比尔--20231231000178635206-302024Q2错误P3YP5DP5DP5DP5D0.00621590.002410826000017863522023-07-012023-12-3100017863522024-02-01Xbrli:共享00017863522023-12-31ISO 4217:美元00017863522023-06-300001786352比尔:订阅和事务处理成员2023-10-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员2022-10-012022-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员2023-07-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员2022-07-012022-12-310001786352比尔:InterestOnFundsHeldForCustomersMember2023-10-012023-12-310001786352比尔:InterestOnFundsHeldForCustomersMember2022-10-012022-12-310001786352比尔:InterestOnFundsHeldForCustomersMember2023-07-012023-12-310001786352比尔:InterestOnFundsHeldForCustomersMember2022-07-012022-12-3100017863522023-10-012023-12-3100017863522022-10-012022-12-3100017863522022-07-012022-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-06-300001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-06-300001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-07-012023-09-300001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-012023-09-3000017863522023-07-012023-09-300001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-07-012023-09-300001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-012023-09-300001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-09-300001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-09-300001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-09-300001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-09-3000017863522023-09-300001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-10-012023-12-310001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-10-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-10-012023-12-310001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-10-012023-12-310001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-12-310001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2023-12-310001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-06-300001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-06-3000017863522022-06-300001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-07-012022-09-300001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-3000017863522022-07-012022-09-300001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-07-012022-09-300001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-09-300001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-09-3000017863522022-09-300001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-10-012022-12-310001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-10-012022-12-310001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-10-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-10-012022-12-310001786352美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-12-310001786352US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001786352Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001786352美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-12-3100017863522022-12-31比尔:细分市场Xbrli:纯0001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2023-10-012023-12-31比尔:顾客0001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2022-10-012022-12-310001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2022-07-012022-12-310001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度风险成员2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers帐单:非客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员2023-10-012023-12-310001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers帐单:非客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员2022-07-012022-12-310001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers帐单:非客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers帐单:非客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员2022-10-012022-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员Bill:SmallToMidsizeBusinessAccountingFirmsSpendingBusinessesAndOtherMember2023-10-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员Bill:SmallToMidsizeBusinessAccountingFirmsSpendingBusinessesAndOtherMember2022-10-012022-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员Bill:SmallToMidsizeBusinessAccountingFirmsSpendingBusinessesAndOtherMember2023-07-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员Bill:SmallToMidsizeBusinessAccountingFirmsSpendingBusinessesAndOtherMember2022-07-012022-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员比尔:金融机构客户成员2023-10-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员比尔:金融机构客户成员2022-10-012022-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员比尔:金融机构客户成员2023-07-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员比尔:金融机构客户成员2022-07-012022-12-3100017863522024-01-012023-12-3100017863522026-01-012023-12-3100017863522026-01-01SRT:最小成员数2023-12-3100017863522026-01-01SRT:最大成员数2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员比尔:受限现金等价物成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员比尔:受限现金等价物成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员比尔:受限现金等价物成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352比尔:受限现金等价物成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:美国证券成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:MoneyMarketFundsMembers比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352比尔:受限现金等价物成员比尔:受限现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公司债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国公认会计准则:存款成员资格认证美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:美国证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352美国-GAAP:ShortTermInvestments成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2023-06-300001786352Bill:TwoThousandTwentySevenConvertibleSeniorNotesMember2023-12-310001786352Bill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2023-12-310001786352比尔:受限现金会员2023-12-310001786352比尔:受限现金会员2023-06-300001786352比尔:受限现金等价物成员2023-12-310001786352比尔:受限现金等价物成员2023-06-300001786352账单:基金应收账款成员2023-12-310001786352账单:基金应收账款成员2023-06-300001786352Bill:AvailableForSaleDebtSecuritiesMembers2023-12-310001786352Bill:AvailableForSaleDebtSecuritiesMembers2023-06-300001786352美国-公认会计准则:公司债务证券成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:美国证券成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:资产认可证券成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:存款成员资格认证2023-12-310001786352Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2023-12-310001786352美国-公认会计准则:公司债务证券成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:美国证券成员2023-06-300001786352Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2023-06-300001786352美国-公认会计准则:资产认可证券成员2023-06-300001786352美国公认会计准则:存款成员资格认证2023-06-300001786352美国公认会计准则:存款成员资格认证2023-06-300001786352账单:应收应收利息成员2023-12-310001786352账单:应收应收利息成员2023-06-30比尔:投资职位0001786352Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001786352Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-06-300001786352Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMember2023-12-310001786352Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMember2023-06-300001786352Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-12-310001786352Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-06-300001786352Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-12-310001786352Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-06-300001786352Bill:FinancingReceivables90To119DaysPastDueMember2023-12-310001786352Bill:FinancingReceivables90To119DaysPastDueMember2023-06-300001786352Bill:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan120DaysPastDueMember2023-12-310001786352Bill:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan120DaysPastDueMember2023-06-300001786352US-GAAP:LineOfCreditMember2023-12-310001786352US-GAAP:LineOfCreditMember2023-06-300001786352Bill:TwoThousandTwentySevenConvertibleSeniorNotesMember2023-06-300001786352Bill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2023-06-300001786352Bill:TwoThousandTwentySevenConvertibleSeniorNotesMember2021-09-240001786352Bill:TwoThousandTwentySevenConvertibleSeniorNotesMember2021-09-242021-09-240001786352Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberBill:TwoThousandTwentySevenConvertibleSeniorNotesMember2023-07-012023-12-31比尔:交易日0001786352Bill:TwoThousandTwentySevenConvertibleSeniorNotesMember2023-07-012023-12-310001786352Bill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-11-300001786352Bill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-11-302020-11-300001786352Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberBill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2023-07-012023-12-310001786352Bill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2023-07-012023-12-310001786352bill:Two-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-SeventyConvertibleSeniorNotesMember2023-10-012023-12-310001786352bill:Two-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-SeventyConvertibleSeniorNotesMember2023-07-012023-12-310001786352bill:Two-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-SeventyConvertibleSeniorNotesMember2022-10-012022-12-310001786352bill:Two-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-SeventyConvertibleSeniorNotesMember2022-07-012022-12-310001786352Bill:TwoThousandTwentyFiveConvertibleSeniorNotesMember2022-12-310001786352bill:Two-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-SeventyConvertibleSeniorNotesMember2023-12-310001786352bill:Two-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-Twenty-SeventyConvertibleSeniorNotesMember2023-06-300001786352Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2022-08-012022-08-310001786352Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2022-08-010001786352比尔:使用期两个成员Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2022-08-010001786352法案:SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember比尔:VariableRateComponentOneMember2022-08-012022-08-310001786352法案:SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember账单:VariableRateComponentTwoMember2022-08-012022-08-310001786352法案:SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2022-08-012022-08-310001786352法案:SecuredOvernightFinancingRateSOFR成员账单:VariableRateComponent3个成员Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2022-08-012022-08-310001786352Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2023-12-310001786352Bill:TwoThousandTwentyOneRevolvingCreditAgreementMember2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-10-012023-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-10-012022-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-07-012022-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-07-012021-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-10-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-10-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-07-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-07-012021-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2023-10-012023-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2022-10-012022-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2022-07-012022-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2021-07-012021-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2023-10-012023-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2022-10-012022-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2022-07-012022-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2021-07-012021-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2023-10-012023-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2022-10-012022-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2022-07-012022-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2021-07-012021-12-3100017863522021-07-012021-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员美国-美国公认会计准则:销售成员2023-10-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员美国-美国公认会计准则:销售成员2022-10-012022-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员美国-美国公认会计准则:销售成员2023-07-012023-12-310001786352比尔:订阅和事务处理成员美国-美国公认会计准则:销售成员2022-07-012022-12-310001786352比尔:成本支出收入成员2023-10-012023-12-310001786352比尔:成本支出收入成员2022-10-012022-12-310001786352比尔:成本支出收入成员2022-07-012022-12-310001786352比尔:成本支出收入成员2021-07-012021-12-310001786352美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2023-10-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2022-10-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2022-07-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:研究和开发费用成员2021-07-012021-12-310001786352美国公认会计准则:销售和营销费用成员2023-10-012023-12-310001786352美国公认会计准则:销售和营销费用成员2022-10-012022-12-310001786352美国公认会计准则:销售和营销费用成员2022-07-012022-12-310001786352美国公认会计准则:销售和营销费用成员2021-07-012021-12-310001786352美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2023-10-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-10-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2022-07-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:一般和行政费用成员2021-07-012021-12-310001786352美国-公认会计准则:重组收费成员2023-10-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:重组收费成员2022-10-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:重组收费成员2022-07-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:重组收费成员2021-07-012021-12-3100017863522022-10-012022-10-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-07-012023-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2023-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2023-07-012023-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2023-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2023-07-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2023-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2023-07-012023-12-3100017863522023-01-310001786352美国-GAAP:员工服务成员2023-06-300001786352US-GAAP:合同终止成员2023-06-300001786352美国-公认会计准则:其他重组成员2023-06-300001786352美国-GAAP:员工服务成员2023-07-012023-12-310001786352US-GAAP:合同终止成员2023-07-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:其他重组成员2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:员工服务成员2023-12-310001786352US-GAAP:合同终止成员2023-12-310001786352美国-公认会计准则:其他重组成员2023-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-07-012022-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-07-012023-12-310001786352美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-07-012022-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2023-07-012023-12-310001786352美国公认会计准则:绩效共享成员2022-07-012022-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2023-07-012023-12-310001786352比尔:MarketBasedRestratedStockUnitsMembers2022-07-012022-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2023-07-012023-12-310001786352美国-GAAP:股票补偿计划成员2022-07-012022-12-310001786352Bill:SharesUnderConversionOptionInNotesMember2023-07-012023-12-310001786352比尔:可转换老年人注意事项成员SRT:最大成员数2023-07-012023-12-310001786352比尔:日尔曼科塔成员2023-10-012023-12-310001786352比尔:日尔曼科塔成员2023-12-310001786352比尔:ReneLacerteMember2023-10-012023-12-310001786352比尔:ReneLacerteMember2023-12-310001786352比尔:JohnRettigMembers2023-10-012023-12-310001786352比尔:JohnRettigMembers2023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________
表格10-Q
_____________________
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年12月31日
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-39149
_____________________
BILL HOLDINGS,INC.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 83-2661725 |
| | |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
美国中心大道6220号,套房100, 圣何塞, 钙 | | 95002 |
| | |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(650) 621-7700
| | | | | | | | |
| (注册人的电话号码,包括区号) | |
| | |
| (前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00001美元 | | 比尔 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
| | | |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o |
| | | |
新兴成长型公司 | o | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是x
截至2024年2月1日,注册人已 105,134,877普通股,每股面值0.00001美元,已发行。
BILL HOLDINGS,INC.
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 1 |
| |
第一部分财务信息 | 3 |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 简明综合业务报表 | 4 |
| 简明综合全面损失表 | 5 |
| 简明合并股东权益表 | 6 |
| 现金流量表简明合并报表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
| 注1-本公司及其主要会计政策 | 9 |
| 注2--收入 | 11 |
| | |
| 附注3-公允价值计量 | 12 |
| 附注4-为客户持有的短期投资和资金 | 15 |
| 附注5-购置卡应收账款 | 18 |
| 附注6--债务和借款 | 19 |
| 附注7--股东权益 | 23 |
| 附注8--其他收入,净额 | 24 |
| 附注9--所得税 | 24 |
| 附注10--承付款和或有事项 | 25 |
| 附注11--重组 | 25 |
| 附注12--普通股股东每股净亏损 | 25 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第四项。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分:其他信息 | 45 |
第1项。 | 法律诉讼 | 45 |
第1A项。 | 风险因素 | 45 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售、收益的使用和发行人购买股权证券 | 83 |
第三项。 | 高级证券违约 | 84 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 84 |
第五项。 | 其他信息 | 84 |
第六项。 | 陈列品 | 85 |
| | |
签名 | 86 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。除历史事实陈述外,本季度报告中包含的所有10-Q表格陈述,包括有关我们未来经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、市场增长以及我们未来经营目标的陈述,均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“目标”、“计划”、“预期”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:
•我们未来的财务业绩,包括我们对收入、收入成本、毛利润、运营费用的预期,包括研发、销售和营销以及一般和行政费用(包括上述任何组成部分)的变化,以及我们实现和保持未来盈利能力的能力;
•我们的商业计划和有效管理我们增长的能力;
•我们的市场机会,包括我们的总目标市场;
•我们的国际扩张计划和国际扩张能力;
•我们的业务和我们经营的市场中的预期趋势、增长率和挑战;
•未来行动的信念和目标;
•我们进一步吸引、留住和扩大客户基础的能力;
•我们有能力开发新产品和服务,并及时将其推向市场;
•季节性趋势对我们经营结果的影响;
•我们对与包括合作伙伴在内的第三方关系的期望;
•我们维护、保护和提高知识产权的能力;
•市场竞争加剧的影响,以及我们有效竞争的能力;
•我们最近裁减兵力的预期成本和影响;
•经济衰退或衰退、通货膨胀、市场利率和货币汇率的波动、网络安全事件、美国实际或认为的不稳定情况(美国)和全球银行系统,以及联邦预算和债务上限的不确定性以及与之相关的潜在政府停摆,以及它们对我们的客户、合作伙伴、供应商、员工、运营结果、流动性和财务状况的影响;
•未来对互补公司、产品、服务或技术的收购或投资;
•我们有能力遵守目前适用于我们业务的法律和法规;
•经济和行业趋势、预期增长或趋势分析;
•我们吸引和留住合格人才的能力;
•作为一家公开上市和受监管的公司而增加的费用;以及
•我们普通股的未来市场价格。
我们提醒您,上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述会受到一系列风险、不确定性和假设的影响,包括本季度报告10-Q表第I部分第1A项中“风险因素”一节所述的风险、不确定性和假设。此外,我们在一个竞争非常激烈、变化迅速的环境中运营,出现了新的风险
一次又一次。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的10-Q表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、业绩或成就。除法律要求外,我们没有义务在本季度报告10-Q表格发布之日之后,以任何理由更新这些前瞻性陈述,或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日向我们提供的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。
您应阅读本Form 10-Q季度报告以及我们在此引用的文件,这些文件是我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的证物,但您应了解,我们未来的实际业绩、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。
在本Form 10-Q季度报告中,“我们”、“我们”和“我们”是指Bill Holdings,Inc.(Bill)及其全资子公司,包括Bill.com、LLC(Bill Standonly)、DivyPay、LLC(Divvy)和Invoice2go,LLC和CimRid Pty,Ltd(统称为Invoice2go),除非上下文另有要求。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Bill Holdings,Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计,单位为千,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 6月30日, 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,579,633 | | | $ | 1,617,151 | |
短期投资 | 972,621 | | | 1,043,110 | |
应收账款净额 | 26,652 | | | 28,233 | |
购置卡应收账款,扣除津贴净额#美元21,509及$15,498分别截至2023年12月31日及2023年6月30日 | 516,980 | | | 458,650 | |
预付费用和其他流动资产 | 204,726 | | | 170,111 | |
为客户持有的资金 | 3,655,435 | | | 3,355,909 | |
流动资产总额 | 6,956,047 | | | 6,673,164 | |
非流动资产: | | | |
经营性租赁使用权资产净额 | 63,505 | | | 68,988 | |
财产和设备,净额 | 86,577 | | | 81,564 | |
无形资产,净额 | 320,985 | | | 361,427 | |
商誉 | 2,396,509 | | | 2,396,509 | |
其他资产 | 48,788 | | | 54,366 | |
总资产 | $ | 9,872,411 | | | $ | 9,636,018 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 8,772 | | | $ | 8,519 | |
应计薪酬和福利 | 33,228 | | | 32,901 | |
递延收入 | 17,327 | | | 26,328 | |
其他应计项目和流动负债 | 268,409 | | | 194,733 | |
从信贷机构借款,净额 | 135,021 | | | 135,046 | |
客户资金存款 | 3,655,435 | | | 3,355,909 | |
流动负债总额 | 4,118,192 | | | 3,753,436 | |
非流动负债: | | | |
递延收入 | 4,174 | | | 410 | |
经营租赁负债 | 67,725 | | | 72,477 | |
可转换优先票据,净额 | 1,708,208 | | | 1,704,782 | |
其他长期负债 | 22,267 | | | 18,944 | |
总负债 | 5,920,566 | | | 5,550,049 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益: | | | |
普通股 | 2 | | | 2 | |
额外实收资本 | 5,088,799 | | | 4,946,623 | |
累计其他综合收益(亏损) | 237 | | | (4,488) | |
累计赤字 | (1,137,193) | | | (856,168) | |
股东权益总额 | 3,951,845 | | | 4,085,969 | |
总负债和股东权益 | $ | 9,872,411 | | | $ | 9,636,018 | |
见简明合并财务报表附注。
BILL HOLDINGS,INC.
简明合并业务报表
(未经审核,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
认购费和交易费 | $ | 274,992 | | | $ | 231,095 | | | $ | 540,134 | | | $ | 445,706 | |
为客户持有的资金的利息 | 43,503 | | | 28,911 | | | 83,346 | | | 44,224 | |
总收入 | 318,495 | | | 260,006 | | | 623,480 | | | 489,930 | |
收入成本 | | | | | | | |
服务成本 | 47,239 | | | 36,965 | | | 92,143 | | | 71,786 | |
无形资产的折旧和摊销(1) | 11,138 | | | 10,502 | | | 22,260 | | | 20,789 | |
收入总成本 | 58,377 | | | 47,467 | | | 114,403 | | | 92,575 | |
毛利 | 260,118 | | | 212,539 | | | 509,077 | | | 397,355 | |
运营费用 | | | | | | | |
研发 | 86,489 | | | 78,910 | | | 175,552 | | | 154,030 | |
销售和市场营销 | 118,305 | | | 164,683 | | | 236,704 | | | 283,308 | |
一般和行政 | 85,583 | | | 69,381 | | | 170,909 | | | 136,119 | |
无形资产的折旧和摊销(1) | 12,324 | | | 12,028 | | | 25,141 | | | 24,055 | |
重组 | 25,091 | | | — | | | 25,091 | | | — | |
总运营费用 | 327,792 | | | 325,002 | | | 633,397 | | | 597,512 | |
运营亏损 | (67,674) | | | (112,463) | | | (124,320) | | | (200,157) | |
其他收入,净额 | 28,919 | | | 17,022 | | | 58,227 | | | 22,970 | |
扣除所得税准备金(受益)前的亏损 | (38,755) | | | (95,441) | | | (66,093) | | | (177,187) | |
所得税准备金(受益于) | 1,666 | | | (365) | | | 2,189 | | | (471) | |
净亏损 | $ | (40,421) | | | $ | (95,076) | | | $ | (68,282) | | | $ | (176,716) | |
| | | | | | | |
普通股股东每股净亏损: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.38) | | | $ | (0.90) | | | $ | (0.64) | | | $ | (1.68) | |
加权-用于计算普通股股东每股净亏损的普通股平均数: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | 105,914 | | | 105,906 | | | 106,350 | | | 105,494 | |
(1) 折旧费用不包括以现金支付的资本化内部使用软件成本的摊销。
见简明合并财务报表附注。
BILL HOLDINGS,INC.
简明综合全面损失表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (40,421) | | | $ | (95,076) | | | $ | (68,282) | | | $ | (176,716) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可供出售证券投资的未实现净收益 | 4,050 | | | 4,126 | | | 4,725 | | | 3,856 | |
综合损失 | $ | (36,371) | | | $ | (90,950) | | | $ | (63,557) | | | $ | (172,860) | |
见简明合并财务报表附注。
BILL HOLDINGS,INC.
简明合并股东权益报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 股权 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
2023年6月30日的余额 | 106,550 | | | $ | 2 | | | $ | 4,946,623 | | | $ | (4,488) | | | $ | (856,168) | | | $ | 4,085,969 | |
行使股票期权时发行普通股和解除限制性股票单位 | 634 | | | — | | | 2,946 | | | — | | | — | | | 2,946 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 91 | | | — | | | 7,846 | | | — | | | — | | | 7,846 | |
普通股回购和注销 | (160) | | | — | | | — | | | — | | | (16,068) | | | (16,068) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 64,606 | | | — | | | — | | | 64,606 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 675 | | | — | | | 675 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,861) | | | (27,861) | |
2023年9月30日的余额 | 107,115 | | | $ | 2 | | | $ | 5,022,021 | | | $ | (3,813) | | | $ | (900,097) | | | $ | 4,118,113 | |
行使股票期权时发行普通股和解除限制性股票单位 | 689 | | | — | | | 2,106 | | | — | | | — | | | 2,106 | |
普通股回购和报废,包括消费税 | (2,723) | | | — | | | — | | | — | | | (196,675) | | | (196,675) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 64,672 | | | — | | | — | | | 64,672 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 4,050 | | | — | | | 4,050 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,421) | | | (40,421) | |
2023年12月31日的余额 | 105,081 | | | $ | 2 | | | $ | 5,088,799 | | | $ | 237 | | | $ | (1,137,193) | | | $ | 3,951,845 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 损失 | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 股权 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
2022年6月30日的余额 | 104,731 | | | $ | 2 | | | $ | 4,598,737 | | | $ | (10,217) | | | $ | (544,828) | | | $ | 4,043,694 | |
行使股票期权时发行普通股和解除限制性股票单位 | 835 | | | — | | | 3,901 | | | — | | | — | | | 3,901 | |
员工购股计划下普通股的发行 | 67 | | | — | | | 8,494 | | | — | | | — | | | 8,494 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 73,352 | | | — | | | — | | | 73,352 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (270) | | | — | | | (270) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (81,640) | | | (81,640) | |
2022年9月30日的余额 | 105,633 | | | $ | 2 | | | $ | 4,684,484 | | | $ | (10,487) | | | $ | (626,468) | | | $ | 4,047,531 | |
行使股票期权时发行普通股和解除限制性股票单位 | 663 | | | — | | | 4,316 | | | — | | | — | | | 4,316 | |
发行普通股作为收购的对价 | 40 | | | — | | | 3,376 | | | — | | | — | | | 3,376 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 119,604 | | | — | | | — | | | 119,604 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 4,126 | | | — | | | 4,126 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,076) | | | (95,076) | |
2022年12月31日的余额 | 106,336 | | | $ | 2 | | | $ | 4,811,780 | | | $ | (6,361) | | | $ | (721,544) | | | $ | 4,083,877 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
BILL HOLDINGS,INC.
简明合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六个月, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (68,282) | | | $ | (176,716) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
基于股票的薪酬 | 130,647 | | | 191,925 | |
无形资产摊销 | 40,443 | | | 39,763 | |
财产和设备折旧 | 6,958 | | | 5,081 | |
摊销资本化的内部使用软件成本 | 3,739 | | | 1,901 | |
债务发行成本摊销,扣除债务溢价的净额 | 3,523 | | | 3,483 | |
摊销可出售债务证券投资的溢价(增加折价) | (24,171) | | | (10,401) | |
购得信用卡应收账款和其他金融资产损失准备 | 28,689 | | | 15,042 | |
非现金经营租赁费用 | 4,552 | | | 4,718 | |
递延所得税 | (116) | | | (826) | |
其他 | (2,615) | | | 516 | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 390 | | | (7,052) | |
预付费用和其他流动资产 | (151) | | | (4,623) | |
其他资产 | (1,240) | | | (1,880) | |
应付帐款 | 233 | | | 3,511 | |
其他应计项目和流动负债 | 20,944 | | | 15,408 | |
经营租赁负债 | (4,917) | | | (4,794) | |
其他长期负债 | (47) | | | 35 | |
递延收入 | (5,237) | | | (1,709) | |
经营活动提供的净现金 | 133,342 | | | 73,382 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
收购支付的现金,扣除收购现金和现金等价物后的净额 | — | | | (28,902) | |
购买公司和客户资金进行短期投资 | (990,240) | | | (1,641,193) | |
来自公司和客户基金短期投资到期的收益 | 1,281,505 | | | 1,683,413 | |
出售公司和客户基金短期投资的收益 | — | | | 5,088 | |
购买为投资而持有的贷款 | (110,113) | | | — | |
为投资而持有的贷款的本金偿还 | 94,300 | | | — | |
收购卡应收账款,净额 | (12,342) | | | (102,353) | |
购置财产和设备 | (755) | | | (3,161) | |
内部使用软件成本的资本化 | (10,762) | | | (10,510) | |
实益利息收益 | — | | | 2,080 | |
其他 | — | | | 1,000 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 251,593 | | | (94,538) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
客户资金存款、负债及其他 | 299,770 | | | 325,846 | |
预付卡存款 | (16,484) | | | 6,815 | |
普通股回购 | (211,902) | | | — | |
| | | |
信贷额度借款收益 | — | | | 37,500 | |
行使股票期权所得收益 | 5,052 | | | 8,217 | |
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 7,846 | | | 8,494 | |
或有对价支付 | (5,471) | | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 78,811 | | | 386,872 | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (7) | | | 182 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增 | 463,739 | | | 365,898 | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 4,224,841 | | | 3,542,715 | |
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物,期末 | $ | 4,688,580 | | | $ | 3,908,613 | |
将简明综合资产负债表内的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与上文简明综合现金流量表所示金额进行对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,579,633 | | | $ | 1,616,758 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 103,462 | | | 103,809 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 7,116 | | | 6,724 | |
为客户持有的基金中包括的受限现金和受限现金等价物 | 2,998,369 | | | 2,181,322 | |
现金总额、现金等价物、受限现金和受限现金等价物,期末 | $ | 4,688,580 | | | $ | 3,908,613 | |
见简明合并财务报表附注。
BILL HOLDINGS,INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-公司及其重要的会计政策
Bill.com,Inc.于2006年4月在特拉华州注册成立。Bill.com Holdings,Inc.于2018年8月在特拉华州注册成立(并于2023年2月更名为Bill Holdings,Inc.)。2018年11月,Bill.com,Inc.完成与Bill Holdings,Inc.的重组,使后者成为Bill.com,Inc.的母公司。Bill Holdings,Inc.及其全资子公司统称为本公司。
该公司是一家软件即服务、基于云的支付以及支出和费用管理产品的提供商,这些产品允许用户自动化应付账款和应收账款交易,使企业能够轻松地与其供应商和/或客户进行业务联系,消除费用报告,管理现金流,并提高后台效率。
列报依据和合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表包括该公司的账目,是根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。未经审核简明综合财务报表按与年度综合财务报表相同的基准编制,反映管理层认为为公平陈述本公司所列期间的财务状况、经营业绩、全面亏损、股东权益变动和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。截至2023年12月31日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2024年6月30日的财政年度或任何其他未来年度或中期的预期结果。本文所包括的截至2023年6月30日的未经审计的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表中衍生出来的, 但不包括所有披露,包括GAAP在年度报告基础上要求的某些注释。所有的公司间账户和交易都已被取消。
这些简明综合财务报表应与公司截至2023年6月30日(2023年6月30日)的财务年度Form 10-K(2023年10-K)年度报告中包括的经审计的综合财务报表和注释一起阅读。
细分市场报告
该公司的运营方式为一由于其主要营运决策者(即首席执行官)按综合基准审阅其财务资料,以作出有关分配资源及评估表现之决策,故本集团并无将其财务资料划分为经营分部。本公司的长期资产主要位于美国(U.S.)截至2023年12月31日和2023年6月30日,美国以外的长期资产并不重要。来自美国以外的外部客户的总收入约为3截至2023年及2022年12月31日止三个月及六个月各年的综合总收益的百分比。
重新分类
过往期间之简明综合现金流量表内若干账目已重新分类,以符合本年度之呈列方式。
预算的使用
编制符合公认会计原则的简明综合财务报表需要管理层作出各种估计及假设,而该等估计及假设会影响简明综合财务报表及随附附注所呈报及披露的金额。管理层定期评估该等估计,包括但不限于长期资产的可使用年期;内部使用软件成本的资本化;使用权经营租赁资产及经营租赁的增量借款利率
负债;应收账款、已购信用卡应收款和其他金融资产的估计损失;奖励应计费用;用于确认某些合同收入的可变代价;用于摊销递延成本的受益期;为客户持有的资金损失准备金;用于评估某些基于股票的补偿奖励的投入; 及递延税项资产的估值。本公司评估这些估计和假设,并作出相应调整。实际结果可能与该等估计有所不同,而该等差异可能对简明综合财务报表构成重大影响。
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
现金及现金等价物包括银行现金、购买时到期日为三个月或以下的高流动性投资。
受限现金包括(I)存款账户管制协议所限制的金额,(Ii)若干银行须维持的最低现金结余,(Iii)本公司出租人为满足其租赁协议下的信用证要求而要求的现金抵押品,(Iv)银行因本公司的转账活动而要求的现金抵押品,及(V)支付处理公司持有的银行现金及现金存款,包括在为客户持有的基金内。
限制性现金等价物包括购买时到期日为三个月或更短的高流动性投资,这些投资包括在为客户持有的基金中。
除计入代客户持有资金的受限制现金外,受限制现金的流动及非流动部分分别计入随附简明综合资产负债表的预付开支及其他流动资产及其他资产。
信用风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、受限现金、受限现金等价物、短期投资、应收账款和收购的信用卡应收账款(统称为金融资产)。该公司维持其现金、现金等价物、受限现金、受限现金等价物以及与大型跨国金融机构的短期投资,这些投资有时可能超过联邦保险的限额。针对最近美国银行体系的不稳定,公司管理层采取了渐进的预防措施,以保护其资产,并评估其金融合作伙伴关系的性质和范围。管理层认为,与本公司有业务往来的金融机构财务状况良好,信用风险最低。管理层进一步认为,通过持有由货币市场基金和短期债务证券组成的高评级投资的多元化投资组合,公司投资的相关集中风险得到了缓解。
本公司进行信用评估,以核实其金融资产的信用质量,并确定任何有风险的应收账款。金融资产的预期信贷损失拨备已确认。截至2023年12月31日和2023年6月30日,与应收账款和已购卡应收账款相关的预期信贷损失拨备总额约为1美元。21.7百万美元和美元15.9分别为100万美元。这些数额不包括因购买已核准但在期末未结清的信用卡应收款而产生的预期信贷损失的无形备抵。
有几个不是客户数量超过10在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月内,占公司总收入的30%。
外币
本公司境外子公司的本位币为美元,这是本公司的报告货币。重新计量以外国子公司职能货币以外的外币计价的交易的损益计入其他收入,净额计入所附简明综合经营报表。.
