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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号：
.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管辖区 |
| （美国国税局雇主 |
公司或组织） |
| 证件号） |
|
|
|
| ||
（主要行政办公室地址） |
| （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2023 年 12 月 4 日，有
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目录
| 页号 | ||
第一部分 | 财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表 | ||
简明合并资产负债表 — 2023 年 10 月 31 日（未经审计）、2022 年 10 月 31 日（未经审计）和 2023 年 1 月 31 日 | 3 | ||
简明合并运营报表和综合收益表——截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月（未经审计） | 4 | ||
简明合并股东权益报表——2023年10月31日和2022年10月31日（未经审计） | 5 | ||
简明合并现金流量表——截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月（未经审计） | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 33 | |
第二部分 | 其他信息 | ||
第 1A 项。 | 风险因素 | 33 | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 | |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 | |
第 6 项。 | 展品 | 35 |
7
2
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
G-III 服装集团有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
10月31日， | 10月31日， | 1月31日 | |||||||
2023 | 2022 | 2023 | |||||||
| （未经审计） |
| （未经审计） |
| |||||
（以千计，每股金额除外） | |||||||||
资产 | |||||||||
流动资产 | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
应收账款，扣除以下可疑账款备抵额 $ | | | | ||||||
库存 | | | | ||||||
预付所得税 | | | | ||||||
预付费用和其他流动资产 | | | | ||||||
流动资产总额 | | | | ||||||
对未合并关联公司的投资 | | | | ||||||
财产和设备，净额 | | | | ||||||
经营租赁资产 | | | | ||||||
其他资产，净额 | | | | ||||||
其他无形资产，净额 | | | | ||||||
递延所得税资产，净额 | | | | ||||||
商标 | | | | ||||||
善意 | — | | — | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||||
流动负债 | |||||||||
应付票据的当前部分 | $ | | $ | | $ | | |||
应付账款 | | | | ||||||
应计费用 | | | | ||||||
客户退款责任 | | | | ||||||
当期经营租赁负债 | | | | ||||||
应缴所得税 | | | | ||||||
其他流动负债 | | | | ||||||
流动负债总额 | | | | ||||||
扣除折扣和未摊销的发行成本后的应付票据 | | | | ||||||
递延所得税负债，净额 | | | | ||||||
非流动经营租赁负债 | | | | ||||||
其他非流动负债 | | | | ||||||
负债总额 | | | | ||||||
可赎回的非控制性权益 | ( | | ( | ||||||
股东权益 | |||||||||
优先股； | |||||||||
普通股- $ | | | | ||||||
额外的实收资本 | | | | ||||||
累计其他综合亏损 | ( | ( | ( | ||||||
留存收益 | | | | ||||||
国库中按成本持有的普通股- | ( | ( | ( | ||||||
股东权益总额 | | | | ||||||
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | | $ | | $ | | |||
所附注释是这些声明不可分割的一部分.
3
目录
G-III 服装集团有限公司和子公司
简明的合并运营报表和综合收益表
截至10月31日的三个月 | 截至10月31日的九个月 | |||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
（未经审计） | ||||||||||||
（以千计，每股金额除外） | ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
销售商品的成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
折旧和摊销 | | | | | ||||||||
资产减值和终止租赁时的收益 | | | | | ||||||||
营业利润 | | | | | ||||||||
其他（亏损）收入 | ( | ( | ( | | ||||||||
利息和融资费用，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
净收入 | | | | | ||||||||
减去：归属于非控股权益的损失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
归属于G-III服装集团有限公司的每股普通股净收益: | ||||||||||||
基本： | ||||||||||||
普通股每股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行股票的加权平均数 | | | | | ||||||||
稀释： | ||||||||||||
普通股每股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行股票的加权平均数 | | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他综合损失： | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他综合损失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
综合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
归因于非控股权益的综合亏损： | ||||||||||||
净亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
外币折算调整 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
归属于非控股权益的全面亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所附说明是这些声明的组成部分。
4
目录
G-III 服装集团有限公司和子公司
简明的股东权益合并报表
累积的 | 常见 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 股票 | ||||||||||||||||
常见 | 付费 | 全面 | 已保留 | Held In | ||||||||||||||
| 股票 |
| 资本 |
| 损失 |
| 收益 |
| 财政部 |
| 总计 | |||||||
（未经审计） | ||||||||||||||||||
（以千计） | ||||||||||||||||||
截至2023年7月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
既得股权奖励，净额 | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
为净股份结算缴纳的税款 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
其他综合亏损，净额 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
截至2023年10月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
既得股权奖励，净额 | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
其他综合亏损，净额 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
截至2022年10月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至2023年1月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
既得股权奖励，净额 | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
为净股份结算缴纳的税款 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
其他综合亏损，净额 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
回购普通股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
截至2023年10月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
截至 2022 年 1 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
既得股权奖励，净额 | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
为净股份结算缴纳的税款 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
其他综合亏损，净额 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
回购普通股 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
截至2022年10月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
所附说明是这些声明的组成部分。
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目录
G-III 服装集团有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
截至10月31日的九个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（未经审计，以千计） | ||||||
来自经营活动的现金流 | ||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | $ | | $ | | ||
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： | ||||||
折旧和摊销 | | | ||||
处置固定资产的损失 | | | ||||
非现金运营租赁成本 | | | ||||
终止租约的收益 | — | ( | ||||
资产减值 | | | ||||
未合并关联公司的股权收益（亏损） | | ( | ||||
股权证券公允价值的变化 | ( | | ||||
基于股份的薪酬 | | | ||||
递延融资费用和债务折扣摊销 | | | ||||
递延所得税 | ( | ( | ||||
卡尔·拉格斐先前少数股权公允价值的非现金收益 | — | ( | ||||
运营资产和负债的变化： | ||||||
应收账款，净额 | ( | ( | ||||
库存 | | ( | ||||
所得税，净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
其他资产，净额 | ( | ( | ||||
客户退款责任 | | | ||||
经营租赁负债 | ( | ( | ||||
应付账款、应计费用和其他负债 | | ( | ||||
由（用于）经营活动提供的净现金 | | ( | ||||
来自投资活动的现金流 | ||||||
经营租赁资产的初始直接成本 | ( | ( | ||||
投资电子商务零售商 | — | ( | ||||
投资私人公司的股权 | ( | — | ||||
投资股权证券 | — | ( | ||||
出售股权证券 | — | | ||||
资本支出 | ( | ( | ||||
收购 KLH，扣除收购的现金 | — | ( | ||||
收购其他外国业务，扣除所需现金 | — | ( | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ( | ||||
来自融资活动的现金流 | ||||||
偿还借款-循环贷款 | ( | ( | ||||
借款收益-循环贷款 | | | ||||
偿还借款-LVMH Note | ( | — | ||||
偿还借款-外国贷款 | ( | ( | ||||
借款收益-外国贷款 | | | ||||
购买库存股 | ( | ( | ||||
为净股份结算缴纳的税款 | ( | ( | ||||
融资活动提供的（用于）净现金 | ( | | ||||
外币折算调整 | ( | ( | ||||
现金和现金等价物的净增加（减少） | | ( | ||||
期初的现金和现金等价物 | | | ||||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
现金流信息的补充披露 | ||||||
现金支付： | ||||||
利息，净额 | $ | | $ | | ||
所得税支付，净额 | $ | | $ | | ||
所附注释是这些声明不可分割的一部分.
