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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
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x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月28日, 2023
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o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-12604
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这个马库斯公司演讲 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
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威斯康星州 | | 39-1139844 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
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东威斯康星大道100号, 1900套房 密尔沃基, 威斯康星州 | | 53202-4125 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(414) 905-1000
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | MCS | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人,则通过复选标记进行注册,如《证券法》第405条所定义。 是的 o 不是x
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是的 o 不是 x
用复选标记标出注册人是否(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合提交要求。 是 x 不是 o
在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否已领导编写或发布其审计报告的注册公共会计fiRM根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行评估的报告,并证明其管理层对fffi财务报告的内部控制的有效性进行了评估。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 o
检查注册人是否为空壳公司(如交易法第12b—2条所定义)。 是的 o*编号: x
截至2023年6月29日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元,288,096,465.这一价值包括登记人所有普通股股份,但库存股和登记人董事和行政人员实益拥有的股份除外,见下文第一部分。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
2024年2月27日发行的普通股— 24,706,056
2024年2月27日发行的B类普通股— 7,016,354
注册人2024年年度股东大会的最终委托书的部分将在本财年结束后120天内根据第14A条向欧盟委员会提交,并将在提交时以引用的方式纳入第三部分。
目录
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| 页面 |
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第一部分 | 1 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 1 |
项目1.业务 | 1 |
第1A项。风险因素。 | 11 |
项目1B。未解决的员工评论。 | 19 |
项目1C。网络安全 | 19 |
项目2.财产 | 21 |
项目3.法律诉讼 | 21 |
项目4.矿山安全信息披露 | 21 |
关于我们的执行官员的信息 | 22 |
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第II部 | 23 |
项目5.公司普通股市场、相关股东事项及发行人购回股本证券。 | 23 |
项目6.保留 | 24 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。 | 49 |
项目8.财务报表和补充数据 | 50 |
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 83 |
第9A项。控制和程序。 | 83 |
项目9B。其他信息 | 83 |
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第三部分 | 84 |
项目10.董事、行政人员和公司治理 | 84 |
第11项.行政人员薪酬 | 84 |
项目12.若干实益拥有人及管理层之证券拥有权及相关股东事宜。 | 84 |
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 | 84 |
第14项主要会计费用及服务 | 84 |
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第四部分 | 85 |
项目15.证物和财务报表附表 | 85 |
项目16.表格10-K摘要 | 91 |
签名 | 92 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告表格10—K和随附的年度报告中讨论的某些事项,特别是股东信和管理层的讨论和分析,是“前瞻性声明”,旨在符合1995年私人证券诉讼改革法案确立的责任的安全港资格。这些前瞻性陈述通常可以被识别为是因为这些陈述的上下文包括诸如我们“相信”、“预期”或类似含义的词语。同样,描述我们未来计划、目标或目标的声明也属于前瞻性声明。该等前瞻性陈述受某些风险和不确定性影响,可能导致结果与预期结果存在重大差异,包括但不限于以下各项:(1)未来流行病可能对我们的剧院和酒店及度假村业务、经营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还现有和未来债务的能力造成的不利影响;(2)就数量和观众吸引力而言,剧院部可提供的电影(包括由于演员、编剧或导演罢工等事件或未来流行病而导致电影制作中断);(3)剧院行业动态的影响,例如在电影院上映的日期和上映日期之间保持一个适当的窗口,(4)我们市场不利的经济状况的影响;(5)不利的经济状况对我们以合理及可接受的条款获得融资的能力的影响;(6)我们市场中可比较住宿设施的可用房间的相对行业供应对我们的入住率和房价的影响;(4)我们市场不利的经济状况对我们市场不利的经济状况的影响;(5)不利的经济状况对我们以合理及可接受的条款获得融资的能力的影响(如有的话);(6)我们市场中可比较住宿设施的可用房间的相对行业供应对我们的入住率和房价的影响;(7)市场竞争条件的影响;(8)我们从策略性措施及收购中取得预期利益及表现的能力;(9)折旧开支增加、重大物业翻新期间经营溢利减少、减值亏损以及由于我们业务的资本密集性质而导致的开业及开办成本的影响;(10)对我们业务运营至关重要的劳动力和其他供应品的可用性和成本变化的影响;(11)天气条件的影响,特别是在中西部和我们的其他市场的冬季;(12)我们确定要收购、开发和/或管理的物业的能力以及该等开发的资金的持续可用性;(13)美国恐怖袭击、酒店及电影院等公共场所发生的其他暴力事件或流行病对业务及消费者在旅游、休闲及娱乐方面的开支造成的不利影响;及(14)我们业务中断以及股东提出的民事证券索赔所带来的声誉及经济风险。这些陈述并不保证未来的表现,并受风险、不确定性和其他因素的影响,其中一些因素超出了我们的控制范围,难以预测,并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。我们的前瞻性陈述基于我们的假设,这些假设基于当前可用信息。我们敦促股东、潜在投资者及其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过分依赖该等前瞻性陈述。本文所作的前瞻性陈述仅在本表10—K日期作出,我们不承担公开更新此类前瞻性陈述以反映随后事件或情况的义务。
项目1. 公事。
一般信息
我们主要从事两个业务板块:电影院和酒店及度假村。
截至2023年12月28日,我们的影院运营包括79家电影院,993个屏幕遍布17个州(威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州)。我们还经营一个家庭娱乐中心, 丰塞特大道它与我们在威斯康星州阿普尔顿的一家剧院相邻。截至本年报日期,我们为4家这是美国最大的剧院巡回演出。
截至2023年12月28日,我们的酒店及度假村业务包括位于威斯康星州、伊利诺伊州及内布拉斯加州的七家全资拥有及经营的酒店及度假村。我们还为威斯康星州、加利福尼亚州、明尼苏达州、内华达州、内布拉斯加州、伊利诺伊州、爱荷华州和宾夕法尼亚州的第三方管理8家酒店、度假村和其他物业。截至2023年12月28日,我们拥有或管理约4,400间酒店及度假村客房。
该两个业务分部于下文详细讨论。有关该等分部过去三个完整财政年度的收入、经营收入或亏损、资产及若干其他财务资料的资料,请参阅我们的综合财务报表及下文第二部分随附附注13。
战略规划
请参阅第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“当前计划”项下的讨论。
大区运营
截至2023财年末,我们在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州拥有或运营79个电影院地点,共993块银幕。在2023财年末,我们平均每个地点有12.6块屏幕,在2022财年和2021财年末,每个地点平均有12.5块屏幕。我们的79个公司拥有的设施包括47个巨型影院(12个或更多银幕),约占我们总银幕的71%,31个多影院(2至11个银幕)和一个单银幕影院。
在过去十多年里,我们投资了约4.06亿美元(不包括收购),以进一步改善新影院和现有影院的观影体验和便利设施。这些投资包括:
新影院。2019年10月,我们开设了八屏电影酒馆®威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯剧院。这家剧院成为威斯康星州第一家马库斯的电影酒馆。它包括八个礼堂,每个礼堂都有激光投影和舒适的DreamLoungerSM躺椅、提供全方位服务的酒吧和餐饮中心,以及新的送货到座位服务模式,客人还可以通过我们的手机应用程序或剧院内的售货亭订购食物和饮料。我们会考虑在未来的新市场和现有市场增设潜在的新影院地点。
大区收购。除了建造新的影院,收购现有的影院或影院巡回演出也是我们可行的增长战略。2019年,我们收购了电影酒馆的资产®,这是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛,以其剧场内就餐概念而闻名,其特色是厨师主导的菜单、优质的食物和饮料以及豪华座位。现在被马库斯命名为Movie Tivern的收购巡回线路由九个州-阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州-的22个地点的208块银幕组成。收购Movie Tivern电路后,我们当时的屏幕总数额外增加了23%。
新冠肺炎疫情对剧院展览业产生了重大影响。近年来,该行业面临着持续不断的重大挑战,包括在2021财年和2022财年影响电影制作的新冠肺炎疫情后的供应链中断,以及美国作家工会和美国电影演员工会-美国电视和广播艺术家联合会(SAG-AFTRA)的罢工,导致2023财年电影生产长期停产。这些中断导致电影上映延迟,可供影院上映的电影数量减少。许多影院运营商已经申请破产救济,还有许多其他影院运营商继续面临困难的财务状况。尽管我们将优先考虑我们自己的财务状况,但我们将继续考虑潜在的收购以及可能导致拥有机会的管理协议。电影院行业非常分散,美国大约50%的银幕由三个最大的电影院拥有,另外50%由大约800家较小的运营商拥有,这使得很难预测何时可能出现收购机会。我们不认为我们受到地域的限制,我们相信我们可以通过我们各种专有的便利设施和运营专业知识为某些影院增加价值。
增加了DreamLounger躺椅。这些豪华的、最先进的躺椅可以让客人在几秒钟内从直立状态转变为完全倾斜的位置。这些座位的改变需要完全的礼堂改建,以容纳必要的84英寸的腿部空间,导致一个普通礼堂现有传统座位的大约50%的损失。到目前为止,DreamLounger的加入增加了我们每个适用影院的上座率,表现优于附近的竞争对手影院,并在大多数情况下增加了整体市场上座率。从2019财年到2021财年,我们在八家收购的Movie Tivern或Marcus Wehrenberg影院和一家新建的Movie Tivern by Marcus Theatre增加了DreamLounger座位。截至2023年12月28日,我们在66家影院提供所有DreamLounger躺椅,约占我们影院的84%。包括我们带有躺椅的优质大幅面(PLF)观众席,截至2023年12月28日,我们在大约87%的屏幕上提供了DreamLounger躺椅,我们认为这一比例是全国最大的连锁影院中最高的。
超屏幕DLX®, 超级屏幕DLX®(DreamLounger eXperience)和ScreenX转换。当我们推出我们的专利, 超筛网®20年前的概念。我们后来介绍了我们的 超屏幕DLX概念,结合我们的优质,大格式演示与DreamLounger躺椅座椅和杜比®Atmos ™沉浸式音效,提升宾客观影体验。我们的大多数PLF屏幕现在包括加热DreamLounger躺椅座椅的附加功能。于2023财年,我们推出了首个采用270度投影的ScreenX礼堂,为客人提供身临其境的观看体验。从2019财年到2023财年,我们将收购剧院的一个现有屏幕转换为 超屏幕DLX,打开一个新的 超屏幕DLX在收购剧院,转换了38个现有屏幕, 超级屏幕DLX,并打开一个新的 超级屏幕DLX礼堂在一个新建的电影酒馆由马库斯剧院。截至2023年12月28日,我们有31个 超屏幕DLX礼堂,一个传统的 超屏幕礼堂,89 超级屏幕DLX投影仪(屏幕比 超屏幕,但有相同的DreamLounger座椅和杜比全景声),一个屏幕X和三个IMAX®PLF屏幕在我们的65个剧院地点。截至2023年12月28日,我们在大约82%的剧院中提供了至少一个PLF屏幕—我们认为这一比例再次是全国最大的剧院连锁店中最高的比例。与我们的标准屏幕相比,我们的PLF屏幕通常具有更高的每屏收入,并吸引来自更大地理区域的客户,我们为客人提供这种体验收取溢价。在2023财年,我们将一个现有屏幕转换为 超级屏幕DLX和一个现有屏幕转换为屏幕X,我们将继续评估将其他现有屏幕转换为超级屏幕DLX和ScreenX实验室。
招牌鸡尾酒和餐饮理念.我们继续在现有剧院内进一步加强我们的食品及饮料供应。我们相信,我们在酒店和餐厅业务50多年的餐饮经验为我们提供了独特的优势和专业知识,我们可以利用这些优势进一步增加剧院的收入。我们正在扩展的概念包括:
•休息五®休息室,乘坐5次快车 和酒馆— 这些全方位服务的酒吧提供温馨的氛围和厨师风格的用餐菜单,以及各种鸡尾酒、当地酿造的啤酒和葡萄酒。我们还通过两个剧院的特许摊提供全套酒水服务。我们经营19家酒吧, 酒馆 我们加了一个 五号休息室2021财政年度,该公司将于2021财政年度向Marcus Wedberg剧院出售,该剧院经历了全面翻新。截至2023年12月28日,我们在49间剧院提供酒吧╱全套酒水服务,占剧院约62%。我们目前正在评估在其他地点增加酒吧服务的机会。
•扎菲罗® 快递— 这些餐厅提供大堂用餐,包括开胃菜、三明治、沙拉、甜点和我们的招牌菜。 扎菲罗令人难以置信的®手工制作的薄皮披萨在选定地点,没有 五号休息室我们提供啤酒和葡萄酒在 Zaffiro's Express道的普通截至2023年12月28日,我们拥有这一概念的剧院总数为29家,占我们剧院的约49%(不包括我们的影院内餐饮电影酒馆剧院)。我们还经营三个 扎菲罗® 比萨店和酒吧全方位服务的餐厅
•卷边器® –这一标志性的餐饮理念供应灵感来自经典好莱坞和20世纪50年代标志性的食客。我们提供美式食物,如在柜台后面的煎锅上准备的汉堡和鸡肉三明治,以及嫩鸡肉、炸薯条、冰淇淋和招牌奶昔。我们加了一个 卷边器2021财政年度,该公司将于2021财政年度向Marcus Wedberg剧院出售,该剧院经历了全面翻新。截至2023年12月28日,我们运营了9家 卷边器奥特莱斯
•其他大堂内餐厅—我们还经营一个 好莱坞咖啡厅包括这些额外概念在内,截至2023年12月28日,我们在39家剧院提供一种或多种大堂内餐饮概念,占我们剧院的约66%(不包括电影酒馆剧院)。
•剧院内餐饮—截至2023年12月28日,我们在29家剧院提供剧院内餐饮,包括完整的饮料和厨师准备的沙拉、三明治、主菜和甜点,以 大屏幕小酒馆SM, 大屏幕小酒馆SM小酒馆Plex® 和马库斯的电影酒馆,约占我们剧院的37%。
我们在我们巡回赛的每个剧院提供“超值星期二”促销活动,包括折扣入场券、优惠、食品和非酒精饮料给我们的忠诚计划成员。自从推出周二促销活动以来,我们的周二出勤率大幅增加。我们相信,这次促销活动增加了看电影的频率,并接触到了可能因价格原因而停止看电影的客户。在2023财年第一季度的最后一周,我们在整个剧院巡回赛中对超值星期二促销活动实施了几项定价调整,该活动历来为我们的忠诚度计划成员提供5美元的入场券和免费的互补尺寸爆米花。我们新的价值星期二促销活动为我们的免费魔法电影奖励会员提供6美元入场券®(MMR)会员可以享受忠诚度计划,非MMR客户7美元入场券,并以所有优惠、食品和非酒精饮料的20%折扣取代免费的互补尺寸爆米花。我们还提供了一个“学生星期四”促销活动在我们所有的地点已得到该特定客户群的好评。此外,我们在周五下午为老年人提供“年轻的心”计划。
我们提供我们认为是一流的客户忠诚度计划,称为神奇电影奖励。目前,我们有大约590万会员参加了该计划。2023财年,我们影院约45%的票房交易和38%的总交易是由忠诚度计划的注册会员完成的。该计划允许会员为每花费一美元赚取积分,并获得仅限会员使用的特别优惠。奖励可以在票房,特许经营站或许多马库斯剧院兑换,®餐饮场所。此外,我们还与电影行业数据分析的全球领导者Movio合作,与忠实会员进行更有针对性的沟通。该软件为我们提供了深入了解客户偏好,出勤习惯和一般人口统计,我们相信这有助于我们提供定制的沟通给我们的会员。反过来,该计划的成员可以享受和计划一个更个性化的电影去体验。该计划还使我们能够以成本效益促进非传统节目和特别活动,特别是在非高峰时段。我们相信,这会增加观影频率,更频繁地参观特许摊位,增加对马库斯剧院的忠诚度,并最终改善经营业绩。
我们继续增强我们的移动票务功能,我们的可下载Marcus Theatres移动应用程序, marcustheatres.com网站于二零二零财年,我们在所有剧院的移动应用程序中增加了食品和饮料订购功能。我们继续安装额外的剧院级技术,例如新的票务及食品及饮料购买亭、数码菜单板及特许广告监视器。每一项改进都旨在改善客户体验,无论是在剧院还是通过移动平台和其他电子设备。
数字技术的加入(我们在100%的屏幕上提供数字电影或激光投影)为我们提供了更多的机会,从其他新的和现有的内容供应商获得非电影替代内容节目,包括在我们的许多地点的大都会歌剧院的现场和预先录制的表演,以及体育,音乐会和其他活动。我们提供工作日和周末替代内容节目在我们的许多剧院在我们的电路。这个特别节目包括经典电影,现场表演,喜剧表演和儿童表演。我们相信,这种类型的节目在大屏幕上呈现时更具影响力,并提供了一个机会,继续扩大我们的观众基础,超越传统的电影观众。
剧院业务及电影业的收入,在很大程度上取决于现有电影对一般观众的吸引力,以及电影制片厂的市场推广、广告及支援活动,而这些因素我们无法控制。大片历来占我们总入场收入的很大一部分—在COVID—19疫情爆发前的几年里,我们的前15部表演电影分别占我们2019财年总入场收入的48%和2018财年总入场收入的42%。由于疫情后数年上映的电影较少,我们的前15部电影分别占二零二一财年及二零二二财年总入场收入的55%及63%。随着2023财年上映电影数量的增加,我们的前15部电影占总入场收入的49%。
我们从几家国家电影制作和发行公司获得电影,我们不依赖于任何单一的电影供应商。我们的预订、广告、优惠购买及促销活动均由我们的行政人员集中处理。
我们致力于在干净、舒适、安全、有吸引力和现代化的影院环境中为电影观众提供高品质的画面和声音呈现。我们所有的电影院综合体均采用数字影院或激光投影技术;数字音响、杜比全景声或其他立体声音响系统;隔音天花板;侧壁绝缘;设计的折叠式窗帘以消除声音不平衡、混响和失真;瓷砖地板;杯托
椅子扶手;以及电脑控制的供暖、空调和通风。我们提供体育场座位,分层座位系统,允许无障碍观看,在我们的所有屏幕。电脑售票处允许我们所有的电影院提前售票,我们所有的电影院都提供预订座位。我们的剧院为残疾人士提供无障碍设施,并为听障观众提供无线耳机。某些剧院的其他便利设施包括触摸屏、电脑化、自助售票亭,简化了提前购票。我们有一项协议,允许电影观众在最大的在线售票商Fandango购买门票,或直接通过我们的网站或应用程序购买门票。
我们在数字电影方面的目标包括为客人提供更好的电影演示,增加日程安排的灵活性,根据需要为额外的3D演示提供平台,以及最大限度地利用这项技术提供替代节目的机会。截至2023年12月28日,我们有能力在338个屏幕上提供数字3D演示文稿,约占我们屏幕的34%,包括我们的绝大多数屏幕。 超卡位我们有能力根据未来期间预计上映的数字3D电影数量以及客户对这些3D电影的反应,在未来需要时增加我们向客户提供的数字3D屏幕数量。
我们所有的电影院都出售食品和饮料优惠。我们相信,种类繁多的食品及饮料,适当地推销,可增加每位顾客的优惠收入。虽然爆米花和苏打水仍然是电影观众的传统最爱,我们继续通过提供不同的选择来升级我们的优惠。例如,我们的一些剧院提供热狗、披萨、冰淇淋、椒盐卷饼、冷冻酸奶、咖啡、矿泉水和果汁。我们还增加了自助软饮料分配器和糖果,冷冻治疗和瓶装饮料亭,我们的许多剧院。近年来,我们增加了上述招牌鸡尾酒和餐饮概念。我们对新食品及饮料产品的反应非常积极,我们计划于未来在其他地点继续扩展该等食品及饮料概念。
我们的剧院拥有多种辅助收入来源,其中最大的收入来源与销售放映前和大堂广告有关(通过我们目前的广告供应商Screenvision和National CineMedia)。我们亦从公司及团体会议销售、赞助费、互联网附加费及其他礼堂用途中获得辅助收入。我们继续推行额外策略以增加辅助收入来源,包括于二零二一财政年度与Rokt增加交易后点击广告协议。
我们还拥有一个家庭娱乐中心, 丰塞特大道,毗邻我们位于威斯康星州阿普尔顿的14屏电影院。丰塞特大道拥有40,000平方英尺的好莱坞主题室内娱乐设施,其中包括餐厅、派对房间、激光标签中心、虚拟现实游戏、拱廊、室外微型高尔夫球场和击球笼。
酒店和度假村运营
拥有和经营的酒店和度假村
黑手党®酒店
我们拥有并经营位于威斯康星州密尔沃基市中心的Pfister酒店。菲斯特酒店是一家提供全方位服务的豪华酒店,拥有307间客房(包括71间豪华套房),独家Pfister VIP俱乐部休息室,两家餐厅(包括我们的招牌餐厅,梅森街烧烤店),三个鸡尾酒廊,一个最先进的水疗中心®+Salon,一个高科技高管会议室,出租给租户的高端零售空间,以及一个可容纳275辆车的停车坡道。Pfister还拥有25,000平方英尺的宴会和会议设施,包括密尔沃基大都市区最大的舞厅之一。2023年,菲斯特酒店连续第47次获得美国汽车协会颁发的AAA四钻奖,这代表着该奖项每年都存在。《今日美国》《2023年最佳读者选择》将Pfister酒店评为美国十大历史酒店排行榜的第六名。同样在2023年,Pfister酒店连续第五年被评为中西部最佳酒店康泰纳仕旅行者读者选择奖,并被评为密尔沃基市中心第一大酒店U.S. News & World Report。Pfister目前持有TripAdvisor®旅行者选择荣誉,是首选酒店和度假村的成员,这是一个独立的豪华酒店和度假村组织,以及美国历史酒店。在2023财年,酒店的宴会厅和会议空间进行了翻新,我们计划在2024年完成大堂和历史悠久的塔式客房的翻新。
密尔沃基希尔顿市中心酒店
我们拥有并运营着拥有729个房间的密尔沃基希尔顿市中心酒店。这家旅馆有三家餐厅(包括我们的第一家米勒时间®酒吧和烧烤而获奖的密尔沃基ChopHouse)、鸡尾酒休息室、星巴克®插座和一个可容纳870个车位的停车坡道。酒店通过天桥与威斯康星中心会议设施直接相连,提供超过30,000平方英尺的会议和活动空间,采用最先进的技术。2023年,密尔沃基希尔顿市中心酒店被评为密尔沃基顶级酒店U.S. News & World Report.
希尔顿麦迪逊莫诺纳露台
我们在威斯康星州麦迪逊拥有并运营着拥有240个房间的希尔顿麦迪逊莫诺纳露台酒店。希尔顿麦迪逊莫诺纳露台通过天桥连接到白金利兹酒店和GBAC认证的莫诺纳露台社区和会议中心,提供超过250,000平方英尺的会议空间。酒店有六个会议室,总面积约6000平方英尺,一个室内游泳池和一个健身中心。奥黛丽厨房+酒吧提供全天用餐,大堂酒吧每天也提供餐饮服务。希尔顿麦迪逊莫诺纳露台酒店荣获美国汽车协会2022年最佳管家奖。
日内瓦大酒店®度假村和水疗中心
我们拥有并经营威斯康星州日内瓦湖的日内瓦大度假村及温泉酒店。这个度假胜地占地1300英亩,拥有356间客房,29间工作室,一间、两间和三间卧室的别墅,独一无二日内瓦俱乐部休息室超过60,000平方英尺的宴会、会议和展览空间,包括13,000平方英尺的宴会厅空间、三个特色餐厅、两个鸡尾酒酒廊、两个锦标赛高尔夫球场、一个滑雪山、室内和室外网球场、三个游泳池、一个最先进的Well Spa+Salon和健身中心、马厩和一个酒店内的机场。2023年,日内瓦大度假酒店连续第26届获得美国汽车协会颁发的AAA级四钻大奖。该度假村也被公认为旅游与休闲中西部世界最佳,并被评为白金奖获得者智能会议。该度假村目前拥有TripAdvisor®旅行者选择徽章,这是它连续10年以上获得的荣誉。日内瓦大度假酒店和水疗中心的主要翻新工程最近已经完成,包括2021年的接待和大堂酒吧区域,以及2023年的客房。度假村宴会厅和会议空间的翻新目前正在进行中,将于2024年完工。
AC酒店芝加哥市中心
根据一份长期租约,我们在伊利诺伊州芝加哥经营AC酒店芝加哥市中心,这是一家拥有226个房间的酒店。AC Hotel by Marriott Lifestyle品牌位于芝加哥购物、餐饮和娱乐的中心地带,面向千禧一代旅行者,该酒店位于充满活力的地理位置,提供高质量的服务,以设计为导向的酒店。便利设施包括AC酒廊,一个提供鸡尾酒、精酿啤酒、葡萄酒和小吃的酒吧区域,以及AC厨房,提供欧式早餐菜单。AC酒店芝加哥市中心还设有室内游泳池、健身房、3000平方英尺的会议空间和酒店内停车设施。酒店有额外的零售或餐厅空间可供租赁。
林肯万豪玉米壳酒店
我们拥有并经营林肯万豪康胡斯克酒店位于内布拉斯加州林肯市中心。Lincoln Marriott Cornhusker Hotel酒店是一家300间客房的全方位服务酒店,拥有45,600平方英尺的会议空间, 米勒时间酒吧和烧烤。我们还拥有Cornhusker Office Plaza,这是一座七层楼高的建筑,总面积为85,592平方英尺,通过一座三层中庭与酒店相连,用于举办当地活动和展览。2023年,该酒店被评为内布拉斯加州排名前三的酒店,也被评为林肯市排名第一的酒店, 美国新闻与世界报道.
圣凯特® 艺术酒店
我们拥有并经营Saint Kate —The Arts Hotel酒店位于密尔沃基剧院和娱乐区的中心。圣凯特 —艺术酒店拥有219间艺术风格的客房、13,000平方英尺的灵活会议空间、11间活动室和3间餐厅以及2间酒吧和休息区。酒店还包括一个剧院,设有讲座、戏剧和音乐表演,六个独特的画廊和其他活动空间,举办旋转展览、放映、研讨会等。2023年,圣凯特艺术酒店荣获美国汽车协会AAA四钻奖,被公认为中西部第四大顶级酒店。
连续一年, 康泰纳仕旅行者读者选择奖,并被强调为第二大酒店在密尔沃基, U.S. News & World Report.
