目录表
我们的业务概要
1
目录表
于2023年3月23日向美国证券交易委员会提交
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
或
截至本财政年度止
或
或
委托文件编号：
注册人在其章程中指定的确切名称)
英格兰和
（法团成立的司法管辖权）
(主要行政办公室地址)
(Name、电话、电邮及/或传真号码及公司联络人地址）
根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：
无
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券：
无
截至2022年12月31日，发行人所属各类资本或普通股的流通股数量为
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
☒
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
☐ 是☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
☒
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒
通过复选标记来确定注册人是否是大型加速备案人、加速备案人、非加速备案人或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”和“新兴增长公司”的定义。
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，则应以复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则†根据《交易法》第13(A)条提供。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国公认会计准则或
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目：
☐ 项目17 ☐ 项目18
如果这是一份年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。
☐ 是☒
* | 不用于交易，但仅与美国存托股份的登记有关。 |
† | 术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。 |
目录表
目录表S
我们的业务概要 | 1 |
公司地址及代理 | 5 |
精选历史财务信息 | 5 |
股利数据 | 6 |
EEV基准、新业务利润、自由盈余产生及集团调整后经营利润 | 6 |
竞争 | 7 |
消息来源 | 7 |
战略和业务审查 | 8 |
概述 | 9 |
按市场划分的运营业绩 | 13 |
财务回顾 | 26 |
概述 | 26 |
合并结果概要及编制分析基准 | 27 |
收入及支出变动的解释 | 28 |
确定经营分部的调整后经营利润 | 34 |
业绩和其他财务措施的解释 | 36 |
投资 | 48 |
有关流动资金和资本资源的其他信息 | 48 |
风险审查 | 50 |
引言 | 50 |
风险治理 | 52 |
集团的主要风险 | 55 |
监督和规管 | 67 |
全球监管动态和趋势 | 67 |
2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条规定的披露义务 | 68 |
保诚亚洲 | 70 |
保诚在非洲 | 75 |
治理 | 76 |
引言 | 76 |
董事会 | 77 |
我们的运营方式 | 87 |
关键重点领域—董事会如何在2022年度过时间 | 92 |
委员会报告 | 96 |
审计委员会财务专家 | 113 |
治理—保诚公司治理实践与纽约证券交易所公司治理规则的差异 | 113 |
组织章程大纲及章程细则 | 115 |
道德守则 | 119 |
薪酬及雇员 | 120 |
执行董事薪酬一览 | 120 |
董事薪酬政策建议变动概要 | 121 |
薪酬年报 | 124 |
其他薪酬披露 | 167 |
股份所有权 | 169 |
员工 | 170 |
附加信息 | 171 |
风险因素 | 171 |
重要子公司 | 188 |
大股东 | 189 |
知识产权 | 189 |
法律诉讼 | 190 |
材料合同 | 190 |
外汇管制 | 190 |
税收 | 191 |
展出的文件 | 195 |
控制和程序 | 195 |
上市信息 | 196 |
除股权证券外的其他证券说明 | 196 |
Prudential plc及联属买家购买股本证券 | 196 |
首席会计师费用及服务 | 197 |
更改注册人的认证会计师 | 197 |
针对保诚及其董事、管理层及其他人执行美国法律的限制 | 197 |
财务报表 | 198 |
合并财务报表 | 198 |
注册人简明财务信息 | 283 |
其他未经审计财务资料 | 292 |
展品 | 304 |
II
目录表
表格20—F要求的交叉引用
项目 | 20—F表格要求 | 本年报表格20—F部分 | 页面 |
|---|---|---|---|
第1项 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 不适用 | |
项目2 | 优惠统计数据和预期时间表 | 不适用 | |
项目3 | 关键信息 | ||
资本化和负债化 | 不适用 | ||
提供和使用收益的原因 | 不适用 | ||
风险因素 | 风险因素 | 171 | |
项目4 | 关于公司的信息 | ||
公司的历史与发展 | ·我们的业务一览无余 | 1 | |
·公司地址及代理 | 5 | ||
业务概述 | ·我们的战略 | 2 | |
·我们的商业模式 | 3 | ||
●最近的成就 | 4 | ||
●战略和业务审查 | 8 | ||
●竞争 | 7 | ||
·消息来源 | 7 | ||
·审慎监管 | 67 | ||
·投资 | 48 | ||
· EEV基准、新业务利润、自由盈余产生及集团调整后经营利润 | 6 | ||
组织结构 | ·我们的商业模式 | 3 | |
·重要子公司 | 188 | ||
财产、厂房和设备 | 综合财务报表附注C11 | 266 | |
第4A项 | 未解决的员工意见 | 不适用 | |
项目5 | 经营与财务回顾与展望 | ||
经营业绩 | · 战略和业务审查 | 8 | |
· 综合财务报表附注A3 | 209 | ||
· 综合结果概要及分析准备依据 | 27 | ||
· 收入及支出变动的解释 | 28 | ||
· 确定经营分部的调整后经营利润 | 34 | ||
· 业绩和其他财务措施的解释 | 36 | ||
流动资金和资本资源 | · 业绩和其他财务措施的解释 | 36 | |
· 有关流动资金和资本资源的其他信息 | 48 | ||
· 注意事项 合并财务报表D5 | 270 | ||
研发、专利和许可证等 | 不适用 | ||
趋势信息 | · 战略和业务审查 | 8 | |
· 业绩和其他财务措施的解释 | 36 | ||
第6项 | 董事、高级管理人员和员工 | ||
董事和高级管理人员 | 董事会 | 77 | |
补偿 | 薪酬与员工： | ||
· 我们的执行董事’薪酬一览 | 120 | ||
· 薪酬年报 | 124 | ||
· 现行董事薪酬政策概要 | 121 | ||
· 额外薪酬披露 | 167 | ||
董事会惯例 | · 我们的运营方式 | 87 | |
· 委员会报告 | 96 | ||
员工 | 员工 | 170 | |
股份所有权 | 股份所有权 | 169 | |
项目7 | 大股东和关联方交易 | ||
大股东 | 大股东 | 189 | |
关联方交易 | 综合财务报表附注D4 | 269 | |
专家和律师的利益 | 不适用 |
三、
目录表
四.
目录表
项目 | 20—F表格要求 | 本年报表格20—F部分 | 页面 |
项目8 | 财务信息 | ||
合并报表和其他财务报表 | · 财务报表 | 198 | |
信息 | · 知识产权 | 189 | |
· 法律诉讼 | 190 | ||
重大变化 | 不适用 | ||
项目9 | 报价和挂牌 | 上市信息 | 196 |
第10项 | 附加信息 | ||
股本 | 组织章程大纲及章程细则 | 115 | |
组织章程大纲及章程细则 | 组织章程大纲及章程细则 | 115 | |
材料合同 | 材料合同 | 190 | |
外汇管制 | 外汇管制 | 190 | |
税收 | 税收 | 191 | |
股息和支付代理人 | 不适用 | ||
专家发言 | 不适用 | ||
展出的文件 | 展出的文件 | 195 | |
附属信息 | 不适用 | ||
向证券持有人提交的年度报告 | 单独提交 | 不适用 | |
项目11 | 关于市场风险的定量和定性披露 | · 风险审查 | 50 |
· 注意事项 合并财务报表的C6 | 257 | ||
项目12 | 除股权证券外的其他证券说明 | 除股权证券外的其他证券说明 | 196 |
第13项 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 不适用 | |
第14项 | 对担保持有人权利和收益使用的实质性修改 | 不适用 | |
第15项 | 控制和程序 | 控制和程序 | 195 |
项目16A | 审计委员会财务专家 | 审计委员会财务专家 | 113 |
项目16B | 道德守则 | 道德守则 | 119 |
项目16C | 首席会计师费用及服务 | 首席会计师费用及服务 | 197 |
项目16D | 对审计委员会的上市标准的豁免 | 不适用 | |
项目16 E | Prudential plc及联属买家购买股本证券 | Prudential plc及联属买家购买股本证券 | 196 |
项目16 F | 更改注册人的认证会计师 | 更改注册人的认证会计师 | 197 |
项目16 G | 公司治理 | 保诚公司治理实践与纽交所公司治理规则的差异 | 113 |
项目16 H | 煤矿安全信息披露 | 不适用 | |
第16I项 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 不适用 | |
项目17 | 财务报表 | 不适用 | |
项目18 | 财务报表 | 财务报表 | 198 |
项目19 | 陈列品 | 陈列品 | 304 |
如本文件所用，除文意另有所指外，「保诚」、「保诚集团」、「本集团」、「我们」及「我们」各指保诚有限公司及其附属公司，而「保诚有限公司」、「本公司」及「母公司」各指保诚有限公司」。
本2022年度报告可能包括对我们网站的引用。本公司网站或保诚2022年年报所指的任何其他网站上的资料并不包含在本表格20—F内，亦不应被视为表格20—F的一部分。我们只将任何网站作为非活动文本参考。
v
目录表
前瞻性陈述
本文件包含有关保诚(及其全资和合资业务)的某些计划以及与未来财务状况、业绩、结果、战略和目标有关的目标和预期的“前瞻性陈述”。非历史事实的陈述，包括有关保诚(及其全资和共同拥有的业务)的信念和期望的陈述，包括但不限于承诺、雄心和目标，包括与ESG有关的陈述，以及包含“可能”、“将”、“应该”、“继续”、“目标”、“估计”、“项目”、“相信”、“打算”、“预期”、“计划”、“寻求”和“预期”等词语的陈述，均为前瞻性陈述。这些报表是根据作出时的计划、估计和预测编制的，因此不应过分依赖这些报表。从本质上讲，所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性。
许多重要因素可能导致实际的未来财务状况或业绩或其他显示的结果与任何前瞻性陈述中显示的结果大不相同。这些因素包括但不限于：
| ● | 当前和未来的市场状况，包括利率和汇率的波动、通货膨胀(包括由此导致的利率上升)、持续的高或低利率环境、金融和信贷市场的总体表现以及经济不确定性、放缓或收缩的影响(包括俄罗斯-乌克兰冲突以及相关或其他地缘政治紧张和冲突的结果)，这也可能影响投保人的行为，降低产品的可负担性； |
| ● | 向低碳经济转型对资产估值的影响； |
| ● | 衍生工具不能有效减轻任何风险敞口； |
| ● | 全球政治不确定性，包括跨境贸易摩擦可能增加，以及行使法律、法规和行政权力限制贸易、金融交易、资本流动和/或投资； |
| ● | 新冠肺炎的较长期影响，包括宏观经济对金融市场波动和全球经济活动的影响，以及对销售、索赔、假设和产品失误增加的影响； |
| ● | 监管当局的政策和行动，特别是包括香港保险业监督作为保诚集团整体监管机构的政策和行动，以及监管改革和政府新措施的一般程度和步伐； |
| ● | 鉴于保诚被指定为国际活跃的保险集团，系统性风险和国际保险监管协会采用的其他集团监管政策标准对保诚的影响； |
| ● | 气候变化和全球健康危机的物质、社会、发病率/健康和金融影响，可能影响保诚的业务、投资、运营和对客户的义务； |
| ● | 应对气候变化和更广泛的可持续性相关问题的法律、政策和监管发展，包括制定法规和标准以及与ESG报告、披露和产品标签及其解释有关的解释(这可能会产生冲突和造成虚假陈述的风险)； |
| ● | 政府、政策制定者、本集团、行业和其他利益相关者有效履行和遵守关于缓解气候变化和更广泛的可持续发展相关问题的承诺的集体能力(包括没有适当考虑保诚所有利益相关者的利益，或没有保持高标准的公司治理和负责任的商业做法)； |
| ● | 竞争的影响和快节奏的技术变革； |
| ● | 对保诚业务的影响，特别是死亡率和发病率趋势、故障率和保单续约率的影响； |
| ● | 相关行业未来收购或合并的时机、影响和其他不确定性； |
| ● | 内部转型项目和其他战略行动未能达到目标或对集团员工产生不利影响的影响； |
| ● | 为保诚的业务提供再保险的可行性和有效性； |
| ● | 保诚的运营弹性(或其供应商和合作伙伴的运营弹性)可能被证明是不足的风险，包括在外部事件造成的运营中断方面； |
| ● | 破坏保诚信息技术、数字系统和数据(或其供应商和合作伙伴的)的可用性、保密性或完整性，包括Pulse平台； |
| ● | 与独立合伙人经营合营企业有关的非财务及财务风险及不确定性增加，特别是合营企业并非由保诚控制； |
| ● | 保诚及其联属公司经营所在司法管辖区的资本、偿付能力标准、会计准则或相关监管框架，以及税务及其他法例及规例的变动所产生的影响；及 |
| ● | 法律和监管行动、调查和争议的影响。 |
这些因素并非详尽无遗。保诚经营环境不断变化，不时出现可能无法预测或目前预期不会对其业务造成重大不利影响的新风险。此外，该等及其他重要因素可能会（例如）导致厘定经营业绩或重新估计未来保单利益之储备所用之假设发生变动。有关这些及其他可能导致实际未来财务状况或表现与保诚前瞻性声明所预期者有重大差异的重要因素的进一步讨论，请参阅本年报以表格20—F形式提交美国证券交易委员会的「风险因素」一栏。
VI
目录表
本文件中包含的任何前瞻性陈述仅限于其作出之日。保诚明确声明概无任何责任更新本文件所载任何前瞻性陈述或其可能作出的任何其他前瞻性陈述，不论因未来事件、新资料或其他原因而更新，惟英国招股章程规则、英国上市规则、英国披露指引及透明度规则、香港上市规则、新交所上市规则或其他适用法律法规。
保诚亦可在提交或提交给美国证券交易委员会、英国金融行为监管局、香港联交所及其他监管机构的报告中，以及其年度报告及股东账目、股东定期财务报告、委托书、发售通函、登记声明、招股章程补充书、招股章程、招股说明书补充书中，作出或披露书面及╱或口头前瞻性陈述。保诚董事、高级职员或雇员向第三方（包括财务分析员）所作的口头声明。所有这些前瞻性陈述均经参考以表格20—F提交给美国证券交易委员会的本年度报告中"风险因素"标题下讨论的因素而完整保留。
警示声明
本文件并不构成购买、收购、认购、出售、处置或发行任何证券的任何要约或邀请或任何要约的一部分，也不构成任何司法管辖区内任何证券，本文件（或其任何部分）或其分发事实不构成任何合同的基础或依赖于任何有关合同。
第七章
目录表
我们的业务概要
1
目录表
2
目录表
3
目录表
4
目录表
公司地址及代理
Prudential plc是一家于1978年11月1日注册成立的有限公司，在英格兰和威尔士注册。有关本公司章程之进一步资料，请参阅本报告“管治”一节“组织章程大纲及细则”分节。
保诚的注册办事处为1 Angel Court，London EC2R 7AG，England（电话：+44 20 7220 7588）。保诚在香港的主要地址为香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼。就本表格20—F而言，保诚在美国的代理人为Cocency Global Inc，地址为18th Floor，122 East 42nd Street，New York，NY 10168，United States of America。
精选历史财务信息
下表列出了保诚所选年度的综合财务数据，这些数据来源于保诚经审计的综合财务报表。此表概述了本集团五年来的财务状况，并展示了本集团在此期间的财务业绩趋势。此表仅为摘要，应与保诚的合并财务报表以及本文档其他部分包含的相关附注一起阅读。
在下表中，持续业务反映了本集团在亚洲和非洲的保险和资产管理业务以及中央业务。非持续业务指集团于2021年9月分拆的美国业务(Jackson)及2019年11月分拆的集团英国及欧洲业务(M&G)。
国际财务报告准则财务结果
损益表 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
| 2019 $m |
| 2018 $m |
|
持续运营： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
赚取的毛保费 |
| 23,344 |
| 24,217 |
| 23,495 |
| 23,855 |
| 22,039 | |
外发再保险保费 |
| (1,943) |
| (1,844) |
| (1,625) |
| (1,116) |
| (771) | |
赚取保费，扣除再保险后的净额 |
| 21,401 |
| 22,373 |
| 21,870 |
| 22,739 |
| 21,268 | |
投资回报 |
| (30,159) |
| 3,486 |
| 13,762 |
| 14,961 |
| (2,723) | |
其他收入 |
| 539 |
| 641 |
| 615 |
| 639 |
| 465 | |
总收入，扣除再保险后的净额 |
| (8,219) |
| 26,500 |
| 36,247 |
| 38,339 |
| 19,010 | |
利益和索赔及利润基金未分配盈余的变动，再保险后的净额 |
| 13,697 |
| (18,911) |
| (28,588) |
| (29,171) |
| (11,690) | |
购置费用和其他支出 |
| (3,880) |
| (4,560) |
| (4,651) |
| (5,908) |
| (5,793) | |
融资成本：股东融资企业核心结构性借款的利息 |
| (200) |
| (328) |
| (316) |
| (496) |
| (525) | |
附加到公司交易的收益(损失) |
| 55 |
| (35) |
| (30) |
| (142) |
| (57) | |
总费用，扣除再保险后的净额 |
| 9,672 |
| (23,834) |
| (33,585) |
| (35,717) |
| (18,065) | |
合营企业及联营公司的利润份额扣除相关税项后的净额 |
| 29 |
| 352 |
| 517 |
| 397 |
| 319 | |
除税前利润(作为股东及保单持有人申报表的应占税)注（i） |
| 1,482 |
| 3,018 |
| 3,179 |
| 3,019 |
| 1,264 | |
保单持有人申报表应占的税项支出 |
| (21) |
| (342) |
| (271) |
| (365) |
| (107) | |
股东回报应占除税前溢利 |
| 1,461 |
| 2,676 |
| 2,908 |
| 2,654 |
| 1,157 | |
股东申报表应占税项支出 |
| (454) |
| (462) |
| (440) |
| (316) |
| (235) | |
持续经营业务溢利 |
| 1,007 |
| 2,214 |
| 2,468 |
| 2,338 |
| 922 | |
来自终止美国业务的（亏损）利润 |
| — |
| (5,027) |
| (283) |
| (385) |
| 1,959 | |
来自已终止英国和欧洲业务的（亏损）溢利 |
| — |
| — |
| — |
| (1,161) |
| 1,142 | |
本年度利润（亏损） |
| 1,007 |
| (2,813) |
| 2,185 |
| 792 |
| 4,023 | |
每股基本盈利（以美分计） |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |
按本公司权益持有人应占年内溢利（亏损）计算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
持续运营 |
| 36.5 | ¢ | 83.4 | ¢ | 94.6 | ¢ | 90.0 | ¢ | 35.6 | ¢ |
停止美国业务 |
| — | ¢ | (161.1) | ¢ | (13.0) | ¢ | (14.9) | ¢ | 76.1 | ¢ |
停止英国和欧洲业务 |
| — | ¢ | — | ¢ | — | ¢ | (44.8) | ¢ | 44.3 | ¢ |
总计 |
| 36.5 | ¢ | (77.7) | ¢ | 81.6 | ¢ | 30.3 | ¢ | 156.0 | ¢ |
每股股息（分）（不包括分拆） |
| ||||||||||
分红 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |
报告期内支付的股息 | 17.60 | ¢ | 16.10 | ¢ | 31.34 | ¢ | 63.18 | ¢ | 64.34 | ¢ |
截至12月31日的财务状况表 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
| 2019 $m |
| 2018 $m |
总资产 |
| 165,942 |
| 199,102 |
| 516,097 |
| 454,214 |
| 647,810 |
保单持有人负债总额及分红基金未分配盈余 |
| 125,758 |
| 157,299 |
| 446,463 |
| 390,428 |
| 541,466 |
股东融资企业的核心结构性借款 |
| 4,261 |
| 6,127 |
| 6,633 |
| 5,594 |
| 9,761 |
总负债 |
| 148,815 |
| 181,838 |
| 493,978 |
| 434,545 |
| 625,819 |
总股本 |
| 17,127 |
| 17,264 |
| 22,119 |
| 19,669 |
| 21,991 |
5
目录表
其他财务信息
12月31日 |
| 2022年，10亿美元 |
| 2021年，20亿美元 |
| 2020年，达到20亿美元 |
| 2019年超过20亿美元 |
| 2018年达到20亿美元 |
管理或咨询的东方之春基金注(二) |
| 221.4 |
| 258.5 |
| 247.8 |
| 241.1 |
| 192.7 |
集团股东GWS资本盈余(超过GPCR)注(三) |
| 15.6 |
| 17.5 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
备注
(i) | 这一指标是《国际财务报告准则》规定的正式税前利润(亏损)指标。这不是归因于股东的结果。 |
(Ii) | Eastspring管理或建议的资金总额包括来自外部方的资金，包括代表M & G plc管理的资金，以及为集团保险业务管理或建议的资金。 |
(Iii) | 集团股东GWS资本盈余（超过GPCR）反映保险2021年比较资料已重新呈列，以反映香港RBC及C—ROSS II制度的影响，该制度于2022年上半年生效，并计及美元的影响后，于2022年1月赎回17亿美元债务，以更可比较的基准显示集团GWS资本盈余总额（超过GPCR）。于二零二一年前，本集团采纳LCSC基准。有关该等监管更新的进一步详情载于“表现解释及其他财务措施”一节。 |
股利数据
根据英国公司法，Prudential plc只有在本公司有足够的可供分派储备可作股息用途，且其资产净值高于其已缴足股本及不可分派储备（如股份溢价账）的总和，而派付股息不会使其资产净值减少至低于该总和的情况下，方可派付股息。“可供分派储备”乃按适用公认会计原则基准累计，先前未分派或资本化的已变现溢利减先前未撇销的已变现亏损。有关本公司的进一步资料，请参阅注册人简明财务资料一节（附表二）。
本公司之保留溢利主要来自自附属公司收取之股息及利息收入。其许多保险子公司均受限制向本公司支付股息金额的法规约束。该等限制详情载于保诚综合财务报表附注C10及D6.2。有关本集团二零二二年股息的进一步资料载于保诚综合财务报表附注B5。
在遵守上述限制的情况下，保诚有限公司董事可酌情决定是否派付中期股息及任何该等中期股息的金额，但必须考虑本公司的财务状况。董事亦有权酌情建议派付末期股息，有关建议须经股东普通决议案批准。批准金额不得超过董事建议的金额。
下表载列有关保诚有限公司于所示年度之每股股息之若干资料。于二零一九年派发第二次中期股息前，股息乃以便士宣派，并按各付款日期生效的中午买入汇率兑换为美元。特定年度的第一次中期股息的记录日期一般为该年度的八月，派付日期则为该年度的九月，而第二次中期股息的记录日期一般为随后的三月╱四月，派付日期则为随后的五月。
每股美分 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
第一次中期股息 |
| 5.74 |
| 5.37 |
| 5.37 |
| 20.29 |
| 20.55 |
二次中期股息 |
| 13.04 |
| 11.86 |
| 10.73 |
| 25.97 |
| 42.89 |
为反映本集团的资本分配优先次序，部分资本产生将保留用于业务的再投资，股息将主要根据本集团的营运资本产生，并考虑到新业务的资本紧张和经常性中央成本后厘定。股息预计将与集团扣除适当规模中央成本后的营运自由盈余产生增长大致一致，并将考虑财务前景、投资机会及市况而厘定。
董事会已批准派发二零二二年第二次中期现金股息每股13. 04仙（二零二一年：每股11. 86仙）。连同第一次中期现金股息每股5. 74仙（二零二一年：每股5. 37仙），本集团二零二二年现金股息总额为每股18. 78仙（二零二一年：每股17. 23仙），增加9%。
EEV基准、新业务利润、自由盈余产生及集团调整后经营利润
除国际财务报告准则基准结果外，保诚向金融行为监管局、香港联合交易所及新加坡证券交易所提交的文件亦包括按关键绩效指标（“KPI”）进行的报告。这些包括根据欧洲保险首席财务官论坛于2016年发布的欧洲内含价值（“EEV”）原则和指南编制的业绩，以及新业务利润和经营自由盈余产生措施，这些措施是替代绩效措施。
欧洲内在价值基准乃以价值为基础之呈报方法，反映有效长期业务于会计期间之价值变动。此值称为 按欧洲内在价值基准计算的股东资金在某一特定时间点，即预期从长期保险业务的当前账面产生的未来现金流量的价值，加上保诚人寿保险业务的净值（即按本地监管基准计算的资产净值，经调整）。保诚每半年在英国、香港及新加坡市场公布其欧洲内在价值业绩。
6
目录表
新业务销售作为报告期内进行的有可能为股东带来利润的交易的指示性数量计量。 新业务盈利能力是本集团管理业务发展的关键指标。新业务溢利反映未来溢利来源的价值，而根据国际财务报告准则报告，该等溢利来源并未于销售年度完全反映。 新业务溢利通过参考显示， 年保费等值按常规新业务金额与单笔新业务金额十分之一的总和计算。该等金额并非亦无意反映国际财务报告准则收益表中记录的保费收入。新业务溢利及利润率亦每半年公布一次。
运行自由剩余发电是我们用以计量业务营运的内部现金产生的财务指标，而就我们的终身营运而言，一般基于（经调整）本集团营运所在的各个司法权区适用的资本制度。指期内有效业务产生之金额，扣除再投资于新业务之金额。就资产管理及其他非保险业务（包括本集团的中央业务）而言，自由盈余乃按国际财务报告准则基准的股东权益（扣除股东应占商誉）计算，而本集团的中央债务则按其在本集团资本制度下分类为资本资源的情况记录为自由盈余。
保诚向英国金融行为监管局、香港联合交易所及新加坡证券交易所提交的文件亦包括有关 本集团根据长期投资回报调整国际财务报告准则经营溢利（经调整经营溢利）。，即本文件中讨论的分部经调整经营溢利和中央开支（包括重组和IFRS 17实施成本）的总和。
竞争
保诚经营业务所在之各金融服务市场均有其他重要参与者。我们的竞争对手包括互助金融公司和股份金融公司。此外，保诚许多市场的监管和其他发展使传统的金融服务业界限模糊，并向新的竞争者开放市场，加剧了竞争。在保诚的部分市场，其他公司可能拥有更大的财政资源，使他们能够从规模经济中获益，并可能拥有比保诚在该市场更强大的品牌。
影响保诚产品在其选定市场销售的主要竞争因素包括：
– | 提供的价格和收益； |
– | 财务实力和评级； |
– | 佣金水平、收费和其他费用； |
– | 产品线范围和产品质量； |
– | 品牌实力，包括声誉、服务质量和对技术进步的利用； |
– | 分销渠道； |
– | 投资管理业绩；以及 |
– | 历史奖金/合同增强和奖金利息水平。 |
保诚在亚洲和非洲的不同市场提供不同的产品，因此在每个市场面临不同的竞争对手和不同类型的竞争。在保诚运营的所有市场中，它的产品都不是独一无二的，因此它面临着来自市场参与者的竞争，这些参与者生产不同范围的相似和相同的产品。
亚洲和非洲各地的竞争格局因地理市场而大不相同，反映出市场成熟度和监管水平的不同。保诚的竞争对手既包括全球寿险公司的子公司，也包括本土(包括国有)实体。亚洲和非洲的大多数本土寿险公司仍专注于其核心本土市场。香港和新加坡发达且自由化的市场由全球寿险集团的子公司和分支机构主导。在印尼、越南和菲律宾等东南亚发展中市场，全球寿险集团的参与度也很高。台湾等规模较大且相对成熟的市场由本土保险公司主导。在某些国家，人寿保险市场由当地国内保险公司或由全球保险集团和当地公司组成的合资实体主导。
保诚在亚洲和非洲的主要竞争对手包括全球寿险公司、地区性保险公司和跨国资产管理公司。在大多数市场，也有本土公司在物质市场占有一席之地。
消息来源
在这份年度报告中，保诚介绍了其整体业务和个别业务部门在不同行业和地理市场的地位和排名。这些数据来自各种传统来源，被金融服务业成员普遍认为是相关的商业指标，我们认为这些数据是可靠的。这些资料来源包括：中国银保监会、菲律宾保险业监督管理委员会、《亚洲资产管理》杂志、印尼人寿保险协会、越南精算网络、惠誉、香港保险业联会、香港保险业监督管理局、汇丰环球研究、印度保险监管及发展局、马来西亚保险服务监管局、马来西亚人寿保险协会、新加坡人寿保险协会、台湾保险学会、晨星、穆迪、标准普尔、泰国人寿保险协会、资产基准研究及瑞银。
7
目录表
战略和业务审查
以下讨论和分析应结合保诚的综合财务报表和本文档中包含的截至2022年12月31日止年度的相关附注阅读。
综合财务报表附注A3概述了在编制保诚财务报表时应用的关键会计政策。
下文讨论的结果不一定代表未来任何时期的预期结果。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。某些事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同，原因有很多，包括“风险因素”一节和本文件其他部分阐述的那些因素
运营细分市场和业绩衡量
本集团就财务报告而言的营运及报告分部乃根据管理报告架构及其财务管理资料，根据国际财务报告准则第8号“营运分部”予以界定及列报。根据本集团的管理及汇报架构，其首席营运决策者为由行政总裁担任主席的集团执行委员会(GEC)。
调整后的营业利润是管理层衡量每个部门盈利能力的主要指标，并提供基于较长期投资回报的基本经营结果，不包括非营业项目。有关厘定经调整营业利润的进一步解释载于“厘定经调整营业分部经调整营业利润”一节。
合资企业和联营公司
根据国际财务报告准则，本集团于合营企业及联营公司的投资采用权益会计方法入账。本集团应占其合营企业及联营公司之损益于损益表中列明，而其于其他全面收益中应占之变动则按相关税项净额于其他全面收益中确认。
为了分部报告本集团的其他业绩指标，如APE新业务销售额及经调整营业利润，本集团于合营企业及联营公司业绩中所占比例计入集团业绩总额，并按税前基准分类分析经调整营业利润，相关税项则分别计入成长型市场及其他分部。
货币波动
我们评估本集团财务表现的方法是在未受营运市场美元兑当地货币价值波动影响前呈列增长率百分比。在货币波动时期，这种方法可以更有意义地评估基本业绩趋势。这是因为我们的业务以当地货币收取保费和支付索赔，因此不会受到任何跨货币交易影响。为保持以下讨论的可比性，采用了相同的基准。增长率， 实际汇率在本报告中为IFRS计量提供的财务表格中也显示了这些财务报表。与过往报告期间一致，本集团业务之资产及负债均按年终汇率换算，因此货币变动之影响已全面计入呈报股东权益内。
新业务销售
本集团报告按年内销售的新保单，而该等保单是本集团管理业务发展的关键指标。预期费用乃按所有保险产品于年内承保新业务之常规保费及单笔保费十分之一之总和计算，包括根据国际财务报告准则第4号指定为投资合约之合约保费。使用单笔保费的十分之一，是为了将保单保费正常化为相当于定期每年支付的保费。保险业通常采用这一方法，以比较人寿保险公司在某段期间内的新业务额，特别是当销售额同时包含单一保费和定期保费业务时。这与国际财务报告准则对毛保费的计量不同， 表中 以下是：
8
目录表
毛保费与核定预算费用的对账
| 艾尔 | |||||
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
赚取的毛保费 |
| 23,344 |
| 24,217 |
| 23,495 |
减：有效续期业务的保费 |
| (16,413) |
| (17,593) |
| (18,253) |
减：本期新售业务单笔保费的90% |
| (3,839) |
| (3,602) |
| (2,147) |
加：合营企业及联营企业按权益会计法计算的APE销售额 |
| 1,182 |
| 1,104 |
| 820 |
其他调整 |
| 119 |
| 68 |
| (107) |
年保费等值（APE） |
| 4,393 |
| 4,194 |
| 3,808 |
有关差异的进一步解释见题为"补充未经审计财务资料"一节附注二㈧。有关所赚取毛保费按年变动之讨论载于“收入及支出变动之解释”一节。
在本节的其余部分，每当我们评论我们的业务表现时，我们都会重点关注以当地货币衡量的业务表现（此处参考以 固定汇率（CER）基础)，除非另有说明。在每一种情况下，我们的业务在AER基础上的表现都是由下面评论中讨论的相同因素以及汇率变动的影响来解释的。
概述
随着集团于2021年完成重组，我们的业务完全致力于亚洲和非洲的人寿保险和资产管理机会。我们集团的总部和管理层现设在香港。
我们的战略与亚洲和非洲的长期结构性机遇保持一致。在整个亚洲，中产阶级正在壮大，预计将增加15亿1到2030年。该地区的繁荣程度也在不断提高。2。这一点，再加上保险渗透率较低3以及高水平的自付医疗和保障支出4造成了约1.8万亿美元的医疗保障缺口5。在非洲，人口预计将翻一番，超过20亿6到2050年的人口数量。这些长期趋势巩固了对储蓄和保护日益增长的需求，并为增长和价值创造创造了重大机会。
我们已经表明，我们的目标是帮助人们从生活中获得最大利益，我们所做的一切都是以客户为中心的。我们努力满足客户的需求，并继续支持我们运营的资本市场的发展。我们认为，对于本集团的长期成功而言，重要的是我们在我们开展活动的社会中发挥更广泛的作用。在亚洲和非洲，我们寻求促进金融包容性和向低碳经济的公正和包容性过渡。我们将利用我们在企业和政府部门的投资，促进长期可持续发展，这对我们的市场来说是公平的，因为它们的碳排放历史悠久。我们还致力于实现员工的目标，这是我们最大的资产之一。作为一家雇主，我们承诺让保诚成为我们的员工能够相互联系、成长和成功的地方。
为了实现我们的目标，我们继续专注于开发我们的一系列产品，投资于我们的分销渠道，以及增强和嵌入我们的数字能力。通过这种方式，我们扩大了我们的能力，以帮助保护我们的客户免受他们的健康和福祉的威胁，并支持他们实现他们的储蓄目标。我们还将继续专注于投资于我们的人员和系统，以确保我们有足够的资源来实现我们的长期增长战略，并改进我们的运营模式，以跟上我们的机遇。
我们在亚洲和非洲的较发达市场和发展中市场都拥有强大的特许经营权和运营专业知识。我们继续在中国大陆取得成功的基础上再接再厉，在那里我们看到了深化我们在全国范围内存在的巨大机会。随着新成立的香港业务澳门分公司，我们正在加强我们的业务，以抓住大湾区的机遇，并为香港与中国内地边境重新开放后带来的更多机遇做好充分准备。我们还在东南亚看到了巨大的增长机会，特别是在印度尼西亚和泰国，以及印度。自2014年重新进入非洲以来，我们专注于东非和西非的选定市场，使我们有机会接触到这块不断增长和快速变化的大陆。
我们将把资本配置到那些我们认为具有有吸引力的规模和人口特征的市场，以及我们相信我们有能力建立和保持竞争优势的市场。通过利用我们在这些市场的规模和专业知识，我们相信我们可以获得诱人的回报。我们有巨大的投资胃口和能力，通过为新业务的撰写提供资金，并通过增加我们现有的能力，包括分销，来支持有机增长。我们也随时准备考虑战略性的无机机遇。
我们在大中华区中国寻求亚洲业务的地域多元化7，我们在东南亚的业务8还有印度。
9
目录表
2022年上半年，我们的许多市场都出现了与新冠肺炎相关的颠覆，因为奥密克戎变体增加了感染水平和相关的社会限制。随后，尽管中国内地和香港之间的边境在2022年全年仍处于关闭状态，但大多数市场已恢复到更稳定的运行条件。在这种背景下，猿类的销售9增长9%10按CER计算，2022年下半年来自代理和银行保险渠道的增长为43.93亿美元。有关分部表现之额外评论载于下文按市场划分之营运表现一节。
2022年，国际财务报告准则除税后溢利为10. 07亿元（2021年：按核证减排基准计算为21. 43亿元，按AER基准计算为22. 14亿元）。于二零二一年底及二零二二年初赎回债务后，相关人寿及资产管理及分部盈利能力增加及利息成本下降，但因利率上升及股市下跌对投资及保险负债估值的负面影响而抵销有余。市场波动造成的亏损部分被采纳香港风险资本制度（HKRBC）后对储备基准作出的调整所带来的利益所抵销（详情见综合财务报表附注C3）。本集团本年度的财务表现将在本报告稍后的财务回顾中进一步讨论。
顾客
客户是我们所做一切的核心。我们以客户为中心的战略有三大支柱：
| 1. | “我们倾听并理解”不同细分市场客户的需求，并在我们加入他们时建立终身关系。例如，我们的客户细分已确定一个明确的机会，进一步扩大我们在家庭细分市场的产品，从而于2022年推出创新的“WE DO Family”主张。通过应用数据驱动的方法，该建议帮助我们根据客户的生活事件和个人情况识别客户的需求，帮助我们量身定制产品并建立终身关系。我们超过30%的新客户来自富裕及高级富裕阶层，而超过50%的保单为健康及保障计划，涵盖重症疾病、提供医疗补偿以支付住院费用，以及保障因急性疾病或永久残疾而失去收入。这些产品和解决方案通过我们的多渠道和综合分销提供，是推动长期业务增长的关键。 |
| 2. | “我们关心”我们的客户，在他们与我们的所有互动中提供价值。在保诚，我们拥有完善的核心专长，运用数据及洞察力改善客户互动，并改善营运，为客户提供差异化及个性化体验。在购买时，智能承保使用反身方法（一种基于初始答案生成后续问题的查询方法），可以在确认条款的情况下做出即时承保决策。2022年，79%的新保单是自动承保的，41%的保单是在没有人为干预的情况下发布的。在提出索赔时，64%的索赔以电子方式提交，31%的所有索赔以自动裁定即时核准。这些行动支持了46%的112022年客户重复购买所产生的APE总销售额。 |
| 3. | 通过倾听客户的声音，理解和处理他们的反馈，“我们建立”客户宣传。我们采用了系统化的方法来了解客户反馈，然后应用所获得的见解来不断改进我们的产品，旨在通过每个接触点和互动提供一流的客户体验。客户保留率保持在89%的高位11. |
我们寻求以包容的方式扩大和创新我们的健康和金融安全产品的覆盖范围。这需要提供认识到非核心家庭、妇女、宗教少数群体、中小型企业和低收入群体的演变和需求的解决方案。2022年，我们推出了庆祝“各种形式和规模的家庭”的战略建议。在11个市场，我们推出了一系列新的和扩展的产品，这些产品采用了渐进的术语定义（如“受益者”），为大家庭成员提供更定制的保护。
我们的终身客户群增加到1830万12(2021：1 770万12）.新政策13包括240万人14健康及防护个案较二零二一年上升9%，反映客户因应疫情而更加关注此范畴。虽然这些政策的规模一般比往年小14我们相信，透过多元化分销渠道将这些客户互动转化为销售，证明了集团特许经营权及品牌的实力及品质。
我们的策略是成为一个以客户为中心的组织，由客户需求驱动。客户积极进行自己的研究，例如通过搜索引擎和社交媒体；然而，当涉及到购买人寿保险的决策时，考虑到复杂性和情感，他们的首选途径是寻求建议。我们的多渠道和综合分销策略使我们能够灵活适应不断变化的当地市场条件，为目标消费群体提供产品和服务，并支持我们的增长目标。该分销网络包括代理和银行保险合作伙伴关系，并通过数字平台。亚洲和非洲保险市场分销动态受到新冠肺炎相关限制的重大影响。过去三年，我们的银行保险销售相对弹性，代理销售受到流动性的限制。
10
目录表
代理处
代理继续是保诚品牌和客户服务平台不可或缺的一部分。在我们的市场上，我们已经启动并连接了一系列代理增长计划，以建设能力和扩大我们的代理平台的能力。保诚的Futuready Agency计划旨在通过利用技术、行为科学和分析来提高他们的技能组合、能力和外部定位，以实现长期可持续增长，为我们的机构提供可防御的竞争优势。
我们的未来机构方案有四个重点领域：
| ● | 吸引目标群体的人才。PruVenture是保诚的标志性招聘计划，旨在吸引人才并建立以目的为导向的代理团队。这已经部署在七个核心代理市场15在三年的时间里，有9800多名员工获得了生产力16是标准新兵的四倍。我们的分析评估，PruDNA，选择了具有高成功倾向的个人。3万名成功代理人于2022年加入保诚之前通过PruDNA评估。 |
| ● | 领导和教练领导。PruVerge是保诚为下一代领导人开设的标志性学习计划，帮助他们吸引、招聘、辅导和建立高绩效团队。在两年的时间里，这已经招收了超过6，000名Verge领导者，在那里他们学习利用数据驱动的决策模型的教练和发展科学。我们看到，Verge领导人的代理招聘增加了50%，而整体招聘增加了9%，按每个代理人的案件衡量的代理生产率在年内增加了6%。 |
| ● | 为目标驱动的代理商建立优质的职业道路，并提供强大的专业发展。我们有超过7，000个代理商，其生产水平符合百万美元圆桌会议（MDRT）的资格，占42%。172022年相关市场的APE销售额。 |
| ● | 通过重新设想勘探、参与和咨询的各个方面来培养潜在客户，以适应数字化商业环境。使用我们的活动和销售线索管理引擎PRULeads的代理人的生产力提高了30%1632%的代理销售额是使用PRULead产生的18(2021：约30%），来自730万条线索19(2021：1 020万）通过PRULeads渠道。 |
代理销售于二零二二年上半年受到新型冠状病毒相关限制的不利影响。通过我们的代理业务销售额占我们健康和保护APE总销售额的61%。随着新型冠状病毒病的影响消退及代理活动恢复，我们预期代理的贡献将增加，同时维持多元化的分销组合符合我们的策略。
银保
银行保险在我们多元化的多渠道平台中扮演关键角色。我们经营亚洲最大的独立银行保险专营权，与超过190家银行保险合作伙伴，其中10家为策略合作伙伴。我们继续投资并整合我们的保险解决方案至银行合作伙伴的平台和生态系统，以实现无缝的客户旅程，支持线上到线下、虚拟面对面和自主销售。我们还利用我们在通过银行合作伙伴销售方面的专业知识，加深我们的客户关系，重点是健康和保护解决方案。
2022年，银行保险是我们最大的渠道，产生22. 25亿美元的APE销售额。2022年，我们在区域和本地的战略合作伙伴关系占我们整体银保APE销售额的74%。
今年，通过银行保险渠道销售的新健康和保障保单增长了39%。
数位
保诚的数字平台Pulse继续支持和支持我们在亚洲和非洲的19个主要拥有的运营市场的代理商、客户和分销合作伙伴。随着市场条件和分销格局的变化，我们不断发展Pulse主张。该平台的灵活性和灵活性使我们能够提供满足本地多个客户群不断变化的需求的产品和服务，同时也提供最新的客户见解和线索给我们的分销网络。Pulse还支持各种模块，以协助我们的机构力量，例如集成的培训和招聘解决方案、“实时”管理信息工具和人工智能分析。从技术的角度来看，Pulse平台采用单一平台的方法，使保诚能够长期整合和减少IT投资，并加快在我们众多市场的应用开发和部署。我们将继续致力于推动数字化转型和巩固数字化战略的战略支柱。概述如下：
| ● | 通过PRUForce加速我们的数字化分销模式； |
| ● | 通过PRUServices改善现有和新客户的服务； |
| ● | 加强我们的直接数字保险产品和服务套件；以及 |
| ● | 培育新的垂直业务和合作伙伴关系，以推动未来的客户获取机会。 |
11
目录表
我们在Pulse平台上的代理工具PRUForce让我们的代理更有效率，一次接触和管理多个客户，同时仍然保持个性化的方式。我们继续改进和完善这一方法，PRUForce是我们代理网络发展的核心。PRUForce遍布六个市场，通过让我们的代理商与客户保持联系、建立信任和提供个性化建议，为他们提供竞争优势。
加快分销网络的数码化对保诚来说仍然至关重要。我们提供一整套数字化功能，使代理商能够通过多渠道与客户互动。数据和分析的使用有助于加速我们的愿望，支持和提高销售效率，从我们的组织内部到我们的分销合作伙伴。从数据安全的角度来看，我们开发了一个通用的银行保险网关，可安全地管理任何银行与保诚业务之间的所有交易，确保数据安全和隐私始终是首要考虑的。
PRUServices是我们的数字客户服务平台，允许客户和代理商访问他们的保单索赔，付款和福利。客户和代理可以通过平台上的自助服务功能管理策略，从跟踪策略提案的状态到恢复失效的策略。PRUServices在九个市场上都有活动。我们的目标是通过有效的端到端旅程为客户提供无缝的数字体验。我们相信，此举将加强客户对保诚的亲和力，减少有效保单价值的损耗，并支持我们已建立的客户群所代表的价值。
此外，将保险产品嵌入我们的生态系统和合作伙伴的核心产品的能力至关重要。要将这些产品动态、无缝地提供给最广泛的市场，只有通过数字平台才能实现。我们加强了我们的直接产品套件，包括通过Pulse和合作伙伴的移动应用程序在多个市场推出捐赠产品。这使我们能够从更广泛的社会经济领域获得更大的保险客户群。我们在中国大陆的人寿保险合资公司及我们在印度的联营公司透过数码平台提供各自的高品质产品，详情载于下文相关章节。
最后，我们扩大了与新伙伴的合作。例如，2022年10月，我们与Google Cloud建立战略合作伙伴关系，让亚洲和非洲的医疗保健和金融安全更容易获得。这一战略合作伙伴关系支持我们更广泛的数字化战略，利用人工智能和先进的分析来改变客户和代理人的体验，并降低获取金融服务的障碍。
资产和财富管理
Eastspring Investments（“Eastspring”）是保诚旗下的泛亚资产管理部门，在亚洲11个市场设有业务20以及北美和欧洲的分销办事处。Eastspring是其中六个市场的十大资产管理公司，21管理或咨询2214亿美元的资产22. Eastspring拥有一个由300名具有当地市场专长的投资专业人士组成的团队，能够满足该地区客户的储蓄和投资需求。Eastspring还受益于集团保险业务的可靠和稳定的资金流入，加上其广泛的区域足迹，它可以利用这些资金来满足长期机会，从市场目前的低基数中增长共同基金渗透率。Eastspring作为一家积极的资产管理公司也发挥着重要作用，并与被投资公司和政府合作，支持我们在保险公司资产组合中对碳减排的承诺23使我们能够实现盈利增长，同时产生积极的社会影响。
年内，Eastspring管理或咨询的平均资金减少了5%，10至2，294亿元（2021年：2，409亿元10），反映年内市场的不利变动，部分被净流入（包括本集团保险业务）抵销。
作为一个集团，我们透过为高净值及富裕客户提供全面财富解决方案，为我们的财富市场提供机会，借此加深我们在财富市场的份额。我们庞大而多样化的客户基础、良好的代理网络、强大的中介关系和领先的品牌，使我们能够更好地服务于该细分市场，并加深我们与现有客户的关系。基金解决方案在产品主张中占据核心地位，我们专注于为客户提供选择和接触顶级基金经理和创新投资组合选项。我们的目标是透过为客户提供的服务及额外的增值服务，例如咨询提供法律及遗产规划意见的独立小组，使我们在这个市场上脱颖而出。
人民
本集团雇用超过14，000名员工24.作为雇主，我们承诺将保诚打造成员工可以相互联系、成长和成功的地方。对员工的承诺的一个重要部分是帮助他们为未来的工作做好准备，以便他们能够自信地参与我们的业务转型并为之做出贡献。我们相信创造一支创新、包容和以客户为中心的员工队伍和工作场所。于2022年，我们专注于透过一系列网络研讨会，为员工配备这些面向未来的技能，并在组织内培养我们的创新及设计思维能力。
12
目录表
我们的目标是通过尊重和欣赏差异，赋予我们的员工权力，并加深对保诚的归属感。我们保持着一种文化，在这种文化中，我们赞美多样性，并确保我们的员工、客户和合作伙伴的包容性。在2021年推出PRU社区的基础上，我们以员工为主导的网络继续加强联系，是加深对保诚的归属感的关键。2022年，我们见证了各种社区的全球启动，包括PRU女性赋权、PRU青年专业人员、科技女性、心理健康急救者和跨部门的我们做健康，加入了久负盛名的PRU Pride。我们连续第三年被纳入彭博社2023年性别平等指数。
领导力发展
2022年发生了多项领导层变动，以支持集团的持续发展。年内，詹姆斯·特纳晋升为集团首席财务官，Avish Kalra晋升为集团首席风险与合规官，展示了保诚的实力，以及通过利用高管领导层的连续性专注于运营交付的能力。此外，本集团继续受惠于基础广泛和经验丰富的本地领导团队，他们在各自市场根深蒂固。
2022年，东方之春首席执行官Seck Wai-kong、新加坡保诚首席执行官Dennis Tan、保险首席执行官Lilian Ng和集团首席战略及转型官Solmaz Altin均晋升为集团执行委员会(GEC)。Tan先生、Ng女士和Altin先生被提升为战略业务小组的董事总经理，这些小组由选定的市场组成。塞克仍负责东方之春业务的增长和投资业绩的实现。任命Lawrence Lam为香港保险业务新任行政总裁，Bundit Jiamanukoonkit(Kenny)为泰国保险业务新任行政总裁，进一步加强了保诚的领导团队。
展望
我们仍然相信，集团的多渠道、数码分销模式使我们处于有利地位，能够把握向我们开放的机会，而这一竞争优势，加上我们独特的地理足迹和以客户为中心的产品系列，使我们能够提供具有弹性的业绩。
有迹象表明，在我们的许多市场中，与新冠肺炎相关的影响已经企稳，尽管考虑到宏观经济环境的动荡和通胀风险的增加，运营状况可能继续具有挑战性。我们以富有弹性的资产负债表和强劲的资本状况进入2023年，我们相信这将使我们能够管理这些不确定性，并抓住随之而来的机遇。
我们对2023年前两个月的销售额同比增长感到鼓舞。我们保持和建立代理商能力的行动，以及我们不断创新扩大产品定位的行动，意味着我们随时准备为我们所有市场的客户提供服务。特别是，我们在香港和中国内地处于有利地位，可以利用我们预计随着新冠肺炎相关限制放松而出现的机遇。我们看到跨境流量逐渐增加，2023年前两个月的销售主要是由储蓄产品推动的。
我们仍然相信，我们有足够的财务韧性、资本实力和能力来满足亚洲和非洲客户日益增长的保护和储蓄需求。通过这样做，我们相信我们将实现我们的目标，帮助人们从生活中获得最大价值，并为我们的股东创造长期价值。
按市场划分的运营业绩
以下评论提供了本集团每个部门的最新运营能力和业绩。有关本集团及其分部的财务表现，包括经调整营业利润的讨论，分别载于本报告的财务回顾一节。除非另有说明，以下评论中的APE讨论是以CER为基础提供的。对于2021年与2022年的对比，CER结果是使用2022年的平均汇率计算的。对于2020年与2021年的比较，CER结果是使用2021年的平均汇率计算的。
中国大陆-中信股份保诚人寿
拥有约14亿人口的中国内地继续为集团带来显著的增长机会25，保险普及率低，估计健康和保障缺口为8,050亿美元5。此外，一些因素也支持健康和保障以及退休计划产品和服务的进一步增长。这些建议包括有利于保险市场长期发展的监管建议，以及人口老龄化、新兴中产阶级和快速城市化等有利的人口结构。中国银保监督管理委员会最近宣布改革私人养老金计划，这为财务实力雄厚、在退休规划产品方面拥有深厚专业知识的外国保险公司提供了一个重大机遇。
13
目录表
保诚在中国大陆的人寿业务CPL是与中国领先的国有企业集团中信公司（CITIC）各占一半的合资企业。CPL得益于双方股东的强大品牌、均衡的分销网络，在代理及银行保险方面具有优势，产品范围多元化。CPL是一个强大的特许经营权，在23个分支机构拥有广泛的足迹。CPL专注于收入和就业更稳定的市场上的富裕和上层富裕阶层。CPL多元化的业务范围支持其弹性表现，其大湾区集群及北京表现良好，抵消了上海及周边城市的部分疲软，该等城市于上半年受新型冠状病毒病疫情影响最大。CPL继续跑赢市场。年内，中国大陆全行业的总保费增长了3%，而按相同的基准计算，CPL增长了16262022年CPL认为，这些运营成果是由于CPL寻求将客户放在第一位，并丰富他们的健康和财富之旅。随着新型冠状病毒相关控制措施逐步取消，CPL将继续利用其多个分销平台，满足客户在健康、保障、长期储蓄及退休计划方面的保险需求，并预期未来代理及银行保险的销售组合将更为均衡。
新业务业绩
2022年与2021年相比
尽管孤立的封锁，CPL实现了19%的APE销售增长108.84亿美元。这一弹性增长得益于多元化分销策略、高素质的代理队伍以及与银行的强大伙伴关系，提供以客户为中心的保障和储蓄解决方案。
19%10银行保险渠道增长（增长32%）推动了APE销售额的增长，10），同时整合了代理业务，目的是在整个2022年推动质量，导致整体下降（7）%10年内2021年上半年，机构销售受益于重疾覆盖定义监管变化的影响，当年未再次发生，导致APE销售下降（11）%102022年上半年。2022年下半年机构APE销售额为6%10高于上年同期。
2021年（AER）与2020年（CER）相比
CPL的APE销售额增长了25%，达到7.76亿美元。其稳健而有弹性的增长得益于其多元化分销策略，代理及银保渠道于二零二一年分别录得25%及28%的双位数的APE销售增长。CPL的增长继续超过整个行业。于二零二一年，CPL整体市场份额由二零二零年的0. 74%增至0. 86%。
提供客户主导的解决方案
CPL致力于解决客户在不同生命阶段的财务安全和福祉，内置相关服务丰富了整体客户主张。解决方案和服务结合在一个生态系统中，提供综合体验，旨在识别并满足客户的需求，从而长期加强与客户的关系。
于二零二二年，CPL继续开发定制的保护解决方案。其中一款专为满足中国大陆大湾区客户需求而开发的特殊危疾产品，占CPL在该地区相关APE销售额的21%。除保护外，CPL扩大其礼宾服务网络，不仅涵盖医疗保健需求，包括治疗方案的专家咨询、优先入院和精神健康康复服务，还通过发展其退休和规划礼宾服务。这一扩展包括将CPL的退休村网络扩展到7个城市的17个机构。
CPL正在为客户和分销商提升数字体验，包括通过其首个移动应用程序新易通。CPL的“虚拟休息室”利用技术使代理商和客户之间的联系更加人性化。该技术的用户易于使用已得到数字媒体的认可。
多渠道分销
CPL继续专注于建设一支专业、高素质的代理队伍，对其健康、保障和退休计划产品有着深刻的了解。CPL拥有超过15，200名代理商，为全国各地的客户提供服务。虽然CPL的代理渠道继续与整个行业一起经历一段合理化的时期，但CPL的代理队伍在数量上呈现出稳定的迹象，质量也有所改善，每个活跃代理商的APE销售额增长了9%。CPL拥有超过1，000家代理商，其生产水平符合2022年百万美元圆桌会议（MDRT）的资格。CPL为代理商提供先进的工具和技术，帮助他们与客户互动，以提供适合他们需求的解决方案，并管理潜在客户到完成销售的转换。随着时间的推移，随着CPL的机构力量不断成熟和积累经验，CPL预计这将导致进一步提高生产力，为CPL的增长轨迹提供额外的支持。
14
目录表
与此同时，CPL还继续建设其银行保险分销网络，增加了11家合作伙伴。招商银行已成为大湾区及其他地区的重要合作伙伴。CPL拥有由59家银行保险合作伙伴组成的网络，在中国大陆拥有超过6，600家分支机构。重要的是，为银行客户提供服务的3 200名当地保险专家加强和加强了这些关系。这导致银行渠道新增业务水平增加，并支持产品组合的改善。
与行业资本管理及客户行为方面的持续监管发展一致，我们预计产品功能的改进短期内可能会影响销量，但CPL将继续改进其产品组合，以确保专注于满足客户需求。
香港
保诚在香港拥有强大及信誉良好的品牌，为超过130万客户提供服务。第五波新型冠状病毒疫情令香港的经济活动量大幅下降，尤其是在今年上半年，加上跨境旅行的限制令影响更为严重。
对保险产品和解决方案的需求集中在退休、遗产规划和健康保护。退休储蓄需求的驱动因素是：最低限度的社会保障网、非常有限的雇主缴款计划、寿命延长和受扶养人比率上升。因此，一般香港人别无选择，只能自愿购买储蓄和保险产品。此外，人们普遍意识到对健康和保护产品的需求：人口老龄化、雇主提供的福利增长计划相对较低、政府希望从公共财政中减少医疗开支，以及医疗护理费用的上升，都塑造了这类产品的市场。香港消费者的这些需求和关注，也与中国大陆旅客息息相关。86%的受访者表示，他们可能会在香港购买保险，以保障遗产规划和健康。
中国大陆客户仍然是香港业务的重要客户群，占2019年（即2019冠状病毒疫情爆发前）香港保单销售额的约50%。我们相信，中国大陆客户继续为香港保险业提供重大的长期机遇，而保诚香港一直关注这一机遇，尽管自二零二零年一月底起，跨境旅行限制令销售势头受到严重影响。中国大陆客户在香港购买保险产品的根本原因并无改变，包括货币及资产类别多元化、可获得产品种类广泛的专业理财意见，以及可获得香港优质医疗服务等因素。因此，随着免检疫旅行的恢复，跨境探亲及商务旅行的正常化，我们预期这一重要新业务来源将逐步回归。我们在分销渠道和客户服务、平台和系统等各方面都做好了充分的准备，以服务中国大陆客户。
我们于2023年1月获得澳门分行的牌照，加强我们的营运以把握大湾区的机遇。我们在澳门建立了一支强大且经验丰富的领导团队，并正在建设分销能力。我们预期澳门分行将需时一段时间建立，才能对香港业务作出有意义的贡献。
新业务业绩
2022年与2021年相比
整体APE销售额下降（4）%10本年度销售额增长至5.22亿元，而透过代理渠道的销售额于上半年受到第五波新型冠状病毒疫情的不利影响。然而，我们在下半年看到了复苏，APE销售额增长了30%，10与上半年相比，香港各方面的增长均显示出，一旦经济全面重开，香港有能力继续增长。事实上，根据监管机构提供的全年最新统计数据，我们的销售表现优于市场，这得益于我们的标志性多货币产品的及时推出，26二零二二年的APE销售额较二零二一年上升2. 0个百分点至7. 4%。在2022年离散第四季度，我们表现优于市场，市场份额增加至12.5%44相比2021年第四季度，增长超过5个百分点。此扩大的市场份额得益于代理及银行保险渠道的强劲表现及销售质素的维持。
2021年（AER）与2020年（CER）相比
年内，由于边境关闭，中国大陆旅客继续无法在香港购买保险产品，故全年全年保险费的整体销售额下跌27%。在国内市场，我们进一步加强专注于常规优质健康及防护产品，并转向更高利润率的解决方案。这一策略帮助保护组合提高了7个百分点，并使保护APE销售额增长了12%，尽管随之而来的案件尺寸减少导致国内市场整体APE销售额下降了15%。
15
目录表
提供客户主导的解决方案
我们继续专注于国内客户，使市场份额整体上升至7.4%，27根据监管机构提供的2022年最新统计数据，尽管国内市场竞争激烈。我们的客户基础稳定，留存率超过97%。
该业务继续更新及升级其客户服务，为富裕客户提供全面保障及财富累积建议，例如推出新的多货币储蓄产品，该产品具有跨代财富分配的特色。
我们继续为客户及潜在客户提升健康及防护产品套件，并成为领先企业，提供全系列VHIS产品以服务国内客户。我们完全接受政府为退休而制定的“合格递延年金计划”（QDAP），并继续提供具有竞争力的产品，使我们成为市场上的主要参与者之一。
我们的投资主张提供国际股票和债券的渠道。我们的分红产品集中投保人的投资，并根据长期投资表现分配回报。这是一个独特的、具资本效益的架构，得益于庞大的规模，使保诚能够提供差异化的产品，同时创造具吸引力的利润率。
多渠道分销
我们运营一个数字化的多分销平台，并为客户提供更好的服务方式。
我们的代理队伍占我们年内的APE销售额的58%以上。尽管上半年的经营环境充满挑战，但由于我们透过以客户为中心的解决方案、提升数码能力以及培训及发展计划，推动业务增长，代理业务于下半年有所回升。二零二二年下半年录得良好势头，代理渠道的APE销售额较上半年增长57%。在储蓄产品系列扩大的支持下，代理人平均案件规模同比增长17%。下半年代理招聘也较上半年回升45%。
在银行保险方面，我们与渣打银行建立了长期的战略联盟，该联盟已发展超过20年。我们是银保渠道领先的主要非银行拥有保险公司，并增加了我们的市场份额（按2022年最新公开数据中的APE销售份额计算）27，在及时推出新产品、强大的培训和销售动力的推动下。
印度尼西亚
印尼仍然是保诚的关键市场。预计将为东盟经济增长贡献三分之一以上28因此，从现在到2026年，长期增长前景仍然非常有利。鉴于保险普及率低、保护缺口大、穆斯林人口庞大，29.
我们以11%的市场份额重新夺回印尼人寿市场的领导地位26按2022年加权新业务溢价计算。我们也是代理部门的市场领导者，拥有28%的市场份额26在快速增长的伊斯兰教领域，是市场领导者，市场份额为32%，26.
2022年，我们成为首家在印度尼西亚设立专门的伊斯兰人寿保险实体的跨国保险公司，作为我们战略的一部分，以满足对伊斯兰解决方案不断增长的需求，并支持伊斯兰社区和经济的增长。我们创新的产品能力，加上多渠道分销网络，使我们处于发展业务和扩大客户覆盖范围的有利地位。
在完成了产品系列的全面更新后，我们最近启动了印尼业务运营的转型计划，旨在更新现有的代理模式、振兴销售能力、提高每个代理的生产力，并通过运营效率推动更高的绩效。此举旨在巩固我们在一个庞大且保险严重不足的市场中的地位，从充满挑战的经济背景和经营环境中恢复过来。
16
目录表
新业务业绩
2022年与2021年相比
整体APE销售额增长2%10尽管新冠肺炎相关限制阻碍了今年上半年的销售活动，限制了面对面的互动，并导致银行分行内的客流量减少，但这一增长仍将增长至2.47亿美元。缓解措施包括利用我们的数字基础设施推动销售，加上二零二二年下半年放宽限制，102022年下半年APE销售额较上半年有所增长，下半年APE销售额较2021年下半年整体增长7%。
2021年（AER）与2020年（CER）相比
总体而言，由于新冠肺炎相关的社会流动限制扰乱了一年中的大部分销售活动，猿类的销售下降了7%。尽管类人猿的绝对销售额同比下降，但我们看到在此期间销售的独立保护保单数量增长了37%以上，占2021年保单总销售额的70%以上，占类人猿总销售额的43%(2020年：占类人猿销售额的29%)。我们在Syariah细分市场的优势也增加了业务的弹性，新Syariah保单增加了19%。然而，我们确实经历了坚持不懈的恶化，而我们投保人的财务困难加剧了这一点。
提供客户主导的解决方案
我们继续专注于通过扩大我们的主张、提供合理的建议和解决方案、提供卓越的客户体验、提高运营效率以及探索新的客户获取途径来保持我们的市场领先地位。
在产品主张方面，我们利用我们在印度尼西亚的专门Syariah人寿保险实体，于2022年推出了几款新产品。这包括市场上第一款每年可续期的独立Syariah危重疾病产品(PRUSolusi Kondisi Krisis Syariah)，以满足消费者对简单、负担得起的保险的需求。我们还推出了市场上第一款Syariah教育储蓄产品的增强版，该产品于2021年首次推出(PRUCerah Plus)，该产品为客户提供子女大学教育费用的支持。这些创新产品进一步加强了我们作为唯一一家通过多种渠道提供Syariah传统保险解决方案的保险公司的竞争地位。
该公司还推出了新的医疗产品(PRUSolusi Sehat Plus Pro和PRUSolusi Sehat Plus Pro Syariah)，以满足家庭、中年和年轻群体的健康保护需求。我们还继续服务于大众市场细分市场的保险需求，在Pulse和三个数字合作伙伴的平台上推出了八个小尺寸的数字保护产品，使我们能够获得超过91,000个新客户。
多渠道分销
推动我们代理渠道的质量和生产率一直是我们最重要的优先事项之一。2022年有980名代理商有资格获得MDRT奖，我们是代理商渠道的领导者。向全职代理人的转变导致整个机构人员减少了7%，降至18.3万人。这有助于提高机构的生产率。16与2021年相比，增长了8%。管理层的行动包括推动为代理商创造一条长期的职业道路，并将重点放在有更大运营杠杆空间的城市地区。随着新冠肺炎相关限制的放宽，全面恢复面对面的代理活动，使我们能够进一步渗透以建议为基础的富裕群体。这导致了26%的10与2021年相比，每项新政策的平均类人猿增长。
在银行保险渠道，我们与渣打银行和大华银行的长期战略合作伙伴关系在2022年继续下去。这些战略合作伙伴关系使我们能够为广泛的客户细分市场提供解决方案，渣打银行专注于主要的面对面细分市场，大华银行通过多种分销模式为客户服务。除了渣打银行和大华银行，我们还与其他银行在分销和直销方面建立了合作伙伴关系。我们正在寻求加强我们的银行合作伙伴关系，特别是在Syariah空间。
马来西亚
鉴于公共和私营部门的巨大保障缺口和较低的退休和医疗保健水平，马来西亚保险市场仍有显著的增长前景。保险普及率仍然很低，特别是在以穆斯林人口为主的大众市场29。这个国家的人口是3400万25，其中60%以上是穆斯林29。马来西亚中央银行通过赞助Takaful市场增长，积极支持这一群体更多地获得保险产品30。它有一个公共目标，即通过为购买私人保单提供财政激励，到2026年将参加Takaful保单的马来西亚人数量翻一番。30.
17
目录表
在马来西亚，我们是领先的人寿保险公司，拥有18.9%的市场份额26，我们拥有业内最大的代理力量之一。我们是市场上最大的Takaful运营商，拥有22.3%的市场份额26我们的Takaful新业务销售额是我们在这个市场上最接近的竞争对手的1.4倍31.
