粤ICP备16011231号-100010692582023财年错误494P6YP5YP1Y11Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00010692582022-12-262023-12-3100010692582023-06-23ISO 4217:美元00010692582024-02-09Xbrli:共享0001069258作者:MarieMendozaMember2022-12-262023-12-3100010692582023-10-022023-12-310001069258作者:MarieMendozaDecember 2023 PlanMember作者:MarieMendozaMember2023-10-022023-12-310001069258作者:MarieMendozaDecember 2023 PlanMember作者:MarieMendozaMember2023-12-310001069258联系人:MarieMendoza 2022 PlanMember作者:MarieMendozaMember2023-10-022023-12-310001069258联系人:MarieMendoza 2022 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
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| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的截至本财政年度的年度报告12月31日, 2023 | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
委员会文件编号:001-34460
Kratos防务和安全解决方案公司。
(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同)
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| 特拉华州 | | 13-3818604 | |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区 | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
奇泽姆步道1号, 300套房
圆石, TX 78681
(主要执行办公室地址)邮政编码:邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号和电话号码(512) 238-9840
根据ACT第12(B)条登记的证券
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| 每个班级的标题 | | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股,面值0.001美元 | | KTO | 纳斯达克全球精选市场 |
根据ACT第12(G)条登记的证券
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ý不是的。¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý*不是。o
通过勾选标记确认注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据法规S-T(本章第232.405条)第405条要求提交的所有交互式数据文件。 是 ý*不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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大型加速文件服务器 | ý | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说:是ý 没有 ☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
勾选注册人是否为空壳公司(如交易法第12 b-2条所定义)。 是的 ☐*不是。ý
截至2023年6月23日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日),非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值约为$1.7亿美元,基于纳斯达克全球精选市场在该日期报告的注册人普通股股票的收盘价。本披露不包括执行官,董事和股东持有的普通股股份,其个人所有权超过2023年6月23日发行在外的普通股的10%,因为这些人可能被视为关联公司。这种附属地位的确定不一定是任何其他目的的决定性确定。
截至2024年2月9日, 129,997,441注册人的普通股已发行。
引用成立为法团的文件
议程项目10、11、12、表格10-K上的本年度报告第三部分的第13和14条通过引用纳入了注册人根据第14 A条提交的与注册人2024年股东年会有关的最终委托书或表格10上的本年度报告修正案中的信息-K在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内以表格10-K向证券交易委员会提交。
Kratos防务和安全解决方案公司。
表格10-K
截至2023年12月31日止财政年度
目录
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| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 20 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 46 |
项目1C。 | 网络安全 | 46 |
第二项。 | 属性 | 47 |
第三项。 | 法律诉讼 | 48 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 48 |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 49 |
第六项。 | 已保留 | 50 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 51 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 63 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 63 |
第9A项。 | 控制和程序 | 63 |
项目9B。 | 其他信息 | 65 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖权 | 65 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 66 |
第11项。 | 高管薪酬 | 66 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 66 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 66 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 66 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 67 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 70 |
凡提及“我们”、“公司”和“克瑞托斯”时,均指特拉华州的一家公司--克瑞托斯国防安全解决方案公司及其子公司。
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含有关我们未来财务业绩、我们服务市场以及我们的扩展计划和机会的“前瞻性陈述”。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述,这些术语或其他类似术语的否定。这些前瞻性陈述反映了我们目前的信念、预期和预测,是基于假设的,受到已知和未知风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果或成就与我们前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果或成就大不相同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。因此,您不应过度依赖前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果或成就与我们的前瞻性陈述中反映的结果或成就大不相同的重要风险和不确定因素包括但不限于:美国国防部可能发生的支出变化、削减或延迟,可能导致关键政府合同的延迟或取消;我们的竞争对手提交的抗议行动导致我们的项目延迟或取消;联邦政府(或其他适用的)采购法律、法规、政策和预算的变化;由于业绩、成本增长或其他因素,政府为公司的产品和服务提供资金的情况;政府和客户优先事项和要求的变化;当前经济环境对我们业务产生不利影响的可能性;与新冠肺炎或任何其他公共卫生危机相关的当前无法预见的风险;与自然灾害或恶劣天气相关的风险;我们项目范围或时间的变化;重要客户合同和协议的时间安排、重新安排或取消,或者关键客户的整合或流失;不利监管行动或诉讼的风险;与债务杠杆相关的风险;未能成功实现我们的整合、降低成本或资产剥离战略;与安全漏洞、网络安全攻击或我们的信息系统其他重大中断相关的风险;以及市场竞争,这可能会减少收入和利润率。
更重要的是 可能导致我们的实际结果或成就与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果或成就大不相同的风险和不确定因素,包括但不限于本年度报告第1a项“风险因素”中具体涉及的风险和不确定因素,以及本年度报告其他部分讨论的风险和不确定因素。这些前瞻性陈述仅反映了我们截至作出此类前瞻性陈述之日的观点和假设。除非法律要求,否则我们不承担任何前瞻性陈述的更新责任,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分。
第1项。公事。
概述
奎托斯是一家致力于国防、国家安全和商业市场的技术、产品、系统和软件公司。奎托斯实现了真正的内部资助的研究、开发、资本和其他投资,以快速开发、生产和现场解决方案,满足我们客户的关键任务需求和要求。在奎托斯,可负担性是一种技术,我们寻求利用经过验证的尖端方法和技术,而不是未经验证的尖端方法或技术,奎托斯的方法旨在降低成本、进度和风险,使我们能够率先推出具有成本效益的解决方案。我们相信,奎托斯是业界知名的创新颠覆性变革推动者,是一家为成功的快速、大批量、低成本的未来制造而预先设计产品和系统的专家,这是我们大型传统主要系统集成商合作伙伴以及我们的政府和商业客户的增值竞争优势。当我们认为我们获胜的可能性很高,并且奎托斯所需的任何投资都在我们的资本资源舒适水平之内时,奎托斯打算作为主承包商或主承包商寻求项目和合同机会。当我们对获胜概率的评估更高,或者所需投资超出Kratos的舒适度时,我们打算与大型传统系统集成商合作。Kratos的主要业务领域包括卫星和空间飞行器的虚拟地面系统,包括指挥与控制(C2)和遥测、跟踪和控制(TT&C)软件、喷气式动力无人机系统、高超声速飞行器和火箭系统、无人机、导弹、游荡弹药、超音速系统、航天器和发射系统的推进系统、指挥、控制、通信、计算、战斗、情报监视和侦察(C5ISR)以及用于导弹、雷达、导弹防御、空间、卫星、反无人机系统(UAS)、定向能源、通信和其他系统的微波电子产品,以及为作战人员提供的虚拟和增强现实训练系统。
我们于1994年12月19日在纽约州注册成立,并于1995年3月开始运营。1998年,我们在特拉华州重新组建了公司。
行业动态
2023年3月9日,总裁·拜登向国会提交了2024年财政年度预算请求,启动了2024年国防预算授权和拨款立法程序。该请求包括8860亿美元的国防拨款,其中8420亿美元将用于美国国防部(DoD)的基础预算。拟议的立法还将2024财年的国防支出上限定为8860亿美元,2025财年的国防支出上限为8950亿美元。2023年6月3日,总裁·拜登签署了一项法案,将31.4万亿美元的债务上限暂停至2025年1月1日,使之成为法律。2023年7月14日,美国众议院通过了其版本的全面法案,为国防部设定了政策,即2024财政年度国防授权法案(NDAA),金额为8860亿美元。219票对210票的投票结果在很大程度上符合党派界限,与两党支持的典型做法不同,该法案自1961年以来每年都会获得通过。参议院于2023年7月27日通过了其版本的NDAA法案,金额为8860亿美元,其中包括与美国众议院之前通过的法案的几个重大差异。NDAA是美国国会每年通过的主要立法之一。NDAA受到行业和其他利益相关者以及相关利益集团的密切关注,因为NDAA通常决定国防部和其他与国家安全相关的政府机构的具体支出和采购。
美国联邦政府立法部门两院(即参众两院)继续就2024财年预算进行立法程序。预计国会还将继续努力重新安排拨款法案和会议协议,但这些行动取决于参议院的日程安排。 2024年1月19日,总裁·拜登签署了一项继续向美国政府提供资金的决议授权。根据该法案,为监管农业、退伍军人事务、能源、交通和住房的机构提供的资金将持续到3月1日。为包括国防部在内的联邦政府其他部门提供的资金现在将持续到3月8日,如果更早的话,将持续到2024财年NDAA的颁布。根据这种CRA,可以获得与2023财年拨款水平一致的资金,但受某些限制,但不授权新合同和计划启动。如果国会无法制定2024财年拨款法案或延长此类CRA,美国政府将面临停摆,这可能导致计划延迟或取消、支付问题和/或其他中断。
当前的预算环境,包括以色列和乌克兰的资金支持、高通胀水平、相关的供应链中断和拨款程序,继续造成重大的短期和长期国防工业风险。此外,随着2022年国会最近的政党更迭,民主党人控制了美国参议院和总统,共和党人控制了美国众议院,未来的预算、资金、时间和相关计划决定将如何展开,包括拜登政府和国会可能存在的不同国防支出优先事项,存在相当大的不确定性。
我们认为,持续的预算压力(这是意料之中的)、信用评级机构(也是意料之中的)、未来的联邦政府债务上限问题或联邦政府关门可能会对我国和国防工业基地的安全产生严重的负面后果,包括公司和依赖国防工业基地公司的相关客户、员工、供应商、投资者和社区。在这种不确定的环境中做出的预算和计划决定很可能会对我们的公司和整个国防工业产生长期影响。此外,某些项目(包括我们目前参与的项目)的资金可能会减少、推迟或取消,全球范围内的预算不确定性或资金削减可能会对我们的客户、合作伙伴、队友、分包商、供应商和我们的员工基础的生存能力产生不利影响。
我们相信,我们的业务在国防部和其他客户指出是未来国防开支优先事项的领域处于有利地位,包括基于2022年国家安全战略文件、2023年美国国家安全相关预算和NDAA、2024财年国家安全预算申请和NDAA、以及相关的未来几年国防计划或支持国防部战略和行动所需的力量、资源和计划的五年预测。
然而,由于美国国会和行政部门的分歧,联邦预算的不确定性,预期的CRA,潜在的预算限制或限制,国防或其他开支削减,包括支持以色列和乌克兰冲突的预算影响,拨款过程中的挑战,债务上限问题和正在进行的财政辩论,对行业和我们业务的短期和长期影响仍然不确定。
如此具有挑战性的联邦和国防部预算环境可能会对我们的客户、业务和计划产生负面影响,并可能对我们的预测、估计、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
我们继续受到各种不利宏观经济状况的影响,包括整个行业和对我们来说持续的严重不利供应链中断,以及材料、零部件、用品等的相关接收和交付延迟,这在某些情况下和某些项目是严重的。此外,通货膨胀和执行业务所需的投入成本的相关增加,包括材料、部件、供应、顾问、分包商、供应商等,显著增加了我们的业务成本,并对我们的运营、利润率和财务预测产生了重大不利影响。
此外,合格劳动力的短缺和我们劳动力基础的成本是该公司面临的重大运营挑战。劳动力成本大幅增加,目前在招聘、获得和留住员工方面的挑战,包括那些需要国家安全许可的员工,正在对Kratos执行业务的能力产生不利影响。整个行业也存在严重的劳动力短缺,包括在科学、技术、工程和数学(STEM)学科领域,以及愿意和/或能够获得国家安全许可的员工,以及其他高级制造和生产学科。
此外,美联储最近的加息行动影响了我们未偿债务借款的利息支出以及执行奎托斯业务的相关成本。这些事项和问题中的每一个都预计将在可预见的未来继续存在,并预计将继续对公司的运营、财务业绩和财务预测产生不利影响。
我们的合并财务报表和管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析反映了管理层截至2023年12月31日的估计和假设。2023年12月31日之后发生的事件和情况变化,包括当前不利的宏观经济气候的持续影响造成的事件和变化,将反映在管理层对未来期间的估计中。
当前报告分部
该公司目前在两个可报告的部门运营。Kratos政府解决方案(“KGS”)可报告部门由KGS运营部门组成,包括我们的微波电子产品、空间、卫星和网络、培训解决方案、C5ISR/模块化系统、涡轮机技术以及国防和火箭支持服务运营部门。无人系统公司(“美国”)的报告部门包括我们的无人空中、无人地面、无人海上以及相关的指挥、控制和通信系统业务。
我们主要根据所提供的产品、解决方案和服务的性质来组织我们的运营部门。各部门之间的交易是根据类似于其他政府和商业合同的条款和条件进行谈判和会计处理的,这些公司间交易在合并中被取消。有关我们的可报告分部的更多信息,请参阅本年度报告中综合财务报表附注14。从客户和解决方案的角度来看,我们将我们的业务视为一个完整的整体,尽可能地利用技能和资产。
竞争优势
我们相信,作为一家科技公司,Kratos是一家科技公司,包括我们董事会和执行管理团队的组成和经验,我们迅速采取行动和做出决定的能力,我们负担得起的创新文化,以及我们对开发和维护知识产权、专有产品和技术的投资,这些都是竞争优势,这些都与国防部的某些最优先支出领域-美国国家安全战略-以及国防部专注于利用技术来击败或威慑同行和近距离对手,是竞争优势。
此外,奎托斯凭借我们的系统、产品、技术和解决方案率先投放市场的战略,我们认为这也是一个竞争优势,包括 在某些领域,与传统的国防工业综合体相比,优质的系统集成商。我们还相信,我们以实惠的成本快速设计、开发、演示和部署颠覆性、变革性和领先的技术产品和系统的成熟能力,也使我们有别于竞争对手。我们相信,我们的声誉、长期的客户关系,以及我们的系统、技术和产品在客户的平台、程序和系统中的设计地位,提供了独特的竞争优势,并为我们未来的加速增长奠定了良好的地位。我们还经常与大型传统国防工业系统集成商合作或合作,当某些机会需要奎托斯不愿进行的重大内部资金投资时,或者当奎托斯认为合作显著增加我们的胜算时。 我们认为,奎托斯竞争优势的一个例子是,奎托斯空间、卫星和网络业务的某些领域具有独特的定位,如某些新项目奖项所代表的那样 并通过公开的客户证言,向国防部、国家安全和商业
市场领域,包括我们率先推向市场的专有的、虚拟的OPENspace™软件产品和技术,我们相信这为我们的公司提供了竞争优势。
克瑞托斯的专业国家安全重点与关键任务的国家安全优先事项保持一致。对某些外国构成的威胁的持续和日益加剧的担忧,包括具有同行或接近同行能力的国家,已导致美国政府将国家安全确定为加强功能和支出优先的领域,包括2022年国家安全战略文件中描述的领域。预算压力,特别是与国防部支出有关的预算压力,已将重点放在开发和部署低成本、高科技解决方案上,这些解决方案可以大量部署,即负担得起的质量,以协助国家安全任务。虽然预算压力经常会导致我们业务的合同或订单延迟,但《2022年国家安全战略》文件和当前预算预测中描述的全球威胁环境表明,未来几年的国防开支将继续巨大,包括应对美国及其盟友面临的日益增长的威胁。国防开支的前景主要集中在威慑和击败我们的对手、力量投射、战备、杀伤力和关键战略防御系统的资本重组,以应对同行和近邻的威胁。我们相信,我们的主要能力和重点领域,包括下面列出的某些领域,与美国政府的目标一致,包括《2022年国防战略文件》中概述的目标:
•无人驾驶空中无人机、无人地面和无人海上系统以及相关的人工智能。
•卫星通信和空间领域意识能力和技术。
•微波电子学,包括支持战争、导弹、雷达、空间、卫星和通信系统。
•电子战、攻击、导弹和雷达系统。
•情报、监视和侦察技术、平台解决方案和系统。
•弹道导弹防御、高超声速和其他“高性能”型系统。
•C5ISR系统,包括战略威慑系统和对“战略三合会”的支持。
•网络安全和信息保障,以及
•专门的培训和运营准备系统和解决方案。
•用于无人机、导弹和游荡弹药的喷气发动机
•高超声速、空间和其他系统用火箭发动机和推进系统
以知识产权为中心的技术公司,拥有专有产品、技术和系统,以应对美国和盟军面临的当前和新出现的关键威胁。作为一家专注于技术的公司,处于国防部技术丰富、变革性、颠覆性和负担得起的系统战略的前沿,我们目前和不断增长的专有系统、产品、解决方案和相关知识产权组合满足了美国和盟军的一些最关键的任务需求和要求。在奎托斯,可负担性是一种技术、一种核心能力和关注点,我们认为这种技术具有颠覆性,并为我们的客户带来了重要的价值主张。奎托斯的业务重点领域包括:无人系统、空间和卫星通信、微波电子、网络安全/战争、导弹防御、高超声速系统、C5ISR、涡轮技术、喷气和火箭发动机以及培训系统。
我们客户和国家安全战略的一个关键要素,也是我们进行重大投资的一个领域,是开发能力和知识产权,以应对美国和盟军在潜在的反接触和空中拒绝(A2/AD)环境中面临的最近和潜在的挑战。我们在高性能、喷气动力无人机系统(UAD)平台和技术上的重大投资证明了这一点,这导致Kratos赢得了一系列无人作战飞机系统(UCAS)合同 拥有多个客户。此外,凭借我们的空间和卫星、地面段指挥、控制、射频干扰监测、地理定位和缓解技术、软件、产品和能力,我们相信我们处于有利地位,能够充分利用国防部、国家安全和商业市场,增加空间投资的预算和资金,包括开发和保护美国国家安全空间资产和基础设施的资金。因此,我们的专有产品、系统和技术,其中许多是开放式架构,为我们的客户提供技术接入、供应商灵活性和更低的成本,其开发和改进的目标是使我们的客户能够以负担得起的成本保持优势,抵御对手不断发展的高级威胁。在许多情况下,我们相信我们是少数几家投资、开发、生产并率先将客户所需的关键任务技术推向市场的公司之一,或者我们在竞争性投标过程中表现优于同行,包括在可负担性方面。奎托斯预先设计和设计其产品,以实现低成本、高质量的可制造性和生产量。 我们还坚持内部资助研发的战略,并拥有许多此类高性能能力和系统的知识产权。通过用奎托斯的现金和内部资源为优先计划提供内部资金,我们鼓励尽快以尽可能低的成本快速完成工程、开发和原型。
技术驱动型公司与我们的客户日益增长的创新、技术和战略性国家安全计划保持一致并提供支持,重点放在速度和价格上。随着国防部努力增加,保持或实现对对手的技术优势,它继续努力为国家安全和相关商业市场创造突破性技术,加速对作战人员的创新,并重新调整现有能力,以创造具有成本效益的颠覆性技术进步,从而快速部署系统和产品。我们专注于提供经过验证的领先系统、产品和技术,以解决当前最关键和新兴的威胁,我们的客户包括国防机构中技术最先进的一些组织,包括美国空军、美国海军、美国陆军、美国海军陆战队、美国太空部队和美国太空司令部等。此外,Kratos的客户还包括国防创新部门(“DIU”)(原国防创新实验单位(“DIUx”)),国防高级研究计划局(“DARPA”),空军研究实验室(“AFRL”),战略能力办公室(“SCO”),国防部长办公室(“OSD”),战略司令部(“战略司令部”),(“STRATCOM”)、美国国家航空航天局(“NASA”)、美国情报界和其他机密客户。我们相信,我们专注于不断创新,提高我们产品和解决方案组合的能力,加快开发速度,以及为经济实惠的大规模生产而进行的工程设计和开发,这些是颠覆某些传统市场规范的关键差异化因素,并使我们与客户和我们传统的大型国防系统集成商合作伙伴保持一致,并解决他们的关键举措。
深入了解客户的任务。我们相信,Kratos拥有行业颠覆者的声誉,包括以负担得起的成本成功地快速设计、开发、展示和向我们的客户部署关键任务产品、解决方案和服务。我们与美国空军、美国陆军、美国海军、美国海军陆战队和其他与国家安全相关的客户和机构、商业和其他客户和实体的长期关系,使我们能够深入了解他们的使命、问题和技术要求。此外,我们的大量员工位于我们的客户位置,或位于安全的制造和其他安全设施中,所有这些都为奎托斯提供了宝贵的战略洞察,了解我们客户正在进行的任务以及未来的计划和任务要求。我们还与所有传统的、大型的系统集成商防务公司密切合作。 我们对客户和合作伙伴的使命、要求和需求的了解,再加上我们员工的战略位置,使我们能够根据客户和合作伙伴的特定要求和不断变化的使命目标提供量身定做的技术解决方案。此外,一旦我们的产品被“设计”到一个项目或系统中,并且我们在现场与客户一起提供我们的产品和解决方案,我们在历史上就已经成功地赢得了新的和重新竞争的业务。
Kratos是高性能、喷气式无人驾驶空中目标无人机系统的行业领先者,该系统旨在复制最先进的、领先的技术对抗战斗机、导弹、无人机和其他威胁。Kratos是美国空军、美国陆军、美国海军和众多盟国外国防务机构的唯一来源或主要无人驾驶空中目标无人机系统供应商。利用奎托斯拥有重要知识产权的这项技术,自2013年以来,我们进行了大量投资,开发了奎托斯的第一个UCAS,我们的无人驾驶战术空中平台(UTAP-22),正式名称为“Mako”。在2015年底成功实现Mako的第一次概念飞行后,我们在2016年获得了一份价值1260万美元的单项合同,以展示特定的有效载荷集成和忠诚的副手与载人飞机在一次重大军事演习中的合作。我们相信,克瑞托斯是第一个在市场上使用载人喷气式战斗机飞行高性能、喷气式动力UCAS的公司。当时,这份合同是DIUX授予的最大合同之一。
由于克瑞托斯在Mako的开发上取得了成功,克瑞托斯的其他无人机系统(UAS)产品和合同包括:
•2016年,我们获得了AFRL低成本可吸引罢工示范(LCASD)UCAS单项中标成本分摊合同。LCASD UCAS,或Valkyrie,是一种大约30英尺乘22英尺的无人驾驶攻击无人机系统。2019年,在飞机构思约30个月后,该公司宣布,Kratos/AFRL团队成功完成了Valkyrie或XQ-58A的三次飞行。2020年1月,该公司完成了第四次演示飞行,包括成功展开降落伞,并正常着陆,验证了在之前的几次飞行后对试飞安全气囊系统进行的设计更改。2021年3月,Kratos/AFRL团队成功完成了XQ-58A Valkyrie的第六次测试/演示飞行,并从Valkyrie的内部武器舱首次释放。
•2019年,克瑞托斯XQ-58A Valkyrie被授予航空周刊国防技术和创新桂冠奖。
•2020年7月,该公司获得了一份为期五年的不确定交付不确定数量(IDIQ)合同,价值高达4亿美元,用于支持空军的Skyborg计划的开发、集成和原型飞行器交付。
•2020年12月,Kratos从AFLCMC/WA先进飞机计划执行办公室获得了一份价值3770万美元的合同,负责Skyborg交付订单2的集成、测试和交付XQ-58A Valkyrie飞机。该合同包括XQ-58A Valkyrie或其他系统的设计、集成和飞行测试的三个阶段,在与Skyborg系统设计代理的协调/合作中集成多个客户定义的任务有效载荷和客户定义的自治性。
•2020年12月,我们从AFRL获得了1780万美元的奖励,以表彰我们支持政府的低成本属性飞机技术(LCAAT)努力,包括与XQ-58A Valkyrie相关的努力。
•2020年12月,Kratos Valkyrie UAS AttritableONE(美国空军所称)完成了一次成功的演示飞行,使F-22和F-35第五代战斗机能够在由AFRL和空军生命周期管理中心人员组成的综合先进作战管理系统(“ABMS”)采购队与埃格林空军基地第46测试中队共同领导的测试中编队飞行。
•2021年8月,克瑞托斯宣布,它仍然致力于为2023年天堡先锋计划做好准备,这呼应了美国空军在2021年8月16日更新的天堡计划中表达的承诺。Skyborg是一种专注于自主的能力,旨在使美国空军能够操作和维持低成本的联合飞机,能够在有争议的环境中通过快速、果断的行动挫败对手。该计划旨在通过为一系列分层的无人驾驶飞行器建立一个可转移的自主基础来实现空中作战质量。2022年7月,克瑞托斯和美国空军宣布,为Skyborg计划生产的两架XQ-58A Valkyrie飞机成功完成了一系列飞行。
•2021年12月,美国空军部长宣布,他将在2023财年预算中为至少两个新的机密作战无人机奖项寻求资金。新型作战无人机将与F-35、F-22和B-21载人飞机协同工作。美国空军部长的这一披露被认为是一个强烈的迹象,表明美国空军正指望自动武器系统提供对抗美国同行对手的优势。
•2022年12月,美国空军宣布,Skyborg Vanguard计划将过渡到一个有记录的计划(S),公司可能无法公开披露某些细节。
•2022年9月,宣布克瑞托斯家族的UCAS成功飞行,自2015年以来一直在飞行并展示能力。克瑞托斯的UCAS系列包括四种不同的机型(Valkyrie、Mako、Gremlins和Tactical FireJet),每一种都针对任务能力进行了优化,从350磅的级系统到6000磅的级系统,以及超过3000英里的无燃料航程。
•2022年11月,Kratos宣布最近成功完成了其生产的XQ-58A Valkyrie飞机的飞行,用于包括AFRL、尤马试验场和Kratos在内的计划团队下的第二区块Valkyrie成熟计划。
•2023年1月,美国海军/海军陆战队宣布,它已于2022年12月通过海军航空作战中心飞机部门授予Kratos一份价值1550万美元的合同,购买两架XQ-58A Valkyrie无人机,以着眼于未来的自主协作平台,而不是与美国空军或美国海军的任何其他项目捆绑在一起。声明中包括,UAS应该拥有“传感器和武器系统有效载荷,以完成穿透性负担得起的自主协同杀手”任务。
•2023年2月,Kratos宣布,通过多份合同,Kratos已经并将继续发展和应用XQ-58A Valkyrie,专注于实验,以支持运营任务和就业,以满足国防部现有的多个成形应用集。
•2023年4月,克瑞托斯庆祝了俄克拉荷马城克瑞托斯无人机制造厂生产的第100架MQM-178 FireJet高性能喷气动力目标无人机。克瑞托斯的战术喷火无人机是MQM-178目标无人机的衍生品。
•2023年11月,克瑞托斯宣布,根据穿透力平价自主协同杀手组合(PAACK-P)计划,海军陆战队购买的XQ-58A Valkyrie已于2023年10月成功完成首次试飞。
•2021年,Kratos的Air Wolf战术无人机系统(“战术喷火”)在俄克拉荷马州伯恩斯平原的靶场设施完成了100%的成功飞行。Kratos Air Wolf任务是在伯恩斯平坦的地点进行的首次飞行,包括由Air Wolf无人机携带的多个新有效载荷,其中包括Kratos专有的人工智能/自主系统,Kratos专门为高性能的喷气式无人机部署了该系统。
•2022年8月,克瑞托斯获得了一份价值1400万美元的战术喷气式无人机系统合同和一份价值2000万美元的航空无人机系统生产合同。
在目标无人机区域:
•我们将我们的空军小型空中目标BQM-167重新开发成我们认为是世界上性能最高的无人机之一,美国海军亚音速空中目标(SSAT)无人机BQM-177A,低速初步生产于2017年6月授予Kratos。
•2018年,向美国海军交付了第一批生产空中目标,2019年2月,美国海军报告了初步作战能力(IOC)的实现。
•2019年,该公司获得了一份价值2540万美元的合同,用于34个BQM-177A空中靶标的第三批低速初步生产。
•2020年,该公司以2920万美元和3870万美元的价格获得了第一批和第二批全速生产,分别为另外35个和48个BQM-177A空中目标。
•2021年,我们获得了一份价值5090万美元的合同修改合同,行使了采购65个BQM-177A空中目标、50个美国海军目标、7个日本政府目标和8个沙特阿拉伯政府目标的选择权,以及支持全速生产的相关技术和行政数据。
•2022年9月,克瑞托斯获得了一份价值1470万美元的BQM-177A亚音速空中目标合同,继续对BQM-177A卫星进行软件维护和更新。
•2023年1月,海军航空系统司令部宣布,最近授予克瑞托斯一份价值4950万美元的合同,生产和交付55个全速生产批次4 BQM-177A水面发射的空中目标,包括相关设备。
•2021年,我们获得了生产批次17-21、超出保修期的维修和承包商后勤支持的3.38亿美元的单一奖励,其中最初为批次17支付了3,050万美元。2023年3月,我们获得了全速生产(批次19)的2,170万美元的单一奖励。AFSAT计划是克瑞托斯最大、最重要的计划之一。
•2018年,我们从瑞典国防物资管理局获得了一份独家来源、单一授予的多年IDIQ合同,购买我们的MQM-178喷气式空中目标飞机和相关的地面支持设备、备件、有效载荷、部件、消耗品和支持服务。根据为期四年的IDIQ合同,第一笔订单于2019年上半年收到。2022年,我们收到了一份为期四年的IDIQ合同,用于我们的MQM-178目标。此外,在2023年,我们收到了一份IDIQ合同,初始期限为两年,用于我们的BQM-167i目标。
•2021年4月,克瑞托斯的全资子公司微系统公司从美国陆军获得了一份价值8590万美元的合同,其中包括一个价值6070万美元的基地和两个总计约2530万美元的选项,以支持陆军地面空中目标控制系统,包括软件更新、网络安全检查和更换部件的安装。
•2022年2月,克瑞托斯从一家国际客户那里获得了一份价值2000万美元的合同,以获得高性能的无人驾驶靶标系统飞机及相关服务。
Kratos目前正在与客户签订合同,并致力于一些由客户资助的战术无人机合同和项目。奎托斯目前正在生产两批12架瓦尔基里无人机系统,第一批12架中的一些已经交付给各自的客户(S),其他系统要么承诺与客户签订合同,要么目前正在生产
在潜在预期客户合同之前与Kratos Funds签约。国防部长办公室在2023财年提出的新的额外战术无人机项目的请求,以及国防部和其他部门的其他声明和披露,反映了五角大楼对大量自主无人驾驶系统的持续承诺。我们认为,如果该公司决定继续采购一些无人作战战术无人机系统,其中可能包括目前在合同中、正在开发中的或由Kratos飞行的无人机系统,和/或其他未来系统,该公司将处于有利地位,能够满足国防部的需求。
我们相信,我们的内部资助、开发和拥有的知识产权,使我们能够迅速提供相关的、负担得起的、喷气式动力的无人驾驶飞机,旨在A2/AD环境中飞行,其性能能力等于或高于第四代载人喷气式战斗机。克瑞托斯的战术无人机为载人高性能战斗机提供力量倍增和增强。我们相信,很少有高性能的无人机是负担得起的,而且像我们针对A2/AD环境的系统和技术一样先进,美国国防部已将A2/AD环境确定为关键任务和高度优先领域。因此,根据美国及其盟军的需求和要求,我们相信,我们在这些类型的高性能无人机方面的首次市场地位和领先地位,包括拥有今天飞行的多架UCAS系列,包括具有武器靶场血统的系列,以及目前生产此类UCAS的活跃制造设施,为我们提供了潜在的巨大市场机会。美国国防部表示,他们打算部署一系列新的下一代无人机,包括协同作战飞机(S)或UCAV,包括那些可以成功地成为载人飞机的力量倍增器,并在竞争激烈的A2/AD环境中执行任务的无人机。克瑞托斯认为,国防部需要的这样一系列UCAV将由多种类型的无人机系统组成,这些系统具有各种能力,包括一次性、消耗性、美观和精致的类型。克瑞托斯拥有多架喷气式无人机,目前飞行在一次性、可重复使用和美观的类别中,包括Airwolf、Mako、Gremlins、Thanatos和Valkyrie 我们可以公开披露。
我们相信,Kratos是地面指挥、控制和通信系统(“C3”)、遥测跟踪和控制(“TT&C”)和其他卫星系统领域的行业领导者,也是相关无线电频率干扰识别、地理定位和缓解或空间领域感知领域的领导者。我们的主要客户包括美国空军、太空司令部、太空发展和其他机构,以及商业客户、企业和实体。我们的OPENSpace™软件产品和技术是一种新的方法,通过将硬件转化为能够快速、动态和经济地对卫星行业不断变化的条件做出反应的软件,实现动态地面系统操作,包括具有SPOT波束和软件定义有效载荷的卫星。
我们相信,克瑞托斯在火箭系统和发动机、弹道导弹目标、亚轨道飞行器、探空火箭和高超声速系统方面处于行业领先地位。我们相信,奎托斯是公认的快速发展和系统部署,负担得起,在每个领域的行业领先者。Kratos的系统、产品和技术颠覆了传统的市场动态,包括最近在高超声速领域的重要新计划和合同授予,其中包括多服务先进能力高超声速试验台(“Mach TB”)和迈赫姆高超声速系统(“Mayem”)计划。克瑞托斯目前正致力于两个新的、由内部资助的高超声速相关计划--宙斯和Erinyes,如果成功,我们相信这两个计划也将极大地颠覆各自的市场领域。
我们的微波电子业务产品已经在关键的作战系统项目中设计了位置,包括巴拉克,鹰狮,铁穹,大卫吊索,F-15,F-16,箭和其他C5 ISR项目,包括空间和卫星项目以及某些机密项目。
我们相信,我们在培训系统和解决方案市场的先进能力,包括混合,虚拟和合成现实技术,飞机,战斗和其他车辆的产品和系统,使我们能够成功地保持在国防工业准备计划的最前沿。
我们相信,我们内部资助许多系统、产品、软件、解决方案和能力的研发的战略,将继续使Kratos能够“率先上市”,并提高我们在高增长市场的地位,如高性能UCAV、卫星通信、涡轮和发动机技术、高超音速系统、弹道导弹目标和微波电子,并使我们能够增长,从长远来看,其增长率高于整个行业。
主要合同基础多样,集中度低。 Kratos领先的技术,产品和系统,专注于许多最高优先级的国家安全领域,使我们有机会竞标和追求大量的合同和项目机会,作为牵头或主承包商,同时也为Kratos提供了合作伙伴或团队的机会,更好地定位我们公司的成功。我们的许多合同本质上都是单一奖项和/或唯一来源,我们或我们的团队是客户的唯一获奖者。在某些情况下,我们获得
单一合同和/或独家合同是由于我们的知识产权、专有产品、历史性能资质、相关经验、可负担性或Kratos已经证明了第一个上市的工作系统。
我们拥有高度多元化的客户及合约基础,并无合约占2023年收益超过6%。我们的固定价格合约(其中大部分为生产合约)占我们二零二三年收益约70%。我们的成本加费用合约以及时间及材料合约分别占我们2023年收益的约24%及6%。我们相信,我们多元化的主要合同基础和对任何一份合同的低依赖性为我们提供了稳定、平衡的收入来源。
Kratos最近获得的代表性主要合同包括美国海军/海军陆战队获得的价值1550万美元的合同,用于采购两架XQ-58 A Valkyrie无人机,最初的3000万美元资金用于Kratos C5 ISR计划的潜在2.5亿美元单笔合同,Mach-TB的一项合同以及来自我们主要合作伙伴Dynetics的Mayhem计划合同。海军于2023年1月宣布的一份价值4950万美元的合同,用于生产和交付55个全速率生产批次4 BQM-177 A地面发射空中目标和相关设备,以及来自AFRL涡轮发动机部门的5400万美元任务订单(AFRL/RQT)开发一种低成本、有限寿命发动机,用于可磨损和可消耗系统。此外,该公司的OpenSpace™平台被全球卫星系统运营商Intelsat选为在其下一代网络中统一其地面和空间系统运营的关键组件。我们还从我们的合作伙伴Blue Halo获得了约1.6亿美元的SCAR计划合同,并获得了为OneWeb提供先进频谱监测系统的合同,以监测,分析和审查其低地球轨道星座群。我们还获得了约3600万美元的合同,涉及升级和新的地面和航空电子培训系统。
