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华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年7月30日
要么 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 001-33608
lululemon athletica inc
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 特拉华 | 20-3842867 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
康沃尔大道 1818 号, 温哥华, 不列颠哥伦比亚省V6J 1C7
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号：
604-732-6124
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度，如果自上次报告以来发生了变化：
不适用
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.005美元 | | 露露 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
截至2023年8月25日，有 121,425,283注册人的已发行普通股，面值每股0.005美元。
可交换和特别有表决权的股票：
截至2023年8月25日，注册人的全资子公司露露加拿大控股公司已发行5,115,961股可交换股份。可交换股份可以兑换成注册人同等数量的普通股。
此外，截至2023年8月25日，注册人已发行5,115,961股特殊表决权股票，露露加拿大控股公司可交换股份的持有人可以通过这些股票行使对注册人的投票权。在普通股有权投票的所有事项上，特别有表决权的股票和注册人的普通股通常作为一个类别一起投票。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 |
| | |
| 第 1 项。 | 财务报表（未经审计）： | 3 |
| 合并资产负债表 | 3 |
| 合并运营报表和综合收益表 | 4 |
| 股东权益合并报表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 7 |
| 未经审计的中期合并财务报表附注索引 | 8 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第二部分。其他信息 |
| | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 50 |
| 第 6 项。 | 展品 | 51 |
| | |
签名 | 52 |
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
lululemon athletica inc
合并资产负债表
（未经审计；金额以千计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月30日
2023 | | 1月29日
2023 |
| 资产 |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,107,530 | | | $ | 1,154,867 | |
| 应收账款，净额 | | 106,221 | | | 132,906 | |
| 库存 | | 1,660,753 | | | 1,447,367 | |
| 预付和应收所得税 | | 224,916 | | | 185,641 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 224,513 | | | 238,672 | |
| | 3,323,933 | | | 3,159,453 | |
| 财产和设备，净额 | | 1,367,172 | | | 1,269,614 | |
| 使用权租赁资产 | | 1,079,198 | | | 969,419 | |
| 善意 | | 24,176 | | | 24,144 | |
| 无形资产，净额 | | 18,204 | | | 21,961 | |
| 递延所得税资产 | | 6,188 | | | 6,402 | |
| 其他非流动资产 | | 173,587 | | | 156,045 | |
| | $ | 5,992,458 | | | $ | 5,607,038 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付账款 | | $ | 298,914 | | | $ | 172,732 | |
| 应计负债和其他 | | 399,178 | | | 399,223 | |
| 应计薪酬和相关费用 | | 192,289 | | | 248,167 | |
| 当期租赁负债 | | 216,837 | | | 207,972 | |
| 当期应缴所得税 | | 20,576 | | | 174,221 | |
| 未兑换的礼品卡责任 | | 216,116 | | | 251,478 | |
| 其他流动负债 | | 42,460 | | | 38,405 | |
| | 1,386,370 | | | 1,492,198 | |
| 非流动租赁负债 | | 976,736 | | | 862,362 | |
| 应缴的非当期所得税 | | 15,864 | | | 28,555 | |
| 递延所得税负债 | | 55,258 | | | 55,084 | |
| 其他非流动负债 | | 24,748 | | | 20,040 | |
| | 2,458,976 | | | 2,458,239 | |
| 承付款和意外开支 | | | | |
| 股东权益 | | | | |
未指定优先股，$0.01面值： 5,000授权股份； 无已发行的和未决的 | | — | | | — | |
可交换股票，无面值： 60,000授权股份； 5,116和 5,116已发行的和未决的 | | — | | | — | |
特别投票股票，美元0.000005面值： 60,000授权股份； 5,116和 5,116已发行的和未决的 | | — | | | — | |
普通股，$0.005面值： 400,000授权股份； 121,613和 122,205已发行的和未决的 | | 608 | | | 611 | |
| 额外的实收资本 | | 505,127 | | | 474,645 | |
| 留存收益 | | 3,267,589 | | | 2,926,127 | |
| 累计其他综合亏损 | | (239,842) | | | (252,584) | |
| | 3,533,482 | | | 3,148,799 | |
| | $ | 5,992,458 | | | $ | 5,607,038 | |
见未经审计的中期合并财务报表附注
lululemon athletica inc
合并运营报表和综合收益表
（未经审计；金额以千计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 四分之二已结束 |
| | 7月30日
2023 | | 7月31日
2022 | | 7月30日
2023 | | 7月31日
2022 |
| 净收入 | | $ | 2,209,165 | | | $ | 1,868,328 | | | $ | 4,209,957 | | | $ | 3,481,791 | |
| 销售商品的成本 | | 910,654 | | | 812,852 | | | 1,760,641 | | | 1,555,922 | |
| 毛利 | | 1,298,511 | | | 1,055,476 | | | 2,449,316 | | | 1,925,869 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 817,375 | | | 662,253 | | | 1,564,888 | | | 1,270,104 | |
| 无形资产的摊销 | | 1,879 | | | 2,195 | | | 3,757 | | | 4,390 | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | | | — | | | (10,180) | |
| 运营收入 | | 479,257 | | | 401,208 | | | 880,671 | | | 661,555 | |
| 其他收入（支出），净额 | | 7,362 | | | 145 | | | 15,387 | | | 123 | |
| 所得税支出前的收入 | | 486,619 | | | 401,353 | | | 896,058 | | | 661,678 | |
| 所得税支出 | | 145,016 | | | 111,832 | | | 264,050 | | | 182,159 | |
| 净收入 | | $ | 341,603 | | | $ | 289,521 | | | $ | 632,008 | | | $ | 479,519 | |
| | | | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）： | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | $ | 54,786 | | | $ | 8,715 | | | $ | 12,036 | | | $ | (17,133) | |
| 净投资对冲收益（亏损） | | (17,014) | | | (4,289) | | | 706 | | | 767 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | $ | 37,772 | | | $ | 4,426 | | | $ | 12,742 | | | $ | (16,366) | |
| 综合收入 | | $ | 379,375 | | | $ | 293,947 | | | $ | 644,750 | | | $ | 463,153 | |
| | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | $ | 2.69 | | | $ | 2.27 | | | $ | 4.97 | | | $ | 3.75 | |
| 摊薄后的每股收益 | | $ | 2.68 | | | $ | 2.26 | | | $ | 4.96 | | | $ | 3.74 | |
| 已发行股票的基本加权平均数 | | 126,969 | | | 127,619 | | | 127,108 | | | 127,848 | |
| 摊薄后的加权平均已发行股票数量 | | 127,263 | | | 127,906 | | | 127,442 | | | 128,224 | |
见未经审计的中期合并财务报表附注
lululemon athletica inc
股东权益合并报表
（未经审计；金额以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月30日的季度 |
| | | 可交换股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股东权益总额 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至2023年4月30日的余额 | | 5,116 | | | 5,116 | | | $ | — | | | 122,099 | | | $ | 610 | | | $ | 478,496 | | | $ | 3,118,584 | | | $ | (277,614) | | | $ | 3,320,076 | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | 341,603 | | | | | 341,603 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | 37,772 | | | 37,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 24,283 | | | | | | | 24,283 | |
| 在股票薪酬结算时发行的普通股 | | | | | | | | 33 | | | — | | | 4,228 | | | | | | | 4,228 | |
| 与股票薪酬净股结算相关的预扣股份 | | | | | | | | (2) | | | — | | | (942) | | | | | | | (942) | |
| 回购普通股，包括消费税 | | | | | | | | (517) | | | (2) | | | (938) | | | (192,598) | | | | | (193,538) | |
| 截至 2023 年 7 月 30 日的余额 | | 5,116 | | | 5,116 | | | $ | — | | | 121,613 | | | $ | 608 | | | $ | 505,127 | | | $ | 3,267,589 | | | $ | (239,842) | | | $ | 3,533,482 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日的季度 |
| | | 可交换股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股东权益总额 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至2022年5月1日的余额 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 122,732 | | | $ | 614 | | | $ | 412,713 | | | $ | 2,471,432 | | | $ | (216,709) | | | $ | 2,668,050 | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | 289,521 | | | | | 289,521 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | 4,426 | | | 4,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 20,817 | | | | | | | 20,817 | |
| 在股票薪酬结算时发行的普通股 | | | | | | | | 24 | | | — | | | 1,043 | | | | | | | 1,043 | |
| 与股票薪酬净股结算相关的预扣股份 | | | | | | | | (2) | | | — | | | (719) | | | | | | | (719) | |
| 回购普通股 | | | | | | | | (420) | | | (2) | | | (762) | | | (124,576) | | | | | (125,340) | |
| 截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 122,334 | | | $ | 612 | | | $ | 433,092 | | | $ | 2,636,377 | | | $ | (212,283) | | | $ | 2,857,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月30日的两个季度 |
| | | 可交换股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股东权益总额 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至2023年1月29日的余额 | | 5,116 | | | 5,116 | | | $ | — | | | 122,205 | | | $ | 611 | | | $ | 474,645 | | | $ | 2,926,127 | | | $ | (252,584) | | | $ | 3,148,799 | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | 632,008 | | | | | 632,008 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | 12,742 | | | 12,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 45,584 | | | | | | | 45,584 | |
| 在股票薪酬结算时发行的普通股 | | | | | | | | 307 | | | — | | | 16,101 | | | | | | | 16,101 | |
| 与股票薪酬净股结算相关的预扣股份 | | | | | | | | (90) | | | — | | | (29,735) | | | | | | | (29,735) | |
| 回购普通股，包括消费税 | | | | | | | | (809) | | | (3) | | | (1,468) | | | (290,546) | | | | | (292,017) | |
| 截至 2023 年 7 月 30 日的余额 | | 5,116 | | | 5,116 | | | $ | — | | | 121,613 | | | $ | 608 | | | $ | 505,127 | | | $ | 3,267,589 | | | $ | (239,842) | | | $ | 3,533,482 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月31日的两个季度 |
| | | 可交换股票 | | 特殊投票股票 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股东权益总额 |
| | | 股份 | | 股份 | | 面值 | | 股份 | | 面值 | | | | |
| 截至 2022 年 1 月 30 日的余额 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 123,297 | | | $ | 616 | | | $ | 422,507 | | | $ | 2,512,840 | | | $ | (195,917) | | | $ | 2,740,046 | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | | 479,519 | | | | | 479,519 | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | (16,366) | | | (16,366) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 39,175 | | | | | | | 39,175 | |
| 在股票薪酬结算时发行的普通股 | | | | | | | | 263 | | | 2 | | | 6,184 | | | | | | | 6,186 | |
| 与股票薪酬净股结算相关的预扣股份 | | | | | | | | (98) | | | — | | | (32,778) | | | | | | | (32,778) | |
| 回购普通股 | | | | | | | | (1,128) | | | (6) | | | (1,996) | | | (355,982) | | | | | (357,984) | |
| 截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | | 5,203 | | | 5,203 | | | $ | — | | | 122,334 | | | $ | 612 | | | $ | 433,092 | | | $ | 2,636,377 | | | $ | (212,283) | | | $ | 2,857,798 | |
见未经审计的中期合并财务报表附注
lululemon athletica inc
合并现金流量表
（未经审计；金额以千计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 四分之二已结束 |
| | 7月30日
2023 | | 7月31日
2022 |
| 来自经营活动的现金流 | | | | |
| 净收入 | | $ | 632,008 | | | $ | 479,519 | |
| 调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： | | | | |
| 折旧和摊销 | | 178,125 | | | 132,441 | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | |
| | | | |
| 股票薪酬支出 | | 45,584 | | | 39,175 | |
| 对冲关系中未指定的衍生品的结算 | | 18,870 | | | (8,055) | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | |
| 库存 | | (234,050) | | | (510,567) | |
| 预付和应收所得税 | | (39,275) | | | (47,510) | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 37,595 | | | 1,618 | |
| 其他非流动资产 | | (16,554) | | | (15,046) | |
| 应付账款 | | 126,007 | | | (28,249) | |
| 应计负债和其他 | | 8,538 | | | 6,082 | |
| 应计薪酬和相关费用 | | (55,716) | | | (50,187) | |
| 应付的当期和非当期所得税 | | (167,216) | | | (91,874) | |
| 未兑换的礼品卡责任 | | (35,377) | | | (35,099) | |
| 使用权租赁资产以及流动和非流动租赁负债 | | 14,049 | | | 8,775 | |
| 其他流动和非流动负债 | | 9,625 | | | (16,461) | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | 522,213 | | | (145,618) | |
| 来自投资活动的现金流 | | | | |
| 购买财产和设备 | | (282,453) | | | (256,070) | |
| 净投资套期保值的结算 | | (549) | | | 15,469 | |
| 其他投资活动 | | (658) | | | 15,657 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (283,660) | | | (224,944) | |
| 来自融资活动的现金流 | | | | |
| 股票薪酬结算的收益 | | 16,101 | | | 6,186 | |
| 与股票薪酬净股结算相关的预扣股份 | | (29,735) | | | (32,778) | |
| 回购普通股 | | (292,017) | | | (357,984) | |
| | | | |
| | | | |
| 用于融资活动的净现金 | | (305,651) | | | (384,576) | |
| 外币汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 19,761 | | | (5,902) | |
| 现金和现金等价物的增加（减少） | | (47,337) | | | (761,040) | |
| 现金和现金等价物，期初 | | $ | 1,154,867 | | | $ | 1,259,871 | |
| 现金和现金等价物，期末 | | $ | 1,107,530 | | | $ | 498,831 | |
见未经审计的中期合并财务报表附注
lululemon athletica inc
未经审计的中期合并财务附注索引
声明
| | | | | | | | |
| 注意事项 1 | 业务性质和列报依据 | 9 |
| 注意事项 2 | 最近的会计公告 | 9 |
| 注意事项 3 | 处置资产的收益 | 10 |
| 注意事项 4 | 循环信贷额度和供应链融资计划 | 10 |
| 注意事项 5 | 基于股票的薪酬和福利计划 | 11 |
| 注意事项 6 | 公允价值测量 | 12 |
| 注意事项 7 | 衍生金融工具 | 13 |
| 注意事项 8 | 每股收益 | 15 |
| 注意事项 9 | 补充财务信息 | 16 |
| 注意事项 10 | 分段信息 | 18 |
| 注意事项 11 | 按地域和类别划分的净收入 | 19 |
| 注意事项 12 | 法律诉讼和其他突发事件 | 19 |
lululemon athletica inc
未经审计的中期合并财务附注
声明
注意事项 1。业务性质和列报依据
操作性质
特拉华州的一家公司lululemon athletica inc.（“lululemon” 及其子公司，除非上下文另有要求，否则为 “公司”）从事高科技运动服装、鞋类和配饰的设计、分销和零售，通过公司经营的商店出售，通过电子商务、网点、批发账户销售、许可和供应安排、电子商务以及临时地点销售直接向消费者销售。该公司在美国、中华人民共和国（“PRC”）、加拿大、澳大利亚、英国、韩国、德国、新西兰、新加坡、日本、法国、爱尔兰、西班牙、马来西亚、瑞典、荷兰、挪威、瑞士和泰国经营门店。曾经有 672和 655截至2023年7月30日和2023年1月29日，公司运营的门店。
列报依据
截至2023年7月30日以及截至2023年7月30日和2022年7月31日的季度和两个季度的未经审计的中期合并财务报表以美元列报，由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制。财务信息是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）列报的，因此，不包括公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2023年1月29日的财务信息来自公司截至2023年1月29日的财年经审计的合并财务报表和相关附注，这些报表包含在公司于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的2022财年10-K表年度报告的第8项中。这些未经审计的中期合并财务报表反映了管理层认为公允列报的中期业绩所必需的所有调整。这些未经审计的中期合并财务报表应与公司2022财年10-K表年度报告第8项中包含的公司合并财务报表和相关附注一起阅读。注意事项 2.最近的会计公告列出了近期会计公告的影响。
该公司的财年在最接近次年1月31日的星期日结束，通常为期52周，但偶尔会增加一周，从而使年度为53周。2023财年将于2024年1月28日结束，为期52周的一年。2022财年为期52周，于2023年1月29日结束。2023财年和2022财年分别被称为 “2023财年” 和 “2022财年”。2023年和2022年的前两个季度分别于2023年7月30日和2022年7月31日结束。
该公司的业务受到大多数零售服装业务常见的季节性模式的影响。从历史上看，由于假日季净收入的增加，该公司在每年第四财季确认了其营业利润的很大一部分。
某些比较数字已重新分类，以符合本年度采用的财务列报方式。
估计数的使用
美国按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的净收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
注意事项 2。 最近的会计公告
最近通过的会计公告
公司考虑所有会计准则更新（“ASU”）的适用性和影响。对公司在2023年前两个季度采用的未在下面列出的ASU进行了评估，并确定其要么不适用，要么预计对其合并财务状况或经营业绩的影响微乎其微。
2022年9月，FASB发布了ASC 405-50《负债——供应商融资计划》，要求每年和中期披露用于购买商品和服务的供应商融资计划的关键条款
以及关于这些方案所规定的债务的信息, 包括每个报告期末的未偿金额和这些债务的结转情况.公司在2023年第一季度采用了此更新，相关披露包含在附注4中。循环信贷额度和供应链融资计划。
最近发布的会计公告
最近发行的华硕经评估后确定其不适用或预计对其合并财务状况或经营业绩的影响微乎其微。
注意事项 3.处置资产的收益
在2022年第二季度，公司完成了行政办公楼的出售，税前收益为美元10.2百万。资产处置收益的所得税影响为支出 $1.7百万。
注意事项 4。循环信贷额度和供应链融资计划
北美循环信贷额度
2021年12月14日，公司签订了经修订和重述的信贷协议，延长了其现有信贷额度，其中规定了美元400.0无抵押债券下的数百万笔承诺 五年循环信贷额度。信贷额度的到期日为2026年12月14日，在某些情况下可以延期。信贷额度下的借款可以预付，承诺可以减少或终止，而无需支付溢价或罚款（通常的破产费用除外）。
截至 2023 年 7 月 30 日，除了 $ 的信用证6.4百万，该公司有 不该信贷额度下未偿还的其他借款。
根据信贷额度进行的借款按年利率计息，由公司选择，利率等于（a）基于纽约联邦储备银行（“SOFR”）管理的有担保隔夜融资利率的利率，或（b）替代基准利率，在每种情况下加上适用的利润。适用的利润率参照定价网格确定，基于负债与扣除利息、税项、折旧、摊销和租金前的收益（“息税折旧摊销前利润”）的比率，范围介于 1.000%-1.375SOFR 贷款的百分比以及 0.000%-0.375替代基准利率或加拿大最优惠利率贷款的百分比。此外，承诺费介于两者之间 0.100%-0.200百分比同样参照定价网格确定，按信贷额度下的平均每日未使用金额支付。
适用的利率和承诺费可能会根据某些可持续发展关键绩效指标（“KPI”）进行调整。这两个关键绩效指标以温室气体排放强度降低和性别薪酬公平为基础，公司按年度衡量的某些目标的业绩可能会导致正面或负面的可持续性率调整 2.50其起草的定价以及正负的可持续发展费用调整的基点 0.50基准指向其未提取的定价。
信贷协议包含负面承诺，除其他外，这些承诺限制了公司子公司承担债务、产生留置权、进行根本性变革、处置全部或基本全部资产、改变业务以及签订限制子公司分红和分配的协议的能力，但有某些例外情况。
公司的财务承诺包括将经营租赁调整后的杠杆率维持在不高于 3.25:1.00，合并息税折旧摊销前利润与合并利息费用（加上租金）的比率不低于 2.00:1.00。信贷协议还包含某些惯例陈述、担保、肯定契约和违约事件（除其他外，包括控制权变更时的违约事件）。如果发生违约事件，信贷协议可能会终止，任何未偿金额的到期时间可能会加快。截至2023年7月30日，该公司遵守了信贷额度的契约。
中国大陆循环信贷额度
2019年12月，公司签订了未承诺且无担保的协议 130.0百万人民币 ($)18.2百万）循环信贷额度，其条款每年进行审查。信贷额度增加到 230.0百万人民币 ($)32.22020年，百万）。它由最高可达的循环贷款组成 200.0百万人民币 ($)28.0百万）和最高的财务担保额度 30.0百万人民币 ($)4.2百万），或其等值的另一种货币。贷款的可用期限不超过 12月，利率等于贷款最优惠利率加上利差 0.5175%。公司必须遵守某些契约。截至2023年7月30日，该公司已合规
附带契约，除信用证外 28.1百万人民币 ($)3.9百万），有 不该信贷额度下未偿还的其他借款或担保。
供应链融资计划
公司促进一项自愿供应链融资（“SCF”）计划，该计划允许其供应商选择将公司欠他们的应收账款出售给第三方金融机构。参与的供应商直接与金融机构谈判安排。如果供应商选择参与SCF计划，则可以要求比公司更早地支付发票，金融机构可以根据其唯一和绝对的自由裁量权选择以折扣提前向供应商付款。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商参与该安排的影响，并且公司不向SCF计划下的任何第三方提供任何担保。
截至 2023 年 7 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日，$38.6百万和美元17.6在SCF计划下，分别有100万未偿还并列在内 应付账款.