新业务业绩
2022年与2021年相比
APE销售额下降（17%）10由于二零二二年上半年COVID—19相关限制的综合影响及二零二一年产品重新定价的影响。扣除2021年重新定价的影响，APE销售额微跌2%10.然而，随着限制开始放宽，销售额有所改善，二零二二年下半年的APE销售额为15%，10高于今年上半年。我们的业务状况保持弹性，超过97%的产品为定期保费。
2021年（AER）与2020年（CER）相比
尽管2019冠状病毒病相关的流动限制在年内多个时间点收紧，但代理生产增长45%，APE销售额增长31%。Takaful业务实现了61%的APE销售增长，得益于活性剂的增加。年内，APE销售额亦受惠于重新定价行动的影响。
提供客户主导的解决方案
于二零二二年，我们的客户数目为3，000，000，000，其中150，000来自传统业务，150，000来自Takaful业务，按年稳定。我们将继续开发新的和创新的主张，以满足客户不断变化的需求。
例如，我们通过加强我们的核心医疗投资相关主张，以满足新老客户的需要，加强我们的健康和防护产品。我们相信其福利是独一无二的，并通过提供每年自动增值的医疗保障、无限制的食宿和ICU住院时间以及更长的住院前后护理来支持客户的需求。它还奖励顾客保持健康。这些福利旨在加强早期干预和一贯的年度预防性护理的重要性。我们亦向所有现有客户提供一次性优惠，以供其现有保单不包括此优惠。
我们继续扩大客户基础，推动市场金融普惠。通过与BSN的合作，我们已经颁发了超过396，000份BSN Takaful Sakinah健康和保护证书。我们还与EPF i—Lindung建立了数字伙伴关系，为投保不足的马来西亚人提供进一步的保障，这些保障可以从他们的公积金账户中获得资金。i—Lindung倡议旨在促进低收入社区经济保护的重要性，使他们不必承担前期现金支出的负担。
多渠道分销
在充满挑战的经营环境下，我们的机构队伍继续增长，员工人数在此期间增加了8%，超过24，300人。我们继续吸引高质量的代理，保留率高于市场水平。2022年，我们招聘了超过7，400名新特工。我们利用数字化工具和潜在客户提升了渠道能力，以实现有效的客户勘探。我们将继续利用数码化作为提升客户及业务卓越的关键因素。
在银行保险领域，我们的产品创新推动了APE销售额增长17%，10.增长前景依然强劲，我们将继续巩固我们在富裕市场的优势，并抓住机会，渗透现有银行合作伙伴（包括渣打银行、大华银行和BSN）的大众市场。大华银行和花旗银行在马来西亚的业务合并将为增加50万名客户提供潜在渠道。
新加坡
随着新加坡人寿命的延长，对医疗保健的需求将继续增加——事实上，总体医疗保健缺口估计为230亿美元5这是衡量卫生支出资金短缺的指标。随着日益繁荣，新加坡将在2030年拥有亚洲最多的百万富翁32，对财富管理服务的需求很高，人寿保险是用于遗产规划和资产多元化的一系列产品的关键部分。
在新加坡，我们是保障、储蓄和投资挂钩计划的市场领先者之一26。90多年来，我们一直为新加坡居民的金融需求提供服务，通过我们的5000多名金融顾问和我们的银行合作伙伴网络提供一整套产品和专业建议。
18
目录表
2022年，我们继续通过进一步渗透高净值细分市场来推动我们以细分市场为主导的客户战略。在富裕阶层，我们打算通过全面的健康和退休解决方案来加强我们的领导地位。我们利用我们的Pulse应用程序和市场领先的Shield产品来扩大我们在大众领域的存在。对于年轻一代，我们正在重振我们针对富裕人群和大众市场的与投资挂钩的主张。最后，我们通过我们的Business@Pulse平台为员工福利业务进一步渗透到中小企业细分市场。
新业务业绩
2022年与2021年相比
整个猿类的销售额增长了6%10至7.7亿美元，尽管新冠肺炎相关的社会流动限制对上半年代理销售产生了负面影响。作为这些限制的反映，代理猿的销售额下降了11%10与2021年上半年相比，今年上半年的增长速度加快。这些限制在下半年的放宽促使代理猿销售额在下半年同比增长15%，从而使代理猿销售额整体增长3%。10在这一年。银行保险渠道的APE销售额增长了11%，显示出我们平衡的渠道和多样化的产品组合带来的好处10在2022年。
2021年（AER）与2020年（CER）相比
尽管全年有多个地点收紧了与新冠肺炎相关的流动限制，但我们在新加坡的新业务势头仍在继续。在我们的代理渠道增长10%和银行保险渠道增长30%的支持下，APE的销售额增长了19%。
提供客户主导的解决方案
2022年，我们看到我们提供的各种产品实现了多元化增长，以满足我们新加坡客户的健康和财富需求。面向高净值人群的APE销售额增长了30%10受新渠道和新服务的推动，以及我们努力提供卓越的客户体验。我们的企业福利业务也实现了良好的增长，APE销售额增长了17%10，覆盖3000多家中小企业和20多万名员工。
为了满足客户特定的退休和投资需求，我们推出了PruVantage Wealth，这是一款与投资挂钩的产品，提供低费用、简化收费和广泛的专业管理基金选择，包括派息基金和无麻烦模式投资组合基金。我们正在为年轻客户提供集保护和财富积累于一体的创新计划，为20万新元的寿险和危重疾病保险提供每月90新元的实惠保费。
我们的PruShield医疗报销产品基于索赔的定价模型使我们能够可持续地管理我们的健康账簿，并继续为我们的客户提供最佳价值，而不会影响他们的医疗结果。
我们继续改善客户体验，并在日常营运中利用数码及科技。四分之三的保单通过即时承保引擎，这提高了生产率和周转时间。于2022年推出了一个本地化方言的人工智能TalkBot，以即时解决客户查询。此外，PRUaccess平台与SGFindex接口，使客户能够对新加坡境内的金融投资有一个统一的综合视图，以便我们的客户能够更好地规划其金融未来。我们的客户服务质量体现在96%的高客户保留率上。
多渠道分销
我们的代理队伍的质量和生产力继续显著提高。该机构总人数超过5，000人，与二零二一年相比稳定。2022年，MDRT合格者人数增加超过23%，至1，200人以上，即证明顶级代理人的增长速度。我们是新加坡第一家也是唯一一家代理机构，所有代理机构均须符合银行与金融协会（IBF）1级资格。我们的代理渠道中的常规保费APE销售额仍然强劲，而以每位活跃代理商的APE销售额衡量的生产率增长了2%10尽管行业面临阻力。
在银行保险领域，我们与大华银行和渣打银行两个战略合作伙伴，正在获得超过160万33活跃的手机银行客户和13万户中小企业和商业银行客户33.我们继续与银行合作，为客户提供服务，并专注于富裕及高净值人士等不同类别。我们亦在大华银行移动及渣打银行网上银行平台上提供数字财富解决方案。这使我们能够直接在线与客户联系，或为喜欢面对面互动的客户获取销售线索。
成长型市场及其他
集团的增长市场和其他部门包括其在印度、泰国、越南、菲律宾、台湾、柬埔寨、老挝、缅甸的业务以及其在非洲的业务。本集团透过推出高效及可扩展的业务模式及多渠道分销网络（包括数码Pulse平台），看到快速增长的机遇。
19
目录表
印度拥有14亿人口，25保险普及率低、人均GDP增长快。根据ICICI保诚人寿保险公司的印度上市规则，我们是创始股东之一。我们目前拥有一个董事会席位，拥有22%的投票权。ICICI保德信人寿保险公司是三大私人人寿保险公司之一26在印度，并在印度国家证券交易所（NSE）和孟买证券交易所（BSE）上市。它打算通过深化对服务不足的客户群体的渗透，加强其分销足迹，并针对储蓄，保护和退休方面的不同客户需求量身定制解决方案，包括为大众市场开发新的主张，来发展业务。
泰国是东盟第二大经济体，人口超过7000万25以及发达的金融服务业。我们在泰国的策略是专注于银行保险，并由其他分销支持，包括数字、代理、直销和经纪，以及零售资产管理产品。我们已经完成了我们的银行保险能力与扩大后的TMB Thanachart Bank（TTB）的整合，包括对他们的员工进行我们的产品和主张的培训。我们将继续专注于从我们与TTB和大华银行的银行合作中获益。因此，我们于二零二二年在银保渠道及整个行业的APE销售增长均高于行业平均水平。我们从2020年到2022年连续三年实现两位数的APE销售增长，目前整体市场份额为7%26在市场上，26.我们还通过银行合作伙伴的数字应用程序提供相关的数字建议，为服务不足的大众群体带来新的健康和保护解决方案。此外，我们一直与银行合作伙伴紧密合作，透过Business @ Pulse平台为员工福利业务开拓中小企业的机会。最后，作为我们面向客户的综合模式的一部分，我们一直与泰国零售基金管理业务合作，设计健康、财富和退休领域的方案，特别是针对高净值和富裕人群。
越南是东盟第三大人口，人口规模略低于1亿25中位年龄为32岁，健康和保护方面的巨大差距估计为360亿美元，5.市场经历了快速的城市化，不到20%341986年，居住在城市地区的人口比例增加到37%342021年底，预计到2025年将增加到45%35。我们正在通过数码机构和银行保险渠道，扩大我们在城市地区的地理足迹。我们以15%的份额在市场上排名第二26市场份额，比2021年上升2个百分点。
菲律宾为我们提供了一个为客户提供服务的机会，因为该国的保护缺口很大，保险普及率很低。我们是市场领导者，市场占有率为17%26市场份额，基于截至2022年9月30日的最新市场数据，按加权新业务溢价计算。我们在富裕和大众市场领域的核心优势，加上我们的数字能力，帮助推动我们的客户基础增长了17%，达到90万客户。
台湾是全球第五大寿险市场36，拥有2400万人口25。我们的业务在整个猿类市场的占有率为4.4%26，比2021年提高1.5个百分点。在外国保险公司中，保诚是市场上领先的保险品牌。26.
非洲提供了一个重要的机会，其人口预计将翻一番6到2050年。自2014年进入加纳以来，该业务每年的运营都实现了两位数的猿类销售增长。我们在非洲的八个国家中有五个进入了前五名，包括乌干达和赞比亚的第一名26。我们的业务为八个国家的99万客户提供健康、财富和保护解决方案。保诚是2022年非洲国家杯足球赛的赞助商，这是非洲最大的足球锦标赛。这些比赛有超过10亿人观看，提高了保诚在整个欧洲大陆的品牌知名度。
新业务业绩
2022年与2021年相比
在印度，猿类的销售额增长了4%10在保障和年金业务强劲增长的推动下。ICICI Prudential专注的年金和保障领域表现良好，这些领域代表着该国未得到充分满足的需求。截至2022年12月的9个月内43年金类人猿销售额增长56%10和保护类人猿销售增长23%10，与2021年同期相比。这一销售表现使ICICI Prudential以6.3%的市场份额保住了其在非公开市场的前三名地位26.
在泰国，APE销售额增长18%10通过2022年扩大银行保险销售，以及逐步放宽新冠肺炎相关限制。年内，透过银保渠道购买捆绑保障产品的需求强劲。
在菲律宾，尽管2022年上半年COVID—19相关干扰的影响阻碍了销售，但随着经济活动开始正常化，下半年的势头强劲。整体APE销售额增长14%101.82亿美元。
20
目录表
越南经济在COVID—19疫情期间表现出韧性，是全球少数几个连续两年增长的国家之一。我们的越南业务于二零二二年继续表现优于市场，实现26%的强劲APE增长10与2021年相比，强于行业APE增长8%26银行和代理渠道的双位数增长率支撑。
在台湾，APE销售额增长了35%10于二零二二年，受银行保险及经纪渠道强劲增长带动，表现优于市场，二零二二年较二零二一年收缩（11）%。
在非洲，尽管通胀和新型冠状病毒（COVID—19）带来不利影响，但APE销售额增长了19%10与去年同期相比，所有渠道都有广泛的表现。
2021年（AER）与2020年（CER）相比
由我们的成长市场及其他分部组成的业务，APE销售额较二零二零年增长12%。柬埔寨、印度、缅甸、菲律宾、泰国和非洲尽管面临与新型冠状病毒相关的困难，但均实现了两位数的增长。
在印度，APM销售额增长29%，得益于所有分销渠道的多元化增长，代理和银保渠道均于二零二一年实现APM销售额增长，以及对年金产品的关注度有所提高。在泰国，2021年，受银保销售额扩大的推动，APE销售额增长22%。
在越南，尽管全国性的新型冠状病毒病封锁影响代理市场，销售量仍轻微上升。尽管出现了新型冠状病毒（COVID—19），但银行保险渠道表现良好，APE销售额增长17%，原因是在封锁期间，银行被允许继续营业，作为基本服务。保诚亦受惠于银行保险协议的扩大，并以19.4%的市场份额继续保持银行保险渠道的领导地位。
在菲律宾，二零二一年APE销售额增长26%，主要来自代理渠道，保诚仍为市场最大参与者。
在非洲，APE销售额同比增长24%，所有8个国家均实现增长。东非和中非业务（包括肯尼亚、乌干达和赞比亚）表现特别好，APE销售额增长了43%。
提供客户主导的解决方案
在印度，ICICI保诚继续提供符合客户需求和生命阶段的产品。客户偏好的转变和对产品开发的持续投资，最终在保障、长期储蓄和年金领域推出了屡获殊荣的产品主张。这为ICICI保诚提供均衡的产品组合，从而使其免受波动的影响。华信保诚于年内推出多项重要新产品，例如定期保费年金计划，为客户提供长期退休储蓄池的灵活性。ICICI保诚亦推出一款新的长期参与式储蓄产品，使客户可获得免税保证收入或一次过到期。这包括一个储蓄钱包选项，以累积收入和提取累积的基金价值在政策期限内的任何时候。
ICICI Prudential继续创新，利用新时代的数字技术更好地满足保单生命周期中的客户需求-从入职、服务到索赔处理。随着数字采用率的指数级增长，它的技术举措确保了它处于有利地位。ICICI Prudential将继续部署一流的技术解决方案，以提高效率并增强客户的能力。其更新的技术基础设施和能力的好处的一个例子是，现在91%以上的服务交易是通过自助或数字模式完成的。
在泰国，我们继续更新我们的产品套装，以满足泰国民众不断变化的健康和财富愿望的需求。从一个较低的基数开始，我们通过对银行员工进行广泛的培训，以及将健康和防护产品扩大到个人和团体客户，将我们的健康报销销售和终身销售增加了两倍。我们还通过Easy Care Plus等计划促进了保护，该计划为我们的客户提供简化的承保。因此，我们的健康和防护类人猿销售组合从2019年的16%增加到2022年的24%。此外，我们重新推出了旗舰产品888 Savings，这是一款长期储蓄产品，也提供保护，以及其他Legacy Builder产品，并推出了创新的Index Link参与解决方案。我们的产品计划已经产生了17%的10银行保险类人猿总销售额增长19%10通过TTB实现的保护销售增长。我们对客户需求的关注也体现在我们在市场上领先的网络推广者得分地位上26我们的新客户数量增加了11%37收购，使客户总数达到170万。
21
目录表
在越南，我们继续提供客户细分市场主导的建议，为大众市场细分市场提供负担得起的保障解决方案，同时为中等收入细分市场提供储蓄、教育、医疗和保障计划，并满足富裕客户的投资需求。为了满足市场对负担得起的保护解决方案的需求，我们推出了系统和器官功能保险(SOFI)，根据客户的症状和器官功能的严重程度提供简单易懂的健康保险。我们还推出了PRU-Easy365，为客户提供针对意外风险和三种常见危重疾病的全面保护福利。自推出以来，SOFI和PRU-Easy365的保单销量分别超过2100份和31,100份，增加了我们对年轻人群的渗透率。
在菲律宾，我们继续推动产品创新和金融包容性，推出PruHealth FamLove。这是首个针对不同类型菲律宾家庭的危重疾病保护计划，在一份保单中最多可以覆盖四名家庭成员。该产品的创新设计根据疾病的严重程度提供医疗保险，而不是特定的疾病。
在台湾，我们为目标细分市场提供长期储蓄和保护的解决方案。我们正专注于用独特的端到端建议来满足三明治一代的多样化需求。通过我们的H.E.A.R.活动，我们正在创新和扩大我们的健康和防护产品解决方案产品。我们意识到，随着人们花更多的时间使用电子设备，特别是在新冠肺炎疫情期间在家工作变得更加普遍，对眼部相关治疗的需求不断增长。2022年，我们推出市场上第一款眼科护理保险，以加强覆盖从简单眼科护理到复杂眼科手术的广泛眼科相关治疗。该产品广受欢迎，对健康和防护的持续重视导致2022年此类产品的销售额增长了94%。
在非洲，我们继续推行客户主导的保险举措，于2022年在该地区推出12款新产品。我们还在三个国家推出了端到端数字产品。
多渠道分销
在印度，ICICI Prudential Life通过增强其多元化产品组合支持的多渠道分销能力，继续推动其增长雄心。在代理渠道方面，我们在年内招募了超过34,700名新代理，使代理总数超过204,000名。在外部机构，我们有850多个合作伙伴，包括34家银行。分销合作伙伴能够使用数字工具轻松地向客户提供服务。通过使用协作平台、预先批准的Sum Assured优惠、从上传的了解客户文档中预先填写申请表、向客户定制优惠以及电话和视频验证触发，简化了入职过程。我们已经建立了一个最先进的平台，可以轻松地与生态系统和合作伙伴的系统集成。此外，我们还支持我们的合作伙伴在他们的微服务平台上建立客户自注册旅程。
在泰国，由于本年度第二季度放宽了COVID—19相关限制，我们的主要分销伙伴TTB及大华银行的多个银行网点重新开业。TTB是泰国最大的银行之一，拥有约600家分行，大华银行拥有约150家分行。我们继续积极与TTB的合作伙伴合作，以提高生产力和客户体验，并将我们的业务范围扩展至财富和企业利益细分领域。大华银行收购花旗银行泰国业务为进一步扩大我们的银行保险业务和扩大客户群提供了机会。花旗网点的业务整合于2022年底开始，并将于明年继续进行。对于EB集团而言，战略的快速实现使该业务较二零二一年增长49%。我们的数字频道也取得了强劲的成绩，我们获得了第二名38数字市场份额，APE销售额增长了两倍，10与2021年相比，2022年。
在越南，我们继续专注于代理渠道的优质招聘和培训，并支持我们的代理获得全面的产品主张和数字化工具，如PRUForce和PRULeads。因此，我们在2022年将MDRT资格证的数量增加了60%，达到近2，000人。银保渠道继续录得26%的强劲增长，10，我们与七家在城市地区有强大业务的银行建立了伙伴关系，这些银行在越南共有超过600家分行。
在菲律宾，我们的代理渠道继续强劲增长，招聘人数增长89%。除代理外，我们继续扩大客户群，并通过在Pulse上提供小规模产品以及与银行及其他数码网点合作，促进普惠金融。我们的合作伙伴包括CIMB，一家拥有超过650万美元的数字银行39客户，菲律宾顶级移动钱包提供商GCash，以及领先的在线购物平台Shopee。
在台湾，我们的35%10二零二二年的APE销售额增长得益于强劲的银保表现。透过策略性及非策略性银行保险合作伙伴及经纪，我们继续扩大分销网络及多元化。如今，我们通过与台湾20多家银行及顶级经纪商的合作关系接触客户，并继续将流程数字化，为客户及分销商提供无缝服务。
22
目录表
在非洲，保诚拥有16，000多名代理人，是首家在2022年实现MDRT成员超过200个里程碑的非洲公司。此外，保德信非洲公司还拥有超过1，000家银行分行、数字、电信和中介伙伴关系。我们持续投资于数字化创新和强大的数字化流程系统，将使我们能够规模化增长，并提供无缝体验，以更好地满足客户需求。
eastspring
东泉为本集团之资产管理部门。其管理或咨询基金（以下统称为管理基金）为2，214亿美元，其中301亿美元占本集团在印度由ICICI保诚资产管理公司（IPAMC）管理的基金的49%份额，以及90亿美元占本集团在中国由中信保诚基金管理有限公司（CPFMC）管理的基金的49%份额。Eastspring代表保诚集团管理着1302亿美元的资金。
二零二二年对资产管理行业来说是充满挑战的一年。全球债券和股票市场大幅下跌，受对增长前景的担忧以及对通货膨胀飙升和央行加息的担忧拖累。东欧持续冲突，以及二零二二年中国大陆经济前景不明朗，令情况进一步恶化。
Eastspring的目标是成为投资解决方案的领先供应商，以保护和增长客户的财富。其宗旨是“亚洲专家”。投资于您的未来”指导业务，反映其致力于帮助其利益相关者建设更美好和更可持续的未来。
Eastspring在推动其未来成功的三个关键因素：
| ● | 通过区域一个综合投资平台，并通过严格的投资框架，推动改善投资业绩； |
| ● | 扩大其投资能力和产品范围，为全球机构和零售客户提供有竞争力的解决方案； |
| ● | 通过一流的基础设施和系统实现更高的运营效率。 |
财务业绩
Eastspring（14%）402022年，其管理资金减少至2，214亿美元，主要是由于市场贬值及外汇换算亏损，合计达421亿美元。于二零二二年，整体资产组合由债券基金轻微转变为股票基金，于二零二二年十二月三十一日，资产组合为债券47%、股票46%、另类投资1%及货币市场基金6%。该公司的整体资产在客户和资产类别上保持良好的多元化。
保诚人寿保险业务稳定可靠地流入78亿元，但被第三方业务净流出（32亿元）所抵销，41.该等净流出主要由年内加息后的债券基金以及赎回代表M & G plc管理的股票基金所带动。
费用差额减少1个基点40由于为新产品提供资金而进行的种子投资按市价计值亏损780万美元。这反映了二零二二年的动荡及不利市况。该公司的成本收入比下降了1个百分点40.撇除该等已变现及按市价计值之投资亏损，Eastspring之成本收入比率较二零二一年改善2个百分点。
投资业绩
尽管市场环境充满挑战，东方春仍录得稳健的业绩，59%的管理资产表现优于基准42过去一年(2021年：61%)和39%的管理资产表现优于基准42过去三年(2021年：42%)。总部位于新加坡的Value Equity团队在过去一年管理的基金加权基础上表现显著优异，积极的量化策略也坚定地支持了总回报。尽管固定收益和成长型股票策略在过去一年中面临压力，表现普遍逊于基准指数，但在中国内地出人意料地放松了与新冠肺炎相关的限制、中国政府支持中国压力过大的房地产市场以及全球通胀压力开始缓解的迹象之后，市场情绪在2022年最后一个季度开始转向。
为了在日益活跃的环境中竞争，并将其在亚洲市场的深厚专业知识带给客户，东方春将其全资业务的投资能力整合到一个单一平台上。这使该公司能够更有效地利用其全球执行能力和资源，提供更具凝聚力和更强大的数据和投资分析。
23
目录表
东方之春为其成就得到认可而感到自豪，它在2022年赢得了多个行业奖项。值得注意的是，东方春天投资公司被Citywire亚洲资产管理奖评为最佳新兴市场股票经理。在国家层面，东方之春新加坡被资产基准研究奖评为最佳投资之家，而东方之春越南被亚洲资产管理公司评为越南最佳基金之家。
2021年与2020年相比
在2021年大体上动荡的市场中，现有的和新的客户向EastSpring寻求建议。2021年，东方春管理的资产增加了4%，反映出良好的投资回报以及来自集团保险业务和第三方客户的净流入。在对股票产品强劲需求的推动下，零售客户的第三方业务出现净流入，但部分被机构净流出所抵消。这些业务的资金流出主要是由于获利回吐和在股市普遍强劲的情况下进行资产再平衡。2021年，代表M&G plc管理的基金在扣除资金流入后的赎回总额为40亿美元。整体资产组合保持稳定，并在客户和资产类别之间实现了良好的多元化。
东方之春对客户来说继续表现良好，61%的管理资产表现优于基准422021年超过一年。除了专注于量化战略和多资产解决方案的团队的积极相对和绝对表现外，价值型股权团队还产生了显著的“阿尔法”。
卓越的客户
在市场逆风导致资产管理行业及其客户面临挑战的一年里，东方春保持了以客户为中心的方式，并经常与内部和外部客户接触，以更好地了解他们的挑战和投资需求。通过这样做，它可以最好地满足客户的期望，并提供量身定制的解决方案。
东方春天继续加强与保诚集团的人寿保险和企业资产所有者的关系，包括推出针对当地市场的定制策略。
在整个机构业务中，东方之春继续从一些最大的养老和主权财富基金那里赢得委托和充值。值得注意的是，该公司在美洲、欧洲、台湾和马来西亚的伊斯兰业务等国际市场取得了良好的成功。
增强分销能力
在深化和扩大与分销商的关系的同时，东方春还通过开发新的数字投资和服务平台，特别是在马来西亚和泰国，加大了努力提高其分销能力。在日本，东方之春推出了在线独家基金，以吸引年轻一代的资金流入。东方之春还扩大了与在线共同基金和财富管理平台的合作关系，例如与iFast旗下FundSupermart上的一只联合品牌基金合作。
2022年7月，东方春天通过成功合并泰国东方春天，合并了TMBAM东方春天和塔纳恰特基金东方春天，进一步加强了其特许经营权和足迹。通过这次合并，东方春现在是泰国第六大基金管理公司，并处于有利地位，可以为当地投资者提供有吸引力的投资解决方案，并扩大其在东南亚第二大经济体的业务。
加速负责任的投资
东方春对负责任投资的承诺植根于其整个业务。
该公司专注于在三个方面推动可持续解决方案。首先，东方之春加强了与被投资企业在气候变化和脱碳问题上的合作，包括在保诚的资产账簿上，碳排放量最大的企业贡献了65%的绝对碳排放量。其次，该公司增强了ESG数据能力，以支持投资和参与活动。第三，该公司将其市场上所有与负责任投资相关的政策统一为一个单一的东春投资集团负责任投资政策。
东方之春为更广泛的集团在实现可持续发展里程碑方面的成功努力提供了强有力的支持。与此同时，东方之春扩大了专注于可持续发展的基金范围，例如，推出了日本可持续价值基金。在印尼，该公司推出了屡获殊荣的Reksa Dana Indeks ESG IDX Leaders Plus，这是第一只利用印尼证券交易所ESG Leaders Index的共同基金。
合资企业发展计划
IPAMC继续增强其数字优势，并扩大了其跨股权和固定收益策略的产品套件。因此，超过50%的新客户是直接或通过与金融科技公司和新银行的合作伙伴关系注册的，现有客户群约为800万。
24
目录表
中国保监会与40多家地方研究机构建立了深厚的合作关系，为合格境外机构投资者(QFII)提供专业的投资咨询服务。自2021年以来，该公司一直在扩大其养老目标基金，吸引了散户投资者稳定的净认购。
备注
| 1 | 资料来源：布鲁金斯学会全球中产阶级、全球经济和发展项目的空前扩张，2017年2月。预测2020年至2030年亚太地区中产阶级的增长。 |
| 2 | 资料来源：国际货币基金组织世界经济展望数据库，2022年4月，人均GDP复合年增长率，2022-2026。 |
| 3 | 资料来源：瑞士再保险研究所；Sigma No 3/2021：世界保险-人寿保险普及率(2020年保费占GDP的百分比)。 |
| 4 | 资料来源：世界卫生组织：全球卫生观测数据(2019年)。东南亚，自付支出占当前卫生支出的百分比。 |
| 5 | 资料来源：瑞士再保险研究所：亚洲的健康保障缺口，2018年10月。 |
| 6 | 来源：《经济学人》，特别报告，2020年3月28日版。 |
| 7 | 大中国由我们在中国大陆、香港和台湾的业务组成。 |
| 8 | 东南亚包括我们在亚洲的业务，不包括中国大陆、香港、台湾和印度。 |
| 9 | APE销售额是衡量新业务活动的指标，包括年内所有保险产品的年化定期保费和新业务单项保费的十分之一的总和，包括根据IFRS 4被指定为投资合同的合同的保费。它不代表IFRS财务业绩中记录的保费收入。有关进一步解释，见未经审计财务补充资料附注二。 |
| 10 | 在不变汇率的基础上。 |
| 11 | 不包括印度、老挝、缅甸和非洲。 |
| 12 | 人寿客户被定义为在保诚人寿保险实体持有一份或多份保单的个人或实体，包括本集团合资企业和联营公司的100%客户。就本定义而言，集团企业被视为单一客户。2021年的客户数量已被重述，以确保该定义在所有集团实体中得到一致和可比的应用。 |
| 13 | 新政策是100%提出的。 |
| 14 | 不包括非洲。 |
| 15 | 核心市场包括中国大陆、香港、印度尼西亚、新加坡、马来西亚、越南和菲律宾。 |
| 16 | 生产率通过平均活性剂的APE销售额来衡量。 |
| 17 | 在亚洲市场，包括CPL、印度和马来西亚Takaful销售额的百分比为100%。 |
| 18 | 由代理商根据我们的PruLeads系统记录和管理的潜在客户完成的APE销售额，占代理商渠道的APE新业务销售总额的百分比。 |
| 19 | 我们的PruLeads系统记录和管理来自所有来源的线索。 |
| 20 | 中国大陆、香港、印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、新加坡、韩国、台湾、泰国和越南。 |
| 21 | 资料来源：中国大陆：仅根据中国银保监会就外国合资企业提供的新业务单笔保费计算；香港：根据有效总保费计算；印度尼西亚：根据PLAI的加权新业务保费计算；马来西亚合并：根据马来西亚人寿保险协会的APE销售额计算；新加坡：根据新加坡人寿保险协会的常规保费加权新业务保费计算；印度：根据印度保险监管与发展局外国公司的零售加权保费收入；越南：根据越南精算网络数据共享的APE销售额；台湾：根据台湾人寿保险协会为外国保险公司提供的APE销售额；泰国：根据泰国人寿保险协会二零二二年首11个月的加权新业务保费计算；菲律宾：根据保险委员会二零二二年首9个月的加权全年保费计算；柬埔寨：基于APE销售。 |
| 22 | 2022年全年管理或建议的资金总额，包括管理的外部资金、货币市场基金、代表M & G plc管理的资金以及管理或建议的内部资金，按管理资金的国家（包括合资企业）呈报。 |
| 23 | 我们的投资组合包括上市股票及公司债券，但不包括合营企业持有的资产及单位挂钩基金的资产，因为我们并无全权更改该等资产的投资策略。 |
| 24 | 整个集团的全职相当于，包括主席、所有董事、GEC成员和高级管理人员，不包括合资企业。 |
| 25 | 联合国，经济和社会事务部，人口司，《2022年世界人口展望》。 |
| 26 | 资料来源：中国大陆（仅基于外国合资企业二零二二年新业务标准保费，数据来自行业信息共享）、香港（基于香港保险业管理局二零二二年PHKL APE）、印度尼西亚（基于二零二二年加权新保费，印度尼西亚人寿保险协会初步结果）、马来西亚（综合基准，其中Takaful为100%。基于2022年新业务APE，来自马来西亚人寿保险协会（Life Insurance Association of Malaysia）的传统业务和马来西亚保险服务（Insurance Service Malaysia）的数据，新加坡（基于新加坡人寿保险协会2022年报告的加权新业务保费），印度（基于人寿保险理事会（Life Insurance Council）在印度运营的私营保险公司2022年历年的零售加权保费），台湾（基于2022年外资保险公司全年APE，数据来自台湾保险研究所），越南（基于越南精算网络数据共享收集的2022年全年APE数据），老挝（基于2021年总保费，来自Axco Insurance Market Report），菲律宾（基于2022年前9个月的加权首年保费，数据来自保险委员会），柬埔寨（根据2022年全年调整后的APE，来自柬埔寨保险协会），泰国（根据2022年加权新业务保费计算，来自泰国人寿保险协会），缅甸（根据2022年首九个月在缅甸经营的外国保险公司的平均预期价格计算，来自缅甸保险协会）。 |
| 27 | 资料来源：根据香港保险业监督2022年的APE销售。 |
| 28 | 资料来源：根据来自世界银行和www.example.com网站的国内生产总值数据。 |
| 29 | 资料来源：世界人口评论—国家排名—各国穆斯林人口。 |
| 30 | 资料来源：马来西亚国家银行，《2022—2026年金融部门蓝图》。 |
| 31 | 资料来源：根据马来西亚保险服务公司（ISM）为Takaful业务100%的APE销售额。 |
| 32 | 资料来源：联合国大学发展经济学所、世界收入不平等数据库、世界银行、货币基金组织、联合国人口司、汇丰银行预测。 |
| 33 | 客户数目乃根据保诚新加坡的内部估计。 |
| 34 | 资料来源：根据世界银行组织的数据：城市人口(占总人口的百分比)。 |
| 35 | 资料来源：越南共产党中央委员会，第06-NQ/TW号决议，关于2030年前越南城市地区的规划、建设、管理和可持续发展，展望2045年，2022年1月24日。 |
| 36 | 资料来源：全球数据报告，台湾(中国)寿险市场规模、行业趋势(一般年金及个人、意外及健康)、分销渠道、2021年至2026年竞争格局及预测，2022年11月。 |
| 37 | 新客户定义为新加入的客户和失去但恢复的新加入的客户的总和。 |
| 38 | 资料来源：泰国人寿保险协会的人寿保险业务报告，截至2022年11月的数据。 |
| 39 | 联昌国际菲律宾分公司以2022年全年业绩为基础，截至2022年12月31日的客户数量。 |
| 40 | 按实际汇率计算。 |
| 41 | 包括货币市场基金和代表M&G plc管理的基金。 |
| 42 | 截至2022年12月31日，表现优于业绩基准的基金的资产管理价值占截至2022年12月31日管理的总资产的百分比，不包括没有业绩基准的基金的资产。 |
| 43 | ICICI Prudential财政年度为每年4月1日至3月31日。 |
| 44 | 基于香港保诚香港有限公司2022年第四季度的独立资产负债表。 |
25
目录表
财务回顾
概述
集团于2022年上半年在多个市场出现与“新冠肺炎”有关的混乱，以及更广泛的宏观经济和地缘政治波动(下文将进一步讨论)的背景下，于本年度实现具弹性的财务表现。随着我们的市场从新冠肺炎的影响中复苏，我们的业务在地理位置、多渠道分销和以客户为中心的产品套件方面的多样性使我们能够很好地利用长期机遇。
集团2022年的财务业绩见证了我们通过猿类销售实现增长1高于上一年2。年内国际财务报告准则的盈利受到年内利率上升及权益市值下降的负面影响，详情见下文及主要受短期市场波动推动的公司交易及其他项目一节。
2022年经历了相当大的宏观经济波动，许多市场的特点是股指水平下降，政府债券收益率大幅上升，企业债券利差扩大。摩根士丹利资本国际除日本外亚洲股指下跌(24%)，恒生指数下跌(15%)，沪深300指数下跌(22%)，而S指数下跌(19%)。我们许多市场的政府债券收益率在年底走高，美国10年期国债收益率上升236个基点，至3.9%。以及它们对本年度国际财务报告准则利润的影响、相关资产价值的下降以及由此对产生费用的账户余额的影响。
这一年，美元相对于全球许多货币的价值也有所上升，导致了换算逆风。与往年一样，除非另有说明，否则我们会以当地货币(以CER为基础)评论我们的表现，以显示货币波动期间的基本业务趋势。
2022年，本集团报告增长9%2APE销售额增至43.93亿美元。尽管本年度上半年出现新冠肺炎相关中断，但此令人鼓舞的APE销售表现反映了地域、渠道及产品多样化带来的好处。大中华区的APE销售额大致平衡3和东南4亚洲四大主要产品组，重点是健康和防护，以及分销渠道，其中银保渠道为代理销售队伍提供了显着的弹性。代理分销和健康和保护产品仍然是最重要的价值驱动因素。
本集团来自持续经营业务的国际财务报告准则除税后溢利总额为10. 07亿美元（二零二一年：溢利按CER基准计算为21. 43亿美元，按AER基准计算为22. 14亿美元）。于二零二一年底及二零二二年初赎回债务后，相关人寿及资产管理分部盈利能力的增加及利息成本的下降，已被年内利率上升及股市下跌的负面影响所抵销。市场波动所产生的亏损部分被采纳香港风险资本制度（HKRBC）后修订储备基准的收益所抵销，该制度于2022年4月获监管机构批准，自2022年1月1日起生效，详情见综合财务报表附注C3。香港的国际财务报告准则准备金基准经修订，以反映香港RBC应用的计量技术，导致保单持有人负债（扣除再保险）减少，除税前溢利增加9.45亿元5.集团已完成其计划，目标是减少7，000万美元的中央营运开支，6从2023年开始的一年，加上之前完成的节约，代表自2018年以来交付的中央成本削减方案总共节省了2.5亿美元7一年
本集团的监管资本状况、自由盈余及中央流动资金状况维持稳健。集团的杠杆率仍接近我们目标范围的底部，即20%，根据穆迪的基准估计，在允许于2023年1月赎回3亿英镑的优先债券后。因此，在清晰及严谨的资本分配政策支持下，本集团具备相当的财务灵活性（包括杠杆能力），把握未来增长机遇。
本集团透过比较合资格集团资本资源总额与本集团的规定资本要求（GPCR），使其资本充足率要求与既定的欧洲内在价值及自由盈余框架保持一致，有关详情将在下文资本管理一节作进一步解释。于2022年12月31日，超过GPCR的估计股东盈余为156亿元8(31 2021年12月：175亿美元5覆盖率307%9(31 2021年12月：320%5）.盈余减少乃由于年内市场不利变动所致，可用资本减少多于资本需求减少。
年内，本集团就香港业务采纳香港RBC及中国大陆采纳中国风险导向偿付能力体系第二期（C—ROSS II）要求，并将合资格集团资本资源总额的股东GWS资本盈余较二零二二年一月一日的集团最低资本要求（GMCR）改善93亿元10提高覆盖率11由408%至545%（计入2022年1月债务赎回后）。于2022年1月1日，按全球生产总值基准计算，于监管变动后，全球生产总值覆盖率为320%。
自2023年1月1日起，国际财务报告准则第17号（取代国际财务报告准则第4号的保险合同新会计准则）生效，本集团的国际财务报告准则报告将于2023年半年起按此基准编制。虽然这对集团和更广泛的保险业来说是重要的一步，但新会计框架对集团的资本创造或管理、业务策略或股息政策并无影响。同样，新国际财务报告准则第17号框架对政策有效期内产生的总利润水平并无影响，但其确实改变了利润确认的时间。自国际财务报告准则第4号的前身本地公认会计原则措施过渡至国际财务报告准则第17号后，我们预计期初股东权益将由根据国际财务报告准则第4号于2021年12月31日录得的171亿美元增加18亿美元至27亿美元。这反映我们从传统会计基准（尤其是香港）释放审慎利润率、确认股东在分红基金内所占继承遗产的份额，以及确认溢利模式的时间差异的净影响。我们尚未完成使用国际财务报告准则第17号会计准则编制二零二二年半年及全年比较数字。估计影响的剩余不确定性将于完成国际财务报告准则第17号的全年结果后解决。有关对二零二二年业绩的影响的进一步披露将于二零二三年六月披露。
26
目录表
我们在本节讨论我们的经营业绩及财务回顾，内容如下：
| ● | 综合结果概要及分析准备依据 |
| ● | 收入及支出变动的解释 |
| ● | 确定经营分部的调整后经营利润 |
| ● | 执行情况和其他财务措施的解释 |
| ● | 集团概况 |
| ● | 部分讨论 |
| ● | 根据管理层意见提出的其他财务评论 |
- | 利润驱动因素分析 |
主要受短期市场波动驱动的公司交易及其他项目
- | 有效税率、总税收贡献、税收居住地的改变和税收策略 |
- | 股东权益 |
- | 新业务业绩 |
- | 分红 |
- | 集团资本状况 |
- | 融资和流动资金及现金汇款 |
| ● | 投资 |
| ● | 有关流动资金和资本资源的其他信息 |
合并结果概要及编制分析基准
下表列示保诚于呈列年度按应付账款基准计算的综合总收入及综合总支出：
| 2022 $m |
| 2021* $m |
| 2020* $m | |
持续运营： |
|
|
|
|
|
|
赚取的毛保费 |
| 23,344 |
| 24,217 |
| 23,495 |
外发再保险保费 |
| (1,943) |
| (1,844) |
| (1,625) |
赚取保费，扣除再保险后的净额 |
| 21,401 |
| 22,373 |
| 21,870 |
投资回报 |
| (30,159) |
| 3,486 |
| 13,762 |
其他收入 |
| 539 |
| 641 |
| 615 |
总收入，扣除再保险后的净额 |
| (8,219) |
| 26,500 |
| 36,247 |
养恤金和索赔 |
| 17,997 |
| (17,738) |
| (34,463) |
再保险人的利益和索赔份额 |
| (6,168) |
| (971) |
| 6,313 |
分红基金未分配盈余的变动 |
| 1,868 |
| (202) |
| (438) |
利益和索赔及利润基金未分配盈余的变动，再保险后的净额 |
| 13,697 |
| (18,911) |
| (28,588) |
购置费用和其他支出 |
| (3,880) |
| (4,560) |
| (4,651) |
融资成本：股东融资企业核心结构性借款的利息 |
| (200) |
| (328) |
| (316) |
附加到公司交易的收益(损失) |
| 55 |
| (35) |
| (30) |
扣除再保险后的费用总额 |
| 9,672 |
| (23,834) |
| (33,585) |
应占合营企业及联营公司溢利（扣除相关税项） |
| 29 |
| 352 |
| 517 |
税前利润（为股东及保单持有人申报的税项） |
| 1,482 |
| 3,018 |
| 3,179 |
保单持有人报税表应占的税项支出 |
| (21) |
| (342) |
| (271) |
股东回报应占除税前溢利 |
| 1,461 |
| 2,676 |
| 2,908 |
股东及保单持有人申报表应占税项支出总额 |
| (475) |
| (804) |
| (711) |
取消保单持有人申报表的税款 |
| 21 |
| 342 |
| 271 |
股东申报表应占税项支出 |
| (454) |
| (462) |
| (440) |
持续经营的税后利润 |
| 1,007 |
| 2,214 |
| 2,468 |
终止美国业务的税后亏损 |
| — |
| (5,027) |
| (283) |
本年度的利润(亏损) |
| 1,007 |
| (2,813) |
| 2,185 |
* | 二零二一年及二零二零年已终止经营业务与于二零二一年九月自本集团分拆的美国业务（Jackson）有关。 |
根据国际财务报告准则，税前公认会计原则溢利计量为除保单持有人及股东税前溢利。此计量并非股东应占结果，主要原因是本集团之企业税总额包括经调整福利而由保单持有人承担之综合带溢利及单位挂钩基金收入税项。根据国际会计准则第12号，该等金额须计入本公司之税项支出。因此，国际财务报告准则除税前溢利计量并不代表股东应占税前溢利，原因为该等溢利乃扣除保单持有人福利成本及经调整保单持有人所承担税项后未分配溢利基金负债变动后厘定。
因此，保诚选择主要参考年内溢利（反映除税后溢利）解释其综合业绩。于解释年内溢利变动时，已参考除股东税前溢利及股东税项支出之趋势。除股东税前溢利变动之解释乃参考综合财务报表附注B1所示分部披露所应用之溢利分析，列示如下。管理层采用此基准，并向伦敦、香港及新加坡交易所上市股份持有人及该等金融市场对外汇报。除股东税前溢利变动之分析按收入及支出性质于“收入及支出变动之解释”一节提供。
27
目录表
收入及支出变动的解释
保诚在中国大陆的人寿业务CPL是本集团其中一个经营分部，是一间根据国际财务报告准则采用权益法入账的合营企业。本集团应占其业绩（扣除相关税项）于本集团除税前溢利内以单一项目呈列，因此不包括在以下收入及支出项目变动之解释内。
(a) | 赚取的毛保费 |
| 艾尔 | |||||
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
香港 |
| 8,792 |
| 10,032 |
| 11,091 |
印度尼西亚 |
| 1,590 |
| 1,724 |
| 1,738 |
马来西亚 |
| 1,843 |
| 1,900 |
| 1,783 |
新加坡 |
| 6,540 |
| 6,246 |
| 5,035 |
成长型市场及其他 |
| 4,579 |
| 4,315 |
| 3,848 |
总保费收入 |
| 23,344 |
| 24,217 |
| 23,495 |
所赚取毛保费反映年内出售新业务的单笔及定期保费以及过往年度出售业务的续期保费的总和。
2022年与2021年相比
毛保费收入由2021年的242. 17亿元减少8. 73亿元或4%至2022年的233. 44亿元。扣除7.94亿美元的货币换算影响，毛保费减少7900万美元，主要是香港及印尼保费下降，部分被新加坡及成长市场及其他保费上升所抵销。
香港的毛保费收入由二零二一年至二零二二年减少12. 4亿元或12%。不包括7 400万美元货币换算的负面影响，所赚取的毛保费减少11.66亿美元，主要是由于部分保单的保费支付期届满，分红基金的续保保费下降所致。我们继续根据奖金申报从该等保单赚取利润。股东支持业务的续期保费按应付账款比率计算，较二零二一年增加2%。
在印度尼西亚，毛保费收入为1.34亿美元，较2021年减少8%。撇除外币换算的6，400万美元的负面影响，毛保费减少7，000万美元或4%，原因是近年销量下降的续保保费减少，部分被二零二二年下半年新冠肺炎相关限制放宽带动的新业务保费改善所抵销。
在马来西亚，2022年赚取的毛保费为5，700万美元，较2021年减少3%。撇除1. 11亿元货币换算的负面影响，毛保费收入增加5，400万元或3%，主要受股东支持的续期保费增加带动，2021年新业务中较大比例来自常规保费业务。
在新加坡，毛保费收入从2021年至2022年增加2. 94亿美元或5%。不包括1.59亿美元货币换算的负面影响，毛保费增加了4.53亿美元，即7%，新业务保费和续保保费均有所增加。代理及银保渠道的新业务均有所增加，体现多元化分销模式的效益。
在成长市场及其他分部，毛保费收入由二零二一年至二零二二年增加2. 64亿元或6%。不包括汇率换算的2.33亿元的负面影响，毛保费收入增加4.97亿元或12%，主要是由于来自台湾、泰国和越南的常规保费新业务增加，以及多个市场的续期保费增加。有关新业务变动的进一步资料于上文“策略及营运回顾”一节讨论。
2021年与2020年相比
2021年所赚取的毛保费总额为242. 17亿元，较2020年的234. 95亿元有所增加。7.22亿元的增加，主要是由于大部分业务分部的已赚保费增加所带动，但部分被香港及印尼的减少所抵销。
在香港，2020年至2021年的毛保费减少（10. 59）亿元或（10）%，主要是由于部分保单于年内到期支付保费，导致分红基金的续期保费减少所致。我们继续根据奖金申报从该等保单赚取利润。股东支持业务的续期保费按应付账款比率计算，较二零二零年增加3%。
在印尼，毛保费收入略低于二零二零年，新业务及续保费的下降被正面外汇影响所抵销。整体而言，按预期开支计算的新业务按预期开支计算下降6%。
在马来西亚，毛保费收入从2020年至2021年增长1.17亿美元或7%，主要是由于续期保费增长，反映其有效保障业务近期增长。年内，新业务对毛保费的贡献亦有所增加，其中新业务为常规保费业务的比例较高。
28
目录表
在新加坡，由于新业务及续保保费增加，毛保费收入由二零二零年至二零二一年增加12. 11亿元或24%。常规和单笔新业务保费均有所增加，导致按AER计算的APE销售额增加22%。销售额增加得益于 利润产品的重新定价就看到一 产品组合有利地转向新推出的高利润率投资挂钩产品。
在成长型市场及其他分部，毛保费收入由二零二零年至二零二一年增加4. 67亿元或12%，主要由于尽管出现新型冠状病毒病相关困难，但各市场新业务的定期保费增加，以及台湾、泰国、越南及菲律宾的续期保费增加，反映有效增长。在泰国及越南，二零二一年的销售增长得益于银行保险销售的扩大。
(b) | 投资回报 |
| 艾尔 | |||||
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
香港 |
| (22,019) |
| 1,670 |
| 8,785 |
印度尼西亚 |
| 90 |
| 195 |
| (11) |
马来西亚 |
| 35 |
| 80 |
| 678 |
新加坡 |
| (6,178) |
| 1,184 |
| 2,856 |
成长型市场及其他 |
| (2,141) |
| 343 |
| 1,400 |
eastspring |
| (16) |
| 11 |
| 31 |
总细分市场 |
| (30,229) |
| 3,483 |
| 13,739 |
未分配到段和段内消除 |
| 70 |
| 3 |
| 23 |
总投资回报 |
| (30,159) |
| 3,486 |
| 13,762 |
投资回报主要包括按公允价值计入损益的投资的利息收入、股息、投资增值及折旧(已实现及未实现损益)，以及本集团于分拆后于2021年于Jackson的留存权益的已实现损益，该等权益已按IAS 39可供出售基准入账。
投资回报在投保人和股东之间的分配
投资回报归属于投保人及股东。国际财务报告准则下会计政策的一个主要特点是，损益表中包含的投资回报涉及本集团的所有投资资产，无论回报是归属于股东、投保人还是盈利性基金的未分配盈余，后两者对股东利润没有直接影响。下表提供了每一类业务的投资回报细目。
| 艾尔 | |||||
2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | ||
投保人申报表 |
|
|
|
|
|
|
资产支持单位挂钩负债 |
| (2,574) |
| 516 |
| 1,549 |
营利性企业 |
| (21,287) |
| 2,700 |
| 8,384 |
| (23,861) |
| 3,216 |
| 9,933 | |
股东回报 |
| (6,298) |
| 270 |
| 3,829 |
总投资回报 |
| (30,159) |
| 3,486 |
| 13,762 |
综合财务报表附注B1.2对投保人回报和股东回报的特点作了进一步解释。
投资收益按年变动的原因
本集团所有投资均按公平值于财务状况表列账，而公平值变动则于收益表入账，惟贷款及应收款项除外，一般按摊销成本列账（除非指定按公平值计入损益）及本集团，其于Jackson之保留权益，其未变现公平值变动计入其他全面收益。
除例外情况的影响外，投资回报的按年变动主要反映股票及债务证券整体市场变动的一般性。此外，汇率影响换算收入的美元价值。与其他收入及支出项目所采用的处理方法一致，不以美元为功能货币的业务的投资回报按平均汇率换算。
29
目录表
分部投资回报总额
下表载列本集团经营分部于呈列年度应占投资回报之分析：
2022 $m | ||||||||||||||
增长 | ||||||||||||||
洪 | 市场 | 总计： | ||||||||||||
| 香港 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 以及其他 |
| eastspring |
| 分段 | |
利息/股息及其他投资收入 | 1,685 | 160 | 400 | 1,320 | 735 | 5 | 4,305 | |||||||
投资折旧 * | (23,704) | (70) | (365) | (7,498) | (2,876) | (21) | (34,534) | |||||||
总投资回报 |
| (22,019) |
| 90 |
| 35 |
| (6,178) |
| (2,141) |
| (16) |
| (30,229) |
| 2021年AER $m | |||||||||||||
生长 | ||||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| eastspring |
| 分段 | |
利息/股息及其他投资收入 |
| 1,613 |
| 161 |
| 380 |
| 1,213 |
| 704 |
| 3 |
| 4,074 |
投资增值（折旧）* |
| 57 |
| 34 |
| (300) |
| (29) |
| (361) |
| 8 |
| (591) |
总投资回报 |
| 1,670 |
| 195 |
| 80 |
| 1,184 |
| 343 |
| 11 |
| 3,483 |
| 2020年AER $m | |||||||||||||
生长 | ||||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| eastspring |
| 分段 | |
利息/股息及其他投资收入 |
| 1,292 |
| 190 |
| 309 |
| 811 |
| 635 |
| 10 |
| 3,247 |
投资增值（折旧）* |
| 7,493 |
| (201) |
| 369 |
| 2,045 |
| 765 |
| 21 |
| 10,492 |
总投资回报 |
| 8,785 |
| (11) |
| 678 |
| 2,856 |
| 1,400 |
| 31 |
| 13,739 |
* 投资增值（折旧）包括投资之已变现及未变现收益及亏损净额以及外汇收益及亏损。
于12月31日，直接持有的债务证券占二零二二年总分部投资组合的54%（二零二一年：59%；二零二零年：58%），其中70%（二零二一年：70%；二零二零年：69%）由分红及单位挂钩基金持有。股本证券及集体投资计划所持股份占总投资组合的40%（二零二一年：37%；二零二零年：38%），其中88%（二零二一年：90%；二零二零年：91%）由分红及单位挂钩基金持有。投资组合之余下资产主要包括投资物业、贷款及信贷机构存款。
投资回报按年变动主要反映利率及信贷息差变动对债券资产价值及股票市场表现的累计影响。二零二二年宏观经济波动较大，许多市场表现为股票指数水平下跌、政府债券收益率大幅上升及企业债券息差扩大。恒生指数下跌（15）%（二零二一年：下跌（14）%；二零二零年：下跌（3）%），标准普尔500指数下跌（19）%（二零二一年：上升27%：二零二零年：上升16%）。我们许多市场的政府债券收益率于年底走高，美国10年期国债收益率上升236个基点至3. 9%（二零二一年：上升59个基点至1. 5%；二零二零年：下跌99个基点至0. 9%）。利率上升及股票市场回报率下降对总投资回报造成负面影响。
2022年与2021年相比
整体而言，总投资回报由二零二一年的正回报34. 83亿元减少337. 12亿元至二零二二年的负回报（302. 29亿元），主要反映投资折旧大幅上升，尤其是香港、新加坡及成长市场及其他。
在香港，投资回报由二零二一年的16. 70亿元减少至二零二二年的（22，019）百万元，主要是由于利率大幅上升及信贷息差扩大导致债务证券的已变现及未变现亏损所致，以及在本地及美国股市表现欠佳后，股本证券的已变现及未变现亏损（由于香港业务大部分以美元计值）。年内所产生之投资回报变动主要来自投资回报并不直接影响年内溢利及单位挂钩基金。于二零二一年，利率上升（规模较小）带来的债券亏损，已被股本证券收益所抵销。投资收入大致与去年持平。
在印尼，投资回报由二零二一年的1. 95亿元减少至二零二二年的9，000万元，主要由于年内产生股本亏损，而二零二一年主要来自单位挂钩基金的股本收益，以及债券收益率上升导致债务证券亏损增加。
于马来西亚，投资回报由二零二一年的8，000万元减少至二零二二年的3，500万元，主要是由于股票市场表现不佳导致股票亏损增加所致。年内产生之投资回报变动主要来自投资回报并不直接影响年内溢利之分红基金及单位挂钩基金。
在新加坡，投资回报由2021年的11. 84亿元减少至2022年的（6，178）亿元，主要反映债券及股票的已变现及未变现亏损，主要来自分红基金及单位挂钩基金。此乃由于年内本地及美国之利率上升幅度较高及股票市场不利变动所致，而二零二一年美国股票市场则上升。
在成长市场及其他方面，投资回报由二零二一年的3. 43亿元减少至二零二二年的（2，141亿元），主要是由于二零二二年债券收益率较二零二一年的上升水平较高，导致债务证券及股本证券的已变现及未变现亏损，以及大部分该等市场的股票市场表现不佳所致。
30
目录表
2021年与2020年相比
整体而言，总投资回报由2020年的137. 39亿元减少至2021年的34. 83亿元，主要反映香港、新加坡及成长型市场及其他市场的减少。
在香港，投资回报由二零二零年的87. 85亿元减少至二零二一年的16. 70亿元，主要是由于年内投资增值减少所致，美国股本证券的收益大部分被二零二零年股本证券及债券收益较高的债券亏损所抵销。
在印尼，投资回报由二零二零年的（11）百万美元改善至二零二一年的195百万美元，主要由于年内股票市场收益，而二零二零年则录得大幅亏损。股权变动主要由保单持有人承担，原因是该等变动主要发生在与基金挂钩的基金内。
在马来西亚，投资回报由2020年的6.78亿元减少至2021年的8，000万元，主要是由于未变现债券亏损及股本证券回报减少，主要来自其附带溢利及单位—由于2021年利率上升及股票市场走势不佳，而债券收益则因利率下降及股票市场走强而有所增加2020年的业绩。
在新加坡，投资回报由二零二零年的28. 56亿元减少至二零二一年的11. 84亿元，主要反映有利的股权回报被较二零二零年的股权及债券收益较高的利率所带动的未变现债券亏损所抵销。年内所产生之绝大部分股本回报及大部分债券亏损均来自分红基金及单位挂钩基金，故如上文所述，并无直接影响年内溢利。股东风险主要由于期内债券亏损所致。
在成长型市场及其他方面，投资回报由二零二零年的14亿元减少至二零二一年的3. 43亿元，主要是由于台湾、泰国及菲律宾因利率上升而导致债券亏损，而二零二零年因利率下降而导致债券收益，导致年内投资贬值。
(c) | 利益和索赔及利润基金未分配盈余的变动，再保险后的净额 |
| 艾尔 | |||||
2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | ||
香港 |
| 15,425 |
| (8,025) |
| (16,241) |
印度尼西亚 |
| (958) |
| (1,017) |
| (682) |
马来西亚 |
| (1,152) |
| (1,227) |
| (1,740) |
新加坡 |
| 471 |
| (5,893) |
| (6,618) |
成长型市场及其他 |
| (89) |
| (2,749) |
| (3,307) |
养恤金和索偿总额以及分红基金未分配盈余的变动，扣除再保险 |
| 13,697 |
| (18,911) |
| (28,588) |
利益及申索指就到期日、保单、死亡及其他申索事件向保单持有人支付的款项（包括最终奖金），加上技术条文变动（主要指欠保单持有人金额的变动），扣除任何相关再保险追讨。分红基金未分配盈余的变动指每年透过分红基金每年收入超过支出的盈余（不足）于收益表扣除（贷记）而转入（自）未分配盈余，并将红利成本分配予保单持有人及股东。
保诚各保险业务之福利及申索按年变动及未分配盈余变动之根本原因，是所产生申索发生率变动、保单持有人负债变动及除再保险外的分红基金未分配盈余变动。
此外，保单持有人负债及溢利基金未分配盈余之变动指于收益表确认之金额，因此不包括外汇换算差额对并非以美元为功能货币之附属公司保单持有人负债之影响，以及年内因收购及出售业务而产生之负债变动，连同综合财务报表附注C3. 1所述未通过收益表的其他项目。
于收益表内确认之保单持有人负债变动包括保费流入（扣除前期费用）之储备、就已付退、提款、到期、死亡及其他索偿事件而解除之负债、因投资回报而产生之变动（以分配予保单持有人或于保单持有人负债计量中反映之金额为限）及负债计量之其他变动。
保单持有人负债按年变动的主要驱动因素是市场波动的内在性质所导致的投资回报因素。该等变动乃由保诚的分红及单位挂钩政策负债计量之财务状况表反映之投资回报变动所带动。此外，就国际财务报告准则下之负债而言，倘计量涉及按现行利率贴现未来现金流量，则利率之按年变动亦对保单持有人负债计量之变动产生重大影响。溢利基金未分配盈余变动的主要驱动因素为溢利基金投资资产的价值变动，惟不反映于保单持有人负债。
31
目录表
综合财务报表附注C3.1提供了对投保人负债和盈利性基金未分配盈余的财务状况变动情况表的分析。附注C3.1中的分析所示的投保人负债是再保险总额，包括没有酌情参与特征的投资合同在前一年的全部变动(如IFRS 4所定义)。此外，附注C3.1所载分析已于本集团财务报表中计入本集团于合营企业及联营公司中按权益法入账的投保人应占负债。综合财务报表附注C3.2提供了在损益表中确认的投保人负债变动与负债总变动的对账。
本集团各项保险业务的投保人负债变动及盈利性基金未分配盈余变动的主要差异将于下文讨论。
| 2022 $m | |||||||||||
增长 | ||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 以及其他 |
| 分段 | |
已发生的索赔，再保险净额 | (2,033) | (1,228) | (1,070) | (2,718) | (1,768) | (8,817) | ||||||
(增加)扣除再保险后的投保人负债净额 | 15,643 | 270 | (135) | 3,189 | 1,679 | 20,646 | ||||||
分红基金未分配盈余的变动 |
| 1,815 |
| — |
| 53 |
| — |
| — |
| 1,868 |
在扣除再保险后的未分配盈余中的利益和索赔及变动 |
| 15,425 |
| (958) |
| (1,152) |
| 471 |
| (89) |
| 13,697 |
| 2021年AER $m | |||||||||||
生长 | ||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| 分段 | |
已发生的索赔，再保险净额 |
| (1,687) |
| (1,184) |
| (1,015) |
| (3,037) |
| (1,590) |
| (8,513) |
(增加)扣除再保险后的投保人负债净额 |
| (6,088) |
| 167 |
| (260) |
| (2,856) |
| (1,159) |
| (10,196) |
分红基金未分配盈余的变动 |
| (250) |
| — |
| 48 |
| — |
| — |
| (202) |
在扣除再保险后的未分配盈余中的利益和索赔及变动 |
| (8,025) |
| (1,017) |
| (1,227) |
| (5,893) |
| (2,749) |
| (18,911) |
| 2020年AER $m | |||||||||||
生长 | ||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| 分段 | |
已发生的索赔，再保险净额 |
| (1,735) |
| (942) |
| (867) |
| (2,334) |
| (1,199) |
| (7,077) |
(增加)扣除再保险后的投保人负债净额 |
| (14,168) |
| 260 |
| (773) |
| (4,284) |
| (2,108) |
| (21,073) |
分红基金未分配盈余的变动 |
| (338) |
| — |
| (100) |
| — |
| — |
| (438) |
在扣除再保险后的未分配盈余中的利益和索赔及变动 |
| (16,241) |
| (682) |
| (1,740) |
| (6,618) |
| (3,307) |
| (28,588) |
一般而言，保单持有人负债多年来的变动反映新业务及本集团保险业务营运的有效账簿的合并增长。然而，个别年度保单持有人负债变动的变动主要由于上文所述之利率及投资回报变动所致。
2022年与2021年相比
整体而言，福利及索偿总额由2021年的（189. 11）亿元变动至2022年的136. 97亿元，主要反映集团大部分分部的保单持有人负债（扣除再保险）有所减少。
在香港，福利及索偿总额由二零二一年的（80. 25）亿元变动至二零二二年的154. 25亿元，主要反映二零二二年保单持有人负债及溢利基金未分配盈余较二零二一年减少。二零二二年之变动乃由于期内市场变动后债券及股票净亏损导致溢利及其他保单持有人应占资产份额减少，加上计量保单持有人负债所用贴现率较高之影响。二零二二年的申索较二零二一年为高，原因是分红基金内的申索增加。
在印度尼西亚，总福利及索偿由二零二一年的（10. 17）亿美元减少至二零二二年的（9. 58）亿美元，反映二零二二年保单持有人负债大幅减少，主要由上文“投资回报”一节所述的投资折旧所带动，惟年内因医疗索偿水平上升而产生的索偿增加部分抵销。尤其是二零二二年下半年。
在马来西亚，福利及索偿总额由二零二一年的（12. 27）亿元减少至二零二二年的（11. 52）亿元，主要是由于保单持有人负债增加较小所致。保单持有人负债的增加因二零二二年投资通缩水平较高而有所减少，主要反映持有于分红基金及单位挂钩基金的投资价值下跌，如上文“投资回报”一节所述。
于新加坡，福利及索偿总额由二零二一年的（5，893）百万元变动至二零二二年的4. 71亿元，反映二零二二年保单持有人负债较二零二一年的增加有所减少。保单持有人负债之变动主要反映上文所述利率上升及持于分红基金及单位挂钩基金之投资折旧导致计量保单持有人负债所用之较高贴现率之影响。
32
目录表
在成长市场及其他方面，总福利及索偿由二零二一年的（27. 49）亿元减少至二零二二年的（8，900）万元，主要由于二零二二年保单持有人负债较二零二一年的增加有所减少。保单持有人负债减少主要是由于许多市场保单持有人应占债券及股票价值下跌，以及利率上升后贴现率上升所致。
2021年与2020年相比
整体而言，福利及索偿总额由二零二零年的（285. 88）亿美元减少96. 77亿美元至二零二一年的（189. 11）亿美元，反映除印度尼西亚外所有分部均有所下降。
在香港，福利及索偿总额由二零二零年的（16，241）百万元减少至二零二一年的（8，025）百万元，主要反映保单持有人应占投资回报较二零二零年减少，导致保单持有人负债较二零二一年增加减少。此外，二零二一年之变动受利率上升后用以计量保单持有人负债之贴现率上升所影响，而二零二零年利率下跌时则产生负面影响。
在印度尼西亚，福利及索偿总额由二零二零年的（6.82）亿美元增加至二零二一年的（10.17）亿美元，部分原因是二零二一年因 2021年下半年印尼出现大量新冠肺炎病例。
在马来西亚，福利和索赔总额从2020年的17.4亿美元降至2021年的12.27亿美元，主要原因是投保人负债的增幅低于2020年，反映了上文讨论的主要在有利润和单位挂钩基金内持有的投资的折旧，部分被2021年期间产生的较高索赔所抵消。