稳定的积压工作推动了显著的现金流可见性。 截至2023年12月31日及2022年12月25日,我们的积压总额(见下文积压)分别约为1,243. 9百万美元及1,112. 4百万美元,其中约944. 6百万美元于2023年拨付及721. 4百万美元于2022年拨付。我们的大部分销售额来自根据长期合约(通常为期三至五年)颁发的奖励。我们的合同积压提供了对不同合同的稳定未来收入和现金流的可见性。重要的是,我们的许多系统和产品都是经过设计的,并支持长期、多年/几十年的计划,这为我们公司提供了重要的运营和财务可见性。
高技能的员工和经验丰富的管理团队。 我们通过约3,900名熟练的、主要以工程和技术为导向的员工队伍提供系统、产品和服务。我们的高管和高级经理在科技公司、商业企业、美国政府机构、美国军方、美国政府承包商和其他相关实体拥有丰富的经验。很多奎托斯的员工都有国家安全许可。我们的管理团队成员拥有丰富的商业、技术和国家安全业务发展经验,包括有机增长和收购,并为投资者、股东和利益相关者创造了巨大价值。我们相信,我们的核心重点领域的人员积累的经验和差异化的专业知识,加上我们庞大的技术导向型员工基础,使我们有资格以主要承包商的身份竞标更大的项目和合同。
我们的战略
我们的战略是成为国防、国家安全以及相关的商业和相关全球市场的领先技术、系统、软件和产品供应商,并通过率先向市场推出内部资助和开发的产品来颠覆我们的市场重点领域,这些产品经过设计和设计,以负担得起的成本大规模生产。在执行我们的战略时,奎托斯主要寻求利用经过验证的技术,我们对这些技术进行修改、采用、更改、整合和应用,以应对我们与客户和合作伙伴共同确定的市场机会。这种方法使我们能够快速开发和部署相关产品,同时降低技术、进度和财务风险。在奎托斯,可负担性是一项技术,我们相信这是成功执行我们战略的关键要素。此外,只要我们的技术、产品和系统存在国防/安全/商业“多用途”机会,我们就会利用这一机会,通过增加向两个或多个市场提供的数量来提高效率并进一步降低成本。
内部增长
我们专注于通过利用我们的能力,以负担得起的成本快速开发、展示和部署领先的技术系统和产品,并以我们的产品“第一个推向市场”,从而实现内部增长。我们在关键任务国防部、国家安全和商业机会优先领域进行有针对性的自由支配投资,以实现我们的第一个上市目标。Kratos的主要业务领域包括无人系统、空间和卫星通信、网络安全、微波电子、高超声速和火箭系统、导弹防御、喷气发动机、火箭发动机和涡轮技术,以及培训系统,我们认为这些领域具有最高的增长潜力,基于
2022年国防战略文件和最近的资金请求。在某些领域,由于我们进行的内部资金投资,奎托斯将保留重要的知识产权。此外,由于奎托斯独特的技术、产品和潜在的知识产权地位,包括在空间、卫星、无人机、推进、发动机、涡轮机、火箭、高超声速和其他领域,我们经常在大型、新的项目和合同机会上与我们接洽合作伙伴或团队,在这些领域,奎托斯的产品和价格是一个重要的竞争优势。奎托斯的内部增长哲学的一个关键方面也是“有一大部分比什么都没有要好”,这与我们的合作和伙伴关系方法和战略直接相关,包括与传统的大型航空航天和国防系统集成商的合作。
扩展向现有客户提供的技术产品、解决方案和服务。我们专注于扩大我们为客户提供的技术、产品、系统和解决方案,在某些核心重点领域进行有针对性的内部资金投资,利用我们强大的关系、技术能力、知识产权和过去的业绩资质,并提供比我们的竞争对手更广泛的全面、低成本的技术领先和经过验证的产品和解决方案。在专业领域,我们的产品和解决方案包括制造专门的国防电子产品;卫星指挥、控制和通信的集成技术和软件解决方案;用于战术和威胁表现目标的专用高性能无人机和无人机;无人地面系统(UGS);无人海运系统;发动机和推进系统;以及火箭、弹道导弹目标和高超声速系统。我们相信,我们对客户需求、使命、要求和流程的理解,以及我们快速提供低成本、技术领先的系统、产品和解决方案的能力,使我们能够在当前的国家安全环境中取得成功。
充分利用现有的合同基础。随着我们不断扩大的技术基础、知识产权所有权、合同组合以及产品、解决方案、软件和服务的提供,我们正在寻求新的计划和合同机会和奖励,以建立业务。我们还在积极追求几个国家安全优先领域,包括高性能无人驾驶导弹、卫星通信指挥、控制、通信和信号监测产品、用于导弹的微波电子产品、雷达、电子战和通信、网络安全解决方案、推进和引擎系统、专门训练系统、自主和人工智能系统、机器人技术、定向能源系统、高超音速系统和下一代弹道导弹目标。此外,我们正在评估与我们的核心能力、技术和知识产权相一致的新的计划领域和平台。这些现有和现有的计划、合同、客户和相关产品为奎托斯提供了重要的过去业绩资质和经验,使我们能够可信地追求新的机会。
扩大客户和合同基础。我们专注于通过利用我们的技术、知识产权、专有产品、能力、行业声誉、长期客户关系和多样化的合同基础,将我们的客户群扩展到具有重大增长机会的领域,包括2024财年支出法案、2022年国防战略文件和相关的财年国防计划(FYDP)。我们还相信,我们以负担得起的成本快速开发、演示和部署高科技系统和产品的能力,是我们公司明显的竞争优势。我们预计,我们能力的这种全面扩展将使我们能够追求更大的项目机会、更高的价值工作,并通过更多的美国政府、国际和商业客户进一步扩大我们的收入基础。
提高营业利润率。我们相信,随着我们从通常产生较低利润率的某些开发计划过渡到通常产生较高利润率的生产计划,以及随着我们的业务和收入的增加而利用我们的公司基础设施投资,我们未来将有机会提高我们的运营利润率和盈利能力。我们积极致力于不断提高效率,降低成本,并将我们的努力集中在卓越的运营上。
投资于战略性增长领域。在过去的几年里,我们在战略增长领域进行了大量的内部资金投资,包括无人驾驶战术飞机无人机系统、空间和卫星通信软件和系统、火箭发动机和高超声速系统、喷气发动机、涡轮和其他发动机技术。具体地说,我们增加了内部资助的研发、资本 和其他支出、非经常性工程支出和基础设施投资,包括行政管理、投标、提案和新业务获取、追求和相关费用。我们进行这些投资的目的是开发、展示、部署、投产高性能喷气动力无人空战系统、下一代虚拟空间和卫星通信系统、火箭和高超声速系统以及涡轮和其他发动机技术,并率先推向市场。这些由内部出资的投资通常允许我们保留这些平台、软件和系统的某些知识产权、设计和数据包,包括最终确保这些战略增长领域的独家来源技术或生产地位。具体地说,自2012年以来,我们在无人机业务上投资了超过2.3亿美元,自2019年以来,我们在空间、卫星和网络业务上投资了约1.96亿美元,并在火箭和高超声速系统以及发动机方面进行了投资
通过内部资助的研究、开发、合同设计改装费用、新平台的合同设计费用、软件设计和开发、非经常性工程费用和与这些战略增长领域有关的资本支出,增加了与这些战略增长领域有关的非经常性工程费用和资本支出。
·中国:从2012年到2015年,我们投资了内部资助的研发和资本支出,以建造我们自己的UTAP-22(Mako)无人机,并在2015年秋季的飞行演示中展示了UTAP-22 Mako的能力,当时Kratos Mako无人机作为无人驾驶的副手飞行到有人驾驶的战术战斗机上。由于这些成功的飞行和能力演示,我们从DIUX获得了一份价值1260万美元的初始主合同,用于第二年我们的UTAP-22 Mako无人机系统的传感器集成和飞行演示。在这一努力下,我们将某些传感器集成到我们的UTAP-22 Mako中,并在2017年参加了一次大型、复杂的飞行演习。由于我们对Mako的开发和演示,我们已经获得了几个战术和发展奖项,包括2019年10月授予的首笔价值1760万美元的合同,用于喷气式无人机的研究、开发和初步生产工作,随着执行和性能里程碑的成功实现,该计划下的工作范围和相关资金预计将增加。Kratos Mako在2021年还参加了美国空军Skyborg Vanguard计划(见下文),该计划于2022年开始过渡到美国空军CCA相关计划。
•我们从AFRL获得了一份价值4080万美元的LCASD成本分摊合同。根据LCASD合同,我们设计、开发、交付、演示和测试了高速远程、低成本有限生命打击无人机系统的技术基线。对于我们的投资,我们保留了硬件(包括两架LCASD飞机)和其他资产,以及重要的知识产权,软件,数据,平台和系统权利,我们认为这些权利在该平台的预期长期寿命中至关重要,包括未来的生产机会。在2019年,该公司宣布Kratos/AFRL团队成功完成了Valkyrie或XQ-58 A的三次飞行。2020年1月,该公司完成了第四次演示飞行,包括成功部署降落伞,并正常着陆,验证了之前飞行中的设计变更。2021年3月,Kratos/AFRL团队成功完成了XQ-58 A Valkyrie的第六次测试/演示飞行,并首次从其内部武器舱释放。
•2020年7月,我们获得了一份为期五年的IDIQ合同,价值高达4亿美元,用于开发,集成和原型飞行器交付,以支持空军的Skyborg计划。2020年12月,Kratos从AFLCMC/WA先进飞机计划执行办公室获得了价值3770万美元的Skyborg交付订单2合同,以集成,测试和交付XQ-58 A Valkyrie飞机。该合同包括XQ-58 A Valkyrie系统的设计,集成和飞行测试三个阶段,与Skyborg系统设计代理Leidos协调/合作,集成多个客户定义的任务有效载荷和客户定义的自主性。此外,在2020年12月,我们从AFRL获得了1780万美元的奖励,用于支持政府的LCAAT工作,包括与XQ-58 A Valkyrie有关的工作。
•2020年12月,Kratos Valkyrie UAS AttritableONE完成了一次成功的演示飞行,使F-22和F-35第五代战斗机能够在由AFRL和空军生命周期管理中心人员组成的综合ABMS采购团队与埃格林空军基地第46测试中队一起进行的测试中一起编队飞行。
•2021年8月,Kratos宣布,它仍然致力于为2023年的Skyborg Vanguard记录计划做好准备,这与美国空军在2021年8月16日更新Skyborg计划时所表达的承诺相呼应。Skyborg是一种以防御为重点的能力,旨在使美国空军能够操作和维持低成本的联合飞机,这些飞机可以在有争议的环境中采取快速,果断的行动来挫败对手。该计划旨在通过为一系列分层的无人驾驶飞行器建立可转移的自主基础来实现空中战斗质量。2022年7月,奎托斯和美国空军宣布完成了Skyborg计划的两架生产型XQ-58 A Valkyrie飞机的成功系列飞行。Kratos Mako也成功地在Skyborg计划下飞行和表演。
•2022年12月,我们从美国海军/海军陆战队获得了一份价值1550万美元的合同,采购两架XQ-58 A Valkyrie无人机,为新的打击、情报收集和电子战能力提供两栖部队选项,并为小型无人机提供“母舰”。我们宣布,瓦尔基里在埃格林空军基地成功完成了首次试飞,我们与美国海军陆战队、国防部负责研究和工程的副部长办公室合作(OUSD(R&E)),海军航空系统司令部和海军战争中心飞机分部,以促进海军陆战队XQ-58 A Valkyrie的持续研究,开发,测试和评估。
•位于埃格林空军基地的战略、开发、规划和实验以及第40飞行试验中队自主飞机实验团队最近宣布,他们将于2022年12月对XQ-58 A Valkyrie进行作战实验试飞。
•自2019年以来,我们已通过内部资助的研发、软件设计和开发以及资本支出,向Kratos的太空、卫星和网络业务投资约1.96亿美元,主要与我们的下一代基于软件的虚拟化卫星C3、TT&C和其他基于地面的OpenSpace™通信系统有关,我们于2021年“率先上市”。于2022年,由于Kratos OpenSpace™产品及技术,我们获得Blue Halo约1. 6亿美元的潜在合约,以及Intelsat的重大合约。2023年,我们推出了卫星行业首个用于卫星通信和其他应用的开放边缘终端,并宣布我们的OpenSpace平台是首个获得MEF 3.0运营商以太网认证的商用、完全虚拟化的卫星地面系统。
利用企业基础设施投资。 最近,我们在高级和技术管理以及与公司面临的网络安全威胁相关的企业基础设施方面进行了大量投资,我们受到越来越多和不断变化的法规以及不断变化的国家安全行业环境。这些投资还包括聘请在国家安全和技术行业具有丰富经验的高级管理人员和经理,聘请公司在国会山,国会和我们的客户中支持我们,加强我们对财务报告和会计人员的内部控制,以支持日益增加的上市公司报告要求,扩大我们的基础设施,以应对网络安全保护和相关监管要求的增加,包括国防部对所有联邦承包商的网络安全成熟度模型认证(CMMC)要求,并扩大我们的积压和投标和建议管道资源。我们还在安全设施方面进行了大量投资,使我们能够投标,成功接收和执行机密计划和机会。由于这些投资和其他投资,我们预计将分配额外资源,以寻求新的,更大的和高技术的主要合同机会。我们相信,我们的管理经验、技术能力、制造、生产和企业基础设施可以支持一家收入基础比我们目前大得多的公司。因此,我们相信,在我们的收入增长的程度上,我们将能够利用这一基础设施基础,提高我们的营业利润率。
顾客
2023年我们KGS和美国细分市场的政府客户代表名单包括美国空军、美国陆军、美国海军、美国海军陆战队、导弹防御局、太空司令部、NASA、AFRL、外国军售(FMS)、美国南方司令部、STRATCOM、上海合作组织、DIU或DIUX、快速能力办公室、美国情报界、DARPA、国防部长办公室(OSD)和某些机密客户。2023年具有代表性的非政府客户名单包括一线美国大型政府承包商和系统集成商,如诺斯罗普·格鲁曼公司、洛克希德·马丁公司、通用动力公司、雷神技术公司、BAE系统公司、L3Harris公司和波音公司,以及国际通信卫星组织、蓝晕公司、微软公司、亚马逊公司、西门子公司、劳斯莱斯公司、波音公司、通用电气航空航天公司等。
来自美国政府(包括FMS)的收入包括我们作为主承包商以及我们作为分包商和最终客户是美国政府的合同的收入。2023年、2022年和2021年,来自美国政府机构客户的总收入分别约占总收入的69%、69%和70%。
积压
自2018年1月1日起,我们采用了会计准则第606号的要求,与客户签订合同的收入自我们采用ASC 606以来,来自剩余履约义务的收入,也称为总积压,现在被计算为我们已执行合同的剩余履约义务的美元价值。截至2023年12月31日和2022年12月25日,我们的积压分别约为12.439亿美元和11.124亿美元,其中9.446亿美元是2023年的资金,7.214亿美元是2022年的资金。我们预计在2024年将剩余总积压的约65.0%确认为收入,2025年额外确认14.0%,之后的余额。
总积压是我们对截至测量日期的已授予合同和任务订单剩余期限内预期实现的收入金额的估计。总积压可以包括奖励费用、奖励费用或其他可变对价,这些费用是根据公司预计有权获得的最有可能的金额估计的,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。总积压可以包括政府合同下的有资金和无资金的未来收入。总积压不包括以下订单
任何一方都没有履行,每一方都有权单方面终止完全未履行的合同,而不赔偿另一方。因此,总积压一般不包括尚未履行的额外履约义务的备选方案,除非它们被视为基本合同的一项重要权利。对于IDIQ合同,仅包括授予或资助的任务订单用于积压。
我们将资金积压定义为根据政府合同和任务订单估计的未来收入,其资金已由国会拨款并由适用机构授权用于支出,加上对正在确定订单的商业合同预期实现的未来收入的估计。资金积压不包括公司合同的全部潜在价值,因为国会经常拨款供机构每年或每季度用于合同的特定项目,即使合同可能要求在若干年内履行。因此,合同通常在其有效期内的任何时候都只获得部分资金,根据合同开展的全部或部分工作可能仍然没有资金,除非国会随后拨款,采购机构为合同分配资金。
我们承接的合同可以延长一年以上。因此,部分从一年结转到下一年,作为积压的一部分。由于许多因素影响项目的进度,我们无法保证积压的项目何时才能实现收入。虽然资金积压只代表被认为是坚定的业务,但我们不能保证不会发生取消或范围调整。大多数资金积压是指合同条款,这些合同将使我们有权在客户取消合同时承担我们产生的全部或部分成本和潜在费用。
奎托斯的系统、产品和解决方案支持的大量项目本质上是多年/数十年的。因此,根据客户的历史使用情况或运营节奏,公司对奎托斯系统、产品和解决方案的最终订单有合理的预期或可见性。在收到相关合同之前,公司不会将这些预期金额包括在积压的合同中。
管理层认为,与去年相比,积压的订单不一定预示着未来的收入。积压项目的实际收到收入的时间(如果有的话)可能会改变,因为许多因素影响项目的进度安排。此外,可能会取消或调整合同。随着现有合同的续签或新合同的授予,每个季度的积压工作通常会有很大的差异。此外,包括在积压中的所有美国政府合同,无论是否有资金支持,都可以在美国政府方便的时候终止。
网络安全计划
在正常业务过程中,我们可能会收集和存储本公司和第三方的个人信息和某些敏感信息,包括专有和机密的商业信息、商业秘密、知识产权、敏感的第三方信息和员工信息。为了保护这些信息,我们现有的网络安全政策需要监控和检测程序、网络安全措施、关键数据加密以及供应商安全评估。我们维护各种旨在防范网络攻击的保护措施,包括防火墙和病毒检测软件。我们已经制定并测试了灾难恢复计划,并通过备份主要系统来防止业务中断。此外,我们定期扫描环境中的任何漏洞,进行渗透测试,并聘请网络安全顾问评估我们的数据安全实践的有效性。网络安全顾问定期进行网络安全审查、扫描和审计。此外,我们维持包括网络安全保障的保险。
我们的网络安全计划结合了行业标准框架、政策和实践,旨在保护我们的敏感信息以及与我们开展业务的第三方的敏感信息的隐私和安全。我们的网络安全团队通常每年就信息安全和网络安全事宜向全体董事会报告,或根据需要更频繁地报告。我们董事会的某些成员具有网络安全经验。请参阅下面的“网络安全”以了解更多信息。
尽管我们实施了网络安全计划,但我们的安全措施无法保证不会发生重大的网络攻击。对我们的信息技术或其他系统的成功攻击可能会对我们的业务产生重大影响。虽然我们将资源投入到我们的安全措施中以保护我们的系统和信息,但这些措施无法提供绝对的安全。请参阅“风险因素”,了解与信息技术系统违规或受损相关的业务风险的其他信息。
人力资本管理
截至2023年12月31日,我们在约13个国家拥有约3,900名全职、兼职及随叫随到员工。我们的员工是我们最大的资产,招聘、留住、公平补偿和发展员工队伍的能力对Kratos的成功至关重要。
我们努力工作,以吸引来自不同来源的最优秀的人才,以满足我们业务的当前和未来的需求。我们已与本地就业网络及教育机构建立关系,积极吸引多元化人才。我们亦致力提供薪酬及福利方案,以吸引、挽留及激励雇员,并奖励彼等之表现,包括具竞争力之市场薪酬及综合福利。除了获得基本工资外,符合条件的员工还可以通过短期现金奖励和长期股权奖励来补偿他们对公司目标的贡献。我们致力于为员工提供公平公正的薪酬,并利用外部和内部基准工具来实现这一目标。美国的合格员工还可以获得广泛的福利,包括医疗,牙科和视力计划;人寿保险,残疾保险和身份盗窃保险;储蓄和退休计划;员工股票购买计划;以及其他资源。由于各种原因,计划和福利在国际上有所不同,例如当地法律要求和市场惯例。
我们还致力于员工发展。公司维持人才和继任规划流程,包括全年的年度审查和定期接触点审查,以及公司首席执行官和董事会对执行管理层的定期继任审查。我们亦为各级员工提供培训机会,包括现场及线上培训、在职培训及正规继续教育的学费报销。我们的培训计划还包括合规培训,以定期促进和加强公司的商业道德和诚信文化。
在我们的价值观指导下,我们致力于创建一家人人都能被包容和尊重的公司,我们在充分发挥潜力的过程中相互支持。我们致力于在我们的各级劳动力中实现多样化的代表性,以反映我们生活和工作的社区的活力和蓬勃发展的多样性。
竞争
我们的市场竞争激烈,包括美国国防、国家安全和商业市场和行业的许多公司。与我们竞争的大多数公司都拥有比我们更多的财务、技术、营销和其他资源,创造了更多的收入。KGS和美国部门的竞争包括第一级、大型美国政府承包商和系统集成商,如诺斯罗普·格鲁曼公司、洛克希德·马丁公司、通用动力公司、雷神技术公司、BAE系统公司、L3Harris公司、通用原子公司和波音公司。虽然我们将这些和其他政府承包商视为竞争对手,但我们也经常与这些公司合作或合作,共同提出建议,或为客户提供我们的产品、解决方案和服务。事实上,我们的许多一级竞争对手也是我们的合作伙伴和客户。第二级竞争对手包括规模较小的政府承包商,如水星系统公司、Qinetiq公司、Cobham公司、Anduil公司、CACI公司、Peraton公司、Linquest公司、Viasat公司和AAR公司。激烈的竞争和较长的运营周期是国防工业企业的关键特征。在国防工业中,主要项目的工作由多家公司共享也很常见。竞争成为主承包商或中标分包商的公司,在最终将合同授予另一竞争对手时,可成为最终主承包商的分包商。与同行公司争夺合同获奖,同时在其他合同中作为同一竞争对手的供应商或客户,或反之亦然,这并不少见。主要国防项目的性质是根据具有约束力的合同进行的,这使得表现良好的公司能够从其他行业中罕见的项目连续性水平中受益。
我们认为,我们有能力赢得新业务的主要竞争因素包括我们作为一家技术公司解决国防、国家安全和商业市场的能力,我们对可负担性是一种技术的信念,我们对内部资金投资的关注,我们快速开发和生产实际工作产品和系统的能力,以及我们以相关系统、产品和技术率先推向市场的战略,专注于国防部的优先要求和资金领域。我们还相信,我们与传统国防工业航空航天和国防系统集成商的关系,以及我们在寻求大型新项目机会方面为他们带来的价值,是我们公司的关键差异化因素。 同样重要的还有我们过去的绩效资格、客户关系、领域和技术专业知识、获得和更换合同车辆的能力、在预算(时间和成本)内交付结果的能力、声誉、责任、人员灵活性和项目管理专业知识。此外,我们提供符合客户和合作伙伴需求的经济高效的系统、产品、解决方案和服务的能力也是一个关键的差异化因素。
在美国国防、IT和服务市场,美国政府在未来的产品和服务采购中强调竞争和可负担性或低成本,即负担得起的质量。这导致单一来源奖励减少,并更加强调成本竞争力,某些合同授予是在技术上可接受的低价(LPTA)基础上发出的,而不是在最佳价值基础上发出的,这对我们KGS部门的国防和火箭支持系统(DRSS)业务以及我们的培训服务业务的某些领域产生了负面影响。此外,在当前的竞争环境中,竞争对手投标抗议活动变得更加普遍,导致合同采购活动进一步延误。由于这些不断变化的市场动态,奎托斯已做出战略决定,淡化这些类型的 将我们的财务和其他资源集中于我们以产品、系统、软件和技术为重点的业务领域,在我们相关的核心能力和市场重点业务领域进行内部资金投资,开发和拥有重要的知识产权,并以我们的产品率先推向市场。
研究与开发
我们相信,我们未来的成功取决于我们继续快速开发新产品和服务的能力,以及对我们现有产品和服务的增强和应用,并以负担得起的成本交付。2023年、2022年和2021年,我们的研发费用分别为3840万美元、3860万美元和3520万美元。我们打算继续把重点放在研发上,将其作为一项关键的增长战略,重点放在我们认为将提供最大增长和盈利机会的领域的投资上。我们目前的主要内部研发(“IR&D”)重点领域包括卫星通信和信号监测、无人驾驶系统、电子产品、涡轮技术、火箭、高超声速和其他系统。
知识产权
我们相信,我们的持续成功在很大程度上取决于我们的专有技术、我们员工的智力技能以及我们员工继续创新的能力。我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及保密协议来建立和保护我们的专有权利。
截至2023年12月31日,我们拥有多项美国和外国专利。适用于特定产品的专利根据专利申请、申请或专利授予的日期以及获得专利保护的各国专利的法律期限而延长不同的期限。我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于任何个别专利,我们也不认为我们的业务会因任何特定知识产权到期而受到重大影响。我们将继续在适当的时候提交和进行专利申请,试图保护我们的专有技术权利。我们还鼓励我们的员工继续发明和开发新技术,以保持我们在市场上的竞争力。
我们拥有或有权使用我们在业务运营中使用的某些商标、服务标记和商号。我们的某些商标也已在选定的外国注册。
政府监管
作为美国政府机构的承包商和分包商,我们必须遵守各种政府法规,包括各种美国政府法规。影响我们业务的最重要的美国政府法规包括:
•《联邦采购条例》和《补充机构条例》,全面规范政府合同的形成、管理和履行;
•《真实成本或定价数据规约》(原《谈判真实法》),要求认证和披露与合同谈判有关的所有成本和定价数据;
•成本会计准则,它规定了管理我们在基于成本的政府合同下获得补偿的权利的会计要求;
•《工业安全手册》,其中规定了机密方案和设施以及个人安全许可的安全准则;
•《反海外腐败法》禁止美国公司向外国官员提供任何有价值的东西,以帮助获得、保留或指导业务,或获得任何不公平的优势;
•《虚假申报法》和《虚假陈述法》,它们分别对根据向政府提供的虚假事实支付的款项施加处罚,并根据虚假陈述施加处罚,即使它们不会导致付款;以及
•法律、法规和行政命令,限制出于国家安全目的使用和传播机密信息以及某些产品和技术数据的出口。
我们还需要特别的安全许可,以继续开展和推进我们与美国政府的某些项目和合同。机密计划通常要求我们遵守各种行政命令、联邦法律法规和客户安全要求,其中可能包括对我们如何开发、存储、保护和共享信息的限制,并可能要求我们的员工获得政府许可。
此外,由于我们提供的产品和服务的性质,我们受到行业特定法规的约束。例如,我们业务的某些方面受到其他美国政府机构的进一步监管,其中包括:(I)联邦航空管理局,负责监管美国国家空域系统中所有飞行器的空域;(Ii)国家电信和信息管理局和联邦通信委员会,负责监管我们在美国的无人机业务所依赖的无线通信;(Iii)美国国务院国防贸易管制局,负责管理《国际武器贸易条例》,其中负责监管受控技术数据、国防物品和国防服务的出口。
我们为联邦政府所做工作的性质也可能限制可能投资或收购我们的各方。出口法可能会阻止我们向潜在的外国收购者提供他们将获得的技术数据的审查。此外,对于希望购买或获得对控制技术或生产符合美国安全利益的商品的公司的控制权或影响力的外国当事人有特殊要求。可能需要根据《国防生产法》的Exon-Florio条款进行审查。包括美国外国投资委员会(CFIUS)根据2018年外国投资风险审查现代化法案(FIRRMA)进行的审查。最后,政府可能会要求潜在的外国所有者建立中介机构,以实际管理公司中从事机密工作的部分,而设立子公司及其独立运营可能会降低此类收购对这些潜在收购者的吸引力。
此外,从美国出口我们的某些产品可能需要美国商务部根据《出口管理法》及其由1977年《国际紧急经济权力法》保持有效的实施条例颁发许可证。我们的一些产品可能需要美国国务院根据《武器出口控制法》及其实施条例颁发许可证,这些许可证通常比出口管理法许可证更难获得,获得时间也更长。
我们的业务可能要求遵守旨在限制使用在线收集的个人用户信息的州或地方法律,或要求在线服务制定隐私政策。
材料可用性
我们从国内和全球供应合作伙伴那里采购关键材料、部件、产品和子系统。这些供应来源可能是某些组件的单一来源,并且所提供的材料可能具有较长的交货期。为了支持我们持续的客户需求,我们已采取措施降低采购风险。这包括与我们的供应商密切合作,以确保未来材料和子系统的可用性,以支持我们的制造计划。在某些情况下,我们选择储备材料,以确保未来的可用性。
在我们的产品制造和开发计划中使用的某些原材料和组件定期出现供应短缺,我们的业务面临价格上涨和周期性延迟交货的风险。特别是,电子元件市场正在经历需求增加和全球半导体短缺,这给我们的供应商继续生产我们产品的关键部件带来了很大的不确定性,而某些原材料(如铝)的供应和可用于研磨活动的供应正在经历短缺和延误,这正在影响我们的C5ISR业务。有关与原材料有关的风险的进一步讨论,请参阅“风险因素”。
环境
我们的制造业务受到环境法律法规的许多要求。在美国,美国环境保护署和类似的州机构执行法律,限制向空气中排放污染物,向水体排放污染物,以及在地面上处置污染物。违反这些法律可能会导致重大的民事和刑事处罚以及监禁。未能获得某些活动的许可证可能违反环境法,并使所有者和经营者受到民事和刑事制裁。如果作业违反了环境法,大多数环境机构也有权关闭作业。美国法律还允许公民在某些情况下提起私人执法行动。在美国以外的地方,环境法及其执行情况各不相同,可能会更加繁重。
其他环境法,主要是在美国,解决土地和地下水污染问题,并要求清理这些污染。这些法律不仅适用于正在进行的业务的所有者或经营者,而且也适用于被前所有者或经营者污染的土地的所有者。此外,如果一块土地因释放危险物质而受到污染,例如因其历史上被用作处置场而受到污染,则任何促成这种污染的个人或公司,无论其是否在该土地上拥有合法权益,都可能被要求清理该土地。
我们制定了管理计划和流程,旨在遵守适用的环境法律和法规,并将违反这些法律和法规的可能性降至最低。
可用信息
我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交报告。我们在网站上的“投资者关系/财务信息/SEC文件”项下免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及在我们以电子方式向SEC提交这些材料后尽快对这些报告进行修订。我们的网站地址是 www.kratosdefense.com. SEC还维护一个互联网网站,其中包含我们的报告、代理和信息声明以及其他信息,网址为www.sec.gov。
我们在本报告中包含了我们的网站地址和SEC的网站,仅作为非活动的文本参考。 本报告中提及我们的网站和美国证券交易委员会网站只是为了方便起见,不构成也不应被视为通过引用此类网站上包含或通过此类网站提供的信息而并入。此类信息不应被视为本报告的一部分,除非本报告另有明确的引用。
项目1A.风险因素。
在评估我们的业务和前景时,您应仔细考虑以下风险因素和本文中包含的所有其他信息,以及本年度报告和其他提交给美国证券交易委员会的报告和文件中包含的信息。除了我们下面描述的风险和不确定性外,我们目前不知道的或我们目前认为是无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果发生以下任何风险,我们的业务和财务业绩可能会受到损害,我们普通股的价格可能会下跌。您还应参考本年度报告中包含的其他信息,包括我们的综合财务报表和相关附注。
风险因素摘要
与我们的业务相关的风险
•美国政府提供了我们很大一部分收入,我们的业务可能会受到美国政府和其他政府实体财政政策变化的不利影响。
•对我们的计划和更广泛的美国政府资金的拨款的显著延迟或减少可能会对我们的业务和计划产生负面影响,并可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
•如果我们不能与政府机构和总承包商建立和保持重要的关系,我们成功维持和发展新业务的能力可能会受到不利影响。
•失去一个或多个最大的客户、计划或应用程序可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•我们的许多合同都包含性能义务,这些义务需要创新的设计能力,技术复杂,需要最先进的制造专业知识,或者依赖于不完全在我们控制范围内的因素。如果不能履行这些义务,可能会对我们的盈利能力和未来前景产生不利影响。提前终止客户合同或合同处罚可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•如果我们的分包商或供应商未能履行其合同义务,我们作为承包商的业绩和声誉以及我们获得未来业务的能力可能会受到影响。
•我们面临着来自许多竞争对手的激烈竞争,这些竞争对手拥有比我们更多的资源,这可能会导致降价、盈利能力下降或失去市场份额。
•如果UAS和UGS市场没有显著增长,如果我们不能扩大我们的客户基础,如果我们的产品没有得到广泛的接受,或者如果我们已经开发或将开发的产品没有成为记录在案的计划,那么我们可能无法实现预期的增长水平。
•失去我们的总务管理局(“GSA”)合同或政府范围的采购合同可能会削弱我们吸引新业务的能力。
•政府合同与标准商业合同有很大不同,涉及竞争性投标,可以取消或延期而不受处罚。
•我们可能无法在积压的合同中收到合同估计的全部金额,这可能会使我们未来的收入低于预期水平。这使得积压成为未来运营业绩的不确定指标。
•对少数人所有、小型和小型弱势企业的偏爱可能会影响我们成为主承包商的能力,并限制我们作为某些政府采购的分包商工作的机会。
•美国政府的内部外包可能会导致商业机会和人员的流失。
•我们的业务可能会受到网络和其他安全威胁或中断的负面影响。
•我们的产品很复杂,可能存在未知的缺陷或错误,这可能会增加我们的成本,损害我们在客户中的声誉,引发代价高昂的诉讼,或将我们的资源转移到其他目的。
•由于我们产品和设备的某些组件具有易失性和易燃性,火灾或爆炸可能会扰乱我们的业务或造成重大伤害,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•如果我们的总合同组合中成本加费用或固定价格合同的比例出现不利变化,我们的利润率和经营业绩可能会受到影响。
•我们已经并可能继续在报告实体中产生商誉减值费用,这可能会损害我们的盈利能力。
•我们利用净经营亏损结转和某些其他税收属性的能力可能有限。我们可能被要求在未来期间记录净经营亏损结转的估值准备金,这可能会损害我们的盈利能力。
与我们的运营相关的风险
•我们的业务使我们面临与流行病、流行病或其他突发公共卫生事件(如COVID-19爆发)相关的风险。
•我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长,而融资可能无法以优惠的条件获得或根本无法获得。
•我们的现金可能面临损失的风险,我们可能面临我们的投资组合的市场价值和利率的波动。
•过去的收购和未来的收购可能难以整合,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并使我们的资源紧张。
•任何高级管理人员的流失都可能损害我们与美国政府客户的关系,并扰乱我们的业务管理。
•如果我们无法吸引和留住技术熟练的员工或具有必要的国家安全许可的员工,我们可能无法履行合同或赢得新业务。
•我们遵守国家工业安全计划操作手册对我们设施安全许可的要求,这是我们履行美国政府机密合同的先决条件。
•我们将受到五角大楼发布的DoD CMMC要求的约束,这可能会限制我们投标和赢得项目的能力。DoD CMMC要求的成本可能很高。
•网络安全事件或我们的信息技术系统中断可能会对我们的运营产生负面影响。
•未来通货膨胀和价格的重大不利变化可能导致重大损失。
与我们的国际业务相关的风险
•来自国际业务的收入可能受到全球经济衰退和困难的影响。
•我们的国际业务使我们面临额外的风险,包括可能影响我们国际业务的战争和恐怖主义事件的可能性,包括我们主要在以色列运营的微波电子业务。
•外国税务法律及法规的变动可能令我们承担额外税务责任,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
•我们的国际业务使我们面临外币影响。
与我们的长期借款有关的风险
•我们有大量的长期借款,这可能会对我们的现金流、财务状况和业务产生不利影响。
•我们和我们的子公司可能会产生更多债务,这可能会增加与我们的杠杆相关的风险,包括我们偿还债务的能力。
•我们的一部分业务是通过外国子公司进行的,如果这些子公司未能产生足够的现金流,或者无法从这些子公司汇回或获得现金,可能会导致我们无法偿还债务。
•管理我们债务的协议对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,可能会阻止我们和我们的子公司追求某些商业机会,并限制我们经营业务的能力。
与我们的知识产权有关的风险
•我们可能无法保护我们的知识产权。
•泄露商业秘密可能会对我们的业务造成损害。
•我们可能会受到知识产权侵权指控的损害。
与监管、环境和法律问题相关的风险
•我们不遵守复杂的采购法律和法规可能会导致我们失去业务,并受到各种惩罚。
•我们的合同、行政流程和系统受到美国政府的审计和成本调整,这可能会减少我们的收入、扰乱我们的业务或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。
•我们受到环境法的约束,并可能面临环境责任。这可能会影响我们开发、出售或出租我们的财产或在需要将这些财产用作抵押品的情况下借钱的能力。
与我们普通股相关的风险
•我们与美国政府的一些合同是保密的,这可能会限制投资者对我们业务部分的洞察。
有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论,请参见下面的内容。
与我们的业务相关的风险
美国政府提供了我们很大一部分收入,我们的业务可能会受到美国政府和其他政府实体财政政策变化的不利影响。
在2023财年、2022财年和2021财年,我们与美国政府(包括美国军方和FMS的所有部门)签订的合同分别占我们总收入的69%、69%和70%,无论是作为主承包商还是分包商。我们预计,我们的大部分收入将继续来自根据美国政府合同进行的工作。有关当前预算和资金对美国政府支出的限制以及为减少美国联邦赤字而颁布的立法的讨论,请参阅本年度报告中包含的项目1“商业”中的行业更新部分。因此,我们已经经历并预计将继续经历我们一些项目的奖励减少或延迟,这将对我们的收入、收益和现金流产生相关的负面影响。在当前的竞争环境中,竞争对手的投标抗议也变得更加普遍,这导致了合同授予的进一步延误。此外,美国政府和外国政府实体的财政政策未来的任何变化都可能会减少政府对国防和国土安全的整体资金,因缺乏资金而导致我们产品和服务的采购延迟,导致美国政府和政府机构减少现有合同下的采购,或导致他们行使其随意终止合同的权利或放弃行使续签合同的选择权,任何这些都将对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
对我们的计划和更广泛的美国政府资金的拨款的显著延迟或减少可能会对我们的业务和计划产生负面影响,并可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
美国政府的所有项目都要接受国会的年度预算授权和拨款程序。对于许多项目,国会在财政年度的基础上拨款,即使项目的实施期可能会延长几年。因此,项目通常最初只有部分资金,只有在国会做出进一步拨款时,才会承诺额外的资金。如果我们产生的费用超过了合同规定的费用,我们可能面临偿还这些费用的风险,除非并直到合同规定有额外的资金。我们无法预测,作为国会和总裁最终批准的年度预算过程的一部分,或在适用的单独补充拨款或持续决议中,将在多大程度上包括、增加或减少对个别项目的总资金和/或资金。美国政府通过的法律和计划,与联邦预算的压力和不确定性、优先事项和国防开支水平的潜在变化、自动减支、拨款程序、持续决议的使用(有限制,例如对新的启动)和允许的联邦债务上限有关,可能会对单个项目的资金产生不利影响,并推迟我们客户的购买或付款决定。如果政府无法为我们的重要项目提供资金,或减少或推迟,或计划订单减少,则美国政府或主承包商可能终止或调整此类项目下的合同或分包合同。
因此,联邦预算和债务上限预计将继续成为相当大的辩论主题,这可能会对整个国防支出产生重大影响,特别是我们的项目。
