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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止 12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
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选委会 文件编号 | 注册人在其章程中规定的确切名称, 主要办事处地址和电话号码 | 注册成立的国家或 组织 | 税务局雇主 识别号码 |
001-38646 | 陶氏化学公司。 | 特拉华州 | 30-1128146 |
| 陶道2211号H.H., 米德兰, 米48674 | | |
| 989636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化学公司 | 特拉华州 | 38-1285128 |
| 陶道2211号H.H., 米德兰, 米48674 | | |
| 989636-1000 | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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注册人 | 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
陶氏化学公司。 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率0.500厘,将于2027年3月15日到期 | 陶氏化学/27 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.125%,将于2032年3月15日到期 | 陶氏化学/32 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率1.875%,将于2040年3月15日到期 | 陶氏化学/40 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 债券利率4.625厘,将于2044年10月1日到期 | 陶氏化学/44 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 陶氏化学公司。 | 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速 文件服务器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
| 陶氏化学公司 | 大型加速文件服务器 | ¨ | 加速 文件服务器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ☑ | 规模较小的报告公司 | ¨ | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
作为对象2023年6月30日,由陶氏公司的非关联公司持有的陶氏公司普通股的总市值约为#美元。37.410亿美元,基于纽约证券交易所最新报告的收盘价每股53.26美元。
陶氏化学公司702,293,433普通股股份,$0.01面值,2023年12月31日未偿还。陶氏化学公司100普通股,$0.01面值,2023年12月31日未偿还,全部由注册人的母公司陶氏化学持有。
陶氏化学公司符合一般指令I(1)(A)和(B)中关于Form 10-K的条件,因此以简化的披露格式提交本表格。
以引用方式并入的文件
陶氏化学公司:陶氏化学公司为2024年股东周年大会所作的S委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第三部分10-K表格中。此类委托书将在陶氏公司截至2023年12月31日的S财年的120天内提交给美国证券交易委员会。
陶氏化学公司:没有。
陶氏化学公司及其子公司
陶氏化学公司及其子公司
表格10-K的年报
截至2023年12月31日的财政年度
目录
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| | 页 |
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第一部分 | |
第1项。 | 公事。 | 5 |
项目1A. | 风险因素。 | 20 |
项目1B。 | 未解决的员工评论。 | 25 |
项目1C。 | 网络安全。 | 25 |
第二项。 | 财产。 | 27 |
第三项。 | 法律诉讼。 | 28 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露。 | 28 |
第II部 | |
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 29 |
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 30 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 57 |
第8项。 | 财务报表和补充数据。 | 58 |
| 陶氏化学公司及子公司: | |
| 合并收益表。 | 62 |
| 综合全面收益表。 | 63 |
| 合并资产负债表。 | 64 |
| 合并现金流量表。 | 65 |
| 合并权益报表。 | 66 |
| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并收益表。 | 67 |
| 综合全面收益表。 | 68 |
| 合并资产负债表。 | 69 |
| 合并现金流量表。 | 70 |
| 合并权益报表。 | 71 |
| 陶氏化学公司陶氏化学公司及其子公司: | |
| 合并财务报表附注。 | 72 |
第9项。 | 与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 135 |
项目9A。 | 控制和程序。 | 135 |
项目9B。 | 其他信息。 | 138 |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管和公司治理。 | 139 |
第11项。 | 高管薪酬。 | 139 |
第12项。 | 若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。 | 139 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 | 139 |
第14项。 | 首席会计费及服务费。 | 139 |
第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表。 | 140 |
第16项。 | 表格10-K摘要。 | 143 |
签名 | 145 |
本Form 10-K年度报告是由陶氏化学公司、陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,以及陶氏化学公司、“陶氏化学”或“公司”)提交的一份合并报告。这份Form 10-K年度报告反映了陶氏化学及其合并子公司的业绩。由于陶氏化学公司和TDCC之间的母子公司关系,并考虑到两家公司的财务报表和披露内容基本相似,两家公司正在为本年度报告提交一份Form 10-K的合并报告。除非另有说明,本报告中反映的信息同样适用于陶氏化学公司和TDCC。陶氏化学公司和TDCC各自代表自己在本报告中提交信息,两家公司都没有对与另一家公司相关的信息做出任何陈述。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中的某些陈述属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。这样的陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项,并且经常包含诸如“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将会”、“将是”、“将继续”等词语或短语,“将可能导致”、“将会”和类似的表达,以及这些单词或短语的变体或否定。
前瞻性陈述基于对未来事件的当前假设和预期,这些假设和预期会受到风险、不确定因素和其他非陶氏公司所能控制的因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同,并且只在陈述发表之日发表。这些因素包括但不限于:陶氏公司产品的销售;陶氏公司的支出、未来收入和盈利能力;大流行或其他与公共卫生有关的风险和事件对陶氏公司业务的任何全球和地区经济影响;任何制裁、出口限制、供应链中断或与俄罗斯、乌克兰和中东持续冲突有关的经济不确定性增加;资本要求和融资需求;技术发展中的意想不到的障碍,包括陶氏化学预期的资本和运营项目;陶氏化学能否在预期的时间框架内实现其对碳中和的承诺,包括其在加拿大艾伯塔省的综合乙烯裂解和衍生品设施的建成和成功;陶氏化学产品和服务的市场规模以及在这些市场上的竞争能力;未能开发和营销新产品并以最佳方式管理产品生命周期;市场对陶氏化学产品的接受度和程度;重大诉讼和环境问题以及相关的或有费用和意外费用;已有或可能获得的竞争技术的成功;保护陶氏化学在美国和海外的知识产权的能力;与考虑中的重组活动和拟议的资产剥离或收购有关的事态发展,如裁员、关闭制造设施和/或资产以及相关的退出和处置活动,以及与上述各项相关的收益和成本;能源和原材料价格的波动;工艺安全和产品管理的管理;与陶氏化学重要客户和供应商的关系的变化;公众情绪和政治领导层的变化;对环境中塑料的日益关注以及塑料缺乏规模循环经济;消费者偏好和需求的变化;法律法规、政治条件或行业发展的变化;这些风险包括:全球经济和资本市场状况,如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和大宗商品价格;商业或供应中断;安全威胁,如破坏行为、恐怖主义或战争,包括俄罗斯和乌克兰以及中东地区的持续冲突;天气事件和自然灾害;陶氏信息技术网络和系统的中断,包括网络攻击的影响;以及与陶氏化学与陶氏化学公司分离相关的风险,如陶氏化学公司有义务赔偿杜邦公司和/或Corteva公司的某些债务。
在任何前瞻性陈述中,如果表达了对未来结果或事件的预期或信念,该期望或信念是基于管理层当前的计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。有关可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定性的详细讨论包括在本年度报告中题为“风险因素”的Form 10-K部分。这些并不是陶氏化学面临的唯一风险和不确定性。可能还有陶氏化学目前无法识别的其他风险和不确定性,或者陶氏化学目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果这些风险或不确定性演变成实际事件,可能会对陶氏化学的业务产生实质性的不利影响。除非证券和其他适用法律要求,否则陶氏化学公司和TDCC不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 第一部分 | |
该公司
陶氏化学公司于2018年8月30日根据特拉华州法律注册成立,作为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”,与陶氏化学公司,“陶氏化学”或“公司”)的控股公司。陶氏化学公司通过TDCC经营其所有业务,TDCC是一家全资子公司,成立于1947年,根据特拉华州的法律成立,是1897年成立的密歇根同名公司的继承人。该公司的主要执行办事处位于密歇根州米德兰道道2211H.H.邮编:48674。
可用信息
公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案,可在以下网址免费获取:Www.dow.com/Investors在报告以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,在合理可行的范围内尽快进行。美国证券交易委员会设有一个网站,其中包含这些报告以及委托书和其他有关以电子方式提交的发行人的信息。美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov。陶氏化学的网站及其内容不被视为通过引用纳入本报告。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”指联合碳化物公司,术语“陶氏硅胶”指陶氏硅胶公司,两者均为本公司的全资子公司。
关于陶氏化学
陶氏化学是世界领先的材料科学公司之一,为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长市场的客户提供服务。公司的全球广度、资产整合和规模、专注的创新、领先的商业地位和对可持续发展的承诺使公司能够实现盈利增长,并帮助实现可持续的未来。陶氏化学在31个国家设有制造基地,员工约3.59万人。2023年,陶氏化学的销售额约为450亿美元。了解更多有关陶氏化学的雄心,成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司,请访问Www.dow.com.
业务细分和产品
该公司通过六个全球业务开展其全球业务,这些业务分为以下经营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含营业部门的总额和公司的总额之间的对账。本公司在确定其应报告的部门时,没有汇总任何经营部门。有关公司经营部门的更多信息,请参阅第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及合并财务报表附注24。
包装与特种塑料
包装和特种塑料业务部门由两个高度整合的全球业务组成:碳氢化合物和能源以及包装和特种塑料。该部门采用了业界最广泛的聚烯烃产品组合,并由公司专有的催化剂和制造工艺技术提供支持。这些优势,再加上客户设计桌上的协作,使该细分市场能够提供更可靠、更耐用、更高性能的解决方案,旨在实现可回收利用,并增强塑料的循环性和可持续性。这一细分市场服务于关键市场的客户、品牌所有者和最终消费者,包括食品和特种包装、工业和消费包装、健康和卫生、盖子、封口和管道应用、耐用消费品、机动性和运输以及基础设施。
与竞争对手相比,公司的独特优势包括:世界各地广泛的低成本原料位置;无与伦比的规模、全球足迹和市场覆盖范围;在每个地理区域拥有世界级的制造基地;对客户和品牌所有者的深入了解;更高价值的功能性聚合物产品组合,如聚烯烃弹性体、半导体和护套化合物解决方案以及电线电缆绝缘;以市场为导向的应用开发和技术支持。
通过参与整个乙烯到聚乙烯链整合,该部门保持灵活,使公司能够以行业领先的原料和衍生产品灵活性管理市场波动,从而在降低长期收益波动的同时优化回报。该公司无与伦比的价值链所有权因其在每个地理区域的Pack Studio办事处而得到进一步加强,这些办事处通过一个由实验室、技术专家和测试设备组成的全球网络,帮助客户和品牌所有者更快、更有效地将包装产品商业化。
碳氢化合物与能源
碳氢化合物和能源公司是全球领先的乙烯生产商,乙烯是该公司主要在包装和特种塑料部门消费的一种关键化学积木。乙烯按基于市场的价格转移至下游衍生业务,这通常相当于大批量采购的现行市场价格。除了乙烯,该公司还是丙烯和芳烃产品的领先生产商,这些产品用于制造消费者日常使用的材料。该业务还生产和采购该公司制造基地使用的电力、蒸汽和原料。
包装和特种塑料
包装和特种塑料利用世界级的技术、广泛的现有产品线和丰富的产品线为不断增长的高价值行业提供服务,为整个包装价值链创造竞争优势。该业务在聚乙烯的生产、营销和创新方面是公认的领导者。该业务也是其他乙烯衍生产品的领先者,如聚烯烃弹性体、乙烯-乙酸乙烯酯和三元乙丙橡胶(“三元乙丙橡胶”),用于移动和运输、消费、电线电缆和建筑终端市场。预计推动市场增长的因素包括:人口结构的重大变化;新兴地理区域社会经济地位的提高;消费者和品牌所有者对增加功能的需求,包括通过低碳和循环解决方案提供可持续产品的需求;减少食物浪费的全球努力;电信网络的增长;全球输电和配电基础设施的发展;以及风能和太阳能(光伏)等可再生能源应用。
包装及特种塑料公司2023年按业务和地理区域划分的净销售额详情如下:
*欧洲、中东、非洲和印度(“EMEAI”)
产品
按业务列出的主要应用/细分市场和产品如下:
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业务 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | 关键原材料 | 主要竞争对手 |
碳氢化合物与能源 | 原料的采购商;陶氏化学衍生业务使用的具有成本竞争力的碳氢化合物单体的生产;以及主要用于陶氏全球业务的能源 | 乙烯、丙烯、苯、丁二烯、辛烯、芳烃联产、电力、蒸汽、其他公用事业 | 丁烷、凝析油、乙烷、石脑油、天然气、丙烷 | 雪佛龙菲利普斯化工、埃克森美孚、INEOS、LyondellBasell、SABIC、壳牌、中石化 |
包装和特种塑料 | 粘合剂;汽车;盖子、阀盖和管道应用;建筑;化妆品;电力传输和分配;食品和供应链包装;鞋类;健康和卫生;家居用品;使用聚烯烃弹性体、乙烯共聚物和三元乙丙橡胶的工业专用应用;灌溉管道;流动性;光伏密封剂;体育用品;电信基础设施;玩具和婴儿产品 | 丙烯酸酯,生物增塑剂,共聚物,弹性体,乙烯共聚物树脂,三元乙丙橡胶,乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”),甲基丙烯酸共聚树脂,聚乙烯(“PE”),高密度聚乙烯(“HDPE”),低密度聚乙烯(“LDPE”),线性低密度聚乙烯(“LLDPE”),聚烯烃弹性体,树脂添加剂和改性剂,半导体和护套化合物解决方案和电线电缆绝缘 | 脂肪族溶剂、丁烯、乙烯、己烯、辛烯、丙烯 | Borealis、埃克森美孚、INEOS、朗盛、LyondellBasell、Nova、SABIC |
合资企业:
这一部分包括公司在以下合资企业中的一部分业绩:
•EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)是一家总部设在科威特的公司,生产乙烯、聚乙烯和乙二醇,生产和销售单甘醇、二甘醇和聚对苯二甲酸乙二酯树脂;该公司拥有42.5%的股份。
•科威特Olefins Company K.S.C.C.(“TKOC”)是一家总部设在科威特的公司,生产乙烯和乙二醇;该公司拥有42.5%的股份。
•MAP Ta Phut Olefins Company Limited(“MAP Ta Phut”)-泰国一家生产丙烯和乙烯的公司;公司拥有32.77%的实际所有权(其中20.27%由公司直接拥有,与工业中间体和基础设施部门保持一致,12.5%通过公司在暹罗聚乙烯有限公司的股权间接拥有,暹罗聚乙烯有限公司是SCGC-Dow集团的一部分,与包装和特种塑料部门保持一致)。
•萨达拉化学公司(“萨达拉”)-沙特公司,生产供内部消费的氯、乙烯、丙烯和芳烃,并制造和销售聚乙烯、环氧乙烷和环氧丙烷衍生产品以及异氰酸酯;该公司拥有35%的股份。该公司负责通过公司已建立的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这项安排的一部分,本公司购买和销售Sadara产品收取营销费。2021年,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意并开始将萨达拉成品的营销权利和责任过渡到与双方股权所有权更一致的水平,这一过渡将持续到2026年。这一过渡不会影响股本收益,但预计将减少公司在五年内销售萨达拉产品的数量。
这一部分还包括公司在以下合资企业中的份额:
•科威特苯乙烯公司K.S.C.C.-一家总部位于科威特的公司,生产苯乙烯单体;该公司拥有42.5%的股份。
•SCGC-Dow集团是一家总部位于泰国的公司集团(包括暹罗聚乙烯有限公司、暹罗聚苯乙烯有限公司、暹罗苯乙烯单体有限公司和暹罗合成乳胶有限公司),生产聚乙烯、聚苯乙烯、苯乙烯、乳胶和特种弹性体,公司拥有该公司50%的股份。
当前和未来的投资
该公司已经宣布了在未来几年内正在进行的投资,预计将增强竞争力。这些措施包括:
•世界上第一个净零范围1和2 CO的建造2等值(“CO2该项目预计将在有吸引力的高端市场实现200万吨的有机增长,同时使陶氏化学全球20%的乙烯产能脱碳。
•在美国墨西哥湾沿岸建造一个世界规模的聚乙烯装置,基于陶氏的专有工艺技术,以满足特种包装、健康和卫生以及工业和消费包装应用中由消费者驱动的需求。
•正在与Mura Technology(“Mura”)合作,帮助解决全球塑料垃圾问题,并通过循环原料促进循环,这些原料被转化为可回收塑料。穆拉计划在陶氏化学位于德国的Böhlen工厂建造一个新设施,这是美国和欧洲一系列计划中的设施中的最新一个,这些设施旨在快速扩大先进塑料回收的规模,第一个工厂预计将设在陶氏化学的一个工厂。
•计划在欧洲建设一个清洁的氢气工厂,在那里核心生产过程的副产品将转化为氢和一氧化碳2. 氢气工厂将使陶氏化学的Terneuzen制造厂能够减少一氧化碳2E每年排放约140万公吨。项目完成和部署预计将在2030年后完成。
该公司的雄心包括成为最可持续的材料科学公司,其战略是通过帮助领导向可持续地球和社会的过渡来促进人类福祉。这包括减少能源和温室气体排放,并通过注重资源效率和将回收材料和可再生原料纳入其生产过程,进一步实现向塑料循环经济的转变。作为这一战略的一部分,陶氏化学宣布了以下2023年已经完成或仍在进行的投资:
•2022年,陶氏化学委托对其第一个uniINITY进行改造TM用于低成本丙烯的流态化催化脱氢(“FCDh”)技术,并在2023年一直在优化这项新技术的操作。FCDH装置位于陶氏公司位于路易斯安那州普莱克明的混合饲料裂解装置之一,最终将能够以全速生产大约15万吨额外的专用丙烯。突破性的丙烯制造技术将由陶氏化学通过该公司的全资子公司Univation Technologies,LLC获得许可,可以减少高达25%的资本支出,同时降低能源消耗和CO2E排放量减少高达20%。该项目最初于2019年宣布。
•陶氏化学此前与法国回收公司Valoregen签署了一项协议,为建设法国最大的单一混合动力回收基地做出贡献,该工厂将由Valoregen拥有和运营。该项目的1.5万吨机械回收线于2023年第四季度机械完工,先进的回收线预计将于2024年上半年投产。这将标志着在将机械回收(将某些塑料垃圾加工成二次产品)和更新、先进的回收工艺(将混合的、难以回收的塑料分解成原始的石脑油状液体形式,以制造新的处女状聚合物)方面迈出了重要的一步。陶氏化学将成为Valoregen消费后树脂的主要接受者,该公司将利用这些树脂开发以陶氏REVOLOOP品牌销售的新塑料产品™产品范围。它还将支持Valoregen回收技术能力的开发。
•英国第一家穆拉工厂于2023年第四季度开始投产其2万吨先进回收设施,并计划在2024年上半年生产原料。陶氏化学将是该网站生产的产品的主要接受者。
•陶氏化学宣布与核能创新公司X-Energy达成联合开发协议,该协议将通过在北美的一个工业基地开发和部署X-Energy先进的小型模块化核技术,帮助陶氏化学推进其温室气体减排目标。2023年,陶氏化学选择了其位于德克萨斯州的Seadrift运营制造厂,用于其拟议的先进小型模块化反应堆(SMR)核电项目。该项目将专注于为Seadrift工厂提供安全、可靠、零排放的电力和蒸汽,作为即将报废的现有能源和蒸汽资产。
•继续作为少数股东与汉萨能源中心有限公司(“HEH”)合作,并正在与HEH的现有成员合作,通过建设一个进口终端来提高德国进口液化天然气、生物液化天然气和合成天然气的能力。HeH财团正计划在德国工业园区的道氏体育场建造、拥有和运营一个液化气体进口终端。零排放终端将与陶氏化学在Stade的设施位于同一地点。陶氏化学是
提供土地用于码头建设以及基础设施服务、燃气余热、现场服务和共同港口使用权。
•陶氏化学和私人持股的新能源蓝公司达成了一项长期供应协议,将利用可再生农业残渣生产生物基乙烯。这是北美第一个利用玉米秸秆(秸秆和树叶)生产塑料原料的协议,也是该公司在北美第一个利用农业残渣生产塑料的协议。根据协议条款,陶氏化学将支持新能源自由公司(New Energy Freedom)的设计,这是爱荷华州的一个新设施,预计将加工玉米秸秆,并生产商业批量的第二代乙醇和清洁木质素,其中近一半的乙醇将转化为生物基乙烯原料,以减少一氧化碳2E塑料生产的排放物,并将其用于运输、鞋类和包装的可回收应用。
•陶氏化学和Reciclar S.A.联手在阿根廷建立了一个高效的塑料回收模式,将生产超过6500吨消费后塑料树脂。与Reciclar S.A.的这项合作协议将持续三年,旨在提高Reciclar S.A.在REVOLOOP下更大规模处理废物和生产高质量消费后塑料材料的能力TM品牌。
•陶氏化学已经签署了几项可再生和更清洁的电力协议,预计这些协议将减少超过60万公吨的CO排放2E/年。
工业中间体和基础设施
工业中间体和基础设施运营部门由两家以客户为中心的全球企业组成-工业解决方案和聚氨酯建筑化学品-开发对制造过程至关重要的重要中间化学品,以及使用先进开发技术的下游定制材料和配方。这些业务主要生产和销售环氧乙烷和环氧丙烷衍生品,这些产品与家用电器、涂料、家具和床上用品、建筑、机动性和汽车、电子、清洁和消毒用表面活性剂、基础设施以及石油和天然气等市场细分市场保持一致。该公司业务的全球规模和覆盖范围、世界级的技术、研发能力和材料科学专业知识使该公司成为一家领先的解决方案提供商,为客户提供增值的可持续解决方案,以提高舒适性、能效、产品有效性和耐用性。
工业解决方案
工业解决方案提供广泛的解决方案组合,支持和改善消费品和工业产品和服务的制造。该业务的解决方案将机械过程中的摩擦和热量降至最低;管理油和水界面;提供最有效的成分;促进溶解;实现产品识别;脱碳石油和天然气产品;减少纺织品的能源和水消耗;并为化学技术的发展提供基础构建块。该业务为各种终端市场的制造商提供支持,特别是涂料、洗涤剂和清洁剂、作物保护、制药、电子、石油和天然气、油墨和纺织品。该业务是精制环氧乙烷、乙烯胺和乙醇胺的领先生产商。
聚氨基甲酸酯与建筑化学品
聚丙烯和建筑化学品由三个业务组成:聚丙烯,氯碱和乙烯基(“CAV”)和建筑化学品。Polyurethane业务是世界上最大的环氧丙烷、丙二醇和聚醚多元醇生产商,也是芳香族异氰酸酯和全配方聚氨酯系统的领先生产商,用于硬质、半硬质和软质泡沫,以及涂料、粘合剂、密封剂、弹性体和复合材料,服务于能源效率、消费者舒适度、工业和增强移动性市场领域。CAV业务提供氯和烧碱供应,并销售烧碱(氯碱制造过程中的一种有价值的副产品)以及二氯乙烷和氯乙烯单体。CAV业务的资产主要位于西欧和拉丁美洲,主要生产内部消费的材料。建筑化学品业务提供纤维素醚、可再分散乳胶粉和丙烯酸乳液,这些产品用作许多细分市场和应用中差异化建筑和建筑材料的关键构件,从屋顶和地板到石膏、水泥、混凝土和分散体建筑材料。与传统产品相比,Polyurethane和建筑化学品都提供面向绿色建筑市场的可持续产品,减少了对环境的影响,降低了产品强度。
工业中间体和基础设施2023年按业务和地理区域划分的净销售额详情如下:
产品
按业务列出的主要应用/细分市场和产品如下:
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业务 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | 关键原材料 | 主要竞争对手 |
工业解决方案 | 广泛的特殊应用产品,包括制药、农业作物保护产品、飞机除冰、涂料用溶剂、太阳能集中发电用传热液、建筑、电子加工溶剂、食品保存、燃料标记、工业和机构清洁、基础设施应用、润滑油添加剂、造纸、运输和公用事业;能源市场产品,包括勘探、生产、传输、精炼、采矿和天然气加工,以优化供应、提高效率和管理排放 | 异丁基乙二醇醚™螯合剂,UCAR™除冰液、乙醇胺、环氧乙烷(“EO”)、乙胺、UCON™液体,DOWANOL™ DOWTHERM乙醇醚™换热流体、高级乙二醇类、异丙醇胺类、低VOC溶剂、甲氧基聚乙二醇类、甲基异丁基类、聚亚烷基乙二醇类、碳水化合物™哨兵™聚乙二醇特吉特™、Triton™和ECOFAST™纯表面活性剂、破乳剂、钻井液和完井液、传热液、流变性改进剂、阻垢剂、页岩阻垢剂、特种胺类溶剂、表面活性剂、净水剂、起泡分离剂 | 氨、丁烯、乙烯、苯酚、丙烯 | 巴斯夫、伊士曼、Hexion、Huntsman、INEOS、LyondellBasell、SABIC、萨索尔、壳牌 |
聚氨基甲酸酯与建筑化学品 | 飞机除冰液;氧化铝、纸浆和纸;家用电器;汽车;床上用品;建筑和建筑;地板;鞋类;传热液;液压油;基础设施;机动性;包装;纺织品和运输;建筑;填缝和密封胶;水泥基瓷砖粘合剂;混凝土解决方案;弹性屋顶涂料;工业非织造布;石膏和油漆;屋顶瓷砖和壁板;运动场和胶带连接化合物 | 苯胺、烧碱、二氯乙烷(“EDC”)、二苯基二异氰酸酯(“MDI”)、聚醚多元醇、丙二醇(“PG”)、环氧丙烷(“PO”)、聚氨酯体系、甲苯二异氰酸酯(“TDI”)、氯乙烯单体(“VCM”)、AQUASET™陶氏热固性丙烯酸树脂™乳胶粉,RHOPLEX™和原始的™WALOCEL丙烯酸乳液聚合物™纤维素醚
| 苯胺、苯、一氧化碳、烧碱、电池废水、纤维素、氯、电力、乙烯、过氧化氢、丙烯、苯乙烯 | 阿科马、阿什兰、巴斯夫、科维斯特罗、伊士曼、亨斯迈、万华 |
合资企业
这一部门包括公司在EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara业绩中的一部分。
当前和未来的投资
该公司预计将在未来几年进行投资,以增强其聚氨基甲酸乙酯、建筑化学品和工业解决方案业务的竞争力。这些投资将包括烷氧基化能力扩展和涂饰能力;支持聚氨酯系统增长的投资;以及在世界各地提高效率。
2023年,公司受益于美国墨西哥湾沿岸MDI蒸馏和预聚体综合设施的建成,使蒸馏能力比以前提高了30%,预计这将提高产品组合的综合利润率。此外,在过去的一年里,该公司进一步推进和扩大了关键项目,使其与全球领先的丙二醇专营权的长期可持续目标保持一致,包括采用DECARBIA的丙二醇RDC(低碳)TM采用第二代生物基原材料的生物基技术,以及以RENUVA为特色的丙二醇CIR(循环)TM从消费后废物流中回收的内容。
2023年,工业解决方案业务完成了在美国墨西哥湾沿岸和欧洲的投资,以扩大特种胺和烷氧基化化学品的产能,为快速增长的能源转型、制药、家庭护理、清洁和农业终端市场提供服务。
于二零二三年,本公司取得以下进展:
•与赢创在德国哈瑙成功启动和运营氢气至过氧化氢至丙二醇中试装置。与传统工艺不同,传统工艺中丙烯用于生产环氧丙烷,环氧丙烷通过水解转化为丙二醇,中试工厂将利用HYPROSYN®该工艺使用一种新型催化体系,直接由丙烯和过氧化氢生成丙二醇。将所有关键反应阶段集成在单个反应器中消除了对环氧丙烷产能的额外投资的需要,并降低了资本需求。该方法还能够减少环境足迹。
•在泰国Map Ta Phut现有的合资工厂扩大丙二醇产能,每年增加80,000吨,使总产能达到每年250,000吨。新增产能将支持亚太地区和印度的客户增长,预计将于2024年上线。
•在美国和欧洲扩大烷氧基化能力。这些投资建立在之前宣布的产能扩张的基础上,将公司的全球烷氧基化产能与2020年基线相比提高了70%。 需要额外的产能来支持广泛的快速增长的终端市场不断增长的需求,该公司正在提供10%至15%的年增长率,从家庭和个人护理到工业和机构清洁解决方案和药品。这些投资得到了与包括领先消费品牌在内的客户的供应协议的支持,预计将分别于2024年和2025年在美国和欧洲上线。
•陶氏化学和Orion Chemicals Orgaform与Eco-mobilier,H&S Anlagentechnik和Vita Group一起为一家开创性的床垫回收厂揭幕,作为RENUVA的一部分。™ 程序.这是聚氨酯泡沫回收和再循环的重要一步,也是关闭报废床垫循环的重大进步。在满负荷生产的情况下,该工厂每年将处理多达20万张床垫,以解决日益增长的床垫浪费问题。
高性能材料和涂层
高性能材料和涂料业务部门包括行业领先的特许经营权,为消费者,基础设施和移动终端市场提供广泛的解决方案。该部门包括两个全球业务:涂料和高性能单体以及消费者解决方案。这些业务主要利用公司的丙烯酸、纤维素和有机硅技术平台,满足建筑和工业涂料、家庭护理和个人护理、消费和电子产品、移动和运输、工业和化学加工以及建筑和基础设施终端市场的需求。两家公司都利用材料科学能力、全球影响力以及独特的产品和技术,结合化学平台,为客户提供差异化、市场驱动和可持续的创新。
涂料和高性能单体
涂料和高性能单体包括两个业务:涂料和高性能单体。涂料业务生产有助于提高油漆和涂料性能的关键成分和添加剂。该业务提供创新和可持续的产品,以提高油漆和涂料在不同细分市场的性能,包括建筑油漆和涂料,以及用于维护和保护行业的工业涂料应用,木材,金属包装,交通标志,热敏纸和皮革。这些产品通过改善遮盖和覆盖特性、增强对自然和元素的耐久性、降低或消除挥发性有机化合物(“VOC”)含量、减少维护和改善应用的便利性来增强涂层。高性能单体业务生产涂料、纺织品、粘合剂以及家庭和个人护理产品生产所需的丙烯酸基建筑砌块。
消费品解决方案
消费品解决方案由两个业务部门组成:高性能有机硅和特种材料以及有机硅原料和中间体。高性能有机硅和特种材料业务提供无与伦比的性能增强材料组合,以满足快速增长市场中客户的各种需求,包括建筑和基础设施;消费品和电子产品;工业和化学加工;移动和运输;家庭护理;以及个人护理。它将资源集中在通过市场驱动的创新和可持续解决方案提供有价值的差异化上,这些解决方案在实现持续增长的同时实现低碳足迹和循环目标。有机硅原料和中间体业务专注于利用陶氏的规模和全球影响力,最大限度地提高生产率和利润率。主要生产金属硅、硅氧烷和中间体,这些是生产差异化下游有机硅产品的关键材料。
高性能材料和涂料2023年按业务和地理区域划分的净销售额详情如下:
产品
按业务列出的主要应用/细分市场和产品如下:
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业务 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | 关键原材料 | 主要竞争对手 |
涂料和高性能单体 | 建筑涂料和涂料、工业涂料和纸张用的丙烯酸粘合剂;粘合剂;分散剂;抗冲击改性剂;油墨和涂料;建筑和工业用不透明助剂和表面活性剂;塑料添加剂;加工助剂;防护和功能涂料;流变性改进剂
| ACOUSTICRYL™液体减声技术;丙烯酸酯;丙烯酸酯™流变性改进剂;AVANSE™丙烯酸粘合剂;Evoque™预混聚合物;泡沫细胞促进剂;成型™丙烯酸粘结剂;优质抗冲改性剂;MAINCOTE™丙烯酸环氧杂化;甲基丙烯酸酯;加工助剂;RHOPLEX™丙烯酸树脂;塔莫尔™分散剂;Fastack™道路标线树脂.乙酸乙烯酯单体.热塑性和热固性材料用耐候性丙烯酸头套化合物 | 醋酸、丙酮、丙烯酸、氨、丁醇、丙烯酸丁酯、甲醇、甲基丙烯酸甲酯、丙烯、苯乙烯 | Arkema、BASF、塞拉尼斯、Evonik、LyondellBasell、Wacker Chemie |
消费品解决方案 | 个人护理和家庭护理;移动和运输;建筑和基础设施;消费和电子产品;工业和化学加工 | 胶粘剂和密封剂;消泡剂和表面活性剂;涂料和控制释放;偶联剂和交联剂;流体、乳液和分散体;配方和加工助剂;造粒和粘合剂;油;聚合物和润肤剂;乳化剂;试剂;树脂、凝胶和粉末;流变学改进剂;橡胶;溶解增强剂;航空航天复合材料;表面活性剂和溶剂;太阳能光伏应用的密封剂;Acusol™Prime 1聚合物;放大™ SI PE 1000聚合物系统;生物基、易生物降解的太阳球™BIO SPF助推器;DOWSIL™有机硅产品.硅橡胶™有机硅弹性体.SYL-OFF™ 有机硅脱模涂料 | 甲醇、铂、二氧化硅、金属硅 | Elkem,Mometive,Shin-Etsu,Wacker Chemie |
当前和未来的投资
2023年,全球几个关键的成长型资本项目上线,以满足快速增长市场的客户需求。这些措施包括:
•消除有机硅关键中间体的瓶颈,实现全球多个终端市场的下游增长,如建筑和基础设施、移动和运输以及消费和电子产品。
•扩大EMEAI的产能,以满足个人护理行业对可持续有机硅解决方案的需求增长。
•亚太地区的产能扩张,以满足对移动和运输终端市场日益增长的需求。
•在美国逐步扩大产能,以加快消费和电子产品以及建筑和基础设施终端市场中目标应用的增长。
本公司继续在有机硅和涂料特许经营权的低资本、高回报项目上进行增量投资,以进一步增强竞争力。这些投资旨在扩大产能,增加有机硅中间体和高性能有机硅的产品组合,以加快下游业务的增长。通过利用全球规模和广泛的创新组合,该公司处于有利地位,可以在关键终端市场提供差异化的解决方案和可持续的材料,包括建筑和基础设施、电子、工业、移动性以及家庭和个人护理。
公司
公司包括某些企业和治理活动(包括保险业务、环境业务等);与业务无关的合资企业;与业务无关的诉讼费用;以及停产或非结盟业务。
原材料
该公司在集成制造环境中运营。基本原材料经过多个阶段的加工,以生产一些产品,这些产品在这些过程中的不同阶段作为成品出售。供应该公司成品生产的主要原材料是碳氢化合物原材料。该公司以乙烷、丙烷、丁烷、石脑油和凝析油为原料,采购碳氢化合物原料。这些原材料既可用于生产畅销产品,也可用于生产能源。该公司还购买和销售某些单体,主要是乙烯和丙烯,以平衡内部生产和内部消费。该公司购买天然气主要是为了发电,并购买电力以补充内部发电。此外,该公司还在路易斯安那州和德克萨斯州、加拿大艾伯塔省、荷兰、英国和德国生产部分电力需求。
该公司这些原材料的主要来源是来自天然气和原油生产的天然气液体(“NGL”),以及在原油加工和精炼过程中产生的石脑油。鉴于最近页岩气、页岩油和常规钻井技术的进步,本公司预计这些原材料的供应将会充足。该公司的这些原材料供应商包括地区、国际和国家石油和天然气公司。
该公司以短期和长期合同的形式购买原材料。本公司在2023年有充足的原材料供应,预计2024年将继续有充足的原材料供应。
行业细分和地理区域结果
有关按部门分列的净销售额、营业息税前利润和总资产,以及按地理区域分列的净销售额和长期资产的信息,请参阅合并财务报表附注24。
重要客户和产品
所有产品和服务主要通过公司的销售队伍进行营销,尽管在某些情况下更多地强调通过分销商进行销售。2023年,该公司销售额的很大一部分都不依赖于一个客户。
专利、许可证和商标
该公司不断申请和获得美国和外国的专利,并在世界各地有大量待决的专利申请。截至2023年12月31日,公司拥有约3900项有效的美国专利和2.5万项有效的外国专利,具体如下:
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在2023年12月31日拥有的专利的剩余寿命 | 美国 | 世界其他地区 |
5年内 | 600 | | 3,700 | |
6至10年 | 1,300 | | 8,000 | |
11至15年 | 1,600 | | 11,600 | |
16到20年 | 400 | | 1,700 | |
总计 | 3,900 | | 25,000 | |
该公司获得专利的主要目的是保护其研究成果,用于运营和许可。该公司签署了大量专利许可,包括知识产权交叉许可协议和其他技术协议,并在美国和其他国家和地区拥有大量商标和商标注册,包括“Dow in Diamond”商标。虽然本公司认为其专利、许可证及商标合计构成一项宝贵资产,但并不认为其业务实质上依赖任何一项或一组相关专利、许可证或商标。
主要部分拥有的公司
本公司截至2023年12月31日的主要非合并关联公司,包括每个公司的直接和间接所有权权益如下:
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主要非合并附属公司 | 国家 | 所有权权益 | 业务描述 |
等同于石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生产乙烯、聚乙烯和乙二醇单甘醇、二甘醇和聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂。 |
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科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生产乙烯和乙二醇类产品 |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生产苯乙烯单体 |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰国 | 32.77 | % | 生产丙烯和乙烯 |
萨达拉化工公司2 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 制造供内部消费的氯、乙烯、丙烯和芳烃,并制造和销售聚乙烯、环氧乙烷和环氧丙烷衍生产品以及异氰酸酯 |
SCGC-Dow集团: | | | |
暹罗聚乙烯有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产聚乙烯 |
暹罗聚苯乙烯有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产聚苯乙烯 |
暹罗苯乙烯单体有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产苯乙烯 |
暹罗合成胶有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 生产乳胶和特种弹性体 |
1.公司对Map Ta Phut的实际所有权为32.77%,其中公司直接拥有20.27%,通过其在暹罗聚乙烯有限公司的股权间接拥有12.50%。
2.该公司负责通过公司已建立的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。根据这一安排,该公司以营销费购买和销售Sadara产品。2021年3月,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意将萨达拉成品的营销权利和责任转移到与双方股权更一致的水平。这一过渡从2021年7月开始,一直实施到2026年。
有关非合并附属公司的其他信息,请参阅合并财务报表附注10。
可持续发展战略
陶氏化学认为,可持续的未来是可以实现的,但前提是每个人都要齐心协力,推动以科学和技术为基础的解决方案,以应对全球挑战。陶氏化学正在价值链上进行合作,并利用其材料科学来扩展商业解决方案,并带来变革性的变化,从而导致一个更循环、更低碳、更节约资源的社会和更健康的地球。通过不断创新和改进公司采购、设计、制造和交付材料解决方案的方式,陶氏化学正在帮助其客户为社会和环境做出积极贡献,同时为业务增长开辟新的道路。
陶氏化学的可持续发展努力集中在对公司业务至关重要的三个领域,以及陶氏化学相信它可以利用其科学、全球覆盖和伙伴关系产生积极影响的领域。这些重点领域指导陶氏化学的商业决策和可持续发展框架。
气候保护-陶氏化学致力于通过应对气候变化来保护地球,包括为降低CO做出贡献2E在其业务和价值链内养护和恢复自然资源,如原生生境和淡水。
循环经济-陶氏化学通过设计循环性,为循环材料建立新的商业模式,并与结束塑料污染的工业生态系统合作,在推动更循环的经济方面发挥着带头作用。
更安全的材料-陶氏化学正在创新新材料,在其生命周期中提供比现有解决方案更有利的健康和环境概况。
为了加速公司的可持续发展承诺,陶氏化学已经实施并继续扩大其数十年的目标,旨在使公司走上实现碳中和和减少塑料垃圾的道路,其中包括:
•到2030年,陶氏化学将减少其年度净范围1和2 CO2E排放量比2020年基准减少500万吨,比2020年减少15%,自2005年以来温室气体排放量减少30%。
•到2030年,陶氏化学将转化塑料垃圾和其他形式的替代原料,每年将300万吨循环和可再生解决方案商业化。为了做到这一点,陶氏化学正在扩大努力,建立工业生态系统,以收集、再利用或回收塑料垃圾,并解决废物管理差距。陶氏化学还在努力关闭这一循环,方法是帮助客户设计可回收利用的产品,并增加对来自回收和可再生资源的原料的使用。
•到2050年,陶氏化学打算实现碳中性(范围为1+2+3,由温室气体议定书公司会计和报告标准定义,外加产品收益)。
公司在实现这些目标方面的进展由管理层定期审查,并与陶氏公司董事会的环境、健康、安全和技术委员会(“董事会”)一起审查。
关于与环境有关的事项的额外讨论,包括与公司可持续发展战略有关的行动,载于第一部分,项目1A。风险因素;第二部分,项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析;以及合并财务报表附注1和14。此外,有关公司在环境问题和目标方面的表现的详细信息,包括公司的年度交叉点报告,可通过科学与可持续发展网站获得,网址为Www.dow.com/可持续发展。陶氏化学的网站及其内容不被视为通过引用纳入本报告。
人力资本
陶氏化学的雄心-成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司-从人开始。陶氏员工创造创新和可持续的材料科学解决方案,推动世界进步。每一个答案都是从提出正确的问题开始的,这就是为什么陶氏化学多样化、敬业的团队与客户和其他利益相关者合作,为世界上最严峻的挑战找到解决方案的原因。公司尊重人、诚信和保护地球的价值观是根深蒂固的基本信念,这些信念根深蒂固地存在于所采取的每一项行动中,永远不会受到损害,是公司行为准则的基础。
该公司致力于员工的健康和安全,并致力于培养包容和持续学习的文化,同时通过其全面奖励计划和计划支持员工,以确保所有陶氏员工受到尊重、重视和鼓励做出最大贡献。
安全、员工健康和福祉
对安全和员工健康的承诺在陶氏化学的文化中根深蒂固,也是陶氏化学团队运作的核心。陶氏化学使用全面、集成的运营纪律管理系统,其中包括与健康和安全相关的政策、要求、最佳做法和程序。2023年,根据全球员工和承包商每200,000个工作小时发生的事故数量,公司实现了职业安全和健康管理总可记录伤害和疾病率0.18。这一措施,以及一套一致的全球适用以及当地定义的领先安全绩效指标,是陶氏化学工人保护计划的基石。对于没有导致受伤,但如果情况略有不同,可能会产生很高后果的情况,公司维持着一项强大的、全球跟踪的险情预期计划。管理层和董事会的环境、健康、安全和技术委员会定期审查这些数据,所有员工都可以看到这些数据,并将其内置到数字仪表板中,其中包括世界各地陶氏化学公司的实际受伤信息。
作为公司全面员工健康战略的一部分,员工可以通过其制造地点的公司管理的现场诊所或由陶氏职业健康监督的非现场提供者免费获得职业健康服务。除了满足职业健康需求外,该公司还制定了全面的福利战略,该战略涵盖身体、心理、社区和财务健康四个维度,旨在采取全面、全球、以员工为中心和以结果为导向的方法。这四个维度的主要目标集中在工作场所压力、心理安全、弹性、工作量、健康饮食和活动以及社会社区和包容机会等要素上。
陶氏化学在公司层面和公司运营的每个地区都有活跃的危机管理团队,以确保在发生自然灾害或其他紧急情况时制定适当的计划。
包容性、多样性和公平性
在陶氏化学,包容性、多样性和公平性(“ID&E”)是企业的当务之急,包容性是公司雄心壮志的核心支柱。对ID&E的战略和有意的关注不仅提高了员工的体验和满意度,还支持创新、客户体验和对公司所服务社区的了解。2023年,陶氏化学在多元化企业50强中升至第7位,并连续第三年入选财运100家最适合工作的公司®单子。这些重大成就只代表了该公司因其在ID&E方面的努力而获得的众多奖项中的两个。
陶氏化学的战略ID&E工作由其首席包容性官和包容办公室指导,该办公室支持陶氏化学在整个业务、职能和地区的实施。三个包容委员会自上而下和整个企业推动ID&E战略:
•总裁的包容性委员会自上而下定义并支持陶氏化学的ID&E战略。
•高级领导人包容委员会通过高级和中层商业、地理和职能领导人影响变革。
•联合包容性理事会通过员工资源小组(“ERG”)领导力,共同推动员工最大限度地投入。
陶氏化学的10个ERG代表了公司多样化的员工队伍,有助于促进一个包容各方的工作场所。陶氏化学的ERG是围绕历史上代表性不足的群体组织的,包括女性、有色人种、LGBTQ+个人、残疾人和退伍军人,以及为公司新手和50岁或50岁以上的专业人员组成的群体。高级领导人担任每个ERG的执行发起人。此外,陶氏化学还有带薪休假政策,为员工提供志愿服务和参与ERG活动的时间。2023年,61%的陶氏化学员工和98%的陶氏化学领导人至少参与了一次ERG。
包容性和多样性指标,包括ERG参与度、全球女性代表性和美国少数族裔在美国的代表性,每季度在内部公布,嵌入同一记分卡,用于衡量陶氏化学的财务和安全结果,并与领导人的年度业绩和薪酬直接相关。管理层并与董事会的薪酬和领导能力发展委员会定期审查这一数据。
陶氏化学20多年来一直在进行全球薪酬差距研究,以评估性别之间以及美国少数族裔和非少数族裔之间的公平待遇,并确保陶氏化学的薪酬做法得到预期的实施。作为陶氏化学公司ID&E努力的一部分,该公司将继续进行年度薪酬差距研究,并积极与外部合作伙伴合作,以进一步发展和继续应用最佳实践。
总奖励
为了实现陶氏化学成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续发展的材料科学公司的雄心,该公司通过其总奖励计划和计划对其作为公司核心的员工进行投资。全面奖励计划和计划旨在吸引、留住和激励陶氏化学的员工。陶氏化学的Total Rewards旨在支持员工的各个方面--他们的薪酬、未来、健康、生活和事业。该公司致力于使其战略和文化与其员工的需求保持一致,并优化陶氏化学在Total Rewards方面的投资。
作为一家拥有多元化团队的全球性公司,陶氏致力于确保员工能够获得资源,满足他们的独特需求。这就是为什么陶氏制定了三项指导原则来定义其全面奖励战略:1)确保计划具有市场竞争力,同时在公平和包容的产品方面领先同行公司; 2)为员工提供符合他们偏好的产品; 3)提供促进实现职业和生活体验的计划。陶氏根据特定的地理要求以及文化标准和期望调整其计划。
员工参与、学习和发展
在员工的整个职业生涯中,公司通过各种学习方法支持发展,包括面对面和虚拟培训、数字学习平台、在职培训和一系列领导力发展计划。每年,所有员工都有机会通过全球员工意见调查提供员工体验反馈,并就如何改进陶氏的工作文化提供见解。调查的一个关键组成部分是让员工有机会就其直接领导的有效性提供反馈。2023年,72%的员工回应了年度调查。通过本次年度调查和额外的季度检查点调查获得的反馈用于推动改善整个公司员工的陶氏整体体验的行动,以及支持领导者有效性的持续改进。
于2023年12月31日,本公司长期全职雇用约35,900名员工。
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* | 美国少数族裔包括自认为是美国印第安人或阿拉斯加原住民、亚洲人、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋岛民或两个或两个以上种族的员工。自认为是白人的员工被认为是美国非少数民族。 |
有关陶氏人力资本措施的更多信息,请参阅公司年度内部报告以及陶氏美国平等就业机会报告(EEO-1),可通过包容性和多样性网页访问, www.dow.com/diversity.陶氏的网站及其内容不被视为通过引用并入本报告。
其他活动
该公司主要通过其Liana Limited子公司从事财产和意外伤害保险和再保险。
登记人的行政人员
以下是截至2024年1月31日与公司执行官相关的信息:
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姓名年龄 | 注册人当前位置 | 当选为陶氏化学公司执行董事 | 自2019年1月1日以来的其他业务经验 |
丽莎·布莱恩特,48岁 | 首席人力资源官 | 2022 | 陶氏化学公司:自2022年11月起担任首席人力资源官。 TDCC:2022年11月起担任首席人力资源官;2020年5月至2022年11月期间,负责财务、法律、公共事务和政府事务的全球高级人力资源董事;2019年2月至2020年5月期间,负责北美人力资源董事;2017年4月至2019年2月,负责市场营销和销售的全球人力资源董事;2015年3月至2019年2月,负责涂料、单体及塑料添加剂的全球人力资源董事。 |
卡伦·S·卡特,53岁 | 总裁,包装与特种塑料 | 2019 | 陶氏化学公司: 总裁,2022年11月至今,包装与特种塑料;2019年4月至2022年11月,首席人力资源官兼首席包容性官。 TDCC: 总裁,自2022年11月起担任包装与特种塑料;2018年10月至2022年11月担任首席人力资源官;2017年7月至2022年11月担任首席包容性官。 |
安德里亚·L·多明诺夫斯基,49岁 | 主计长及副主计长总裁 | 2024 | 陶氏化学公司:主计长、副主计长总裁自2024年2月1日起施行。 TDCC: 主计长、副主计长总裁自2024年2月1日起施行。2020年8月至2024年2月有机硅原料及中间体全球商务董事。2018年1月至2020年8月北美地区金融董事。 |
罗纳德·C·埃德蒙兹,66岁 | 主计长、副主计长总裁 | 2019 | 陶氏化学公司:2019年4月至2024年2月1日,主计长、副主计长总裁。 TDCC: 2009年11月起任主计长、副主计长;2016年1月至2024年2月1日任税务副主任总裁。 |
吉姆·菲特林,62岁 | 董事长兼首席执行官 | 2018 | 陶氏化学公司:自2020年4月以来担任主席;自2018年8月以来担任首席执行官。 TDCC: 自2020年4月以来担任主席;自2018年7月以来担任首席执行官。 |
毛罗·格雷戈里奥,61岁 | 总裁,性能材料与涂料 | 2020 | 陶氏化学公司:总裁,2020年2月起担任性能材料与涂料;总裁,2019年4月至2020年2月任性能材料与涂料业务负责人。 TDCC:总裁,2020年2月起担任性能材料与涂料;总裁,2016年1月至2020年2月期间担任消费者解决方案业务。 |
