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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

____________________________________

表格10-K

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
			从中国到中国的过渡期是从现在到现在。

委托文件编号：001-41770

维拉尔托公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州									92-1941413
(成立为法团的状况)									(国际税务局雇主身分证号码)
怀曼街225号，250号套房									02451
沃尔瑟姆			马萨诸塞州
(主要行政办公室地址)									(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：781-755-3655

根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元			VLTO			纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

---

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是的，包括☐和。不是  ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是的，包括☐和。不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。.是**☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每一份互动数据文件。.是**☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☒

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说：☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。*☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐*☒

截至2024年2月16日，注册人普通股流通股数量为246,541,873。在2023年9月30日注册人与Danaher公司分离之前，注册人是Danaher公司的全资子公司。因此，截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股没有总市值。截至2024年2月16日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$21.210亿美元，基于注册人的普通股在纽约证券交易所的收盘价。

 ____________________________________

以引用方式并入的文件

第III部分纳入注册人将根据第14A条于注册人财政年度结束后120天内提交的2024年股东周年大会委托书中的若干资料，以供参考。除了通过引用特别合并于此的2024年委托书的部分之外，2024年委托书不被视为作为本10-K表格的一部分提交。

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与前瞻性陈述有关的信息									1
第一部分
			第1项。			业务			3
			项目1A.			风险因素			11
			项目1B。			未解决的员工意见			26
			项目1C。			网络安全			26
			第二项。			属性			27
			第三项。			法律诉讼			27
			第四项。			煤矿安全信息披露			27
第II部
			第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			28
			第六项。			[已保留]			28
			第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			29
			第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			42
			第八项。			财务报表和补充数据			43
			第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			84
			第9A项。			控制和程序			84
			项目9B。			其他信息			84
			项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			84
第III部
			第10项。			董事、高管与公司治理			85
			第11项。			高管薪酬			86
			第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			86
			第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			86
			第14项。			首席会计师费用及服务			86
第IV部
			第15项。			展品和财务报表附表			87
			第16项。			表格10-K摘要			87

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在本年度报告中，术语“Veralto”或“公司”是指Veralto公司、Veralto公司及其合并子公司或Veralto公司的合并子公司，视上下文而定。除非另有说明，本年度报告中的所有财务数据仅指持续经营。

与前瞻性陈述有关的信息

在本年度报告中、在我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供的其他文件中、在我们的新闻稿、网络广播、电话会议、提供给股东的材料和其他通信中，通过引用方式包括或并入的某些声明，均为美国联邦证券法定义的“前瞻性声明”。除历史事实信息以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于以下陈述：对收入、费用、利润、利润率、定价、税率、税收拨备、现金流量、养老金和福利义务和资金需求的预测、我们的流动资金状况或其他预计财务措施；管理层对未来经营的计划和战略，包括有关预期经营业绩、成本削减、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、资产剥离、首次公开发行、其他证券发行或其他分配、战略机会、股票回购、股息和高管薪酬的陈述；前瞻性表述包括：我们销售到的市场的增长、下降和其他趋势；新的或修订的法律、法规和会计声明；未来监管批准及其时机和条件；未决索赔、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债；未来外币汇率和这些汇率的波动；新冠肺炎对我们的业务、经营结果和/或财务状况产生的潜在或预期的直接或间接影响；总体经济和资本市场状况；上述任何内容预期的时间安排；基于前述任何内容的假设；以及涉及Veralto打算或相信在未来将或可能发生的事件或发展的任何其他声明。诸如“相信”、“预期”、“应该”、“可能”、“打算”、“将”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”和“定位”等术语以及对未来期间的类似提法旨在识别前瞻性表述，尽管并不是所有前瞻性表述都伴随这样的表述。前瞻性陈述是基于我们管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为合适的其他因素的经验和看法而作出的假设和评估。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，包括但不限于下文和项目1A中所述的风险和不确定因素。本年度报告中的“风险因素”。

前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的结果、发展和业务决定大不相同。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在报告、文件、新闻稿、网络广播、电话会议、材料或其他沟通之日发表。除非适用法律要求，否则我们不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件和事态发展还是其他原因。

以下是我们面临的重大风险和不确定性的摘要，在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“：

业务和战略风险

•全球经济状况，包括军事冲突、我们所服务的特定市场和金融市场，都会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

•我们面临激烈的竞争，如果我们不能有效竞争，我们可能会经历需求下降和市场份额下降。即使我们有效地竞争，我们也可能被要求降低我们收取的价格。

•我们的增长依赖于基于技术创新的新的和增强的产品和服务的及时开发和商业化，以及客户的接受度。

•非美国的经济、政治、法律、合规、社会和商业因素会对我们的业务和财务报表产生负面影响。

•如果我们向其销售产品和服务的市场下降、增长不符合预期或经历周期性，我们的增长也会受到影响。

•新冠肺炎疫情已经并可能在未来继续对我们的业务和财务报表要素产生不利影响。

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收购、资产剥离与投资风险

•任何无法以我们的历史利率和适当的价格完成收购，以及无法进行支持我们长期战略的适当投资，都可能对我们的业务产生负面影响。

•我们收购或剥离业务、投资、合资企业和其他战略关系可能会对我们的业务和财务报表产生负面影响。

操作风险

•我们的信息技术（“IT”）系统或数据安全受到重大干扰或破坏，或违反数据隐私法，可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

•与我们的产品或服务有关的缺陷、意外使用或不充分披露，或对其提出的指控，可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

•如果我们的设施、供应链、分销系统或信息技术系统因灾难或其他事件而遭受损失，我们的运营可能会受到严重损害。

•气候变化、应对气候变化的法律或监管措施，以及我们方面无法满足利益攸关方对气候变化的期望，都可能对我们产生负面影响。

•我们的财务业绩受到我们在运营中使用的用品的成本和可用性以及我们所需劳动力的波动的影响。

•我们的成功取决于我们招募、留住和激励代表不同背景、经验和技能的优秀员工的能力。

•我们的重组行动可能会对我们的业务和财务报表产生长期的不利影响。

知识产权风险

•如果我们无法充分保护我们的知识产权，或者第三方侵犯我们的知识产权，我们可能会遭受竞争伤害或花费大量资源来执行我们的权利。 这些风险在我们开展业务的国家尤其明显，这些国家的知识产权保护水平无法与美国相比。

•第三方不时声称我们侵犯或挪用他们的知识产权，我们可能遭受重大诉讼费用、损失或许可费用，或被阻止销售产品或服务。

财务和税务风险

•由于我们与丹纳赫的分离，我们的未偿债务大幅增加，我们未来可能会产生额外的债务。 我们现有和未来的债务可能会限制我们的运营和现金流的使用，并对我们的信用评级产生负面影响;任何未能遵守适用于我们债务的契约的行为都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

•我们可能被要求确认商誉和其他无形资产的减值费用。

•外币汇率可能对我们的财务报表产生不利影响。

•我们的税率变化或面临额外的所得税负债或评估可能会影响我们的盈利。 此外，税务当局的审计可能导致以往各期的额外税款。

•与跨国公司有关的税法的变化可能会对我们的税收状况产生不利影响。

法律、监管、合规和声誉风险

•我们的业务受到广泛的监管，如果不遵守这些规定，可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

•在我们的业务过程中，我们受到或以其他方式对可能对我们的业务和财务报表产生不利影响的各种诉讼和其他法律和监管程序负责。

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•我们的业务、产品和服务使我们面临环境、健康和安全责任、成本和违规行为的风险，这可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

•Veralto修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对Veralto的收购，这可能会降低Veralto普通股的交易价格。

•Veralto修订和重述的公司注册证书中的论坛选择条款可能会阻止针对Veralto和Veralto的董事、高级管理人员、员工和股东的诉讼。

•如果我们未来不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。

分离和我们与Danaher Risks的关系

•作为一家独立的上市公司，Veralto可能不会像Veralto作为Danaher的一部分那样享受同样的好处。

•根据分居协议对Danaher的潜在赔偿责任可能对Veralto的业务和财务报表产生重大不利影响。

•关于Veralto与Danaher的分离，Danaher将赔偿Veralto的某些责任。然而，不能保证赔偿将足以为Veralto提供全额此类债务的保险，也不能保证Danaher履行赔偿义务的能力在未来不会受到损害。

•如果确定分离和/或分配以及某些相关交易在美国联邦所得税中应纳税，Danaher及其股东可能会承担美国联邦所得税的巨额债务，我们也可能会产生重大债务。

•Veralto可能会受到重大限制的影响，包括在分销后两年内从事某些公司交易的能力，以避免引发重大的与税务有关的债务。

•Veralto的某些高管和董事可能因为他们在Danaher的股权而存在实际或潜在的利益冲突。此外，Danaher的某些现任董事以及一名现任Danaher高管和现任Danaher员工加入了Veralto的董事会，这可能会造成利益冲突或利益冲突的现象.

•丹纳赫可能会与维拉尔托竞争。

•Veralto或Danaher可能无法履行作为分离一部分执行的各种交易协议，或者当某些交易协议到期时，Veralto可能无法拥有必要的系统和服务。

第一部分

第2项：业务

我公司

2023年8月24日，Danaher Corporation董事会(“Danaher”或“前母公司”)批准通过按比例将Veralto Corporation所有已发行和已发行普通股按比例分配给Danaher的股东，从而分离Danaher的环境和应用解决方案部门(“分离”)。Veralto于2023年9月30日，也就是其第四财季的第一天完成了与Danaher的分离。丹纳赫公司于2023年9月13日向丹纳赫公司登记在册的股东按比例分配丹纳赫公司持有的所有已发行和已发行的Veralto普通股股票的形式完成了分离。截至2023年9月13日收盘时，每持有3股Danaher普通股，每持有1股Veralto普通股，即可获得1股Veralto普通股。由于2023年9月30日是星期六，而不是营业日，因此这些股票在此后的第一个交易日，即2023年10月2日，通过存托信托公司计入“街头名下”的股东名下。Veralto的普通股于2023年10月2日开始在纽约证券交易所进行常规交易，股票代码为“VLTO”。

3

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Veralto的统一目标是保护世界上最重要的资源。我们由多家领先的运营公司组成的多元化集团提供基本的技术解决方案，以监控、增强和保护全球的关键资源。我们致力于促进公共健康和安全，并相信我们有能力为我们的客户提供支持，帮助他们应对重大的全球挑战，包括环境资源可持续性、水资源短缺、恶劣天气事件的管理、食品和药品安全以及劳动力老龄化的影响。几十年来，我们一直利用我们的科学专业知识和创新技术来应对我们的客户在受监管行业面临的复杂挑战-包括市政公用事业、食品和饮料、制药和工业-这些行业的失败后果很严重。通过我们在水分析、水处理、标记和编码以及包装和颜色方面的核心产品，客户希望我们的解决方案帮助确保他们的产品、流程和人员在全球范围内的安全、质量、效率和可靠性。Veralto总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆，截至2023年12月31日，其员工总数约为16,000人(我们将其称为“合伙人”)，其中约6,000人受雇于北美，5,000人受雇于西欧，不到500人受雇于其他发达市场，5,000人受雇于高增长市场。该公司将高增长市场定义为国内生产总值和基础设施长期加速增长的发展中市场，包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲(包括墨西哥)和亚洲(日本、澳大利亚和新西兰除外)。该公司将发达市场定义为世界上所有非高增长市场。

Veralto通过两个部门运营--水质(WQ)和产品质量与创新(PQI)。我们在这些细分市场的业务拥有强大的全球知名品牌，这是我们几十年来在服务市场的领导地位的结果。我们的WQ部门与HACH、特洛伊科技和ChemTreat等领先品牌合作，提供创新的产品和服务，提高水的质量和可靠性。我们的PQI部门使我们的客户能够促进消费者对其产品的信任，并帮助实现与领先品牌的产品创新，包括VideoJet、Linx、Esko、X-Rite和Pantone。我们相信，我们的领先地位源于我们的商业组织的实力、我们的创新遗产、我们与客户的密切和长期的联系以及对他们工作流程的了解，这是我们不断改进的文化的基础。这导致了大量仪器的安装，推动了持续的消耗品和软件销售，以支持我们的客户。因此，我们的业务产生了经常性销售额，约占截至2023年12月31日的年度总销售额的59%。我们的业务模式还支持强劲的利润率，资本支出要求有限，并产生了诱人的现金流。我们相信，这些属性使我们能够提供在经济周期中具有弹性的财务业绩。

我们还相信，Veralto企业系统(“VES”)为公司的竞争差异化提供了坚实的基础。VES是由理念、流程和工具组成的业务管理系统指导Veralto做什么并衡量Veralto的执行情况，植根于持续改进的文化. VES流程和工具围绕精益、增长和领导力领域进行组织，并植根于称为VES基础的基础工具，这些工具与每个员工和业务职能相关。VES基础侧重于核心能力，如使用流程的可视化表示来识别低效、以结构化的方式定义和解决问题，以及持续改进流程以推动一致的执行。

Veralto使用VES工具来提高我们的盈利能力和现金流，这支持我们通过在商业组织和研发(“R&D”)等领域的投资来扩大我们的潜在市场并改善我们的市场地位，包括软件和数字解决方案。我们的现金流还支持收购，以增强我们的产品能力，并向新的和有吸引力的市场扩张，我们在20多年的时间里通过收购约80家企业成功地做到了这一点。

我们的两个细分市场如下：

水质

我们的水质部门提供最全面的水分析和差异化水处理解决方案组合之一，使公共和私人公用事业公司能够可靠地提供安全饮用水-从源水到消费者，再回到水循环。此外，我们还帮助提高客户的流程和生产运营效率，并确保他们的废水排放符合监管标准以及他们的环境和可持续发展目标。在我们的HACH、特洛伊科技、ChemTreat和其他全球知名的WQ品牌下，我们提供专有的精密仪器和先进的水处理技术，我们的客户依赖这些技术来测量、分析和处理世界各地的住宅、商业、市政、工业、研究和自然资源应用中的水。除了仪器，我们的水解决方案套件还包括重复使用的元素，如化学试剂、服务和数字解决方案。总而言之，这些产品有助于提高水的质量和可靠性，并优化我们客户的运营、决策和合规活动。

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WQ专注于管理层认为是水价值链中最具吸引力的子部分，帮助我们的客户解决他们一些最紧迫和最复杂的挑战，如缺水、水安全、恶劣天气事件和宝贵自然资源的管理。我们的业务一直走在为客户提供突破性创新的前沿。例如，60多年来，哈赫一直是浊度检测领域的领先者，开创了第一个规范的方法，并推出了多个新一代仪器和相关产品。今天，我们拥有最全面的解决方案组合之一，允许我们的客户测试最广泛的分析参数和跨已安装资产利用数据的能力。我们的客户越来越多地利用我们的数字解决方案来支持法规遵从性、自动化工作流程，并允许远程操作和预测能力，以应对不断变化的法规和老龄化且经验不足的员工带来的新挑战。

我们的关键WQ品牌提供客户所依赖的解决方案来管理涉及水的关键操作。

•哈奇是我们在WQ领域最知名的全球品牌，以简单可靠的测试而闻名，提供测试水质的分析测量仪器、数字解决方案和相关消耗品；我们为超过125,000家客户提供服务，包括小型社区自来水公司、大型公共和私人自来水公司以及工业客户，帮助确保每天超过34亿人-约占全球人口的40%-的安全饮用水。

•ChemTreat合作伙伴与工业客户一起了解他们的用水挑战，并定制化学处理计划和剂量方案，以帮助客户优化用水并最大限度地重复使用；我们的解决方案帮助客户在2023年节省了超过800亿加仑的水。

•特洛伊科技提供紫外线和膜过滤系统，用于水消毒和污染物去除；我们的系统支持每年处理12万亿加仑的水，进而帮助超过2.5亿人每天获得清洁水。

产品质量与创新

我们的产品质量与创新部门为品牌所有者和消费包装产品公司提供了一套广泛的解决方案，使他们的产品能够快速推向市场，并实现可追溯性和质量控制。我们的解决方案在帮助我们的客户确保其产品的质量和安全以及与消费者建立信任方面发挥着核心作用。在我们的VideoJet、Linx、Esko、X-Rite、Pantone和其他全球知名的PQI品牌下，我们提供标记和编码、包装和颜色仪器以及相关耗材。我们的消费者、制药和工业部门的客户利用我们的产品将产品推向市场，标记符合行业和法规标准的包装，并向客户传达产品的安全性。我们的解决方案还可以有效地执行产品召回，从而帮助降低公共卫生风险。我们的软件解决方案旨在解决包装管理价值链中更高价值、面向设计的部分，如数字资产管理(“DAM”)、营销资源管理(“MRM”)和产品信息管理(“PIM”)，帮助我们的客户最大限度地提高运营效率，同时为我们创造一个有吸引力的经常性销售来源。我们估计，全球最大的25个包装消费品(“CPG”)品牌中的大多数(基于2023年的收入)和前20大制药品牌(基于2023年的收入)中的大多数使用PQI的解决方案，从而增强了对消费者日常使用的品牌和产品的信心和信任。

我们的PQI品牌为品牌所有者和消费包装产品公司提供基本的解决方案，提高他们开发、维护和确保其品牌真实性的能力。

•我们在PQI内部最大的运营公司VideoJet和Linx提供对包装商品和相关消耗品进行标记和编码的技术。VideoJet是一家领先的产品和包装在线打印解决方案供应商，其标记和编码系统被许多全球顶级消费品牌使用。我们的解决方案有助于确保全球每天打印的100多亿个代码的透明度、安全性、真实性、跟踪性和可追溯性。

•Esko通过设计软件和成像系统促进新包装设计的创建。 Esko的产品被140多个国家的25，000多个知名和新兴品牌及其供应商使用。

•X-Rite为140个国家的13，000多个品牌提供色彩管理解决方案，测量印刷包装、消费品和工业产品的色彩和外观的质量和一致性。

•Pantone是设计行业中卓越的色彩标准，被1000多万设计师、营销人员和创意社区的其他人所利用，不仅确保色彩标准化，还了解色彩对消费者的影响。

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销售和分销

2023年，Veralto通过地理和终端市场高度多元化的业务组合实现了50亿美元的销售额。 我们的业务模式具有高度弹性，约59%的销售额来自消耗品（例如，试剂、油墨和工艺化学品）、备件、服务（例如，维护和检查）和软件（包括软件即服务或“SaaS”和基于期限的许可证）。 我们为市政、工业、餐饮（“餐饮”）及CPG终端市场的广泛客户提供服务，其中许多市场均受到高度监管。 我们2023年的销售额中，47%来自北美，22%来自西欧，2%来自其他发达市场，29%来自高增长市场。 我们将其他发达市场定义为日本、澳大利亚和新西兰。 我们将高增长市场定义为国内生产总值和基础设施经历长期加速增长的世界发展中市场，包括发达市场以外的所有市场，包括东欧，中东，非洲，拉丁美洲和亚太地区（日本，澳大利亚和新西兰除外）。 我们在这些市场的战略投资使我们在高增长市场的业务规模扩大到约5，000名员工和10家当地制造工厂。

Veralto通过第三方分销商分销其约20%的技术和设备产品。 于二零二三年、二零二二年或二零二一年，概无个别客户占合并销售额超过10%。

收购活动

Veralto将收购视为其增长战略的关键部分。 这些收购活动旨在补充Veralto的核心增长，并支持其业务的持续扩张，包括通过新技术，额外产品，组织实力和地理范围。

可持续性

我们深知我们对利益相关者的责任，以及我们面前的机会，通过我们的创新产品、我们对地球和我们的人民的影响，在全球范围内发挥作用，这反映在我们的统一目标中， 保护世界上最重要的资源. 特别是：

•在我们的核心，我们两个部门的产品和服务强调了我们为客户推进广泛的可持续发展目标的承诺。 例如：

◦我们的WQ部门提供产品和服务，使市政当局能够提供清洁的水，同时帮助工业客户在其过程中成为水的良好管理者。

◦我们的PQI部门允许品牌提高消费者透明度，测量和减少包装浪费，并加快新包装创新的上市时间。

•我们的领导层进行了可持续发展优先级评估，以确定我们的可持续发展优先事项，并为我们的可持续发展战略提供信息，首先是量化温室气体减排目标。

•根据我们的优先级评估，我们打算建立和公开传达可持续发展目标，并严格衡量我们实现这些目标的进展。 Veralto董事会的提名和治理委员会对Veralto的可持续发展计划负有监督责任。

•在管理层，Veralto的战略与可持续发展高级副总裁直接向我们的总裁兼首席执行官汇报，监督我们的可持续发展计划和Veralto可持续发展委员会，并负责审查和批准Veralto的可持续发展报告。Veralto的可持续发展委员会制定并推动我们的可持续发展计划路线图。该委员会及其工作组包括来自WQ和PQI部门的代表，以及企业人力资源;环境，健康和安全;多样性，公平和包容; VES，采购，投资者关系，财务，IT和法律职能。

•除了作为优先事项评估的一部分进行的外展外，我们还与利益相关者进行接触，以告知我们的优先事项和目标以及我们可以实现这些目标的战略。 我们打算积极征求持份者的意见，包括通过联营公司调查、与投资者会面、与客户和合作伙伴合作以及参与行业协会。

•我们正在评估通过集体行动产生影响的机会，例如以可持续发展为重点的伙伴关系、倡议、行业联盟和赠款机会。

•我们将继续利用VES来帮助我们实现我们的可持续发展目标，并促进我们的可持续发展计划的持续改进。

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以下讨论包括Veralto所有细分市场的共同信息。

材料

Veralto的制造业务使用各种原材料，包括基于金属的零部件、电子元件、化学品、OEM产品、塑料和其他以石油为基础的产品。石油和天然气的价格也影响了Veralto的运费和公用事业成本，也间接影响了其他采购材料的成本。虽然石油和天然气价格以及全球石油和天然气供应的不稳定对Veralto在2023年的运营没有产生实质性的不利影响，但Veralto正在继续监测石油和天然气大宗商品市场，并将根据需要寻求缓解价格和/或供应风险。Veralto从世界各地的大量独立来源购买原材料。没有一家供应商是材料，尽管对于需要特定规格或监管或其他资格的一些部件，可能只有一家供应商或数量有限的供应商可以随时提供此类部件。Veralto利用一些技术来应对供应链中的潜在中断和与其相关的其他风险，包括在某些情况下使用安全库存、替代材料和对多种供应来源进行鉴定。

我们的许多业务从2021年开始的供应链中断持续到2023年(在某些情况下包括供应短缺、成本通胀和发货延误)，以及劳动力可获得性限制和劳动力成本上升。通过VES工具和流程的应用(包括实施提价)，Veralto在很大程度上缓解了这些压力对Veralto盈利能力的影响，因此这些压力在2023年没有对业务产生实质性的不利影响。截至本年度报告之日，这些压力仍在不同程度上存在。我们正在继续与我们的供应商合作，以了解这些趋势对我们供应链的现有和潜在的未来影响，我们继续采取行动，努力减轻这些影响，包括在公开市场采购零部件和获得更多供应商的资格。由于2024年这些趋势的持续时间和影响存在不确定性，因此无法保证这些因素在未来不会对我们的业务和财务报表产生不利影响。有关Veralto运营所需材料和部件的风险的进一步讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

俄乌冲突

2022年，维拉尔托暂停了对俄罗斯的产品发货。在2022年第一季度，Veralto记录了10亿美元的税前费用，主要与与俄罗斯业务相关的应收账款和库存减值有关。俄罗斯大幅减少了对欧洲的天然气出口，给天然气价格带来了不确定性，导致天然气供应减少。如果这种趋势继续下去，Veralto的欧洲制造设施可能面临成本增加和生产中断的风险。Veralto的欧洲客户和供应商可能会遇到类似的不利影响，这可能会进一步对Veralto的供应链造成不利影响，也会对其产品的需求产生不利影响。维拉托将继续监测乌克兰和俄罗斯的军事、社会、政治、监管和经济环境及其更广泛的影响，并将酌情考虑采取进一步行动。关于由于俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突而与Veralto的业务有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

知识产权

该公司拥有大量的专利、商标、版权、商业秘密和他人拥有的知识产权许可证。虽然整体而言，本公司的知识产权对其业务非常重要，但本公司并不认为任何单一专利、商标、版权、商业秘密或许可证(或任何该等项目的任何相关团体)对任何部门或整体业务具有重大重要性。该公司不定期进行诉讼以保护其知识产权。有关与本公司知识产权相关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。本文档中所有大写的品牌和产品名称都是Veralto拥有或授权给Veralto的商标。

竞争

虽然Veralto的业务通常在竞争激烈的市场中运营，但Veralto的竞争地位无法从总体上或按细分市场准确确定，因为它的竞争对手没有一个提供与Veralto或其任何细分市场相同的所有产品和服务系列或服务。由于Veralto销售的产品和服务的范围以及它所服务的市场的多样性，Veralto遇到了各种各样的竞争对手，包括成熟的地区性竞争对手，比它在特定市场更专业的竞争对手，以及拥有强大销售、营销、研究和财务能力的大公司或大公司的部门。由于资源充足的公司进入某些市场，低成本制造地点的竞争对手进入，早期和新兴公司开发有竞争力的技术，以及特定市场的整合，Veralto在其一些服务市场面临着日益激烈的竞争。竞争对手的数量因产品和服务线而异。管理层认为，Veralto在其服务的许多市场中都处于领先地位。关键竞争力

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因素因Veralto的业务以及产品和服务系列而异，但包括上述针对每个特定业务的特定因素，通常还包括价格、质量、性能、交付速度、应用专业知识、服务和支持、技术和创新、分销网络、产品、服务和软件产品的广度以及品牌知名度。关于与竞争有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

人力资本

截至2023年12月31日，公司约有16,000名员工(我们将其称为“联营公司”)，其中约6,000人受雇于北美，5,000人受雇于西欧，不到500人受雇于其他发达市场，5,000人受雇于高增长市场。公司全体员工中约有15,500人是全职员工，500人是兼职员工。在美国员工中，只有不到10人是按小时计薪的加入了工会的员工。在美国以外，公司在某些国家有政府强制的集体谈判安排和工会合同，特别是在欧洲，公司的许多员工由工会和/或劳资委员会代表。

Veralto致力于吸引、发展、吸引和留住世界各地最优秀的人才，以保持和发展其在科学技术方面的领先地位。我们的人力资本战略涵盖多个主要方面，包括：

文化与治理

◦我们的文化植根于VES。VES是一套工具，是我们运营模式的核心，专注于改善商业执行、产品创新、运营以及人才获取和管理。

◦董事会在薪酬委员会监督我们的高管和股权薪酬计划的支持下，每年审查公司的人力资本战略，并在年内与重大举措和收购有关的其他时间审查公司的人力资本战略。在管理层，我们的人力资源部领导直接向我们的总裁和首席执行官汇报，负责公司人力资本战略的制定和执行。

招聘

◦我们专注于发现、吸引和招聘不同的人才，以满足我们当前和未来的业务需求。我们在各级招聘的综合人才获取能力方面进行了投资。我们的多元化吸引努力是我们整体人才获取战略的重要组成部分，并专注于：(1)与不同组织建立和培育伙伴关系，以及(2)有效地寻找不同的人才。

婚约

◦一般信息。我们的参与战略专注于培养最好的工作场所和最好的人领导，以满足我们员工每天的需求。此外，我们相信，更好的员工参与度有助于实现更好的留住和更好的业务业绩。

◦多样性、公平性和包容性。我们寻求不断改善和维持一个多元化和包容性的文化，没有系统性的偏见，所有员工都觉得自己属于这里。我们相信，多元化的员工队伍和包容的文化对于推动创新、推动增长和帮助确保我们的技术和产品有效地服务于全球客户群至关重要。

我们利用VES的目标是推动在多样性代表性和包容性文化方面取得进展，包括要求我们所有运营公司在2021年、2022年和2023年分别实施多样性、公平和包容性政策部署倡议。我们的多样性、公平性和包容性计划侧重于扩大我们的候选人人才库，在招聘过程中寻找不同的候选人，并培养员工领导者在多样性、公平性和包容性方面的能力和责任。

◦我们已经实现了美国妇女以及种族和少数民族的基本工资平等。

留着

◦薪酬和福利。我们致力于提供具有竞争力的薪酬和福利，在形式和金额上与地理、行业、经验和业绩相适应，旨在吸引员工、激励和奖励业绩、推动增长和支持留任。我们在我们的企业中有一个通用的职业架构，以提供定义职业、职业家庭和职业水平的标准化框架，并设定市场-

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根据一系列薪酬调查调整每个职业级别的薪酬结构(根据特定工作类别、行业和地理位置进行适当调整)。

◦绩效管理。我们的年度绩效管理计划通过努力确保高绩效员工的贡献得到认可和奖励，来支持我们的高绩效文化。我们的计划指导员工及其经理制定与我们的战略优先事项相一致的明确的个人绩效目标。根据该计划的年度审查，根据这些正式的年度目标来评估绩效。

◦人才开发与职业流动。我们的人才发展计划努力为每一位员工提供适当的发展机会。特别是，我们向人们提供领导者培训、教练和发展资源，帮助他们成为有效的领导者并推进他们的职业生涯。

研究与开发

Veralto进行研发活动的目的是开发新产品，增强其现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性，并扩大其产品适合使用的应用。Veralto主要在北美、欧洲和亚洲开展研发活动，通常是在逐个企业的基础上进行。Veralto预计，它将继续在研发方面投入大量资金，以寻求提供源源不断的创新产品和服务，以保持和改善其竞争地位。关于需要开发和商业化新产品和产品改进的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

政府合同

虽然Veralto在2023年的大部分收入来自政府实体以外的客户，但Veralto有与向政府实体销售产品有关的协议。因此，Veralto受到适用于与政府做生意的公司的各种法律和法规的约束。关于与政府合同要求有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。Veralto业务的任何实质性部分都不受重新谈判利润或在选举政府实体时终止合同的约束。

监管事项

Veralto在美国国内外面临广泛的政府监管，涉及其产品和服务的开发、制造、营销、销售和分销。以下各节描述了Veralto必须遵守的某些重要法规。这些并不是Veralto的企业必须遵守的唯一规定。有关Veralto业务所受法规相关风险的说明，请参阅“第1A条”。风险因素。