在新加坡，福利和索赔总额从2020年的66.18亿美元降至2021年的58.93亿美元，反映出与2020年相比，投保人负债的增幅较小，部分被2021年期间产生的较高索赔所抵消。投保人负债的变动是由于2021年利率上升后用于衡量投保人负债的贴现率上升，以及如上所述投保人的投资回报减少所致。申索增加的主要原因是有利润储蓄产品的到期日较高。
在成长型市场和其他市场，总利益和索赔从2020年的(33.07亿美元)降至2021年的(27.49亿美元)，主要原因是2021年投保人负债的增幅小于2020年，因为较高的利率既增加了用于衡量投保人负债的贴现率，又降低了投保人应占债券的价值。
(d) | 购置费用和其他支出 |
| 艾尔 | |||||
2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | ||
香港 |
| (872) |
| (994) |
| (710) |
印度尼西亚 |
| (385) |
| (439) |
| (454) |
马来西亚 |
| (351) |
| (396) |
| (376) |
新加坡 |
| (109) |
| (700) |
| (965) |
成长型市场及其他 |
| (1,382) |
| (1,260) |
| (1,279) |
eastspring |
| (398) |
| (498) |
| (446) |
未分配给部门(中央操作)和部门内消除 |
| (383) |
| (273) |
| (421) |
购置费用和其他支出总额 |
| (3,880) |
| (4,560) |
| (4,651) |
一般而言，购入成本及其他开支包括保单的购入成本、递延购入成本(DAC)的变动、营运开支及应占综合投资基金外部单位持有人的金额变动。外部单位持有人应占金额的变动反映了这些基金在上一年可归因于第三方的总体回报的变化，这在国际财务报告准则下被视为负债，并将随着相关投资价值的变化而每年有所不同。这一价值变化包括在“其他支出”中。上表不包括在损益表中单独列报的核心结构性借款利息。
2022年与2021年相比
总收购成本和其他支出减少6.8亿美元，从2021年的(45.6亿)美元降至2022年的(38.8亿)美元，主要反映出新加坡、香港和东方春天的减少，但增长市场和其他中央业务的增长部分抵消了这一下降。整体按年下跌主要是由于综合投资基金的外部单位持有人的应占额变动所致，减少8.66亿元，反映这些基金的价值在该年度可归因于第三方的比例下降。
在香港，资产减少1.22亿元，主要是由於归类为“综合投资基金境外单位持有人应占金额变动”的数额减少8,500万元，显示已合并的相关基金价值下降。此外，收购成本和其他运营费用减少了3700万美元。
在印度尼西亚，采购成本和其他支出已从2021年的4.39亿美元降至2022年的3.85亿美元，主要原因是续约佣金减少，反映出近年来续约保费销售额下降。
在马来西亚，收购成本和其他支出已从2021年的3.96亿美元降至2022年的3.51亿美元，这主要是由于合并投资基金的外部单位持有人的应占额减少了2300万美元，以及由于当年新业务销售额下降而导致收购成本(递延金额净额)下降。
33
目录表
新加坡减少5.91亿美元，主要是由于综合投资基金外部单位持有人应占金额变动减少6.66亿美元，反映合并中的相关基金的投资亏损，但部分被其他成本及开支增加7，500万美元所抵销。
在成长型市场及其他方面，收购成本及其他开支增加1. 22亿元，主要由于随着业务增长及我们继续投资，开支增加及递延收购成本摊销所致。
Eastspring的费用减少1亿美元，部分原因是，在资金流入减少和市场波动对管理资金价值产生不利影响后，支付的佣金减少了6 200万美元。
未分配至分部之开支净额包括总部开支及抵销分部内项目。增加1.1亿元，主要反映本集团在业务中节省成本、监管及其他措施方面的一次性成本所带来的重组成本增加。
2021年与2020年相比
总收购成本及其他开支由二零二零年的（46. 51）亿美元减少9，100万美元至二零二一年的（45. 60）亿美元，反映主要来自新加坡及中央业务的减少，部分被主要来自香港及Eastspring的增加所抵销。其他分部之收购成本及其他开支大致与去年一致。
香港方面，增加2. 84亿元，主要由于二零二零年因再保险交易而收取的7. 70亿元转让佣金不再出现。由于新业务销售额减少及续约佣金减少，二零二一年的收购成本（扣除递延）有所减少，抵销了成本增加。
新加坡方面，二零二一年较二零二零年减少2. 65亿元，主要由于综合投资基金外部单位持有人应占金额变动减少5. 08亿元。这代表我们综合投资基金的第三方权益。撇除此变动，相关开支增加（243）百万美元，主要是由于销售额增加导致收购成本增加所致。
Eastspring成本增加5200万美元反映了运营费用增加，原因是员工成本增加，以及为加强业务能力而进行的投资，包括足迹、分销、投资策略和客户体验。
未分配至分部之开支净额包括总部开支及抵销分部内项目。减少1.48亿元反映了将业务交付至适当规模的总办事处成本带来的收益，但部分被较高的重组及实施国际财务报告准则第17号的成本以及保诚有限公司因分拆Jackson而产生的成本所抵销。
确定经营分部的调整后经营利润
业绩计量
本集团所采用的经营分部表现计量为国际财务报告准则根据长期投资回报（经调整经营溢利）计算的经营溢利，如下所述。此计量基准将经调整经营溢利与年内损益总额的其他组成部分区分如下：
– | 股东支持业务投资回报的短期波动； |
– | 收购业务所产生的收购会计调整摊销；及 |
– | 公司交易的损益。 |
确定投资和负债变动的调整后营业利润
营利性企业
就香港、新加坡及马来西亚之溢利业务而言，经调整经营溢利反映股东于向保单持有人宣派之花红中所占份额。分红基金相关资产的价值变动仅透过投资表现对已申报保单持有人花红的间接影响而影响股东业绩，因此并不直接影响经调整经营溢利的厘定。
单位挂钩基金持有的资产和负债
投保人的单位负债直接反映相关资产价值的变动。因此，经调整的营业利润反映了单位负债和支持资产的当年价值变动，两者相互抵消。
其他股东支持的长期保险业务
就其他股东融资业务而言，调整后营业利润的计量反映出，对于长期保险业务，资产和负债是长期持有的。就这项业务而言，本集团相信，若剔除短期市况波动的影响，例如利率或股票市场的变动，则可更好地了解基本业绩的趋势。在以此为基准厘定溢利时，本集团股东融资业务的业绩适用下列主要因素。
(A)处理对市场情况敏感的投保人负债
根据“国际财务报告准则”，保单持有人负债的账面价值对当前市场状况的敏感程度因业务单位而异，具体取决于“始祖”计量基准的性质。台湾和印度采用美国公认会计原则，其投保人的责任对市场变动不敏感，因为它们在保单开始时就被锁定了。
34
目录表
某些类型业务的负债变动确实需要在与较长期市场状况和短期影响有关的要素之间进行区分，以确保在净水平上(即在分配投资回报和计入投保人利益后)，调整后的营业利润反映较长期的市场回报。
对于某些非参与业务，例如在香港，其经济特征更类似于资产管理产品，其保单持有人的负债反映了合同期限内的资产份额。因此，对于这些产品，调整后营业利润中的投保人福利费用反映了资产份额特征，该特征是在假设较长期回报假设而不是波动的情况下计算的，如果采用国际财务报告准则资产负债表准备金基础，波动将会反映出来。
对于其他类型的非参与业务，预期较长期投资回报和利率被用来确定投保人负债的变动情况，以确定调整后的营业利润。这确保了资产和负债在一致的基础上得到反映。
(B)支持其他股东支持的长期保险业务的资产
除直接配对的资产支持负债(例如单位挂钩业务)外，资产支持股东融资业务的经调整营业利润乃根据预期较长期投资回报厘定。较长期投资回报包括本年度的实际应收收入(利息/股息收入)和较长期资本回报，按下文所述基准为债务和权益类证券确定。报告期内的实际投资回报与较长期投资回报之间的差额在投资回报的短期波动中确认。
债务证券和贷款
作为一般原则，就债务证券及贷款而言，较长期投资回报包括上一年度的应收利息，以及截至出售证券本应到期之日(或该期间的合适指标)的利息相关已实现损益摊销。所有未变现损益均被视为短期投资波动的组成部分。考虑到有必要根据过往表现及考虑投资组合的信贷质素，在较长期投资回报内确认证券的预期较长期违约水平，而与上一年度产生的实际信贷相关已实现亏损的任何差额将计入短期波动。若根据这项分析，已实现损益主要被视为与利息有关，而根据过往表现并无重大信贷相关亏损，则该等业务迄今的所有已实现损益均被视为与利息相关，并摊销至该等证券本应到期之日止期间的经调整营业利润，而不会就信贷违约的较长期投资回报单独计提。
就于2022年12月31日的集团债务证券而言，尚未摊销至短期投资波动的经调整营业利润的先前出售债券的利息相关已实现损益水平为净亏损(9800万美元)(2021年：净收益5.15亿美元；2020年：净收益5.25亿美元)。
权益型证券
对于既包括本集团对直接股票的投资，又包括其所有集合投资计划持有量的权益类证券，较长期回报率是在考虑到过去业绩、当前趋势和未来预期后对收入和资本的长期趋势投资回报的估计。该类别内不同类别的证券适用不同的费率。
就保险业务而言，于2022年12月31日，非关连股东支持业务所持股本类证券投资为70. 89亿元（2021年12月31日：60. 73亿元）。就本集团于直接股票的投资而言，于二零二二年应用的长期回报率介乎8. 7%至16. 9%（二零二一年：7. 3%至16. 9%；二零二零年：5. 8%至16. 9%）。就集团的集体投资计划所持股份而言，所采用的长期回报率为3.5%至10.7%（二零二一年：3.6%至11.0%；二零二零年：3.7%至11.3%），代表各业务单位预期较长时间加权平均数的幅度—定期回报率乃参考各业务单位之基金相关资产组合而厘定。这些比率每年大致稳定，但不同地区之间可能有所不同，例如反映了每个业务单位对通胀的不同预期。
这些假设适用于均衡条件下的预期回报。假设回报率并不反映经济表现的任何周期性变动，且并非参考现行资产估值而厘定。以权益法入账之保险合营企业及联营公司之长期投资回报乃按与上述其他保险业务相似之基准厘定。
衍生价值变动
一般而言，衍生工具价值变动不包括在经调整经营溢利内。惟衍生工具价值变动大致抵销计入经调整经营溢利之其他资产及负债之会计价值变动除外。
其他非保险业务
就该等业务而言，厘定经调整经营溢利反映该等安排的基本经济实质。一般而言，已变现收益及亏损计入经调整经营溢利，而暂时未变现收益及亏损计入短期波动。在某些情况下，衍生工具及其他金融工具的已变现收益及亏损按反映安排的相关经济实质的期间摊销至经调整经营溢利。
35
目录表
业绩和其他财务措施的解释
IFRS利润 |
| |||||||||||||
艾尔 | CER * | 艾尔 |
| CER† | ||||||||||
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 变化 | % | 2021 $m |
| 变化 | % | 2020 $m |
| 2020 $m | |
股东应占除税前溢利 |
| 1,461 |
| 2,676 |
| (45) | 2,586 |
| (44) | 2,908 |
| 2,964 | ||
股东申报表应占税项支出 |
| (454) |
| (462) |
| 2 | (443) |
| (2) | (440) |
| (450) | ||
本年度持续经营的利润 |
| 1,007 |
| 2,214 |
| (55) | 2,143 |
| (53) | 2,468 |
| 2,514 | ||
年内已终止经营业务亏损，扣除相关税项 |
| — |
| (5,027) |
| 不适用 |
| (5,027) |
| 不适用 | (283) |
| (283) | |
本年度的利润(亏损) |
| 1,007 |
| (2,813) |
| 不适用 |
| (2,884) |
| 不适用 |
| 2,185 |
| 2,231 |
国际财务报告准则每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
艾尔 | CER | 艾尔 | CER† | |||||||||||
| 2022美分 |
| 2021美分 |
| 更改率：% | 2021美分 |
| 更改率：% | -2020美分 |
| 2020年5美分 | |||
基本每股收益基于： |
| |||||||||||||
来自持续经营业务的税后利润总额 |
| 36.5 | 83.4 | (56) | 80.6 | (55) | 94.6 | 96.4 | ||||||
停产业务税后总亏损 |
| — |
| (161.1) |
| 不适用 |
| (161.2) |
| 不适用 |
| (13.0) | (13.1) | |
*对于2021年，CER结果是使用2022年平均汇率计算的。
†对于2020年，CER结果是使用2021年的平均汇率计算的。
除另有说明外，下文所有讨论仅涉及持续经营业务。
(a)集团概况
2022年与2021年相比
2022年的国际财务报告准则除税后溢利总额为10. 07亿元，而2021年则为溢利22. 14亿元。减少12. 07亿元，主要是由于除股东税前溢利由26. 76亿元减少至14. 61亿元，减少12. 15亿元，但股东税支出由4. 62亿元减少至4. 54亿元，部分抵销了800万元。
于二零二二年，国际财务报告准则溢利总额的实际税率为31%（二零二一年：17%），乃由于二零二二年财政年度的投资亏损比例较二零二一年财政年度为高，而该等亏损来自毋须缴税的司法权区。
2021年与2020年相比
来自持续经营业务的除税后溢利由2020年的24. 68亿元减少至2021年的22. 14亿元，主要反映除股东税前溢利由29. 08亿元减少至26. 76亿元，以及股东税项支出由4.40亿元增加至4.62亿元。
于二零二一年，国际财务报告准则溢利总额的实际税率为17%（二零二零年：15%），主要反映并无确认税项抵免的投资亏损的不利影响。
各分部之业绩进一步分析载于下文。
(b)部分讨论
本集团就财务报告目的而言的经营分部乃根据国际财务报告准则第8号“经营分部”的定义及呈列，并以管理层报告架构及其财务管理资料为基础。有关本集团厘定经营分部之进一步详情载于“厘定经营分部之经调整经营溢利”一节。
36
目录表
下表显示按业务分部呈列的保诚国际财务报告准则所示年度除税后综合溢利总额及经调整经营溢利。
| 艾尔 | CER * | ||||||||||||||||
2022 $m |
| 2021 $m |
| 2021 $m | ||||||||||||||
利润 | 利润 | |||||||||||||||||
调整后的 | 在此之前 | 调整后的 | 在此之前 | 调整后的 | ||||||||||||||
运营中 | 股东 | 股东 | 事后利润 | 运营中 | 股东 | 股东 | 事后利润 | 运营中 | ||||||||||
| 利润 |
| 税费 |
| 税费 |
| 税费 |
| 利润 |
| 税费 |
| 税费 |
| 税费 |
| 利润 | |
CPL | 368 | (144) | — | (144) | 343 | 278 | — | 278 | 329 | |||||||||
香港 | 1,036 | (159) | (52) | (211) | 975 | 1,108 | (40) | 1,068 | 969 | |||||||||
印度尼西亚 | 343 | 303 | (60) | 243 | 446 | 436 | (74) | 362 | 429 | |||||||||
马来西亚 |
| 364 |
| 342 |
| (90) |
| 252 |
| 350 |
| 336 |
| (71) |
| 265 |
| 330 |
新加坡 |
| 678 |
| 484 |
| (78) |
| 406 |
| 663 |
| 461 |
| (67) |
| 394 |
| 646 |
成长型市场及其他 |
| 1,057 |
| 1,025 |
| (144) |
| 881 |
| 932 |
| 593 |
| (159) |
| 434 |
| 880 |
eastspring |
| 260 |
| 260 |
| (26) |
| 234 |
| 314 |
| 314 |
| (30) |
| 284 |
| 299 |
未分配给分部 |
| (731) |
| (650) |
| (4) |
| (654) |
| (790) |
| (850) |
| (21) |
| (871) |
| (765) |
总计 |
|
| 1,461 |
| (454) |
| 1,007 |
|
| 2,676 |
| (462) |
| 2,214 |
| |||
艾尔 | CER * | |||||||||||||||||
2020 $m |
| 2020 $m | ||||||||||||||||
利润 | ||||||||||||||||||
调整后的 | 在此之前 | 调整后的 | ||||||||||||||||
运营中 | 股东 | 股东 | 事后利润 | 运营中 | ||||||||||||||
|
|
|
|
| 利润 |
| 税费 |
| 税费 |
| 税费 |
| 利润 | |||||
CPL | 251 | 394 | — | 394 | 269 | |||||||||||||
香港 | 891 | 1,009 | (15) | 994 | 889 | |||||||||||||
印度尼西亚 | 519 | 534 | (125) | 409 | 529 | |||||||||||||
马来西亚 | 309 |
| 314 |
| (58) |
| 256 |
| 313 | |||||||||
新加坡 | 574 |
| 608 |
| (87) |
| 521 |
| 589 | |||||||||
成长型市场及其他 | 835 |
| 673 |
| (125) |
| 548 |
| 841 | |||||||||
eastspring | 283 |
| 283 |
| (30) |
| 253 |
| 286 | |||||||||
未分配给分部 | (905) |
| (907) |
| – |
| (907) |
| (926) | |||||||||
总计 |
| 2,908 |
| (440) |
| 2,468 |
| |||||||||||
* 本表按预期收益率基准呈列之比较数字，惟经调整经营溢利除外，其亦按CER基准呈列。二零二一年，CER结果采用二零二二年平均汇率计算。二零二零年，CER结果采用二零二一年平均汇率计算。除税后溢利的CER金额载于上表“业绩解释及其他财务措施”一节开头部分。
CPL
由于保诚于中国大陆之合营业务CPL乃按权益法入账，故本集团于收益表内之税项支出并无与CPL有关之金额。管理层的重点是分析除股东税前溢利（与其对其他分部的审阅一致），因此，根据分部分析基准，与人寿合营企业及联营公司（包括CPL）有关的税项分配至“成长市场及其他”分部。
2022年与2021年相比
股东税前溢利278，000，000元减少422，000元至2022年亏损（144），000，000元，主要是由于本年度内股本市场的不利变动及用于计算保单持有人负债的贴现率变动的影响所致。扣除此影响后，经调整经营溢利（本集团的分部计量（不包括该等短期市场影响）按CER基准计算增长12%（按AER基准计算增长7%）至3.68亿美元，反映近年销量上升及年内经验改善，使相关有效投资组合有所增长。
2021年与2020年相比
除股东税前溢利由二零二零年的3. 94亿元减少1. 16亿元至二零二一年的2. 78亿元，乃由于二零二一年债券收益率下降导致计量保单持有人负债的贴现率下降，部分被债券资产未变现收益所抵销。撇除此影响，二零二一年除股东税前溢利有所增长。这是由于经调整经营溢利按CER计算增加28%（按AER计算增加37%）至3. 43亿美元，主要受我们有效投资组合增长带动，二零二一年经常性保费增长19%（按AER计算增加26%）。
香港
2022年与2021年相比
2021年除税后溢利10. 68亿元减少12. 79亿元至2022年除税后亏损（2. 11亿元），乃由于除股东税前溢利减少12. 67亿元及股东税项支出增加1，200万元所致。
除股东税前溢利减少乃由于债券收益率大幅上升及信贷息差扩大而导致债券亏损，加上股本亏损，惟未能被计算保单持有人负债所产生之较高贴现率所带来之相应利益所抵销。这些市场影响不包括在调整后营业利润的分类计量中，按核证的计算，营业利润增长了7%（按预期收入率计算，增长了6%），达到10.36亿美元。这反映我们的旗舰重疾产品所支持的资产份额的累积性质、若干组别的老化使我们的分红业务的利润水平较高，以及采纳以风险为基础的资本制度对相关产品利润状况产生的影响。
37
目录表
2022年的实际股东溢利税率为负33%，而2021年则为4%。二零二二年实际税率反映经调整经营溢利之正常税项支出及重大非经营亏损之数学组合，由于香港税项支出乃根据保险费净额计算，故并无确认税项抵免。
2021年与2020年相比
除税后溢利由二零二零年的9. 94亿元增加7，400万元至二零二一年的1，068亿元，乃由于除股东税前溢利增加9，900万元，部分被股东税项支出增加2，500万元所抵销。
除股东税前溢利增加乃由有效股东支持业务持续增长带动。经调整经营溢利按CER计算上升10%（按AER计算上升9%）至9.75亿美元，主要得益于我们长期专注于常规保费业务，以及我们本地及中国大陆客户的强劲保留。此亦反映我们健康及防护业务的持续增长，以及就我们的旗舰重症疾病产品而言，由于资产份额的累积性质，经调整经营溢利的复合收益。盈利表现优于续保保费的增长，原因是部分分红基金内的保单已届满保费支付期，尽管该等保单透过分红奖金机制继续为年度经调整经营溢利作出贡献。
除经调整经营溢利外，投资回报短期波动较有利变动之影响，已被二零二零年进行之再保险交易收益不再重现所抵销。
2021年的实际股东溢利税率为4%，而2020年则为1%。
印度尼西亚
2022年与2021年相比
除税后溢利由2021年的3. 62亿元减少1. 19亿元至2022年的2. 43亿元，反映除股东税前溢利减少1. 33亿元，部分被股东税项支出减少1，400万元所抵销。
股东税前利润减少的原因是，按核证的排减量计算，调整后经营溢利（按预期收入率计算为23%），反映近年新业务销售额下降、因市场不利变动导致单位挂钩业务费用收入下降以及医疗索偿水平上升，特别是在今年下半年，由于国家摆脱了疫情的限制，投保人对从事日常医疗活动感到更放心。二零二二年的投资亏损亦较二零二一年有所增加。
二零二二年的实际股东税率为20%，而二零二一年则为17%。实际税率较高乃主要由于二零二二年未变现投资亏损按较低税率收取税项抵免。
2021年与2020年相比
除税后溢利由2020年的4. 09亿元减少4，700万元至2021年的3. 62亿元，反映除股东税前溢利减少9，800万元，部分被股东税项支出减少5，100万元所抵销。
除股东税前溢利减少主要是由于近年新业务销售额减少及与新型冠状病毒相关的不利索偿经验，经调整经营溢利按CER基准减少（16）%（按AER基准减少（14）%）。
二零二一年的实际股东税率为17%，而二零二零年则为23%。实际税率较低乃主要由于二零二一年已变现投资收益须按较低税率缴纳。
马来西亚
2022年与2021年相比
除税后溢利由二零二一年的265，000，000元减少1，300，000元至二零二二年的252，000，000元，反映除股东税前溢利增加6，000，000元，惟股东税项支出增加1，900，000元抵销有余。
除股东税前溢利增加600万美元，主要由经调整经营溢利增长10%（按AER基准计算为4%）带动，这得益于我们有效业务的增长，股东支持续期保费按CER基准计算为8%（按AER基准计算为1%）。经调整经营溢利的增加部分被投资回报短期波动的负面变动增加所抵销。
2022年的实际股东税率为26%，而2021年则为21%。较高税率主要反映非税项可扣税开支比例较高、暂时税率上调（2022年超过1亿马来西亚林吉特的应课税溢利由24%上调至33%）的影响，以及过往年度调整的影响。
2021年与2020年相比
二零二一年除税后溢利与二零二零年大致一致，乃由于除股东税前溢利增加大部分被股东税项支出增加所抵销。
除股东税前溢利增加2，200万美元，主要是由于经调整经营溢利按CER计算增长12%（按AER计算增长13%），这得益于我们的有效健康及保护业务增长、股东支持的续期保费增加，以及因单位挂钩基金持有的资金增加而增加的费用收入。
38
目录表
经调整经营溢利之增加部分被利率上升导致投资回报短期负波动及债券亏损所抵销，超过抵销较高贴现率对保单持有人负债之影响。
2021年的实际股东税率为21%，而2020年则为18%。
新加坡
2022年与2021年相比
除税后溢利由二零二一年的3. 94亿元增加1，200万元至二零二二年的4. 06亿元，主要反映除股东税前溢利增加2，300万元，部分被股东税项支出增加1，100万元所抵销。
除股东税前溢利的增加主要是由于经调整经营溢利按CER计算增加5%，（按预期收入率计算为2%）反映我们有效业务的持续增长，以按核证排减量计算为9%（按AER计算为5%）股东支持的续期保费增长，以及我们的分红业务的利润增加，部分被不利市场变动对收入的影响所抵销。
2022年的实际股东税率为16%，与2021年的15%相若。
2021年与2020年相比
除税后溢利由二零二零年的5. 21亿元减少1. 27亿元至二零二一年的3. 94亿元，主要反映除股东税前溢利减少1. 47亿元，但部分被股东税项支出减少2，000万元所抵销。
除股东税前溢利减少主要反映2021年债券亏损的投资回报较2020年债券收益出现负短期波动，受利率上升带动，抵销保单持有人负债贴现率上升的影响有余。
上述下降被调整后经营溢利按CER计算增加13%（按AER计算增加16%）所抵销，反映我们的有效业务持续增长，包括保障及储蓄产品，我们相信随着人口老化及寻求满足其健康及退休需要，需求将持续。
二零二一年的实际股东溢利税率为15%，与二零二零年一致。
成长型市场及其他
2022年与2021年相比
除税后溢利由二零二一年的4. 34亿元增加4. 47亿元至二零二二年的8. 81亿元，反映除股东税前溢利增加4. 32亿元及股东税项支出减少1，500万元。
除股东税前溢利的增加是由于经调整经营溢利增加及采纳香港RBC后对储备基准作出的改进（如综合财务报表附注C3. 2所述）的综合影响所带动，香港RBC是本集团分部定义的成长型市场及其他项目的一部分。部分因许多增长市场利率上升而导致股票及债券亏损，超过保单持有人负债因贴现率上升而变动的变动，而抵销该亏损，尤其是在台湾，保单持有人负债对利率变动的敏感度较低。此外，泰国于年内录得较高亏损，乃由于在计算长期负债估值所用估值利率时考虑非流动性溢价而于二零二一年并无重现收益。
增长市场和其他部门产生的调整后营业利润为10.57亿美元，按CER计算增长20%（按AER计算增长13%）。这包括其他项目2. 11亿元（二零二一年：按预期收益率计算2. 17亿元及按核证减排额计算2. 08亿元），于二零二二年主要包括采纳香港RBC的影响（详见国际财务报告准则财务业绩附注C3. 2）。增长市场（不包括其他项目）的调整后营业利润按CER计算增加了26%（按AER计算增加了18%），达到8.46亿美元，受泰国和印度的推动。随着我们与TMB Thanachart Bank（TTB）及United Overseas Bank（UOB）的银行合作扩大业务规模，泰国近年新业务增长，经调整经营溢利按CER计算增长24%（按AER计算增长13%），而印度在二零二一年出现的新型冠状病毒病病例激增后，期内的索赔经验有所改善12.
2022年国际财务报告准则溢利总额的实际税率为14%（2021年：27%），反映2022年吸引税收抵免的非经营亏损比例较2021年为高。
2021年与2020年相比
除税后溢利由二零二零年的5. 48亿元减少1. 14亿元至二零二一年的4. 34亿元，反映除股东税前溢利减少8，000万元及股东税项支出增加3，400万元。
39
目录表
除股东税前溢利减少主要反映二零二一年投资回报短期波动的亏损较二零二零年增加，原因是多个增长市场利率上升带来的债券资产价值亏损超过较高折扣导致保单持有人负债变动，尤其是在台湾，保单持有人负债对利率变动的敏感度较低。该数额部分被变动计入在泰国进行长期保险负债估值的估值利率时的非流动性保费的收益所抵销，详情见综合财务报表附注C3. 2。上述利润减少被调整后的营业利润按CER计算增加11%（按AER计算增加12%）所抵消，这反映了近年来受最后一年最后一批产品销售额支持的有效增长。越南、菲律宾和泰国均录得两位数增长。在泰国，经调整经营溢利录得双位数增长，乃透过扩大策略合作伙伴关系及具弹性的有效增长带来的APE销售增长。在印度，该期间的结果反映了在今年上半年病例大幅上升后，新冠肺炎相关索赔增加。
2021年的实际股东税率为27%，而2020年则为19%。实际税率较高乃主要由于二零二一年于台湾之投资亏损不可扣税，而二零二零年之非应课税投资收益较二零二一年为不可扣税。
资产管理—Eastspring
艾尔 | CER | 艾尔 | |||||||||||||||
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 更改率：% |
| 2021 $m |
| 更改率：% |
| 2020 $m |
| |||||
管理的外部资金*（10亿美元） |
| 81.9 |
| 94.0 |
| (13) |
| 87.5 | (6) | 93.9 | |||||||
代表M&G plc管理的基金(10亿美元) |
| 9.3 |
| 11.5 |
| (19) |
| 11.6 | (20) | 15.7 | |||||||
管理的外部资金(10亿美元) |
| 91.2 |
| 105.5 |
| (14) |
| 99.1 | (8) | 109.6 | |||||||
管理或咨询的内部资金总额(10亿美元) | 130.2 | 153.0 | (15) | 152.5 | (15) | 138.2 | |||||||||||
管理或咨询的资金总额(10亿美元) | 221.4 | 258.5 | (14) | 251.6 | (12) | 247.8 | |||||||||||
外部净流量合计*,14 | (1,586) | 613 | 不适用 | 765 | 不适用 | (9,972) | |||||||||||
调整后的营业利润分析 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
零售营业收入 |
| 392 |
| 449 |
| (13) |
| 424 | (8) | 390 | |||||||
事业单位营业收入 |
| 268 |
| 298 |
| (10) |
| 289 | (7) | 256 | |||||||
未计绩效费用的营业收入 |
| 660 |
| 747 |
| (12) |
| 713 | (7) | 646 | |||||||
与绩效挂钩的费用 |
| 1 |
| 15 |
| (93) |
| 15 | (93) | 7 | |||||||
营业收入(扣除佣金) |
| 661 |
| 762 |
| (13) |
| 728 | (9) | 653 | |||||||
运营费用 |
| (360) |
| (403) |
| 11 |
| (387) | 7 | (336) | |||||||
集团在合资企业调整后营业利润中的税收份额 |
| (41) |
| (45) |
| 9 |
| (42) | 2 | (34) | |||||||
调整后的营业利润 |
| 260 |
| 314 |
| (17) |
| 299 | (13) | 283 | |||||||
调整后的税后营业利润 |
| 234 |
| 284 |
| (18) |
| 271 | (14) | 253 | |||||||
东方之春管理或建议的平均基金 |
| $ | 229.4bn |
| $ | 251.7bn |
| (9)% | $ | 240.9bn | (5)% | $ | 227.1bn | ||||
基于营业收入的费用利润率 |
| 29bps |
| 30bps |
| （1）BP |
| 30bps | （1）BP | 28bps | |||||||
费用/收入比率15 |
| 55 | % | 54 | % | +1ppt |
| 54 | % | +1ppt | 52 | % | |||||
* | 不包括代表M & G plc管理的基金。 |
本集团的资产管理业务Eastspring管理或提供咨询的资金总额16截至2022年12月31日，2214亿美元（2021年12月31日：2516亿美元，按CER计算）。与2021年相比，Eastspring管理或建议的平均资金按CER计算减少（5）%（按AER计算减少（9）%）至2，294亿美元（2021年：按CER计算减少2，409亿美元；按AER计算减少2，517亿美元），反映年内市场的不利变动，部分被净流入所抵销。
我们于二零二二年录得总净流入45亿美元（二零二一年：按预期减排额及减排额计算为58亿美元），其中包括来自保险业务的内部净流入合共78亿美元（二零二一年：按预期减排额计算为104亿美元；按预期减排额计算为107亿美元）。这些流动被第三方资金外流部分抵消（不包括货币市场基金和代表M & G plc管理的基金）（16）亿（2021年：按CER计算的净流入量为8亿美元；（按AER计算）净流入6亿美元），主要来自我们在零售业务的债券基金，及代表M & G plc管理的基金净流出（8）亿美元（二零二一年：（39）亿美元，（AER）为（40）亿美元）。
Eastspring的除股东税前溢利由二零二一年的3. 14亿美元减少至二零二二年的2. 60亿美元。
Eastspring的经调整经营溢利为2. 6亿美元，按CER计算，较去年下跌（13）%（按AER计算，按AER计算，下跌（17）%），反映管理或建议的平均资金下降，以及股东投资（包括零售基金的种子资金）的亏损，与二零二一年的收益相比。股东投资损益和业绩相关费用之前的营业收入按核证的计算下降了（4）%（按应付帐款计算下降了（8）%），反映管理或咨询的平均资金按核证的计算下降了（5）%（按应付帐款计算下降了（9）%）。尽管营运成本按排减量计算减少7%（按预期减排额计算减少11%），但成本收入比率轻微上升至55%（二零二一年：按预期减排额计算减少54%），原因是股东投资按市价计算变动的影响。
于二零二二年，Eastspring的实际股东税率为10%，与二零二一年一致。
40
目录表
2021年与2020年相比
于2021年12月31日，Eastspring管理或建议的资金总额为2，585亿美元（2020年12月31日：2，478亿美元），反映有利的内部净流量及较高的股市。与2020年相比，Eastspring管理或咨询的平均资金按AER计算增加了11%（按CER计算增加了9%）。
Eastspring于二零二一年录得总净流入58亿元（二零二零年：（115亿）亿元），其中包括来自寿险业务的内部净流入107亿元（二零二零年：85亿元）及来自第三方（不包括货币市场基金）的内部净流入6亿元（二零二零年：（100亿）亿元流出）。代表M & G plc管理的基金净流出40亿美元，预计2022年将进一步净流出约9亿美元。第三方净流动由11亿美元的零售净流入推动，部分被机构净流出抵消。整体而言，股票基金的外部净流入及固定收益基金的外部净流出，导致零售费用利润率上升。
东泉于二零二一年之除股东税前溢利为3. 14亿元。由二零二零年的2. 83亿美元增加3，100万美元，主要是由于管理或咨询基金平均数上升，以及费用利润率上升2个基点，反映资产组合有所改善。
Eastspring的调整后营业利润为3.14亿美元，按CER计算，较2020年增长10%（按AER计算，增长11%）。扣除业绩相关费用前的营业收入增加16%，原因是管理或咨询基金平均数增加，以及费用利润率增加2个基点，反映资产组合有所改善。成本收入比率上升至54%（二零二零年：52%），反映员工成本增加及为加强业务各层面（包括足迹、分销、投资策略及客户体验）的能力而作出的投资。
未分配给分部的中央费用
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
投资回报和其他收入 |
| 39 |
| 21 |
| (15) |
核心结构性借款应付利息 |
| (200) |
| (328) |
| (316) |
企业支出 |
| (276) |
| (298) |
| (412) |
| (437) |
| (605) |
| (743) | |
重组和IFRS 17实施成本 |
| (294) |
| (185) |
| (162) |
未分配给分部的中央费用 |
| (731) |
| (790) |
| (905) |
其他收入和支出
核心成本（重组及IFRS 17实施成本前）包括投资回报及其他收入、核心结构性借款应付利息及企业支出，按CER基准计算，较上一期间低26%（按AER基准计算，低28%），反映2022年1月完成的减债计划带来的效益。核心结构性借款应付利息较二零二一年减少1. 28亿元。总办事处开支总额为（2.76）亿元（2021年：（2.80）亿元（按核证减排基准计算；（2.98）亿元），而本集团已完成其计划，将中央营运开支削减约7，000万元6从2023年起节约成本。年内投资收益净额及其他项目为3，900万美元（二零二一年：按预期收益率及核证减排额计算为2，100万美元）。
重组成本为（294）百万美元（2021年：（178）百万美元（按核证减排基准计算；（185）百万美元），反映本集团重大及持续进行的国际财务报告准则第17号项目，以及与本集团业务成本节约、监管及其他措施相关的一次性成本。IFRS 17的成本预计将维持较高水平，直至该准则于2023年全面实施。
于二零二二年，未分配至分部亏损的实际股东税率为负1%，与二零二一年的负2%的实际税率相若。由于并无应课税溢利可抵销利息开支、总部及其他成本，故未分配至分部亏损的实际税率往往较低。
2021年与2020年相比
核心成本包括投资回报及其他收入、核心结构性借贷应付利息及企业开支，按核证减排基准计算，较2020年低30%（按AER基准计算，低28%），反映出我们在业务足迹不断演变的同时，为总部成本提供了1. 8亿美元的合理规模。
核心结构性借贷之利息成本为（328）百万元（2020年：（316）百万元，按预期预期收益率及核证减排基准计算），包括与于2021年12月及2022年1月以股份发售所得款项赎回之四批债务有关之利息成本为（126）百万元，预期未来不会再次发生。
重组成本为（185）百万元（2020年：（162）百万元），反映本集团重大及持续进行的国际财务报告准则第17号项目，以及与本集团业务成本节约、监管及其他措施相关的一次性成本。IFRS 17的成本预计将维持较高水平，直至该准则得到全面实施。
于二零二一年，未分配至分部之亏损之实际股东税率为负2%，而二零二零年则为零%，主要由于从若干司法权区收取之汇款及若干投资收入产生无法收回之预扣税所致。
41
目录表
(c)根据管理层意见提出的其他财务评论
利润驱动因素分析13
| 2022 | 小行星2021 | 2021 * CER |
| |||||||||
|
| 保证金 |
|
| 保证金 |
|
| 保证金 | |||||
$m | Bps | $m | Bps | $m | Bps | ||||||||
长期保险持续经营利润率分析13 | |||||||||||||
价差收益 | 307 |
| 72 | 312 |
| 66 | 299 |
| 65 | ||||
费用收入 | 331 |
| 102 | 345 |
| 103 | 329 |
| 103 | ||||
分红 | 160 |
| 20 | 135 |
| 16 | 133 |
| 16 | ||||
保险保证金 | 3,219 |
| 2,897 |
|
| 2,795 |
|
| |||||
其他收入 | 3,429 |
| 3,239 |
|
| 3,105 |
|
| |||||
人寿保险总收入 | 7,446 |
| 6,928 |
|
| 6,661 |
|
| |||||
费用： |
|
|
|
|
|
| |||||||
采购成本 | (2,346) |
| (53) | % | (2,085) |
| (50) | % | (2,000) |
| (50) | % | |
行政管理费用 | (1,732) |
| (230) | (1,656) |
| (205) | (1,581) |
| (201) | ||||
发援会调整数 | 554 |
| 566 |
|
| 545 |
|
| |||||
应占合营企业及联营企业的相关税项支出 | (76) | (44) | (42) | ||||||||||
Eastspring调整后营业利润（见上文章节） | 260 | 314 | 299 | ||||||||||
未分配给分部的中央费用（见上文一节） | (731) | (790) | (765) | ||||||||||
公司交易（见下文） | 11 | (94) | (91) | ||||||||||
主要受短期市场波动驱动的其他项目（见下文章节） | (1,925) |
| (463) |
|
| (440) |
|
| |||||
股东应占除税前溢利 | 1,461 |
| 2,676 |
|
| 2,586 |
|
| |||||
| 2020年AER | 2020†CER |
| ||||||
保证金 | 保证金 |
| |||||||
| $m |
| Bps |
| $m |
| Bps |
| |
长期保险持续经营利润率分析13 | |||||||||
价差收益 |
| 296 |
| 74 |
| 304 |
| 76 | |
费用收入 |
| 282 |
| 101 |
| 287 |
| 101 | |
分红 |
| 117 |
| 16 |
| 118 |
| 16 | |
保险保证金 |
| 2,648 |
|
| 2,689 |
|
| ||
其他收入 |
| 3,219 |
|
| 3,262 |
|
| ||
生活总收入 |
| 6,562 |
|
| 6,660 |
|
| ||
费用： | |||||||||
采购成本 | (1,928) | (51) | % | (1,964) | (50) | % | |||
行政管理费用 | (1,591) | (234) |
| (1,609) | (234) | ||||
发援会调整数 | 382 | 392 | |||||||
应占合营企业及联营企业的相关税项支出 |
| (46) |
|
|
| (49) |
|
| |
Eastspring调整后营业利润（见上文章节） |
| 283 |
| 286 |
| ||||
未分配给分部的中央费用（见上文一节） |
| (905) |
| (926) |
| ||||
公司交易（见下文） |
| 735 |
|
| 733 |
|
| ||
主要受短期市场波动驱动的其他项目（见下文章节） |
| (584) |
|
| (559) |
|
| ||
股东应占除税前溢利 |
| 2,908 |
|
| 2,964 |
|
| ||
* 二零二一年，CER结果采用二零二二年平均汇率计算
† 2020年，CER结果采用2022年平均汇率计算
长期保险业务的利润率分析
与保险保证金有关的收入按核证的计算增长了15%（按应付额计算增长了11%）。此增长乃由于本集团于本年度及近年业务增长，加上本集团专注于经常性优质健康及防护产品，以及年内采纳香港RBC。尽管随着疫情爆发后人们恢复正常的索赔模式，医疗索赔已开始正常化（并有所增加），但这一点已被年死亡索赔下降所抵消。
费用收入按CER计算增加了1%（按AER计算减少了4%），反映了保费贡献大部分被不利的市场波动所抵消，而利差收入按CER计算增加了3%（按AER计算减少了2%），反映了有效业务增长，主要是由于利率上升的影响而导致利润率的改善。
带溢利盈利与股东应占向保单持有人宣派的花红有关。由于这些奖金通常是在合同结束时加权的，根据《国际财务报告准则》，带利润的收入因此只能随着时间的推移逐渐出现。按CER计算的同利润收益增长20%（按AER计算为19%）反映了这些投资组合中某些群体的持续增长和老化。
42
目录表
其他收入主要指从保费中扣除以支付购置成本及行政开支的款项。因此，自二零二一年起，按CER计算增长10%（按AER计算增长6%），主要反映股东支持业务年内保费增长。年内收购成本增加，主要是由于APE销售额较去年上升所致。包括续订佣金在内的管理费用按CER计算增加了10%（按AER计算增加了5%），反映了有效业务增长以及销售和保费税相关规定。收购成本及行政开支均反映我们对业务的持续投资，以加强及维持我们未来增长的能力。
2021年与2020年相比
本集团长期保险业务的盈利能力继续依赖于高素质司机。保险保证金相关收入按CER计算增长8%（按AER计算增长9%），反映我们持续专注于经常性保费健康及保障产品，以及我们有效业务的相关持续增长，惟部分被二零二零年索偿水平下降及二零二一年印尼及印度新冠肺炎索偿上升后的索偿经验更为正常化所抵销。
费用收入按CER计算增加了20%（按AER计算增加了22%），反映了更强的股票市场和保费贡献的有利影响，而利差收入按CER计算增加了3%（按AER计算增加了5%），利润率因国家组合而下降。
带溢利盈利主要与股东应占向保单持有人宣派的花红有关。由于这些奖金通常加权到合同结束时，根据《国际财务报告准则》，带利润收益因此只能随着时间的推移逐渐出现。按核证的排减量计算的同利润收益增长了14%（按AER计算的15%），反映了这些投资组合的持续增长。
其他收入主要指从保费中扣除以支付购置成本及行政开支的款项。因此，按CER计算的其他收入较2020年下降1%（按AER计算的增加1%）反映产品组合的变化，部分被股东支持业务的溢价上升所抵销。收购成本于年内增加，主要由于APE销售额较去年增加所致。购置成本的增加导致递延成本增加，因此该年发援会调整数增加。行政费用，包括续约佣金，按CER计算增加了3%（按AER计算增加了4%），反映了有效业务增长。
主要受短期市场波动驱动的公司交易及其他项目
主要受股东支持业务投资回报短期波动带动的其他项目为负（19.15亿）元，（2021年：按CER计算为负（4.35）亿美元；按AER计算为负（4.58）亿美元）以及企业交易收益1，100万美元（2021年：按CER基准计算亏损（91）百万美元；按AER基准计算亏损（94）百万美元）。
短期波动水平的增加反映年内利率较二零二一年大幅上升，以及年内股票市场下跌（与二零二一年的股票市场收益相比）。由于需要根据当地法规持有资本，持有的资产将超过负债，保单持有人负债的减少并不能完全抵消利率上升导致的债券价值的减少，而有些制度的保单持有人负债并不直接反映利率的变化，或重新定价比资产慢。该亏损部分被提早采纳香港红细胞所产生之利益所抵销。
企业交易包括出售杰克逊金融公司870万股股份的6200万美元实现收益。在2022年。于二零二二年十二月三十一日，我们持有9. 2%股份17杰克逊金融公司公允价值为2.66亿美元有关公司交易的进一步资料载于国际财务报告准则财务业绩附注D1. 1。
2021年与2020年相比
主要受股东支持业务投资回报短期波动带动的其他项目为负（4. 58）亿元（2020年：按核证减排基准计算为负（5. 54）亿元；按AER基准计算为负（5. 79）亿元）。
短期波动反映了大多数亚洲市场利率上升对债券资产价值和用于厘定保单持有人负债的估值利率的净影响。
与企业交易有关的成本（94）百万元（2020年：按核证减排基准计算的收益733百万元；按应付账款基准计算的收益735百万元）包括保诚plc就分离Jackson（包括主要管理层变动）所产生的成本。
国际财务报告准则持续经营业务的实际税率
2022
于二零二二年，国际财务报告准则溢利总额的实际税率为31%（二零二一年：17%），反映并无确认税项抵免的投资亏损的不利影响。
2021
于二零二一年，国际财务报告准则溢利总额的实际税率为17%（二零二零年：15%）。二零二一年实际税率的增加反映投资亏损的不利影响，而投资亏损并无确认税项抵免。
43
目录表
从2024年起，有效税率可能会受到经济合作与发展组织（OECD）建议实施15%的全球最低税率，以及保诚经营的部分司法管辖区根据OECD建议实施国内最低税率的影响。到2021年、2022年和2023年初，经合组织发布了示范规则、指南和一系列补充文件。经合组织预计将在2023年期间提交更多文件。保诚有业务的多个司法管辖区已经颁布或打算颁布立法草案，将经合组织的规则纳入国内税法。目前正在对所有这些文件进行详细分析和审议。
来自持续经营业务的税收贡献共计
该集团继续在其业务所在的司法管辖区做出重大税收贡献，2022年向税务机关汇出了10.09亿美元。这与10.71亿美元的等值金额相似5在计入汇率变动因素后，于2021年汇出。
保诚变更纳税住所
2022年，保诚董事会决定，在2019年拆分M&G plc和2021年拆分Jackson Financial Inc.以及目前专注于亚洲和非洲成长型市场的背景下，首席执行官和集团首席财务官的职位将设在保诚最大业务、集团监管机构和其他高级管理团队所在的亚洲。由于这些行动，保诚的纳税居住地已于2023年3月3日起变更为香港。这是由于董事会于该日在香港召开董事会会议，董事会现定期在香港开会，以及新任行政总裁于2023年2月25日开始在香港受聘。预期将纳税地点更改至香港不会对本集团的企业所得税总金额或该等税款的支付地点造成重大影响。在2022年减免的10.09亿美元税收中，超过9.5亿美元与我们的亚洲和非洲保险和资产管理业务有关，这些业务在业务开展和投资的地方纳税和征税。这些税收汇款都不会受到保诚变更纳税住所的影响。这一变化不影响保诚留在英国的法律结构或注册地点。更多细节，包括为相关股东提供的税收指导，可在www.prudentialplc.com上找到。
税收战略
本集团每年公布其税务策略，除了遵守强制性的英国(2016年《金融法》)要求外，还包括多项额外披露，包括按国家/地区披露缴纳超过500万美元税款的所有司法管辖区的收入、利润、平均员工人数及税项。这一披露是为了证明我们的税收足迹(即我们在哪里纳税)与我们的业务足迹是一致的。税务策略的更新版，包括2022年数据，将于2023年5月31日之前在集团网站上提供。
股东权益
集团国际财务报告准则股东权益
| 2022 $m |
| 2021 $m | ||
本年度持续经营的利润 |
| 1,007 |
| 2,214 | |
来自持续经营的非控股权益减少 |
| (9) |
| (22) | |
本年度股东应占持续业务除税后溢利 |
| 998 |
| 2,192 | |
非持续经营导致的股东权益净减少(见《国际财务报告准则》财务结果附注D1.2) |
| — |
| (6,283) | |
杰克逊分拆股息 |
| — |
| (1,735) | |
汇率变动，扣除相关税后的净额 |
| (531) |
| (165) | |
其他外部红利 |
| (474) |
| (421) | |
发行股本股份 |
| (4) |
| 2,382 | |
其他(包括杰克逊分拆后剩余权益的重估) |
| (117) |
| 240 | |
股东权益减少 |
| (128) |
| (3,790) | |
年初股东权益 |
| 17,088 |
| 20,878 | |
年终股东权益 |
| 16,960 |
| 17,088 | |
股东每股价值15 |
| 617 | ¢ | 622 | ¢ |
于二零二二年十二月三十一日，集团国际财务报告准则股东权益轻微减少至170亿元，反映年内产生溢利，惟被派付股息（5）亿元、汇兑不利变动（5）亿元及变动（包括重估于Jackson Financial Inc.（“Jackson Financial Inc.”）的剩余权益所抵销。
44
目录表
新业务业绩
本集团将APE报告为新业务销售额的一项指标，这是本集团管理业务发展和增长的关键指标。因此，本集团视此为一项与其保险附属公司及其保险合营企业及联营公司相关的措施。预期费用乃按所有保险产品于年内承保新业务之常规保费及单笔保费十分之一之总和计算，包括根据国际财务报告准则第4号指定为投资合约之合约保费。APE不同于IFRS对毛保费的计量。按年度计算的新业务销售额与国际财务报告准则所赚取毛保费的对账载于额外未经审核财务资料一节附注II（viii）。
| 艾尔 | CER | 艾尔 |
| CER | |||||||||
2022 $m |
| 2021 $m |
| 更改率：% | 2021 $m |
| 更改率：% | 2020 $m |
| 2020 $m | ||||
CPL |
| 884 |
| 776 |
| 14 |
| 743 |
| 19 |
| 582 |
| 623 |
香港 |
| 522 |
| 550 |
| (5) |
| 546 |
| (4) |
| 758 |
| 757 |
印度尼西亚 |
| 247 |
| 252 |
| (2) |
| 243 |
| 2 |
| 267 |
| 271 |
马来西亚 |
| 359 |
| 461 |
| (22) |
| 434 |
| (17) |
| 346 |
| 351 |
新加坡 |
| 770 |
| 743 |
| 4 |
| 724 |
| 6 |
| 610 |
| 626 |
成长型市场及其他 |
| 1,611 |
| 1,412 |
| 14 |
| 1,323 |
| 22 |
| 1,245 |
| 1,262 |
总计 |
| 4,393 |
| 4,194 |
| 5 |
| 4,013 |
| 9 |
| 3,808 |
| 3,890 |
APE销售额增长9%243.93亿美元。按分部划分的新业务表现的详细讨论载于策略及营运回顾。
分红
为反映本集团的资本分配优先次序，部分资本产生将保留用于业务的再投资，股息将主要根据本集团的营运资本产生，并考虑到新业务的资本紧张和经常性中央成本后厘定。股息预计将与集团扣除适当规模中央成本后的营运自由盈余产生增长大致一致，并将考虑财务前景、投资机会及市况而厘定。
董事会已批准派发二零二二年第二次中期现金股息每股13. 04仙（二零二一年：每股11. 86仙5）.连同第一次中期现金股息每股5. 74仙（二零二一年：每股5. 37仙5），本集团二零二二年现金股息总额为每股18.78仙（二零二一年：每股17.23仙5），增长9%5.
集团资本状况
保诚应用香港保险业监督颁布的《GWS框架》所载的《保险（集团资本）规则》，以厘定集团监管资本要求（包括最低及规定水平）。GWS集团资本充足率要求要求合资格集团资本资源总额不少于GPCR，GWS一级集团资本资源不少于GMCR。根据二零二二年半年之变动及香港保险业监督于二零二二年十二月颁布之经更新GWS披露指引，GWS资本披露透过将合资格集团资本资源总额与GPCR进行比较，呈列集团资本状况，并符合我们的欧洲内在价值资本要求之基准。此外，还披露了相对于GMCR的监管一级资本资源总额。更多资料载于额外未经审核财务资料附注一（i）。
本集团于香港、新加坡及马来西亚持有重大参与业务。除监管GWS资本基准外，亦呈列股东GWS资本基准，其中不包括该等参与基金对集团GWS合资格集团资本资源、GMCR及GPCR的贡献。
年内，本集团于中国大陆及香港RBC就香港业务采纳C—ROSS第二期要求，自二零二二年一月一日起生效。据估计，这些变化使GWS股东盈余比GMCR增加了93亿美元10并将相应的覆盖率从408%提高到545%，11于二零二一年十二月三十一日，于二零二二年一月赎回17亿元债务后。于2021年12月31日，GWS股东超过GPCR的资本盈余估计为175亿美元8相应的GWS覆盖率为320%9.如果包括来自环围保单持有人基金的供款，GPCR的总盈余估计为214亿美元8相应的全球预警系统覆盖率为204%9.
于2022年12月31日，估计股东GWS超过GPCR的资本盈余为156亿美元8(31 2021年12月：175亿美元5），覆盖率为307%9(31 2021年12月：320%5），而估计GWS总资本盈余超过GCR为181亿美元8(31 2021年12月：214亿美元5），覆盖率为202%9(31 2021年12月：204%5）.估计集团一级资本资源为174亿美元19估计GWS第一级盈余超过GMCR 121亿美元10(31 2021年12月：149亿美元5），覆盖率为328%11(31 2021年12月：328%5).
集团股东GWS资本盈余超过GPCR减少（19亿）美元5至2022年12月31日的156亿元。在考虑到中央成本和新业务投资后，本期间的营运资本产生为14亿美元。非营业性项目和其他项目，包括市场变动的影响，总体上是负面的，盈余减少了28亿美元。就二零二二年第一次中期股息向股东派付5亿元股息。
45
目录表
本集团的GWS状况对外部宏观经济波动具有弹性，详情载于额外未经审核财务资料附注I（i）中的敏感度披露，以及有关GWS措施的进一步资料均显示。
2022年12月31日 | 2021年12月31日18 |
| |||||||||||
(post法规更新） | (post法规更新） | ||||||||||||
| 股东 |
| 投保人* |
| 总计** |
| 股东 |
| 投保人* |
| 总计** | ||
集团资本资源(十亿美元) |
| 23.2 |
| 12.6 | 35.8 |
| 25.5 | 16.5 |
| 42.0 | |||
其中：一级资本资源19(10亿美元) |
| 15.9 |
| 1.5 | 17.4 |
| 17.9 | 3.5 |
| 21.4 | |||
集团最低资本金要求(10亿美元) | 4.4 | 0.9 | 5.3 | 4.7 | 1.8 | 6.5 | |||||||
集团规定的资本金要求(十亿美元) | 7.6 | 10.1 | 17.7 | 8.0 | 12.6 | 20.6 | |||||||
GWS资本盈余超过GPC(10亿美元) | 15.6 | 2.5 | 18.1 | 17.5 | 3.9 | 21.4 | |||||||
GWS覆盖比GPCR%(%) | 307 | % | 202 | % | 320 | % | 204 | % | |||||
GWS覆盖率(超过GMCR)(%) |
| 12.1 | 14.9 | ||||||||||
GWS第1级覆盖比GMCR高(%) |
| 328 | % | 328 | % | ||||||||
*因此，这允许在相关的公司总业绩中反映股东和投保人头寸之间的任何相关多元化影响。
**以上所示的公司GWS总覆盖率相对于GPCR代表GWS框架中列出的符合条件的集团资本资源覆盖率，而公司GWS一级覆盖率相对于GMCR代表一级集团资本覆盖率。
2022年12月31日GWS资本业绩没有反映2023年1月赎回4亿美元优先债务的影响。考虑到这一赎回，股东GWS资本盈余比GPC减少到152亿美元，覆盖率为302%，GWS资本盈余总额减少到177亿美元，覆盖率为200%。GWS Tier 1较GMCR的总资本状况不受此次赎回影响。
GWS风险偏好和资本管理
本集团的资本管理架构专注于实现可持续、盈利的增长和保持弹性的资产负债表。
本集团监控监管资本、经济资本和评级机构资本指标，并通过保持在其经济资本和监管资本限制范围内，在其风险偏好范围内管理业务。在监管资本限额方面，本集团持有高于GPCR值的资本缓冲，以确保本集团能够承受市场波动及经营经验，即使面对重大压力，资本资源仍足以应付GPCR值。资本缓冲的校准反映了本集团的风险状况和外部经济环境，并由董事会定期制定和审查。
通常，这需要集团股东覆盖率保持在股东GPCR值的150%以上，并将在必要时采取降低风险的管理层行动来维持这一缓冲。没有设定GWS覆盖率的最高限制。
对于有机和非有机机会的资本用途，通过参考预期股东回报和回收期(相对于中央设定的经风险调整的门槛利率)进行评估。
反映本集团的资本分配优先次序，各期间产生的部分自由盈余将保留作业务再投资，股息将主要根据本集团产生的经营自由盈余，并考虑到新业务的资本紧张及经常性中央成本（按适当规模基准）后厘定。倘产生自由盈余而无须支持有机及无机增长机会，则会考虑向股东返还资本。
除适用于股东自有资本的资本管理框架外，环围分红基金持有的资本支持保单持有人投资自由，从而增加分红基金客户的预期回报。GWS保单持有人资本盈余不可从环围基金中分派，惟于宣布保单持有人花红时按指定比例分派予股东除外。保单持有人基金资本盈余会随时间而调配，以增加分红基金的投资风险，以争取更高的客户回报，或根据适用于每只环围基金的特定分红奖金政策，分配为更高的客户奖金。应用该等政策的结果是保单持有人基金的总覆盖率通常低于分红股东覆盖率。
因此，总GWS覆盖率（即保单持有人及股东资本头寸的总和）通常低于股东覆盖率，但于压力情境下亦较不敏感，如上文于二零二二年十二月三十一日的GWS敏感度分析一节所示。总GWS覆盖率是集团监管所适用的集团监管偿付能力指标，如上所述，通过应用单独的股东和保单持有人风险偏好限额，管理该总监管覆盖率以确保其保持在GPCR之上。
融资和流动性
于2022年12月31日，经反映下文所讨论的控股公司现金及短期投资的改良定义后，本集团的净资产负债比率（定义见下表）为7%，惟不包括于2023年1月20日赎回3亿英镑优先债券（于2022年12月31日账面值为3. 61亿元）的影响。本集团以穆迪总杠杆率基准管理其杠杆率，与上述不同之处在于计及总债务（包括商业票据），并计入本集团溢利基金的部分盈余。我们估计穆迪于2022年12月31日的总杠杆率为21%（2021年12月31日：26%5）.考虑到2023年1月赎回3亿英镑的优先债券，我们估计穆迪的总杠杆率将为20%。
46
目录表
保诚的目标是中期内将穆迪的总杠杆率控制在20%至25%左右。保诚可能暂时在此范围以外经营，以把握增长机会，并在此期间带来具吸引力的经风险调整回报，同时仍维持其强劲的信贷评级。
保诚寻求维持适用信贷评级机构的财务实力评级，部分原因是其在发行债务及股本工具方面具有高度的财务灵活性，并计划于未来维持此水平。
股东融资业务核心结构性借款净额
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
| |
股东融资企业的借款 |
| 4,261 |
| 6,127 | |
减：控股公司现金和短期投资20 |
| (3,057) |
| (3,572) | |
股东融资业务核心结构性借款净额 |
| 1,204 |
| 2,555 | |
净负债比率 * |
| 7 | % | 13 | % |
* | 来自持续经营业务的核心结构性借贷净额与来自持续经营业务的国际财务报告准则股东权益加来自持续经营业务的核心结构性借贷净额的比例，载于额外未经审核财务资料附注II。 |
于二零二二年十二月三十一日，股东融资业务来自持续经营业务的借贷总额为43亿元，而本集团的中央现金资源为31亿元20股东融资业务的核心结构性借贷净额为12亿元。我们已遵守核心结构性借款的所有契诺及承诺，且于二零二二年并无修改其任何条款。
本集团有两项证券将于二零二三年到期：3亿英镑优先债券已于二零二三年一月二十日赎回，以及一项2，000万欧元中期票据将于二零二三年七月到期。此外，本集团有一张7.5亿美元的永续票据，于2023年1月达到首个赎回日，当时本集团管理层选择不赎回该票据。本集团保留其后按面值赎回该证券的权利。本集团余下证券的合约到期日为二零二九年至二零三三年。借贷到期情况的进一步分析载于国际财务报告准则财务业绩附注C2. 3。
除上文所载股东融资业务核心结构性借贷净额外，本集团可透过中期票据计划、美国货架计划（美国证券交易委员会注册债券于美国市场发行平台）、商业票据计划及承诺循环信贷融资获得资金。所有这些都可用于一般企业用途。本集团商业票据计划所得款项不计入控股公司现金及短期投资结余。
保诚有限公司在过去十年一直作为发行人在商业票据市场上的地位，于2022年12月31日已发行5. 01亿美元（2021年12月31日：5亿美元5).
于2022年12月31日，本集团共有26亿元未提取承诺融资，将于2026年到期。除小额提取以测试该过程外，该等融资从未提取，且于二零二二年十二月三十一日并无未偿还款项。
现金汇款
控股公司现金流
艾尔 | ||||||
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 更改率：% | |
业务单位汇出的现金净额21 |
| 1,304 |
| 1,451 |
| (10) |
支付的净利息 |
| (204) |
| (314) |
| 35 |
企业支出22 |
| (232) |
| (322) |
| 28 |
中央供资的经常性银行保险费 |
| (220) |
| (176) |
| (25) |
中央流出总额 |
| (656) |
| (812) |
| 19 |
控股公司股息及其他变动前现金流量 |
| 648 |
| 639 |
|
|
已支付的股息 |
| (474) |
| (421) |
|
|
经营性控股公司股息后但其他变动前的现金流量 |
| 174 |
| 218 |
|
|
债务的发行和赎回 |
| (1,729) |
| (255) |
|
|
香港公开发售及国际配售 |
| — |
| 2,374 |
|
|
其他企业活动 |
| 248 |
| (199) |
|
|
美国分拆成本 |
| — |
| (30) |
|
|
其他流动共计 |
| (1,481) |
| 1,890 |
|
|
控股公司总现金流 |
| (1,307) |
| 2,108 |
|
|
年初的现金和短期投资 |
| 3,572 |
| 1,463 |
|
|
外汇和其他流动 |
| (113) |
| 1 |
|
|
列入截至12月31日的其他中央管理实体的数额 |
| 905 |
| — |
|
|
年终现金和短期投资 |
| 3,057 |
| 3,572 |
|
|
我们业务的汇款为13.04亿美元(2021年：14.51亿美元5)。汇款用于满足中央资金流出(6.56亿美元)(2021年：(8.12亿美元)5)和支付股息4.74亿美元。中央流出包括支付的净利息2.04亿美元(2021年：3.14亿美元5)，企业支出(2.32亿美元)(2021年：(3.22亿美元)5)和中央资助的经常性银行保险费(2.2亿美元)(2021年：(1.76亿美元)5).