简·M·帕尔米耶里,54岁 | 总裁,工业中间体和基础设施 | 2020 | 陶氏化学公司:总裁,自2020年2月以来,工业中间体和基础设施。2019年4月至2020年2月,总裁、聚氨酯、氯碱、乙烯等行业经营。 TDCC:总裁,工业中间体和基础设施,2020年2月起;总裁,2018年4月至2020年2月,经营聚氨酯和氯碱及乙烯。 |
约翰·M·桑普森,63岁 | 高级副总裁,运营、制造和工程 | 2021 | 陶氏化学公司: 高级副总裁,自2020年10月起担任运营、制造和工程专业。 奥林公司: 2019年4月至2020年9月,总裁常务副主任负责业务运营;2015年10月至2019年4月,总裁常务副主任负责业务运营。 |
A.N.Sreeram,56岁 | 研发总监兼首席技术官高级副总裁 | 2019 | 陶氏化学公司:高级副总裁自2019年4月以来担任研发和首席技术官。 TDCC:2015年10月起担任首席技术官;2013年8月起担任研发总监高级副总裁。 |
杰弗里·L·泰特,54岁 | 首席财务官 | 2023 | 陶氏化学公司:自2023年11月以来担任首席财务官。 Leggett&Platt公司:执行副总裁总裁和首席财务官,2019年9月至2023年6月。 TDCC:自2023年11月以来担任首席财务官。2017年8月至2019年8月,总裁副秘书长与董事、包装及特种塑料企业财务。 |
艾米·E·威尔逊,53岁 | 总法律顾问兼公司秘书 | 2018 | 陶氏化学公司:2019年4月起担任总法律顾问兼企业秘书;2018年8月至2019年4月担任秘书。 TDCC:自2018年10月起担任总法律顾问;自2015年2月起担任公司秘书。 |
以下描述的因素代表公司的主要风险。
气候变化相关风险
气候变化:与气候变化相关的风险和不确定性、应对气候变化的法律或监管措施,以及未能履行公司的气候变化承诺,都可能对公司的经营业绩、财务状况和/或声誉产生负面影响。
该公司面临越来越多与气候有关的风险和不确定性,其中许多风险和不确定性不在其控制范围之内。气候变化可能导致更频繁和更具破坏性的恶劣天气和与天气有关的事件、降水模式的潜在变化和天气模式的极端变异性。这些短期和长期的天气和与天气有关的事件可能会扰乱本公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营,原因包括当地基础设施受损和其他财产损失,限制了现场通道,导致缺水和无法获得优质水等因素。这些风险和不确定性还可能直接或间接影响投资建设和/或翻新新的或现有的制造基地和其他公司设施和地点的决定。
向更低温室气体排放技术的过渡、碳定价的影响以及公众情绪、法规、税收、公共授权或要求的变化,以及与气候有关的诉讼、保险费以及实施更稳健的灾难恢复和业务连续性计划的增加,可能会增加维持或恢复公司运营或在预期时间框架内实现其可持续发展承诺的成本,这将对公司的运营结果产生负面影响。
2020年,该公司宣布承诺减少其年度净范围1和2 CO2E到2030年将排放量增加500万公吨,或与2020年基线相比减少15%(2020年基线意味着自2005年以来温室气体排放量减少15%),并打算到2050年实现碳中性(范围1+2+3,由《温室气体议定书》公司核算和报告标准定义,外加产品效益)。2023年11月,董事会批准了建造世界上第一个净零范围1和2 CO的最终投资决定2位于加拿大艾伯塔省的E排放集成乙烯裂解装置和衍生品设施是公司实现2030年温室气体减排承诺的关键要素。
这些承诺反映了该公司目前的计划和目标,并不保证它将能够实现这些目标。在预计成本估计和预期时间框架内执行和实现公司的承诺,包括公司在加拿大艾伯塔省的乙烯裂解和衍生品综合设施的成功,受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素包括但不限于:实现这些承诺所需技术的先进性、可用性、开发和可负担性;不可预见的设计、运营和技术困难;必要材料和部件的可用性和成本;根据客户喜好调整产品和客户对可持续供应链解决方案的接受度;公众情绪和政治领导的变化;以及公司遵守与温室气体排放或其他气候相关事项相关的不断变化的法规、税收、任务或要求的能力,包括气候相关事项的规范性报告。此外,可持续发展事项的跟踪和报告标准尚未协调,还在继续发展,并可能随着时间的推移而变化,这可能导致对公司的业绩指标、承诺或报告的实现此类承诺的进展进行重大修订。鉴于公司专注于可持续投资,如果公司未能在承诺的时间框架内实现其气候变化承诺,再加上为履行这些承诺而进行的重大投资,并采取政策和做法来增强可持续性,公司的声誉及其客户和其他利益相关者关系可能会受到负面影响,从而减少对公司产品的需求,公司可能更难在需要时以可接受的条件进行有效竞争或获得融资,这可能会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
与大流行相关的风险
公共卫生危机:公共卫生危机或全球疾病爆发可能对公司的制造业务、供应链和劳动力产生负面影响,造成业务中断,可能 对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。
公共卫生危机,包括性质类似于2019年冠状病毒病的大流行,可能会影响陶氏产品生产和销售的所有地理区域。公共卫生危机在全球、区域和地方的蔓延可能导致并在过去已经导致采取重大的全球缓解措施,包括政府指导的预防措施、社交距离和就地庇护规定、旅行限制和/或禁令,
口罩和疫苗接种规定,限制大型集会,限制进入某些企业设施和生产场所。公共卫生危机导致的业务中断和市场波动可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。大流行病的不利影响可能包括,过去包括但不限于,由于市场波动导致的公司股价波动;对某些公司产品的需求减少;价格下跌;盈利能力下降;供应链中断阻碍公司运送和/或接收产品的能力;部分制造设施和/或制造资产暂时闲置或永久关闭;资产减值费用;地方、州或联邦政府对制造业务的中断或限制;市场流动性减少和借贷成本增加;劳动力缺勤和分心;劳动力短缺;客户信贷问题;网络安全风险增加和远程工作安排导致的数据访问中断;劳动力减少和外汇市场波动。其他风险可能包括但不限于:关键原材料短缺;商誉账面价值的潜在减值;额外的资产减值费用;与公司的养老金和其他退休后福利计划有关的义务增加;以及税务估值备抵;也可能会加剧本“风险因素”部分所述的许多其他风险。
宏观经济风险
财务承诺和信贷市场:市场状况可能会降低公司应对不断变化的业务状况或资金需求的灵活性。
不利的经济状况,如高利率,可能会降低公司应对不断变化的业务和经济状况或为资本支出或营运资金需求提供资金的灵活性。经济环境可能导致市场信贷供应收缩,并减少公司的流动资金来源。这可能导致借贷成本上升。
全球经济考虑因素:本公司在全球竞争环境中运营,这会带来运营和市场风险。
该公司在竞争激烈的全球环境中销售其广泛的产品和服务,并在产品质量,价格,技术和客户服务的基础上在全球范围内进行销售竞争。竞争加剧可能导致价格下降或销量下降,这可能对公司的经营业绩产生负面影响。公司产品的销售还受到广泛的联邦、州、地方和外国法律法规;贸易协议;进出口管制;税收;关税和关税的约束。实施额外的法规、控制、税收和关税或双边和区域贸易协定的变化可能导致销量下降,这可能对公司的经营业绩产生负面影响。
世界各地的经济状况,以及公司开展业务的某些行业,也会影响销售价格和数量,并影响公司供应链的效率。例如,市场的不确定性和通货膨胀压力导致的经济衰退最近减少了对公司产品的需求,导致销量下降。不利的经济条件也造成了供应链的制约。这些因素对公司的经营业绩产生了负面影响。此外,政治紧张局势;战争,包括中东地区以及俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突,以及相关的制裁和出口限制;恐怖主义;流行病;流行病;公司销售产品的地理区域或行业的政治不稳定也可能减少对公司产品的需求,并导致销量下降或供应链中断,这可能对公司的经营业绩产生负面影响。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,导致美国、加拿大、欧盟等国对俄罗斯实施经济制裁。陶氏化学暂停从俄罗斯购买原料和能源,并大幅减少了在俄罗斯的业务和产品供应。陶氏化学还停止了在俄罗斯的所有投资,只向俄罗斯供应有限的必需品。这些行动尚未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响,预计也不会对其产生实质性影响。然而,冲突的流动性和持续可能导致额外的经济制裁和其他影响,这可能对公司的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。这些问题包括销售下降;供应链和物流中断;汇率和利率波动;原材料和能源的通胀压力和可获得性,尤其是在欧洲;以及网络安全威胁加剧。此外,中东冲突的强度和持续时间以及该地区敌对行动的潜在扩大很难预测,可能会扰乱公司的供应链运营,这可能会对公司的运营业绩产生负面影响。
此外,金融市场的波动和混乱可能会限制客户获得足够资金维持运营的能力,这可能导致销售额下降,并对公司的运营业绩产生负面影响。公司的全球业务运营还会带来与通胀、外币汇率变化相关的市场风险,包括阿根廷等高通胀经济体造成的外币汇率影响、利率、大宗商品价格以及其他市场因素,如股票价格。为管理该等风险,本公司会根据既定指引及政策,在认为适当的情况下进行对冲及其他投资交易。如果公司不能有效地管理这些风险,可能会对其经营业绩产生负面影响。
养老金和其他退休后福利:与公司的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划相关的债务和费用增加可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。
虽然本公司已经冻结了其在美国的固定收益计划和其他退休后福利计划,但公司继续在其他一些国家和地区赞助这些计划以及固定收益养老金计划和其他退休后福利计划(连同美国的计划,即“计划”)。该公司出资计划的资产主要投资于固定收益证券、美国和外国发行人的股权证券以及另类投资,包括房地产、私募股权和绝对回报策略的投资。计划资产的市场价值、投资回报、贴现率、死亡率和法规的变化可能会影响公司计划的资金状况,并可能导致定期福利净成本、计划的未来资金需求和计划的资金状况的波动。公司债务或未来资金需求的大幅增加可能会对公司特定时期的经营业绩和现金流以及公司的财务状况产生负面影响。
供需平衡:公司产品产生的收益在一定程度上取决于行业内的供需平衡。
行业内的供需平衡可能会因新增产能而受到重大影响,特别是在基本商品方面,这些商品的产能通常会随着世界规模的设施建设而大幅增加。这可能会导致产能过剩,从而扰乱地区行业供需平衡,特别是在欧洲、中东、非洲和印度(“EMEAI”)以及亚太地区,导致价格下行压力和开工率下降,从而可能对公司的运营业绩产生负面影响。
法律和监管风险
环境合规:遵守不断变化的法规要求的成本可能会对公司的财务业绩产生负面影响。实际或据称违反环境法或许可证要求的行为可能导致对工厂作业的限制或禁止、实质性的民事或刑事制裁,以及对严格责任和/或连带责任的评估。
本公司须遵守与污染、环境保护、气候变化、温室气体排放以及危险物质和废物的产生、储存、搬运、运输、处理、处置和补救有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和条例。此外,该公司可能有与过去和当前地点相关的环境补救和恢复义务以及与其过去或现在的废物处理做法或其他危险材料处理有关的成本。尽管管理层将估计和应计这些债务的负债,但公司与这些事项有关的最终成本可能会大幅上升,这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受到不断变化的监管要求的制约,并取决于实施这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外,环境法规的变化可能会抑制或中断公司的运营,或者需要对其设施进行修改。因此,环境、健康或安全监管事项可能导致重大的意外成本或责任。更多信息见第二部分,第7项,其他事项,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的环境事项。
健康和安全:越来越多的人担心在商业中安全使用化学品和塑料及其对环境的潜在影响,这导致了更严格的法规,并可能导致新的法规。
对在商业中安全使用化学品和塑料及其对健康和环境的潜在影响的关切反映了社会对提高产品安全和环境保护水平的需求日益增长的趋势。这些担忧可能表现在股东提案、优先采购、延迟或未能获得或保留监管批准、产品发布延迟、缺乏
市场接受和要求更严格的监管干预和诉讼的持续压力。这些担忧还可能影响公众的看法、该公司某些产品的生存能力或持续销售、其声誉和遵守法规的成本。此外,恐怖袭击和自然灾害加剧了人们对化学品生产和分销安全保障的担忧。这些担忧可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
地方、州、联邦和外国政府继续提出与化工厂地点安全和危险化学品运输有关的新规定,这可能会导致更高的运营成本。
诉讼:该公司是正常业务过程中涉及产品责任、专利侵权、雇佣事务、政府税收和法规纠纷、合同和商业诉讼以及其他诉讼的一系列索赔和诉讼的当事人。
该公司面临的某些索赔和诉讼声称是集体诉讼,并要求极大金额的损害赔偿。所有这些说法都是有争议的。除下文所述联合碳化物公司(“联合碳化物”)与石棉有关的负债可能造成的影响外,本公司管理层认为,所有此等索偿及诉讼合计对本公司综合财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。截至2023年12月31日,联合碳化物公司与石棉相关的总负债,包括未来的国防和加工成本,为8.67亿美元(截至2022年12月31日为9.47亿美元)。
塑料废物:人们对环境中的塑料废物的担忧加剧,导致对替代材料的需求;品牌所有者选择性地减少塑料产品的使用;塑料废物收集和回收基础设施的缺乏以及未能发展循环塑料材料或塑料循环经济;和/或制定与塑料废物和相关排放相关的新的或更具限制性的法规和规则可能会减少对公司塑料产品的需求,并可能对公司的财务业绩产生负面影响。
由于回收利用率低,以及包括世界海洋和河流在内的环境中存在塑料垃圾,以及与塑料制造有关的污染,塑料面临着越来越多的公众审查。因此,监管机构、制造商、品牌所有者和消费者正在推动对使用回收材料制成的材料、生物基材料和使用低或零碳排放选项制造的材料的需求,地方、州、联邦和外国政府正在提出并实施法规,以应对全球塑料垃圾挑战,包括但不限于延长生产者责任费、回收成分强制要求、在国家一级对塑料征税和禁止非必要物品。此外,一个政府间谈判委员会正在谈判一项具有法律约束力的国际文书,以结束塑料污染。
陶氏化学是世界上最大的塑料生产商之一,销售的塑料产品继续提高质量和生活水平,并与替代解决方案相比大幅减少温室气体排放。为了保持塑料的好处,满足对循环和可再生塑料日益增长的需求,并推动结束环境中塑料污染的努力,该公司正在与其他组织合作,将废物重新纳入循环经济。该公司于2022年10月宣布的转变废物目标旨在到2030年将塑料废物和其他形式的废物转化为300万吨循环和可再生解决方案的商业化。此外,该公司已承诺减少其年度温室气体净排放量,并打算在2050年前实现碳中性(范围1+2+3,由温室气体议定书公司会计和报告标准定义,外加产品收益)。
如果没有适当的废物收集和回收基础设施的扩展和塑料规模循环经济的发展,以及减少塑料使用的压力增加,公司对其聚乙烯产品的需求可能会减少,这可能会对公司的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
运营和战略风险
公司战略:实施公司战略的某些要素可能会对其财务业绩产生负面影响。
该公司目前在新兴地区拥有制造业务、销售和营销活动以及合资企业。这些地理区域的活动伴随着不确定性和风险,包括:适应不同的政府监管环境;与新的当地合作伙伴的关系;项目
资金承诺和保证;征用、军事行动、战争、恐怖主义和政治不稳定;破坏;无法投保的风险;供应商没有按照预期的表现导致项目时限延长的风险增加;以及确定原材料供应和有关产品流动的其他细节。
此外,供应链、分销链和/或公共和私人基础设施和服务的中断,包括行业产能限制、材料可用性、全球物流延误、第三方服务和材料供应商造成的中断;以及(但不限于)海运集装箱运输能力、全球劳动力供应限制和/或租户和邻近制造业务对公司现场运营造成的中断,以及公司吸引和留住人才的能力,可能会对公司的业务运营产生重大和不利的影响。
如果制造业务、供应链、销售和营销活动不可靠和/或公司项目的实施不成功,可能会对公司的财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响。
网络安全威胁:公司信息技术、数据安全和其他运营或第三方系统的中断,包括安全可靠地操作公司设施的能力中断;公司专有信息包括商业秘密、技术诀窍或其他敏感商业信息丢失的风险;以及公司、其客户和员工的私人数据丢失或安全的风险,可能对公司的业务战略、运营结果、财务状况和声誉产生负面影响。
本公司依赖各种信息系统,包括由第三方运营的信息系统,以支持安全、高效和可靠的业务和运营流程和活动,并保护其专有信息资产,包括商业秘密、专有技术和其他敏感、关键业务信息。这些系统对于公司为管理和外部报告目的准确报告财务结果以及确保遵守美国和世界各地的财务报告、法律和税务要求的过程至关重要。这些系统还可用于收集和处理敏感的客户和员工个人数据,公司可能需要在法律上加以保护。
不断增加的全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的网络攻击继续对公司的产品、系统和网络以及公司数据的机密性、可用性和完整性构成风险。这些漏洞也使公司的客户、供应商和第三方服务提供商蒙受损失。此外,该公司还面临由其供应商和其他供应商经历的网络攻击所导致的类似风险。因此,网络攻击、内部和外部安全漏洞以及第三方系统的攻击和安全漏洞可能会扰乱公司的运营,危及陶氏化学的专有和机密的商业关键信息,危及公司保护和维护准确数据(包括个人数据)的能力,并损害公司的声誉,这可能导致诉讼、执法行动,包括罚款、处罚和扰乱公司在某些司法管辖区的经营权,以及巨额补救费用。此外,该公司使用人工智能软件可能会产生与无意中泄露专有、机密、个人或其他敏感信息相关的额外风险。
虽然该公司拥有一个不断审查、维护和升级的全面网络安全计划,但来自民族国家组织、犯罪组织和其他黑客的网络攻击已经变得越来越复杂,而且此类攻击有可能在很长一段时间内保持不被发现。此类攻击可能会对公司的业务战略、运营结果、财务状况和声誉产生实质性的负面影响。关于本公司评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程的更多信息,包括管理层的角色和董事会对该等流程的监督,可在项目(1C)中找到。网络安全。
商誉:商誉的减值可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
本公司至少每年评估一次商誉减值。如果测试表明商誉受损,账面价值将根据公允价值减记,并从收益中扣除。如果公司采用贴现现金流量法来确定公允价值,对特定产品线或业务的需求持续疲软可能会导致减值。因此,任何要求注销相当大一部分商誉的决定都可能对公司的经营业绩产生负面影响。有关公司商誉减值测试的更多信息,请参阅综合财务报表附注11。
运营事件:重大运营事件可能对公司的运营结果产生负面影响。
作为一家多元化的化学品制造公司,公司在每个地点的业务包括设施维护、物资和产品的运输、网络攻击、流行病和其他与公共卫生有关的事件或恶劣天气条件和其他自然现象(如冰冻、干旱、飓风、地震、海啸、洪水等)。可能会导致计划外事件,规模可能很大,并可能对运营、邻居或广大公众造成负面影响,这可能会对公司的运营业绩产生负面影响。
重大飓风和其他与天气有关的事件导致该公司在美国墨西哥湾沿岸的运营、该地区的物流以及某些原材料的供应严重中断,这对其一些产品的产量和成本产生了不利影响。由于公司在美国墨西哥湾沿岸有大量业务,未来类似的恶劣天气条件或其他自然现象可能会对公司的运营结果产生负面影响。其他与天气无关的计划外事件也导致了公司在多个地点的运营中断。虽然公司已经制定了将此类事件的风险和影响降至最低的流程,但此类计划外的未来事件可能会对公司的运营结果产生负面影响。
原材料:购买的原料和能源的可获得性以及这些成本的波动性影响陶氏化学的运营成本,并增加收益的可变性。
采购的原料和能源成本占公司总生产成本和运营费用的很大一部分。该公司购买碳氢化合物原料,包括乙烷、丙烷、丁烷、石脑油和凝析油作为原料,并购买某些单体,主要是乙烯和丙烯,以补充内部生产以及其他原材料。该公司还购买天然气,主要用于发电,电力以补充内部发电,以及蒸汽。
原料和能源成本通常跟随原油和天然气的价格趋势,这两个价格有时会波动。电价往往遵循一般的能源趋势,而且还会受到短期过剩和短缺的影响,例如,与间歇性风能和太阳能发电以及发电和输电中断有关的短期过剩和短缺。虽然该公司利用其原料灵活性以及财务和实物对冲计划来帮助缓解原料成本的增加,但该公司并不总是能够立即提高销售价格。归根结底,转嫁潜在成本增加的能力取决于市场状况。相反,当原料和能源成本下降时,销售价格通常也会下降。因此,这些成本的波动可能会影响公司的经营业绩。
虽然该公司预计在可预见的未来,美国丰富且具有成本优势的液化天然气(“NGL”)供应将持续下去,但如果NGL的优势大大低于以原油为基础的原料,可能会对公司的经营业绩和未来投资产生负面影响。此外,如果公司的主要原料和能源供应商无法提供生产所需的原材料,可能会对公司的经营业绩产生负面影响。
没有。
风险管理和战略
公司制定了识别、评估和监测来自网络安全威胁的重大风险的程序,网络安全威胁是公司整体企业风险管理程序的一部分,已嵌入公司的运营程序、内部控制和信息系统。
陶氏化学全面的网络安全和信息安全框架包括通过威胁情报驱动的方法进行风险评估和缓解、应用程序控制以及通过勒索软件防御增强安全性。该框架利用了国际标准化组织27001/27002通用信息技术控制标准、国际自动化学会/国际电工委员会工业自动化标准、国家标准与技术网络安全研究所
该框架用于衡量应对网络威胁的总体准备情况,萨班斯-奥克斯利法案用于评估内部控制。
陶氏与外部公司签订合同,使用NIST CSF评估陶氏相对于同行的网络安全控制。陶氏化学还拥有一个第三方风险管理计划,评估来自供应商和供应商的风险。此外,本公司维持业务连续性和灾难恢复计划以及网络安全保险政策。
陶氏建立了网络安全和信息安全意识培训计划。所有员工、承包商和有权访问公司网络的第三方必须至少每年接受一次有关公司网络安全、数据隐私和信息安全政策和程序的正式培训。培训通过在线学习模块进行管理和跟踪。培训主题包括如何上报可疑活动,包括网络钓鱼、病毒、垃圾邮件、内部威胁、可疑人类行为或安全问题。根据角色及地点,部分雇员接受额外的深入培训,以提供与其个人工作职责相关的潜在风险的更全面知识。培训通过定期的公司沟通进行补充,并经常更新,以了解最新的对手趋势和社会工程技术。
此外,陶氏还参与网络危机响应模拟,以评估陶氏应对信息和运营技术威胁的能力。不当或非法使用公司的信息系统资源或违反公司的信息安全政策和程序将受到纪律处分。陶氏的安全态势得到了全面的纵深防御战略的支持,该战略依赖于多层次的技术,包括多因素身份验证和零信任原则,以确保对信息和通信的访问受到审查和安全。
陶氏还利用内部和外部审计和评估、漏洞测试、外包服务提供商的治理流程、积极的风险管理以及与业内同行的基准测试来验证陶氏的安全状况。该公司还聘请外部公司来衡量陶氏的NIST CSF成熟度水平。
网络安全威胁的风险,包括任何先前的网络安全事件所造成的风险,都没有对公司造成重大影响,或合理地可能会对公司造成重大影响,包括其业务战略、经营业绩或财务状况。
治理
管理的角色
陶氏的信息系统部门由陶氏首席信息和数字官领导,负责网络安全和信息安全框架的管理以及风险管理,并由审计委员会进行监督。
该公司的首席信息和数字官拥有正规的信息技术教育,并在陶氏的信息系统和技术职能方面拥有丰富的工作经验和领导经验。首席信息和数字干事定期收到关于网络安全事项、缓解工作结果以及网络安全事件应对和补救的最新情况。
负责制定和执行陶氏网络安全政策的公司管理层由受过正规教育并拥有信息技术或网络安全学位的人员组成,或具有信息技术和网络安全工作经验的人员,包括安全相关行业的相关行业经验。此外,公司信息技术部门的领导者定期接受网络安全相关主题的培训和教育。某些领导者还获得行业认证,如认证信息系统安全专业人员或认证信息安全经理。
公司的网络安全运营中心(“CSOC”)是所有网络安全事件和报告的中心点,包括直接针对员工或陶氏内部信息系统的事件以及源自第三方的事件。CSOC提供端到端操作,以监控、检测、警报和响应网络安全事件。CSOC评估每个事件对公司运营的影响,与客户和供应商开展业务的能力,品牌声誉和健康,安全或环境,以及事件控制的速度和程度。CSOC亦负责启动遏制及解决措施,并在适当情况下委聘第三方服务供应商以支持本公司解决事故。CSOC将具有重大影响和普遍性的事件上报给公司的企业危机管理团队,
进一步行动。在初步识别后,CSOC监测所有网络安全事件的影响程度或普遍性的变化。
会作用
陶氏化学董事会认识到网络安全在保护公司敏感数据方面的重要性。董事会负责监督本公司的全面风险管理,包括审查和批准管理层为识别、评估、管理和缓解风险而实施的企业风险管理方法和程序,至少每年一次。董事会已将监督公司网络安全和信息安全框架以及风险管理的责任委托给董事会审计委员会。审计委员会至少每季度接收信息和更新,并就公司网络安全和信息安全框架、数据隐私和风险管理的有效性与包括首席信息和数字官和首席信息安全官在内的高级领导人积极接触。此外,审计委员会还收到报告,概述威胁检测和缓解计划、内部控制审计、培训和认证以及其他网络优先事项和举措,并及时收到高级领导人关于与信息系统安全有关的重大事件,包括网络安全事件的最新情况。审计委员会成员包括在技术或网络安全,包括信息系统方面具有丰富经验和/或专业知识的成员。
该公司的总部设在密歇根州的米德兰。该公司的制造、加工、营销和研发设施以及地区采购办事处和配送中心设在世界各地。该公司在与全球制造业务相关的房地产、厂房和设备方面进行了投资。总体而言,该公司在31个国家和地区设有98个制造基地。下表包括按运营部门划分的主要制造地点,包括合并的可变利息实体:
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按细分市场划分的主要制造地点 | 包装与特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 高性能材料与涂料 |
位置 |
6、巴伊亚·布兰卡,阿根廷 | X | | |
坎代亚斯,巴西 | X | X | |
加拿大: | | | |
艾伯塔省萨斯喀彻温堡 | X | | |
普伦提斯,艾伯塔省 | X | | |
艾伯塔省乔弗尔 | X | | |
张家港、中国 | X | X | X |
德国: | | | |
博伦 | X | X | |
露娜 | X | | |
Schkopau | X | X | |
体育场 | | X | |
特尔纽岑,荷兰 | X | X | |
西班牙塔拉戈纳 | X | X | |
泰国MAP Ta Phut | | X | X |
巴里,英国 | | | X |
美国: | | | |
肯塔基州卡罗尔顿 | | | X |
汉维尔 | X | X | X |
普拉克明 | X | X | |
密歇根州米德兰 | | | X |
迪尔公园 | | X | X |
德克萨斯州自由港 | X | X | X |
奥兰治 | X | | |
西德里夫特 | X | X | |
德克萨斯州德克萨斯城 | | X | X |
包括主要生产基地在内,公司在所有地理区域的生产基地和控股公司如下:
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按地区划分的生产地点 |
亚太 | 10个国家的16个生产基地 |
EMEAI 1 | 15个国家的35个生产基地 |
拉丁美洲 | 4个国家的15个生产基地 |
美国和加拿大 | 2个国家的32个生产基地 |
1.欧洲、中东、非洲和印度。
本公司的物业包括管理层认为适合及足够使用并将有足够容量应付本公司目前需要及预期近期增长的设施。本公司所有厂房均为拥有或租赁,但须受其他人士的若干地役权所规限,而管理层认为该等地役权并不会对该等物业的继续使用造成重大干扰或对其价值有重大影响。为本报告的目的,没有对这些财产进行产权审查。有关本公司物业、厂房及设备及租赁的其他资料载于综合财务报表附注9、13及15。
联合碳化物公司与石棉有关的事项
联合碳化物公司(“联合碳化物”)是本公司的全资子公司,在过去40年中,该公司主要在州法院提起了大量与石棉有关的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对针对联合碳化物公司前子公司Amchem Products,Inc.提起的石棉诉讼负有责任。
其他资料见第二部分第7项“联合碳化物公司在管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中与石棉有关的事项”,以及合并财务报表附注1和14。
环境诉讼程序
2021年5月17日,本公司收到德克萨斯州(“州”)代表德克萨斯州环境质量委员会向德克萨斯州特拉维斯县第250地区法院提起的民事诉讼。这起诉讼指控该公司位于德克萨斯州自由港的工厂违反环境规定,涉及多起空气排放事件,据称这些事件发生在2016年至2021年期间。国家正在寻求金钱和禁令救济,以防止再次发生。该公司与德克萨斯州总检察长办公室之间的讨论正在进行中。
2022年12月16日,美国司法部代表环保局就新泽西州下帕塞克河研究区超级基金遗址的环境污染提出申诉并提出同意法令。环保局于2024年1月17日提交了修改后的申诉和拟议的同意法令。拟议的同意法令包括要求85名和解被告,包括公司的埃塞克斯化学公司子公司(“埃塞克斯”),为环境保护局过去和预期的未来反应费用支付1.5亿美元,埃塞克斯在集团和解费用中的份额为115万美元。
2023年6月,巴西巴伊亚州环保局Inema通知陶氏化学,打算对陶氏化学在Matarandiba岛上历史悠久的卤水开采作业处以罚款,Inema声称这些作业导致了该地区的环境问题。陶氏化学与相关政府机构之间的讨论正在进行中。
不适用。
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| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 第II部 | |
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
陶氏化学公司是陶氏化学公司及其合并子公司(“陶氏化学公司”和陶氏化学公司,“陶氏化学公司”或“公司”)的直接母公司,拥有陶氏化学公司所有已发行普通股。陶氏化学S普通股的主要市场是纽约证券交易所,交易代码为“陶氏化学”。
陶氏化学公司已按季度派发股息,并预计将继续派发股息,但须经陶氏化学公司董事会(下称“董事会”)批准。 其他股息资料载于综合财务报表附注16及流动资金及资本资源项目7.管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析。
截至2023年12月31日,登记在册的股东有64,818人。
见第三部分第11项高管薪酬,了解与陶氏化学S股权薪酬计划授权发行的股票相关的信息。
公司根据股票激励计划,以股票期权、股票增值权、绩效股票单位和限制性股票单位的形式,向员工和非员工董事发放股票薪酬。更多信息见合并财务报表附注19。
发行人购买股票证券
下表提供了该公司在截至2023年12月31日的三个月内购买陶氏公司普通股的信息。根据其内幕交易政策,该公司仅在开放的窗口进行此类购买。
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发行人购买股票证券 | 作为公司公开宣布的股份回购计划的一部分购买的股份总数 | 根据公司公开宣布的股份回购计划可能尚未购买的股份的大约美元价值1 (单位:百万) |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 |
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2023年10月 | 486,206 | | $ | 48.06 | | 486,206 | | $ | 1,526 | |
2023年11月 | 2,074,955 | | $ | 48.98 | | 2,074,955 | | $ | 1,425 | |
2023年12月 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,425 | |
2023年第四季度 | 2,561,161 | | $ | 48.81 | | 2,561,161 | | $ | 1,425 | |
1.2022年4月13日,董事会批准了一项股份回购计划,授权最多30亿美元用于回购公司普通股,无到期日。
关于货币汇率的声明
该公司的全球业务带来了与外币汇率变化和国际资本流动相关的市场风险,这些变化可能会受到广泛的法规和控制的影响,特别是在阿根廷等发展中国家或高通胀国家。2023年12月,阿根廷政府让阿根廷比索贬值,导致外币汇兑损失和库存估值影响的税前费用为1.77亿美元(5200万美元与包装和特种塑料有关,1600万美元与工业中间体和基础设施有关,1.09亿美元与企业有关)。本公司继续监测这些情况,并根据既定的指导方针和政策采取必要的适当行动来管理财务影响。如果该公司不能以具有成本效益的方式管理某些风险敞口,可能会对其未来的经营业绩和现金流产生重大负面影响。对这些和其他可能对公司未来业绩产生负面影响的主要风险和不确定因素的详细讨论载于第一部分第1a项。风险因素。
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目录表 | 页面 |
陶氏 | 30 |
概述 | 31 |
经营成果 | 33 |
细分结果 | 36 |
包装与特种塑料 | 36 |
工业中间体和基础设施 | 37 |
高性能材料与涂料 | 37 |
公司 | 38 |
展望 | 39 |
流动性与资本资源 | 39 |
其他事项 | 48 |
关键会计估计 | 48 |
环境问题 | 50 |
联合碳化物公司与石棉有关的事项 | 56 |
关于陶氏化学
陶氏是世界领先的材料科学公司之一,为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长市场的客户提供服务。公司的全球广度、资产整合和规模、专注的创新、领先的业务地位和对可持续发展的承诺,使公司能够实现盈利增长,并帮助实现可持续发展的未来。陶氏化学在31个国家设有生产基地,拥有约35,900名员工。
2023年,该公司的年销售额为450亿美元,其中37%来自美国和加拿大的客户; 33%来自欧洲,中东,非洲和印度(“EMEAI”);其余30%来自亚太地区和拉丁美洲的客户。
于二零二三年,本公司及其综合附属公司并无在受美国国务院实施的经济制裁及出口管制的国家或美国国务院指定为支持恐怖主义国家的国家(包括古巴、伊朗、朝鲜民主主义人民共和国(朝鲜)及叙利亚)经营业务。本公司已制定政策及程序,以确保本公司及其合并附属公司遵守适用的美国法律及法规。
概述
以下为该公司截至2023年12月31日止年度的业绩摘要:
该公司报告2023年净销售额为450亿美元,比2022年的570亿美元下降了22%,所有地理区域和运营部门的净销售额都有所下降,这是由于当地价格下降了16%,销量下降了6%。
与2022年相比,当地价格下降了16%,所有运营部门和地理区域的价格都有所下降,原因是全球宏观经济活动放缓,造成不利的供需动态,行业供应增加,以及全球能源和原料成本下降。当地价格下降的产品包括包装和特种塑料(下降16%)、工业中间体和基础设施(下降14%)以及性能材料和涂料(下降15%)。
与2022年相比,销量下降了6%,其中包装和特种塑料(下降5%)、工业中间体和基础设施(下降9%)以及性能材料和涂料(下降5%)下降。美国和加拿大(下降6%)、EMEAI(下降9%)和亚太地区(下降4%)的成交量下降,这部分被拉丁美洲的增长(上升4%)所抵消。
与2022年相比,汇率对净销售额的影响持平。
重组和资产相关费用-2023年净额为5.28亿美元,主要反映董事会于2023年1月批准的重组行动。重组费用包括3.44亿美元的遣散费和相关福利成本以及1.91亿美元的资产冲销和冲销,与之前的重组计划相关的700万美元的其他资产相关信贷调整部分抵消了这些费用。
2023年,非合并附属公司的股本亏损为1.19亿美元,而2022年的收益为2.68亿美元,这主要是由于萨达拉和科威特合资企业的下降。
杂项收入(支出)--陶氏化学和TDCC 2023年的净支出分别为2.8亿美元和3.27亿美元,而2022年的收入分别为7.27亿美元和7.14亿美元。杂项收入(支出)净额下降的主要原因是与公司养老金降低风险活动有关的非现金结算费用以及较高的外币汇兑损失,其中包括2023年12月阿根廷比索贬值的影响。2022年,成功和最终解决并承认了一项长期存在的专利侵权裁决的收入包括在内。
陶氏化学和台积电普通股股东(S)2023年的净收入分别为5.89亿美元和5.56亿美元,而2022年分别为45.82亿美元和45.83亿美元。陶氏化学2023年的每股收益为0.82美元,而2022年的每股收益为6.28美元。
2023年,陶氏化学宣布并向普通股股东支付了每股2.80美元(19.72亿美元)的股息。
2023年,陶氏化学回购了6.25亿美元的公司普通股。
截至2023年12月31日的一年中,其他值得注意的事件和亮点包括:
•2023年1月25日,董事会批准了重组行动(“2023年重组计划”),以实现公司的结构性成本改善计划,以应对全球经济衰退环境的持续经济影响,并增强其在整个经济周期中的敏捷性和长期竞争力。该计划包括一项全球劳动力成本削减计划,减少周转支出,以及使公司的制造资产合理化的行动,其中包括资产冲销和冲销费用以及相关的合同终止费用。
•2023年4月25日,该公司宣布,已选择林德作为其萨斯喀彻温堡Path 2Zero投资的循环氢气和氮气供应的工业气体合作伙伴。
•2023年5月11日,陶氏化学公司宣布将其小型模块化核反应堆项目的选址设在德克萨斯州的Seadrift,这是与X-Energy联合开发协议的一部分。
•2023年6月15日,惠誉评级肯定了TDCC的BBB+长期信用评级,并宣布将短期信用评级从F2上调至F1,并将长期前景从正面调整为稳定。在……上面
2023年8月22日,标准普尔确认TDCC的BBB和A-2评级,并将其展望从正面修正为稳定。这些信贷机构的决定是作为其年度审查过程的一部分做出的,反映了公司的支持性财务政策和强劲的经营业绩。
•2023年6月19日,陶氏化学公司发布了其交叉口进展报告,展示了该公司如何继续关注和采取行动,以实现其实现价值增长、同类最佳业绩以及创新、可持续的解决方案以应对全球挑战的雄心和目标。
•2023年7月14日,发生了一起事件,其中包括陶氏化学位于路易斯安那州普莱克明市的路易斯安那州运营乙二醇2单元发生爆炸和随后起火。事件中没有人员受伤的报道,而且仅限于乙二醇2装置,对其他现场作业的干扰最小。该公司完成了根本原因调查,并正在执行一项恢复运营的计划。该公司估计,这一事件对税前收益的影响为每季度1亿美元。乙二醇2装置预计将于2024年第二季度恢复运营。
•2023年10月24日,公司宣布,在陶氏化学服务33年后,总裁兼首席财务官霍华德·昂格莱德已选择于2024年1月退休。
•2023年10月24日,公司宣布任命杰弗里·L·泰特为首席财务官。
•2023年11月28日,公司宣布董事会对公司的萨斯喀彻温堡Path 2Zero项目做出最终投资决定,在加拿大艾伯塔省建设全球首个净零排放1和2排放一体化乙烯裂解及衍生品设施。
•2023年12月18日,本公司宣布,在陶氏化学服务31年后,财务总监兼副总裁总裁已选择于2024年7月退休。
•2023年12月18日,本公司宣布,安德里亚·L·多明诺夫斯基被任命为财务总监,总裁副董事长于2024年2月1日起生效。
•陶氏化学荣登全球创新者百强™列表这是连续第12年。
•陶氏化学获得了创纪录的九项2023年爱迪生奖™(五金、三银、一铜),再一次连续第六年荣获最多奖项。
•陶氏化学跻身百强榜单,整体排名第55位,比去年提高了11位,确保了化工行业社区的头把交椅。
•陶氏化学连续第三年入选彭博社2022年性别平等指数。
•陶氏化学赢得了S全球可持续发展年鉴的一席之地,承认该公司是行业表现最好的公司。
•陶氏化学因开发出识别和预测金属涂层腐蚀故障的技术而荣获2023年人工智能奖。
•陶氏化学荣获商业智能集团颁发的五项2023年创新大奖™,是单一商业情报组中收到最多的™由公司提供的奖项计划。
•陶氏化学因其由中科院支持的成功智能搜索工具而荣获2023年CIO 100奖。
•陶氏被CDP评为供应商参与领导者,这是公司为应对气候变化而采取的行动的结果。
•陶氏化学在2023年DiversityInc多元化50强公司名单中排名第七,连续第六年上榜。陶氏化学还入选了DiversityInc的15个专业名单,包括:高管多元化委员会的顶级公司,残疾人的顶级公司,黑人高管的顶级公司,拉丁裔高管的顶级公司,女性高管的顶级公司,员工资源团体的顶级公司以及环境,社会和治理的顶级公司。
•陶氏的EVOWASH™消泡剂和易生物降解的洗涤剂和陶氏的LuxSense™每款硅胶皮革都获得了SEAL(可持续发展、环境成就和领导力)可持续创新奖。陶氏化学SYL-OFF™EM-7920 NF乳胶涂料荣获SEAL可持续产品奖。
•陶氏化学在年度美国客户体验奖中获得五项大奖(总冠军、三枚金牌、一枚银牌)。
•陶氏化学连续第七年在残疾人平等指数中获得最高分™,使公司成为残疾人包容性的最佳工作场所之一™2023年。
•陶氏科技荣获2023年ICIS创新奖,该奖项旨在表彰在化工行业的产品、工艺和可持续性创新方面做出贡献的公司。
•陶氏化学被评为2023年人物之一®Great Place to Work提供的服务®和人民®连续第四年。
•陶氏化学被授予“最佳工作场所”荣誉®和《财富》杂志评选为全球最佳工作场所之一。陶氏化学还被认证为最佳工作场所®在13个国家和地区,并在10个国家最佳工作场所名单中排名,包括财富100家最佳公司®在美国连续第三年上榜。
•道琼斯被S命名为道琼斯可持续发展世界指数成分股,道琼斯指数是世界领先的指数提供商,专注于提供基本的可持续发展情报。
除上述亮点外,2023年12月31日之后还发生了以下事件:
•2024年1月19日,穆迪投资者服务公司确认TDCC的Baa1和P-2评级,并确认其展望为稳定。
•2024年1月25日,公司在其网站上发布了绿色金融框架和相关的第二方意见,以支持其可持续发展战略的实施。
行动的结果
关于截至2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度的经营业绩比较,见第二部分,第7项.管理层对公司截至2022年12月31日的财务状况和经营成果的讨论和分析,公司于2023年2月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告。
净销售额
下表汇总了上一年按经营部门和地理区域划分的净销售额和销售额差异:
| | | | | | | | | |
销售业绩摘要 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
净销售额 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | |
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按运营细分市场和地理区域划分的销售差异 |
| 2023 | 2022 |
较上一年的百分比变化 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | | 总计 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | | 总计 |
包装与特种塑料 | (16) | % | — | % | (5) | % | | (21) | % | 7 | % | (3) | % | — | % | | 4 | % |
工业中间体和基础设施 | (14) | | (1) | | (9) | | | (24) | | 11 | | (5) | | (7) | | | (1) | |
高性能材料与涂料 | (15) | | (1) | | (5) | | | (21) | | 21 | | (4) | | (6) | | | 11 | |
总计 | (16) | % | — | % | (6) | % | | (22) | % | 11 | % | (4) | % | (3) | % | | 4 | % |
总计,不包括碳氢化合物和能源业务 | (15) | % | (1) | % | (4) | % | | (20) | % | 10 | % | (4) | % | (5) | % | | 1 | % |
美国和加拿大 | (15) | % | — | % | (6) | % | | (21) | % | 6 | % | — | % | 1 | % | | 7 | % |
EMEAI | (17) | | — | | (9) | | | (26) | | 18 | | (9) | | (10) | | | (1) | |
亚太地区 | (14) | | (2) | | (4) | | | (20) | | 6 | | (3) | | — | | | 3 | |
拉丁美洲 | (17) | | — | | 4 | | | (13) | | 6 | | — | | 1 | | | 7 | |
总计 | (16) | % | — | % | (6) | % | | (22) | % | 11 | % | (4) | % | (3) | % | | 4 | % |
2023年对2022年
该公司报告2023年净销售额为446亿美元,比2022年的569亿美元下降22%,当地价格下降16%,销量下降6%,汇率持平。所有经营分部和所有地理区域的净销售额均下降两位数,主要是由于全球宏观经济活动放缓导致价格和需求下降。由于行业供应增加以及全球能源和原料成本下降,所有经营分部和所有地理区域的本地价格均有所下降。包装和特种塑料(下降16%),工业中间体和基础设施(下降14%)以及高性能材料和涂料(下降15%)的本地价格下降。除拉丁美洲(增长4%)外,所有运营部门和地理区域的销量均有所下降。包装和特种塑料(下降5%),工业中间体和基础设施(下降9%)以及高性能材料和涂料(下降5%)的销量下降。不包括碳氢化合物和能源业务,销售额下降了20%。
销售成本
二零二三年的销售成本为397亿元,而二零二二年则为483亿元。2023年的碳排放量下降主要是由于原材料成本下降、产量下降、全球能源和原料成本下降以及结构性成本改善的影响。2023年,COS占净销售额的百分比为89. 1%,而2022年为84. 9%。
研究和开发费用
2023年的研究及开发(“研发”)开支为8. 29亿元,而2022年则为8. 51亿元。2023年的研发费用减少,主要是由于结构性成本改善以及绩效薪酬成本降低的影响。
销售、一般和行政费用
2023年的销售、一般及行政开支为16. 27亿元,而2022年则为16. 75亿元。2023年SG&A费用下降,主要是由于坏账费用减少,结构性成本改善的影响以及基于绩效的薪酬成本降低,这超过了与公司重组实施和效率行动以及与股票市场变化相关的附带福利费用相关的增加。
无形资产摊销
2023年无形资产摊销为3.24亿美元,而2022年为3.36亿美元。无形资产摊销减少的主要原因是某些无形资产已完全摊销。有关无形资产的其他信息,请参阅合并财务报表附注11。
重组和资产相关费用--净额
2023年重组计划
2023年1月25日,董事会批准了重组行动,以实现公司的结构性成本改善举措,以应对全球经济衰退环境的持续经济影响,并增强其在整个经济周期中的敏捷性和长期竞争力。预计到2024年底,这些行动将基本完成。
作为这些行动的结果,公司在2023年记录了5.35亿美元的税前重组费用,包括3.44亿美元的遣散费和相关福利成本,以及1.91亿美元的资产冲销和冲销。按部门划分的重组费用如下:包装和特种塑料为100万美元,工业中间体和基础设施为5000万美元,性能材料和涂料为4900万美元,公司为4.35亿美元。这些费用被公司与先前重组计划相关的700万美元的其他资产相关信贷调整部分抵消。更多信息见合并财务报表附注4。
非合并关联公司收益(亏损)中的权益
2023年,公司在非合并附属公司亏损中的股本份额为1.19亿美元,而2022年的收益为2.68亿美元,所有主要合资企业的股本收益较低,主要是由于当地价格和需求下降导致萨达拉和科威特合资企业的利润率压缩。
杂项收入(费用)-净额
杂项收入(费用)-净额包括各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、投资股息、出售投资和资产的收益和损失、非经营性养老金和其他退休后福利计划信用或成本、提前清偿债务的损失和某些诉讼事项。
TDCC
杂项收入(支出)-2023年的净支出为3.27亿美元,而2022年的收入为7.14亿美元。
2023年,杂项收入(支出)净额包括与购买某些养老金计划(与公司有关)的非参加团体年金合同有关的6.42亿美元非现金结算费用和外汇汇兑损失,其中包括与2023年12月阿根廷比索(与公司有关)贬值有关的1.09亿美元。这些收入被非营业养老金和退休后福利计划信贷、与Nova Chemals Corporation(与包装和特种塑料相关)的法律事务相关的1.06亿美元收益以及出售资产和投资的收益部分抵消。更多信息见合并财务报表附注5、14、18和24。
2022年,杂项收入(费用)-净额包括与成功和最终解决和承认长期专利侵权裁决(与包装和特种塑料有关)有关的3.21亿美元收益,与调整道氏Silicones乳房植入物责任(与公司相关)有关的6000万美元收益,非营业养老金和退休后福利计划信贷以及出售资产和投资的收益。这些被外币汇兑损失和提前清偿债务(与公司有关)造成的800万美元损失部分抵消。更多信息见合并财务报表附注5、13、14、18和24。
陶氏化学公司。
杂项收入(支出)-2023年净支出为2.8亿美元,而2022年的收入为7.27亿美元。
2023年,除了上文讨论的TDCC金额外,杂项收入(费用)净额包括与杜邦公司(“DuPont”)和Corteva,Inc.(“Corteva”)(与公司有关)的协议和事项相关的净收益4200万美元。
2022年,除上文讨论的TDCC金额外,杂项收入(费用)净额包括与杜邦和Corteva签订的协议相关的400万美元净收益,作为分离和分配(与公司相关)的一部分。
利息支出与债务贴现摊销
2023年债务贴现的利息支出和摊销为7.46亿美元,而2022年为6.62亿美元。利息支出增加的主要原因是2022年第四季度发行的15亿美元优先无担保票据以及2023年美国以外的当地国家借款。有关债务融资活动的更多信息,请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的流动性和资本资源,以及合并财务报表附注13。
所得税拨备
公司的实际税率根据收入来源、相对于税收属性的收入水平和股本收益水平等因素而浮动,因为公司的权益法投资的大部分收益是在合资企业水平上征税的。影响本公司整体税率的基本因素摘要载于综合财务报表附注6。
该公司报告2023年的税收抵免为400万美元,实际税率为负0.6%,而2022年的税收拨备为14.5亿美元,实际税率为23.8%。所得税抵免及2023年实际税率较2022年下降,主要是由于税前收入减少、盈利地域组合改变、位于外国司法管辖区的资产的课税基础增加,但被不同司法管辖区不确定税务状况的变化部分抵销。
该公司继续监测和评估与经济合作与发展组织(OECD)支柱制定的全球反基地侵蚀提案(GLOBE)有关的立法进展
两个框架。该公司运营所在的几个国家已将这些规则纳入其立法,其他几个国家预计将在未来实施。随着进一步指导的发布,公司将继续评估影响。
可归因于非控股权益的净收入
2023年,可归因于非控股权益的净收入为7100万美元,而2022年为5800万美元。更多信息见合并财务报表附注17和22。
普通股股东可用净收入(S)
陶氏化学公司。
2023年,陶氏化学普通股股东的净收入为5.89亿美元,而2022年为45.82亿美元。陶氏化学公司2023年每股收益为0.82美元,而2022年每股收益为6.28美元。有关陶氏化学S每股收益计算的详细信息,请参阅合并财务报表附注7。
TDCC
2023年,TDCC普通股股东可获得的净收入为5.56亿美元,而2022年为45.83亿美元。TDCC的普通股由陶氏化学公司独资拥有。
细分结果
该公司通过六个全球业务开展其全球业务,这些业务分为以下经营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含营业部门的总额和公司的总额之间的对账。本公司在确定其应报告的部门时,没有汇总任何经营部门。该公司报告以下地区的地理信息:美国和加拿大、EMEAI、亚太地区和拉丁美洲。本公司以市场价将乙烯转让给其下游衍生业务。有关公司分部的进一步讨论,请参阅第一部分,项目1.业务。
本公司就分部报告而言的损益计量为营业息税前利润,因为这是本公司首席营运决策者(“CODM”)评估业绩及分配资源的方式。公司将营业息税前利润定义为利息前收益(即“所得税前收入”),不包括重大项目的影响。按业务分类的经营息税前利润包括与业务有关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。关于这些措施的对账,见合并财务报表附注24。
关于截至2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度的分部业绩比较,请参阅第二部分,第7项.管理层对公司截至2022年12月31日的财务状况和经营业绩的讨论和分析,该公司于2023年2月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告。
包装与特种塑料
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包装与特种塑料 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
净销售额 | $ | 23,149 | | $ | 29,260 | | |
经营息税前利润 | $ | 2,700 | | $ | 4,110 | | |
股权收益 | $ | 130 | | $ | 359 | | |
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包装与特种塑料 | | | |
