供出售债务证券的公允价值如下:
| | | | | |
| (单位:万人) |
在1年内到期 | $ | — | |
在1年至5年后到期 | 10,027 | |
在5年至10年后到期 | 16,180 | |
在10年后到期 | 23,578 | |
总计 | $ | 49,785 | |
截至2023年12月31日,Cadence不打算以未实现亏损的状态出售其任何可供出售的证券,Cadence更有可能持有这些证券,直到到期或收回成本基础。
非流通股投资
Cadence对非流通股本证券的投资通常由私人持有实体的股票或其他工具组成,并包括在Cadence合并资产负债表的其他资产中。节奏保持着一种16按权益会计方法核算的私人持股公司的%权益。这项投资的账面价值为#美元。111.1百万美元和美元117.7分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。Cadence在Cadence的合并收益表中记录了其在被投资人净收益中的比例份额,该份额被基数差异的摊销抵消为其他收入(费用)净额。在2023财年、2022财年和2021财年,Cadence记录的亏损为2.7百万,$3.6百万美元和美元1.1分别为百万美元。
Cadence还持有私人持股公司的其他非上市投资,在这些公司中,Cadence没有能力施加重大影响,投资的公允价值无法轻易确定。这些投资的账面价值为#美元。27.2百万美元和美元2.3分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。在本报告所述期间,Cadence持有或出售的非可销售投资没有重大上调或下调。
注15.公允价值
估值技术的投入可以是可观察的,也可以是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了Cadence的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值层次:
•1级-相同工具在活跃市场上的报价;
•2级-活跃市场中类似工具的报价,不活跃市场中相同或类似工具的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值;以及
•3级-来自估值技术的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。
这种层次结构要求Cadence在确定公允价值时,尽量减少使用不可观察到的投入,并使用可观察到的市场数据(如果有)。Cadence根据发生转移的报告期结束时各金融工具的公允价值确认层级之间的转移。在本财政年度内,公允价值层级之间没有任何转移。
按季度计算,Cadence按公允价值计量某些金融资产和负债。金融资产和负债的公允价值是使用截至2023年12月31日和2022年12月31日的投入水平确定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的公允价值计量 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (单位:千) |
资产 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 490,983 | | | $ | 490,983 | | | $ | — | | | $ | — | |
有价证券: | | | | | | | |
有价证券 | 80,575 | | | 80,575 | | | — | | | — | |
抵押贷款支持证券和资产支持证券 | 49,785 | | | — | | | 49,785 | | | — | |
NQDC信托基金持有的证券 | 75,671 | | | 75,671 | | | — | | | — | |
外币兑换合约 | 9,327 | | | — | | | 9,327 | | | — | |
总资产 | $ | 706,341 | | | $ | 647,229 | | | $ | 59,112 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日,Cadence没有任何需要经常性公允价值计量的财务负债。 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的公允价值计量: |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (单位:千) |
资产 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 548,373 | | | $ | 548,373 | | | $ | — | | | $ | — | |
有价证券 | 4,490 | | | 4,490 | | | — | | | — | |
NQDC信托基金持有的证券 | 55,605 | | | 55,605 | | | — | | | — | |
外币兑换合约 | 5,306 | | | — | | | 5,306 | | | — | |
总资产 | $ | 613,774 | | | $ | 608,468 | | | $ | 5,306 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日,Cadence没有任何需要经常性公允价值计量的财务负债。 |
| | | | | | | |
| |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1级测量
Cadence持有的货币市场基金、有价证券和Cadence的NQDC信托中持有的交易证券的现金等价物使用第1级投入按公允价值计量。
2级测量
用于确定Cadence在可交易债务证券、外币远期外汇合同、2024年票据和2025年定期贷款投资的公允价值的估值技术被归类于公允价值层次的第二级。有关Cadence债务安排的更多信息,请参见合并财务报表附注5。
3级测量
在2023财年,Cadence收购了41.0百万美元。所收购无形资产的公允价值是使用收益法的变体来确定的,该方法使用了归类为第三级计量的不可见投入。
对于现有技术,公允价值是通过采用免除特许权使用费的方法确定的。这种方法的基础是将特许权使用费税率应用于预测收入,以量化拥有无形资产的好处,而不是为使用该资产支付特许权使用费。为了估计随时间推移节省的专利使用费,Cadence在应用假设专利使用费之前,预测了收购的现有技术在估计的剩余技术寿命内的收入,包括假设技术过时的影响。Cadence假设技术过时的速度在10%和13在适用假定的特许权使用费税率之前,25%和30%.