Skirvin Hilton
从2006年到2022财年,我们是俄克拉荷马州俄克拉荷马市Skirvin Hilton酒店的60%主要股权合伙人和运营商,该酒店是一家拥有225间客房的历史酒店。 2022年12月16日,我们以3675万美元的价格出售了The Skirvin Hilton。有关出售交易之进一步讨论,请参阅随附综合财务报表财务脚注附注4。
管理酒店、度假村和其他物业
我们亦为第三方管理酒店、度假村及其他物业,通常根据长期管理协议。这些管理合同的收入可能包括基本管理费(通常以确定收入的固定百分比形式)和奖励管理费(通常根据确定利润表现计算)。我们还可能赚取物业开业前的技术和开业前服务、装修项目管理以及持续会计和技术服务的费用。
我们管理加利福尼亚州北好莱坞的加兰酒店。加兰酒店拥有257间客房和套房,超过23,000平方英尺的会议和活动空间—包括一个130个座位的剧院,一个舞厅,一个理想的婚礼和社交活动的户外活动场地,一个设备齐全的健身中心,一个带两个热水浴缸的室外游泳池,和一个成功的现场餐厅,前院。这间任务风格的酒店位于好莱坞环球影城附近的7英亩土地上,是主题公园的首选酒店。嘉兰酒店连续九年获得TripAdvisor ®旅行者之选奖。于2023年,The Garland于2023财年荣获多个奖项,包括自品牌重塑以来第八年荣获康泰纳仕旅行者读者选择奖洛杉矶顶级酒店,以及2023年Travel + Leisure World's Best Awards评选的大洛杉矶十大酒店。
我们管理明尼苏达州布卢明顿的希尔顿明尼阿波利斯/布卢明顿酒店。这家酒店提供256间客房、11,667平方英尺的会议空间、室内游泳池、健身中心以及布卢明顿肖邦和橄榄酒廊。酒店拥有现代风格,并一直是业内服务领导者,最近荣获希尔顿2022年卓越奖、希尔顿2022年年度更明亮奖和Wine Spectator 2023年卓越奖。此外,在2022年,该酒店被美国新闻与世界报道评为明尼苏达州布卢明顿最佳酒店#2和明尼苏达州最佳酒店#20。
我们在国会区酒店管理奥马哈万豪市中心酒店。这家拥有333间客房、12层全方位服务的酒店是内布拉斯加州奥马哈市中心的高档城市目的地餐饮和娱乐社区国会区的支柱。该酒店目前拥有TripAdvisor®旅行者的选择,被TripAdvisor评为奥马哈第一大酒店®是《奥马哈之最》的最佳入围者。2021年,奥马哈万豪市中心酒店荣获著名的奥马哈大都市区旅游大奖--《奥马哈之旅》颁发的最佳酒店奖,以及《读者选择》评选的《最佳酒店》。该酒店是由缪斯酒店奖颁发的2022年世界级城市酒店金奖获得者。奥马哈万豪市中心酒店还在2023年最佳B2B评选中荣获奥马哈最佳酒店一等奖。该酒店已连续三年获得内布拉斯加州世界旅游大奖的领先酒店称号。
我们管理着爱荷华州科拉维尔凯悦酒店和会议中心。这家拥有288个房间的酒店是蓬勃发展的爱荷华河登陆区的支柱,那里有许多当地商店、餐馆以及活动和娱乐场所,包括Xtream Arena。凯悦酒店是2023年TripAdvisor旅行者选择奖获得者,距离爱荷华大学的大学体育赛事、博物馆等只有几英里远。酒店翻新的会议中心包括超过80,000平方英尺的活动空间,包括两个宴会厅、两个室外露台、宽敞的功能前空间、一个展厅和分组会议室,以容纳多种类型的活动。酒店客房和健身中心的全面翻修已于2023年完成,其全面翻新的餐厅-水磨坊厨房+酒吧预计将于2024年初开业。
我们管理着拥有248间客房的匹兹堡摩纳哥金普顿酒店。这家酒店是我们在宾夕法尼亚州的第一家全方位服务酒店,也是酒店和度假村部门投资组合中的第一家金普顿酒店。酒店还包括大约11,300平方英尺的会议空间,®提供全方位服务的餐厅和季节性屋顶啤酒花园。我们拥有这家旅馆10%的少数股权。2023年,该酒店获得了来自美国的AAA四颗钻石奖
汽车协会。摩纳哥酒店连续第五年被《匹兹堡杂志》评为2023年最佳《Burgh Readers》民调中的最佳精品酒店。
在2021财年、2022财年和2023财年,我们管理着位于伊利诺伊州绍姆堡的凯悦酒店。我们从2023年10月9日起停止对酒店的管理,当时酒店被出售给新的所有者。在2021财年,我们管理了希尔顿埃尔帕索市中心的双树酒店和万豪埃尔帕索市中心/会议中心的庭院。我们从2022年2月28日起停止对这两家酒店的管理。
我们还提供酒店管理服务,包括入住、客房管理和维护,为日内瓦大酒店和水疗中心附近的度假所有权开发项目提供服务,品牌为日内瓦湖度假村的假日酒店俱乐部度假。该开发项目包括68套两室分时租赁单元(136间客房)和一个分时租赁销售中心。
我们还根据长期管理合同管理着两家共管酒店。在这些地点,我们从酒店房间租赁中获得的收入份额比典型的酒店管理合同更大,因为根据商定的租赁计划,房间收入按固定的百分比与公寓业主分享。此外,我们通常拥有这些设施的其他创收区域,包括所有适用的餐厅、休息室、水疗中心和礼品店,并保留这些门店的所有收入。
我们管理着Timber Ridge Lodge&Water Park,这是一个位于威斯康星州尼日瓦湖的室内/室外水上公园和公寓酒店综合体。Wood Ridge Lodge&Water Park是一家拥有225个单元的共管公寓酒店,与日内瓦大度假酒店位于同一校区。Wood Ridge Lodge&Water Park还拥有总面积为3500平方英尺的会议室、一家杂货店、一家餐厅、一家快餐店和一家娱乐拱廊。酒店的室内水上乐园于2023年全面翻新。2023年,木材岭被命名为#4《今日美国》10个最佳室内水上乐园。
我们管理着白金酒店和温泉酒店,这是一家位于内华达州拉斯维加斯的公寓酒店,紧靠拉斯维加斯大道,并拥有酒店的公共空间。白金酒店和水疗中心拥有255间一居室和两居室套房。这间无游戏、无烟酒店还有一个休息室、一个室内外恒温游泳池和14,897平方英尺的会议空间,其中包括6,336平方英尺的室外空间。我们在白金酒店和水疗中心拥有16套之前未售出的公寓单元。
我们拥有安全屋威斯康星州密尔沃基的一家餐厅。这家以标普500ETF为主题的餐厅和酒吧已经经营了超过55年,使其成为密尔沃基当地人和游客的标志。我们拥有并运营着安全屋自2015年以来。一秒钟安全屋 位于伊利诺伊州芝加哥的一家分店于2023年3月关闭。
我们的威斯康星州酒店亚麻服务(WHLS)业务部门为我们在威斯康星州的酒店和度假村物业以及中西部的其他独立酒店提供商业洗衣服务。WHLS在2023年和2022年分别加工了超过1600万磅和1400万磅的亚麻布。WHLS一直是中西部酒店业商业洗衣服务的领导者超过25年。
我们在酒店组合中经营许多屡获殊荣的餐厅和休息室,例如TripAdvisor®旅行者之选、最佳奖、OpenTable Diner's Choice Awards以及 wine Spectator卓越奖。
竞争
我们的两项业务均经历来自国家、区域和地方连锁和特许经营业务的激烈竞争,其中部分业务拥有比我们更多的财务和营销资源。我们的大部分设施都位于竞争对手的设施附近。
我们的电影院与大型国家电影院运营商(如AMC Entertainment、Cinemark和Regal Cinemas)竞争,以及与各种规模较小的首轮放映商竞争。电影放映商还面临来自其他电影放映系统的竞争,例如流媒体服务、优质视频点播(PVOD)、数字下载、视频点播、按次付费电视、DVD以及网络和辛迪加电视。我们亦面对其他形式的娱乐竞争,以争夺公众的闲暇时间和可支配收入,包括但不限于体育赛事、现场表演艺术和音乐会。
我们的酒店和度假村与凯悦集团、万豪集团、希尔顿全球和其他公司经营和/或特许经营的酒店和度假村以及其他地区和当地酒店和度假村竞争。我们还日益面临来自旅游业新分销渠道的竞争,例如点对点库存来源,
允许旅行者在网站上预订住宿,这些网站有助于从业主那里短期租赁房屋和公寓,从而提供了一个替代酒店房间的选择,如Airbnb,Vrbo和HomeAway。我们与各种国家、地区和地方管理公司竞争酒店管理协议,基于多个因素,包括我们管理服务的价值和质量、我们的声誉、我们将资本投资于合资项目的能力和意愿、我们的管理费水平以及我们与业主和投资者的关系。
我们相信,我们两个业务的主要竞争因素在不同程度上是产品的价格和质量、我们设施的质量和位置以及客户服务。我们相信,我们有能力在这些因素的基础上竞争。
季节性
我们的第一财政季度通常产生最差的经营业绩,我们的酒店和度假村部门主要是由于减少的影响,在冬季。我们的第二和第三财政季度经常产生我们最强劲的经营业绩,因为这两个季度正好赶上电影院行业的典型夏季季节性和住宿业务的夏季强劲。由于圣诞节和新年前夜之间的一周是我们剧院部门一年中最强劲的一周,12月最后一个星期四的具体时间对我们该部门的第一和第四财政季度的业绩有影响,特别是当我们有53周的一年。
环境监管
联邦、州和地方环境立法对我们的资本支出、收益或竞争地位没有产生重大影响。然而,由于我们的人员必须持续强调正确分析房地产场地的潜在环境问题,我们收购及出售房地产以作业务发展用途的活动变得复杂。此情况已导致并预期将继续导致收购及出售与我们各项业务有关的物业所需的时间增加及成本增加。
此外,在我们的所有权、管理和开发物业方面,我们受各种联邦、州和地方法律、条例和与环境保护有关的法规的约束。根据其中一些法律,不动产的现任或前任所有人或经营人可能要负责调查或补救这些不动产上、之下或之内的危险或有毒物质或废物,以及所有人或经营人将废物送交处置的第三方场地的费用。此类法律可规定赔偿责任,而不论所有者或经营者是否知道存在或释放这类危险物质或废物,或在这类危险物质或废物方面有过错。虽然我们并不知悉目前有任何重大责任调查或修复我们拥有的物业中的有害物质或废物,但未来在我们拥有的任何物业中发现物质或废物,或未能妥善修复该等受污染的物业,可能会对我们开发或出售该等房地产或以该等房地产作为抵押品借贷的能力造成不利影响。此外,调查或补救我们的物业或我们将物质或废物送往处置的物业的污染的成本可能会很高。
我们亦须遵守多项规定,包括营运所需环境许可证所载规定,规管废气排放、污水排放、有害物质及废物的使用、管理及处置,以及健康及安全。我们可能不时被要求管理、消除或清除我们的物业中的霉菌、铅或含石棉材料。我们相信,我们的物业和运营在所有重大方面均符合所有联邦、州和地方环境法律和条例。然而,如日后颁布额外或更严格的规定,可能会产生额外的营运成本及资本开支。
人力资本与企业责任
我们注重“让人满意”是我们关爱客人、客户和员工的核心。我们认识到,我们的成功有赖于我们的员工致力于为我们的客人和客户提供优质服务。因此,我们的战略重点包括继续发展一支致力于服务和
培养一种多元化和包容性的文化,把福祉放在首位,强调所有员工的发展和成长。
员工
截至2023年12月28日,我们约有7,780名员工,其中约64%是可变或兼职员工。我们在Pfister酒店和密尔沃基希尔顿市中心的许多员工都受到集体谈判协议的保护,这些协议将于2024年6月30日、2025年2月15日、2025年12月31日和2028年5月31日到期。我们在AC芝加哥酒店的一些员工受到2024年12月23日到期的集体谈判协议的保护。截至2023财年末,我们大约6%的员工受到集体谈判协议的覆盖,其中约3%受到将于2024年12月26日之前到期的协议的覆盖。
员工幸福感和留任感
我们相信,我们的员工是我们最重要的资源之一,对我们的持续成功至关重要。我们非常注重吸引和留住有才华和经验的人员来管理和支持我们的运营,我们的管理团队定期审查组织各级的员工流失率。管理层还审查员工敬业度和满意度调查,以监控员工士气,并接收对各种问题的反馈。我们向员工支付具有竞争力的薪酬,并提供一系列由公司支付的福利,我们认为这些福利与我们行业的其他公司相比具有竞争力。我们的两个运营部门都经历了与劳动力短缺有关的挑战,这些挑战是随着国家摆脱疫情而出现的。招聘新员工的困难有时会影响我们在剧院和酒店为越来越多的客户提供服务的能力,并增加了劳动力成本。
多样性和包容性
我们致力于招聘、发展和支持多元化和包容性的工作场所。我们的管理团队和所有员工都应在工作场所展示和促进诚实、道德和尊重的行为。我们的所有员工都必须遵守行为守则,该守则为适当的行为设定了标准,并包括关于预防、识别、报告和制止任何类型的非法歧视的年度培训。
网站信息和对公司文件的其他访问
我们的公司网站是Www.marcus corp.com。我们所有的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K及其修正案在向美国证券交易委员会提交后,在切实可行的范围内尽快在本网站上免费提供。我们不会将我们网站上包含的信息作为本年度报告的一部分,或通过引用的方式将其纳入本年度报告。此外,我们的企业管治指引和审计委员会、薪酬委员会和企业管治及提名委员会的章程可在我们的网站上免费查阅。如果您希望我们将公司治理准则或委员会章程的副本邮寄给您,请联系托马斯·F·基辛格,高级执行副总裁总裁,马库斯公司总法律顾问兼秘书,地址:威斯康星州密尔沃基,东威斯康星大道100号,Suit1900,邮编:53202-4125.
第1A项. 风险因素.
应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的下列风险因素和其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。
操作风险
新冠肺炎疫情对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生了重大不利影响,未来的流行病可能会在未来产生类似的重大不利影响。
COVID—19疫情对我们的两个业务分部造成前所未有的影响。作为经营电影院、酒店及度假村、餐厅及酒吧的经营者,我们的业务受到联邦、州及地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护措施的重大影响。这些行动除其他外包括宣布国家和州紧急状态,鼓励社会距离,限制行动和集会自由,强制关闭非必要的企业和/或限制能力,发布就地避难、隔离和留在家中的命令,以及发布口罩和/或接种疫苗的命令。
我们无法预测未来是否会再次发生类似或不同的大流行病。疫情持续时间越长,越严重,包括重复或周期性爆发或未来大流行,对我们的业务、经营业绩、流动资金、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还现有及未来债务的能力的不利影响就越严重。
对未来大流行病的担忧和担忧可能会导致我们的客户再次避免在公共场所集会,即使没有政府指令或限制。我们无法控制,也无法预测未来因未来流行病而需要关闭或限制我们的剧院、酒店和度假村的时间。如果我们因未来长期关闭而无法产生收入,这将对我们遵守债务契约、履行付款义务和为资本项目提供资金的能力产生负面影响。在这种情况下,我们要么寻求契约豁免,要么试图修改我们的债务契约,尽管我们无法肯定这些努力会成功。倘吾等未能在有关努力中取得成功,吾等的贷款人可宣布违约,并要求立即偿还吾等信贷协议项下的欠款及优先票据,这可能对吾等的业务经营能力造成重大不利影响。此外,我们可以通过发行新债或股权寻求额外的流动性。我们取得额外融资的能力以及任何该等额外融资的条款部分取决于我们无法控制的因素,而我们可能无法以可接受的条款或根本无法取得该等额外融资。
电影的数量和观众吸引力都不足,可能会对我们的财务业绩造成不利影响。
我们的电影院业务及电影行业的财务业绩主要取决于现有电影对一般观众的吸引力,以及制片厂市场营销、广告及支援活动,而这些因素我们无法控制。我们电影院业务的相对成功将继续在很大程度上取决于电影制片厂及其他制片人所提供的电影数量及观众吸引力。电影表现欠佳、因演员、编剧或导演罢工等事件而导致电影制作中断,或电影发行商为推广其电影而减少市场推广力度,均可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。近年来,由于COVID—19疫情期间电影制作中断,本行业可供影院放映的电影数量大幅减少。我们预计,二零二四财年可供影院放映的新电影数量将受到二零二三财年WGA和SAG—AFTRA罢工期间电影制作停止的负面影响。电影公司还可能决定某些类型的电影将不会在影院放映,而是直接进入流媒体服务,这进一步影响了电影的数量。此外,我们的季度运营业绩在很大程度上取决于我们每个季度放映的电影的数量和观众吸引力。因此,我们的季度业绩可能是不可预测的,而且有些波动。
我们的财务业绩可能会受到影响剧院展览业的独特因素的不利影响,例如影片发行窗口不断缩小、故事片盗版现象日益增加以及使用另类电影发行渠道及其他竞争性娱乐形式的增加。
在过去的十年中,平均视频发布窗口(其代表从电影的影院发布日期到电影被发布到其他频道(包括流媒体服务、视频点播("VOD")和DVD)的日期所经过的时间)已经从大约六个月减少到大约45天,并且在一些更有限的情况下,电影在没有剧场上映的情况下,立即在这些其他频道上映。一些工作室已经创造了较短的优质VOD(“PVOD”)窗口,包括为某些电影提供17天的PVOD窗口和为某些较成功的电影提供30至60天的PVOD窗口。此外,一些电影公司在同一天和同一天在影院和他们的专有流媒体服务上发布了某些电影。虽然其他制片厂并未采取此方针,而若干制片厂已重申其承诺为电影发行设立独家影院发行窗口,但我们不能保证该等发行窗口(由电影制片厂决定,并须经参展商磋商及接纳)不会进一步缩减,从而可能对我们的电影院业务及经营业绩造成不利影响。
盗版电影在世界许多地方很普遍。允许未经授权传播电影的技术进步增加了盗版的威胁,因为它使制作、传输和分发这种电影的高质量未经授权的拷贝变得更容易。电影公司专有流媒体服务的发布日期缩短了获得此类电影高质量未经授权拷贝的时间。未经授权复制及盗版电影的泛滥可能对我们的电影院业务及经营业绩造成不利影响。
我们面对来自多个另类电影发行渠道的电影院观众的竞争,例如DVD、网络、有线电视和卫星电视、视频点播、按次付费电视、数字下载和流媒体服务。流媒体服务的数量一直在增加,在某些情况下,流媒体服务正在制作剧院质量的原创内容,完全绕过剧院发行窗口。互联网票务中介机构定期推出服务和产品,其目的是增加观影频率。这些服务和产品可能对我们与客户的关系以及我们的经营业绩产生的实际影响目前尚不清楚。我们亦与其他形式的娱乐竞争,以争夺顾客的闲暇时间及可支配收入,例如音乐会、游乐园、体育赛事、家庭及体育娱乐中心、家庭娱乐系统、视频游戏及便携式娱乐设备(包括平板电脑及智能手机)。该等另类电影发行渠道及竞争性的娱乐形式日益受欢迎,可能会对我们的电影院业务及经营业绩造成不利影响。
与电影发行商的关系恶化可能对我们取得商业成功电影的能力造成不利影响,或增加我们取得该等电影的成本。
我们电影院放映的电影依赖电影发行商。我们的业务在很大程度上取决于与这些分销商保持良好的关系。我们与任何主要电影发行商的关系恶化可能对我们获取商业上成功的电影的机会造成不利影响,或增加我们获取该等电影的成本,并对我们的业务及经营业绩造成不利影响。由于电影的发行在很大程度上受联邦和州反托拉斯法的监管,并且已经成为许多反托拉斯案件和同意法令的主题,我们无法通过与主要发行商签订长期协议来确保电影的供应。相反,我们必须在一部电影和一个剧院的基础上竞争许可证,并被要求为每部电影和每个剧院单独谈判许可证。我们代表电影发行商定期接受审核,以确保我们遵守适用的许可协议。
可比较住宿设施的可用房间的相对行业供应可能对我们的财务业绩造成不利影响。
从历史上看,市场上新酒店客房供应的大幅增加会破坏市场的稳定,并导致现有酒店的入住率、房价和盈利能力下降。倘该等供过于求于我们的一个或多个主要市场,我们可能会对酒店及度假村业务及经营业绩造成不利影响。
我们的各业务分部及物业均经历持续激烈的竞争。
在我们的每项业务中,我们都经历来自全国、区域和本地连锁和特许经营业务的激烈竞争,其中部分业务拥有远比我们更多的财务和营销资源。我们的大部分设施都位于与我们直接竞争的其他设施附近。电影展览业是分散和高度竞争,没有明显的进入障碍。由国家和区域巡回演出和小型独立展商经营的剧院与我们的剧院竞争,特别是在电影许可证、吸引观众和开发新的剧院场地方面。电影观众通常没有品牌意识,通常会根据电影的位置、电影的选择和设施来选择电影院。就我们的酒店及度假村部门而言,我们保持竞争力以及吸引及留住商务及休闲旅客的能力,取决于我们能否成功地将我们的住宿产品及服务与其他公司提供的产品及服务的品质、价值及效率区分开来。如果我们无法在任何一个部门成功竞争,这可能会对我们的经营业绩造成不利影响。
劳动力供应和成本的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到劳工成本增加的不利影响,包括工资及福利(为我们两项最重要的成本),包括因工资、日程安排及福利的监管行动所引发的增加;医疗保健及工人补偿保险成本增加;工资及其他福利成本增加,以吸引及留住具备适当技能的高素质员工。受限制的劳动力市场可能导致员工流失率上升,令寻找及聘用足够数量的员工及培训员工以提供始终如一的高品质客户体验变得越来越困难,这可能会对我们的业务及经营业绩造成重大损害。此外,我们已经经历并可能继续经历剧院、酒店和度假村职位的劳动力短缺,这可能会减少关键职能的可用合格人才库。劳动力短缺还可能导致更多地使用承包商来执行某些操作,并可能导致更高的成本。
供应链中断可能对我们的经营业绩造成负面影响。
我们依赖有限数量的供应商提供某些产品、供应品和服务。我们的剧院和餐厅的食品和饮料项目和其他供应供应短缺、延迟或中断可能是由于恶劣的天气条件;自然灾害;政府监管;流行病相关的供应链影响;召回;商品供应;季节性;公共卫生危机或流行病;劳工问题或其他运营中断;我们的供应商无法管理不利的商业环境、获得信贷或保持偿付能力;或我们无法控制的其他情况。此类短缺、延迟或中断可能会对我们购买物品的可用性、质量和成本以及我们业务的运营产生不利影响。供应链风险可能会增加我们的成本,并限制对我们的运营至关重要的产品的可用性。
不利的天气条件,特别是在中西部和我们的其他市场的冬季,可能会对我们的财务业绩造成不利影响。
恶劣的天气状况对商务及休闲旅游计划造成不利影响,直接影响我们的酒店及度假村部门。此外,任何一天的剧院出勤率都可能受到不利天气条件的不利影响。特别是,周末或假日期间的恶劣天气可能会对我们的经营业绩造成负面影响。不利的冬季天气条件也可能增加我们两个部门的除雪和其他维护成本。
我们的业绩是季节性的,导致季度业绩不可预测和变化。
我们的第一财政季度通常产生最差的经营业绩,我们的酒店和度假村部门主要是由于减少的影响,在冬季。我们的第二和第三财政季度经常产生我们最强劲的经营业绩,因为这两个季度正好赶上电影院行业的典型夏季季节性和住宿业务的夏季强劲。由于圣诞节和新年前夜之间的一周是我们剧院部门一年中最强劲的一周,12月最后一个星期四的具体时间对我们该部门的第一和第四财政季度的业绩有影响,特别是当我们有53周的一年。
我们的财产受到与天灾、恐怖活动及战争有关的风险,任何该等事件均可能对我们的财务业绩造成不利影响。
天灾、自然灾害、战争(包括战争的可能性)、恐怖主义活动(包括恐怖活动的威胁)、旅馆和电影院等公共场所的暴力事件、流行病和流行病(如COVID—19,SARS,禽流感和猪流感),旅行相关事故,以及政治动荡和其他形式的内乱,以及地缘政治的不确定性,都可能对住宿业和电影展览业及我们的经营业绩造成不利影响。恐怖主义或其他类似事件可能会严重影响商务和休闲旅行或消费者对外出娱乐选择的选择,因此可能会影响酒店客房或电影院观众的需求。此外,就重大事故或危机的准备、应急计划、保险或恢复能力不足,可能会妨碍营运的持续性,从而影响我们业务的声誉。
如果通过第三方互联网旅游中介机构的销售额大幅增加,消费者对我们酒店的忠诚度可能会下降,我们的收入可能会下降。
我们希望大部分业务来自传统的分销渠道。然而,消费者现在经常使用互联网旅游中介。其中一些中介机构试图增加价格和一般质量指标的重要性(如"市中心四星级酒店"),牺牲品牌/酒店的识别。这些代理商希望消费者最终会对他们的预订系统而不是我们的酒店建立品牌忠诚度。如果通过互联网旅游中介机构的销售额大幅增加,而消费者对这些中介机构(而非我们的酒店)的忠诚度更高,我们的酒店及度假村业务及经营业绩可能会受到不利影响。
金融风险
我们市场的不利经济状况可能会对我们的财务业绩造成不利影响。
影响美国经济的衰退或不利经济状况,尤其是中西部和我们其他市场的衰退或不利经济状况,对我们的经营业绩造成不利影响,尤其是我们的酒店及度假村部门。经济状况不佳可对商务及团体旅游客户的需求造成重大不利影响,而该等客户历来是本集团酒店及度假村部门最大的客户群。可能直接影响旅行的特定经济条件,包括航空公司的财务不稳定以及天然气和其他燃料价格上涨,可能对我们的经营业绩造成不利影响。此外,尽管我们的剧院业务在经济衰退期间表现良好,因为消费者寻求较便宜的户外娱乐形式,但消费者信心或整体可支配收入的大幅下降可能会暂时影响电影需求或严重影响电影制作行业,进而可能对我们的经营业绩造成不利影响。
我们的业务为资本密集型,开业前及开办成本、折旧开支及减值开支增加可能对我们的财务业绩造成不利影响。
我们的电影院及酒店及度假村业务均为资本密集型。购买物业及楼宇、建造楼宇、翻新及改建楼宇以及投资于合营项目,均须进行大量前期现金投资,才能产生足够收入以支付前期成本,并对我们的盈利能力作出正面贡献。此外,许多增长机会(尤其是酒店及度假村部门)需要漫长的发展期,在此期间,须投入大量资金,并产生开业前成本及早期开业亏损。我们将这些开业前和启动成本按发生时计入费用。因此,我们的经营业绩可能会受到我们大量资本投资的不利影响。此外,在我们将资本开支资本化的情况下,我们的折旧开支可能会增加,从而对我们的经营业绩造成不利影响。我们的几家酒店计划在未来一至两年进行重大再投资。
我们定期考虑持作使用之长期资产是否存在减值迹象。人口变化、经济状况和竞争压力可能导致我们的部分物业变得无利可图。我们的物业表现恶化可能需要我们确认减值亏损,从而对我们的经营业绩造成不利影响。
不利的经济状况,包括金融市场的混乱,可能会对我们以合理和可接受的条款(如有的话)获得融资的能力造成不利影响,并影响我们实现某些增长目标的能力。
我们预期,我们将需要额外融资,其金额将取决于多项因素,包括我们收购及╱或开发的剧院及酒店及度假村的数目、翻新及改善现有物业所需的资本金额、指定年度需要偿还的现有债务金额以及我们业务产生的现金流量。经济衰退或不利情况影响美国经济,特别是美国股票和信贷市场,可能对我们以合理条款或根本获得额外短期和长期融资的能力造成不利影响,从而对我们的流动资金和财务状况造成不利影响。因此,股票或信贷市场的长期低迷也会限制我们实现增长目标的能力。
我们可能无法在需要时以优惠条款(如果有的话)获得资本,我们可能无法通过使用股权或在不稀释股东的情况下获得资本或完成收购。
我们可能需要额外的资金来执行我们当前或未来的业务战略,包括开发新的或增强现有的产品和服务,收购业务和技术,或以其他方式应对竞争压力。
如果我们通过发行股权或可转换债务证券筹集更多资金,我们股东的所有权百分比可能会被显著稀释,新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。如果我们通过债务融资积累额外的资金,我们的运营现金流中的很大一部分可能专门用于支付此类债务的本金和利息,从而限制了我们可用于业务活动的资金。我们不能保证将以对我们有利的条款提供额外的融资,或者根本不能。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件在我们需要的时候获得资金,我们为我们的运营提供资金、利用意想不到的机会、开发或改进我们的产品和服务或以其他方式应对竞争压力的能力将受到极大限制。这些因素中的任何一个都可能损害我们的运营结果。
我们支付股息的能力可能会受到限制或以其他方式受到限制。
在2020财年的某些时期、2021财年的所有时期以及2022财年的某些时期,我们暂停支付我们普通股的股息。我们于2022年9月恢复支付季度股息。根据我们的债务协议,只要我们履行了债务协议中的某些财务契约,并且没有违约,我们就可以支付现金股息。最终,宣布我们普通股的未来红利将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的经营结果、财务状况、收益、资本要求、我们债务协议中的限制和法律要求。
偿还债务需要大量现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或对债务进行再融资,包括我们将于2025年到期的可转换优先票据(“可转换票据”),取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采取一个或多个替代方案,例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款从事这些活动,这可能导致我们的债务违约,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们可能没有能力筹集必要的资金,以现金形式结算可转换票据的转换或在发生根本变化时回购可转换票据,并且我们当前和未来的债务可能会限制我们在转换或回购可转换票据时支付现金的能力。
如可换股票据契约所述的基本变动发生时,我们以现金或现金加普通股的组合结算可换股票据,我们将被要求就正被转换的可换股票据支付现金。然而,我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购被退回或转换的可转换票据时获得融资。此外,我们回购可转换票据或在转换可转换票据时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在管限可换股票据的契约规定回购可换股票据时回购可换股票据,或未能按该等契约的规定支付日后转换可换股票据时应付的任何现金,将构成该契约项下的违约。根据管理可转换票据的契约或根本变化本身的违约,也可能导致根据管理我们现有或未来债务的协议违约。若在任何适用的通知或宽限期后加快偿还相关债务,吾等可能没有足够资金偿还债务及回购可换股票据或于转换可换股票据时支付现金。
可转换票据的条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
倘可换股票据之有条件兑换功能被触发,可换股票据持有人将有权于指定期间内随时选择兑换可换股票据。倘一名或多名持有人选择转换其可换股票据,除非吾等选择透过仅交付普通股股份(支付现金代替交付任何零碎股份除外)履行吾等的转换责任,吾等将须透过支付现金清偿部分或全部转换责任,此举可能对吾等的流动性造成不利影响。此外,即使持有人不选择转换其可换股票据,根据适用会计规则,吾等可能须将可换股票据的全部或部分未偿还本金重新分类为流动负债而非长期负债,此举将导致吾等的净营运资金大幅减少。
转换可换股票据将削弱现有股东的所有权权益,或可能会压低本公司普通股的价格。
部分或全部可换股票据之转换将削弱现有股东之拥有权权益,惟吾等于转换任何可换股票据时交付普通股股份为限。可换股票据可于未来不时按持有人的选择于若干情况下于其预定年期前转换。任何在公开市场上出售可发行的普通股,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。兑换率可就若干事件作出调整,包括向普通股持有人支付的分派及股息,导致对普通股持有人的摊薄增加,以我们于兑换任何可换股票据时交付普通股股份为限。此外,可换股票据的存在可能鼓励市场参与者卖空,原因是兑换可换股票据可用于清偿淡仓,或预期兑换可换股票据为普通股股份可能压低普通股价格。
吾等须就可换股票据上限赎回交易承担对手方风险。
上限看涨期权对手方为金融机构或金融机构的联属机构,吾等将面临一个或多个该等上限看涨期权对手方可能根据上限看涨期权交易违约的风险。吾等承受上限认购交易对手方之信贷风险将不会以任何抵押品作抵押。倘任何上限认购交易对手方受到破产程序的约束,我们将成为该等程序中的无抵押债权人,其申索额相等于我们当时与该对手方进行的交易所承担的风险。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般而言,我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格的上涨以及我们普通股市场价格的波动性相关。此外,当上限看涨期权交易对手方违约时,我们可能会遭受不利的税务后果,以及对我们普通股的稀释程度比我们目前预期的要大。我们无法就任何上限看涨期权交易对手方的财务稳定性或可行性提供保证。
战略风险
我们可能无法实现我们的战略计划和收购的预期利益和表现。
我们在剧院、酒店和度假村部门的关键战略举措往往需要大量资本支出才能实施。我们预期将因这些措施而受惠于收益增加及╱或成本节约。然而,无法保证我们将能够从这些措施中产生足够现金流,以提供我们预期的所需资本开支的投资回报。
我们亦无法保证我们将能够产生足够现金流,以实现我们可能达成的任何战略收购的预期利益。尽管我们有成功将收购整合到现有剧院、酒店及度假村业务的历史,但任何收购都可能涉及经营风险,例如:(1)难以将收购的运营和人员融入我们现有业务;(2)可能干扰我们的持续业务;(3)转移管理层的注意力和其他资源;(4)管理层可能无法维持统一的标准、控制、政策和程序;(5)进入我们几乎或根本没有专业知识的市场的风险;(6)与员工关系的潜在损害;(7)我们可能承担或承担的任何责任可能比预期更沉重;(八)所取得的财产不按预期履行的可能性。
我们能否找到合适的物业进行收购、开发和管理,将直接影响我们实现某些增长目标的能力。
我们能否成功实现剧院、酒店和度假村部门的增长目标,在一定程度上取决于我们能否成功地找到合适的物业进行收购、开发和管理。如果不能成功地寻找、收购和开发合适和成功的地点来建设新的住宿物业和影院,将极大地限制我们实现这些重要增长目标的能力。
我们能否找到合适的合资伙伴或筹集投资资金来收购、开发和管理酒店和度假村,将直接影响我们实现某些增长目标的能力。
除了收购或开发酒店及度假村或签订管理合约为其他业主经营酒店及度假村外,我们不时以合资伙伴的身份投资于此类项目,并预期会继续投资。我们还表示,我们可能会作为投资基金赞助商,以获得更多酒店物业。我们能否成功实现酒店和度假村部门的增长目标,在一定程度上取决于我们能否成功地找到合适的合资伙伴或筹集投资资金来收购、开发和管理酒店和度假村。未能成功找到合适的合资伙伴或为投资基金筹集股本,将极大地限制我们实现这些增长目标的能力。
通过合伙企业或合资企业进行投资会降低我们管理风险的能力。
合资伙伴可能共同控制或不成比例地控制我们合资企业资产的运营。因此,我们的合资投资可能涉及风险,例如我们的合资伙伴可能破产或没有财务资源来履行其义务,或具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标,或可能采取违反我们的指示或要求或违反我们的政策或目标的行动。因此,我们合资伙伴的行动可能会给合资企业拥有的酒店和度假村带来额外的风险。此外,没有合资伙伴的批准,我们可能无法采取行动。或者,我们的合资伙伴可以在没有我们同意的情况下对合资企业采取具有约束力的行动。
法律、监管和合规风险
食品召回和相关成本可能会对我们的声誉和财务状况产生不利影响。
如果我们在电影院或酒店销售的任何食品的消费导致疾病或伤害,我们可能会被发现负有责任。我们也会受到产品制造商的召回,或者如果食品受到污染。召回可能会导致因召回成本、产品销毁以及产品在一段时间内无法获得而造成的销售损失。
我们受到大量的政府监管,这可能会带来巨大的成本。
我们受到影响我们业务的各种联邦、州和地方法律、法规和行政做法的约束,我们必须遵守有关食品和酒精饮料销售的健康和卫生标准、平等就业、环境和许可的条款。我们的酒店还必须符合1990年《美国残疾人法》(ADA)第三章的规定。遵守ADA要求公共设施“合理地容纳”残疾人,新的建筑或对“商业设施”的改造符合无障碍指南,除非新建筑的“结构上不可行”或技术上不可行的改动。不遵守ADA可能会导致强制令救济、罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿或额外的资本支出以补救这种不遵守行为。现有法律的变化或新法律、法规和做法的实施也可能对我们的业务产生重大影响。例如,我们员工级别的员工中有很大一部分是兼职工人,他们的工资达到或接近相关司法管辖区适用的最低工资。提高最低工资和实施要求提供额外福利的改革将增加我们的劳动力成本。
我们要面对复杂的税务问题,并可能会因税率的改变、采用新的税务法例或承担额外的税务责任而受到影响。
在我们开展业务的联邦、州和地方司法管辖区,我们要缴纳不同形式的税收。当前的经济和政治条件使得任何司法管辖区的税率都会发生重大变化。我们未来的有效税率可能会受到不同税率司法管辖区收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。此外,税务机关可能不同意我们的决定,这种分歧可能会导致漫长的法律纠纷,最终导致支付额外的税款、利息和罚款。如果我们的实际税率提高,或者如果我们在美国或我们任何司法管辖区的最终确定的欠税金额超过了以前应计的金额,我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
一般风险
如果我们受到任何证券诉讼或股东维权行动的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能会导致我们产生巨额费用,阻碍我们业务战略的执行,并影响我们的股票价格。
虽然我们目前并无任何证券诉讼或股东行动,但由于我们股价的潜在波动及各种其他原因,我们将来可能成为证券诉讼或股东行动的目标。证券诉讼和股东行动主义,包括潜在的代理权争夺,可能会导致巨大的成本,并转移我们管理层和董事会的注意力以及我们业务的资源。
此外,该等证券诉讼及股东积极行动可能会令我们的未来产生不确定性,对我们与服务供应商的关系造成不利影响,并令吸引及挽留合资格人才更为困难。此外,我们可能需要承担与任何证券诉讼或维权股东事宜相关的重大法律费用和其他费用。此外,我们的股票价格可能会受到重大波动或受到任何证券诉讼或股东行动的事件、风险及不确定因素的不利影响。
我们的股票价格可能会波动,这可能会导致针对我们的证券集体诉讼。
我们的普通股的市价可能会因(其中包括)本报告所述的风险因素以及我们无法控制的其他因素而大幅波动,例如投资者认为与我们相当的公司估值波动以及研究分析师对我们业务的覆盖。
此外,股票市场经历了价格和成交量的波动,影响并继续影响许多公司的股本证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不相称。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场条件,如经济衰退、利率变化或国际货币波动,已经并可能继续影响我们普通股的市场价格。
在过去,许多经历过股票市场价格波动的公司都受到证券集体诉讼的影响。我们将来可能会成为这类诉讼的对象。证券诉讼
对我们的不利影响可能导致巨额成本,并转移我们管理层对其他业务关注的注意力,这可能会严重损害我们的业务。请参阅“与我们的业务和行业相关的风险—如果我们受到任何证券诉讼或股东行动主义的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能导致我们产生重大开支,阻碍业务策略的执行,并影响我们的股价。
我们的公司章程和章程以及威斯康星州法律的某些条款可能会阻止股东认为有利的收购,也可能会降低我们股票的市场价格。
我们的公司章程和章程包含可能延迟或阻止股东认为有利的合并、收购或其他控制权变更的条款,包括股东可能会获得股份溢价的交易。这些条款也可能阻止或延迟股东更换或罢免我们现任管理层或董事会成员的企图。
我们依赖我们的信息系统开展业务,任何未能保护我们的信息系统和其他机密信息免受网络攻击或其他信息安全漏洞的影响,或我们的信息系统可用性的任何故障或中断,都可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们的业务运作取决于我们和我们的服务供应商的信息技术系统的高效和不间断的运作。我们的信息技术系统以及我们的服务提供商的信息技术系统可能因任何原因(包括网络攻击、断电或人为错误)而不可用或无法按预期运行。近年来,信息安全风险普遍增加,原因是新技术的扩散以及网络攻击者的复杂程度和活动日益提高。我们和我们的服务提供商的信息技术系统已经经历过,并可能在未来经历网络攻击和其他安全事件,我们或我们的服务提供商的信息系统的任何重大中断或故障,或我们或他们的信息系统或其他机密信息的任何破坏都可能扰乱我们的业务,导致机密或专有信息的披露或滥用,损害我们的声誉、使我们面临诉讼、增加我们的成本或造成损失。随着网络和其他信息安全威胁的不断演变,我们可能需要花费额外资源,以继续加强我们的信息安全措施,或调查和补救任何信息安全漏洞。
此外,美国围绕信息安全和隐私的法律和监管环境也在不断演变。违反或不遵守任何这些法律或法规、与数据安全和隐私相关的合同要求,或不遵守我们自己的隐私和安全政策,无论是故意或无意,或通过中间人的行为,都可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响,并使我们面临巨额罚款、诉讼、损失、第三方损害赔偿和其他责任。
项目1B. 未解决的员工意见.