注意事项 5。基于股票的薪酬和福利计划
股票薪酬计划
公司的合格员工参与公司直接提供的各种股票薪酬计划。
从计划收入中扣除的股票薪酬支出为美元45.2百万和美元38.8分别为2023年和2022年前两个季度的百万美元。所有基于股票的薪酬计划的未确认薪酬成本总额为 $184.3截至2023年7月30日，百万美元，预计将在加权平均期内确认 2.4年份。
截至2023年7月30日，公司股票薪酬计划的余额以及截至该日止的前两个季度的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | 基于绩效的限制性股票单位 | | 限制性股票 | | 限制性股票单位 |
| | 数字 | | 加权平均行使价 | | 数字 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 数字 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 数字 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| | （以千计，每股金额除外） |
| 截至2023年1月29日的余额 | | 866 | | | $ | 230.78 | | | 166 | | | $ | 295.93 | | | 5 | | | $ | 308.66 | | | 221 | | | $ | 323.89 | |
| 已授予 | | 209 | | | 358.48 | | | 121 | | | 295.69 | | | 4 | | | 368.36 | | | 124 | | | 358.75 | |
| 锻炼/释放 | | 106 | | | 151.58 | | | 104 | | | 201.56 | | | 5 | | | 308.66 | | | 92 | | | 283.84 | |
| 被没收/已过期 | | 15 | | | 319.78 | | | 5 | | | 343.83 | | | — | | | — | | | 9 | | | 347.97 | |
| 截至 2023 年 7 月 30 日的余额 | | 954 | | | $ | 266.24 | | | 178 | | | $ | 349.85 | | | 4 | | | $ | 368.36 | | | 244 | | | $ | 355.81 | |
| 自2023年7月30日起可行使 | | 481 | | | $ | 195.84 | | | | | | | | | | | | | |
公司基于绩效的限制性股票单位授予符合条件的员工，并使受赠方有权获得最多为 二如果公司实现了规定的业绩目标并且受赠方在归属期内仍在工作，则每个基于业绩的限制性股票单位的普通股股份。基于业绩的限制性股票单位的公允价值基于授予日公司普通股的收盘价。当绩效目标有可能实现时，将确认基于绩效的限制性股票单位的费用。
限制性股票和限制性股票单位的授予日公允价值基于授予日公司普通股的收盘价。
授予的每种股票期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes模型在授予之日估算的。模型中使用公司普通股在授予日的收盘价。必要时对用于计算所授期权公允价值的假设进行了评估和修订，以反映市场状况和公司的历史经验。期权的预期期限基于类似奖励的历史经验，同时考虑了对未来员工运动行为的预期。预期波动率基于与期权预期期限相对应的时期内公司普通股的历史波动率。无风险利率基于期权预期期限相应时期的美国国债收益率曲线。 以下是计算2023年前两个季度授予的股票期权的公允价值时使用的假设的加权平均值：
| | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | | 2023 |
| 预期期限 | | 3.75年份 |
| 预期波动率 | | 42.35 | % |
| 无风险利率 | | 3.49 | % |
| 股息收益率 | | — | % |
员工股票购买计划
公司董事会和股东于 2007 年 9 月批准了公司的员工股票购买计划（“ESPP”）。缴款由符合条件的员工缴纳，但须遵守ESPP中规定的某些限额，公司相当于缴款的三分之一。根据ESPP授权购买的最大股票数量为 6.0百万股。根据ESPP购买的所有股票均在公开市场上购买。在2023年第二季度，有 23.1购买了千股股票。
固定缴款养老金计划
公司向符合条件的员工提供固定缴款养老金计划。参与的员工可以选择延期向计划缴纳部分符合条件的薪酬，但不得超过计划文件中规定的限额，不得超过适用法律规定的美元金额。公司匹配50% 至75缴款的百分比取决于参与者的服务年限，缴款须遵守 两年归属期。公司的固定缴款计划的净支出为 $9.6百万和美元6.7分别在2023年和2022年前两个季度达到百万美元。
注意事项 6。 公允价值测量
公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值衡量是使用三级公允价值层次结构进行的，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的输入：
•1级-定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价；
•第 2 级-定义为活跃市场中除报价之外且可直接或间接观察到的投入；以及
•第 3 级-定义为不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设。
经常性以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量是根据其最低的重要投入水平对公允价值计量进行全面分类的。 截至2023年7月30日和2023年1月29日，公司持有的某些资产和负债需要定期按公允价值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月30日
2023 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 资产负债表分类 |
| | （以千计） | | |
| 货币市场基金 | | $ | 379,300 | | | $ | 379,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 现金和现金等价物 |
| | | | | | | | | | |
| 定期存款 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 现金和现金等价物 |
| 远期货币合约资产 | | 22,262 | | | — | | | 22,262 | | | — | | | 预付费用和其他流动资产 |
| 远期货币合约负债 | | 15,854 | | | — | | | 15,854 | | | — | | | 其他流动负债 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1月29日
2023 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 资产负债表分类 |
| | （以千计） | | |
| 货币市场基金 | | $ | 568,000 | | | $ | 568,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | 现金和现金等价物 |
| | | | | | | | | | |
| 定期存款 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 现金和现金等价物 |
| 远期货币合约资产 | | 16,707 | | | — | | | 16,707 | | | — | | | 预付费用和其他流动资产 |
| 远期货币合约负债 | | 25,625 | | | — | | | 25,625 | | | — | | | 其他流动负债 |
公司按成本记录现金、应收账款、应付账款和应计负债。由于期限短，这些工具的账面价值接近其公允价值。
该公司拥有被归类为现金等价物的短期、高流动性投资，这些投资于AAA评级的货币市场基金，包括对政府债券的投资和定期存款。公司按原始购买价格记录现金等价物加上按规定利率应计的利息。
远期货币合约资产和负债的公允价值是使用可观察的二级输入确定的，包括外币即期汇率、远期定价曲线和利率。公允价值考虑了公司及其交易对手的信用风险。该公司的国际互换交易商协会的协议和其他类似安排允许在某些条件下进行净结算。但是，公司以公允价值在其合并资产负债表上记录所有衍生品，不抵消衍生资产和负债。
注意事项 7。 衍生金融工具
外币兑换风险
公司面临与外币汇率变动相关的风险，并使用衍生金融工具来管理其对某些外币汇率风险的敞口。公司不签订用于投机或交易目的的衍生合约。
该公司目前使用远期货币合约对冲加元和人民币兑美元汇率的变化以及欧元和澳元兑加元汇率的变化。
净投资套期保值
该公司面临外币汇兑损益，这些损益是在将其国际子公司的资产负债表折算成美元时产生的。这些收益和亏损记作其他综合收益（亏损），扣除累计其他综合收益的税款或股东权益中的亏损。
该公司在加拿大持有很大一部分资产，并签订了远期货币合约，旨在对冲将加拿大子公司折算成美元所产生的部分外币敞口。这些远期货币合约被指定为净投资套期保值。公司评估套期保值效果的依据是
远期汇率的变化。该公司在2023年前两个季度没有记录到净投资套期保值导致的效率低下。
公司在合并现金流量表中对投资活动中的净投资套期保值结算时的现金流进行了分类。
未指定为对冲工具的衍生品
公司面临与其子公司以本位币以外货币进行交易相关的外币汇率变动所产生的损益。此类交易包括公司间交易和库存采购。这些交易导致某些以外币计价的货币资产和负债得到确认，这些资产和负债按季度末或结算日的外币汇率重新计量。由此产生的外币收益和亏损记入销售、一般和管理费用。
在2023年前两个季度，公司签订了某些远期货币合约，旨在经济地对冲其加拿大和中国子公司就以该实体本位币以外的货币计价的特定货币资产和负债确认的外币汇兑重估损益。公司尚未对这些工具进行套期保值会计，这些衍生品公允价值的变化记录在销售、一般和管理费用中。
公司对其远期货币合约结算时的现金流进行了分类，这些合约在合并现金流量表中未在经营活动内的套期保值关系中指定。
有关衍生金融工具的量化披露
公司在合并资产负债表上按预付费用中的总公允价值列报其衍生资产和衍生负债，以及其他流动资产和其他流动负债。但是，该公司的国际掉期交易商大师协会、协议和其他类似安排允许在某些条件下进行净结算。截至2023年7月30日，衍生资产为美元22.3百万美元和衍生负债为美元15.9百万受可执行的净额结算安排约束。
远期货币合约的名义金额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月30日 | | 2023年1月29日 |
| | 名义总额 | | 资产 | | 负债 | | 名义总额 | | 资产 | | 负债 |
| | （以千计） |
| 被指定为净投资套期保值的衍生品： | | | | | | | | | | | | |
| 远期货币合约 | | $ | 776,500 | | | $ | — | | | $ | 15,701 | | | $ | 1,070,000 | | | $ | — | | | $ | 17,211 | |
| 套期保值关系中未指定的衍生品： | | | | | | | | | | | | |
| 远期货币合约 | | 1,259,605 | | | 22,262 | | | 153 | | | 1,605,284 | | | 16,707 | | | 8,414 | |
| 合并资产负债表上确认的净衍生品： | | | | | | | | | | | | |
| 远期货币合约 | | | | $ | 22,262 | | | $ | 15,854 | | | | | $ | 16,707 | | | $ | 25,625 | |
截至2023年7月30日被指定为净投资套期保值的远期货币合约在2023年8月至2023年12月的不同日期到期。
截至2023年7月30日未在套期保值关系中指定的远期货币合约将在2023年8月至2023年11月的不同日期到期。
累计其他综合收益或亏损中记录的外币远期汇兑合约的税前损益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 净投资对冲收益（亏损）中确认的收益（亏损）： | | | | | | | | |
| 被指定为净投资套期保值的衍生品 | | $ | (23,166) | | | $ | (5,807) | | | $ | 961 | | | $ | 1,039 | |
由于公司尚未出售或清算（或实质性清算）其对冲子公司，因此没有将净投资套期保值关系中衍生金融工具的收益或亏损从累计的其他综合收益或亏损重新归类为净收益。
合并运营报表中记录的税前净外币汇兑和衍生品损益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 销售、一般和管理费用中确认的收益（亏损）： | | | | | | | | |
| 外币汇兑收益（亏损） | | $ | (38,426) | | | $ | (14,497) | | | $ | (30,099) | | | $ | (16,240) | |
| 套期保值关系中未指定的衍生品 | | 42,729 | | | 8,600 | | | 33,023 | | | 7,708 | |
| 净外币汇兑和衍生品收益（亏损） | | $ | 4,303 | | | $ | (5,897) | | | $ | 2,924 | | | $ | (8,532) | |
信用风险
如果远期货币合约的交易对手不履行，公司将面临与信贷相关的损失。信用风险金额是公司根据表现不佳时的外币汇率计算的衍生工具的未实现收益。
公司的远期货币合约通常是与公司认为具有投资级信誉和信誉良好的金融机构签订的，这些机构受公司监管，以防交易对手风险。
该公司的衍生合约包含某些与信用风险相关的或有特征。在某些情况下，包括公司循环信贷额度下的违约、破产、终止和交叉违约事件，公司可能需要立即偿还其衍生合约下的未偿负债。
注意事项 8。每股收益
每股基本收益和摊薄收益的计算细节如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计，每股金额除外） |
| 净收入 | | $ | 341,603 | | | $ | 289,521 | | | $ | 632,008 | | | $ | 479,519 | |
| 已发行股票的基本加权平均数 | | 126,969 | | | 127,619 | | | 127,108 | | | 127,848 | |
| 假设摊薄股票期权和奖励的转换 | | 294 | | | 287 | | | 334 | | | 376 | |
| 摊薄后的加权平均已发行股票数量 | | 127,263 | | | 127,906 | | | 127,442 | | | 128,224 | |
| 每股基本收益 | | $ | 2.69 | | | $ | 2.27 | | | $ | 4.97 | | | $ | 3.75 | |
| 摊薄后的每股收益 | | $ | 2.68 | | | $ | 2.26 | | | $ | 4.96 | | | $ | 3.74 | |
公司计算的加权平均股包括公司的普通股和可交换股份。在所有重要方面，可交换股份等同于普通股。实际上，所有类别的股票在未分配的净收益中拥有相同的权利和份额。在2023年和2022年的前两个季度， 0.1百万和 0.1分别有百万份股票期权和奖励对每股收益产生了反稀释作用，因此不包括在摊薄后的每股收益的计算中。
2019年1月31日，公司董事会批准了一项股票回购计划，金额最高为美元500.0公司百万股普通股。2020 年 12 月 1 日，它批准将剩余授权从 $ 上调至263.6百万到美元500.0百万，并于2021年10月1日批准将剩余授权从美元增加141.2百万到美元641.2百万。在2022年第一季度，公司完成了该计划下的剩余股票回购。
2022年3月23日，公司董事会批准了一项股票回购计划，金额不超过美元1.0公司在公开市场或私下谈判交易中持有的数十亿股普通股。回购计划没有时间限制，也不要求回购最低数量的股票。在公开市场上回购的普通股按现行市场价格回购，包括根据符合1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条规定的计划回购的普通股。根据美国证券交易委员会的要求，回购普通股的时间和实际数量将取决于市场状况、交易资格和其他因素。根据该计划可供回购的股票的授权价值不包括佣金和消费税成本，截至2023年7月30日，剩余的授权价值为美元454.0百万。
在2023年前两个季度， 0.8回购了百万股股票，总成本包括佣金和消费税 $292.0百万。在2022年的前两个季度， 1.1百万股股票被回购，总成本包括佣金 $358.0百万。
在 2023 年 7 月 30 日之后，直到 2023 年 8 月 25 日， 0.2回购了百万股股票，总成本包括佣金和消费税 $72.1百万。
注释 9.补充财务信息
某些合并资产负债表账户的摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月30日
2023 | | 1月29日
2023 |
| | （以千计） |
| 库存： | | | | |
| 按成本计算的库存 | | $ | 1,816,671 | | | $ | 1,571,981 | |
| 准备将库存减少到可变现净值 | | (155,918) | | | (124,614) | |
| | $ | 1,660,753 | | | $ | 1,447,367 | |
| 预付费用和其他流动资产： | | | | |
| 预付费用 | | $ | 142,816 | | | $ | 142,003 | |
| 远期货币合约资产 | | 22,262 | | | 16,707 | |
| 其他流动资产 | | 59,435 | | | 79,962 | |
| | $ | 224,513 | | | $ | 238,672 | |
| 财产和设备，净额： | | | | |
| 土地 | | $ | 80,760 | | | $ | 80,692 | |
| 建筑物 | | 29,333 | | | 28,850 | |
| 租赁权改进 | | 879,240 | | | 818,071 | |
| 家具和固定装置 | | 149,657 | | | 144,572 | |
| 计算机硬件 | | 164,902 | | | 166,768 | |
| 计算机软件 | | 900,434 | | | 742,295 | |
| 设备和车辆 | | 38,691 | | | 30,766 | |
| 工作进行中 | | 216,407 | | | 244,898 | |
| 财产和设备，毛额 | | 2,459,424 | | | 2,256,912 | |
| 累计折旧 | | (1,092,252) | | | (987,298) | |
| | $ | 1,367,172 | | | $ | 1,269,614 | |
| 其他非流动资产： | | | | |
