粤ICP备05011231号-1假象财年20230000789570Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00007895702023-01-012023-12-3100007895702023-06-30ISO 4217：美元00007895702024-02-21Xbrli：共享00007895702023-12-3100007895702022-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文档号001-10362
米高梅国际度假村
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 88-0215232 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
拉斯维加斯大道南3600号 - 拉斯维加斯, 内华达州89109
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(702) 693-7120
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 中国交易代码(S) | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | 米高梅 | 纽约证券交易所(NYSE：行情)纽交所) |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
I如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记标明。是☒不是☐
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条规定的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已领导编写或发布其审计报告的注册公共会计fiRM根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行评估的报告，并证明其管理层对fffi财务报告的内部控制的有效性进行了评估。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)：是☐不是☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值(以2023年6月30日纽约证券交易所综合证券交易所的收盘价为基础)为$12.3十亿美元。每位高管和董事持有的普通股，以及持有10%或以上已发行普通股的个人持有的普通股都被排除在外。截至2024年2月21日，319,678,271注册人的普通股面值为0.01美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人2024年股东周年大会的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 1 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 12 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 28 |
| 第二项。 | 属性 | 30 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 31 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
| 第六项。 | 已保留 | 34 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
| | 合并财务报表 | 56 |
| | 合并财务报表附注 | 61 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 96 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 97 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 97 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 98 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 98 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 98 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 98 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 98 |
| 第四部分 |
| 第15项。 | 展品、财务报表附表 | 99 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 104 |
| | 签名 | 105 |
第一部分
第一项：商业银行业务
MGM Resorts International被称为“公司”、“MGM Resorts”或“注册人”，与其子公司一起也可能被称为“我们”、“我们”或“我们的”。米高梅中国控股有限公司及其子公司统称为“米高梅中国”。除文意另有所指外，“MGP”指米高梅增长地产有限责任公司及其合并附属公司。
概述
MGM Resorts International是一家成立于1986年的特拉华州公司，主要是一家控股公司，通过子公司是一家全球性的博彩和娱乐公司，在国内和国际拥有一流的酒店和赌场、最先进的会议和会议场所、令人难以置信的现场和戏剧娱乐体验，以及广泛的餐厅、夜生活和零售产品，以及体育博彩和在线游戏业务。
我们相信我们经营着几个世界上最好的赌场物业，我们不断地对我们的物业进行再投资，以保持我们的竞争优势。我们通过新装修的酒店客房、餐厅、娱乐和夜生活产品以及其他新功能和便利设施，对我们的物业进行了重大投资。我们相信，在我们经营的每个市场中，我们都经营着最高质量的度假村。要确保我们的酒店成为各自市场的顶级度假村，需要进行资本投资，为我们的客人提供尽可能好的体验。我们也相信，通过我们的网络游戏业务，我们可以创造一个规模化的全球网络游戏业务。
于2023年12月31日，我们经营16个国内赌场物业，并透过我们于拥有美高梅大乐园的美高梅中国控股有限公司(连同其附属公司“美高梅中国”)的56%控股权，在澳门经营两个赌场物业。我们亦透过合并的附属公司LV Lion Holding Limited(“利奥维加斯”)及我们未合并的拥有50%股权的合营公司BetMGM，LLC(“BetMGM”)经营全球网上游戏业务。我们还拥有大阪IR KK的50%股权，这是一家未合并的附属公司，计划在日本大阪开发一个综合度假村。
我们根据三重净额租赁协议租赁我们国内物业的房地产资产，这在附注11中进一步讨论。
近年来，为了推动我们成为世界领先的游戏娱乐公司的愿景，我们实施了轻资产业务模式，其中包括对我们拥有的房地产资产进行全面审查，以寻找机会有效地将这些资产货币化，并允许释放的资本重新配置用于改善资产负债表、新的增长机会，并向我们的股东返还价值。与此同时，我们继续关注与我们的愿景一致的关键增长机会，特别是通过BetMGM投资美国在线体育博彩和iGaming，收购Leoena以扩大我们的全球在线业务，扩大我们的数字能力，并通过在日本的发展努力使我们的亚洲业务多样化。
作为该业务战略的一部分，我们寻求并抓住机会投资于我们的增长领域，剥离我们的房地产资产，收购或进行风险交易，涉及在线游戏和综合赌场、酒店和娱乐物业的运营。有关我们的收购、资产剥离、风险交易和为推进我们的业务战略所做的其他安排的更多信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及我们合并财务报表的附注。
度假村运营
一般信息
我们的大部分收入是以现金为基础的，通过客户用现金下注，或者用现金或信用卡支付非游戏服务。我们依赖物业产生运营现金流的能力，为资本支出提供资金，为未来的开发、收购或投资提供多余的现金流，并偿还债务融资。
我们的经营结果不倾向于季节性，因为我们所有的赌场物业通常一年中每天24小时营业，除了帝国城，它一年中每天经营20个小时，尽管各种因素可能会影响任何过渡期的结果，包括主要会议的时间，远东
百家乐交易量、娱乐和体育活动的时间、为我们的高端博彩客户进行的营销和特别活动的数量和时间，以及包括新年和农历新年在内的主要节日期间的游戏水平。我们的主要赌场和酒店业务由我们拥有和管理。其他便利设施可能由我们拥有和运营，由我们拥有但由第三方收费管理，或出租给第三方。我们还将空间出租给第三方零售和食品和饮料运营商，特别是为了品牌机会。
截至2023年12月31日，我们有三个可报告的细分市场：拉斯维加斯大道度假村、区域运营和米高梅中国，大致描述如下。有关我们的可报告部门的详细财务信息，请参阅附注17。
拉斯维加斯大道度假村和区域运营
拉斯维加斯大道度假村。拉斯维加斯大道度假村由以下赌场度假村组成： AIA(包括Vdara)(在2021年9月被收购时)、Bellagio，拉斯维加斯Cosmopolitan(“Cosmopolitan”)(在2022年5月被收购时)、MGM Grand拉斯维加斯(包括Signature)、曼德勒湾(包括德拉诺和四季酒店)、海市蜃楼(直到2022年12月处置)、卢克索、纽约-纽约(包括公园)、王者之剑和公园MGM(包括NoMad拉斯维加斯)。
地区业务部。区域业务包括以下赌场物业：密歇根州底特律的米高梅大底特律；密西西比州比洛克西的Beau Rivage；密西西比州图尼卡的Gold Strike Tunica(直到2023年2月处置)；新泽西州大西洋城的Borgata；马里兰州乔治王子县的米高梅国家海港；马萨诸塞州斯普林菲尔德的米高梅斯普林菲尔德；纽约扬克斯的帝国城；以及俄亥俄州诺斯菲尔德公园的米高梅北田公园。
拉斯维加斯大道度假村超过一半的净收入通常来自非博彩业务，包括酒店、食品和饮料、娱乐和其他非博彩设施，而我们地区业务的大部分净收入通常来自博彩业务。我们的长期战略仍然是向不同的客户进行市场营销，并利用我们重要的会议和会议设施，使我们能够最大限度地提高酒店入住率和客户数量，这也会带来更好的劳动力利用率。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们酒店的客户数量，这反过来又会影响我们对酒店房间和其他便利设施的收费。
我们的赌场业务以各种老虎机和桌上游戏为特色。此外，我们为我们的优质玩家提供进入高限制房间和休息室的机会，玩家可以在那里享受高档氛围。
米高梅中国
我们拥有美高梅中国约56%的权益，而美高梅拥有美高梅乐园，该澳门公司拥有及营运美高梅澳门及美高梅金光大道赌场度假村，并持有相关的博彩特许权及土地特许权。我们相信，我们在米高梅中国的所有权权益在扩大我们的国际影响力方面发挥了重要作用，并将促进未来的增长和盈利。虽然2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行令2021年至2022年期间的访客显著减少，但2023年期间的访客有所回升，我们预期亚洲博彩市场未来的长期增长将带动美高梅澳门及美高梅金光大道的额外访客。
我们目前的美高梅中国业务与美高梅澳门及美高梅路段有关，详情如下。米高梅中国的收入主要来自游戏业务，该业务是在米高梅中国的子公司米高梅大天堂持有的一项游戏特许权下进行的。澳门博彩业目前由澳门政府管理，特许经营权授予六家不同的特许经营商。
公司和其他
我们还有其他业务活动，包括LeoVegas，我们对未合并的附属公司的投资，包括BetMGM，以及某些其他公司和管理业务。
客户与竞争
我们的物业在竞争激烈的环境中运营。我们与博彩公司以及我们经营的市场、邻近市场和世界其他地区的其他酒店公司竞争，包括夏威夷等非博彩度假胜地。我们的博彩业务在较小程度上与美国和国际上的州赞助彩票、场外投注、纸牌屋、iGaming和其他形式的合法博彩竞争。有关竞争条件对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参见“第1A项。风险因素-与我们的业务、行业和市场条件相关的风险-我们在以下方面面临着激烈的竞争：
我们的竞争对手包括在线体育博彩和iGaming带来的竞争加剧，如果不能有效竞争，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。”
我们成功竞争的主要方法包括：
•将我们的物业定位于理想的休闲和商务旅游市场，并在这些市场的优越位置运营;
•建设和维护高品质的度假村和设施，包括豪华客房、最先进的会议设施以及一流的餐饮、娱乐、零售和其他设施;
•招聘、培训和保留能够提供优质客户服务的合格和积极的员工;
•提供独特的“必看”娱乐景点;
•投资于国内外的数字产品和机会;以及
•开发独特的和令人难忘的营销，促销和客户忠诚度计划。
拉斯维加斯大道度假村和区域运营
我们的客户包括高端博彩客户;休闲和批发旅游客户;商务旅行者和团体客户，包括会议、贸易协会和小型会议。我们拥有多元化的物业组合，吸引每个细分市场的高端客户，并迎合休闲和以价值为导向的旅游客户。我们的许多酒店都有重要的会议空间，我们利用这些空间在周中和非高峰期为我们的酒店带来业务。
我们的拉斯维加斯赌场度假村与拉斯维加斯地区的大量其他酒店赌场争夺客户，包括拉斯维加斯大道上或附近的主要酒店赌场，距离拉斯维加斯大道中心约五英里的市中心地区的主要酒店赌场，以及拉斯维加斯地区其他地方的几家主要酒店赌场。我们的拉斯维加斯大道度假村也在一定程度上相互竞争。包括新进入者在内的主要竞争对手最近要么扩大了酒店客房容量和会议空间，要么计划扩大容量或在拉斯维加斯建造新的度假村。此外，拉斯维加斯以外地区博彩业的增长增加了我们在拉斯维加斯的业务所面临的竞争。
在内华达州以外，我们的物业主要与其他酒店赌场在其市场上竞争，并争夺周边区域博彩市场的客户，而位置是成功的关键因素。此外，我们与周边司法管辖区的博彩业务及各地区的其他休闲目的地竞争。
米高梅中国
澳门博彩市场历来有三个主要客户群：贵宾博彩业务、主厅博彩业务及角子机业务。美高梅中国的贵宾博彩是通过使用特殊用途的不可转让的博彩筹码进行的。不可转让的筹码使我们能够跟踪进行的投注量，以确定VIP游戏。贵宾佣金乃按滚动筹码营业额之百分比计算，并记录为娱乐场收益之扣减。主楼层玩家不收取佣金。我们已将业务集中于主厅博彩业务，因此，贵宾博彩业务于二零二二年及二零二三年并非主要收益来源，且我们预期贵宾博彩业务于未来数年将不会成为主要收益来源。近年来，美高梅中国的大部分娱乐场收入来自主厅博彩业务，我们预计这一客户群将成为未来增长的主要来源。我们提供吸引玩家的设施，例如高级博彩休息室及体育场式电子桌上游戏终端机，当中包括桌上游戏及角子机，为高级主楼层玩家打造专属博彩空间，以及非博彩设施，例如The Mansion及MGM Cotai Emerald Villa，以吸引超高端客户。
于二零二一年十二月，我们无限期暂停与主要博彩中介人的业务。于2021年12月前，我们透过协助贵宾玩家安排旅游及娱乐的外部博彩中介人从外部采购贵宾博彩。游戏推广商购买特殊用途的不可转让的游戏筹码，然后将这些筹码出售给玩家。博彩推广人透过按赌桌游戏总赢额的百分比支付收益分享安排及透过支付滚动筹码营业额的百分比获得补偿。彼等亦按其所产生之赌桌营业额之百分比收取津贴，该津贴可用于酒店客房、餐饮及其他酌情客户相关开支。博彩推广商佣金被记录为赌场收入的减少。
我们在澳门的主要竞争对手包括其他五家博彩特许经营商。我们还遇到了来自亚洲其他地区和世界各地主要博彩中心的竞争，包括但不限于新加坡、韩国、越南、柬埔寨、菲律宾、澳大利亚和拉斯维加斯。
营销
我们的营销努力是通过各种方式进行的，包括我们的忠诚度计划。我们在广播、电视、互联网和广告牌上以及在美国和海外选定城市的报纸和杂志上做广告，以及通过直接邮寄、电子邮件和使用社交媒体进行广告。我们还通过我们在美国和外国主要城市的地区营销办事处进行广告宣传。我们的直接营销工作利用先进的分析技术，识别客户偏好并帮助预测未来的客户行为，使我们能够向客户提供更相关的优惠，影响增量访问，并帮助建立持久的客户关系。
米高梅奖励计划是我们的客户忠诚度计划，是一个分级计划，允许客户有资格在我们的参与物业以及博彩和非博彩领域享受福利，鼓励客户将他们的总支出保持在我们的赌场物业内。随着会员级别的提升，许多会员福利被释放，包括优先访问、独家活动和体验，以及有机会兑换酒店住宿、食品和饮料以及其他米高梅度假村体验的米高梅奖励。除了M LIFE，我们还在米高梅中国为专注于游戏的客户提供金狮俱乐部。基于会员价值和等级级别的结构化奖励制度确保客户可以逐步获得酒店提供的全方位服务。我们的忠诚度计划专注于与客户建立有回报的关系，鼓励会员增加访问和消费。
战略
我们致力于成为全球博彩、娱乐和酒店业的领导者，在美国和澳门的一系列物业中提供非凡的娱乐。我们酒店和便利设施的质量证明了我们成功地赢得了众多国内和全球奖项，包括美国汽车协会的几个四星级和五星级钻石称号，福布斯旅游指南的多个四星级和五星级称号，以及我们的企业社会责任努力的多个认证。
为了实现我们成为世界首屈一指的游戏娱乐公司，我们制定了我们的战略计划，围绕五大支柱：
•强大的人民和文化。招聘、培养和留住最优秀的人才。培育多元化和包容的文化。投资于员工体验。
•以客户为中心的模式.利用以客户为中心的模式，加上强大的品牌和深入的客户洞察力，为我们的客人提供无与伦比的娱乐体验，并推动收入增长。
•游戏娱乐公司。创新我们的游戏娱乐产品，以推动持续的优质服务和竞争差异化。分销我们的产品，尽可能为最广泛的潜在市场提供服务。
•卓越运营.优化运营模式，使业务组合多样化，最大限度地提高运营效率，扩大利润率。增强数字化能力，增强客户忠诚度。
•有纪律的资本配置，以实现股东价值最大化。追求与我们的战略愿景一致的有针对性、有吸引力的投资回报机会。关注股东回报。加强资产负债表。
制定该战略计划的目的是定期重新审视、衡量和重新评估新出现的机会。
在资源分配方面，我们的财务策略专注于维护和提升我们现有的物业、通过合并和收购和发展获得的战略增长机会、债务偿还和股东回报。我们相信，在新的计划和我们现有的物业中，有合理的投资可以提供有利可图的回报。
我们定期评估在国内和国际市场提供诱人投资回报的有针对性的机会，包括游戏和非游戏设施的所有权、管理和运营，以及进入iGaming和在线体育博彩的新市场。我们还通过战略合作伙伴关系和国际扩张机会，利用我们的管理专业知识和知名品牌。
我们继续通过推动卓越中心的优化，并通过公司和房地产业务部门的调整实现一流的运营，从而使我们的运营模式的好处最大化。此外，我们实施了几项改善和削减成本的计划，包括劳动力、采购和收入计划，这些计划进一步改善了我们的运营模式，并将我们定位为一家更强大的公司。
我们继续专注于在日本开发综合度假村、投资BetMGM、投资国际数字机会以及探索全面商业游戏机会等关键增长机会。
纽约。在日本，大阪IR KK2023年9月与大阪府和大阪市签署协议，实施日本大阪综合度假村开发的地区发展计划(ADP)。
关于BetMGM，我们认为BetMGM作为在线体育博彩和iGaming的长期领导者处于有利地位。作为我们对BetMGM成功的承诺的一部分，我们将我们的米高梅奖励计划与BetMGM整合在一起，并将BetMGM品牌的物业运动本和售货亭打上品牌，通过强大的全渠道战略以更低的收购成本推动更高价值的客户。2023年8月，我们利用莱奥维加斯的技术，在英国推出了BetMGM品牌，扩大了我们的国际数字业务。随着时间的推移，我们寻求将BetMGM和LeoVenas品牌进一步扩展到其他地区。
此外，为了将纽约帝国城改造成一个全面的商业博彩设施，我们正在积极回应2023年1月发出的申请州北部三个商业博彩牌照的请求。
在国际上，在阿拉伯联合酋长国(“阿联酋”)，我们目前与Wasl Hoitality签订了一项非博彩管理协议，将Bellagio、Aria和MGM Grand品牌引入迪拜。随着阿联酋成立商业博彩总局，其任务是为阿联酋的商业博彩建立一个监管框架，我们对迪拜博彩扩张的潜在机会感到鼓舞。
技术
我们相信，技术、数字和先进的数据科学/分析能力对于优化客户体验和忠诚度、员工生产力和参与度、运营效率和收入增长至关重要。我们专注于利用这些能力来实现以下具体目标：通过独特的内容和体验创建“仅在米高梅”的差异化；通过增强电子商务和将实体综合度假村业务与数字赌场和体育博彩业务无缝整合，建立与客户的长期合作关系，以提高忠诚度；通过增强电子商务实现数字多元化；在拉斯维加斯创造跨物业体验和促销活动，以向消费者提供更好的价值；增强我们业务各方面的数据驱动决策能力，以加快决策速度；通过数字化优化我们的运营和员工生产率和体验。此外，我们还部署了忠诚度技术平台，允许客户通过游戏和非游戏活动赚取积分，并通过数字签到流程增加移动设备的使用率。我们还使数字商务技术能力能够向客户销售定制的包裹。
社会影响与可持续性
在米高梅度假村，我们对环境和社会责任的承诺由来已久。十多年来，我们一直有一个专注于企业社会责任和可持续发展的董事会委员会(“企业社会责任和S”)。2019年，我们通过整合多样性、公平和包容、慈善和社区参与以及环境可持续等关键支柱，加强了对这些领域的治理。这些支柱在一位管理米高梅度假村社会影响和可持续发展卓越中心的执行委员会级领导人的领导下汇集在一起。这位领导直接向首席执行官和总裁汇报，担任中国南车和S董事会委员会的联络人。这位领导人还负责监督人力资源职能，因此能够通过积极主动地管理我们的人力和社会资本举措，将社会影响和可持续性考虑更深入地融入我们组织的核心文化。
社会影响和可持续发展报告
该公司的社会影响和可持续发展特别工作组由来自全公司的高管组成，包括公司执行委员会的代表，该工作组发起了一项评估，确定了15个优先主题，这些主题自2020年以来指导了我们的社会影响和可持续发展报告。2023年，我们聘请外部专家协助进行更全面的评估，重点是某个主题对我们公司的影响，以及我们公司对整个世界的相关影响。我们预计将在2024年公布这项新评估的结果。
在整个2023年，我们继续在关键的社会影响和可持续发展倡议和披露方面取得进展，支持我们对米高梅度假村专注于重要平台和联合国可持续发展目标的承诺。我们最新的社会影响和可持续发展报告显示了公司在实现公共目标方面的进展。2023年，我们发布了符合气候相关财务披露特别工作组(TCFD)建议的第二份报告和我们的第一本可持续发展综合概况。我们的关键社会影响和可持续发展指标集中收集，包括我们的企业社会影响和可持续发展目标、符合全球报告倡议(GRI)标准、符合可持续发展会计准则委员会(SASB)酒店和住宿以及赌场和博彩业标准的指标。我们预计将在2024年发布更新材料，详细介绍2023年取得的进展。随着我们与领先的社会影响和可持续发展框架相一致的报告目录的增加，我们已经更新了我们的网站，以在mgmresorts.com/en/Company/esg.html上展示这些披露和政策。本网站上的内容仅供参考，此类内容不会以参考方式并入本Form 10-K年度报告中。
环境可持续性
我们相信环境管理是公司领导力的重要组成部分；作为一家公司，我们努力负责任地开发和运营我们的赌场物业。我们的环境可持续性团队评估和实施旨在改善我们的环境足迹的项目和流程，重点关注气候和温室气体(“GHG”)排放、能源和水效率、材料处置和转移以及利益相关者的参与。
气候领导地位
我们采取了一套全面的行动，以减轻与气候有关的重大风险对商业活动的潜在影响。我们相信，我们在能源效率和可再生能源方面的投资有助于减轻气候转型风险对我们公司的潜在财务影响。我们还努力减轻气候变化对我们公司的实际影响，例如我们在可能受到海平面上升和极端天气事件影响的地区对我们的少数物业采取的沿海洪水管理措施。
2023年，气候目标的第三方指导和独立验证的领先组织--基于科学的目标倡议(SBTI)批准了我们的气候目标，认为这是基于科学的，符合《巴黎协定》的目标。我们的Scope 1和Scope 2组合目标经验证符合1.5°C路径，这是目前该组织最雄心勃勃的指定。此外，在运作的第二个完整年度，米高梅度假村巨型太阳能电池阵(“巨型电池阵”)继续在实现下列气候目标方面发挥关键作用：
•到2025年，范围1和2的温室气体排放强度(每平方英尺二氧化碳当量磅；2007年基线)减少45%；
•到2030年将绝对范围1和2温室气体排放量(公吨二氧化碳当量；2019年基线)减少50%(经SBTI认证)；
•到2030年，采购商品和服务、燃料和能源相关活动、运营中产生的废物以及员工通勤产生的绝对范围3温室气体排放量减少30%(SBTI认证)；以及
•到2030年，100%的可再生电力在美国购买，80%的可再生电力在全球购买。
除了Mega阵列，我们计划在未来为我们的国内物业带来更多的可再生能源选择。
水务管理
我们相信在我们的运营和供应链中负责任地使用水的重要性。我们的目标是通过优化供水系统和实施节约措施来提高长期用水效率。
为了应对科罗拉多河流域日益恶化的情况，我们于2022年制定了一份水白皮书，其中设定了公司管理水的雄心，包括战略框架和全球水政策，以编纂我们的承诺。此外，作为这份白皮书的结果，米高梅度假村成为第一家支持首席执行官水资源任务的博彩业和拉斯维加斯公司，这是一个由致力于应对全球水资源挑战的大公司组成的全球联盟。
在整个2023年，我们通过确定五项原则来改进我们的水管理方法：衡量、效率、质量、文化和公民身份。我们努力成为水管理领域的全球领导者，并展望一个可持续的未来，在这个未来中，我们将在拉斯维加斯和我们运营的其他社区产生积极影响。为了实现这一目标，我们专注于在我们的运营和供应链中解决地方层面的水问题，例如在内华达州南部，减少用水量是关键的优先事项。此外，我们通过参与2023年CDP水安全调查问卷继续披露与水有关的信息，并获得了A-的分数，达到了最高级别(领导力)的标准。
负责任的游戏
米高梅度假村将负责任的博彩教育融入了我们世界级的博彩体验和一流的客人服务。我们在我们的酒店提供各种资源，米高梅奖励服务台是我们创新的负责任游戏计划GameSense的中心枢纽。GameSense是一个行业领先的企业范围的计划，将负责任的赌博政策与增强的客人服务和教育保持一致。它旨在促进积极的游戏体验，并帮助客人和员工做出明智的游戏决策。米高梅度假村的所有员工都接受了培训，以加强公司对负责任游戏的承诺和态度。
人力资本
我们专注于培养以人为本的文化，具体体现在我们如何领导和维护以下核心公司价值观：吸引观众、卓越激励、冠军包容和共同制胜，以创造一支敬业和多元化的员工队伍。我们的长期人才战略旨在加强人才的吸引和发展，以支持业务目标、客人体验、社区参与和财务目标。我们的劳动力发展战略通过退伍军人支持、社区培训和就业、履行当地招聘承诺(如果适用)以及实习、教育和领导力发展计划，为当地招聘和在当地社区发展强大的劳动力提供支持。为了应对劳动力需求和灵活的人员配备要求，我们大幅简化了招聘流程，以更快地进行采购和招聘，以满足业务和运营需求。
成长与发展
我们投入大量资源培养所需的人才，无论是现在还是未来，成为游戏、酒店和娱乐行业的首选雇主。我们致力于持续学习的文化，在这种文化中，各级员工都致力于发展他们的知识、技能和能力，我们通过教育和职业/个人发展来支持员工的长期职业抱负。我们继续推出新的学习和发展计划，重点放在广泛的员工群体。我们提供学费报销，帮助偿还学生贷款债务，并与内华达州高等教育系统合作，使员工能够在所有学分时间内免费在线获得学位。在过去的一年里，我们专注于扩大我们的人才渠道，在所有领导职位上加强我们的领导期望和公司文化，并提高适用于所有级别的员工认可和入职计划。
多样性、公平性和包容性(“DE&I”)
我们对DE&I的方法以我们的企业和人员战略以及以拥抱人类为中心的社会影响和可持续发展方法为基础。一个全面的框架列出了指导我们工作的五大战略支柱：创新；投资于人；建立包容的文化；增强企业和客户的参与度和供应商多样性；以及加强市场领导力和社区关系。作为我们DE&I战略的一部分，我们承诺实现以下四个2025年的长期目标：(1)确保所有员工都有平等的机会获得领导机会，(2)至少将我们可投标采购的15%用于不同的供应商，(3)扩大我们的供应商多元化指导计划，以实现150名毕业生，以及(4)就社会影响和可持续发展政策和目标对100%的管理人员进行培训。对于每个目标，我们都建立了稳健的关键绩效指标，这些指标被跟踪并在我们的年度社会影响和可持续发展报告中公布，并与管理层和我们的企业社会责任与可持续发展董事会委员会进行内部审查。此外，我们有详细的内部人力资本员工队伍报告，其中包括人口统计和多样性数据，并定期与董事会人力资本和薪酬委员会、执行管理层和领导团队进行审查。
在内部，我们使用多种渠道来促进沟通，并不断推进我们的核心价值观之一--冠军包容。这些渠道包括但不限于与高管的公开论坛和对话、带有详细行动计划的员工敬业度调查，以及员工和企业网络小组。
通过一系列方案和倡议推进多样性、公平和包容性领域的工作，这些方案和倡议包括员工教育和培训、社区伙伴关系、招聘和人才发展、宣传、
通过内部团队，如我们的供应商多元化、全球销售、人力资源、社会影响和可持续发展工作组，我们可以提高客户参与度和拓展能力。责任由我们的首席人力、包容和可持续发展官推动和领导，他直接向首席执行官兼总裁汇报，并得到集中的多元化、公平和包容团队以及人力资源部门的支持。
健康、安全和健康
我们对员工健康和福祉的方法是全面和多维的，专注于幸福世界（WOW）的四大支柱：身体，情感，财务和社区。我们的首要任务是提供公平的福利，以支持多元化劳动力的需求。我们继续扩大获取健康和保健资源的渠道，例如最近新增的在线咨询平台，将员工与可支持和照顾其亲人的资源联系起来。
社区参与和慈善事业
我们的方法基于 关注重要的事情：拥抱人类和保护地球，阐明了我们的宗旨以及我们对一系列优先事项和目标的承诺，这些优先事项和目标旨在激励将对世界产生持久影响的行动。我们明白我们有责任为我们经营所在社区的社会及经济进步作出贡献，并投资于发展及支持该等社区。我们的战略旨在通过创造良好的就业机会，提供丰厚的工资，教授弹性技能，并为不同人群提供劳动力发展机会，来反映，维持和建立社区的最佳方面。
我们鼓励积极参与志愿服务和慈善机会，从满足当地社区需求到支持全球承诺。我们通过员工基金会灌输慈善承诺和自豪感。美高梅度假村基金会成立于2002年，旨在促进参与机会，让员工通过提供两种类型的补助金为他们选择的慈善事业做出贡献：（1）员工紧急补助金，惠及我们的员工;以及（2）社区补助金，惠及当地社区。为鼓励员工参与慈善活动，美高梅度假村于2021年设立配对礼物计划，将员工的一次性捐款配对至社区补助基金。
雇员与劳资关系
截至2023年12月31日，我们在国内拥有约45，000名全职员工和18，000名兼职员工。此外，我们在米高梅中国和LeoVegas分别拥有约12，000名和1，000名员工。截至2023年12月31日，我们与工会签订了集体谈判协议，涵盖约37，000名员工。涵盖我们区域业务及拉斯维加斯大道度假村多个谈判单位的集体谈判协议计划于二零二四年到期。这包括与拉斯维加斯地方联合执行委员会就The Signature和Vdara达成的协议，该协议将于2024年5月31日到期。同样在2024年到期的是与国际卡车司机兄弟会的集体谈判协议，涵盖三个拉斯维加斯物业和帝国城的一个谈判单位，与国际运营工程师联盟的集体谈判协议涵盖我们的拉斯维加斯地带物业和T-Mobile竞技场，以及在米高梅斯普林菲尔德和Mass Mutual Center，以及与MGM National Harbor的UNITE HERE的集体谈判协议。拉斯维加斯和区域度假胜地的一些小型谈判单位的集体谈判协议也将于2024年到期。随着合约到期日的临近，我们将安排与雇员集体谈判代表就后续合约进行磋商，并将于二零二四年持续进行。截至2023年12月31日，美高梅中国或利奥维加斯的雇员概无加入工会，而美高梅中国及利奥维加斯亦无订立任何集体谈判协议。
知识产权
我们在运营中使用各种商品名称、服务标志、商标、专利和版权，并相信我们拥有开展持续运营所需的权利。发展知识产权是我们整体业务策略的一部分，我们视知识产权为我们成功的重要因素。虽然我们的业务总体上并不依赖于任何一项专利、商标或版权，但我们寻求通过使用专利、商标、版权和商业秘密法来建立和维护我们在业务运营和技术中的专有权利。
我们认为，我们的主要知识产权包括Aria、Vdara、Bellagio、The Cosmopolitan、Borgata、Mandalay Bay、MGM、MGM Grand、MGM Resorts International、Luxor、Excalibur、New York-New York、Park MGM、Beau Rivage、Empire City和LeoVegas等的商标，所有这些商标都已在美国和世界各地的外国司法管辖区注册或获准注册。如适用。此外，我们亦已注册或申请注册多个其他商标，如The Mirage，与我们在美国及其他多个外国司法管辖区的物业、设施及发展项目有关。这些商标是我们推广我们的物业和服务的品牌名称。我们认为这些品牌对我们的
商业，因为它们具有发展品牌识别的效果。我们相信，我们为我们的品牌开发的知名度、声誉和形象将客户吸引到我们的设施。一旦获得批准，我们的商标注册将永久有效，只要它们被使用并定期更新。我们的意图是追求并保持我们的商标注册与我们的品牌发展和识别以及我们商标权的执行目标一致。
政府管制和发牌
博彩业受到严格监管，我们必须保持我们的执照，并支付博彩税才能继续运营。我们的每个赌场和我们的在线业务都受到其所在或运营所在司法管辖区的法律、规则和法规的广泛监管。这些法律、规则和条例一般涉及博彩业务的所有者、管理者和有经济利益的人的责任、财务稳定性和品格。在一个司法管辖区违反法律的行为可能会在其他司法管辖区受到纪律处分。
我们所遵守的游戏规则的更详细描述包含在本年度报告的10-K表格中的附件99.1中，该附件通过引用并入本文。
我们的企业受到各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，这些法律和法规影响着整个企业。这些法律和法规包括但不限于关于酒精饮料、吸烟、雇员、货币交易、税收、分区和建筑法规(包括《美国残疾人法》规定的所有公共设施必须满足与残疾人进入和使用有关的某些联邦要求)、建筑、土地使用以及营销和广告方面的限制和条件。我们还在我们的业务中处理大量现金，并受到各种报告和反洗钱法规的约束。这样的法律法规可能会改变，或者未来可能会有不同的解释，或者可能会颁布新的法律法规。重大变化、新的法律或法规，或者法院或政府当局在解释上的重大差异，都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
此外，我们还必须遵守某些联邦、州和地方环境法律、法规和法令，包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源节约回收法》、《综合环境响应、赔偿和责任法》和《1990年石油污染法》。根据各种联邦、州和地方法律和条例，不动产的所有者或经营者可能被要求承担清除或补救位于其财产上的某些危险或有毒物质或废物的费用，无论目前的所有者或经营者是否知道或对这些物质或废物的存在负有责任。我们没有发现任何与我们的物业相关的问题，可以合理地预期这些问题会对我们或我们的运营结果产生不利影响。
有关监管事项对我们业务的潜在风险的讨论，包括由于立法和监管变化的潜在影响，请参阅“项目1A”。风险因素--与法律和监管事项以及公共政策变化有关的风险。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本10-K表格和我们提交给股东的2023年年度报告包含《1995年美国私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预期”、“将”、“可能”等词语以及对未来时期的类似提法来识别。前瞻性陈述的例子包括但不限于：我们对宏观经济趋势对我们业务的影响的预期；我们对正在进行的和未来的战略举措的执行能力，包括在日本开发一个综合度假村和在纽约的一个商业博彩设施；对迪拜博彩扩张的潜在机会的预期；以及我们对在线体育博彩和iGaming的投资、LeoVenas和MGM数字品牌的扩张；将BetMGM定位为体育博彩和iGaming的领先者；我们将在资本支出和投资上支出的金额；我们对未来股票回购和普通股现金股息的预期；我们将从米高梅中国获得的股息和分派；预计将作为递延税项资产实现的金额；我们实现公共社会影响和可持续发展目标的能力；网络安全问题对我们的业务、运营和声誉的影响，以及与之相关的费用和不确定因素；与公司2023年9月网络安全问题相关的针对公司的索赔和集体诉讼以及州和联邦监管机构调查的时间和结果；网络安全保险收益的可用性以及可能针对我们的任何索赔、诉讼或监管程序的性质和范围。以上并不是我们所有前瞻性陈述的完整清单。
前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们受到内在因素的制约。
难以预测的不确定性、风险和环境变化。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。它们既不是对历史事实的陈述，也不是对未来业绩的保证或保证。因此，我们告诫您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括但不限于地区、国家或全球政治、经济、商业、竞争、市场和监管条件以及以下因素：
•我们的巨额债务和重大财务承诺，包括我们根据三重净值租约支付的租金，以及我们为贝拉吉奥、曼德勒湾和米高梅大拉斯维加斯的房东提供的债务担保，可能会对我们的发展选择和财务业绩产生不利影响，并影响我们履行义务的能力；
•目前和未来的经济、资本和信贷市场状况可能会对我们偿还巨额债务和重大财务承诺的能力产生不利影响，包括支付租金的固定部分，以及进行计划支出的能力；
•管理我们的高级信贷安排和其他优先债务的协议中的限制和限制可能会显著影响我们的业务运营能力，以及显著影响我们的流动性；
•我们被要求支付很大一部分现金流作为租金，这可能对我们为运营和增长提供资金的能力产生不利影响，偿还我们的债务，并限制我们对竞争和经济变化的反应能力；
•我们在目的地旅游地点以及与我们竞争的行业中的同行之间面临着激烈的竞争；
•我们经营所在司法管辖区和我们客户所在地区的经济和市场状况对我们业务的影响；
•我们暂停向股东支付持续的定期股息，并可能在可预见的未来或根本不选择恢复支付股息；
•我们所有的国内博彩设施都是租赁的，可能会遇到与租赁物业相关的风险，包括与租赁终止、租赁延期、费用和我们与出租人的关系有关的风险，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响；
•根据我们的主租约，业主可能面临的财务、运营、监管或其他潜在挑战可能会对我们的运营造成不利影响；
•我们的大量主要博彩度假村集中在拉斯维加斯大道；
•事实上，我们向很大一部分客户提供信贷，我们可能无法收回此类博彩应收账款；
•商誉减值、无限期无形资产减值或长期资产减值，可能对未来利润产生负面影响；
•休闲和商务旅行，特别是乘飞机旅行，容易受到全球地缘政治事件的影响，如恐怖袭击、其他暴力行为、战争或敌对行为或传染病爆发(包括新冠肺炎大流行)；
•事实上，共同投资房地产或企业，包括我们对BetMGM的投资，会降低我们管理风险的能力；
•未来建设、开发、扩建项目存在重大开发建设风险的；
•我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们的财产可能遭受的所有损失，我们的保险成本可能会增加，我们可能无法在未来获得类似的保险覆盖范围；
•未能保护我们的知识产权可能会对我们的品牌价值产生负面影响，并对我们的业务产生不利影响；
•我们很大一部分劳动力被集体谈判协议覆盖的事实；
•我们业务对能源价格和能源价格上涨的敏感性可能会损害我们的经营业绩；
•未来通过投资其他业务和财产或通过联盟或收购进行扩张的努力失败，或剥离我们的一些财产和其他资产；
•未能维护我们的信息和其他系统以及内部客户信息的完整性可能会损害我们的声誉和/或使我们面临罚款、支付损害赔偿金、诉讼或其他对我们使用或传输数据的限制；
•与我们的企业社会责任努力相关的更严格的审查导致的声誉损害；
•我们可能无法实现我们的社会影响和可持续发展相关目标，或者我们的社会影响和可持续发展倡议可能无法产生预期或预期的好处；
•极端天气条件或气候变化可能造成财产损失或中断业务的；
•缺水可能会对我们的运营产生负面影响；
•我们的业务受到广泛的监管，遵守或不遵守这些规定的成本可能会对我们的业务产生不利影响；
•在美国境外开展业务的相关风险，以及任何潜在违反《反海外腐败法》或其他类似反腐败法律的影响；
•在我们经营的司法管辖区增加税收和费用，包括博彩税；
•我们确认国外税收抵免递延税项资产的能力，以及我们可能对此类递延税项资产适用的估值准备的可变性；
•财税政策的变化；
•与已提出的未决索赔或未来可能对我们提出的索赔有关的风险；
•通过网络攻击或其他方式中断我们的信息和其他系统(包括我们的网站和数字平台)或我们所依赖的第三方的可用性，这可能会对我们为客户提供服务的能力产生不利影响，并影响我们的销售和运营结果；
•网络安全事件对我们的业务、运营和声誉的影响，以及与之相关的费用和不确定性，包括2023年9月发生的网络安全问题，以及任何相关的法律程序、其他索赔或调查，以及修复、恢复或增强信息技术系统的成本；
•网络安全保险收益的可用性；
•限制我们在大陆中国、澳门、香港和台湾拥有任何权益或参与任何博彩业务的能力，但通过美高梅中国除外；
•澳门政府有权(I)在某些情况下终止美高梅乐园的特许经营权而不赔偿美高梅乐园；(Ii)自美高梅乐园特许经营权的第八年起，向美高梅乐园提供最少一年的事先通知，并在向美高梅乐园支付合理和公平的损害赔偿或赔偿的情况下赎回特许权；或(Iii)拒绝在特许权期满前批准米高梅乐园延长特许权期限；及
•由于我们的某些董事和高级管理人员也是米高梅中国的董事，因此可能会出现利益冲突。
我们在本10-K表格或我们提交给股东的2023年年度报告中所作的任何前瞻性陈述，仅说明其发表之日。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
您也应该知道，虽然我们不时与证券分析师沟通，但我们不会向他们披露任何重大的非公开信息、内部预测或其他机密业务信息。因此，您不应假定我们同意任何分析师发布的任何声明或报告，无论该声明或报告的内容如何。如果证券分析师发布的报告包含预测、预测或意见，则这些报告不是我们的责任，也不会得到我们的认可。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2024年2月23日，我们每一位执行干事的姓名、年龄和职位。执行人员由董事会选举产生，并根据董事会的意愿任职。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 威廉·J·霍恩巴克 | | 66 | | 首席执行官兼总裁 |
| 科里·I·桑德斯 | | 60 | | 首席运营官 |
| 乔纳森·S·哈克亚德 | | 59 | | 首席财务官兼财务主管 |
| 约翰·M·麦克马努斯 | | 56 | | 首席法律和行政官兼秘书 |
| 加里·M·弗里茨 | | 50 | | 总裁，米高梅度假村国际互动 |
霍恩巴克尔自2020年7月起担任首席执行长，2012年12月起出任总裁。他于2020年3月至2020年7月担任代理首席执行官，于2019年3月至2020年3月担任首席运营官，于2018年12月至2019年2月担任总裁兼首席客户发展官，于2009年8月至2014年8月担任首席营销官，并于2005年4月至2009年8月担任曼德勒湾度假村及赌场的总裁兼首席运营官。
桑德斯自2020年12月以来一直担任首席运营官。此前，他于2019年3月至2021年1月担任首席财务官兼财务主管，于2010年9月至2019年2月担任首席运营官，于2009年8月至2009年8月担任公司核心品牌和区域物业的首席运营官
于2010年9月出任执行副总裁总裁，于2007年8月至2009年8月出任美高梅大酒店执行副总裁兼首席财务官，并于2005年4月至2007年8月出任美高梅大酒店执行副总裁兼首席财务官。
哈尔亚德自2021年1月以来一直担任首席财务长兼财务主管。在加入本公司之前，Halkard先生曾于2018年1月至2019年11月担任Extended Stay America，Inc.(“Extended Stay”)及其配对股份房地产投资信托基金ESH Hoitality，Inc.的总裁兼首席执行官，于2015年1月至2017年12月担任Extended Stay首席财务官，并于2013年9月至2015年1月担任Extended Stay首席运营官。在加入Extended Stay之前，Halkard先生于2012年7月至2013年9月担任NV Energy，Inc.的首席财务官，在此之前，自1999年以来，他在凯撒娱乐公司担任过多个执行、财务和管理职位，包括2006年至2012年担任首席财务官。
麦克马努斯先生自2022年9月以来一直担任首席法律和行政官兼秘书。他于2010年7月至2022年8月担任常务副总裁总法律顾问兼秘书，于2009年12月至2010年7月担任代理总法律顾问，于2008年7月至2009年12月担任本公司公司法部门高级成员，并于2001年5月至2008年7月担任多家米高梅运营子公司的法律顾问。
弗里茨自2022年10月以来一直担任米高梅度假村国际互动公司的总裁。从2021年11月到2022年10月，他担任董事数字并购经理。在加入本公司之前，弗里茨先生是他拥有的咨询服务公司Amanogawa，LLC的唯一成员。从2020年到2022年，Amanogawa，LLC被IAC保留，以帮助领导和管理其在博彩业的利益。2016年至2020年，他担任TripAdvisor，Inc.的总裁兼首席增长官。
可用信息
我们维护着一个网站：Www.mgmresorts.com这包括为投资者提供的财务和其他信息。我们提供查阅我们的美国证券交易委员会备案文件，包括我们的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告(包括XBRL格式的相关文件)，归档并提供Form 8-K的当前报告，以及通过美国证券交易委员会EDGAR数据库的链接在我们的网站上免费修改这些报告。通过该链接，在我们向美国证券交易委员会备案或提供文件后，我们的档案可以在合理可行的情况下尽快获得。这些备案文件也可以在美国证券交易委员会的网站上查阅Www.sec.gov.