重大会计政策
公司在2023年10-K报告中描述的重大会计政策没有变化,但如下所示:
重组
当管理层承诺执行一项确立安排条款的计划,并且该计划已传达给员工时,公司记录了非自愿员工解雇福利的负债。在合同期限结束前终止合同的成本在终止日确认,合同在剩余期限内继续发生但没有经济利益的成本在停止使用日确认。
尚未采用的新会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07,可报告分部(主题280):对可报告分部披露的改进,扩大了对可报告分部的年度和中期披露要求,主要是通过加强对重大分部费用的披露,包括具有单一运营或可报告分部的公共实体。更新后的标准适用于2025财年开始的年度期间和2026财年第一季度开始的过渡期。允许及早领养。这一ASU将导致所需的额外披露被包括在我们的合并财务报表中,追溯到所列所有时期,一旦采用。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(主题740):所得税披露的改进,扩大了实体所得税税率调节表中的披露,并涉及在美国和外国司法管辖区支付的现金税。更新后的标准将在2026财年开始的年度期间生效。一旦被采纳,这一ASU将导致所需的额外披露被包括在我们的合并财务报表中。
注2-收入
该公司的收入主要来自订阅费和交易费。下表显示了该公司的订阅费和交易费收入,按销售渠道分列,以及为客户持有的资金的利息收入(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
中小型企业、会计师事务所、支出企业和其他 | $ | 269,845 | | | $ | 220,406 | | | $ | 530,049 | | | $ | 425,227 | |
金融机构 | 5,147 | | | 10,689 | | | 10,085 | | | 20,479 | |
认购费和交易费合计 | 274,992 | | | 231,095 | | | 540,134 | | | 445,706 | |
为客户持有的资金的利息 | 43,503 | | | 28,911 | | | 83,346 | | | 44,224 | |
总收入 | $ | 318,495 | | | $ | 260,006 | | | $ | 623,480 | | | $ | 489,930 | |
递延收入
与公司签订年度或多年合同的客户的费用通常是预付的。这些费用最初记为递延收入,随后在履行履约义务时确认为收入。在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,公司确认了美元6.5百万美元和美元16.7截至2023年6月30日,分别有100万美元的收入包括在递延收入余额中。
剩余履约义务
该公司有与客户合同中对未来服务的承诺相关的业绩义务,这些承诺尚未确认为收入。截至2023年12月31日,分配给未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格总额约为美元,其中包括递延收入。110.0百万美元。在剩余的履约债务总额中,公司预计将确认大约84百分比范围内两年和16在接下来的时间里三至五年。本公司根据与客户的合同确定某一时点的剩余履约义务。本公司持续评估其客户关系,并可能有选择地与金融机构、会计师事务所和中小企业重新协商其协议的某些条款。该公司目前正在与客户讨论可能修改现有合同。该客户代表约 44截至2023年12月31日的剩余履约责任总额的%。因此,这一数额可能因可能的修订而发生变化。截至2023年12月31日,概无会对余下履约责任金额产生重大影响的期后事项。然而,确认收入的实际金额及时间可能因其后的合约修改、续订及╱或终止而有所不同。
未开账单的收入
未开单收入包括已确认但尚未向客户开具账单的收入。未开具帐单的收入总计为$16.5百万美元和美元14.0于2023年12月31日及2023年6月30日,本集团的应收账款净额为人民币100,000,000元,并计入随附的简明综合资产负债表的应收账款净额。
注3-公允价值计量
该公司按公允价值计量和报告其现金等价物、短期投资、为客户持有的投资于货币市场基金和可交易债务证券的资金以及或有对价。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而支付的将收到的资产交换价格或退出价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公允价值等级定义了公允价值计量披露的三级估值等级,如下所示:
第1级-输入数据为相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
第2级-第1级所包括的报价以外的输入数据,即在不活跃的市场上可观察的未经调整的报价,或在相关资产或负债的大致整个期间内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入数据。
第3级-相关资产或负债的市场活动很少或根本没有支持的不可观察输入数据,通常反映管理层对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的估计。
在确定公允价值时,本公司采用报价市场价格或估值技术,最大限度地利用可观察到的投入和尽可能减少使用不可观察到的投入,并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。
下表列出了截至列报日期按公允价值三级体系按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 993,163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 993,163 | |
公司债券 | — | | | 41,644 | | | — | | | 41,644 | |
存单 | — | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
美国机构证券 | — | | | 4,965 | | | — | | | 4,965 | |
| 993,163 | | | 48,706 | | | — | | | 1,041,869 | |
短期投资: | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 424,434 | | | — | | | 424,434 | |
美国国债 | — | | | 372,197 | | | — | | | 372,197 | |
资产支持证券 | — | | | 71,724 | | | — | | | 71,724 | |
存单 | — | | | 58,811 | | | — | | | 58,811 | |
美国机构证券 | — | | | 45,455 | | | — | | | 45,455 | |
| — | | | 972,621 | | | — | | | 972,621 | |
为客户持有的资金: | | | | | | | |
受限现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,449,575 | | | — | | | — | | | 1,449,575 | |
公司债券 | — | | | 283,988 | | | — | | | 283,988 | |
美国国债 | — | | | 139,414 | | | — | | | 139,414 | |
| | | | | | | |
| 1,449,575 | | | 423,402 | | | — | | | 1,872,977 | |
短期投资: | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 338,855 | | | — | | | 338,855 | |
美国国债 | — | | | 182,430 | | | — | | | 182,430 | |
存单 | — | | | 86,490 | | | — | | | 86,490 | |
资产支持证券 | — | | | 30,771 | | | — | | | 30,771 | |
美国机构证券 | — | | | 13,839 | | | — | | | 13,839 | |
| — | | | 652,385 | | | — | | | 652,385 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 2,442,738 | | | $ | 2,097,114 | | | $ | — | | | $ | 4,539,852 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
或有对价(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,500) | | | $ | (6,500) | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6,500) | | | $ | (6,500) | |
(1)公司采用概率加权贴现现金流量法估计或有对价。或有对价的公允价值计量中使用的重要投入是支付概率和贴现率。由于这些投入不是基于可观察到的市场数据,负债代表公允价值层次结构中的第三级计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,131,621 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,131,621 | |
公司债券 | — | | | 45,301 | | | — | | | 45,301 | |
美国国债 | 44,856 | | | — | | | — | | | 44,856 | |
存单 | — | | | 2,578 | | | — | | | 2,578 | |
| 1,176,477 | | | 47,879 | | | — | | | 1,224,356 | |
短期投资: | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 479,483 | | | — | | | 479,483 | |
美国国债 | 408,368 | | | — | | | — | | | 408,368 | |
美国机构证券 | — | | | 57,967 | | | — | | | 57,967 | |
资产支持证券 | — | | | 51,193 | | | — | | | 51,193 | |
存单 | — | | | 46,099 | | | — | | | 46,099 | |
| 408,368 | | | 634,742 | | | — | | | 1,043,110 | |
为客户持有的资金: | | | | | | | |
受限现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 713,469 | | | — | | | — | | | 713,469 | |
| 713,469 | | | — | | | — | | | 713,469 | |
短期投资: | | | | | | | |
公司债券 | — | | | 433,920 | | | — | | | 433,920 | |
存单 | — | | | 233,291 | | | — | | | 233,291 | |
美国国债 | 81,074 | | | — | | | — | | | 81,074 | |
资产支持证券 | — | | | 70,661 | | | — | | | 70,661 | |
美国机构证券 | — | | | 27,458 | | | — | | | 27,458 | |
| 81,074 | | | 765,330 | | | — | | | 846,404 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 2,379,388 | | | $ | 1,447,951 | | | $ | — | | | $ | 3,827,339 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
或有对价(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12,035) | | | $ | (12,035) | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12,035) | | | $ | (12,035) | |
(1)公司采用概率加权贴现现金流量法估计或有对价。或有对价的公允价值计量中使用的重要投入是支付概率和贴现率。由于这些投入不是基于可观察到的市场数据,负债代表公允价值层次结构中的第三级计量。
在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有金融工具的转让。
本公司1级工具的公允价值是根据这些特定工具的报价市场价格和活跃市场得出的。
用于计量第2级工具公允价值的估值技术源自非约束性市场共识价格,该价格与可观察到的市场数据、类似工具的报价市场价格或定价模型相印证。
该公司拥有$575.0百万美元和美元1.15其本金总额为10亿美元02027年到期的可转换优先债券(2027年债券)和2025年到期的可转换优先债券(2025年债券,连同2027年债券,该债券),
分别是截至2023年12月31日的未偿还债务。本公司按面值计入票据,减去随附的简明综合资产负债表中的未摊销发行成本。2027年债券及2025年债券的估计公允价值约为元,只供披露之用。479.7百万美元和美元1.08分别为2023年12月31日的10亿美元。公允价值以市场法为基础,这代表二级估值估计。市场方式是根据期末前最后一个交易日场外交易市场债券的实际买卖情况而厘定的。
吾等非按公允价值计量及记录的金融工具,包括现金、限制性现金、应收收款卡、应收利息、应收激励性款项及来自循环信贷安排的借款,均按接近其公允价值的摊余成本入账。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量,现金将被归类为1级;限制性现金、应收利息、激励性应收账款和来自循环信贷安排的借款将被归类为2级,收购的应收卡将被归类为公允价值层次中的3级。
注4-为客户持有的短期投资和资金
下表汇总了截至公布日期的短期投资基础资产和为客户持有的资金(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 6月30日, 2023 |
短期投资: | | | |
可供出售的债务证券 | $ | 972,621 | | | $ | 1,043,110 | |
短期投资总额 | 972,621 | | | 1,043,110 | |
为客户持有的资金: | | | |
受限现金 | 1,125,392 | | | 1,793,088 | |
受限现金等价物 | 1,872,977 | | | 713,469 | |
应收资金 | 12,281 | | | 12,822 | |
可供出售的债务证券 | 652,385 | | | 846,404 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
为客户持有的总资金 | 3,663,035 | | | 3,365,783 | |
减去列入其他流动资产的公司收入 | (7,600) | | | (9,874) | |
为客户持有的资金总额,扣除公司赚取的收入 | $ | 3,655,435 | | | $ | 3,355,909 | |
包括在其他流动资产中的公司收入包括利息收入、贴现增加(被溢价摊销所抵消)以及投资于货币市场基金和短期可销售债务证券的客户资金的未实现净收益。根据合同,本公司从这些投资中赚取收入,这些收入预计将在出售或结算关联投资时转入本公司的公司存款账户,不被视为为客户持有的资金。
下表汇总了截至所列日期可供出售的债务证券的估计公允价值,这些证券包括在为客户持有的基金和短期投资中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 |
短期投资: | | | | | | | |
公司债券 | $ | 424,195 | | | $ | 730 | | | $ | (491) | | | $ | 424,434 | |
美国国债 | 372,372 | | | 170 | | | (345) | | | 372,197 | |
资产支持证券 | 71,536 | | | 217 | | | (29) | | | 71,724 | |
存单 | 58,811 | | | — | | | — | | | 58,811 | |
美国机构证券 | 45,460 | | | 20 | | | (25) | | | 45,455 | |
短期投资总额 | $ | 972,374 | | | $ | 1,137 | | | $ | (890) | | | $ | 972,621 | |
为客户持有的资金: | | | | | | | |
公司债券 | $ | 338,702 | | | $ | 158 | | | $ | (5) | | | $ | 338,855 | |
存单 | 86,490 | | | — | | | — | | | 86,490 | |
美国机构证券 | 13,849 | | | — | | | (10) | | | 13,839 | |
资产支持证券 | 30,824 | | | — | | | (53) | | | 30,771 | |
美国国债 | 182,375 | | | 102 | | | (47) | | | 182,430 | |
为客户持有的总资金 | $ | 652,240 | | | $ | 260 | | | $ | (115) | | | $ | 652,385 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 利得 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 |
短期投资: | | | | | | | |
公司债券 | $ | 481,658 | | | $ | 207 | | | $ | (2,382) | | | $ | 479,483 | |
美国国债 | 409,586 | | | 42 | | | (1,260) | | | 408,368 | |
美国机构证券 | 58,166 | | | — | | | (199) | | | 57,967 | |
资产支持证券 | 51,321 | | | 8 | | | (136) | | | 51,193 | |
存单 | 46,099 | | | — | | | — | | | 46,099 | |
短期投资总额 | $ | 1,046,830 | | | $ | 257 | | | $ | (3,977) | | | $ | 1,043,110 | |
为客户持有的资金: | | | | | | | |
公司债券 | $ | 433,936 | | | $ | 18 | | | $ | (34) | | | $ | 433,920 | |
存单 | 233,290 | | | 1 | | | — | | | 233,291 | |
资产支持证券 | 70,993 | | | — | | | (332) | | | 70,661 | |
美国机构证券 | 27,484 | | | 5 | | | (31) | | | 27,458 | |
美国国债 | 81,309 | | | 1 | | | (236) | | | 81,074 | |
为客户持有的总资金 | $ | 847,012 | | | $ | 25 | | | $ | (633) | | | $ | 846,404 | |
短期投资的摊余成本和公允价值包括应计应收利息#美元。5.2百万美元和美元4.3分别截至2023年12月31日和2023年6月30日。为客户持有的资金的摊余成本和公允价值金额包括应计应收利息#美元。3.7百万美元和美元6.9分别截至2023年12月31日和2023年6月30日。
下表汇总了该公司可供出售的债务证券的公允价值,按截至报告日期的剩余合同到期日计算(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 6月30日, 2023 |
在一年内到期 | $ | 1,337,185 | | | $ | 1,543,379 | |
在1年至5年内到期 | 287,821 | | | 346,135 | |
总计 | $ | 1,625,006 | | | $ | 1,889,514 | |
截至2023年12月31日,大约130在大约440对可供出售债务证券的投资处于未实现亏损状态。下表显示了截至所列日期处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损总额和公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 119,582 | | | $ | (280) | | | $ | 45,813 | | | $ | (211) | | | $ | 165,395 | | | $ | (491) | |
美国国债 | 54,361 | | | (95) | | | 31,095 | | | (250) | | | 85,456 | | | (345) | |
资产支持证券 | 10,783 | | | (14) | | | 1,638 | | | (15) | | | 12,421 | | | (29) | |
美国机构证券 | 45,651 | | | (25) | | | — | | | — | | | 45,651 | | | (25) | |
短期投资总额 | $ | 230,377 | | | $ | (414) | | | $ | 78,546 | | | $ | (476) | | | $ | 308,923 | | | $ | (890) | |
为客户持有的资金: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 19,511 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,511 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | 13,838 | | | (10) | | | — | | | — | | | 13,838 | | | (10) | |
资产支持证券 | 23,151 | | | (29) | | | 7,620 | | | (24) | | | 30,771 | | | (53) | |
美国国债 | 45,226 | | | (47) | | | — | | | — | | | 45,226 | | | (47) | |
为客户持有的总资金 | $ | 101,726 | | | $ | (91) | | | $ | 7,620 | | | $ | (24) | | | $ | 109,346 | | | $ | (115) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 213,373 | | | $ | (1,421) | | | $ | 83,189 | | | $ | (961) | | | $ | 296,562 | | | $ | (2,382) | |
美国国债 | 199,440 | | | (976) | | | 14,286 | | | (284) | | | 213,726 | | | (1,260) | |
资产支持证券 | 35,719 | | | (103) | | | 2,707 | | | (33) | | | 38,426 | | | (136) | |
美国机构证券 | 57,967 | | | (199) | | | — | | | — | | | 57,967 | | | (199) | |
短期投资总额 | $ | 506,499 | | | $ | (2,699) | | | $ | 100,182 | | | $ | (1,278) | | | $ | 606,681 | | | $ | (3,977) | |
为客户持有的资金: | | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 34,530 | | | $ | (34) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,530 | | | $ | (34) | |
| | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | 59,128 | | | (258) | | | 11,533 | | | (74) | | | 70,661 | | | (332) | |
美国机构证券 | 22,494 | | | (31) | | | — | | | — | | | 22,494 | | | (31) | |
美国国债 | 74,888 | | | (236) | | | — | | | — | | | 74,888 | | | (236) | |
为客户持有的总资金 | $ | 191,040 | | | $ | (559) | | | $ | 11,533 | | | $ | (74) | | | $ | 202,573 | | | $ | (633) | |
未实现亏损未计入收益,因为本公司既不打算出售证券,也不预期本公司更有可能需要在收回其摊余成本基础之前出售证券。公允价值的下降主要是由于市场利率的变化。
而不是信贷损失。曾经有过不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月内,为客户持有的短期投资和基金的重大已实现损益。
注5-收购卡应收账款
收购卡应收账款
截至2023年12月31日,约为191.4收购的应收卡余额中有1百万美元用作本公司从循环信贷安排借款的抵押品(见附注6)。
该公司因消费企业争议的信用卡交易而蒙受损失。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的三个月和六个月里,这些金额并不重要。
收购的应收卡余额不包括从本公司的发卡伙伴银行(发卡银行)购买的、在报告期末尚未结清的应收卡。截至2023年12月31日尚未结清的信用卡应收账款购买总额为美元15.8百万美元。本公司确认了截至2023年12月31日尚未清算的购入信用卡应收账款的预期信用损失的非实质性金额。
信用质量信息
在确定与收购的信用卡应收账款相关的信用损失准备时,公司定期审查催收经验、拖欠和净冲销。历史收款率表明,逾期天数是损失可能性的主要指标。本公司以被收购的信用卡应收账款的拖欠趋势或逾期状态作为信用质量指标。如果在汇票日期或宽限期内未收到全额付款,则认为已取得的信用卡应收款已逾期,宽限期一般限于五天. 以下是截至提交日期(以千为单位)按类别(即过期状态)分类的已购卡应收账款摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 6月30日, 2023 |
当期且逾期不到30天 | $ | 524,440 | | | $ | 463,704 | |
逾期30~59天 | 5,570 | | | 2,507 | |
逾期60~89天 | 5,584 | | | 4,544 | |
逾期90~119天 | 2,511 | | | 3,196 | |
逾期超过119天 | 384 | | | 197 | |
总计 | $ | 538,489 | | | $ | 474,148 | |
已购得的信用卡应收账款的未清余额为:(一)90(2)截至2023年12月31日和2023年6月30日,未归类为非应计项目并不重要。
未使用的信用安排
截至2023年12月31日,本公司与开证银行合作,约有$2.11000亿美元的未使用信贷可供支出企业使用。虽然这一余额代表了可用的未使用信贷总额,但历史趋势和当前预期表明,支出企业在任何时候都可能不会充分利用未使用的信贷。
该公司通过限制每项支出业务的总信贷来管理信用风险敞口。该公司定期审查信贷额度,以评估不同的因素,包括账户使用情况和客户信誉。信用额度可由公司随时终止,它们不一定代表未来的现金需求。本公司不记录未使用信用额度的预期信用损失的责任,因为这些信用额度是无条件可取消的。
信贷损失准备
以下是信贷损失拨备变动的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平衡,开始 | $ | 18,513 | | | $ | 7,541 | | | $ | 15,498 | | | $ | 5,414 | |
信用恶化的购入信用卡应收账款的初始信用损失准备 | — | | | — | | | — | | | 10 | |
预期信贷损失准备金 | 14,354 | | | 8,520 | | | 26,329 | | | 15,103 | |
冲销金额 | (12,118) | | | (4,379) | | | (21,908) | | | (9,412) | |
已收集的追讨款项 | 760 | | | 266 | | | 1,590 | | | 833 | |
期末余额 | $ | 21,509 | | | $ | 11,948 | | | $ | 21,509 | | | $ | 11,948 | |
从开证行购入并持有用于投资的应收卡为#美元。4.33亿美元和3,000美元8.3在截至2023年12月31日的三个月和六个月内分别为30亿美元和30亿美元3.33亿美元和3,000美元6.0在截至2022年12月31日的三个月和六个月内分别为10亿美元。在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,由于投资组合增长和拖欠增加,预期信贷损失和冲销金额准备金增加。
注6-债务和借款
债务和借款包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 6月30日, 2023 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
流动负债: | | | |
循环信贷借款(包括未摊销债务溢价)(1) | $ | 135,021 | | | $ | 135,046 | |
非流动负债: | | | |
可转换优先票据: | | | |
2027年票据,本金 | 575,000 | | | 575,000 | |
2025年票据,本金 | 1,150,000 | | | 1,150,000 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (16,792) | | | (20,218) | |
可转换优先票据,净额 | 1,708,208 | | | 1,704,782 | |
总计 | $ | 1,843,229 | | | $ | 1,839,828 | |
(1) 循环信贷安排的未摊销债务发行费用余额为#美元。0.1百万美元和美元0.2截至2023年12月31日和2023年6月30日分别为百万美元,并计入简明综合资产负债表上的“其他资产”.