| 云计算安排实施成本 | | $ | 129,603 | | | $ | 114,700 | |
| 保证金 | | 30,018 | | | 28,447 | |
| 其他 | | 13,966 | | | 12,898 | |
| | $ | 173,587 | | | $ | 156,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月30日
2023 | | 1月29日
2023 |
| | （以千计） |
| 应计负债及其他： | | | | |
| 应计运营费用 | | $ | 153,302 | | | $ | 169,429 | |
| 应计运费 | | 40,908 | | | 57,692 | |
| 销售退货补贴 | | 48,151 | | | 55,528 | |
| 远期货币合约负债 | | 15,854 | | | 25,625 | |
| 应计关税 | | 29,000 | | | 21,046 | |
| 征收的销售税 | | 14,175 | | | 20,183 | |
| 应计资本支出 | | 11,492 | | | 19,365 | |
| 应计租金 | | 12,222 | | | 12,223 | |
| 应计库存负债 | | 59,334 | | | 4,345 | |
| 其他 | | 14,740 | | | 13,787 | |
| | $ | 399,178 | | | $ | 399,223 | |
注意 10。分段信息
该公司的细分市场基于其在管理业务时使用的财务信息，包括 二应报告的细分市场：（i）公司经营的门店和（ii）直接面向消费者的细分市场。其余业务，包括门店、批发账户销售、许可和供应安排、电子商务、临时地点和lululemon Studio，均包含在 “其他” 中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 净收入： | | | | | | | | |
| 公司经营的门店 | | $ | 1,096,939 | | | $ | 903,077 | | | $ | 2,055,026 | | | $ | 1,634,681 | |
| 直接面向消费者 | | 893,673 | | | 775,425 | | | 1,728,615 | | | 1,496,678 | |
| 其他 | | 218,553 | | | 189,826 | | | 426,316 | | | 350,432 | |
| | $ | 2,209,165 | | | $ | 1,868,328 | | | $ | 4,209,957 | | | $ | 3,481,791 | |
| 分部运营收入： | | | | | | | | |
| 公司经营的门店 | | $ | 339,692 | | | $ | 256,807 | | | $ | 599,511 | | | $ | 417,513 | |
| 直接面向消费者 | | 383,870 | | | 326,423 | | | 753,323 | | | 611,530 | |
| 其他 | | 48,683 | | | 29,626 | | | 92,766 | | | 49,153 | |
| | 772,245 | | | 612,856 | | | 1,445,600 | | | 1,078,196 | |
| 一般公司费用 | | 291,109 | | | 219,633 | | | 561,172 | | | 422,431 | |
| 无形资产的摊销 | | 1,879 | | | 2,195 | | | 3,757 | | | 4,390 | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | | | — | | | (10,180) | |
| 运营收入 | | 479,257 | | | 401,208 | | | 880,671 | | | 661,555 | |
| 其他收入（支出），净额 | | 7,362 | | | 145 | | | 15,387 | | | 123 | |
| 所得税支出前的收入 | | $ | 486,619 | | | $ | 401,353 | | | $ | 896,058 | | | $ | 661,678 | |
| | | | | | | | |
| 资本支出： | | | | | | | | |
| 公司经营的门店 | | $ | 53,471 | | | $ | 60,905 | | | $ | 95,182 | | | $ | 85,851 | |
| 直接面向消费者 | | 27,489 | | | 21,752 | | | 54,379 | | | 42,091 | |
| 企业和其他 | | 64,551 | | | 62,061 | | | 132,892 | | | 128,128 | |
| | $ | 145,511 | | | $ | 144,718 | | | $ | 282,453 | | | $ | 256,070 | |
| 折旧和摊销： | | | | | | | | |
| 公司经营的门店 | | $ | 37,951 | | | $ | 32,015 | | | $ | 74,700 | | | $ | 63,325 | |
| 直接面向消费者 | | 16,895 | | | 8,807 | | | 25,561 | | | 17,476 | |
| 企业和其他 | | 39,163 | | | 27,149 | | | 77,864 | | | 51,640 | |
| | $ | 94,009 | | | $ | 67,971 | | | $ | 178,125 | | | $ | 132,441 | |
注意 11。按地域和类别划分的净收入
此外，附注10中按应申报细分市场对净收入进行了细分。细分信息，下表按地理区域细分了公司的净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 美国 | | $ | 1,424,926 | | | $ | 1,278,361 | | | $ | 2,739,317 | | | $ | 2,376,690 | |
| 加拿大 | | 294,847 | | | 268,622 | | | 548,194 | | | 513,566 | |
| 中华人民共和国 | | 277,500 | | | 172,020 | | | 527,185 | | | 311,447 | |
| 世界其他地区 | | 211,892 | | | 149,325 | | | 395,261 | | | 280,088 | |
| | $ | 2,209,165 | | | $ | 1,868,328 | | | $ | 4,209,957 | | | $ | 3,481,791 | |
下表按类别分列了公司的净收入。其他类别主要由配饰、lululemon Studio和鞋类组成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 女士产品 | | $ | 1,396,327 | | | $ | 1,205,636 | | | $ | 2,705,155 | | | $ | 2,279,560 | |
| 男士产品 | | 530,723 | | | 461,310 | | | 968,888 | | | 836,308 | |
| 其他类别 | | 282,115 | | | 201,382 | | | 535,914 | | | 365,923 | |
| | $ | 2,209,165 | | | $ | 1,868,328 | | | $ | 4,209,957 | | | $ | 3,481,791 | |
注意事项 12。 法律诉讼和其他突发事件
公司不时参与日常法律事务，以及政府机构和其他第三方的审计和检查，这些都是其业务开展所附带的。这包括法律事务，例如启动和辩护以保护知识产权的诉讼、人身伤害索赔、产品责任索赔、就业索赔和类似事项。公司认为，任何此类法律诉讼、审计和检查的最终解决不会对其合并资产负债表、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司已承认与法律诉讼预期结果有关的非实质性条款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
根据1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的定义，本10-Q表格中包含的某些陈述以及此处以引用方式纳入的任何文件均构成前瞻性陈述。本10-Q表格中包含或纳入的所有陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述，尤其是与预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势相关的陈述，以及与非历史事实有关的事项的类似表述，例如有关我们未来财务状况或经营业绩、未来增长前景和战略、新产品的开发和推出以及我们的营销实施的陈述品牌策略。在许多情况下，您可以通过这些术语或其他类似术语的 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“预测”、“潜在” 或否定等术语来识别前瞻性陈述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述以及此处以引用方式纳入的任何文件反映了我们当前对未来事件的看法，并受风险、不确定性、假设和情况变化的影响，这些变化可能导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性陈述中表达的显著差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的事件、结果、行动、活动水平、业绩或成就。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。许多重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述所示结果存在重大差异，包括但不限于 “风险因素” 和本报告其他部分中描述的因素。
本10-Q表中包含的前瞻性陈述仅反映了我们截至本10-Q表格发布之日的观点和假设，并且本10-Q表中包含的警示性陈述对这些陈述进行了明确的全部限定。除非适用的证券法要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后的事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生。
这些信息应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期合并财务报表和附注以及经审计的合并财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（载于我们于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的2022财年10-K表年度报告中）一起阅读。2023财年和2022财年分别被称为 “2023财年” 和 “2022财年”。2023年和2022年的前两个季度分别于2023年7月30日和2022年7月31日结束。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的组成部分包括：
•概述
•财务摘要和市场状况和趋势
•本季度迄今的经营业绩
•年初至今的经营业绩
•可比门店销售额和可比总销售额
•非公认会计准则财务指标
•季节性
•流动性和资本资源
•关键会计政策与估计
•运营地点
我们通过以下一个或多个渠道披露重要的非公开信息：我们的投资者关系网站 (http://corporate.lululemon.com/investors)、我们在投资者关系网站上确定的社交媒体渠道、新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播。
概述
lululemon athletica inc. 主要是高科技运动服装、鞋类和配饰的设计师、分销商和零售商。我们的愿景是创造变革性的产品和体验，建立有意义的联系，为所有人带来更大的可能性和福祉。自成立以来，我们建立了独特的企业文化；我们在业务中倡导一系列核心价值观，包括承担个人责任、勇敢行事、重视人际关系和包容性以及选择享受乐趣。这些核心价值观吸引了充满激情、积极进取的员工，他们致力于实现个人和职业目标，并与我们有着共同的目标，即 “通过帮助人们感觉最佳状态来提升人的潜力”。
我们提供以 lululemon 品牌销售的全系列高性能服装、鞋类和配饰。我们的服装种类包括专为健康生活方式而设计的裤子、短裤、上衣和夹克等物品，包括瑜伽、跑步、训练和大多数其他活动等体育活动。我们还提供专为运动而设计的服装和以健身为灵感的配饰。我们希望通过扩展这些产品领域来继续扩大我们的商品供应。
财务要闻
2023年第二季度，与2022年第二季度相比：
•净收入增长了18％，达到22亿美元。按固定美元计算，净收入增长了20％。
•可比销售总额增长了11％，按固定美元计算增长了13％。
–同类商店的销售额增长了7％，按固定美元计算增长了9％。
–直接面向消费者的净收入增长了15％，按固定美元计算增长了17％。
•毛利增长了23％，达到13亿美元。
•毛利率增长了230个基点至58.8％。
•运营收入增长了19％，达到4.793亿美元。
•营业利润率增长了20个基点至21.7％。
•所得税支出增长了30％，达到1.45亿美元。我们2023年第二季度的有效税率为29.8％，而2022年第二季度的有效税率为27.9％。
•摊薄后每股收益为2.68美元，而2022年第二季度为2.26美元。2022年第二季度包括出售一栋行政办公楼所产生的850万美元税后收益，摊薄后每股收益增加了0.06美元。
请参阅本 “第 2 项” 的 “非公认会计准则财务指标” 部分中包含的非公认会计准则对账表。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”，用于对净收入、可比销售总额、可比门店销售额和直接对消费者的净收入与根据公认会计原则计算的最直接可比指标进行对账。
市场状况和趋势
宏观经济状况、供应链中断和 COVID-19 疫情影响了我们的业务和运营成本。某些趋势预计将持续到2023年，其影响因市场而异。
宏观经济状况
宏观经济状况，包括外汇波动，影响了我们的财务业绩。与2022年第二季度相比，外汇波动使我们的净收入增长减少了2650万美元，这主要是由于美元的整体升值。我们预计，未来的汇率波动将影响我们的业绩。将2023年第二季度与2022年第二季度相比，我们的工资率也有所上升。
与 2022 年第二季度相比，我们公司运营的门店和在线商店的访客流量在 2023 年第二季度有所增加。消费者的购买行为可能会受到当前经济状况的影响，包括通货膨胀、更高的利率以及其他可能对我们未来的营业利润率产生不利影响的宏观经济因素。
供应链中断
在2021年和2022年，我们经历了供应链中断，包括产品入境交付和制造延迟。这种供应链中断导致我们使用成本更高的运输方式，包括增加对空运的使用。在2022年下半年和2023年前两个季度，我们看到供应链中断的情况有所改善，包括运费的降低和空运使用水平的降低。
与2022年第二季度相比，2023年第二季度我们的产品利润率增长了330个基点，这主要是由于降低费率和减少使用量降低了空运成本。我们预计，与2022年相比，我们将在2023年看到更高的产品利润率，而2023年下半年的增长将放缓。
COVID-19 疫情
我们的大多数零售点在 2023 年和 2022 年的前两个季度都营业，由于 2022 年第一季度新冠肺炎（COVID-19）卷土重来，某些零售点暂时关闭，包括某些公司运营的门店和我们在中华人民共和国（“中国”）的第三方配送中心。2023 年第二季度来自中国的净收入与 2022 年第二季度相比增长了 61%，其中 COVID-19 交易条件的改善促成了这一增长。季节性的 COVID-19 复苏可能会影响我们在主要市场的运营和财务业绩。
季度迄今为止的经营业绩：第二季度业绩
下表汇总了我们在指定时期内经营业绩的关键组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第二季度 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （以千计） | | （占净收入的百分比） |
| 净收入 | | $ | 2,209,165 | | | $ | 1,868,328 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销售商品的成本 | | 910,654 | | | 812,852 | | | 41.2 | | | 43.5 | |
| 毛利 | | 1,298,511 | | | 1,055,476 | | | 58.8 | | | 56.5 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 817,375 | | | 662,253 | | | 37.0 | | | 35.4 | |
| 无形资产的摊销 | | 1,879 | | | 2,195 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | | | — | | | (0.5) | |
| 运营收入 | | 479,257 | | | 401,208 | | | 21.7 | | | 21.5 | |
| 其他收入（支出），净额 | | 7,362 | | | 145 | | | 0.3 | | | — | |
| 所得税支出前的收入 | | 486,619 | | | 401,353 | | | 22.0 | | | 21.5 | |
| 所得税支出 | | 145,016 | | | 111,832 | | | 6.6 | | | 6.0 | |
| 净收入 | | $ | 341,603 | | | $ | 289,521 | | | 15.5 | % | | 15.5 | % |
净收入
净收入从2022年第二季度的19亿美元增长了3.408亿美元，至2023年第二季度的22亿美元，增长了18％。按固定美元计算，假设2023年第二季度的平均外币汇率与2022年第二季度的平均外币汇率保持不变，则净收入增加了3.673亿美元，增长了20％。
净收入的增长主要是由于公司运营的门店净收入增加，包括来自公司运营的新门店和可比门店销售额的增加，以及直接面向消费者的净收入增加。其他净收入也有所增加。
2023年第二季度的可比销售总额，包括同类门店销售额和直接面向消费者的净收入，与2022年第二季度相比增长了11％。按固定美元计算，可比销售总额增长了13％。
2023年和2022年第二季度的净收入汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第二季度 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | | （以千计） | | （百分比） | | （以千计） | | （百分比） |