数据隐私和安全法律

作为一家全球性组织，由于在业务过程中可以访问和处理机密、个人和/或敏感数据，我们在多个司法管辖区受到数据隐私和安全法律、法规以及客户强加的控制。例如，欧盟的一般数据保护条例(“GDPR”)对我们如何收集、传输、处理和保留个人数据施加了重大限制，其中包括在某些情况下要求几乎立即向监管机构通知违反数据的情况，并对违反规定的行为处以巨额罚款。加利福尼亚州的州隐私法规定了一些与GDPR相同的特征，并已促使其他几个州制定了类似的法律。此外，国会正在审议的一项两党法案如果获得通过，将在联邦层面施加广泛的隐私要求。中国和俄罗斯等其他几个国家已经通过了隐私法，其他国家也在考虑通过隐私法，这些法律要求将本国公民的个人数据保存在本地服务器上，否则就会对数据传输施加重大限制。关于与这些法律有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

环境法律法规

Veralto的业务、产品和服务受许多美国联邦、州、地方和非美国环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律和法规涉及我们员工的健康和安全，危险材料的产生、储存、使用和运输，向环境中排放或排放物质，各种场所的危险物质或材料的调查和补救，产品中的化学成分，以及所售产品的寿命结束处置和回收计划。 Veralto的许多业务涉及处理、制造、使用或销售被或可能被归类为适用法律意义上的危险材料的物质。 遵守这些法律和法规没有，根据目前的信息和目前生效的适用法律和法规，预计不会对Veralto的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响，Veralto预计不会为环境控制设施支付重大资本支出。

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除了环境合规成本外，Veralto还不时产生与补救措施相关的成本，或与过去或目前的废物处理做法或其他危险材料处理做法有关的所谓环境损害。 Veralto还可能不时成为私人当事人提出的人身伤害、财产损失或其他索赔的一方，这些索赔声称由于存在或接触危险物质而造成的伤害或损害。 如果Veralto确定特定地点或人身伤害索赔的潜在责任是已知的或被认为是可能的并可合理估计的，则Veralto将计入与该地点或索赔相关的总估计损失，包括调查和补救费用。关于与遵守环境、健康和安全法律有关的风险以及与过去或未来危险物质的释放或接触有关的风险，请参阅“项目1A”。风险因素。

反垄断法

美国联邦政府、美国大部分州和许多其他国家都有法律禁止某些类型的反竞争行为。 违反这些法律可能会受到各种制裁，包括刑事和民事处罚。 私人原告也可以在美国对我们提起民事诉讼，指控我们违反反垄断法，包括要求三倍赔偿。

进出口合规性

Veralto被要求遵守美国的各种进出口管制和经济制裁法律，包括：

•* 美国国务院国防贸易管制局管理的《国际武器贸易条例》，该条例除其他外，对从美国出口《美国军火清单》所列的国防物品和国防服务规定了许可证要求;

•由美国商务部、工业和安全局执行的《出口管理条例》，除其他外，对某些两用商品、技术和软件(具有商业和军事或扩散应用的物品)的出口、国内转让和再出口施加许可要求；

•美国财政部外国资产控制办公室根据美国外交政策和国家安全考虑对指定国家、政府和个人实施经济制裁的条例;以及

•美国海关和边境保护局以及其他美国政府机构的进口监管活动。

其他国家的政府也实施了类似的进出口管制和经济制裁规定，这可能会影响Veralto在其管辖范围内的运营或交易。

此外，根据美国法律和法规，禁止美国公司及其在美国境外的子公司和附属公司参与或同意参与与某些商业活动有关的未经批准的外国抵制，包括在美国境内或美国与其他国家之间销售、购买、转让、运输或融资商品或服务。如果我们或我们通过其销售或提供商品或服务的第三方违反了反抵制法律和法规，我们可能会受到民事或刑事执法行动的影响，并承担不同程度的责任。

关于进出口管制和经济制裁法律相关风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

国际运营

Veralto的产品和服务遍布全球，美国以外的主要市场在欧洲、亚洲和拉丁美洲。2023年，Veralto 47%的销售额来自北美，22%来自西欧，2%来自其他发达市场，29%来自高增长市场。

我们的地理多样性使Veralto能够利用全球员工的技能，为其运营提供更大的稳定性，使Veralto能够推动规模经济，提供可能有助于抵消个别经济体特有的经济趋势的收入流，并为Veralto提供进入新市场的机会。此外，Veralto认为，未来的增长在一定程度上取决于其继续开发成功瞄准高增长市场的产品和销售模式的能力。

Veralto的产品和服务在美国以外的销售方式因企业和地区而异。Veralto在非美国市场的大部分销售是由其设在美国以外的子公司进行的，尽管Veralto也通过各种代表和分销商直接从美国向非美国市场销售，在某些情况下，还直接销售。在销量较低的国家，Veralto通常通过代表和分销商销售。

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关于外汇波动对以下方面影响的信息维拉托的业务载于本年报所载“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”。有关以下方面的风险的讨论Veralto‘S的非美业务和外币兑换，参考“第1A项。风险因素。

属性

我们的公司总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆，我们租用了一家工厂。截至2023年12月31日，Veralto在40多个国家拥有设施，包括大约64个主要行政、销售、研发、制造和分销设施。这些设施中有20个位于美国10多个州，44个位于美国以外，主要是在欧洲，其次是拉丁美洲、亚洲和加拿大。有关我们的租赁承诺的更多信息，请参阅本年度报告中包含的经审计综合和合并财务报表的附注8。本公司并不认为任何个别租赁协议对本公司整体而言属重大。

法律诉讼

我们不时地受到各种诉讼和其他法律和监管程序的影响，以及与我们的业务相关的索赔。根据我们的经验、目前的信息和适用的法律，我们认为这些诉讼和索赔不会对我们的业务和财务报表产生实质性影响。有关其他资料，请参阅本年度报告所载经审计综合及合并财务报表附注16。

项目1A.风险因素

您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本年度报告10-K表格和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的信息。我们已经确定了下面描述的重大风险和不确定性，但它们并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务还受到影响其他许多公司的一般性风险和不确定性的影响，例如市场状况、经济状况、地缘政治事件、法律、法规或会计规则的变化、利率波动、恐怖主义、战争或冲突、重大健康问题(包括流行病、自然灾害或其他预期业务条件的中断)。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务和财务报表，包括我们的运营结果、流动性和财务状况以及我们的股票价格。

业务和战略风险

全球经济状况，包括军事冲突、我们所服务的特定市场和金融市场，都会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

我们的业务对一般经济状况很敏感。国内和/或国际市场经济增长放缓，通货膨胀，主权债务实际或预期违约，货币和信贷市场波动，军事冲突，高失业率或就业不足，劳动力供应限制，资本支出水平下降，政府贸易、财政、税收和货币政策的变化或潜在变化的预期，金融机构资本要求的变化，政府预算谈判动态，自动减支，紧缩措施和其他影响世界经济的挑战过去曾对公司及其分销商、客户和供应商产生不利影响，未来也可能产生不利影响，包括以下影响：

•减少对我们的产品和服务的需求(在本年度报告中，对产品和服务的提及还包括软件)，限制我们的客户和供应商可获得的融资，增加订单取消，导致销售周期延长和新技术的采用放缓；

•暂停因制裁、禁运、区域不稳定、地缘政治变化以及军事冲突引起或与之有关的不利影响而禁止的销售；

•增加应收账款的收回难度，增加库存过剩和陈旧的风险；

•服务市场价格竞争加剧；

•供应中断、延误或成本增加，可能会扰乱我们生产或交付产品的能力和/或增加我们的成本；

•增加商誉和其他长期资产的减值风险，以及房地产和税务资产等其他资产可能无法完全收回价值的风险；

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•增加我们合同安排的对手方破产或以其他方式无法履行其合同义务的风险，这除了增加上述风险外，还可能导致对我们的优先诉讼；以及

•对市场规模和增长率产生不利影响。

如果世界上任何主要经济体或我们服务的任何市场的增长在很长一段时间内放缓，如果任何这样的经济体或市场出现显著恶化，或者如果经济改善对我们服务的市场没有好处，我们的业务和财务报表可能会受到不利影响。

我们面临激烈的竞争，如果我们不能有效竞争，我们可能会经历需求下降和市场份额下降。即使我们有效地竞争，我们也可能被要求降低我们收取的价格。

我们的企业所在的行业竞争激烈。由于我们销售的产品和服务的范围以及我们所服务的市场的多样性，我们遇到了各种各样的竞争对手；有关更多细节，请参阅“项目1.商业竞争”。为了有效地竞争，我们必须保持与主要客户的长期关系，并通过与新客户建立关系、不断开发新产品和服务来保持和扩大我们在各种产品和服务类别中的品牌认知度和领导地位，并渗透新市场，包括高增长市场，从而继续增长我们的业务。

我们的竞争能力也可能受到客户偏好和要求变化的影响(例如，对具有数字功能的产品或更环保的产品和供应商做法的需求增加)。政府和私营部门控制成本的努力也使人们更加重视降低成本、提高效率和效力的产品。此外，在产品问题、安全警报和有关产品的出版物方面，行业需求已经发生并可能发生重大转变，反映出产品质量、产品功效和质量体系在我们行业中的竞争重要性。

我们未能有效竞争和/或竞争导致的定价压力可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响，我们向新市场的扩张可能会导致比预期更大的风险、负债和费用。此外，公司的竞争对手和客户不时推出，并可能在未来推出与公司产品以较低价位竞争的低成本产品或消耗品。新的颠覆性技术可能会出现，取代公司现有的技术。竞争对手的产品可能抢占大量市场份额或导致整体市场价格下降，从而对公司的业务和财务报表产生不利影响。

我们的增长在一定程度上取决于基于技术创新的新产品和服务的及时开发和商业化以及客户的接受度。

我们通常在技术变化迅速、新产品推出频繁和行业标准不断变化的行业中销售我们的产品和服务。如果我们不及时创新和开发新的和增强的产品和服务，我们的产品将随着时间的推移而过时，我们的业务和财务报表将受到影响。我们的成功取决于几个因素，包括我们是否有能力：

•正确识别客户需求和偏好，并预测未来的需求和偏好；

•将研发资金投向增长前景较好的产品和服务；

•预见和响应竞争对手的新产品、新服务和技术创新的发展；

•将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，避免商品化；

•创新和开发新技术和应用，并获得或获得可能在我们的服务市场中具有重要应用价值的第三方技术的权利；

•在关键技术方面抢先于我们的竞争对手获得足够的知识产权；

•及时成功地将新技术商业化，以具有竞争力的价格和具有成本效益的方式制造和按时交付足够数量的适当质量的新产品；

•获得必要的适当范围的监管批准；以及

•刺激客户对新技术的需求，并说服客户采用新技术。

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如果我们无法准确预测未来客户的需求和偏好，或者无法生产出可行的技术，我们可能会在产品和服务的研发上投入大量资金，这些产品和服务不会带来显著的收入，这将对我们的业务和财务报表产生不利影响。即使我们成功地创新和开发了新的和增强的产品和服务，我们也经常在这样做的过程中产生巨大的成本，我们的盈利能力可能会受到影响。此外，由于实际或感知的疗效或安全方面的考虑，有前景的新产品可能无法推向市场，或仅实现有限的商业成功。竞争对手还可能为我们的产品开发售后服务和零部件，这可能会影响我们的销售。

非美国的经济、政治、法律、合规、社会和商业因素会对我们的业务和财务报表产生负面影响。

2023年，我们大约57%的销售额来自美国以外的客户。此外，我们的许多制造业务、供应商和员工都位于美国以外。由于我们的增长战略在一定程度上取决于我们进一步渗透美国以外市场和提高产品和服务本地化的能力，我们预计将继续增加我们在美国以外的销售和存在，特别是在高增长市场。我们的非美国业务(尤其是我们在高增长市场的业务)面临的风险包括：

•公共卫生危机和疫情，如新冠肺炎；

•向我们供应和向我们的客户运送成品的运输中断；

•销售条件不同，包括付款期限比美国典型的更长；

•本地产品偏好或要求；

•一个国家或地区的政治、法律、社会、合规、商业或经济状况的变化，如某些货币的贬值；

•贸易保护措施、关税、禁运以及进出口限制和要求；

•法律或法规要求的意外变化，包括税法的变化；

•资本管制和对所有权以及汇回收益和现金的限制；

•企业国有化的潜力;

•复杂的数据隐私和网络安全要求；

•对合法权利的限制以及我们执行这些权利的能力，包括对知识产权的不同保护；

•在人员配置和管理广泛业务方面遇到困难；

•劳动力不稳定和不同的劳动或就业法规；

•难以及时或全面地实施重组行动；

•在某些外国司法管辖区将产品商业化的更大不确定性、风险、费用和延误，包括在产品和其他监管批准方面；

•因军事冲突引起或与军事冲突有关的地缘政治不稳定；

•与英国2020年退出欧盟有关的剩余不确定性。

国际业务风险在过去和将来都会对我们的业务和财务报表产生负面影响。

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如果我们向其销售产品和服务的市场下滑、增长不如预期或经历周期性，我们的增长可能会受到影响。

我们的增长在一定程度上取决于我们服务的市场的增长，对我们市场的可见性可能是有限的(特别是对于我们通过分销向其销售的市场)。我们的季度销售额和利润在很大程度上取决于本季度收到的订单数量和时间，这是很难预测的。我们服务市场的任何下降或低于预期的增长都会减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务和财务报表产生不利影响。我们的某些企业所在的行业已经经历了周期性的周期性衰退，而且可能会经历。此外，在我们的某些业务中，需求取决于客户的资本支出预算以及政府资金政策，公共政策和政府预算动态以及产品和经济周期可能会影响这些实体的支出决定。对我们产品和服务的需求也对客户订单模式的变化很敏感，这可能会受到宣布的价格变化、营销或促销计划、新产品推出、行业展会的时间以及由于分销商或客户管理或其他因素而导致的经销商或客户库存水平的变化的影响。这些因素中的任何一个都可能在任何给定时期对我们的业务和财务报表产生不利影响。

新冠肺炎疫情已经并可能在未来继续对我们的业务和财务报表的某些要素产生不利影响。

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险，包括流行病和新冠肺炎等流行病。新冠肺炎的全球传播导致商业和个人活动受到前所未有的限制和干扰，包括我们、其他企业、我们的社区和政府为缓解传播而采取的预防和预防措施的结果。

新冠肺炎的直接影响和实施的预防措施对我们公司的某些要素(在不同程度上包括我们的运营、商业组织、供应链和分销系统)造成了不利影响。虽然新冠肺炎和许多预防措施的直接影响在2023年有所缓解，但新冠肺炎的任何卷土重来(或任何其他流行病或流行病的爆发)或未来恢复类似的预防措施都可能对世界经济和金融市场以及我们的业务和财务报表产生负面影响。

收购、剥离和投资风险

任何无法以我们的历史利率和适当的价格完成收购，以及无法进行支持我们长期战略的适当投资，都可能对我们的业务产生负面影响。

我们可能无法以类似于过去的速度完成收购，这可能会对我们的业务产生不利影响。会计或监管要求的变化或信贷市场的不稳定也可能对我们完成收购和投资的能力产生不利影响。

我们收购或剥离业务、投资、合资企业和其他战略关系可能会对我们的业务和财务报表产生负面影响。

作为我们业务战略的一部分，我们在正常过程中收购业务、进行投资、建立合资企业和其他战略关系，在我们不断评估我们的业务战略时，我们还不时完成更重要的交易，包括剥离现有业务。此类交易涉及许多财务、会计、管理、运营、法律、合规和其他风险和挑战，包括但不限于以下风险和挑战，其中任何一项都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响：

•我们收购或投资的业务、技术、服务和产品有时表现低于我们的预期和我们支付的价格，未能按照我们预期的时间表执行，或未能实现和/或维持盈利能力;

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•我们可能因收购、投资、合资企业或战略关系而招致或承担巨额债务，这也可能导致Veralto的信用评级恶化，导致借贷成本和利息支出增加，并减少我们未来进入资本市场的机会；

•收购、投资、合资企业或战略关系可能导致我们的财务结果在任何特定时期或长期内与我们自己或投资界的预期不同；

•交易前和交易后的盈利费用可能对我们在任何特定时期的业绩产生不利影响，并且影响可能因时期而异;

•收购、投资、合资企业或战略关系可能对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统产生我们无法有效解决的需求;

•我们可能在整合文化、人事、运营、财务和其他控制和系统以及留住关键员工和客户方面遇到困难，我们现有业务或我们收购的企业的前员工有时会与我们竞争；

•我们并不总是能够实现与收购、投资、合资企业或战略关系有关的成本节约或其他预期协同效应;

•我们已经承担并可能承担未知负债、已实现的已知或有负债、证明比预期更大的已知负债、内部控制缺陷或因被收购公司或被投资公司的活动而受到监管制裁的风险;任何这些负债或缺陷的实现都可能增加我们的费用，对我们的财务状况产生不利影响或导致我们无法履行公开财务报告义务;

•对于收购和合资企业，我们可能会达成收购价格调整、盈利义务和赔偿义务等交易结束后的财务安排，这可能会产生不可预测的财务结果；

•由于我们的收购和投资，我们在资产负债表上记录了大量商誉和其他资产，如果我们无法实现这些资产的价值，或者如果我们的投资价值下降，我们可能需要产生减值费用；

•资产剥离或其他处置可能稀释公司的每股收益，产生其他不利的财务、税务和会计影响，分散管理层的注意力，并可能与被剥离/处置业务的新所有者发生纠纷；

•我们的利益可能与我们的合资伙伴或其他战略合作伙伴或我们投资的公司的利益不同，并且我们并不总是能够以我们认为最合适的方式指导或影响合资企业、其他战略关系或投资对象的管理和运营，从而使我们面临额外的风险;以及

•投资于处于早期阶段的公司或向其提供贷款往往会带来高度风险，包括公司能否成功开发新技术和服务、能否将这些新技术和服务推向市场并获得市场认可、能否保持充足的资本和获得现金或其他形式的流动资金以及能否留住关键管理人员等方面的不确定性;我们并不总能实现我们预期的战略、技术、财务或商业利益;我们可能会失去投资或无法收回贷款;或者我们的投资可能在比预期更长的一段时间内缺乏流动性。

操作风险

我们的信息技术系统或数据的重大中断或安全漏洞或违反数据隐私法可能会对我们的业务和财务报表造成不利影响。

我们依赖信息技术系统(其中一些由第三方提供和/或管理)来处理、传输和存储电子信息(包括与员工、客户、其他业务伙伴和患者有关的机密业务信息和个人数据等敏感数据)，并管理或支持各种关键业务流程和活动(如接收和履行订单、账单、收款和付款、发货产品、向客户提供服务和支持以及履行合同义务)。此外，我们的一些远程监控产品和服务包含存储个人数据的软件和信息技术，以及我们销售给客户的一些产品或软件，这些产品或软件连接到我们的系统以进行维护或其他目的。这些系统、产品和服务(包括我们通过业务收购获得的系统、产品和服务)可能会因计算机黑客、计算机

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病毒、勒索软件、人为错误或渎职(包括员工)、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他不可预见的事件，在任何此类情况下，我们的系统冗余和其他灾难恢复计划可能无效或不充分。在购买我们的产品并将其整合到第三方产品、设施或基础设施中之后，攻击的目标也可能是安装、存储或传输到我们产品中的硬件、软件和信息。由我们提供或启用的系统的安全漏洞，无论是由于我们的产品或服务存在漏洞，还是由于我们依赖第三方供应商处理、存储或传输电子信息而造成的，都可能导致属于我们或我们的员工、合作伙伴、客户、患者或供应商的机密信息或个人数据被挪用、破坏或未经授权泄露。与大多数跨国公司一样，我们的信息技术系统和数据一直受到计算机病毒、恶意代码、未经授权的访问和其他网络攻击，我们预计此类攻击的复杂程度和频率将继续增加。未经授权篡改、掺假或干扰我们的产品也可能对产品功能造成不利影响，并导致数据丢失、患者安全风险以及产品召回或现场行动。上述攻击、违规、挪用和其他中断和损害可能会中断我们的运营或我们客户和合作伙伴的运营，延误生产和发货，导致我们和我们客户的知识产权和商业机密被盗，导致个人数据泄露，损害客户、患者、业务合作伙伴和员工的关系和我们的声誉，并导致产品或服务缺陷、法律索赔和诉讼、根据隐私和其他法律规定的责任和处罚以及增加的安全和补救成本，在每种情况下都会对我们的业务和财务报表造成不利影响。我们的责任保险在类型或金额上可能不足以覆盖我们对安全漏洞、网络攻击和其他相关违规行为的索赔。

此外，我们的信息技术系统需要持续投入大量资源来维护和改进现有系统，并开发新系统，以跟上信息处理技术的持续变化、不断发展的法律和法规标准、不断变化的客户期望、用于未经授权访问数据和信息系统的技术的变化，以及与我们不断变化的产品和服务相关的信息技术需求。不能保证我们将能够在必要时成功地维护、增强和升级我们的系统，以有效地满足这些要求。

任何不能在全球数据隐私和安全要求方面维持可靠的信息技术系统和适当控制并防止数据泄露的行为都可能导致不利的监管和商业后果以及诉讼。作为一家全球性组织，由于在业务过程中可以访问和处理机密、个人和/或敏感数据，我们在多个司法管辖区受到数据隐私和安全法律、法规和客户强加的控制。不遵守GDPR的要求以及受GDPR约束的欧盟成员国和其他国家适用的国家数据保护法可能会导致高达2000万欧元的罚款或上一财政年度全球年营业额的4%(以较高者为准)，以及其他行政处罚。其他几个国家，如中国和俄罗斯，正在考虑通过法律，要求部分或全部与本国公民有关的个人数据保存在本地服务器上，或者对数据传输施加重大限制。加利福尼亚州的州隐私法规定了一些与GDPR相同的功能，并已促使美国其他几个州制定了类似的法律。

政府的调查和执法行动可能代价高昂，并中断我们业务的正常运营，数据违规或违反数据隐私法可能导致民事和刑事、金钱和非金钱处罚，以及对客户、患者、业务合作伙伴和员工关系以及我们的声誉的损害，任何这些都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。此外，遵守美国和世界各地不同的数据隐私法规需要大量支出，可能还需要额外支出，并可能需要进一步改变我们的产品或商业模式，从而增加竞争或减少收入。

关于我们的产品或服务的缺陷、意外使用或不充分披露，或对其提出的指控，都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

与我们制造或销售的产品和服务(包括我们从第三方采购的物品)的使用相关的制造或设计缺陷或“缺陷”、意外使用、安全或质量问题(或对此类问题的看法)或未充分披露与此相关的风险可能会导致人身伤害、死亡、财产损失和/或违反监管规定，从而对我们的业务和财务报表产生不利影响。这些事件可能导致召回或安全警报，导致产品或服务从市场上下架，并导致对我们提出产品责任或类似索赔。召回、撤换、产品责任和类似索赔(无论其有效性或最终结果如何)可能会导致巨额成本，以及负面宣传和对我们声誉的损害，这可能会减少对我们产品和服务的需求。上述任何一种情况都可能导致此类产品在一个或多个国家停止销售，并导致

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认为自己因产品问题而受伤的人的损害索赔，包括寻求代表某一类别的个人或团体的索赔。

如果我们的设施、供应链、分销系统或信息技术系统因灾难或其他事件而遭受损失，我们的运营可能会受到严重损害。

我们的设施、供应链、配电系统和信息技术系统因火灾、洪水、网络攻击、地震、飓风、电力短缺或停电、公共卫生危机(包括流行病和流行病)及其反应、战争、恐怖主义、骚乱、公众抗议或其他自然灾害或人为灾害，如新冠肺炎疫情，受到灾难性损失。如果这些设施、供应链或系统中的任何一个发生灾难性损失，可能会扰乱我们的运营，推迟生产和发货，导致产品或服务有缺陷，需求减少，损害客户关系和我们的声誉，并导致法律风险和巨额维修或更换费用。

气候变化、应对气候变化的法律或监管措施，以及我们方面无法满足利益攸关方对气候变化的期望，都可能对我们产生负面影响。

大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加导致的气候变化给我们的行动带来了风险。气候模式的剧烈变化(如飓风、龙卷风、野火或洪水)或慢性变化(如干旱、热浪或海平面变化)造成的物理风险可能会对我们的设施和运营产生不利影响，并扰乱我们的供应链和分销系统。对气候变化的关切还可能导致旨在减少温室气体排放和/或减轻气候变化对环境的影响的新的或额外的法律、监管或准监管要求(例如对碳基能源的使用征税或设置上限)。任何此类新的或额外的要求可能会增加与我们产品的采购、制造和分销相关的成本，或扰乱我们的产品采购、制造和分销，这可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。此外，未能充分满足利益相关者在环境、社会和治理(“ESG”)方面的期望，可能会导致业务损失、负面声誉影响、市场估值下降以及在吸引和留住客户和有才华的员工方面面临挑战。例如，我们实现当前和未来ESG目标的能力是不确定的，仍然受到许多风险的影响，包括不断变化的监管要求和利益相关者的期望，我们招聘、发展和保留多样化员工的能力，能够满足我们ESG期望的供应商和其他业务合作伙伴的可用性，我们业务的有机和无机增长的影响，成本考虑，以及支持我们目标的经济高效技术或资源的开发和可用性。

我们的财务业绩受到我们使用的用品的成本和可用性以及我们运营所需的劳动力的波动的影响。

过去，包括2023年，我们在业务中使用的零部件、原材料和其他大宗商品以及劳动力的价格和可用性都有很大波动。有关我们在业务中使用的投入、供应链和劳动力可用性中断以及我们的业务已经面临和正在面临的限制，以及我们已经和可能产生的不利影响的讨论，请参阅“项目1.业务-材料”。我们业务的供应链可能会受到供应商能力限制、运输和物流问题、需求波动、关键原材料或大宗商品供应减少、立法或监管改革、业务因其他原因破产或退出以及自然灾害、大流行健康问题、战争、恐怖主义行动和政府行动(如贸易保护主义)等外部事件的干扰。 此外，出于质量保证、法规要求、成本效益、设计可用性或独特性的原因，我们的一些企业从独家或有限来源的供应商那里购买某些要求。如果此类供应品的供应中断或成本增加，我们可能无法迅速建立或确定替代供应源。此外，由于我们所服务行业的高度竞争性、我们客户的成本控制努力以及我们所签署的某些合同的条款，当供应和劳动力价格上涨时，我们并不总是能够通过产品更高的价格来转嫁成本增长。如果我们无法通过涨价完全收回更高的供应和劳动力成本，或者无法通过降低成本来抵消这些增加，或者如果成本增加与我们收回或抵消这些成本的能力之间存在一段时间的延迟，我们的利润率和盈利能力可能会下降，我们的业务和财务报表可能会受到不利影响。

如果我们不能调整我们的购买量以反映客户需求的变化和市场波动，包括季节性或周期性引起的波动，我们的盈利能力也可能受到不利影响。在市场回暖期间，供应商会不时延长交货期、限制供应或提高价格。相反，为了确保生产的供应，

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对于我们的产品，我们有时与供应商签订不可取消的采购承诺，这可能会影响我们调整库存以反映市场需求下降的能力。

由于我们不能总是立即调整我们的生产能力和相关的成本结构以适应不断变化的市场条件，有时我们的制造能力超过或低于我们的生产要求。任何或所有这些问题都可能导致客户流失或成本效率低下，为竞争产品获得市场认可提供机会，并以其他方式对我们的业务和财务报表产生不利影响。

我们的成功取决于我们招募、留住和激励代表不同背景、经验和技能的优秀员工的能力。

在我们的行业中，对高技能工人和领导者的市场竞争非常激烈，劳动力市场许多领域对合格人才的期望最近不断演变和升级。此外，2023年，我们在某些业务领域面临劳动力供应限制和劳动力成本上涨。如果我们的招聘工作不那么成功，如果我们不能留住和激励代表不同背景、经验和技能的高技能工人和关键领导人，或者如果我们遇到劳资纠纷，我们的业务和财务报表可能会受到不利影响。

我们的重组行动可能会对我们的业务和财务报表产生长期的不利影响。

我们已经在我们的业务范围内实施了重大重组活动，以调整我们的成本结构，我们未来可能会从事类似的重组活动。这些重组活动和我们正在进行的定期成本削减活动可能会减少我们的资源和竞争力，而计划中的重组活动的延迟或失败可能会减少此类行动的预期运营或财务收益。上述任何情况都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

知识产权风险

如果我们不能充分保护我们的知识产权，或者如果第三方侵犯了我们的知识产权，我们可能会遭受竞争损害，或者花费大量资源来执行我们的权利。这些风险在我们开展业务的国家尤其明显，这些国家的知识产权保护水平与美国不相上下。

我们服务的许多市场都是由技术驱动的，因此知识产权在产品开发和差异化方面发挥着重要作用。我们拥有大量的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权，以及其他人拥有的知识产权许可证，这些加在一起对我们的业务非常重要。然而，我们获得的知识产权并不总是足够广泛，并不总是为我们提供显著的竞争优势，并且可能不会为我们拥有的或授权给我们的待决或未来的专利申请颁发专利。此外，我们和我们的许可方为维护和保护我们的知识产权而采取的步骤并不总是能防止它受到挑战、宣布无效、规避、绕过设计或成为强制许可的对象。

在某些情况下，我们无法执行，因为侵权者拥有主导的知识产权地位或其他商业原因。我们还依赖与员工、顾问和其他各方签订的保密和竞业禁止协议，以在一定程度上保护商业秘密和其他所有权。不能保证这些协议充分保护了我们的商业秘密和其他专有权利并且不会被违反，不能保证我们对任何违反行为有足够的补救措施，不能保证其他人不会独立开发实质上同等的专有信息，也不能保证第三方不会以其他方式获得对我们的商业秘密或其他专有权利的访问。我们未能获得或维护传达竞争优势并充分保护我们的知识产权的知识产权，我们未能发现或防止此类财产被规避或未经授权使用，以及执行我们的知识产权的成本，这些都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

这些风险在我们开展业务的国家尤其明显，这些国家对公司专有信息、知识产权、技术和其他资产的保护水平与美国不相上下。我们在这些国家遇到的风险包括但不限于以下几点：

•我们参与的合资企业可能包括一些限制，这些限制可能会危及我们对合资企业的知识产权、技术和专有信息的控制；

•随着我们在全球扩展业务，我们越来越多的数据、知识产权和技术被用于和存储在美国以外的国家，某些国家的法规要求数据存储在本地。这些因素增加了此类数据、知识产权和技术可能被窃取或以其他方式泄露的风险；