2027年笔记
2021年9月24日,公司发行美元575.0本金总额为百万美元0%可转换优先票据于2027年4月1日,根据修订的1933年证券法(2027年票据)下的第144A条规则,以私募方式向合格机构买家配售。2027年债券受本公司与作为受托人的北卡罗来纳州富国银行(2027年债券受托人)之间的2027年债券契约的条款和条件的约束。发行2027年期债券所得款项净额为560.1百万美元,扣除债务贴现和债务发行成本共计#美元14.9百万美元。
2027年票据为本公司的优先无抵押债务,除非本公司决定支付特别利息,作为未能及时向美国证券交易委员会提交任何报告、某些交易限制或未能向2027年票据受托人提交报告的补救措施,否则不会产生利息。2027年债券的偿付权优先于任何明确从属于本公司的债务
2027年债券和2027年债券的偿还权与本公司任何不具有如此从属地位的无担保债务同等,包括2025年债券。此外,2027年的债券从属于本公司的任何担保债务以及本公司子公司的所有债务和其他债务。
2027年债券的初始兑换率为每1,000美元本金2.4108股普通股,相当于初始兑换价约为1,000美元。414.80每股公司普通股和大约1.4转换后可发行的百万股。换算率会根据下文所述的某些事件进行惯常调整。转换后,公司将支付或交付(视情况而定)现金、普通股或现金和普通股的组合。本公司目前的意图是通过合并结算方式结算2027年票据的转换,其中包括以现金偿还本金部分,其中任何超过以普通股结算的本金金额的转换价值。
公司可在当日或之后,根据公司的选择,赎回全部或部分2027年债券2024年10月5日如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%,至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),截至本公司发出赎回通知之日之前的交易日(转换条件),赎回价格相等于100将赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未支付的特别利息。不是2027年发行的债券备有偿债基金。
2027年债券持有人可在紧接其前一个营业日交易结束前的任何时间选择兑换其债券2027年1月1日以$的倍数表示1,000本金金额,在下列情况下:
•在2021年12月31日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内,且仅在该日历季度内,如果公司普通股的最后报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比;
•在此期间五之后的营业日期间五连续交易日期间,每美元的交易价1,0002027年债券在该期间每个交易日的本金金额少于98公司普通股最后报告的销售价格与每个交易日的转换率的乘积的%;
•如公司要求赎回该等票据,则在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间;或
•在特定的公司事件发生时。
换股比率可能会在发生某些事件或本公司董事会认为符合本公司最佳利益时作出调整。此外,2027年债券的持有者如果在与重大变动或赎回期间相关的情况下转换其债券,可能有资格通过根据2027年债券在给定日期和股票价格的估计公允价值提高转换率来获得完整溢价。全额溢价旨在补偿持有者失去的转换期权的“时间价值”。根据全额溢价可增发的最高股份数目为1.2656每1,000元本金(最低价为272.00在Make All中)。
管理2027年票据的契约载有与2027年票据有关的惯常违约事件,并规定在某些违约事件发生及持续时,2027年票据持有人将有权选择要求本公司以现金方式回购全部或部分未偿还票据,回购价格相当于100将购回的2027年期债券本金的百分比,另加任何应计及未付利息。
2025年笔记
2020年11月30日,公司发行美元1.15其本金总额为10亿美元0%可转换优先票据于2025年12月1日,根据修订后的1933年证券法下的第144A条规则,以私募方式向合格机构买家配售(2025年债券,以及与2027年债券一起发行的债券)。2025年债券受本公司与作为受托人的北卡罗来纳州富国银行(2025年债券受托人)之间的2025年债券契约的条款和条件的约束。发行2025年债券所得款项净额为1.1320亿美元,扣除债务贴现和债务发行成本总计#美元20.6百万美元。
2025年票据是本公司的优先无担保债务,除非本公司决定支付特别利息,作为未能及时向美国证券交易委员会提交任何报告、某些交易限制或未能向2025年票据受托人提交报告的补救措施,否则不会产生利息。2025年债券的偿付权优先于明确从属于2025年债券的任何本公司债务,并与包括2027年债券在内的本公司任何不具有这种从属关系的无担保债务同等。此外,2025年债券从属于本公司的任何担保债务以及本公司子公司的所有债务和其他债务。
2025年债券的初始兑换率为每1,000美元本金6.2159股普通股,相当于初始兑换价约为1,000美元。160.88每股公司普通股和大约7.1转换后可发行的百万股。换算率会根据下文所述的某些事件进行惯常调整。转换后,公司将支付或交付(视情况而定)现金、普通股或现金和普通股的组合。本公司目前的意图是通过合并结算方式结算2025年债券的转换,其中包括以现金偿还本金部分,超过以普通股结算的本金金额的转换价值。
公司可在当日或之后根据公司的选择以现金赎回全部或任何部分2025年债券2023年12月5日如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%,至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),截至本公司发出赎回通知之日之前的交易日(转换条件),赎回价格相等于100将赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未支付的特别利息。不是2025年债券备有偿债基金。
2025年债券持有人可在紧接其前一个营业日交易结束前的任何时间选择兑换其债券2025年9月1日以$的倍数表示1,000本金金额,在下列情况下:
•在2021年3月31日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内,且仅在该日历季度内,如果公司普通股的最后报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比;
•在此期间五之后的营业日期间五连续交易日期间,每美元的交易价1,0002025年债券在该期间每个交易日的本金金额少于98公司普通股最后报告的销售价格与每个交易日的转换率的乘积的%;
•如公司要求赎回该等票据,则在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间;或
•在特定的公司事件发生时。
转换率可在发生某些事件或本公司董事会认为符合本公司最佳利益时进行调整。此外,2025年票据的持有人如因整体基本变动或于赎回期内转换其票据,可能有资格透过根据2025年票据于指定日期的估计公平值及股价调高转换率而收取整体溢价。弥补保费的目的是
以补偿持有人转换期权的“时间价值”损失。根据补足溢价可发行的额外股份的最高数目为 2.9525每1,000元本金(最低价为109.07在Make All中)。
管理2025年票据的契约载有与2025年票据有关的惯常违约事件,并规定在某些违约事件发生及持续时,2025年票据持有人将有权选择要求本公司以现金方式回购全部或部分未偿还票据,回购价格相当于1002025年票据本金额的%,另加任何应计及未付利息。
有关附注的其他信息
于2023年12月31日及2023年6月30日,票据包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年6月30日 |
| 2027年笔记 | | 2025年笔记 | | 2027年笔记 | | 2025年笔记 |
| | | | | | | |
本金 | $ | 575,000 | | | $ | 1,150,000 | | | $ | 575,000 | | | $ | 1,150,000 | |
减去:未摊销发行成本 | (8,840) | | | (7,952) | | | (10,188) | | | (10,030) | |
账面净额 | $ | 566,160 | | | $ | 1,142,048 | | | $ | 564,812 | | | $ | 1,139,970 | |
票据的债务发行成本采用实际利率法摊销。截至2023年12月31日止三个月及六个月,本公司确认$1.7百万美元和美元3.4债券的债务发行成本分别为百万美元。在截至2022年12月31日的三个月和六个月内,公司确认了美元1.7百万美元和美元3.4与债券有关的债务贴现及发行摊销成本分别为百万元。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止三个月及六个月内,2027年票据的实际利率为0.48%,2025年债券的实际利率为0.36%。截至2023年12月31日,票据的加权平均剩余寿命为2.4好几年了。
债券的“假设折算”价值不超过本金$1.7截至2023年12月31日和2023年6月30日。
有上限的呼叫交易
于发行2025年债券及2027年债券时,本公司与若干债券的初始购买者及/或其各自的联属公司或其他金融机构订立封顶催缴交易(统称封顶催缴),总成本为125.8百万美元。设定上限的催缴股款是独立的交易,并不属于债券条款的一部分。为设定上限的催缴股款支付的总金额被记录为额外实收资本的减少。该公司用债券所得款项支付上限催缴溢价的成本。由于本公司没有选择为税务目的而将上限催缴纳入票据内,因此预计上限催缴的成本将不会扣税。
与2027年债券和2025年债券相关的上限赎回初始执行价约为$414.80每股及$160.88经若干调整后,分别相当于2027年及2025年债券的初始换股价,初始上限价格为$544.00每股及$218.14经若干调整后,上述上限价格不得减至低于其各自执行价格的数额。根据反稀释调整,与票据相关的上限催缴股款涵盖总计约8.5百万股本公司普通股。预计有上限的催缴一般将减少本公司普通股在任何转换票据时的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付的超过该等已转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定),而有关减少及/或抵销须受上限规限。
循环信贷安排
本公司的循环信贷及担保协议于2021年3月签订(2021年循环信贷协议),并于2022年8月修订(经修订的循环信贷安排),为收购信用卡应收账款提供资金。循环信贷安排于#年到期2024年6月或更早
根据2021年循环信贷协议,总承诺额为#美元225.0百万美元。所需的最低利用率为$135.0百万美元,或60占总承诺额的%,该公司借入了$135.0截至2023年12月31日,针对循环信贷安排的100万欧元。循环信贷安排要求公司支付未用费用,最高可达0.50年利率。借款由收购的信用卡应收账款担保。在2023年3月3日之前,借款金额最高可达75.0百万英镑的利息2.75年利率及借款超过$75.0百万英镑的利息2.65年利率加SOFR(最低税率为0.25%和基准调整率0.28%)。从2023年3月3日开始,借款的利息为2.65年利率加SOFR(最低税率为0.25%和基准调整率0.28%)。实际利率为8.31截至2023年12月31日的年利率。该公司须遵守某些受限制的公约,包括流动资金要求。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。
与循环信贷融资相关的债务发行成本和债务溢价采用实际利息法在2021年循环信贷协议的剩余期限内摊销,加权平均剩余摊销期限约为0.4好几年了。债务发行成本和债务溢价的摊销计入其他收入,净额计入随附的简明综合经营报表,截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月期间的每个月都不是实质性的。
注7-股东权益
基于股票的薪酬
按奖励类型列出的股票薪酬(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性股票单位(RSU)(1) | $ | 57,495 | | | $ | 101,266 | | | $ | 112,357 | | | $ | 156,935 | |
股票期权 | 2,784 | | | 13,117 | | | 6,491 | | | 24,911 | |
基于绩效的奖励 | 4,253 | | | 3,157 | | | 9,316 | | | 6,448 | |
员工购股计划 | 1,462 | | | 2,961 | | | 4,229 | | | 5,782 | |
以市场为基础的RSU | 1,415 | | | 1,254 | | | 2,485 | | | 2,507 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 67,409 | | | $ | 121,755 | | | $ | 134,878 | | | $ | 196,583 | |
按股票计算的薪酬已列入所附简明综合业务报表和简明综合资产负债表的下列项目(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入--订阅费和交易费 | $ | 486 | | | $ | — | | | $ | 856 | | | $ | — | |
收入成本 | 2,388 | | | 2,298 | | | 4,934 | | | 4,299 | |
研发 | 26,160 | | | 26,981 | | | 53,526 | | | 47,831 | |
销售和市场营销(1) | 12,789 | | | 69,522 | | | 26,674 | | | 98,779 | |
一般和行政 | 20,322 | | | 20,641 | | | 41,302 | | | 41,152 | |
重组 | 3,355 | | | — | | | 3,355 | | | — | |
计入经营损失的总金额 | 65,500 | | | 119,442 | | | 130,647 | | | 192,061 | |
财产和设备(大写的内部使用软件) | 1,909 | | | 2,313 | | | 4,231 | | | 4,522 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 67,409 | | | $ | 121,755 | | | $ | 134,878 | | | $ | 196,583 | |
1 2022年10月,本公司与其前首席营收官签订了离职和咨询协议(CRO协议)。根据CRO协议,前CRO将担任公司的顾问,直至2024年9月。
在签署CRO协议时,公司确认了$52.280万美元的股票薪酬支出与前CRO的RSU有关。
按奖励类型列出的未摊销股票薪酬:
| | | | | | | | | | | |
| 未获承认的赔偿 (单位:千) | | 加权平均确认期限(年) |
RSU | $ | 529,954 | | | 3.1 |
基于绩效的奖励 | 19,987 | | | 3.2 |
以市场为基础的RSU | 9,698 | | | 1.6 |
股票期权 | 7,958 | | | 1.2 |
员工购股计划 | 1,526 | | | 0.5 |
未摊销股票薪酬总额 | $ | 569,124 | | | |
股份回购计划
2023年1月,公司董事会批准回购至多美元300.0公司已发行普通股的百万股(股份回购计划)。截至2023年12月31日,本公司完成了股份回购,总价值相当于股份回购计划项下的全部授权金额。
该公司回购了股份,随后退休2,722,655股票价格为$196.7百万美元和2,882,634股票价格为$212.7在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,分别根据股份回购计划支付了100万美元,包括一笔无形的消费税。回购股份的总价和相关交易成本反映在公司简明综合资产负债表上普通股的减少和累计亏损的增加。
注8-其他收入,净额
所列各期间的其他收入净额由下列各项组成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | (4,753) | | | $ | (3,562) | | | $ | (9,491) | | | $ | (6,411) | |
出售和持有待售信用卡应收账款的成本或市场调整较低 | — | | | — | | | — | | | (1,545) | |
利息收入 | 33,781 | | | 20,910 | | | 68,134 | | | 32,375 | |
其他 | (109) | | | (326) | | | (416) | | | (1,449) | |
其他收入合计,净额 | $ | 28,919 | | | $ | 17,022 | | | $ | 58,227 | | | $ | 22,970 | |
注9-所得税
本公司于过渡期内的所得税拨备乃根据本公司的年度有效税率估计数厘定,而该估算值在过渡期内已就若干个别税项作出调整。公司的所得税拨备约为#美元。1.7百万美元和美元2.2截至2023年12月31日的三个月和六个月分别为100万美元,所得税优惠约为0.4百万美元和美元0.5截至2022年12月31日的三个月和六个月分别为100万美元。
该公司的有效税率与联邦法定税率不同,主要是由于其联邦、州和外国估值津贴头寸所致。截至2023年12月31日的三个月和六个月的所得税准备金主要包括与截至2024年6月30日的年度用于联邦和某些州税收目的的研发成本资本化相关的估计现金税收负债,但因公司本年度亏损而导致的递延税收净负债减少部分抵消了这一负债。
该公司在美国、加拿大和澳大利亚设有子公司,并可能在这些司法管辖区接受所得税审计。该公司记录了与不确定纳税状况有关的负债,这为所有开放纳税年度的所得税不确定因素提供了充足的准备金。由于该公司有税务亏损的历史,所有年度都可以接受税务审计。公司管理层根据所有可用证据,包括正面和负面证据,评估公司递延税项资产的变现能力。递延税项净资产的实现取决于公司在可预见的未来产生足够的未来应纳税收入的能力。
附注10-承付款和或有事项
在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,本公司的合同义务、承诺或诉讼与2023年10-K财务报表附注15中披露的内容相比没有实质性变化。
注11-重组
2023年12月5日,本公司公布了重组计划(Reflaging PlA)旨在调整我们组织的规模,提高盈利能力,并将资源重新分配给最具影响力的计划。节制Cing计划包括削减公司的全球员工人数,并关闭其在澳大利亚悉尼的办事处。该公司在截至2023年12月31日的三个月内产生了与重组计划有关的大部分费用。根据当地法律和咨询要求,公司预计重组计划将于2024年6月30日前基本完成。
截至2023年12月31日止三个月及六个月内,本公司录得重组开支$25.12000万美元,其中包括美元3.41000万美元的基于股票的补偿费用,作为所附简明综合业务报表中的一个单独项目。下表汇总了其他应计项目和流动负债中的重组负债,以及随附的简明综合资产负债表上的应付账款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费和解雇抚恤金 | | 合同终止 | | 其他 | | 总重组负债 |
余额,2023年6月30日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收费 | 20,975 | | | 343 | | | 417 | | | 21,735 | |
现金支付 | (8,239) | | | (72) | | | — | | | (8,311) | |
余额,2023年12月31日 | $ | 12,736 | | | $ | 271 | | | $ | 417 | | | $ | 13,424 | |
附注12-普通股股东应占每股净亏损
潜在稀释性证券,不包括在稀释每股净亏损计算中,因为它们本应抗稀释剂的使用日期如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
RSU | 5,203 | | | 4,644 | |
股票期权 | 2,189 | | | 3,156 | |
基于绩效的奖励 | 285 | | | — | |
以市场为基础的RSU | 115 | | | — | |
员工购股计划 | 6 | | | — | |
总计 | 7,798 | | | 7,800 | |
此外,大约8.5于计算每股摊薄净亏损时,不计入与票据之换股权相关之百万股股份,因为该等股份为反摊薄性质。这样的数量 根据债券发行的股份最多可调整至约12.7如于债券到期日前发生若干公司事项,或本公司发出赎回通知,本公司将持有100万股股份。这个
公司目前的意图是通过合并结算来结算票据的转换,其中包括以现金偿还本金部分,其中任何超出以普通股结算的本金金额的转换价值。如适用,本公司采用“如已转换”方法计算转换选择权对每股摊薄收益的任何潜在摊薄影响。截至2023年12月31日,2025年债券和2027年债券均未触发转换条件。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分的相关注释。这份关于Form 10-Q的季度报告中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该阅读标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大相径庭的重要因素。我们的财政年度结束于6月30日,财政季度结束于9月30日、12月31日和3月31日。
概述
我们是面向中小型企业(SMB)的领先金融运营平台。作为中小企业的拥护者,我们正在自动化金融的未来,以便企业能够蓬勃发展。我们的集成平台帮助企业更有效地控制其应收账款、应收账款以及支出和费用管理。成百上千的企业依靠比尔数百万的专有会员网络来付款或更快地获得付款。我们总部位于加利福尼亚州圣何塞,是美国领先金融机构、会计师事务所和会计软件提供商值得信赖的合作伙伴。
我们专门构建的、支持人工智能(AI)的金融软件平台在我们的客户、他们的供应商和他们的客户之间建立了无缝连接。我们平台上的企业生成和处理发票、简化审批、支付和接收付款、管理员工支出、与其会计系统同步、促进协作以及管理他们的现金。我们与流行的会计软件解决方案、银行、发卡机构和支付处理器建立了复杂的集成,使我们的客户能够快速轻松地访问这些关键任务服务。
我们通过久经考验的直接和间接进入市场战略,有效地接触到中小企业。我们收购新业务,直接通过数字营销和内部销售使用我们的解决方案,并通过会计师事务所和金融机构合作间接使用我们的解决方案。截至2023年12月31日,我们的合作伙伴包括金融服务业务中一些最受信任的品牌,包括100强会计师事务所中超过85家和美国中小企业十大金融机构中的七家,包括美国银行、摩根大通、富国银行和美国运通。随着我们增加客户和合作伙伴,我们预计我们的网络将继续有机增长。
最近几年,我们发展迅速,扩大了业务运营规模。截至2023年、2023年和2022年12月31日止三个月,我们的收入分别为3.185亿美元和2.6亿美元,增加5850万美元;截至2023年、2023年和2022年12月31日的六个月,我们的收入分别为6.235亿美元和4.899亿美元,增加1.336亿美元。在截至2023年和2022年12月31日的三个月中,我们分别净亏损4040万美元和9510万美元,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,我们分别净亏损6830万美元和1.767亿美元。
宏观经济和其他因素
美国和全球其他市场最近的加息和持续的通胀加剧了经济波动性,并导致美国和全球信贷市场收紧。我们服务的中小企业特别容易受到整体经济和金融状况变化的影响,如果出现经济衰退或无法获得融资,某些中小企业可能会停止运营。宏观经济环境导致我们的账单独立客户和使用账单支出和费用(以前称为Divvy)的支出业务控制他们的支出,在某些情况下,转向低成本的支付方式,导致支付量增长和交易费用增长低于历史趋势。此外,使用我们解决方案的企业数量的增长率已经并可能继续受到当前宏观经济环境的影响。此外,利率上升导致为客户持有的资金的利息增加。其中某些业务影响在最近一段时间加速,我们预计它们将在短期内持续存在。此外,我们不能保证,一旦经济衰退,对我们产品的需求不会受到不利影响。我们打算继续
密切监测宏观经济状况,并针对这些状况采取适当的财务或业务行动。
2023年12月,我们宣布了一项裁员(RIF)计划,影响了我们全球约15%的员工,并关闭了我们在澳大利亚悉尼的办事处,旨在调整我们的组织规模,提高我们的盈利能力,并将资源重新分配给我们最具影响力的计划。我们在截至2023年12月31日的三个月中产生了与RIF相关的大部分费用,预计将于2024年6月30日基本完成。
此外,2023年3月,美国银行系统的不稳定导致几家美国银行关闭,其中包括我们持有大量公司和客户资金的硅谷银行(SVB)。然而,我们和我们客户的所有资金都得到了保留,并能够通过其他银行合作伙伴重新处理涉及SVB的未决交易。展望未来,我们将继续评估使我们的银行关系多样化的潜在优势,包括与跨国金融机构以及酌情与美国国家和地区银行的关系。尽管如此,美国银行系统持续的实际或被认为的不稳定,对与我们有业务往来的任何金融机构造成不利影响,可能会对我们代表客户获取公司现金和现金等价物以及以信托形式持有的现金或处理客户付款的能力产生不利影响。
这些条件或行动中的任何一项都可能对我们未来的运营结果、流动性和财务状况产生负面影响。我们无法预测宏观经济因素、银行业动态或持续的全球地缘政治冲突将对我们未来的运营结果、流动性和财务状况产生的全面影响,原因包括许多不确定性,包括中央银行政策和利率的变化、通货膨胀率、与联邦预算和债务上限相关的不确定性和潜在的政府停摆、对我们的客户、支出企业、订户、合作伙伴和供应商的影响,以及本季度报告第二部分第1A项中描述的其他因素。
我们的收入模式
我们的收入主要来自订阅费和交易费。
我们的订阅收入主要基于每个用户向我们的客户收取的固定月费或年费。我们的交易收入包括每笔交易的固定或浮动费率的交易费和交换费。交易主要包括信用卡支付、实时支付、支票支付、ACH支付、跨境支付和开具发票。我们的大部分收入来自重复交易,这是我们经常性收入的重要贡献。
此外,我们还从为客户持有的资金的利息中获得收入。当我们处理支付交易时,资金通过我们的银行账户流动,导致为客户持有的资金余额。余额可能会根据金额和所处理的付款类型而波动。利息来自计息存款账户、存单、货币市场基金、公司债券、资产担保证券、市政债券、商业票据、美国国债和美国机构证券。我们持有这些资金,从支付者的账户中取出之日起到资金贷记到接受者之日为止。这项收入可能会根据所持有的客户资金数量以及我们投资客户资金的收益率而波动,这一收益率受到市场利率和我们投资的影响。.
我们的应收账款采购和服务模式
我们向潜在的消费企业推销我们的Bill Expend和Expend软件和Bill Divvy公司卡(我们以前统称为Divvy解决方案),并通过我们的发卡合作伙伴银行(发卡银行)发行商业用途的签帐卡。当一家企业申请Bill Divvy公司卡时,我们代表发卡行利用专有风险管理能力来确认该企业的身份,并根据我们的信用政策执行信贷承销流程,以确定该企业是否有资格获得Bill Divvy公司卡。一旦账单获得批准,Divvy公司卡的支出业务就会获得信用额度,并可以使用账单支出和支出软件来申请虚拟卡或实体卡,建立预算,并管理支出。
我们平台上的大多数卡是由Cross River Bank和WEX Bank发行的,Cross River Bank是一家由联邦存款保险公司(FDIC)保险的新泽西州特许银行,WEX银行是一家FDIC保险的犹他州特许银行。根据我们与发卡行的安排,我们必须遵守他们各自的信贷政策和包销程序,发卡行有最终权力决定是否发行信用卡或批准一项交易。我们对信用卡的所有欺诈和未经授权使用负责,并通常被要求使发卡行免受此类损失的损害,除非有关欺诈或未经授权使用的索赔是由于发卡行的唯一严重疏忽造成的。
当消费业务完成购买交易时,由发卡银行向供应商付款。消费业务产生的与其购买交易相关的债务在发卡银行的资产负债表上反映为消费业务的BILL Divvy公司卡账户的应收款。然后,发行银行将应收款项的100%参与权益出售给我们。根据我们与发行银行的协议,我们有责任购买通过我们平台产生的所有应收款项的参与权益,而我们的责任以现金存款作抵押。当我们购买参与权益时,购买价格等于应收款项的未偿还本金余额。
为了购买应收账款的参与权,我们维持各种融资安排,包括仓库设施,以及不时通过不同资金来源的其他购买安排。我们通常通过在我们的信贷安排下借款来为这些参与利息购买提供部分资金,尽管我们也可能使用公司现金为购买提供资金。
关键业务指标
我们定期审查几个指标,包括下表所列的关键业务指标,以衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,编制财务预测,并作出战略决策。我们定期审查和修订这些指标,以反映我们业务的变化。 我们以综合基准呈列主要业务指标,我们相信该等指标能更好地反映我们综合业务的整体表现。我们的关键业务指标定义如下表,并跟踪我们的BILL独立,BILL支出和费用,以及组合的解决方案。BILL standalone、BILL Spend and Pandemic以及Pandemice2go各自的相关指标分别载于表格的脚注中。下面讨论的关键业务指标和其他指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似名称的指标不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 增长百分比 |
使用我们解决方案的企业(1) | 473,500 | | 435,800 | | 9% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | 截至六个月 十二月三十一日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 增长百分比 | | 2023 | | 2022 | | 增长百分比 |
总支付金额(以十亿为单位)(2) | $ | 74.9 | | | $ | 67.3 | | | 11% | | $ | 145.1 | | | $ | 132.2 | | | 10% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | | | 截至六个月 十二月三十一日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 增长百分比 | | 2023 | | 2022 | | 增长百分比 |
已处理的交易(单位:百万)(3) | 25.6 | | | 20.8 | | | 23% | | 50.3 | | | 40.3 | | | 25% |
(1)截至2023年12月31日,账单独立客户总数约为215,600人;使用我们账单支出和支出解决方案的消费企业总数约为31,600人;Invoice2go订户总数约为226,300人。
(2)在截至2023年12月31日的三个月内,账单独立客户的总支付量(TPV)约为704亿美元;使用Bill Divvy公司卡的消费企业的信用卡支付总额约为42亿美元;Invoice2go用户的TPV约为2.579亿美元。在这六个月里
截至2023年12月31日,冠捷独立客户的交易额约为1363亿美元;使用Bill Divvy公司卡的消费企业的信用卡支付总额约为83亿美元;Invoice2go用户的冠捷交易额约为5.461亿美元。
(3)在截至2023年12月31日的三个月内,票据独立客户执行的交易总数约为1200万笔;使用Bill Divvy公司卡的消费业务执行的交易总数约为1320万笔;Invoice2go订户执行的交易总数约为30万笔。在截至2023年12月31日的六个月内,账单独立客户执行的交易总数约为2360万笔;使用Bill Divvy公司卡的消费业务执行的交易总数约为2600万笔;Invoice2go订户执行的交易总数约为60万笔。
使用我们解决方案的企业
为了衡量我们的关键业务指标,我们将使用我们解决方案的业务定义为:(A)由我们直接计费的业务,或我们向合作伙伴在特定期间使用我们的核心票据应收账款平台(票据独立客户)收费的业务,(B)在此期间使用我们的账单支出和费用管理产品的支出业务,以及(C)在此期间使用我们的账单支出和费用管理产品的Invoice2go用户。我们认为,使用我们的解决方案指标的企业可以更好地代表我们当前业务的绩效和规模。使用我们多个解决方案的企业单独包括在每个解决方案的总数中;截至2023年6月30日,这包括大约7,200家企业。在试用期内使用我们解决方案的企业不被算作在该试用期内使用我们解决方案的新企业。如果一个组织有多个实体因使用我们的解决方案而单独计费,则每个实体都被视为使用我们的解决方案的企业。上表中使用我们解决方案的企业数量代表每个财季末使用我们解决方案的企业总数。
总支付金额
为了增加使用我们解决方案的企业的收入,我们必须提供产品体验,帮助他们实现后台财务操作的自动化。他们越多地使用和依赖我们的产品来实现运营自动化,他们在我们的平台上处理的交易就越多。该指标提供了使用我们的解决方案的企业在我们的平台上完成的交易总价值的重要指标,也是我们从使用我们的解决方案的企业创造收入的能力的指标。我们将TPV定义为在特定时间段内我们在我们的平台上处理的交易的总价值,包括来自账单独立客户的交易、Bill Divvy公司卡交易和Invoice2go用户执行的交易。我们对冠捷的计算包括后来转回的付款。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的三个月和六个月期间,此类付款占冠捷的比例都不到2%。
已处理的交易记录
我们将处理的交易定义为在特定时间段内通过我们的平台发起和处理的支付总数。支付交易包括支票、ACH支付、信用卡支付、Invoice2go用户交易、实时支付和跨境支付。
经营成果的构成部分
收入
我们的收入主要来自订阅费和交易费。
订阅费按月或按年固定,并向使用我们平台处理交易的客户收取费用。订阅费用通常是按用户或按客户账户按周期收取的,通常是按月或按年收取的。交易费是为每笔交易收取的费用,按固定或可变费用计算。交易手续费主要包括处理以下形式的付款
支票、ACH、信用卡支付、实时支付和跨境支付,以及发票的创建。交易手续费还包括接受信用卡支付的供应商支付的交换费。固定交易手续费按每笔支付交易的固定费用计算,而可变交易手续费通常是根据支付交易金额的百分比计算的。
我们与中小企业和会计师事务所客户签订的合同使他们能够使用我们基于云的支付平台的功能来处理交易。这些合同要么是月度合同,要么是拖欠或预付的合同,要么是预付的年度安排。我们根据用户数量或每个客户帐户和服务级别向中小企业和会计师事务所客户收取访问我们平台的订阅费。我们一般也根据交易量和交易类别向这些客户收取交易费。订阅和交易服务的合同价格基于协商的费用或在我们网站上公布的费率。已确认收入不包括代表第三方收取的金额,如征收并汇给政府当局的销售税。
我们使我们的中小企业和会计师事务所客户能够向他们的供应商支付虚拟卡。我们还以Bill Divvy公司卡的形式为消费企业提供信贷。消费企业利用Bill Divvy公司卡上的信用作为支付供应商提供的商品和服务的手段。虚拟卡支付和Bill Divvy公司卡是通过与我们的发卡银行达成协议而产生的。我们与发卡银行的协议允许在万事达卡和Visa网络上进行信用卡交易。对于每一笔虚拟卡和Bill Divvy公司卡交易,供应商都需要向卡的发行商支付交换费。根据吾等与开证行的协议,吾等根据吾等对吾等是协议项下的委托人或代理人的判断,将交换手续费确认为从开证行收取的收入总额或回扣净额。
我们还与金融机构客户签订了多年合同,为他们提供访问我们基于云的支付平台的权限。这些合同通常包括在提供执行服务期间支付的初步执行服务费,以及订阅和交易处理服务费,这些费用须遵守在合同期限内按月支付的保证每月最低费用。这些合同使金融机构能够通过金融机构的在线平台为其客户提供在线账单支付服务。需要预先提供实施服务,以建立允许金融机构的在线平台与我们的在线平台进行通信的基础设施。在实施完成之前,金融机构的客户不能访问在线账单支付服务。这些合同的总对价根据要处理的用户和交易的数量而有所不同。
此外,我们还从为客户持有的资金的利息中获得收入。为客户持有的资金的利息包括我们在支付交易清算期间从客户资金中赚取的利息。利息是从计息存款账户、存单、货币市场基金、公司债券、资产担保证券、市政债券、商业票据、美国国债和美国机构证券中赚取的,直到这些付款被清算并贷记给预期的收款人。
服务成本和费用