| 公司经营的门店 | | $ | 1,096,939 | | | $ | 903,077 | | | 49.7 | % | | 48.3 | % | | $ | 193,862 | | | 21.5 | % |
| 直接面向消费者 | | 893,673 | | | 775,425 | | | 40.5 | | | 41.5 | | | 118,248 | | | 15.2 | |
| 其他 | | 218,553 | | | 189,826 | | | 9.9 | | | 10.2 | | | 28,727 | | | 15.1 | |
| 净收入 | | $ | 2,209,165 | | | $ | 1,868,328 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 340,837 | | | 18.2 | % |
公司经营的商店。我们公司运营的门店净收入的增长是由我们自2022年第二季度以来开业或大幅扩张的公司运营门店的净收入推动的，这为增长贡献了1.41亿美元。自2022年第二季度以来，我们已经净新开了72家公司运营的门店，其中包括亚太地区的36家门店，北美的30家门店和欧洲的6家门店。同类门店销售额的增加也推动了我们公司运营的门店净收入的增长。同类商店的销售额增长了7％，按固定美元计算增长了9％。同类门店销售额的增长主要是门店客流量增加的结果，但转化率的下降和每笔交易的美元价值下降部分抵消了这一增长。
直接面向消费者。直接面向消费者的净收入增长了15％，按固定美元计算增长了17％。我们直接面向消费者的细分市场净收入的增长主要是流量增加的结果，但转化率的下降和每笔交易的美元价值下降部分抵消了这一增长。
其他。其他净收入的增长主要是由于门店销售的增加、对批发账户的销售以及许可证和供应安排收入的增加。净收入的增长被我们临时办公地点的净收入减少以及lululemon Studio净收入的下降部分抵消，这些地点的开放地点与去年相比有所减少。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
毛利 | | $ | 1,298,511 | | | $ | 1,055,476 | | | $ | 243,035 | | | 23.0 | % |
| | | | | | | | |
毛利率 | | 58.8 | % | | 56.5 | % | | 230 个基点 |
毛利率的增加主要是由于：
•产品利润率净增长330个基点，这主要是由于降低费率和减少使用量导致的空运成本降低，但被本年度更高的损坏和库存准备金所抵消。
产品利润率的增加被以下因素部分抵消：
•与我们的产品部门和配送中心相关的成本占净收入的百分比增加50个基点；
•30个基点的外币汇率的不利影响；以及
•占用成本占净收入的百分比增加了20个基点。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
销售、一般和管理费用 | | $ | 817,375 | | | $ | 662,253 | | | $ | 155,122 | | | 23.4 | % |
| | | | | | | | |
销售、一般和管理费用占净收入的百分比 | | 37.0 | % | | 35.4 | % | | 160 个基点 |
销售、一般和管理费用的增加主要是由于：
•总部成本增加9,290万美元，其中包括：
–员工成本增加了3,230万美元，这主要是由于工资和工资支出的增加以及激励性薪酬和股票薪酬的增加，这主要是由于员工人数的增长和工资率的提高；
–品牌和社区成本增加了2430万美元，这主要是由于营销费用增加；
–包括云计算摊销在内的技术成本增加了1,290万美元；
–折旧增加1,240万美元；以及
–总部的其他费用增加了1,100万美元，包括专业人员费用增加所致。
•与我们的运营渠道相关的成本增加了7,240万美元，其中包括：
–员工成本增加了3,820万美元，这主要是由于我们公司运营的门店渠道的工资和工资支出、激励性薪酬和福利成本的增加，这主要是由于我们业务的增长和工资率的提高；
–其他运营成本增加了1,780万美元，这主要是由于折旧、技术成本以及维修和保养费用增加；
–可变成本增加了1,050万美元，这主要是由于信用卡费用、包装成本和分销成本的增加，这主要是由于净收入的增加；以及
–品牌和社区成本增加了590万美元，这主要是由于与我们的直接面向消费者的渠道相关的数字营销费用增加。
销售、一般和管理费用的增加被净外汇兑换和衍生品重估亏损减少1,020万美元部分抵消。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
无形资产的摊销 | | $ | 1,879 | | | $ | 2,195 | | | $ | (316) | | | (14.4) | % |
无形资产的摊销主要是收购MIRROR时确认的无形资产摊销的结果。
处置资产的收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
处置资产的收益 | | $ | — | | | $ | (10,180) | | | $ | 10,180 | | | (100.0) | % |
在2022年第二季度，我们完成了行政办公楼的出售，从而带来了1,020万美元的税前收益。
运营收入
在分部基础上，我们在不考虑一般公司支出和某些其他支出的情况下确定运营收入。分部运营收入汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第二季度 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | | （以千计） | | （各业务板块净收入的百分比） | | （以千计） | | （百分比） |
| 分部运营收入： | | | | | | | | | | | | |
| 公司经营的门店 | | $ | 339,692 | | | $ | 256,807 | | | 31.0 | % | | 28.4 | % | | $ | 82,885 | | | 32.3 | % |
| 直接面向消费者 | | 383,870 | | | 326,423 | | | 43.0 | | | 42.1 | | | 57,447 | | | 17.6 | |
| 其他 | | 48,683 | | | 29,626 | | | 22.3 | | | 15.6 | | | 19,057 | | | 64.3 | |
| | $ | 772,245 | | | $ | 612,856 | | | | | | | $ | 159,389 | | | 26.0 | % |
| 一般公司费用 | | 291,109 | | | 219,633 | | | | | | | 71,476 | | | 32.5 | |
| 无形资产的摊销 | | 1,879 | | | 2,195 | | | | | | | (316) | | | (14.4) | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | | | | | | | 10,180 | | | (100.0) | |
| 运营收入 | | $ | 479,257 | | | $ | 401,208 | | | | | | | $ | 78,049 | | | 19.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 营业利润率 | | 21.7 | % | | 21.5 | % | | | | | | 20 个基点 |
公司经营的门店。我们公司运营的门店的运营收入增加主要是由于净收入增加和毛利率提高的推动下，毛利增长了1.317亿美元。毛利率的增长主要是由于较低的空运成本和较低的降价推动了产品利润率的提高，但部分被更高的损坏和库存准备所抵消。毛利率的增长被外币汇率的不利影响以及我们的配送中心和产品团队成本去杠杆化所部分抵消。销售、一般和管理费用的增加部分抵消了毛利的增长，这主要是由于员工和运营成本的增加。员工成本增加主要是由于我们业务的增长和工资率的提高，导致工资和工资支出、激励性薪酬和福利成本的增加。商店运营成本
增长主要是由于净收入增加以及维修和维护增加导致信用卡费用和包装成本增加。由于毛利率的提高，运营收入占公司运营门店净收入的百分比有所增加，但部分被销售、一般和管理费用的去杠杆化所抵消。
直接面向消费者。我们直接面向消费者的业务收入的增加主要是由于净收入增加和毛利率提高的推动下，毛利增长了9,490万美元。毛利率的增长主要是由于较低的空运成本推动了产品利润率的提高，但降价幅度增加和损失增加部分抵消。毛利率的增长被外币汇率的不利影响以及我们的配送中心和产品团队成本去杠杆化所部分抵消。毛利的增长被销售、一般和管理费用的增加部分抵消，这主要是由于增加的数字营销费用、更高的折旧成本、更高的可变运营成本（包括分销成本、信用卡费用和包装成本），以及更高的净收入以及更高的技术成本。运营收入占直接面向消费者的净收入的百分比有所增加，这主要是由于毛利率的提高，但部分被销售、一般和管理费用的去杠杆化所抵消。
其他。我们其他渠道的运营收入增加主要是由于净收入增加和毛利率提高的推动下，毛利增长了1,640万美元。我们其他渠道的运营收入增加也是由于lululemon Studio的营销费用减少导致销售、一般和管理费用减少，但部分被更高的工资和工资支出所抵消。运营收入占其他净收入的百分比有所增加，这主要是由于销售杠杆、一般和管理费用以及毛利率的提高。
一般公司费用。公司一般支出的增加主要是由于员工成本的增加，主要是由于员工人数的增长和工资率的提高，以及品牌和社区成本、技术成本、折旧和专业费用的增加。公司一般支出的增加被净外币兑换和衍生品重估亏损减少1,020万美元部分抵消。
其他收入（支出），净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
其他收入（支出），净额 | | $ | 7,362 | | | $ | 145 | | | $ | 7,217 | | | 不适用 |
净其他收入的增加主要是由于利率上升和现金余额增加导致利息收入的增加。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
所得税支出 | | $ | 145,016 | | | $ | 111,832 | | | $ | 33,184 | | | 29.7 | % |
| | | | | | | | |
有效税率 | | 29.8 | % | | 27.9 | % | | 190 个基点 |
有效税率的提高主要是由于未汇出的国外收入的预扣税应计以及国际司法管辖区不可扣除的费用增加。降低出售行政大楼的资本收益的税率使我们在2022年第二季度的有效税率降低了30个基点。
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
净收入 | | $ | 341,603 | | | $ | 289,521 | | | $ | 52,082 | | | 18.0 | % |
净收入的增长主要是由于毛利增长2.430亿美元和其他收入（支出）增加，净额为720万美元，但部分被销售、一般和管理费用增加1.551亿美元、所得税支出增加3,320万美元以及去年资产处置收益1,020万美元所抵消。
年初至今的经营业绩：前两个季度的业绩
下表汇总了我们在指定时期内经营业绩的关键组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 前两个季度 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （以千计） | | （百分比） |
| 净收入 | | $ | 4,209,957 | | | $ | 3,481,791 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销售商品的成本 | | 1,760,641 | | | 1,555,922 | | | 41.8 | | | 44.7 | |
| 毛利 | | 2,449,316 | | | 1,925,869 | | | 58.2 | | | 55.3 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 1,564,888 | | | 1,270,104 | | | 37.2 | | | 36.5 | |
| 无形资产的摊销 | | 3,757 | | | 4,390 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | | | — | | | (0.3) | |
| 运营收入 | | 880,671 | | | 661,555 | | | 20.9 | | | 19.0 | |
| 其他收入（支出），净额 | | 15,387 | | | 123 | | | 0.4 | | | — | |
| 所得税支出前的收入 | | 896,058 | | | 661,678 | | | 21.3 | | | 19.0 | |
| 所得税支出 | | 264,050 | | | 182,159 | | | 6.3 | | | 5.2 | |
| 净收入 | | $ | 632,008 | | | $ | 479,519 | | | 15.0 | % | | 13.8 | % |
净收入
净收入从2022年前两个季度的35亿美元增长7.282亿美元，至2023年前两个季度的42亿美元，增长21％。按固定美元计算，假设2023年前两个季度的平均外币汇率与2022年前两个季度的平均外币汇率保持不变，则净收入增加了7.993亿美元，增长了23％。
净收入的增长主要是由于公司运营的门店净收入增加，包括来自公司运营的新门店和可比门店销售额的增加，以及直接面向消费者的净收入增加。其他净收入也有所增加。
与2022年前两个季度相比，2023年前两个季度的可比销售总额（包括同类门店销售额和直接面向消费者的净收入）增长了13％。按固定美元计算，可比销售总额增长了15％。
2023年和2022年前两个季度的净收入汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 前两个季度 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | | （以千计） | | （百分比） | | （以千计） | | （百分比） |
| 公司经营的门店 | | $ | 2,055,026 | | | $ | 1,634,681 | | | 48.8 | % | | 46.9 | % | | $ | 420,345 | | | 25.7 | % |
| 直接面向消费者 | | 1,728,615 | | | 1,496,678 | | | 41.1 | | | 43.0 | | | 231,937 | | | 15.0 | |
| 其他 | | 426,316 | | | 350,432 | | | 10.1 | | | 10.1 | | | 75,884 | | | 21.7 | |
| 净收入 | | $ | 4,209,957 | | | $ | 3,481,791 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 728,166 | | | 20.9 | % |
公司经营的门店。我们公司运营的门店净收入的增长是由我们自2022年第二季度以来开业或大幅扩张的公司运营门店的净收入推动的，这为增长贡献了2.789亿美元。自2022年第二季度以来，我们已经净新开了72家公司运营的门店，其中包括亚太地区的36家门店，北美的30家门店和欧洲的6家门店。同类门店销售额的增加也推动了我们公司运营的门店净收入的增长。同类商店的销售额增长了10％，按固定美元计算增长了12％。同类门店销售额的增长主要是门店客流量增加的结果，但转化率的下降和每笔交易的美元价值下降部分抵消了这一增长。
直接面向消费者。直接面向消费者的净收入增长了15％，按固定美元计算增长了17％。增幅 我们直接面向消费者的板块的净收入主要是流量的增加所致，但转化率的下降和每笔交易的美元价值下降部分抵消了这一点。
其他。其他净收入的增长主要是由于门店销售、许可和供应安排收入以及批发账户销售额的增加。净收入的增长被我们的临时办公场所净收入的减少以及lululemon Studio净收入的减少所部分抵消，这些地点的开放地点与去年同期相比有所减少。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
毛利 | | $ | 2,449,316 | | | $ | 1,925,869 | | | $ | 523,447 | | | 27.2 | % |
| | | | | | | | |
毛利率 | | 58.2 | % | | 55.3 | % | | 290 个基点 |
毛利率的增加主要是由于：
•产品利润率净增长370个基点，这主要是由于降低费率和减少使用量导致的空运成本降低，但被本年度库存准备金的增加所抵消。
产品利润率的增加被以下因素部分抵消：
•与我们的产品部门和配送中心相关的成本占净收入的百分比增加40个基点；以及
•40个基点的外币汇率的不利影响。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
销售、一般和管理费用 | | $ | 1,564,888 | | | $ | 1,270,104 | | | $ | 294,784 | | | 23.2 | % |
| | | | | | | | |
销售、一般和管理费用占净收入的百分比 | | 37.2 | % | | 36.5 | % | | 70 个基点 |
销售、一般和管理费用的增加主要是由于：
•总部成本增加了1.686亿美元，其中包括：
–员工成本增加了6,320万美元，这主要是由于工资和工资支出的增加以及激励性薪酬和股票薪酬的增加，这主要是由于员工人数的增长和工资率的提高；
–品牌和社区成本增加了3690万美元，这主要是由于营销费用增加以及捐款增加；
–折旧增加了2,720万美元；
–包括云计算摊销在内的技术成本增加了2,390万美元；
–总部的其他费用增加了1,740万美元，包括专业人员费用增加所致。
•与我们的运营渠道相关的成本增加了1.377亿美元，其中包括：
–员工成本增加了7,550万美元，这主要是由于我们公司运营的门店渠道的工资和工资支出、激励性薪酬和福利成本的增加，这主要是由于我们业务的增长和工资率的提高；
–其他运营成本增加了2,660万美元，这主要是由于折旧成本、技术成本以及维修和维护成本的增加；
–可变成本增加了2440万美元，这主要是由于信用卡费用、包装成本和分销成本的增加，这主要是由于净收入的增加；以及
–品牌和社区成本增加了1,120万美元，这主要是由于与我们的直接面向消费者的渠道相关的数字营销费用增加。
销售、一般和管理费用的增加被净外汇兑换和衍生品重估损失减少的1150万美元部分抵消。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
无形资产的摊销 | | $ | 3,757 | | | $ | 4,390 | | | $ | (633) | | | (14.4) | % |
无形资产的摊销主要是收购MIRROR时确认的无形资产摊销的结果。
处置资产的收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