没有。
项目1C. 网络安全.
网络安全治理
我们致力于保护我们的知识产权、客户和员工数据,以及对保持我们的客户、员工、承包商和其他人保持一致并使我们的运营正常运作至关重要的信息技术系统。我们的董事会及其委员会持续参与监督我们的重大企业相关风险,包括网络安全风险。我们的网络安全相关风险监督流程已完全融入我们的整体企业风险管理计划,该计划由我们的总法律顾问领导。我们指派一名执行管理团队成员向董事会报告有关每项最重大企业风险的重要信息。我们发现了企业网络安全的一个单独风险。审核委员会与首席信息官一起,对公司的网络安全风险进行主要监督。
我们的信息技术职能部门的信息安全运营团队向首席信息官汇报,首席信息官定期向董事会及审核委员会汇报最新情况。该职能受网络安全不同方面的各种政策管辖。我们的董事会和审计委员会,如适用,
检讨有关资料,包括管理层建议的缓解策略和计划,以监察我们在缓解风险方面的进展。
我们的首席资讯官及法律总顾问定期与董事会及其委员会会面,以检讨相关范畴,包括:
•信息安全/网络安全计划的关键指标;
•购买网络安全风险保险,以减轻对公司的风险;
•监测和测试备份和灾难恢复过程;
•网络安全事件响应和补救程序;以及
•公司关于信息安全和网络风险意识的培训和合规计划。
此外,我们还有一个网络安全管理委员会,作为指导委员会,为网络安全计划提供监督和战略指导。网络安全委员会由我们的首席信息官和剧院首席信息技术官(“CIO”)、酒店首席信息技术官、信息安全副总裁、总法律顾问和首席财务官组成。网络安全委员会每季度召开一次会议,审查网络安全计划,包括风险和关键举措的状态。
我们的首席信息官在信息技术领域担任过各种职务超过35年。我们的酒店首席信息技术官拥有工商管理本科学位和信息系统管理硕士学位,并在信息技术领域担任过各种职务超过30年。我们的信息安全副总裁曾在信息技术和信息安全领域担任多个职务超过15年,并已获得PCI—ISA和PCI—DSS的专业认证。我们的总法律顾问和首席财务官均持有各自领域的本科和研究生学位,并在管理公司和类似公司的风险(包括网络安全威胁带来的风险)方面拥有丰富的经验。
网络安全风险管理策略
除网络安全委员会外,我们亦设有信息安全运作小组,持续监察网络安全事件的环境。我们还制定了事件应对计划,以评估和管理网络安全事件。这些计划至少每年测试一次,包括根据事故性质和严重程度制定的升级程序。最严重的事件可能对公司造成重大影响,将上报给网络安全委员会。网络安全委员会与内部和外部顾问和法律顾问协调,负责确定网络安全事件的重要性,并协调任何必要的披露。重要性决策框架包括定量和定性因素,以指导重要性决策。被确定为重大的重大网络安全事件会上报审核委员会,并于适当时上报董事会。
我们为员工提供有关网络安全威胁的定期强制性培训,以使员工掌握有效的知识、工具和意识,以应对网络安全威胁,并传达我们不断发展的信息安全政策、标准、流程和实践。人员培训在聘用时进行,此后每年至少培训一次。网络安全委员会与行政管理层的其他成员一起,通过由外部顾问协助的年度桌面演习来实践事件响应流程。
我们定期评估和测试旨在应对网络安全威胁和事件的政策、标准、流程和实践。这些工作包括广泛的活动,包括审计、评估、桌面练习、威胁建模、漏洞测试、灾难恢复测试以及其他侧重于评估我们网络安全措施和规划有效性的练习。我们定期聘请第三方对我们的网络安全措施进行评估,包括信息安全成熟度评估、审核以及对我们的信息安全控制环境和运营有效性的独立审查。该等评估、审核及检讨的结果会向审核委员会及董事会报告,而我们会根据该等评估、审核及检讨提供的资料,按需要调整我们的网络安全政策、标准、流程及常规。
本集团已制定第三方风险管理计划,以应对第三方带来的风险。通过该计划,公司评估与第三方共享的数据类型,并了解第三方,
党的网络安全风险简介风险较高的第三方完成供应商安全自我评估,旨在更深入地了解第三方的风险和控制。根据此评估结果,该实体可能会被添加到我们的第三方监控解决方案,该解决方案提供与公司面向外部的安全态势相关的更新和警报。
网络安全威胁
网络安全威胁,包括任何先前的网络安全事件,没有实质性影响或合理可能影响公司,包括其业务策略,经营业绩或财务状况。
项目2. 属性.
截至2023年12月28日,我们拥有大部分设施的房地产,包括Pfister Hotel、Hilton Milwaukee City Center、Hilton Madison at Monona Terrace、Grand Geneva Resort & Spa、Saint Kate—The Arts Hotel、The Lincoln Marriott Cornhusker Hotel以及我们的大部分剧院。我们租用了我们的设施。截至2023年12月28日,我们亦为一间合营企业管理一间酒店(我们拥有少数权益),以及由第三方拥有的7间酒店、度假村及其他物业。此外,我们拥有剩余土地和几个前运营物业。我们的所有物业均得到适当维护及充分利用,以涵盖各自服务的业务分部。
截至2023年12月28日,我们拥有、租赁及管理的物业概列于下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务细分市场 | | 总计 数量 设施 操作 | | 拥有(1) | | 租赁 从… 无关 各方(2) | | 受管 为 相关 各方 | | 受管 为 无关 三个缔约方 |
剧院: | | | | | | | | | | |
电影院 | | 79 | | | 43 | | | 36 | | | — | | | — | |
家庭娱乐中心 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
酒店和度假村: | | | | | | | | | | |
酒店 | | 13 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 6 | |
度假村 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他属性(3) | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
总计 | | 96 | | | 50 | | | 38 | | | 1 | | | 7 | |
(1)其中四家电影院是在从不相关方租来的土地上。
(2)从不相关方租用的36个剧院共有390个屏幕。一 超邻近一个拥有的剧院的屏幕是从一个无关的一方租用的。
(3)包括一个度假所有权开发项目,毗邻奥兰多奥兰治湖度假村和乡村俱乐部拥有的日内瓦大度假村和水疗中心,我们为此提供酒店管理服务, 安全屋位于威斯康星州密尔沃基的餐厅,我们从一个无关的方租来,并由我们的酒店和度假村部门管理。
上文所述若干个别物业或设施须受买款或建筑按揭或商业租赁融资安排规限,惟吾等认为该等抵押(个别或整体而言)并不重大。
我们所有经营物业租约于二零二四财政年度结束后的不同日期到期(假设我们行使所有续租及续租选择权),惟一间经营电影院除外。
第3项. 法律诉讼.
没有。
项目4. 煤矿安全信息披露.
不适用。
关于我们的执行官员的信息
我们的每一名执行干事的身份如下,并附有至少过去五年的年龄、职位和受雇历史信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 职位 | | 年龄 |
格雷戈里·S·马库斯 | | 董事会主席总裁和首席执行官 | | 59 |
托马斯·F·基辛格 | | 董事高级执行副总裁、总法律顾问兼秘书长总裁 | | 63 |
查德·M·帕里斯 | | 首席财务官兼财务主管 | | 42 |
马克·A·格拉姆兹 | | 总裁,马库斯剧院公司 | | 69 |
迈克尔·R·埃文斯 | | 总裁,马库斯酒店及度假村 | | 53 |
格雷戈里·S·马库斯于1992年3月加入我们公司,担任物业管理/企业发展部董事。他于1999年晋升为我们的高级副总裁-企业发展部,并于2005年7月成为高管。他从2008年1月开始担任我们的总裁,并于2009年1月被选为我们的首席执行官。他于2005年10月当选为我们的董事会成员,并于2023年5月当选为董事会主席。他是我们的荣誉主席斯蒂芬·H·马库斯的儿子。
托马斯·F·基辛格于1993年8月加入我们公司,担任我们的法律事务秘书和董事。1995年8月晋升为总法律顾问兼秘书长,2004年10月晋升为总裁副法律总顾问兼秘书长。2013年8月,晋升为高级常务副总裁、总法律顾问兼秘书长。他还曾担任马库斯酒店及度假村的临时总裁。1993年8月之前,基辛格先生在Foley&Lardner LLP律师事务所担任了五年的助理律师。他于2023年8月当选为我们的董事会成员。
查德·M·帕里斯于2021年10月加入我们公司,担任公司财务总监和财务主管。道格拉斯·A·内斯退休后,帕里斯从2022年5月15日起晋升为首席财务官兼财务主管。在加入马库斯公司之前,他于2017年8月至2021年4月在密尔沃基的全球制造公司Jason Group,Inc.(前身为Jason Industries,Inc.)担任高级副总裁兼首席财务官。在2014年6月加入Jason Group之前,Paris先生是德勤会计师事务所的审计高级经理,2005年8月在该事务所开始了他的金融职业生涯。
mark a. Gramz于1971年加入我们公司,担任兼职合伙人。他在1976年被任命为剧院的总经理之前曾在该公司担任过各种角色,并在1987年被任命为地区经理之前继续为其他地区剧院担任该角色。1991年,他被提升为威斯康星州南部运营副总裁,并于1997年成为运营高级副总裁。2012年,他被任命为马库斯剧院执行副总裁,并于2022年10月晋升为马库斯剧院总裁。
Michael R. Evans先生于二零二零年一月加入本公司,担任Marcus Hotels & Resorts总裁。在加入Marcus Hotels & Resorts之前,Evans曾担任Apex Capital Ventures LLC的首席执行官,该公司于2017年成立,专注于酒店、度假村和品牌住宅的开发和收购。埃文斯曾担任米高梅酒店的首席运营官,米高梅度假村国际的一个部门。
我们的行政人员一般每年由董事会于股东周年大会后选举产生。每名执行干事的任期直至其继任者获得适当资格和当选为止,或直至其提前死亡、辞职或免职为止。
第II部
第5项. 公司普通股市场、相关股东事项及发行人购回股本证券.
(a)股票表现图表
本年度报告表格10—K中第5项中的以下信息不被视为“征集材料”或“存档”,根据1934年《证券交易法》第14A或14C条,或根据1934年《证券交易法》第18条的责任,并且不会被视为通过引用纳入根据《证券交易法》提交的任何文件中。《1933年证券法》或《1934年证券交易法》,除非我们特别将其纳入此类文件中。
下面是一个图表,比较了过去五个完整的财政年度,我们的普通股的累计股东总回报(股票价格上涨的股息再投资的基础上)的年百分比变化与累积总回报:(1)我们选择的综合同行集团指数,和(2)包括在罗素2000指数中的公司。综合同行集团指数由道琼斯美国酒店指数(加权35%)和我们选择的剧院指数组成,该指数包括Cinemark Holdings,Inc.。(占65%)。
各综合同业集团指数内的指数经加权,以近似于过去数个财政年度,各业务分部对本集团年度总收入的相对贡献。我们选择的道琼斯美国酒店指数和剧院指数所包含的公司的股东回报率是根据每个公司在报告期开始时的相对市值进行加权的。
2018年12月27日至2023年12月28日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/27/18 | | 12/26/19 | | 12/31/20 | | 12/30/21 | | 12/29/22 | | 12/28/23 |
马库斯公司 | $ | 100.00 | | | $ | 86.20 | | | $ | 35.87 | | | $ | 47.76 | | | $ | 38.15 | | | $ | 39.95 | |
罗素2000指数 | 100.00 | | | 127.80 | | | 152.57 | | | 175.44 | | | 139.77 | | | 165.48 | |
综合同龄群体指数(1) | 100.00 | | | 115.53 | | | 77.43 | | | 83.19 | | | 52.83 | | | 81.57 | |
| | | | | | | | | | | |
_____________________
(1)道琼斯美国酒店指数加权35%,公司精选剧院指数加权65%。
(b)市场信息
我们的普通股,面值1美元,在纽约证券交易所上市交易,股票代码为“MCS”。我们的B类普通股,面值1美元,既没有上市,也没有在任何交易所交易。
于2024年2月27日,我们共有1,211名普通股股东和33名B类普通股股东。
(c)股票回购
下表列出了有关我们或代表我们在所示期间购买普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 股票 购得 | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 节目(1) | | 极大值 数量 那年5月的股票 但仍是 购得 在计划下 或程序(1) |
9月29日至11月2日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,428,138 | |
11月3日至11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 2,428,138 | |
12月1日至28日 | | — | | | — | | | — | | | 2,428,138 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,428,138 | |
(1)截至2023年12月28日,我们的董事会已授权回购最多1170万股已发行普通股。根据这些授权,我们可以根据私下协商的交易或其他方式不时在公开市场上回购我们的普通股股份。截至2023年12月28日,我们根据这些授权回购了约930万股普通股。回购股份在我们的库务处持有,等待未来可能发行有关雇员福利、购股权或股权计划或其他一般企业用途。这些授权没有有效期。
项目6. 已保留.
第7项. 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
一般信息
我们在截至12月最后一个星期四的52周或53周的财政年度报告我们的综合和个别分部经营业绩。我们将财政年度划分为三个季度,每个季度为13周,最后一个季度为13周或14周。我们的主要业务分为两个业务板块:剧院、酒店和度假村。
二零二一财政年度为期52周,自二零二一年一月一日起至二零二一年十二月三十日止。2022财政年度为期52周,自2021年12月31日开始至2022年12月29日结束。 2023财政年度为期52周,自2022年12月30日开始至2023年12月28日结束。
二零二一财政年度及二零二二财政年度按季度划分的业绩受到新型冠状病毒疫情的重大影响,影响了我们整个二零二一财政年度及二零二二财政年度上半年的业绩。在正常情况下,我们的第一财政季度通常产生最差的经营业绩,我们的酒店和度假村部门主要是由于冬季减少的影响。任何特定季度的电影产品质量通常会影响剧院部门的经营业绩。我们的第二和第三财政季度通常产生我们最强劲的经营业绩,因为这两个时期与电影院行业的典型夏季季节性和住宿业务的夏季强劲相吻合。由于圣诞节和新年前夜之间的一周是我们剧院部门一年中最强劲的一周,12月最后一个星期四的具体时间会影响我们在该部门的第一和第四财政季度的业绩,特别是当我们有53周的一年。
本管理层的财务状况及经营业绩讨论及分析(“MD & A”)一般讨论二零二三财年及二零二二财年项目以及二零二三财年与二零二二财年之间的年度比较。有关2021财年项目的讨论以及2022财年与2021财年之间的同比比较,未包含在本MD & A中,可在截至2022年12月29日止财年的公司10—K表格年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”中找到。在本MD & A中,由于四舍五入,合计、小计和差异的金额可能无法在表格中准确重新计算,因为它们是使用未四舍五入的数字计算的。
新冠肺炎大流行的影响
2020财年、2021财年及2022财年,新型冠状病毒疫情对全球及我们的两个业务分部造成前所未有的影响。作为经营电影院、酒店及度假村、餐厅及酒吧的经营者,我们的业务受到联邦、州及地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护措施,以及我们的客户对该等措施的反应或反应的重大影响。该等保护措施的范围及其对我们业务的影响在二零二二财政年度逐渐消失。
COVID—19疫情对二零二三财政年度的业绩并无重大影响。有关COVID—19疫情及相关经济状况对我们二零二二财年及二零二一财年业绩的影响的讨论,请参阅本公司截至二零二二年十二月二十九日止财年的10—K表格年报第二部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。有关未来大流行病的潜在影响的讨论,请参阅上文本年度报告表格10—K第一部分第1A项“风险因素”中对我们的经营风险和财务风险的讨论。
目前的计划
于二零二三财政年度,我们的现金资本支出、收购及购买合营企业权益以及对合营企业的贡献总额为3880万美元,而二零二二财政年度为3680万美元及二零二一财政年度为1950万美元。我们目前估计,现金资本支出将在2024财年增加至6000万至7500万美元范围,并对我们的酒店部门进行重大投资,如下所述。然而,我们将继续监察我们的经营业绩以及经济和行业状况,以便我们可以相应地调整我们的计划。
我们目前的战略计划包括以下目标和战略:
剧院
•在疫情后的世界中,最大限度地利用和利用我们的现有资产.过去十多年,我们已投资约4.06亿元,以进一步改善新建和现有影院的观影体验和设施。这些投资包括:
◦DreamLoungerSM躺椅座椅的附加物截至2023年12月28日,我们在66家剧院提供所有DreamLounger躺椅座位,占我们剧院的约84%。截至2023年12月28日,包括我们的高级大画幅(PLF)游乐场,我们在大约87%的屏幕上提供了我们的DreamLounger躺椅,我们认为这一比例是全国最大的连锁剧院中最高的。
◦超屏幕DLX®超级屏幕DLX® (DreamLounger eXperience)和ScreenX转换。截至2023年12月28日,我们在65个剧院地点(31个, 超屏幕DLX礼堂,一个传统的 超筛网®礼堂,89 超级屏幕DLX投影仪—屏幕比 超屏幕,但与相同的DreamLounger座椅和杜比全景声声音—和三个IMAX®PLF屏幕)。于2023财年,我们推出首个采用270度投影的ScreenX礼堂,为宾客提供身临其境的观赏体验。截至2023年12月28日,我们在大约82%的剧院中提供了至少一个PLF屏幕—我们认为这一比例再次是全国最大的剧院连锁店中最高的比例。 与我们的标准屏幕相比,我们的PLF屏幕通常具有更高的每屏收入,并吸引来自更大地理区域的客户,我们为客人提供这种体验收取溢价。
◦招牌鸡尾酒和餐饮概念。我们继续在现有剧院内进一步加强我们的食品及饮料供应。我们相信,我们在酒店和餐厅业务50多年的餐饮经验为我们提供了独特的优势和专业知识,我们可以利用这些优势进一步增加剧院的收入。截至2023年12月28日,我们提供酒吧/全酒服务的概念 休息五®休息室,乘坐5次快车 和酒馆在49家剧院,占我们剧院的62%。截至2023年12月28日,我们还提供了一个或多个大堂内餐饮概念,包括披萨概念扎菲罗®快递汉堡包和其他美式美食概念卷边器®在39个剧院,占我们剧院的66%
(不包括我们的餐厅)。在选定地点,没有 五号休息室我们提供啤酒和葡萄酒在 Zaffiro's Express道的普通我们还经营三个 扎菲罗® 比萨店和酒吧全方位服务的餐厅
◦剧场内就餐概念。截至2023年12月28日,我们在29家剧院和227个礼堂提供剧院内用餐,菜单上有饮料和厨师准备的沙拉、三明治、主菜和甜点,以大屏幕小酒馆SM, 大屏幕小酒馆SM小酒馆Plex®和马库斯的电影酒馆,约占我们剧院的37%。
在2024财年及以后,我们预计将执行一系列战略,以进一步最大化和利用我们在大流行后世界中的现有资产。这些战略预计包括:
◦机会性地扩大我们上述PLF格式的数量,以满足消费者的需求。我们的客人表现出了在最大的屏幕上观看大片的强烈偏好。我们的目标是在物质上和经济上可行的情况下,在尽可能多的影院拥有多个PLF观众席,以便为我们的客人提供一次不止一部大片的PLF格式。
◦扩大和发展我们如上所述的食品和饮料业务。我们将继续测试新的概念和改进我们现有的概念,以便为我们的客人提供更多的选择,并增加我们的平均特许权/食品和饮料的人均收入。我们的招牌酒吧还可能包括更多的体育节目、现场宾果游戏和其他娱乐选择。
◦发展并投资于我们认为是我们同类中最好的客户忠诚度计划,称为魔术电影奖励SM(“MMR”)。我们目前约有590万会员注册参加该计划。在2023财年,我们影院约45%的票房交易和38%的总交易是由忠诚度计划的注册会员完成的。我们相信,这一计划有助于增加看电影的次数,更频繁地访问特许摊位,提高对马库斯剧院的忠诚度,并最终改善经营业绩。在2024财年,我们计划在技术上进行更多投资,以进一步洞察客户偏好、习惯和倾向的忠诚度数据,促进针对MMR成员量身定做的更有针对性和更有效的营销努力。
◦根据消费者需求实现定价策略的现代化。我们目前提供了许多非常成功的定价促销活动,包括周五下午为老年人提供的“超值星期二”、“学生星期四”和“心灵年轻”计划。我们相信,这些促销活动增加了去看电影的频率,并接触到了可能因为价格原因而不再去看电影的客户,而不会对我们定期周末客户的去看电影习惯产生不利影响。相反,我们对PLF银幕收取更高的票价,并在一年中某些观影高峰期的周五和周六晚上实施更高的票价。我们预计将继续优化收入管理,并根据消费者需求实施额外的定价策略。
◦在我们业务的各个方面扩大技术的使用。我们继续加强我们的移动票务功能,我们的可下载Marcus Theatres移动应用程序, marcustheatres.com网站于二零二零财年,我们在所有剧院的移动应用程序中增加了食品和饮料订购功能。在2024财年,我们计划在网站技术上进行额外投资,以进一步改善票务和食品和饮料订购的易用性和整体客户体验。我们继续安装额外的剧院级技术,例如新的票务和食品订购亭、新的数字菜单板和特许广告监视器。每一项改进措施旨在改善剧院和移动平台和其他电子设备的客户互动,同时通过促销和屏幕优惠增加附加食品和饮料销售机会。我们还相信,最大限度地利用这些技术增强将提高劳动生产率和效率。
◦探索新的游说货币化举措。大堂创新可能包括但不限于独特的体验式展示、视频和兑换游戏以及为客人提供的其他互动选项。
◦执行旨在进一步增加收入和提高现有剧院盈利能力的多项策略。这些战略包括各种成本控制努力,以及扩大辅助性的计划,
剧院收入,如展前广告、大堂广告、交易后点击广告、公司和集团的额外销售和赞助。
◦持续评估我们现有资产的财务可行性。于二零二一财政年度,我们决定不再重开先前因COVID—19疫情而关闭的三间剧院,包括一间前剧院及两间电影酒馆剧院,租约将于明年到期。于2023财年,我们决定关闭数间表现不佳的剧院,包括明尼苏达州的三间自有剧院以及威斯康星州的两家自有剧院和一间租赁剧院。在评估剧院的可行性时,我们会考虑财务表现、租赁条款(如适用)、未来维护资金需求、策略重要性以及在本地市场整合业务的机会等因素。
◦定期升级和改造我们的剧院,以保持他们的新鲜。为了维持现有剧院并实现上文和下文所述的战略,我们目前预计2024财年该部门的资本支出总额将约为1500万至2000万美元。
•重塑和现代化户外娱乐体验.我们的目标仍然是引入和创建娱乐目的地,进一步定义和提高客户对电影和整体户外娱乐体验的价值主张。实现这一目标的战略预计将包括:
◦推出一个订阅计划,鼓励更频繁地去看电影,特别是非大片电影。在2022财年,我们推出了两个这样的项目,名为MovieFlexSM关于MovieFlexSM+,在三个不同的市场,作为我们对这一战略的初步测试的一部分。我们预计在2024财年将订阅计划扩展至其他市场。
◦扩大电子护照与包装膜系列。在2023财年,我们推出了Marcus Pass计划,该计划允许客户购买护照票,并可以观看Marcus Theatres电影系列的每部电影,价格比购买每部电影的门票单独折扣。我们的电影系列展示了多部电影,庆祝特定类型,节日,特许经营,电影制片人等。该计划推出了一个最佳影片护照,包括十个奥斯卡奖最佳影片提名,随后全年推出额外系列,包括冬季和夏季儿童梦想护照,每个有十二个家庭电影,闪回电影护照,饥饿游戏护照,选择护照,迪斯尼皮克斯护照和假日季节的放映护照。我们预计将在2024财年继续扩大Marcus Pass产品。
◦测试并随后在剧院场馆内实施额外的娱乐选择。倡议的例子可能包括观看现场体育比赛的体育酒吧(如果可用的话,可能还有在线赌博)、体育游戏和互动式现场宾果游戏厅。在2022财年,我们推出了一个体育观看礼堂,品牌为The Wall®在伊利诺伊州古尔尼的剧院里,这是我们对这一策略的初步测试的一部分。The Wall将多屏幕体育观看与我们完整的剧院内餐饮菜单相结合,为客户提供优质的体育酒吧体验。我们继续评估类似体育观赏馆在其他剧院和市场的潜在扩张。
◦进一步为客人提供社会化的整体体验。这一战略将包括通过新的和创造性的营销方法,包括利用技术根据个别客人的喜好定制通信,使未来的电影观众获得相关和理想的体验。例如,我们与电影行业数据分析领域的全球领导者Movio合作,让我们与忠诚会员进行更有针对性的沟通。该软件为我们提供了深入了解客户偏好,出勤习惯和一般人口统计,我们相信这将有助于我们提供定制的沟通给我们的会员。反过来,该计划的成员可以享受和计划一个更个性化的电影去体验。
◦为我们的客人探索新的观看体验。例如,我们目前在我们的一家影院提供4DX礼堂。4DX提供身临其境的多感官电影体验,包括同步运动座椅和水、风、雾、气味等环境效果,以增强屏幕上的动作。在2023财年,我们将现有的一个礼堂改造成了ScreenX礼堂。ScreenX是一种全景电影格式,呈现的电影具有扩展、双面、270-
影院里墙上投射出的度屏幕。我们将考虑在未来提供更多的体验式服务。
◦探索新的内容来源和交付,以补充现有的主流电影内容。数字技术在我们的巡回演出中的应用(我们在100%的银幕上提供数字电影放映)为我们提供了更多的机会从其他新的和现有的内容提供商那里获取非电影节目,包括大都市欧朋公司的现场表演和预先录制的表演,以及在我们许多地点举行的体育、音乐会和其他活动。我们在我们的许多影院提供工作日和周末的交替节目。特别节目包括经典电影、宗教内容、现场表演、喜剧节目和儿童表演。我们相信,这种类型的节目在大屏幕上呈现时会更具影响力,并提供了一个机会,继续扩大我们的观众基础,使其超越传统的电影观众。我们的MMR计划还使我们能够经济高效地推广非传统节目和特殊活动,特别是在非高峰时期。
•战略增长。我们对剧院部门增长的长期计划可能包括评估新剧院和银幕的机会。我们未来可能探索的增长机会包括:
◦收购。对我们来说,收购现有的剧院或剧院巡回演出一直是一种可行的增长战略。2019年2月,我们收购了电影酒馆的资产®,这是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛,以其剧场内就餐概念而闻名,其特色是厨师主导的菜单、优质的食物和饮料以及豪华座位。采集的电路由9个州22个地点的208个屏幕组成。收购价格主要由我们普通股的股份组成。收购Movie Tivern电路后,我们当时的屏幕总数额外增加了23%。
我们后来推出了新的便利设施,包括我们专有的PLF屏幕和DreamLounger躺椅、标志性节目,如优惠折扣的Value Tuesday、为忠诚会员提供的食品和非酒精饮料,以及经过验证的营销、忠诚度和定价计划,这些计划将继续使未来的电影酒店客人受益。
新冠肺炎疫情和行业劳工罢工对所有影院运营商都构成了挑战。许多影院运营商已经申请破产救济,还有许多其他影院运营商正面临着困难的财务状况。我们将继续评估这些具有挑战性的情况带来的机会,并将考虑未来的潜在收购。电影院行业非常分散,美国大约50%的银幕由三个最大的电影院拥有,另外50%由大约800家较小的运营商拥有,这使得很难预测何时可能出现收购机会。我们不认为我们受到地域的限制,我们相信我们可以通过我们各种专有的便利设施和运营专业知识为某些影院增加价值。
◦管理合同和/或接管现有的剧院租赁。在某些情况下,现有的影院已经归还给房东。如有机会,我们会考虑为现有业主/业主管理剧院,或订立财政上可行的新租约安排。
酒店和度假村
•卓越的运营和财务纪律。我们一直是,并将继续致力于改善客户体验的质量,我们的资产组合,以及我们的相关工作环境,并着眼于财务成功和盈利的长期前景。在2024财年及以后,我们预计将执行一系列战略,以进一步最大化和利用我们现有的资产。这些战略预计包括:
◦旨在进一步增加该部门收入和利润的多项战略。我们将在2024财年继续专注于卓越,客户体验处于领先地位。战略将包括利用我们的食品和饮料专业知识,进一步使我们在竞争中脱颖而出。除了随着集团需求的改善而重建我们的宴会和餐饮业务外,我们还将利用酒店的食物和
由我们的马库斯餐饮集团开发的饮料概念,以以下顶级品牌为特色梅森街烧烤店,乔普豪斯®, 米勒时间® 酒吧和烧烤和安全屋® 餐厅.
