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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
    (标记一)
    ☒ 根据1934年资产交换法第13或15（d）节提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023
或
    ☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
由_至_的过渡期
 
佣金文件编号 001-35914
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MURPHY USA INC.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州46-2279221
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)（I.R.S.雇主识别号
桃街200号 
埃尔多拉多，阿肯色州71730-5836
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(870) 875-7600
(注册人的电话号码，包括区号) 

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码
姓名或名称 每个交易所注册
普通股，面值0.01美元穆萨纽约证券交易所
根据该法第12（g）条登记的证券：
无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。☑ 是    ☐*否
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。☐是☑ 不是
用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 ☑ 是☐*否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐不是
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见交易所法案第12b—2条中"大型加速申报人"、"加速申报人"、"小型申报公司"和"新兴增长公司"的定义。
大型加速文件服务器 ☑*加速的文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 小型上市公司 ☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据《证券法》第12（b）条登记的，请通过勾号表明登记人在申报中的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
检查是否有任何这些错误更正是需要根据§ 240.10D—1（b）对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析的重述。 ☐



用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。他说：☐是☑不是
非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值，参考普通股的最后一次出售价格或该普通股的平均出价和要价，截至注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日（截至2023年6月30日），根据当日收盘价311.11美元计算，6,675,692,000.

截至2024年1月31日，普通股（面值0.01美元）的流通股数量为 20,806,624.

                通过引用并入的文件：
注册人关于2024年股东年会的最终委托书的部分内容将以引用的方式纳入本文第三部分。

2


 
MURPHY USA INC.
目录—2023表格10—K
 
 页面
  
第一部分：
 
 
第一项：中国商业银行
2
项目1A.风险因素：
13
项目1B：未解决的工作人员意见：
25
项目1C。网络安全
26
项目2.中国房地产开发公司
27
项目3.提起法律诉讼。
27
补充信息。更多关于我们高管的信息。
28
第四项《煤矿安全信息披露情况》
29
第二部分：
 
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
30
项目6.保留预算
32
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
33
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
48
项目8.合并财务报表和补充数据。
49
第九条会计人员与会计人员在会计和财务信息披露方面的变更和分歧。
49
项目9A：控制和程序：
49
项目9B：其他资料：
49
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
49
第三部分：
 
项目10. 董事、行政人员及企业管治
50
项目11. 高管薪酬
50
项目12. 若干实益拥有人及管理层的证券所有权及相关股东事宜
50
项目13. 若干关系及关联交易及董事独立性
50
项目14. 主要会计师费用及服务
50
第四部分：
 
项目15. 附件和财务报表附表
51
项目16.表格10-K摘要
54
签名：
55


1


第一部分
 
项目1.业务

墨菲美国公司Murphy USA（“Murphy USA”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）于2013年3月1日在特拉华州注册成立，并通过其附属公司持有其前母公司Murphy Oil Corporation（“Murphy Oil”）的前美国零售营销业务，以及Murphy Oil的其他资产和负债，以支持美国零售营销业务的活动。 此外，于二零二一年一月二十九日，本公司收购私人控股连锁便利店Quick Chek Corporation（“QuickChek”）。
我们的 业务主要包括： 这个 市场营销 的 通过1 733个网络零售汽车燃料产品和便利商品 (as 2023年12月31日）零售店位于27个州，其中1，577家 被贴上墨菲的标签 商店 其中156家是QuickChek商店。 我们大部分现有及新入行业（“NTI”）零售汽油店均以Murphy USA及Murphy Express品牌经营。 计划正在制定中，将所有Murphy Express品牌商店过渡到Murphy USA品牌名称。 这些地点靠近沃尔玛商店或在美国东南部，西南部和中西部地区的25个州的首选市场内运营。 我们亦以QuickChek品牌经营便利店及零售汽油便利店，位于新泽西及纽约。 此外，我们通过公司拥有和第三方产品分销终端和管道位置的混合销售给非品牌批发客户。 我们是一家独立的上市公司，拥有低价、大批量的燃料零售店，通过低成本的小型商店形式和售货亭销售便利商品，以及大型商店，拥有更广泛的商品和食品和饮料产品，这些产品由关键的战略关系和经验丰富的管理层驱动。
 
我们的业务面临各种风险。有关这些风险的描述，请参阅本年报表格10—K其他地方的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
 
有关我们的运营、物业和业务部门的信息，包括按产品类别划分的收入和按地理区域划分的财务信息，请参见本年报表格10—K的第33页至第48页、F—12页、F—13页、F—15页和F—38页至F—39页。

我们的竞争优势
 
我们的业务基础是围绕五个强化优势建立的，我们相信这五个优势为我们提供了竞争优势，比我们的同行。 这些优势支持我们的公司愿景， 至 "每天提供最快，最友好的服务， 我们为我们服务的产品和市场不断增长的客户群提供低价价值主张。"
与沃尔玛的战略性接近和互补关系
在我们的1，733家零售店网络中（截至2023年12月31日），大部分位于沃尔玛商店附近的黄金地段。 我们相信，我们邻近沃尔玛商店为现有零售店带来了大量客流量，而我们价格具有竞争力的汽油和便利产品吸引了我们的共同客户。 我们将继续与沃尔玛就燃油折扣计划进行合作，主要是沃尔玛+，我们相信这将提高客户价值主张以及Murphy USA和沃尔玛的竞争地位。
以价值意识取胜 消费者
我们的价格具有竞争力的燃油是一个令人信服的产品，为注重价值的消费者。 尽管整体汽油需求的长期前景持平（在正常经济环境下增加的车辆行驶里程数基本上抵消了燃料效率的提高），但我们相信，更喜欢便利和服务的价值意识消费者是一个不断增长的需求群体。 结合我们高流量的位置，我们的 竞争 汽油价格推动高燃料量和毛利。 此外，我们相信，我们在每店烟草销售额和每平方英尺总商店销售额方面都是行业领导者，因为我们销售的烟草产品也在不断增长，

2


各种一次性/即时消费项目。 我们继续透过Murphy Drive Rewards及QuickChek Rewards忠诚度计划为客户提供价值机会，该计划根据客户购买合资格燃油及商品（如适用），向客户提供折扣及免费货品。
低成本零售运营模式
我们经营的Murphy USA和Murphy Express汽油零售店非常注重燃料销售，并辅以专注的便利服务，使店铺占地面积比我们的大多数竞争对手更小。 我们建造了一个1400平方英尺的翻新店和NTI 2800平方英尺的墨菲店，我们认为相对于我们的竞争对手来说，这些店的资本支出、维护和公用事业要求都较低。 我们的许多Murphy门店在营业时间内只需要一两名员工在场，我们75%的门店位于公司拥有的物业内，无需支付任何租金开支。 我们的Murphy USA和Express品牌的专注便利服务与标准化的较小占地面积门店相结合，使我们能够实现较低的间接成本和现场成本，与拥有更大门店形式的竞争对手相比。 我们的低成本运营模式转化为低现金燃料盈亏平衡要求，使我们能够经受长时间的低成本， 自2013年剥离以来，燃油利润率每加仑(CPG)提高了3美分以上。
独特的燃料供应链能力。
我们以具有竞争力的行业基准价格采购燃料，这是因为我们在散装和机架产品市场提供的燃料选择多样化，我们在主要管道系统上的托运人地位，以及我们通往许多码头位置的通道。此外，我们有一个强大的分销系统，在这个系统中我们 利用我们的规模和税率为我们的Murphy门店和Quickchek门店提供价格最优惠的汽油产品，进一步降低我们的燃料产品成本。通过参与更广泛的燃料供应链，我们相信我们的商业模式提供了 其他内容 增加机会以提高利润率和销量，例如将非合同批发量转移到 在供应受限和利润率上升的时期保护零售燃料供应。这些活动表明了我们的信念，参与 在更广泛的燃料供应链中为我们提供了额外的灵活性 在各种市场条件下确保可靠的低成本燃料供应，特别是在价格剧烈波动或交货困难的时期。竞争对手需要大量的时间和投资，无论是在专业知识还是在资产方面，才能复制我们现有的地位，我们相信，这仍然是任何试图效仿我们的商业模式的重大障碍。
 富有弹性的财务状况 而且订婚了 团队
我们以费用简单为主的资产基础，能够通过我们的低价、高产量战略产生诱人的毛利率，以及我们的低间接成本，应该有助于我们忍受长期的 不利的 商品价格 运动 和压缩燃料利润率。我们也相信 我们的 保守的金融结构进一步保护我们免受内在不稳定的燃料环境的影响。我们预计，我们强大的现金状况加上我们信贷安排下的可获得性，将继续为我们提供大量流动性，以帮助维持一个纪律严明的资本支出计划，专注于在燃料利润率高和低的时期实现按比例增长。
在十多年的运营中，我们通过股票回购获得了大约30亿美元的普通股。在2023年，我们以3.332亿美元的价格回购了总计102.63万股普通股，平均价格为每股324.62美元。2023年的回购是根据我们现已完成的10亿美元2021年授权和15亿美元2023年授权进行的。截至2023年12月31日，我们在2023年授权下的剩余资金约为14亿美元。此外，为了向独立于股票回购的股东提供持续和有意义的资本回报，我们在2023年四次将季度股息从2022年第四季度的每股0.35美元上调至每股0.41美元，或截至2023年第四季度的年化每股1.64美元。
截至2023年12月31日，我们大约有15,600名敬业和勤奋的员工，他们积极参与为客户服务，无论是 是 外部零售消费者或其内部同事。我们相信，我们的可持续商业模式和有机增长机会支持员工的价值主张，使墨菲美国公司成为一个有吸引力的工作场所。    

3


我们的业务战略

我们的业务战略 反映出 一套连贯的选择，利用我们差异化的优势和能力。
有机增长
我们打算让我们不断发展的NTI房地产战略成为我们未来几年有机增长的关键驱动力，自2013年从墨菲石油公司剥离出来以来，墨菲美国新增了500多家门店，证明了这一点。我们预计在2024年至少建设30至35个NTI门店和至少35个拆迁重建，并计划在未来时期每年至少45个NTI和至少35个拆毁重建，重点放在高回报地点，要么是在高人流量地区，要么是沃尔玛超市附近，作为对较小市场中表现更好的现有门店的补充，要么是通过我们的供应链能力补充我们核心市场地区的战略填充。虽然我们之前专注于较小的门店规模，但我们现在预计将建立更多面积为2,800平方英尺或更大的墨菲品牌NTI门店，以及我们的NTI Quickchek品牌门店在其现有占地面积中的平均面积在5,000至7,000平方英尺之间。我们的房地产开发团队致力于维持多年的项目渠道，以支持这些高回报地区的持续应课差饷扩张。
使商品组合多样化。
我们计划继续评估我们剩余的Kiosk战略，以努力最大化我们的门店经济效益和投资回报。作为对这一战略的补充，我们不断提炼1,400平方英尺的墨菲品牌 和2800平方英尺的设计，为增加更高利润率的非烟草销售和多样化我们的商品供应创造了基础。从我们的大型和小型门店获得最高潜在回报的关键是通过利用Quickchek的F&B产品来开发和执行增强的食品和饮料(F&B)能力。我们希望通过我们与Core-Mark Holding Company，Inc.(“Core-Mark”)的主要供应商关系进一步扩大商品收入和利润率，此外，我们还将优化我们的促销计划、商品分类和定价效率，以帮助提高商店的整体回报。
保持成本领先地位：
我们相信，作为商品零售商，保持我们的低成本地位是一种战略优势。我们正在采取几项旨在提高效率的举措，这将使我们能够继续在每家门店的运营成本上击败通胀，以帮助维持较低的门店水平成本。我们还相信，通过我们计划的增长和效率举措，我们可以控制间接成本，以支持商店回报的整体改善，并保持成本随着我们的有机增长而适当调整。为了成功地做到这一点，我们将把重点放在员工的持续发展上，并培养与业务业绩相一致的经营文化，包括成本领先。
从市场波动中创造优势。
我们计划继续将我们的产品供应和批发努力集中在活动上，以增强我们成为低价零售燃料领导者的能力，以及我们利用燃料价格波动的能力。我们将继续投资于支持我们供应链战略的能力和资产头寸。我们独特的商业模式和供应链优势使我们能够随着时间的推移提供稳定的利润率，并经受住波动和不确定性的时期。
 做长线投资
我们维持着一个主要是费用简单的资产组合，并利用我们认为合适的债务结构，这将使我们在燃料需求、价格和利润率波动的时候具有弹性。我们相信，我们强大的财务状况应使我们能够在燃料利润率高和低的时期，有利可图地执行我们的低成本、大容量零售战略，同时保留再投资和发展我们现有门店、品牌形象和支持能力的能力，如提高我们的食品和饮料供应。此外，除了我们的门店开发资金和对新功能的投资外，我们

4


使我们的股东分配机制多样化，通过季度现金股息和有意义的股票回购计划提供一致的资本回报 继续以股东价值最大化为重点。        
行业趋势
我们在规模庞大、不断增长、竞争激烈且高度分散的美国零售燃料和便利店行业开展业务。 几个关键的行业趋势和特点，包括：
•对成本意识较高的消费者对天然气价格的敏感性，以及消费者对低价燃料的需求不断增加；
•行业高度分散的性质为像Murphy USA这样的大型连锁经营者提供了显著的规模优势；
•通过增加NTI零售燃料和便利店，显著增加了市场上的燃料容量，
•超级市场和大型超市周围的高消费者流量，支持附近和交叉推广的零售燃料商店的互补需求。
企业信息
Murphy USA于2013年3月1日在特拉华州注册成立，我们的业务包括美国零售营销业务。 我们的Murphy美国总部位于阿肯色州埃尔多拉多市Peach Street 200，邮编71730，我们的电话号码是（870）875—7600。 我们的网站是www.murphyusa.com。 我们的网站及该网站所载或与该网站相连的信息，均不以引用方式纳入本表格10—K的年报内。 墨菲美国普通股股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“MUSA”。
我们的业务描述
我们通过公司零售店网络销售加油产品和便利商品。 我们还向非品牌销售 批发客户通过公司自有终端和第三方终端的混合。 2023年， 公司出售约 48亿 从我们的零售店购买汽油 下表列出了截至2023年12月31日我们经营商店的州 每个州的商店数量。
 
状态店铺数量状态店铺数量状态店铺数量
阿拉巴马州81 肯塔基州48 纽约20 
阿肯色州69 路易斯安那州80 北卡罗来纳州91 
科罗拉多州37 密西根27 俄亥俄州44 
佛罗里达州142 密苏里50 俄克拉荷马州55 
佐治亚州99 密西西比州55 南卡罗来纳州72 
爱荷华州22 内布拉斯加州5 田纳西州93 
伊利诺伊州43 内华达州4 德克萨斯州365 
印第安纳州39 新泽西136 犹他州5 
堪萨斯州7 新墨西哥州21 维吉尼亚23 
总计1,733 
 

5


下表载列截至2023年12月31日止三年期间的店铺数量历史：
 截至2011年12月31日的几年，
 202320222021
期开始1,7121,679 1,503 
后天—— 156 
新开工2836 23 
关闭或出售(7)(3)(3)
期末1,7331,712 1,679 
下表列示于2023年12月31日的自有及租赁店铺数目：
位于所有土地上
位于租赁物业3,5
总门店数
墨菲品牌1
1,293 185 1,478 
租自沃尔玛2
— 99 99 
QuickChek3,4,5
10 — 10 
有租赁土地的店铺 — 39 39 
租赁土地和建筑物的店铺— 107 107 
经营的商店总数1,303 430 1,733 
1Murphy品牌店铺的租赁为经营租赁
2本表不包括前几年出售但仍从沃尔玛转租给买方的3个地点，
3经营租约平均剩余期限（包括续租）为26年
4QuickChek土地之租约为经营租约，QuickChek店铺楼宇为融资租约
5融资租赁平均剩余期限（包括续期）为23年
我们从沃尔玛购买了许多 我们的店铺的所有权，以及从沃尔玛购买的每一项这些物业均受地役权和土地限制契约（"ECR"）的约束，该契约对这些物业的使用施加了习惯性限制，沃尔玛有权执行这些限制。 此外，根据《欧洲经委会规则》，涉及该等物业的若干转让须受沃尔玛优先拒绝权或优先要约权的约束。 此外，根据欧洲经委会规则，我们不得将该等物业转让给沃尔玛的竞争对手。
有关与我们与沃尔玛的协议相关的风险，包括ECRs，请参阅“风险因素—与我们业务有关的风险—沃尔玛保留其与我们的协议中的某些权利，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
对于位于或邻近沃尔玛物业的其余店铺，我们有一份主租赁协议，允许我们从沃尔玛租用土地。 主租赁协议包含适用于沃尔玛在美国所有租赁店铺的一般条款。 各店铺之租约年期为十年，而我们于各地盘持有四个连续五年之续租选择权。 如果公司决定行使续约选择权，约一半的租赁场地剩余期限超过10年，包括续约。 该协议允许沃尔玛在惯例情况下（包括在某些破产或破产的情况下）或我们不适当地将协议项下的权利转让给另一方时，可自行决定全部终止协议，或仅终止受影响的网站。 此外，主租赁协议禁止我们在未经沃尔玛书面同意的情况下出售租赁店铺或允许第三方经营租赁店铺。
有关经营租赁的更多资料，请参阅随附截至2023年12月31日止三个年度的经审核综合财务报表附注20“租赁”。

6


我们的零售燃料供应有许多来源，包括几乎所有在美国运营的主要和大型石油公司。我们从石油公司、独立炼油厂和其他营销人员购买燃料，价格随市场价格波动，通常每天重置，我们每天确定的价格向客户出售燃料。 所有的燃料都是由卡车运送的，以补充我们公司商店的供应。我们的燃料零售库存大约每天周转一次。 通过与大多数地区的几个替代供应商建立汽车燃料供应关系，我们相信我们能够有效地在不同燃料供应商之间为我们的采购创造竞争。 我们还相信，与多家燃料供应商的采购安排可能有助于我们避免在汽车燃料供应中断时出现产品中断。 然而，在某些地方，该市场上的燃料供应商有限，我们可能只有一个供应商。 我们的精制产品通过我们全资拥有和运营的少数产品分销终端以及其他公司拥有的众多终端分销。 我们的全资码头约有一半由海运供应，其余由管道供应。 我们还在其他人拥有的终端接收产品，以换取从我们的终端交货或直接购买。
除了在我们的公司门店销售的汽车燃油外，我们的门店还提供各种小吃、饮料、烟草产品和非食品商品，以及在我们的QuickChek门店提供更多的食品和饮料。 于2023年，我们向单一供应商Core—Mark购买超过77%的商品，并于2021年1月与该供应商重续新的五年供应协议。
截至2023年12月31日止五个年度各年度的主要经营和财务指标统计摘要 报告如下。
 截至12月31日，
20232022202120202019
品牌零售店：
墨菲美国® Murphy Express
1,5771,5551,5211,5031,489
QuickChek®
156157158——
总计1,7331,7121,6791,5031,489
零售营销：
燃料贡献总额（cpg）1
31.434.326.325.216.1
每加仑零售燃油利润率（cpg）1
27.629.621.922.913.8
每个商店每月销售的加仑（千）242.0244.6229.4219.5248.3
每个店铺月的商品销售收入（千）$199.1$193.5$186.7$166.3$148.7
商品利润率占商品销售的百分比19.7%19.7%19.1%15.6%16.0%
1指燃料净销售价格减燃料采购成本。

我们的业务组织成一个 报告部分（市场营销）。 市场营销分部包括我们的零售营销店铺以及产品供应及批发资产。 有关经营分部资料，请参阅随附经审计附注22“业务分部”。 截至2023年12月31日止三年期的合并财务报表。
竞争
美国石油业务竞争激烈，特别是在获取和销售石油和其他精炼产品方面。 我们与其他连锁燃料零售店就燃料供应及向终端消费者零售精炼产品进行竞争，主要基于价格，但也基于便利性及消费者吸引力。 此外，我们亦可能面临来自其他零售加油店的竞争，该等零售加油店采用与我们类似的营销策略，与非传统零售商（例如快餐店、超级市场、折扣俱乐部店及大型超市）建立联系，尤其是在我们经营的地区。 我们预计，我们的行业将继续朝着这种模式发展，从而增加

7


随着时间的推移，我们的竞争。 此外，由于我们不生产或提炼我们销售的任何石油或其他精炼产品，我们与零售汽油公司竞争，这些公司与生产精炼产品的附属公司或前附属公司有持续供应关系。 我们还与拥有自己的生产和/或精炼业务的综合性公司竞争，这些公司有时能够用生产或精炼业务的利润抵消营销业务的亏损，并可能更好地应对零售利润率低迷或供应短缺的时期。 此外，我们与其他零售及批发汽油销售公司竞争，这些公司拥有更广泛的零售网点及更高的品牌知名度。 我们的一些竞争对手比我们存在的时间更长，并且拥有比我们更多的财务、营销和其他资源。 因此，这些竞争对手可能有更大的能力承担我们业务各个阶段固有的经济风险，并可能能够更好地应对经济变化和行业内的新机遇。
美国汽油零售行业竞争激烈，原因是易于进入，提供类似产品和服务的零售商数量和类型不断变化。 就商品而言，我们的零售店与其他连锁便利店、独立拥有的便利店、超级市场、药店、折扣会所、汽油服务店、大众商户、快餐业务及其他类似零售店竞争。 非传统零售商，包括超市、折扣俱乐部商店和大众商家，现在直接与汽油零售店竞争。 该等非传统汽油零售商已取得汽油市场的重要份额，且其市场份额预计将增长，且该等零售商可能会在加油泵及便利店使用促销价格或折扣，以鼓励店内商品销售及汽油销售。 此外，一些大型零售商和超市正在调整店铺布局和产品价格，试图吸引便利店顾客。 主要的竞争因素是：地理位置、容易获取、产品和服务选择、汽油品牌、定价、客户服务、店铺外观、清洁度和安全性。
市场条件和季节性
石油和天然气行业的市场条件是周期性的，受全球经济和政治事件的影响，如俄罗斯入侵乌克兰，扰乱了全球供应和需求，影响原油价格，以及新的和不断变化的政府法规。 我们的经营业绩受到原油、天然气和成品油价格变动、可能导致旅行限制或客户行为改变的流行病以及我们服务的市场竞争条件的变化的影响。
石油价格、批发汽车燃料成本、汽车燃料销售量、汽车燃料毛利率和商品销售可能受到季节性波动的影响。 消费者对汽车燃料的需求通常在夏季驾驶季节增加，而在冬季则通常下降。 在我们经营的地理区域，旅游、娱乐和建筑在这些月通常较高，增加了对汽车燃料和我们销售商品的需求。 因此，我们的收入和销售量通常在我们财政年度的第二季度和第三季度较高。 任何该等因素的重大变动，包括消费者需求的显著下降（典型季节性变动除外），均可能对我们的汽车燃料及商品量、汽车燃料毛利及整体客户流量造成重大影响，进而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
商标
在我们经营的高度竞争的业务中，我们的商品名称、服务标志和商标对于区分我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务非常重要。 我们销售汽油主要在墨菲美国® 和墨菲快运品牌，我们从墨菲石油公司收购。 我们获得了QuickChek的所有权®商标和其他由于QuickChek收购。 我们并不知悉任何事实会对我们继续使用上述任何商品名称、服务商标或商标产生负面影响。
技术系统
本公司所有门店均使用标准的销售点（“POS”）硬件及软件平台，以方便对销售及库存商品进行物品级扫描，并安全接受所有主要付款方式—现金、支票、信用、借记、车队及移动电话。 此外，我们的QuickChek商店有自我，

8


服务结帐和支持第三方送货服务。 我们针对大规模和地理位置分散的部署的标准方法降低了POS的总技术拥有成本，并使系统更易于使用、支持和更换。 该POS技术战略反映了与我们的增长计划密切一致。
我们使用软件即服务、商业现成软件以及使用现代行业标准工具和方法开发的定制软件应用程序的组合来管理和运行我们的业务。 对于我们的财务系统，我们使用企业级系统，为管理企业和店铺运营提供了极大的灵活性，以及增长的可扩展性。
我们投资于灾难恢复、系统备份、冗余、防火墙、远程访问安全以及病毒和垃圾邮件防护，以提高高水平的系统安全性和可用性。 我们有关于访问控制、密码加密和文件保留的系统、业务政策和流程，以促进我们的技术网络内的高水平控制。 见项目1C。“网络安全”获取更多信息。
环境
我们遵守许多联邦、州和地方环境法律、法规和许可要求。 这些环境要求历来经常变化，并随着时间的推移而变得更加严格。 虽然我们努力遵守这些环境要求，但任何违反这些要求的行为都可能导致诉讼、增加成本或施加重大民事和刑事处罚、禁令或其他制裁。 遵守该等环保要求会影响我们的整体业务成本，包括建造、维护及升级设备及设施的资本成本，以及持续经营开支。 我们在大部分零售加油店为地下储罐维护了精密的泄漏检测和远程监控系统，并在我们的新店安装了最新的储罐、管道和监控系统。 我们在码头位置经营地面散装石油储罐，并升级了若干产品线，并进行年度监测，以帮助降低潜在土壤和地下水污染的风险。 我们分配部分资本开支计划以遵守环境法律及法规，预计2024年该等资本开支约为710万美元。
我们可能会对环境污染承担连带责任以及严格责任。 我们的部分现有及过往物业由第三方经营，其处理及管理危险物料不在我们的控制范围内，且绝大部分物业均已或过往拥有汽车燃料或石油产品储存罐。 根据若干环境法律及法规，我们可负责调查及补救与该等店铺有关的污染，包括先前地盘占用者或其他第三方造成的影响，并实施补救措施以减低日后污染的风险。 根据与第三方的合同安排，我们还可能对污染和违反环境法律法规承担责任，例如业主和我们网站的前所有者，包括在我们靠近沃尔玛商店的网站。 我们已在若干现有及以前的码头及零售加油店发现污染，我们正继续就该等物业进行调查及补救活动。 发现更多污染或对这些或其他财产施加进一步调查或补救义务可能导致重大费用。在某些情况下，我们可能有资格从国家“泄漏石油储罐”信托基金获得资金，以帮助资金修复。 然而，收取此类付款须遵守严格的资格要求和其他限制，这可能会大大减少此类信托基金付款的可用性，并可能推迟或延长相关清理工作的持续时间。 我们还可能对我们或我们的前任曾将危险材料送往进行回收或处置的第三方场地相关的污染负责。 我们目前被确定为一个该等处置场地的潜在责任方（“PRP”）。 任何此类污染、储罐泄漏或受管制材料的其他释放可能导致政府当局和其他第三方对我们提出罚款或处罚、自然资源损失、人身伤害和财产损失的索赔。 我们不时受到法律和行政诉讼，以调查和补救来自当前和过去运营的污染或泄漏，包括来自我们的码头运营和泄漏石油储罐。
消费者对我们产品的需求可能会受到燃料经济性标准以及温室气体（“温室气体”）汽车减排措施的不利影响。 美国环境保护署