服务成本–服务成本主要包括与员工相关的成本,包括我们的客户成功和支付运营团队的股票补偿成本,这些成本直接归因于处理客户和支出业务的交易(如打印支票的成本、邮寄支票的邮资、与发行和处理卡交易相关的费用、处理付款的费用),为我们的客户成功团队提供的外包支持服务、实施云平台并将其集成到客户系统中的直接和摊销成本以及云支付基础设施成本。我们预计,服务成本将以绝对美元计算增加,但随着我们继续投资于业务增长,服务成本占收入的百分比可能会随着时期的变化而波动。
研发(R&D) –研发费用主要包括研发团队的人员相关费用,包括基于股票的薪酬费用,用于开发新产品或改进现有产品的费用,以及已分配的管理费用。我们在发生的研发费用中支出相当大的一部分。我们相信,提供新的和增强的功能对于吸引新客户和扩大我们与现有客户的关系至关重要。我们希望继续对我们的产品进行投资和扩展,以提高客户的体验和满意度,并吸引新客户。我们预计我们的研发费用以绝对美元计算将会增加,但它们占收入的百分比可能会在不同时期波动
随着我们扩大我们的研发团队来开发新产品和产品增强,我们将在这段时间内。我们利用可归因于开发新产品和向我们的平台添加增量功能的某些软件开发成本,并在新产品或增量功能的估计生命周期(通常为三年)内将这些成本摊销到服务成本中。
销售和市场营销 –销售和营销费用主要包括与人员相关的费用,包括我们销售和营销团队的股票薪酬费用,与我们的卡奖励计划相关的奖励费用,销售佣金,营销计划费用,差旅相关费用,以及通过广告、营销活动、合作安排、直接客户获取和分配的管理费用向我们的平台营销和推广我们的平台的成本。对于获得新客户合同来说,销售佣金是递增的,在我们与新客户关系的估计期间按比例递延和摊销。
我们的销售和营销努力集中在提高公司、平台和产品的知名度,创造销售线索,以及建立和推广我们的品牌。我们计划继续投资于销售和营销工作,推动我们的进入市场战略,建立我们的品牌知名度,并赞助更多的营销活动;但我们将根据需要调整我们的销售和营销支出水平,因为支出可能会随着经济环境的变化而在不同时期波动。
一般和行政 –一般费用和行政费用主要包括与人事有关的费用,包括财务、公司业务运营、风险管理、法律和合规、人力资源、信息技术、外部专业服务费用、预期信贷损失准备金、欺诈损失和已分配间接费用的股票薪酬费用。我们预计在探索各种增长计划时会产生额外的一般和行政费用,其中包括产生更高的专业服务成本。我们还希望增加我们的一般和行政职能的规模,以支持我们的业务增长。因此,我们预计,以绝对美元计算,我们的一般和行政费用将增加,但占收入的百分比可能会在不同时期波动。
无形资产的折旧和摊销 –无形资产的折旧和摊销包括财产和设备的折旧,以及所获得的无形资产的摊销,如发达的技术、客户关系和商号。不包括以现金支付的资本化内部使用软件成本的摊销。
重组-重组成本主要包括员工遣散费和其他雇佣终止福利,包括佣金和基于股票的费用。此外,这些成本包括合同终止费用和与执行我们的重组计划相关的其他成本。
其他收入(支出),净额-其他收入(支出),净额主要包括公司资金的利息收入、借款的利息支出(包括摊销发行成本)以及出售和持有待售信用卡应收账款的成本或市场调整中的较低者。
所得税准备金(受益于)-所得税支出包括美国联邦、州和外国所得税。我们对我们的美国联邦、州和澳大利亚的递延税净资产保持全额估值津贴,因为我们得出的结论是,我们更有可能无法实现我们的递延税净资产。
经营成果
下表列出了我们的业务结果以及所列期间的美元和百分比变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 变化 | | 截至六个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
认购费和交易费(2) | $ | 274,992 | | | $ | 231,095 | | | $ | 43,897 | | | 19 | % | | 540,134 | | | 445,706 | | | 94,428 | | | 21 | % |
为客户持有的资金的利息 | 43,503 | | | 28,911 | | | 14,592 | | | 50 | % | | 83,346 | | | 44,224 | | | 39,122 | | | 88 | % |
总收入 | 318,495 | | | 260,006 | | | 58,489 | | | 22 | % | | 623,480 | | | 489,930 | | | 133,550 | | | 27 | % |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本(2) | 47,239 | | | 36,965 | | | 10,274 | | | 28 | % | | 92,143 | | | 71,786 | | | 20,357 | | | 28 | % |
折旧和摊销 **无形资产(1) | 11,138 | | | 10,502 | | | 636 | | | 6 | % | | 22,260 | | | 20,789 | | | 1,471 | | | 7 | % |
收入总成本 | 58,377 | | | 47,467 | | | 10,910 | | | 23 | % | | 114,403 | | | 92,575 | | | 21,828 | | | 24 | % |
毛利 | 260,118 | | | 212,539 | | | 47,579 | | | 22 | % | | 509,077 | | | 397,355 | | | 111,722 | | | 28 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
研发(2) | 86,489 | | | 78,910 | | | 7,579 | | | 10 | % | | 175,552 | | | 154,030 | | | 21,522 | | | 14 | % |
销售和市场营销(2) | 118,305 | | | 164,683 | | | (46,378) | | | (28) | % | | 236,704 | | | 283,308 | | | (46,604) | | | (16) | % |
一般和行政(2) | 85,583 | | | 69,381 | | | 16,202 | | | 23 | % | | 170,909 | | | 136,119 | | | 34,790 | | | 26 | % |
折旧和摊销 **无形资产(1) | 12,324 | | | 12,028 | | | 296 | | | 2 | % | | 25,141 | | | 24,055 | | | 1,086 | | | 5 | % |
重组(2) | 25,091 | | | — | | | 25,091 | | | 100 | % | | 25,091 | | | — | | | 25,091 | | | 100 | % |
总运营费用 | 327,792 | | | 325,002 | | | 2,790 | | | 1 | % | | 633,397 | | | 597,512 | | | 35,885 | | | 6 | % |
运营亏损 | (67,674) | | | (112,463) | | | 44,789 | | | (40) | % | | (124,320) | | | (200,157) | | | 75,837 | | | (38) | % |
其他收入,净额 | 28,919 | | | 17,022 | | | 11,897 | | | 70 | % | | 58,227 | | | 22,970 | | | 35,257 | | | 153 | % |
扣除所得税准备金(受益)前的亏损 | (38,755) | | | (95,441) | | | 56,686 | | | (59) | % | | (66,093) | | | (177,187) | | | 111,094 | | | (63) | % |
所得税准备金(受益于) | 1,666 | | | (365) | | | 2,031 | | | (556) | % | | 2,189 | | | (471) | | | 2,660 | | | (565) | % |
净亏损 | $ | (40,421) | | | $ | (95,076) | | | $ | 54,655 | | | (57) | % | | $ | (68,282) | | | $ | (176,716) | | | $ | 108,434 | | | (61) | % |
(1) 折旧费用不包括以现金支付的资本化内部使用软件成本的摊销。
(2) 包括计入收入和费用的基于股票的薪酬,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 变化 | | 截至六个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入--订阅费和交易费 | $ | 486 | | | $ | — | | | $ | 486 | | | 100 | % | | $ | 856 | | | $ | — | | | $ | 856 | | | 100 | % |
收入成本-服务成本 | 2,388 | | | 2,298 | | | 90 | | | 4 | % | | 4,934 | | | 4,299 | | | 635 | | | 15 | % |
研发 | 26,160 | | | 26,981 | | | (821) | | | (3) | % | | 53,526 | | | 47,831 | | | 5,695 | | | 12 | % |
销售和市场营销(3) | 12,789 | | | 69,522 | | | (56,733) | | | (82) | % | | 26,674 | | | 98,779 | | | (72,105) | | | (73) | % |
一般和行政 | 20,322 | | | 20,641 | | | (319) | | | (2) | % | | 41,302 | | | 41,152 | | | 150 | | | — | % |
重组 | 3,355 | | | — | | | 3,355 | | | 100 | % | | 3,355 | | | — | | | 3,355 | | | 100 | % |
基于股票的薪酬总额(4) | $ | 65,500 | | | $ | 119,442 | | | $ | (53,942) | | | (45) | % | | $ | 130,647 | | | $ | 192,061 | | | $ | (61,414) | | | (32) | % |
(3)截至2022年12月31日的三个月和六个月包括5220万美元的基于股票的薪酬支出,这些支出与离职和与我们的前首席营收官达成的咨询协议有关。
(4)包括与收购相关的股权奖励(收购相关奖励),包括与收购相关的向被收购公司的若干员工授予的股权奖励和保留股权奖励,与重组计划相关的修订股权奖励(重组奖励),以及非收购相关的股权奖励(非收购相关奖励),包括在正常业务过程中授予现有员工和非员工的所有其他股权奖励。下表汇总了所列期间记录的基于股票的薪酬以及占总收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 占总收入的百分比 | | 截至六个月 十二月三十一日, | | 占总收入的百分比 |
| | 截至三个月 十二月三十一日, | | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收购相关奖项 | $ | 4,003 | | | $ | 63,962 | | | 1 | % | | 25 | % | | $ | 9,073 | | | $ | 92,914 | | | 1 | % | | 19 | % |
重组大奖 | 3,355 | | | — | | | 1 | % | | — | % | | 3,355 | | | — | | | 1 | % | | — | % |
与收购无关的奖项 | 58,142 | | | 55,480 | | | 18 | % | | 21 | % | | 118,219 | | | 99,147 | | | 19 | % | | 20 | % |
基于股票的薪酬总额 | $ | 65,500 | | | $ | 119,442 | | | 20 | % | | 46 | % | | $ | 130,647 | | | $ | 192,061 | | | 21 | % | | 39 | % |
下表列出了以收入百分比表示的各时期综合经营报表的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
认购费和交易费 | 86 | % | | 89 | % | | 87 | % | | 91 | % |
为客户持有的资金的利息 | 14 | % | | 11 | % | | 13 | % | | 9 | % |
总收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | | | | | | | |
服务成本 | 15 | % | | 14 | % | | 15 | % | | 15 | % |
无形资产的折旧和摊销 | 3 | % | | 4 | % | | 3 | % | | 4 | % |
收入总成本 | 18 | % | | 18 | % | | 18 | % | | 19 | % |
毛利 | 82 | % | | 82 | % | | 82 | % | | 81 | % |
运营费用 | | | | | | | |
研发 | 26 | % | | 30 | % | | 28 | % | | 31 | % |
销售和市场营销 | 37 | % | | 63 | % | | 38 | % | | 58 | % |
一般和行政 | 27 | % | | 27 | % | | 27 | % | | 28 | % |
无形资产的折旧和摊销 | 4 | % | | 5 | % | | 4 | % | | 5 | % |
重组 | 8 | % | | — | % | | 4 | % | | — | % |
总运营费用 | 102 | % | | 125 | % | | 101 | % | | 122 | % |
运营亏损 | (20) | % | | (43) | % | | (19) | % | | (41) | % |
其他收入,净额 | 8 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 5 | % |
扣除所得税准备金(受益)前的亏损 | (12) | % | | (36) | % | | (11) | % | | (36) | % |
所得税准备金(受益于) | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
净亏损 | (13) | % | | (36) | % | | (11) | % | | (36) | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的比较
收入
收入主要包括订阅费和交易费。与去年同期相比,截至2023年12月31日的三个月和六个月的订阅收入分别增加了180万美元,增幅为3%和610万美元,增幅为5%,这主要是由于客户数量的增加。与去年同期相比,截至2023年12月31日的三个月和六个月的交易手续费收入分别增加了4,210万美元,或25%和8,830万美元,或27%,主要是由于总额增加
由于客户对我们产品的采用率增加,支付量有所增加。此外,于截至2023年12月31日止三个月及六个月期间,为客户持有的基金的利息较上年同期分别增加1,460万美元或50%及3,910万美元或88%,主要是由于利率上升令投资客户资金的收益增加所致。
我们的收入未来可能会受到外币汇率波动的影响,特别是如果我们通过国际业务和国际支付的收入占我们收入的比例增加,或者我们的国际业务增加的话。
收入成本、毛利和毛利
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的收入成本、毛利润和毛利率如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 变化 | | 截至六个月 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % | | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 47,239 | | $ | 36,965 | | $ | 10,274 | | | 28 | % | | $ | 92,143 | | $ | 71,786 | | $ | 20,357 | | | 28 | % |
无形资产的折旧和摊销(1) | 11,138 | | 10,502 | | 636 | | | 6 | % | | 22,260 | | 20,789 | | 1,471 | | | 7 | % |
收入总成本 | 58,377 | | 47,467 | | 10,910 | | | 23 | % | | 114,403 | | 92,575 | | 21,828 | | | 24 | % |
毛利 | $ | 260,118 | | $ | 212,539 | | $ | 47,579 | | | 22 | % | | $ | 509,077 | | $ | 397,355 | | $ | 111,722 | | | 28 | % |
毛利率 | 81.7 | % | | 81.7 | % | | | | | | 82.0% | | 81.0% | | | | |
(1)包括财产和设备折旧和已开发技术的摊销,不包括以现金支付的资本化内部使用软件成本的摊销。
与上年同期相比,在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,服务费用分别增加了1030万美元和2040万美元,主要原因是:
•直接成本分别增加770万美元和1360万美元,这与处理使用我们的解决方案的企业支付的付款、使用软件应用程序和设备、为客户持有的资金的银行费用和数据托管服务有关,这是由于客户数量增加、新产品的采用增加以及交易量增加所推动的;以及
•顾问和临时承包商费用、共同管理费用和其他费用分别增加260万美元和680万美元。
截至2023年12月31日的三个月,毛利率持平于82%。在截至2023年12月31日的六个月中,毛利率从去年同期的81%上升至82%,这主要是由于为客户持有的资金的利息增加以及可变价格交易收入的更高比例。
研究和开发费用
在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,研发费用与去年同期相比分别增加了760万美元和2150万美元,主要是由于雇用了更多直接参与开发新产品的人员,导致与人员相关的成本分别增加了760万美元和2160万美元,包括基于股票的薪酬支出。
在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,我们的研发费用占收入的比例分别从上年同期的30%和31%降至26%和28%,这主要是由于收入增长率较高,但与人员相关的费用占收入的百分比增幅相对较低。
销售和营销费用
与去年同期相比,截至2023年12月31日的三个月和六个月的销售和营销费用分别减少了4640万美元和4660万美元,主要原因如下:
•在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,人事相关费用分别减少5660万美元和7230万美元,原因是前一年期间与前高管有关的基于股票的薪酬支出增加,包括在截至2022年12月31日的三个月中确认的5220万美元,与我们前首席收入官的离职和咨询协议有关;
•在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,由于交易量增加和奖励率提高,通过Bill Divvy公司卡与奖励计划相关的奖励支出分别增加了1020万美元和2290万美元;以及
•在截至2023年12月31日的6个月中,广告支出和各种营销活动(如聘请顾问和参加营销活动)增加了280万美元,因为我们加大了推广产品和服务的力度,提高了我们的品牌知名度。
在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,我们的销售和营销费用占收入的比例分别从去年同期的63%和58%降至37%和38%,这主要是由于收入增长率较高和基于股票的薪酬支出较低。
一般和行政费用
在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,与上年同期相比,一般和行政费用分别增加了1620万美元和3480万美元,主要原因如下:
•预计信贷损失准备金和欺诈损失准备金分别增加720万美元和1510万美元,这主要是由于本期间收购的信用卡应收款增加;
•咨询费分别增加400万美元和980万美元,主要原因是外部服务费以及提供一般和行政服务的临时承包人;
•因增聘一般和行政人员而导致的人事费用分别增加300万美元和760万美元;以及
•软件订阅和计算机相关费用、共享管理费用和其他成本分别增加200万美元和230万美元。
在截至2023年12月31日的三个月里,我们的一般和行政费用占总收入的比例保持不变,为27%。在截至2023年12月31日的六个月中,我们的一般和行政费用占收入的百分比从去年同期的28%下降到27%,这主要是由于收入增长率较高,但与人事相关的成本占收入的百分比相对较低。
无形资产的折旧和摊销
在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,无形资产的折旧和摊销比上年同期分别增加了90万美元和260万美元,这主要是由于2024财年资本化软件项目的折旧和2023财年收购的无形资产的折旧。
重组
由于2023年12月5日宣布的重组计划,在截至2023年12月31日的三个月和六个月中,重组增加了2510万美元。关于重组计划的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的我们的简明综合财务报表的附注11。
其他收入,净额
在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,与上年同期相比,其他收入分别净增加1190万美元和3530万美元,主要原因如下:
•在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,由于公司基金的利率上升,利息收入分别增加了1,290万美元和3,580万美元;
•在截至2023年12月31日的六个月内,由于我们于2022年8月停止销售收购的应收卡而以较低的成本或市场出售并持有待售的应收卡,因此折扣额减少了150万美元;
•于截至2023年12月31日止三个月及六个月期间,其他开支分别增加120万美元及310万美元,主要原因是利息开支,主要是由于利率上升及循环信贷安排下借款增加所致。
所得税拨备
截至2023年12月31日止三个月和六个月的所得税拨备主要涉及截至2024年6月30日止年度出于联邦和某些州税收目的将研发成本资本化而产生的估计现金税收负债,部分被本年度亏损导致的递延税项负债净额减少所抵消。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制和列报的简明综合财务报表,我们使用了某些非GAAP财务指标,如下所述,以了解和评估我们的核心经营业绩。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,旨在提高投资者对我们财务业绩的整体理解,不应被视为替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息。
我们认为,这些非GAAP财务指标提供了有关我们财务业绩的有用信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解,并使我们管理层在财务和运营决策中使用的重要指标更具透明度。我们提出这些非GAAP指标,以帮助投资者使用管理层的观点来查看我们的财务业绩。我们相信,这些指标为投资者提供了一个额外的工具,用于比较我们与行业内其他公司在多个时期的核心财务表现。 我们还定期审查我们的非GAAP财务指标,并可能修改这些指标,以反映我们业务或其他方面的变化。
非GAAP毛利润和非GAAP毛利率
我们将非GAAP毛利定义为毛利,减去无形资产的折旧和摊销,以及在收入成本中确认的股票薪酬和相关工资税。非GAAP毛利率定义为非GAAP毛利润除以总收入。我们相信,非GAAP毛利润和非GAAP毛利率为我们的管理层和投资者提供了与我们过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于对运营进行期与期的比较。下表显示
我们的非GAAP毛利润和非GAAP毛利率与我们的毛利润和毛利率的对账(千元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总收入 | $ | 318,495 | | $ | 260,006 | | $ | 623,480 | | $ | 489,930 |
毛利 | $ | 260,118 | | $ | 212,539 | | 509,077 | | 397,355 |
添加: | | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销(1) | 11,138 | | 10,502 | | 22,260 | | 20,789 |
计入费用和相关工资税的股票薪酬 | 2,446 | | 2,353 | | 5,074 | | 4,419 |
非公认会计准则毛利 | $ | 273,702 | | $ | 225,394 | | $ | 536,411 | | $ | 422,563 |
毛利率 | 81.7 | % | | 81.7 | % | | 81.7 | % | | 81.1 | % |
非公认会计准则毛利率 | 85.9 | % | | 86.7 | % | | 86.0 | % | | 86.2 | % |
(1)包括财产和设备折旧和已开发技术的摊销,不包括以现金支付的资本化内部使用软件成本的摊销。
自由现金流
自由现金流量的定义是业务活动中使用或提供的现金净额,经购买财产和设备以及内部使用软件成本资本化调整。我们相信,自由现金流是衡量购买物业和设备以及内部使用软件成本资本化后可用于运营费用和业务投资的现金(如果有的话)的重要流动性指标。自由现金流对投资者来说很有用,因为它衡量了我们在正常业务过程中创造或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足,现金就可以用来维持强劲的资产负债表,并投资于未来的增长。下表提供了我们的自由现金流与所列期间经营活动提供的净现金的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 133,342 | | | $ | 73,382 | |
购置财产和设备 | (755) | | | (3,161) | |
内部使用软件成本的资本化 | (10,762) | | | (10,510) | |
自由现金流 | $ | 121,825 | | | $ | 59,711 | |
流动性与资本资源
A根据S于2023年12月31日的报告,我们的主要流动资金来源是16亿美元的现金和现金等价物、10亿美元的可供出售短期投资以及9000万美元的可用未提取循环信贷安排(定义见下文)。我们的现金等价物主要由货币市场基金和购买时原始到期日为三个月或更短的债务证券投资组成。我们的短期投资主要包括原始期限超过三个月的公司债券、存单、资产支持证券、市政债券、美国机构证券和美国国债的可供出售投资。我们在大型跨国金融机构和美国国家或地区银行持有的公司存款有时可能会超过联邦保险的限额。我们监控与我们有业务往来的金融机构的财务实力,以确保它们的财务状况良好,并将信用风险降至最低。我们进一步相信,通过持有由上述货币市场基金和短期债务证券组成的高评级投资的多元化投资组合,我们的投资相关的集中风险得到了缓解。我们从循环信贷安排中承诺的借款总额为225.0美元,截至2023年12月31日已提取135.0美元。我们现金的主要用途是为我们的业务和其他营运资金需求提供资金,包括合同义务和其他义务。下面将进行讨论。
我们相信,我们的现金、现金等价物和短期投资将足以满足我们至少在未来12个月的营运资金需求。日后,我们或会尝试透过出售股本证券或透过与股权挂钩或债务融资安排筹集额外资本,为日后的业务或债务提供资金,包括在债券可转换及债券持有人选择行使其转换权利时偿还债券本金。当我们认为有合适的机会时,我们也可能寻求通过这些发行或融资筹集更多资金。如果我们通过发行股权或与股权挂钩的证券来筹集额外资金,我们现有股东的所有权将被稀释。如果我们通过产生额外的债务来筹集额外的资金,我们可能会受到增加的固定付款义务的约束,还可能受到额外的限制性公约的约束,例如对我们产生额外债务的能力的限制,以及其他可能对我们开展业务的能力产生不利影响的运营限制。我们未来产生的任何债务都可能包含对股票投资者不利的条款。不能保证我们将能够筹集更多资本。无法筹集资金将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
我们履行合同义务的主要承诺包括我们的2027年票据、2025年票据和我们循环信贷安排的未偿还借款,如下所述。有关我们的票据和循环信贷安排的更多讨论,请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明综合财务报表的附注6。此外,我们在不可取消的运营租赁协议和与某些供应商的协议中有最低承诺。与截至2023年6月30日(2023年6月30日)的Form 10-K年度报告财务报表附注15中披露的内容相比,我们的合同义务、承诺或诉讼没有实质性变化。
2023年1月,我们的董事会批准回购高达3.00亿美元的普通股流通股(股票回购计划)。截至2023年12月31日,我们完成了总价值相当于股份回购计划下全部授权金额的股份回购。在截至2023年12月31日的三个月和六个月内,我们根据股份回购计划分别以1.967亿美元和2.127亿美元回购并注销了2,722,655股和2,882,634股,其中包括一笔无形的消费税。回购股份的总价格和相关交易成本反映为普通股的减少和我们压缩的综合资产负债表上累计亏损的增加。视乎市场情况、我们的流动资金要求、合约限制及其他因素,我们可能会考虑推出新的股份回购计划或回购若干债券。
现金流
以下是我们各期合并现金流的摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
提供的现金净额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 133,342 | | | $ | 73,382 | |
投资活动 | $ | 251,593 | | | $ | (94,538) | |
融资活动 | $ | 78,811 | | | $ | 386,872 | |
经营活动提供的净现金
我们经营活动提供的主要现金来源是我们的订阅费和交易费收入。我们的订阅收入主要基于每个用户向我们的客户收取的固定月费或年费。我们的交易收入包括每种交易类型的固定或可变费率的交易手续费。我们还从代表客户的公司基金和信托基金赚取的利息中赚取现金。我们在经营活动中使用现金的主要用途包括支付员工工资和相关成本、支付第三方以完成我们的支付交易、支付给销售和营销合作伙伴、支付信用卡奖励费用和其他一般公司支出。
在截至2023年12月31日的六个月中,我们通过经营活动提供的净现金从上年同期的7340万美元增加到1.333亿美元。净变化主要是由于我们收入的增加和收藏品的增加。
由投资活动提供(用于)的现金净额
我们在投资活动中的现金使用主要包括购买公司和客户可供出售的投资资金、购买信用卡应收款、购买用于投资的贷款、内部使用软件的资本化以及购买财产和设备。我们投资活动的现金收益主要包括到期和出售公司和客户基金可供出售投资的收益。此外,来自投资活动的净现金的增加或减少受到已获得的应收卡余额净变化的影响。
在截至2023年12月31日的6个月中,我们的投资活动提供的净现金为2.516亿美元,而去年同期的净现金使用量为9450万美元。净变化的主要原因是公司和客户短期投资的购买量减少以及购入的信用卡应收款的购买量减少。这部分被公司和客户短期投资到期日收益下降所抵消。
融资活动提供的现金净额
我们融资活动的现金收益主要包括行使股票期权、员工购买员工股票购买计划(ESPP)下的普通股以及预付卡存款。我们的融资活动的现金使用主要包括股票回购和或有对价支付。此外,来自融资活动的净现金的增加或减少受到客户资金存款负债变化的影响。
在截至2023年12月31日的六个月中,我们通过融资活动提供的净现金从上年同期的3.869亿美元减少到7880万美元。净变动主要是由于回购股份、客户资金负债减少以及信贷额度借款收益减少所致。
2027年笔记
2021年9月24日,我们发行了本金总额5.75亿美元的2027年4月1日到期的0%可转换优先债券(2027年债券)。2027年债券是优先无担保债券,除非我们决定支付特别利息,否则不会产生利息,并且可以在2027年1月1日或之后转换,直到紧接2027年4月1日到期日之前的第二个预定交易日的交易结束。在某些情况下,2027年债券持有人可在2021年12月31日之后的任何日历季度内选择转换我们的普通股,包括在截至上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)的30个连续交易日内,我们普通股的最新报告销售价格在至少20个交易日内大于或等于每股414.80美元初始转换价格的130%。如果票据持有人行使转换权利,我们目前的意图是通过以现金偿还本金部分和普通股余额的组合结算来解决此类转换。有关我们的2027年票据和上限看涨期权交易的更多讨论,请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包括的我们的精简综合财务报表的附注6。
2025年笔记
2020年11月30日,我们发行了本金总额11.5亿美元的2025年12月1日到期的0%可转换优先债券(2025年债券)。2025年债券是优先的无担保债券,除非我们决定支付特别利息,否则不会产生利息,并且可以在2025年9月1日或之后转换,直到紧接2025年12月1日到期日之前的第二个预定交易日的交易结束。在某些情况下,2025年票据持有人可在2021年3月31日之后的任何日历季度内根据其选择权进行转换,包括在截至上一个日历季度的最后一个交易日(包括上一个日历季度的最后一个交易日)的30个连续交易日内,我们的普通股在至少20个交易日(无论是否连续)内的最后一次报告销售价格大于或等于
每股160.88美元初始转换价格的130%。如果票据持有人行使转换权利,我们目前的意图是通过以现金偿还本金部分和普通股余额的组合结算来解决此类转换。有关我们的2025年票据和封顶看涨期权交易的更多讨论,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包括的我们的精简综合财务报表的附注6。
循环信贷安排
根据我们的循环信贷和担保协议,我们有2.25亿美元的总借款承诺,由我们的子公司Divvy Peach,LLC,Goldman Sachs Bank USA及其贷款人(循环信贷安排)之间的借款承诺总额为2.25亿美元,截至2023年12月31日,我们借入了其中135.0美元。循环信贷安排下的循环贷款按参考SOFR利率或经调整基准利率加2.65%至2.75%的适用保证金(基于未偿还本金金额和未偿还本金金额的日期)确定的年利率计息。循环信贷机制下的债务由我们的Bill Divvy公司卡产生的应收账款和某些相关抵押品担保。我们的循环信贷安排将于2024年6月到期,未偿还的借款将在到期日或之前支付。有关我们的循环信贷安排的更多讨论,请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明综合财务报表的附注6。
表外安排
根据合同,我们有义务从美国的发卡银行购买所有信用卡应收账款,包括尚未清算的授权交易。截至2023年12月31日,已获授权但未清算的交易总额为1,580万美元,尚未记录在我们的精简合并资产负债表中。我们对这些授权但未清算的交易存在表外信贷敞口;然而,截至2023年12月31日,我们对这些交易的预期信贷损失并不重大。
除了我们对尚未清算的信用卡交易的预期信用损失敞口外,截至2023年12月31日,我们没有其他表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。