对于协议和关系,公允价值采用多期超额收益法确定。这种方法反映了预期从现有客户产生的预计现金流的现值,减去代表其他资产对这些现金流的贡献的费用。现有客户关系的预计收入是使用客户保留率确定的70%和90%。现有客户的营运现金流现值是用折现率确定的。12%和15%.
在2022财年,Cadence收购了178.6百万美元。所收购无形资产的公允价值是使用收益法的变体来确定的,该方法使用了归类为第三级计量的不可见投入。
通过收购OpenEye和Future Facilities,Cadence获得了总计美元的无形资产155.51000万美元。对于通过OpenEye和Future设施获得的现有技术,公允价值是通过应用免除特许权使用费的方法确定的。这种方法的基础是将特许权使用费税率应用于预测收入,以量化拥有无形资产的好处,而不是为使用该资产支付特许权使用费。为了估计随时间推移节省的专利使用费,Cadence在应用假设专利使用费之前,预测了收购的现有技术在估计的剩余技术寿命内的收入,包括假设技术过时的影响。对于OpenEye和Future工厂,Cadence假设技术过时的速度为10%,在适用假定的特许权使用费税率之前25%.
收购OpenEye和Future Facilities所获得的协议和关系的公允价值是使用多期超额收益法确定的。这种方法反映了预期从现有客户产生的预计现金流的现值,减去代表其他资产对这些现金流的贡献的费用。现有客户关系的预计收入是使用客户保留率确定的95%和100%用于OpenEye和95未来设施的百分比。现有客户的业务现金流的现值是使用折现率确定的,贴现率范围为10%至11%.
在2022财年,Cadence还完成了另外三项业务合并,无形资产总额为23.11000万美元。收购的某些无形资产的公允价值是使用多期超额收益法确定的,该方法是收益法的一种变体,采用了分类为第三级计量的不可见投入。该方法估计从收购资产获得的收入和现金流,扣除对辅助资产的投资。由此产生的现金流只可归因于收购的资产,然后按与资产的相关风险相称的回报率折现,以计算现值。Cadence假设贴现率范围为11.5%至24.5%。收购的其余无形资产的公允价值是采用免收特许权使用费的方法确定的,采用的技术报废率约为12每年%,在适用特许权使用费之前25%.
Cadence认为,与其收购的无形资产和假设负债的公允价值相关的估计和假设是合理的,但涉及重大判断。
注16.资产负债表组成部分
截至2023年12月31日和2022年12月31日的某些资产负债表组成部分摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
库存: | | | |
原料 | $ | 162,754 | | | $ | 113,982 | |
成品 | 18,907 | | | 14,023 | |
盘存 | $ | 181,661 | | | $ | 128,005 | |
| | | |
预付费用和其他: | | | |
预缴所得税 | $ | 24,905 | | | $ | 69,498 | |
短期投资 | 130,359 | | | 4,490 | |
其他预付费用和其他资产 | 141,916 | | | 135,739 | |
预付费用和其他 | $ | 297,180 | | | $ | 209,727 | |
| | | |
财产、厂房和设备: | | | |
设备和内部使用软件 | $ | 781,683 | | | $ | 727,415 | |
建筑物 | 131,882 | | | 131,949 | |
土地 | 56,641 | | | 56,611 | |
租赁权、建筑和土地改善 | 211,854 | | | 176,413 | |
家具和固定装置 | 39,998 | | | 34,330 | |
在建资本资产 | 17,937 | | | 21,670 | |
总成本 | 1,239,995 | | | 1,148,388 | |
减去:累计折旧和摊销 | (836,782) | | | (776,937) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 403,213 | | | $ | 371,451 | |
| | | |
其他资产: | | | |
非流通投资 | $ | 138,321 | | | $ | 119,997 | |
ROU租赁资产 | 150,797 | | | 170,379 | |
其他长期资产 | 248,254 | | | 185,901 | |
其他资产 | $ | 537,372 | | | $ | 476,277 | |
| | | |
应付账款和应计负债: | | | |
应付贸易帐款 | $ | 91,194 | | | $ | 47,113 | |
工资单和与工资单有关的应计项目 | 294,108 | | | 294,620 | |
| | | |
客户存款 | 18,790 | | | 54,568 | |
其他应计经营负债 | 172,466 | | | 160,857 | |
应付账款和应计负债 | $ | 576,558 | | | $ | 557,158 | |
| | | |
其他长期负债: | | | |
经营租赁负债 | $ | 115,358 | | | $ | 139,337 | |