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美国环保署（“EPA”）和美国国家公路交通安全管理局（“NHTSA”）于2012年发布了企业平均燃料经济性（“CAFE”）标准，为2017—2025车型年汽车和轻型卡车车队制定了燃料经济性标准和规范温室气体排放。 2016年，NHTSA最终制定了一项规则，对那些超过CAFE标准的人实施了更严格的处罚。 2021年12月，EPA最终确定了2023—2026车型年的标准，这些标准比2020年之前的标准更加严格。 2022年3月，NHTSA最终确定了针对2024—2026车型年的CAFE标准，这些标准比2020年之前的标准更加严格。 2023年7月，NHTSA提出了2027—2032车型年生产的乘用车和轻型卡车的CAFE标准，以及2030—2035车型年生产的重型皮卡和货车的新燃油效率标准。该提案将要求在2032年，乘用车和轻型卡车的全行业车队平均每加仑行驶约58英里，乘用车的燃油经济性同比提高2%，轻型卡车的燃油经济性同比提高4%。对于重型皮卡和面包车，该提案将使燃料效率同比提高10%。 环保署和NHTSA还对中型和重型车辆的温室气体排放和燃料效率标准进行了监管，并于2016年8月共同敲定了涵盖2021年至2027年车型年的“第二阶段”车辆和发动机性能标准，适用于半卡车、大型皮卡和面包车以及所有类型和尺寸的公共汽车和工作卡车。 2022年12月，美国环保署最终制定了一项规则，制定了更严格的标准，以从2027车型开始减少重型车辆和发动机的污染；这是美国环保署清洁卡车计划下的第一个规则制定，该计划是美国环保署的监管举措，旨在通过各种规则制定减少重型卡车的温室气体排放和其他有害空气污染物。 2023年4月12日，美国环保署宣布了新的、更雄心勃勃的拟议标准，以进一步减少轻型和中型车辆的空气污染物排放，并将于2027年开始实施。 这些以及未来燃料经济性标准或温室气体减排要求的任何增加或改变都可能减少对我们产品的需求。
我们设施的废气排放亦受监管。 例如，我们的某些加油店可能需要安装和维护蒸汽回收系统，以控制车辆加油过程中挥发性有机化合物排放到空气中。 虽然美国环保署拒绝在2020年12月修订地面臭氧的国家环境空气质量标准，但在拜登总统的领导下，美国环保署可能会修订这些标准，这可能需要额外的设备升级和操作控制，这可能会增加我们的资本和运营开支。 未来适用于我们业务或运营的任何其他环境法规变更也可能导致合规成本增加。
我们的业务亦须遵守日益严格的有关燃料含量及特性的法律法规。 例如，我们销售的汽油通常必须符合越来越严格的硫和苯标准。 此外，可再生燃料标准一般要求炼油厂和汽油混合商达到某些数量配额或获得可再生燃料的代表性贸易信贷，这些信贷按其成品产量的百分比确定。 该等燃料要求及可再生燃料标准可能会对我们的批发燃料采购成本造成不利影响。
销售受管制产品
在我们零售店所在的某些地区，州或地方法律限制销售酒精饮料的营业时间，并限制销售酒精饮料和烟草产品给特定年龄以下的人士。 州和地方管理机构有权批准、撤销、暂停或拒绝与销售酒精饮料有关的许可证和执照的申请和更新，并对不正当销售酒精饮料和烟草制品的便利店处以罚款。 未能遵守这些法律可能导致我们失去必要的许可证并对我们施加罚款和处罚。 有关亏损或强加可能对我们的业务、流动资金及经营业绩造成重大不利影响。在许多州，酒精饮料零售商被要求对从他们那里购买酒精饮料的醉酒个人造成的损害负责。 虽然作为酒精饮料和烟草产品的销售商，潜在的损害索赔风险是巨大的，我们已采取旨在尽量减少此类风险的程序。 我们也遵守彩票销售规则，该规则由我们进行此类销售的每个州的州彩票委员会确定。

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安全问题
我们遵守联邦职业安全与健康法（“OSHA”）和类似的州法规的要求，这些法规规范了工人的健康和安全保护。 此外，OSHA危险沟通标准要求保留有关我们运营中使用或生产的危险材料的某些信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局和公民。
其他监管事项
我们的零售店亦受联邦机构监管，以及州及地方卫生、卫生、消防及其他部门与零售店发展及营运有关的许可及规例，包括与分区及建筑要求及食品制备及销售有关的规例。 难以获得或未能获得所需的许可证或批准可能会延迟或阻止在特定地区新零售店的发展。
我们的业务也受联邦和州法律管辖，如工资率，加班和公民要求等事宜。 在联邦和州一级，不时考虑提高最低工资率的建议， 以及受保护的叶子。 由于法定最低工资要求或最低工资率或法定健康福利的变化而导致工资、加班费或福利的增加将导致我们的劳动力成本增加。 该等成本增加或未能遵守的处罚，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。 我们会监察该等变动，以确保我们持续遵守该等不断变化的法规。
人力资本
在Murphy USA，我们深知员工队伍的实力对我们的长期成功至关重要，我们努力通过我们的原则奠定的基础，在此基础上再接再厉。 截至2023年12月31日，Murphy USA拥有约15，600名员工，包括5，900名全职员工，以及9，700名兼职员工，在我们的门店、支持中心和公司总部工作。

墨菲美国致力于吸引力，发展，保留和我们的员工的安全。 我们于二零二三财政年度的各项措施包括（i）我们的原则、（ii）包容性及多元化、（iii）人才管理、（iv）全面奖励及（v）员工安全。

我们的原则是我们丰富的文化的核心，为我们在Murphy USA的运营奠定了基础。 这些价值观塑造了我们公司的强大个性。 我们的人力资本管理重点的基础是我们的核心原则：诚信、尊重、公民和精神。

诚信敬重公民身份神灵
坚持道德和诚实以培养信任. 我们带着一种安静的自信，因为我们知道，从长远来看，我们的性格会为自己说话。 我们总是做正确的事情，即使没有人在看。
重视和欣赏他人。我们鼓励和促进我们所有的思想、想法和行动的多样化方法。我们理解通过拥抱他人的优势、经验和观点而获得的价值。
相信良好行动的力量。 我们致力于为员工、公司、客户、供应商和其他利益相关者带来更大的利益。作为墨菲美国大使，我们负责并参与我们生活和工作的社区。
努力成为最好的。 我们高度参与，真正关心我们做什么以及我们如何被感知。我们强烈希望超越客户的期望。我们彼此紧密合作，通过可靠和一致的执行来推动我们的成功。



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我们致力于实践我们的原则，特别是"尊重"原则，因为它涉及包容和多样性。 我们有意通过几项人才计划，致力于在Murphy USA增加可见和无形的多样性：
•我们投资于与HBCU建立的伙伴关系。
•我们通过继任管理计划确定关键角色和潜在继任者。
•我们努力通过差异化和个性化的发展机会提升人才.

我们采用周到的人才管理策略，包括年度继任规划、半年一次的人事评估、晋升评估委员会、年中和年度绩效评估以及团队绩效评估校准。

我们致力于通过提供丰富的学习和发展机会，帮助员工在专业上取得成功。
•我们的现场团队在每个级别都有全面的功能培训计划。
•我们有个人发展计划（IDP）和一个电子学习平台，以支持以电子为驱动的发展。
•我们提供正式的延伸角色和分配流程，以支持各级的发展。
•我们有一个指导程序。
•所有领导者都可以获得领导力发展的机会。
•我们为家庭办公室员工、商店经理和助理商店经理提供学费报销。
•我们赞助寻求获得GED的员工。

我们通过提供有竞争力的薪酬和工资证明了投资于员工的历史。 我们提供全面的福利方案，旨在支持员工的整体福祉。 我们在组织的各级都有福利包。 我们向全职员工提供的福利包括：
•全面的健康福利（包括亲自和远程医疗），弹性支出账户和健康储蓄账户，处方，牙科和视力福利。
•人寿保险、意外及住院赔偿保险及重大疾病保险。
•长期残疾和短期残疾、休假津贴。
•所有新父母都可享受育儿假，以便生育、收养或寄养。
•员工援助计划。
•401K与公司匹配。
•带薪休假包括：假期，生病，父母，丧亲之痛和假期。

已采取深思熟虑和精心规划的方法，以评估和执行墨菲美国和QuickChek之间的利益合并，酌情。 目前，几个QuickChek福利计划和供应商已与墨菲美国的合并，包括医疗，牙科，视力，灵活支出和退休。 我们将继续评估QuickChek的福利计划，这种评估可能会导致未来与Murphy USA计划的进一步整合。

我们致力透过培养及维持强大的安全文化，并强调员工在识别、减轻及沟通安全风险方面的重要性，以保障员工及客户的安全。 我们继续建立我们的快速反应计划，以确保安全事件（即，滑倒、医疗紧急情况和车辆事故）迅速升级并有效应对。

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属性
我们的总部占地约120，000平方英尺，位于阿肯色州埃尔多拉多市Peach Street 200号。 我们也 拥有和 操作 另外两 写字楼 在……里面 阿肯色州埃尔多拉多那栋房子 我们的商店支持中心 和技术服务 我们拥有并经营一个办公楼和培训中心在怀特豪斯车站，新泽西州为我们的QuickChek商店支持人员。 我们拥有许多拥有和租赁的物业，为我们的零售加油店，如“我们的业务描述”所述，以及 全资拥有 产品分销终端。
网站访问SEC报告
有关各方可以通过访问Murphy USA Inc.的投资者关系部分获得公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的公开披露，包括10—K表、10—Q表、8—K表和其他文件。之网站 ir.corporate.murphyusa.com.

我们的10—K表格年度报告、10—Q表格季度报告、8—K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告的任何修订，在这些报告提交给SEC后，在合理可行的范围内尽快免费在我们的网站上查阅。 或者，您可以在SEC网站上访问这些报告， Http://www.sec.gov. 此处引用的这些网站上包含的信息不以引用的方式并入本申请。

第1A项。 风险 因素
 
您应仔细考虑以下每一项风险以及本文件中包含的所有其他信息。 表格10—K的年度报告。
 
我们的业务、前景、财务状况、经营业绩或现金流量可能受到任何这些风险的重大不利影响，因此，我们普通股的交易价格可能下跌。
与我们公司有关的风险
我们的业务和声誉可能因未能保护敏感客户、员工或供应商数据或未能遵守与数据安全和隐私相关的适用法规而受到不利影响。
在我们作为汽油和商品零售商的正常业务过程中，我们从客户处获取大量个人数据，包括信用卡和借记卡信息。 我们还聘请第三方供应商提供技术、系统和服务，以促进我们收集、保留、处理和传输这些信息。 我们的系统或我们的第三方供应商的系统发生故障或违反，导致未经授权发布可识别客户或其他敏感数据，可能会对我们的声誉、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。 此类故障或违规亦可能大幅增加我们为防范此类风险而承担的成本。 此外，我们或我们的供应商未能遵守有关我们保护此类敏感数据或我们客户、员工和其他人隐私权的义务的法规，可能会使我们面临罚款或其他监管制裁，并可能面临诉讼，并对我们的品牌名称造成不利影响。
我们的业务存在危险和风险，如果投保，这些风险可能无法完全涵盖在保险范围内。 倘发生重大事故或事件，而吾等并无充分投保，吾等的营运及财务业绩可能会受到不利影响。
我们的运营范围和性质受到各种运营危害和风险的影响，包括爆炸、火灾、有毒物质排放和自然灾害，必须通过持续的监督和控制进行管理。 这些风险和其他风险贯穿我们的业务。 为防范该等危害及风险，我们为因该等风险而产生的许多（但并非全部）潜在损失或责任提供保险。 经营风险引起的未投保损失和负债可能会减少可用资金，

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本集团的财务状况、经营业绩及现金流量可能造成重大不利影响。
我们的债务可能会限制我们的业务，并对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成不利影响；我们的杠杆可能会增加债务融资的整体成本，并降低我们未来可用的整体债务能力和商业信贷。
我们有债务责任可能限制我们的业务，并对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成不利影响。 这一未偿债务可能产生重大后果 至 我们未来的业务，包括：
•使我们更难履行我们未偿债务下的付款和其他义务；
•如果我们未能遵守债务协议中所载的财务及其他限制性契约，则导致违约事件，该违约事件可能导致我们所有债务立即到期及偿还；
•减少我们为营运资金、资本支出、收购和其他一般企业用途提供资金的可用现金流，并限制我们为此目的获得额外融资的能力；
•限制我们计划或应对业务、我们所在行业和整体经济的变化的灵活性，并增加我们对这些变化的脆弱性；以及
•与负债较少或杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
上述任何因素均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
此外，我们的信贷融资及规管票据的契约包括限制性契约，在若干例外情况及条件下，限制或限制我们及受限制附属公司（其中包括）产生额外债务、支付股息、进行若干投资、出售若干资产及进行若干策略性交易（包括并购）的能力。 该等契约及限制可能影响我们经营业务的能力，并可能限制我们对市况作出反应或利用潜在商机的能力。
我们的杠杆可能会增加债务融资的整体成本，并降低我们可用的整体债务能力和商业信贷。 我们的杠杆可能会随着我们的货架注册声明的额外借款而增加。 穆迪和标准普尔的票据评级低于投资级，而信贷融资评级则为投资级。 如果评级机构认为情况需要，我们的信用评级可能会被下调或完全撤销。 倘本集团现有评级被下调，或本集团日后不会就票据获得投资级评级，或倘本集团获得投资级评级而评级机构再次将本集团下调至投资级以下，本集团的借贷成本将增加，而本集团的资金来源可能减少。 我们评级的实际或预期变化或降级，包括任何有关我们评级正在审查降级的公告，可能对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们履行票据及其他债务项下的付款责任的能力取决于我们在未来产生大量现金流的能力。
我们履行债务工具（包括票据）下的付款及其他责任的能力取决于我们在未来产生重大现金流量的能力。 这在某种程度上受到一般经济、金融、竞争、立法和监管因素以及我们无法控制的其他因素的影响。 吾等无法保证吾等的业务将从经营产生现金流量，或吾等将根据信贷协议或任何未来信贷融资或其他方式获得未来借贷，金额足以使吾等能够履行票据及其他债务项下的付款责任，并为其他流动资金需求提供资金。 如果我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，我们可能需要再融资或重组我们的债务，包括票据，出售资产，减少或延迟资本投资，

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或寻求增加资本。 如果我们无法实施其中一项或多项替代方案，我们可能无法履行票据及其他债务项下的付款义务。
尽管我们目前的债务水平，我们可能会承担更多的债务。 这可能进一步加剧与我们杠杆相关的风险。
我们及我们的附属公司将来可能产生大量额外债务，包括有抵押债务，惟须受规管票据的契约条款及我们的信贷协议限制我们这样做的能力。 该等额外债务可能包括额外票据，该等票据亦将在契约及我们的信贷协议允许的范围内由担保人担保。 虽然契约限制了我们及我们的附属公司创造留置权担保债务的能力，但该等限制存在重大例外情况，使我们及我们的附属公司可在不同等及按比例担保票据的情况下担保大量债务。 倘吾等或吾等附属公司产生有抵押债务，而该等有抵押债务加速偿还或面临破产、清盘或重组，吾等及吾等附属公司的资产将于就并非类似抵押的票据作出任何付款前用于履行有关该等有抵押债务的责任。 此外，规管优先票据的契约不会阻止我们或我们的附属公司承担不构成债务的其他负债。 如果新的债务或其他债务增加到我们目前的债务水平，我们现在面临的相关风险可能会加剧。
未能维持我们食品的质量及安全可能会对我们的声誉及业务造成不利影响。
由于我们继续专注于改善我们的食品和饮料产品，对我们的食品或我们的食品供应链的质量或安全的担忧，即使事实上不正确或基于孤立事件，也可能损害我们的预制食品销售，并可能导致产品责任和人身伤害索赔、诉讼、政府机构调查和损害赔偿。
我们可能需要确认与商誉、已识别无形资产及固定资产有关的减值支出。
由于收购QuickChek，我们拥有商誉及无形资产结余。 吾等须于每年同日测试商誉及任何其他无限期无形资产是否可能出现减值，倘有迹象显示可能出现减值，则按中期基准进行测试。 倘有迹象显示可能出现减值，吾等亦须评估可摊销无形资产及固定资产是否减值。

商誉、已识别无形资产及固定资产之潜在减值分析须作出重大判断。 倘由于整体经济放缓、我们经营所在的一个或多个市场恶化或我们的财务表现及╱或未来前景出现减值，我们的长期资产的估计公平值减少，则我们可能会厘定我们的一项或多项长期资产出现减值。 减值支出将根据资产的估计公平值厘定，而任何该等减值支出可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
就我们与Murphy Oil的分离而言，Murphy Oil同意赔偿我们的若干责任，而我们同意赔偿Murphy Oil的若干责任。 如果我们被要求根据Murphy Oil的这些赔偿金采取行动，我们可能需要转移现金来履行这些义务，我们的财务业绩可能会受到负面影响。 Murphy Oil的弥偿可能不足以为我们投保其将被分配责任的全部责任，并且Murphy Oil将来可能无法履行其对我们的弥偿义务。
根据与Murphy Oil订立的分离及分销协议（“分离”）及若干其他协议，Murphy Oil 已同意 以赔偿我们的某些责任，我们 都同意了 来赔偿墨菲石油公司的某些责任 我们可能被要求提供Murphy Oil的赔偿不受任何上限的限制，可能是重大的，并可能对我们的业务产生负面影响，特别是与我们的行动有关的赔偿，这些行动可能会影响分销的免税性质。 第三方也可能试图拘留我们

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在某些情况下，我们可能会受到墨菲石油公司的持续或有负债的影响， 分居。 此外，Murphy Oil可能无法完全履行其赔偿义务。 此外，即使我们最终成功地从Murphy Oil收回我们须承担责任的任何金额，我们仍可能暂时须自行承担该等损失。 每项风险均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成负面影响。
收购QuickChek的预期好处可能无法实现，或者这些好处可能需要比预期更长的时间才能实现。
收购QuickChek的长期成功将取决于我们能否实现收购QuickChek的预期收益和成本节约。 我们可能无法维持我们和QuickChek迄今为止或可能单独实现的增长率、收入水平、盈利或运营效率。
许多影响我们实现预期收益能力的因素超出了我们的控制范围，其中任何一个因素都可能导致成本增加、预期收益减少，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大影响。 此外，即使QuickChek完全整合到我们的运营中，收购的全部好处也可能无法实现，包括最初预期的协同效应、成本节约或销售或增长机会。无法实现收购QuickChek的全部或任何预期利益可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
与我们的业务相关的风险
全球石油及石油产品价格的波动性，以及我们无法控制的整体经济状况，以及燃料价格的季节性变化，都可能严重影响我们的经营业绩。
我们的净收入受到零售及批发汽油营销业务利润率变动的重大影响。 石油和国内汽油批发市场动荡不定。 总体政治状况、战争或恐怖主义行为和产油地区的不稳定，特别是中东和南美洲，以及美元相对于其他外币的价值，特别是产油国的货币，已经严重影响并在未来可能严重影响石油供应和批发汽油成本。 此外，汽油供应及我们的批发采购成本可能因（其中包括）炼油厂产能不足、全球需求持续增长或我们的汽油合约无法保证汽油供应不间断、无限制地供应而受到不利影响。 我们的批发采购成本亦可能因燃料产品含量及特性方面日益严格的法规而受到不利影响。 批发汽油成本的大幅上升和波动可能导致每加仑汽油毛利率下降。 此波动性令我们极难预测未来批发成本波动对我们未来期间的经营业绩及财务状况的影响。
除少数情况外，我们通常不会寻求对冲任何重大部分的资产。 我们的 暴露于大宗商品价格变化的影响。油价的大幅上涨降低了零售汽油毛利率，因为批发汽油成本的增长速度通常快于零售商将成本转嫁给客户的速度。我们购买精炼产品，特别是汽油，为我们的零售店提供所需。因此，我们最重要的成本受到这些大宗商品价格波动的影响。我们成功管理运营成本的能力很重要，因为我们对石油和汽油的销售价格或地区和全球消费者需求几乎没有影响。此外，油价、汽车燃料批发成本、汽车燃料销售量、汽车燃料毛利率和商品销售可能会受到季节性波动的影响。例如，消费者对汽车燃料的需求在夏季驾车季节通常会增加，在冬季通常会下降。在我们运营的地理区域，这几个月的旅行、娱乐和建筑通常会更高，这增加了对汽车燃料和我们销售的商品的需求。因此，我们的收入和/或销售额通常在本财年的第二季度和第三季度较高。这些因素中的任何一个的重大变化，包括消费者需求的显著下降(典型的季节性变化除外)，都可能对我们的汽车燃料和

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这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外，衰退的经济状况、更高的利率、更高的汽油和其他能源成本、通货膨胀、大宗商品价格上涨、更高的失业率、更高的消费者债务水平、更高的税率以及其他税法变化或其他经济因素可能会影响消费者支出或购买习惯，并可能对我们零售店销售的产品的需求产生不利影响。不利的经济状况、更高的汽油价格和失业率可能会影响消费者信心、消费模式和车辆行驶里程。这些因素可能导致汽油和一般商品的销售下降，进而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们面临着与供应中断相关的风险，以及由于我们依赖第三方精炼产品供应和运输而增加的成本。
我们利用关键的产品供应和批发资产，包括我们的管道位置和产品分销终端，为我们的零售加油店提供供应。我们的竞争优势很大程度上来自这些专有安排，这些安排一旦被破坏，在过去和未来可能会对我们产生不利影响，这种影响可能是实质性的。除了我们上文讨论的自身运营风险外，如果管道或船舶运输石油或成品油的能力因天气事件、事故、政府法规或第三方行动而中断，我们还可能遇到供应中断或向市场交付成品油成本增加的情况。此外，在我们的一些地点，那个市场上的燃料供应商很少。
无法维持多年的新店项目管道可能会导致我们公司的增长在2024年及以后放缓。
我们有能力在2024年至少增加30到35家新店和至少35家拆迁重建门店，并在未来几年增加至少45家NTI门店和至少35家拆迁重建门店，这取决于我们项目流水线和建材供应链的持续增长。我们有一个非常活跃的资产开发小组，专注于我们的关键目标区域，为未来的增长寻找合适的流量计数地点。如果资产开发集团无法找到合适的地点或无法及时完成对这些地点的购买，公司可能会发现没有足够的土地来完成其筹备工作。此外，由于地方政府机构有能力及时响应我们的请求而导致的延误，或者供应链或劳动力限制导致的施工延误，也可能对我们的项目管道产生负面影响。
目前，我们77%以上的商品都有一个主要供应商。供应中断可能会对我们的业务产生实质性影响。
2023年，我们超过77%的商品，包括大多数烟草产品和杂货，都是从一家批发杂货商Core-Mark购买的。2021年1月，我们与Core-Mark续签了一份供应合同，并将其延长了五年。如果Core-Mark无法履行我们合同下的义务，我们可能无法立即获得在中断情况下可以使用的替代供应商，或者无法以类似的商业条款提供商品。供应中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
 信用卡费用的变化可能会降低我们的盈利能力，特别是在汽油方面。
我们的零售销售中有很大一部分涉及使用信用卡支付。我们的信用卡手续费是按交易金额的百分比评估的，而不是固定的美元金额或毛利率的百分比。汽油价格上涨导致信用卡支出增加，信用卡使用量的增加或信用卡费用的增加也会产生类似的影响。因此，对汽油价格上涨导致的更昂贵的汽油购买收取的信用卡手续费，并不一定伴随着更高的毛利率。事实上，这类费用可能会导致盈利能力下降。更高的信用卡费用导致汽油销售收入下降，可能会降低我们的整体盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

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沃尔玛仍然是我们墨菲美国网络的关键合作伙伴。
截至2023年12月31日，我们的大多数墨菲品牌门店都位于附近 沃尔玛 超级中心 商店，我们参与了沃尔玛+计划。因此，我们与沃尔玛的关系，沃尔玛的持续善意，以及沃尔玛品牌在零售市场上的诚信 都是我们业务的重要推动力。我们与沃尔玛关系的任何恶化都可能对墨菲美国品牌商店的运营产生不利影响，并参与折扣。此外，沃尔玛的负面变化可能会削弱我们的竞争态势。我们公司的许多门店 受益于 沃尔玛零售店产生的客户流量，如果通过这些主机商店的客户流量因经济或任何其他原因而下降，我们的销售可能会受到实质性和不利的影响。
沃尔玛在与我们的协议中保留某些权利，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
我们从沃尔玛购买的自有物业受我们与沃尔玛之间影响土地的契约和限制(“ECR”)的地役权的约束。ECR对我们的财产的使用施加了惯例限制，沃尔玛有权强制执行。ECR还规定，如果我们提议出售燃料库财产或其任何部分(与出售我们的所有或基本上所有财产有关的除外)， 是 购买自沃尔玛或与真正的融资有关)，沃尔玛有权优先按类似条款购买此类财产或部分财产。除某些例外情况外(包括我们参与的合并、我们的任何证券的转让或我们控制权的变更)，如果我们将从沃尔玛购买的所有或几乎所有物业出售给第三方，或者如果我们收到了购买我们打算接受的此类物业的主动要约，我们必须通知沃尔玛。然后，沃尔玛有权在收到通知后90天内提出购买此类房产的要约。如果沃尔玛提出这样的报价，在一年的期限内，我们通常只被允许接受第三方报价，而第三方报价对我们的净对价将高于沃尔玛的报价。
ECR还禁止我们将从沃尔玛购买的所有或基本上所有加油店财产转让给沃尔玛的“竞争对手”，这是沃尔玛合理确定的。“竞争者”一词是 ECRS一般定义为拥有、经营或控制杂货店或超市、类似山姆俱乐部的批发俱乐部业务、折扣百货商店或其他折扣零售商(类似于任何沃尔玛商店原型或药房或药店)的实体。
同样， 一些 我们租赁的物业受沃尔玛保留的某些权利的约束。我们的主租赁协议规定，如果Murphy Oil USA，Inc.被收购或成为任何导致门店管理发生重大变化的合并或合并的一方，沃尔玛将有权选择以公平市价购买门店。主租约还禁止我们在没有提出以相同的条款和条件将全部或部分出售给沃尔玛的情况下，出售商店的全部或任何部分。这些条款可能会限制我们以我们认为最有利的条款和方式开展业务的能力，并可能对我们未来的增长产生不利影响。
目前从RIN产生的收入水平可能非常不稳定。
墨菲美国公司的业务受到其获取并随后销售可再生标识号码(RIN)产生收入的能力的影响，这种做法是通过将基于石油的燃料与可再生燃料混合实现的。RIN的市场价格根据各种因素而波动，包括但不限于政府和监管行动以及市场动态。2023年，市场价格继续波动，但平均低于前一年。RIN市场价格的变化也可能对我们销售石油产品的商品成本产生影响，这可能是积极的，也可能是消极的，具体取决于RIN市场价格的变动。尽管市场价格下跌可能会对公司的收入产生实质性影响，但墨菲美国公司的商业模式并不依赖于它从这部分其他营业收入中创造收入的能力。
目前的诉讼和未来的规则制定可能会影响可再生燃料标准(RFS)计划。RFS计划是联邦政府要求在燃料供应中引入越来越多的可再生燃料的监管手段。事实上，炼油商有义务获得-要么通过将生物燃料混合到基于石油的燃料中，要么通过在公开市场上购买-然后与联邦政府的RIN一起退休，以履行他们的个人义务。2023年6月21日，环保局宣布了最终的

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制定2023-2025年纤维素生物燃料、生物质柴油、高级生物燃料和总可再生燃料的生物燃料数量要求和相关百分比标准的规则。该规则包括2023年、2024年和2025年美国燃料供应中使用的生物燃料的稳步增长，但可再生柴油产量的预计增长可能会超过法定的强制生物燃料混合要求。因此，可用的可再生信用额度可能会超过需求，从而导致价格下降。
如果我们不能吸引和留住合格的人员，我们可能会受到不利影响。
我们依赖于我们吸引和留住合格人才的能力。如果由于任何原因，我们无法吸引和留住合格的人才，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
资本融资可能并不总是可以为我们的活动提供资金。
我们通常必须花费并冒着巨大的资本风险为我们的活动提供资金。虽然大多数资本需求来自业务现金流，但业务现金流的时间和资本资金需求可能并不总是一致的，现金流的水平可能不能完全满足资本资金需求。
有时，我们可能需要用融资活动的收益来补充我们从运营中产生的现金。 我们已经签订了一项信贷安排，为我们提供营运资金和其他一般企业用途的可用融资。这一信贷安排旨在满足超过内部产生的现金流的任何持续现金需求。金融市场的不确定性和波动性可能会对参与的金融机构根据我们的信贷安排为其对我们的承诺提供资金的能力产生重大影响。因此，我们可能无法在我们的信贷安排下获得全部可用资金来满足我们的现金需求，如果我们不能做到这一点，可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
与我们的行业相关的风险
我们在一个竞争激烈的行业中运营，这可能会在许多方面对我们产生不利影响，包括我们的盈利能力、我们的增长能力以及我们管理业务的能力。
我们经营石油和天然气行业，面临着来自其他独立零售和批发汽油营销公司的激烈竞争。美国的石油营销业务竞争激烈，特别是在获取和销售石油和其他成品油方面。我们与其他燃料零售连锁店竞争燃料供应和向终端消费者零售精炼产品，主要是基于价格，但也基于便利性和消费者吸引力。此外，我们还可能面临来自其他零售加油店的竞争，这些商店采取与我们类似的营销策略，与非传统零售商合作，如超市、折扣俱乐部商店和大型超市，特别是在我们经营的地理区域。我们预计，随着时间的推移，我们的行业将继续朝着这种模式发展，导致我们面临的竞争加剧。此外，因为我们不生产或提炼任何我们销售的石油或其他精炼产品,我们与零售汽油公司竞争，这些公司与生产成品油的附属公司或前附属公司有持续的供应关系。我们还与拥有自己的生产和/或炼油业务的综合公司竞争，这些公司有时能够用生产或炼油业务的利润抵消营销业务的损失，并可能更好地承受零售利润率低迷或供应短缺的时期。此外，我们还与其他零售和批发汽油营销公司竞争，这些公司拥有更广泛的零售网点和更高的品牌知名度。我们的一些竞争对手比我们存在的时间更长，拥有比我们更多的财务、营销和其他资源。因此，这些竞争对手可能会有更大的能力来承担我们业务各个阶段固有的经济风险，并可能能够更好地应对经济变化和行业内的新机遇。这种竞争可能会对我们产生不利影响，包括我们的盈利能力、我们的增长能力和我们管理业务的能力。
此外，美国的零售汽油行业竞争激烈，因为进入市场很容易，提供类似产品和服务的零售商的数量和类型也在不断变化。在商品方面，我们的零售店与其他连锁便利店、独立便利店、超市、药店、折扣俱乐部、汽油服务店、大众商家、快餐业务竞争