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目录
G-III 服装集团有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
注释 1 — 列报基础
在本财务报表中，“公司” 或 “G-III” 一词是指 G-III 服装集团有限公司及其子公司。该公司设计、采购和销售各种服装，包括外套、连衣裙、运动服、泳装、女士西装和女士高性能服装，以及女士手袋、鞋类、小型皮革制品、寒冷天气配饰和行李箱。该公司还经营零售商店并在多个产品类别下为其专有品牌提供许可。
公司合并其全资和控股子公司的账目。Fabco Holding B.V.（“Fabco”）是一家荷兰合资有限责任公司
KLH、该公司全资拥有的瑞士公司Vilebrequin International SA（“Vilebrequin”）、Fabco和Sonia Rykiel按日历年而不是公司使用的1月31日财年公布业绩。因此，KLH、Vilebrequin、Fabco和Sonia Rykiel的业绩包含在截至或接近公司财政季度末的季度财务报表中。例如，就公司截至2023年10月31日的九个月期间的业绩而言，包括截至2023年9月30日的九个月期间的KLH、Vilebrequin、Fabco和Sonia Rykiel的业绩。在截至2023年1月31日的年度中，包括KLNA在内的KLH的业绩包括2022年5月31日至2022年12月31日期间的业绩。该公司之前的业绩
鉴于公司业务的季节性质，截至2023年10月31日的三个月和九个月的业绩不一定代表整个财年的预期业绩。此处所附财务报表未经审计。公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）均已反映出来。
随附的财务报表应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读。
本位币不是美元（报告货币）的公司对外业务的资产和负债按期末汇率从外币折算成美元，而收入和支出则按该期间的加权平均汇率折算。相关的折算调整反映为股东权益内累计其他综合亏损的外币折算调整。
7
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附注2 — 可疑账户备抵金
公司的金融工具包括正常业务过程中收入交易产生的贸易应收账款。该公司认为其贸易应收账款包括
截至2023年10月31日、2022年10月31日和2023年1月31日，公司的应收账款和可疑账款备抵为：
2023 年 10 月 31 日 | |||||||||
| 批发 |
| 零售 |
| 总计 | ||||
（以千计） | |||||||||
应收账款，毛额 | $ | | $ | | $ | | |||
可疑账款备抵金 | ( | ( | ( | ||||||
应收账款，净额 | $ | | $ | | $ | | |||
2022年10月31日 | |||||||||
批发 |
| 零售 |
| 总计 | |||||
（以千计） | |||||||||
应收账款，毛额 | $ | | $ | | $ | | |||
可疑账款备抵金 | ( | ( | ( | ||||||
应收账款，净额 | $ | | $ | | $ | | |||
2023年1月31日 | |||||||||
批发 |
| 零售 |
| 总计 | |||||
（以千计） | |||||||||
应收账款，毛额 | $ | | $ | | $ | | |||
可疑账款备抵金 | ( | ( | ( | ||||||
应收账款，净额 | $ | | $ | | $ | | |||
批发贸易应收账款的可疑账款备抵额是根据多个因素估算的。在公司意识到特定客户无法履行其财务义务的情况下（例如破产申请（包括潜在的破产申请）、严重延迟付款或信用评级机构大幅下调评级），将坏账专项准备金记入该客户的应付金额，以将已确认的应收账款净额减少到合理预期的收款金额。对于所有其他批发客户，通过分析财务报表报告期末应收账款账龄、根据历史趋势评估可收账款以及评估经济状况的影响，确定可疑账款备抵额。公司在确定可疑账目备抵是否充足时，会同时考虑当前和预测的未来经济状况。
零售贸易应收账款可疑账款备抵额是根据适用于前90天信用卡销售的信用卡退款率估算的。此外，公司在确定可疑账目备抵是否充足时，会考虑当前和预测的未来经济状况。
8
目录
该公司的信贷损失备抵金中有以下活动：
| 批发 |
| 零售 |
| 总计 | ||||
（以千计） | |||||||||
截至2023年1月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
信贷损失准备金，净额 | ( | ( | ( | ||||||
因无法收回而注销的账户 | | — | | ||||||
截至2023年10月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
截至 2022 年 1 月 31 日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
信贷损失准备金，净额 | ( | | ( | ||||||
因无法收回而注销的账户 | | — | | ||||||
截至2022年10月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
截至 2022 年 1 月 31 日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
信贷损失准备金，净额 | ( | | ( | ||||||
因无法收回而注销的账户 | | — | | ||||||
截至2023年1月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
注释 3 — 库存
批发库存占公司库存的很大一部分，按成本（由先入先出法确定）或可变现净值的较低者列报。零售和Vilebrequin库存以成本（由加权平均法确定）或可变现净值中较低者列报。该公司几乎所有的库存都由制成品组成。
库存返还资产由客户预计退回的商品金额组成，为美元
公司客户托运的库存总额为 $
附注4 — 金融工具的公允价值
《公认会计原则》为披露公允价值计量标准建立了三级估值层次结构。特定资产或负债在层次结构中的适用水平的确定取决于截至计量之日该资产或负债估值中使用的投入，尤其是投入在多大程度上基于市场（可观察）或内部推导（不可观察）。金融工具在估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。这三个级别的定义如下：
| ● | 第 1 级 — 基于活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）对估值方法的输入。 |
| ● | 第二级 — 估值方法的输入基于活跃市场中类似资产或负债在金融工具的整个期限内的报价；在金融工具的整个期限内基本上不活跃的市场中相同或相似工具的报价；以及可以观察到投入或重要价值驱动因素的模型推导的估值。 |
| ● | 第 3 级 — 基于不可观察的价格或对公允价值衡量具有重要意义的估值技术对估值方法的输入。 |
9
目录
下表汇总了公司债务工具的账面价值和估计的公允价值：
账面价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||||
| 10月31日， | 10月31日， | 1月31日 |
| 10月31日， | 10月31日， | 1月31日 | |||||||||||||
金融工具 | 级别 | 2023 | 2022 | 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
（以千计） | ||||||||||||||||||||
安全票据 | 1 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
循环信贷额度 | 2 | — | | | — | | | |||||||||||||
向 LVMH 发出的票据 | 3 | | | | | | | |||||||||||||
无抵押贷款 | 2 | | | | | | | |||||||||||||
透支设施 | 2 | | | | | | | |||||||||||||
外国信贷额度 | 2 | | | | | | | |||||||||||||
该公司的债务工具在其简明合并资产负债表中按账面价值记录，该账面价值可能与其各自的公允价值不同。公司有担保票据的公允价值基于截至2023年10月31日的当前市场价格。随着利率随市场利率的变化，公司浮动利率债务的账面金额接近公允价值。此外，由于这些账户的短期性质，所有其他可能面临估值风险的金融工具（主要包括现金、应收账款和应付账款）的账面价值也接近公允价值。
这个
LVMH票据的公允价值在公允价值层次结构中被视为三级估值。
非金融资产和负债
公司的非经常性按公允价值计量的非金融资产包括长期资产，主要包括财产和设备以及经营租赁资产。每当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法完全收回时，公司就会对这些资产进行减值审查。对于无法收回的资产，减值损失的确认等于该资产或资产组的账面金额与其估计公允价值之间的差额。对于经营租赁资产，公司通过在剩余租赁期限内对估计的市场租金进行折扣来确定资产的公允价值。这些公允价值衡量标准被视为公允价值层次结构中的三级衡量标准。 在 2023 财年，公司记录了 $
附注 5 — 租约
该公司租赁零售店、仓库、配送中心、办公空间和某些设备。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。公司在租赁期内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。
大多数租约的期限为 到
10
目录
该公司的某些租赁协议包括根据零售额占合同水平的百分比支付租金，而其他协议则包括定期根据通货膨胀调整的租金。公司的租赁不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
截至2023年10月31日、2022年10月31日和2023年1月31日，公司的经营租赁资产和负债包括以下内容：
租赁 | 分类 | 2023 年 10 月 31 日 | 2022年10月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
（以千计） | |||||||||||
资产 | |||||||||||
正在运营 | $ | | $ | | $ | | |||||
负债 | |||||||||||
当前运营 | $ | | $ | | $ | | |||||
非当前运行 | | | | ||||||||
租赁负债总额 | $ | | $ | | $ | | |||||
该公司记录的租赁成本为 $
截至2023年10月31日，公司截至2028年1月31日及以后的年度的经营租赁负债到期日如下：
截至1月31日的年度 | 金额 | ||
（以千计） | |||
2024 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
2028 年之后 | | ||
租赁付款总额 | $ | | |
减去：利息 | | ||
租赁负债的现值 | $ | | |
截至2023年10月31日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限为
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金为美元
注释6 — 收购卡尔·拉格斐