由于澳门和美国的时差，我们也使用我们的公司网站作为发布有关美高梅中国的重要信息的手段。
本文件中对本公司网站地址的引用并未通过引用将网站上包含的信息并入本Form 10-K年度报告中。
项目1A.评估各种风险因素
您应该意识到，本节和本报告其他部分或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中描述的任何事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在评估我们时，除其他事项外，您应仔细考虑以下所述的风险。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的主要风险的摘要。
与我们的重大财务承诺相关的风险
•我们的巨额债务和重大财务承诺，包括我们为贝拉吉奥、曼德勒湾和米高梅大拉斯维加斯的房东的债务提供的租金和担保，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并影响我们履行义务的能力。
•当前和未来的经济、资本和信贷市场状况可能会对我们偿还巨额债务和重大财务承诺或进行计划支出的能力产生不利影响。
•管理我们的高级信贷安排和其他优先债务的协议包含限制和限制，这些限制和限制可能会显著影响我们的业务运营能力，并严重影响我们的流动性，因此可能对我们的运营结果产生不利影响。
•我们需要支付很大一部分现金流作为租金，这可能会对我们为运营和增长计划提供资金的能力产生不利影响，偿还我们的债务，并限制我们对竞争和经济变化的反应能力。
与我们的业务、行业和市场状况相关的风险
•我们在目的地旅游地点以及与我们竞争的行业的同行相比面临着激烈的竞争，包括通过在线体育博彩和iGaming而加剧的竞争，如果不能有效竞争，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
•我们的业务受到我们运营所在司法管辖区和我们客户所在地区的经济和市场状况的影响。
•我们已经暂停向我们的股东支付持续的定期股息，并且在可预见的未来可能不会选择恢复支付股息。
•我们所有的国内博彩设施都是租赁的，可能会遇到与租赁物业相关的风险，包括与租赁终止、租赁延期、费用和我们与出租人的关系有关的风险，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
•由于我们的许多主要博彩度假村都集中在拉斯维加斯大道，我们面临的风险比地理上更加多元化的博彩公司更大。
•我们向很大一部分客户提供信贷，可能无法收回博彩应收账款。
•我们可能会产生商誉减值、无限期无形资产或长期资产，这可能会对我们未来的利润产生负面影响。
•休闲和商务旅行，特别是乘飞机旅行，特别容易受到全球地缘政治事件的影响，如恐怖袭击、其他暴力行为或战争或敌对行为或传染病的爆发。
•共同投资房地产或企业，包括我们对BetMGM的投资，会降低我们管理风险的能力。
•我们未来的任何建设、开发或扩建项目都将面临重大的开发和建设风险，这可能对相关项目的时间表、成本和我们完成项目的能力产生重大不利影响。
•我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们的财产可能遭受的所有可能损失。此外，我们的保险成本可能会增加，我们未来可能无法获得类似的保险覆盖范围。
•任何未能保护我们的知识产权都可能对我们的品牌价值产生负面影响，并对我们的业务产生不利影响。
•我们的劳动力有很大一部分是由集体谈判协议覆盖的。
•我们的业务对能源价格特别敏感，能源价格上涨可能会损害我们的经营业绩。
•我们可能寻求通过对其他业务和物业的投资或通过联盟或收购来扩张，我们也可能寻求剥离我们的一些财产和其他资产，这些都可能是不成功的。
•未能维护我们的信息和其他系统或客户信息的完整性可能会损害我们的声誉，使我们面临罚款、支付损害赔偿金、诉讼和限制我们使用数据，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们面临着与企业社会责任和声誉相关的风险。
•我们受制于与气候变化相关的风险和成本。
•缺水可能会对我们的运营产生负面影响。
与法律和监管事项有关的风险以及公共政策的变化
•我们的业务受到广泛的监管，遵守或不遵守这些规定的成本可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•任何违反《反海外腐败法》或任何其他类似反腐败法律的行为都可能对我们产生负面影响。
•如果我们运营的司法管辖区增加税收和费用，包括博彩税，我们的业绩可能会受到不利影响。
•我们的海外税收抵免递延税项资产的未来确认是不确定的，我们可能对该等递延税项资产适用的估值免税额在未来期间可能发生重大变化。
•我们面临着与针对我们的未决索赔或未来可能提出的索赔相关的风险。
与我们澳门业务相关的风险
•我们已同意不会在中国、澳门、香港及台湾的博彩业务中拥有任何权益或参与，除非透过美高梅中国。
•澳门政府可(I)在某些情况下终止美高梅乐园的特许经营权而不补偿美高梅乐园；(Ii)自美高梅乐园特许经营权的第八年起，赎回
向米高梅大天堂提供至少一年的事先通知并向米高梅大天堂支付合理和公平的损害赔偿或赔偿的特许权, 或(Iii)拒绝在特许权期满前给予美高梅Grand Paradise延长特许权。
•我们面临着与在美国以外开展业务相关的风险。
•可能会出现利益冲突，因为我们的若干董事及高级职员同时亦是米高梅中国的董事，该公司是米高梅乐园的控股公司，拥有及营运美高梅澳门及美高梅金光大道。
有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论，请参见下文。
与我们的重大财务承诺相关的风险
我们的巨额债务和重大财务承诺，包括我们支付的租金和我们为贝拉吉奥、曼德勒湾和米高梅大拉斯维加斯的房东提供的债务担保，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并影响我们履行义务的能力. 截至2023年12月31日，我们在综合基础上的未偿债务本金约为64亿美元，其中包括米高梅中国的未偿债务31亿美元。任何适用于我们现有或未来借款的利率的增加都将增加我们的负债成本，并减少可用于满足我们其他流动资金需求的现金流。吾等并不担保美高梅中国根据其债务协议所承担的义务，而就美高梅中国将停止产生足以偿还其债务的现金流而言，吾等向美高梅中国追加投资的能力受我们现有优先信贷安排的条款所限制。
此外，我们的巨额债务和重大财务承诺可能对我们产生重要的负面影响，包括：
•增加我们在总体不利经济和行业条件下的风险敞口；
•限制了我们计划或应对商业和行业变化的灵活性；
•限制我们借入额外资金以满足营运资金要求、资本支出、偿债要求、执行业务战略(包括向股东返还价值)或其他一般经营要求的能力；
•使我们更难偿还债务；或
•与杠杆率较低的竞争对手相比，这使我们处于竞争劣势。
我们目前还分别为贝拉吉奥、曼德勒湾和米高梅大拉斯维加斯的房东提供30.1亿美元和30亿美元的本金债务(以及任何应计和未偿还的利息)的短缺担保。每项担保的条款规定，在贷款人用尽某些补救措施以收回相关债务下的债务后，我们将负责抵押品价值与债务债务之间的任何差额，该金额可能是重大的，我们手头可能没有足够的现金来为未来触发的任何此类债务提供资金。如果我们手头没有足够的现金，我们可能需要筹集资金，包括招致额外的债务，以履行我们的义务。不能保证我们将获得任何融资，或者如果有的话，将以令我们满意的条款进行融资。
根据MGM Grand Paradise的特许权条款，MGM Grand Paradise须对博彩及非博彩项目进行若干投资，若澳门全年博彩总收入达到指定水平，则非博彩项目的承诺将会增加，详见随附的综合财务报表附注12所述。然而，不能保证米高梅大天堂手头将有足够的现金为这些债务提供资金，包括未来触发的任何增加的投资额，或者它是否能够以令人满意的条款或根本不能获得融资来为这些债务提供资金。如果美高梅大乐园无法履行其投资承诺，其特许权合同可能会被澳门政府终止。见“-与本公司澳门业务相关的风险-澳门政府可(I)在某些情况下终止美高梅乐园的特许经营权而不赔偿美高梅乐园，(Ii)自美高梅乐园特许经营权的第八年起，向美高梅乐园提供至少一年的提前通知赎回特许权，并须向美高梅大乐园支付合理及公平的损害赔偿或赔偿，或(Iii)拒绝在特许权期满前给予美高梅大乐园延长特许经营权。
此外，我们的业务是资本密集型的。为了让我们的自有、租赁和管理的物业保持吸引力和竞争力，我们必须定期投入大量资金，以保持物业的良好维护、现代化和翻新。我们经营性物业的租约有固定租金支付(包括每年的自动扶梯)，并要求我们将租赁物业产生的净收入的一定百分比用于该等物业的资本支出。这种投资需要持续的现金供应，如果我们不能从业务产生的现金中为支出提供资金，就必须借入或以其他方式获得资金。同样，开发项目，包括日本未来可能开发的一个综合度假村，战略举措，包括将BetMGM定位为在线行业的领先者
体育博彩和iGaming、对我们国际数字游戏业务增长的投资以及收购可能需要大量的资本承诺、额外债务、第三方债务担保或或有负债，任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
目前和未来的经济、资本和信贷市场状况可能会对我们偿还巨额债务和重大财务承诺或进行计划支出的能力产生不利影响。.我们是否有能力支付我们的巨额债务和其他重大财务承诺，包括我们租赁项下的租金支付，以及为计划或承诺的资本支出和其他投资提供资金，取决于我们产生现金流的能力，从未合并的联属公司和子公司(包括米高梅中国)获得分派，以及从我们的高级信贷安排下借款或产生新的债务的能力。如果地区和国家经济状况恶化，包括与经济衰退相关的情况，我们的业务收入可能会随着消费者支出水平的下降而下降，我们可能无法产生足够的现金来满足我们的流动性需求，或者无法满足我们债务和租赁工具中的金融和其他限制性契约。如果我们未能产生足够的现金来满足我们的流动资金需求或满足我们债务和租赁工具中的财务和其他契约，我们不能向您保证，根据我们的优先担保信贷安排，我们未来可以获得的借款金额足以让我们偿还债务或满足我们的其他流动性需求，或者我们将能够在未来通过资本市场以对我们有利的条款借入额外的债务，或者根本不能。
此外，我们还有大量债务将于2025年及之后到期。我们为债务提供资金或及时进行再融资和置换的能力将取决于上文讨论的经济和信贷市场状况。如果我们无法及时为我们的债务提供资金或进行再融资，我们可能会被迫寻求替代融资形式，处置资产或将资本支出和其他投资降至最低。我们不能保证以令人满意的条款、不会对我们不利的条款或不会要求我们违反现有或未来债务协议或租赁的条款向我们提供任何这些替代方案。
有关优先信贷安排及其他优先债务的协议载有限制及限制，可能会严重影响我们经营业务的能力，以及严重影响我们的流动资金，因而可能对我们的经营业绩造成不利影响。.监管我们的高级担保信贷安排和某些债务证券的契约，除其他外，限制了我们的能力：
•支付股息或分配、回购股权、提前偿还某些债务或进行某些投资；
•招致额外的债务；
•产生对资产的留置权；
•出售资产或与其他公司合并，或出售我们的全部或几乎所有资产；
•与关联公司进行交易；
•允许某些子公司转让资产或订立某些协议；以及
•进行销售和回租交易。
我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。违反任何此类未获豁免或补救的契诺或债务，可能会导致适用债务的违约，并可能引发这些债务的加速，进而可能触发其他管理我们长期债务的协议下的交叉违约。我们高级信贷安排或契约下的任何违约都可能对我们的增长、我们的财务状况、我们的运营结果以及我们偿还债务和其他财务承诺的能力产生不利影响。
此外，美高梅中国已发行债务证券，并为信贷安排下的借款人，所有该等贷款安排均载有限制借款人从事某些交易的能力的契诺、要求美高梅中国履行若干财务契诺，以及对美高梅中国及其附属公司施加若干经营及财务限制。这些限制包括对美高梅中国产生留置权、与其他公司合并或合并、或转让、出售或处置其全部或几乎所有资产的能力的限制。
我们需要支付很大一部分现金流作为租金，这可能会对我们为运营和增长计划提供资金的能力产生不利影响，偿还我们的债务，并限制我们对竞争和经济变化的反应能力。.根据我们的三重净值租赁协议，我们每年需要支付总计18亿美元的租金，这些租约也受年度自动扶梯的影响，如本年度报告Form 10-K中所述。租约还要求我们在租赁物业的资本支出上花费一定的金额。此外，每份租约均规定吾等有责任遵守若干金融契约，如未能履行，吾等须向适用的业主缴存现金抵押品或签发信用证，以符合适用情况，相当于Vici Properties，Inc.(“Vici”)租约下6个月或1年的租金、Mandalay Bay和MGM Grand拉斯维加斯租约、Aria和Vdara租约及Cosmopolitan租约下的1年租金，以及Bellagio租约下的2年租金。
由于上述租金和资本支出义务，我们为我们的运营提供资金、筹集资本、进行收购、进行投资、偿还债务和以其他方式应对竞争和经济变化的能力可能会受到不利影响。例如，我们在租约下的义务可以：
•使我们更难就我们的债务履行义务并获得额外的债务；
•增加我们在普遍不利的经济和行业状况或业务低迷时的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付租金，从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、开发项目、支付股息、回购股份和其他一般公司用途的可获得性；
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•限制我们进行收购、资产剥离和从事其他重大交易的能力；以及
•如果我们未能支付租金或其他金额或以其他方式拖欠租约，我们将失去对适用的租赁物业的权利。
上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的业务、行业和市场状况相关的风险
我们在目的地旅游地点方面以及与我们竞争的行业的同行相比面临着激烈的竞争，包括通过在线体育博彩和iGaming而加剧的竞争，如果不能有效竞争，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响.酒店、度假村、娱乐和博彩业竞争激烈。我们不认为我们的竞争仅限于一个特定的地理区域，其他州或国家的酒店、度假村、娱乐和博彩业务，以及在线体育博彩和iGaming的日益普及，都可以吸引我们的客户。如果新的赌场进入我们的市场，或者主要目的地的其他赌场扩大了酒店房间的容量，竞争将会加剧。主要竞争对手，包括潜在的新进入者，也可能扩大他们的酒店房间容量，扩大他们的设施范围，提高他们的服务水平，或者在拉斯维加斯、澳门或我们经营的国内区域市场建设新的度假村，所有这些都可以吸引我们的客户。此外，拉斯维加斯以外地区零售博彩业务的增长加剧了我们在拉斯维加斯和其他地区业务面临的竞争，包括佛罗里达州等州部落博彩业务的增长。此外，在过去几年里，弗吉尼亚州和内布拉斯加州通过了允许零售博彩的地方公投，德克萨斯州和北卡罗来纳州等州进行了积极的游说。虽然我们认为我们的主要竞争对手是拥有知名品牌的大型博彩和酒店度假村，但我们也与规模较小的酒店和P2P库存来源展开竞争，后者允许旅行者从业主那里预订房屋和公寓的短期租赁。我们预计，我们将继续面临来自新的分销渠道、面向消费者的技术平台的创新以及旅游业的其他变革的日益激烈的竞争，这些变革可能会影响我们吸引和留住客户及相关业务的能力。
我们还看到美国各地在电子游戏和在线体育博彩合法化方面有了显著的扩张，预计未来可能会有更多的司法管辖区将电子游戏和在线体育博彩合法化。我们通过我们的合资企业BetMGM参与国内iGaming和在线体育博彩市场，该公司面临着来自其他行业参与者以及更广泛的游戏和娱乐行业的激烈竞争。如果BetMGM无法维持或增加对其产品的兴趣，它可能无法获得在不断增长的市场中成功竞争所需的规模，因此，我们可能无法从投资中获得预期的好处。此外，iGaming、在线体育博彩和其他类型游戏的扩张可能会减少客户在我们酒店的访问和消费，从而进一步与我们的陆上业务竞争。
此外，如果美国和其他地方的博彩限制措施得到通过，包括增加比赌场更接近我们客户的新博彩机构，竞争可能会加剧。例如，虽然我们的澳门业务在一定程度上与亚洲其他地区或邻近地区的赌场存在竞争，但该地区的某些地区(包括日本)已将赌场博彩合法化，其他地区(如台湾和泰国)未来可能会将赌场博彩(或iGaming)合法化。此外，美高梅大乐园目前持有澳门政府授权在澳门经营赌场的仅有的六个博彩特许权之一。如果澳门政府通过授予更多特许权来允许更多的竞争对手在澳门运营，或者如果目前的特许权获得者开设更多的设施，我们将面临更激烈的竞争。同样，由于澳门博彩监察及统筹局加强对博彩推广商的审查及限制，我们连同澳门其他赌场营运商于2021年底暂停我们的主要博彩推广商，其后亦终止与该等推广商的合约安排，导致博彩推广商的收入大幅下降。因此，澳门运营商之间对大众市场的竞争大大加剧，我们预计这一竞争将继续增长，如果我们无法维持和进一步发展我们的大众市场业务，并取代以前通过
博彩推广人员的使用、我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
目前允许赌场博彩的大多数司法管辖区对新博彩许可证的发放设置了数字和/或地理限制。尽管美国和其他国家的一些司法管辖区正在考虑将赌场赌博合法化或扩大，但在某些情况下，新的博彩业务可能仅限于特定地点，我们预计，对于任何有吸引力的新机会(可能包括收购现有物业)，将会有激烈的竞争。
除了与其他酒店、度假村和赌场竞争外，我们还与我们运营市场以外的目的地旅游地点竞争。我们未能在我们的各个市场上成功竞争并继续吸引客户，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到我们所在司法管辖区和我们客户所在地区的经济和市场状况的影响。.我们的业务对可自由支配的消费者支出和企业在会议、贸易展会和商业发展方面的支出的减少特别敏感。不利的宏观经济状况，包括通货膨胀、经济收缩、经济不确定性或客户对经济状况疲软或疲软的看法，可能会导致对酒店、赌场度假村、贸易展和会议以及我们提供的豪华设施类型的需求下降。此外，可自由支配的消费者支出或消费者偏好的变化可能是由以下因素推动的：旅行成本增加、就业市场不稳定、消费者认为或实际可支配的收入和财富、传染病的爆发或对战争和恐怖主义行为或其他暴力行为的恐惧。由于各种因素，包括人口结构的变化，消费者的偏好也会随着时间的推移而变化，例如，这导致了最近消费者对非游戏产品的需求增长。我们的成功在一定程度上取决于我们预测消费者偏好并及时对这些趋势做出反应的能力，如果做不到这一点，可能会对我们的运营结果产生负面影响。特别是，Aria、Bellagio、MGM Grand拉斯维加斯和Cosmopolitan可能会受到远东经济状况的影响，我们所有内华达州的度假村都受到美国经济状况的影响，尤其是加利福尼亚州。经济衰退、经济放缓或任何其他重大经济状况，包括持续或增加的通胀压力，影响到消费者、企业或供应链，通常都可能导致对我们物业的访问减少，这将对我们的经营业绩产生不利影响。此外，不利的市场状况可能会影响劳动力市场，并对全球供应链造成干扰。如果我们无法雇佣和留住足够的员工来运营我们的物业或采购必要的物资，我们的业务、运营结果和声誉可能会受到负面影响。
最后，我们是一家母公司，我们自己的业务运营有限。我们通过我们的直接和间接子公司进行大部分业务运营。因此，我们从特许权使用费、股息和分配中获得现金，这些现金来自我们子公司产生的收益和现金流。我们的子公司向我们支付的款项将取决于它们的收益和其他业务考虑因素，这些因素可能会受到各种因素的影响，包括遵守某些当地法规、当前和未来适用于我们子公司的法律和法规，以及与其合同安排相关的限制。举例来说，虽然目前我们与美高梅中国之间的公司间交易并无适用于外汇或资本管制的限制，但我们不能向您保证未来情况会继续如此，以及我们在较短时间内将大量港元兑换成美元的能力不会受到限制。如果未来对美高梅中国支付股息的能力施加外汇或资本管制限制或其他限制，并使其适用于我们，该等限制可能会减少或消除我们能够从美高梅中国获得的金额，从而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
此外，由于我们预期会有大量客户从内地中国光顾美高梅澳门及美高梅金光大道(以及我们的国内物业)，中国的整体经济、监管、地缘政治及市场状况可能会影响我们的财务前景。经济增长放缓或中国现行对货币兑换或流动的限制的任何变化，包括中国的反腐败运动、相关收紧非银行贷款实体提供的流动性和跨境货币监测(包括增加对银联取款的限制、澳门ATM机上其他对提取澳门元和面部识别技术的限制以严格执行对中国内地银行卡持有人的“了解您的客户”的规定)，都可能扰乱中国的内地游客数量和/或他们愿意在我们的酒店消费的金额。此外，任何可能影响跨境旅行的潜在政策变化，类似于之前新冠肺炎疫情期间的旅行限制，都可能对内地中国的访港产生不利影响。目前尚不清楚这些措施和其他措施是否会继续有效，是否会变得更加严格，或者在未来是否会被重新采用。这些发展已经，以及未来可能实施的任何政策发展，都会减少中国从内地到澳门的游客数量，这可能会对澳门的旅游业和博彩业造成不利影响。
此外，我们在澳门的业务可能会受到对有限劳动力资源的竞争以及我们留住和聘用员工的能力的影响。我们与大量赌场物业争夺有限数量的员工，我们预计这种在2023年初新冠肺炎放宽限制后显著加剧的竞争将在澳门继续下去。虽然我们从澳门以外的地方寻找员工来为我们的酒店提供足够的员工，但澳门政府的某些政策限制了我们在某些工作类别中输入劳动力的能力(例如，澳门政府要求我们只雇用澳门居民作为我们赌场的经销商)，未来任何冻结或取消我们输入劳动力的政策都可能导致劳动力成本增加。最后，由于更多的博彩或非博彩项目已经开始运营，其他项目正在建设中，现有的交通基础设施可能需要扩大，以适应澳门游客的增加。如果往返澳门的交通设施不足以应付日益增加的访澳客户的需求，澳门作为旅游目的地的意愿，以及我们在澳门的发展项目的经营业绩，可能会受到负面影响。
我们已经暂停向我们的股东支付持续的定期股息，并且在可预见的未来可能不会选择恢复支付股息。2023年2月8日，我们宣布，董事会已决定暂停我们正在进行的定期股息，以便专注于我们首选的通过股票回购计划向股东返还价值的方法。我们未来恢复支付股息(如果有的话)将取决于我们董事会的全权决定，我们未来支付任何股息的能力可能会受到各种因素的限制，包括我们的控股公司结构、我们或我们的子公司签订的现有和未来债务协议、州法律要求、我们未来的流动性状况、现金的潜在替代用途、一般经济状况和预期的未来财务结果，以及其他因素，其中一些因素可能超出我们的控制。因此，不能保证我们将在可预见的未来恢复支付股息，或者根本不会，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们所有的国内博彩设施都是租赁的，可能会遇到与租赁物业相关的风险，包括与租赁终止、租赁延期、费用和我们与出租人的关系有关的风险，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。本公司所有住宅物业均须遵守三重净值租赁，除租金外，本公司还须支付：(1)所有设施维修费用，(2)与租赁物业及租赁物业业务相关的所有保险，(3)就租赁物业征收或与租赁物业有关的税项(出租人的收入税除外)，(4)所有资本开支，及(5)租赁物业及租赁物业业务所需或适当的一切公用事业及其他服务。我们有责任支付这些费用，尽管以这些费用换取的许多好处将部分应归于作为相关设施所有者的业主。此外，我们支付租金以及上述其他费用的义务在几乎所有情况下都是绝对的，无论物业的表现如何，以及可能减少租约中的租金的其他情况，这些情况现在给租户带来了这些风险，例如某些伤亡和谴责事件。最后，我们的租约限制了我们停止在我们物业运营的能力，但某些有限的例外情况除外。
由于我们的许多主要博彩度假村都集中在拉斯维加斯大道上，我们面临的风险比地理上更加多元化的博彩公司更大.鉴于我们相当多的主要度假村都集中在拉斯维加斯大道，我们的业务可能会受到拉斯维加斯旅游业常见风险的重大影响。例如，航空服务的成本和可用性以及任何扰乱往返拉斯维加斯航空旅行的事件的影响都可能对我们的业务产生不利影响。我们无法控制往返拉斯维加斯的航班数量或频率，但我们相当一部分游客依赖空中交通。由于燃油价格上涨、需求下降或其他原因，主要航空公司的航班减少，可能会影响到我们酒店的游客数量。此外，在拉斯维加斯和南加州之间有一条主要的州际骇维金属加工，我们的大量客户都居住在那里。骇维金属加工的容量限制或任何其他交通中断也可能影响访问我们设施的客户数量。
我们向很大一部分客户提供信贷，我们可能无法收回游戏应收账款.我们通过发行属于无担保工具的标志，在信用基础上开展部分博彩活动。桌上游戏的玩家通常比老虎机玩家获得更多的标记，而高端玩家通常比那些下注金额较低的顾客获得更多的标记。与其他形式的游戏相比，高端游戏的波动性更大，可归因于高端游戏的输赢结果的差异可能会对特定季度的现金流和收益产生重大的积极或消极影响。此外，这些最重要的高端客户的流失或减少可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。我们向那些在管理层看来，其游戏水平和财务资源值得延长信用的客户发放记分卡。来自高端客户的无法收回的应收账款可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
虽然根据现行法律，通过对博彩债务的标记和判决来证明博彩债务是可以执行的
根据美国宪法的完全信任和信用条款，内华达州、内华达州和内华达州关于博彩债务的判决可在所有州强制执行，但其他司法管辖区可能会裁定强制执行博彩债务违反公共政策。尽管一些外国法院会直接执行博彩债务，外国债务人在美国的资产可能会被用来履行判决，但美国法院关于博彩债务的判决对许多外国法院没有约束力。
此外，我们预计美高梅乐园只能在有限的几个司法管辖区(包括澳门)执行其博彩债务。就MGM Grand Paradise博彩客户来自其他司法管辖区而言，MGM Grand Paradise可能无法进入其将能够收回其所有博彩应收账款的论坛，原因之一是许多司法管辖区的法院不执行博彩债务，而MGM Grand Paradise可能会遇到拒绝执行此类债务的论坛。此外，根据适用的法律，米高梅大天堂仍有义务为客户无法收回的收益缴税。
即使在博彩债务可以强制执行的地方，它们也可能无法收回。我们无力收回博彩债务，可能会对我们的经营业绩产生重大负面影响。
我们可能会产生商誉减值、无限期无形资产或长期资产减值，这可能会对我们未来的利润产生负面影响。.我们会根据权威指引，按年度及中期报告期间审核我们的商誉、无形资产及长期资产。重大负面趋势、对未来现金流的估计减少、我们业务的中断、增长速度放缓或增长乏力导致了过去的减值和减值费用，如果未来发生一个或多个此类事件，未来可能需要额外的减值费用或减值。如果我们被要求记录额外的减值费用或减记，这可能会对我们的综合经营业绩产生重大不利影响。
休闲和商务旅行,尤其是乘飞机旅行,特别容易受到全球地缘政治事件的影响,例如恐怖袭击、其他暴力行为或战争或敌对行为或传染病的爆发. 我们依赖于我们客户乘飞机旅行的意愿。由于我们的大多数客户乘飞机前往我们的拉斯维加斯和澳门酒店，任何恐怖行为或其他暴力行为、敌对行动的爆发、战争的升级，或任何对航空旅行安全的实际或预期威胁，都可能对我们的财务状况、业务结果和现金流产生不利影响。此外，新冠肺炎等传染病的爆发可能会严重扰乱国内和国际旅行。
此外，尽管我们能够为某些类型的恐怖主义行为购买一些保险，但仍然没有针对战争和某些形式的恐怖主义造成的人身损失或业务中断的保险。
共同投资房地产或企业，包括我们对BetMGM的投资，会降低我们管理风险的能力. 除了收购或开发酒店和度假村或收购直接补充我们业务的公司外，我们还不时作为共同投资者投资于房地产或企业，并预计将继续投资。共同投资者通常对物业或企业的运营拥有共同控制权。因此，由于企业的共同性质以及需要就重大事项达成协议，这类财产或企业的经营受到固有风险的影响。此外，发生对我们的合资企业或其他未合并联属公司的业务产生不利影响的风险可能会降低我们在该等实体的投资价值，削弱他们向我们进行任何潜在未来分配的能力，或要求我们向他们提供额外的资本金。对这类风险的共同控制可能会限制我们直接管理这些风险的能力。
此外，与其他投资者的投资可能涉及风险，例如共同投资者可能破产或没有履行其义务的财务资源，或具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标，或可能采取违反我们的指示或要求或违反我们的政策或目标的行动。因此，共同投资者的行动可能会使这些实体拥有的财产或企业面临额外风险。此外，我们可能无法在没有共同投资者批准的情况下采取行动，或者我们的共同投资者可以在没有我们同意的情况下对物业采取具有约束力的行动。此外，如果共同投资者破产，我们可能会对其分担的债务承担责任。
例如，我们与我们的合资伙伴Entain plc(“Entain”)分享BetMGM的控制权，所有主要的运营、投资和金融活动都需要双方成员的同意。我们和Entain之间未来可能会出现分歧，包括在出资金额和时间方面。如果我们和Entain无法支持BetMGM未来的资金，那么BetMGM可能没有资源来执行其战略的制定或实施，包括为增加其市场份额的资金努力，这可能导致我们无法从投资中获得预期的好处。最后，我们获得了与ORIX和其他当地投资者组成的财团在日本开发一个综合赌场度假村的特许权，条件是我们获得了赌场牌照，以
操作相同。因此，我们可能面临与无法直接控制开发活动或开发完成时间相关的额外风险，这可能会影响我们按预期时间表完成项目的能力，或者根本不影响我们在商定的规格内完成项目的能力。
我们未来的任何建设、发展或扩建项目都将面临重大的开发和建设风险，这可能会对相关的项目时间表、成本和我们完成项目的能力产生重大不利影响。. 虽然我们的业务模式主要是轻资产，但我们打算继续评估未来建设、发展或扩建项目的机会。我们未来的任何建设、开发或扩建项目，如我们在日本拟议的综合度假村和帝国城全面商业博彩的潜力，都将受到一系列风险的影响，包括：
•缺乏足够的资金，或在获得资金方面出现延误；
•更改计划和规格；
•工程问题，包括有缺陷的计划和规格；
•能源、材料以及熟练和非熟练劳动力短缺和价格上涨；
•对主要供应市场的通货膨胀定价，包括工资通货膨胀；
•拖延获得或无法获得必要的许可证、执照和批准；
•适用于博彩、休闲、住宅、房地产开发、建设项目的法律法规的变更，或者法律法规的解释和执行的变更；
•发生劳动争议或停工的；
•是否有合格的承包商和分包商；
•与承包商和分包商的纠纷和违约；
•对工人和其他人造成人身伤害的；
•环境、健康和安全问题，包括工地事故和病毒传播；
•天气干扰或延误；
•火灾、台风等自然灾害；
•地质、建筑、挖掘、监管和设备问题；以及
•其他未预料到的情况或者成本增加。
任何这些开发和建造风险的发生都可能增加总成本，延误或阻止建设、开发、扩建或开业，或以其他方式影响我们可能承担的任何未来项目的设计和特点。此外，与我们的开发项目相关的监管审批可能要求我们在特定的指定时间之前开放未来的赌场物业，如果我们无法在指定的最后期限前开业，并且任何此类最后期限没有延长，我们可能会失去在拟议的司法管辖区开设赌场度假村的监管批准，或者因任何可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响的延误而招致支付罚款。
我们还为维护和升级我们的物业而投入大量资本支出，这可能会扰乱酒店的运营并影响收入，包括房间、餐厅和会议空间在翻新和停止使用时损失的收入。
我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们的财产可能遭受的所有可能损失。此外，我们的保险成本可能会增加，我们可能无法在未来获得类似的保险范围.虽然我们的经营财产有“一切险”财产保险，包括因伤亡损失(如火灾、自然灾害、恐怖主义或其他暴力行为)造成的损失，但每一份保单都有一定的例外情况。此外，如果发生全部损失，我们的财产保险覆盖范围可能会大大低于重建设施的预期重置成本。我们的保险水平也可能不足以覆盖发生重大伤亡事件时的所有损失。此外，某些伤亡事件，如劳工罢工、核事件、战争行为、因担心恐怖主义或其他暴力行为而取消房间预订或会议造成的收入损失、灾难性或其他事件造成的电力损失、轮流停电或其他情况、恶化或腐蚀、昆虫或动物损害以及污染，可能根本不在我们保单的覆盖范围内。因此，某些行为可能使我们面临大量未投保的损失。
除了伤亡损失对我们的财产造成的损害外，我们可能会因为这些事件而遭受业务中断，或者受到可能受伤或损害的第三方的索赔。虽然我们承保了业务中断险和一般责任险，但这种保险可能不足以覆盖任何此类事件中的所有损失。此外，我们的租约包括米高梅拉斯维加斯大酒店和曼德勒海湾酒店、贝拉乔酒店、Aria&Vdara酒店和Cosmopolitan酒店，这些都要求我们维持特定的保险范围。我们不能向您保证，我们将继续能够获得这些租约所需的保险类型和限额，如果无法以商业合理的成本或根本不能获得该等所需的保险范围，我们将需要对租约进行修订，否则将面临租约中适用租户的违约，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们每年续保一次保险单。承保成本可能会变得如此之高，以至于我们可能需要进一步降低我们的保单限额，进一步增加我们的免赔额或自我保险保额，或者同意将某些内容排除在我们的承保范围之外。
任何未能保护我们知识产权的行为都可能对我们品牌的价值产生负面影响，并对我们的业务造成不利影响.开发知识产权是我们整体商业战略的一部分，我们认为知识产权是我们成功的重要因素。虽然我们的业务作为一个整体并不依赖于任何一个商标或我们的几个商标或其他知识产权的组合，但我们寻求在我们的业务运营中通过使用商业秘密、商标、域名、版权，以及寻求和执行合同法和其他与上述相关的法律法规的法律保护。我们在美国和我们认为适合申请此类保护的其他国家/地区提出申请并获得商标。尽管我们努力保护我们的专有权利，但各方可能会侵犯我们的商标和其他知识产权，我们的权利可能无效或无法强制执行。例如，虽然我们的政策是与我们的员工、独立合同和业务合作伙伴签订协议(或对其施加其他限制)，以解决保密、知识产权转让、竞业禁止和竞标等问题，但此类协议可能无法提供足够的保护或可能被违反，或者我们的专有信息可能变得可供我们的竞争对手使用或由我们的竞争对手独立开发。一些外国的法律也可能不会像美国的法律那样保护专有权。监管未经授权使用我们的知识产权是很困难的。
我们的某些技术还包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可人通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、保证、赔偿或其他合同保护。此外，此类软件的公开可获得性可能会使其他人更容易危害我们的技术，根据某些开放源码许可，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们失去竞争优势。
第三方已经并可能在未来声称我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权。第三方可以在没有警告的情况下对我们提起诉讼，或者向我们发出信件或其他通信，在不提起诉讼的情况下提出指控。如果我们认为这些信件或其他通信没有可取之处，我们可以选择不回复它们，或者我们可以尝试通过谈判许可证在法庭外解决这些纠纷，但在任何一种情况下，此类纠纷最终都可能导致诉讼。任何此类声明都可能干扰我们使用对我们的业务运营至关重要的技术或知识产权的能力。此类索赔可以由寻求获得竞争优势的竞争者提出，也可以由其他当事人提出，例如为了提出侵权索赔而购买知识产权资产的实体。我们还定期雇用以前曾受雇于我们的竞争对手或潜在竞争对手的个人，因此我们可能会受到此类雇员使用或披露其前雇主所谓的商业秘密或其他专有信息的指控。
我们可能不得不依靠诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人专有权利的有效性和范围，或者针对侵权或无效的索赔进行抗辩，包括与我们认为是“开源”的技术有关的索赔。任何此类诉讼都可能导致巨额费用以及资源的转移和管理层的注意。如果不成功，此类诉讼可能导致重要知识产权的损失，要求我们支付巨额损害赔偿金，使我们受到阻止我们使用某些知识产权的禁令的限制，要求我们承认影响我们在市场上的声誉，或者要求我们签订可能无法以优惠条款获得的许可协议，重新设计我们的技术，或者停止或延迟提供我们的产品。最后，即使我们在任何诉讼中获胜，补救措施也可能没有商业意义，也不会完全补偿我们所遭受的伤害或我们所招致的费用。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的劳动力有很大一部分是由集体谈判协议覆盖的。停工和其他劳工问题可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。截至2023年12月31日，我们约有3.7万名员工受到集体谈判协议的保护。与承保员工的长期纠纷或与劳资谈判或其他相关的任何劳资骚乱、罢工或其他业务中断可能会对我们的运营产生不利影响，市场上与工会消息相关的负面宣传可能会进一步损害我们的声誉，减少客户对我们服务的需求。此外，新劳动协议导致的工资和/或福利增加可能会很大，也可能对我们的运营结果产生不利影响。如果我们的非工会员工寻求工会代表或选举工会代表，我们将面临与代表程序、劳资谈判和/或新谈判的劳工的经济影响相关的风险。
协议。此外，我们可能拥有或在未来获得被归类为“濒危”、“严重濒危”或“危急”状态的多雇主计划。例如，博尔加塔最重要的计划是United Here退休基金的遗产计划，该计划已被列为“危急状态”，并受到一项康复计划的约束。这些分类中的计划必须采取措施，通过筹资改善或恢复计划来改善其供资状况，这可能需要雇主提供额外的缴费(其形式可能是对福利缴费收取附加费)和/或修改退休人员福利。此外，虽然博尔加塔目前无意退出这些计划，但未来的退出可能会导致或有负债的产生，其数额和时间(或一段时间)将根据退出时(和之后)的若干因素而有所不同。任何这样的额外成本都可能是巨大的。
我们的业务对能源价格特别敏感，能源价格的上涨可能会损害我们的经营业绩.我们是电力和其他能源的消费大户，因此，较高的能源价格可能会对我们的运营业绩产生不利影响。因此，能源成本的增加可能会对我们的经营业绩产生负面影响。此外，影响我们客户的更高的电力和汽油价格可能会导致对我们酒店的访问减少，我们的收入减少。
我们可能寻求通过对其他企业和财产的投资或通过联盟或收购来扩张，我们也可能寻求剥离我们的一些财产和其他资产，其中任何一项都可能失败. 我们打算考虑战略性和互补性收购以及对其他业务、物业或其他资产的投资。此外，我们可能会与第三方寻求其中任何一种机会。我们或与第三方一起对业务、物业或资产进行的收购和投资会受到可能影响我们业务的风险的影响，包括与以下风险相关的风险：
•消费现金，举债；
•承担或有负债；
•整合信息、通信和其他系统时出现意想不到的问题；
•采购、物流、营销和管理方法出乎意料的不兼容；
•留住关键员工；以及
•整合公司和行政基础设施。
我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款或根本不存在的条件寻找机会或完成交易。此外，即使我们能够发现任何这样的机会并完成交易，我们也不能向您保证，我们将实现我们收购的预期协同效应和好处，或者它们将增加我们的运营结果。我们对收购的预期协同效应和收益的估计和假设可能会发生重大变化，包括由于我们无法控制的因素，并可能推迟、减少或消除收购的预期增值效果。此外，即使我们能够成功整合新的资产和业务，这些资产和业务的整合也可能导致意想不到的成本、竞争反应、客户或其他业务关系的丧失和管理层注意力的转移，以及我们总体业务的扩张，无论是通过收购、开发还是内部增长，也可能导致我们产生大量成本，包括法律、专业和咨询费用。
此外，我们定期检讨业务，以识别我们认为属于非核心、不再补充我们业务、所处市场可能不如其他市场对我们有利或可能以大幅溢价出售的物业或其他资产。我们可能会不时尝试出售这些已识别的物业和资产。然而，不能保证我们将能够以商业上合理的条款或根本完成处置。