截至2023年12月31日,我们与发行银行合作,有大约21亿美元的未使用信贷可供支出企业使用。虽然这一余额代表了可用的全部未使用信贷,但历史趋势和当前预期表明,并非所有支出企业都将在任何时候获得全部可用信贷。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制该等简明综合财务报表时,我们需要作出估计及假设,以影响于简明综合财务报表日期的已呈报资产及负债额及或有资产及负债的披露,以及已呈报的收入及报告期内发生的已呈报开支。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
与我们的2023年10-K报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中描述的关键会计估计相比,我们的关键会计估计没有实质性的变化。
近期会计公告
请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项简明综合财务报表附注1中的“本公司及其重要会计政策”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的整体投资组合包括企业投资和为客户持有的基金。我们的企业投资投资于现金和现金等价物以及投资级固定收益有价证券。这些资产可用于公司运营目的,并在购买之日起24个月内到期。为客户持有的资金以本金安全为首要目标进行投资。作为次要目标,我们寻求提供流动性和多样化,并最大限度地增加利息收入。为客户持有的资金投资于货币市场基金,这些基金保持不变的资产净值,其他现金等价物,以及高流动性、投资级固定收益有价证券,自购买之日起到期日最长可达13个月。我们的投资政策支配着我们进行的投资类型。我们将我们对有价证券的所有投资归类为可供出售。
作为我们客户资金投资策略的一部分,我们使用每天从客户那里收集的资金来履行其他无关客户的义务,而不是清算用之前收集的资金购买的投资。由于流动性不足或我们的投资价值下降,我们可能无法完全或按时履行客户义务的风险。然而,通过在支付义务之前收取客户的资金,以及通过保持对银行存款和允许当天流动性的不变资产净值货币市场基金的大量投资,流动性风险被降至最低。我们的限制性投资政策只允许短期、高质量的固定收益可交易证券,从而将投资价值下降的风险降至最低。我们还保持其他流动性来源,包括我们的公司现金余额。
利率与信用风险
我们面临着与我们通过银行账户为客户持有的公司现金和资金的投资相关的利率风险。我们的公司投资组合主要由计息银行存款、货币市场基金、存单、商业票据、其他公司票据、资产支持证券和美国国债组成。我们为客户持有的资金以无息和计息的银行存款、货币市场基金、存单、商业票据、其他公司票据和美国国债的形式持有。我们将为客户持有的资金赚取的利息确认为收入。我们不向客户支付利息。
影响我们赚取的利率的因素包括短期市场利率环境和按证券类型对我们余额的加权。在截至2023年12月31日的三个月和六个月期间,我们的企业投资组合和为客户持有的基金的年化利率分别增至5.03%和5.02%,而2023财年同期分别为3.31%和2.59%,这主要是由于短期利率环境的变化。
我们的可销售债务证券的未实现收益或亏损主要是由于购买证券时的利率波动造成的。我们按公允价值计入固定利率证券和浮动利率证券,未实现收益和亏损计入累计其他综合收益(亏损),因为我们将我们的可销售债务证券归类为可供出售。我们对可交易债务证券的投资一般在到期前持有,除非发生不可预见的情况,否则在到期前出售最少,因此固定收益证券因市场利率下降或增加而产生的未实现收益或损失不会随着证券面值到期而变现。
我们还面临着与我们的循环信贷安排借款有关的利率风险。截至2023年12月31日,我们从循环信贷安排借入了135.0美元。由于我们借款的利率与SOFR挂钩,这是一种浮动利率机制,如果市场利率上升,我们的利息成本可能会增加。假设利率上升或下降3%,不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
除了利率风险外,我们还面临与法律法规变化相关的风险,这些风险可能会影响客户的资金余额。例如,限制客户资金允许的投资选择的法规变化将减少我们赚取的利息收入。
由于借款人可能无法满足证券条款,我们在证券投资方面面临信用风险。我们通过投资于穆迪、标准普尔或惠誉评级的投资级证券,通过只投资于近期到期的证券,以及通过限制对美国国债以外的证券的集中,来限制信用风险。对具有短期信用评级的发行人的证券投资必须评级为A-2/P-2/F2或更高。具有长期信用评级的发行人对证券的投资必须评级为A-或A3或更高。投资于资产支持证券和货币市场基金的评级必须为AAA或同等评级。回购协议的投资将至少有102%以美国政府或其机构发行的证券为抵押。我们公司投资组合中的证券可能在购买后两年内不会到期,而我们客户基金账户中持有的证券可能在购买后13个月后不会到期。单个公司发行的债券不得超过投资资金的5%,无论是公司还是客户。
我们还面临着与从收取的客户资金中付款的时间相关的信用风险。我们通常在从客户那里收取良好或确认的资金之前将客户资金汇给客户的供应商,如果客户在我们代表他们汇款后对交易提出异议,那么我们可能会遭受信用损失。此外,我们的客户通常有三天的时间对交易提出争议,如果我们在收到客户没有发起任何争议的确认之前汇款,那么我们可能会遭受信用损失。我们通过利用我们的数据资产来就是否加快支付、管理风险敞口限额和我们操作系统中的各种控制做出信贷承保决定,从而减轻这种信贷敞口。
我们不断评估我们投资组合中证券的信用质量。如果持有的证券被降级至我们的信用评级门槛以下,或者我们认为该证券的支付性能可能会受到影响,我们将评估相关风险、剩余到期时间、本金金额以及其他因素,并决定是继续持有该证券还是立即出售。
我们的消费业务存在信用卡应收账款余额,因此面临信用风险。支出企业可能会因为破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因而拖欠对我们的债务。尽管我们定期审查我们对特定支出业务和我们认为可能会引起信用问题的特定行业的信用敞口,但违约风险可能来自难以预见或检测的事件或情况,如欺诈。此外,我们管理信用风险或收回欠我们的金额的能力可能会受到法律或法规变化的不利影响(例如对催收的限制或破产法的变化,以及最低还款额规定)。我们主要依赖消费企业的信誉来偿还信用卡应收账款,因此收回的追索权有限。如果我们用来管理信用风险的标准或模型被证明在预测未来亏损时不准确,可能会导致我们的亏损增加,并对我们的运营结果产生负面影响,那么我们评估信用可靠性的能力可能会受到损害。任何超过我们目前估计的拖欠和损失的实质性增加都可能对我们产生实质性的不利影响。虽然我们对信用卡应收账款投资组合中的信用损失进行了估计,但这些估计可能与实际损失不同。
外币兑换风险
我们面临着与我们的跨境支付服务有关的外币兑换风险,这项服务允许客户以外币向其国际供应商付款。当客户进行跨境支付时,客户根据交易开始日报价的汇率为这些支付提供美元资金。随后,当我们主要通过我们的全球支付合作伙伴将这些资金转换并汇给我们客户的供应商时,由于外汇波动,汇率可能与最初报价的汇率不同。我们向客户支付的交易手续费不会根据交易开始日和资金转换日之间的汇率变化进行调整。
我们还面临与我们在澳大利亚和加拿大的子公司运营相关的外汇兑换风险。外币汇率的变化可能会影响我们的财务业绩,原因是与重新计量某些货币资产和货币负债有关的交易损益。
余额以我们澳大利亚和加拿大子公司的本位币以外的货币计价,这两个子公司都是以美元计价。
如果美元相对外币贬值,可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。我们认为,美元对其他外币的相对价值变化10%不会对我们的现金流和经营业绩产生实质性影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与和监督下,我们的管理层评估了截至2023年12月31日,即本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订(交易法))下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易所法案》提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定需要披露的信息。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
内部控制有效性的内在局限性
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
有时,我们是诉讼的一方,并受到正常业务过程中发生的索赔事件的影响。随着我们的不断发展,我们可能会参与越来越多的诉讼事项和索赔。诉讼和索赔的结果无法准确预测,这些问题的解决可能会对我们未来的运营结果、现金流或财务状况产生重大影响。我们目前并未参与管理层认为个别或合并会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的任何法律程序。
第1A项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定是否投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本Form 10-Q季度报告中的所有其他信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、我们的简明综合财务报表以及本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的附注。除了以下概述或本Form 10-Q季度报告中在其他地方讨论的风险之外,其他风险可能适用于我们目前或将来可能进行的活动或运营,或在我们运营或可能未来运营的市场中。
风险因素摘要
与上述情况一致,我们面临各种风险,包括以下风险:
•我们有经营亏损的历史,未来可能无法实现或维持盈利;
•我们最近的快速增长,包括我们支付量的增长,可能并不预示着我们未来的增长,如果我们继续快速增长,我们可能无法有效地管理我们的增长;
•我们收入的很大一部分来自中小型企业,它们可能没有那么多的财务资源来度过经济低迷时期,美国和全球的动荡或疲软的经济状况可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响;
•如果我们无法吸引新客户或将试用客户转变为付费客户,或者如果我们通过营销、促销和消费业务奖励来推广我们的签帐卡使用的努力不成功,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响;
•如果我们无法留住现有客户,无法增加客户对我们产品的采用率,无法向客户销售额外服务,或无法开发和推出新的支付产品,我们的业务和增长将受到不利影响;
•我们的Bill Divvy公司卡产品使我们暴露于信用风险和其他与消费企业支付其Bill Divvy公司卡产生的余额的能力相关的风险。我们目前和将来提供的某些其他产品也可能使我们面临信用风险;
•我们的风险管理努力可能不能有效地防止我们的客户、订户、消费企业或其交易对手的欺诈活动,这些活动可能使我们面临重大财务损失和责任,并以其他方式损害我们的业务;
•我们参与的市场是竞争激烈的,如果我们不有效竞争,我们的经营业绩可能会受到损害;
•我们每天转移大量客户资金,并面临许多相关风险,这些风险可能导致财务损失、声誉受损或对我们品牌的信任丧失,这将损害我们的业务和财务业绩;
•我们发生了与2024财政年度第二季度宣布的减少兵力有关的费用,这可能会导致意想不到的费用或后果;
•我们的业务在一定程度上取决于我们与会计师事务所的关系;
•我们的业务在一定程度上取决于我们与金融机构的业务关系;
•在我们的支出和费用管理解决方案方面,我们面临与合作银行和融资安排相关的许多风险;
•未来的收购、战略投资、合作、合作或联盟可能难以识别和整合,转移管理层的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响;
•支付和其他与金融服务相关的法规和监督对我们的业务至关重要。如果我们不遵守,可能会对我们的业务造成实质性的损害;
•我们的偿债义务,包括债券,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响;
•我们可能没有能力在转换债券时筹集现金结算所需的资金,或在基本转变时回购债券以换取现金,而我们未来的债务可能会限制我们在转换债券时支付现金或回购债券的能力;以及
•我们普通股的市场一直不稳定,而且很可能继续波动,我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素不是我们所能控制的。
与我们的商业和工业有关的风险
我们有运营亏损的历史,未来可能无法实现或维持盈利。
我们成立于2006年,自成立以来大多经历了净亏损。在截至2023年和2022年12月31日的三个月中,我们分别净亏损4040万美元和9510万美元,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,我们分别净亏损6830万美元和1.767亿美元。截至2023年12月31日,我们的累计赤字为11.372亿美元。虽然我们在最近几个时期经历了显著的收入增长,但我们不确定我们是否或何时将产生足够的收入来实现或保持未来的盈利能力。我们还预计未来我们的成本和支出将增加,如果我们的收入不增加,这可能会对我们未来的运营业绩产生负面影响。特别是,我们打算继续投入大量资金来进一步开发我们的平台,包括推出新产品和功能、推动新客户采用、扩大合作伙伴整合以及支持国际扩张。我们每个季度的盈利能力也受到我们从订阅产生的收入、交易费用(包括从价交易收入的组合)以及我们为客户利益而持有的基金赚取的利息的组合的影响。这一收入组合的任何变化都将增加或减少我们的利润率。此外,我们还提供促销计划,使用我们的支出和费用管理产品的消费企业可以根据我们Bill Divvy公司卡上的交易量获得奖励,而兑换奖励的成本会影响我们的销售和营销费用。通胀压力也可能导致我们的许多其他成本增加,包括与人事有关的成本。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高,我们可能无法增加足够的收入来抵消增加的运营费用。由于几个原因,我们可能会在未来招致重大损失,包括这里描述的其他风险,以及不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。如果我们无法实现并维持盈利,我们的业务和普通股的价值可能会大幅缩水。
我们最近的快速增长,包括我们支付量的增长,可能并不预示着我们未来的增长,如果我们继续快速增长,我们可能无法有效地管理我们的增长。
截至2023年和2022年12月31日的三个月,我们的收入分别为3.185亿美元和2.6亿美元,截至2023年和2022年12月31日的六个月,我们的收入分别为6.235亿美元和4.899亿美元。我们的冠捷科技资产净值为749亿美元,截至三个月为673亿美元
分别为2023年12月31日和2022年12月31日,截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月分别为1,451亿美元和1,322亿美元。虽然我们最近的收入和总支付金额都有了显著的增长,但即使我们的收入继续增加,我们预计未来的增长率将会下降,这是多种因素的结果,包括我们业务规模的不断扩大。我们收入的整体增长取决于许多因素,包括我们是否有能力:
•有效地为我们的平台定价,以吸引新客户并增加对现有客户的销售;
•扩展我们平台上提供的产品的功能和范围;
•维持或提高客户订阅和继续使用我们平台的费率;
•维持和扩大支付量;
•为我们以信托形式持有的客户资金创造利息收入;
•为客户提供满足其需求的优质客户支持;
•将我们的产品推向美国以外的新市场;
•为各行各业的中小企业提供服务;
•拓展我们的目标市场,超越中小企业;
•管理宏观经济状况的影响,包括经济衰退或衰退、通货膨胀、市场利率和货币汇率波动、联邦预算和债务上限的不确定性以及与此相关的潜在政府关闭、美国和全球银行系统对我们业务和运营的实际或预期不稳定以及乌克兰和以色列冲突的影响;
•成功识别并收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们平台的业务、产品或技术;以及
•提高我们品牌的知名度,并成功地与其他公司竞争。
我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个,这使得我们很难预测未来的经营业绩。此外,我们从客户资金的利息收入中获得的收入依赖于利率,而利率是我们无法控制的。如果我们用来规划业务的假设是不正确的,或者随着市场的变化而发生变化,或者如果我们无法保持持续的收入或收入增长,我们的股价可能会波动,可能很难实现和保持盈利。您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来收入或收入或付款增长的任何指示。
此外,我们预计会继续在以下方面投入大量财政和其他资源:
•销售、市场营销和客户成功,包括我们销售组织的扩张和新客户的成功举措;
•我们的技术基础设施,包括系统架构、可扩展性、可用性、性能和安全性;
•产品开发,包括对我们产品开发团队的投资,以及为我们的人工智能平台开发新产品和新功能;
•收购或战略投资;
•国际扩张;以及
•监管合规和风险管理。
这些投资可能不会增加我们业务的收入增长。如果我们无法以足以抵消预期成本增加的速度增加收入,或者如果我们遇到
我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害,我们可能无法实现或保持长期盈利能力。
我们收入的很大一部分来自中小型企业,它们可能没有足够的财务资源来度过经济低迷时期,而美国和全球经济状况的动荡或疲软可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的整体业绩部分取决于美国和国际宏观经济状况,我们的收入很大一部分来自中小企业。这些客户往往比规模更大、更成熟的企业更容易受到经济衰退、经济衰退、通货膨胀、外币汇率变化(包括美元走强)、金融市场状况、美国和全球银行体系的实际或预期不稳定、燃料价格上涨以及灾难性事件的负面影响,因为中小企业的财务资源通常比大型实体有限。近期,我们观察到中小企业对宏观经济环境的反应是收紧预算和选择成本较低的支付方式,这对我们的经营业绩产生了不利影响。
更广泛地说,美国和其他主要国际经济体已经经历并可能在未来经历重大的经济和市场衰退,其中经济活动受到各种商品和服务需求下降,信贷受限,流动性差,企业盈利能力下降,信贷,股票和外汇市场波动,通货膨胀,破产以及经济整体不确定性的影响。这些经济条件可能突然出现,其全部影响无法预测。此外,地缘政治和国内政治发展,如现有和潜在的贸易战以及我们无法控制的其他事件,如乌克兰和以色列的冲突,可能会增加全球政治和经济的不可预测性,并增加全球金融市场的波动性。此外,全球银行体系最近出现了动荡。例如,2023年3月,硅谷银行(SVB)被加州金融保护与创新部关闭,并指定FDIC为接管人。然后,第一公民银行和信托公司承担了SVB的所有客户存款和某些其他负债,并从联邦存款保险公司获得了SVB的几乎所有贷款和某些其他资产。虽然SVB关闭对我们的业务并无重大直接影响,但全球银行体系持续不稳定(无论实际或预期)可能导致更多银行倒闭,以及全球金融市场波动,两者均可能对我们的业务及财务状况造成不利影响。如果中小企业面临的宏观经济挑战持续存在,或者如果其他经济或政治因素给中小企业带来更大的压力,我们的客户和消费业务可能会受到不成比例的影响,因此,对我们产品和服务的整体需求可能会受到重大不利影响。
我们预计我们的财务业绩会出现波动,这使得我们很难预测未来的业绩,如果我们未能满足证券分析师或投资者对我们经营业绩的预期,我们的股价和您的投资价值可能会下降。
我们的经营业绩在过去有波动,预计未来也会因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。因此,我们过去的业绩可能不能预示我们未来的表现。除了本文描述的其他风险外,可能影响我们经营业绩的因素包括:
•对我们平台的需求或定价的波动;
•我们吸引新客户的能力;
•我们有能力保持和扩大与现有客户的互动;
•我们保持和扩大与会计师事务所合作伙伴、金融机构合作伙伴和会计软件合作伙伴关系的能力,或识别和吸引新合作伙伴的能力;
•客户扩张率;
•由于行业安全漏洞或隐私问题,或其他有关我们产品的安全或可靠性问题,导致客户对基于云的服务的偏好发生变化;
•由于预期我们或我们的竞争对手将推出新产品或改进产品,采购决策出现波动或延迟;
•国内和国际的一般经济、市场、信贷和流动性状况,例如高通胀、高利率和衰退环境,以及美国和全球银行体系的实际或预期不稳定性,以及特别影响中小企业或我们客户所在行业的经济状况;
•由于一般经济因素或特定于其业务的因素,客户的预算及其预算周期和采购决策的时间安排发生变化;
•潜在和现有客户选择我们竞争对手的产品或在内部开发自己的解决方案;
•开发或推出比我们目前的服务套件更容易使用或更先进的新平台或服务,特别是与基于人工智能的服务的应用有关的平台或服务;
•我们未能适应被广泛接受的新支付形式;
•在我们竞争的国际市场上采用或保留更根深蒂固或与之竞争的服务;
•我们控制成本的能力,包括我们的运营费用;
•支付营业费用的数额和时间,特别是研究和开发以及销售和营销费用,包括佣金;
•非现金支出的金额和时间,包括基于股票的补偿、商誉减值和其他非现金费用;
•与招聘、培训和整合新员工(包括通过非有机方式获得的员工)以及留住和激励现有员工相关的成本金额和时间;
•市场利率波动,影响为客户持有的资金所赚取的利息;
•收购的影响以及所获得的技术和产品的整合,包括商誉减值;
•新会计公告的影响;
•我们平台的交付和使用出现安全漏洞、技术困难或中断;
•乌克兰和以色列冲突的影响,包括任何相关的经济制裁和其他国家采取的反制措施,以及由此引起的市场波动;
•我们的品牌知名度和我们在目标市场的声誉。
这些因素和其他因素中的任何一个,或者这些因素中的一些因素的累积影响,都可能导致我们的经营业绩发生重大变化。此外,由于作为一家上市公司的运营成本,我们预计将继续产生大量额外费用。如果我们的经营业绩低于跟踪我们股票的投资者和证券分析师的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
如果我们无法吸引新客户或将试用客户转变为付费客户,或者如果我们通过营销、促销和消费业务奖励来推广我们的签帐卡使用的努力不成功,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响。
为了增加收入,我们必须继续吸引新客户,并增加对这些客户的销售。随着我们市场的成熟、产品和服务的发展,以及竞争对手推出与我们的平台竞争或被认为与我们的平台竞争的更低成本或差异化的产品或服务,我们销售订阅或成功提高客户对新支付产品的采用率的能力可能会受到影响。同样,如果客户或用户认为替代产品中包含的功能减少了对我们平台的需求,或者他们更喜欢购买产品,我们的订阅销售可能会受到不利影响
与其他公司提供的解决方案捆绑在一起。此外,为了吸引新客户,我们可能会提供更简单、更低价的产品或促销活动,这可能会降低我们的盈利能力。
我们依靠为我们的平台提供无风险试用的营销战略和其他数字营销战略来创造销售机会。我们的许多客户开始对我们的服务进行无风险试用。将这些试用客户转变为付费客户通常需要广泛的后续行动和接触。许多潜在客户永远不会从试用版产品转换为付费版产品。此外,我们通常依赖于组织内发起我们产品试用版本的个人的能力,以说服其组织内的决策者转换为付费版本。如果这些用户没有成为或无法说服其他用户成为付费客户,我们将无法实现这一营销战略的预期好处,我们增长收入的能力将受到不利影响。此外,为了吸引新客户,可能需要进行更复杂、成本更高的销售和营销工作,而隐私法和第三方做法的变化可能会使增加新客户的成本更高或更难。由于这些和其他因素,我们可能无法吸引新客户或我们的相关费用可能增加,这将对我们的业务、收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。
此外,我们的签帐卡产品的收入增长依赖于我们卡上的业务支出的增加。我们一直在投资一些增长举措,包括在企业总支出中获得更大份额,但不能保证这些投资将是有效的。此外,如果我们开发新产品或产品来吸引寻求短期激励而不是表现出长期忠诚度的支出企业,自然减员可能会增加,我们的经营业绩可能会受到不利影响。扩大我们的服务产品,增加收购渠道,建立新的合作伙伴关系或续签现有的合作伙伴关系,可能会比我们目前的安排成本更高,并可能稀释我们的品牌。此外,我们还根据消费企业使用签帐卡的情况向他们提供奖励。奖励的兑换为我们的业务带来了巨大的相关费用。我们在竞争激烈的环境中运营,可能需要增加我们向支出企业提供的奖励或提供其他激励措施,以发展我们的业务。管理层未能合理估计此类成本的任何重大变化,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响或损害。
如果我们无法留住现有客户,无法增加客户对我们产品的采用率,无法向客户销售额外服务,或无法开发和推出新的支付产品,我们的业务和增长将受到不利影响。
到目前为止,我们增长的很大一部分原因是客户采用了新的和现有的支付产品。为了增加我们的收入,除了获得新客户外,我们必须继续留住现有客户,并通过激励他们为额外服务付费并推动采用新的和现有的支付产品来说服他们扩大对我们平台的使用,包括从价产品,如我们的Bill Divvy公司卡、虚拟卡、即时转账和国际支付产品。我们留住客户、推动采用和增加使用量的能力可能会因各种原因而受到影响,包括我们无法开发和推出新的支付产品、中小企业对低成本支付解决方案的偏好、客户对我们产品定价变化的反应、总体经济状况或本10-Q表格季度报告中描述的其他风险。我们销售更多服务或增加客户对新产品或现有产品的采用率的能力可能需要更复杂和更昂贵的销售和营销努力,特别是对我们的大客户来说。如果我们无法留住现有客户或增加他们对我们平台的使用,这将对我们的业务、收入、毛利率和其他经营业绩产生不利影响,并相应地对我们普通股的交易价格产生不利影响。
虽然我们的一些合同是不可取消的年度订阅合同,但我们与客户和会计师事务所的大多数合同主要包括无限期安排,任何一方都可以随时终止,而不会受到惩罚。我们的客户没有义务在订阅期到期后续订我们平台的订阅。为了维持或改善我们的经营业绩,我们的客户继续以相同或更优惠的条款维持他们的订阅是很重要的。考虑到我们的客户群在规模、行业和地理位置上的多样性,我们无法准确预测续订或扩张率。我们的续订和扩充率可能会因为几个因素而下降或波动,包括客户支出水平、客户对我们平台和客户服务的满意度、用户数量的减少、客户类型和规模的变化、定价变化、竞争力
条件,我们的客户被其他公司获得,以及一般的经济条件。此外,如果目前与我们平台集成的任何会计软件提供商选择禁用双向同步,则不能保证与该等提供商共享的客户不会选择离开我们的平台,从而对我们的业务和运营结果产生不利影响。如果我们的客户不续订他们的订阅,或者如果他们减少使用我们的平台,我们的收入和其他经营业绩将下降,我们的业务将受到影响。此外,如果我们的续期或扩张率大幅低于公开市场、证券分析师或投资者的预期,我们普通股的交易价格可能会下降。
我们的Bill Divvy公司卡产品使我们暴露于信用风险和其他与消费企业支付其Bill Divvy公司卡产生的余额的能力相关的风险。我们目前和未来提供的某些其他产品也可能使我们面临信用风险。
我们将我们的Bill Divvy公司卡作为一种信用产品提供给美国的各种企业,该产品的成功取决于我们有效管理相关风险的能力。我们的Bill Divvy公司卡的信用决策过程使用的技术旨在根据特定企业的过去购买和交易历史以及他们的信用评分等因素来分析特定企业的信用风险。同样,专有风险模型和其他指标被应用于评估希望使用我们的卡来帮助预测其偿还能力的当前或预期支出企业。由于不准确的假设,这些风险模型可能无法准确预测信誉,这些假设包括与特定支出业务、市场状况、经济环境有关的假设,或有限的交易历史或其他数据等因素。这些风险模型的准确性和管理与我们信用卡相关的信用风险的能力也可能受到法律或监管要求、竞争对手的行动、消费者行为的变化、经济环境的变化、发卡银行的政策以及其他因素的影响。
对于大部分对账单支出和通过我们的支出和费用管理平台促进的支出支出业务的信贷扩展,我们从我们的开证行购买当支出企业使用Bill Divvy公司卡进行购买时产生的应收账款的参与权益,如果支出企业无法支付信用卡余额,我们将承担全部信用风险。与其他面临严重信贷损失的企业一样,我们面临的风险是,支出企业将违约,从而产生潜在的冲销风险。支出企业的拒付率可能会增加,原因包括承保标准的变化、风险模型无法准确预测企业的信誉,或者经济状况的下降,如经济衰退、高通胀或政府紧缩计划。未能支付预期款项的支出企业可能无法偿还其未偿还的报表余额,根据破产法申请保护的支出企业通常不偿还其未偿还余额。如果对逾期信用卡余额的催收工作无效或不成功,我们可能会招致财务损失或失去资金来源的信心。 此外,我们过去和未来可能会收紧对客户或供应商获得此类解决方案资格的信用要求,这可能会限制这些解决方案的增长和盈利能力,或导致客户流失。我们不对Bill Divvy公司卡余额申请UCC留置权或其他担保权益,这极大地降低了我们从申请破产保护的支出企业收取未偿还金额的能力。我们风险模型的任何此类损失或失败都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们拥有的应收账款参与权益不履行,甚至表现严重不佳,可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,我们的Bill Divvy公司卡产品的融资模式依赖于各种融资安排,包括仓库设施和不定期的购买安排,以及各种资金来源。我们所拥有的参与权益的任何重大表现不佳都可能对我们与此类资金来源的关系产生不利影响,并导致我们的融资成本增加、我们现有资金安排的修改或终止或我们获得资金的能力,这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。
我们的其他几种产品,如我们的即时转账和发票融资产品,在我们代表客户收到资金之前,根据信用和风险概况向客户或客户的供应商预付资金,也使我们面临信用风险。虽然这些服务仅提供给满足特定信用资格标准的客户,但我们用来确定资格的信用和风险模型可能不够充分。如果我们的信用或风险模型不能预测信用状况,
使我们面临上述许多信用风险,并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的风险管理努力可能无法有效防止我们的客户、订户、消费企业或其交易对手的欺诈活动,这些活动可能会使我们面临重大财务损失和责任,并以其他方式损害我们的业务。
我们为大量客户提供数字化和自动化财务操作的软件,并向他们的供应商或他们的客户执行付款。我们负责验证客户及其用户的身份,并监控交易是否存在欺诈行为。我们过去一直是,并将继续成为寻求实施金融欺诈行为的各方的目标,这些当事人使用被盗身份和银行账户、泄露的商业电子邮件账户、员工或内部欺诈、账户接管、虚假申请、支票欺诈以及被盗的卡或卡号。我们的客户及其用户、我们的员工或第三方实施的财务欺诈行为可能会使我们蒙受损失。此外,我们的客户或消费业务可能会因第三方冒充我们公司的财务欺诈行为而蒙受损失,这些行为通过账户接管、凭证获取、使用被盗身份和各种其他技术,可能会损害我们的声誉或促使我们补偿客户的此类损失,以维护客户和消费业务关系。
用于在我们的平台上实施欺诈的技术正在不断发展,我们花费了大量资源来继续监控和打击它们。此外,当我们推出新产品和功能或扩展现有产品时,我们可能无法识别这些新产品或功能造成的所有风险。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险,使我们能够预防或减轻我们已确定的风险,或识别我们未来可能面临的额外风险。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能包含错误,或者我们的员工或代理人可能犯下错误或判断错误,从而可能导致我们遭受巨大的经济损失。我们平台的软件驱动和高度自动化的性质可以使犯罪分子和那些实施欺诈的人从我们这样的企业窃取大量资金。
我们目前的业务和预期的增长将继续对我们的风险管理工作提出重大要求,我们将需要继续发展和改进我们现有的风险管理基础设施、政策、程序、技术和流程。随着用于在我们的平台上实施欺诈的技术的发展,我们可能需要修改我们的产品或服务以降低欺诈风险。随着我们业务的增长和变得更加复杂,我们可能无法预测欺诈相关损失,并在账面上计入适当的准备金。
此外,我们平台上的此类欺诈活动还可能使我们面临民事和刑事责任以及政府和监管机构的制裁,并可能导致我们违反对第三方合作伙伴的合同义务。
我们参与的市场是竞争激烈的,如果我们不能有效竞争,我们的经营业绩可能会受到损害。
自动化财务后台的基于云的软件市场高度分散、竞争激烈且不断发展。我们认为,我们的主要竞争对手仍然是中小企业世世代代依赖的传统手动流程。我们的成功在很大程度上将取决于我们基于云的自动化后台解决方案是否被广泛采用,作为现有解决方案的替代方案,或者是否被根本没有使用任何此类解决方案的客户采用。一些组织可能出于几个原因不愿或不愿使用我们的平台,包括对额外成本的担忧、对基于云的产品的可靠性和安全性的不确定性,或者对我们平台的优势缺乏认识。
我们在基于云的软件领域的竞争对手从主要专注于企业资源规划解决方案的大公司,到专门专注于文档管理、工作流程管理、应付帐款、应收帐款、支出和费用管理和/或电子账单提交和支付的小型利基解决方案供应商,再到提供特定行业支付解决方案的公司。随着新技术和市场进入者的引入,我们预计
未来的竞争环境仍将十分激烈。我们目前专注于企业解决方案的竞争对手可能会向与我们竞争的中小企业提供产品。此外,提供与我们的产品和服务相邻的解决方案的公司可能决定进入我们的细分市场,开发和提供与我们竞争的产品。会计软件提供商,如Intuit,以及与我们合作的金融机构,可能会在内部开发产品,收购现有的第三方产品,或可能建立合作伙伴关系或其他战略关系,使他们能够扩大产品供应,与我们的平台竞争,或提供比他们各自提供的更全面的产品,或实现比我们更大的规模经济。这些软件提供商和金融机构可能拥有操作灵活性,可以将竞争对手的解决方案与其他产品捆绑在一起,包括以较低的价格提供这些解决方案,或者作为更大规模销售的一部分,不向客户收取额外费用。例如,2023年10月,Intuit推出了与其QuickBooks会计软件集成的本地账单支付解决方案。虽然我们相信我们的平台提供了比该产品更强大的功能,但我们不能保证QuickBooks客户未来不会选择更换某些应付账款服务的提供商。 此外,目前不被视为竞争对手的新进入者可能会通过收购、合作或战略关系进入市场。
我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们更高的知名度、更长的运营历史、更成熟的客户关系、更大的营销预算和更多的资源。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准和客户要求。
某些竞争对手也可能与金融服务提供商合作伙伴有长期的排他性或近乎排他性的关系,以接受与我们提供的产品竞争的支付卡和其他服务。当我们希望通过现有解决方案向潜在客户、消费企业或合作伙伴营销和销售我们的平台时,我们必须让他们的内部利益相关者相信,我们的平台优于他们目前的解决方案。
我们在几个因素上竞争,包括:
•产品特性、质量、广度和功能;
•数据资产规模和利用人工智能实现更快、更智能增长的能力;
•易于部署;
•易于与领先的会计和银行技术基础设施整合;
•自动化流程的能力;
•基于云的交付架构;
•先进的安全和控制功能;
•风险管理、异常流程处理和法规遵从性领导;
•品牌认知度;以及
•定价和总拥有成本。
不能保证我们能够成功地与当前或未来的竞争对手竞争,这种竞争可能会导致我们的平台无法继续获得或保持市场接受度,任何一种情况都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们每天转移大量客户资金,并面临许多相关风险,这些风险可能导致财务损失、我们的声誉受损或对我们品牌的信任丧失,这将损害我们的业务和财务业绩。
截至2023年12月31日,我们约有473,500家企业在使用我们的解决方案,截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,冠捷科技处理的金额分别约为749亿美元和673亿美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月,冠捷科技处理的金额分别为1451亿美元和1322亿美元。因此,我们迅速发展,并寻求继续增长,尽管我们保持着稳健和多方面的风险管理流程,但我们的业务高度复杂,始终
因我们平台上的信用损失、操作错误、软件缺陷、服务中断、员工不当行为、安全漏洞或其他类似行为或错误而导致的财务损失风险。