*预算环境,包括2011年预算控制法(BCA)规定的2022和2023财年预算上限,以及围绕债务上限和拨款过程的不确定性,仍然是公司面临的重大短期和长期风险。未来的预算和项目决定将如何展开,包括本届政府和国会的国防开支优先事项,预算削减(BCA和其他要求)将给国防工业带来什么挑战,以及所有机构的年度拨款法案是否会及时通过,存在相当大的不确定性。如果年度拨款法案不能及时通过,美国政府可能会再次根据一项持续的决议运作,限制新合同或项目的启动,带来资源分配挑战,并对一些计划的项目预算施加限制,我们可能面临更多持续时间未知的政府停摆。如果美国国防部的政府长期停摆,可能会导致项目取消、中断和/或停止工作订单,并可能限制美国政府有效推进项目和及时付款的能力,以及我们履行美国政府合同和成功竞争新工作的能力。
我们认为,持续的预算压力将对我国、包括本公司在内的国防工业基地以及依赖国防工业基地公司的客户、员工、供应商、投资者和社区的安全产生严重的负面后果。在这种环境下做出的预算和项目决定可能会对我们和整个国防工业产生长期影响。
*此外,我们参与的某些项目的资金可能会减少、推迟或取消,全球预算削减可能会对我们的分包商和供应商以及我们的员工基础的生存能力产生不利影响。虽然我们相信我们的业务在国防部和其他客户已经指出的未来国防开支重点领域处于有利地位,但BCA的长期影响、其他国防开支削减、拨款过程中的挑战、债务上限和正在进行的财政辩论仍然不确定。
预计拨款的重大延迟或减少;持续决议下的长期资金;债务上限的延长或政府关门;和/或未来的预算和计划决定等,可能会对我们的业务和计划产生负面影响,并可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能与政府机构和总承包商建立和保持重要的关系,我们成功维持和发展新业务的能力可能会受到不利影响。
我们的声誉和与美国政府的关系,特别是与国防部机构和美国情报界的关系,是保持和开发新的商业机会的关键因素。此外,我们经常作为分包商或“联合”安排,即我们和其他承包商一起为美国政府或政府机构竞标特定合同或项目。我们预计,在可预见的未来,我们收入的一部分将继续依赖于与其他主承包商的关系。关于利益冲突、糟糕的合同履行、员工不当行为、信息安全违规或我们业务的其他方面的负面媒体报道,无论准确性如何,都可能损害我们的声誉。此外,作为分包商或团队成员,我们经常缺乏对合同履行的控制,合同执行情况不佳可能会损害我们的声誉,即使我们按要求执行。因此,我们可能无法成功维持与政府机构或主承包商的关系,任何不成功的做法都可能对我们维持现有业务和成功竞争新业务的能力产生不利影响。
失去一个或多个最大的客户、计划或应用程序可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的某些大型项目依赖于少数客户,这些项目占我们收入的很大一部分。对这些计划或我们的主要客户的销售或损失的显著减少将对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。在2023财年和2022财年,美国空军分别占我们总收入的22.6%和25.3%,美国海军分别占我们总收入的13.0%和14.2%。我们不能保证我们的客户不会遇到财务、技术或其他方面的困难,这些困难可能会对他们的运营产生不利影响,进而影响我们的运营结果。我们认为,美国空军的BQM-167、USN BQM-177和GBSD(也称为哨兵)计划可能在未来几年占我们未来收入的一大部分,这些计划中的任何一项的损失或取消都可能对我们未来的业绩产生不利影响。此外,新计划的利润率可能会低于旧计划,这可能会导致毛利率的整体下降。
我们的许多合同都包含性能义务,这些义务需要创新的设计能力,技术复杂,需要最先进的制造专业知识,或者依赖于不完全在我们控制范围内的因素。如果不能履行这些义务,可能会对我们的盈利能力和未来前景产生不利影响。提前终止客户合同或合同处罚可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们设计、开发和制造技术先进和创新的产品和服务,供客户在各种环境中使用。由于设计、技术、许可和知识产权、劳动力、无法实现学习曲线假设、制造材料或组件等方面的问题,开发或交付过程中的问题和延迟可能会阻碍我们满足要求。我们或客户通常可能会因对方重大违约行为而终止合同。如果我们违反合同或未能按照合同中规定的服务水平、交付时间表、性能规格或其他合同要求履行合同,合同另一方可能会因违约而终止合同,并可能要求我们退还客户之前支付给我们的款项或支付罚款或其他损害赔偿。即使我们没有违约,我们也可能会不时地处理可能导致合同修改或终止的各种情况。这些步骤可能导致当期大量费用和(或)当前或未来收入的减少,和(或)延迟收回未付应收款和合同产生的费用。其他可能影响收入和盈利能力的因素包括:不准确的成本估计、设计问题、客户的保险或赔偿没有涵盖的意外成本和费用、管理层将重点转移到应对意外问题,以及后续工作的损失。
如果我们的分包商或供应商未能履行其合同义务,我们作为承包商的业绩和声誉以及我们获得未来业务的能力可能会受到影响。
作为主承包商,我们经常依赖其他公司作为分包商来完成我们有义务为客户完成的工作。随着我们根据某些合同获得更多工作,我们预计将需要越来越多的分包商提供支持,这些分包商为我们的产品提供补充和补充服务。我们对分包商完成的工作负责,即使在某些情况下,我们对该工作的参与有限。如果我们的一个或多个分包商未能及时令人满意地履行商定的服务,或违反美国政府的合同政策、法律或法规,我们履行主承包商义务或满足客户期望的能力可能会受到影响。在极端情况下,分包商的表现或其他缺陷可能会导致客户因违约而终止我们的合同。违约终止可能使我们承担责任,包括机构重新采购成本的责任,可能会损害我们的声誉,并可能损害我们竞争未来合同的能力。
我们还需要从美国政府批准的供应来源采购某些材料和部件。如果供应商无法满足我们的需求或美国政府的要求,或在我们的产品中出现假冒部件,可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的收益和盈利能力在一定程度上取决于分包商和供应商的表现和产品供应。
我们依赖其他公司为我们的产品提供主要零部件。例如,我们为我们的无人机系统制造机身、电子设备和飞行控制系统。我们主要依靠我们的供应商提供着陆无人机系统的发动机和降落伞。我们的分包商和供应商造成的中断或性能问题,或者我们对客户的合同义务与我们与分包商和供应商的协议之间的不一致,可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响。
如果我们的一个或多个分包商或供应商不能及时、合规和具有成本效益地提供商定的产品或材料或履行商定的服务,或以其他方式满足合同要求,我们按时履行义务的能力可能会受到不利影响。经济状况的变化,包括国防预算或信贷供应的变化,或影响分包商或供应商的其他变化(包括所有权或运营的变化)可能会对我们分包商和供应商的财务稳定性和/或其履行能力产生不利影响。如果我们的供应商不能或他们不能充分发挥作用,也可能导致我们需要过渡到替代供应商,这可能会导致大量的增量成本和延误,或者我们需要提供其他资源来支持我们现有的供应商。
根据我们的美国政府合同,我们需要从客户批准的供应来源采购某些材料、组件和部件。我们还面临不断增加和不断变化的监管要求,其中许多要求适用于我们的分包商和供应商。在某些情况下,某些组件可能只有一个供应商。如果独家供应商无法满足我们的需求或无法获得,我们可能无法找到合适的替代方案。
我们的采购做法旨在降低我们采购假冒、未经授权或不合规的部件或材料的可能性。我们依赖我们的分包商和供应商遵守适用的法律和法规,包括我们从他们那里采购的部件或材料;在某些情况下,我们依赖我们的分包商和供应商提供的关于其合规性的证明。我们还依赖我们的分包商和供应商有效地降低他们交付给我们的产品和组件以及我们或我们的客户委托给他们的信息方面的网络和安全威胁或其他中断的风险。
此外,在我们的产品制造和开发计划中使用的某些原材料和组件定期出现供应短缺,我们的业务面临价格上涨和周期性交货延迟的风险。特别是,电子元器件市场正在经历需求增加和全球半导体短缺,这给我们的供应商继续生产我们产品的关键部件带来了很大的不确定性,某些原材料(如铝和树脂)的供应、某些部件和挤压件的供应以及可用于研磨活动的供应在每一种情况下都继续经历短缺和延误,这正在影响我们的C5ISR业务。如果我们无法采购或在分包商或供应商交付所需材料、部件、知识产权或部件方面遇到重大延误;如果我们的分包商或供应商没有遵守所有适用的法律和法规;如果我们从他们那里获得的证明不准确;或者如果我们收到的是假冒或其他不当行为,可能会对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。
我们面临着来自许多竞争对手的激烈竞争,这些竞争对手拥有比我们更多的资源,这可能会导致降价、盈利能力下降或失去市场份额。
我们在竞争激烈的市场中运营,通常会遇到激烈的竞争,以赢得许多其他公司的合同,包括具有专业能力的中端联邦承包商、大型国防承包商和IT服务提供商。我们市场的竞争可能会因多个因素而增加,例如新的或较大的竞争者加入市场,包括透过联盟或合并而形成的竞争者,或减少政府合约的总数。如果主承包商选择提供我们目前提供的类型的客户服务,我们还可能面临来自主承包商的竞争,我们目前为这些主承包商提供分包商或队友。此外,我们可能会面临来自分包商的竞争,这些分包商不时寻求在他们目前作为我们的分包商的合同上获得主承包商地位。
与我们相比,我们的许多竞争对手拥有更多的财务、技术、营销和公共关系资源,更大的客户基础和更高的品牌或知名度。这些竞争对手可能能够利用其更大的资源和规模经济,除其他外:
•通过赢得非常大规模的政府合同来转移我们的销售,这种风险因最近政府采购做法将服务捆绑到更大的合同中的趋势以及最近在LPTA基础上确定授标的趋势而加剧;
•通过将政府合同授予我们的竞争对手,这些竞争对手可能愿意以低得多的价格竞标,从而转移了我们的销售;
•迫使我们降价;或者
•对我们与现有客户的关系产生不利影响,包括我们继续赢得我们担任现任客户的竞争性合同的能力。
如果我们美国部门的产品市场扩大,我们预计竞争将会加剧,因为更多的竞争对手进入市场,以及目前的竞争对手扩大他们的产品线。为了在与更大、资金充足的公司竞争时成功获得合同,我们可能会被迫同意合同条款,这些条款规定在合同有效期内向我们支付的总金额较低,这可能会对我们的利润率产生不利影响。此外,作为主承包商的较大的多元化竞争对手可能能够从关联实体提供基础产品和服务,这将阻止我们竞争这些合同的分包机会。如果我们的业务被竞争对手抢走,或者被迫降低价格,我们的收入和运营利润可能会下降。
我们的业务有赖于我们跟上最新技术变革的能力。
我们的服务市场的特点是快速变化和技术进步。如果不能及时和具有成本效益地对这些技术发展作出反应,将对我们的业务和经营业绩造成严重损害。我们已经并预计将继续从提供基于当今领先技术并能够适应未来技术的创新工程服务和技术解决方案中获得很大一部分收入。因此,我们的成功在一定程度上将取决于我们开发和营销服务产品的能力,这些服务产品能够及时响应我们客户的技术进步、不断发展的行业标准和不断变化的客户偏好。
我们相信,为了在未来保持竞争力,我们将需要继续投入大量的财政资源来开发新的产品和技术,或者调整或修改我们现有的产品和技术,包括通过IR&D、收购和合资企业或其他合作安排。这些支出可能会转移我们对其他项目的注意力和资源,我们不能确保这些支出最终会导致及时开发新产品和技术,或确定新市场并扩展到新市场。由于我们产品的设计复杂性,我们未来可能会在完成新产品的开发和推出方面遇到延误。任何延误都可能导致开发成本增加或转移其他项目的资源。此外,不能保证我们产品的市场会发展或继续扩大,也不能保证我们会像我们目前预期的那样,在新确定的市场上取得成功。如果我们的技术未能获得市场认可,可能会显著减少我们的收入,损害我们的业务。此外,我们不能确定我们的竞争对手不会开发出比我们的产品更早获得市场认可的竞争技术。
此外,我们的竞争对手可能会开发新的技术或产品,这可能会导致我们现有的技术和产品过时。如果我们的新产品开发努力失败,或者我们的产品或服务未能比我们的竞争对手更快地获得市场认可,我们获得新合同的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
如果UAS和UGS市场没有显著增长,如果我们不能扩大我们的客户基础,如果我们的产品没有得到广泛的接受,或者如果我们已经开发或将开发的产品没有成为记录在案的计划,那么我们可能无法实现预期的增长水平。
在截至2023年12月31日的财年中,我们的美国部门占我们总收入的20.5%。我们无法准确预测这个市场未来的增长速度或规模。对我们产品的需求可能不会增加,或可能会减少,无论是在一般情况下还是在特定市场中,对于特定类型的产品或在特定时间段内。我们的主要客户美国军方目前为我们的UAS和UGS产品的开发或购买提供资金的项目数量有限。尽管我们正在寻求扩大我们的美国客户基础,以包括外国政府、国内非军事机构和商业客户,但我们不能保证我们的努力会成功。UAS和UGS市场的总体扩张,特别是我们产品市场的扩张,取决于许多因素,包括以下因素:
•客户对这些类型的系统作为解决方案的满意度;
•我们的产品和竞争对手提供的产品的成本、性能和可靠性;
•客户对这些类型系统的有效性和价值的看法;
•由于美国的原因,我们在美国以外营销美国产品和服务的能力受到限制
违反政府法规或其他限制;以及
•关于这些类型的系统的营销努力和宣传。
即使UAS和UGS在总体上获得了广泛的市场认可,我们的特定产品可能无法充分满足市场需求或无法获得市场认可。如果这些类型的系统,或我们的产品,没有获得广泛的市场认可,或者如果我们已经开发或将要开发的产品没有成为记录程序,那么我们可能无法实现我们预期的增长水平,我们的收入和经营业绩可能会受到影响。
失去我们的GSA合同或GWAC可能会削弱我们吸引新业务的能力。
我们是多个GSA合同和政府采购合同(GWAC)的主承包商。我们相信,我们根据该等合约提供服务的能力将继续对我们的业务至关重要,因为每份合约均提供多个新业务机会。如果我们失去一个或多个合同的主承包商地位,我们可能会失去大量收入,我们的经营业绩可能会受到影响。GSA合同和其他GWAC通常有一年或两年的初始期限,政府客户可自行决定将合同延长一年或多年。我们不能保证我们的政府客户将继续行使我们目前合同中剩余的期权,我们也不能保证我们未来的客户将行使我们未来可能收到的任何合同的期权。
政府合同与标准的商业合同有很大不同,涉及竞争性投标,可能会被取消或拖延而不受惩罚。
政府合同通常包括非标准的私人商业交易条款,并受法律法规的约束,这些法律法规赋予美国政府通常在商业合同中找不到的权利和补救措施,包括允许美国政府:
•终止我们现有的合同;
•减少我们现有合同的潜在未来收入;
•修改现有合同中的一些条款和条件;
•暂停或永久禁止我们与美国政府或任何特定政府机构开展业务;
•处以罚款和处罚;
•使我们受到刑事起诉;
•如果国会没有拨出必要的资金,则暂停现有多年期合同和相关任务命令下的工作;
•拒绝行使延长现有多年期合同的选择权;以及
•对我们发明、开发或生产的技术和系统主张权利。
此外,政府合同往往是在正式的竞争性招标程序之后才授予的,这一程序已经并可能继续旷日持久,而且通常规定,如果政府机构得不到必要的资金,就可以取消合同。竞争性采购需要大量成本和管理时间和精力,以便为可能不会授予我们的合同准备投标和建议书。在许多情况下,政府合同的未中标者有机会通过各种机构正式抗议某些合同的授予,
行政和司法渠道。由于政府开支减少导致竞争环境激烈,竞争对手就我们中标的合约提出的投标抗议有所增加。此外,我们已正式抗议我们不是最初中标者的采购合同,但认为采购源选择过程存在缺陷。抗议过程可能会严重拖延中标者履行合同,导致完全取消授予合同,分散管理注意力。我们可能无法获得我们投标的合同,并且由于此类抗议,我们的中标可能导致采购的实质性延迟或取消。我们相信,这种旷日持久的竞标过程和竞争对手投标抗议的环境将继续下去。
我们的某些政府合同还包含“组织利益冲突”条款,这可能会限制我们竞争某些相关后续合同的能力。例如,当我们设计一个特定的解决方案时,我们可能会被排除在安装该解决方案的合同之外。虽然我们积极监控我们的合同以避免这些冲突,但我们不能保证我们能够避免所有组织利益冲突问题。
我们可能无法在积压的合同中收到合同估计的全部金额,这可能会使我们未来的收入低于预期水平。这使得积压成为未来运营业绩的不确定指标。
积压通常会因季度而有很大的变化,不同时期的积压比较并不一定表明未来的收入。构成我们积压合约的合约可能不会于任何特定期间或根本不会产生实际收入,而该等合约的实际收入可能与我们的积压合约估计不同。由于许多因素影响项目的时间安排,积压项目收到收入的时间可能会改变。可能会发生合同的取消或调整。此外,所有积压的美国政府合同,无论是否有资金,都可以在美国政府方便的时候终止。未能实现我们积压的所有金额可能会对我们的收入和毛利率产生不利影响。因此,截至任何特定日期,我们的资金到位、资金未到位和积压总额可能无法准确反映我们未来的收益。
对少数人所有、小型和小型弱势企业的偏爱可能会影响我们成为主承包商的能力,并限制我们作为某些政府采购的分包商工作的机会。
作为小企业管理局(“SBA”)预留计划的结果,联邦政府可能决定将某些采购仅限于符合少数人所有、小型或小型弱势企业的投标人。我们不符合少数人所有、小型或小型弱势企业的资格。 因此,我们将没有资格作为这些项目的主承包商履行职责,一般情况下,作为这些项目的分包商,我们将被限制为不超过49%的工作。SBA预留计划或其他类似政府计划下采购量的增加,可能会影响我们作为主承包商竞标新采购的能力,限制我们作为分包商工作的机会,或者限制我们在预留计划中现有工作上的竞争能力。
美国政府的内部外包可能会导致商业机会和人员的流失。
美国政府通过一项名为“内部外包”的倡议,继续降低合同服务的比例,转而支持更多的联邦雇员。随着时间的推移,内包可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。具体地说,由于内包,未来政府对服务的采购可能会越来越少。此外,我们目前正在进行的工作可能会被联邦政府内包,因此我们的收入可能会减少。此外,我们的员工也可以被政府聘用。我们员工的这种流失将需要留住和培训新员工。因此,内部外包的影响或以比预期更快的速度继续内部外包可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务可能会受到网络和其他安全威胁或中断的负面影响。
作为一家国防承包商,我们面临各种网络和其他安全威胁,包括试图未经授权访问敏感信息和网络;内部威胁;对我们董事、官员和员工安全的威胁;对我们设施、基础设施和供应链的安全和生存能力的威胁;以及来自恐怖主义行为或其他侵略行为的威胁。我们的客户和合作伙伴(包括我们的供应链和合资企业)面临着类似的威胁和不断增长的要求。虽然我们利用各种程序和控制措施来监测和减轻这些威胁的风险,但不能保证这些程序和控制措施就足够了。其中一些风险的发生可能会增加到我们的员工、供应商、承包商和其他第三方远程工作的程度,这些风险在新冠肺炎大流行期间加速了 还在继续。此类事件可能导致敏感信息或能力的损失或未经授权披露;数据被盗或泄露;对人员、基础设施或产品的损害;监管行动;和/或金融
责任,以及我们作为政府承包商和网络相关或受网络保护的商品和服务提供商的声誉可能受到损害。
网络威胁在不断演变,包括但不限于:恶意软件、破坏性恶意软件、试图未经授权访问数据、中断或拒绝服务攻击以及其他可能导致关键任务系统中断的电子安全漏洞;未经授权发布机密、个人或其他受保护信息(本公司或本公司员工、客户、合作伙伴或其他第三方的信息);数据、网络或系统的损坏;对个人的损害;以及资产损失。此外,我们可能会受到网络威胁或其他中断或漏洞的影响,这些网络威胁或其他中断或漏洞出现在我们使用的产品或我们合作伙伴或客户的系统中,这些系统与我们的业务相关或以其他方式并入我们的业务。这些事件如果不加以预防或有效缓解,可能会损害我们的声誉,需要采取补救措施,并导致业务损失、监管行动、潜在责任和其他损失。
我们向同样面临网络威胁的各种客户(包括政府和商业客户)提供系统、产品和服务。我们的系统、产品和服务本身可能受到网络威胁,和/或它们可能无法检测或适当威慑威胁,或无法有效地减少由此造成的损失。这些损失可能会对我们的客户和我们的公司造成不利影响。
这些不同因素的影响难以预测,但其中一个或多个因素可能导致信息或能力的损失、对个人或财产的损害、对我们声誉的损害、业务损失、合同或监管行动以及潜在的负债,其中任何一个因素都可能对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
如果我们遇到系统或服务故障,我们的声誉可能会受到损害,我们的客户可能会向我们索赔损害或退款。
我们创建、实施和维护IT解决方案,这些解决方案通常对客户的运营至关重要。我们已经并可能在未来经历一些系统和服务故障、进度或交货延迟以及与我们的工作相关的其他问题。如果我们遇到这些问题,我们可能会:
•因客户反应不佳造成的收入损失;
•被要求免费向客户提供额外服务;
•导致客户推迟、取消或未能续签合同;
•获得负面宣传,这可能会损害我们的声誉,并对我们吸引或留住客户的能力产生不利影响;以及
•遭受实质性损害赔偿的索赔。
我们不能确保客户合同中的条款在法律上足以在我们被起诉时保护我们。
此外,我们的错误和遗漏以及产品责任保险的承保范围可能不够充分,可能不会以合理的条款或足够的金额继续提供,以涵盖一项或多项大额索赔,或者保险公司可能拒绝承保某些类型的未来索赔。任何针对我们的大额索赔的成功主张都可能严重损害我们的业务。即使不成功,这些索赔也可能导致巨额法律和其他成本,分散我们管理层的注意力,并损害我们的声誉。
我们的产品很复杂,可能存在未知的缺陷或错误,这可能会增加我们的成本,损害我们在客户中的声誉,引发代价高昂的诉讼,或将我们的资源转移到其他目的.
我们的产品,包括但不限于无人机、空中目标、无人机和弹道导弹目标,极其复杂,必须与其他供应商的复杂产品一起成功运作。尽管经过测试,我们的产品仍存在缺陷和错误,将来可能会在首次推出、发布新版本或增强功能时、甚至在客户使用这些产品一段时间后出现缺陷或错误,或遇到性能问题。这些问题可能会导致昂贵且耗时的设计修改或保修费用、新产品或增强功能的延迟推出、服务和维护成本的大幅增加、我们员工对产品开发工作的注意力转移、面临损害责任、客户关系受损以及对我们的声誉造成损害,任何这些都可能对我们的运营结果造成实质性的损害。此外,开发和保修成本的增加可能会很大,可能会降低我们的运营利润率。
如果我们的产品存在任何缺陷、错误或故障,或滥用我们的产品,也可能导致针对我们的诉讼,导致伤害、死亡或财产损失,并严重损害我们的声誉和对我们产品的总体支持。
虽然我们维持保单,但我们不能保证该保险足以保护我们免受与未来潜在索赔有关的所有重大判断和费用的影响,也不能保证未来将以经济的价格或根本不提供这些水平的保险。一项成功的责任索赔可能会给我们带来巨额成本。即使我们投保了与索赔相关的全额保险,索赔仍可能削弱我们的品牌,分散管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
由于我们产品和设备的某些组件的挥发性和易燃性,火灾或爆炸可能
扰乱我们的业务或造成重大伤害,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们某些产品的开发和制造涉及处理各种爆炸性和易燃材料以及大功率设备。有时,这些活动可能会导致我们临时关闭或以其他方式扰乱某些制造流程,从而导致生产延迟,并导致工作场所受伤和/或死亡的责任。我们有安全和损失预防计划,要求对流程更改和新操作进行详细审查,并对涉及爆炸性材料的操作进行常规安全审计,以减少此类事件,以及各种保险。然而,我们不能确保我们未来不会遇到此类事件,或任何此类事件不会导致生产延迟或以其他方式对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。此外,我们设在以色列的微波电子业务可能会受到恐怖主义行为或该地理区域其他冲突的破坏或损害。
我们的财务业绩可能会因季度而异。
我们预计我们的收入和运营业绩将因季度而异。特定季度收入的减少可能会导致该季度的盈利能力下降,因为我们相对较大的支出是在短期内固定的。我们可能在大型合同的启动和早期阶段产生大量运营费用,并可能无法在同一季度确认相应的收入。当合同终止、到期或不续签时,我们也可能产生额外的费用。
此外,由于帐单周期或政府预算未能及时获得国会和行政部门的批准,我们的客户应向我们支付的款项可能会延迟。美国政府的财政年度将于9月30日结束。如果在每年的那个日期之前,下一个联邦财政年度的联邦预算仍未获得批准,我们的客户可能不得不暂停我们正在进行的项目,直到预算获得批准。任何此类暂停可能会减少我们在联邦财政年度第四季度或下一联邦财政年度第一季度的收入。美国政府的财政年度结束也可能引发客户对设备和材料的采购需求增加。由于美国政府财政年度结束,我们收到的任何采购请求都将有助于增加我们第三季度或第四季度的收入,但通常会降低该季度的利润率,因为这些活动通常不像我们典型的产品那样有利可图。
可能导致我们的财务业绩按季度波动的其他因素包括第1A项“风险因素”中其他部分所述的因素,以及下列因素等:
•影响收入确认时间的客户合同条款;
•对我们的服务和解决方案的需求多变;
•在任何特定季度内合同的开始、完成或终止;
•发货和产品交付的时间安排;
•奖励或绩效奖励费用通知的时间安排;更新:
•重大投标和建议书成本的时间安排;
•补救我们产品的未知缺陷、错误或性能问题的成本;
•GSA合同、GWAC、一揽子采购协议和其他IDIQ合同下的不同采购模式;
•限制和拖延国防物资和服务的出口;
•与政府调查有关的费用;
•我们或我们的竞争对手的战略决策,如收购、剥离、剥离和合资企业;
•战略投资或经营战略的变化;
•我们某些以商业为基础的客户有能力筹集足够的资本,为早期的商业计划提供资金;
•改变我们使用分包商的程度;
•我们工作人员使用率的季节性波动;
•我们实际税率的变化,包括我们对我们的递延税项资产是否需要计入估值免税额的判断的变化;以及
•销售周期的长度。
我们在特定季度的经营业绩的大幅波动可能会导致我们不遵守与我们的债务相关的财务契约,如果不放弃,可能会限制我们获得资本,并导致我们采取极端措施偿还2022年2月18日签订的五年期2亿美元循环信贷安排和五年期2亿美元定期贷款A(统称为“2022年信贷安排”)下的债务。此外,我们财务业绩的波动可能会导致我们的股价下跌。请参阅下面与我们筹集额外资本的能力相关的风险和不确定性“我们可能需要额外的资本来为我们业务的增长提供资金,而融资可能得不到优惠的条款,甚至根本不能.”
如果我们在总合同组合中成本加费用或固定价格合同的比例发生不利变化,我们的利润率和经营业绩可能会受到影响。
虽然与我们签订的其他类型的合同相比,固定价格合同带来的利润减少或财务损失的风险更大,但固定价格合同通常提供更高的利润机会,因为我们可能能够从成本节约和运营效率中受益。相比之下,成本加费用合同受法定利润率限制,通常是我们的合同类型中利润最低的。我们的美国政府客户通常决定我们签订什么类型的合同。在截至2023年12月31日的一年中,我们联邦业务中的成本加手续费和固定价格合同分别约占我们联邦业务收入的35%和62%。在某种程度上,如果我们在未来签订更多的成本加费用合同,或者更少的固定价格合同,那么我们的利润率和运营业绩可能会受到影响。我们的经营业绩也可能受到影响,因为我们的合同组合专注于开发项目,与生产项目的利润率相比,开发项目的利润率通常较低。
我们合同上的成本超支可能会使我们蒙受损失,降低我们的营业利润率,并对我们未来的业务产生不利影响。
固定价格合同(包括政府和商业合同)约占我们截至2023年12月31日的财年收入的70%。如果我们在履行固定价格合同时未能预见到技术问题、准确估计成本或控制成本,那么我们可能会在这些合同上蒙受损失,因为我们吸收了超过固定价格的任何成本。此外,根据固定价格合同,我们需要消化任何因通货膨胀而产生的意外成本,包括材料和劳动力成本的增加。根据成本加费用合同,如果成本超过合同上限或合同或适用法规的规定不允许,则我们可能无法获得所有此类成本的补偿。根据时间和材料合同,我们按商定的每小时账单费率和某些费用支付人工费用。由于我们的许多合同涉及先进的设计和创新技术,我们可能会遇到意想不到的技术困难和成本超支。在每种类型的合同下,如果我们无法控制在合同下履行合同所产生的成本,那么我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。成本超支也可能对我们维持现有计划和获得未来合同的能力产生不利影响。
如果在最终收到合同之前发生支出,我们的现金流和盈利能力可能会减少。
我们提供各种专业服务、专业产品,有时还根据各种合同安排代表我们的客户采购设备和材料。有时,为了确保我们满足客户的交货要求和时间表,我们可能会选择在获得合同授予或政府客户或主承包商的最终授权之前启动采购和生产。此外,我们可能会不时地在收到预期的合同之前建造无人机等生产单位。我们可能采取的采购材料和/或在授予合同之前开始生产的这些行动需要使用我们的营运资金资源,这会影响我们的短期运营现金流。如果我们的政府或主承包商客户的要求发生变化,或者如果政府或主承包商应该将预期的采购转给另一个承包商,或者如果预期的合同授予没有实现,或者如果设备或材料在我们签订采购合同之前变得过时或需要修改,如果我们不能有效地转售,我们在设备或材料上的投资可能会面临风险。这可能会减少预期收益或导致亏损,对我们的现金流和盈利能力产生负面影响。
如果我们不能在成本结构、制造能力和/或人员需求方面对商业行业周期做出反应,我们的业务可能会受到严重损害。
商业和国防行业的起伏周期的时间、长度和严重性很难预测。我们所在行业的这种周期性影响了我们准确预测未来收入的能力,在某些情况下,还会影响未来的支出水平。在我们行业的下行周期中,我们客户的财务业绩可能会受到负面影响,这不仅可能导致订单减少,还可能导致他们的财务状况减弱,这可能会削弱我们确认收入或收回未偿还应收账款的能力。当周期性波动导致收入水平低于预期时,经营业绩可能会受到不利影响,可能需要采取降低成本的措施,以保持竞争力和财务稳健。我们必须能够调整我们的成本和支出结构,以反映当前的市场状况,并继续激励和留住我们的关键员工。如果我们不能对波动的市场状况做出反应,我们的业务可能会受到严重损害。此外,在快速增长期间,我们必须能够增加工程和制造能力和人员,以满足客户的需求。我们不能保证这些目标能够根据行业周期及时实现。这些因素中的每一个都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在库存管理方面面临重大风险,如果不能有效地管理我们的库存水平,可能会导致产品召回或供应失衡,这可能会损害我们的业务。
我们在库存中保留了各种部件和组件,以使我们能够根据特定的客户要求定制我们的产品,这些部件可能会过时和过期。由于获得某些产品组件和制造周期需要很长时间,我们需要对需求进行预测,并投入大量资源来制造我们的产品。因此,我们在管理本年度业务的库存需求方面面临重大风险,包括估计对我们产品的适当需求。此外,由于最近某些材料和零部件的供应链中断,我们一直在提前进行库存采购,以试图减轻这些中断的影响,这些中断导致库存水平增加,需要使用我们的营运资金。 如果订单和市场状况与我们的估计大不相同,我们未来的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。未来,由于销售预测或客户订单的未来变化,我们可能需要记录手头成品和材料的减记和/或额外的购买承诺费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们已经并可能继续在报告实体中产生商誉减值费用,这可能会损害我们的盈利能力。
截至2023年12月31日,商誉约占我们总资产的35%。我们每年进行一次损伤测试。如果减值测试显示报告单位的账面价值超过其公允价值,则该报告单位的商誉被视为减值。因此,将在确定的期间内为该报告单位确认减值费用。
我们通过执行定性评估或使用两步减值流程来测试商誉的减值。如果我们选择执行定性评估,并确定更有可能存在减值,则执行两步减值过程。对于采用两步法的业务,减值的确认和计量涉及对报告单位的公允价值的估计。如果公允价值被确定为小于账面价值,则执行第二步以确定减值金额。减值会计包含不确定性,因为管理层在确定公允价值计量中使用的适当假设时必须作出判断。报告单位的公允价值估计基于截至评估日期可获得的最佳信息,纳入了管理层对预期未来现金流的假设,并考虑了其他估值技术。未来的现金流可能会受到行业或市场状况等变化的影响。
鉴于目前的市场状况和美国国防工业持续的经济不确定性,包括自动减支和围绕国家债务上限和新冠肺炎的问题,以及对我们某些业务的通胀影响,我们未来的收入、利润和现金流可能会大大低于我们目前的预测。市场状况,包括特别是在政府服务领域的价格竞争力增强,以及根据长期薪酬协议而不是最佳价值基础授予的采购,可能会对我们的预测产生重大影响。此外,我们打入新国际市场的能力也可能影响我们目前的预测。其他市场因素可能会影响我们的预测以及我们成功开发新产品和平台的能力。例如,我们的美国报告单位预测包括成功完成新的无人系统平台的某些性能标准,以及从技术基础以及政治和政府预算角度接受新的无人系统平台,包括假设我们已经开发或将开发的产品将成为记录项目。此外,基于市场的投入对
减值测试中的计算,如加权平均资本成本和市场倍数,也可能受到负面影响。这种情况可能会导致我们报告单位的公允价值未来恶化,并损害我们的商誉。由于市场和一般业务情况的持续变化,我们无法预测我们的商誉和长期无形资产在未来期间是否会以及在多大程度上可能会受到损害。由此产生的任何减值损失都可能损害我们的盈利能力和财务状况。
未能妥善管理项目可能会导致额外的成本或索赔。
我们的项目通常涉及大规模、高度复杂的项目。我们在这类项目上的表现在很大程度上取决于我们管理与客户关系的能力,以及及时有效地管理项目和部署适当资源的能力,包括第三方承包商和我们自己的人员。任何缺陷、错误或未能满足客户的期望都可能导致向我们索赔大量损失。我们的合同通常限制我们在向客户提供服务时因疏忽行为、错误、错误或疏忽而造成的损害赔偿责任。然而,如果我们被起诉,我们不能确定这些合同条款是否会保护我们免受损害赔偿责任。此外,在某些情况下,我们向客户保证我们将在预定日期前完成项目。如果项目遇到性能问题,我们可能无法收回将产生的额外成本,这可能会超过项目实现的收入。最后,如果我们低估了完成一个有上限或固定费用的项目所需的资源或时间,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们在计算合同时使用预估,此类预估的任何变化都可能对我们的盈利能力和整体财务业绩产生不利影响。
在同意合同条款时,我们的管理层会对未来的条件和事件做出假设和预测,其中许多假设和预测持续很长一段时间。这些预测评估了劳动力的生产率和可用性、要执行的工作的复杂性、材料的成本和可用性、延迟性能的影响和产品交付的时间。合同会计需要与评估风险、估计合同收入和成本以及对进度和技术问题做出假设相关的判断。由于我们许多合同的规模和性质,在完成时对总收入和成本的估计是复杂的,并受许多变量的影响。例如,由于成本还包括工资、材料价格和分配的固定成本的预期增长,因此对完成合同的时间长度做出了假设。同样,我们也对我们的效率举措和降低成本努力的未来影响做出了假设。与履行合同有关的奖励、奖励或处罚在估计收入和利润率时予以考虑,并在有足够信息评估预期业绩时予以记录。在估算成本和利润率时,也会对供应商的主张进行评估和考虑。
由于上述判断和估计过程的重要性,如果使用不同的假设或如果基本情况发生变化,可能会得到实质性不同的数额。基本假设、情况或估计的变化可能会对一个或多个受影响合同的盈利能力、未来期间财务报告和业绩产生重大不利影响。
我们利用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。我们可能需要就未来期间结转的净营业亏损计入估值拨备,这可能会对我们的盈利能力和财务状况造成不利影响。
联邦和州所得税法对净营业亏损(NOL)和税收抵免结转的使用施加了限制,如果出于税收目的发生了“所有权变更”,如经修订的1986年《国内税法》第382节所定义的那样。我们相信,我们在2010年3月经历了所有权变更,限制了公司对NOL结转的联邦年度使用量。如果一年内没有使用全部限额,则剩余部分可结转并在未来年度使用。*截至2023年12月31日的年度,由于应纳税所得额未超过累计年度限额,因此不存在此类限额对所得税拨备的影响。此外,未来将股权作为收购价格组成部分的股权发行或收购也可能导致“所有权变更”。 如果和当任何其他“所有权变更”发生时,NOL或其他税收属性的使用可能会受到进一步限制。
鉴于目前的市场状况和美国国防工业持续的经济不确定性,包括自动减支和围绕国家债务上限的问题,以及与我们某些业务相关的影响,包括供应链中断和通胀影响,我们未来的收入、利润、现金流和应税收入可能会大大低于当时的预测。市场状况,包括特别是在政府服务领域的价格竞争力增强,以及根据长期薪酬协议而不是最佳价值基础授予的采购,可能会对我们的预测产生重大影响。此外,我们打入新国际市场的能力也可能影响我们目前的
投射。其他市场因素可能会影响我们的预测以及我们成功开发新产品和平台的能力。例如,我们的美国报告单位预测包括成功完成新的无人系统平台的某些性能标准,以及在技术基础上以及从政治和政府预算角度接受新的无人系统平台。此外,现行税收法规的改革或变化可能会影响我们未来对NOL的使用。这种情况可能会导致我们的NOL在我们能够使用之前到期,这可能导致需要记录估值免税额。由于市场和一般业务情况的持续变化,我们无法预测未来是否需要估值津贴,以及需要在多大程度上需要估值津贴。
我们预计将产生大量的研发成本,并投入大量资源来识别和开发新产品和服务,这可能会显著降低我们的盈利能力,并可能永远不会给我们带来收入。
我们未来的增长取决于渗透新市场,使现有产品适应新的应用,并推出获得市场接受的新产品和服务。作为我们设计、开发和商业化新产品和服务以及改进现有产品的努力的一部分,我们计划产生大量的研究和开发成本。在截至2023年12月31日的财年中,我们在内部资助的研发活动上花费了3840万美元,占总收入的3.7%。我们相信,在许多商业领域都有重大的投资机会。由于我们将研发计入运营费用,这些支出将对我们的收益产生不利影响。此外,我们的研发计划可能不会产生成功的结果,我们的新产品和服务可能无法获得市场认可、创造额外收入或盈利,这可能会对我们的业务、前景、财务业绩和流动性造成实质性损害。
与我们的运营相关的风险
我们的业务使我们面临与流行病、流行病或其他突发公共卫生事件(如COVID-19爆发)相关的风险。
大流行,包括新冠肺炎或其他流行病或突发公共卫生事件,可能导致我们或我们的员工、供应商和其他合作伙伴无限期地无法开展业务活动,包括由于疾病在这些组织内传播,或由于政府当局可能要求或强制关闭。例如,新冠肺炎疫情和随后的缓解措施对全球经济状况产生了不利影响,已经并可能继续对我们的业务和财务状况产生不利影响。新冠肺炎大流行或任何其他流行病的爆发对我们结果的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括可能出现的关于病毒严重程度的新信息以及控制其影响的行动。
流行病、流行病和其他突发公共卫生事件可能会对我们的某些业务产生负面影响,包括员工缺勤、我们的供应链、供应商、运输网络和客户,这可能会减少我们的某些销售额和利润率,包括我们、我们的供应商、其他企业和政府已经或可能采取的预防和预防措施的结果。
新冠肺炎或未来任何大流行、流行病或其他突发卫生事件对我们业务的影响程度取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性。