2022年4月29日，公司签订了股票购买协议（“购买协议”），根据该协议，公司同意收购剩余的股份
11
目录
2022年5月31日，即收购的生效日期，该公司此前持有
将卡尔·拉格斐加入公司的自有品牌组合推进了其多项战略举措，包括增加其对品牌的直接所有权及其许可机会，以及进一步实现其全球业务的多元化。此次收购为通过进一步发展其欧洲品牌（其中还包括Vilebrequin和Sonia Rykiel）来扩大公司的国际增长提供了更多机会。该公司认为，卡尔·拉格斐现有的数字渠道业务为公司增强其全渠道业务和进一步加快其数字计划提供了机会。
购买价格对价
购买价格为 $
收购KLH的初始收购价格和先前少数股权的估值如下（以千计）：
为收购KLH而支付的现金 | $ | | |
另外：获得的现金 | | ||
另外：对购买价格进行汇总调整 | | ||
初始购买价格 | | ||
另外：先前少数股权的公允价值 | | ||
全部对价 | $ | |
购买价格对价的分配
下表汇总了收购之日收购资产和承担的负债的公允价值：
（以千计） | |||
现金和现金等价物 | $ | | |
应收账款，净额 | | ||
库存 | | ||
预付所得税 | | ||
预付费用和其他流动资产 | | ||
财产、厂房和设备，净额 | | ||
经营租赁资产 | | ||
善意 | | ||
商标 | | ||
客户关系 | | ||
递延所得税 | | ||
其他长期资产 | | ||
收购的资产总额 | $ | | |
应付票据 | | ||
应付账款 | | ||
应计费用 | | ||
经营租赁负债 | | ||
应缴所得税 | | ||
递延所得税 | | ||
其他长期负债 | | ||
承担的负债总额 | $ | | |
收购对价的公允价值总额 | $ | |
在截至2023年1月31日的年度中，公司根据获得的其他信息，对收购之日收购资产和负债的公允价值进行了调整。该公司记录了一个
12
目录
额外 $
公司确认的商誉约为 $
收购的可识别无形资产的公允价值基于管理层做出的假设和估计，使用不可观察的输入，这些输入反映了公司自己对市场参与者根据现有最佳信息对资产或负债进行定价时使用的投入的假设。商标的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的，客户关系的公允价值是使用收入法确定的。公司将这些无形资产归类为三级公允价值衡量标准。收购的可识别无形资产包括以下内容（以千计）：
加权平均值 | ||||||
公允价值 | 摊销期 | |||||
商标 | $ | | ||||
客户关系 | | |||||
$ | | |||||
该公司确认了大约 $
截至2023年5月31日，收购资产和承担的负债的公允价值已最终确定。
附注7 — 每股普通股净收益
每股普通股的基本净收益是使用每个时期已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益（如果适用）是使用普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算得出的，其中包括该期间未偿还的未归属限制性股票单位奖励。大约
下表核对了计算基本和摊薄后每股净收益时使用的分子和分母：
截至10月31日的三个月 | 截至10月31日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
（以千计，股票和每股金额除外） | ||||||||||||
归属于G-III服装集团有限公司的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本净收益： | ||||||||||||
基本普通股 | | | | | ||||||||
每股基本净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
摊薄后的每股净收益： | ||||||||||||
基本普通股 | | | | | ||||||||
稀释性限制性股票单位奖励和股票期权 | | | | | ||||||||
摊薄后的普通股 | | | | | ||||||||
摊薄后的每股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
13
目录
附注 8 — 应付票据
长期债务包括以下内容：
| 2023 年 10 月 31 日 |
| 2022年10月31日 |
| 2023年1月31日 | ||||
（以千计） | |||||||||
安全票据 | $ | | $ | | $ | | |||
循环信贷额度 | — | | | ||||||
LVMH 笔记 | | | | ||||||
无抵押贷款 | | | | ||||||
透支设施 | | | | ||||||
外国信贷额度 | | | | ||||||
小计 | | | | ||||||
减去：净债务发行成本 (1) | ( | ( | ( | ||||||
债务折扣 | ( | ( | ( | ||||||
长期债务的当前部分 | ( | ( | ( | ||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 不包括减去摊销后的债务发行成本，总计 $ |
高级担保票据
2020年8月，公司完成了美元的私募债券发行
这些票据由公司当前和未来的全资国内子公司在优先担保的基础上无条件担保，这些子公司为公司的任何信贷额度提供担保，包括根据ABL信贷协议提供的公司ABL额度（“ABL信贷额度”），或公司或担保人的某些未来资本市场债务。
票据和相关担保由（i）公司现金流优先抵押品（定义见契约）的第一优先留置权和（ii）公司ABL优先抵押品（定义见契约）的第二优先留置权担保，在每种情况下均受契约中描述的允许留置权的约束。
在发行票据和执行契约方面，公司和担保人签订了公司、担保人和抵押代理人之间的质押和担保协议（“质押和担保协议”）。
这些票据受债权人间协议的条款约束，该协议管辖有担保方在ABL融资机制和票据上的相对权利（“债权人间协议”）。《债权人间协议》限制了抵押代理人代表票据持有人就抵押品采取的行动。
公司可以随时不按契约中规定的赎回价格赎回部分或全部票据，外加截至但不包括适用的赎回日期的应计和未付利息（如果有）。
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目录
如果公司发生控制权变更（定义见契约），则公司必须提议在以下地址回购票据
该契约包含的契约除其他外，限制了公司及其受限制子公司承担或担保额外债务、支付股息或其他限制性付款、进行某些投资、限制公司非担保人的受限制子公司支付股息或支付某些其他款项的能力、设立或承担某些留置权、出售资产和子公司股票、损害担保权益、转让的能力公司的全部或基本上全部资产，或进入进行合并或合并交易，并与关联公司进行交易。契约规定了惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期和补救期的限制），除其他外，不支付本金或利息、违反契约中的其他协议、未能偿还某些其他债务、某些担保无法执行、未能完善票据担保的某些抵押品、未能支付某些最终判决以及某些破产或破产事件。
公司产生的债务发行成本总计 $
第二份经修订和重述的 ABL 信贷协议
2020年8月，该公司的子公司G-III Leather Fashions, Inc.、Riviera Sun, Inc.、CK Outerwear, LLC、AM Retail Group, Inc.和唐娜·卡兰公司商店有限责任公司（统称为 “借款人”）与其中提到的贷款人和作为行政代理人的摩根大通银行签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“ABL信贷协议”）。ABL 信贷协议是
ABL信贷协议再融资、修订和重述了截至2016年12月1日的经修订的信贷协议（在2020年8月7日之前不时修订、补充或以其他方式修改，即 “先前信贷协议”）。先前的信贷协议规定了不超过$的借款
ABL信贷协议下的可用金额受ABL信贷协议中规定的借款基本公式和超额预付款的约束。借款人选择的借款利息最初按伦敦银行同业拆借利率加上保证金为
ABL信贷协议由借款人和担保人的特定资产担保。除了为ABL信贷协议下的任何未偿借款支付利息外，公司还必须根据信贷协议向贷款人支付未使用承诺的承诺费。承诺费按等于的分级费率累积
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循环信贷额度包含契约，除其他外，这些契约限制了公司承担额外债务、承担留置权、出售或处置某些资产、与其他公司合并、清算或解散公司、收购其他公司、提供贷款、垫款或担保以及进行某些投资的能力。在某些情况下，循环信贷额度还要求公司将协议中定义的固定费用覆盖率维持在不低于
截至2023年10月31日，根据ABL信贷协议，公司没有未偿还的借款。ABL信贷协议还包括信用证的可用金额。截至2023年10月31日，未兑现的贸易和备用信用证总额为美元
在先前信贷协议再融资之日, 公司有 $
LVMH 笔记
作为收购唐娜·卡兰国际（“DKI”）对价的一部分，该公司向LVMH发行了本金为美元的次级留置权担保本票
ASC 820要求LVMH票据在发行时按公允价值入账。结果，该公司记录了 $
无抵押贷款
该公司的几家外国实体通过各种无抵押贷款借款，其中一部分用于为正常业务过程中的运营提供资金，而其他贷款则是作为 COVID-19 救济计划一部分的欧洲国家支持的贷款。总体而言，公司目前需要按季度分期支付本金，金额为欧元
透支设施
在2021财年，T.R.B International SA（“TRB”）订立了多项透支额度，允许适用的银行账户在不超过一定的最大透支额度内处于负数。TRB与汇丰银行签订了未承诺的透支额度，允许最大透支额度为欧元
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目录
外国信贷额度
KLH 与 ABN AMRO Bank NV 签订了信贷协议，信用额度为欧元
附注 9 — 收入确认
收入分解
根据 ASC 606 — 与客户签订合同的收入，该公司按细分市场披露了收入。在收入确认的时间和客户类型方面，每个细分市场都有自己的特征。此外，使用分部细分收入与公司首席运营决策者管理公司的方式一致。该公司已将批发业务部门和零售业务部门确定为不同的收入来源。
批发业务部门。 批发收入包括向自有、授权和自有品牌的零售商销售的产品，以及与Vilebrequin和Karl Lagerfeld业务相关的销售，包括来自Vilebrequin和Karl Lagerfeld经营的零售商店的销售，但不包括该公司零售商店和数字商店产生的卡尔·拉格斐巴黎品牌产品的销售。当控制权移交给客户时，将确认产品销售的批发收入。当公司转让了产品的实际所有权，公司有权获得产品的付款，客户对产品拥有合法所有权并且客户拥有该产品的重大风险和回报时，公司认为控制权已转移。批发收入根据隐性或明示义务产生的可变对价进行调整。批发收入还包括与该公司拥有的DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格菲、G.H. Bass、安德鲁·马克、Vilebrequin和Sonia Rykiel商标相关的许可协议的收入。
零售运营部门。 零售商店收入来自通过公司经营的门店向消费者直接销售以及通过公司数字渠道为DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格斐·巴黎、G.H. Bass和Wilsons Leather业务销售产品。零售商店主要由巴黎DKNY和卡尔·拉格斐零售商店组成，几乎所有商店都以直销店的形式经营。当客户拥有商品并支付款项时，零售运营部门的收入将在销售点予以确认。数字收入主要包括通过公司的数字平台向消费者进行的销售。当客户拥有商品时，将确认数字收入。零售销售额在扣除适用的销售税后进行记录。