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•我们的某些产品已经被假冒，我们未来可能会遇到更多和/或更多的假冒；

•政府实体可采取法规或其他要求，使其有权获得我们的某些知识产权、技术和/或专有信息，例如通过强制许可或所有权限制或要求；

•在某些国家，我们没有美国那样的知识产权执法能力；

•与国家保密或其他主题有关的政府法规限制了我们将数据或技术转移到某些司法管辖区之外的能力；以及

•在特定司法管辖区开展业务的风险、成本和挑战可能导致决定将业务迁往或转移到不同的司法管辖区，可能会付出更高的成本。

这些风险中的任何一个都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。有关与我们的国际业务相关的其他风险的讨论，请参阅“-国际经济、政治、法律、合规、社会和商业因素可能对我们的财务报表产生负面影响”。

第三方不时声称我们侵犯或挪用他们的知识产权，我们可能遭受重大诉讼费用、损失或许可费用，或被阻止销售产品或服务。

我们会不时收到来自第三方的通知，指控我们侵犯或挪用第三方的知识产权，并且不能确定我们的业务行为没有、也不会侵犯或挪用他人的知识产权。由于我们许多技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性，与知识产权有关的纠纷或诉讼可能是昂贵和耗时的。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或就许可进行谈判方面可能没有用处。此外，由于此类侵权或挪用索赔，我们可能失去对关键技术的权利，无法许可关键技术或销售关键产品和服务，被要求就被侵犯的权利支付大量损害赔偿或许可费，被要求许可他人的技术或其他知识产权，被要求停止营销、制造或使用某些产品，或被要求以高昂的成本重新设计、重新设计或重新塑造我们的产品，任何这些都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。第三方知识产权也可能使我们更难或更昂贵地满足市场对特定产品或设计创新的需求。当我们被要求在他人的专利或其他知识产权下寻求许可时，我们并不总是能够以可接受的条件获得这些许可，如果真的有的话。即使我们成功地对侵权或挪用索赔进行抗辩，我们也可能会产生巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

财务和税务风险

由于我们与丹纳赫的分离，我们的未偿债务大幅增加，我们未来可能会产生额外的债务。 我们现有和未来的债务可能会限制我们的运营和现金流的使用，并对我们的信用评级产生负面影响;任何未能遵守适用于我们债务的契约的行为都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

截至2023年12月31日，我们的未偿债务约为26亿美元。此外，根据循环信贷协议，我们有能力产生大约15亿美元的额外债务，未来我们可能会产生额外的债务。我们的债务水平和相关的偿债义务可能会产生负面后果，包括(1)要求我们将运营的大量现金流用于支付债务的本金和利息，这减少了我们可用于其他目的的资金，如收购和其他投资；(2)降低了我们在规划或应对业务和市场状况变化方面的灵活性；以及(3)使我们可能发行的任何可变利率债务面临利率风险。如果我们的信用评级被下调或被列入潜在降级的观察名单，我们可能无法出售额外的债务证券或借入一定数额的资金，时间或利率，或更优惠的条款和条件，如果我们目前的信用评级保持不变的话。

我们的信贷安排和长期债务义务也对我们施加了某些限制，包括对我们的资产产生留置权的能力的某些限制，以及我们的信贷安排要求保持3.75至1.0的综合净杠杆率(综合负债与综合债务加上股东权益的比率)或更低。如果我们违反任何这些限制，并且不能以优惠的条件从贷款人那里获得豁免，受适用的治疗期的限制，未偿债务(以及任何其他有交叉违约条款的债务)可以被立即宣布到期，并且

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这将对我们的业务和财务报表(包括我们的流动资金)产生不利影响。如果我们在未来增加新的债务，上述风险就会增加。

我们可能需要确认商誉和其他无形资产的减值费用。

截至2023年12月31日，我们商誉和其他无形资产的账面净值总计约30亿美元。重大的负面行业或经济趋势、我们业务的中断、无法有效整合被收购的业务、我们资产使用的意外或计划变化、我们业务结构的变化、资产剥离、市值下降或相关贴现率的增加可能会损害我们的商誉和其他无形资产。过去，我们已确认与某些非商誉无形资产相关的减值费用，未来，我们可能会确认与商誉或其他无形资产减值相关的费用。 任何此类减值费用都会对我们确认期间的财务报表产生不利影响。

外币汇率会对我们的财务报表产生不利影响。

以美元以外的货币出售和购买使我们面临外币相对于美元的波动，这在过去和未来都会对我们的财务报表产生不利影响。美元走强增加了我们向其他国家销售的以美元计价的产品的有效价格，这可能会对销售产生不利影响，或要求我们降低价格。

美元强势的下降对我们在海外购买的材料、产品和服务的成本产生了不利影响。出于报告目的，我们非美国业务的销售额和收益也会换算成美元，而美元的走强通常会导致不利的换算效果。此外，我们的某些业务以业务本位币以外的货币向客户开具发票，并且开具发票的货币相对于本位币的变动也可能导致不利的换算效果。该公司在外国拥有和经营的子公司的投资也面临汇率风险。

我们税率的变化或面临额外的所得税负债或评估可能会影响我们的盈利能力。此外，税务机关的审计可能导致以前期间的额外纳税。

我们在美国和许多非美国司法管辖区都要缴纳所得税。由于税收法律法规或其解释(包括与美国减税和就业法案(“TCJA”)有关的法规和解释)可能发生变化、税收法律法规的模糊性、事实解释的主观性、公司间安排的复杂性、任何特定时期收益地理组合的不确定性以及其他因素，我们对有效税率和所得税资产及负债的估计可能不正确，我们的财务报表可能受到不利影响。

前一句中提到的因素的影响可能因期间而有很大不同。此外，我们支付的所得税金额还需接受美国联邦、州和地方税务机关以及非美国税务机关的持续审计，例如管理层关于财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)以及公司的综合和综合财务报表中所述的审计。如果审计结果与我们的准备金不同，我们的结果可能会受到不利影响。美国或其他司法管辖区税制的任何进一步变化也可能对我们的财务报表产生不利影响。

与跨国公司有关的税法的变化可能会对我们的税收状况产生不利影响。

美国和其他国家的立法机构和政府机构，以及经济合作与发展组织(OECD)和20国集团(G20)财长，都专注于与跨国公司征税有关的问题。经合组织/20国集团提出了关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架的立法，并公布了旨在应对全球经济数字化带来的税务挑战的两个支柱示范规则。立法建议确保跨国企业在每个司法管辖区的收入至少缴纳15%的最低企业所得税税率。与正式执行该协定有关的讨论正在进行中，包括在包括美国在内的每个成员国管辖区的税法范围内。以目前的形式制定这项规定将增加本公司支付的全球企业所得税金额。

支柱二立法已在我们开展业务的某些司法管辖区颁布或实质性颁布。这项立法将在2024年1月1日开始的下一财年生效。我们在已颁布或实质颁布的法律范围内，并已对第二支柱所得税的潜在风险进行了评估。对第二支柱所得税潜在风险的评估是根据组成实体的最新税务申报、逐国报告和财务报表进行的。根据评估，该支柱的两个实际税率在大部分

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我们开展业务的司法管辖区高于15%的全球最低税率。然而，有少数司法管辖区不适用过渡性避风港宽免，而第二支柱的实际税率接近15%。我们预计不会对我们运营的司法管辖区的第二支柱所得税产生实质性影响。

法律、监管、合规和声誉风险

我们的业务受到广泛的监管；如果不遵守这些规定，可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

除了本年度报告中其他地方提到的环境、健康、安全、反腐败、数据隐私和其他法规外，我们的业务还受到超国家、联邦、州、地方和其他司法管辖级别的美国和非美国政府和自律实体的广泛监管，例如：

•我们必须遵守各种进口法律、出口管制和经济制裁法律，这些法律可能会影响我们与某些客户、业务合作伙伴和其他人士的交易，以及我们的员工之间和我们的子公司之间的交易。 在某些情况下，出口管制和经济制裁条例可能禁止某些产品、服务和技术的出口。 在其他情况下，我们可能需要在出口受控物品之前获得出口许可证。 遵守适用于我们业务的各种进口法律可能会限制我们获得某些产品并增加获得这些产品的成本，有时可能会中断我们的进口库存供应。 此外，我们还向第三方（如代理商、代表和分销商）销售和提供产品和技术，这些第三方可能会将此类产品出口给最终用户。 如果我们或任何第三方不遵守适用的出口或进口法律，我们可能会承担责任。 此外，我们的若干附属公司不时在受到全面制裁的国家进行有限的业务往来。 这些业务交易在我们的综合收入和收入中所占的比例很小，但却使我们面临违反适用制裁法规的更大风险。 我们已制定政策及程序，以确保遵守该等法律及法规，但不能保证该等政策及程序已防止及将防止违反该等法规，而任何该等违反行为均可能对我们的业务及财务报表造成不利影响。

•我们还签订了向政府实体销售产品和服务的协议（以及与政府融资有关的协议，如上所述），并遵守适用于与政府实体开展业务的公司的各种法规和法规（我们2023年的销售额中只有不到2%是向美国联邦政府进行的）。 管理政府合同的法律不同于管理私人合同的法律。 例如，许多政府合同包含不适用于私人合同的定价和其他条款和条件。 在某些情况下，我们与政府实体的协议可能会因政府的方便而终止、减少或修改，或者在政府要求发生变化、联邦支出减少和其他因素的情况下终止、减少或修改，我们可能会低估我们履行合同的成本。 在某些情况下，政府实体可能要求我们偿还其已支付给我们的款项。 在投标过程中授予我们的政府合同可能会成为落选者投标抗议的对象，这可能导致合同的损失。 我们亦须接受调查及审核，以确保我们遵守政府合约的规定。

这些并不是我们企业必须遵守的唯一规定。 随着时间的推移，我们所遵守的法规往往变得更加严格，并且在不同的司法管辖区可能不一致。 我们、我们的代表和我们经营的行业不时受到监管机构的审查和/或调查。 未能遵守（或任何声称或感知的未遵守）上述法规或任何其他法规可能导致进口拘留、罚款、损害赔偿、民事和行政处罚、禁令、同意法令、暂停或丧失监管批准、运营限制、政府拒绝批准产品出口申请或允许我们签订供应合同，取消向某些政府机构销售的资格，诚信监督和报告义务，以解决违规指控，我们的业务中断，限制我们制造，进口，出口和销售产品和服务的能力，客户流失，重大法律和诉讼费用，没收，个人监禁，声誉损害，合同损害赔偿、利润减少、缩减或限制业务活动、刑事起诉和其他金钱和非金钱处罚。 遵守这些法规和其他法规也可能影响我们的投资回报，要求我们承担大量费用或修改我们的业务模式，或削弱我们在修改产品、营销、定价或其他业务增长策略方面的灵活性。 我们的产品和运营也经常受到行业标准机构（如国际标准组织）的规则的约束，如果不遵守这些规则，可能会导致销售我们的产品和服务所需的认证被撤销，并对我们的业务和财务报表产生不利影响。 有关这些风险的更多信息，请参见“第1项。业务监管事项”。

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在我们的业务过程中，我们受到或以其他方式对可能对我们的业务和财务报表产生不利影响的各种诉讼和其他法律和监管程序负责。

我们在业务过程中(或与以前所有实体的业务运营有关)面临或以其他方式负责各种诉讼和其他法律和监管程序，包括因使用产品或服务而产生的损害索赔或反索赔，以及与知识产权事项、雇佣事项、税务事项、商业纠纷、违约索赔、竞争和销售和贸易做法、环境事项、人身伤害、保险覆盖范围、证券事项、受托责任和收购或剥离相关事项有关的索赔，以及监管传票、要求提供信息、调查和执法。我们还不时因收购或因我们或我们的前身剥离的业务保留的债务或与之相关的陈述、保证或赔偿而受到诉讼。诉讼中提出的索赔类型包括补偿性损害赔偿、惩罚性和后果性损害赔偿(在某些情况下是三倍损害赔偿)和/或禁令救济。为这些诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，可能会导致在为这些诉讼辩护时产生巨额费用，我们可能会被要求支付损害赔偿金或和解，或者受到对我们的业务和财务报表产生不利影响的公平补救。此外，我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。由于大多数或有事项都是在很长一段时间内解决的，新的事态发展(包括诉讼发展、新事实的发现、法律的变化和类似案件的结果)、假设的变化或公司战略在任何给定时期的变化都可能要求我们调整我们在财务报表中记录的或有损失估计，记录对以前不受合理估计影响的负债或资产的估计，或支付现金结算或判决。这些发展中的任何一项都可能在任何特定时期对我们的业务和财务报表产生不利影响。不能保证我们与当前和未来的诉讼以及其他法律和监管程序有关的负债不会超过我们的估计，或对我们的财务报表和业务产生不利影响。然而，根据我们截至本年度报告日期的经验、信息和适用法律，我们不认为我们在诉讼和其他法律和监管程序中被要求支付的任何金额超过我们截至2023年12月31日的准备金，将对我们的业务或财务报表产生重大影响。

我们不时透过内部审核及其他内部控制程序，知悉雇员或其他各方可能存在的合规事宜，例如与会计、内部控制、财务报告、审计或道德事宜有关或与合规有关的投诉或疑虑。当我们意识到这类可能的合规问题时，我们会进行内部调查，并采取我们认为适当的纠正措施。内部调查可能导致对我们提出索赔或启动法律或监管程序，并对我们的业务和财务报表产生不利影响。

我们的业务、产品和服务使我们面临环境、健康和安全责任、成本和违规行为的风险，这可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。

我们的业务、产品和服务受许多美国联邦、州、地方和非美国环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律和法规涉及我们员工的健康和安全，危险材料的产生、储存、使用和运输，向环境中排放或排放物质，在不同地点对危险物质或材料进行调查和补救，产品中的化学成分，以及所售产品的报废处理和回收计划。不能保证我们的环境、健康和安全合规计划(或我们收购的企业的合规计划)在任何时候都是有效的。不遵守这些法律中的任何一项都可能导致民事和刑事、金钱和非金钱惩罚，并损害我们的声誉。此外，不能保证我们遵守当前或未来的环境保护、健康和安全法律的成本不会超过我们的估计，或对我们的业务或财务报表产生不利影响。

此外，我们还不时产生与补救工作相关的费用，或与过去或当前的废物处理做法或其他危险材料处理做法相关的所谓环境损害。我们还不时地与私人当事人提出的人身伤害、财产损失或其他索赔有关，这些索赔声称由于存在或接触危险物质而造成的伤害或损害。我们还可能因未来事件而承担额外的补救、合规或人身伤害成本，例如现有法律或法规的变化、机构方向或执法政策的变化、补救技术的发展、我们业务行为的变化以及会计规则的变化。

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Veralto修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对Veralto的收购，这可能会降低Veralto普通股的交易价格。

Veralto修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含，特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约，并鼓励潜在收购者与董事会谈判，而不是试图进行未经董事会批准的主动收购。这些规定包括：

•Veralto的股东无法召开特别会议；

•Veralto的股东不能在书面同意下采取行动；

•关于股东如何在股东大会上提出建议或提名董事供选举的规则；

•董事会有权在未经股东批准的情况下发行优先股；

•董事会分为三类董事，每一类交错任职三年，这一分类的董事会规定可能会使更换现任董事更加耗时和困难；

•规定股东只有在有理由的情况下才能罢免董事；

•Veralto董事而不是股东填补董事会空缺(包括因董事会扩大而产生的空缺)的能力；以及

•要求持有Veralto至少66-2/3%有表决权股票的股东的赞成票才能修订Veralto修订和重述的章程以及Veralto修订和重述的公司注册证书中的某些条款。

此外，由于Veralto并未选择豁免于特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)第203条的规定，因此该条款也可能延迟或阻止您可能支持的控制权变更。第203条规定，除有限的例外情况外，收购特拉华州公司(“有利害关系的股东”)15%以上的已发行有表决权股票的人或与其有关联的人，在该人成为有利害关系的股东之日之后的三年内，不得与该公司从事任何业务合并，包括通过合并、合并或收购额外股份，除非(I)在此之前，该公司的董事会批准了导致该股东成为有利害关系的股东的业务合并或交易；(Ii)在导致该股东成为有利害关系的股东的交易完成后，该有利害关系的股东在交易开始时拥有该法团至少85%的有表决权股份(不包括为厘定尚未发行的有表决权股份(但不包括由该有利害关系的股东拥有的未结清有表决权股份)、由兼任高级人员的董事所拥有的有表决权股份，或在雇员福利计划中持有的有表决权股份，而雇员在该计划所持有的股份并无保密权利作出投标或表决)；或(Iii)在该时间或之后，该企业合并由该公司的董事会批准，并在股东大会上以至少三分之二的该公司的已发行有表决权股票的至少三分之二的赞成票批准，而该未发行的有表决权股票并非由相关股东拥有。Danaher及其附属公司已被批准为我们的利益股东，因此不受第203条的约束。

Veralto相信，这些条款将通过要求潜在收购者与董事会谈判，并为董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护其股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让Veralto免受收购。然而，即使收购要约可能被一些股东认为是有益的，并可能推迟或阻止董事会认为不符合Veralto和Veralto股东最佳利益的收购，这些条款仍将适用。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。

Veralto修订和重述的公司注册证书中的论坛选择条款可能会阻止针对Veralto和Veralto的董事、高级管理人员、员工和股东的诉讼。

Veralto修订和重述的公司证书规定，除非Veralto另行同意，否则特拉华州的州法院，或者如果特拉华州内没有州法院具有管辖权，特拉华州地区的联邦法院将是代表Veralto提起的任何派生诉讼或法律程序的唯一和独家论坛，任何声称违反Veralto的任何董事、高级管理人员、员工或股东对Veralto或Veralto的股东的受托责任的诉讼，任何根据DGCL或Veralto的修订和重述的公司注册证书或章程的任何规定提出的索赔的诉讼，或任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼。我们认识到，这一选择法院的条款可能会给股东带来额外的诉讼成本，因为他们在进行任何

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这种索赔，特别是如果股东不居住在特拉华州或附近的话。Veralto修订后的重述公司证书进一步规定，除非Veralto另行同意，否则在法律允许的最大范围内，美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家论坛。

这些排他性论坛条款不适用于根据《交易法》或其下的规则和条例而引起的诉讼。虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定，根据特拉华州法律，旨在要求根据证券法提出索赔的联邦法院选择条款在表面上是有效的，但其他法院是否会执行我们上述的联邦法院条款仍存在不确定性。我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。

这些选择法院的条款可能会限制Veralto的股东在司法论坛上提出此类股东认为有利于与Veralto或Veralto的董事或高管发生纠纷的索赔，这可能会阻止针对Veralto和Veralto的董事、高管、员工和股东提起此类诉讼，而且此类条款还可能使Veralto的股东提出此类索赔的成本更高。或者，如果法院认为这些排他性法院规定不适用于或不能对上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序执行，Veralto可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能对Veralto的业务和财务报表产生重大和不利影响。

如果我们未来不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。

作为一家上市公司，我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。此外，从我们的第二份10-K表格年度报告开始，我们将被要求提交一份关于我们根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条对财务报告进行内部控制的有效性的管理层报告。我们的独立注册会计师事务所也将被要求就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见。此时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的记录、设计或操作水平不满意，它可能会出具一份不利的报告。

设计、实施和测试遵守这一义务所需的财务报告内部控制的过程是耗时、昂贵和复杂的。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，如果我们无法及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，或者如果我们对财务报告的内部控制有效，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的普通股市场价格可能会受到负面影响，我们可能会成为纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构调查的对象，这可能需要额外的财务和管理资源。

分离和我们与Danaher Risks的关系

作为一家独立的上市公司，Veralto可能不会像Veralto作为Danaher的一部分那样享受同样的好处。

作为一家独立的上市公司，Veralto可能会比它仍然是目前Danaher组织结构的一部分时更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。 作为丹纳赫的一部分，Veralto能够从丹纳赫的经营多样性、购买力和与丹纳赫其他业务实施综合战略的机会中获益。 作为一家独立的上市公司，Veralto可能没有类似的多元化或整合机会，也可能没有类似的购买力或进入资本市场的机会。 此外，作为丹纳赫的一部分，Veralto能够利用丹纳赫的历史市场声誉和业绩以及品牌形象来招聘和留住关键人员来经营其业务。 作为一家独立的上市公司，Veralto没有与Danaher相同的历史市场声誉和业绩或品牌标识，我们可能更难招聘或留住这些关键人员。

根据分居协议对Danaher的潜在赔偿责任可能对Veralto的业务和财务报表产生重大不利影响。

除其他事项外，分离协议规定了赔偿义务（金额无上限），旨在使Veralto在财务上承担与其业务活动有关的几乎所有债务，无论是在分离之前还是之后发生的，以及其同意根据分离协议承担的任何其他债务。 如果Veralto被要求在分居协议规定的情况下赔偿丹纳赫，Veralto可能会承担重大责任。

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在与Veralto的分离丹纳赫，丹纳赫将赔偿Veralto的某些责任。 然而，不能保证赔偿将足以确保Veralto对此类负债的全部金额，或丹纳赫的能力，以满足其赔偿义务将不会受到损害的未来。

根据与丹纳赫的离职协议和某些其他协议，丹纳赫将同意赔偿Veralto的某些责任。然而，第三方也可以要求Veralto对丹纳赫同意保留的任何债务负责，并且不能保证丹纳赫的赔偿足以保护Veralto免受全额此类债务的影响，或者丹纳赫将能够完全履行其赔偿义务。 此外，丹纳赫的保险不一定适用于Veralto与分离前发生的债务责任相关的责任，并且在任何情况下，丹纳赫的保险公司可能会拒绝为Veralto提供与分离前发生的某些债务责任相关的责任。 此外，即使Veralto最终成功地从Danaher或此类保险提供商处收回Veralto应承担责任的任何款项，Veralto也可能暂时被要求承担这些损失。 这些风险中的每一个都可能对Veralto的业务和财务报表产生负面影响。

如果确定分离和/或分配以及某些相关交易在美国联邦所得税中应纳税，Danaher及其股东可能会承担美国联邦所得税的巨额债务，我们也可能会产生重大债务。

分配，以及某些相关交易，是以丹纳赫收到（i）国税局的裁决为条件的，其实质上是，除其他事项外，分配，以及某些相关交易，根据《法典》第355条和第368（a）（1）（D）条的规定，符合美国联邦所得税免税交易的资格，以及（ii）丹纳赫的税务顾问世达律师事务所的意见，其大意是，除其他事项外，该分配连同某些相关交易符合《守则》第355条和第368（a）（1）（D）条所指的重组。丹纳赫收到了国税局的裁决。税务律师的裁决和意见依赖于丹纳赫和Veralto关于公司各自业务和其他事项的过去和未来行为的某些事实、假设、陈述和承诺。如果任何这些事实，假设，陈述或承诺是不正确的或不满意，丹纳赫及其股东可能无法依靠裁决或税务顾问的意见，并可能受到重大税务责任。尽管有税务顾问的裁决或意见，如果IRS确定任何这些事实、假设、陈述或承诺不正确或被违反，或者如果IRS不同意裁决中未涵盖的结论，或者出于其他原因，IRS可以在审计时确定分配或任何某些相关交易是应纳税的，包括由于丹纳赫或Veralto的股票所有权在分配后的某些重大变化。如果分配或任何特定的相关交易被确定为美国联邦所得税的纳税目的，丹纳赫和/或其股东可能会产生重大的美国联邦所得税负债，Veralto也可能会产生重大负债。

此外，根据丹纳赫和Veralto之间的税务协议，Veralto通常需要向丹纳赫赔偿丹纳赫因违反我们所作的任何陈述而产生的税款和相关责任，或因我们采取或未能采取某些行动而产生的税款和相关责任，视情况而定，包括在每种情况下与国税局的裁决或税务律师的意见有关的行动，导致分销以及某些相关交易未能满足《法典》第355条和第368（a）（1）（D）条规定的免税分销要求。

Veralto可能会受到重大限制的影响，包括在分销后两年内从事某些公司交易的能力，以避免引发重大的与税务有关的债务。

根据Veralto与Danaher签订的税务协议，为了保持对Danaher及其股东在经销和某些相关交易上的美国联邦所得税免税待遇，Veralto被限制采取任何行动，阻止经销和某些相关交易在美国联邦所得税方面免税。根据税务协议，在分配后的两年内，Veralto进行收购、合并、清算、出售和股票赎回交易的能力受到具体限制。这些限制可能会限制Veralto进行某些战略交易或其他交易的能力，这些交易或交易可能符合其股东的最佳利益，或可能增加其业务价值。这些限制不会限制Veralto以现金对价收购其他业务。此外，根据税务协议，Veralto可能被要求赔偿Danaher因收购Veralto的股票或资产而产生的任何此类税务责任，即使Veralto没有参与或以其他方式促进收购。此外，Veralto在停止其活跃的贸易或业务、发行或出售其股票或其他证券(包括可转换为Veralto股票的证券，但不包括某些补偿安排)以及在正常业务过程之外出售其资产方面受到具体限制。这样的限制可能会降低Veralto的战略和运营灵活性。

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Veralto的某些高管和董事可能因为他们在Danaher的股权而存在实际或潜在的利益冲突。此外，Danaher的一些现任董事和一名现任Danaher高管和现任Danaher员工加入了Veralto的董事会，这可能会造成利益冲突或出现利益冲突。

由于他们现在或以前在Danaher的职位，Veralto的某些高管和董事拥有Danaher的股权。如果Veralto和Danaher面临可能对Danaher和Veralto都产生影响的决定，继续拥有Danaher的普通股和股权奖励可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。此外，丹纳赫的某些现任董事(琳达·菲勒、Walter·G·洛尔，Jr.一名丹纳赫现任高管(威廉·H·金饰)和一名丹纳赫现任员工(Daniel·科马斯饰)已加入Veralto董事会，这可能会在Veralto和Danaher遇到对两家公司都有影响的机会或决策时，或可能会产生潜在的利益冲突，或可能会产生潜在的利益冲突。

丹纳赫可能会与维拉尔托竞争。

Danaher将不会被限制与Veralto竞争。如果Danaher未来决定从事Veralto从事的这类业务，它可能比Veralto具有竞争优势，这可能会导致Veralto的业务和财务报表受到实质性不利影响。

Veralto或Danaher可能无法履行作为分离一部分执行的各种交易协议，或者当某些交易协议到期时，Veralto可能无法拥有必要的系统和服务。

分离协议和与分离有关的其他协议确定了分离后公司之间在这些领域的资产和负债的分配，并包括与负债和义务有关的任何必要赔偿。过渡服务协议规定，在分离后的一段时间内，每一家公司为对方的利益提供某些服务。Veralto在分离后依赖Danaher履行这些协议下的履约和付款义务。如果Danaher不能或不愿意履行这些协议下的义务，包括其赔偿义务，Veralto可能会招致运营困难或损失。如果Veralto没有自己的系统和服务，或者如果Veralto在某些过渡服务终止后没有与这些服务的其他提供商达成协议，Veralto可能无法有效地运营其业务，其盈利能力可能会下降。Veralto已经创建了自己的系统和服务，或聘请第三方提供系统和服务，以取代Danaher之前向Veralto提供的许多系统和服务。然而，Veralto在实施这些系统和服务或将数据从Danaher的系统转移到Veralto的系统方面可能不会成功。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

风险管理和战略

该公司对网络安全采取基于风险的方法，并在其整个运营过程中实施了旨在应对网络安全威胁和事件的网络安全政策。

该公司的网络安全计划和政策阐明了在可接受使用、风险管理、数据隐私、教育和意识、安全事件管理和报告、身份和访问管理、供应商尽职调查、安全(关于有形资产、产品、网络和系统)、安全监控和漏洞识别方面的期望和要求。网络安全计划和政策由一个专门的网络安全运营团队执行。该计划和政策与公司的企业风险管理计划保持一致。

该公司的网络风险管理计划识别、跟踪、升级、补救和报告公司层面和每家运营公司的风险。这些风险领域包括整个公司利用的内部、产品、供应商、供应链和外部服务。通过流程、技术和人员改进对这些风险进行评估、确定优先顺序，并从战术和战略上解决这些风险，以确保持续的缓解和跟踪。

该公司的网络安全战略以风险优先、根据国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架确定需要改进的领域和新兴业务需求为指导。这一战略至少每年与执行领导层分享一次。该公司维持一个全球事故响应计划，并辅之以一个全球持续监测计划。该计划和计划包括事件警报、全面的事件危急程度

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评估和上报流程，以支持团队、高级领导层和董事会。这一上报过程还包括跨职能的重要性确定和适用的报告要求。

该公司的网络安全运营团队管理安全监控和全球事故计划的所有方面，与我们运营公司的来源托管服务安全提供商和内部分析师进行协调。为适用的公司员工提供网络安全意识培训，其中包括有关公司报告潜在事件的政策和程序的主题。公司的网络安全团队正在持续评估新出现的风险、法规和合规性问题，并相应地更新政策和程序。

网络安全威胁，包括之前任何网络安全事件造成的威胁，并未对公司产生实质性影响，包括其业务战略、运营结果或财务状况。本公司并不认为其知悉的任何先前网络安全事件所造成的网络安全威胁合理地可能对本公司造成重大影响。请参阅第一部分第1A项中标题为“我们的信息技术系统或数据的安全受到重大破坏或违反或违反数据隐私法可能对我们的业务和财务报表产生不利影响”的风险因素。有关网络安全风险和对公司的潜在相关影响的补充说明，请参阅“风险因素”。

治理

董事会直接或通过其委员会监督公司的风险管理流程，包括网络安全风险。根据审计委员会章程，董事会审计委员会对本公司的风险评估和风险管理政策(包括网络安全)以及管理层为监测和缓解此类风险敞口和风险而采取的步骤进行合规监督。

该公司的首席信息安全官(CISO)与首席信息官协调，负责领导网络安全风险的评估和管理。现任CISO在信息安全领域拥有超过25年的经验，是一名认证的信息系统安全专业人员(CISSP)。CISO每季度或根据需要向董事会、审计委员会和管理层报告网络安全风险评估、政策、事件预防、发现、缓解和补救网络安全事件。

项目2.财产

截至2023年12月31日，该公司在40多个国家和地区拥有设施，包括大约60个主要的行政、销售、研发、制造和分销设施。这些设施中有20个位于美国10多个州，40个位于美国以外，主要是在欧洲，其次是拉丁美洲、亚洲和加拿大。有关公司租赁承诺的更多信息，请参阅本年度报告中包含的合并和合并财务报表。