我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长,而融资可能无法以优惠的条件获得或根本无法获得。
我们目前预计,我们的可用资本资源、我们的信贷协议下的可用金额(见下文“2022年信贷安排”标题下的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”)和运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的预期营运资本和资本支出需求。然而,这些资源可能不足以为我们业务的长期增长提供资金,特别是如果我们未来获得与我们的战术无人机项目相关的多个可观的生产奖项,或者如果我们获得与我们的涡轮机技术和火箭发动机业务相关的未来多个可观的生产奖项,每个奖项都将需要大量的营运资金来支持这种增长。如果吾等确定有必要筹集额外资金,无论是通过扩大或再融资我们的信贷协议,或通过公共或私人债券发行或额外的公共或私募股权融资,额外的融资可能不会以对我们有利的条款提供,或者根本不存在。资本和信贷市场的中断可能会对我们进入这些市场的能力产生不利影响。我们信用协议中包含的对我们借款能力的限制可能会限制我们获得资本的机会,并且我们可能会违反我们的信用协议中包含的金融和其他契约,如果不放弃,
将限制我们获得资本的途径,并可能要求我们偿还信贷协议下当时存在的任何债务。我们的贷款人可能不同意根据我们的信贷协议提供额外的或持续的信贷,或放弃对我们获得资本的限制。如果没有足够的资金或不能以可接受的条款获得资金,我们可能无法利用现有机会、开发新产品或以其他方式应对竞争压力,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的现金可能会面临损失的风险,我们可能会受到投资组合市值波动的影响
在投资和利率方面。
我们的资产包括大量现金和投资。我们坚持董事会制定的投资政策,旨在保护我们的金融资产,保持充足的流动性和最大限度的回报。我们相信,我们的现金存放在信用风险最小的机构,我们存款的价值和流动性准确地反映在我们截至2023年12月31日的综合财务报表中。我们目前将大部分现金投资于美国机构货币市场基金、机构美国国库货币市场基金、美国国债和美国政府机构证券,并投资于大型全球金融机构的存款账户,这些存款账户由我们的海外子公司持有,其表现受到与各自发行人和这些全球金融机构相关的额外市场风险的影响。我们几乎所有的现金和银行存款都不受联邦存款保险公司的保险。因此,我们现在持有或未来可能获得的现金和任何银行存款可能会受到风险的影响,包括损失或价值或流动性减少的风险。未来,如果我们确定我们的任何投资组合证券的价值出现了非临时性的下降,这将导致在我们的综合财务报表中确认亏损。
过去的收购和未来的收购可能难以整合,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并使我们的资源紧张。
我们过去和将来都可能收购其他业务,我们认为这些业务可以补充或扩大我们的业务或增加我们的客户群。我们能否从这些收购和相关活动中实现预期利益,部分取决于我们整合所收购业务运营的能力、基础产品和服务组合的表现,以及所收购业务的管理团队和其他人员的表现。成功整合被收购企业的运营或以其他方式实现收购的任何预期收益,包括预期的成本节约和额外的收入机会,涉及许多潜在的挑战。未能应对这些整合挑战可能会严重损害我们的财务状况和经营业绩。实现收购的好处部分取决于业务和人员的整合。这些整合活动既复杂又耗时,我们可能会遇到意想不到的困难或产生意想不到的成本,包括:
•我们无法实现收购中预期的运营协同效应;
•将管理层的注意力从持续的业务关注转移到整合事务上;
•在巩固信息技术平台和行政基础设施并使之合理化方面存在困难;
•与管理合并业务的地理分离和合并管理层可能确定需要合并的多个物理位置相关的复杂性;
•难以整合来自不同企业文化的人员,同时保持专注于提供一致的高质量客户服务;
•根据联邦采购法规,在过渡美国政府合同方面遇到困难或延误;
•向Kratos的客户和被收购企业的客户证明收购不会导致客户服务标准或业务重点发生不利变化的挑战;
•由于所有权变更或过渡性事项而可能导致的现金流中断或收入损失;以及
•无法产生足够的收入来抵消收购成本。
被收购的企业可能存在我们在收购前通过尽职调查未能发现的负债或不利的运营问题,包括网络和其他安全漏洞。特别是,如果任何已收购企业或物业的前所有人未能遵守或以其他方式违反适用的法律或法规,或未能履行其对美国政府或其他客户的合同义务,我们作为继任所有者可能对这些违规和失败承担财务责任,并可能遭受声誉损害或以其他方式受到不利影响。收购还经常导致商誉和其他无形资产的记录,这些资产未来可能会受到可能损害我们财务业绩的减值的影响。此外,如果我们通过发行债务或股权证券来为收购融资,我们现有的股东可能会被稀释,这可能会影响我们股票的市场价格。收购和/或相关的股权融资也可能影响我们利用我们的NOL结转的能力。因此,如果我们未能正确评估收购或投资,我们可能无法实现任何此类收购的预期收益,我们可能会在
超出了我们的预期。收购往往涉及与业务整合相关的好处。未能成功整合业务或未能以其他方式实现收购的任何预期收益,可能会严重损害我们的财务状况和运营结果。虽然我们认为我们已经建立了适当和充分的程序和程序来减轻这些风险,但不能保证这些交易将会成功。
我们还会不时评估可能不再满足我们的增长、回报和/或战略目标的资产或业务的潜在处置。资产剥离存在内在风险,包括任何预期的出售可能会被推迟或不会发生、可能未能实现被认为的剥离的战略或财务价值、业务、服务、信息技术、产品和人员分离的困难、与此类分离相关的意外成本、将管理层的注意力从其他业务上转移,以及可能在交易结束后因涉嫌违反相关协议、赔偿或其他纠纷而提出索赔。未能成功完成处置或未能以其他方式实现处置的任何预期利益可能会严重损害我们的财务状况和运营结果。
如果我们无法管理我们的增长,我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
维持我们的增长对我们的管理层以及我们的行政、运营和财务资源提出了巨大的要求。为了继续管理我们的增长,我们必须继续改善我们的运营、财务和管理信息系统,并扩大、激励和管理我们的员工队伍。此外,我们未来的财务业绩在一定程度上取决于我们在结合我们已经收购和未来可能收购的业务的基础上管理我们的增长的能力。如果我们无法在保持服务质量和利润率的同时管理我们的增长,或者如果我们实施的帮助管理我们增长的新系统没有产生预期的好处,我们的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能需要投资于新的信息技术系统和基础设施,以扩大我们的运营规模。
我们可能需要采用新的信息技术系统和基础设施来扩大我们的业务规模,并从之前和未来的收购中获得协同效应。我们的信息技术、业务系统和基础设施可能造成产品开发或生产工作中断,不必要地增加我们的库存,对产品交付时间和质量产生负面影响,并增加我们的合规成本。不对较新的信息技术、业务系统和基础设施进行投资,可能会导致业务效率低下,并增加合规成本和风险。此外,无法最大限度地发挥我们当前信息技术和业务工具的效用和效益,可能会影响我们实现降低成本、计划的效率和运营改进目标的能力。
任何高级管理人员的流失都可能损害我们与美国政府客户的关系,并扰乱我们的业务管理。
我们相信,我们业务的成功和盈利运营的能力有赖于我们高级管理层成员的持续贡献。我们依靠我们的高级管理层成功地开展业务和执行计划。此外,我们高级管理团队的许多成员与美国政府人员建立和维护的关系和声誉有助于我们保持牢固的客户关系并发现新的商业机会。失去任何高级管理层成员都可能削弱我们识别和获得新合同、维持良好客户关系以及以其他方式管理我们业务的能力。
如果我们无法吸引和留住技术熟练的员工或具有必要的国家安全许可的员工,我们可能无法履行合同或赢得新业务。
我们业务和收入的增长在很大程度上取决于我们能否吸引和留住足够数量的具有高级技术和/或工程技能的高素质人才。这些员工的需求量很大,在可预见的未来可能仍然是有限的资源。此外,美国政府的某些合同要求我们和我们的一些员工保持国家安全许可。为员工获得和维护国家安全许可涉及一个漫长的过程,而且很难识别、招聘和留住已经拥有国家安全许可的员工。此外,我们的一些合同包含条款,要求我们与客户认为对我们在合同下的成功表现至关重要的人员进行接洽。如果我们无法提供这些关键人员或可接受的替代人员,客户可以终止合同。因此,如果我们无法招聘和留住足够数量的合格员工,我们可能会失去收入,我们维持和发展业务的能力可能会受到限制。
此外,在劳动力市场紧张的情况下,我们的直接劳动力成本可能会增加,或者我们可能需要雇佣大量的分包商人员,这可能会导致我们的利润率受到影响。相反,如果我们预期有一个或多个项目而维持或增加我们的人员编制,而项目被推迟、减少或终止,我们可能会未充分利用额外的人员,这将增加我们的一般和行政费用,减少我们的收入,并可能损害我们的运营结果。
我们遵守国家工业安全计划操作手册对我们设施安全许可的要求,这是我们履行美国政府机密合同的先决条件。
一家公司要履行国防部和美国政府某些其他机构的机密合同,就必须获得设施安全许可。安全许可受制于法规和要求,包括国家工业安全计划操作手册(NISPOM),该手册规定了保护与美国政府机密合同相关的机密信息的要求。
我们需要一定的设施和人员安全许可才能执行我们与美国政府相关的机密业务。因此,我们必须遵守NISPOM和任何其他适用的美国政府工业安全法规的要求。如果我们违反NISPOM或任何其他适用的美国政府工业安全法规(根据保密合同条款适用于我们)的条款和要求,我们的任何已清理设施都可能失去其设施安全许可。我们不能确定我们是否能够维持我们的设施安全许可。如果由于某种原因,我们的一个或多个设施安全许可失效或终止,我们将无法继续履行该设施的机密合同,也将无法签订新的机密合同,这可能会对我们的收入产生不利影响。不遵守NISPOM或其他安全要求可能会使我们受到民事或刑事处罚,失去获取机密信息的机会,失去美国政府合同,或可能被取消政府承包商的资格。
我们将受制于五角大楼发布的国防部CMMC要求,这可能会限制我们竞标和赢得项目的能力。国防部CMMC要求的成本可能会很高。
2020年1月31日,五角大楼发布了其统一的网络安全标准的官方版本,所有承包商必须在2026年前达到该标准。这一标准,CMMC,将适用于任何与国防部有业务往来的公司。CMMC也将适用于分包商和主承包商。CMMC在很大程度上借鉴了现有的NIST网络安全框架,并打算在很大程度上依赖CMMC认证机构的启动和运行,公司将能够通过认证机构运营的门户网站申请认证。CMMC认证的有效期为三年;有了它,公司将能够竞标国防部和军事服务的合同。2020年12月,美国国防部披露了首批七份合同,这些合同很可能是授权CMMC进行第一次“探路者”招标的初始测试案例。预计要到2026年才能让所有承包商合规,因为五年是政府合同的典型期限。承包商必须将CMMC要求向下传递到所有分包合同,商业现货(COTS)项目除外。此外,承包商不得授予分包合同,除非分包商在供应商履约风险系统(SPRS)中进行了当前评估。由于承包商只能访问自己的信息,因此承包商可能需要依赖分包商的证明来满足这一要求。
正如CMMC最初设想的那样,CMMC将有五个级别的认证,承包商将不再“自我证明”他们符合给定的标准。相反,五角大楼批准的第三方将对每家公司进行评估,费用由公司承担。不遵守规定不会被罚款,但如果没有必要的认证,承包商将不能获得需要特定级别认证的新合同。
根据2021年7月17日公布的CMMC 2.0模式,将有三个级别的认证,从第一级到第三级,承包商可以对第一级进行自我证明。已经签署的现有合同将不需要新的认证,只需要新合同。CMMC 2.0将允许所谓的行动计划和里程碑,这将允许公司记录他们尚未完全实施的控制措施。行动计划被要求说明公司预计达到完全合规的手段,这些手段被要求在180天内完成。另一项变化包括要求公司高级官员自我认证并提交合规证明。如果存在违规行为,但一家公司证明其符合安全标准,该公司可能会面临虚假索赔法案的诉讼。CMMC 2.0草案的最终修改要求政府承包商使用的云计算服务必须根据国防部的安全要求通过FedRAMP授权流程进行认证。拟议的CMMC最终规则由国防部于2023年12月26日发布,公众评议期至2024年2月26日结束。预计一旦CMMC规则最终确定,承包商将被要求在2026年前遵守。
我们可能无法竞标新的合同或现有工作的后续奖励,这取决于每次招标所需的标准水平,这可能会对我们的收入、运营利润率和现金流产生不利影响。这个
遵守新的CMMC要求的成本一直很高,而且可能会增加。此外,如果我们的分包商不符合这些要求,我们可能会受到负面影响。
网络安全漏洞或我们信息技术系统的中断可能会对我们的运营产生负面影响。
我们利用我们的信息技术系统来处理、传输和存储电子信息。其中一些系统由外部供应商管理。我们使用这些系统来管理和支持关键业务活动,以及收集和存储敏感数据,包括机密业务信息和个人数据。这些系统可能容易受到黑客、犯罪分子、恶意内部人员、计算机病毒、员工错误或渎职、停电、硬件故障、电信故障、灾难或其他不可预见事件的攻击而造成的安全漏洞、损坏、中断或关闭。此外,我们系统的安全漏洞可能导致属于我们或我们的员工、合作伙伴、客户、供应商或其他第三方的机密信息或个人数据被挪用或未经授权披露。任何此类事件都可能扰乱我们的运营,延误生产和发货,导致产品或服务有缺陷,损害客户关系和我们的声誉,并导致法律索赔或诉讼,可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
网络安全事件可能是由我们员工或第三方服务提供商的人为错误、恶意第三方、单独或联合行动或更复杂的组织(包括民族国家和国家支持的组织)造成的。这种风险可能与地缘政治紧张局势有关,包括俄乌战争。某些未经授权的方过去可能,将来也可能会设法克服我们和我们第三方服务提供商的安全措施,通过利用设计或制造中的缺陷访问和滥用系统和软件,包括意外危及产品或系统的安全或操作的错误、漏洞和其他问题。此外,恶意第三方过去曾试图,将来也可能试图通过非法电子垃圾邮件、网络钓鱼或其他策略,欺诈性地引诱我们的员工或我们产品、服务或解决方案的用户泄露敏感、个人或机密信息,在我们当前的混合模式工作环境中,这种风险会增加。恶意行为者可能通过我们的产品、服务和解决方案从事欺诈性或滥用活动,包括通过被盗凭据未经授权使用帐户、使用被盗信用卡或其他支付工具、未能为访问的服务付款,或其他违反我们服务条款的活动。虽然我们积极打击此类欺诈活动,但我们已经并可能在未来经历此类活动对我们收入的影响。此外,未经授权的各方还可能获得对我们设施的物理访问,并渗透到我们的信息系统中,或试图获得对我们的产品、服务或信息系统的逻辑访问权限,以访问内容和数据。计算机病毒、蠕虫、勒索软件或其他恶意软件导致的数据丢失或未经授权访问数据可能会损害我们的系统,使我们面临诉讼或监管调查,并使我们受到昂贵且耗时的通知要求。
我们的业务使我们面临重大环境责任的风险。
他说:我们受各种与环境保护相关的美国联邦、州、地方和非美国法律法规的约束,包括危险物质和废物的排放、处理、储存、处置和补救。如果我们违反或根据环境法律或法规承担责任,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、罚款和民事或刑事制裁,以及第三方对财产损失或人身伤害的索赔。在某些情况下,由于我们现在或过去的制造业务或我们收购的公司的业务对环境的影响,我们可能会受到此类成本的影响。在其他情况下,由于我们与第三方之间就此类环境责任达成的赔偿协议,我们可能会承担此类费用。此外,新的法律和条例、更严格地执行现有法律和条例、发现以前未知的污染或实施新的补救要求可能会导致额外的费用。
与我们的国际业务相关的风险
来自国际业务的收入可能会受到全球经济低迷和困难的影响。
我们的国际业务占我们截至2023年12月31日的年度总收入的19%,这可能会受到外国国家优先事项和政府预算变化的影响,并可能进一步受到全球经济状况和外币汇率波动的影响。持续的国际经济不确定性和消费者支出的减少可能会导致我们的收入减少。
此外,国际信贷市场的中断可能会在很大程度上限制消费者的信贷供应,并限制我们客户的信贷供应。消费者支出减少或零售商或消费者获得信贷的持续中断导致我们解决方案的国际销售减少,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
外国税务法律及法规的变动可能令我们承担额外税务责任,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
根据经济合作与发展组织的税基侵蚀和利润转移2.0项目,世界上有几个国家已经制定或提议修改现有的税法。由于我们开展业务的每个国家都在评估其与建议的一致性,并将制定自己的税收规则,任何此类变化对我们的实际税率的最终影响仍不确定。然而,对外国税法的任何此类变化都可能损害我们的运营结果和财务状况。
我们的国际业务给我们带来了额外的风险。
但是,我们在美国以外的业务受到根据非美国法律、法规和习俗开展业务所固有的风险,包括与以下方面相关的风险:
•外币汇率波动,可能会减少我们从以外币计价的销售中获得的美元,或在我们支付以外币计价的材料、分包商和工资时减少我们的利润;
•不友好的国家或组织可能抵制我们的产品或解决方案;
•我们经营的市场的政治条件;
•国家或区域间武装冲突、敌对行动或经济制裁的升级或继续,包括目前在乌克兰和中东的武装冲突;
•与重叠的税收结构相关的潜在增加的成本;
•进出口管制,包括征收关税、禁运、出口管制和其他贸易限制;
•有能力获得所需的美国政府机构颁发的出口许可证,将我们的产品运往海外;
•一些国家对知识产权的保护较为有限;
•与人员配置和管理外国业务有关的困难和费用;
•监管要求的意外变化;
•难以遵守各种各样的外国法律法规;
•某些国家的应收账款周期较长,无论是由于文化差异、汇率波动还是其他因素;
•技术和数据传输限制;
•我们的分销网络发生了变化;
•我们的员工;以及
•战争和恐怖主义事件,包括对我们的国际业务的影响,例如我们的微波电子业务,其主要业务设在以色列。
这些风险,无论是单独的还是总体的,都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如,我们必须遵守《反海外腐败法》和其他类似的反贿赂法律,这些法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向外国政府官员支付不正当的款项。虽然我们的员工和代理商被要求遵守这些法律,但我们不能确保我们的内部政策和程序始终保护我们免受这些法律的违反,尽管我们承诺遵守法律和公司道德。这些类型风险的发生或指控可能会对我们的业务、业绩、前景、价值、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们的国际合同可能包括工业合作协议,要求我们在国内购买、投资、制造协议或其他金融义务,称为抵销义务,并规定如果我们不能满足这些要求,就会受到惩罚。此外,由于我们产品的性质,在向美国境外销售产品之前,我们必须获得美国政府各机构的许可和授权。我们能否及时或完全获得这些许可和授权,受到风险和不确定性的影响,包括美国政府政策或法律的变化,或由于地缘政治和其他因素导致国会行动的延迟。这些因素的影响很难预测,但其中一个或多个因素可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
违反《国际武器贩运条例》或其他适用的贸易合规条例可能会导致重大制裁,包括罚款、更繁重的合规要求和取消出口特权,或失去开展我们国际业务所需的授权。违反ITAR或其他适用的贸易法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们的长期借款有关的风险
我们有大量的长期借款,这可能会对我们的现金流、财务状况和业务产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们有大约2.193亿美元的长期借款未偿还,这是扣除70万美元的未摊销债务发行成本后的净额。由于这一债务,我们的利息支付义务很大,并且随着利率与SOFR(“有担保的隔夜融资利率”)一起浮动而受到影响。我们的杠杆程度可能会对我们的业务产生不利影响,包括以下几点:
•它可能会限制我们在计划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
•这可能要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出和其他一般企业用途的可获得性;
•它可能会限制我们进行战略性收购或开拓商机;
•与负债较少的竞争对手相比,这可能会使我们处于竞争劣势;
•它可能会限制我们借入额外资金的能力;以及
•它可能会降低我们在不利的经济和行业条件下有效竞争或成功运营的能力。
我们的长期借款水平增加了我们可能拖欠债务的风险。我们可能无法产生足够的现金流来支付债务利息和支付预定的强制性季度付款。如果我们无法偿还债务,我们将被迫采取替代战略,其中可能包括减少资本支出、减少研发活动的内部投资、出售资产、重组或为债务再融资或寻求额外股本等行动。这些替代战略可能不会在令人满意的条件下受到影响,如果有的话,它们可能无法产生足够的资金来偿还我们所需的债务。
如果出于任何原因,我们无法履行我们的偿债和偿还义务,根据管理我们债务的协议条款,我们将违约,这将允许我们的债权人在当时宣布某些未偿债务到期和应付。如果我们的任何债务下的未偿还金额被加速,我们的资产可能不足以全额偿还欠贷款人或我们其他债务持有人的钱。
我们和我们的子公司可能会产生更多债务,这可能会增加与我们的杠杆相关的风险,包括我们偿还债务的能力。
管理我们债务的协议允许我们在某些情况下招致某些额外的债务或义务。在一定程度上,我们产生了额外的债务或此类其他义务,与上述杠杆相关的风险将增加,包括我们可能无法偿还债务。
我们信用指标或宏观经济状况的变化可能会影响我们的流动性,增加借贷成本,限制我们的融资选择。
宏观经济状况,如信贷市场波动加剧或中断, 以及目前高水平的通胀和利率,可能会对我们以令我们满意的条款对现有债务进行再融资或获得额外融资的能力产生不利影响,从而影响我们支持运营或为新计划提供资金的资源。此外,如果我们的信用指标下降,未来长期债务或短期信贷安排的借款成本可能会增加,我们的融资选择,包括我们进入无担保信贷市场的机会,可能会受到限制。我们还可能受到限制性公约的约束,这将降低我们的灵活性。
我们的一部分业务是通过外国子公司进行的,如果这些子公司未能产生足够的现金流,或者无法从这些子公司汇回或获得现金,可能会导致我们无法偿还债务。
截至2023年12月31日,在截至2023年12月31日的一年中,我们合并资产的约13%(基于账面价值)和总收入的13%由外国子公司持有,这些子公司不为我们的债务提供担保。我们用外国子公司的现金履行偿债义务的能力将取决于这些子公司的运营结果,并可能受到法律、合同或其他限制和其他业务考虑的影响。此外,外国子公司向我们支付的股息和利息可能需要缴纳外国预扣税,这将减少我们从这些外国子公司获得的资金金额。因此,在一定程度上,我们必须使用产生的现金
在外国司法管辖区为我们的债务支付本金或利息,可能会有与将现金汇回美国相关的成本。我们海外子公司的股息和其他分配也可能受到货币汇率波动以及法律和其他汇回限制的影响,这可能会进一步减少我们从这些外国子公司获得的资金金额。
管理我们债务的协议对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,可能会阻止我们和我们的子公司追求某些商业机会,并限制我们经营业务的能力。
我们的信贷协议使我们和我们的子公司受到几个财务和其他限制性契约的约束,包括对留置权或债务、支付股息、与关联公司的交易以及我们资产的合并、出售或其他处置的限制。
吾等的信贷协议亦要求吾等遵守指定的财务比率,包括总净杠杆率(定义见信贷协议)及利息覆盖率(定义见信贷协议),该等比率须维持至所有未清偿款项已悉数支付及所有信用证已根据信贷协议到期或终止为止。许多因素,包括我们无法控制的事件,可能会影响我们遵守这些公约和财务比率的能力。我们不能确定我们是否会履行与债务相关的义务,或者贷款人是否会放弃任何未能履行这些义务的行为。任何未能履行这些与债务有关的义务都可能导致我们的债务违约,并加速这种债务。
我们的信贷协议中包含的限制也可能限制我们计划或应对市场状况、满足资本需求或以其他方式限制我们的活动或业务计划的能力,并对我们为运营融资、进行收购或从事其他符合公司利益的业务活动的能力造成不利影响。
终止伦敦银行同业拆息及以另一参考利率取代伦敦银行同业拆息,可能会对我们的借贷成本造成不利影响,并可能影响我们的业务及经营业绩。
我们的信贷协议下的利率部分基于定期SOFR。任何其他贷款或商业协议下的利率可能部分基于伦敦银行同业拆息(LIBOR),即伦敦银行同业拆放利率,该利率是伦敦银行同业市场上银行间借贷的基本利率,并被广泛用作设定全球贷款利率的参考。2017年7月27日,监管LIBOR的英国金融行为监管局(FCA)宣布,计划在2021年底前逐步取消LIBOR。FCA和LIBOR的管理者ICE Benchmark Administration此后宣布,大多数LIBOR设置将在2021年底后不再发布,但最广泛使用的美元LIBOR设置(即,计算一个月、三个月和六个月LIBOR的利率)将继续公布至2023年6月30日。无法预测这些变化、其他改革或在美国或其他地方建立替代参考汇率的影响。如果LIBOR的计算方法发生变化,如果LIBOR不再可用,或者如果贷款人由于LIBOR的变化而增加了成本,则我们可能会因使用LIBOR的协议的利率潜在增加而遭受损失。此外,我们可能需要重新谈判任何利用LIBOR作为确定利率的因素的协议,以取代LIBOR的新标准。如果一个合约没有过渡到另一个可变利率,LIBOR被终止,其影响可能因合约而异。
由于SOFR的市场历史有限,以及我们使用SOFR作为参考利率的经验有限,我们在信贷协议和管理我们债务的其他协议中使用期限SOFR和基于SOFR的其他指标可能会使我们面临额外风险。SOFR是一个相对较新的参考利率,因为SOFR的发布始于2019年4月。根据有限的历史表现,无法预测定期SOFR的未来表现。自SOFR首次发布以来,SOFR的变化有时比其他基准或市场利率(如美元-伦敦银行同业拆放利率)的变化更不稳定。因此,我们可能就信贷协议和其他管理我们债务的协议支付的利息金额难以预测。此外,与基于LIBOR的资产和负债相比,我们和其他市场参与者对基于SOFR的资产和负债的理解和建模经验较少,这增加了投资,对冲和风险管理的难度。
与我们的知识产权有关的风险
我们可能无法保护我们的知识产权。
我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和保密协议的组合来保护我们的专有知识产权。我们保护我们的知识产权和专有权利的努力可能还不够。我们不能确定我们未决的专利申请将导致向我们颁发专利,向我们发放或许可专利
我们在过去或将来获得的专利将不会受到竞争对手的挑战或规避,或者这些专利将保持有效或足够广泛,以阻止我们的竞争对手引入与我们的专利和专利申请所涵盖的技术类似的技术。此外,在美国以外的某些国家,我们执行和保护我们知识产权的能力可能会受到限制,这可能会使竞争对手更容易通过利用与我们开发或授权的技术类似的技术来夺取这些国家的市场地位。竞争对手还可能通过设计反映我们产品或技术能力的产品来损害我们的销售,而不侵犯我们的知识产权。如果我们的知识产权得不到足够的保护,或我们不能有效地执行我们的知识产权,我们的竞争力可能会受到损害,从而限制我们的增长和未来的收入。
泄露商业秘密可能会对我们的业务造成损害。
我们试图通过与第三方、我们的员工和顾问签订保密和知识产权转让协议来保护我们的商业秘密。然而,这些协议可能会被违反,如果是这样的话,我们可能没有足够的补救措施。此外,其他人可能独立发现我们的商业秘密和专有信息,在这种情况下,我们不能向此等当事人主张任何商业秘密权。强制执行一方非法获取和使用我们的商业秘密的主张是困难、昂贵和耗时的,结果是不可预测的。如果我们无法保护我们的知识产权,我们的竞争对手可能会销售与我们的服务和产品类似的服务或产品,这可能会减少对我们产品的需求。任何旨在执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密或确定他人专有权利的有效性和范围的诉讼都可能导致巨额成本和资源转移,但不能保证成功。
我们可能会受到知识产权侵权指控的损害。
我们可能会受到员工或第三方的索赔,他们声称我们在向客户提供服务和解决方案时使用的软件和其他形式的知识产权侵犯了此类员工或第三方的知识产权。我们的员工开发一些我们用来向客户提供服务和解决方案的软件和其他形式的知识产权,但我们也从其他供应商那里获得技术许可。如果我们的员工、供应商或其他第三方声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权,我们可能会产生巨额费用来为这些索赔辩护。如果任何此类侵权索赔最终成功,我们可能被要求停止销售或使用包含受质疑软件或技术的产品或服务,从我们的员工、供应商或其他第三方获得许可证或其他许可证,或重新设计依赖于受质疑软件或技术的产品和服务。
与监管、环境和法律问题相关的风险
我们不遵守复杂的采购法律和法规可能会导致我们失去业务,并受到各种惩罚。
我们必须遵守与美国政府合同的形成、管理和履行相关的法律和法规,这些法律和法规会影响我们与客户、主承包商、分包商和供应商开展业务的方式,并可能会给我们带来额外的成本。新的法规或采购要求(例如,包括有关假冒和腐败部件、供应链尽职调查和网络安全的法规)或对现有要求的更改可能会增加我们的成本和违规风险。作为美国政府机构和部门的承包商,我们经常接受与各种法律和法规的合规性相关的调查和审查,包括与组织利益冲突、采购完整性、投标完整性和索赔提交等相关的法律和法规。这些调查可能在我们不知情的情况下进行。这些调查或审查中的不利结果可能导致刑事、民事或行政诉讼,我们可能面临民事和刑事处罚以及行政制裁,包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止与美国政府机构开展业务。此外,如果我们受到不当行为的指控,无论是真是假,我们的声誉和竞争地位都可能受到严重损害。如果我们的声誉或与美国政府机构的关系受到损害,或者如果美国政府以其他方式停止与我们做生意或大幅减少与我们的业务量,我们的收入和运营利润将会下降。
我们的合同、行政流程和系统受到美国政府的审计和成本调整,这可能会减少我们的收入、扰乱我们的业务或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。
美国政府机构,包括国防合同审计署(“DCAA”),定期审计和调查政府合同和政府承包商的行政流程和系统。这些机构审查我们在合同、定价实践、成本结构和遵守适用法律、法规和标准方面的表现。
他们还审查我们在内部控制系统的会计和管理方面是否符合政府标准,包括我们的控制环境和总体会计系统;一般信息技术系统;预算和计划系统;采购系统;材料管理和会计系统;薪酬系统;劳动力系统;间接和其他直接成本系统;账单系统;以及用于政府合同定价的估算系统。承包商和进行这些审计和审查的美国政府机构都受到了更严格的审查。最近的审计和审查变得更加严格,对承包商所遵守的标准的解释也更加严格,这增加了审计或审查导致不利结果的可能性。在目前的审计过程中,DCAA正在仔细审查和质疑我们之前审计和接受的几个既定和披露的做法,这增加了最终结论的不确定性。
在我们的系统审计或其他审查中发现严重的控制缺陷可能会导致向我们的美国政府客户支付的费用减少,直到控制缺陷得到纠正,我们的纠正被国防合同管理局(DCMA)接受。政府审计和审查可能会得出结论,我们的做法与适用的法律和法规不一致,并导致对合同成本进行调整和强制客户退款。这种调整可以追溯应用,这可能会导致大量客户退款。我们收到不利的审计结果或未能从负责的美国政府机构获得对我们各种会计和管理内部控制系统的“批准”确定,包括对我们的间接成本和直接劳动力估计系统的更改,可能会对我们的业务产生重大和不利的影响,包括我们竞标新合同的能力和我们在竞标过程中的竞争地位。确定不遵守适用的合同和采购法律、法规和标准也可能导致美国政府对我们施加惩罚和制裁,包括扣留付款、暂停付款和加强政府审查,这可能会推迟或不利影响我们开具发票并及时收到合同付款、履行合同或与美国政府竞争合同的能力。
我们已经提交了截至2022财年的已发生成本索赔。政府提供了财政支持 2022年某些Kratos实体的最终费率协议书,目前正在审计其他几个Kratos实体的2022财年发生的成本索赔。 尽管我们已经根据我们认为将在最终完成审计后获得批准的成本记录了合同收入,但我们不知道2022财年发生的任何政府审计的结果将是什么。如果未来的调整超出我们的预期,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的员工或代表我们行事的其他人可能从事不当行为或其他不正当活动,这可能导致我们失去合同或导致我们产生成本。
我们面临员工欺诈或其他员工或代表我们行事的其他人的不当行为可能发生的风险。员工或其他人的不当行为可能包括故意不遵守美国政府采购法规、从事未经授权的活动、对我们的网络安全构成内部威胁或伪造时间记录。我们的员工或代表我们行事的其他人的不当行为还可能涉及不当使用我们客户的敏感或机密信息,这可能导致对我们的监管制裁、对我们的声誉造成严重损害、合同损失和收入减少,或者导致我们为回应任何相关的政府询问而产生费用。并不是总有可能阻止不当行为,我们为防止和发现这种活动而采取的预防措施可能无法有效地控制未知或未管理的风险或损失,这可能会导致我们失去合同或导致收入减少。此外,员工或代表我们行事的其他人被指控或实际行为不当,可能会导致对从事相关活动的人员进行调查或起诉,这可能会给我们带来意想不到的后果或费用,并使我们的管理分心,无论我们是否被指控负有任何责任。
他说:尽管我们有各种合规计划,但我们过去曾经历过,未来也可能会经历这种不当行为。我们的员工、代理商、分包商、供应商、业务合作伙伴和/或合资企业的不当行为或不当行为可能使我们面临行政、民事或刑事调查和执法行动;金钱和非金钱惩罚;责任;以及失去特权和其他制裁,包括停职和除名,这可能对我们的声誉和开展业务的能力产生负面影响,并可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。
我们受到环境法的约束,并可能面临环境责任。这可能会影响我们开发、出售或出租我们的财产或在需要将这些财产用作抵押品的情况下借钱的能力。
我们使用我们经营的行业共同使用的危险材料。我们必须遵守有关处理、储存和处置这些材料的联邦、州和当地环境法律和法规,包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》、《全面环境反应、赔偿和责任法》(“CERCLA”)和《有毒物质控制法》。我们可能会被罚款,
如果我们未能遵守与生产过程中使用的有毒、挥发性或其他危险化学品的使用、储存、搬运、排放或处置有关的现有或未来法律或法规,我们将暂停生产、改变生产流程或中断或停止运营。这些法规可能要求我们购买昂贵的补救设备,或者产生大量其他费用来遵守环境法规。我们未能控制危险物质的处理、使用、储存或处置,或充分限制危险物质的排放,可能会使我们承担责任和生产延误,这可能导致我们无法预期客户的交货计划,从而减少我们在给定时间段的销售额。我们还可能不得不支付监管罚款、罚款或其他费用(包括补救费用),这可能会大幅减少我们的利润,并对我们的财务状况产生不利影响。我们的运营需要许可证,这些许可证可以续签、修改,在某些情况下还可以撤销。
此外,根据环境法、条例或规例,物业的现任或前任拥有人或营运者可能须承担移走或补救某些种类的石油产品或其他有害物质的费用,而不论该拥有人或营运者是否知悉或导致污染物的存在,亦不论造成污染的做法在污染发生时是否合法。在我们现有或以前的设施、邻近或附近的物业或场外处置地点,我们已经并可能在未来根据《环境影响及责任法案》和其他环境法承担责任。与我们可能被要求进行或资助的未来清理活动相关的成本可能是巨大的。危险物质的存在或未能妥善补救,可能会对出售或出租财产或以财产作为抵押品借入资金的能力产生不利影响。此外,我们可能会受到第三方基于损害的索赔,包括人身伤害和财产损失,以及处置或释放危险物质到环境中所产生的费用。
对环境可持续性和社会倡议的日益关注可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,并对我们的财务业绩产生不利影响。
投资者、环保活动人士、媒体以及政府和非政府组织越来越关注各种环境、社会和其他可持续发展问题。我们可能会面临压力,要求我们作出与影响我们的可持续性事项有关的承诺,包括设计和实施与可持续性有关的具体风险缓解战略举措。如果我们不能有效地解决影响我们业务的环境、社会和其他可持续发展问题,或制定和实现相关的可持续发展目标,我们的声誉和财务业绩可能会受到影响。此外,为了实现我们的可持续发展目标并衡量这些目标的实现程度,我们可能会遇到成本增加的情况,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外,对环境、社会和其他可持续性问题的重视已经导致并可能导致通过新的法律和条例,包括新的报告要求。最近,加利福尼亚州颁布了一项立法,将要求公司在该州开展业务时披露与气候有关的风险。这些措施将从2026年开始对奎托斯生效。如果我们未能遵守新的法律、法规或报告要求,我们的声誉和业务可能会受到不利影响。
与“冲突矿物”相关的法规可能会导致我们产生额外的费用,并可能限制用于制造我们产品的某些金属的供应并增加成本。
我们必须遵守法规,要求披露被称为冲突矿物的特定矿物,这些矿物对于上市公司制造或签约制造的产品的功能或生产是必要的。该规定要求公司进行尽职调查,披露并报告此类矿物是否来自刚果民主共和国和其他国家。该规则可能会影响以具有竞争力的价格采购我们产品中使用的某些矿物的充足数量,包括钽、锡、金和钨。提供无冲突矿产的供应商数量有限。此外,还有与遵守披露要求相关的成本,例如与确定我们产品中使用的某些矿物的来源相关的成本,以及由于此类核实活动而导致的产品、工艺或供应来源变化的成本。由于我们的供应链很复杂,我们并不总是能够通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的相关矿物的来源,这可能会损害我们的声誉。此外,我们可能会遇到满足那些要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的客户的挑战,如果我们无法做到这一点,可能会使我们处于竞争劣势。
自然灾害或恶劣天气条件可能会扰乱我们的业务,导致收入损失或更高的费用。
我们的业务依赖于在我们的设施中维持运营,并能够在我们的客户设施和项目地点运营。由于停电、电信中断、恐怖袭击、地震、飓风、火灾、洪水或其他自然灾害或其他中断造成的严重、长期的中断或损害,或其他中断可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。虽然我们为某些业务中断风险投保,但此类保险可能不足以补偿我们因自然灾害或其他灾难而遭受的任何损失。
与我们普通股相关的风险
我们与美国政府的一些合同是保密的,这可能会限制投资者对我们业务部分的洞察。
我们的部分收入来自与美国政府合作的计划,这些计划受到安全限制(机密计划),禁止传播出于国家安全目的而保密的信息。我们的能力有限,无法提供有关这些保密计划、其风险或与此类计划相关的任何争议或索赔的详细信息。因此,投资者和其他人对我们的机密项目的洞察力可能比我们的其他业务更少,因此,全面评估与我们的机密业务相关的风险的能力更弱。
我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息或回购任何奎托斯股票.