其他应计负债 | 160,293 | | | 165,323 | |
其他长期负债 | $ | 275,651 | | | $ | 304,660 | |
注17.租契
2023年、2022年和2021年财政期间的经营租赁费用,包括短期租赁的无形金额、可变租赁成本和转租收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
经营租赁费用 | $ | 56,805 | | | $ | 49,165 | | | $ | 43,210 | |
2023财年、2022财年和2021财年与Cadence租赁相关的其他活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 46,069 | | | $ | 34,334 | | | $ | 50,151 | |
以经营租赁债务换取的净收益资产 | 32,597 | | | 83,758 | | | 31,813 | |
益华经营租赁之使用权租赁资产及租赁负债于综合资产负债表入账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
其他资产 | $ | 150,797 | | | $ | 170,379 | |
| | | |
应付账款和应计负债 | 41,619 | | | 36,737 | |
其他长期负债 | 115,358 | | | 139,337 | |
租赁总负债 | $ | 156,977 | | | $ | 176,074 | |
| | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 5.7 | | 6.3 |
加权平均贴现率 | 4 | % | | 4 | % |
于2023年12月31日的综合资产负债表中,计入以下五个财政年度及其后的租赁负债计量的未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | |
| 运营中 | | | | |
| 租约 | | | | |
| (单位:千) |
2024 | $ | 45,304 | | | | | |
2025 | 36,433 | | | | | |
2026 | 27,054 | | | | | |
2027 | 16,785 | | | | | |
2028 | 13,122 | | | | | |
此后 | 38,693 | | | | | |
未来租赁支付总额 | 177,391 | | | | | |
扣除计入的利息 | (20,414) | | | | | |
租赁负债余额合计 | $ | 156,977 | | | | | |
注18.承付款和或有事项
购买义务
Cadence的购买义务为#美元。107.4截至2023年12月31日,与购买商品或服务的协议或承诺相关的百万美元。Cadence预计将了结美元68.7在接下来的12个月内,这些债务将达到1.8亿美元。
法律诉讼
Cadence不时会卷入日常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼。这些包括与知识产权、赔偿义务、合并和收购、许可、合同、客户、产品、分销和其他商业安排和员工关系事项有关的纠纷和法律程序。Cadence还不时受到查询、调查和监管程序的影响,涉及Cadence运营所在司法管辖区的政府和监管机构。至少每季度,Cadence都会审查每一件重要事项的状况,并评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的,并且损失的金额或范围可以估计,Cadence将为估计的损失承担责任。法律程序受到不确定因素的影响,结果很难预测。由于这些不确定性,应计项目是基于Cadence使用当时可获得的最佳信息做出的判断。随着获得更多信息,Cadence重新评估与未决索赔和诉讼事项相关的潜在责任,并可能修订估计。
税务诉讼
2022年12月,Cadence收到了大约#美元的税务审计评估492017-2019年来自韩国税务当局的100万美元。税务审计评估主要涉及增值税。在被允许在行政和司法程序中对评估提出异议或提起诉讼之前,需要Cadence支付这些评估税款。该评估由Cadence于2023年1月支付,并作为其他资产的组成部分记录在合并资产负债表中。支付这笔款项并不意味着承认Cadence需要缴纳此类税款,Cadence将继续积极捍卫自己的立场。截至2023年12月31日或2022年12月31日,Cadence没有为这一意外事件记录准备金,因为Cadence认为不太可能出现亏损,因为它相信自己最终会全部获胜。整个争端解决过程可能需要长达八年的时间。
其他或有事项
Cadence为其客户提供硬件产品销售的保修,保修期限通常为90天。在2023财年、2022财年或2021财年,Cadence没有产生任何与保修义务相关的重大成本。
Cadence的产品许可和服务协议通常包括一项有限的赔偿条款,用于第三方对Cadence知识产权的索赔。如果任何赔偿要求的潜在损失被认为是可能的,并且损失的金额或范围可以估计,Cadence将为估计的损失承担责任。