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和其他类似的零售店。包括超市、折扣俱乐部商店和大众商家在内的非传统零售商现在直接与零售汽油商店竞争。这些非传统汽油零售商已经在汽油市场获得了相当大的份额，他们的市场份额预计还会增长，这些零售商可能会在加油站和便利店使用促销定价或折扣，以鼓励店内商品销售和汽油销售。此外，一些大型零售商和超市正在调整门店布局和产品价格，试图吸引便利店顾客。主要竞争因素包括：地理位置、交通便利、产品和服务选择、汽油品牌、定价、客户服务、商店外观、清洁和安全。来自这些零售商的竞争可能会减少我们的市场份额和收入，从而对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

未来的烟草立法及/或法规、影响烟草行业的潜在法院裁决、劝阻吸烟运动、烟草税增加及烟草产品批发成本增加，可能会对我们的零售经营收入及毛利率造成重大不利影响。
烟草产品销售历来占我们便利店商品销售总额的重要部分。 香烟批发成本的大幅增加和烟草产品的税收的增加，以及未来的立法和/或监管，对影响烟草行业的法庭案件的潜在裁决，以及美国全国和地方禁止吸烟的运动，都可能对烟草产品的需求产生不利影响，从而减少我们的收入和利润。 此外，越来越多的法规，包括对电子烟、蒸汽产品和新型烟草产品的法规，可能会抵消我们最近从销售这些产品中获得的一些收益。 管理机构继续考虑禁止调味烟草产品，在某些情况下已经这样做了。 如果这些努力继续取得成功，可能会对我们的烟草销售产生进一步的负面影响。 该等因素可能会对我们的香烟零售价、烟草单位数量及销售额、商品毛利率及整体客户流量造成重大不利影响。 烟草产品销售减少或销售毛利率下降可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量造成重大不利影响。
目前，主要卷烟制造商向零售商提供大量回扣，除非州或地方法律禁止。我们将该等回扣列为毛利率的一部分。 倘该等回扣不再提供或减少，我们的香烟销售溢利将相应减少。此外，香烟制造商提供的香烟零售陈列津贴减少将对毛利率产生负面影响。 该等因素可能对我们的香烟零售价、香烟单位销量及收入、商品毛利率及整体客户流量造成重大影响，进而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
由于经济状况的变化、替代能源技术的发展或其他原因导致的消费者行为和旅行的变化可能会影响我们的业务。
在汽油零售行业，客户流量通常由消费者偏好和消费趋势、商用卡车流量增长率以及旅行和天气趋势驱动。 整体经济状况或我们经营所在地区的变化，可能会对我们市场的消费者消费模式及旅游造成不利影响。 特别是，经济状况的减弱可能导致里程驱动型和可自由支配消费者支出和旅行减少，从而影响汽油和便利品的支出。 此外，消费者所需产品及服务类型的变动可能会对我们的商品销售及毛利率造成不利影响。 此外，汽油供应商的负面宣传或看法可能会对他们的声誉和品牌形象造成不利影响，从而可能对我们的汽油销售和毛利率产生负面影响。 我们的成功取决于我们是否有能力预测并及时应对不断变化的消费者需求和偏好，同时继续销售与消费者相关的产品和服务，从而对整体零售毛利率产生积极影响。
同样，先进的技术，提高的燃料效率和增加使用"绿色"汽车（例如，不使用汽油或由混合动力发动机驱动的汽车）将减少对汽油的需求，否则可能改变我们顾客的购物习惯，或导致新的加油目的地或新的竞争压力。 气候变化方面的发展以及温室气体排放对气候变化和环境的影响，导致更多地使用"绿色"概念，

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汽车等 此外，2021年8月，拜登政府发布了一项行政命令，设定了目标，即2030年销售的所有新车中有一半为零排放汽车。 其他市场和社会举措，如旨在补贴非化石燃料能源开发的公共和私人举措，也可能降低汽油的竞争力。 因此，越来越多的“绿色”汽车的采用和对汽油的普遍态度及其与环境的关系可能会严重影响我们的销售和销售能力。 消费者对汽油的需求减少可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
我们的营运及盈利一直及将继续受到全球政治发展的影响。
许多国家的政府，包括石油输出国组织（“欧佩克”）成员国，有时单方面干预本国生产的石油和天然气的有序市场，例如制定价格、确定生产率和控制谁可以购买和出售产品。 此外，石油、天然气和精炼产品的价格和供应可能受到政治动荡和各种政府限制或增加石油使用和供应的政策的影响。 其他可能影响我们营运及收益的政府行动包括税务变动、特许权使用费增加及有关以下方面的法规：货币波动、环境保护及修复、全球变暖可能受人类活动（包括生产及使用碳氢化合物能源）影响的担忧、进出口限制及控制、安全及雇主与雇员之间的关系。 作为零售汽油销售公司，我们受到这些因素的严重影响。 由于这些因素及其他因素受政府及政治考虑因素所导致的变动影响，且往往是因应不断变化的内部及全球经济状况、其他政府或特定事件而作出的，因此，试图预测这些因素对我们未来营运及盈利的影响并不切实际。
我们的业务受到通常与销售石油产品有关的运营危害和风险的影响。
我们在美国各地的许多不同地点开展业务。 任何事件的发生，包括但不限于飓风、洪水、地震和其他形式的恶劣天气，以及机械设备故障、工业事故、火灾、爆炸、战争行为和蓄意恐怖袭击，可能导致我们的设施受损，并导致相关收入中断和损失；环境污染或污染；以及人身伤害，包括死亡，我们可能被视为负有责任，并可能导致我们面临巨额罚款和/或惩罚性赔偿要求。
我们将汽油储存在零售店的储油罐中。 我们的业务受到储存汽油固有的重大危险和风险。 这些危害和风险包括但不限于火灾、爆炸、泄漏、排放和其他释放，其中任何一种可能导致分销困难和中断、环境污染、政府机构或清理义务施加的罚款、人身伤害或非正常死亡索赔以及对我们和他人财产的其他损害。 任何该等事件均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
我们的某些资产，如汽油终端和某些零售加油店位于美国海岸线附近，容易受到飓风和热带风暴的破坏，这可能导致关闭。 美国的飓风季节从6月到11月，但最严重的风暴活动通常发生在夏末。 此外，应该指出的是，一些科学家预测，地球大气层中温室气体浓度的增加可能导致气候变化，这些变化具有重大的物理影响，例如风暴、干旱和洪水以及其他气候事件的频率和严重程度增加，这可能对我们的业务产生不利影响。 虽然我们有保险， 这些 如下文所述，由于保单免赔额和可能的承保范围限制，天气相关的风险未全部投保。

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我们受各种环境法律、法规和许可证要求的约束，这可能会使我们面临重大开支、负债或义务，并减少产品需求。
我们遵守严格的联邦、州和地方环境法律法规，其中包括：石油产品和危险材料的产生、储存、处理、使用和运输；该等物质向环境中的排放和排放；燃料产品的含量和特性；我们设施的过程安全；以及人类健康和安全。 根据该等环境法律及法规，我们亦须就若干业务取得政府机关的许可证。 虽然我们努力遵守这些要求，但我们不能向您保证我们一直或将始终遵守这些法律、法规和许可证。 如果我们违反或未能遵守这些要求，我们可能会受到诉讼、费用、罚款或其他制裁。 环境要求及其执行和解释经常发生变化，随着时间的推移，一般会变得更加严格。 遵守现有和未来的环境法律、条例和许可证可能需要大量开支。 此外，在燃油含量及特性标准增加我们的批发采购成本的情况下，倘我们无法于定价中收回有关成本，我们可能会受到不利影响。
我们可能会对环境污染承担连带责任和严格责任，而不考虑我们的过错或我们行为的合法性。特别是，我们可能对与我们拥有、租赁或运营的物业或我们或我们的前身以前拥有、租赁或运营的物业有关的污染负责。基本上所有这些物业都有或过去有储存汽车燃料或石油产品的储罐。这类水箱的泄漏可能会影响土壤或地下水，并可能导致巨大的成本。我们还可能被要求对与我们或我们的前辈向其发送受管制材料的第三方站点有关的污染负责。除了潜在的巨额调查和补救费用外，任何此类污染、储罐泄漏或其他受管制材料的泄漏都可能导致政府当局和其他第三方要求罚款或罚款、自然资源损害、人身伤害和财产损失。
我们的业务还受到燃油经济性标准和温室气体车辆减排措施的影响。随着时间的推移，这种燃油经济性和温室气体减排要求变得更加严格，对我们产品的需求可能会受到不利影响。此外，我们的一些设施受到温室气体监管。我们目前被要求报告我们某些业务的年度温室气体排放量，可能影响我们业务的其他与温室气体排放相关的要求已经敲定或正在讨论或实施的不同阶段。任何现有或未来的温室气体排放要求都可能导致运营成本增加和额外的遵约费用。
我们与环境事宜有关的开支、负债及责任可能对我们的业务、产品需求、声誉、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们依赖我们的技术系统和网络基础设施来管理我们业务的多个方面，这些系统的中断可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依靠我们的技术系统和网络基础设施来管理我们业务的多个方面，并向管理层提供分析信息。 这些系统是我们业务和增长战略的重要组成部分，严重中断可能会严重限制我们有效管理和运营业务的能力。 这些系统易受电力损失或自然灾害、计算机系统及网络故障、电信服务损失、物理及电子数据丢失、安全漏洞及计算机病毒等损害及中断的影响，可能导致敏感个人资料（包括客户的信用卡及借记卡资料、敏感商业资料、系统中断或我们的业务运营中断。 为防范未经授权的访问或攻击，我们已实施基础设施保护技术，例如盗窃和灾难恢复计划，但无法保证技术系统漏洞或系统故障（可能发生且未被发现）不会对我们的财务状况或运营业绩造成重大不利影响。

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我们的零售业务受广泛的政府法律及法规所规限，而遵守该等法律及法规的成本可能会很高。
我们的零售业务受广泛的地方、州和联邦政府法律法规的约束，其中包括销售酒精、烟草、彩票和乐透、雇佣条件（包括最低工资要求）和公众无障碍要求。 遵守该等法律及法规的成本可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。 此外，未能遵守我们业务所遵守的地方、州及联邦法律法规可能导致罚款及成本，从而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成不利影响。
在我们零售店所在的某些地区，州或当地法律限制零售店营业时间或销售酒精饮料、烟草产品、可能的吸入剂和彩票，特别是对未成年人。 不遵守这些法律可能会对我们的收入和经营业绩造成不利影响，因为这些州和地方监管机构有权撤销、暂停或拒绝与销售这些产品有关的许可证和执照的申请和更新，或寻求其他补救措施，例如罚款或其他处罚。
有关工资的规定也影响我们的业务。法定最低工资的任何明显增加或加班规则的变动将导致我们的劳动力成本增加，而该等成本增加或因未能遵守该等法定最低工资而受到的处罚，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成不利影响。
上述法律或法规的任何变动对我们及我们的物业不利，均可能影响我们的经营及财务表现。 此外，本集团不时提出新规例，倘采纳，则可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
未来的消费者诉讼或其他诉讼可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量造成不利影响。
我们的零售业务的特点是客户流量高，交易涉及广泛的产品选择。 与许多其他行业的公司相比，这些业务面临更高的消费者诉讼风险。 因此，我们一直且将来可能不时卷入诉讼，寻求现金解决指称的人身伤害、财产损失及其他业务相关事宜，以及能源含量、不合规格汽油、产品责任及我们日常业务过程中的其他法律行动。 虽然该等行动一般属常规性质，且与我们业务营运有关，但倘我们对任何行动或行动的评估被证明不准确，则我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量可能会受到不利影响。 有关我们法律事项的更多信息，请参阅截至2023年12月31日止三个年度的综合历史财务报表附注19“或然事项”。 包括在10—K表格的年度报告中。 此外，有关消费者或其他诉讼的负面宣传可能会对我们产生负面影响，无论这些指控是否属实，通过劝阻客户在我们的零售店购买汽油或商品。
税法的遵守及变动可能会对我们的表现造成不利影响。
我们须承担多个司法管辖区征收的广泛税务责任，包括所得税、间接税（消费税/关税、销售/使用税和总收入税）、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。 税务法律和法规是动态的，随着新法律的通过以及对现行法律的新解释的颁布和应用而可能发生变化。 这一活动可能导致未来税务负债支出增加。 其中许多负债须由有关税务当局定期审计。由于该等审计而导致我们税务负债的后续变动可能会使我们承担利息和罚款。

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疫情或疾病爆发（如COVID—19）可能扰乱消费及贸易模式、供应链及正常业务活动，对我们的营运及经营业绩造成重大影响。
疫情或疾病爆发（例如COVID—19）过去及将来可能导致燃料及便利商品产品需求低迷，原因是杀虫剂可能会抑制客户与我们购物的能力或需求。 由于我们依赖第三方履行业务的重要职能，因此我们亦可能会遇到获取及交付产品至店铺及客户所需的物流中断。
此外，我们可能再次遇到员工的问题，限制我们在正常营业时间继续经营店铺的能力，或经历政府干预，要求我们缩短营业时间或关闭某些地点。 如果我们有相当比例的员工无法工作，包括因疾病或旅行或政府对流行病或疾病爆发的限制，我们的运营可能会受到负面影响。 此外，流行病或疾病爆发可能导致经济衰退，对经济及金融市场造成不利影响，导致经济衰退，影响客户对我们产品及服务的需求。 我们不得不暂时减少部分店铺的营业时间，但此举并未对我们的财务业绩造成重大影响。
与我们普通股相关的风险
我们的普通股价格可能会大幅波动，如果证券或行业分析师发布对我们业务不利的研究报告，或者他们下调对我们普通股的评级，我们普通股的价格可能会下跌。
我们普通股交易的价格可能会大幅波动。 本公司普通股的交易价格可能会因多项因素而大幅波动，包括但不限于：
•季度或年度经营业绩的波动，特别是如果它们与我们先前公布的指引或分析师作出的预测不同；
•我们的预期未来收入或经营业绩的公告，或其他人关于我们、我们的竞争对手、我们的客户或我们的行业；
•我们执行商业计划的能力；
•竞争环境；
•监管发展；以及
•整体股票市场状况的变化，包括竞争对手的股票价格。
我们的公司注册证书和章程中的规定以及特拉华州法律的某些规定可能会延迟或阻止我们控制权的变更。
我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法律的某些条款的存在可能会阻碍、延迟或阻止股东可能认为有利的我们控制权的变更。 这些条款包括：
•设立分类董事会；
•我们的股东只有在理由的情况下才可以罢免我们的董事；
•为我们的股东制定超级多数票的要求，以修订我们的公司注册证书和公司章程的某些条款；
•授权大量尚未发行的股票，这将使我们的董事会能够向对现任管理层友好的人发行股票，从而保护我们管理层的连续性，或可能被用来稀释寻求获得我们控制权的人的股权；
•禁止股东召开股东特别会议或以书面同意方式采取行动；及

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•就提名候选人参加董事会选举或提出股东可在年度股东大会上采取行动的事项，制定事先通知的要求。
此外，我们受特拉华州普通公司法第203条的约束，该条可能对未经我们董事会事先批准的交易具有反收购效力，包括阻止可能导致我们普通股股票高于市价的收购企图。
即使收购要约可能被某些股东认为是有利的，并且可能延迟或阻止我们董事会认为不符合我们和我们股东的最佳利益的收购，这些条款也适用。
我们可能会发行优先股，其条款可能会削弱投票权或降低我们普通股价值。
我们的注册证书 授权 未经股东批准，我们可以发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有指定、权力、优先权和相关、参与权、选择权和其他权利，以及董事会一般可能决定的资格、限制或限制。 一个或多个类别或系列优先股的条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。 例如，我们可以授予优先股持有人在所有事件或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。 类似地，我们可以分配给优先股持有人的回购或赎回权或股息、分配或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
我们的章程指定位于特拉华州内的州或联邦法院作为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能限制我们的股东获得优先司法论坛的能力，以解决与我们或我们的董事、高级职员或其他员工的争议。
我们的章程规定，除非我们书面同意选择替代论坛，否则该论坛是唯一和专属的论坛（i）代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序，（ii）声称任何董事、高级职员或其他雇员违反对我们或我们的股东负有的诚信责任的任何诉讼，（iii）根据特拉华州普通公司法的任何规定提出索赔的任何诉讼，我们的公司注册证书（包括我们任何类别或系列优先股的任何指定证书）或我们的章程，在每种情况下，经不时修订，或（iv）任何主张受内政原则管辖的申索的诉讼，须由位于特拉华州内的州或联邦法院提起，在所有案件中，法院对指定为被告的不可或缺的当事方具有属人管辖权。 除非我们书面同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，解决根据证券法提出的诉讼原因的任何诉讼的唯一和专属法院将是美利坚合众国联邦地区法院。 任何人或实体购买或以其他方式获得本公司股本股份的任何权益均被视为已收到通知并同意上述规定。 本法院选择条款可能会限制股东在其认为有利于或具有成本效益的司法法院提出索赔的能力，以解决与我们或我们的董事、管理人员或其他员工的纠纷，这可能会阻碍对我们和我们的董事、管理人员和员工的此类诉讼。 相反，如果法院发现我们的法院选择条款不适用于一个或多个指定类型的诉讼或程序，或无法执行，我们可能会在其他司法管辖区解决该等事项产生额外费用，并且我们可能无法获得将管辖权限制于所选法院的好处。
 
项目1B。 未解决 员工意见
 
截至2023年12月31日，本公司并无美国证券交易委员会（SEC）工作人员的未解决意见。
 


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项目1C。 网络安全

董事会（董事会）直接及间接行使网络安全监督及控制权。 董事会已指定审核委员会为管理委员会，负责监督Murphy USA的主要信息技术风险，包括与网络安全、数据隐私及数据安全有关的风险，并监督管理层为监测及减轻该等风险而采取的措施。 审核委员会透过管理层定期更新网络安全风险，每年管理层不少于两份报告，并监察进行中项目的状况，以加强现有的信息安全监控及常规，并减低不断演变的网络安全威胁所带来的潜在风险。
虽然审计委员会负责评价网络风险并监督这些风险的管理，但整个审计委员会定期听取情况介绍，并在本组织面临的企业风险的背景下审议网络风险。 我们的网络风险管理计划基于公认的网络安全和信息技术最佳实践，包括美国国家标准与技术研究院（“NIST”）网络安全框架（“CSF”）和支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”）。
我们实施了一项信息安全计划，由首席信息官和安全与基础设施高级总监监督，该计划包括旨在预防、检测和管理合理可预见的网络安全风险和威胁的控制措施。 我们的首席信息官和安全与基础设施高级总监在评估和管理零售领域的公共和大型私营企业的网络安全计划和网络安全风险方面都有丰富的经验。 我们的安全与基础设施高级总监拥有超过25年的行业经验，包括在其他上市公司担任领导和监督网络安全项目的类似职务。 支持我们的信息安全计划的领导者和团队成员均具有相关的教育和行业经验，包括各种网络安全行业认证。
我们与第三方共同运营一个24/7安全运营中心（“SOC”），以监控网络安全环境，并协调警报的升级和补救。 任何已识别的事件均按照公司的事件响应计划进行记录和审查。 本计划根据对业务、财务状况、经营业绩、现金流量或声誉的潜在影响和可能性，对已识别问题相关的风险进行分类。 IT领导层首先审查这些事件，并根据需要与我们的网络披露委员会共享这些信息。 网络披露委员会由公司副总裁兼总法律顾问、安全和基础设施高级总监以及副总裁兼控制员组成。 该流程要求根据事件应对计划被视为潜在重大事件的任何事件，应立即根据该计划上报给首席执行官、组织其他高级领导人、审计委员会主席和董事会全体成员（视情况而定），以正式确定重要性评估并向他们通报情况。
我们利用内部和第三方执行的各种方法来评估公司的网络风险管理计划，包括渗透测试、风险评估和针对NIST CSF的评估。对控制和保障措施的有效性进行持续评估，以应对当前和新出现的网络风险。我们聘请外部审计师对我们保护支付信息的安全控制进行年度支付卡行业数据安全标准审查。我们的内部审计职能部门还利用IT和网络问题方面的第三方主题专家定期审查我们计划的各种要素，以确保我们遵守内部控制并与行业最佳实践保持同步。我们在临时和计划节奏上整合了许多资源和工具，以保持应对和应对网络事件的准备状态，包括事件响应桌面演习、系统恢复演习、模拟网络钓鱼电子邮件演习和整个组织的安全意识培训。
墨菲美国依靠众多第三方为我们的客户提供商品和服务。我们维持第三方风险管理计划，以评估、区分优先级、缓解和补救与第三方相关的风险；但是，我们依赖这些第三方实施与其风险相称的安全计划，并且我们不能确保他们的努力在所有情况下都会成功。见第1A项。“风险因素”，讨论网络安全风险。在本年度报告中介绍的2023年期间，墨菲美国没有发现任何威胁或网络安全事件，这些威胁或网络安全事件已经或可能对我们的战略、运营结果或财务状况产生重大影响。

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项目2. 特性
 
有关此信息，请参阅本年度报告中第2页开始的Form 10-K中的项目1“业务说明”和“物业”。
 
项目3. 法律 法律程序
 
墨菲美国及其子公司正在进行多项法律诉讼，所有这些诉讼都是在正常业务过程中发生的。请参阅所附的截至2023年12月31日的三个年度的综合财务报表中的附注19“或有事项”。*根据公司目前掌握的信息，本项所述事项的最终解决预计不会对公司未来一段时期的净收入、财务状况或流动性产生重大不利影响。
 
诉讼
南卡罗来纳州查尔斯顿市和特拉华州已经对包括该公司在内的能源公司提起诉讼。 这些诉讼声称由于气候变化而造成的损害，原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的损害赔偿和减免。


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补充 信息；有关我们高级管理人员的信息
 
截至2024年1月1日的年龄、截至2023年12月31日的现任公司职位和每位高管的任职年限如下。这些高管每年选举一次，但可随时被董事会免职。
 
R·安德鲁·克莱德-60岁；总裁担任董事首席执行官，自2013年8月起担任执行委员会成员。自2013年剥离墨菲美国公司以来，克莱德先生一直领导该公司成功的价值创造战略。克莱德先生曾供职于博思艾伦公司(Booz&Company)(在2008年8月之前，曾供职于博思艾伦)的全球能源业务。他于1993年加入公司，2000年被选为总裁副律师，担任北美能源业务负责人和达拉斯办事处管理合伙人，并在公司董事会提名委员会任职。克莱德先生以优异成绩获得了西北大学凯洛格管理研究生院的管理学硕士学位。他在南方卫理公会大学获得会计学学士学位和地质学辅修学位。

明迪·K·韦斯特50--54岁； 执行副总裁总裁，自2013年8月起担任燃料、首席财务官和财务主管。韦斯特女士于1996年加入墨菲石油，曾在会计、员工福利、规划和投资者关系部门任职。2007年，她被提升为副总裁兼墨菲石油公司财务主管。她拥有阿肯色大学的金融学士学位和南阿肯色大学的会计学士学位。她是一名注册会计师(非在职)和一名注册财务专业人士。 
罗伯特·J·查姆利-59岁；高级副总裁，首席数字官，2022年6月起，2016年9月起任商品营销部高级副总裁。Chumley先生从7-11公司加入公司，在那里他担任高级产品董事，商品销售部副总裁总裁和创新部高级副总裁。他之前的经验包括在宝洁、可口可乐、凯洛格和吉列担任销售和营销领导职务。查姆利先生毕业于加拿大皇家军事学院，获得工程学学士学位。毕业后，他在加拿大皇家海军担任军官。查姆利还拥有达尔豪西大学的MBA学位。
勒尼·M·培根-54岁；高级副总裁，销售运营兼首席购物官，2022年6月至今。培根女士于2016年加入墨菲美国公司，担任区域副总裁总裁，负责销售和运营。2018年，她被提升为全国副总裁，销售和运营；2019年，她被提升为高级副总裁，销售和运营。她拥有得克萨斯大学奥斯汀分校的工商管理学士学位。培根女士还拥有休斯顿大学的工商管理硕士学位和田纳西大学的法学博士学位。
克里斯托弗·A·克利克– 高级副总裁，51岁；2020年12月以来，战略与发展。Click先生从毕马威会计师事务所加入公司，在那里他担任公司能源和基础设施战略实践的负责人。他之前的工作经历包括在博斯公司工作了十年(2008年8月之前是博思艾伦汉密尔顿公司)，在那里他服务于博思艾伦全球能源业务，并于2011年被选为总裁副总经理。Click先生获得了西北大学凯洛格管理研究生院的管理学硕士学位。他拥有德克萨斯农工大学的文学学士学位。
布莱克·西格尔– 高级副总裁，43岁，2021年9月起从事快餐业工作。西格尔先生从凯撒娱乐公司加盟公司，在那里他担任运营部门的高级副总裁。他之前在凯撒担任的职务包括运营副总裁总裁和分析副总裁总裁。他还担任过阿波罗全球管理公司私募股权部门的独立顾问，并曾在机遇村、劳克林(内华达州)旅游委员会和莫哈伊(亚利桑那州)机场管理局的董事会任职。西格尔先生拥有杜兰大学A.B.弗里曼商学院管理学学士学位。
詹妮弗·R·布里奇斯– 高级副总裁，现年55岁，2022年2月起从事资产开发工作。布里奇斯女士于2017年加入公司，担任副总裁，负责资产开发，并于2022年晋升为高级副总裁，负责资产开发。她之前的经验包括在7-11从事14年的规划、门店开发和物业管理，其中包括在副总裁的5年。在加入零售业之前，她是博思艾伦汉密尔顿公司能源业务的管理顾问。布里奇斯女士拥有硕士学位

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拥有得克萨斯大学奥斯汀分校的公共事务和工商管理硕士学位，以及斯坦福大学的文学学士学位。

项目4. 矿场 安全信息披露
 
不适用

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部分 第二部分：
 
项目5. 市场 注册人的普通股权、相关股东事宜及发行人购买股权
 
本公司的普通股在纽约证券交易所交易，使用“MUSA”作为交易代码。 截至2023年12月31日，共有1，517名股东记录在案。
 
向我们普通股持有人宣布的股息和数额将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况，收益，现金流，我们业务的资本要求，与我们的债务义务相关的契约，法律要求，监管限制，行业惯例和董事会认为相关的其他因素。
我们是一家控股公司，没有直接的业务。因此，我们只能从手头可用现金和从子公司收到的分派中支付普通股股息。 我们于2023年宣布并支付每股1.55美元的股息，2022年每股1.27美元的股息，2021年每股1.04美元的股息，我们预计未来将继续按季度支付股息。
规管优先票据的票据及规管我们的信贷融资及定期贷款的信贷协议载有限制性契诺，限制（其中包括）Murphy USA及受限制附属公司作出若干受限制付款（定义见两份协议）的能力，包括就其股本宣派或支付任何种类的股息及购回我们的普通股股份。 有关其他资料，请参阅随附截至2023年12月31日止三个年度的经审核综合财务报表“管理层对财务状况及经营业绩的讨论与分析—资本资源及流动资金—债务”及附注9“长期债务”。
于2021年12月1日，我们的董事会批准了最多10亿美元的股份回购授权，我们在完成2020年的5亿美元股份回购授权后开始使用该授权。 二零二一年授权已于二零二三年十月完成。2023年5月2日，董事会批准了最高15亿美元的新股份回购授权，将于2028年12月31日前执行。 授权值不包括可能产生的任何消费税。 在公开市场，通过私下谈判交易，通过一个或多个加速股票回购计划，通过以上的组合或管理层酌情决定的任何其他方式，可能会影响购买。 购买将视乎可用现金、市场状况及在授权期内随时遵守我们的融资安排而定。 我们可能会使用经营所得现金以及我们的信贷额度提取来进行采购。