自成为上市公司以来,我们从未宣布过任何现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益,为业务的增长和发展提供资金,因此,我们预计在可预见的未来,我们不会为普通股的股票支付任何现金股息。我们也不希望在可预见的未来回购我们的任何普通股。此外,我们支付股息和回购Kratos股票的能力受到我们的信贷协议的限制。未来派发股息或回购股票的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们未来的财务状况、经营结果、资本要求、法律限制、一般业务条件以及我们董事会决定的其他相关因素。请参阅“股利政策”。
我们修订和重述的公司注册证书和第二次修订和重述的章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对我们公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书、我们第二次修订和重述的章程以及特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约,使此类做法或出价对袭击者来说代价高得令人无法接受,并鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判,而不是试图进行敌意收购。这些规定包括:
•我们的股东无法召开特别会议;
•关于股东如何在股东大会上提出建议或提名董事供选举的规则;
•董事会有权在未经股东批准的情况下发行优先股;
•以绝对多数票要求修订公司注册证书或附例;以及
•我们的董事,而不是股东,填补董事会空缺的能力。
特拉华州法律还对我们与持有我们已发行普通股15%或更多的任何持有人之间的合并和其他业务合并施加了一些限制。
我们相信,通过要求潜在收购者与我们的董事会谈判,并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议,这些条款可能有助于保护我们的股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了使我们的公司免受收购的影响。此外,尽管我们认为这些条款通过要求潜在收购者与我们的董事会谈判,共同提供了获得更高出价的机会,但即使一些股东可能认为要约是有益的,这些条款仍将适用。这些规定还可能使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理团队。
一般风险因素
我们普通股的市场价格可能会波动。
我们普通股的市场价格过去一直并将继续受到一系列因素的波动影响,其中大多数因素是我们无法控制的,包括:我们的经营业绩未能达到市场或分析师的预期;股票市场的普遍波动;由于政府支出减少和/或延迟或其威胁,我们经营业绩的实际或预期波动;本行业公司股价的波动;证券分析师估计的收益变化或我们满足这些估计的能力;谣言或虚假信息的传播;卖空我们的普通股;诉讼和政府调查;与当前全球冲突有关的政治和/或军事事件;以及国内外经济状况。这种波动对许多公司证券的市场价格产生了重大影响,原因与它们的经营业绩无关,而且在过去曾导致证券集体诉讼。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务产生不利影响。
你在我们公司的持股比例在未来可能会被稀释。
与任何上市公司一样,由于收购、资本市场交易或其他方面的股权发行,您在我们公司的股权比例可能会在未来被稀释,包括我们预计将授予我们的董事、高级管理人员和员工的股权奖励。
未来我们普通股的销售可能会导致我们普通股的市场价格下降。
我们无法预测我们普通股股票的市场销售或可供出售的普通股股票对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。在公开市场上出售我们普通股的大量股票,或者认为这些出售将会发生,可能会导致我们普通股的市场价格下降或被压低。
未来,如果我们需要筹集与资本支出、营运资本要求或收购相关的资本,我们可能会发行我们的证券。与资本支出、营运资金要求或收购相关的普通股发行金额可能构成我们当时已发行普通股的一大部分。我们在市场上发现的任何股票供应过剩都可能对我们的股价产生负面影响,任何与投资或收购相关的额外证券发行都可能导致您的股权进一步稀释。
如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确地报告我们的财务结果
或防止欺诈。
有效的内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告,我们的经营业绩可能会被错误陈述,我们的声誉可能会受到损害,我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。我们的管理层得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制没有重大弱点。然而,尽管我们继续投入大量时间和资源来记录和测试我们的控制措施,但不能保证我们对财务流程和报告的控制在未来会有效,也不能保证我们的内部控制措施中的重大弱点或重大缺陷在未来不会被发现。任何未能纠正任何未来重大弱点或实施所需的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难,都可能损害我们的经营业绩,导致我们无法履行我们的报告义务,或导致我们的合并财务报表或其他公开披露中出现重大错报。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。
诉讼可能会分散我们经营业务的注意力,不利的判决或和解可能会对我们的
财务结果和运营情况。
可能由我们提起或针对我们提起的诉讼可能会导致我们产生巨额支出,并分散我们的管理层对业务运营的注意力。此外,不能保证我们会在这类诉讼中获胜或以对我们有利的条款解决这类诉讼,这可能会对我们的财务业绩和运营产生不利影响。有关本公司法律程序的进一步讨论,请参阅本年度报告所载综合财务报表附注15。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和任何交易量都可能下降。
我们证券的交易市场在一定程度上取决于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不影响或控制这些分析师的报告。如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的公司或我们的行业,或对我们任何竞争对手的股票持负面展望,我们普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道,我们可能会在市场上失去可见性,这反过来可能导致我们普通股的价格下跌。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
风险管理和战略
我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件响应计划(IRP)。IRP的目的是为影响我们或我们子公司的任何信息技术系统、网络或数据(包括我们和我们子公司持有的数据,或第三方供应商或其他服务提供商提供的IT服务)的所有信息安全事件提供系统和系统的事件响应流程。
我们按照适用法律法规的要求开发和维护我们的计划,包括但不限于网络安全成熟度模型认证(CMMC)和17CFR第229部分。
我们的网络安全风险管理计划被整合到我们的整体企业风险管理计划中,并分享了在我们的全球企业风险管理计划中适用于其他法律、合规、战略、运营和金融风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程。
我们已指定我们的首席信息官(CIO)来实施和维护IRP。我们的首席信息官在网络安全领域拥有20多年的经验,负责我们的网络安全和数据隐私计划的管理。除其他信息安全职责外,首席信息官还负责:
•实施IRP,
•确定和管理事件响应团队(“IRT”),主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程,(2)我们的安全控制,以及(3)我们对网络安全事件的响应,
•协调IRT活动,包括制定、维护和遵循适当的程序,以应对、适当升级、就已识别的网络安全事件做出决定并记录下来,
•进行事件后审查,以收集对已确定的网络安全事件响应程序的反馈,并解决已确定的安全措施中的任何漏洞;
•提供培训并进行定期练习,以促进员工和利益相关者做好准备并提高对IRP的认识;以及
•至少每年审查一次IRP,或每当我们的业务做法发生重大变化,可能合理地影响其网络安全事件响应程序时。
我们的网络安全风险管理计划包括:
•风险评估旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境面临的重大网络安全风险,包括与勒索软件相关的风险;
•在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;
•对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训;
•网络安全事件应对计划,其中包括应对网络安全事件的程序;以及
•服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程。
我们制定了识别和监督与我们的第三方服务提供商相关的网络安全威胁的风险的流程,其中包括信息安全团队在供应商入职期间协助和评估网络安全稳健性,以及对供应商进行持续的基于风险的监控。
我们尚未识别出已知网络安全威胁的风险,包括任何先前的网络安全事件,这些威胁已对我们的运营、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。
治理
我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分,并监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。
董事会定期收到管理层关于我们的网络安全风险的报告。此外,管理层在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。
董事会成员听取首席信息官、内部安全人员或外部专家关于网络安全主题的演讲,这是董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分。
我们的管理团队负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。我们的首席信息官定期向我们的管理团队通报与网络安全风险和事件相关的方方面面。这是为了确保最高管理层了解公司面临的网络安全形势和潜在风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的网络安全顾问。
我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作,其中可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。
网络安全风险对企业战略、经营业绩或财务状况的影响
网络安全威胁,如来自计算机黑客、网络罪犯、民族国家行为者和其他基于互联网的恶意活动的攻击威胁继续增加。网络安全威胁还包括涉及社会工程和网络勒索的攻击威胁,以诱使客户、承包商、商业合作伙伴、第三方服务提供商、员工和其他第三方披露信息、转移资金或无意中提供对系统或数据的访问。
我们认为,我们目前的预防行动和应对活动提供了足够的措施来防范安全漏洞,并总体上降低了我们的网络安全风险。然而,网络安全威胁在不断演变,变得更加频繁和复杂,而且是由具有广泛专业知识和动机的个人团体制造的,这增加了发现和成功防御它们的难度。虽然我们已经采取措施保护我们的业务和技术系统,并建立了一种不断学习、监测和改进的文化,但网络安全攻击和漏洞的不断演变意味着,这些保护措施并不总是有效的。在我们的正常业务过程中,我们已经并预计将继续经历基于网络的攻击和其他试图破坏我们的信息系统的尝试,尽管据我们所知,这些攻击和尝试都没有对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们认为网络安全威胁不会合理地影响我们、我们的业务战略、我们的运营结果或我们的财务状况,但像所有公司一样,我们面临着此类威胁的风险,其后果可能是实质性的。见上文项目1A--风险因素--与我们的业务有关的风险--“我们的信息技术系统的网络安全遭到破坏或中断可能对我们的业务产生负面影响”。此外,鉴于基于网络的攻击的持续和不断变化的威胁,我们在努力检测和防止安全漏洞和事件时会产生巨大的成本,这些成本在未来可能会增加。
第二项。财产。
截至2023年12月31日,我们在64个不同的地点拥有或租赁了约220万平方英尺的建筑面积,主要在美国,用于制造、仓储、研发、行政和各种其他用途。截至2023年12月31日,我们还租赁了约106英亩土地,其中包括加拿大安大略省的98英亩土地,供我们的Kratos ASC Signal业务使用。我们不断评估我们目前和未来的空间能力与
目前和预计未来的人员配置水平。我们将我们的物业维持在良好的运营状况,并相信我们物业的生产能力足以满足目前和可预见的未来的合同要求。
我们在以下地点有主要业务:
克瑞托斯政府解决方案:亚利桑那州伯明翰和亨茨维尔;加利福尼亚州圣地亚哥和圣何塞;科罗拉多州科罗拉多斯普林斯和恩格尔伍德;佛罗里达州朱庇特和奥兰多;马里兰州巴尔的摩和拉纳姆;俄克拉何马州布里斯托;宾夕法尼亚州达拉斯敦;德克萨斯州普莱诺;弗吉尼亚州亚历山大和尚蒂伊。美国以外的地区包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、以色列、挪威和英国。
无人系统:亚利桑那州亨茨维尔;加利福尼亚州麦克莱伦、罗斯维尔、萨克拉门托和特哈查皮;佛罗里达州沃尔顿堡海滩;密歇根州牛津;俄克拉何马城;德克萨斯州阿灵顿和圆石城。
公司和其他地点:加利福尼亚州圣地亚哥和德克萨斯州朗洛克
以下是我们截至2023年12月31日的建筑面积摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺(千) | | | 拥有 | | 租赁 | | 总计 |
克瑞托斯政府解决方案 | | 619 | | | 1,022 | | | 1,641 | |
无人驾驶系统 | | 35 | | | 458 | | | 493 | |
| | | | | | |
公司(包括圣地亚哥、KGS和美国部门的业务) | | — | | | 26 | | | 26 | |
*总计 | | 654 | | | 1,506 | | | 2,160 | |
有关租赁承担的资料,请参阅本年度报告所载综合财务报表附注6。
第3项。法律诉讼。
有关我们的法律程序的讨论,请参阅本年度报告中综合财务报表附注15。
第4项。煤矿安全信息披露。
他们一个也没有。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,交易代码为KTOS。
纪录持有人
2024年2月9日,我们普通股的登记股东有295人。
股利政策
自成为上市公司以来,我们从未宣布过任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益,为业务的增长和发展提供资金,因此,在可预见的未来,我们预计不会支付任何现金股息。此外,吾等派发股息的能力受到吾等信贷协议的限制,如本年报所载综合财务报表附注第5项“管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析”中题为“流动资金及资本资源”一节所述。任何未来派发现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们未来的财务状况、经营结果和资本要求、一般业务状况和我们董事会决定的其他相关因素。
性能图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,也不得以参考方式将此类信息纳入根据1933年证券法修正案(“证券法”)或1934年交易法修正案(“交易法”)提交的任何未来备案文件,除非我们特别通过引用将其纳入此类备案文件。
以下业绩图表显示了从2018年12月31日到2023年12月31日期间,我们普通股的五年累计股东回报与广泛的股票市场指数罗素2000股票指数和一个由以下列出的公司组成的定制同行组的累计总回报的比较。业绩图表假设在我们的普通股以及每个罗素2000股票指数和同业集团中的初始投资为100美元,并进一步假设所有股息都进行了再投资,所有回报都是按市值加权的。以下列出的历史信息并不一定预示着未来的股价表现。
| | | | | | | | |
| 五年累计总回报比较* | |
| 在Kratos防务和安全解决方案公司、罗素2000指数和Peer Group中 | |
![2421](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1069258/000106925824000007/ktos-20231231_g1.jpg)
| | | | | | | | |
| *于12/31/18投资于股票或指数100美元,包括股息再投资。 截至12月31日的财年。 | |
该公司的同行集团包括:AAR公司、AeroVironment公司、Comtech电信公司、CPI AeroStructures公司、Ducomun公司、频率电子公司和水星系统公司。
近期未登记证券的销售;收益的使用
没有。
发行人及关联购买人购买股权证券
他们一个也没有。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
除了历史信息,以下讨论还包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与本文任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同,原因有很多,包括但不限于第7项第1A项所述的风险和不确定因素“风险因素”以及本年度报告的其他部分。这些前瞻性陈述仅反映了我们截至作出此类前瞻性陈述之日的观点和假设。除非法律要求,否则我们不承担任何前瞻性陈述的更新责任,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
以下讨论应与我们经审计的综合财务报表以及本年度报告和其他向美国证券交易委员会提交的报告和文件中其他部分的相关附注和其他财务信息一起阅读。有关2022财年财务状况变化和运营结果相关项目的讨论,请参阅我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月25日的Form 10-K年度报告中的第二部分,项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
概述
奎托斯是一家致力于国防、国家安全和商业市场的技术、产品、系统和软件公司。奎托斯实现了真正的内部资助的研究、开发、资本和其他投资,以快速开发、生产和现场解决方案,满足我们客户的关键任务需求和要求。在奎托斯,可负担性是一种技术,我们寻求利用经过验证的尖端方法和技术,而不是未经验证的尖端方法或技术,奎托斯的方法旨在降低成本、进度和风险,并使我们能够率先推出具有成本效益的解决方案。我们相信,奎托斯是业界知名的创新颠覆性变革推动者,是一家为成功的快速、大批量、低成本的未来制造而预先设计产品和系统的专家,这是我们大型传统主要系统集成商合作伙伴以及我们的政府和商业客户的增值竞争优势。当我们认为我们获胜的可能性很高,并且奎托斯所需的任何投资都在我们的资本资源舒适水平之内时,奎托斯打算作为主承包商或主承包商寻求项目和合同机会。当我们对获胜可能性的评估更大或所需投资超出奎托斯的舒适度时,我们打算与一家大型传统系统集成商合作和合作。Kratos的主要业务领域包括卫星和空间飞行器的虚拟地面系统,包括指挥与控制(C2)和遥测、跟踪和控制(TT&C)软件;喷气动力无人机系统、高超声速飞行器和火箭系统;无人机、导弹、游荡弹药、超音速系统、航天器和发射系统的推进系统;用于导弹、雷达、导弹防御、空间、卫星、反无人机、定向能、通信和其他系统的C5ISR和微波电子产品;以及为作战人员提供的虚拟和增强现实训练系统。
我们相信,我们的技术、知识产权、专有产品、声誉和在客户程序、平台和系统上的设计地位,以及我们快速开发、演示和部署负担得起的领先技术系统的能力,给我们带来了竞争优势,并为进入我们的市场创造了很高的障碍。我们的员工队伍主要以工程和技术为导向,有相当数量的员工持有国家安全许可。我们的大部分工作都是在客户的地点、设施和地点,或在安全的制造和其他设施中进行的。我们的主要终端客户是国家安全相关机构以及大型国家和全球商业企业和实体。我们的整个组织致力于执行我们的战略,即成为基于技术和知识产权的领先产品和系统公司,并在我们每个行业领先的核心能力领域“率先推向市场”。
我们的主要最终客户是美国政府机构,包括国防部、情报机构和其他国家和国土安全相关机构。我们还与地方、州和外国政府以及国内外商业客户开展业务。在2023财年、2022财年和2021财年,我们分别从与美国政府(包括美国军方所有部门和包括FMS)的合同中获得了69%、69%和70%的总收入,无论是作为主承包商还是分包商。我们相信,我们稳定的客户基础、强大的客户关系、知识产权、专业化和差异化的产品、种类繁多的合同车辆、战略性国家安全平台上的设计职位、我们在战略增长领域的目标投资、拥有专业技能、安全许可、专业制造设施和设备的庞大员工基础、广泛的过去业绩资格清单以及重要的管理和运营能力,这些都是我们成功的条件。
行业背景
2023年3月9日,拜登总统的2024财年预算请求提交国会,启动2024年国防预算授权和拨款立法程序。该请求包括8860亿美元的国防拨款,其中8420亿美元将用于美国国防部(“DoD”)的基础预算。拟议的立法还将2024财年的国防开支限制在8860亿美元,2025财年为8950亿美元。2023年6月3日,拜登总统签署了一项法案,将31.4万亿美元的债务上限推迟到2025年1月1日。
2023年7月14日,美国众议院通过了其版本的全面法案,为国防部制定政策,即2024财年国防授权法案(“NDAA”),金额为8860亿美元。219票对210票的投票结果在很大程度上是沿着党派路线进行的,这与自1961年以来每年都通过的一项法案的典型两党支持不同。参议院于2023年7月27日以8860亿美元的价格通过了NDAA法案,其中包括与之前通过的美国众议院法案的几个重大差异。 NDAA是国会每年通过的主要立法之一。NDAA受到行业和其他利益相关者以及相关利益的密切关注,因为NDAA通常决定国防部和其他国家安全相关机构的具体支出和采购。
美国联邦政府立法部门的两院(即众议院和参议院)继续就2024财年预算进行立法程序。预计国会还将继续努力重新安排拨款法案和会议协议,但这些行动取决于参议院的日程。2024年1月19日,拜登总统签署了一项持续决议授权(CRA),继续为美国政府提供资金。根据该法案,监督农业,退伍军人事务,能源,交通和住房的机构的资金将持续到2024年3月1日。联邦政府其他部门的资金将持续到2024年3月8日,或者更早,2024财年NDAA的颁布。根据该CRA,可获得与2023财年拨款水平一致的资金,但受到某些限制,但新合同和计划启动不得授权。如果国会无法通过2024财年拨款法案或延长此类CRA,美国政府将面临关闭,这可能导致项目延迟或取消,支付问题和/或其他中断。
目前的预算环境,包括以色列和乌克兰的资金支持、通货膨胀水平上升、相关的供应链中断以及拨款过程,继续造成重大的短期和长期行业风险。此外,随着2022年国会政党的变化,民主党控制参议院和总统府,共和党控制众议院,未来的预算,资金,时间和相关计划决策将如何展开,包括拜登政府和国会的潜在不同国防支出优先事项,存在相当大的不确定性。
我们认为,持续的预算压力(这是意料之中的)、信用评级机构(也是意料之中的)、未来的联邦政府债务上限问题或联邦政府关门可能会对我国和国防工业基地的安全产生严重的负面后果,包括公司和依赖国防工业基地公司的相关客户、员工、供应商、投资者和社区。在这种不确定的环境中做出的预算和计划决定很可能会对我们的公司和整个国防工业产生长期影响。此外,某些项目(包括我们目前参与的项目)的资金可能会减少、推迟或取消,全球范围内的预算不确定性或资金削减可能会对我们的客户、合作伙伴、队友、分包商、供应商和我们的员工基础的生存能力产生不利影响。
我们相信,我们的业务在美国国防部和其他客户指出的未来国防开支优先领域处于有利地位,包括基于2022年国家安全战略文件、2023年美国国家安全相关预算和NDAA以及最近发布的2024财年国家安全预算请求和NDAA的领域。以及相关的未来几年国防计划,即支持国防部战略和行动所需的部队、资源和计划的五年规划。
然而,由于国会和行政部门的分裂,联邦预算的不确定性,预期的CRA,潜在的预算限制或限制,国防或其他开支削减,包括支持以色列和乌克兰冲突的预算影响,拨款过程中的挑战,债务上限问题和正在进行的财政辩论,对行业和我们业务的短期和长期影响仍然不确定。
如此具有挑战性的联邦和国防部预算环境可能会对我们的客户、业务和计划产生负面影响,并可能对我们的预测、估计、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响。
我们继续受到各种不利宏观经济状况的影响,包括整个行业和对我们来说持续的严重不利供应链中断,以及材料、零部件、用品等的相关接收和交付延迟,这在某些情况下和某些项目是严重的。此外,通货膨胀和执行业务所需的投入成本的相关增加,包括材料、部件、供应、顾问、分包商、供应商等,显著增加了我们的业务成本,并对我们的运营、利润率和财务预测产生了重大不利影响。
此外,合格劳动力的短缺以及这些劳动力的成本对公司及其劳动力基础来说是一个重大的运营挑战。劳动力成本显著增加,目前在招聘、获得
而留住员工,包括那些需要国家安全许可的员工,正在对Kratos的业务执行能力产生不利影响。整个行业也存在严重的劳动力短缺,包括在科学、技术、工程和数学(STEM)学科领域,也包括愿意和/或能够获得国家安全许可的员工,以及高级制造和生产学科。
此外,美联储最近的加息行动影响了我们未偿债务借款的利息支出以及执行奎托斯业务的相关成本。这些事项和问题中的每一个都预计将在可预见的未来继续存在,并预计将继续对公司的运营、财务业绩和财务预测产生不利影响。
我们的合并财务报表和管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析反映了管理层截至2023年12月31日的估计和假设。2023年12月31日之后发生的事件和情况变化,包括当前不利的宏观经济气候的持续影响造成的事件和变化,将反映在管理层对未来期间的估计中。
当前报告分部
我们在两个可报告的细分市场运营。KGS可报告部门由KGS运营部门组成,包括其微波电子产品、空间、卫星和网络、培训解决方案、C5ISR/模块化系统、涡轮机技术以及国防和火箭支持服务运营部门。美国可报告的部分包括我们的无人空中、无人地面和无人海上系统产品。我们的KGS和美国部门为关键任务国家安全项目提供产品、解决方案和服务。KGS和美国的客户主要包括国家安全相关机构、国防部、情报机构和机密机构,其次是国际政府机构和国内和国际商业客户。我们主要根据所提供的产品、解决方案和服务的性质来组织我们的运营部门。有关我们的可报告部门的更多信息,请参阅合并财务报表附注14。从客户和解决方案的角度来看,我们将我们的业务视为一个完整的整体,尽可能地利用技能和资产。
主要财务报表概念
截至2023年12月31日,我们认为以下因素对理解我们的财务报表很重要。
我们与美国政府和主承包商的业务通常是根据固定价格、可报销的成本或时间和材料合同进行的。美国政府的费用可报销合同规定了费用的报销和费用的支付。一些费用可偿还的合同包括奖励和奖励费用,这些费用是根据合同的业绩授予的。根据时间和材料合同,我们按协商的每小时计费费率报销工作时间,并按实际成本加上适用的一般和行政费用报销差旅和其他直接费用。
对于大多数合同,我们随着时间的推移履行基本的履约义务,因为客户在合同上执行工作时获得了控制权或利益。由于控制权不断转移给客户,我们通常在履行长期合同时确认一段时间内的收入。对于美国政府合同,这种持续的控制权转移得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,向我们支付所发生的成本外加合理利润,并控制任何正在进行的工作。同样,对于非美国政府合同,客户通常控制正在进行的工作,这一点通过合同终止条款或我们获得与迄今对公司没有替代用途的产品或服务所执行的工作相关的交易价格的权利来证明。因此,根据ASC 606,收入是使用成本比法(发生的成本相对于完工时的总估计成本)随时间确认的。
根据ASC 606,我们通过评估一系列标准来评估是否存在与客户的合同,这些标准包括是否合理地确保收取对价;全面的收取历史记录;我们与客户沟通的结果;客户目前的财务状况;以及客户所在国家的相关经济状况。如果我们以前没有与客户打交道的经验,我们可能会审查各种信用机构的报告,以确保客户有以可靠和有效的方式偿还债权人的历史。如果我们客户的财务状况恶化,并对他们的支付能力造成不利影响,就需要提供津贴。
我们定期监控与我们的合同有关的政策和程序,以确保在类似条款和条件下的一致申请以及遵守所有适用的政府法规。此外,与美国政府签订合同所产生和分配的成本定期由DCAA审计。
我们根据通常从政府组织获得的个人合同和计划的绩效来管理和评估我们的业务绩效。由于管理我们业务的联邦收购监管规则,大多数类型的成本都是允许的,我们不像关注总合同成本那样关注个别成本分组(如销售成本或一般和行政成本),而总合同成本是确定合同运营收入的关键因素。因此,在评估我们的经营业绩时,我们主要考虑销售和服务收入以及营业收入的变化,包括营业收入重大变化的影响。合同收入和成本估计的变化是在逐个合同的基础上审查的,并在合同有效期内定期修订,因此修订产生的利润调整将根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)累计到修订之日。管理层必须作出重大判断和估计,包括完成项目的估计成本,以确定项目的完成百分比,并将其与任何会计期间确认的收入联系起来使用。如果管理层做出不同的判断或使用不同的估计,重大差异可能会导致我们在任何时期的收入数额和时间。
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月25日的年度业绩比较
收入。截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度按可报告部门划分的收入如下(单位:百万):
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| 2023 | | 2022 | | $Change | | %的变化 |
克瑞托斯政府解决方案 | | | | | | | |
服务收入 | $ | 395.9 | | | $ | 320.0 | | | $ | 75.9 | | | 23.7 | % |
产品销售 | 429.0 | | | 356.6 | | | 72.4 | | | 20.3 | % |
道达克瑞托斯政府解决方案 | 824.9 | | | 676.6 | | | 148.3 | | | 21.9 | % |
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无人驾驶系统 | | | | | | | |
服务收入 | 6.7 | | | 5.2 | | | 1.5 | | | 28.8 | % |
产品销售 | 205.5 | | | 216.5 | | | (11.0) | | | (5.1) | % |
无人系统总数 | 212.2 | | | 221.7 | | | (9.5) | | | (4.3) | % |
总收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | | | $ | 138.8 | | | 15.5 | % |
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总服务收入 | $ | 402.6 | | | $ | 325.2 | | | $ | 77.4 | | | 23.8 | % |
产品总销售额 | 634.5 | | | 573.1 | | | 61.4 | | | 10.7 | % |
总收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | | | $ | 138.8 | | | 15.5 | % |
截至2023年12月31日的财年,收入增加了1.388亿美元,达到10.371亿美元,而截至2022年12月25日的财年,收入为8.983亿美元。我们KGS部门的收入增加了1.483亿美元,主要是由于收购南方研究院工程部(“SRE”)的收入增加了2640万美元,我们的空间、卫星、培训解决方案和网络业务的收入增加了6400万美元,我们的C5ISR、涡轮机技术和微波电子产品业务增加了6540万美元,但国防和火箭支持服务收入减少了750万美元,部分抵消了这一贡献。与截至2022年12月25日的12个月相比,我们美国部门的收入减少了950万美元,主要是由于我们基于战术无人机的收入减少,这被最近收购Sierra技术服务公司(STS)的640万美元的收入所抵消。
截至2023年12月31日的年度,产品销售额从截至2022年12月25日的5.731亿美元增加到6.345亿美元,主要是由于我们的KGS部门的生产活动增加,但部分被我们美国部门的销量下降所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,产品销售额占总收入的百分比为61.2%,而截至2022年12月25日的一年为63.8%。截至2023年12月31日的一年,服务收入增加了7740万美元,达到4.026亿美元,而截至2022年12月25日的一年,服务收入为3.252亿美元。这一增长主要是由于最近收购了SRE,以及涡轮机技术和空间、卫星、培训和网络业务的业务量增加。
收入成本。截至2023年12月31日的一年,收入成本从截至2022年12月25日的6.723亿美元增加到7.685亿美元。收入成本增加9620万美元的主要原因是上文讨论的收入总体增加。
截至2023年12月31日的年度毛利率百分比增至25.9%,而截至2022年12月25日的年度毛利率百分比为25.2%。截至2023年12月31日的一年,服务利润率从截至2022年12月25日的26.5%降至24.7%。截至2023年12月31日的年度,产品销售利润率增至26.7%,而截至2022年12月25日的年度,利润率为24.4%。截至2023年12月31日的年度,KGS部门的利润率从截至2022年12月25日的26.8%增加到27.2%。这一变化主要是由于截至2023年12月31日的年度收入组合更加有利。截至2023年12月31日的年度,美国部门的利润率从截至2022年12月25日的20.1%增加到20.7%。主要是由于在截至2023年12月31日的一年中生产和发货的产品组合更加有利。
销售、一般和行政费用(SG&A)。在截至2023年12月31日的一年中,SG&A增加了1530万美元,从截至2022年12月25日的1.825亿美元增加到1.978亿美元,主要反映了收入的增长。在截至2023年12月31日的年度中,SG&A占收入的百分比从截至2022年12月25日的年度的20.3%降至19.1%,主要原因是截至2023年12月31日的年度收入增加。
研究与开发(R&D)费用。截至2023年12月31日的年度的研发费用为3840万美元,截至2022年12月25日的年度的研发费用为3860万美元,其中费用的主要增长是 空间和卫星通信业务,被我们无人系统业务的净减少所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,研发占收入的百分比从截至2022年12月25日的一年的4.3%下降到3.7%。研发费用是由公司支付的,通常是与我们的客户一起支付的,以使公司利用我们的产品或技术实现“第一个上市”的地位。我们还投资于研发费用,以实现在重大项目、平台或系统上的市场领先地位。
重组费用和其他费用。重组费用和其他费用从截至2022年12月25日的年度的680万美元降至截至2023年12月31日的90万美元,这主要是由于在截至2022年12月25日的年度内,与我们美国部门与国际客户的纠纷的诉讼和解有关的550万美元费用。
其他费用合计,净额。其他费用净额分别从截至2023年12月31日和2022年12月25日的3,010万美元降至2,000万美元。其他开支净额减少1,010万美元,主要是由于在截至2022年12月25日的年度内,我们于2025年11月到期的3亿美元6.5%高级担保票据(“高级担保票据”)的清偿亏损1,300万美元,但被截至2023年12月31日的年度的利息支出增加280万美元部分抵销 由于利率上升。
持续经营业务所得税拨备。本公司于截至2023年12月31日止年度录得所得税拨备890万美元,于截至2022年12月25日止年度录得140万美元所得税拨备。2022年的所得税拨备包括一笔490万美元的支出,这是由于公司增加了与某些州净营业亏损、资本损失结转和联邦研发抵免相关的美国递延税项资产的估值拨备。
来自非持续经营的收入。截至2023年12月31日的年度,非持续业务的收入为20万美元,截至2022年12月25日的年度,非持续业务的收入为90万美元,每一种情况下,主要是由于与2019年记录的PSS销售潜在税务责任相关的诉讼时效失效而释放的赔偿责任带来的收益。
关于公司截至2021年12月26日的财政年度与截至2022年12月25日的财政年度的经营业绩的比较,请参阅2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的公司截至2022年12月25日的10-K表格年度报告中的第7项,即管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
流动性与资本资源
截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物为7280万美元,而截至2022年12月25日的现金和现金等价物为8130万美元,其中分别包括我们海外子公司持有的4410万美元和1890万美元的现金和现金等价物。我们目前不知道对这些资金汇回的任何限制;但是,这些外国子公司的收益基本上被认为是永久投资于这些外国子公司。如果这些资金需要为我们在美国的业务或履行义务提供资金,它们可能会被汇回美国,它们汇回美国可能会导致我们产生额外的外国预扣税。我们目前不打算将这些收益汇回国内。
截至2023年12月31日,我们的长期债务总额从截至2022年12月25日的2.575亿美元减少到2.275亿美元,减少了3000万美元。2022年2月18日,我们完成了当时未偿还的9000万美元循环信贷安排和3亿美元高级担保票据的再融资,以及新的5年期2亿美元循环信贷安排和5年期2亿美元定期贷款A。 根据2022年信贷安排发行。我们产生了330万美元的债务发行成本,与2022年信贷安排相关。于进行再融资交易时,我们在定期贷款A项下提取约2亿美元,在新的循环信贷安排中提取1亿美元(如所附综合财务报表附注5更全面地描述)。
截至2023年12月31日,我们在定期贷款A上有1.925亿美元的未偿还贷款,在循环信贷安排上有3,500万美元的未偿还净借款,还有165.0美元的借款能力,减去约1,020万美元的未偿还信用证。
我们使用我们的经营现金流来为应收贸易账款提供资金,为库存和与非经常性工程和软件开发相关的内部投资的必要增加提供资金,为资本支出提供资金,为我们的研发投资和持续运营提供资金,偿还债务并进行战略收购。为应收账款融资是必要的,因为平均而言,我们的客户不会像我们向供应商和员工支付商品和服务的费用那样迅速向我们付款,因为我们的许多应收账款是合同规定的,只有在达到某些合同里程碑时才到期,其中某些里程碑直到我们的产品最终发货和验收才能达到。融资增加库存余额是必要的,以满足装运要求,以满足我们客户的交货时间表。来自持续经营业务的现金主要来自我们的在建客户合约及营运资金部分的相关变动。我们的应收账款周转天数(“应收账款周转天数”)由截至2022年12月25日的134天减少至截至2023年12月31日的116天。我们的DSO受到合同账单里程碑的影响,例如设备装运和某些产品的交付,以及某些空中目标计划必须满足的某些飞行要求,或在某些项目完成之前到期的最终账单,因此我们目前无法就与这些里程碑相关的未付金额进行合同账单。
于二零一九年十一月,客户为方便起见终止一项大型培训解决方案计划(“T for C”)。根据《承建商守则》,承建商有权透过终止合约的结算程序,追讨指定费用,包括(1)政府已接受但先前未支付的已完成供应品及服务的合约价格;(2)因进行终止的工程而招致的费用,加上该等费用的合理利润;以及(3)与分包商结算以及准备和结算终止方案所发生的费用。然而,在与客户协商并同意T for C的结算条款之前,我们将无法收取总预扣金额。于2023年12月31日,该项目尚有约480万元的未开票应收款项尚未偿还,有待与客户磋商及结算。
我们的合并现金流量表中持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额 | $ | 65.2 | | | $ | (25.6) | |
在截至2023年12月31日的一年中,我们的持续运营活动提供的净现金为6520万美元,这主要是由于持续运营的净收入220万美元和非现金费用7420万美元,部分被净营运资金账户变化1120万美元所抵消,其中包括反映为超过成本2840万美元的比林斯增加的客户预付款。在截至2022年12月25日的一年中,持续运营在运营活动中使用的现金净额为2560万美元,主要原因是持续运营净亏损3410万美元,营运资金需求变化7490万美元,包括反映出为缓解供应链中断而预付款的应收账款和库存余额的增加,以及我们对某些火箭发动机和软件产品进行的约1670万美元的内部投资,部分被8340万美元的非现金费用抵消。
**我们用于投资活动的持续运营净现金摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
投资活动: | | | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | $ | 0.3 | | | $ | (132.2) | |
出售资产所得收益 | 8.3 | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (52.4) | | | (45.4) | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | $ | (43.8) | | | $ | (177.4) | |
在截至2023年12月31日的一年中,用于投资活动的持续运营的净现金包括5,240万美元的资本支出,部分被出售Valkyries的830万美元的收益所抵消,Valkyries的销售收益之前被列为资本资产,因为它们是在政府授予合同之前生产的,以及与收购STS相关的30万美元现金。 于截至2022年12月25日止年度的持续经营投资活动中所使用的现金净额包括与收购SRE有关的7,400万美元、与收购Cosic有关的3,750万美元、收购CTT的剩余收购价格1,530万美元以及根据收购协议应付的KTT Core的540万美元,吾等于2019年2月购买了KTT Core的控股权。在截至2023年12月31日的一年中,我们的美国业务产生了约2510万美元的资本支出,主要与我们的无人作战目标计划有关。我们预计2024财年的资本支出将继续大量用于我们正在进行的投资,包括对我们美国业务的投资总额约为2800万至3200万美元,其中包括约1800万至2200万美元的资本空中目标和相关支持设备。
我们用于持续运营融资活动的现金净额摘要如下(以百万为单位):
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| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
融资活动: | | | |
发行长期债券所得收益 | $ | — | | | $ | 200.0 | |
| | | |
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信贷安排下的借款 | 69.0 | | | 100.0 | |
赎回高级抵押票据 | — | | | (309.8) | |
信贷安排、定期贷款和其他债务项下的偿还 | (101.0) | | | (42.5) | |
从基于股份的奖励中预扣的员工税的支付 | (3.7) | | | (12.5) | |
发债成本 | — | | | (3.3) | |
融资租赁项下的付款 | (1.5) | | | (1.4) | |
根据股权计划发行的股份所得收益 | 6.5 | | | 6.2 | |
| | | |
用于融资活动的现金净额,来自持续经营 | $ | (30.7) | | | $ | (63.3) | |
| | | |
截至2023年12月31日的年度,持续运营融资活动中使用的现金净额为3,070万美元,其中包括我们2亿美元定期贷款A的500万美元本金支付,新循环信贷安排的9400万美元支付(部分被提取的6900万美元抵消),用于清偿与STS收购相关的债务的200万美元支付,交易的既有限制性股票支付的工资预扣税370万美元,以及融资租赁义务支付的150万美元。这些用途被650万美元的员工股票购买计划收据部分抵消。截至2022年12月25日的年度,持续运营融资活动中使用的现金净额为6,330万美元,其中包括用于赎回我们3亿美元高级担保票据的3.098亿美元,其中包括980万美元的赎回溢价、330万美元的债务发行成本、1250万美元的既有限制性股票交易支付的工资预扣税以及140万美元的融资租赁债务付款。这些用途被我们2022年信贷安排的3亿美元收益(我们2亿美元定期贷款A的250万美元本金支付和新循环信贷安排的4000万美元支付部分抵消)和620万美元的员工股票购买计划收据所抵消。
2022年信贷安排
2022年2月18日,该公司完成了对当时未偿还的9000万美元循环信贷安排和高级担保票据的再融资,并提供了2022年信贷安排。该公司产生的债务发行成本为330万美元
与2022年信贷安排相关。截至2023年12月31日止年度,本公司就定期贷款A支付了500万美元本金。截至2023年12月31日,本公司在新循环信贷安排上的未偿还净借款约为3,500万美元,剩余借款能力为165.0亿美元,减去约1,020万美元的未偿还信用证。
2022年2月18日,来自2022年信贷安排的3亿美元收益,连同公司为赎回3.25%赎回溢价为赎回公司未偿还的优先担保票据提供的现金,加上应计利息,被分配给受托人用于赎回优先担保票据。本公司当时尚未赎回的3亿美元6.5%高级担保票据将于2022年3月14日结束赎回,赎回金额相当于其本金的103.25%,外加应计和未支付的利息。本公司因偿还与高级担保票据赎回溢价有关的980万美元债务和注销320万美元的未摊销债务发行成本而产生亏损,导致偿还债务总亏损1300万美元。
2022年信贷安排受信贷协议管辖 (“信贷协议”)于2022年2月18日由本公司、不时订立该协议的贷款人(“贷款人”)、开证行(定义见“信贷协议”)及信托银行以贷款人的行政代理人、开证行及回旋贷款行的身分订立,设立5年期优先担保信贷安排,包括2亿美元循环信贷安排(包括用于产生最多1,000万美元的Swingline贷款及发放最多5,000,000,000美元信用证的子安排)及2亿美元定期贷款A。信贷协议预期未承诺的增量信贷安排最多为2亿美元(该金额将减去根据信贷协议实际设立的任何及所有增量信贷安排的总额)加上额外的未承诺增量能力,但以本公司的预计总净杠杆率(包括任何该等额外的未承诺增量能力)为限。
循环信贷安排和定期贷款信贷安排下的借款可采取基本利率贷款或有担保隔夜融资利率(SOFR)贷款的形式。信贷协议下的基本利率贷款的年利率将等于不时有效的适用保证金(定义见信贷协议)加上(I)代理人当时有效的最优惠贷款利率、(Ii)信贷协议当时有效的联邦基金利率(定义见信贷协议)加0.50%、(Iii)调整后期限SOFR(定义于信贷协议)的一个月期限中最高者的总和,+1.00%和(Iv)1.00%。SOFR贷款的年利率将等于不时生效的适用保证金加上本公司选定的一个利息期间(定义见信贷协议)的经调整期限SOFR的总和,息期为一个、三个或六个月。适用保证金适用于SOFR贷款的年利率在1.25%至2.25%之间,适用于基本利率贷款的年利率在0.25%至1.25%之间,并基于本公司不时的总净杠杆率。
定期贷款A的强制性摊销在第一年和第二年每年为2.5%,在第三年、第四年和第五年每年为5.0%,剩余未偿还余额在到期时到期。信贷协议包含某些契约,包括但不限于对债务、留置权、根本改变、限制性付款、资产出售和投资的限制,以及对各种其他付款的限制。截至2023年12月31日,本公司遵守了信贷协议中所载的契诺。
于2023年4月28日,本公司订立利率掉期合约,以对冲美元一个月期SOFR,以厘定与本公司定期贷款A有关的利率变动。初始对冲金额为1.95亿美元,并根据定期贷款A摊销。掉期以固定利率一个月期SOFR 3.721%为固定利率,每月于每个历月的最后一天结算。互换的生效日期为2023年5月1日,截止日期为2026年5月1日。
其他流动性问题
以下是关于我们预计如何从已知的合同和其他债务中为我们的短期和长期流动性需求提供资金的讨论。
我们的大部分收入来自合同和项目,这些合同和项目可以跨越几年。我们与供应商和分包商就商品和服务签订协议,以支持这些合同和项目,其付款条款通常与我们客户的付款条款一致。在某些情况下,我们要求客户预付款项或定金,这有助于为我们的购买承诺提供资金,并降低客户履约的风险。
截至2023年12月31日,我们有偿还债务的合同承诺,在融资和经营租赁项下付款,偿还与购买商品和服务协议相关的义务,以及结算税收和其他债务。下表汇总了截至2023年12月31日我们的合同义务和其他承诺,以及这些义务可能对我们未来期间的流动性和现金流产生的影响(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 在1年内到期 |
债务总额 | $ | 227.5 | | | $ | 7.5 | |
付息 | 44.8 | | | 12.4 | |
采购订单 | 278.9 | | | 172.8 | |
经营租约 | 55.7 | | | 14.1 | |
融资租赁 | 82.7 | | | 4.6 | |
合同现金债务和承付款总额 | $ | 689.6 | | | $ | 211.4 | |
截至2023年12月31日,我们有1,020万美元的备用信用证未偿还。我们的信用证主要与外国客户收到的里程碑付款有关,但客户尚未收到产品。有关本公司债务偿还及租赁协议的资料,请参阅本年报所载综合财务报表附注5及附注6。有关我们的财务承诺的其他资料载于本年度报告内的综合财务报表附注15。
我们相信,我们手头的现金,加上2022年信贷安排下的可用资金和预计将从经营活动中产生的现金,将足以满足我们的短期和长期流动性需求。正如本年度报告所载的第1A项“风险因素”所述,本公司的季度及年度经营业绩过去有所波动,未来可能会因多种因素而有所不同,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的行业状况恶化,我们的客户取消或推迟项目,或者如果我们无法充分增加收入或进一步减少开支,我们可能会在未来经历对我们的财务业绩和运营现金流的重大长期负面影响。在这种情况下,我们可能会违反我们的金融和其他公约,如果不放弃这些公约,可能会限制我们的流动性和资本资源。
关键会计原则和估算
根据美国公认会计准则编制我们的综合财务报表时,我们需要做出影响资产和负债、股东权益、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露的报告金额的估计和判断。吾等视需要定期评估我们的估计,包括与收入确认、存货估值(包括超额及陈旧存货准备金)、长期资产估值(包括可识别无形资产及商誉)、所得税会计(包括相关估值津贴、保证、或有及诉讼、或有收购对价及未使用写字楼损失)有关的估计。我们在本年度报告所载的综合财务报表附注及本讨论及分析的相关章节解释该等会计政策。这些估计数是基于目前可获得的信息以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同,这种差异可能是实质性的。我们确定了以下关键会计政策,这些政策影响了我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认。自2018年1月1日起,我们采用了FASB ASU 2014-09,与客户签订合同的收入,及相关修订,编入会计准则编纂(“ASC”)606(“ASC 606”)。
为了确定我们认为属于ASC606范围内的安排的收入确认,我们执行以下五个步骤:(I)确定与客户的合同(S);(Ii)确定合同中的履约义务(S);(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务(S);以及(V)在实体履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入。一旦合同被确定并确定在ASC 606的范围内,我们就评估每个合同中承诺的商品或服务,确定哪些是履约义务,并评估每个承诺的商品或服务是否是不同的。然后,我们确认在履行履约义务时分配给各自履约义务的交易价格的金额为收入。
履约义务是合同中承诺将一项独特的货物或服务转让给客户的承诺,是ASC 606规定的会计单位。我们的大多数合同都有一项单一的履行义务,作为转让
个别商品或服务不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分。对于有多个履约义务的合同,我们使用合同中每个不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每个履约义务。估计独立销售价格的主要方法是预期成本加利润率法,在这种方法下,我们预测履行履约义务的预期成本,然后为该独特的商品或服务增加适当的利润率。
对于大多数合同,我们随着时间的推移履行基本的履约义务,因为客户在合同上执行工作时获得了控制权或利益。由于控制权不断转移给客户,我们通常在履行长期合同时确认一段时间内的收入。对于美国政府合同,这种持续的控制权转移得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,向我们支付所发生的成本外加合理利润,并控制任何正在进行的工作。同样,对于非美国政府合同,客户通常控制正在进行的工作,这一点通过合同终止条款或我们获得与迄今对公司没有替代用途的产品或服务所执行的工作相关的交易价格的权利来证明。因此,根据ASC 606,收入是使用完工百分比成本/成本法(发生的成本相对于完工时的总估计成本)随时间确认的。
对于我们的联邦合同,我们采用美国政府采购和会计标准来评估合同成本的允许性和可分配性。由于判断和估计过程的重要性,如果我们使用不同的假设或基础情况发生变化,很可能会记录重大不同的金额。我们密切监督与合同会计相关的关键会计政策的遵守和持续应用。业务运营人员定期进行合同状态和绩效审查。当需要对估计的合同收入或成本进行调整时,与先前估计的任何变化都将计入当期收益。此外,合同费用、进度和技术事项的定期和经常性评价由独立于根据合同执行工作的业务操作人员的管理人员执行。与美国政府签订合同所产生和分配的成本由我们的人员仔细审查是否符合监管标准,并接受DCAA的审计。
长寿资产和无形资产。我们根据FASB ASC的规定对长期资产进行会计处理 话题360,物业、厂房和设备(“主题360”). 主题360涉及长期资产减值或处置的财务会计和报告,并要求在发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,审查长期资产的减值情况。回收能力是通过将资产的账面价值与资产产生的预期未来净现金流进行比较来衡量的。如果确定该资产可能无法收回,且资产的账面价值超过其估计公允价值,则在差额部分确认减值费用。主题360要求公司单独报告不连续的业务,包括已被处置(通过出售、放弃或分配给所有者)或归类为持有待售的实体的组件。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
根据主题360,当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时,我们评估可识别无形资产和长期资产的减值。我们认为可能单独或合并引发减值审查的重要因素包括:
•与预期的历史或预期的未来经营业绩相比,业绩明显不佳;
•收购资产的使用方式或整体业务战略发生重大变化;
•重大的负面行业或经济趋势;
•我们的股票价格持续大幅下跌;以及
•我们的市值相对于账面净值。
若吾等基于上述一项或多项减值指标的存在而厘定无形资产及长期资产的账面价值可能无法收回,则吾等将计入相当于资产账面金额超出其估计公允价值的减值。
善意。所收购业务之购买价乃根据相关所收购有形及无形资产及所承担负债各自之公平值分配至相关所收购有形及无形资产及所承担负债,而超出部分则记录为商誉。该等公平值评估需要作出判断及估计,而该等判断及估计可能受合约履约情况及其他因素随时间而影响,从而可能导致最终金额与原先估计有重大差异。
我们根据ASC Topic 350对商誉进行减值测试,无形资产-商誉和其他(“第350章”)我们在报告单位层面(定义为经营分部或经营分部下一个层面,称为组成部分)评估商誉的减值。我们通过首先确定我们的
本集团会评估该等分部的任何组成部分是否构成可获得独立财务资料的业务,以及分部管理层是否定期审阅该组成部分的经营业绩。我们将具有类似经济特征的经营分部内的组成部分进行汇总。
KGS有五个经营业务:国防和火箭支持系统(“DRSS”),微波电子(“ME”),空间,培训和网络安全解决方案(“ST&C”),C5 ISR系统/模块化系统(“MS”)和Kratos涡轮技术(“KTT”),提供基于技术的国防解决方案,涉及产品和服务,主要用于关键任务美国国家安全优先事项,其主要重点是满足国家的C5 ISR需求。美国可报告部门提供无人驾驶航空系统,无人驾驶地面和无人驾驶海上系统。我们已将报告单位确定为KGS可报告分部内的DRSS、ME、ST&C、MS及KTT经营分部,以及美国可报告分部,并已于二零二三财政年度测试中评估及评估各经营分部的潜在减值。
我们首先进行定性评估,然后在必要时进行定量评估,以测试商誉是否减值。如果在进行定性评估和评估宏观经济、行业和市场状况、成本因素以及整体财务表现等事件或情况的整体后,我们确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性很大(即可能性超过50%),则不必进行定量评估。倘于进行定性评估后,吾等厘定报告单位(包括商誉)之公平值极有可能低于其账面值,则会进行定量评估以厘定是否存在减值。就进行定量评估之业务而言,减值之识别及计量涉及估计报告单位之公平值以厘定减值金额。如发生任何减值,则计入业务费用。为了测试潜在减值,我们根据收入法(特别是贴现现金流量法(“贴现现金流量法”)和市场法)的比较和权重估计每个受影响报告单位的公允价值,其根据可比市场价格和近期交易估计我们报告单位的公允价值,并验证收入的隐含倍数的合理性approach.