作为应付账款、应收账款、支出和费用管理以及支付解决方案的提供商,我们代表客户收集和转移资金,我们的信誉和声誉是我们业务的基础。在我们的平台上发生任何信用损失、操作错误、软件缺陷、服务中断、员工不当行为、安全漏洞或其他类似行为或错误可能会导致我们的业务和客户遭受财务损失、失去信任、损害我们的声誉或终止我们与金融机构合作伙伴和会计师的协议,每一种情况都可能导致:
•客户流失;
•失去或延迟我们平台的市场接受度和销售;
•针对我们的法律索赔,包括保修和服务级别协议索赔;
•监管执法行动;或
•转移我们的资源,包括通过增加服务费用或财务优惠,以及增加保险费。
虽然我们的服务条款将客户的错误、遗漏、员工欺诈或其他与其系统相关的欺诈行为导致的损失风险分配给客户,但在某些情况下,为了提高效率或防止损害我们的声誉,我们可能会承保此类损失。虽然我们为我们的错误和遗漏造成的损失提供保险,但不能保证我们的保险将涵盖所有损失,或者我们的保险范围将足以弥补我们的损失。如果我们因此遭受重大损失或声誉损害,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们为客户利益而持有的资金受到市场、利率、信贷、外汇和流动性风险以及一般政治和经济条件的影响。这些资金中的任何一项的损失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们将为客户利益而持有的资金,包括汇给供应商的资金,投资于高流动性、投资级的有价证券、货币市场证券和其他现金等价物。然而,我们的客户基金资产受到一般市场、利率、信贷、外汇和流动性风险的影响。在金融市场剧烈波动期间,这些风险可能个别或总体加剧,例如2008年和2022年经历的剧烈波动,原因可能是高通胀、高利率或衰退环境,美国和全球银行体系实际或预期的不稳定,联邦预算和债务上限的不确定性,以及与此相关的潜在政府停摆,或战争(如乌克兰和以色列的冲突)或其他地缘政治冲突。因此,我们可能面临流动性的严重紧缩,这可能会影响我们履行将客户资金转移到预期收款人的义务的能力。例如,SVB在2023年3月突然关闭,带来了潜在的亏损风险,因为我们在SVB持有某些公司和客户资金。虽然我们能够将基本上所有这类资金转移到大型跨国金融机构,并将以前通过SVB进行的几乎所有客户支付处理重新定向到我们的一家跨国银行处理商,但不能保证我们将来在发生类似或更严重的系统性银行危机时能够这样做。 此外,银行和金融机构持有的现金受到适用的存款保险限额的约束,如果我们在指定机构持有的公司或客户资金超过此类限额,或以不在存款保险覆盖范围内的投资方式持有,则在未来银行倒闭的情况下,此类资金可能无法追回。
我们依赖某些银行合作伙伴和第三方发起支付、处理支票、执行电汇和发行虚拟卡,这可能同样会受到流动性短缺的影响,并进一步加剧我们的业务运营能力。任何客户资金的损失或无法使用都可能对我们的现金状况和经营业绩产生不利影响,可能需要我们获得额外的流动性来源,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。除了与客户资金相关的风险外,我们还面临与公司现金投资相关的利率风险。
我们在美国所有需要的州都获得了货币转账许可,并在FinCEN注册为货币服务企业。在我们经营业务的某些司法管辖区,我们被要求持有符合资格的流动资产,根据每个司法管辖区的相关监管机构的定义,至少等于所有客户余额总额的100%。我们有能力管理和准确核算客户资金背后的资产,并遵守适用的流动资产要求,这需要高水平的内部控制。随着我们业务的持续增长和产品供应的扩大,我们将需要扩展这些相关的内部控制。我们的成功需要公众对我们有能力妥善管理我们客户的余额并处理大量且不断增长的交易量和客户资金的能力抱有极大的信心。任何未能按照适用的法规要求保持必要的控制或准确管理我们的客户资金和客户资金基础资产的行为都可能导致声誉损害,导致客户停止或减少他们对我们产品的使用,并导致重大处罚和罚款,可能包括丢失我们的州货币传送器许可证,这将对我们的业务造成实质性损害。
我们从客户在支付清算期间以信托形式持有的资金赚取的利息中赚取收入,这取决于市场条件,随着客户对电子支付和技术的采用不断发展,这一收入可能会减少。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内,我们分别产生了4350万美元和2890万美元的收入,分别来自在支付交易进行清算时代表客户信托持有的基金的利息收入,或分别约占我们这些期间总收入的14%和11%。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,我们创造了8330万美元和4420万美元,分别占同期总收入的13%和9%。在这些支付进行清算的同时,我们将资金存入高流动性、投资级的有价证券,并产生与联邦基金利率相关的收入。由于近期利率上升,我们从这类基金获得的收入有所增加,但这些加息已经停止,我们预计未来利率可能会下降。如果利率下降,我们从这些投资中获得的收入也会减少。此外,随着客户越来越多地寻求快速的电子支付方式,如即时转账,或可能将支出转移到我们的Bill Divvy公司卡产品,我们从客户资金赚取的利息收入可能会减少(即使被其他收入抵消),我们的经营业绩可能会受到不利影响。最后,除上述风险外,任何限制此类客户资金允许投资范围的法律或适用法规的任何变化都可能减少我们的利息收入,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经发生了与2024财年第二季度宣布的减少兵力相关的成本,这可能会导致意想不到的成本或后果。
在2024财年第二季度,我们宣布裁员(RIF),影响到我们全球约15%的员工,并关闭了我们在澳大利亚悉尼的办事处。在RIF方面,我们已经并可能在短期内继续产生额外成本,包括与遣散费、某些留任付款、员工福利和员工过渡成本相关的现金支出,以及基于股票的薪酬支出的非现金费用。RIF可能会导致其他意想不到的后果,包括超出我们预期的裁员范围的员工流失、对我们企业文化的破坏和我们剩余员工士气的下降、管理层注意力的转移、对我们作为雇主的声誉的不利影响、机构知识和专业知识的丧失(特别是与我们的Invoice2Go解决方案相关的机构知识和专业知识),以及由于失去合格员工而可能无法或延迟实现运营和增长目标。如果我们遇到这些不利后果中的任何一个,RIF可能无法实现其预期的好处,或者即使实现了这些好处,也可能不足以满足我们的长期盈利能力和运营预期,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于我们与会计师事务所的关系。
我们与7000多家会计师事务所合作伙伴的关系为我们的综合收入贡献了相当大的一部分。我们通过会计师事务所营销和销售我们的产品和服务。我们还与CPA.com建立了独家合作伙伴关系,向会计师事务所推销我们的某些产品和服务,会计师事务所然后将他们的客户直接登记到我们的平台上。尽管我们与会计师事务所的关系是相互独立的,但如果我们在更广泛的会计行业中的声誉受到损害,或者如果我们无法与新的会计师事务所建立关系并与现有的会计师事务所发展关系,
如果是会计师事务所合伙人,我们的增长前景将会减弱,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于我们与金融机构的业务关系。
我们与金融机构建立合作关系,根据这些关系,金融机构向其客户提供我们的服务。这些关系涉及向我们的中小企业直接客户销售时可能不存在或程度较小的风险。与我们的金融机构合作伙伴推出产品需要将我们的平台与我们合作伙伴的网站和应用程序集成,这需要大量的工程资源和时间来设计、部署和维护,还需要制定相关的销售和营销战略和计划。对于金融机构合作伙伴,决定推出我们的产品通常需要合作伙伴的几个级别的管理和技术人员批准,而且经常受到预算限制。决策延迟、计划外预算限制或我们合作伙伴的业务、业务优先顺序或内部资源分配的更改可能会导致我们平台的部署及其对其客户的可用性出现重大延迟。向合作伙伴的客户部署我们的平台的重大延迟可能会导致我们在平台集成和产品发布方面产生大量支出,而不会在同一时期或根本没有产生预期收入,并可能对我们的运营业绩产生不利影响。此外,一旦我们与金融机构合作伙伴成功推出产品,客户采用率低于预期或意外的持续系统集成成本可能导致利润率低于预期,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。此外,如果我们的合作伙伴或他们的客户在我们平台的运营中遇到问题,例如服务中断或中断或安全漏洞或事件,我们与合作伙伴的关系和我们的声誉可能会受到损害,我们的运营业绩可能会受到影响。
如果我们的潜在合作伙伴青睐我们竞争对手的产品或服务,而不是我们的平台,或者选择与我们的产品直接竞争,我们可能无法吸引新的金融机构合作伙伴。此外,我们现有的许多金融机构合作伙伴比我们拥有更多的资源,他们可以选择开发自己的解决方案来取代我们的解决方案。此外,某些金融机构可能会选择专注于其他细分市场,并决定终止其专注于中小企业的服务。如果我们未能成功地与金融机构合作伙伴建立、发展或维持我们的关系,或者如果我们的任何金融机构合作伙伴选择终止与我们的关系,我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到影响。
最后,我们受到金融机构合作伙伴的监督,他们对我们的运营、信息安全控制和合规控制进行审计。如果审计是为了找出我们运营或控制中的重大差距或不合规证据,它可能会违反与金融机构合作伙伴的合同条款,这可能会对我们与该合作伙伴的商业关系产生实质性和不利的影响。
我们的支出和费用管理产品依赖于我们与发行银行、CrosRiver Bank和WEX银行的关系。
通过我们的平台促进的信贷扩展是通过Cross River Bank和WEX Bank发起的,我们依赖这些实体遵守各种联邦、州和其他法律。最近,美国国会和联邦行政机构在银行与非银行机构之间涉及信贷延期的计划协议领域进行了重大立法和裁决,但这一领域的监管环境仍未得到解决。最近还有大量的政府执法和诉讼对这种安排的有效性提出了质疑,包括试图以非银行方而不是银行是“真正的贷款人”或“事实上的贷款人”为基础重新界定贷款交易的纠纷,以及支持“订立时有效”原则的判例法,该原则认为,联邦对州利率限制的优先购买权不适用于某些银行-非银行伙伴关系安排。如果我们与发卡银行之间的关系背后的法律结构被成功挑战,我们通过这些银行提供的信贷可能会被确定为违反了州许可要求和其他州法律。此外,从事这一活动的发行银行最近受到了更严格的监管审查。针对我们开证行的不利命令或监管执法行动,即使与我们的业务无关,也可能会限制我们的开证行通过我们的平台或按当前条款继续发放信贷的能力,或者可能导致我们的开证行加强监督或对我们的承销做法或合规程序实施更严格的控制,或者对通过我们的开证行提供的任何新产品进行更严格的审查。
我们的开证行受到FDIC和州银行监管机构的监督,必须遵守适用的联邦和州银行规则、法规和审查要求。反过来,我们将根据FDIC关于服务提供商管理的指导意见以及根据我们与我们的开证行协议的条款提出的其他银行特定要求,接受我们开证行的审计。根据《银行服务公司法》,我们还受制于FDIC的审查和执行权,以及州监管机构作为我们发行银行的服务提供者的身份。如果我们未能遵守法律或合同对我们适用的要求,或者如果我们的开证行审计或对我们开证行的监管审计得出结论认为我们的程序和程序不充分,我们可能会受到罚款或处罚,或者我们的开证行可能终止与我们的关系。
如果我们与开证行之间的计划协议背后的法律结构受到挑战,或者如果我们的一个或所有开证行暂停、限制或停止其业务,或因任何原因(包括但不限于开证行未能遵守监管行动或发生财务困境、进入破产或破产)而终止业务,我们将需要确定和实施替代的合规银行关系或以其他方式修改我们的业务做法,以符合现行法律或法规,这可能导致业务中断或延误,迫使我们招致额外费用,并可能干扰我们现有的客户和消费业务关系,或降低我们对潜在新客户和消费业务的吸引力,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依靠各种资金来源来支持我们的Bill Divvy公司卡产品。如果我们现有的资金安排不被更新或更换,或者如果我们现有的资金来源不愿意或不能以我们可以接受的条款向我们提供资金,或者根本不能,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和未来前景产生不利影响。
为了支持我们的支出和支出管理业务的运营和增长,我们必须保持各种融资安排,包括仓库设施,以及不时与金融机构的采购安排。特别是,我们有融资安排,根据这一安排,我们向我们的开证行购买票据支出和费用支出业务使用我们的信用卡购买时产生的应收账款的参与权益。我们通常通过与财务合作伙伴在信贷安排下借款来为这些参与利息购买提供部分资金,尽管我们也可能使用公司现金为参与购买提供资金。通常,我们立即将购买的部分参与权益出售给仓储子公司,该子公司通过我们的融资伙伴提供的贷款为购买提供资金,我们可能会根据购买安排将部分参与权益出售给第三方机构。
如果我们的财务合作伙伴终止或中断他们的融资或购买参与权益,或者无法提供我们可以接受的条款,我们可能不得不使用公司现金为这些购买提供资金,这是我们有限的能力,可能会给我们的现金资源带来巨大压力。无法从我们的发卡银行购买参与权益,无论是通过融资还是通过公司现金融资,都可能导致银行限制向消费业务提供信贷,或完全停止为我们的信用卡提供信贷,这将中断或限制我们提供信用卡产品的能力,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们不能保证这些融资安排将继续以优惠的条件或根本不存在,我们的融资战略可能会随着时间的推移而改变,这取决于此类融资安排的可用性。此外,我们的资金来源在重新评估其对我们行业的敞口时,或根据一般经济、市场、信贷或流动性状况的变化,可能会减少获得未承诺融资能力的机会,未能更新或延长融资设施,或施加更高的融资成本。此外,我们的资金来源可能会遇到财务困境、进入破产程序或破产,这可能会阻止我们从这些来源获得资金。此外,由于我们在现有和未来融资机制下的借款可能会按浮动利率计息,如果市场利率上升,我们的利息成本可能会增加。此外,我们不能保证我们能够在到期时以合理的条件延长或取代现有的资金安排,或者根本不能。
如果我们现有的资金安排得不到更新或更换,或者我们现有的资金来源不愿意或不能以我们可以接受的条款或根本不能向我们提供资金,我们可能需要获得额外的资金来源,或者大幅削减我们的支出和费用管理业务。此外,
随着通过我们平台促进的信贷量增加,我们可能需要扩大现有资金安排下的资金能力,或增加新的资金来源。我们资金安排的可获得性和多样性取决于各种因素,并受到许多风险的影响,其中许多风险是我们无法控制的。如果我们无法继续获得或扩大我们的网络和融资安排的多样性,我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到实质性和不利的影响。
如果我们没有或不能保持我们的平台与我们的合作伙伴的流行会计软件解决方案或产品的兼容性,我们的收入和增长前景将会下降。
为了提供全面的解决方案,我们的平台通过这些软件提供商提供的API与流行的会计软件解决方案集成,包括Intuit QuickBooks、Oracle NetSuite、Sage Intacct、Xero和Microsoft Dynamics 365 Business Central。我们在我们的平台和这些会计软件系统之间自动同步某些数据,这些数据与我们的客户与其供应商和客户之间的发票和支付交易有关。这种双向同步减少了重复的手动数据输入,为我们的客户节省了时间,并为通过应付账款、应收账款、支出和费用管理以及付款的集成解决方案管理现金流提供了基础。
如果任何会计软件提供商更改其API的功能,停止支持此类API,限制我们访问其API,或以不利于我们业务的方式更改管理其使用的条款或做法,我们可能会受到限制或可能无法提供同步功能,这可能会显著降低我们平台的价值,并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,如果这些会计软件提供商中的任何一家以不再支持我们与其会计软件集成的方式重新配置其平台,我们将失去客户,我们的业务将受到不利影响。
如果我们不能在这些会计软件解决方案的客户中更多地采用我们的平台,我们的增长前景可能会受到不利影响。此外,这些会计软件提供商中的任何一家都可能寻求开发自己的支付解决方案,获取与我们竞争的解决方案,或决定与其他竞争应用程序合作,其中小企业客户可以选择其中任何一种应用程序,从而损害我们的增长前景和声誉,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依赖第三方服务提供商在我们的平台上处理交易,并提供对我们的业务运营至关重要的其他服务。这些供应商提供的任何服务的任何重大中断都可能阻止我们在我们的平台上处理交易,导致我们的业务发生其他中断,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依赖包括摩根大通在内的银行为我们的客户处理ACH交易和支票。我们还依赖第三方提供商来支持我们业务的其他方面,例如,卡交易处理、支票打印、实时支付、虚拟和实体卡发行,以及我们的跨境资金转移能力。如果我们无法有效管理我们的第三方关系,我们无法遵守与这些提供商达成的协议中我们必须履行的安全、合规或运营义务,这些提供商无法履行对我们的义务,或者我们在这些关系中遇到重大中断,包括由于与我们有业务往来的银行的关闭或破产,我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,在某些情况下,提供商可能是他们向我们提供的服务的唯一来源或有限来源之一,我们在更换这些提供商时可能会遇到更高的成本和困难,并且可能无法以商业合理的条款、及时或根本不提供替代服务。
AWS或其他第三方数据中心或互联网服务提供商提供的服务中断或延迟可能会影响我们平台的交付,我们的业务可能会受到影响。
我们使用第三方云基础设施服务托管我们的平台,包括某些代管设施。我们还将公共云托管与亚马逊网络服务(AWS)结合使用。我们的所有产品都使用由我们通过这些供应商运营的资源。因此,我们依赖我们的第三方云提供商保护其数据中心免受自然灾害、电力或电信故障、犯罪行为和类似事件的破坏或中断的能力。我们的运营依赖于保护云
通过维护这些提供商各自的配置、体系结构和互连规范,以及存储在这些虚拟数据中心中并由第三方互联网服务提供商传输的信息,由这些提供商托管的基础设施。我们过去经常遇到服务中断,我们不能向您保证,我们未来的服务不会遇到中断或延误。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对破坏我们使用的数据存储服务的事件而产生重大成本。尽管我们有利用多个数据存储位置的灾难恢复计划,但任何可能由火灾、洪水、严重风暴、地震、停电、电信故障、未经授权的入侵、计算机病毒和瘫痪设备、自然灾害、军事行动、恐怖袭击、疏忽和其他我们无法控制的类似事件导致的影响其基础设施的事件都可能对我们的平台造成负面影响。由于上述任何原因影响我们平台的任何长期服务中断都可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉,使我们承担责任,导致我们失去客户,或以其他方式损害我们的业务。此外,在损坏或中断的情况下,我们的保险单可能不足以赔偿我们可能招致的任何损失。系统故障或停机,包括由于全球对某些基于云的系统的需求大幅增加而造成的任何潜在中断,都可能损害我们及时执行这些功能的能力,这可能会损害我们开展业务的能力或推迟我们的财务报告。这样的失败可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的平台经常同时被许多客户访问。随着我们不断扩大客户数量和可供客户使用的产品数量,我们可能无法扩展我们的技术以适应增加的容量要求,这可能会导致服务中断或延迟。此外,数据中心、互联网服务提供商或其他第三方服务提供商未能满足我们的容量要求可能会导致访问我们平台的中断或延迟,或阻碍我们发展业务和扩展运营的能力。如果我们的第三方基础设施服务协议终止,或者出现服务中断、互联网服务提供商连接中断或数据中心损坏,我们可能会遇到访问我们平台的中断,以及安排新设施和服务的延迟和额外费用
此外,我们正在将我们的系统从内部数据中心和较小的供应商迁移到AWS。AWS根据一项协议向我们提供计算和存储能力,该协议一直持续到任何一方终止。我们在AWS上运营的历史有限。当我们将数据从我们的服务器迁移到AWS的服务器时,我们可能会遇到一些重复,并产生额外的成本。如果我们的数据迁移不成功,或者如果AWS意外终止了我们的协议,我们将被迫产生额外的费用来寻找替代提供商,并可能遇到服务中断或中断。在此类迁移期间或在AWS云基础设施上运营时,任何影响我们平台的服务中断都可能损害我们在当前和潜在客户中的声誉,使我们承担责任,导致我们失去客户,或以其他方式损害我们的业务。
如果我们失去了创始人或管理团队的关键成员,或者无法吸引和留住我们支持运营和增长所需的高管和员工,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功和未来的增长有赖于我们管理团队和其他关键员工的持续服务。我们的创始人兼首席执行官勒内·拉塞特、我们的总裁和首席财务官约翰·雷蒂希对我们的整体管理以及我们产品的持续发展、我们的合作伙伴关系、我们的文化、我们与会计师事务所的关系和我们的战略至关重要。有时,我们的管理团队可能会因高管和关键员工的聘用或离职而发生变化,这可能会扰乱我们的业务。此外,我们可能会面临留住被收购企业的高级管理层的挑战。我们的高级管理人员和关键员工都是随意聘用的。我们目前没有为我们的任何员工提供“关键人物”保险。我们的某些关键员工已经为我们工作了很长一段时间,并完全获得了股票期权或其他可能变得有价值并可公开交易的长期股权激励。失去我们的创始人、或我们的一名或多名高级管理层、被收购公司的高级管理层关键成员或其他关键员工可能会损害我们的业务,我们可能无法找到足够的继任者。我们不能确保我们能够留住我们的任何高级管理层成员或其他关键员工的服务,或者我们能够在我们的高级管理层成员或其他关键员工离职时及时更换他们。
此外,为了执行我们的业务战略,我们必须吸引和留住高素质的人才。我们与许多其他公司竞争,争夺在设计、开发和管理基于云的软件和支付系统方面拥有丰富经验的软件开发人员,以及熟练的法律、合规和风险运营专业人员。在我们的行业和地区,对软件开发人员、合规和风险管理人员以及其他关键员工的竞争非常激烈,而且在紧张的劳动力市场中可能会加剧。我们还可能面临来自其他公司的人员竞争加剧,这些公司采用与我们不同的远程工作方法。此外,目前与移民有关的监管环境是不确定的,包括H1-B签证和其他签证的可用性。如果实施新的或修订的签证计划,可能会影响我们招聘、聘用、保留合格技能人员或与合格技能人员有效合作的能力,包括在人工智能和机器学习领域,以及支付系统和风险管理方面,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。我们与之竞争的许多公司拥有比我们更多的资源,而且经常可以向这些人员提供比我们所能提供的高得多的薪酬。如果我们不能发现、吸引、发展和整合新的人员,或者不能留住和激励现有的人员,我们的增长前景将受到不利影响。
未来的收购、战略投资、合作、合作或联盟可能难以识别和整合,转移管理层的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们过去有,未来可能寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩大我们的平台、增强我们的技术能力或提供增长机会的业务、产品或技术。例如,2022年11月,我们完成了对Finmark Financial,Inc.的收购,以增加我们的财务规划产品。然而,我们在收购其他业务方面的经验有限,未来可能不会成功确定理想的收购目标。此外,收购、投资或业务关系可能不会进一步推进我们的业务战略或产生预期的经济效益或协同效应,或者可能导致不可预见的经营困难和支出,包括扰乱我们正在进行的运营、转移管理层的主要责任、使我们承担额外的负债、增加我们的费用,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,我们收购的企业的技术和信息安全系统和基础设施可能不发达或容易受到漏洞的影响,使我们承担额外的责任。我们可能会产生与对被收购企业的信息安全系统和基础设施实施增强或扩展相关的巨额成本,以及与补救任何相关安全漏洞相关的成本。如果我们收购的企业的安全、数据保护和信息安全措施不充分或遭到破坏,或者受到网络安全攻击,或者如果报告或认为发生了上述任何情况,我们的声誉和业务可能会受到损害,我们可能会受到监管审查、调查、诉讼和处罚。我们还可能收购其运营可能不完全符合所有适用法律的企业,包括经济和贸易制裁以及反洗钱、反恐融资和隐私法,这将使我们承担潜在的责任,并需要我们花费大量时间、精力和资源来解决问题。
此外,我们可能会收购其管理或合规职能需要大量投资以支持当前和预期的未来产品供应的业务,或者其内部控制基础设施或程序不发达,或者我们发现其存在重大缺陷或重大弱点的业务。实施或改进这些功能、控制和程序可能会产生巨大的成本,我们可能会遇到与此类活动相关的意想不到的延误和挑战。
鉴于我们平台的复杂性,以及我们为会计师事务所合作伙伴和金融机构合作伙伴提供的独特界面和工具,我们收购的某些业务或技术成功并完全集成到我们的平台中可能是至关重要的。此外,一些收购可能需要我们花费大量的时间、精力和资源来完善和/或将被收购企业的员工整合到我们的团队中,而收购我们缺乏专业知识的行业的公司可能需要大量的管理时间、监督和研究,才能看到此类收购的预期好处。因此,如果我们不能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中,我们可能会面临未知的债务,任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现。这个
如果我们试图在类似的时间框架内整合多个被收购的业务,就像我们收购Divvy和Invoice2go业务的同时整合努力一样,整合和实现交易预期协同效应和收益的挑战和成本,以及拟议交易的预期收益可能没有完全实现或实现的时间比预期更长的风险可能会加剧。
收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生,以及不利的会计处理和第三方索赔和纠纷的风险敞口,包括知识产权索赔。我们也可能无法产生足够的财务回报来抵消与任何收购相关的成本和支出。此外,如果被收购的企业未能达到我们的预期,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持,或者我们的支持比预期的更昂贵,我们的业务和声誉可能会受到影响。
我们的客户依赖我们的客户支持服务来解决问题,实现我们平台提供的全部好处,以及理解和充分利用我们提供的不断增长的产品套件。一系列高质量的支持选项对于续订和扩展我们与现有客户的订阅至关重要:我们通过聊天、电子邮件和电话提供客户支持,通过与账单虚拟助理的人工智能辅助交互以及训练有素的客户成功人员的强大支持相结合。如果我们不帮助客户快速解决问题并提供有效的持续支持,或者如果我们的支持人员或提供支持的方法不足以满足客户的需求,我们留住客户、增加现有客户的采用率和获得新客户的能力可能会受到影响,我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。如果我们无法在当前提供支持的时间内满足客户的支持需求,我们可能需要扩大支持范围或提供额外的支持,这可能会降低我们的盈利能力。
如果我们不能有效地适应和响应快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的业务需求、要求或偏好,我们的产品可能会变得不那么有竞争力。
中小企业财务软件解决方案市场相对较新,受持续的技术变化、不断发展的行业标准、支付方法和不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们及时适应和有效应对这些变化的能力,包括推出新产品和服务。此外,我们的支出和费用管理解决方案的市场是新的和分散的,我们是否能够实现并保持高水平的需求和市场采用率还不确定。任何新产品和服务的成功,或对现有产品和服务的任何增强或修改,都取决于几个因素,包括此类产品和服务的及时完成、推出和市场接受度、增强和修改。如果我们无法提升我们的平台,添加新的支付方式,或开发与技术和法规变化保持同步并获得市场认可的新产品,或者出现能够以比我们的产品更低的价格、更高效、更方便或更安全的方式提供具有竞争力的产品和服务的新技术,我们的业务、运营业绩和财务状况将受到不利影响。此外,对我们现有平台或技术的修改将增加我们的研发费用。如果我们的服务无法在现有或未来的网络平台和技术上有效运行,可能会减少对我们服务的需求,导致客户或消费业务不满,并对我们的业务造成不利影响。
如果我们为我们的服务收取的价格是客户不能接受的,我们的经营业绩将受到损害。
我们通过向客户收取每个用户每月固定的订阅费和交易费来创造收入。随着我们平台市场的成熟,或者随着新的或现有的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务,我们可能会面临定价压力,无法与现有客户续签协议,也无法以与我们的定价模式和运营预算一致的价格吸引新客户。我们推出的新产品和我们继续提供的现有产品的定价策略可能会被证明对我们的客户没有吸引力,我们的竞争对手可能会选择捆绑某些与我们竞争的产品和服务。如果发生这种情况,我们可能不得不
改变我们的定价策略或降低我们的价格,这可能会损害我们的收入、毛利润和经营业绩。
我们通常根据我们的金融机构合作伙伴协议提供服务级别承诺。如果我们未能履行这些合同承诺,我们可能有义务为与未使用的订阅服务相关的预付金额提供积分或退款,或者面临合同终止,这可能会对我们的收入产生不利影响。
我们与金融机构合作伙伴的协议通常包含每月评估的服务级别承诺。如果我们无法履行所述的服务级别承诺或我们的平台长期不可用,我们可能有合同义务向这些合作伙伴提供服务积分,最高可达合作伙伴未达到服务级别当月订阅费的10%。此外,我们可能面临合同终止,在这种情况下,我们将受到与未使用的订阅服务相关的预付金额的退款。如果我们根据与合作伙伴的协议遭受无故停机,我们的收入可能会受到严重影响。此外,任何延长的服务中断都可能对我们的声誉、收入和经营业绩造成不利影响。
我们可能无法以足够快的速度扩大业务规模,以满足客户日益增长的需求,如果我们不能有效地增长,我们的运营业绩可能会受到损害。
随着我们平台使用量的增长和我们签署更多合作伙伴,我们将需要投入更多资源来改善和维护我们的基础设施和计算机网络,并与第三方应用程序集成以维护我们平台的性能。此外,我们将需要适当扩展我们的内部业务系统和服务组织,包括客户支持、风险和合规运营以及专业服务,以服务于我们不断增长的客户群。
这些努力的任何失败或延迟都可能导致服务中断、系统性能受损和客户满意度降低,导致对新客户的销售减少、现有客户的订阅续约率降低、发放服务积分或要求退款,所有这些都可能损害我们的收入增长。如果持续或反复出现这些性能问题,可能会降低我们平台对客户的吸引力,并可能导致失去客户机会和更低的续约率,任何这些都可能损害我们的收入增长、客户忠诚度和我们的声誉。即使我们成功地扩大了我们的业务规模,这些努力也将是昂贵和复杂的,需要投入大量的管理时间和注意力。我们还可能因努力扩大内部基础设施而面临效率低下或服务中断的问题。我们不能确保对内部基础设施的扩展和改进将及时有效地实施,并且此类故障可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
如果不能有效地发展和扩大我们的销售和营销能力,可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场对我们产品的接受的能力。
我们能否扩大我们的客户基础并使我们的平台获得更广泛的市场接受,在很大程度上将取决于我们扩大我们的销售和营销组织以及有效部署我们的销售和营销资源的能力。尽管我们将根据经济环境的变化根据需要调整我们的销售和营销支出水平,但我们计划继续扩大我们的直接面向中小企业的销售团队以及专注于寻找新的合作伙伴机会的销售团队。我们还将大量资源用于销售和营销计划,包括通过Google AdWords等服务进行数字广告。我们在线广告的效果和成本随着时间的推移而变化,未来可能会因为关键搜索词的竞争、搜索引擎使用的变化以及主要搜索引擎使用的搜索算法的变化而变化。这些努力将需要我们投入大量的财政和其他资源。
此外,我们是否有能力扩大账单支出和支出管理产品的支出业务基础,并使这些产品获得更广泛的市场接受,在很大程度上将取决于我们的销售和营销组织合作推动我们的销售渠道并培养支出业务和合作伙伴关系以推动收入增长的能力。如果我们无法招聘、聘用、发展和留住有才华的销售或营销人员,如果我们的新销售或营销人员和合作伙伴无法在合理的时间内达到预期的生产力水平,或者如果我们的销售和营销
如果计划没有效果,我们扩大支出业务基础和实现更广泛的市场对我们平台的接受的能力可能会受到损害。此外,我们的账单支出和支出营销工作在很大程度上取决于我们是否有能力呼吁我们现有的支出业务为新的、潜在的支出业务客户提供积极的参考。鉴于我们的长期支出业务数量有限,任何支出业务的损失或不满都可能严重损害我们的品牌和声誉,抑制我们的产品被市场采用,并削弱我们吸引新支出业务和维持现有支出业务的能力。
如果我们的销售和营销努力不能带来显著的收入增长,我们的业务和经营业绩将受到损害。如果我们无法招聘、发展、整合和留住有才华和有效的销售人员,如果我们的新的和现有的销售人员无法在合理的时间内达到预期的生产力水平,或者如果我们的销售和营销计划和广告无效,我们可能无法通过扩大销售队伍实现预期的收入增长。
我们目前处理跨境支付,并计划将我们的支付产品扩展到新客户,并向新国家进行支付,这带来了各种运营挑战。
我们增长战略的一个组成部分涉及我们的跨境支付产品,并最终扩大我们的国际业务。虽然我们目前不向美国以外的客户提供我们的支付产品,但从2018年开始,我们引入了跨境支付,现在,我们与两种国际支付服务合作,为我们的美国客户提供向130多个国家/地区支付资金的能力。我们正在继续适应和制定战略,以解决对新国家的付款问题。然而,不能保证这些努力会产生预期的效果。
我们的跨境支付产品和国际扩张战略涉及多种风险,包括:
•遵守金融法规,以及我们有能力在适用的国家或司法管辖区遵守并获得任何相关许可证;
•货币汇率波动和我们的跨境支付提供商为我们提供优惠货币汇率的能力,这可能会影响我们的收入和支出;
•因政府制裁、贸易关税或限制、其他贸易法规或国际关系紧张而减少或停止跨境贸易;
•可能适用与人工智能、环境和社会事务、隐私、信息保护和数据安全以及商业和个人信息的授权使用或获取有关的更严格的法规;
•适用的政府当局或司法管辖区,例如外国资产管制处,或其他国家的类似当局所施加的制裁;
•承担反腐败和反洗钱法律的责任,包括美国《反海外腐败法》(FCPA)、美国反贿赂法、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似法律法规;
•税法的意外变化;以及
•跨境支付服务提供商停止业务或跨境支付服务提供商因上述原因等限制或无法向某些国家支付款项。
如果我们投入大量时间和资源来进一步扩大我们的跨境支付服务,而不能成功和及时地做到这一点,我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
我们很大一部分收入来自交换收入,这使我们面临潜在的收入变化和其他风险。
我们的某些产品,包括我们的Bill Divvy公司卡和我们的虚拟卡产品,主要来自接受卡进行购买交易的供应商支付的交换费用。
转乘收入占我们总收入的很大一部分。我们赚取的转换费在很大程度上取决于第三方卡网络设定的转换率,卡网络会不时改变使用其网络处理的交易收取的转换费和评估。此外,交换费是电子支付行业严格的法律和监管审查以及竞争压力的主题。
互通收入涉及多种风险,包括:
•由于供应商地点的卡接受做法的变化而引起的交换收入波动,以及由此对我们收入的影响;
•信用卡网络互换费率或规则的改变,可能会阻止新的和现有的接受信用卡的供应商继续接受信用卡付款;
•卡网络强加的或法规变化导致的意外合规和风险管理;
•由于对成本或操作复杂性的担忧,正在接受信用卡的供应商数量下降;以及
•卡接受或发卡规则的意外变化可能会影响我们提供此支付产品的能力。
这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能维护和提升我们的品牌,我们扩大客户基础的能力将受到损害,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们相信,维护和提升我们的品牌对于支持向新客户和合作伙伴营销和销售我们现有和未来的产品,以及向新的和现有的客户和合作伙伴扩大我们平台的销售非常重要。能否成功维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们的营销和需求创造努力的有效性、我们以具有竞争力的价格提供继续满足客户需求的可靠产品的能力、我们维持客户信任的能力、我们继续开发新功能和产品的能力,以及我们成功地将我们的平台和产品与竞争产品和服务区分开来的能力。我们的品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加收入,即使有,任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。由于其描述性,我们保护我们的账单品牌的能力是有限的。此外,在2023年秋季,我们开始逐步淘汰Divvy品牌,并将我们的支出和费用产品重新命名为钞票名称。如果这种品牌重塑转型不成功,或者如果我们未能成功推广和维护我们的品牌,我们的业务可能会受到影响。