较上一年的百分比变化 | 2023 | 2022 | |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | | |
当地价格和产品组合 | (16) | % | 7 | % | |
货币 | — | | (3) | | |
卷 | (5) | | — | | |
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总计 | (21) | % | 4 | % | |
2023年对2022年
2023年包装和特种塑料净销售额为231.49亿美元,较2022年的292.60亿美元净销售额下降21%,当地价格下降16%,销量下降5%,汇率持平。在所有地理区域,包装和特种塑料的本地价格下降,主要是由于不利的行业供需动态导致聚乙烯价格下降。在所有地理区域,碳氢化合物和能源的当地价格下降,因为副产品的价格通常与布伦特原油价格相关,与2022年相比平均下降17%。包装和特种塑料的销量持平,拉丁美洲的增长被所有其他地理区域的下降所抵消。碳氢化合物和能源的销量下降,主要是在EMEAI以及美国和加拿大,这是由于烯烃和芳烃的销售下降。
2023年的经营EBIT为27亿元,较2022年的经营EBIT 41. 1亿元减少14. 1亿元。经营息税前利润下降主要是由于销售价格下降,但部分被原材料、能源和原料成本下降以及结构性成本改善的影响所抵消。
工业中间体和基础设施
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工业中间体和基础设施 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
净销售额 | $ | 12,538 | | $ | 16,606 | | |
经营息税前利润 | $ | 124 | | $ | 1,418 | | |
股权损失 | $ | (276) | | $ | (91) | | |
| | | | | | | | | |
工业中间体和基础设施 | | | |
较上一年的百分比变化 | 2023 | 2022 | |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | | |
当地价格和产品组合 | (14) | % | 11 | % | |
货币 | (1) | | (5) | | |
卷 | (9) | | (7) | | |
| | | |
总计 | (24) | % | (1) | % | |
2023年对2022年
2023年工业中间体和基础设施的净销售额为125.38亿美元,比2022年的166.06亿美元下降了24%,当地价格下降了14%,销量下降了9%,不利的汇率影响为1%。在不利的供需动态的推动下,当地价格在企业和所有地理区域都有所下降。工业解决方案的销量在所有地理区域都有所下降,这主要是由于工业、涂料和农业应用以及路易斯安那州普莱克明市的路易斯安那州运营乙二醇2部门的一次重大计划外活动。所有地区的聚氨酯和建筑化学品的销量都有所下降,这主要是由于需求下降,特别是在耐用消费品以及建筑和建筑应用方面。在亚太地区和EMEAI的推动下,汇率对这两项业务的销售额产生了不利影响。
2023年营业息税前利润为1.24亿美元,较2022年14.18亿美元的营业息税前利润下降12.94亿美元。营业息税前利润下降主要是由于全球需求下降以及Sadara和Equate合资企业的股本收益下降导致销售价格和销量下降,这部分被结构性成本改善的影响所抵消。
高性能材料和涂料
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高性能材料与涂料 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
净销售额 | $ | 8,497 | | $ | 10,764 | | |
经营息税前利润 | $ | 219 | | $ | 1,328 | | |
股权收益 | $ | 20 | | $ | 10 | | |
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高性能材料与涂料 | | | |
较上一年的百分比变化 | 2023 | 2022 | |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | | |
当地价格和产品组合 | (15) | % | 21 | % | |
货币 | (1) | | (4) | | |
卷 | (5) | | (6) | | |
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总计 | (21) | % | 11 | % | |
2023年对2022年
2023年,性能材料和涂料的净销售额为84.97亿美元,比2022年107.64亿美元的净销售额下降了21%,当地价格下降了15%,销量下降了5%,不利的汇率影响为1%。当地价格在两个行业和所有地理区域都有所下降。消费者解决方案本地价格下降的主要原因是上游硅氧烷的供需动态不利。当地涂料和性能单体价格下降,主要是丙烯酸单体和建筑涂料,原因是原材料价格下降和不利的供需动态。除亚太地区外,所有地区的消费解决方案的销量都有所下降,这是由于上游硅氧烷、工业和化学加工以及个人护理应用的需求下降,部分抵消了建筑和建筑应用需求的增加。涂料和高性能单体在所有地理区域的销量都有所下降,这是由于住宅建筑应用的需求下降所致。不利的汇率影响是由亚太地区推动的。
2023年营业息税前利润为2.19亿美元,比2022年13.28亿美元的营业息税前利润下降了11.9亿美元。营业息税前利润下降的主要原因是两项业务的销售价格下降和需求下降,但这些下降被原材料成本下降和结构性成本改善的影响部分抵消。
公司
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公司 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
净销售额 | $ | 438 | | $ | 272 | | |
经营息税前利润 | $ | (265) | | $ | (266) | | |
权益收益(亏损) | $ | 7 | | $ | (10) | | |
2023年对2022年
公司的净销售额主要与公司的保险业务有关,2023年净销售额为4.38亿美元,高于2022年的2.72亿美元。
2023年营业息税前利润亏损2.65亿美元,而2022年亏损2.66亿美元。保险业务和股本收益的改善被环境成本的增加所抵消。
展望
运营细分市场和终端市场预期
2024年,预计陶氏化学将在驾驭动态市场状况的同时,坚持其对财务和运营纪律的承诺。虽然该公司预计第一季度工业和耐用品需求将继续疲软,但建筑、汽车和消费电子产品等领域的早期积极信号令人鼓舞。公司强大的资产负债表和现金产生提供了灵活性,以涵盖公司在整个经济周期中取得进展并推进其脱碳、增长和转变废物战略时的所有资本分配优先事项。具有成本优势的足迹、在有吸引力的终端市场上的领先地位以及战略增长投资使公司能够很好地创造长期价值。
在包装和特种塑料领域,宏观经济状况的适度改善预计将支持需求增长,特别是在更高价值的功能聚合物和柔性食品和特种包装方面。随着行业运营率的复苏,预计今年下半年的综合利润率将有所改善。该公司的原料灵活性和有利的地区足迹将继续很好地定位该部门,以驾驭全年的市场动态。在该地区的存在和卓越的衍生产品灵活性将使该部门继续优化价格和销量组合。
在工业中间体和基础设施方面,环氧丙烷、多元醇、异氰酸酯、建筑化学品和衍生品的市场基本面预计仍将承压,这主要是受最近行业产能增加的推动。预计食品和药品终端市场的需求具有弹性,该公司将受益于其多年增长项目,该项目将扩大其Map Ta Phut工厂的丙二醇产量,预计将于2024年上线。此外,陶氏化学位于路易斯安那州普莱克明市的路易斯安那州运营部门的乙二醇2单元预计将于2024年第二季度恢复运营。最近和即将完成的专胺和烷氧基化能力投资预计将满足家庭护理、制药和能源过渡方面的弹性消费者需求。虽然预计销售额将相对持平,但该公司将专注于在关键市场实现销量增长。
在高性能材料和涂料方面,高性能有机硅产品处于有利地位,能够在关键市场实现销量增长。在行业供需动态适度改善的推动下,原料和中间体的销量预计会增长,价格也会小幅上涨。建筑和工业涂料的需求和当地价格面临不确定性,因为它们与建筑和建筑市场以及利率之间存在相关性。
影响运营部门盈利能力的其他因素包括,与2023年相比,计划中的维护周转支出预计将增加约2亿美元。
预计现金使用情况
可能影响2024年合并现金流量表的项目包括:
•养老金计划的现金缴款预计约为1.5亿美元。
•资本支出预计约为30亿美元。
•股权公司的现金股息预计约为2亿美元。
•与公司2023年重组计划相关的现金流出,包括重组实施成本,预计约为4亿美元。
流动资金和资本资源
截至2023年12月31日,公司的现金及现金等价物为29.87亿美元,截至2022年12月31日的现金及现金等价物为38.86亿美元,其中截至2023年12月31日的19.84亿美元和2022年12月31日的17.89亿美元由包括美国领土在内的外国子公司持有。对于其每一家外国子公司,该公司就打算用于永久再投资的收益金额进行断言,余额可汇回美国。
外国子公司为永久再投资而持有的现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。陶氏化学有能力将更多资金汇回美国,这可能导致调整外国预扣税、外国和/或美国州所得税的纳税义务以及外汇变动的影响。2023年12月31日,管理层认为美国有足够的流动性。该公司已经并预计将继续从其非美国子公司汇回某些不需要为当地业务提供资金的资金;然而,这些特定的汇回活动并没有也预计不会给公司带来重大的递增税负。
关于截至2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度的现金流量比较,请参阅第二部分第7项管理层对公司截至2022年12月31日的财务状况和经营成果的讨论和分析,该报告于2023年2月1日提交给美国证券交易委员会。
下表汇总了综合现金流量表中反映的公司经营、投资和融资活动的现金流量:
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现金流摘要 | 陶氏化学公司。 | TDCC | |
以百万计 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
现金由(用于): | | | | | | |
业务活动--持续业务 | $ | 5,164 | | $ | 7,486 | | | $ | 5,109 | | $ | 7,519 | | |
业务活动--非连续性业务 | 32 | | (11) | | | — | | — | | |
经营活动 | $ | 5,196 | | $ | 7,475 | | | $ | 5,109 | | $ | 7,519 | | |
投资活动 | $ | (2,928) | | $ | (2,970) | | | $ | (2,928) | | $ | (2,970) | | |
融资活动 | $ | (3,115) | | $ | (3,361) | | | $ | (3,028) | | $ | (3,405) | | |
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经营活动的现金流
2023年持续经营的经营活动提供的现金主要来自公司的现金收益、股权方法投资的股息和营运资本提供的现金,这些现金被基于业绩的薪酬支付、与2023年重组计划相关的遣散费和养老金缴费部分抵消。2022年持续经营的经营活动提供的现金主要来自公司的现金收益、权益方法投资的股息和营运资本提供的现金,这些现金被基于业绩的薪酬支付和养老金缴款部分抵消。
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截至12月31日的净营运资金和流动比率 | 陶氏化学公司。 | TDCC |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
流动资产 | $ | 17,614 | | $ | 20,477 | | $ | 17,676 | | $ | 20,511 | |
流动负债 | 9,957 | | 11,331 | | 9,849 | | 11,247 | |
净营运资本 | $ | 7,657 | | $ | 9,146 | | $ | 7,827 | | $ | 9,264 | |
电流比 | 1.77:1 | 1.81:1 | 1.79:1 | 1.82:1 |
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营运资本指标 | | 截至12个月 |
| | | | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
应收贸易账款中未付销售天数 | | | | | 42 | | 40 | |
库存中的销售天数 | | | | | 60 | | 54 | |
应付款未付天数 | | | | | 64 | | 60 | |
用于非持续经营的经营活动的现金反映了某些协议的现金支付和收据,以及与公司从DowDuPont Inc.分离有关的事项。
投资活动产生的现金流
2023年和2022年用于投资活动的现金主要用于资本支出和投资购买,销售收益和投资到期日部分抵消了这一支出。
该公司的资本支出在2023年为23.56亿美元,2022年为18.23亿美元。由于公司继续加大对其高回报、低风险和快速回报的增量增长项目的投资,2023年的资本支出较高。该公司预计2024年的资本支出约为30亿美元,其中包括公司萨斯喀彻温堡Path2Zero项目的建设。该公司预计,到2029年,这一关键增长项目的资本支出将平均每年10亿美元。在该项目的第一阶段,预计到2027年,整个企业的资本支出将超过折旧和摊销。
近年来的资本支出包括用陶氏公司专有的流态化催化脱氢(“FCDh”)技术对公司路易斯安那州的一个蒸汽裂解装置进行改造,以生产专用丙烯,并在路易斯安那州普莱克明市增加了一个新的特种烷氧基化反应器,这两个项目都于2022年完工;在得克萨斯州自由港增加了一个集成的亚甲基二苯基二异氰酸酯(“MDI”)蒸馏和预聚体设施,该设施于2023年完工;以及在美国墨西哥湾沿岸建设一个世界规模的聚乙烯装置。
融资活动产生的现金流
2023年用于筹资活动的现金主要用于与债务有关的活动。此外,陶氏化学还计入了支付给股东的股息和购买库存股的现金流出。TDCC包括支付给陶氏化学公司的股息的现金流出。2022年用于融资活动的现金包括长期债务的支付,这被发行长期债务的收益所抵消。此外,陶氏化学还计入了支付给股东的股息和购买库存股的现金流出。TDCC包括支付给陶氏公司的股息的现金流出。有关债务的发行和偿还以及公司的股票回购和股息的更多信息,请参阅综合财务报表的附注13和16。
非公认会计准则现金流量计量
自由现金流
陶氏化学将自由现金流定义为“经营活动提供的现金--持续经营”减去资本支出。根据这一定义,自由现金流代表陶氏化学在投资于其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流与现金余额和其他流动性来源相结合,代表可用于为债务提供资金并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一项完整的财务衡量标准。
营业EBITDA
陶氏化学将营业EBITDA定义为扣除利息、折旧和摊销前的收益(即“所得税前收益”),不包括重大项目的影响。
现金流转换(从运营到运营的现金流量EBITDA)
陶氏化学将现金流转换(从运营到运营EBITDA的现金流)定义为“运营活动和持续运营提供的现金”除以运营EBITDA。管理层认为现金流转换是一项重要的财务指标,因为它有助于公司确定将收益转换为现金流的效率。
这些财务计量不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”),不应被视为GAAP财务业绩计量的替代办法。并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP财务指标,因此,陶氏化学的定义可能与其他公司使用的方法不一致。
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非公认会计准则现金流量计量的对账 | 陶氏化学公司。 | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
经营活动提供的现金--持续经营(GAAP) | $ | 5,164 | | $ | 7,486 | | |
资本支出 | (2,356) | | (1,823) | | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 2,808 | | $ | 5,663 | | |
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现金流量转换的对账(从运营到运营EBITDA的现金流量) | 陶氏化学公司。 | |
以百万计 | 2023 | 2022 | |
净收益(GAAP) | $ | 660 | $ | 4,640 | |
所得税备抵(抵免) | (4) | 1,450 | |
所得税前收入 | $ | 656 | $ | 6,090 | |
非利息收入 | 229 | 173 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 746 | 662 | |
不重要的项目1 | (1,605) | (11) | |
营业息税前利润(非公认会计原则) | $ | 2,778 | $ | 6,590 | |
+折旧和摊销 | 2,611 | 2,758 | |
营业EBITDA(非GAAP) | $ | 5,389 | $ | 9,348 | |
经营活动提供的现金--持续经营(GAAP) | $ | 5,164 | $ | 7,486 | |
运营现金流与净收入之比(GAAP) | 782.4 | % | 161.3 | % | |
现金流量转换(从运营到运营EBITDA的现金流量)(非公认会计准则) | 95.8 | % | 80.1 | % | |
1.截至2023年12月31日的年度,包括与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本、与之前减值的股权投资相关的某些损益、与遗留农产品地下水污染问题相关的损失、与Nova Chemals Corporation的法律事务相关的收益、与阿根廷比索贬值有关的外币损失和库存估值影响、与为美国和加拿大的某些公司养老金计划购买非参与集团年金合同有关的非现金结算费用,以及与从道杜邦分离出来相关的活动。截至2022年12月31日的年度包括与实施公司数字加速计划和2020年重组计划相关的成本、因俄罗斯和乌克兰冲突而产生的资产相关费用、与Nova Chemals Corporation的法律事务相关的收益、与陶氏有机硅隆胸债务调整相关的收益、提前清偿债务的亏损以及与与陶氏杜邦分离相关的活动。更多信息见合并财务报表附注24。
流动性与财务灵活性
公司增加流动资金的主要来源是经营活动的现金流。运营产生的现金和公司进入资本市场的能力预计将满足公司在营运资本、资本支出、债务到期日、养老金计划缴款、向股东分配红利、股票回购和其他需求方面的现金需求。除了来自经营活动的现金外,公司目前的流动资金来源还包括TDCC的美国和欧洲市场商业票据计划、已承诺和未承诺的信贷安排、已承诺和未承诺的应收账款计划、中期票据计划、美国零售票据计划(InterNotes®“)和其他债务市场。
本公司继续保持强劲的财务状况,其所有承诺的信贷安排在2023年12月31日仍未动用并完全可用。截至2023年12月31日,现金以及承诺和可用的流动性形式为128亿美元,比2022年12月31日减少了9亿美元。该公司在2027年之前也没有实质性的长期债务到期。有关流动资金来源的更多细节如下:
商业票据
TDCC根据其美国和欧洲市场商业票据计划发行本票。截至2023年12月31日,TDCC没有未偿还的商业票据(截至2022年12月31日为2.99亿美元)。TDCC保持以具有竞争力的价格进入商业票据市场。在此期间,TDCC商业票据计划下的未偿还金额可能多于或低于期末报告的金额。2023年12月31日之后,TDCC发行了约000万美元的商业票据。
承诺信贷安排
本公司也有能力通过TDCC承诺和可用的信贷安排获得流动资金。截至2023年12月31日,TDCC已承诺和可用的信贷安排总额为84亿美元。有关已承诺和可用的信贷安排的更多信息,请参阅综合财务报表附注13。
未承诺信贷安排
本公司已订立各种未承诺的双边信贷安排,作为流动资金过剩的潜在来源。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般用途。截至2023年12月31日,公司没有未偿还的提款。
应收账款便利
除了上述承诺的信贷安排外,该公司还在美国维持一项承诺的应收账款安排,可随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达9亿美元。该公司还在欧洲维持着承诺的应收账款安排,在那里可以随时出售符合条件的贸易应收账款,最高可达5亿欧元。这些承诺贷款项下的应收账款销售在2023年并不重要。截至2023年12月31日,约有500万美元的应收账款未汇出。此外,该公司在美国有一项未承诺的应收账款安排,提供额外的流动资金。这一贷款项下的应收账款销售在2023年并不重要。更多信息见合并财务报表附注12.
信用证的及早结算
公司不定期地利用信用证贴现计划来管理和加快某些地区的信用证结算。这些信用证与应收账款相关,一旦出售,本公司对转让的信用证或应收账款不保留任何权益。
应收账款贴现工具
该公司可以使用应收账款贴现设施,在该设施下,应收账款以有限的追索权转让。一旦转让的应收账款售出,本公司不保留任何权益。该公司维护这些设施,并参与某些客户的供应链融资和其他提前付款计划,作为营运资金的常规来源。
信用证
TDCC使用信用证来支持在正常业务过程中作出的承诺。虽然信用证的条款和金额发生变化,但TDCC在任何给定时间通常都有大约6亿美元的未偿还信用证。
公司所有的人寿保险
该公司在公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单中有投资,这些投资在每个资产负债表日期以现金退回价值记录。该公司有能力将其在COLI保单上的投资货币化,作为额外的流动性来源。截至2023年12月31日,本公司已将其现有Coli保单的退保额中的9700万美元货币化。更多信息见合并财务报表附注5。
货架登记-美国
2022年6月13日,陶氏化学和TDCC向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明。货架表明,陶氏化学公司可以提供普通股、优先股、存托股份、债务证券、担保、购买普通股、优先股和债务证券的认股权证,以及股票购买合同和股票购买单位,任何此类发行的定价和可获得性取决于市场状况。货架还表明,TDCC可以提供债务证券、担保和认股权证来购买债务证券,任何此类发行的定价和可用性取决于市场状况。2022年,TDCC根据这一搁置登记提交了招股说明书补编,以登记数额不详的证券,以供在InterNote下发行®。此外,2022年,TDCC根据这一搁置登记提交了招股说明书补充材料,以登记数额不详的证券,以便根据中期票据计划发行。
债务
由于公司继续保持其强劲的资产负债表和财务灵活性,管理层将重点放在净债务(一种非公认会计准则财务指标)上,因为公司认为这是目前其财务杠杆的最佳代表。如下表所示,净债务等于总债务减去“现金及现金等价物”和“有价证券”。
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截至12月31日的总债务 | 陶氏化学公司。 | TDCC |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
应付票据 | $ | 62 | $ | 362 | $ | 62 | $ | 362 |
一年内到期的长期债务 | 117 | 362 | 117 | 362 |
长期债务 | 14,907 | 14,698 | 14,907 | 14,698 |
总债务 | $ | 15,086 | $ | 15,422 | $ | 15,086 | $ | 15,422 |
现金和现金等价物 | 2,987 | 3,886 | 2,987 | 3,886 |
有价证券1 | 1,300 | 939 | 1,300 | 939 |
净债务(非公认会计准则) | $ | 10,799 | $ | 10,597 | $ | 10,799 | $ | 10,597 |
总股本 | $ | 19,108 | $ | 21,247 | $ | 19,406 | $ | 21,489 |
总债务占总资本的百分比 | 44.1 | % | 42.1 | % | 43.7 | % | 41.8 | % |
净债务占总资本的百分比(非公认会计准则) | 36.1 | % | 33.3 | % | 35.8 | % | 33.0 | % |
1.计入综合资产负债表中的“其他流动资产”。
2023年第四季度,公司赎回了本金总额2,300万美元、本金总额为2.100的2030年11月到期的债券、本金总额1,400万美元、本金总额为4.625的2044年10月到期的债券、本金总额为4.375的2042年11月到期的债券。
2023年,公司发行了本金总额为8000万美元的InterNote®。此外,该公司在到期时偿还了2.5亿美元的长期债务。
本公司可于任何时间在公开市场或私下协商的交易中回购若干债务证券,但须遵守:发行任何该等债务证券的适用条款、本公司的若干内部批准,以及可能进行任何该等潜在交易的相关司法管辖区的适用法律及法规。
TDCC的公共债务工具和主要的私人信贷协议,除其他规定外,还包括某些习惯性限制性契约和违约条款。TDCC关于其财务状况最重要的债务契约是有义务在任何时候将其综合负债与综合资本的比率维持在不超过0.70至1.00的水平。根据五年期竞争性垫款和循环信贷安排协议(“循环信贷协议”),未偿还贷款总额等于或超过5亿美元。于2023年12月31日,TDCC的综合负债比率定义为循环信贷协议的0.41%至1.00。管理层认为,截至2023年12月31日,TDCC遵守了所有契约和违约条款。关于TDCC的债务契约和违约条款的信息,见附注13。2023年与TDCC的未偿还长期债务和初级私人信贷协议相关的债务契约和违约条款没有实质性变化。
在就循环信贷协议项下的未偿还或已承担债务发出任何担保的同时,陶氏公司有责任与TDCC及受托人订立一份补充契据,以管限TDCC于二零零八年发行的若干票据。根据该补充契约,陶氏公司将担保所有未偿还债务证券和该现有基础契约项下到期的所有金额,并将受制于现有基础契约项下的某些契约和违约事件。
此外,循环信贷协议包括违约事件,如果陶氏化学公司因借入的资金产生或担保第三方债务超过2.5亿美元,或从事任何实质性活动或直接拥有任何有形资产,则将触发违约事件,但均受某些条件和例外情况的限制。陶氏化学公司可根据其选择,在导致违约事件的一个或多个事件发生后30天内向管理代理人提供无条件和不可撤销的担保,从而治愈违约事件。
在本年度报告以Form 10-K格式提交时,尚未发生或触发任何此类事件。有关TDCC应付票据和长期债务活动的信息以及TDCC的债务契约和违约条款的信息,见合并财务报表附注13。
在考虑到目前的经济环境的同时,管理层预计公司将继续拥有足够的流动资金和财务灵活性来履行其所有业务义务。
信用评级
TDCC于2024年1月31日的信用评级如下:
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信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
惠誉评级 | BBB+ | F1 | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | Baa1 | P-2 | 稳定 |
标准普尔 | BBB | A-2 | 稳定 |
2023年6月15日,惠誉评级肯定了TDCC的BBB+长期信用评级,并宣布将短期信用评级从F2上调至F1,并将长期前景从正面调整为稳定。2023年8月22日,标准普尔确认TDCC的BBB和A-2评级,并将其展望从正面修正为稳定。2023年之后,2024年1月19日,穆迪投资者服务公司确认了TDCC的Baa1和P-2评级,并确认了其展望为稳定。这些信贷机构的决定是作为其年度审查过程的一部分做出的,反映了公司的支持性财务政策和强劲的经营业绩。
分红
陶氏化学公司。
陶氏化学已按季度派发股息,并预计将继续派发股息,但需经董事会批准。董事会宣布的股息与公司在2018年宣布的战略一致,即在整个经济周期内,通过股息和约65%的股东总薪酬(包括股票回购)向股东返还约45%的营业净收入。该公司将营业净收入定义为“可供陶氏公司普通股股东使用的净收入”,不包括重大项目的影响。下表提供了宣布和支付给普通股股东的股息信息:
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截至12月31日止年度已支付的股息 | 2023 | 2022 | |
以百万美元计,每股金额除外 |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | |
支付给普通股股东的股息 | $ | 1,972 | | $ | 2,006 | | |
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陶氏化学宣布并支付现金股息 |
申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额(每股) |
2023年2月9日 | 2023年2月28日 | 2023年3月10日 | $ | 0.70 | |
2023年4月13日 | 2023年5月31日 | 2023年6月9日 | $ | 0.70 | |
2023年8月9日 | 2023年8月31日 | 2023年9月8日 | $ | 0.70 | |
2023年10月12日 | 2023年11月30日 | 2023年12月8日 | $ | 0.70 | |
TDCC
台积电已承诺为陶氏化学公司S支付给普通股股东的股息和董事会不时批准的股份回购提供资金,以及某些治理费用。资金是通过公司间贷款完成的。TDCC董事会审查并决定向陶氏化学公司分配股息,以了结公司间贷款。在截至2023年12月31日的一年中,TDCC宣布并向陶氏化学公司支付了25.1亿美元的股息(截至2022年12月31日的年度为43.75亿美元)。截至2023年12月31日,TDCC与陶氏化学的公司间贷款余额微不足道。更多信息见合并财务报表附注23。
股份回购计划
2022年4月13日,董事会批准了一项股份回购计划,授权最多30亿美元用于回购公司普通股,无到期日。该公司在2023年回购了6.25亿美元的普通股。截至2023年12月31日,股票回购计划授权中约有14.25亿美元可供回购。正如之前宣布的那样,该公司打算回购股票,以弥补本周期内的稀释。该公司可能会根据宏观经济状况、自由现金流产生和道指股价等一系列因素,不时扩大其股票回购范围,使其超越稀释。任何股票回购,加上公司的分红,都是为了实施长期战略,即在整个经济周期内将股东薪酬目标定为大约65%。
养老金计划
该公司在美国和其他一些国家和地区都有基金和非基金的固定收益养老金计划。2021年3月4日,该公司宣布改变其符合美国税务条件和不符合条件的养老金计划(统称为“美国计划”)的设计,并自2023年12月31日起冻结用于计算参加美国计划的员工的养老金福利的应计养恤金补偿和计入贷记的服务金额。近年来,该公司大幅增加了对其美国计划的资金,同时采用了某些养老金去风险策略。因此,在2023年第四季度,本公司在美国和加拿大的养老金计划购买或转换为非参加团体年金合同,不可撤销地将某些参与者的16.81亿美元的福利义务和16.17亿美元的相关计划资产转移到保险公司,不需要本公司额外的现金资金,也不影响参与者的养老金福利。这些交易导致2023年非现金税前结算费用为6.42亿美元,这与加速确认计划累积精算损失的一部分有关。
本公司对其养老金计划的资助政策是,当养老金法律和/或经济需要或鼓励资助时,向资助计划捐款。2023年和2022年,该公司分别为其养老金计划贡献了1.42亿美元和2.35亿美元,包括为其资金不足的养老金计划的福利支付提供资金。此外,在2023年第二季度,该公司收到了大约9000万美元的养老金资产返还,用于其在欧洲的一项计划的部分超额资金,这部分资金被列入合并现金流量表中的“其他资产和负债净额”。该公司预计在2024年为其养老金计划贡献约1.5亿美元。有关公司养老金计划的更多信息,请参见合并财务报表附注18。
重组
与2023年重组计划相关的行动预计将导致1.22亿美元的额外现金支出,主要是到2024年,主要包括遣散费和相关福利成本。重组实施和效率成本,主要是与资产行动相关的退役和拆除活动,以及与公司生产力和效率行动相关的成本,预计将导致大约2.85亿美元的额外现金支出,主要是到2024年底。2023年,重组实施和效率成本总计2.43亿美元。
该公司预计未来将产生与其重组活动相关的额外成本,这些成本将被确认为已发生的。该公司还预计将产生与员工相关的额外成本,包括与其其他优化活动相关的非自愿离职福利。目前还无法合理地估计这些成本。有关公司重组活动的更多信息,请参阅合并财务报表附注4。
合同义务
下表汇总了公司截至2023年12月31日的合同义务、商业承诺和预期的利息现金需求。与这些债务相关的其他信息可在综合财务报表附注13、14、15和18中找到。
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截至2023年12月31日的合同义务 | 应付款日期为 | |
以百万计 | 2024 | 2025-2026 | 2027-2028 | 2029年及以后 | 总计 |
陶氏化学公司。 | | | | | |
长期债务债务1 | $ | 115 | | $ | 563 | | $ | 1,944 | | $ | 12,660 | | $ | 15,282 | |
预期利息现金需求2 | 714 | | 1,354 | | 1,303 | | 8,098 | | 11,469 | |
退休金和其他退休后福利 | 215 | | 429 | | 434 | | 3,562 | | 4,640 | |
经营租约3 | 378 | | 512 | | 309 | | 421 | | 1,620 | |
购买义务4 | 3,697 | | 3,107 | | 2,134 | | 3,119 | | 12,057 | |
其他非流动债务 5 | — | | 860 | | 602 | | 1,496 | | 2,958 | |
总计 | $ | 5,119 | | $ | 6,825 | | $ | 6,726 | | $ | 29,356 | | $ | 48,026 | |
TDCC | | | | | |
长期债务债务1 | $ | 115 | | $ | 563 | | $ | 1,944 | | $ | 12,660 | | $ | 15,282 | |
预期利息现金需求2 | 714 | | 1,354 | | 1,303 | | 8,098 | | 11,469 | |
退休金和其他退休后福利 | 215 | | 429 | | 434 | | 3,562 | | 4,640 | |
经营租约3 | 378 | | 512 | | 309 | | 421 | | 1,620 | |
购买义务4 | 3,697 | | 3,107 | | 2,134 | | 3,119 | | 12,057 | |
其他非流动债务 5 | — | | 757 | | 602 | | 1,457 | | 2,816 | |
总计 | $ | 5,119 | | $ | 6,722 | | $ | 6,726 | | $ | 29,317 | | $ | 47,884 | |
1.不包括未摊销债务折扣和发行成本2.58亿美元。包括融资租赁债务8.73亿美元。
2.长期债务利息的现金需求是使用2023年12月31日的现行利率计算的,包括1000万美元的各种浮动利率票据。
3.包括估算利息2.59亿美元。
4.包括通过公司内部调查获得的超过100万美元的未完成采购订单和其他承诺。
5.包括与石棉诉讼、环境补救、法律事务和其他非流动负债有关的负债。除此之外,Dow Inc.包括与杜邦和Corteva的非流动义务相关的负债。下表不包括不确定税务状况,原因是与相关税务机关有效结算税务状况的时间存在不确定性,以及递延税项负债,原因是确定该等负债是否会产生现金影响并不实际。该表亦不包括递延收入,因为其并非合约付款责任所产生的未来现金需求。
本公司预期透过其正常流动资金来源履行其合约责任,并相信其拥有财务资源履行该等合约责任。
表外安排
资产负债表外安排是本公司与非合并实体之间有关交易、协议或其他合同安排的义务。本公司于合营企业持有按权益会计法入账之可变权益。本公司并非该等合营企业之主要受益人,因此毋须将该等实体综合入账(见综合财务报表附注22)。此外,有关金融资产转让的资料,请参阅综合财务报表附注12。
在日常业务过程中,当本公司在发生特定触发事件时承担担保他人履约的义务时,与客户的关系、承诺的应收账款信贷和非合并联属公司的关系产生担保。有关担保的其他资料载于综合财务报表附注14“担保”一节。
公允价值计量
有关养恤金和其他退休后福利计划资产公允价值计量的信息,见合并财务报表附注18;有关非临时性减值的信息,见附注20;有关公允价值计量的其他信息,见附注21。
其他事项
最近的会计准则
关于最近会计准则的摘要,见合并财务报表附注2。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。综合财务报表附注1描述了编制综合财务报表所使用的重要会计政策和方法。以下是受判断、假设和估计影响的公司会计政策:
联合碳化物公司与石棉有关的事项
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对前联合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼的责任。每年,Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)都会根据历史上的石棉索赔、解决方案以及与石棉相关的防御和处理成本,对联合碳化物公司进行审查,直至2049年年底。联合碳化物公司将当前的石棉索赔和解决活动,包括与石棉相关的辩护和处理成本,与每个资产负债表日期的最新安库拉研究结果进行比较,以确定与石棉相关的负债是否继续合适。
更多信息,见第一部分,第3项:法律程序;联合碳化物公司在管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中与石棉有关的事项;以及合并财务报表附注1和14。
环境问题
该公司根据对现行法律和现有技术的评估,确定其设施和以前拥有的设施的环境补救成本。此类评估存在固有的不确定性,主要是由于未知的环境条件、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及新兴的补救技术。随着补救工作的进展或获得更多技术或法律信息,记录的负债将定期进行调整。截至2023年12月31日,本公司已累计承担11.8亿美元的环境补救和恢复费用,其中包括2.41亿美元的超级基金场地补救费用。这是管理层对本公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该金额的大约两倍。关于进一步的讨论,见《管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析》中的环境事项和合并财务报表附注1和14。
退休金和其他退休后福利
合并财务报表中确认的与养恤金和其他退休后福利有关的数额是根据精算估值确定的。这些估值中固有的假设包括计划资产的预期回报率、在2023年12月31日本可以清偿债务的贴现率、未来补偿水平的增长率、死亡率和医疗保健成本趋势率。该等假设每年更新,并于综合财务报表附注18披露。根据美国公认会计原则,与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的,因此会影响未来期间确认的费用和记录的债务。美国养老金计划占公司养老金计划资产的72%,占养老金义务的70%。美国的养老金计划自2023年12月31日起被冻结,因此,参与者将不会因未来的服务和补偿而获得额外的福利。
该公司使用现货汇率法来确定贴现率,该贴现率用于衡量美国和其他选定国家/地区的定期养老金净额和其他退休后福利成本的服务成本和利息成本部分。在即期汇率法下,公司通过将每个选定国家的Willis Towers Watson利率:联系收益率曲线(基于优质公司债券收益率)与服务成本和利息的单独预期现金流组成部分应用于单独的现货利率来计算服务成本和利息成本
成本;所有其他计划(包括通过之前的所有计划)的服务成本和利息成本是根据确定这些计划债务时得出的单一等值贴现率确定的。
以下信息仅与美国计划有关;本公司的非美国计划也采用类似方法。
本公司根据本公司投资委员会批准的战略资产配置和每一资产类别的基本回报基本面,对历史和预期回报进行详细分析,以确定预期的长期资产回报率。本公司在养老基金资产表现方面的历史经验也被考虑在内。每种资产类别的预期收益是根据历史经验证实的预测未来收益得出的。预期的长期回报率是一个假设,而不是某一年的预期收益。用于确定2023年定期养老金净支出的加权平均长期回报率假设为7.46%。用于确定2024年定期养老金净支出的加权平均假设为7.07%。未来的实际养老金支出将取决于未来的投资表现、未来贴现率的变化以及与公司养老金计划参与者人数相关的各种其他因素。
用于衡量美国计划的养老金和其他退休后债务的贴现率是基于衡量日期的高质量公司固定收益投资的收益率。根据Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲线(基于60%至90%的高质量公司债券收益率),公司美国计划的未来预期精算确定现金流单独贴现,以得出该计划截至测量日期的债务。用于衡量养老金义务的加权平均贴现率从2022年12月31日的5.64%降至2023年12月31日的5.30%。
截至2023年12月31日,在预计福利义务的基础上,美国符合税务条件的计划的净资金不足状况为11.92亿美元。与2022年12月31日相比,净资金不足金额增加了6.47亿美元。2023年资金不足净额增加的主要原因是贴现率降低对市场的影响。该公司使用世代死亡率表来确定其养老金和其他退休后义务的期限。
以下讨论与公司的重要养老金计划有关。
该公司根据与市场相关的计划资产估值来确定养老金支出,以减少每年的波动性。这种与市场相关的估值确认了从发生投资收益或亏损之年起的五年内的投资收益或亏损。为此目的,投资收益或损失是指使用计划资产的市场相关价值计算的预期收益与根据计划资产的市场价值计算的实际收益之间的差额。由于计划资产的市场相关价值确认五年期间的收益或损失,因此在记录以前递延的收益或损失时,未来价值将受到影响。在计划的整个生命周期内,收益和损失都得到了确认和摊销。截至2023年12月31日,在计算计划资产的市场相关价值时,仍有26.61亿美元的净亏损有待确认。这些净亏损将导致未来养老金支出的增加,因为它们被确认为与市场相关的资产价值。
因确认以前的损失而导致的与市场有关的资产价值净减少见下表:
| | | | | |
市场相关资产价值因确认前期亏损而净减少 |
以百万计 |
2024 | $ | 697 | |
2025 | 902 | |
2026 | 1,038 | |
2027 | 24 | |
总计 | $ | 2,661 | |
不包括2023年确认的一次性和解费用,公司预计2024年的定期净收益成本(NPBC)将减少约9600万美元。减少的主要原因是养老金冻结
在美国的福利,从2023年12月31日起生效,以及其他降低风险的活动,部分被贴现率下降所抵消。
长期资产回报率假设增加或减少25个基点将使公司2024年的NPBC信贷增加5300万美元。折现率假设提高25个基点将使公司2024年的NPBC信贷增加700万美元。折现率假设降低25个基点将使公司2024年的NPBC信贷减少1600万美元。
所得税
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的暂时性差异而厘定,并采用预期该等差异将转回的年度的现行税率。根据对正面和负面现有证据的评估,公司确认未来的税收优惠,如净营业亏损结转和税收抵免结转,前提是这些好处被认为更有可能实现。
截至2023年12月31日,在计入29.48亿美元的估值津贴后,公司的递延税净资产余额为10.87亿美元。
在评估递延税项资产的变现能力时,本公司按主观性增加的次序依赖于以前结转年度的应纳税所得额、现有应纳税暂时性差异的未来逆转、税务筹划策略以及使用历史和预测未来经营业绩预测的应纳税所得额。
该公司在多个司法管辖区提交纳税申报单,并接受世界各地税务当局的审查。税务机关有能力审查和质疑可能受到不同解释的适用税收法律和法规的事项,因为这些事项涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内或税收属性的可持续性。这种不确定性的最终解决可能会持续数年。当确定不确定的税务状况时,公司会考虑并解释复杂的税收法律法规,以确定是否需要在其财务报表中确认拨备。在确定不确定税收头寸的时间和计量时,需要做出重大判断。公司利用内部和外部专业知识来解释税法,以支持公司的税务立场。本公司确认不确定的所得税状况对财务报表的影响,如果根据技术优势,该状况在审查后更有可能持续存在。截至2023年12月31日,该公司在国内外发行的5.13亿美元和5.61亿美元的利息和罚款的不确定税务头寸。
环境问题
环境政策
陶氏化学致力于世界级的环境、健康和安全(“EH&S”)表现,行业领先的结果证明了这一点,这是对美国化学理事会负责任关怀的长期承诺®计划,实现公司2025年可持续发展目标的坚定承诺,以及陶氏化学实现循环经济和气候保护目标的努力。这些目标和指标为化工行业的可持续性设定了标准,重点是改善公司在当地的企业公民身份和产品管理,并通过积极寻求减少公司对环境影响的方法。
为了履行公司的公开承诺,以及与环境保护和补救相关的严格法律和政府法规,公司的全球业务受到这些法律和法规的约束,公司有明确的政策、要求和管理制度。公司的EH&S管理体系定义了企业执行公司的政策和要求,实现业绩目标、领导期望和公众承诺所需要的“谁、什么、何时和如何”。为了确保有效利用,EMS被整合到全公司的EH&S、运营、质量和人力资源管理系统中。
本公司相信,第三方验证和透明的公开报告是世界级EH&S业绩和建立公众信任的基石。陶氏化学在欧洲、拉丁美洲、亚太地区以及美国和加拿大的许多网站都收到了第三方对该公司遵守责任关怀的验证®以及外部规格,如ISO-14001。该公司继续是负责任关怀的全球拥护者®并致力于扩大责任关怀的应用和影响®通过与供应商、客户和合资伙伴的接触,在世界各地开展业务。
陶氏化学通过废物、水和排放清单系统管理环境数据以供报告。全球所有排放制造厂都在系统中记录其排放量和用水量。这些数据先在设施一级进行审查,然后由全球协调员进行审查,然后为公司环境报告目的进行汇总。
陶氏化学的EH和S政策有助于确保公司实现其年度健康和安全业绩目标,公司寻求通过流程和个人安全项目的实施来不断改进这些目标。随着公司继续实施其2025年可持续发展目标和包括推进循环经济和气候保护在内的渐进的数十年可持续发展目标,这些领域的改善以及环境合规仍然是管理层的首要任务。管理层和董事会的环境、健康、安全和技术委员会每年都会审查进展情况。
有关陶氏化学在环境问题和目标方面的表现的详细信息,可通过该公司的科学与可持续发展网页获得,网址为:Www.dow.com/可持续性。陶氏化学的网站及其内容不被视为通过引用纳入本报告。
化学安全
公众和政界继续关注保护包括化学工业在内的关键基础设施免受安全威胁。破坏、恐怖主义、战争、自然灾害和网络安全事件增加了全球对化学品生产和分销安全保障的担忧。包括该公司和美国化学理事会在内的许多人呼吁制定统一的基于风险和绩效的国家标准,以确保美国化学工业的安全。该公司受美国法规的约束,美国国土安全部颁布的美国海岸警卫队监管设施必须符合已建立的基于风险和基于绩效的标准。该公司还受美国运输安全管理局发布的《铁路运输安全规则》的要求。该公司继续支持统一的基于风险的国家标准,以确保化学工业的安全。
该公司维持一个全面的、多层次的安全计划,重点放在安全、应急计划、准备和响应上。这项计划是为了应对世界和国家的重大事件而启动的,每年都会进行审查。该公司继续改进其安全计划,通过准备应对任何级别的风险并处理内部和外部可识别的风险,强调陶氏化学社区和人民的安全。安全计划包括定期漏洞评估、安全审计、缓解努力和旨在减少漏洞的物理安全升级。公司的安全计划还旨在避免可能对公司的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响的正常业务运营中断。
该公司在美国化学理事会责任关怀的发展和实施中发挥了关键作用®安全守则“(”安全守则“),其中要求对安全的所有方面--包括设施、交通和网络空间--进行评估并消除差距。通过在全球实施《安全守则》,公司永久性地提高了安全水平--不仅是在美国,而且是在世界各地。该公司在世界各地的紧急服务和安全部门雇用了数百名员工和承包商。2019年,公司成立了全球安全运营中心(GSOC),为陶氏资产和人员提供24小时、365天/年的全球风险实时监控。GSOC使用最先进的社交媒体监控、威胁报告和地理围栏功能来分析全球风险并报告这些风险,促进预防道琼斯危机的决策和行动。
通过实施安全守则,包括自愿的安全增强和升级,公司处于有利地位,能够遵守美国化学设施法规和其他法规安全框架。该公司与美国化学理事会一起定期审查和更新安全守则。
该公司继续在整个供应链中就责任关怀开展合作®、供应链设计、应急准备、装运可见性和危险材料运输。该公司与公共和私人实体合作,领导先进的油罐车设计和跟踪跟踪技术的实施。此外,公司的分销风险审查程序解决了整个公司供应链中所有运输方式的潜在威胁。为了减少漏洞,该公司在其运营的所有地区保持符合或超过监管和行业安全标准的安全措施。
公司在化学品安全、应急准备和响应、社区意识和应急响应以及危机管理方面的举措在陶氏全球所有工厂得到一致实施。陶氏的每个工厂都制定了旨在吸引社区利益相关者参与的外展计划,其目标围绕陶氏运营、产品以及保护工人和社区健康与环境的努力。这些计划还教育社区成员应急规划和响应,排放和废物,未来的现场计划,以减少废物和排放,以及过程安全系统。最后,这些外展工作为陶氏工厂领导人提供了一个机会,让他们了解社区利益相关者的期望,并解决有关安全、健康、环境或其他问题的问题和担忧。该公司参与全球化学协会,并作为全球化学品安全和新兴威胁大会的积极成员参加,并在美国化学部门协调委员会担任领导职务。
气候保护
对气候相关风险和机遇的评估仍然是公司脱碳与增长战略(陶氏气候转型计划)、水资源强度目标和重视自然目标发展的催化剂。陶氏以科学为基础的战略包括分阶段脱碳,同时满足对陶氏产品不断增长的需求,并通过持续投资新产品、技术和工艺为低碳未来做出贡献。2020年,陶氏宣布承诺减少其年度范围1和2的净二氧化碳排放量,2到2030年,排放量比2020年的基线增加500万公吨,比2020年减少15%,自2005年以来温室气体排放量减少30%。此外,陶氏还宣布了到2050年实现碳中和的计划(范围1+2+3,由温室气体议定书企业会计和报告标准定义,加上产品效益)。2021年,陶氏概述了其生产流程脱碳的途径(范围1和2 CO2(e)利用分阶段的办法,用效率更高、温室气体排放量更低的资产取代报废能力。陶氏化学打算减少其CO,这反映了陶氏化学在短期内取得有意义进展的重点。2到2025年,与2020年的基准相比,排放量减少约200万公吨,同时增加基本收入,并计划建立世界上第一个净零范围1和2 CO2加拿大阿尔伯塔省的排放综合乙烯裂解装置和衍生物设施,预计到2029年将增加约1,885 KTA的乙烯和聚乙烯产能。陶氏还致力于在公司运营中推进水资源管理,并共同努力加强流域层面的水资源管理。作为这一承诺的一部分,陶氏制定了一个全球目标,即到2025年将六个主要水资源紧张地区的淡水摄入强度降低20%。此外,陶氏还实施了一个强大的流程,以量化对自然更有益的产品和项目的价值,包括基于自然的解决方案。
尽管有这些承诺,但与气候变化相关的风险和不确定性、对气候变化的法律或监管反应以及未能履行气候变化承诺可能会对陶氏的经营业绩、财务状况和/或声誉产生负面影响。与气候相关的风险包括物理风险和过渡风险。
身体风险
与气候相关的物理风险包括更频繁的恶劣天气事件、降水模式的潜在变化、水资源短缺和天气模式的极端多变性,这些风险可能会扰乱公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营。
为了评估实体风险,陶氏与S&P Global Trucost(“Trucost”)合作,根据公司制造业务的地理位置评估公司面临的实体风险。评估的风险包括缺水、洪水、热浪、寒潮、飓风、野火和海平面上升。该分析包括使用政府间气候变化专门委员会代表性浓度路径,以2020年为基准年,以中期(2030年)和长期(2050年)为时间段,对有形风险进行评估。这些路径代表了不同程度的全球大气温室气体浓度(低、中、高),因此对全球温度上升的预期也不同。结果将纳入陶氏对其生产基地的长期评估,这是陶氏资本审批流程的关键投入。
过渡风险
与气候有关的转型风险包括:较低温室气体排放技术的可得性、开发和可负担性,二氧化碳的影响,2e定价,以及与CO相关的公众情绪、法规、税收、公共授权或要求的变化2水或土地使用。
气候相关风险(包括实体及过渡风险)乃根据内部及外部来源(包括企业、业务、职能及地区领导人、专题专家、投资者及其他持份者)的意见进行评估。对气候相关风险和机遇的评估被纳入公司范围内的年度
风险管理流程,称为企业风险管理(“ERM”)。企业风险管理识别本公司的重大或主要风险,并制定行动计划以修改或减轻风险。
每隔几年,陶氏化学还利用强有力的情景分析来评估与气候相关的风险和机会的长期重要性和影响。情景分析被用来挑战一切照旧的假设,并加强公司脱碳和增长战略的弹性。情景用于评估实物风险和过渡风险,在评估新出现的风险的潜力和影响时尤其有用。