在使用特定报告单位的定量评估进行商誉减值测试时,我们对未来预期现金流量的金额及时间、最终增长率、适当贴现率、市场倍数及控股股东预期支付的控制权溢价作出假设:
•我们的贴现现金流分析中未来现金流的时间是基于我们最新的预测和其他估计。我们的历史增长率和经营业绩并不表明我们的预期增长率和经营业绩作为我们的收购和剥离的结果。
•终端增长率用于计算我们的DCF分析中最后一个预测期间之后的现金流量价值,并反映我们对报告单位稳定、持续增长的最佳估计。
•我们使用市场参与者加权平均资本成本(“加权平均资本成本”)的估计作为厘定适用于报告单位未来预期现金流量的贴现率的基准。我们的加权平均资本成本中的重要假设为:(a)股权风险溢价、(b)贝塔系数、(c)规模溢价调整、(d)债务成本及(e)资本结构假设。此外,我们可能使用公司特定风险调整,这是一种主观调整,本质上不包括市场相关数据,而是检查报告单位相对于更广泛行业的前景,以确定是否存在可能使其相对于行业更具“风险”的特定因素。
•最近的历史市场倍数用于估计未来市场定价。
于2023年12月31日,美国及KGS可报告分部的商誉账面值分别为125. 0百万元及444. 1百万元。
在确定我们报告单位的公允价值时,存在与我们未来经营业绩和收入增长相关的关键假设。如果实际经营业绩和财务结果与我们的假设不一致,我们的5.691亿美元商誉和6240万美元长期无形资产可能在未来期间发生减值。特别是,美国报告单位的公允价值包括假设高性能UCAS产品的开发是成功的,我们获得了新的战术无人机系统的未来合同。此外,美国报告单位公允价值假设美国海军将继续授予亚音速空中目标的全速率生产合同。所有报告单位商誉的其他风险包括但不限于本年报第1A项“风险因素”所述的风险,以及:
•我们的股票价格和由此产生的市值下降,如果我们确定该下降是持续的,并表明公允价值低于我们报告单位的账面价值;
•可用的政府资金减少,包括影响美国政府支出的预算限制,或特定部门或机构;
•美国政府计划或要求的变化,包括增加使用小企业供应商;
•我们未能达到内部预测可能会影响我们实现预测现金流水平的能力,并降低我们报告单位的估计贴现值;
•股票和债务市场的波动导致贴现率上升;
•可能影响新产品成功的市场和政治因素,特别是与新的无人系统平台有关的因素;
•新冠肺炎对我们的业务和行业的持续影响;以及
•供应链中断和通货膨胀对我们的业务和行业的持续影响。
所得税和或有税的会计处理。FASB ASC 主题740,所得税(“主题740”)提供了对企业财务报表中确认的所得税不确定性的会计处理。主题740规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税状况的财务报表确认和计量的确认阈值和计量属性。主题740还就解除确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。
作为编制综合财务报表过程的一部分,我们需要估计在我们开展业务的每个税收管辖区的所得税拨备。这一过程包括估计我们的实际当期税费,以及评估和衡量因某些项目在税务和会计目的上的不同处理而产生的临时差异。这些暂时性差异导致建立递延税项资产和负债,并按净额入账。然后,我们定期评估我们的递延税项净资产将被收回并因此从未来的应税收入中变现的可能性,如果我们认为收回的可能性并不大,我们将建立估值拨备来应对此类风险,从而在此期间为所得税增加相关拨备。
在决定我们的所得税拨备、递延税项资产和负债、或有税务、未确认税项利益和任何所需的估值津贴时,需要有重大的管理层判断,包括考虑或有税项发生的可能性。管理层根据我们的税务顾问、法律顾问和类似税务案例向我们提供的信息来评估这一可能性。如果以后我们对这些或有税收可能性的评估发生变化,我们对此类税收不确定性的应计项目可能会增加或减少。于2020年第四季度,本公司发放了相当大部分的估值津贴。有关进一步讨论,请参阅本年度报告综合财务报表附注8“所得税”。
如果2023年12月31日未确认的不确定税收头寸的结算金额与我们的估计不同,则2023年12月31日年度和中期报告期的有效税率可能会受到影响。
意外事件和诉讼。我们目前正在进行某些法律诉讼。我们估计与未决诉讼有关的一系列责任,其中损失的金额和范围可以估计。当损失被认为是可能的并且可以合理估计时,我们记录我们对损失的估计。如果一项负债是可能的,并且有一个估计损失范围,并且该范围内的任何金额都不比该范围内的任何其他数字更有可能,我们将按照FASB ASC记录与索赔有关的最低估计负债。 主题:450,或有事件。随着获得更多信息,我们将评估与我们未决诉讼相关的潜在责任,并修改我们的估计。我们对潜在负债的估计的修订可能会对我们的运营结果产生重大影响。有关本公司法律程序的进一步讨论,请参阅本年度报告所载综合财务报表附注15。
近期会计公告
有关近期会计声明的讨论,请参阅本年度报告所载合并财务报表附注1。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露。
利率和外汇风险
我们面临市场风险,主要与利率和外币汇率有关。
利率变动对市场风险的敞口与我们的未偿债务有关。我们面临利率风险,主要是通过我们根据下文讨论的信贷协议进行的借款活动。 “流动资金和资本资源“。根据我们目前的未偿还余额,SOFR的1%的变化不会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。我们通过我们的运营和融资活动来管理对这些风险的敞口,并在被认为
适当地,通过使用衍生金融工具。衍生金融工具被视为风险管理工具,不用于投机或交易目的。与投资级交易对手签订了衍生金融工具合同,以减少我们先前信贷安排的利率风险敞口。请参阅所附合并财务报表中的附注17,以了解截至2023年12月31日我们的未偿还衍生金融工具的信息。
由于目前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率,以及随后被包括SOFR在内的其他参考利率取代,我们也面临市场风险。替代参考利率的性质以及LIBOR的潜在变化或其他改革的不确定性可能会对我们的利率和相关利息支出产生不利影响。与逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率有关的风险和不确定因素在第一部分第1A项中作了进一步说明。风险因素-“伦敦银行同业拆息的终止和以替代参考利率取代伦敦银行同业拆借利率可能会对我们的借贷成本产生不利影响,并可能影响我们的业务和经营业绩。”
外币汇率风险的市场风险敞口与来自客户的收入、向供应商付款和以外币计价的公司间贷款有关。因此,美元的升值或某些外币的升值,如以色列谢克尔,将对以美元合并计算的收入和毛利产生负面影响。例如,在我们的以色列业务中,我们以美元支付完成的工作,但我们的销售成本(工资、材料、分包成本等)。是用以色列谢克尔支付的。 我们目前签订有限的外币远期合约以管理外币汇率风险,因为汇率波动对我们的经营业绩和现金流的影响已经并将微乎其微。根据我们截至2023年12月31日的整体外币汇率敞口,包括我们为管理这一风险而签订的有限衍生品金融工具,美元从其跨职能汇率升值或贬值10%总体上预计不会在短期内对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性影响。
截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物为7280万美元,主要投资于货币市场计息账户。假设我们货币市场现金投资和短期投资的平均利率出现10%的不利变化,将不会对我们截至2023年12月31日的年度的净收入产生实质性影响。
通货膨胀风险
在本年度报告所述期间,通货膨胀率有所上升,预计在不久的将来还会继续上升。通货膨胀因素,如我们的材料、用品和管理费用的增加,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。虽然到目前为止,我们并不认为通货膨胀对我们的财政状况或经营业绩产生了实质性影响,但如果通货膨胀率继续上升,我们可能会受到一些影响。未来通胀和物价的重大不利变化可能会导致重大损失。
商品价格风险管理
我们购买商品用于我们的制造过程。我们通常以市场价购买这些商品,因此受到市场价格波动的影响。我们决定不对这些风险敞口进行对冲,因为它们被认为是无关紧要的。
第8项。财务报表和补充数据。
我们的合并财务报表和本项目所需的补充数据分别载于项目15(A)至(1)和15(A)至(2)所示的页面。
第9项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A:控制和程序。
披露控制和程序
我们维持根据交易法颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制程序和程序,旨在确保根据交易法提交的我们报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这样做
信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
根据交易法颁布的规则第13a-15(B)条和第15d-15(B)条的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义,旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化或由于遵守政策和程序的程度可能恶化而使内部控制变得不充分。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的2013年内部控制-综合框架中的框架,对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。管理层的结论是,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平下有效。
我们的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,其报告如下所述,该报告对我们截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财政年度第四季度,我们对财务会计和报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
(a) 于2023年12月15日,本公司与Steven Fendley订立于2024年1月1日生效的新雇佣协议(“芬德利协议”),继续担任本公司无人系统事业部的总裁至2026年12月31日。芬德利协议规定了以下主要条款:(1)400,000美元的基本工资;(2)有机会获得由公司酌情决定的年度奖励薪酬;(3)有机会获得由公司总裁和董事会薪酬委员会酌情决定的股权奖励;(4)有机会参加公司员工普遍享有的公司员工福利计划,包括但不限于保险计划;(V)在某些情况下终止雇用时的遣散费,并须受范德利先生签立惯常豁免索偿协议的规限;及。(V)保密、不干预及不贬损条款,适用于雇员受雇期间及终止雇用后的一段受限制期间。
于2022年12月16日,本公司与Phillip Carrai订立于2023年1月1日生效的新雇佣协议(“Carrai协议”),继续担任本公司空间训练及网络事业部的总裁至2025年12月31日。Carrai协议规定了以下主要条款:(1)450,000美元的基本工资;(2)有机会获得由公司酌情决定的年度奖励薪酬;(3)有机会获得由公司总裁和董事会薪酬委员会酌情决定的股权奖励赠款;(4)有机会参加公司员工普遍享有的公司员工福利计划,包括但不限于保险计划;(5)在某些情况下终止雇用时支付遣散费,但须由Carrai先生执行惯常的解除索赔协议;(5)保密、不干涉和不贬低条款,这些规定在雇员受雇期间和终止雇用后的一段有限时期内适用。
上述描述的全部内容由Fendley协议和Carrai协议限定,分别作为附件10.22和10.23附于本10-K表格年度报告。
(b) 规则10 b5 -1交易计划
在截至2023年12月31日的财政季度,我们的董事或高级职员(定义见《交易法》第16 a-1条)均未采用、修改或终止“第10 b 5 -1条交易安排”或“非细则105 b-1贸易安排”(这些术语的定义见第S-K条第408款),下表所述除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 标题 | 行动 | 适用日期 | 到期日 | 规则10 b5 -1交易安排?(是/否)(1) | 受交易安排规限的证券总数 |
玛丽·门多萨 | 高级副总裁与总法律顾问 | 通过 | 12/4/2023 | 4/11/2025 | Y | | 19,032 | (3) |
玛丽·门多萨 | 高级副总裁与总法律顾问 | 已终止 | 9/12/22 | 12/4/23 | N | (2) | 25,205 | (3) |
| | | | | | | | |
(1)表示交易安排是否旨在满足规则10 b5 -1(c)的肯定抗辩。
(2遵守于二零二二年九月采纳时当时适用的规则第10 b5 -1(c)条的规定。
(3)这一数字代表了根据交易安排可以出售的我们普通股的最大数量。实际出售的股份数量将取决于交易安排中规定的某些条件的满足情况。
项目9C。 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露.
没有。
第三部分
项目10. 董事、高管和公司治理。
本项目所要求的信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会2024年股东年会的最终委托书或在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交的对本年度报告的修正案来纳入的。
第11项。高管薪酬。
本项目所要求的信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会2024年股东年会的最终委托书或在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交的对本年度报告的修正案来纳入的。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
本项目所要求的信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会2024年股东年会的最终委托书或在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交的对本年度报告的修正案来纳入的。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本项目所要求的信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会2024年股东年会的最终委托书或在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交的对本年度报告的修正案来纳入的。
第14项。首席会计师费用及服务费。
本项目所要求的信息是通过参考我们提交给美国证券交易委员会2024年股东年会的最终委托书或在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交的对本年度报告的修正案来纳入的。
第四部分
第15项。展示和财务报表明细表。
(a)(1) 财务报表
克瑞托斯国防安全解决方案公司的合并财务报表和独立注册会计师事务所德勤会计师事务所的报告包含在本年度报告的单独一节中,从F-1页开始。
(a)(2) 财务报表明细表
所有附表都被省略,因为它们不适用或不是必需的,或者要求在合并财务报表或其附注中列出的信息。
(B)展品
见上文第.15(A)(3)项。
(一)(三)展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 由以下公司注册成立 参考 | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 提交日期(文件号) | | 展品 | | 提交- 配备家具 特此声明 | | |
2.1 | | Kratos国防和安全解决方案公司、Kratos公共安全解决方案公司和Securitas电子安全公司之间的股票购买协议,日期为2018年2月28日. | | 10-Q | | 05/10/2018 (001-34460) | | 2.2 | | | | |
2.2*** | | 购买协议,日期为2019年2月27日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.,Shirley Brostmeyer,(“SB”),Joseph Brostmeyer(“JB”),SB,JB及其直系亲属建立的某些信托,以及作为卖方代表的JB签署。 | | 10-Q | | 05/08/2019 (001-34460) | | 2.3 | | | | |
3.1 | | 修改和重新发布了经修改的Kratos国防安全解决方案公司的注册证书。 | | 10-K | | 02/27/2017 (001-34460) | | 3.1 | | | | |
3.2 | | 第二次修订和重新修订Kratos国防和安全解决方案公司的附则,经修订。 | | 10-K | | 02/27/2017 (001-34460) | | 3.2 | | | | |
4.1 | | 样品存放证。 | | 10-K | | 02/27/2017 (001-34460) | | 4.1 | | | | |
4.2 | | 根据《交易法》第12条登记的股权证券说明。 | | 10-K | | 02/24/2020 (001-34460) | | 4.4 | | | | |
10.1# | | 奎托斯防务与安全解决方案公司及其董事和高管之间的赔偿协议格式。 | | 10-Q | | 08/04/2011 (001-34460) | | 10.8 | | | | |
10.2# | | 修订并重新制定1999年员工购股计划。 | | S-8 | | 07/31/2017 (001-34460) | | 99.1 | | | | |
10.3# | | 2005年股权激励计划。 | | S-8 | | 08/01/2005 (333-127060) | | 99.2 | | | | |
10.4# | | 根据2005年股权激励计划签订的股票期权协议格式。 | | S-8 | | 08/01/2005 (333-127060) | | 99.1 | | | | |
10.5# | | 《2005年股权激励计划限售股协议格式》和《限售股授予通知书格式》。 | | 8-K | | 01/17/2007 (000-27231) | | 99.3 | | | | |
10.6# | | 2011年股权激励计划。 | | 定义14A | | 04/15/2011 (001-34460) | | 不适用 | | | | |
10.7# | | 根据2011年股权激励计划授予限制性股票单位及限制性股票单位奖励协议的通知格式。 | | 8-K | | 11/18/2011 (001-34460) | | 10.2 | | | | |
10.8# | | 2014股权激励计划。 | | 8-K | | 06/05/2020 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.9# | | 限制性股票单位授权表&根据2014年股权激励计划的限制性股票单位奖励通知和协议格式。 | | 10-K | | 02/24/2020 (01-34460) | | 10.15 | | | | |
10.10# | | 第二次修订和重新签署的高管雇佣协议,日期为2011年8月4日,由Kratos国防和安全解决方案公司和Eric DeMarco签署。 | | 10-Q | | 08/04/2011 (001-34460) | | 10.3 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.11# | | 第二次修订和重新签署了日期为2011年8月4日的克瑞托斯国防和安全解决方案公司与迪安娜·隆德之间的服务和控制变更协议。 | | 10-Q | | 08/04/2011 (001-34460) | | 10.4 | | | | |
10.12 | | 修订和重新签署了日期为2017年11月20日的信用和安全协议,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.作为借款人,其中指定的贷款人,SunTrust Bank作为代理,SunTrust Robinson Humphrey,Inc.作为牵头安排人和唯一账簿管理人。 | | 8-K | | 11/21/2017 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.13 | | 修订和重新签署的信用和安全协议的第一修正案,日期为2018年6月11日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.作为借款人,每个贷款方和所需的贷款方,以及SunTrust Bank作为代理人。 | | 8-K | | 06/13/2018 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.14 | | 办公室租赁,日期为2017年5月1日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.和TPP 212 Scripps,LLC签订。 | | 10-Q | | 05/04/2017 (001-34460) | | 10.2 | | | | |
10.15 | | 交换协议,日期为2019年2月27日,由Kratos国防和安全解决方案公司、FTT CORE、LLC、佛罗里达涡轮技术公司、Shirley Brostmeyer(以下简称SB)、Joseph Brostmeyer(以下简称JB)以及SB、JB及其直系亲属和作为卖方代表的JB建立的某些信托. | | 10-Q | | 05/08/2019 (001-34460) | | 10.2 | | | | |
10.16 | | 修订和重新签署的租赁协议,日期为2019年12月20日,由Store Capital Acquisitions,LLC和Kratos RT Logic,Inc. | | 10-K | | 02/22/2022 (001-34460) | | 10.18 | | | | |
10.17 | | 第一修正案交换协议,日期为2022年2月18日,由Kratos国防和安全解决方案公司、FTT CORE,LLC、佛罗里达涡轮技术公司、Shirley Brostmeyer(以下简称SB)、Joseph Brostmeyer(以下简称JB)以及SB、JB及其直系亲属和JB作为卖方代表建立的某些信托建立。 | | 10-K | | 02/22/2022 (001-34460) | | 10.19 | | | | |
10.18 | | 信贷协议,日期为2022年2月18日,由Kratos Defense and Security Solutions,Inc.作为借款人,不时作为本协议的贷款人,与Truist Bank作为行政代理签订。 | | 8-K | | 02/22/2022 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.19 | | 股权购买协议,日期为2022年6月13日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.、Joseph Brostmeyer(“JB”)、Shirley Brostmeyer(“SB”)以及JB、SB及其直系亲属作为卖方建立的某些信托公司之间签署。 | | 10-Q | | 08/04/2022 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.20 | | Kratos防务与安全解决方案公司2023年股权激励计划 | | S-8 | | 05/24/2023 (333-272172) | | 99.1 | | | | |
10.21 | | 克瑞托斯防务与安全解决方案公司2023年员工股票购买计划 | | S-8 | | 05/24/2023 (333-272172) | | 99.2 | | | | |
10.22 | | Kratos国防和安全系统公司和Phil Carrai之间的雇佣协议,2023年1月1日生效。 | | | | | | | | * | | |
10.23 | | 克瑞托斯国防和安全系统公司与史蒂夫·芬德利之间的雇佣协议,2024年1月1日生效。 | | | | | | | | * | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 子公司名单。 | | | | | | | | * | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | * | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行官证书。 | | | | | | | | * | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 | | | | | | | | * | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对Eric M.DeMarco的认证。 | | | | | | | | ** | | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对迪安娜·隆德的认证。 | | | | | | | | ** | | |
97 | | 克瑞托斯防务与安全解决方案公司赔偿追回政策 | | | | | | | | * | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | * | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | * | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | * | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | * | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | * | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | * | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | * | | |
| | | | | | | | | | | | |
*在此提交的文件。
**本证书不被视为未根据《交易法》第18条的规定提交,也不应被视为通过引用纳入《证券法》或《交易法》下的任何申请文件。
*表示,本展品中包含的某些机密信息已被遗漏,因为它既不是实质性的,也是(Ii)的
如果公开披露,将在竞争中造成伤害。
#签署管理合同或补偿计划或安排。
(C)财务报表附表
见上文第.15(A)(2)项。
第16项。表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期:2024年2月13日
| | | | | | | | |
| Kratos Defense & Security Solutions,Inc. |
| |
| 发信人: | /s/ Eric M. DeMarco |
| | Eric M. DeMarco 总裁和首席执行官(校长 (行政主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/ Eric M. DeMarco Eric M. DeMarco | 董事首席执行官总裁(首席执行官) | 2024年2月13日 |
| | |
/s/ Deanna H.隆德 迪安娜·H隆德 | 执行副总裁、首席财务官兼董事(首席财务官) | 2024年2月13日 |
| | |
/s/ Maria Cervantes de Burgreen 玛丽亚·塞万提斯·德·布尔格林 | 总裁副会长与公司主计长 (首席会计主任) | 2024年2月13日 |
| | |
/发稿S/斯科特·安德森 斯科特·安德森 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/布拉德利·博伊德 布拉德利·博伊德 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/Daniel/黑根 Daniel·黑根 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/威廉·霍格伦德 威廉·霍格伦德 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/斯科特·贾维斯 斯科特·贾维斯 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/艾米·泽加特 艾米·泽加特 | 董事 | 2024年2月13日 |
合并财务报表索引
Kratos防务和安全解决方案公司。
| | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告报告 (PCAOB ID号34) | | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表 | | F-4 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的综合经营报表 | | F-5 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的综合全面收益(亏损)表 | | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度股东权益综合报表 | | F-7 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的合并现金流量表 | | F-8 |
合并财务报表附注 | | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致Kratos防务与安全解决方案公司的股东和董事会。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了Kratos防务与安全解决方案公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个会计年度内每个会计年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为,上述财务报表在各重大方面均按美国公认的会计原则,公平地反映本公司于2023年12月31日及2022年12月25日的财务状况,以及截至2023年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
固定价格合同的成本估算--见合并财务报表附注1
关键审计事项说明
该公司对其大多数固定价格合同使用成本对成本法(发生的成本相对于完成时的总估计成本)来确认一段时间内的收入。管理层必须对这些合同的技术、进度和成本方面进行各种假设和估算,以制定完成时的成本估算。成本估计的重大变化可能会影响与其一份或多份固定价格合同相关的整体盈利能力和收入确认的时机。
鉴于本公司某些固定价格合同的复杂性,在某些情况下历史活动的数量有限,以及估计未来成本和完成时的利润率所需的重大判断和估计,审计这些估计尤其涉及主观判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与固定价格合同成本估算有关的审计程序包括:
•我们测试了制定成本估算的内部控制的有效性,包括制定完工时估计成本的基本假设和关键投入。
•我们选择若干合约进行测试,并执行以下程序:
- 通过评价基本货物和服务是否高度相互依存和相互关联,测试管理层对不同履约义务的识别。
- 评价管理层对完工时成本的估计与以前完成的类似合同的实际成本和利润(如适用)的合理性。
- 对公司的项目经理和其他直接参与合同的人进行调查,以评估项目状态和项目挑战,这可能会影响完成的总估计成本。
•在评估管理层估计成本的能力时,我们对选定的合同进行了回顾性审查,将实际表现与估计表现进行比较。
商誉减值分析-请参阅综合财务报表附注3
关键审计事项说明
于2023年12月31日,商誉结余为5. 691亿元,分配予多个呈报单位。
本公司首先对其各报告单位进行定性评估,以测试商誉是否减值。倘管理层根据其定性评估厘定报告单位之公平值不太可能超过其账面值,则会进行定量评估。就进行定量评估之报告单位而言,减值之识别及计量涉及估计报告单位之公平值。作为其定量评估的一部分,本公司根据收入法(特别是贴现现金流量法)与市场法的比较及加权估计报告单位的公平值。
鉴于管理层在估计每个报告单位的公允价值时作出的重大判断需要进行定量评估,包括管理层在预测未来收入时的判断,执行审计程序以评估管理层的估计和假设的合理性需要高度的审计判断和更大程度的努力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们有关厘定管理层用以估计公平值之未来收入预测之审核程序包括(其中包括)以下各项:
•我们测试了管理层商誉减值评估的内部控制的有效性,包括在进行定量评估的情况下确定报告单位公允价值的内部控制。该等内部控制包括对管理层厘定未来收入预测的控制。
•我们通过比较实际结果与管理层的历史预测,评估了管理层准确预测未来收入的能力。
•我们通过将预测与(1)公司的历史经营业绩、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)管理层与分析师和投资者的外部沟通以及(4)行业报告进行比较,评估了管理层收入预测的合理性。
/s/ 德勤律师事务所
加利福尼亚州圣地亚哥
2024年2月13日
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Kratos防务和安全解决方案公司。
合并资产负债表
2023年12月31日和2022年12月25日
(单位:百万,不包括面值和股份数量)
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 72.8 | | | $ | 81.3 | |
| | | |
应收账款净额 | 128.8 | | | 105.7 | |
未开单应收账款,净额 | 200.4 | | | 222.8 | |
库存成本 | 156.2 | | | 125.5 | |
| | | |
预付费用 | 16.0 | | | 11.9 | |
其他流动资产 | 20.0 | | | 35.4 | |
| | | |
流动资产总额 | 594.2 | | | 582.6 | |
财产、厂房和设备、净值 | 243.6 | | | 213.1 | |
经营性租赁使用权资产 | 45.7 | | | 47.4 | |
商誉 | 569.1 | | | 558.2 | |
无形资产,净额 | 62.4 | | | 55.2 | |
其他资产 | 117.5 | | | 95.0 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,632.5 | | | $ | 1,551.5 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 63.1 | | | $ | 57.3 | |
应计费用 | 35.4 | | | 33.8 | |
应计补偿 | 64.7 | | | 52.2 | |
应计利息 | 1.7 | | | 1.5 | |
超过未完成合同的成本和收益的账单 | 101.8 | | | 62.1 | |
| | | |
经营租赁负债的当期部分 | 12.1 | | | 10.8 | |
其他流动负债 | 12.8 | | | 15.6 | |
| | | |
| | | |
停产业务的流动负债 | 0.9 | | | 0.9 | |
流动负债总额 | 292.5 | | | 234.2 | |
长期债务 | 219.3 | | | 250.2 | |
| | | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 37.8 | | | 40.8 | |
| | | |
其他长期负债 | 83.3 | | | 77.4 | |
停产业务的长期负债 | 1.1 | | | 1.4 | |
总负债 | 634.0 | | | 604.0 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
可赎回的非控股权益 | 22.5 | | | 11.2 | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值,5,000,000授权,0于2023年12月31日及2022年12月25日发行的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,195,000,000授权股份;129,286,964和125,985,306分别于2023年12月31日和2022年12月25日发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,654.5 | | | 1,608.4 | |
累计其他综合收益(亏损) | 1.7 | | | (0.8) | |
累计赤字 | (680.2) | | | (671.3) | |
股东权益总额 | 976.0 | | | 936.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,632.5 | | | $ | 1,551.5 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Kratos防务和安全解决方案公司。
合并业务报表
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务收入 | $ | 402.6 | | | $ | 325.2 | | | $ | 219.4 | |
产品销售 | 634.5 | | | 573.1 | | | 592.1 | |
总收入 | 1,037.1 | | | 898.3 | | | 811.5 | |
服务成本收入 | 303.2 | | | 239.0 | | | 156.2 | |
产品销售成本 | 465.3 | | | 433.3 | | | 430.2 | |
总成本 | 768.5 | | | 672.3 | | | 586.4 | |
毛利 | 268.6 | | | 226.0 | | | 225.1 | |
销售、一般和行政费用 | 197.8 | | | 182.5 | | | 160.2 | |
并购相关事项 | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.8 | |
研发费用 | 38.4 | | | 38.6 | | | 35.2 | |
| | | | | |
重组费用和其他 | 0.9 | | | 6.8 | | | — | |
营业收入(亏损) | 31.1 | | | (2.6) | | | 27.9 | |
其他费用: | | | | | |
利息支出,净额 | (20.5) | | | (17.7) | | | (23.4) | |
债务清偿损失 | — | | | (13.0) | | | — | |
其他收入(费用),净额 | 0.5 | | | 0.6 | | | (0.1) | |
其他费用合计(净额) | (20.0) | | | (30.1) | | | (23.5) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 11.1 | | | (32.7) | | | 4.4 | |
持续经营所得税拨备 | 8.9 | | | 1.4 | | | 3.9 | |
持续经营的收入(亏损) | 2.2 | | | (34.1) | | | 0.5 | |
停产经营 | | | | | |
已终止部分的经营亏损 | — | | | (0.3) | | | (2.3) | |
所得税优惠 | (0.2) | | | (1.2) | | | (0.2) | |
非持续经营的收益(亏损) | 0.2 | | | 0.9 | | | (2.1) | |
净收益(亏损) | $ | 2.4 | | | $ | (33.2) | | | $ | (1.6) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 11.3 | | | 3.7 | | | 0.4 | |
可归因于Kratos的净亏损 | $ | (8.9) | | | $ | (36.9) | | | $ | (2.0) | |
可归因于Kratos的每股普通股基本收入(亏损): | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (0.07) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.00 | |
非持续经营的收益(亏损) | 0.00 | | | 0.01 | | | (0.02) | |
普通股每股净亏损 | $ | (0.07) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.02) | |
可归因于Kratos的每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (0.07) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.00 | |
非持续经营的收益(亏损) | 0.00 | | | 0.01 | | | (0.02) | |
普通股每股净亏损 | $ | (0.07) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.02) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 130.4 | | | 126.7 | | | 124.6 | |
稀释 | 130.4 | | | 126.7 | | | 128.0 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
Kratos防务和安全解决方案公司。
综合全面收益表(损益表)
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 2.4 | | | $ | (33.2) | | | $ | (1.6) | |
其他全面亏损: | | | | | |
未实现现金流对冲变动(扣除税款净额#美元0.2百万,截至2023年12月31日)。 | 0.7 | | | — | | | — | |
累计换算调整的变化 | 1.9 | | | (2.3) | | | (0.8) | |
退休福利准备金调整扣除税收收入(费用)后的净额 | (0.1) | | | 0.9 | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 2.5 | | | (1.4) | | | (0.8) | |
综合收益(亏损) | 4.9 | | | (34.6) | | | (2.4) | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | 11.3 | | | 3.7 | | | 0.4 | |
可归因于克瑞托斯的全面损失 | $ | (6.4) | | | $ | (38.3) | | | $ | (2.8) | |
| | | | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
克瑞托斯防务与安全解决方案公司。
合并股东权益报表
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
| | | 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年12月27日 | | $ | 14.8 | | | 123.0 | | | $ | — | | | $ | 1,556.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | (632.4) | | | $ | 925.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 25.8 | | | — | | | — | | | 25.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
为员工股票购买计划、期权和认股权证发行普通股 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 5.9 | | | — | | | — | | | 5.9 | |
已发行限制性股票及相关税项 | | — | | | 0.6 | | | — | | | (9.1) | | | — | | | — | | | (9.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | (2.0) | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月26日 | | 15.2 | | | 124.0 | | | — | | | 1,578.9 | | | 0.6 | | | (634.4) | | | 945.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 26.3 | | | — | | | — | | | 26.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
为员工股票购买计划、期权和认股权证发行普通股 | | — | | | 0.5 | | | — | | | 6.2 | | | — | | | — | | | 6.2 | |
已发行限制性股票及相关税项 | | — | | | 1.0 | | | — | | | (12.5) | | | — | | | — | | | (12.5) | |
普通股发行 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
净收益(亏损) | | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.9) | | | (36.9) | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | |
收购非控制性权益 | | (7.7) | | | 0.2 | | | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | 4.5 | |
平衡,2022年12月25日 | | 11.2 | | | 126.0 | | | — | | | 1,608.4 | | | (0.8) | | | (671.3) | | | 936.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | — | | | — | | | 25.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
为员工股票购买计划、期权和认股权证发行普通股 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 6.5 | | | — | | | — | | | 6.5 | |
已发行限制性股票及相关税项 | | — | | | 0.7 | | | — | | | (3.7) | | | — | | | — | | | (3.7) | |
发行用于收购的普通股 | | — | | | 1.0 | | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | 14.8 | |
利率互换合约收益 | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | 0.7 | |
净收益(亏损) | | 11.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.9) | | | (8.9) | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
收购非控制性权益 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
余额,2023年12月31日 | | $ | 22.5 | | | 129.3 | | | $ | — | | | $ | 1,654.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | (680.2) | | | $ | 976.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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Kratos防务和安全解决方案公司。
合并现金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 2.4 | | | $ | (33.2) | | | $ | (1.6) | |
非持续经营的收益(亏损) | 0.2 | | | 0.9 | | | (2.1) | |
持续经营的收入(亏损) | 2.2 | | | (34.1) | | | 0.5 | |
| | | | | |
对持续经营的收入(亏损)与持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 33.2 | | | 30.5 | | | 25.7 | |
递延所得税 | 2.5 | | | (3.1) | | | (0.4) | |
租赁使用权资产摊销 | 11.5 | | | 10.4 | | | 9.0 | |
基于股票的薪酬 | 25.3 | | | 26.3 | | | 25.8 | |
| | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 13.0 | | | — | |
| | | | | |
递延融资成本摊销 | 0.7 | | | 0.8 | | | 1.0 | |
| | | | | |
坏账拨备(追讨) | 1.0 | | | — | | | (0.2) | |
诉讼和解费用 | — | | | 5.5 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | | | |
应收账款 | (13.1) | | | (4.9) | | | 2.6 | |
未开票应收账款 | 14.4 | | | (22.4) | | | (15.7) | |
库存成本 | (29.6) | | | (23.8) | | | (5.3) | |
预付费用 | (3.9) | | | (1.9) | | | 2.4 | |
其他资产 | (12.3) | | | (18.7) | | | (6.9) | |
经营租赁负债 | (11.4) | | | (10.5) | | | (9.3) | |
应付帐款 | 4.4 | | | 4.5 | | | (5.3) | |