支付卡网络规则或费用的变化可能会损害我们的业务。
我们必须遵守适用于我们信用卡产品的万事达卡、美国运通和Visa支付卡网络操作规则。我们已同意补偿某些服务提供商因我们的任何违规行为而被支付卡网络评估的任何罚款。我们还可能对违反规则的支付卡网络承担直接责任。支付卡网络制定并解释了卡的操作规则。支付卡网络可以采用新的操作规则,或者解释或重新解释我们或我们的处理器可能很难甚至不可能遵循的现有规则,或者执行成本高昂的规则。我们还可能寻求在未来推出其他与卡相关的产品,这将需要遵守额外的操作规则。由于任何违反规则、新规则的实施或增加的费用,我们可能会受到阻碍或失去提供我们的卡产品的能力,这将对我们的业务造成不利影响。此外,作为信用卡项目经理,我们有合同义务遵守万事达卡和Visa网络规则。由于任何违反这些规则或实施新规则的行为,我们可能会失去作为卡项目经理的能力或权利。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。
自成立以来,我们主要通过股权和债务融资、销售我们产品的订阅、基于使用情况的交易费和从客户资金中赚取的利息来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或我们业务的增长提供充分资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务,这可能需要我们进行股权或债务融资,以获得更多资金。当我们认为有合适的机会时,我们也可能寻求通过股权或债务融资筹集更多资金。额外的融资可能不会以对我们有利的条款提供,如果有的话。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法投资于未来的增长机会,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们产生额外的债务,债务持有人将拥有优先于普通股持有人对我们的资产提出索赔的权利,任何债务的条款都可能限制我们的运营,包括我们支付普通股股息的能力。此外,如果我们发行额外的股本证券,包括与并购交易相关的证券,股东将受到稀释。此外,新的股权证券可能拥有优先于我们普通股的权利。最近一段时间,市场利率上升,我们的普通股和其他科技公司的交易价格波动很大,这可能会降低我们以有利条件获得资金的能力,甚至根本不能。最近,信贷和资本市场受到了美国银行体系不稳定的影响。此外,经济衰退或萧条、高通胀或其他持续的不利市场事件可能会对我们的业务和我们普通股的价值产生实质性的不利影响。由于我们未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素,包括我们无法控制的因素,我们无法预测或估计未来任何债务或股权证券的发行金额、时间或性质。因此,我们的股东承担未来发行债务或股权证券的风险,这会降低我们普通股的价值并稀释他们的利益。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
截至2023年6月30日,出于联邦、州和外国税收的目的,我们的净营业亏损(NOL)结转约为14亿美元、11亿美元和8340万美元,可用于减少未来的应税收入。如果不使用,国家NOL结转将于2025年开始到期。截至2023年6月30日,联邦和外国NOL结转不会到期,将无限期结转,直到使用为止。截至2023年6月30日,我们还有大约5610万美元和3560万美元的研发税收抵免结转用于联邦和州税收目的。如果不利用,联邦税收抵免将在2039年开始的不同日期到期。州税收抵免不会到期,将无限期结转,直到使用为止。一般而言,根据修订后的《1986年美国国税法》(简称《国税法》)第382和383条的规定,公司在进行所有权变更时,其利用变更前的NOL和其他税收属性(如研究税收抵免)来抵销未来应纳税所得额或所得税的能力受到限制。如果确定我们过去经历过所有权变更,或者如果我们由于股票未来的交易而经历了一次或多次所有权变更,那么我们利用NOL和其他变更前税收属性的能力可能会受到守则第382和383节的限制。我们的股票所有权未来的变化,其中许多不在我们的控制范围内,可能会导致根据守则第382或383条的所有权变化。此外,我们利用未来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。由于这些原因,即使我们要实现盈利,我们也可能无法利用NOL的一大部分。 此外,税法的任何未来变化都可能影响我们在未来几年使用NOL的能力,并可能导致比其他情况下产生的更大的税收负担,并对我们的现金流和财务状况产生不利影响。
我们可能被要求征收额外的销售税或承担其他税收义务,这可能会增加我们的客户必须为我们的产品支付的成本,并对我们的经营业绩产生不利影响。
绝大多数州都考虑或通过了对州外公司施加征税义务的法律。我们有联结的州可能会要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售额的税款。此外,美国最高法院2018年对南达科他州诉WayFair,Inc.等人案(WayFair)的裁决允许各州要求在线卖家征收和汇出销售和使用税,尽管在买家所在州没有实体存在。作为对WayFair或其他方面的回应,州或地方政府可能会
执行法律,要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售额的税款。我们可能有义务在我们没有征收和汇出销售税和使用税的州征收和汇出销售税和使用税。如果一个或多个州成功地要求我们在历史上没有或目前没有这样做的地方征税,可能会导致大量的税收负担,包括对过去销售的税收,以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的行政负担,如果他们不对我们的竞争对手施加类似的义务,我们将处于明显的竞争劣势,并减少我们未来的销售额,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
由于几个因素,我们的实际税率可能会增加,包括:
•由于不同司法管辖区不同的法定税率,我们运营的各个美国和国际司法管辖区的税前收益相对金额的变化;
•税法、税收条约和条例或其解释的变化,包括经CARE法案修改的2017年税法,以及2022年的《降低通货膨胀法案》;
•根据对我们未来业绩的估计、可能的税务筹划策略的审慎和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境,对我们实现递延税项资产能力的评估发生变化;
•当前和未来税务审计、审查或行政上诉的结果;以及
•对我们在某些司法管辖区开展业务的能力的限制或不利的调查结果。
这些发展中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在业务中使用人工智能,妥善管理人工智能的使用挑战可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们目前在我们平台的某些方面利用人工智能,例如使用我们的解决方案根据企业的历史行为预填发票,并对企业的信誉进行建模,并为他们及其交易对手提供快速支付手段。展望未来,我们预计人工智能对我们的平台将变得越来越重要。我们的竞争对手和其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能整合到他们的产品和产品中,这可能会削弱我们的有效竞争能力,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,如果人工智能应用程序帮助生成的内容、分析或建议是不准确、有缺陷或有偏见的,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。人工智能应用程序的使用已经导致,并可能在未来导致网络安全事件,这些事件涉及在此类应用程序中分析的客户的个人数据。任何此类与我们使用人工智能应用程序分析个人数据有关的网络安全事件都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响。人工智能也带来了新的伦理问题,如果我们对人工智能的使用变得有争议,我们可能会遇到品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。人工智能的快速发展,包括潜在的政府对人工智能及其各种用途的监管,将需要大量资源来开发、测试和维护我们的平台、产品、服务和功能,以帮助我们合乎道德地实施人工智能,以便将意外的有害影响降至最低。
自然灾难事件、流行病和人为问题,如电力中断、计算机病毒、数据安全漏洞、战争和恐怖主义,可能会扰乱我们的业务。
天灾、流行病,如新冠肺炎疫情、其他灾难性事件,以及人为问题,如恐怖主义、战争或与战争(包括乌克兰和以色列的冲突)有关的经济或贸易制裁,可能会对我们的运营、国际商业和全球经济造成损害或中断,从而损害我们的业务。我们在加利福尼亚州旧金山湾区、犹他州德雷珀和德克萨斯州休斯顿拥有大量员工,我们的数据中心位于加利福尼亚州和亚利桑那州。美国西海岸有活跃的地震区,经常发生野火,休斯顿地区经常发生重大飓风。在发生重大事故时
如果发生地震、飓风或灾难性事件,如火灾、洪水、断电、电信故障、破坏、网络攻击、战争或恐怖袭击,我们可能无法继续运营,并可能遭受系统中断、声誉损害、应用程序开发延迟、产品长时间中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失,所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外,数据中心依赖于可预测和可靠的能源和网络能力,这可能会受到包括气候变化在内的各种因素的影响。
此外,随着计算机恶意软件、病毒和计算机黑客、欺诈性使用企图和网络钓鱼攻击变得更加普遍,我们以及我们所依赖的第三方在维护我们的解决方案以及相关服务和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性以满足客户需求方面面临着更大的风险。与我们的网络基础设施或信息技术系统或我们从第三方租赁的计算机硬件相关的任何计算机恶意软件、病毒、计算机黑客攻击、欺诈性使用尝试、网络钓鱼攻击或其他数据安全漏洞,都可能损害我们的声誉以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力。
此外,我们维持的保险可能不足以弥补我们因灾难、网络攻击或其他业务中断而造成的损失,任何事故都可能导致此类保险的损失或成本增加。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害。
我们须遵守《交易所法案》、2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》、纽约证券交易所(NYSE)的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,使一些活动更加困难、耗时或成本高昂,并增加对我们系统和资源的需求。除其他事项外,《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。这可能需要大量的资源和管理监督来维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以达到这一标准。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。虽然我们已经雇佣了更多的员工来遵守这些要求,但我们未来可能需要雇佣更多的员工或聘请外部顾问,这将增加我们的成本和支出。
根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404节(第404节),我们必须提交一份由管理层提交的报告,其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
这项评估需要包括披露管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点,以及一份声明,即我们的独立注册会计师事务所已就我们财务报告内部控制的有效性发表了意见。萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条要求我们的独立注册会计师事务所每年证明我们对财务报告的内部控制的有效性,这已经并将继续需要增加的成本、费用和管理资源。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层评估可能无法发现的问题。我们的内部控制中未被发现的重大弱点可能会导致我们重述财务报表,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,对我们普通股的交易价格产生负面影响,并导致补救此类重大弱点的额外成本。我们被要求每季度披露内部控制和程序方面的变化。为了符合上市公司的要求,我们可能需要采取各种行动,例如
实施新的内部控制和程序,聘用会计或内部审计人员。例如,2023年5月,我们得出结论,截至2022年6月30日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,原因是与报价到现金流程中的某些信息系统和应用程序相关的测试、文档和证据保留不足。尽管截至2023年6月30日,这一重大弱点已得到弥补,但不能保证我们未来在财务报告内部控制方面不会出现重大弱点或不足。如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所对我们的内部控制的有效性发表了负面意见,我们可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去投资者的信心,这可能导致我们的普通股价格下跌,我们可能受到美国证券交易委员会的调查或制裁。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纽约证交所上市。
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
公认会计原则受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的经营业绩和财务状况产生重大影响,并可能影响对在宣布改变之前已经完成的交易的报告。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响简明综合财务报表和附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如题为“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--关键会计政策和估计”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额做出判断的基础。重大估计和判断可能涉及在某些合同的收入确认中使用的可变对价、长期无形资产的使用寿命的确定、经营租赁负债的现值估计、应收账款、收购的信用卡应收账款和其他金融资产的损失估计、应计报酬、用于对某些基于股票的补偿奖励进行估值的投入、摊销递延成本的受益期和所得税的估值。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的交易价格下降。
我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的,即使我们竞争的市场实现了预测的增长,我们的业务也可能无法以类似的速度增长,如果有的话。
市场机会估计和增长预测,包括我们自己编制的预测,都受到重大不确定性的影响,并且是基于可能被证明不准确的假设和估计。我们计算市场机会的变量会随着时间的推移而变化,不能保证我们的市场机会估计覆盖的任何特定数量或百分比的潜在用户或公司会完全购买我们的产品或为我们创造任何特定水平的收入。我们运营的市场的任何扩张都取决于一系列因素,包括与我们和竞争对手的平台相关的成本、性能和感知价值。即使我们竞争的市场达到了预计的规模和增长预测,我们的业务也可能无法以类似的速度增长,如果真的有增长的话。我们的增长取决于许多因素,包括我们能否成功实施我们的商业战略,这一战略受到许多风险和不确定因素的影响。因此,我们对市场增长的预测不应被视为我们未来增长的指示。
我们依赖假设和估计来计算我们的某些绩效指标,这些指标中真实或可感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。
我们使用内部工具计算和跟踪某些客户和其他绩效指标,这些指标未经任何第三方独立验证。虽然我们相信我们的指标是对适用测量期内我们的客户基础以及付款和交易量的合理估计,但用于衡量这些指标的方法需要做出重大判断,并可能容易受到算法或其他技术错误的影响。例如,我们业绩指标的准确性和一致性可能会受到以下因素的影响:有关我们如何核算和跟踪客户的内部假设的变化、系统实施的限制以及第三方工具与数据库匹配能力的限制。如果我们用来跟踪这些指标的内部工具低估或高估了性能,或者包含算法或其他技术错误,我们报告的数据可能不准确。此外,有关我们如何衡量数据(或我们衡量的数据)的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解,这可能会影响我们的长期战略。此外,随着我们业务的发展,如果我们确定某些指标不再准确或适当地衡量我们的业绩,我们可能会修改或停止报告这些指标。如果我们的业绩指标不能准确反映我们的业务、客户基础或支付或交易量,如果我们发现指标中存在重大不准确之处,或者如果我们用来跟踪业绩的指标不能准确衡量我们的业务,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会受到法律或监管行动的影响,我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到不利影响。
未来针对我们的任何诉讼都可能是昂贵和耗时的辩护。
我们过去和将来可能会受到法律诉讼和在正常业务过程中产生的索赔的影响,例如我们的客户就商业纠纷提出的索赔,我们的现任或前任员工提出的雇佣索赔,或者客户数据被挪用后的补偿索赔。诉讼可能会导致巨额成本,并可能分散管理层的注意力和资源,这可能会严重损害我们的业务、整体财务状况和经营业绩。保险可能不包括此类索赔,可能无法提供足够的款项来支付解决一个或多个此类索赔的所有费用,并且可能不会继续以我们可以接受的条款提供保险。对我们提出的没有保险或保险不足的索赔可能会导致意想不到的成本,从而降低我们的经营业绩,并导致分析师或潜在投资者降低他们对我们业绩的预期,这可能会降低我们股票的交易价格。
如果我们不能在成长过程中保持我们的公司文化,我们的成功和我们的业务可能会受到损害。
我们相信,到目前为止,我们的文化一直是我们成功的关键因素,我们提供的平台的批判性促进了我们员工的使命感和成就感。通过合并和收购实现的无机增长可能会对吸收被收购公司的公司文化构成重大挑战。任何未能保护我们的文化都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响,这对我们的增长至关重要,并有效地专注于和追求我们的公司目标。随着我们不断壮大和发展一家上市公司的基础设施,我们可能会发现很难保持我们文化的这些重要方面。如果我们不能保持我们的公司文化,我们的业务和竞争地位可能会受到不利影响。
我们面临与我们的澳大利亚业务相关的外汇兑换风险。.
我们面临与我们的澳大利亚业务和澳大利亚子公司相关的外汇兑换风险。外币汇率的变化,特别是澳元对美元汇率的变化,可能会影响我们的财务业绩,原因是与重新计量某些货币资产和货币负债余额相关的交易损益,这些资产和货币负债以美元以外的货币计价,美元是我们澳大利亚子公司的功能货币。此外,随着我们国际业务的增加,我们预计未来对外币汇率风险的敞口将会增加。
与政府监管和隐私事务有关的风险
支付和其他与金融服务相关的法规和监督对我们的业务至关重要。如果我们不遵守,可能会对我们的业务造成实质性的损害。
管理我们业务的地方、州和联邦法律、规则、法规、许可要求和行业标准包括,或未来可能包括的与银行、存款、跨境和国内资金传输、外汇、支付服务(如许可的资金传输、支付处理和结算服务)、贷款、反洗钱、打击恐怖分子融资、欺诈、国际制裁制度和遵守支付卡行业数据安全标准的相关标准,这是一套旨在确保处理、存储或传输支付卡信息的公司维护安全环境以保护支出业务数据的要求。此外,Divvy还需要在其开展业务的美国多个州保持贷款经纪或服务许可证,并根据合同义务遵守FDIC联邦银行法规以及作为信用卡项目经理的Visa和万事达卡网络规则。这些法律、规则、法规、许可方案和标准由美国多个机构和管理机构执行,包括财政部、联邦存款保险公司、美国证券交易委员会、自律组织以及许多州和地方机构。随着我们扩展到新的司法管辖区,管理我们业务的外国法律、规则、法规、许可计划和标准的数量也将增加。此外,随着我们的业务和产品不断发展和扩大,我们可能会受到额外的法律、规则、法规、许可制度和标准的约束。我们可能并不总是能够准确预测某些法律、规则、法规、许可方案或标准的范围或对我们业务的适用性,特别是当我们扩展到新的运营领域时,这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
我们的几家子公司持有在美国各州和其他国家受监管的业务中运营的许可证。我们的子公司Bill.com,LLC在适用的情况下持有在美国、哥伦比亚特区、波多黎各联邦以及据我们所知,在我们的业务需要此类许可证或注册的所有州作为货币转账机构(或同等机构)运营的许可证。此外,我们的子公司Bill.com Canada,LLC是加拿大的一家外国货币服务公司,适用于我们在加拿大的活动的法规由FINTRAC和魁北克金融市场管理局执行。作为美国的特许货币转账机构,我们在客户资金的投资、报告要求、担保要求、最低资本要求以及州和联邦监管机构对我们业务各个方面的审查方面都有义务和限制。作为加拿大的持牌外汇服务企业,我们受加拿大适用于资金流动和制裁要求的合规法规的约束。此外,我们的子公司DivvyPay,LLC持有与我们的Bill Divvy公司卡发行相关的经纪和服务许可证,我们的某些其他子公司也持有贷款经纪和服务许可证。
对我们在美国和加拿大的合规努力的评估,以及我们的产品和服务是否以及在多大程度上被视为资金传输的问题,都是监管解释的问题,可能会随着时间的推移而变化。过去,我们曾因违反国家货币转移法而受到监管部门的罚款和其他处罚。监管机构和第三方审计人员也发现了我们的反洗钱和制裁计划中的漏洞,我们已经通过补救程序解决了这一问题。未来,由于适用于我们业务的法规,我们可能会受到调查和由此产生的责任,包括政府罚款、对我们业务的限制或其他制裁,我们可能会被迫停止与某些司法管辖区的居民开展业务的某些方面,被迫改变我们在某些司法管辖区的商业做法,或者被要求获得额外的许可证或监管批准。不能保证我们将能够获得或维护任何此类许可证,即使我们能够这样做,维护此类许可证也可能涉及大量成本和潜在的产品更改,这可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。此外,维护和续订此类许可证、认证和批准涉及大量成本和潜在的产品更改,如果我们被发现违反了此类许可证的披露、报告、反洗钱、资本化、公司治理或其他要求,我们可能会被罚款或采取其他执法行动。这些因素可能会带来巨大的额外成本,导致我们产品或服务的开发或提供出现相当大的延误,需要进行重大且代价高昂的运营改革,或者阻止我们在任何特定市场提供我们的产品或服务。
政府机构可以对资金转移实施新的或附加的规则,包括以下规则:
•禁止、限制和/或对某些国家或与某些政府、个人和实体之间的汇款交易征税或收费;
•实施额外的客户和支出业务标识以及客户或支出业务尽职调查要求;
•提出额外的报告或记录保存要求,或要求加强交易监测;
•限制能够提供汇款服务的实体的类型,或施加额外的许可或登记要求;
•规定最低资本金或其他财务要求;
•限制或限制货币转移可能产生的收入,包括客户资金利息收入、交易手续费和外汇收入;
•要求加强对我们的汇款客户的披露;
•要求源自一国的本金转账在该国投资或以信托形式持有,直至支付为止;
•限制可由个人或整体汇往或汇出一法域的汇款交易的数目或主要金额;及
•限制或限制我们使用中央数据库处理交易的能力,例如,要求使用在特定国家或地区维护的数据库处理交易。
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释,可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们的成功和更高的知名度可能会导致更多的监管监督和执法,以及适用于我们业务的更多限制性规则和法规。我们在美国和我们开展业务的其他国家以及Invoice2Go拥有订户的大约150个国家和地区中的许多国家和地区遵守各种当地、州、联邦和国际法律、规则、法规、许可计划和行业标准。这些法律、规则、法规、许可方案和标准管理着许多对我们的业务非常重要的领域。除了与支付和金融服务相关的法规,以及本文件中其他地方描述的隐私、数据保护和信息安全相关法律外,风险因素我们的业务还须遵守但不限于适用于以下各项的规则和条例:证券、劳工和就业、移民、竞争以及营销和通信实践。适用于我们业务的法律、规则、法规、许可方案和标准可能会发生变化以及不断演变的解释和应用,包括通过立法变更和/或行政命令,因此很难预测它们将如何应用于我们的业务和我们的运营方式,特别是当我们推出新产品和服务并扩展到新的司法管辖区时。我们可能无法快速或有效地对法规、立法和其他发展做出反应,而这些变化反过来可能会削弱我们提供现有或计划中的功能、产品和服务和/或增加业务成本的能力。例如,加利福尼亚州通过了与气候有关的新的披露要求,遵守这些规则可能需要付出巨大的努力和资源。
虽然我们有一个合规计划,重点是我们评估为适用于我们业务的法律、规则、法规、许可计划和行业标准,并且我们正在不断加大对该计划的投资,但不能保证我们的员工或承包商不会违反这些法律、规则、法规、许可计划和行业标准。未遵守或被视为未遵守现有或新的法律、规则、法规、许可计划、行业标准或任何政府命令
权力机构(包括对这些法律、法规、标准或命令的解释的更改或扩展),可:
•使我们面临联邦、州、地方或外国监管机构、州总检察长和私人原告根据各种适用的联邦、州和当地法律在一个或多个司法管辖区内征收的巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、执照吊销或吊销执照、没收重要资产、审计、询问、举报人投诉、不利媒体报道、调查和执法行动;
•导致额外的合规和许可要求;
•加强对我们业务的监管审查;以及
•限制我们的运营并迫使我们改变我们的业务做法或合规计划,进行产品或运营更改,或推迟计划中的产品发布或改进。
美国联邦和州监管和执法制度的复杂性,加上我们国际业务的范围和不断变化的监管环境,可能会导致单一事件导致不同司法管辖区的多个政府机构进行许多重叠调查和法律和监管程序。
上述任何情况都可能个别或总体损害我们作为值得信赖的提供商的声誉,损害我们的品牌和业务,导致我们失去现有客户,阻止我们获得新客户,要求我们花费大量资金来补救违规行为造成的问题,避免进一步违规,使我们面临法律风险和潜在的责任,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到政府监管和其他法律义务的约束,特别是与隐私、数据保护和信息安全相关的义务,而我们实际或被认为未能遵守这些义务可能会损害我们的业务,导致诉讼、罚款、处罚或负面宣传和声誉损害,可能对我们的业务价值产生负面影响,并降低我们普通股的价格。遵守这些法律还可能给我们带来额外的成本和责任,或者抑制我们产品的销售。
我们的客户、他们的供应商和其他用户在我们的平台上存储个人和业务信息、财务信息和其他敏感信息。此外,除了我们的员工和服务提供商之外,我们还接收、存储和处理来自和关于实际和潜在客户和用户的个人和业务信息及其他数据。我们对数据的处理受到各种法律法规的约束,包括联邦贸易委员会等各种政府机构以及各种州、地方和外国机构的监管。我们的数据处理也受合同义务和行业标准的约束。
美国联邦政府、各州政府和外国政府已通过或提议限制收集、分发、使用和存储与个人和企业有关的数据,包括将联系信息和其他数据用于营销、广告以及与个人和企业的其他通信。在美国,各种法律法规适用于某些类型数据的收集、处理、披露和安全,包括《Gramm Leach Bliley法案》和与隐私和数据安全相关的州法律。此外,联邦贸易委员会和许多州的总检察长正在将联邦和州的消费者保护法解释为对在线收集、使用、传播和数据安全的强制标准。例如,2018年6月,加州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA),该法案于2020年1月1日生效,对个人信息进行了广泛的定义,赋予加州居民更多的隐私权和保护,并规定了对违规行为的民事处罚和对数据泄露的私人诉讼权。CCPA在颁布后进行了多次修改,最近一次是《加州隐私权法案》(CPRA),该法案自2023年1月1日起生效,赋予加州居民扩大的隐私权,包括选择退出某些个人信息共享、使用“敏感个人信息”以及将个人信息用于自动决策或定向广告的权利。CCPA和CPRA规定了对数据泄露的民事处罚和私人诉讼权,预计这将增加数据泄露诉讼。CCPA、CPRA及其解释的许多方面仍不清楚,其对我们业务和运营的全面影响仍不确定。继加利福尼亚州之后,其他几个州,包括科罗拉多州、犹他州、弗吉尼亚州和康涅狄格州,
已颁布类似于CCPA/CPRA的法律,其他州也在考虑颁布隐私法。因此,与隐私、数据保护和信息安全有关的法律法规正在不断发展,可能会发生重大变化,并可能导致监管和公众监督不断增加,执法和制裁水平不断升级。
此外,一些外国国家和政府机构,包括欧盟(EU)和英国(UK),有处理和处理从其居民获得的个人信息的法律法规,在某些情况下比美国的法律法规更严格。以及各种类型数据的安全性,包括识别或可用于识别个人的数据,例如姓名、电子邮件地址,以及在某些司法管辖区中的互联网协议地址。我们目前和未来的服务产品均受欧盟GDPR、英国GDPR、澳大利亚和加拿大隐私法以及许多其他外国司法管辖区的隐私法的约束。该等法律及法规可能会被修改或作出新的或不同的诠释,而新的法律及法规可能会于日后颁布。
例如,GDPR和英国GDPR分别对欧洲经济区和英国境内的个人个人数据控制器和处理器提出了严格的运营要求,违反规定可引发强有力的监管执法和高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款。在其他要求中,这些法律监管将个人数据转移到尚未被发现为此类个人数据提供足够保护的第三国,包括美国。目前欧盟或英国与美国之间的转移机制的有效性和持久性仍不确定。违反GDPR或英国GDPR的行为也可能导致数据管制员和数据主体的损害赔偿要求,以及数据管制员、客户和数据主体的民事诉讼索赔。
适用于我们或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不确定的,可能会因为全球隐私问题监管框架的迅速演变而相互冲突。例如,有关在线服务提供商对其用户和其他第三方活动的责任的法律目前正在接受一些索赔的考验,其中包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼,以及其他基于所搜索材料、美国存托股份发布的内容或用户提供的内容的性质和内容的理论。由于适用于我们或可能适用于我们的法律,以及由于我们收集的信息的敏感性质,我们已经实施了政策和程序,以保存和保护我们的数据和客户的数据,使其免受系统故障或未经授权访问造成的丢失、误用、损坏、挪用。如果我们与隐私、数据保护、信息安全、营销或客户通信相关的政策、程序或措施不符合法律、法规、政策、法律义务或行业标准,我们可能会受到政府执法行动、诉讼、监管调查、罚款、处罚和负面宣传的影响,这可能会导致我们的应用程序提供商、客户和合作伙伴失去对我们的信任,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
除了政府监管,隐私倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准,这些标准可能适用于我们。由于隐私、数据保护和信息安全法律、法规、规则和其他标准的解释和应用仍然不确定,这些法律、规则、法规和其他实际或声称的法律义务,如合同义务或自律义务,可能会以与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致的方式进行解释和应用。如果是这样的话,除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的软件,这可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们未能或被认为未能遵守与隐私、数据保护或信息安全有关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南,可能会导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传,并可能导致我们的客户和合作伙伴对我们失去信任。这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。我们预计将继续有新的法律、法规和行业标准提案涉及隐私、数据保护、信息安全、营销和消费者通信,我们无法确定这些未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务或对现有法律或法规的任何变更解释可能会损害我们开发和营销新功能以及维护和
扩大我们的客户群并增加收入。未来对数据收集、使用、共享或披露的限制,或对我们的客户、合作伙伴或用户使用和披露此类信息的明示或暗示同意的额外要求,可能会要求我们承担额外费用或修改我们的平台,可能会以实质性的方式,并可能限制我们开发新功能的能力。
如果我们不能遵守这些法律或法规,或者如果我们根据这些法律或法规承担责任,我们的业务、财务状况或声誉可能会受到损害,我们可能会被迫实施新的措施来减少我们对这一责任的风险敞口。这可能需要我们花费大量资源或停产某些产品,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,由于诉讼和立法建议而引起的对责任问题的更多关注可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务增长产生不利影响。此外,由于这一潜在责任而产生的任何成本都可能损害我们的经营业绩。
我们、我们的合作伙伴、我们的客户以及使用我们服务的其他人获取并处理大量敏感数据。任何真实或被认为不正当或未经授权使用、披露或访问此类数据的行为都可能损害我们作为可信品牌的声誉,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们、我们的合作伙伴、我们的客户以及我们使用的第三方供应商和数据中心获取和处理大量敏感数据,包括与我们的客户及其交易相关的数据,以及他们支付交易对手的其他数据。我们在处理和保护这些数据时面临风险,包括我们作为一个值得信赖的品牌的声誉,随着我们的业务不断扩大,包括新产品和技术,这些风险将会增加。
网络安全事件和基于互联网的恶意活动总体上继续增加,基于云的服务提供商经常成为此类攻击的目标。这些网络安全挑战,包括对我们自己的信息技术基础设施或我们客户或第三方提供商的威胁,可能采取各种形式,从被盗的银行账户、商业电子邮件泄露、客户员工欺诈、账户接管、支票欺诈或网络安全攻击,到针对基于云的服务和其他托管软件的“大规模入侵”,这些攻击可能由个人或团体黑客或老练的网络罪犯发起。国家支持的针对美国金融系统或美国金融服务提供商的网络安全攻击也可能对我们的业务产生不利影响。网络安全事件或漏洞可能导致机密信息和知识产权泄露,或导致生产停机和数据泄露。我们过去经历过规模有限的网络安全事件。我们可能无法预测或阻止未来用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术,因为它们经常变化,而且通常在事件发生后才被检测到。随着我们扩大客户基础,我们的品牌变得更加广为人知和认可,第三方可能会越来越多地寻求破坏我们的安全控制,或者未经授权访问我们的敏感公司信息或我们客户的数据。