2023年，我们以3.332亿美元的价格回购了总计1，026，300股普通股，平均价格为每股324.62美元。 二零二三年的购回乃根据现已完成的二零二一年授权及二零二三年授权进行。 截至2023年12月31日，我们在2023年授权下剩余约14亿美元。

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以下是该公司2023年第四季度普通股回购的详细信息。
发行人购买股票证券
  总数近似值
  的股份的美元价值
  购买方式为那年5月的股票
总数平均值公开的一部分但仍将被购买
的股份支付的价格已宣布的计划在计划下
购得每股或程序
或程序1
2023年10月1日至2023年10月31日116,743 $358.04 116,743 $1,499,151,826 
2023年11月1日至2023年11月30日172,011 367.32 172,011 1,435,968,888 
2023年12月1日至2023年12月31日153,460 361.40 153,460 1,380,508,754 
截至2023年12月31日的三个月442,214 $362.81 442,214 $1,380,508,754 

1由Murphy USA Inc.授权的回购计划条款。董事会并于2023年5月2日宣布，包括授权公司在2028年12月31日前收购最多15亿美元的普通股。 于2023年第四季度，根据现已完成的2021年授权购回了113，989股普通股，并根据2023年授权购回了328，225股普通股。

股权薪酬计划信息
下表载有根据股权补偿计划授权发行的证券的资料。 该等计划的特点在我们的经审核综合财务报表附注12“奖励计划”中进一步讨论。
计划类别
在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 (1) 
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) (2)
 (a)(b)(c)
证券持有人批准的股权补偿计划531,086$139.073,154,683
未经证券持有人批准的股权补偿计划———
总计531,086$139.073,154,683
 
(1)本栏中的金额包括未偿还的限制性股票单位。
(2)截至2023年12月31日，可供发行的股份数目包括2013年长期激励计划项下的2，995，854股股份，加上2013年非雇员董事股票计划项下的157，285股股份，加上2023年综合激励补偿计划项下的1，544股股份。 假设每个受限制股票单位相当于一股，每个表现单位相当于两股。


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股东回报业绩报告
 
下图显示了累计股东总回报（包括股息再投资）的比较，就像2018年12月31日对公司、标准普尔500股票指数基金（S & P 500指数）和标准普尔零售精选指数进行了100美元投资。 本业绩信息由公司“提供”，不被视为与10—K表格的年度报告“存档”，也不被纳入任何以10—K表格的方式纳入本年度报告的文件中。

墨菲美国公司
累计股东回报率比较
4661
股东回报表现表
墨菲美国公司S&标普500指数标准普尔零售精选指数
2018年12月31日$100 $100 $100 
2019年12月31日$153 $129 $112 
2020年12月31日$171 $150 $157 
2021年12月31日$260 $190 $223 
2022年12月31日$365 $153 $150 
2023年12月31日$465 $190 $180 

项目6. 已保留

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项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
 
概述
 
管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析(“管理层讨论和分析”)是公司对其财务业绩和可能影响未来业绩的重大趋势的分析。阅读时应结合本年度报告10-K表格中的合并财务报表和附注。本表格10-K的这一部分一般讨论2023和2022年的项目以及与去年同期相比2023和2022年。讨论20212022年和2022年的项目和同比比较2021不包括在本10-K表中，可在2023年2月15日提交的截至2022年12月31日的10-K表中找到。
 
在本管理层的讨论和分析中，所提及的“墨菲美国”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指墨菲美国公司及其合并后的子公司。
 
管理层的讨论和分析安排如下：
 
•高管概述-这一部分概述了我们的业务以及本报告所述期间的经营结果和财务状况。它包括关于管理层讨论和分析中所列金额的列报信息，以及对影响我们业务的趋势的讨论。

•业务成果— 本节提供我们的经营业绩分析，包括我们截至2023年12月31日止两个年度的业务分部业绩。

•资本资源和流动性— 本节讨论我们截至二零二三年十二月三十一日止两个年度的财务状况及现金流量。它还包括我们的资本结构和可用的流动性来源的讨论。

•关键会计政策— 本节介绍我们认为对我们业务最为重要且需要作出重大判断的会计政策及估计。
 
高管概述

我们的业务
 
该公司拥有并经营一家连锁零售店，销售汽油和其他商品的品牌名称墨菲美国，®和Murphy Express，其中大部分位于沃尔玛商店附近，主要位于美国东南部、中西部和西南部地区。 我们在新泽西州和纽约州也有一系列便利店和汽油零售店，以QuickChek的品牌经营，®. 截至2023年12月31日，我们在27个州共有1，733家公司门店，其中1，577家为Murphy品牌，156家为QuickChek品牌。 我们还通过公司拥有和第三方终端的混合方式向非品牌批发客户销售石油产品。


陈述的基础

Murphy USA于2013年3月注册成立，直至2013年8月30日完成与Murphy Oil Corporation的分离，该公司尚未开始运营，亦无重大资产、负债或承担。 本管理层讨论及分析中呈列的财务资料乃来自Murphy USA Inc.的综合财务报表。及其附属公司之所有呈列期间。 我们的QuickChek子公司使用每周零售日历，每个季度通常有13周。 对于2023年，QuickChek的结果涵盖了2022年12月31日至2023年12月29日期间。 2022年，QuickChek的结果涵盖2022年1月1日至2022年12月30日期间。 于二零二一年，QuickChek业绩涵盖二零二一年一月二十九日（收购日期）至二零二一年十二月三十一日期间。 期间结算日期之差异对整体综合业绩而言并不重大。

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影响我们业务的趋势
 
我们的业务受到燃料和商品销售毛利率的重大影响。 燃料毛利率以商品为基础，每天都在变化，波动不定。 虽然我们通常预计我们的销售额和毛利率在正常化的环境中保持稳定，但由于许多因素，它们可能会迅速变化。 这些因素包括但不限于成品油价格、扰乱全球供应、整体需求和原油价格的地缘政治事件、恶劣天气或流行病导致的燃料和商品供应中断、流行病期间实施的旅行限制和居家命令等流行病的影响，关于烟草和电子烟以及燃油经济性和车辆排放标准的新的或变化的立法，长期严重的炼油厂机械故障，针对公司或我们的供应商的网络攻击，不断变化的经济环境，例如通货膨胀，以及我们经营所在的本地市场的竞争。
 
我们的主要燃料产品汽油和柴油的成本受到美国原油成本的巨大影响。 从历史上看，原油价格上涨的环境增加了公司购买的批发燃料产品的成本，并提高了零售燃料价格。 价格上涨可能导致消费者减少可自由支配的燃油消耗，然而，我们的低价格模式可以作为对冲，吸引新客户，从而抵消可自由支配量的潜在损失。 二零二三年的原油价格于年内持续波动，价格介乎每桶67美元至每桶94美元，平均价格为每桶78美元，而二零二二年的价格介乎每桶71美元至每桶124美元，平均价格为每桶95美元。 燃料贡献总额（零售燃料利润加产品供应及批发（“PS & W”）业绩，包括可再生能源识别号码）为31. 4 cpg，而二零二二年则为34. 3 cpg。
 
我们的收入受到我们利用多样化供应基础设施以追求最低成本的燃料供应能力的影响；例如，将散装燃料与可再生燃料（乙醇和生物柴油）混合以捕获并随后出售RIN等活动。 根据2005年的《能源政策法案》，环境保护局（“EPA”）有权设定年度配额，确定美国消费的汽车燃料中必须属于可再生燃料的百分比。 义务方必须向环保署提交一定数量的RIN，以证明它们已达到任何适用的配额。 超过设定配额的RIN然后可以在RIN市场上以当时的价格出售。 RIN的市场价格根据各种因素波动，包括但不限于政府及监管行动。 2023年6月21日，美国环保署宣布了一项最终规则，以建立2023—2025年纤维素生物燃料、生物质柴油、先进生物燃料和总可再生燃料的生物燃料体积要求和相关百分比标准。 该规则包括2023年、2024年和2025年用于美国燃料供应的生物燃料稳步增长，但可再生柴油产量的预计增长可能超过法定强制的生物燃料混合要求。 因此，可再生信贷的数量可能超过需求，导致价格下降。 诉讼和潜在的政治制度变化可能会影响RFS计划，以及计划中的可再生燃料生产扩张的成功完成或放弃。 还有其他与市场相关的因素可以抵消RIN在整个公司范围内的收入，无论是有利还是不利。 可再生燃料标准（“RFS”）计划仍然不可预测，二零二三年我们收到的乙醇RIN价格平均为每RIN 1. 35美元，而二零二二年为每RIN 1. 42美元，但年内约为每RIN 0. 80美元。 我们的业务模式并不取决于我们从RIN中产生收入的能力，而且我们从历史上观察到，收入的变化通常会与商品成本的抵消变化相结合，从而最大限度地减少任何收入变动的大部分。 销售RIN之收入计入综合收益表之“其他经营收入”。
 
截至2023年12月31日，我们有13亿美元的优先票据和3.9亿美元的未偿还定期贷款。 我们相信，我们将从经营中产生足够的现金，为我们的持续经营需求提供资金，并偿还我们的债务。 于2023年12月31日，我们在承诺的3.5亿美元现金流循环信贷融资下拥有额外可用能力，但没有提取。 我们预期利用信贷融资为我们提供可用融资，以满足任何超出内部产生现金流量的短期持续现金需求。 在必要的情况下，我们将根据该等融资机制借款，以满足我们的持续运营需求。 然而，无法保证我们将从运营中产生足够的现金，或能够提取信贷额度，获得增量融资的承诺，或获得

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并提取其他信贷设施。 有关其他信息，请参阅“资本资源和流动性”一节中的“重要资本来源”。

该公司目前预计2024年全年的总资本支出（包括未来开发的土地）约为4亿美元至4.5亿美元，具体取决于完成了多少家新店。 我们计划于二零二四年主要使用经营现金流为资本计划提供资金，但将于必要时通过循环信贷融资项下的借贷补充资金。
 
我们相信，随着我们在网络内扩大食品和饮料等额外功能，我们的业务将在未来继续增长。 我们维持一系列理想的未来店铺位置供发展。 我们的管理层会持续监控增长的步伐，而这些计划可以根据产生的经营现金流和债务融资的可用性而改变。
 

季节性
 
由于我们的零售店集中于若干地理区域，以及不同季节的客户行为，我们的业务具有固有的季节性。 一般而言，销售量和营业收入通常在夏季活动月份的第二季度和第三季度最高，冬季最低。
 
业务细分
公司拥有一 经营部门是营销。 市场营销分部包括我们的零售营销店铺以及产品供应及批发资产。 有关经营分部信息，请参阅附注 22 随附经审计的"业务部门" 截至2023年12月31日止三年期的合并财务报表。我们的QuickChek子公司使用每周零售日历，每个季度有13周。 2023年，QuickChek业绩涵盖2022年12月31日至2023年12月29日，2022年，QuickChek业绩涵盖2022年1月1日至2022年12月30日，2021年涵盖2021年1月29日（收购日期）至2021年12月31日。 期间结算日期之差异对整体综合业绩并不重大。

经营成果
     
合并结果

截至2023年12月31日止年度，该公司报告净利润为5.568亿美元，或每股摊薄25.49美元，收入为215亿美元。 2022年净利润为6.729亿美元，或摊薄后每股28.10美元，收入为234亿美元。
 
本公司按业务分部划分的盈利概要如下：
 Year ended December 31,
(百万美元)202320222021
营销$630.9 $740.9 $472.8 
公司和其他资产(74.1)(68.0)(75.9)
净收入$556.8 $672.9 $396.9 
 
二零二三年净收入较二零二二年减少，主要由于：
•降低全投入燃料贡献；
•更高的店铺运营费用，不包括支付费用；
•利息支出增加；
•折旧和摊销费用增加；
•较高的销售、一般和行政费用（“SG & A”）


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以下项目部分抵销本期盈利减少：
•商品贡献增加；
•降低所得税费用；
•降低支付费用

财务状况汇总 2023与.相比2022

截至2023年12月31日止年度的收入较2022年减少19亿美元，或8. 2%。 减少主要是由于平均燃料零售价格下跌45 cpg或12. 3%，PS & W收入减少，部分被销售燃料零售量增加1. 1%及商品销售收入增加4. 8%所抵销。
销售成本较2022年减少18亿元或8. 7%，乃由于平均燃料成本下降11. 1%，惟部分被销售燃料零售量增加1. 1%及销售货品成本增加4. 8%所抵销。

店铺及其他营运开支于二零二三年增加3830万美元或3. 9%，主要由于员工相关成本增加、店铺维护开支增加、存货萎缩增加，部分被较低的付款费用所抵销。 按平均每月店铺（“APSM”）计算，二零二三年店铺经营开支（不包括信用卡费用及租金）较二零二二年增加4. 7%。

2023年的折旧及摊销费用增加830万美元，主要是由于墨菲品牌店铺的数量增加而增加。

2023年的销售、一般及行政开支增加8. 0百万元，主要由于雇员相关及奖励开支，以及业务改善计划的专业及技术服务相关开支增加，部分被慈善捐款减少所抵销。

二零二三年的利息开支较二零二二年增加1，320万元，乃由于年内定期贷款的浮动利率上升所致。

二零二三年的实际所得税费用率为24. 2%，而二零二二年则为23. 9%。

细分结果
 
营销

2023年市场营销分部的除所得税前收入较2022年减少139. 1百万美元或14. 3%，主要由于全部燃料贡献减少、店铺及其他经营成本增加、销售、一般及行政成本增加以及折旧增加，部分被商品贡献增加所抵销。
 
下表显示市场营销分部截至二零二三年十二月三十一日止三个年度的业绩，以及该分部的若干关键指标。

（百万美元，不包括每个店铺月的收入（千）和店铺数量）截至十二月三十一日止的年度，
营销细分市场202320222021
营业收入   
石油产品销售$17,104.4 $19,230.1 $13,410.8 
商品销售4,089.3 3,903.2 3,677.7 
其他营业收入335.2 312.1 271.4 
总营业收入21,528.9 23,445.4 17,359.9 

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（百万美元，不包括每个店铺月的收入（千）和店铺数量）截至十二月三十一日止的年度，
营销细分市场202320222021
运营费用   
石油产品销售成本15,929.7 17,910.1 12,535.5 
售出商品的商品成本3,285.9 3,136.1 2,976.1 
商店和其他业务费用1,014.6 976.5 827.1 
折旧及摊销211.9 204.8 197.3 
销售、一般和行政240.5 232.5 193.6 
资产报废债务的增加3.0 2.7 2.5 
总运营费用20,685.6 22,462.7 16,732.1 
出售资产所得(损)(0.7)(0.7)1.6 
营业收入(亏损)842.6 982.0 629.4 
其他收入(费用)   
利息支出(8.9)(9.0)(8.1)
其他营业外收入0.2 — — 
其他收入(费用)合计(8.7)(9.0)(8.1)
所得税前收入(亏损)833.9 973.0 621.3 
所得税支出(福利)203.0 232.1 148.5 
业务净收入（亏损）$630.9 $740.9 $472.8 
同店销售总烟草销售收入1,2
$127.2 $123.3 $120.2 
同店销售的非烟草销售总收入1,2
72.6 69.7 48.6 
同店销售总商品销售收入1,2
$199.8 $193.0 $168.8 
12022年和2021年未修订2023年的拆除和重建活动（见下文SSS定义）
2包括Murphy Drive奖励（“MDR”）兑换的门店级折扣，不包括未兑换MDR积分的价值变动
期末店铺数1,733 1,712 1,679 
期内总店铺月数20,535 20,172 19,702 

平均每个店铺月（“APSM”）指标包括截至计算日期所有开业的店铺，包括该期间内收购的店铺。

同店销售（“SSS”）指标包括在所呈现的两个期间内所有开业店铺的合计个别店铺业绩。 对于所呈现的所有期间，商店必须在整个日历年度内营业，才能包括在比较中。 在比较期间内保持营业或关闭时间很短（不到一个月）的改造商店仍在同一商店销售额计算中。 如果商店在同一地点被替换（拆除和重建）或搬迁到新地点，则在停止服务期间，它将被排除在计算之外。 新建店铺在比较期间的每个完整日历年度内营业之前，不会进入计算（对于2023年与2022年比较中比较的店铺，营业时间为2022年1月1日）。 收购后首12个月相同店铺的计算不包括收购店铺。 当列报前期SSS数量或销售时，其未针对本年度的拆除和重建以及资产处置活动进行修订。



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燃料
截至12月31日的12个月，
关键运营指标202320222021
零售燃油贡献总额(百万美元)$1,324.0 $1,405.0 $951.3 
PS&W贡献总额(百万美元)(144.9)(80.8)(72.3)
RIN和其他(包括在合并损益表的其他营业收入中)
(百万美元)		328.6 305.8 265.3 
燃料贡献总额(百万美元)$1,507.7 $1,630.0 $1,144.3 
零售燃料量-链条(百万加仑)4,803.7 4,751.5 4,352.2 
零售燃油量-每家商店(K Gals APSM)1
242.0 244.6 229.4 
零售燃料量—每个商店（K gal SSS）2
237.8 240.9 225.8 
燃料贡献总额（cpg）31.4 34.3 26.3 
零售燃料利润率（cpg）27.6 29.6 21.9 
PS & W包括RIN的贡献（cpg）3.8 4.7 4.4 
1APSM指标包括截至计算日期的所有开业门店
22022年和2021年未修订的2023年夷平和重建活动

燃料贡献总额与综合收益表的对账如下：
截至12月31日的12个月，
(百万美元)202320222021
石油产品销售$17,104.4 $19,230.1 $13,410.8 
减石油产品销售货物成本(15,929.7)(17,910.1)(12,535.5)
加RIN和其他（包括在其他运营收入项下）333.0 310.0 269.0 
燃料捐助共计 $1,507.7 $1,630.0 $1,144.3 


商品
截至12月31日的12个月，
关键运营指标202320222021
商品捐助总额（百万美元）$803.4 $767.1 $701.6 
商品销售总额（百万美元）$4,089.3 $3,903.2 $3,677.7 
商品销售总额（K美元）1,2
$199.8 $193.0 $168.8 
商品单位利润率(%)19.7 %19.7 %19.1 %
烟草捐款($K SSS)1,2
$18.4 $17.7 $16.7 
非烟草捐款($K SSS)1,2
$21.3 $20.2 $10.8 
商品贡献总额($K SSS)1,2
$39.7 $37.9 $27.5 
12022年和2021年没有为2023年的夷平和重建活动订正数额
2包括MDR兑换的商店级折扣，不包括未兑换的MDR点数的价值变化


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与APSM指标比较的同一门店销售信息：
与上一年期间的差异
2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
SSS1
APSM2
SSS1
APSM2
SSS1
APSM2
每月燃料加仑(1.8)%(1.0)%5.4 %6.6 %3.0 %4.5 %
商品销售2.7 %2.9 %2.9 %3.7 %1.0 %12.2 %
烟草销售3.5 %2.9 %2.9 %2.3 %(0.4)%(0.8)%
非烟草销售1.4 %3.1 %3.1 %6.3 %4.5 %46.2 %
无障碍边缘3.0 %2.9 %5.1 %6.8 %3.5 %37.7 %
烟缘4.3 %2.7 %5.5 %4.2 %2.3 %4.3 %
非烟草利润1.9 %3.8 %4.7 %9.6 %5.4 %89.2 %
1包括MDR兑换的商店级折扣，不包括未兑换的MDR点数的价值变化
2包括所有MDR活动

财务状况汇总 2023与.相比2022

市场营销分部于二零二三年的总收入为215亿美元，而二零二二年为234亿美元，减少19亿美元，主要是由于平均燃料零售销售价格较低，部分被销售的燃料零售量增加和商品销售增加所抵消。收入金额包括2023年征收及汇予政府当局的消费税23亿元及2022年征收及汇予政府当局的22亿元。
截至2023年12月31日止年度的燃料贡献总额为15亿元，较2022年减少1亿元或7. 5%。 此减少乃由于零售燃料贡献减少，加上PS & W利润率减少，部分被年内销售燃料量略高所抵销。 二零二三年，零售燃料利润率按总吨计算下降6. 8%至27. 6总吨，而去年则为29. 6总吨。燃料零售总量增长1.1%，而燃料销售按SSS计算下降1.8%。 本年度产品供应总额和批发贡献总额减少4130万美元，原因是非品牌利润率下降，加上时间和价格相关影响。 于二零二三年，其他经营收益包括销售242. 7百万个RIN，而二零二二年则为销售215. 6百万个RIN。

2023年，由于销量及价格上涨，餐具销售额增长4. 8%至41亿美元。 2023年的商品贡献总额增加3，630万元，或4. 7%至803. 4百万元，而2022年则为767. 1百万元。 2023年及2022年，商品单位利润率持平于19. 7%。 以SSS为基础，商品销售总额增长2.7%，原因是非烟草销售额增长1.4%，烟草产品增长3.5%。 2023年按SSS计算的总利润率上升3.0%，烟草利润率上升4.3%，非烟草利润率上升1.9%，主要来自饮料和零食类别的增加。

店铺及其他经营开支于二零二三年增加38. 1百万元，较二零二二年增加3. 9%。美元总额的增加主要是由于员工相关费用、维护费用、库存缩减以及许可证和许可证，部分被较低的支付费用所抵消。 扣除信用卡费用及按APSM计算的租金，二零二三年零售层面的店铺及其他经营开支较二零二二年增加4. 7%。

折旧及摊销于二零二三年增加710万美元，增幅为3. 5%。 此增长主要由于二零二三年期间经营更多大型店铺。


39


销售、一般及行政开支（“一般及行政开支”）于二零二三年较二零二二年增加8，000，000元，主要是由于雇员相关及奖励开支以及业务改善计划的专业及技术费用相关开支增加所致，惟本年度慈善捐款减少部分抵销。

公司及其他资产

于二零二三年，企业及其他资产的持续经营业务亏损为74. 1百万元，而二零二二年则为亏损68. 0百万元。 较上一年增加610万美元的主要原因是利息支出增加1370万美元，出售资产收益减少280万美元，部分被所得税优惠减少420万美元、投资收入增加390万美元和其他非经营费用减少220万美元所抵消。

非GAAP衡量标准
 
下表载列本公司截至2023年12月31日止三个年度的EBITDA及经调整EBITDA。 EBITDA是指净收入（亏损）加净利息费用，加上所得税费用，折旧和摊销，调整后EBITDA加回（i）其他非现金项目（例如，物业减值及资产报废责任增加）及（ii）管理层认为对评估我们的经营表现并无意义的其他项目（例如，（收入）已终止经营业务、结算所得款项净额、出售资产（收益）亏损、提前清偿债务亏损、与收购有关的交易及整合成本以及其他非经营（收入）开支）。 EBITDA和经调整EBITDA并非根据美国公认会计原则（GAAP）编制的计量方法。

我们在经营和财务决策中使用经调整EBITDA，相信该方法有助于消除某些项目，以便专注于我们认为是持续经营业绩的指标以及我们从经营中产生现金流的能力。 我们的许多投资者、研究分析师、投资银行家和贷款人也使用调整后的息税前利润来评估我们的经营业绩。 我们相信，经调整EBITDA的呈列方式为投资者提供了有用的信息，因为它允许我们了解我们在作出经营和战略决策、编制年度计划和评估整体业绩时进行内部评估的关键指标。 然而，非GAAP指标不能替代GAAP披露，EBITDA和调整后EBITDA的编制可能与其他公司使用类似标题的非GAAP指标不同。

净收入与EBITDA及经调整EBITDA之对账如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
净收入$556.8 $672.9 $396.9 
所得税支出(福利)177.6 210.9 125.0 
利息支出，扣除投资收入91.6 82.3 82.3 
折旧及摊销228.7 220.4 212.6 
EBITDA1,054.7 1,186.5 816.8 
资产报废债务的增加3.0 2.7 2.5 
(收益)出售资产的损失0.8 (2.1)(1.5)
与收购和整合相关的成本— 1.5 10.4 
其他营业外（收入）费用— 2.3 (0.2)
调整后的EBITDA$1,058.5 $1,190.9 $828.0 


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资本资源与流动性
 
重要的资本来源
 
截至2023年12月31日，我们拥有1.178亿美元的现金及现金等价物，以及1150万美元的有价证券。 我们的现金管理政策规定，超过某个门槛的现金结余会再投资于某些类型的低风险投资。 我们有一笔3.5亿美元的承诺现金流循环信贷融资（“循环融资”），该融资于2023年12月31日尚未提取，可用于营运资金及其他一般企业用途，包括支持本文所述的营运模式。 循环融资下的额外借贷能力可应吾等的要求及经参与贷款人同意而延长。

我们还向SEC备案了一份关于未来发行的不确定数额的债务和股权证券的货架登记，但须遵守我们对根据本货架登记声明发行的债务数额的内部限制。

我们相信，我们的短期和长期流动资金不仅足以为我们的业务提供资金，而且还足以满足我们预期的近期和长期资金需求，包括资本支出计划、执行已宣布的股份回购计划、股息支付、偿还债务到期日以及最终可能支付的其他款项。

经营活动

截至2023年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额为7.840亿美元，2022年为9.947亿美元，减少2.107亿美元，或21. 2%减少主要由于2023年净收入减少1.161亿美元，2023年非现金营运资本变动提供的现金数额减少8690万美元，递延和非即期税项变动减少2950万美元，部分被折旧增加830万美元和其他业务活动提供的现金增加1 060万美元所抵消。 本年度，非现金营运资本变动所需营运现金4 210万美元，原因是应收账款因收款时间增加5 630万美元，存货因价格和数量增加而增加2 210万美元，应付账款和应计负债减少1 200万美元，原因是付款时间安排，但部分被预付费用和其他流动资产减少2 520万美元（其中2 220万美元与预付所得税有关）以及应付所得税增加2 310万美元，因为付款的时间。另请参阅随附截至2023年12月31日止三年期间的经审核综合财务报表附注16“其他财务资料”。

投资活动

截至2023年12月31日止年度，投资活动所需现金为3.236亿美元，而2022年投资活动所需现金为3.193亿美元。 与上一年相比，投资活动所需现金增加430万美元，主要原因是资本支出增加3030万美元，出售资产所得收入减少640万美元，其他投资活动所需现金增加100万美元。 投资活动所需现金的增加部分被有价证券赎回的变动（扣除新投资3 340万美元）所抵消。

融资活动

截至2023年12月31日止年度的融资活动所需现金净额为4.031亿美元，而2022年所需现金净额为8.713亿美元。 所需融资现金减少4.682亿美元是由于股份回购减少4.732亿美元，但部分被支付的现金股息增加350万美元和股份报酬相关金额增加130万美元所抵消。 于二零二三年，借贷净额偿还15. 4百万元，而二零二二年则偿还净额15. 2百万元。

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分红

公司在2023年支付每股普通股1.55美元的股息，总支付额为3340万美元，而2022年为每股普通股1.27美元，或2990万美元。 作为我们的资本配置策略的一部分，公司的意图是实现每股股息随着时间的推移达到两位数的目标增长。

2024年2月15日，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.42美元，或按年计算每股1.68美元。 股息将于2024年3月7日派付予截至2024年2月26日记录在案的股东。

股份回购计划

于2021年12月1日，我们的董事会批准了最多10亿美元的股份回购授权，我们在完成2020年5亿美元的股份回购授权后开始使用该授权。 二零二一年授权已于二零二三年十月完成。 2023年5月2日，董事会批准了最高15亿美元的新股份回购授权，将于2028年12月31日前执行。授权值不包括可能产生的任何消费税。购买可以在公开市场上进行，通过私下谈判交易，通过一个或多个加速股票回购计划，通过上述组合或管理层酌情决定的任何其他方式。 购买将视乎可用现金、市场状况及在授权期内随时遵守我们的融资安排而定。 我们可能会使用经营所得现金以及我们的信贷额度提取来进行采购。
    