未能保持我们的信息和其他系统或客户信息的完整性可能会损害我们的声誉，使我们面临罚款，赔偿金，诉讼和限制我们使用数据，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响. 我们收集和处理与我们的员工、客人和其他人有关的信息，用于各种商业目的，包括营销和促销目的。个人数据的收集和使用受各州、美国和世界其他司法管辖区制定的隐私法律和法规的管辖。隐私法律和法规不断发展，有时可能在司法管辖区之间不一致（或冲突）。各种联邦、州和外国立法或监管机构可能会制定或通过有关隐私、数据保留、数据传输和数据保护的新的或额外的法律和法规。例如，加利福尼亚州有一项全面的隐私法，称为2018年加利福尼亚州消费者隐私法（“CCPA”），该法案提供了美国最严格的隐私要求。CCPA由2023年生效的加州隐私权法案修订。此外，新的隐私要求将于2023年在科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州生效。在美国以外，欧盟通过了一项名为《通用数据保护条例》的数据保护条例，为数据主体提供了重要的隐私相关权利，并对组织实施了运营和合规要求，对违规行为进行了重大处罚。包括加拿大和中国在内的其他司法管辖区也已修订或
通过了新的隐私法和/或要求，其中往往包括类似的要求和义务。可能存在与这些和其他隐私法律和法规相关的风险和不确定性，包括其解释和实施，以及某些隐私法律和法规的潜在治外法权效果。
遵守适用的隐私法律和法规会增加我们的运营成本，并可能对我们向客人推销我们的产品、物业和服务的能力产生不利影响。此外，我们不遵守适用的隐私法律和法规(或在某些情况下，我们聘用的第三方不遵守)，包括意外丢失、无意披露、未经批准的传播或对存储我们客户数据的系统的安全破坏，可能会导致我们的声誉受损，使我们面临调查、罚款、支付损害赔偿金、诉讼或限制我们使用或传输数据，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们依靠专有的和商业上可用的系统、软件和工具来为客户和员工信息的处理提供安全性，例如支付卡和其他机密或专有信息。我们的数据安全措施会定期进行审查和评估；然而，它们可能无法保护我们免受日益复杂和咄咄逼人的威胁，例如2023年9月影响我们的网络安全问题，如下所述。
我们还广泛依赖我们的信息和其他系统以及第三方的系统来处理交易、维护和交流信息以及管理我们的业务，包括在我们的物业以及我们的网站和数字平台上。这些系统的中断，无论是通过网络攻击还是其他方式，在过去和未来都会影响我们为客户提供服务的能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。尽管我们已经制定了数据安全措施和灾难恢复计划，但这种情况仍有可能发生。此外，我们的系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划无法考虑到我们可能遇到的所有可能情况。
针对系统被攻破、业务中断、客户、员工和其他公司信息被泄露或破坏的公司(和第三方服务提供商)的刑事网络安全攻击有所增加。我们的系统和数据，包括我们与第三方服务提供商维护的系统和数据，在过去一直受到不同程度的网络安全攻击，预计未来也会受到网络安全攻击。
我们的第三方信息系统和其他服务提供商面临与我们类似的网络安全风险，我们不直接控制任何此类各方的信息安全或其他操作。由我们或第三方服务提供商维护的客户或公司数据的重大失窃、丢失或欺诈性使用可能会对我们的声誉产生不利影响，对我们的运营造成实质性中断，并导致客户和其他方的补救费用、监管处罚和诉讼，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生重大不利影响。
虽然我们维持网络安全保险以帮助从重大网络事件中恢复的成本，但此类保险可能不足以弥补此类事件造成的任何损失。网络安全事件还可能要求我们花费大量额外资源来补救、恢复和增强我们的信息技术和其他系统。
例如，在2023年9月，我们经历了一个影响我们某些系统的网络安全问题，其中犯罪分子获取了我们一些客户的某些个人信息(“网络安全问题”)。除其他事项外，这个问题导致系统关闭，造成我们国内物业的运营中断，对收入造成不利影响，并使我们受到诉讼、调查以及可能的监管处罚或其他补救措施。详情见第二部分第7项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中的“网络安全问题”，以及合并财务报表第二部分第8项附注12中的“网络安全诉讼、索赔和调查”。
我们面临着与企业社会责任和声誉相关的风险。许多因素影响我们的声誉和我们品牌的价值，包括我们的客户、业务合作伙伴、其他关键利益相关者和我们开展业务的社区对我们的看法。如果我们在多样性和包容性、社区参与和慈善事业、环境可持续性、塑料污染、气候变化、负责任的游戏、供应链管理、工作场所行为、人权等许多领域未能负责任地采取行动，我们的业务面临着与环境、社会和治理因素有关的日益严格的审查，以及我们的声誉和品牌价值受到损害的风险。任何对我们声誉的损害都可能进一步影响员工的敬业度和留任率，以及客户和我们合作伙伴与我们做生意的意愿，这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们受制于与气候变化相关的风险和成本。极端天气条件可能会因气候变化而加剧，可能会造成财产损失或中断业务，这可能会损害我们的业务和运营结果。我们的某些物业位于可能受到极端天气条件影响的地区，包括但不限于美国的飓风、洪水、龙卷风、野火和冬季风暴，以及澳门的严重台风。这种极端天气条件可能会中断我们的运营或关键供应商的运营，损坏我们的财产，以及
减少访问我们在这些地区设施的客户数量。此外，我们的业务或关键供应商的业务可能会受到干旱或其他缺水或缺水原因的不利影响。在拉斯维加斯或我们运营或采购关键供应的其他地区经历的持续时间较长的严重干旱可能会对我们的业务造成不利影响。虽然我们为某些极端天气条件下的财产和业务中断提供保险，但此类保险受到免赔额和最高福利的限制，包括对业务中断的承保期限的限制，我们不能向您保证，我们将能够完全保险此类损失或完全收取此类极端天气条件造成的索赔(如果有的话)。
此外，这种极端天气条件可能会导致某些关键供应的供应减少或价格波动增加，可能会中断或阻碍对我们受影响物业的访问，并可能导致我们受影响物业的访问量在无限期内减少。此外，许多州和市政当局已经开始通过关于气候变化和减排目标的法律和政策。基于对气候变化的担忧，联邦、州和地方立法和法规的变化可能会导致监管成本增加，其中可能包括我们现有物业的资本支出，以确保遵守任何新的或更新的法规，这可能会对我们的运营产生不利影响。不能保证气候变化和恶劣天气的潜在影响不会对我们的财产、运营结果、现金流或业务产生实质性的不利影响。
缺水可能会对我们的运营产生负面影响。水对我们所服务的社区和我们赖以生存的生态系统的繁荣至关重要。在世界许多地区，水也是一种有限的资源，包括我们大部分物业所在的拉斯维加斯。水的可获得性正面临前所未有的挑战，原因包括过度开采、气候变化的影响以及对制造过程需要水的食品和其他消费品和工业产品日益增长的需求。随着我们业务所在地区对水的需求持续增加，以及水变得更加稀缺和可用水的质量恶化，我们的业务可能会产生更高的成本，或者面临产能限制和声誉损害的可能性，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
与法律和监管事项有关的风险以及公共政策的变化
我们的业务受到广泛的监管，遵守或不遵守这些规定的成本可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响. 我们对博彩业务的所有权和运营受到我们所在国家、州和省份的广泛监管。这些法律、规例和条例因司法管辖区的不同而有所不同，但一般都关乎博彩业务的拥有人和经理，以及在经济上有利害关系或参与博彩业务的人士的责任、财政稳定性和品格。因此，我们的博彩监管机构可以要求我们与被监管机构发现不适合的供应商或商业合作伙伴分离，或者停止在该司法管辖区的运营。此外，本公司或本公司在任何司法管辖区的国内或海外未合并联属公司或附属公司的不适当活动，可能会对本公司在其他司法管辖区继续经营的能力产生负面影响。任何特定司法管辖区的监管环境未来可能会发生变化，任何此类变化都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。此外，我们的iGaming和在线体育博彩计划可能特别容易受到与监管和执法环境的潜在变化相关的风险的影响，这是由于美国和国际上该行业监管制度的持续发展。有关影响我们业务的游戏和其他法规的摘要，请参阅“法规和许可”以及本年度报告的表格10-K中的附件99.1。
此外，我们物业以及iGaming和在线体育博彩计划的董事、高级管理人员、关键员工和投资者必须符合某些州和外国监管机构的批准标准。如果监管机构发现这样的人或投资者不合适，我们将被要求切断与该人的关系，或者投资者可能被要求处置他或她或其权益。监管机构还可以对我们的董事、高级管理人员、主要员工或投资者的行为或协会进行调查，以确保符合适用的标准。某些证券的公共和私人发行、信贷协议下的借款、债务担保和其他交易也需要得到某些监管当局的批准。
澳门涉及博彩及博彩特许权的法律法规非常复杂，未来法院或行政或监管机构可能会对这些法律法规作出不同于中国的解释的解释，或发布新的或修订的法规，从而可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，美高梅乐园在澳门的活动须接受各政府机构的行政审批。我们不能向您保证米高梅大天堂将能够获得所有必要的批准，任何此类未能获得批准的情况都可能对其长期业务战略和运营产生重大影响。澳门法律允许就行政行为向法院进行补救；然而，到目前为止，这种补救在博彩问题上基本上是未经考验的。
除了博彩法规外，我们还受到各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，这些法律和法规影响着整个企业。这些法律和法规包括但不限于关于酒精饮料、环境问题、吸烟、雇员、货币交易、税收、分区和
建筑规范、市场营销和广告。例如，我们必须遵守某些联邦、州和地方环境法律、法规和法令，包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源节约回收法》、《综合环境响应、补偿和责任法》、《能源政策法》、《安全饮用水法》、《可再生能源组合标准》、《1990年石油污染法》等。根据各种联邦、州和地方环境法律和法规，不动产的所有者或经营者可能被要求承担清除或补救其财产上的某些危险或有毒物质或废物的费用，无论目前的所有者或经营者是否知道或对这些物质或废物的存在负有责任。这样的法律法规可能会改变，或者未来可能会有不同的解释，或者可能会颁布新的法律法规。国际、国家和州监管机构越来越关注报告和减少温室气体排放以及其他与气候变化相关的话题，例如美国证券交易委员会提出的与气候相关的披露规则。 这些条例可能会对业务和报告规定更严格的标准，这些标准可能代价高昂，而且难以实施。 此外，自2019年1月1日起，澳门的赌场，包括美高梅澳门和美高梅金光大道，只允许在特别通风的吸烟室内吸烟，而不允许在吸烟区或贵宾区外吸烟。未来在其他司法管辖区和全民投票中实施类似立法的可能性或结果无法预测，尽管任何禁烟措施预计都会对我们的财务表现产生负面影响。
我们还在我们的业务中处理大量现金，并根据各种反洗钱法律和法规的要求遵守记录保存和报告义务。举例来说，在美国，我们受1970年《货币及外汇交易申报法令》(俗称《银行保密法》)的规管，该法令除其他规定外，要求我们向美国国税局(IRS)报告在24小时内发生的超过10,000美元的货币交易，包括涉及货币交易的个人(S)的身份。我们还被要求报告可疑活动，包括我们知道、怀疑或有理由怀疑的交易，涉及非法活动的资金，或旨在逃避联邦法规或逃避报告要求，或没有商业或合法目的。此外，根据《银行保密法》和其他司法管辖区的类似法律，我们必须遵守涉及报告、记录保存和保留的各种其他规则和法规。我们对反洗钱法规(包括《银行保密法》)的遵守情况，将受到我们运营所在每个司法管辖区相关监管机构的定期检查。任何这样的法律法规都可能在未来发生变化，或者可能被不同的解释，或者可能制定新的法律法规。我们的任何财产、企业、客户或员工违反反洗钱法(包括《银行保密法》)或法规的任何行为，都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
任何违反《反海外腐败法》或任何其他类似反腐败法律的行为都可能对我们产生负面影响. 从历史上看，我们很大一部分收入来自美国以外的业务，这使我们在开展跨境业务时以及在我们进行业务的每个国家都面临着复杂的外国和美国法规。我们必须遵守美国《反海外腐败法》和其他类似的反腐败法律，这些法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向外国政府官员支付不正当的款项。虽然我们的员工和代理商被要求遵守这些法律，但我们不能确保我们的内部政策和程序始终保护我们免受这些法律的违反，尽管我们承诺遵守法律和公司道德。我们或我们的非控股合资企业违反这些法律可能会导致对我们的严厉刑事和民事制裁以及其他处罚，美国证券交易委员会和美国司法部将继续积极推动《反海外腐败法》的执行。这些类型风险的发生或指控可能会对我们的业务、业绩、前景、价值、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们运营的司法管辖区增加税收和费用，包括博彩税，我们的业绩可能会受到不利影响. 联邦、州和地方当局通过税收和收费，包括博彩活动的税费，在国内和国际上筹集了大量收入。立法者和政府官员不时提出修改税法，或修改此类法律的管理，影响到博彩业。在经济低迷或不确定时期和预算赤字期间，可能会通过增税、征收新税或修改税法，从而导致比现有税法或解释所产生的更高的税额，从而加强这种增加收入的努力。如果我们经营业务的司法管辖区增加税收、征收新税或改变现有税法，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的海外税收抵免递延税项资产的未来确认是不确定的，我们可能对该等递延税项资产适用的估值免税额在未来期间可能发生重大变化。 我们目前拥有大量由外国税收抵免结转产生的递延税项资产，这些资产可用于在未来期间潜在地减少应纳税的外国来源收入的税款。我们评估我们的海外税收抵免递延税项资产的可回收性，并在我们确定此类资产不太可能被追回的范围内记录估值拨备。这一评估基于所有可用的证据，包括对未来美国业务的假设
利润和国外来源的收入。因此，在评估对估值免税额的可能需求时需要作出重大判断，而我们假设的变化可能导致估值免税额发生重大变化，从而对包括此类变化在内的期间的所得税拨备产生相应影响。
我们面临着与未决索赔相关的风险，这些索赔已经,或未来可能发生的索赔,对我们不利. 在不同的法律程序中，我们和我们的子公司被提出索赔，并不时出现额外的法律和税收索赔。我们可能在当前或未来的法律诉讼中不能成功地进行辩护或起诉，这可能会导致和解或损害，从而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生重大影响。请参阅所附合并财务报表的“法律程序”和附注12中的进一步讨论。
与我们澳门业务相关的风险
我们已同意，除透过美高梅中国外，不会对中国、澳门、香港及台湾的博彩业务有任何兴趣或参与.关于博彩特许权，吾等与美高梅中国及何女士(“何女士”)订立第三份经续订的竞业禁止协议，据此，吾等除透过美高梅中国外，不得于Republic of China、澳门、香港及台湾拥有任何博彩业务或参与博彩业务。虽然博彩目前在中国、香港及台湾是被禁止的，但如果日后博彩合法化，我们在这些地区的竞争能力可能会受到限制，直至(I)美高梅中国的普通股停止在香港联合交易所有限公司上市之日或(Ii)美高梅乐园特许经营赌场游戏(或其任何延期)的最后一天；或(Iii)吾等持有的美高梅中国股份少于美高梅中国当时已发行股本15%的日期。
澳门政府可以(I)在某些情况下终止美高梅大乐园的特许经营权，而不对美高梅大乐园进行补偿,(Ii)自MGM Grand Paradise特许经营权的第八年起，向MGM Grand Paradise提供最少一年的事先通知，并在向MGM Grand Paradise支付合理和公平的损害赔偿或赔偿后，赎回特许权，或(Iii)拒绝在特许权期满前延长MGM Grand Paradise的特许权.澳门政府有权单方面终止美高梅大乐园因危害中国或澳门国家安全、美高梅大乐园未能履行其义务、因公众利益或美高梅大乐园不符合博彩法规定的适当资格而获得的特许权。从美高梅乐园特许经营权的第八年开始，澳门政府可以通过向美高梅乐园提供至少一年的提前通知来赎回特许权。如澳门政府行使此赎回权，美高梅乐园有权获得合理及公平的损害赔偿或赔偿。于终止后，除根据特许权合约已由澳门政府暂时转让予美高梅大乐园使用的物业及博彩相关设备外，美高梅乐园所有赌场面积及博彩相关设备将自动移交予澳门政府，而不会补偿予美高梅大乐园，而吾等将停止从该等营运产生任何收入。我们不能向您保证，美高梅乐园将以满足澳门政府要求的方式履行特许权合同下的所有义务。
根据米高梅大乐园的特许权条款，米高梅大天堂必须在游戏和非游戏项目中实施某些投资，f或如随附的综合财务报表附注12进一步讨论，如澳门全市场年度博彩总收入达到指定水平，非博彩承诺将会增加。然而，不能保证米高梅大天堂将有足够的现金为这些债务提供资金，或者它将能够以令人满意的条款或根本不能获得融资来为这些债务提供资金。如果美高梅大乐园无法履行其投资承诺，其特许权合同可能会被澳门政府终止。
此外，根据特许权合同，美高梅大乐园有义务遵守澳门政府未来可能颁布的任何法律和法规。我们不能向您保证美高梅乐园将能够遵守这些法律法规或美高梅乐园特许权合同中的其他要求，或这些法律法规或其他要求不会对我们建设或运营我们澳门业务的能力产生不利影响。如美高梅乐园与澳门政府就特许合约条款的诠释或遵守情况出现任何分歧，美高梅乐园将依赖与澳门政府的磋商及谈判程序。在任何咨询或谈判期间，美高梅乐园将有义务遵守澳门政府解释的特许权合同条款。发生上述任何一种情况时，澳门政府将如何处理特许权的终止，目前尚无先例。失去该特许权将要求我们停止在澳门经营博彩业务，这将对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，特许权合同将于2032年12月31日到期。我们不能向您保证，米高梅大天堂将能够在特许权合同到期后获得延长，或获得新的博彩特许权，条款对米高梅大天堂有利，或根本不能。我们不能就未来任何潜在延期的相关条款提供任何保证，这可能包括可能对米高梅大天堂的财务状况产生不利影响的额外费用或其他财务承诺。我们也不能向您保证，如果特许权被澳门政府赎回，向美高梅大乐园支付的补偿将足以弥补未来收入的损失。
我们在美国以外的地方做生意会面临风险.我们在美国以外的业务受到根据非美国法律、法规和习俗开展业务所固有的风险的影响。特别是，与米高梅中国的运营或我们未来可能在任何其他外国领土从事的任何运营相关的风险包括：
•管理公司在澳门或其他外国司法管辖区经营的法律和政策的变化；
•非美国政府项目的变化；
•限制我们的非美国子公司进行分配或宣布股息的法律或法规的变化；
•我们的员工或代理人可能未能遵守反贿赂法律，如美国《反海外腐败法》和其他司法管辖区的类似反贿赂法律；
•中国的总体经济状况和政策，包括对旅行和货币流动的限制；
•在设立、配备人员和管理非美国业务方面遇到困难；
•不同的劳动法规；
•修改环境、健康和安全法律；
•疾病或流行病的爆发，包括新冠肺炎大流行；
•税法变更或解释可能产生的负面后果；
•政治不稳定和实际或预期的军事和政治冲突；
•经济不稳定和通货膨胀、衰退或利率波动；以及
•司法系统和程序方面的不确定性。
这些风险，无论是单独的还是总体的，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们还面临各种市场风险，包括外币汇率变化的影响。如果美元相对于其他国家的货币走强，我们的美元报告来自以其他国家货币计价的收入来源的收入将会减少。
可能会出现利益冲突，因为我们的某些董事和高管也是米高梅的董事中国,拥有及营运美高梅澳门及美高梅金光大道的美高梅乐园控股公司. 由于2011年首次公开招股米高梅中国普通股，米高梅中国的股东与我们没有关联，我们和我们的某些高管和董事兼任米高梅中国的高管和/或董事可能对我们的股东和米高梅中国的少数股东负有相互冲突的受信义务。可能会对我们和美高梅中国产生不同影响的决定，包括我们已经或未来可能与美高梅中国达成的合同安排，可能会导致潜在的利益冲突或实际的利益冲突。
项目1B：处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C：关于网络安全的问题
我们认识到网络安全对我们业务成功的重要性。我们还认识到有必要不断评估网络安全风险，并在面对快速和不断变化的环境时制定应对措施。因此，我们的目标是保护我们的业务运营，包括客户记录和信息，免受已知和不断变化的网络安全威胁。
风险管理和战略
公司的内部审计职能每年进行一次企业风险管理流程，以识别、评估、监测和控制公司面临的当前和未来潜在风险，包括首席信息安全官(“CISO”)传达的网络安全风险。然后将在这一过程中发现的重大风险提交审计委员会。此外，我们还制定了网络安全事件响应计划，为处理严重程度较高和较低的安全事件提供了有文档记录的框架，并促进了业务多个部分之间的协调。我们还定期在技术层面进行攻击和响应模拟，并每年进行桌面响应演习。每年，我们都特别注重维护和改进我们与美国国家标准与技术研究院(NIST)网络安全框架以及隐私和支付卡行业(PCI)控制的一致性，以支持保护我们的技术和客户数据。我们还参与了对我们的网络安全计划的定期评估和测试。
我们还利用外部专业知识对整个网络安全计划进行年度评估，包括网络安全计划的成熟度。这些年度评估的结果将报告给审计委员会，我们将根据这些评估提供的信息，根据需要调整我们的网络安全政策、标准、流程和做法。此外，我们还有第三方风险管理计划，旨在根据第三方提供商提供的服务和他们可以访问的数据来评估与他们相关的风险。
网络安全风险缓解流程被整合到公司的行为准则中，所有员工都必须对此进行审查。此外，所有拥有网络访问权限的员工都会接受网络安全意识培训。
该公司的信息和数据系统过去曾遭受网络安全事件，包括公开披露的2023年9月网络安全问题。我们不认为网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件的风险，已经或合理地可能对公司产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而，不能保证网络安全问题和任何进一步的事件在未来不会产生实质性影响。见所附合并财务报表第二部分第8项附注12“网络安全诉讼、索赔和调查”。此外，旨在管理网络风险的政策和程序，包括本文所述的政策和程序，可能并不有效。要了解更多关于网络安全威胁的风险，请参阅“项目1A”。风险因素-未能维护我们的信息和其他系统或客户信息的完整性可能会损害我们的声誉，使我们面临罚款、赔偿、诉讼和对我们使用数据的限制，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。其他目前未知或目前可能被视为无关紧要的风险和不确定因素也可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
委员会对网络安全风险的监督
为确保全面监督公司的网络安全政策和流程，审计委员会负责监督我们的网络安全风险，并根据其章程，为公司降低网络安全风险和应对数据泄露的计划制定和监督程序。审计委员会收到CISO关于公司网络安全风险和企业网络安全计划的季度报告。审计委员会还收到CISO关于达到报告门槛的重大网络安全事件的及时信息和定期更新。审计委员会在必要时向董事会报告，使董事会随时了解与公司网络安全有关的问题或风险。
管理层对网络安全风险监督的参与
我们的CISO继续加强我们的网络安全计划，并与商业领袖合作领导我们降低技术风险的努力。我们的CISO对控制环境进行定期审查，并识别企业风险管理流程中的风险，以评估、监控和控制公司当前和未来面临的潜在风险。我们的CISO在网络安全、信息安全风险管理、事件管理和响应以及隐私方面拥有23年的专业经验，并在其职业生涯中担任过信息技术和信息安全方面的各种职务。CISO拥有各种专业认证，包括信息系统审计与控制协会的认证信息安全经理认证和认证信息系统
来自国际信息系统安全认证联盟的安全专业人员。CISO拥有计算机信息系统学士学位和组织安全管理硕士学位。
我们的首席信息安全官直接向我们的首席法律和行政官及秘书汇报。首席信息安全官密切监控我们的网络安全计划，包括我们的战略以及网络安全政策和实践，以应对网络安全威胁形势。如上所述，我们的网络安全事件应对计划为多学科团队提供了一个框架，以预防、检测、缓解和补救网络安全相关风险和事件。该框架亦载列向本公司更广泛团体上报及报告网络安全风险及事件的参数，而首席信息安全官定期向审核委员会报告有关重大网络安全风险及事件的资料，并于情况需要时更频密地报告。
项目2.管理所有财产
我们已于下文提供有关我们于二零二三年十二月三十一日的物业的若干资料。
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| 名称和位置 | | 客房和套房数量 | | 近似赌场 平方英尺(1) | | 槽 (2) | | 游戏表 (3) |
| 拉斯维加斯大道度假村： | | | | | | | | |
Aria(4) | | 5,497 | | 145,000 | | 1,282 | | 139 |
| 贝拉吉奥 | | 3,933 | | 155,000 | | 1,277 | | 153 |
| 四海 | | 3,032 | | 112,000 | | 1,213 | | 110 |
拉斯维加斯大酒店 (5) | | 6,731 | | 144,000 | | 1,293 | | 114 |
曼德勒湾(6) | | 4,750 | | 155,000 | | 973 | | 68 |
| 卢克索 | | 4,397 | | 104,000 | | 792 | | 44 |
| 王者之剑 | | 3,981 | | 93,000 | | 883 | | 32 |
| New York-New York | | 2,024 | | 81,000 | | 935 | | 54 |
公园米高梅(7) | | 2,898 | | 66,000 | | 750 | | 64 |
| 小计 | | 37,243 | | 1,055,000 | | 9,398 | | 778 |
| 区域运营： | | | | | | | | |
米高梅大底特律(密歇根州底特律)(8) | | 400 | | 147,000 | | 2,479 | | 139 |
| Beau Rivage(密西西比州比洛克西) | | 1,733 | | 88,000 | | 1,301 | | 79 |
| 博尔加塔(新泽西州大西洋城) | | 2,727 | | 218,000 | | 2,508 | | 161 |
米高梅国家港湾(马里兰州乔治王子郡)(9) | | 308 | | 159,000 | | 2,265 | | 162 |
米高梅斯普林菲尔德(马萨诸塞州斯普林菲尔德)(10) | | 240 | | 106,000 | | 1,535 | | 48 |
| 米高梅诺斯菲尔德公园(俄亥俄州诺斯菲尔德) | | — | | 78,000 | | 1,592 | | — |
| 帝国城(纽约扬克斯) | | — | | 138,000 | | 4,423 | | — |
| 小计 | | 5,408 | | 934,000 | | 16,103 | | 589 |
| 米高梅中国： | | | | | | | | |
美高梅澳门–55.95%股权(澳门特别行政区) | | 585 | | 251,000 | | 950 | | 351 |
| 美高梅金光-55.95%股权(澳门特别行政区) | | 1,418 | | 264,000 | | 901 | | 399 |
| 小计 | | 2,003 | | 515,000 | | 1,851 | | 750 |
| 总计 | | 44,654 | | 2,504,000 | | 27,352 | | 2,117 |
(1)赌场面积为大致面积，包括博彩楼层、比赛及运动场地、高限位区及赌场专用走道，不包括赌场笼子及其他非赌场空间，例如休息室。
(2)包括老虎机、视频扑克机，以及除米高梅国家港湾外的所有其他正在使用的电子游戏设备。
(3)包括21点、百家乐、掷骰子、轮盘赌和其他正在使用的桌上游戏；不包括扑克；包括米高梅国家港口的经销商辅助的电子游戏设备。
(4)包括Vdara的1,495个公寓酒店单元，主要用作公司拥有的酒店房间。
(5)包括1,728个房间在米高梅拉斯维加斯大酒店的签名。
(6)包括德拉诺酒店的1117间客房和四季酒店的424间客房。
(7)包括NoMad拉斯维加斯的293间客房。
(8)我们的本地投资者拥有米高梅大底特律约3%的所有权权益。
(9)我们的当地投资者在米高梅国家港湾拥有无投票权的经济利益。
(10)我们的当地投资者在米高梅斯普林菲尔德拥有无投票权的经济利益。
项目3.开展法律诉讼
见附注12中关于法律程序的讨论-承付款和或有事项在随附的合并财务报表中。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
第五项：建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股信息
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码为“MGM”。
截至2024年2月21日，我们普通股的记录保持者约为2926人。
股利政策
我们在2017年2月实施了股息计划，根据该计划，它定期支付季度股息。2020年第二季度，考虑到当时新冠肺炎疫情对我们运营的影响，我们将年度股息降至每股0.01美元。在整个2022年，我们保持了每股0.01美元的年度股息。2023年2月8日，我们宣布，鉴于我们目前首选的通过股票回购计划向股东返还价值的方法，董事会已决定暂停正在进行的股息。只要我们决定在未来恢复派息，任何未来派息的金额、宣布和支付将取决于我们董事会的酌情决定权，董事会将根据其认为相关的因素和下文所述的合同限制不时评估我们的股息政策。
发行人购买股权证券
下表提供了截至2023年12月31日的季度内我们普通股的股票回购信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的美元价值(1) (单位：千) |
| 2023年10月1日-2023年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 806,163 | |
| 2023年11月1日-2023年11月30日 | 6,644,150 | | | $ | 39.86 | | | 6,644,150 | | | $ | 2,541,291 | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | 8,781,145 | | | $ | 42.68 | | | 8,781,145 | | | $ | 2,166,464 | |
(1)根据适用的披露规定，上述“每股平均支付价格”数字乃按执行日期(交易日)计算，不包括佣金及其他开支，例如消费税。“根据该计划仍可购买的股份的美元价值”项下提供的数字表明，根据适用的股份回购计划的条款剩余的授权产能总额。2023年2月20亿美元股票回购计划授权的金额包括佣金成本，而2023年11月20亿美元股票回购计划授权的金额不包括佣金成本。这两个计划的授权金额不包括其他费用，如消费税。
2023年2月，我们宣布董事会批准了20亿美元的股票回购计划，2023年11月，我们宣布董事会批准了20亿美元的股票回购计划。根据股票回购计划，我们可以不时在公开市场或私下协商的协议中回购股票。普通股的回购也可以根据规则10b5-1计划进行，该计划将允许在内幕交易法可能禁止我们购买普通股的情况下购买普通股。股票回购的时间、数量和性质将完全由管理层酌情决定，取决于市场状况、适用的证券法和其他因素，并可能随时暂停或停止。我们在截至2023年12月31日的季度内回购的所有股票都是根据我们公开宣布的股票回购计划购买的，并已注销。
性能图表
下图将我们的5年累计普通股股东总回报与道琼斯美国总回报指数、S指数和道琼斯美国赌博指数的累计总回报相匹配。该图表跟踪了2018年12月31日至2023年12月31日期间，对我们普通股和每个指数(按照美国证券交易委员会的要求对所有股息进行再投资)的百美元投资表现。图表上显示的回报并不一定预示着未来的表现。
以下业绩图表不应被视为就《交易法》第18条的目的而被“存档”，也不得通过引用将该信息纳入未来根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非我们特别通过引用将其纳入文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/18 | 12/19 | 12/20 | 12/21 | 12/22 | 12/23 |
| | | | | | |
| 米高梅国际度假村 | 100.00 | | 139.70 | | 133.46 | | 190.13 | | 142.09 | | 189.34 | |
| 道琼斯美国总回报 | 100.00 | | 131.15 | | 157.90 | | 199.74 | | 160.99 | | 203.70 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | 131.49 | | 155.68 | | 200.37 | | 164.08 | | 207.21 | |
| 道琼斯美国博彩业 | 100.00 | | 147.56 | | 132.30 | | 115.34 | | 86.00 | | 112.08 | |
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
项目6.保留预算
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
该管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括截至2023年12月31日和截至2022年12月31日的年度与2022年12月31日的讨论。有关截至2022年12月31日及截至2021年12月31日的年度财务状况及经营结果与2021年12月31日的比较，请参阅我们的年度报告Form 10-K截至2022年12月31日的财年，于2023年2月24日提交给美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)。
概述
我们的主要业务是经营赌场物业，提供博彩、酒店、会议、餐饮、娱乐、零售和其他度假设施。我们根据三重净值租赁协议租赁我们国内物业的房地产资产。
我们的经营业绩并不倾向于季节性，尽管各种因素可能会影响任何过渡期的业绩，包括主要会议的时间、远东百家乐交易量、为我们的高端博彩客户进行的营销和特别活动的数量和时间，以及主要节日期间的游戏水平，包括新年和农历新年。虽然我们的业绩不依赖于关键的个人客户，但我们很大一部分运营收入来自高端游戏客户，这可能会导致我们的业绩不稳定。此外，我们在向会议客户等客户群体进行营销方面的成功，以及特定国家或地区的商务旅行者或高端博彩客户等细分客户的财务状况可能会影响我们的业绩。我们的业绩还将取决于我们扩大对游戏设施的拥有、管理和运营的能力，以及进入iGaming和在线体育博彩的新市场的能力。
我们的业绩也受到近期业务重大发展的影响，主要包括我们为推进业务战略和从新冠肺炎疫情中恢复而执行的交易，包括取消新冠肺炎在澳门和中国内地的旅行限制，详情如下。
战略业务发展概述
•2018年7月，我们和Entain成立了BetMGM。在其组建过程中，我们为BetMGM提供了所有国内陆上和在线体育博彩、大型锦标赛扑克和在线游戏业务的独家访问权限，而Entain则为BetMGM提供了其在美国的独家技术访问权限。
•2021年9月28日，我们宣布我们和ORIX被大阪选为该地区的综合度假村合作伙伴。2021年12月，我们和ORIX成立了一家合资企业，大阪IR KK，我们计划通过该合资企业开发这个综合度假村。2022年4月27日，我们与大阪府/市、大阪IR KK和ORIX一起向日本中央政府提交了ADP。2023年4月14日，我们宣布日本政府正式认证ADP，2023年9月，大阪IR KK与大阪签署了实施ADP的协议。
•2022年4月29日，Vici以股票换股票的方式收购了MGM Growth Properties LLC(“MGP”)(这种交易称为“Vici交易”)。美高梅A类股东以每发行一股美高梅A类股份换取1.366股新发行的维信股份，而吾等持有的每一股美高梅成长地产营运合伙有限公司(“美高梅经营合伙公司”)则可换取1.366股美高梅地产营运合伙有限公司(“美高梅营运”)单位。在交换方面，Vici op赎回了我们的Vici op大部分单位，我们保留了Vici op约1%的所有权权益。我们持有的MGP B类股被取消。因此，于交易完成时，吾等不再持有MGP及解除合并后的MGP的控股权。关于Vici的交易，我们与Vici签订了一份修订和重述的主租约。有关交易和租赁的讨论，分别见所附合并财务报表中的附注4和附注11。
•2022年5月17日，我们以1.625美元的现金代价收购了Cosmopolitan的运营，外加营运资金调整，总收购价格约为17亿美元。此外，我们还就The Cosmopolitan的房地产资产签订了租赁协议。有关交易和租赁的讨论，分别见附注4和附注11。
•2022年6月，澳门政府颁布了新的博彩法，对澳门博彩特许权的法律形式作出重大修改，包括在博彩特许权到期后停止和禁止这些特许权，还包括对在2022年12月结束的公开招标中授予的新博彩特许权所规定的权利和义务进行重大修改，例如将特许权的期限限制在最长10年。因此，我们重新评估了米高梅大乐园博彩分特许权的无形资产的使用年限，并缩短了使用年限以与2022年12月31日到期的分特许权的合同条款保持一致，从而加快了在我们的运营报表中确认摊销。请参阅随附的合并财务报表附注7以作进一步讨论。在2022年12月，我们获得新的博彩特许权，由2023年1月1日起在澳门的赌场经营赌博游戏或其他游戏。
•2022年9月7日，我们以每股61瑞典克朗的现金价格通过收购要约收购了莱奥维加斯，收购的股权的总公允价值约为5.56亿美元，其中包括股权奖励的现金结算。有关这项交易的讨论，请参阅附注4。
•2022年12月19日，我们完成了将海市蜃楼的业务出售给塞米诺尔硬石娱乐公司的一家附属公司，现金对价为1.075美元，扣除收购价格调整和交易成本后。在结束时，与Vici的主租约被修改，以移除海市蜃楼，并反映出每年现金租金减少了9000万美元。有关这项交易的进一步讨论，请参阅附注4。
•2023年2月15日，我们完成了将Gold Strike Tunica的业务出售给切诺基民族业务的子公司CNE Gaming Holdings，LLC，扣除收购价格调整和交易成本后的现金对价为4.5亿美元，或4.74亿美元。在交易结束时，与Vici的主租约进行了修改，删除了Gold Strike Tunica，并反映了每年现金租金减少了4000万美元。有关这项交易的进一步讨论，请参阅附注4。
•2023年8月，莱奥维加斯完成了对数字游戏开发商Push Gaming的多数股权收购。
网络安全问题
2023年9月，我们发现了一个网络安全问题，涉及犯罪分子未经授权访问我们的某些美国系统。在发现网络安全问题后，我们关闭了某些系统以降低客户信息的风险，这导致我们国内物业在2023年第三季度出现运营中断。根据我们的调查，我们认为未经授权的活动已经得到遏制。我们确定，犯罪分子为我们的一些客户获取了个人信息(包括姓名、联系信息(如电话号码、电子邮件地址和邮寄地址)、性别、出生日期和驾驶执照号码)。对于数量有限的客户，犯罪分子还获得了社会安全号码和护照号码。受影响的信息类型因个人而异。目前，我们不相信客户密码、银行账号或支付卡信息是由犯罪分子获取的。
在网络安全问题上，我们受到了消费者集体诉讼以及州和联邦监管机构的询问，我们打算在适当的时候做出回应。然而，我们无法预测任何这些潜在事件的时间或结果，或者我们是否可能因此受到额外的法律程序、索赔、监管调查、调查或执法行动的影响。
网络安全问题，加上上面讨论的事件应对努力，导致我们的业务运营在2023年第三季度发生了一些中断，我们还在2023年下半年发生了与此问题相关的技术咨询服务、法律费用和其他第三方顾问的费用，这些对我们2023年的业绩并不重要。