处置资产的收益 | | $ | — | | | $ | (10,180) | | | $ | 10,180 | | | (100.0) | % |
在2022年第二季度，我们完成了行政办公楼的出售，从而带来了1,020万美元的税前收益。
运营收入
在分部基础上，我们在不考虑一般公司支出和某些其他支出的情况下确定运营收入。分部运营收入汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 前两个季度 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | | （以千计） | | （各业务板块净收入的百分比） | | （以千计） | | （百分比） |
| 分部运营收入： | | | | | | | | | | | | |
| 公司经营的门店 | | $ | 599,511 | | | $ | 417,513 | | | 29.2 | % | | 25.5 | % | | $ | 181,998 | | | 43.6 | % |
| 直接面向消费者 | | 753,323 | | | 611,530 | | | 43.6 | | | 40.9 | | | 141,793 | | | 23.2 | |
| 其他 | | 92,766 | | | 49,153 | | | 21.8 | | | 14.0 | | | 43,613 | | | 88.7 | |
| | $ | 1,445,600 | | | $ | 1,078,196 | | | | | | | $ | 367,404 | | | 34.1 | % |
| 一般公司费用 | | 561,172 | | | 422,431 | | | | | | | 138,741 | | | 32.8 | |
| 无形资产的摊销 | | 3,757 | | | 4,390 | | | | | | | (633) | | | (14.4) | |
| 处置资产的收益 | | — | | | (10,180) | | | | | | | 10,180 | | | (100.0) | |
| 运营收入 | | $ | 880,671 | | | $ | 661,555 | | | | | | | $ | 219,116 | | | 33.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 营业利润率 | | 20.9 | % | | 19.0 | % | | | | | | 190 个基点 |
公司经营的商店。我们公司运营的门店的运营收入增加主要是由于净收入增加和毛利率提高的推动下，毛利增长了2.815亿美元。毛利率的增长主要是由于较低的空运成本和较低的降价推动了产品利润率的提高，但部分被较高的库存准备所抵消。毛利率的增长也是由于对占用成本和折旧成本的杠杆作用，但部分被外币汇率的不利影响以及我们的配送中心和产品团队成本去杠杆化所抵消。销售、一般和管理费用的增加部分抵消了毛利的增长，这主要是由于员工和运营成本的增加。员工成本增加主要是由于我们业务增长和工资率提高导致的工资和工资支出增加以及激励性薪酬的增加。商店运营成本增加主要是由于净收入增加导致信用卡费用和包装成本增加，以及维修和维护增加。由于毛利率的提高，运营收入占公司运营门店净收入的百分比有所增加。
直接面向消费者。我们直接面向消费者的业务收入的增加主要是由于净收入增加和毛利率提高的推动下，毛利增长了2.059亿美元。毛利率的增长主要是由于较低的空运成本推动了产品利润率的提高，但降价幅度增加和库存准备金的增加部分抵消了这一点。毛利率的增长被外币汇率的不利影响以及我们的配送中心和产品团队成本去杠杆化所部分抵消。毛利的增长被销售、一般和管理费用的增加部分抵消，这主要是由于数字营销费用增加，净收入增加导致包括分销成本、信用卡费用和包装成本在内的可变运营成本增加，以及折旧成本增加和技术成本增加。运营收入占直接面向消费者的净收入的百分比有所增加，这主要是由于毛利率的提高，但部分被销售、一般和管理费用的去杠杆化所抵消。
其他。我们其他渠道的运营收入增加主要是由于净收入增加的推动下，毛利增长了3,610万美元。我们其他渠道的运营收入增加也是由于lululemon Studio的营销费用减少导致销售、一般和管理费用减少，但部分被更高的工资和工资支出所抵消。运营收入占其他净收入的百分比有所增加，这主要是由于对销售、一般和管理费用的杠杆作用。
一般公司费用。 公司一般支出的增加主要是由于员工成本的增加，主要是由于员工人数的增长和工资率的提高，以及品牌和社区成本、折旧、技术成本和专业费用的增加。公司一般支出的增加被净外币兑换和衍生品重估亏损减少1150万美元部分抵消。
其他收入（支出），净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
其他收入（支出），净额 | | $ | 15,387 | | | $ | 123 | | | $ | 15,264 | | | 不适用 |
净其他收入的增加主要是由于利率上升和现金余额增加导致利息收入的增加。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
所得税支出 | | $ | 264,050 | | | $ | 182,159 | | | $ | 81,891 | | | 45.0 | % |
| | | | | | | | |
有效税率 | | 29.5 | % | | 27.5 | % | | 200 个基点 |
有效税率的提高主要是由于未汇出的国外收入的预扣税应计以及与股票薪酬相关的扣除额减少。这被国际司法管辖区不可扣除的费用减少所部分抵消。降低出售行政大楼的资本收益的税率使我们在2022年前两个季度的有效税率降低了20个基点。
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） | | （以千计） | | （百分比） |
净收入 | | $ | 632,008 | | | $ | 479,519 | | | $ | 152,489 | | | 31.8 | % |
净收入的增长主要是由于毛利增长5.234亿美元和其他收入（支出）增加，净额为1,530万美元，但部分被销售、一般和管理费用增加2.948亿美元、所得税支出增加8190万美元以及去年资产处置收益1,020万美元所抵消。
可比门店销售额和可比总销售额
我们使用可比门店销售额来评估现有门店的业绩，因为这使我们能够监控业务表现，而不会受到最近开业或扩建的门店的影响。我们使用可比总销售额从全渠道的角度评估我们的业务表现。我们认为，投资者同样会发现这些指标对评估我们的业务表现很有用。
可比门店销售额反映了公司运营的门店的净收入，这些门店已经开业或在大幅扩张后已开业至少12个完整财月。门店的净收入包含在可比门店销售额中，从该商店在上一年度有完整财政月份销售额的第一个财月开始。可比门店销售额不包括至少整整12个财月未开业的新门店的销售额、至少12个完整财政月未大幅扩张空间的门店以及因装修而暂时搬迁或暂时关闭的门店的销售额。同类门店销售额还不包括直接面向消费者的销售和我们的其他业务的销售，以及公司运营的已关闭门店的销售。
可比总销售额结合了可比门店销售额和直接面向消费者的净收入。
在包含 53 周的财政年度中，第 53 周的净收入不包括在可比销售额的计算中。在为期53周的一年之后的第二年中，与类似的日历周相比，上一年的时段偏移了一周。
开设新门店和扩大现有门店是我们增长战略的重要组成部分。因此，可比销售总额只是评估我们增长战略成功与否的一种方式，因为可比销售额并不能反映过去12个完整财月内开业或大幅扩张的门店的表现。我们报告的类似销售指标可能不等同于其他公司报告的类似标题的指标。
非公认会计准则财务指标
净收入、可比销售总额、可比门店销售额和直接面向消费者的净收入的持续美元变化是非公认会计准则财务指标。
恒定美元基础假设该期间的平均外币汇率与上一年同期的平均外币汇率保持不变。我们在业绩中提供持续的美元变动，以帮助投资者了解净收入的潜在增长率，其中不包括外币汇率变动的影响。
本财务信息的列报方式不应被孤立考虑，也不得作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代品，或更加突出其重要性。接下来是非公认会计准则财务指标的对账，其中包括有关与每种非公认会计准则财务指标最直接可比的GAAP财务指标的更多细节，以及这些财务指标之间的相关对账。我们的非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司报告的类似标题的指标不同，因此可能无法直接比较。
净收入的持续美元变化
以下净收入变化显示了与去年同期相比的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第二季度 | | 2023 年前两个季度 |
| | 净收入 | | 净收入 |
| | （以千计） | | （百分比） | | （以千计） | | （百分比） |
| 改变 | | $ | 340,837 | | | 18 | % | | $ | 728,166 | | | 21 | % |
| 因外币汇率变动而进行的调整 | | 26,479 | | | 2 | | | 71,103 | | | 2 | % |
| 固定美元变动 | | $ | 367,316 | | | 20 | % | | $ | 799,269 | | | 23 | % |
可比销售总额、可比门店销售额和直接面向消费者的净收入的持续美元变化
以下可比销售总额、可比门店销售额和直接面向消费者的净收入的变化显示了与去年同期相比的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第二季度 | | 2023 年前两个季度 |
| | 可比销售总额(1),(2) | | 同类门店销售额(2) | | 直接面向消费者的净收入 | | 可比销售总额(1),(2) | | 同类门店销售额(2) | | 直接面向消费者的净收入 |
| 改变 | | 11 | % | | 7 | % | | 15 | % | | 13 | % | | 10 | % | | 15 | % |
| 因外币汇率变动而进行的调整 | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 固定美元变动 | | 13 | % | | 9 | % | | 17 | % | | 15 | % | | 12 | % | | 17 | % |
__________
(1)可比销售总额包括可比门店销售额和直接面向消费者的净收入。
(2)可比门店销售额反映了公司经营的门店的净收入，这些门店已经营业了至少12个完整财政月，或者在大幅扩张后开业了至少12个完整财政月。
季节性
我们的业务受到零售服装行业常见的季节性趋势的影响。我们的年度净收入在第四财季的加权更大，这反映了我们在假日季销售的历史强劲，而全年的运营支出分配更加均衡。因此，我们的营业利润的很大一部分通常是在本财年的第四季度产生的。例如，我们在2021年第四季度创造了大约44％的全年营业利润。我们在2022年的营业利润没有超过第四季度，这主要是由于该季度与我们的lululemon Studio业务部门相关的商誉和其他资产的减值。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是我们当前的现金和现金等价物余额、运营现金流以及我们承诺的循环信贷额度下的能力，包括为短期营运资金需求提供资金。我们的主要现金需求是开设新门店、改造或搬迁现有门店的资本支出、投资我们的配送中心、投资技术和进行系统改进、为营运资金需求提供资金，以及在北美和国际上进行其他战略资本投资。我们也可能使用现金回购我们的普通股。超过我们需求的现金和现金等价物存放在金融机构的计息账户中，也存放在货币市场基金和定期存款中。
下表汇总了我们在指定时期内由运营、投资和融资活动提供并用于运营、投资和融资活动的净现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 前两个季度 |
| | 2023 | | 2022 | | 同比变化 |
| | （以千计） |
| 提供的现金总额（用于）： | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 522,213 | | | $ | (145,618) | | | $ | 667,831 | |
| 投资活动 | | (283,660) | | | (224,944) | | | (58,716) | |
| 筹资活动 | | (305,651) | | | (384,576) | | | 78,925 | |
| 外币汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 19,761 | | | (5,902) | | | 25,663 | |
| 现金和现金等价物的增加（减少） | | $ | (47,337) | | | $ | (761,040) | | | $ | 713,703 | |
运营活动
经营活动提供的现金增加主要是由于：
•经营资产和负债变动导致的现金流增加4.261亿美元，这主要是由于库存和应付账款的变化，但部分被所得税的变化所抵消；
•净收入增加了1.525亿美元；以及
•调整项目变动为8,920万美元，主要是由折旧增加和衍生品相关的现金流入增加所致。
投资活动
用于投资活动的现金增加主要是由于资本支出增加和净投资套期保值的结算。资本支出的增加主要是由于对我们配送中心的投资以及技术基础设施和数字投资。公司运营的门店支出也促成了开设新门店和改造现有门店所推动的增长。
融资活动
用于融资活动的现金减少主要是由于我们的股票回购减少。在2023年前两个季度，回购了80万股股票，总成本包括2.92亿美元的佣金和消费税。在2022年前两个季度，回购了110万股股票，总成本包括3.58亿美元的佣金。普通股是在公开市场上以现行市场价格回购的，包括根据符合1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条规定的计划，回购的时间和实际数量取决于市场状况、交易资格和其他因素。
流动性展望
我们认为，我们的现金和现金等价物余额、运营产生的现金以及我们承诺的循环信贷额度下可用的借款将足以满足至少未来12个月的流动性需求和资本支出需求。我们的运营现金可能会受到产品需求减少以及 “第1A项” 中描述的其他因素的负面影响。风险因素”。此外，我们可能会对门店、分销设施、总部或系统进行全权资本改进，也可以根据批准的股票回购计划回购股票，我们预计将通过使用现金、发行股票来回购股票
债务或股权证券或其他外部融资来源，前提是我们无法用现金和现金等价物以及运营产生的现金为此类支出提供资金。
下表包括衡量我们流动性的某些指标：
| | | | | | | | |
| | 2023年7月30日 |
| | （以千计） |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,107,530 | |
营运资金不包括现金和现金等价物(1) | | 830,033 | |
| 承诺的循环信贷额度下的容量 | | 393,633 | |
_________(1)营运资金按33亿美元的流动资产减去14亿美元的流动负债计算。
我们签订备用信用证来担保我们的某些债务，包括租赁、税收和关税。截至2023年7月30日，已签发总额为1,020万美元的信用证和保函，其中包括我们承诺的循环信贷额度下的640万美元。
我们承诺的北美信贷额度在无抵押的五年期循环信贷额度下提供4亿美元的承付款。该信贷额度的到期日为2026年12月14日，在某些情况下可能会延期。截至2023年7月30日，除了640万美元的信用证外，我们在该信贷额度下没有其他未偿还的借款。附注4概述了有关我们的信贷额度和相关契约的更多信息。循环信贷额度和供应链融资计划包含在本报告第一部分第1项中。
我们购买库存的时间和成本将因各种因素而异，例如收入增长、分类和购买决策、包括运费和关税在内的产品成本，以及生产能力和速度的可用性。截至2023年7月30日，我们的库存余额为17亿美元，比2022年7月31日增长了14％。
关键会计政策与估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。预测未来事件本质上是一种不精确的活动，因此需要做出重要的判断。实际结果可能与我们的估计有所不同，这些金额可能对财务报表很重要。如果会计政策要求根据对估算时高度不确定的事项的假设做出会计估算，并且如果本来可以合理使用的不同估计或合理可能定期发生的会计估算变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响，则该会计政策被视为至关重要。
“第7项” 中讨论了我们的关键会计政策、估算和判断。我们于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
运营地点
下表汇总了截至2023年7月30日和2023年1月29日按国家划分的公司运营门店。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按国家（市场）划分的公司经营的门店数量 | | 7月30日
2023 | | 1月29日
2023 |
| 美国 | | 358 | | | 350 | |
中华人民共和国(1) | | 126 | | | 117 | |
| 加拿大 | | 68 | | | 69 | |
| 澳大利亚 | | 32 | | | 32 | |
| 英国 | | 20 | | | 20 | |
| 大韩民国 | | 17 | | | 16 | |
| 德国 | | 9 | | | 10 | |
| 新西兰 | | 8 | | | 8 | |
| 新加坡 | | 7 | | | 8 | |
| 日本 | | 7 | | | 7 | |
| 法国 | | 5 | | | 4 | |
| 爱尔兰 | | 4 | | | 4 | |
| 西班牙 | | 3 | | | 3 | |
| 马来西亚 | | 2 | | | 2 | |
| 瑞典 | | 2 | | | 2 | |
| 荷兰 | | 1 | | | 1 | |
| 挪威 | | 1 | | | 1 | |
| 瑞士 | | 1 | | | 1 | |
| 泰国 | | 1 | | | — | |
| 公司经营的门店总数 | | 672 | | | 655 | |
__________
(1)截至2023年7月30日，中国包括中国大陆的107家门店、香港特别行政区的9家门店、台湾的8家门店和澳门特别行政区的2家门店。截至2023年1月29日，中国大陆有99家门店，香港特别行政区有9家门店，台湾有7家门店，澳门特别行政区有两家门店。
上表不包括第三方根据许可和供应安排运营的零售地点。截至2023年7月30日，共有29个持牌地点，其中墨西哥12个，阿拉伯联合酋长国6个，沙特阿拉伯5个，卡塔尔3个，科威特2个，以色列1个。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险。我们的国际子公司的本位币通常是适用的当地货币。我们的合并财务报表以美元列报。因此，我们的国际子公司的净收入、支出、资产和负债从其本位币折算成美元。美元价值的波动会影响报告的净收入、支出、资产和负债金额。将我们的国际子公司的资产负债表折算成美元时产生的外币汇兑差额记作其他综合收益（亏损），扣除累计其他综合收益的税款或股东权益中的亏损。