在2023年，我们以3.362亿美元的平均价格回购了总共1，026，300股普通股，包括任何消费税。 二零二三年的购回乃根据现已完成的二零二一年授权及二零二三年授权进行。 截至2023年12月31日，我们在2023年授权下剩余约14亿美元。
债务

我们于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的长期债务载列如下：

 十二月三十一日，
(百万美元)20232022
2027年到期的5.625%优先债券(2023年和2022年分别扣除1.3%和1.6%的未摊销折价)$298.7 $298.4 
2029年到期的4.75%优先票据（扣除2023年未摊销折扣3.6美元和2022年未摊销折扣4.2美元）496.4 495.8 
3.75%于2031年到期的优先票据（扣除2023年未摊销折扣4.4美元和2022年未摊销折扣5.1美元）495.6 494.9 
二零二八年到期的定期贷款（二零二三年的实际利率为7.23%，二零二二年的实际利率为5.95%），扣除二零二三年的未摊销折扣0.6美元及二零二二年的0.7美元389.4 393.3 
2027年到期的资本化租赁债务、汽车和设备3.1 2.3 
2059年前到期的资本化租赁债务、建筑物123.6 131.3 
未摊销债务发行成本(7.1)(9.1)
长期债务总额1,799.7 1,806.9 
较少的当前到期日15.0 15.0 
长期债务总额，扣除流动资产净额$1,784.7 $1,791.9 

高级附注

2017年4月25日，Murphy Oil USA，Inc.我们的主要营运附属公司MOUSA（“MOUSA”）根据其现有有效期登记发行3亿美元的5. 625厘于二零二七年到期的优先票据（“二零二七年优先票据”）

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声明 2027年优先票据由本公司及本公司为我们的信贷融资（定义见下文）提供担保的附属公司全面无条件担保。 规管2027年优先票据的附注载有限制性契诺，限制（其中包括）本公司、MOUSA及受限制附属公司产生额外债务或留置权、出售资产、作出若干受限制付款或投资、与联属公司订立交易或与其他实体合并或合并的能力。

于2019年9月13日，MOUSA发行5亿美元于2029年到期的4. 75%优先票据（“2029年优先票据”）。 发行2029年优先票据所得款项净额已用作（部分）为先前发行票据的要约收购及赎回提供资金。 2029年优先票据由本公司及本公司100%拥有的附属公司全面无条件担保，该附属公司为我们的信贷融资提供担保。 规管二零二九年优先票据的附注载有限制性契诺，该等契诺与二零二七年优先票据的契诺基本相同。

于2021年1月29日，MOUSA发行5亿美元于2031年到期的3. 75%优先票据（“2031年优先票据”，连同2027年优先票据及2029年优先票据统称为“优先票据”）。 发行2031年优先票据所得款项净额部分用于资助收购QuickChek及与该交易有关的其他债务。 2031年优先票据由本公司及为我们的信贷融资提供担保的本公司附属公司提供全面及无条件担保。 规管二零三一年优先票据的附注载有限制性契诺，该等契诺与二零二七年及二零二九年优先票据的契诺基本相同。

优先票据及相关担保与我们及承授人所有现有及未来优先无抵押债务的地位相同，且实际上较我们及承授人现有及未来有抵押债务（包括有关信贷融资的债务）较低，惟以担保该等债务的资产价值为限。 优先票据在结构上从属于我们现有及未来附属公司的所有现有及未来第三方负债（包括应付贸易账款），而该等负债并不担保该等票据。
 
循环信贷安排和定期贷款

我们的信贷协议包括现金流循环信贷融资和高级担保定期贷款。

信贷协议规定本金总额为4亿元的优先有抵押定期贷款（“定期融资”）（于2021年1月29日悉数借入）及总额相等于3. 50亿元的循环信贷承担（“循环融资”，连同定期融资统称为“信贷融资”）。 于2023年12月31日，定期贷款的未偿还余额为3. 9亿元。 该定期贷款将于2028年1月到期，我们需要从2021年7月1日开始支付100万美元的季度本金。 截至2023年12月31日，我们并无循环融资项下的未偿还借贷，并有620万美元的未偿还信用证（减少了循环融资项下可供借贷的金额）。

定期融资的应付利息乃基于以下两者之一：

•短期隔夜融资利率，加上适用的替代参考利率委员会（“ARRC”）建议的信贷利差调整（“调整后短期SOFR利率”），

或

•备用基本利率，其定义为：(A)《华尔街日报》上一次引用为“最优惠利率”的利率，(B)联邦基金实际利率和纽约联邦储备银行不时确定的隔夜银行融资利率中较大的一个，加上0.50%的年利率和(C)一个月调整后的期限SOFR利率加1.00%的年利率，


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此外，(A)如属经调整期限SOFR借款，则息差为年息1.75%；(B)如属备用基本利率借款，则息差为年息0.75%。

循环贷款的应付利息以下列两种方式之一为基础：

•期限担保隔夜融资利率，外加所有利息期0.10%的信贷利差调整(“调整后的SOFR利率”)，下限为0.0%；

或

•备用基本利率，其定义为：(A)《华尔街日报》上一次引用为“最优惠利率”的利率，(B)联邦基金实际利率和纽约联邦储备银行不时确定的隔夜银行融资利率中较大的一个，加0.50%的年利率，以及(C)一个月调整后的SOFR利率加1.00%的年利率，

此外，(A)在经调整SOFR利率借款的情况下，根据总债务与EBITDA的比率，每年的利差为1.75%至2.25%；(B)在替代基本利率借款的情况下，根据总债务与EBITDA的比率，利差从0.75%至1.25%不等。

定期贷款于2021年7月1日开始按季度分期摊销，年利率为1.00%。墨菲美国亦须以其超额现金流的一部分、若干资产出售及意外事故的部分现金收益净额(受若干再投资权规限)，以及信贷协议不允许的债务发行的现金收益净额，预付定期融资。信贷协议允许墨菲美国公司在事先通知的情况下，预付全部或部分未偿还的定期贷款，以及任何应计和未付利息，但除破损和重新部署费用外，不收取溢价或罚款。

信贷协议载有若干契诺，限制(其中包括)本公司及其若干附属公司产生额外债务或留置权、作出若干投资、订立售后回租交易、作出若干限制性付款、进行合并、合并或出售重大资产及其他基本变动、与联营公司进行交易、订立协议限制附属公司产生留置权或支付股息或作出若干会计变动的能力。循环贷款信贷协议还规定了总杠杆率和有担保的净杠杆率金融维护契约，每季度进行测试。根据总杠杆率财务维持契约，本公司必须维持总杠杆率不超过5.0至1.0，并有能力在某些情况下暂时将该上限提高至5.5至1.0，以及最高担保净杠杆率不得超过3.75至1.0，并可在某些情况下暂时将该上限提高至4.25至1.0。信贷协议还包含违约的惯例事件。

根据信贷协议限制某些限制性付款的约定，当按形式计算的总杠杆率大于3.0至1.0时，与我们的股权相关的某些付款，包括股息，可能会受到限制。截至2023年12月31日，我们的总杠杆率为1.68比1.0，这意味着我们在那个日期支付限制性付款的能力不受限制。如果我们的总杠杆率在预计基础上超过3.0至1.0，则在此时间之后进行的任何限制性付款，直至比率再次低于3.0至1.0为止，将受到本公约的限制，其中包含某些例外，包括能够以总额不超过1.156亿美元的限制性现金付款，或信贷协议有效期内综合有形资产净额的4.5%。

补充担保人财务信息

以下是关于优先票据和信贷安排的担保的说明，穆萨是该担保的主要债务人，本公司和某些100%拥有的子公司在共同和各项的基础上为其提供全面和无条件的担保。有关公司未偿债务的更多信息，请参阅上文“-债务”，所有这些债务都有如下所述的担保。另见所附的截至2023年12月31日的三年合并财务报表附注9“长期债务”。

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优先票据及相关担保与吾等及担保人的所有现有及未来优先无抵押债务并列，在担保该等债务的资产价值范围内，实际上次于吾等及担保人现有及未来的有担保债务(包括信贷融资方面的负债)。*优先票据及相关担保在结构上从属于不担保票据的现有及未来附属公司的所有现有及未来第三方负债，包括贸易应付款项。

信贷融资项下的所有债务均由本公司及为优先票据提供担保的同一附属担保人担保。信贷融资项下的所有债务，包括这些债务的担保，都由本公司、穆萨和其他担保人的某些资产作担保。

穆萨和担保人的合并资产、负债和经营业绩与本文所包括的综合财务报表中列报的相应金额没有实质性差异。穆萨。是我们的主要运营子公司，在截至2023年12月31日的一年中创造了我们收入的绝大多数，并占我们截至2023年12月31日总资产的绝大多数。如果穆萨本身无法偿还公司的合并债务，我们的业务和财务状况将受到重大不利影响。
 

合同义务
 
下表汇总了截至2023年12月31日我们的合同固定和可变债务总额。
 
(百万美元)总计不到1年1-3年4-5年5年以上
债务义务 1
$1,744.6 $15.0 $30.9 $698.7 $1,000.0 
经营租赁义务794.3 53.1 104.1 101.3 535.8 
购买义务2
664.5 354.7 292.2 9.4 8.2 
资产报废债务164.2 — — — 164.2 
其他长期债务，包括
长期债务		460.9 81.4 160.3 131.7 87.5 
总计$3,828.5 $504.2 $587.5 $941.1 $1,795.7 
1有关其他资料，请参阅随附经审核综合财务报表附注9“长期债务”。
2主要包括于2023年12月31日正在进行的新零售店建设、购买土地的承诺、可付可付供应合同及其他服务。请参阅截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表附注18“承担”。

资本支出
 
市场营销分部的资本开支及投资主要与收购土地及兴建新公司店铺有关。 我们的营销资本也用于改善现有店铺，我们称之为持续资本。 我们根据需要在此业务中使用持续资本，以确保店铺的可靠性和持续表现。 我们亦投资于公司及其他资产分部，主要与技术相关。

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下表概述截至2023年12月31日止三个年度按类别划分的资本开支及投资：
 
截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
市场营销：   
公司门店$232.0 $245.7 $221.2 
终端机5.7 — 2.5 
可持续资本51.8 33.4 21.8 
公司和其他资产54.6 26.7 32.0 
总计$344.1 $305.8 $277.5 
 
我们目前预计，2024年全年的资本支出约为4亿美元至4.5亿美元，其中包括2.75亿美元至3.15亿美元用于零售增长，约7500万美元至8000万美元用于维修资本，其余资金将用于其他企业投资和其他战略举措。 请参阅本年报表格10—K所载截至2023年12月31日止三个年度的经审核综合财务报表附注18“承担”。

关键会计政策
商誉和无形资产
商誉指所转让代价总额超出所收购资产净值及所承担负债之差额，并每年进行减值测试，或倘有减值迹象，则更频密地进行减值测试。 已收购有限年期无形资产按其估计可使用年期以直线法摊销，并于事件或情况显示该无形资产所属资产组可能出现减值时进行减值检讨。 本公司会于事件或情况变动需要修订该等资产之估计剩余可使用年期。 本公司修改使用年限的，未摊销余额按预期在使用年限内摊销。 寿命不确定的无形资产每年进行减值测试，或在指标允许的情况下更频繁地进行减值测试。
长期资产减值准备
个别零售店铺定期或于有事件或情况显示资产账面值可能无法收回时检讨减值。 我们的主要指标，即经营店铺资产可能无法收回，为已在同一地点开业一段足够时间的零售店铺，在二十四个月期间内持续出现负现金流，以使对持续业绩进行有意义的分析。 在评估零售店铺减值时，我们亦会监察其他因素，包括个别店铺执行经营计划及当地市况。
当需要进行评估时，各零售店铺于其剩余经济年期内将产生的预计未来未贴现现金流量与该店铺长期资产的账面值进行比较，以厘定是否需要将账面值撇减至公平值。 在厘定与个别零售店相关的未来现金流量时，我们会对销售量、毛利率及开支等主要变数作出假设。 每个零售店的现金流量每年都有所不同。 市场人口统计、流量模式、竞争及其他因素的变化会影响我们若干个别零售店地点的整体营运。 未来可能会发生类似变化，要求我们记录减值费用。 于过去三年，我们并无对用于估计零售店铺地点未来现金流量的方法作出任何重大变动。
我们的减值评估乃基于我们认为合理的假设。 倘我们零售店铺的实际业绩与我们在估计未来现金流量及厘定公平值时所作出的估计及判断不一致，则我们的实际减值亏损可能与我们的估计减值亏损有正面或负面差异。 由于估计涉及大量假设，倘进行减值评估时使用其他假设，则提供敏感度分析并不切实际。

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税务事宜
我们须承担多个司法管辖区征收的广泛税务责任，包括所得税、间接税（消费税/关税、销售/使用税和总收入税）、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。 新税法及法规以及现行税法及法规的变动不断颁布或建议，可能导致目前无法预测的税务负债支出增加。 此外，我们已收到来自多个司法管辖区的有关若干税务事宜的申索。 税务负债包括罚款及利息金额的潜在评估。
我们根据对现行税法及法规的评估记录税务负债。与交易性税务申索有关的或有损失，如果损失是可能的且可估计的，则记录该或有损失。 我们的税务负债记录需要重大判断及估计。 实际税项负债可能因多种原因而与我们的估计有所不同，包括税法及法规的不同诠释以及应付税款金额的不同评估。 此外，在厘定所得税拨备时，我们必须评估递延税项资产透过未来应课税收入收回的可能性。 估计应于该等递延所得税资产入账之估值拨备（如有）金额时须作出重大判断。 倘我们的实际经营业绩与该等估计或我们对未来应课税收入变动的估计不同，则估值拨备可能需要修订。 然而，由于所涉及的假设及税法数目、税法的不同潜在诠释以及可能产生的广泛后果，估计因厘定税务负债所用的假设及估计变动而导致的盈利敏感度并不切实可行。 本公司偶尔会受到税务机关的质疑，质疑其各种所得税申报表中收入和扣除的金额和/或时间。 尽管本公司相信其有足够的应计费用，以应付尚未与各税务机关解决的事项，但未来年度可能因估计变动或未决事项的解决而产生收益或亏损。 请参阅备注 11 随附经审计的"所得税" 截至2023年12月31日止三年期的合并财务报表 进一步讨论我们的税务负担
资产报废债务
我们在我们的设施中经营地上和地下储罐。我们确认在估计可使用年期内拆除该等地下储油罐（“储油罐”）的估计未来成本。 我们就资产报废责任的公允价值记录贴现负债，并相应增加相关长期资产在安装UST时的账面值。 我们对增加到物业成本的金额进行折旧，并在UST的剩余寿命内确认与贴现负债有关的增长开支。
在过去三年，我们并没有对用以估计未来拆除科技股成本的方法作出任何重大改变。我们对未来此类成本的估计是基于我们以前的拆迁经验以及我们预计与UST拆迁相关的正常和惯例成本。我们每年将我们的成本估算与实际拆除成本(如果有)进行比较，如果实际成本超过我们最初的估算，我们将确认为拆除UST而估计的未来成本的额外负债。由于这些估计数是主观的，目前是以历史成本为基础，并对相关成本的估计未来变化进行了调整，因此，随着获得更多信息，这些债务的金额可能会发生变化。在2023年、2022年或2021年期间，我们的资产报废债务估计没有实质性变化。另见所附的截至2023年12月31日的三年期经审计的综合财务报表附注10“资产报废债务”。
企业合并
我们使用会计的购买法对企业合并进行会计核算。收购的收购价按转让对价的公允价值总和计量。收购价格按收购当日所收购的有形和无形资产及承担的负债的公允价值分配，任何超出的部分均记作商誉。该等公允价值厘定要求管理层根据所有现有资料作出估计，并可能涉及使用有关未来收入及开支的时间及金额、加权平均资本成本及与交易及收购资产或负债有关的特许权使用费的假设。这一判断和决定影响支付的对价金额，该金额可分配给在

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业务采购交易记录。在长达一年的测算期内，购买价分配可以是临时的，以便提供合理的时间来获得必要的信息，以确定和衡量所获得的资产和承担的负债。任何此类计量期间调整均在确定调整金额的期间确认。与收购相关的交易成本在发生时计入费用。

前瞻性陈述
 
这份Form 10-K年度报告包含某些陈述或可能暗示“前瞻性”信息(如1995年“私人证券诉讼改革法”所定义)，涉及风险和不确定性，包括但不限于我们的并购活动、预期的门店开张和相关的资本支出、燃料利润率、商品利润率、RIN的销售、我们业务的趋势、股息和股票回购。这类陈述是基于公司管理层目前的信念和期望，受到重大风险和不确定因素的影响。未来的实际结果可能与历史结果或当前预期大不相同，这取决于以下因素，包括但不限于：公司通过收购Quickchek实现预期的协同效应并成功扩展我们的食品和饮料产品的能力；我们继续与沃尔玛保持良好业务关系的能力；我们成功执行增长战略的能力，包括我们实现此类增长举措的预期好处的能力，以及与我们新计划的门店相关的建设及时完成的能力，这可能会受到第三方财务健康的影响；我们有效管理库存、管理供应链中断的能力以及我们控制成本的能力；地缘政治事件，如俄罗斯入侵乌克兰和影响原油供需和价格的中东冲突；飓风、洪水和地震等恶劣天气事件的影响；全球卫生大流行的影响和政府对此的反应；公司或其供应商合作伙伴的任何系统故障、网络安全和/或安全漏洞的影响，包括任何导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权披露的安全漏洞，或在发生此类事件时我们遵守信息安全和隐私法律法规的情况；我们的信息技术战略的成功执行；由于实施更严格的燃油经济性和温室气体减排要求，或越来越广泛地采用电动汽车技术，对我们产品的需求减少；未来的烟草或电子烟立法以及任何其他使购买烟草产品变得更昂贵或更困难的努力，可能会损害我们的收入并影响毛利率；我们资本资源的高效和适当配置，包括公司股票回购或运营现金管理的时间、声明、金额和支付任何未来的股息或水平；本公司股票的市价、不时向本公司提出的其他投资机会的性质、本公司的营运现金流及整体经济状况；对债务契约的遵守情况；信贷的可获得性及成本；以及利率的变动。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映后续事件、新信息或未来情况。

项目7A. 定量 市场风险的披露
 商品价格风险
我们面临与我们业务所用原油及精炼产品（主要是汽油及柴油）价格波动有关的市场风险。这些波动可能会影响我们的收入和采购，以及运营、投资和融资活动的成本。 我们有限使用衍生工具管理与商品价格相关的若干风险。使用衍生工具进行风险管理已纳入营运政策，并由我们的中层办公室职能部门及本公司高级管理层密切监察。

诚如随附经审核综合财务报表附注14“金融工具及风险管理”所述，于2023年12月31日，已订立短期商品衍生合约，以对冲精炼产品的采购价格。 该等衍生工具合约相关商品之基准价格增加或减少10%对本公司而言并不重大。 该等衍生工具合约之公平值变动一般抵销同等数量该等产品之价值变动。

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利率风险
    我们面临与浮动利率定期贷款（截至2023年12月31日的结余为390. 0百万美元）波动有关的利率风险，以及目前尚未提取的现金流循环融资。 这两项贷款均与SOFR利率挂钩，该利率可以向任何方向变动，并导致我们在任何期间确认的利息开支以及我们与支付利息相关的现金流量出现波动。 我们有限使用利率掉期对冲部分利率变动风险。 收购任何利率衍生工具由高级管理层于适当时进行，并获适当董事会层面委员会授权。


项目8. 金融 报表和补充数据
 
本项目所需资料载于第F—1页至第F—39页。 展示索引10—K表格的年度报告


项目9. 变化 在会计和财务披露方面与会计师的意见分歧
无

项目9A. 控制 和程序
 
信息披露控制和程序的评估。
我们的管理层在主要行政人员和财务人员的参与下，我们的披露控制和程序的有效性（根据1934年《证券交易法》第13a—15条的定义）截至本报告所涵盖期间末，并已得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，并适当地允许及时作出有关所需披露的决定，2023年12月31日
财务报告的内部控制
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的要求，SEC通过了规则，一般要求每个向SEC提交报告的公司评估其财务报告内部控制的有效性。
管理层已根据《财务报告准则》中规定的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估， 内部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 根据评估结果，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日有效。 管理层的报告载于本年度报告的F—1页，表格10—K。 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所（KPMG LLP）已对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了独立评估，其报告载于本年报表格10—K的F—4页。
2023年第四季度，公司财务报告内部控制没有发生影响或合理可能对公司财务报告内部控制造成重大影响的变化。
 
项目9 B. 其他 信息
无

项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
无

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第三部分
 
项目10. 董事、行政人员和公司治理
 
有关本公司行政人员的某些资料载于本年报表格10—K第一部分“注册人行政人员”标题下。 本项目要求的其他信息通过引用注册人在“董事选举”和“委员会”标题下的2024年股东年会最终委托书纳入。
 
Murphy USA已通过了商业行为和道德准则，可在公司治理标签下找到， http://ir.corporate.murphyusa.com. 股东亦可透过书面方式向本公司秘书（P. O）免费索取《商业行为及道德守则》一份。邮政信箱7300，埃尔多拉多，AR 71730—5836。 任何未来对公司商业行为和道德准则的修订或放弃将公布在公司的互联网网站上。
 
项目11. 行政人员 补偿
 
本项目所需的信息通过引用Murphy USA在标题为“薪酬讨论与分析”和“董事薪酬”的2024年股东周年大会上的最终委托书以及各种薪酬表中纳入。
 
项目12. 安防 某些实益拥有人的拥有权、管理及有关股东事宜
 
本项目所需的信息通过引用Murphy USA为2024年股东年会提交的最终委托书，标题为“某些受益所有人的担保所有权”、“管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”。
 
项目13. 某些 关系和关联交易，以及董事的独立性
 
本项目要求的信息通过引用Murphy USA 2024年股东年会的最终委托书纳入，标题为“审查、批准或批准与相关人士的交易”。
 
项目14. 校长 会计师费用和服务
 
本项目要求的信息通过引用Murphy USA在标题为“审计委员会报告”的2024年股东年会上的最终委托书而纳入。


50


部分 IV
 
项目15. 展览和财务报表时间表
 
(a)1. 财务报表—Murphy USA Inc.的合并财务报表。及合并附属公司位于或开始于本年报表格10—K页，如下所示。
合并财务报表索引 
  
 页码
管理层报告—综合财务报表
1
管理层报告—财务报告的内部控制
1
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID185)
2
独立注册会计师事务所报告
4
合并资产负债表
6
合并损益表
7
综合全面收益表
8
合并现金流量表
9
合并权益变动表
10
合并财务报表附注
11
附注1—业务描述及呈列基准
11
附注2—重要会计政策
11
附注3—收入
15
附注4—存货
16
附注5—有价证券
16
附注6—财产、厂房和设备
18
附注7—商誉及无形资产
18
附注8—应付账款及应计负债
19
附注9—长期债务
19
附注10—资产报废责任（ARO）
22
附注11--所得税
22
附注12—奖励计划
24
附注13—雇员和退休人员福利计划
28
附注14—金融工具及风险管理
28
注15-每股收益
29
附注16—其他财务资料
30
附注17—按公允价值计量的资产及负债
30
附注18—承付款
32
附注19--意外情况
33
附注20-租约
34
附注21—最新会计及报告规则
37
附注22—业务分部
37







51


2. 财务报表附表

附表二--估价账目和储备金
39
              
 
所有其他财务报表附表因其不适用或所需资料载于综合财务报表或其附注而被略去。

3.展览的展品—以下是如星号（*）所示在此提交的、被认为是提供而不是提交的、或者通过引用并入的证据的索引。 除所列内容外，其他内容已被省略，因为它们不是必需的或不适用的。
 
展品
数
描述
2.1
墨菲石油公司和墨菲美国公司于2013年8月30日签署的《分离和分销协议》。（通过引用2013年9月5日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告并入）
2.2
协议和合并计划的合并和金额Quick Chek公司，墨菲美国新泽西州，公司，墨菲美国公司和Fortis Advisors LLC，一名股东代表，日期为2020年12月12日（通过引用墨菲美国2021年2月1日提交的表格8—K当前报告的附件2.1纳入）
2.3
墨菲美国公司（Murphy USA Inc.）于2021年1月29日对合并协议和计划的修正案，Quick Chek Corporation，Murphy USA NJ，Inc.和Fortis Advisors LLC（通过引用2.2纳入Murphy USA于2021年2月1日提交的表格8—K当前报告的附件2.2）
3.1
墨菲美国公司经修订和重述的公司注册证书（通过引用2013年11月8日提交的Murphy USA关于10—Q的季度报告）
3.2
墨菲美国公司修订和重申的章程（通过引用纳入附件3.1 Murphy USA 2022年3月18日提交的表格8—K的当前报告）
4.1
截至2017年4月25日，Murphy Oil USA，Inc.签订的契约（包括票据形式），墨菲美国公司，作为担保人，其他担保人一方和作为受托人的美国银行全国协会（通过引用2017年4月25日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告的附件4.1合并）
4.2
截至2019年9月13日，墨菲石油美国公司签订的契约，墨菲美国公司，作为担保人，其另一担保方和UMB银行，N.A.，作为受托人（通过引用2019年9月13日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告的附件4.1纳入）
4.3
截至2021年1月29日的契约，由美国墨菲石油公司，墨菲美国公司，作为担保人，本协议的其他担保人和UMB银行，N.A.，作为受托人（通过引用2021年2月1日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告的附件4.1纳入）
4.4*
根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述
10.1
2013年8月30日，墨菲石油公司和墨菲美国公司之间的税务事项协议。（通过引用2013年9月5日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告并入）
10.2
Murphy USA和R. Andrew Clyde，（2013年8月22日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告）
10.3
墨菲美国公司2013年长期激励计划，经修订和重述，自2017年2月9日起生效）†（通过引用墨菲美国公司2017年2月22日提交的10—K表格年度报告纳入）
10.4
墨菲美国公司2013年非雇员董事股票计划（通过引用Murphy USA于2013年9月12日提交的S—8表格（文件号：333—191131）的注册声明）†

52


10.5
墨菲美国公司补充高管退休计划，经修订和重述，于2018年10月1日生效，2019年1月1日生效（通过引用2019年2月19日提交的Murphy USA 10—K表格年度报告的附件10.11纳入）†
10.6
Murphy USA 2013年长期激励计划期权授予协议的表格（通过参考2021年2月19日提交的Murphy USA Inc.年度报告的附件10.10）†
10.7
Murphy USA 2013年长期激励计划RSU协议的形式（通过参考2021年2月19日提交的Murphy USA Inc.年度报告的附件10.11合并）†
10.8
Murphy USA 2013年长期激励计划绩效份额协议的表格（通过参考Murphy USA Inc.于2021年2月19日提交的10—K表格年度报告的附件10.12合并）†
10.9
Murphy USA 2013年非雇员董事奖的表格（通过引用附录10.13纳入Murphy USA Inc.关于表格10—K文件的年度报告，2021年2月19日）†
10.10
墨菲美国公司2019年年度激励计划，经修订和重述，于2019年2月7日生效，自2019年1月1日生效（通过引用2019年2月19日提交的Murphy USA 10—K表格年度报告的附件10.20纳入）†
10.11
2021年1月29日，由Murphy USA Inc.签署的信贷协议，墨菲石油美国公司，加拿大皇家银行，作为长期行政代理人，摩根大通银行，N.A.，作为循环行政代理人，及其贷款方（通过引用2021年2月1日提交的Murphy USA关于表格8—K的当前报告的附件10.1纳入）
10.12
Murphy USA 2013年长期激励计划期权协议（2023年2月赠款）的表格（通过参考2023年2月15日提交的Murphy USA Inc.年度报告的附件10.12合并）†
10.13
墨菲美国2013年长期激励计划RSU协议（2023年2月赠款）的形式（通过引用墨菲美国公司2023年2月15日提交的10—K表格年度报告的附件10.13纳入）†
10.14
Murphy USA 2013年长期激励计划绩效股票单位协议（2023年2月赠款）的表格（通过引用2023年2月15日提交的Murphy USA Inc.年度报告的附件10.14纳入）†
10.15
墨菲美国2013年非雇员董事股权赠款(2023年2月授予)(通过参考墨菲美国公司2023年2月15日提交的10-K表格年度报告的附件10.15并入)†
10.16
墨菲美国2013年度非员工董事现金延期股权赠款(2023年2月授予)(通过引用附件10.16墨菲美国公司于2023年2月15日提交的10-K表格年度报告而并入)
10.17
墨菲美国公司2023年综合激励计划(通过引用墨菲美国公司注册声明S-8表格(文件编号333-271777)的附件99合并于2023年5月9日†
10.18
日期为2023年3月8日的第一修正案协议，日期为2021年1月29日的信贷协议，由墨菲美国公司、墨菲石油美国公司(出借方)、北卡罗来纳州摩根大通银行作为循环管理代理和抵押品代理，以及加拿大皇家银行作为定期管理代理(通过引用Murphy USA Inc.于2023年5月4日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1合并而成)
10.19
2023年综合激励计划期权授予协议表格(参考墨菲美国公司2023年8月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)†
10.20
2023年综合激励计划业绩分享协议表格(参考墨菲美国公司2023年8月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2)†
10.21
2023年综合激励计划RSU协议表格(非员工董事奖励)(通过参考墨菲美国公司2023年8月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)†

53


10.22
2023年综合激励计划RSU协议(员工)表格(通过参考墨菲美国公司2023年8月3日提交的10-Q表格季度报告的附件10.4并入)†
10.23
日期为2023年6月26日的信贷协议的第二次修订协议，日期为2021年1月29日的信贷协议，修订日期为2023年3月8日，由借款人墨菲美国公司、循环管理代理和抵押品代理摩根大通银行以及定期管理代理加拿大皇家银行(通过引用Murphy USA Inc.于2023年8月3日提交的10-Q表格季度报告附件10.5合并而成)
10.24*
墨菲美国公司2019年年度激励计划，经修订和重述，于2023年11月30日生效，2024年1月1日†
21*
Murphy USA子公司列表
22*
子公司担保人及担保债务发行人名单
23.1*
独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意
31.1*
2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条第13a—14（a）条要求首席执行官的认证
31.2*
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条第13a—14（a）条要求首席财务官的证明
32.1*
根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条
32.2*
首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的证明
97.1*
Murphy USA Inc.2023财务重述补偿补偿政策
101.惯导系统内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.Cal*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.定义*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.实验*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.预置*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
104封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

*随函存档
†管理合同或补偿计划或安排


项目16. 表格10-K摘要
他们一个也没有。

54



签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
 
MURPHY USA，Inc.
    