项目3.法律程序

有关法律程序的信息，请参阅《MD&A》中标题为“法律程序”的章节。

根据美国证券交易委员会法规S-K第103项，我们已选择披露作为一方的政府实体提起的环境诉讼(如果有)，如果公司有理由相信该诉讼将导致100万美元或更多的金钱制裁(不包括利息和费用)。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是VLTO。截至2024年2月16日，有1,493名维拉托普通股持有者。

该公司于2023年12月20日宣布首次派息，2024年1月31日向截至2023年12月29日收盘时Veralto普通股的持有者支付每股0.09美元的股息。公司普通股未来的任何股息支付将由Veralto董事会决定，并将取决于业务状况、Veralto的收益和Veralto董事会认为相关的其他因素。

近期发行的未注册证券

无

第6项。[已保留]

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目录表

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供与评估公司财务状况和经营结果相关的重要信息，包括评估来自经营和外部来源的现金流的数额和确定性。MD&A旨在专门关注管理层已知的重大事件和不确定性，这些事件和不确定性可能导致报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或未来的财务状况。这包括对报告的业务产生重大影响的事项的说明和数量，以及根据管理层的评估合理可能对未来业务产生重大影响的事项。

这本MD&A旨在从管理的角度为我们的财务报表读者提供一个叙事。我们的MD&A分为七个部分：

•陈述的基础

•概述

•经营成果

•金融工具与风险管理

•流动性与资本资源

•关键会计估计

•新会计准则

以下MD&A应与第I部分“第1A项”一并阅读。本表格10-K项目8所列“风险因素”及所附合并及合并财务报表及合并及合并财务报表附注(“附注”)。2022年和2021年的MD&A包括在公司2023年10月2日提交给证券交易委员会的作为公司当前8-K表格附件99.1提交的信息声明中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-经营结果”中。MD&A包括前瞻性陈述。有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中提到的结果大不相同的重要因素的讨论，请参阅“与前瞻性陈述有关的信息”。

陈述的基础

随附的综合及合并财务报表根据美国公认会计原则(“GAAP”)列载本公司的历史财务状况、经营业绩、权益及现金流量变动。分离前期间的合并财务报表来自Danaher的合并财务报表和会计记录，并根据公认会计准则编制，用于编制分割后的合并财务报表。截至分离之日，与Veralto直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都已包括在合并财务报表中。在分离之前，合并财务报表还包括从Danaher公司办公室和其他Danaher业务向本公司分配的某些一般、行政、销售和营销费用以及销售成本，以及相关资产、负债和前母公司投资的分配(视情况而定)。分配是在合理的基础上确定的；然而，如果本公司是一个在适用期间独立于Danaher运营的实体，则该金额不一定代表将在财务报表中反映的金额。合并和合并财务报表附注18进一步讨论了分离前的关联方分配，包括这种分配的方法。

分离后，合并财务报表包括Veralto和我们全资子公司的账户，不再包括Danaher的任何分配。

这些合并和合并的财务报表可能不能代表我们的业绩，如果我们在整个呈报期间都是一个独立的实体，这里所述的结果也不能表明我们的财务状况、经营结果和现金流量在未来可能是什么。

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目录表

概述

一般信息

有关Veralto为股东提供长期价值的战略目标和方法的讨论，请参阅“项目1.业务”。Veralto是一家跨国企业，业务遍及全球。在2023年期间，Veralto大约57%的销售额来自美国以外的客户。作为一家多元化的全球性企业，Veralto的运营受到全球、地区和行业特有的经济和政治因素的影响。Veralto的地理和行业多样性，以及其产品和服务的范围，有助于限制任何一个行业或任何一个国家的经济对其综合经营业绩的影响。该公司的个人业务监测主要竞争对手和客户，尽可能包括他们的销售额，以衡量相对业绩和未来前景。

由于公司地理和行业的多样性，公司面临着各种机会和挑战，包括公司服务的大部分市场的快速技术发展、高增长市场机会的扩大和演变、与全球劳动力相关的趋势和成本、公司竞争对手的整合以及不断加强的监管。公司在大多数市场竞争激烈的商业环境中运营，公司的长期增长和盈利能力将特别取决于其识别、完善和整合适当的收购以及确定和完善适当的投资和战略合作伙伴关系的能力，开发具有更高毛利率的创新和差异化的新产品和服务，扩大和改善公司销售队伍的效率，继续降低成本，提高运营效率和质量，有效满足日益监管的全球环境的需求，并在高增长地区和高增长细分市场扩大业务。该公司正在进行重大投资，以有机方式和通过收购和投资来应对其服务市场的快速技术变化，并将其制造、研发和面向客户的资源(特别是在高增长市场)全球化，以响应公司在世界各地的客户，并提高公司运营的效率。该公司将高增长市场定义为经历国内生产总值和基础设施长期加速增长的世界发展中市场，包括发达市场以外的所有市场，包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲(包括墨西哥)和亚洲(日本、澳大利亚和新西兰除外)。该公司将发达市场定义为世界上所有非高增长市场。

经营业绩

截至2023年12月31日的年度综合收入比2022年增长3.1%。与2022年相比，2023年的核心销售额增长了2.6%(“核心销售额”的定义请参阅下文“--经营业绩”)。该公司对销售增长计划的持续投资以及下文提及的其他业务特定因素对核心销售增长做出了贡献。2023年，收购为营收增长贡献了0.3%。

按地区划分，本公司于2023年在发达市场的销售额按年上升4.3%，北美及西欧的销售额分别上升4.1%及5.8%，而高增长市场则持平，主要是由于高增长市场内大部分国家的销售额按年增长，抵销了中国因需求减少而录得的两位数销售额下降。

从地域上看，核心销售额的同比增长主要是由发达市场3.5%的增长和高增长市场1.0%的增长推动的。发达市场的核心销售额在北美增长了4.3%，西欧增长了2.5%。高增长市场的核心销售额受到中国个位数高降幅的不利影响。

在截至2023年12月31日的一年中，普通股股东的净收益总计约为8.39亿美元，或每股稀释后普通股收益为3.40美元，而截至2022年12月31日的一年中，普通股股东的净收益约为8.45亿美元，或每股稀释后普通股收益为3.43美元。与2022年相比，2023年净收益下降的原因是运营费用增加、独立上市公司成本以及与Danaher分离后的利息支出。有关截至2023年12月31日的年度的净收益和稀释后每股普通股净收益的同比变化的进一步讨论，请参阅“-经营业绩”。

有关2023年供应链中断、劳动力可获得性限制和劳动力成本上升对我们企业的影响的讨论，请参阅项目1.商业-材料。关于2022年俄乌冲突对我们企业的影响的讨论，请参阅《项目1.企业-俄罗斯-乌克兰冲突》。

展望

我们预计，我们2024年的业绩将由我们每个可报告部门的以下预期推动：

•水质：我们预计北美、西欧和拉丁美洲的水质将继续同比增长，但中国的疲软部分抵消了这一增长。

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目录表

•产品质量与创新：我们预计消费品市场将在2024年下半年企稳，温和复苏。

公司可以获得资本资源，并继续专注于提高盈利能力，并利用Veralto Enterprise System(“VES”)来管理具有挑战性的宏观经济环境对我们业务运营的预期影响。

我们对2024年的展望反映了我们目前的可见性和基于当前市场因素的预期。我们实现期望的能力受到许多风险的影响，包括但不限于“第1A项”中所描述的风险。本年度报告中的“风险因素”。

新冠肺炎大流行

总体而言，与2022年相比，2023年与新冠肺炎大流行相关的情况总体上有所改善(包括2023年4月10日宣布与新冠肺炎相关的美国公共卫生紧急情况结束)，但情况因地理位置而异。我们继续评估任何潜在的中断对我们业务各个方面的影响，以及我们执行业务战略和目标的能力。

有关新冠肺炎对公司运营的风险的更多信息，请参阅标题为“项目1A”的章节。风险因素“包括在本年度报告中。

上市公司费用

作为分离的结果，公司必须遵守萨班斯-奥克斯利法案和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)的报告要求。作为一家独立的上市公司，该公司现在被要求有额外的程序和做法。因此，公司已经并将继续承担额外的人事和公司治理成本，如内部和外部审计、投资者关系、股票管理和监管合规成本。

行动的结果

在本报告中，提及核心销售额的非GAAP计量(也称为核心收入或现有业务的销售额/收入)是指根据GAAP计算的持续业务销售额，但不包括：

•收购或剥离业务的销售额(如适用，定义如下)；以及

•货币兑换的影响。

凡提及收购或收购业务的销售或营业利润，指于收购一周年前入账的被收购业务的销售或营业利润(如适用)，减去任何可归因于剥离产品线而不被视为终止经营的适用期间的销售及营业利润。可归因于货币换算的收入部分按以下差额计算：

•期间之间的收入变化(不包括收购/剥离业务的销售额(如适用))；以及

•将本期汇率应用于上一年度期间后的收入(不包括收购/剥离业务(如适用)的销售)的期间间变化。

核心销售增长应被视为销售增长的补充，而不是替代或高于销售增长，并且不能与其他公司报告的类似标题的指标相比较。管理层认为，报告这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息，因为它有助于识别公司业务的潜在增长趋势，并便于将公司的收入表现与之前和未来几个时期的表现以及与公司同行的业绩进行比较。管理层还使用这些非GAAP财务指标来衡量公司的经营和财务业绩，并将核心销售增长作为公司高管短期现金激励计划的业绩指标之一。本公司将货币换算的影响排除在这些措施之外，因为货币换算不在管理层的控制之下，易受波动性影响，可能会模糊潜在的业务趋势，并排除收购和资产剥离相关项目的影响，因为收购和资产剥离的性质、规模、时机和数量在不同时期以及公司与其同行之间可能有很大差异，还可能模糊潜在的业务趋势，使长期业绩难以比较。

在整个讨论中，提到销售增长或下降指的是价格和单位销售额的影响，提到生产率提高通常指的是持续应用VES所产生的成本效率的提高。

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目录表

销售增长和核心销售增长

			2023年与2022年						2022年与2021年
总销售额增长GAAP			3.1		%				3.6		%
以下方面的影响：
收购/剥离			(0.3)		%				0.4		%
货币汇率			(0.2)		%				4.1		%
核心销售增长(非公认会计准则)			2.6		%				8.1		%

2023年销售额与2022年相比

2023年总销售额同比增长3.1%，主要是由于以下按细分市场讨论的因素导致核心销售额增长2.6%。与2023年相比，货币汇率变化和收购的影响基本持平。

业务细分

截至12月31日的年度按业务部门划分的销售额如下(以百万美元为单位)：

			2023						2022						2021
水质			$	3,039					$	2,887					$	2,669
产品质量与创新			1,982						1,983						2,031
总计			$	5,021					$	4,870					$	4,700

以下将详细讨论业务部门层面的销售额和营业利润。有关公司按地理区域划分的销售额的信息，请参阅合并和合并财务报表附注4。

销售成本和毛利

			截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)			2023						2022						2021
销售额			$	5,021					$	4,870					$	4,700
销售成本			(2,120)						(2,110)						(1,987)
毛利			$	2,901					$	2,760					$	2,713
毛利率			57.8		%				56.7		%				57.7		%

与2022年相比，2023年的销售成本增加了1000万美元，增幅为0.5%，主要是由于劳动力成本同比上升的影响，部分被较低的材料成本所抵消。

与2022年相比，2023年的毛利率同比增长了110个基点。毛利率受到下文讨论的积极定价行动的影响，较小程度上受到材料成本下降的影响，但部分被外币汇率和劳动力成本上升的影响所抵消。

运营费用

			截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)			2023						2022						2021
销售额			$	5,021					$	4,870					$	4,700
销售、一般和行政(“SG&A”)费用			(1,536)						(1,431)						(1,428)
研究与开发(R&D)费用			(225)						(217)						(244)
SG&A占销售额的百分比			30.6		%				29.4		%				30.4		%
R&D占销售额的百分比			4.5		%				4.5		%				5.2		%

与2022年相比，2023年SG&A费用占销售额的百分比同比增加了120个基点。这一百分比的增长主要是由于公司SG&A费用的增长超过了公司销售额的增长，这是由于对销售和营销增长计划的投资、无形资产减值和

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目录表

增加了劳动力成本以及作为独立公司运营的成本。2023年总计1200万美元的无形资产减值费用，扣除2022年900万美元的无形资产减值费用，增加了SG&A费用占销售额的百分比。

2023年研发费用占销售额的百分比与2022年持平。2023年研发费用的增加主要归因于水质部分的部分项目。

营业利润表现

截至2023年12月31日的一年，营业利润率为22.7%，而2022年为22.8%。以下因素影响了营业利润率与上年同期的比较。

2023年与2022年的营业利润率比较受到以下不利影响：

•阿根廷比索贬值对产品质量和创新部门运营的影响-55个基点

•2023年与产品质量和创新部门的客户关系和商号有关的减值费用，扣除与水质部门的技术和客户关系有关的2022年减值费用-20个基点

•与Danaher分离产生的成本-15个基点

2023年与2022年的运营利润率比较受到以下因素的有利影响：

•2023年核心销售额上升的影响-45个基点

•2022年应收账款和存货减值--20个基点

•2022年收购业务对当期的增量净增值效应--15个基点

水质

该公司的水质部门提供专有的精密仪器、耗材、软件、服务和先进的水处理技术，以帮助测量、分析和处理世界上市政、工业、商业、住宅、研究和自然资源应用中的水。

水质精选财务数据

			截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)			2023						2022						2021
销售额			$	3,039					$	2,887					$	2,669
营业利润			730						668						584
折旧			24						24						27
无形资产摊销			21						22						27
营业利润占销售额的百分比			24.0		%				23.1		%				21.9		%
折旧占销售额的百分比			0.8		%				0.8		%				1.0		%
摊销占销售额的百分比			0.7		%				0.8		%				1.0		%

销售增长和核心销售增长

			2023年与2022年						2022年与2021年
总销售额增长GAAP			5.3		%				8.1		%
以下方面的影响：
收购/剥离			—		%				—		%
货币汇率			(0.2)		%				3.5		%
核心销售增长(非公认会计准则)			5.1		%				11.6		%

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目录表

2023年销售额与2022年相比

2023年，水质总销售额增长5.3%，主要是由于核心销售额增长，这指的是价格和单位销售额的影响，由下文讨论的因素推动。此外，货币兑换的影响使2023年的报告销售额增加了0.2%。从地域上看，报告销售额的增长是由北美地区推动的，北美地区的销售额增长了6.5%，被中国的低两位数降幅所抵消。

与2022年同期相比，水质部门的核心销售额同比增长5.1%。与2022年相比，2023年该细分市场的价格上涨贡献了5.4%的销售额增长。

从地域上看，核心销售额的同比增长是由北美、西欧和高增长市场推动的，分别增长6.9%、4.9%和2.9%。高增长市场核心销售额的增长受到中国个位数较高降幅的影响。核心销售额的增长主要是由化学处理解决方案业务推动的，其次是分析仪器业务。化学处理解决方案业务的核心销售额同比增长9.0%，这是所有主要服务终端市场核心销售额上升的结果。分析仪器业务的核心销售额增长3.2%，主要是由于市政和工业终端市场的核心销售额增加所致。紫外线消毒和过滤业务的核心销售额在2023年增长了4.5%，这主要是由市政终端市场推动的。

营业利润表现

截至2023年12月31日的一年，营业利润率为24.0%，而2022年底为23.1%。以下因素影响了营业利润率与上年同期的比较：

2023年与2022年的运营利润率比较受到以下因素的有利影响：

•2023年更高的核心销售额和与材料成本相关的同比增量成本节约，扣除产品组合的影响以及与劳动力和销售和营销增长计划相关的同比增量成本-65个基点

•2022年应收账款和存货减值--30个基点

2023年与2022年的营业利润率比较受到以下不利影响：

•与Danaher分离产生的成本-5个基点

产品质量与创新

该公司的产品质量与创新部门为消费品和工业产品的各种标记和编码、可追溯性、印刷、包装设计和质量管理、包装转换以及颜色和外观管理应用提供仪器、消耗品、软件和服务。

产品质量与创新精选财务数据

			截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)			2023						2022						2021
销售额			$	1,982					$	1,983					$	2,031
营业利润			472						488						496
折旧			15						16						17
无形资产摊销			27						28						35
营业利润占销售额的百分比			23.8		%				24.6		%				24.4		%
折旧占销售额的百分比			0.8		%				0.8		%				0.8		%
摊销占销售额的百分比			1.4		%				1.4		%				1.7		%

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目录表

销售额增长(下降)和核心销售额增长(下降)

			2023年与2022年						2022年与2021年
总销售额增长(下降)GAAP			—		%				(2.4)		%
以下方面的影响：
收购/剥离			(0.7)		%				1.0		%
货币汇率			(0.3)		%				5.0		%
核心销售额(下降)增长(非公认会计准则)			(1.0)		%				3.6		%

2023年销售额与2022年相比

In2023年，产品质量和创新部门的总销售额持平，这是因为核心销售额的下降被货币换算和收购的影响所抵消，这分别使报告销售额增加了0.7%和0.3%。按地域划分，西欧和拉丁美洲的报告销售额分别增长了4.5%和6.8%，但大部分其他地区的销售额下降抵消了这一增长。

产品质量和创新部门的核心销售额同比下降1.0%。与2022年相比，2023年该细分市场的价格上涨贡献了2.0%的销售额增长。

从地理上看，核心销售额同比下降是由北美和高增长市场推动的，分别下降了1.9%和1.0%。高增长市场的下降是由于中国的高个位数下降，部分被拉丁美洲的中个位数增长所抵消。此外，西欧的核心销售额同比增长0.3%。 核心销售额同比下降0.9%，其中标记和编码业务下降0.9%，包装和色彩解决方案产品和服务业务下降1.2%。

营业利润表现

截至2023年12月31日止年度，经营利润率为23. 8%，而2022年则为24. 6%。 以下因素影响了营业利润率的同比比较。

2023年与2022年的营业利润率比较受到以下不利影响：

•阿根廷比索贬值对运营的影响- 145个基点

•2023年与客户关系和商号相关的减值支出- 60个基点

•从丹纳赫离职产生的费用- 5个基点

2023年与2022年的运营利润率比较受到以下因素的有利影响：

•重组行动带来的节省，材料成本降低，扣除2023年核心销售额的下降- 90个基点

•2022年收购的业务对本期间的增量净增值影响- 35个基点

•2022年俄罗斯应收账款和库存减值- 5个基点

营业外收入(费用)

2023年，公司录得与权益法投资相关的减值1，500万美元，并反映在营业外收入（费用）中。 请参阅综合及合并财务报表附注7。

利息成本

2023年的利息开支为30百万元，而2022年则为0百万元，乃由于分拆及本公司于2023年首次产生债务所致。

有关截至2023年12月31日公司债务的进一步描述，请参阅合并和合并财务报表附注12。

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目录表

所得税

一般信息

所得税费用和递延所得税资产和负债反映了管理层对公司合并和合并财务报表中反映的项目预期支付的未来税款的评估。 本公司记录离散项目的税务影响以及在其发生期间报告的项目的税务影响净额。

公司的有效税率可能受到以下因素的影响：不同法定税率国家的收益组合的变化、递延税项资产和负债的估值变化、与或有税负债相关的应计项目和此类应计项目的期间间变化、以前提交的纳税申报单的审计和审查结果(如下所述)、诉讼法规的到期、税务规划战略的实施、税收裁决、法院裁决、税收法律法规的变化以及立法政策的变化(例如，经合组织关于基数侵蚀、利润转移和支柱2的倡议可能导致的任何变化)。有关计划在美国以外无限期再投资的收益的税务处理说明，请参阅下面的“流动性和资本资源”。

下表汇总了该公司的实际税率：

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
实际税率			23.4		%				24.1		%				17.8		%

公司2023年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是因为公司在美国以外的收益的税率不同于美国联邦法定税率，以及州税收，但被1200万美元的净离散税收优惠部分抵消。净离散税收利益主要与基于股票的薪酬的超额税收利益有关。

公司2022年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是因为公司在美国以外的收益的税率不同于美国联邦法定税率，以及州税收，部分被400万美元的净离散税收优惠所抵消。离散税收净额主要与基于股票的薪酬带来的超额税收收益有关，但被与上期不确定税务状况和审计结算相关的估计变化部分抵消。

该公司2021年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，主要是由于6500万美元的离散税净收益，主要是由于诉讼时效和审计结算到期后为不确定税收头寸释放的准备金，以及基于股票的薪酬带来的超额税收收益，但被与前期不确定税收头寸相关的估计变化部分抵消。公司在美国以外的收益按不同于美国联邦法定税率的税率、州税收以及与上一时期不确定税收状况相关的估计变化征税，部分抵消了净离散税收优惠的影响。

该公司在全球开展业务，前母公司在美国联邦、州和非美国司法管辖区提交了许多合并和单独的所得税申报单。该公司在美国以外的国家和地区拥有大量业务，包括比利时、巴西、加拿大、中国、德国、荷兰和英国。不包括这些非美国司法管辖区，公司认为，考虑到公司收入在地理上的分散性，任何非美国国家法定税率的变化不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

该公司定期接受各种国内和国际税务机关的检查。关于分拆，本公司与Danaher签订了某些协议，包括税务协议。税务协定区分了“联合”申报与分居前“单独”申报的税务处理方式。“联合”申请涉及法人实体，如美国境内的法人实体，其中包括丹纳赫公司和本公司的业务。相比之下，“单独的”申请涉及某些实体(主要是美国以外的实体)，这些实体分别只包括Danaher或本公司的业务。根据税务协议，Danaher有责任并已赔偿公司在分离前涉及“联合”申报的所有所得税责任。该公司仍对某些分离前所得税债务负有责任，包括与该公司的“单独”申报有关的债务。

公司支付的所得税金额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计，这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务状况进行全面审查。基于这些审查、与某些税务机关讨论和解决事项的结果、税务裁决和法院裁决以及诉讼时效期满，或有税项负债准备金在必要时应计或调整。关于与这些事项和其他税务事项有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素“。

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目录表

综合收益

与2022年相比，2023年的全面收入增加了6100万美元，主要是由于外币换算调整带来的收益被净投资对冲的未实现亏损所抵消。该公司在2023年录得2900万美元的外币折算收益，主要是由于同期美元对大多数主要货币的疲软，而2022年则是亏损1亿美元，主要是由于2022年美元对欧元、加元和英镑的走强。该公司在2023年录得养老金和退休后计划福利亏损1500万美元，而2022年的收益为3300万美元。本公司于2023年录得与本公司长期债务有关的净投资对冲调整亏损1,400万美元。

金融工具和风险管理

该公司面临利率、外币汇率、股票价格和商品价格变化以及信用风险的市场风险，其中每一项都可能影响其综合和综合财务报表。本公司一般通过其正常的经营和融资活动解决其面临的这些风险。本公司亦可使用衍生金融工具管理外汇风险和利率风险。此外，公司广泛的业务活动有助于减少任何特定领域或相关领域的波动对其整个财务报表可能产生的影响。

利率风险

该公司使用固定利率债务和有时可变利率债务的混合方式来管理利息成本。固定利率债务利率的变化影响债务的公允价值，但不影响公司的收益或现金流，因为此类债务的利息是固定的。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。截至2023年12月31日，利率上调100个基点将使公司固定利率长期债务的公允价值减少约1.49亿美元。

货币汇率风险

该公司面临与美国以外国家和地区客户的交易以及附属公司之间的公司间交易带来的交易汇率风险。交易性汇率风险源于以公司功能货币或其适用子公司的功能货币以外的货币购买和销售商品和服务。该公司还面临与将其海外业务的财务报表转换为美元(公司的功能货币)有关的换算汇率风险。在美国境外经营的子公司发生的成本和记录的销售额使用各自期间的有效汇率换算成美元。因此，该公司受到各种货币对美元汇率变动的影响。特别是，该公司以欧洲货币计算的销售额超过了以这些货币计算的费用。因此，当欧洲货币对美元升值或贬值时，营业利润分别增加或减少。货币汇率变化对公司在非美国子公司的净投资的影响反映在累计的其他全面收益(亏损)部分的股本中。

货币汇率对2023年报告的销售额产生了积极影响，这主要是由于2023年美元对大多数主要货币的疲软。与2023年12月31日生效的汇率相比，美元兑其他主要货币走强将对公司的整体销售和经营业绩产生不利影响。与2023年12月31日生效的汇率相比，美元对其他主要货币的任何进一步贬值都将对公司的销售和经营业绩产生积极影响。

该公司总体上接受了汇率变动的风险，而不使用衍生金融工具来管理这种交易汇率风险，尽管该公司使用外币计价的债务来对冲其在非美国业务中的一部分净投资，以应对汇率的不利变动。货币对美元汇率的正向和负向变动都将继续影响公司合并和合并财务报表中报告的销售额和净收益。此外，该公司拥有以外币持有的资产和负债。截至2023年12月31日，如果主要货币相对于美元贬值10%，以外币计价的净资产和股本将减少约1.71亿美元。有关该公司对其在非美国业务的部分净投资进行对冲的信息，请参阅合并和合并财务报表附注13。

商品价格风险

关于与商品价格有关的风险的讨论，请参阅“项目1A”。风险因素。

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目录表

信用风险

如果其金融工具的交易对手不履行义务，本公司将面临潜在的信用损失。可能使公司面临信用风险的金融工具包括现金和临时投资以及来自客户的应收账款。该公司在世界各地的各种高质量金融机构进行现金和临时投资，任何一家机构的风险敞口都是有限的。尽管该公司通常不会获得抵押品或其他担保来担保这些债务，但它会定期监控持有其现金和现金等价物的第三方托管机构。该公司的重点主要是本金的安全性和流动性，其次是使这些资金的收益最大化。

此外，由于公司客户的多样性，来自客户的应收账款产生的信用风险集中程度有限。该公司的业务对其客户的财务状况进行被认为适当的信用评估，并在被认为适当时获得抵押品或其他担保。

该公司很少与高质量的金融机构进行衍生品交易，因此任何一家机构的风险敞口都是有限的。

流动资金和资本资源

在分离之前，根据Danaher对其子公司运营的现金管理和融资的集中化方法，公司的所有营运资金和融资需求都依赖Danaher。由于本公司在截至2023年9月29日的9个月期间是Danaher的一部分，因此合并财务报表中只包括与Veralto明显相关并与分离相关的现金、现金等价物和借款，包括下文所述的融资交易。期内与本公司业务运作有关的其他财务交易已透过本公司的前母公司投资净额入账。

由于分离，公司不再参与Danaher的现金管理和融资业务。管理层根据公司产生现金为其经营和投资活动提供资金的能力来评估公司的流动性。本公司继续从经营活动中产生大量现金，并相信其营运现金流及其他流动资金来源将足以让其继续投资于现有业务、完成战略收购、支付未偿债务的利息，并以短期及长期基础管理其资本结构。

2023年，公司完成了以下融资交易：

•发行了本金总额约21亿美元的优先无担保票据，分三个系列，到期日从2026年到2033年(统称为美元票据)。此外，该公司还发行了5亿欧元本金的优先无担保票据，到期日为2031年。

•订立信贷协议，提供一项为期五年的无担保循环信贷安排，承诺总额为15亿美元(“信贷安排”)。截至2023年12月31日，信贷安排下没有未偿还的金额。信贷安排包括一种替代货币升华，金额最高相当于总承诺额的90%，以及1亿美元的Swingline升华，并规定发放循环贷款。这一安排为我们的商业票据计划提供了支持，而未偿还的商业票据直接减少了信贷安排下的借款能力。截至2023年12月31日，我们的商业票据计划下没有未偿还的金额。

这些融资活动产生了约26亿美元的净收益，其中约26亿美元于2023年9月支付给Danaher，作为Danaher向Veralto提供与分离相关的资产的代价。有关公司长期负债的更多信息，请参阅合并和合并财务报表附注12。

关于美元纸币的发行，吾等订立了一项登记权协议，根据该协议，吾等有责任作出商业上合理的努力，向美国证券交易委员会提交一份登记声明，说明将每一系列纸币交换为已登记纸币的要约，其条款与该系列纸币实质上相同。或者，如果交换要约不可用或无法完成，我们将被要求以商业上合理的努力提交并被宣布为有效的搁置登记声明，以涵盖根据证券法转售的票据。如果我们不履行这些义务，我们将被要求支付额外的债券利息。我们预计在2024年下半年提交所需的注册声明。

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目录表

现金流和流动性概述

以下是截至12月31日止年度公司现金流和流动性的概述：

(百万美元)			2023						2022						2021
营业现金流总额			$	963					$	870					$	896
为收购支付的现金			$	—					$	(55)					$	(60)
增加财产、厂房和设备的付款			(54)						(34)						(54)
出售财产、厂房和设备所得收益			2						—						—
销售产品线所得收益			—						—						26
所有其他投资活动			(3)						—						(9)
用于投资活动的现金净额			$	(55)					$	(89)					$	(97)
与股票薪酬相关的普通股发行收益			$	4					$	—					$	—
净转账至前父母			(147)						(781)						(800)
就分居事宜向前父母支付的代价			(2,600)						—						—
借款收益			2,608						—						—
所有其他融资活动			—						—						1
用于融资活动的现金净额			$	(135)					$	(781)					$	(799)

•2023年持续经营业务的营运现金流较2022年增加9,300万美元，增幅为11%，主要是由于营运资金使用的现金大幅减少、递延所得税的影响、净收益下降、与预付费用和其他资产以及应计费用和其他负债相关的现金流出同比增加。

•用于投资活动的现金净额主要包括资本支出以及为收购和投资支付的现金，扣除出售房地产、厂房和设备的收益，减少的主要原因是与2022年相比，2023年用于收购的现金减少。有关公司收购和投资的讨论，请参阅本年度报告中包含的合并和合并财务报表的附注2和附注10。

•用于筹资活动的现金净额主要包括借款所得收益，其中26亿美元支付给与分居有关的前父母，以及在分居前向前父母转账的现金。从2023年到2022年，用于融资活动的现金净额减少了6.46亿美元，主要是因为转给前母公司的资金与上一期间相比大幅减少。

分红

公司董事会批准于2024年1月31日向2023年12月29日登记在册的持有人支付季度股息，每股公司普通股0.09美元，总计2200万美元。2023年期间没有支付任何股息。