脱碳与生长
陶氏的脱碳与增长战略包括采取具体行动,以减轻已确定的与气候相关的物理和转型风险,同时在几个关键领域推进机遇。这些措施包括:
•优化制造设施和工艺以实现可持续发展:陶氏在整个经济周期中每年投资约10亿美元,以分阶段的方式实现资产脱碳,同时提高产能。
•增加购买电力组合中的清洁能源:陶氏继续在各业务部门投资于具有成本效益的清洁能源,包括风能、太阳能、生物质能和水电。
•开发下一代低碳制造技术:陶氏正在投资于长期的、面向未来的制造技术,这些技术对公司制造业的脱碳至关重要。
•建立价值生成的范围3脱碳途径:陶氏约三分之二的排放足迹属于范围3类别,其中一半以上来自作为一家公司购买的原材料、运输和其他服务。该公司连续第二年被CDP评为供应商参与领导者,CDP是一家全球性非营利组织,负责指导全球公司,城市,州和地区的环境披露系统。陶氏通过改进排放核算、提高价值链的透明度以及与主要供应商密切合作以制定和实现减排目标,大大推进了其范围3战略。
•开发低碳产品、技术和服务:陶氏产品对低碳未来至关重要,公司希望世界上最好的品牌能够依靠陶氏帮助他们实现目标,使他们的产品更具可持续性。陶氏正在通过提供促进能源效率、轻量化、燃料转换、循环、提高运营效率、减少资源和减少排放的产品,帮助其客户实现气候目标。
推进水资源管理和复原力
作为世界上最大的材料科学公司之一,陶氏依靠稳定的淡水供应来生产日常生活和人类进步所必需的产品。陶氏致力于利用公司的技术、专业知识和合作伙伴关系,帮助保护和促进再生水的使用,保护流域,创造一个人人都能获得充足清洁水的未来。有效的水资源管理也是公司长期生存所必需的,陶氏的高级管理领导团队负责监督公司的水资源战略。
陶氏的水风险管理方法认识到,每个工厂和每个企业都对水负责,而某些流域需要采取额外措施来应对特定的水压力挑战。陶氏的主要工厂都制定了具体的水资源行动计划,以应对运营风险,因为它们依赖于一个紧张的流域。这些行动计划包括缓解当地水资源短缺或水质问题,并考虑到其他当地用户对淡水的需求。此外,陶氏在2015年确定了六个地点,分别位于德克萨斯州(2个)、阿根廷的巴伊亚布兰卡、荷兰的特尔纽曾、德国的伯伦和西班牙的塔拉戈纳。如果业务位于水资源紧张的流域,存在当地水质问题,当地用户之间存在水资源竞争,或对流域挑战具有一定的当地知识,而这六个地点自那时以来一直是行动的重点。
推进循环经济
陶氏致力于扭转塑料废物的趋势,并通过陶氏的材料科学专业知识及其对循环创新和合作伙伴关系的投资,满足客户对更可持续和循环产品日益增长的需求-从产品生命周期开始的可回收性设计到构建材料生态系统,这将有助于将塑料废物转化为可用于创造新产品的宝贵资源。陶氏正致力于推进其关键材料的循环性,并为此努力实现其
企业的目标是转变废物,这需要转变塑料废物和其他形式的原料,到2030年每年提供300万吨的循环和可再生解决方案。为了实现这一目标,陶氏正在与价值链上的其他利益相关者合作,建立材料生态系统,以收集、再利用或回收塑料废物。这反过来将使陶氏能够将更多的塑料废物返回到循环系统中,并规模化生产循环和低碳排放解决方案。
自2020年以来,陶氏已投资超过2亿美元用于影响基金、回收基础设施、风险投资、研发和关键技术,将废物转化为支持循环经济的解决方案。陶氏正在通过与非政府组织和投资者的全球合作伙伴关系促进塑料的循环经济,如终止塑料废物联盟、回收合作伙伴关系、循环资本、闭环合作伙伴和Lombard Odier全球塑料循环基金。此外,陶氏正在通过最近宣布的几项循环和可再生承购协议和项目,在实现废物转化目标方面取得进展,有助于实现新目标。见第1项。企业了解这些投资、伙伴关系和项目的最新情况。
为了支持价值链合作伙伴和客户,并与之合作,陶氏正在调整其创新和应用开发计划,使其产品从一开始就能满足客户的需求,或实现客户产品和流程的循环。在分子水平上进行循环设计,扩大了在各种应用中回收利用的可能性,并最终减少陶氏客户产品对环境的影响。
陶氏化学在改造废物方面的努力超出了包装范畴。2023年,该公司推出和/或商业化了许多其他循环解决方案,如用于汽车行业的回收聚氨酯解决方案SPECFLEX-C和丙二醇CIR。
开发更安全的材料
该公司如何制造、分销和正确使用和处置其产品,可能会对环境产生重大而有意义的影响。陶氏化学的愿景是,它带入市场的每一种材料对人类和地球来说都是可持续的。陶氏化学正在努力通过其材料科学专业知识和与客户的合作来实现可持续的未来。通过不断创新采购、制造和交付材料解决方案的方式,陶氏化学帮助客户实现目标,创造更美好的明天。陶氏化学通过制造和交付解决方案直接影响更安全的材料,并间接通过来源的化学品产生影响。
陶氏化学致力于向社会展示化学和材料科学的价值,并改善世界在决策中理解和考虑科学的方式,以最大限度地造福于企业、社会和地球。通过陶氏化学的2025年可持续地球安全材料目标,该公司通过创新明天的可持续材料,领导关于产品安全的坦率对话,并致力于促进与价值链合作伙伴、客户和公众进行公开和透明的化学反应,朝着这一愿景取得了进展。
环境修复
关于截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度环境修复相关事项的比较,见第二部分,第7项.公司于2023年2月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中管理层对截至2022年12月31日的财务状况和经营成果的讨论和分析。
该公司根据现行法律和法规要求,应计其设施和以前拥有的设施的补救费用。这种补救措施的性质可以包括土壤和地下水污染的管理。为正确反映环境问题的货币影响而采取的会计政策在合并财务报表附注1中进行了讨论。为评估对财务报表的影响,环境专家审查现有事实,以评估潜在责任的可能性和范围。此类评估存在固有的不确定性,主要是由于未知的环境条件、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及应用补救技术的能力。随着补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息,这些负债会定期进行调整。截至2023年12月31日,该公司与修复陶氏化学现有或以前拥有的场地有关的应计负债为9.39亿美元。截至2022年12月31日,与补救相关的负债为9.48亿美元。
除了陶氏化学目前和以前拥有的场地外,根据联邦全面环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)和同等的州法律(以下统称为“超级基金法”),公司还有责任对公司涉嫌处置或安排处理或处置危险物质的其他危险废物场地进行补救。由于《超级基金法》规定场地的每一方都承担连带责任,本公司已根据每个场地也被指定为潜在责任方(“PRP”)的其他公司的数量、成本在所有PRP中的估计分摊以及每家公司支付其预期份额的财务能力和承诺来评估其潜在责任。截至2023年12月31日,公司修复超级基金场地的剩余负债为2.41亿美元(2022年12月31日为2.44亿美元)。本公司并未将任何与这些场地有关的第三方回收记录为应收账款。
有关环保场地的资料如下:
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环境工地 | 陶氏化学旗下的网站1 | 超级基金管理网站2 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
1月1日的站点数量 | 171 | | 171 | | 130 | | 134 | |
年内新增网站 | 6 | | — | | 4 | | 2 | |
年内关闭的网站 | (23) | | — | | (1) | | (6) | |
截至12月31日的网站数目 | 154 | | 171 | | 133 | | 130 | |
1.陶氏化学拥有的场地是指目前或以前由公司拥有的场地。在美国,补救义务由《资源保护和恢复法》或类似的州法律规定。截至2023年12月31日,其中24个地点(截至2022年12月31日的24个地点)以前由道厄尔·斯伦贝谢公司拥有,该公司之前拥有该公司50%的股份。该公司于1992年出售了其在道威尔·斯伦贝谢的权益。
2.超级基金场地是指超级基金法律规定补救义务的场地,包括不属于公司所有的场地。
下文提供了本公司位于密歇根州米德兰、制造工地和米德兰场外地点(统称“米德兰工地”)以及位于新泽西州伍德里奇的超级基金工地的更多信息,这些工地是本公司潜在环境责任最大的地点。
在米德兰制造厂运营的早期,废物通常在现场处置,导致土壤和地下水污染,根据一系列《资源保护和恢复法》许可和监管协议,这些污染已在现场得到控制和管理.米德兰制造基地的危险废物经营许可证于2003年颁发,并于2015年9月续签和更换,其中还包括本公司进行调查的条款,以确定历史悠久的米德兰制造基地运营造成的场外污染的性质和程度。2010年1月,公司、美国环保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)在征得同意后签署了一项行政命令,要求公司对铁达巴瓦西河、萨吉诺河和萨吉诺湾进行补救调查、可行性研究和补救设计,并支付环保局和根据CERCLA授权的州的监督费用。有关米德兰非现场环境事项的进一步信息,请参阅合并财务报表附注14。
Rohm and Haas是本公司的全资子公司,是位于新泽西州Wood-Ridge、Venton/Velsicol Superfund站点和邻近的Berry‘s Creek研究区(“BCSA”)的PRP(统称为Wood-Ridge站点)。Rohm and Haas是一家拥有和运营汞处理设施的公司的利益继承者,该设施的废水和废物处理导致土壤和邻近溪流沉积物的污染。2018年,由100多名PRP组成的Berry‘s Creek研究区潜在责任党组(“PRP小组”)完成了BCSA的补救调查/可行性研究。在此期间,环保局得出结论,“迭代或自适应的方法”适合清理BCSA。因此,在补救的每个阶段之后都将进行一段时间的监测,以评估其有效性,并确定是否需要开展更多工作。2018年9月,环保局签署了一份决定记录(“Rod 1”),其中描述了环保局清理BCSA计划的初始阶段。Rod-1将修复BCSA污染最严重地区的水道和主要支流。PRP集团已经与EPA签署了协议,以设计选定的补救措施。虽然目前还不确定最终需要什么来补救BCSA,Rohm和Haas在这些费用中所占的份额尚未确定,但临时决定记录中所要求的活动范围大体上是已知的。环保局已经与PRP小组接洽,要求就环保局正在为Berry‘s Creek遗址准备的补救行动同意法令进行讨论。该组织将60%的设计提交给EPA审查,并已确定并与补救行动承包商签订合同,以支持完成95%的设计。分配仍未完成。
截至2023年12月31日,公司累计负债3.19亿美元(2022年12月31日为3.39亿美元),用于米德兰和Wood-Ridge工地的环境修复。2023年,该公司花费了4800万美元(2022年为3700万美元)用于米德兰和Wood-Ridge工地的环境修复。
总体而言,截至2023年12月31日,公司对可能的环境补救和恢复成本的应计负债为11.8亿美元,而截至2022年12月31日的应计负债为11.92亿美元。这是管理层对本公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该金额的大约两倍。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响的可能性微乎其微。
2023年,与环境修复相关的税前收入总额为2.03亿美元,2022年为1.76亿美元。2023年,与运营公司现有的污染减排设施相关的税前收入(不包括内部再收费)总额为7.58亿美元,2022年为7.73亿美元。2023年用于环境保护的资本支出为2.28亿美元,2022年为1.37亿美元。
联合碳化物公司与石棉有关的事项
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品,据称接触到联合碳化物公司厂房内的含石棉产品,以及联合碳化物公司对针对联合碳化物公司前子公司Amchem提起的石棉诉讼负有责任。在许多案件中,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或实际上是由于接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。
关于联合碳化物公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度石棉相关事项的比较,请参见2023年2月1日提交给美国证券交易委员会的联合碳化物公司截至2022年12月31日的财政年度10-K表格中管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析。
下表提供了根据联合碳化物公司及其外部顾问制定的标准,对联合碳化物公司和Amchem公司提出的与石棉有关的未决索赔的信息:
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与石棉有关的索赔活动 | 2023 | 2022 | |
在1月1日未解决的索赔 | 6,873 | | 8,747 | | |
提出的索赔 | 4,199 | | 4,664 | | |
已解决、驳回或以其他方式解决的索赔 | (4,705) | | (6,538) | | |
截至12月31日未解决的索赔 | 6,367 | | 6,873 | | |
对联合碳化物和Amchem提出索赔的索赔人 | (1,236) | | (1,530) | | |
截至12月31日的个别申索人 | 5,131 | | 5,343 | | |
原告律师经常在个人诉讼中或代表许多索赔人起诉许多被告。因此,所指控的损害没有明确确定为联合碳化物公司、Amchem或任何其他特定被告,即使声称是关于特定疾病或伤害的具体损害。出于这些原因,并根据联合碳化物公司的诉讼和和解经验,联合碳化物公司不认为对联合碳化物公司和Amchem公司提出的损害赔偿是确定任何潜在的与石棉有关的赔偿责任的有意义的因素。
更多信息见合并财务报表附注14第一部分,项目3.联合碳化物公司的法律诉讼和与石棉有关的事项。
由于汇率、利率、商品价格和其他市场因素如股票价格的变化,公司的业务运营产生了市场风险敞口。为了有效地管理此类风险,本公司根据既定的指导方针和政策进行对冲交易,以减轻金融市场风险的不利影响。在适当情况下,根据与衍生工具及对冲活动有关的会计指引,将用于此目的的衍生工具指定为对冲。第二个目标是通过在既定的限额和政策范围内创造额外的非特定敞口来增加价值;用于此目的的衍生品不被指定为对冲。产生这种额外风险的潜在影响对公司的业绩并不重要。
该公司业务的全球性要求积极参与外汇市场。该公司的资产、负债和现金流是以美元以外的货币计算的。公司外汇风险管理的主要目标是优化净资产和现金流的美元价值。为了实现这一目标,本公司使用外币远期合约、场外期权合约、交叉货币掉期和外币非衍生工具,在净风险基础上进行对冲。风险敞口主要涉及以外币计价的资产、负债和债券,以及经济风险敞口,这是由于货币波动可能影响与经营活动有关的未来现金流的美元价值。敞口最大的是以欧洲货币、人民币、日元、泰铢和阿根廷比索计价的货币,尽管亚太地区、加拿大、拉丁美洲、中东、非洲和印度的其他货币也存在敞口。
利率风险管理的主要目标是降低公司的总融资成本,并将利率敞口改变为所需的风险状况。为了实现这一目标,该公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具进行对冲。该公司的主要风险敞口是美元收益率曲线。
该公司拥有主要来自其保险子公司的投资活动的债务和股权证券组合。这种风险敞口的管理方式与公司的市场风险政策和程序一致。
该公司的业务本身就是几种商品价格变化的风险敞口。一些风险敞口可以通过流动性强的可交易金融工具进行有效对冲。天然气和原油,以及用于生产乙烯和丙烯的原料,构成了主要的大宗商品敞口。在可行的情况下,场外交易和交易所交易工具被用来对冲这些风险。
该公司使用风险价值(VAR)、压力测试和情景分析来衡量和控制风险。VaR使用特定的置信度,在价格在一定时间段内发生一定波动的情况下,估计公平市场价值的最大潜在损失。本公司使用的VAR方法是方差/协方差模型。该模型使用97.5%的置信度,并包括至少一年的历史数据。
所有头寸合计的2023年和2022年年终和日均VAR如下所示。这些金额与公司的总股本相比并不重要。
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12月31日按暴露类型划分的每日VAR合计 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 年终 | 平均值 | 年终 | 平均值 |
商品 | $ | 14 | | $ | 11 | | $ | 72 | | $ | 56 | |
股权证券 | 6 | | 8 | | 10 | | 9 | |
外汇 | 20 | | 17 | | 7 | | 18 | |
利率 | 139 | | 177 | | 252 | | 230 | |
复合材料 | $ | 179 | | $ | 213 | | $ | 341 | | $ | 313 | |
公司所有头寸合计的每日VAR从2022年12月31日的3.41亿美元下降到2023年12月31日的1.79亿美元。利率VAR下降是由於利率波幅减少及利率风险减少所致。由于股本波动性下降和股本敞口减少,股本证券VAR下降。由于被指定为对冲工具的未偿还衍生品和债券增加,外汇VAR增加。由于管理风险减少和商品波动性降低,商品风险值下降。有关市场风险的进一步披露,请参阅合并财务报表附注20。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计陶氏公司及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据既定的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制《内部控制--综合框架》(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年1月31日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税务状况--见财务报表附注1和附注6
关键审计事项说明
该公司拥有复杂的法律结构,涉及众多国内外地点,税收法律、法规和法律解释不断变化。公司管理层在确定其所得税责任和拨备的金额时,必须解释和适用这些税收法律法规。当管理层确认不确定的税务状况时,本公司必须根据技术上的优点,评估经审核后是否更有可能维持该不确定的税务状况。本公司确认使用最高累计税收优惠的税务职位的优惠,该优惠很可能是
意识到了。该公司为不符合这一门槛的未确认税收优惠确定了责任。对每个不确定的税务职位的评估需要管理层运用与所确定的职位相关的专业技能、知识和重大判断。截至2023年12月31日,该公司的未确认税收优惠和相关应计利息和罚款的负债分别为5.13亿美元和5.61亿美元。
由于税务法律、法规和法律解释与本公司运营的多个税务管辖区相关,因此,审计不确定的税务状况以及确定是否更有可能达到门槛需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括我们的所得税专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与不确定的税收状况相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了所得税内部控制的有效性,包括识别不确定的税收状况和衡量负债的内部控制。
•我们在所得税专家的协助下,通过执行以下操作评估了公司不确定的税务状况:
–获取公司和第三方关于不确定税务状况的意见或备忘录。
–识别公司状况的关键判断,并评估结论是否与我们对相关法律法规的解释一致。
–评估公司计量未确认税收优惠负债的方法,包括基础数据和假设。
–通过与管理层和第三方数据进行的经济研究进行比较,评估某些公司间交易(如转让定价)的基础。
–评估税务机关在以前和正在进行的税务审计中提出的事项。
–评估适用税法的变更和解释。
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/s/ 德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2024年1月31日 |
自1905年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了陶氏化学公司及其子公司的合并资产负债表(“本公司”)截至2023年及2022年12月31日的相关综合收益表、综合收益表、权益表及现金流量表,截至2023年12月31日止三个年度各年的综合收益表、综合收益表、权益表及现金流量表,以及索引第15(a)(2)项所列的有关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据既定的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制《内部控制--综合框架》(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年1月31日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的税务状况--见财务报表附注1和附注6
关键审计事项说明
该公司拥有复杂的法律结构,涉及众多国内外地点,税收法律、法规和法律解释不断变化。公司管理层在确定其所得税责任和拨备的金额时,必须解释和适用这些税收法律法规。当管理层确认不确定的税务状况时,本公司必须根据技术上的优点,评估经审核后是否更有可能维持该不确定的税务状况。该公司使用最高的累计税收优惠确认税务职位的优惠,该优惠很有可能实现。该公司为不符合这一门槛的未确认税收优惠确定了责任。这个
对每个不确定的税务职位的评估需要管理层运用与所确定的职位相关的专业技能、知识和重大判断。截至2023年12月31日,该公司的未确认税收优惠和相关应计利息和罚款的负债分别为5.13亿美元和5.61亿美元。
由于税务法律、法规和法律解释与本公司运营的多个税务管辖区相关,因此,审计不确定的税务状况以及确定是否更有可能达到门槛需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括我们的所得税专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与不确定的税收状况相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了所得税内部控制的有效性,包括识别不确定的税收状况和衡量负债的内部控制。
•我们在所得税专家的协助下,通过执行以下操作评估了公司不确定的税务状况:
–获取公司和第三方关于不确定税务状况的意见或备忘录。
–识别公司状况的关键判断,并评估结论是否与我们对相关法律法规的解释一致。
–评估公司计量未确认税收优惠负债的方法,包括基础数据和假设。
–通过与管理层和第三方数据进行的经济研究进行比较,评估某些公司间交易(如转让定价)的基础。
–评估税务机关在以前和正在进行的税务审计中提出的事项。
–评估适用税法的变更和解释。
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/s/ 德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2024年1月31日 |
自1905年以来,我们一直担任该公司的审计师。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
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(以百万计,不包括每股金额)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
销售成本 | 39,742 | | 48,338 | | 44,191 | |
研发费用 | 829 | | 851 | | 857 | |
销售、一般和行政费用 | 1,627 | | 1,675 | | 1,645 | |
无形资产摊销 | 324 | | 336 | | 388 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 528 | | 118 | | 6 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | (119) | | 268 | | 975 | |
杂项收入(费用)-净额 | (280) | | 727 | | (35) | |
利息收入 | 229 | | 173 | | 55 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 746 | | 662 | | 731 | |
所得税前收入 | 656 | | 6,090 | | 8,145 | |
所得税拨备(抵免) | (4) | | 1,450 | | 1,740 | |
净收入 | 660 | | 4,640 | | 6,405 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 71 | | 58 | | 94 | |
可供陶氏化学公司普通股股东使用的净收入 | $ | 589 | | $ | 4,582 | | $ | 6,311 | |
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每普通股数据: | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | 0.82 | | $ | 6.32 | | $ | 8.44 | |
每股普通股收益-稀释后 | $ | 0.82 | | $ | 6.28 | | $ | 8.38 | |
| | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 705.7 | | 721.0 | | 743.6 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 709.0 | | 725.6 | | 749.0 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
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(百万)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
投资未实现亏损 | — | | (312) | | (45) | |
累计换算调整 | 43 | | (579) | | (425) | |
退休金和其他退休后福利计划 | (609) | | 2,457 | | 2,225 | |
衍生工具 | 24 | | 272 | | 123 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
综合收益 | 118 | | 6,478 | | 8,283 | |
可归因于非控制性权益的综合收益,扣除税金 | 71 | | 58 | | 94 | |
陶氏化学公司的全面收入。 | $ | 47 | | $ | 6,420 | | $ | 8,189 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
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(以百万为单位,不包括股票金额), | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | |
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应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款准备后的净额--2023年:美元81; 2022: $110) | 4,718 | | 5,611 | |
其他 | 1,896 | | 2,144 | |
盘存 | 6,076 | | 6,988 | |
其他流动资产 | 1,937 | | 1,848 | |
| | |
流动资产总额 | 17,614 | | 20,477 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 1,267 | | 1,589 | |
其他投资(按公允价值列账的投资--2023年:美元1,877; 2022: $1,757) | 2,740 | | 2,793 | |
非流动应收账款 | 438 | | 666 | |
总投资 | 4,445 | | 5,048 | |
属性 | | |
属性 | 60,203 | | 58,055 | |
减去:累计折旧 | 39,137 | | 37,613 | |
网络属性 | 21,066 | | 20,442 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,641 | | 8,644 | |
其他无形资产(累计摊销后净额--2023年:#美元5,374; 2022: $5,022) | 2,072 | | 2,442 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,320 | | 1,227 | |
递延所得税资产 | 1,486 | | 960 | |
递延费用和其他资产 | 1,323 | | 1,363 | |
其他资产总额 | 14,842 | | 14,636 | |
总资产 | $ | 57,967 | | $ | 60,603 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 62 | | $ | 362 | |
一年内到期的长期债务 | 117 | | 362 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 4,529 | | 4,940 | |
其他 | 1,797 | | 2,276 | |
经营租赁负债--流动负债 | 329 | | 287 | |
应付所得税 | 419 | | 334 | |
| | |
应计负债和其他流动负债 | 2,704 | | 2,770 | |
| | |
流动负债总额 | 9,957 | | 11,331 | |
长期债务 | 14,907 | | 14,698 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 399 | | 1,110 | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | 4,932 | | 3,808 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 788 | | 857 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 1,032 | | 997 | |
其他非流动债务 | 6,844 | | 6,555 | |
其他非流动负债总额 | 13,995 | | 13,327 | |
股东权益 | | |
普通股(授权5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2023年发布:778,595,514股票;2022年:771,678,525股份) | 8 | | 8 | |
额外实收资本 | 8,880 | | 8,540 | |
留存收益 | 21,774 | | 23,180 | |
累计其他综合损失 | (7,681) | | (7,139) | |
按成本计算的库存股份(二零二三年: 76,302,081股票;2022年:66,798,605股份) | (4,374) | | (3,871) | |
陶氏化学公司股东权益 | 18,607 | | 20,718 | |
非控制性权益 | 501 | | 529 | |
总股本 | 19,108 | | 21,247 | |
负债和权益总额 | $ | 57,967 | | $ | 60,603 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 2,611 | | 2,758 | | 2,842 | |
递延所得税拨备(抵免) | (1,222) | | 79 | | 278 | |
未合并关联公司的收益低于(超过)已收股息 | 387 | | 696 | | (651) | |
定期养老金净收益成本 | 548 | | 23 | | 39 | |
养老金缴费 | (142) | | (235) | | (1,219) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (70) | | (19) | | (105) | |
| | | |
| | | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 528 | | 118 | | 6 | |
| | | |
其他净亏损 | 796 | | 212 | | 921 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | | |
应收账款和票据 | 1,161 | | 1,187 | | (2,132) | |
盘存 | 844 | | 347 | | (1,768) | |
应付帐款 | (734) | | (1,255) | | 2,458 | |
其他资产和负债,净额 | (203) | | (1,065) | | (5) | |
业务活动提供的现金--持续业务 | 5,164 | | 7,486 | | 7,069 | |
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营 | 32 | | (11) | | (60) | |
经营活动提供的现金 | 5,196 | | 7,475 | | 7,009 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (2,356) | | (1,823) | | (1,501) | |
气田开发投资 | (215) | | (190) | | (92) | |
| | | |
| | | |
购买以前租赁的资产 | (7) | | (7) | | (694) | |
出售财产、企业和合并公司的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 95 | | 32 | | 68 | |
取得的财产和企业,扣除取得的现金后的净额 | (114) | | (228) | | (129) | |
| | | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (5) | | (148) | | — | |
来自非合并关联公司的分配和偿还贷款 | 2 | | 52 | | 51 | |
出售非合并关联公司所有权权益所得收益 | 63 | | 11 | | — | |
购买投资 | (2,288) | | (1,366) | | (1,366) | |
销售收益和投资到期日 | 1,958 | | 747 | | 759 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (61) | | (50) | | (10) | |
用于投资活动的现金 | (2,928) | | (2,970) | | (2,914) | |
融资活动 | | | |
短期应付票据的变动 | (249) | | 253 | | (48) | |
发行三个月以上短期债券所得收益 | — | | — | | 144 | |
偿还超过三个月的短期债务 | — | | (14) | | (130) | |
发行长期债券所得收益 | 104 | | 1,667 | | 109 | |
偿还长期债务 | (446) | | (1,006) | | (2,771) | |
关于证券化计划的集合 | 18 | | — | | — | |
购买库存股 | (625) | | (2,325) | | (1,000) | |
发行股票所得款项 | 188 | | 212 | | 320 | |
| | | |
交易融资、债务发行和其他成本 | (2) | | (24) | | (537) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (42) | | (35) | | (12) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (89) | | (83) | | (73) | |
| | | |
| | | |
支付给股东的股息 | (1,972) | | (2,006) | | (2,073) | |
| | | |
用于融资活动的现金 | (3,115) | | (3,361) | | (6,071) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (45) | | (237) | | (99) | |
摘要 | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (892) | | 907 | | (2,075) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,940 | | 3,033 | | 5,108 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,048 | | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | |
减去:列入“其他流动资产”的限制性现金和现金等价物 | 61 | | 54 | | 45 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括每股金额)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
普通股 | | | |
年初和年终余额 | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | 8 | |
| | | |
| | | |
额外实收资本 | | | |
年初余额 | 8,540 | | 8,151 | | 7,595 | |
已发行/售出的普通股 | 188 | | 212 | | 320 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | 276 | | 258 | | 236 | |
国库股发行--薪酬和福利计划 | (124) | | (79) | | — | |
其他 | — | | (2) | | — | |
年终余额 | 8,880 | | 8,540 | | 8,151 | |
留存收益 | | | |
年初余额 | 23,180 | | 20,623 | | 16,361 | |
陶氏化学公司S普通股股东可获得的净收入 | 589 | | 4,582 | | 6,311 | |
向股东分红 | (1,972) | | (2,006) | | (2,073) | |
公共控制事务 | — | | — | | 46 | |
其他 | (23) | | (19) | | (22) | |
年终余额 | 21,774 | | 23,180 | | 20,623 | |
累计其他综合损失 | | | |
年初余额 | (7,139) | | (8,977) | | (10,855) | |
其他全面收益(亏损) | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
年终余额 | (7,681) | | (7,139) | | (8,977) | |
未赚取的员工持股 | | | |
年初余额 | — | | (15) | | (49) | |
员工持股计划的股份分配 | — | | 15 | | 34 | |
| | | |
年终余额 | — | | — | | (15) | |
库存股 | | | |
年初余额 | (3,871) | | (1,625) | | (625) | |
购买国库股票 | (627) | | (2,325) | | (1,000) | |
国库股发行--薪酬和福利计划 | 124 | | 79 | | — | |
年终余额 | (4,374) | | (3,871) | | (1,625) | |
陶氏化学公司‘S股东权益’ | 18,607 | | 20,718 | | 18,165 | |
非控制性权益 | 501 | | 529 | | 574 | |
总股本 | $ | 19,108 | | $ | 21,247 | | $ | 18,739 | |
| | | |
宣布的普通股每股股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
销售成本 | 39,738 | | 48,332 | | 44,187 | |
研发费用 | 829 | | 851 | | 857 | |
销售、一般和行政费用 | 1,627 | | 1,675 | | 1,645 | |
无形资产摊销 | 324 | | 336 | | 388 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 528 | | 118 | | 6 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | (119) | | 268 | | 975 | |
杂项收入(费用)-净额 | (327) | | 714 | | (79) | |
利息收入 | 239 | | 181 | | 56 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 746 | | 662 | | 731 | |
所得税前收入 | 623 | | 6,091 | | 8,106 | |
所得税拨备(抵免) | (4) | | 1,450 | | 1,738 | |
净收入 | 627 | | 4,641 | | 6,368 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 71 | | 58 | | 94 | |
| | | |
| | | |
陶氏化学公司普通股股东可获得的净收益 | $ | 556 | | $ | 4,583 | | $ | 6,274 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
净收入 | $ | 627 | | $ | 4,641 | | $ | 6,368 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
投资未实现亏损 | — | | (312) | | (45) | |
累计换算调整 | 43 | | (579) | | (425) | |
退休金和其他退休后福利计划 | (609) | | 2,457 | | 2,225 | |
衍生工具 | 24 | | 272 | | 123 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
综合收益 | 85 | | 6,479 | | 8,246 | |
可归因于非控制性权益的综合收益,扣除税金 | 71 | | 58 | | 94 | |
陶氏化学公司应占综合收益 | $ | 14 | | $ | 6,421 | | $ | 8,152 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括股票金额), | 2023 | 2022 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | |
| | |
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收账款准备后的净额--2023年:美元81; 2022: $110) | 4,718 | | 5,611 | |
其他 | 1,997 | | 2,211 | |
盘存 | 6,076 | | 6,988 | |
其他流动资产 | 1,898 | | 1,815 | |
| | |
流动资产总额 | 17,676 | | 20,511 | |
投资 | | |
对非合并关联公司的投资 | 1,267 | | 1,589 | |
其他投资(按公允价值列账的投资--2023年:美元1,877; 2022: $1,757) | 2,740 | | 2,793 | |
非流动应收账款 | 424 | | 650 | |
总投资 | 4,431 | | 5,032 | |
属性 | | |
属性 | 60,203 | | 58,055 | |
减去:累计折旧 | 39,137 | | 37,613 | |
网络属性 | 21,066 | | 20,442 | |
其他资产 | | |
商誉 | 8,641 | | 8,644 | |
其他无形资产(累计摊销后净额--2023年:#美元5,374; 2022: $5,022) | 2,072 | | 2,442 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,320 | | 1,227 | |
递延所得税资产 | 1,486 | | 960 | |
递延费用和其他资产 | 1,323 | | 1,363 | |
其他资产总额 | 14,842 | | 14,636 | |
总资产 | $ | 58,015 | | $ | 60,621 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 62 | | $ | 362 | |
一年内到期的长期债务 | 117 | | 362 | |
应付帐款: | | |
贸易 | 4,529 | | 4,940 | |
其他 | 1,818 | | 2,349 | |
经营租赁负债--流动负债 | 329 | | 287 | |
应付所得税 | 419 | | 334 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,575 | | 2,613 | |
| | |
流动负债总额 | 9,849 | | 11,247 | |
长期债务 | 14,907 | | 14,698 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 399 | | 1,110 | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | 4,932 | | 3,808 | |
与石棉有关的负债--非流动负债 | 788 | | 857 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 1,032 | | 997 | |
其他非流动债务 | 6,702 | | 6,415 | |
| | |
其他非流动负债总额 | 13,853 | | 13,187 | |
| | |
股东权益 | | |
普通股(授权发行100$的股票0.01各票面价值) | — | | — | |
额外实收资本 | 9,091 | | 8,627 | |
留存收益 | 17,495 | | 19,472 | |
累计其他综合损失 | (7,681) | | (7,139) | |
| | |
| | |
陶氏化学公司的股东权益 | 18,905 | | 20,960 | |
非控制性权益 | 501 | | 529 | |
总股本 | 19,406 | | 21,489 | |
负债和权益总额 | $ | 58,015 | | $ | 60,621 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(百万)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 627 | | $ | 4,641 | | $ | 6,368 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 2,611 | | 2,758 | | 2,842 | |
递延所得税拨备(抵免) | (1,222) | | 80 | | 278 | |
未合并关联公司的收益低于(超过)已收股息 | 387 | | 696 | | (651) | |
定期养老金净收益成本 | 548 | | 23 | | 39 | |
养老金缴费 | (142) | | (235) | | (1,219) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (70) | | (19) | | (105) | |
| | | |
| | | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 528 | | 118 | | 6 | |
| | | |
其他净亏损 | 797 | | 221 | | 927 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | | |
应收账款和票据 | 1,161 | | 1,187 | | (2,132) | |
盘存 | 844 | | 347 | | (1,768) | |
应付帐款 | (734) | | (1,255) | | 2,458 | |
其他资产和负债,净额 | (226) | | (1,043) | | 157 | |
经营活动提供的现金 | 5,109 | | 7,519 | | 7,200 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (2,356) | | (1,823) | | (1,501) | |
气田开发投资 | (215) | | (190) | | (92) | |
| | | |
| | | |
购买以前租赁的资产 | (7) | | (7) | | (694) | |
出售财产、企业和合并公司的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 95 | | 32 | | 68 | |
取得的财产和企业,扣除取得的现金后的净额 | (114) | | (228) | | (129) | |
| | | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (5) | | (148) | | — | |
来自非合并关联公司的分配和偿还贷款 | 2 | | 52 | | 51 | |
出售非合并关联公司所有权权益所得收益 | 63 | | 11 | | — | |
购买投资 | (2,288) | | (1,366) | | (1,366) | |
销售收益和投资到期日 | 1,958 | | 747 | | 759 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (61) | | (50) | | (10) | |
用于投资活动的现金 | (2,928) | | (2,970) | | (2,914) | |
融资活动 | | | |
短期应付票据的变动 | (249) | | 253 | | (48) | |
发行三个月以上短期债券所得收益 | — | | — | | 144 | |
偿还超过三个月的短期债务 | — | | (14) | | (130) | |
发行长期债券所得收益 | 104 | | 1,667 | | 109 | |
偿还长期债务 | (446) | | (1,006) | | (2,771) | |
关于证券化计划的集合 | 18 | | — | | — | |
发行股票所得款项 | 188 | | 212 | | 320 | |
| | | |
交易融资、债务发行和其他成本 | (2) | | (24) | | (537) | |
为股票支付安排支付的员工税 | (42) | | (35) | | (12) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (89) | | (83) | | (73) | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付给陶氏化学公司的股息。 | (2,510) | | (4,375) | | (3,264) | |
| | | |
用于融资活动的现金 | (3,028) | | (3,405) | | (6,262) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (45) | | (237) | | (99) | |
摘要 | | | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (892) | | 907 | | (2,075) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,940 | | 3,033 | | 5,108 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,048 | | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | |
减去:列入“其他流动资产”的限制性现金和现金等价物 | 61 | | 54 | | 45 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | |
请参阅合并财务报表附注。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括每股金额)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股 | | | |
年初和年终余额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
| | | |
额外实收资本 | | | |
年初余额 | 8,627 | | 8,159 | | 7,603 | |
| | | |
发行母公司股票-陶氏化学公司。 | 188 | | 212 | | 320 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | 276 | | 258 | | 236 | |
其他 | — | | (2) | | — | |
年终余额 | 9,091 | | 8,627 | | 8,159 | |
留存收益 | | | |
年初余额 | 19,472 | | 19,288 | | 16,300 | |
*陶氏化学公司普通股股东可获得的净收入 | 556 | | 4,583 | | 6,274 | |
给陶氏化学公司的股息。 | (2,510) | | (4,375) | | (3,264) | |
其他 | (23) | | (24) | | (22) | |
年终余额 | 17,495 | | 19,472 | | 19,288 | |
累计其他综合损失 | | | |
年初余额 | (7,139) | | (8,977) | | (10,855) | |
其他全面收益(亏损) | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
| | | |
| | | |
年终余额 | (7,681) | | (7,139) | | (8,977) | |
未赚取的员工持股 | | | |
年初余额 | — | | (15) | | (49) | |
员工持股计划的股份分配 | — | | 15 | | 34 | |
| | | |
年终余额 | — | | — | | (15) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
陶氏化学公司股东权益 | 18,905 | | 20,960 | | 18,455 | |
非控制性权益 | 501 | | 529 | | 574 | |
总股本 | $ | 19,406 | | $ | 21,489 | | $ | 19,029 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | |
陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 |
合并财务报表附注 |
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | 72 |
2 | 最近的会计准则 | 77 |
3 | 收入 | 78 |
4 | 重组及资产相关费用-净额 | 80 |
5 | 补充资料 | 82 |
6 | 所得税 | 84 |
7 | 每股收益计算 | 86 |
8 | 盘存 | 87 |
9 | 属性 | 87 |
10 | 非合并附属公司 | 88 |
11 | 商誉及其他无形资产 | 91 |
12 | 金融资产的转移 | 92 |
13 | 应付票据、长期债务和可用信贷安排 | 93 |
14 | 承付款和或有事项 | 96 |
15 | 租契 | 103 |
16 | 股东权益 | 105 |
17 | 非控制性权益 | 108 |
18 | 退休金计划及其他退休后福利 | 108 |
19 | 基于股票的薪酬 | 116 |
20 | 金融工具 | 121 |
21 | 公允价值计量 | 127 |
22 | 可变利息实体 | 130 |
23 | 关联方交易 | 131 |
24 | 细分市场和地理区域 | 131 |
| | |
注1-重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
随附的陶氏公司的合并财务报表。和TDCC的财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括陶氏控制的所有控股子公司的资产、负债、收入和支出,以及陶氏拥有控股财务权益或为主要受益人的实体(如适用)。公司间交易及结余于综合账目中对销。对非合并关联公司(持股20- 50%的公司或持股不足20%的公司,对其行使重大影响力)的投资主要使用权益法进行会计处理。
陶氏化学公司拥有TDCC所有已发行普通股。由于陶氏公司与陶氏公司之间的母公司/子公司关系,及TDCC,并考虑到两家公司的财务报表及披露资料大致相若,两家公司将以表格10-K提交本年报的合并报告。报告中反映的信息同样适用于陶氏公司。和TDCC,除非另有说明。TDCC与Dow Inc.之间的交易被视为TDCC的关联方交易。更多信息见附注23。
该公司通过六个全球业务开展全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料,工业中间体和基础设施以及高性能材料和涂料。公司包含经营分部总额与公司总额之间的对账。更多信息见附注24。
除上下文另有说明外,术语“联合碳化物”指联合碳化物公司,术语“陶氏硅胶”指陶氏硅胶公司,两者均为本公司的全资子公司。
估计在财务报表编制中的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用影响资产和负债报告金额的估计和假设,财务报表日期或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。公司的合并财务报表包括基于管理层的最佳估计和判断的金额。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
与石棉有关的事项
石棉相关事项的应计费用,包括国防和处理费用,是根据对索赔和解决活动、国防开支以及未决和未来索赔的分析记录的。这些应计费用在每个结算日进行评估,以确定与石棉有关的负债是否仍然适当。与石棉有关事项的应计项目列入综合资产负债表的“应计和其他流动负债”和“与石棉有关的负债-非流动”。更多信息见附注14。
法律费用
本公司承担法律费用,但与石棉相关事项相关的辩护和处理费用除外。
外币折算
当地货币已主要用作世界各地的功能货币。以当地货币作为功能货币之该等业务之汇兑收益及亏损计入综合资产负债表之“累计其他全面亏损”。就若干附属公司而言,美元用作功能货币。当子公司在生产和销售的产品与美元计价市场挂钩的经济环境中运营时,或当外国子公司在恶性通货膨胀环境中运营时,就会发生这种情况。倘以美元作为功能货币,则外币换算收益及亏损于收益中反映。
环境问题
环境事项的应计项目在很可能已产生负债且负债金额可根据现行法律和现有技术合理估计时入账。该等应计项目会随着评估及补救工作的进展或获得额外技术或法律资料而定期调整。环境负债之应计费用按未贴现金额计入综合资产负债表之“应计及其他流动负债”及“其他非流动责任”。相关保险的应计费用或其他第三方收回的环境负债在收回可能实现时入账,并计入综合资产负债表的“应收账款及票据-其他”或“非流动应收款”。“
倘环境成本延长物业的使用寿命、增加其容量及╱或减轻或防止未来营运造成的污染,则该等成本予以资本化。环境成本也资本化,以确认因购置、建造和/或正常运营一项长期资产而产生的法定资产报废义务。与环境污染处理及清理有关的成本计入开支。与补救直接相关的估计未来增量经营、维护及管理成本于有关成本可能发生及可合理估计时计提。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括购买时到期日为三个月或以下的定期存款和投资。
金融工具
本公司使用市场报价(如有)计算金融工具之公平值。当金融工具没有市场报价时,本公司使用标准定价模型,以市场为基础的输入数据,并考虑估计未来现金流量的现值。
本公司利用衍生工具管理外币汇率、商品价格及利率风险。所有衍生工具之公平值于结算日确认为资产或负债。该等工具之公平值变动于收入或AOCL中呈报,视乎衍生工具之使用及本公司是否已选择对冲会计处理而定。
被指定及合资格作为现金流量对冲工具的衍生工具的收益及亏损于AOCL入账,直至相关交易于收入确认为止。用作对冲本公司海外业务净投资的衍生及非衍生工具的收益及亏损于AOCL入账,作为累计换算调整的一部分。
指定及合资格作为公平值对冲工具的衍生工具的收益及亏损,以及对冲项目的抵销亏损及收益,均于同一会计期间的收入中呈报。并非指定为对冲工具的衍生工具于各会计期间结束时按市价计算,其结果计入收入。
盘存
存货按成本或可变现净值两者中较低者列账。厘定各附属公司成本之方法各有不同,包括后进先出法、先进先出法及平均成本法,并每年贯彻使用。有关其他信息,请参见附注8。
本公司定期与其他公司交换和交换原材料和成品,以减少交货时间、运费和其他运输成本。该等交易被视为非货币交换,并按成本估值。
属性
土地、建筑物及设备按成本减累计折旧或摊销列账。融资租赁协议项下的物业按租赁期内租赁付款的现值减累计摊销列账。折旧乃根据可折旧资产之估计使用年期,并以直线法计算。已提足折旧的资产保留在财产和累计折旧账户中,直至处置。在处置时,资产和相关的累计折旧从账户中去除,净金额减去处置所得,计入收入。
长期资产的减值和处置
本公司于任何事件或情况变化显示资产账面值可能无法收回时,评估长期资产(物业、有限年期无形资产及租赁使用权资产)是否出现减值。倘预期未贴现未来现金流量不足以收回资产的账面值,则根据从第三方收到的投标或根据市场参与者假设进行的贴现现金流量分析,将资产撇减至其公允价值。
将以出售方式处置的长期资产,如属重大,则分类为持作出售,并按账面值或公允价值减出售成本两者中较低者列报,并停止折旧/摊销。以非出售方式处置的长期资产在处置前归类为持有和使用,并按账面价值或公允价值两者中较低者列报,折旧/摊销在资产的剩余使用寿命内确认。
商誉及其他无形资产
当企业合并的购买价超过所收购的可识别有形及无形资产净值的估计公允价值时,本公司记录商誉。商誉于每年第四季度在报告单位层面进行减值测试,或于有事件或情况变动显示报告单位之公平值极有可能跌至低于其账面值时更频密地进行减值测试。在进行商誉减值测试时,本公司可以首先评估定性因素。倘初步定性评估确定报告单位之公平值极有可能低于其账面值,则会进行额外定量测试。本公司亦可选择跳过定性测试而直接进行定量测试。如果定量测试表明商誉出现减值,则根据报告单位的账面价值与其公允价值之间的差额确认减值支出。本公司主要利用贴现现金流量法计算其报告单位的公允价值。
无形资产,如已开发技术、客户相关、商标、商号及软件,一般按其估计可使用年期以直线法摊销,摊销期间主要为 3至20好几年了。
资产报废债务
本公司将资产报废义务记录为已发生且可合理估计的义务,包括结算时间和/或方法取决于本公司控制范围内或控制范围外的未来事件的义务。责任之公平值按贴现基准记录为负债,并随时间就现值变动累计。与负债有关的成本资本化,并在资产的估计剩余使用寿命内摊销。
投资
主要由本公司保险业务持有的债务证券投资分类为交易、可供出售或持有至到期。列为交易类的投资按公允价值列报,与按市价调整有关的未实现损益计入收入。分类为可供出售的资产按公平值呈报,未变现收益及亏损于AOCL入账。分类为持有至到期日的资产按摊销成本入账。出售投资的成本按先进先出法或特定识别法确定。
公允价值易于确定的股本证券投资按公允价值列报,与按市价调整有关的未实现损益计入收入。并无可轻易厘定公平值之股本证券按成本入账,并就减值及有序交易中之可观察价格变动作出调整。
本公司定期审查其投资是否低于成本基础的公允价值。当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,证券将被撇减,建立新的成本基础。
租契
本公司于合约开始时厘定合约是否包含租赁。如果存在可识别资产且本公司有权控制该资产,则合同包含租赁。
经营租赁使用权资产指本公司于租赁期内使用相关资产的权利,而租赁负债指本公司因租赁产生的租赁付款责任。经营租赁使用权资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司使用增量借款利率厘定租赁付款的现值,除非隐含利率可轻易厘定。倘租赁条款包括延长或终止租赁的选择权,则使用权资产及租赁负债根据合理确定的决定计量。于开始日期为期12个月或以下之租赁不会于资产负债表确认,并于产生时支销。
本公司订有包含租赁及非租赁组成部分的租赁协议,就本公司为承租人的几乎所有类别租赁资产而言,该等租赁组成部分入账列为单一租赁组成部分。此外,就若干设备租赁而言,采用组合法将经营租赁使用权资产及租赁负债入账。于综合收益表中,经营租赁付款之租赁开支于租期内按直线法确认。就融资租赁而言,利息开支于租赁负债确认,而使用权资产于租期内摊销。
某些租赁安排要求可变付款,取决于使用或产出,或可能因其他原因而变化,如保险或纳税。可变租赁付款于产生时确认,且不呈列为使用权资产或租赁负债的一部分。更多信息见附注15。
收入
本公司于客户取得承诺货品或服务的控制权时确认收入,金额反映本公司预期就交换该等货品或服务收取的代价。为确定收入确认,本公司执行以下五个步骤:(1)识别与客户的合同,(2)识别合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配至合同中的履约义务,以及(5)当(或当)实体履行履约义务时确认收入。有关其他信息,请参见注释3。
与公司保险业务相关的收入包括第三方保险费,该保费是在相关保单和再保险合同的期限内赚取的。
遣散费
公司定期审查其在世界各地的业务,以确保其业务和地理区域的竞争力。当审查导致与关闭设施或其他优化活动相关的劳动力减少时,主要根据公司的持续福利安排向员工提供遣散费。一旦管理层承诺终止计划,且雇员可能有权获得可合理估计金额的福利,则应计该等遣散费。
政府援助
本公司从多个司法权区的政府获得补助、补贴及奖励(统称“奖励”),以支持其营运及资本项目。当可合理保证本公司将遵守奖励所附条款及条件及将收取奖励时,则记录奖励。奖励在相关成本或支出发生的期间内系统地确认,并作为公司合并收益表中“销售成本”或“研究和开发费用”的减少或作为合并资产负债表中“财产”的减少计入公司财务报表。
于二零二三年,本公司收到$183百万主要与公司生产过程中使用的能源成本有关的政府激励措施(美元260百万2022年)。这些来自不同政府的激励措施通常基于能源消耗水平,并在综合收益表中记录为“销售成本”的减少,在收到之前记录为“应收账款和应收票据-其他”,或在综合资产负债表中记录为“应付账款-贸易”的减少。本公司于二零二三年及二零二二年收到的其他形式的政府援助并不重大。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据此方法,递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与税基之间之暂时差额之未来税务后果按已颁布税率确认。税率变动对递延税项资产或负债的影响于包括颁布日期的期间内在收入中确认。本公司使用组合法解除AOCL的所得税影响。
当根据技术上的优点,不确定的所得税状况很可能在审查后持续存在时,本公司确认该状况对财务报表的影响。本公司于可能产生对税务机关之负债且可合理估计或有事项之金额时计提其他税项或有事项。不确定所得税状况的即期部分计入综合资产负债表中的“应付所得税”,而长期部分计入“其他非即期债务”。
就外国附属公司及相关公司的未分配盈利的税项作出拨备,惟以该等盈利不被视为永久投资为限。
普通股每股收益
每股普通股收益的计算是基于公司在适用期间发行在外的普通股的加权平均数。每股普通股摊薄盈利的计算反映了各期间内所有已发行潜在普通股的影响,除非这样做的影响是反摊薄的。
TDCC事业部
TDCC是陶氏公司的全资子公司。TDCC的董事会决定是否向陶氏公司分配股息。更多信息见附注16和23。
注2-近期会计准则
最近采用的会计准则
于2023年,本公司采纳会计准则更新(“会计准则更新”)2022-04“负债-供应商融资计划(副主题405-50):供应商融资计划义务的披露”的披露规定,包括提早采纳按前瞻基准披露前滚资料的规定。ASU旨在提高供应商融资计划的透明度,要求供应商融资计划中的买方披露有关该计划的充分信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质,期间的活动,期间的变化以及潜在的规模。有关本公司供应商融资计划的披露,请参阅附注5。
已发布但未于2023年12月31日采纳的会计指引
于二零二三年三月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU 2023-02,“投资-权益法及合营企业(专题323):使用比例摊销法对税收抵免结构投资的会计处理”。“修正案允许报告实体在满足某些条件的情况下选择使用比例摊销法对其税收权益投资进行会计处理。根据比例摊销法,实体按所得税抵免及其他所得税利益的比例摊销投资的初始成本,并在收益表中将摊销净额及所得税抵免及其他所得税利益确认为所得税费用(利益)的组成部分。该等修订亦要求于年度及中期报告期间就实体的税项抵免计划作出若干披露。新准则于2023年12月15日之后开始的财政年度(包括该等财政年度内的中期期间)对公众公司生效,且该等修订必须按经修订追溯或追溯基准应用。允许提前采用。采纳该指引预期不会对综合财务报表造成重大影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07《分部报告》,(第280章):可报告分部披露的改进”,旨在改进可报告分部的披露要求,主要是通过加强对重大分部开支的披露,使财务报表使用者能够更好地了解一个部门的利润或损失的组成部分,以评估每个部门的潜在未来现金流报告分部和实体作为一个整体。该等修订透过规定披露定期向主要经营决策者(“主要经营决策者”)提供之重大分部开支、澄清实体何时可报告一项或多项额外计量以评估分部表现、规定加强中期披露、为具有单一可报告分部之实体提供新披露规定及规定其他新披露,扩大公众实体之分部披露。该等修订于二零二三年十二月十五日之后开始的财政年度及二零二四年十二月十五日之后开始的财政年度内的中期期间生效,并允许提前采纳。虽然ASU只要求对公司的经营分部进行额外披露,但公司目前正在评估采用该指导对合并财务报表的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU(2023-09)《所得税(主题740):所得税披露的改进》,旨在提高所得税披露的透明度、决策有用性和有效性。本ASU中的修正案要求公共实体披露表格税率对账,同时使用百分比和货币,并按特定类别进行。公共实体还必须提供构成州和地方所得税类别的大部分影响的州和地方司法管辖区的定性说明,以及已缴纳的所得税净额,按联邦、州和外国税收分列,也按个别司法管辖区分列。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。这些修正案将于2024年12月15日之后的年度期间生效,并允许提前采用和追溯应用。虽然ASU只修改了公司要求的所得税披露,但公司目前正在评估采用这一指导方针对合并财务报表的影响。
注3-收入
该公司的大部分收入来自产品销售。2023年,98与产品销售相关的公司收入的百分比(992022年和2021年的百分比)。其余的销售额主要与该公司的保险业务以及专利和技术的许可有关。
收入的分类
陶氏化学按经营部门和业务对其与客户签订的合同的收入进行分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。详情见下表:
| | | | | | | | | | | |
按分部和业务划分的贸易净销售额 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
碳氢化合物与能源 | $ | 6,566 | | $ | 9,414 | | $ | 8,149 | |
包装和特种塑料 | 16,583 | | 19,846 | | 19,979 | |
包装与特种塑料 | $ | 23,149 | | $ | 29,260 | | $ | 28,128 | |
工业解决方案 | $ | 4,207 | | $ | 5,682 | | $ | 5,139 | |
聚氨基甲酸酯与建筑化学品 | 8,316 | | 10,907 | | 11,700 | |
其他 | 15 | | 17 | | 12 | |
工业中间体和基础设施 | $ | 12,538 | | $ | 16,606 | | $ | 16,851 | |
涂料和高性能单体 | $ | 3,337 | | $ | 4,051 | | $ | 4,050 | |
消费品解决方案 | 5,160 | | 6,713 | | 5,622 | |
高性能材料与涂料 | $ | 8,497 | | $ | 10,764 | | $ | 9,672 | |
公司 | $ | 438 | | $ | 272 | | $ | 317 | |
总计 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
| | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的贸易净销售额 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
美国和加拿大 | $ | 16,640 | | $ | 20,945 | | $ | 19,613 | |
EMEAI 1 | 14,537 | | 19,631 | | 19,746 | |
亚太地区 | 8,266 | | 10,344 | | 10,043 | |
拉丁美洲 | 5,179 | | 5,982 | | 5,566 | |
总计 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
1.欧洲、中东、非洲和印度。
产品销售
产品销售包括向制造商和分销商销售公司产品。本公司将订单确认或采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,订单确认或采购订单受主供应协议的约束。产品销售合同一般是短期合同,从订单确认到履行所有履约义务之间的时间不到一年。然而,该公司有一些长期合同,可以跨越数年。
产品销售收入在客户获得产品控制权时确认,这发生在某个时间点,通常是在发货时,付款期限通常在开具发票后30至60天,具体取决于业务和地理区域。当公司在控制权移交给客户之后进行装运和搬运活动时(例如,控制权在装运前转移),这些被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。本公司选择使用实际权宜之计来支出现金和非现金销售奖励,因为获得合同的成本的摊销期限为一年或更短时间。
某些长期合同包括通过管道(例如原料)连续交付给客户的一系列不同的货物。对于这些类型的产品销售,公司向客户开具发票的金额与公司迄今业绩对客户的价值直接对应。因此,本公司根据向客户开具发票的权利确认收入,这是一种切实可行的权宜之计。
交易价格包括客户回扣收入减少的估计和产品销售的返回权。这些金额是根据客户有权获得的最有可能的对价金额进行估计的。所有估计都是基于历史经验、预期业绩和公司当时的最佳判断,只要确认的收入很可能不会发生重大逆转。定期重新评估所有用于可变对价的估计数。该公司选择了实际的权宜之计,对于所有付款和货物转让之间的期间为一年或更短的情况,不调整重大融资部分的影响的对价金额。
对于具有多个履约义务的合同,本公司根据相对独立销售价格为每个履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察到的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给类似客户的价格。
专利、商标和许可证
本公司订立许可安排,将其专利和技术的某些权利授权给客户。该公司专利和技术许可的大部分收入来自基于销售的版税。该公司根据对客户的历史销售额估计其预计有权获得的基于销售的特许权使用费金额。对于许可安排的剩余收入,通常根据每份合同中建立的计费时间表从公司的被许可人那里收到付款。收入在履行履约义务时确认。
剩余履约义务
剩余履约责任指分配至未履行或部分未履行履约责任的交易价格。于2023年12月31日,本公司未履行履约责任为$7442000万(美元)840于2022年12月31日,本集团与技术许可有关的收入(约为100,000,000港元)预计将于未来七年就余下履约责任确认收入。
本公司就预期持续时间为一年或以下的产品销售、本公司已选择“开具发票权”可行权宜方法的产品销售或通过管道交付的材料以及专利及技术许可使用费应占可变代价拥有额外剩余履约责任。本公司已从客户收到与长期供应协议相关的预付款,这些预付款在合同期限内递延并确认,剩余合同期限最多为 21 年本公司将有权收取于产品交付予客户时确认之收入之未来代价。该等付款计入综合资产负债表内的“应计及其他流动负债”及“其他非流动责任”。
合同资产和负债
本公司根据合约账单时间表收取客户付款。应收账款于收取代价的权利成为无条件时入账。合同资产包括与本公司就已完成履约义务收取对价的合同权利相关的金额。合约负债包括根据合约履约前已收取的款项,并于履行履约责任时于收益中确认。“合同负债-流动”主要反映来自客户预付的将在12个月或更短时间内交付的产品的递延收入以及递延并将在12个月或更短时间内确认的特许权使用费。定期供应协议和特许权使用费,这些费用在合同期内递延并确认。
于2023年确认的来自期初计入合同负债的金额的收入约为$3151000万欧元(约合人民币180万元)2502022年为100万美元,2952021年)。于二零二三年,因交易代价权利成为无条件而重新分类至应收款项的合约资产金额约为$451000万欧元(约合人民币180万元)152022年)。本公司2023年度未确认与合同资产相关的资产减值支出(2022年度不重大,2021年度无减值支出)。
下表概述于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的合约资产及负债:
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的合同资产和负债 | 资产负债表分类 | 2023 | 2022 | |
以百万计 |
应收账款和应收票据-贸易 | 应收账款和应收票据-贸易 | $ | 4,718 | | $ | 5,611 | | |
合同资产-流动 | 其他流动资产 | $ | 13 | | $ | 48 | | |
合同资产-非流动资产 | 递延费用和其他资产 | $ | 4 | | $ | 16 | | |
合同负债--流动负债1 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 195 | | $ | 275 | | |
合同负债--非流动负债2 | 其他非流动债务 | $ | 1,642 | | $ | 1,725 | | |
1.从2022年12月31日至2023年12月31日的减少主要是由于确认了递延特许权使用费支付。
2.从2022年12月31日至2023年12月31日的下降主要是由于确认了长期产品供应协议的收入。
注4-重组和与资产有关的费用--净额
合并损益表中的“重组和资产相关费用--净额”一栏用于记录重组计划的费用和其他资产相关费用,其中包括其他资产减值。
重组计划
2023年重组计划
2023年1月25日,董事会批准了重组行动,以实现公司的结构性成本改善举措,以应对全球经济衰退环境的持续经济影响,并增强其在整个经济周期中的敏捷性和长期竞争力。由于这些行动,公司记录的税前重组费用为#美元。5412023年第一季度为2.5亿美元,额外的税前重组费用为82023年第二季度为1000万美元,142023年第四季度净信贷调整3.8亿美元。预计到2024年底,这些行动将基本完成。
下表汇总了与2023年结构调整方案有关的活动,包括分部信息:
| | | | | | | | | | | |
2023年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产冲销和冲销 | 总计 |
以百万计 |
包装与特种塑料 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
工业中间体和基础设施 | — | | 50 | | 50 | |
高性能材料与涂料 | — | | 49 | | 49 | |
公司 | 344 | | 91 | | 435 | |
重组费用总额 | $ | 344 | | $ | 191 | | $ | 535 | |
对储备金的指控 | — | | (191) | | (191) | |
现金支付 | (222) | | — | | (222) | |
2023年12月31日的储备余额 | $ | 122 | | $ | — | | $ | 122 | |
2023年12月31日,$101准备金余额中有#万美元列入“应计负债和其他流动负债”和#美元。211百万美元计入合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
该公司记录的税前重组费用为#美元5352023年重组方案下迄今的百万美元,包括遣散费和相关福利费用#美元344百万美元和资产冲销和冲销#美元191百万美元。
遣散费和相关福利费用
离职福利主要根据陶氏的持续福利安排提供给员工,一旦管理层承诺实施离职计划,离职福利将由公司部门累计。2023年重组计划包括遣散费和相关福利费用,344 2000万美元,全球劳动力减少约 2,000员工大多数离职发生在2023年第二季度末,其余离职主要发生在2024年底。
资产冲销和冲销
2023年重组计划包括与资产减记和注销相关的费用,共计$191 万有关资产撇减及撇销之详情如下:
•工业中间体和基础设施费用涉及某些聚氨酯资产的关闭和其他资产的注销。大部分受影响的设施预计将在2024年底前关闭。
•高性能材料和涂料记录了通过关闭某些涂料资产来合理化其资产足迹的费用。这些设施预计将于2024年底关闭。
•公司记录的费用与公司拥有和租赁的非制造设施的减记有关,主要与办公空间合理化有关。
重组实施成本,主要是与资产行动相关的退役和拆除活动以及与公司生产力和效率行动相关的成本,预计将导致额外的现金支出约为美元。285 亿元,主要是到2024年底。
资产相关费用
于二零二三年,本公司录得税前资产相关信贷$7亿元的公司与之前的重组计划有关。
于二零二二年,本公司录得税前资产相关费用为$118 由于俄罗斯与乌克兰冲突及预期若干资产将无法收回,故本集团之资产约为100,000,000港元。这些费用包括存货的减记、坏账准备金的入账和其他资产的减值。2022年按分部划分的资产相关支出如下:8 包装和特种塑料,百万美元73工业中间体和基础设施投资100万美元,62000万美元的高性能材料和涂料,以及311.5亿美元的公司股份。
注5-补充信息
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陶氏化学公司杂项收入(费用)-净额 | 2023 | 2022 | 2021 | |
以百万计 | | | |
非经营性养老金和其他退休后福利计划净额(成本)抵免1 | $ | (264) | | $ | 358 | | $ | 332 | | | | |
汇兑损失2 | (340) | | (117) | | (8) | | | | |
出售其他资产和投资的收益3 | 80 | | 78 | | 105 | | | | |
资产减值及相关成本4 | (18) | | — | | — | | | | |
提前清偿债务的收益(损失)5 | 5 | | (8) | | (574) | | | | |
赔偿和其他与交易有关的费用6 | 26 | | 4 | | 30 | | | | |
与Nova法律事务相关的收益7 | 106 | | 321 | | — | | | | |
Dow Silicones隆胸责任调整 | — | | 60 | | — | | | | |
鲁西仲裁裁决7 | — | | — | | 54 | | | | |
资产剥离和资产出售收益8 | — | | — | | 16 | | | | |
其他-网络 | 125 | | 31 | | 10 | | | | |
杂项收入(费用)总额--净额 | $ | (280) | | $ | 727 | | $ | (35) | | | | |
1.截至2023年12月31日的年度包括税前养老金结算费用$6421000万美元与将某些计划福利义务转移给保险公司有关。有关本公司退休金及其他退休后计划的其他资料,包括退休金结算费用,请参阅附注18。
2.2023年的外汇损失主要与阿根廷比索的风险敞口有关,包括#美元。1092023年12月,阿根廷政府让阿根廷比索贬值,相关金额达1.6亿美元。2022年的外汇损失 主要与阿根廷比索的风险敞口有关。
3.截至2023年12月31日的年度,包括与出售先前减值的权益法投资的股票相关的收益。
4.与先前减值权益法投资相关的某些债务。
5.有关其他信息,请参阅附注13。
6.主要涉及与作为分离和分销的一部分而与杜邦公司(“杜邦”)和Corteva,Inc.(“Corteva”)签订的协议有关的费用。
7.有关其他信息,请参阅附注14。
8.截至2021年12月31日的年度,包括与包装和特种塑料相关的先前资产剥离的收盘后调整。
TDCC截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的杂项收入(费用)-净额与陶氏公司的基本相同,主要差异与赔偿和其他交易相关成本有关。因此,TDCC杂项收入(费用)-净额不单独披露。
其他投资
本公司在公司拥有的人寿保险单(“COLI”)中有投资,这些投资在每个资产负债表日以现金退还价值记录,如下所述:
| | | | | | | | |
投资于公司拥有的人寿保险 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
现金总值 | $ | 623 | | $ | 708 | |
减去:现有降幅1 | 97 | | — | |
对公司拥有的人寿保险的投资 2 | $ | 526 | | $ | 708 | |
1.在合并现金流量表中归类为“销售收益和投资到期日”。
2.在合并资产负债表中列为“其他投资”。
该公司有能力将其在COLI保单上的投资货币化,作为额外的流动性来源。截至2023年12月31日,公司已货币化$97其现有Coli保单价值的百万美元(零2022年12月31日)。
供应商财务计划
该公司在正常业务过程中为供应链融资(“SCF”)计划提供便利,以延长与供应商的付款期限。根据这一计划的条款,供应商可以自愿与参与的金融中介机构签订协议,出售公司到期的应收账款。卖方从金融中介机构获得付款,公司按照最初与卖方协商的条款向金融中介机构付款,这些条款的范围通常为90至今为止120几天。卖方直接与金融中介机构谈判协议条款,而本公司不是该协议的一方。金融中介机构可以允许参与供应商利用公司的信誉来建立信用价差和相关成本,这可能会为供应商提供比他们自己能够获得的更优惠的条款。本公司不提供与SCF计划相关的担保。截至2023年12月31日,根据SCF计划确认有效的未偿债务为#美元285万 ($267万截至2022年12月31日),列入合并资产负债表中的“应付帐款--贸易”。
下表汇总了根据SCF计划确认有效的截至2023年12月31日的年度的未清债务:
| | | | | | |
供应商财务计划活动 | 2023 | |
以百万计 |
截至1月1日的已确认未清债务 | $ | 267 | | |
向金融中介机构确认的发票 | 1,308 | | |
支付给金融中介的保兑发票 | (1,290) | | |
截至12月31日的已确认未偿债务 | $ | 285 | | |
应计负债和其他流动负债
“应计负债和其他流动负债”为#美元。2,704百万美元和美元2,575在2023年12月31日和2023年12月31日2,7701000万美元和300万美元2,613截至2022年12月31日,陶氏化学和TDCC分别为3.5亿美元。应计薪金是“应计负债和其他流动负债”的组成部分,包括与薪金、按业绩计算的报酬和遣散费有关的负债#美元。714在2023年12月31日和2023年12月31日650截至2022年12月31日,为2.5亿美元。“应计负债和其他流动负债”的其他组成部分均不超过流动负债总额的5%。
补充现金流信息
下表显示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度支付的利息和所得税现金:
| | | | | | | | | | | |
补充现金流信息 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
年内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 800 | | $ | 675 | | $ | 801 | |
所得税 | $ | 735 | | $ | 793 | | $ | 731 | |
注6-所得税
陶氏化学公司和TDCC公司的财务报表基本相似,包括报告当期和递延税项支出(福利)、所得税准备金以及递延税项资产和负债余额。因此,以下所得税讨论仅与陶氏公司有关。
| | | | | | | | | | | |
收入的地域分配和所得税拨备(抵免) | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税前收入(亏损) | | | |
国内 | $ | (602) | | $ | 2,383 | | $ | 1,523 | |
外国 | 1,258 | | 3,707 | | 6,622 | |
所得税前收入 | $ | 656 | | $ | 6,090 | | $ | 8,145 | |
当期税费(福利) | | | |
联邦制 | $ | 249 | | $ | 434 | | $ | (46) | |
州和地方 | 18 | | 82 | | 48 | |
外国 | 951 | | 855 | | 1,460 | |
当期税费总额 | $ | 1,218 | | $ | 1,371 | | $ | 1,462 | |
递延税项支出(福利) | | | |
联邦制 | $ | (445) | | $ | 63 | | $ | 130 | |
州和地方 | 3 | | 1 | | 26 | |
外国 | (780) | | 15 | | 122 | |
递延税费(福利)合计 | $ | (1,222) | | $ | 79 | | $ | 278 | |
所得税拨备(抵免) | $ | (4) | | $ | 1,450 | | $ | 1,740 | |
净收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
| | | | | | | | | | | |
对帐至美国法定汇率 | 2023 | 2022 | 2021 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股权收益效应 | 4.2 | | (1.2) | | (2.2) | |
按美国法定联邦所得税率以外的税率征税的外国所得 | 8.3 | | (1.4) | | (1.3) | |
美国对外国收益和股息的税收效应 | (13.0) | | 1.2 | | 1.7 | |
未确认的税收优惠 | 33.1 | | 1.3 | | 4.7 | |
| | | |
更改估值免税额 | 18.8 | | (2.8) | | 2.6 | |
联邦税收应计调整 | (21.2) | | 0.6 | | (5.3) | |
州和地方所得税 | 3.0 | | 2.8 | | 0.2 | |
| | | |
境外资产计税依据的变化1 | (56.0) | | — | | — | |
| | | |
其他-网络 | 1.2 | | 2.3 | | — | |
实际税率 | (0.6) | % | 23.8 | % | 21.4 | % |
1.2023年的影响主要是在外国司法管辖区对无形资产的计税基础和相关估值津贴的初步确认。
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日递延税项余额 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 资产 | 负债 | 资产 | 负债 |
属性 | $ | 404 | | $ | 2,663 | | $ | 505 | | $ | 3,001 | |
税损和信用结转 | 1,754 | | — | | 1,472 | | — | |
退休后福利义务 | 983 | | 196 | | 749 | | 239 | |
其他应计项目和准备金 | 1,923 | | 521 | | 1,497 | | 279 | |
无形资产1 | 2,090 | | 331 | | 36 | | 415 | |
库存 | 114 | | 272 | | 129 | | 278 | |
| | | | |
投资 | 166 | | 34 | | 116 | | 41 | |
| | | | |
其他-网络 | 733 | | 115 | | 999 | | 131 | |
小计 | $ | 8,167 | | $ | 4,132 | | $ | 5,503 | | $ | 4,384 | |
估值免税额1 | (2,948) | | — | | (1,269) | | — | |
总计 | $ | 5,219 | | $ | 4,132 | | $ | 4,234 | | $ | 4,384 | |
1.2023年的变化主要是在外国司法管辖区对无形资产的计税基础和相关的估值准备进行了初步确认。
| | | | | | | | |
12月31日营业亏损和税收抵免结转 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 资产 | 资产 |
营业亏损结转 | | |
在5年内到期 | $ | 213 | | $ | 158 | |
在5年后到期或无限期到期 | 727 | | 752 | |
总营业亏损结转 | $ | 940 | | $ | 910 | |
税收抵免结转 | | |
在5年内到期 | $ | 80 | | $ | 77 | |
在5年后到期或无限期到期 | 317 | | 96 | |
结转的纳税抵免合计 | $ | 397 | | $ | 173 | |
资本损失结转 | | |
在5年内到期 | $ | 417 | | $ | 389 | |
税损总额和税额抵免结转 | $ | 1,754 | | $ | 1,472 | |
被视为永久投资的外国子公司和相关公司的未分配收益为#美元。7,148在2023年12月31日和2023年12月31日6,013截至2022年12月31日,为2.5亿美元。未分配的收入在汇回国内时要缴纳一定的税,主要是在适用外国预扣税的情况下。计算未分配收益的未确认递延税项负债是不可行的。
下表提供了对公司未确认的税收优惠的对账:
| | | | | | | | | | | |
未确认税收优惠总额 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
截至1月1日的未确认税收优惠总额 | $ | 520 | | $ | 580 | | $ | 373 | |
与前几年的项目有关的职位减少 | (58) | | (47) | | (3) | |
与前几年的项目有关的职位增加 | 89 | | 53 | | 187 | |
与本年度采取的职位有关的增加 | 77 | | 46 | | 44 | |
与税务机关结清不确定的税务状况 | (109) | | (111) | | (18) | |
因诉讼时效到期而减少 | (11) | | — | | (1) | |
汇兑损失(收益) | 5 | | (1) | | (2) | |
截至12月31日的未确认税收优惠总额 | $ | 513 | | $ | 520 | | $ | 580 | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响实际税率 | $ | 513 | | $ | 520 | | $ | 501 | |
《所得税准备》中确认的利息和罚金费用(利益)总额 | $ | 126 | | $ | (27) | | $ | 359 | |
综合资产负债表中确认的利息和罚款应计总额 | $ | 561 | | $ | 498 | | $ | 502 | |
该公司在多个司法管辖区提交纳税申报单。这些报税表会受到税务机关的审查和可能的质疑。开放年包含的事项可能会受到适用税收法律和法规的不同解释,因为这些事项涉及收入和费用的数额、性质、时间或包括在内,或在特定审计周期内所得税抵免的可持续性。这些不确定性的最终解决预计不会对公司的经营业绩产生实质性影响。最早的开放纳税年度是2004对于州所得税和2007对于美国的联邦所得税和2011适用于外国司法管辖区的税收。
注7-每股收益计算
下表提供了陶氏化学在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度中的每股收益计算。根据每股盈利的会计指引,由于全资附属公司的财务报表并无要求提供该等资料,因此台积电的每股盈利并无列报。
| | | | | | | | | | | |
用于计算每股收益的净收益 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
净收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 71 | | 58 | | 94 | |
| | | |
参与证券的应占净收益1 | 11 | | 24 | | 32 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 578 | | $ | 4,558 | | $ | 6,279 | |
1.由于本公司对未归属股份支付股息等价物的做法,受限股票单位被视为参与证券。
| | | | | | | | | | | |
每股收益--基本收益和稀释收益 | 2023 | 2022 | 2021 |
每股美元 |
普通股每股收益-基本 | $ | 0.82 | | $ | 6.32 | | $ | 8.44 | |
每股普通股收益-稀释后 | $ | 0.82 | | $ | 6.28 | | $ | 8.38 | |
| | | | | | | | | | | |
股票数量信息 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计的股份 |
加权平均已发行普通股-基本 | 705.7 | | 721.0 | | 743.6 | |
加上股权补偿计划的稀释效应 | 3.3 | | 4.6 | | 5.4 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 709.0 | | 725.6 | | 749.0 | |
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中1 | 9.6 | | 7.6 | | 5.8 | |
1.这些购买普通股和限制性股票单位股票的未偿还期权被排除在每股摊薄收益的计算之外,因为将它们包括在内的效果将是反稀释的。
注8-库存
下表提供了库存细目:
| | | | | | | | |
12月31日的库存 | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
成品 | $ | 3,413 | | $ | 4,150 | |
Oracle Work in Process | 1,234 | | 1,476 | |
原料 | 746 | | 954 | |
供应品 | 992 | | 892 | |
总计 | $ | 6,385 | | $ | 7,472 | |
按后进先出法调整存货 | (309) | | (484) | |
总库存 | $ | 6,076 | | $ | 6,988 | |
在2023年12月31日,大约29百分比,60百分比和11公司存货的百分比分别按后进先出法、先进先出法和平均成本法核算。在2022年12月31日,大约27百分比,64百分比和9公司存货的百分比分别按后进先出法、先进先出法和平均成本法核算。
注9-财产性
下表提供了财产细目:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的物业 | 估计有用的资源 寿命(年) | 2023 | 2022 |
以百万计 |
土地和土地改良 | 0-25 | $ | 2,218 | | $ | 2,129 | |
建筑物 | 5-50 | 5,216 | | 5,045 | |
机器和设备 | 3-25 | 43,343 | | 42,131 | |
其他财产 | 3-50 | 6,865 | | 6,622 | |
在建工程 | — | | 2,561 | | 2,128 | |
总财产 | | $ | 60,203 | | $ | 58,055 | |
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
折旧费用 | $ | 1,932 | | $ | 1,958 | | $ | 2,063 | |
资本化利息 | $ | 88 | | $ | 63 | | $ | 59 | |
附注10-非合并附属公司
本公司对使用权益法核算的公司(“非合并关联公司”)的投资,按合并资产负债表中的分类,以及从非合并关联公司收到的股息如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日对非合并关联公司的投资 | 2023 1 | 2022 1 |
以百万计 |
对非合并关联公司的投资 | $ | 1,267 | | $ | 1,589 | |
其他非流动债务 | (229) | | (144) | |
对未合并附属公司的净投资 | $ | 1,038 | | $ | 1,445 | |
1.于2023年及2022年12月31日,本公司于非合并附属公司的投资的账面值为$55 本集团于被投资公司之净资产中所占之份额减少100,000,000港元,不包括与Sadara、EQUATE Petrochemical Company K.S.C.C.(“EQUATE”)和AgroFresh Solutions Inc.(“AFSI”),其在以下公开内容中单独讨论。
| | | | | | | | | | | |
从非合并关联公司收到的股息 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
来自非合并附属公司的股息 1 | $ | 268 | | $ | 964 | | $ | 324 | |
1.计入合并现金流量表中的“未合并关联公司收益低于(超过)已收股息”。
本公司投资的非合并联营公司为私人持股公司;因此,无法提供报价的市场价格。
萨达拉
2011年,该公司和沙特阿拉伯石油公司成立了Sadara,这是两家公司的合资企业,随后在沙特阿拉伯王国朱拜尔工业城建造并运营着一个世界级的全面综合化工综合体。公司拥有一家35陶氏化学在这家合资企业中拥有百分之百的股权,一直负责通过公司现有的销售渠道营销萨达拉的大部分产品,并将继续负责营销。2021年,陶氏化学和沙特阿拉伯石油公司同意并开始将萨达拉成品的营销权和责任过渡到与双方股权更一致的水平,这将一直实施到2026年。这一过渡不会影响股本收益,但预计将减少公司在五年内的萨达拉产品销售。
该公司在萨达拉的投资为#美元。1,387比陶氏化学在萨达拉于2023年12月31日持有的相关净资产账面价值中所占的比例少100万美元(美元1,464(截至2022年12月31日)。这一基差是由2019年投资减值造成的,主要归因于Sadara的长期资产,并将在资产的剩余使用寿命内摊销。截至2023年12月31日,本公司在萨达拉的投资余额为负#美元。128被归类为“其他非流动债务”(#美元)322在公司的综合资产负债表中,于2022年12月31日包括在“对非合并关联公司的投资”中)。有关担保的更多信息,见附注14。
等同于
截至2023年12月31日,公司的投资余额为负,相当于#美元。101被归类为“其他非流动债务”(#美元)1442022年12月31日)在合并资产负债表中。该公司在EQUATE的投资为#美元432比公司于2023年12月31日的基础净资产中所占比例少1百万美元(美元447指Equate收购的若干MEGlobal资产的公允价值与本公司按美国公认会计原则进行的相关估值之间的差额。基差为$1112023年12月31日(美元)126(截至2022年12月31日),将在资产的剩余使用寿命内摊销,其余部分被视为永久差额。
AFSI
于2023年3月31日,公司先前在AFSI的减值投资在AFSI股东批准的私有化交易完成后转换为现金。该公司在AFSI的投资余额为零在2023年、2023年和2022年12月31日。截至2022年12月31日,公司对AFSI的投资为$72少于本公司在AFSI相关净资产中的比例份额。2023年12月31日,公司召开不是AFSI的所有权权益(40(截至2022年12月31日,AFSI的百分比所有权权益)。
与非合并关联公司的交易
该公司与某些非合并关联公司签订了服务协议,包括管理制造基地的运营和建设新设施的合同;许可和技术协议;以及营销、销售、购买、租赁和转租协议。
该公司向EQUATE的子公司MEGlobal出售在美国和欧洲的制造厂生产的多余乙二醇。该公司还向MEGlobal出售乙烯,作为其在加拿大的乙二醇厂的原材料。这些产品对MEGlobal的销售代表了1占2023年、2022年和2021年总净销售额的百分比。对MEGlobal的乙烯销售反映在包装和特种塑料部门,并表示2占该细分市场2023年、2022年和2021年销售额的百分比。乙二醇对MEGlobal的销售反映在工业中间体和基础设施部门,并表示1占该细分市场2023年、2022年和2021年销售额的百分比。