发信人：/S/R.安德鲁·克莱德日期：2024年2月15日
 安德鲁·克莱德，总裁  
 
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告于2024年2月15日由以下人士代表注册人并以所示身份签署。
   
/S/R.麦迪逊·墨菲 /S/David B.米勒
R·麦迪逊·墨菲，董事董事长 David·B·米勒，董事
   
   
/S/R.安德鲁·克莱德 /S/珍妮·L·菲利普斯
安德鲁·克莱德、总裁和首席执行官 珍妮·L.菲利普斯，董事
首席执行官兼董事  
(首席行政主任)  
   
   
/S/克莱本·P·戴明 /S/杰克·T·泰勒
Claiborne P. Deming，主任 杰克·T·泰勒，董事
   
  
/s/David L.格贝尔/s/Rosemary Turner
David L. Goebel，主任Rosemary Turner，导演
 
/s/Fred L. Holliger /s/Mindy K.西
弗雷德湖Holliger，主任 明迪K韦斯特，执行副总裁，燃料，
   财务主任兼首席财务官
  (首席财务官)
/S/詹姆斯·W·凯斯 /s/Donald R.小史密斯
James W.凯斯，导演 Donald R.小史密斯
 总裁副主计长
  (首席会计主任)
/s/Diane N. landen  
黛安·N. Landen，主任 
 

55


管理层报告—合并财务报表
 
Murphy USA Inc.负责编制所附合并财务报表及其他财务数据并保持完整。 该等报表乃根据适用于有关情况的美国公认会计原则编制，并包括若干基于知情估计及判断的金额，并考虑到重要性。
 
独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已根据上市公司会计监督委员会的标准审计了公司的合并财务报表，并对公司的合并财务报表提供了客观、独立的意见。 董事会审计委员会任命独立注册会计师事务所，每年征求股东的批准。 毕马威会计师事务所对本公司综合财务报表的意见见第F—2页。
 
董事会每年委任一个审计委员会，以执行和支持董事会对公司的财务报告、会计政策、内部控制和独立注册会计师事务所的监督职能。该委员会完全由非公司雇员的董事组成。该委员会定期与管理层、公司内部审计组和独立注册会计师事务所的代表举行会议，审查和讨论公司内部控制的充分性和有效性，财务报告的质量和清晰度，独立和内部审计的范围和结果，以及履行委员会章程所载的其他职责。*独立注册会计师事务所和本公司的内部审计团队可在没有管理层在场的情况下，不受限制地进入委员会讨论审计结果和其他财务事项。
 
 管理层报告--财务报告的内部控制

管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。公司的内部控制旨在为财务报告的可靠性和综合报告的编制提供合理的保证 财务报表符合美国公认的会计原则。所有内部控制制度都有固有的局限性，因此只能对财务报告和编制合并报告的可靠性提供合理的保证 财务报表。

管理层已根据下列标准对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。根据本次评估的结果，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

毕马威会计师事务所对公司财务报告的内部控制进行了审计，他们的意见见F-4页。


F-1

独立注册会计师事务所报告


致股东和董事会
墨菲美国公司：

对合并财务报表的几点看法
我们审计了Murphy USA Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和权益变动表，以及相关附注和财务报表附表II(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月15日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。

意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

评估与不动产、厂场和设备有关的减值触发事件
诚如综合财务报表附注2所述，当事件或情况变动显示资产或资产组的账面值可能无法收回时，本公司会评估其物业、厂房及设备的潜在减值。 截至2023年12月31日，物业、厂房及设备余额（按成本减累计折旧）为25.718亿美元。 一些零售网站可能会产生负现金流或经历表明账面价值可能不会
F-2

这表明这些零售网站可能受损的风险较高。 这要求本公司在评估其零售场地减值时考虑盈利能力及零售场地的特定因素，以确定是否发生减值触发事件。

我们将评估与物业、厂房及设备有关的减值触发事件识别为关键审计事项。 资产组水平的确定、零售场所盈利能力的评估以及零售场所特定因素的评估涉及挑战核数师的判断，因为这些因素的变化可能对本公司对减值触发事件的评估产生重大影响。

以下是我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序。 我们评估了与公司对物业、厂房及设备触发事件评估程序相关的若干内部监控的设计及运作有效性，包括与识别减值触发因素相关的监控。 我们评估了公司分析的资产组水平。 我们评估了公司在确定触发事件分析中要考虑的零售网站特定因素的方法，包括公司用于评估零售网站盈利能力以确定触发事件的时间长度。 我们亦将按资产组别划分的历史现金流量与总账资料进行比较，以评估所用资料的可靠性。



/s/ 毕马威会计师事务所

自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
     
德克萨斯州达拉斯
2024年2月15日

F-3

独立注册会计师事务所报告
 
致股东和董事会
墨菲美国公司：

财务报告内部控制之我见
我们审计了Murphy USA Inc.。截至2023年12月31日，内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 我们认为，截至2023年12月31日，公司根据《财务报告准则》确立的标准，在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计，（美国）（PCAOB），本公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表，相关合并利润表，全面收益表，现金流量表，截至2023年12月31日止三年期间各年度的权益变动表，以及相关附注和财务报表附表 第二部分： （统称为综合财务报表），而我们日期为2024年2月15日的报告对该等综合财务报表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估对财务报告的内部控制的有效性，包括在随附的管理报告—对财务报告的内部控制。 我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。 我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，必须对公司保持独立性。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求我们规划和进行审计，以合理确定是否在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。 吾等之审核亦包括执行吾等认为必要之其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。




F-4

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
 
/s/毕马威律师事务所
 
德克萨斯州达拉斯
2024年2月15日
F-5

墨菲美国公司
合并资产负债表
 十二月三十一日，
（百万美元，股份数额除外）20232022
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$117.8 $60.5 
流通有价证券7.1 17.9 
应收账款—贸易，扣除可疑账款备抵1.32023年和$0.32022年，
336.7 281.7 
库存，按成本或市价较低者计算341.2 319.1 
预付费用和其他流动资产23.7 47.6 
流动资产总额826.5 726.8 
非流通有价证券4.44.4
不动产、厂场和设备，按成本减累计折旧
和摊销$1,739.22023年和$1,553.12022年，
2,571.8 2,459.3 
经营性租赁使用权资产净额452.1 449.6 
无形资产，扣除摊销后的净额139.8 140.4 
商誉328.0 328.0 
其他资产17.5 14.7 
总资产$4,340.1 $4,123.2 
负债与股东权益  
流动负债  
长期债务当期到期日$15.0 $15.0 
应付贸易账款和应计负债834.7 839.2 
应付所得税23.1 — 
流动负债总额872.8 854.2 
长期债务，包括资本化租赁债务1,784.7 1,791.9 
递延所得税329.5 327.4 
资产报废债务46.1 43.3 
非流动经营租赁负债450.3 444.2 
递延信贷和其他负债27.8 21.5 
总负债3,511.2 3,482.5 
股东权益  
优先股，面值美元0.01（授权 20,000,000股票，
无杰出的)
— — 
普通股，面值美元0.01（授权 200,000,000股票，
  
 46,767,164于二零二三年及二零二二年十二月三十一日发行之股份）
0.5 0.5 
库存股(25,929,836和25,017,324股票持有量为
2023年12月31日及2022年12月31日）
(2,957.8)(2,633.3)
追加资本（APIC）508.1 518.9 
留存收益3,278.1 2,755.1 
累计其他综合收益(AOCI)— (0.5)
股东权益总额828.9 640.7 
总负债和股东权益$4,340.1 $4,123.2 
见合并财务报表附注。
F-6

墨菲美国公司
合并损益表
 截至十二月三十一日止的年度，
（百万美元，每股金额除外）202320222021
营业收入   
石油产品销售 1
$17,104.4 $19,230.1 $13,410.8 
商品销售4,089.3 3,903.2 3,677.7 
其他营业收入335.7 312.8 272.0 
总营业收入21,529.4 23,446.1 17,360.5 
运营费用  
石油产品销售成本 1
15,929.7 17,910.1 12,535.5 
售出商品的商品成本3,285.9 3,136.1 2,976.1 
商店和其他业务费用1,014.8 976.5 827.3 
折旧及摊销228.7 220.4 212.6 
销售、一般和行政240.5 232.5 193.6 
资产报废债务的增加3.0 2.7 2.5 
与收购相关的成本— 1.5 10.4 
总运营费用20,702.6 22,479.8 16,758.0 
出售资产所得(损)(0.8)2.1 1.5 
营业收入(亏损)826.0 968.4 604.0 
其他收入(费用)  
投资收益6.9 3.0 0.1 
利息支出(98.5)(85.3)(82.4)
其他营业外收入（支出）— (2.3)0.2 
其他收入(费用)合计(91.6)(84.6)(82.1)
所得税前收入734.4 883.8 521.9 
所得税支出(福利)177.6 210.9 125.0 
净收入$556.8 $672.9 $396.9 
每股普通股基本及摊薄收益：  
基本信息$25.91 $28.63 $15.14 
稀释$25.49 $28.10 $14.92 
加权平均流通股(千股)：   
基本信息21,493 23,506 26,210 
稀释21,843 23,950 26,604 
补充信息：   
 1包括以下消费税：
$2,291.2 $2,180.2 $2,041.7 
 
见合并财务报表附注。

F-7

墨菲美国公司
综合全面收益表
 截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
净收入$556.8 $672.9 $396.9 
其他综合收益(亏损)，税后净额
利率互换：
已实现损益— — (0.1)
未实现收益(亏损)— — 0.1 
有价证券：
未实现收益(亏损)0.1 — — 
重新分类至利息开支（利率掉期）：
已实现（收益）亏损重新分类为利息支出— — 0.1 
未实现收益摊销至利息费用0.6 0.9 0.9 
0.7 0.9 1.0 
递延所得税支出(福利)0.2 0.2 0.3 
其他全面收益(亏损)0.5 0.7 0.7 
综合收益$557.3 $673.6 $397.6 

见合并财务报表附注。

F-8

墨菲美国公司
合并现金流量表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
经营活动   
净收入$556.8 $672.9 $396.9 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
折旧及摊销228.7 220.4 212.6 
递延及非即期所得税费用（福利）2.0 31.5 19.0 
资产报废债务的增加3.0 2.7 2.5 
有价证券折价摊销(0.4)(0.1)— 
出售资产（收益）损失0.8 (2.1)(1.5)
非现金营运周转金净（增加）减少额(42.1)44.8 82.8 
其他业务活动—净额35.2 24.6 25.1 
业务活动提供（所需）的现金净额784.0 994.7 737.4 
投资活动   
属性添加(335.6)(305.3)(274.7)
购置款扣除购入现金后的净额— — (641.1)
出售资产所得收益2.4 8.8 3.4 
有价证券投资(12.8)(22.2)— 
赎回有价证券24.0 — — 
(1.6)(0.6)(1.8)
投资活动提供(所需)的净现金(323.6)(319.3)(914.2)
融资活动   
购买库存股(333.2)(806.4)(355.0)
已支付的股息(33.4)(29.9)(27.3)
债务借款8.0 5.0 892.8 
偿还债务(23.4)(20.2)(224.3)
发债成本— — (9.9)
与基于股份的薪酬相关的金额(21.1)(19.8)(6.7)
融资活动提供(要求)的现金净额(403.1)(871.3)269.6 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)57.3 (195.9)92.8 
1月1日的现金、现金等价物和限制性现金60.5 256.4 163.6 
12月31日的现金、现金等价物和限制性现金$117.8 $60.5 $256.4 
 
见合并财务报表附注。

F-9

墨菲美国公司
合并权益变动表
 普通股    
（百万美元，股份数额除外）股票帕尔库存股APIC留存收益AOCI总计
2020年12月31日的余额46,767,164 $0.5 $(1,490.9)$533.3 $1,743.1 $(1.9)$784.1 
净收入— — — — 396.9 — 396.9 
利率对冲收益和有价证券未实现收益，扣除税项— — — — — 0.7 0.7 
宣布的现金股利，（美元1.04每股)
— — — — (27.3)— (27.3)
应计股息等值单位— — — 0.3 (0.3)— — 
购买库存股— — (355.0)— — — (355.0)
发行库存股— — 6.6 (6.5)— — 0.1 
与基于股份的薪酬相关的金额— — — (6.7)— — (6.7)
基于股份的薪酬费用— — — 14.4 — — 14.4 
截至2021年12月31日的余额46,767,164 0.5 (1,839.3)534.8 2,112.4 (1.2)807.2 
净收入— — — — 672.9 — 672.9 
利率对冲收益和有价证券未实现收益，扣除税项— — — — — 0.7 0.7 
宣布的现金股利，（美元1.27每股)
— — — — (29.9)— (29.9)
应计股息等值单位— — — 0.3 (0.3)— — 
购买库存股— — (806.4)— — — (806.4)
发行库存股— — 12.4 (12.4)— — — 
与基于股份的薪酬相关的金额— — — (19.8)— — (19.8)
基于股份的薪酬费用— — — 16.0 — — 16.0 
截至2022年12月31日的余额46,767,164 0.5 (2,633.3)518.9 2,755.1 (0.5)640.7 
净收入— — — — 556.8 — 556.8 
利率对冲收益和有价证券未实现收益，扣除税项— — — — — 0.5 0.5 
宣布的现金股利，（美元1.55每股)
— — — — (33.4)— (33.4)
应计股利等值单位— — — 0.4 (0.4)— — 
购买库存股— — (336.2)— — — (336.2)
发行库存股— — 11.7 (11.9)— — (0.2)
与基于股份的薪酬相关的金额— — — (21.1)— — (21.1)
基于股份的薪酬费用— — — 21.8 — — 21.8 
截至2023年12月31日的余额46,767,164 $0.5 $(2,957.8)$508.1 $3,278.1 $— $828.9 
 
见合并财务报表附注。
F-10

墨菲美国公司
合并财务报表附注


注1-业务说明和呈报依据
 
墨菲美国公司及其子公司(“墨菲美国”、“我们”或“公司”)的业务主要包括从其前母公司墨菲石油公司(“墨菲石油”)分离出来的美国零售营销业务，以及与支持美国零售营销运营活动相关的墨菲石油的其他资产、负债和运营费用。墨菲美国成立于2013年3月。墨菲石油公司董事会于2013年8月7日批准了此次分离，并于2013年8月30日通过分配100%的Murphy USA已发行股本给Murphy Oil普通股持有人，记录日期为2013年8月21日。 分离后，墨菲美国是一家独立的上市公司，墨菲石油保留 不是Murphy USA的所有权2021年1月29日，MUSA收购 100QuickChek Corporation（“QuickChek”）的%股份，该公司是一家私人控股的连锁便利店，拥有强大的区域品牌，包括： 156收购时的门店，位于新泽西州和纽约，以全现金交易方式进行。
 
墨菲美国公司通过汽油零售店网络和非品牌批发客户销售精炼产品。®以及墨菲快递(Murphy Express)，其中大部分位于沃尔玛门店附近，也有以Quickchek名义运营的有零售汽油和不零售汽油的便利店®。截至2023年12月31日，公司共有1,733公司商店在 27国家，其中 1,577被贴上了墨菲的标签156是Quickchek品牌。公司还拥有一定的产品供应和批发资产，包括产品分销终端和管道位置。

墨菲石油美国公司及其某些子公司以日历年为基础运营，而Quickchek子公司使用每季度13周的每周零售日历。2023年，Quickchek结果涵盖2022年12月31日至2023年12月29日；2022年，Quickchek结果涵盖2022年1月1日至2022年12月30日；2021年，涵盖2021年1月29日(收购日期)至2021年12月31日。期间结束的时间差异对整体合并结果无关紧要。
 
注2-重大会计政策
 
合并原则—该等合并财务报表乃根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制，并包括Murphy USA Inc.的账目。及其附属公司之所有呈列期间。 综合财务报表内所有重大公司间账目及交易均已对销。

收入确认—收入于履行与客户的合同条款下的义务时确认；一般而言，这是在我们的石油产品、便利商品、可再生识别号（“RIN”）和其他资产的控制权转移给我们的第三方客户时发生的。 收益按我们预期就转让货品或提供服务而收取的代价金额计量。 本集团在确定本集团为交易主体时收取的消费税及销售税已按各司法权区基准记录为收入。
 
当石油产品在一个地点持有，但在不同地点需要时，本公司会订立买卖及类似安排。 本公司经常根据地点或质量差异支付或接收与买卖安排有关的资金。 本公司根据现有会计指引将该等交易入账为非货币交易，并通常在其综合收益表中按净额基准呈报。 更多信息见附注3 "收入"。
 
运输及处理成本—运输及处理汽车燃料所产生的成本计入综合收益表内销售货品的石油产品成本。 便利店商品的运输及处理所产生的成本计入综合收益表内销售商品的成本。
 
F-11

墨菲美国公司
合并财务报表附注

向客户收取并汇予政府机关之税项—就销售精炼产品而收取并汇予政府机关之消费税及其他税项计入综合收益表之经营收入及经营开支。征收和汇出的石油产品消费税为美元2.32023年10亿美元，2.22022年为10亿美元，2.02021年将达到10亿。

现金等价物—短期投资（包括政府证券、货币市场基金及其他以政府证券为抵押品的工具）分类为现金等价物，自购买日期起计三个月或以下到期。
 
有价证券—本公司认为高流动性的美国国债、公司债务证券和其他原到期日超过三个月的基金为有价证券。 到期日少于一年的证券计入短期有价证券，所有其他证券分类为长期有价证券。 当本公司有积极意向及有能力持有证券至到期日时，有价证券分类为持有至到期日，并按摊销成本列账。 当本公司无意持有证券至到期日以灵活应对流动资金需求时，有价证券分类为可供出售，并按公平值列账。 本公司于综合资产负债表中按公允价值记录证券，未实现收益及亏损报告为累计其他全面收益（亏损）的一部分。 有关我们的政策和本公司有价证券的公允价值计量的其他信息，请参阅附注5“有价证券”和附注17“按公允价值计量的资产和负债”。

应收账款—公司的应收账款按发票金额记录，不计息。 应收账款主要包括信用卡公司及客户就成品油批发销售而欠本公司的款项。 呆账拨备是本公司对该等应收款项可能产生的信贷损失金额的最佳估计。 本公司至少每季度检讨一次此拨备是否充足，并根据有关其客户的当前资料及过往撇销经验进行评估。 任何已撇销的应收贸易账款结余均从可疑账款拨备中扣除。 本公司于过去三年并无出现任何重大信贷相关亏损。
 
库存—石油产品的库存按成本中较低者估价，通常采用后入先出（“LIFO”）或市价。 LIFO库存量的任何增量均根据该年度内这些量的首次购买价格进行估值。 持作转售之存货一般按平均成本估值。 物料及供应品按平均成本或可变现净值两者中较低者估值。
 
供应商津贴和回扣—墨菲美国收到供应商津贴，数量回扣和其他相关付款从其便利店商品的各种供应商。 供应商的价格折扣拨备于确认相关折扣期间计入销售货品的商品成本。 商品的批量回扣于合资格获得回扣的商品售出时记录为销售商品的商品成本减少。 从供应商处收到的船期和库存津贴记作协议所涉期间销售成本的减少。

企业合并 – 本公司按购买会计法对企业合并进行会计处理。 收购之购买价乃按所转让代价之公平值总和计量。 购买价分配至所收购有形及无形资产及所承担负债之公平值，任何超出部分则入账列作商誉。 该等公平值厘定须作出判断，并可能涉及使用重大估计及假设。 购买价分配可于最多一年之计量期内为临时性，以提供合理时间以获取识别及计量所收购资产及所承担负债所需资料。 任何该等计量期间调整于厘定调整金额之期间确认。 与收购有关之交易成本于产生时支销。

物业、厂房及设备—物业、厂房及设备的添置，包括更新及改良，均资本化及按成本入账。 若干营销设施主要采用综合直线法折旧，折旧年期为： 16至25年 汽油店，
F-12

墨菲美国公司
合并财务报表附注

汽油仓库和其他资产的改良折旧， 3至50按直线法计算。 本公司根据其长期借款产生的加权平均利率将利息成本资本化，作为个别重大项目在建工程的一部分。 资本化的利息成本总额为美元2.42023年，百万美元1.12022年为100万美元，2.12021年将达到100万。

本公司已根据联邦税法进行同类交易（“LKE”），以努力以税收效率的方式收购和出售不动产。 本公司一般进行远期交易，即出售物业，所得款项透过收购类似物业进行再投资；以及反向交易，即收购物业，其后出售类似物业。 一个合格的LKE中间人用于促进这些LKE交易。 远期LKE交易的收益由中间人持有，并在公司资产负债表上被分类为受限制现金，因为资金必须再投资于类似的物业。 如果没有在以下时间内完成收购合适的LKE物业， 180在出售本公司拥有的财产的天数后，所得款项由中间人分配给本公司，并重新分类为可用现金，并确定适用的所得税。 交易所住宿所有权持有人是一种可变利益实体，用于促进反向同类交易。 所收购资产由交换住宿所有权持有人持有，直至交换交易完成为止。 如果本公司确定其为交换住宿所有权持有人的主要受益人，则交换住宿所有权持有人持有的替代资产合并并记录在合并资产负债表的不动产、厂房及设备中。 由于现金仅限于收购类似物业，故与中介人以信托方式持有的未动用所得款项于综合资产负债表内记作非流动资产。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司没有与中介机构进行公开的LKE交易。

商誉和无形资产 – 商誉是指转移的对价合计超过收购净资产和承担的负债，并每年进行减值测试，如果有潜在减值指标，则更频繁地进行测试。收购的有限年限无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，并在事件或情况显示无形资产所属的资产组可能减值时进行减值审查。当事件或环境变化需要修订时，本公司会修订该等资产的估计剩余使用年限。如果本公司修订使用年限，未摊销余额将按预期使用年限摊销。更多信息见附注7“商誉和无形资产”。
资产受损—长期资产（包括物业及设备以及有限年期资产）于事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时进行可收回性测试。无限期无形资产每年进行测试。 倘长期资产之账面值超过预期使用及最终处置产生之未贴现现金流量之总和，则不可收回。 倘长期资产无法收回，则按长期资产账面值超出其公允价值的金额确认减值亏损，公允价值按贴现估计净现金流量或其他适当方法厘定。
资产报废责任—本公司记录资产报废责任（“ARO”）的负债，其数额等于报废资产的估计成本的公允价值。 资产负债初始记录于该负债符合负债定义的期间，一般为资产投入使用之时。 ARO负债是根据现有监管要求和预期未来通货膨胀率估计的。 当负债初始入账时，本公司将相关长期资产的账面值增加等于原负债的金额。 负债随时间增加，以反映其现值的变化，资本化成本在相关长期资产的使用寿命内折旧。 本公司至少每年重新评估其记录的ARO负债的充足性。 拆卸服务仓库及场地修复等资产报废的实际成本于相关负债中扣除。 资产报废责任结算时产生的成本与记录负债之间的任何差额在公司的综合收益表中确认为收益或亏损。
环境责任--当环境义务很可能存在并且成本可以合理估计时，对环境事项的责任被确立。
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

估计费用时，将记录最有可能的数额，或如果最有可能没有数额，则使用幅度中的最小值。 相关支出记作负债。 环境修复负债并无就未来预期付款之时间值贴现。 具有未来经济效益的环境支出予以资本化。
所得税—本公司采用资产负债法核算所得税。 根据此方法，所得税乃根据财务报表账面值与现有资产及负债之税基之差额，就现时应付款项及递延作为税项资产及负债之金额作出拨备。 递延所得税乃按假设于差额拨回时生效之已颁布税率计量。 本公司根据现有的正面和负面证据（包括对未来应课税收入的假设、税务筹划策略及其他相关因素），定期评估递延税项资产的变现能力。 倘有证据显示全部或部分递延税项资产较有可能于未来期间无法变现，则会记录递延税项资产估值拨备。 所得税不确定性的会计原则只允许在所得税利益更有可能实现的情况下予以确认。
本公司已选择将任何利息开支及与少缴所得税有关的罚款分类为综合收益表的所得税开支。
衍生工具和对冲活动—衍生工具的公允价值在公司的综合资产负债表中被确认为资产或负债。 订立衍生工具合约后，本公司可指定该衍生工具为公允价值对冲或现金流量对冲，或决定该合约不属于对冲，因此将合约公允价值变动确认为收益。 本公司记录指定为对冲的衍生工具与被对冲项目之间的关系，以及其风险管理目标及使用对冲工具管理风险的策略。 指定为公平值或现金流量对冲的衍生工具与特定资产及负债或特定确定承担或预测交易挂钩。 本公司于开始时及持续评估作为对冲入账的衍生工具是否高度有效地抵销被对冲项目的公平值或现金流量变动。 并非高度有效对冲的衍生工具不符合对冲会计处理的资格。 合资格公平值对冲之公平值变动连同对冲项目之收益或亏损计入盈利。 合资格现金流量对冲公平值变动的有效部分记录于综合资产负债表的累计其他全面收益（AOCI），直至对冲项目目前确认为盈利。 倘衍生工具不再符合作为现金流量对冲的资格，且相关预测交易不再可能发生，则对冲会计处理将终止，而计入累计其他全面收益的收益或亏损即时于盈利确认。 倘对冲被取消指定，则对冲会计将不再适用，而收益及亏损将于盈利确认，而其他全面收益的任何累计金额将于相关工具的剩余年期内摊销至盈利。 有关本公司衍生工具的进一步资料，请参阅附注14“金融工具及风险管理”及附注17“按公允价值计量的资产及负债”。
以股票为基础的补偿—授予的股票期权、受限制股票、受限制股票单位和表现股票单位的公允价值是根据管理层就已发行奖励所作的假设组合而厘定的。 本公司采用柏力克—舒尔斯期权定价模式计算购股权的公平值。 管理层作出的主要假设包括股票期权奖励的预期寿命和公司普通股价格的预期波动性。 本公司使用历史数据和当前信息来支持其假设。购股权开支按直线法于所需服务期内确认， 三年. 本公司使用蒙特卡洛估值模型，以确定基于业绩的股票单位的公允价值，该股票单位是基于业绩与同行集团的比较，相关费用在 三年制必要的服务期。 管理层估计所有不会归属的奖励数目，并相应调整其补偿开支。 估计与实际归属金额之间的差额于已知时作为开支调整入账。 有关该等成本分配基准的讨论见附注12“奖励计划”。