现金和现金需求

截至2023年12月31日，公司持有7.62亿美元现金及现金等价物，这些现金及现金等价物存放在金融机构，或投资于期限为90天或以下的高流动性投资级债务工具，加权平均年利率约为4.91%。在现金和现金等价物中，约2.17亿美元在美国境内持有，约5.45亿美元在美国境外持有。公司将继续有现金需求来支持一般企业目的，包括营运资金需求、资本支出、收购和投资、支付利息和偿还债务、支付税款和任何相关利息或罚款、根据需要为其重组活动和养老金计划提供资金、向股东支付股息、回购公司普通股以及支持其他业务需求。

公司一般打算使用可用现金和内部产生的资金来满足这些现金需求，但如果需要额外的流动资金，公司也可以在其商业票据计划(如有)下借款，或在公司的信贷安排下借款，建立新的信贷安排并直接在其下借款，或使用该等信贷安排来支持其商业票据计划下的额外借款能力(如有)和/或获得

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目录表

资本市场。本公司亦可能不时寻求进入资本市场，以利用有利的利率环境或其他市场条件。

将一些在美国境外持有的现金汇回美国可能会受到当地法律的限制。在减税和就业法案及相关的过渡税颁布后，一般而言，将现金汇回美国无需缴纳任何实质性的美国增值税；然而，汇回现金可能会使公司在分配上缴纳非美国税。该公司的非美国子公司持有的用于无限期再投资的现金通常用于资助外国业务和投资，包括收购。适用于该等收益的所得税(如有)，包括我们海外附属公司的基差，并不容易厘定。截至2023年12月31日，管理层认为其有足够的流动性来源来满足其现金需求，包括其在美国的现金需求。

2023年，该公司为其固定收益养老金计划贡献了500万美元。2024年期间，公司对其固定收益养老金计划的现金缴款需求预计约为600万美元。除其他外，最终出资数额取决于法律要求、基本资产回报、计划的资金状况、缴款的预期减税额度、当地做法、市场状况、利率和其他因素。

合同义务和其他义务

关于本公司的债务和租赁义务、承诺以及诉讼和或有事项的说明，请参阅合并和合并财务报表附注8、12、15和16。

法律诉讼

关于法律诉讼和或有事项的信息，以及关于法律诉讼和或有事项相关风险的讨论，请参阅合并和合并财务报表附注16，见“项目1A”。风险因素。

本公司经修订及重述的公司注册证书将要求本公司在法律授权或允许的范围内，对任何人因担任董事或本公司高级职员，或因应本公司要求作为董事或任何其他实体的高级职员而成为任何诉讼或法律程序的一方或被威胁成为任何诉讼或法律程序的一方作出赔偿，但有限的例外情况除外。公司修订和重述的章程将规定类似的赔偿权利。虽然公司将为这类责任提供保险，但有一项重大的免赔额将适用于这一保险范围，任何此类责任都可能超过保险范围的金额。

关键会计估计

管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的合并和合并财务报表为基础的，这些报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断，以影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及有关或有资产和负债的披露。本公司根据历史经验、当前经济环境以及在当时情况下被认为合理的各种其他假设作出上述估计和判断。实际结果可能与这些估计和判断大不相同。

该公司认为以下会计估计对理解其财务报表最为关键。如果估计符合以下两个标准，则被认为是关键的：(1)估计需要对作出估计时不确定的重大事项作出假设，以及(2)估计中的重大变化在不同时期有合理的可能性。关于这些和其他会计估计数的应用的详细讨论，请参阅合并和合并财务报表附注1。

获得性无形资产-公司的业务收购通常导致确认商誉、客户关系、开发的技术和其他无形资产，这些资产会影响公司可能产生的未来期间摊销费用和可能产生的减值费用。收购无形资产的公允价值是根据本公司认为合理的估计和假设，使用接近收购日期时可获得的信息确定的。重大假设包括构成被收购业务预测结果基础的折现率和某些假设，包括利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、收入、收入增长率、特许权使用费比率和技术过时比率。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。该公司聘请第三方估值专家，审查公司对收购的无形资产与重大收购相关的公允价值的关键假设和计算。有关公司有关商誉、收购的无形资产和收购的政策的说明，请参阅合并和合并财务报表的附注1、2和9。

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目录表

在进行商誉减值测试时，本公司主要采用基于市场的方法估计其报告单位的公允价值，该方法依赖于同行公司的预测EBITDA的当前交易倍数以及经营与本公司每个报告单位类似的业务的可比公司的最近交易，以计算每个报告单位的估计公允价值。在评估以市场为基础的方法得出的估计时，管理层会考虑其报告单位独有的因素，包括经营业绩、业务计划、经济预测、预期未来现金流，以及对可比公司最近的市场销售交易和选定同行公司的可比性的判断，从而判断倍数的相关性和可靠性。在将这些假设和管理层的判断应用于商誉减值分析时，存在固有的不确定性。

截至2023年12月31日，公司有三个商誉减值测试报告单位。最近收购产生的报告单位通常具有最高的减值风险。管理层认为，随着这些业务被整合到公司，并更好地为未来的潜在收益增长做好准备，与这些报告单位相关的减值风险通常会降低。本公司的年度商誉减值分析及2023年本公司报告单位变动后的分析显示，在所有情况下，本公司报告单位的公允价值均超过其账面价值，因此不会产生减值费用。截至年度测试日期，本公司各报告单位的估计公允价值超出账面价值(以各自报告单位的账面价值百分比表示)的幅度约为150%至约750%。为评估商誉减值测试中使用的公允价值计算的敏感性，本公司对每个报告单位的公允价值进行了假设10%的减值，并将这些假设价值与报告单位的账面价值进行了比较。根据这一假设的10%降幅，本公司每个报告单位的估计公允价值超出账面价值(以各自报告单位的账面价值的百分比表示)的幅度约为125%至约670%。

每当事件或情况变化显示相关账面金额可能无法收回时，本公司便会审核已确认的无形资产以计提减值。确定有限年限无形资产是否发生减值损失需要将账面金额与资产预期产生的未贴现现金流的总和进行比较。这些分析要求管理层对与这些资产相关的未来收入、费用、市场状况和贴现率做出判断和估计。如果事件或环境的变化表明存在潜在的减值，不确定寿命的无形资产至少每年或更频繁地接受减值测试。确定无限期无形资产是否发生减值损失涉及计算无限期无形资产的公允价值，并将公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值低于账面价值，差额计入减值损失。有关2023年录得的无形资产减值费用的说明，请参阅合并及合并财务报表附注9。

如果实际结果与管理层的估计和假设不一致，商誉和其他无形资产可能会被夸大，并需要从净收益中计入费用，这将对公司的财务报表产生不利影响。从历史上看，该公司对商誉和无形资产的估计基本上是正确的。

或有负债-如综合及合并财务报表第3项法律程序及附注16所述，本公司不时须为其业务(或先前拥有实体的业务运作)附带的各种诉讼及类似或有负债所规限。本公司确认已知或可能发生并可合理估计的任何法律或意外事件或合同和解费用的责任。这些评估需要就诉讼事态发展和结果、谈判的预期结果、未来索赔的数量、未决和未来索赔的费用以及结果中各要素的价值等事项作出判断。此外，由于大多数或有事项是在很长一段时间内解决的，未来负债可能会因各种因素而发生变化，包括合并和合并财务报表附注16中讨论的因素。如果公司就这些或有负债建立的准备金不足，公司将被要求产生相当于超过准备金的亏损金额的费用，这将对公司的财务报表造成不利影响。

所得税-有关公司所得税会计政策的说明，请参阅合并和合并财务报表附注1和附注6。如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，本公司将为其递延税项资产设立估值准备。这需要管理层就以下方面作出判断和估计：(1)应纳税暂时性差异逆转的时机和金额；(2)预期未来应纳税所得额；(3)纳税筹划策略的影响。未来税率的变化也将影响递延税项资产和负债的金额，并可能对公司的财务报表产生不利影响。

如果根据技术上的优点，“更有可能”在审查后不确定的税务状况不会持续下去，本公司将计提未确认的税收优惠。评估税收头寸和确定税收头寸时需要判断

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目录表

所得税规定。本公司重新评估其税务状况的技术价值，并可能在某些情况下确认不确定的税收优惠，包括：(1)完成税务审计；(2)适用的税法发生变化，包括税务案件裁决或立法指导；或(3)适用的诉讼时效到期。

此外，公司的某些纳税申报单目前正在接受税务机关的审查(请参阅“-经营业绩--所得税”和综合财务报表附注6)。管理层认为，这些报税表中的立场符合相关税法。然而，这些审计的结果是不确定的，可能导致公司被要求记录上一年纳税义务的费用，这可能对公司的财务报表产生重大不利影响，包括其有效税率。

企业分配-在分离之前，我们作为Danaher的一部分运营，而不是作为一家独立的上市公司。因此，某些分摊成本已分配给我们，并作为费用反映在随附的合并财务报表中。吾等认为，所采用的分配方法合理及恰当地反映了分拆财务报表中应归属于吾等的相关开支；然而，该等财务报表所反映的开支可能并不能显示倘若吾等作为独立实体运作，则在列报期间将会产生的实际开支。此外，财务报表中反映的费用可能不代表我们未来将发生的费用。有关我们的公司分配和关联方交易的说明，请参阅合并和合并财务报表的附注18。

新会计准则

有关影响本公司的新会计准则的讨论，请参阅合并和合并财务报表附注1。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

本项目所要求的资料包括在“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致Veralto公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们已经审计了所附的Veralto公司的合并和合并资产负债表 (本公司)于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合及合并收益、全面收益、权益及现金流量表，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称为“综合及合并财务报表”)。我们认为，合并和合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合及合并财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供独立意见。

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目录表

						商誉减值
有关事项的描述						正如综合及合并财务报表附注1及附注9所述，商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试。截至2023年12月31日，总商誉为25亿美元。为估计各报告单位的公允价值，本公司采用市场法，以来自同行公司的利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的倍数以及可比公司最近的市场销售交易为基础。 审计管理层对公司报告单位的商誉减值测试具有挑战性和判断性，因为确定报告单位的公允价值需要进行估计。特别是，与重大假设相关的公允价值估计，例如确定估值方法、确定同业公司以得出EBITDA倍数，以及评估可比公司最近的市场销售交易，涉及高度的管理层判断。
我们是如何在审计中解决这个问题的						为了测试公司报告单位的估计公允价值，我们的审计程序包括评估估值方法和测试公司分析中使用的重要假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。例如，我们将重要的假设与当前的第三方行业和经济数据以及公司报告单位的历史结果进行了比较。我们对重大假设进行了敏感性分析，以评估报告单位的公允价值因关键假设的变化而发生的变化。我们还请内部估值专家协助我们评估公司使用的方法和重大假设。此外，我们还测试了管理层对其报告单位的公允价值与公司市值的协调情况。

/S/安永律师事务所
自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。
波士顿，马萨诸塞州
2024年2月28日

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目录表

维拉尔托公司

合并和合并资产负债表

（百万美元，每股金额除外）

			截至12月31日
			2023						2022
资产
流动资产：
现金及现金等价物			$	762					$	—
应收贸易账款减去坏账准备#美元36截至2023年12月31日和美元34截至2022年12月31日			826						816
盘存			297						345
预付费用和其他流动资产			188						119
流动资产总额			2,073						1,280
财产、厂房和设备、净值			262						247
其他长期资产			398						343
商誉			2,533						2,476
其他无形资产，净额			427						479
总资产			$	5,693					$	4,825
负债和权益
流动负债：
应付贸易帐款			$	431					$	440
应计费用和其他负债			834						683
流动负债总额			1,265						1,123
其他长期负债			410						462
长期债务			2,629						—
股本：
优先股，$0.01于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日， 15百万美元和100分别获授权的股份;及 0已发行和发行在外的股票			—						—
普通股--$0.01于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日， 1.0亿股和 100分别获授权的股份;及 246.4百万股和100分别发行和发行的股份			2						—
前母公司投资净额			—						4,189
额外实收资本			2,157						—
留存收益			178						—
累计其他综合损失			(954)						(954)
Veralto总股本			1,383						3,235
非控制性权益			6						5
总股本			1,389						3,240
负债和权益总额			$	5,693					$	4,825

见合并和合并财务报表附注。

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目录表

维拉尔托公司

合并及合并损益表

($和以百万为单位的股份，每股金额除外)

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
销售额			$	5,021					$	4,870					$	4,700
销售成本			(2,120)						(2,110)						(1,987)
毛利			2,901						2,760						2,713
运营成本：
销售、一般和行政费用			(1,536)						(1,431)						(1,428)
研发费用			(225)						(217)						(244)
营业利润			1,140						1,112						1,041
营业外收入(费用)：
其他收入(费用)，净额			(14)						1						6
利息支出，净额			(30)						—						—
所得税前收益			1,096						1,113						1,047
所得税			(257)						(268)						(186)
净收益			$	839					$	845					$	861
普通股每股净收益：
基本信息			$	3.41					$	3.43					$	3.50
稀释			$	3.40					$	3.43					$	3.50
已发行普通股和普通股等值股票的平均水平：
基本信息			246.4						246.3						246.3
稀释			246.8						246.3						246.3

见合并和合并财务报表附注。

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目录表

维拉尔托公司

合并和合并全面收益表

(百万美元)

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
净收益			$	839					$	845					$	861
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)：
外币折算调整			29						(100)						(88)
养恤金和退休后计划福利调整			(15)						33						15
净投资套期保值未实现亏损			(14)						—						—
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)总额			—						(67)						(73)
综合收益			$	839					$	778					$	788

见合并和合并财务报表附注。

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目录表

维拉尔托公司

合并和合并权益表

 （美元和百万股）

			普通股
			股票						金额						额外实收资本						留存收益						前母公司净投资						累计其他综合收益(亏损)												非控制性权益
余额，2021年1月1日			—						$	—					$	—					$	—					$	3,989					$	(814)											$	4
本年度净收益			—						—						—						—						861						—												—
净转账至前父母			—						—						—						—						(800)						—												—
其他综合损失			—						—						—						—						—						(73)												—
前母公司普通股奖励活动			—						—						—						—						34						—												—
平衡，2021年12月31日			—						$	—					$	—					$	—					$	4,084					$	(887)											$	4
本年度净收益			—						$	—					$	—					$	—					$	845					$	—											$	—
净转账至前父母			—						—						—						—						(781)						—												—
其他综合损失			—						—						—						—						—						(67)												—
前母公司普通股奖励活动			—						—						—						—						41						—												—
非控股权益的变更			—						—						—						—						—						—												1
平衡，2022年12月31日			—						$	—					$	—					$	—					$	4,189					$	(954)											$	5
本年度净收益			—						$	—					$	—					$	200					$	639					$	—											$	—
宣布普通股股息			—						—						—						(22)						—						—												—
资本重组			246.3						2						—						—						(2)						—												—
就分居事宜向前父母支付的代价			—						—						—						—						(2,600)						—												—
净转账至前父母			—						—						—						—						(147)						—												—
前母公司普通股奖励活动			—						—						—						—						35						—												—
对前父母投资的非现金调整，净额			—						—						2,114						—						(2,114)						—												—
基于股票的递延薪酬奖励活动			—						—						20						—						—						—												—
普通股奖励活动			—						—						23						—						—						—												—
非控股权益的变更			—						—						—						—						—						—												1
平衡，2023年12月31日			246.3						$	2					$	2,157					$	178					$	—					$	(954)											$	6

见合并和合并财务报表附注。

48

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目录表

维拉尔托公司

合并和合并现金流量表

(百万美元)

			截至十二月三十一日止的年度
			2023						2022						2021
经营活动的现金流：
净收益			$	839					$	845					$	861
非现金项目：
折旧			39						40						44
摊销			48						50						62
基于股票的薪酬费用			55						41						34
产品线配置收益			—						—						(8)
权益法投资减值准备			15						—						—
递延所得税的变动			(25)						(44)						(11)
应收贸易账款净额变动			2						(88)						(14)
库存变动情况			52						(38)						(75)
应付贸易账款的变动			(1)						23						65
预付费用和其他资产的变动			(54)						(5)						(21)
应计费用和其他负债的变动			(7)						46						(41)
经营活动提供的净现金			963						870						896
投资活动产生的现金流：
为收购支付的现金			—						(55)						(60)
增加财产、厂房和设备的付款			(54)						(34)						(54)
出售财产、厂房和设备所得收益			2						—						—
销售产品线所得收益			—						—						26
所有其他投资活动			(3)						—						(9)
用于投资活动的现金净额			(55)						(89)						(97)
融资活动的现金流：
与股票薪酬相关的普通股发行收益			4						—						—
净转账至前父母			(147)						(781)						(800)
就分居事宜向前父母支付的代价			(2,600)						—						—
借款收益			2,608						—						—
所有其他融资活动			—						—						1
用于融资活动的现金净额			(135)						(781)						(799)
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(11)						—						—
现金及现金等价物净变动			762						—						—
现金及现金等价物期初余额			—						—						—
现金及现金等价物期末余额			$	762					$	—					$	—

见合并和合并财务报表附注。

49

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目录表

维拉尔托公司

合并和合并财务报表附注

注1。重要会计政策的业务和摘要

2023年8月24日，Danaher公司(“Danaher”或“前母公司”)董事会批准通过按比例将Veralto公司(“Veralto”或“公司”)的所有已发行和已发行普通股分配给Danaher的股东，从而分离Danaher的环境和应用解决方案部门(“分离”)。关于分拆，2023年9月20日，Veralto企业的净资产被贡献给前母公司的全资子公司Veralto，公司向Danaher支付了现金#美元，作为此类贡献的部分对价。2.61000亿美元。此外，在2023年9月29日，100Danaher持有的Veralto普通股的股票被资本重组为246,291,342Danaher持有的Veralto普通股。综合及合并损益表内的所有每股金额均已追溯调整，以落实这项资本重组。

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)于2023年9月11日宣布，修改后的Veralto Form 10注册声明生效。关于分居，Danaher和Veralto于2023年9月29日签订了分居和分销协议以及管理分居和双方未来关系的各种其他相关协议(统称为“协议”)，包括过渡服务协议、员工事宜协议、税务事宜协议、知识产权事宜协议、Veralto Enterprise System(“VES”)许可协议，以及管理Danaher和Veralto子公司之间某些商业安排的框架协议。根据税务事宜协议，Danaher将保留若干税项净额，该等税项由Danaher与本公司就分拆当日或之前结束的应课税期间(或其部分)承担连带责任。

Veralto于2023年9月30日，也就是其第四财季的第一天完成了与Danaher的分离。丹纳赫公司于2023年9月13日向丹纳赫公司登记在册的股东按比例分配丹纳赫公司持有的所有已发行和已发行的Veralto普通股股票的形式完成了分离。截至2023年9月13日收盘时，每持有3股Danaher普通股，每持有1股Veralto普通股，即可获得1股Veralto普通股。由于2023年9月30日是星期六，而不是营业日，因此这些股票在此后的第一个交易日，即2023年10月2日，通过存托信托公司计入“街头名下”的股东名下。Veralto的普通股于2023年10月2日开始在纽约证券交易所进行常规交易，股票代码为“VLTO”。

Veralto的统一目标是保护世界上最重要的资源TM。我们多元化的员工团队和领先的运营公司提供基本的技术解决方案，以监控、增强和保护全球的关键资源。该公司致力于促进公众健康和安全，并相信它有能力支持其客户应对重大的全球挑战，包括环境资源可持续性、水资源短缺、恶劣天气事件的管理、食品和药品安全以及劳动力老龄化的影响。通过其在水分析、水处理、标记和编码以及包装和颜色方面的核心产品，客户希望该公司的解决方案能够帮助确保其产品、工艺和人员在全球范围内的安全、质量、效率和可靠性。该公司通过以下方式运营二细分市场-水质和产品质量与创新。通过水质部门，该公司通过其领先品牌HACH、特洛伊技术和ChemTreat提高了水的质量和可靠性。通过产品质量和创新部门，该公司促进消费者对产品的信任，并通过领先品牌，包括VideoJet、Linx、Esko、X-Rite和Pantone，帮助实现产品创新。

陈述的基础-根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表，随附的合并和合并财务报表显示Danaher环境和应用解决方案部门(现为“公司”或“Veralto”)的历史财务状况、经营结果、Danaher的权益和现金流量的变化。

该公司历来是作为前母公司的一部分运营的，而不是作为一家独立的上市公司。分离前各期间的财务报表是根据前父母的历史会计记录编制的，并以分拆方式列报。与公司业务活动直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都作为合并财务报表的组成部分包括在内。财务报表还包括从前母公司公司办公室分配给本公司的某些一般、行政、销售和营销费用，以及前母公司的投资(视情况而定)。分配是在合理的基础上确定的；然而，如果本公司是一个独立于前母公司运营的实体，则该金额不一定代表本公司在财务报表中反映的金额。关联方分配将在附注18中进一步讨论。

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目录表

分离后，合并财务报表包括Veralto和我们全资子公司的账户，不再包括Danaher的任何分配。相应地：

•截至2023年12月31日的综合资产负债表由我们的合并余额组成，而截至2022年12月31日的合并资产负债表由Veralto业务的合并余额组成。

•截至2023年12月31日止年度的综合及综合收益表及全面收益表由本公司截至2023年12月31日止三个月的综合业绩及Veralto业务截至2023年9月29日止九个月的综合业绩组成。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的合并收益表和全面收益表由Veralto业务的合并结果组成。

•截至2023年12月31日的年度合并及合并权益表包括截至2023年12月31日的三个月的综合业务及截至2023年9月29日的九个月的Veralto业务的综合业务。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合并权益报表由Veralto业务的合并活动组成。

•截至2023年12月31日的年度合并及合并现金流量表由我们截至2023年12月31日的三个月的综合业绩以及Veralto业务截至2023年9月29日的九个月的综合业绩组成。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度现金流量表由Veralto业务的综合业绩组成。

前母公司投资净额，包括留存收益，代表前母公司在本公司记录的净资产中的权益。本公司与前母公司之间的所有重大交易均已包括在随附的综合和合并财务报表中。与前母公司的交易在所附的合并和合并权益表中反映为“向前母公司的净转移”，并在随附的合并和合并资产负债表中反映为“前母公司的净投资”。

在分离之前，根据Danaher对其子公司运营的现金管理和融资的集中化方法，公司的所有营运资金和融资需求都依赖Danaher。由于本公司在截至2023年9月29日的9个月内是Danaher的一部分，因此合并财务报表中只包括与Veralto明显相关并与分离相关的现金、现金等价物和借款。在上述期间，与本公司业务运作有关的其他财务交易已通过本公司的前母公司投资净额入账。

合并和合并财务报表可能不能反映未来的业绩，也不一定反映合并和合并的收益表、资产负债表和现金流量表在本报告所述期间作为一项独立业务运营时的情况。

会计原则-所附财务报表是根据公认会计准则编制的。合并及合并财务报表包括本公司及其附属公司的账目。合并后，所有公司间余额和交易均已冲销。合并和合并财务报表也反映了非控股利益的影响。非控制性权益对公司持续经营的综合业绩没有重大影响，因此持续经营的非控制性权益应占收益没有在公司的综合和合并收益表中单独列报。非控股权益的应占收益已反映在销售、一般和行政费用中，在列报的所有期间都微不足道。对上一年的某些数额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。

预算的使用-按照美国普遍接受的会计原则编制这些财务报表，要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断，以及有关或有资产和负债的披露。该公司根据历史经验、当前经济环境以及在当时情况下被认为合理的各种其他假设作出上述估计。然而，与这些估计相关的不确定性存在，实际结果可能与这些估计大不相同。

现金及现金等价物-本公司将所有在购买之日到期日不超过三个月的高流动性投资视为现金等价物。

应收账款和坏账准备-所有贸易账户、合同和融资应收款均在所附的综合和综合资产负债表中报告，经任何注销和扣除

51

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目录表

可疑帐目。坏账准备是管理层对公司贸易账户、合同和金融应收账款组合未来预期信贷损失的最佳估计。确定拨备要求管理层对信贷损失的时间、频率和严重程度作出判断，这些损失可能对信贷损失拨备产生重大影响，从而影响净收益。该公司定期对其投资组合进行详细审查，以确定是否发生了减值，并根据可能影响客户支付能力的各种财务和质量因素的组合来评估应收账款的可收回性，这些因素包括客户的财务状况、抵押品、偿债能力、过去的支付经验和信用局信息。在本公司知悉某一特定客户无力履行其财务义务的情况下，会就应付款项记入特定准备金，以将已确认的应收账款减至合理预期应收取的金额。坏账准备的增加计入当期收益，被确定为无法收回的金额直接计入准备，而从以前注销的帐户中收回的金额增加了准备。如果公司客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，则需要额外的准备金。本公司认为，由于个人客户和地理区域的多样化投资组合，应收贸易账款并不代表信用风险的显著集中。公司截至2023年12月31日的坏账准备反映了公司对其应收账款预期未来损失的最佳估计；然而，这些估计可能会发生变化，未来的实际损失可能与公司的估计不同。本公司将继续监测经济状况，并将在必要时修订对应收账款预期未来损失的估计。该公司记录了$10百万，$9百万美元和美元4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度与可疑账户相关的费用分别为100万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的贸易应收账款和其他长期资产包括美元153百万美元和美元129融资应收账款净额分别为百万美元。所有融资应收账款均根据个人客户信用状况进行减值评估。

盘存-库存包括材料成本、人工成本和管理费用。存货主要采用先进先出法，按成本和可变现净值中较低者列报。

截至12月31日的库存类别摘要如下(百万美元)：

			2023						2022
成品			$	126					$	145
Oracle Work in Process			42						51
原料			129						149
总计			$	297					$	345

预付费用和其他流动资产-预付费用和其他流动资产主要来自对货物和服务供应商的预付款，并在收到相关货物或提供服务之前资本化。公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的预付费用和其他流动资产中包括预付费用$143百万美元和美元102分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日，此账户中还包括一项税收补偿资产，金额为$381000万美元，作为与Danaher分离的结果。

物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按成本计价。折旧准备主要是根据估计的可折旧资产使用年限按直线法计算的，具体如下：

类别						使用寿命
建筑物						30年份
租赁资产和租赁改进						在资产的经济寿命或 租赁期
机器和设备						3 – 10年份
客户租赁工具						5 – 10年份

估计可用寿命被定期审查，并在适当的时候，对估计进行前瞻性的更改。

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目录表

截至12月31日的不动产、厂房和设备类别摘要如下(百万美元)：

			2023						2022
土地和改善措施			$	15					$	15
建筑物			202						199
机器和设备			491						458
客户租赁的设备			26						35
总财产、厂房和设备			734						707
减去：累计折旧			(472)						(460)
财产、厂房和设备、净值			$	262					$	247

投资-公司对其有重大影响但没有控股权的投资采用权益会计方法核算，该方法要求公司按成本记录其初始投资，并在每个期间调整公司在被投资人收入或损失中的份额以及支付的股息的余额。对于没有现成公允价值的证券，本公司已选择计量替代方案，以按成本记录这些投资，并在净收益内以相同或类似证券(“公允价值替代方案”)的相同或类似证券对减值和可观察到的价格变化进行调整。该公司制造了不是2023年和2022年的少数股权投资，并获得了92021年，少数股权投资将达到100万美元。2023年、2022年或2021年，这些投资均未录得已实现或未实现的重大损益。

其他资产-其他资产主要包括非流动融资应收账款、非流动递延税项资产、经营租赁使用权资产和其他投资。这一余额还包括纳税补偿资产#美元的非流动部分。22截至2023年12月31日，为1.2亿美元。

金融工具的公允价值-公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收贸易账款、应付贸易账款项下的债务以及短期和长期债务。由于其短期性质，现金及现金等价物、贸易应收账款及应付贸易账款的账面价值接近公允价值。有关公司长期债务的公允价值，请参阅附注10。

商誉及其他无形资产-商誉和其他无形资产是公司收购现有业务的结果。根据与企业合并相关的会计准则，商誉不摊销；然而，某些有限寿命的可识别无形资产，主要是客户关系和获得的技术，在其估计可用年限内摊销。具有无限寿命的无形资产不摊销。每当事件或情况变化显示相关账面值可能无法收回时，本公司便会审核已确认的无形资产及商誉以计提减值。该公司还至少每年对具有无限期寿命和商誉的无形资产进行减值测试。有关公司商誉和其他无形资产的更多信息，请参阅附注9。

收入确认-该公司的收入主要来自销售水质和产品质量与创新产品和服务。收入在承诺的产品或服务的控制权转移给公司的客户时确认，金额反映了公司预期有权换取这些产品或服务的对价(交易价格)。履约义务是合同中将不同的产品或服务转让给客户的承诺，并且是会计准则编纂(ASC)606下的记账单位，与客户签订合同的收入。对于公司销售的设备和消耗品，控制权在某个时间点转移到客户手中。为了表明控制权的转移，公司必须有当前的支付权，合法的所有权必须已经转移给客户，客户必须具有所有权的重大风险和回报，如果接受不是一种形式，客户必须已经接受了产品或服务。公司的主要销售条款是离岸价格(“FOB”)装运点或同等价格，公司在将控制权转移给客户时记录这些产品的销售收入，这可能发生在装运时。对于那些FOB装运点安排，损失风险在交付之前不转移，公司在产品交付给客户时转移控制权并记录收入。交货条款不是FOB发货点的销售安排在发货时不会被确认，收入确认的控制权转移是根据相关的发货条款和客户义务进行评估的。如果在装运后(通常是客户安装或验收)仍未履行与销售交易有关的客户履约义务，则该履约义务的收入确认将推迟到履行此类承诺之后。已售出产品的退货被估计并记录为销售时收入的减少。客户津贴和回扣，主要包括批量折扣和其他短期激励计划，在销售时被记录为收入减少，因为这些津贴反映了交易价格的下降。产品退货、客户津贴和回扣是根据历史经验和已知趋势进行估计的。对于延长保修和服务，控制权在协议期限内转移给客户。延长保修和服务的收入已确认

53

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目录表

根据该安排所经过的时间段计算。其他长期合同的收入通常根据成本比法确认，这种方法衡量发生的成本相对于总估计成本，前提是公司满足随着时间的推移转移货物或服务控制权的相关标准。

该公司的某些收入与销售型租赁(“STL”)和经营型租赁(“OTL”)安排有关。租赁不在ASC 606的范围内，因此根据ASC 842入账，租契. STL安排的设备租赁收入于租赁开始时确认。 OTL协议的设备租赁收入在租赁期内按直线法确认，客户租赁设备的成本在所附的合并资产负债表中记录在不动产、厂场和设备内，并在设备的估计使用寿命内折旧。 根据OTL安排，与租赁设备相关的折旧费用反映在随附的合并和合并收益表中的销售成本中。