我们已经并可能继续产生与网络安全问题相关的某些费用，包括回应、补救和调查此问题的费用。虽然我们有网络安全保险，我们预计将支付这些费用，但这个问题的成本和相关影响的全部范围尚未确定。预计网络安全问题不会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
新冠肺炎
从2020年到2023年初，新冠肺炎的传播以及围绕全球疫情的事态发展对我们的业务产生了重大影响。在国内，我们有临时关闭、重新关闭和重新开放的我们的
财产或其部分，以及没有某些便利设施和受到某些占用限制的运营，这些限制因司法管辖区而异。在2022年，我们所有的国内物业都是开放的，不受经营限制；然而，由于奥密克戎变体的传播，2022年第一季度初，旅行和商务量受到了负面影响。
在澳门，从2020年到2023年初，旅行和入境限制、测试和检疫要求，以及博彩、酒店、餐厅和零售业务的临时关闭和暂停，对我们澳门物业的访问产生了重大影响。自2022年12月起，澳门和内地中国开始放宽与“新冠肺炎”政策相关的检测和检疫要求，以及旅行和入境限制。2023年1月8日，澳门取消了大部分新冠肺炎疫情的旅游和检疫限制，但中国、香港和台湾以外的海外游客必须提供核酸测试或快速抗原测试结果呈阴性反应的限制除外。2023年2月6日，澳门取消了所有剩余的新冠肺炎旅游限制。
访问统计数据
拉斯维加斯大道部分的运营结果受到游客数量和趋势的严重影响。根据拉斯维加斯会议和游客管理局发布的信息，在截至2023年12月31日的一年中，拉斯维加斯的游客数量比2022年增长了5%。今年，拉斯维加斯市场经历了会议中心、体育、音乐和娱乐活动的扩张，这对商务和休闲旅游产生了积极的影响。
米高梅中国板块的运营业绩也受到访客数量和趋势的严重影响。根据澳门政府统计暨普查局公布的统计数字，于截至2023年12月31日止年度内，澳门访港旅客人数较2022年增加395%，因为2022年受澳门旅游及入境限制的负面影响较2023年为大。
关键绩效指标
与博彩和酒店收入相关的关键业绩指标包括：
•游戏收入指标：桌上游戏下降和老虎机处理(音量指标)；“赢”或“持有”的百分比，这不是我们完全可以控制的。我们拉斯维加斯大道度假村的正常桌上游戏持有率在百家乐桌上游戏下降的25.0%至35.0%和非百家乐桌上游戏下降的19.0%至23.0%之间；以及
•酒店收入指标(拉斯维加斯大道度假村)：酒店入住率(数量指标)；平均每日房价(ADR，价格指标)；以及每间可用房间收入(RevPAR，酒店业绩的综合衡量指标，结合ADR和入住率)。我们计算的ADR，即每天入住房间的平均价格，包括免费房间的影响。免费房费是根据独立的销售价格确定的。由于在免费基础上提供的房间组合，特别是为赌场客户提供的房间组合，包括不成比例的套房成分，包括免费房间在内的综合ADR略高于现金房的ADR，反映出套房的较高零售价值。在计算酒店入住率和RevPAR时，在截至2021年12月31日的一年中，由于大流行导致物业关闭而停止服务的房间被排除在可用房间数之外。
经营成果
经营业绩摘要
下表汇总了我们的运营结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 净收入 | | $ | 16,164,249 | | | $ | 13,127,485 | | | $ | 9,680,140 | |
| 营业收入 | | 1,891,497 | | | 1,439,372 | | | 2,278,699 | |
| 净收入 | | 1,314,924 | | | 206,731 | | | 1,208,389 | |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | 1,142,180 | | | 1,473,093 | | | 1,254,370 | |
2023年的综合净收入较2022年增加23%，主要由于美高梅中国增加368%及我们的拉斯维加斯大道度假村增加5%，部分被区域业务较2022年减少4%所抵销，如下所述。
二零二三年的综合经营收入较二零二二年增加31%。这一增长主要是由于上文讨论的净收入增加，折旧和摊销费用减少27亿美元，以及本年度期间与出售Gold Strike Tunica业务有关的3.99亿美元收益，记录在房地产交易，净额，部分被2022年与VICI交易有关的23亿美元收益以及出售The Mirage业务的11亿美元收益（计入物业交易净额）所抵消，以及本年度计入一般及行政开支的租金开支增加，主要与分别于二零二二年四月及二零二二年五月开始的VICI及四海租赁有关。折旧及摊销开支较2022年减少，主要由于2022年与美高梅金殿博彩次特许经营权有关的25亿美元摊销，该特许经营权已于2022年悉数摊销。
按细分市场划分的净收入
下表呈列按分部划分之净收益详情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | | | | | |
| 赌场 | | $ | 2,127,612 | | | $ | 2,104,096 | | | $ | 1,549,419 | |
| 房间 | | 3,027,668 | | | 2,729,715 | | | 1,402,712 | |
| 餐饮 | | 2,289,812 | | | 2,125,738 | | | 1,015,366 | |
| 娱乐、零售和其他 | | 1,354,054 | | | 1,438,823 | | | 769,688 | |
| | | 8,799,146 | | | 8,398,372 | | | 4,737,185 | |
| 区域业务 | | | | | | |
| 赌场 | | 2,712,205 | | | 2,901,072 | | | 2,721,515 | |
| 房间 | | 296,100 | | | 284,213 | | | 220,828 | |
| 餐饮 | | 440,002 | | | 429,188 | | | 307,750 | |
| 娱乐、零售和其他以及报销费用 | | 222,002 | | | 201,412 | | | 142,270 | |
| | | 3,670,309 | | | 3,815,885 | | | 3,392,363 | |
| 米高梅中国 | | | | | | |
| 赌场 | | 2,787,837 | | | 567,573 | | | 1,057,962 | |
| 房间 | | 177,158 | | | 43,216 | | | 66,498 | |
| 餐饮 | | 161,669 | | | 49,312 | | | 68,489 | |
| 娱乐、零售和其他 | | 26,945 | | | 13,492 | | | 17,812 | |
| | | 3,153,609 | | | 673,593 | | | 1,210,761 | |
| 可报告的部门净收入 | | 15,623,064 | | | 12,887,850 | | | 9,340,309 | |
| 公司和其他 | | 541,185 | | | 239,635 | | | 339,831 | |
| | | $ | 16,164,249 | | | $ | 13,127,485 | | | $ | 9,680,140 | |
拉斯维加斯大道度假村
拉斯维加斯大道度假村2023年的净收入与2022年相比增长了5%，这主要是由于与Cosmopolitan相关的全年净收入以及下文讨论的非博彩收入的增长，但部分被海市蜃楼的处置所抵消。
与2022年相比，拉斯维加斯大道度假村的赌场收入在2023年增长了1%，这主要是由于Cosmopolitan全年的运营业绩，部分由于F1首场比赛的业务量增加，以及桌上游戏胜率的增加，但被激励措施的增加和海市蜃楼的处置部分抵消。
下表显示了我们拉斯维加斯大道度假村的主要博彩统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (百万美元) |
| 桌上游戏机 | | $ | 6,215 | | | $ | 5,804 | | | $ | 3,597 | |
| 桌上游戏获胜 | | $ | 1,636 | | | $ | 1,391 | | | $ | 885 | |
| 桌上游戏胜出% | | 26.3 | % | | 24.0 | % | | 24.6 | % |
| 槽柄 | | $ | 23,920 | | | $ | 22,812 | | | $ | 15,089 | |
| 老虎机 | | $ | 2,224 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,417 | |
| 插槽赢利% | | 9.3 | % | | 9.3 | % | | 9.4 | % |
与2022年相比，拉斯维加斯大道度假村2023年的客房收入增长了11%，这主要是由于Cosmopolitan全年的运营业绩和RevPAR的增加，部分原因是首届F1比赛，但部分被海市蜃楼的处置所抵消。
下表显示了我们拉斯维加斯大道度假村的主要酒店统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
入住率(1) | | 93 | % | | 89 | % | | 74 | % |
日均房价(ADR) | | $ | 256 | | | $ | 229 | | | $ | 173 | |
每间可用客房收入(RevPAR)(1) | | $ | 237 | | | $ | 203 | | | $ | 128 | |
(1)在计算酒店入住率和平均房价时，在截至2021年12月31日的一年中，由于新冠肺炎疫情而停止服务的房间，包括全面关闭和周中关闭的房间，都被排除在可用房间数之外。
与2022年相比，拉斯维加斯大道度假村2023年的食品和饮料收入增长了8%，这主要是由于Cosmopolitan的整个经营业绩以及餐饮和宴会收入以及餐厅收入的增加，但被海市蜃楼的处置部分抵消了。
与2022年相比，拉斯维加斯大道度假村2023年的娱乐、零售和其他收入下降了6%，这主要是由于海市蜃楼的处置，但被Cosmopolitan的整个经营业绩和剧院演出收入的增加部分抵消了。
区域业务
与2022年相比，2023年区域运营净收入下降了4%，这主要是由于2023年2月出售了Gold Strike Tunica。
与2022年相比，2023年区域运营赌场收入下降了7%，这主要是由于出售了Gold Strike Tunica。
下表显示了我们地区业务的主要博彩统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (百万美元) |
| 桌上游戏机 | | $ | 3,886 | | | $ | 4,469 | | | $ | 3,980 | |
| 桌上游戏获胜 | | $ | 814 | | | $ | 933 | | | $ | 788 | |
| 桌上游戏胜出% | | 21.0 | % | | 20.9 | % | | 19.8 | % |
| 槽柄 | | $ | 26,850 | | | $ | 28,226 | | | $ | 25,566 | |
| 老虎机 | | $ | 2,586 | | | $ | 2,692 | | | $ | 2,462 | |
| 插槽赢利% | | 9.6 | % | | 9.5 | % | | 9.6 | % |
与2022年相比，2023年区域运营房间收入增加了4%，这是由于RevPAR的增加，但部分被出售Gold Strike Tunica所抵消。
与2022年相比，2023年区域运营食品和饮料收入增长3%，这主要是由于餐厅覆盖面的增加，但部分被出售Gold Strike Tunica所抵消。
与2022年相比，2023年区域运营娱乐、零售和其他方面的收入和报销成本收入增长了10%。这些变化主要是由于与去年同期相比，活动日历有所改善，但被出售Gold Strike Tunica部分抵消。
米高梅中国
美高梅中国于2023年的净收入较2022年增长368%，主要原因是下文讨论的赌场收入增加。
下表显示了米高梅中国的主要游戏统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (百万美元) |
| 主层桌上游戏落地 | | $ | 12,115 | | | $ | 2,512 | | | $ | 4,509 | |
| 主楼桌上比赛获胜 | | $ | 2,736 | | | $ | 572 | | | $ | 966 | |
| 主楼桌上比赛胜率% | | 22.6 | % | | 22.8 | % | | 21.4 | % |
美高梅中国赌场于2023年的收入较2022年增加391%，原因是本年度受澳门取消与新冠肺炎有关的旅行及入境限制及2023年认可赌桌增加的正面影响。
公司和其他
2023年和2022年的公司和其他收入包括莱奥维加斯、其他公司运营和管理服务的收入。与2022年相比，2023年的增长主要是由于2022年9月收购了LeoVenas。
调整后的属性EBITDAR和调整后的EBITDAR
下表显示了调整后的EBITDAR和调整后的EBITDAR。经调整的物业EBITDAR是我们的可报告分部公认会计原则(“GAAP”)衡量标准，我们将其用作可报告分部的主要利润衡量标准。有关更多信息，请参阅随附的合并财务报表附注17和下面的“可报告分部GAAP指标”。调整后的EBITDAR是一项非GAAP衡量标准，在下文“非GAAP衡量标准”中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | $ | 3,190,486 | | | $ | 3,142,308 | | | $ | 1,738,211 | |
| 区域业务 | | 1,133,196 | | | 1,294,630 | | | 1,217,814 | |
| 米高梅中国 | | 866,889 | | | (203,136) | | | 25,367 | |
| 公司和其他 | | (602,216) | | | (736,548) | | | (560,309) | |
| 调整后的EBITDAR | | $ | 4,588,355 | | | | | |
拉斯维加斯大道度假村
拉斯维加斯大道度假村经调整物业EBITDAR较二零二二年增加2%。拉斯维加斯大道度假村经调整物业EBITDAR利润率由二零二二年的37. 4%下降至二零二三年的36. 3%，主要由于薪酬相关开支所致。
区域业务
区域业务经调整物业EBITDAR较二零二二年减少12%。区域业务经调整物业EBITDAR利润率由二零二二年的33. 9%下降至二零二三年的30. 9%。利润率下降主要是由于上文所述的娱乐场收入减少以及工资相关开支及保险成本增加所致。
米高梅中国
美高梅中国于2023年的经调整物业EBITDAR为8. 67亿元，而2022年的经调整物业EBITDAR亏损为2. 03亿元。这一增长主要是由于上文所述的2023年收入增加，以及2022年与诉讼准备金有关的1800万美元费用。
补充信息-同店经营业绩
下表呈列Las Vegas Strip Resorts and Regional Operations于以下呈列期间按同店基准计算之财务业绩。同店调整后的房地产EBITDAR是一个非GAAP措施，在下面的“非GAAP措施”讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 拉斯维加斯大道度假村净收入 | | $ | 8,799,146 | | | $ | 8,398,372 | | | $ | 4,737,185 | |
收购(1) | | (2,818,398) | | | (2,226,495) | | | (366,879) | |
性情(2) | | — | | | (559,858) | | | (419,063) | |
| 拉斯维加斯大道度假村同店净收入 | | $ | 5,980,748 | | | $ | 5,612,019 | | | $ | 3,951,243 | |
| | | | | | |
| 拉斯维加斯大道度假村调整后的房地产EBITDAR | | $ | 3,190,486 | | | $ | 3,142,308 | | | $ | 1,738,211 | |
收购(1) | | (1,092,058) | | | (908,841) | | | (159,930) | |
性情(2) | | — | | | (159,267) | | | (122,127) | |
| 拉斯维加斯大道度假村同店调整后物业EBITDAR | | $ | 2,098,428 | | | $ | 2,074,200 | | | $ | 1,456,154 | |
(1)不包括Cosmopolitan和Aria的净收入和调整后的财产EBITDAR。
(2)不包括海市蜃楼的净收入和调整后的财产EBITDAR。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 区域运营净收入 | | $ | 3,670,309 | | | $ | 3,815,885 | | | $ | 3,392,363 | |
性情(1) | | (26,967) | | | (224,397) | | | (228,901) | |
| 区域业务同店净收入 | | $ | 3,643,342 | | | $ | 3,591,488 | | | $ | 3,163,462 | |
| | | | | | |
| 地区业务调整后的物业EBITDAR | | $ | 1,133,196 | | | $ | 1,294,630 | | | $ | 1,217,814 | |
性情(1) | | (11,073) | | | (98,224) | | | (114,948) | |
| 区域业务同店调整后的物业EBITDAR | | $ | 1,122,123 | | | $ | 1,196,406 | | | $ | 1,102,866 | |
(1)不包括Gold Strike Tunica的净收入和调整后的财产EBITDAR。
经营业绩-某些收费的详情
财产交易净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
出售Gold Strike Tunica业务的收益 | | $ | (398,787) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 出售海市蜃楼的业务所得 | | — | | | (1,066,784) | | | — | |
| 其他财产交易，净额 | | 28,274 | | | 29,787 | | | (67,736) | |
| | | $ | (370,513) | | | $ | (1,036,997) | | | $ | (67,736) | |
关于财产交易的讨论，见所附合并财务报表附注16，净额。
未合并附属公司的收入(亏损)
下表汇总了与我们在未合并附属公司的营业收入(亏损)中所占份额相关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| CityCenter Holdings，LLC(“CityCenter”)(至2021年9月26日) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 128,127 | |
| MGP Breit Venture(至2022年4月29日) | | — | | | 51,051 | | | 155,817 | |
| BetMGM | | (90,894) | | | (234,464) | | | (211,182) | |
| 其他 | | 28,790 | | | 23,200 | | | 12,061 | |
| | | $ | (62,104) | | | $ | (160,213) | | | $ | 84,823 | |
于2022年4月，吾等完成VICI交易，据此终止确认MGP的资产及负债，其中包括MGP OP于交易时由MGP OP的一间附属公司拥有50.1%股权的合资企业(该合资企业为“MGP Breit Venture”)。
非经营性业绩
利息支出
下表汇总了与利息支出净额相关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 产生的总利息 | | $ | 463,175 | | | $ | 595,692 | | | $ | 800,156 | |
| 利息资本化 | | (2,882) | | | (738) | | | (563) | |
| | | $ | 460,293 | | | $ | 594,954 | | | $ | 799,593 | |
2023年的总利息支出为4.63亿美元，而2022年为5.96亿美元。较2022年减少主要是由于于2022年3月偿还10亿美元7.75%优先票据而导致未偿还债务减少、于2022年4月终止确认MGP OP与MGP解除合并有关的优先票据、于2023年3月偿还12.5亿美元6%优先票据、米高梅中国循环信贷安排项下未偿还债务减少，以及于2023年8月偿还LeoVenas优先票据。关于长期债务的讨论见所附合并财务报表附注9，关于长期债务的发行和偿还以及其他来源和现金用途的讨论见“流动性和资本资源”。
其他，净额
其他收入，2023年净额为4300万美元，而2022年为8300万美元。另外，2023年的净额主要包括1.64亿美元的利息和股息收入以及1.06亿美元的外币交易损失。另外，2022年的净额主要包括9600万美元的利息和股息收入以及1900万美元的外币交易损失。
所得税
下表汇总了与我们的所得税相关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 所得税前收入 | | $ | 1,472,763 | | | $ | 903,799 | | | $ | 1,461,804 | |
| 所得税拨备 | | (157,839) | | | (697,068) | | | (253,415) | |
| 有效所得税率 | | 10.7 | % | | 77.1 | % | | 17.3 | % |
| 缴纳的联邦、州和外国所得税，扣除退款后的净额 | | $ | 344,397 | | | $ | 22,955 | | | $ | 43,018 | |
我们于2023年的有效汇率主要受海外税项抵免结转估值拨备减少的有利影响，而海外来源收入预期增加所导致的海外税务抵免结转估值拨备减少，以及澳门收入增加抵销受估值拨备所抵销的过往年度净营运亏损所带来的有利影响。这些变化被美国对外国收入增加的递增税收部分抵消。我们于2022年的有效税率受到澳门亏损(我们无法从中受惠)的不利影响，以及由于发布新泽西州所得税条例而导致国家递延税项负债增加，但因加快米高梅乐园博彩分特许权摊销而导致的澳门递延税项负债减少、延长澳门12%补充税豁免至年底，以及维信交易导致国家递延税项负债减少的影响，部分抵销了上述影响。
与2022年相比，2023年支付的现金税款有所增加，这是由于在完全覆盖50%的国内应纳税收入之前，我们利用了2023年剩余的国内总体亏损，以及2023年支付了与处置海市蜃楼相关的税款。此外，2022年支付的现金税款较低，因为收到的退款约为8000万美元，主要来自与2020年发生的损失有关的索赔。
可报告分部GAAP衡量标准
“调整后的资产EBITDAR”是我们的可报告部门GAAP衡量标准，我们将其用作可报告部门和基本经营部门的主要利润衡量标准。经调整物业EBITDAR是一项被定义为扣除利息及其他非营业收入(开支)、税项、折旧及摊销、开业前及开业开支、物业交易、净额、房地产投资信托基金交易收益、净额、与三重净营运租赁及土地租赁有关的租金开支、来自未合并联营公司与房地产投资有关的收入，并不包括CityCenter的合并收益、净额、与CityCenter出售Harmon土地有关的收益(计入未合并联营公司收入内)、未分配予各营运部门的公司开支及股票补偿开支、以及与在合并中剔除的MGP主租赁有关的租金开支。调整后的物业EBITDAR利润率是调整后的物业EBITDAR除以相关分部的净收入。
非GAAP衡量标准
“同店调整后的EBITDAR”是对调整后的EBITDAR的进一步调整，从收购之日起至报告期结束不计入已收购经营部门的调整后EBITDAR，并从报告期开始至处置之日不计入已处置经营部门的调整后EBITDAR。因此，对于拉斯维加斯大道度假村，我们已将Cosmopolitan于2022年5月17日收购后的调整后物业EBITDAR、2021年9月27日收购后的Aria以及2022年12月19日处置之前的海市蜃楼排除在外。对于区域业务，我们已将Gold Strike Tunica在2023年2月15日处置之前的调整后财产EBITDAR排除在外(如果适用)。
同店调整后的物业EBITDAR是一项非GAAP衡量标准，仅作为报告的GAAP衡量标准的补充披露，因为管理层认为这一衡量标准在提供有意义的
对我们的经营部门的经营结果进行期间与期间的比较，这些经营部门合并了整个期间，以帮助财务报表的用户审查一段时间内的经营业绩。同店调整后的EBITDAR不应被视为整体经营业绩的衡量指标，不应单独考虑，或被视为我们的可报告分部GAAP衡量标准或净收入的替代指标，或被视为根据公认会计原则确定的任何其他衡量标准的替代指标，因为这一衡量标准不是在GAAP基础上列报的，而是为了本文讨论的有限目的而提供的。此外，同店调整后的EBITDAR可能不是所有公司都以相同的方式定义的，因此，可能无法与其他公司的类似名称的非GAAP财务指标相比较，这种差异可能是实质性的。本文包括我们的可报告分部调整属性EBITDAR GAAP衡量标准与同店调整属性EBITDAR的对账。
“经调整EBITDAR”指扣除利息及其他非营业收入(开支)、税项、折旧及摊销、开业前及开业开支、物业交易、净额、房地产投资信托基金交易收益、净额、合并CityCenter收益、净额、与三重净营运租约及土地租赁有关的租金开支、与CityCenter出售哈蒙土地有关的收益(计入未合并联营公司收入内)，以及来自未合并联营公司与房地产投资有关的收入。
调整后的EBITDAR信息是一种非GAAP衡量标准，是一种估值指标，不应用作运营指标，仅作为报告的GAAP衡量标准的补充披露，因为我们认为这一衡量标准被分析师、贷款人、金融机构和投资者广泛用作游戏公司估值的主要基础。我们认为，虽然从调整后的EBITDAR中排除的项目可能是经常性的，在评估我们的收益表现时不应被忽视，但在分析当前的结果和趋势时，排除这些项目是有用的。此外，我们认为，被排除的项目可能与当前趋势没有具体联系，也不能预示未来的结果。例如，在开发和建设一个重大扩建项目时，前期开工和开工费用将有很大不同，这将取决于当前时期在开发周期中的位置，以及项目的规模和范围(S)。物业交易，净额包括正常经常性处置、出售与我们物业内特定资产相关的资产的损益，但也包括出售整个经营度假村或一组度假村的损益，以及整个资产组或未合并附属公司的投资的减值费用，这在一段时期内可能无法比较。此外，管理不包括与三重净值经营租赁和土地租赁相关的租金支出。管理层认为，剔除与三重净值经营租赁和地面租赁相关的租金支出，在对我们进行估值时为分析师、贷款人、金融机构和投资者提供了有用的信息，并将我们的业绩与其他博彩公司进行比较，而不考虑资本结构和租赁安排的差异，因为其他博彩公司的运营可能包括也可能不包括三重净值运营租赁或地面租赁。然而，如本文所述，经调整EBITDAR不应被视为整体经营业绩的指标、我们业绩的指标、单独考虑或解释为营运收入或净收入的替代指标、或营运活动现金流量的替代指标、流动资金的计量指标或根据公认会计原则厘定的任何其他计量的替代指标，因为该计量并非按公认会计原则呈列，且不包括某些开支，包括与我们的三重净额营运租赁及土地租赁有关的租金开支，并为本文所讨论的有限目的而计提。此外，博彩和酒店业中报告调整后EBITDAR的其他公司可能会以不同的方式计算调整后EBITDAR，这种差异可能是实质性的。我们大量使用现金流，包括资本支出、利息支付、税收、房地产三重净租赁和地面租赁付款以及债务本金偿还，这些都没有反映在调整后的EBITDAR中。本文包括GAAP净收入与调整后EBITDAR的对账。
下表显示了可归因于米高梅度假村国际公司的调整后息税前利润(EBITDAR)的净收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | $ | 1,142,180 | | | $ | 1,473,093 | | | $ | 1,254,370 | |
| 加上：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 172,744 | | | (1,266,362) | | | (45,981) | |
| 净收入 | | 1,314,924 | | | 206,731 | | | 1,208,389 | |
| 所得税拨备 | | 157,839 | | | 697,068 | | | 253,415 | |
| 所得税前收入 | | 1,472,763 | | | 903,799 | | | 1,461,804 | |
| 营业外(收入)费用 | | | | | | |
| 利息支出，扣除资本化金额 | | 460,293 | | | 594,954 | | | 799,593 | |
| 来自未合并关联公司的非经营性项目 | | 1,032 | | | 23,457 | | | 83,243 | |
| 其他，净额 | | (42,591) | | | (82,838) | | | (65,941) | |
| | | 418,734 | | | 535,573 | | | 816,895 | |
| 营业收入 | | 1,891,497 | | | 1,439,372 | | | 2,278,699 | |
| 开业前和开工费用 | | 415 | | | 1,876 | | | 5,094 | |
| 财产交易，净额 | | (370,513) | | | (1,036,997) | | | (67,736) | |
| 折旧及摊销 | | 814,128 | | | 3,482,050 | | | 1,150,610 | |
| REIT交易收益，净额 | | — | | | (2,277,747) | | | — | |
| 从整合CityCenter中获得收益，Net | | — | | | — | | | (1,562,329) | |
| 三重净值经营租赁和地面租赁租金费用 | | 2,263,649 | | | 1,950,566 | | | 833,158 | |
| 与出售Harmon土地相关的收益-未合并的附属公司 | | — | | | — | | | (49,755) | |
| 与房地产企业相关的未合并关联公司的收入 | | (10,821) | | | (61,866) | | | (166,658) | |
| 调整后的EBITDAR | | $ | 4,588,355 | | | | | |
担保人财务信息
截至2023年12月31日，我们的所有主要债务安排都由我们的每一家全资拥有的重要国内子公司担保，这些子公司为我们的高级信贷安排提供担保。我们的主要债务安排不由米高梅大底特律、米高梅国家港口、Blue Tarp重新开发公司、LLC(经营米高梅斯普林菲尔德的实体)及其各自的子公司提供担保。我们的海外子公司，包括利奥维加斯、米高梅中国及其各自的子公司，也不是我们本金债务安排的担保人。如果任何子公司不再是我们的信贷安排或我们未来资本市场债务的担保人，该子公司将被解除并免除其为我们现有优先票据提供担保的义务。管理优先票据的契约进一步规定，如果出售附属担保人的全部或几乎所有资产或股本，则该附属担保人将被解除并免除其附属担保项下的任何义务。
附属担保人提供的担保优先于吾等或该等附属担保人的任何未来次级债务，在担保该等债务的资产价值范围内低于任何有担保债务，而实际上从属于吾等附属公司不担保优先票据的任何债务及其他债务。此外，每个附属担保人在其担保下的义务都是有限的，以便不构成适用法律下的欺诈性转让，这可能会取消附属担保人的义务或将这种义务减少到实际上使附属担保人失去价值的程度。
本公司及其担保附属公司的综合财务资料摘要如下。
| | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| 资产负债表 | (单位：千) |
| 流动资产 | $ | 3,783,644 | |
| 非担保人子公司应付的公司间债务 | 2,516,281 | |
| 其他长期资产 | 28,518,540 | |
| 流动负债 | 2,235,733 | |
| 欠非担保人子公司的公司间债务 | 2,199,888 | |
| 其他长期负债 | 28,236,137 | |
| | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| 收益表 | (单位：千) |
| 净收入 | $ | 10,783,241 | |
| 营业收入 | 1,324,609 | |
| 公司间利息收入 | 61,844 | |
| 公司间利息支出 | (61,844) | |
| 所得税前收入 | 1,332,010 | |
| 净收入 | 1,161,172 | |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | 1,161,172 | |
流动性与资本资源
现金流量-摘要
我们的现金流量包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 2,690,777 | | | $ | 1,756,462 | | | $ | 1,373,423 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | | (714,175) | | | 2,118,181 | | | 1,543,645 | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (5,004,631) | | | (3,024,302) | | | (2,814,095) | |
现金流
经营活动。 我们的经营现金流趋势倾向于遵循经营收入趋势，不包括非现金费用，但可能受到营运资本变化、重大利息支付时间以及税款支付或退款的影响. 2023年经营活动提供的现金为27亿美元，而2022年为18亿美元。较去年增加主要是由于上文经营业绩一节所述的拉斯维加斯大道度假村及美高梅中国的经调整物业EBITDAR增加及支付利息的现金减少，部分被三重净额租赁租金付款及支付税项的现金净额增加所抵销。
投资活动。 我们的投资现金流可能会每年大幅波动，取决于我们对新物业或现有物业的战略资本投资、业务收购或出售以及维护资本支出以保持物业质量的时间的决定。与我们现有物业的定期投资相关的资本支出也可能因与我们的公共空间和酒店客房相关的大型改造项目的时间而有所不同.
投资活动所用现金为7.14亿美元， 2023相比之下，投资活动提供的现金为21亿美元， 2022. 2023年，我们支付了9.32亿美元的资本支出，如下文进一步讨论的，向未合并的联属公司出资1.61亿美元，其中主要包括向Osaka IR KK出资1.09亿美元， 5000万美元给BetMGM，支付1.22亿美元收购Push Gaming，扣除现金，赚了125美元
债务证券短期投资净额减少200万美元，部分被4.47亿美元与出售Gold Strike Tunica的业务有关，1.53亿美元与Circus Circus Las Vegas应收票据的本金部分有关，已偿还. 相比之下，于2022年，我们收到与VICI交易有关的现金所得款项净额44亿元及与出售The Mirage业务有关的现金所得款项净额11亿元，但部分被收购The Cosmopolitan所支付的现金16亿元（扣除所收购的现金、就LeoVegas要约收购所支付的现金279百万元、扣除收购的现金，在要约收购期间在公开市场上收购LeoVegas股票所支付的1.83亿美元现金，支付的7.65亿美元资本支出，如下文进一步讨论的， 2.25亿美元用于BetMGM，2.82亿美元用于债务证券的短期净投资.
资本支出
2023年，我们的资本支出为9.32亿美元，其中4500万美元与美高梅中国有关，包括与博彩特许权投资有关的资本开支.我们拉斯维加斯大道度假村、区域运营以及企业和其他实体的资本支出为8.87亿美元，主要与土地、信息技术、客房和餐厅改造、会议中心改造以及游戏设备有关。
2022年，我们的资本开支为7. 65亿美元，其中3，100万美元与美高梅中国有关。拉斯维加斯大道度假村、区域运营以及企业和其他实体的资本支出为7.34亿美元，主要与信息技术、客房改造和会议中心改造的支出有关。
融资活动。 年，融资活动使用的现金为50亿美元。 2023相比之下，2022年为30亿美元。在 2023, 我们如下文进一步讨论的那样，24亿美元债务的净偿还额为23亿美元，回购我们的普通股， 向非控股股东分配了1.77亿美元.相比之下，在上一年期间，我们的债务净借款为7800万美元，如下所述，向非控股权益所有者分配了2.11亿美元，并回购了28亿美元的普通股。
长期债务的借款和偿还
2023年，我们的债务偿还净额为24亿美元，包括偿还2023年到期的6%优先票据本金总额12.5亿美元，美高梅中国的循环信贷融资偿还净额总额11亿美元，以及提前偿还LeoVegas 2023年到期的优先票据3600万美元。偿还债务净额以手头现金支付。
于2022年，我们的债务借款净额为7，800万元，其中包括MGP OP的循环信贷融资的4，000万元净提款、美高梅中国的循环信贷融资的11亿元借款净额及美高梅中国的11亿元借款净额。o根据新澳门博彩法的资本规定及一般公司用途，为美高梅金殿的股本增加提供资金，部分被下列各项抵销 偿还我们于二零二二年到期的7.75%优先票据本金总额10亿美元，以及偿还3，000万美元LeoVegas优先无抵押票据及4，000万美元LeoVegas因控制权变动拨备而产生的循环信贷融资。
股息、向非控股权益拥有人的分派及股份购回
在2023年，我们支付了23亿美元，用于根据我们的股票回购计划回购我们的普通股。有关股份回购的进一步资料，请参阅附注13。与这些回购有关，2022年3月20亿美元的股票回购计划已经完成。2023年2月，我们宣布董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划。此外，在2023年11月，我们宣布董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划。截至2023年12月31日，2023年2月20亿美元股票回购计划的剩余可用资金为1. 83亿美元，2023年11月20亿美元股票回购计划的剩余可用资金为20亿美元。
在2022年，我们根据股票回购计划回购并收回了28亿美元的普通股。与这些回购有关，2020年2月30亿美元的股票回购计划已经完成。
在2022年3月，2022年6月，2022年9月和2022年12月，我们支付了每股0.0025美元的股息，2022年共计400万美元。于2022年，MGP OP向其合伙单位持有人支付2.83亿元分派，其中我们收取1.17亿元，而MGP收取1.17亿元。1.66亿美元，MGP同时向其A类股东支付股息。
其他影响流动性和现金预期用途的因素
我们需要一定数量的现金来经营我们的业务。除营运所需的手头现金外，我们利用企业现金管理程序尽量减少手头或银行现金。资金每天从我们大多数国内房地产的账户转入中央银行账户，多余的资金在夜间投资或用于偿还根据我们的循环信贷安排提取的款项。此外，我们可能会不时使用超额资金回购我们的未偿还债务和股本证券，但须遵守我们的循环信贷安排和特拉华州法律（如适用）的限制。除了计划的资本支出和承诺外，我们还有大量未偿还债务、利息支付、租金支付和合同义务.
2023年2月8日，我们宣布，鉴于我们目前通过股份回购计划向股东回报价值的首选方法，董事会决定暂停正在进行的股息。如果我们决定在未来恢复股息，有关宣派及派付股息（如有）的决定将由董事会酌情决定，并将取决于当时的情况，包括我们的经营业绩、财务状况及董事会可能认为相关的其他因素.