估计的使用—在按照美国公认会计原则编制本公司的财务报表时，管理层已经就资产、负债、收入和支出的报告以及或然资产和负债的披露作出了一些估计和假设。 实际结果可能有别于
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

估计。 我们根据现有资料持续审阅估计。 事实及情况变动可能导致修订估计。

注3-收入

收入确认

下表按主要来源分列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的收益。
截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
营销细分市场
石油产品销售（零售） 1
$15,279.9 $17,198.9 $12,022.7 
石油产品销售（批发） 1
1,824.5 2,031.2 1,388.1 
石油产品销售总额17,104.4 19,230.1 13,410.8 
商品销售4,089.3 3,903.2 3,677.7 
其他营业收入：
Rins328.6 305.8 265.3 
其他收入2
6.6 6.3 6.1 
营销部门总收入21,528.9 23,445.4 17,359.9 
公司及其他资产 0.5 0.7 0.6 
总收入$21,529.4 $23,446.1 $17,360.5 

1 包括仍有资格列入主题606的消费税和销售税
2 主要包括消费税和销售税的征收免税额以及其他杂项


市场推广分部

石油产品销售（零售）。就我们的零售店地点而言，与石油产品销售有关的收入在向客户输送燃料时确认。 加油站的交易价格通常包括在各自管辖区征收的部分销售税或消费税。 以结转方式向政府实体汇款而收取的税款不确认为收入，而是记入负债账户，直至支付为止。 我们的客户通常使用现金、支票、信用卡和借记卡的混合方式支付我们的产品。 我们在任何时候都有与信用卡和借记卡产品销售有关的应收账款来自不同的信用卡/借记卡供应商。 这些应收款通常以下列方式收取： 二至七天，取决于与特定信用卡/借记卡供应商的条款。 信用卡/借记卡供应商保留的付款费用记录为商店和其他运营费用。

石油产品销售（批发）。我们的石油产品批发销售一般于交付及产品的法定所有权转移至客户时入账为收入。 散装精炼产品销售的所有权转移通常发生在管道保管点和在产品终端的卡车装载时。 就大宗管道销售而言，我们记录应收客户款项，一般于托管转让日期起计一周内收取。 对于我们的机架产品销售，我们的大多数客户的帐户是由我们起草的， 10从产品转移的日子。

商品销售。就我们的零售店地点而言，与商品销售有关的收入于客户于我们的地点完成购买时确认。 交易价格通常包括在各司法权区征收的部分销售税。 以结转方式向政府实体汇款而收取的税款不确认为收入，而是记入负债账户，直至支付为止。 如上所述，这些收入使用了多种付款类型，对信用卡/借记卡应收款实现了相同的条件。
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

关于商品销售收入，我们必须确定我们是某些类别的商品的委托人还是代理商，如刮刮彩票、彩票、报纸和其他小类别商品。对于刮刮彩票，我们已经确定我们是大多数司法管辖区的负责人，因此我们以毛为基础记录这些销售。我们有一些类别的商品(如彩票)，我们是代理商，这些交易的收入只是我们的净佣金。

该公司通过其每个品牌零售点提供忠诚度计划。顾客根据他们的消费或其他促销活动获得奖励。这些计划产生了一种业绩义务，要求我们将销售收入的一部分推迟到忠诚度计划参与者，直到他们兑现奖励。这些奖励可以在所有商店免费或折扣商品或现金折扣，以及在墨菲品牌商店购买燃料时兑换。在帐户处于非活动状态一段时间后，赚取的奖励到期90在Murphy品牌商店的天数，而某些Quickchek奖励要求在一个月内使用。当客户兑换赢得的奖励时，我们确认忠诚度收入。与这两个奖励计划相关的递延收入包括在我们综合资产负债表的应付贸易账款和应计负债中。截至2023年12月31日、2023年和2022年的递延收入余额并不重要。

RIN销售。就销售RIN而言，我们于RIN转让给交易对手且销售完成时确认收入。 我们与RIN销售相关的交易对手方的佣金通常收集在 五天销售的。

其他收入。列报为其他营业收入的项目包括消费税和销售税的征收津贴以及其他杂项项目，并在交易完成时确认为收入。

应收账款

资产负债表上的应收贸易账款既包括与客户合同有关的应收账款，也包括其他应收贸易账款。在2023年12月31日和2022年12月31日，我们有$178.2百万美元和美元164.1与客户合约有关的应收款项分别录得百万美元。 所有与各期末未完成的客户合约有关的应收贸易账款均于下一季度收回。 该等应收款项一般与信用卡及借记卡交易以及来自客户的短期大宗及批发销售有关，其结算窗口非常短。

注4-盘存
 
库存包括以下内容：
十二月三十一日，
(百万美元)20232022
石油产品.先进先出法$331.2 $367.0 
零售商品—先进先出法 209.1 192.1 
减LIFO准备金 (212.1)(250.7)
石油产品和商店商品库存共计328.2 308.4 
材料和用品13.0 10.7 
总库存$341.2 $319.1 
 
于2023年及2022年12月31日，LIFO存货的重置成本（市值）超过石油产品的LIFO账面值，209.71000万美元和300万美元249.1 100万美元，并以美元的价格出售商品2.41000万美元和300万美元1.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

注5-有价证券

本公司将其超额经营现金的一部分投资于有价证券。 本公司投资政策的目标，按优先次序排列如下：（1）保全本金，（2）维持高流动性以满足现金流要求，（3）在现行条件下提供有竞争力的回报，
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

市场状况以及公司与安全性和流动性有关的既定目标。 政策中没有任何内容旨在表明管理层必须投资超额的业务现金；它只是允许它受到特定限制。

证券一般要求有最终到期日， 24投资组合的加权平均到期日不超过 122个月，必须有活跃的二级市场。 投资可能包括美国国债、票据和债券、美国机构证券、回购协议、存款单、维持稳定美元汇率的机构、政府货币市场基金。1.00净资产价值、国内外商业票据、市政证券、公司或金融机构发行的国内外债务，其主要目的是尽量减少本金损失的潜在风险。 本公司根据购买时的投资策略厘定其有价证券的分类。 于呈列期间内，所有有价证券已分类为可供出售。

于2023年12月31日及2022年12月31日，有价证券的摊销成本及账面值（公允值）以及资产负债表位置包括以下各项：

2023年12月31日
(百万美元)摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		估计数
公允价值
可供出售的证券：
有价证券流通
美国政府债券$3.0 — — $3.0 
美国公司债券3.9 — — 3.9 
应收投资收益0.2 — — 0.2 
7.1 — — 7.1 
非流动有价证券
美国公司债券2.9 — — 2.9 
非美国公司债券1.5 — — 1.5 
4.4 — — 4.4 
有价证券总额$11.5 $— $— $11.5 

2022年12月31日
(百万美元)摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		估计数
公允价值
可供出售的证券：
有价证券流通
美国政府债券$8.8 — — $8.8 
美国公司债券6.0 — — 6.0 
非美国公司债券3.0 — — 3.0 
应收投资收益0.1 — — 0.1 
17.9 — — 17.9 
非流动有价证券
美国公司债券4.4 — — 4.4 
有价证券总额$22.3 $— $— $22.3 

F-17

墨菲美国公司
合并财务报表附注

本公司可供出售有价证券于2023年12月31日按合约到期日划分的摊余成本基准及公允价值如下：

(百万美元)摊销成本公允价值
不到1年$11.4 $11.4 
1至2年— — 
总计$11.4 $11.4 

于二零二三年十二月三十一日或二零二二年十二月三十一日，任何可供出售有价证券并无减值。

注6-物业、厂房及设备
  2023年12月31日2022年12月31日
(百万美元)预计使用寿命成本网络成本网络
土地 $655.7 $655.7 $645.2 $645.2 
房地产融资租赁
1至40年份
149.2 110.9 147.7 122.2 
管道和终端设施
16至25年份
93.8 49.9 83.7 42.5 
汽油零售店
3至50年份
3,136.3 1,623.7 2,897.7 1,536.4 
建筑物
20至45年份
74.9 46.7 71.0 47.2 
其他
3至20年份
201.1 84.9 167.1 65.8 
  $4,311.0 $2,571.8 $4,012.4 $2,459.3 

折旧费用为$227.71000万，$219.41000万美元和300万美元211.6 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度分别录得百万美元。

注7-商誉与无形资产

该公司的商誉分配给其营销部门， 不是其中一项商誉可就税务目的扣减。

十二月三十一日，
(百万美元)20232022
商誉$328.0 $328.0 

我们根据资产或负债预期实现经济利益的期间，以直线法摊销须摊销的无形资产。 须摊销的无形资产包括管道空间，这是在一个月内摊销， 40-年期，以及从Quickchek获得的无形租赁负债，该负债将在相关租赁的剩余期限内摊销。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日应摊销的无形资产包括：

剩余使用寿命(以年为单位)2023年12月31日2022年12月31日
(百万美元)成本网络成本网络
应摊销的无形资产：
管道空间31.7$39.6 $31.7 $39.6 $32.7 
无形租赁负债10.4(9.1)(7.3)(9.1)(7.9)
F-18

墨菲美国公司
合并财务报表附注

剩余使用寿命(以年为单位)2023年12月31日2022年12月31日
(百万美元)成本网络成本网络
应摊销的无形资产总额30.5 24.4 30.5 24.8 
毋须摊销、无限期之无形资产：
商号115.4 115.4 115.4 115.4 
酒类牌照— — 0.2 0.2 
不受摊销影响的无形资产总额115.4 115.4 115.6 115.6 
无形资产，扣除摊销后的净额$145.9 $139.8 $146.1 $140.4 

注8-应付账款和应计负债
 
应付贸易账款及应计负债包括以下各项：
 十二月三十一日，
(百万美元)20232022
应付贸易帐款$520.3 $547.6 
应付消费税/预扣税款108.5 93.2 
应计保险债务55.9 51.8 
收入以外的应计税款43.4 44.6 
应计薪酬和福利50.1 46.6 
流动经营租赁负债22.1 20.5 
其他34.4 34.9 
应付账款和应计负债$834.7 $839.2 

注9-长期债务
 
长期债务包括以下内容：
 十二月三十一日，
(百万美元)20232022
5.625% 2027年到期的优先票据（扣除未摊销贴现1.32023年和$1.6在2022年)
$298.7 $298.4 
4.75% 2029年到期的优先票据（扣除未摊销贴现3.62023年和$4.2在2022年)
496.4 495.8 
3.75% 2031年到期优先票据（扣除未摊销贴现美元4.42023年和$5.1在2022年)
495.6 494.9 
2028年到期的定期贷款（实际利率为 7.232023年的%， 5.952022年的%）扣除未摊销折扣0.62023年和$0.7在2022
389.4 393.3 
2027年到期的资本化租赁债务、汽车和设备3.1 2.3 
2059年前到期的资本化租赁债务、建筑物123.6 131.3 
未摊销债务发行成本(7.1)(9.1)
长期债务总额1,799.7 1,806.9 
较少的当前到期日15.0 15.0 
长期债务总额，扣除流动资产净额$1,784.7 $1,791.9 
 
F-19

墨菲美国公司
合并财务报表附注

高级附注

2017年4月25日，Murphy Oil USA，Inc.（“MOUSA”），我们的主要运营子公司，3001000万美元5.625%根据其现有搁置登记声明到期于二零二七年的优先票据（“二零二七年优先票据”）。 2027年优先票据由本公司及本公司为我们的信贷融资（定义见下文）提供担保的附属公司全面无条件担保。 规管2027年优先票据的附注载有限制性契诺，限制（其中包括）本公司、MOUSA及受限制附属公司产生额外债务或留置权、出售资产、作出若干受限制付款或投资、与联属公司订立交易或与其他实体合并或合并的能力。

2019年9月13日，MOUSA发行了$5001000万美元4.75%二零二九年到期优先票据（“二零二九年优先票据”）。 发行2029年优先票据所得款项净额已用作（部分）为先前发行票据的要约收购及赎回提供资金。 2029年优先票据由本公司及本公司100%拥有的附属公司全面无条件担保，该附属公司为我们的信贷融资提供担保。 规管二零二九年优先票据的附注载有限制性契诺，该等契诺与二零二七年优先票据的契诺基本相同。

2021年1月29日，MOUSA发行美元5001000万美元3.75%二零三一年到期的优先票据（“二零三一年优先票据”及连同二零二七年优先票据及二零二九年优先票据统称“优先票据”）。 发行2031年优先票据所得款项净额部分用于资助收购QuickChek及与该交易有关的其他债务。 2031年优先票据由本公司及为我们的信贷融资提供担保的本公司附属公司提供全面及无条件担保。 规管二零三一年优先票据的附注载有限制性契诺，该等契诺与二零二七年及二零二九年优先票据的契诺基本相同。

优先票据及相关担保与我们及承授人所有现有及未来优先无抵押债务的地位相同，且实际上较我们及承授人现有及未来有抵押债务（包括有关信贷融资的债务）较低，惟以担保该等债务的资产价值为限。 优先票据在结构上从属于我们现有及未来附属公司的所有现有及未来第三方负债（包括应付贸易账款），而该等负债并不担保该等票据。
 
循环信贷安排和定期贷款

我们的信贷协议包括现金流循环信贷安排和优先担保定期贷款。

信贷协议规定一笔本金总额为#美元的优先担保定期贷款。4002000万美元(“定期贷款”)(于2021年1月29日全额借款)和循环信贷承诺总额相当于#美元3502000万美元(“循环贷款”，与定期贷款一起，称为“信贷贷款”)。定期贷款的未偿还余额为#美元。390在2023年12月31日和2023年12月31日394截至2022年12月31日，为2.5亿美元。定期贷款将于2028年1月到期，我们需要每季度支付本金#美元。12021年7月1日开始的1000万美元。截至2023年12月31日，我们拥有不是循环贷款项下的未偿还借款和#美元6.2300万未偿信用证(这减少了循环融资项下可供借款的金额)。

定期融资的应付利息乃基于以下两者之一：

•期限隔夜融资利率，加上适用的替代参考利率委员会(“ARRC”)建议的信贷利差调整(“调整后期限SOFR利率”)；

或

•备用基本利率，其定义为(A)《华尔街日报》上一次引用的利率为“最优惠利率”，(B)联邦基金实际利率和纽约联邦储备银行不时确定的隔夜银行融资利率中较大者加0.50年利率和(C)一个月调整后期限SOFR利率加1.00年利率，
F-20

墨菲美国公司
合并财务报表附注

另外，(A)在调整后期限SOFR利率借款的情况下，利差为1.75（B）在替代基本利率借款的情况下， 0.75年利率。

循环贷款的应付利息以下列两种方式之一为基础：
 
•期限担保隔夜融资利率，加上 0.10所有利息期的信贷息差调整%（“经调整SOFR利率”），该调整受 0.0%最低点；

或

•替代基本利率，其定义为以下各项中的最高者：（a）《华尔街日报》最后引用的利率为“最优惠利率”，（b）联邦基金有效利率和纽约联邦储备银行不时厘定的隔夜银行融资利率中的较高者，加上 0.50年利率及（c）一个月经调整SOFR率加 1.00年利率，

（a）如属经调整SOFR利率借贷，则为 1.75%至2.25%，取决于总债务与EBITDA比率；（B）在替代基本利率借贷的情况下，息差范围为： 0.75%至1.25%每年取决于总债务对EBITDA的比率。

定期融资按季度分期摊销，自2021年7月1日开始，摊销率为 1.00每年%。 Murphy USA亦须以其部分超额现金流量、部分资产出售及意外事故之现金所得款项净额（受若干再投资权规限）及发行信贷协议不允许之债务之现金所得款项净额预付定期融资。 信贷协议允许Murphy USA在事先通知的情况下提前偿还全部或部分其项下尚未偿还的定期融资，连同任何应计及未付利息，但不收取任何溢价或罚款（破损及重新调配成本除外）。

信贷协议包含若干契诺，限制（其中包括）本公司及其若干附属公司产生额外债务或留置权、作出若干投资、订立售后回租交易、作出若干受限制付款、订立合并、合并或出售重大资产及其他根本性变动、与联属公司交易的能力，订立协议限制子公司产生留置权或支付股息的能力，或作出某些会计变更。 循环融资信贷协议亦施加总杠杆比率及有抵押净杠杆比率财务维持契诺，该等契诺每季度进行测试。 根据总杠杆比率财务维持契约，本公司必须维持总杠杆比率不超过 5.0到1.0，在某些情况下，可以暂时提高该限制， 5.5至1.0，最高担保净杠杆比率不超过 3.75到1.0，在某些情况下，可以暂时提高该限制， 4.25设置为1.0。信贷协议还包含违约的惯例事件。

根据信贷协议限制某些受限制付款的契约，当按形式计算的总杠杆率大于3.0到1.0，可能会受到限制。截至2023年12月31日，我们的总杠杆率为1.68到1.0，这意味着我们在那个日期支付限制付款的能力不受限制。如果我们的总杠杆率在预计的基础上超过3.0至1.0，在该时间之后进行的任何限制付款，直至该比率再次在形式上低于3.0到1.0将受到公约的限制，其中包含某些例外，包括有能力以现金进行有限制的支付，总额不得超过较大的$115.61000万美元或4.50在信贷协议有效期内合并的有形资产净额的百分比。

信贷协议项下的所有债务均由墨菲美国公司及其附属担保方担保，而信贷协议项下的所有义务，包括该等债务的担保，均由墨菲美国公司、墨菲石油美国公司及担保和抵押品协议的担保方的某些资产担保。
 
F-21

墨菲美国公司
合并财务报表附注

附注10-资产报废债务(ARO)

该公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日确认的大部分ARO与拆除和放弃某些零售汽油商店的估计成本有关。由于目前没有足够的信息来估计债务的一系列潜在结算日期，该公司尚未记录其某些营销资产的ARO。这些资产一直在升级，预计将在可预见的未来投入使用。在这些情况下，将在有足够信息估计债务的期间初步确认债务。
对ARO期初和期末合计账面金额的对账如下表所示：
 十二月三十一日，
(百万美元)20232022
期初余额$43.3 $39.2 
吸积费用3.0 2.7 
清偿债务(3.1)(2.3)
已发生的负债2.9 3.7 
期末余额$46.1 $43.3 
 
未来的应收租金估计乃基于多项需要专业判断的假设。 由于缺乏额外信息，本公司无法预测未来期间可能需要对这些假设进行何种修订。
 
注11-所得税
 
截至2023年12月31日止三个年度各年的除所得税前收入组成部分及其应占所得税开支（利益）如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
所得税前收入(亏损)$734.4 $883.8 $521.9 
所得税支出(福利)   
联邦-当前$141.5 $143.5 $86.2 
联邦--延期3.5 33.0 14.4 
状态—当前和延期32.6 34.4 24.4 
总计$177.6 $210.9 $125.0 
 
下表根据美国法定税率调整所得税与公司所得税费用（福利）。
 截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
根据美国法定税率计算的所得税费用$154.2 $185.6 $109.6 
扣除联邦福利后的州所得税25.0 28.0 19.2 
联邦信贷(2.6)(2.9)(2.2)
其他，净额1.0 0.2 (1.6)
总计$177.6 $210.9 $125.0 

F-22

墨菲美国公司
合并财务报表附注

本公司于2023年及2022年12月31日之递延税项资产及递延税项负债分析显示重大暂时性差异之税务影响如下：
 十二月三十一日，
(百万美元)20232022
递延税项资产  
财产费用和资产报废债务$6.4 $5.9 
员工福利12.9 10.7 
经营租赁负债99.2 97.6 
其他递延税项资产13.5 13.6 
递延税项总资产总额132.0 127.8 
递延税项负债  
累计折旧和摊销(327.9)(316.0)
国家递延税金(29.4)(30.5)
经营租赁使用权资产(94.9)(94.4)
其他递延税项负债(9.3)(14.3)
递延税项负债总额(461.5)(455.2)
递延税项净负债$(329.5)$(327.4)

根据管理层的判断，上表中的递延税项资产更有可能实现为未来应课税收入的减少或通过现有的税务规划策略使用。

截至2023年12月31日，联邦审计和/或结算最早开放的年份是2020年，州审计和/或结算是2019年。 尽管本公司认为未清偿事项之记录负债已足够，但未来期间因解决未清偿事项而可能产生额外收益或亏损。

FASB的所得税不确定性会计规则澄清了确认不确定所得税利益的标准，并要求对不确定的税务状况进行额外披露。 根据美国公认会计原则，财务报表确认税务状况的利益取决于该利益经适用税务机关审计后是否可持续。 如果达到这一门槛值，则按最大金额计量和确认税收优惠，该金额在最终结算时可能实现的50%以上。 与不确定所得税状况有关的负债计入综合资产负债表的递延抵免及其他负债。

截至2023年及2022年12月31日止年度，未确认所得税福利综合负债期初及期末金额对账载于下表：

 截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)20232022
1月1日的余额$0.6 $0.5 
增加与前几年有关的税务职位— 0.2 
诉讼时效期满(0.1)(0.1)
12月31日的结余$0.5 $0.6 
 
上述负债的所有增加或减少都会影响公司在相应变动期间的实际税率。 本公司将不确定税务状况之任何适用利息及罚款入账列为所得税开支之一部分。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的所得税开支包括与不确定税务状况有关的不重大利息及罚款。 表中所列数额中，0.41000万美元和300万美元0.5 百万美元代表未确认税务优惠金额，如果确认，将分别影响截至2023年和2022年12月31日止年度的实际税率。
F-23

墨菲美国公司
合并财务报表附注

于未来十二个月内，本公司预期不确定税项负债不会有重大变动。 尽管现有负债可透过与税务机关结算或因诉讼时效而失效而减少，但本公司相信，因该等事件而导致其未确认税务利益变动不会对二零二四年的综合收益表造成重大影响。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月确认的股权补偿超额税务利益总额为美元2.91000万，$2.91000万美元和300万美元4.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

附注12-奖励计划

2013年长期激励计划

自2013年8月30日起，我们的某些员工开始参与墨菲美国2013年长期激励计划，该计划随后被修订并于2017年2月8日生效(“穆萨2013计划”)。穆萨2013计划授权董事会高管薪酬委员会(“委员会”)向我们的员工授予非限制性或激励性股票期权、股票增值权、股票奖励(包括限制性股票和限制性股票单位奖励)、股息等值单位、现金奖励和绩效奖励。不会超过5.5根据穆萨2013年计划，将交付100万股普通股，且不超过1.0100万股普通股将奖励给任何一名员工，但须根据资本变化进行调整。在任何一日历年，根据任何“工作表现”奖赏而支付予任何参加者的最高现金金额为$。5.01000万美元。

自2013年8月30日至2023年12月31日期间，本公司共批准。2,995,854来自即将离开的穆萨2013计划的奖项2,504,146剩余股份(在董事会于2014年2月审议穆萨2013计划修正案后)。*根据本计划将授予的任何剩余股份将以已发行非既有股份的股息等值单位的形式发放，直到所有股份完全归属。目前，公司预计将发行所有归属于现有库存股的股份，而不是发行新的普通股。
2023年5月4日，2023年综合激励薪酬计划(简称2023年计划)获得股东批准，并对员工和董事未来的所有奖励生效，如脚注后面所述。
从2020年12月的首次季度股息开始，公司对所有已发行的未归属股权奖励(股票期权除外)发放股息等值单位(“DEU”)，金额与普通股的定期季度股息相称。DEU的条款反映了基础奖项，只有在相关奖项授予的情况下才会授予。在适用的情况下，每个表中都包含了DEU发放的赠款。
股票期权(穆萨2013计划)-委员会将授予的每个期权的期权价格确定为在授予之日不低于公平市价，并将期权期限确定为不超过7从这个日期算起的年数。
委员会在2023年向某些员工授予的大多数非限制性股票期权是在2023年2月授予的。
F-24

墨菲美国公司
合并财务报表附注

以下是该公司用来评估原始奖励的假设：

 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
每项期权授予的公允价值$88.53 $51.46 $32.00 
假设   
股息率0.5 %0.6 %0.8 %
预期波动率33.1 %32.2 %32.3 %
无风险利率3.8 %1.8 %0.4 %
预期寿命(年)4.94.74.6
估值日股价$263.48 $181.18 $126.00 

下表列出了公司员工在2022年12月31日至2023年12月31日期间未偿还期权的变化：
2013年计划--选项股份数量加权平均行权价加权平均剩余合同期限(年)总内在价值(百万美元)
在2022年12月31日未偿还313,950 112.06 
授与38,100 263.48 
已锻炼(61,000)77.72 
截至2023年12月31日的未偿还债务291,050 $139.07 3.9$63.3 
可于2023年12月31日行使160,550 $97.72 2.9$41.6 

有关截至2023年12月31日的未偿还股票期权的其他信息如下：

 
 未完成的期权可行使的期权
每个期权的行权价格范围不是的。选项的数量平均剩余寿命(以年计)不是的。选项的数量平均剩余寿命(以年计)
$0.00至$99.9968,900 2.068,900 2.0
$100.00至$149.99128,900 3.791,650 3.5
$150.00至$249.9955,150 5.1— —
$250.00至$300.0038,100 6.1— —
 291,050 3.9160,550 2.9

限制性股票单位(穆萨2013计划)-委员会自成立以来，作为其管理人员和某些其他雇员补偿计划的一部分，批准了基于时间的限制性股票单位。本年度授予的奖励是根据穆萨2013计划颁发的，按授予日期的公允价值进行估值，并在三年. 

F-25

墨菲美国公司
合并财务报表附注

下表列出了公司员工在2022年12月31日至2023年12月31日期间未偿还的限制性股票单位的变化：

2013年计划--员工回复单位单位数加权平均授予日期公允价值公允价值总额(百万美元)
在2022年12月31日未偿还149,366 $125.51 
授与34,935 $260.96 
已归属并已发行(60,888)$80.23 $16.1 
被没收(4,157)$183.17 
截至2023年12月31日的未偿还债务119,256 $186.47 $42.5 
 
基于业绩的限制性股票单位(穆萨2013计划)-2023年2月，委员会向某些员工授予了基于绩效的限制性股票单位(绩效单位)。三年制平均资本回报率(ROACE)计算，另一半基于三年制总股东回报(TSR)计算，将穆萨与一组17同行公司。根据TSR授予的奖励部分符合市场条件，必须使用蒙特卡洛估值模型进行估值。对于TSR奖励部分，公允价值被确定为$330.18对于ROACE部分的奖励，估值是基于授予日期的公允价值#美元。263.48每个单位和奖励的数量将被定期评估，以确定归属的概率。

下表列出了公司员工在2022年12月31日至2023年12月31日期间基于绩效的已发行限制性股票单位的变化：
  
2013年计划-员工PSU单位数加权平均授予日期公允价值公允价值总额(百万美元)
在2022年12月31日未偿还106,001 $160.03 
授与62,380 $296.83 
已归属并已发行(72,799)$121.83 $19.0 
截至2023年12月31日的未偿还债务95,582 $212.38 $34.1 

2013年非雇员董事股票计划

自2013年8月8日起，墨菲美国采纳了2013年墨菲美国非雇员董事股票计划（“董事计划”）。 Murphy USA的董事获得现金支付及股权奖励的混合补偿。 董事计划项下的奖励可以采用限制性股票、限制性股票单位、股息等值单位、股票期权或其组合的形式。 合共 500,000普通股股份应可用于根据董事计划发放补助金。 自2013年以来， 157,285基于时间的限制性股票单位已根据董事计划的条款授予， 342,715未来可授予的股份。

限制性股票单位(董事计划)-委员会还向公司的非雇员董事授予基于时间的RSU，作为他们作为董事会成员的整体薪酬方案的一部分。2023年之前的奖励在年末授予三年而在2023年授予的马甲在一年.