对于有多个履约义务的合同，本公司根据本公司对合同中每个不同产品或服务的独立销售价格的最佳估计，按相对独立的销售价格将合同的交易价格分配给每个履约义务。用于估计独立销售价格的主要方法是在对客户的独立销售中观察到的价格。交易价格的分配在合同开始时确定。

运输和搬运-运输和搬运成本作为销售成本的一个组成部分包括在内。从向客户收取的运输和搬运成本中获得的收入计入销售额。

广告-广告费用在发生时计入费用。

研究与开发-公司进行研究和开发活动的目的是开发新产品，增强公司现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性，并扩大公司产品适合使用的应用。研究和开发成本在发生时计入费用。

所得税- 在分离之前，公司的国内和国外经营业绩包括在前母公司的所得税申报表中。 本公司采用单独申报法核算所得税。 根据此方法，本公司厘定其递延税项资产及负债以及相关税项开支，犹如其单独提交报税表。 随附的截至2022年12月31日的合并资产负债表不包含当期应付所得税或其他长期应付所得税负债，但本公司可合理地被视为主要义务人的某些未确认的税收优惠除外。 该等款项于到期时被视为已与前母公司结清，因此计入前母公司的权益。

本公司所得税采用资产负债法核算。 递延所得税资产及负债乃就综合及合并财务报表内现有资产及负债之账面值与其各自之税务基准之间之差额所产生之未来税务后果而确认。 递延所得税资产及负债乃按预期于该等暂时差额预期可收回或清偿之年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。 递延所得税资产及负债分别于综合及合并资产负债表的其他资产及其他负债内呈报。 税率变动对递延所得税资产及负债之影响一般于包括颁布日期之期间内于所得税开支中确认。 全球无形低税收入（“GILTI”）在产生税项的年度入账列为即期税项开支。

倘部分递延所得税资产很可能无法变现，则会记录估值拨备。 在评估是否需要估值备抵时，本公司会考虑各种因素，包括未来应课税收入的预期水平和可用的税务规划策略。 有关估值拨备之任何判断变动乃按有关递延税项资产可变现性之事实及情况变动计入所得税开支。

本公司必须假设报税表中的所得税状况将由相关税务机关进行审查，并根据该状况的技术优点确定该税务状况是否更有可能在审查后维持。 对符合很可能确认阈值的所得税状况进行计量，以确定在财务报表中确认的福利金额。 公司为所得税状况的未确认所得税利益建立一项负债，该负债很有可能在相应税务机关审查后无法维持该税收状况，以减少公司的所得税负债。 本公司在合并及合并收益表中确认与未确认所得税利益有关的利息及罚款。

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目录表

提高生产率和重组- 公司定期启动生产力改进和重组活动，以根据当前经济状况和相关客户需求以及某些收购适当定位公司的成本基础。 与提高生产力和改组行动有关的费用除设施关闭、合同终止和其他有关活动外，还包括一次性解雇补助金和有关费用。 本公司于产生相关负债时记录生产力改善及重组活动的成本。

外币折算- 外币交易引起的汇率调整在净收益中确认，而财务报表折算引起的影响反映为累计其他综合收益（损失）的一个组成部分。 于美国境外经营之附属公司以美元以外之功能货币计值之资产及负债按年终汇率换算为美元，而收益表账目则按加权平均汇率换算。外币交易亏损净额为$45截至2023年12月31日的年度为百万美元。在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内，净外币交易损益并不重要。

衍生金融工具-本公司既不是衍生工具的交易商，也不是交易商。本公司已普遍接受交易性汇率变动的风险敞口，而不使用衍生工具管理这一风险。 该公司发行了以外币计价的长期债务，作为其对外国业务的净投资的部分对冲，以应对美元和欧元之间的不利汇率波动。这种外币计价的长期债券发行被指定为非衍生品对冲工具，并具有资格。因此，该债务工具的外币折算计入累计其他全面收益(亏损)，抵销了本公司相关净投资的外币折算调整，该净投资也计入累计其他全面收益(亏损)。有关其他信息，请参阅附注13。

累计其他综合收益(亏损)-累计其他全面收益(亏损)是指根据公认会计准则计入全面收益(亏损)但不包括在净收益中的某些损益，因为这些金额最初作为权益调整入账。外币换算调整通常不会根据所得税进行调整，因为它们与对非美国子公司的无限期投资有关。净投资对冲调整反映被指定为非衍生对冲工具的外币计价长期债务发行的收益或亏损。养恤金和退休后计划福利调整涉及未确认的先前服务贷项和精算损失。有关更多信息，请参阅附注13、14和17。

或有损失-当可能发生损失且损失金额可合理估计时，公司记录或有损失准备金。本公司至少每季度评估未决的诉讼和其他或有事项，并调整此类或有事项的准备金，以应对可能和合理估计的损失的变化。本公司包括一项相关法律成本的估计，当时该等成本是可能且可合理估计的。

股票薪酬的会计核算-公司的某些员工参与了Veralto的基于共享的薪酬计划，其中包括股票期权和限制性股票单位(“RSU”)。在分居之前，我们没有基于股票的薪酬计划；然而，我们的某些员工参与了Danaher的基于股票的薪酬计划(“Danaher计划”)。与我们参与Danaher计划的员工相关的费用已在分离前相关期间的合并和合并收益表中分配给我们。以权益为基础的补偿支出，除在RSU的情况下，采用加速归属法确认补偿支出外，以直线为基础的估计罚没率在必要的授标服务期内确认。有关本公司某些雇员参与的股票薪酬计划的其他资料，请参阅附注17。

养老金和退休后福利计划-该公司衡量其养老金和退休后计划的资产和债务，这些资产和债务决定了截至公司会计年度结束时各自计划的资金状况，并在其资产负债表中确认了计划资金过剩状态的资产或计划资金不足状态的负债。计划资金状况的变化在发生变化的当年确认，并在全面收益(亏损)中报告。有关公司退休金和退休后计划的更多信息，请参阅附注14，其中包括对精算假设的讨论、公司确认相关损益的政策以及用于估计服务和利息成本组成部分的方法。

新近采用的会计准则-2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-09，改进所得税披露，这提高了ASC 740所得税披露的透明度，所得税，主要涉及税率对账和缴纳所得税的信息。ASU在2024年12月15日之后的财年有效，并允许提前采用。我们目前正在评估对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

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目录表

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，对可报告分部披露的改进，这改进了ASC 280中的可报告分段披露要求，细分市场报告，主要是通过加强对重大部门支出的披露。ASU在2023年12月15日之后的财年有效，并允许提前采用。我们目前正在评估对我们的合并财务报表和相关部门披露的影响。

2023年8月，FASB发布了ASU 2023-05，企业合并-组建合资企业(分主题805-60)：识别和初始测量。ASU要求合资企业在成立时采用新的会计基础，在该基础上，合资企业将按公允价值确认和初步计量其资产和负债(符合企业合并指导方针的公允价值计量除外)。ASU对成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业都具有预期的有效性，并允许及早采用。该公司很早就采用了ASU，从2023年9月30日起生效。

2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03号，合同销售限制下股权证券的公允价值计量。ASU澄清了ASC 820中的指导，公允价值计量，关于受合同销售限制的股权证券的公允价值的计量，并引入了与此类股权证券相关的披露要求。公司从2022年7月1日起提前采用了ASU，采用的影响并不大。

2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08号，从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU要求公司适用ASC 606下的履约义务的定义，以确认和衡量与在业务合并中获得的客户的合同有关的合同资产和合同负债(即递延收入)。在采用本ASU之前，收购方一般确认在企业合并中收购的资产和承担的负债，包括与客户的收入合同产生的合同资产和合同负债，于收购日按公允价值计算。ASU的结果是，收购方按照被收购方在根据ASC 606进行收购之前记录的相同基础，记录所收购的合同资产和负债。ASU在2022年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。该公司很早就采用了ASU，自2021年1月1日起生效，并未将该标准应用于2021年发生的非实质性交易。采用亚利桑那州立大学的影响并不大。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，可转换票据和合同在实体自身权益中的会计处理。ASU包括对关于可转换工具的指南和实体自身权益合同的衍生范围例外的修订，并通过删除分主题470-20中的某些分离模式简化了包括受益转换特征或现金转换特征的可转换工具的会计处理。此外，ASU要求实体在计算可转换工具的稀释后每股普通股收益时使用“如果转换”的方法。2022年1月1日，公司采用ASU，ASU对公司财务报表没有重大影响。

注2.收购

公司不断评估与公司现有投资组合战略契合的潜在收购，或将公司投资组合扩展到一个新的、有吸引力的业务领域。该公司已经完成了一些收购，这些收购已作为购买入账，并导致在公司的综合和合并财务报表中确认商誉。产生这种商誉是因为这些业务的收购价格超过了收购的可识别净资产的公允价值，这是因为收购价格反映了一系列因素，包括这些业务的未来收益和现金流潜力、类似业务被其他收购者收购时的收益倍数、现金流和其他因素、公司收购业务过程的竞争性、避免了向关键目标市场提供公司现有产品所需的时间和成本(以及将遇到的相关风险)，以及这些业务为现有业务带来的互补战略契合和由此产生的协同效应。

本公司根据其对所收购资产和承担负债的公允价值的理解，在收购日对收购价格进行初步分配。本公司在尽职调查期间和通过其他来源获得用于采购价格分配的信息。在完成交易后的几个月内，随着本公司获得有关收购资产和负债的额外信息，包括通过有形和无形资产评估，并了解更多关于新收购业务的信息，本公司能够完善公允价值估计并更准确地分配收购价格。收购无形资产的公允价值是根据公司认为合理的估计和假设确定的。重大假设包括构成被收购业务预测结果基础的折现率和某些假设，包括利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、收入、收入增长率、特许权使用费比率和技术过时比率。这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。该公司聘请第三方估值专家，审查公司对收购的无形资产与重大收购相关的公允价值的关键假设和计算。只有在收购之日存在的事实和情况才会被考虑用于随后的调整。

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目录表

以下简要介绍了公司在截至2023年12月31日的三年内的收购活动。

该公司拥有不是截至2023年12月31日的年度收购。

2022年期间, 该公司收购了三业务，总代价为$55百万美元现金，扣除收购和记录的现金、商誉和无形资产#美元38百万美元和美元18分别为100万美元。收购的业务是对公司产品质量和创新部门现有部门的补充。

2021年期间,该公司收购了二总体考虑的业务f $60百万现金净额，扣除收购和记录的现金商誉和无形资产$48百万和$12百万，分别为。T收购的业务补充了本公司两个部门的现有部门。

注3.股本和普通股每股净收益

股本

根据Veralto修订和重述的公司注册证书，截至2023年12月31日，Veralto的法定股本包括1.020亿股普通股，面值为$0.01每股及151,000万股面值优先股$0.01每股。2023年9月29日，100Danaher持有的Veralto普通股的股票被资本重组为246,291,342Danaher持有的Veralto普通股。2023年9月30日，Danaher将Veralto的所有已发行和已发行普通股分发给Danaher的股东。不是优先股于2023年12月31日发行或发行。每股维拉托普通股使持有者有权一对所有由普通股股东表决的事项进行表决。Veralto董事会(“董事会”)获授权发行一个或多个系列的优先股，并有权酌情决定每个系列优先股的权利、优先股、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先股。董事会有权发行带有投票权或转换权的优先股，如果行使这些权利或转换权，可能会对普通股持有人的投票权产生不利影响，这可能会阻碍第三方通过某些类型的收购做法获得对Veralto的控制权。

普通股每股收益

每股基本净收益(“EPS”)的计算方法是将净收益除以适用期间已发行普通股的加权平均股数。摊薄每股收益的计算依据是已发行普通股的加权平均数除以发行潜在稀释性普通股时应发行的额外股份数，再减去本公司可用发行潜在稀释性普通股所得回购的股份数。

我们于2022年10月26日成立，因此，我们有不是在该日期之前已发行的股份或普通股等值股份。上述资本重组后紧接的已发行股份总数为246.3用于计算分离前所有期间的基本每股收益和稀释后每股收益。

与计算截至12月31日的年度每股普通股净收益有关的信息摘要如下(美元和股票，单位为百万美元，不包括每股金额)：

			2023						2022						2021
分子：
净收益			$	839					$	845					$	861
分母：
基本每股收益使用的加权平均已发行普通股			246.4						246.3						246.3
来自以下位置的增量普通股：
假设稀释性期权的行使和稀释性RSU的归属			0.4						—						—
稀释每股收益中使用的加权平均已发行普通股			246.8						246.3						246.3
基本每股收益			$	3.41					$	3.43					$	3.50
稀释每股收益			$	3.40					$	3.43					$	3.50

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目录表

说明4. 收入

下表列出了该公司按地理区域和收入类型分列的收入(百万美元)。从客户那里收取的销售税和其他基于用途的税收不包括在收入中。

			水质						产品质量与创新						总计
截至2023年12月31日的年度：
地理区域：
北美(a)			$	1,694					$	659					$	2,353
西欧			536						584						1,120
其他发达市场			65						53						118
高增长市场(b)			744						686						1,430
总计			$	3,039					$	1,982					$	5,021
收入类型：
反复出现			$	1,727					$	1,227					$	2,954
非复发性			1,312						755						2,067
总计			$	3,039					$	1,982					$	5,021
截至2022年12月31日的年度：
地理区域：
北美(a)			$	1,590					$	670					$	2,260
西欧			500						559						1,059
其他发达市场			67						56						123
高增长市场(b)			730						698						1,428
总计			$	2,887					$	1,983					$	4,870
收入类型：
反复出现			$	1,663					$	1,196					$	2,859
非复发性			1,224						787						2,011
总计			$	2,887					$	1,983					$	4,870
截至2021年12月31日的年度：
地理区域：
北美(a)			$	1,408					$	646					$	2,054
西欧			490						609						1,099
其他发达市场			61						58						119
高增长市场(b)			710						718						1,428
总计			$	2,669					$	2,031					$	4,700
收入类型：
反复出现			$	1,491					$	1,169					$	2,660
非复发性			1,178						862						2,040
总计			$	2,669					$	2,031					$	4,700

(a) 公司将北美定义为美国和加拿大。

(b) 该公司将高增长市场定义为国内生产总值和基础设施长期加速增长的发展中市场，包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲(包括墨西哥)和亚洲(日本、澳大利亚和新西兰除外)。该公司将发达市场定义为世界上所有非高增长市场。

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目录表

该公司向客户销售设备以及消耗品和服务，其中一些客户经常购买。 与公司出售的设备一起使用的耗材通常对设备的使用至关重要，通常一次性或有限使用，需要在客户的运营周期中频繁更换。 这些消耗品的例子包括用于水测试仪器的化学品和用于标记和编码设备的盒。 此外，公司的一些消耗品是单独使用的，例如水处理解决方案。 本公司将其商品和服务分为通常以经常性方式出售给客户的商品和服务以及通常以非经常性方式出售给客户的商品和服务。 经常性收入包括来自消耗品、服务和OTL的收入。 非经常性收入包括设备和STL的销售。 OTL及STL已计入上述收益金额。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，租赁收入为$86百万，$69百万美元和美元61百万，分别。服务及软件收入于所有呈列期间均不重大。时间点许可证的软件收入是非经常性的，而软件即服务和随时间推移的许可证的收入是经常性的。

剩余履约义务

剩余履约责任指分配至原合约期超过一年且于期末全部或部分未履行的履约责任的交易价格总额。 余下履约责任包括不可撤销的采购订单、长期消耗品供应安排项下最低采购承诺的非租赁部分、延长保修及服务以及其他长期合约。 该等余下履约责任并不包括原订期限为一年或以下之客户合约之收益、无最低采购要求之长期消耗品供应安排之收益或预期来自超出最低采购要求之采购之收益或来自租赁予客户之设备之收益。 尽管剩余履约责任披露在概念上与积压合约相似，但剩余履约责任的定义不包括为客户提供取消或终止权利而毋须支付重大罚款的租赁及合约，即使过往经验显示取消或终止的可能性极低。 此外，本公司已选择从剩余履约责任中剔除与客户订立的原期限为一年或以下的合约，而该等合约则计入积压合约。

截至2023年12月31日，分配至剩余履约责任的交易价格总额约为$290万 本公司预计将确认收入约 42未来12个月剩余履约义务的%， 34其后12个月确认，其余部分则于其后确认。

合同责任

公司经常在公司履约前收到客户的现金付款，导致合同负债在合并资产负债表中根据公司预期确认收入的时间分类为流动或长期负债。 于2023年及2022年12月31日，合约负债约为$223百万美元和美元206本集团于二零一零年十二月三十一日及二零一零年十二月三十一日分别录得约2，000，000港元及约2，000，000港元之亏损，并计入随附之综合及合并资产负债表之应计费用及其他负债及其他长期负债。 于截至2023年及2022年12月31日止年度确认并计入期初合约负债结余的收入约为$187百万美元和美元169分别为100万美元。

注5.细分市场信息

本公司经营及报告其业绩于二独立的业务部门，包括水质和产品质量与创新SW在确定应报告的分部时，本公司根据其相似的经济和运营特征对经营分部进行汇总。O营业利润是指总收入减去营业费用，不包括营业外收入和费用以及所得税。O其他部门的营业利润金额由未分配的公司成本和其他成本组成，其他成本不被视为管理层对应报告部门经营业绩评估的一部分. 按部门划分的可识别资产是用于每个部门的运营的资产。部门间的金额并不重要，并被剔除以得出合并总数。

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目录表

截至12月31日年度的详细分部数据如下(单位：百万美元)：

			2023						2022						2021
销售：
水质			$	3,039					$	2,887					$	2,669
产品质量与创新			1,982						1,983						2,031
总计			$	5,021					$	4,870					$	4,700
营业利润：
水质			$	730					$	668					$	584
产品质量与创新			472						488						496
其他			(62)						(44)						(39)
总计			$	1,140					$	1,112					$	1,041
可识别资产：
水质			$	2,508					$	2,544					$	2,550
产品质量与创新			2,289						2,281						2,290
其他			896						—						—
总计			$	5,693					$	4,825					$	4,840
无形资产的折旧和摊销：
水质			$	45					$	46					$	54
产品质量与创新			42						44						52
其他			—						—						—
总计			$	87					$	90					$	106
资本支出，毛额：
水质			$	29					$	25					$	35
产品质量与创新			17						9						19
其他			8						—						—
总计			$	54					$	34					$	54

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目录表

在地理区域内的业务：

			截至十二月三十一日止的年度
(百万美元)			2023						2022						2021
销售：
美国			$	2,177					$	2,094					$	1,890
中国			356						395						416
德国			257						251						273
所有其他(每个国家/地区分别少于5占总销售额的百分比)			2,231						2,130						2,121
总计			$	5,021					$	4,870					$	4,700
财产、厂房和设备，净额：
美国			$	179					$	168					$	171
英国			14						15						16
德国			23						21						23
所有其他(每个国家/地区分别少于5占全部财产、厂房和设备净额的百分比)			46						43						50
总计			$	262					$	247					$	260

注6.所得税

在分离之前，公司的经营业绩包括在丹纳赫的各种综合美国联邦和某些州所得税申报表以及某些外国申报表中。 对于分离之前的期间，公司的合并和合并财务报表反映所得税费用和递延所得税余额，就好像公司已经独立于丹纳赫提交纳税申报表一样。 单独申报法将所得税会计准则应用于独立财务报表，就好像公司在分离之前是一个单独的纳税人和一个独立的企业。

截至12月31日止年度的所得税前经营利润如下（百万美元）：

			2023						2022						2021
美国			$	484					$	528					$	432
非美国			612						585						615
总计			$	1,096					$	1,113					$	1,047

截至12月31日止年度的经营所得税拨备如下（百万美元）：

			2023						2022						2021
当前：
美国联邦政府			$	86					$	107					$	41
非美国			169						177						137
州和地方			27						28						19
延期：
美国联邦政府			(19)						(22)						(6)
非美国			(4)						(17)						(3)
州和地方			(2)						(5)						(2)
所得税拨备			$	257					$	268					$	186

该公司截至2023年12月31日之前在美国纳税的收益(“PTEP”)可以汇回美国，但需缴纳外国预扣税和美国州所得税。该公司打算将其收益永久性地再投资于非美国业务，但PTEP除外。将未汇出的收入汇回国内的潜在税务影响是由分配时的事实驱动的。将这些收益汇回国内的增量成本预计不会很大。

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目录表

截至2013年12月31日的年度，营业收入的实际所得税率与美国法定联邦所得税率的差异如下：

			占税前利润的百分比
			2023						2022						2021
法定联邦所得税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
因下列原因导致税率增加(减少)：
州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额)			1.9						1.7						1.5
非美国利差			3.5						2.7						2.2
美国对外国收入的征税			(2.1)						(1.5)						(1.1)
不确定税收状况的变化			—						1.0						(3.5)
研发和其他税收抵免			(1.3)						(0.3)						(0.4)
其他			1.0						0.1						—
股票薪酬带来的净超额税收收益			(0.6)						(0.6)						(1.9)
有效所得税率			23.4		%				24.1		%				17.8		%

公司2023年、2022年和2021年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是因为公司在美国以外的收益的税率与美国联邦法定税率、州税收以及以下因素的影响不同：

•的实际税率23.42023年的%包括主要与股票薪酬的超额税收优惠有关的净税收优惠。这在净基础上减少了报告的比率1.0%.

•的实际税率24.12022年的%包括主要与基于股票的薪酬的超额税收优惠相关的净税收优惠，但被与前期不确定税收状况和审计结算相关的估计变化部分抵消。这些项目在净额基础上减少了报告的比率0.4%.

•的实际税率17.82021年%包括主要与因诉讼时效和审计结算到期而为不确定税务状况释放准备金以及来自股票补偿的超额税收利益相关的净税收利益，但被与上期不确定税收状况相关的估计变化部分抵消。这些项目在净额基础上减少了报告的比率6.2%.

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目录表

分居后，我们缴纳了#美元的所得税。1131000万美元。在分离之前，我们没有支付任何所得税，因为根据Danaher对其子公司运营的现金管理和融资的集中化方法，我们的所有营运资金和融资需求都依赖于Danaher。

本公司评估税项抵免及亏损结转的未来可变现能力时，会考虑本公司附属公司的预期未来收益及相关司法管辖区的税务筹划策略。截至2023年12月31日的递延所得税中包括美国和非美国净营业亏损结转的税收优惠，总额为美元。11000万美元和300万美元32其中，本公司预计不会变现，并对大部分净营业亏损有相应的估值额度。其中一些损失可以无限期结转，其他损失可以结转到2023年到2043年的不同日期。

在每个会计年度结束时，公司来自业务的递延税项资产和负债的重要组成部分如下：

			2023						2022
递延税项资产：
坏账准备			$	6					$	6
盘存			18						22
员工福利计划			7						9
其他应计项目和预付款			79						89
基于股票的薪酬费用			14						15
经营租赁负债			31						31
资本化的研发成本			46						25
税额抵免、营业亏损和资本亏损结转			34						30
净投资对冲			4						—
递延服务收入			—						—
估值免税额			(29)						(25)
递延税项资产总额			210						202
递延税项负债：
折旧			(12)						(10)
经营性租赁使用权资产			(29)						(30)
商誉和其他无形资产			(242)						(262)
递延税项总负债			(283)						(302)
递延税项净负债			$	(73)					$	(100)

非流动递延税项资产和非流动递延税项负债分别计入随附的合并资产负债表中的其他资产和其他长期负债。

如果已确定某些递延税项资产很可能全部或部分无法变现，则计入估值准备。2023年和2022年的估值减值主要归因于结转的海外净营业亏损。

净营业亏损结转美元33截至2023年12月31日，可用来减少某些美国和外国公司未来的税收义务。结转的净营业亏损自2024年起有不同的到期日，而某些司法管辖区则有不确定的结转期。

2022年8月16日，美国政府颁布了《降低通胀法案》(IRA)，其中规定了新的企业替代最低税(CAMT)、股票回购消费税以及针对能源和气候倡议的重大税收优惠等条款。CAMT适用于2022年12月31日之后开始的纳税年度，而消费税适用于2022年12月31日之后的股票回购。与能源相关的激励措施的生效日期各不相同。作为对一项技术性询问的回应，财务会计准则委员会提供了指导意见，允许一家公司做出会计政策选择，要么在评估估值准备的必要性和金额时考虑CAMT的影响，要么考虑在递延税项资产产生期间对它们的影响。本公司已选择在递延税项资产产生期间对CAMT的影响进行会计处理。该公司评估了个人退休帐户的影响，并得出结论，它对公司的综合财务报表没有实质性影响。

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目录表

截至2023年12月31日，未确认的税收优惠总额为97百万(美元)82百万美元，扣除34百万美元的间接税优惠，抵消了19与潜在利息和罚款相关的百万美元)。截至2022年12月31日，未确认的税收优惠总额为94百万(美元)76百万美元，扣除30百万美元的间接税优惠，抵消了12与潜在利息和罚款相关的百万美元)。该公司确认了大约$12023年来自潜在利息和罚款的净税收支出为100万美元，22022年因逆转潜在利息和罚款而获得的净税收优惠100万美元，以及92021年，与不确定的税收状况相关的潜在利息和罚款产生的净税收支出为100万美元。如果未确认的税收优惠(包括利息和罚款)不是针对不确定的税收状况评估的，则为$2百万美元将降低未来时期的税费和实际税率。该公司在随附的合并收益表中确认了与所得税中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。未确认税项利益及相关应计利息及罚款计入税项、收入及其他应计开支，详情见附注11。

未确认税收优惠的期初和期末数额(不包括潜在利息和罚款的应计数额)的对账如下(百万美元)：

			2023						2022						2021
未确认的税收优惠，年初			$	94					$	81					$	115
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额			—						8						7
增加前几年的纳税状况			2						11						1
前几年的减税情况			2						—						—
收购、资产剥离和其他			4						—						—
诉讼时效届满			(1)						(1)						(40)
聚落			(4)						(4)						(1)
外币折算的影响			—						(1)						(1)
未确认的税收优惠，年终			$	97					$	94					$	81

本公司在评估和估计其税务状况以及对所得税费用的影响时会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，并且可能无法准确预测实际结果。 在未来12个月内，与公司某些未确认的税收状况有关的未确认利益金额可能会大幅增加或减少。 然而，基于与相关税务机关完成审核（包括正式法律程序）相关的不确定性，不可能合理估计任何有关变动的影响。

公司在全球开展业务，前母公司在美国联邦和州以及非美国司法管辖区提交了许多合并和单独的所得税申报表。 该公司在美国以外的国家拥有重要业务，包括比利时、巴西、加拿大、中国、德国、荷兰和英国。 不包括这些非美国司法管辖区，公司认为，鉴于公司收入的地理分散性，任何个别非美国国家的法定税率变化不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

该公司定期接受各种国内和国际税务机关的检查。关于分拆，本公司与Danaher签订了某些协议，包括税务协议。税务协定区分了“联合”申报与分居前“单独”申报的税务处理方式。“联合”申请涉及法人实体，如美国境内的法人实体，其中包括丹纳赫公司和本公司的业务。相比之下，“单独的”申请涉及某些实体(主要是美国以外的实体)，这些实体分别只包括Danaher或本公司的业务。根据税务协议，Danaher有责任并已赔偿公司在分离前涉及“联合”申报的所有所得税责任。该公司仍对某些分离前所得税债务负有责任，包括与该公司的“单独”申报有关的债务。

根据美国税法，公司预计将于2024年向美国国税局提交2023年短纳税年度的首次美国联邦所得税申报表。 因此，美国国税局尚未开始审查该公司的初始美国联邦所得税申报表。 公司在美国某些州和外国司法管辖区的业务仍需接受例行检查。

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注7.营业外收入(费用)

以下是公司其他收入(支出)的组成部分，净额(百万美元)：

			2023						2022						2021
定期养恤金费用净额的其他组成部分			$	1					$	1					$	(2)
未实现投资收益(亏损)			(15)						—						—
产品线销售收益			—						—						8
其他收入(费用)合计，净额			$	(14)					$	1					$	6

净定期福利成本的其他组成部分

本公司分拆非供款界定福利退休金计划及其他退休后雇员福利计划的定期福利成本净额的服务成本组成部分，并于其他收入（开支）净额呈列定期福利成本净额的其他组成部分。 净期间福利费用的这些其他组成部分包括计划资产的假定回报率，但被精算损失和利息摊销部分抵消。

权益法投资减值准备

于二零二三年，本公司录得减值$151000万美元与权益法投资有关，反映在营业外收入(费用)中。

产品线销售收益

在2021年期间，该公司剥离了某些产品线，现金收购价格(扣除现金转移和交易成本)为#美元26百万美元，并确认销售税前收益为8百万(美元)7税后百万美元)。这些产品线的剥离并不代表战略转变，对公司的运营和财务结果有重大影响，因此不作为停产业务报告。

注8. 租契

该公司拥有办公空间、仓库、配送中心、研发设施、制造地点和某些设备的运营租赁，主要是汽车。许多租约包括一或更多续订选项，其中一些选项可将租约延长最多18年，一些租约包括在以下时间内终止租约的选项30几天。在公司的某些租赁协议中，租金支付会定期调整，以反映公共区域维护、公用事业、通货膨胀和/或其他指数的变化所产生的实际费用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的融资租赁并不重要。融资租赁产生的使用权资产计入物业、厂房及设备净额，负债计入随附的综合及综合资产负债表的应计开支及其他负债及其他长期负债。

合并和合并财务报表包括以下与公司为承租人的经营租赁有关的金额(百万美元):

65

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						2023						2022						2021
合并及合并损益表
固定经营租赁费用(a)						$	43					$	40					$	45
可变经营租赁费用						12						13						13
经营租赁总费用						$	55					$	53					$	58
合并和合并现金流量表
为计入经营租赁负债的金额支付的现金						$	41					$	40					$	46
以经营租赁债务换取的净收益资产						52						24						17
合并和合并资产负债表												2023年12月31日						2022年12月31日
租赁资产和负债			分类
经营租赁ROU资产			其他长期资产									$	144					$	117
经营租赁负债--流动负债			应计费用和其他负债									$	33					$	32
经营租赁负债--长期			其他长期负债									115						91
经营租赁负债总额												$	148					$	123
加权平均剩余租期												8年份						6年份
加权平均贴现率												4.1		%				2.6		%