我们还面临与我们的子公司以其本位币以外的货币进行交易相关的外币汇率变动的风险。此类交易包括以采购实体本位币以外的货币计价的公司间交易和库存采购。因此，我们受到了外币汇率变化的影响，在可预见的将来可能会受到影响。随着我们国际扩张的加大，货币波动的潜在影响也随之增加。
截至2023年7月30日，我们有某些未偿还的远期货币合约，以对冲加拿大子公司折算成美元所产生的部分外汇敞口。我们还存在某些未偿还的远期货币合约，以减少我们的加拿大和中国子公司确认的以美元计价的货币资产和负债的外币汇兑重估损益的敞口。请
请参阅注释 7。本报告第一部分第1项中包含的衍生金融工具，以获取更多信息，包括名义未偿金额的详细信息。
将来，为了降低外币兑换风险，我们可能会进入更多的衍生金融工具，包括对冲其他货币对。我们不会、也不打算从事以利润为目的交易衍生证券的行为。
目前，我们在净收入中占很大一部分，并在加拿大承担了很大一部分支出。我们还在加拿大持有相当一部分净资产。我们合并财务报表的报告货币是美元。美元兑加元走强导致：
•对合并运营报表的以下影响：
–出于合并目的，将我们在加拿大业务的销售额折算成美元后，我们的净收入有所减少；
–为合并目的折算成美元后，我们在加拿大的业务所产生的销售、一般和管理费用有所减少；
–我们的加拿大子公司以美元计价的货币资产和负债的外币汇率重估收益；以及
–未在套期保值关系中指定的远期货币合约的衍生估值损失；
•对合并资产负债表的以下影响：
–在将我们的加拿大子公司的资产负债表折算成美元时产生的外币折算调整有所减少；以及
–远期货币合约衍生品估值损失造成的净投资对冲损失，是作为加拿大子公司的净投资套期保值签订的。
在2023年前两个季度，美元兑加元相对价值的变化导致股东权益中累计的其他综合亏损减少了980万美元。在2022年前两个季度，美元兑加元相对价值的变化导致股东权益中累计的其他综合亏损增加了380万美元。
与2023年前两个季度的外币汇率相比，美元兑加元的相对价值升值10％，将导致运营收入减少约5180万美元。这假设美元兑加元在2023年前两个季度持续升值10％。美元相对价值变化的时机，加上我们业务的季节性质，可能会影响外币汇率波动对我们运营收入的影响程度。
利率风险。我们承诺的循环信贷额度为我们提供了高达4亿美元的可用借款。由于我们的循环信贷额度按浮动利率计息，因此，如果我们有可观的未偿余额，我们将面临与利率变化相关的市场风险。截至2023年7月30日，除了640万美元的信用证外，这些信贷额度下没有未偿还的借款。我们目前不参与任何利率套期保值活动，目前也无意这样做。但是，将来，如果我们的循环融资机制下有可观的未偿余额，为了减轻与这些风险相关的损失，我们有时可能会进入衍生金融工具，尽管我们历来没有这样做。它们可以采取远期合约、期权合约或利率互换的形式。我们不会，也不打算从事以盈利为目的交易衍生证券的做法。
我们的现金和现金等价物余额以手头现金、银行余额和原始到期日为三个月或更短的短期存款以及货币市场基金的形式持有。我们认为这些余额不受重大利率风险的影响。
信用风险。我们在各种信誉良好的大型金融机构存入现金，并投资了AAA评级的货币市场基金，其中包括对政府债券的投资。某些金融机构持有的现金和现金等价物金额超过政府保险限额。如果作为我们远期货币合约交易对手的金融机构不履约，我们还将面临与信贷相关的损失。
信用风险金额是我们在衍生工具上的未实现收益，基于不表现时的外币汇率。我们没有遭受与这些项目相关的任何损失，我们认为信用风险微乎其微。我们力求通过与具有投资级信誉和信誉良好的金融机构进行交易，并通过监控与我们进行交易的金融机构的信用状况来最大限度地降低我们的信用风险。我们力求限制与任何一个交易对手的风险敞口。
通胀
通货膨胀因素，例如我们产品成本的增加以及管理费用和资本支出，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。在2022年和2023年上半年，我们的营业利润率受到工资率上升的影响。在2022年上半年，我们的毛利率受到全球供应链中断导致的空运成本上涨的影响。
如果我们产品的销售价格没有随着成本的增加而增加，或者我们无法确定成本效率，那么运输成本、工资和原材料成本的持续增长或其他通货膨胀压力可能会对我们维持当前营业利润率水平的能力产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务和会计官，以便及时就所需的披露做出决定。我们已经成立了一个由某些管理层成员组成的披露委员会，以协助进行此项评估。披露委员会每季度举行一次会议，并视需要举行会议。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务会计官，评估了截至2023年7月30日我们的披露控制和程序（定义见根据《交易法》颁布的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务和会计官得出结论，截至2023年7月30日，我们的披露控制和程序已生效。
在截至2023年7月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
除了附注12中描述的法律事项外。法律诉讼和其他意外事件包含在本报告第一部分第1项和我们的2022年10-K表年度报告中，我们不时参与与业务经营相关的日常法律事务，包括诸如启动和辩护知识产权诉讼等法律事务、人身伤害索赔、产品责任索赔、就业索赔和类似事项。我们认为，当前任何此类诉讼的最终解决都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表和我们的2022年10-K表年度报告中包含的其他信息外，在评估我们的业务时还应考虑以下风险因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的成功取决于我们维持品牌价值和声誉的能力。
lululemon 这个名字是我们业务和实施扩张战略不可或缺的一部分。维护、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功，以及我们提供稳定、高质量产品和宾客体验的能力。我们依靠社交媒体作为我们的营销策略之一，对我们的品牌价值和声誉产生积极影响。如果我们未能实现这些目标，如果我们的公众形象受到负面宣传的损害，社交媒体可能会放大负面宣传，如果我们未能提供客人可以接受的创新和高质量的产品，或者我们面临或处理不当的产品召回，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。我们的声誉还可能受到负面宣传（无论是否有效）的影响，这些指控涉及我们、与我们有关或以前与我们有关的人违反适用法律或法规，包括但不限于与安全、就业、歧视、骚扰、举报、隐私、企业公民意识、不当商业行为或网络安全相关的法律或法规。包括非政府组织和政府机构在内的利益相关者的某些活动可能会造成声誉损害，分散高级管理层的注意力，扰乱我们的业务。此外，尽管我们投入了大量精力和资源来保护我们的知识产权，但如果这些努力不成功，我们品牌的价值可能会受到损害。对我们品牌和声誉的任何损害都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
消费者购物偏好的变化和分销渠道的变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
我们通过各种渠道销售产品，其中很大一部分是通过传统的实体零售渠道销售产品。随着强大的电子商务渠道的出现和发展，我们正在向支持客人的购物行为的全渠道方法发展。这涉及特定国家和地区的网站、社交媒体、产品通知电子邮件、移动应用程序，包括允许通过我们的配送中心满足需求的店内设备上的移动应用程序，以及通过商店配送在线订单。将销售从我们公司经营的门店转移出去可能会对我们的投资回报率产生不利影响，并可能导致减值费用和门店关闭，包括租赁退出成本。我们可能很难通过直接渠道重现店内体验。我们未能成功整合我们的数字和实体渠道并应对这些风险，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并损害我们的声誉和品牌。
如果我们的任何产品存在制造或设计缺陷，或者我们或我们的客人无法接受，我们的业务可能会受到损害。
我们偶尔会收到不符合我们的技术规格或不符合我们质量控制标准的产品，并且将来可能会收到这些货物。我们还收到了，并且将来可能会收到我们或我们的客人无法接受的产品。在这种情况下，除非我们能够及时获得替代产品，否则我们可能会因无法销售这些产品以及相关的管理和运费增加而导致净收入损失。此外，如果直到此类产品售出后才发现我们产品的不可接受性，我们的客人可能会对我们的产品失去信心，或者我们可能面临产品召回，我们的经营业绩可能会受到影响，我们的业务、声誉和品牌可能会受到损害。
我们的lululemon Studio子公司提供复杂的硬件和软件产品及服务，这些产品和服务可能会受到设计和制造缺陷的影响。复杂的操作系统软件和应用程序，例如lululemon Studio提供的软件和应用程序，通常会出现可能会意外干扰硬件或软件产品的预期操作的问题。我们从第三方采购的组件和产品中也可能存在缺陷。任何缺陷都可能使我们的产品和服务变得不安全，并造成环境或财产损失或人身伤害的风险，我们可能会受到产品责任索赔和相关诉讼的危害和不确定性的影响。无论现在还是将来，我们的任何产品出现实际或明显的缺陷都可能导致额外的负面宣传、监管调查或对我们提起诉讼，特别是在使用或购买我们的lululemon Studio产品的客人或其他人受伤的情况下。即使伤害不是由任何缺陷造成的，如果被认为是缺陷造成的，我们也可能会为辩护或解决任何索赔支付费用，我们的品牌和声誉也可能会受到损害。
我们在竞争激烈的市场中运营，我们的竞争对手可能比我们更有效地竞争，这会导致我们的市场份额流失，净收入和盈利能力下降。
高科技运动服装市场竞争激烈。竞争可能导致定价压力、利润率降低或市场份额损失，或者无法增长或维持我们的市场份额，所有这些都可能严重损害我们的业务和经营业绩。我们直接与运动服装的批发商和直销商竞争，包括拥有大量市场份额的大型多元化服装公司，扩大技术运动服装生产和营销的老牌公司，以及专门生产女士运动服装的零售商。我们还面临着来自传统商品运动服装（例如棉质T恤和运动衫）的批发商和直销商的竞争。我们的许多竞争对手都是大型服装和体育用品公司，在全球范围内具有很强的品牌知名度。由于该行业的分散性，我们还与其他服装销售商竞争，包括专门销售瑜伽服装和其他运动服的卖家。与我们相比，我们的许多竞争对手具有显著的竞争优势，包括更长的运营历史、更大和更广泛的客户群、与更广泛的供应商建立更牢固的关系、更高的品牌知名度以及更多的财务、研发、门店开发、营销、分销和其他资源。我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地实现和维持品牌知名度和市场份额。
我们可能无法承认有活力的竞争对手或颠覆力量的进入或成长或做出适当的反应，可能难以继续创新、脱颖而出并维持品牌的增长。我们品牌的主导地位和影响力的增强也可能促使客人转向其他新兴竞争对手。
此外，由于我们在产品背后的技术、面料或工艺方面拥有有限的专利和独家知识产权，因此我们当前和未来的竞争对手能够制造和销售具有与我们的产品相似的性能特征、制造技术和造型的产品。
由于成本增加和销售价格下降，我们的销售额和盈利能力可能会下降。
我们的业务受到许多因素造成的巨大成本和定价压力，包括激烈的竞争、有限的采购能力和相关的通货膨胀压力、合格劳动力的可用性和工资通胀、消费者要求降低产品价格的压力以及消费者需求的变化。这些因素和其他因素已经并将来可能导致我们的成本增加，降低对消费者的价格或因价格上涨而减少销售额，如果我们无法通过降低运营成本来抵消这些因素，则任何因素都可能导致我们的营业利润率下降，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果我们无法预测消费者的偏好，无法成功开发和推出新的、创新的、差异化的产品，我们可能无法维持或增加我们的销售和盈利能力。
我们的成功取决于我们识别和引导产品趋势以及及时预测和应对不断变化的消费者需求的能力。我们所有的产品都会受到消费者偏好的变化，这是无法确定预测的。如果我们无法及时推出新产品或新技术，或者我们的新产品或新技术未被客人接受，我们的竞争对手可能会更及时地推出类似的产品，这可能会损害我们被视为技术运动服装创新领导者的目标。我们的新产品可能不会得到消费者的认可，因为消费者的偏好可能会迅速转向不同类型的运动服装，或者完全放弃这些类型的产品，而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。我们未能预测和及时应对不断变化的消费者偏好，除其他外，可能导致销售下降和库存过剩。我们可能没有相关数据来有效理解和应对消费者的偏好和期望。即使我们成功地预测了消费者的偏好，我们充分应对和解决这些偏好的能力也将部分取决于我们持续开发和推出创新、高质量产品的能力。我们未能有效推出被消费者接受的新产品可能会
导致净收入下降和库存过剩，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
如果我们无法准确预测客户对我们产品的需求，我们的经营业绩可能会受到重大损害。
为了确保充足的库存供应，我们必须预测库存需求，并根据对特定产品的未来需求的估计，向制造商下订单。我们准确预测产品需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括客人对我们产品或竞争对手产品的需求增加或减少、我们未能准确预测客人对新产品的接受程度、竞争对手的产品推出、总体市场状况的意外变化（例如，由于通货膨胀、经济衰退、本地和国际运输延误和劳动力短缺导致的延误和中断）以及疲软的经济状况或消费者对未来经济状况的信心（例如，由于通货膨胀压力，或由于制裁、限制和其他与地缘政治事件有关的对策）。如果我们无法准确预测客人的需求，我们可能会遇到库存过剩或商店中可供出售或配送给客人的产品短缺的情况。
库存水平超过宾客需求可能会导致库存减记或核销，并以折扣价出售多余的库存，这将导致我们的毛利率下降，并可能损害我们品牌的实力和排他性。相反，如果我们低估了客人对我们产品的需求，我们的制造商可能无法提供满足我们要求的产品，这可能会损害我们的声誉和客户关系。
我们在新的国际市场和新产品类别中的有限运营经验和有限的品牌知名度可能会限制我们的扩张，并导致我们的业务和增长受到影响。
我们未来的增长在一定程度上取决于我们在北美以外的扩张努力。我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限，我们可能无法渗透或成功地进入任何新市场。在我们的扩张努力中，我们可能会遇到我们在北美从未遇到过的障碍，包括文化和语言差异、监管环境、劳动惯例和市场惯例的差异、难以跟上市场、业务和技术发展以及国际客人的品味和偏好。由于品牌知名度有限，导致这些新的国际市场的客人延迟接受我们的高科技运动服装，我们也可能会遇到向新的国际市场扩张的困难。我们未能在新的国际市场上发展业务或现有市场之外的增长令人失望，可能会损害我们的业务和经营业绩。
此外，我们的持续增长在一定程度上取决于我们扩大产品类别和推出新产品线的能力。我们可能无法成功管理新产品类别或新产品系列与现有产品的集成。销售新的产品类别和产品线需要我们的管理层测试和制定不同的策略才能取得成功。我们可能无法成功进入新产品类别以及开发或推出新产品线，这需要管理新的供应商、潜在的新客户和新的商业模式。我们的管理层可能没有销售这些新产品类别的经验，我们可能无法按计划发展业务。例如，2020年7月，我们收购了MIRROR，这是一家家庭健身公司，其互动健身平台提供直播和按需课程。如果我们无法有效和成功地进一步开发这些和未来的新产品类别和系列，我们可能无法增加或维持我们的销售额，我们的营业利润率可能会受到不利影响。这也可能转移管理层的注意力，并导致额外开支。
我们可能会不时评估和进行其他战略投资或收购。这涉及各种固有风险，所寻求的好处可能无法实现。
如果我们继续快速增长，我们可能无法有效地管理我们的增长和不断增加的业务复杂性，因此，我们的品牌形象和财务业绩可能会受到影响。
如果我们的业务继续快速增长，我们可能会在获得足够的原材料和制造能力来生产我们的产品方面遇到困难，并且生产和发货延迟，因为我们的产品面临与海外采购和制造相关的风险。我们可能需要继续扩大我们的销售和营销、产品开发和分销职能，升级我们的管理信息系统和其他流程和技术，并为不断扩大的员工队伍争取更多空间。这种扩张可能会增加我们的资源压力，我们可能会遇到运营困难，包括在招聘、培训和管理越来越多的员工方面遇到困难。这些困难可能会导致我们的品牌形象受到侵蚀，从而对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们面临与租赁零售和配送空间相关的风险，但须遵守长期和不可取消的租约。
我们根据经营租赁租赁租赁大部分门店，我们无法获得适当的房地产或租赁条款可能会影响我们的增长能力。我们的租约的初始期限通常在两到十五年之间，如果有的话，通常可以在两到五年之间逐步延长。我们通常无法选择取消这些租约。如果现有门店或新门店无利可图，而我们决定像过去和将来一样关闭该门店，那么我们仍可能承诺履行适用租约规定的义务，包括支付租赁期余下的基本租金。同样，即使随着人口结构的变化，我们门店的当前位置变得没有吸引力，我们也可能承诺履行适用租赁规定的义务。此外，由于我们的每份租约到期，我们可能无法就续约进行谈判，无论是按照商业上可接受的条款还是根本无法进行续约，这可能要求我们关闭位于理想地点的门店。
我们还租赁了大部分配送中心，我们无法获得适当的房地产或租赁条款可能会影响我们向市场交付产品的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键员工的服务。
我们的高级管理团队和其他关键员工的表现可能无法满足我们的需求和期望。此外，这些关键员工中任何一人的服务流失，或者公众对这些人的任何负面看法，都可能对我们的业务造成干扰或造成不确定性，并可能对我们有效管理和发展业务的能力产生负面影响。这种中断可能会对我们的财务业绩、财务状况和股票的市场价格产生重大不利影响。
如果我们无法成功维持和发展我们独特的企业文化，提供有竞争力的薪酬和福利以及理想的工作模式，我们可能无法吸引和留住高素质的人才来支持我们的业务和持续增长。与其他公司相比，我们的工作模式可能无法满足员工的需求和期望，也可能不被认为是有利的。我们还面临与员工敬业度和生产力相关的风险。
我们的业务受到季节性的影响，这可能会导致我们的经营业绩波动。
我们的业务受到零售服装行业常见的总体季节性趋势的影响。我们的年度净收入通常更多地集中在第四财季中，这反映了我们在假日季销售的历史实力，而我们的运营支出在全年的分配更加均衡。这种季节性，以及其他我们无法控制的因素，包括天气状况和气候变化的影响，可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们的经营业绩波动。
与我们的供应链相关的风险
我们的供应链中断可能会对我们的经营和财务业绩产生重大不利影响。
由于贸易限制、政治不稳定、恶劣天气、自然灾害、公共卫生危机、战争、恐怖主义、产品召回、劳动力供应短缺或停工、主要供应商和承运人的财务或运营不稳定、外交或贸易关系的变化（包括任何制裁、限制和其他应对措施，例如与当前地缘政治事件相关的应对措施）或其他原因导致我们的供应链能力中断，可能会损害我们分销产品的能力。如果我们无法减轻此类事件的可能性或潜在影响，则可能会对我们的经营和财务业绩产生重大不利影响。
我们依赖国际供应商，供应链的任何重大中断都可能损害我们采购或分销产品的能力。