◦旨在进一步提高盈利能力的销售、营销和收入管理策略。 重点将是专注于利用强劲的休闲和改善群体需求趋势,最大限度地提高每间可用房间的收入,优化活动空间和增加辅助收入。
◦人力资源和技术战略旨在实现卓越运营和改善员工工作环境,同时适应不断变化的劳动力市场。我们将继续专注于发展我们的客户服务交付和技术提升,以通过移动平台和其他客户接触点改善客户互动。
◦在通胀环境下,透过营运效率和成本管理,持续专注于财务纪律,同时不牺牲我们对卓越营运的承诺。
•投资组合管理.过去10年,我们已投资约1.99亿美元,以进一步提升我们的酒店及度假村组合。这些投资包括:
◦酒店翻新。我们定期翻新和更新我们的酒店和度假村。例如,我们于2021财年翻新了日内瓦大度假村的大堂,于2023财年完成了客房翻新,并开始了会议空间翻新项目,预计将于2024财年完成。在菲斯特酒店,我们于2023财年完成了舞厅及会议空间翻新,并开始了客房翻新项目,预计将于2024财年完成。
◦酒店品牌变化我们于2019年1月初关闭了密尔沃基洲际酒店,并进行了一项实质性的翻新工程,将该酒店改造为非品牌体验式艺术酒店Saint Kate—The Arts Hotel。新装修的酒店于2019年6月重新开业。
我们对酒店及度假村部门的未来计划亦包括继续对现有物业进行再投资,以维持及提升其价值。我们预计在2024财年和2025财年,日内瓦大度假村和水疗中心、辉瑞酒店和希尔顿密尔沃基市中心将进行额外再投资。为维持现有酒店及度假村,我们目前预计2024财年该部门的资本支出总额约为4000万至5000万美元。
我们在过往的酒店投资中一直非常投机,因为我们曾多次以优惠条款收购资产,然后改善物业及营运以创造价值。与我们的剧院资产不同,我们的大部分投资回报来自运营产生的年度现金流,我们酒店投资的一部分回报来自有效的投资组合管理,包括为特定资产确定适当的品牌策略、适当的投资水平和升级,以及在适当时为资产确定有效的剥离策略。因此,我们可能会定期探索机会,将一个或多个自有酒店的全部或部分货币化。2022年12月,我们以3675万美元的价格出售了The Skirvin Hilton。我们已将出售所得款项(扣除按揭债务及土地租赁到期)重新调配至酒店业务之其他投资机会,我们相信该等投资机会将提供更具吸引力的投资回报。
在积极评估执行此策略的机会时,我们将考虑许多因素,包括所得税考虑、保留管理层的能力、定价和个别市场考虑。我们按资产基准评估酒店的策略。我们并没有就这策略可考虑的酒店数目设定具体目标,亦没有设定具体时间表。如果我们确定该行动符合股东的最佳利益,我们可能会在2024财年或以后出售特定酒店。
•战略增长.酒店业的交易活动于过去三年受到大流行病及其持续影响,以及为酒店收购融资的债务资本成本上升所致。我们的酒店及度假村部门预期将继续寻求投资于新酒店及增加未来管理客房数量的机会。我们未来可能探索的增长机会包括:
◦寻求机会,我们可以作为投资基金赞助人或合资伙伴收购额外酒店物业。我们仍然相信,获得高质量的机会
未来资本充足的公司将以合理估值存在酒店,我们相信,在确定合适的酒店资产时,有合作伙伴可与我们合作。 此增长策略的优势包括透过减少投资于更多物业,加速我们的增长,同时赚取管理费,并有可能获得提升酒店投资的兴趣。
于二零二一财政年度,我们与全球领先私人投资公司Searchlight Capital Partners(“Searchlight”)管理的基金成立合资公司,共同投资于时尚酒店、度假村及优质全方位服务物业。透过该合营企业,我们于二零二一年十二月收购由我们管理的匹兹堡金普顿酒店Monaco Kimpton Hotel Pittsburgh。我们希望在2024财年及以后采用此策略收购更多酒店。
◦为其他拥有人寻求额外的管理合约,其中部分合约可能包括类似于我们过去与策略股权合作伙伴进行的投资的小额股权投资。尽管个别酒店管理合约的总收益远低于自有酒店,但经营利润率一般显著较高,原因是经营物业的所有直接成本通常由物业拥有人承担。管理合约让我们有机会在不进行重大投资的情况下增加管理客房总数,从而增加股本回报。我们亦可能寻求收购其他酒店管理公司,为我们的管理组合提供额外的规模和能力,以加速我们的增长。
于二零二一财政年度,我们接管爱荷华州Coralville酒店及会议中心的管理工作。这家拥有286间客房的酒店由Coralville市拥有,最近更名为Hyatt Regency Coralville Hotel & Conference Center。酒店客房、餐厅及健身室的全面翻新工程已于2023财年完成。相反,我们偶尔会因各种情况而失去管理合约。
公司
•我们定期审查投资于长期增长机会的机会,这些机会可能不完全与我们的两个主要业务相关(但通常与娱乐、餐饮、酒店、房地产等有一定联系)。我们预期将来会继续检讨这些机会。
•除营运部门的营运及增长策略外,我们将继续寻求额外机会以提升股东价值,包括与股息政策及股份回购有关的策略。我们在2023财年第三季度将常规季度普通股现金股息率提高了40%,将季度现金股息从每股普通股0.05美元增加到0.07美元。在过去几年,我们定期支付特别股息,并根据我们现有的董事会股票回购授权回购我们的普通股。
•我们亦将继续评估在适当时出售房地产的机会,让我们从房地产资产的潜在价值中获益。在可能的情况下,我们将尝试利用国内税收法典§ 1031中有关递延税项同类交换交易的条款。我们正积极销售多项剩余房地产及其他非核心房地产。于2022财政年度,我们出售剩余地块,所得收益总额为490万元。于2023财年,我们出售了一幅剩余地块及两座前剧院,所得收益总额为420万元。我们相信,我们可能在下一个财政年度从房地产销售中获得总销售收入,总额约为300万至500万美元,具体取决于对房地产的需求。
我们未来潜在的新设施和扩张及╱或资产剥离的实际数量、组合及时间,在很大程度上取决于行业及经济状况、我们的财务表现及可用资本、竞争环境、不断变化的客户需求及趋势,以及是否有吸引力的收购及投资机会。我们的增长目标和战略很可能会根据这些因素和其他因素继续演变和变化,无法保证我们将实现当前的目标。我们的每项目标和策略均受本年度报告10—K表格中讨论的各种风险因素影响。
经营成果
综合财务比较
下表列出了过去三个会计年度的营业收入、营业收入(亏损)、其他收入(支出)、归属于The Marcus Corporation的净利润(亏损)和每股摊薄普通股净利润(亏损)(单位:百万美元,每股和百分比变动数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F23诉F22 | | | | F22诉F21 |
| F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | 便士 | | F2021 | | 嗯。 | | 便士 |
收入 | $ | 729.6 | | | $ | 677.4 | | | $ | 52.2 | | | 7.7 | % | | $ | 458.2 | | | $ | 219.2 | | | 47.8 | % |
营业收入(亏损) | 33.9 | | | 8.3 | | | 25.6 | | | 308.4 | % | | (41.5) | | | 49.8 | | | 120.0 | % |
其他收入(费用),净额 | (12.3) | | | (10.3) | | | (2.0) | | | (19.4) | % | | (17.5) | | | 7.3 | | | 41.4 | % |
可归因于非控股权益的净收益 | — | | | 2.9 | | | (2.9) | | | (100.0) | % | | — | | | 2.9 | | | — | % |
归属于The Marcus Corporation的净收益(亏损) | $ | 14.8 | | | $ | (12.0) | | | $ | 26.8 | | | 223.6 | % | | $ | (43.3) | | | $ | 31.3 | | | 72.3 | % |
每股普通股净收益(亏损)—摊薄 | $ | 0.46 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.85 | | | 217.9 | % | | $ | (1.42) | | | $ | 1.03 | | | 72.5 | % |
2023财年与2022财年
2023财年的收入、营业收入、归属于The Marcus Corporation的净利润(亏损)和每股摊薄普通股净利润(亏损)较2022财年显著改善。由于疫情后客户继续返回剧院,剧院部门的收入及经营收入增加,使二零二三财年的经营收入、The Marcus Corporation应占净盈利(亏损)及每股摊薄普通股净盈利(亏损)较二零二二财年有所改善。本集团酒店及度假村分部于可比酒店的收入及经营收入增加(不包括出售The Skirvin Hilton的影响),亦有助二零二三财年该等措施较二零二二财年有所改善。
于二零二三财年,归属于The Marcus Corporation的净盈利及每股摊薄普通股净盈利受到利息开支较二零二二财年减少的正面影响。
于二零二二财政年度,The Marcus Corporation应占净亏损及每股摊薄普通股净亏损受到出售The Skirvin Hilton收益3,400,000美元(扣除非控股权益应占净盈利2,900,000美元)的正面影响,并受到估值拨备调整7,400,000美元的负面影响,如下所述。
我们在2023财年的营业收入受到减值支出约110万美元,或每股摊薄普通股约0.02美元的负面影响,这些减值支出与我们打算出售的两个永久关闭的剧院和剩余房地产有关。2022财年,我们的营业收入受到减值支出约150万美元(或每股摊薄普通股约0.04美元)的负面影响,主要与两个运营剧院有关。
本集团企业项目之营运开支(包括不可分配至业务分部之金额)于二零二三财年较二零二二财年有所增加,主要由于短期及长期奖励薪酬开支增加所致。
2023财年的投资收入为240万美元,而2022财年的投资亏损微不足道。投资收入(损失)包括现金和现金等价物赚取的利息,以及有价证券价值的增加/减少和人寿保险单现金退还价值的增加。2024财年的投资收入(亏损)与2023财年相比可能有所不同,主要取决于有价证券价值的变化。
2023财年的利息支出总额为1270万美元,较2022财年的利息支出1530万美元减少260万美元,或16. 9%。2023财政年度利息开支减少主要是由于借款减少,部分被我们的平均利率上升所抵销,详情见本报告的流动性部分。
MD & A下面。2023财年的利息开支包括与移除可换股票据上的限制性图例及转让无限制CUSIP有关的可换股票据的非经常性额外应付利息约110万美元。此外,2023财年的利息支出包括约150万美元的非现金债务发行成本摊销。在2024财年,我们估计债务发行成本的非现金摊销将约为140万美元,不包括任何新债务发行成本的影响。我们目前预计我们的总利息开支将于二零二四财政年度减少,主要由于借贷减少。由于我们的经营业绩、资本支出、收购机会(或缺乏收购机会)和资产出售所得款项等项目的变化,我们的借贷水平可能会对我们未来期间实际报告的利息支出产生有利或不利的影响,短期利率可能会发生变化。
我们于二零二三财年产生其他开支180万美元,较二零二二财年的其他开支110万美元增加约80万美元。其他开支主要包括我们定期退休金成本的非服务成本部分以及处置物业、设备及其他资产的净收益(亏损)。于二零二三财政年度,出售物业、设备及其他资产之净亏损并不重大。2022财年处置物业、设备及其他资产的净收益为110万美元。于二零二二财政年度出售物业、设备及其他资产的净收益包括出售剩余土地,部分被两个部门于年内出售项目的亏损所抵销。我们定期出售及出售物业、设备及其他资产的时间,导致我们每年就出售物业、设备及其他资产呈报的收益或亏损有所变动。我们预计,在2024财年及以后,定期出售物业、设备和其他资产可能会产生额外处置收益或损失,详情请参见本MD & A的“当前计划”一节。根据我们养老金计划的精算报告的信息,我们预计2024财年的其他费用约为200万美元。
我们于二零二二财政年度报告出售酒店收益6,300,000元,乃由于于二零二二年十二月十六日出售The Skirvin Hilton而产生。有关出售交易之进一步讨论,请参阅随附综合财务报表附注4。
于二零二三财年及二零二二财年,我们报告来自一间未合并合营企业的股权亏损约10万美元。两个年度的股权亏损包括我们按比例应占位于宾夕法尼亚州匹兹堡的Kimpton Hotel Monaco Pittsburgh的亏损,该酒店于二零二一年十二月中旬收购,我们拥有该酒店10%的少数股权。
一间由多数股东拥有的酒店The Skirvin Hilton的经营业绩于二零二一财政年度及二零二二财政年度至其出售日期计入酒店及度假村部门的收入及经营收入(亏损),而非控股权益应占的税后净盈利或亏损则自综合盈利(亏损)表的净盈利(亏损)中扣除或加入。由于非控股权益余额在2020财年第二季度达到零,我们在2020财年剩余时间和2021财年未报告非控股权益应占的额外净亏损。于2022财年,我们报告非控股权益应占净盈利为2,900,000美元,乃由于非控股权益应占出售The Skirvin Hilton的收益所致。
我们于二零二三财年报告所得税开支为690万美元,而二零二二财年则为710万美元。我们的2023财年所得税费用受到0.80万美元的有利影响,与最终实现不确定的州净经营亏损结转(扣除联邦福利)相关的递延税项资产的估值备抵减少,由120万美元的负面影响所抵消,主要来自受扣除限制的超额补偿。我们的二零二三财年实际所得税率为31. 7%。撇除估值备抵调整(扣除联邦福利)及超额补偿扣除限制的影响,二零二三财政年度的实际所得税率为30. 1%。
我们的2022财年所得税费用受到740万美元的负面影响,与最终实现不确定的州净经营亏损结转(扣除联邦福利)的递延税项资产相关的估值拨备,以及80万美元的影响,主要来自受扣除限制的超额补偿。我们的二零二二财政年度实际所得税税率(经调整不受税务影响的非控股权益盈利(亏损),因为所涉实体为税务转嫁实体)为(147. 6)%。撇除估值津贴调整(扣除联邦福利)及超额补偿扣除限制的负面影响,二零二二财政年度的实际所得税率为20. 2%。我们目前预计,2024财年的实际所得税率可能在28—32%范围内,不包括联邦或州所得税率、估值备抵调整或其他一次性税务优惠的任何潜在进一步变动。
于二零二三财政年度,加权平均摊薄已发行股份为41,000,000股,包括转换可换股票据的股份。于二零二二财政年度,加权平均摊薄已发行股份为31,500,000股,由于纳入可换股票据将具有反摊薄影响,故不包括股份。本MD & A中的所有每股数据均以完全摊薄的基准呈列,然而,在我们报告净亏损的期间,普通股等价物不包括在计算每股摊薄亏损时,因为将其包括在内会产生反摊薄影响。
剧院
我们历史最悠久、最赚钱的部门是剧院部门。于二零二三财政年度,剧院部门分别占我们综合收入的62. 8%及综合经营收入(亏损)的67. 4%(不包括公司项目),而二零二二财政年度分别为60. 2%及30. 2%及2021财政年度分别为59. 2%及127. 0%。截至2023年12月28日,剧院部门在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州经营剧院,并在威斯康星州设有家庭娱乐中心。下表列出了过去三个财政年度的收入、营业收入(亏损)、营业利润率、银幕和剧院位置:
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| | | | | F23诉F22 | | | | F22诉F21 |
| F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | %。 | | F2021 | | 嗯。 | | 便士 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
收入 | $ | 458.4 | | | $ | 407.7 | | | $ | 50.7 | | | 12.4 | % | | $ | 271.2 | | | $ | 136.5 | | | 50.3 | % |
营业收入(亏损) | 36.2 | | | 8.1 | | | 28.1 | | | 346.9 | % | | (27.6) | | | 35.7 | | | 129.3 | % |
营业利润率 | 7.9 | % | | 2.0 | % | | | | | | (10.2) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末屏幕和地点数量 | | F2023 | | F2022 | | F2021 |
剧院屏幕 | | 993 | | 1,064 | | 1,064 |
剧院位置 | | 79 | | 85 | | 85 |
每个地点的平均屏幕数 | | 12.6 | | 12.5 | | 12.5 |
下表提供了剧院司过去三个财政年度收入构成的进一步细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F23诉F22 | | | | F22诉F21 |
| F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | %。 | | F2021 | | 嗯。 | | 便士 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
入场费收入 | $ | 229.2 | | | $ | 198.5 | | | $ | 30.7 | | | 15.5 | % | | $ | 130.7 | | | $ | 67.7 | | | 51.8 | % |
特许权收入 | 197.7 | | | 180.2 | | | 17.5 | | | 9.7 | % | | 118.7 | | | 61.5 | | | 51.8 | % |
其他收入 | 31.6 | | | 29.1 | | | 2.5 | | | 8.5 | % | | 21.8 | | | 7.3 | | | 33.7 | % |
费用报销前的总收入 | 458.4 | | | 407.7 | | | 50.7 | | | 12.4 | % | | 271.2 | | | 136.6 | | | 50.4 | % |
费用报销 | — | | | — | | | — | | | — | % | | 0.1 | | | (0.1) | | | (100.0) | % |
总收入 | $ | 458.4 | | | $ | 407.7 | | | $ | 50.7 | | | 12.4 | % | | $ | 271.2 | | | $ | 136.5 | | | 50.3 | % |
2023财年与2022财年
与2022财年相比,我们的影院部门收入和运营收入在2023财年大幅增长,原因是客户继续回到我们的影院,2023财年在影院上映的电影数量增加,上座率也有所增长。我们在2023财年的营业收入受到与我们打算出售的两个永久关闭的影院和剩余房地产相关的110万美元减值费用的负面影响,而2022财年与两个运营影院相关的减值费用为150万美元。
下表列出了与2022财年同期相比,我们在2023财年每个季度可比影院上座率的百分比变化。此外,该表还比较了2023财年每个季度可比影院票房收入与2022财年同季度美国票房收入(由我们根据从全国影院行业票房报告服务Comcore收到的数据汇编而成)的相应百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F23诉F22 |
(可比大区) | 1ST第二季度。 | | 2发送第二季度。 | | 3研发第二季度。 | | 4这是第二季度。 | | 总计 |
便士马库斯剧院观众人数的变化 | 13.9 | % | | -3.8 | % | | 15.6 | % | | -3.5 | % | | 5.0 | % |
便士马库斯入学收入的变化 | 24.1 | % | | 9.7 | % | | 29.8 | % | | 4.1 | % | | 16.2 | % |
便士美国票房收入的变化 | 26.3 | % | | 13.6 | % | | 37.6 | % | | 5.6 | % | | 20.2 | % |
马库斯的表现vs.美国票房 | —2.2分 | | —3.9分 | | —7.8分 | | —1.5分 | | —4.0分 |
根据Comscore的数据,我们的可比剧院于二零二三财年的表现较二零二二财年落后行业4. 0个百分点。我们相信,我们的表现不佳是由于2022财政年度大部分时间内,2023年全国增长的机会高于我们主要的中西部市场。我们相信,与美国票房的整体复苏相比,2019财年我们的入场收入相对于疫情前时期的复苏就证明了这一点。于2023财政年度,我们的可比剧院入场收入占2019财政年度各期间入场收入的81. 3%。相比之下,2023财年的美国票房收入占2019年同期美国票房收入的79.4%,表明我们的入场收入复苏超过了年内美国票房复苏。我们从Comscore收到和汇编的其他数据显示,我们在2023财年的入场收入约占同期美国总入场收入的3.1%(通常称为我们行业的市场份额)。我们相信,我们在行业票房复苏方面的整体表现优于我们在影院的新功能和设施方面所做的投资,以及我们实施的创新运营、定价和营销策略,使观众人数相对于同行有所增加。我们的目标是继续我们过去的表现优于行业的模式,但随着我们的大部分翻新现已完成,我们在任何特定季度做到这一点的能力可能部分取决于电影组合,天气和我们市场的竞争格局。
我们在2023财年最高票房的电影包括 芭比娃娃,超级马里奥兄弟电影,银河守护者第三卷,蜘蛛侠:跨越蜘蛛诗,和Avatar:The Way of Water2023财政年度的电影类别较2022财政年度的最佳影片比重较2022财政年度的最佳影片占我们总票房成绩的39%,而2022财政年度的最佳影片则占52%(包括活动影院),以期内总入场收入的百分比表示。减少对少数大片的依赖,通常会减少期内我们的电影租赁成本,因为有更多样化的电影组合,以抵销成本较高的大片。一般来说,一部电影的表现越好,电影租赁成本占票房收入的百分比就越大。由于电影种类更加多样化,我们于二零二三财年的整体电影租赁成本较二零二二财年有所下降。
由于COVID—19疫情期间电影制作中断,以及2023财年发生WGA及SAG—AFTRA罢工导致电影制作停工,可供影院放映的电影数量(包括广泛发行电影)于2023财年受到负面影响。虽然罢工已于二零二三财年第四季度解决,电影制作于其后恢复,但我们预计二零二四财年可供影院放映的新片数量将因电影制作长期停工导致多部电影上映日期转移至二零二五财年而受到负面影响。虽然电影制作到影院发行的准备时间很长,但根据预计的电影和替代内容的可用性,我们目前估计,与2024财年相比,2025财年我们可能再次在屏幕上放映更多的电影和替代内容活动,但我们预计2024财年放映的广泛发行电影的数量将比2023财年减少。
于二零二三财政年度,可比剧院地点的总观众人数较二零二二财政年度增加5. 0%,主要由于广泛上映电影数量增加,导致入场收入及特许权收入均有所增加。总而言之,我们于二零二三财政年度在我们的影院播放了465部电影和283个替代内容景点,而二零二二财政年度则播放了408部电影和336个替代内容景点。与2022财年相比,2023财年播放的电影增加是由于广泛发行和限量发行电影的增加。总的来说,在COVID—19疫情之后,我们增加了限量发行电影和我们播放的替代内容的数量,包括
独立电影、复古系列、信仰内容和现场活动,以应对广泛发行电影数量复苏缓慢的情况,并促进电影的上映。电影业通常认为一部电影是“广泛发行”,如果它在全国超过1,500家影院放映,这些电影通常对票房收入的影响最大。于二零二三财政年度,于我们的影院放映的广泛发行电影数量及由六个主要制片厂提供的广泛发行电影数量较二零二二财政年度有所增加,但仍低于疫情前的水平。于二零二三财政年度,我们在影院播放了110部广泛发行电影,而二零二二财政年度则播放了85部广泛发行电影。疫情爆发前,我们于二零一九财政年度在影院放映了117部广泛发行的电影。大流行后可供影院放映的大规模上映电影数量恢复缓慢,以及若干类型电影的票房表现下降,是导致观众人数较疫情前减少的主要原因。
2023财年,我们的平均票价较2022财年增长了10.9%,并受到通胀价格上涨、价值星期二定价变化、星期二以外的每周观众人数比例增加、3D电影和活动影院的入场收入比例增加等因素的有利影响,包括 Taylor Swift:The Eras Tour(both更高的票价)。在2023财年第一季度的最后一周,我们在整个剧院巡回赛中对超值星期二促销活动实施了几项定价调整,该活动历来为我们的忠诚度计划成员提供5美元的入场券和免费的互补尺寸爆米花。我们新的价值星期二促销活动为我们的免费魔法电影奖励(MMR)忠诚计划的会员提供6美元入场券,非MMR客户提供7美元入场券。该等有利增长部分被PLF银幕的入场收入比例较2022财年有所减少所抵销,原因是年内电影种类更为多样化,主要集中在大片上。平均票价的整体增长对我们2023财年可比剧院的入场收入产生了2190万美元的有利影响。我们目前预计二零二四财年的平均票价将与二零二三财年保持一致,但电影组合及上文“当前计划”一节讨论的定价策略的影响可能会影响我们的最终业绩。
2023财年,我们的平均每人特许收入较2022财年增加5. 2%,主要是由于食品和劳动力成本上升导致特许价格通胀上涨,以及我们的超值星期二促销活动(以所有优惠的20%折扣取代免费的互补尺寸爆米花)的净正面影响。为MMR会员提供食品和非酒精饮料。我们亦相信,人均平均特许收入受到二零二二财政年度第四季度推出的新餐饮菜单的正面影响。人均特许权收入的增加对2023财年可比剧院特许权收入的影响较2022财年增加了940万美元。 我们预计未来期间人均特许经营收入将继续增加,但我们的客户是否将在未来期间继续以目前显著较高的水平消费目前尚不清楚。
其他收入,包括管理费,展前广告收入,家庭娱乐中心收入,附加费收入,移动应用收入,租金收入和礼品卡破损收入,在2023财年增加了250万美元。其他收益的波动主要是由于出席人数变动对互联网附加票费及放映前广告收入的影响所致。
2024财年的电影产品发行时间表在近几个月已经确定。对我们2024财年初第一季度业绩做出贡献的几部电影包括 旺卡,贱女孩, Bob Marley:One Love,Migration,Anyone but You 养蜂人 和Aquaman and the Lost Kingdom.虽然可能会发生时间表变化,但计划在2024财年剩余时间内上映的新电影有潜力表现非常好, 沙丘:第二部分,功夫熊猫4,捉鬼敢死队:冰封帝国,哥斯拉x金刚:新帝国,堕落的家伙,如果,王国的猿类,Furiosa:疯狂的马克斯传奇,加菲猫电影,从里面出来2,芭蕾舞演员,守望者,坏男孩4,它结束了与我们,安静的地方:第一天,死侍3,Desstrive Me 4,Twisters,Speak No Evil,Borderlands,Alien:罗穆卢斯、猎人克雷文、甲虫汁2、狼、变形金刚:一、小丑:Folie A Deux、Saw Xi、微笑2、毒液3、白鸟、中音Knights、业余者、指环王:Rohirrim战争、Moana 2、白鸟、空手道小子、木法沙:狮子王和刺猬索尼克3.
于2023财年,我们决定关闭数间表现不佳的剧院,包括明尼苏达州的三间自有剧院以及威斯康星州的两家自有剧院和一间租赁剧院。在2023财年,我们将一个现有屏幕转换为 超级屏幕DLX并将一个现有屏幕转换为屏幕X,以在我们的两个剧院添加额外的PLF屏幕。
酒店和度假村
酒店及度假村分部于二零二三财政年度占我们综合收益的37. 1%,而二零二二财政年度及二零二一财政年度则分别为39. 8%及40. 7%。酒店及度假村分部于二零二三财年及二零二二财年分别占综合经营收入(亏损)的32. 6%及69. 8%(不包括企业项目)。于二零二一财政年度,酒店及度假村分部贡献经营收入,而综合经营亏损(不包括企业项目)。截至2023年12月28日,酒店及度假村部门拥有并经营三间位于威斯康星州密尔沃基市中心的全方位服务酒店、威斯康星州日内瓦湖的全方位服务目的地度假村以及威斯康星州麦迪逊、伊利诺伊州芝加哥和内布拉斯加州林肯的全方位服务酒店。此外,酒店及度假村部门为其他业主管理八家酒店、度假村及其他物业。八项管理物业包括一间由合营企业拥有之酒店(我们拥有少数权益)及两间公寓酒店(我们拥有部分或全部公共空间)。下表载列酒店及度假村部门过去三个财政年度的收入、经营收入(亏损)、经营利润率及客房数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F23诉F22 | | | | F22诉F21 |
| F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | %。 | | F2021 | | 嗯。 | | 便士 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
收入 | $ | 270.8 | | | $ | 269.3 | | | $ | 1.5 | | | 0.6 | % | | $ | 186.6 | | | $ | 82.6 | | | 44.3 | % |
营业收入 | 17.5 | | | 18.7 | | | (1.2) | | | (6.3) | % | | 5.9 | | | 12.8 | | | 218.8 | % |
营业利润率 | 6.5 | % | | 6.9 | % | | | | | | 3.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末可用房间 | | F2023 | | F2022 | | F2021 |
公司所有 | | 2,406 | | 2,406 | | 2,628 |
与合资企业的管理合同 | | 248 | | 248 | | 248 |
公寓式酒店管理合同 | | 480 | | 480 | | 480 |
与其他业主签订的管理合同 | | 1,269 | | 1,737 | | 2,088 |
可用房间总数 | | 4,403 | | 4,871 | | 5,444 |
下表提供酒店及度假村分部过去三个财政年度的收入组成部分的进一步明细:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F23诉F22 | | | | F22诉F21 |
| F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | %。 | | F2021 | | 嗯。 | | 便士 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
客房收入 | $ | 106.6 | | | $ | 107.7 | | | $ | (1.1) | | | (1.0) | % | | $ | 77.7 | | | $ | 30.0 | | | 38.7 | % |
食品/饮料收入 | 73.3 | | | 74.8 | | | (1.6) | | | (2.1) | % | | 47.1 | | | 27.8 | | | 58.9 | % |
其他收入 | 53.5 | | | 53.1 | | | 0.4 | | | 0.8 | % | | 43.2 | | | 9.9 | | | 22.9 | % |
费用报销前的总收入 | 233.4 | | | 235.7 | | | (2.2) | | | (0.9) | % | | 168.0 | | | 67.7 | | | 40.3 | % |
费用报销 | 37.4 | | | 33.6 | | | 3.8 | | | 11.3 | % | | 18.7 | | | 15.0 | | | 80.0 | % |
总收入 | $ | 270.8 | | | $ | 269.3 | | | $ | 1.5 | | | 0.6 | % | | $ | 186.6 | | | $ | 82.6 | | | 44.3 | % |
2023财年与2022财年
于2022年12月16日,我们完成出售俄克拉荷马州俄克拉荷马城的The Skirvin Hilton(出售前,我们持有该酒店的多数股权)。The Skirvin Hilton的业绩计入我们于二零二二财政年度至出售日期的分部及综合经营业绩。
不包括Skirvin Hilton酒店于二零二二财年业绩,酒店及度假村收入于二零二三财年较二零二二财年增长6. 9%。不包括The Skirvin Hilton酒店于二零二二财年业绩,二零二三财年的酒店及度假村营业收入较二零二二财年略有增加,而较高的收入被二零二三财年的劳动力成本增加部分抵销,原因是我们增加了员工水平以改善客户体验,而二零二二财年由于员工短缺而出现多个职位空缺。
2023财年,扣除成本偿还前总收入较2022财年增长6. 3%,不包括出售The Skirvin Hilton的影响。我们所有公司拥有的酒店及度假村于2023财政年度均为收入改善作出贡献,与2022财政年度相比,我们七家拥有的酒店中有五家的入住率有所增加,而我们所有七家公司酒店的平均每日房价均有所增加。集团业务于二零二三财年的强劲增长导致收入较二零二二财年有所增加,而休闲旅游较二零二二财年略有放缓,接近疫情前的需求水平。集团收入于二零二三财年增加,导致宴会及餐饮收入增加,较二零二二财年对我们的餐饮收入产生正面影响。
2023财年及2022财年的其他收入包括日内瓦大度假村及水疗中心的滑雪、水疗及高尔夫收入、管理费、洗衣收入、停车收入及租金收入。2023财年的其他收入较2022财年有所增加,主要由于我们拥有及管理的酒店及度假村的入住率增加、高尔夫球及度假村费用增加以及洗衣收入增加,部分被滑雪收入减少所抵销。由于管理酒店的入住率和收入增加,二零二三财年的成本偿还较二零二二财年有所增加。
下表载列公司拥有物业的若干营运统计数据,包括我们的平均入住率(已入住客房数目占可入住客房的百分比)、我们的平均每日房价(“ADR”)及我们的每间可入住客房总收益(“RevPAR”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | F23诉F22 |
营运统计数字(1) | | F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | 便士 |
占用率 | | 63.7 | % | | 60.7 | % | | 3.0 | 三分 | | 4.9 | % |
adr | | $ | 186.43 | | | $ | 180.55 | | | $ | 5.88 | | | 3.3 | % |
RevPAR | | $ | 118.72 | | | $ | 109.55 | | | $ | 9.17 | | | 8.4 | % |
(1)该等经营统计数字代表我们在不同地区市场的七家可比较的独立公司拥有的酒店及度假村(品牌及非品牌)的平均值,其个别酒店表现各不相同。统计数字不一定代表任何特定的酒店或度假村。Skirvin Hilton不包括在2022财年的统计数据中。
于二零二三财政年度,本公司所有七个物业的可租租金较二零二二财政年度有所增加。集团业务主要于平日增长,导致二零二三财年的入住率较二零二二财年增加约3个百分点。于二零二三财年,集团业务占客房总收入约37. 2%,而疫情前的二零二二财年约为35. 6%,二零一九财年则为39. 9%,显示集团业务正在复苏,但仍低于疫情前水平。非集团零售价格在我们的大部分市场仍然强劲,导致ADR增加。
根据我们为分析二零二三财年业绩而收集的Smith Travel Research的数据,二零二三财年,美国各地的可比“高档”酒店的平均每间房收入较二零二二财年增加8. 5%。因此,我们相信,二零二三财政年度,我们的RevPAR增长为8. 4%,总体上与行业一致。
从Smith Travel Research收到的各项“竞争组合”(在我们特定市场中识别的我们认为是我们酒店的竞争对手的酒店)的数据显示,该等酒店于二零二三财年的平均收入较二零二二财年增长9. 1%。因此,我们相信我们在二零二三财年的表现低于我们的竞争对手约0. 7个百分点。我们相信,我们于二零二三财政年度的业绩表现不如竞争对手,主要是由于我们酒店的入住率于二零二二财政年度(尤其是二零二二财政年度第一季度)较我们竞争对手的入住率有所回升,该等入住率普遍落后于二零二二财政年度的入住率水平。与去年相比,二零二三财政年度,我们的竞争性套房入住率增长速度超过我们拥有的酒店。
我们一般预期,我们的收入趋势将跟踪或超过我们行业分部的整体行业趋势,特别是在我们各自的市场。酒店收入历来与传统宏观经济统计数据(如国内生产总值)密切相关。展望未来,虽然美国的整体入住率继续缓慢增长,但ADR增长率在经历了数年的显著增长后,整个2023财年均有所下降,我们预计2024财年ADR增长率将有所下降。短期内,我们预期休闲旅游需求将恢复至接近疫情前水平,集团业务将继续增长。我们市场的休闲旅游具有季节性,夏季达到高峰,随着孩子们重返学校和天气转冷,旅游速度放缓。随着企业培训活动、会议和会议的回归,以及员工在市中心办公室的天数继续增加,我们的商务旅行正在逐渐增加。
在2024财年,我们预计将受益于我们位于密尔沃基市中心的三家酒店的业务增长,因为该市将举办共和党全国代表大会(“RNC”),这将在我们的第三财年举行。RNC对我们2024财年的团体客房收入以及宴会和餐饮收入预订产生了积极影响。我们相信,这一活动不仅将对2024财年产生有利影响,而且有可能对整体市场产生积极的长期影响,作为展示该市扩建会议中心贝尔德中心的第一个重大活动。贝尔德中心的扩建使整个会议中心的面积增加了一倍,达到130万平方英尺,并使展览厅扩大到30万平方英尺,以及扩大了舞厅和会议空间。我们预计扩建将使贝尔德中心每年举办更多的活动,以及举办更大的会议活动。
截至本报告日期,不包括RNC的影响,我们2024财年的集团客房收入预订(在酒店和度假村行业通常称为“集团步伐”)比去年同期增长约10%。2025财年的集团客房收入预订比2023财年初同期的2024财年提前约43%。2024财年和2025财年的宴会和餐饮收入增速同样领先于去年同期。我们对2024财年及以后团体预订持续的积极趋势感到鼓舞。
于二零二三财政年度第四季度,当伊利诺伊州Schaumburg Hyatt Regency Schaumburg出售予新拥有人时,我们终止管理该酒店。截至本文件提交之日,我们目前的酒店和度假村组合包括全国15个拥有和管理的物业。
正如本MD & A“当前计划”一节所讨论的,我们正在考虑一些可能影响2024财年和未来期间经营业绩的潜在增长机会。此外,如果我们在2024财年出售一间或多间酒店,我们的2024财年经营业绩可能会受到重大影响。任何该等影响的程度将可能取决于增长机会(纯管理合同、股权管理合同、合资投资或其他机会)或剥离(保留管理层、保留股权等)的时间和性质。
调整后的EBITDA
经调整EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务表现和企业价值的一项指标。我们相信,经调整EBITDA对我们和投资者来说是一个有用的补充措施,因为它消除了某些不代表我们核心经营业绩的开支,并便于我们在不同时期的一致基础上比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后EBITDA作为基础,以确定某些年度现金奖金和长期奖励奖励,以补充公认会计准则的绩效指标,以评估我们的业务策略的有效性,作出预算决策,并将我们的绩效与其他同行公司使用类似的指标进行比较。调整后的息税前利润也被分析师、投资者和其他利益相关方用作评估行业竞争对手的业绩指标。
调整后EBITDA是我们财务业绩的非公认会计准则衡量,不应被视为净利润(亏损)的替代品,作为财务业绩的衡量标准,或根据公认会计准则得出的任何其他业绩衡量标准。此外,调整后EBITDA不打算作为管理层酌情使用的流动性或自由现金流的衡量标准。调整后的EBITDA作为分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它或作为根据公认会计原则报告的我们结果分析的替代品。