该公司负责通过公司已建立的销售渠道在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。根据这一安排,该公司以营销费购买和销售Sadara产品。购买萨达拉产品的代表62023年销售成本的百分比(72022年增长10%,2022年和92021年的百分比)。
该公司从SCGC-Dow集团采购产品,主要用于亚太地区的营销和分销。从SCGC-Dow集团购买的产品代表32023年、2022年和2021年销售成本的百分比。
对其他非合并关联公司的销售和购买对合并财务报表并不重要。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,非合并附属公司的应收或应付余额如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日非合并关联公司的应付或应付余额 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
应收账款和票据--其他 | $ | 189 | | $ | 307 | |
| | |
| | |
| | |
应付帐款--其他 | $ | 823 | | $ | 1,083 | |
| | |
主要非合并关联公司
公司拥有的所有权权益38截至2023年12月31日的非合并附属公司(372022年12月31日)。本公司于2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的主要非合并关联公司及其所有权权益(直接和间接)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的主要非合并附属公司 | 国家 | 所有权权益 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
等同于石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 42.50 | % | 42.50 | % |
科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 42.50 | % | 42.50 | % |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 42.50 | % | 42.50 | % |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰国 | 32.77 | % | 32.77 | % | 32.77 | % |
| | | | |
萨达拉化工公司 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 35.00 | % | 35.00 | % |
SCGC-Dow集团: | | | | |
暹罗聚乙烯有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
暹罗聚苯乙烯有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
暹罗苯乙烯单体有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
暹罗合成胶有限公司 | 泰国 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
| | | | |
1.本公司对Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)的实际拥有权为32.77%,公司直接拥有的股份20.27%,并间接拥有12.50%通过其在暹罗聚乙烯有限公司的股权。
本公司对其主要非合并关联公司的投资和股权收益如下:
| | | | | | | | |
于12月31日对主要非合并联属公司的投资 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
对主要非合并关联公司的投资 | $ | 754 | | $ | 1,116 | |
其他非流动债务 | (229) | | (144) | |
对主要非合并关联公司的净投资 | $ | 525 | | $ | 972 | |
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主要非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
主要非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | $ | (192) | | $ | 192 | | $ | 918 | |
以下财务摘要资料为综合账目(载于100百分比)的主要非合并附属公司。
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截至12月31日的资产负债表摘要信息 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
流动资产 | $ | 4,904 | | $ | 6,241 | |
非流动资产 | 21,832 | | 22,526 | |
总资产 | $ | 26,736 | | $ | 28,767 | |
流动负债 | $ | 3,490 | | $ | 3,754 | |
非流动负债 | 18,794 | | 18,999 | |
总负债 | $ | 22,284 | | $ | 22,753 | |
非控制性权益 | $ | 157 | | $ | 223 | |
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损益表汇总信息1 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
销售额 | $ | 11,102 | | $ | 14,026 | | $ | 14,969 | |
毛利 | $ | 289 | | $ | 1,246 | | $ | 3,219 | |
收入(亏损),税后净额 | $ | (1,053) | | $ | (91) | | $ | 2,013 | |
1.本表中的结果包括某些主要非合并关联公司与本公司之间的购买和销售活动,如先前“与非合并关联公司的交易”一节所述。
注11-商誉和其他无形资产
下表显示截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按可报告分部划分的商誉账面值变动:
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商誉 | 包装与特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 高性能材料与涂料 | 总计 |
以百万计 |
2022年1月1日余额 | $ | 5,105 | | $ | 1,096 | | $ | 2,563 | | $ | 8,764 | |
外币影响 | (5) | | (3) | | (112) | | (120) | |
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| | | | |
2022年12月31日余额 | $ | 5,100 | | $ | 1,093 | | $ | 2,451 | | $ | 8,644 | |
外币影响 | 3 | | 1 | | (7) | | (3) | |
| | | | |
2023年12月31日余额 | $ | 5,103 | | $ | 1,094 | | $ | 2,444 | | $ | 8,641 | |
于2023年12月31日,除涂料及高性能单体外,所有报告单位均持有商誉。
商誉减值
于2023年及2022年12月31日,商誉的账面值已扣除累计减值$309工业中间体和基础设施投资100万美元,2,530在高性能材料和涂料方面的销售额为1.2亿美元。
商誉减值测试
该公司在第四季度每年进行商誉减值测试。2023年,该公司对所有具有商誉的报告单位进行了定性测试。根据定性测试的结果,公司做了不对2023年、2022年和2021年的任何报告单位进行定量测试。对报告单位的定性测试表明,公允价值不太可能低于报告单位的账面价值。
其他无形资产
下表提供了有关公司其他无形资产的信息:
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截至12月31日的其他无形资产 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 毛收入 携带 金额 | Acum Amort | 网络 | 毛收入 携带 金额 | Acum Amort | 网络 |
无形资产: | | | | | | |
发达的技术 | $ | 2,634 | | $ | (2,181) | | $ | 453 | | $ | 2,651 | | $ | (2,025) | | $ | 626 | |
软件 | 1,352 | | (981) | | 371 | | 1,358 | | (962) | | 396 | |
商标/商号名称 | 352 | | (346) | | 6 | | 352 | | (345) | | 7 | |
与客户相关 | 3,108 | | (1,866) | | 1,242 | | 3,103 | | (1,690) | | 1,413 | |
| | | | | | |
其他无形资产总额 | $ | 7,446 | | $ | (5,374) | | $ | 2,072 | | $ | 7,464 | | $ | (5,022) | | $ | 2,442 | |
下表提供了与无形资产相关的摊销费用信息:
| | | | | | | | | | | |
摊销费用 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
其他无形资产,不包括软件 | $ | 324 | | $ | 336 | | $ | 388 | |
软件,包括在“销售成本”中 | $ | 70 | | $ | 80 | | $ | 90 | |
今后五个财政年度的摊销费用估计总额,包括预计将资本化的数额如下:
| | | | | |
预计未来五年的摊销费用 |
以百万计 |
2024 | $ | 379 | |
2025 | $ | 288 | |
2026 | $ | 213 | |
2027 | $ | 178 | |
2028 | $ | 157 | |
附注12-金融资产的转让
应收账款程序
该公司与多家金融机构保持着应收账款安排,在美国有已承诺和未承诺的安排,在欧洲有已承诺的应收账款安排(统称为最新计划),这两项计划都将于2025年11月到期。根据该计划的条款,公司可以随时出售某些符合条件的应收账款,最高可达$900百万美元用于美国承诺的设施,以及欧元500100万欧元用于欧洲承诺的设施。根据该计划的条款,公司继续为客户的应收账款提供服务,但不保留应收账款的利息,并向金融机构汇款。本公司还向金融机构提供信用担保和应收账款的收回,以满足贷款的要求。有关担保的更多信息,见附注14。2023年,该公司的销售额为112方案下的应收账款(百万美元)3912022年为100万人)。
从2023年开始,公司可以使用应收账款贴现工具,该工具涵盖EMEAI销售产生的应收账款。根据贴现安排的条款,一旦转让应收账款售出,本公司将不保留任何权益,而应收账款将以有限追索权转让。2023年,该公司的销售额为91百万美元的应收账款进入该设施。
注13-应付票据、长期债务和可用信贷安排
| | | | | | | | |
12月31日到期应付票据 | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
商业票据 | $ | — | | $ | 299 | |
应付给银行和其他贷款人的票据 | 62 | | 63 | |
| | |
| | |
应付票据总额 | $ | 62 | | $ | 362 | |
年终平均利率1 | 33.84 | % | 6.55 | % |
1.2022年至2023年的平均利率上调主要是由于阿根廷的利率。
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的长期债务 | 2023年平均税率 | 2023 | 2022 平均值 费率 | 2022 |
以百万计 |
本票及债权证: | | | | |
最终到期日2023年 | — | % | $ | — | | 7.63 | % | $ | 250 | |
最终到期日2025 | 5.63 | % | 333 | | 5.63 | % | 333 | |
最终到期日2028年 | 4.80 | % | 600 | | 4.80 | % | 600 | |
| | | | |
2029年及以后的最终到期日1 | 5.40 | % | 10,228 | | 5.39 | % | 10,264 | |
其他设施: | | | | |
| | | | |
不同利率和期限的外币纸币和贷款 | 1.18 | % | 2,653 | | 1.16 | % | 2,562 | |
InterNote®,截至2053年的不同期限 | 4.12 | % | 595 | | 3.87 | % | 543 | |
| | | | |
融资租赁义务2 | | 873 | | | 790 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | | (258) | | | (282) | |
一年内到期的长期债务3 | | (117) | | | (362) | |
长期债务 | | $ | 14,907 | | | $ | 14,698 | |
1.成本包括公允价值对冲调整收益净额#美元。492023年12月31日(百万美元)462022年12月31日为100万人)。有关其他信息,请参阅附注20。
2.有关其他信息,请参阅附注15。
3.未摊销债务发行成本的当期部分的列报净额。
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截至2023年12月31日的未来五年长期债务到期日 |
以百万计 |
2024 | $ | 115 | |
2025 | $ | 443 | |
2026 | $ | 120 | |
2027 | $ | 1,261 | |
2028 | $ | 683 | |
2023年活动
在2023年第四季度,公司赎回了美元23本金总额为百万美元2.1002030年11月到期的百分比票据,$14本金总额为百万美元4.6252044年10月到期的债券百分比和美元1本金总额为百万美元4.3752042年11月到期的百分比票据。作为赎回的结果,公司确认了提前清偿债务的税前收益#美元。5百万美元,包括在合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”中。
本公司于2023年发行本金总额为$80百万的InterNote®。此外,该公司偿还了#美元。250到期的长期债务为百万美元,约为3百万长期债务由合并的可变利息实体偿还。
2022年活动
在2022年第二季度,公司赎回了美元750本金总额为百万美元3.6252026年5月到期的百分比票据。作为赎回的结果,公司确认了提前清偿债务的税前亏损#美元。8百万美元,包括在合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”中。
在2022年第四季度,公司发行了$1.5200亿美元的优先无担保票据。此次发售包括美元。600本金总额为1,000万美元6.302033年到期的债券百分比和美元900本金总额为1,000万美元6.902053年到期的百分比票据。
于2022年,本公司发行本金总额为$167百万的InterNote®。此外,该公司偿还了#美元。121到期的长期债务为百万美元,约为3百万长期债务由合并的可变利息实体偿还。
2021年活动
在2021年第二季度,公司赎回了美元208本金总额为1,000万美元3.152024年5月到期的债券百分比和美元811本金总额为1,000万美元3.502024年10月到期的百分比票据。由于赎回,公司确认了税前亏损#美元。101提前清偿债务1000万美元,列入合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”。
2021年第三季度,该公司完成了对某些债务证券的现金投标要约。总计,$1,042投标和报废的本金总额为100万美元。因此,该公司确认了税前亏损#美元。472提前清偿债务1000万美元,列入合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)-净额”。此外,该公司自愿偿还了#美元。81一年内到期的1.8亿美元长期债务。
本公司于2021年发行本金总额为$109百万的InterNote®,并赎回本金总额$31到期日一百万美元。此外,公司自愿偿还本金总额#美元。213百万的InterNote® 期限各不相同。因此,该公司确认了税前亏损#美元。1提前清偿债务100万美元,列入合并损益表中与公司有关的“杂项收入(费用)--净额”。此外,该公司偿还了#美元。259到期的长期债务为百万美元,约为25百万长期债务由合并的可变利息实体偿还。
可用的信贷安排
下表总结了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | |
在2023年12月31日承诺和可用的信贷安排 |
以百万计 | | 承诺的信用 | 提供信用额度 | 到期日 | 利息 |
五年期竞争性预付款和循环信贷安排 | | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2028年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 375 | | 375 | | 2024年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 200 | | 200 | | 2025年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 175 | | 175 | | 2025年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 300 | | 300 | | 2025年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 300 | | 300 | | 2026年2月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2026年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 150 | | 150 | | 2026年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 200 | | 200 | | 2026年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 250 | | 250 | | 2027年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2027年5月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 350 | | 350 | | 2027年6月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 200 | | 200 | | 2027年9月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2027年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 100 | | 100 | | 2027年11月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷安排 | | 300 | | 300 | | 2028年5月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的信贷安排总额 | | $ | 8,400 | | $ | 8,400 | | | |
信用证
本公司使用信用证来支持在正常业务过程中作出的承诺。虽然信用证的条款和金额发生变化,但公司一般有大约$600在任何给定的时间,都有数百万未偿还的信用证。
债务契约和违约条款
TDCC的未偿还长期债务主要是根据契约发行的,其中包括TDCC在未偿还票据时必须遵守的某些习惯性限制性契约。如果TDCC未能遵守其任何契诺,可能会导致适用契约下的违约,并允许票据持有人加快标的票据的未偿还本金和应计利息的到期日。
TDCC的契约契约包括不允许对美国主要制造设施进行留置权、与美国主要制造设施进行出售和回租交易、与任何其他公司合并或合并,或直接或间接出售、租赁或转让TDCC的全部或几乎所有资产的义务。未偿债务还包含惯常的违约条款。TDCC仍然遵守这些公约。
除了上述关于TDCC债务的契约外,TDCC的主要私人信贷协议还包含某些习惯性限制性契约和违约条款。与这些协定有关的其他重要限制性公约和违约条款包括:
(a)台塑公司合并负债与合并资本之比不得超过0.70至1.00任何时候,根据日期为2021年11月23日的五年期竞争性垫款和循环信贷安排协议(“循环信贷协议”),未偿还贷款总额等于或超过$500300万,
(b)TDCC或适用附属公司未能根据适用的其他债务协议支付TDCC或该适用附属公司的任何债务,包括本金、保费或利息,或由TDCC或该适用附属公司担保的总金额达$100百万美元或更多到期,或发生任何其他违约或根据适用协议发生的其他事件,允许或导致美元加速增长400本金总额为1000万美元或更多,以及
(c)如果TDCC或任何适用的子公司在针对TDCC或任何适用的子公司的最终判决作出后60个月内没有履行或停留超过$400百万美元。
TDCC如不遵守任何契诺或违约条款,可能会导致适用信贷协议下的违约,使贷款人无法为未来的贷款请求提供资金,并加快任何未偿还债务的未偿还本金和应计利息的到期日。
陶氏化学有责任在根据TDCC的循环信贷协议就未偿还或已承诺的债务发出任何担保的同时,与TDCC及受托人订立一份补充契约,以管限TDCC于2008年发行的若干票据。根据该补充契约,陶氏公司将担保所有未偿还债务证券和该现有基础契约项下到期的所有金额,并将受制于现有基础契约项下的某些契约和违约事件。
此外,循环信贷协议包括违约事件,如果陶氏化学公司因借入的资金产生或担保第三方债务超过美元,将触发违约事件。250在每一种情况下,除某些条件和例外情况外,任何人都不能获得或从事任何物质活动或直接拥有任何物质资产。陶氏化学公司可根据其选择,在导致违约事件的一个或多个事件发生后30天内向管理代理人提供无条件和不可撤销的担保,从而治愈违约事件。
在本年度报告以Form 10-K格式提交时,尚未发生或触发任何此类事件。
附注14-承付款和或有事项
环境问题
引言
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债,并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该负债的数额时记录的。截至2023年12月31日,公司应计债务为#美元。1,180万用于可能的环境补救和恢复费用(#美元1,192万截至2022年12月31日),包括美元2412000万美元用于修复超级基金网站($244(截至2022年12月31日)。这是管理层对本公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本可能高达该金额的大约两倍。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的可能性微乎其微。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的关于责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。随着新的或更多的信息可用和/或某些支出趋势已知,管理层将对这些信息进行评估,以确定当前的环境责任估计数。
下表汇总了截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度公司环境事项应计债务中的活动:
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环境事项的应计债务 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | 1,192 | | $ | 1,220 | |
权责发生制调整 | 211 | | 184 | |
按准备金付款 | (229) | | (204) | |
外币影响 | 6 | | (8) | |
12月31日的余额 | $ | 1,180 | | $ | 1,192 | |
与环境修复有关的按税前计算的收入总额为#美元。203万2023年,176万2022年和$158万在2021年。用于环境保护的资本支出为#美元。2282023年为2.5亿美元,1372022年为1000万美元,2022年为652021年将达到2.5亿美元。
米德兰非现场环境事务
2003年6月12日,密歇根州环境质量部(“MDEQ”)向公司位于密歇根州米德兰市的生产基地(“米德兰生产基地”)颁发了危险废物经营许可证(“许可证”),该许可证于2015年9月25日被MDEQ续签并取而代之,其中包括要求公司进行调查,以确定米德兰市土壤、蒂塔瓦西河和萨吉诺河沉积物和泛滥平原土壤以及萨吉诺湾的非现场污染的性质和程度,并在必要时采取补救行动的条款。2016年,米德兰市的MDEQ获得了最终的监管批准,公司正在继续执行补救行动计划的长期监测要求。
萨吉诺湾的点塔瓦西河和萨吉诺河
公司、美国环保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)于二零一零年一月二十一日签订了一项同意行政命令(“AOC”),要求公司对蒂塔瓦西河、萨吉诺河和萨吉诺湾进行补救调查、可行性研究和补救设计,并根据全面环境应对、补偿和责任法案的授权支付环保局和该州的监督费用。这些行动将在环保局的牵头监督下进行,将建立在2005年至2009年根据国家资源保护恢复法计划完成的调查工作的基础上。
蒂塔瓦西河从米德兰遗址开始,向下延伸到萨吉诺河前六英里,被指定为第一个可操作的单位,目的是进行补救调查、可行性研究和补救设计工作。这项工作将在蒂塔瓦西河和萨吉诺河上游的八个地理段以从上游到下游的主要顺序进行。于二零一二年首季,环保局要求本公司将蒂塔瓦西河泛滥平原(“泛滥平原”)列为额外地段。2015年1月,公司和环境保护局签署了一项命令,以解决泛滥平原的补救问题。在河水水位允许的情况下,补救工作预计将继续进行。萨吉诺河和萨吉诺湾的其余部分被指定为第二个可操作单元,与该单元相关的工作也可以在地理上分割。AOC没有义务公司执行移除或补救行动;该行动只能通过单独的订单来要求。本公司和美国环保局一直在就AOC之外的命令进行谈判,这些命令规定本公司有义务在AOC的工作范围内采取补救行动。该公司和环境保护局已经签署了六个不同的命令,在第一个可操作单元的八个地理部分中的七个部分执行有限的补救行动,包括洪水平原。陶氏化学已收到美国环保局发出的完成这六个订单中三个订单的工作通知,该公司继续执行长期监测要求。2023年,陶氏化学开始对第一个可操作单元的最后地理部分进行评估。陶氏化学还签署了一项单独的命令,对位于第二个可操作单元内的某些物业执行有限的补救行动。2022年,公司在第二个可操作单元实施了有限补救行动,并于2023年提交了这些有限补救行动的完成报告。
替代性争端解决程序
本公司、美国环保局、美国司法部和自然资源损害受托人(包括密歇根州总检察长办公室、密歇根州环境、五大湖和能源部、密歇根州自然资源部、美国鱼类和野生动物管理局、美国印第安人事务局和密歇根州萨吉诺-奇佩瓦印第安人部落)一直在进行谈判,以寻求解决政府对本公司的潜在索赔,这些自然资源损害与米德兰市、蒂塔瓦西河、萨吉诺河和萨吉诺湾相关的历史非现场污染有关。本公司与政府各方于2005年秋季开始举行会议,并于2005年12月签订保密协议。
2020年7月20日,美国密歇根州东区地区法院(“地区法院”)在公司与联邦、州和部落受托人之间的民事诉讼第1号:19-cv-13292号中签署了一项最终同意法令,以解决因公司米德兰遗址的历史运营而产生的自然资源损害指控。同意法令要求该公司支付$155亿美元现金结算,用于长期维护和受托人选定的补救项目,外加1,000,000美元7向由第三方管理的指定当地项目提供100万美元。这些资金是在2020年12月支付的。同意法令进一步要求该公司完成或资助另外13个环境恢复项目,受托人对这些项目的估值约为$771000万美元,将在未来几年内进行。到目前为止,已经完成了三个项目,包括两个向公众开放的环境恢复项目/公共设施。公司将继续与受托人就其余项目展开合作。
截至2023年12月31日,这些非现场事项的应计费用为#美元。892000万美元(包括在应计债务总额#美元中1,180万)。截至2022年12月31日,本公司对这些场外事项有应计项目#美元。922000万美元(包括在应计债务总额#美元中1,192万).
环境事项摘要
本公司管理层认为,超出披露的成本对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的可能性微乎其微。
诉讼
联合碳化物公司与石棉有关的事项
引言
在过去的40年里,联合碳化物公司参与了大量与石棉有关的诉讼,主要是在州法院提起的诉讼。这些诉讼主要声称接触含石棉产品造成人身伤害,并经常寻求实际和惩罚性赔偿。所指控的索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品、据称接触联合碳化物公司厂房内的含石棉产品以及联合碳化物公司对前联合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉诉讼的责任。在许多案件中,原告无法证明他们因这种接触而遭受了任何可赔偿的损失,或实际上是由于接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。联合碳化物公司预计,未来将有更多与石棉相关的诉讼针对联合碳化物公司和Amchem公司,并将酌情积极辩护或合理解决未决和未来的索赔。
估计与石棉有关的责任
联合碳化物公司已委托Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)进行定期研究,以估算截至2049年底处置针对联合碳化物公司和Amchem公司的未决和未来索赔的未贴现成本,包括对未来国防和处理成本的合理预测。每年10月,联合碳化物公司要求安库拉审查其在本年度第三季度的历史石棉索赔和解决活动,包括与石棉有关的辩护和处理费用,以确定更新最新研究报告的适当性。在每个资产负债表日期,联合碳化物公司还将当前的石棉索赔和解决活动,包括与石棉相关的辩护和处理成本,与最新的安库拉研究结果进行比较,以确定应计项目是否仍然合适。
2021年12月,安库拉表示,其2020年12月研究报告的更新将不会比该研究报告所反映的估计更有可能提供对未来事件的估计,因此,该研究报告中的估计仍然适用。根据联合碳化物公司的内部审查程序和安库拉的答复,联合碳化物公司确定不需要改变应计项目。
2022年12月,Ankura完成了对联合碳化物公司截至2022年9月30日的历史石棉索赔和解决活动的研究,包括与石棉相关的防御和处理成本,并提供了截至2049年年底处置针对联合碳化物公司和Amchem的未决和未来索赔的未贴现成本的估计。根据这项研究和联合碳化物公司的内部审查程序,确定不需要对应计项目进行调整。截至2022年12月31日,对联合碳化物公司和Amchem的未决和未来索赔的与石棉有关的负债为#美元,包括未来与石棉有关的辩护和加工费用。947百万美元,大约23记录的负债中有30%与未决索赔有关,大约7730%与未来的索赔有关。
2023年12月,安库拉表示,其2022年12月研究报告的更新不会比该研究报告所反映的估计更有可能提供对未来事件的估计,因此,该研究报告中的估计仍然适用。根据联合碳化物公司的内部审查程序和安库拉的答复,联合碳化物公司确定不需要对应计项目进行调整。截至2023年12月31日,对联合碳化物公司和Amchem的未决和未来索赔的与石棉有关的负债为#美元,包括未来与石棉有关的辩护和加工费用。8671000万人,大约25记录的负债中有30%与未决索赔有关,大约7530%与未来的索赔有关。
摘要
公司管理层认为,联合碳化物公司为与石棉有关的负债记录的金额,包括辩护和加工费用,反映了根据当前已知事实对负债作出的合理和可能的估计。然而,未来的事件,例如每年提出和/或收到的新索赔的数量、为每一项索赔辩护和处置的平均费用,以及围绕美国在相当长一段时间内的石棉诉讼的许多不确定因素,都可能导致联合碳化物公司的实际费用高于或低于预测或记录的费用。任何此类事件都可能导致已记录负债的增加或减少。
由于上述不确定性,联合碳化物公司无法估计解决联合碳化物公司和Amchem公司面临的悬而未决和未来与石棉有关的索赔的全部费用。因此,处置联合碳化物公司石棉相关索赔的额外成本,包括未来的辩护和加工成本,可能会对公司特定时期的经营业绩和现金流以及综合财务状况产生重大影响,这是合理的。
地下水污染
该公司是各种投诉的对象,这些投诉涉及几十年来某些农用化学品产品的销售和应用(“遗留责任”),被指地下水污染。与这些遗留债务相关的费用以前是由保险单支付的,后来这些保险单已经耗尽。于2023年第一季度,本公司完成了一项基于抽样数据和历史信息的公开报告,对目前被视为可能和可评估的遗留负债的研究,以制定对未决和未来索赔成本的合理估计。因此,该公司记录的税前费用为#美元。1771000万美元,计入综合损益表中的“销售成本”,与工业中间体和基础设施有关。截至2023年12月31日,与此类所谓的遗留债务和解有关的总负债为#美元。2321000万美元,列入合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动负债”。
该公司也是其他地下水污染投诉的对象,包括与1,4-二恶烷有关的索赔。公司继续在这起诉讼中为自己辩护,并已确定公司承担的责任(如果有)目前是不可能的或不可估量的。
其他诉讼事项
除上述具体事项外,本公司还参与了在正常业务过程中产生的许多其他索赔和诉讼,这些索赔和诉讼涉及产品责任、专利侵权、雇佣事务、政府税收和法规纠纷、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼声称是集体诉讼,并要求极大数额的损害赔偿。所有这些说法都受到了质疑。该公司有一个积极的风险管理计划,由许多保险单组成
在不同的时间从许多承运人手中获得。这些政策可提供可用于将上述某些意外情况的财务影响降至最低的保险范围。本公司管理层认为,所有该等其他索偿及诉讼综合起来对本公司的经营业绩、财务状况及现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
对康宁公司的赔偿(“康宁”)
与2016年6月1日陶氏有机硅的所有权重组有关,康宁公司至少向该公司提供赔偿50与某些结算前负债相关的未来亏损的30%,受某些条件和限额的限制。可追回的赔偿损失的最高限额是随着时间的推移而下降的上限。赔偿损失的上限为#美元。12018年5月31日至2023年5月31日之间不是允许对2023年5月31日之后首次提交的索赔进行追回。该公司拥有赔偿资产#美元。1002023年12月31日(美元)98(截至2022年12月31日),计入合并资产负债表中的“其他流动资产”和“非流动应收账款”。
获得或有事项-陶氏诉Nova化学公司专利侵权事宜
2010年12月,陶氏化学向加拿大安大略省的联邦法院(“联邦法院”)提起诉讼,指控Nova化学公司(“Nova”)侵犯了该公司的加拿大聚乙烯专利2,106,705(“‘705专利”)。Nova以无效和不侵权为由反诉。根据加拿大的惯例,诉讼分为案情阶段和损害赔偿阶段。经过在案情阶段的审理,联邦法院于2014年5月裁定,该公司的‘705专利有效,并受到Nova的侵犯。Nova向加拿大联邦上诉法院提出上诉,加拿大联邦上诉法院于2016年8月确认了联邦法院的裁决。Nova随后寻求许可,向加拿大最高法院(“加拿大最高法院”)上诉,加拿大最高法院于2017年4月驳回了Nova的请愿书。因此,Nova用尽了对案情的所有上诉权,而且无可争辩的是,Nova欠本公司在损害赔偿阶段的审判中确定的从侵权销售中获得的利润。
2017年4月,联邦法院发布了损害赔偿阶段的公开判决,其中详细说明了如何计算将判给公司的利润。2017年6月,联邦法院命令Nova支付$6451000万加元给公司,外加判决前和判决后的利息,公司为此收到了相当于#美元的付款5012017年7月1.8亿美元。虽然Nova正在对损害赔偿判决的部分内容提出上诉,但其中某些部分是无可争辩的,无论Nova之前的任何进一步上诉的结果如何,公司都可以保留这些部分。作为这些行动的结果,并根据ASC主题450-30“或有收益”,公司记录了一美元1602017年第二季度税前收益为1.8亿美元。
2020年9月15日,加拿大联邦上诉法院驳回了Nova对损害赔偿判决的上诉,从而确认了初审法院的全部决定。2020年11月,Nova向加拿大最高法院提出上诉许可申请。2022年11月,加拿大最高法院驳回了Nova的上诉,从而用尽了Nova对损害赔偿判决的所有上诉权。因此,该公司录得税前收益#美元。3412022年第四季度赔偿之前有争议的损害赔偿金判决部分,其中321100万美元包括在与包装和特种塑料有关的“杂项收入(支出)-净额”中,以及#美元201000万美元计入合并损益表中的“销售、一般和行政费用”。
获得应急-陶氏诉Nova化工公司乙烯资产事项
2019年9月18日,加拿大艾伯塔省国王板凳法院签署了一项判决,命令Nova向公司支付#美元1.4310亿加元(相当于约1美元1.08截至2019年10月11日,公司因公司在加拿大艾伯塔省乔夫雷的共同拥有的乙烯资产而发生的损害赔偿,公司已收到这笔损失。加拿大艾伯塔省国王长凳法院最初于2018年6月做出裁决,认定Nova十多年来未能满负荷运营乙烯资产,此外,Nova违反了与公司获得其在资产乙烯生产中的份额有关的多项合同协议。这些行动剥夺了该公司数百万磅的乙烯。Nova对判决提出上诉;然而,某些部分不再有争议,无论Nova之前的任何进一步上诉结果如何,公司都将保留这些部分。因此,根据ASC主题450-30“或有收益”,公司记录了一美元。1862019年税前收益为1.8亿美元。2020年和2023年,fNova采取的其他行动和/或相关的法院裁决陶氏化学的大部分损失使裁决中有利于陶氏化学的额外部分成为最终决定,不再受到争议。因此,本公司录得额外税前收益$5702020年为100万美元,122 2023年的百万。2023年,106 税前收益中的200万美元计入与包装和特种塑料相关的“杂项收入(费用)-净额”,161000万美元计入合并损益表中的“销售、一般和行政费用”。
2023年12月31日,$2012000万(美元)323 2022年12月31日的200万美元)计入公司合并资产负债表中与损害赔偿判决争议部分相关的“其他非流动债务”。陶氏化学继续寻求2013年至2018年期间的额外损害赔偿,以弥补这些年来乙烯短缺的损失。2021年11月在初审法院开始的损害赔偿听证会已经结束,以解决上诉裁决的影响并量化陶氏在2013-2018年期间的损害赔偿;各方正在等待法院的裁决。陶氏化学还在加拿大艾伯塔省的同一法院提起了新的诉讼,要求赔偿2018年6月后乙烯损失造成的损失。
鲁西化工集团违约事项
2017年11月,斯德哥尔摩商会仲裁小组认为,鲁西化工集团有限公司,Ltd.(“鲁西”)违反了与Dow and Johnson Matthey Davy Technologies Limited(“JM”)LP OXO相关的保密和非使用协议SM在丁醇和2-乙基己醇工厂的设计、施工和运营中使用陶氏和JM的受保护信息进行处理,向陶氏和JM双方赔偿损失、费用和成本,外加利息。于二零二一年九月,鲁西支付仲裁裁决及利息评估,因此陶氏录得税前收益$54 2010年12月31日,本集团将2010年12月31日计入综合收益表中的“杂项收入(支出)-净额”,并与工业中间体和基础设施有关。
巴西税收抵免
2017年3月,巴西联邦最高法院(“巴西最高法院”)在一个主要案件中裁定,巴西增值税(“ICMS”)不应包括在用于计算纳税人对总收入的联邦贡献的基础中,称为PIS/COFINS(“2017年决定”)。此前,该公司的三家巴西子公司提起诉讼,质疑将ICMS纳入其PIS/COFINS计算中,寻求收回多付的税款。针对2017年的决定,巴西税务机关提出上诉,要求澄清从PIS/COFINS计算中排除的ICMS税额。于二零二一年五月,巴西最高法院就一宗有关ICMS税项金额的主要案件作出裁决,将ICMS税项金额从PIS/COFINS的计算中剔除,解决了本公司提出的两宗诉讼,而于二零二二年五月,与余下诉讼有关的法院裁决(裁定本公司的巴西附属公司胜诉)成为最终及不可上诉的裁决。因此,本公司录得税前收益$1122022年为100万美元,67 2021年,该公司将为2009年至2019年支付的某些超额PIS/COFINS支付100万美元,加上适用的利息,该公司预计将适用于未来所需的联邦税款,以及相关负债的逆转。除税前收益已于综合收益表内“销售成本”入账。截至2023年12月31日,可用并预计将应用于未来所需联邦税款的相关税收抵免总额为$1142000万(美元)126 于二零二二年十二月三十一日止)。
购买承诺
该公司有未履行的采购承诺和各种按需付费或吞吐量协议的承诺。本公司不知道在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,作为将提供合同货物或服务的设施或与这些货物或服务相关的成本的融资安排的一部分,谈判达成的任何购买承诺。
担保
下表汇总了担保合并资产负债表中反映的最终到期日、未来最高付款和记录的负债:
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担保 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 最终 期满 | 未来付款的最高限额1 | 已记录的债务 | 最终 期满 | 未来付款的最高限额1 | 已记录的债务 |
担保 | 2038 | $ | 1,385 | | $ | 196 | | 2038 | $ | 1,236 | | $ | 200 | |
| | | | | | |
1.此外,TDCC还提供了与公司的35在宽限期内萨达拉项目融资债务将到期的所有未来利息支付中的百分比所有权权益,陶氏化学的份额估计为#美元2982023年12月31日(百万美元)3932022年12月31日为100万人)。本公司预计不会被要求履行担保义务。
在正常业务过程中,当公司承诺在特定触发事件发生时保证他人的业绩(通过交付现金或其他资产)时,担保产生于与客户、承诺的应收账款安排和非合并关联公司的关系中。对于担保,如商业或金融合同,被保险方的不履行触发了本公司向担保受益人付款的义务。该公司的大部分担保涉及非合并关联公司的债务,这些债务的到期日从不到一年到15年不等。这个
公司目前的预期是,未来与其他人不履行业绩相关的报酬或业绩被认为是遥不可及的。
TDCC已与非合并附属公司Sadara签订了担保协议。萨达拉与其贷款人达成协议,将在2021年第一季度重新配置其未偿还的项目融资债务。在债务重组的同时,TDCC提供了高达约#美元的担保。1.3萨达拉的债务为10亿美元,与公司的35百分比所有权权益。债务重组包括2026年6月之前的宽限期,在此期间,萨达拉有义务支付由TDCC担保的按比例的利息付款。35百分比所有权权益。作为债务重组的一部分,萨达拉设立了一笔$500陶氏化学担保的100万美元循环信贷安排,这笔资金将用于按比例为陶氏化学在宽限期内的任何潜在缺口提供资金。有关陶氏化学投资萨达拉的更多信息,请参见附注10。
资产报废债务
该公司拥有98中国的制造基地31国家。这些网站中的大多数都包含许多单独的制造业务,特别是在公司较大的网站上。资产报废债务被记录为已产生并可合理评估,包括其清偿时间和/或方法取决于可能或可能不在本公司控制范围内的未来事件的债务。资产报废可能涉及补救和处理石棉、合同规定的拆除和其他相关活动等工作,视资产的性质和地点而定;报废义务通常只有在拆除这些设施后才能实现。在确认资产报废债务时,本公司会考虑可依法强制执行的债务的确认、现行法律的修订、潜在清偿日期的估计,以及计算用于计算债务公允价值的适当折现率。本公司有一个完善的全球程序来确定、批准和跟踪拆除退役或即将退役的设施;在遵循这一程序之前,任何资产都不会退役。该公司通常根据资产的有用性、环境、健康和安全问题以及其他类似的考虑因素来预测拆迁项目。在这一过程中,随着拆除项目的确定和批准,对预计清偿任何相关资产报废债务的时间框架确定合理的估计。对于可合理估计一系列潜在结算日期的资产,计入债务。本公司定期审查考虑拆除的项目的所有变化,以确定是否需要对资产报废债务的价值进行调整。
该公司已确认主要在欧洲、美国、加拿大、日本、巴西、中国、新加坡和阿拉伯联合酋长国的制造厂的拆除和修复活动以及美国、巴西和加拿大的垃圾填埋场的封顶活动的资产报废义务。该公司还确认了与石棉包装有关的有条件资产报废义务,这是主要在美国和欧洲的制造和行政地点计划拆除和补救活动的结果。本公司确认的有条件资产报废债务账面总额(计入资产报废债务余额如下所示)为$212023年12月31日(美元)11(截至2022年12月31日)。
下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度公司资产报废债务账面总额的变化:
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资产报废债务 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | 119 | | $ | 118 | |
额外应计项目 | 26 | | 14 | |
已结清的债务 | (2) | | (8) | |
吸积费用 | 3 | | 2 | |
对估计现金流量的修订 | 1 | | (9) | |
其他 | (7) | | 2 | |
12月31日的余额 | $ | 140 | | $ | 119 | |
用于计算公司于2023年12月31日的资产报废义务的贴现率为 5.07 10%(5.53 2022年12月31日)。该等责任于综合资产负债表内列为“应计及其他流动负债”及“其他非流动责任”。“
本公司并未确认无法在其合并财务报表中合理估计公允价值的有条件资产报废义务。尚未提交/审查是否可能进行拆除活动的资产被视为继续有用,一般仍在正常运作。因此,如果没有拆除资产的计划或对计划的预期,例如根据与财产、厂房和设备有关的会计指导缩短资产的使用寿命以进行折旧,本公司无法合理预测用于现值计算的时间框架。因此,本公司并未确认其生产场地的个别厂房/建筑物的债务,因为无法合理估计潜在结算日期。此外,本公司尚未确认其约上限的有条件资产报废责任, 35 地下储存井, 129 地下卤水开采和其他井在公司拥有的网站时,没有计划或计划退出网站的预期。公司管理层认为,这种有条件的资产报废义务在可估计时对公司基于当前成本的合并财务报表产生重大影响的可能性很小。
附注15-租契
经营租赁使用权资产计入“经营租赁使用权资产”,而融资租赁使用权资产计入综合资产负债表中的“物业净值”。对于租赁负债,经营租赁负债计入合并资产负债表中的“经营租赁负债-流动”和“经营租赁负债-非流动”,融资租赁负债计入合并资产负债表中的“一年内到期的长期债务”和“长期债务”。
陶氏通常租赁销售和行政办公室、发电厂、生产设施、仓库和产品储存罐、飞机、机动车辆、轨道车、办公机器和设备。部分租赁包含续期条文、购买选择权及升级条款,而该等租赁资产的条款视乎租赁协议而有所不同。该等租赁资产之剩余租期最多为 51年有关租赁的其他资料,请参阅附注1。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,经营及融资租赁的租赁成本组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁费 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
经营租赁成本 | $ | 426 | | $ | 397 | | $ | 494 | |
融资租赁成本 | | | |
使用权资产摊销--财务 | 106 | | 105 | | 76 | |
租赁负债利息--融资 | 34 | | 32 | | 27 | |
融资租赁总成本 | 140 | | 137 | | 103 | |
短期租赁成本 | 255 | | 255 | | 238 | |
可变租赁成本 | 929 | | 611 | | 381 | |
转租收入 | (9) | | (10) | | (6) | |
总租赁成本 | $ | 1,741 | | $ | 1,390 | | $ | 1,210 | |
下表提供了与租赁有关的补充现金流和其他信息:
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其他租赁信息 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
| | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 424 | | $ | 393 | | $ | 497 | |
融资租赁的营运现金流 | $ | 34 | | $ | 32 | | $ | 27 | |
融资租赁的现金流融资 | $ | 127 | | $ | 114 | | $ | 74 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租约1 | $ | 309 | | $ | 151 | | $ | (25) | |
融资租赁1 | $ | 234 | | $ | 62 | | $ | 512 | |
1.2023年,98由于一项延长协议期限的修正案,百万租赁资产从经营租赁重新归类为融资租赁。2021年,193由于一项延长协议期限的修正案,百万租赁资产从经营租赁重新归类为融资租赁。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日综合资产负债表中记录的租赁相关资产和负债:
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租赁头寸 | 资产负债表分类 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
资产 | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 1,320 | | $ | 1,227 | |
融资租赁资产 | 属性 | 1,328 | | 1,167 | |
融资租赁摊销 | 累计折旧 | (538) | | (441) | |
租赁资产总额 | | $ | 2,110 | | $ | 1,953 | |
负债 | | | |
当前 | | | |
运营中 | 经营租赁负债--流动负债 | $ | 329 | | $ | 287 | |
金融 | 一年内到期的长期债务 | 117 | | 109 | |
非电流 | | | |
运营中 | 经营租赁负债--非流动负债 | 1,032 | | 997 | |
金融 | 长期债务 | 756 | | 681 | |
租赁总负债 | | $ | 2,234 | | $ | 2,074 | |
2023年,该公司修改了一项协议,延长了某些资产的租赁期限。修正和相关的重新计量导致改叙#美元。47从“经营租赁负债--非流动”到“长期债务”10从“经营租赁负债--流动负债”到“一年内到期的长期债务”。除了重新分类外,修正案还将“长期债务”增加了#美元。61百万美元,并减少“一年内到期的长期债务”#4百万美元。
综合资产负债表于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日记录的租赁加权平均剩余租期及折现率如下:
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租赁期限和贴现率 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租约 | 6.9年份 | 7.6年份 |
融资租赁 | 10.5年份 | 11.0年份 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 4.82 | % | 4.49 | % |
融资租赁 | 4.84 | % | 4.29 | % |
下表提供了截至2023年12月31日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | |
租赁负债的期限 | 经营租约 | 融资租赁 |
以百万计 |
2024 | $ | 378 | | $ | 153 | |
2025 | 287 | | 144 | |
2026 | 225 | | 96 | |
2027 | 174 | | 88 | |
2028 | 135 | | 82 | |
2029年及其后 | 421 | | 545 | |
未来未贴现的租赁付款总额 | $ | 1,620 | | $ | 1,108 | |
减去:推定利息 | 259 | | 235 | |
租赁负债现值合计 | $ | 1,361 | | $ | 873 | |
截至2023年12月31日,陶氏化学的额外租约约为$359100万美元,主要用于尚未开工的楼房和设备。这些租约预计在2024年至2026年之间开始,租期最长可达20三年了。
陶氏化学提供与某些租赁资产相关的担保,具体说明租赁终止时出租人通过将资产出售给承租人或第三方可获得的剩余价值。下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的残值担保合并资产负债表中反映的最终到期日、最高未来付款和记录的负债。租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。