关于专利货币化实体贝尔半导体有限公司(“Bell Semi”)于2022年4月发起的诉讼活动,一些客户要求对Bell Semi在各种地区法院诉讼和美国国际贸易委员会(US International Trade Commission)提出的专利侵权索赔进行辩护和赔偿。Bell Semi声称,客户使用某些Cadence产品的一个或多个功能侵犯了Bell Semi持有的六项专利中的一项或多项。Cadence提出按照适用的许可协议条款为一些客户辩护。2023年7月25日,Cadence和Bell Semi达成和解协议,涉及六项诉讼专利。和解金额对凯蒂丝来说并不重要。
在2023财年、2022财年或2021财年,Cadence没有因赔偿索赔造成任何实质性损失。
注19.雇员及董事福利计划
Cadence为其符合条件的美国和非美国员工维持各种固定缴款计划。对于美国的雇员,Cadence维持一项401(k)储蓄计划,通过递延税项薪金扣减提供退休福利,并可酌情作出供款,供款由董事会决定,但不得超过合资格参与的雇员的年度薪金总额的特定百分比。 益华于2023、2022及2021财政年度向该等计划作出的总供款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
对固定缴款计划的缴款 | $ | 39,651 | | | $ | 35,464 | | | $ | 33,029 | |
执行官和董事也可以选择推迟根据益华的NQDC支付给他们的补偿。递延补偿金在投资账户中持有,账户价值每季度根据NQDC持有的投资的公允价值进行调整。该等投资于综合资产负债表内分类为其他资产,而收益及亏损于综合收益表内确认为其他收入(开支)净额。
Cadence的某些国际子公司赞助固定收益退休计划。益华的界定福利退休计划的无资金准备的预计福利义务记录在综合资产负债表的其他长期负债中。
注20。累计其他综合损失
Cadence的累计其他全面亏损包括外币换算收益及亏损、界定福利计划负债变动及投资未变现收益及亏损的总影响,并于Cadence的综合全面收益表中呈列。
于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日,累计其他全面亏损包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
外币折算损失 | $ | (90,678) | | | $ | (85,863) | |
固定收益计划负债的变化 | (4,208) | | | (5,774) | |
投资未实现收益 | 132 | | | — | |
累计其他综合亏损合计 | $ | (94,754) | | | $ | (91,637) | |
在2023年、2022年和2021年财政年度,没有与外币换算损失或固定福利计划负债变化有关的重大金额,这些负债被重新归类为累计其他全面亏损的净收入。
注21.细分市场报告
部门报告基于“管理方法”,遵循的方法是管理层组织公司的可报告部门,为这些部门提供单独的财务信息,并由首席运营决策者在分配资源和评估业绩时定期对其进行评估。Cadence的首席运营决策者是首席执行官,他将Cadence的合并业绩作为一个运营部门进行审查。在做出经营决策时,首席执行官主要考虑合并的财务信息,并辅之以按地理区域划分的收入分类信息。
在美国以外,Cadence主要通过其子公司营销和支持其产品和服务。收入归因于基于使用产品或提供服务的国家/地区的地理位置。长期资产归因于资产所在国家的地理位置。
下表按地理位置汇总了2023、2022和2021财年的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
美洲: | | | | | |
美国 | $ | 1,694,529 | | | $ | 1,577,881 | | | $ | 1,292,980 | |
其他美洲 | 65,259 | | | 53,123 | | | 42,141 | |
总美洲 | 1,759,788 | | | 1,631,004 | | | 1,335,121 | |
亚洲: | | | | | |
中国 | 679,538 | | | 521,509 | | | 378,160 | |
其他亚洲 | 766,409 | | | 629,533 | | | 566,772 | |
亚洲合计 | 1,445,947 | | | 1,151,042 | | | 944,932 | |
欧洲、中东和非洲 | 655,078 | | | 582,350 | | | 523,390 | |
日本 | 229,173 | | | 197,322 | | | 184,801 | |
总计 | $ | 4,089,986 | | | $ | 3,561,718 | | | $ | 2,988,244 | |
下表按地理位置汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日的长期资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 1月1日, 2022 |
| (单位:千) |
美洲: | | | | | |
美国 | $ | 383,807 | | | $ | 347,822 | | | $ | 267,202 | |
其他美洲 | 10,219 | | | 7,548 | | | 975 | |