47
目录表
其他现金流变动包括来自其他公司活动的净收入2.48亿美元(2021年：(1.99亿美元)5净支付)包括从出售Jackson Financial Inc.的股票中获得的3.15亿美元的收益，以及Jackson Financial Inc.的股息，部分被这些企业主要投资于数字基础设施的现金所抵消。我们的偿债和再融资方案已于2022年1月完成，耗资17.25亿美元。年内，我们还偿还了一笔由发行新优先债务提供的银行贷款，净流出400万美元。
集团伦敦办事处与亚洲地区办事处于2022年合并为单一集团总部后，控股公司现金及短期投资的定义已更新，自2022年12月31日起生效。这一更新的定义包括中央控股和服务公司持有的所有现金和短期投资，包括以前按区域管理的金额。该等结余现由集团的财务处集中管理。截至2022年12月31日，这一优化使控股公司的现金和短期投资余额增加了9亿美元。在反映这一改进后，截至2022年12月31日，现金和短期投资总额为31亿美元(2021年12月31日：36亿美元5)。2023年1月的债务赎回使这一余额减少了3.71亿美元。
本集团将继续寻求管理其财务状况，使其有足够的资源提供缓冲，以支持在压力情况下保留的业务，并提供流动资金以服务中央流出。
投资
保诚的整体财务实力以及保险业务的当前和未来业绩，在一定程度上取决于各种投资组合的质量和表现。
保诚的总投资
于二零二二年十二月三十一日，保诚的总投资(扣除衍生负债后)为143,084,000,000美元(二零二一年十二月三十一日：168,255,000,000美元)，其中26,009,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
根据国际财务报告准则第7号“金融工具：披露”，有关金融投资及公平值计量的进一步分析载于保诚综合财务报表附注C1及C2。
保诚的保险投资策略及目标
保诚的保险投资支持在多个地区运营的一系列业务。各业务根据其相关负债性质、资本水平及当地监管规定制定策略。
管理的内部资金
保诚主要透过其基金管理业务Eastspring Investments管理其大部分集团基金。
在每一项业务中，当地管理层分析负债，确定资产分配、基准和允许偏离这些基准的情况，以适应业务。这些基准和允许的偏差是与内部基金管理人员商定的，这些基金管理人员负责通过其当地基金管理业务执行具体投资战略。
投资战略和目标
保诚保险业务的投资（不包括用于支付挂钩负债的资产及综合投资基金外部单位持有人应占的资产）大部分由保诚新加坡及香港业务持有。
本集团所承受的利率风险来自若干非单位挂钩投资储蓄产品的担保，包括香港及新加坡的溢利及非溢利业务。存在此风险的原因是长期负债及担保以短期资产作后盾，可能会出现资产与负债错配，而短期资产无法消除，但会透过本地风险及资产负债管理委员会根据与集团限额框架一致的风险偏好进行监察及管理。大部分香港负债以美元计值，而保诚持有美元资产以支持该等负债。
有关流动资金和资本资源的其他信息
经作出充分查询后，保诚董事合理预期本公司及本集团有足够资源于财务报表获批准日期起计至少十二个月内继续经营。进一步资料载于综合财务报表附注A1。
保诚人寿保险业务的流动资金需求会定期监察，以使预期现金流入与现金需求相匹配。现金需求是预测的，预测的资金来源和用途，以及这些预测所依据的资产、负债、投资和现金流量假设，均定期进行审查。投资政策会定期就（其中包括）投资资产的到期日及风险特征作出调整，以反映业务现金需求的变动以及不断变化的竞争及经济环境。
保诚人寿保险业务的流动资金来源包括保费、按金及保单费用、出售及到期投资所得款项、借贷及母公司出资。流动资金需求包括福利及索偿、营运开支、债务利息及购买投资。
48
目录表
保险的性质是指人寿业务在正常的经济周期中，有足够的流动资金以履行到期时的责任。因此，保诚有限公司将本集团的流动资金考虑重点放在其中央公司的流动资金，以及其为增长提供资金、满足营运业务的资本需求以及满足其本身的融资和开支成本的能力。该流动资金包括指定公司持有的现金及短期投资，以及其可动用的银行融资，但并无记录在资产负债表内。有关母公司融资及流动资金的进一步资料载于上文“业绩及其他财务措施的解释”。
于二零二二年十二月三十一日，母公司（包括中央财务附属公司）持有现金及短期投资30. 57亿元。如上文所述，控股公司现金及短期投资的定义已于二零二二年十二月三十一日起更新，集团伦敦办事处及亚洲地区办事处于二零二二年合并为单一集团总部。于2022年12月31日，该修订令控股公司现金及短期投资结余增加9亿元。
现金来源包括保诚自其主要营运附属公司、合营企业及联营公司收取之股息、贷款及现金汇款，以及发行债务及股本。金额在考虑资本要求后分配给母公司。有关当地法定资本要求、资本要求及来源的进一步资料载于综合财务报表附注C10。
保诚主要业务派付之股息金额乃经考虑经营业务之发展、增长及投资要求后厘定，并受适用法律及监管限制。有关现金汇款予本集团及本集团可动用的其他资金来源的进一步资料，详情载于“表现及其他财务措施解释”一节。
于二零二二年十二月三十一日，本集团于综合资产负债表确认的金融负债（包括租赁负债）的合约到期日载于综合财务报表附注C2. 3。
有关本集团购买责任的资料载于综合财务报表附注D5，该等责任包括与投资基金有关的未出资承担及未于综合资产负债表确认。
备注
| 1 | APE销售额是衡量新业务活动的指标，包括年内所有保险产品的年化定期保费和新业务单项保费的十分之一的总和，包括根据IFRS 4被指定为投资合同的合同的保费。它不代表IFRS财务业绩中记录的保费收入。有关进一步解释，见未经审计财务补充资料附注二。 |
| 2 | 在不变汇率的基础上。 |
| 3 | 大中国由我们在中国大陆、香港和台湾的业务组成。 |
| 4 | 东南亚包括我们在亚洲的业务，不包括中国大陆、香港、台湾和印度。 |
| 5 | 按实际汇率计算。 |
| 6 | 2021年全年实际支出为2. 98亿美元，假设现行汇率无重大变动。 |
| 7 | 代表先前提及的自2023年初以来与2021年全年实际支出相比节省的7000万美元成本，以及自2021年初以来与2018年全年实际支出相比节省的1.8亿美元成本。 |
| 8 | 预计GWS资本资源超出股东业务应占GPCR，惟未计及二零二二年第二次现金中期股息。规定资本要求的水平是某一实体的当地监管机构可以施加惩罚、制裁或干预措施。估计GWS集团资本充足率要求要求，合资格集团资本资源总额不少于GPCR。 |
| 9 | 股东业务应占资本资源相对于GPCR之估计GWS覆盖率（未计及二零二二年第二次现金中期股息）。 |
| 10 | 预计GWS资本资源超出股东业务应占GMCR（未计及二零二二年第二次现金中期股息）。根据GWS框架，Prudential plc于2022年6月30日发行的所有债务工具（优先及次级）均计入GWS合资格集团资本资源。 |
| 11 | 股东业务应占资本资源除以GMCR之估计GWS覆盖率（未计及二零二二年第二次现金中期股息）。 |
| 12 | 我们的数据世界，印度确认新冠肺炎病例。 |
| 13 | 关于表中收入来源编制基础的讨论，见补充未经审计财务资料附注一（ii）。 |
| 14 | 不包括货币市场基金。 |
| 15 | 有关国际财务报告准则结余的定义和对账，请参阅补充未经审计财务资料附注二。 |
| 16 | 2022年全年管理或建议的资金总额，包括管理的外部资金、货币市场基金、代表M & G plc管理的资金以及管理或建议的内部资金。 |
| 17 | 杰克逊金融公司保诚所持股份按Jackson Financial Inc.的百分比。于2022年12月31日披露为未行使股份。 |
| 18 | 2021年12月31日比较金额包括采纳香港RBC、C—ROSS第二期及赎回17. 25亿元次级债务的影响，于2022年1月完成。 |
| 19 | GWS框架下的资本分层分类反映了不同的本地监管制度以及香港保险业监督发布的指引。 |
| 20 | 控股公司现金及短期投资的定义已更新，自二零二二年十二月三十一日起生效，集团伦敦办事处及亚洲地区办事处于二零二二年合并为单一集团总部。这一更新定义包括中央控股和服务公司持有的所有现金和短期投资，包括以前在区域基础上管理的金额。这些余额现由集团的财务职能集中管理。 |
| 21 | 业务汇出之现金净额计入控股公司现金流量内。这包括股息和来自业务的其他转移，反映盈利和资本产生。 |
| 22 | 包括本年度支付的IFRS 17实施及重组成本。 |
49
目录表
风险审查
在复杂的世界中实现基于风险的有效决策
面对重大的市场波动及不确定性，保诚的集团风险框架、风险偏好及稳健的管治使业务在2022年内能够动态及有效地管理及控制其风险，以实现集团为股东及所有持份者创造价值的策略。本节解释业务固有的主要风险，以及保诚如何管理该等风险，以确保维持适当的风险状况。
1 | 引言 |
集团
继二零二一年采取重大行动，将保诚重塑为专注于亚洲及非洲的业务后，本集团已转变其领导架构及策略及营运模式，继续加强其对客户的关注，并调整多渠道分销模式以反映不断变化的市场及外部经营环境。集团风险、合规及安全（RCS）职能部门继续就这些关键活动提供风险意见、指导、保证，并与保诚集团范围内的主管香港保险业监督（IA）进行接触，同时监督风险和对持续业务的影响，以确保集团始终保持在经批准的风险承受能力范围内，在宏观经济、地缘政治和监管环境日益复杂的背景下，于2022年，本集团已完成所有商定过渡安排，全面实施香港IA GWS框架，在其中国大陆合资企业CPL实施C—ROSS II，以及在其香港业务提早采用RBC，取得显著的里程碑。
二零二二年的特点是高通胀、高利率及经济不明朗，国家联盟重组及能源及自然资源竞争。对本集团的影响是多方面的，可能是明显的。这些风险包括增加的战略和业务风险，以及增加的保险、产品和客户行为风险。对本集团客户而言，这些更广泛的地缘政治和宏观经济环境可能会增加生计的不确定性，提高生活成本，并对基本需求和服务（包括保险产品）的负担能力造成挑战，也许是在最需要它们的时候。随着各国政府日益关注这些问题，满足监管期望的复杂性预计会增加。保诚将需要以公平和公平的方式应对其业务和客户的挑战。与此同时，本集团预期将应付市场动荡的金融环境，以确保其资本充足，以可持续地满足客户及经营所在社会的额外需求。这些是本报告的主要主题，详情见下文。
在此背景下，本集团继续有效利用其在较成熟市场的风险管理、合规及保安经验，并根据其各自的风险及挑战程度应用于增长市场，并反映机遇、客户问题及需求及当地习俗。保诚将继续采用全面及协调的方法，管理其业务所面对的日益动态、多方面及经常相互关联的风险。
宏观经济和市场环境
俄罗斯—乌克兰冲突可能继续导致欧洲经济和市场压力特别严重，因为欧洲对俄罗斯能源和大宗商品的依赖。这些紧张局势长期演变的不确定性促使能源和商品价格居高不下，造成高通胀压力。于二零二三年初，就本集团经营的若干市场而言，通胀在二零二二年达到数十年高位后似乎已见顶。然而，通货膨胀持续存在结构性风险，限制了实际收入和增长，足以引发全球衰退。
各国央行--包括许多亚洲国家的央行--在很大程度上通过收紧货币政策和提高基准利率来应对通胀压力，同时考虑到美联储(Fed)货币政策对美元走强的影响以及对新兴市场的影响，这些央行在很大程度上是以不同的速度和水平应对通胀压力。这种具有挑战性的通胀环境导致2022年各资产类别普遍疲软，固定收益和股票都出现了大幅亏损。市场人气也受到房地产行业需求疲软以及中国大陆经济前景波动的影响，因为新冠肺炎限制措施在今年大部分时间都在继续。在保持相对宽松的货币政策方面，中国大陆和日本是地区例外。2022年全球经济活动数据总体较弱，但考虑到金融状况收紧的创纪录速度，数据显示出一定的韧性。亚洲发达和新兴市场的消费者信心大幅下滑，并在今年的大部分时间陷入低迷，尽管考虑到高水平的过剩储蓄、重新开放的资本流动和高于预期的财政刺激，实际支出保持在相当稳定的水平。
50
目录表
随着中国内地市场迅速重新开放，逆风似乎在年底达到一个转折点，政策制定者宣布放松疫情相关的限制，重新开放边境，以及一系列更有说服力的稳定房地产市场的措施。然而，根据其他国家的经验，随着消费者支出(尤其是服务支出)的复苏，增长道路可能会波动性很大。在其他国家，当限制措施迅速放开时，新冠肺炎案件的暂时升级导致经济暂停，然后才会出现更持续的反弹。此外，供应链也需要时间才能恢复到以前的效率和能力水平。
美元兑其他大部分货币持续走强，进一步导致本集团经营的多个新兴市场的财务状况收紧及汇率走弱，对保诚按业绩换算成美元(本集团的报告货币)后的综合财务报表造成不利影响。随着利率上升，撒哈拉以南非洲的外债还本付息成本增加。不断增加的偿债负担可能导致该区域各国政府在偿还债务或为长期社会项目提供资金之间进行权衡。
宏观经济格局和金融市场预计仍将具有挑战性和高度不确定性。本集团及其本地业务的资本状况一直受到高度关注，并在整个2022年保持强劲。2022年经济动荡的全面影响尚未完全实现，并将继续受到本集团的密切关注。
地缘政治格局
俄罗斯—乌克兰冲突导致了一系列地缘政治影响，这些影响仍然不确定和复杂。在整个2022年期间，我们定期监测直接影响，并在集团更广泛的情景分析和规划中予以考虑。冲突的外交后果促使区域安全和贸易集团作出调整（并在一定程度上加强），经济问题日益与国家利益和安全考虑混为一谈，并与国际战略竞争的影响混为一谈。俄乌冲突可能对实现全球和企业脱碳目标的进展产生影响，或导致短期放缓，因为市场优先考虑获得足够的一次能源，增加煤炭的使用。从中期来看，减少对外部天然气和石油供应的依赖可能会推动加速采用零碳能源。然而，供应链、技术以及获取原材料和能源方面的挑战仍将是国家安全关切加剧的地方。从长远来看，冲突以及外交和经济方面对冲突的反应，可能会加速走向"脱钩"或市场分化为更独特的贸易集团，限制集团之间人员、资本和数据流动的范围，增加继续在这些集团之间进行贸易和经营的公司的潜在经营和声誉风险。
美中关系一直是2022年地缘政治紧张局势的关键焦点，部分受到俄乌冲突的影响。反过来，这对其他地区（包括本集团经营所在的亚洲市场）的决策者造成了压力。继美国国会中期选举及2022年下半年召开中国共产党第二十次党代会后，政治压力继续显示双方在包括台湾在内的共同利益问题上的立场分歧及措辞紧张。在美国《CHIPS法案》和持续不断的双边批评所表明的战略竞争日益加剧的背景下，两国关系保持着内在的动态，并继续受到监测。虽然中国大陆于二零二二年的国内监管改革步伐较二零二一年有所放缓，但改革及其实施的影响（包括与技术、数据使用及资本市场运作有关的改革）可能会产生地缘政治影响，需要评估，美国法例亦会如此，而这些影响又可能反映或影响其他市场与中国有关的监管。对香港经济或其国际贸易及经济关系造成不利影响的法例或监管变动（作为本集团总部职能所在的主要市场），可能会对本集团的销售及分销及营运造成不利影响。
社会发展
全球经济的不确定性和通货膨胀的上升对家庭负担能力造成越来越大的压力，并可能加剧社会内部现有的结构性不平等。政府和监管部门的注意力正日益集中在集团许多市场形成的生活成本危机以及企业部门对政府税收的贡献上。这些发展对保诚在其如何与客户互动方面具有影响，在某些市场，客户在提供或维持其目前覆盖水平的保险产品方面将面临真正的挑战。这种情况可能发生在最需要这种保护的时候，以及当这些客户越来越多地代表社会中的弱势群体时。在亚洲，各国政府越来越希望私营公司能够帮助解决负担能力问题，例如，暂停涨价，并扩大对“弱势”客户的监管定义，明确包括因当前经济压力而需要的客户。保诚将继续审慎平衡负担能力及对客户的影响，以及在有需要时重新定价产品的能力。
高通胀环境，加上经济衰退的担忧，以及社会和监管对支持的期望，也可能加剧保险公司面临的持续挑战。一如以往，保诚将继续就这些问题与政府、监管机构和监管机构接触。当然，本集团会定期评估其产品的适用性及可负担性，并致力于降低其所认为的复杂性，同时增加其成本及效益的透明度。这些目标，以及本集团日益注重透过其数字平台进行健康及防护产品的可持续数字分销，有助扩大保诚产品的金融包容性，并改善客户业绩。
51
目录表
大多数市场都以不同的速度转向了一种地方性的管理新冠肺炎的方式。专家组希望保留疫情加速的积极变化，包括与改变传统工作做法以及使用数字服务、技术和向客户分发方法有关的变化，同时监测和减轻这些变化可能带来的技术、数据安全或滥用和监管风险的增加。保诚正在探索新的工作方式，作为一个负责任的雇主，它正在通过一系列与提高员工技能相关的协调活动来反映主题趋势，并提高工作场所的灵活性、包容性和心理安全性。该小组继续监测新出现的社会趋势，包括与环境变化有关的趋势，以及向低碳全球经济转型对发展中市场社会的影响。公正和包容的过渡是集团战略的核心，保诚在管理ESG和气候相关风险的方式上认识到了广泛利益相关者的利益。该集团继续认识到金融包容性的重要性，以及集团的产品和服务如何满足受影响社会不断变化的需求。其风险管理框架继续演变，以管理这些范围广泛的风险不断变化的性质，包括促进透明文化的活动，以及积极鼓励公开讨论和从错误中吸取教训。
条例
保诚在高度监管的市场中运营，随着法规和法律的性质和重点的演变，监管合规(包括经济制裁、反洗钱和反腐败)的复杂性不断增加，对国际企业来说是一个挑战。包括俄罗斯和乌克兰冲突在内的地缘政治紧张局势增加了不确定性，也增加了保诚在多个司法管辖区运营的业务在法律和监管合规方面的长期复杂性。虽然地缘政治冲突导致的制裁的复杂性增加，但专家组在管理这方面经验丰富，并制定了风险容忍框架，以处理复杂和相互冲突的风险权衡，以指导行政决定。
监管改革和干预的快速步伐和数量，以及它们的迅速应用，包括金融服务业推动的改革和干预，有可能增加本集团业务的战略和监管风险。保诚集团的监管机构--香港保险业监管局已加强监管，特别是客户体验、投资管理、管治和可持续性，以及与气候有关的课题。在中国大陆，与提供金融服务相关的各种政策和监管发展正在进行中，市场的数据治理支柱的实施也在进行中。对金融服务业的监管重点仍然广泛，而且往往是同时进行的，包括客户行为和保护、信息安全和数据隐私及常驻、第三方管理、系统性风险监管、公司治理和高级管理层问责等领域。无论是在全球还是在亚洲，与气候和可持续性相关的监管发展继续保持着快速发展的势头。国内和国际资本标准的发展继续向前推进，例如，国际保险监管协会(IAIS)正在制定国际保险资本标准(ICS)，将于2024年后采用；C-ROSS II和香港加拿大皇家银行分别在本集团的中国内地合资企业和香港业务中实施。与资本相关的法规的变化有可能改变资本对风险因素的敏感程度。新会计准则IFRS 17亦自2023年1月1日起生效，鉴于集团在英国的注册地及两地主要上市公司，新会计准则对集团是强制性的。其他重大监管变化的例子包括在印度尼西亚销售和管理与投资相关的产品。保诚的转型和监管改革计划组合有可能引入新的或增加现有的监管风险和监管兴趣，同时增加确保跨市场同时监管合规的复杂性，这是由集团内部连接性和相关性的潜在增加推动的。
香港保险业监督于2021年5月14日获香港保险业监督指定后，其GWS框架对保诚集团生效。保诚将继续与香港保险业作为其集团范围的监管机构进行建设性的接触，以确保持续的可持续合规。在保诚采取持续政策措施及监管发展影响保诚监管方式的司法管辖区，本集团继续在市场及全球层面监察这些发展，而这些考虑因素构成集团风险框架的一部分，并持续与政府政策制定者、行业团体及监管机构接触。
2加强风险治理
a治理体系
保诚已建立一套明确风险所有权的管治制度，以及风险政策及标准，以识别、计量及评估、管理及控制、监察及报告风险。董事会拥有的《集团风险框架》详细阐述保诚的风险管治、风险管理程序及风险承受能力。本集团之风险管治安排乃基于“三线”模式。“第一线”负责承担和管理风险，而“二线”则提供额外的挑战、专业知识、监督和审查。“第三条线”的角色由整个集团的独立内部审计职能承担，为整体内部监控系统的设计、有效性及实施提供客观保证。集团范围内的RCS职能从经济、监管和信贷评级的角度审查、评估、监督和报告集团的总体风险敞口和偿付能力状况。
52
目录表
于2022年，本集团已检讨各集团总办事处的委员会，以确保本集团管治水平持续适当，以促进个人决策问责，并支持整体企业管治架构，为本集团业务提供稳健审慎的管理及监督。本集团成立新的集团投资委员会，由集团首席财务官担任主席，同时批准经修订的集团投资政策，以监督所有投资活动，并符合GWS框架的要求。2022年，作为集团ESG战略框架的一部分，本集团根据气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议进行报告的监督责任，从董事会设立的责任和可持续发展工作组（RSWG）转移过来集团风险委员会与RSWG继续专注于监督框架的文化、客户和数字方面。在2021年实施的改善措施的基础上，保诚继续将环境、社会及管治及气候变化考虑因素纳入集团风险框架内，例如明确界定气候风险的时间范围，并要求在核心策略流程（其中必须纳入“以风险为基础的决策”）的决策预期收益/回报的时间范围内考虑风险，以及在集团范围内嵌入客户行为风险（包括实施增强的监控指标）、第三方和外包以及数据管理框架和政策。
b 集团风险框架
i.风险治理和文化
保诚的风险管治包括董事会的组织架构、汇报关系、授权、角色及责任，以及为就风险相关事宜作出决策及控制活动而制定的风险政策。风险管治架构由集团风险委员会领导，并由本集团主要业务之风险委员会之独立非执行董事支持。集团风险委员会批准对集团风险框架及其支持的核心风险政策的变更。该委员会与集团主要业务的风险委员会有直接的沟通、报告和监督。于二零二二年下半年，本集团主要业务的首席风险及合规官及本集团策略业务集团的董事总经理已正式成为集团首席风险及合规官的咨询委员会集团执行风险委员会成员。本集团主要业务之首席风险及合规主任亦轮流出席集团风险委员会会议。
风险文化是董事会的策略重点，董事会深明其对本集团经营业务方式的重要性。本集团已建立全集团的文化框架，团结本集团致力于帮助客户充分享受生活的首要目标。RSWG支持其在实施文化框架方面的职责，以及在本集团环境、社会及管治策略框架中嵌入文化层面，以及监督多元化和包容措施的进展。该文化框架提供原则和价值观，这些原则和价值观根植于本集团各职能部门和地点的工作方式，并界定保诚期望如何开展业务以实现其策略目标，告知领导层的期望，并支持本集团的韧性和可持续发展。文化框架的组成部分通过要求关注客户、长期目标和可持续性、避免过度冒险以及强调可接受和不可接受的行为来支持健全的风险管理做法。为此，我们通过以下方式支持：将风险及可持续性考虑纳入主要行政人员的绩效管理；培养适当的风险管理技能及能力；以及通过公开讨论、合作及参与确保雇员了解及关心其在管理风险方面的角色。集团风险委员会在就行政人员薪酬应用的风险管理考虑因素向薪酬委员会提供意见方面担当关键角色。
保诚集团的《集团业务行为准则》和《集团治理手册》由集团的风险相关政策支持，其中包括关于全体员工和代表其行事的任何组织的日常行为的指导原则。支持政策包括与金融犯罪有关的政策，包括反洗钱、制裁、反贿赂和腐败行为。该集团的第三方和外包政策要求将人权和现代奴隶制的考虑纳入其所有供应商和供应链安排。还制定了允许个人以安全和匿名的方式公开反对不道德行为和行为的程序。
本集团发表一份ESG报告，更详细地列出年内我们的ESG活动，包括我们在实现ESG目标方面的进展。ESG报告可在集团的网站上查阅。
二、风险管理周期
风险识别
本集团的新兴风险识别程序认识到新兴风险主题的动态重要性。最近的事件表明了这一点，例如新冠肺炎大流行和俄罗斯-乌克兰冲突，在专家组监测与可持续发展有关的新主题和与气候有关的风险，包括声誉风险的背景下，这一概念也被认为是相关的。
53
目录表
集团自身风险和偿付能力评估(ORSA)是识别、测量和评估、管理和控制、监控和报告业务面临的风险的持续过程。它包括资本充足性评估，以确保集团的偿付能力需求始终得到满足，以及压力和情景测试，其中包括气候情景和反向压力测试。后者要求本集团确定业务模式失败点，是帮助识别可能对本集团产生重大影响的主要风险和情景的另一种工具。风险概况评估是风险识别和风险计量过程的主要结果，并用作设定集团范围的限额、管理信息、偿付能力需求评估以及确定适当的压力和情景测试的基础。本集团的主要风险由本集团报告及管理，并加强重点，并会定期检讨及更新。
风险度量和评估
所有确定的风险都是根据该风险的适当方法进行评估的。可量化风险是重大的，并可透过持有资本而减少，该等风险在本集团的内部模型中建模，该模型用于确定集团内部经济资本评估(GIECA)，并须接受独立的验证及围绕模型变化和限制的流程及控制。
风险管控
本集团的控制程序和制度侧重于使风险承担水平与本集团的战略保持一致，并只能针对重大错报或损失提供合理而非绝对的保证。本集团的风险政策定义了本集团对重大风险的偏好，并制定了风险管理和控制要求，以限制对这些风险的敞口。这些政策还规定了能够以一致和连贯的方式衡量和管理这些风险的程序，包括所需的管理信息流。为减低本集团每项主要风险而采用的方法及风险管理工具详见下文第三节。
风险监测和报告
本集团的主要风险已于本集团风险委员会及董事会收到的管理资料中予以重点介绍，当中亦包括主要风险敞口，以及本集团的主要风险及新风险的发展。
三、风险偏好、限制和触发因素
本集团认识到其广泛利益相关者(包括客户、投资者、员工、社区和主要业务合作伙伴)的利益，并认识到有管理地接受风险是其业务的核心。本集团寻求通过有选择地承担风险来创造利益相关者价值，这种风险在符合成本效益的范围内得到缓解，而且这些风险是其选定的业务活动和战略的结果。积极避免集团无法容忍的风险。本集团的系统、程序和控制措施旨在适当地管理风险，其复原力和恢复的方法旨在保持本集团在压力时期作出反应的能力和灵活性。
风险偏好的定性和定量表达是通过风险限制、触发因素和指标来定义和实施的。RCS职能至少每年审查一次这些措施的适当性。董事会批准本集团总风险偏好的变动，而集团风险委员会已授权批准限额、触发因素和指标制度的变动。
集团风险偏好是通过为其资本要求、流动性和非金融风险敞口设定目标来定义和监测的，包括对利益相关者的风险，包括来自参与企业和第三方企业的风险。集团限制在这些风险偏好的表达范围内运作，以约束重大风险，而触发因素和指标则为升级提供了额外的界定要点。集团风险委员会在RCS职能的支持下，负责审核集团业务计划中的固有风险，并向董事会提供有关风险/回报权衡以及由此对集团风险偏好和限制(包括非财务风险考虑)的综合头寸的影响的看法。
a. | 资本要求。资本要求的限制旨在确保本集团在业务如常及压力情况下维持充足资本，超出内部经济资本要求，达致其理想目标信贷评级以达致其业务目标，以及避免监管干预。在集团层面上使用的两项措施是GWS集团资本要求和内部经济资本要求，由集团内部经济资本评估（GIECA）确定。 |
b. | 流动性。本集团流动资金风险偏好的目标是确保有适当的现金资源，以履行在一切照旧及压力情况下到期的财务责任。此乃使用流动资金覆盖比率计量，该比率考虑流动资金来源与压力情境下流动资金需求。 |
54
目录表
非财务风险。2022年，本集团实施经修订的《非财务风险偏好框架》，旨在采纳一套围绕不同持份者的观点，并考虑当前及预期外部环境变化的方法，并在本集团各地点推出简化非财务风险类别的限额及触发偏好阈值。本集团接受一定程度的非财务风险作为其选定业务活动及策略的结果。本集团旨在有效管理该等风险，以维持其营运弹性及对客户及所有持份者的承诺，并避免重大不利财务损失或对其声誉造成影响。
3 集团的主要风险
本集团为股东及其他持份者建立长期价值的策略，专注于亚洲及非洲的高增长业务，令保诚面临风险。本集团或其合营企业、联营公司或主要第三方合作伙伴出现该等风险，可能对财务造成影响，并可能影响产品或服务的表现或对客户及其他持份者的承诺的履行，从而对保诚的品牌及声誉造成不利影响。本报告主要集中于股东面临的风险，但包括因保单持有人风险及第三方业务间接产生的风险。本集团的主要风险（并非详尽无遗）详述如下。 本集团的风险管理周期（上文详述）在其范围内包括确定ESG和气候相关风险的优先次序和确定其相对重要性的程序，以及与实施本集团对外传达承诺相关的程序。本集团2022年环境、社会及管治报告包括有关环境、社会及管治及气候相关风险的进一步详情，这些风险导致下文详述的本集团主要风险的重大性，包括与本集团的营运及财务弹性、数据隐私要求及期望、监管环境及本集团策略的实施有关的风险。集团的风险因素披露可在本文件末尾找到。
集团财务状况面临的风险（包括外部宏观经济和地缘政治环境） 全球经济及地缘政治环境可能透过影响金融市场及资产价值之趋势，以及推动短期波动而直接影响本集团。
此类别的风险包括我们投资的市场风险、我们投资组合的信贷质素以及流动资金风险。
全球经济和地缘政治状况
随着国家联盟和集团的发展，地缘政治紧张局势加剧，当前世界秩序的争夺和广泛界定的国家安全日益优先，已成为宏观经济政策的关键决定因素，地缘政治和宏观经济的不确定性交织在一起。地缘政治发展及紧张局势、宏观经济状况及广泛政策驱动的监管发展（见下文），有时其演变速度及方式相互关联，推动本集团的经营环境及风险状况，以及本集团所面对的主要风险水平。
宏观经济及地缘政治发展对本集团而言属重大，并可能增加营运及业务中断、监管及金融市场风险，并可能直接影响保诚的销售及分销网络及其声誉。对本集团的潜在影响已包括在风险因素的披露中。
我们投资的市场风险
(经审计)
保诚的投资价值受股票价格、利率、信贷息差、外汇汇率及物业价格波动影响。尽管通胀率仍处于数十年的高位，但本集团面对通胀的直接风险仍然不大。风险主要是由于医药进口价格上涨推动医疗索赔义务增加所致。这种风险可以通过企业完善的实践和重新定价产品的能力来有效管理。保险公司面临的与承受能力相关的挑战以及在持续性方面的现有挑战详见下文的保险风险部分。
55
目录表
本集团对产生盈利的保险活动所产生的市场风险有偏好，惟其仍为股东收入来源的平衡组合的一部分，并与稳健的偿付能力相适应。本集团的市场风险通过以下方式管理及减轻：
- | 集团市场风险政策； |
- | 风险偏好声明、限制和触发因素； |
- | 本集团的资本及资产负债管理委员会； |
- | 资产和负债管理活动，包括改变资产配置、修订奖金、重新定价和酌情使用再保险等管理行动； |
- | 集团投资委员会和集团投资政策； |
- | 使用衍生品进行套期保值，包括货币远期、利率期货和掉期以及股票期货； |
- | 通过定期报告管理信息，监测和监督市场风险； |
- | 定期进行深度潜水评估；以及 |
- | 集团关键事件程序(GCIP)，定义在发生重大事件(如重大市场、流动性或与信贷相关的事件)时要调用的具体治理。这包括在必要时召集紧急事件小组(CIG)，以监督、协调并在适当情况下指导紧急事件期间的活动。 |
| ● | 利率风险，包括资产负债管理(ALM)。利率风险是由保诚资产(特别是政府和公司债券)和负债的估值影响驱动的，这些资产和负债取决于市场利率。保诚对利率风险的偏好要求，如果资产或衍生品存在能够覆盖这些敞口的资产或衍生品，资产和负债就应该紧密匹配。在无法对冲利率风险的情况下，只要利率风险源于有利可图的产品，且此类利率风险敞口仍是平衡风险敞口的一部分，并与稳健的偿付能力状况相适应，则可接受利率风险。 |
持续的通胀压力推高了利率，这些利率有可能在中短期内进一步上升，并可能影响固定收益投资的估值，减少手续费收入。本集团对利率上升的风险敞口亦源于对以单位为基础的业务(例如印度尼西亚和马来西亚)未来费用现值的潜在影响，以及对意外及保健品(例如香港)未来利润现值的影响。对较高利率的风险敞口也源于对股东资金中固定收益资产价值的潜在影响。
本集团对较低/较低利率的风险敞口来自对一些有储蓄成分的非单位挂钩产品的担保，包括拥有非盈利和非盈利业务的香港和新加坡。这种风险敞口源于潜在的资产和负债错配，即长期负债和担保由短期资产支持。若持续时间错配未能消除，则透过本地风险及资产负债管理委员会及与本集团利率风险偏好一致的集团风险限额进行监察及管理。
集团层面的资本和资产负债管理委员会是一个管理委员会，支持识别、评估和管理关键的金融风险，以实现集团的业务目标。该委员会还监督当地企业的资产负债管理、偿付能力和流动性风险，以及对参与和普遍存在的生命线业务的非保障福利的申报和管理。地方业务单位负责管理自己的资产和负债头寸，并有适当的治理到位。
当地业务单位ALM流程的目标是用所持投资资产产生的回报来偿还投保人的债务，同时保持资本和偿付能力头寸的财务实力。本地业务单位采用的资产负债管理策略考虑了有效业务和新产品的负债状况和相关假设，以根据投保人的合理预期以及经济和当地监管要求，在不同情况下在资产负债管理风险偏好范围内适当管理投资风险。相关资产的可获得性、多样化、货币和期限等因素被认为是适当的。为资产负债管理目的计量资产和负债时所使用的假设和方法符合当地偿付能力条例。评估按符合本集团内部经济资本方法的经济基础进行。
| ● | 股权和物业投资风险。股东对股价变动的敞口来自各种来源，包括与单位挂钩的产品，这些产品的手续费收入与所管理资金的市值挂钩。通过未来股东利润价值的潜在波动以及宣布的奖金大致基于企业投资组合(包括股票)的历史和当前回报率，盈利性业务也会产生风险敞口。本集团接受的股权风险敞口有限，但接受未来费用产生的股权风险敞口(包括来自盈利业务的股东转移)。 |
56
目录表
本集团业务对股权风险的重大风险敞口包括CPL对其大部分产品(包括参与和非参与储蓄产品以及保障和投资挂钩产品)的股权资产投资所带来的股权风险敞口。由于支持参与产品的权益资产，香港业务及新加坡业务在较小程度上增加了本集团的股权风险敞口。印度尼西亚和马来西亚的业务通过其单位挂钩产品面临股票风险，就马来西亚而言，风险敞口也来自参与和投资挂钩业务。
| ● | 外汇风险。保诚业务的地理多样性意味着它对汇率波动的风险有一定的敞口。本集团内部分实体以当地货币或与本集团报告/职能货币美元无关的货币订立保单、投资资产或进行其他交易。虽然这限制了汇率变动对本地经营业绩的影响，但可能会导致本集团以美元报告的财务报表出现波动。这一风险在本集团对外汇风险的偏好中被接受。如果在用于支持集团资本或股东利益(即汇款)的业务中出现非美元计价的盈余，可在被认为对经济有利的情况下对冲这种货币敞口。此外，本集团一般并无兴趣让股东直接面对其营运市场以外的货币的外汇风险，但对手续费收入及盈利性基金内的股票投资则有一定兴趣。当外汇风险出现在外部意愿之外时，货币互换和其他衍生品被用来管理风险敞口。 |
流动性风险
(经审计)
保诚的流动性风险来自于需要有足够的流动资产来满足投保人和第三方到期偿付的需要，这既是在一切照旧的情况下考虑的，也是在压力较大的情况下考虑的。它包括由非流动性资产组成的资金产生的风险，以及资产和负债的流动性状况不匹配造成的结果。流动性风险对市场状况和资产估值的影响可能比利率或信用风险等其他风险更不确定。例如，在无法以可持续的成本获得外部资本、衍生品交易突然需要大量流动资产或现金作为抵押品以满足衍生品保证金要求、或针对为外部客户(包括散户和机构)管理的基金提出赎回请求的情况下，可能会出现这种情况。流动资金风险在本集团层面被视为重大风险。保诚不希望任何业务没有足够的资源来支付其即将离任的现金流，或在任何合理的情况下，本集团作为一个整体不能满足其债务的现金流要求。本集团拥有可观的内部流动资金来源，足以满足自财务报表获批之日起至少12个月的预期现金需求，而无需求助于外部资金来源。该集团共有26亿美元的未提取承诺融资可供使用，将于2026年到期。通过债务资本市场和本集团广泛的商业票据计划，可获得更多流动资金。过去10年，保诚一直是市场上的发行人。
使用了许多风险管理工具来管理和缓解流动性风险，包括：
- | 本集团的流动性风险政策； |
- | 风险偏好声明、限制和触发因素； |
- | 集团和业务部门定期评估和报告在基本情况和重点情景下计算的流动资金覆盖率； |
- | 集团的流动资金风险管理计划，包括集团流动资金风险框架的细节，以及对集团和业务部门的流动性风险以及在一切照常和压力大的情况下可用流动资金资源的充分性的分析； |
- | 本集团的抵押品管理框架，其中列出了确保使用衍生品的业务部门拥有足够的流动资产或有能力筹集流动性以满足衍生品利润率的方法； |
- | 专家组的应急计划和确定的流动资金来源； |
- | 集团进入货币和债务资本市场的能力；以及 |
- | 本集团获得外部承诺信贷安排。 |
信用风险
(经审计)
信用风险是指借款人未能履行其合同债务所造成的潜在损失(S)。交易对手风险是信用风险的一种，是指交易对手一方违约导致另一方遭受损失的概率(S)。该等风险来自本集团对债券、再保险安排、与第三方订立的衍生工具合约的投资，以及其于银行的现金存款。信用利差风险是另一种信用风险，当一笔贷款或债券的利率/回报与另一项违约风险较低的投资相比不成比例地低时，就会出现信用利差风险。投资信贷及交易对手风险被视为本集团业务部门的重大风险。
57
目录表
本集团的寿险投资组合所持股份大部分以当地货币计值，且投资者主要来自国内，为这些头寸提供了支持。这些投资组合通常面向高质量的公司，包括那些有政府或相当大的母公司资产负债表支持的公司。本集团积极监察的领域包括中国大陆房地产开发行业的发展，以及本集团主要市场的通胀上升和货币政策收紧的影响，以及撒哈拉以南非洲国家的高负债。该等趋势的影响正受到密切监察，包括本集团投资信贷风险的信贷质素可能恶化，特别是由于融资成本上升及整体信贷风险，以及本集团投资组合公平值的下行压力程度。本集团的投资组合一般相对于个别对手方而言较为分散，尽管本集团特别在当地市场监察对手方的集中度，而当地市场的深度（因此该等投资的流动性）可能较低。保诚积极检讨其投资组合，以改善偿付能力的稳健性及弹性。本集团有意愿承担信贷风险，惟信贷风险仍为股东收入来源之平衡组合之一部分，并符合稳健的偿付能力。本集团债务组合的进一步详情载于下文。
多项风险管理工具用于管理及减低信贷及交易对手信贷风险，包括以下各项：
- | 信贷风险政策及交易及控制政策； |
- | 已对发行人和交易对手界定的风险偏好声明和组合级别限额； |
- | 衍生产品、担保贷款逆回购和再保险交易的抵押品安排，旨在提供高水平的信贷保障； |
- | 集团执行风险委员会和集团投资委员会对信贷和交易对手信贷风险的监督以及行业和/或名称特定审查； |
- | 定期评估，包括对受较高信贷风险影响的个人和部门风险敞口进行评估； |
- | 密切监测或限制可能令人关注的投资。 |
于二零二二年十二月三十一日，本集团持续经营业务之债务证券总额为美元。77.0亿美元（二零二一年十二月三十一日：美元99.1十亿）。大多数人（70投资组合的投资组合为与基金单位挂钩及分红基金。其余 30持有的债务组合的百分之一是支持股东业务。
| ● | 集团主权债务。保诚投资于各国政府发行的债券。该集团业务的主权债务持有量占46%，即105亿美元，1于2022年12月31日，本集团业务的股东债务组合占股东债务组合的47%或142亿元（2021年12月31日：本集团持续经营业务的股东债务组合占股东债务组合的47%或142亿元）。与持有主权债务有关的特定风险在风险因素的披露中进一步详述。 |
于二零二二年十二月三十一日，股东支持业务及溢利基金于主权债务证券持有的风险载于本集团国际财务报告准则财务报表附注C1。
| ● | 公司债务组合。在股东支持业务方面，公司债务总额为115亿元，其中102亿元或89%为投资级。 |
| ● | 银行债务风险及交易对手信贷风险。银行业在本集团的企业债务组合中占相当大的比重，主要反映保诚所投资地区的固定收益市场的组成。因此，银行风险乃其核心投资的关键部分，对对冲及管理各种财务风险的其他活动亦十分重要。该行业之风险被视为本集团之重大风险。衍生工具及再保险对手方信贷风险乃采用一系列风险管理工具管理，包括全面的限额制度。保诚透过减低风险、购买信贷保障或在适当情况下使用额外抵押品安排，管理其对手方信贷风险水平。 |
于二零二二年十二月三十一日：
- | 89集团股东投资组合（不包括所有政府和政府相关债务）的%评级为投资级，2。特别是，55对投资组合中的1%进行评级2A级及以上(或同等学历)；及 |
- | 集团的股东组合非常多元化：没有个别部门3所占比例超过13占总投资组合的百分比(不包括金融和主权部门)。 |
集团的可持续性和与ESG相关的风险 这些风险包括与气候变化等环境考虑因素相关的可持续性风险(包括有形风险和过渡风险)、不同利益攸关方承诺和期望产生的社会风险以及与治理相关的风险。 |
58
目录表
与关键ESG主题相关的重大风险可能会对企业的声誉和品牌、吸引和留住客户、员工和分销及其他业务合作伙伴的能力产生不利影响，并增加诉讼风险，从而损害企业的可持续性，从而影响其运营和交付战略的结果以及长期的财务成功。保诚致力于管理可持续发展风险及其对其业务和利益相关者的潜在影响，重点关注集团的宗旨，即“帮助人们从生活中获得最大利益”，并在其市场以及整个运营、承销和投资活动中透明和一致地实施其战略。该集团的战略包括侧重于支持向低碳全球经济的公正和包容性过渡，将发展中市场的社会放在优先考虑的位置，并提供更多和更具包容性的机会获得健康和金融保障，以满足社会不断变化的需求，促进在管理气候变化对人类的影响方面负责任的管理，并与其广泛的利益攸关方建立人力和社会资本。这得益于强大的内部治理、健全的业务做法和负责任的投资方法，将ESG考虑纳入投资过程和决策，并履行受托和管理职责，包括对作为资产所有者和资产管理人的被投资公司进行投票和积极参与决策。随着上文第1节(气候风险)中提到的董事会委员会监督责任的最新情况，本集团针对气候变化和气候变化报告的建议，以及本集团对外气候相关承诺的进展情况，将是本集团风险委员会2023年的优先重点。
全球和亚洲的监管兴趣和发展继续增加，ESG和与可持续发展相关的风险是当地监管机构和国际监管机构(如国际保险监管协会(IAIS)和国际可持续发展标准委员会(ISSB))的重要议程，该委员会正在制定与ESG和可持续发展相关的披露要求。专家组继续积极参与和回应讨论、协商和监督信息收集活动。本集团的可持续性及ESG相关风险的详情载于风险因素披露。
随着当地法规对气候风险管理和披露的要求的发展，本集团继续利用并与其当地业务分享其在整个集团范围内关于其ESG政策和方法的经验和知识，以提供支持并帮助推动这些经验和知识在保诚业务中的持续嵌入。集团风险框架将继续在需要时进行严格评估和更新，以确保适当反映与ESG和可持续性相关的考虑因素和集团面临的风险，以及集团活动带来的外部影响。
保诚ESG可持续性风险的风险管理和缓解包括以下内容：
- | 重点是加强获得良好健康和财务安全的机会，并与我们的利益攸关方合作，确保负责任地管理气候和环境可持续发展相关问题；明确的治理安排，包括董事会和管理委员会在环境可持续发展和可持续性风险方面的作用和责任的定义，以及通过《集团治理手册》，其中包括与可持续发展和负责任的商业惯例挂钩的政策，以及《集团商业行为守则》； |
- | 继续将ESG和可持续性风险纳入集团风险框架和风险流程，包括： |
| o | 审议通过新出现的风险识别和评价进程，在新出现的环境、社会和治理主题和风险方面动态变化的重要性的可能性； |
| o | 确定气候风险管理方面的适当(和更长)时间范围，并要求在必要时考虑基于风险的决策的时间范围； |
| o | 在风险分类中反映出，该集团既可能受到ESG/可持续性问题的影响，也会对外部世界的这些问题产生影响(“双重实质性”)； |
| o | 本集团的模型风险和UDA风险政策对用于汇总本集团投资组合中的碳强度指标的工具的适用性；以及 |
| o | 深入探讨ESG主题，包括与气候有关的风险，以及董事会级别的培训课程。 |
- | 将ESG考虑因素纳入投资流程和负责任的供应链管理；以及 |
- | 参与网络和行业论坛以及工作组，如净零资产所有者联盟（NZAOA）、负责任投资原则（PRI）和CRO论坛，以进一步加深理解并支持与气候变化等ESG可持续性风险相关的合作行动，并促进公正和包容的过渡。 |
我们的业务和行业的性质带来的风险 这些风险包括本集团的非财务风险（包括重大变动活动产生的营运及转型风险）、本集团在提供产品时承担的客户行为风险及保险风险，以及与监管合规有关的风险。 |
59
目录表
非金融风险
保诚的复杂性、其业务及正在进行的转型程度，造就了一个充满挑战的经营环境及面对各种非财务风险。该等风险在本集团层面被视为重大。
| ● | 操作风险。这是指因内部流程、人员或系统不足或失灵以及外部事件而产生的损失（或非预期收益或利润）风险，并可能因员工错误、模型错误、系统故障、欺诈或其他扰乱业务流程或对客户造成不利影响的事件而产生。保诚接受一定程度的非财务风险，作为其选定业务活动及策略的结果。本集团旨在有效管理该等风险，以维持其营运弹性及对客户及所有持份者的承诺，并避免重大不利财务损失或对其声誉造成影响。 |
| ● | 转型风险。 转型风险仍然是保诚的重大风险，由于多项重大变革计划正在进行中，倘未能按既定时间表、范围及成本有效地交付及执行，则可能会对保诚的营运能力、控制环境、声誉及交付策略及维持市场竞争力的能力造成负面影响。保诚目前的转型及重大改革计划组合包括（i）实施大规模监管改革；（ii）扩大集团的数码能力及使用科技、平台及分析；及（iii）透过营运模式改变，包括与集团中央、资产管理及投资监督职能有关的模式改变，改善业务效率。与监管/行业改革有关的方案，例如停止现行形式的银行间同业拆借利率和实施《国际财务报告准则》第17号所需的方案，也在进行中。有关本集团与大规模转型及复杂策略措施有关的风险的进一步详情载于风险因素的披露。 |
因此，本集团的目标是确保在转型和战略举措方面，建立强有力的方案治理，并具备嵌入的风险专门知识，以实现持续和灵活的风险监督，并定期监测风险并向风险委员会报告。转型风险监察与本集团现有的风险政策及框架一起运作，以确保适当的管治及控制措施到位，以减低该等风险。
| ● | 外包和第三方风险。本集团的外包和第三方关系需要不同的监督和风险管理程序。本集团与市场对手方及外包合作伙伴（包括分销、技术及生态系统供应商）有多项重要的第三方关系。于亚洲，本集团维持重大策略伙伴关系及银行保险安排。这些安排支持向客户提供高水平和具成本效益的服务，但也使我们依赖外包和业务伙伴的业务复原力和业绩。本集团对管理重大外判安排的要求已纳入本集团第三方供应及外判政策，并与香港保险业监督的《GWS框架》的要求保持一致，该框架概述了重大外判及第三方安排的现行管治，以及本集团的监察及风险评估框架。这确保了对这些安排采取适当的合同履行和风险缓解措施。第三方管理层亦包括及嵌入本集团整体营运风险框架（见下文）。 |
(b) | 信息安全和数据隐私风险。与对保诚系统的恶意攻击、服务中断、数据泄露、数据完整性丧失以及对客户数据隐私的影响有关的风险仍然普遍存在，特别是随着潜在对手可用的攻击工具的可访问性增加。攻击的频率和复杂程度，特别是勒索软件的攻击，在全球范围内持续增长。随着科技环境迅速转变，云服务持续扩展，包括采用与第三方服务供应商合作的混合多云策略，以及监管机构在亚洲各地收紧数据隐私法规的背景下加强审查，本集团层面的安全及隐私风险非常重大。为减低风险，本集团已采取全面风险管理方法，不仅防止及破坏对保诚系统的潜在攻击，亦管理攻击成功时的恢复过程。众所周知，尽管保诚及其他成熟机构采用分层安全控制深度防御方法，但部分攻击仍会成功，因此，本集团的安全策略必须包含一个网络弹性主题，重点关注其应对攻击及恢复的能力，以维持其声誉及客户信任。 |
60
目录表
在全球范围内，勒索软件和分布式拒绝服务（DDoS）攻击在2022年显著增加，部分原因是俄罗斯和乌克兰冲突。本集团已迅速作出反应，利用威胁情报信息配置安全系统，以减轻来自该等事件的任何潜在攻击（无论是针对性攻击还是附带攻击）。保诚亦设有多项防御措施，以保护其系统免受该等攻击，包括但不限于：（i）透过网络应用防火墙服务为本集团网站提供DDoS防护；（ii）基于人工智能的端点安全软件；（iii）持续安全监控；（iv）基于网络的入侵侦测；（iii）基于网络的入侵侦测；（iii）基于网络的入侵侦测；及（v）雇员培训及提高认识活动，以提高对利用电邮网络钓鱼技术进行攻击的认识。本集团已设立网络保险，以提供一定程度的保障，以防范潜在的财务损失，而本集团进行勒索软件攻击模拟演习，以评估及发展其各业务的事件应对措施的有效性。年内进行了网络攻击模拟演习，以加强防备。
迄今，本集团并无经历任何对其营运造成重大影响的网络或数据泄露事件，或受到其影响。然而，随着本集团不断开发及扩展数码服务及新兴产品，其对专注于利基能力的第三方服务供应商及业务伙伴的依赖亦日益增加。二零二二年发生多起供应链攻击事件，保诚的服务供应商出现显著违反服务中断及侵犯数据安全、完整性或隐私的情况，直接影响了本集团服务客户、维持其声誉及遵守法规及隐私规定的能力。作为补救措施的一部分，本集团继续加强其第三方管理流程，包括在加入新业务伙伴时加强安全尽职审查流程，以及持续监察主要业务伙伴。
主要重大风险可归纳为三个威胁范畴：（i）勒索软件攻击；（ii）供应链受损；及（iii）网络威胁导致的服务中断。为使本集团有效管理这些风险，本集团的安全策略包括不断完善和发展保护和侦查控制措施，同时进一步扩大和提升本集团系统以及第三方合作伙伴系统的成功攻击反应和恢复能力。
该集团的信息安全和隐私战略由三个主要支柱构成：
- | 保卫国家-扩大保护和检测安全控制的覆盖范围和成熟度，以应对不断变化的技术格局，例如采用新的云服务，以及更高的威胁参与者风险。在这一支柱中，继续把重点放在非洲业务单位上，以确保达到与设在亚洲的业务单位相同的成熟程度。 |
- | 网络复原力-在一些现有安全程序的基础上，正式制定一个定期试验和测试的跨职能综合事故管理框架。这包括进一步协调集团事件管理计划、业务部门事件管理计划和网络安全事件管理计划，并执行一些演习和桌面演习。演练和演习将在各级进行，包括执行委员会成员和业务部门内部，同时引入关键的关键业务合作伙伴，如网络保险提供商和法医调查合作伙伴。 |
- | 实现数字之旅-专注于在数字生态系统内引入和建立关键的安全控制，以确保继续实施组织的数字战略，同时改善数字生态系统内的客户体验和数据安全。 |
中央技术风险管理团队利用不同技术领域的技能、工具和资源，为包括信息安全和隐私在内的整体技术风险管理提供咨询、保证和运营支持。集团技术风险委员会为集团范围内的技术风险提供监督，包括信息安全和隐私。技术风险管理也在当地的业务单位内进行，由业务信息安全官员提供投入，并接受当地风险委员会的监督。董事会每年至少两次听取集团首席信息安全官(CISO)关于网络安全和隐私的简报，并正在更密切地参与网络韧性方面的工作，于2022年进行高管级别的网络桌面演习和风险研讨会，并于2023年继续，以确保成员拥有实现适当监督的手段，并了解最新的威胁和监管预期。集团制定了信息安全、隐私和数据政策，以确保遵守所有适用的法律和法规，并合乎道德地使用客户数据。此外，这些政策考虑了一系列监管准则的要求，包括信息安全国际标准(国际标准化组织27001/27002)和美国国家标准与技术研究所的网络安全框架。地方性法规或法律要求由当地政策或标准处理。
61
目录表
| ● | 模型和用户开发的应用程序(UDA)风险。在核心业务活动、决策和报告中使用的错误或误解的工具可能会对保诚造成不利后果。本集团利用各种工具执行一系列营运职能，包括计算监管或内部资本要求、资产及负债估值、厘定对冲要求及透过数码平台收购新业务。这些工具中的许多都是保诚使用的信息和决策框架的组成部分，这些工具中的错误或限制或不适当的使用可能会导致违反法规、不适当的决策、财务损失、客户损失、不准确的外部报告或声誉损害。 |
本集团对未能制定、实施和监测适当的风险缓解措施而产生的模型和UDA风险没有兴趣。保诚的模型和UDA风险框架和政策从包括投保人在内的广泛利益相关者的角度应用了基于风险的方法，以确保适当和相称的风险管理适用于整个业务使用的所有模型和UDA(包括正在开发的模型和UDA)。
保诚的模型和UDA风险通过以下方式进行管理和缓解：
- | 本集团的模式和UDA风险政策及相关准则； |
- | 对用于核心业务活动、决策和报告的所有工具进行年度风险评估(包括模型限制、已知错误和近似值)； |
- | 维护所用工具的适当文件； |
- | 实施控制措施，以确保工具的准确和适当使用； |
- | 工具必须经过严格和独立的模型验证；以及 |
- | 定期向RCS职能部门、相关风险委员会和董事会委员会报告，以支持风险的衡量和管理。 |
技术发展，特别是人工智能(AI)领域的发展，对集团风险框架下提供的风险监督提出了新的问题。关于人工智能使用的监督论坛和关键伦理原则适用于该集团使用人工智能。
| ● | 业务中断和运营弹性风险。本集团不断寻求透过调整、规划、准备及测试应变计划，以及有效应对及克服破坏性事件的能力，提高业务复原力。业务复原力是集团嵌入式业务连续性管理计划和框架的核心，有助于保护集团的系统及其主要利益相关者。该方案和框架涵盖业务影响分析、风险评估、维持和实施业务连续性、事故管理和灾后恢复计划。业务中断风险由集团保安部门监控，并向集团风险委员会汇报主要营运成效指标及特定活动的最新情况。 |
| ● | 金融犯罪风险。与所有金融服务公司一样，保诚面临与洗钱有关的风险。（本集团的产品或服务被客户或其他第三方用于转移或隐藏犯罪收益的风险）；欺诈（针对业务或通过业务进行欺诈性保险索赔、交易或服务采购的风险）；制裁违规行为（专家组与主要制裁制度清单上的个人和实体开展业务的风险）；贿赂和腐败（雇员或有联系人士试图影响他人的行为以获取不公平利益或从他人处获取利益的风险，相同的目的）。 |
保诚于若干高风险市场经营，例如，接受客户现金溢价可能是常见做法，大规模代理网络可能运作，销售受到佣金及费用的刺激，而风险集中于政治风险人士可能导致更高的地缘政治风险。
本集团就反洗钱、欺诈、制裁及反贿赂及贪污风险制定的政策反映整个业务的价值观、行为及标准。审核及交易监控系统已到位，并于需要时持续进行改善及升级，并于整个集团内实施合规监控检讨计划。本集团透过投资于先进分析及人工智能工具，持续加强及提升其金融犯罪风险管理能力。本集团正透过中央监控中心实施主动侦查能力，以进一步加强对采购及第三方管理领域金融犯罪风险的监察。每年在风险较高的地点进行风险评估。本集团对保诚金融犯罪政策的尽职审查及评估是本集团业务收购过程的一部分。本集团继续进行策略性活动，以监察及评估不断演变的欺诈风险状况，降低欺诈发生的可能性及提高侦查率。
本集团设有成熟的保密报告制度，雇员及其他持份者可借此报告有关潜在不当行为的关注。该制度之过程及结果由集团审核委员会监督。
62
目录表
集团范围的非财务风险框架和风险管理
上述风险构成本集团非财务风险概况的关键要素。本集团已制定全集团营运风险框架，以有效识别、计量及评估、管理及控制、监察及报告业务范围内所有重大营运风险。个别业务单位执行的该等流程及活动的输出由RCS职能监察，该职能向集团风险委员会及董事会提供整体业务风险状况的综合意见。
该框架的主要组成部分如下：
- | 采用风险和控制自我评估程序，确定和评估风险，作为定期周期的一部分； |
- | 内部事故管理流程，通过风险事件的根本原因分析和行动计划的应用，确定、量化和监测补救措施； |
- | 年度情景分析流程，以前瞻性的方式量化整个业务的关键运营风险的极端但合理的表现；以及 |
- | 非财务风险的风险偏好框架，阐明业务部门愿意容忍的风险敞口水平，并定义违反偏好的上报流程。 |
该等核心框架组成部分透过集团营运风险政策及附带标准纳入整个保诚，该等政策及附带标准载列本集团风险承受能力范围内的营运风险管理的主要原则及最低标准。这些风险政策和标准与其他风险政策和标准并列，这些政策和标准分别涉及特定的运营风险，包括外包和第三方供应、业务连续性、金融犯罪、技术和数据、运营流程和转型程度。该等政策及准则包括主题专家主导的程序，旨在识别、评估、管理及控制营运风险，详情如下。该等活动对维持有效的内部监控系统至关重要，并确保在关键业务决策（包括重大业务审批）以及制定和挑战本集团的策略时，将营运风险考虑因素纳入本集团的决策。这些活动包括：
- | 在年度规划周期内，审查集团和业务部门业务计划内的主要运营风险和挑战，以支持业务决策； |
- | 公司保险方案，以限制业务风险的财务影响； |
- | 监督转型生命周期中的风险管理、项目优先次序以及由大量转型活动组合产生的风险、相互依存性和可能的冲突； |
- | 金融犯罪的甄别和交易监测系统以及遵守情况控制监测审查和定期风险评估方案； |
- | 对网络安全能力和防御进行内部和外部审查； |
- | 定期更新灾后恢复计划和重大事故程序程序，并进行基于风险的测试。 |
与本集团合营企业及联营企业有关的风险
保诚透过合营企业及其他共同拥有权或第三方安排（包括联营公司）经营，并于若干市场按当地法规规定经营。本集团大部分业务来自分别于中国大陆及印度之合营企业及联营公司。就该等业务而言，本集团可行使的控制权水平取决于参与者之间的合约协议条款。因此，本集团就该等业务所承受的重大风险程度所能行使的监督、控制及获取管理资料的程度可能较本集团全资拥有业务为低。有关本集团与合营企业及其他股东及第三方有关之风险之进一步资料载于风险因素之披露。
保险风险
(经审计)
保险风险占保诚整体风险的一大部分。本集团业务的盈利能力取决于多种因素，包括死亡率的水平和趋势，（投保人死亡），发病率（投保人生病或遭遇意外）及投保人行为（客户与保单互动方式的可变性，包括使用提款、选择权和担保以及持续性，即保单失效/放弃），以及索赔费用随时间推移而增加（索赔膨胀）。与产品表现及客户行为相关假设相关的不利经验相关的风险详情载于风险因素披露。本集团有意愿保留保险风险，其认为其具备管理风险的专业知识及营运控制，且认为这样做更能创造价值而非转移风险，且仅限于该等风险仍为股东收入来源的平衡组合的一部分，并符合稳健的偿付能力。
63
目录表
虽然大部分市场已以不同的步伐转向管理新型冠状病毒病的地方性方法，但多个市场继续受到保单持有人在疫情期间延迟接受治疗的影响（潜在发病影响）。目前正在监测其他因素的影响，如新冠肺炎后的长期症状（尽管目前对发病率的长期影响没有共识）。通胀压力推动利率上升，可能导致部分保证储蓄产品的失效率增加，而本集团竞争对手的产品提供更高水平的保证，反映消费者对回报的需求达到或超过通胀水平。高通胀环境，以及衰退担忧的更广泛的经济影响，也可能增加失误、投降和欺诈，并加剧保费负担能力的挑战。
本集团保险风险的主要驱动因素因其业务单位而异。在香港、新加坡、印尼及马来西亚，有大量健康及保障业务承保，最重大的保险风险为持续性风险、发病风险及医疗索偿通胀风险。
| ● | 医疗索赔通货膨胀风险：这些市场的一个关键假设是医疗索赔通胀率，这往往超过了总体价格通胀率。当医疗成本上升超过预期，导致医疗索偿成本高于预期，转嫁至保诚，是一项关键风险。此风险最好通过保留对产品重新定价的权利以及保单内适当的整体索赔限额（每年和/或在保单有效期内）来缓解。 任何重新定价后的医疗报销降级经历（保单持有人降低承保范围/保障水平以减少保费支付）也是本集团业务须监察的一个因素。本集团重新定价能力的风险已纳入风险因素的披露。 |
| ● | 发病风险：保诚的发病风险透过审慎的产品设计、承保及索偿管理，以及就某些产品而言，有权在适当情况下重新定价。保诚的发病率假设反映其近期经验及对各相关业务线未来趋势的预期。 |
| ● | 持续性风险：本集团的持续性假设反映近期经验和专家判断，尤其是在缺乏经验数据的情况下，以及未来持续性假设的任何预期变化。持续性风险通过整个产品生命周期的适当控制进行管理。这包括在需要时审查和修订产品设计和激励结构，确保适当的培训和销售流程，包括确保积极的客户参与和高服务质量的流程， 客户披露和产品宣传品、客户保留计划的使用通过定期的经验监控，进行售后管理。S严重风险管理和降低行为风险而找出高延迟率业务的共同特点也是至关重要的。在适当情况下，会就持续回报与投资回报之间的关系（假设或历史观察）作出拨备。在评估某些产品中嵌入的期权的可能购买率时，模拟这种动态保单持有人行为尤为重要。 |
保诚的保险风险采用以下方式管理和减轻：
- | 集团的保险政策，其中规定了集团的保险风险偏好以及总部和当地业务部门有效管理保险风险所需的标准，包括衡量集团保险风险状况的流程、管理信息流和上报机制； |
- | 本集团的产品及承保风险政策，其中载列有效产品及承保风险管理所需标准，以及批准新产品或现有产品变更（包括本集团的角色），以及计量承保风险的程序。该政策还描述了如何在新产品批准以及现有和遗留产品方面满足集团的客户行为风险政策； |
- | 本集团的反欺诈政策，该政策规定了加强欺诈侦查、预防和调查活动所需的标准。该政策还制定了应对欺诈的框架，以保护客户、保护本地业务和集团的声誉，并确保欺诈风险在承受范围内得到管理，并保护资源以支持可持续业务增长； |
- | 在产品设计和与投保人合理期望管理有关的适当过程中； |
- | 风险偏好声明、限额和触发因素； |
- | 使用反映近期经验和对未来趋势的预期的持续性、发病率和寿命假设，并酌情使用行业数据和专家判断； |
- | 利用再保险降低死亡率和发病率风险； |
- | 在发放保单时确保适当的医疗承保，在收到索赔时确保适当的索赔管理做法，以降低发病风险； |
- | 保持销售流程的质量，培训和使用措施来提高客户保留率，以降低持续风险； |
- | 利用神秘购物来确定销售流程和培训方面的改进机会； |
- | 采用产品重新定价和其他索赔管理措施，以降低发病率和医疗费用通胀风险；以及 |
- | 定期深潜评估。 |
64
目录表
客户行为风险
保诚的业务运作，特别是产品的设计和分销以及客户服务，对于确保集团履行满足客户需求和期望的承诺至关重要。本集团的客户行为风险框架由首席执行官拥有，反映管理层对客户成果的关注。
可能增加行为风险的因素遍及整个产品生命周期，从本集团产品及服务的复杂性到其多元化分销渠道，包括代理员工、虚拟面对面销售及透过网上数字平台销售。保诚已制定集团客户行为风险政策，其中载列业务预期须符合的五项客户行为标准，即：
1 | 公平、诚实、正直地对待客户； |
2 | 提供和推广产品和服务，满足客户需求，清楚解释，并提供真正的价值； |
3 | 妥善管理客户信息，维护客户信息的机密性； |
4 | 提供和推广高标准的客户服务；以及 |
5 | 及时、公正地处理客户投诉和发现的任何错误。 |
保诚通过一系列控制措施管理行为风险，这些控制措施通过本集团的行为风险评估框架进行评估，在其监控计划内进行审查，并在向其董事会和委员会提交报告时进行监督。
随着为支持客户而在各市场推出的与疫情相关的举措和活动即将到期(包括客户现金福利、商誉支付和延长保费支付宽限期)，本集团正在监测对客户的影响，以确保他们得到公平对待，并与本集团的客户行为风险框架保持适当的谨慎。疫情期间在大多数市场推出的虚拟面对面销售流程和数字产品继续受到客户行为、业务、监管合规和商业风险的监测。
保诚的行为风险管理是集团战略的关键。保诚的行为风险通过以下方式进行管理和缓解：
| ● | 本集团的业务行为守则和行为标准、产品承保和其他相关风险政策，以及包括本集团的欺诈风险控制方案在内的辅助控制； |
| ● | 一种文化，支持公平对待客户，通过适当的薪酬结构激励正确的行为，并提供安全的环境，通过集团的内部程序和直言不讳计划报告与风险相关的问题； |
| ● | 分销控制，包括与业务类型(保险或资产管理)、分销渠道(代理、银行保险或数字)和生态系统有关的监测方案，以确保以考虑到在数字环境中公平对待客户的方式进行销售； |
| ● | 提高销售流程和培训的质量，并利用其他举措，如对弱势客户提出特殊要求，以改善客户结果； |
| ● | 适当的索赔管理和投诉处理做法；以及 |
| ● | 定期对进行风险进行深潜评估和监测，并定期进行风险评估。 |
与监管和法律合规相关的风险
保诚在高度监管的市场中运营，并在不断变化的要求和对多样化和动态的监管、法律和税收制度的预期下运营，这些制度可能会影响其业务或其运作方式。遵守法律和法规(包括制裁)的复杂性继续发展和增加，这对国际企业来说是一项挑战。在一个司法管辖区遵守本集团的法律或法规义务(包括与国际制裁有关的义务)可能与另一个司法管辖区的法律或政策目标相冲突，或可能被视为支持一个司法管辖区相对于另一个司法管辖区的法律或政策目标，从而造成额外的法律、监管合规和声誉风险。在监管要求和义务的范围不确定以及适用于本集团的具体案例复杂的情况下，这些风险可能会增加。监管风险涵盖广泛的风险，包括政府政策和立法的变化、资本管制措施以及国家或国际层面的新法规。本地和整个集团的监管安排范围广泛，存在未完全满足要求的风险，导致具体的监管干预或行动，包括监管机构对标准的追溯解释。随着行业对新兴技术工具和数字服务的使用增加，这可能会导致新的和不可预见的监管问题，本集团正在监测关于治理和合乎道德地使用技术和数据的新的监管发展和标准。在保诚开展业务的某些司法管辖区，有许多正在进行的政策举措和监管动态，这将影响对保诚的监管方式。专家组继续在国家和全球层面监测这些事态发展，这些考虑构成了专家组与政府政策团队、行业团体和监管机构持续接触的一部分。关于风险因素的披露包括关于监管和监督重点的具体领域和变化的进一步信息。
65
目录表
保诚的风险管理和监管风险缓解包括：
- | 主动适应和遵守最新的监管发展； |
- | 集团和业务单位层面的合规监督和基于风险的合规测试； |
- | 密切监控和评估我们的业务和监管环境以及战略风险； |
- | 在战略决定中明确考虑风险主题； |
- | 与国家监管机构、政府政策团队和国际标准制定者持续接触；以及 |
- | 合规性监督，以确保遵守现行法规和管理新的法规发展。 |
备注
1 | 不包括为支付关连负债而持有的资产及综合投资基金的资产。 |
2 | 基于标准普尔、穆迪和惠誉的中等评级。如果不可用，则使用NAIC和其他外部评级，然后使用内部评级。 |
3 | 细分来源：Bloomberg Sector、Bloomberg Group和Merrill Lynch。从上述三个来源中无法确定的任何东西都归为其他。 |
66
目录表
监督和规管
保诚于亚洲及非洲设有保险及投资业务，并须遵守下文所述之适用重大保险及其他金融服务法规。
保诚的个人保险及资产管理业务由本地实体层面监管，并适用本地法定资本要求。有关本地资本要求框架的更详细资料，请参阅综合财务报表附注C10。香港保险业监督（香港保险业监督）是保诚集团的监管机构。香港保险业监督的《全球服务架构》采用了以原则为本和以结果为重点的方法，并容许香港保险业监督根据《保险业条例》的授权，对跨国保险集团的指定控股公司行使直接规管权力（第41章），详情载于《中华人民共和国香港特别行政区条例》第32条：香港保险业监督发出的集团监管指引。保诚亦应用香港保险业协会颁布的《保险（集团资本）规则》，以厘定集团监管资本要求（包括最低及规定水平）。进一步资料载于“表现及其他财务措施解释”一节及额外未经审核财务资料附注一（i）。
全球监管动态和趋势
保诚在高度监管的市场经营，随着法规和法律的性质和重点不断演变，监管合规的复杂性不断增加，对国际业务构成挑战。
金融服务业的监管重点仍然广泛，而且往往是同时存在的，包括客户行为和保护、信息安全和数据隐私和居留权、第三方管理、系统性风险监管、资本和公司治理等领域。此外，香港保险业监督也加强了监管重点，特别是客户操守、资本及投资管理、第三方管理（包括对技术相关供应商及控制措施的监督）、GWS合规及可持续发展相关议题。
在行为监管方面，国际一级和各管辖区继续优先关注市场政策、客户结果、公平、可持续投资、文化和行为。监管机构也越来越重视低价值产品和服务对消费者造成的经济后果。在亚洲，与创新相关的分销和产品适用性继续引领行为监管变革的步伐。保诚属于该等行为法规的范围内，并继续致力满足客户的需要和期望，并确保监管变动得到适当实施。
国内及国际资本标准的发展不断发展，例如最近分别在中国大陆及香港的RBC分别于中国大陆合资企业及香港业务实施。与资本有关的法规的变化有可能改变资本对市场因素的敏感程度。
近年来，本集团许多市场均注意到监管改革和干预措施的步伐和数量，以及其应用的灵活性，包括由金融服务业推动的措施。保诚的转型和监管改革计划组合有可能引入新的或增加现有的监管风险和监管利益，同时增加确保跨市场同时遵守监管法规的复杂性，这是由于集团内部的联系和依赖性增加的可能性所驱动的。在保诚的司法管辖区，保诚的持续政策措施及监管发展将影响保诚的监管方式，本集团继续在市场及全球层面监察该等发展，而这些考虑因素构成本集团风险框架的一部分，以及与政府决策者、行业团体及监管机构的持续接触。保诚的其他监管风险管理控制措施包括业务计划的风险评估，其中包括考虑本集团的现行策略；监察及评估我们的营商环境及策略风险；在策略决策中明确考虑风险主题；以及进行合规监察，以确保遵守现行规例及管理新的监管发展。
香港保险业监督的全球预警框架于2021年5月14日获香港保险业监督指定后对保诚生效。保诚已于二零二二年上半年完成所有协定过渡安排。保诚将继续与香港保监局进行建设性的合作，作为其整个集团的监管机构，以确保持续持续合规。
此外，全球地缘政治紧张局势（包括俄罗斯与乌克兰冲突）也增加了保诚在多个司法管辖区经营的业务的不确定性，以及法律和监管合规方面的长期复杂性。地缘政治冲突驱动的制裁的复杂性也有所增加，尽管本集团经验丰富，并已建立适当框架，旨在持续监测和处理复杂且相互冲突的合规义务，以指导行政决策。
67
目录表
气候变化与可持续性
全球和亚洲，气候和可持续发展相关的监管发展继续同步发展，最近政府和监管机构执法以及针对公司在ESG披露方面误导投资者而采取的民事行动，突显了金融服务业在这一领域的披露和声誉风险。环境、社会及管治及可持续性相关风险是各监管机构及IAIS议程上的重要议题。专家组继续积极参与并回应讨论、协商和监督信息收集工作。国际监管和监督机构，如ISSB，正在就环境、社会和管治和可持续性相关的披露要求取得进展。本集团可持续发展及环境、社会及管治相关风险详情载于风险因素披露。本集团继续利用及与本地业务分享其在本集团范围内的经验及知识，以提供支援及协助保诚各业务的一致性。本集团风险框架继续严格评估，以确保本集团面临的环境、社会及管治及可持续发展相关风险，以及本集团活动的外部影响均得到适当处理。
金融犯罪
在其经营业务所在的各个市场，保诚须遵守有关金融罪行（包括反洗钱（AML）、反贿赂及贪污）的监管规定及责任，以及制裁合规，这些规定或会对本集团施加以特定方式行事的责任，或限制本集团就特定个人、组织、业务及╱或政府的行事方式。本集团拥有适当的系统和控制措施，以降低金融犯罪风险，包括制裁、反贿赂和腐败，并持续审查这些系统和控制措施，作为其积极监督议程的一部分.