合同负债
该公司的合同负债在随附的简明合并资产负债表中记入应计费用，主要包括礼品卡负债和被许可人的预付款。在其一些零售概念中，该公司还提供有限忠诚度计划，在该计划中，客户累积积分以兑换现金折扣券，这些优惠券在发行90天后到期。合同负债总额为美元
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目录
注释 10 — 分段
公司的应报告细分市场是通过不同分销渠道提供产品的业务部门。该公司有
以下是三个月和九个月期间的分部信息，如下所示：
截至 2023 年 10 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
| 批发 |
| 零售 |
| 消除 (1) |
| 总计 | |||||
（以千计） | ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
销售商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利 | | | — | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | — | | ||||||||
折旧和摊销 | | | — | | ||||||||
资产减值和终止租赁时的收益 | | — | — | | ||||||||
营业利润（亏损） | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
截至2022年10月31日的三个月 | ||||||||||||
| 批发 |
| 零售 |
| 消除 (1) |
| 总计 | |||||
（以千计） | ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
销售商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利 | | | — | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | — | | ||||||||
折旧和摊销 | | | — | | ||||||||
资产减值，扣除终止租赁的收益 | | — | — | | ||||||||
营业利润（亏损） | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
截至 2023 年 10 月 31 日的九个月 | ||||||||||||
| 批发 |
| 零售 |
| 消除 (1) |
| 总计 | |||||
（以千计） | ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
销售商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利 | | | — | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | — | | ||||||||
折旧和摊销 | | | — | | ||||||||
资产减值，扣除终止租赁的收益 | | — | — | | ||||||||
营业利润（亏损） | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
截至2022年10月31日的九个月 | ||||||||||||
| 批发 |
| 零售 |
| 消除 (1) |
| 总计 | |||||
（以千计） | ||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
销售商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利 | | | — | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | — | | ||||||||
折旧和摊销 | | | — | | ||||||||
资产减值，扣除终止租赁的收益 | | ( | — | | ||||||||
营业利润（亏损） | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
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公司每个应报告的细分市场按许可和专有产品销售额分列的总净销售额如下：
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
| 2023 年 10 月 31 日 |
| 2022年10月31日 |
| 2023 年 10 月 31 日 |
| 2022年10月31日 | |||||
（以千计） | ||||||||||||
授权品牌 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
专有品牌 | | | | | ||||||||
批发净销售额(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
授权品牌 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
专有品牌 | | | | | ||||||||
零售净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 截至2022年5月31日，公司收购了其尚未拥有的KLH（卡尔·拉格斐品牌产品）的剩余权益。截至2022年5月31日，卡尔·拉格斐产品的净销售额已包含在授权品牌批发业务板块的净销售额中。自2022年5月31日起，卡尔·拉格斐产品的净销售额包含在自有品牌批发业务部门的净销售额中. |
附注 11 — 股东权益
在截至2023年10月31日的三个月中，公司发行了
注释 12 — 加拿大海关税检查
根据加拿大国际贸易法庭的有利裁决，在2023财年和2024财年，G-III加拿大收到了来自该法庭的退款 加拿大边境服务局（“CBSA”）的总金额CAD 的$
附注13 — 最近通过和发布的会计公告
最近通过的会计指南
在截至2023年10月31日的三个月中，没有通过任何会计指导。
已发布的会计指南正在评估以供采用
公司审查了最近发布的所有会计公告，得出的结论是，这些公告要么不适用，要么预计不会对合并财务报表产生重大影响。
附注 14 — 关联方交易
2023年6月，公司与公司副董事长兼总裁兼公司董事萨米·亚伦签订了股票买卖协议（“协议”）。根据协议，公司从亚伦先生那里购买了商品
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附注 15 — 雇佣协议
2023年8月9日，公司与其董事长兼首席执行官莫里斯·戈德法布签订了新的雇佣协议。雇佣协议包括以下条款：（i）改变了Goldfarb先生的年度现金激励结构，旨在与当前的市场惯例保持一致，缩小年度现金激励的规模；（ii）改变了年度现金薪酬和年度股权补助的组合，增加了股权相对于现金的权重，鼓励长期业绩和股东价值创造；（iii）承认年度现金激励的大幅减少经戈德法布先生同意，规定一笔补助金
2023年8月29日，公司与其副董事长兼总裁萨米·亚伦签订了新的雇佣协议。雇佣协议包括以下条款：(i) 改变了亚伦先生的年度现金激励结构，旨在符合当前的市场惯例并缩小年度现金激励的规模；(ii) 改变了年度现金薪酬和年度股权补助的组合，增加了权益相对于现金的权重，鼓励长期业绩和股东价值创造；(iii) 承认商定的年度现金激励措施的大幅减少由亚伦先生提供$的特别奖金
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
除非上下文另有要求，否则 “G-III”、“我们” 和 “我们的” 是指 G-III 服装集团有限公司及其子公司。提及的财政年度是指截至或截至该年1月31日的年度。例如，我们截至2024年1月31日的财政年度被称为 “2024财年”。
KLH、Vilebrequin、Fabco和Sonia Rykiel按日历年而不是G-III使用的1月31日财年公布业绩。因此，KLH、Vilebrequin、Fabco和Sonia Rykiel的业绩已包含在截至或接近G-III财政季度末的季度财务报表中。例如，就我们截至2023年10月31日的九个月期间的业绩而言，包括KLH、Vilebrequin、Fabco和Sonia Rykiel在截至2023年9月30日的九个月期间的业绩。截至2022年5月30日，我们使用权益会计法对我们在KLH和KLNA的投资进行了核算。自2022年5月31日起，KLH被列为我们的合并全资子公司，KLNA是我们的间接全资子公司。我们的零售运营部门使用52/53周的财政年度。在2024和2023财年，零售运营板块的三个月和九个月分别为13周和39周，分别于2023年10月28日和2022年10月29日结束。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本10-Q表格、我们未来向美国证券交易委员会提交的文件、我们的新闻稿以及我们或代表我们不时发表的口头陈述中包含的各种陈述构成了 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于当前的预期，由 “预期”、“估计”、“预期”、“将”、“项目”、“我们相信”、“目前设想”、“预测”、“目标” 等词语或短语表示，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果、业绩或成就与未来业绩出现重大差异的因素、此类前瞻性陈述中表达或暗示的业绩或成就。前瞻性陈述还包括对我们对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念的陈述，包括但不限于以下内容：
| ● | 未能维持我们的材料许可协议可能会导致我们损失大量收入，并对我们的经营业绩产生重大不利影响； |
| ● | u除非我们能够增加其他产品的销售，收购新业务和/或签订涵盖不同产品的其他许可协议，否则修订后的Calvin Klein和Tommy Hilfiger许可协议的有限延期可能会导致我们的净销售额大幅下降并对我们的经营业绩产生重大不利影响； |
| ● | 任何不利的变化 在我们与PVH Corp. 的关系中，其Calvin Klein或Tommy Hilfiger品牌将对我们的经营业绩产生重大不利影响； |
| ● | 我们对许可方战略和声誉的依赖； |
| ● | 相关的风险 我们的批发业务，包括维护我们的专有品牌形象、可能对我们产生不利影响的客户商业行为以及零售客户集中度等； |
| ● | 与我们的零售运营部门相关的风险； |
| ● | 我们通过零售业务实现运营改善和成本降低的能力； |
| ● | 对现有管理的依赖； |
| ● | 我们进行战略收购和可能的收购中断的能力，包括我们对整个卡尔·拉格斐业务的所有权； |
| ● | 需要额外的融资； |
| ● | 我们业务的季节性质以及不合时宜或极端天气对我们业务的影响； |
| ● | 全球供应链中断可能产生的不利影响； |
| ● | 我们产品中使用的材料的价格、可用性和质量； |
| ● | 保护我们的商标和其他知识产权的必要性； |
| ● | 我们的被许可人可能无法产生预期的销售额或维持我们品牌价值的风险； |
| ● | 当前的经济和信贷环境对我们、我们的客户、供应商和供应商的影响，包括但不限于通货膨胀成本压力和更高利率的影响； |
| ● | 战争、恐怖主义行为、自然灾害或公共卫生危机的影响可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，包括乌克兰和中东战争； |