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租赁担保 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 最终到期 | 未来最高付款额度 | 已记录的负债 | 最终到期 | 未来最高付款额度 | 已记录的负债 |
剩余价值保证 | 2031 | $ | 295 | | $ | — | | 2031 | $ | 258 | | $ | — | |
附注16-股东权益
普通股
陶氏化学公司的S普通股的主要市场是纽约证券交易所,交易代码为“DOW”。陶氏化学公司是陶氏化学公司及其合并子公司(“陶氏化学公司”,与陶氏化学公司,“陶氏”或“公司”)的直接母公司,拥有陶氏化学公司的所有已发行普通股。
公司可以从库存股中发行陶氏公司普通股,或作为新普通股发行,以行使期权和解除限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、员工股票购买计划(“ESPP”)和员工储蓄计划(“储蓄计划”)。向员工和非员工董事发行的普通股约为6.92023年为100万(7.52022年达到100万,并且8.22021年为100万人)。有关本公司股权奖励的其他资料,请参阅附注19。
留存收益
陶氏化学公司。
没有重大限制限制陶氏化学S派发股息的能力。陶氏化学公司宣布股息为$2.802023年、2022年和2021年的每股收益。
包括在留存收益中的非合并附属公司的未分配收益为#美元。684在2023年12月31日和2023年12月31日669截至2022年12月31日,为2.5亿美元。
TDCC
TDCC董事会决定是否向陶氏化学公司分红TDCC宣布并向陶氏化学公司支付股息$2,5102023年为2.5亿美元,4,3752022年为1000万美元,2022年为3,2642021年将达到2.5亿美元。
员工持股计划
陶氏员工持股计划在2022年分配了剩余股份,截至2022年12月31日和2023年12月31日没有未分配的股份。截至2021年12月31日的未分配股份不包括在公司每股收益的计算中。
分配股份的补偿费用按分配当日股份的公允价值入账。由于所有剩余的员工持股计划股份均于2022年分配,因此分配的员工持股计划股份于2023年并无记录补偿开支。在分配的员工持股的所得税前收入中反映的薪酬支出为$312022年为1000万美元,2022年为772021年将达到2.5亿美元。
库存股
2019年4月1日,董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股份回购计划,授权最高可达$3.030亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。公司于2022年第二季度完成了2019年4月1日的股份回购计划。2022年4月13日,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权最高可达$3.010亿美元用于回购公司普通股,没有到期日。2023年,该公司回购了$6252000万股普通股($2,3252022年为1000万美元,2022年为1,0002021年为100万人)。回购股票的消费税为$22023年亿美元(零2022年和2021年),并按成本计入库存股。2023年12月31日,$1,425股票回购计划授权中仍有1.3亿可用于回购。
该公司于2022年第一季度开始发行库存股,以履行其根据陶氏员工储蓄计划向计划参与者做出匹配贡献的义务。该公司发行了2.32023年薪酬和福利计划下的百万股库存股和1.52022年达到100万
已发行股份的补偿费用按发行当日的股份公允价值入账。反映在所得税前收入中的已发行库存股的补偿费用为#美元。1202023年为100万美元,942022年将达到100万。
下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的Dow Inc.普通股活动对账:
| | | | | | | | |
陶氏化学公司普通股 | 已发布 | 由财政部持有 |
|
2021年1月1日的余额 | 755,993,198 | | 12,803,303 | |
已发布 1 | 8,233,684 | | — | |
已回购 | — | | 16,208,270 | |
2022年1月1日余额 | 764,226,882 | | 29,011,573 | |
已发布1 | 7,451,643 | | (1,499,610) | |
已回购 | — | | 39,286,642 | |
2023年1月1日的余额 | 771,678,525 | | 66,798,605 | |
已发布1 | 6,916,989 | | (2,347,747) | |
已回购 | — | | 11,851,223 | |
2023年12月31日余额 | 778,595,514 | | 76,302,081 | |
1.根据公司股权薪酬计划向雇员和非雇员董事发行的股份。
累计其他综合损失
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度AOCL各组成部分的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
投资未实现收益(亏损) | | | |
期初余额 | $ | (253) | | $ | 59 | | $ | 104 | |
投资未实现收益(亏损) | (6) | | (326) | | (21) | |
税收(费用)优惠 | 54 | | 13 | | 5 | |
投资未实现净收益(亏损) | 48 | | (313) | | (16) | |
(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益1 | (63) | | 2 | | (38) | |
税费(福利)2 | 15 | | (1) | | 9 | |
净(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益 | (48) | | 1 | | (29) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | (312) | | (45) | |
期末余额 | $ | (253) | | $ | (253) | | $ | 59 | |
累计折算调整 | | | |
期初余额 | $ | (1,934) | | $ | (1,355) | | $ | (930) | |
外币折算收益(亏损) | 57 | | (557) | | (375) | |
税收(费用)优惠 | — | | 24 | | (40) | |
外币折算净收益(亏损) | 57 | | (533) | | (415) | |
(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益3 | (14) | | (46) | | (10) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 43 | | (579) | | (425) | |
期末余额 | $ | (1,891) | | $ | (1,934) | | $ | (1,355) | |
退休金和其他退休后福利 | | | |
期初余额 | $ | (4,877) | | $ | (7,334) | | $ | (9,559) | |
期内发生的损益 | (1,454) | | 2,611 | | 2,094 | |
税收(费用)优惠 | 349 | | (630) | | (464) | |
期间产生的净收益(亏损) | (1,105) | | 1,981 | | 1,630 | |
将净亏损和先前服务贷项的摊销从AOCL重新分类为净收益4 | 648 | | 622 | | 776 | |
税费(福利)2 | (152) | | (146) | | (181) | |
净亏损和先前服务贷项从AOCL重新分类为净收益 | 496 | | 476 | | 595 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (609) | | 2,457 | | 2,225 | |
期末余额 | $ | (5,486) | | $ | (4,877) | | $ | (7,334) | |
衍生工具 | | | |
期初余额 | $ | (75) | | $ | (347) | | $ | (470) | |
衍生工具的收益(损失) | (201) | | 638 | | 155 | |
税收(费用)优惠 | 30 | | (87) | | 3 | |
衍生工具净收益(亏损) | (171) | | 551 | | 158 | |
(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益5 | 250 | | (313) | | (38) | |
税费(福利)2 | (55) | | 34 | | 3 | |
净(收益)亏损从AOCL重新归类为净收益 | 195 | | (279) | | (35) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 24 | | 272 | | 123 | |
期末余额 | $ | (51) | | $ | (75) | | $ | (347) | |
AOCL期末余额合计 | $ | (7,681) | | $ | (7,139) | | $ | (8,977) | |
1.重新分类为“净销售额”和“杂项收入(费用)--净额”。
2.重新分类为“所得税准备金”。
3.重新分类为“杂项收入(支出)--净额”。
4.这些AOCL组成部分被计入本公司固定收益养老金和其他退休后福利计划的定期净收益成本的计算中。有关其他信息,请参阅附注18。
5.重新分类为“销售成本”、“杂项收入(费用)-净额”和“利息支出和债务折价摊销”。
附注17-非控制性权益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有权权益在综合资产负债表中作为“非控制性权益”与公司的权益分开列报。本公司应占综合净收入金额及非控股权益均在综合损益表的正面列示。
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非控股权益权益活动:
| | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日的余额 | $ | 529 | | $ | 574 | | $ | 570 | |
可归因于非控股权益的净收入1 | 71 | | 58 | | 94 | |
对非控股权益的分配2 | (81) | | (76) | | (66) | |
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累计换算调整 | (19) | | (28) | | (25) | |
其他 | 1 | | 1 | | 1 | |
12月31日的余额 | $ | 501 | | $ | 529 | | $ | 574 | |
1.2022年包括可归因于与俄罗斯合资企业相关的非控股权益的资产相关费用部分。有关更多信息,请参见注释4。
2.对非控股权益的分配净额为$82023年(美元)7支付给合资企业的股息,在合并损益表中重新分类为“非合并附属公司的收益(亏损)权益”。
附注18-退休金计划及其他退休后福利
固定收益养老金计划
该公司在美国和其他一些国家和地区都有基金和非基金的固定收益养老金计划。母公司管理的符合美国税务条件的计划是最大的计划。2021年3月4日,该公司宣布对其符合美国税务条件和不符合条件的养老金计划进行调整,该计划基本上覆盖了所有美国员工。因此,自2023年12月31日起,该公司冻结了用于计算基本所有参加其美国纳税资格和不符合条件的退休计划(统称为“美国计划”)的养老金福利的应计养恤金补偿和可抵免服务金额,因此,受影响的员工将不会因未来的服务和补偿而获得额外的福利。关于这些计划修订,该公司在2021年第一季度重新计量了其在美国的计划,导致税前精算收益为#美元。1,2682000万美元,包括在其他全面收入和税前削减收益#美元191000万美元。
另外,在2023年第四季度,美国和加拿大的某些公司养老金计划从某些保险公司购买或转换为非参加团体年金合同,不可撤销地转移了约#美元。1,6811000万美元的福利义务和1,617向保险公司出售1.8亿美元的相关计划资产。这些交易不需要本公司的任何现金资金,也不影响参与者的养老金福利。作为这些交易的结果,公司确认税前非现金结算费用为#美元。6422023年净额为1000万美元,主要原因是加速确认计划累积精算损失的一部分,在合并损益表的“杂项收入(费用)-净额”中记录,并与公司有关。
公司的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励资金的情况下向计划提供资金。全球养恤金缴款总额为#美元。1422023年为600万美元,其中包括为公司资金不足的养老金计划的福利支付提供资金所需的缴款。此外,在2023年第二季度,公司收到了大约#美元的养恤金计划返还。90为其在欧洲的一项计划超额供资的一部分,在合并现金流量表中列入“其他资产和负债净额”。该公司预计将贡献约$150到2024年,其养老金计划将增加100万美元。
下表汇总了用于确定所有计划的养恤金计划债务和定期福利净费用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有养老金计划的加权平均假设 | 福利义务 日期:12月31日 | 定期收益净成本 截至该年度为止 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
贴现率 | 4.73 | % | 5.18 | % | 5.26 | % | 2.57 | % | 2.40 | % |
适用福利的利息抵免利率 | 3.99 | % | 4.19 | % | 4.19 | % | 3.57 | % | 3.55 | % |
补偿增值率 | 3.80 | % | 4.05 | % | 4.05 | % | 3.94 | % | 3.91 | % |
计划资产的预期回报 | | | 6.62 | % | 6.68 | % | 6.86 | % |
下表汇总了用于确定美国计划的养老金计划义务和净定期福利成本的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国养老金计划的加权平均假设 | 福利义务 日期:12月31日 | 定期收益净成本 截至该年度为止 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
贴现率 | 5.30 | % | 5.64 | % | 5.76 | % | 3.04 | % | 3.03 | % |
适用福利的利息抵免利率 | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
补偿增值率 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % |
计划资产的预期回报 | | | 7.46 | % | 7.95 | % | 7.96 | % |
其他退休后福利计划
该公司为退休员工和幸存者提供一定的医疗保健和人寿保险福利。该公司在美国以外的计划并不重要;因此,本讨论仅涉及美国的计划。这些计划提供医疗福利,包括医院、医生服务、药品和主要医疗费用以及人寿保险福利。一般来说,对于1993年1月1日之前受雇的员工,当退休人员有资格享受这些福利时,这些计划将提供医疗保险的补充福利。公司和退休人员分担这些福利的成本,公司部分增加,因为退休人员增加了计入贷项的服务年限,尽管公司部分有上限。本公司有能力随时更改这些福利。2008年1月1日之后招聘的员工不在该计划的覆盖范围内。
该公司为这些医疗保健和人寿保险福利产生的大部分成本提供资金。于2023年,本公司并无向其他退休后福利计划信托基金作出任何供款。截至2023年12月31日,这些信托基金没有持有资产。该公司预计2024年不会将资产贡献给其他退休后福利计划信托基金。
用于确定其他退休后福利计划义务和美国计划的定期净福利成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国其他退休后福利计划的加权平均假设 | 福利义务 日期:12月31日 | 定期收益净成本 截至该年度为止 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
贴现率 | 5.23 | % | 5.57 | % | 5.57 | % | 2.85 | % | 2.38 | % |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 6.61 | % | 6.79 | % | 6.79 | % | 6.50 | % | 6.75 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终医疗保健成本趋势率) | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % |
该比率达到最终医疗费用趋势比率的年份 | 2033 | 2033 | 2033 | 2028 | 2028 |
假设
本公司通过对推动每一资产类别的历史回报的关键经济和市场因素进行详细分析,并根据当前环境中的因素制定预期回报,来确定计划资产的预期长期回报率。考虑的因素包括但不限于通胀、实际经济增长、利率收益率、利差和其他估值指标和市场指标。然后,根据理事机构为每项计划核准的战略资产分配,对每一资产类别的预期长期回报率进行加权。本公司在养老基金资产表现方面的历史经验也被考虑在内。
该公司使用现货汇率法来确定贴现率,该贴现率用于衡量美国和其他选定国家/地区的定期养老金净额和其他退休后福利成本的服务成本和利息成本部分。在即期汇率法下,本公司通过将每个选定国家的Willis Towers Watson利率:联系收益率曲线(基于优质公司债券收益率)与单独的预期现金流部分服务成本和利息成本相结合,计算服务成本和利息成本。所有其他计划的服务成本和利息成本是根据在确定这些计划义务时得出的单一等值贴现率确定的。
用于衡量美国计划的养老金和其他退休后债务的贴现率是基于衡量日期的高质量公司固定收益投资的收益率。根据Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲线(基于60%至90%的高质量公司债券收益率),公司美国计划的未来预期精算确定现金流单独贴现,以得出该计划截至测量日期的债务。
该公司用于美国计划的死亡率假设是精算师协会RP-2014基本表的福利加权版本,未来死亡率改善率基于社会保障管理局2021年受托人报告中使用的假设的修改版本。
有关本公司退休金及其他退休后福利计划的摘要资料如下:
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所有重大计划的预计福利债务、计划资产和供资状况的变化 | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利计划 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
预计福利义务的变化: | | | | |
年初的福利义务 | $ | 22,861 | | $ | 32,977 | | $ | 893 | | $ | 1,251 | |
服务成本 | 272 | | 392 | | 4 | | 6 | |
利息成本 | 1,110 | | 680 | | 45 | | 26 | |
计划参与者的缴费 | 9 | | 12 | | — | | — | |
假设和经验的精算变化 | 1,086 | | (8,433) | | 65 | | (318) | |
已支付的福利 | (1,385) | | (1,539) | | (94) | | (67) | |
图则修订 | 6 | | (25) | | — | | — | |
收购/剥离/其他1 | 6 | | (602) | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | 279 | | (600) | | 1 | | (5) | |
解雇福利/和解2 | (1,777) | | (1) | | — | | — | |
年终福利义务 | $ | 22,467 | | $ | 22,861 | | $ | 914 | | $ | 893 | |
| | | | |
计划资产变动: | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 21,231 | | $ | 28,167 | | $ | — | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 1,228 | | (4,556) | | — | | — | |
雇主供款 | 142 | | 235 | | — | | — | |
计划参与者的缴费 | 9 | | 12 | | — | | — | |
已支付的福利 | (1,385) | | (1,539) | | — | | — | |
聚落3 | (1,777) | | — | | — | | — | |
其他4 | (73) | | (592) | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | 259 | | (496) | | — | | — | |
| | | | |
计划资产年终公允价值 | $ | 19,634 | | $ | 21,231 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
资金状况: | | | | |
美国拥有计划资产的计划 | $ | (1,192) | | $ | (545) | | $ | — | | $ | — | |
拥有计划资产的非美国计划 | (1,017) | | (473) | | — | | — | |
所有其他计划 | (624) | | (612) | | (914) | | (893) | |
| | | | |
年终资金状况 | $ | (2,833) | | $ | (1,630) | | $ | (914) | | $ | (893) | |
| | | | |
12月31日综合资产负债表中确认的金额: | | | | |
递延费用和其他资产 | $ | 889 | | $ | 1,035 | | $ | — | | $ | — | |
应计负债和其他流动负债 | (67) | | (66) | | (86) | | (88) | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | (3,655) | | (2,599) | | (828) | | (805) | |
| | | | |
| | | | |
确认净额 | $ | (2,833) | | $ | (1,630) | | $ | (914) | | $ | (893) | |
| | | | |
截至12月31日在累计其他全面亏损中确认的税前金额: | | | | |
净亏损(收益) | $ | 7,709 | | $ | 7,045 | | $ | (402) | | $ | (523) | |
以前的服务积分 | (84) | | (116) | | — | | — | |
年末累计其他综合亏损的税前余额 | $ | 7,625 | | $ | 6,929 | | $ | (402) | | $ | (523) | |
1.2022年的影响涉及通过从保险公司购买年金合同转移美国的某些福利义务。
2.2023年的影响主要涉及通过从保险公司购买或转换为年金合同,在美国和加拿大转移某些养老金福利义务,从而触发结算会计。
3.2023年的影响主要涉及购买与向保险公司转移某些养老金福利义务相关的年金合同,从而触发结算会计。
4.2023年的影响主要涉及其在欧洲的一个计划的部分超额资金的养老金计划基金的恢复。2022年的影响主要涉及购买与向保险公司转移某些养恤金福利义务有关的年金合同。
截至2023年12月31日的年度,本公司福利义务整体减少的一个重要组成部分是,某些福利义务不可撤销地转移给第三方保险公司,但部分被加权平均贴现率的变化所抵消,加权平均贴现率从5.182022年12月31日至4.732023年12月31日的百分比。截至2022年12月31日的年度,公司福利义务整体减少的一个重要组成部分是加权平均贴现率的变化,加权平均贴现率从2.57截至2021年12月31日的百分比为5.182022年12月31日的百分比。
所有重要养恤金计划的累计福利义务为#美元。22.33亿美元和3,000美元22.6分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
| | | | | | | | |
截至12月31日累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
累积福利义务 | $ | 18,612 | | $ | 18,300 | |
计划资产的公允价值 | $ | 14,962 | | $ | 15,723 | |
| | | | | | | | |
截至12月31日预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2023 | 2022 |
以百万计 |
预计福利义务 | $ | 18,783 | | $ | 18,388 | |
| | |
计划资产的公允价值 | $ | 15,060 | | $ | 15,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度所有重要计划的定期福利净成本(积分) | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利计划 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
定期福利净成本: | | | | | | |
服务成本 | $ | 272 | | $ | 392 | | $ | 387 | | $ | 4 | | $ | 6 | | $ | 7 | |
利息成本 | 1,110 | | 680 | | 594 | | 45 | | 26 | | 23 | |
计划资产的预期回报 | (1,539) | | (1,686) | | (1,724) | | — | | — | | — | |
摊销先前服务信贷 | (26) | | (21) | | (22) | | — | | — | | — | |
未确认(收益)损失的摊销 | 89 | | 658 | | 822 | | (57) | | (15) | | (6) | |
缩减/结算/其他 1 | 642 | | — | | (18) | | — | | — | | — | |
定期收益净成本(信用) | $ | 548 | | $ | 23 | | $ | 39 | | $ | (8) | | $ | 17 | | $ | 24 | |
于其他全面(收益)亏损确认的计划资产及福利责任变动: | | | | | | |
净(得)损 | $ | 1,395 | | $ | (2,231) | | $ | (1,980) | | $ | 64 | | $ | (317) | | $ | (98) | |
前期服务成本(积分) | 6 | | (25) | | 2 | | — | | — | | — | |
摊销先前服务信贷 | 26 | | 21 | | 22 | | — | | — | | — | |
未确认收益(损失)的摊销 | (89) | | (658) | | (822) | | 57 | | 15 | | 6 | |
缩减和结算收益(损失) 1 | (642) | | — | | 18 | | — | | — | | — | |
在其他综合(收入)损失中确认的总额 | $ | 696 | | $ | (2,893) | | $ | (2,760) | | $ | 121 | | $ | (302) | | $ | (92) | |
在净定期收益成本和其他综合(收益)损失中确认的总额 | $ | 1,244 | | $ | (2,870) | | $ | (2,721) | | $ | 113 | | $ | (285) | | $ | (68) | |
1.2023年的影响与通过向保险公司购买或转换为年金合同结算美国和加拿大的若干养老金福利责任有关。2021年的影响主要与冻结参与美国计划的雇员的应计退休金薪酬和计入服务金额有关。
定期福利成本净额(服务成本部分除外)计入综合收益表之“杂项收入(开支)-净额”。有关其他信息,请参见附注5。
预计未来的福利支付
下表列示了酌情反映预期未来服务的未来养恤金付款估计数:
| | | | | | | | |
预计2023年12月31日的未来福利支出 | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利计划 |
以百万计 |
2024 | $ | 1,493 | | $ | 88 | |
2025 | 1,359 | | 86 | |
2026 | 1,374 | | 83 | |
2027 | 1,393 | | 82 | |
2028 | 1,416 | | 80 | |
2029-2033 | 7,160 | | 348 | |
总计 | $ | 14,195 | | $ | 767 | |
计划资产
计划资产主要包括美国和外国发行人的股本和固定收益证券,并包括另类投资,如房地产、私募股权和绝对回报策略。计划资产总额为$19.62023年12月31日的10亿美元和21.2截至2022年12月31日,陶氏化学的普通股为30亿美元,不包括陶氏化学公司直接持有的普通股。
本公司对计划资产的投资策略是管理与负债有关的资产,以便在计划的整个生命周期内向计划参与者支付退休福利。这是通过识别和管理对各种市场风险的敞口,分散各种资产类别的投资,并在考虑计划的流动性需求的同时,获得与可接受的风险量一致的可接受的长期回报率来实现的。
这些计划被允许将衍生工具用于投资目的,以及对冲标的资产和负债敞口以及重新平衡资产配置。这些计划使用风险价值、压力测试、情景分析和蒙特卡洛模拟来监测和管理投资组合内的风险和计划的剩余风险。
股权证券主要包括对位于世界各地发达和新兴市场的大小盘公司的投资。固定收益证券包括跨行业多元化公司的投资级和非投资级公司债券、美国国债、非美国发达市场证券、美国机构抵押贷款支持证券、新兴市场证券和固定收益相关基金。另类投资主要包括对房地产、私募股权和绝对回报策略的投资。其他重要的投资类型包括各种保险合同和利率、股票、商品和外汇衍生投资和对冲。
该公司通过与投资经理建立指导方针,将对任何单一发行或发行人的投资限制在对所管理的投资组合不重要的数额,从而减轻投资的信用风险。公司和外部经理都会监督这些准则的合规性。在适当情况下,通过利用多个交易对手、抵押品支持协议和集中结算来缓解与衍生品活动相关的信用风险。短期投资货币市场基金被用作美国计划的扫荡工具,这有时可能是一项重大投资。
本公司养老金计划的计划资产加权平均目标分配汇总如下:
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计划资产在2023年12月31日的目标分配 | 目标分配 |
资产类别 |
股权证券 | 20 | % |
固定收益证券 | 53 | |
另类投资 | 26 | |
其他投资 | 1 | |
总计 | 100 | % |
公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
对于被归类为一级计量的养老金计划资产(使用活跃市场的报价计量),总公允价值要么是市场收盘时最近交易的价格,要么是由期间最后一个交易日资产交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以不考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的养老金计划资产,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值基于期末的收盘价;如果证券交易不那么频繁,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何条款进行调整。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。就衍生资产及负债而言,标准行业模型是根据重大可观察市场资料,例如外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及从不同市场来源取得的隐含波动率,计算各种金融工具的公允价值。对于使用可观察投入的其他养老金计划资产,公允价值是通过使用公允价值模型得出的,例如贴现现金流模型或其他标准定价模型。
对于被归类为3级计量的养老金计划资产,总公允价值基于重大的不可观察的投入,包括投资几乎没有市场活动(如果有的话)的假设。
某些退休金计划资产以基金持有,而基金的公允价值是根据按月或按季收到的最新可得基金财务报表的每股资产净值(或其等值)计算。根据适用的行业、基准和公司业绩对这些估值的合理性进行审查。估值调整将于适当时作出,以得出于计量日期的估计每股资产净值。这些基金不属于公允价值层次结构。
下表汇总了用于按公允价值计量本公司截至年度的养老金计划资产的基准 2023年12月31日和2022年12月31日:
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公允价值计量基础 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 1,050 | | $ | 987 | | $ | 63 | | $ | — | | $ | 1,240 | | $ | 989 | | $ | 251 | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | |
美国股票证券 | $ | 1,443 | | $ | 1,431 | | $ | 11 | | $ | 1 | | $ | 1,855 | | $ | 1,845 | | $ | 7 | | $ | 3 | |
非美国股权证券 | 1,720 | | 1,584 | | 132 | | 4 | | 2,120 | | 1,924 | | 193 | | 3 | |
总股本证券 | $ | 3,163 | | $ | 3,015 | | $ | 143 | | $ | 5 | | $ | 3,975 | | $ | 3,769 | | $ | 200 | | $ | 6 | |
固定收益证券: | | | | | | | | |
政府发行的债务 | $ | 4,665 | | $ | 47 | | $ | 4,618 | | $ | — | | $ | 3,885 | | $ | 57 | | $ | 3,827 | | $ | 1 | |
债务-公司-发行 | 4,277 | | 584 | | 3,692 | | 1 | | 4,231 | | 441 | | 3,790 | | — | |
债务-资产担保 | 43 | | — | | 43 | | — | | 128 | | 44 | | 84 | | — | |
固定收益证券总额 | $ | 8,985 | | $ | 631 | | $ | 8,353 | | $ | 1 | | $ | 8,244 | | $ | 542 | | $ | 7,701 | | $ | 1 | |
另类投资: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
私营街市 | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | |
房地产 | 21 | | 21 | | — | | — | | 48 | | 48 | | — | | — | |
衍生工具--资产头寸 | 190 | | 1 | | 189 | | — | | 348 | | 5 | | 343 | | — | |
衍生品--负债状况 | (223) | | — | | (223) | | — | | (479) | | (6) | | (473) | | — | |
另类投资总额 | $ | (11) | | $ | 22 | | $ | (34) | | $ | 1 | | $ | (78) | | $ | 47 | | $ | (130) | | $ | 5 | |
其他投资 | $ | 609 | | $ | 3 | | $ | 606 | | $ | — | | $ | 1,103 | | $ | 16 | | $ | 1,087 | | $ | — | |
小计 | $ | 13,796 | | $ | 4,658 | | $ | 9,131 | | $ | 7 | | $ | 14,484 | | $ | 5,363 | | $ | 9,109 | | $ | 12 | |
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | |
对冲基金 | $ | 820 | | | | | $ | 964 | | | | |
私营街市 | 3,350 | | | | | 3,873 | | | | |
房地产 | 1,741 | | | | | 1,956 | | | | |
按资产净值计量的总投资 | $ | 5,911 | | | | | $ | 6,793 | | | | |
按计划资产公允价值进行对账的项目: | | | | | | | | |
养老金信托应收款1 | $ | 42 | | | | | $ | 31 | | | | |
养老金信托应付款项2 | (115) | | | | | (77) | | | | |
总计 | $ | 19,634 | | | | | $ | 21,231 | | | | |
1.主要是出售的投资证券的应收账款。
2.主要是购买的投资证券的应付款项。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度第三级养老金计划资产的公允价值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三级养老金计划资产的公允价值计量 | 股权证券 | 固定收益证券 | 另类投资 | 其他投资 | 总计 |
以百万计 |
2022年1月1日余额 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
实际资产回报率: | | | | | |
| | | | | |
与2022年12月31日持有的资产有关 | (6) | | — | | (6) | | — | | (12) | |
购进、销售和结算,净额 | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
转入第3级,净额 | 6 | | — | | — | | — | | 6 | |
| | | | | |
2022年12月31日余额 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
实际资产回报率: | | | | | |
| | | | | |
与2023年12月31日持有的资产有关 | 1 | | — | | (4) | | — | | (3) | |
购进、销售和结算,净额 | (2) | | — | | — | | — | | (2) | |
| | | | | |
| | | | | |
2023年12月31日余额 | $ | 5 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | |
固定缴款计划
美国员工可以通过缴纳一部分薪酬来参与固定缴费计划,该部分薪酬由公司进行部分匹配。固定缴款计划还涵盖其他国家的一些子公司的员工,包括巴西、荷兰、加拿大、韩国、西班牙和英国。为所有固定缴款计划确认的费用为$2142023年为2.5亿美元,1502022年为1000万美元,2022年为1652021年将达到2.5亿美元。
2021年3月4日,该公司宣布对其美国纳税合格和不合格的固定缴款计划进行调整。从2022年1月1日起,对符合美国税务条件的和不符合条件的固定缴款计划的缴款在公司所有符合条件的美国员工群体中得到统一。匹配缴费允许所有符合条件的美国员工获得最高可达5他们有资格获得补偿的百分比。此外,从2024年1月1日起,所有符合条件的美国员工将自动获得4符合条件的薪酬的百分比与其各自的固定缴款计划。
附注19-基于股票的薪酬
该公司以员工股票购买计划的形式提供基于股票的补偿,该计划授予符合条件的员工以折扣价购买公司普通股的权利。公司还根据股票激励计划向员工和非员工董事发放基于股票的薪酬,形式为股票期权、股票增值权、PSU和RSU。
综合损益表所列按股票计算的薪酬支出总额为#美元。2121000万,$211百万美元和美元2762023年、2022年和2021年分别为100万。与基于股票的薪酬安排有关的所得税优惠为#美元。47百万,$47百万美元和美元622023年、2022年和2021年分别为100万。
股票薪酬的会计核算
该公司授予基于股票的薪酬奖励,在指定的期限内或在满足某些业绩和/或退休资格标准的员工基础上授予。向员工发行的权益工具的公允价值在授予日计量。负债工具的公允价值(授予符合股权要求的执行员工,使接受者可以选择接受相当于交付之日股票奖励价值的现金付款)在每个季度末计量。权益及负债工具的公允价值于归属期间或(如属退休)自授予日期起计至符合退休资格拨备及不再需要额外服务之日支出。该公司根据历史活动估计预期的没收金额。
本公司采用布莱克-斯科尔斯期权估值模型来估计股票期权的公允价值。下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
加权平均假设 | 2023 | 2022 | 2021 |
股息率 | 4.74 | % | 4.59 | % | 4.86 | % |
预期波动率 | 30.30 | % | 30.20 | % | 33.40 | % |
无风险利率 | 3.83 | % | 2.00 | % | 0.68 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.00 | 6.25 | 6.25 |
| | | |
股息率假设等于授予日的股息率,这反映了公司季度股息支付#美元。0.702023年、2022年和2021年陶氏化学普通股的每股收益。2023年、2022年和2021年股票期权的预期波动率假设是基于奖励预期期限的历史每日波动率和交易所交易期权当前隐含波动率的同等权重。2023年、2022年和2021年PSU奖项市场部分的预期波动率假设是基于奖项期限内的历史每日波动率。无风险利率是基于美国财政部在2023年、2022年和2021年期权的预期寿命内的剥离利率。授予的股票期权的预期寿命是基于对历史行权模式的分析。
股票激励计划
本公司历来根据各种计划(“先期计划”)授予股权奖励。2012年2月9日,陶氏化学董事会批准了陶氏化学公司2012年度股票激励计划(“2012计划”),并于2012年5月10日(“2012计划生效日”)的股东大会上通过,并于当日生效。2014年2月13日,陶氏化学董事会通过了《陶氏化学修订并重订2012年股票激励计划》(简称《2012年重订计划》)。2012年重提计划于2014年5月15日在TDCC年会上获得股东批准,并于当日生效。先前的计划被2012年计划和2012年重新制定的计划(统称为“2012年计划”)所取代。根据二零一二年计划,本公司向雇员及非雇员董事授予期权、RSU、PSU、限制性股票、股票增值权及股票单位,但须受总限额及年度个人限额限制。赠款的条款是在赠款日期确定的。TDCC的基于股票的薪酬计划由DowDuPont承担,并继续存在,有能力授予和发行DowDuPont普通股,直到分离。
2019年4月1日(“原生效日期”),关于分拆事宜,本公司通过了《2019年股票激励计划》(《2019年计划》)。根据2019年计划,公司可向员工和非员工董事授予股票期权、RSU、PSU、股票增值权和股票单位,直至原生效日期十周年,但受总限额和年度个人限额的限制。赠款的条款在授予之日是固定的。截至2023年12月31日,大约有46根据2019年计划,可授予的普通股为100万股。
股票期权
公司根据授予日确定的授予条款,向某些员工授予股票期权,但受一定的年度和个人限制。每个股票期权的行权价格等于授予日普通股的市场价格。期权授予自一年至三年并且最长期限为十年. 下表汇总了2023年的股票期权活动:
| | | | | | | | |
股票期权 | 2023 |
以千计的股份 | 股票 | 锻炼 价格1 |
在2023年1月1日未偿还 | 14,425 | | $ | 53.84 | |
授与 | 1,137 | | $ | 59.08 | |
已锻炼 | (2,156) | | $ | 38.15 | |
没收/过期 | (103) | | $ | 58.64 | |
截至2023年12月31日未偿还 | 13,303 | | $ | 56.79 | |
剩余合同年数 | | 4.72 |
以百万计的总内在价值 | $ | 34 | | |
可于2023年12月31日完成 | 11,030 | | $ | 56.24 | |
剩余合同年数 | | 3.96 |
以百万计的总内在价值 | $ | 34 | | |
1.每股加权平均数。
| | | | | | | | | | | |
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以百万美元计,每股金额除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
已授出购股权之每股加权平均公平值 | $ | 12.13 | | $ | 11.08 | | $ | 10.37 | |
股票期权计划的补偿费用总额 | $ | 13 | | $ | 13 | | $ | 14 | |
相关税收优惠 | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 3 | |
因行使期权而收到的现金总额 | $ | 77 | | $ | 109 | | $ | 217 | |
已行使期权的总内在价值 1 | $ | 40 | | $ | 73 | | $ | 121 | |
相关税收优惠 | $ | 9 | | $ | 16 | | $ | 27 | |
1.行使时的市场价格与雇员为行使期权而支付的价格之间的差额。
与未授予的股票期权奖励有关的未确认补偿费用共计$4在2023年12月31日,预计将在加权平均时期内确认1.8亿欧元1.60三年了。
限售股单位
公司向某些员工和非员工董事授予RSU。赠款通常在一段指定的时间后授予三年对于员工和两年对于非雇员董事。下表显示了非既得性RSU的变化:
| | | | | | | | |
RSU奖 | 2023 |
以千计的股份 | 股票 | 授予日期 公允价值1 |
2023年1月1日未归属 | 3,825 | | $ | 55.13 | |
授与 | 2,036 | | $ | 58.39 | |
既得 | (1,851) | | $ | 52.71 | |
取消 | (152) | | $ | 58.69 | |
2023年12月31日未归属 | 3,858 | | $ | 57.87 | |
1.每股加权平均数。
| | | | | | | | | | | |
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以百万美元计,每股金额除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
加权-授予的每股RSU的平均公允价值 | $ | 58.39 | | $ | 58.60 | | $ | 57.96 | |
归属的RSU的总公允价值1 | $ | 117 | | $ | 102 | | $ | 33 | |
相关税收优惠 | $ | 26 | | $ | 23 | | $ | 7 | |
RSU奖励的总补偿费用 | $ | 103 | | $ | 99 | | $ | 95 | |
相关税收优惠 | $ | 23 | | $ | 22 | | $ | 21 | |
| | | |
| | | |
1.包括过往年度归属并于报告年度交付的股份的公允价值。
与RSU裁决相关的未确认补偿成本总额为$89到2023年12月31日,预计将在加权平均期内确认1.83好几年了。在2023年12月31日,大约1.71,000,000个RSU,授予日期加权-每股平均公允价值为1美元58.76之前已经授予,但没有发行。这些股票计划在六个月至三年内向员工发行,或在退休后向非员工董事发行。
绩效股票单位
公司向某些员工授予PSU。当公司在一段预定的时间内达到特定的业绩目标,如资本回报率、运营累计现金、环境、社会和治理指标以及相对总股东回报时,赠款通常被授予一年至三年。每个指标的绩效和支出都是独立确定的。与PSU奖励相关的补偿费用在服务或绩效期间较短的时间内确认。负债工具的公允价值变动确认为每个季度的补偿费用。
下表显示了授予的PSU奖项:
| | | | | | | | | | | |
PSU大奖 | 目标 股票 授与1 | 授予日期 公平 价值:2 |
以千计的股份 |
年 | 表演期 |
2023 | 2023年12月18日-2026年12月18日 | 13 | | $ | 54.25 | |
2023 | 2023年1月1日-2025年12月31日 | 1,233 | | $ | 64.04 | |
2022 | 2022年1月1日-2024年12月31日 | 1,157 | | $ | 65.83 | |
2021 | 2021年1月1日-2023年12月31日 | 1,223 | | $ | 61.48 | |
| | | |
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| | | |
1.在履约期结束时,实际发行的股票数量可以从零至2002023年、2022年和2021年1月1日至12月31日授予的目标股票百分比,以及零至1002023年12月18日-2026年12月18日奖励授予的目标股票的百分比。
2.每股加权平均数。
下表显示了未归属PSU的变化:
| | | | | | | | |
PSU | 2023 |
以千计的股份 | 股票 | 授予日期 公平 价值1 |
2023年1月1日未归属 | 3,640 | | $ | 57.93 | |
授与 | 1,247 | | $ | 63.94 | |
既得 | (1,355) | | $ | 48.35 | |
取消 | (107) | | $ | 63.90 | |
2023年12月31日未归属 | 3,425 | | $ | 63.76 | |
1.每股加权平均数。
| | | | | | | | | | | |
有关PSU的其他信息 | | | |
以百万为单位,不包括股份 | 2023 | 2022 | 2021 |
归属和交付的PSU的公允价值总额1 | $ | 77 | | $ | 51 | | $ | — | |
相关税收优惠 | $ | 17 | | $ | 11 | | $ | — | |
PSU奖励的总薪酬支出 | $ | 67 | | $ | 70 | | $ | 138 | |
相关税收优惠 | $ | 15 | | $ | 16 | | $ | 31 | |
以现金结算的PSU股票(以千计)2 | 369 | | 162 | | — | |
为结算PSU而支付的现金总额3 | $ | 21 | | $ | 10 | | $ | — | |
1.包括过往年度归属并于报告年度交付的股份的公允价值。
2.前几年授予的PSU奖,并在本报告年度交付。
3.支付给某些高管员工的现金,以换取在前几个期间授予的、在报告年度交付的PSU奖励,相当于交付当日股票奖励的价值.
与PSU裁决有关的未确认补偿费用总额为#美元26在2023年12月31日,预计将在加权平均时期内确认1.8亿欧元1.67好几年了。
员工购股计划
董事会在2021年4月15日召开的2021年股东年会上一致通过了陶氏公司2021年员工股票购买计划(以下简称2021年ESPP),并由公司股东批准。根据2023年的ESPP发行计划,大多数员工有资格购买价值高达10他们的年度基本工资或工资总额的百分比。购买的股票数量是用员工贡献的金额除以计划价格来确定的。股票的计划价格等于852023年5月1日(开始)或2023年11月3日(结束)的普通股公平市值(收盘价)的百分比,以较低者为准。
2023年,员工认购了大约2.6400万股,加权平均价为1美元。42.27每股。计划价格在发行期结束时确定。这些股票于2023年第四季度交付给员工。
2022年,员工认购了大约2.7百万股,加权平均价为$37.75每股。计划价格在发行期结束时确定。这些股票于2022年第四季度交付给员工。
| | | | | | | | | |
有关员工购股计划的其他信息 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2023 | 2022 | |
加权-授予购买权的每股平均公允价值 | $ | 11.75 | | $ | 14.28 | | |
ESPP的总薪酬费用 | $ | 29 | | $ | 29 | | |
相关税收优惠 | $ | 6 | | $ | 7 | | |
因行使购买权而收到的现金总额 | $ | 111 | | $ | 103 | | |
行使购买权的总内在价值1 | $ | 20 | | $ | 18 | | |
相关税收优惠 | $ | 4 | | $ | 4 | | |
1.行使时的市场价格与员工行使购买权所支付的价格之间的差额.