数据隐私和信息安全
本集团的信息安全及数据隐私策略有四个主要目标：业务支持；持续改善网络防御；自动化及优化；以及管治及保证，以确保网络安全及隐私措施持续稳健。
保诚于二零二二年的主要重点是继续确保及优化数据隐私活动管理的全球安全监控范围，以在本集团内落实高标准。此乃透过全球隐私管理及数据安全平台运作，集团混合团队利用不同技术领域的技能、工具及资源，为整体技术风险管理（包括信息安全及隐私管理）提供咨询、保证及营运支援。此外，集团技术风险委员会负责对集团范围内的信息安全及隐私合规性进行监督。数据隐私和信息安全管理也在业务单位内进行，业务信息安全官员提供投入，并在当地风险委员会的监督下进行。本集团董事会定期听取简报，以确保成员有能力进行适当监督，并了解最新的数据隐私及信息安全问题。
本集团范围内的资讯安全政策旨在支持以务实的方法应对全球不断变化的监管环境，并确保遵守所有适用的隐私法律及法规，以及适当及合乎道德地使用客户资料。本集团为保护其数据及系统而采取的安全措施符合当地监管要求及风险承受能力。实际上，这意味着集团的业务部门必须识别和分类数据，并运用基于风险的信息安全方法，利用人员、流程和技术解决方案。这是在集团范围内的信息安全政策和运营标准的背景下进行的。
2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条规定的披露义务
根据2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》第219条，该法案增加了1934年《证券交易法案》第13（r）条，保诚必须披露与伊朗和美国根据恐怖主义相关计划制裁的人员有关的某些活动及其关联公司的活动，在本报告所述十二个月期间发生的大规模毁灭性武器扩散和与北朝鲜的贸易。
于截至2022年12月31日止十二个月期间，保诚的非美国附属公司与9名受美国财政部外国资产管制办公室（OFAC）制裁的人士有合约关系，涉及伊朗、恐怖主义、大规模杀伤性武器扩散及与北朝鲜的贸易。该等合约乃根据适用于相关联属公司之法律及法规订立。9名受制裁人员中有2人于2022年被确认，1人于2023年1月被确认。其余六名人士已于过往年度确认，并于过往年度以表格20—F形式提交的年度报告中正式报告。保诚非美国联属公司概无为美国人士。除一项以美元计值的交易外，于任何交易中均未发现与美国有关联，详情如下。
根据美国第13224号行政命令指定的第一名个人于2011年10月与保诚的马来西亚保险合资公司取得了一份takaful证书（符合伊斯兰教法的人寿保单），并于2012年3月通过定期客户筛选被确认。保单以马来西亚林吉特计值，年度保费为8，196令吉（1，921美元）。此事已报告给马来西亚政府监管机构马来西亚国家银行金融情报部。目前，该政策被冻结，不允许充值，撤回或索赔，但定期支付保费仍然允许马来西亚林吉特。该政策有效，迄今为止没有提出索赔或任何向外付款。
68
目录表
第二个人也是根据美国第13224号行政命令指认的，他是以妻子名义投保的三份人寿保险单的受益人，第一份于2010年12月投保，另外两份于2011年11月投保，与保诚的印度尼西亚保险子公司投保。三份人寿保单的年保费分别为6，000，000印尼盾（400美元）、12，000，000印尼盾（800美元）和12，000，000印尼盾（800美元）。2012年8月8日查明此事，并向印度尼西亚政府制裁当局Pusat Pelaporan Dan Analisis Transaksi Keuangan报告。所有三项政策都被冻结，不允许交易。其中两项政策已经失效。剩余的保单由保单现金价值提供资金，一旦剩余现金价值不足以支付保险费用，该保单将失效。二零二二年并无收取保费，亦无作出申索或其他向外付款。
第三名人士于二零一九年八月三十日根据美国第13810号行政命令指定，于二零一二年十一月至二零一五年二月期间，向保诚的台湾保险附属公司购买四份以新台币计值的医疗及重症保单。该事项于二零一九年九月在定期客户筛选过程中被发现，并报告给台湾金融情报室。其中一份保单已于2019年11月到期，概无收取额外保费。于二零二二年收取的其他三份有效保单的年度保费分别为新台币20，856元（689美元）、新台币12，048元（398美元）及新台币19，512元（644美元）。二零二二年并无向外付款。
第四名人士根据美国第13846号行政命令于二零二零年十二月十六日被指定，其后于二零二二年六月从特别指定国民及封锁人士名单（SDN）中移除，于二零一四年三月购买一份养老保单，并为其妻子于二零一八年十一月向保诚越南保险附属公司购买的另一份投资相连保单提供人寿保险。该事项于二零二零年十二月的定期客户筛选过程中被发现。两份保单均以越南盾计值，年度保费分别为25，800，000越南盾（1，101美元）及129，890，000越南盾（5，535美元）。此事已上报给越南政府监管机构越南国家银行。这两项保单仍然有效，迄今为止没有提出索赔或任何向外付款。
第五名人士于二零二一年三月十日根据美国第14014号行政命令指定，于二零一六年至二零一八年期间向保诚新加坡保险附属公司购买两份养老保险保单，年度保费总额为78，024新加坡元（57，804美元）。该事项已于二零二一年四月四日识别，而两份保单已于二零二一年五月三十一日终止。客户账户已被冻结并在总分类账中隔离。在支付保单现金价值之前，须事先获得当地执法机关的同意。
第六名人士于二零二一年九月十七日根据美国第13224号行政命令指定，于二零一七年六月向保诚的香港保险附属公司购买一份以港元计值的养老保单，每年保费为港币60，813元（7，747美元）。该保单自二零二一年六月起已全数缴付。该事项于二零二一年十月的定期客户筛选过程中被发现，并向香港政府执法部门报告。迄今为止，并无任何申索或任何向外付款，保诚将就与该名人士日后的任何交易向当地当局寻求事先批准。
第七名人士根据美国第14014号行政命令于二零二二年一月三十一日被指定，于二零一九年八月向保诚新加坡保险附属公司购买一份以美元计值的定期寿险保单，年保费为5，141. 67美元，并于二零二二年二月通过定期客户筛选被确认。该事项已向新加坡当局报告，该政策已于二零二二年八月终止。该保单并无退赔价值，且于二零二二年并无进行任何交易。
第八名个人于2022年3月25日根据美国行政命令14014被指认，于2018年3月在保诚的新加坡保险子公司购买了一份养老保单，年保费为80,041.50新元(60,011美元)，并于2022年4月通过定期客户筛选确定。此事被报告给新加坡当局，这项政策于2022年4月终止，资金被冻结在一个暂记账户中。2022年没有达成任何交易。
第九名个人于2022年11月8日根据美国行政命令14014被指认，于2022年5月在保诚的新加坡保险子公司购买了一份捐赠保单，年保费为30,000新加坡元(22,494美元)，并于2023年1月通过定期客户筛选确定。该政策于2023年2月终止，此事已报告给新加坡当局。该保单没有退保价值，在2022年也没有进行过任何离境交易。
由于保险负债的拨备是按资产组合计提的，因此估计上述合同的净利润是不切实际的。保诚不打算与这些被制裁的个人进行进一步的新业务往来。
69
目录表
保诚亚洲
监管机构、法律和保险业的主要法规
保诚在高度监管的市场中运营，并在不断变化的监管、法律和税收制度的要求和预期下运营，这些制度可能会影响其业务或经营方式。亚洲区内的业务须遵守所有相关的本地监管制度。这些法律和法规在不同的司法管辖区有所不同，但通常是当地监管机构授予(或吊销)许可证，从而控制企业的运营能力。
在亚洲，遵守法律和法规(包括制裁)的复杂性继续发展和增加，该区域的经济体正处于不同的成熟阶段，这也对国际企业构成了挑战。总体而言(尽管有例外)，发展中经济体的监管机构继续建立与其经济发展水平相关的监管框架。该地区日益增多的监管动态将继续影响保诚的亚洲业务。与此同时，包括俄罗斯和乌克兰冲突在内的全球地缘政治紧张局势也增加了不确定性，也增加了保诚在一些司法管辖区的业务遵守监管规定的复杂性。专家组制定了适当的框架，以持续监测和处理各种监管关切。
2022年，所有监管机构面临的其他核心问题仍然是努力确保保险业的财务和运营弹性(包括应对利率上升)，以及在新冠肺炎大流行期间保护保险产品的消费者和投保人。为协助及要求保险业(I)评估、监察及管理保险及金融风险，包括资本及偿付能力，(Ii)推出适用于危机特定风险的新保险及服务，(Iii)推出/加强具有相应控制的新/现有销售及服务平台，同时维持符合所有监管要求(包括持续申报)的能力，多个市场已作出努力，并不断颁布新的法规及指引。商业行为和消费者保护仍然是亚洲监管机构的关键优先事项。重点仍然是产品设计、佣金结构、营销文献、销售和各种业务流程，包括专门针对投资挂钩产品的业务流程。
整个行业越来越多地使用新兴技术工具和数字服务，可能会导致新的和不可预见的监管要求和问题，包括对技术和数据的治理和合乎道德的使用重新提出期望。与创新相关的分销和产品适宜性继续引领着亚洲监管改革的步伐。保诚属于这些行为监管规定的范围，并将继续确保适当满足监管预期。
以下是保诚亚洲保险业务所受监管制度的重要补充细节：
香港
保诚目前在香港经营两家附属公司(保诚香港有限公司(PHKL))和一般(保诚保险香港有限公司(PGHK))的保险业务，这两个实体目前均完全受香港保险业监督的监管制度监管。代理销售强制性退休金受监管强积金中介人的强制性公积金(强积金)计划管理局监管。本地保险公司制造的投资连结保险和自愿健康保险计划，亦须分别获得证券及期货事务监察委员会和食物及卫生局的批准，才可推出该等业务或新产品。
香港保险业监督已制定全面的规例，涵盖保险产品生命周期的各个环节。在整个2022年，监管机构继续将监管重点放在PHKL和PGHK的文化和行为方面。
香港保险业监督一直寻求使香港的保险制度与国际标准接轨，并一直在发展一个以风险为基础的资本架构，该架构包括数量和质量的要求，并要求公开披露和信息透明。2022年4月，PHKL获得香港保监局批准，由2022年1月1日起提前采用新的以风险为基础的资本制度。
2022年底，监管机构分享了2023年正在进行的行业优先事项，包括保险技术、ESG和网络安全，这些对香港保险公司在大湾区的发展至关重要。预计会有进一步的监管发展。香港政府亦于2022年12月建议设立投保人保障计划，为投保人在保险公司无力偿债时提供安全网。公众咨询正在进行中，截止日期为2023年3月底，随后将在同年进行行业层面的咨询。
新加坡
保诚保险新加坡(私人)新加坡金融管理局根据保险法和金融顾问法设计和销售人寿保险和意外及健康保险产品。
70
目录表
根据保险法，MAS负责保险监管和对保险公司的监督。金管局制定了详细的监管框架，以管理保险公司和保险产品在新加坡的分销。MAS法规涵盖，除其他外、产品开发、保险产品定价和管理、市场行为标准、进行的投资、公开披露要求、再保险管理、最高代表层级结构、贷款和垫款以及产品披露。金融管理局还发布了防止洗钱和打击资助恐怖主义的指示和条例。这是对反洗钱一般法律的补充，根据该法律，可疑交易还必须通知新加坡警察部队的执法机构商务部。
《财务顾问法》授权金融管理局监管和监督保险公司进行的所有财务咨询活动。金管局的规例涵盖多项事宜，包括委任及培训代表、纪律处分、强制向客户披露资料、投资产品的销售及推荐程序、更换(更换)投资产品，以及与客户公平交易。对客户的强制性披露既包括产品信息，也包括代表和公司的基本数据。
2022年11月4日，金管局对《保险法》和《中介人条例》提出了新的修订建议，这些修订将引入新的措施，以防止保险人和经纪混为一谈、监督外包安排、监管投保人资金、保护核数师免受向金管局披露信息的责任、行政任命的最长期限和不适当人员的免职，以及扩大向金管局提供虚假或误导性信息的情况范围。预计会有进一步的发展。
印度尼西亚
PT.保诚人寿保险获授权在印尼开展长期保险业务。保诚在印尼的业务获授权根据传统或Syariah原则，通过代理、银行保险(包括直销)和其他替代分销渠道分销人寿保险产品。
印尼的金融监管制度采用“双峰”模式运作，印尼金融服务管理局(FSA)负责微观审慎监管，印尼银行则保留其宏观审慎责任。保险业反洗钱控制的实施由印尼金融交易报告和分析中心监督，在印度尼西亚语中称为Pusat Pelaporan Dan Analisis Transaksi Keuangan。
OJK修订了投资挂钩产品法规，目的是增加保险渗透率，更好地保护客户利益和改善市场行为。最终法规于2022年第一季度颁布，对保险公司的产品战略以及保险和合规风险具有影响。业界正在就执行新条例下的一些要求进行讨论。对保险公司治理的一般监管重点有所增加，特别是对当地保险公司的决策自主权。OJK还更广泛地关注消费者保护法规，并于2022年4月发布了最新法规，最近还加强了对IT风险管理的监管要求。
新的个人数据保护法于2022年10月开始实施。该法律要求在两年过渡期内采取行动，加强数据保护治理和程序，包括隐私评估和指定的数据保护人员。此外，2023年初通过了一项新的金融部门法。一个值得注意的变化包括一个新的保险业保单担保机制，该机制将由印度尼西亚存款保险公司建立。
马来西亚
保诚保险马来西亚有限公司(PAMB)在马来西亚开展人寿保险业务。
马来西亚国民银行(Bank Negara Malaysia，BNM)是马来西亚的中央银行，是负责监督和监管金融服务业的监管机构，包括开展保险和Takaful业务(符合伊斯兰原则的保险)。BNM非常重视保险业的公平市场行为和保护消费者权益，并负责管理与AML事宜有关的立法。BNM有权对金融机构实施制裁。
此外，PAMB还是自律机构马来西亚人寿保险协会(LIAM)的成员。利亚姆发布的决议和通告对会员保险公司具有约束力。
BNM在2009年4月推出了市场自由化措施，将马来西亚保险公司和Takaful运营商的外资持股比例限制从49%提高到70%。BNM将根据具体情况，考虑将保险公司的外资持股比例上限提高至70%以上，例如，支持将保险范围扩大到马来西亚社会最弱势群体的公司。
保诚BSN Takaful Berhad(保诚与Simpanan Nasional银行的合资企业)是首批在马来西亚获得国内Takaful牌照的海外保险公司之一。
71
目录表
马来西亚的Takaful业务也受到BNM的监管。此外，保诚Takaful也是马来西亚Takaful协会的成员，该协会是Takaful运营商的协会，旨在通过统一市场实践来改善行业自律，并促进更高水平的合作。
自2018年以来，BNM已经启动了对保险公司和takaful运营商当前RBC框架的多阶段审查。该检讨旨在确保该框架在不断变化的市场条件下保持有效，在适当的情况下促进整个保险业和takaful行业的一致和可比的资本充足率计量，并在适当的情况下与ICS等全球资本标准的关键要素实现更大的一致。RBC框架计划分阶段推出，包括于2022年进行定量影响研究，于2023年发布征求意见稿，并计划于2023年进行并行运行，最早可能于2024年全面实施。
中国大陆
保诚与中信集团的合资企业—保诚人寿保险有限公司获授权在中国经营人寿保险业务，保诚持有该公司50%的股份。
负责监管保险业的机构是中国银行业和保险监督管理委员会（CBIRC）。中国银保监会直接向国务院报告。中国银保监会有权对中国保险市场进行管理、监督和监管，确保保险业依法稳定运行。
中国人民银行负责监督中国境内的所有反洗钱活动，并积极制定规则和指导意见，要求保险公司在资金投入、转移和设立新分支机构方面遵守主要反洗钱法律法规，并明确高级管理层在反洗钱方面的职责。
全国人大于二零二三年三月七日宣布，中国政府计划设立新的国家监管机构，作为监管改革的一部分。该提案将加强对国务院直属金融业的监督，旨在简化目前多个监管机构的做法。根据新的架构，将建立一个扩大的国家金融监管机构，吸收中国银保监会，增强权力，并修改中国人民银行和中国证券监督管理委员会（CSRC）的部分职能。监管改革完成后，中国人民银行将更加专注于货币政策，中国证监会将保持独立，但也将提升为国务院下属的政府机构。
2022年，新型冠状病毒疫情及多个行业（包括金融行业）的监管收紧，导致市场波动、信贷风险上升，并对商业气氛造成不利影响，可能导致更广泛的金融蔓延。此外，中国大陆近期的监管发展可能增加本集团的合规风险，包括银银保监会升级为C—ROSS II，以加强偿付能力报告，该计划于二零二二年第一季度生效，惟须视乎过渡安排而定。
2021年底颁布的《个人信息保护法》旨在规范数据和网络安全，并继续挑战企业虚拟使用和处理数据。2022年第三季度，中国网络空间管理局（CAC）发布了《跨境数据传输安全评估办法》，该办法虽然提供了更多跨境数据传输的信息，但对出境数据传输实施了强制性安全评估等新要求。收集和处理中国大陆公民个人信息的企业预计将出台进一步的要求。
银保监会亦于2022年发布了更新的消费者权益保护及信息披露规则。保险公司必须在整个业务战略和产品生命周期中建立机制，并进行适当的治理和客户保护。此外，还应就不同的人寿保险产品提供足够的产品信息和风险披露。这些监管发展旨在促进行业专业化、客户满意度和长期可持续发展。
泰国
保诚人寿保险（泰国）公共有限公司在泰国开展人寿保险业务。保险委员会办公室在财政部的监督下管理保险公司、经纪人和代理人。单位挂钩产品的销售受美国证券交易委员会（SEC）监管。
泰国有关反洗钱的主要条例是1999年《反洗钱法》，该法自1999年8月起生效。反洗钱办公室也是在《反洗钱法》颁布后设立的，作为一个国家机构，负责执行《反洗钱法》和反恐怖主义筹资条例，并审查其条例标准。在这方面，《反洗钱法》多年来经历了几次修订。
个人数据保护委员会于2022年1月根据泰国《个人数据保护法》成立，该法于2022年6月生效。
越南
保诚越南保险私人有限公司是一家人寿保险公司，由财政部（MoF）授权和监管。保险公司不得同时经营人寿保险和非人寿保险，但提供个人健康和保护护理保险作为人寿保险的补充的人寿保险公司除外。
72
目录表
越南财政部保险监督局专门负责对保险公司的监督。《保险业法》规定了保险公司经营的基本原则。经修订的法律于2023年1月1日生效，其中还包含关于RBC的条款，有五年的宽限期。
保险业的反洗钱管制由越南国家银行银行检查和监督部下属的反洗钱部进行监测。
其他市场
市场 | 操作 | 关键调节因子 | 反洗钱报告机构 |
|---|---|---|---|
柬埔寨 | 保诚(柬埔寨)人寿保险公司(PCLA) | 柬埔寨保险监管机构(非银行金融服务管理局) | 柬埔寨金融情报局 |
印度 | ICICI保诚人寿保险有限公司 | 印度保险监管和发展局(IRDAI) | 金融情报股--印度(财政部下属) |
老挝 | 保诚人寿保险(老挝)有限公司(保诚人寿保险) | 财政部及其监管部门、政府投资企业和保险管理局(DSI) | 反洗钱情报办公室(AMLIO) |
缅甸 | 缅甸保诚人寿保险有限公司(PMLI) | 金融监管司(隶属于计划财政部) | 缅甸金融情报股 |
菲律宾 | 英国保诚人寿保险公司(Pluk) | 保险事务监察委员会(IC) | 反洗钱委员会(AMLC) |
台湾 | 中国人寿保险有限公司（PCALT） | 金融监督委员会（FSC） | 台湾金融情报室 |
监管投资和基金管理业务及其他受监管业务
保诚透过香港、日本、韩国、台湾、中国大陆、印度、新加坡、马来西亚、越南及印尼的亚洲附属公司或合资公司开展投资及基金管理业务。Eastspring Investments还在卢森堡、美国和英国设有分支机构。所有业务均获有关当局授权及发牌。视乎各司法权区的发牌制度，Eastspring实体一般获授权为零售及机构基金进行基金╱投资管理及投资顾问活动。此外，其中两家合资公司获授权向基金提供信托服务。
有关保诚亚洲资产管理业务所受监管制度的其他重要详情，详情如下：
新加坡
Eastspring Singapore受MAS监管。本公司持有证券及期货法第286章之资本市场服务牌照，以进行以下受规管活动：（a）基金管理及（b）证券交易。
Eastspring Singapore也是《财务顾问法》第110章的豁免财务顾问。 此外，Eastspring Singapore在新加坡境外持有其他注册，包括美国SEC注册投资顾问及中国证监会注册人民币合格境外机构投资者。因此，与这些注册相关的美国SEC和中国证监会法规适用于Eastspring Singapore。此外，Eastspring Singapore是Eastspring Investments Luxembourg SICAV基金的指定基金经理和全球分销商。因此， 财政部门监督委员会 以及欧盟（EU）和欧洲证券和市场管理局（ESMA）的某些要求与Eastspring Singapore相关。
鉴于金融业日益数字化，金管局对技术和网络风险管理、数据治理、人工智能的使用以及外包和第三方供应商管理保持警惕。此外，预计MAS将继续关注问责要求和ESG等监管主题。在问责方面，金管局计划建议修订《公平交易指引》，扩大适用范围，以涵盖金融机构向客户提供的所有产品和服务，并纳入在客户旅程的不同阶段公平对待客户的主要原则和指引。环境、社会及管治方面，MAS于2022年发布了《零售环境、社会及管治基金披露及报告指引》，以降低洗绿风险，并提高零售环境、社会及管治基金所作披露的可比性。同样，ESMA和CSSF继续解决绿色清洗问题，《可持续金融披露条例》（SFDR）下的技术标准自1月1日起正式实施。ST2023年1月此外，CSSF还为投资基金经理启动了一项SFDR数据收集工作，以评估是否遵守现有SFDR要求。
73
目录表
印度
保诚资产管理公司及保诚信托是保诚与保诚银行有限公司的两间资产管理相关合资企业。这两个实体在印度证券交易委员会（SEBI）注册，以开展资产管理活动，并分别担任在SEBI注册的基金的受托人。
SEBI的主要目的是保护证券市场投资者的利益。它促进了证券市场的发展，规范了业务。它规范证券存管机构、参与者、托管人、外国证券投资者和信用评级机构的运作，并制定禁止与证券市场有关的欺诈和不公平交易行为的法案。它确保投资者接受有关证券市场的教育，并进行研究和开发，以确保证券市场在任何时候都是有效的。
马来西亚
Eastspring Investments Berhad（EIMY）和Eastspring Al—Wara 'Investments Berhad主要受马来西亚证券委员会监管。EIMY也是2001年《反洗钱、反资助恐怖主义和非法活动收益法》下的一个"报告机构"，并受BNM要求的约束。此外，EIMY还是马来西亚投资经理联合会（FIMM）的成员，该联合会是单位信托行业的自律组织。FIMM管理其成员，同时确保投资者得到保护和维护公共利益。
泰国
保诚控股的子公司TMBAM Eastspring和TFund Eastspring均为受泰国证券交易委员会监管的投资管理公司。他们获发牌从事基金管理及投资顾问服务。
《证券交易法》规定的SEC的核心义务是进行监管。SEC有责任发布规则和法规，确保合规，并在违规情况下追究执法责任。为了t为了建立有效的监管机制和可持续的资本市场，SEC已通过发布预防性法规、开展监测活动、实施执法行动和提供支持措施，以改善金融业的监管标准和做法，逐步走向以原则为基础的监管和从业人员自律。
中国大陆
东泉海外投资基金管理（上海）有限公司和东泉投资基金管理（上海）有限公司（均为东泉子公司），以及保诚与中信信托合资的资产管理公司中信保诚基金管理公司及其附属公司中信保诚资产管理公司，均受中国证监会监管。中国证监会的职责包括制定和发展证券和期货市场的政策、规章制度，以及对有关公司的管理层和经理层进行监管监督。
此外，这些主体需要遵守中国资产管理协会制定的自律规则，涵盖私募投资基金管理机构、基金产品、合格投资者、基金托管、基金销售、基金投资、信息披露、会计核算、基金估值、服务外包等。
投资及基金管理业务的其他主要监管机构如下：
市场 | 操作 | 关键调节因子 |
|---|---|---|
香港 | 东泉投资（香港）有限公司 | 证券及期货事务监察委员会（证监会） |
印度尼西亚 | PT Eastspring Investments印度尼西亚 | Otoritas Jasa Keuangan（OJK） |
日本 | 东泉投资有限公司 | 日本金融厅（JFSA） |
卢森堡 | Eastspring Investments（Luxembourg）S.A. | 财政部门监督委员会 |
菲律宾 | 保诚英国资产管理和信托公司 | 菲律宾中央银行（BSP） |
韩国 | 东泉资产管理韩国株式会社 | 金融服务委员会（FSC） |
台湾 | 东泉证券投资信托有限公司 | 中华民国（台湾）金融监督委员会（FSC） 证券投资信托与咨询协会（SITCA） |
美国 | Eastspring Investments Inc. | 美国证券交易委员会（SEC） 金融业监管局（FINRA） |
越南 | 北京市东泉投资基金管理公司 | 越南国家证券委员会（SSC） |
74
目录表
保诚在非洲
保诚在加纳、肯尼亚、乌干达、赞比亚、尼日利亚、喀麦隆、科特迪瓦和多哥均有业务。该等司法管辖区的监管环境持续演变，监管机构正引入新法律及规例，以加强业务牌照及市场操守规定，并发展安全稳定的保险业，深化保险渗透。
75
目录表
治理
引言
二零二二年是我们完成一段重大企业交易及重组的一年，使保诚转型。
新首席执行官Anil Wadhwani的任命完成了保诚管理层向亚洲的转移，反映了我们的转型，专注于亚洲和非洲的增长市场。鉴于该决定对公司未来成功的重要性，所有非执行董事都参与了导致Anil任命的决策过程。在提名及治理委员会以往工作的基础上，董事会在外部招聘公司亿康先达的支持下，进行了全面而稳健的招聘流程，考虑了最佳的内部和外部人才。所有非执行董事面试候选人，并接受全面独立评估及广泛参考。我们的主要标准是对亚洲主要市场的保险业有深刻的理解和经营经验，以及领导和发展以客户为中心、以业绩为导向的文化的技能。经过广泛和严格的搜索，非执行董事会成员一致认为Anil是最佳候选人。他拥有超过30年的经验，主要在亚洲，包括保险和以客户为中心的人力资源领导者，在创建和推动成功文化、重要和久经考验的数字化经验方面有着良好的往绩记录，以及带领公司走过其下一阶段所需的领导技能，并建立在我们所创建的强大平台上。
除此重要管理层变动外，我们早前已意识到，本集团组织重点及足迹的变动意味着董事会及其委员会的组成、重点及文化有所改变。该等持续变动载于提名及管治委员会报告内。由于董事会的组成已改变以反映本集团的转型，我们一直致力确保我们不会失去长期以来致力于强有力的管治所获得的经验和洞察力，作为我们韧性的核心支柱。
在转型业务及董事会时，董事会因年内更大的旅行能力而获益良多，回归亲身参与及互动，建立及重建董事会及与本集团管理团队的个人联系。这使我们能够更好地了解对我们业务的成功至关重要的一系列持份者的不同观点和期望。
董事会的议程和工作方式以及其组成也发生了变化，以反映转型后的公司的需要。于二零二二年，我们继续深入了解本地领导层提出的每个市场，以更清楚地了解各业务的表现、策略、机遇及风险，并加强集团与附属董事会之间的对话，以分享理解及经验。我们定期收到有关跨领域问题的最新资料，以便董事会支持管理层加强本集团的营运重点、协同效应及风险管理，以实现由Mark FitzPatrick于年内积极领导的重新聚焦策略的承诺。
这些主题包括机构生产力、银行分销、我们的技术策略、数字化应用的机遇和挑战、持续性趋势及其影响，以及人事问题，例如我们如何管理压力、福祉和消耗，以及疫情和生活成本危机对我们客户的影响。我们确保适当时间及考虑了解影响本集团的监管变动（尤其是国际财务报告准则第17号）的影响，以及网络安全相关风险。
如去年所报告，我们于2021年成立了董事会责任及可持续发展工作组（RSWG），其第一阶段特别关注我们如何建立、嵌入和报告保诚在气候变化和人事问题方面的公正及包容过渡的角色和目标。
2022年，我们对气候变化的关注有增无减。随着我们的气候变化政策更加成熟，我们得以将对环境及气候相关事宜的监督（包括本集团的对外承诺及其在业务中的嵌入）纳入风险委员会的常规议程，并更新其职权范围，以确保对该领域采取全面的方针。
董事会详细讨论了我们应对气候变化的方针，以及本集团在2022年环境、社会及管治报告中所载的对外传达气候相关承诺方面的进展，并考虑到持份者不断变化的期望，董事会同意需要就保诚在新兴市场的角色进行清晰沟通。作为拥有长期投资视野和负债的重要投资者和资产拥有者，我们相信我们有能力支持新兴市场及其内部实现公正和包容的过渡。我们在2022年通过制定白皮书阐明了这一点，白皮书明确了公正和包容性过渡的理由，以及它在实现《巴黎协定》中的地位。该文件探讨了案例研究和需要从我们、更广泛的市场和一系列利益相关者那里采取的进一步行动。
76
目录表
随着气候现在在风险委员会的职权范围内，我们已经改变了RSWG，除了其在人员、文化和社区方面的现有角色外，还将关注客户和数字化。这些都是我们未来成功的核心问题：例如，我们如何确保真正嵌入以客户为中心，作为我们业务和行为的关键基础；我们如何利用技术支持我们的员工和代理商，以更好地为客户提供服务；以及我们的文化、人才和能力需要如何发展，以实现这些目标，并在变化的压力和延伸中得到培养。
随着Alice Schroeder的离开，George Sartorel现在担任RSWG主席。Arijit Basu及Claudia SuessandDyckerhoff于加入董事会时获委任为RSWG，而Jeremy Anderson因于二零二三年五月股东周年大会获委任为高级独立董事，于本环境、社会及管治报告刊发后于二零二三年三月三十一日退任。
2023年聚焦
随着Anil的到来，我们希望确保我们的治理是一个推动者和支持，他和高级管理团队的成功领导公司为我们的客户提供服务，投资于我们的能力，技术和人才，并实现我们的增长战略的承诺，为我们的股东创造长期价值和服务我们的所有利益相关者。
我们将继续致力于发展以绩效为导向的文化，符合我们的价值观，并为支持我们的转型所必需。这支撑了我们的工作方式，确保我们拥有丰富的经验和视角，我们的员工真正参与并支持他们的抱负，能够为公司做出充分贡献，关键是服务我们的客户。
我们专注于审慎管理主要风险，详情载于风险委员会报告内，以及适应监管及报告规定的变动，如国际财务报告准则第17号，详情载于审核委员会报告内。
董事会
变动向董事会
首席执行官和首席财务官
Mike Wells先生于二零二二年三月三十一日退任集团首席执行官一职，并退任董事会。Mark FitzPatrick，前集团首席财务官及首席营运官，暂时担任集团首席执行官一职，直至二零二三年二月二十四日退任董事会。于二零二三年二月二十五日，Anil Wadhwani加入董事会并担任首席执行官。
James Turner自二零一八年起担任集团首席风险及合规官，于二零二二年四月一日起担任集团首席财务官，当时Mark暂时担任集团首席执行官。于2022年11月16日，保诚宣布董事会组成架构变动，集团首席财务官的角色不再为董事会角色，自2023年1月1日起生效。James继续担任集团执行委员会成员。
非执行董事
作为定期更新董事会成员的一部分，多名非执行董事任期届满，并由具备执行本集团未来策略所需技能的新董事接任。每位董事的相关技能和经验载于彼等的简历，有关继任计划的更多资料见下文。
| ● | Alice Schroeder及Anthony Nightingale于二零二二年五月二十六日上届股东周年大会结束时退任董事会。 |
| ● | Philip Remnant及Tom Watjen将于二零二三年五月二十五日下届股东周年大会结束后退任董事会。Jeremy Anderson将于二零二三年股东周年大会结束时接替Philip担任高级独立董事。 |
| ● | 于二零二二年一月十四日，George Sartorel加入董事会。 |
| ● | 于二零二二年九月一日，Arijit Basu加入董事会。 |
| ● | 于二零二三年一月一日，Claudia Suesseldyckerhoff加入董事会。 |
保诚集团亚洲有限公司董事会的组成反映保诚有限公司董事会。
董事会委员会和工作组成员的变动：
审计委员会
| ● | 于二零二二年五月一日，蔡淑光先生辞去审核委员会职务。 |
| ● | 于二零二二年九月一日，Arijit Basu加入审核委员会。 |
77
目录表
提名与治理委员会
| ● | 于2022年5月1日，George Sartorel及蔡淑公加入提名及管治委员会，而Tom Watjen则退出该委员会。 |
| ● | 于二零二二年十一月十六日，Jeremy Anderson加入提名及管治委员会。 |
薪酬委员会
| ● | 于二零二二年五月一日，明路加入薪酬委员会。 |
| ● | 于2022年5月26日，蔡淑光先生接替Anthony Nightingale担任薪酬委员会主席。Sock Kong先生自二零二一年五月起担任薪酬委员会成员。 |
风险委员会
| ● | 于二零二二年五月一日，George Sartorel加入风险委员会，而Ming Lu从委员会退任。 |
| ● | 于2023年1月1日，Claudia Suesseldyckerhoff加入风险委员会。 |
责任与可持续发展工作组
| ● | 于2022年5月1日，George Sartorel加入RSWG，并于2022年5月26日接替Alice Schroeder担任RSWG主席。 |
| ● | 于二零二二年九月一日，Arijit Basu加入RSWG。 |
| ● | 于2023年1月1日，Claudia Suesseldyckerhoff加入RSWG。 |
| ● | 2023年3月31日，杰里米·安德森将从RSWG辞职。 |
董事长兼首席执行官
Shriti Vadera
椅子
年龄： 60
| ● | 获委任为董事会成员：2020年5月 |
| ● | 董事会主席：2021年1月 |
| ● | 获委任为提名及管治委员会主席：2021年1月（自2020年5月起为成员） |
Shriti先生为审核、薪酬及风险委员会及RSWG会议的常任出席者。
relevant skills and experience
Shriti在复杂的组织中带来了高级董事会经验和领导技能，包括在金融服务领域的丰富经验，与国际业务，以及在政府和多边组织之间的最高级别的国际谈判。她在经济、公共政策和战略方面贡献了她广泛的全球经验，以及她对全球和新兴市场以及宏观政治和经济环境的深刻理解和洞察力。
Shriti曾任Santander UK Group Holdings董事长、必和必拓高级独立董事及Astra Zeneca非执行董事。 2009年至2014年期间，她承担了广泛的任务，例如为20国集团主席韩国、欧元区和银行业危机两个欧洲国家、非洲开发银行基础设施融资以及为一些全球投资者和主权财富基金提供战略和经济和市场发展方面的咨询。 2007年至2009年，Shriti担任英国政府部长，任职于内阁办公室、商务部和国际发展部。她领导了英国政府应对全球金融危机和担任G20主席国。从1999年到2007年，她是英国财政部经济顾问委员会的成员。
Shriti的职业生涯始于在SG Warburg/UBS工作15年，她专注于新兴市场。Shriti持有牛津大学哲学、政治和经济学学士学位。
目前的主要外部任命
| ● | 皇家莎士比亚剧团（The Royal Shakespeare Company） |
| ● | 国际金融研究所，董事会成员 |
阿尼尔·瓦德瓦尼
首席执行官
年龄： 54
| ● | 获委任为董事会成员：2023年2月 |
| ● | 委任首席执行官：2023年2月 |
78
目录表
Anil是审核、提名及管治、薪酬及风险委员会以及RSWG会议的常设出席者。
relevant skills and experience
Anil是一家全球金融服务领导者，拥有超过30年的经验，主要在亚洲，在一些全球最大的公司将战略愿景和执行力结合在一起。最近，他担任宏利亚洲区行政总裁，成功发展及转型其多元化及多渠道业务，在多个主要市场均取得显著的市场占有率，使其成为公司最大的核心盈利来源。Anil还拥有丰富且久经考验的数字化经验，在他之前的职位上推动了亚洲13个市场的技术平台的现代化。
在此之前，他曾在花旗亚太区、EMEA和美国工作25年，担任多个消费者金融服务职位。Anil持有Somaiya Institute of Management Studies的管理学硕士学位和NarseeMonjee College of Business and Economics的商业学士学位。
非执行董事
Lord Remnant（Philip）
资深独立人士董事
年龄： 68
Philip先生将于二零二三年五月二十五日股东周年大会结束时退任董事会。
relevant skills and experience
Philip是一名特许会计师，为董事会带来丰富的咨询、监管和上市公司经验，曾在英国和欧洲的金融服务行业（包括资产管理）担任高级职务。
Philip曾任Credit Suisse高级顾问及Credit Suisse First Boston Europe副主席及英国投资银行部主管。彼曾两次借调担任收购委员会总干事，并于2022年5月从收购委员会退休，担任副主席十年。
Philip亦曾担任伦敦金融城投资信托有限公司及M & G集团有限公司主席，并担任Severn Trent plc董事会成员。
2008年，菲利普担任英国政府股东执行局主席。彼曾担任Northern Rock plc董事会成员，担任两名政府委任董事之一，以及英国金融投资有限公司董事会成员。
Philip于2011年因为金融服务行业和公共部门提供服务而获得CBE。彼为英格兰及威尔士特许会计师公会资深会员，并持有牛津大学法律硕士学位。
目前的主要外部任命
| ● | Coutts & Co椅子 |
| ● | 上议院议员 |
杰里米·安德森CBE
独立非执行董事董事
年龄： 64
Jeremy先生将接替Philip Remnant为高级独立董事，自二零二三年五月二十五日股东周年大会结束起生效，惟须经股东重选。
79
目录表
relevant skills and experience
Jeremy先生在亚洲金融服务业拥有丰富的领导经验，拥有丰富的技术审计和风险管理技能和经验，尤其是在跨国公司方面。
Jeremy曾任毕马威国际全球金融服务部主席，此前曾负责其英国金融服务业务，并曾担任毕马威欧洲金融服务部主管、毕马威欧洲客户与市场部主管以及毕马威英国咨询业务首席执行官等职务。Jeremy曾担任Atos Origin集团管理委员会成员，并担任其英国业务主管。 杰里米还曾在英国就业和技能委员会的董事会任职。
杰里米于2005年因其对就业的服务而被授予CBE。彼持有伦敦大学学院理学（经济学）学士学位。
外部上市公司董事职位
●UBS Group AG（包括其附属公司UBS AG）高级独立董事
其他当前主要外部任命
● | Kingham Hill Trust（受托人） |
● | 生产力集团（非执行董事） |
阿里吉特·巴苏
独立非执行董事董事
年龄：62岁
●获委任为董事会成员：2022年9月
●审核委员会成员（自2022年9月起）
●责任与可持续发展工作组成员（自2022年9月起）
relevant skills and experience
Arijit在印度国家银行（SBI）任职近40年后，在印度银行和保险业拥有丰富的经验。
Arijit先生于一九八三年加入SBI，于二零二零年九月退任董事总经理。在他的职业生涯中，他曾在该银行担任多个高级职位，涵盖零售、企业和国际银行、业务流程再造、IT和风险管理。他于2014年至2018年担任印度领先的人寿保险公司之一SBI人寿保险公司（SBI的子公司）的董事总经理兼首席执行官，并于2017年将其上市。
自SBI退休以来，Arijit一直担任顾问，包括为印度人寿保险公司2022年IPO提供咨询。
Arijit是印度银行家协会的注册会员。彼持有德里大学历史学硕士学位及经济学学士学位。
目前的主要外部任命
●建屋银行金融服务有限公司
●印度储备银行学术咨询委员会（成员）
●Peerless Hospitex Hospital and Research Center Ltd（非执行董事）
蔡绍光
独立非执行董事董事
年龄： 65
●获委任为董事会成员：二零二一年五月
●获委任薪酬委员会主席：2022年5月（自2021年5月起担任成员）
●提名及管治委员会成员（自2022年5月起）
Sock Koong在2021年5月至2022年5月期间担任审计委员会成员。
relevant skills and experience
Sock Koong在亚洲各地的 业务领导、运营、信息技术和数字化方面拥有30多年的经验。
2007年至2020年，Sock Koong担任亚洲领先的通信技术集团新加坡电信有限公司(Singtel)的首席执行官，此前曾在该公司担任多个高级职位，包括财务主管、国际首席执行官和集团首席财务官，负责Singtel的财务职能，包括金库、税务、保险、风险管理和资本管理。
80
目录表
Sock Koong是新加坡特许会计师协会会员和特许金融分析师。她拥有新加坡大学会计学学士学位。
外部上市公司董事职位
●Bharti Airtel Limited(包括其母公司Bharti Telecom Limited)
●皇家飞利浦公司
●阿亚拉公司
其他当前主要外部任命
●CapVista Pte Ltd.(非执行董事董事)
●国防科技厅(非执行董事董事)
●新加坡公务员制度委员会副主席
●新加坡总统顾问委员会(成员)
David律师协会
独立非执行董事董事
年龄： 62
●董事会成员：2015年9月
●任命的审计委员会主席：2017年5月(自2015年9月起为成员)
●风险委员会成员（自2017年5月起）
●薪酬委员会成员（自二零二一年二月起）
David于二零一七年五月至二零二一年二月期间担任提名及管治委员会成员。
relevant skills and experience
David在审计、会计和财务报告方面拥有丰富的技术知识和技能，并在集团的主要市场和多个行业领域（尤其是保险）拥有丰富的经验。
大卫是一名特许会计师，在普华永道和普华永道（普华永道）工作了近33年。 在此期间，他是普华永道保险业务的全球领导人，英国事务所的合伙人，并担任跨国保险公司的首席审计合伙人。他还领导普华永道在伦敦的保险和投资管理保险业务以及该公司的苏格兰保险部门。 于彼自普华永道退休后，David出任L & F Holdings Limited及其附属公司之董事兼首席执行官，L & F Holdings Limited为一家专业弥偿专属保险集团，为普华永道网络及其成员公司提供服务。大卫于2019年6月从这个角色退休。
David是英格兰及威尔士特许会计师协会会员，并持有爱丁堡大学经济学硕士学位。
明Lu
独立非执行董事董事
年龄： 64
●获委任为董事会成员：二零二一年五月
●提名及管治委员会成员（自二零二一年五月起）
●薪酬委员会成员（自二零二二年五月起）
卢明先生自二零二一年五月至二零二二年五月担任风险委员会成员。
relevant skills and experience
明先生于亚太区投资及发展业务方面拥有逾30年经验。 彼为KKR亚洲有限公司亚太区主管，亦为Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.合伙人。彼亦为KKR亚洲私募股权投资委员会、KKR亚洲投资组合管理委员会及KKR营运委员会成员。自2018年以来，他在KKR的亚洲增长和扩张中发挥了重要作用，并担任亚洲基础设施投资委员会和亚洲房地产投资委员会的成员。
Ming曾在中国最大的直接投资公司中信工作，之后跳槽到卡夫食品国际公司。他曾任Lucas Varity亚太区总裁，以及CCMP Capital Asia（前J.P. Morgan Partners Asia）合伙人，负责亚洲多个国家的汽车、消费和工业领域的投资。 明先生亦曾于Ma San Consumer Corporation、Mandala Energy Management Pte Ltd、Weststar Aviation Service Sdn Bhd及MMI Technologies Pte Ltd担任董事。 彼于二零零九年至二零二一年担任仲量联行有限公司非执行董事。
81
目录表
明先生持有鲁汶大学工商管理硕士学位及武汉水电工程大学文学（经济）学士学位。
目前的主要外部任命
●KKR Asia Ltd（执行董事）
●Goodpack Pte Ltd（KKR投资组合公司）
乔治·萨托雷尔
独立非执行董事董事
年龄： 65
●获委任为董事会成员：2022年1月
●责任与可持续发展工作组主席：2022年5月
●提名及管治委员会成员（自2022年5月起）
●风险委员会成员（自2022年5月起）
relevant skills and experience
George在保险业拥有丰富的运营专业知识，在该行业拥有40年的职业生涯，主要遍及亚太地区。
2014年至2019年，他担任安联亚太区业务的区域首席执行官，此前曾担任安联多个高级职务，包括安联意大利首席执行官、安联土耳其首席执行官、安联集团全球变革计划负责人、安联马来西亚、安联澳大利亚和新西兰总经理。他曾于2015年至2019年担任新加坡金融管理局金融顾问小组成员。
乔治的职业生涯始于澳大利亚的制造商互助保险公司。 彼持有Heriot—Watt大学国际商业研究硕士学位。
外部上市公司董事职位
● | 澳洲保险集团有限公司 |
克劳迪娅·苏塞·戴克霍夫
独立非执行董事董事
年龄： 56
●董事会成员：2023年1月
●风险委员会成员（自2023年1月起）
●责任与可持续发展工作组成员（自2023年1月起）
relevant skills and experience
Claudia在中国和更广泛的亚太地区的医疗服务和技术领域拥有丰富的经验。
Claudia于1995年加入全球咨询公司McKinsey & Partners，担任多个高级职位。她负责帮助公司在亚太地区建立医疗服务和系统部门，包括与中国卫生部合作，帮助他们发展对中国国家医疗体系的看法。在此期间，大部分客户工作涉及通过技术、数字和数据进行转型，近年来，她的董事会经验帮助她在医疗保健服务领域的实施方面形成了宝贵的见解。彼于亚洲多个市场（尤其是中国）拥有丰富的经验，曾在上海工作近15年，并在香港工作了两年。Claudia拥有圣加仑大学工商管理博士学位和CEMS/ESADE工商管理硕士学位。
外部上市公司董事职位
● | Ramsay Health Care Ltd |
● | Clariant AG |
● | 罗氏控股公司 |
其他当前主要外部任命
● | Huma Therapeutics Ltd（非执行董事） |
● | QuEST Global Services Private Ltd（非执行董事） |
82
目录表
托马斯·瓦琴
独立非执行董事董事
年龄： 68
●获委任为董事会成员：2017年7月
●薪酬委员会成员（自二零一七年七月起）
●风险委员会成员（自2018年11月起）
汤姆先生将于二零二三年五月二十五日股东周年大会结束时退任董事会。
relevant skills and experience
Tom在保险、资产管理和金融服务行业拥有丰富的经验，以及上市公司的经验。
汤姆曾任太阳信托银行董事，节约公司执行副总裁兼首席财务官， LocatorX Inc.以及在Provident与Unum合并后，更名为Unum集团的总裁兼首席执行官。Tom在Aetna Life and Casualty开始了他的职业生涯，之后加入了投资和资产管理提供商Conning & Company，在那里他成为了咨询和私人资本领域的合伙人。 他于1987年加入摩根士丹利，并成为其保险业务的董事总经理。 Tom持有弗吉尼亚大学工商管理硕士学位和弗吉尼亚军事学院经济学学士学位。
外部上市公司董事职位
●亚奇资本集团有限公司
其他当前主要外部任命
●弗吉尼亚军事学院访问委员会副主席
珍妮特·Wong
独立非执行董事董事
年龄： 63
●获委任为董事会成员：二零二一年五月
●审核委员会成员（自2021年5月起）
●风险委员会成员（自2021年5月起）
●责任与可持续发展工作组成员（自2021年11月起）
relevant skills and experience
Jeanette在东南亚及太平洋地区拥有超过35年的职业生涯，为董事会带来金融服务行业的运营技能和经验。
2008年至2019年，她领导星展集团的机构银行业务，负责企业银行业务、全球交易服务、战略咨询和并购。在此之前，Jeanette于2003年至2008年担任星展集团首席财务官，此前曾担任首席行政官。 在星展集团任职期间，Jeanette曾在东盟金融公司、TMB银行和菲律宾群岛银行担任非执行董事职务。 珍妮特在新加坡的巴黎银行开始了她的职业生涯，然后搬到花旗银行，然后在新加坡的摩根大通，在那里她担任高级泛亚洲职位。彼曾担任富尔顿基金管理有限公司及Neptune Orient Lines Limited之非执行董事。
Jeanette持有芝加哥大学工商管理硕士学位及新加坡国立大学工商管理学士学位。
外部上市公司董事职位
●UBS Group AG（包括其子公司UBS AG）
●Singapore Airlines limited
其他当前主要外部任命
●CareShield Life理事会（主席）
●GIC Pte Ltd（风险委员会成员）
●PSA International Pte Ltd（非执行董事）
●新加坡证券业理事会（成员）
83
目录表
叶子楣
独立非执行董事董事
年龄： 71
●获委任为董事会成员：2019年9月
●审核委员会成员（自二零二一年三月起）
艾美女士于二零一九年九月至二零二一年三月期间担任薪酬委员会成员。
relevant skills and experience
Amy在中国和东南亚拥有超过40年的职业生涯，在资产管理、银行、保险和监管方面拥有丰富的技能和经验。Amy曾任德意志交易所股份有限公司、Temenos Group AG、Fidelity Funds、Vita Green（香港）之非执行董事及香港金融管理局储备管理执行董事。
2006年至2010年，Amy曾担任星展银行（香港）有限公司首席执行官，同时担任其财富管理部门主管，并曾担任星展资产管理主席。艾米的职业生涯始于纽约摩根担保信托公司，随后在罗斯柴尔德资产管理公司和花旗银行私人银行担任高级职务。 1996年至2006年，Amy曾在香港金融管理局担任多个高级职位。
Amy持有哈佛商学院工商管理硕士学位及布朗大学文学（历史）学士学位。
外部上市公司董事职位
●EFG International AG（包括其子公司EFG Bank AG）
其他当前主要外部任命
●AIG保险香港有限公司（非执行董事）
公司秘书
汤姆·克拉克森
公司秘书
年龄： 47
委任
●获委任为公司秘书：2019年8月
relevant skills and experience
作为公司秘书，汤姆是董事会值得信赖的顾问，并在保诚的管治及行政方面担当关键角色。在获委任为公司秘书之前，Tom曾在保诚担任多个高级职位，包括合规部主管、业务伙伴，以及在此之前，集团诉讼及监管顾问。
汤姆是一名合格的律师，在英格兰和威尔士获准执业。在加入保诚之前，彼于2002年至2012年期间在伦敦Herbert Smith LLP执业，包括借调至Dadds Banking Group及苏格兰皇家银行。
集团执行委员会
集团执行委员会为一个管理委员会，以支持首席执行官，首席执行官担任委员会主席。 成员包括首席执行官、集团首席财务官、集团人力资源总监、集团首席风险及合规官、策略业务集团董事总经理及东泉投资集团首席执行官。
就香港上市规则而言，高级管理层定义为集团执行委员会成员。
84
目录表
索尔马兹·阿尔廷
战略业务集团董事总经理
年龄： 49
委任
●获委任为集团执行委员会成员：2022年7月
relevant skills and experience
Solmaz是战略业务集团的董事总经理，业务范围涵盖印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、老挝、缅甸、柬埔寨和非洲。
他还负责我们的数字和技术职能，并正在推动业务转型，通过多渠道模式加快我们的客户交付，并加强我们的客户互动平台，包括Pulse。
Solmaz于2022年5月加入保诚，担任集团战略转型官，他在金融服务业领导业务变革和增长方面拥有25年的经验。在加入保诚之前，他最近的工作是在安联担任亚太区首席执行官。
Solmaz拥有杜伊斯堡-埃森大学的Diplom-Ökonom银行和经济学学士学位，以及悉尼科技大学的工商管理和管理学士学位。
陈若琳
集团人力资源董事
年龄： 63
委任
●集团执行委员会成员：2019年6月
Jolene也是薪酬委员会和提名与治理委员会会议的常设与会者。Jolene将于3月底从集团执行委员会退休，将由Catherine Chia接替。
relevant skills and experience
乔琳是保诚集团人力资源董事。她也是保诚基金会的委员，该基金会是保诚在亚洲的社区投资部门。
Jolene拥有30多年的经验，其中8年曾在保诚亚洲公司担任首席人力资源官。在加入保诚之前，她在跨国公司工作了21年，担任过各种资源、组织设计、人才管理、学习和发展以及人力资源职位。
Jolene毕业于欧洲工商管理学院国际董事项目，拥有新加坡国立大学药学学士学位。
Avish Kalra CA
集团首席风险与合规官
年龄：55
委任
●集团执行委员会成员：2022年4月
Avish是董事会、审计委员会和风险委员会会议的常设与会者。
relevant skills and experience
Avnish于2022年4月获委任为集团首席风险及合规官。彼自2018年7月起担任保诚亚洲区首席风险官，负责本集团亚洲及非洲所有保险及资产管理业务的监管合规、风险管理及企业管治。彼于二零一四年八月加入保诚。
在加入保诚之前，Avnish曾担任英杰华亚洲首席风险官六年，并曾在美国银行（Bank of America）工作14年，担任亚洲多个资本市场交易及风险职位。Avnish是一名经过培训的特许会计师，曾在印度的普华永道和迪拜的安永会计师事务所工作。
85
目录表
吴丽莲
战略业务集团董事总经理
年龄: 57
委任
relevant skills and experience
李莲女士为策略业务集团董事总经理，负责覆盖中国大陆、香港及台湾的保险业务；以及集团范围内保险业务网络的客户、分销及营销策略。Lilian领导集团范围内的客户策略及相应的客户细分及建议、分销、市场推广及客户服务策略框架，以实现客户成功及推动客户宣传。
李莲女士为保诚香港有限公司董事会主席。彼亦为中信保诚人寿保险有限公司、保诚BSN Takaful Berhad及Pulse Ecosystem Pte之董事。公司
Lilian先生已加入保诚家族逾20年，曾担任多项领导职务，包括保诚香港首席财务官、保诚亚洲保险首席营运官及保险首席执行官。
彼为澳洲精算师学会会员，并持有麦考瑞大学经济学学士学位。
薛伟光
Eastspring首席执行官
年龄: 67
委任
relevant skills and experience
怀光先生是Eastspring Investments Group的首席执行官，负责业务增长、深化投资能力和扩大Eastspring的客户群。在2019年4月加入Eastspring之前，Hui—Kwong自2011年起担任道富银行及信托亚太区首席执行官。他从新加坡交易所（Singapore Exchange）加入道富银行（State Street），在那里他担任了八年的首席财务官。他曾在新加坡金融管理局、新加坡政府投资公司、雷曼兄弟和星展银行担任高级职位。
伟光先生为政府投资之董事会成员，并于董事会风险及审核委员会任职。他亦是新加坡警察局投资委员会主席及新加坡警察局退休基金受托人，亦是财富管理学院未来领袖委员会主席，以及香港科技大学商学院顾问委员会成员。
伟光先生持有宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位及莫纳什大学经济学、计量经济学及运筹学学士学位。
陈立峰
新加坡保诚保险公司战略业务集团董事总经理兼首席执行官
年龄： 54
委任
| ● | 获委任为集团执行委员会成员：2022年7月 |
relevant skills and experience
Dennis是新加坡、泰国和越南战略业务集团的董事总经理。
丹尼斯是一位资深银行家，在消费者银行领域拥有26年的经验，涵盖产品开发、细分管理、市场营销、销售和分销。
在加入保诚之前，他在华侨银行工作了10年，其中7年担任消费者金融服务部门主管。Dennis还带头发展华侨银行在新加坡、马来西亚、印度尼西亚和中国的卓越银行业务，担任分行和集团卓越银行业务主管。他也是华侨银行管理委员会的成员。
Dennis自二零二零年三月起担任保诚新加坡首席执行官。他也是人寿保险协会管理委员会副主席、新加坡IBF理事会成员、新加坡卫生部多边医疗保险委员会成员、第三年龄理事会董事和新加坡欧洲商会董事会成员。
86
目录表
Dennis已完成淡马锡管理服务和新加坡管理大学的亚洲金融领袖课程、耶鲁大学管理学院的另类投资投资课程和斯坦福大学商学院的斯坦福高管课程。彼持有印第安纳大学金融学学士学位。
James Turner FSA FCI FRM
集团首席财务官
年龄： 53
委任
彼为董事会会议及审核及风险委员会会议的常任出席者。彼亦就特定事宜出席薪酬委员会会议。
relevant skills and experience
James于2022年4月获委任为集团首席财务官，彼自2018年3月起担任集团首席风险及合规官。于二零一八年三月至二零二三年一月期间，James担任保诚有限公司董事会董事。James在保诚担任高级职位超过十年，对业务有广泛的了解，并汲取过往在内部审计、财务、风险和合规方面的经验，以及与其职位相关的技术知识和技能。
James于二零一五年九月加入保诚担任集团内部审计总监，并获委任为集团财务总监。他是Pulse Ecosystem Pte的董事。Eastspring Investments Group Pte.有限公司，该等公司为保诚全资附属公司。
James是英格兰和威尔士特许会计师协会会员，以及金融风险经理（全球风险专业人士协会）。彼持有特许证券及投资学会文凭及曼彻斯特都市大学会计及金融学士学位。
我们的运营方式
董事会和委员会结构
股东 | ||||
董事会 董事会共同负责确立本集团的宗旨、价值观及策略，以及促进保诚的长期成功，以造福我们的成员及其他持份者 | ||||
审计委员会 | 风险委员会 | 薪酬委员会 协助执行及运作薪酬政策，包括主席及首席执行官之薪酬，以及监督其职权范围内其他员工之薪酬安排。 | 提名与治理 协助征聘董事会候选人，维持有效的继任规划框架。就企业管治安排提供支持和建议。 | 责任& 使董事会能够进一步关注本集团ESG战略框架的嵌入，以及对员工计划、客户和数字化的监督。 |
首席执行官 负责企业的日常管理 | ||||
集团执行委员会 集团执行委员会是我们的领导团队，负责执行策略，并支持首席执行官履行其职责 | ||||
87
目录表
董事会由主席领导，共同负责本集团的整体领导、长期可持续成功，以及促进及监督文化的植入。本集团透过制定策略及策略目标、批准本集团之资本分配、年度预算及业务计划、监督营运及监察财务表现及汇报来实现此目标。董事会制定本集团的宗旨、价值观以及环境、社会及管治政策，并使其确信这些政策以及本集团的文化与策略一致。 此外，董事会负责确保本集团已建立有效的内部监控及风险管理制度，批准本集团的整体风险承受能力及承受能力，并批准董事薪酬政策以供股东批准。
为协助董事会履行其职能，董事会的大部分职责已转授予董事会的主要委员会，该等委员会仅由非执行董事组成。 董事会之主要委员会为审核委员会、风险委员会、薪酬委员会及提名及管治委员会。此外，责任与可持续发展工作小组（RSWG）协助董事会处理有关本集团整体ESG策略框架的事宜，包括与员工的互动。 董事会定期收到委员会和RSWG活动的最新资料。2022年，与气候变化影响及负责任投资相关事宜的监督职责由RSWG转移至风险委员会。董事会要求RSWG进一步关注客户、文化和数字战略。董事会及董事会辖下各委员会的职权范围可于我们的网站www.example.com查阅
除主要委员会和RSWG外，董事会还设立了一个常设委员会，该委员会可根据需要举行会议，协助董事会的任何事务。 它通常用于临时紧急事项，不能推迟到下一次预定的董事会会议。所有董事均为常务委员会成员，有权出席会议及收取文件。在就任何事项作出决定之前，常设委员会必须首先确定它打算审议的事项适合联委会的一个委员会，而不需要整个联委会审议。常设委员会在必要时允许灵活作出决策，同时确保整个董事会对委员会审议的所有事项进行监督并收到反馈，所有主任都能作出贡献。2022年，常务委员会举行了三次会议。
授权给管理层
业务日常管理及策略实施之责任已于若干限度内转授予首席执行官，以执行或进一步转授有效日常营运及管理业务所需之事宜。 首席执行官透过管理层汇报关系（主要是集团执行委员会其他成员）将权力转授予若干高级行政人员。
为支持本集团的持续发展，保诚委任策略业务集团的董事总经理Solmaz Altin、Lilian Ng及Dennis Tan，以及Eastspring首席执行官Seck Wai—Kwong为集团执行委员会成员。他们加入了现有成员：首席执行官；集团首席财务官、集团首席风险及合规官及集团人力资源总监。集团执行委员会每周举行会议，协助首席执行官进行日常业务管理及策略的实施。
战略业务集团将我们的成熟和增长市场业务汇集在一起，以推动和实现业务绩效、卓越运营和分享最佳实践。策略业务集团之董事总经理各自负责其策略业务集团之市场业务及营运业绩，并负责在本集团范围内提供赋能功能。Eastspring首席执行官负责Eastspring业务的增长和投资业绩的交付。
董事会规模和角色
董事会的规模使决策能够反映广泛的意见和观点，同时让所有董事有效地参与会议。 于刊发日期，董事会由十二名非执行董事（于股东周年大会后将减至十名）及一名执行董事（首席执行官）组成。
于11月16日，保诚宣布董事会组成架构变动，集团首席财务官的角色不再为董事会角色，自2023年1月1日起生效。集团首席财务官及集团首席风险及合规官的角色继续为集团执行委员会的一部分。董事会确信，在作出这项与许多亚洲上市公司董事会一致的变动后，集团首席财务官在保诚董事会内的角色和地位得到很好的保障，而本公司的管治程序和对股东的保障依然稳健。特别是，集团首席财务官及集团首席风险及合规官均获长期邀请出席董事会会议（非执行董事之非公开会议除外）以及审核及风险委员会会议。两个角色的任命仍由董事会决定，而在香港保险业监督的整个集团监管框架下，两人均为“控制职能的关键人士”。该等角色的表现检讨包括审核委员会及风险委员会主席分别提供的意见，而彼等作为集团执行委员会成员的薪酬由薪酬委员会审阅及批准。集团首席财务官在集团财务报告过程中的职责不变。
88
目录表
于每次董事会预定会议上，非执行董事均会在执行董事不出席的情况下举行一次会议。
主席和首席执行官的角色明确分开。主席领导董事会，并负责董事会在指导公司方面的整体成效，而首席执行官则负责公司的日常管理。高级独立董事充当主席的发声板，并为实现其目标提供支持。 主席、首席执行官及高级独立董事均有书面职权范围，并经董事会批准并定期审阅。摘要可在我们的网站上查看。
阅读更多内容 | ||
椅子 | 主席全面负责董事会的领导，并负责董事会在指导公司和继任规划方面的有效性。 她负责制定董事会议程，包括策略、表现及创造价值，并确保与股东有效沟通，并与首席执行官一起代表集团对外。 | 治理报告 |
首席执行官 | 首席执行官向董事会负责并向董事会汇报。 彼负责本集团之日常管理，向董事会建议整体策略计划及执行经批准之策略。 | 战略和业务审查 |
资深独立人士董事 | 高级独立董事充当主席的发声板，并为实现其目标提供支持。 高级独立董事亦于必要时担任其他董事及股东的中介人，并领导主席的年度表现评估。 | 提名和治理委员会报告 |
委员会主席 | 委员会主席负责各自委员会的领导和治理。 彼等制定委员会会议议程，并向董事会汇报委员会的活动。 | 提名及管治委员会报告审核委员会报告风险委员会报告 |
非执行董事 | 非执行董事向管理层提出建设性挑战，要求彼等就个人及业务表现按协定表现目标负责。他们还提供战略指导，提供专业意见，并在董事会的至少一个主要委员会任职。 |
|
公司秘书 | 公司秘书负责就管治相关事宜向董事会及管理层提供意见，并协助主席确保董事会及其委员会有效运作。秘书可向全体董事提供意见及支援，并促进董事入职及持续专业发展。 |
|
集团首席财务官 | 集团首席财务官负责管理财务职能，包括财务报告及规划的所有方面以及投资者参与。 集团首席财务官为董事会会议及审核及风险委员会会议的常设出席者，并收取所有会议文件（非执行董事的私人会议除外）。他们的任命和罢免是由董事会处理的事项。彼等之薪酬由薪酬委员会厘定。 | 财务回顾 薪酬与雇员 |
集团首席风险与合规官 | 本集团首席风险及合规官负责本集团之风险管理及合规活动。 本集团首席风险及合规官为董事会会议及风险及审核委员会会议（非执行董事之私人会议除外）之常设出席者，并收取所有会议文件。他们的任命和罢免是由董事会处理的事项。彼等之薪酬由薪酬委员会厘定。 | 风险审查 薪酬与雇员 |
89
目录表
我们的治理框架
集团管治手册（GGM）界定了保诚在集团范围内的管治、风险管理和内部监控方法。保诚进行其业务活动所遵循的原则载于《集团商业行为守则》（守则），该守则是GGM的核心，并纳入商业行为标准，透过将GGM政策所指的所有个别责任列在单一守则内，设定对雇员行为的期望。
该守则每年由RSWG审阅，以确保其仍然适用于全球业务，并获董事会批准。每名雇员每年确认其遵守守则。GGM本身订明集团的管治框架、集团范围的政策及标准，包括集团风险框架、授权及责任分工，并为所有保诚员工提供定期学习计划。
提名及管治委员会定期检讨本集团的管治框架，监察本集团的主要管治政策，包括本集团主要附属公司的管治安排，并酌情向董事会提出建议。风险委员会批准集团风险框架（为全体股东大会的组成部分），而审核委员会则于年内监察集团整体遵守全体股东大会的情况。业务通过年度认证管理及报告遵守GGM所载的本集团范围内强制性要求。这包括遵守我们的风险管理框架，其概要载于风险检讨一节。
本集团定期检讨GGM的内容，以反映本集团及其经营所在市场的发展性质，并向相关董事委员会或RSWG汇报主要政策的重大变动。总经理协助董事会将本集团之风险管理及内部监控系统嵌入业务之日常营运。
附属治理
保诚的主要附属公司（包括香港、印尼、马来西亚及新加坡的保险附属公司及Eastspring控股公司（该等主要附属公司）及其多间其他附属公司）已委任独立非执行董事加入其董事会，并已成立审核委员会及风险委员会，并订有标准职权范围。 重大附属公司之所有审核及风险委员会以及若干其他附属公司之委员会均由独立董事会成员担任主席。为确保有效的资讯流通，集团审核及风险委员会主席与各重大附属公司的同行保持定期对话。 经营本地审核及风险委员会的重大附属公司及其他人寿保险业务透过书面更新向集团层面的委员会汇报，而本地委员会主席可按需要将事宜上报集团委员会主席或管理层。
于二零二二年，审核及风险委员会主席于新加坡举办附属公司管治论坛，与各重大附属公司的非执行董事会面，讨论彼此重要的事宜，包括本集团的数码策略、操守框架、环境、社会及管治以及审核及风险的重点领域。
提名及管治委员会负责监督重大附属公司的管治安排。
董事的上岗、培训和发展
新非执行董事入职课程包括一系列核心主题，包括概述本集团、其主要业务及监控环境，以及为反映新董事会成员的角色及招聘过程中识别的任何特定需要而量身定制的内容。就职典礼包括书面材料、介绍和与主席、行政长官会面， 军官、集团首席财务官、集团首席风险及合规官以及董事会主要委员会主席及RSWG（如适用）。本公司亦会按需要安排与本集团及当地高级管理层成员举行进一步会议，以发展董事对业务的了解。每名新董事会成员亦获指派一名任期较长的非执行董事，以支持彼等履行新职务，并提供意见及反馈。
培训
年内，董事会及其辖下委员会定期收到业务最新消息，并参与深入研讨会，加深董事会对个别业务、与本集团及其营运相关的当前及新出现问题以及特定产品及商机的了解。 于2022年，该等会议包括深入探讨本集团在多个市场的营运及其主要分销渠道。
此外，董事会接受了有关新集团内部经济资本评估（GIECA）模式的培训，包括支持该模式的主要方法和假设，以及如何在整个集团内使用该模式。小组举行了一次关于气候问题的深入会议，其中包括概述利益攸关方不断变化的期望以及小组与气候有关的机会。在本集团采纳新财务报告准则（国际财务报告准则第17号）之前，集团审核委员会接受了有关新准则及其可能如何影响本集团财务报告的培训，其他董事会成员亦获提供该培训的核心内容。
所有董事均有机会讨论其个人发展需要，作为董事评估的一部分，并鼓励于年内要求提供具体更新。在年初，建议的主题与执行局分享，以征求反馈意见。 董事须每年提供有关任何外部培训或发展的资料。所有董事均有权取得专业意见，费用由保诚承担。
90
目录表
利益相关者参与
关于理事会在决策过程中参与和讨论利益攸关方意见的信息见下文。
监管环境
保诚是香港保险业监督条例下的指定保险控股公司，并受香港保险业监督的全球安全架构规限。 《GWS框架》规定香港保险集团须有适当的企业管治安排，并维持适当的内部监控，以监察其业务。
本集团内个别受规管实体继续遵守其经营业务所在相关司法权区的实体层面监管规定。
与监管机构的互动是集团治理框架的重要组成部分，主席、首席执行官 军官及集团首席风险及合规官在代表本集团与监管机构沟通方面发挥主导作用，并确保我们与他们的对话具有建设性。
员工建言
保诚的员工参与计划由RSWG领导，所有董事会成员均参与活动。
股东沟通政策和参与
保诚于香港联合交易所及伦敦证券交易所双重第一上市，并于新加坡证券交易所及纽约证券交易所以美国存托凭证形式上市。该等上市须遵守构成保诚股东通讯政策基础的规则，该政策概括而言，旨在确保股东及广大投资界可及时取得有关本公司、其财务表现、策略目标、计划及重大发展的均衡及易理解的资料。这使所有股东（包括准股东）能够在知情的情况下行使其权利。
本公司向其上市的证券交易所发布的资料亦刊载于本公司网站（www.example.com）。如有需要，保诚的公司通讯可提供中英文版本。
为了更好地了解股东的意见，主席每年举行一次与主要股东就治理和战略事项进行接触的计划。薪酬委员会主席每年与大股东接触，听取他们对薪酬决定和政策建议的反馈。其他非执行董事，特别是充当股东中间人的高级独立董事董事和委员会主席，可应要求与主要股东会面。此外，股东可透过不同渠道，包括全年举行的投资者活动，就影响本公司的事宜表达意见。散户股东在公司注册处EQ有专门的服务。主要信息可在年度报告的股东信息部分和公司网站上查阅，包括集团秘书处的联系方式。
董事会对其股东沟通政策进行年度审查。截至2022年12月31日止年度，董事会认为股东沟通政策继续有效。
2022年期间，与亚洲、美国、英国和欧洲的319家个人机构投资者举行了371次会议。在这371次会议中，有141次会议由集团首席执行官或集团首席财务官出席。这些会议的形式是一对一、小组会议、参加小组讨论和徒步旅行，在某些情况下是由经纪人组织的。下文概述了董事会与其他利益攸关方的接触情况。董事会在作出关键战略决策时会考虑从投资者会议和更广泛的股东参与活动中获得的观点。
为配合与股东在公开基础上沟通及利用科技促进沟通的意向，集团于2022年继续推行与股东及研究界的视觉及网上互动计划。在2022年期间，它主办了四次关于个别业务部门的一小时详细简报会-越南、印度尼西亚、菲律宾和新加坡。简报以视频格式录制，并与文字记录一起在专家组网站上公布。集团首次在香港举行2022年半年度业绩说明会，并利用这一录制的会议介绍集团战略业务部门的董事总经理。
该集团2022年的年度股东大会是一次混合会议，股东可以亲自或在线出席。集团打算在未来一年继续使用面对面和在线沟通技术与投资者进行沟通。
阿里吉特·巴苏的归纳法
2022年9月，Arijit Basu加入董事会，担任董事的独立非执行董事、审计委员会成员和责任与可持续发展工作组成员。
91
目录表
作为上任的一部分，Arijit有幸以观察员身份参加了2022年4月和7月的董事会会议。他亦出席了新加坡的实地访问，以及伦敦和香港的总部。在这些会议期间，Arijit会见了董事会和集团的多名成员以及当地的业务部门管理团队，并深入了解了集团的业务、战略、运营、风险状况和文化框架。
他亦听取了有关他作为董事在英国及香港相关企业管治框架下的职责及本集团监管环境的简介。Arijit还参加了董事会深度潜水会议和与高级管理层的一对一会议，帮助他了解了各种战略业务组、EastSpring资产管理业务、Pulse平台和数字生态系统。