截至2023年12月31日，我们拥有现金及现金等价物29亿美元，其中美高梅中国持有5.42亿美元， 我们有64亿美元的债务本金，包括与美高梅中国有关的31亿美元。我们的循环信贷融资或美高梅中国的第二次循环信贷融资均未提取任何款项，截至2023年12月31日，美高梅中国的第一次循环信贷融资下有3.71亿美元未偿还。 于2023年6月，美高梅中国修订其第一笔循环信贷融资及第二笔循环信贷融资，将每笔融资的到期日延长至2026年5月，增加美高梅中国可扩大其第二笔循环信贷融资的金额，取消美高梅中国第一笔循环信贷融资须于动用美高梅中国第二笔循环信贷融资前全数提取的规定，并将财务契约豁免延长至2024年12月31日。 增加第二笔循环融资金额的选择权已于二零二三年部分行使，详情载于随附的综合财务报表附注9。 于2024年2月，本公司修订其优先有抵押信贷融资，将融资增加至23亿元，并将到期日延长至2029年2月。
我们的预期现金利息支付，基于未偿还债务的本金额，合同到期日，以及截至2023年12月31日的利率，2024年，2025年和2026年分别约为1.85亿美元，1.4亿美元和9500万美元，不包括美高梅中国，约为3.6亿美元，2.8亿美元，和1.7亿美元，其中包括米高梅中国。
根据三重净租赁协议，我们还需要自2023年12月31日起在未来12个月内支付18亿美元的年度合同现金租金，该三重净租赁也受到年度自动扶梯的限制，并要求我们 支付与租赁有关的几乎所有费用，包括房地产税、土地租赁付款、保险、水电费和日常维护，以及年度现金租金。有关我们的租赁及租赁责任的讨论，请参阅附注11。
我们计划在2024年在国内的资本支出约为8.3亿至8.6亿美元，其中包括根据三重净值租赁协议所需的资本开支(每项协议均要求吾等于各自的住宅物业按指定百分比的净收入支出)，以及美高梅中国的估计约2,000,000至25,000,000美元，其中包括与资本项目有关的2024年博彩特许权投资的估计金额。请参阅附注12，以了解米高梅大乐园对博彩及非博彩项目的投资承诺、国际旅游市场的发展，以及根据其博彩特许权承担的其他合约义务。
我们继续探索潜在的发展或投资机会，例如扩大我们在全球的在线游戏业务，并在纽约建立商业游戏设施，这可能需要未来的现金承诺。如果我们对纽约商业博彩设施的追求成功，我们预计项目成本约为20亿美元，其中估计有15亿美元的改进和5亿美元的许可费，成本的时间取决于项目的进展和遴选过程。此外，我们有现金承诺为大阪IR KK提供资金，用于在日本大阪开发一个综合度假村，作为我们在大阪IR KK开发项目中未融资部分的比例份额。我们目前预计我们的份额为3060亿日元(约合22亿美元)2023年12月31日)，我们预计未来五年将提供资金，这取决于开发进度和规模的变化，大阪IR KK将获得的融资金额和可获得性，以及非控股股权参与的时间和金额。请参阅随附的综合财务报表附注12，以进一步讨论我们的承诺和担保。
我们还预计将根据我们的股份回购计划继续回购股份。在2023年12月31日之后，我们回购了大约700万我们普通股的股份 总金额为3.2亿美元，
不含消费税。回购的股票被停用。与这些回购有关，该公司完成了2023年2月20亿美元的股票回购计划。
有关本公司长期债务的其他资料，请参阅附注9的长期债务到期表及附注11的租赁负债到期表。
本金债务安排
有关截至2023年12月31日我们的债务协议的信息，请参阅所附合并财务报表的附注9。
关键会计政策和估算
管理层对我们的运营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的合并财务报表。为了按照美国普遍接受的会计原则编制我们的综合财务报表，我们必须做出影响综合财务报表中报告的金额的估计和假设。我们定期评估该等估计及假设，尤其是在我们认为属关键会计估计的领域，而该等估计及假设涉及重大估计不确定性，因解释该等事项所需的主观性及判断水平或该等事项的变动敏感度高，且对我们的财务状况或经营业绩已产生或合理地可能产生重大影响。然而，根据其性质，判断受到固有程度的不确定性的影响，因此实际结果可能与我们的估计不同。
赌场应收账款损失准备金
在我们拉斯维加斯的某些度假村，马克牌游戏占了桌上游戏量的很大一部分。我们的其他赌场不会以同样的程度强调记分器游戏，尽管我们也在这些赌场为客户提供记分器。米高梅中国向某些内部VIP博彩客户提供信贷。我们通过在发放信贷之前评估客户的信用状况来严格控制标记的发行，并积极向未能及时支付标记余额的客户收取款项。这些催收工作与大多数大公司在处理逾期客户账户时所使用的类似，包括邮寄对账单和拖欠通知、个人联系人、使用外部催收机构和民事诉讼。在美国和澳门，商标通常是可依法强制执行的文书。在一些外国，商标不是法律上可强制执行的文书，但外国客户的美国资产可能会被转让，以满足在美国输入的判决。我们在向非美国居民的国内物业客户发放信贷时，除其他因素外，还会考虑可执行性的可能性和难度。
我们在所有经营赌场的物业都为赌场账户保留了损失准备金。预期的信贷损失是一种运营费用，会增加损失准备金。我们定期评估赌场账户的损失准备金，其中包括对变现能力、不同地区当前和预期未来经济状况以及商业状况的判断和假设。在标价计价并不重要的国内物业，损失准备金一般是通过对账龄余额应用标准准备金百分比来建立的，这得到了相关历史分析的持续评估和任何其他已知信息的支持，例如可能导致亏损的当前经济状况。对于按市值计价的国内物业，我们将标准准备金百分比应用于指定美元金额下的旧账户余额，并根据账户年龄、客户当前和预期的未来财务状况、收款历史以及当前和预期的未来经济状况，具体分析每个账户余额超过指定美元金额的可收款能力。米高梅中国根据客户的账龄、财务状况和收款历史，具体分析了赌场应收账款的可回收性。于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，约9,900万美元及5,400万美元的赌场应收账款及2,900万美元及2,500万美元的赌场应收账款损失准备金分别与美高梅中国有关。
下表显示了与我们的赌场应收账款相关的主要统计数据：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 赌场应收账款 | | $ | 567,766 | | $ | 500,986 |
| 赌场应收账款损失准备金 | | 112,905 | | 97,929 |
| 损失准备金占赌场应收账款的百分比 | | 20 | % | | 20 | % |
损失准备金占本年度赌场应收账款的百分比与上一年一致。由于个别客户的账户余额可能很大，因此随着有关特定客户的信息变得已知或经济状况发生变化，损失准备金和信贷损失可能会在不同时期发生重大变化。截至2023年12月31日，损失准备金占赌场应收账款的百分比每变化100个基点，所得税前收入将变化600万美元。
固定资产资本化
财产和设备按成本列报。我们的大量物业和设备是通过业务合并获得的，因此在收购日按公允价值确认。既不会大幅增加物业价值，也不会显著延长物业寿命的保养和维修，在发生时计入费用。当我们建造资产时，我们将项目的直接成本资本化，包括支付给建筑师和承包商的费用、财产税以及我们设计和施工子公司的某些成本。
在计算资本支出时，我们必须作出估计和假设。支出是否被视为维护费用或资本资产是一个判断问题。在建造或购买资产时，我们必须确定现有资产是否被替换或以其他方式减值，这也可能是一个判断问题。此外，我们的折旧费用高度依赖于我们对资产估计使用寿命的假设。我们根据对类似资产的经验、工程研究和对资产使用情况的估计来确定估计的使用寿命。每当发生改变一项资产的估计使用年限的事件或情况时，我们都会前瞻性地说明这一变化。
长期资产、商誉和无限期无形资产的减值
我们根据持作出售或将持有及使用的分类评估物业及设备以及其他长期资产的减值。在将资产分类为持作出售之前，必须满足若干标准，包括管理层在适当授权下承诺以相对于其公允价值的合理价格出售资产的计划，并正在积极寻找买家。对于分类为持作出售的资产，我们根据可比资产销售、收到的要约或贴现现金流量模型估计，按账面值或公允市值减出售成本（以较低者为准）确认资产。就将予持有及使用的资产而言，我们于出现减值迹象时进行减值检讨。然后，我们将资产的估计未来现金流量（按未贴现基准）与资产的账面值进行比较。倘未贴现现金流量超过账面值，则不会显示减值。倘未贴现现金流量不超过账面值，则根据资产之公平值记录减值。就营运资产而言，公平值通常使用贴现现金流量模式计量，未来现金流量使用加权平均资本成本贴现，该资本成本使用标准资本资产定价模式制定，并以本行业的指引公司为基础。如果一项资产仍在开发中，则未来现金流包括剩余的建设成本。所有已确认之减值亏损，不论为持作出售之资产或将持有及使用之资产，均记录为经营开支。
在计量长期资产减值时有几种估计、假设和决策。首先，管理层必须确定资产的用途。如果管理层决定出售资产，则更有可能确认减值。资产必须在可确认的现金流存在的最低水平进行测试。这意味着必须对某些资产进行分组，管理层在资产分组方面有一定的自由裁量权。未来现金流量估计就其性质而言属主观性质，实际结果可能与我们的估计有重大差异。
我们每季度对主要的长期资产进行审查，以确定是否发生了表明潜在减值的事件或情况。可能触发减值的潜在因素包括与历史或预测经营业绩相比表现不佳、负面行业或经济因素、我们的经营环境发生重大变化或资产组的拟定用途发生变化。我们使用内部预算估计未来现金流量，并在若干情况下对现金流量进行概率加权，以考虑与资产组可收回性相关的其他结果，包括潜在出售。从历史上看，我们的主要经营资产组的未贴现现金流量已大大超过其账面值。
我们至少每年审查一次寿命不定的无形资产，在某些情况下，在年度测试日期之间进行审查。我们在每个财政年度的第四季度对不确定寿命的无形资产进行年度减值测试。无限期无形资产主要包括许可权和商标。对于我们的2023年年度减值测试，我们要么利用这个选项进行定性分析，（“零步”）分析我们的某些不确定的-活的无形资产，并得出结论，这是很有可能的，而不是这样的无形资产的公允价值超过其账面价值的大幅幅度，或我们选择进行定量分析，这类无形资产的公允价值超过其账面价值的大幅幅度裕度如下文所述，管理层作出重大判断及估计，
分析。如果某些未来经营业绩不符合当前预期，则可能导致无形资产的账面价值在未来期间超过其公允价值，可能导致减值费用。
我们至少每年审查一次商誉，在某些情况下，在年度测试日期之间审查商誉。2023年，我们的报告单位均未产生任何商誉减值费用。对于我们的2023年年度减值测试，我们要么利用选项对我们的某些报告单位进行零步分析，并得出结论，该等报告单位的公允价值极有可能大幅超出其账面价值，要么我们选择进行量化分析，且报告单位的公允价值大幅超过其账面价值。在评估这些资产的减值时，有几个固有的估计。特别是，根据其性质，未来现金流估计是主观的，实际结果可能与我们的估计大不相同。如果我们报告单位的未来经营业绩不符合目前的预期，可能导致我们报告单位的账面价值在未来期间超过其公允价值，可能导致商誉减值费用。此外，减值测试中使用的市盈率、资本化率和贴现率的确定具有高度的判断性，在很大程度上取决于对未来市场状况或我们无法控制的事件的预期。我们帝国城报告部门的价值取决于我们获得商业博彩牌照及其时间，以及随着其他信息的已知而在投标过程中可能发生变化的其他假设，这些信息包括扩建商业博彩设施的规模、范围和时机、用于将改进和收益货币化的交易的潜力和时机、与此类交易相关的任何租金、以及扩大设施产生的增量现金流，例如向政府实体支付许可证和其他付款、博彩税率以及预测的运营收入和支出。虽然于2023年进行的量化减值分析导致帝国城的公允价值根据分析日期的假设大幅超出其账面价值，但任何该等假设可能会因新的或额外的资料而发生重大改变，如果真的如此，可能会导致报告单位商誉减值高达2.56亿美元的全数。
有关商誉及其他无形资产的进一步讨论，请参阅所附合并财务报表附注2及附注7。
所得税
我们须缴纳美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及外国司法管辖区的所得税，尽管在外国司法管辖区缴纳的所得税并不重要。
我们确认与净经营亏损、税收抵免结转和具有未来税收后果的暂时性差异相关的递延所得税资产和负债。如果递延所得税资产很可能无法变现，我们会通过估值备抵减少该资产的账面值。因此，于各报告期间根据该“可能性大于不可能性”的变现门槛评估是否需要就递延税项资产设立估值拨备。该评估考虑（其中包括）即期及累计亏损的性质、频率及严重程度、未来盈利能力预测、递延税项负债的预定拨回、法定结转期的期限及税务规划策略。
截至2023年及2022年12月31日，我们就本地司法权区的递延税项资产净额分别录得16亿元及26亿元的估值拨备，并就海外司法权区的若干递延税项资产净额分别录得1. 8亿元及2. 45亿元的估值拨备。我们在每个报告期重新评估递延所得税资产的变现。如果我们确定我们很可能无法在未来实现全部或部分递延税项资产，我们将增加估值准备，并在我们做出此类确定的期间内在盈利或其他全面收益中确认相应的支出。同样，如果我们后来确定我们很有可能实现递延所得税资产，我们将转回先前确认的估值准备的适用部分。为变现递延税项资产，我们必须能够于递延税项资产所在司法权区产生足够应课税收入。
此外，我们在许多司法管辖区接受例行企业所得税审计。我们相信，我们在纳税申报表上采取的立场得到了充分支持，但税务机关可能会质疑这些立场，这些立场在相关税务机关的审查中可能无法完全成立。因此，我们的所得税拨备包括拟用于满足该等挑战可能导致的评估的金额。厘定该等潜在评估的所得税拨备及记录相关影响需要管理层作出判断及估计。审计决议时最终支付的金额可能与我们先前计入所得税拨备的金额存在重大差异，因此可能对我们的所得税拨备、净收入和现金流量产生重大影响。
有关所得税的进一步讨论，请参阅随附的综合财务报表附注10。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的主要市场风险是利率、外币汇率和股票市场交易价格的波动。
利率风险。 我们承受与我们的可变利率长期债务相关的利率风险。我们透过管理银行信贷融资项下的长期定息借贷及短期借贷的组合，以减低利率风险。利率变动一般不会对我们定息债务工具的未来盈利及现金流产生影响。然而，随着固定利率债务的到期，如果获得额外的债务来为偿还债务提供资金，未来的收益和现金流可能会受到利率变化的影响。这一影响将在债务到期后的各期实现。
于2023年12月31日，浮息借款占我们借款总额约6%。下表提供有关我们长期债务总额的额外资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 到期债务 | | 公允价值2023年12月31日 |
| | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 | |
| | | (In（不包括利率） |
| 固定费率 | | $ | 750 | | | $ | 1,925 | | | $ | 1,150 | | | $ | 1,425 | | | $ | 750 | | | $ | 1 | | | $ | 6,001 | | | $ | 5,884 | |
| 平均利率 | | 5.4 | % | | 6.0 | % | | 5.4 | % | | 5.1 | % | | 4.8 | % | | 7.0 | % | | 5.4 | % | | |
| 可变利率 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 371 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 371 | | | $ | 371 | |
| 平均利率 | | 不适用 | | 不适用 | | 8.6 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 8.6 | % | | |
外币风险。 我们的全球业务是以多种外币进行的，但我们以美元报告财务业绩。我们通过正常的经营活动管理外币风险，并在适当时通过使用衍生工具进行管理。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。
米高梅中国持有美元计价债务，可能造成外币交易损失。澳门元与港元挂钩，港元与美元挂钩，然而，目前的联系汇率可能不会保持不变，联系汇率可能会出现剧烈波动。虽然最近汇率的波动并不大，但各国政府的潜在政策变化或美国、中国、澳门或香港的经济波动可能会造成波动。在这些汇率中。自.起2023年12月31日，汇率每出现1%的不利变化，就会造成2800万美元的外币交易损失。
我们有以美元计价的公司间债务，这些债务是与外国子公司一起持有的，这可能会导致外币交易损失，这些损失不会在合并中消除。截至2023年12月31日，汇率每出现1%的不利变化，将导致2200万美元的外币交易损失。
我们持有远期外汇合约，以对冲以外币计价的预测现金流的某些部分。自.起2023年12月31日，远期合约的名义金额为5.28亿美元，公允价值为负700万美元，汇率的10%不利变化将导致约5300万美元的外币交易损失。
股权价格风险。 我们对上市公司的股权证券进行了投资，这些公司受到股价波动的影响。自.起2023年12月31日，报价市场价格每出现10%的不利变化，将对收益造成4400万美元的影响。
项目8.编制财务报表和补充数据
| | | | | | | | |
| 财务报表： | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：34) | | 53 |
合并资产负债表 | | 56 |
合并业务报表 | | 57 |
综合全面收益表(损益表) | | 58 |
合并现金流量表 | | 59 |
股东权益合并报表 | | 60 |
合并财务报表附注 | | 61 |
财务报表附表已被省略，因为它们不适用，或者所需资料已列入合并财务报表或其附注。
独立注册会计师事务所报告
致米高梅国际度假村的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的MGM Resorts International及其子公司(“本公司”)的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月23日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
内华达州拉斯维加斯
2024年2月23日
独立注册会计师事务所报告
致米高梅国际度假村的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本核数师已审计米高梅度假村国际及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合营运报表、全面收益(亏损)、现金流量及股东权益，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月23日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
米高梅大乐园博彩特许权-请参阅财务报表附注7
关键审计事项说明
澳门博彩业目前由澳门政府管理，特许经营权授予六家不同的特许经营商。美高梅乐园于2022年12月16日获批一份为期十年的特许经营合约，准许在澳门的赌场经营机会游戏或其他游戏，该合约于2023年1月1日开始生效。除其他事项外，MGM Grand Paradise需要在博彩特许权期限内根据赌桌和机器的数量支付固定的年度保费和年度可变保费。此外，于博彩特许权开始时，博彩资产在特许权有效期内暂时转移至美高梅Grand Paradise，以换取按复建赌场面积的平方米厘定的年度付款。
于2023年1月1日，MGM Grand Paradise就经营博彩及经营归还的博彩设备及博彩场地的权利记录了2.26亿美元的无形资产，以及就该等权利的特许期内须支付的实质代价而承担的相应负债，这是固定及
可变年度保费，以及与使用恢复的博彩资产有关的付款。无形资产和负债的初始价值按截至2023年1月1日的这些付款的现值计量。
我们将米高梅乐园博彩特许权的无形资产及相应负债的记录视为一项重要审计事项，因为评估适用的会计指引、确定哪些固定和可变年度保费付款代表无条件债务以及确定该等付款的现值(包括贴现率的选择)涉及具有挑战性、主观性和复杂的判断。因此，审计这一事项，涉及到较高程度的审计师判断力和主观性，包括专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们对米高梅乐园博彩特许权的无形资产和相应负债的记录的审计程序包括以下内容：
•我们测试了管理层对米高梅乐园博彩特许权无形资产和相应负债的会计和记录评估控制的有效性，包括管理层对哪些固定和可变年度保费支付代表无条件债务的识别，以及无形资产和相应负债初始值的确定，包括贴现率的选择.
•我们检查了特许权合同和其他与米高梅大乐园博彩特许权有关的基本协议。在本公司具备无形资产会计专业知识的专业人士的协助下，吾等评估管理层会计及判断的合理性，以确定记录无形资产及相应负债是否适合米高梅乐园博彩特许经营权，以及确定哪些固定及可变年度保费付款代表无条件债务。
•在我们公允价值专家的帮助下，我们通过以下方式评估了管理层选择的贴现率的合理性：
◦测试贴现率确定和贴现率计算的数学准确性所依据的基于市场的来源信息。
◦制定一个独立的估计，并将其与管理层选择的贴现率进行比较。
/s/ 德勤律师事务所
内华达州拉斯维加斯
2024年2月23日
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
米高梅国际度假村及其子公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 资产 |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 2,927,833 | | | $ | 5,911,893 | |
| 应收账款净额 | | 929,135 | | | 852,149 | |
| 盘存 | | 141,678 | | | 126,065 | |
| 应收所得税 | | 141,444 | | | 73,016 | |
| 预付费用和其他 | | 770,503 | | | 583,132 | |
| 持有待售资产 | | — | | | 608,437 | |
| 流动资产总额 | | 4,910,593 | | | 8,154,692 | |
| | | | | |
| 财产和设备，净额 | | 5,449,544 | | | 5,223,928 | |
| | | | | |
| 其他资产 | | | | |
| 对未合并关联公司的投资和垫款 | | 240,803 | | | 173,039 | |
| 商誉 | | 5,165,694 | | | 5,029,312 | |
| 其他无形资产，净额 | | 1,724,582 | | | 1,551,252 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | | 24,027,465 | | | 24,530,929 | |
| 其他长期资产，净额 | | 849,867 | | | 1,029,054 | |
| 其他资产总额 | | 32,008,411 | | | 32,313,586 | |
| | | $ | 42,368,548 | | | $ | 45,692,206 | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债 | | | | |
| 应付账款和应付建筑费 | | $ | 461,718 | | | $ | 369,817 | |
| 长期债务的当期部分 | | — | | | 1,286,473 | |
| 长期债务的应计利息 | | 60,173 | | | 83,451 | |
| 其他应计负债 | | 2,604,177 | | | 2,236,323 | |
| 与持有待售资产有关的负债 | | — | | | 539,828 | |
| 流动负债总额 | | 3,126,068 | | | 4,515,892 | |
| | | | | |
| 递延所得税，净额 | | 2,860,997 | | | 2,969,443 | |
| 长期债务，净额 | | 6,343,810 | | | 7,432,817 | |
| 经营租赁负债 | | 25,127,464 | | | 25,149,299 | |
| 其他长期债务 | | 542,708 | | | 256,282 | |
| 承付款和或有事项(附注12) | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 33,356 | | | 158,350 | |
| 股东权益 | | | | |
普通股，$0.01票面价值：授权1,000,000,000已发行及已发行的股份 三位杰出人物326,550,141和379,087,524股票 | | 3,266 | | | 3,791 | |
| 超出票面价值的资本 | | — | | | — | |
| 留存收益 | | 3,664,008 | | | 4,794,239 | |
| 累计其他综合收益 | | 143,896 | | | 33,499 | |
| 总米高梅度假村国际股东权益 | | 3,811,170 | | | 4,831,529 | |
| 非控制性权益 | | 522,975 | | | 378,594 | |
| 股东权益总额 | | 4,334,145 | | | 5,210,123 | |
| | | $ | 42,368,548 | | | $ | 45,692,206 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
米高梅国际度假村及其子公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | |
| 赌场 | | $ | 8,087,917 | | | $ | 5,734,173 | | | $ | 5,362,912 | |
| 房间 | | 3,500,926 | | | 3,057,145 | | | 1,690,037 | |
| 餐饮 | | 2,891,483 | | | 2,604,238 | | | 1,391,605 | |
| 娱乐、零售和其他 | | 1,638,183 | | | 1,686,236 | | | 1,009,503 | |
| 报销的费用 | | 45,740 | | | 45,693 | | | 226,083 | |
| | | 16,164,249 | | | 13,127,485 | | | 9,680,140 | |
| 费用 | | | | | | |
| 赌场 | | 4,316,547 | | | 2,746,576 | | | 2,551,169 | |
| 房间 | | 1,017,650 | | | 937,272 | | | 600,942 | |
| 餐饮 | | 2,153,795 | | | 1,905,625 | | | 1,034,780 | |
| 娱乐、零售和其他 | | 1,019,830 | | | 1,017,817 | | | 617,635 | |
| 报销的费用 | | 45,740 | | | 45,693 | | | 226,083 | |
| 一般和行政 | | 4,700,657 | | | 4,226,617 | | | 2,507,239 | |
| 公司费用 | | 512,399 | | | 479,118 | | | 422,777 | |
| 开业前和开工费用 | | 415 | | | 1,876 | | | 5,094 | |
| 财产交易，净额 | | (370,513) | | | (1,036,997) | | | (67,736) | |
| REIT交易收益，净额 | | — | | | (2,277,747) | | | — | |
| 从整合CityCenter中获得收益，Net | | — | | | — | | | (1,562,329) | |
| 折旧及摊销 | | 814,128 | | | 3,482,050 | | | 1,150,610 | |
| | | 14,210,648 | | | 11,527,900 | | | 7,486,264 | |
| 来自未合并联营公司的收入（损失） | | (62,104) | | | (160,213) | | | 84,823 | |
| 营业收入 | | 1,891,497 | | | 1,439,372 | | | 2,278,699 | |
| 营业外收入(费用) | | | | | | |
| 利息支出，扣除资本化金额 | | (460,293) | | | (594,954) | | | (799,593) | |
| 来自未合并关联公司的非经营性项目 | | (1,032) | | | (23,457) | | | (83,243) | |
| 其他，净额 | | 42,591 | | | 82,838 | | | 65,941 | |
| | | (418,734) | | | (535,573) | | | (816,895) | |
| 所得税前收入 | | 1,472,763 | | | 903,799 | | | 1,461,804 | |
| 所得税拨备 | | (157,839) | | | (697,068) | | | (253,415) | |
| 净收入 | | 1,314,924 | | | 206,731 | | | 1,208,389 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (172,744) | | | 1,266,362 | | | 45,981 | |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | $ | 1,142,180 | | | $ | 1,473,093 | | | $ | 1,254,370 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 3.22 | | | $ | 3.52 | | | $ | 2.44 | |
| 稀释 | | $ | 3.19 | | | $ | 3.49 | | | $ | 2.41 | |
| 加权平均已发行普通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 354,926 | | 409,201 | | 481,930 |
| 稀释 | | 358,627 | | 412,993 | | 487,356 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
米高梅国际度假村及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 1,314,924 | | | $ | 206,731 | | | $ | 1,208,389 | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | | |
| 外币折算 | | 109,278 | | | 27,336 | | | (24,655) | |
| 现金流对冲 | | — | | | 37,692 | | | 34,788 | |
| 其他 | | 936 | | | — | | | — | |
| 其他综合收益 | | 110,214 | | | 65,028 | | | 10,133 | |
| 综合收益 | | 1,425,138 | | | 271,759 | | | 1,218,522 | |
| 减去：可归因于非控股权益的全面(收益)损失 | | (172,562) | | | 1,249,085 | | | 35,700 | |
| 米高梅国际度假村的全面收入 | | $ | 1,252,576 | | | $ | 1,520,844 | | | $ | 1,254,222 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
米高梅国际度假村及其子公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 1,314,924 | | | $ | 206,731 | | | $ | 1,208,389 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 814,128 | | | 3,482,050 | | | 1,150,610 | |
| 债务折价、溢价和发行成本摊销 | | 27,844 | | | 32,769 | | | 40,328 | |
| 提前清偿债务的损失 | | — | | | — | | | 37 | |
| 信贷损失准备金 | | 48,984 | | | 22,738 | | | 21,852 | |
| 基于股票的薪酬 | | 73,607 | | | 71,296 | | | 65,183 | |
| 财产交易，净额 | | (370,513) | | | (1,036,997) | | | (67,736) | |
外币交易损失 | | 106,428 | | | 19,081 | | | 12,551 | |
| REIT交易收益，净额 | | — | | | (2,277,747) | | | — | |
| 从整合CityCenter中获得收益，Net | | — | | | — | | | (1,562,329) | |
| 非现金租赁费用 | | 516,120 | | | 437,603 | | | 188,917 | |
其他投资损失(收益) | | 1,112 | | | (12,430) | | | (28,417) | |
| 未合并附属公司的亏损(收入) | | 63,136 | | | 183,670 | | | (1,580) | |
| 来自未合并关联公司的分配 | | 20,121 | | | 37,435 | | | 99,370 | |
| 递延所得税 | | (117,278) | | | 496,189 | | | 241,947 | |
| 营业资产和负债变动： | | | | | | |
| 应收账款 | | (132,288) | | | (211,687) | | | (236,182) | |
| 盘存 | | (15,524) | | | (26,627) | | | 3,107 | |
| 应收和应付所得税，净额 | | (58,493) | | | 197,097 | | | (30,444) | |
| 预付费用和其他 | | (50,875) | | | (14,424) | | | (36,608) | |
| 应付账款和应计负债 | | 410,131 | | | 183,839 | | | 442,626 | |
| 其他 | | 39,213 | | | (34,124) | | | (138,198) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 2,690,777 | | | 1,756,462 | | | 1,373,423 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | | |
| 资本支出 | | (931,813) | | | (765,067) | | | (490,697) | |
| 财产和设备的处置 | | 5,431 | | | 112,019 | | | 106,600 | |
| 出售经营度假村所得收益 | | 460,392 | | | 1,054,313 | | | — | |
偿还应收票据本金所得款项 | | 152,518 | | — | | | — | |
| 房地产交易收益 | | — | | | 4,373,820 | | | 3,888,431 | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (122,058) | | | (1,889,118) | | | (1,789,604) | |
| 对未合并关联公司的投资 | | (161,040) | | | (254,786) | | | (226,889) | |
| 来自未合并关联公司的分配 | | 8,342 | | | 10,361 | | | 9,694 | |
| 投资和其他 | | (125,947) | | | (523,361) | | | 46,110 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | | (714,175) | | | 2,118,181 | | | 1,543,645 | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | | |
| 银行信贷安排项下的净借款(还款)--90天或更短期限 | | (1,097,306) | | | 1,148,276 | | | (2,096,217) | |
| 发行长期债务 | | — | | | — | | | 749,775 | |
| 偿还长期债务 | | (1,285,600) | | | (1,070,340) | | | — | |
| 发债成本 | | (21,535) | | | (1,367) | | | (18,726) | |
| 发行美高梅增长地产A类股，净额 | | — | | | — | | | 792,851 | |
| 支付给普通股股东的股息 | | — | | | (4,048) | | | (4,789) | |
| 对非控股股东的分配 | | (177,093) | | | (210,699) | | | (324,190) | |
| 普通股回购 | | (2,291,917) | | | (2,775,217) | | | (1,753,509) | |
| 其他 | | (131,180) | | | (110,907) | | | (159,290) | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (5,004,631) | | | (3,024,302) | | | (2,814,095) | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (19,401) | | | 8,926 | | | (1,551) | |
| 分类为待售资产的现金和现金等价物的变化 | | 25,938 | | | (25,938) | | | — | |
| Cash, cash equivalents, and restricted cash | | | | | | |
| 该期间的净变动 | | (3,021,492) | | | 833,329 | | | 101,422 | |
| 期初余额 | | 6,036,388 | | | 5,203,059 | | | 5,101,637 | |
| 期末余额 | | $ | 3,014,896 | | | $ | 6,036,388 | | | $ | 5,203,059 | |
| 补充现金流量披露 | | | | | | |
| 支付利息，扣除资本化金额后的净额 | | $ | 452,160 | | | $ | 573,629 | | | $ | 705,680 | |
| 已缴纳的联邦、州和外国所得税，净额 | | 344,397 | | | 22,955 | | | 43,018 | |
| 非现金融资活动 | | | | | | |
| 米高梅大乐园博彩特许权无形资产 | | $ | 226,083 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 米高梅大乐园博彩特许权的长期义务 | | 226,083 | | | — | | | — | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
米高梅国际度假村及其子公司
合并股东权益报表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计米高梅 度假村国际股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| | | 股票 | | 面值 | | | | | | |
| 余额，2021年1月1日 | | 494,318 | | | $ | 4,943 | | | $ | 3,439,453 | | | $ | 3,091,007 | | | $ | (30,677) | | | $ | 6,504,726 | | | $ | 4,675,182 | | | $ | 11,179,908 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 1,254,370 | | | — | | | 1,254,370 | | | (55,793) | | | 1,198,577 | |
| 货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,871) | | | (13,871) | | | (10,784) | | | (24,655) | |
| 现金流对冲 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,723 | | | 13,723 | | | 21,065 | | | 34,788 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 59,492 | | | — | | | — | | | 59,492 | | | 5,691 | | | 65,183 | |
| 根据股票补偿奖励发行普通股 | | 2,574 | | | 25 | | | (44,543) | | | — | | | — | | | (44,518) | | | — | | | (44,518) | |
| 向非控股权益所有者的现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (250,910) | | | (250,910) | |
向普通股股东宣派及支付的股息（$0.01每股) | | — | | | — | | | — | | | (4,789) | | | — | | | (4,789) | | | — | | | (4,789) | |
| 应付A类股东的MGP股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,294) | | | (82,294) | |
| 普通股回购 | | (43,088) | | | (430) | | | (1,753,079) | | | — | | | — | | | (1,753,509) | | | — | | | (1,753,509) | |
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | | — | | | — | | | (78,298) | | | — | | | — | | | (78,298) | | | — | | | (78,298) | |
| MGP A类股票发行 | | — | | | — | | | 99,934 | | | — | | | 3,240 | | | 103,174 | | | 656,361 | | | 759,535 | |
| 赎回MGP OP单位 | | — | | | — | | | 171,332 | | | — | | | 5,327 | | | 176,659 | | | (227,487) | | | (50,828) | |
| 米高梅斯普林菲尔德交易 | | — | | | — | | | (133,844) | | | — | | | — | | | (133,844) | | | 172,749 | | | 38,905 | |
| 其他 | | — | | | — | | | (10,312) | | | — | | | (2,358) | | | (12,670) | | | 2,341 | | | (10,329) | |
余额，2021年12月31日 | | 453,804 | | | 4,538 | | | 1,750,135 | | | 4,340,588 | | | (24,616) | | | 6,070,645 | | | 4,906,121 | | | 10,976,766 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 1,473,093 | | | — | | | 1,473,093 | | | (1,275,865) | | | 197,228 | |
| 货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,268 | | | 34,268 | | | (6,932) | | | 27,336 | |
| 现金流对冲 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,483 | | | 13,483 | | | 24,209 | | | 37,692 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 65,700 | | | — | | | — | | | 65,700 | | | 5,596 | | | 71,296 | |
| 根据股票补偿奖励发行普通股 | | 1,688 | | | 17 | | | (27,042) | | | — | | | — | | | (27,025) | | | — | | | (27,025) | |
向非控股权益所有者的现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,622) | | | (95,622) | |
向普通股股东宣派及支付的股息（$0.01每股) | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 发行限制性股票单位 | | — | | | — | | | 1,941 | | | — | | | — | | | 1,941 | | | 186 | | | 2,127 | |
| 普通股回购 | | (76,404) | | | (764) | | | (1,759,059) | | | (1,015,394) | | | — | | | (2,775,217) | | | — | | | (2,775,217) | |
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | | — | | | — | | | (31,888) | | | — | | | — | | | (31,888) | | | — | | | (31,888) | |
| MGP的解固 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,084 | | | 11,084 | | | (3,184,710) | | | (3,173,626) | |
| 其他 | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | (720) | | | (507) | | | 5,611 | | | 5,104 | |
余额，2022年12月31日 | | 379,088 | | | 3,791 | | | — | | | 4,794,239 | | | 33,499 | | | 4,831,529 | | | 378,594 | | | 5,210,123 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,142,180 | | | — | | | 1,142,180 | | | 172,131 | | | 1,314,311 | |
| 货币换算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109,461 | | | 109,461 | | | (183) | | | 109,278 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 70,775 | | | — | | | — | | | 70,775 | | | 2,676 | | | 73,451 | |
| 根据股票补偿奖励发行普通股 | | 1,787 | | | 18 | | | (22,529) | | | (9,318) | | | — | | | (31,829) | | | — | | | (31,829) | |
| 对非控股股东的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,566) | | | (29,566) | |
| 发行限制性股票单位 | | — | | | — | | | 1,701 | | | — | | | — | | | 1,701 | | | — | | | 1,701 | |
| 普通股回购 | | (54,325) | | | (543) | | | (50,332) | | | (2,263,093) | | | — | | | (2,313,968) | | | — | | | (2,313,968) | |
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | | — | | | — | | | 2,129 | | | — | | | — | | | 2,129 | | | — | | | 2,129 | |
| 其他 | | — | | | — | | | (1,744) | | | — | | | 936 | | | (808) | | | (677) | | | (1,485) | |
余额，2023年12月31日 | | 326,550 | | | $ | 3,266 | | | $ | — | | | $ | 3,664,008 | | | $ | 143,896 | | | $ | 3,811,170 | | | $ | 522,975 | | | $ | 4,334,145 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
米高梅国际度假村及其子公司
合并财务报表附注
注1-组织
组织。美高梅国际度假村是一家位于特拉华州的公司(连同其合并子公司，除非另有说明或文意另有所指，“公司”)是一家全球性博彩和娱乐公司，在国内外设有酒店和赌场、会议、餐饮和零售产品，以及体育博彩和在线博彩业务。
截至2023年12月31日，该公司的国内赌场度假村包括内华达州拉斯维加斯的以下综合赌场、酒店和娱乐度假村：ARIA(包括Vdara)、Bellagio、拉斯维加斯的Cosmopolitan(“The Cosmopolitan”)、米高梅拉斯维加斯大酒店(包括Signature)、曼德勒湾、卢克索、纽约-纽约、公园MGM和埃克斯卡利伯。该公司还在密歇根州底特律经营米高梅大底特律，在马里兰州乔治王子县经营米高梅国家港湾，在马萨诸塞州斯普林菲尔德经营米高梅斯普林菲尔德，在新泽西州大西洋城经营博尔加塔，在纽约扬克斯经营帝国城，在俄亥俄州诺斯菲尔德公园经营米高梅诺斯菲尔德公园，在密西西比州比洛克西经营博里维奇。此外，该公司还经营公园，这是一个位于纽约-纽约和公园米高梅之间的餐饮和娱乐区。本公司根据三重净额租赁协议租赁其住宅物业的房地产资产，详情见附注11。
该公司有大约一个56% 美高梅中国控股有限公司(连同其附属公司“美高梅中国”)拥有美高梅大乐园(“美高梅大乐园”)的控股权益。MGM Grand Paradise拥有并运营美高梅澳门和美高梅金光大道，二澳门综合赌场、酒店及娱乐度假村，以及相关的博彩特许权及土地特许权。
该公司还拥有LV Lion Holding Limited(“LeoVenas”)，这是一家合并的子公司，总部设在瑞典和马耳他的全球在线游戏业务。此外，该公司及其合资伙伴Entain plc各自拥有50BetMGM，LLC(“BetMGM”)是一家未合并的附属公司，在北美某些司法管辖区提供在线体育博彩和博彩服务。公司还拥有一家50大阪IR KK是一家未合并的附属公司，计划在日本大阪开发一个综合度假村。
可报告的细分市场。该公司拥有三可报告的细分市场：拉斯维加斯大道度假村、区域运营和米高梅中国。有关公司部门的更多信息，请参见附注17。
注2-列报基础和重大会计政策
巩固原则。这个公司对通过投票权以外的方式获得控制权的实体进行评估，以确定其是否为可变利益实体(“VIE”)的主要受益人。当公司确定自己是其主要受益人时，公司将其投资合并到VIE中。Bellagio Breit Venture(定义见附注11)及大阪IR KK均为VIE，而本公司并非主要受益人，因为本公司本身并无权力指导可能对该等合资企业具有重大意义的活动，因此不会合并该等合资企业。本公司可在后续事件发生时改变对VIE的最初评估，例如影响实体的风险股权投资的特征或充分性的合同安排的修改，以及主要受益人持有的全部或部分权益的处置。该公司会持续执行此分析.
对于被确定不是VIE的实体，本公司合并本公司拥有的此类实体100%的股权。对于本公司拥有少于100%股权的实体，如果本公司根据各自实体的所有权协议条款拥有控股权，例如米高梅中国，本公司将根据有表决权的权益模式整合该实体。对于这些实体，本公司在合并资产负债表中记录非控股权益，所有公司间余额和交易在合并中注销。倘若该实体不符合投票权权益模式下的合并资格，而本公司对该实体的经营及财务决策有重大影响，本公司一般按权益法核算该实体，例如BetMGM，该实体不符合合并资格，因为本公司拥有共同控制权，因为该实体的架构具有实质的参与权，令双方业主均参与决策过程，从而阻止本公司对该等实体行使控制财务权益，定义见会计准则编纂(“ASC”)810。对于本公司对其没有重大影响的实体，本公司根据ASC 321对其股权投资进行会计处理。
重新分类。进行了某些重新分类，以符合上一时期的列报方式。
管理层对估计数的使用。综合财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求公司管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
公允价值计量。公允价值计量影响本公司对其长期资产、对未合并关联公司的投资或股权、收购资产和收购中承担的负债、商誉和其他无形资产的会计和减值评估。公允价值计量还影响公司对某些金融资产和负债的会计处理。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格，并根据一个层次结构计量，该层次结构包括：第一级投入，例如活跃市场的报价；第二级投入，即使用可观察到的市场数据对相同或可比较工具或定价的报价；或第三级投入，即不可观察的投入。 该公司在其公允价值计量中使用了以下投入：
•以公允价值计量其股权投资时的第1级投入；
•第2级对其长期债务公允价值披露的投入。见注9；
•债务投资的一级和二级投入；以及
•第1级、第2级和第3级在评估收购中收购的资产和承担的负债的公允价值时提供信息。请参阅注释4。
股权投资。公允价值乃根据适用证券交易所的交易价格计量，以本公司已选择ASC 825公允价值选择的权益投资，以及根据ASC 321入账且公允价值可随时厘定的权益投资为基准。这些投资的公允价值为$。4351000万美元和300万美元461截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的净资产，并反映在合并资产负债表上的“其他长期资产，净额”中。损益在业务报表中记入“其他净额”。截至2023年12月31日止年度，本公司的股权投资录得净亏损$261000万美元。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司的股权投资录得净收益#美元101000万美元和300万美元28分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
债务投资。本公司对债务证券的投资被归类为交易性证券，并按公允价值记录。损益在业务报表中记入“其他净额”。如果符合分类标准，债务证券被视为现金等价物，或者被归类为“预付费用和其他”中的短期投资，因为现金投资可用于当前业务。
下表提供了有关该公司债务投资的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 现金和现金等价物： | | | | |
| 货币市场基金 | 1级 | $ | 18,828 | | | $ | 12,009 | |
商业票据 | 2级 | — | | | 5,992 | |
| 现金和现金等价物 | | 18,828 | | | 18,001 | |
| 短期投资： | | | | |
| 美国政府证券 | 1级 | 37,805 | | | 56,835 | |
| 美国机构证券 | 2级 | 9,804 | | | 9,530 | |
| 商业票据和存单 | 2级 | — | | | 4,466 | |
| 公司债券 | 2级 | 364,926 | | | 213,875 | |
资产支持证券 | 2级 | 7,170 | | | — | |
| 短期投资 | | 419,705 | | | 284,706 | |
| 债务投资总额 | | $ | 438,533 | | | $ | 302,707 | |
现金和现金等价物。现金和现金等价物包括现金和在购买之日到期日为90天或更短的高流动性投资。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值，因为这些工具的到期日较短(第1级)。
受限现金。米高梅中国承诺的现金为1美元871000万美元和300万美元12410亿美元，截至分别为2023年12月31日和2022年12月31日，对附注12中讨论的银行担保的担保在使用上受到限制，并被归类为“其他长期资产，净额”。这些数额加上合并资产负债表上的“现金和现金等价物”，等于截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表上的“现金、现金等价物和限制性现金”。
应收账款和信用风险。可能使本公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括赌场应收账款。本公司在进行信用评估后发放信用。在2023年和2022年12月31日，大约54%和52分别占公司与赌场应收账款相关的应收账款总额的%。
应收账款通常不计息，最初按成本入账。当管理层认为账款无法收回时，账款将被注销。以前注销的帐款在收到时被记录下来。预留估计损失准备金是为了将本公司的应收账款减至账面净值，接近公允价值。损失准备金是根据对客户账户的具体审查以及历史收集经验以及当前和预期的未来经济和商业状况来估计的。管理层认为，截至2023年12月31日，不存在尚未记录损失准备金的重大信用风险集中。
库存。库存主要包括食品和饮料、零售商品和经营用品，并按成本或可变现净值中较低者列报。费用主要采用食品、饮料和业务用品的平均成本法确定。零售商品的成本是用成本法确定的。
财产和设备。财产和设备按成本列报。本公司的大量物业及设备是透过业务合并而购入，因此于收购日按公允价值确认。处置财产和设备的收益或损失计入收入或损失的确定。维护费在发生时计入费用。
财产和设备一般按下列估计使用年限直线折旧：
| | | | | | | | |
| 建筑物和改善措施 | | 15至40年份 |
| 土地改良 | | 10至20年份 |
| 家具和固定装置 | | 3至20年份 |
| 装备 | | 3至15年份 |
本公司根据持有以供出售或将持有及使用的分类，评估其物业及设备及其他长期资产的减值。在将资产归类为待售资产之前，必须满足几个标准，包括拥有适当权力的管理层承诺以相对于其公允价值的合理价格出售资产的计划，并正在积极寻找买家。就持有待售资产而言，本公司按账面价值或公平市价减去出售成本(根据可比资产出售、已收到要约或贴现现金流模式估计)确认该资产。对于待持有和使用的资产，只要存在减值指标，公司就会审查减值情况。然后，本公司在未贴现的基础上将资产组的估计未来现金流量与资产组的账面价值进行比较。如果未贴现现金流量超过账面价值，则不显示减值。如果未贴现现金流量没有超过账面价值，则根据资产的公允价值记录减值费用，通常使用贴现现金流量模型进行计量。如果一项资产仍在开发中，未来的现金流将包括剩余的建设成本。所有已确认的减值损失，不论是持有以供出售或将持有及使用的资产，均记作营运开支。
就米高梅乐园博彩分租权于2022年12月31日届满一事(详见附注7)，美高梅金光大道及美高梅澳门的赌场区已免费及无任何产权负担地归还予澳门政府，而澳门政府现已成为该等归还的博彩资产的合法拥有人。于2023年1月1日，与博彩特许权开始相关，博彩资产在博彩特许权有效期内暂时转移至美高梅大乐园，以换取年度付款。由于本公司将继续以与博彩分特许权下相同的方式经营博彩资产，获得实质上所有经济利益，并承担在资产的经济寿命内使用资产所产生的所有风险，因此，本公司将继续在“物业及设备”内确认恢复的博彩资产，并在资产的剩余估计使用年限内对该等资产进行折旧。
资本化的利息。与重大开发和建设项目相关的利息成本被资本化并计入项目成本。当一个项目没有特别产生债务时，利息根据该项目的支出金额，使用公司未偿还借款的加权平均成本进行资本化。当项目基本完成，或开发活动暂停一段时间以上时，利息资本化停止。
对未合并联营公司的投资和垫款。本公司于未合并联营公司的投资按权益法入账。根据权益法，账面价值是根据公司在被投资公司的收益和亏损中的份额、某些基数差异的摊销以及对这些公司的资本贡献和分配进行调整的。超过权益法收益的分配被确认为投资回报，并在随附的综合现金流量表中记录为投资性现金流入。本公司将与其在未合并联属公司的投资有关的营业收入和亏损以及损益归类为营业收入或亏损的组成部分，并将与其在未合并联属公司的投资相关的营业外收入或亏损归类为营业外收入或亏损的组成部分，因为公司对该等未合并联属公司的投资是公司核心业务的延伸。
每当事件或环境变化显示其投资的账面价值可能经历非暂时性的价值下降时，本公司便会评估其于未合并联营公司的投资减值。如该等情况存在，本公司会将投资的估计公允价值与其账面值进行比较，以确定是否显示减值，并根据其对所有相关因素(包括考虑本公司保留其投资的意图及能力)的评估，决定该项减值是否“非暂时性”。本公司采用基于被投资方未来估计结果和年终资本化率市场指标的贴现现金流分析，以及根据本公司同业集团的一系列倍数利用企业价值倍数的市场方法来估计公允价值。
商誉和其他无形资产。商誉是指在企业合并中获得的净资产的收购价超过公平市场价值的部分。无限期的无形资产包括商标和我们的某些游戏许可证。商誉和无限期无形资产必须至少每年进行减值审查，并在某些情况下在年度测试日期之间进行审查。该公司在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试。不是2023年、2022年和2021年的商誉和无限期无形资产的年度减值审查表明或记录了重大减值。
会计准则为实体提供了对商誉和无限期无形资产进行定性评估的选项(通常称为“零步”)，以确定是否有必要进行进一步的减值测试。在进行零级分析时，公司考虑了宏观经济状况、行业和市场考虑因素、当前和预测的财务业绩、特定于实体的事件以及商誉报告单位净资产的构成或账面金额的变化。此外，本公司会考虑在上次量化分析中厘定的公允价值超出账面价值的金额，以及自上次量化分析以来所经过的期间。如果零步分析表明公允价值很可能少于其账面价值，该实体将进行量化分析。
根据量化分析，相关报告单位的商誉减值测试采用贴现现金流分析，该分析基于使用市场贴现率和年终资本化率的市场指标折现的本公司报告单位的估计未来结果，以及利用基于本公司同业集团的一系列倍数的商业企业价值倍数的市场方法。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则确认等于差额的减值费用。根据量化分析，许可权使用贴现现金流方法进行减值测试，商标使用特许权使用费减免方法进行减值测试。如果一项无限期无形资产的公允价值低于其账面价值，则确认的减值损失等于差额。
其他具有有限寿命的无形资产，包括续订过程的性质或范围不确定的某些司法管辖区的博彩权、客户名单和技术，在其估计使用寿命内按直线摊销。每当事件或情况变化显示其摊销无形资产的账面金额可能无法收回时，本公司便会审核其摊销无形资产的账面金额，以确定可能出现的减值。在进行减值测试时，本公司将资产组的估计未贴现现金流量与其账面价值进行比较。如果估计的未贴现现金流量超过账面价值，则不计入减值。如果未贴现现金流量没有超过账面价值，则计入减值。
应收票据。于2023年2月，与于2019年12月出售拉斯维加斯马戏团及其毗邻土地有关的担保应收票据于到期前偿还#美元1701000万美元，接近其账面价值
在还款之日。截至2022年12月31日，应收票据的账面价值为$1671000万美元，并记入合并资产负债表中的“其他长期资产，净额”。
应付帐款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计应计美元841000万美元和300万美元80分别用于在合并资产负债表的“应付帐款和建筑费用”范围内购买财产和设备。
收入确认。该公司从与客户的合同中获得的收入包括赌场博彩交易、酒店客房销售、食品和饮料交易、娱乐表演和零售交易。
赌场赌注的交易价格是赌赢和输钱之间的差额(“净赢”)。在某些情况下，该公司提供基于历史商业惯例估计的标记折扣，并记录为赌场收入的减少。米高梅中国向博彩推广人员和贵宾玩家返还的佣金也被记录为赌场收入的减少。考虑到博彩的类似特点，该公司以组合为基础对赌场收入进行会计处理，方法是确认每个博彩日的净赢利，而不是以个人博彩为基础。
对于包括本公司酌情向博彩顾客提供的其他商品和服务以鼓励博彩的赌场赌注交易，本公司根据独立销售价格(“SSP”)将赌场赌注交易的收入分配给提供的商品或服务。由公司提供并由第三方提供的可自由支配的商品和服务被确认为运营费用。
对于包括客户在本公司忠诚度计划下赚取的奖励的赌场博彩交易，本公司根据此类奖励的SSP(减去估计的破坏)分配一部分净赢利。当客户兑换奖励时，这一分配将被推迟并确认为收入。当赎回时，收入在提供商品或服务的部门确认。在第三方网点兑换忠诚度奖励将从忠诚度责任中扣除，并向第三方支付欠款，所获得的任何折扣都将记录为其他收入。在将收入分配给作为赌场博彩交易一部分提供的其他商品和服务后，公司将剩余金额计入赌场收入.