我们将调整后EBITDA定义为未计入投资收入或亏损、利息支出、其他支出、处置物业、设备和其他资产的收益或亏损、减值支出、来自未合并合资企业的股权收益或亏损、归属于非控股权益的净收益或亏损、所得税以及折旧和摊销前的马库斯公司应占净收益(亏损),经调整以消除我们认为并不代表我们核心经营表现的若干项目的影响。这些进一步的调整细目如下。鼓励您评估这些调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。在评估经调整EBITDA时,您应了解,在未来我们将产生与为确定经调整EBITDA而进行的调整中消除的部分项目相同或相似的费用,例如收购费用、开业前费用、加速折旧、减值费用和其他调整。我们的经调整EBITDA的呈列不应被解释为暗示我们的未来业绩将不受任何该等调整的影响。经调整EBITDA的定义和计算方法因我们行业的公司而异,因此我们披露的经调整EBITDA可能无法与其他公司披露的计量方法相比较。
下表载列过去三个财政年度按可呈报经营分部划分的经调整EBITDA(以百万计,差异百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F23诉F22 | | | | F22诉F21 |
| F2023 | | F2022 | | 嗯。 | | %。 | | F2021 | | 嗯。 | | 便士 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
剧院 | $ | 86.4 | | | $ | 60.0 | | | $ | 26.5 | | | 44.1 | % | | $ | 24.9 | | | $ | 35.0 | | | 140.6 | % |
酒店和度假村 | 37.7 | | | 38.9 | | | (1.2) | | | (3.0) | % | | 24.4 | | | 14.5 | | | 59.4 | % |
企业项目 | (15.4) | | | (13.8) | | | (1.6) | | | 11.9 | % | | (14.3) | | | 0.5 | | | (3.3) | % |
调整后的EBITDA | $ | 108.7 | | | $ | 85.1 | | | 23.6 | | | 27.8 | % | | $ | 35.1 | | | 50.0 | | | 142.5 | % |
我们的剧院部门经调整EBITDA于二零二三财年较二零二二财年显著改善,原因是电影院上映的广泛发行电影数量增加,导致观众人数增加、人均收入增加以及持续控制成本,如上文“剧院”一节所述。我们的酒店及度假村部门经调整EBITDA于二零二三财政年度减少,乃由于出售Skirvin Hilton的影响,部分被入住率及ADR改善以及持续成本控制所抵销,详情见上文酒店及度假村一节所述。
下表载列我们的经调整EBITDA对账(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2023 | | F2022 | | F2021 |
归属于The Marcus Corporation的净收入(亏损) | $ | 14.8 | | | $ | (12.0) | | | $ | (43.3) | |
加(减): | | | | | |
投资收益 | (2.4) | | | — | | | (0.6) | |
减少利息支出 | 12.7 | | | 15.3 | | | 18.7 | |
其他支出(收入) | 1.8 | | | 2.1 | | | 2.5 | |
处置财产、设备和其他资产收益 | — | | | (1.1) | | | (3.2) | |
出售酒店收益 | — | | | (6.3) | | | — | |
来自未合并合营企业的股权亏损净额 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
非控股权益应占净利润 | — | | | 2.9 | | | — | |
所得税支出(福利) | 6.9 | | | 7.1 | | | (15.7) | |
*折旧和摊销 | 67.3 | | | 67.1 | | | 72.1 | |
股份酬金开支 (1) | 6.4 | | | 8.2 | | | 9.3 | |
减值费用 (2) | 1.1 | | | 1.5 | | | 5.8 | |
政府补助金和联邦税收抵免 (3) | — | | | — | | | (10.7) | |
调整后EBITDA合计 | $ | 108.7 | | | $ | 85.1 | | | $ | 35.1 | |
下表载列我们按可报告经营分部划分的经调整EBITDA对账(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2023 |
| 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 |
营业收入 | $ | 36.2 | | | $ | 17.5 | | | $ | (19.8) | | | $ | 33.9 | |
折旧及摊销 | 48.4 | | | 18.6 | | | 0.4 | | | 67.3 | |
处置损失(收益) 财产、设备和其他资产 | (0.1) | | | 0.7 | | | (0.5) | | | — | |
基于股份的薪酬(1) | 0.9 | | | 1.0 | | | 4.5 | | | 6.4 | |
减值费用(2) | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | |
调整后的EBITDA | $ | 86.4 | | | $ | 37.7 | | | $ | (15.4) | | | $ | 108.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2022 | | F2021 |
| 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 | | 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 |
营业收入(亏损) | $ | 8.1 | | | $ | 18.7 | | | $ | (18.5) | | | $ | 8.3 | | | $ | (27.6) | | | $ | 5.9 | | | $ | (19.8) | | | $ | (41.5) | |
折旧及摊销 | 47.6 | | | 19.2 | | | 0.4 | | | 67.1 | | | 51.7 | | | 20.2 | | | 0.3 | | | 72.1 | |
基于股份的薪酬(1) | 2.8 | | | 1.0 | | | 4.4 | | | 8.2 | | | 2.3 | | | 1.7 | | | 5.3 | | | 9.3 | |
减值费用(2) | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | |
政府补助金和联邦税收抵免 (3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | (3.4) | | | (0.1) | | | (10.7) | |
调整后的EBITDA | $ | 60.0 | | | $ | 38.9 | | | $ | (13.8) | | | $ | 85.1 | | | $ | 24.9 | | | $ | 24.4 | | | $ | (14.3) | | | $ | 35.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)与基于股票的薪酬计划相关的非现金支出。
(2)非现金减值费用涉及2023财年两个永久关闭的影院和剩余的影院房地产、2022财年的两个运营影院和2021财年的两个运营影院、三个永久关闭的影院和剩余的影院房地产。
(3)反映了授予我们的剧院和酒店的非经常性州政府拨款和联邦税收抵免,用于新冠肺炎大流行救援。
流动性与资本资源
流动性
我们的电影院、酒店和度假村业务每天都产生大量和相对稳定的现金,受之前提到的季节性因素的影响,因为每个部门的收入主要来自消费者现金购买。我们相信,这些相对一致和可预测的现金来源,以及未使用的信贷额度的可用性,足以支持我们业务的持续运营流动性需求。
在我们88年的历史中,保持和保护强大的资产负债表一直是马库斯公司的核心理念,我们的财务状况依然强劲。截至2023年12月28日,我们的现金余额为5560万美元,在2.25亿美元的循环信贷安排下有2.206亿美元的可用资金,债务与资本比率为0.26,净杠杆率为调整后EBITDA净债务的1.2倍。凭借我们强大的流动资金状况,再加上运营产生的现金和出售剩余房地产的收益(在上文“当前计划”中讨论),我们相信我们有能力在债务到期时履行义务,并在2024财年及以后继续维持我们的运营,以及我们的长期资本需求。
下表列出了我们对净债务和净杠杆(净债务与调整后的EBITDA之比)(单位为百万,杠杆率除外)的对账:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
长期债务(公认会计准则衡量标准)(1) | $ | 169.9 | | | $ | 180.4 | |
融资租赁债务(公认会计准则计量)(2) | 15.3 | | | 17.5 | |
减去:现金和现金等价物 | (55.6) | | | (21.7) | |
净债务 | $ | 129.6 | | | $ | 176.2 | |
| | | |
净债务 | $ | 129.6 | | | $ | 176.2 | |
调整后的EBITDA | 108.7 | | | 85.1 | |
净杠杆率(净债务与调整后EBITDA之比) | 1.19x | | 2.07x |
| | | |
(1)代表长期债务总额,包括长期债务的当前部分。
(2)指融资租赁负债总额,包括融资租赁负债的流动部分。
我们认为净杠杆是一个有用的衡量标准,因为它为管理层和投资者提供了一个指标,表明我们的负债较少的无限制现金相对于我们的盈利表现。
信贷协议
于二零二零年一月九日,我们与多家银行(包括摩根大通银行,N.A.)订立信贷协议,作为行政代理,美国银行全国协会作为联合代理。2020年4月29日,我们加入了第一修正案,2020年9月15日,我们加入了第二修正案,2021年7月13日,我们加入了第三修正案,2022年7月29日,我们加入了第四修正案,2023年2月10日,我们加入了第五修正案,2023年10月16日,我们签订了第六次修订案(信用协议,经第一次修订案、第二次修订案、第三次修订案、第四次修订案、第五次修订案和第六次修订案修订,以下简称“信用协议”)。
该信贷协议规定了一项新的五年期循环信贷安排,于2028年10月16日到期,初始最高可用总额为2.25亿美元。我们可能会要求增加信贷协议项下的可动用总额,增加总额最多1.25亿美元,增加循环信贷额度或增加一笔或多笔定期贷款。我们根据信贷协议增加可用性的能力受若干条件规限,包括(其中包括)信贷协议项下并无任何违约或违约事件或重大不利影响。
第六修正案修订了信贷协议,其中包括:(i)修订基准利率和ABR适用利率,(ii)修订合并息税前利润的定义,以排除某些非经常性成本和一次性费用,并排除某些非经常性已确认收益;(iii)根据信贷协议将我们的酒店物业及若干剧院物业排除在抵押品之外;(iv)修订财务契诺,以取消有关综合固定押记覆盖比率及综合债务资本化比率的契诺,并以我们的综合净杠杆比率不得超过3. 50:1. 00的规定取代该等契诺,惟在若干限制下,该比率可增至4. 00:1:00年的整个财政季度,(其中总代价等于或超过$30,000,000)已完成,并紧接其后的三个财政季度;(v)以承诺取代所规定的综合固定收费保障比率,规定我们在任何财政季度末的利息保障比率不得低于3.00:1.00;(vi)修订协议下的准许债务,以包括(a)借贷或融资租赁责任,以支付资本开支,在任何时间尚未偿还,最多为4,000万元;(b)优先票据下的债务,在任何时间尚未偿还,最多为1亿元;(c)在任何新的受限制附属公司成为受限制附属公司时,该附属公司最多2500万美元的债务,(d)任何时候未清偿的其他债务不超过5,000万元,以及(e)其他债务,只要综合净杠杆率至少比信贷协议规定的其他要求低0.25;及(vii)修订契诺,以容许吾等作出投资,只要信贷协议项下并无发生违约,或将因下列情况而发生违约,
只要综合净杠杆率比信贷协议规定的其他规定低至少0.25。
信贷协议项下的借贷按浮动利率计息,相等于(i)最低利率,加上信贷息差调整0. 10%(下限为0%),加上根据我们于最近厘定日期的净杠杆比率计算的指定利润率,或(ii)替代基本利率(“ABR”)。(即(a)最优惠利率,(b)联邦基金利率和银行隔夜融资利率两者中较高者加0.50%,或(c)1%加一个月最低利率加0.10%信贷息差调整的总和)中的最高者,但最低为1%,加上根据我们于最近厘定日期的净杠杆比率而定的指定保证金;但是,前提是,截至第六修正案生效日期,对于循环贷款,SOFR借款的适用利润率为1.75%,ABR借款的适用利润率为0.75%,其后将根据截至2023年12月28日止财政年度的净杠杆率首次调整。我们须根据我们的综合净杠杆率支付浮息融资费用;惟该费用将为0. 25%,并将于其后根据截至2023年12月28日止财政年度厘定的综合净杠杆率首次调整。
就信贷协议而言:(i)吾等及吾等若干附属公司已抵押(惟若干例外情况除外)于(a)彼等各自绝大部分个人物业资产及(b)彼等各自若干不动产资产之抵押权益及留置权,以担保信贷协议及相关责任;及(ii)我们的若干附属公司已就信贷协议项下的责任作出担保。
信贷协议包含常规违约事件。倘信贷协议项下之违约事件发生且仍在持续,则(其中包括)放款人可宣布信贷协议项下之任何未偿还责任即时到期及应付,并就已抵押品行使权利及补救措施。
4.02%优先票据和4.32%优先票据
2013年6月27日,我们签署了一份票据购买协议(“4.02%优先票据协议”),据此,我们发行及出售本金总额为5000万美元的于8月14日到期的4.02%优先票据,2025年(“4.02%票据”)的私人配售豁免1933年证券法(“证券法”)的注册要求。我们使用发行及出售4. 02厘票据所得款项净额,以减少循环信贷融资下的现有借贷及作一般企业用途。2016年12月21日,我们签署了一份票据购买协议(“4.32%优先票据协议”),据此,我们发行及出售本金总额为5000万美元的2月22日到期的4.32%优先票据,2027年(“4.32%票据”和4.02%票据,以下统称为“票据”)的私人配售豁免证券法的登记要求。我们将出售4. 32%票据的所得款项净额用于偿还未偿还债务及作一般企业用途。
4. 02厘票据每半年于每年二月及八月十四日支付利息,并于到期日支付。4. 32厘票据每半年于每年二月及八月二十二日支付利息,并于到期日支付。自2021年8月14日起及其后每年8月14日起至2024年8月14日(包括该日),我们将须预付4. 02%票据本金额的1,000万美元。4. 32厘票据之全部未偿还本金结余将于2027年2月22日到期应付。4. 02%票据的全部未付本金结余将于2025年8月14日到期应付。票据与我们所有其他优先无抵押债务享有同等付款权。
关于订立信贷协议的第六修正案,于2023年10月16日,我们与若干买方订立了第六修正案,以:(i)日期为2016年12月21日的票据购买协议,涉及我们于2027年2月22日到期的4.32%优先票据,及(ii)日期为2013年6月27日的票据购买协议,2025年8月14日到期的4.02%优先票据(统称为“票据修订”及该等票据购买协议,经先前修订及经票据修订,统称为“经修订优先票据协议”)。票据修订票据购买协议,使经修订优先票据协议之契诺及抵押品条文与信贷协议所载者一致。
就经修订优先票据协议而言:(i)吾等及吾等若干附属公司已抵押(惟若干例外情况除外)于(a)彼等各自绝大部分个人物业资产及(b)彼等各自若干不动产资产之抵押权益及留置权(在每种情况下),以担保票据及相关责任;及
(ii)我们的若干附属公司已就经修订优先票据协议及票据项下的责任作出担保。
经修订优先票据协议亦载有惯常违约事件。倘经修订优先票据协议项下的违约事件发生并持续,则(其中包括)买方可宣布经修订优先票据协议及票据项下的任何未偿还责任即时到期及须予偿还,而票据持有人可就已抵押品行使其权利及补救措施。
敞篷车 备注
2020年9月17日,我们签订了一份购买协议(“购买协议”)与J.P. Morgan Securities LLC(作为几个初始购买者的代表)(“初始购买者”),发行及出售本金总额为1.005亿美元的5.00%可换股优先票据,于二零二五年到期(“可换股票据”),其中本金总额为13,050,000元的票据乃根据初始买方行使其购买额外可换股票据的选择权而发行。吾等依据证券法第4(a)(2)条规定的豁免登记向首次购买者发售及出售可换股票据,并根据证券法第144A条规定的豁免登记由首次购买者转售予合理相信为合资格机构购买者的人士。我们依赖该等豁免注册,部分基于初始买家在购买协议中作出的陈述。本公司的普通股,面值为每股1.00美元(“普通股”),在转换可转换票据(如有)时发行,尚未根据《证券法》登记,且在没有登记或适用的登记要求豁免的情况下,不得在美国发售或出售。在可转换票据转换时发行任何普通股股份的范围内,它们将在预期根据证券法第3(a)(9)条免于登记的交易中发行,因为预期不会就可转换票据转换和任何由此产生的普通股股份的发行支付佣金或其他报酬。购买协议包括我们的惯例陈述、保证和承诺以及惯例成交条件。根据购买协议之条款,吾等同意就若干责任向初步购买者弥偿。
可换股票据乃根据本公司与美国全国银行协会(作为受托人)订立日期为二零二零年九月二十二日的契约(“契约”)发行。出售可换股票据所得款项净额约为78,600,000元(经扣除初步买方费用及我们与发售有关的估计费用及开支以及上限赎回交易成本)。我们使用约1690万美元的发行所得净额支付上限看涨期权交易的成本(定义见下文)。我们将发售所得款项净额的剩余部分用于偿还循环信贷融资项下的借贷及一般企业用途。可换股票据为优先无抵押债务,并(i)于付款权上于优先于可换股票据的任何债务的付款权上于优先;(ii)于付款权上于不优先于此的任何无抵押债务的付款权上于优先;(iii)实际上在我们任何有抵押债务的付款权较低,但以担保该等债务的资产的价值为限;及(iv)在结构上较附属公司的所有债务及其他负债(包括应付贸易账款)为低。
可换股票据自二零二零年九月二十二日起按年利率5. 00%计息。利息将于2021年3月15日开始,每半年支付一次,分别于每年3月15日和9月15日。在特定情况下,可换股票据可承担额外利息,因为我们未能遵守契约项下的申报责任,或倘可换股票据不可按契约规定自由买卖。可换股票据将于二零二五年九月十五日到期,除非提早购回或转换。于二零二五年三月十五日前,可换股票据仅可在以下情况下由持有人选择转换:(i)在2020年12月31日结束的财政季度之后开始的任何财政季度,(且仅限于该财政季度),如果最后报告的普通股销售价格至少为20个交易日,(不论是否连续)在连续30个交易日期间内,直至(包括),上一个财政季度的最后一个交易日高于或等于每个适用交易日转换价的130%;(ii)在紧接任何连续五个交易日期间或量度期间后的五个营业日期间内,而每$1的交易价,可换股票据于计量期间各交易日之本金额少于98%。(三)在发生特定的公司事件时,公司的最新报告销售价格与每个交易日的转换率的乘积。于二零二五年三月十五日或之后,可换股票据可由持有人选择随时兑换,直至紧接到期日前第二个预定交易日营业时间结束为止。
转换后,可换股票据可按吾等选择以现金、普通股股份或其组合结算。初始转换率为90.8038股普通股每1,000美元本金的可转换票据(相当于每股普通股约11.01美元的初始转换价),相当于9月17日纽约证券交易所普通股最后一次报告售价8.99美元的初始转换溢价约为22.5%,2020.转换率可能会因若干事件而调整,包括向普通股持有人支付的分派和股息。于2023年12月28日,调整后的转换率为92.82股普通股每1,000美元本金的可换股票据(相当于调整后的转换价约为每股普通股10.77美元)。倘吾等发生若干基本变动,可换股票据持有人可能要求吾等以相等于将购回之可换股票据本金额之100%之购买价,另加至(但不包括)基本变动购回日期之应计及未付利息,购回彼等之全部或部分可换股票据。此外,倘于到期日前出现整体基本变动,我们将在若干情况下提高转换可换股票据持有人的兑换率。吾等不得于到期前赎回可换股票据,且并无就可换股票据拨备“偿债基金”。契约包括类似于可换股票据之证券之惯常契诺、载列若干违约事件(其后可换股票据可宣布即时到期及应付),以及载列若干涉及本公司及若干附属公司之破产或无力偿债违约事件(其后可换股票据自动到期及应付)。
在我们的2021财年第二,第三和第四季度,2022财年和2023财年的所有季度,以及我们的2024财年第一季度,可换股票据有资格转换持有人的选择,因为最后报告的普通股销售价格高于或等于130%,在上一个财政季度最后一个交易日结束的最近连续30个交易日内,至少20个交易日的适用换股价。我们有能力以普通股结算转换。
有上限的呼叫交易
关于可换股票据于二零二零年九月十七日之定价,及关于初始买方于二零二零年九月十八日行使其购买额外可换股票据之选择权,我们私下协商达成上限看涨期权交易(“上限认购交易”)与若干初始买家及╱或彼等各自的联属公司及╱或其他金融机构(“上限看涨期权交易对手”)。预期上限认购交易一般可减少可换股票据兑换时本公司普通股的潜在摊薄,及╱或抵销本公司须作出的超出该等经转换可换股票据本金额的任何现金付款(视情况而定),高于上限赎回交易的行使价,该行使价初步对应于可换股票据的换股价,并须作出与适用于可换股票据换股价者大致相若的反摊薄调整。然而,倘本公司普通股之每股市价(按上限认购交易之条款计量)超过上限认购交易之上限价,则倘有关市价超过上限认购交易之上限价,则仍会出现摊薄。上限认购交易的上限价最初为每股17. 98美元(在任何情况下上限价均不得低于行使价11. 0128美元),较2020年9月17日纽约证券交易所普通股最后一次报告售价每股8. 99美元溢价100%。根据上限认购交易的条款,上限价格可就若干事件作出调整,包括分派及支付予普通股持有人的股息。于2023年12月28日,经调整上限价约为每股17. 59美元。上限赎回交易乃吾等与上限赎回交易对手方订立的独立交易,并非可换股票据条款的一部分,且不会改变可换股票据持有人在可换股票据及契约项下的权利。
摘要
信贷协议及优先票据施加多项适用于The Marcus Corporation及我们若干附属公司的财务契约。截至本文件提交日期,我们遵守信贷协议和优先票据施加的所有财务契约。我们的长期债务计划每年支付本金(扣除债务发行成本摊销),2024财年为1030万美元,2025财年为10960万美元。吾等相信,吾等将有充足流动资金履行到期之责任,并于综合财务报表刊发日期起计至少12个月及以后遵守吾等之债务契诺。
财务状况
2023财年与2022财年
2023财年,经营活动提供的现金净额共计1.026亿美元,而2022财年,经营活动提供的现金净额为9320万美元,增加了940万美元。2023财年经营活动提供的现金净额增加主要是由于净收入增加以及应付账款和其他应计负债的支付时机有利,与2022财年相比,应收账款的收取时间不利,收取政府补助金应收款和收到可退还所得税为美元,2022财年有2270万美元,没有再发生。
2023财年投资活动使用的现金净额共计3670万美元,而2022财年投资活动使用的现金净额为30万美元,增加了3640万美元。投资活动使用的现金净额增加主要是由于资本开支增加,二零二三财年出售物业、设备及其他资产的现金所得款项减少,以及二零二二财年出售The Skirvin Hilton所得款项净额3110万美元(二零二三财年并无酒店销售)。
2023财年的现金资本支出总额(包括正常的持续资本维护和翻新项目)为3880万美元,而2022财年为3680万美元,增加190万美元,或5.2%。在2023财年,我们的剧院部门发生了约1510万美元的资本支出,包括与将两个现有的礼堂转换为一个 超级屏幕DLX®和一个ScreenX礼堂和正常的维护资本项目。2022财年,我们的剧院部门产生了约1210万美元的资本支出,包括与四个现有的剧院转换相关的成本, 超级筛选DLX厂房及正常维护基本建设项目。于2023财年,我们的酒店及度假村部门产生约2,290万美元的资本开支,包括日内瓦大度假村及水疗中心第二阶段客房翻新、Pfister酒店宴会厅及会议空间翻新以及我们其他公司拥有的酒店及度假村的正常维护资本项目的相关费用。于二零二二财政年度,我们的酒店及度假村部门产生资本开支约为24,500,000美元,包括日内瓦大度假村及水疗中心第一期客房翻新及正常维修资本项目相关的成本。我们目前估计的2024财年现金资本支出,我们预计可能在6000万美元至7500万美元的范围内,在本MD & A的“当前计划”一节中有更详细的描述。
2023财年融资活动所用现金净额共计3050万美元,而2022财年融资活动所用现金净额为9240万美元。于2023财政年度,我们按需要增加循环信贷融资项下的借贷,以满足现金需求,并使用多余现金减少循环信贷融资项下的借贷。由于短期循环信贷融资借款到期,我们在必要时以新的短期循环信贷融资借款取代该等借款。因此,我们增加了3800万美元的新短期循环信贷融资借款,并于2023财年偿还了3800万美元的短期循环信贷融资借款。截至二零二三财政年度,我们的循环信贷融资项下并无未偿还借贷。于二零二三财年,我们并无发行任何新的长期债务。
于2022财政年度,我们按需要增加循环信贷融资项下的借贷以满足现金需求,并使用多余现金减少循环信贷融资项下的借贷。因此,我们增加了1亿美元的新短期循环信贷融资借款,并于2022财年偿还了1亿美元的短期循环信贷融资借款。截至二零二二财政年度,我们的循环信贷融资项下并无未偿还借贷。于二零二二财政年度,经营活动提供的现金净额用于偿还47. 5百万美元的短期借款,包括提前偿还及停用定期贷款融资。于二零二二财政年度,我们并无发行任何新的长期债务。
2023财年,长期债务的本金支付额约为1140万美元,其中包括1000万美元的优先票据分期付款,而2022财年为3570万美元,其中包括1000万美元的优先票据分期付款,以及支付2410万美元的退休抵押票据与出售Skirvin Hilton有关。出售The Skirvin Hilton产生的非控股权益分派于2023财年为80万美元,于2022财年为200万美元。
于2023年12月28日,我们的债务资本化比率(不包括融资及经营租赁承担)为0. 26,而于2022年12月29日则为0. 28。根据我们目前对2024财年经营业绩和资本支出的预期,我们预计我们的长期债务总额和债务资本化比率将保持在我们的水平。
2024财年的相对较低水平。我们于二零二四财年末的实际长期债务总额及债务资本化比率取决于(其中包括)我们的实际经营业绩、资本开支、资产出售所得款项及年内潜在股权交易。
于2023财年及2022财年,我们并无于公开市场购回任何普通股股份。截至2023年12月28日,根据董事会先前的回购授权,我们仍有约240万股普通股可供回购。根据这些授权,我们可以根据私人协商的交易或其他方式不时在公开市场回购我们的普通股股份,这取决于许多因素,包括当前的市场条件。
我们在2023财年定期支付季度股息,总额为740万美元。在2023财年第三季度,我们将常规季度普通股现金股息增加40%至每股普通股0.07美元。于二零二二财政年度,董事会选择恢复因COVID—19疫情而暂停派发的季度股息,宣布季度现金股息每股普通股0. 05美元。2022年9月和12月支付季度股息,2022财年总计310万美元。
合同义务、商业承诺和现金的未来用途
以下时间表详述我们于2023年12月28日的合约责任(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于 1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 之后 5年 |
长期债务 | $ | 169,851 | | | $ | 10,303 | | | $ | 109,631 | | | $ | 49,917 | | | $ | — | |
固定利率长期债务利息(1) | 17,735 | | | 7,842 | | | 9,575 | | | 318 | | | — | |
养恤金义务 | 36,349 | | | 2,111 | | | 4,514 | | | 4,876 | | | 24,848 | |
经营租赁义务 | 262,035 | | | 23,718 | | | 51,736 | | | 47,268 | | | 139,313 | |
融资租赁义务 | 17,898 | | | 3,236 | | | 6,045 | | | 3,883 | | | 4,734 | |
建设承诺 | 23,233 | | | 23,233 | | | — | | | — | | | — | |
合同债务总额 | $ | 527,101 | | | $ | 70,443 | | | $ | 181,501 | | | $ | 106,262 | | | $ | 168,895 | |
________________
(1)不包括浮动利率债务的利息,因为与浮动利率债务的数额和伴随的利率有关的每年可能发生重大变化。截至2023年12月28日,我们有零浮动利率债务未偿。
描述我们长期债务的更多细节包括在我们综合财务报表的附注6中。
截至2023年12月28日,除在正常业务过程中产生的与物业和设备相关的义务外,我们没有额外的物质购买义务,其期限一般不到90天。我们有与我们的员工福利计划相关的长期义务,我们在合并财务报表的附注9中详细讨论了这一点。由于任何可能付款的时间不确定,我们没有将不确定的纳税义务列入上文所述的合同债务表。
截至2023年12月28日,我们签订了尚未开始的新写字楼租赁。新的写字楼租期为11年,从2024财年开始到2035财年结束,不包括延期选项。与新写字楼租赁相关的合同义务计入上述经营租赁负债,但由于租赁尚未开始,因此不计入截至2023年12月28日的综合资产负债表的经营租赁负债。
截至2023年12月28日,我们没有债务或租赁担保义务。
关于金普顿酒店摩纳哥匹兹堡(“摩纳哥”)合资企业获得的抵押贷款,我们提供了环境赔偿和“坏孩子”担保,规定贷款人可以就摩纳哥合资企业的某些不良行为向我们追回损失,例如但不限于欺诈、故意虚假陈述、自愿产生被禁止的债务、被禁止的抵押品转让以及摩纳哥合资企业的自愿破产。根据摩纳哥合资企业运营协议的条款,Searchlight已同意完全赔偿我们
根据“坏男孩”条款,除因我们自己的不良行为造成的任何损失外,还同意赔偿我们在环境责任项下按比例承担的责任。描述摩纳哥合资企业的更多细节包括在我们的合并财务报表附注12中。
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率变化相关的市场风险,我们通过监控可用的融资替代方案来管理我们对这种市场风险的敞口。
截至2023年12月28日,我们有零浮动利率债务未偿。我们的循环信贷安排截至2023年12月28日没有未偿还借款,是我们现有的唯一基于浮动利率计息的信贷安排。我们的收益可能会受到短期利率变化的影响,这是由于我们在循环信贷安排下的借款,只要我们有任何此类借款。
截至2023年12月28日,固定利率债务总额为1.718亿美元,平均利率为5.05%,占我们总债务组合的100.0%。固定利率债务包括:每半年一次的固定利率为4.02%至4.32%的优先票据,2024至2027财年到期;利率为5.0%的可转换优先票据,2025财年到期,以及其他利率为5.75%的债务工具,2025财年到期;以及购买力平价贷款,利率1.0%,2025财年到期。我们的固定利率债务的公允价值受到利率风险的影响。一般来说,我们的固定利率债务的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而减少。截至2023年12月28日,我们7000万美元优先票据的公允价值约为6470万美元。截至2023年12月28日,我们的1.01亿美元可转换优先票据的公允价值约为1.488亿美元。
截至2023年12月28日的浮动利率债务和固定利率债务到期情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2024 | | F2025 | | F2026 | | F2027 | | F2028 | | 此后 | | 总计 |
浮动利率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
固定利率 | 11,368 | | | 110,443 | | | — | | | 50,000 | | | — | | | — | | | 171,811 | |
发债成本 | (1,065) | | | (812) | | | — | | | (83) | | | — | | | — | | | (1,960) | |
债务总额 | $ | 10,303 | | | $ | 109,631 | | | $ | — | | | $ | 49,917 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 169,851 | |
我们定期签订利率互换协议,以管理我们对利率变化的敞口。这些互换涉及固定利率和浮动利率付款的交换。协议上的付款或收据被记录为利息支出的调整。
2018年3月1日,我们签署了两项利率互换协议,涵盖5000万美元的浮动利率债务,要求我们以固定利率支付利息,同时以一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的固定浮动利率收取利息。第一个掉期的名义金额为2,500万美元,于2021年3月1日到期,固定利率为2.559%。第二个掉期的名义金额为2,500万美元,于2023年3月1日到期,固定利率为2.687%。利率互换被认为在会计上是有效的,并符合现金流对冲的条件。这些互换协议没有对我们2023财年的收益产生实质性影响。
关键会计政策和估算
本MD&A是根据我们的综合财务报表编制的,这些财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。在编制我们的财务报表时,我们需要做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用的金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
在持续的基础上,我们评估与关键会计政策相关的估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
我们相信以下关键会计政策会影响我们编制综合财务报表时使用的最重要的判断和估计。
•长寿及其他无形资产:我们至少每年或当事件或情况变化显示任何该等资产的账面值可能无法收回时,审查长期资产,包括物业及设备、经营租赁使用权资产及我们的商号无形资产的减值。这种审查主要是在个别剧院或酒店财产一级进行的,这是可识别现金流基本上独立于其他资产组现金流的最低水平。我们使用判断来确定是否存在减值指标。触发事件的发生取决于我们对剧院和酒店业的了解、历史经验,如最近的经营业绩、物业位置、市场状况、最近的事件或交易,以及评估时可获得的物业特定信息。当触发事件发生时,在确定可回收性分析中使用的假设和估计以及在确定长期资产不可收回的情况下计算资产的公允价值时,也需要做出判断。在进行这些分析时,我们必须对估计的未来现金流和市场参与者为确定各自资产的公允价值而做出的其他因素做出假设。现金流的估计基于(其中包括)对预期未来经营业绩和预期销售价格的某些假设。我们对现金流的估计对假设的收入增长率很敏感,可能会因经济状况、业务模式的变化或经营业绩和预期销售价格的变化等因素而与实际现金流不同。对于商誉以外的长期资产,如果未贴现的估计现金流量之和小于当前账面价值,则我们将编制该资产的公允价值分析。如果资产的账面价值超过资产的公允价值,我们确认减值损失,以账面价值超过资产公允价值的金额计量。在2023财年,我们记录了总计110万美元的税前减值费用,涉及我们打算出售的两个永久关闭的影院和剩余的房地产。在2022财年,我们记录了与两个手术室相关的总计150万美元的税前减值费用。在2021财年,我们记录了580万美元的税前减值费用,涉及两个运营影院、三个永久关闭的影院和我们打算出售的剩余房地产。
折旧费用是根据我们资产的预计使用寿命计算的。资产的寿命基于若干假设,包括维护和翻新资产的资本支出的成本和时间,以及具体的市场和经济条件。虽然管理层认为其估计是合理的,但估计寿命的变化可能会影响折旧费用和净收益或出售任何资产的收益或亏损。
•商誉:我们每年或在出现若干迹象时更频密地检讨商誉减值。我们在第四财政季度的第一天进行年度减值测试。商誉于报告单位层面(厘定为经营分部层面)进行减值测试。于审阅商誉减值时,吾等会考虑公平值超出报告单位账面值的金额、自上次定量测试以来的时间及其他因素,以决定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时,我们会评估多个因素,以确定我们报告单位的公平值是否更有可能低于其账面值。我们评估的定性因素的例子包括我们的股价、我们的财务表现、我们行业的市场和竞争因素,以及报告单位的其他特定事件。倘吾等得出结论认为报告单位之公平值较有可能低于其账面值,则吾等会透过比较报告单位之账面值与估计公平值进行定量测试。我们的所有商誉主要与我们的戏剧部门有关。
于2023财年首三季度,我们确定并无减值迹象需要在该等中期期间进行额外定量分析。我们于2023年9月29日进行年度商誉减值测试,并确定定量分析属适当。为厘定公平值,我们使用基于截至二零二三年九月二十九日可得资料(包括市场数据及预测现金流量)的假设。我们随后使用该信息厘定公允值,并厘定剧院报告单位的公允值超出我们的账面值一大部分,并认为于二零二三年九月二十九日并无减值迹象。倘我们未能达到预期现金流量或市况恶化,我们的商誉可能于稍后日期减值。
•所得税: 我们在多个州管辖区须缴纳美国联邦和州所得税。在厘定所得税会计处理及记录所得税拨备及相关递延税项资产及负债时所使用的主要假设时,须作出重大判断。我们评估我们的所得税状况并记录所有年度的税务负债,惟须根据管理层对事实和情况的评估以及于报告日期可用的资料进行检查。对于那些在审查结束后很有可能维持税收优惠的所得税头寸,我们记录了最大的税收优惠金额,该金额累积超过50%的可能性在与适用的税务机关最终结算时实现,假设其完全了解所有相关信息。对于不符合有关最终实现相关税务利益的极有可能门槛的税务状况,财务报表中并无记录税务利益。我们确认递延税项资产及负债,以反映现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基、经营亏损净额、税项抵免及其他结转之间的差异。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。我们定期检讨递延税项资产的可收回性,并根据历史亏损、预计未来应课税收入及现有暂时差额的预期拨回时间设立估值拨备。作为此检讨的结果,我们已就若干递延税项资产与国家净经营亏损结转有关的估值拨备。截至2023年12月28日,递延税项资产的估值拨备为1130万美元,截至2022年12月29日为1240万美元。未来税务机关的裁决及税法的变动、预计应课税收入水平的变动及未来税务规划策略可能会影响实际有效税率及所记录的税项结余。
新会计准则实施
于2022财年第一季度,我们采纳了会计准则更新(ASU)第2021—10号, 政府援助(主题832):企业实体披露政府援助情况。本更新中的修订增加了政府援助的透明度,包括要求公司在综合财务报表附注中披露与政府的交易。采纳新准则对我们的综合财务报表并无重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2020—04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响.本更新中的修订为现有合约修改及对冲会计指引提供可选择的加速及例外情况,以减轻预期市场从伦敦银行同业拆息(LIBOR)或其他银行同业拆息转换至其他参考利率(如有抵押隔夜融资利率(SOFR))的财务报告负担。于2023财年第一季度,配合执行信贷协议第五次修订(见附注6),我们选择SOFR作为我们的持续参考利率。采纳新准则对我们的综合财务报表并无重大影响。
会计变更
有关近期会计公告的描述,请参阅本年报第二部分第8项表格10—K中所载的综合财务报表附注1。
第7A项. 关于市场风险的定量和定性披露.