递延股票单位(2013年董事计划)-自2023年1月1日起，非雇员董事可以选择以递延股票单位(“DSU”)的形式获得其年度现金预聘金。分销单位在授予之日按其公允价值确认。董事每季度产生的手续费将被扣除，除以普通股在本季度最后一个交易日的收盘价。每个DSU代表接收的权利一董事服务完成后的普通股份额。此外，从2023年年度开始
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

在向非雇员董事授出股权时，董事可选择延迟收取其归属受限制股份单位，直至其服务结束。 该等受限制股份单位包括在下表的董事受限制股份单位中，将归属于 一年此后，将成为递延股票单位。

于二零二二年十二月三十一日至二零二三年十二月三十一日期间，本公司非雇员董事尚未行使的受限制股票单位变动载于下表：
2013年计划—主管RSU和DSU单位数加权平均授予日期公允价值公允价值总额(百万美元)
在2022年12月31日未偿还26,923 $132.38 
授与6,611 $258.35 
已归属并已发行(9,880)$110.19 $2.7 
截至2023年12月31日，未偿还，包括DSU23,654 $180.97 $8.4 
 
截至2023年3月31日止三个月期间，我们授予 421DSU和记录的董事费用为美元0.12013年计划下的补助金。 二DEU股份已于年内授出及归属予该等DSU。 截至2023年12月31日， 423授出日期平均公平值为美元的未偿还董事DSU258.35根据2013年计划。

2023年综合激励薪酬计划

2023年5月4日，经公司股东批准，穆萨2023计划生效。制定《2023年穆萨计划》是为了在预期的基础上取代已于2023年8月8日到期的《2013年穆萨计划》和《2013年董事计划》。穆萨2023计划授权董事会高管薪酬委员会(“委员会”)向公司或其任何子公司的非雇员董事、雇员和顾问授予股票期权(激励性股票期权(“ISO”)和非合格股票期权(“NQSO”))、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、业绩奖励或其他现金奖励和其他基于股票的奖励。根据穆萨2023计划可供发行的最高股份总数不得超过1,725,000股份(须经某些调整)。自2023年5月4日至2023年12月31日期间，本公司共批准。1,544来自即将离开的穆萨2023计划的奖项1,723,456剩余股份。目前，公司预计将发行所有归属于现有库存股的股份，而不是发行新的普通股。

递延股票单位-非雇员董事可以选择以DSU的形式获得他们的年度现金聘用金。分销单位在授予之日按其公允价值确认。董事每季度产生的手续费将被扣除，除以普通股在本季度最后一个交易日的收盘价。每个DSU代表接收的权利一董事服务完成后的普通股份额。

下表列出了2022年12月31日至2023年12月31日期间公司2023计划未偿还限制性股票单位的变化：

2023年计划--RSU和董事DSU单位数加权平均授予日期公允价值公允价值总额(百万美元)
在2022年12月31日未偿还— $— 
授与
1,544
$335.69 
截至2023年12月31日，未偿还，包括DSU
1,544 $335.69 $0.6 

在截至2023年12月31日的期间，我们批准1,003DSU和记录的董事费用为美元0.3700万美元与赠款相关。截至2023年12月31日，有1,004董事已授予和未偿还的分销单位，平均授予日期公允价值为$335.18根据MUSA 2023计划。
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

本公司就所有股份计划于财务报表确认的金额如下表所示：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
从所得税优惠前的收入中扣除的补偿$21.8 $16.0 $14.4 
在收入中确认的相关所得税优惠$4.6 $3.4 $3.0 

截至2023年12月31日，有1美元25.9大约在接下来的几年中，将支出百万美元的补偿成本1.7与本公司授予的未归属股份为基础的补偿安排有关的年度。拥有股票期权的所有员工在考虑适用的法定预扣税后，必须在每次行使股票期权时净结清其股票期权。因此，在行使时不会收到现金。在以股份为基础的付款安排下，从与行使股票期权有关的税收减免中实现的所得税优惠总额为#美元。0.8百万，$1.0百万美元，以及$0.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。  

注13-雇员及退休人员福利计划
 
冒险—本公司雇员可按其基本工资的指定百分比供款参与定额供款储蓄计划。 本公司为墨菲美国符合条件的员工提供的捐款， 100每个雇员缴款的百分比，最大匹配 6%. 此外，本公司每年为Murphy USA雇员提供利润分享供款。 符合资格的雇员可获得其基本工资和奖励工资的规定百分比，其范围为： 3%至9基于参与者的年龄、服务年限、聘用日期、附属组织或角色的百分比。公司在收购时维持Quickchek的节俭计划并进行匹配100第一个的百分比3%和50下一个的百分比22021年和2022年符合条件的员工贡献的百分比。从2023年开始，Quickchek Corporation 401(K)退休和储蓄计划和墨菲利润分享计划被合并到墨菲美国储蓄计划中。该公司与这些计划相关的总支出为#美元23.82023年为2.5亿美元，17.32022年为1000万美元，2022年为16.92021年将达到2.5亿美元。此外，在2023年之前，符合条件的兼职员工参加了一项非供款利润分享计划，在该计划中，公司可以酌情向雇主缴费。该公司与该计划有关的费用为#美元。1.62022年为1000万美元，2022年为1.12021年将达到2.5亿美元。

行政人员退休— 本公司为符合资格的高管和某些管理层成员提供补充高管退休计划(‘SERP’)，这是一项针对Murphy USA员工的非限定递延薪酬计划。SERP计划的目的是恢复1986年《国税法》限制的符合条件的固定缴款计划福利，给予某些获得高额补偿的个人。扣除相关资产后的负债余额为#美元。7.61000万美元和300万美元5.52023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

附注14-金融工具与风险管理
 
衍生工具-本公司有限地使用衍生工具来管理与商品价格和利率相关的某些风险。使用衍生工具进行风险管理受到经营政策的约束，并受到公司高级管理层的密切监控。本公司并无持有任何衍生工具作投机用途，亦不使用具杠杆或复杂功能的衍生工具。衍生工具主要与信誉良好的主要金融机构或纽约商品交易所(“NYMEX”)等全国性交易所进行交易。就会计目的而言，本公司并未将商品衍生工具合约指定为对冲，因此，本公司于其综合收益表中确认该等衍生工具合约的所有损益。某些利率衍生合约被视为对冲，与记录该等合约公允价值相关的收益或亏损在AOCI中递延至预期交易发生。 截至2023年12月31日，所有当前的大宗商品衍生品活动都是微不足道的。
 
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合并财务报表附注

有一笔美元1.0 于2023年12月31日的现金存款， 无于2022年12月31日，与商品衍生合约有关，于综合资产负债表中列报于预付费用及其他流动资产。 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，该等现金存款并无用于增加衍生工具合约的呈报资产净值或减少呈报负债净值。

利率风险

本公司用以实现于二零一九年八月订立之对冲之利率衍生工具于二零二三年到期。 已重新分类至利息开支之累计其他全面亏损之除税前收益金额为美元，0.61000万，$0.91000万美元和300万美元0.9 截至2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度，分别为百万美元。

附注15-每股收益
 
每股普通股基本收益是通过普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。 每股普通股摊薄盈利调整每股普通股基本盈利，以反映购股权及受限制股票在该等项目具有摊薄作用的期间的影响。
 
2021年12月1日，董事会批准最多为美元的股份回购授权。1 10亿美元将在美元完成后开始500 于2020年10月获授权。 二零二一年授权已于二零二三年十月完成。 2023年5月2日，董事会批准了一项新的股份回购授权，最高为美元。1.5 2028年12月31日前执行。

于二零二三年，股份购回总数为 1,026,300普通股价格为$336.2百万美元，平均价格为美元327.55每股，包括应计的消费税。 2023年回购的股票包括 328,225普通股价格为$120.7 百万美元，平均价格为美元367.66每股，包括应计的消费税，根据2023年美元，1.5 10亿美元的授权，剩下大约$1.4截至2023年12月31日，仍有10亿美元可用，包括 698,075以美元回购普通股215.5 百万美元，平均价格为美元308.69每股，包括应计消费税，这完成了2021年12月$1 十亿授权

于二零二二年及二零二一年，股份购回总数为 3,328,795普通股价格为$806.4百万美元，平均价格为美元242.24每股及2,398,477普通股价格为$355.0百万美元，平均价格为美元148.00分别为每股。

下表载列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度每股基本及摊薄盈利计算之对账。

 截至十二月三十一日止的年度，
（百万美元，不包括股份和每股金额）202320222021
普通股每股收益：   
每股净收益-基本
普通股股东应占净收益$556.8 $672.9 $396.9 
加权平均已发行普通股(千股)21,493 23,506 26,210 
普通股每股收益$25.91 $28.63 $15.14 
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合并财务报表附注

 截至十二月三十一日止的年度，
（百万美元，不包括股份和每股金额）202320222021
每股普通股盈利—假设摊薄：
每股净收益-稀释后
普通股股东应占净收益$556.8 $672.9 $396.9 
加权平均已发行普通股(千股)21,493 23,506 26,210 
普通股等值股份：   
基于股份的奖励350 444 394 
加权平均发行在外普通股—假设稀释（千）21,843 23,950 26,604 
假设稀释的普通股每股收益$25.49 $28.10 $14.92 
 
我们已将根据库存股法被视为具有反摊薄作用的若干购股权及股份排除在每股盈利计算范围内，并于下表呈报。
截至十二月三十一日止的年度，
将潜在摊薄股份排除在计算之外，因为将其包括在内将具有反摊薄作用202320222021
股票期权34,133 — 80,500 
限售股单位44 — 1,562 
总反摊薄股份34,177 — 82,062 
 
附注16-其他财务信息
 
现金流量披露—已付（已收）现金所得税，扣除退款后，为美元128.0百万，$199.7百万美元和美元120.4截至2023年、2022年及2021年12月31日止三个年度，分别为百万美元。已付利息，扣除资本化金额后，为美元92.3百万美元，约合人民币81.6百万美元和美元70.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。

营运资金的变动—
截至十二月三十一日止的年度，
(百万美元)202320222021
应收账款$(56.3)$(84.7)$(18.9)
盘存(22.1)(26.9)11.1 
预付费用和其他流动资产25.2 (23.7)(3.6)
应付账款和应计负债(12.0)180.1 102.9 
应付所得税23.1 — (8.7)
非现金经营净减(增)
营运资本		$(42.1)$44.8 $82.8 

附注17-按公允价值计量的资产和负债
 
本公司在其综合资产负债表中按公允价值计入某些资产和负债。公允价值等级以用于计量公允价值的投入的质量为基础，第1级为最高质量，第3级为最低质量。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是第1级所包括的报价以外的可观察投入。第3级投入是反映市场参与者对定价的假设的不可观测投入。

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合并财务报表附注

该公司的可供出售的有价证券由来自不同发行人的高质量、投资级证券组成。我们以报告期间最后一个营业日主要活跃市场的收盘价对这些证券进行估值。按资产类别划分的公司有价证券的公允价值在截至2023年12月31日的综合财务报表附注5“有价证券”中进行了说明。我们根据计量日期活跃市场的报价对递延补偿计划资产(包括货币市场和共同基金)进行估值。有关递延补偿计划的更多信息，另见截至2023年12月31日期间的这些合并财务报表中的附注13“雇员和退休福利计划”。

于结算日，商品衍生工具合约的公允价值按NYMEX报价厘定，而利率掉期衍生工具的价值则按第3级投入计算。公司的现金及现金等价物、应收账款-贸易、应付贸易账款和应计负债的账面价值接近公允价值。另见这些截至2023年12月31日期间的合并财务报表附注14“金融工具和风险管理”，以了解更多信息。

按经常性基准按公允价值计量的金融资产及负债

下表列出了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的按公允价值经常性计量的金融资产和负债：

 2023年12月31日
(百万美元)1级2级3级公允价值
金融资产
流通有价证券
美国政府债券$— $3.0 $— $3.0 
美国公司债券— 4.1 — 4.1 
预付费用和其他流动资产
燃料衍生物— — 0.6 0.6 
非流通有价证券
美国公司债券— 2.9 — 2.9 
非美国政府债券— 1.5 — 1.5 
其他资产
递延薪酬计划资产12.5 — — 12.5 
金融负债
递延信贷和其他负债
递延薪酬计划负债(20.2)— — (20.2)
$(7.7)$11.5 $0.6 $4.4 

2022年12月31日
(百万美元)1级2级3级公允价值
金融资产
有价证券，当前：
美国政府债券$— $8.8 $— $8.8 
美国公司债券— 6.1 — 6.1 
非美国政府债券— 3.0 — 3.0 
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合并财务报表附注

2022年12月31日
(百万美元)1级2级3级公允价值
应收账款—贸易：
利率互换衍生品— — 1.3 1.3 
非流通有价证券
美国公司债券— 4.4 — 4.4 
其他资产
递延薪酬计划资产9.5 — — 9.5 
金融负债
递延信贷和其他负债
递延薪酬计划负债(14.7)— — (14.7)
$(5.2)$22.3 $1.3 $18.4 

未按公允价值确认的金融工具公允价值
金融工具之公平值为自愿交易各方于当前交易中可交换该工具之金额。 下表不包括现金及现金等价物、应收账款—贸易、应付账款及应计负债，所有这些项目的公允价值与账面值相若。 流动及长期债务之公平值乃根据当时向本公司提供之相同到期日债务之利率估计。 本公司有与若干财务担保及信用证有关的表外风险。 该等公平值（指与取得该等工具有关的费用）为象征性。

下表呈列本公司于二零二三年及二零二二年十二月三十一日持有之金融工具之账面值及估计公平值。
 
 2023年12月31日2022年12月31日
 携带2级携带2级
(百万美元)金额公允价值金额公允价值
金融负债    
流动和长期债务，不包括融资租赁$(1,673.0)$(1,662.9)$(1,673.3)$(1,643.0)

附注18-承付款
 
本公司根据经营租赁土地、汽油仓库及其他设施。 于未来五年内，根据所有经营租约预计未来租金付款约为美元，53.12024年为2.5亿美元，52.42025年为2.5亿美元，51.72026年为2.5亿美元，50.92027年为2.5亿美元，以及50.4到2028年将达到2.5亿美元。

不可取消经营租赁的租金支出，包括适用时的或有付款，为#美元60.72023年为2.5亿美元，57.62022年为1000万美元，2022年为48.72021年将达到2.5亿美元。
 
资本支出的承担额约为#美元。301.9截至2023年12月31日，包括美元265.0批准在年底可能建设未来商店(包括土地)的2.5亿美元，以及$16.71,000,000美元用于改善现有门店，资金来自我们的运营现金流和/或债务。

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合并财务报表附注

该公司有某些要么接受要么支付的合同，主要是向终端供应剩余期限不可取消的6.8好几年了。截至2023年12月31日，根据我们的按需付费合同，我们的最低年付款估计为$8.32024年为2000万美元，2024年为8.32025年为2.5亿美元，6.82026年为2.5亿美元，4.72027年为2.5亿美元，以及4.72028年将达到2.5亿。
 
附注19-或有事件 
 
本公司的经营和收益已经并可能受到各种形式的政府行为的影响。 这类政府行动的例子包括，但绝不限于：增税和追溯性征税；进出口管制；价格管制；原油和石油产品及其他货物供应的分配；旨在促进安全和保护和/或补救环境的法律和条例；政府对其他形式能源的支持；以及影响公司与员工、供应商、客户、股东和其他人关系的法律法规。 由于政府行动往往出于政治考虑，可能在没有充分考虑其后果的情况下采取，并可能在回应其他政府的行动时采取，因此试图预测该等行动的可能性、行动可能采取的形式或该等行动可能对本公司造成的影响并不切实际。
 
环境事务和法律事务—墨菲美国是受许多联邦，州和地方法律，法规和许可要求处理环境。 违反此类环境法律、法规和许可证可导致实施重大民事和刑事处罚、禁令和其他制裁。 在没有充分保险的情况下，向环境排放有害物质可能会使公司承担大量费用，包括遵守适用法律和法规的费用，邻近土地所有者、政府当局和其他第三方就可能导致的任何人身伤害、财产损失和其他损失提出索赔。
 
本公司目前拥有或租赁，并在过去拥有或租赁，已处理或正在处理有害物质的物业。 就该等活动而言，危险物质可能已在本公司拥有或租赁的物业或其下或其被带走处置的其他地点或其下被处置或释放。 此外，这些物业中有许多是由第三方经营的，而这些第三方对危险物质的管理并不受本公司控制。根据现行法律，本公司可能需要补救受污染的财产（包括受污染的地下水）或采取补救行动以防止未来的污染。 某些受污染的财产正处于谈判、调查和/或清理的不同阶段，公司正在调查任何相关责任的程度以及适用的防御措施的可用性。 随着2011年出售美国炼油厂，墨菲石油保留了与环境问题相关的若干负债。 墨菲石油公司还获得了涵盖一定程度环境暴露的保险。 就先前拥有的炼油厂财产而言，Murphy Oil在2013年8月30日订立的与分离有关的分离和分配协议中保留该等负债。 关于任何剩余的潜在负债，根据本公司目前可用的信息，本公司认为与这些物业相关的成本不会对Murphy USA的净收入、财务状况或流动性在未来一段时间内产生重大不利影响。
 
虽然公司可能从其他来源收回某些环境开支，主要是由某些州维持的环境基金，但不能保证将来会从这些其他来源收回。因此，本公司于2023年12月31日并无录得可能收回的利益，但若干司法权区已就该等开支提供补偿，并已于记录净风险时考虑。 美国环保署目前认为该公司是PRP， 一超级基金网站。 至于工地，各方在工地进行必要补救工作的潜在总费用可能很大。 然而，根据目前的谈判和可用的信息，本公司认为，它是一个最低限度的一方，在超级基金网站的最终责任。 因此，于2023年12月31日，本公司尚未记录超级基金网站的补救费用负债。 本公司可能被要求承担不参与的PRP的成本份额，或可能被分配额外的责任，在本网站或其他超级基金网站的补救。 根据本公司目前获得的信息，本公司认为，其应分摊的最终成本，
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

本公司于未来期间之净收入、财务状况或流动资金并无重大不利影响。

根据本公司目前可用的信息，为解决已知污染场地而产生的未来补救费用金额预计不会对本公司的未来净收入、现金流或流动性产生重大不利影响。 然而，有可能需要额外的环境开支来解决污染问题，包括由于发现额外的污染或对已知污染施加新的或订正的要求，而这类额外开支可能是重大的。
  
墨菲美国公司还参与了许多其他法律程序，该公司认为所有这些程序都是公司业务的常规和附带程序。目前，南卡罗来纳州查尔斯顿市和特拉华州已对包括该公司在内的能源公司提起诉讼。这些诉讼声称气候变化造成了损害，原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的损害赔偿和减刑。在这个早期阶段，这些事件的最终结果仍然不确定，既不能确定不利结果的可能性，也不能确定最终责任(如果有的话)。根据本公司目前掌握的信息，其他法律问题的最终解决预计不会对本公司未来一段时期的净收入、财务状况或流动资金产生重大不利影响。

保险-该公司将保险范围维持在与类似规模公司的惯例和行业标准一致的水平。墨菲美国公司维持法定的工人补偿保险，免赔额为$1.0每起事故100万美元，一般责任保险，免赔额为$3.0每起事故100万美元，以及免赔额为$的汽车责任保险0.3每一次发生1000万。截至2023年12月31日，有一些属于例行性质的未决索赔。与这些索赔有关的已发生但未支付的估计负债计入综合资产负债表的贸易账户应付款和应计负债。虽然目前无法确定这些索赔的最终结果，但管理层认为应计负债#美元。47.3100,000,000美元将足以支付相关负债，最终处置这些索赔将不会对公司的财务状况和经营业绩产生实质性影响。

本公司已为其所从事的业务获得适当的保险保障，但可能会产生全部或部分不在保险或准备金覆盖范围内的损失，此类损失可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
税务事宜-墨菲美国公司须缴纳多个司法管辖区征收的广泛税务责任，包括所得税、间接税(消费税/税、销售/使用税和总收入税)、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税收法规和现行税收法规的修改正在不断地制定或提出，这可能会导致未来税收负担支出的增加。这些负债中的许多都要接受各自税务机关的定期审计。由于这些审计，我们的纳税义务随后发生变化，可能会使我们受到利息和罚款。
 
其他事项—于日常业务过程中，本公司须根据与多个政府机关及其他人士订立的若干合约提供财务担保或信用证，倘本公司未能履行该等合约，则可提取该等担保或信用证。 于2023年12月31日，本公司的或然负债为美元。10.2 100万美元的信用证。 本公司并无于其资产负债表内累计与该等财务担保及信用证有关的负债，因为相信提取该等财务担保及信用证的可能性极低。

附注20-租契

本公司于开始时厘定安排是否为租赁或包含租赁。 经营租赁使用权资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款现值确认。 初始年期为12个月或以下的租赁不会在资产负债表中记录；我们在租赁期内以直线法确认该等租赁的租赁开支。 本公司的租赁剩余租赁期约为 1年份至38年，其中可能包括在合理确定本公司将行使选择权时延长租赁。 大部分租赁
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墨菲美国公司
合并财务报表附注

包括一或有更多续订选项，续订条款可将租期从5至20几年或更长时间。 租赁续期选择权的行使由公司自行决定。 由于未来市场的不确定性、经济因素、技术变化、人口变化及行为、环境监管要求及其他影响店铺选址决策的资料，管理层已确定行使合约选择权并不合理确定，故不包括在租赁期内。 此外，短期租赁及具可变租赁成本之租赁并不重大。 本公司审阅所有延长、终止或以其他方式修改其租赁协议的选择权，以确定是否需要对使用权资产及负债作出变动。

由于本公司大部分租赁协议中隐含利率不易确定，本公司使用其基于开始日期可用的资料估计有抵押增量借款利率来确定租赁付款的现值。

出租人- 我们就餐饮服务及自动售货设备的若干空间作出了各种安排，据此，我们为出租人。 该等租赁符合经营租赁分类的标准。 与该等租赁有关的租赁收入并不重大。 我们也有一些地区，我们将建筑物和土地空间转租给他人。 该租赁收入并不重大。

承租人- 我们租土地， 445商店，一终端，以及各种设备。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证和大约102从沃尔玛租用的场地包含限制性条款，尽管这些限制被认为具有非实质性影响。

租赁反映在下列资产负债表账户中：

(百万美元)分类十二月三十一日，
2023		十二月三十一日，
2022
资产
运营(使用权)经营性租赁使用权资产净额$452.1 $449.6 
金融
不动产、厂房和设备，按成本价减去累计折旧#美元42.62023年
及$30.52022年
113.8 124.6 
租赁资产总额$565.9 $574.2 
负债
当前
操作应付贸易账款和应计负债$22.1 $20.5 
《华尔街日报》《金融时报》长期债务当期到期日 11.0 11.0 
非电流
操作非流动经营租赁负债450.3 444.2 
《华尔街日报》《金融时报》长期债务，包括资本化租赁债务115.7 122.6 
租赁总负债$599.1 $598.3 

F-35

墨菲美国公司
合并财务报表附注

租赁费：截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)分类202320222021
经营租赁成本商店和其他业务费用$55.1 $52.2 $43.1 
融资租赁成本
租赁摊销
资产		折旧和摊销费用15.0 15.9 14.8 
租赁负债利息利息支出8.9 9.1 8.2 
净租赁成本$79.0 $77.2 $66.1 

现金流信息：截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)202320222021
为计入负债的金额支付的现金
**运营租赁所需的运营现金流$50.6 $45.6 $38.8 
**融资租赁所需的营运现金流$8.9 $9.1 $8.2 
*融资租赁所需的融资现金流$11.4 $11.2 $9.8 

租赁负债到期日：
(百万美元)经营租约融资租赁
2024$53.1 $19.1 
202552.4 18.0 
202651.7 16.8 
202750.9 16.0 
202850.4 15.5 
2028年后535.8 106.9 
租赁付款总额794.3 192.3 
减去：利息321.9 65.6 
租赁负债现值$472.4 $126.7 

租赁期限和折扣率：截至十二月三十一日止的年度：
2023
加权平均剩余租期以年为单位
中国融资租赁公司12.2
**经营租赁合同15.1
加权平均贴现率
中国融资租赁公司6.8 %
**经营租赁合同6.6 %

F-36

墨菲美国公司
合并财务报表附注

注21-最近的会计和报告规则

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU2023-06《响应美国证券交易委员会信息披露更新和简化倡议的编纂修正案》，其中纳入了美国证券交易委员会法规S-X和S-K中与美国公认会计准则重叠的几项披露和呈报要求。虽然预计亚利桑那州立大学不会对目前受相应美国证券交易委员会要求约束的实体产生重大影响，但目前在S-K条例财务报表之外列报的某些披露可能需要重新安排到财务报表中。如果美国证券交易委员会不在2027年6月30日之前从S-X或S-K条例中删除现有的披露要求，相应的未决内容将从法典中删除，并且将不对任何实体生效。公司已确定这不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-07，“分部报告：对可报告分部披露的改进”。本次更新中的修订改进了财务报告，要求所有公共实体每年和中期披露递增分部信息，并澄清单一的可报告分部实体必须完整适用主题280。本更新中的修改在2024年1月1日开始的一年内对公司有效，并允许提前采用。这些修正应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。公司已确定这不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税披露的改进》。本ASU打算在740主题下加强所得税披露，以满足投资者对所得税信息更透明的要求，方法是改进主要与税率对账和所得税支付信息有关的所得税披露。本次更新中的修订通过要求(1)税率调整中的类别一致和更大程度的信息分解，以及(2)按司法管辖区分类缴纳的所得税，提高了所得税披露的透明度。本更新中的修改在2025年1月1日开始的一年内对公司有效，并允许提前采用。修正案应在预期的基础上实施，并允许追溯适用。公司已确定这不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

附注22-业务细分

我们的业务包括销售零售机动车燃料产品和便利商品，以及我们的产品供应和批发集团的批发和大宗销售能力。由于产品供应和批发集团的主要目的是支持我们的零售业务和为其日常运营提供燃料，散装和批发燃料销售相对于这些集团所发挥的支持职能来说是次要的。因此，他们都被视为一由于它们销售相同的产品并具有相似的经济特征，因此这些细分市场用于报告目的。这一营销部门基本上包含了公司的所有创收活动。未包括在可报告部分的结果包括公司和其他资产。应报告部门是根据首席运营决策者审阅的信息确定的。

细分市场信息 公司及其他资产 
(百万美元)营销已整合
截至2023年12月31日的年度   
分部收入(亏损)$630.9 $(74.1)$556.8 
来自外部客户的收入$21,528.9 $0.5 $21,529.4 
投资收益$— $6.9 $6.9 
利息支出$(8.9)$(89.6)$(98.5)
所得税支出(福利)$203.0 $(25.4)$177.6 
F-37

墨菲美国公司
合并财务报表附注

细分市场信息 公司及其他资产 
(百万美元)营销已整合
重大非现金费用（贷项） 
折旧及摊销$211.9 $16.8 $228.7 
资产报废债务的增加$3.0 $— $3.0 
递延和非当期所得税（福利）$(4.5)$6.5 $2.0 
物业、厂房和设备的附加费$289.5 $54.6 $344.1 
年末资产总额$4,061.7 $278.4 $4,340.1 

细分市场信息 公司及其他资产 
(百万美元)营销已整合
截至2022年12月31日的年度   
分部收入(亏损)$740.9 $(68.0)$672.9 
来自外部客户的收入$23,445.4 $0.7 $23,446.1 
投资收益$— $3.0 $3.0 
利息支出$(9.0)$(76.3)$(85.3)
所得税支出(福利)$232.1 $(21.2)$210.9 
重大非现金费用（贷项）  
折旧及摊销$204.8 $15.6 $220.4 
资产报废债务的增加$2.7 $— $2.7 
递延和非当期所得税（福利）$35.0 $(3.5)$31.5 
物业、厂房和设备的附加费$279.1 $26.7 $305.8 
年末资产总额$3,794.0 $329.2 $4,123.2 
细分市场信息 公司及其他资产 
(百万美元)营销已整合
截至2021年12月31日的年度   
分部收入(亏损)$472.8 $(75.9)$396.9 
来自外部客户的收入$17,359.9 $0.6 $17,360.5 
投资收益$— $0.1 $0.1 
利息支出$(8.1)$(74.3)$(82.4)
所得税支出(福利)$148.5 $(23.5)$125.0 
重大非现金费用（贷项）  
折旧及摊销$197.3 $15.3 $212.6 
资产报废债务的增加$2.5 $— $2.5 
递延和非当期所得税（福利）$22.6 $(3.6)$19.0 
物业、厂房和设备的附加费$245.5 $32.0 $277.5 
年末资产总额$3,569.4 $478.8 $4,048.2 

F-38

附表二-估值及合资格账目
墨菲美国公司
估价账户和准备金
 
(百万美元)1月1日的余额，已记入（贷方）扣除额截至12月31日的结余，
2023    
从资产账户扣除    
坏账准备$0.3 1.0 — $1.3 
2022    
从资产账户扣除    
坏账准备$0.1 0.2 — $0.3 
2021    
从资产账户扣除    
坏账准备$0.1 — — $0.1 

F-39