我们有行政、技术和物理安全措施,我们也有政策和程序,合同要求我们向其披露数据的服务提供商实施和维护合理的隐私、数据保护和信息安全措施。但是,如果我们的隐私保护、数据保护或信息安全措施或上述第三方的隐私保护、数据保护或信息安全措施不充分,或由于第三方操作、员工或承包商的错误、渎职、恶意软件、网络钓鱼、黑客攻击、系统错误、软件错误或产品中的缺陷、欺诈、流程故障或其他原因而被破坏,并且由于不当披露或有人未经授权访问或渗出我们系统或合作伙伴系统上的资金或敏感信息(包括个人身份信息),或者如果我们遭受勒索软件或高级威胁攻击,或者,如果报告或认为发生了上述任何情况,我们的声誉和业务可能会受到损害。最近大型机构高调的安全漏洞和敏感数据的相关披露表明,即使实施和执行隐私、数据保护和信息安全措施,此类事件的风险也很大。如果敏感信息丢失或被不当披露或可能被披露,我们可能会产生与补救和实施额外安全措施相关的巨额成本,并可能招致重大责任和经济损失,并受到监管审查、调查、诉讼和处罚。
此外,我们的金融机构合作伙伴对我们的网络安全计划进行定期审计,如果他们中的任何人得出结论认为我们的系统和程序不够严格,他们可能会终止与我们的关系,我们的财务业绩和业务可能会受到不利影响。根据我们的服务条款和我们与某些合作伙伴的合同,如果我们存储的付款信息被违反,我们可能会对合作伙伴的损失和相关费用承担责任。此外,如果我们自己的机密业务信息被不当披露,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的一个核心方面是我们平台的可靠性和安全性。任何感知或实际的安全违规行为,无论它是如何发生的或违规的程度如何,都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响,导致我们失去现有合作伙伴或其他客户,阻止我们获得新的合作伙伴和其他客户,要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题,并实施防止进一步违规的措施,并使我们面临法律风险和潜在责任,包括政府或监管调查、集体诉讼以及与补救相关的费用,如欺诈监控和取证。为我们或我们的客户提供服务的公司的任何实际或感知的安全漏洞都可能产生类似的后果。此外,由于随之而来的远程工作导致大量人在家工作,这些网络安全风险可能会因我们的业务以及我们的合作伙伴和服务提供商的受攻击面增加而加剧。面对这种风险,我们加强了监测,但不能保证我们的努力或我们所依赖和伙伴的努力将成功地防止任何此类信息安全事件。
虽然我们维持网络安全保险,但我们的保险可能不足以覆盖此类攻击产生的所有责任,或者可能无法涵盖此类攻击产生的所有责任。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据处理或数据安全责任,我们能否继续以经济合理的条款获得保险,或者任何保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或我们的保单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和声誉产生不利影响。
我们受到有关经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资的政府法律和要求的约束,这些法律和要求可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,如果我们违反了这些法律和要求,我们将面临刑事或民事责任。
虽然我们目前只向美国和加拿大的客户提供我们的支付和信用卡产品,但Invoice2go在大约150个国家和地区拥有国际用户,包括澳大利亚和几个欧盟国家,这些国家的支付活动是通过第三方支付提供商进行的。随着我们继续在国际上扩张,我们将受到更多法律和法规的约束,并将需要实施新的监管控制,以符合适用的法律。我们目前被要求遵守由OFAC实施的美国经济和贸易制裁,我们有适当的流程来遵守OFAC法规以及其他司法管辖区的类似要求,包括澳大利亚制裁制度、加拿大犯罪收益和恐怖分子融资法,如果我们将我们的服务扩展到英国和欧盟,英国和欧盟的洗钱指令。作为我们合规努力的一部分,我们针对OFAC和其他监视名单扫描我们的客户,并采取控制措施来监控和缓解这些风险。如果我们的服务被从受制裁的国家获得,违反了贸易和经济制裁,我们可能会被罚款或其他执法行动。我们还受到美国、加拿大、澳大利亚和世界各地的各种反洗钱和反恐融资法律法规的约束,这些法规禁止我们参与转移犯罪活动的收益。
在美国,我们的大部分服务都受到反洗钱法律法规的约束,包括BSA和类似的州法律法规。除其他事项外,BSA要求MSB制定和实施基于风险的反洗钱计划,报告可疑活动,在某些情况下,收集和维护使用其服务的客户的信息,并维护其他交易记录。美国、加拿大、澳大利亚和许多其他外国司法管辖区的监管机构继续加强对这些义务合规性的审查,这可能要求我们进一步修改或扩大我们的合规性计划,包括我们用来验证客户身份和监控我们系统上的交易的程序,包括向美国、加拿大和澳大利亚以外的人员支付款项。监管机构定期重新审查我们必须获得和保持的交易量门槛
适用的记录或核实客户的身份,这类门槛的任何变化都可能导致更大的合规成本。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任,并损害我们的业务。
我们受《反海外腐败法》、美国国内行贿法和其他反腐败法律的约束,包括澳大利亚的反行贿法、加拿大刑法和加拿大《外国公职人员腐败法》。近年来,反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行,并被广泛解读为一般禁止公司、其员工及其第三方中间人授权、提供或直接或间接向公共部门的接受者提供不正当的付款或福利。这些法律还要求我们保持准确的账簿和记录,并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们目前只向美国的客户提供我们的支付和信用卡产品,在加拿大和英国提供支付服务,但Invoice2go在大约150个国家和地区拥有国际用户,其中包括澳大利亚和几个欧盟国家,这些国家和地区的支付活动是通过第三方支付提供商进行的。随着我们增加国际跨境业务和扩大海外业务,我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构接洽,以营销我们的服务,并获得必要的许可证、执照和其他监管批准。此外,我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能要为这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权这样的活动。
我们不能向您保证,我们的所有员工和代理商不会采取违反我们的政策和适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。随着我们增加国际业务,我们在这些法律下的风险可能会增加。
检测、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为可能需要大量转移高级管理层的时间、资源和注意力。此外,不遵守反腐败或反贿赂法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚、禁令、暂停或禁止与某些人签订合同、声誉损害、不利的媒体报道以及其他附带后果。如果收到任何传票或展开调查,或实施政府或其他制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中败诉,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性损害。此外,对任何行动的回应都可能导致管理层注意力和资源的重大转移,以及巨额国防成本和其他专业费用。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们不能充分保护我们的所有权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,产生更少的收入,并引发代价高昂的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同条款的组合来建立和保护我们的专有权利。然而,我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。虽然我们已经在美国获得了专利,并有更多的专利申请正在申请中,但我们可能无法为我们的专利申请中涵盖的技术获得专利保护。此外,未来颁发的任何专利都可能不会为我们提供竞争优势,或者可能会成功地受到第三方的挑战。我们的任何专利、商标或其他知识产权可能会被其他人挑战、规避或通过行政程序或诉讼而无效。不能保证其他人不会独立开发类似的产品、复制我们的任何产品或围绕我们的专利进行设计。此外,与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准也不确定。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的产品,并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品和服务。
我们过去一直,将来也可能会受到知识产权纠纷的影响,这些纠纷代价高昂,可能使我们承担重大责任,增加做生意的成本。
我们已经是过去了,未来可能会成为知识产权纠纷的对象。解决诉讼既耗时又昂贵,而且会分散管理层的时间和注意力。虽然我们投保了保险,但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔,或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。我们无法预测诉讼的结果,也不能向您保证任何此类行动的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
软件产业的特点是存在许多专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利。软件行业的公司经常被要求对基于侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼索赔进行辩护。我们的技术可能经不起任何第三方对其使用的索赔。此外,许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权,并为可能对其提出的索赔进行辩护。任何诉讼也可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利的专利权人,因此,我们的专利可能几乎没有或没有威慑作用,因为我们无法针对这些实体或个人主张这些专利。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令,或者如果我们无法针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术,我们将被迫限制或停止销售我们的软件或停止与此类知识产权相关的业务活动。未来任何无法许可第三方技术的行为都将对我们的业务或经营业绩产生不利影响,并将对我们的竞争能力产生不利影响。在侵犯第三方知识产权的情况下,我们也可能有合同义务赔偿我们的客户。对此类指控做出回应,无论其是非曲直,都可能耗费时间、辩护成本高昂,并损害我们的声誉和品牌。
各种协议中的赔偿条款可能会使我们面临知识产权侵权、数据保护和其他损失的重大责任。
我们与金融机构合作伙伴和一些较大客户的协议包括赔偿条款,根据这些条款,我们同意赔偿他们因知识产权侵权索赔、数据保护、我们对财产或个人造成的损害、或与我们的平台或其他合同义务有关或产生的其他责任而遭受或发生的损失。其中一些赔偿协议规定了无上限的赔偿责任,而一些赔偿条款在适用的协议终止或期满后仍然有效。巨额赔偿可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们通常在与直接客户和通过会计师事务所合作伙伴获得的客户的合同中限制与此类义务相关的责任,但由于与知识产权相关的索赔,我们仍可能招致重大责任,并可能被要求停止使用我们平台或产品的某些功能。与客户就这些义务发生的任何纠纷都可能对我们与该客户以及其他现有或新客户的关系产生不利影响,并损害我们的业务和经营业绩。此外,尽管我们购买了保险,但我们的保险可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任,或以其他方式保护我们免受与声称客户数据泄露的索赔有关的责任或损害,并且任何此类保险可能不会继续以可接受的条款提供给我们,或者根本不能继续提供。
我们在产品中使用开源软件,这可能会使我们面临诉讼或其他行动。
我们在产品中使用开源软件。时不时地,就会有针对将开放源码软件整合到其产品中的公司提出的质疑开放源码软件所有权的索赔。因此,我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用,对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响,或者要求我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。此外,如果我们要在某些开放源码许可下以某种方式将我们的专有软件产品与开放源码软件相结合,我们可能会被要求发布我们专有软件产品的源代码。如果我们不适当地使用或合并受某些类型的开源许可证约束的开源软件,挑战我们产品的专有性质,我们可能会被要求重新设计此类产品,停止销售此类产品,或采取其他补救措施。
与我们的负债有关的风险
我们的偿债义务,包括债券,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们有未偿还本金总额11.5亿美元的0%可转换优先票据(2025年12月1日到期),本金总额5.75亿美元的0%可转换优先票据(2027年4月1日到期)(2027年票据,连同2025年票据(票据)),并已从我们的循环信贷安排下提取1.35亿美元,如本季度报告中其他部分包括在Form 10-Q表其他部分的简明综合财务报表附注6所述。我们偿还债务本金、支付利息或对债务进行再融资的能力,包括票据和我们的循环信贷安排,取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。此外,我们在循环信贷机制下的债务由我们的票据Divvy公司卡应收账款和某些其他抵押品担保。我们的业务未来可能不会从运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务,或者以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外的债务融资或股权资本。我们对未来任何债务进行再融资的能力,将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。此外,我们未来的任何债务协议都可能包含限制性公约,可能会禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约,可能会导致违约,如果不治愈或放弃违约,可能会导致我们债务的加速。
此外,我们的债务,加上我们的其他财政义务和合同承诺,可能会产生其他重要后果。例如,它可以:
•使我们更容易受到不利变化的影响。美国和世界范围内的经济、行业和竞争状况以及政府监管的不利变化;
•限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;
•与负债较少的竞争对手相比,使我们处于不利地位;
•限制我们借入额外款项以资助收购、营运资金及其他一般公司用途的能力;和
•降低收购我们公司的吸引力或增加难度。
这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,如果我们产生额外的债务,与我们的业务相关的风险以及我们偿还或偿还债务的能力将会增加。我们还必须遵守管理票据的契约中规定的契约。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们违反了任何公约,并且没有从票据持有人或贷款人那里获得豁免,那么,在适用的治愈期限的限制下,任何未偿还的债务都可以被立即宣布为到期和应付。此外,任何评级机构对我们的信用评级的改变可能会对我们证券的价值和流动性产生负面影响。我们信用评级的下调可能会限制我们未来获得额外融资的能力,并可能影响任何此类融资的条款。
我们可能没有能力在转换债券时筹集现金结算所需的资金,或在发生重大变化时回购债券以换取现金,而我们未来的债务可能会限制我们在转换债券时支付现金或回购债券的能力。
债券持有人有权要求我们在发生重大变动时(定义见分别管限2025年债券及2027年债券的契约),以相等于将购回的债券本金额100%的回购价格回购债券,另加 应计和未付的特别利息(如有)。此外,于转换票据时,除非吾等选择只派发本公司普通股股份以结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份),否则吾等将须就正被转换的票据支付现金。然而,当我们被要求回购时,我们可能没有足够的可用现金或能够获得融资
已交出笔记或正在转换笔记。此外,我们回购债券或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或有关我们未来债务的协议的限制。
除债券外,本公司及其附属公司未来可能会产生大量额外债务,但须受本公司现有及未来债务工具所载的限制所规限,其中一些可能是有担保的债务。我们不受债券契约条款的限制,不得招致额外债务、担保现有或未来债务、对我们的债务进行资本重组,或采取可能削弱我们在到期时就债券付款的能力的其他行动。
吾等未能在适用契据要求购回该等票据时购回该等票据,或未能按该等契约的规定支付日后兑换该等票据时应付的任何现金,将构成该契约项下的违约。其中一份契约的违约或根本变化本身也可能导致另一份契约或管理我们现有或未来债务的其他协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务,我们可能没有足够的资金偿还债务和回购债券,或在转换债券时支付现金。
票据的有条件转换功能一旦触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在紧接2025年9月1日前一个营业日(就2025年9月1日而言)及2027年1月1日(就2027年1月1日而言)的营业日结束前,如在截至前一个历季(包括前一个历季的最后一个交易日)的30个连续交易日内(包括前一个历季的最后一个交易日),本公司普通股最少20个交易日(不论是否连续)的最后报告售价大于或等于每个适用交易日的转换价的130%,则适用债券的持有人可选择于任何历季(且仅在该历季期间)转换其债券。截至2023年12月31日,2025年债券和2027年债券的转换条件尚未触发,但2025年债券的转换条件已在之前几个季度触发。一旦转换条件被触发,债券持有人将有权在指定期间内按其选择随时转换债券。如果一个或多个持有人选择转换他们的票据,除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务(支付现金而不是交付任何零碎的股份),我们将被要求通过支付现金来偿还我们的部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动资金产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换他们的票据,根据适用的会计规则,我们可能需要将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
有上限的看涨期权可能会影响我们的票据和普通股的价值。
关于出售2025年债券及2027年债券,吾等与若干金融机构(期权交易对手)订立私下磋商的封顶催缴交易(统称封顶催缴)。预期有上限的催缴交易一般可减少于转换票据时的潜在摊薄及/或抵销吾等须支付的超过已转换票据本金的任何现金付款(视属何情况而定),而有关减少及/或抵销须受上限规限。
期权对手方及/或其各自的联营公司可于2025年债券及2027年债券适用到期日之前,透过订立或解除与我们普通股有关的各种衍生工具及/或在二手市场交易中买入或出售我们的普通股或其他证券,以调整其对冲头寸(并有可能在债券的任何转换、回购或赎回后这样做,惟以我们根据上限催缴行使相关选择权为限)。这项活动也可能导致或避免我们的普通股或票据的市场价格上升或下降,这可能会影响票据持有人转换票据的能力,如果该活动发生在与票据转换有关的任何观察期内,它可能会影响票据持有人在票据转换时将获得的股份数量和对价。
我们不会就上述交易可能对票据价格或我们的普通股价格产生的任何潜在影响的方向或程度作出任何陈述或预测。此外,我们
不得表示期权交易对手将参与这些交易,或这些交易一旦开始,不会在没有通知的情况下停止。
我们受制于被封顶的通话的交易对手风险。
期权对手方是金融机构,我们面临的风险是,它们中的任何一家或所有机构可能会在有上限的看涨期权下违约。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。过去的全球经济状况导致了许多金融机构实际或被认为的失败或财务困难。如果期权交易对手面临破产程序,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该期权交易对手的上限催缴中的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格和我们普通股波动性的增加相关。此外,一旦期权交易对手违约,我们可能遭受不利的税收后果,以及比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能对期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的股价一直是,而且可能会继续波动,你可能会失去部分或全部投资。
我们普通股的市场一直不稳定,而且可能会继续波动。除了本报告中讨论的因素外,我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•股票市场的整体表现;
•我们的收入和其他经营业绩的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务预测的变化或未能满足这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的期望;
•关键人员的招聘或离职;
•整体经济和我们行业的市场状况,如高通胀、高利率和衰退环境;
•与我们平台的真实或感知质量有关的负面宣传,以及未能及时推出获得市场认可的新产品和服务;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品或服务、商业关系或重大技术创新;
•收购、合伙、合资或资本承诺;
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
•威胁或对我们提起诉讼,涉及我们行业的诉讼,或两者兼而有之;
•与我方或其他方的产品、服务或知识产权有关的发展或纠纷;
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更;
•交易算法对上述任何因素或其他因素的解释,包括那些使用自然语言处理和相关方法评估我们的公开披露的算法;
•其他事件或因素,包括战争(如乌克兰和以色列的冲突)、恐怖主义事件或对这些事件的反应;
•·美国和全球银行体系的实际或感知不稳定;
•联邦预算和债务上限的不确定性以及与此相关的潜在政府关闭;
•合同锁定协议期满;以及
•我们或我们的股东出售我们普通股的股份。
此外,股票市场经历了极端的价格和交易量波动,影响并继续影响许多公司股票的市场价格。许多公司,特别是科技公司的股票价格波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,股东在市场波动期后提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额成本,转移我们业务的资源和管理层的注意力,并对我们的业务产生不利影响。
我们章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并影响我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及第二次修订和重述的章程中的规定可能会延迟或阻止我们的控制权变更或管理层变更。我们修订和重述的公司注册证书和第二次修订和重述的章程包括以下规定:
•授权我们的董事会在不需要股东采取进一步行动的情况下发行非指定优先股,其条款、权利和优先权由我们的董事会决定,可能优先于我们的普通股;
•要求我们的股东采取的任何行动在正式召开的年度或特别会议上受到影响,而不是通过书面同意;
•明确规定股东特别会议只能由本公司董事会、本公司董事会主席或本公司首席执行官召集;
•建立股东提议提交年度会议的预先通知程序,包括建议的董事会成员提名;
•确定我国董事会分为三级,每一级交错任职三年;
•禁止在董事选举中进行累积投票;
•规定,我们的董事只有在获得我们已发行普通股的66%和三分之二(662/3%)的投票权后才能因此而被免职;
•规定董事会的空缺只能由当时在任的董事的多数票填补,即使不足法定人数;以及
•要求我们的董事会或持有至少66%和三分之二(662/3%)的已发行普通股的持有者批准修改我们的章程和公司注册证书的某些条款。
此外,我们修订和重述的公司注册证书以及我们第二个修订和重述的附例规定,特拉华州衡平法院将在法律允许的最大范围内,成为代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼、任何声称违反受托责任的诉讼、任何根据特拉华州提出的索赔的诉讼的独家论坛。
一般公司法(DGCL),我们修订和重述的公司证书,或我们的第二个修订和重述的章程,或任何主张对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的行为。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。这些专属法院规定不适用于属于特拉华州衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的索赔,或特拉华州衡平法院对其没有标的物管辖权的索赔。例如,这些规定不排除向联邦法院提出索赔,以强制执行经修订的1933年《交易法》或《证券法》(证券法)或其下的规则和条例所产生的任何责任或义务。
此外,DGCL的第203条可能会阻碍、推迟或阻止对我们公司的控制权变更。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
作为一家上市公司,我们已经并将继续增加成本,我们的管理层需要投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理做法。
作为一家上市公司,我们将产生大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为私人公司没有发生的,我们预计这些费用还会进一步增加。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求。我们的管理层和其他人员花了大量时间来遵守这些要求。此外,这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并将使一些活动与我们还是私人公司时相比更加耗时和昂贵。
我们的管理团队管理上市公司的经验有限。
我们的管理团队在管理上市公司、与上市公司投资者和证券分析师互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面经验有限。这些新的义务和组成需要我们的管理团队给予极大的关注,并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
在可预见的未来,我们不打算支付红利。
我们从未就我们的股本宣布或支付任何现金股息,在可预见的未来我们也不打算支付任何现金股息。未来是否派发股息,将由我们的董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股,作为实现投资未来收益的唯一途径。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不利或不准确的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们的股价和交易量在很大程度上受到分析师和投资者解读我们财务信息和其他披露信息的方式的影响。如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,不下调我们的普通股评级,或者不发表关于我们业务的负面报告,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价下跌,并可能减少我们普通股的交易量。
在公开市场上出售我们的大量普通股,特别是我们的董事、高管和大股东的销售,或者认为这些销售可以
发生这种情况,可能会导致我们普通股的市场价格下跌,并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。
由于在市场上大量出售我们普通股的股票,我们普通股的市场价格可能会下降。对这些出售可能发生的看法也可能导致我们普通股的市场价格下跌。截至2023年12月31日,我们共有105,081,980股普通股流通股。我们普通股的所有股票要么可以自由交易,通常不受限制,也不受证券法规定的进一步登记,或者我们已根据证券法登记转售,但证券法第144条所定义的我们“关联公司”持有的股票的某些例外情况除外。
此外,我们已经提交了S-8表格的登记声明,以登记我们的股权补偿计划下为未来发行预留的股份。在满足归属条件的情况下,因行使已发行的股票期权或结算已发行的限制性股票单位而发行的股票将可立即在美国公开市场转售。
此外,我们过去和将来可能会不时发行普通股或可转换为普通股或可为普通股行使的证券,涉及融资、收购、投资、合伙或其他方面。我们还预计根据我们的2019年股权激励计划向员工和董事授予额外的股权奖励,并根据我们的2019年员工股票购买计划授予购买我们普通股的权利。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的交易价格下降。
根据我们的股份回购计划,任何回购的时间和金额都会受到许多不确定性的影响。
2023年1月,我们的董事会批准回购最多3亿美元的已发行普通股(股份回购计划),规定根据美国证券交易委员会规则和其他适用法律要求,不时使用各种方式通过公开市场购买或私下协商的交易进行回购,包括通过规则10b5-1计划。股份回购计划的授权于2024年1月到期,根据该计划授权的全部金额已于2023年12月31日之前回购。
2022年8月16日颁布的《降低通货膨胀率法》等,对在成熟证券市场交易股票的美国公司净回购股票征收1%的不可抵扣消费税。消费税是对2022年12月31日之后进行的回购征收的。尽管消费税适用于在截至2023年12月31日的三个月和六个月内回购我们的股票,但我们预计消费税不会很大,因为我们计划在本财年发行股票。如果消费税适用于我们在未来财政年度进行的任何股票回购,它可能会增加我们回购的成本,并可能导致我们减少根据未来任何股票回购计划回购的股票数量。
第二项:股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券
股权证券的未登记销售
关于我们与JPMC Strategic Investments I Corporation(“JPMC”)的商业关系,我们于2023年11月28日向JPMC发行了认股权证(“认股权证”),以每股认股权证0.01美元的行使价购买最多13,027股我们的普通股(“认股权证股份”)。认股权证的有效期至2033年5月22日,并允许全部或部分无现金行使。认股权证的发布是由于在商业关系下实现了某些业绩里程碑。
认股权证的发行并未根据经修订的1933年证券法(“证券法”)登记,在行使认股权证时可发行的认股权证股票的出售也不会登记。根据证券法第4(A)(2)条的豁免注册,认股权证过去是,将来也将发行认股权证股票。在没有根据《证券法》登记或豁免的情况下,不得在美国发行或出售认股权证和认股权证股票
以及任何适用的州证券法。除其他事项外,JPMC在认股权证中表示,它是根据证券法颁布的法规D意义上的“认可投资者”,收购认股权证是为了投资于其账户,而不是为了证券法意义上的公开转售或分销。
发行人购买股权证券
2023年1月,我们的董事会批准回购最多3亿美元的普通股流通股(股票回购计划)。截至2023年12月31日,我们完成了股份回购计划项下全额授权金额的回购。
下表提供了截至2023年12月31日的三个月内的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数(千股)(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(以千为单位)(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值(以千为单位)(1) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | 535 | | | $ | 100.99 | | | 535 | | | $ | 142,331 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | 1,819 | | | $ | 63.78 | | | 1,819 | | | $ | 26,325 | |
2023年12月1日-2023年12月8日 | 369 | | | $ | 71.32 | | | 369 | | | $ | — | |
总计 | 2,723 | | | | | 2,723 | | | $ | — | |
(1) 有关其他资料,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项简明综合财务报表附注7。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
个体 | | 行动 | | 日期 | | 交易安排 | | 将出售的股份总数 | | 到期日 |
| | | 规则10B5-1(1) | | 非规则10b5-1(2) | | |
杰曼·科塔 | | 采行 | | 12/7/2023 | | X | | | | 17,926 | (3) | 8/23/2024 |
勒内·拉塞特 | | 终止 | | 11/20/2023 | | X | | | | 487,383 | (4) | 5/31/2025 |
约翰·雷蒂希 | | 终止 | | 11/21/2023 | | X | | | | 74,173 | (4) | 6/14/2024 |
(1)旨在满足规则10b5-1(C)的肯定抗辩。规则10b5-1计划包括参与者向管理该计划的经纪商提交的陈述,表明在订立规则10b5-1计划时,该人不拥有关于我们或受规则10b5-1计划约束的我们的证券的任何重大非公开信息。这一陈述是在通过规则10b5-1计划之日提出的,并且仅在该日期发表。在作出此陈述时,不能保证参与者不知道的任何重大非公开信息,或参与者或我们在陈述日期后获得的任何重大非公开信息。
(2)不是为了满足规则10b5-1(C)的肯定抗辩。
(3)包括在归属和结算限制性股票单位时将收到的某些股份。科塔女士的计划包括根据我们的员工股票购买计划购买的股票,但列出的数字并未反映出这一数字。
(4)包括在归属和结算限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位时将收到的某些股份。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | |
展品 数 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 数 | | 提交日期 | | 已归档 特此声明 |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 由注册人和JPMC战略投资I公司之间购买普通股的认股权证形式。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
*附件32.1和32.2中提供的证明文件被视为随附于本10-Q表季度报告,不被视为《交易法》第18条规定的“备案”文件,也不受该条规定的责任约束,也不应被视为通过引用并入《交易法》证券法规定的任何备案文件。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
2024年2月8日 | | 发信人: | /S/勒内·拉塞特 |
(日期) | | | 勒内·拉塞特 |
| | | 首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
2024年2月8日 | | 发信人: | /S/约翰·雷蒂希 |
(日期) | | | 约翰·雷蒂希 |
| | | 总裁和首席财务官 |
| | | (首席财务官) |