总美洲 | 394,026 | | | 355,370 | | | 268,177 | |
亚洲: | | | | | |
中国 | 29,598 | | | 51,667 | | | 56,403 | |
其他亚洲 | 71,365 | | | 73,329 | | | 54,677 | |
亚洲合计 | 100,963 | | | 124,996 | | | 111,080 | |
欧洲、中东和非洲 | 56,449 | | | 56,959 | | | 53,748 | |
日本 | 2,572 | | | 4,505 | | | 3,030 | |
总计 | $ | 554,010 | | | $ | 541,830 | | | $ | 436,035 | |
注22。后续事件
2024年1月8日,Cadence收购了领先的设计工程、嵌入式软件和系统级解决方案提供商Inveas,Inc.的全部未偿还股权。此次收购为Cadence增加了一支熟练的系统设计工程团队,他们在为客户提供芯片设计、产品工程、先进封装和嵌入式软件方面的定制解决方案方面具有专业知识。总现金对价约为$95100,000,000美元将根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。Cadence预计将在2024财年第一季度完成收购Inveas的初步会计处理。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | | |
展品 | | | | | | | | 展品 | | 归档 | | 前提是 |
数 | | 展品名称 | | 表格 | | 文件编号 | | 不是的。 | | 日期 | | 特此声明 |
3.01 | | 注册人的重新注册证书,于2019年5月3日提交给特拉华州国务卿。 | | 10-Q | | 000-15867 | | 3.01 | | 7/22/2019 | | |
3.02 | | 注册人修订和重新制定的章程,自2023年11月2日起生效。 | | 8-K | | 000-15867 | | 3.01 | | 11/3/2023 | | |
4.01 | | 注册人普通股证书样本。 | | S-4 | | 033-43400 | | 4.01 | | 10/17/1991 | | |
4.02 | | Base Indenture,日期为2014年10月9日,注册人与北卡罗来纳州富国银行之间的受托人。 | | 8-K | | 000-15867 | | 4.01 | | 10/9/2014 | | |
4.03 | | 第一份补充契约,日期为2014年10月9日,由注册人与作为受托人的北亚州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)订立(包括2024年到期的4.375厘优先债券)。 | | 8-K | | 000-15867 | | 4.02 | | 10/9/2014 | | |
4.04 | | 根据《1934年证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述。 | | | | | | | | | | X |
10.01* | | 1995年董事会股票激励计划。 | | 10-Q | | 001-15867 | | 10.01 | | 7/26/2012 | | |
10.02* | | 股票期权协议的形式,根据注册人的1995年董事股票激励计划目前有效。 | | 10-K | | 000-15867 | | 10.76 | | 2/21/2013 | | |
10.03* | | 激励股票奖励协议的形式,根据注册人的1995年董事股票激励计划目前有效。 | | 10-K | | 000-15867 | | 10.77 | | 2/21/2013 | | |
10.04* | | 经修订和重述的注册人综合股权激励计划。 | | S-8 | | 333-275140 | | 99.01 | | 10/23/2023 | | |
10.05* | | 非执行员工和顾问的激励股票奖励协议格式,根据注册人的综合股权激励计划目前有效。 | | 10-Q | | 000-15867 | | 10.01 | | 10/23/2023 | | |
10.06* | | 非执行员工和顾问的限制性股票单位协议格式,根据注册人的综合股权激励计划目前有效。 | | 10-Q | | 000-15867 | | 10.02 | | 10/23/2023 | | |
10.07* | | 非执行员工和顾问的股票期权协议格式,根据注册人的综合股权激励计划目前有效。 | | S-8 | | 333-195771 | | 99.04 | | 5/7/2014 | | |
10.08* | | 高管激励股票奖励协议的形式,目前在注册人的综合股权激励计划下有效。 | | S-8 | | 333-195771 | | 99.05 | | 5/7/2014 | | |
10.09* | | 管理人员限制性股票单位协议的形式,根据注册人的综合股权激励计划目前有效。 | | S-8 | | 333-195771 | | 99.06 | | 5/7/2014 | | |