本项目所要求的资料载于"项目7。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—关于市场风险的定量和定性披露"上文。
项目8. 财务报表和补充数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a—15(f)条所定义的。在我们管理层(包括主要行政总裁及主要财务总监)的监督及参与下,我们根据以下框架对财务报告内部监控的有效性进行评估: 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013),我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制已于2023年12月28日生效。本公司的审计师德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)已就我们对财务报告的内部控制发布了一份证明报告。该证明报告载于第8项。
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格雷戈里·S·马库斯 | 查德·M·帕里斯 |
总裁与首席执行官 | 首席财务官兼财务主管 |
独立注册会计师事务所报告
致马库斯公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计随附的马库斯公司及其附属公司的合并资产负债表,(“本公司”)于2023年12月28日及2022年12月29日,截至2023年12月28日止三个年度各年的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表,及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年12月28日及2022年12月29日的财务状况,以及截至2023年12月28日止三个年度各年的经营成果及现金流量,符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计,(美国)(PCAOB),截至2023年12月28日,公司对财务报告的内部控制,基于Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制—综合框架(2013)中确立的标准和我们2月29日的报告,2024年,对公司财务报告内部控制发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产—剧院分部物业和设备、净资产和经营租赁使用权资产—减值评估和评估—参见财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
当事件或情况变化显示资产组的账面值可能无法收回时,本公司会在个别剧院或剩余房地产层面评估长期资产(包括物业及设备、经营租赁使用权资产净值及使用权资产)是否减值。截至2023年12月28日止年度,本公司录得减值亏损1. 1百万美元。
于评估剧院分部物业及设备、经营租赁使用权资产净值及潜在减值迹象时,本公司考虑定量及定性因素,包括评估物业过往实际营运表现及评估近期影响物业之经济及行业事件之影响。评估该等定量及定性因素是否代表潜在减值指标,管理层须作出重大判断。
当出现减值迹象时,本公司透过评估个别剧院或剩余房地产物业应占之估计未贴现未来现金流量之总和是否少于其账面值,厘定该等物业是否可收回。倘该等资产应占之估计未贴现未来现金流量低于账面值,本公司会厘定个别剧院或剩余房地产之公平值,并根据账面值超出公平值之差额记录减值亏损。该等可收回性及减值分析最重要的固有假设为预测未来现金流量(主要受剧院物业之收益增长率及剩余房地产物业之估计销售价格所带动)。
我们将剧院分部物业及设备、经营租赁使用权资产净值及经营租赁使用权资产减值的评估及评估识别为关键审计事项,原因是管理层在识别及评估潜在减值指标时,以及在估计其可收回性及减值分析中预测未来现金流量时所采用的主观性。在执行审计程序以评估管理层是否适当识别及评估潜在减值指标时,以及在评估管理层用于可收回性及减值分析的预测未来现金流量的合理性时,需要核数师作出高度判断。
如何在审计中处理关键审计事项
吾等有关管理层评估及评估剧院分部物业及设备、经营租赁使用权资产净值及经营租赁使用权资产减值之审核程序包括以下(其中包括):
•我们测试了公司对长期资产潜在减值的评估和评估以及用于其可收回性和减值分析的预测未来现金流量的内部控制的有效性。
•我们通过将预测与(1)历史实际信息、(2)管理层与董事会之间的内部沟通以及(3)分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,评估了公司减值指标分析中的信息以及用于其可收回性和减值分析的相应预测未来现金流量的合理性。
•对于剩余房地产,我们通过(1)获得2023年12月28日之后签署的销售协议(如适用),(2)获得协商购买意向书(如适用),以及(3)将公司的估计与相关房地产市场数据进行比较,来评估公司因计划出售资产而产生的预测现金流量的合理性。
•我们评估了该公司的预测未来现金流量与其他审计领域获得的证据一致。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2024年2月29日
自2008年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致马库斯公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
截至2023年12月28日,我们已根据《财务报告准则》中确立的标准,对The Marcus Corporation及其附属公司(以下简称“公司”)的财务报告的内部控制进行了审计。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,截至2023年12月28日,公司根据《财务报告准则》确立的标准,在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则审计了截至2023年12月28日止年度的本公司合并财务报表,我们于2024年2月29日发布的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2024年2月29日
马库斯公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
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| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物(注1) | $ | 55,589 | | | $ | 21,704 | |
受限现金(注1) | 4,249 | | | 2,802 | |
应收账款,扣除准备金净额 (注5) | 19,703 | | | 21,455 | |
| | | |
持有待售资产(注1) | — | | | 460 | |
其他流动资产(注1) | 22,175 | | | 17,474 | |
流动资产总额 | 101,716 | | | 63,895 | |
财产和设备,净额(注5) | 682,262 | | | 715,765 | |
经营租赁使用权资产 (注7) | 179,788 | | | 194,965 | |
其他资产: | | | |
对合资企业的投资(注12) | 1,718 | | | 2,067 | |
商誉(注1) | 74,996 | | | 75,015 | |
| | | |
其他(注5) | 24,623 | | | 12,891 | |
其他资产总额 | 101,337 | | | 89,973 | |
总资产 | $ | 1,065,103 | | | $ | 1,064,598 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 37,384 | | | $ | 32,187 | |
| | | |
所得税以外的其他税种 | 18,585 | | | 17,948 | |
应计补偿 | 22,598 | | | 22,512 | |
其他应计负债(注1) | 57,685 | | | 56,275 | |
融资租赁债务的当期部分(注7) | 2,579 | | | 2,488 | |
经营租赁债务的当期部分(注7) | 15,290 | | | 14,553 | |
长期债务当期到期日(注6) | 10,303 | | | 10,432 | |
流动负债总额 | 164,424 | | | 156,395 | |
| | | |
融资租赁承担 (注7) | 12,753 | | | 15,014 | |
经营租赁义务 (注7) | 178,582 | | | 195,281 | |
长期债务(注6) | 159,548 | | | 170,005 | |
递延所得税 (注10) | 32,235 | | | 26,567 | |
其他长期义务 (注9) | 46,389 | | | 44,415 | |
承诺和许可权 (注11) | | | |
股权(NOTE 8): | | | |
归属于The Marcus Corporation的股东权益 | | | |
优先股,$1票面价值;授权1,000,000股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股: | | | |
普通股,$1票面价值;授权50,000,000股份; 已发布24,691,5482023年12月28日, 24,498,2432022年12月29日的股份 | 24,692 | | | 24,498 | |
B类普通股,$1票面价值;授权33,000,000股份; 已发行和未偿还7,078,4102023年12月28日, 7,110,8752022年12月29日 | 7,078 | | | 7,111 | |
超出面值的资本 | 160,642 | | | 153,794 | |
留存收益 | 281,599 | | | 274,254 | |
累计其他综合损失 | (1,336) | | | (1,694) | |
| 472,675 | | | 457,963 | |
减国库普通股成本(47,916于2023年12月28日, 78,882于2022年12月29日的股份) | (1,503) | | | (1,866) | |
归属于The Marcus Corporation的股东权益总额 | 471,172 | | | 456,097 | |
非控制性权益 | — | | | 824 | |
总股本 | 471,172 | | | 456,921 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,065,103 | | | $ | 1,064,598 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并收益表(损益表)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
收入: | | | | | |
剧院门票 | $ | 229,186 | | | $ | 198,485 | | | $ | 130,740 | |
房间 | 106,618 | | | 107,699 | | | 77,650 | |
剧院特许权 | 197,653 | | | 180,180 | | | 118,666 | |
餐饮 | 73,278 | | | 74,836 | | | 47,086 | |
其他收入 | 85,420 | | | 82,560 | | | 65,331 | |
| 692,155 | | | 643,760 | | | 439,473 | |
费用报销 | 37,420 | | | 33,634 | | | 18,771 | |
总收入 | 729,575 | | | 677,394 | | | 458,244 | |
| | | | | |
成本和支出: | | | | | |
影院业务 | 230,770 | | | 212,410 | | | 140,821 | |
房间 | 41,071 | | | 41,561 | | | 30,394 | |
剧院特许权 | 75,903 | | | 73,124 | | | 47,681 | |
餐饮 | 57,871 | | | 59,272 | | | 36,833 | |
广告和营销 | 22,838 | | | 23,877 | | | 16,069 | |
行政性 | 78,565 | | | 74,755 | | | 63,350 | |
折旧及摊销 | 67,301 | | | 67,073 | | | 72,127 | |
租金(注7) | 26,154 | | | 26,037 | | | 25,594 | |
财产税 | 17,871 | | | 17,955 | | | 18,473 | |
其他运营费用(注2) | 38,824 | | | 37,865 | | | 23,817 | |
减值费用(注3) | 1,061 | | | 1,525 | | | 5,766 | |
报销的费用 | 37,420 | | | 33,634 | | | 18,771 | |
总成本和费用 | 695,649 | | | 669,088 | | | 499,696 | |
营业收入(亏损) | 33,926 | | | 8,306 | | | (41,452) | |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
投资收益(亏损) | 2,426 | | | (45) | | | 599 | |
利息支出 | (12,721) | | | (15,299) | | | (18,702) | |
其他收入(费用),净额 | (1,832) | | | (1,060) | | | 653 | |
出售酒店收益 | — | | | 6,274 | | | — | |
来自未合并合营企业的股权亏损净额 (注12) | (149) | | | (143) | | | (92) | |
| (12,276) | | | (10,273) | | | (17,542) | |
| | | | | |
所得税前收益(亏损) | 21,650 | | | (1,967) | | | (58,994) | |
所得税支出(受益) (注10) | 6,856 | | | 7,137 | | | (15,701) | |
净收益(亏损) | 14,794 | | | (9,104) | | | (43,293) | |
归属于非控制性权益的净收益 | — | | | 2,868 | | | — | |
应归于马库斯公司的净收益(损失) | $ | 14,794 | | | $ | (11,972) | | | $ | (43,293) | |
| | | | | |
每股净收益(损失)—基本: | | | | | |
普通股 | $ | 0.48 | | | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | |
B类普通股 | 0.43 | | | (0.35) | | | (1.25) | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)—扣除: | | | | | |
普通股 | $ | 0.46 | | | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | |
B类普通股 | 0.43 | | | (0.35) | | | (1.25) | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
| | | | | |
净收益(亏损) | $ | 14,794 | | | $ | (9,104) | | | $ | (43,293) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
期内产生的养恤金收益,扣除税项影响171, $2,967及$687,分别(注9) | 485 | | | 8,401 | | | 1,943 | |
与养恤金有关的精算净损失和以前服务贷项的摊销,扣除税收影响(福利)美元(17), $269及$342,分别(注9) | (47) | | | 760 | | | 969 | |
利率掉期之公平市值调整,扣除税项影响(利益)为美元(8), $144及$9,分别(注6) | (22) | | | 407 | | | 25 | |
计入利息支出的利率互换的重新分类调整,扣除税收影响(利益)后为$(20), $64及$195分别(注6) | (58) | | | 182 | | | 552 | |
其他综合收益 | 358 | | | 9,750 | | | 3,489 | |
综合收益(亏损) | 15,152 | | | 646 | | | (39,804) | |
可归属于非控股权益的全面收益 | — | | | 2,868 | | | — | |
可归因于马库斯公司的全面收益(亏损) | $ | 15,152 | | | $ | (2,222) | | | $ | (39,804) | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 资本 过多 的标准杆 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | 股东的 权益 作者:The Marcus 公司 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 23,264 | | | $ | 7,926 | | | $ | 153,529 | | | $ | 331,897 | | | $ | (14,933) | | | $ | (2,960) | | | $ | 498,723 | | | $ | — | | | $ | 498,723 | |
采用ASU编号2020-06 | — | | | — | | | (16,511) | | | 702 | | | — | | | — | | | (15,809) | | | — | | | (15,809) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | (749) | | | — | | | — | | | 2,279 | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,391) | | | (1,391) | | | — | | | (1,391) | |
储蓄和利润分享贡献 | 43 | | | — | | | 968 | | | — | | | — | | | — | | | 1,011 | | | — | | | 1,011 | |
库存股再发行 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 32 | | | 38 | | | — | | | 38 | |
发行非既得股票 | 242 | | | — | | | (903) | | | — | | | — | | | 661 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9,316 | | | — | | | — | | | — | | | 9,316 | | | — | | | 9,316 | |
B类普通股的折算 | 796 | | | (796) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (43,293) | | | 3,489 | | | — | | | (39,804) | | | — | | | (39,804) | |
2021年12月30日的余额 | 24,345 | | | 7,130 | | | 145,656 | | | 289,306 | | | (11,444) | | | (1,379) | | | 453,614 | | | — | | | 453,614 | |
现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$0.09每股B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (640) | | | — | | | — | | | (640) | | | — | | | (640) | |
$0.10每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (2440) | | | — | | | — | | | (2,440) | | | — | | | (2,440) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | 1,089 | | | 893 | | | — | | | 893 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,286) | | | (2,286) | | | — | | | (2,286) | |
储蓄和利润分享贡献 | 56 | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | — | | | 956 | | | — | | | 956 | |
库存股再发行 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | 57 | | | 52 | | | — | | | 52 | |
发行非既得股票 | 78 | | | — | | | (731) | | | — | | | — | | | 653 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 8,170 | | | — | | | — | | | — | | | 8,170 | | | — | | | 8,170 | |
B类普通股的折算 | 19 | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配给非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,044) | | | (2,044) | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (11,972) | | | 9,750 | | | — | | | (2,222) | | | 2,868 | | | 646 | |
2022年12月29日的余额 | 24,498 | | | 7,111 | | | 153,794 | | | 274,254 | | | (1,694) | | | (1,866) | | | 456,097 | | | 824 | | | 456,921 | |
现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$0.22每股B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (1,543) | | | — | | | — | | | (1,543) | | | — | | | (1,543) | |
$0.24每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (5,906) | | | — | | | — | | | (5,906) | | | — | | | (5,906) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | (210) | | | — | | | — | | | 1,295 | | | 1,085 | | | — | | | 1,085 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,453) | | | (1,453) | | | — | | | (1,453) | |
储蓄和利润分享贡献 | 79 | | | — | | | 1,180 | | | — | | | — | | | — | | | 1,259 | | | — | | | 1,259 | |
库存股再发行 | — | | | — | | | (213) | | | — | | | — | | | 300 | | | 87 | | | — | | | 87 | |
发行非既得股票 | 82 | | | — | | | (303) | | | — | | | — | | | 221 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,394 | | | — | | | — | | | — | | | 6,394 | | | — | | | 6,394 | |
B类普通股的折算 | 33 | | | (33) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配给非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (824) | | | (824) | |
综合收益 | — | | | — | | | — | | | 14,794 | | | 358 | | | — | | | 15,152 | | | — | | | 15,152 | |
2023年12月28日余额 | $ | 24,692 | | | $ | 7,078 | | | $ | 160,642 | | | $ | 281,599 | | | $ | (1,336) | | | $ | (1,503) | | | $ | 471,172 | | | $ | — | | | $ | 471,172 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 14,794 | | | $ | (9,104) | | | $ | (43,293) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
合资企业的投资亏损 | 149 | | | 143 | | | 92 | |
来自合资企业的分配 | 200 | | | 125 | | | — | |
(收益)处置财产、设备和其他资产的损失 | 41 | | | (1,071) | | | (3,163) | |
出售酒店收益 | — | | | (6,274) | | | — | |
减值费用 | 1,061 | | | 1,525 | | | 5,766 | |
折旧及摊销 | 67,301 | | | 67,073 | | | 72,127 | |
债务发行成本摊销 | 1,467 | | | 1,614 | | | 2,198 | |
基于股份的薪酬 | 6,394 | | | 8,170 | | | 9,316 | |
递延所得税 | 5,561 | | | 7,033 | | | (15,843) | |
其他长期债务 | (95) | | | (209) | | | 1,689 | |
公司股票对储蓄和利润分享计划的贡献 | 1,259 | | | 956 | | | 1,011 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 1,893 | | | 6,838 | | | (22,055) | |
应收政府补助金 | — | | | 4,335 | | | 578 | |
其他资产 | (2,662) | | | (1,874) | | | (2,255) | |
经营租约 | (785) | | | (1,768) | | | (5,325) | |
应付帐款 | 4,229 | | | (3,262) | | | 21,501 | |
所得税 | (480) | | | 22,722 | | | 8,508 | |
所得税以外的其他税种 | 637 | | | (1,621) | | | 1,258 | |
应计补偿 | 63 | | | 2,038 | | | 12,841 | |
其他应计负债 | 1,602 | | | (4,180) | | | 1,300 | |
调整总额 | 87,835 | | | 102,313 | | | 89,544 | |
经营活动提供的净现金 | 102,629 | | | 93,209 | | | 46,251 | |
投资活动 | | | | | |
资本支出 | (38,774) | | | (36,843) | | | (17,082) | |
处置财产、设备和其他资产所得 | 4,234 | | | 4,850 | | | 22,145 | |
出售酒店所得款项净额 | — | | | 31,101 | | | — | |
合营企业中的出资 | — | | | — | | | (2,427) | |
出售买卖证券所得收益 | 40 | | | 141 | | | 377 | |
购买交易性证券 | (839) | | | (263) | | | (3,080) | |
财产保险赔偿 | — | | | 1,215 | | | — | |
人寿保险费报销 | — | | | — | | | 11,411 | |
其他投资活动 | (1,410) | | | (547) | | | (461) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (36,749) | | | (346) | | | 10,883 | |
融资活动 | | | | | |
债务交易: | | | | | |
循环信贷贷款的借款收益 | 38,000 | | | 100,000 | | | 178,500 | |
偿还循环信贷安排借款 | (38,000) | | | (100,000) | | | (178,500) | |
| | | | | |
偿还短期借款 | — | | | (47,499) | | | (40,346) | |
| | | | | |
长期债务的本金支付 | (11,433) | | | (35,740) | | | (10,717) | |
偿还保险单借款 | (6,700) | | | — | | | — | |
从保险单借款获得的收益 | — | | | — | | | 6,700 | |
融资租赁债务的本金支付 | (2,527) | | | (2,670) | | | (2,774) | |
发债成本 | (1,334) | | | (37) | | | (208) | |
股权交易: | | | | | |
库存股交易,股票期权除外 | (503) | | | (1,467) | | | (417) | |
股票期权的行使 | 222 | | | 126 | | | 594 | |
| | | | | |
已支付的股息 | (7,449) | | | (3,080) | | | — | |
对非控股权益的分配 | (824) | | | (2,044) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | (30,548) | | | (92,411) | | | (47,168) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 35,332 | | | 452 | | | 9,966 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 24,506 | | | 24,054 | | | 14,088 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 59,838 | | | $ | 24,506 | | | $ | 24,054 | |
补充信息: | | | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 9,738 | | | $ | 13,442 | | | $ | 14,119 | |
退还(支付)所得税,包括所得利息 | $ | (1,776) | | | $ | 21,935 | | | $ | 8,316 | |
增加财产和设备应付账款的变动 | $ | 956 | | | $ | (348) | | | $ | 1,122 | |
请参阅随附的说明。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要
业务描述—马库斯公司及其附属公司(“本公司”)主要经营 二业务细分:
剧院:在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州经营多屏幕电影院,在威斯康星州经营家庭娱乐中心。
酒店和度假村:在威斯康星州、伊利诺伊州和内布拉斯加州拥有并经营全方位服务酒店和度假村,并在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州、爱荷华州、内华达州、宾夕法尼亚州、加利福尼亚州和内布拉斯加州管理全方位服务酒店、度假村和其他物业。
合并原则- 综合财务报表包括The Marcus Corporation及其所有附属公司之账目。本公司拥有的所有权权益大于 50%被视为可变利益实体(VIE)的一家合资企业,该合资企业也包括在本公司的账目中。本公司为VIE的主要受益人,本公司的权益被视为多数投票权权益。 该VIE的主要资产The Skirvin Hilton已于2022年12月16日出售,详情见附注4—资产出售。 根据合伙协议,外部拥有人于综合实体的股权于综合资产负债表内列作非控股权益,而彼等应占盈利则于综合盈利表(亏损)内列作非控股权益应占盈利净额。
对附属公司的投资, 50本公司拥有重大影响力但并无控制权的权益按权益法入账。
在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
预算的使用- 按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和所附附注所列金额的估计和假设。实际结果可能与该等估计不同。
现金等价物- 本公司认为所有于购买时到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金等价物按成本列账,其与公平值相若。
受限现金- 限制性现金包括与资本支出准备金、偿债基金、业务准备金和置换准备金有关的银行账户,可能包括合格中间代理人持有的用于递延税同类交易的金额。受限制现金还包括在公司的专属保险实体内持有的资金,这些资金被指定用于支付与专属保险相关的费用。
公允价值计量- 若干金融资产及负债按公平值于财务报表入账。部分按经常性基准计量,而其他则按非经常性基准计量。按经常性基准计量之金融资产及负债乃于每次编制财务报表时调整至公平值之金融资产及负债。按非经常性基准计量之金融资产及负债乃于重大事件发生时调整至公平值之金融资产及负债。公平值计量假设出售资产或转让负债的交易发生于资产或负债的主要市场,或(如无主要市场)资产或负债最有利的市场。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.主要会计政策概要(续)
本公司以公允价值计量的资产及负债分类为以下类别之一:
1级- 于报告日期,公允价值乃根据相同工具在活跃市场的报价计算的资产或负债。于2023年12月28日及2022年12月29日,本公司的美元5,364及$3,932分类为买卖的债务及股本证券的资产使用第一级定价输入值估值,并计入其他流动资产。于2023年12月28日及2022年12月29日,本公司于货币市场基金的投资为美元。37,018及$6,000分别使用第一级定价输入值估值并计入现金及现金等价物。
2级- 于报告日期,公平值乃根据估值模型厘定,而估值模型的定价输入数据可直接或间接观察。于2022年12月29日,本公司的美元108与本公司利率互换合同相关的资产使用第2级定价输入值进行估值。
3级- 公平值乃根据具有重大不可观察定价输入值之估值模型厘定,并导致使用管理层估计之资产或负债。于2023年12月28日及2022年12月29日,本公司按经常性基准按公平市价计量的记录资产或负债均未使用第三级定价输入值进行估值。按非经常性基准计量的资产及负债于附注3及附注6讨论。
本公司金融工具(包括现金及现金等价物、受限制现金、应收账款及应付账款)的账面价值接近公允价值。公司的公允价值70,000使用第2级定价输入值估值的高级票据约为美元64,660于2023年12月28日,按平均剩余年期相若的金融工具的现行市场利率贴现现金流量厘定。公司的公允价值100,050使用第2级定价输入值估值的可转换优先票据约为美元148,757于2023年12月28日,根据市场利率及可换股优先票据于2023年12月28日的收盘交易价厘定(见 注6以进一步讨论本公司之优先票据及可换股优先票据)。本公司剩余长期债务的账面值与其公允价值相近,使用类似工具的现行利率或第2级定价输入值确定。
应收帐款- 本公司根据多项因素评估其应收账款的可收回性。对于较大的账户,可疑账户备抵是根据管理层对事实的审查,根据有关各方支付的能力和可能性记录的。就所有其他账目而言,本公司根据过往经验及行业惯例,根据应收款项逾期的时间长短确认拨备。
库存- 存货(包括食品及饮料及特许经营项目)按成本或市价两者中较低者列账。成本乃采用先进先出法厘定。库存$5,914及$5,662截至2023年12月28日和2022年12月29日,分别计入其他流动资产。
持有待售资产-预期在未来12个月内出售并符合其他相关持有待售准则的长期资产被分类为持有待售资产,并计入综合资产负债表的流动资产内。持有待售资产按其账面价值或其公允价值减去出售该资产的成本两者中较低者计量。截至2022年12月29日,持有待售资产主要是土地。
财产和设备-公司按成本记录财产和设备。主要的更新和改进被资本化,而不能改善或延长各自资产寿命的维护和维修目前被计入费用。不动产和设备包括与融资租赁有关的资产。该等资产按估计可用年限或相关租赁期中较短者计提折旧。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.主要会计政策概要(续)
财产和设备的折旧和摊销采用直线法,按下列估计使用年限或任何相关租赁期限中的较短者计提:
| | | | | |
| 年份 |
土地改良 | 10 - 20 |
建筑物和改善措施 | 12 - 39 |
租赁权改进 | 3 - 40 |
家具、固定装置和设备 | 2 - 20 |
融资租赁使用权资产 | 4 - 15 |
折旧费用总额为$67,269, $67,041及$72,044分别为2023财年、2022财年和2021财年。
长寿资产- 本公司定期考虑持作使用之长期资产是否存在减值迹象。这包括定量和定性因素,包括评估长期资产的历史实际经营表现,以及评估影响长期资产的近期事件和交易的潜在影响。倘存在该等迹象,本公司会评估该等资产应占之估计未贴现未来现金流量之总和是否少于其账面值,以厘定该等资产是否可收回。倘长期资产无法收回,本公司根据资产账面值超出其公平值之差额确认任何减值亏损。于二零二三财年及二零二二财年,本公司确定存在减值迹象。因此,本公司已评估其物业及设备的价值以及经营租赁使用权资产的价值,并将减值支出记录于附注3所述。
收购—本公司根据其可获得的所有资料(包括第三方评估),按收购日期的公平值确认收购可识别资产、所承担负债及所承担非控股权益。与收购有关的成本,如尽职调查及法律费用,于产生时支销。收购成本超出可识别资产净值公平值之差额乃呈报为商誉。
商誉-本公司每年或倘出现若干迹象,更频密地检讨商誉减值。本公司于第四财政季度的第一天进行年度减值测试。商誉于报告单位层面(厘定为经营分部层面)进行减值测试。于审阅商誉减值时,本公司会考虑公平值超出报告单位账面值之金额、自上次定量测试以来之时间及其他因素,以决定是否首先进行定性测试。于进行定性测试时,本公司会评估多项因素,以厘定其报告单位之公平值是否较有可能低于其账面值。本公司评估的定性因素包括其股价、财务表现、行业内的市场及竞争因素,以及报告单位特有的其他事件。倘本公司认为其报告单位之公平值较有可能低于其账面值,则本公司会透过比较报告单位之账面值与估计公平值进行量化减值测试。
于2023财年及2022财年,本公司分别于2023年9月29日及2022年9月30日对其年度商誉减值测试进行了定量分析。为厘定公平值,本公司使用基于其作为量化测试日期可获得的资料(包括市场数据及预测现金流量(第三级定价输入数据))所作假设。本公司厘定其商誉之公平值高于其账面值,并认为, 不是于二零二三财年或二零二二财年均显示减值。
于2023年12月28日及2022年12月29日,本公司的商誉结余为美元,74,996及$75,015,分别。商誉变动乃由于与先前收购业务有关的递延税项调整所致。公司的基本上所有商誉都与剧院报道单位有关。
商品名称无形资产 – 本公司就收购Movie Tavern同时记录了一项商品名无形资产,该无形资产被确定为具有无限年期。本公司审查其商标无形资产,
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.主要会计政策概要(续)
减值至少每年或当事件或情况变化表明账面价值可能无法完全收回时。
利息资本化-该公司通过将建造期间的利息加到建造资产的成本中来资本化该利息。利息约为$43, $18及$23分别在2023财年、2022财年和2021财年资本化。
发债成本-本公司记录短期借款和长期债务的债务发行成本,直接从相关债务负债中扣除。与本公司循环信贷安排有关的债务发行成本计入其他长期资产。债务发行成本在相关债务协议期限内递延和摊销。债务发行成本摊销总额为#美元1,467, $1,614及$2,198分别为2023财年、2022财年和2021财年,并计入合并损益表的利息支出。
租契-公司遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2016-02号,租契(会计准则编纂(ASC)842),在对租赁进行会计处理时。请参阅附注7-租赁。
投资-该公司拥有债务和股权证券的投资。该等证券按公允价值按上市市价(如有)列报,公允价值变动于综合收益(亏损)表内记为投资收益或亏损。出售证券的成本根据具体的识别方法确定。
收入确认-公司根据ASC 606确认收入,与客户签订合同的收入.见附注2--收入确认。
广告和营销成本- 本公司于产生时支出所有广告及营销费用。
保险准备金- 本公司采用保险及自保机制的组合,包括参与专属保险实体,以就若干风险(包括工人补偿、医疗福利、一般责任、财产保险、董事及高级职员责任保险、网络责任、雇佣惯例责任及业务中断)提供潜在责任。与公司保留的风险相关的负债不贴现,部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素和严重性因素来估计的。
所得税-本公司根据财务报表账面值与资产和负债的税基之间的差额确认递延所得税资产和负债。递延税项资产指本公司已在收益表内适当记录税务利益而将用作未来报税表内税项扣减或抵免之项目。本公司定期评估递延税项资产结余将收回未来应课税收入的可能性,并考虑到盈利历史、结转及结转期间以及税务策略等因素。倘有迹象显示不大可能收回,则会就递延税项资产作出估值拨备,从而增加作出结论年度的所得税开支。
本公司评估所得税状况并记录所有年度的税务优惠,并根据管理层对报告日期可用的事实、情况和信息的评估进行审查。对于那些更有可能维持税收优惠的税务状况,本公司记录了最大金额的税收优惠,在与完全了解所有相关信息的税务机关最终结算时实现的可能性大于50%。对于不太可能维持税务利益的所得税状况,财务报表中不确认税务利益。见附注10—所得税。
每股收益(亏损)—普通股和B类普通股的每股净收益(亏损)(EPS)采用两类方法计算。每股基本净收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以已发行普通股加权平均数。每股摊薄净盈利(亏损)乃按净盈利(亏损)除以已发行普通股加权平均数计算,并采用假设转换法就摊薄股票期权及可换股债务工具的影响作出调整。可换股B类普通股及可换股债务工具于摊薄普通股时按已转换基准反映。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算假设B类普通股在以下期间转换,
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马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.主要会计政策概要(续)