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| ● | 这 由 COVID-19 引发的全球健康危机已经对我们的业务、财务状况和经营业绩产生了不利影响，而且 COVID-19 及其变种目前不确定的未来前景可能会继续产生不利影响； |
| ● | 我们对外国制造商的依赖； |
| ● | 向国外市场扩张、开展国际业务和外币风险敞口的风险； |
| ● | 与在香港实施国安法有关的风险； |
| ● | 需要成功升级、维护和保护我们的信息系统； |
| ● | 消费者隐私、网络安全和欺诈问题的曝光率增加，包括远程工作环境造成的风险； |
| ● | 数据安全或隐私泄露可能产生的不利影响； |
| ● | 美国政府征收关税和国家间贸易紧张局势升级对我们业务的影响； |
| ● | 税收立法的变化或额外纳税义务的风险可能会影响我们的业务； |
| ● | 适用于我们作为美国上市公司的法规的影响； |
| ● | 关注利益相关者的企业责任问题； |
| ● | 如果实际业绩不如财务预测或我们无法提供财务预测，则对股票价格的潜在影响； |
| ● | 我们普通股价格的波动； |
| ● | 我们的商标或其他无形资产的减值可能要求我们像2023财年第四季度一样记录收益费用；以及 |
| ● | 与我们的债务有关的风险。 |
任何前瞻性陈述主要基于我们的预期和判断，并受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是不可预见的，也是我们无法控制的。在截至2023年1月31日的10-K表年度报告中，在 “风险因素” 标题下详细讨论了可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
G-III 设计、采购和销售各种服装，包括外套、连衣裙、运动服、泳装、女士套装和女士高性能服装，以及女士手袋、鞋类、小皮制品、寒冷天气配饰和行李箱。G-III拥有30多个授权和专有品牌的庞大产品组合，这些品牌以我们的全球知名品牌为支撑：DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格菲、卡尔文·克莱因和汤米·希尔菲格。我们不仅是被许可方，也是品牌所有者，我们通过多种渠道分销我们的产品。
我们自己的专有品牌包括DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格菲、巴黎卡尔·拉格菲、Vilebrequin、G.H. Bass、Eliza J、杰西卡·霍华德、安德鲁·马克、马克·纽约、威尔逊·莱瑟和索尼娅·雷基尔。我们拥有广泛的知名授权品牌组合，包括卡尔文·克莱因、汤米·希尔菲格、诺蒂卡、霍尔斯顿、李维斯、Guess？，肯尼思·科尔、科尔·哈恩、文斯·卡穆托、码头工人和冠军。通过我们的团队体育业务，我们拥有美国国家橄榄球联盟、美国国家篮球协会、美国职业棒球大联盟、全国曲棍球联盟以及 150 多所美国学院和大学的许可。我们还以其自有零售标签向主要零售商采购和销售产品。
我们的产品通过各行各业的领先零售商销售，例如梅西百货（包括其布鲁明戴尔分部）、迪拉德、哈德逊湾公司（包括其萨克斯第五大道分部）、诺德斯特龙、科尔、TJX公司、罗斯百货、伯灵顿和好市多。我们还通过零售合作伙伴（例如macys.com、nordstrom.com和dillards.com）使用数字渠道销售我们的产品，这两个合作伙伴都有大量的在线业务。此外，我们还向亚马逊、Fanatics、Zalando和Zappos等领先的在线零售合作伙伴销售商品。
我们还通过自己的DKNY、卡尔·拉格菲、巴黎卡尔·拉格斐和Vilebrequin零售店，以及通过我们的数字渠道为DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格菲、巴黎卡尔·拉格菲、Vilebrequin、G.H. Bass、Wilsons Leather和Sonia Rykiel业务直接向消费者分发服装和其他产品。
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我们在竞争激烈的时装市场开展业务。我们在多个细分市场、分销渠道和地理区域持续评估和应对不断变化的消费者需求和品味的能力对我们的成功至关重要。尽管我们的品牌组合旨在分散这方面的风险，但错误地判断消费者偏好的变化可能会对我们的业务产生负面影响。我们未来的成功将取决于我们设计为市场所接受的产品的能力，在竞争基础上采购产品制造的能力，以及继续使我们的产品组合和我们所服务的市场多样化的能力。
我们认为，消费者更愿意购买他们熟悉的品牌，并且我们一直在寻求通过不同层次的零售分销来增加名牌产品组合，以不同的价位购买各种产品。我们通过许可、收购和合资企业增加了我们提供的品牌组合。我们的目标是继续扩大我们的产品供应，我们一直在与品牌所有者讨论新的许可机会，并寻求收购知名品牌。
最近的事态发展
唐娜·卡兰的重新定位和扩张
2016年12月，我们收购了美国两个最具标志性的时尚品牌DKNY和Donna Karan品牌。我们最初重新定位并重新推出了DKNY，并成功地发展了该品牌。现在，我们专注于唐娜·卡兰品牌在2024年春季的重新定位和扩张。全新 Donna Karan 将是一套现代的着装系统，旨在在各个层面上吸引女性的感官，满足她的全部生活方式需求。我们的Donna Karan产品预计将通过我们多元化的分销网络（包括更好的百货商店、数字渠道和我们自己的Donna Karan网站）在北美和国际上分销。唐娜·卡兰被广泛认为是顶级时尚品牌，被公认为美国时尚界最著名的设计师名字之一。我们认为，唐娜·卡兰品牌的实力，以及我们在DKNY品牌上的成功，表明了我们的新唐娜·卡兰产品的潜力。
Nautica 品牌的许可协议
2023 年 3 月，我们与 Authentic Brands Group 签订了北美诺蒂卡品牌的长期许可。
我们计划以Nautica品牌生产多个类别的产品，首先是完整的女式牛仔服装系列，然后分阶段扩展到其他类别，包括运动服、西装单品和连衣裙。新的五年期许可协议从2024年1月开始生效，包括三次延期，每次延期五年。预计首批交付将于2024年1月开始。该产品预计将通过我们多元化的分销网络在北美分销，包括更好的百货商店、数字渠道和Nautica的门店和网站，以及全球的特许经营门店。我们认为，在我们拥有丰富专业知识的类别中，更好的女装领域存在巨大的机遇。Nautica品牌加入了我们世界上一些最大的美国品牌的产品组合。
Halston 品牌的许可协议
2023 年 5 月，我们与 Xcel Brands, Inc. 签订了为期二十五年的全球主许可，为霍尔斯顿品牌设计和生产所有类别的男士和女士产品。
该协议规定初始期限为五年，然后为二十年，并在二十五年期限结束时提供购买期权。Halston 产品的首批交付预计将于 2024 年秋季开始。我们的 Halston 产品预计将通过我们多元化的分销网络（包括更好的百货商店和数字渠道）在全球范围内分销。我们认为，G-III拥有丰富专业知识的更好的女装领域存在巨大的机遇。Halston 品牌加入了 G-III 的全球一些最大的美国品牌的产品组合。
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冠军品牌的许可协议
2023年9月，我们与HanesBrands Inc.签订了许可证，为其在北美的Champion品牌设计和生产男士和女士外套系列。
该协议规定初始期限为五年，自2024年1月起生效，并根据销售目标的实现情况提供五年的续订选项。Champion产品预计将于2024年秋季首批交付。我们的Champion产品预计将通过我们多元化的分销网络（包括更好的百货商店和数字渠道）在北美分销。我们的系列将以高品质的传统作品为特色，以补充和增强Champion的原则。我们认为，该许可证符合G-III在外套领域的核心竞争力，并将无缝融入我们发达的外套部门。
细分市场
我们基于两个细分市场进行报告：批发业务和零售业务。
我们的批发业务部门包括向自有、授权和自有品牌的零售商销售产品，以及与卡尔·拉格斐和维勒布雷金业务相关的销售，包括来自Vilebrequin和Karl Lagerfeld经营的零售商店的销售，但我们的零售商店和数字商店销售的巴黎卡尔·拉格斐品牌产品除外。批发收入还包括与我们自有商标相关的许可协议的收入，包括DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格斐德、G.H. Bass、安德鲁·马克、Vilebrequin和Sonia Rykiel。
我们的零售业务部门主要包括通过我们公司经营的门店向消费者直接销售，以及通过我们的数字渠道为DKNY、唐娜·卡兰、卡尔·拉格斐·巴黎、G.H. Bass和威尔逊皮革业务销售产品。我们公司经营的门店主要由巴黎DKNY和Karl Lagerfeld 零售店组成，几乎所有商店都以直销店的形式经营。
影响我们业务的趋势
行业趋势
影响服装行业的重大趋势包括零售连锁店关闭无利可图的门店，零售连锁店和其他机构越来越关注扩大数字销售和提供便利驱动的配送选项，零售连锁店的持续整合以及零售商希望整合供应这些连锁店的供应商。
此外，我们通过零售合作伙伴在线销售产品，例如macys.com、nordstrom.com和dillards.com，这两个合作伙伴都有大量的在线业务。随着通过数字渠道销售的服装销售持续增长，我们正在我们的网站和第三方网站以及社交媒体上制定额外的数字营销计划。我们正在投资数字化人事、营销、物流、规划、分销和其他战略机会，以扩大我们的数字足迹。我们的数字业务由我们自己的网络平台组成，网址为 www.donnakaran.com、www.ghbass.com、www.vilebrequin.com、www.wilebrequin.com、www.wilsonsleather.com、www.soniarykiel.com、www.karlagerfeldparis.com 和 www.karl.com。此外，我们还向亚马逊、Fanatics、Zalando和Zappos等领先的在线零售合作伙伴进行销售，并对两家电子商务零售商进行了少数股权投资。
一些零售商遇到了财务困难，在某些情况下，这导致了破产、清算和/或商店关闭。我们的零售客户的财务困难可能会导致与该客户的业务减少。我们还可能承担与遇到财务困难的零售客户的应收账款相关的更高的信用风险，这可能会导致可疑账户的准备金增加或应收账款的注销增加。我们试图通过密切监控应收账款余额和运费水平以及客户的持续财务业绩和信用状况来降低客户的信用风险。
零售商正在寻求通过投入更多资源开发独家产品来实现产品差异化，无论是专注于自己的自有品牌产品，还是专注于国家品牌制造商专门为零售商生产的产品。独家品牌仅提供给特定的零售商。因此，忠于其品牌的顾客只能在该零售商的商店中找到他们。
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我们一直在努力应对行业的总体趋势，继续专注于销售具有公认品牌资产的产品，注重设计、质量和价值，并提高我们的采购能力。我们还对我们进行了战略收购，例如我们收购了以前不属于我们的权益，导致卡尔·拉格斐成为我们的全资子公司，以及我们签订的新许可协议，例如我们最近签订的Nautica、Halston和Champion品牌的许可协议，这些协议增加了我们的许可和专有品牌组合，并通过增加新产品线和扩大分销渠道帮助我们的业务实现多元化。我们相信，我们广泛的分销能力有助于我们应对消费者在分销渠道之间的各种转移，我们的运营能力将使我们能够继续成为零售合作伙伴的首选供应商。
税收法律法规
2022年12月12日，欧盟理事会（“欧盟”）宣布，欧盟成员国达成协议，实施经济合作与发展组织国际税收改革倡议的最低税收部分，即第二支柱。第二支柱示范规则规定跨国企业集团的全球最低税率为15％，预计将在截至2025年1月31日的财政年度生效。我们正在评估第二支柱对我们的税率和财务业绩的影响（如果有）。在获得更多信息后，我们将继续监测正在制定的法律。