10.10* | | 管理人员股票期权协议的形式,根据注册人的综合股权激励计划目前有效。 | | S-8 | | 333-195771 | | 99.07 | | 5/7/2014 | | |
10.11* | | 努塞米公司2015年股权激励计划。 | | S-8 | | 333-226294 | | 99.01 | | 7/23/2018 | | |
10.12* | | 注册人的修订和重申的员工股票购买计划。 | | S-8 | | 333-226293 | | 99.01 | | 7/23/2018 | | |
10.13*
| | 注册人的2009年递延补偿计划,于2019年2月5日修订并重述。 | | 10-K | | 000-15867 | | 10.26 | | 2/24/2020 | | |
10.14* | | 注册人的高管奖金计划。 | | 8-K | | 000-15867 | | 10.01 | | 2/8/2019 | | |
10.15* | | 注册人的离职计划。 | | 8-K | | 001-15867 | | 10.01 | | 5/11/2016 | | |
10.16* | | 注册人的主任医疗和处方福利覆盖报销计划。 | | 10-Q | | 001-10606 | | 10.02 | | 4/29/2011 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.17* | | 经修订和重述的注册人与其董事和执行官之间的赔偿协议格式。 | | 10-Q | | 000-15867 | | 10.01 | | 7/25/2016 | | |
10.18* | | 2009年1月8日生效的注册人与陈立武之间的雇佣协议。 | | 10-K | | 001-10606 | | 10.93 | | 3/2/2009 | | |
10.19* | | 登记人和尼米什·H·莫迪之间的就业协议,自2009年2月23日起生效。 | | 10-K | | 001-10606 | | 10.96 | | 3/2/2009 | | |
10.20* | | 注册人和注册人指定的执行人员之间的雇佣协议第一修正案的格式。 | | 10-Q | | 001-10606 | | 10.02 | | 7/31/2009 | | |
10.21* | | 注册人与注册人指定的高级管理人员之间的雇佣协议第二修正案的格式。 | | 10-K | | 001-10606 | | 10.94 | | 2/26/2010 | | |
10.22* | | 注册人和Lip-Bu Tan之间的就业协议第二修正案,自2010年3月1日起生效。 | | 10-K | | 001-10606 | | 10.95 | | 2/26/2010 | | |
10.23* | | 登记人与Lip-Bu Tan之间的就业协议第三修正案,自2018年3月22日起生效。 | | 10-Q | | 000-15867 | | 10.01 | | 4/25/2018 | | |
10.24* | | 注册人和Thomas P.Beckley之间的雇佣协议,自2012年9月20日起生效。 | | 10-K | | 000-15867 | | 10.44 | | 2/20/2014 | | |
10.25* | | 登记人和尼尔·扎曼之间的信,日期为2015年9月1日。 | | 10-K | | 000-15867 | | 10.49 | | 2/18/2016 | | |
10.26* | | 经修订和重新签署的登记人与Anirudh Devgan之间的就业协议,自2021年12月15日起生效。 | | 8-K/A | | 000-15867 | | 10.01 | | 12/17/2021 | | |
10.27* | | 注册人和Lip-Bu Tan之间的执行主席协议,自2021年12月15日起生效。 | | 8-K/A | | 000-15867 | | 10.02 | | 12/17/2021 | | |
10.28 | | 信贷协议,日期为2021年6月30日,由注册人、美国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款人签署。 | | 8-K | | 000-15867 | | 10.01 | | 7/1/2021 | | |
10.29 | | 《信贷协议第一修正案》,日期为2022年9月7日,由注册人、美国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款人签署. | | 8-K | | 000-15867 | | 10.02 | | 9/8/2022 | | |
10.30 | | 贷款协议,日期为2022年9月7日,由注册人、美国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款人签署。 | | 8-K | | 000-15867 | | 10.01 | | 9/8/2022 | | |
21.01 | | 注册人的子公司。 | | | | | | | | | | X |
23.01 | | 独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司同意。 | | | | | | | | | | X |