客房、餐饮和零售合同的交易价格是从客户那里收取的此类商品和服务的净金额。当商品或服务在顾客入住酒店期间被转移给顾客时，或者当为食品和饮料、零售和其他合同交付货物时，此类合同的交易价格被记录为收入。销售税和使用税不包括在收入中。就某些安排而言，本公司作为代理安排另一方转让货品及服务，而本公司并非控股实体，主要包括本公司的某些娱乐节目，以及在某些司法管辖区，本公司与BetMGM就网上体育博彩及iGaming所作的安排。
该公司还有其他合同，包括多种商品和服务，例如将食品、饮料或娱乐产品与酒店住宿和会议服务捆绑在一起的套餐。对于这种安排，公司根据其相关的SSP将收入分配给每一种商品或服务。该公司主要根据公司在类似情况下向类似客户单独销售时收取的金额来确定客房、食品和饮料、娱乐以及零售商品和服务的SSP。
合同和与合同有关的责任。从客户收到现金的时间可能与确认收入的时间不同，从而产生合同或与合同有关的负债。该公司通常有三种与客户合同有关的负债：(1)未偿筹码负债，代表客户为换取游戏筹码而欠下的金额；(2)忠诚度计划义务，代表与获得的忠诚度计划奖励有关的收入的递延分配；以及(3)客户预付款和其他，主要是客户在玩游戏前存入的资金(“赌场预付款”)和尚未提供的商品和服务的预付款，例如预售票销售和房间和会议场地的定金或未付赌注的预付款。这些负债一般应在购买、赚取或存放后一年内确认为收入，并记入合并资产负债表中的“其他应计负债”内。
下表汇总了与合同和与合同有关的负债有关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未清偿芯片债务 | | 忠诚度计划 | | 客户预付款和其他 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 1月1日的余额 | | $ | 185,669 | | | $ | 176,219 | | | $ | 183,602 | | | $ | 144,465 | | | $ | 816,376 | | | $ | 640,001 | |
| 12月31日的结余 | | 211,606 | | | 185,669 | | | 201,973 | | | 183,602 | | | 766,226 | | | 816,376 | |
| 增加/(减少) | | $ | 25,937 | | | $ | 9,450 | | | $ | 18,371 | | | $ | 39,137 | | | $ | (50,150) | | | $ | 176,375 | |
2022年12月31日的余额不包括与持有待售资产有关的负债。请参阅注释4。
报销费用。根据管理事务偿还的费用在产生费用的期间确认为收入，因为这反映了公司履行其相关业绩义务并有权获得补偿。于2021年报销的成本主要与本公司对CityCenter的管理有关(该管理协议于2021年9月收购CityCenter时终止)。
按来源分列的收入。本公司按商品或服务的类型或性质(赌场、房间、食品和饮料、娱乐、零售和其他)以及按相关地理区域分列所得收入注17.
租约。本公司决定一项安排在开始或修改时是否为租约或包含租约。如果存在已确定的资产，并且已确定的资产的使用权在一段时间内转让以换取对价，则一项安排是或包含一项租约。对已确定资产的使用控制权意味着承租人既有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益，也有权指导资产的使用。
该公司将期限超过12个月的租赁归类为经营租赁或融资租赁。在开始时，使用权(“ROU”)资产和租赁负债是根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。ROU资产的初始计量还包括任何预付租赁付款，并减去任何以前应计的递延租金。如有，例如本公司的三重净值经营租约，出租人已就该租约提供其隐含利率或提供本公司所需的假设以随时厘定租约中隐含的利率，本公司会使用租约中隐含的利率将租赁付款贴现至现值。然而，对于公司的大部分租约，如土地分租和设备租赁，公司不能轻易确定隐含利率。因此，本公司使用其递增借款利率根据开始日期可获得的信息对该等租赁的租赁付款进行贴现。租赁条款包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。本公司的三重净值经营租约均载有可由本公司选择的续期期限，而每一份租约均不被视为有合理把握可予行使。该公司的许多租约包括固定租金上升条款，这些条款在确定租赁付款时被考虑在内。对于经营性租赁，最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期内按直线原则确认。对于融资租赁，ROU资产按租赁期限或使用年限较短的较短时间直线折旧，租赁负债按租赁开始时确定的贴现率的利息法计提利息。有关本公司为承租人的租约的讨论，请参阅附注11。
根据某些其他租赁安排，本公司是出租人。本公司从第三方赚取的租赁收入在与承租人的商品或服务的类型或性质相对应的项目中分类。来自第三方租户的租赁收入包括781000万，$721000万美元和300万美元43分别在2023年、2022年和2021年的食品和饮料收入中记录了1.3亿美元，以及1141000万，$1181000万美元和300万美元85在相同的时期内，娱乐、零售和其他收入分别录得4.8亿欧元。酒店房间租金的租赁收入在合并经营报表中记为房间收入。
做广告。本公司的广告费用为已发生的费用。主要与媒体植入费用有关的广告费用，通常包括在一般和行政费用中，为#美元2991000万，$2351000万美元和300万美元1212023年、2022年和2021年分别为1000万美元。
公司费用。公司费用是指未分配的工资、专业费用和与公司财产运营没有直接关系的各种其他费用。此外，公司支出包括与公司评估和寻求新商机相关的成本，这些成本在发生时计入费用。
开业前和开工费用。开业前和开办费用，包括组织费用，在发生时计入费用。开业前费用和开办费用包括工资、外部服务、广告和其他与新的或开办业务有关的费用。
物业交易，净额。该公司将减记和减值、拆迁成本和出售资产的正常损益等交易归类为“财产交易，净额”。关于这些数额的详细讨论见附注16。
可赎回的非控股权益。不完全由本公司控制的具有赎回特征的非控股权益，如认沽权益，被视为可赎回的非控股权益。可赎回的非控股权益在所附综合资产负债表夹层部分的股东权益之外列示。该等权益最初按公允价值入账，其后调整至赎回价值及账面价值(初始公允价值经归属净收益(亏损)及分派(视何者适用而调整)中较大者)。本公司对超出面值的资本进行此类调整。
在2023、2022和2021年间，该公司购买了1381000万，$212000万美元，和美元1分别从其可赎回的非控股利害关系方获得1.8亿欧元的利息。
普通股每股收益。下表对普通股每股基本收益和摊薄收益进行了核对。普通股股东的摊薄净收入包括对可赎回非控制权益的调整。稀释加权平均普通股和普通股等值股票包括对公司股票补偿计划下已发行的基于股票的奖励的潜在稀释的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | (单位：千) |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | $ | 1,142,180 | | | $ | 1,473,093 | | | $ | 1,254,370 | |
| 与可赎回的非控股权益相关的调整 | | 2,128 | | | (31,888) | | | (78,298) | |
| 普通股股东可获得的净收益--基本收益和摊薄收益 | | $ | 1,144,308 | | | $ | 1,441,205 | | | $ | 1,176,072 | |
| 分母： | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 354,926 | | | 409,201 | | | 481,930 | |
| 股票奖励的潜在稀释 | | 3,701 | | | 3,792 | | | 5,426 | |
加权平均普通股和普通股等值股-稀释 | | 358,627 | | | 412,993 | | | 487,356 | |
| 计算稀释后每股收益时不包括基于股票的反摊薄奖励 | | 353 | | | 603 | | | 198 | |
货币换算。该公司对非美元计价的外国子公司的财务报表进行折算。资产负债表账户按每个资产负债表日的有效汇率折算。损益表账目按期间内的平均汇率折算。这一过程产生的换算调整计入其他全面收益(亏损)。重新计量的外币交易损益计入其他营业外收入(费用)。
累计其他综合收益(亏损)。综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和所有其他非股东权益变动，或其他全面收益(亏损)。公司累积的其他全面收益(亏损)的要素在综合股东权益表中报告。
股票回购。根据本公司股份回购计划回购的股份将于购回时注销。超过股份总面值的回购成本在可用范围内减少了超过面值的资本，任何剩余成本都将计入留存收益。
最近发布的会计准则。2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新2023-07《可报告分部披露的改进》(ASU 2023-07)，该准则在2023年12月15日之后的会计年度和2024年12月15日之后的会计年度内的中期有效。并要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期。ASU 2023-07通过要求披露增量分类信息来改进财务报告，以使投资者能够开发更多决策有用的财务分析。该公司目前正在评估采用这一新的会计准则将对其合并财务报表和脚注披露产生的影响。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新2023-09《所得税披露的改进》(ASU 2023-09)，从2024年12月15日之后的年度期间开始生效。ASU 2023-09打算提高所得税披露的透明度和有用性，主要涉及税率调节和支付的所得税。该公司目前正在评估采用这一新的会计准则将对其合并财务报表和脚注披露产生的影响。
注3-应收账款净额
应收账款，净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 赌场 | | $ | 567,766 | | | $ | 500,986 | |
| 酒店 | | 301,833 | | | 273,327 | |
| 其他 | | 190,012 | | | 191,102 | |
| | | 1,059,611 | | | 965,415 | |
| 减去：损失准备金 | | (130,476) | | | (113,266) | |
| | | $ | 929,135 | | | $ | 852,149 | |
损失准备金包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初余额 | | 预期信贷损失 | | 撇除回收后的净额注销 | | 期末余额 |
| 损失准备金： | | (单位：千) |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 113,266 | | | $ | 48,984 | | | $ | (31,774) | | | $ | 130,476 | |
截至2022年12月31日的年度 | | 128,348 | | | 22,738 | | | (37,820) | | | 113,266 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 126,589 | | | $ | 21,852 | | | $ | (20,093) | | | $ | 128,348 | |
注4-收购和资产剥离
推动游戏收购。2023年8月31日，利奥维加斯收购了86数字游戏开发商Push Gaming Holding Limited(“Push Gaming”)的%股份，总代价为$1452000万美元，截至2023年12月31日初步分配到$1261000万美元的商誉和40可摊销无形资产1.8亿美元。
莱奥维加斯收购。2022年5月2日，公司开始向莱奥维加斯的股东公开要约，进行投标100%的股份，价格为瑞典克朗61以每股现金计算。2022年9月7日，公司完成要约收购65%的流通股，并在2022年9月22日延长接受期结束时，收购了额外的2%的流通股，总现金投标价格为$3701000万美元。于要约收购期间，本公司已收购31收购日公允价值约为美元的公开市场购买流通股的百分比1721000万美元。作为本公司的前身31%所有权权益按公允价值入账，合并时未录得损益。剩余流通股，公允价值约为$11根据投标价格，本公司于2023年第二季度就挤出程序以现金结算。此次收购为该公司提供了一个创建规模庞大的全球在线游戏业务的机会。
公司认识到100在收购之日，莱奥维加斯以公允价值持有的资产、负债和非控股权益的百分比。收购的莱奥维加斯股权的公允价值由投标价格厘定，相当于#美元。5562000万美元，包括股权奖励的现金结算。在收购法下，公允价值分配给收购的资产、承担的负债和非控股权益。T公司使用1级投入、2级投入和3级投入来估计公允价值。已确认无形资产的估计公允价值是根据无法观察到的重大投入，采用收益法下的方法确定的。无形资产包括商标，这是一种无限期的无形资产，以及客户名单和技术，它是有限寿命的无形资产，在其估计的使用年限内摊销。五年。商誉主要是
可归因于利奥维加斯的盈利能力超过可识别资产，且不可就税务目的扣减。所有的商誉都分配给了公司和其他公司。
下表列出了采购价格分配(以千为单位)：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 93,407 | |
| 应收账款和其他流动资产 | 36,872 | |
| 技术 | 109,027 | |
| 商标 | 144,374 | |
| 客户列表 | 126,526 | |
| 商誉 | 288,367 | |
| 其他长期资产 | 19,181 | |
| 应付账款、应计负债和其他流动负债 | (118,302) | |
| 债务 | (104,439) | |
| 其他长期负债 | (36,457) | |
| 非控制性权益 | (2,861) | |
| $ | 555,695 | |
莱奥维加斯的经营业绩包括在收购之日起的综合经营报表中。2022年9月7日至2022年12月31日期间，莱奥维加斯的净收入、运营亏损和净亏损为$1331000万，$132000万美元，和美元15分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
收购Cosmopolitan。2022年5月17日，该公司收购了100拥有Cosmopolitan运营的实体的股权的%，现金对价为#美元1.62530亿美元，外加营运资金调整，总收购价格约为1.71000亿美元。此次收购扩大了公司的客户基础，并为拉斯维加斯的客人提供了更深入的选择和体验。
公司认识到100收购当日按公允价值计算的已收购资产和承担负债的百分比。在收购法下，公允价值分配给交易中收购的资产和承担的负债。该公司使用1级投入、2级投入和3级投入估算公允价值。已确认无形资产的估计公允价值是根据无法观察到的重大投入，采用收益法下的方法确定的。无形资产包括商标，这是一种无限期的无形资产，以及客户名单，在其估计使用年限内摊销。七年了。商誉可在税务上扣除，主要归因于Cosmopolitan的盈利能力超过可识别资产以及预期的协同效应。所有的商誉都分配给了拉斯维加斯大道度假村部门。
下表列出了采购价格分配(以千为单位)：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 80,670 | |
| 应收账款和其他流动资产 | 94,354 | |
| 财产和设备 | 120,912 | |
| 商标 | 130,000 | |
| 客户列表 | 95,000 | |
| 商誉 | 1,289,468 | |
| 经营性租赁使用权--净资产 | 3,404,894 | |
| 其他长期资产 | 23,709 | |
| 应付账款、应计负债和其他流动负债 | (145,136) | |
| 经营租赁负债 | (3,401,815) | |
| 其他长期负债 | (1,570) | |
| $ | 1,690,486 | |
Cosmopolitan的经营业绩自收购之日起计入综合经营报表。The Cosmopolitan在2022年5月17日至2022年12月31日期间的净收入、运营收入和净收入为$7831000万，$1171000万美元和300万美元117分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
收购CityCenter。 2021年9月27日，公司收购了50阿联酋迪拜政府法令实体迪拜世界的全资子公司无限世界发展公司持有Aria和Vdara的控股公司CityCenter Holdings，LLC(CityCenter)的%所有权权益，现金对价为$2.1251000亿美元。在收购之前，公司举行了一次50%所有权权益，按权益法入账。通过收购，公司获得了100%的股权，因此，截至2021年9月27日，合并了CityCenter。股权的公允价值由交易价格确定，等于#美元。4.251000亿美元。于收购日期，本公司权益法投资之账面值少于其于CityCenter所占之公平价值，因此净收益为#美元。1.6在合并业务报表上确认为“CityCenter合并收益，净额”。
2021年9月28日，公司出售Aria和Vdara的房地产资产，现金对价为#美元3.89并订立租赁协议，根据该协议，本公司将该不动产租回。关于租赁的讨论见附注11。
2021年9月27日至2021年12月31日期间，CityCenter的净收入、运营收入和净收入为$3671000万，$692000万美元，和美元68分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
未经审计的形式信息-CityCenter和Cosmopolitan收购。以下为本公司编制的未经审计备考综合财务资料，假设本公司于2020年1月1日收购其于CityCenter的控股权，并于2021年1月1日收购The Cosmopolitan。备考资料不包括合并CityCenter的收益，亦不反映收购后发生的交易，例如Aria和Vdara房地产买卖回租交易或偿还CityCenter承担的债务。以下未经审计的备考财务资料不一定表明未来的业务结果或在所示日期完成收购可能取得的结果。 LeoVegas和Push Gaming收购的备考经营业绩未包括在内，因为它们对综合经营业绩并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 净收入 | | $ | 13,550,304 | | | $ | 11,114,592 | |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | 1,487,247 | | | 185,703 | |
VICI交易。 于VICI交易（定义见下文）完成前，MGM Growth Properties LLC（“MGP”）为本公司之综合附属公司。其绝大部分资产由MGM Growth Properties Operating Partnership LP（“MGP OP”）拥有，并通过MGM Growth Properties Operating Partnership LP（“MGP OP”）进行绝大部分业务。MGP有两类普通股：A类股和单一的B类股。本公司拥有MGP的B类股份，并透过该等股份持有MGP的控股权益，因其有权享有相当于MGP股份总投票权大部分的投票权。本公司及MGP各自持有MGP OP单位，代表MGP OP之有限合伙人权益。紧接VICI交易前，本公司拥有 41.5MGP OP单位的百分比，MGP持有其余单位 58.5于MGP OP之%拥有权权益。
此外，该公司还从MGP OP租赁了The Mirage，Luxor，New York-New York，Park MGM，Excalibur，The Park，Gold Strike Tunica，MGM Grand Detroit，Beau Rivage，Borgata，Empire City，MGM National Harbor，MGM Northfield Park和MGM Springfield的房地产资产。Mandalay Bay和MGM Grand Las Vegas的房地产资产来自一家合资企业的子公司， 50.1于交易时由MGP OP之附属公司（该合资公司，“MGP BREIT合资公司”）拥有之100%权益。
于二零二二年四月二十九日，VICI Properties，Inc.（“VICI”）以换股交易（该交易称为“VICI交易”）收购MGP。MGP A类股东收到 1.366新发行的VICI股票，以换取每股MGP A类流通股，本公司收到 1.366VICI可换股债券单位，以换取本公司持有的各MGP可换股债券单位。固定汇率代表商定的价格，43MGP A类股份每股价格与维信股份于二零二一年七月三十日营业时间结束时的五日成交量加权平均价之比。与交换有关，VICI OP赎回了该公司的大部分VICI OP单位，现金代价为美元。4.4 亿美元，公司保留了大约 1于VICI OP之公平值为
大约$375 万本公司持有的MGP B类股份已被注销。因此，本公司不再持有MGP之控股权益，并于交易完成后取消综合入账MGP。此外，如附注11所述，本公司与维信国际订立经修订及重列之总租约。曼德勒海湾和米高梅大拉斯维加斯的租约保持不变。
与交易有关，本公司确认了$2.3 10亿美元的收益记录在“REITs交易收益净额”中。收益反映已收代价之公平值$4.8 十亿美元加上紧接交易前非控股权益的账面值，3.2 减终止确认之资产及负债账面净值及累计全面收益$5.71000亿美元。
幻影交易 于二零二二年十二月十九日，本公司完成向Seminole Hard Rock Entertainment，Inc.之联属公司出售The Mirage之业务。现金代价为$1.075200亿美元，或1万亿美元1.1 10亿美元，扣除购买价格调整和交易成本。在结束时，该公司和VICI之间的主租约进行了修订，以删除幻影，并反映$90 年现金租金减少100万美元。本公司确认A $1.1 在“物业交易净额”内录得10亿元收益。收益反映已收代价之公平值$1.1 减终止确认之资产及负债账面净值281000万美元。
The Mirage的业务未被归类为已终止业务，因为该公司得出结论认为，此次出售并非对公司业务或财务业绩产生重大影响的战略转变，也不代表主要的地理分部或产品线。
黄金打击突尼斯。 于2023年2月15日，本公司完成将Gold Strike Tunica的业务出售予Cherokee Nation Business的附属公司CNE Gaming Holdings，LLC，现金代价为$4502000万美元，或美元474 扣除采购价格调整数和交易费用后的净额为2000万美元。在交易结束时，本公司与VICI之间的主租约进行了修订，以删除Gold Strike Tunica，并反映出40 年现金租金减少100万美元。本公司确认A $399 100万美元的收益记录在“财产交易净额”内。收益反映现金代价净额减终止确认之资产及负债账面净值$751000万美元。
Gold Strike Tunica的业务没有被归类为非持续业务，因为本公司得出结论认为，此次出售不是对本公司的运营或其财务业绩产生重大影响的战略转变，也不代表主要的地理部门或产品线。
与2022年的Vici和海市蜃楼交易以及2023年的Gold Strike Tunica交易有关的主要资产和负债类别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VICI交易 | | 海市蜃楼 | | 淘金层 |
| (单位：千) |
| 现金和现金等价物 | $ | 25,387 | | | $ | 26,230 | | | $ | 26,911 | |
| 应收账款净额 | — | | | 22,062 | | | 2,466 | |
| 盘存 | — | | | 6,783 | | | 1,087 | |
| 应收所得税 | 5,486 | | | — | | | — | |
| 预付费用和其他 | 128 | | | 5,520 | | | 1,522 | |
| 财产和设备，净额 | 9,250,519 | | | 26,724 | | | 21,300 | |
| 对未合并关联公司的投资和垫款 | 817,901 | | | — | | | — | |
| 商誉 | — | | | 10,249 | | | 40,523 | |
| 其他无形资产，净额 | — | | | 3,095 | | | 5,700 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 236,255 | | | 1,316,086 | | | 507,231 | |
| 其他长期资产，净额 | 3,991 | | | 5,377 | | | 1,251 | |
| 总资产 | $ | 10,339,667 | | | $ | 1,422,126 | | | $ | 607,991 | |
| 应付帐款 | $ | 1,136 | | | $ | 4,740 | | | $ | 1,657 | |
| 长期债务的应计利息 | 68,150 | | | — | | | — | |
| 其他应计负债 | 4,057 | | | 56,256 | | | 13,778 | |
| 递延所得税，净额 | 1,284 | | | — | | | — | |
| 长期债务，净额 | 4,259,473 | | | — | | | — | |
| 经营租赁负债 | 336,689 | | | 1,327,571 | | | 516,136 | |
| 其他长期债务 | — | | | 5,554 | | | 1,707 | |
| 总负债 | $ | 4,670,789 | | | $ | 1,394,121 | | | $ | 533,278 | |
注5-财产和设备，净额
财产和设备，净额包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 土地 | | $ | 489,710 | | | $ | 438,954 | |
| 建筑物、建筑物改善及土地改善 | | 4,910,701 | | | 4,513,319 | |
| 家具、固定装置和设备 | | 4,633,734 | | | 4,386,745 | |
| 在建工程 | | 506,242 | | | 647,256 | |
| | | 10,540,387 | | | 9,986,274 | |
| 减去：累计折旧 | | (5,176,626) | | | (4,912,917) | |
| 融资租赁净资产收益率 | | 85,783 | | | 150,571 | |
| | | $ | 5,449,544 | | | $ | 5,223,928 | |
注6-对未合并关联公司的投资和垫款
对未合并附属公司的投资和预付款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
BetMGM(50%) | | $ | — | | | $ | 31,760 | |
| 其他 | | 240,803 | | | 141,279 | |
| | | $ | 240,803 | | | $ | 173,039 | |
公司对BetMGM亏损的份额超过其权益法投资余额为#美元。5截至2023年12月31日，为1.2亿美元。
该公司记录了来自未合并关联公司的收入(亏损)份额，包括基差调整，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 来自未合并联营公司的收入（损失） | | $ | (62,104) | | | $ | (160,213) | | | $ | 84,823 | |
| 来自未合并关联公司的非经营性项目 | | (1,032) | | | (23,457) | | | (83,243) | |
| | | $ | (63,136) | | | $ | (183,670) | | | $ | 1,580 | |
下表汇总了与公司在未合并关联公司的营业收入(亏损)中所占份额有关的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 城市中心(至2021年9月26日) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 128,127 | |
| MGP Breit Venture(至2022年4月29日) | | — | | | 51,051 | | | 155,817 | |
| BetMGM | | (90,894) | | | (234,464) | | | (211,182) | |
| 其他 | | 28,790 | | | 23,200 | | | 12,061 | |
| | | $ | (62,104) | | | $ | (160,213) | | | $ | 84,823 | |
关于2021年9月收购和整合CityCenter的讨论，请参阅附注4。关于2022年4月的Vici交易，本公司解除了对MGP的合并，并相应地取消了对MGP的资产和负债的确认，其中包括MGP op对MGP Breit Venture的投资。
MGP Breit Venture分发。在截至2022年12月31日和20 21年12月31日的年度内，MGP OP获得了321000万美元和300万美元94分别来自MGP Breit Venture的分销。
BetMGM捐款。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司贡献了501000万，$2252000万美元，和美元225分别为BetMGM和2000万美元。
CityCenter出售哈蒙土地。 2021年6月，CityCenter以#美元的价格完成了Harmon土地的出售。801000万美元，其中记录了1美元301000万美元的收益。公司相应地记录了一美元501000万美元的收益，其中包括美元151000万美元的50CityCenter记录的收益的百分比份额和$351000万美元，代表着某些基数差异的逆转。
其他的。于截至2021年12月31日止年度内，本公司确认非暂时性减值费用$22在综合经营报表中，与对未合并关联公司的投资有关的“财产交易，净额”内的100,000,000美元，以前在上表“对未合并关联公司的投资和对未合并关联公司的垫款”中归类为“其他”。
注7-商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 商誉 | | $ | 5,165,694 | | | $ | 5,029,312 | |
| | | | | |
| 无限期-活着的无形资产： | | | | |
| 商标 | | $ | 759,468 | | | $ | 754,431 | |
| 博彩权和其他 | | 382,235 | | | 385,060 | |
| 无限期无形资产合计 | | 1,141,703 | | | 1,139,491 | |
| 有限寿命无形资产： | | | | |
| 米高梅大乐园博彩分特许权 | | — | | | 4,519,486 | |
| 减去：累计摊销 | | — | | | (4,519,486) | |
| | | — | | | — | |
| 客户列表 | | 306,627 | | | 283,232 | |
| 减去：累计摊销 | | (107,082) | | | (60,055) | |
| | | 199,545 | | | 223,177 | |
| 博彩权 | | 333,191 | | | 106,600 | |
| 减去：累计摊销 | | (63,086) | | | (33,316) | |
| | 270,105 | | | 73,284 | |
| 技术和其他 | | 154,469 | | | 129,061 | |
| 减去：累计摊销 | | (41,240) | | | (13,761) | |
| | | 113,229 | | | 115,300 | |
| 有限寿命无形资产总额，净额 | | 582,879 | | | 411,761 | |
| 其他无形资产总额，净额 | | $ | 1,724,582 | | | $ | 1,551,252 | |
商誉. 本公司商誉的变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 |
| | | 1月1日的余额 | | 收购/资产剥离 | | 重新分类 | | 货币兑换 | | 12月31日的结余 |
| | | (单位：千) |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | $ | 2,707,009 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,707,009 | |
| 区域业务 | | 660,940 | | | — | | | — | | | — | | | 660,940 | |
| 米高梅中国 | | 1,350,878 | | | — | | | — | | | (1,522) | | | 1,349,356 | |
| 公司和其他 | | 310,485 | | | 125,612 | | | — | | | 12,292 | | | 448,389 | |
| | | $ | 5,029,312 | | | $ | 125,612 | | | $ | — | | | $ | 10,770 | | | $ | 5,165,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 |
| | | 1月1日的余额 | | 收购 | | 重新分类 | | 货币兑换 | | 12月31日的结余 |
| | | (单位：千) |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | $ | 1,427,790 | | | $ | 1,279,219 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,707,009 | |
| 区域业务 | | 701,463 | | | — | | | (40,523) | | | — | | | 660,940 | |
| 米高梅中国 | | 1,351,744 | | | — | | | — | | | (866) | | | 1,350,878 | |
| 公司和其他 | | — | | | 288,367 | | | — | | | 22,118 | | | 310,485 | |
| | | $ | 3,480,997 | | | $ | 1,567,586 | | | $ | (40,523) | | | $ | 21,252 | | | $ | 5,029,312 | |
有关收购、剥离和待售资产(重新分类)的讨论，请参阅附注4。
米高梅大乐园博彩分特许权及博彩特许权。根据美高梅乐园与澳门博彩度假村有限公司(前澳门博彩股份有限公司)于二零零五年四月十九日订立的协议，美高梅乐园收购博彩分特许权，以经营赌场碰运气游戏及其他赌场游戏，经营期由二零零五年四月二十日起至二零二零年三月三十一日止。根据当时的澳门博彩法，在达到法律规定的最长期限(最长不超过20年)后，特许期可由行政长官命令延长一次或多次，期限合计不得超过5年。2019年，米高梅大乐园的分特许权期限由2020年3月31日延长至2022年6月26日，与其他特许权和分特许权人的到期时间一致。2022年6月23日，MGM Grand Paradise签署了一份分特许权附录，根据该附录，其博彩分特许权延长至2022年12月31日。在延期方面，美高梅大天堂向澳门政府支付了拖把471000万欧元(约合人民币180万元)6(亿美元)。
澳门博彩业于二零二二年六月颁布新的博彩法，终止现有的分授特许权，并授予最多六个特许权，特许权合约订明的年期不得超过十年，在某些特殊情况下可延长三年。新博彩法的颁布是在公开招标授予新的博彩特许权之前。美高梅乐园于2022年12月16日获批一份为期十年的特许权合约，准许澳门赌场于2023年1月1日开始经营运气游戏或其他游戏。
由于新澳门博彩法于2022年6月制定，对澳门博彩特许权的法律形式作出重大更改，包括在博彩特许权期满后终止及禁止博彩分特许权，并包括对新博彩特许权所规定的权利及义务作出重大更改，本公司认定美高梅乐园博彩分特许权及新博彩特许权为两个独立的会计单位。
此外，由于法律及监管环境的重大变化可能对米高梅Grand Paradise的博彩分特许权的价值产生不利影响，本公司得出结论，米高梅中国资产组于2022年6月根据ASC360发生了触发事件。本公司将资产组的估计未贴现现金流量与其账面价值进行比较，并确定未贴现现金流量大大超过账面价值，因此没有显示减值。
此外，于2022年6月，本公司重新评估博彩分租权无形资产的使用年期，并决定，鉴于新博彩法及由此产生的上述变化，该使用年限将不再以米高梅金光大道土地特许权的初始年期(于2038年1月结束)为基准，而该使用年期应修订为与于博彩分租权的合约期(于2022年12月31日结束)终止时发生的分租权终止保持一致。因此，米高梅大乐园博彩分特许权的摊销以直线方式确认，其使用寿命缩短。博彩分特许权于2022年12月31日全额摊销。
根据博彩特许权合约，除其他事项外，MGM Grand Paradise须在博彩特许权有效期内支付固定年度保费及每年变动保费(根据赌桌及游戏机数目计算)。此外，随着美高梅乐园博彩分租权于2022年12月31日届满，美高梅金光大道及美高梅澳门的赌场区已免费及无任何产权负担地归还予澳门政府，澳门政府成为该等归还的博彩资产的合法拥有人。于博彩特许权开始时，博彩资产于特许权有效期内暂时转移至美高梅Grand Paradise，以换取按复建赌场面积的平方米厘定的年度付款。
因此，于2023年1月1日博彩特许权合约开始生效时，米高梅大乐园记录了一项无形资产，包括在上文“博彩权”内，金额为#美元。226为经营博彩及经营归还的博彩设备及博彩场地的权利，以及于该等权利的特许期内须支付的实质代价的相应责任，这是固定及可变年度保费的无条件责任，以及与使用恢复的博彩资产有关的付款。无形资产和负债的初始价值是根据截至2023年1月1日的批准赌桌和老虎机数量、澳门平均价格指数估计数和恢复的赌场面积作为支付的现值来计量。美元的当前部分71000万美元的非流动部分214截至2023年12月31日，在合并资产负债表中，剩余负债中有1.8亿美元分别计入“其他应计负债”和“其他长期负债”。博彩特许权无形资产在博彩特许权合同的十年期限内按直线摊销。已完全摊销的博彩分租权无形资产为
于博彩分特许权期满及博彩特许权合约相应开始时终止确认。
摊销费用。与无形资产相关的摊销费用为#美元103百万，$2.710亿美元1972023年、2022年和2021年分别为100万。截至2023年12月31日，预计未来摊销如下：
| | | | | | | | |
截至12月31日止的年度， | | (单位：千) |
| 2024 | | $ | 106,484 | |
| 2025 | | 104,587 | |
| 2026 | | 102,212 | |
| 2027 | | 83,819 | |
| 2028 | | 48,389 | |
| 此后 | | 137,388 | |
| | | $ | 582,879 | |
注8-其他应计负债
其他应计负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 合同及与合同有关的责任： | | | | |
| *未偿还的芯片责任 | | $ | 211,606 | | | $ | 185,669 | |
| 忠诚度计划义务 | | 201,973 | | | 183,602 | |
| *赌场前置资金 | | 249,877 | | | 265,565 | |
| 预付定金和门票销售 | | 316,345 | | | 346,651 | |
| 未支付的赌注和其他 | | 200,004 | | | 204,160 | |
| 其他应计负债： | | | | |
| 工资单及相关 | | 628,158 | | | 478,051 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 390,890 | | | 211,756 | |
*经营租赁负债--流动(请参阅附注11) | | 74,988 | | | 53,981 | |
*融资租赁负债-流动(请参阅附注11) | | 9,166 | | | 72,420 | |
| 其他 | | 321,170 | | | 234,468 | |
| | $ | 2,604,177 | | | $ | 2,236,323 | |
注9-长期债务
长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 米高梅中国首个循环信贷安排 | | $ | 371,300 | | | $ | 1,249,744 | |
| 米高梅中国二次循环信贷安排 | | — | | | 224,313 | |
| 莱奥维加斯高级票据，2023年到期 | | — | | | 36,580 | |
62023年到期的优先票据百分比 | | — | | | 1,250,000 | |
5.375米高梅中国高级票据，2024年到期 | | 750,000 | | | 750,000 | |
6.752025年到期的优先票据百分比 | | 750,000 | | | 750,000 | |
5.752025年到期的优先票据百分比 | | 675,000 | | | 675,000 | |
5.25%美高梅中国优先票据，2025年到期 | | 500,000 | | | 500,000 | |
5.875%美高梅中国优先票据，2026年到期 | | 750,000 | | | 750,000 | |
4.6252026年到期的优先票据百分比 | | 400,000 | | | 400,000 | |
5.5%优先票据，2027年到期 | | 675,000 | | | 675,000 | |
4.75%美高梅中国优先票据，2027年到期 | | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的优先票据% | | 750,000 | | | 750,000 | |
72036年到期的债券% | | 552 | | | 552 | |
| | | 6,371,852 | | | 8,761,189 | |
| 减：溢价、折价和未摊销债务发行成本，净额 | | (28,042) | | | (41,899) | |
| | | 6,343,810 | | | 8,719,290 | |
| 减：当前部分 | | — | | | (1,286,473) | |
| | $ | 6,343,810 | | | $ | 7,432,817 | |
美高梅中国于2023年12月31日资产负债表起计一年内到期的优先票据被分类为长期票据，原因是美高梅中国有意且有能力为当前到期日进行长期再融资。
利息支出，净额包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 产生的总利息 | | $ | 463,175 | | | $ | 595,692 | | | $ | 800,156 | |
| 利息资本化 | | (2,882) | | (738) | | (563) |
| | | $ | 460,293 | | | $ | 594,954 | | | $ | 799,593 | |
高级担保信贷。于2021年11月，本公司终止其先前的循环融资，并订立新的$1.675 2026年11月到期的10亿美元循环信贷融资。循环信贷融资按SOFR加 1.50%至2.25%乃参考经租金调整的总净杠杆比率定价网格厘定。于二零二三年十二月三十一日， 不是抽出的金额。
本公司的高级担保信贷由本公司现有的每一家直接和间接全资拥有的国内受限制材料子公司担保，但受某些例外情况的限制。优先担保信贷安排以本公司若干国内营运物业的股权质押作为抵押。除某些例外情况外，在发生某些事件(包括出售某些资产)时，将要求强制性预付款。该公司的高级担保信贷安排还包括惯例陈述和担保、违约事件以及积极和消极的契约。截至2023年12月31日，该公司遵守了其信贷安排契约。
2024年2月，该公司修改了其高级担保信贷安排，将该安排增加到#美元2.310亿美元，并将到期日延长至2029年2月。
MGP OP高级担保信贷安排。2022年4月，MGP OP高级担保信贷安排因MGP因Vici交易而解除合并而被取消确认。
MGP OP参与了利率互换，以减轻其可变利率债务和预期债务发行中固有的利率波动的影响。2022年3月，MGP OP终止了利率互换协议。
美高梅中国首笔循环信贷安排。于2023年12月31日，美高梅中国的第一笔循环信贷安排由一笔港币9.752000亿欧元(约合1.230亿美元)无担保循环信贷安排。美高梅中国第一期循环信贷以香港银行同业拆息加香港银行同业拆息为基准，按年利率浮动计算利息。1.625%至2.75%，由米高梅中国的杠杆率决定。于2023年12月31日，加权平均利率为8.57%。2023年6月，米高梅中国修改了第一份循环信贷协议，将到期日延长至2026年5月。
美高梅中国第一循环信贷安排包含惯常陈述及保证、违约事件、正面、负面及财务契诺，包括美高梅中国维持遵守最高杠杆率及最低利息覆盖率。受新奇的2019年冠状病毒(新冠肺炎)的影响，2021年2月，美高梅中国修改了其第一份循环信贷协议，规定豁免其最高杠杆率和最低利息覆盖率，直至2022年第四季度。2022年2月，米高梅中国进一步修改了其第一个循环信贷安排，将金融契约豁免延长至2024年5月的上一个到期日。关于2023年6月的修正案，米高梅中国第一循环信贷安排下的金融契约将于2024年12月31日之前免除，并于2025年3月31日起生效。米高梅中国于2023年12月31日遵守了其适用的米高梅中国第一次循环信贷安排契诺。
米高梅中国提供第二笔循环信贷安排。2023年12月31日， 美高梅中国的第二笔循环信贷安排包括一笔港币4.62000亿欧元(约合588(百万)无抵押循环信贷安排，并可选择将贷款金额增加至最高港币5.852000亿欧元(约合749(100万)，但须符合某些条件。增加贷款金额的选择权已于2023年8月部分行使，增加贷款金额港币。2051000万欧元(约合人民币180万元)26(百万)；2023年10月，将设施增加港币1.172000亿欧元(约合150(亿元)；以及在2023年12月，将设施增加港币1001000万欧元(约合人民币180万元)13(亿美元)。截至2023年12月31日，米高梅中国第二笔循环信贷安排未提取任何金额。
2023年6月，美高梅中国修订了其第二份循环信贷协议，将到期日延长至2026年5月，增加了美高梅中国可上调贷款的金额，并取消了美高梅中国第一循环信贷额度在使用米高梅中国第二循环信贷额度之前必须全部提取的要求。美高梅中国第二期信贷安排以香港银行同业拆息加码为基础，按年利率浮动计息。1.625%至2.75%，由米高梅中国的杠杆率决定。
美高梅中国第二循环信贷安排包含惯常陈述及保证、违约事件、正面、负面及财务契诺，包括美高梅中国维持遵守最高杠杆率及最低利息覆盖率。2021年2月，米高梅中国修改了其第二份信贷安排协议，规定在2022年第四季度之前免除其最高杠杆率和最低利息覆盖率。2022年2月，米高梅中国进一步修改了其第二次循环信贷安排，将金融契约豁免延长至2024年5月的上一次到期。关于2023年6月的修正案，米高梅中国第二次循环信贷安排下的金融契约将于2024年12月31日之前豁免，并于2025年3月31日起生效。截至2023年12月31日，米高梅中国遵守了其适用的米高梅中国第二循环信贷安排契诺。
利奥维加斯循环信贷安排。在该公司收购莱奥维加斯后，莱奥维加斯的循环信贷安排由一欧元组成40百万周转设施，已全部支取。利奥维加斯循环信贷安排包含一项变更控制权的条款，要求在60在控制权变更事件之后的几天。由于本公司收购莱奥维加斯触发了控制权变更条款，循环信贷安排于2022年11月得到全额偿还。
城市中心高级信贷安排。关于2021年对CityCenter的收购，该公司假设为$1.72021年9月，CityCenter用手头的现金偿还并清偿了10亿美元的债务。
高级笔记。2023年3月，该公司偿还了其美元1.251000亿美元62023年到期的%票据。2022年3月，该公司偿还了其美元1.01000亿美元7.752022年到期的%票据。
MGP OP高级笔记。2022年4月，由于Vici交易的结果，MGP OP的高级担保信贷安排和MGP OP的优先票据因MGP的解除合并而被取消确认。
米高梅资深人士中国注意到。2021年3月，米高梅中国发行了美元750本金总额为3,000,000元4.752027年到期的优先债券，发行价为99.97%.