应计费用 | 1.4 | | | 5.6 | | | (7.4) | |
应计补偿 | 12.4 | | | 0.8 | | | (1.3) | |
应计利息 | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
超过未完成合同的成本和收益的账单 | 28.4 | | | 2.7 | | | 24.1 | |
应收和应付所得税 | (0.5) | | | 0.1 | | | 1.4 | |
其他负债 | (1.6) | | | (6.5) | | | (5.3) | |
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额 | 65.2 | | | (25.6) | | | 35.3 | |
投资活动: | | | | | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | 0.3 | | | (132.2) | | | (12.3) | |
出售资产所得收益 | 8.3 | | | 0.2 | | | 2.2 | |
保险收益 | — | | | — | | | 4.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
资本支出 | (52.4) | | | (45.4) | | | (46.5) | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | (43.8) | | | (177.4) | | | (52.1) | |
融资活动: | | | | | |
发行长期债券所得收益 | — | | | 200.0 | | | — | |
| | | | | |
信贷安排下的借款 | 69.0 | | | 100.0 | | | — | |
*赎回高级担保票据 | — | | | (309.8) | | | — | |
信贷安排、定期贷款和其他债务项下的偿还 | (101.0) | | | (42.5) | | | (5.1) | |
从基于股份的奖励中预扣的员工税的支付 | (3.7) | | | (12.5) | | | (9.1) | |
| | | | | |
发债成本 | — | | | (3.3) | | | — | |
融资租赁项下的付款 | (1.5) | | | (1.4) | | | (1.0) | |
根据股权计划发行的股份所得收益 | 6.5 | | | 6.2 | | | 5.9 | |
| | | | | |
用于持续经营筹资活动的现金净额 | (30.7) | | | (63.3) | | | (9.3) | |
持续经营所用现金净额 | (9.3) | | | (266.3) | | | (26.1) | |
非连续性业务的净营业现金流 | — | | | (0.1) | | | (4.5) | |
| | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 0.8 | | | (1.7) | | | (1.5) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (8.5) | | | (268.1) | | | (32.1) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 81.3 | | | 349.4 | | | 381.5 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 72.8 | | | $ | 81.3 | | | $ | 349.4 | |
补充披露现金流量信息: | | | | | |
年内支付的利息现金 | $ | 19.6 | | | $ | 13.7 | | | $ | 19.9 | |
本年度内缴纳所得税的现金净额 | $ | 6.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | 2.0 | |
非现金融资和投资活动: | | | | | |
已发生的融资租赁义务 | $ | 6.9 | | | 9.1 | | | 5.8 | |
资本支出计入应付账款和应计费用 | $ | 0.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.0 | |
为购买非控股权益而发行普通股 | $ | 10.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | |
用于收购的普通股发行 | $ | 14.8 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | |
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Kratos防务和安全解决方案公司。
合并财务报表附注
注:1.调查结果。重要会计政策的组织和汇总
(a) 业务说明
奎托斯是一家致力于国防、国家安全和商业市场的技术、产品、系统和软件公司。奎托斯实现了真正的内部资助的研究、开发、资本和其他投资,以快速开发、生产和现场解决方案,满足我们客户的关键任务需求和要求。在奎托斯,可负担性是一种技术,公司寻求利用经过验证的尖端方法和技术,而不是未经证实的尖端方法或技术,奎托斯的方法旨在降低成本、进度和风险,使公司能够率先推出具有成本效益的解决方案。奎托斯认为,该公司在行业内被称为创新颠覆性变革的推动者,是一家为成功的快速、大批量、低成本的未来制造而预先设计产品和系统的专家,这是公司大型传统主要系统集成商合作伙伴以及公司政府和商业客户的增值竞争优势。当我们认为我们获胜的可能性很高,并且奎托斯所需的任何投资都在我们的资本资源舒适水平之内时,奎托斯打算作为主承包商或主承包商寻求项目和合同机会。当我们对获胜可能性的评估更大或所需投资超出奎托斯的舒适度时,奎托斯打算与一家大型传统系统集成商合作与合作。Kratos的主要业务领域包括卫星和空间飞行器的虚拟地面系统,包括指挥与控制(C2)和遥测、跟踪和控制(TT&C)软件;喷气动力无人机系统、高超声速飞行器和火箭系统;无人机、导弹、游荡弹药、超音速系统、航天器和发射系统的推进系统;用于导弹、雷达、导弹防御、空间、卫星、反无人机、定向能、通信和其他系统的C5ISR和微波电子产品;以及为作战人员提供的虚拟和增强现实训练系统。
该公司与美国政府开展大部分业务(包括对外军售),并作为主承包商、分包商或优先供应商开展工作。该公司还与地方、州和外国政府以及国内外商业客户开展业务。
该公司在以下地区运营二可报告的细分市场。Kratos政府解决方案公司(“KGS”)的可报告部门由KGS运营部门组成,包括其微波电子产品、空间、卫星、培训和网络安全、C5ISR/模块化系统、涡轮机技术以及国防和火箭支持服务运营部门。无人驾驶系统(“US”)可报告部分由其无人驾驶航空系统和无人驾驶地面和海上系统产品组成。公共安全与安全(PSS)可报告部门(于2018年6月剥离,已被归类为非持续运营-见合并财务报表附注9)之前为高级国土安全、公共安全、关键基础设施以及政府和商业应用的安全和监控系统提供了独立的集成解决方案。
该公司主要根据所提供的产品、解决方案和服务的性质来组织其经营部门。各部门之间的交易是根据类似于其他政府和商业合同的条款和条件进行谈判和会计处理的,这些公司间交易在合并中被取消。欲了解有关公司经营部门的更多信息,请参阅本合并财务报表附注14。
(b) 合并原则和列报依据
合并财务报表包括Kratos及其持有多数股权的子公司的账目,其所有公司间交易已在合并中注销。
(c) 财政年度
该公司的财年为52/53周,截止日期为日历年度的最后一个星期日,中期会计期间截止于每个日历季度的最后一个星期日。在截至2023年12月31日的财政年度中有53个日历周,在截至2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度中有52个日历周。
(d) 预算的使用
按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制合并财务报表,要求管理层作出影响资产报告金额的估计和假设。
负债、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。该等估计包括收入确认、对长期资产(包括可识别无形资产及商誉)的估值、计入所得税(包括递延税项资产的相关估值拨备及不确定税务状况)、或有及诉讼、或有收购对价及基于股票的薪酬。未来,公司可能实现与当前报告的估计不同的实际结果,如果公司使用的估计在未来发生变化,此类变化可能对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
(e) 收入确认
自2018年1月1日起,公司通过了财务会计准则委员会(FASB)ASU 2014-09,来自与客户的合同收入,及相关修订,编入会计准则编撰(“ASC”)606(“ASC 606”)。
为了确定本公司认定属于ASC606范围内的安排的收入确认,本公司执行以下五个步骤:(I)确定与客户的合同(S);(Ii)确定合同中的履约义务(S);(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务(S);以及(V)在实体履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入。一旦合同被确定并确定在ASC 606的范围内,公司就评估每份合同中承诺的商品或服务,确定哪些是履约义务,并评估每一项承诺的商品或服务是否不同。然后,公司确认在履行履约义务时分配给各自履约义务的交易价格的金额为收入。
履约义务是合同中承诺将一项独特的货物或服务转让给客户的承诺,是ASC 606规定的会计单位。本公司的大多数合同只有一项履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分。对于有多个履约义务的合同,公司使用合同中每个不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每个履约义务。用于估计独立销售价格的主要方法是预期成本加利润法,在这种方法下,公司预测履行履行义务的预期成本,然后为该独特的商品或服务增加适当的利润。
对于大多数合同,随着客户在合同上完成工作而获得控制权或获得利益,公司会随着时间的推移履行基本的履约义务。由于控制权不断转移到客户手中,公司一般会随着时间的推移确认收入,因为工作是按照长期合同进行的。对于美国政府合同,这种持续的控制权转移得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,支付所发生的成本加上合理的利润,并控制任何正在进行的工作。同样,对于非美国政府合同,客户通常控制正在进行的工作,这一点通过合同终止条款或我们获得与迄今对公司没有替代用途的产品或服务所执行的工作相关的交易价格的权利来证明。因此,根据ASC 606,收入是使用成本比法(发生的成本相对于完工时的总估计成本)随时间确认的。
剩余履约义务
剩余履约债务的收入按已执行合同的剩余履约债务的美元价值计算。截至2023年12月31日,该公司约有$1,243.9剩余的履约义务为百万美元。该公司预计将确认大约65.02024年作为收入的剩余履约债务的%,额外14.02025年,以及之后的余额。
合同概算
由于需要履行许多履约义务的工作的性质,估计完工时的总成本是复杂的,受许多变量的影响,需要作出重大判断。公司每季度通过审查合同中未履行义务的进度和执行情况,进行合同完工时的合同成本估算(“EAC”)过程。作为这一过程的一部分,管理层审查信息,包括但不限于任何悬而未决的关键合同事项、完成进度和相关计划时间表、确定的风险和机会以及收入和成本估计的相关变化。风险和机会包括管理层对实现进度计划的能力和成本的判断(例如,里程碑事件的数量和类型)、技术要求(例如,新开发的产品与成熟产品)和其他合同要求。管理层必须
对劳动生产率和可用性、要执行的工作的复杂性、材料的可用性、完成绩效义务的时间长度(例如,估计材料和相关支持成本分配的工资和价格的增长)、分包商的执行情况、客户资金的可用性和时机以及间接费用成本率等变量进行假设和估计。
此外,该公司的某些长期合同包含奖励费用、奖励费用或其他可以提高或降低交易价格的条款。这些可变金额通常在达到某些绩效指标、计划里程碑或成本目标时奖励,并可基于客户的自由裁量权。可变对价估计为本公司预期有权获得的最可能金额。估计金额计入交易价格,只要与可变对价相关的不确定性得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。可变对价的估计和是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对公司预期业绩的评估和所有合理可用的信息(历史、当前和预测)。
合同经常被修改,以考虑到合同规范和要求的变化。当合同修改产生新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时,合同修改被认为是存在的。该公司的大多数合同修改是针对与现有合同没有区别的货物或服务,因为合同中提供了重要的整合服务,并将其视为现有合同的一部分。合同修改对交易价格的影响以及对与合同有关的履约义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整(收入的增加或减少)。
作为EAC程序的结果,对收入、销售成本和对营业收入的相关影响的任何季度调整都在已知期间被确认为必要的。这些调整可能源于积极的计划表现,如果确定公司将成功缓解围绕这些绩效义务的技术、进度和成本方面的风险或实现相关机会,则可能导致在履行个人绩效义务期间的运营收入增加。同样,如果确定公司不能成功降低这些风险或实现相关机会,这些调整可能会导致营业收入减少。净销售额、销售成本和对营业收入的相关影响的估计变动按季度累计追赶确认,这确认了当期变动对本期和前期的累计影响。这些估计中的一个或多个的重大变化可能会影响公司一个或多个合同的盈利能力。当一项履约义务将产生的总成本估计数超过应赚取收入总额的估计数时,应在确定损失的期间为该履约义务的全部损失计提准备金。截至2021年12月26日止年度,本公司录得6.9对其一份长期政府合同进行了100万欧元的有利EAC调整。在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度内,任何一份合同的其他累积追赶调整对公司的综合财务报表都没有重大影响。同样,除了截至2021年12月26日的年度中对一份合约的调整的影响外,截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度,累计追赶调整总额并不重要。截至2023年12月31日和2022年12月25日,应计费用包括合同损失应计费用#美元。2.0百万美元和美元1.2分别为100万美元。
合同资产和负债
对于公司的每一份合同,收入确认、客户账单和现金收取的时间安排导致在每个报告期结束时产生净合同资产或负债。固定价格合同通常使用进度付款或基于绩效的付款方式向客户付款,进度付款是指在发生成本或完成工作时按月付款,绩效付款是基于在合同开始时定义和评估的具体、可衡量的事件或成就的实现情况。成本类合同通常按月或半月向客户开具账单。
合同资产包括未开出账单的应收账款,主要与按成本比法确认的收入超过向客户开出的账单金额的长期合同有关。未开票应收账款被归类为流动资产,根据行业惯例,包括由于公司许多合同的长期性质而可能在一年后开具和收取的金额。未开账单应收账款中的累计合同成本包括直接生产成本、工厂和工程管理费用、生产工具成本,以及就政府合同而言,收回允许的一般和行政费用。未开单应收账款还包括上述可变对价的某些估计。产生合同资产的公司合同不被认为包括重要的融资部分,因为支付条款旨在保护客户,以防公司不履行合同规定的义务。
合同负债包括预付款和超过确认收入的账单。某些客户在履行公司履行合同义务之前支付预付款。这些金额被记录为合同负债,直到履行义务得到履行,无论是随着时间的推移而产生的成本,还是在交付时。本公司产生合同债务的合同不包括重要的融资部分,因为收到的基本预付款通常用于支付一年内的合同费用,或用于确保客户满足合同要求。
合同净资产和净负债如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 净变化 |
合同资产 | $ | 200.4 | | | $ | 222.8 | | | $ | (22.4) | |
合同责任 | $ | 101.8 | | | $ | 62.1 | | | $ | 39.7 | |
合同净资产 | $ | 98.6 | | | $ | 160.7 | | | $ | (62.1) | |
公司合同资产和负债余额的变化主要是由于收入确认和客户账单和/或付款之间的时间差异造成的。合同资产减少至#美元。22.4在截至2023年12月31日的财年中,主要由于未开账单应收账款减少。截至2023年12月31日止年度,本公司与客户签订的合约并无与任何应收账款或合约资产相关的重大减值亏损。合同负债增加到美元。39.7在截至2023年12月31日的财年中,主要由于收到的付款超过了这些业绩义务确认的收入。截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度,本公司确认收入为48.1百万美元和美元47.5以前已列入合同负债期初余额的数额分别为100万美元。
2019年11月,一项大型培训解决方案计划为方便起见被客户终止(以T换C)。根据终止合同,承包商有权通过终止结算程序寻求特定的费用,包括(1)政府接受但以前没有支付的已完成供应和服务的合同价格;(2)执行终止的工作所产生的成本加上这些成本的合理利润;(3)与分包商结算以及编制和结算终止建议书所产生的成本。根据T for C,在与客户协商并同意T for C的结算条款之前,公司将无法收取全部预扣金额。2022年3月,公司和客户同意支付$6.02022年7月收集的该项目未偿还金额的一部分,为1000万美元。在2023年12月31日,大约是$4.8该项目的未开票应收账款为100万美元,有待与客户进行谈判和结算。
此外,公司还与无人系统(美国)部门的一家国际客户就公司在2012年收购CEI时获得的合同的某些系统要求和某些合同里程碑的完成情况存在争议。2022年6月30日,双方达成和解协议,以解决争端并了结所有索赔和反索赔。公司已经记录了一美元5.5在截至2022年12月25日的年度内,计入重组费用和其他费用的诉讼和解费用为100万美元。在截至2022年12月25日的年度内,该公司支付了约3.71000万美元与和解协议相关。本公司已执行和解协议的所有条款,纠纷自2023年7月起完全解决。
*收入分项
以下一系列表格按几个类别列出了该公司的收入。对于大多数合同,随着合同工作的完成,收入会随着时间的推移而确认。按合同类型划分的收入如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 |
克瑞托斯政府解决方案 | | | |
*固定价格 | $ | 566.3 | | | $ | 476.1 | |
成本加手续费 | 209.5 | | | 158.4 | |
时间和材料 | 49.1 | | | 42.1 | |
*道达尔·克瑞托斯政府解决方案 | 824.9 | | | 676.6 | |
无人驾驶系统 | | | |
*固定价格 | 160.9 | | | 156.6 | |
成本加手续费 | 41.9 | | | 59.1 | |
时间和材料 | 9.4 | | | 6.0 | |
*道达尔无人系统公司 | 212.2 | | | 221.7 | |
总收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | |
按客户划分的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 |
克瑞托斯政府解决方案 | | | |
美国政府(1) | $ | 512.5 | | | $ | 420.4 | |
北京国际机场(2) | 192.8 | | | 157.5 | |
美国商业和其他客户 | 119.6 | | | 98.7 | |
*道达尔·克瑞托斯政府解决方案 | 824.9 | | | 676.6 | |
无人驾驶系统 | | | |
美国政府(1) | 200.2 | | | 203.3 | |
北京国际机场(2) | 9.2 | | | 15.6 | |
美国商业和其他客户 | 2.8 | | | 2.8 | |
*道达尔无人系统公司 | 212.2 | | | 221.7 | |
总收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | |
(1)对美国政府的销售包括本公司作为主承包商的合同的销售,以及本公司作为分包商和最终客户是美国政府的合同的销售。该公司的每个部门都从美国政府获得了可观的收入。这些销售包括通过美国政府签订的外国军售合同。
(2) 国际销售包括本公司作为主承包商的合同销售,以及本公司作为分包商和最终客户是国际客户的合同销售。这些销售包括与美国以外的政府的直接销售和与美国以外的客户的商业销售。
对于联邦合同,该公司遵循美国政府采购和会计标准来评估合同成本的允许性和可分配性。合同费用、进度和技术事项的经常性评价由管理层进行。与美国政府签订的合同所产生和分配的成本由公司人员仔细审查是否符合监管标准,并接受国防合同审计署(DCAA)的审计。
在正式合同文件完成和签署之前,公司可能会不时根据客户的指示进行工作。该公司有一个正式的审查程序来批准任何此类工作。只有在符合根据ASC 606订立合同的标准并且合同规定的义务在法律上可强制执行的情况下,才确认与此类工作相关的收入。截至2023年12月31日和2022年12月25日,大约
$13.0百万美元和美元12.2在尚未收到正式采购订单的情况下,公司的未开账单应收账款余额中分别有100万美元处于客户的授权或工作订单之下。
(f) 库存成本
存货成本按成本或估计可变现净值中较低者列报。成本是使用平均成本法或先进先出法确定的,适用的方法在经营实体内得到一致应用。对于尚未将控制权移交给客户的合同,公司将人工、材料、分包商和管理费用作为在制品成本资本化。此外,如果确定有可能授予合同,则公司将在授予合同之前在库存中履行合同所产生的成本资本化为在制品。根据美国政府合同的合同条款,由于预付款、绩效付款和进度付款,这些客户可能拥有与此类合同相关的库存的所有权或担保权益。
该公司定期审查现有库存数量、与供应商的未来采购承诺以及其库存的估计效用。如果公司的审查表明公用事业减少到账面价值以下,它就会将库存减少到新的成本基础上。
(g) 研究与开发
研究和开发活动中发生的费用按照FASB ASC主题730进行支出、研究与开发。
(h) 所得税
本公司因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税务后果,记录递延税项资产及负债。递延税项资产和负债按预计适用于预计实现这些临时差额的年度的应税收入的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司对递延税项资产维持一项估值拨备,而该等递延税项资产很可能不会在未来课税期间变现该等税项资产的利益。估值免税额是根据本公司经营的税务管辖区对未来应课税收入的估计、递延税项资产可收回的年数以及递延税项负债的预定冲销而厘定的。
根据以下组织制定的认可标准 ASC 主题740,三种所得税(“议题740”),本公司定期全面检讨其不确定税务仓位组合。在这方面,不确定的税务状况代表本公司对已提交的纳税申报表中采取的或计划在未来纳税申报表或索赔中采取的纳税状况的预期处理,这一点并未反映在为财务报告目的而计量所得税支出时。在税务机关维持该等仓位之前,本公司并未确认该等仓位所产生的税务利益,并在其综合资产负债表中将该等税务影响作为不确定税务仓位的负债作出报告。
(i) 基于股票的薪酬
公司根据ASC主题718对基于股票的薪酬进行核算,薪酬-股票薪酬(“话题718”)。公司的所有基于股票的薪酬计划都被视为股权计划主题718,确认的补偿费用是在归属期间的估计没收净额。公司根据现有计划发行股票期权和股票奖励。股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的,并在期权的剩余归属期间按直线计算,这通常是六或者更少的年头。股票奖励的公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的,并在每个报告日根据最终预期归属的股票金额进行调整。股票奖励的补偿费用通常在授权期内支出五至十年。根据公司的员工股票购买计划发行的股票的补偿费用在要约期开始日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计,并在要约期内按直线计算,这通常是六个月.
当股票期权和奖励的税收减免少于累计账面薪酬支出时,由此产生的差额的税收效果是不足的。截至2023年12月31日的年度,所得税支出为0.42023年行使股票期权和奖励产生的差额记录为1.6亿美元。截至2022年12月25日的年度,
1美元的所得税优惠0.72022年,股票期权和奖励产生的意外之财记录为100万美元。在截至2021年12月26日的纳税年度,所得税优惠为2.42021年,股票期权和奖励产生的意外之财记录为1.8亿美元。
下表显示了合并财务报表中确认的与股票期权、股票奖励和根据公司员工股票购买计划提供的股票有关的基于股票的薪酬支出(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | 截至2021年12月26日的年度 |
销售、一般和行政费用 | $ | 25.3 | | | $ | 26.3 | | | $ | 25.8 | |
包括在持续经营的营业收入(亏损)中的员工股票薪酬的总成本 | $ | 25.3 | | | $ | 26.3 | | | $ | 25.8 | |
(j) 坏账准备
本公司保留因客户无力支付所需款项而产生的估计损失的坏账准备,这将导致坏账支出。管理层通过定期评估所有个别客户应收余额的全面风险概况,包括但不限于客户的财务状况、信贷机构报告、财务报表和整体当前经济状况,来确定这项拨备的充分性。此外,在公司为主承包商/总承包商提供服务的某些合同中,客户可以保留一定比例的应收发票贸易账款,直至项目完成。本公司根据对相关信用风险的评估,定期审查所有预留款项是否可收回,并在认为适当时记录可疑账户的备抵。合同价值估计数的变化被记录为收入调整,而不是坏账准备的一个组成部分。当公司意识到某一特定客户无力履行其财务义务,并且所有收款努力耗尽时,个别应收账款将被注销,计入坏账准备。
下表概述了公司2023年、2022年和2021年的坏账准备余额。该表列出了每年的追加经费以及使用津贴的核销情况(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
为可疑账款拨备 | 年初余额 | | 条文 | | 核销/收回 | | 年终余额 |
截至2021年12月26日的年度 | $ | 1.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.2) | | | $ | 0.4 | |
截至2022年12月25日的年度 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 0.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.1 | |
(k) 现金和现金等价物
公司的现金等价物包括公司购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。
(l) 财产和设备,净额
本公司拥有的物业及设备净额在个别资产的估计可用年限内折旧。根据资本租赁取得的设备按租赁期或资产的估计使用年限中较短的一项摊销。重大改善和延长资产使用年限的改进,按租赁期或估计使用年限较短的时间进行资本化和折旧。维护和维修的支出在发生时记入运营费用。
资产折旧主要采用直线折旧法,使用年限如下:
| | | | | |
| 年份 |
建筑物和改善措施 | 15 – 39 |
机器和设备 | 3 – 20 |
计算机设备和软件 | 1 – 10 |
车辆、家具和办公设备 | 5 |
租赁权改进 | 使用年限或租期较短的 |
(m) 租契
该公司租赁某些设施、办公空间、车辆和设备。租赁资产和租赁负债在安排开始时确认存在租赁。租赁资产是指在租赁期内使用相关资产的权利,租赁负债是指支付租赁产生的租赁款项的义务。这些资产和负债最初是根据租赁期内租赁付款的现值确认的,计算方法是使用通常适用于租赁资产所在地的递增借款利率,除非隐含利率很容易确定。租赁资产还包括任何预付租赁付款,不包括租赁激励。租赁条款包括在合理确定这些选项将被行使时延长或终止租约的选项。该公司有租赁和非租赁部分的经营租赁安排。与租赁部分相比,这些安排中的非租赁部分并不重要。对于所有经营性租赁,本公司在计算租赁资产和相应负债时,将租赁和非租赁组成部分作为单一组成部分进行会计处理。
变动租赁付款一般计入已发生的费用。初始期限为12个月或以下的租赁不在资产负债表上记录,这些短期租赁的支出在租赁期限内以直线基础确认。
租赁资产和租赁改进的折旧年限受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权合理确定行使的情况。
有关本公司租赁义务的其他披露,请参阅附注6。
(n) 商誉和其他无形资产,净额
根据《公约》的规定 ASC 主题350,无形资产-商誉和其他(“主题350”),该公司对截至其财政年度10月最后一天的商誉和无限期活的无形资产进行减值测试,或在存在潜在减值证据的情况下进行减值测试。当确定已发生减值时,将计入运营费用。商誉和其他购入的无形资产余额计入其分配的经营部门的可识别资产。任何商誉减值,以及其他购买的无形资产的摊销,都从各自部门的营业收入中扣除。
根据主题350,公司将无形资产分为两类:(1)必须摊销的具有有限寿命的无形资产;(2)不需要摊销的具有无限寿命的无形资产。另外,如果存在显示账面价值可能无法收回的情况,本公司将测试具有有限寿命的无形资产的减值。这种情况可能包括地理市场的经济衰退或对未来业务的评估发生变化。当有限年限无形资产的账面价值无法由使用该资产产生的现金流量收回时,本公司计入减值费用。
本公司在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后,确定可识别无形资产的使用年限。决定资产使用年限时所考虑的因素包括任何协议的合约期限、资产的历史、本公司使用资产的长期策略、任何可能影响资产使用年限的法律或其他本地法规,以及其他经济因素,包括竞争及特定市场情况。被认为具有有限寿命的无形资产通常以直线方式在其使用年限内摊销,范围为一至15好几年了。
(o) 应处置的长期资产减值和长期资产减值
对长期资产进行减值审查,以符合 ASC 话题360,物业、厂房和设备,只要事件或情况变化表明一项资产的账面价值可能无法追回。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流量(未贴现和无利息)的比较来衡量的。如该等资产被视为减值,应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
(p) 金融工具的公允价值
ASC主题825、金融工具、要求披露公司金融工具的公允价值。现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用、未完成合同的超出成本和收益的账单以及应付所得税的账面金额,因该等票据的短期性质而接近公允价值。本公司于2023年12月31日未偿还的长期债务的公允价值按公允价值入账。本公司于2022年3月14日赎回的高级担保票据(定义见下文附注5)的公允价值以市场报价为基础。
该公司使用远期外汇合约来管理与我们的债务相关的利率风险,以及与某些交易相关的外币风险,特别是以外币支付的预测材料和工资。这些衍生工具使用可观察到的市场投入,如远期汇率,按公允价值计量。根据这些输入,衍生工具被归类在估值层次的第二级。于2023年12月31日,衍生工具计入本公司简明综合资产负债表的其他流动资产及其他流动负债。本公司衍生工具于2023年12月31日及2022年12月25日按公允价值经常性计量的账面金额及相关公允价值载于附注17。于2021年12月26日并无远期外汇合约衍生工具。
(q) 集中度和不确定性
该公司在各种金融机构维持现金余额,这些余额通常超过联邦存款保险公司投保的250,000美元。本公司并未在该等账目中蒙受任何损失,管理层相信本公司在该等现金及现金等价物方面并无任何重大信贷风险。
使本公司面临潜在集中信用风险的金融工具主要由本公司的已开票和未开票应收账款组成。该公司的应收账款来自对美国政府、州和地方机构内的客户以及与各个行业的商业客户的销售。该公司对其商业客户进行持续的信用评估。信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的,不需要抵押品。应收账款按发票金额入账,不计息。有关公司重要客户的讨论,请参阅附注13。
(r) 发债成本
为取得债务融资及循环信贷融资或根据该等债务融资及循环信贷融资进行修订而支付的费用被视为债务发行成本,并于相关债务或循环信贷融资的预期期限内资本化及摊销,并在综合现金流量表中显示为融资活动。与债务有关的发行成本在综合资产负债表中列报,直接从相关债务负债的账面金额中扣除。与循环信贷安排有关的发行成本计入综合资产负债表中的其他资产。
(s) 利息支出,净额
利息支出,净额汇总如下表(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | 截至2021年12月26日的年度 |
主要因负债而产生的利息支出 | $ | (21.7) | | | $ | (18.3) | | | $ | (23.7) | |
杂项利息收入 | 1.2 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
利息支出,净额 | $ | (20.5) | | | $ | (17.7) | | | $ | (23.4) | |
(t) 外币
对于以美元以外的货币编制财务报表的美国以外的业务,业务结果和现金流按期间的平均汇率换算,资产和负债一般按期末汇率换算。换算调整作为累计其他全面亏损的单独组成部分计入。
该公司与外国客户以美元以外的货币进行交易。发生外币应收账款的已实现和未实现外币损益。此外,某些公司间交易会产生已实现和未实现的外币收益或损失。此外,公司或其子公司与第三方之间的任何其他交易,以不同于本位币的货币计价,都是外币交易。
在确定截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度净亏损时计入的外币交易亏损总额约为$1.7百万,$0.1百万美元,以及$0.8分别计入其他收入(支出),扣除所附综合经营报表和全面收益(亏损)后的净额。
(u) 近期会计公告
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露,其中扩大了应报告分部的披露要求,要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)的重大应报告分部支出,并包括在每个报告的分部损益衡量指标中。ASU 2023-07还要求在年度和中期基础上提供所有部门损益和资产披露。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及一年后开始的财政年度内的过渡期。修正案必须追溯适用于以前提交的所有期间。本公司目前正在评估采用ASU 2023-07对其合并财务报表的影响。
注2.交易记录。收购
CTT Inc.
2021年12月10日,该公司收购了主要为国防行业客户设计、开发和制造微波应用部件和设备的CTT Inc.(“CTT”)。购买价格约为1美元。22.02000万美元现金,可对交易费用、债务、手头现金和完成交易后的营运资本调整进行调整。大约$6.32021年12月10日,支付了购买价格的1.8亿美元15.22021年12月30日支付了购买价格的1.8亿美元,剩余的购买价格在截至2022年6月26日的三个月内支付。自收购生效之日起,收购的经营业绩已计入公司的经营业绩。包括在截至2021年12月26日的年度简明综合经营报表中的CTT净销售额和收益并不重要。如果收购发生在2020年12月28日,则截至2021年12月26日的年度的净销售额、综合业务净收入、可归因于Kratos的净收入以及可归因于Kratos的基本和稀释后每股净收入将不会与报告的金额有实质性差异。CTT包括在KGS部门。
宇宙高级工程解决方案公司。
2021年12月27日,Kratos Integral Holdings,LLC签署了一项股票购买协议,以#美元从Carol L.Zanmiler Living Trust和John G.Hutchens Living Trust手中收购Cosic Advanced Engineering Solutions,Inc.37.91百万美元现金(包括1美元0.41000万美元的滞纳金,后来得到解决)。COSMIC专注于射频、地面和基于空间的通信解决方案,包括数字信号处理和地理位置分析。此外,宇宙公司还为导弹防御系统提供架空持久红外,并为美国政府机构提供嵌入式网络解决方案。2021年12月27日,收购在满足所有成交条件后完成,包括获得所有必需的政府部门的监管批准。自收购生效之日起,收购的经营业绩已计入公司的经营业绩。COSMIC包括在KGS部门。
购入价格超过购入的有形和可识别无形资产的公允价值以及在收购中承担的负债的部分计入商誉。商誉代表该公司期望通过整合Cosic的现有业务与Kratos的相关产品和客户而创造的价值。
该交易已采用收购会计方法入账,其中要求收购的可识别资产和承担的负债应按其于收购日期的公允价值确认。公允价值计量主要基于市场上无法观察到的重大投入,因此属于第三级计量。
下表汇总了购置价在购入的主要资产和承担的负债的估计公允价值之间的分配情况(单位:百万):
| | | | | | | | |
应收账款 | | $ | 3.8 | |
未开票应收账款 | | 4.1 | |
其他流动资产 | | 0.1 | |
财产和设备 | | 1.3 | |
无形资产 | | 8.5 | |
*收购的可识别净资产总额 | | 17.8 | |
承担的可确认净负债总额 | | (9.1) | |
商誉 | | 29.2 | |
取得的净资产,不包括现金 | | $ | 37.9 | |
根据公司对公允价值的估计,截至2021年12月27日,净负债包括#美元。6.7流动负债1.8亿美元。可识别的无形资产包括#美元的商品名称。0.61000万美元,剩余使用寿命为5几年,积压了$1.71000万美元,估计使用寿命为1年,与客户的关系达到$4.41000万美元,剩余使用寿命为10几年来,并开发了价值1美元的技术1.81000万美元,剩余使用寿命为5好几年了。该公司还确定了一项递延税款负债#美元。2.4用于宇宙收购资产的财务报表基础和税基之间的差额以及商誉的相应增加。这笔交易中记录的商誉预计不会扣税。
客户关系的价值是使用多期超额收益法(“MPEEM”)估计的,这是一种将预计收入和成本转换为现金流的收益法(第3级)。为反映某些其他资产对所产生的现金流有所贡献的事实,这些分担性资产的回报被剔除,以得出仅可归因于收购的客户关系的估计现金流,这些现金流以11%以确定公允价值。还使用MPEEM对积压的价值进行了评估。已开发技术的价值是使用特许权使用费减免法估计的,这是一种收入法(第三级),它估计无形资产所有人节省的费用,否则这些费用将作为使用费或许可费支付给通过使用该资产赚取的收入。特许权使用费为11%被应用于与无形资产相关的预计收入,以确定节省的金额,以确定公允价值。
收购Cosic所有权所支付的代价摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
支付的现金 | | $ | 39.4 | |
减去:获得的现金 | | (1.5) | |
总对价 | | $ | 37.9 | |
备考财务信息(未经审计)
下表按未经审核备考基准汇总补充简明综合经营报表资料,犹如收购Cosic发生于2020年12月28日,并包括可直接归因于前述交易的调整。在报告的预计收入和收益(亏损)中,没有直接归因于业务合并的重大非经常性预计调整。备考结果仅用于说明适用期间的情况。
截至2021年12月26日的年度(除每股金额外,所有金额均以百万计):
| | | | | | | | |
预计收入 | $ | 855.2 |
预计税前净亏损 | $ | (0.8) | |
预计净亏损 | $ | (2.9) | |
| |
每股基本预计亏损 | $ | (0.03) | |
稀释后预计每股亏损 | $ | (0.03) | |
| |
南方研究工程部
2022年3月9日,本公司签署资产购买协议,收购阿拉巴马州非营利性公司南方研究院工程部的资产,收购价格约为$79.42000万美元,其中包括美元74.4400万现金,取决于营运资本的调整、与某些开发中产品的收入相关的潜在收益对价、债务和交易费用,以及#美元5.0美元的克瑞托斯普通股。SRI的工程部(“SRE”)在帮助客户开发、建模和部署用于极端环境的先进材料方面处于市场领先地位,这些环境包括高超声速、太空、导弹、导弹防御、战略威慑、推进系统和能源应用。SRE还专注于智能监视和侦察(“ISR”)传感器开发、机电系统设计和集成、航空航天工程、材料工程、人工智能和机器学习、定向能源、射频系统设计和集成、先进制造和计算科学。此次收购成立了Kratos SRE,Inc.,这是Kratos国防和火箭支持服务部的一项新业务。
2022年5月23日,收购在满足所有成交条件后完成,包括获得所有必要政府部门的必要批准。自收购生效之日起,收购的经营业绩已计入公司的经营业绩。
购入价格超过购入的有形和可识别无形资产的公允价值以及在收购中承担的负债的部分计入商誉。商誉代表了公司期望通过将SRE的现有业务与Kratos的相关产品和客户进行整合而创造的价值。
该交易已采用收购会计方法入账,其中要求收购的可识别资产和承担的负债应按其于收购日期的公允价值确认。公允价值计量主要基于市场上无法观察到的重大投入,因此属于第三级计量。
下表汇总了购置价在购入的主要资产和承担的负债的估计公允价值之间的分配情况(单位:百万):
| | | | | | | | |
应收账款 | | $ | 2.9 | |
未开票应收账款 | | 11.1 | |
库存 | | 0.5 | |
其他流动资产 | | 0.2 | |
财产和设备 | | 22.8 | |
其他资产 | | 0.2 | |
无形资产 | | 10.8 | |
*收购的可识别净资产总额 | | 48.5 | |
承担的可确认净负债总额 | | (3.4) | |
商誉 | | 34.3 | |
取得的净资产,不包括现金 | | $ | 79.4 | |
根据本公司对公允价值的估计,截至2022年5月23日,净负债包括2.5流动负债1.8亿美元。可识别的无形资产包括#美元的商品名称。0.51000万美元,剩余使用寿命为5年、合同和积压工作2.51000万美元,估计使用寿命为3年,正在进行的研究和开发,7.3 亿美元,将在开发完成时开始摊销,并开发了美元的技术0.51000万美元,剩余使用寿命为3年本公司亦设立递延税项资产$0.2 2010年,SRE收购资产的财务报表基础和税收基础之间的差异以及商誉的相应减少。此项交易中记录的商誉预期可扣税。
积压的价值是使用MPEEM估计的,这是一种收入方法(第3级),将预计的收入和成本转换为现金流。为反映若干其他资产对所产生现金流量作出贡献,该等贡献资产的回报已被剔除,以得出纯粹来自所收购积压项目的估计现金流量,并按 6.4%以确定公允价值。已开发技术的价值是使用特许权使用费减免法估计的,这是一种收入法(第三级),它估计无形资产所有人节省的费用,否则这些费用将作为使用费或许可费支付给通过使用该资产赚取的收入。特许权使用费税率适用于与无形资产相关的预计收入,以确定节省的金额,其比率为11%以确定公允价值。还使用免版税方法估计了正在进行的研究和开发的价值。特许权使用费为12%被应用于与无形资产相关的预计收入,以确定节省的金额,以确定公允价值。
本公司截至2023年12月31日止年度简明综合经营报表所包括的SRE收入及营业收入为$53.21000万美元和300万美元3.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。本公司截至2022年12月25日止年度简明综合经营报表所包括的SRE收入及营业收入为$26.81000万美元和300万美元2.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
为收购资产支付的对价摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
支付的现金 | | $ | 74.4 | |
已发行普通股 | | 5.0 | |
总对价 | | $ | 79.4 | |
备考财务信息(未经审计)
下表汇总了未经审计的预计基础上的补充简明综合经营报表信息,如同收购SRE发生在2020年12月28日一样,并包括可直接归因于前述交易的调整。在报告的预计收入和收益(亏损)中,没有直接归因于业务合并的重大非经常性预计调整。备考结果仅用于说明适用期间的情况。
截至2022年12月25日和2021年12月26日的年度(除每股金额外,所有金额均以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | | 2021 |
预计收入 | $ | 915.3 | | $ | 850.7 |
预计税前净收益(亏损) | $ | (31.6) | | | $ | 3.8 | |
预计净收益(亏损) | $ | (35.8) | | | $ | 1.3 | |
| | | |
每股基本预计收益(亏损) | $ | (0.28) | | | $ | 0.01 | |
稀释后每股预计收益(亏损) | $ | (0.28) | | | $ | 0.01 | |
| | | |
塞拉技术服务公司
于2023年10月3日,本公司订立协议,收购航空目标无人机设计公司塞拉技术服务公司(“STS”)的所有未偿还股权证券,根据该协议,本公司(I)发行866,026的股份
克瑞托斯普通股,价值$12.82023年10月3日和(Ii)同意额外发行至多979,038的股份
克瑞托斯普通股,价值$14.5根据某些扣留和赚取条款,在每一种情况下,向前者提供100万美元
STS的股东。公司记录的净资产为#美元。12.41000万美元和商誉1美元10.92000万美元与收购STS有关。公司收购的STS的重大资产包括应收账款#美元。11.01000万美元,确认的无形资产(合同和积压)为$14.01000万美元。公司承担的STS的重大负债包括递延收入#美元。11.41000万美元。在公司获得有关其公允价值的最终信息之前,本次收购的总对价对所收购的有形和可识别的无形资产以及承担的负债的分配是初步的。然而,公司预计此类分配的任何调整不会对公司的综合财务报表产生重大影响。自收购生效之日起,收购的经营业绩已计入公司的经营业绩。截至2023年12月31日的年度简明综合经营报表中包括的STS净销售额和收益并不重要。如果收购发生在2022年12月26日,那么截至2023年12月31日的年度的净销售额、综合业务净收入、可归因于Kratos的净收入以及可归因于Kratos的基本和稀释后每股净收入将不会与报告的金额有实质性差异。STS包括在美国市场。
注:3.调查结果。商誉及其他无形资产
(a) 商誉
本公司年度商誉减值测试的执行依据主题350自其财政年度10月的最后一天或存在潜在减值证据时起。
本公司在报告单位层面评估商誉减值,报告单位层面被定义为运营部门或运营部门以下的一个水平,称为组成部分。本公司通过首先确定其经营部门,然后评估这些部门的任何组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务,以及部门管理层定期审查该组成部分的经营业绩,来确定其报告单位。该公司将具有相似经济特征的运营部门内的组件聚合在一起。
KGS可报告部门具有五运营业务:国防和火箭支持系统(“DRSS”)、微波电子(“ME”)、空间、培训和网络安全解决方案(“ST&C”)、C5ISR/模块化系统(“MS”)和Kratos涡轮技术(“KTT”)。KGS的所有业务部门都提供基于技术的防御解决方案,涉及产品和服务,主要用于关键任务的美国国家安全优先事项,主要重点与国家的C5ISR要求有关。美国可报告的部分包括其无人驾驶空中系统、无人驾驶地面和无人驾驶海运系统产品。
该公司确定其报告单位为DRSS、ME、ST&C、MS、KTT和美国运营部门。该公司通过首先进行定性评估来测试商誉的减值。如果根据其定性评估,管理层确定报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值,则进行量化评估。对于进行了量化评估的业务,减值的确认和计量涉及对报告单位的公允价值的估计。如果公允价值被确定为低于账面价值,则就账面价值超过公允价值的金额计入运营费用。作为其量化评估的一部分,本公司根据比较和
收入法,特别是贴现现金流量法和市场法的权重,后者根据可比市场价格和最近的交易估计报告单位的公允价值,并验证收入法隐含倍数的合理性。
在确定报告单位的公允价值时,在进行量化评估时,存在与未来预期现金流、终端增长率、适当贴现率、市场倍数和控股股东预期支付的控制溢价相关的关键假设。
截至2023年12月31日和2022年12月25日按可报告部分划分的商誉账面金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| | | 我们 | | KGS | | 总计 |
总价值 | | | $ | 138.8 | | | $ | 683.6 | | | $ | 822.4 | |
累计减值较少 | | | 13.8 | | | 239.5 | | | 253.3 | |
网络 | | | $ | 125.0 | | | $ | 444.1 | | | $ | 569.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 截至2022年12月25日 |
| | | 我们 | | KGS | | 总计 |
总价值 | | | $ | 127.9 | | | $ | 683.6 | | | $ | 811.5 | |
累计减值较少 | | | 13.8 | | | 239.5 | | | 253.3 | |
网络 | | | $ | 114.1 | | | $ | 444.1 | | | $ | 558.2 | |
(二)新购入的无形资产
下表列出了已获得的有限寿命和无限寿命无形资产的信息(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月25日 |
| 毛收入 价值 | | 累计 摊销 | | 网络 价值 | | 毛收入 价值 | | 累计 摊销 | | 网络 价值 |
收购的有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 80.9 | | | $ | (62.8) | | | $ | 18.1 | | | $ | 80.9 | | | $ | (60.1) | | | $ | 20.8 | |
合同和积压 | 53.1 | | | (38.8) | | | 14.3 | | | 39.1 | | | (36.3) | | | 2.8 | |
发达的技术和技术诀窍 | 33.7 | | | (28.2) | | | 5.5 | | | 33.7 | | | (27.0) | | | 6.7 | |
商号 | 3.8 | | | (2.7) | | | 1.1 | | | 3.8 | | | (2.3) | | | 1.5 | |
正在进行的研究和开发 | 16.8 | | | (0.3) | | | 16.5 | | | 16.8 | | | (0.3) | | | 16.5 | |
有限寿命无形资产总额 | 188.3 | | | (132.8) | | | 55.5 | | | 174.3 | | | (126.0) | | | 48.3 | |