(a) 包括短期租赁及分租收入，两者均不重大。

下表列示了截至2023年12月31日公司经营租赁负债的到期日（百万美元）：

2024			$	38
2025			29
2026			22
2027			17
2028			13
此后			56
经营租赁支付总额			175
减去：推定利息			(27)
经营租赁负债总额			$	148

截至2023年12月31日，本公司并无尚未开始的额外重大经营或融资租赁。

注9.商誉及其他无形资产

如附注2所述，商誉乃因收购业务之收购价超过所收购之有形及无形资产之公平价值减去承担负债及非控股权益所致。管理层在第四季度初至少每年评估其每个报告单位的商誉减值，并在发生表明更有可能存在减值的“触发”事件时进行评估。本公司选择绕过适用会计准则所允许的选择性定性商誉评估，并对所有报告单位进行量化减值测试，因为这被确定为评估所有报告单位减值的最有效方法。

本公司采用市场法估计其报告单位的公允价值，其依据是从事与本公司每个报告单位类似业务的同行公司的EBITDA的当前交易倍数，以及可比公司最近的市场销售交易。在确定每个报告单位的估计公允价值时，本公司还对同行公司的EBITDA的交易倍数应用控制溢价。如果估计的公允价值

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如报告单位低于其账面值，本公司将因账面值超出公允价值而减损商誉。

截至2023年12月31日，公司拥有三商誉减值测试报告单位。截至2023年年度减值测试日期，每个个别报告单位所包括商誉的账面价值介乎$534100万至约100美元1.3十亿美元。不是于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度录得商誉减值费用，于2023年年度减值测试完成后并无发生“触发”事件。管理层在减值分析中使用的因素固有地受到不确定性的影响。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致，商誉和其他无形资产可能被夸大，需要从净收益中计入费用。

以下是该公司各部门商誉的前滚(以百万美元为单位)： 

			水质						产品质量与创新						总计
余额，2022年1月1日			$	1,315					$	1,187					$	2,502
归属于2022年收购			—						38						38
因最后确定采购价格分配而进行的调整			—						1						1
外币折算及其他			(38)						(27)						(65)
平衡，2022年12月31日			1,277						1,199						2,476
因最后确定采购价格分配而进行的调整			—						2						2
外币折算及其他			28						27						55
平衡，2023年12月31日			$	1,305					$	1,228					$	2,533

有限年限的无形资产在其法定或预计使用年限内摊销。以下汇总了截至12月31日各主要类别无形资产的账面价值总额和累计摊销额(单位：百万美元)： 

			2023												2022
			毛收入 携带 金额						累计 摊销						毛收入 携带 金额						累计 摊销
有限的无形资产：
客户关系			$	595					$	(502)					$	588					$	(457)
专利、技术和其他无形资产			277						(246)						271						(228)
完全有限寿命的无形资产			872						(748)						859						(685)
无限存在的无形资产：
商标和商品名称			303						—						305						—
总无形资产			$	1,175					$	(748)					$	1,164					$	(685)

2022年，该公司收购了寿命有限的无形资产，主要包括开发的技术和客户关系。有关所收购无形资产的其他资料，请参阅附注2。

每当事件或情况变化显示相关账面金额可能无法收回时，本公司便会审核已确认的无形资产以计提减值。如果事件或环境的变化表明存在潜在的减值，不确定寿命的无形资产至少每年或更频繁地接受减值测试。本公司于2023年第二季度及第三季度及2022年第二季度确定减值触发因素，导致某些长期资产产生减值费用，包括技术、客户关系及商号。在2023年和2022年，公司记录的减值费用总额为$12百万美元和美元9在综合及合并损益表中，这些长期资产的销售、一般及行政开支分别为百万元。

2023年、2022年和2021年的无形摊销费用总额为48百万，$50百万美元和美元62分别为100万美元。根据截至2023年12月31日记录的无形资产，摊销费用估计约为#美元302024年，百万美元152025年，百万美元122026年，百万美元112027年为100万美元，82028年将达到100万。

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说明10. 公允价值计量

会计准则以退出价格模型为基础界定公允价值，为必须按公允价值列账的资产和负债建立公允价值计量框架，并规定与会计准则所确立的估值层次中使用的估值方法有关的某些披露。该层次结构将输入划分为三个大的级别，如下所示。

•一级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。

•第2级投入是指活跃市场中类似资产及负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产的报价、或资产或负债的其他可见特征(包括利率、收益率曲线及信贷风险)，或主要源自可观察市场数据或通过相关性加以证实的投入。

•根据公司的假设，第三级投入是不可观察到的投入。层次结构内的金融资产或负债的分类是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入来确定的。

按公允价值经常性计量的金融负债摘要如下(百万美元)：

			活跃市场报价(一级)						重要的其他可观察到的投入(第2级)						无法观察到的重要输入(3级)						总计
2023年12月31日
递延补偿负债			$	23					$	—					$	—					$	23
2022年12月31日
递延补偿负债			$	22					$	—					$	—					$	22

某些管理层员工参加我们的非合格递延薪酬计划，该计划允许这些员工在税前基础上推迟部分薪酬，直到他们终止雇佣关系。根据这类计划递延的所有金额均为无资金来源、无担保债务，并作为应计补偿和福利的组成部分列示于所附综合及合并资产负债表中的其他长期负债内。参与者可以从他们延期支付的金额的替代收益率中进行选择，这些收益率主要基于我们为美国员工利益制定的缴款计划(“401(K)计划”)中的投资选项(但公司单方面缴纳的金额的收益率完全基于公司普通股价值的变化)。这些方案下递延补偿负债的变化是根据参与者账户公允价值的变化确认的，而公允价值的变化是基于适用的收益率。

在分离之前，公司的某些管理人员以类似的条款参加了Danaher的非合格递延补偿计划，只是前母公司单方面贡献的金额的收益率完全基于Danaher普通股的价值变化。

关于分离，Veralto建立了一个递延补偿计划，旨在复制Danaher的递延补偿计划。在分离时由Veralto员工持有的Danaher递延补偿计划中的账户被转换为Veralto递延补偿计划中的账户，该账户基于“集中法”，旨在使用Danaher和Veralto普通股在分离日期之前和之后的相对公平市场价值，在分离日期之前和之后保持经济价值。在分离之前，Danaher递延补偿方案中Veralto员工递延补偿方案账户的全部价值被记录在其他长期负债中。在将这些账户转换为Veralto递延补偿方案时，#美元20递延补偿负债从其他长期负债重新归类为额外的实收资本，代表递延补偿的价值，最终将以Veralto普通股结算。

金融工具的公允价值

截至12月31日，公司其他金融工具的账面价值和公允价值如下(单位：百万美元)：

			2023												2022
			携带 金额						公允价值						携带 金额						公允价值
长期债务			$	2,629					$	2,710					$	—					$	—

截至2023年12月31日，短期和长期借款被归类为1级。长期借款的公允价值以市场报价为基础。公允价值与长期资产账面价值之间的差额

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借款可归因于借款发生后市场利率和/或公司信用评级的变化。由于这些工具的短期到期日，原始到期日为一年或以下的借款以及现金和现金等价物、应收贸易账款、净额和应付贸易账款的公允价值一般与其账面价值相近。

有关本公司发起的固定收益养老金计划资产的公允价值的信息，请参阅附注14。

注11.应计费用和其他负债

截至12月31日的应计费用和其他负债如下（百万美元）：

			2023												2022
			当前						非电流						当前						非电流
薪酬和福利			$	184					$	44					$	211					$	57
养恤金和退休后福利			6						30						5						13
税收、收入和其他			139						185						66						264
递延收入			208						15						192						14
销售及产品折让			27						—						27						—
经营租赁负债			33						115						32						91
其他			237						21						150						23
总计			$	834					$	410					$	683					$	462

注12.融资

截至12月31日，该公司的债务构成如下(以百万计)：

						未清偿金额
说明和合计本金						2023						2022
5.502026年9月18日到期的优先无担保票据百分比(美元7002000万)(《2026年笔记》)						$	696					$	—
5.352028年9月18日到期的优先无担保票据百分比(美元7002000万)(《2028年笔记》)						695						—
4.152031年9月19日到期的优先无担保票据百分比(欧元500(《2031年笔记》)						546						—
5.452033年9月18日到期的优先无担保票据百分比(美元7002000万)(《2033年笔记》)						692						—
长期债务						$	2,629					$	—

高级无担保票据

2023年9月，与分拆有关，该公司发行了约$2.1本金总额为3个系列的美元优先无担保票据，到期日由2026年至2033年(统称为“美元票据”)。此外，该公司还发行了欧元500本金为2031年到期日的优先无担保票据(“欧元票据”)。

美元票据的利息每半年支付一次，直到到期，第一次利息将于2024年3月支付。欧元债券的利息每年支付一次，直至到期，第一次利息将于2024年9月支付。倘若美元票据及欧元票据(统称“票据”)的控制权变更及评级下调至投资级别以下，则管理票据的契据要求本公司向票据持有人提出要约，以回购持有人的全部或任何部分票据，回购价格相等于101购回债券本金总额的%，另加任何应计及未付利息。这些契约还包括对公司及其全资拥有的美国子公司产生的留置权的限制。该等契约并不限制本公司或其附属公司产生债务，亦不需要任何财务契约。所有的公约都有一些例外、限制和限制。

在发行时，票据由Danaher提供担保。在2023年9月30日完成分离后，Danaher自动和无条件地被释放，并解除了其担保下的所有义务。

该公司记录了$24与债券相关的债务贴现和债务发行成本为1.5亿欧元。债务发行成本在综合和合并资产负债表中作为债务减少额列示，并在相关债务期限内作为利息支出部分摊销。

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票据收益在9月份分配给Danaher，作为净资产的部分对价在2023年9月30日分离之前贡献给Veralto。

关于美元票据的发行，吾等签订了一项登记权协议，根据该协议，吾等有义务以商业上合理的努力向美国证券交易委员会提交一份登记声明，并宣布其生效，该登记声明是关于将每一系列票据交换为登记票据的要约，其条款与该系列票据基本相同。或者，如果交换要约不可用或无法完成，我们将被要求以商业上合理的努力提交并被宣布为有效的搁置登记声明，以涵盖根据证券法转售的票据。如果我们不履行这些义务，我们将被要求支付额外的债券利息。

信贷安排

于2023年8月31日，本公司签订信贷协议，规定五年制无担保循环信贷安排，承诺总额为#美元1.5200亿美元(“信贷安排”)。有几个不是截至2023年12月31日，信贷安排下的未偿还金额。信贷安排包括一种替代货币，其金额最高可达90总承诺额的%和$100100万Swingline将其升华，并为发行循环贷款做准备。

信贷安排项下的借款按本公司的选择计息如下：(I)如以美元计值的借款，(1)定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款(定义见信贷协议)按期限SOFR(定义见信贷协议)加适用利率(利率与利率之间的差额)的浮动利率计息79.5和130.0(2)基本利率承诺贷款和周转额度贷款(各自定义见信贷协议)，利率浮动等于(A)联邦基金利率(由纽约联邦储备银行不时公布)加1.0%的1/2，(B)美国银行不时公布的“最优惠利率”，(C)定期SOFR(基于一个月的利息期加1.0%)和(D)1.0%，在每种情况下加上适用的税率(介于0.0至30.0基点，视公司的长期债务信用评级而定)；及(Ii)如以欧元计价的借款，另类货币贷款(定义见信贷协议)按EURIBOR(定义见信贷协议)加适用利率(两者之间的差额)计息79.5和130.0基点，取决于公司的长期债务信用评级)。此外，该公司每年须支付以下费用：8.0和20.0基点(取决于公司的长期债务信用评级)，基于信贷安排下的总承诺，无论用途如何。截至2023年12月31日，公司目前的信用评级为Baa1/BBB，相关贷款费用为9.0基点。

信贷安排包含这类融资惯用的肯定和否定契诺，其中限制了本公司及其子公司产生额外留置权和进行某些根本性改变的能力。此外，信贷安排包含一项财务契约，要求本公司不得超过最高综合净杠杆率3.75：1.00将从截至2023年9月29日的季度开始测试。该公司打算将信贷安排用于为公司的商业票据计划和一般公司目的提供流动性支持。未偿还的商业票据直接降低了信贷安排下的借款能力。有几个不是截至2023年12月31日，商业票据计划下的未偿还金额。

与信贷安排相关的债务发行成本并不重要。

其他

该公司未来五年的最低本金支付如下(百万美元)：

2024			$	—
2025			—
2026			700
2027			—
2028			700
此后			1,233

该公司制造了不是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的利息支付。

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注13.对冲交易

本公司既非衍生工具交易商，亦非交易商。本公司已普遍接受交易性汇率变动的风险敞口，而不使用衍生工具管理这一风险。 该公司发行了以外币计价的长期债务，作为其对外国业务的净投资的部分对冲，以应对美元和欧元之间的不利汇率波动。这种外币计价的长期债券发行被指定为非衍生品对冲工具，并具有资格。因此，该债务工具的外币折算计入累计其他全面收益(亏损)，抵销了本公司相关净投资的外币折算调整，该净投资也计入累计其他全面收益(亏损)。该票据将于2031年9月到期。

下表汇总了截至2023年12月31日的名义价值和被指定为累计其他全面收益(OCI)中净投资对冲的工具公允价值变化的税前影响，该年度的累计其他全面收益(以百万美元为单位)：

			原始名义金额						未清偿名义金额						在保监处确认的损失						从保监处重新分类的金额
截至2023年12月31日的年度：
外币计价债务			$	546					$	546					$	(19)					$	—

曾经有过不是截至2022年12月31日的外币计价债务。

与净投资对冲相关的收益或损失在附注17中的保监处变动附表中被归类为外币兑换调整，因为这些项目是由于本公司对其海外业务的净投资进行对冲所致。

于截至2023年12月31日止年度，本公司并无将与净投资对冲有关的任何其他递延收益或亏损由累计其他全面收益(亏损)重新分类为盈利。此外，本公司于截至2023年12月31日止年度并无任何与净投资对冲有关的无效情况，如出现任何无效情况，任何无效部分将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为变动期间的收益。

公司的非衍生债务工具被指定为净投资对冲，并符合条件，于2023年12月31日在公司的长期债务内的综合和综合资产负债表中分类。

注14. 养老金和其他退休后员工福利计划

公司的某些员工参加了非缴费固定收益养老金计划，并且在这些计划中的某些计划下，福利应计继续存在。总体而言，公司的政策是基于与法律要求、基本资产回报、计划的资金状况、预期的供款减税、当地做法、市场状况、利率和其他因素有关的考虑为这些计划提供资金。

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以下阐述了截至12月31日的最近精算估值，公司计划的资金状况(以百万美元为单位)：

			2023						2022
养恤金福利义务的变化：
年初的福利义务			$	(142)					$	(182)
服务成本			(5)						(6)
利息成本			(4)						(1)
参与者的贡献			(2)						(2)
规划定居点和削减			—						4
已支付的福利和其他费用			6						2
精算（损失）收益			(14)						38
汇率影响及其他			(10)						5
年终福利义务			(171)						(142)
计划资产变动：
年初计划资产的公允价值			124						123
计划资产的实际回报率			1						3
雇主供款			5						5
参与者的贡献			2						2
聚落			—						(4)
已支付的福利和其他费用			(6)						(2)
汇率影响			9						(3)
计划资产年终公允价值			135						124
资金状况			$	(36)					$	(18)

影响二零二三年福利责任的精算亏损净额的最大因素为二零二三年贴现率较上一期间下降。 影响二零二二年福利责任之精算收益净额之最大原因为贴现率较上一期间上升。

退休金计划及退休后福利计划的预计福利责任（“PBO”）及计划资产的公平值，而PBO超出计划资产（百万元）：

			2023						2022
预计福利义务			$	171					$	92
计划资产的公允价值			135						72

上述金额的同比变动反映PBO超过计划资产公允价值的福利计划。

退休金计划及退休后福利计划的累计福利责任（“ABO”）及计划资产的公平值（以百万元计）：

			2023						2022
累积利益义务			$	157					$	62
计划资产的公允价值			135						53

上述金额的按年变动反映ABO的福利计划超过计划资产的公平值。

用于确定计量日期的福利义务的加权平均假设：

			2023						2022
贴现率			2.0		%				2.9		%
补偿增值率			2.5		%				2.5		%

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2023年，用于确定退休后福利义务的医疗趋势比率为5.9%。利率逐渐下降，最终达到4.0到2048年，这一比例将保持在这个水平。2022年，用于确定退休后福利义务的医疗趋势比率为5.3%，逐渐下降到最终的4.0到2046年，并在此后保持在该水平。趋势率是决定报告数额的一个重要因素。

定期养恤金和退休后福利净额的组成部分(费用)(百万美元)：

			2023						2022
服务成本			$	(5)					$	(6)
利息成本			(4)						(1)
计划资产的预期回报			4						2
摊销先前服务信贷			1						1
净亏损摊销			—						(1)
定期养老金净成本			$	(4)					$	(5)

非缴费固定收益养老金计划和其他退休后员工福利计划中除服务成本以外的定期净收益(成本)的组成部分包括在其他收入(支出)中，净额包括在综合和合并收益表中。

用于确定计量日期的定期养恤金净收益(成本)的加权平均假设：

			2023						2022
贴现率			2.9		%				0.6		%
计划资产的预期长期回报			3.1		%				2.3		%
补偿增值率			2.5		%				2.1		%

贴现率反映了上一年12月31日高质量固定收益投资的市场利率，这些投资的到期日与公司的福利义务相对应，每年都会发生变化。

截至2023年12月31日的累计其他全面收益(亏损)中包括以下尚未在定期养恤金净成本中确认的金额：未确认的先前服务贷项#美元8百万(美元)6税后)和未确认的精算收益约为#美元8百万(美元)7百万，税后)。未确认损失和先前服务费用净额计算为精算确定的预计福利债务与截至2023年12月31日的计划资产价值减去应计养恤金费用之间的差额。

资产预期收益率的选择

预期收益率反映了这些计划的资产配置情况，主要基于广泛的、公开交易的股票和固定收益指数以及对积极投资组合和投资管理的前瞻性估计。这些计划的长期资产回报率假设是根据资产构成逐个计划确定的，范围如下2.0%至3.32023年和1.3%至3.5%，假设加权平均回报率为 3.12023年和2.32022年。

养老金计划资产

本公司的养老金计划资产由每个计划的管理人决定投资于各种保险合同。计划资产的价值直接影响公司合并和合并财务报表中记录的公司养老金计划的资金状况。

保险合同根据保险公司标的投资的报价进行估值，被视为二级投资。截至2023年12月31日和2022年12月31日的计划资产公允价值为美元。135百万美元和美元124分别为100万美元。

上述方法可能产生的公允价值估计可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然本公司相信估值方法与其他市场参与者使用的方法恰当及一致，但使用不同的方法或假设来厘定某些金融工具的公允价值，可能会导致报告日期的公允价值计量有所不同。

预期捐款

2024年期间，公司养老金计划的现金缴款需求预计约为#美元6百万美元。出资的最终金额取决于法律要求、基础资产回报、

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计划的资金状况、缴费的预期可抵扣税额、当地做法、市场状况、利率等因素。

下文列出了福利付款，其中反映了预期的未来服务，预计将在所示期间由计划支付(百万美元)：

2024			$	7
2025			8
2026			8
2027			8
2028			10
2029 - 2033			48

其他事项

基本上，固定福利计划未涵盖的所有员工都由固定缴款计划覆盖，这些计划通常根据薪酬的百分比为公司提供资金。

所有固定收益和固定缴款养恤金计划的费用为#美元。52百万，$44百万美元和美元42截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

说明15. 承诺

保修

该公司通常在销售时计入估计的保修成本。一般而言，如果正确使用、正确安装和适当维护，制造的产品不会出现材料和工艺方面的缺陷。保修期取决于产品的性质，保修期从销售之日起至二十年。应计保修责任的金额是根据历史信息确定的，如过去的经验、产品故障率或修复的单位数量、估计的材料和劳动力成本以及在某些情况下估计的财产损失。自.起在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计保修责任为$34百万美元和美元32分别为100万美元。

购买义务

本公司已签订协议，购买对本公司具有强制执行力和法律约束力的商品或服务，并具体说明所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量、固定、最低或可变价格条款以及交易的大致时间。购买义务不包括在没有p的情况下可随时取消的协议遗嘱。截至2023年12月31日，公司的购买义务总额约为美元1821亿美元，其中大部分债务预计将在2024年结清。

注16.诉讼和意外开支

本公司在其业务过程中须面对或以其他方式负责各种诉讼及其他法律及监管程序（或与先前拥有的实体的业务运营有关），包括因使用产品或服务而产生的损害赔偿的索赔或反索赔，以及与知识产权事宜、雇佣事宜、税务事宜、商业纠纷、违约索赔、竞争和销售及贸易惯例、环境事项、人身伤害、保险和收购或剥离相关事项，以及监管传票、信息请求、调查和执法。 本公司亦可能不时因收购或因本公司或其前身剥离业务所保留的负债或就该等业务所提供的陈述、保证或弥偿而受到法律诉讼。 诉讼中提出的索赔类型包括补偿性损害赔偿、间接损害赔偿、惩罚性损害赔偿和/或禁令救济。

虽然我们维持一般、产品、财产、工人赔偿、汽车、货物、航空、犯罪、网络、信托和董事及高级职员责任保险（并已根据与某些收购有关的类似保单获得权利），但该等保险可能不足以或无法覆盖某些此类索赔。 对于一般、产品和财产责任以及大多数其他保险风险，我们仅为严重损失购买外部保险，并且必须建立和维持与自保保留金内的金额有关的储备金。 此外，虽然本公司认为其有权就其中部分索赔要求获得第三方的赔偿，但这些权利也可能不足以或无法弥补此类损失。

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目录表

本公司于综合及合并财务报表中就已知或被认为可能出现亏损且金额可合理估计之或有亏损记录负债。 如果对一项已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而在这个范围内没有任何数额比任何其他数额更好的估计，则应计这个范围的最低数额。 倘亏损不符合已知或可能的水平，但在合理情况下有可能出现，则会予以披露;倘亏损或亏损范围可合理估计，则会披露估计亏损或亏损范围。 本公司的储备包括个别索赔的特定储备，以及这些索赔的预期发展以及已发生但尚未报告的索赔的额外金额。 在法律顾问和外部风险专业人员的协助下（如适用），对个别已知索赔的特定准备金进行量化。 此外，外部风险专业人员通过评估公司的具体损失历史、实际报告的索赔和行业趋势以及统计和其他因素，协助确定已发生但尚未报告的索赔准备金。 随着对索赔的进一步了解，可对储量估计进行调整。 由于大多数突发事件都是在很长一段时间内解决的，（包括诉讼的发展、新事实的发现、立法的变化和类似案件的结果）、假设的变化或公司战略在任何特定时期的变化都可能要求公司调整已记录在财务报表中的或有损失估计，记录以前无法合理估计的负债或资产估计，或支付现金结算或判断。

此外，本公司的运营、产品和服务受众多美国联邦、州、地方和非美国环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律法规涉及我们员工的健康和安全，有害物质的产生、储存、使用和运输，物质向环境的排放或排放，调查和补救各种场所的有害物质或材料、产品中的化学成分以及已售出产品的报废处置和回收计划。 公司的许多业务涉及处理、制造、使用或销售在适用法律的意义上属于或可能属于危险材料的物质。 遵守这些法律和法规没有，根据目前的信息和适用的法律和法规，目前有效，预计不会对公司的资本支出，收益或竞争地位产生重大影响，公司预计不会对环境控制设施产生重大资本支出。

除环境合规成本外，本公司不时产生与补救工作或与过去或当前废物处置做法或其他有害材料处理做法相关的据称环境损害有关的成本。 公司还可能不时成为个人伤害、财产损失或其他索赔的当事方，这些索赔由私人当事方提出，声称由于存在或暴露于危险物质而造成伤害或损失。 如果公司确定某个特定地点或与人身伤害索赔有关的潜在责任是已知的或被认为是可能的且可以合理估计的，则公司应计与该地点或索赔相关的总估计损失，包括调查和补救费用。

虽然本公司积极寻求保险追讨，以及向其他潜在责任方追讨，但在实现或在与类似性质和规模的历史事件有关的持续收款模式确立之前，本公司不会确认任何保险追讨。如果公司的自我保险和诉讼准备金被证明是不足的，它将被要求产生相当于超过准备金的损失金额的费用，这将对公司的综合和综合财务报表产生不利影响。

截至2023年12月31日，我们大约有108数以百万计的担保主要包括未偿还的备用信用证、银行担保以及履约和投标保证金。这些担保是根据与供应商、客户、保险提供商、融资对手方和政府实体的某些安排而提供的，以确保公司履行与特定交易有关的义务和/或业绩要求。本公司相信，若触发该等工具下的责任，将不会对其综合及综合财务报表产生重大影响。

注17.股东权益与股权薪酬

基于股票的薪酬

在分离之前，我们没有基于股票的薪酬计划；然而，我们的某些员工参与了Danaher计划，该计划规定授予股票期权、PSU和RSU以及其他类型的奖励。在分离之前，Danaher根据参加Danaher计划的Veralto员工向公司分配基于股票的薪酬支出。这反映在所附分离前各期间的合并和合并收益表中。

我们的员工持有的Danaher未完成的基于绩效的RSU和PSU与Danaher在离职日期的绩效目标已被取消，取而代之的是具有类似价值和归属要求的Veralto基于时间的RSU。这些股权奖励的所有其他条款在转换或替换后继续不变。

75

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目录表

关于分拆，本公司采纳了2023年综合激励计划(“股票计划”)，并根据“集中法”将Veralto员工持有的前母公司已发行的股权奖励转换为股票计划下的Veralto普通股奖励或以Veralto普通股奖励取代，并采用Veralto普通股公允市值与分拆前Danaher普通股公允市值的比率进行调整，以维持分拆日期前后的经济价值。作为股权奖励转换的结果，要记录的基于股票的增量薪酬费用为$102000万美元，72023年第四季度分居后确认的1000万美元和额外的$3在剩余的服务期内确认了2000万美元。对于每个股权奖励获得者，其意图是保持股权奖励在分离之前和之后的经济价值。股权奖励的条款，如奖励期限、可行使性和归属时间表，如适用，一般保持不变。除Veralto为取代前母公司的限制性股票单位(“RSU”)及股票期权而发行的转换或重置股权奖励外，Veralto的转换或重置股权奖励的条款(如归属日期及到期日)继续不变。

本公司授予的股权补偿奖励一般仅在员工于归属日期受雇于本公司(或如属董事，则董事继续在公司董事会任职)或在其他有限情况下(包括在符合资格的退休后)才授予。为了支付行使期权和归属RSU的费用，公司通常从其授权但未发行的股份池中发行新股，尽管在某些情况下它可能会发行库存股。

该公司以股票为基础的薪酬核算方法是，根据授予日授予的公允价值计算所有股权奖励所获得的员工服务的成本。本公司确认所需服务期间(一般为归属期间，但如雇员在归属期间结束前符合资格退休，则可能较归属期间为短)的补偿开支。对于分拆后发放的奖励，RSU奖励的公允价值是使用授予日公司普通股的收盘价计算的，并根据RSU不应计股息的事实进行了调整。授予的期权的公允价值是使用Black-Scholes Merton期权定价模型(“Black-Scholes”)计算的。

以下总结了Black-Scholes模型中用于对截至12月31日的年度内授予的期权进行估值的假设：

2023

无风险利率

4.6 – 4.7%

加权平均波动率

32.7 – 35.7%

股息率

—

%

运动前的预计年数

5 – 7

布莱克-斯科尔斯模型纳入了对股票奖励进行估值的假设。期权合同期限内的无风险利率是基于到期期限等于或接近期权预期期限的零息美国政府票据。 预期波动率是基于一组同行公司在期权预期期限内的平均历史股价波动率。股息率的计算方法是，根据最近一个季度的股息率，将公司的年度普通股股息除以授予日的收盘价。为了估计估值模型中使用的期权行使时间(这会影响无风险利率和行使前的预期年限)，除考虑期权的归属期限和合同期限外，本公司还分析和考虑先前授予的期权的实际历史行使经验。本公司根据没收比率和期权持有期的不同模式，将其员工人数分成多个组，以进行期权估值和归属，如上表无风险利率和行使前的预期年限所示。

期内确认的以股票为基础的补偿开支金额亦根据最终预期归属的奖励部分计算。 本公司于授出时透过分析历史数据估计归属前没收，并于其后期间修订该等估计（倘实际没收与该等估计不同）。 最终，于归属期内确认的总开支将相等于实际归属奖励的公平值。

公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股票薪酬总支出为55百万，$41百万美元，以及$34分别为100万美元。

股票薪酬已在随附的综合和合并收益表中确认为销售、一般和行政费用的组成部分。截至2023年12月31日，美元32与RSU有关的未确认赔偿费用总额预计将在加权平均期间确认两年。截至2023年12月31日，美元37预计与股票期权相关的未确认薪酬成本总额将达到百万美元

76

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目录表

在加权平均时间段内约为两年。未来E补偿金额将根据估计没收的任何变化进行调整。

以下概述了公司股票计划下的期权活动(单位：百万，不包括加权平均行权价和年数)：

			选项						加权平均行权价格						加权平均剩余合同期限(年)						聚合内在价值
截至2022年12月31日的未偿还债务			—						$	—
从以前的父计划转换的奖励			5.7						58.22
授与			0.1						77.53
已锻炼			(0.1)						31.81
取消/没收			(0.1)						78.05
截至2023年12月31日的未偿还债务			5.6						58.93						6.3						$	141
已归属，预计将于2023年12月31日归属(a)			5.6						$	58.48					6.1						$	141
自2023年12月31日起归属			3.0						$	42.94					4.6						$	120

(a)    “预期归属”购股权为对全部未归属购股权应用没收率假设后剩余的未归属购股权净额。

上表中的总内在价值代表了所有期权持有人在2023年12月31日行使其期权时，期权持有人本应获得的税前内在价值总额（公司2023年最后一个交易日的收盘价与行使价之间的差额，乘以价内期权的数量）。 总内在价值的金额将根据公司普通股的价格而变化。

2023年授予期权的加权平均每股授出日公允价值为#美元。34.52.