通货膨胀和利率
通货膨胀压力影响了整个经济，包括我们的行业。最近的高通货膨胀率，包括燃料和食品价格的上涨，导致消费者需求疲软，我们销售的服装类别的促销活动增加，并可能给增加销售带来进一步的挑战。持续的通货膨胀还可能对我们未来的成本结构和劳动力成本产生负面影响。
美联储在2023财年以及迄今为止在2024财年多次提高利率，以应对通货膨胀的担忧，并将来可能会继续这样做。更高的利率会增加我们在循环信贷额度下的借贷成本，可能会增加经济的不确定性，并可能对消费者支出产生负面影响。利率的波动可能会对我们的业务或客户产生不利影响。如果股票和信贷市场恶化，可能会使任何必要的债务或股权融资变得更加难以及时或以优惠条件获得，甚至根本无法获得。
外币波动
我们的合并业务受到我们的报告货币美元与功能/当地货币不是美元（主要是欧元）的非美国子公司之间关系的影响。如果换算成美元，全球外币汇率的波动可能会对我们某些非美国子公司未来报告的业绩产生负面影响。
供应链
在2022年和2023财年，有许多因素扰乱了航运业，对我们的海外供应商的运输时间产生了负面影响，也影响了我们确保能够以能够及时交付给客户的方式进口产品的能力。
最近，运费和运输时间已恢复到与疫情前相当的水平，在某些情况下甚至低于疫情前的水平。我们将继续监测运输市场，以防出现可能导致延误并对我们及时向零售合作伙伴交付产品的能力产生负面影响的情况。
由于供应链中断，在2023财年，我们加快了生产计划，以留出更长的交货时间，并适应海外供应商预期的较长运输时间，以便以能够及时交付给客户的方式进口我们的产品。结果，我们在2023财年的库存水平高于平时。
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库存水平的上升和航运业的中断导致我们在2023财年产生了巨额的滞期费。我们采取措施确保在本财年不产生这些费用，包括减少产品购买量以考虑当前的库存水平，以及调整生产计划以使库存更接近交货需求。截至2024财年上半年，我们的库存水平高于正常水平。结果，我们的仓库运营效率降低，在2024财年上半年，我们继续承担与库存相关的额外劳动力和存储成本。我们的库存水平在2024财年第三季度恢复到更加正常的水平，我们预计这种情况将持续到2024财年第四季度。我们的仓库容量一直足以满足我们的需求，而且我们预计将继续足以满足我们的需求，这将使这些成本符合历史标准。因此，我们在2024财年第三季度的仓储和配送成本有所降低，我们预计成本的降低将持续到2024财年第四季度。
我们已经与两家长期的轮船承运人合作伙伴一起确保了所有所需的空间，包括高峰期及以后所需的空间。我们将继续监测供应链的挑战，包括最近巴拿马运河的发展情况，并将相应地改道或调整路线，以确保我们的产品交付。
COVID-19 的影响
COVID-19 对我们业务运营的持续影响仍不确定，无法预测。COVID-19 对我们业绩的影响程度将取决于世界各地对 COVID-19 的公共和私人应对措施的持续发展。有关 COVID-19 病毒变种在对我们的业务至关重要的地点的严重程度和传播情况的新信息可能会出现。如果出现新的感染浪潮，为遏制 COVID-19 或其变体或治疗其影响而采取的行动可能会改变或变得更加严格。我们将继续关注有关 COVID-19 影响的最新进展，并将有关疫情持续时间、严重程度和全球宏观经济影响的某些假设纳入我们的财务展望。
国际冲突
我们正在监测俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯之间军事冲突的直接和间接影响。这些国际冲突和持续的恐怖主义威胁、为应对恐怖主义行为或内乱而加强的安全措施和军事行动扰乱了商业，加剧了对美国和世界经济的担忧。我们在俄罗斯、乌克兰和以色列的销售对我们的财务业绩并不重要。 但是，美国和/或外国政府实施的额外制裁以及已经实施的制裁可能会导致与销售和我们的供应链相关的限制，其财务影响尚不确定。此外，这些国际冲突的持续或升级，包括更多国家相互宣战的可能性，可能导致更广泛的不利宏观经济状况，包括不利的外汇汇率、燃料价格上涨、粮食短缺、全球经济疲软、消费者需求下降和金融市场波动。这些国际冲突可能产生的影响可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
运营结果
截至2023年10月31日的三个月，而截至2023年10月31日的三个月 2022年10月31日
截至2023年10月31日的三个月，净销售额从去年同期的10.8亿美元降至10.7亿美元。我们细分市场的净销售额是在公司间淘汰之前报告的。
截至2023年10月31日的三个月，我们的批发业务板块的净销售额从去年同期的10.7亿美元降至10.5亿美元。下降的主要原因是卡尔文·克莱因和汤米·希尔菲格许可产品的净销售额下降。这一下降被我们的DKNY和卡尔·拉格斐产品的净销售额的增长部分抵消。DKNY产品销售的增长主要与手袋和女士外套有关。
截至2023年10月31日的三个月，我们的零售运营板块的净销售额从去年同期的2,880万美元增至3,270万美元。 我们经营的零售商店数量从10月31日的60家增加了，
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2023 年 10 月 31 日，2022 年至 62 年。我们零售业务部门销售额的增长主要是由于我们在巴黎的卡尔·拉格斐门店的销售额增加。
截至2023年10月31日的三个月，毛利为4.334亿美元，占净销售额的40.6％，而去年同期为3.446亿美元，占净销售额的32.0％。截至2023年10月31日的三个月，我们的批发业务板块的毛利百分比为39.6％，而去年同期为30.7％。上一年度的毛利百分比受到2670万美元滞期费的负面影响，这是由于我们无法及时从港口码头提货而产生的。与去年同期相比，本年度的毛利百分比受到运费降低的积极影响。截至2023年10月31日的三个月，我们零售运营板块的毛利百分比为49.1％，而去年同期为54.9％。本年度的毛利百分比受到促销活动增加的负面影响。
截至2023年10月31日的三个月中，销售、一般和管理费用从去年同期的2.399亿美元降至2.363亿美元。支出减少的主要原因是第三方仓库和设施支出减少了900万美元，这主要与该期间库存水平下降有关。这一减少被薪酬支出增加的510万美元部分抵消，这主要是由于工资的增加。
截至2023年10月31日的三个月，折旧和摊销额为660万美元，而去年同期为730万美元。这种下降主要是由于近年来资本支出减少导致的折旧和摊销减少。
截至2023年10月31日的三个月，其他亏损为310万美元，而去年同期为280万美元。在截至2023年10月31日的三个月中，我们记录了未合并关联公司的亏损270万美元，而去年同期未合并关联公司的亏损为20万美元。本期的其他损失还包括40万美元的外币损失，而去年同期的外币损失为400万美元。
截至2023年10月31日的三个月，净利息和融资费用为1,100万美元，而去年同期为1,610万美元。利息和融资费用减少的主要原因是本年度循环信贷额度下的平均借款减少，利息费用减少了250万美元，以及由于2023年6月1日偿还了本票据的7500万美元本金，与LVMH票据相关的利息费用减少了110万美元。
截至2023年10月31日的三个月，所得税支出为4,880万美元，而去年同期为1,750万美元。我们的有效税率从去年同期的22.4％提高到今年季度的27.7％。上一年度有效税率较低的原因是将我们先前持有的KLH的19％投资的公允价值和KLNA的49％利息的公允价值从应纳税收入中扣除了确认的收益。
截至2023年10月31日为九个月，而截至2023年10月31日为九个月 2022年10月31日
截至2023年10月31日的九个月的净销售额从去年同期的23.7亿美元降至23.3亿美元。我们细分市场的净销售额是在公司间淘汰之前报告的。
截至2023年10月31日的九个月中，我们的批发业务板块的净销售额从去年同期的23.4亿美元降至22.8亿美元。下降的主要原因是卡尔文·克莱因和汤米·希尔菲格许可产品的净销售额下降。这一下降被净销售额增加1.102亿美元所部分抵消，这是由于纳入了本期收购的卡尔·拉格斐业务的业绩，而去年同期只有四个月。
截至2023年10月31日的九个月中，我们的零售运营板块的净销售额从去年同期的8,780万美元增至9,730万美元。 我们经营的零售商店数量从2022年10月31日的60家增加到2023年10月31日的62家。我们零售业务部门销售额的增长主要是由于我们在巴黎的卡尔·拉格斐门店的销售额增加。
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截至2023年10月31日的九个月中，毛利为9.599亿美元，占净销售额的41.1％，而去年同期为8.196亿美元，占净销售额的34.5％。在截至2023年10月31日的九个月中，我们批发业务板块的毛利百分比为40.0％，而去年同期为33.0％。上一年度的毛利百分比受到由于我们无法及时从港口码头提货而产生的3,080万美元滞期费的负面影响。与去年同期相比，本年度的毛利百分比受到运费降低和客户价格略有上涨的积极影响。截至2023年10月31日的九个月中，我们零售运营板块的毛利百分比为50.2％，而去年同期为52.1％。本年度的毛利百分比受到促销活动增加的负面影响。
在截至2023年10月31日的九个月中，销售、一般和管理费用从去年同期的6.164亿美元增加到7.035亿美元。由于纳入了KLH截至2023年10月31日的本期业绩，我们确认了额外的7,280万美元支出，而去年同期只有四个月。支出增加的其余部分主要是由于薪酬支出增加了1,670万美元，这主要是由于工资和应计奖金支出的增加。由于许可产品的净销售额减少，特许权使用费广告支出的减少部分抵消了这一增长。
截至2023年10月31日的九个月中，折旧和摊销额为1,910万美元，而去年同期为2,000万美元。这一下降主要是由于近年来资本支出减少导致的折旧和摊销减少，但由于纳入了KLH本期的业绩，与去年同期的四个月相比，折旧和摊销费用增加了240万美元，部分抵消了这一下降。
截至2023年10月31日的九个月中，其他亏损为200万美元，而去年同期的其他收入为2480万美元。上一年度的其他收入包括截至2022年10月31日的九个月中3,090万美元的收益，这是对我们先前持有的KLH19％的投资以及截至我们收购先前未拥有的KLH权益生效之日对KLNA的49％的投资进行了重新评估。本期的其他亏损包括截至2023年10月31日的九个月中的70万美元外币收入，而去年同期的外币损失为940万美元。此外，在截至2023年10月31日的九个月中，我们记录了未合并关联公司的亏损370万美元，而去年同期来自未合并关联公司的收入为80万美元。
截至2023年10月31日的九个月中，净利息和融资费用为3,270万美元，而去年同期为4,080万美元。利息和融资费用减少的主要原因是，与去年相比，本年度的现金状况增加使投资收入增加了300万美元，以及由于本年度循环信贷额度下的平均借款减少，利息费用减少了220万美元。此外，由于2023年6月1日偿还了该票据的7500万美元本金，与LVMH票据相关的利息费用减少了160万美元。
截至2023年10月31日的九个月中，所得税支出为5,570万美元，而去年同期为3,950万美元。我们的有效税率从去年同期的23.6％提高到本年度的27.5％。上一年度的有效税率较低是由于调整了我们先前持有的KLH19％投资和KLNA49％的利息的公允价值而确认的收益从应纳税所得额中扣除。
流动性和资本资源
现金可用性
我们依靠运营产生的现金流、现金和现金等价物以及循环信贷额度下的借贷能力来满足我们业务的现金需求。我们业务的现金需求主要与季节性库存积累、向员工支付的薪酬、正常业务过程中向供应商付款、资本支出、债务利息支付和所得税缴纳有关。2023年6月1日，LVMH票据的本金为7,500万美元。LVMH票据下剩余的5000万美元本金已于2023年12月1日支付。我们还使用现金回购了我们的股票。