利奥维加斯高级笔记。在公司于2022年收购利奥维加斯时，利奥维加斯拥有瑞典克朗的优先无担保票据7001000万欧元(约合人民币180万元)65(100万)未偿还本金总额，并有权增加对瑞典克朗的发行8001000万欧元(约合人民币180万元)74(亿美元)。优先无担保票据载有控制权变更条款，其中规定持有人可要求以#%的价格回购所持本金的全部或部分。101%，连同应计利息，在通知后的一段时间内。关于控制权变更规定，瑞典克朗3191000万欧元(约合人民币180万元)30(亿)的优先无担保票据在2022年11月和12月进行了回购。2023年8月，莱奥维加斯偿还了剩余的未偿还优先无担保票据，总额为瑞典克朗3821000万欧元(约合人民币180万元)36(亿美元)。
长期债务的期限。本公司截至2023年12月31日的长期债务本金到期日如下：
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度： | | (单位：千) |
| 2024 | | $ | 750,000 | |
| 2025 | | 1,925,000 | |
| 2026 | | 1,521,300 | |
| 2027 | | 1,425,000 | |
| 2028 | | 750,000 | |
| 此后 | | 552 | |
| | | $ | 6,371,852 | |
长期债务的公允价值。该公司长期债务的估计公允价值为#美元。6.33亿美元和3,000美元8.4 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为10亿元。
附注10-所得税
本公司确认递延所得税资产，扣除适用准备金后，与净营业亏损、税收抵免结转和某些暂时性差异有关。本公司确认未来的税收优惠，前提是该等优惠更有可能实现。否则，将适用估值津贴。
国内和国外业务的所得税前收益(亏损)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 国内业务 | | $ | 1,214,888 | | | $ | 4,251,418 | | | $ | 2,094,324 | |
| 海外业务 | | 257,875 | | | (3,347,619) | | | (632,520) | |
| | | $ | 1,472,763 | | | $ | 903,799 | | | $ | 1,461,804 | |
所得税税前收益(亏损)的收益(准备)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦政府： | | (单位：千) |
| 当前 | | $ | (259,128) | | | $ | (206,426) | | | $ | (8,984) | |
| 延期(不包括单独的组件) | | (48,363) | | | (678,371) | | | (189,657) | |
延期–估值免税额变动 | | 153,768 | | | 5,346 | | | (14,967) | |
| 其他非电流 | | 10,969 | | | 18,326 | | | (14,262) | |
| 关于联邦所得税的规定 | | (142,754) | | | (861,125) | | | (227,870) | |
| 国家： | | | | | | |
| 当前 | | (24,931) | | | (10,389) | | | 5 | |
| 延期(不包括单独的组件) | | 11,206 | | | (33,878) | | | (28,068) | |
延期–营业损失结转 | | (12,219) | | | (15,442) | | | (27,936) | |
延期–估值免税额变动 | | (2,140) | | | (2,345) | | | (601) | |
| 其他非电流 | | — | | | — | | | 13,260 | |
| 州所得税准备金 | | (28,084) | | | (62,054) | | | (43,340) | |
| 外国： | | | | | | |
| 当前 | | 223 | | | (2,259) | | | (3,717) | |
| 延期(不包括单独的组件) | | 5,611 | | | 311,614 | | | 8,943 | |
延期–营业损失结转 | | (57,485) | | | 6,331 | | | 5,793 | |
延期–估值免税额变动 | | 64,650 | | | (89,575) | | | 6,776 | |
| 外国所得税优惠 | | 12,999 | | | 226,111 | | | 17,795 | |
| | | $ | (157,839) | | | $ | (697,068) | | | $ | (253,415) | |
联邦所得税法定税率和公司实际税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦所得税法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 非控股权益 | | (0.1) | | | (2.4) | | | (3.2) | |
| 按美国法定税率以外的税率征税的外国收入/损失 | | (3.6) | | | 53.3 | | | 8.2 | |
| 联邦估价免税额 | | (10.4) | | | (0.6) | | | 1.0 | |
| 州税，净额 | | 1.5 | | | 5.5 | | | 2.3 | |
| 从整合CityCenter中获得收益，Net | | — | | | — | | | (10.1) | |
| 一般商业信贷 | | (1.2) | | | (1.5) | | | (0.3) | |
| 美国对外国收入的增值税 | | 2.4 | | | — | | | — | |
| 永久物品和其他物品 | | 1.1 | | | 1.8 | | | (1.6) | |
| | | 10.7 | % | | 77.1 | % | | 17.3 | % |
本公司递延税项净负债中受税务影响的部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产--联邦和州： | | (单位：千) |
| 净营业亏损结转 | | $ | 13,498 | | | $ | 23,151 | |
| 应计项目、准备金和其他 | | 52,854 | | | 9,481 | |
| 租赁负债 | | 5,703,953 | | | 5,830,582 | |
| 税收抵免 | | 1,788,001 | | | 2,764,266 | |
| | | 7,558,306 | | | 8,627,480 | |
| 减去：估值免税额 | | (1,598,291) | | | (2,641,770) | |
| | | 5,960,015 | | | 5,985,710 | |
| 递延税项资产-外国： | | | | |
| 净营业亏损结转 | | 141,201 | | | 198,686 | |
| 应计项目、准备金和其他 | | 9,266 | | | 12,315 | |
| 财产和设备 | | 33,944 | | | 32,585 | |
| 租赁负债 | | 1,270 | | | 1,219 | |
| | | 185,681 | | | 244,805 | |
| 减去：估值免税额 | | (180,155) | | | (244,805) | |
| | | 5,526 | | | — | |
| 递延税项资产总额 | | $ | 5,965,541 | | | $ | 5,985,710 | |
| 递延纳税负债--联邦和州： | | | | |
| 财产和设备 | | $ | (389,854) | | | $ | (330,857) | |
| 对未合并关联公司的投资 | | (584,448) | | | (585,275) | |
| 股权证券投资 | | (2,234,754) | | | (2,236,093) | |
| ROU资产 | | (5,390,561) | | | (5,612,241) | |
| 无形资产 | | (197,893) | | | (160,991) | |
| | | (8,797,510) | | | (8,925,457) | |
| 递延税项负债--国外： | | | | |
无形资产 | | (29,028) | | | (29,696) | |
| | | (29,028) | | | (29,696) | |
| 递延税项负债总额 | | (8,826,538) | | | (8,955,153) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (2,860,997) | | | $ | (2,969,443) | |
递延所得税估值免税额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初余额 | | 增加 | | 减少量 | | 期末余额 |
| 递延所得税估值免税额： | | (单位：千) |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 2,886,575 | | | $ | — | | | $ | (1,108,129) | | | $ | 1,778,446 | |
截至2022年12月31日的年度 | | 2,884,262 | | | 2,313 | | | — | | | 2,886,575 | |
截至2021年12月31日的年度 | | 2,875,595 | | | 8,667 | | | — | | | 2,884,262 | |
该公司已记录了#美元的估值津贴。1.610亿美元的外国税收抵免(FTC)结转1.8截至2023年12月31日的10亿美元，导致FTC递延税净资产约为2001000万美元。FTC归因于澳门特别博彩税，这是35占澳门博彩总收入的%。该公司认为，支付澳门特别博彩税符合支付所得税的资格，而不是可抵免美国税收的所得税。虽然本公司一般预计在截至2017年12月31日的年度后不会产生新的FTC结转，但只有在适用期间有活跃的外国来源收入的情况下，它才能利用现有的FTC结转10-一年FTC结转期。这种国外来源的收入包括重新弥补国内的全部损失，
截至2023年12月31日，这些资源已全部使用。公司依赖于未来美国来源的营业收入来评估未来FTC在适用期间的实现10-一年FTC结转期。如果不按如下方式使用，联邦贸易委员会的结转将到期：$7802024年为2.5亿美元；6742025年为2.5亿美元；1342026年为2.5亿美元；以及2002027年将达到2.5亿美元。
该公司对其FTC递延税项资产实现情况的评估是基于现有证据，包括对未来美国营业利润和外国来源收入的假设。因此，在评估对估值免税额的可能需求时需要作出重大判断，而该等假设的改变可能导致估值免税额发生重大变化，从而对包括该等变化在内的期间的所得税拨备产生相应影响。
截至2022年12月31日止年度，美高梅大乐园获准延长其在澳门的豁免12博彩利润的%补充税(“补充免税”)。 2024年1月29日，米高梅大天堂获准将其补充免税期限从2023年1月1日延长至2027年12月31日。于2023年12月31日对澳门递延税项资产及负债的计量是基于该日制定的法律，并假设美高梅乐园将为2022年12月31日之后的所有期间的博彩利润支付补充税。追溯性补充性免税的影响将在未来几个时期得到反映。
于2023年12月31日，海外净营业亏损结转总额主要由补充税项净营业亏损结转(“NOL”)组成。1.12024年至2026年期间，如果不利用非博彩业务，米高梅大天堂将有10亿美元的收入到期。NOL结转可能会增加1美元。0.4 10亿美元，作为追溯性补充免税的结果。
截至2023年12月31日，有$180 若干海外递延税项资产的估值拨备（主要与美高梅金殿乐园的NOL有关）。估值备抵可能增加约$50 由于追溯性的补充免税。
该公司在其运营的一些州的总NOL为$209 截至2023年12月31日，这相当于递延税项资产$13 在联邦税收影响后和估值津贴前。大多数州的NOL结转将在2025年至2042年期间到期，如果不使用的话。否则，NOL结转可以无限期结转。本公司已提供估值备抵$10 亿美元的部分国家递延所得税资产的NOL上述。
未确认税收优惠总额的期初和期末金额对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 截至1月1日的未确认税收优惠总额 | | $ | 6,885 | | | $ | 19,568 | | | $ | 35,617 | |
| 增加毛额-上期税收状况 | | 710 | | | — | | | 12,949 | |
| 减少额毛额-上一期间税收状况 | | — | | | (12,968) | | | (13,388) | |
| 总增加-本期纳税状况 | | 996 | | | 285 | | | 654 | |
| 与税务机关的结算 | | — | | | — | | | (16,264) | |
| 截至12月31日的未确认税收优惠总额 | | $ | 8,591 | | | $ | 6,885 | | | $ | 19,568 | |
如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。91000万美元和300万美元7 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为百万美元。本公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，这些利息和罚款在所列报的每个期间都不重要。本公司预计，截至2023年12月31日未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生重大变化。
该公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及外国司法管辖区提交所得税申报单，尽管在外国司法管辖区缴纳的所得税并不重要。截至2023年12月31日，除本文讨论的联邦和州所得税审计导致的调整外，本公司提交纳税申报单的联邦、州和地方税务管辖区通常不能评估截至2019年的年度的税收。然而，在较早年份产生或使用的NOL可能会受到调整。
该公司2015至2019年的美国综合联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审查。这类检查预计在2024年结束，公司预计不会有任何重大调整
在审查结果出来后。2022年，该公司向密歇根法院提起诉讼，对密歇根州2014年至2018年纳税年度审查中的一些调整提出上诉。2023年，密歇根州开始审查公司在该州提交的2019至2021年纳税年度的单一所得税申报单。本公司预计在这些检查结果出来后不会有任何重大调整。
注11-租契
该公司租赁房地产、作为其某些物业基础的土地以及运营中的各种设备，并在较小程度上租赁融资租赁安排。
房地产资产和土地。本公司根据三重净额租赁协议租赁其国内物业的房地产资产，该协议被归类为经营租赁。租约的三重净值结构要求公司支付几乎所有与每个物业相关的成本，包括房地产税、保险、水电费和日常维护(每份租约要求公司将物业净收入的特定百分比用于资本支出)，以及每年的现金租金。每份租约还要求公司遵守某些财务契约，如果不遵守，将要求公司维持现金担保或提供一或以房东为受益人、金额为6几个月或1租金年度，视情况而定，根据维西租约，1根据曼德勒湾和米高梅大拉斯维加斯租约、Aria和Vdara租约以及Cosmopolitan租约的租金年度，以及2贝拉乔租约下的多年租金。截至2023年12月31日，该公司遵守了其租约中适用的契诺。
贝拉吉奥租约。该公司从其拥有的一家合资企业租赁Bellagio的房地产资产5%所有权权益(“Bellagio Breit Venture”)。Bellagio租约从2019年11月15日开始，初始期限为30几年来，二10-年续约期，可由公司选择行使，并有固定的2%第一次租用自动扶梯 10年复一年，一年又一年，一年又一年， 2%和上一年的消费物价指数涨幅，但以 3第11至20年的百分比， 4%之后。自2023年12月1日开始的第五个租赁年度的年度现金租金支付增加至$265 百万元 2%固定年度自动扶梯。
曼德勒海湾和米高梅大拉斯维加斯租赁.本公司向VICI的附属公司租赁曼德勒海湾及MGM Grand Las Vegas的房地产资产。曼德勒海湾和米高梅大酒店拉斯维加斯租约于2020年2月14日开始，初始期限为 30几年来，二10-年续约期，可由公司选择行使，并有固定的2%第一次租用自动扶梯 15年复一年，一年又一年，一年又一年， 2%和上一年的消费物价指数涨幅，但以 3%. 2023年3月1日开始的第四个租赁年度的年度现金租金支付增加到$310 百万元 2%固定年度自动扶梯。
Aria和Vdara租赁.本公司从The Blackstone Group，Inc.管理的基金租赁Aria和Vdara的房地产资产。Aria和Vdara租赁于2021年9月28日开始，初始期限为 30几年来，三10-年续约期，可由公司选择行使，并有固定的2%第一次租用自动扶梯 15年复一年，一年又一年，一年又一年， 2%和上一年的消费物价指数涨幅，但以 3%. 2023年10月1日开始的第三个租赁年度的年度现金租金支付增加到$224 百万元 2%固定年度自动扶梯。
维也纳国际中心租约和地面转租。 该公司从VICI租赁卢克索，纽约-纽约，米高梅公园，神剑，公园，米高梅大底特律，博里瓦奇，博尔加塔，帝国城，米高梅国家港口，米高梅诺思菲尔德公园和米高梅斯普林菲尔德的房地产资产。VICI租赁于2022年4月29日开始，初始期限为 25几年，与三10-年续约期，可由公司选择行使，并有固定的2%第一次租用自动扶梯 10年复一年，一年又一年，一年又一年， 2%和上一年的消费物价指数涨幅，但以 3%.此外，VICI租赁就本公司于帝国城毗邻之未开发土地上之任何进一步博彩发展向VICI提供优先要约权，倘本公司选择出售该物业，VICI可行使优先要约权。自2022年4月29日开始的第一个租赁年度的年度现金租金为$860 万于2022年12月，就出售The Mirage的业务而言，VICI租赁已作出修订，以移除The Mirage，并反映一项90 年现金租金减少100万美元，从而将每年支付的现金租金减少到100万美元，7701000万美元。2023年2月，为了出售Gold Strike Tunica的业务，对Vici租约进行了修改，删除了Gold Strike Tunica，并反映了#美元40 年现金租金减少100万美元，从而将每年支付的现金租金减少到100万美元，7301000万美元。这些修改导致对租约分类的重新评估和对维西租约的重新计量，租约继续作为经营租约和#美元入账。1.39亿美元的净运营租赁ROU和1.3可分配给海市蜃楼的租赁负债中有1000亿美元被取消确认，以及#美元。507净运营租赁净收益ROU和美元516可分配给Gold Strike Tunica的租赁负债中有1.8亿美元被取消确认(见附注4)。自2023年5月1日开始的第二个租赁年度的年度现金租金增至$745 百万元 2%固定年度自动扶梯。
根据Borgata、Beau Rivage和National Harbour的土地租约，公司必须通过Vici租约的期限支付租金。Beau Rivage和National Harbor的地面转租被归类为经营性租赁，Borgata的地面转租被归类为融资租赁。
大都会租约。本公司从Blackstone Real Estate Investment Trust，Inc.的一家子公司租赁Cosmopolitan的房地产资产。Cosmopolitan的租赁从2022年5月17日开始，初始期限为30几年来，三10-年续约期，可由公司选择行使，并有固定的2%第一次租用自动扶梯 15年复一年，一年又一年，一年又一年， 2%和上一年的消费物价指数涨幅，但以 3%。自2023年6月1日开始的第二个租赁年度的年度现金租金为$2041000万美元。
米高梅中国土地特许权。美高梅大乐园与澳门政府签订了美高梅澳门及美高梅金光大道的土地特许权合约，每份合约均附有首份25-合同期限分别于2031年4月和2038年1月结束，有权继续续签10几年，由米高梅大天堂选择。土地租约被归类为经营租约。
其他信息：租赁成本的组成部分以及与公司租赁相关的其他信息包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
运营租赁成本，主要归类为“一般和行政”(1) | $ | 2,306,640 | | | $ | 1,986,853 | | | $ | 870,779 | |
| | | | | | |
| 融资租赁成本 | | | | | |
利息支出(2) | $ | 9,899 | | | $ | 9,233 | | | $ | 2,354 | |
| 摊销费用 | 65,629 | | | 76,039 | | | 73,475 | |
| 融资租赁总成本 | $ | 75,528 | | | $ | 85,272 | | | $ | 75,829 | |
(1)运营租赁成本包括$331截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，与与关联方持有的Bellagio租赁相关的年收入为2000万美元。
(2)截至2021年12月31日止年度，利息支出包括新冠肺炎相关租金优惠的影响，该影响被确认为负可变租金支出。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| 经营租约 | | | |
经营租赁净资产收益率(1) | $ | 24,027,465 | | $ | 24,530,929 |
经营租赁负债--流动、归入“其他应计负债” | $ | 74,988 | | $ | 53,981 |
经营租赁负债--长期(2) | 25,127,464 | | 25,149,299 |
| 经营租赁负债总额 | $ | 25,202,452 | | $ | 25,203,280 |
| | | | |
| 融资租赁 | | | |
融资租赁净资产，净额，归入“财产和设备，净额” | $ | 85,783 | | $ | 150,571 |
融资租赁负债--流动、归入“其他应计负债” | $ | 9,166 | | $ | 72,420 |
融资租赁负债--长期、归类为“其他长期债务” | 85,391 | | 88,181 |
| 融资租赁负债总额 | $ | 94,557 | | $ | 160,601 |
| | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
| 经营租约 | 25 | | 26 |
| 融资租赁 | 22 | | 14 |
| | | | |
| 加权平均贴现率(%) | | | |
| 经营租约 | 7 | | | 7 | |
| 融资租赁 | 6 | | | 5 | |
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，经营性租赁使用权资产净额包括#美元3.5与Bellagio租赁有关的20亿美元，分别为每个时期。
(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日，经营租赁负债--长期负债包括美元3.8与Bellagio租赁有关的20亿美元，分别为每个时期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | (单位：千) |
| 经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 1,802,577 | | | $ | 1,535,637 | | | $ | 669,681 | |
| 融资租赁的经营性现金流出 | 6,332 | | | 6,654 | | | 4,761 | |
融资租赁产生的现金流出(1) | 71,611 | | | 84,139 | | | 73,257 | |
| | | | | | |
| 为换取新的租赁负债而获得的净资产 | | | | | |
| 经营租约 | $ | 15,089 | | | $ | 15,538,208 | | | $ | 3,388,120 | |
| 融资租赁 | 3,073 | | | 87,856 | | | 24,433 | |
(1)包括在合并现金流量表的“融资活动现金流量”内的“其他”内。
租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
截至十二月三十一日止的年度： | (单位：千) |
| 2024 | $ | 1,834,330 | | | $ | 15,835 | |
| 2025 | 1,859,882 | | | 9,733 | |
| 2026 | 1,886,090 | | | 7,158 | |
| 2027 | 1,913,782 | | | 7,116 | |
| 2028 | 1,941,940 | | | 7,036 | |
| 此后 | 48,942,392 | | | 128,194 | |
| 未来最低租赁付款总额 | 58,378,416 | | | 175,072 | |
| 减去：相当于利息的租赁付款额 | (33,175,964) | | | (80,515) | |
| 未来最低租赁付款的现值 | 25,202,452 | | | 94,557 | |
| 减：当前部分 | (74,988) | | | (9,166) | |
| 租赁负债的长期部分 | $ | 25,127,464 | | | $ | 85,391 | |
附注12-承付款和或有事项
网络安全诉讼、索赔和调查。2023年9月，通过未经授权访问其美国某些系统，第三方犯罪行为者获得了公司部分客户的个人信息（包括姓名、联系信息（如电话号码、电子邮件地址和邮政地址）、性别、出生日期和驾驶执照号码）。犯罪分子还获得了少数客户的社会安全号码和护照号码。公司已经并将继续根据联邦和州法律通知受此问题影响的个人。
与此网络安全问题有关，该公司在美国联邦和州法院受到消费者集体诉讼。该等集体诉讼提出多项普通法及法定申索，指称本公司未能使用合理的保安程序及常规保障客户的个人资料，并寻求金钱及法定损害赔偿、禁制令及其他相关济助。此外，该公司是州和联邦监管机构调查的对象，这也可能导致罚款和其他救济。公司无法预测任何这些潜在问题的时间或结果，也无法预测公司是否可能面临额外的法律诉讼、索赔、监管查询、调查或执法行动。 虽然本公司相信其可能会因上述诉讼而蒙受损失，但鉴于该等诉讼尚处于初步阶段，故无法估计不利判决、和解或其他决议可能导致的损失金额或损失范围（如有）。该公司已经产生并预计将继续产生与网络安全问题相关的某些费用，包括响应，补救和调查此事的费用。这一问题的全部费用和相关影响，包括网络安全保险将在多大程度上抵消所有费用，尚未确定。
其他诉讼.本公司为多项其他法律诉讼的一方，其中大部分与其业务附带的日常事宜有关。管理层不认为此类诉讼的结果将对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
承诺。 米高梅大天堂特许权合同。 根据特许经营权合约，美高梅金殿须支付（i）按博彩总收益35%计算之特别博彩税及最多按博彩总收益5%计算之特别征费，倘未能达致最低金额，则须以特别溢价形式每年支付最低税项，（ii）固定每年溢价，及（iii）根据赌桌及游戏机数目计算的浮动保费。根据截至2023年12月31日的经批准赌桌及角子机数目，上述应付澳门政府的责任的保费约为澳门币100，000元。 2.230亿美元(约合人民币269 截至2028年12月31日止未来五年各年，约为澳门元（截至2023年12月31日止为百万元）， 8.730亿美元(约合人民币1.1 截至二零二三年十二月三十一日止，本集团的博彩业务于二零三二年十二月届满后合共增加约10亿港元（截至二零二三年十二月三十一日止为10亿港元）。
此外，美高梅金殿须就暂时使用已归还博彩资产按已归还娱乐场面积的平方米作出年度付款。该等付款将于复归协议期内按澳门平均物价指数作出调整。每年向澳门政府支付的款项约为澳门币 452000万(美元)6(截至2023年12月31日)在截至2025年12月31日的接下来的两年中，约为澳门币1482000万(美元)18截至2023年12月31日)在接下来的三年中
截止到2028年12月31日，大约是拖把5942000万(美元)74于二零二三年十二月三十一日通过回归协议的条款，每项年度付款须按澳门平均物价指数调整。
上文第(Ii)及(Iii)项所述付款的最低所需金额，以及与使用回复的博彩资产有关的付款，于特许权合约开始时作为相关无形资产的抵销而应计，一如附注7所述。递增至最低应付金额的付款或该等付款项下任何其后应付金额的任何变动均记作已发生开支。
博彩特许权还规定米高梅大天堂有义务在特许权的十年内投资于各种博彩和非博彩项目以及国际旅游市场的开发，初始金额约为澳门币。16.730亿美元(约合人民币2.1(截至2023年12月31日)，其中拖把1530亿美元(约合人民币1.9(截至2023年12月31日)被指定用于非游戏项目。于2023年，由于全市场澳门全年博彩总收入超过澳门币，非博彩承诺根据特许权合同增加。180因此，在特许权的十年期间，博彩和非博彩项目承诺总额增加到澳门币。19.730亿美元(约合人民币2.4截至2023年12月31日)，其中拖把1830亿美元(约合人民币2.2(截至2023年12月31日)指定用于非游戏项目。与投资有关的项目须接受年度审查及澳门政府批准，因此，构成投资的项目的时间及规模可能会有所改变。美高梅大天堂于2023年第四季度向澳门政府提交了2024年拟开展的投资和项目清单，该清单已获澳门政府批准。
博彩法还要求特许权公司保持至少澳门币的股本。52000亿欧元(约合622(截至2023年12月31日)，这还要求支付该金额的现金保证金，直至2023年1月1日特许权下的活动开始，届时保证金可用于运营，前提是特许权公司的资产净值在任何时候都不低于该金额。
米高梅中国银行担保。于2023年1月发出博彩特许权时，向澳门政府提供了澳门币的银行担保。12000亿欧元(约合124(截至2023年12月31日)，以保证履行劳工责任，以及如果不遵守特许权可能导致的损害或损失。保修期满了180在特许期结束后的几天内。截至2022年12月31日，拖把12000亿欧元(约合124(截至2022年12月31日)的银行担保由质押的现金担保，并与释放澳门币有关300在截至2023年12月31日的年度内，这类认捐现金中的400万美元，澳门币7002000万美元的银行担保(约合#美元)87(截至2023年12月31日)由截至2023年12月31日的承诺现金担保。
差额保证。 该公司提供美元的差额担保3.012029年到期的Bellagio Breit Venture的房东Bellagio Breit Venture的本金债务(以及任何应计和未偿还的利息)，以及3.0曼德勒湾和米高梅大拉斯维加斯的房东的10亿美元本金债务(以及任何应计和未偿还的利息)，这些债务将于2032年到期，预计偿还日期为2030年3月。差额担保的条款规定，在贷款人用尽某些补救措施以收回债务下的债务后，公司将负责抵押品的价值与债务义务之间的任何差额，抵押品价值是房东拥有的适用物业的房地产资产。这些担保在ASC 460项下按公允价值入账；这种价值并不重要。
米高梅/大阪IR KK保证。 本公司向大阪政府提供担保金额为(1)12.651,000亿日元(约合1美元89(截至2023年12月31日)50%大阪IR KK根据与大阪IR KK在日本大阪开发综合度假村有关的各项协议对大阪承担的义务，以及(2)在有需要时向大阪IR KK提供无上限的资金，以完成综合度假村的建造和全面开放。当与综合度假村全面开放有关的义务履行完毕时，担保即期满。这些担保在ASC 460项下按公允价值入账；这种价值并不重要。
MGM/Osaka IR KK资金承诺。 本公司已承诺为大坂IR KK的开发项目的未融资部分的比例份额提供资金，该项目的总开发成本目前承诺为 1.27 万亿日元（约为9 截至2023年12月31日止的10亿美元）。融资的金额和时间可能会根据开发的进度和范围、Osaka IR KK将获得的融资的可用性和金额以及非控股权益参与的时间和金额而有所不同。
其他保证。本公司及其附属公司于日常业务过程中订立多份担保合约，该等合约一般由金融机构发出的信用证支持。本公司的高级信贷安排限制了可签发给以下公司的信用证的金额： $1.351000亿美元.于二零二三年十二月三十一日， $28万在信用证是根据本公司的高级信贷安排未偿还。信贷融资项下之可用借贷金额因任何未偿还信用证而减少。
注13-股东权益
累计其他综合收益(亏损)
MGM Resorts International应占累计其他全面收益（亏损）变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 货币换算调整 | | 现金流对冲 | | 其他 | | 总计 |
| | | (单位：千) |
余额，2021年1月1日 | | $ | 12,964 | | | $ | (55,357) | | | $ | 11,716 | | | $ | (30,677) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (24,655) | | | 12,588 | | | — | | | (12,067) | |
重新分类为利息支出的金额 | | — | | | 22,200 | | | — | | | 22,200 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | (24,655) | | | 34,788 | | | — | | | 10,133 | |
其他变化： | | | | | | | | |
| MGP A类股发行 | | — | | | — | | | 3,240 | | | 3,240 | |
| 赎回MGP OP单位 | | — | | | — | | | 5,327 | | | 5,327 | |
| 其他 | | — | | | — | | | (2,358) | | | (2,358) | |
净变动量 | | (24,655) | | | 34,788 | | | 6,209 | | | 16,342 | |
| 可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | | 10,784 | | | (21,065) | | | — | | | (10,281) | |
余额，2021年12月31日 | | (907) | | | (41,634) | | | 17,925 | | | (24,616) | |
| 改叙前的其他全面收入 | | 27,336 | | | 30,692 | | | — | | | 58,028 | |
重新分类为利息支出的金额 | | — | | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 其他综合收益，税后净额 | | 27,336 | | | 37,692 | | | — | | | 65,028 | |
其他变化： | | | | | | | | |
| MGP的解固 | | — | | | 28,151 | | | (17,067) | | | 11,084 | |
| 其他 | | 1,074 | | | — | | | (1,794) | | | (720) | |
净变动量 | | 28,410 | | | 65,843 | | | (18,861) | | | 75,392 | |
| 可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | | 6,932 | | | (24,209) | | | — | | | (17,277) | |
余额，2022年12月31日 | | 34,435 | | | — | | | (936) | | | 33,499 | |
| 改叙前的其他全面收入 | | 109,278 | | | — | | | — | | | 109,278 | |
重新分类为“其他、净额”的金额 | | — | | | — | | | 936 | | | 936 | |
| 其他综合收益，税后净额 | | 109,278 | | | — | | | 936 | | | 110,214 | |
| 可归因于非控股权益的其他全面损失 | | 183 | | | — | | | — | | | 183 | |
余额，2023年12月31日 | | $ | 143,896 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 143,896 | |
非控股权益
以下是米高梅度假村国际公司应占净收益和转移至非控股权益的摘要，其中显示了公司在一家子公司的所有权权益变化对公司应占股本的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | $ | 1,142,180 | | | $ | 1,473,093 | | | $ | 1,254,370 | |
| 从/(向)非控股权益转移： | | | | | | |
| MGP A类股发行 | | — | | | — | | | 103,174 | |
| 赎回MGP OP单位 | | — | | | — | | | 176,659 | |
| MGP的解固 | | — | | | 11,084 | | | — | |
| 其他 | | — | | | (120) | | | (5,062) | |
| 来自非控股权益的净转移 | | — | | | 10,964 | | | 274,771 | |
米高梅度假村国际公司应占净收益的变化和向非控股权益的转移 | | $ | 1,142,180 | | | $ | 1,484,057 | | | $ | 1,529,141 | |
非控股股权所有权交易
MGP A类股发行-2021年3月。2021年3月15日，MGP完成了22根据米高梅某些附属公司发出的赎回通知，所得款项用于部分履行MGP的义务，其A类股份如下所述。在MGP发行A股及赎回MGP OP单位后，本公司间接拥有42.1MGP OP中合伙单位的%。
MGP OP单元的赎回-2021年3月。于2021年3月，本公司的附属公司向MGP递交赎回通知，涉及约37根据MGP OP的合作协议条款，他们持有的MGP OP单位。在收到赎回通知后，MGP成立了一个冲突委员会，以确定它将为MGP业务单位提供的各种考虑因素。冲突委员会决定，MGP将赎回大约15100万个MGP OP单位换取现金(这些MGP OP单位在赎回时退休)，并将履行该通知下的剩余义务，包括剩余的222000万个MGP OP单位，使用MGP A类发行的收益，扣除承销商的折扣，作为公司收到的现金收益总额约为$1.21000亿美元。本公司根据非控股权益占MGP OP净资产的持股比例的变化，对非控股权益的账面价值进行了调整，并对超出面值的资本进行了抵销调整，并累计了其他综合亏损。经集体交易后，本公司间接拥有42.1MGP OP中合伙单位的%。
MGP A股市场发行(“ATM”)计划。在截至2021年12月31日的年度内，MGP发行了约3在其自动取款机计划下，股A类股，完成了自动取款机计划。在发行方面，MGP OP向MGP发行了等量的MGP OP单位。本公司根据非控股权益占MGP OP净资产的持股比例的变化，对非控股权益的账面价值进行了调整，并对超出面值的资本进行了抵销调整，并累计了其他综合亏损。于集体发行后，本公司间接拥有41.6MGP OP中合伙单位的%。
MGP的解固。2022年4月29日，该公司完成了Vici的交易，由此Vici收购了MGP。就本次交易而言，本公司不再持有MGP及解除合并后的MGP的控股权，包括与MGP相关的累计其他综合亏损。
其他股权活动
米高梅国际度假村的股票回购。2020年2月，在2018年5月基本完成后，2.020亿美元股份回购计划，公司公告称，董事会批准了一笔3.0数十亿美元的股票回购计划。2022年3月，公司宣布董事会授权一美元2.0亿元股票回购计划，2023年2月，公司董事会宣布授权一笔2.0亿美元的股票回购计划，并于2023年11月，公司宣布董事会批准了2.0数十亿美元的股票回购计划。根据该等股份回购计划，本公司可不时在公开市场或私下协商的协议中回购股份。普通股的回购也可以根据规则10b5-1进行
该计划将允许回购普通股，而根据内幕交易法，公司可能无法回购普通股。股票回购的时间、数量和性质将完全由管理层酌情决定，取决于市场状况、适用的证券法和其他因素，并可能随时暂停或停止。
在截至2021年12月31日的年度内，公司回购了约432000万股普通股，总金额为$1.81000亿美元。回购的股票被停用。于截至2021年12月31日止年度内，本公司完成其2018年5月2.0数十亿美元的股票回购计划。
在截至2022年12月31日的年度内，公司回购了约762000万股普通股，总金额为$2.8200亿美元，其中包括2022年2月的4.52,000,000股，总金额为202.5来自关联方Corvex Management LP管理的基金。回购的股票被停用。在截至2022年12月31日的年度内，本公司完成了2020年2月3.0数十亿美元的股票回购计划。
在截至2023年12月31日的年度内，公司回购了约542000万股普通股，总金额为$2.31000亿美元。回购的股票被停用。在截至2023年12月31日的年度内，本公司完成了2022年3月的2.0数十亿美元的股票回购计划。截至2023年12月31日，2023年2月的剩余可用金额为2.030亿美元的股票回购计划1832023年11月以下的剩余可用资金为2.030亿美元的股票回购计划2.01000亿美元。
于截至2023年12月31日止年度后，本公司回购约72000万股普通股，总金额为$3201000万美元，不包括消费税。回购的股票被停用。关于这些回购，该公司完成了2023年2月的2.0数十亿美元的股票回购计划。
附注14-基于股票的薪酬
米高梅国际度假村2022年综合激励计划。2022年5月4日，米高梅度假村2022年综合激励计划(“2022年综合激励计划”)获得批准，取代并取代了修订和重述的米高梅度假村2005年综合激励计划。该公司的2022年综合计划允许它最多提供大约1810,000,000股或股票奖励，例如股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票单位(“RSU”)、业绩单位(“PSU”)及其他以股票为基础的奖励，给予公司及其附属公司合资格的董事、高级管理人员、员工及顾问。
截至2023年12月31日，公司的总资产约为15根据2022年综合计划，可作为基于股票的奖励授予的普通股有1.8亿股。此外，截至2023年12月31日，公司约有61000万未偿还的RSU和PSU，包括递延股份单位和与RSU和PSU相关的股息等值单位。
截至2023年12月31日，有1美元1161.与股票奖励有关的未摊销薪酬支出，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。
米高梅成长物业2016年综合激励计划；米高梅中国股票期权计划和限制性股票单位计划。本公司的子公司米高梅和米高梅中国各自采用了各自的股权奖励计划，向每一家子公司的合格接受者发放基于股票的奖励。由于2022年与Vici交易相关的MGP控制权的变更，MGP未决奖项的授予速度加快。
补偿成本的确认。报酬费用确认如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 薪酬成本： | | (单位：千) |
| 综合计划 | | $ | 67,375 | | | $ | 60,264 | | | $ | 53,683 | |
| 米高梅成长物业综合激励计划 | | — | | | 5,112 | | | 4,827 | |
米高梅中国股份薪酬计划 | | 6,232 | | | 5,920 | | | 6,673 | |
| 总补偿成本 | | 73,607 | | | 71,296 | | | 65,183 | |
| 减去：报销成本和资本化成本 | | (21) | | | — | | | (1,198) | |
| 报销成本和资本化成本后的补偿成本 | | 73,586 | | | 71,296 | | | 63,985 | |
| 减去：相关税收优惠 | | (15,975) | | | (14,458) | | | (12,982) | |
| 补偿成本，扣除税收优惠后的净额 | | $ | 57,611 | | | $ | 56,838 | | | $ | 51,003 | |
附注15-员工福利计划
多雇主福利计划。本公司目前参与了多雇主养老金计划，参与计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：
A)一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利；
B)如果参加计划的雇主停止向该计划缴费，则该计划的资金不足的债务可能由其余参加计划的雇主承担；
C)如果一个实体选择停止参加其一些多雇主计划，则可要求该实体根据该计划的资金不足状况向这些计划支付一笔款项，称为提取负债；以及
D)如果计划因所有雇主退出而终止，如果不可没收福利的价值超过计划资产和提取责任付款，则法律要求雇主弥补不足的差额。
公司参与这些计划的情况如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EIN/养老金 | | 《养老金保护法》区域状态(2) | | FIP/RP | | 公司的供款 (单位：千)(4) | | 附加费 | | 集体谈判协议的到期日 |
养老基金(1) | | 图则编号 | | 2022 | | 2021 | | 状态(3) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 强加的 | |
| 南内华达州烹饪和调酒师养老金计划 | | 88-6016617/001 | | Green | | Green | | 不是 | | $ | 59,172 | | | $ | 56,235 | | | $ | 37,242 | | | 不是 | | 05/31/2024(5); 05/31/2025(5); 09/30/2028(5) |
Unite Here退休基金(UHF)的遗产计划 | | 82-0994119/001 | | 红色 | | 红色 | | 已实施 | | $ | 10,113 | | | $ | 8,650 | | | $ | 7,683 | | | 不是 | | 5/31/2026 |
(1)该公司在该计划的5500表格中被列为提供超过 5两个计划2022年和2021年计划年度供款总额的百分比。截至财务报表发布之日，5500表在2023年计划年度不可用。
(2)区域状态基于公司从计划中收到的信息，并由计划的精算师认证。红色区域的计划通常资金不足65%（关键状态），绿色区域的计划资金至少为80%。
(3)表示财务改善计划（FIP）或恢复计划（RP）待定或已实施的计划。
(4)没有影响捐款可比性的重大变化。
(5)本公司是缔约方， 十一集体谈判协议（CBA），为南内华达州烹饪和调酒师养老金计划提供捐款，该计划主要与拉斯维加斯当地联合执行委员会合作，代表烹饪工人工会和调酒师工会。Aria、Bellagio、The Cosmopolitan、Mandalay Bay和MGM Grand Las Vegas之间的协议是最重要的，因为该计划中超过三分之二的公司员工参与者都受到这些协议的保护。 五协议。
养恤金以外的多雇主福利计划.根据上述集体谈判协议，本公司亦向UNITE HERE Health（“健康基金”）供款，该基金向其在职及退休成员提供医疗福利。公司出资$2301000万，$2182000万美元，和美元143 于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团分别向健康基金提供200万美元。
附注16-物业交易，净额
财产交易净额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
出售Gold Strike Tunica业务的收益 | | $ | (398,787) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 出售海市蜃楼的业务所得 | | — | | | (1,066,784) | | | — | |
| 其他财产交易，净额 | | 28,274 | | | 29,787 | | | (67,736) | |
| | | $ | (370,513) | | | $ | (1,036,997) | | | $ | (67,736) | |
出售Gold Strike Tunica和海市蜃楼的业务所得。请参阅附注4进行讨论。
其他的。2023年和2022年的其他财产交易净额包括杂项资产处置和减记。
其他财产交易，2021年净额包括收益#美元76与艺术品销售有关的1000万美元和收益$29600万美元，与帝国城收购有关的或有对价估计数减少，但被非临时性减值费用#美元部分抵消22如附注6所述，涉及对一个未合并附属公司的投资，以及杂项资产处置和减记。
附注17-细分市场信息
该公司管理层将其每一处赌场物业视为一个运营部门。营运分部根据其相似的经济特征、客户类型、所提供的服务和产品类型、营运所处的监管环境以及其管理和报告结构进行汇总。该公司已将其经营部门汇总为以下须报告的部门：拉斯维加斯大道度假村、区域业务和米高梅中国。
拉斯维加斯大道度假村。拉斯维加斯大道度假村由内华达州拉斯维加斯的以下赌场度假村组成：ARIA(包括Vdara)(2021年9月收购时)、Bellagio，Cosmopolitan(2022年5月收购时)、MGM Grand拉斯维加斯(包括Signature)、曼德勒湾(包括德拉诺和四季酒店)、海市蜃楼(直至2022年12月处置)、卢克索、纽约-纽约(包括The Park)、Excalbur和Park MGM(包括NoMad拉斯维加斯)。