附注20-金融工具
关于金融工具在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值摘要,请参阅附注21。
债务证券
该公司在债务证券方面的投资主要归类为可供出售。下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度可供出售证券的投资结果。
| | | | | | | | | | | |
投资成果 | | | |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
出售可供出售证券所得款项 | $ | 985 | | $ | 543 | | $ | 424 | |
已实现毛利 | $ | 89 | | $ | 43 | | $ | 50 | |
已实现亏损总额 | $ | 26 | | $ | 45 | | $ | 12 | |
下表汇总了该公司债务证券投资的合同到期日:
| | | | | | | | |
债务证券于2023年12月31日的合约到期日 | 成本 | 公平 价值 |
以百万计 |
一年内 | $ | 66 | | $ | 62 | |
一到五年 | 1,124 | | 970 | |
六到十年 | 443 | | 407 | |
十年后 | 505 | | 421 | |
总计 | $ | 2,138 | | $ | 1,860 | |
投资组合经理定期审查该公司的持股,以确定是否有任何债务证券投资是暂时减值以外的。分析包括审查减值金额以及减值时间长度。
发行人的信用评级、当前的信用评级趋势、发行人整个行业的趋势、发行人支付预期现金流的能力以及证券处于亏损状态的时间长度在确定未实现亏损是否代表非临时性减值时被考虑。本公司于2023年、2022年或2021年均无任何信贷相关亏损。
下表按投资类别汇总提供了本公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日被视为暂时减值的债务证券投资的公允价值和未实现亏损总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
临时减值债务证券 12月31日 | 少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 |
公平 价值 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 公允价值 | 未实现亏损 |
以百万计 |
2023 | | | | | | |
政府债务1 | $ | 37 | | $ | (2) | | $ | 546 | | $ | (105) | | $ | 583 | | $ | (107) | |
公司债券 | 255 | | (98) | | 660 | | (93) | | 915 | | (191) | |
临时减值债务证券总额 | $ | 292 | | $ | (100) | | $ | 1,206 | | $ | (198) | | $ | 1,498 | | $ | (298) | |
2022 | | | | | | |
政府债务1 | $ | 273 | | $ | (37) | | $ | 333 | | $ | (96) | | $ | 606 | | $ | (133) | |
公司债券 | 818 | | (110) | | 158 | | (49) | | 976 | | (159) | |
临时减值债务证券总额 | $ | 1,091 | | $ | (147) | | $ | 491 | | $ | (145) | | $ | 1,582 | | $ | (292) | |
1.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
股权证券
截至2023年12月31日止年度,无法轻易厘定的减值投资的账面价值或可见的价格变动并无重大调整。在权益证券收益中确认的未实现净收益总额为#美元。7截至2023年12月31日的年度(百万元)8截至2022年12月31日的年度未实现净亏损百万美元)。
| | | | | | | | |
股票证券投资 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
可随时确定的公允价值 | $ | 17 | | $ | 10 | |
不容易确定的公允价值 | $ | 171 | | $ | 186 | |
风险管理
由于汇率、利率、商品价格和其他市场因素如股票价格的变化,公司的业务运营产生了市场风险敞口。为了有效地管理此类风险,本公司根据既定的指导方针和政策进行对冲交易,以减轻金融市场风险的不利影响。在适当情况下,根据与衍生工具及对冲活动有关的会计指引,将用于此目的的衍生工具指定为对冲。第二个目标是通过在既定的限额和政策范围内创造额外的非特定敞口来增加价值;用于此目的的衍生品不被指定为对冲。创造这种额外风险的潜在影响对公司的业绩并不重要。会计准则要求公司按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。
该公司的利率、外汇和大宗商品风险管理计划基于基本、数学和技术模型,这些模型考虑了套期保值的隐性成本。衍生品工具造成的风险和头寸按市值计价的估值在任何时候都受到严格监控,使用风险价值和压力测试。由于本公司将交易对手集中度降至最低,主要与信用质量稳定的主要金融机构交易,而且其大部分对冲交易在三个月内到期,因此这些合同产生的交易对手信用风险并不大。此外,该公司通过面向全球,通过与国际上多元化的大型金融交易对手进行交易,将信用风险的集中度降至最低。本公司的政策是不在其衍生工具中加入与信用风险相关的或有特征。截至2023年12月31日,交易对手信用风险不存在明显集中。本公司预计不会出现信用风险的损失,预计2024年与风险管理活动相关的交易对手风险产生的现金净需求不会很大。
本公司会因应市场情况而修订其策略,并与本公司高层领导一起检讨其整体财务策略及在其风险管理计划中使用衍生工具所带来的影响,而本公司高层领导亦会与董事会及/或其相关委员会审阅该等策略。
衍生工具
本公司于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的衍生工具名义金额如下:
| | | | | | | | |
名义金额1 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | |
利率合约 | $ | 3,000 | | $ | 1,500 | |
外币合同 | $ | 2,316 | | $ | 2,408 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | |
利率合约 | $ | 59 | | $ | 3 | |
外币合同 | $ | 5,824 | | $ | 8,837 | |
1.名义金额代表期末未平仓衍生工具头寸的绝对值。多分支期权头寸在到期时反映在最大名义头寸上。
本公司于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的商品衍生品名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
商品概念1 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 名义体积单位 |
|
指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
碳氢化合物衍生物 | 3.7 | | 19.2 | | 百万桶油当量 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
碳氢化合物衍生物 | 1.4 | | — | | 百万桶油当量 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.名义金额指期末未平仓衍生工具未平仓净额。
| | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合约 | 2025 |
外币合同 | 2025 |
商品合同 | 2026 |
利率风险管理
利率风险管理的主要目标是降低公司的总融资成本,并将利率敞口改变为所需的风险状况。为了实现这一目标,该公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具进行对冲。
外币风险管理
该公司业务的全球性要求积极参与外汇市场。该公司的资产、负债和现金流是以美元以外的货币计算的。公司外汇风险管理的主要目标是优化净资产和现金流的美元价值。为了实现这一目标,本公司使用外币远期合约、场外期权合约、交叉货币掉期和外币非衍生工具,在净风险基础上进行对冲。风险敞口主要涉及以外币计价的资产、负债和债券,以及经济风险敞口,这是由于货币波动可能影响与经营活动有关的未来现金流的美元价值。
商品风险管理
该公司在采购某些原材料时会受到商品价格的影响。大宗商品套期保值活动的主要目的是管理与这些预测的库存购买相关的价格波动。
未在对冲关系中指定的衍生品
外币合同
该公司还使用未被指定为对冲工具的外汇远期合约、期权和交叉货币掉期,主要是为了管理外汇风险。
商品合同
该公司利用期货、期权和掉期工具作为大宗商品价格风险的经济对冲,但不符合衍生工具和对冲的对冲会计准则,以减少购买原材料和库存时受到大宗商品价格波动的风险。
利率合约
该公司使用未被指定为对冲工具的掉期工具来管理利率敞口。该公司使用利率互换、“互换”和交易所交易工具来实现这一目标。
衍生工具和套期保值活动的会计
现金流对冲
对于被指定并符合现金流量对冲工具资格的衍生品,衍生工具的收益或损失记录在AOCL;它被重新分类为与对冲交易影响收入相同的一个或多个期间的收入。AOCL的未实现金额根据每个报告期结束时未平仓合约公允价值的变化而波动。该公司预计AOCL的波动性和其现金流对冲的净收入。波动率在任何期间均会因衍生工具活动的水平及市况而有所不同。
外币合同按市值计价的影响部分计入AOCL;它被重新分类为基础项目影响收入的同一时期或多个时期的收入,但不包括通过摊销方法在收益中确认的不包括在有效性评估中的金额。
使用到期日不超过60个月的商品掉期、期货和期权合约,并指定它们作为预测商品购买的现金流对冲。现金流对冲工具的按市价计价影响的指定部分计入AOCL,重新分类为与相关商品购买影响收入相同的一个或多个期间的收入。
公允价值对冲
对于被指定为公允价值套期保值的利率工具,衍生工具的收益或亏损以及对冲项目中可归因于对冲风险的抵销亏损或收益在当期收入中确认,并在综合损益表中反映为“利息支出和债务折价摊销”,但通过摊销方法在收益中确认的不包括在有效性评估中的金额除外。
净外国投资对冲
本公司指定符合有效外国投资净额对冲条件的衍生工具,其结果载于衍生工具效力表内。该公司还利用非衍生工具作为净外国投资对冲。该公司有未偿还的外币计价债务,用于对冲#美元的外国净投资。2,6292023年12月31日(美元)152 于二零二二年十二月三十一日止)。
下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的衍生工具的公允价值和资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 网络2 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 网络2 |
资产衍生品 | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合约3 | $ | 73 | | $ | (73) | | $ | — | | $ | 351 | | $ | (246) | | $ | 105 | |
利率合约4 | 59 | | (56) | | 3 | | — | | — | | — | |
外币合同3 | 21 | | (5) | | 16 | | 58 | | (39) | | 19 | |
外币合同4 | 5 | | — | | 5 | | — | | — | | — | |
商品合同3 | 27 | | (21) | | 6 | | 199 | | (148) | | 51 | |
商品合同4 | 2 | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 187 | | $ | (156) | | $ | 31 | | $ | 608 | | $ | (433) | | $ | 175 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合约3 | $ | 4 | | $ | (3) | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | |
外币合同3 | 33 | | (16) | | 17 | | 146 | | (50) | | 96 | |
| | | | | | |
商品合同3 | 33 | | (28) | | 5 | | 22 | | (1) | | 21 | |
| | | | | | |
总计 | $ | 70 | | $ | (47) | | $ | 23 | | $ | 168 | | $ | (51) | | $ | 117 | |
总资产衍生工具 | $ | 257 | | $ | (203) | | $ | 54 | | $ | 776 | | $ | (484) | | $ | 292 | |
负债衍生品 | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合约5 | $ | 95 | | $ | (73) | | $ | 22 | | $ | 246 | | $ | (246) | | $ | — | |
利率合约6 | 56 | | (56) | | — | | — | | — | | — | |
外币合同5 | 8 | | (5) | | 3 | | 58 | | (39) | | 19 | |
| | | | | | |
商品合同5 | 34 | | (22) | | 12 | | 258 | | (198) | | 60 | |
商品合同6 | 2 | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | |
总计 | $ | 195 | | $ | (157) | | $ | 38 | | $ | 562 | | $ | (483) | | $ | 79 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合约5 | $ | 3 | | $ | (3) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | |
外币合同5 | 38 | | (16) | | 22 | | 61 | | (50) | | 11 | |
| | | | | | |
商品合同5 | 34 | | (28) | | 6 | | 12 | | (11) | | 1 | |
| | | | | | |
总计 | $ | 75 | | $ | (47) | | $ | 28 | | $ | 73 | | $ | (61) | | $ | 12 | |
总负债衍生工具 | $ | 270 | | $ | (204) | | $ | 66 | | $ | 635 | | $ | (544) | | $ | 91 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
2.代表综合资产负债表中所列的净额。
3.计入综合资产负债表中的“其他流动资产”。
4.计入综合资产负债表中的“递延费用及其他资产”。
5.计入综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”。
6.计入合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
与根据总净额结算安排与同一交易对手签订的远期合约、利率互换、货币互换、期权及其他有条件或互换合约有关的资产及负债均予以净额结算。抵押品账户在适用时与相应的资产或负债进行净额结算。该公司公布了#美元的现金抵押品222023年12月31日(美元)80(截至2022年12月31日)。不是交易对手于2023年12月31日向本公司提交了现金抵押品($2 于二零二二年十二月三十一日止)。
下表汇总截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合收益表和全面收益表中衍生工具的损益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在OCI中确认的损益1 | 在收入中确认的收益(损失)2 |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
公允价值对冲: | | | | | | |
利率合约3, 4 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (25) | |
排除的组件3, 5 | (18) | | — | | 2 | | — | | — | | — | |
现金流对冲: | | | | | | |
利率合约3 | 5 | | 239 | | (62) | | (10) | | (10) | | (9) | |
外币合同6 | 20 | | 5 | | 13 | | 2 | | 13 | | (15) | |
| | | | | | |
商品合同6 | (152) | | 166 | | 133 | | (242) | | 310 | | 62 | |
排除的组件5, 6 | (4) | | — | | — | | — | | — | | — | |
净外国投资对冲: | | | | | | |
外币合同 | 60 | | 34 | | 31 | | — | | — | | — | |
排除的组件5, 7 | 36 | | 59 | | 54 | | 29 | | 44 | | 11 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | (53) | | $ | 503 | | $ | 171 | | $ | (221) | | $ | 357 | | $ | 24 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
利率合约3 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (8) | |
外币合同7 | — | | — | | — | | (156) | | (249) | | (253) | |
商品合同6 | — | | — | | — | | 1 | | 48 | | (46) | |
总回报掉期 6 | — | | — | | — | | 14 | | — | | — | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (141) | | $ | (202) | | $ | (307) | |
总衍生品 | $ | (53) | | $ | 503 | | $ | 171 | | $ | (362) | | $ | 155 | | $ | (283) | |
1.其他全面收益定义为其他全面收益(亏损)。
2.税前金额。
3.计入综合收益表“利息开支及债务贴现摊销”。
4.衍生工具收入中确认的收益(亏损)由对冲项目收入中确认的收益(亏损)抵销。
5.被排除的部分与指定为对冲的衍生工具的时间价值有关。
6.计入综合收益表之“销售成本”。
7.计入综合收益表“杂项收入(开支)-净额”。
下表载列预期于未来12个月内由AOCL重新分类至收入的税后收益(亏损)净额:
| | | | | |
预计在未来12个月内从AOCL重新分类 | 十二月三十一日, 2023 |
现金流对冲: | |
利率合约 | $ | (7) | |
商品合同 | $ | (9) | |
外币合同 | $ | 2 | |
排除的组件 | $ | (3) | |
净外国投资对冲: | |
排除的组件 | $ | 2 | |
注21-公允价值计量
公允价值经常性计量
下表汇总了按公允价值经常性计量某些资产和负债所用的基准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值经常性计量 | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 公允价值水平 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 |
按公允价值计算的资产: | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | |
持有至到期证券1 | 2级 | $ | 485 | | $ | — | | $ | — | | $ | 485 | | $ | 872 | | $ | — | | $ | — | | $ | 872 | |
货币市场基金 | 2级 | 663 | | — | | — | | 663 | | 355 | | — | | — | | 355 | |
有价证券2 | 2级 | 1,361 | | — | | (61) | | 1,300 | | 927 | | 12 | | — | | 939 | |
非合并附属公司3 | 3级 | | | | 7 | | | | | 7 | |
其他投资: | | | | | | | | | |
债务证券:4 | | | | | | | | | |
政府债务5 | 2级 | 766 | | 3 | | (107) | | 662 | | 754 | | 1 | | (133) | | 622 | |
公司债券 | 1级 | 24 | | — | | (3) | | 21 | | 38 | | — | | (3) | | 35 | |
公司债券 | 2级 | 1,148 | | 17 | | (99) | | 1,066 | | 1,236 | | 10 | | (156) | | 1,090 | |
公司债券 | 3级 | 200 | | — | | (89) | | 111 | | — | | — | | — | | — | |
股权证券4, 6 | 1级 | 5 | | 12 | | — | | 17 | | 5 | | 5 | | — | | 10 | |
与以下各项有关的衍生工具:7 | | | | | | | | | |
利率 | 2级 | — | | 136 | | — | | 136 | | — | | 351 | | — | | 351 | |
外币 | 2级 | — | | 59 | | — | | 59 | | — | | 204 | | — | | 204 | |
商品 | 1级 | — | | 2 | | — | | 2 | | — | | 63 | | — | | 63 | |
商品 | 2级 | — | | 60 | | — | | 60 | | — | | 158 | | — | | 158 | |
按公允价值计算的总资产 | | | | | $ | 4,589 | | | | | $ | 4,706 | |
按公允价值计算的负债: | | | | | | | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务8 | 2级 | $ | (15,024) | | $ | 1,089 | | $ | (747) | | $ | (14,682) | | $ | (15,060) | | $ | 1,683 | | $ | (498) | | $ | (13,875) | |
保证责任9 | 3级 | | | | (178) | | | | | (199) | |
与以下各项有关的衍生工具:7 | | | | | | | | | |
利率 | 2级 | — | | — | | (154) | | (154) | | — | | — | | (246) | | (246) | |
外币 | 2级 | — | | — | | (46) | | (46) | | — | | — | | (119) | | (119) | |
商品 | 1级 | — | | — | | (2) | | (2) | | — | | — | | (103) | | (103) | |
商品 | 2级 | — | | — | | (68) | | (68) | | — | | — | | (167) | | (167) | |
按公允价值计算的负债总额 | | | | | $ | (15,130) | | | | | $ | (14,709) | |
1.该公司持有至到期的证券主要包括国库券和定期存款。
2.公司对有价证券的投资包括在综合资产负债表中的“其他流动资产”中。
3.对有限责任公司的投资的估计资产包括在合并资产负债表中的“对非合并关联公司的投资”。
4.公司对主要可供出售的债务证券和股权证券的投资包括在综合资产负债表的“其他投资”中。
5.美国财政部债务、美国机构债务、美国机构抵押贷款支持证券和其他市政当局的债务。
6.公允价值易于确定的股权证券。
7.综合资产负债表中衍生工具的分类见附注20。
8.成本包括公允价值对冲调整收益#美元。49在2023年12月31日和2023年12月31日46在2022年12月31日,以$4,479 截至2023年12月31日的债务为100万美元,2,279截至2022年12月31日,债务总额为100万美元。有关长期债务公允价值计量的资料,请参阅附注20。
9.TDCC对Sadara债务的担保的估计负债,包括在合并资产负债表的“其他非流动债务”中。更多信息见附注14。
成本与所有其他金融工具的公允价值相若。
就分类为第一级计量的资产及负债(使用活跃市场的报价计量)而言,公平值总额为收市时最近期交易的价格或正式收市价(由资产于期内最后交易日交易最活跃的交易所界定)乘以所持基金单位数目(不计交易成本)。
就分类为第二级计量的资产及负债而言,倘证券经常于不太活跃的市场买卖,则公平值按期末的收市价计算;如果证券交易不太频繁,则公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,并根据该资产或负债的特定条款进行调整,或者通过使用类似的、流动性更强的证券的可观察的市场数据点来暗示价格。市场输入数据从成熟和公认的市场数据供应商处获得,并经过公差和质量检查。
就衍生工具资产及负债而言,本集团使用标准行业模式,根据重大可观察市场输入数据(如从不同市场来源获得的外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及隐含波动率)计算各种金融工具的公平值。市场输入数据从成熟和公认的市场数据供应商处获得,并接受公差/质量检查。
就使用可观察输入数据之所有其他资产及负债而言,公平值乃透过使用公平值模式(如贴现现金流量模式或其他标准定价模式)得出。有关本公司用于风险管理的工具类型的进一步资料,请参阅附注20。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,第一级与第二级之间并无转拨。
就分类为第三级计量之资产而言,公平值乃根据重大不可观察输入数据(包括市场活动极少(如有)之假设)厘定。第三级资产价值指公司债券投资(入账列作债务证券)及有限责任公司投资(入账列作非综合联属公司投资)之公平值。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,概无于一间有限责任公司之投资之未拨备承担。
下表概述截至2023年12月31日止年度使用第三级输入数据的公司债券投资的公平值计量变动:
| | | | | |
于12月31日,使用第三级输入数据对公司债券投资进行公允价值计量, | 2023 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | — | |
确认资产 1 | 200 | |
计入AOCL的损失 2 | (89) | |
12月31日的余额 | $ | 111 | |
1.已计入综合资产负债表之“其他投资”。
2.计入综合资产负债表内“累计其他全面亏损”。
对于被归类为3级计量的负债,公允价值是基于重大的不可观察的投入,包括几乎没有市场活动的假设。与Sadara债务担保相关的公司应计负债的公允价值与公司在Sadara的35%所有权权益成比例。担保的估计公允价值是采用“有”和“无”两种方法计算的。债务的公允价值是用担保减去没有担保的债务的公允价值来计算的。“有”和“没有”的价值是根据合同现金流量和萨达拉预计的债务预付款采用贴现现金流量法计算的。有关被归类为3级测量的担保的进一步信息,请参见附注14。下表汇总了使用第3级投入对截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度公允价值计量的变化:
| | | | | | | | |
公允价值计量,使用Sadara担保于12月31日的应计负债的第三级投入, | 2023 | 2022 |
以百万计 |
1月1日的余额 | $ | (199) | | $ | (220) | |
| | |
收益包含在收益中1 | 21 | | 21 | |
12月31日的余额 | $ | (178) | | $ | (199) | |
1.计入合并损益表中的“非合并关联公司收益(亏损)权益”。
对于按每股资产净值(或其等值)计算的股权证券,公司有$86私募股权投资为100万美元,182023年12月31日的房地产(百万美元)92私募股权投资为100万美元,20截至2022年12月31日,房地产投资百万美元)。没有赎回限制,对这些投资的无资金承诺为#美元。752023年12月31日(百万美元)542022年12月31日为100万人)。
公允价值非经常性计量
下表汇总了用于在合并资产负债表中按公允价值在非经常性基础上计量某些资产的基准:
| | | | | | | | | |
12月31日非经常性公允价值计量基础 | | (3级) | 总亏损 |
以百万计 |
2023 | | | |
按公允价值计算的资产: | | | |
长期资产和其他资产 | | $ | 9 | | $ | 191 | |
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2023年非经常性公允价值计量
作为2023年重组计划的一部分,该公司已经或将关闭世界各地的一些制造设施、公司设施和杂项资产。与该计划相关的资产被减记为零。租赁的非制造业设施的减值被归类为第三级计量,导致使用权资产减记至公允价值#美元。9使用无法观察到的输入的百万。与2023年重组计划相关的减值费用,总额为8美元191百万美元,计入综合损益表中的“重组和资产相关费用-净额”,并与包装材料和特种塑料有关(#美元1百万美元)、工业中间体和基础设施(美元50百万美元)、高性能材料和涂料(美元49百万美元)和公司(美元91(亿美元)。
有关公司重组活动的更多信息,请参见附注4。
该公司在非经常性基础上的公允价值计量在2022年和2021年微不足道。
附注22-可变利息实体
综合可变利息实体(“VIE”)
本公司在其为主要受益人的下列合资企业或实体中持有可变权益:
亚太合资企业
该公司在两家拥有和运营制造和物流设施的合资企业中拥有不同的权益,这两家合资企业在亚太地区生产化学品和提供服务。本公司在这些合资企业中的可变权益涉及合资企业与本公司之间的安排,涉及按按需或付费条款进行的大部分产出,其定价确保向合资企业提供有保证的回报。
乙烯储存合资企业
该公司在一家在加拿大艾伯塔省提供乙烯储存的合资企业中拥有不同的权益。本公司的可变权益涉及按收取或付款条款涉及合营公司大部分存储容量的安排,其定价确保向合营公司提供有保证的回报;以及向合营公司提供价格优惠的租赁。该公司为合资企业提供运维服务和公用设施。
应收账款货币化
该公司在一个实体中持有可变权益,该实体是为了将选定的欧洲实体的应收账款货币化而设立的。本公司是这一实体的主要受益人,因为持有次级票据,同时维持对应收账款的偿债责任。
合并VIE的资产和负债
本公司的综合财务报表包括本公司为主要受益人的VIE的资产、负债和经营结果。其他股权持有人的权益在合并损益表中的“非控制性权益应占净收益”和综合资产负债表中的“非控制性权益”中反映。
下表汇总了这些实体在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日计入公司综合资产负债表的资产和负债的账面价值:
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12月31日综合投资企业资产负债情况 | | |
以百万计 | 2023 | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 26 | | $ | 17 | |
其他流动资产 | 130 | | 36 | |
网络属性 | 139 | | 157 | |
其他非流动资产 | 15 | | 17 | |
总资产1 | $ | 310 | | $ | 227 | |
流动负债 | $ | 26 | | $ | 30 | |
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其他非流动债务 | 12 | | 12 | |
总负债2 | $ | 38 | | $ | 42 | |
1.截至2023年12月31日和2022年12月31日,受限资产总额分别为2.16亿美元和2.27亿美元。
2.截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,所有债务均无追索权。
在合并资产负债表和上表中作为与合并VIE相关的限制性资产或无追索权债务在2022年12月31日列报的金额,根据公司间抵销进行了调整。
非整合VIE
本公司持有下列实体的可变权益,而本公司不是这些实体的主要受益人:
硅谷合资企业
本公司在某些为本公司生产硅投入物的合资企业中持有少数有表决权权益。这些合资企业根据供应协议运营,这些协议使用保证回报的定价机制将库存出售给股权所有者,从而使合资企业免于承担预期亏损的义务。由于这些协议的定价机制,这些实体被确定为VIE。这个
公司不是主要受益人,因为它没有权力指导对这些实体的经济业绩影响最大的活动;因此,这些实体按照权益会计方法进行会计处理。本公司因参与这些可变利益实体而面临的最大亏损风险被确定为在这些实体的投资的账面价值。截至2023年12月31日,公司在这些合资企业中的投资额为$1342000万(美元)113(截至2022年12月31日),在合并资产负债表中被归类为“对非合并关联公司的投资”,代表公司的最大亏损敞口。
附注23-关联方交易
台积电承诺为陶氏化学S支付给普通股股东的股息和董事会不时批准的股票回购提供资金,以及某些治理费用。资金通过公司间贷款完成。台积电董事会审查并决定向陶氏化学公司分配股息,以解决公司间贷款问题。下表汇总了TDCC在截至2023年、2022年和2021年宣布并支付给陶氏化学的现金股息。
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TDCC宣布和支付的现金股利 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
申报和支付的现金股利 | $ | 2,510 | | $ | 4,375 | | $ | 3,264 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,TDCC与陶氏化学的公司间贷款余额微不足道。
附注24-细分市场和地理区域
销售归因于基于客户位置的地理区域;长期资产归因于基于资产位置的地理区域。
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地理区域信息 | 联合 州政府 | EMEAI | 其余 世界 | 总计 |
以百万计 |
2023 | | | | |
面向外部客户的销售 | $ | 15,328 | | $ | 14,537 | | $ | 14,757 | | $ | 44,622 | |
长寿资产 | $ | 15,012 | | $ | 2,681 | | $ | 3,373 | | $ | 21,066 | |
2022 | | | | |
面向外部客户的销售 | $ | 19,336 | | $ | 19,631 | | $ | 17,935 | | $ | 56,902 | |
长寿资产 | $ | 14,638 | | $ | 2,578 | | $ | 3,226 | | $ | 20,442 | |
2021 | | | | |
面向外部客户的销售 | $ | 18,083 | | $ | 19,746 | | $ | 17,139 | | $ | 54,968 | |
长寿资产 | $ | 14,425 | | $ | 2,703 | | $ | 3,427 | | $ | 20,555 | |
见第一部分第1项。业务,以进一步讨论本公司的分部。
陶氏用于分部报告目的的利润/亏损指标是经营息税前利润,因为这是主要经营决策者评估业绩和分配资源的方式。公司将经营息税前利润定义为收益(即,除所得税前收入(扣除利息前),不包括重大项目的影响。按分部划分的经营息税前利润包括与业务相关的所有经营项目;主要适用于陶氏整体的项目分配给公司。
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细分市场信息 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
2023 | | | | | |
净销售额 | $ | 23,149 | | $ | 12,538 | | $ | 8,497 | | $ | 438 | | $ | 44,622 | |
重组和资产相关费用-净额 1 | 1 | | 50 | | 49 | | 428 | | 528 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 130 | | (276) | | 20 | | 7 | | (119) | |
经营息税前利润 2 | 2,700 | | 124 | | 219 | | (265) | | 2,778 | |
折旧及摊销 | 1,285 | | 524 | | 778 | | 24 | | 2,611 | |
总资产 | 28,692 | | 11,993 | | 12,080 | | 5,202 | | 57,967 | |
对非合并关联公司的投资 | 705 | | 384 | | 136 | | 42 | | 1,267 | |
资本支出 | 1,457 | | 477 | | 422 | | — | | 2,356 | |
2022 | | | | | |
净销售额 | $ | 29,260 | | $ | 16,606 | | $ | 10,764 | | $ | 272 | | $ | 56,902 | |
重组和资产相关费用-净额 1 | 8 | | 73 | | 6 | | 31 | | 118 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 359 | | (91) | | 10 | | (10) | | 268 | |
经营息税前利润 2 | 4,110 | | 1,418 | | 1,328 | | (266) | | 6,590 | |
折旧及摊销 | 1,396 | | 550 | | 789 | | 23 | | 2,758 | |
总资产 | 30,017 | | 12,883 | | 13,028 | | 4,675 | | 60,603 | |
对非合并关联公司的投资 | 846 | | 454 | | 115 | | 174 | | 1,589 | |
资本支出 | 1,069 | | 385 | | 369 | | — | | 1,823 | |
2021 | | | | | |
净销售额 | $ | 28,128 | | $ | 16,851 | | $ | 9,672 | | $ | 317 | | $ | 54,968 | |
重组和与资产有关的费用(信贷)--净额1 | 8 | | 1 | | 10 | | (13) | | 6 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 490 | | 471 | | 7 | | 7 | | 975 | |
经营息税前利润 2 | 6,638 | | 2,282 | | 866 | | (253) | | 9,533 | |
折旧及摊销 | 1,358 | | 612 | | 842 | | 30 | | 2,842 | |
总资产 | 30,556 | | 13,750 | | 13,810 | | 4,874 | | 62,990 | |
对非合并关联公司的投资 | 1,230 | | 670 | | 111 | | 34 | | 2,045 | |
资本支出 | 808 | | 359 | | 334 | | — | | 1,501 | |
1.有关公司重组计划和其他资产相关费用的信息,请参阅附注4。
2.TDCC在2023年、2022年和2021年的营业息税前利润与陶氏公司的基本相同,因此没有在上表中单独披露。下表提供了“净收入”与营业息税前利润的对账。
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“净收入”与营业息税前利润的对账 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百万计 |
净收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
所得税备抵(抵免) | (4) | | 1,450 | | 1,740 | |
所得税前收入 | $ | 656 | | $ | 6,090 | | $ | 8,145 | |
非利息收入 | 229 | | 173 | | 55 | |
债务贴现的利息支出和摊销 | 746 | | 662 | | 731 | |
不重要的项目 | (1,605) | | (11) | | (712) | |
经营息税前利润 | $ | 2,778 | | $ | 6,590 | | $ | 9,533 | |
下表按部门汇总了不计入营业息税前利润的重要项目的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年按细分市场划分的重要项目 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
| | | | | |
重组、实施和效率费用以及与资产有关的费用--净额 1 | $ | (1) | | $ | (50) | | $ | (67) | | $ | (623) | | $ | (741) | |
| | | | | |
| | | | | |
与诉讼有关的费用、裁决和调整2 | 106 | | (177) | | — | | — | | (71) | |
阿根廷比索贬值3 | (52) | | (16) | | — | | (109) | | (177) | |
养老金结算费4 | — | | — | | — | | (642) | | (642) | |
赔偿和其他与交易有关的费用5 | — | | — | | — | | 26 | | 26 | |
总计 | $ | 53 | | $ | (243) | | $ | (67) | | $ | (1,348) | | $ | (1,605) | |
1.包括与公司2023年重组计划相关的重组费用以及实施和效率成本,但与之前重组计划相关的信贷部分抵消了这一成本。还包括与先前减值的股权投资相关的某些损益。
2.包括与遗留农产品地下水污染问题相关的损失,部分被与Nova Chemals Corporation的法律事件相关的收益所抵消。有关其他信息,请参阅附注14。
3.与阿根廷政府2023年12月阿根廷比索贬值有关的外币损失和库存估值影响。
4.与购买美国和加拿大某些公司养老金计划的非参保团体年金合同相关的非现金结算费用。有关其他信息,请参阅附注18。
5.主要涉及与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用,这些协议是分居和分配的一部分,除其他事项外,这些协议规定在分居完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年按细分市场划分的重要项目 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
数字化计划成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (230) | | $ | (230) | |
重组、实施费用和与资产有关的费用--净额 2 | — | | — | | — | | (40) | | (40) | |
俄罗斯/乌克兰冲突指控3 | (8) | | (73) | | (6) | | (31) | | (118) | |
提前清偿债务损失4 | — | | — | | — | | (8) | | (8) | |
与诉讼相关的费用、裁决和调整。5 | 321 | | — | | — | | 60 | | 381 | |
赔偿和其他与交易有关的费用6 | — | | — | | — | | 4 | | 4 | |
总计 | $ | 313 | | $ | (73) | | $ | (6) | | $ | (245) | | $ | (11) | |
1.包括与实施公司数字加速计划相关的成本。
2.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本。
3.因俄罗斯和乌克兰冲突而产生的资产相关费用。有关更多信息,请参见注释4。
4.本公司赎回未偿还的长期债务,导致提前清偿亏损。有关其他信息,请参阅附注13。
5.包括与Nova Chemals Corporation的法律事务相关的收益,以及与调整Dow Silicones隆胸责任相关的收益。有关其他信息,请参阅附注14。
6.主要涉及与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用,这些协议是分居和分配的一部分,除其他事项外,这些协议规定在分居完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年按细分市场划分的重要项目 | 包. & Spec.塑料 | 独立中间体& Infrast。 | Perf.材料和涂层 | 金丝雀 | 总计 |
以百万计 |
数字化计划成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (169) | | $ | (169) | |
重组、实施费用和与资产有关的费用--净额2 | (8) | | (1) | | (10) | | (50) | | (69) | |
提前清偿债务损失3 | — | | — | | — | | (574) | | (574) | |
资产剥离和资产出售的净收益4 | 16 | | — | | — | | — | | 16 | |
与诉讼有关的费用、裁决和调整5 | — | | 54 | | — | | — | | 54 | |
赔偿和其他与交易有关的费用6 | — | | — | | — | | 30 | | 30 | |
总计 | $ | 8 | | $ | 53 | | $ | (10) | | $ | (763) | | $ | (712) | |
1.包括与实施公司数字加速计划相关的成本。
2.包括与实施公司2020年重组计划相关的成本,以及包括其他资产减值在内的资产相关费用。有关更多信息,请参见注释4。
3.本公司赎回未偿还的长期债务,导致提前清偿亏损。有关其他信息,请参阅附注13。
4.包括上一次资产剥离的结算后调整。
5.与从鲁西化工集团有限公司收到的仲裁裁决有关。更多信息见附注14。
6.主要涉及与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用,这些协议是分居和分配的一部分,除其他事项外,这些协议规定在分居完成之前、结束时和之后进行交叉赔偿以及债务和负债的分配。
不适用。
信息披露控制和程序的评估
截至本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时,陶氏公司。陶氏化学公司The Dow Chemical Company(“公司”)在公司披露委员会和公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下进行了评估,根据《交易法》第13 a-15条和第15 d条第(b)款,公司披露控制和程序的设计和运作的有效性-15.根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,根据《交易法》第13 a-15条和第15 d-15条第(d)款要求进行的评估,公司对财务报告的内部控制没有发生重大变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者合理地可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责就财务报告建立及维持适当的内部监控。公司的内部控制框架和程序旨在为管理层和董事会提供合理保证,确保财务报告的可靠性,并根据美国公认的会计原则编制公司的综合财务报表。
公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
•与合理详细、准确和公正地反映公司资产交易和处置的记录维护有关;
•提供合理的保证,交易记录是必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;
•就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,任何财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,而不能防止或发现错报。
管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性,并得出结论,截至2023年12月31日,该内部控制是有效的。在进行这一评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在2004年提出的标准。 内部控制-综合框架(2013年)。
公司的独立审计师德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)可通过陶氏公司的审计委员会直接与董事会联系,已审核该等公司编制的综合财务报表。它们关于合并财务报表的报告载于第二部分第8项。财务报表和补充数据。德勤会计师事务所关于公司财务报告内部控制的报告在本报告中引用并包括在内。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已审计了陶氏公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计本公司截至2023年12月31日及截至该年度的综合财务报表,以及列于本指数第15(A)2项的财务报表附表及我们于2024年1月31日的报告,就该等财务报表及财务报表附表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/S/德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2024年1月31日 |
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了陶氏化学公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计本公司截至2023年12月31日及截至该年度的综合财务报表,以及列于本指数第15(A)2项的财务报表附表及我们于2024年1月31日的报告,就该等财务报表及财务报表附表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/S/德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2024年1月31日 |
没有。
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陶氏化学公司及其子公司 |
陶氏化学公司及其子公司 |
第三部分 |
有关董事、若干行政人员及若干企业管治事宜(包括董事会审核委员会成员及财务专家的身份)的资料载于陶氏公司2024年股东周年大会的最终委托书。并且在此引入作为参考。另见第一部分第1项所列的注册人执行官员信息。根据表格10-K的一般指示G,在标题“注册人的执行官员”下的业务。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
有关高管薪酬和公司股权薪酬计划的信息包含在陶氏公司2024年股东年会的最终委托声明中。并且在此引入作为参考。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 |
有关陶氏公司实益所有权的信息。本公司各董事及全体董事和执行官作为一个整体持有的普通股,载于陶氏公司2024年股东周年大会的最终委托书。并且在此引入作为参考。
与实益拥有陶氏公司全部已发行股份5%以上的任何人有关的信息。普通股包含在陶氏公司2024年股东年会的最终委托声明中。并且在此引入作为参考。
有关授权发行股本证券的薪酬计划的信息载于陶氏公司2024年年度股东大会的最终委托书。并且在此引入作为参考。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
可报告的关系和相关交易(如有)以及与董事独立性有关的信息载于陶氏公司2024年股东年会的最终委托书中。并且在此引入作为参考。
根据表格10-K的一般说明I,陶氏化学公司省略了此信息。
注册会计师招聘
有关本公司独立审计师德勤会计师事务所(“德勤”)的费用和服务的信息,以及董事会审计委员会的预先批准政策和程序的披露,载于陶氏公司2024年股东年会的最终委托书。并且在此引入作为参考。
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陶氏化学公司及其子公司 |
陶氏化学公司及其子公司 |
第四部分 |
(A)以下文件作为本报告的一部分提交:
(一) 公司2023年合并财务报表和独立注册会计师事务所(PCAOB ID: 34)载于第二部分第8项。财务报表和补充数据。
(二) 财务报表附表-以下财务报表附表应与第二部分第8项所列的合并财务报表和独立注册会计师事务所报告一并阅读。财务报表及补充资料: 除上述附表外,其他附表因并无规定须予提供的条件或所要求的资料已载于综合财务报表或综合财务报表附注而略去。
(三) 以下附件以表格10-K提交或通过引用并入本年度报告:
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证物编号: | 展品说明 |
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2.1 | Dow Inc.与Dow Inc.之间于2019年4月1日生效的分离和分销协议,杜邦公司(原名DowDuPont Inc.),和Corteva,Inc.(通过引用合并至Dow Inc.的附件2.1)于2019年4月2日向SEC提交的8-K表格的当前报告)。 |
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2.2 | 修订和重新签署的股东协议,于2021年3月25日生效,由卓越性能化学品公司和陶氏沙特阿拉伯控股公司签订(本展览的部分内容被省略,因为它(I)不是实质性的,(Ii)陶氏化学公司视为私人或机密的信息类型)(通过引用陶氏化学公司提交给陶氏化学公司的99.1号附件和陶氏化学公司于2021年4月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告)。 |
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2.3 | 陶氏化学公司、康宁公司、陶氏康宁公司和HS UpState Inc.之间的交易协议,日期为2015年12月10日(通过引用陶氏化学公司于2015年12月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.1而并入)。 |
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2.3.1 | 陶氏化学公司、康宁公司、陶氏康宁公司和HS UpState Inc.之间的税务协议,日期为2015年12月10日(合并通过引用陶氏化学公司于2015年12月11日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.2)。 |
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3.1 | 修订和重新发布陶氏化学公司的注册证书(通过参考附件3.1合并为陶氏化学公司S于2019年4月2日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告)。 |
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3.2 | 修订和重新解释陶氏化学公司的章程(通过引用陶氏公司S于2019年4月2日向美国证券交易委员会提交的表格8-K当前报告的附件3.2而并入)。 |
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3.3 | 修订和重新发布的陶氏化学公司注册证书(参考陶氏化学公司于2017年9月1日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件3.1而合并)。 |
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3.4 | 修订和重新制定《陶氏化学公司章程》(于2017年9月1日向美国证券交易委员会提交的陶氏化学公司目前的8-K报表附件3.2)。 |
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4.1 | 作为受托人的陶氏化学公司和芝加哥第一国民银行之间的契约,日期为1992年4月1日(“1992年契约”)(通过参考1999年10月8日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司注册说明书第333-88617号文件附件4.1注册成立(“S-3注册说明书”))。 |
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4.1.1 | 补充契约,日期为1994年1月1日,由陶氏化学公司和作为受托人的芝加哥第一国民银行签订,为1992年契约(通过引用S-3注册声明附件4.2合并而成)。 |
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4.1.2 | 第二份补充契约,日期为1999年10月1日,由作为受托人的陶氏化学公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一国民银行)签署,为1992年契约(通过引用S-3注册说明书附件4.3合并而成)。 |
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4.1.3 | 第三份补充契约,日期为2001年5月15日,由作为受托人的陶氏化学公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一国民银行)作为受托人,1992年契约(通过引用2001年8月13日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司注册声明表格S-4,文件编号333-67368的附件4.4而并入)。 |
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4.2 | 陶氏化学公司和作为受托人的纽约银行信托公司之间于2008年5月1日签订的契约(“2008年契约”)(通过参考2008年5月6日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司注册说明书生效后修正案第1号附件第4.1号文件成立)。 |
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4.2.1 | 第一补充契约,日期为2018年11月30日,由陶氏化学公司、陶氏化学公司(前身为陶氏控股公司)和作为受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司签订的2008年契约(通过引用2018年12月3日陶氏化学公司向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。 |
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4.2.2 | 第二补充契约,日期为2019年5月20日,由陶氏化学公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为受托人,签署了2008年契约(通过引用2019年5月20日提交给美国证券交易委员会的陶氏化学公司当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
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4.3 | 陶氏化学公司和作为受托人的纽约银行信托公司之间于2019年7月26日签署的契约(“2019年契约”)(通过参考陶氏化学公司的附件4.3和陶氏化学公司于2020年2月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告而合并)。 |
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4.4 | 根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项的规定,陶氏化学公司同意应要求向美国证券交易委员会提供界定陶氏公司及其合并子公司,包括陶氏化学公司长期债务持有人权利的所有其他此类契约和文书的副本。 |
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4.5 | 根据1934年证券交易法第12节登记的证券说明(通过引用陶氏公司的附件4.5和陶氏化学公司于2024年1月30日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告而并入)。 |
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10.1 | 税收事项协议,自2019年4月1日起生效,由陶氏公司、杜邦公司(前称杜邦公司)和Corteva Inc.(通过引用陶氏公司S于2019年4月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告合并而成)。 |
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10.2 | 员工事宜协议,由陶氏公司、杜邦公司(前称杜邦公司)和Corteva,Inc.(通过引用陶氏公司S于2019年4月2日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告通过引用合并而成)签署,于2019年4月1日生效。 |
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10.3 | Dow Inc.和DuPont de Nemour,Inc.(前身为DowDuPont Inc.)签署的知识产权交叉许可协议,自2019年4月1日起生效。(通过引用附件10.3并入陶氏化学公司S于2019年4月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
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10.4 | 知识产权交叉许可协议,日期为2019年4月1日,由陶氏公司和Corteva,Inc.签订(合并内容参考陶氏公司的附件10.4,S于2019年4月2日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K当前报告)。 |
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10.5 | 陶氏化学2019年股票激励计划自2019年4月1日起生效(2019年4月1日,陶氏化学向美国证券交易委员会提交的S注册表S-3,通过引用附件44.4并入)。 |
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10.5.1 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(通过引用附件4.4.1并入陶氏公司的S于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。 |
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10.5.2 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过引用附件4.4.2并入陶氏公司的S于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。 |
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10.5.3 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(通过引用附件4.4.3并入陶氏公司的S于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。 |
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10.5.4 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的股票增值权奖励协议表格(通过引用附件4.4.4并入陶氏公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。 |
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10.5.5 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用附件4.4.5并入陶氏公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S登记说明书S-3表格)。 |
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10.5.6 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议(董事)(通过引用附件4.4.6并入陶氏公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书)。 |
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10.5.7 | 自2021年4月15日起生效的陶氏公司2019年股票激励计划修正案(通过引用附件10.5.7并入陶氏公司S于2021年4月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
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10.5.8 | 陶氏化学2019年股票激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格,自2023年12月13日起生效(通过引用附件10.5.8并入陶氏公司的S于2024年1月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
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10.5.9 | 陶氏化学2019年股票激励计划下限制性股票单位奖励协议的格式,自2023年12月13日起生效(通过引用附件10.5.9并入陶氏公司的S于2024年1月30日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
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10.5.10 | 陶氏化学2019年股票激励计划下股票增值权奖励协议的格式,自2023年12月13日起生效(通过引用附件10.5.10并入陶氏公司的S于2024年1月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
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10.5.11 | 陶氏公司2019年股票激励计划下股票期权奖励协议的格式,自2023年12月13日起生效(合并通过引用附件10.5.11提交给陶氏公司的S于2024年1月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
10.6 | 陶氏化学公司高管补充退休计划-限制性和干部福利,重述并于2024年1月1日生效(通过引用附件10.6并入陶氏化学公司S于2024年1月30日提交给美国美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)。 |
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10.7 | 陶氏化学公司高管补充退休计划-补充福利,重述并于2024年1月1日生效(通过引用附件10.7并入陶氏化学公司,S于2024年1月30日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告)。 |
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10.8 | 陶氏化学公司选择性延期计划(2005年前),重述并于2019年4月1日生效(合并内容参考陶氏化学公司提交给陶氏公司的附件10.8和陶氏化学公司于2019年5月3日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。 |
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10.9 | 陶氏化学公司选择性延期计划(2004年后),重新声明并于2024年1月1日生效(通过引用附件10.9并入陶氏化学公司的S于2024年1月30日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)。 |
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10.10 | 陶氏化学非雇员董事自愿延期补偿计划,重申并于2019年4月1日生效(合并内容参考陶氏公司的附件10.10和陶氏化学公司于2019年5月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告)。 |
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10.11 | 陶氏化学2021年员工购股计划于2021年4月15日生效(通过引用附件10.11并入陶氏公司S于2021年4月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告)。 |
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21* | 陶氏化学公司的子公司。 |
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23.1.1* | 独立注册会计师事务所对陶氏化学公司的同意。 |
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23.1.2* | 独立注册会计师事务所对陶氏化学公司的同意。 |
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23.2* | 安库拉咨询集团,有限责任公司同意。 |
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31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
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31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
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32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 |
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32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 |
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97* | 薪酬追回政策自2023年12月1日起生效。 |
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101.INS | 实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 | 封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*随函存档
任何展品的副本都可以通过互联网通过公司网站的投资者关系部分(Www.dow.com/Investors),否则公司将在收到所需特定展品的书面请求后提供任何展品的副本。所有要求应按公司主要执行机构的地址向公司主计长、副主计长总裁和公司税务局主计长总裁副提出。引用的网站及其内容不被视为通过引用并入本报告。
不适用。
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| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 陶氏化学公司及其子公司 | |
| 估值及合资格账目 | 附表II |
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(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
应收账款-应收账款坏账准备 | | | |
年初余额 | $ | 110 | | $ | 54 | | $ | 51 | |
从费用中扣除的附加费 | 21 | | 61 | | 16 | |
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从准备金中扣除1 | (50) | | (5) | | (13) | |
年终余额 | $ | 81 | | $ | 110 | | $ | 54 | |
库存--陈旧储备 | | | |
年初余额 | $ | 57 | | $ | 14 | | $ | 23 | |
从费用中扣除的附加费 | 20 | | 50 | | 3 | |
从准备金中扣除2 | (7) | | (7) | | (12) | |
年终余额 | $ | 70 | | $ | 57 | | $ | 14 | |
其他投资准备金和非流动应收账款 | | | |
年初余额 | $ | 1,950 | | $ | 2,033 | | $ | 2,093 | |
从费用中扣除的附加费3 | 31 | | 17 | | 19 | |
从准备金中扣除4 | (230) | | (100) | | (79) | |
年终余额 | $ | 1,751 | | $ | 1,950 | | $ | 2,033 | |
递延税项资产--估值准备 | | | |
年初余额 | $ | 1,269 | | $ | 1,391 | | $ | 1,302 | |
从费用中扣除的附加费5 | 1,864 | | 120 | | 201 | |
从准备金中扣除 | (185) | | (242) | | (112) | |
年终余额 | $ | 2,948 | | $ | 1,269 | | $ | 1,391 | |
1.扣除包括注销、回收、货币换算调整和其他杂项项目,包括#美元。232023年,100万美元重新归类为“其他投资和非流动应收账款准备金”。
2.扣除包括处置和货币换算调整。
3.新增内容包括$232023年从“应收账款-坏账准备”重新分类。
4.扣除额包括$143 2023年,该公司投资于AgroFresh Solutions Inc.,兑换成现金,772023年、2022年和2021年,本公司对Sadara的投资产生了100万美元的收益。有关额外资料,请参阅综合财务报表附注10。
5.2023年的增加包括与预计将到期而未使用的外国税务资产相关的估值准备金的增加。
根据《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已于2024年1月31日正式授权以下签名人代表其签署本10-K表格年度报告。
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陶氏化学公司。 |
陶氏化学公司 |
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/S/罗纳德·C·埃德蒙兹 |
罗纳德·C Edmonds,主计长兼主计长和税务副总裁 (授权签署人及首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求,本10-K表格年度报告已于2024年1月31日由以下人员代表注册人并以所示身份签署。
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/s/ Samuel R.艾伦 | | /s/ JEFF M. Fettig |
Samuel R.艾伦,陶氏化学公司董事 | | 杰夫·M Fettig,陶氏化学公司董事 |
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题名/责任者:The First of the First. | | /S/吉姆·菲特林 |
首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容 | | 吉姆·菲特林,董事董事长兼首席执行官,陶氏化学和TDCC(首席执行官) |
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/S/卫斯理·G·布什 | | /S/杰奎琳·C·辛曼 |
卫斯理·G·布什,董事,陶氏化学公司 | | 杰奎琳·C·辛曼,董事,陶氏化学公司 |
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/S/理查德·K·戴维斯 | | /S/路易斯·阿尔贝托·莫雷诺·梅西亚 |
理查德·K·戴维斯,董事公司首席执行官。 | | 路易斯·阿尔贝托·莫雷诺·梅亚,董事,陶氏公司 |
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/S/杰里·德瓦德 | | /S/杰弗里·L·泰特 |
Jerri DeVard,董事,陶氏化学公司 | | 陶氏化学和TDCC首席财务官杰弗里·L·泰特;董事,TDCC (首席财务官) |
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/S/黛布拉L.拨号 | | /S/Jill S.Wyant |
黛布拉·L·戴尔,董事,陶氏化学公司 | | 吉尔·S·怀恩特,董事,陶氏化学 |
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/S/罗纳德·C·埃德蒙兹 | | /S/Daniel W.Yohannes |
罗纳德·C·埃德蒙兹,陶氏化学财务总监兼副总裁总裁。 和TDCC(授权签字人和首席会计官) | | Daniel·W·约汉尼斯,董事,陶氏化学公司 |
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陶氏化学公司及其子公司 陶氏化学公司及其子公司 |
商标挂牌 |
陶氏化学公司及其某些附属公司的以下商标或服务标志出现在本报告中:ACOUSTICRYL,ACRYSOL,Acusol,Amplify,AQUASET,AVANSE,CARBOWAX,DECARBIA,DOW,DOWANOL,DOWSIL,DOWTHERM,ECOFAST,EcoSense,Evoque,EVOWASH,FASTERACK,FORMASHIELD,LP OXO,LUXSENSE,MAINCOTE,MOBILITYSCIENCE,PRIMAL,RENUVA,REVOLOOP,RHOPLEX,SENTRY,Silastic,UNSPHERES,Surlyn,SYL-OFF,TAMOL,TERGITOL,TRITON,UCAR,UCAR,INCON INCON,VERSENE,WOCEL CEELD
本报告中显示了美国化学理事会的以下注册服务标志:
负责任的关怀®
商业智能集团的以下商标™出现在本报告中:大型创新奖
Clarivate的以下商标™出现在本报告中:全球创新者100强™
本报告中显示了美国商业领导网络公司的以下注册商标:残疾平等指数™,残疾人士纳入最佳工作场所™
爱迪生奖的以下商标™出现在本报告中:爱迪生奖™
Evonik Operations GmbH的以下商标出现在本报告中:HYPROSYN™
以下是Great Place to Work的商标和注册商标®研究所,Inc.出现在这份报告中:伟大的工作场所®,《财富》100强最佳工作公司®
本报告中显示了TiGotham Inc.的以下商标:People®,People®Companies That Care
本报告中显示了InpereX Holdings LLC的以下注册商标:InterNotes®
穆拉科技有限公司的以下商标出现在本报告中:™
陶氏化学公司或其附属公司的®™商标,除非另有说明。