我们不生产我们的产品或原材料，而是依赖主要位于亚太地区（包括中国）的供应商和制造商。我们还从主要位于该地区的供应商那里采购产品中使用的其他材料，包括内容标签、松紧带、纽扣、扣环和拉绳等物品。根据成本计算，在2022年期间：
•我们大约 39% 的产品在越南制造，14% 在柬埔寨，12% 在斯里兰卡，8% 在孟加拉国制造，7% 在印度尼西亚制造，其余在其他地区。
•我们产品中使用的面料中约有43％来自台湾，19％来自中国大陆，16％来自斯里兰卡，其余来自其他地区。
由于全球公共卫生危机、政治不稳定、通货膨胀压力、宏观经济状况和其他因素的影响，包括我们公司在内的整个服装行业可能面临供应链挑战，这些因素包括货运供应减少和成本增加、港口中断、制造设施关闭以及相关的劳动力短缺和其他供应链中断。
我们的供应链能力可能会由于这些或其他因素而中断，例如恶劣天气、自然灾害、战争或其他军事冲突、恐怖主义、劳动力供应短缺或停工、主要供应商或其运营所在国家的财务或运营不稳定，或者外交或贸易关系的变化（包括任何制裁、限制和其他对地缘政治事件的反应）。我们供应链能力的任何重大中断都可能损害我们采购或分销产品的能力，这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
相对较少的供应商供应和制造我们的很大一部分产品，失去其中一个或多个供应商可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们产品中使用的许多特种面料都是由第三方开发和制造的技术先进的纺织产品，在短期内可能只能从一个或有限的来源获得。我们与任何供应商或制造商都没有长期合同来生产和供应我们的原材料和产品，而且我们在面料、其他原材料和生产方面与其他公司竞争。2022年，我们与大约45家供应商合作生产我们的产品，与60家供应商合作为我们的产品提供面料。根据成本，在2022年期间：
•我们大约 56% 的产品是由我们的前五名供应商制造的，其中最大的供应商生产了大约 15% 的产品；以及
•我们的面料中约有56％是由我们的前五名面料供应商生产的，其中最大的供应商生产的面料约占所用面料的21％。
我们已经经历过面料或原材料供应的重大中断，并且将来可能会遇到这样的情况，并且可能无法以可接受的价格找到质量相似的替代供应商，甚至根本无法找到其他供应商。此外，如果我们的需求大幅增加，或者我们需要更换现有的供应商或制造商，我们可能无法按照我们可接受的条件找到额外的面料或原材料供应或额外的制造能力，或者我们可能无法找到任何有足够能力来满足我们的要求或及时完成订单的供应商或制造商。寻找合适的供应商是一个复杂的过程，需要我们对其质量控制、响应能力和服务、财务稳定性以及劳动和其他道德实践感到满意。即使我们能够扩大现有生产或找到新的制造或面料来源，由于培训供应商和制造商了解我们的方法、产品和质量控制标准需要时间，我们也可能会遇到生产延迟和成本增加的情况。
经济、政治或全球健康状况以及相关的政府和私营部门应对措施，例如关闭、产品运输限制和旅行限制，我们的面料供应或产品的制造可能会中断或延迟。如果新供应商的位置离我们的市场或我们的供应链中的其他参与者更远，则由于发货时间延长，也可能出现与供应商变更相关的延误。此外，由于对航运的需求大大增加，运力和设备的减少，全球的货运能力问题仍然存在。面料供应或产品制造方面的任何延迟、中断或成本增加都可能对我们满足客人对我们产品需求的能力产生不利影响，并导致短期和长期的净收入和运营收入降低。
如果我们的供应商和制造商不遵守我们的《供应商道德守则》或适用法律，我们的业务可能会受到损害。
虽然我们要求供应商和制造商遵守我们的《供应商道德守则》，其中包括劳动、健康和安全以及环境标准，但我们不控制他们的运营。如果供应商或承包商不遵守这些标准或适用法律，或者我们的任何供应商或制造商的生产方法受到负面宣传，即使没有根据或不是我们的供应链所特有的，我们的声誉和销售也可能受到不利影响，我们可能会承担法律责任，或者可能导致我们与其他供应商或制造来源签订合同。
原材料成本的波动可能会增加我们的商品销售成本。
用于制造我们产品的面料包括合成织物，其原材料包括石油基产品。我们的产品还包括银和天然纤维，包括棉花。我们的原材料成本受天气、消费者需求、大宗商品市场投机、相对估值和原材料波动等因素的影响
生产国与消费国的货币对比，以及其他通常不可预测且我们无法控制的因素。所有这些因素都可能因全球气候变化而加剧。此外，政治不稳定、贸易关系、制裁、通货膨胀压力或其他地缘政治或经济条件可能导致原材料成本增加，并对我们的未来利润率产生不利影响。原材料成本的上涨，包括石油或我们为白银、棉纱和棉质纺织品支付的价格的上涨，可能会对我们的销售成本、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
如果我们的分销系统遇到问题，我们向市场交付产品和满足客人期望的能力可能会受到损害。
我们几乎所有的产品分销都依赖我们的分销设施。我们的配送设施包括计算机控制和自动化设备，这意味着它们的运行可能会面临许多与安全或计算机病毒、软件和硬件的正常运行、电子或电源中断或其他系统故障相关的风险。此外，我们的运营还可能因劳动困难、疫情、气候变化的影响、极端或恶劣的天气条件或配送中心附近的洪水、火灾或其他自然灾害而中断。如果我们的分销系统遇到问题，我们满足客人期望、管理库存、完成销售和实现运营效率目标的能力可能会受到损害。
劳动力成本的增加以及与我们在南亚和东南亚生产产品相关的其他因素可能会增加生产我们产品的成本。
我们的产品中有很大一部分是在南亚和东南亚生产的，在该地区的国家开展业务的劳动力成本和其他成本的增加可能会大大增加我们的产品生产成本，并可能对我们的运营和收益产生负面影响。可能对我们的业务产生负面影响的因素包括劳动力短缺和劳动力成本上涨、劳资纠纷、疫情、气候变化的影响、将这些国家生产的产品运送到我们的配送中心的困难和额外成本，以及这些国家使用的货币的大幅升值，这可能会导致产品生产成本的增加。此外，对我们从任何生产我们产品的国家进口的产品实施贸易制裁或其他法规，或者失去与任何生产我们产品的国家的 “正常贸易关系” 地位，都可能大大增加我们的产品成本并损害我们的业务。
与信息安全和技术相关的风险
我们可能无法防范安全漏洞，这些漏洞可能会损害我们的客户关系并导致重大的法律和财务风险。
作为我们正常运营的一部分，我们会接收机密、专有和个人身份信息，包括信用卡信息以及有关我们的客户、员工、求职者和其他第三方的信息。我们的业务采用允许存储和传输这些信息的系统和网站。但是，尽管我们有保障措施和安全流程和保护措施，但安全漏洞仍可能使我们面临窃取或滥用这些信息的风险，并可能导致诉讼和潜在的责任。
特别是零售业，一直是最近许多网络攻击的目标。我们可能没有足够的资源或复杂的技术来预测或防止快速变化的网络攻击。攻击可能针对我们、我们的供应商或客户，或其他委托我们提供信息的人。此外，尽管采取措施保护我们的信息安全和隐私环境免受安全漏洞的影响，但我们的客户和业务仍可能面临风险。实际或预期的攻击可能会导致我们产生不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。计算机能力的进步、新技术发现或其他发展可能导致我们用于保护交易或其他数据的技术遭到泄露或泄露。我们为防范网络攻击而采取的措施也有可能影响客户的购物体验或使我们的网站更难使用，从而减少网站上的活动。
数据和安全漏洞也可能是由于非技术问题造成的，包括员工或与我们有商业关系的个人故意或无意的泄露行为，导致未经授权泄露个人或机密信息。任何破坏或违反我们安全的行为都可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大的法律和财务风险、我们的品牌和声誉受损或对我们的业务造成其他损害。
此外，越来越多地使用员工自有设备进行通信以及在家办公的安排给我们的技术系统带来了额外的运营风险，包括网络攻击的风险增加。此外，与零售行业的其他公司一样，我们过去也经历过，而且我们预计将继续如此
体验、网络攻击（包括网络钓鱼）以及其他入侵或未经授权访问我们系统的企图。迄今为止，这些攻击尚未对我们的业务产生实质性影响，但将来可能会产生实质性影响。
隐私和数据保护法增加了我们的合规负担。
我们受各种隐私和数据保护法律法规的约束，这些法律和法规经常变化，要求因司法管辖区而异。例如，根据隐私法，我们承担重要的合规义务，例如欧盟的《通用数据隐私条例》（“GDPR”）、加拿大的《个人信息保护和电子文件法》（“PIPEDA”）、由《加利福尼亚隐私权法》（“CPRA”）修改的《加利福尼亚消费者隐私法》（“CCPA”）以及中国的《个人信息保护法》（“PIPL”）。一些隐私法禁止将个人信息转移到某些其他司法管辖区。我们受各政府机构的隐私和数据保护审计或调查。我们未能遵守这些法律会使我们面临潜在的监管执法活动、罚款、包括集体诉讼在内的私人诉讼和其他费用。我们遵守隐私法的努力可能会使我们的运营复杂化并增加我们的合规成本。我们或我们的第三方服务提供商严重侵犯隐私或未能遵守隐私或数据保护法律、法规、政策或监管指导可能会对我们的声誉、业务运营以及我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的技术系统中断或意外的网络中断可能会干扰我们的业务。
我们越来越依赖技术系统和第三方来运营我们的电子商务网站、处理交易、回复客人的询问、管理库存、及时购买、销售和运送商品以及维持具有成本效益的运营。我们的技术系统无法正常或有效地运行，过渡到升级或替换系统时出现问题，或者难以集成新系统，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们在美国、加拿大和国际上都有电子商务网站。由于未能成功升级系统、系统故障、病毒、计算机 “黑客”、自然灾害或其他原因，我们的技术系统、网站和我们所依赖的第三方的运营可能会遭到损坏、中断或减速。这可能会导致信息（包括与客人订单相关的数据）丢失或延迟，尤其是在假日季中断或放缓的情况下，可能会导致产品延迟向我们的商店和客人交付产品或销售损失，从而减少对我们产品的需求并导致我们的销售下降。我们的主要办事处、几个配送中心和许多门店集中在北美西海岸，这可能会加剧该地区发生的自然灾害对我们的业务，包括对我们的技术系统的影响。此外，如果技术的变化导致我们的信息系统过时，或者如果我们的信息系统不足以应对我们的增长，我们可能会失去客人。我们的备用系统和冗余有限，我们的技术系统和网站过去曾遇到过系统故障和电力中断，这使我们的运营中断。我们的技术系统或网站的任何重大中断都可能损害我们的声誉和信誉，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们基于技术的系统使我们的客户能够在我们这里在线购物，可能无法有效运行。
我们的许多客户通过我们的电子商务网站和移动应用程序在我们这里购物。越来越多的客户使用平板电脑和智能手机在我们和竞争对手处在线购物，并进行对比购物。我们越来越多地使用社交媒体和专有移动应用程序来与客户互动，并以此作为增强他们的购物体验的一种手段。如果我们未能提供有吸引力、有效、可靠、用户友好的电子商务平台，提供种类繁多的商品和快速交付选项，并不断满足在线购物者不断变化的期望，都可能使我们处于竞争劣势，导致电子商务和其他销售损失，损害我们在客户中的声誉，对我们在全球电子商务业务的增长产生重大不利影响，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与环境、社会和治理问题相关的风险
气候变化以及针对气候变化的相关立法和监管对策可能会对我们的业务产生不利影响。
人们越来越担心，由于二氧化碳和其他温室气体在大气中的浓度增加而导致全球平均气温的逐渐升高将导致全球天气模式的重大变化，极端天气条件和自然灾害的频率、严重程度和持续时间增加，以及水资源短缺和水质恶劣。这些事件可能会对棉花的种植产生不利影响，棉花是我们产品生产的关键资源，扰乱我们的供应链的运作和合同制造商的生产力，增加我们的生产成本，施加产能限制并影响消费者购买的服装产品类型。这些事件还可能加剧不利的经济状况，影响消费者信心和全权支配支出。因此，气候变化的影响可能会对我们的业务和业绩产生长期的不利影响
操作。在许多国家，政府机构正在颁布新的或额外的立法和法规，以减少或减轻气候变化的潜在影响。如果我们、我们的供应商或合同制造商需要遵守这些法律和法规，或者如果我们选择自愿采取措施来减少或减轻我们对气候变化的影响，那么我们的能源、生产、运输和原材料成本可能会增加，资本支出增加或保险费和免赔额增加，这可能会对我们的运营产生不利影响。司法管辖区之间立法和规章的不一致也可能影响遵守此类法律和规章的成本。鉴于我们开展业务的国家可能发生的监管变化范围之广，对未来气候变化立法、法规或行业标准以及任何国际条约和协议的潜在影响的任何评估都不确定。
投资者和其他人对我们的环境、社会、治理或可持续发展责任的更多审查可能会导致额外的成本或风险，并对我们的声誉、员工留存率以及客户和供应商与我们开展业务的意愿产生不利影响。
投资者和政治倡导团体、某些机构投资者、投资基金、其他市场参与者、股东和客户越来越关注公司的环境、社会和治理（“ESG”）实践，包括与气候变化和社会责任相关的实践。这些政党越来越重视其投资的社会成本的影响。如果我们的ESG实践不符合客户、投资者、员工或其他利益相关者的期望，或者与他们的观点或价值观不一致，我们的品牌、声誉、员工留存率和业务可能会受到负面影响。我们发布的任何可持续发展报告或我们发布的其他 ESG 披露可能包括我们在各种社会和道德问题上的政策和实践，包括公司治理、环境合规、员工健康和安全实践、人力资本管理、产品质量、供应链管理以及员工包容性和多元化。利益相关者可能对我们的ESG政策或做法不满意，这可能会减少对我们产品的需求。我们还可能产生额外费用，并需要额外的资源来监测、报告和遵守各种 ESG 惯例。此外，我们未能或被认为未能达到任何可持续发展披露中包含的标准，可能会对我们的声誉、员工留存率以及客户和供应商与我们开展业务的意愿产生负面影响。
与全球经济、政治和监管条件相关的风险
经济衰退、萧条、衰退、通货膨胀时期或关键市场的经济不确定性可能会对非必需消费者的支出和对我们产品的需求产生不利影响。
对于消费者而言，我们的许多产品可能被视为非必需品。可能影响消费者在自由支配项目上的支出的一些因素包括总体经济状况、高失业率、流行病、较高的消费者债务水平、基于市场下跌和不确定性的净资产减少、房屋止赎和房屋价值下降、利息和外币汇率及信贷可用性波动、政府紧缩措施、燃料和其他能源成本波动、大宗商品价格波动、通货膨胀压力、税率和普遍不确定性关于整体未来经济环境。全球经济状况不确定且动荡不定，部分原因是通货膨胀率上升的潜在影响、地缘政治不确定性的潜在影响以及对这些条件的任何潜在制裁、限制或应对措施。由于全球经济状况继续动荡或经济不确定性仍然存在，非必需消费品支出的趋势也仍然不可预测，并且由于信贷限制和未来的不确定性，可能会有所减少。不利的经济条件可能会导致消费者推迟或减少对我们产品的购买。当我们的主要市场出现经济衰退或经济不确定性时，消费者对我们产品的需求可能无法达到我们的目标，或者可能会下降。我们对经济周期和任何相关的消费者需求波动的敏感性可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们的财务状况可能会受到全球或地区健康事件的不利影响，例如 COVID-19 疫情以及相关的政府、私营部门和个人消费者响应行动。
最近的 COVID-19 疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了消费者支出和全球供应链，并造成了金融市场的巨大波动和混乱。COVID-19 疫情以及相关的政府、私营部门和个人消费者响应行动对我们的业务运营、门店流量、员工可用性、供应链、财务状况、流动性和现金流产生了负面影响。
全球或区域健康事件（例如 COVID-19 疫情）的发生或卷土重来，以及相关的政府、私营部门和个人消费者的反应，可能导致衰退、萧条或全球经济衰退，减少商店流量和消费者支出，导致零售场所、办公室和工厂暂时或永久关闭，并可能对商品流动产生负面影响。此类事件可能导致卫生官员施加限制并建议预防措施以缓解健康危机，例如暂时关闭我们的门店、限制任何时候允许进入我们商店的客人数量、最低身体距离要求以及
有限的营业时间。诸如 COVID-19 疫情之类的健康事件还可能降低消费者光顾门店、购物中心和生活方式中心的意愿，以及员工为我们的门店配备人员的意愿，从而对我们的员工、客人和品牌产生负面影响。全球或区域健康事件也可能导致消费者对我们产品的购物行为、偏好和需求的长期变化，从而可能对我们的业务产生重大不利影响。
如果生产我们产品的工厂、我们管理库存的配送中心或我们的物流和其他服务提供商的运营中断、暂时关闭或出现工人短缺，那么像 COVID-19 疫情这样的全球或区域性健康事件可能会对我们的供应链产生重大和不利的影响。
全球经济和政治状况可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
不确定或具有挑战性的全球经济和政治条件可能会影响我们的表现，包括我们成功进行国际扩张的能力。全球经济状况可能会影响我们经营所在市场的消费者支出水平，这可能会影响我们的销售和盈利能力。政治动荡，例如与当前地缘政治事件相关的动荡以及相关的制裁、限制或其他应对措施，可能会对我们的客人和员工产生负面影响，减少消费者支出，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果实施新的贸易限制或现有限制变得更加繁重，我们可能无法以盈利的方式采购和销售我们的商品，或者根本无法从中获利。
美国和我们产品生产或销售的国家已经实施并可能征收额外的配额、关税、关税或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税或关税水平进行不利调整。有关这些限制或法规的任何审计或相关争议的结果都可能对我们做出适用最终决定的一个或多个时期的财务报表产生不利影响。各国征收、修改和取消关税和其他贸易限制是为了应对各种因素，包括全球和国家的经济和政治状况，这使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加成本或减少我们可用产品的供应，可能会延长运送时间，或者可能要求我们修改供应链组织或其他当前的商业惯例，所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们依赖国际贸易协定和法规。我们生产和销售产品的国家可能会征收或提高关税、关税或其他类似费用，这可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生负面影响。
美国与中华人民共和国、加拿大或我们销售或采购产品的其他国家之间的贸易协定或政治关系的不利变化或退出可能会对我们的经营业绩或现金流产生负面影响。美国和中国之间征收的任何关税都可能增加我们产品的成本。总体的地缘政治不稳定及其应对措施，例如可能的制裁、贸易限制和关税变化，包括最近对中国的制裁、美国和中国征收的关税，以及美国和墨西哥之间可能出现的额外关税或其他贸易限制，可能会对我们的业务产生不利影响。有可能引入或提高进一步的关税。此类变化可能会对我们的业务产生不利影响，并可能增加从中国采购产品的成本，或者可能要求我们从其他国家采购更多产品。《维吾尔族强迫劳动预防法》和其他类似立法可能会增加供应链合规成本，并给我们和我们的供应商带来延误。
英国（“英国”）或欧盟（“欧盟”）的经济状况可能会发生变化，包括英国退出欧盟、外币汇率和消费市场。这些变化可能会对我们的业务产生不利影响，包括从欧盟向英国进口产品的额外关税，以及运输延误或拥堵所导致的额外关税。