无限活生生的商号 | 6.9 | | | — | | | 6.9 | | | 6.9 | | | — | | | 6.9 | |
无形资产总额 | $ | 195.2 | | | $ | (132.8) | | | $ | 62.4 | | | $ | 181.2 | | | $ | (126.0) | | | $ | 55.2 | |
有限年限无形资产的摊销费用总额为#美元。6.8百万,$7.4百万美元和美元4.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月26日的年度分别为100万美元。公司将所有摊销费用计入销售费用、一般费用和行政费用。
截至2023年12月31日,收购的有限寿命无形资产的未来摊销费用估计如下(单位:百万):
| | | | | |
本财年 | 金额 |
2024 | 9.4 | |
2025 | 9.7 | |
2026 | 9.1 | |
2027 | 7.4 | |
2028 | 4.5 | |
此后 | 15.4 | |
总计 | $ | 55.5 | |
注:4.调查结果。资产负债表明细
综合资产负债表中某些资产的明细如下:
现金和现金等价物
该公司的现金等价物包括每天投资的隔夜现金清扫账户。2023年12月31日和2022年12月25日的现金和现金等价物为美元72.8百万美元和美元81.3分别为100万欧元,并接近其公允价值。
应收账款净额和未开票应收账款净额
包括长期合同项下到期款项在内的应收款汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
已计费,当前 | $ | 129.8 | | | $ | 105.9 | |
未开票,当前 | 200.5 | | | 223.0 | |
应收活期账款总额 | 330.3 | | | 328.9 | |
坏账准备 | (1.1) | | | (0.4) | |
应收账款和未开票应收账款合计,净额 | $ | 329.2 | | | $ | 328.5 | |
截至2023年12月31日的基本上所有应收账款预计都将在2024年收回。由于应收账款和相关的未开单金额主要来自与美国政府有关的合同,该公司认为其对信用风险的敞口不大。
公司是主承包商的美国政府合同应收账款,包括在应收账款净额中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
已计费 | $ | 21.0 | | | $ | 15.9 | |
未开票 | 71.0 | | | 87.4 | |
美国政府合同应收账款总额 | $ | 92.0 | | | $ | 103.3 | |
库存成本(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
原料 | $ | 78.0 | | | $ | 73.6 | |
Oracle Work in Process | 72.9 | | | 50.8 | |
成品 | 5.3 | | | 1.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
总库存成本 | $ | 156.2 | | | $ | 125.5 | |
财产、厂房和设备,净额(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
融资租赁使用权资产 | $ | 56.1 | | | $ | 54.9 | |
土地和建筑物 | 40.8 | | | 38.4 | |
计算机设备和软件 | 51.4 | | | 45.7 | |
机器和设备 | 152.8 | | | 129.9 | |
家具和办公设备 | 8.2 | | | 7.6 | |
租赁权改进 | 24.0 | | | 22.9 | |
在建工程 | 69.7 | | | 51.0 | |
财产和设备 | 403.0 | | | 350.4 | |
累计折旧和摊销 | (159.4) | | | (137.3) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 243.6 | | | $ | 213.1 | |
折旧费用为$26.4百万,$23.1百万美元和美元21.0截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度分别为100万美元。
注:5.调查结果。债务
(A)2022年信贷安排
2022年2月18日,该公司完成了当时未偿还的美元的再融资901亿美元循环信贷安排和1,300万美元300万6.5高级担保票据百分比 于2025年11月到期(“高级担保票据”),并附有新的5年期 $2001亿美元循环信贷安排和5年期 $200亿元定期贷款A(统称为“2022年信贷安排”)。公司产生的债务发行成本为#美元。3.3与2022年信贷安排相关的1.2亿美元。在截至2023年12月31日的年度内,公司赚取了5.01.定期贷款A的本金付款。公司的未偿还净额约为$。35.0在新的循环信贷安排下,约为300万美元165.0剩余借款能力1,000万美元,减去约5,000美元10.2 未结清的信用证达1000万份。
于2022年2月18日,所得款项$300 2022年信贷融资的100万美元,以及本公司为 3.25赎回本公司当时尚未偿还之优先有抵押票据之%赎回溢价,另加应计利息,已分派予受托人以赎回优先有抵押票据。本公司未偿还的高级担保票据的赎回于2022年3月14日结束,现金金额相当于 103.25%,另加应计及未付利息。本公司因偿还债务而产生亏损$9.8 与高级有抵押票据的赎回溢价有关的百万美元,以及撇销3.2 未摊销的债务发行费用为2000万美元,导致债务偿还损失总额为2000万美元。13.01000万美元。
2022年信贷融资受信贷协议规管(“信贷协议”),日期为2022年2月18日,由本公司、贷款人(不时为其中一方)(“贷款人”),开证银行方(定义见信贷协议)和信托银行,作为贷款人的行政代理人,作为一家发行银行,作为一家建立了 五年制高级担保信贷安排,包括一个$200 循环信贷融资(“循环信贷融资”)(包括最高达$10.0 2000万美元的swingline贷款和高达$的发行50.0 信用证)和美元200 100万元贷款(“定期贷款A”)。该信贷协议考虑了未承诺的增量信贷额度,最高可达200 百万美元(该金额将减去根据信贷协议实际建立的任何及所有增量信贷融资的总额)
加上额外的未承诺的增量容量,但受公司的备考总净杠杆率(包括任何此类额外的未承诺的增量容量)的限制。
循环信贷融资及定期贷款信贷融资项下之借款可采取基准利率贷款或有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)贷款之形式。信贷协议项下的基本利率贷款将按相当于适用保证金总和的年利率计息(定义见信贷协议),加上(i)代理商的(如信贷协议所定义)当时有效的最优惠贷款利率,(ii)联邦基金利率(如信贷协议中所定义),同时有效,加上 0.50%,(iii)该日有效的一个月期限的调整后期限SOFR(定义见信贷协议),加上 1.00%和(iv) 1.00%。SOFR贷款的年利率将等于不时生效的适用保证金加上本公司选定的一个利息期间(定义见信贷协议)的经调整期限SOFR的总和,息期为一个、三个或六个月。适用的边距在以下范围内变化1.25%和2.25SOFR贷款年利率及0.25%和1.25基本利率贷款的年利率,并根据公司不时的总净杠杆率计算。
定期贷款A的强制性摊销是2.5第一年及第二年每年的百分比及5.0在第三年、第四年和第五年的每一年中,剩余的未偿还余额到期。信贷协议包含某些契约,包括但不限于对债务、留置权、根本改变、限制性付款、资产出售和投资的限制,以及对各种其他付款的限制。截至2023年12月31日,本公司遵守了信贷协议中所载的契诺。
于2023年4月28日,本公司订立一份利率掉期合约,以对冲美元一个月期SOFR,以厘定与本公司定期贷款A有关的利率变动。195.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000欧元;3.721%,并在每个日历月的最后一天按月结算。互换的生效日期为2023年5月1日,截止日期为2026年5月1日。有关掉期安排的会计处理,请参阅附注17。
定期贷款和循环信用债
定期贷款和循环信用债及本期利率如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | 2022年12月25日 |
定期贷款A | | | | $ | 192.5 | $ | 197.5 |
循环信贷安排 | | | | 35.0 | 60.0 |
债务总额 | | | | 227.5 | 257.5 |
较小电流部分 | | | | 7.5 | 6.3 |
长期债务总额减去流动部分 | | | | 220.0 | 251.2 |
较少的长期未摊销债务发行成本--定期贷款 | | | | 0.7 | 1.0 |
长期债务总额,扣除未摊销债务发行成本--定期贷款 | | | | $ | 219.3 | $ | 250.2 |
未摊销债务发行成本--循环信贷安排 | | | | $ | 0.7 | $ | 1.0 |
本期利率 | | | | 7.7 | % | 6.4 | % |
截至2023年12月31日的未来长期债务本金支付情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
2024 | | $ | 7.5 | |
2025 | | $ | 10.0 | |
2026 | | $ | 10.0 | |
2027 | | $ | 200.0 | |
| | |
| | $ | 227.5 | |
注6.交易记录。租契
截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度租赁费用构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
使用权资产摊销--融资租赁 | | $ | 3.1 | | | $ | 2.9 | |
租赁负债的利息支出--融资租赁 | | 3.1 | | | 3.0 | |
经营租赁成本(因摊销租赁付款总额而产生的费用) | | 14.0 | | | 12.9 | |
短期租赁成本 | | 1.2 | | | 0.8 | |
可变租赁成本(不包括租赁付款的成本) | | 0.1 | | | 0.1 | |
转租收入 | | — | | | — | |
总租赁成本 | | $ | 21.5 | | | $ | 19.7 | |
| | | | |
资产负债表上租赁的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
经营租赁: | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 45.7 | | | $ | 47.4 | |
经营租赁负债的当期部分 | | $ | 12.1 | | | $ | 10.8 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | | $ | 37.8 | | | $ | 40.8 | |
融资租赁: | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 45.4 | | | $ | 45.8 | |
其他流动负债 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.7 | |
其他长期负债 | | $ | 50.9 | | | $ | 49.9 | |
在计量2023年12月31日终了年度和2022年12月25日终了年度租赁负债时支付的现金如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | |
融资租赁--支付利息的现金 | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | | |
融资租赁-融资现金流 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | | |
经营租赁--经营现金流(固定付款) | | | $ | 14.1 | | | $ | 13.3 | | |
其他补充非现金信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
因取得使用权资产而产生的经营租赁负债 | | $ | 12.1 | | $ | 20.1 |
取得使用权资产所产生的融资租赁负债 | | $ | 6.9 | | $ | 9.1 |
| | | | | |
加权-平均剩余租期(以年为单位): | | | | | |
经营租约 | | | 4.59 | | 5.14 |
融资租赁 | | | 14.91 | | 15.20 |
| | | | | |
加权平均贴现率: | | | | | |
经营租约 | | | 4.95 | % | | 4.92 | % |
融资租赁 | | | 6.35 | % | | 6.02 | % |
租赁负债的到期日为(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | $ | 14.1 | | | $ | 4.6 | |
2025 | 12.0 | | | 4.8 | |
2026 | 10.2 | | | 5.0 | |
2027 | 9.5 | | | 5.1 | |
2028 | 6.4 | | | 5.2 | |
此后 | 3.5 | | | 58.0 | |
租赁付款总额 | 55.7 | | | 82.7 | |
减去:推定利息 | (5.8) | | | (30.5) | |
租赁负债现值合计 | $ | 49.9 | | | $ | 52.2 | |
| | | |
注:7:00:00。每股普通股净收益(亏损)
公司按照FASB ASC计算每股普通股净收益(亏损) 主题260,每股收益(“主题260”)。在专题260下,每股普通股基本净收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以本报告所述期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净收益(亏损)反映了潜在摊薄证券的影响。
以下股票被排除在普通股每股稀释收益(亏损)的计算之外,因为它们被包括在内将是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
来自股票期权和奖励的股票 | 1.8 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
备注:8:00:00所得税
所得税前持续经营的收入(亏损)部分由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
国内 | $ | (9.6) | | | $ | (48.4) | | | $ | (6.7) | |
外国 | 20.7 | | | 15.7 | | | 11.1 | |
总计 | $ | 11.1 | | | $ | (32.7) | | | $ | 4.4 | |
持续经营业务所得税准备金(福利)由以下部分组成(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
联邦所得税: | | | | | |
当前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
延期 | 2.4 | | | (4.5) | | | (0.1) | |
联邦政府合计 | 2.4 | | | (4.5) | | | (0.1) | |
州和地方所得税: | | | | | |
当前 | 1.3 | | | 0.6 | | | 1.5 | |
延期 | 0.3 | | | 1.9 | | | 0.5 | |
州和地方合计 | 1.6 | | | 2.5 | | | 2.0 | |
外国所得税: | | | | | |
当前 | 5.1 | | | 3.9 | | | 2.9 | |
延期 | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.9) | |
国外合计 | 4.9 | | | 3.4 | | | 2.0 | |
总计 | $ | 8.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.9 | |
所得税准备金总额(福利)与对2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日终了年度持续经营的所得税前收入适用21%的法定联邦所得税税率所计算的金额的对账如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
按联邦法定税率缴纳所得税(福利) | $ | 2.3 | | | $ | (6.9) | | | $ | 0.9 | |
州税(福利),扣除联邦税收优惠和估值免税额后的净额 | 3.7 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
美国与外国的税率差异 | 1.7 | | | (0.2) | | | (0.5) | |
估价免税额增加(减少) | (2.0) | | | 4.9 | | | 1.2 | |
不可扣除的费用 | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.8 | |
为不确定的税务状况增加准备金 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
| | | | | |
其他 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
人员薪酬162(M)限额 | 0.5 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
研发税收抵免 | (0.9) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
基于股票的薪酬 | 2.5 | | | 2.8 | | | — | |
| | | | | |
总计 | $ | 8.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.9 | |
2022年8月16日,总裁签署了2022年《降低通货膨胀法案》,其中包含了2023年1月1日生效的条款,包括15%的公司最低税和1%的股票回购消费税,我们预计这两项对我们的财务业绩、财务状况和现金流都不重要。
产生递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
递延税项资产: | | | |
基于股票的薪酬 | $ | 9.3 | | | $ | 9.4 | |
与薪资相关的应计项目 | 8.6 | | | 6.7 | |
租赁应计项目 | 27.0 | | | 25.7 | |
净营业亏损结转 | 44.7 | | | 55.1 | |
税收抵免结转 | 12.2 | | | 11.3 | |
递延费用 | 12.6 | | | 14.1 | |
其他 | 19.8 | | | 19.4 | |
| 134.2 | | | 141.7 | |
估值免税额 | (12.6) | | | (14.6) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 121.6 | | | 127.1 | |
递延税项负债: | | | |
未赚取收入 | (2.9) | | | (3.3) | |
经营性租赁使用权资产 | (24.2) | | | (23.2) | |
其他无形资产 | (22.2) | | | (23.1) | |
不动产和设备,主要是折旧差异 | (6.3) | | | (5.6) | |
其他 | (2.0) | | | (1.6) | |
递延税项负债总额 | (57.6) | | | (56.8) | |
递延税项资产净额 | $ | 64.0 | | | $ | 70.3 | |
在2023年第四季度,公司评估了所有可用的证据,包括正面和负面证据,以确定是否需要根据证据的权重对递延所得税资产进行估值准备。本公司评估的证据包括但不限于其三年累计业绩及其应纳税所得额预测。因此,该公司确定,该公司的大部分美国递延所得税资产更有可能实现,而不需要对该公司的大部分递延所得税资产进行估值准备。截至2023年12月31日,公司美国递延所得税资产的剩余估值准备金主要涉及公司估计可能无法在未来期间利用的州净经营亏损结转、资本亏损结转和研发税收抵免结转。在2023财年,该公司录得估值备抵净减少$2.0百万美元。
于2023年12月31日,本公司的联邦税项亏损结转为$169.6万美元和各种州税损失结转美元207.8万在某些州,联邦税收亏损结转将于2032年开始到期,州税收亏损结转将于2024年开始到期。
于2023年12月31日,本公司的联邦税收抵免结转为$14.2 万美元和各种州税收抵免结转美元0.9 万联邦税收抵免结转将于2024年到期,州税收抵免结转没有到期日。
根据1986年《国内税收法》第382条(经修订)的定义,联邦和州所得税法对因税收目的发生“所有权变更”时使用净经营亏损(“NOL”)和税收抵免结转施加了限制。一般来说,当拥有5%或以上的“亏损公司”(有权使用NOL或其他亏损结转的公司)的股东在任何3年期间增加了他们在该公司的股票所有权超过50个百分点时,所有权发生变化。第382条规定的年度基准限额的计算方法是,将所有权变更时亏损公司的价值乘以所有权变更当月或前两个月国内税收署确定的长期免税率中的较大者。这一基数限制可作调整,包括增加所有权变更后五年期间确认的内在收益。
在2010年和2011年的纳税年度,该公司经历了第382条“所有权变更”,这将限制NOL结转的使用。此外,在过去几年,本公司收购了在收购日有NOL结转的公司(“收购的NOL”)。已取得的非官方许可受其他限制所规限,可能会进一步限制
获得NOL。截至2023年12月31日止年度,由于应课税收入金额并无超过年度限额,故该等第382条限制对所得税拨备并无影响。然而,未来将股权作为购买价格组成部分的股权发行或收购也可能导致“所有权变更”。如果发生任何其他“所有权变更”,使用NOL或其他税收属性可能会受到进一步限制。
截至2017年12月31日,我们海外子公司的所有累计未分配收益均须缴纳2017年《减税和就业法案》要求的外国收益的一次性过渡税。该公司打算将其海外子公司的未分配收益永久再投资。因此,该公司没有提供大约#美元的递延美国所得税或外国预扣税6.4百万美元,与其在外国子公司的投资中的外部基础有关的暂时性差异。截至2023年12月31日,公司拥有美元44.1可供分配的现金和现金等价物达百万美元。
该公司在美国、多个州税收管辖区和多个外国税收司法管辖区均须纳税。由于NOL结转的存在,该公司2003年及以后的纳税年度将受到美国和州税务当局的审查。一般来说,该公司2018年及以后的纳税年度也要接受各外国税务机关的审查。
下表汇总了与该公司未确认的税收优惠相关的活动(单位:百万):
| | | | | |
2020年12月27日的余额 | $ | 25.4 | |
与上期相关的增长 | 0.1 | |
与本年度税收状况有关的增加 | 0.5 | |
适用的诉讼时效失效 | (0.2) | |
与收购相关的增长 | 0.1 | |
| |
| |
截至2021年12月26日的余额 | 25.9 | |
与前一时期相关的减少 | (0.7) | |
与本年度税收状况有关的增加 | 0.2 | |
适用的诉讼时效失效 | (0.4) | |
| |
| |
| |
截至2022年12月25日的余额 | 25.0 | |
与上期相关的增长 | 0.2 | |
与本年度税收状况有关的增加 | 0.2 | |
适用的诉讼时效失效 | (0.1) | |
| |
| |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 25.3 | |
截至2023年12月31日的未确认税收优惠余额包括$22.7数百万的税收优惠,如果得到确认,将影响实际税率。包括在这一数额中的是$11.3如果税收优惠得到确认,将成为递延税收资产的100万美元。因此,根据本公司在确认利益时对递延税项资产变现能力的评估,这项利益可能会受到相应的估值拨备的影响。
该公司在其所得税拨备中确认了与未确认税收优惠相关的利息和罚款。截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度,本公司录得0.3百万,$0.3百万美元,以及$0.6利息或罚金费用分别为100万美元。这些数额扣除利息利益和与扭转先前头寸有关的罚款#美元。0.1百万,$0.2百万美元,以及$0.1截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日,公司累计利息和罚款总额为$5.3百万,$5.1百万美元和美元5.0分别为100万美元。
注:9:00:00停产运营
于2018年2月28日,本公司订立股份购买协议,将本公司全资附属公司Kratos Public Security&Security Solutions,Inc.(“PSS”)的业务出售予特拉华州一家公司Securitas Electronic Security,Inc.(“买方”)。于2018年6月11日,本公司完成向买方出售PSS全部已发行及已发行股本,收购价为$69现金百万美元,但须经期末营运资金净额调整(“交易”)。该公司收到了大约$68.7在考虑到公司根据谈判达成的协议支付的金额后,从交易中获得的现金净收益总额为100万美元
公司与买方之间的交易服务协议,收据约为$7.3本公司保留的营运资金净额及相关交易手续费及开支,包括与买方于2021年第四季度结算的最终结算及厘定营运资金净额调整的影响。包括在截至2021年12月26日的年度内约为$1.1与最终营运资金结算相关的停产业务亏损1.8亿欧元。包括在截至2022年12月25日的一年中,大约为0.9 2019年记录为销售PSS的一部分的潜在税务责任相关的诉讼时效到期后,由于解除弥偿责任而产生的百万美元收益。截至2023年12月31日止年度包括约$0.2 2019年记录为销售PSS的一部分的潜在税务责任相关的诉讼时效到期后,由于解除弥偿责任而产生的百万美元收益。
根据ASC 360-10-45-9, 物业、厂房和设备(主题360)和ASC 205-20-45-3 财务报表的列报(主题205),PSS及其子公司已在所附合并财务报表中的已终止经营中报告了所有期间的情况。
下表呈列已终止经营业务之业绩(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | 截至2021年12月26日的年度 |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
销售成本 | — | | | — | | | — | |
销售、一般和行政费用 | — | | | 0.3 | | | 2.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前非持续经营亏损 | — | | | (0.3) | | | (2.3) | |
所得税前处置停产业务的收益 | — | | | — | | | — | |
已终止经营业务除所得税前亏损总额 | — | | | (0.3) | | | (2.3) | |
所得税优惠 | (0.2) | | | (1.2) | | | (0.2) | |
非持续经营的收益(亏损) | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | (2.1) | |
截至2021年12月26日止年度的收入和经营业绩反映了与买方的营运资金纠纷的最终解决,该纠纷导致支出约$1.12,000,000,000美元,以及相关的法律费用以及履行合同和公司保留的营运资金。
以下为截至2023年12月31日和2022年12月25日的停产业务资产负债摘要(单位:百万):
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
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其他流动负债 | 0.9 | | | 0.9 | |
停产业务的流动负债 | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
非持续经营业务的其他长期负债 | $ | 1.1 | | | $ | 1.4 | |
备注:10:00:00公允价值计量
ASC主题820、公允价值计量、为披露用于计量公允价值的估值投入建立估值层次结构。该层次结构将输入划分为三个大的级别,如下所示。一级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。第2级投入是指活跃市场中类似资产及负债的报价,或直接或间接透过市场佐证可观察到的资产或负债在金融工具大体上完整期限内的投入价格。第三级投入是根据公司本身的假设,按公允价值计量资产和负债的不可观察的投入。层次结构内的金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最低水平的投入确定的。
如注17中更全面地描述的,衍生金融工具本公司用以管理外币风险的远期外汇合约,以及用以对冲美元一个月期SOFR的利率掉期合约,以减低与本公司定期贷款A相关的利率变动风险,均在综合资产负债表上确认为资产或负债,并按公允价值计量。
备注:11:00。股东权益
(a)**股权激励计划
2023年5月,公司董事会(以下简称董事会)和股东通过了《2023年股权激励计划》(简称《2023年股权激励计划》)。2023年股权激励计划是奎托斯国防与安全系统公司2014年股权激励计划(“2014计划”)、奎托斯国防与安全解决方案公司2011年股权激励计划(“2011计划”)和奎托斯国防与安全解决方案公司2005年股权激励计划(“2005计划”)(统称为“先期计划”)的继任者。2023年股权计划于2023年5月24日生效,不是截至2023年5月24日,根据先前计划授予额外股票奖励。根据先前计划的条款授予的所有未完成的股票奖励将继续遵守证明此类股票奖励的协议中规定的条款和条件以及各自先前计划的条款。截至2023年5月23日, 2,280,707根据先前计划,剩余的可供发行的股份。2023年股权计划增加了其股权补偿计划下剩余可供发行的股份数量, 2,466,983共享至4,747,690股份。
董事会可根据其二零二三年股权计划向本公司选定雇员、董事及顾问授出以股权为基础的奖励。截至二零二三年十二月三十一日, 4,605,190根据2023年股权计划预留发行以供日后授出的股份。董事会可随时修订或终止二零二三年股权计划。某些修订,包括增加股份储备,需要股东批准。一般而言,未行使的期权和限制性股票单位的归属期不超过 十年.当公司授予股票期权时,授予的每股行使价不低于授予日公司普通股的公平市场价值,一般可在 十年从授予之日起。本公司根据购股权于授出日期之估计公平值,采用柏力克-舒尔斯期权定价模式或三项式点阵期权定价模式及加权平均假设(年化百分比)记录雇员购股权之补偿开支。于二零二三年、二零二二年或二零二一年,概无授出购股权或购股权相关开支。
截至2023年12月31日,本公司股票期权计划的状况以及截至2023年12月31日止年度该计划下未行使期权的变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 期权下的股份 | | 加权平均每股行权价 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 聚合内在价值 |
| | (000’s) | | | | | | (000’s) |
2022年12月25日未偿还期权 | | 18 | | | $ | 4.98 | | | 0.0 | | $ | 79.9 | |
授与 | | — | | | $ | — | | | | | |
已锻炼 | | (18) | | | $ | 4.98 | | | | | |
没收或过期 | | — | | | $ | — | | | | | |
2023年12月31日未偿还期权 | | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
在2023年12月31日可行使的期权 | | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
在行使期权时,公司发行新的普通股。
在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度内,以下价值与公司期权计划下的行使有关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使期权的总内在价值(千) | $ | 80.8 | | | $ | 163.0 | | | $ | — | |
下表汇总了公司的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限 股票单位 (000’s) | | 加权平均授予日期公允价值 |
2022年12月25日的非既有余额 | | 4,659 | | | $ | 12.88 | |
授与 | | 1,427 | | | $ | 11.39 | |
既得 | | (871) | | | $ | 11.34 | |
没收或过期 | | (35) | | | $ | 16.12 | |
已授予但未获释 | | (245) | | | $ | 12.55 | |
2023年12月31日的非既有余额 | | 4,935 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日,有1美元29.9未确认的基于股票的补偿费用总额的百万美元与未归属的限制性股票单位有关,预计将在剩余的加权平均归属期内确认, 1.9年2023年、2022年和2021年归属的限制性股票单位奖励的公允价值为美元9.8百万,$30.5百万美元,以及$24.7分别为100万美元。
(b) 员工股票购买计划
于二零二三年五月,董事会批准二零二三年雇员股份购买计划(经不时修订,“二零二三年购买计划”)。2023年购买计划是1999年员工股票购买计划(经不时修订,称为“1999年购买计划”)的后续计划。根据2023年ESPP授权发行的普通股股份总数等于(1) 3,500,000股份,加(2) 766,586股份,即截至2023年6月30日终止时(根据现有ESPP于该日结束的发售期进行购买后)根据1999年购买计划仍可发行的股份数量。 2023年购买计划符合《国内税收服务法典》第423条规定的员工股票购买计划。除非董事会薪酬委员会另有决定,所有美国员工都有资格参加2023年购买计划,只要他们受雇于公司(或董事会指定的子公司)至少 20每星期工作小时,并通常受雇于本公司(或董事会指定的附属公司)至少 5每个日历年的月数。2023年计划还允许董事会将员工股票购买计划扩展到美国以外的合资格员工。
积极参与2023年购买计划的员工有资格获得最多 15根据2023年购买计划,每个购买期的收入的%被扣留。预扣的金额在发行期内的不同购买日期用于购买普通股。在每个这样的购买日支付的普通股价格等于以下较低者 85普通股在该发售期开始日的公平市场价值的%,或 85普通股在相关购买日的公平市场价值的%。员工还可以在提供期间随时终止参与该服务,并在终止雇用时自动终止参与。从1999年购买计划开始到2023年12月31日,根据1999年购买计划和2023年购买计划发行的普通股累计数量为 7.7百万美元,大约4.0根据2023年购买计划,可供未来发行的股份为100万股。2023年,约 1,036,000根据2023年和1999年购买计划发行的股份平均价格为$9.70每股。
根据1999年购买计划和2023年购买计划发行的股票的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。为2023年、2022年和2021年授予的期权的假设和由此产生的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供奉 周期 1月1日至 12月31日 2023 | | 供奉 周期 1月1日至 12月31日 2022 | | 供奉 周期 1月1日至 12月31日 2021 |
预期期限(年)(1) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
无风险利率(2) | 4.76% - 5.47% | | 0.19% - 2.51% | | 0.06% - 0.09% |
预期波动率(3) | 41.65% - 45.77% | | 40.52% - 60.79% | | 41.40% - 45.93% |
预期股息收益率(4) | —% | | —% | | —% |
加权平均授出日每股公允价值 | $3.30 | | $4.80 | | $7.60 |
(1)预期期限相当于发售期。
(2)无风险利率乃根据授出时有效的美国国库券收益率计算,年期与预期年期相同。
(3)公司根据跟踪波动率估计隐含波动率。
(4)本公司没有支付普通股股息的历史或预期。
截至2023年12月31日,不存在与2023年购买计划或1999年购买计划相关的重大未确认补偿费用。
附注12.调查结果。退休计划
本公司为合资格雇员提供参与定额供款储蓄计划(通常称为401(k)计划)的机会,该计划允许在税前基础上供款。一般而言,受薪雇员及若干小时雇员均有资格参与计划。在大多数计划下,员工可以为各种投资选择做出贡献。于若干计划中,本公司将雇员供款的一部分与供款相匹配。该公司对这些固定缴款储蓄计划的配套缴款总额为美元。10.72023年,百万美元8.12022年为100万美元,6.42021年将达到100万。
注:13:00。重要客户
来自美国政府的收入(包括对外军售)包括公司作为主承包商的合同收入,以及公司作为分包商的合同收入,最终客户是美国政府。KGS和美国分部从美国政府获得了大量收入。对美国政府的销售额约为美元。712.7百万,$623.7百万美元,以及$571.1百万或69%, 69%,以及70截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度,本集团的非控股权益分别占总收益的20%。
备注:14:00。细分市场信息
该公司在以下地区运营二可报告的细分市场。KGS可报告部门由KGS运营部门的集合组成,包括DRSS、ME、ST&C、MS和KTT。美国可报告部门包括该公司的无人空中、无人地面、无人海上以及指挥、控制和通信系统产品。KGS和美国部门为关键任务国家安全项目提供产品、解决方案和服务。KGS和美国的客户主要包括国家安全相关机构、国防部、情报机构和机密机构,其次是国际政府机构和国内和国际商业客户。
该公司根据所提供的产品、解决方案和服务的性质组织其可报告的部门。分部之间的交易一般按照类似于其他政府和商业合同的条款和条件进行谈判和会计处理。在下表中,应报告业务部门持续经营的营业收入(亏损)总额与相应的合并金额进行了核对。“公司活动”包括某些基于股票的薪酬计划的成本(包括股票期权、员工股票购买计划和限制性股票单位的基于股票的薪酬成本)、未被视为管理层对部门经营业绩评估的项目的影响、合并和收购费用、未分配给部门的公司成本以及其他杂项公司活动。
由公司的可报告部门提供的截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度的收入、营业收入(亏损)和以下披露的资产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
克瑞托斯政府解决方案 | | | | | |
服务收入 | $ | 395.9 | | | $ | 320.0 | | | $ | 214.5 | |
产品销售 | 429.0 | | | 356.6 | | | 365.1 | |
道达克瑞托斯政府解决方案 | 824.9 | | | 676.6 | | | 579.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
无人驾驶系统 | | | | | |
服务收入 | 6.7 | | | 5.2 | | | 4.9 | |
产品销售 | 205.5 | | | 216.5 | | | 227.0 | |
无人系统总数 | 212.2 | | | 221.7 | | | 231.9 | |
总收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | | | $ | 811.5 | |
折旧和摊销: | | | | | |
克瑞托斯政府解决方案 | $ | 24.1 | | | $ | 22.7 | | | $ | 17.4 | |
| | | | | |
无人驾驶系统 | 9.1 | | | 7.8 | | | 8.3 | |
折旧及摊销总额 | $ | 33.2 | | | $ | 30.5 | | | $ | 25.7 | |
营业收入(亏损): | | | | | |
克瑞托斯政府解决方案 | $ | 52.7 | | | $ | 27.2 | | | $ | 42.3 | |
| | | | | |
无人驾驶系统 | 4.2 | | | (2.8) | | | 13.2 | |
企业活动 | (25.8) | | | (27.0) | | | (27.6) | |
营业总收入(亏损) | $ | 31.1 | | | $ | (2.6) | | | $ | 27.9 | |
截至2022年12月25日的一年中,美国的运营亏损包括5.5与解决与国际客户的纠纷有关的100万诉讼和解费用,合同安排于2011年3月签订,之后Kratos收购了Complex Engineering Inc.。截至2022年12月25日的年度,KGS的营业收入包括$6.4万 与某些不可收回的成本有关的费用,包括费率和成本增长项目,原因是由于在雇用和留住熟练制造人员方面持续存在挑战,公司内部和分包商无法雇用所需的计划直接劳动力基础来执行积压工作,包括约#美元3.4公司C5ISR业务的支出为1000万美元,以及由于客户计划执行延迟而导致的直接劳动力基数低于计划造成的不可收回的间接成本率增长,以及公司培训解决方案业务的奖励约为$3.01000万美元。来自外国客户的收入约为5美元202.0百万或19%, $173.1百万或19%和$169.8百万或21截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度收入占总收入的百分比。
可报告的部门资产如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
资产: | | | | | |
克瑞托斯政府解决方案 | $ | 1,190.2 | | | $ | 1,105.1 | | | $ | 907.6 | |
无人驾驶系统 | 378.6 | | | 349.7 | | | 327.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
企业活动 | 63.7 | | | 96.7 | | | 354.8 | |
总资产 | $ | 1,632.5 | | | $ | 1,551.5 | | | $ | 1,589.5 | |
外国子公司在KGS部门的资产为#美元204.6百万,$178.3百万美元和美元166.2分别截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日。
注:15:00。承付款和或有事项
据报道,除正常业务过程中的承诺和义务外,本公司还面临各种索赔、未决和潜在的损害赔偿法律诉讼、与政府法律法规相关的调查以及与本公司正常经营业务有关的其他事项。本公司对或有事项进行评估,以确定合并财务报表中潜在应计项目的可能性程度和可能的损失范围。如有可能发生负债,且亏损金额可合理估计,则估计亏损或有事项应计于本公司综合财务报表内。由于诉讼本质上是不可预测的,可能会出现不利的解决方案,因此评估诉讼或有可能是高度主观的,需要对未来事件做出判断。在评估或有事项时,由于许多因素,公司可能无法提供有意义的估计,这些因素包括但不限于所涉事项的程序状态、复杂或新颖的法律理论的存在,以及对事项重要的信息的持续发现和发展。此外,在针对它的诉讼中索赔的损害金额可能没有根据、夸大或与可能的结果无关,因此不是其潜在责任的有意义的指标。该公司定期审查或有事项,以确定其应计项目和相关披露的充分性。最终损失的金额可能与这些估计不同。在任何特定时期,现金流量或业务结果可能会因这些或有事项中的一个或多个得到不利的解决而受到重大影响。在任何申索、诉讼、调查或法律程序中最终确定的任何损失是否会合理地对本公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响,将取决于许多变量,包括:该等损失的时间和数额;任何补救措施的结构和类型;任何该等损失、损害或补救措施可能对综合财务报表产生的货币意义;以及可能产生额外因素的特定事项的独特事实和情况。
法律和监管事项。
美国政府的成本索赔
该公司与国防部的合同受到DCAA的审计。作为这些审计的结果,公司不时被告知关于潜在的不允许的、夸大的或有争议的成本的索赔。例如,在最近对公司合同进行审计的过程中,DCAA正在仔细检查和质疑它以前审计和接受的某些既定和披露的做法。与美国政府签订合同所产生和分配的成本由公司人员定期审查,以确保其符合监管标准。对于尚未经DCAA审计的公司子公司和会计年度,或对于尚未完成审计的正在进行的审计,本公司无法合理估计其目前参与的审计和审查可能造成的损失范围(如果有),因为在预测监管行动、罚款和处罚(如果有)以及公司在出现不利裁决时可获得的各种补救措施和司法审查水平方面存在内在困难。因此,本公司并无记录任何与该等事项有关的负债。
其他诉讼事项
本公司因正常的业务过程和行为而受到正常和例行的诉讼,有时也会因收购和处置而受到诉讼。例如,这类争端包括商业、就业、知识产权、环境和证券问题。与该等事项有关的累计金额对本公司的总负债并无重大影响。本公司打算在任何该等事宜中为自己辩护,目前并不相信任何该等事宜的结果会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注16.交易记录。可赎回的非控股权益
*于2019年2月27日,本公司收购80.1佛罗里达涡轮机技术公司已发行和流通股的百分比,该公司是佛罗里达州的一家公司(FTT Inc.),以及80.1收购特拉华州有限责任公司KTT Core的会员权益,总收购价约为$601000万美元。2022年2月18日,出于组织目的,FTT Inc.的股本被移交给KTT Core,使FTT Inc.现在成为KTT Core的全资子公司。就本公司收购FTT Inc.及KTT Core而言,(I)自2024年1月起,KTT Core少数股权(“少数股权”)持有人(“持有人”)将有权(“认沽权”)按KTT Core及其附属公司(“被收购公司”)过去12个月EBITDA的指定倍数的购买价,向本公司出售所有少数股权,惟须受本公司、被收购公司及持有人之间于2月18日订立并经修订的交换协议所载调整的规限。2022年(“交换协议”)(但前提是,在发生包括控制权变更在内的某些事件后,认沽权利将加快,少数股权购买价(定义见交换协议)将
(Ii)自2025年1月起,本公司将有权按少数股权收购价向持有人购入所有少数股权。
于2022年6月13日,本公司订立股权购买协议(“股权购买协议”),以收购另一9.95KTT Core(连同其全资附属公司,包括FTT Inc.)已发行及已发行股本的百分比(“已购入股份”),估计总收购价约为#美元6.4300万美元,将以奎托斯普通股的股票支付。根据股权购买协议,公司支付对价#美元。2.71000万美元,实缴190,258根据Kratos在分派日的交易价格计算的普通股,相当于本公司为所购股份支付的总估计收购价格的一半。于股权购买协议拟进行的交易完成后,本公司拥有90.05KTT核心的百分比。2023年4月7日,确定了最终总收购价,并进行了更新,以反映2022年的实际经营业绩并反映发行当天Kratos普通股的市场价格。828,128克瑞托斯普通股的股票被发行给少数股权的持有人,价值#美元。10.71000万美元。根据交换协议,持有人及本公司分别拥有的认沽权利及年度购买权仍可继续持有9.95KTT Core的%少数股权。
此外,本公司根据基于所有权权益的子公司收益分配,调整该等可赎回非控股权益的账面价值。可赎回非控制权益按其账面值或管理层估计本公司可能须就认沽权利支付的金额(“赎回金额”)中较高者,在永久股本以外入账。对赎回金额的调整将对Kratos股东应占每股净收益产生相应影响。截至2023年12月31日,可赎回非控股权益的估计赎回金额为$22.51000万美元。截至2023年12月31日止年度,本公司录得调整数$9.92,000,000美元,将可赎回非控制权益的账面价值增加至估计赎回金额。截至2022年12月25日,可赎回非控股权益的估计赎回金额为$11.21000万美元。截至2022年12月25日止年度,本公司录得调整数$3.12,000,000美元,将可赎回非控制权益的账面价值增加至估计赎回金额。
注17. 衍生金融工具
本公司的衍生产品组合包括用于管理外币风险的远期外汇合约和对冲美元一个月期SOFR的利率掉期合约,以减少与本公司定期贷款相关的利率变动风险。衍生金融工具在综合资产负债表上确认为资产或负债,并按公允价值计量。.
远期外汇合约
外币兑换合同的公允价值变动在每个期间的收益中记录。截至2023年12月31日,本公司的外币兑换合约未使用对冲会计。本公司于2023年12月31日的外币远期合约名义价值为$9.31000万美元。于2023年12月31日,远期外汇合约的公允价值金额为1美元。0.32000万美元的资产和0.11000万美元的债务。这些衍生工具的净亏损为1美元。1.31000万美元计入截至2023年12月31日的年度的其他收入(支出)。本公司于2022年12月25日的外币远期合约名义价值为$10.21000万美元。于2022年12月25日,远期外汇合约的公允价值金额为1美元。0.12000万美元的资产和0.31000万美元的债务。这些衍生工具的净亏损为1美元。0.21000万美元计入截至2022年12月25日的年度的其他收入(支出)。
利率互换合约
本公司于2023年4月28日订立利率互换合约,初始名义金额为$195.0管理与定期贷款A相关的现金流的变异性。利率互换合同将于2026年5月1日到期,需要定期利率结算。掉期的固定SOFR为3.721%,并在每个日历月的最后一天按月结算。本公司已将利率掉期合约指定为现金流对冲,并在对冲开始时及在衍生工具有效期内定期评估对冲效果。与符合现金流量对冲资格的衍生金融工具有关的公允价值变动(损益)在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中递延,直至相关交易反映在收益中。AOCI从反映在收益中的利率互换中重新归类的净收益为$2.0在截至2023年12月31日的一年中,收入为1000万美元,并被记录为利息支出的抵消。本公司于2022年12月25日并无任何利率互换合约。
这一衍生工具的公允价值代表利率互换的预期未来贴现现金流的折现值,基于摊销时间表和合同剩余期限的当前远期曲线,截至每个报告期的日期(以百万计):
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| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| | 名义价值 | | 公允价值 | | 名义价值 | | 公允价值 |
被指定为现金流对冲的利率掉期合约,税后净额 | | $ | 192.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
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