截至2023年12月31日尚未行使的购股权概述如下（以百万计，每股价格及年数除外）：

			杰出的																		可操练
行权价格			股票						平均行使价						平均剩余寿命（年）						股票						平均行使价
$18.36至$33.18			1.0						$	25.09					2						1.0						$	25.09
$33.19至$52.39			1.3						36.78						5						1.1						36.42
$52.4至$75.81			1.3						63.84						7						0.6						61.25
$75.82至$83.25			1.1						81.91						9						0.1						78.41
$83.26至$100.12			0.9						90.56						8						0.3						91.86

截至十二月底止年度内行使的期权的内在价值合计2023年3月31日是$5百万美元。在截至2023年12月31日的年度内，行使期权产生现金收入$3百万美元。在员工行使奖励时，公司将获得以行使之日市场价值超过授予价格衡量的减税。该公司实现了#美元的税收优惠12023年，与员工股票期权的行使有关。

以下是关于未授权的RSU活动的信息摘要(单位：百万，但加权平均授予日公允价值除外)：

			两个RSU的数量						加权平均 授予日期公允价值
截至2022年12月31日未归属			—						$	—
来自前母公司计划的奖励			1.0						76.38
授与			0.1						76.19
既得			(0.1)						80.20
被没收			—						77.93
截至2023年12月31日未归属			1.0						76.23

77

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目录表

超额税收优惠美元12截至2023年12月31日的年度，与行使员工股票期权和归属RSU有关的100万美元已记录为当前所得税拨备的减少额，并在随附的合并和合并现金流量表中反映为经营性现金流入。

就行使若干购股权及归属本公司先前发行的RSU而言，若干足以支付法定最低扣缴税款要求的股份已从已发行或发放予获奖持有人的股份总数中扣减(尽管根据适用计划的条款，该等股份被视为已发行，且不会重新加入可供授予的股份池中)。在截至2023年12月31日的年度内，9千股，总价值为$1数百万人被扣留以满足这一要求。扣缴被视为额外缴入的减少额所附合并和合并权益表中的资本以及现金流量表合并和合并中基于股票补偿的普通股发行收益的减少。

78

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目录表

累计其他综合收益

按构成部分分列的累计其他全面收益(亏损)变动汇总如下(以百万美元为单位)。

			外币折算调整						净投资对冲						养恤金和退休后计划福利调整																		累计综合收益(亏损)
余额，2021年1月1日			$	(780)					$	—					$	(34)																	$	(814)
重新分类前的其他全面收益(亏损)：
增加(减少)			(88)						—						16																		(72)
所得税影响			—						—						(4)																		(4)
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除所得税			(88)						—						12																		(76)
改叙调整
增加(减少)			—						—						3			(a)															3
所得税影响			—						—						—																		—
重新分类调整，扣除所得税净额			—						—						3																		3
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)净额			(88)						—						15																		(73)
平衡，2021年12月31日			(868)						—						(19)																		(887)
重新分类前的其他全面收益(亏损)：
增加(减少)			(100)						—						40																		(60)
所得税影响			—						—						(7)																		(7)
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除所得税			(100)						—						33																		(67)
改叙调整
增加(减少)			—						—						—			(a)															—
所得税影响			—						—						—																		—
重新分类调整，扣除所得税净额			—						—						—																		—
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)净额			(100)						—						33																		(67)
平衡，2022年12月31日			(968)						—						14																		(954)
重新分类前的其他全面收益(亏损)：
增加(减少)			29						(19)						(18)																		(8)
所得税影响			—						5						2																		7
重新分类前的其他综合收益(亏损)，扣除所得税			29						(14)						(16)																		(1)
改叙调整
增加(减少)			—						—						1			(a)															1
所得税影响			—						—						—																		—
重新分类调整，扣除所得税净额			—						—						1																		1
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)净额			29						(14)						(15)																		—
平衡，2023年12月31日			$	(939)					$	(14)					$	(1)																	$	(954)

(a)    这项累积的其他全面收益(亏损)部分计入定期退休金净额及退休后成本(详情请参阅附注14)。

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目录表

注18.关联方交易

关联方协议

关于分居，我们于2023年9月29日签订了管理分居和分居后双方关系的协议，包括员工事宜协议、税务事宜协议、知识产权事宜协议、Veralto企业系统许可协议和过渡服务协议。

《员工事务协议》

Veralto和Danaher签订了一项员工事务协议，该协议管辖Veralto和Danaher对两家公司的员工和其他服务提供商的薪酬和员工福利义务，并通常分配与雇佣事宜以及员工薪酬和福利计划和计划有关的责任和责任。

《员工事项协议》规定了Veralto的员工在分配完成后所持有的未偿还的Danaher股权奖励的待遇，这在《离职时未偿还股权奖励的处理》中有更详细的描述，以及某些其他激励安排。

Employee Matters协议规定，分配后，Veralto的员工一般将不再参加由Danaher发起或维护的福利计划，并将开始参与Veralto的福利计划，这些计划预计与现有的Danaher福利计划大体相似，但参加某些Danaher美国和加拿大健康和福利计划的Veralto员工除外，他们将继续参加此类计划，直至2024年1月1日。

《雇员事务协定》还规定了与雇员事项有关的一般原则，包括关于雇员的分配和调动、承担和保留负债及相关资产、工人补偿、工资税、监管申报、休假、提供可比福利、雇员服务积分、共享雇员信息以及福利的重复或加速。

《税务协定》

税收分配。关于分离和分配，Veralto和Danaher签订了一项税务协议，规定双方在税务责任和福利、税务属性、编制和提交纳税申报单、控制审计和其他税务程序以及其他与税务有关的事项方面各自的权利、责任和义务。总体而言，根据该协议，Veralto将对仅包括Veralto和/或其任何子公司的纳税申报单负责在分离和分配完成或之前结束的任何期间或部分期间征收的任何美国联邦、州、地方或外国税款(以及任何相关利息、罚款或审计调整)。Danaher保留对包括Danaher或其任何子公司和Veralto和/或其任何子公司在分离和分配完成之前的期间或部分纳税申报而征收的任何美国联邦、州、地方或外国税收(以及任何相关利息、罚款或审计调整)的责任。

任何一方在协议下的义务在金额上都没有限制，也没有任何上限。该协议还规定了行政事务的责任，例如提交报税表、缴纳应缴税款、保留记录以及进行审计、审查或类似程序。此外，该协议还将规定在税务问题上的合作和信息共享。

Danaher负责准备和提交包括Danaher或其任何子公司(在分销后立即确定)的任何纳税申报单，包括还包括Veralto和/或其任何子公司的那些。Veralto负责准备和提交仅包括Veralto和/或其任何子公司的任何纳税申报单。

负责准备和提交任何报税表的一方拥有控制与任何此类报税表相关的税务竞争的主要权力。Veralto拥有控制仅包括Veralto和/或其任何子公司的纳税申报单的独家权力。

Veralto还同意某些契约，其中包含旨在保持分配和分离的免税地位的限制。Veralto只有在获得并向Danaher提供具有公认国家地位的美国税务律师或会计师的意见后，才可以采取这些公约禁止的某些行动，无论是哪种情况，只要Danaher合理地满意，大意是此类行动不会危及这些交易的免税地位，或者Veralto事先获得Danaher的书面同意，以其唯一和绝对的酌情决定权放弃此类要求。Veralto将被禁止在所有相关的时间段内采取任何行动或没有采取任何行动，如果这种行动或没有采取行动对这些交易的免税状态产生不利影响或可以合理地预期会产生不利影响。此外，在结束的时间段内两年在分发日期之后，这些公约将包括对Veralto的具体限制：

80

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目录表

•停止从事Veralto的贸易或业务；

•发行或出售股票或其他证券(包括可转换为Veralto股票的证券，但不包括某些补偿安排)；

•修改Veralto的公司注册证书(或其他组织文件)或采取任何其他行动，无论是通过股东投票或其他方式，影响Veralto普通股的投票权；

•在正常业务过程之外出售资产；以及

•进行任何其他公司交易，导致Veralto的股权发生50%或更大的变化。

Veralto同意赔偿Danaher及其关联公司因收购Veralto股票或资产或Veralto采取的任何其他行动而产生的与分销和分离的某些其他方面有关的任何和所有与税务有关的责任。即使Danaher允许Veralto采取上述与税收相关的契约所禁止的行动，这一赔偿也适用。Veralto的潜在赔偿义务不能肯定地估计，因为它在一定程度上取决于分销中分配的Veralto普通股的公平市场价值，但它可能对Veralto的财务状况产生实质性的不利影响。

知识产权事宜协议

Veralto和Danaher已经签订了一份知识产权协议，根据该协议，Danaher授予Veralto一项非排他性的、全额支付的、不可撤销的、可转许可的（受以下限制的约束）、全球性的和免版税的许可，以使用Danaher保留的某些知识产权。 Veralto可以再许可其与Veralto及其附属公司业务相关的活动的权利，但不得供第三方独立使用。

Veralto还向Danaher授予个人的、一般不可撤销的、非排他性的、完全付清的、可再许可的（受以下限制的约束）、全球性的和免版税的许可，以继续使用所转让的知识产权。 丹纳赫能够再许可其与丹纳赫及其附属公司保留的业务有关的活动的权利，但不能由第三方独立使用。 这一许可证允许丹纳赫继续使用转让的知识产权进行其剩余的业务。 Veralto认为，许可回对Veralto的业务影响不大，因为丹纳赫对转让的知识产权的使用通常仅限于不属于Veralto业务的产品和服务。

根据知识产权事宜协议，特许或转授专有技术的期限为永久性的，而就每项特许或转授专利而言，其将于有关专利的最后一项有效权利要求届满时届满。

该知识产权事项协议旨在提供自由经营的情况下，丹纳赫的任何保留的商业秘密（不包括VES）或专利技术被用于Veralto的任何业务，因此，适用于Veralto的所有业务部分。 然而，Veralto认为，在其业务中可能很少使用此类保留的商业秘密或专利技术，因此，Veralto不认为知识产权事项协议对其任何业务产生重大影响。

Veralto企业系统许可协议

Veralto和Danaher已签订VES许可协议，根据该协议，Danaher授予Veralto非排他性、全球性、不可转让的永久许可，仅为支持其业务而使用、修改、增强和改进VES。 Veralto可将此类许可证仅转授给直接和间接全资子公司（但前提是此类实体仍为直接和间接全资子公司）以及第三方，前提是Veralto及其子公司的业务需要合理支持，且Veralto应遵守适当的保密和不使用义务。 此外，丹纳赫和Veralto将各自许可对方在第一次使用期间对VES所做的改进。 两年VES许可协议的期限。 VES许可协议的期限是永久性的，除非任何一方提前终止。

过渡服务协议

丹纳赫与Veralto已订立过渡服务协议，该协议于分销时生效，据此，丹纳赫及其附属公司与Veralto及其附属公司互相提供各种服务。 所提供的服务包括信息技术、设施、某些会计和其他财务职能以及行政服务。 过渡服务的收费通常允许提供服务的公司完全收回所有自付费用

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目录表

以及与提供服务有关的实际支出，在某些情况下，加上提供服务的分配间接成本，通常没有利润。

过渡服务协议于根据其提供的最后一项服务的期限届满时终止，除非任何一方在若干情况下提前终止，包括但不限于另一方或其适用联属公司发生未解决的重大违约。 倘指定服务并无规定年期，则有关服务将于过渡服务协议分销日期起计第二周年终止。 特定服务的接收者通常可以在预定的到期日之前终止该服务，但最短通知期等于 30几天。

Veralto预计与过渡服务协议相关的净成本与分配给Veralto的与这些相同服务相关的历史成本不会有重大差异。

已分配费用

在分离之前，我们作为丹纳赫的一部分运营，而不是作为一家独立的公司。 因此，丹纳赫内部集中提供的管理和支持职能的某些分摊成本已分配给我们，并在分离日期之前在这些财务报表中反映为费用。 我们认为，就分拆财务报表而言，所用分配方法合理及适当地反映了我们应占的相关开支;然而，该等财务报表中反映的于分拆日期前期间的开支可能并不代表倘我们作为独立独立实体经营，于所呈列期间将产生的实际开支。 此外，财务报表中反映的费用可能不代表我们未来将发生的费用。

截至2023年9月29日止九个月及截至2022年及2021年12月31日止年度，丹纳赫及其附属公司分配予我们的开支为$421000万，$491000万美元和300万美元47分别为2.5亿美元和2.5亿美元。分离后，我们作为一家独立的公司独立产生费用，不是费用由Danaher分配。

公司费用

前母公司及其附属公司所产生的若干公司间接费用及分摊开支已分配给本公司，并反映在综合及合并损益表中。这些金额包括但不限于一般管理和行政监督、支持前母公司信息技术基础设施、设施、合规、人力资源、营销和法律职能以及财务管理和交易处理(包括上市公司报告、综合报税和税务规划、前母公司福利计划管理、风险管理和综合财务服务)、某些员工福利和激励以及基于股票的薪酬管理的费用。这些成本是使用管理层认为对所分配项目合理的方法分配的。分配方法包括公司在总收入、员工人数或职能支出中的相对份额。

由前父母管理的保险计划

除了上面讨论的公司分配外，公司还获得了与前母公司代表公司管理的某些保险计划相关的费用，包括工人补偿、财产、货物、汽车、犯罪、受托、产品、一般和董事及高级管理人员责任保险。这些数额是使用各种方法分配的，如下所述。

保险费用分配中包括与前父母自我保险的计划相关的分配，最高可达一定金额。对于自保部分，成本根据公司发生的索赔分配给公司。前父母有以保费为基础的保单，承保金额超过自我保险的保额。本公司将根据其在前母公司总基础风险敞口中按比例分摊前母公司发生的总保险成本的一部分。与本公司已知及已发生但未呈报的索赔有关的估计负债已分配给本公司，并反映在随附的综合及合并资产负债表中。

丹纳赫及其子公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内分配给我们的保险计划费用为81000万，$71000万美元和300万美元6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

由前父母管理的医疗保险计划

除了上面讨论的公司分配外，公司还获得了与前母公司代表公司管理的医疗保险计划有关的费用。该等金额已按期内有关联营员工应占本公司的实际医疗索偿分配。

医疗保险计划丹纳赫及其子公司分配给我们的截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度费用为881000万，$871000万美元和300万美元85分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

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目录表

由前父母管理的递延补偿计划

有关我们的延期补偿计划的信息，请参阅附注10。关于分居，我们建立了类似的独立的、无保留条件的递延补偿计划。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度发生的递延薪酬计划支出为31000万美元。

在正常业务过程中达成的收入和其他交易

在分离之前，我们作为Danaher的一部分而不是作为一家独立公司运营，我们的某些收入安排与与Danaher及其关联公司在正常业务过程中签订的合同有关。

我们录得的收入为$211000万，$241000万美元和300万美元25截至2023年9月29日的9个月以及截至2022年和2021年12月31日的年度，向Danaher及其子公司的销售收入分别为1000万欧元。

分拆后，我们继续在正常业务过程中与Danaher及其关联公司达成收入安排，尽管某些协议因分拆而订立或终止。在截至2023年12月31日的三个月内，对Danaher及其子公司的销售和采购为71000万美元和300万美元20分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

注19. 后续事件

股息为$。22截至2023年12月31日，综合资产负债表中计入应计负债的300万美元已于2024年1月31日支付给截至2023年12月29日登记在册的股东。

83

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目录表

项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧

不适用。

项目9A。控制和程序

我们的管理层在总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该词在经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义)的有效性。根据该等评估，总裁兼首席执行官及高级副总裁及首席财务官认为，截至上述期间结束时，该等披露控制及程序是有效的。

本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括我们注册会计师事务所的认证报告，因为美国证券交易委员会规则为新上市公司设定了过渡期。

在最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息

不适用。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

84

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目录表

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

除以下信息外，本项目所需的信息以引用的方式并入题为提案1--选举维拉托公司董事, 公司治理和其他信息在公司2024年年度股东大会的委托书中。

道德守则

Veralto为董事、高级管理人员(包括Veralto的首席执行官、首席财务官和首席会计官)和员工制定了商业行为和道德准则，称为行为准则。《行为准则》可在Veralto公司网站www.veralto.com的“可持续发展”部分查阅。

Veralto打算在修订或弃权之日起四个工作日内，在其网站www.veralto网站的“可持续性”栏目中披露与S-K法规第406(B)项所列举的道德准则定义中的任何元素有关的任何行为准则修正案，以及授予任何董事、首席执行官、首席财务官、首席会计官或任何其他高管的行为准则条款豁免权。

关于我们的执行官员的信息

下面列出的是截至2024年2月4日Veralto的高管的姓名、年龄、职位和经验。Veralto的所有执行官员都是按照Veralto董事会的意愿任职的。除非另有说明，否则所示头寸均为维拉尔托头寸。

名字

年龄

职位

詹妮弗·L·霍尼卡特

54

总裁兼董事首席执行官

萨米尔·拉尔汗

50

高级副总裁和首席财务官

梅丽莎·阿基诺

52

高级副总裁，《水质》

马蒂亚斯·比斯特伦

51

高级副总裁，产品质量与创新

Surekha Trivedi

49

高级副总裁，战略与可持续发展

莱斯利·贝纳托

51

高级副总裁，人力资源部

西尔维娅·斯坦

57

高级副总裁与总法律顾问

詹妮弗·L·霍尼卡特曾担任Veralto的总裁兼首席执行官和董事会成员，并曾担任执行副总裁总裁，自2022年7月以来负责丹纳赫的环境和应用解决方案部门。在此之前，霍尼卡特女士自1999年加入丹纳赫以来，曾担任过各种不同职能和业务的领导职位，包括2021年1月至2022年9月担任丹纳赫生命科学工具平台和全球高增长市场执行副总裁总裁，2019年5月至2021年1月担任丹纳赫生命科学平台副总裁兼集团高管，以及2017年1月至2021年1月担任Pall Corporation的总裁。

萨米尔·拉尔汗担任Veralto的高级副总裁和首席财务官。在加入Veralto之前，拉尔汉先生于2014年11月至2023年6月在全球高性能化学品供应商化学公司担任过多个职位，包括2019年6月至2023年6月担任首席财务官高级副总裁，2018年5月至2019年6月担任副财务和财务主管总裁。

梅丽莎·阿基诺自2023年1月起担任丹纳赫水质公司副董事长兼集团高管，现任维拉托水务总监高级副总裁。在此之前，阿基诺女士于2022年10月至2023年1月担任特种工程产品供应商IDEX Corporation的高级副总裁兼集团高管。在加入IDEX公司之前，阿基诺女士于2000年3月至2022年10月在丹纳赫公司担任过多个职位，最近的职务包括从2021年4月至2022年10月担任丹纳赫公司子公司Cepheid的总裁。

马蒂亚斯·比斯特伦曾任Veralto的高级副总裁，负责产品质量与创新，并自2021年11月起担任丹纳赫产品识别公司的副总裁兼集团高管。在此之前，Byström先生自2018年9月起在Danaher的产品标识业务中担任多个领导职务，包括2018年9月至2020年3月担任Esko的总裁，并于2020年3月至2021年11月担任Danaher的包装和色彩管理公司的总裁。在加入Danaher之前，Byström先生于2015年4月至2018年4月担任输送系统和工厂自动化系统供应商FlexLink的首席执行官。

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目录表

Surekha Trivedi自2007年加入Danaher以来，她曾在Danaher担任过多个职位，包括自2022年10月以来担任Danaher环境与应用解决方案部门战略副总裁总裁。

莱斯利·贝纳托担任Veralto的人力资源部高级副总裁，自2010年加入丹纳赫以来，曾担任过各种职位，包括自2015年11月以来担任丹纳赫人才管理副总裁总裁。

西尔维娅·斯坦担任维拉托的高级副总裁，总法律顾问。在2023年6月加入丹纳赫之前，斯坦女士于2018年1月至2023年6月在热管理公司摩丁制造公司担任副法律顾问、总法律顾问、公司秘书兼首席合规官。

第11项.高管薪酬

本项目所要求的信息以引用的方式并入题为董事薪酬、薪酬讨论与分析、薪酬委员会报告、薪酬表格及资讯(薪酬与绩效对比披露除外) 和就业协议和计划摘要在本公司2024年股东周年大会的委托书中(但薪酬委员会的报告不应被视为已提交，薪酬与业绩的披露也不应被视为通过引用纳入本文)。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项

本项目所要求的信息以引用的方式并入题为董事、高级管理人员和主要股东对Veralto普通股的实益所有权，雇佣协议和计划摘要和补偿表和信息在本公司2024年年度股东大会的委托书中(但薪酬与业绩的披露不应被视为纳入本文作为参考)。

第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本项目所要求的信息以引用的方式并入题为董事的独立性和关联人交易在公司2024年年度股东大会的委托书中。

项目14.总会计师费用和服务

我们的独立注册会计师事务所是安永律师事务所, 波士顿，马萨诸塞州，PCAOB ID：00042.

本项目所要求的信息以引用的方式并入题为建议2-批准独立注册会计师事务所在公司2024年年度股东大会的委托书中。

86

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目录表

第四部分

项目15.展品和财务报表附表

A)以下文件作为本报告的一部分提交。

(1)财务报表。财务报表载于本年度报告表格10-K的“第8项.财务报表和补充数据”。

(2)日程表。展品和时间表的索引在第页87这份报告的。在本10-K表格年度报告中，以下所列以外的附表已被省略，因为它们不是必需的、不适用的或所需的信息已包含在财务报表或其附注中。

(3)展品。附件中所列的展品以引用的方式作为本10-K表格年度报告的一部分进行归档或合并。

第16项：表格10-K总结

不适用。

财务报表、补充数据和财务报表附表索引

			页码：第一页 表格10-K
日程安排：
估值及合资格账目			92

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目录表

展品索引

展品编号			描述
2.1			分离和分配协议，日期为2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司签订(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件2.1并入)
3.1			修订和重新发布的Veralto公司注册证书(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入)
3.2			修订和重新修订了Veralto公司的章程(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件3.2并入)
4.1			作为发行人的Veralto Corporation和作为受托人的纽约银行公司Deutsche Bank Trust Company America之间的契约，日期为2023年9月18日(通过参考Veralto Corporation于2023年9月19日提交的8-K表格当前报告的附件4.1合并)
4.2			注册权协议，日期为2023年9月18日，由Veralto公司和巴克莱资本公司、法国巴黎银行证券公司、美国银行证券公司、花旗全球市场公司和摩根士丹利有限责任公司作为美元票据的初始购买者代表签署(通过参考Veralto公司2023年9月19日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)
4.3			作为发行人的Veralto Corporation和作为受托人的纽约银行公司Deutsche Bank Trust Company America之间的契约，日期为2023年9月19日(通过参考Veralto Corporation于2023年9月19日提交的8-K表格当前报告的附件4.3而合并)
4.4			登记权利协议，日期为2023年9月19日，由Veralto公司、德意志银行伦敦分行和高盛有限责任公司作为欧元票据的初始购买者代表签署(通过参考Veralto公司2023年9月19日提交的当前8-K表格报告的附件4.4并入)
4.5			根据《交易法》第12条登记的证券说明
10.1			员工事项协议，日期为2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司签订(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)
10.2			由Veralto公司和Danaher公司签订的、日期为2023年9月29日的税务协议(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.2而并入)
10.3			过渡服务协议，日期为2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司签订(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.3并入)
10.4			《知识产权事项协议》，日期为2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司签订(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.4并入)
10.5			星展银行许可协议，日期为2023年9月29日，由Veralto公司和Danaher公司签订(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.5并入)
10.6			Beckman Coulter，Inc.和Hach公司之间的框架协议，日期为2023年9月29日(通过引用Veralto公司2023年10月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.6并入)
10.7			Veralto Corporation 2023年综合激励计划(结合于2024年2月28日提交给委员会的注册人注册说明书S-8表格(文件编号333-274789)附件10.1修正案1)*
10.8			Veralto Corporation高管延期激励计划，2023年综合激励计划下的一个子计划(通过引用附件10.22并入注册人于2023年8月3日提交给委员会的表格10注册声明中)*
10.9			Veralto公司超额供款计划，2023年综合激励计划下的一个子计划(通过引用附件10.21并入2023年8月3日提交给委员会的注册人登记声明的表格10)*
10.10			Veralto Corporation递延补偿计划(通过参考2023年8月3日提交给委员会的注册人注册声明表格10的附件10.23并入)。
10.11			信贷协议，日期为2023年8月31日，由Veralto Corporation、作为行政代理的Veralto Corporation的某些子公司以及作为贷款人和摆动额度贷款人的美国银行(通过引用Veralto Corporation于2023年8月31日提交的Form 10注册声明第2号修正案的附件10.25合并)*
10.12			VERALTO CORPORATION董事和高级管理人员赔偿协议的表格(通过参考2023年8月31日提交的FORM 10的VERALTO CORPORATION注册表第2号修正案的附件10.6并入)

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目录表

10.13			丹纳赫公司和珍妮弗·霍尼卡特之间的聘书，日期为2023年1月27日(通过参考Veralto公司2023年8月31日提交的Form 10注册声明第2号修正案附件10.7合并)
10.14			DH EAS Employment LLC和Sameer Ralhan之间的雇佣函，日期为2023年5月12日（通过引用纳入2023年8月31日提交的表格10上Veralto Corporation注册声明2号修正案的附件10.8）
10.15			丹纳赫公司和梅丽莎·阿基诺之间于2023年1月6日签署的聘用函（通过参考2023年8月31日提交的表格10上的Veralto公司注册声明2号修正案的附件10.9合并）
10.16			VTI Sweden AB与Mattias Byström于2021年12月21日签订的雇佣协议（通过引用纳入2023年8月31日提交的Veralto Corporation表格10注册声明第2号修正案的附件10.10）
10.17			Veralto Corporation和Sylvia Stein之间的聘用函，日期为2023年4月10日
10.18			VTI Sweden AB与Mattias Byström于2023年5月5日签订的《雇佣协议》修正案（通过引用纳入2023年8月31日提交的Veralto Corporation表格10注册声明第2号修正案的附件10.11）
10.19			丹纳赫公司和Surekha Trivedi之间的聘用函，日期为2023年2月27日 （通过引用纳入2023年8月31日提交的Veralto Corporation表格10注册声明第2号修正案的附件10.12）
10.20			Veralto公司股票期权协议的格式（通过参考2023年8月31日提交的Veralto公司表格10注册声明的第2号修正案的附件10.14合并）
10.21			Veralto Corporation限制性股票单位协议的格式（通过参考2023年8月31日提交的表格10上Veralto Corporation注册声明的2号修正案附件10.15合并）
10.22			Veralto公司绩效股票单位协议格式
10.23			Veralto退休储蓄计划表格（通过引用附件10.5合并到表格S-8上的注册人注册声明修正案1（文件编号333-274789），于2024年2月28日提交给委员会）
10.24			Veralto公司非雇员董事股票期权协议格式（通过参考2023年8月31日提交的Veralto公司表格10注册声明第2号修正案附件10.16合并）
10.25			Veralto公司非雇员董事限制性股票单位协议格式（通过引用纳入2023年8月31日提交的Veralto公司表格10注册声明第2号修正案的附件10.17）
10.26			关于竞争和保护专有利益的Veralto公司协议的表格A（通过引用纳入2023年8月31日提交的表格10上Veralto公司注册声明的第2号修正案的附件10.18）
10.27			Veralto公司关于征集和保护专有利益的协议的表格B（通过引用纳入2023年8月31日提交的Veralto公司表格10注册声明的2号修正案的附件10.19）
10.28			Veralto Corporation高级主管离职薪酬计划表（通过参考2023年8月31日提交的表格10上Veralto Corporation注册声明第2号修正案的附件10.20合并）
10.29			Veralto公司高级领导离职薪酬计划的第一次修正案（通过引用纳入2023年12月15日提交的Veralto公司表格8-K的附件10.1）
21.1			注册人的子公司
23.1			独立注册会计师事务所的同意
31.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席执行官的证明
31.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的S-K条例第601(B)(31)项对首席财务官的证明
32.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
97.1			追回政策，根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第954条
101			交互式数据文件(格式为内联XBRL)。
104			封面交互数据文件(见附件101)。

			*			指管理合同或补偿计划、合同或安排。

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

维拉尔托公司

日期：

2024年2月28日

发信人：

/S/珍妮弗·L·霍尼卡特

詹妮弗·L·霍尼卡特

董事首席执行官总裁

根据1934年《证券交易法》的要求，本年度报告已由下列人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署：

姓名、头衔和签名						日期
/S/琳达填充物						2024年2月28日
琳达·菲勒
董事会主席
/S/珍妮弗·L·霍尼卡特						2024年2月28日
詹妮弗·L·霍尼卡特
董事首席执行官总裁
撰稿S/Sameer Ralhan						2024年2月28日
萨米尔·拉尔汗
高级副总裁和首席财务官
/S/伯纳德·M·斯基特						2024年2月28日
伯纳德·M·斯基特
总裁副秘书长兼首席会计官
/S/弗朗索瓦兹·科普隆						2024年2月28日
弗朗索瓦·科普隆
董事
/S/Daniel L.Comas						2024年2月28日
Daniel·科马斯
董事
/S/Shyam P.Kambeyanda						2024年2月28日
夏姆·P·坎贝安达
董事
/S/威廉·H·金						2024年2月28日
威廉·H·金
董事

90

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目录表

/S/Walter·G·洛尔，Jr.						2024年2月28日
小Walter·G·洛尔。
董事
/S/希思·A·手套						2024年2月28日
希思·A·米茨
董事
/S/约翰·T·施维特斯						2024年2月28日
约翰·T·施维特斯
董事
/S/辛迪·L·沃利斯-拉格						2024年2月28日
辛迪·L·沃利斯-拉奇
董事
/S/托马斯·L·威廉姆斯						2024年2月28日
托马斯·L.威廉姆斯
董事

91

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目录表

维拉尔托公司

附表二-估值及合资格账目

(百万美元)

分类			期初余额(a)						计入成本和费用						货币的影响												核销、减记和扣除						期末余额(a)
截至2023年12月31日的年度：
从资产账户中扣除的免税额
坏账准备			$	36					10						—												(9)						$	37
截至2022年12月31日的年度：
从资产账户中扣除的免税额
坏账准备			$	36					9						(1)												(8)						$	36
截至2021年12月31日的年度：
从资产账户中扣除的免税额
坏账准备			$	43					4						(2)												(9)						$	36

(a)     金额包括分类为流动和非流动的可疑账款备抵。

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