24.01 | | 授权书(以表格10-K格式的本年度报告签名页作为参考)。 | | | | | | | | | | |
31.01 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条,对注册人的首席执行官Anirudh Devgan进行认证。 | | | | | | | | | | X |
31.02 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条,对注册人的首席财务官John M.Wall进行认证。 | | | | | | | | | | X |
32.01† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对注册人首席执行官Anirudh Devgan的认证。 | | | | | | | | | | X |
32.02† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对注册人的首席财务官约翰·M·沃尔进行认证。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
97.01 | | 登记人追回错误判给赔偿的政策 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件-此年度报告的10-K表格的封面采用iXBRL格式。
| | | | | | | | | | |
*表明涵盖注册人执行人员或董事的管理合同或补偿计划或安排。
†根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项,本合同附件32.01和32.02中提供的证明不会被视为根据交易法第18条的目的而被“存档”,或通过引用被纳入证券法或交易法下的任何文件中(除非注册人通过引用明确地将其纳入其中)。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
CADENCE DESIGN SYSTEM,INC. |
|
/s/ Anirudh Devgan |
阿尼鲁德·德夫甘 |
总裁与首席执行官 |
日期: | 2024年2月13日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| | |
| | |
/s/ Anirudh Devgan | 日期: | 2024年2月13日 |
阿尼鲁德·德夫甘 | | |
总裁与首席执行官 | | |
| | |
| | |
约翰·M.壁 | 日期: | 2024年2月13日 |
约翰·M·沃尔 | | |
高级副总裁和首席财务官 | | |
授权委托书
通过此等陈述认识所有人,以下签名的每一人构成并任命Anirudh Devgan、John M.Wall和Karna Nisewaner,以及他们中的每一人为其真实和合法的事实代理人和代理人,具有充分的替代和再替代的权力,以其任何和所有身份,以其姓名、地点和替代的身份,签署对本报告的任何和所有修订(包括生效后的修订),并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交证券交易委员会,授予上述代理律师和代理人,以及他们中的每一人充分的权力和权力,以作出和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人,或他们中的任何一人,或他们中的任何一人,他或她的一名或多名替代者,可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/s/ | 玛丽·路易斯·克拉考尔 | | 2024年2月13日 | |
玛丽·路易斯·克拉考尔,主席 | | | |
| | | | |
/s/ | 马克·W·亚当斯 | | 2024年2月13日 | |
马克·W·亚当斯,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 伊塔·布伦南 | | 2024年2月13日 | |
伊塔·布伦南,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 刘易斯·周 | | 2024年2月13日 | |
刘易斯·周,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 朱莉娅·刘森 | | 2024年2月13日 | |
朱莉娅·刘森,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 詹姆斯·D·普卢默博士 | | 2024年2月13日 | |
詹姆斯·D·普卢默博士,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 阿尔贝托·桑乔瓦尼-文森特利博士 | | 2024年2月13日 | |
阿尔贝托·桑乔瓦尼-文森特利博士,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 约翰·B·肖文博士 | | 2024年2月13日 | |
约翰·B·肖文博士,董事 | | | |
| | | | |
/s/ | 孙永庆 | | 2024年2月13日 | |
孙正义,董事 | | | |