Arijit专门为他的作用会见了审计委员会和RSWG的主席。关于他作为审计委员会成员的作用，Arijit会见了内部审计主任等人，后者概述了整个集团的内部审计和最近的活动。Arijit亦与外聘核数师毕马威会面，听取他们对保诚财务报告及业务问题的意见；与董事集团财务会计及报告总监会面，后者介绍集团的主要业绩指标及资产负债表；以及与集团首席风险及合规官会面，后者概述集团在每个市场的风险概况、风险架构及主要风险。
关于RSWG事项，阿里吉特会见了ESG的董事，并听取了关于专家组ESG战略框架的简报。集团人力资源董事向阿里吉特简要介绍了集团的文化框架和员工队伍战略和举措，包括多元化和包容性以及员工福祉优先事项。
这些会议是为阿里吉特在保诚的角色量身定做的， 为他提供了对当前问题和新出现的主题的详细看法，以及对 的了解，以及对集团主要利益相关者的利益的了解。
汤姆·沃金在进入董事会的第一年被选为董事的长期非执行董事，为阿里吉特提供支持。在他的正式上岗方案结束后，Arijit向公司秘书提供了关于上岗方案的反馈。
关键重点领域—董事会如何在2022年度过时间
2022年，理事会举行了六次预定会议和另外三次临时会议。董事会会议集中讨论了以下列出的关键领域。
战略、商业计划和资本 业务和战略深度潜水 ● 审查和审查业务在关键市场和跨分销渠道的战略和运营业绩。这包括对以下领域的深入研究： o 集团于非洲、香港、印尼、马来西亚、菲律宾及越南的寿险业务，以及东方春天的资产管理业务 o 集团的代理和银行保险分销渠道，以及其数字战略，包括Pulse ● 已收到集团中国和印度合资业务的最新经营业绩 业务计划和预算 ● 批准2023-2025年业务计划和 预算 ● 批准2023年战略重点 ● 考虑并批准任何超过 3,000万美元的支出，并监督其他管理层批准 资本 ● 在集团重组为纯亚洲和非洲成长型业务后，监督增加投资于有机新业务的资本分配和 在能力/分销方面的投资 | 绩效、业务和运营 CRCO首席执行官、首席财务官的报告 ● 在每次会议上收到集团首席执行官、集团首席财务官和 集团首席风险和合规 官的报告 ● 收到区域业务负责人的报告 财务业绩 ● 审查和批准半年和 全年业绩和表格20F ● 在审计委员会对 进行审查后，在半年和全年财务报告中考虑公平、平衡和可理解的要求 ● 审查并批准2022年年度报告中的持续经营和可行性声明 ● 批准2021年第二次中期股息和2022年第一次中期股息 ● 在一名外部经济学家的支持下，讨论了影响本集团主要市场的宏观经济和地缘政治趋势 顾客 ● 客户被视为董事会关于业务业绩和运营的讨论的核心部分 ● 讨论客户主张、产品和客户服务，作为深入探讨和业务更新的一部分 ● 讨论了保诚数字战略的演变，包括Pulse如何支持分销和客户体验 ● 考虑到疫情和全球宏观经济趋势对客户的影响，以及减轻对客户的影响的举措 |
92
目录表
利益攸关方 投资者 ● 收到投资者关系总监关于股东相关事项的定期报告、主席年度股东参与活动的反馈以及与首席执行官继任程序有关的额外会议，以及管理层对其正在进行的股东参与活动的定期反馈 ● 收到Rothschild&Co的投资者看法调查报告，与审查团队讨论结果和管理层的回应 ● 持续评估投资者及香港和英国的管治主题 劳动力 ● 作为首席执行官报告的一部分，定期讨论人员问题，包括人员流失较多的特定领域以及管理层为解决这些问题而采取的步骤 ● 作为业务审查的一部分，与当地管理团队讨论其市场面临的特殊挑战，以及他们如何开发多样化的人才渠道 ● 从RSWG和直接从集团人力资源董事获得有关各种人员、文化和人才计划的最新情况以及员工敬业度活动的反馈 监管机构 ● 收到关于该集团与其主要监管机构接触的定期报告 ● 收到监管监管学院的反馈，并讨论了 香港保监局的年度管理信函和集团对此的回应 ● 收到集团政府关系负责人关于关键政府和政治事态发展以及监管政策更新的报告 政府和更广泛的社会 ● 考虑到大流行对 的影响、我们开展业务的社区以及企业支持受影响社区的努力 ● 收到关于Prudence基金会工作的详细简报 ● 收到与气候有关的问题的培训材料，包括第零章背景材料 ● 深入了解集团应对气候变化的方针，包括集团对外传达的气候相关承诺的最新进展，了解利益相关者不断变化的期望，确定气候相关机会，并考虑集团气候之旅的下一步措施 ● 定期收到ESG政策发展报告 | 治理、批准和董事会继任 批准 ● 审议了上文未述及的各种例行和行政建议， ● 审查授权，注意管理层批准的关键事项 董事会委员会 ● 收到审计、风险、薪酬、提名和治理委员会主席以及RSWG的报告 ● 考虑集团风险偏好的更新 ● 已批准提交香港保险业监督的自担风险及偿付能力评估 股东大会 ● 批准的关键事项，并出席，股东周年大会（无论是亲自或在线） 董事会评价和继任规划 ● 委任新首席执行官，以及委任临时首席执行官、新集团首席财务官及新集团首席风险及合规官的程序（执行董事在适当情况下不出席会议） ● 根据提名及管治委员会的建议批准其他董事会任命及委员会变动 ● 收到执行局内部评价工作的结果，讨论并商定行动计划，并监测进展情况 |
董事会访问新加坡
董事会于四月访问保诚新加坡，与新加坡、印尼及马来西亚人寿业务及Eastspring的管理团队会面。
除了介绍这些企业外，这次访问还包括与雇员、代理商和客户进行广泛的互动会议。主题包括：
员工—保诚新加坡如何将集团的员工价值主张—连接、成长、成功—付诸实践，以使员工做好更好地服务客户的准备，以及集团如何帮助保诚新加坡和Eastspring的人才发展。
产品创新和开发—了解产品和流程如何设计以满足不断变化的客户偏好，以及如何开发包容性产品以满足传统金融服务不足的客户。
93
目录表
数字化—了解保诚新加坡如何将销售和服务数字化，使保险更简单，更容易为客户和分销商提供服务，并亲身体验Pulse如何支持代理商和改善客户旅程。
社区—与普理斯基金会的领导人以及来自台湾、菲律宾和赞比亚的当地合作伙伴会面，听取基金会通过其旗舰Cha—Ching方案在提高金融知识方面的影响。
董事会亦与各机构领导人举行晚宴，以及一次晚宴，是集团范围内“未来工作创新挑战”的高潮，来自集团各地的成功员工团队向董事会及高级管理层推介其项目。
2022年全年董事会会议出席率
个别董事于年内出席董事会会议之情况载于下表。董事会和委员会的文件通常在会议前一周提供。倘董事未能出席会议，则会议主席会在可能情况下事先征询其意见。
预定董事会会议 | 特别董事会会议 | 股东大会 | ||
椅子 | Shriti Vadera | 6/6 | 3/3 | 1/1 |
执行董事 | Mike Wells1 | 1/1 | 1/1 | - |
马克·菲茨帕特里克2 | 6/6 | 1/1 | 1/1 | |
詹姆斯·特纳2 | 6/6 | 1/1 | 1/1 | |
非执行董事 | 菲利普·瑞姆南 | 6/6 | 3/3 | 1/1 |
杰里米·安德森 | 6/6 | 3/3 | 1/1 | |
阿里吉特·巴苏3 | 2/2 | - | 0/0 | |
蔡绍光 | 6/6 | 3/3 | 1/1 | |
大卫·劳 | 6/6 | 3/3 | 1/1 | |
明Lu | 6/6 | 2/3 | 1/1 | |
黎定基4 | 3/3 | 3/3 | 1/1 | |
乔治·萨托雷尔 | 6/6 | 2/3 | 1/1 | |
爱丽丝·施罗德4 | 3/3 | 3/3 | 1/1 | |
汤姆·沃琴 | 6/6 | 3/3 | 1/1 | |
珍妮特·Wong | 6/6 | 3/3 | 1/1 | |
叶子楣 | 6/6 | 2/3 | 1/1 |
备注
1Mike Wells先生于二零二二年三月三十一日退任董事会。
2Mark FitzPatrick及James Turner并无出席于二零二二年举行的两次董事会会议，该两次会议乃考虑首席执行官继任事宜。
3Arijit Basu先生于二零二二年九月一日加入董事会。在加入之前，他作为观察员出席了两次会议。
4 | 安东尼·南丁格尔和爱丽丝·施罗德于2022年5月26日从董事会辞职。 |
94
目录表
董事会效力
2022年因《2021年审查》而采取的行动
上一份年度报告列出了我们计划在2022年采取的主要行动，以根据董事会的调查结果和2021年底在内部进行的委员会成效评估，提高董事会的业绩。以下是解决2022年行动的最新进展：
主旋律 | 行动摘要 | 2022年的进展 |
|---|---|---|
董事会组成、继任规划和会议流程 | - 继续编制技能地图，以支持董事会继任规划和审查进程方面的工作，以监督具有关键技能和多样性的行政职位的发展，这是该小组未来战略所需的。 - 在可能的情况下，为董事会内部、管理层和员工之间的互动创造更多机会。 | - 董事会已更新和讨论了技能汇总表，细化了非执行董事继任规划的关键重点领域。 - 除了定期更新关于人才发展方案的责任和可持续发展工作组(RSWG)的最新情况外，提名和治理委员会和RSWG在10月份举行了一次联席会议，讨论管理层正在创建和实施的更新的人才发展框架，该框架侧重于被确定为对RSWG至关重要的核心角色小组’S增长战略。这一问题将在2023年进一步讨论。 - 虽然年内大部分时间仍有若干限制，但大部分董事会成员均亲身在伦敦、香港及新加坡举行董事会会议，并加强董事会与集团执行委员会及其他高层领导的互动。 - 董事会对新加坡的访问，以及董事对当地企业的个人访问，使董事会能够接触到更广泛的员工群体。 |
董事会监督、利益相关者和决策制定 | - 将更多的董事会会议议程时间集中在客户和员工身上，并审查和更新关键绩效指标，以实现一致的报告和分析。 - 考虑新的方法，以确保在适当的情况下向理事会强调从过去的决定中吸取的教训，以充分支持决策。 | - 5月份，董事会修改了RSWG的职权范围，在现有的关于人员、文化和社区的职权范围之外，建立了对客户和数字的关注，同时将对气候的监督(全面)移交给风险委员会。RSWG研究了衡量客户体验的方式，以及如何利用数据洞察来增强流程。它将监督更新的关键绩效指标的发展，以供董事会报告。 - 董事会4月对新加坡的访问包括与客户和代理商的会议，让董事会成员直接了解他们的观点。 - RSWG建议进一步制定人员关键绩效指标，将其纳入常规管理仪表板。 - 员工、文化和客户一直是董事会和委员会会议的常规议题，并正在进一步制定这些领域的框架。 - 董事会商定了进行交易后审查和改进的修订方法，以使该过程更具活力和前瞻性。这将在2023年进一步嵌入。 |
风险管理和内部控制 | - 加强向董事会的风险报告，以进一步支持主要风险的优先次序。 | - 向风险委员会及董事会提交的首席风险官报告及风险管理信息仪表板已更新，以支持主要风险的优先次序。 |
2022年审查和2023年行动
董事会及其主要委员会于二零二二年底的表现评估由公司秘书领导，于内部进行，问卷涵盖：董事会组成；动态；会议管理及支援；董事会对不同范畴的监督；风险管理及内部监控；继任规划；以及委员会的工作。
评估结果已于二零二三年三月呈交提名及管治委员会及董事会，委员会及董事会已进行集体讨论，以交流意见及商定评估产生的优先次序。 检讨确认董事会及其主要委员会于年内继续有效运作，并无重大改善之需要，但讨论了若干建议改善之领域。鉴于新任首席执行官于三月会议前不久上任，董事会同意主席、首席执行官及公司秘书将进一步讨论优先事项，并拟备行动计划供董事会稍后批准。
95
目录表
主旋律 | 重点领域 |
董事会动态 | ● 继续建立董事会与高级管理层的关系及工作方式，认识到高级管理层团队及许多董事会成员相对较新，并有能力举行面对面会议。 |
会议管理和支助 | · 促进所有管理文件/演示文稿的一致性，以使董事会重点关注关键事项并支持良好的讨论。 · 继续创造机会，让更多的管理层出席董事会会议，并让董事会成员与组织内未来的领导人互动。 · 审查非财务KPI套件。 |
继任规划与人才培养 | · 随着2022年高层领导层的更迭，提名和治理委员会将监督首席执行官继任和发展的更新，以及首席执行官的GEC继任发展计划。 · 继续通过RSWG监督整个集团制定系统的人才发展方法。 |
董事评价
非执行董事的个人业绩评价由主席进行，他收集了每一位董事会成员和集团执行委员会成员的反馈。提名与治理委员会在2023年3月的会议上讨论了董事的表现，作为董事会整体评估的一部分。主席转达了反馈意见。
对主席业绩的反馈是由高级独立董事单独收集的，他举行了一次非执行董事会议，主席没有出席。高级独立董事随后与主席讨论了反馈意见。主席评估执行董事在担任董事会董事方面的表现。
这些评估过程的结果为提名和治理委员会推荐由股东重新选举董事提供了依据。
作为我们整体员工绩效评估的一部分，执行董事作为高管的表现将受到定期审查。本次评估的结果将报告给薪酬委员会，审计委员会和风险委员会主席将分别就集团首席财务官和集团首席风险及合规官提供意见。
委员会报告
提名与治理委员会报告
委员会的宗旨
委员会的目的是协助董事会保持适当的技能平衡，以支持集团的战略目标，制定正式、严格和透明的董事任命方法，并维持有效的继任规划框架。此外，委员会还就治理安排向董事会提供支助和咨询。
有关提名和治理委员会的作用和职责的更多信息，可在其职权范围中找到，网址为：www.prudentialplc.com/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance
会员资格和2022年会议出席人数
委员会成员 | 2022年会议1 |
Shriti Vadera，主席 | 4/4 |
杰里米·安德森2 | - |
蔡绍光3 | 3/3 |
明Lu | 4/4 |
黎定基4 | 1/1 |
菲利普·瑞姆南 | 4/4 |
乔治·萨托雷尔3 | 3/3 |
汤姆·沃琴5 | 1/1 |
定期与会者 | |
首席执行官 集团人力资源董事 公司秘书 | |
备注 1委员会与责任和可持续性工作组联合举行了一次会议。出席会议的包括当时的RSWG成员，包括主席Anderson先生、Basu先生、Sartorel先生和Wong女士。 2杰里米·安德森于2022年11月16日加入委员会。在加入之前，除了作为RSWG成员出席的会议外，他还作为观察员出席了一次会议。 3蔡淑光和乔治·萨托雷尔于2022年5月1日加入委员会。在加入之前，Sartorel先生作为观察员出席了一次会议。 4安东尼·南丁格尔于2022年5月26日辞去委员会职务。 5 Tom Watjen于2022年5月1日辞去委员会职务。他卸任后又参加了一次会议。 | |
96
目录表
董事会及行政管理团队的继任规划是二零二二年的重点。委任Anil Wadhwani为我们的新任首席执行官的过程，鉴于该决定的重要性，该过程涉及所有非执行董事，并载于管治报告的导言。
基于委员会于二零二一年广泛的继任规划活动，董事会得以委任Mark FitzPatrick为临时集团首席执行官，同时委任永久继任者的程序仍在进行，并提升James Turner为集团首席财务官，以及提升Avnish Kalra为集团首席风险及合规官。这提供了领导层的延续性，并确保本集团能够完成其重组并继续落实其策略。委员会支持马克以集团临时行政总裁的身份重组集团执行委员会。委员会在未来18个月的重点工作将是监督新首席执行官及集团执行委员会其他角色的最新继任计划的制定。委员会亦将与RSWG紧密合作，以监督该框架的发展，以确保集团未来领导层的需要有强大及多元化的人才渠道。
除管理层变动外，我们亦继续发展董事会的组成。在我们的招聘中，我们设定了深厚的亚洲经验和强大的数字理解的要求，同时确保特定市场和行业经验的平衡，2022年专注于保险和医疗保健。我们已审慎考虑确保经验及观点的多元化，以及在董事会内提出意见的能力，以确保本集团的转型及营运交付获得强有力的管治、支持及挑战。
于2022年8月，我们宣布委任Arijit Basu及Claudia Suesseldyckerhoff博士为董事会成员。Arijit于2022年9月加入董事会，在印度国家银行（SBI）近40年的职业生涯中，包括担任SBI人寿保险有限公司首席执行官的四年，带来了丰富的运营和保险行业经验。Claudia于2023年1月加入董事会，带来了对中国和亚太地区医疗服务行业和医疗技术的深入和广泛的知识。她的职业生涯大部分时间都在上海度过，最近又在香港度过，并与医疗服务提供商、政府、保险公司、制药公司和医疗器械公司合作。与所有新任非执行董事一样，委员会监督彼等的入职安排，以迅速确保彼等能够作出贡献，而董事会亦能从彼等的经验及专业知识中获益。
委员会继续检讨董事会的组成，以及董事会领导及监督本集团所需的技能及经验。
正如去年11月宣布的，集团首席财务官的角色不再是执行董事的角色。委员会及董事会均信纳，在作出这项改变时，集团首席财务官及集团首席风险及合规官在保诚董事会内的角色及地位得到妥善保障，而本公司的管治程序及对股东的保障亦维持稳健。尤其是，进一步详情载于管治报告，集团首席财务官及集团首席风险及合规官均为董事会的常设出席者，彼等的委任由董事会保留，而审核及风险委员会主席在彼等的表现评估方面担当关键角色。
展望未来，委员会已确定继任规划的具体重点领域，包括预计劳伟将于2024年任期届满的保险特定财务保证技能。
本报告其余部分更详细地阐述了委员会在2022年的活动。
董事会组成、技能和继任
委员会不断检讨本集团对执行董事及非执行董事的领导需要。董事会继任计划得到董事会年度评价结果、董事个别评价结果以及所发现的任何技能差距的支持和信息。持续的继任计划有助于确保董事会成员的技能和经验组合保持平衡。
委员会定期检讨董事会、其主要委员会及RSWG的规模、架构及组成，包括董事会非执行董事至执行董事的适当组合、董事总人数及其各自的技能及经验。主席还征求关于董事会及其主要委员会需求的意见，作为董事会年度评价的一部分，委员会讨论所需技能，作为继任规划的一部分。
为支持其技能评估及支持继任规划，委员会为非执行董事设立技能矩阵，以帮助其了解董事会现有及所需技能，并找出任何差距。技能矩阵包括从保诚外部职位获得的关键技能及经验，委员会认为对董事会特别有价值，使其能够有效监督本集团及执行我们的策略。
97
目录表
展望未来，鉴于非执行董事将于二零二三年股东周年大会上卸任，并将于二零二四年股东周年大会上届满任期，委员会已确定，随着罗大卫于二零二四年任期届满，需要一名具备保险特定财务担保专业知识的董事会成员。
非执行董事
现任非执行董事会成员为董事会贡献了一系列行业营运经验、行业专业知识及个人优势。2022年，委员会专注于董事会需要增加其在保险和医疗保健领域的专业知识和经验，这导致任命了Arijit Basu和DrClaudia Suesseldyckerhoff。巴苏先生对印度的银行业和保险业有着深入的了解，而SuessyDyckerhoff博士在亚洲（尤其是中国）的医疗保健行业拥有丰富的经验。这些任命是不断更新董事会的一部分，以确保董事会拥有适当的技能和经验，以支持集团现在和未来在亚洲和非洲的战略目标。
委员会定期及持续检讨候选人，确保新非执行董事入职时采用受控方法，并为任期届满的董事提供足够的过渡期。
委员会亦就技能向董事会提出建议，以确保审核委员会具备守则及美国法例所规定的技能。根据《萨班斯—奥克斯利法案》的定义，审计委员会的财务专家是David Law。
行政职务
鉴于首席执行官继任的重要性及董事会的集体责任，导致委任Wadhwani先生的继任过程涉及董事会所有非执行成员，详情见上文。
根据委员会于二零二一年就集团行政人员职位继任规划进行的广泛工作，包括考虑内部候选人的全面评估及发展计划以及外部基准，委员会已确定Turner先生为集团首席财务官职位的首选继任者，而Avnish Kalra为集团首席风险及合规官职位的首选继任者。董事会已于二零二二年二月批准该等委任。董事会亦已批准委任Mark FitzPatrick为集团临时行政总裁，而委任新首席执行官的程序亦已完成。该等委任确保本集团持续有效地领导。
委员会亦监督集团执行委员会以下的多元化领导人才渠道，以吸引、挽留及培养下一代新兴领袖。 监督人才的责任
98
目录表
RSWG在整个集团的更广泛的发展，包括多样性，包容性和员工福祉。委员会和RSWG酌情举行联席会议。
该委员会由集团人力资源总监支持，并于年内委聘亿康先达及Spencer Stuart协助物色若干非执行及行政人员。Spencer Stuart亦受雇于本集团进行高级管理人员招聘，亿康先达亦受雇于高级管理人员招聘及领导力评估及发展。
任命新主任的程序
委员会协助董事会确保以正式、严谨及透明的方式委任新董事。
委员会从一开始就参与查明审计委员会的技能方面的空缺或差距。 本集团会编制角色说明，列出所需技能及经验，并反映委员会的反馈意见及董事会多元化政策的目标。 一旦商定，专业人才机构通常会参与制定一份长名单，由委员会和董事会其他成员审查，以制定一份短名单。然后与委员会和其他选定的董事会成员进行访谈，并向委员会提供反馈。以这种方式选出一名首选候选人，然后委员会向董事会推荐该名候选人以供任命。高级独立董事领导委员会任命新主席，主席领导任命新首席执行官的过程，所有非执行董事都参与该过程。
在此过程的同时，我们会对候选人进行尽职审查，而保诚则与相关监管机构联络。委员会酌情随时了解这一进程的最新情况。委任后，委员会监督新非执行董事的就职。
董事评价
委员会认为，于回顾年度内各在任董事均继续有效履行职责，并能投入适当时间履行彼等的职责，董事会及其辖下委员会具备适当的技能、经验及知识组合。
在达致此结论时，委员会认为非执行董事继续表现出理想的特质，有效地协助决策，并在追究管理层责任方面行使健全的独立判断。因此，委员会向董事会推荐在二零二三年股东周年大会上参选的董事。
于二零二二年，委员会亦检讨董事会主要委员会及RSWG的成员，并向董事会提出变动建议。在作出建议时，委员会考虑各主要委员会及RSWG现时的组成、成员的技能及经验以及集团的策略目标。 委任新董事加入审核委员会或风险委员会亦有助彼等建立业务知识。
高级独立董事继任
高级独立董事的角色源自英国《企业管治守则》。高级独立董事充当主席的发声板，支持她实现其目标。彼亦于有需要时担任其他董事及股东之中介人。高级独立董事还领导主席的年度业绩评估，并领导寻找任何新主席。
于二零二二年，主席就接替Philip Remnant的最佳人选与委员会成员及其他董事会成员磋商，该人自二零一三年一月加入董事会以来一直担任高级独立董事。安德森先生被认为是理想的候选人。彼熟悉英国投资者及管治环境，拥有与持份者接触的长期经验，包括成功在瑞银担任类似职务，并具备履行不同职能所需的个人技能。
安德森先生预期获委任，于二零二二年十一月十六日成为委员会成员，并将于二零二二年ESG报告刊发后于二零二三年三月三十一日退任RSWG。
董事会成员多元化政策
鉴于集团的业务所在地、业务策略及长期业务重点在亚洲和非洲，委员会寻求具有背景、经验和技能的候选人，以扩大董事会的能力，并具备行业特定知识、运营经验和商业敏锐度，确保董事会有对集团经营所在市场有洞察力的个人代表。向人才物色机构介绍了集团的要求，候选人的甄选依据是才干，依据客观标准，并适当考虑到多样性的好处，包括思想和观点、性别、族裔、年龄、地理来源以及社会、教育和专业背景的多样性。
99
目录表
根据富时女性领导人审查的建议，董事会的目标是到2025年底，董事会的女性代表人数达到40%。于2022年12月31日，董事会主席由一名女性担任，女性在董事会的整体代表性为31%。于2023年1月1日，女性代表性增加至38%。如先前所宣布，Philip Remnant和Tom Watjen将不会在即将举行的股东周年大会上再次参选，这将使董事会的女性比例进一步增加至45%。
帕克评论建议我们至少任命一名董事，来自英国被视为少数族裔背景。于二零二二年十二月三十一日，我们的13名董事中有6名符合该等标准（二零二三年股东周年大会后，11名董事中有7名符合该等标准，或63%）反映我们的亚洲及非洲业务重点及业务。我们是富时100指数中仅有的三家拥有非白人席位的公司之一。
本集团的多元化及共融政策适用于各业务层面，包括董事会及其委员会。委员会负责监督董事会及其他高级行政人员职位的多元化人才渠道，推动集团整体文化，让员工感到受重视、受到公平对待及尊重：使他们能够充分贡献自己的想法和观点，并成为真正的自己。
委员会认为，多元化人才出任集团执行委员会的渠道仍然合理，并需持续努力。在被视为高级管理人员和领导团队的一部分的人员中，女性所占比例为35%。RSWG监督了一个人员仪表板的开发，其中包括跟踪当地代表性、性别、年龄、保有权和经验的措施。自董事会及委员会开始，并于整个组织实施包容性领导实践。
任用条件
非执行董事之初步任期为三年，预期非执行董事之任期为三年，惟须经委员会审阅及股东重选。六年后，非执行董事可获委任一年，最多三年，或在若干有限情况下获委任更长时间。重新委任须经股东严格审阅及重选。
股东周年大会通告包括每名寻求连任的董事的技能及经验的详情，以及彼等的贡献为何对本公司的长期可持续成功至关重要。
非执行董事任期
薪酬及雇员一节载列非执行董事委任书之条款，以及适用于执行董事服务合约之条款。
100
目录表
独立
全体董事均有法定责任作出独立判断。就非执行董事而言，应用独立判断对彼等提供建设性挑战及追究管理层责任，同时提供策略指引及提供专业意见至关重要。非执行董事之独立性乃按规定评估为委任程序之一部分，其后每年评估。 为支持该评估，各非执行董事（主席除外）根据香港上市规则的规定提供年度独立性确认书。审核委员会成员亦会根据《萨班斯—奥克斯利法案》的独立性标准进行评估。
于二零二二年，委员会认为所有非执行董事均为独立人士。根据英国企业管治守则，主席于获委任时为独立人士，不再计算为独立人士。
高级独立董事Philip Remnant先生于二零一三年一月加入董事会，并于二零二二年五月之股东周年大会上以96. 65%之赞成票连任，任期一年。尽管英国守则规定，任职超过九年的董事的独立性可能已受损，或可能看似已受损，但委员会及董事会经评估其于二零二二年全年的独立性后，信纳Lord Remnant在判断及品格方面仍保持独立。如先前所宣布，Lord Remnant将不会在即将举行的二零二三年五月股东周年大会上连任。他将由杰里米·安德森接任高级独立董事。
在考虑Jeremy Anderson及Jeanette Wong的独立性时，委员会及董事会已考虑到Anderson先生及Wong女士均为UBS Group AG的非执行董事。委员会及董事会已确定此交叉董事职务并不影响彼等的独立性。根据他们迄今为止对执行局讨论的贡献，执行局相信，预计两人将继续表现出客观性和判断独立性，.
时间承诺
非执行董事须投入适当履行其职责所需时间。董事有效履行其职责的预期时间承诺已商定并以书面形式载于委任书，届时评估对个人时间的现有外部需求，以确认彼等承担该职务的能力。该评估考虑到筹备及出席董事会及委员会会议、股东周年大会、一般项目、董事会培训、晚宴及其他活动所需的时间。如进一步的外部任命可能会损害董事履行这些时间承诺的能力，必须首先与主席（或主席，与高级独立董事）讨论，并在适当情况下获得委员会或董事会批准。 如果执行主任希望接受任何外部任命，也将得到执行局的同意。根据英国守则的建议，执行董事不得在富时100指数成分股公司担任多于一名非执行董事职务或其他重要任命。
于二零二二年，委员会考虑非执行董事所需投入的时间。考虑到业务需求的不同，董事须承担的时间须予更新。董事履行主席职责的时间预期要多得多。
定期排定会议次数
|
| 近似时间承诺 | ||
冲浪板 |
| 6 | 33天 | |
审计 |
| 5 | 15天 | |
风险 |
| 5 | 8.5天 | |
报酬 |
| 4 | 6天 | |
提名与治理 |
| 3 | 5天 | |
责任与可持续发展工作组 | 4 | 5.5天 |
利益冲突
董事有避免利益冲突的法定义务。此外，该公司还制定了程序，以识别并在必要时缓解潜在的利益冲突。这些流程有助于确保决策符合 即 公司的最佳利益。董事会已授权委员会识别并在必要时授权任何实际或潜在的利益冲突。
在向董事会推荐任命或连任的候选人时，委员会会考虑建议候选人的外部任命，并酌情向董事会建议授权任何冲突，并在必要时在授权上附加条件。如果董事要求在年内担任新的外部职位，主席(或主席方面的高级独立董事)将考虑拟议的外部任命，并在可能出现冲突或潜在冲突的情况下上报委员会授权。
审计委员会认为，处理 利益冲突的程序有效运作。
101
目录表
董事会效力
该委员会监督评估董事会、其委员会及个别董事的成效的程序。2022年董事会的评价是在内部使用问卷进行的。调查结果已于2023年3月提交给委员会和董事会，并讨论了处理 评价确定的重点领域的建议行动。 主题、行动摘要和进展情况列于上文 。
治理
委员会定期检讨本集团的管治架构，监察本集团的重要管治政策(包括本集团主要附属公司的管治安排)，并向董事会建议适当的改变。
审计委员会报告
委员会的宗旨
委员会的目的是协助董事会履行其职责，确保集团财务报告的完整性，包括内部控制和风险管理系统的有效性，并监督内部和外部审计师的有效性和 客观性。
有关审计委员会的更多信息可在 ITS 职权范围中找到，该职权范围可在
Www.prudentialplc.com/investors/governance-and-policies/board-and-committees-governance
会员资格和2022年会议出席人数
委员会成员 | 2022年会议1 |
David Law，主席 | 8/8 |
杰里米·安德森 | 8/8 |
阿里吉特·巴苏2 | 2/2 |
蔡绍光3 | 3/3 |
菲利普·瑞姆南 | 7/8 |
爱丽丝·施罗德4 | 4/4 |
珍妮特·Wong | 8/8 |
叶子楣 | 8/8 |
定期与会者 | |
董事会主席 首席执行官 集团首席财务官 集团首席风险与合规官 财务职能的高级成员 公司秘书 集团首席内部审计师 外部审计伙伴 首席安全官 | |
备注 1除八次审核委员会会议外，委员会与风险委员会举行了四次联席会议。所有成员都出席了联席会议。 2 Arijit Basu先生于二零二二年九月一日加入审核委员会。加入前，彼以观察员身份出席一次审核委员会会议及一次审核及风险委员会联席会议。 3蔡淑光先生于二零二二年五月一日退任审核委员会。卸任后，蔡淑光出席了一次额外的审计及风险委员会联席会议。 4. Alice Schroeder先生于二零二二年五月二十六日退任审核委员会。 | |
二零二二年对审核委员会来说是又一个繁忙的一年，因为本集团已成为纯粹专注于亚洲及非洲的业务。
在年初，委员会认为，除其经常性的持续责任外，以下应是重点领域。
1. | 监测本集团根据IFRS 17进行报告的准备情况，并了解过渡的影响； |
2. | 加深委员会对本集团主要子公司的会计判断和问题的理解； |
3. | 监督与2023年外聘核数师变动有关的过渡活动；及 |
4.确保集团在业务过渡期间保持稳健的财务控制。
年底，对委员会成效的审查得出结论，委员会实现了这些目标。
102
目录表
国际财务报告准则第17号于二零二三年一月一日生效，同时采纳国际财务报告准则第9号。这对小组的财务小组来说是一项重要的工作，委员会一直定期了解进展情况。年内，系统实施工作已完成，并编制了2022年1月1日的过渡资产负债表。除出席会议监督执行情况及讨论判断范围外，委员会亦花时间了解新制度及其预期将如何影响本集团。在巩固这个复杂的项目以及帮助利益相关者了解其对整个行业的影响方面，未来将面临重大挑战。有关该项目及预期对我们过渡的影响的更多资料载于综合财务报表附注A3. 2。完成经审核比较数字将是委员会于二零二三年上半年的重点。
为加强对本集团亚洲实体的关注，委员会于2022年开始加强与我们最重要附属公司的财务团队及审核委员会的关系。为此，除就当地审核委员会的活动提供一般书面最新资料外，罗伟亦定期与重大附属公司审核委员会主席会面，并就当地层面提出的重要事项向委员会提供最新资料。 除持续考虑有关重大附属公司之事宜外，委员会亦收到当地审核委员会主席及重大附属公司财务团队之陈述。这有助于加深委员会的理解，并便利讨论关键会计假设和判断、控制事项、关键产品和这些业务的盈利驱动因素。 为继续与审核及风险委员会建立更紧密的工作关系，于九月，Jeremy Anderson及David Law主持了一个由本集团重要附属公司非执行董事出席的会议。
我们继续特别关注我们的举报程序，并监察该等程序是否有任何问题迹象。David Law曾与集团首席风险及合规官及╱或首席安全官私下会面，讨论重大个案及如何调查及解决有关个案。此外，还酌情与审计委员会、审计委员会或相关当地审计委员会举行非公开会议讨论这些问题。
委员会成员资格和遵守监管和治理要求
9月，Arijit Basu加入委员会。Arijit先生于印度银行及保险业拥有丰富的行政经验。他的生平和经历见上文。5月，委员会向Alice Schroeder告别，她从委员会和董事会辞职，而蔡淑光也从委员会辞职，作为4月26日宣布的多个董事会委员会成员更新的一部分。
于二零二三年股东周年大会结束时，委员会亦将告别将卸任委员会及董事会之Philip Remnant。他自2013年1月以来一直在这两个部门任职。菲利普在这些年里目睹了许多重大事件，我们将怀念他的明智建议。我非常感谢他在我担任主席期间的支持和贡献。
此外，就英国及香港的企业管治守则而言，委员会的每名成员均有近期相关的财务经验。关于委员会所有成员的经验、资格和技能的详细信息，见上文。
作为审计委员会年度评价的一部分，对委员会的效力进行了审查，该评价确认委员会在这一年继续有效运作，并酌情商定了行动。关于董事会评估的进一步细节载于上文。
外部审计师
委员会工作的一个重要部分是监督与集团外聘审计员的关系，包括维护独立性和核准非审计费用。委员会继续与毕马威私下会晤的做法，David·劳全年与牵头合伙人举行了多次会议。
对2022年年终业绩的审计将是集团现任审计师毕马威有限责任公司(KPMG)进行的最后一次审计。
正如二零二零年年报所载，经过严格的招标程序后，董事会议决拟推荐安永于截至2023年12月31日止财政年度起获委任为本集团核数师，惟须待股东于2023年股东周年大会上批准后方可生效。因此，委员会也在监督该集团与安永的关系、他们与保诚的独立性以及过渡计划。安永于2023年上半年公布首份国际财务报告准则第17号业绩前，一直在就集团的国际财务报告准则第17号的可比性进行保证工作。我们还定期与他们会面，讨论进展情况。他们的工作帮助了过渡，我还定期会见了他们的主要伙伴。
内部审计
委员会定期收到集团首席内部审计师及其团队主要成员的最新情况，David·罗定期与他和集团质量保证董事会面，讨论内部审计工作和出现的问题。具有强大的职能和适当的资源，重点关注我们的主要风险，这是委员会全年的一项优先事项。
103
目录表
审计委员会在2022年期间审议的主要活动和重大问题 | |
|---|---|
支持本集团业绩的会计判断和估计 | 委员会的主要职责之一是监测财务报表和任何其他定期财务报告的完整性。这包括半年度财务报表、年度报告(包括遵守GWS公共报告要求)、相关业绩公告和Form 20-F披露，以及本集团已公布的税务策略的年度更新。 在审查这些项目和其他项目时，委员会收到了管理层的报告，并酌情收到了内部和外部保险提供者的报告。 在审议财务报告事项时，委员会评估有关会计准则、条例和治理守则的遵守情况，重点是判断和复杂的关键领域。2022年期间，会计政策没有发生实质性变化。委员会继续收到专家组执行国际财务报告准则第9号的最新情况“金融工具”和国际财务报告准则17“保险合同”，于2023年1月1日生效。采用这些准则的方法和影响在合并财务报表附注A3.2中进一步讨论。 委员会审阅了支持本集团国际财务报告准则结果的主要假设和判断，包括根据国际财务报告准则对本集团的投资、保险负债和无形资产进行估值时作出的假设和判断，以及关于内部控制运作的报告以得出这些金额。委员会亦审阅了支持集团的欧洲内含价值(EEV)指标的假设。 假设设置 保险负债之计量乃根据未来现金流量之估计，包括长期往来保单持有人之现金流量。根据业务类型，这些估计可能具有高度判断性。委员会考虑了用于得出国际财务报告准则保险负债及欧洲内在价值报告的假设及其他估计的变动。审查的主要假设如下： - 在保险业务中，持续性、死亡率、发病率（包括预期未来医疗成本通胀及相关保费上涨）及开支假设（包括考虑业务计划中预期的未来开支水平）。在评估假设时，委员会考虑了最近的经验，包括任何与Covid有关的短期中断的影响。 - 经济假设，包括投资回报及相关风险贴现率，于年内随着利率上升而普遍上升，对本集团的欧洲内在价值造成不利影响。 委员会满意地认为，管理层采用的假设是适当的。 除上述事项外，委员会亦收到及考虑有关在香港采纳风险为本资本制度对本集团指标的影响的资料。这尤其包括对计算香港国际财务报告准则保单持有人负债所用方法所需的改进，以及该变动的影响（详见综合财务报表附注C3.2）。 投资估值 委员会收到有关本集团资产负债表中投资账面值的资料，确认本集团绝大部分投资均基于活跃市场的报价（约80%计入2022年12月31日的第一级）。有关资产估值的进一步资料载于综合财务报表附注C2。委员会满意地认为，总体投资估值适当。 无形资产 委员会收到资料，使其能够检讨较重大的无形资产结余，例如，鉴于当前宏观经济环境，本集团的分销权资产或商誉有否出现减值迹象。于二零二二年十二月三十一日，委员会信纳该等无形资产并无减值。进一步资料载于综合财务报表附注C4。 |
其他财务申报事宜 | 持续经营和可行性说明 委员会已考虑管理层就本集团及母公司层面之资本及流动资金状况所作之多项分析，并考虑本集团之主要风险。这包括评估不同压力情景可能对专家组的计划及其应对这些威胁的能力产生的影响。于检讨后，委员会建议董事会可得出结论，认为财务报表应继续按持续经营基准编制，而二零二二年年报内有关本集团长期生存能力的披露乃合理及适当。 公平、平衡和可理解的要求 委员会已就二零二二年年报是否符合英国企业管治守则的规定“公平、均衡及可理解”进行正式审阅。委员会特别考虑报告是否全面介绍集团的业务模式、策略、财务状况及年内的表现，并适当强调重要信息。委员会还审议了财务报表和说明款次之间的一致程度、业绩计量是否得到明确解释以及替代业绩计量的重要性。 于完成详细审阅后，委员会信纳本集团之年报整体而言属公平、均衡及易于理解。 税收 |
104
目录表
审计委员会在2022年期间审议的主要活动和重大问题 | |
|---|---|
委员会定期收到有关本集团税务事宜及若干未结税务项目（包括诉讼税务事宜）拨备的最新资料。行预咨委会满意地认为，管理层采用的准备金水平是适当的。见综合财务报表附注B3及C7。2022年，委员会还了解了经合组织关于改革国际税收的建议，包括引入可能从2024年起生效的15%的全球最低税率。 委员会于2022年11月及2023年2月收到有关保诚有限公司税务居住地预期由英国更改至香港的最新资料，该更改自2023年3月3日起生效，原因是保诚有限公司的策略性转变为专注于亚洲及非洲的业务。 母公司财务报表 委员会审阅了母公司损益表及资产负债表，当中包括母公司于附属公司投资的可收回性，方法是评估及确认有关附属公司的净资产（即其最低可收回金额的近似值）超过其于结算日的账面值。 FRC关于TCFD和气候披露的专题审查 财务汇报委员会的企业报告审阅（CRR）团队对本集团的TCFD披露及二零二一年年报中的气候披露进行了有限范围的审阅。审阅仅以年报为依据，并无得益于对保诚业务的详细了解或对所订立的相关交易的了解。检讨完成后，委员会收到财汇局档案室小组的函件，并欣见财汇局并无提出任何问题或疑问。本集团在编制2022年年报时，已考虑到专题检讨后适用于所有公司的多项改善，以及财务汇报局于检讨后向本集团提出的建议。 | |
外部审计 | 外部审计实效 本集团目前的外聘核数师为毕马威会计师事务所，监督与毕马威会计师事务所的关系是委员会的主要职责之一。委员会于年内审议的事项包括： - 该年详细的审计战略、风险评估方法以及对突出的重大风险的审计反应的覆盖面； - 集团重要性设定的方法，以及如何将其应用于个别业务单位的建议； - 对关键会计判断的见解，以及毕马威如何运用建设性挑战和专业怀疑态度处理管理层；以及 - 管理层对核数师进行内部评估的结果，该评估是根据向委员会成员、重大附属公司审核委员会独立成员、集团首席财务官及集团高级财务领导分发的问卷调查而进行的。调查涵盖与二零二一年审核有关的审核质量及执行、团队表现、流程及沟通。此外，委员会与毕马威讨论了财务汇报委员会最近一次审阅的结果，包括对保诚审计的任何影响以及毕马威为解决该等问题而采取的任何行动。 委员会通过与主要报告里程碑相一致的定期会议时间表，与集团牵头伙伴就新出现的风险和问题保持公开对话。2022年，委员会在管理层不在场的情况下与集团首席合伙人正式会面两次。 预计2022年审计将是毕马威完成的最后一次审计。在2020年进行招标后，董事会将建议股东于2023年委任安永为本集团的新核数师。下文将进一步讨论这一点。 审计员的独立性和客观性 委员会负责监察核数师的独立性及客观性，并得到本集团核数师独立性政策（“政策”）的支持。该政策每年由委员会批准。该准则列明外聘核数师可获准从事非核数服务的情况，并以四项主要原则为基础，订明核数师不应： - 与本集团有共同或冲突的利益； - 审计自己事务所的工作； - 担任本集团的管理层或雇员；或 - 被置于成为集团倡导者的位置。 |
105
目录表
审计委员会在2022年期间审议的主要活动和重大问题 | |
|---|---|
该政策有两种允许的服务类型：一种是需要委员会在聘用基础上具体核准的服务，另一种是经委员会预先核准的服务，其拟议年度的金额上限不超过集团审计费的5%，每项服务的上限为65 000美元。该政策还规定，应向毕马威支付的非审计服务费用总额，除法律或条例规定的费用外，不得超过过去连续三个财政年度支付的平均审计费用的70%。根据该政策，委员会核准了这些许可的服务，将其分为审计或非审计服务，并按季度监测年度限额的使用情况。毕马威承担的非审计服务是在工作开始前达成一致的，以下注明的除外，并被确认为允许外聘审计师根据政策进行，该政策符合财务报告委员会修订后的道德标准(2019年)、美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和上市公司会计监督委员会(PCAOB)的规则和规定。 委员会定期监测非审计服务的性质和范围，以确保提供的非审计服务符合本集团的政策，不损害审计师的客观性或独立性。委员会注意到，毕马威通常只在补充其作为外部审计员的作用的情况下才提供非审计服务，例如审查半年和EEV财务报表或提供额外担保以支持资本市场的要求。 根据职业道德标准，毕马威向委员会确认其独立性，并在一份报告中列出支持其结论的证据，委员会在公布财务结果之前对该报告进行了审议。在这次审查中，毕马威告知委员会，有两家毕马威成员事务所提供了与编制当地法定账户和将其翻译成不同语文有关的服务。这些服务是以免费或象征性的额外费用提供给本集团的三家附属公司。有关实体对本集团的审计并无个别重大意义，有关服务不涉及管理层决定，并于有关年度签署本集团审计意见后提供。委员会同意毕马威的评估，即这并未损害其完整性或客观性。委员会要求管理层确保与当地小组分享适当的提醒，并与即将上任的审计员接触，以确保程序足够健全，能够在开展此类服务之前发现它们。 根据财务汇报局的道德标准、美国证券交易委员会的规章制度和上市公司会计准则委员会的标准，毕马威集团的新牵头合伙人斯图尔特·克里斯普在2021年报告周期结束时完成了为期五年的审计，随后被任命用于2022年的审计。 委员会将继续监测事态发展，以确保集团围绕审计效力和独立性的政策和程序符合市场惯例。在2022年期间，它还批准了根据同一政策向安永支付的费用(如适用)，以确保公司在被推荐在2023年年度股东大会上被任命为集团审计师之前是独立的。 支付给外聘审计师的费用 截至2022年12月31日止年度，支付予毕马威的费用为1,090万美元(2021年：1,550万美元)，其中330万美元(2021年：650万美元)为非审计服务的应付总额，根据财务汇报局经修订的道德标准(2019年)的定义，法律及法规所规定的除外。应付毕马威的费用细目载于综合财务报表附注B2.4。本集团于2022年的非审计费用与过去三年的平均审计费用的比率为31%(2021年：51%)，较财务汇报局设定的70%上限低39%(2021年：19%)。 2022年受非审计费用上限限制的非审计服务费用总额为330万美元(2021年：440万美元，不包括与拆分Jackson和在香港公开发行股票有关的一次性金额)。与此金额相关的2022年服务包括审核本集团的半年财务报表、EEV披露以及毕马威与保诚债务计划相关的担保工作以及其他内部担保工作。 在所有这些情况下，审计公司被认为是最适合开展这项工作的，因为它了解该集团，而且在进行主要审计的同时开展这些业务所产生的协同效应。 所有非审计事务均经委员会预先核准，符合上文讨论的政策。 外聘核数师的委任 毕马威于1999年被任命，自2005年以来，委员会每年审议是否有必要重新招标外部审计服务。于二零二零年进行竞投程序后，董事会决定拟推荐安永于截至二零二三年十二月三十一日止年度获委任，惟须待股东于二零二三年股东周年大会上批准后方可生效。招标过程的完整细节包括在2020年年度报告中，包括委员会推荐的两家公司以及如何对这些公司进行评估。 向新审计师的过渡已经开始。安永一直就集团的国际财务报告准则第17号项目提供保证工作，并通过这项工作定期出席委员会会议并会见金融领导层的高级成员。安永已向委员会确认其独立性，委员会重申其观点，即董事会应建议安永在2023年年度股东大会上被任命为集团审计师。 在整个2022财政年度，本公司一直遵守英国竞争及市场管理局发布的《2014年市场调查(强制使用竞争性招标程序和审计委员会职责)令》中有关大公司的法定审计服务的规定。 | |
106
目录表
审计委员会在2022年期间审议的主要活动和重大问题 | |
|---|---|
吹口哨 | 说出来 本集团继续推行由独立第三方(Navex)主办的全集团告密计划(“畅所欲言”)。畅所欲言方案收到来自各种渠道的特别报告，包括门户网站、热线、电子邮件和信件。报告由Navex捕获、保密记录，并在适当团队进行调查之前由Group Security Investigation对其进行分类。 该委员会负责监督专家组告发安排的效力。委员会定期收到关于通过该方案提出的最严重案件和其他重大问题以及为处理这些案件而采取的行动的报告。委员会还听取了关于新出现的畅所欲言的趋势和主题、原因因素和调查后补救办法的简报。委员会可能而且已经要求对某些感兴趣的领域进行进一步审查。 通过年度发言报告和季度更新，委员会审查集团的发言计划，并确信其继续遵守法律、法规和治理要求。委员会还审议了各附属审计委员会采用的方法的一致性，在这些委员会中，当地记录的直言不讳的事件、主题和趋势也得到简要介绍和审议。在这一年中，管理层委员会进一步加强了直言不讳方案。在相关情况下，委员会要求提供关于分享经验教训的资料。 委员会主席和委员会私下与集团首席风险和合规干事和集团首席安保官共度时间，以确保调查得到充分的资源和适当的管理，没有对任何提交报告的人进行报复，调查没有受到不当影响，并了解调查的结果。 一年一度的发声安排评估是由总部设在英国的一个独立的告密慈善机构进行的，并以同行为基准。评估证实，专家组的方案继续按照最佳做法执行良好。 |
内部审计 | 定期报告 委员会定期收到全集团内部审计的最新情况，介绍所进行的审计以及管理层在商定的时限内处理审计结果的进展情况。 在实施补救行动方面的任何拖延都上报给了委员会，并受到了特别审查。 Gwia提供的独立保证是委员会对该集团总体控制环境进行审议的一个关键部分。2022年期间，审查的领域包括：转型和变革管理；财务控制；外包和第三方供应；客户成果；网络安全和IT风险；合规和监管；以及二线。 该集团首席内部审计员在职能上向委员会主席报告，并可直接接触董事会主席和首席执行干事。出于行政目的(严格排除所有与审计相关的事项)，集团首席内部审计师 有向集团首席风险与合规官汇报的关系。除 正式委员会会议外，委员会还与集团首席内部审计师私下会面，讨论与内部审计职能的有效性、重大审计结果以及组织的风险和控制文化等有关的事项。 委员会主席还与GWIA的质量保证董事会面，讨论 的结果、GWIA工作的质量审查和出现的行动。 2023年年度内部审计计划和重点 Gwia采用六个月滚动方式进行审计规划。委员会批准了2022年下半年(H2)的计划。委员会还审议并核准了2023年上半年(上半年)的 内部审计计划、资源和预算。 《2023年上半年内部审计计划》是根据各种指标结合自上而下的挑战对审计需求进行自下而上的风险评估而制定的。该计划随后对照一系列风险和控制参数，包括风险委员会确定的最高风险，以核实该计划在财务、业务变化、监管和业务风险驱动因素之间取得适当平衡，并在基于风险的覆盖周期内适当覆盖关键风险领域和审计主题。2023年上半年的重点领域包括：战略变化倡议；客户成果；网络安全；金融风险和金融控制；文化；外包和 监管合规。 内部审计的有效性 该委员会负责批准Gwia章程、审计计划、资源，并监测该职能的效力。 委员会还通过每五年一次的外部质量评估审查和 年度内部效力审查相结合的方式评估GWIA的效力。 在2021年第四季度，德勤对Gwia进行了一次EQA，评估Gwia为一项成熟的职能，“大致符合”(该框架下的最高评级)，符合“内部审计学会国际专业实务框架”和“内部审计金融服务实务守则”(“准则”)，并符合香港审计署的要求和期望，包括GWS框架。评估还在该小组更广泛的治理制度的背景下审议了Gwia的宗旨、立场、程序和报告。 |
107
目录表
审计委员会在2022年期间审议的主要活动和重大问题 | |
|---|---|
委员会审议了于2022年2月向委员会报告的内部质量评价的结果，以及环卫协会质量保证董事进行的2022年内部有效性审查，得出结论认为，环卫协会继续独立于管理层运作，并在所有实质性方面遵守环卫协会授权的权力、程序和做法标准的要求，并在2022年期间与规定的目标保持一致。 | |
内部监控及风险管理 | 内部监控及风险管理系统 委员会负责就本集团风险管理及内部监控系统的有效性向董事会作出汇报及提出建议。 委员会审议风险管理及内部监控系统年度检讨结果。审查确定了需要改进的具体领域以及已经或正在采取的必要行动。 集团治理手册 集团管治手册（“手册”）载列我们经营业务及自身所遵循的一般原则，并界定集团整体管治、风险管理及内部监控的方针。 该手册重申了我们的集团业务行为守则，并载列了我们经营业务和我们自身所遵循的一般原则。每个企业每年都证明遵守： -集团范围内的政策，包括《集团商业行为守则》中的强制性要求；以及 -需要经授权各方事先批准的事项。 委员会已审阅截至二零二二年十二月三十一日止年度的《手册》年度内容检讨结果及年终合规证明结果。 |
108
目录表
风险委员会报告
委员会的宗旨
委员会的目的是协助董事会就集团的整体风险承受能力、承受能力和策略提供领导、指导和监督。其监察及就本集团现时及潜在风险向董事会提供意见、检讨及批准本集团之风险管理架构，以及监察其成效及遵守各项风险政策。
有关风险委员会的更多信息，请参阅其职权范围，可在www.example.com上查阅。
会员资格和2022年会议出席人数
委员会成员 | 2022年会议1,5 |
杰里米·安德森，主席 | 7/7 |
大卫·劳 | 7/7 |
明Lu2 | 7/7 |
乔治·萨托雷尔3 | 5/5 |
爱丽丝·施罗德4 | 3/3 |
汤姆·沃琴 | 7/7 |
珍妮特·Wong | 6/7 |
定期与会者 | |
- 理事会主席 - 首席执行官 - 集团首席风险与合规官 - 集团首席财务官 - 公司秘书 - 集团首席内部审计师 本集团风险领导团队成员应邀出席各会议（如适用）。 | |
1 除风险委员会七次会议外，委员会与风险委员会举行了四次联席会议。所有成员都出席了联席会议。 2 明路先生于二零二二年五月一日辞去风险委员会职务。 3 George Sartorel先生于二零二二年五月一日加入风险委员会。 4 于二零二二年五月二十六日举行之股东周年大会结束后，Alice Schroeder先生退任董事会。 5 Arijit Basu作为观察员出席了其中一次会议，这是他的上岗培训方案的一部分。 | |
委员会审议了宏观经济波动、地缘政治紧张局势及新型冠状病毒综合带来的挑战，特别关注可能影响营运复原力及导致声誉风险的非财务风险的管理，例如与第三方及外包有关的风险、客户行为及技术风险。此外，委员会认识到对整个集团资源的许多需求，已将人作为首要重点。
本报告概述了委员会考虑的主要风险及事项，进一步资料载于下表。在风险属策略性或影响更广泛的领域，风险委员会上报董事会进行更广泛的讨论。
委员会运作和治理
作为上文详述的职责的一部分，委员会检讨集团风险框架(GRF)，以确保其在识别和管理集团面临的风险方面仍然有效，并建议修改以供董事会批准。我们审议并批准了风险、合规和安全(RCS)职能部门2022年的计划活动，并收到了集团首席风险和合规官(CRCO)的定期报告，该报告由集团执行风险委员会(GERC)提供建议。我们还收到了Gwia职能部门的定期报告，并根据需要收到了业务其他领域的最新情况。
委员会与审计委员会密切合作，确保两个委员会就共同关心的事项更新和协调一致，并就讨论的主要事项向董事会报告。从2022年下半年开始，本集团主要子公司的CRCO已被邀请轮流向委员会介绍情况，以帮助委员会加深对与本地业务相关的风险的了解。与每个重要子公司风险委员会主席的定期直接沟通和密切合作仍然是我们治理框架的关键组成部分，Jeremy Anderson在每次会议上向委员会通报地方一级提出的重要问题。为继续与当地审计及风险委员会建立紧密的工作关系，加深对本集团整体风险议题的了解，David·洛及Jeremy Anderson主持了由本集团重要附属公司非执行董事出席的会议。
作为审计委员会年度评价的一部分，对委员会的效力进行了审查，该评价确认委员会在这一年中继续有效运作，并在必要时商定了提高其效力的行动。
109
目录表
风险偏好和主要风险
a.风险治理、资本和流动性
委员会对专家组的风险政策进行了定期审查，并提议对专家组的风险偏好声明和相关限额进行修改。我们定期评估我们的资本和流动性状况，包括压力和情景分析的结果。
b.集团的主要风险
委员会审议了该集团财务可行性、业务复原力和可持续性面临的主要风险。这些因素包括新冠肺炎的长期宏观经济影响、地缘政治紧张局势、通胀压力、利率上升和经济增长放缓。还审议了与该集团数字转型和可持续发展议程有关的风险。委员会于2022年5月审查了专家组自己的年度风险和偿付能力评估报告，并对现有和新出现的高风险领域进行了深入审查。对本集团面临的主要风险及其管理方式的更全面解释载于上文风险审查一节。
可持续性，包括气候变化风险
2022年7月，向委员会移交了对环境和气候相关问题的监督责任，包括持续履行集团对其业务和投资组合脱碳的外部承诺以及其他注重气候的负责任的外部投资承诺。委员会的职权范围进行了修改，以反映其在监督这些领域方面的整体作用。在2021年实施的变化的基础上，在年内继续将ESG考虑因素纳入全球框架，例如明确将风险纳入核心战略进程内决策的预期收益/回报的时间范围内，其中必须纳入“基于风险的决策”。气候披露的时间范围已经确定，并被纳入全球气候框架。
数字和技术风险
委员会定期收到关于整个集团与技术有关的主要风险的最新情况，包括重大事件、监管事态发展、治理和战略，以及全球网络安全威胁格局的事态发展，如勒索软件日益突出，与高级管理人员进行的网络攻击模拟演习的进展情况，以及整个集团的准备情况培训。
风险委员会和审计委员会分别于2022年5月和7月举行了联席会议，讨论了集团数据政策和数据治理流程的最新情况，以及企业的网络安全和隐私状况。
在涉及第三方管理的信息技术服务领域的风险增加的背景下，进行了深入调查，委员会定期收到关于改进计划的最新情况。
客户行为风险
公平、诚实和诚信地对待客户仍然是本集团和委员会的重点关注领域。除了定期收到最新情况外，风险委员会和审计委员会于2022年9月举行的联席会议专门讨论客户行为风险，委员会在会上审议了与集团行为风险框架的持续发展相关的实施和行动。展望未来，委员会将与审计委员会和责任与可持续发展工作组(RSWG)就与客户行为风险有关的事项展开合作.
模型风险
继二零二一年检讨本集团关键模式的监察及管治安排后，本集团于年内在本集团及业务单位层面采取多项提升行动。于2022年2月，委员会更新其职权范围，以扩大模式风险监督预期及责任，并于本集团的重大附属公司实施类似变动。已向委员会及该等附属公司的执行成员提供相关示范风险培训，以促进有效监督。委员会亦收到本集团各模型风险发展的最新资料，包括风险领域、已实施的控制措施及验证活动。
委员会于2022年定期收到集团内部经济资本评估模型结果的最新资料，然后提交香港保险业监督（香港保险业监督）。最新情况审议了全球气候变化研究所模型的关键假设、治理框架和验证活动。该委员会重点关注全球投资和投资管理模型的使用，该模型为包括业务规划、产品定价、战略业务决策和薪酬管理在内的各种业务流程的资本分配和决策提供了一致的风险和回报视角。我们亦考虑香港业务采用风险为本资本制度的方法及应用，并于2022年4月获监管部门批准提早采纳。
110
目录表
2022年风险委员会审议的主要活动及重大事项 | |
|---|---|
风险管理 | 集团主要风险，包括集团首席风险和合规官（CRCO）报告 委员会评估了集团的主要风险，审议了促进增加风险和改变现有风险范围的建议。委员会亦在集团CRCO向委员会提交的定期报告中收到有关本集团面临及管理其主要风险、新出现的风险主题及外部发展的定期报告。有关本集团如何识别新出现及主要风险的进一步资料可参阅风险检讨。 集团CRCO的报告还向委员会提供了最新的监管信息，包括制定全球资本标准的影响、系统性风险监管、与监管机构（包括监管学院）的接触以及集团持续遵守整个集团监管框架（GWS框架）的情况。 COVID—19相关风险 虽然大多数市场已采取当地方法管理新型冠状病毒病，但委员会一直持续监察事态发展和风险，包括持续的复原力、死亡索赔水平以及若干市场的政策失误或放弃。 深度潜水 作为风险监督职责的一部分，委员会审议了一年来进行的"深潜"风险审查的结果。 2022年，该等风险集中于与本集团人工智能（AI）道德及管治框架有关的风险；在印尼的代理销售实务及风险管理；本集团的数据隐私管治框架；由第三方管理的IT服务管理领域；本集团的债务投资组合涵盖中国房地产开发行业及次级投资级别债务；及本集团的利率风险及资产负债管理。委员会还审议了在管理和应对洗钱、欺诈、贿赂和腐败风险方面取得的进展。 转型监督和人员风险 委员会于年内监察了集团主要战略项目的进展情况，除上文报告所概述的项目外，还包括以实施IFRS 17和停止IBOR为重点的活动。 委员会定期收到有关人员风险升高和缓解行动的最新情况。本集团正经历重大转型，我们注意到管理层在照顾员工的需要与专注于预期成果之间取得平衡的重要性。委员会了解到若干人事举措的最新情况，包括在工作场所促进更好的灵活性、包容性和心理安全，以加深归属感。 外包管理和第三方监督 委员会定期收到关于集团供应商和第三方监督以及合资企业的最新情况。于2022年5月，委员会考虑了第三方、合资公司及外判管理层，并于提交香港国际机场前批准了本集团的重大外判安排清单。 技术风险 于二零二二年，本集团已向委员会提供有关信息安全及数据隐私的主要外部发展的最新资料，包括法规的变动及外部威胁情况。委员会定期收到有关本集团管理资讯安全及资料隐私风险的管治模式及策略的最新进展，以及重大事故及改善计划。 风险委员会及审核委员会于二零二二年五月及七月举行两次联席会议，专门讨论网络安全及数据╱隐私，委员会在会上审议上文报告详述的事项。 可持续性，包括气候变化、风险 上文报告详细说明了委员会监督责任的最新情况，并继续将气候风险考虑因素纳入全球气候变化框架。 委员会定期收到关于与气候有关的主要监管和立法发展的最新情况，包括披露要求方面的最新情况，针对专家组负责任的投资承诺的进展情况，外部评估员和机构对其ESG评级的最新情况，以及专家组参与行业论坛(如净零资产所有者联盟)的情况，以及咨询情况，包括国际可持续发展标准委员会就其一般可持续性和与气候有关的披露要求的拟议标准进行的磋商。2022年11月，RCS和ESG小组向委员会提交的联合最新报告涵盖了小组根据TCFD建议进行报告的发展计划，以及为支持委员会在更广泛的ESG战略框架内的更新责任和持续执行小组以气候为重点的外部承诺制定计划而开展的与气候和气候承诺相关的实质性活动的结果。 报酬 该委员会在就高管薪酬的风险管理考虑向薪酬委员会提供咨询方面具有正式作用。委员会审议了本年度对拟议高管薪酬结构和结果的风险管理评估，并向薪酬委员会提出了相关建议供其审议。2022年9月，委员会建议薪酬委员会批准使用GIECA来制定薪酬目标。 |
111
目录表
2022年风险委员会审议的主要活动及重大事项 | |
|---|---|
压力和场景测试 委员会负责审查压力和情景测试的结果和结果，这是专家组的一项关键风险识别和衡量工具。 压力和情景测试是集团ORSA流程和业务计划风险评估的关键组成部分，如下所述，以及恢复计划和反向压力测试(RST)。 委员会于2022年7月审议了本集团的复苏计划，其中包括对本集团在严重财务和非财务冲击情况下的生存能力和经营弹性的评估，以及本集团在这种情况下可采取的恢复财务实力的行动。该计划的结论是，预计专家组在承受严重压力时仍将保持有弹性的财务和业务状况，只有在非常极端的情况下才会违反专家组的恢复启动措施，并为高级管理层制定了既定的治理框架和程序，以应对实际和潜在的威胁。 业务计划的风险评估 作为监督未来风险敞口和战略风险并向审计委员会提供咨询意见的作用的一部分，委员会审查了业务计划的风险评估，其中强调了主要的财务和非财务风险。审查的分析包括对各种看似合理的情景的影响的敏感性评估。 模型风险管理 委员会定期收到关于加强监督和治理安排的最新情况，这些安排适用于专家组的关键模式，详情见上文报告。2021年提出的建议涉及：1)管理层在监督模式方面的核心作用；2)在集团和业务单位一级对审计和风险委员会的监督期望和责任；3)制定指导和培训，以适当一致的方式支持委员会发挥作用。这些建议于2022年付诸实施，并在所有三个领域都做出了改变和改进。 | |
监管和合规事项 | GWS框架 2022年5月，委员会收到关于完成所有商定的全球粮食安全过渡安排的确认。委员会定期收到关于正在进行的符合《全球服务框架》的保证进程的最新情况，并承担了更广泛的遵约监督责任。 合规和监管变化 委员会收到有关本集团全年业务的主要合规风险和缓解活动的定期报告，包括监管变更、审查和干预，包括与洗钱、制裁和地缘政治风险有关的变更、审查和干预。 除上述报告所述者外，我们亦定期收到有关集团客户行为风险指标的最新资料。 集团内部审计 委员会全年收到GwIA关于其职责范围内事项的最新情况。 |
风险和合规框架 | 风险政策、风险框架合规情况和委员会效力的年度审查 GRF及风险政策须经彼等年度检讨，并作出修订以确保政策切合目的及反映本集团内部发展。联委会核准了委员会建议的变动。 委员会审阅业务单位根据GRF及相关政策进行的年度集团管治手册年终合规认证的结果。 2022年2月，委员会审议了委员会效能年度评估的结果，并同意在必要时采取行动以提高委员会效能。于2022年11月，委员会检讨了就如何集中时间所采取的行动，并认为2022年的重点领域已充分涵盖。于2023年3月，其亦考虑了RCS职能在监督本集团主要风险方面的成效。 集团风险偏好和限额 委员会负责就本集团整体风险偏好及承受能力的变动提出建议，以供董事会批准。 于二零二二年七月，委员会建议董事会批准重新调整集团风险偏好资本目标，以确保其持续适当。于二零二二年十一月，作为集团风险限额年度检讨的一部分，我们批准重新调整期限错配限额及触发器，以反映近期市况。我们亦批准减少本集团的资本逆周期缓冲，反映评估周期状况，与二零二一年第四季度评估的中期至后期经济周期状况相比，回至较为中性的状况。 委员会于年内定期收到任何违反本集团非财务风险承受能力的报告。 |
112
目录表
2022年风险委员会审议的主要活动及重大事项 | |
|---|---|
外部和监管报告 | 奥萨 ORSA是识别、评估、控制、监察及报告本集团面临之风险及于业务规划范围内评估资本充足性之关键持续程序。 于2022年5月，委员会根据业务计划书审议了本集团的ORSA报告，然后经董事会批准并提交香港国际机场。 系统性风险管理 于二零二二年七月，委员会审议本集团的复苏计划及流动资金风险管理计划，并建议董事会批准。 集团内部经济资本评估（GIECA） 委员会于2022年5月及11月收到每年两次的最新资料，然后才提交香港国际机场。最新情况还涵盖全球全球气候分析和全球经济分析方案模式的治理框架和验证活动。2022年11月，我们批准了2022财年报告中对GIECA风险建模假设的拟议变更。 委员会在2022年5月和7月收到了关于使用GIECA模型进行业务决策的最新信息。 香港风险资本制度（RBC） 于2022年2月，委员会考虑了本集团香港业务计划提早采纳香港RBC框架的申请，并于2022年4月获得香港国际机场批准。 |
审计委员会商业专家
董事会已确定，审计委员会主席David Law符合表格20—F第16A项所指的审计委员会财务专家的资格，并且David Law根据交易法第10A—3条所指的独立人士。
治理—保诚公司治理实践与纽约证券交易所公司治理的差异 规则
纽约证券交易所（“NYSE”）对外国公司的公司治理规则的适用，承认他们必须遵守国内要求。作为外国私人发行人，保诚必须遵守纽约证券交易所的以下规则：
1 | 公司必须满足SEC的审计委员会要求； |
2 | 首席执行官必须在本公司的任何行政人员获悉任何不遵守纽约证券交易所上市公司手册第303（A）条的任何适用条款后立即书面通知纽约证券交易所； |
3 | 公司必须每年向纽约证券交易所提交一份已签署的书面确认书，确认公司遵守适用的纽约证券交易所公司治理标准，并提交一份临时书面确认书，通知其审计委员会的特定变更或公司作为外国私人发行人的地位的变更； |
4 | 本公司必须简要说明其公司管治常规与美国公司在纽约证券交易所上市准则下所遵循的常规之间的任何重大差异。 |
作为一间于伦敦证券交易所上市的公司，保诚须遵守英国上市规则、英国公平竞争管理局颁布的《披露指引及透明度规则》及《招股章程规则》。根据英国上市规则，保诚亦须就其遵守由财务报告局颁布的英国企业管治守则（“英国守则”）的情况作出报告。于二零二二年，适用于保诚的英国守则包括多项主要原则及一系列更详细条文。英国上市规则规定保诚必须向股东说明其如何应用英国守则的主要原则，并说明其是否已遵守所有相关条文。如果它没有遵守英国守则的所有适用条款，它必须列出偏离的原因（“遵守或解释”制度）。
由于其在香港联交所上市，保诚亦须遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则所载的持续责任（「香港上市规则」），并预期会遵守或解释任何偏离香港上市规则附录十四所载企业管治守则条文的条文（“香港守则”）。
保诚的企业管治常规与纽约证券交易所企业管治规则（“纽约证券交易所规则”）之间的重大差异载列如下。除另有特别指明外，下文提及遵守英国守则亦包括遵守香港守则。
113
目录表
董事独立性
纽约证券交易所规则要求董事会的大多数成员是独立的，并规定了确定董事独立性的具体测试。英国守则规定董事会成员（主席除外）至少半数应为董事会认为独立的非执行董事。倘有可能损害或似乎损害非执行董事之独立性之情况，而董事会仍认为非执行董事为独立人士，则会于年报内作出明确解释。《英国守则》亦规定董事会应包括执行董事及非执行董事（特别是独立非执行董事）的适当组合，以确保任何个人或小团体都不能主宰董事会的决策。
每名非执行董事均须令香港联交所信纳彼等具备有效履行其职责的品格、诚信、独立性及经验。香港上市规则载列多项可能影响独立性的因素。每名独立非执行董事每年均须确认任何因素是否与彼等个人情况有关（不认为任何该等因素必然为决定性因素）。
董事的独立性在上文“董事会”一节中概述。
职责分离
纽约证券交易所规则没有规定首席执行官和主席的角色分开的要求。
《联合王国法典》要求这些角色由不同的人履行。于二零二三年三月二十三日，首席执行官及董事会主席的角色分别由Anil Wadhwani及Shriti Vadera履行。
董事会辖下之委员会
保诚董事会已成立多个董事委员会，其组成及宗旨均与纽约证券交易所规则所规定者相若。该等委员会之成员全部由董事会视为独立之非执行董事组成，惟主席在委任时为独立人士，并根据英国守则具有独立资格。提名及管治委员会主席为董事会主席，如英国及香港守则所允许。主席并非薪酬、风险或审核委员会成员。
根据交易法第10A—3条，保诚须设立符合该条规定的审核委员会。保诚审核委员会遵守该等规定，惟其负责考虑核数师的委任、重新委任或罢免，并向董事会提出建议，以供股东周年大会上考虑。股东须于股东周年大会上授权审核委员会厘定核数师之酬金。保诚之审核委员会检讨本公司之内部财务监控，并检讨本公司与财务报告有关之内部监控及风险管理系统（除非董事会本身明确规定）。风险委员会负责监督风险管理。
根据纽约证券交易所规则，薪酬委员会的角色由保诚的薪酬委员会履行，薪酬委员会完全由独立非执行董事组成，符合英国守则。
保诚已成立提名及管治委员会，其成员包括独立非执行董事及主席。委员会并无责任制定及建议一套适用于本公司的企业管治指引，而该指引将适用于美国本土公司。
非执行主任会议
为了授权非管理层董事更有效地制衡管理层，纽约证券交易所规则规定，每家上市公司的非管理层董事必须在没有管理层参与的情况下定期开会。
保诚遵守英国守则所载之同等条文。
道德准则
根据纽约证券交易所规则，美国公司必须采纳并披露董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，并及时披露董事或高级管理人员对该准则的放弃。
保诚的商业行为准则可在保诚的网站上查阅。尽管《萨班斯—奥克斯利法案》没有规定，但保诚已将其《商业行为准则》的适用范围扩大至所有雇员和代理人。
114
目录表
核准股权补偿计划
纽约证券交易所针对美国公司的规则要求股东必须有机会就所有股权补偿计划及其重大修订进行投票，但就业奖励奖励、某些赠款、并购背景下的计划和修订以及某些特定类型的计划除外。保诚遵守英国上市管理局（如适用）颁布的英国上市规则中的相应国内规定，该规则授权本公司必须就若干雇员股份计划寻求股东批准，然而，董事会并未明确考虑纽交所对“重大修订”的定义。香港上市规则亦规定，对股本补偿计划作出若干修订须获股东批准。
组织章程大纲及章程细则
保诚集团在英格兰和威尔士注册成立并注册，注册号为1397169。其目的是不受限制的，符合2006年《公司法》的默认立场。
以下是保诚股东权利的摘要，包括保诚公司章程(细则)的若干条款。保诚股东的权利在条款中规定，或由英国法律规定。本文件是摘要，因此不包含条款的全部细节。2019年3月22日，这些文章的完整副本作为证物提交到20-F表格中。此外，这些文章还可以在保诚的网站上浏览。
已发行股本
于二零二二年十二月三十一日，已发行股本包括2,749,669,380股(二零二一年十二月三十一日：2,746,412,265股；二零二零年十二月三十一日：2,609,489,702股)每股面值5便士的普通股，全部缴足股款并于伦敦证券交易所及香港联合交易所上市。截至2022年12月31日，登记册上共有38 453个账户(2021年12月31日：41 532个；2020年12月31日：45 176个)。更多信息见合并财务报表附注C8。
于二零二三年三月二十一日，保诚的已发行股本包括2,749,674,740股每股面值5便士的普通股，全部缴足股款并于伦敦证券交易所及香港交易所上市。没有股票以国库形式持有。
保诚还在纽约证券交易所(以美国存托凭证的形式，指英国主要登记册上的普通股)和新加坡证券交易所保持第二上市。根据香港上市规则的要求，保诚在整个报告期内一直保持充足的公众流通股。
权利和义务
保诚集团的已发行股本目前并未分为不同类别的股份。2006年《公司法》废除了公司必须拥有法定股本的要求。
本公司股份所附带的权利及义务详载于章程细则内。目前普通股没有投票权限制，所有普通股都是全额支付的，每股股票在投票中有一票。如以举手方式表决，则每名亲身或委派代表出席的股东，或如属公司，由其正式授权的公司代表出席者，均有一票。同一个人可以由一名以上的成员指定为代理人或公司代表。
普通股持有人有权以股息方式参与利润分配，并有权参与本公司在清盘或清盘时可供分配的剩余资产，无论是自愿的还是其他的，与该等普通股的实缴或入账列作实缴的金额成比例。
在雇员股份计划下，如参与者是股份的实益拥有人而非登记拥有人，则投票权通常可由受托人按照有关的计划规则代表登记拥有人行使。受托人通常不会投票表决任何以信托形式持有的未分配股份，但他们可酌情投票，但前提是这将被视为符合信托受益人的最佳利益，并得到相关信托契据的允许。
于2023年3月21日，根据实施中的各项计划，信托人持有已发行股本的0.44%。
根据各种计划获得股息的权利载于本报告的“薪酬和雇员”一节。.