地区业务部。区域业务包括以下赌场物业：密歇根州底特律的米高梅大底特律；密西西比州比洛克西的Beau Rivage；密西西比州图尼卡的Gold Strike Tunica(直到2023年2月处置)；新泽西州大西洋城的Borgata；马里兰州乔治王子县的米高梅国家海港；马萨诸塞州斯普林菲尔德的米高梅斯普林菲尔德；纽约扬克斯的帝国城；以及俄亥俄州诺斯菲尔德公园的米高梅北田公园。
米高梅中国。美高梅中国由美高梅澳门和美高梅路泰组成。
该公司与莱奥维加斯有关的业务(在2022年9月收购时)、对未合并关联公司的投资以及某些其他公司业务和管理服务没有被确定为单独的应报告部门；因此，这些业务被包括在以下部门披露的“公司和其他”中，以与综合业绩相一致。
调整后的财产EBITDAR是公司的可报告部门GAAP衡量标准，管理层将其用作其可报告部门和基本经营部门的主要利润衡量标准。经调整物业EBITDAR是一项被定义为扣除利息及其他非营业收入(开支)、税项、折旧及摊销、开业前及开业开支、物业交易、净额、房地产投资信托基金交易收益、净额、与三重净营运租赁及土地租赁有关的租金开支、来自未合并联营公司与房地产投资有关的收入，并不包括CityCenter的合并收益、净额、与CityCenter出售Harmon土地有关的收益(计入未合并联营公司收入内)、未分配予各营运部门的公司开支及股票补偿开支、以及与在合并中剔除的MGP主租赁有关的租金开支。
下表介绍了该公司的部门信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 净收入 | | | | | | |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | | | | | |
| 赌场 | | $ | 2,127,612 | | | $ | 2,104,096 | | | $ | 1,549,419 | |
| 房间 | | 3,027,668 | | | 2,729,715 | | | 1,402,712 | |
| 餐饮 | | 2,289,812 | | | 2,125,738 | | | 1,015,366 | |
| 娱乐、零售和其他 | | 1,354,054 | | | 1,438,823 | | | 769,688 | |
| | | 8,799,146 | | | 8,398,372 | | | 4,737,185 | |
| 区域业务 | | | | | | |
| 赌场 | | 2,712,205 | | | 2,901,072 | | | 2,721,515 | |
| 房间 | | 296,100 | | | 284,213 | | | 220,828 | |
| 餐饮 | | 440,002 | | | 429,188 | | | 307,750 | |
| 娱乐、零售和其他以及报销费用 | | 222,002 | | | 201,412 | | | 142,270 | |
| | | 3,670,309 | | | 3,815,885 | | | 3,392,363 | |
| 米高梅中国 | | | | | | |
| 赌场 | | 2,787,837 | | | 567,573 | | | 1,057,962 | |
| 房间 | | 177,158 | | | 43,216 | | | 66,498 | |
| 餐饮 | | 161,669 | | | 49,312 | | | 68,489 | |
| 娱乐、零售和其他 | | 26,945 | | | 13,492 | | | 17,812 | |
| | | 3,153,609 | | | 673,593 | | | 1,210,761 | |
| 可报告的部门净收入 | | 15,623,064 | | | 12,887,850 | | | 9,340,309 | |
| 公司和其他 | | 541,185 | | | 239,635 | | | 339,831 | |
| | | $ | 16,164,249 | | | $ | 13,127,485 | | | $ | 9,680,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 调整后的物业EBITDAR | | | | | | |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | $ | 3,190,486 | | | $ | 3,142,308 | | | $ | 1,738,211 | |
| 区域业务 | | 1,133,196 | | | 1,294,630 | | | 1,217,814 | |
| 米高梅中国 | | 866,889 | | | (203,136) | | | 25,367 | |
| 可报告的分段调整属性EBITDAR | | 5,190,571 | | | 4,233,802 | | | 2,981,392 | |
| | | | | | | |
| 其他营业收入(费用) | | | | | | |
| 公司和其他，净额 | | (602,216) | | | (736,548) | | | (560,309) | |
| 开业前和开工费用 | | (415) | | | (1,876) | | | (5,094) | |
| 财产交易，净额 | | 370,513 | | | 1,036,997 | | | 67,736 | |
| 折旧及摊销 | | (814,128) | | | (3,482,050) | | | (1,150,610) | |
| REIT交易收益，净额 | | — | | | 2,277,747 | | | — | |
| 从整合CityCenter中获得收益，Net | | — | | | — | | | 1,562,329 | |
| 三重净值经营租赁和地面租赁租金费用 | | (2,263,649) | | | (1,950,566) | | | (833,158) | |
| 与出售Harmon土地相关的收益-未合并的附属公司 | | — | | | — | | | 49,755 | |
| 与房地产企业相关的未合并关联公司的收入 | | 10,821 | | | 61,866 | | | 166,658 | |
| 营业收入 | | 1,891,497 | | | 1,439,372 | | | 2,278,699 | |
| 营业外收入(费用) | | | | | | |
| 利息支出，扣除资本化金额 | | (460,293) | | | (594,954) | | | (799,593) | |
| 来自未合并关联公司的非经营性项目 | | (1,032) | | | (23,457) | | | (83,243) | |
| 其他，净额 | | 42,591 | | | 82,838 | | | 65,941 | |
| | | (418,734) | | | (535,573) | | | (816,895) | |
| 所得税前收入 | | 1,472,763 | | | 903,799 | | | 1,461,804 | |
| 所得税拨备 | | (157,839) | | | (697,068) | | | (253,415) | |
| 净收入 | | 1,314,924 | | | 206,731 | | | 1,208,389 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (172,744) | | | 1,266,362 | | | 45,981 | |
| 归属于美高梅国际度假村的净收入 | | $ | 1,142,180 | | | $ | 1,473,093 | | | $ | 1,254,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 资本支出： | | (单位：千) |
| 拉斯维加斯大道度假村 | | $ | 527,104 | | | $ | 411,222 | | | $ | 266,944 | |
| 区域业务 | | 135,848 | | | 190,811 | | | 77,406 | |
| 米高梅中国 | | 45,331 | | | 30,540 | | | 67,989 | |
| 可报告的部门资本支出 | | 708,283 | | | 632,573 | | | 412,339 | |
| 公司和其他 | | 223,530 | | | 132,494 | | | 78,358 | |
| | | $ | 931,813 | | | $ | 765,067 | | | $ | 490,697 | |
总资产没有分配给用于内部报告列报或确定资源分配的部分，因此没有列报。
长期资产，包括财产和设备、净资产、经营性和融资租赁使用权资产、净资产、商誉和其他无形资产，按地理区域列报如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 长期资产： | | (单位：千) |
| 美国 | | $ | 31,194,157 | | | $ | 31,330,909 | | | $ | 25,848,917 | |
| 中国和其他所有的外国 | | 5,173,128 | | | 5,004,512 | | | 7,176,763 | |
| | | $ | 36,367,285 | | | $ | 36,335,421 | | | $ | 33,025,680 | |
附注18-关联方交易
城市中心。
管理协议。在公司于2021年9月收购CityCenter之前，公司是一项管理协议的一方，根据该协议，公司管理CityCenter的运营，费用为2收入的%，并且5Aria和Vdara的EBITDA的百分比(在管理协议中定义)。公司赚取的手续费为$29在截至2021年12月31日的年度内，公司发生了可由CityCenter偿还的费用，主要是员工薪酬和执行公司管理服务的某些已分配费用#美元187在截至2021年12月31日的年度内，管理协议因公司收购CityCenter而终止。
米高梅中国。
何超琼女士(“何女士”)为美高梅中国董事会联席主席，并持有该公司少数股权。何女士亦为信德集团有限公司(及其附属公司“信德”)的董事董事总经理，信德集团是香港领先的综合企业集团，核心业务包括运输、物业、酒店及投资。信德为米高梅中国提供各种服务和产品，包括船票、旅游产品、酒店房间租赁、洗衣服务和物业清洁服务。此外，米高梅中国从信德租赁办公空间。美高梅中国与信德有关的费用为$91000万，$31000万美元和300万美元7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
此外，何女士间接持有50在实体中的%权益在…连同其附属公司提供市场推广及公关咨询服务，包括投标米高梅中国的博彩特许权予美高梅中国，总金额达$16万, $52000万美元，和美元4在截至以下年度的2023年12月31日, 2022，以及2021，分别为。
2016年9月1日，公司购买了188.1本公司从何女士控制的实体澳门宏达乐园(“GPM”)购入美高梅中国附属公司100,000股普通股。作为购买的部分对价，公司同意向GPM或其代理人支付延期现金付款#美元。50百万美元。支付的金额相当于从该等股份收到的普通股息，最后一笔款项应于该公司成立五周年时支付
这笔交易的完成日期是2021年9月。这笔钱被支付给了专家天使有限公司，这是一个由何超琼的直系亲属控制的实体。
美高梅品牌与发展控股有限公司(连同其附属公司美高梅品牌与发展服务有限公司，“美高梅品牌与发展”)是本公司综合财务报表所包括的实体，何女士间接持有非控股权益，该公司与米高梅中国订立一项品牌许可协议及一项发展服务协议，相关金额于合并中撇除。何女士拥有的一家实体收到了#美元的分发201000万，$51000万美元和300万美元8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分别与拥有米高梅品牌和发展控股有限公司的非控股权益有关。
于2022年8月21日，何女士与美高梅乐园订立一项协议(“服务协议”)，让何女士于新特许权有效期内担任美高梅乐园董事董事总经理。服务协议在满足协议中定义的某些先决条件后于2023年1月1日生效。根据服务协议，何女士将获得#美元的补偿。8在特许期内每年可获得400万美元的奖励，并将有权获得总额高达$951000万美元。赚取的奖励金额取决于协议中定义的某些EBITDA目标的实现情况。
MGP。
在Vici交易完成之前，根据与MGP签订的总租约，该公司租赁了海市蜃楼、卢克索、纽约-纽约、公园米高梅、埃克斯卡利伯、公园、Gold Strike Tunica、米高梅底特律大酒店、Beau Rivage、Borgata、帝国城、米高梅国家港口、米高梅诺斯菲尔德公园和米高梅斯普林菲尔德的房地产资产。
根据与MGP签订的总租约，于2021年4月1日开始的第六个租约的年度现金租金增至#美元。8431000万美元起8281000万美元，作为一项22021年4月1日生效的固定年租金%的自动扶梯。
2021年10月29日，MGP以#美元的价格从公司手中收购了MGM Springfield的房地产资产。4001000万现金对价，作为共同控制的实体之间的交易入账。本公司调整非控股权益的账面价值，以调整其应占的转让净资产账面价值与收到的代价之间的差额，并对超出面值的资本进行抵销调整。修改了与MGP的主租约，增加了MGM Springfield，并反映了$30每年现金租金增加100万美元，总额达到800万美元8731000万美元。
根据与MGP签订的总租约，于2022年4月1日开始的第七个租约的年度现金租金增至#美元。8771000万美元起8731000万美元，应于6日22022年4月1日生效的自动扶梯年基本租金百分比，这是因为满足了该自动扶梯所依据的调整后净收入与租金的比率，这使每年现金租金增加了#美元161000万美元，部分被2022年4月1日生效的租金重置百分比所抵消，该百分比是根据租赁物业在上一年的平均实际年净收入的百分比计算的五年期间，每年现金租金减少了#美元。121000万美元。
所有公司间交易，包括根据MGP总租约进行的交易，已在本公司合并MGP时注销。在公司的合并财务报表中，公众对MGP公司A类股票的所有权被确认为非控制性权益。
2022年4月，公司完成了VICI交易，这导致了MGP。有关VICI交易的其他信息，请参阅附注4。作为交易的一部分，该公司与Vici签订了经修订和重述的主租约。关于与VICI的主租约的进一步讨论，请参阅附注11。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)得出结论，我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条)自2023年12月31日起生效，以提供合理保证，确保根据交易法必须在公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和条例指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并规定该等信息经过积累并传达给管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。这一结论是基于根据《交易法》规则13a-15(B)和15d-15(B)的要求进行的评价，该评价是在主要执行干事和主要财务干事以及公司管理层的监督和参与下进行的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层的责任
管理层负责为美高梅国际度假村及附属公司(“本公司”)建立及维持足够的财务报告内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)。
财务报告内部控制的目标
在对财务报告建立充分的内部控制的过程中，管理层制定并维护了一套内部控制、政策和程序，旨在提供合理的保证，确保所附综合财务报表中包含的信息和本年度报告中提供的其他信息是可靠的，不包含任何对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述重大事实，并在所有重要方面公平地反映本公司截至本年度报告所述期间的财务状况、经营结果和现金流量。这些措施包括控制和程序，旨在确保这些信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便做出关于所需披露的所有及时决定。公司财务报告内部控制的重要内容包括，例如：
•聘用熟练的会计人员，并对其进行适当的培训；
•书面会计政策；
•会计制度和程序的书面文件；
•分离不相容的职责；
•内部审计职能，以监督内部控制制度的有效性；以及
•董事会的独立审计委员会进行监督。
管理层的评价
管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司财务报告的内部控制进行了评估。
根据截至2023年12月31日的评估，管理层认为，公司对财务报告的内部控制有效地实现了上述目标。
本公司独立注册会计师事务所关于本公司财务报告内部控制有效性的报告见下表。
项目9B：提供其他资料
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的董事或高级管理人员(如交易法第16a-1(F)条所定义)通过, 已终止或修改规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(这些术语在修订后的1933年证券法S-K条例第408项中定义)。
项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
本项目所需信息将包括在我们为2024年股东周年大会准备的最终委托书中，我们预计将在2023年12月31日之后120天内向美国证券交易委员会提交最终委托书(下称“委托书”)，并将其并入本文中以供参考。
项目11.增加高管薪酬
本项目所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
股权薪酬计划信息
下表包括有关我们在2023年12月31日的股权薪酬计划的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划可供未来发行的证券 |
| | | (单位为千，每股数据除外) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 6,015 | | $ | — | | | 14,927 |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | — | | | — |
| | | | | |
| (1) | 截至2023年12月31日，我们有450万个限制性股票单位和150万个流通股没有行权价。截至2023年12月31日，没有未偿还的期权、权证和权利有行权价。上述履约股份单位的未偿还证券所包含的金额假设每个目标价格均已实现。 |
第13项：管理某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
项目14. 主要会计费用和服务
本项目所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表附表
(a)(1). 财务报表。以下是公司的综合财务报表，作为本报告的一部分，列在第8项--“财务报表和补充数据”之下。
| | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | | 53 |
合并资产负债表 | | 56 |
合并业务报表 | | 57 |
综合全面收益表(损益表) | | 58 |
合并现金流量表 | | 59 |
股东权益合并报表 | | 60 |
合并财务报表附注 | | 61 |
财务报表附表已被省略，因为它们不适用，或者所需资料已列入合并财务报表或其附注。
(a)(3). 展品。
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| 3.1 | | 2011年6月14日修订和重新发布的公司注册证书(通过参考2011年8月9日提交的公司季度报告10-Q表的附件3.1并入)。 |
| 3.2 | | 修订及重订本公司章程，自2022年10月7日起生效(引用本公司于2022年10月11日提交的8-K表格的现行报告附件3.1)。 |
| 4.1(1) | | 契约，日期为1996年11月15日，由曼德勒和北卡罗来纳州富国银行(科罗拉多州)之间作为受托人(“曼德勒1996年11月契约”)(通过引用曼德勒1996年10月10日10-Q的附件4(E)合并而成)。 |
| 4.1(2) | | 补充契约，日期为1996年11月15日的曼德勒契约，本金总额为1.5亿美元，本金为7.0%，2036年到期(并入曼德勒1996年10月10日至10月10日的附件4(F))。 |
| 4.1(3) | | 利率7.0%的优先债券，本金为150,000,000美元，于2036年2月15日到期(并入1996年10月10日至10月10日曼德勒会议附件4(G))。 |
| 4.1(4) | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会签订的日期为2012年3月22日的契约(通过参考本公司于2012年3月22日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)。 |
4.1(5) | | 日期为2016年8月19日的米高梅度假村国际(MGM Resorts International)的第五份补充契约，其中的担保人和受托人美国银行协会(U.S.Bank National Association)于2012年3月22日在米高梅度假村国际(MGM Resorts International)和受托人美国银行协会(U.S.Bank National Association)之间签署了日期为2012年3月22日的第五份补充契约，涉及2026年到期的4.625%优先票据(通过参考公司于2016年8月19日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.1(6) | | 日期为2018年6月18日的MGM Resorts International、其中点名的担保人和受托人美国银行协会签署的第六份补充契约，日期为2012年3月22日的MGM Resorts International和受托人美国银行协会签署的关于2025年到期的5.750%优先票据的补充契约(通过参考公司于2018年6月18日提交的当前8-K报表的附件4.1并入)。 |
4.1(7) | | 日期为2019年4月10日的米高梅度假村国际(MGM Resorts International)中的第七份补充契约(日期为2019年4月10日)，其中被点名的担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)为受托人，该契约日期为2012年3月22日，米高梅度假村国际和美国银行全国协会(受托人)之间的第七份补充契约涉及2027年到期的5.500%优先票据(合并时参考公司于2019年4月10日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 |
4.1(8) | | 日期为2020年5月4日的米高梅度假村国际公司(MGM Resorts International)的第八份补充契约(日期为2020年5月4日)，由其中点名的担保人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，于2012年3月22日在米高梅度假村国际公司(MGM Resorts International)和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署的，涉及2025年到期的6.750%优先票据(合并时参考公司于2020年5月4日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 |
| | | | | | | | |
4.1(9) | | 日期为2020年10月13日的第九份补充契约，由MGM Resorts International、其中点名的担保人和美国银行全国协会(受托人)签署，日期为2012年3月22日，由MGM Resorts International和美国银行全国协会(受托人)签署，涉及2028年到期的4.750%优先票据(合并时参考公司于2020年10月13日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 |
4.1(10) | | 管理2024年到期的5.375%优先票据的契约，日期为2019年5月16日，由米高梅中国控股有限公司和美国银行协会作为受托人(通过参考2019年5月16日提交的公司当前报告8-K表的附件4.1注册成立)。 |
4.1(11) | | 管理2026年到期的5.875%优先票据的契约，日期为2019年5月16日，由米高梅中国控股有限公司和美国银行协会作为受托人(通过参考2019年5月16日提交的公司当前报告8-K表的附件4.2注册成立)。 |
4.1(12) | | 管理2025年到期的5.25厘优先债券的契约，日期为2020年6月18日，由米高梅中国控股有限公司和作为受托人的威尔明顿储蓄基金协会(注册成立于2020年6月22日提交的本公司当前8-K报表的附件4.1注册成立)。 |
4.1(13) | | 管理2027年到期的4.75%优先债券的契约，日期为2021年3月31日，由米高梅中国控股有限公司和作为受托人的威尔明顿储蓄基金协会(通过参考公司于2021年3月31日提交的当前8-K报表的附件4.1注册成立)。 |
| 4.2 | | 曼德勒度假村集团2036年到期的优先票据担保(曼德勒度假村集团7.0%高级票据)，日期为2005年4月25日，由公司及其若干附属公司以纽约银行为受托人，根据其中提到的契约(通过参考公司于2005年11月9日提交的10-Q表格季度报告附件10.22并入)，为票据持有人的利益提供担保。 |
| 4.3 | | 米高梅普通股说明(参考公司于2021年2月26日提交的10-K表格年度报告附件4.4)。 |
| 10.1(1) | | 信贷协议，日期为2021年11月24日，由本公司、作为行政代理的美国银行和某些贷款方达成(通过参考2021年11月26日提交的本公司当前报告8-K表的附件10.1合并)。 |
10.1(2) | | 信贷协议第一修正案，日期为2023年8月31日，由本公司、作为行政代理的美国银行和某些贷款方(通过参考本公司于2023年11月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(1)合并而成)。 |
10.1(3) | | 循环信贷融资协议，日期为2019年8月12日的循环信贷融资协议(“2019年循环信贷融资”)，由米高梅中国控股有限公司与若干安排人及贷款方签订(通过参考本公司于2019年8月13日提交的当前8-K报表附件10.1注册成立)。 |
10.1(4) | | 米高梅中国控股有限公司与若干安排人及贷款人之间于2020年2月18日发出的《2019年循环信贷融资协议修订书》(并入本公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1)。 |
10.1(5) | | 日期为2020年4月9日的2019年循环信贷融资协议修订书，由米高梅中国控股有限公司及其若干安排人和贷款人之间签署(通过参考公司于2020年8月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3合并而成)。 |
10.1(6) | | 由米高梅中国控股有限公司及其若干安排人和贷款人于2023年6月30日发出的2019年循环信贷安排修订书(合并内容参考本公司于2023年8月2日提交的10-Q表格季度报告附件10.1)。 |
10.1(7) | | 于二零二零年五月二十六日由米高梅中国控股有限公司及若干贷款方订立的循环信贷融资协议(“二零二零年循环信贷融资协议”)(以参考本公司于二零二零年五月二十九日提交的现行8-K报表附件10.1成立为法团)。 |
10.1(8) | | 增额贷款人与融资机构之间于2020年6月29日的增额确认至2020年循环信贷融资(通过参考公司于2021年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.1(13)合并而成)。 |
10.1(9) | | 米高梅中国控股有限公司及其若干安排人和贷款方于2020年10月5日发出的2019年循环信贷安排修订书(以参考本公司于2021年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.1(14)为参考而成立)。 |
10.1(10) | | 米高梅中国控股有限公司及其若干安排人和贷款人于2020年10月5日发出的2020年循环信贷安排修订书(以参考本公司于2021年2月26日提交的Form 10-K年报附件10.1(15)成立为法团)。 |
10.1(11) | | 由米高梅中国控股有限公司及其若干安排人和贷款人于2021年2月24日发出的2019年循环信贷安排修订书(合并内容参考公司于2021年5月3日提交的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
10.1(12) | | 米高梅中国控股有限公司及其若干安排和贷款方于2021年2月24日发出的2020年循环信贷安排修订书(以参考公司于2021年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4的方式合并)。 |
| | | | | | | | |
10.1(13) | | 由米高梅中国控股有限公司及其若干安排人和贷款人于2022年2月10日发出的2019年循环信贷安排修订书(合并内容参考本公司于2022年5月2日提交的10-Q表格季度报告附件10.1)。 |
10.1(14) | | 米高梅中国控股有限公司及其若干安排和贷款方于2022年2月10日发出的2020年循环信贷安排修订书(以参考公司于2022年5月2日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2的方式合并)。 |
10.1(15) | | 米高梅中国控股有限公司及其若干安排和贷款方于2023年6月30日发出的2020年循环信贷安排修订书(以参考公司于2023年8月2日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1的方式合并)。 |
10.1(16) | | 增资贷款人与融资机构之间于2023年8月3日签署的2020年循环信贷融资的增额确认书(合并内容参考公司于2023年11月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1(2))。 |
^10.1(17) | | 增加贷款人和贷款代理之间对2020年循环信贷安排的增加确认，日期为2023年10月16日。 |
^10.1(18) | | 增加贷款人和贷款代理之间对2020年循环信贷安排的增加确认，日期为2023年12月19日。 |
10.1(19) | | 担保协议，日期为2019年11月15日(通过引用附件10.3并入公司于2019年11月18日提交的当前8-K表格报告中)。 |
10.1(20) | | 担保协议，日期为2020年2月14日(引用本公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2)。 |
| 10.2(1) | | MGM Grand Paradise S.A.与澳门特别行政区政府签订并于2023年1月1日生效的特许权合同(合并时参考公司于2023年2月24日提交的Form 10-K年报附件10.2(1)). |
| 10.2(2) | | 于二零零五年四月十八日订立的土地租约协议，涉及澳门特别行政区与美高梅乐园之间的澳门美高梅度假村及赌场(于二零一一年八月九日提交的本公司10-Q表格季度报告附件10.2中加入)。 |
| 10.2(3) | | 于二零一三年一月九日生效的土地租赁权协议，涉及澳门特别行政区与美高梅乐园之间的美高梅金光大道度假村及赌场(以参考本公司于二零一三年三月一日提交的10-K表格年报附件10.2(4)成立为法团)。 |
| 10.3(1) | | 由MGP出租人LLC和MGM承租人LLC之间于2022年4月29日修订和重订的总租约(通过参考2022年4月29日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。 |
| 10.3(2) | | MGP出租人LLC和MGM承租人LLC之间于2022年12月19日修订和重订的总租约的第一修正案(通过引用2022年12月19日提交的本公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。 |
| 10.3(3) | | MGP出租人有限责任公司和米高梅承租人有限责任公司之间于2023年2月15日对修订和重订的总租约进行的第二次修订(通过参考公司于2023年5月1日提交的10-Q表格季度报告的附件10.3而合并)。 |
| 10.3(4) | | BCORE Paradise LLC和Bellagio，LLC之间的租约，日期为2019年11月15日(通过引用2019年11月18日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并)。 |
| 10.3(5) | | BCORE Paradise LLC和Bellagio，LLC之间的租赁第一修正案，日期为2021年4月14日(合并时参考了公司于2021年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
| 10.3(6) | | BCORE Paradise LLC和Bellagio，LLC之间的第二次租赁修正案，日期为2022年2月22日(合并时参考了公司于2022年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3)。 |
| 10.3(7) | | 曼德勒PropCo，LLC，MGM Grand PropCo，LLC和MGM Lessee II，LLC之间的租赁，日期为2020年2月14日(通过引用公司于2020年2月18日提交的当前8-K报表的附件10.1合并)。 |
| 10.3(8) | | Ace A PropCo LLC、Ace V PropCo LLC和MGM Lessee III，LLC之间的主租约，日期为2021年9月28日(通过引用2021年9月28日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并)。 |
10.3(9) | | Ace A PropCo LLC、Ace V PropCo LLC和MGM Lessee III，LLC之间的总租约修正案，日期为2021年11月17日， |
10.3(10) | | Marker LV Propco LLC和内华达Property 1 LLC之间的租约，日期为2022年5月17日(通过参考2022年5月17日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并)。 |
| | | | | | | | |
10.3(11) | | Bellagio，LLC、BCORE Paradise Parent LLC和BCORE Paradise JV LLC之间的税收保护协议，日期为2019年11月15日(合并内容参考本公司于2019年11月18日提交的当前8-K报表的附件10.2)。 |
10.3(12) | | MGM Resorts International、MGM Growth Properties Operating Partnership LP和MGP Breit Venture 1 LLC之间签订的税收保护协议，日期为2020年2月14日(合并内容参考公司于2020年2月18日提交的当前8-K报表的附件10.3)。 |
10.3(13) | | 由Vici Properties，Inc.、Vici Properties OP LLC、MGM Resorts International和其他各方签订的税收保护协议，日期为2022年4月29日(合并内容参考2022年4月29日提交的本报告8-K表的附件10.2)。 |
| *10.4(1) | | 修订并重订2005年综合激励计划(参照公司于2014年6月10日提交的当前8-K报表附件10.1并入)。 |
| *10.4(2) | | 米高梅国际度假村2022年综合激励计划(合并内容参考2022年5月9日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
| *10.4(3) | | 第二次修订和重订高管人员年度绩效激励计划(合并内容参考本公司于2016年4月20日提交的委托书附录A)。 |
| *10.4(4) | | 经修订和重述的递延薪酬计划II，自2014年12月17日起生效(合并内容参考公司于2015年3月2日提交的Form 10-K年报附件10.4(6))。 |
| *10.4(5) | | 米高梅度假村递延补偿计划II修正案2，于2022年11月1日生效(合并内容参考公司于2023年2月24日提交的10-K表格年度报告附件10.4(5))。 |
| *10.4(6) | | 补充高管退休计划II，日期为2004年12月30日(通过引用2005年1月10日提交的公司当前8-K报表的附件10.1而并入)。 |
| *10.4(7) | | 截至2007年7月10日的补充高管退休计划II的第1号修正案(通过参考公司于2008年2月29日提交的Form 10-K年报的附件10.3(12)而并入)。 |
| *10.4(8) | | 截至2007年10月15日的补充高管退休计划II的第2号修正案(通过参考公司于2008年2月29日提交的Form 10-K年报的附件10.3(14)而并入)。 |
| *10.4(9) | | 截至2008年11月4日的补充高管退休计划II的第1号修正案(通过引用2008年11月7日提交的公司当前报告的8-K表格的附件10.2并入)。 |
| *10.4(10) | | 《补充高管退休计划II》第4号修正案，于2022年11月1日生效(合并内容参考公司于2023年2月24日提交的Form 10-K年报附件10.4(10))。 |
| *10.4(11) | | 雇佣协议，自2022年9月1日起生效，由公司和威廉·霍恩巴克尔签订(通过参考公司于2022年8月22日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
| *10.4(12) | | 公司与Corey Sanders之间签订的雇佣协议，自2022年9月1日起生效(合并内容参考公司于2022年8月22日提交的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
| *10.4(13) | | 雇佣协议，自2022年9月1日起生效，由公司和乔纳森·S·哈克亚德之间签订(通过引用2022年8月22日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。 |
| *10.4(14) | | 本公司与John McManus之间的雇佣协议，自2022年9月1日起生效(通过参考2022年8月22日提交的公司当前8-K表格的附件10.4合并而成)。 |
| *10.4(15) | | 《雇佣协议第一修正案》，日期为2022年12月6日，由公司和威廉·霍恩巴克签署(通过参考公司于2023年2月24日提交的10-K表格年度报告附件10.4(15)合并而成)。 |
| *10.4(16) | | 公司与Corey Sanders之间于2022年12月6日签署的《雇佣协议第一修正案》(通过参考2023年2月24日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.4(16)合并而成)。 |
| *10.4(17) | | 《雇佣协议第一修正案》，日期为2022年12月6日，由公司和乔纳森·哈克亚德之间签订(通过参考公司于2023年2月24日提交的10-K表格年度报告附件10.4(17)合并而成)。 |
| *10.4(18) | | 本公司与John McManus之间于2022年12月6日签订的《雇佣协议第一修正案》(通过参考2023年2月24日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.4(18)合并而成)。 |
| | | | | | | | |
| *10.4(19) | | 本公司与Gary Fritz之间的雇佣协议，自2022年10月1日起生效(通过参考2023年2月24日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.4(19)合并而成)。 |
| *10.4(20) | | 修订及重订非雇员董事递延薪酬计划，自2014年6月5日起生效(并入本公司于2014年8月11日提交的10-Q表格季度报告附件10.1)。 |
| *10.4(21) | | MGM Resorts International 2012非雇员董事递延薪酬计划第一修正案，日期为2022年4月27日(合并内容参考公司于2022年8月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.6)。 |
| *10.4(22) | | MGM Resorts International 2012非雇员董事递延薪酬计划第二修正案，日期为2022年10月17日(引用本公司于2023年2月24日提交的Form 10-K年度报告附件10.4(22))。 |
*10.4(23) | | RSU协议表格(名为高级管理人员雇佣协议奖励)(通过引用公司于2020年3月31日提交的当前8-K表格的附件10.4并入)。 |
*10.4(24) | | RSU协议表(Hornbakle)(通过引用公司于2020年3月31日提交的当前8-K表的附件10.5合并而成)。 |
*10.4(25) | | 2022年8月16日生效的修订和重新修订的高管控制政策(通过引用2022年8月22日提交的公司当前报告8-K表的附件10.5并入)。 |
*10.4(26) | | 限制性股票单位协议表(非员工董事)(通过参考2017年3月10日提交的公司当前报告8-K表的附件10.4而注册成立)。 |
*10.4(27) | | 限制性股票单位表格(延期支付红利)(参照公司于2018年5月7日提交的10-Q表格季度报告附件10.1合并)。 |
*10.4(28) | | 业绩单位协议表格(年度授权书)(参照本公司于2020年2月27日提交的10-K表格年度报告附件10.5(41)合并)。 |
*10.4(29) | | 业绩单位协议表(年度授予、Hornbakle先生、Sanders&McManus)(通过参考本公司于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.5(42)而合并)。 |
*10.4(30) | | 限制性股票单位协议表格(无业绩障碍)(参照本公司于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.5(44)并入)。 |
*10.4(31) | | 相对业绩单位协议表格(年度授予)(参照本公司于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.5(45)并入)。 |
*10.4(32) | | 相对业绩单位协议表(年度授予、Hornbakle先生、Sanders&McManus)(通过参考本公司于2020年2月27日提交的Form 10-K年报附件10.5(46)合并而成)。 |
*10.4(33) | | 相对业绩单位协议综合修正案表格(参考公司于2021年5月3日提交的10-Q表格季度报告附件10.5并入)。 |
*10.4(34) | | 相对业绩单位协议表格(年度授予)(参照本公司于2022年2月25日提交的Form 10-K年度报告附件10.5(44)合并而成)。 |
*10.4(35) | | 相对业绩单位协议(年度授予、Hornbakle先生、Sanders&McManus)(通过参考公司于2022年2月25日提交的10-K年报附件10.5(45)合并而成)。 |
^19.1 | | 美高梅证券交易政策 |
^19.2 | | 美高梅证券交易政策-针对被封杀内部人士的政策补充 |
^19.3 | | 美高梅证券交易政策-为结算前知情人士提供的政策补充 |
| 21 | | 本公司子公司名单。 |
| 22 | | 附属担保人。 |
| 23.1 | | 德勤律师事务所同意。 |
| 31.1 | | 根据规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证定期报告首席执行干事。 |
| 31.2 | | 根据规则13a-14(A)和规则15d-14(A)证明首席财务官定期报告。 |
| **32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
| **32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| 97 | | 关于在财务重述时收回激励性薪酬的政策 |
| 99.1 | | 监管和发牌说明。 |
| | | | | | | | |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K的封面已采用内联XBRL格式。 |
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| * | 管理合同或补偿计划或安排。 |
| ** | 证据32.1和32.2不应被视为已在美国证券交易委员会备案，也不应被视为通过引用纳入根据交易法或证券法提交给美国证券交易委员会的任何备案文件，无论是在本文件日期之前或之后，也无论任何备案文件中的任何一般合并语言。 |
^ | 本附件中包含的某些信息已根据S-K法规第601(A)(6)项进行了编辑。 |
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| 根据S-T法规第402条，本表格10-K的附件101和附件104中包含的XBRL信息不应被视为为1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第18节的目的而提交的，也不得被视为以其他方式承担该节的责任，并且不得通过引用的方式纳入根据证券法或交易法提交的任何注册声明或其他文件，除非该申请通过特别引用明确提出。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
MGM Resorts International
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| 发信人： | | /S/威廉·J·霍恩巴克 |
| | 威廉·J·霍恩巴克 |
| | 首席执行官兼总裁 |
| | (首席行政主任) |
日期：2024年2月23日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
/S/威廉·J·霍恩巴克 | | 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) | | 2024年2月23日 |
| 威廉·J·霍恩巴克 | | | |
/S/乔纳森·S·哈克亚德 | | 首席财务官兼财务主管 (首席财务官) | | 2024年2月23日 |
| 乔纳森·S·哈克亚德 | | | |
/S/托德·R·梅内特 | | 高级副总裁与首席会计官 (首席会计主任) | | 2024年2月23日 |
| 托德·R·梅内特 | | | |
| /S/保罗·J·塞勒姆 | | 董事会主席 | | 2024年2月23日 |
| 保罗·J·塞勒姆 | | | | |
/S/玛丽·克里斯·贾米特 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 玛丽·克里斯·贾米特 | | | | |
撰稿S/巴里·迪勒 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 巴里·迪勒 | | | | |
/S/亚历克西斯·M·赫尔曼 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 亚历克西斯·M·赫尔曼 | | | | |
/S/约瑟夫·M·莱文 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 约瑟夫·M·莱文 | | | | |
/S/Rose McKinney-James | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 罗斯·麦金尼-詹姆斯 | | | | |
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
/S/基思·A·梅斯特 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 基思·A·梅斯特 | | | | |
/S/珍妮特·G·斯沃茨
| | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 珍妮特·G·斯沃茨 | | | | |
/S/Daniel J.泰勒 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| Daniel·J·泰勒 | | | | |
| /S/本杰明·S·温斯顿 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 本杰明·S·温斯顿 | | | | |