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截至2023年10月31日，我们的现金及现金等价物为1.974亿美元，循环信贷额度下的可用资金约为6.45亿美元。截至2023年10月31日，我们遵守了优先担保票据和循环信贷额度下的所有契约。
高级担保票据
2020年8月，我们完成了2025年8月到期的7.875％的优先担保票据（“票据”）本金总额为4亿美元的私募债券发行。票据的条款受截至2020年8月7日的契约（“契约”）管辖，该契约包括我们、其担保方和作为受托人和抵押代理人的美国银行全国协会（“抵押代理人”）。票据的净收益用于（i）偿还我们在2022年到期的先前定期贷款额度（“定期贷款”）下未偿还的3亿美元，（ii）用于支付相关费用和开支，（iii）用于一般公司用途。
这些票据的年利率为7.875％，每半年派息一次，分别于每年的2月15日和8月15日拖欠一次。
这些票据由我们当前和未来的全资国内子公司在优先担保的基础上无条件担保，这些子公司为我们的任何信贷额度提供担保，包括根据ABL信贷协议提供的ABL贷款（“ABL信贷额度”），或我们或担保人的某些未来资本市场债务。
票据和相关担保由（i）我们的现金流优先抵押品（定义见契约）的第一优先留置权和（ii）我们的ABL优先抵押品（定义见契约）的第二优先留置权担保，在每种情况下均受契约中描述的允许留置权的约束。
在发行票据和执行契约方面，我们和担保人签订了质押和担保协议（“质押和担保协议”），担保人和抵押代理人之间签订了质押和担保协议（“质押和担保协议”）。
这些票据受债权人间协议的条款约束，该协议管辖有担保方在ABL融资机制和票据上的相对权利（“债权人间协议”）。《债权人间协议》限制了抵押代理人代表票据持有人就抵押品采取的行动。
我们可以随时不按契约中规定的赎回价格赎回部分或全部票据，外加截至但不包括适用的赎回日的应计和未付利息（如果有）。
如果我们发生控制权变更（定义见契约），我们需要提议在回购之日之前以此类票据本金的101％加上应计和未付利息（如果有）的价格回购票据。
该契约包含的契约除其他外，限制了我们和我们的受限制子公司承担或担保额外债务、支付股息或其他限制性付款、进行某些投资、限制非担保人的受限制子公司支付股息或支付某些其他款项的能力、设立或承担某些留置权、出售资产和子公司股票、损害担保权益、转让全部或基本全部资产的能力我们的资产或进行合并或合并交易，并与关联公司进行交易。契约规定了惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期和补救期的限制），除其他外，不支付本金或利息、违反契约中的其他协议、未能偿还某些其他债务、某些担保无法执行、未能完善票据担保的某些抵押品、未能支付某些最终判决以及某些破产或破产事件。
我们承担了与票据相关的总额为850万美元的债务发行成本。根据ASC 835，债券发行成本已递延并作为抵押负债列报，抵消了票据的未清余额，并在票据的剩余期限内摊销。
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第二份经修订和重述的 ABL 信贷协议
2020年8月，我们的子公司G-III Leather Fashions, Inc.、Riviera Sun, Inc.、CK Outerwear, LLC、AM Retail Group, Inc.和Donna Karan Company Store LLC（统称 “借款人”）与其中提到的贷款人和作为行政代理人的北美摩根大通银行签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“ABL信贷协议”）。ABL信贷协议是一项为期五年的优先担保信贷额度，规定借款本金总额不超过6.5亿美元。根据ABL信贷协议，我们和我们的某些子公司（“担保人”）是贷款担保人。
ABL信贷协议再融资、修订和重述了截至2016年12月1日的经修订的信贷协议（在2020年8月7日之前不时修订、补充或以其他方式修改，即 “先前信贷协议”）。先前的信贷协议规定了高达6.5亿美元的借款。ABL信贷协议将该贷款的到期日从2021年12月延长至2025年8月。
ABL信贷协议下的可用金额受ABL信贷协议中规定的借款基本公式和超额预付款的约束。借款人可以选择按伦敦银行同业拆借利率加上1.75％至2.25％的利率或0.75％至1.25％的替代基准利率利率（定义为（i）北美摩根大通银行不时的 “最优惠利率”、（ii）联邦基金利率加0.5％和（iii）利率为一个月的借款的伦敦银行同业拆借利率中最大的一个）1.00％，适用的利润率根据ABL信贷协议下的借款人可用性确定。2023年4月，我们修订了ABL信贷协议，以调整后的定期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率，作为继任利率。ABL信贷协议的所有其他重要条款和条件均未更改。现在，经修订的ABL信贷协议下的借款按替代基准利率（定义为某一天中最大的（i）当天有效的 “最优惠利率”、（ii）当天有效的纽约联邦储备银行利率（定义见修正案）加0.5％，以及（iii）调整后期限SOFR（定义为年利率等于该利息期的定期SOFR（加上该日前两个工作日公布的一个月利息期的0.10％）（外加1％），外加适用的利差或调整后的期限SOFR利率加上适用的点差。我们适用了ASC 848——参考利率改革中与从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR相关的某些条款和实际权宜之计。我们预计，将ABL信贷协议中使用的参考利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR后，我们的利息支出或经营业绩不会发生实质性变化。
ABL信贷协议由借款人和担保人的特定资产担保。除了根据ABL信贷协议为任何未偿借款支付利息外，我们还需要根据信贷协议向贷款人支付未使用承诺的承诺费。当平均使用量低于可用承诺总额的 50% 时，承诺费按分级费率累积相当于可用承诺每日平均金额的 0.50%，当平均使用量大于或等于可用承诺总额的 50% 时，按可用承诺的平均每日金额减至 0.35%。
循环信贷额度包含契约，除其他外，这些契约限制了我们在以下方面的能力：承担额外债务；承担留置权；出售或处置某些资产；与其他公司合并；清算或解散公司；收购其他公司；提供贷款、预付款或担保；以及进行某些投资。在某些情况下，循环信贷额度还要求我们将协议中定义的固定费用覆盖率维持在连续十二个财政月的每个期间不低于1.00比1.00。截至2023年10月31日，我们遵守了这些契约。
截至2023年10月31日，根据ABL信贷协议，我们没有未偿还的借款。ABL信贷协议还包括信用证的可用金额。截至2023年10月31日，未兑现的贸易信用证和备用信用证分别为200万美元和290万美元。
在先前信贷协议再融资之日，我们还有330万美元的未摊销债务发行成本来自先前信贷协议。我们注销了先前债务发行成本中的40万美元并将其记作利息支出，并产生了与ABL信贷协议相关的总额为510万美元的新债券发行成本。我们已经记录了与ABL信贷协议相关的800万美元债务发行成本。根据ASC 835的允许，债务发行成本已延期，并作为资产列报，在ABL信贷协议的期限内按比例摊销。
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LVMH 笔记
作为收购DKI对价的一部分，我们向LVMH发行了本金为1.25亿美元的次级留置权担保本票（“LVMH票据”），年利率为2％。LVMH票据本金中的7500万美元已于2023年6月1日偿还，其余的5000万美元本金已于12月支付 2023 年 1 月 1 日。截至2023年10月31日和2023年1月31日，LVMH票据被归类为我们公司简明合并资产负债表中应付票据的流动部分。截至2022年10月31日，7,500万美元的LVMH票据被归类为我们简明合并资产负债表中应付票据的流动部分。
根据独立估值，确定应将LVMH票据视为根据ASC 820以4000万美元折扣发行的票据— 公允价值测量。该折扣将在LVMH票据的期限内使用实际利息法作为利息支出摊销。
关于LVMH票据的发行，LVMH签订了（i）一项从属协议，规定我们在LVMH票据下的义务从属于并次于我们在循环信贷额度和定期贷款下的义务；（ii）与我们和我们的子公司G-III Leather签订了质押和担保协议，根据该协议，我们和G-III Leather向LVMH授予了特定抵押品的担保权益，以担保我们的付款；以及履行我们在LVMH票据下的义务的情况，该票据从属于和次于授予的担保权益我们在循环信贷额度和定期贷款下的义务方面由我们承担。
无抵押贷款
我们的几家外国实体通过各种无抵押贷款借款，其中一部分用于为正常业务过程中的运营提供资金，而其他贷款则是作为 COVID-19 救济计划一部分的欧洲国家支持的贷款。总体而言，我们目前需要在这些无抵押贷款下按季度分期支付60万欧元的本金。无抵押贷款未偿还本金的利息按固定利率累计，相当于每年0％至5.0％，按季度或按月支付。截至2023年10月31日，公司在这些无抵押贷款下的未偿余额总额为860万欧元（合910万美元）。
透支设施
在2021财年，TRB订立了多项透支额度，允许适用的银行账户处于负数，直至一定的最大透支额。TRB与汇丰银行签订了未承诺的透支额度，允许最大透支额度为500万欧元。提取余额的利息按等于欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）的固定利率累计，外加每年1.75％的利率，每季度支付一次。TRB或汇丰银行可以随时取消该设施。作为 COVID-19 救济计划的一部分，TRB及其子公司还与瑞士瑞银银行签订了多项由国家支持的透支额度，总额为470万瑞士法郎，利率为0％至0.5％。截至2023年10月31日，TRB在这些融资机制下共提取了180万欧元（合190万美元）。
外国信贷额度
KLH与荷兰银行签订了信贷协议，信贷额度为1,500万欧元，由KLH的特定资产担保。借款按欧元银行同业拆借利率计息，利润率为1.7％。截至2023年10月31日，KLH在该信贷额度下有390万欧元（合420万美元）的未偿借款。
未偿借款
我们的主要运营现金需求是为季节性库存和应收账款积累提供资金，主要是在每年的第二和第三财政季度。由于我们业务的季节性，我们通常会在第三财季达到基于资产的信贷额度下的借款峰值。满足我们运营现金需求的主要来源是该信贷额度下的借款和运营产生的现金。
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截至2023年10月31日，我们的循环信贷额度下没有未偿还的借款，截至2022年10月31日，我们的未偿还借款分别为3.402亿美元。截至2023年10月31日和2022年10月31日，我们在票据下分别有4亿美元的未偿借款。截至2023年10月31日和2022年10月31日，我们在未结信用证下的或有负债分别约为490万美元和990万美元。除了这两项贷款协议下的未偿还金额外，截至2023年10月31日和2022年10月31日，我们在LVMH票据下分别有5000万美元和1.25亿美元的未偿面值本金。截至2023年10月31日和2022年10月31日，公司的各种无抵押贷款共有860万欧元（合910万美元）和1,070万欧元（合1,040万美元）的未偿付款。截至2023年10月31日和2022年10月31日，我们的各种透支额度下有180万欧元（合190万美元）和370万欧元（合370万美元）的未付款。截至2023年10月31日和2022年10月31日，在KLH的外国信贷额度下，我们的未偿还额度为390万欧元（合420万美元）和1,060万欧元（合1,040万美元）。
股票回购计划