B类普通股的每股摊薄净收益(亏损)不假设转换这些股票。
普通股持有人有权获得每股现金股息, 110B类普通股每股宣布和支付的所有股息的%。因此,各期间之未分配盈利(亏损)乃按应享现金股息之比例分配。
下表说明普通股及B类普通股每股基本及摊薄净盈利(亏损)的计算,并提供加权平均基本及摊薄已发行股份数目的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
| | | | | |
分子: | | | | | |
归属于The Marcus Corporation的净收益(亏损) | $ | 14,794 | | | $ | (11,972) | | | $ | (43,293) | |
| | | | | |
分母(千): | | | | | |
基本每股收益的分母 | 31,658 | | | 31,488 | | | 31,360 | |
稀释性员工股票期权的影响 | 44 | | | — | | | — | |
可转换票据的效力 | 9,287 | | | — | | | — | |
稀释每股收益的分母 | 40,989 | | | 31,488 | | | 31,360 | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-基本: | | | | | |
普通股 | $ | 0.48 | | | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | |
B类普通股 | $ | 0.43 | | | $ | (0.35) | | | $ | (1.25) | |
每股净收益(亏损)-稀释后: | | | | | |
普通股 | $ | 0.46 | | | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | |
B类普通股 | $ | 0.43 | | | $ | (0.35) | | | $ | (1.25) | |
对于公司报告净亏损的期间,普通股等价物不计入每股摊薄亏损,因为纳入普通股等价物将产生反摊薄效果。
分别在2022年12月29日和2021年12月30日,大约75,000和104,000由于公司的净亏损,普通股等价物不包括在每股稀释净亏损的计算中。在2022年12月29日和2021年12月30日,大约9,141,140和9,084,924由于本公司的净亏损,与转换可换股优先票据相关的普通股等价物不包括在计算每股摊薄净亏损时。此外,购买选项 2,933,000股票,2,547,000股票和1,999,000普通股价格从美元15.99至$41.90, $16.32至$41.90及$18.68至$41.90于二零二三年十二月二十八日、二零二二年十二月二十九日及二零二一年十二月三十日,每股尚未行使之购股权,惟并无计入摊薄每股收益之计算,原因为购股权之行使价高于普通股之平均市价,故有关影响将具反摊薄作用。
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马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.主要会计政策概要(续)
累计其他综合损失— 于随附综合资产负债表呈列之累计其他全面亏损包括以下各项,均已扣除税项:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| | | |
利率互换协议未确认收益 | $ | — | | | 80 | |
养恤金债务未确认精算损失净额 | (1,336) | | | (1,774) | |
| $ | (1,336) | | | $ | (1,694) | |
新会计公告- 2022财年第一季度,公司采纳了会计准则更新(ASU)第2021—10号, 政府援助(主题832):企业实体披露政府援助情况。本更新中的修订增加了政府援助的透明度,包括要求公司在综合财务报表附注中披露与政府的交易。采纳新准则对本公司之综合财务报表并无重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2020—04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响.本更新中的修订为现有合约修改及对冲会计指引提供可选择的加速及例外情况,以减轻预期市场从伦敦银行同业拆息(LIBOR)或其他银行同业拆息转换至其他参考利率(如有抵押隔夜融资利率(SOFR))的财务报告负担。于2023财年第一季度,结合执行本公司信贷协议第五次修订(见附注6),本公司选择SOFR作为其持续参考利率。采纳新准则对本公司之综合财务报表并无重大影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07号,分部报告(主题280:改进应报告分部披露(ASU编号2023—07),要求按年度及中期基准披露增量分部资料。ASU No 2023—07将在截至2024年12月26日的公司财年以及2025财年开始的公司中期期间生效。本公司正评估该指引将对其综合财务报表披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号,所得税(主题740:所得税披露的改进(ASU No.2023—09)),这要求改进所得税披露,主要涉及税率调节和已缴所得税信息。ASU编号2023—09将于2025财年对本公司生效,且必须前瞻性应用,并允许追溯应用。本公司正在评估ASU编号2023—09将对其综合财务报表披露产生的影响。
2.收入确认
客户合约收入于本公司透过向客户转让承诺服务履行其责任时确认。当客户获得该服务的控制权时,或当客户获得该服务时,该服务被转移给客户。履约责任可随时间或在某个时间点履行。随着时间推移履行履约责任的收入通过计量公司履行履约责任的进度确认,该进度描述了向客户转让服务的方式。在某个时间点履行的履约义务产生的收入在本公司确定客户获得的时间点确认,
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马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
2.收入确认(续)
控制承诺的服务。确认的收入数额反映了为交换这些服务而有权获得的对价。
2023财年、2022财年及2021财年按业务分部划分的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
剧院门票 | $ | 229,186 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 229,186 | |
房间 | — | | | 106,618 | | | — | | | 106,618 | |
剧院特许权 | 197,653 | | | — | | | — | | | 197,653 | |
餐饮 | — | | | 73,278 | | | — | | | 73,278 | |
其他收入(1) | 31,555 | | | 53,519 | | | 346 | | | 85,420 | |
费用报销 | — | | | 37,420 | | | — | | | 37,420 | |
总收入 | $ | 458,394 | | | $ | 270,835 | | | $ | 346 | | | $ | 729,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
剧院门票 | $ | 198,485 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 198,485 | |
房间 | — | | | 107,699 | | | — | | | 107,699 | |
剧院特许权 | 180,180 | | | — | | | — | | | 180,180 | |
餐饮 | — | | | 74,836 | | | — | | | 74,836 | |
其他收入(1) | 29,076 | | | 53,117 | | | 367 | | | 82,560 | |
费用报销 | — | | | 33,634 | | | — | | | 33,634 | |
总收入 | $ | 407,741 | | | $ | 269,286 | | | $ | 367 | | | $ | 677,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
剧院门票 | $ | 130,740 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 130,740 | |
房间 | — | | | 77,650 | | | — | | | 77,650 | |
剧院特许权 | 118,666 | | | — | | | — | | | 118,666 | |
餐饮 | — | | | 47,086 | | | — | | | 47,086 | |
其他收入(1) | 21,754 | | | 43,219 | | | 358 | | | 65,331 | |
费用报销 | 88 | | | 18,683 | | | — | | | 18,771 | |
总收入 | $ | 271,248 | | | $ | 186,638 | | | $ | 358 | | | $ | 458,244 | |
(1)包括在其他收入中的是与租金收入相关的非实质性金额,该金额不被视为根据ASC 606与客户签订的合同收入。
该公司确认其客房收入为每天营业结束时赚取的收入。剧院入场费、剧院特许权以及食品和饮料销售的收入在出售时确认。
预售票和礼品卡的收入被记录为递延收入,并在兑换门票或礼品卡时确认。礼品卡破损收入是根据历史赎回模式确认的,代表公司认为客户赎回可能性微乎其微的礼品卡余额。礼品卡损毁收入在合并损益表中记入其他收入。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
2.收入确认(续)
其他收入包括根据管理协议支付的剧院和酒店管理费。管理费根据协议条款确认为已赚取。管理费包括根据公司开票权确认的可变对价,因为开票金额直接对应于转移给客户的价值。其他收入还包括家庭娱乐中心收入和酒店/度假村门店的收入,如SPA、滑雪、高尔夫和停车场,每一项都在出售时确认。此外,其他收入还包括该公司影院的放映前广告收入。演出前的广告收入包括可变的对价,主要基于上座率,这些上座率被分配到构成整体演出义务的不同时间段。
成本补偿主要包括公司作为雇主的管理物业的工资和相关费用,并可能包括公司与业主签订的合同中规定的某些运营和行政成本。这些费用将退还给公司。由于这些成本没有增加加价,收入和相关费用对营业收入(亏损)或净收益(亏损)没有影响。
公司确认收入的时间可能与客户支付的时间不同。然而,该公司通常在收入确认后的很短时间内收到付款。当收入在付款前确认时,公司记录应收账款,并且公司有无条件获得付款的权利。或者,当付款先于相关服务的拨备时,递延收入被记录,直到履行义务得到履行。
收入不包括销售税,因为公司认为自己是收取和汇出销售税的直通渠道。
该公司从与客户的合同中递延的收入为#美元38,034, $37,046及$39,144分别截至2023年12月28日、2022年12月29日和2021年12月30日。该公司拥有不是截至2023年12月28日和2022年12月29日的合同资产。在2023财年,该公司确认的收入为18,587这包括在截至2022年12月29日的递延收入中。在2022财年,该公司确认的收入为15,863这包括在截至2021年12月30日的递延收入中。该公司的大部分递延收入与非兑换礼品卡、高级门票销售和公司的忠诚度计划有关。
截至2023年12月28日,分配给本公司预售票项下剩余履约责任的交易价格金额为美元,2,052并反映在公司的合并资产负债表中作为递延收入的一部分,该部分计入其他应计负债。截至2023年12月28日,分配至与剧院未赎回礼品卡金额相关的剩余履约责任的交易价金额为美元,17,828并反映在公司合并资产负债表中作为递延收入的一部分。该公司确认收入,因为门票和礼品卡被赎回,这预计发生在下一个, 两年.
截至2023年12月28日,分配至与酒店及度假村未赎回礼品卡金额相关的剩余履约责任的交易价金额为美元,4,601并反映在公司的合并资产负债表中作为递延收入的一部分,该部分计入其他应计负债。该公司确认收入时,礼品卡赎回,这预计将发生在下一个, 两年.
公司的大部分收入是在原合同生效后不到一年的时间内确认的。
3.减值费用
于2023财年、2022财年及2021财年,本公司确定若干剧院资产组存在减值迹象。就若干已评估减值之剧院资产组别而言,若干剧院资产应占之估计未贴现未来现金流量之总和低于其账面值。本公司评估该等资产(主要包括土地、楼宇及家具、固定装置及设备以及经营租赁使用权资产减租赁责任)的公允价值,并确定使用第三级定价输入值计量的公允价值,((使用主要资产年期内的估计贴现现金流量,包括估计出售所得款项)低于其账面值,并录得减值亏损1,061, $1,525及$5,766分别于2023财年、2022财年和2021财年减少若干物业和设备以及若干经营租赁使用权资产。的
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
3.减值费用(续)
减值资产的剩余账面净值为美元6,429截至2023年12月28日,美元5,229截至2022年12月29日,美元11,689截至2021年12月30日,不包括任何适用的剩余租赁债务。
4.资产出售
2022年12月16日,本公司连同其非控股权益合资伙伴Skirvin Partners in Development出售位于俄克拉荷马州俄克拉荷马市的Skirvin Hilton酒店,总售价为美元。36,750.出售资产主要包括土地、楼宇、设备及其他资产。出售所得款项净额约为美元31,101,扣除交易费用,609以及偿还一笔价值为美元的土地租赁债务5,040.土地租赁责任的终止导致本公司拥有该土地,该土地随后转让给买方。此外,$24,111已经退休了该交易产生出售收益,6,274. Skirvin Hilton 2022财年至销售日期和2021财年的收入为美元,15,979、和$12,121,分别。Skirvin Hilton的运营亏损为美元387及$104分别为2022财年和2021财年。根据合伙协议的条款,824及$2,044分别于2023财年和2022财年分配给非控股权益,代表合伙人在净销售收益中的份额和合伙企业清算收益中的份额。
5.其他资产负债表信息
应收账款的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
应收贸易账款,扣除减值准备净额#美元115及$172,分别 | $ | 7,636 | | | $ | 6,707 | |
其他应收账款 | 12,067 | | | 14,748 | |
| $ | 19,703 | | | $ | 21,455 | |
按成本列账之物业及设备组成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
土地和改善措施 | $ | 131,833 | | | $ | 132,285 | |
建筑物和改善措施 | 719,521 | | | 729,177 | |
租赁权改进 | 166,245 | | | 167,516 | |
家具、固定装置和设备 | 397,150 | | | 386,197 | |
融资租赁使用权资产 | 30,106 | | | 29,885 | |
在建工程 | 11,432 | | | 10,305 | |
| 1,456,287 | | | 1,455,365 | |
减去累计折旧和摊销 | 774,025 | | | 739,600 | |
| $ | 682,262 | | | $ | 715,765 | |
其他资产的组成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
无形资产 | $ | 6,904 | | | $ | 6,945 | |
保单现金退费价值 | 8,276 | | | 1,033 | |
其他资产 | 9,443 | | | 4,913 | |
| $ | 24,623 | | | $ | 12,891 | |
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
5.其他资产负债表资料(续)
无形资产中包括一个价值为美元的商品名6,900截至2023年12月28日和2022年12月29日,其寿命不确定。截至2022年12月29日,保险单现金退费价值余额包括美元,6,700与保单价值相抵的贷款。该贷款已于二零二三财政年度偿还。
6.长期债务
长期债务概述如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
高级笔记 | $ | 70,000 | | | $ | 80,000 | |
2025年2月到期的无抵押定期票据,每月本金和利息支付为美元39,计息于5.75% | 528 | | | 954 | |
可转换优先票据 | 100,050 | | | 100,050 | |
工资保障计划贷款 | 1,233 | | | 2,240 | |
循环信贷协议 | — | | | — | |
发债成本 | (1,960) | | | (2,807) | |
债务总额,扣除债务发行费用 | 169,851 | | | 180,437 | |
减本期,扣除发行费用 | 10,303 | | | 10,432 | |
长期债务 | $ | 159,548 | | | $ | 170,005 | |
信贷协议
2020年1月9日,本公司与几家银行更换了当时存在的信贷协议。2020年4月29日,本公司订立第一修正案,2020年9月15日,本公司订立第二修正案,2021年7月13日,本公司订立第三修正案,2022年7月29日,本公司订立第四修正案,2023年2月10日,本公司订立第五修正案,2023年10月16日,本公司订立第六修正案(信用协议经第一修正案、第二修正案、第三修正案、第四修正案、第五修正案、第六修正案修订,以下简称“授信协议”)。
信贷协议规定了一项新的五年制2028年10月16日到期的循环信贷安排,初始总可用金额上限为225,000。在2023年12月28日,有不是循环信贷安排上的未偿还借款,当借款时,实际产生SOFR加保证金的利息(如下所述)7.282023年12月28日。以美元计的可用性225,000循环信贷额度为#美元220,623截至2023年12月28日,在考虑到减少左轮手枪可获得性的未偿还信用证后。
信贷协议项下的借款以浮动利率计息,利率等于(I)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上信贷利差调整0.10%,受0%下限,外加基于我们截至最近确定日期的净杠杆率的指定保证金,或(Ii)备用基本利率(“ABR”)(是(A)最优惠利率,(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率加中的较大者中的最高者0.50%或(C)以下各项的总和1%加一个月SOFR加信用利差调整0.10%),受1%下限,外加基于我们截至最近确定日期的净杠杆率的指定保证金;然而,如果截至第六修正案的生效日期,循环贷款的适用保证金为1.75SOFR借款和0.75ABR借款为%,其后将根据截至2023年12月28日止财政年度厘定的净杠杆率首次调整。循环信贷融资还需要每年的融资费, 0.175%至0.275总循环承诺的百分比取决于我们的综合净杠杆率;但前提是,该费用将为 0.25%,其后将根据截至2023年12月28日止财政年度厘定的综合净杠杆率首次调整。
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6.长期债务(续)
信贷协议包括(除适用于本公司的其他限制和契约外)要求我们的综合净杠杆率不得超过 3.50:1.00,但在某些限制下,这一比率可以提高到 4.00:1:00,在整个财政季度,重大收购(其中总代价等于或超过美元)30,000)完成后,紧接着的三个财政季度,并规定我们在任何财政季度末的利息保障比率不得低于 3.00:1.00.
就信贷协议而言:(i)除若干例外情况外,本公司已抵押(a)其绝大部分各自的个人财产资产及(b)其若干各自的不动产资产的抵押权益及留置权,以担保信贷协议及相关责任;及(ii)本公司若干附属公司已就本公司在信贷协议项下的责任作出担保。
信贷协议包含常规违约事件。倘信贷协议项下之违约事件发生且仍在持续,则(其中包括)放款人可宣布信贷协议项下之任何未偿还责任即时到期及应付,并就已抵押品行使权利及补救措施。
附注购买协议
该公司的美元70,000高级票据包括: 二附注购买协议于2025年至2027年到期,要求每年分期支付本金,并按固定利率计息,利率介乎 4.02%至4.32%,加权平均固定利率为 4.23于2023年12月28日的%及 4.21于二零二二年十二月二十九日之%。
于2023年10月16日,本公司与若干买方就日期为2013年6月27日的票据购买协议及日期为2016年12月21日的票据购买协议(统称“票据购买协议”)订立修订(“票据修订”)。票据修订票据购买协议之若干契诺及其他条款,并与上文信贷协议一节所述之经修订契诺及抵押品条文一致。
就票据修订本而言:(i)本公司已抵押(除若干例外情况外)于(a)彼等各自之绝大部分个人物业资产及(b)彼等各自之若干不动产资产之抵押权益及留置权,以担保票据及相关责任;及(ii)本公司若干附属公司已就本公司于票据购买协议及票据项下的责任作出担保。
票据购买协议包含惯常违约事件。倘票据购买协议项下之违约事件发生及持续,则(其中包括)所有当时尚未偿还之票据即时到期及应付,而票据持有人可就已抵押抵押品行使其权利及补救措施。
可转换优先票据
于二零二零年九月十七日,本公司订立购买协议,发行及出售美元。100,050ITS本金总额5.00%二零二五年到期之可换股优先票据(“可换股票据”)可换股票据乃根据本公司与U.S.BankNational Association(作为受托人)订立日期为二零二零年九月二十二日的契约(“契约”)发行。出售可换股票据所得款项净额约为美元。95,421扣除初始购买者的费用以及与发行有关的额外费用和开支后。公司使用$16,908发行所得款项净额以支付上限认购交易的成本(如下所述)。其余所得款项净额用于偿还本公司循环信贷融资项下的借贷及一般企业用途。可换股票据为优先无抵押债务,并(i)于付款权上优先于可换股票据的任何本公司债务的付款权上优先;(ii)于付款权上优先于本公司任何并非如此优先的无抵押债务;(iii)实际上在本公司任何有抵押债务的付款权较低,但以担保该等债务的资产的价值为限;及(iv)在结构上较本公司附属公司的所有债务及其他负债(包括应付贸易账款)较低。
可换股票据自二零二零年九月二十二日起按以下利率计息: 5.00每年%。利息将于2021年3月15日开始,每半年支付一次,分别于每年3月15日和9月15日。可换股票据
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6.长期债务(续)
在与本公司未能履行其在契约项下的报告义务有关的特定情况下,或若可换股票据不能按契约的要求自由交易,可能会产生额外的利息。可转换债券将于2025年9月15日到期,除非提前回购或转换。在2025年3月15日之前,只有在以下情况下,可转换票据才可由持有人选择:(I)在2020年12月30日结束的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度期间),如果普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一财政季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130(Ii)在紧接任何连续五个交易日或测算期之后的五个营业日内,可转换票据在测算期内每个交易日每1,000元本金的交易价低于98最近一次报告的普通股销售价格乘积的百分比和每个该等交易日的换算率;或(Iii)特定公司事件发生时。在2025年3月15日或之后,可转换票据将可由持有人随时选择转换,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后,可转换票据可以根据公司的选择以现金、普通股或两者的组合进行结算。初始兑换率为每1,000美元可转换票据本金90.8038股普通股(相当于初始转换价格约为1,000美元)。11.01每股普通股),相当于初始转换溢价约为22.5%到$8.99普通股在纽约证券交易所的最后一次销售价格是在2020年9月17日。转换率可能会根据某些事件进行调整,包括向普通股持有人支付的分配和股息。于2023年12月28日,经调整的转换率为每1,000美元可转换票据本金92.82股普通股(相当于经调整的转换价约为1,000美元)10.77每股普通股)。如果公司发生某些根本性变化,可转换票据持有人可以要求公司以现金方式回购全部或部分可转换票据,回购价格相当于100将回购的可转换票据本金的%,加上基本变化回购日期的应计和未付利息(但不包括)。此外,如果在到期日之前发生重大变动,本公司将在某些情况下提高与该重大变动相关的可转换票据持有人的转换率。本公司不得在到期前赎回可换股票据,亦不会为可换股票据拨备“偿债基金”。契约包括与可换股票据类似的证券惯用契诺,列明若干违约事件,其后可宣布可换股票据即时到期及应付,并载列若干类型涉及本公司及其若干附属公司的破产或无力偿债事件,其后可换股票据自动到期及应付。
自公司2021财年第二季度以来,公司的可转换票据一直有资格在持有人的选择下转换,因为最后报告的普通股销售价格大于或等于130适用转换价格的百分比至少为20最近一个交易日内30在上一财政季度的最后一个交易日结束的连续交易日。本公司有能力进行公司股票的转换结算。因此,可转换票据将继续被归类为长期票据。这一负债的未来可兑换性和由此产生的资产负债表分类将在每个季度报告日进行监测,并将根据公司普通股在规定的衡量期间的市场价格进行分析。截至目前为止,尚未转换任何可转换票据,本公司预计未来12个月内不会转换任何可转换票据。
有上限的呼叫交易
就可换股票据于2020年9月17日的定价,以及就初始购买者于2020年9月18日行使其购买额外可换股票据的选择权,本公司与若干初始购买者及/或其各自联属公司及/或其他金融机构(“有上限认购对手方”)订立私下协商的上限赎回交易(“上限赎回交易”)。在按上限催缴交易条款衡量的公司普通股每股市价高于上限催缴交易执行价的情况下,上限催缴交易一般可减少任何转换可换股票据转换时本公司普通股的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付超过该等已转换可换股票据本金的任何现金付款,而上限催缴交易的执行价格最初与可换股票据的转换价格相对应,并须受反-
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6.长期债务(续)
摊薄调整与适用于可转换票据换算率的调整大致相同。然而,如果按封顶催缴交易的条款衡量的本公司普通股每股市场价格超过封顶催缴交易的封顶价格,则在该市价超过封顶催缴交易的封顶价格的程度上,仍会出现摊薄。被封顶的看涨交易的上限价格最初为$17.98每股(在任何情况下,上限价格不得低于执行价格$11.0128),这相当于溢价100较上一次报告的普通股售价$8.99于2020年9月17日在纽约证券交易所上市。根据有上限的看涨期权交易的条款,上限价格可能会根据某些事件而进行调整,包括向普通股持有人支付的分派和股息。截至2023年12月28日,调整后的上限价格约为美元17.59每股。封顶催缴交易是本公司与封顶催缴对手订立的独立交易,不属可换股票据条款的一部分,亦不会改变可换股票据持有人在可换股票据及契约项下的权利。
工资保障计划贷款
在2020财年,11在该公司的子公司中,收到的收益总额为#美元13,459根据CARE法案的Paycheck保护计划(PPP)。购买力平价贷款的固定利率为1.0%,要求从2021年4月开始支付本金和利息,2026财年到期。该公司的子公司累计使用了约1美元10,012PPP贷款收益中的一部分用于支付合格的费用,根据CARE法案计划的条款,这些费用在2021财年期间被免除。
2023年12月28日之后各年长期债务的预定年度本金支付(扣除债务发行成本摊销后)如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | |
2024 | | $ | 10,303 | |
2025 | | 109,631 | |
2026 | | — | |
2027 | | 49,917 | |
2028 | | — | |
此后 | | — | |
| | $ | 169,851 | |
衍生品
该公司主要利用衍生品来管理市场风险,并减少因利率波动而产生的风险。本公司正式记录套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。本公司按公允价值确认衍生工具为综合资产负债表上的资产或负债。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件,以及套期保值关系的类型。不符合对冲会计条件的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。对于被指定为现金流对冲的衍生品,衍生工具的有效损益部分被报告为累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益。该公司的利率互换协议被认为是有效的和合格的现金流对冲。本公司于每项对冲开始时及持续进行评估,以确定其对冲交易所使用的衍生工具在抵销被对冲项目现金流变动方面是否非常有效。
该公司签订了二2018年3月1日的利率互换协议,涵盖美元50,000LIBOR浮动利率债券。第一份协议的名义金额为美元25,000,于2021年3月1日到期,并要求公司按规定利率支付利息, 2.559%,同时以一个月LIBOR的定义可变利率收取利息。第二项协议的名义金额为美元25,000,于2023年3月1日到期,并要求公司按规定利率支付利息, 2.687%,同时以一个月LIBOR的定义可变利率收取利息。利率的公允价值
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6.长期债务(续)
2022年12月29日的掉期交易为美元,108,并计入综合资产负债表的其他流动资产。于2023年12月28日,概无未偿还利率掉期。
7.租契
本公司于开始时厘定安排是否为租赁。本公司根据会计指引ASC 842评估各项租赁,以分类为融资租赁或经营租赁。本公司于租赁开始时及租赁作出修订时进行评估。本公司租赁房地产及设备,租期为: 一年至45年,其中一些包括延长和/或终止租赁的选择权。租赁续期选择权的行使由公司自行决定。倘被视为合理确定行使,则续租选择权于厘定租期及相关使用权资产及租赁负债时计入。资产之折旧年期以预期年期为限。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或任何限制或契约。
使用权资产指本公司在租赁期内使用相关资产的权利,租赁负债指因租赁产生的租赁付款的责任。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日期根据租赁期内租赁付款现值确认。倘可轻易厘定,本公司使用租赁中的隐含利率厘定租赁付款的现值。倘租赁并无提供隐含利率,本公司根据租赁开始日期可得之资料使用其增量借贷利率,包括本公司可于类似租期内以类似抵押品以类似金额借入的固定利率。本公司对经营租赁的所有资产确认使用权资产,金额与经营租赁负债相等,并按长期预付租金、有利租赁无形资产、递延租赁费用、不利租赁负债和递延租赁激励负债的余额进行调整。经营租赁付款之租赁开支于租期内以直线法确认。
公司的大多数租赁协议包括固定租金支付。就根据租赁开始后指数增加而产生可变付款的租赁而言,该等付款于发生时确认为可变租赁开支。不取决于指数或利率的可变租赁付款,包括取决于本公司的表现或相关资产的使用的可变租赁付款,也在发生时支销。经营租赁付款之租赁开支于租期内以直线法确认。
总租赁成本包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | | 分类 | | 2023财年 | | 2022财年 |
融资租赁成本: | | | | | | |
融资租赁资产摊销 | | 折旧及摊销 | | $ | 2,760 | | | $ | 2,789 | |
租赁负债利息 | | 利息支出 | | 759 | | | 850 | |
| | | | $ | 3,519 | | | $ | 3,639 | |
| | | | | | |
运营租赁成本: | | | | | | |
经营租赁成本 | | 房租费用 | | $ | 24,126 | | | $ | 25,381 | |
可变租赁成本 | | 房租费用 | | 1,892 | | | 514 | |
短期租赁成本 | | 房租费用 | | 136 | | | 142 | |
| | | | $ | 26,154 | | | $ | 26,037 | |
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7.租赁(续)
有关租赁的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | | 2023财年 | | 2022财年 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 2,527 | | | $ | 2,670 | |
融资租赁的营运现金流 | | 759 | | | 850 | |
来自经营租赁的经营现金流 | | 25,391 | | | 29,025 | |
为换取新租赁承担而取得的使用权资产: | | | | |
融资租赁负债 | | 357 | | | 419 | |
经营租赁负债,包括来自收购 | | 276 | | | 275 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
融资租赁: | | | |
不动产和设备—毛额 | $ | 30,106 | | | $ | 29,885 | |
累计折旧和摊销 | (17,956) | | | (15,332) | |
财产和设备--净值 | $ | 12,150 | | | $ | 14,553 | |
余下租赁期及贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | | 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
加权平均剩余租赁期限: | | | | |
融资租赁 | | 7年份 | | 7年份 |
经营租约 | | 12年份 | | 12年份 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
融资租赁 | | 4.62% | | 4.59% |
经营租约 | | 4.52% | | 4.51% |
于2023年12月28日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | | $ | 23,649 | | $ | 3,236 |
2025 | | 25,232 | | 3,080 |
2026 | | 24,798 | | 2,965 |
2027 | | 23,181 | | 1,991 |
2028 | | 22,295 | | 1,892 |
此后 | | 132,386 | | 4,734 |
租赁付款总额 | | 251,541 | | 17,898 |
减去:代表利息的数额 | | (57,669) | | | (2,566) | |
租赁总负债 | | $ | 193,872 | | $ | 15,332 |
延迟支付租金约为美元859截至2023年12月28日,该公司的经营租赁已计入总经营租赁债务,其中约$476计入长期经营租赁债务。
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8.股东权益与股份报酬
股东可随时将B类普通股股份转换为普通股股份。B类普通股股东转让其B类普通股的能力受到重大限制。普通股持有人有权获得每股现金股息, 110B类普通股每股宣布和支付的所有股息的%。B类普通股持有人有权, 十每股表决权,而普通股持有人有权, 一就提交给本公司股东的任何事项进行每股表决。两种股票的清算权是相同的。
截至2023年12月28日,公司董事会已批准回购最多 11,687,500普通股将在国库中持有。本公司拟于购股权获行使后,再发行该等股份,并作储蓄及溢利分享计划供款。本公司购回 94,508, 134,694和61,654根据这些授权分别于2023财年、2022财年和2021财年获得股份。截至2023年12月28日, 2,428,138根据本授权可供购回的股份。
公司董事会已授权发行最多 750,000马库斯公司股息再投资和联营股票购买计划的普通股股份。截至2023年12月28日, 412,815在本授权下提供的股份。
股东已批准发行最多 7,437,500在各种股权激励计划下的普通股。根据计划授予雇员的购股权一般可行使, 40%两年后, 60%三年后, 80四年后的%, 100%在授予日期起计五年后,或 50%两年后, 75三年后的%, 100%授出日期起计四年后(视乎授出日期而定)。购股权一般自授出日期起计十年届满,惟购股权持有人仍受雇于本公司。
非归属股份的奖励股份累计归属, 25%授出日期起计三年后, 50%于授出日期起计五年后, 75%于授出日期起计十年后及 100退休时的%,或 50%于授出日期起计三年后及 100%在授出日期起五年后,或 50%于授出日期起计两年后及 100%于授出日期起计四年后(视授出日期而定),或于2021财政年度授出特别授出, 一年在授予日期之后。非归属股票不得出售、转让、质押或转让,除非本公司股权激励计划中的归属时间表另有规定。于限制期内,未归属股份持有人拥有投票权,并有权收取就该股份支付的所有股息及其他分派。未归属股份奖励及因购股权行使而发行的股份可由先前收购的库存股份发行。截至2023年12月28日, 1,085,339根据本计划可供授出额外购股权、未归属股份及其他类型股权奖励之股份。
以股份为基础的补偿(包括购股权及未归属股份奖励)乃根据授出日期的公平值于奖励归属期内支销。
本公司采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计购股权的公平值,并就二零二三财政年度、二零二二财政年度及二零二一财政年度授出的奖励所采用的以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
|
2023年12月28日 | |
2022年12月29日 | |
2021年12月30日 |
无风险利率 | 3.83 – 4.24% | | 1.73 – 3.90% | | 0.97 – 1.26% |
股息率 | 1.50 - 1.80% | | 1.50% | | 1.50% |
波动率 | 49 - 54% | | 48 – 53% | | 28 – 53% |
预期寿命 | 6 – 8年份 | | 6 – 8年份 | | 6 – 8年份 |
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8.股东权益及以股份为基础的补偿(续)
税前以股份为基础的薪酬开支总额为美元,6,394, $8,170及$9,316分别在2023财年、2022财年和2021财年。以股份为基础的薪酬已确认税务优惠为美元。1,000, $1,338及$1,997分别在2023财年、2022财年和2021财年。
本公司股票期权活动和相关信息的摘要如下(单位:千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 |
期初未清偿债务 | 2,866 | | | $ | 23.76 | | | 2,533 | | | $ | 24.84 | | | 2,234 | | | $ | 24.87 | |
授与 | 525 | | | 15.96 | | | 501 | | | 16.99 | | | 531 | | | 21.74 | |
已锻炼 | (83) | | | 13.05 | | | (68) | | | 13.15 | | | (134) | | | 11.42 | |
被没收 | (135) | | | 25.11 | | | (100) | | | 24.89 | | | (98) | | | 26.60 | |
期末未清偿债务 | 3,173 | | | 22.69 | | | 2,866 | | | 23.76 | | | 2,533 | | | 24.84 | |
可在期限结束时行使 | 1,989 | | | $ | 25.53 | | | 1,613 | | | $ | 25.70 | | | 1,119 | | | $ | 24.76 | |
加权-期内授予期权的平均公允价值 | $ | 7.86 | | | | | $ | 7.71 | | | | | $ | 9.47 | | | |
截至2023年12月28日尚未行使的购股权的行使价范围为美元,12.71至$41.90.这些选择权的加权平均剩余合同期限为 6.1年现时可行使购股权之加权平均剩余合约年期为 4.8好几年了。有几个3,135,000截至2023年12月28日,尚未行使、已归属和预期归属的期权,加权平均行使价为美元,22.76和内在价值$435. 于2023年12月28日,有关按行使价范围划分的尚未行使购股权的额外资料如下(股份单位:千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行权价格区间 |
| $12.71至 $17.05 | | $17.06至 $21.84 | | $21.85至 $41.90 |
未偿还期权 | 1,204 | | | 863 | | | 1,106 | |
未行使购股权的加权平均行使价 | $ | 15.78 | | | $ | 20.58 | | | $ | 31.86 | |
未行使期权的加权平均剩余合同寿命 | 8.3 | | 4.6 | | 5.0 |
可行使的期权 | 273 | | | 686 | | | 1,030 | |
可行使购股权的加权平均行使价 | $ | 14.06 | | | $ | 20.29 | | | $ | 32.06 | |
截至2023年12月28日,未行使期权的内在价值为美元。4352023年12月28日可行使的期权的内在价值为美元,350.行使期权的内在价值为美元,171, $164及$1,164分别在2023财年、2022财年和2021财年。截至2023年12月28日,与股票期权有关的剩余未到期补偿成本总额为美元,4,334”,将在剩余的加权平均寿命中摊销为费用。 2.4好几年了。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
8.股东权益及以股份为基础的补偿(续)
本公司的非归属股票活动和相关信息概要如下(单位:千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
| 股票 | | 加权的- 平均值 公平 价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 公平 价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
期初未清偿债务 | 212 | | | $ | 21.07 | | | 357 | | | $ | 23.32 | | | 147 | | | $ | 31.02 | |
授与 | 107 | | | 15.68 | | | 100 | | | 17.63 | | | 251 | | | 19.63 | |
既得 | (81) | | | 23.77 | | | (242) | | | 22.95 | | | (32) | | | 30.69 | |
被没收 | — | | | — | | | (3) | | | 22.93 | | | (9) | | | 19.77 | |
期末未清偿债务 | 238 | | | $ | 17.41 | | | 212 | | | $ | 21.07 | | | 357 | | | $ | 23.32 | |
本公司根据本公司普通股于授出日期的公允价值支付未归属股票奖励的费用。截至2023年12月28日,与未归属股票有关的剩余未到期补偿总额为美元1,732,将在加权平均剩余服务期内摊销, 2.9年份.