税法的变化或意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税率和盈利能力产生不利影响。
我们受美国、加拿大和其他几个国际司法管辖区的所得税法律的约束。我们的有效所得税税率可能会受到多种因素的不利影响，包括法定税率不同的国家之间收益组合的变化、递延所得税资产和负债估值的变化、税法的变化、新的税收解释和指南、全球不同司法管辖区的所得税审计结果，以及我们之前未累积适用的美国所得税和国际预扣税的未汇款收益的任何汇回。
如果此类分配是作为资本回报进行的，则从加拿大子公司汇回的款项无需缴纳加拿大的预扣税。我们在加拿大子公司的累计收益可以在多大程度上汇回为
除其他外，资本回报取决于我们在加拿大子公司的实收资本金额以及我们的可交换股东进行的交易。通常，我们的可交换股东的交易所交易会增加我们在加拿大子公司的实收资本金额，也增加了可以免除加拿大预扣税汇回的金额。
在2022年之前，我们没有累积加拿大的预扣税，因为我们在加拿大子公司的累计收益或 “净投资” 要么是无限期再投资，要么可以在不缴纳预扣税的情况下作为资本回报汇回国。
在2022年，我们对加拿大子公司的净投资超过了实收资本，因此我们对净投资中预计无法在免预扣税的情况下汇回的部分累计了加拿大的预扣税，该部分未经无限期再投资。
到2023年，假设我们的可交换股东没有进行交易所交易，我们将继续对未无限期再投资的加拿大子公司的累计收益计提加拿大的预扣税。
我们在多个税务管辖区从事许多公司间交易。尽管我们认为这些交易反映了利润的准确经济分配，并且有适当的转让定价文件，但在审计期间，利润分配和转让定价条款和条件可能会受到地方税务机关的审查，由此产生的任何变化都可能影响我们在法定税率不同的国家的收益组合。2020年底，我们与国税局和加拿大税务局的预先定价安排（“APA”）到期。该APA规定了某些利润在美国和加拿大之间的分配。我们目前正在就续订该安排进行谈判，最终商定的条款和条件可能会影响我们的有效税率。
当前的经济和政治状况使包括美国和加拿大在内的任何司法管辖区的税收规则都可能发生重大变化。适用的美国、加拿大或其他国际税收法律和法规的变化，或其解释和适用的变化，包括追溯效力的可能性，可能会影响我们的所得税支出和盈利能力，就像在2017财年和2018财年美国《减税和就业法》通过后，以及2020年《冠状病毒援助、救济和经济安全法》的通过一样。最近颁布的《通货膨胀削减法》的某些条款，包括15％的企业替代性最低税，以及经济合作与发展组织第二支柱全球反税基侵蚀规则中类似的15％的全球最低税，可能会影响我们的所得税支出、盈利能力和资本配置决策。
我们未能遵守贸易和其他法规可能会导致政府监管机构的调查或行动以及负面宣传。
我们产品的标签、分销、进口、营销和销售受到各联邦机构的广泛监管，包括美国联邦贸易委员会、消费品安全委员会和州检察长、加拿大竞争局和加拿大卫生部、中华人民共和国国家市场监管总局、中华人民共和国海关总署，以及我们所在国家的其他各种联邦、州、省、地方和国际监管机构产品是分发或出售。如果我们不遵守这些法规中的任何一条，我们可能会受到执法行动或处以重大罚款或索赔，这可能会损害我们的经营业绩或开展业务的能力。此外，政府机构与这些事项相关的任何审计和检查都可能导致巨额和解金额、损失、罚款或其他处罚，转移财务和管理资源，并导致巨额律师费。任何特定诉讼的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，新法规的通过或对现行法规解释的改变可能会导致巨额的合规成本或产品销售的停止，并可能损害我们产品的营销，导致净收入的重大损失。
我们的国际业务还必须遵守美国《反海外腐败法》（FCPA）和其他适用于我们业务的反贿赂法。在许多国家，特别是在发展中国家，当地习俗是，在这些国家经营的企业从事《反海外腐败法》或其他适用于我们的美国和国际法律法规所禁止的商业行为。尽管我们已经实施了旨在确保遵守FCPA和类似法律的程序，但我们的一些员工、代理人或其他合作伙伴，以及我们将某些业务业务外包给的公司，可能会采取违反我们政策的行动。任何此类违规行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。
由于我们的净收入和支出中有很大一部分来自美国以外的国家，因此外币汇率的波动影响了我们的经营业绩，并将来可能会继续如此。
我们的国际子公司的本位币通常是适用的当地货币。我们的合并财务报表以美元列报。因此，我们的国际子公司的净收入、支出、资产和负债从其本位币折算成美元。美元价值的波动会影响报告的净收入、支出、资产和负债金额。将我们的国际子公司的资产负债表折算成美元时产生的外币汇兑差额记作其他综合收益（亏损），扣除累计其他综合收益的税款或股东权益中的亏损。
我们还面临与我们的子公司以其本位币以外的货币进行交易相关的外币汇率变动的风险。此类交易包括以采购实体本位币以外的货币计价的公司间交易和库存采购。因此，我们受到了外币汇率变化的影响，在可预见的将来可能会受到影响。随着我们国际扩张的加大，货币波动的潜在影响也随之增加。
尽管我们使用金融工具来对冲某些外币风险，但这些措施可能无法成功地完全抵消外币汇率变动的负面影响。
如果我们的套期保值策略中使用的远期货币合约的交易对手不履行，我们将面临与信贷相关的损失。
与知识产权相关的风险
我们的面料和制造技术通常没有专利，可以被竞争对手模仿。如果我们的竞争对手以较低的价格出售与我们相似的产品，我们的净收入和盈利能力可能会受到影响。
用于制造我们产品的技术、面料和工艺的知识产权通常由我们的供应商拥有或控制，通常不是我们独有的。因此，我们为产品获得知识产权保护的能力是有限的。我们在产品背后的技术、面料或工艺方面拥有有限的专利和独家知识产权。因此，我们当前和未来的竞争对手能够制造和销售具有与我们的产品相似的性能特征、面料和款式的产品。由于我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务、分销、营销和其他资源，因此他们可能能够以比我们更低的价格制造和销售基于我们的面料和制造技术的产品。如果我们的竞争对手以较低的价格出售与我们相似的产品，我们的净收入和盈利能力可能会受到影响。
我们未能或无法保护我们的知识产权可能会降低我们品牌的价值并削弱我们的竞争地位。
我们目前依靠专利、版权、商标、商业外观、商业秘密和不正当竞争法以及保密程序和许可安排的组合来建立和保护我们的知识产权。我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不足以防止他人侵犯这些权利，包括模仿我们的产品和盗用我们的品牌。此外，我们的任何知识产权都可能受到质疑，这可能导致其范围缩小或被宣布无效或不可执行，或者我们的知识产权保护可能在某些国际国家不可用或受到限制，在这些国家，法律或执法惯例可能无法像美国或加拿大那样全面保护我们的知识产权，而且我们可能更难成功地质疑这些国家的其他各方使用我们的知识产权。如果我们未能保护和维护我们的知识产权，我们的品牌价值可能会降低，我们的竞争地位可能会受到影响。
我们的商标、专利和其他所有权可能会与他人的权利发生冲突，我们可能会被禁止销售我们的某些产品。
我们的成功在很大程度上取决于我们的品牌形象。我们认为，我们的商标、专利和其他专有权利具有重大价值，对于识别我们的产品并将其与竞争对手的产品区分开来，以及创造和维持对我们产品的需求非常重要。我们已经申请并获得了一些美国、加拿大和国际商标注册和专利，并将继续酌情评估其他商标和专利。但是，部分或全部待处理的商标或专利申请可能未得到适用的政府机构的批准。此外，即使申请获得批准，第三方也可能试图反对或以其他方式质疑这些申请或注册。此外，在扩大产品线的过程中，我们可能会遇到障碍
我们的销售和营销的地理范围。第三方可能会对我们提出知识产权索赔，尤其是在我们扩大业务和增加我们提供的产品数量时。我们为任何索赔进行辩护，无论其价值如何，都可能既昂贵又耗时，并可能转移管理资源。成功向我们提出侵权索赔可能会导致重大金钱责任或阻止我们销售某些产品。此外，索赔的解决可能要求我们重新设计我们的产品，向第三方许可权利，或完全停止使用这些权利。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务，并导致我们的经营业绩、流动性和财务状况受到影响。
我们因涉嫌侵犯其所有权而被第三方起诉，并将来可能会被起诉。
我们的市场上有大量的专利和其他知识产权开发活动，健身和技术行业经常发生基于侵权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼。此外，个人和团体通常会购买专利和其他知识产权资产，以提出侵权索赔，向像我们这样的公司寻求和解。我们对第三方内容（包括音乐内容、软件和其他知识产权）的使用可能会受到侵权或挪用索赔。我们无法保证我们内部开发或获得的技术和内容不会或不会侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手或其他第三方可能会不时声称我们侵犯或盗用了他们的知识产权，我们可能会被发现侵犯了这些权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们产生巨额费用，如果成功地对我们提出索赔，则可能要求我们支付巨额赔偿金或持续的特许权使用费，阻止我们提供平台或服务或使用某些技术，迫使我们实施昂贵的变通方法，或施加其他不利的条款。我们预计，随着健身产品和服务市场的增长以及我们推出新的和更新的产品和服务，侵权索赔的发生率可能会增加。因此，我们因侵权索赔而遭受损害的风险可能会增加，这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。上述任何一项都可能阻碍我们的有效竞争，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与法律和治理事项相关的风险
我们定期面临索赔和诉讼，这些索赔和诉讼可能会导致意想不到的费用，最终可能会得到解决。
我们不时参与诉讼和其他诉讼，包括与产品责任索赔、股东集体诉讼和衍生索赔、商业纠纷和知识产权有关的事项，以及与我们的业务相关的贸易、监管、就业和其他索赔。任何此类诉讼都可能导致巨额和解金额、损害赔偿、罚款或其他处罚，转移财务和管理资源，并导致巨额律师费。任何特定诉讼的不利结果都可能超过我们的保险单限额，或者承运人可能拒绝为此类最终和解和/或判决提供资金，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，任何诉讼都可能对我们在客人中的声誉和我们的品牌形象产生负面影响。
激进股东或其他人的行为可能会对我们的业务产生负面影响。
我们可能会受到股东或其他可能与我们的业务战略或其他股东利益不一致的行动或提案的约束。应对此类行动可能既昂贵又耗时，会干扰我们的业务和运营，并分散董事会、管理层和员工对追求业务战略的注意力。此类活动可能会干扰我们执行战略计划的能力。激进股东或其他人可能会对我们的业务或战略的未来方向造成明显的不确定性，这些不确定性可能会被我们的竞争对手利用，并可能使吸引和留住合格人员和潜在客人变得更加困难，并可能影响我们与当前客人、供应商、投资者和其他第三方的关系。此外，在年会上进行董事选举的代理竞赛将要求我们承担大量的律师费和代理招标费用，并需要管理层和董事会花费大量的时间和精力。我们未来方向的不确定性也可能影响我们证券的市场价格和波动性。
特拉华州法律的反收购条款以及我们的公司注册证书和章程可能会推迟和阻碍股东可能认为有利的收购尝试。
我们公司注册证书和章程的某些条款以及《特拉华州通用公司法》的适用条款可能会使第三方更难或不可能获得对我们的控制权或对我们董事会和管理层进行变更。这些规定包括：
•将我们的董事会分为三类，每年选举一类；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•我们董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力；
•只有在有理由的情况下才能罢免董事，并且只有在我们至少66 2/ 3％的有表决权股票的持有人投票的情况下才能罢免董事；
•股东特别会议只能由我们的董事长或首席执行官召开，或者根据董事会多数成员的赞成票通过的决议召开，股东不能召开；
•经书面同意，禁止股东采取行动；以及
•股东必须遵守事先通知程序，才能提名候选人参加董事会选举，或将股东提案列入议程，供我们在任何股东会议上审议。
此外，我们受《特拉华州通用公司法》第203条的管辖，该条款禁止特拉华州公司与 “利益相关股东”（通常定义为成为特拉华州公司15％或以上有表决权股票的受益所有人）之间的 “业务合并”，自股东成为利益股东之日起的三年内，除某些特定例外情况外。第203条可能会推迟、推迟或阻止我们的股东可能认为符合他们最大利益的控制权变更。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在2023年第二季度购买与股票回购计划相关的普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期(1) | | 购买的股票总数(2) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值(2) |
| 2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 28 日 | | 150,902 | | | $ | 374.39 | | | 150,902 | | | $ | 589,193,910 | |
| 2023 年 5 月 29 日-2023 年 7 月 2 日 | | 188,310 | | | 361.23 | | | 188,310 | | | 521,171,561 | |
| 2023 年 7 月 3 日-2023 年 7 月 30 日 | | 177,615 | | | 378.45 | | | 177,615 | | | 453,953,537 | |
| 总计 | | 516,827 | | | | | 516,827 | | | |
__________
(1)每月信息以我们2023年第二季度的财政期间为参考。
(2)2022年3月23日，我们董事会批准了一项股票回购计划，在公开市场或私下谈判交易中回购高达10亿美元的普通股。回购计划没有时间限制，也不要求回购最低数量的股份。在公开市场上回购的普通股按现行市场价格回购，包括根据符合1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条规定的计划。回购普通股的时间和实际数量将取决于市场状况、交易资格和其他因素。该计划下可供回购的股票的授权价值不包括佣金和消费税的成本。
下表提供了我们在2023年第二季度购买与员工股票购买计划相关的普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期(1) | | 购买的股票总数(2) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量(2) |
| 2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 28 日 | | 7,095 | | | $ | 357.97 | | | 7,095 | | | 4,465,012 | |
| 2023 年 5 月 29 日-2023 年 7 月 2 日 | | 8,676 | | | 366.23 | | | 8,676 | | | 4,456,336 | |
| 2023 年 7 月 3 日-2023 年 7 月 30 日 | | 7,313 | | | 376.43 | | | 7,313 | | | 4,449,023 | |
| 总计 | | 23,084 | | | | | 23,084 | | | |
_________
(1)每月信息以我们2023年第二季度的财政期间为参考。
(2)ESPP 于 2007 年 9 月获得我们董事会和股东的批准。根据ESPP购买的所有股票均在纳斯达克全球精选市场（或我们可能指定的其他证券交易所）上购买。除非我们的董事会提前终止ESPP，否则它将持续到所有获准购买的股票都被购买为止。根据ESPP获准购买的最大股票数量为6,000,000股。
本披露中不包括为结清与股票薪酬奖励归属相关的法定雇员税预扣税而预扣的股份。
第 5 项。其他信息
交易安排
在2023年第二季度，lululemon没有董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止a 第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排（在每种情况下，定义见S-K条例第408（a）项）。
董事离职
2023年8月25日，格伦·墨菲通知我们，他辞去了lululemon董事和董事会所有委员会的董事职务，立即生效。墨菲先生的辞职决定不是与我们有任何分歧的结果。
第 6 项。展品
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| 31.1 | | 根据《交易法》第13a-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | | X | | | | | | | | |
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| 31.2 | | 根据《交易法》第13a-14 (a) 条对首席财务和会计官员进行认证 | | X | | | | | | | | |
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| 32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务和会计官进行认证 | | | | | | | | | | |
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| 101 | | 以下未经审计的中期合并财务报表来自公司截至2023年7月30日的财季10-Q表季度报告，格式为ixBRL：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营报表和综合收益表，（iii）合并股东权益表，（iv）合并现金流量表（v）未经审计的中期合并财务报表附注 | | X | | | | | | | | |
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| 104 | | 封面交互式数据文件（以 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中） | | X | | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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| | lululemon athletica inc |
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| 来自： | | /s/ MEGHAN F等级 |
| | 梅根弗兰克 |
| | 首席财务官 |
| | （首席财务和会计官员） |
日期：2023 年 8 月 31 日