股份转让
根据英国公司法，股份可通过转让文书或电子系统(目前为CREST)转让，除董事在某些情况下可拒绝登记股份转让外，转让不受限制。如果董事使用这一权力，他们必须在两个月内向受让人发送拒绝通知。
若干限制可能不时由适用的法律及法规(例如内幕交易法)施加，并根据金融市场行为监管局及香港联交所的上市规则，以及本集团部分雇员股份计划的规则施加。
115
目录表
股本的变动及发行股份的权限
根据英国法律，除某些类型的员工股票计划外，每当发行股票时，董事都需要得到股东的授权。新发行的股份必须首先按其所持股份的比例(优先购买权)提供给现有股东，但须受某些豁免的规限，例如，如果股票是以非现金对价或就某些类型的员工股票计划发行的。
保诚寻求股东的授权，每年发行不超过最高金额的股票，发行数量可以是固定的，不适用优先购买权。对于配股发行，也可以不适用法定优先购买权程序。现有的发行股份及不适用优先认购权的授权将于本公司2023年股东周年大会结束时届满，届时将寻求股东批准以更新及加强该等授权。
未经股东普通决议批准，不得合并或拆分股份。
减少保诚的已发行股本和股票溢价账户，必须得到股东的特别决议批准，并必须得到法院命令的确认。
在细则的规限下，如股本分为不同类别的股份，则任何类别股份的权利可予更改或视为更改，惟有关措施须经该类别股东的独立会议通过的特别决议案批准，或获得持有该类别股份至少四分之三的股东的书面同意。持有或由受委代表持有该类别已发行股份面值至少三分之一的至少两名人士必须亲身或受委代表出席有关会议，构成法定人数。
未经该系列或类别优先股持有人面值至少四分之三的书面同意，董事会不得授权、设立或增加任何类别股份或可转换为任何类别股份的任何证券或可转换为任何类别股份的任何证券(就分享公司利润或资产的权利而言)，优先于该系列或类别优先股。
根据香港联交所授予的豁免条款，保诚确认遵守英国有关以库房形式持有股份的适用法律及法规，以及与购买本身股份及其可能持有的任何库房股份有关的豁免条件。
获授权但未发行的股份
优先股
董事有权配发最高面值为20,000,000英镑的英镑优先股，最高面值为20,000,000美元的美元优先股，以及最高面值为20,000,000欧元的欧元优先股，配发条款将由董事会于配发时决定。这项授权最初于2004年授予，为期五年，最近一次由股东在2019年年度股东大会上续签，除非股东续签，否则将于2024年5月到期(或在2024年年度股东大会上到期，如果更早)。预计将于本公司2024年股东周年大会上寻求股东批准以续期授权。
于配发日期前，董事会须决定优先股是否可赎回及任何赎回条款、其股息权利、于清盘或清盘时获得资本回报或本公司资产股份的权利，以及于分配优先股日期前出席本公司股东大会并于会上表决的权利。
董事会只可将任何系列或类别优先股的可供分配的任何金额资本化，条件是这样做将意味着资本化的总金额将少于董事会决定的倍数(如有)，即资本化该系列或类别的优先股以及任何其他已发行优先股后12个月期间应支付的股息总额的倍数。平价通行证与分享利润有关。这一限制可在下列情况下被推翻：(I)面值至少四分之三的持有人的书面同意；或(Ii)该类别或系列优先股持有人的股东大会通过的特别决议。
116
目录表
分红
根据英国法律，只有在可分配利润可用于支付股息的情况下，保诚才能支付股息。可分配利润是指累积的、先前未分配或资本化的已实现利润、减去累积的已实现亏损、先前未在资本减少或重组中注销的已实现亏损。即使有可分配利润，保诚只有在其净资产额不少于其催缴股本和不可分配准备金(例如包括股票溢价账户)的总和，并且支付股息不会将净资产额减少到低于该总和的情况下，才可能支付股息。在此等限制的规限下，保诚董事可建议普通股东宣派末期股息，并建议派发任何该等股息或决定是否派发中期股息作为分派，以及派发任何该等中期股息，但必须考虑保诚的财务状况。末期股息在宣布股息和股东同意支付股息之日两者中较晚的一天成为公司的法律责任。只有在支付中期股息时，中期股息才会成为公司的法律责任。
公司或其董事决定保诚派发股息的日期。保诚在记录日期向其股票登记册上的股东支付股息，股息与每位股东持有的普通股数量成比例。股息权利的产生没有固定的日期。有关普通股的股息或其他应付款项不须支付利息。
如股东在股息到期支付后12年内仍未申索股息，该股东即丧失收取股息的权利。该等未申索的款项可用于投资或以其他方式用于保诚的利益。
本公司定期进行股份没收计划。倘股东被记录为未被追踪超过12年，则该等股份被视为被本公司没收及出售。出售没收股份所得款项由本公司持有六年（根据细则规定）。
多项股息豁免已实施，该等豁免涉及已发行但未根据本集团雇员股份计划分配的普通股。该等股份主要由受托人持有，并将于适当时候用于满足本集团雇员股份计划的要求。
股东大会
英国法律规定股东可在股东大会上行使决定公司事宜的权力。根据英国法律，本公司须召开及举行股东周年大会。审议特定事项的股东大会可由保诚董事酌情决定举行，或必须根据英国法律，在代表已发行及缴足股本最少百分之五投票权的股东书面要求下召开。根据章程细则规定，股东大会的法定人数为两名亲身或委派代表出席并有权就将处理的事项投票的股东。
根据英国法律，除非符合若干规定，否则所有股东大会的通知期必须至少为21整天。保诚每年于其股东周年大会上寻求授权，于发出14整天通知后举行并非股东周年大会的股东大会。
除持有人未能于本公司要求缴付其普通股之任何应付款项外，部分缴足普通股之持有人可出席会议、计入会议法定人数及投票。如果有一个以上的联名股东投票，则只计算在股东名册上名列第一位的股东的投票。股份以代名人名义登记的股东，只有在获其代名人委任为代表或法团代表的情况下，方可出席股东大会并于会上投票。任何有权出席股东大会并于会上投票的股东可委任一名或多名受委代表出席大会并于会上投票。
海外股东
非居民或外国股东拥有保诚证券或行使投票权的权利（如英国公司法赋予该等权利）并无限制。
董事会
在章程细则及股东以特别决议案作出的任何指示下，本公司之业务由董事会管理，董事会可行使本公司之一切权力。然而，本公司股东必须批准若干事项，如股本变动及董事选举及重选。董事须根据章程细则委任。董事会可委任董事填补空缺，并委任额外董事，任期至下届股东大会为止。章程细则规定各董事必须实益拥有指定数目普通股。普通股数目乃于股东大会上以普通决议案厘定，现时为2，500股。
117
目录表
股东可于本公司股东大会上以普通决议案委任及罢免董事。英国企业管治守则载有一项条文，规定所有董事应每年重选连任。根据该等条文，所有董事（除即将退任或首次当选者外）预期将于二零二三年股东周年大会上膺选连任。
章程细则并无适用于董事的年龄限制。
借款权力
董事可行使本公司所有权力借入款项及抵押或抵押其任何资产，惟借入总额须（其中不包括集团内公司间借贷及以本公司或其附属公司在业务过程中发行或给予的保单、担保、债券或合约作抵押的款项），超过保诚及其各附属公司之股本及综合储备及保险资金之十分之一之总和（如本集团根据英国法例编制之最近期经审核综合资产负债表所示）。
权益的披露
章程细则并无条文要求收购、持有或出售若干百分比普通股之人士披露其拥有百分比。股东须根据英国《披露指引及透明度规则》第5条披露若干权益，通知保诚其直接或间接持有或控制的投票权百分比，倘投票权百分比：
· | 因收购或出售普通股或金融工具而达到、超过或低于3%及╱或任何其后的整数百分比；或 |
· | 因普通股所附投票权数目的任何变动而达到、超过或低于任何该等门槛。 |
联合王国的《披露指南和透明度规则》详细规定了将产生披露义务的情形，以及这些义务的某些豁免。
《关于收购和合并的城市法典》还对要约人或受要约人公司的证券交易在要约期内对收购各方及其各自的关联方提出了严格的披露要求。
董事于合约之权益
董事可于其他公司担任职位或于其他公司中拥有权益（如有关职位或权益可合理地视为产生利益冲突，则须获董事会授权），并在适用法例规限下，与本公司或保诚拥有权益的任何其他公司订立合约，惟彼等已向董事会申报其权益。
根据英国公司法，章程细则容许董事会授权任何可能涉及董事违反其根据二零零六年公司法之责任的事宜，以避免利益冲突或潜在利益冲突，而有关董事有责任按照董事会就有关授权所施加的任何条款行事。
董事不得就董事会就彼等拥有权益之任何合约之任何决议案投票或计入法定人数。然而，该禁令不适用于该权益不能合理地被视为可能导致利益冲突的任何决议案，或该权益仅因章程细则所指明的若干事项而产生，包括以下事项：
· | 对本集团有利的若干事宜（例如董事应本公司或其其中一间附属公司的要求或为本公司或其其中一间附属公司的利益而提供的贷款或承担的责任的担保、弥偿或抵押）； |
· | 向所有其他董事及╱或雇员提供的若干事项（例如向董事提供弥偿，而所有其他董事均按大致相同的条款获得弥偿，或就任何为集团雇员利益订立的合约，而董事以与雇员类似的方式获益）；及 |
· | 纯粹因董事于本公司股份或债权证中拥有权益而产生的若干事宜（例如保诚或其其中一间附属公司发售证券，而该董事有权以证券持有人身份参与发售，或董事因其于本公司证券中拥有权益的任何合约）。 |
本公司可通过普通决议案在任何程度上暂停或放宽该等条文，或批准因违反其章程细则所载的该等条文而未获适当授权的任何合约。
118
目录表
董事就其委任条款投票的权力
董事不得就任何董事会决议案投票，亦不得计入法定人数内，有关董事本身委任、协议或更改条款或终止其本身委任为本公司或本公司拥有权益的任何其他公司的任何职位或受薪职位。
董事薪酬
执行董事及主席之酬金由薪酬委员会厘定，薪酬委员会仅由非执行董事组成。非执行董事之薪酬由董事会厘定。有关进一步资料，包括有关向董事支付离职费用的资料，请参阅“补偿及补偿”。
控制权的变更
章程细则并无特定条文会对保诚的控制权有延迟、延迟或阻止改变，且该等条文只适用于涉及保诚或其任何附属公司的合并、收购或企业重组。
专属管辖权
根据细则，股东与保诚及╱或其董事之间因细则或与细则有关的任何法律程序、诉讼或行动，或保诚与其任何董事之间的其他事宜（在法律允许的最大范围内），股东与保诚专业服务提供者之间及/或保诚与保诚专业服务提供者之间（倘该等法律程序、诉讼或诉讼与股东、保诚及/或其董事及/或该等专业服务提供者之间的法律程序、诉讼或诉讼有关）只可在英格兰及威尔士法院提起。
道德守则
保诚有一套道德守则，定义见《交易法》下表格20—F第16 B项（保诚称其集团业务操守守则），适用于首席执行官、集团首席财务官、集团首席风险及合规官以及履行类似职能的人士以及所有其他雇员。保诚的集团商业行为守则（“守则”）可于其网站www.prudentialplc.com查阅。
该守则是集团管治手册（“GGM”）的核心，包含商业行为准则，该准则通过以单一、可查阅的格式列出GGM中提及的所有个人义务，澄清对员工行为的期望：
·客户行为
·金融犯罪（ABC/AML/欺诈/防止逃税）；
·利益冲突；
·信息和交易（内幕信息/信息障碍/证券交易/信息安全/隐私）；
·沟通（内部/外部/媒体/社交媒体/反竞争行为）；
·人（多样性和包容性/尊重/歧视和骚扰）；
·机密报告。
本集团每年检讨守则，以确保守则仍适用于全球业务，并考虑内部及外部因素。
119
目录表
薪酬及雇员
执行董事薪酬一览
执行董事薪酬一览
2022年业绩对执行董事薪酬意味着什么
保诚的薪酬待遇旨在确保薪酬与表现之间的紧密配合。于二零二二年，本集团的表现已适当反映在薪酬年报所载的奖励结果中。
薪酬中与表现相关元素的价值会加入向执行董事提供的固定薪酬待遇，以计算2022年薪酬总额的“单一数字”。于二零二二年，执行董事之“单一数字”业绩较去年为高。这主要反映本年度长期奖励奖励比例较高。于2022年任职的执行董事的价值观载于下表：
| 固定薪酬 | 浮动薪酬 | ||||||||||||
|
|
| 2022 |
|
|
|
| |||||||
养老金 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||
2022 | 和 | 2022 | PLTIP | 单人 | 单人 | |||||||||
工资 | 优势 | 奖金 | 归属 | 图 | 图 | |||||||||
高管董事 |
| 角色 |
| ($000) |
| ($000) |
| ($000) |
| ($000) |
| ($000) |
| ($000) |
马克·菲茨帕特里克 |
| 集团首席财务官兼首席运营官/临时集团首席执行官 |
| 1,352 |
| 490 |
| 2,591 |
| 1,026 |
| 5,459 |
| 3,796 |
詹姆斯·特纳 |
| 集团首席风险与合规官/集团首席财务官 |
| 1,051 |
| 1,053 |
| 1,767 |
| 1,040 |
| 4,911 |
| 3,900 |
Mike Wells |
| 集团行政总裁 |
| 366 |
| 297 |
| 693 |
| 1,723 |
| 3,079 |
| 6,358 |
使薪酬与集团的前瞻性战略保持一致
2022年，委员会检讨了该政策，并考虑到集团的策略，该策略目前完全专注于在亚洲和非洲增长市场确定的长期机遇，以及我们的股东和其他利益相关者的意见，以及更广泛的监管和竞争环境。在这方面，委员会对薪酬框架作了若干修改。这些措施包括：
· | 在执行董事已达到其股权准则的情况下，就2023年及其后业绩年度，以现金（而非股份）的形式支付任何递延付款； |
· | 调整2023年金融AIP措施的权重，进一步增加对新业务利润的关注； |
· | 重新考虑2023年PLTIP措施，并将GIECA纳入商业诚信记分卡； |
· | 在2023年根据PLTIP颁发奖项之前修订我们的TSR同行小组，以更好地反映集团的亚洲足迹；以及 |
· | 更新薪酬基准同行小组，以更加关注2023年TSR同行小组。 |
2023年的薪酬安排
《薪酬年度报告》详细列出了2023年1月1日生效的2023年薪酬待遇，摘要如下：
|
|
| 年度员工激励计划。 |
|
| |||||||||
| (AIP) | |||||||||||||
|
|
| 极大值 |
| 奖金 |
| PLTIP | |||||||
| 2023年-工资 |
| 2023年-工资 |
| 奖金 |
| 延期 |
| 奖项 | |||||
高管董事 |
| 角色 | (本币) | (美元)1 |
| （占薪金的百分比） |
| (占奖金的%) |
| （占薪金的百分比）2 | ||||
马克·菲茨帕特里克 |
| 临时集团首席执行官 |
| £1,209,000 | $ | 1,495,000 |
| 200 | % | 40 | % | 不适用 | ||
阿尼尔·瓦德瓦尼 |
| 首席执行官 |
| 12，281，000港元 | $ | 1,568,000 |
| 200 | % | 40 | % | 400 | % | |
备注
1 | Wadhwani先生的薪金于2023年2月25日被任命时确定。 Mark FitzPatrick获加薪3%，自二零二三年一月一日起生效。除基本薪金外，临时集团首席执行官每月可领取30，167英镑的可计退休金现金补充；他于2023年2月24日辞去临时集团首席执行官一职。有关更多详情，请参见第'节。2023年薪酬政策执行情况说明。 |
2 | 于二零二二年，用以将薪酬换算为美元的汇率为英镑0. 8088及港元7. 8305的报告汇率。所有薪金均四舍五入至最接近的$1，000/英镑1，000或港币10，000。 |
120
目录表
董事薪酬政策建议变动概要
121
目录表
注意事项
1 | “政策”指二零二零年董事薪酬政策，可于www.example.com查阅。 |
122
目录表
政策的基本原则
于审阅二零二三年董事薪酬政策时，委员会已考虑以下多项主要原则：
薪酬的关键要素 | 我们如何在2022年审查政策 |
简单性 | 委员会认为，目前的薪酬结构简单，只包括固定薪酬、年度及长期奖励。 这一结构与我们以前的政策基本上没有变化。持份者熟悉奖励安排的运作，表现与奖励结果之间存在明显联系。 |
风险 | 集团风险委员会正式就风险管理考虑事项向委员会提供意见，以告知有关花红支付及长期奖励归属水平的决定。 该政策为委员会提供相当大的灵活性，以调整奖励结果、减少或取消未归属奖励以及收回花红及长期奖励付款。 我们的长期奖励计划为期五年，包括奖励的持有期。 目前，所有执行董事均有重要的在职持股指引，与本公司的持续成功有重大关系。执行董事自其任命之日起计五年内，或自这些准则增加之日起计，以建立这一所有权水平。 执行董事离职后持股规定，即使在离开董事会后，仍能与本公司的成功及持份者的利益保持一致。此责任将通过要求离开董事会的执行董事在其退任后的两年内获得交易本公司股份的许可来履行。 |
与文化接轨 | 向执行董事提供的退休金福利为薪金的13%，与向广大员工提供的雇主退休金缴款相一致。 PLTIP中的行为措施奖励适当的管理层行动，并确保不存在导致重大资本增加或重大罚款的重大行为/文化/管治问题。 长期奖励所附带的归属期反映业务计划的时限。额外的归属后持有期及股权指引加强执行董事与其他持份者之间的利益共同体。 |
清晰度 | 委员会已就二零二三年董事薪酬政策及行政人员薪酬决定咨询本公司最大股东及其顾问，然后才实施该等决定。 有关执行董事薪酬之详情已清楚载于薪酬年报。 |
相称性 | 低于门槛的表现并无奖励。财务指标是根据执行局批准的计划制定的。 根据PLTIP，奖励每部分的20%将归属于达到最低绩效。 委员会批准执行董事的终止安排，以确保不因失败而获得奖励。 PLTIP离开者规则是另一项保障措施，以确保在该计划下没有失败奖励。 |
可预测性 | 根据奖励安排给予执行董事的奖励水平按门槛值、目标值及最高表现点明确界定，并于本报告相关章节呈列。 |
123
目录表
薪酬年报
会员资格和2022年会议出席人数
委员会成员 | 排定的会议 | 特别会议 |
安东尼·南丁格尔CMG SBS JP1(主席) | 4/4 | 8/8 |
蔡绍光2(主席) | 6/6 | 8/9 |
David律师协会 | 6/6 | 9/9 |
明Lu3 | 4/4 | 2/3 |
Philip Remnant CBE FCA | 5/6 | 8/9 |
托马斯·瓦琴 | 6/6 | 8/9 |
定期与会者 | ||
椅子 首席执行官 公司秘书 集团人力资源董事 集团奖励和员工关系及CHRO总监，英国 薪酬委员会顾问 | ||
1Anthony Nightingale先生于二零二二年股东周年大会上退任薪酬委员会主席。
2蔡淑光先生于二零二二年股东周年大会上出任薪酬委员会主席。
3明路先生于二零二二年五月加入薪酬委员会。
个别董事于二零二二年全年出席会议的情况亦载于“管治”一节。
作用和责任
委员会之角色及职责载于其职权范围内，该职权范围由委员会审阅及董事会定期批准，可于本公司网站www. example.com查阅。委员会的角色为协助董事会履行其厘定、实施及运作本集团整体薪酬政策的职责，包括董事会主席、执行董事、集团执行委员会成员及公司秘书的薪酬，以及监督其职权范围内其他员工的薪酬安排。2022年，委员会举行了15次会议，并以电子邮件方式处理了多项事宜。
委员会之主要职责载于其职权范围内并于二零二二年履行如下：
– | 批准为执行董事、集团执行委员会其他成员及公司秘书设立的与表现挂钩的薪酬计划的运作，并厘定该等计划的目标及个别支出； |
– | 审阅根据所有须经董事会及╱或本公司股东批准的股份计划作出的经营及奖励； |
– | 监察集团执行委员会主席、执行董事及其他成员遵守股权指引的情况； |
– | 审阅及批准执行董事及集团执行委员会其他成员的个人待遇，包括任何新聘及离职， |
– | 在制定执行董事薪酬政策时，检讨本集团员工薪酬常规及相关政策，以及奖励及奖励与文化的一致性； |
– | 监察本集团及其他选定职位的高级行政人员薪酬及风险管理影响；及 |
– | 监督本集团薪酬政策在香港国际审计委员会全球服务架构所述特定安排范围内的角色的实施。 |
主席和首席执行官应邀出席会议。委员会还获得了以下方面的咨询意见：
– | 集团首席风险及合规官； |
– | 集团首席财务官； |
– | 集团人力资源总监；及 |
– | 集团奖励和员工关系及CHRO，英国。 |
个别人士于讨论彼等本身之薪酬时并无出席，而委员会于听取执行董事或高级管理层就行政人员薪酬建议之意见时，亦会小心管理潜在利益冲突。
124
目录表
此外，于2022年，委员会于2023年股东周年大会上重续董事薪酬政策及其执行情况。薪酬委员会主席与股东广泛接触。作为我们更广泛的股东参与计划的一部分，委员会主席与股东及主要咨询机构举行会议，讨论就二零二三年执行董事薪酬安排及董事薪酬政策作出的决定。我们从44%的股东名册中获得了实质性的反馈，我们很高兴大部分提供意见的股东和咨询机构都支持我们的建议，并赞扬我们进行咨询过程的方式。
于2022年，德勤会计师事务所（特殊合伙）为委员会的独立薪酬顾问。德勤于二零二一年经竞争性投标程序获委员会重新委任。德勤是薪酬顾问集团的成员，并自愿按照其行为守则行事，就英国的行政人员薪酬提供意见。德勤定期在管理层不在场的情况下与委员会主席举行会议。委员会确信德勤项目合伙人及向委员会提供薪酬意见的团队与保诚并无可能损害其独立性及客观性的联系。于二零二二年，就向委员会提供独立意见而支付予德勤的总费用为137，700英镑，按固定费用以及时间及物料基准收取。于二零二二年，德勤就薪酬、数码及科技、税务、内部审核、全球流动性、风险及监管事宜提供保诚管理意见。薪酬建议由德勤内部一个完全独立的团队提供。管理层还收到了一些其他提供者提供的外部咨询意见和数据。这包括市场数据和法律顾问。这些建议和这些服务都不重要。
于二零二二年，董事会对其有效性进行评估，其中包括对薪酬委员会的评估。评价证实，委员会在这一年内继续有效运作。
2022年执行董事薪酬总额表（“单一数字”）
|
|
|
|
|
|
|
|
| 总计：2022年 | |||||||||
总计：2022年 | 报酬 | |||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 总计：2022年 | 总计：2022年 | 报酬 | “单曲” | |||||||||||
2022 | 应税 | 总计 | PLTIP | 养老金 | 固定的 | 变数 | “单曲” | 图‘in | ||||||||||
$000s | 工资 | 优势* | 奖金† | 释放‡ | 优势§ | --薪酬~ | 报酬~ | 图‘˄ | 英镑(GB 000)# | |||||||||
马克·菲茨帕特里克1 | 1,352 | 314 | 2,591 | 1,026 | 176 | 1,842 | 3,617 | 5,459 | 4,415 | |||||||||
詹姆斯·特纳2 |
| 1,051 |
| 914 |
| 1,767 |
| 1,040 |
| 139 |
| 2,104 |
| 2,807 |
| 4,911 |
| 3,972 |
Mike Wells3 |
| 366 |
| 249 |
| 693 |
| 1,723 |
| 48 |
| 663 |
| 2,416 |
| 3,079 |
| 2,490 |
总计 |
| 2,769 |
| 1,477 |
| 5,051 |
| 3,789 |
| 363 |
| 4,609 |
| 8,840 |
| 13,449 |
| 10,877 |
* | 福利包括（如有）提供汽车和司机使用费、医疗保险、安全安排、搬迁/离国福利。价值重大的好处包括威尔斯先生的回籍假/个人航班，以及特纳先生的住房和相关费用。 |
† | 奖金总额，包括60%以现金交付，以及40%递延至保诚股份三年的奖金。递延部分花红须根据分红及退还政策予以分红及退还，惟并无进一步表现条件。 |
‡ | 所有执行董事归属的二零二二年PLTIP奖励的估计价值乃根据二零二二年最后三个月的平均股价（9. 62英镑╱ 11. 89美元）计算，并包括以股份形式交付的累计股息。委员会厘定该奖励归属水平的方法载于“截至二零二二年止表现期间的薪酬”一节。授出的保诚plc股份数目已根据去年薪酬报告“就分拆作出的薪酬决定”一节所载的方法调整，以计及Jackson分拆。根据奖励归属日期的股价计算，归属PLTIP奖励的实际价值将于二零二三年报告中列示。由于归属期内的股价贬值，二零二零年长期奖励计划奖励的估计每股价值较授出每股价值低11. 3%。 |
§ | 2022年退休金福利包括就退休金目的提供的现金补充，以及向“退休金福利权利”一节所概述的定额供款计划供款。 |
~ | 固定薪酬总额包括薪金、应课税福利及退休金福利。可变薪酬总额包括归属的花红及PLTIP奖励总额。 |
˄ | 每个薪酬要素均四舍五入至最接近的1 000美元，总数为这些四舍五入数字的总和。二零二二年薪酬总额已按英镑0. 8088及港元7. 8305之汇率换算为美元。因此，汇率波动将影响报告价值。 |
# | 二零二二年薪酬总额已按0. 8088美元兑1英镑的汇率换算为英镑。 |
注意事项
1 | FitzPatrick先生每月获得30，167英镑的应计退休金现金补充，自2022年4月1日起计入年度工资数字。 |
2 | 特纳先生的薪酬是港币，而威尔斯先生和菲茨帕特里克先生的薪酬是英镑。 |
3 | Wells先生于二零二二年四月一日辞任集团首席执行官，其后于二零二二年七月十四日退任该业务。 |
125
目录表
2021年执行董事薪酬总额表（“单一数字”）
|
|
|
|
|
|
|
|
| 总计：2021年 | |||||||||
总计：2021年 | 报酬 | |||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 总计：2021年 | 总计：2021年 | 报酬 | “单曲” | |||||||||||
2021 | 应税 | 总计 | PLTIP | 养老金 | 固定的 | 变数 | “单曲” | 图‘in | ||||||||||
$000s | 工资 | 优势* | 奖金† | 释放‡ | 优势§ | --薪酬~ | 报酬~ | 图‘˄ | 英镑(GB 000)# | |||||||||
马克·菲茨帕特里克 | 1,085 | 275 | 1,860 | 435 | 141 | 1,501 | 2,295 | 3,796 | 2,759 | |||||||||
詹姆斯·特纳1 | 943 | 838 | 1,629 | 365 | 125 | 1,906 | 1,994 | 3,900 | 2,835 | |||||||||
Mike Wells | 1,581 | 463 | 3,057 | 1,052 | 205 | 2,249 | 4,109 | 6,358 | 4,622 | |||||||||
总计 | 3,609 | 1,576 | 6,546 | 1,852 | 471 | 5,656 | 8,398 | 14,054 | 10,216 |
* | 福利包括（如有）提供汽车和司机使用费、医疗保险、安全安排、搬迁/离国福利。 重大价值的利益包括特纳先生的住房和相关成本以及公司代表威尔斯先生支付的税款。福利总额还包括公司支付的191，296美元的税款，该税款涉及Turner先生在伦敦办事处的出席，该办事处因公司的公司结构而引发了英国税务责任。2021年单一数字中错误遗漏。 |
† | 奖金总额，包括60%以现金交付，以及40%递延至保诚股份三年的奖金。递延部分花红须根据分红及退还政策予以分红及退还，惟并无进一步表现条件。 |
‡ | 根据该等规定，二零二一年股东权益转让计划就全体执行董事获授之价值乃按归属时之股价11. 2741英镑计算，并包括已交付之累计股息。授出的保诚plc股份数目已根据去年薪酬报告“就分拆作出的薪酬决定”一节所载的方法调整，以计及Jackson分拆。 诚如二零一九年年报所载，该等奖励先前已就M & G分拆作出调整。 由于归属期内股价贬值，二零一九年PLTIP奖励之每股价值较授出每股价值低37%。 因此，并无价值归属于股价升值。概无建议因股价折旧而调整归属水平。 |
§ | 2021年退休金福利包括就退休金目的而提供的现金补充，以及“退休金福利权利”一节所概述的定额供款计划的供款。 |
~ | 固定薪酬总额包括薪金、应课税福利及退休金福利。总可变薪酬包括总花红及PLTIP发放。 |
˄ | 每个薪酬要素均四舍五入至最接近的1 000美元，总数为这些四舍五入数字的总和。二零二一年薪酬总额已按英镑0. 7269及港元7. 7728之汇率换算为美元。因此，汇率波动将影响报告价值。 |
# | 二零二一年薪酬总额已按0. 7269美元兑1英镑的汇率换算为英镑。 |
注意事项
1 | 特纳先生的薪酬是港币，而威尔斯先生和菲茨帕特里克先生的薪酬是英镑。 |
2022年的表现薪酬
基本工资
执行董事获加薪3%，自二零二二年一月起生效。本集团各业务的其他雇员的2022年加薪预算为4. 5%至5%。
于二零二二年四月一日，Mike Wells辞去集团首席执行官一职，而Mark FitzPatrick获委任为临时集团首席执行官。为了反映额外的责任，Mark FitzPatrick除了基本工资外，每月还获得了30，167英镑的应计养恤金现金补充。自2022年4月1日起，该金额已计入其年化薪金内。同一天，James Turner被任命为集团首席财务官，他的薪酬也有所增加。
因此，执行董事于二零二二年收取以下薪酬：
|
|
| 2022年工资 |
| ||||||||
2022年工资 | 2022年工资 | (本地 | ||||||||||
（当地货币） | (美元)1从… | 货币) | 2022年工资 | |||||||||
由1月1日起 | 1月1日 | 由4月1日起 | (美元)1从… | |||||||||
高管董事 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022年4月1日 | ||||||||
集团首席财务官兼首席运营官/临时集团首席执行官马克·菲茨帕特里克 |
| £ | 822,000 | $ | 1,016,000 |
| £ | 1,184,000 | $ | 1,464,000 | ||
詹姆斯·特纳，集团首席风险与合规官/集团首席财务官 |
| 港币$ | 7,550,000 | $ | 964,000 | 港币$ | 8,460,000 | $ | 1,080,000 | |||
集团首席执行官Mike·威尔斯 |
| £ | 1,184,000 | $ | 1,464,000 | |||||||
注意事项
1 | 2022年的工资按英镑兑换0.8088、港币兑换7.8305的汇率兑换成美元。所有薪酬均四舍五入至最接近的1,000元/GB 1,000元或港币10,000元。 |
126
目录表
应得的养恤金福利
2022年的退休金福利安排载于下表。向广大劳动力提供的雇主养恤金缴款为工资的13%。
高管董事 | 2022年养老金福利 | 人寿保险条款 |
|---|---|---|
詹姆斯·特纳 | 退休金补充以薪金13%代替退休金，并向香港强制性公积金支付18，000港元雇主款项。 | 八倍的薪水。 |
Mark FitzPatrick和Mike Wells | 养恤金补助金代替相当于薪金13%的养恤金。 | 4倍的工资加上4倍的受抚养人养恤金。 |
2022年年度奖金结果
目标设定
于二零二二年，财务AIP指标占集团首席执行官职位奖金机会的80%，集团首席风险及合规官职位的40%，集团首席财务官职位的50%。执行董事2022年花红的财务部分乃根据本集团四项指标的实现而厘定，即经调整经营溢利、产生经营自由盈余、欧洲内在价值新业务溢利及现金流量，该等指标与本集团的增长及现金产生重点一致。业绩范围乃根据董事会批准之年度业务计划厘定，并反映本集团于预期市况下之抱负。
个人目标占所有执行董事奖金机会的20%。这些目标于年初确立，反映了董事会制定的集团战略优先事项。于二零二二年，执行董事有共同的策略目标，详情如下。
职能目标占集团首席风险和合规官职位奖金机会的其余40%。该等风险评估乃基于集团风险计划，并根据集团风险委员会主席的意见制定。 职能目标占集团首席财务官职位奖金的30%。该等建议乃根据集团审核委员会主席的意见制定。
AIP支付须满足与集团风险框架和偏好一致的最低资本门槛（根据集团风险委员会批准的任何反周期缓冲调整），如本报告集团首席风险和合规官报告部分所述。
委员会就风险管理考虑事项向集团风险委员会征求意见，以提供有关薪酬架构及表现措施的决定，以确保风险管理、文化及操守在执行董事薪酬的设计及运作中得到适当反映。
绩效考核
委员会经考虑上述输入数据及其认为相关的任何其他因素后厘定花红的整体价值。
委员会已审议集团首席风险及合规官之报告，该报告已获集团风险委员会批准。本报告确认二零二二年业绩是在本集团及业务的风险框架及承受能力范围内取得的。本集团首席风险及合规官亦考虑风险管理及内部监控的有效性，以及为减低风险而采取的具体行动，特别是当风险可能以牺牲溢利或销售额为代价时。该报告亦确认本集团符合最低资本门槛，该门槛与本集团的风险框架及偏好一致。委员会在决定执行董事的AIP成果时考虑了这一意见。
127
目录表
下表列示2022年绩效计量的权重以及AIP下的成就水平：
业绩对比业绩 | |||||||||||||||
衡量措施的权重 | 措施 | ||||||||||||||
（占总奖金机会的百分比） | （各组分最大值的百分比） | ||||||||||||||
| 集团化 |
|
|
| 集团化 |
|
|
| 2022年AIP成果1 |
| |||||
金融 | 功能性 | 个人 | 金融 | 功能性 | 个人 | （占奖金总额的百分比 |
| ||||||||
高管董事 | 措施 | 目标 | 目标 | 措施 | 目标 | 目标 | 商机) |
| |||||||
马克·菲茨帕特里克 | |||||||||||||||
集团首席财务官及首席营运官（截至二零二二年三月三十一日） | 50 | % | 30 | % | 20 | % | 100 | % | 96.7 | % | 95 | % | 98 | % | |
临时集团首席执行官（二零二二年余下时间） | 80 | % | — | 20 | % | 100 | % | — | 90 | % | 98 | % | |||
詹姆斯·特纳 | |||||||||||||||
集团首席风险及合规官（截至二零二二年三月三十一日） | 40 | % | 40 | % | 20 | % | 100 | % | 93.8 | % | 92.5 | % | 96 | % | |
集团首席财务官（二零二二年余下时间） | 50 | % | 30 | % | 20 | % | 100 | % | 90 | % | 95 | % | 96 | % | |
Mike Wells |
| ||||||||||||||
集团首席执行官（截至二零二二年三月三十一日） |
| 80 | % | — |
| 20 | % | 100 | % | — |
| 80 | % | 96 | % |
注意事项
1 | 所有奖金奖励均须延迟40%，为期三年，递延奖金将以保诚股份支付。 |
财务业绩
委员会于二零二三年三月之会议上检讨表现。就所有财务指标（即集团欧洲内在价值新业务溢利、集团经调整经营溢利、集团自由盈余产生及集团现金流）而言，均达到或超过董事会制定的经调整延伸目标.
本集团2022年AIP财务指标的门槛、计划及最高付款所需的表现水平及所取得的成果载列如下：
|
|
|
| 伸长 |
| |||||
阀值 | 目标 | 目标 | 成就 | |||||||
2022年AIP措施 |
| 加权 |
| ($m) |
| ($m) |
| ($m) |
| ($m) |
集团经调整营业利润 |
| 25 | % | 2,902 |
| 3,055 |
| 3,208 |
| 3,375 |
产生的集团经营自由盈余 |
| 20 | % | 1,244 |
| 1,309 |
| 1,375 |
| 1,374 |
集团之现金流量 |
| 10 | % | 91 |
| 191 |
| 291 |
| 394 |
集团EEV新业务利润 |
| 45 | % | 1,947 |
| 2,105 |
| 2,157 |
| 2,184 |
根据我们长期既定惯例，目标已作出调整，以反映适用于全年新业务溢利报告及其他指标之现行利率及外汇汇率假设。任何一年对目标的调整可以向上或向下，旨在通过抵消该年利率和外汇变动的影响，确保成果反映管理层在该年的业绩。
个人绩效
每名执行董事之年度花红之比例乃按个人目标之完成情况厘定，包括：
· | 主管会议其个人行为和客户措施； |
· | 执行’作为董事会成员对集团战略的贡献；以及 |
· | 与他们所负责的职能和重大项目的进展有关的具体目标。 |
在年底，委员会对照年初确定的目标审议了所有行政人员的业绩。于2023年3月的会议上，本集团总结认为2022年已落实重大策略目标，详情载于年报“策略及营运回顾”一节。 该等成就反映执行董事在二零二二年个人目标方面表现出色。于二零二二年，所有行政人员均已达到其个人操守标准，而各执行董事均对本集团策略的达成作出重大贡献。
下文概述执行董事的表现与个人目标及策略优先事项。每个执行主任的管理人员都进行了评估。 此外，集团风险委员会主席审阅集团首席风险及合规官的表现，而集团审核委员会主席则审议集团首席财务官的贡献。
128
目录表
共同战略目标
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
ESG—气候与多样性 通过嵌入2021年5月作出的外部ESG承诺，推动整个组织的气候和负责任投资重点，无论是资产拥有人还是资产管理人 社会人们 | 执行董事在实现所有外部目标方面取得重大进展。截至二零二二年底，保诚已： - 将我们投资组合的WACI降低了43%，比我们25%的目标高出45%； - 由于市况，已实质上完成对煤炭债券的剥离，其中一项持有； - 完成了中央参与计划下的第一年气候变化和脱碳参与； - 2022年实现了1.21 tCO2e/FTE的密度比，使我们在实现2030年1.65 tCO2e/FTE目标所需的减排轨道上保持领先； - 女性在高级管理层中的比例达到35%，符合我们2023年的目标。 保诚签署了《2022年全球投资者就气候危机致各国政府的声明》，并于2022年10月发表白皮书，概述转型期间的财政和社会负担应公正和包容，以及其在符合《巴黎协定》方面的地位。推出Eastspring的集团负责任投资政策，协调Eastspring集团的负责任投资方针，并推出多项产品以支持我们的ESG策略。 加强高级管理团队，在亚洲聘用了多名重要员工，以支持我们的ESG策略，包括集团ESG总监，以落实我们的ESG策略及承诺，以及一名新的集团首席投资官。集团环境、社会及管治总监旨在与主要持份者保持建设性对话，并进一步落实我们的环境、社会及管治策略，以实现可持续的长期价值。集团首席投资官将设立新的政府投资总监职能，以推动保诚作为资产拥有人的投资策略，并支持本地业务为保单持有人带来更佳投资表现。 2022年，我们与新加坡南洋理工大学（NTU）建立了为期两年的研究伙伴关系，研究气候变化与健康的交叉点。保诚EOS（新加坡地球观测站）气候影响倡议将重点关注亚洲和非洲的10个主要市场。通过普理斯基金会，我们还资助国际红十字会气候中心的研究，以研究高温、湿度和空气污染的复合健康风险，以及可以采取哪些有效的早期行动来降低这种风险。 | 在目标水平和高于拉伸目标水平之间 |
增加亚洲股东基础和香港零售股东对保诚的认识，以增加香港的流动性，推动估值重估， 投资商 | 至二零二二年底，亚洲卖方分析师覆盖范围的数目大幅增加至11名（加上一名欧盟/亚洲联合覆盖范围）（由二零二一年底的2名）。 2022年9月，我们成功将保诚股份纳入恒生综合指数（HSCI）及深港通机制，这是进一步扩大投资者基础（不仅包括中国大陆的合资格投资者，亦包括机构投资者）及增加交易流动性的重要里程碑。自加入这些措施以来，香港联合交易所的交易量变得更加活跃。 2022年，我们举办了多项“与业务见面”活动，让投资者及卖方分析师有机会与战略业务集团董事总经理及亚洲（包括新加坡、印度尼西亚、越南及菲律宾）的国家首席执行官交流。 | 高于拉伸目标水平 |
129
目录表
Mark FitzPatrick于2022年1月1日至3月31日担任集团首席财务官及首席运营官
个人和战略目标
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
通过员工敬业度调查中的包容性问题来衡量，更加注重改善组织的多样性、包容性和归属感，以便为集团和本地业务制定适当的目标 人民、社会 | Mark通过担任保诚多元化及包容委员会联席主席的角色，在整个组织内倡导我们的多元化及包容性努力。 2022年，保诚采纳了《联合国妇女赋权原则》，并连续第三年入选彭博性别平等指数。于2022年12月31日，女性在高级管理层的比例为35%，符合英国财政部《女性金融宪章》下的2023年目标。 性别多样性—劳动力总数： -男性：57% -女性：42.9% -未具体说明：0.1% 员工敬业度调查中，包容性和归属感、社会联系和管理层支持的得分为85%，表明员工有很深的归属感。我们加入了该集团的发展和I理事会的新成员，专注于纳入神经多样性、残疾、文化和宗教。 我们的赞助计划进一步扩展至我们的人才库，为同事提供机会，与高级赞助人就特定发展目标密切合作12个月。 随着2022年8月推出共融领袖简介及全球共融电子学习，我们继续加深归属感。截至2022年11月底，已由超过11，000名同事完成。 2022年，我们见证了多个社区在全球推出，包括PRU Women Empowered、PRU Young Professionals、Women in Tech、Mental Health First Aiders和Interior We Do Wellness，加入了成熟的PRUPride。我们推出了#IamRemarkable计划，授权我们的同事推广和庆祝他们在工作场所内外取得的成就。 | 高于拉伸目标水平 |
确保资产负债表能够支持亚洲的增长机会，具体做法是中期内穆迪总杠杆率为20%至25%，并与评级机构就未来的任何发行事宜建立牢固的关系 投资商 | 于二零二一年，本集团于香港进行股本融资后，Mark设立了资本管理计划。该职责于2022年3月移交给James Turner，作为首席财务官领导层的一部分。于2022年12月31日，穆迪的名义总杠杆率（即在考虑到2023年1月的债务赎回后）为20%，处于中期区间的较低水平。 | 高于拉伸目标水平 |
在中央成本范围内实现适当的运行成本节约，并在2023年前完成有效的总部运营模式的开发 投资商 | 马克首次宣布了2020年7000万美元的年度中央成本节约目标，并在未来一段时间内进行了重大的规划和执行。该职责于2022年3月移交给James Turner，作为首席财务官领导层的一部分。年度成本节约已经实现，并将导致二零二三年中央成本的复合减少。 | 接近拉伸目标水平 |
鉴于FitzPatrick先生于2022年第一季度担任集团首席财务官及首席运营官期间，在个人及共同个人目标方面表现出色，委员会认为个人目标最多20%中的19%是适当的。 | ||
130
目录表
功能目标
2022年功能目标摘要 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
根据伦敦和亚洲的最佳实践，开发和实施新的集团财务职能，围绕财务控制、财务报告的准确性以及关键财务假设和判断的适当性 人民 | 在任命一名驻亚洲办公室主任的支持下，建立"一个财务团队"的基础，并将财务领导团队跨地点。 我们已进行详细规划，将某些角色和职责从伦敦转移到香港，并在香港建立某些能力。这包括将财务会计和报告团队跨设于香港和伦敦，以便分享最佳做法。 此导致本集团首次在香港交付二零二二年的业绩，表现稳健，且并无重大违反财务监控。 | 高于拉伸目标水平 |
支持审计师向安永会计师事务所过渡，以确保其2023年第一年的外部报告获得有效的外部审计 监管机构 | 制定了会计师事务所有序过渡至安永会计师事务所的原则和流程，包括： - 监督毕马威向安永的流程和业务移交； - 实施影子协议，尽量减少对内部团队的干扰； - 促进整个集团财务团队的关系建设；以及 - 委任安永团队负责个别项目，例如对集团ESG报告进行保证审查，以及出席集团ESG委员会。 | 高于拉伸目标水平 |
鉴于FitzPatrick先生于2022年第一季度就其职能目标表现非常出色，委员会认为，担任集团首席财务官及首席运营官的职能目标最多30%中的29%是合适的。 | ||
Mark FitzPatrick于2022年4月1日至12月31日担任临时集团首席执行官
个人和战略目标
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
支持向新的首席执行干事过渡 投资者、人民 | 确保本组织及其利益相关者准备好过渡至新首席执行官，重组管理团队，并创造条件顺利和成功地将职责移交给新首席执行官。 | 接近拉伸目标水平 |
在中国、印度、泰国和印度尼西亚四个最大市场中建立具有竞争优势和规模经济的领导地位。 与投资者同心 | 2022年，中国是本集团APE总销售额的最大单一市场贡献者，凭借多元化分销策略、高素质代理团队及与银行的紧密合作关系，实现APE销售额增长19%至8. 84亿元。二零一七年至二零二二年，CPL的新业务利润增长逾一倍，二零二二年的新业务利润较疫情前的二零一九年增长44%。于二零二二年，我们以中国大陆全行业的毛保费为基准，继续表现优于市场5倍。 印度：在ICICI保诚，由于保障和年金业务的强劲增长，APE销售额增长了4%。这一销售表现令保诚在私人市场维持前三名的地位，市场占有率为6.3%。期内，新业务溢利增长20%，反映出亚太区销售额增长及产品组合的良好表现。 | 接近拉伸目标水平 |
131
目录表
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
泰国：2022年，我们在银保渠道及整个行业的APE销售增长均高于行业平均水平。自二零二零年至二零二二年，我们的APE销售额连续三年实现两位数增长，目前整体市场份额为7%，在市场排名第六。我们已完成顺利和有计划的首席执行官继任，任命了一名泰国当地首席执行官。 印尼：我们于二零二二年重拾印尼人寿市场的领导地位，按加权新业务溢价计算，市场占有率为11%。尽管今年上半年实施了新冠肺炎相关限制，但整体APE销售额于年内增加2%至2. 47亿美元，新业务溢利较去年增加4%。 | ||
扩大健康和财富能力，扩大我们的产品范围，以保持竞争优势，接触新的客户群并创造包容性的产品 客户 | 于二零二二年，我们继续深化当前及未来的健康及财富能力。去年10月，我们宣布与Google Cloud建立战略合作伙伴关系，让亚洲和非洲地区的健康和金融安全更容易获得。 二零二二年的新政策包括240万个健康及防护个案，较二零二一年增加9%，反映客户在疫情下对该领域的关注度增加。虽然该等政策的规模一般较往年为小，但我们相信，透过多元化分销渠道，这些客户互动转化为销售额，证明了本集团特许经营权及品牌的实力及品质。 2022年，我们成为首家在印尼设立专门的伊斯兰人寿保险实体PT保诚伊斯兰人寿保险公司（保诚伊斯兰人寿保险）的跨国保险公司，作为我们战略的一部分，以满足对伊斯兰解决方案不断增长的需求，并支持伊斯兰社区和经济的增长。 | 高于拉伸目标水平 |
鉴于FitzPatrick先生于2022年第二、第三和第四季度在个人及共同个人目标方面表现出色，委员会认为，担任临时集团首席执行官的个人目标中，最多20%的18%属于个人目标是合适的。 | ||
James Turner于2022年1月1日至2022年3月31日担任集团首席风险及合规官
个人和战略目标
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
外部利益攸关方 ● 领导保诚与主要监管机构之间的策略性沟通，确保建立建设性和开放的关系，以促进相互信任、尊重和了解，并支持继续加强与香港国际机场的关系 ● 与保险界同行紧密合作并领导讨论，以支持行业及其监管机构进一步发展环境，为客户提供健康和保护（与集团宗旨相关） 监管机构 | 领导本集团香港业务申请早日采纳香港风险为本资本制度（HKRBC）框架，并进行验证主要模型组成部分的工作，并于2022年4月获得香港国际机场批准。 | 接近拉伸目标水平 |
鉴于特纳先生于2022年第一季度在个人及共同个人目标方面表现出色，委员会认为，担任集团首席风险及合规官的个人目标中，最多20%的18.5%属于合适的薪酬。 | ||
132
目录表
功能目标
2022年功能目标摘要 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
就财务控制和投资管理监督角色，以及私人（香港国际机场）和公共（市场）回报的报告要求，提供GWS要求 将GIECA发展为集团财务规划和财务管理的思考和决策 确保及时交付全球预警系统过渡安排并持续遵守 监管机构 | 交付了GWS要求，没有违反GWS认证，该认证按时完成，并实现了所有治理步骤。 2022年成功完成了全球经济一体化发展方案，并将全球经济一体化进程和成果纳入风险管理、资本部署、业务规划和薪酬。 领导完成了在2022年上半年按时完成全球WS过渡安排的活动，并确保持续不断地遵守GWS的其他要求。 | 高于拉伸目标水平 |
风险和合规监督和发展 · 确保企业充分了解外部风险、监管视角和挑战，在适当的情况下采取有效的行动和决策 · 提供非执行和执行管理信息、洞察力和风险意见(包括通过ACR流程)，以全面支持董事会成员的战略决策 · 支持企业识别和管理新兴风险和顶级风险，包括深入研究顶级风险流程中确定的领域 监管机构 | 支持确定和管理专家组的主要风险，包括一系列相关的深度潜水。向集团风险委员会提供及时的见解和分析，重点关注新出现的和新出现的风险的影响，如大流行的影响，加强与俄罗斯-乌克兰冲突有关的控制和监测，重点领域包括网络和制裁风险，以及资产负债表中的信用风险管理。 启动了全企业范围的标准化治理、风险和控制平台的设计，以支持整个集团高效和一致的风险、控制和合规管理(包括运营风险管理、GWS制度的监管要求和SOX财务报告控制测试)，预计将在提供关键信息以支持内部业务决策和外部报告要求的职能和业务中提供更高的风险和控制可见性。 于2022年1月在整个集团推出了修订后的以利益相关者为重点的非财务风险偏好框架。 | 接近拉伸目标水平 |
鉴于詹姆斯·特纳在2022年第一季度相对于其职能目标表现非常出色，咨询委员会认为，37.5%和最高可归因于职能目标的40%担任集团首席风险和合规官是适当的。 | ||
詹姆斯·特纳于2022年4月1日至12月31日担任集团首席财务官
个人和战略目标
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
确保资产负债表能够支持亚洲的增长机会，具体做法是中期内穆迪总杠杆率为20%至25%，并与评级机构就未来的任何发行事宜建立牢固的关系 | 资产负债表处于有利地位，能够支持增长机会，在22财年，穆迪预计的总杠杆率(即计入2023年1月的债务赎回后)为20%。进入2023年，我们拥有弹性的资产负债表和强大的资本状况，以管理不确定性并抓住出现的机会。 | 高于拉伸目标水平 |
133
目录表
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
投资商 | ||
从2023年起，在7000万美元的中央成本范围内实现承诺的运行成本节约。 投资商 | 从2023年初起，根据外部承诺，每年节省7000万美元的成本。按固定汇率计算，二零二二财政年度总办事处开支与二零二一年大致持平。 持续优化成本，通过改变采购运作，管理效率及节省开支。降低成本，以纳入对支出和投资的改进治理和监督。 | 高于拉伸目标水平 |
鉴于特纳先生于2022年第二、第三及第四季度在个人及共同个人目标方面表现出色，委员会认为，担任集团首席财务官的个人目标中，最高20%的比例占19%是合适的。 | ||
功能目标
2022年功能目标摘要 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
实施IFRS报告变更，确保系统到位，从2022年起提供比较报告 投资商 | 于2022年下半年达到国际财务报告准则第17号的关键里程碑，以确保系统到位，以提供比较报告，并建立新的营运模式，专注于业务主导的优先次序，并降低交付风险。 安永会计师事务所对国际财务报告准则第17号期初资产负债表的审计工作取得重大进展，以准备2023年上半年的市场沟通。 | 接近拉伸目标水平 |
发展和落实一个财务职能的文化，采用伦敦和亚洲在财务控制、财务报告的准确性以及关键财务假设和判断的适当性方面的最佳做法 人民 | 在多个地点任命领导团队，并建立了一个高效运作的跨地点财务团队，以便分享最佳实践，尽量减少摩擦，以提供2022年上半年及2022年财政年度报告账目，并提供清晰的审计意见和财务控制，无重大违规行为。 成功委任集团首席投资官及环境、社会及管治总监，并委任专门的财务业务伙伴，以支持策略业务集团架构。 | 接近拉伸目标水平 |
鉴于James Turner在2022年第二、第三和第四季度的职能目标表现非常出色，委员会认为，担任集团首席财务官的最高30%中的27%归因于职能目标是合适的。 | ||
Mike Wells于2022年1月1日至3月31日担任集团首席执行官
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
通过加强本地市场地位和增加大湾区（GBA）的准入，使流入香港的实物跨境流动多样化 客户 | 2022年，我们奠定了基础，使本集团得以完成在中国大湾区（GBA）所有11个城市的业务，并支持监管部门批准我们香港业务于澳门设立分行，加强我们的营运，以把握大湾区的机遇。 我们专注于危重病（CI）产品创新。例如，CPL开发了一款专为满足中国大陆大湾区客户需求而开发的重症专用产品。这占CPL在这一领域的相关APM销售额的21%。 | 高于拉伸目标水平 |
134
目录表
2022年主要战略目标 | 成就 | 相对于目标的业绩 |
|---|---|---|
在中国、印度、泰国和印度尼西亚四个最大市场中建立具有竞争优势和规模经济的领导地位。 与投资者同心 | 中国：这是集团2022年APE总销售额的最大单一市场贡献者，APE销售额增长19%至8.84亿美元，得益于多元化分销策略、高素质代理团队以及与银行的紧密合作关系。二零一七年至二零二二年，CPL的新业务利润增长逾一倍，二零二二年的新业务利润较疫情前的二零一九年增长44%。于二零二二年，我们以中国大陆全行业的毛保费为基准，继续表现优于市场5倍。 印度：在ICICI保诚，由于保障和年金业务的强劲增长，APE销售额增长了4%。这一销售表现令保诚在私人市场维持前三名的地位，市场占有率为6.3%。期内，新业务溢利增长20%，反映出亚太区销售额增长及产品组合的良好表现。 泰国：2022年，我们在银保渠道及整个行业的APE销售增长均高于行业平均水平。自二零二零年至二零二二年，我们的APE销售额连续三年实现两位数增长，目前整体市场份额为7%，在市场排名第六。我们已完成顺利和有计划的首席执行官继任，任命了一名泰国当地首席执行官。 印尼：我们于二零二二年重拾印尼人寿市场的领导地位，按加权新业务溢价计算，市场占有率为11%。尽管今年上半年实施了新冠肺炎相关限制，但整体APE销售额于年内增加2%至2. 47亿美元，新业务溢利较去年增加4%。 | 在目标水平 |
更加注重改善客户体验，以便在各业务单位制定一套统一的客户衡量标准，如净推荐人得分（ESTA） 客户 | 我们已制定一套一致的方法，通过独立第三方供应商进行的客户满意度调查，评估各业务的客户反馈。通过分析净推广得分（Net Promoter Score）等变量，我们的目标是制定更深入的见解，以改善每个接触点的客户服务。 | 在目标水平 |
委员会认识到威尔斯先生在2022年第一季度的个人目标和共同的个人目标表现非常出色，认为个人目标最多20%中的16%是适当的。 | ||
2022年奖金奖励
委员会根据本集团及个别行政人员之表现厘定二零二二年AIP奖项如下。在作出这些决定时，委员会考虑了以下因素：
· | 行政部门的总体贡献； |
· | 行为、操守和风险管理考虑因素；以及 |
· | 利益攸关方的广泛经验和整体公司业绩。 |
135
目录表
AIP结果在上述情况下被认为是适当的，因此没有行使酌情权。
2022年花红奖励的40%将递延至股份，为期三年。
|
|
|
|
|
|
|
| 2022 | ||||
2022年实际数 | 奖励奖赏 | |||||||||||
AIP奖 | (包括 | |||||||||||
极大值 | (%) | 现金及 | ||||||||||
小行星2022 | 最大值 | 延期 | ||||||||||
高管董事 | 角色 | 2022年-工资1 | （占薪金的百分比） | 商机) | 要素） | |||||||
马克·菲茨帕特里克2 |
| 集团首席财务官兼首席运营官/临时集团首席执行官 | 1,353,539 |
| 175% / 200 | %3 | 98 | % | 2,591,207 | |||
詹姆斯·特纳 |
| 集团首席风险与合规官/集团首席财务官 | 1,051,736 |
| 175 | % | 96 | % | 1,766,768 | |||
Mike Wells4 |
| 集团行政总裁 | 360,961 |
| 200 | % | 96 | % | 692,948 | |||
备注
1薪金按英镑0.8088和港元7.8305的汇率换算为美元。
2除基本薪金外，临时集团首席执行官自2022年4月1日起每月收取30，167英镑的应计退休金现金补充，该金额已计入年化薪金数字内。
3于二零二二年四月一日晋升为临时集团首席执行官后，FitzPatrick先生的最高AIP潜力变为200%。
4Mike Wells先生于二零二二年三月三十一日辞任集团首席执行官，并合资格按比例享有二零二二年AIP。
有关主要管理层薪酬之进一步详情亦可参阅综合财务报表附注B2. 3。
截至2022年12月31日止的长期奖励
保诚长期激励计划（PLTIP）
目标设定
我们的长期奖励计划具有与本集团战略重点一致的宽松表现条件。于二零二零年，所有执行董事均获授予奖励计划。在厘定财务目标时，委员会已考虑到董事会就股本回报及资本状况所订定的三年业务计划的延展性质。此外，在制定可持续发展计分卡下的操守及多元化目标时，委员会考虑了集团首席风险及合规官代表集团风险委员会就操守措施的操守风险提出的意见，并考虑到公司根据《女性金融约章》对多元化措施的承诺。
进一步详情亦可参阅综合财务报表附注B2. 2。
诚如二零二一年董事薪酬报告所述，委员会亦根据与Jackson分拆调整二零二零年PLTIP奖励所附带的表现条件，以剔除该计划中作为目标基础的Jackson部分，自分拆日期起生效，并适当计入Jackson并非本集团一部分的期间。委员会注意确保修订后的业绩条件不超过或少于奖励最初附带的业绩条件。下文提供的业绩评估基于这些调整后的目标。
136
目录表
绩效考核
委员会在决定发放奖金的比例时，参照业绩指标考虑了实际结果。委员会亦检讨相关公司表现，以确保归属水平适当，包括评估业绩是否在本集团的风险框架及承受能力范围内取得。最后，检讨整体归属水平，以确保所提供的奖励水平仍反映公司的表现。
加权 | 门槛值（奖励背心的20%） | 弹力（100%的奖励背心） | 已实现的绩效 | 归属结果 | |
TSR1 | 50% | 中位数 | 高四分位数 | 低于中位数 | 0% |
净资产收益率(ROE) | 30% | 集团三年平均股东资金回报率为15.8% | 集团三年平均股东资金回报率为21.8% | 高于目标（集团三年平均股东资金回报率为20.3%） | 85% |
本地资本运营资本生成2 | 5% | 累积集团LCSM营运资金产生44.42亿美元 | 集团LCSM累计营运资金产生54.3亿美元 | 高于拉伸目标 | 100% |
ECap运营资本生成3 | 5% | 累计集团ECap营运资本产生37.87亿美元 | 累计集团ECap营运资本产生46.29亿美元 | 高于拉伸目标 | 100% |
行为4 | 5% | 部分实现 | 伸展成就 | 没有导致重大资本增加或重大罚款的行为、文化或治理问题 | 100% |
多样性5 | 5% | 27%的领导团队为女性 | 领导团队中33%为女性 | 我们的领导团队中有35%是女性 | 100% |
总计 | 100% | - | - | - | 45.5百分 |
备注
1 | 集团TSR是在三年内以相对于同行的排名为基础进行计量的。2020年奖项的同行团体包括友邦保险、Aegon、安盛公平、中国太平保险、大东方、林肯国民、宏利、太平保险、平安保险、信安金融、保诚金融及Sun Life Financial。并无就分拆对同业集团作出调整。 |
2 | 建议的集团本地资本总和法（LCSM）营运资本产生目标乃基于董事会批准的2020年至2022年累计业务计划。 |
3 | 这是累计三年ECap集团经营资本产生，减去资本成本（根据业绩期开始时的资本状况）。 |
4 | 通过适当的管理层行动评估行为，确保不存在可能导致重大资本增加或重大罚款的重大行为/文化/治理问题。 |
5 | 多元化乃按二零二二年底女性领导团队的百分比计量。该指标的目标是基于公司签署《金融界女性宪章》时设定的目标的进展，即到2022年底，我们的领导团队中的30%应该是女性。2020年，领导团队细分为领导团队和执行委员会。这两个领导小组都是为了本次评估的目的而考虑的。 |
由于委员会认为该等资本措施对商业敏感，会令本公司较竞争对手处于不利地位，故并无披露其累积业绩的详情。委员会将根据其认为披露是否会损害公司的竞争地位，不断审查这一披露政策。
PLTIP归属
委员会已审议集团首席风险及合规官之报告，该报告已获集团风险委员会批准。本报告确认财务业绩是在集团的风险框架和承受能力范围内实现的。根据本报告及本集团上述表现，委员会决定对二零二零年PLTIP奖励下的公式化归属结果应用任何调整并不合适。薪酬委员会亦决定，并无产生意外收益，详情载于“薪酬委员会主席年度报表”一节。委员会厘定各执行董事之PLTIP奖励之归属如下：
| 百分比： |
|
| ||||
关于PLTIP | 数 | 价值评估： | |||||
奖项 | 6%的股份。 | 股票价格 | |||||
高管董事 | 归属 | 归属2 | 归属1 | ||||
马克·菲茨帕特里克 | 45.5 | % | 86,252 | $ | 1,025,895 | ||
詹姆斯·特纳 | 45.5 | % | 87,458 | $ | 1,040,240 | ||
Mike Wells | 45.5 | % | 144,892 | $ | 1,723,369 | ||
备注
1 | 用于计算截至二零二二年十二月三十一日止并将于二零二三年五月归属的PLTIP奖励价值的股价为截至二零二二年十二月三十一日止三个月的平均股价，即9. 62英镑按0. 8088美元的汇率换算。 |
2 | 归属股份数目包括应计股息。股份归属将受两年持有期限制。 |
137
目录表
2022年颁发的长期奖励
2022年股权长期激励奖
下表列示于二零二二年根据股份奖励计划向执行董事作出的有条件奖励股份及该等奖励所附带的表现条件。
百分比 |
| ||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 获奖名单 |
|
|
|
|
| |||||||||
数 | 发布 | 性能条件的权重 |
| ||||||||||||||||
的股份 | 奖金面值 | 实现 | 结束 |
| |||||||||||||||
主题 | 的百分比 | 阀值 | 性能 | 集团化 | 可持续性 |
| |||||||||||||
高管董事 | 角色 | 授予 | 工资 | (美元)† | 目标 | 期间 | TSR | RoEV | 计分卡§ |
| |||||||||
马克·菲茨帕特里克# | 临时集团首席执行官 | 452,257 | 400 | % | 6,072,775 | 20 | % | 2024年12月31日 | 50 | % | 30 | % | 20 | % | |||||
詹姆斯·特纳 |
| 集团首席财务官 |
| 182,217 |
| 250 | % | 2,700,968 |
| 20 | % | 2024年12月31日 |
| 50 | % | 30 | % | 20 | % |
† | 执行董事之奖励乃根据授出日期四月前三个交易日之平均股价116. 07港元╱ 14. 82港元计算。 |
§ | 可持续发展计分卡中的四个指标中的每一个都具有相同的权重。它们是碳减排、GWS资本生成、多样性和行为。 |
# | FitzPatrick先生于2022年4月获授182，131股股份为集团首席财务官及首席营运官。鉴于FitzPatrick先生担任临时集团首席执行官的任期较长，委员会随后同意增加其2022年的PLTIP机会，以与前任集团首席执行官的相同（即其临时集团首席执行官薪酬的400%，包括每月的补充）。因此，彼于二零二二年五月额外获得PLTIP奖励270，126股股份。二零二二年五月授出乃根据授出日期前三个交易日之平均股价计算，即97. 78港元╱ 12. 49港元。 |
委员会将检讨归属奖励，以确保参与者不会从意外收益中获益。委员会在厘定归属时，会考虑保诚的延展表现目标、保诚及其同业的股份表现、保诚上市指数的价格，以及任何其他认为相关的因素。
相对TSR
根据集团技术回报衡量标准，20%的奖励将按照同行集团的中位数归属于技术回报，增加到完全归属于上四分位数的表现。2022年PLTIP奖励的同行组别自2021年起保持不变，载列如下：
友邦保险集团 | 安联 | 安盛 | 中国人寿 |
中国太平洋保险（CPIC） | 中国太平保险 | 大东方 | 宏利金融 |
新华人寿保险（NCL） | 中国平安 | Sun Life Financial | 苏黎世保险集团 |
内含价值股权回报率（RoEV）
业绩将根据集团平均三年RoEV相对于2022年至2024年董事会批准的计划进行评估。奖励的20%将归属于达到8%的门槛水平，增加到完全归属于达到至少10.8%的延伸水平。
可持续发展记分卡
于二零二二年，可持续发展计分卡已修订，以确保奖励与杰克逊分拆后本集团的策略优先事项及资本分配框架保持一致。 特别是：
· | 一项新的碳减排措施取代了ECap，以反映集团’不断发展的ESG战略和外部承诺，即到2025年将所有股东和保单持有人资产的碳排放量减少25%； |
· | 在香港集团范围的监管框架于5月生效后，GWS运营资金产生取代了LCSC 2021. |
138
目录表
根据2022年可持续发展计分卡，将在三年绩效期结束时对四项措施中的每一项进行绩效评估。业绩将按滑动比例进行评估。各项措施的权重相等，2022年措施载列如下：
减碳措施： | 于表现期末（2024年12月31日）加权平均碳强度（WACI）较于2019年12月31日的基准减少。我们的PLTIP减碳目标与我们公布的目标一致。请参阅我们的环境、社会及管治报告，以了解我们的碳减排目标、迄今为止的进展以及我们为实现我们在此领域的目标而计划的未来行动，并注意未来进展可能并非线性。 |