9.员工福利计划
本公司有一个涵盖合资格雇员的合资格利润分享退休储蓄计划(401(k)计划)。 401(k)计划提供了一个匹配的贡献, 100第一个的百分比3补偿的百分比和50下一个的百分比2雇员存入401(k)计划的补偿金的百分比。在2023财年、2022财年和2021财年, 2%的相应贡献来自公司的普通股。退休储蓄计划支出为美元2,179, $2,233及$1,696分别为2023财年、2022财年和2021财年。
该公司还赞助无资金,不合格,福利确定和递延补偿计划。该公司的无资金,不合格的退休计划包括两个部分。第一个组成部分是适用于某些参与人的福利确定型计划。第二部分适用于所有其他参与人,并提供基于账户的补充退休金。
本公司在合并资产负债表中确认与其界定福利计划相关的精算亏损和前期服务成本,并在发生变化的年度确认这些金额的变化, 综合收益.
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
9.雇员福利计划(续)
根据2023年12月28日和2022年12月29日各自的计量日期,本公司的无资金不合格、福利确定和基于账户的退休计划的状况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月28日, 2023 | | 12月29日, 2022 |
福利义务的变化: | | | |
期初的福利义务 | $ | 36,324 | | | $ | 46,827 | |
服务成本 | 487 | | | 1,055 | |
利息成本 | 1,811 | | | 1,341 | |
精算收益 | (656) | | | (11,368) | |
已支付的福利 | (1,617) | | | (1,531) | |
年终福利义务 | $ | 36,349 | | | $ | 36,324 | |
| | | |
财务状况表中确认的金额包括: | | | |
本期应计福利负债(计入其他应计负债) | $ | (2,060) | | | $ | (1,890) | |
非流动应计福利负债(计入其他长期债务) | (34,289) | | | (34,434) | |
总计 | $ | (36,349) | | | $ | (36,324) | |
| | | |
在累计其他全面损失中确认的金额包括: | | | |
净精算损失 | $ | 2,004 | | | $ | 2,660 | |
以前的服务积分 | (196) | | | (260) | |
总计 | $ | 1,808 | | | $ | 2,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
定期养老金净成本: | | | | | |
服务成本 | $ | 487 | | | $ | 1,055 | | | $ | 1,122 | |
利息成本 | 1,811 | | | 1,341 | | | 1,201 | |
以前服务费用和精算损失摊销净额 | (64) | | | 1,028 | | | 1,311 | |
| $ | 2,234 | | | $ | 3,424 | | | $ | 3,634 | |
这一美元1,336于2023年12月28日,计入累计其他全面亏损的亏损(扣除税项)包括:1,481净精算损失,扣除税款,和美元145未确认的前服务贷项(扣除税后),但尚未确认为定期养恤金净额。的$1,774于2022年12月29日,计入累计其他全面亏损的扣除税项亏损包括:1,966净精算损失,扣除税款,和美元192未确认的前服务贷项(扣除税后),但尚未确认为定期养恤金净额。
目录表
马库斯公司
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
9.雇员福利计划(续)
累计福利债务为#美元。34,788及$33,719分别于2023年12月28日及2022年12月29日。
于其他全面亏损确认之福利责任之除税前变动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
| |
净精算收益 | $ | (656) | | (11,368) |
精算净损失摊销 | — | | | (1,092) | |
上一年服务贷项的摊销 | 64 | | 63 |
总计 | $ | (592) | | (12,397) |
于计量日期,用以厘定福利责任之加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
贴现率 | 5.00% | | 5.05% |
补偿增值率 | 4.00% | | 4.00% |
用于确定定期效益净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
贴现率 | 5.05% | | 2.85% | | 2.45% |
补偿增值率 | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% |
预计于2023年12月28日之后支付的福利付款如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | |
2024 | | $ | 2,111 | |
2025 | | 2,200 | |
2026 | | 2,314 | |
2027 | | 2,313 | |
2028 | | 2,563 | |
年份2029-2033 | | 15,685 | |
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
10.所得税
递延税项负债净额之组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 |
递延税项资产 | | | |
应计员工福利 | $ | 13,653 | | | $ | 14,133 | |
经营租赁负债 | 50,601 | | | 54,767 | |
礼品卡负债 | 6,490 | | | 6,575 | |
净经营亏损,不允许利息和税收抵免结转 | 21,069 | | | 28,273 | |
其他 | 2,378 | | | 3,791 | |
总计 | 94,191 | | | 107,539 | |
减去估值免税额 | (11,338) | | | (12,371) | |
递延税项资产 | 82,853 | | | 95,168 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
折旧及摊销 | (68,164) | | | (70,849) | |
经营性租赁资产 | (46,924) | | | (50,886) | |
递延税项负债 | (115,088) | | | (121,735) | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | (32,235) | | | $ | (26,567) | |
| | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | |
递延所得税—其他资产 | $ | — | | | $ | — | |
递延所得税—负债 | (32,235) | | | (26,567) | |
确认净额 | $ | (32,235) | | | $ | (26,567) | |
截至2022年12月29日,该公司的联邦净经营亏损结转为美元,19,656,在2023财年充分利用。截至2023年12月28日和2022年12月29日,该公司的联邦税收抵免结转额为美元。4,150及$4,538,分别为。
截至2023年12月28日和2022年12月29日,本公司的国家净经营亏损结转为美元,209,866及$238,682分别将于明年到期, 12至20年截至2022年12月29日,该公司不太可能实现的部分国家净经营亏损结转的估值拨备为美元,12,371. 2023财年,本公司将估值拨备减少$1,033至$11,338.倘(其中包括)结转期间之未来应课税收入估计减少或增加,则被视为可变现之国家经营亏损净额结转金额可予调整。
目录表
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
10.所得税(续)
所得税费用(福利)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 603 | | | $ | (452) | | | $ | 13 | |
状态 | 692 | | | 556 | | | 129 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 3,900 | | | (3,222) | | | (12,629) | |
状态 | 1,661 | | | 10,255 | | | (3,214) | |
| $ | 6,856 | | | $ | 7,137 | | | $ | (15,701) | |
经非控股权益收益调整后,公司的有效所得税率为31.7%, (147.6)%和26.6分别为2023财年、2022财年和2021财年。该公司在2022财年的有效所得税税率受到1美元的负面影响9,956结转的州净营业亏损的估值津贴增加,但因估值津贴的联邦福利相应增加#美元而部分抵消2,598。撇除估值免税额调整的负面影响,本公司于2022财年的实际所得税税率为4.6%。本公司并未将与非控股权益应占净收益相关的所得税支出计入其所得税支出,因为该实体被视为传递实体,因此,所得税支出应归属于其所有者。
以下是法定联邦税率与马库斯公司应占收入的实际税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月28日 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 11.4 | | | 4.3 | | | 6.7 | |
税收抵免,扣除联邦所得税优惠 | (5.6) | | | 22.9 | | | 1.6 | |
估值免税额 | (4.8) | | | (205.9) | | | (4.1) | |
联邦所得税对州估价津贴的优惠 | 1.0 | | | 53.7 | | | — | |
基于股份的薪酬的超额税收优惠 | 2.8 | | | (22.1) | | | (0.6) | |
其他补偿和福利 | 5.4 | | | (15.6) | | | (0.7) | |
餐饮和娱乐 | 1.1 | | | (4.1) | | | (0.4) | |
其他 | (0.6) | | | (1.8) | | | 3.1 | |
| 31.7 | % | | (147.6) | % | | 26.6 | % |
2023财年支付的净所得税为美元1,776. 2022财年和2021财年退还的所得税净额为美元21,935及$8,316,分别。2022财年和2021财年退还的净所得税包括美元22,300及$7,800根据《CARES法案》的规定,分别与联邦净经营亏损结转至往年有关。
目录表
马库斯公司
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
10.所得税(续)
该公司拥有不是截至2023年12月28日、2022年12月29日及2021年12月30日的未确认税务优惠。本公司 不是于2023年12月28日或2022年12月29日应计利息或罚款。本公司将与所得税有关的利息及罚款分类为所得税开支。截至二零二三年十二月二十八日止年度,美元1利息支出在综合收益表(亏损)中确认,683截至2022年12月29日止年度的利息收入和美元60截至2021年12月30日止年度的利息收入。
于2021年第四季度,该公司完成了美国国税局对其2019财年和2020财年所得税申报表的审查,但没有重大变化。审查包括前五个财政年度,根据CARES法案,净经营亏损结转至这些财政年度。除某些例外情况外,公司的州所得税申报表在2019财年之前不再接受审查。目前,本公司预计所得税审计或上诉的结果不会对本公司的财务报表产生重大影响。
11.承诺和许可权
承诺—本公司承担完成各种物业的建设,总额约为美元,23,2332023年12月28日
许可权—截至2023年12月28日,本公司拥有经营许可权, 二使用希尔顿商标的酒店, 二使用万豪商标的酒店。根据许可证条款,本公司有义务根据界定的销售总额支付费用。
12.合资企业交易
于2023年12月28日及2022年12月29日,本公司持有的投资账面总值为美元。1,718及$2,067,分别。于2023年12月28日及2022年12月29日的投资包括 一合营企业按权益法入账。
于二零二一年十二月,本公司与Searchlight Capital Partners(“Searchlight”)成立合营公司,收购Kimpton Hotel Monaco Pittsburgh(“Monaco”), 248—一间位于宾夕法尼亚州匹兹堡市中心的高档酒店。公司投资$2,427对于一个10于Monaco合营企业的%股权,并就酒店订立管理协议。摩纳哥合资企业实体作为借款人,以无追索权抵押贷款为收购摩纳哥提供资金。就该抵押贷款而言,本公司提供环境赔偿及“坏小子”担保,规定贷款人可就摩纳哥合营企业的若干不良行为(例如但不限于欺诈、故意虚假陈述、自愿发生禁止债务、禁止转让抵押品、以及摩纳哥合营企业自愿破产)向本公司追讨损失。根据摩纳哥合资经营协议的条款,Searchlight已根据“bad boy”担保向本公司提供全面担保,以弥补本公司自身不良行为以外的任何损失,并已向本公司确认其在环境责任下的相应责任。
13.业务分部资料
本公司根据各分部的营业收入(亏损)评估业绩并分配资源。可呈报分部之会计政策与主要会计政策概要所述者相同。
以下为二零二三财年、二零二二财年及二零二一财年业务分部资料概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剧院 | | 酒店/酒店 度假村 | | 公司 项目 | | 总计 |
2023财年 | | | | | | | |
收入 | $ | 458,394 | | | $ | 270,835 | | | $ | 346 | | | $ | 729,575 | |
营业收入(亏损) | 36,176 | | | 17,513 | | | (19,763) | | | 33,926 | |
折旧及摊销 | 48,378 | | | 18,569 | | | 354 | | | 67,301 | |
资产 | 696,128 | | | 280,568 | | | 88,407 | | | 1,065,103 | |
资本支出和收购 | 15,131 | | | 22,890 | | | 753 | | | 38,774 | |
| | | | | | | |
2022财年 | | | | | | | |
收入 | $ | 407,741 | | | $ | 269,286 | | | $ | 367 | | | $ | 677,394 | |
营业收入(亏损) | 8,108 | | | 18,699 | | | (18,501) | | | 8,306 | |
折旧及摊销 | 47,560 | | | 19,160 | | | 353 | | | 67,073 | |
资产 | 750,941 | | | 277,990 | | | 35,667 | | | 1,064,598 | |
资本支出和收购 | 12,087 | | | 24,515 | | | 241 | | | 36,843 | |
| | | | | | | |
2021财年 | | | | | | | |
收入 | $ | 271,248 | | | $ | 186,638 | | | $ | 358 | | | $ | 458,244 | |
营业亏损 | (27,559) | | | 5,865 | | | (19,758) | | | (41,452) | |
折旧及摊销 | 51,654 | | | 20,192 | | | 281 | | | 72,127 | |
资产 | 820,547 | | | 305,928 | | | 61,886 | | | 1,188,361 | |
资本支出和收购 | 10,299 | | | 6,783 | | | — | | | 17,082 | |
企业项目包括不可分配至业务分部的金额。公司收入主要包括租金,而公司经营亏损包括一般公司开支。企业信息技术成本及会计共享服务成本乃根据若干因素(包括实际使用及分部收入)分配至业务分部。企业资产主要包括现金及现金等价物、家具、装置及设备、投资及持作发展土地。
项目9. 会计与财务信息披露的变更与分歧.
无.
第9A项. 控制和程序.
(a)对披露控制和程序的评价。
根据他们的评估,截至本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时,吾等的主要行政总裁及首席财务官已断定,吾等的披露控制及程序(见1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条的定义)是有效的,以确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的资料会累积并传达至我们的管理层,并在证券及交易委员会规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、汇总及报告。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告。
本项目9A项下要求提交的管理报告载于标题为“管理部门关于财务报告内部控制的报告”标题下的“项目8--财务报表和补充数据”一节。
(c)独立注册会计师事务所认证报告。
本项目9A项下要求的证明报告载于“独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告”标题下“第8项--财务报表和补充数据”一节。
(d)财务报告内部控制的变化。
在我们的2023财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这与交易所法案规则13a-15(B)所要求的评估有关,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B. 其他信息.
在截至2023年12月28日的13周内,没有董事或公司第16条高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
第三部分
第10项. 董事、高管与公司治理.
第10项所要求的资料载于本报告内,并参考定于2024年5月23日举行的2024年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)中标题“董事选举”及“董事会及企业管治”所载的相关资料。有关本公司行政人员的资料可在本表格10—K第I部分“本公司行政人员”标题下找到。除非以引用的方式特别纳入,否则我们的委托声明不被视为作为本表格10—K的一部分提交。
项目11. 高管薪酬.
第11项所要求的资料载于本公司的委托声明书中“薪酬讨论及分析”标题下所载的相关资料。
项目12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项.
下表列出有关我们两项购股权计划的若干资料,即1995年股权奖励计划及2004年股权奖励计划,所有这些计划均已获股东批准。我们并无任何未经股东批准的股权补偿计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
须提供的证券数目 获行使时予以发行 在未完成的选项中, 认股权证及权利 | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 | | 剩余可用证券数量 在现有权益项下未来发行 补偿计划(不包括 第一栏所反映的证券) |
3,173,000 | | $22.69 | | 1,085,339 |
第12项所需的其他资料在此并入本公司委托书中“管理层及其他人士的股权”一栏下所载的相关资料。
第13项. 某些关系和相关交易,以及董事的独立性.
第13项所要求的信息,在适用的范围内,通过参考我们委托书中“管理相关人士交易的政策和程序”标题下的相关信息并入本文。
项目14. 首席会计费及服务.
第14项所要求的信息在此以引用的方式并入本公司委托书中“其他事项”标题下的相关信息。
第四部分
项目15. 展品和财务报表附表.
(a)(1)财务报表。
除非另有说明,否则所指的“2023财年”是指截至2023年12月28日的财年;提及的“2022财年”是指截至2022年12月29日的财年;提及的“2021财年”是指截至2021年12月30日的财年。2023财年和2022财年年底分别指2023年12月28日和2022年12月29日。
以下是马库斯公司的综合财务报表和独立注册会计师事务所的报告,作为本报告的一部分提交:
•独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)
•截至2023财年和2022年年末的合并资产负债表
•2023年、2022年和2021年财政年度合并收益(亏损)报表
•2023、2022和2021财政年度的综合全面收益表(亏损)
•2023、2022和2021会计年度合并股东权益表
•2023、2022和2021财年合并现金流量表
•合并财务报表附注
(a)(2)财务报表明细表。
所有附表均被略去,原因是该等附表不适用、并无根据指示作出规定或财务资料载于综合财务报表或其附注。
(a)(3)展品。
在此提交的或通过引用并入本文的证据载于所附的证据索引。本表格10—K的展品将在预付每页0.25美元的费用,加上邮寄费用后提供给股东。如需索取副本,请联系Thomas F。基辛格,高级执行副总裁,总法律顾问和秘书,马库斯公司,100东威斯康星大道,套房1900,密尔沃基,威斯康星州53202—4125。
展品索引
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2.1 | 资产购买协议,日期为2018年11月1日,由MMT Textile,LLC,MMT Lapagava,LLC,The Marcus Corporation,Movie Tavern,Inc.电影酒馆剧院,有限责任公司,TGS饮料公司,有限责任公司和VSS南部剧院有限责任公司。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考表2.1纳入我们截至2018年9月27日季度期间的10—Q表格季度报告]. |
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3.1 | 重订公司章程。 [通过参考表3.2纳入我们截至1997年11月13日的季度期间的10—Q表格季度报告。] |
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3.2 | 马库斯公司章程,经修订。 [通过引用我们2024年2月21日表格8—K的当前报告的附件3纳入。] |
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4.1 | 2020年1月9日,马库斯公司与多家银行(包括摩根大通银行,N.A.)签署的信贷协议,作为行政代理,美国银行全国协会作为联合代理。 [通过引用附件4.1纳入我们2020年1月9日表格8—K的当前报告。] |
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4.2 | 2020年4月29日,The Marcus Corporation、其贷款人一方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.1纳入我们2020年4月30日表格8—K的当前报告。] |
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4.3 | 2020年9月15日,The Marcus Corporation、其贷款方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考附件4.3纳入我们截至2020年12月31日的财政年度的表格10—K年度报告。]
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4.4 | 2021年7月13日,The Marcus Corporation、其贷款人一方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考表4.1纳入我们截至2021年7月1日的季度10—Q表格季度报告。]
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4.5 | 2022年7月27日,The Marcus Corporation、其贷款人一方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考表4.1纳入我们截至2022年9月29日的季度10—Q表格季度报告。] |
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4.6 | 2023年2月10日,马库斯公司(The Marcus Corporation)、其贷款方和摩根大通银行(N.A.)签署的信贷协议第五次修订案,作为行政代理。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考附件4.6纳入我们截至2022年12月29日的财政年度的表格10—K年度报告。] |
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4.7 | 2023年10月16日,Marcus Corporation、其贷款人一方和JPMorgan Chase Bank,N.A.签署的信贷协议第六次修订案,作为行政代理。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考表4.1纳入我们截至2023年9月28日的季度10—Q表格季度报告。] |
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4.7 | 马库斯公司票据购买协议,日期为2013年6月27日。 [通过引用附件4.1纳入我们2013年6月27日表格8—K的当前报告。] |
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4.8 | 2013年6月27日的《票据购买协议第一修正案》,日期为2020年4月29日。[附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.2并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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4.9 | 《票据购买协议第二修正案》,日期为2013年6月27日,日期为2020年6月26日。[附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件4.6。] |
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4.10 | 2013年6月27日的《票据购买协议第三修正案》,日期为2020年9月15日。[附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.7并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。] |
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4.11 | 2013年6月27日的《票据购买协议第四修正案》,日期为2021年7月13日。[附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.2并入我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中。] |
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4.12 | 2013年6月27日的《票据购买协议第五修正案》,日期为2023年2月10日。[附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.12并入我们截至2022年12月29日的财政年度Form 10-K年度报告中。] |
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4.13 | 2013年6月27日的《票据购买协议第六修正案》,日期为2023年10月16日。[附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.2并入我们截至2023年9月28日的季度报告Form 10-Q中。] |
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4.14 | 马库斯公司票据购买协议,日期为2016年12月21日。[通过引用附件4.1并入我们于2017年2月22日提交的当前8-K表格报告。] |
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4.15 | 票据购买协议第一次修订,日期为2016年12月21日,日期为2020年4月29日。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过引用附件4.3纳入我们2020年4月30日表格8—K的当前报告。] |
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4.16 | 票据购买协议第二次修订,日期为2016年12月21日,日期为2020年6月26日。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考附件4.10纳入我们截至2020年12月31日的财政年度的表格10—K年度报告。] |
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4.17 | 票据购买协议第三次修订,日期为2016年12月21日,日期为2020年9月15日。 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考附件4.11纳入我们截至2020年12月31日的财政年度的表格10—K年度报告。] |
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4.18 | 票据购买协议第四次修订,日期为2016年12月21日,日期为2021年7月13日 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考表4.3纳入我们截至2021年7月1日的季度10—Q表格季度报告。] |
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4.19 | 票据购买协议第五修正案,日期为2016年12月21日,日期为2023年2月10日 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考附件4.18纳入我们截至2022年12月29日的财政年度的表格10—K年度报告。] |
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4.20 | 票据购买协议第六次修订,日期为2016年12月21日,日期为2023年10月16日 [附表和附件已被省略,马库斯公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表和附件的副本。][通过参考表4.3纳入我们截至2023年9月28日的季度10—Q表格季度报告。] |
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4.21 | 契约,日期为2020年9月22日,马库斯公司和美国银行,N.A.,作为受托人 [通过引用附件4.1纳入我们2020年9月22日表格8—K的当前报告。] |
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| 除了表4.1至表4.21中所述,我们还有许多工具来界定长期债务持有人的权利。该等工具(主要为承兑票据)乃于日常业务过程中购买经营物业而产生。这些文书并不依据法规S—K第601(b)(4)(iii)项以表格10—K的形式与本年度报告一起存档。这些文书的副本将应要求提供给证券交易委员会。 |
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4.22 | 注册人的证券描述。 [通过参考附件4.5纳入我们截至2019年12月26日财政年度的表格10—K年度报告。] |
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10.1* | 马库斯公司非雇员董事补偿计划。 [通过引用附件10.1纳入我们2022年5月10日表格8—K的当前报告。] |
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10.2* | 马库斯公司可变激励计划,经修订。 [通过引用附件10.1纳入我们2009年7月7日表格8—K的当前报告。] |
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10.3* | 马库斯公司延迟补偿计划 [通过参考表10.8纳入我们截至2006年5月25日的财政年度10—K表格年度报告。] |
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10.4* | 马库斯公司退休收入和补充退休计划,经修订和重列。 [通过参考表10.1纳入截至2013年8月29日的季度期间的10—Q表格季度报告。] |
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10.5 | 马库斯投资有限责任公司和马库斯公司之间的行政服务协议,经修订。 [通过参考表99.1纳入我们截至2007年5月31日的财政年度10—K表格的年度报告。] |
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10.6* | 马库斯公司1995年股权激励计划,经修订和重述。 [通过引用附件10.3纳入我们2006年10月4日表格8—K的当前报告。] |
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10.7* | 马库斯公司1995年股权激励计划限制性股票协议的形式。 [通过参考表10.6纳入我们截至2005年5月26日的财政年度10—K表格年度报告。] |
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10.8* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划。 [本公司于2011年9月2日根据附表14A提交给美国证券交易委员会的最终委托书的附件A合并。] |
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10.9* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的形式。 [通过引用附件10.1纳入我们2006年8月15日表格8—K的当前报告。] |
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10.10* | 致马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的附函格式。 [通过引用附件10.2纳入我们2006年8月15日表格8—K的当前报告。] |
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10.11* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议的形式,2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。 [通过引用附件4.2纳入我们2011年10月28日表格S—8的注册声明。] |
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10.12* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的形式,2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。 [通过参考表10.15纳入我们截至2012年5月31日的财政年度10—K表格年度报告。] |
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10.13* | 2011年10月11日之后授予的奖励,致马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的附函格式(员工)。 [通过参考表10.16纳入我们截至2012年5月31日的财政年度10—K表格年度报告。] |
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10.14* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议的形式,2013年1月8日之后授予的奖励(员工)。 [通过引用附件10纳入截至2013年11月28日的季度期间的表格10—Q季度报告。] |
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10.15* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励的表格2011年10月11日之后授予的奖励(非雇员董事)。 [通过参考表10.1纳入截至2012年2月23日的季度期间的10—Q表格季度报告。] |
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10.16* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的形式,用于2011年10月11日之后授予的奖励(非雇员董事)。 [通过参考表10.2纳入我们截至2012年2月23日季度期间的10—Q表格季度报告。] |
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10.17* | 马库斯公司长期激励计划条款,经修订。 [通过引用附件10.1纳入我们2024年2月21日表格8—K的当前报告。] |
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10.18* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议(非雇员董事)的格式,用于2018年2月22日之后授予的奖励。 [通过引用附件10.20并入我们截至2017年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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10.19* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格,适用于2018年2月22日之后授予的奖励(员工)。[通过引用附件10.21并入我们截至2017年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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10.20* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2018年8月1日之后授予的奖励(员工)。[在我们截至2018年6月28日的季度报告Form 10-Q中引用附件10.1。] |
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10.21* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格适用于2024年2月21日之后授予的奖励(员工)。[通过引用附件10.3并入我们于2024年2月21日提交的表格8-K的当前报告。] |
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10.22* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议(特别赠款)的表格。[通过引用附件10.6并入我们于2024年2月21日提交的表格8-K的当前报告。] |
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10.23* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议表格2020年5月6日之后授予的奖励(员工)。[在本公司截至2020年9月24日的季度报告Form 10-Q中并入附件10.2。] |
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10.24* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议表格适用于2022年2月23日之后授予的奖励(员工)。[本公司在截至2021年12月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用了附件10.22。] |
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10.25* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划绩效股票奖励协议(高管)的形式。[通过引用附件10.2并入我们于2024年2月21日提交的表格8-K的当前报告。] |
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10.26* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划业绩份额奖励协议(领导力)的形式。[通过引用附件10.3并入我们于2024年2月21日提交的表格8-K的当前报告。] |
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10.27* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票单位协议表格适用于2024年2月21日之后授予的奖励(员工)。[通过引用附件10.5并入我们于2024年2月21日提交的当前8-K表格报告。] |
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20.25 | 购买协议,日期为2020年9月17日,马库斯公司和J.P.摩根证券有限责任公司,作为初始购买者的代表。 [通过引用附件10.1纳入我们2020年9月22日表格8—K的当前报告。] |
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10.26 | 有上限的呼叫交易确认表格。[通过引用附件10.2纳入我们2020年9月22日表格8—K的当前报告。] |
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10.27 | 本公司与Stephen H订立日期为2023年5月23日的雇员咨询服务协议。马库斯 [通过引用附件10.1纳入我们2023年5月23日表格8—K的当前报告。] |
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14.1 | 马库斯公司行为准则,于2020年2月18日修订。 [通过参考附件14. 1纳入我们截至2020年12月31日的财政年度表格10—K年度报告。] |
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21 | 截至2023年12月28日,我们的附属公司。 |
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22 | 担保子公司名单。 [通过参考附件22纳入我们的年度报告表格10—K截至2020年12月31日的财政年度]. |
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23 | 德勤律师事务所同意。 |
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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32 | 首席执行官及首席财务官根据18 U.C.第1350节。 |
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97 | 马库斯公司的激励补偿回扣政策。 |
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99 | 2024年股东周年大会委托书。(The 2024年股东周年大会的委托声明将于本财年结束后120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交。 |
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101 | 以下材料从马库斯公司的年度报告表格10—K为截至2023年12月28日,以XBRL格式提交。(可扩展商业报告语言):(i)综合资产负债表,(ii)综合收益表,(iii)综合全面收益表,(iv)综合现金流量表,及(v)合并财务报表附注。 |
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104 | 封面页交互式数据文件。(作为Inline XBRL并包含在附件101中)。 |
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*本展品为董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
项目16. 表格10-K摘要.
没有。
签名
根据《1934年证券交易法》第13条的要求,登记人已正式促使以下签名人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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马库斯公司 | | |
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日期:2024年2月29日 | 发信人: | /S/格雷戈里·S·马库斯 |
| | 格雷戈里·S·马库斯 |
| 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,截至上述日期,本报告已由以下代表我们并以上述身份签署的人员签署。
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发信人: | /S/格雷戈里·S·马库斯 | 发信人: | /S/黛安·马库斯·格肖维茨 |
| 格雷戈里·S·马库斯、总裁和首席执行官(首席执行官)兼董事长 | | 黛安·马库斯·格肖维茨,董事 |
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发信人: | /s/Chad M.巴黎 | 发信人: | /s/Timothy E.胡克塞马 |
| Chad M Paris,首席财务官兼司库(首席财务官兼会计官) | | Timothy E. Hoeksema,主任 |
发信人: | /s/Stephen H.马库斯 | 发信人: | /s/Allan H.塞利格 |
| 斯蒂芬⋅马库斯,主任 | | 艾伦·H. Selig,主任 |
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发信人: | /s/Philip L. Milstein | 发信人: | /s/Brian J. Stark |
| 菲利普湖Milstein,主任 | | Brian J. Stark,导演 |
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发信人: | /s/布鲁斯·奥尔森 | 发信人: | /s/Austin M.拉米雷斯 |
| Bruce J. Olson,导演 | | Austin m. Ramirez,主任 |
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发信人: | /s/Katherine M. Gehl | 发信人: | /s/Thomas F.基辛格 |
| 凯瑟琳M. Gehl,主任 | | Thomas F.基辛格,导演 |