2023 年 8 月，我们董事会批准将股票回购计划所涵盖的股票数量增加到 10,000,000 股。在此次增持之前，我们在该计划下拥有6,813,851股授权股份。根据该计划，在截至2023年10月31日的九个月中，我们以2610万美元的总收购价收购了1,598,568股普通股。回购股票的时间和实际数量（如果有）将取决于多种因素，包括市场状况和现行股票价格，并须遵守我们的贷款协议中包含的某些条款。股票回购可以在公开市场、私下谈判的交易中或通过其他方式进行，并将根据适用的证券法进行。截至2023年10月31日，根据该计划，我们还有剩余的1,000万股股票获准购买。截至2023年12月4日，我们的已发行普通股为45,727,662股。
来自经营活动的现金
在截至2023年10月31日的九个月中，我们通过经营活动产生了2.263亿美元的现金，这主要是由于我们的净收入为1.473亿美元，库存减少了1.178亿美元，应付账款和应计费用增加了4,710万美元，客户退款负债增加了1,820万美元。我们还通过经营活动产生了现金，这些费用主要与1,910万美元的折旧和摊销以及1170万美元的股份薪酬有关。这些项目被应收账款增加的1.883亿美元部分抵消。
运营现金流项目的变化与我们的季节性模式一致，唯一的例外是库存减少，这是由于供应链中断，我们的库存在2023财年经历了库存水平升高后恢复到更正常的水平。我们的应收账款和客户退款负债增加是因为我们在第三和第四季度的销售水平有所提高。
来自投资活动的现金
在截至2023年10月31日的九个月中，我们在投资活动中使用了1,930万美元的现金。我们的资本支出为1,570万美元，主要与基础设施和信息技术支出以及百货商店的额外固定成本有关。此外，我们还使用360万美元投资了一家私营公司的股权。
来自融资活动的现金
在截至2023年10月31日的九个月中，融资活动使用的净现金为1.991亿美元，这主要是由于根据我们的ABL信贷协议偿还了1.128亿美元的借款，部分被该协议下的3,270万美元借款以及LVMH票据的7,500万美元本金偿还所抵消。此外，根据股票回购计划，我们使用2610万美元的现金回购了1,598,568股普通股，并使用1,080万美元用于与归属股票补助的净股结算相关的税款。
关键会计政策
我们对经营业绩和财务状况的讨论依赖于我们的合并财务报表，这些报表是根据某些关键会计政策编制的，这些政策要求管理层做出判断和估计
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受不同程度的不确定性影响。我们认为，投资者需要了解这些政策及其对我们整个财务报表的影响，以及我们在此提出的相关讨论和分析。尽管我们认为这些会计政策基于合理的衡量标准，但未来的实际事件可能而且经常会导致与这些估计或预测有重大差异的结果。
我们在截至2023年1月31日止年度的10-K表年度报告中描述的会计政策和相关估算在很大程度上取决于这些判断和估计。截至2023年10月31日，我们的关键会计政策没有实质性变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
截至2023年1月31日止年度的10-K表年度报告中，有关这些事项的披露没有重大变化。
第 4 项。控制和程序。
截至本报告所涉期末，我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，对我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告；(ii) 酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席高管和首席财务官，以便及时做出决定必填的披露, 因此可以有效地向他们通报本报告所要求的与G-III有关的重要信息.
财务报告内部控制的变化
在季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对这些内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
2022年5月31日，我们收购了KLH。有关我们收购KLH的更多信息，请参阅本季度报告中的简明合并财务报表附注中的附注6——卡尔·拉格斐的收购，以及截至2023年1月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注中的附注15——卡尔·拉格斐的收购。KLH的收购代表着我们对财务报告的内部控制发生了变化。我们已经基本完成了KLH内部控制环境的设计，并且正在完成有效性测试。我们将在对2024财年财务报告内部控制有效性的年度评估中纳入KLH的内部控制和程序。
第二部分 — 其他信息
第 1A 项。风险因素。
除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑截至2023年1月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中 “第1A项——风险因素” 中包含的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和/或未来业绩产生重大影响。截至2023年10月31日，我们的风险因素与年度报告中列出的风险因素相比没有实质性变化。年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或未来业绩产生重大不利影响。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表提供了有关公司在截至2023年10月31日的三个月内回购的公司普通股的信息。该表中包括2023年9月为满足与股票奖励相关的预扣税要求而预扣的股票。
购买日期 | 购买的股票总数 (1) | 每股支付的平均价格 (1) | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (2) | 该计划下可购买的最大股票数量 (2) | ||||||
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | — | $ | — | — | 10,000,000 | |||||
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 1,344 | 24.42 | — | 10,000,000 | ||||||
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 | — | — | — | 10,000,000 | ||||||
1,344 | $ | 12.21 | — | 10,000,000 | ||||||
| (1) | 该表中包括截至2023年10月的三个月期间预扣的1,344股股票，这些股票与结算既得限制性股票单位以满足预扣税要求有关。我们的2015年长期激励计划规定，预扣的股票按预扣之日的每股收盘价估值。 |
| (2) | 2023 年 8 月，我们董事会重新批准了我们先前批准的股票回购计划，并将该计划下的剩余股票数量从 6,813,851 股增加到 10,000,000 股。该程序没有到期日期。该计划下的回购可以通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商交易或其他我们认为适当的方法不时进行。 |
第 5 项。其他信息
在截至 2023 年 10 月 31 日的三个月中，
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第 6 项。展品。
3.1 | 公司注册证书（参照2008年7月2日公司8-K表附录3.1纳入）。 |
3.1(a) | 2006年6月8日的公司注册证书修订证书（参照公司2006年9月13日10-Q表附录3.1纳入）。 |
3.1(b) | 2011年6月7日的公司注册证书修订证书（参照2011年6月9日公司8-K表附录3.1纳入）。 |
3.1(c) | 2015年6月30日的公司注册证书修订证书（参照公司2015年7月1日的8-K表附录3.1纳入）。 |
3.2 | 经修订的G-III章程（参照2013年3月15日公司8-K表附录3.1纳入）。 |
10.1 | 2023年8月9日的绩效股份单位协议（参照公司2023年8月10日8-K表附录10.2纳入）。 |
10.2 | G-III Apparel Group, Ltd. 与 Morris Goldfarb 于 2023 年 8 月 9 日签订的雇佣协议（参照公司 2023 年 8 月 10 日的 8-K 表附录 10.1 纳入）。 |
10.3 | 经修订的G-III Apparel Group, Ltd. 2015年长期激励计划（参照公司2023年8月10日8-K表附录10.3纳入）。 |
10.4 | G-III Apparel Group, Ltd. 与 Sammy Aaron 于 2023 年 8 月 29 日签订的雇佣协议（参照公司 2023 年 8 月 30 日的 8-K 表附录 10.1 纳入）。 |
10.5 | G-III Apparel Group, Ltd. 2023年长期激励计划（参照公司于2023年9月11日提交的附表14A附录A纳入）。 |
10.6 | 2023年10月17日的绩效股份单位协议（随函提交）。 |
31.1 | G-III服装集团有限公司首席执行官莫里斯·戈德法布根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对G-III服装集团有限公司截至2023年10月31日的财季10-Q表季度报告进行了认证。 |
31.2 | G-III服装集团有限公司首席财务官尼尔·纳克曼根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对截至2023年10月31日的G-III服装集团有限公司的10-Q表季度报告进行了认证。 |
32.1* | G-III服装集团有限公司首席执行官莫里斯·戈德法布根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对G-III服装集团有限公司截至2023年10月31日的财季10-Q表季度报告进行了认证。 |
32.2* | G-III服装集团有限公司首席财务官尼尔·纳克曼根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对G-III服装集团有限公司截至2023年10月31日的财季10-Q表季度报告进行了认证。 |
101.INS | ixBRL 实例文档。 |
101.SCH | ixBRL 架构文档。 |
101.CAL | ixBRL 计算链接库文档。 |
101.DEF | ixBRL 扩展定义。 |
101.LAB | ixBRL 标签链接库文档。 |
101.PRE | ixBRL 演示文稿链接库文档。 |
104 | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
* 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本认证被视为已提供，未提交，否则受该节的责任约束，也不得被视为以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
G-III 服装集团有限公司 | ||
日期：2023 年 12 月 6 日 | 来自： | /s/Morris Goldfarb |
莫里斯·戈德法布 | ||
首席执行官 | ||
日期：2023 年 12 月 6 日 | 来自： | /s/ 尼尔·纳克曼 |
Neal S. Nackman | ||
首席财务官 | ||
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