归属基准： | 低于阈值的业绩导致零归属，达到WACI至少减少22.5%的阈值时，20%的归属（即299），高于WACI至少减少27.5%的拉伸水平时，增加到完全归属（即280）。2019年基准一直是安永有限范围保证的标的。详情请参阅我们的环境、社会及管治报告。 |
资本计量： | 相对于门槛值的累计三年GWS运营资本生成。 |
归属基准： | 低于临界值的表现导致零归属，达到临界值的20%归属，高于极限值的表现增加到完全归属。该指标的门槛数字将在业绩期最后一年的年度报告中公布。 |
行为措施： | 通过强有力的风险管理行动，确保不存在导致重大资本增加或重大罚款的重大行为/文化/治理问题。 |
归属基准： | 低于门槛值的表现导致零归属，部分实现集团预期的20%归属，增加至完全归属以实现集团预期。 |
多样性措施： | 截至2024年底，执行委员会和领导团队中女性的百分比。 |
归属基准： | 低于门槛的表现将导致零归属，20%的归属达到2024年底我们的执行委员会和领导团队中至少34%为女性的门槛，增加到完全归属，以达到该日期至少38%为女性的延伸水平。 |
薪酬比较
性能图表和表
下图显示保诚、富时100指数（由于该公司在伦敦证券交易所有溢价上市，且为富时100指数成分股），以及就2022年PLTIP奖励而言，用以基准本公司表现的国际保险公司同业集团的TSC表现。该图表显示了在2013年1月1日至2022年12月31日的10年期间，一项假设投资于保诚有限公司普通股100美元的表现，与投资于富时100指数或本公司同行指数的类似投资进行了比较。股东总回报乃根据回报指数数据计算，按每日股价增长加再投资股息（按除息日期计算）。
保诚TSC与富时100指数及同业集团平均值—截至2022年12月的10年总回报
· 保诚 · 富时100 · 对等组
139
目录表
下表所载资料显示集团首席执行官于同期之薪酬总额：
$0001 |
| 2013 |
| 2014 |
| 2015 |
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 | |
集团行政总裁 | 蒂亚姆 | 蒂亚姆 | 蒂亚姆2 | M·威尔斯2 | M·威尔斯 | M·威尔斯 | M·威尔斯 | M·威尔斯 | M·威尔斯 | M·威尔斯 | M·威尔斯3 |
| 菲茨帕特里克3 | ||||||||||||
薪金、退休金和福利 |
| 2,201 |
| 2,406 |
| 938 |
| 3,048 |
| 3,029 |
| 2,415 |
| 2,423 |
| 2,122 |
| 2,126 |
| 2,249 |
| 663 | 1,476 | ||
年度奖金支付 |
| 3,207 |
| 3,501 |
| 1,077 |
| 1,903 |
| 2,904 |
| 2,673 |
| 2,848 |
| 2,804 |
| 1,355 |
| 3,057 |
| 693 | 2,161 | ||
(作为最大值的百分比) |
| (99.8) | % | (100) | % | (77.3) | % | (99.7) | % | (99.5) | % | (94) | % | (95) | % | (96) | % | (46.0) | % | (96.7) | % | (96) | % | (98) | % |
LTIP归属 |
| 8,167 |
| 16,233 |
| 5,174 |
| 6,564 |
| 4,016 |
| 5,955 |
| 4,837 |
| 2,746 |
| 4,286 |
| 1,052 |
| 1,723 | 1,026 | ||
(作为最大值的百分比) |
| (100) | % | (100) | % | (100) | % | (100) | % | (70.8) | % | (95.8) | % | (62.5) | % | (62.5) | % | (68.8) | % | (17.8) | % | (45.5) | % | (45.5) | % |
其他付款 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | ||
集团首席执行官薪酬总额“个位数”4 |
| 13,575 |
| 22,140 |
| 7,189 |
| 11,515 |
| 9,950 |
| 11,042 |
| 10,109 |
| 7,671 |
| 7,768 |
| 6,358 |
| 3,079 | 4,663 |
备注
1 | 所有薪酬均按每一财政年度的平均汇率折算为美元。 |
2 | Tidjane Thiam于2015年5月31日离开公司。2015年6月1日，Mike·威尔斯出任集团首席执行官。显示的2015年Mike·富国银行薪酬数字仅与他担任集团首席执行官的服务有关。 |
3 | Mike·富国银行于2022年3月31日退出董事会。马克·菲茨帕特里克于2022年4月1日成为集团临时首席执行官。显示的马克·菲茨帕特里克2022年薪酬数字仅涉及他担任集团临时首席执行官的服务。 |
4 | 有关“单位数字”的进一步详情，请参阅有关年份的“单位数字”表。所提供的数字反映了LTIP奖励在发布之日的价值，而不是2022年的价值(使用的是估计数)。对于Mark Fitzpatrick来说，2022年的LTIP授予还包括他担任集团首席财务官和首席运营官的业绩期间。 |
薪酬支出的相对重要性
下表列出了2021年和2022年所有雇员工资和红利的应付数额：
| 2021 |
| 2022 |
| 百分比变化 |
| |
所有员工薪酬(百万美元)1,2 | 1,057 | 1,099 | 4 | % | |||
包括分拆股息在内的股息(百万美元)3 |
| 2,201 |
| 154 |
| -93 | % |
不包括分拆股息的股息(百万美元)3 |
| 466 |
| 154 |
| -67 | % |
备注
1 | 所有员工工资从合并财务报表附注B2.1中提取。 |
2 | 2021财年不包括杰克逊成本。 |
3 | 股息摘自综合财务报表附注B5。 |
140
目录表
薪酬变动百分比
下表载列各董事于二零二一年至二零二二年、二零二零年至二零二一年及二零一九年至二零二零年的薪酬与更广泛雇员比较组别的变动情况：
薪金 | 优势 | 奖金10 |
| ||||||||||||||||
(%更改) | (%更改) | (%更改) |
| ||||||||||||||||
| 2021-22 |
| 2020-21 |
| 2019-20 |
| 2021-22 |
| 2020-21 |
| 2019-20 |
| 2021-22 |
| 2020-21 |
| 2019-20 |
| |
执行董事1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
马克·菲茨帕特里克1,2 |
| 39 | % | 3 | % | 1 | % | 31 | % | 15 | % | 26 | % | 39 | % | 46 | % | (27) | % |
詹姆斯·特纳1,2 |
| 12 | % | (0.5) | % | 10 | % | 9 | % | 30 | % | 49 | % | 8.5 | % | 23 | % | (2) | % |
Mike Wells2 |
| (74) | % | (0.5) | % | 1 | % | (46) | % | 20 | % | 35 | % | (77) | % | 110 | % | (52) | % |
主席及非执行董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Shriti Vadera3 |
| 2 | % | 907 | % | — |
| 35 | % | — |
| — |
| 不适用 |
| 不适用 |
| — | |
杰里米·安德森4 |
| 3 | % | 13 | % | — |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
阿里吉特·巴苏5 | — | — | — | 不适用 | — | — | 不适用 | — | — | ||||||||||
大卫·劳4 |
| 2 | % | 6 | % | 1 | % | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
明Lu9 |
| 58 | % | — |
| — |
| 不适用 |
| 不适用 |
| — |
| 不适用 |
| 不适用 |
| — | |
黎定基6 |
| (59) | % | 0 | % | 4 | % | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
菲利普·瑞姆南 |
| 0.7 | % | 0 | % | 1 | % | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
乔治·萨托雷尔7 | — | — | — | 不适用 | — | — | 不适用 | — | — | ||||||||||
爱丽丝·施罗德8 |
| (58) | % | 24 | % | 1 | % | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
蔡绍光9 |
| 70 | % | — |
| — |
| 不适用 |
| 不适用 |
| — |
| 不适用 |
| 不适用 |
| — | |
托马斯·瓦琴4 |
| (9) | % | (4) | % | 10 | % | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
珍妮特·Wong9 |
| 74 | % | — |
| — |
| 不适用 |
| — |
| — |
| 不适用 |
| — |
| — | |
叶子楣 |
| 1 | % | 0 | % | 0 | % | 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | |
所有英国雇员的平均工资 |
| 6.65 | % | 3.05 | % | 3.76 | % | (7.3) | % | 0.67 | % | (3.95) | % | 7.94 | % | 5.76 | % | (7.27) | % |
备注
1 | 执行董事薪金变动按当地货币计算。执行董事之福利变动以美元计算，原因为福利价值以多种货币计值。奖金的变动以美元计算。由于James Turner的2021年福利已被重述，2020—21年的变更已被更新。 |
2 | Mike Wells先生于二零二二年三月三十一日离开董事会。于二零二二年四月一日，Mark FitzPatrick获委任为临时集团首席执行官，James Turner获委任为集团首席财务官。 |
3 | Shriti Vadera先生于二零二零年五月一日加入董事会及提名委员会，并于二零二一年一月一日出任主席。2020—21年度的薪酬变动反映了她2020年度的按比例薪酬以及她的角色变动。 |
4 | 薪酬波动是由于2022年委员会成员变动所致。 |
5 | Arijit Basu先生于二零二二年九月一日加入董事会。 |
6 | Anthony Nightingale先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。 |
7 | George Sartorel先生于二零二二年一月十四日加入董事会。 |
8 | Alice Schroeder先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。 |
9 | 蔡淑光先生、卢明及黄珍妮女士于二零二一年加入董事会。 |
10 | 根据申报规定，奖金变动显示年度奖金价值变动，不包括长期奖励奖励价值。 |
条例规定，这种比较应包括母公司的所有雇员。母公司雇用的个人人数不足以作为代表性比较的基础。因此，委员会决定使用所有驻英国雇员作为这一计算的基础。所有雇员的平均薪酬乃参考2022年、2021年、2020年及2019年授予英国雇员的总薪酬，按同等全职基准计算。加薪包括通过年度薪金审查作出的加薪，以及该年内的任何额外变动；例如，反映晋升或角色变动。雇员所收取之应课税福利保障水平并无重大变动。
集团首席执行官薪酬与员工薪酬的比较和性别薪酬差距
诚如二零二一年董事薪酬报告所报告，保诚服务有限公司的英国员工人数低于250人门槛，导致强制公布性别薪酬差距及首席执行官薪酬比率。2021年性别薪酬差距和首席执行官薪酬比率数据均为自愿披露。经过适当考虑后，我们认为英国性别薪酬差距及首席执行官薪酬比率并无意义，原因是我们在英国的员工人数相对较少。
考虑劳动力薪酬和聘用办法
委员会相信，行政人员薪酬的方法与本集团其他雇员的薪酬、奖励及晋升政策一致。执行董事及其他雇员的基本薪金及薪酬总额水平于相关市场具有竞争力，反映我们薪酬架构的运作，经考虑我们的风险架构、风险偏好及奖励表现“如何”及“什么”后，该薪酬架构有效地适当激励员工。于二零二二年，委员会考虑本集团各业务的员工薪酬及相关政策。通过仪表板向委员会提交的信息包括公司的奖励安排如何与文化保持一致，并为委员会关于高管薪酬和政策的决策提供信息。例如，雇员加薪预算被视为执行董事薪酬和加薪年终审查的一部分。
作为董事会更广泛的员工敬业度方法的一部分，该方法亦包括在集团范围内进行敬业度调查，委员会继续采取额外措施，解释执行董事的薪酬如何与公司整体薪酬一致
141
目录表
政策本公司在其内联网上设有一个微型网站，概述上一个财政年度的行政人员薪酬安排及来年的主要变动范畴。本报告向雇员解释，执行董事的薪酬总额由多个元素组成，并受董事薪酬政策及本集团薪酬政策（亦于本公司网站公布）及该等文件的相关链接所规管。董事薪酬相对于广大员工队伍而言属适当。于二零二二年，本集团各业务的其他雇员的加薪预算介乎4. 5%至5%，而执行董事于二零二二年一月获加薪3%。员工参与由责任与可持续发展工作组领导。本报告的战略报告部分描述了他们如何在2022年履行这一职责。
2021年宣布向全球员工发行1，000美元限制性股份的Celebration Award已于2022年10月颁发。此一次过奖项旨在表彰员工的辛勤工作和承诺，并让他们在公司发展的新篇章中有一份股份。本集团亦设有多项全员工股份计划，让员工投资于本公司股份。2022年，该等计划首次在本集团的业务范围内提供。我们的伊斯兰教业务也有类似的伊斯兰教投诉计划。透过该等计划，我们的许多雇员均为股东，因此可于股东周年大会上就薪酬相关决议案投票。
作为我们持续努力保障员工福祉的一部分，我们于2022年8月26日举办了第二个集团健康日。集团内的所有员工都被鼓励休息一天，休息和充电，花时间与家人和朋友在一起， ‘反映利益相关者2022年经验的章节。
2022年主席及非执行董事薪酬
椅子费
Shriti Vadera先生于二零二一年一月一日成为董事会主席。她的酬金于2022年7月1日调整3%至788，000英镑（974，000美元），与2022年1月授予执行董事的加薪一致。
非执行董事酬金
非执行董事袍金以英镑计值。董事会已于二零二二年检讨费用水平，并自二零二二年七月一日起，基本费用增加3%。美元数额的增加反映了这一增加以及汇率的变化。
从… | 从… | 从… | 从… | |||||
2021年7月1日 | 2021年7月1日 | 2022年7月1日 | 2022年7月1日 | |||||
年费 |
| ($)2 |
| (£)2 |
| ($)2 |
| (£)2 |
基本费 |
| 136,000 |
| 99,000 |
| 126,000 |
| 102,000 |
附加费： |
|
|
|
| ||||
审计委员会主席 |
| 103,000 |
| 75,000 |
| 93,000 |
| 75,000 |
审计委员会委员 |
| 41,000 |
| 30,000 |
| 37,000 |
| 30,000 |
薪酬委员会主席 |
| 89,000 |
| 65,000 |
| 80,000 |
| 65,000 |
薪酬委员会委员 |
| 41,000 |
| 30,000 |
| 37,000 |
| 30,000 |
风险委员会主席 |
| 103,000 |
| 75,000 |
| 93,000 |
| 75,000 |
风险委员会成员 |
| 41,000 |
| 30,000 |
| 37,000 |
| 30,000 |
提名和治理委员会主席1 |
| — |
| — |
| — |
| — |
提名及治理委员会成员 |
| 21,000 |
| 15,000 |
| 19,000 |
| 15,000 |
责任与可持续发展工作组主席 |
| 62,000 |
| 45,000 |
| 56,000 |
| 45,000 |
责任与可持续发展工作组成员 |
| 30,000 |
| 22,000 |
| 27,000 |
| 22,000 |
资深独立人士董事 |
| 69,000 |
| 50,000 |
| 62,000 |
| 50,000 |
备注
1 | 提名及治理委员会主席的角色无需支付任何费用。 |
2 | 费用以英镑计值，并于二零二一年按0. 7269及二零二二年按0. 8088的汇率换算为美元。 |
倘于某特定年度，会议次数较一般情况大幅增加，本公司可厘定额外费用的提供属公平合理。
142
目录表
因此支付予主席及非执行董事之酬金如下：
总计：2022年 | 总计：2021年 | |||||||||||||||
总计：2022年 | 薪酬： | 总计：2021年 | 薪酬： | |||||||||||||
2022 | 2021 | 薪酬： | “单曲” | 薪酬： | “单曲” | |||||||||||
2022 | 2021 | 应税 | 应税 | “单曲” | 图中 | “单曲” | 图中 | |||||||||
收费 | 收费 | 福利 * | 福利 * | 图‘ | 英镑 | 图‘ | 英镑 | |||||||||
| ($000) |
| ($000) |
| ($000) |
| ($000) |
| ($000)† |
| (£000)‡ |
| ($000)† |
| (£000)‡ | |
椅子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Shriti Vadera |
| 960 |
| 1,052 |
| 124 |
| 102 |
| 1,084 |
| 877 |
| 1,154 |
| 839 |
非执行董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
杰里米·安德森 |
| 284 |
| 306 |
| — |
| — |
| 284 |
| 229 |
| 306 |
| 222 |
阿里吉特·巴苏4 | 63 | — | — | — | 63 | 51 | — | — | ||||||||
大卫·劳 |
| 291 |
| 318 |
| — |
| — |
| 291 |
| 236 |
| 318 |
| 231 |
明Lu1,6 |
| 180 |
| 126 |
| — |
| — |
| 180 |
| 146 |
| 126 |
| 92 |
黎定基2 |
| 90 |
| 246 |
| — |
| — |
| 90 |
| 73 |
| 246 |
| 179 |
菲利普·瑞姆南 |
| 279 |
| 308 |
| — |
| — |
| 279 |
| 226 |
| 308 |
| 224 |
乔治·萨托雷尔5 | 192 | — | — | — | 192 | 155 | — | — | ||||||||
爱丽丝·施罗德3 |
| 103 |
| 270 |
| — |
| — |
| 103 |
| 83 |
| 270 |
| 197 |
蔡绍光1 |
| 212 |
| 139 |
| — |
| — |
| 212 |
| 172 |
| 139 |
| 101 |
托马斯·瓦琴 |
| 205 |
| 250 |
| — |
| — |
| 205 |
| 166 |
| 250 |
| 182 |
珍妮特·Wong1 | 226 | 144 | — | — | 226 | 183 | 144 | 105 | ||||||||
叶子楣 |
| 161 |
| 177 |
| — |
| — |
| 161 |
| 131 |
| 177 |
| 129 |
总计 |
| 3,245 |
| 3,336 |
| 124 |
| 102 |
| 3,369 |
| 2,725 |
| 3,438 |
| 2,501 |
* | 福利包括提供汽车和司机使用费以及医疗保险。 |
† | 每项薪酬元素均四舍五入至最接近的1，000元/1，000英镑，总额为这些四舍五入数字的总和。主席及非执行董事无权参与年度花红计划或长期奖励计划。 |
‡ | 薪酬总额已按二零二一年一位数计算及二零二二年一位数计算分别为0. 7269及0. 8088的汇率换算为美元。由于非执行董事及主席并无收取浮动薪酬部分，上表不包括固定薪酬及浮动薪酬总额之总和。 |
备注
1 | 黄女士、蔡淑光女士及吕明女士于二零二一年五月十二日加入董事会。 |
2 | Anthony Nightingale先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。 |
3 | Alice Schroeder先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。 |
4 | Arijit Basu先生于二零二二年九月一日加入董事会。 |
5 | George Sartorel先生于二零二二年一月十四日加入董事会。 |
6 | Ming Lu将他的费用捐赠给亚洲艺术档案馆（Asia Art Archive），这是一个位于香港的独立非营利组织。 |
143
目录表
董事持股报表
董事于本公司普通股之权益载列如下。“实益权益”包括全资拥有的股份、根据股份奖励计划收购的股份及递延年度奖励，详情载于“补充资料”一节。只有这些股份才计入股份所有权准则。
| 年1月1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
2022年（或在 |
| ||||||||||||||||||||
日期 |
| ||||||||||||||||||||
任命） | 在2022年间 | 在2022年间 | 2022年12月31日（或Mike Wells于2022年3月31日） | 股份所有权准则 |
| ||||||||||||||||
数 | 数 | 数量 | 股份数量 | 有益的 |
| ||||||||||||||||
的 | 的 | 取得的股份 | 处置 | 利息为 |
| ||||||||||||||||
总计 | 股票 | 股票 | 之间 | 截至12月31日 | 总计 | 数量 | 分享 | 百分比 |
| ||||||||||||
有益的 | 收购的 | 持有时间 | 4月1日 | 2022年(或最高 | 有益的 | 股票 | 所有权 | 的 |
| ||||||||||||
利息 | 最多31个 | 3月31日 | 2022年和31年 | 3月31日 | 利息* | 受制于 | 总计 | 指导方针 | 基本信息 |
| |||||||||||
（数目 | 三月 | 2022 | 十二月 | 2022 | （数目 | 性能 | 利息 | (%) | 基本工资 |
| |||||||||||
股份) |
| 2022 |
| 饰Mike Wells |
| 2022 |
| 关于Mike Wells |
| 股份) |
| 条件† |
| 以股份形式 |
| 薪金/费用） |
| 费用§ |
| ||
椅子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
Shriti Vadera |
| 67,500 |
| — |
| — | — | — |
| 67,500 |
| — |
| 67,500 |
| 100 | % | 84 | % | ||
执行董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
马克·菲茨帕特里克 |
| 228,600 |
| 48 |
| — | 79,918 | — |
| 308,566 |
| 763,861 |
| 1,072,427 |
| 250 | % | 361 | % | ||
詹姆斯·特纳 |
| 204,735 |
| 10,000 |
| — | 69,550 | 13,822 |
| 270,463 |
| 480,819 |
| 751,282 |
| 250 | % | 306 | % | ||
Mike Wells1 |
| 1,264,572 |
| 49 |
| 1,264,621 |
| 1,264,621 |
| 753,758 |
| 2,018,379 |
| 400 | % | 1,910 | % | ||||
非执行董事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
杰里米·安德森 |
| 9,157 |
| — |
| — | — | — |
| 9,157 |
| — |
| 9,157 |
| 100 | % | 86 | % | ||
阿里吉特·巴苏2 |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| 100 | % | — | |||
大卫·劳 |
| 11,054 |
| — |
| — | — | — |
| 11,054 |
| — |
| 11,054 |
| 100 | % | 104 | % | ||
明Lu |
| 7,000 |
| — |
| — | — | — |
| 7,000 |
| — |
| 7,000 |
| 100 | % | 66 | % | ||
黎定基3 |
| 50,000 |
| — |
| — | — | — |
| 50,000 |
| — |
| 50,000 |
| 100 | % | 472 | % | ||
菲利普·瑞姆南 |
| 7,916 |
| — |
| — | — | — |
| 7,916 |
| — |
| 7,916 |
| 100 | % | 75 | % | ||
乔治·萨托雷尔 |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| 100 | % | — | |||
爱丽丝·施罗德3,4 |
| 20,000 |
| — |
| — | — | — |
| 20,000 |
| — |
| 20,000 |
| 100 | % | 189 | % | ||
蔡绍光 |
| 7,500 |
| — |
| — | — | — |
| 7,500 |
| — |
| 7,500 |
| 100 | % | 71 | % | ||
托马斯·瓦琴5 |
| 10,340 |
| — |
| — | — | — |
| 10,340 |
| — |
| 10,340 |
| 100 | % | 98 | % | ||
珍妮特·Wong |
| — |
| 9,600 |
| — | — | — |
| 9,600 |
| — |
| 9,600 |
| 100 | % | 91 | % | ||
叶子楣 |
| 2,500 |
| 7,291 |
| — | — | — |
| 9,791 |
| — |
| 9,791 |
| 100 | % | 92 | % | ||
* | 实益权益包括关连人士直接或间接持有之股份。于二零二二年十二月三十一日至二零二三年三月七日期间，董事于普通股之权益并无变动，惟总部位于英国的执行董事除外，原因为彼等参与每月股份奖励计划（SIP）。Mark FitzPatrick在此期间收购了SIP的29股股份。 |
† | 有关受表现条件规限的股份奖励的进一步资料，详情载于“补充资料”一节“以股份为基础的长期奖励奖励”一部分。 |
‡ | 组织章程细则的持有要求（2，500股普通股）必须于获委任为董事会成员后一年内达到。执行董事有五年的时间来达到他们的指导方针。非执行董事自加入日期起计有三年时间达致该指引。 |
§ | 根据截至2022年12月31日止六个月的平均收盘价（9. 63英镑）计算。 |
本公司及其董事、主要行政人员及股东已获部分豁免遵守证券及期货条例（证券及期货条例）第XV部的披露规定。由于该项豁免，根据证券及期货条例，董事、主要行政人员及股东并无责任通知本公司有关股权，而本公司亦无须根据证券及期货条例第352条存置董事及主要行政人员权益登记册，亦无须根据证券及期货条例第336条存置主要股东权益登记册。然而，本公司须向香港联合交易所有限公司提交有关其在英国之权益之披露资料。
备注
1 | Mike Wells先生于二零二二年三月三十一日退任董事会，并于二零二二年七月十四日退任本公司。就2022年1月1日的数字而言，Mike Wells的股份实益权益由297，320份美国存托凭证（相当于594，640股普通股）及669，932股普通股组成。就二零二二年三月三十一日数字而言，彼于股份之实益权益由297，320份美国存托（相当于594，640股普通股）及669，981股普通股组成。 |
2 | Arijit Basu先生于二零二二年九月一日获委任为董事会成员。 |
3 | Anthony Nightingale先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。股份权益总额于该日呈列。 |
4 | George Sartorel先生于二零二二年一月十四日获委任为董事会成员。 |
5 | Alice Schroeder于二零二二年五月二十六日退任董事会。股份权益总额于该日呈列。就2022年1月1日的数字而言，Alice Schroeder的股份实益权益由10，000份美国存托凭证（相当于20，000股普通股）组成。就二零二二年五月二十六日数字而言，股份实益权益由10，000份美国存托（相当于20，000股普通股）组成。 |
6 | 就2022年1月1日的数字而言，Thomas Watjen的股份实益权益由5，170份美国存托凭证（相当于10，340股普通股）组成。就二零二二年十二月三十一日的数字而言，股份实益权益由5，170份美国存托（相当于10，340股普通股）组成。 |
144
目录表
下图列示执行董事所持股权相对于适用股份拥有指引之基本薪金百分比。
已发行股票期权
下表载列于期末执行董事于英国储蓄相关购股权计划（SAYE）持有之购股权。概无其他董事参与任何其他购股权计划。
锻炼周期 | 可供选择的数量 | |||||||||||||||||||||||
| 市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
价格 | ||||||||||||||||||||||||
锻炼 | 31 Dec | |||||||||||||||||||||||
日期 | 价格 | 2022 | 起头 | |||||||||||||||||||||
| 拨款的 |
| (便士) | (便士) | 起头 | 端部 | 周期的 | 授与 | 已锻炼 | 取消 | 被没收 | 已失效 | 期末 | |||||||||||
马克·菲茨帕特里克 | 21年9月17日 |
| 1,455 |
| 1,127.50 | 2001年12月22日 | 5月31日23日 |
| 2,061 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2,061 | |||
Mike Wells1 | 22 9月20 |
| 964 |
| 1,127.50 | 22年7月14日 | 13月23日 |
| 1,867 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,867 | |||
备注
1 | Mike Wells先生于二零二二年七月十四日从本公司退任，而行使期的开始及结束日期乃根据计划规则以其退任日期为基准。 |
2 | 于二零二二年，董事并无就行使SAYE购股权取得收益。 |
3 | 授出任何购股权并无支付任何代价。 |
4 | 2022年的最高及最低收盘价分别为13. 37英镑及7. 98英镑。 |
5 | 所有行使价均以最接近的便士显示。 |
董事的雇用条件
各执行主任的服务合同详情见下表。董事薪酬政策载有执行董事服务合约所载条款的进一步详情。根据香港上市规则的规定，本公司可发出不超过12个月的通知（或以代替通知的款项）终止有关执行董事的所有服务合约，而无须支付任何补偿金（法律规定的任何终止付款除外）。
通知期 | 通知期 | |||||
日期： | 为了更好地 | 来自世界各地 | ||||
| 合同 |
| 公司 |
| 公司 | |
执行董事 |
|
|
|
|
|
|
马克·菲茨帕特里克 | 17五月2017 |
| 12个月 |
| 12个月 | |
阿尼尔·瓦德瓦尼 | 2023年2月25日 |
| 12个月 |
| 12个月 |
145
目录表
主席和非执行董事的任命书
非执行董事之个别委任详情载列如下。董事薪酬政策载有有关彼等委任书的进一步详情。主席及非执行董事无权收取任何离职补偿金。根据香港上市规则的规定，本公司可发出不超过六个月的通知（主席须发出12个月的通知）或付款代替通知而终止主席及非执行董事的委任，而无须支付任何补偿金（法律规定的任何终止付款除外）。
|
|
| 2023年董事会的时间 | ||||
主席/非执行董事 | 委员会的任命 | 通知期 | 年度股东大会 | ||||
椅子 |
|
|
|
|
|
| |
Shriti Vadera |
| 2020年5月1日 |
|
| |||
（主席自2021年1月1日起） | 12个月 | 3年 | |||||
非执行董事 |
|
|
|
|
|
| |
菲利普·瑞姆南 | 2013年1月1 |
| 6个月 |
| 10岁4个月 | ||
黎定基1 | 2013年6月1日 |
| 6个月 |
| 不适用 | ||
爱丽丝·施罗德2 | 2013年6月10日 |
| 6个月 |
| 不适用 | ||
大卫·劳 | 2015年9月15日 |
| 6个月 |
| 7岁8个月 | ||
托马斯·瓦琴 | 2017年7月11 |
| 6个月 |
| 5年10个月 | ||
叶子楣 | 2019年9月2 |
| 6个月 |
| 3年8个月 | ||
杰里米·安德森 | 2020年1月1日 |
| 6个月 |
| 3年4个月 | ||
明Lu | 2021年5月12日 |
| 6个月 |
| 2年 | ||
蔡绍光 | 2021年5月12日 |
| 6个月 |
| 2年 | ||
珍妮特·Wong | 2021年5月12日 |
| 6个月 |
| 2年 | ||
乔治·萨托雷尔 | 2022年1月14日 |
| 6个月 |
| 1年零3个月 | ||
阿里吉特·巴苏3 | 2022年9月1日 |
| 6个月 |
| 8个月 | ||
克劳迪娅·苏塞·戴克霍夫 | 2023年1月1日 |
| 6个月 |
| 4个月 | ||
备注
1 | Anthony Nightingale先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。 |
2 | Alice Schroeder先生于二零二二年五月二十六日退任董事会。 |
招聘安排
在就加入董事会人士的薪酬安排作出决定时，委员会在股东批准的董事薪酬政策范围内运作，并注意：
·每一位新任董事高管为董事会带来的技能、知识和经验；
·需要支持管理人员的搬迁，使他们能够履行职责；以及
·承诺履行遗产安排。
委任高素质行政人员加入董事会是必要的，以确保本公司处于有利地位，以发展及实施其策略，并创造长期价值。
阿尼尔·瓦德瓦尼
Anil Wadhwani先生于二零二三年二月二十五日出任首席执行官。诚如下文“二零二三年薪酬政策实施声明”所载，Wadhwani先生获委任之薪酬为12，281，000港元。他将获得相当于薪金13%的退休金福利，与向广大工作人口提供的雇主退休金供款相一致，加上香港强制性公积金供款。2023年，他将有机会根据退休保险计划获得最高薪金200%的奖金。 根据董事之薪酬政策，任何花红之百分之四十将递延三年。根据《劳动和就业机会法》发放的长期奖励金的面值为基本工资的400%。他将遵守400%薪金持股准则，并自任命之日起五年内建立这一持股水平。与前任首席执行官相比，奖励机会没有变化。
Wadhwani先生因加入保诚而没收其前雇主宏利的任何奖励及付款，将按同等基准予以取代，而取代奖励及付款则根据没收奖励及付款附带的原归属时间表予以解除。表现股份及受限制股份连同购股权将以超出名义成本的保诚股份的购股权购回。收购将采用上市规则第9.4.2条。此外，表现股份仍将受宏利原有表现条件规限，而购股权中的“价内”部分将被购回。替代奖励之详情将于授出奖励时及二零二三年董事薪酬报告内披露。Wadhwani先生亦获补偿，相等于其终止于宏利工作至开始受雇于本集团期间所没收的薪金、退休金及房屋福利，以及偿还其为协助其迁往保诚而与现任雇主买断通知期的费用。
146
目录表
向前任董事支付的款项及离职支付的款项
于二零二二年，概无就离职向董事付款。
迈克·威尔斯的离职安排
于二零二二年二月十日宣布退任后，威尔斯先生于二零二二年三月三十一日退任董事会。 Wells先生继续受雇于本集团直至二零二二年七月十四日，直至该日为止，他一直领取薪金及若干福利（包括退休金福利）。2022年4月1日至其离职期间的工资和福利价值为767，000美元（四舍五入至最接近的千美元）。彼于二零二二年工作期间之二零二二年奖金机会按比例分配。60%的奖金将以通常方式以现金支付，40%将推迟三年（将于2026年春季发布）。该裁决将受损害和退还条款的约束。
威尔斯先生尚未支付的递延奖金将按原定时间表发放，但须遵守恶意和追回条款。尚未行使的长期奖励奖励将按比例分配至其受雇结束，并将按原归属日期归属，惟须待符合表现条件以及奖励及回拨条文。奖励将继续累积股息等值，并将受两年持有期的限制。二零二二年并无作出长期奖励奖励。
Wells先生根据保诚储蓄相关购股权计划持有的尚未行使购股权及根据保诚股份奖励计划持有的已行使股份，将根据适用的HMRC批准的规则被视为“良好离职者”。
Wells先生将在离开董事会后两年内遵守股权指引（其离开董事会当日薪金的400%）。在此期间，他将被要求获得许可以买卖本公司的股份。就其退休协议所产生的法律费用作出上限供款，而Wells先生将每年收取高达1，600英镑的上限供款，作为其须在英国课税保诚雇佣收入的期间提交英国报税表的费用。威尔斯先生没有资格获得任何离职补偿。
饰演James Turner
鉴于本公司专注于亚洲及非洲，并反映亚洲上市机构不设首席财务官担任董事会成员或执行董事的惯例，集团首席财务官James Turner自2023年1月1日起辞去董事会职务。彼仍为集团首席财务官及集团执行委员会成员，并将长期出席未来董事会会议。
特纳先生离开董事会的薪酬安排由委员会根据政策决定。特纳的工资、养老金和福利将继续支付给他，因为他仍是集团执行委员会的成员。特纳有资格获得2022年奖金，因为他在2022年全年担任董事高管。正如报告前面所述，这一奖项是根据取得的业绩确定的。这笔奖金的60%将按通常方式以现金支付，40%将延期三年(将于2026年春季发放)。这项裁决将受制于专利和追回条款。
未发放的递延奖金将按原定时间表发放。它们仍受Malus和追回条款的约束，并将继续积累股息，直到它们被释放。
未完成的长期激励奖励将按照原授予日期授予，视原业绩条件的满足情况而定。这些奖励还将继续积累股息等价物，直到它们被释放，并将继续受原始的Malus和追回条款以及三年业绩期结束后的两年持有期的限制。
特纳在2022年12月31日退出董事会后，必须持有其实际持股比例较低的股份，而他目前的持股指导方针是，在两年的时间里，持股比例为工资的250%。此后，适用于集团执行委员会成员的公司持股准则将适用于他。特纳将继续被要求获得许可才能交易该公司的股票。
马克·菲茨帕特里克的安排
Mark Fitzpatrick于2023年2月24日辞去集团临时首席执行官和董事会成员一职，但将继续协助具体项目，直到2023年6月30日。Fitzpatrick先生有权获得12个月的通知，自他退出董事会之日起计。
有关Fitzpatrick先生离开董事会的薪酬安排已由集团薪酬委员会根据股东于2020年股东周年大会上批准的董事薪酬政策厘定。菲茨帕特里克不会因担任董事高管而损失办公室薪酬。
薪金、退休金和福利
薪金、退休金和某些福利将继续支付，直至2024年2月24日通知期结束(如果Fitzpatrick先生在2024年2月24日之前开始替代工作，则可能会进行调整)。当菲茨帕特里克先生从董事会卸任时，与临时集团首席执行官的角色有关的每月可领取养老金的现金补贴停止了。
147
目录表
激励措施
根据董事薪酬政策，Fitzpatrick先生有资格获得年度花红，该花红将在担任临时集团首席执行官期间(2023年1月1日至2月24日)按比例计算。薪酬将根据“2023年薪酬政策执行情况说明书”一节所载的业绩指标而厘定，任何派息均按正常方式及正常时间根据2023年的业绩厘定。按照正常做法，获得的任何年度奖金的40%将延期三年发放(2027年春季发布)。这项裁决将受制于专利和追回条款。
未发放的递延奖金将按原定时间表发放。它们仍受Malus和追回条款的约束，并将继续积累股息，直到它们被释放。
未完成的长期激励奖励将按照原授予日期授予，视业绩条件的满意程度而定。2021年和2022年的PLTIP奖项将按比例分配到菲茨帕特里克先生的任期结束。这些奖励仍然受到Malus和追回条款的约束，并将继续积累股息等价物，直到它们被释放。这些奖项在各自的表演期结束后仍有两年的保留期。2023年或之后的任何一年都不会颁发长期激励奖。
代表Fitzpatrick先生支付的律师费最高可达10,000 GB。
根据保诚储蓄相关购股权计划的任何未行使期权以及根据保诚股权激励计划持有的任何流通股将按照适用的计划规则处理。
根据股东于二零二零年股东周年大会上通过的董事薪酬政策，Fitzpatrick先生于二零二三年二月二十四日退任董事会时，须持有其现行持股指引的较低者，即薪金的250%及实际持股量的较低者，为期两年，由他退任董事会之日起计。在此期间，Fitzpatrick先生将继续被要求获得交易公司股票的许可。
其他董事
委员会设定了10,000 GB的最低限度门槛；向过去的董事提供的任何款项或福利超过这一数额，都将被报告。
在大会上的表决声明
董事薪酬政策已于2020年股东周年大会上获股东通过。在2022年股东周年大会上，股东被要求就2021年董事薪酬报告进行投票。上述决议案均获股东投下重大赞成票，委员会对股东的支持及认可深表谢意。收到的选票如下：
|
| 得票率 |
| 票数 |
| 得票率 |
| 总票数 |
| 票数 | ||
分辨率 | 投票赞成 | 演员阵容 | vbl.反对，反对 | 演员阵容 | 演员阵容 | 被扣留 | ||||||
批准董事薪酬政策(2020年年度股东大会) |
| 1,930,172,979 |
| 95.84 |
| 83,796,656 |
| 4.16 |
| 2,013,969,635 |
| 1,043,445 |
批准董事薪酬报告(2022年股东周年大会) |
| 2,015,901,709 |
| 93.09 |
| 149,605,401 |
| 6.91 |
| 2,165,507,110 |
| 55,524,844 |
2023年薪酬政策执行情况说明
基本工资
执行董事的薪酬福利于2022年进行检讨，自2023年1月1日起生效。委员会在作出这些决定时，审议了2022年给予其他雇员的加薪和2023年的预期加薪。用于向委员会提供背景信息的外部市场参考点基于2023年TSR同业集团、专注于亚洲的保险公司和亚洲金融服务公司的数据。
经过适当商议，委员会认为菲茨帕特里克2023年的加薪幅度应为3%，低于更广泛的保诚员工获得的6%的平均加薪幅度。在此基础上，2023年将是连续第11年向管理人员提供的一般加薪幅度低于或接近更广泛工作人员的预算加薪幅度的最低水平。
2023年生效的年薪如下：
· | 马克·菲茨帕特里克：£847,000人，自2023年1月1日起生效，外加每月应计养恤金现金补助金£在他担任集团临时行政总裁期间，有30,167人；以及 |
· | Anil Wadhwani：港币12,281,000元，2023年2月25日生效。 |
148
目录表
2023年应享养恤金
执行董事的养恤金福利将与目前被认为是薪金的13%的工作人员比率保持一致。此外，将根据当地要求，继续在执行主任所在国家的强制性养恤金安排中缴纳法定缴款。
年度奖金
赔偿金数额
作为临时集团首席执行官，Mark FitzPatrick将继续有资格获得最高薪酬200%（加上应付期间的现金补充）的奖金，并按2023年1月1日至2月24日担任执行董事期间按比例发放。Anil Wadhwani将有资格获得最高工资200%的奖金作为首席执行官。自2023年2月25日起的工作期间将按比例分摊。
性能条件
2023年，首席执行官的AIP将80%基于财务指标，20%基于个人目标。财务AIP措施和权重将有所改变，以与亚洲业务所采用的措施一致，从而增加对新业务利润的关注。由此得出的2023年金融AIP措施和权重如下：
·集团EEV新业务利润 –55%；
·集团经调整营业利润 –20%；
·产生的集团经营自由盈余 –15%；以及
·集团控股公司现金流量 –百分之十。
委员会保留更改2023年AIP目标的权利，以确保这些目标在中国大陆与香港重新开放边境的后果变得明显时保持公平和延展性。
2023年度股权长期激励奖励
赔偿金数额
Anil Wadhwani将有资格获得2023年PLTIP 400%的奖励。
性能条件
对2023年PLTIP奖的业绩条件进行了修订，以确保它们与战略优先事项保持一致，特别是本集团对亚洲和非洲的专门关注。反映本集团运用股东权益以产生营运回报效率的内含价值回报率(ROEV)指标的权重将由30%增加至40%，而计分卡(将重命名为‘业务诚信记分卡’)的权重将由20%增加至25%(计分卡的目的是确保回报与本集团的战略优先事项及资本分配框架保持一致)。为配合集团整体监管架构及监管预期，集团内部经济资本评估(“GIECA”)是一项额外的资本措施，将以5%的权重引入2023年业务诚信计分卡。不建议对业务诚信记分卡进行其他更改。Relative TSR将决定2023年PLTIP奖项中剩余35%的归属(2022年奖项的50%)，与许多亚洲和英国公司对这一指标的重视保持一致。
因此，2023年PLTIP所有执行董事奖项的措施权重如下：
– | 相对TSR(裁决的35%)； |
– | 按内含价值衡量的回报(奖励的40%)； |
– | 商业诚信战略措施记分卡(奖励的25%)。 |
相对TSR
根据集团TSR衡量标准，20%的奖金将授予TSR，位于同行组的中位数，并增加到对表现在较高四分之一以内的完全授予。TSR是以当地货币为基础衡量的，因为这具有比较简单和直接的好处。
TSR同业小组已从2022年修订，以进一步反映本集团的战略重点，并列出如下：
友邦保险集团 星展集团 大都会人寿 | 中国人寿 大东方 中国新生活 | 中国太保公司 恒生银行 中国平安 | 中国太平保险 宏利金融 渣打银行 |
内含价值回报率
20%的奖励将归属于达到9.2%的门槛水平，增加至完全归属于达到至少12.5%的延伸水平。RoEV将计算为EEV总营业利润占EEV基准股东权益的百分比。RoEV将在集团层面进行评估。
149
目录表
商业诚信记分卡
根据2023年的商业诚信记分卡，将在三年绩效期结束时对五项措施中的每一项进行绩效评估。业绩将按滑动比例进行评估。各项措施的权重相等，2023年措施载列如下：
减碳措施： | 业绩期末（2025年12月31日）加权平均碳强度（WACI）指标与2019年12月31日基准数的比较。我们的PLTIP减碳目标与我们公布的目标一致。请参阅我们的环境、社会及管治报告，以了解我们的碳减排目标、迄今为止的进展以及我们为实现我们在此领域的目标而计划的未来行动，并注意未来进展可能并非线性。 |
归属基准： | 低于阈值的表现导致零归属，达到WACI至少减少25%的阈值（即WACI为290），增加20%的归属，而高于WACI至少减少35%（即WACI为251）的表现则增加至完全归属。WACI的基线和目标已得到外部验证。 |
GWS资本计量： | 相对于门槛值的累计三年GWS运营资本生成。 |
归属基准： | 低于临界值的表现导致零归属，达到临界值的20%归属，高于极限值的表现增加到完全归属。该指标的门槛数字将在业绩期最后一年的年度报告中公布。 |
全球气候变化研究所的措施： | 将集团内部经济资本评估（“GIECA”）指标纳入薪酬流程，将确保遵守GWS关于GIECA使用的指导方针，并符合管理层在整个集团充分使用GIECA的愿望。 |
归属基准： | 低于临界值的表现导致零归属，达到临界值的20%归属，高于极限值的表现增加到完全归属。该指标的门槛数字将在业绩期最后一年的年度报告中公布。 |
行为措施： | 通过强有力的风险管理行动，确保不存在导致重大资本增加或重大罚款的重大行为/文化/治理问题。 |
归属基准： | 低于门槛值的表现导致零归属，部分实现集团预期的20%归属，增加至完全归属以实现集团预期。 |
多样性措施： | 到2025年底，核心领导班子中女性所占比例。领导核心小组取代了执行委员会和领导团队，被定义为在整个组织中担任价值创造者角色的个人和/或已经展示出未来潜力和继任价值创造者角色的个人。 |
归属基准： | 低于门槛的表现将导致零归属，达到2025年底我们核心领导群体中至少35%为女性的门槛的20%背心，增加到完全归属，以达到当时至少40%为女性的最大延伸水平。 |
主席及非执行董事
主席及非执行董事的酬金于2022年进行检讨，自2022年7月1日起生效，详情载于“2022年董事主席及非执行董事的薪酬”一节。下一次定期收费水平检讨将于2023年进行。
150
目录表
新董事薪酬政策
本节列出经修订的董事薪酬政策(‘保单’)将在2023年5月25日的2023年年度股东大会上提交给股东进行具有约束力的投票。如果获得批准，这项政策将在年度股东大会后立即适用三年。这项政策是从2020年5月14日举行的年度股东大会上批准并自该日起适用的现行政策演变而来的。
如薪酬委员会主席的年度声明中所讨论的(“委员会”)，现行政策已按预期运作。现有政策的完整细节可在我们的网站上找到，网址为www.prudentialplc.com/~/media/Files/P/Prudential-V13/policies-and-statements/directors-remuneration-policy-2020-1.pdf
2022年期间，委员会审查了该政策，考虑到集团将重点放在亚洲和非洲的战略转变，我们的股东的观点、英国公司治理准则、市场实践以及更广泛的监管和竞争环境。它还考虑了整个集团业务中的员工薪酬和相关政策，包括公司的激励安排如何与 我们在亚洲的足迹.征求了管理团队的意见，同时确保适当减少利益冲突。 委员会全部由独立非执行董事组成，委员会讨论彼等本身之薪酬时并无任何人士出席。根据更广泛的集团风险框架，就行政人员薪酬所采用的风险管理考虑事项征求集团风险委员会的意见。
在审查该政策时，考虑了其他薪酬结构。经过与主要投资者的审慎考虑和讨论，委员会决定保留典型的英国上市激励结构， 对该政策进行一些修改，以使集团能够 在我们的主要市场招聘和留住关键的管理人才。
2020年政策的变化
建议政策大致反映股东于二零二零年五月批准的政策。然而，委员会认为，必须对具体构成部分作出某些修改，以便使奖励与该集团的战略优先事项保持一致，特别是与该集团的专门重点放在亚洲和非洲。主要差异如下。
| ● | 一旦达到执行董事的股权指引，则推迟以现金而非股票形式实施年度激励计划（“AIP”）； |
| ● | 关于保诚长期奖励计划（'此外，本集团亦会将股东总回报（“TMR”）绩效指标的相对权重由50%减至35%，并将内含价值回报率（“RoEV”）的权重由30%增至40%，将商业诚信记分卡的权重由20%增至25%。2023年PLTIP奖励所附之相关TSC、RoEV及商业诚信记分卡目标范围之全部详情，已于2022年董事薪酬报告中披露。 |
| ● | 有关恶意行为及回赠及离职执行董事的待遇的章节已更新，以反映二零二三年保诚长期奖励计划的条款，该计划将于二零二三年股东周年大会上提交股东批准。 |
151
目录表
执行董事的固定薪酬政策
组成部分和目的 | 操作 | 机会 |
|---|---|---|
基本工资 以具竞争力的水平支付薪酬，使本公司得以招聘及挽留主要执行董事。 | 保诚的政策是向执行董事提供在当地市场具有竞争力的基本薪金。 委员会通常每年审查薪金，变动通常从1月1日起生效。在确定每位董事高管的基本工资时，委员会考虑了以下因素： -集团其他员工加薪； -执行董事的表现和经验； -角色的大小和范围； -集团财务业绩； -内部相关性；以及 -外部因素，如经济状况和市场数据，考虑到公司运营的地理位置和市场。 | 执行董事的年度加薪通常与其他雇员的加薪一致，除非角色或职责发生变化。 |
优势 提供给执行董事，以协助他们有效地履行职责。 搬迁和特定地点的福利使保诚能够在国际人才市场吸引高素质的执行董事，并在集团内部适当部署他们。 | 保诚的政策是，委员会有权酌情向执行董事提供反映其个人情况的福利在当地市场上具有竞争力，包括但不限于： -健康和健康福利； -保护和安全福利； -交通福利； -家庭和教育福利； -所有员工股份计划和储蓄计划； -搬迁和特定地点的福利；以及 -已报销因执行职务而在海外旅行时发生的业务费用(包括任何纳税义务)。 | 支付的最高金额将是公司提供这些福利的成本。这些福利的费用每年可能有所不同，但委员会注意到从提供者那里获得最佳价值。 |
退休后有固定收入的准备金 养老金福利为执行董事提供了为退休后的收入储蓄的机会。 | 保诚的政策是向执行董事提供在为更广泛的劳动力提供养老金福利的背景下具有竞争力和适当的养老金条款。 执行董事可以选择： -将款项存入界定的供款计划；及/或 -接受现金补贴，以代替供款。 此外，执行董事可以根据当地要求，在他们所在国家的强制性养老金安排中获得法定缴款。 | 执行董事，无论是从外部招聘或从公司内部晋升，都将有权获得养老金缴款或现金补贴(或两者的组合) 劳动力比率，目前被认为是基本工资的13%。 此外,将根据当地要求，为执行董事所在国家的强制性养老金安排提供法定缴款. |
152
目录表
执行董事的年度奖金政策
年度奖金 年度激励计划(AIP)下的付款激励交付从年度业务计划中提取的延伸财务、职能和/或个人目标以不超过一个财政年度的期间计算. | |
操作 | 目前，执行董事参与了AIP。 执行董事的AIP薪酬取决于财务、职能和/或个人目标的实现情况 除聘用时的买断奖励外—见“聘用薪酬的方法”一节. |
付款的形式和时间 | 执行董事目前须将其奖金的40%推迟三年 于业绩年度结束后，余下部分花红以现金支付。就2023年表现年度起的花红奖励而言，40%他们的花红将延迟三年以现金形式发放，但前提是符合执行主任的持股准则。如果执行主任的股份所有权准则尚未实现，则将以股份形式发放递延奖励。委员会保留酌情权，可更改递延花红比例及递延期的长短。 发放递延花红奖励不受任何进一步表现条件所规限。递延奖金奖励 以股份形式有权累积一定数额以反映股息 就归属的股份应付 在延期期间。 该等股息等值通常以股份结算，但可灵活地以现金交付。 股息等值支付金额可假设相关股息重新投资于股份。 委员会有权对奖金中的全部或部分现金和递延奖励部分进行退还和/或扣减调整。关于clawback和malus的更多细节如下。有关委员会在公司交易情况下的权力详情，请参阅《公司交易政策》一节。 |
确定年度奖金奖励 | 在评估财务业绩时，委员会参照核定业绩幅度所取得的业绩，确定每位执行主任的AIP奖励。 在评估表现时，委员会将考虑执行董事的个人表现、集团的风险框架和承受能力，以及其他相关因素。为协助他们进行评估，委员会考虑集团风险委员会就遵守集团风险框架和偏好以及所有相关行为标准提出的意见。 委员会可根据业绩目标调整公式化结果，以反映本公司的基本业绩，并在政策范围内酌情作出决定。 委员会将于酌情决定权时在有关董事薪酬报告中披露。 |
机会 | 执行董事的最高AIP机会为薪金的200%。年度奖励于相关薪酬年报披露。 |
153
目录表
绩效衡量标准 | 委员会有权酌情决定每个执行董事周期附带的具体业绩条件，并参照董事会批准的业务计划为这些措施设定年度目标。用于AIP的财务措施通常将包括利润和现金流目标，付款取决于达到最低资本门槛以及在董事会批准的风险框架和偏好范围内运营。2023年将采用的措施请参考《薪酬年度报告》。 根据AIP，达到或低于门槛水平的业绩不会获得奖金，达到或超过最高水平的业绩将提高到100%。 2023年年度业绩衡量指标的权重集团行政总裁是80%的集团财务指标和20%的个人指标。 委员会保留酌情调整及/或设定不同的业绩指标及/或目标的权力，以在发生事件(例如策略的改变、集团业务的重大收购及/或撤资、本公司股本的改变、资本架构的改变、或本公司监管机构的要求或现行市场状况的改变)时作出调整及/或设定不同的业绩衡量标准及/或目标，以致委员会决定该等措施及/或目标不再合适，并须作出修订以达到其最初目的(或符合该等监管要求)。 |
修正 | 委员会可对递延花红计划的规则作出其认为适当的修订(例如对计划的管理有利的修订)，但不会作出任何与经批准的董事薪酬政策不一致的修订。 |
委员会酌情决定权 | 在根据AIP确定奖励时，如果委员会认为结果不能反映参与者或集团任何成员在业绩期间的基本财务或非财务表现，并且/或者考虑到委员会认为相关的因素，有任何其他理由认为调整是适当的，则委员会保留针对任何或所有衡量标准调整公式化结果的酌处权。 |
154
目录表
对执行董事的长期激励政策
保诚长期激励计划（PLTIP） 保诚长期激励计划旨在激励以下项目的实施： •较长期的业务计划； •为股东带来可持续的长期回报； •集团战略优先事项，如严格的风险和资本管理。 | |
机会 | 根据PLTIP授予的股份价值(单位：尊重任何特定财政年度）不得超过执行人员的550%。 董事年基本工资。 在特定年份颁发的奖项通常大大低于这一限额。 在招聘方面，任何买断奖励将不计入此限额，但须以相同的方式取代已放弃的奖励—详情请参阅“招聘薪酬方法”一节。 建议集团首席执行官于二零二三年获发相当于薪金400%的PLTIP奖励。 委员会在提高现有奖励水平前，将与主要股东协商。奖励水平于相关薪酬年报披露。 |
操作 | 目前，执行董事参与PLTIP。 保诚的政策是，执行董事只有在本公司达致延展性的表现目标时，才可获得全面归属的长期奖励奖励 但聘用的买断奖励除外—见“聘用薪酬的方法”一节。 |
颁发奖项 | 在……下面这个授出股份于符合表现条件的情况下一般归属。如果没有达到性能条件 在三年执行期结束时，任何奖励的未归属部分失效，其表现不能重新测试。 |
持有期 | 根据本政策作出的奖励通常有一个持有期，该持有期于奖励的第五周年（除非委员会决定， （如执行董事去世）. 如委员会决定，t本公司可出售所需数量的股份，以满足归属时产生的任何税务责任，而股份余额将受持有期的限制。 |
确定裁决的发放 | 委员会有权对PLTIP裁决的全部或部分适用退赔和/或malus调整。 关于clawback和malus的更多细节如下。 奖励通常有权累积一定数额以反映股息， 应付股份的 归属之在授予奖励至授予奖励期间， (or（如有持有期限，则指授予奖励与解除奖励之间的期间）。股息等价物通常以股份结算，但以现金交付也有灵活性。股息等值支付金额可假设相关股息重新投资于股份。 |
155
目录表
绩效衡量标准 | 2023年PLTIP奖励执行董事所附带的表现条件为： •相对总回报率（赔偿额的35%）； •内含价值回报率（奖励的40%）；以及 •业务诚信记分卡（以前称为“可持续发展记分卡”）措施（占裁定额的25%）。 使用内含价值回报率指标与PSR和商业诚信记分卡，将确保只有在有效地创造和部署资本的方式下，以创造高于同行回报的股东回报，同时满足商业诚信期望，才能实现长期奖励奖励的全部价值。 委员会可决定附加不同的绩效条件和/或改变未来PLTIP奖励条件的权重。各奖励所附之表现条件将于有关薪酬年报内披露。 相对TMR是在三年内测量的。每项奖励的这一部分的20%将授予达到中位数的门槛水平，增加到完全授予达到上四分位数的伸展水平。 对于2023年的奖项， TSC是以规模、地域分布和产品等方面与保诚相似的国际保险公司的同行集团为衡量标准。各奖项之同行组别于相关薪酬年报内披露。 三年期间的平均回报率 内含价值定义为平均欧洲内在价值股东权益的经营回报率， 按扣除非控股权益的欧洲内在价值经营溢利除以平均欧洲内在价值股东权益计算，于集团层面评估。将根据三年期业务计划在业绩期开始时设定门槛值和最高成就水平。该部分奖励的20%将授予达到阈值绩效，增加到完全授予以达到延伸目标。 在三年执行期结束时，对照商业诚信记分卡中的措施对业绩进行评估。对于2023年的奖励，这些措施将同等加权。该部分奖励的20%将授予达到阈值绩效，增加到完全授予以达到延伸目标。每项奖励之计分卡计量于授出年度之相关薪酬年报内披露。 委员会亦会考虑集团风险委员会就业绩是否在集团及业务的风险框架和承受能力以及所有相关行为准则范围内取得的意见。 |
委员会酌情决定权 | 为使根据PLTIP作出的任何奖励归属，委员会必须信纳公司的基本财务表现的质量足以证明在业绩期末提供的奖励水平是合理的。委员会收到有关风险管理和资本成本等因素的数据，以支持其决定。委员会可酌情更改或取消持有期，如其认为适当。有关委员会在公司交易情况下的权力详情，请参阅《公司交易政策》一节。 委员会保留修改奖励所附业绩条件和/或目标和/或制定适用于新的或未执行的长期奖励的不同业绩计量（或修订计量的权重）的能力，如果发生任何情况导致委员会： 认为 适当，但委员会 考虑经修正的 条件将 不是重大 多多少少 比原来的条件更难满足 在这种情况下.
委员会可考虑在战略改变、重大收购及/或撤资集团业务或本公司股本改变、本公司监管机构要求改变或现行市况改变等情况下行使其酌情决定权。委员会将寻求在修订PLTIP下尚未支付的奖励的业绩条件之前咨询主要股东。 委员会的意图是，PLTIP奖励通常应反映所定业绩衡量标准的结果。但是，委员会如认为下列情况，可酌情调整(包括减少至零)PLTIP项下的公式化结果： (I)任何业绩条件已获满足的程度，并不能反映参与者或集团任何成员在业绩期间的基本财务或非财务业绩；或 (2)考虑到委员会认为相关的因素，包括在授予之日没有预料到或预料不到的情况的背景，有任何其他理由表明调整是适当的。 |
修正 | 委员会可以对《计划》的规则进行修订，这些规则是次要的，有利于《计划》的管理，考虑到立法的任何变化，和/或获得或维持有利的税收、外汇管制或监管待遇。否则，未经股东事先批准，不得对PLTIP的某些关键条款进行有利于参与者的修改。 |
156
目录表
执行董事持股准则 公司的薪酬安排必须与执行董事和其他股东的利益保持一致。股权指导方针加强了这种一致性。 | |
就业指导方针 | 根据公司章程，执行董事须持有至少2,500股股份，并自获委任为董事会成员之日起计有一年时间收购这些股份。 集团首席执行官在任期间的持股指导原则是工资的400%。 执行董事通常有五年的时间，从他们被任命或晋升之日起，或自这些指导方针增加之日起五年，以建立这种所有权水平。为此目的，根据优先股协议赚取和递延的股份被计入高管董事的持股比例(在扣除税收的基础上)，高管董事成员持有的股份也包括在内家庭式。长期激励计划下的未归属股票奖励不包括在内，但包括受归属后持有期限制的长期激励计划下的既得股票奖励(在扣除税收的基础上，尚未将股票交付给高管董事). 有关股份拥有指引的进展详情载于年报薪酬之董事持股情况表一节。 如果执行主任不符合股份所有权准则，委员会保留酌情决定应如何处理，同时考虑到所有普遍情况。 在没有减轻处罚的情况下，如执行董事未能在规定的时间内遵守股权指引，且（委员会认为）尽管鼓励其采取合理步骤以达到遵守要求，则委员会可采取措施，包括阻止该个人出售股份或强制使用任何现金红利购买保德信股份。 |
董事职位指导方针 | 当执行董事离开董事会时，彼等将须持有彼等于彼等退任董事会当日之实际持股量与彼等在职持股指引中较低者，为期两年。 委员会有权酌情在减轻处罚的情况下不适用或减少这一要求，例如执行主任在监管机构任职或出于同情理由（例如真正的经济困难或去世）。 此义务将通过要求离开董事会的执行董事获得许可，在两年内交易本公司的股份，在此期间，本董事职位股权指引的适用方式与他们在董事会任职期间的相同方式。 |
157
目录表
苹果和回收政策
如政策表所详述，委员会可在下文所述的某些情况下，对浮动薪酬采用扣减和/或扣减调整。委员会可在调查完成之前推迟发放裁决，因为调查可能导致适用恶意或退还财产。委员会还可在适用于其的监管要求要求的情况下引入额外的恶意和/或退还条款。
委员会可行使其酌处权对裁决适用恶意或退还的情况 | |
Malus（适用于任何年度奖金或长期奖励） 允许递延现金奖励及根据递延花红及长期奖励计划授出的未归属股份在若干情况下被没收或减少。 | 在特殊情况下，可以使用苹果，例如： ●本集团任何成员公司于表现期内或之后任何期间（或倘并无表现期适用，则归属期）的已公布业绩中出现重大错误陈述； ●在评估任何适用的表现条件、厘定相关花红或奖励股份数目时出现错误（或该评估基于不准确或误导性的资料）； ●严重不当行为； ●执行董事违反任何限制性盟约或其他类似承诺； ●执行董事因（i）鲁莽、疏忽或故意的作为或不作为；或（ii）不适当的价值观或行为而对本集团造成重大财务损失； ●集团成员受到监管机构的谴责或声誉受到重大损害；及 ●破产或企业破产。 |
追回 允许现金和股份奖励，包括受持有期限制的股份，在某些情况下，在释放之前或之后收回。 | 如有特殊情况，如上文所列情况，可适用退单： ●对于PLTIP，在授予日期五周年之前的任何时间，以及 ●就AIP而言，于花红表现期结束五周年前任何时间。 |
执行董事薪酬政策表附注
委员会的判决
根据董事薪酬政策，委员会须于评估本公司及个人表现时作出判断。此外，委员会根据本公司的股份计划拥有酌情权，例如，决定离职者是否应保留其未归属奖励（以及如果是，保留奖励的基准），以及是否对奖励应用恶意或追回。年内行使该酌情权的情况将于下一份薪酬年报内汇报及解释。
委员会可批准超出、以不同方式计算或交付的付款或奖励，但委员会认为根据监管要求有必要或适当的变更。倘委员会认为该等变动属重大，本公司将寻求咨询其主要股东。
确定业绩计量
委员会根据以下基础选择了目前适用于浮动薪酬计划的业绩计量：
AIP
选择业绩计量以激励本集团业务计划的交付，特别是确保在维持充足资本水平的同时实现财务目标。执行 董事还因实现职能和/或个人目标而获得奖励。这些目标包括： 导演的 作为董事会成员对集团战略作出贡献，并实现集团的战略重点。
PLTIP
2023年根据PLTIP颁发的奖项取决于回报率的实现。 内含价值，相对TMR和a 商业诚信 记分卡：
- 回报 内含价值被选为PLTIP的绩效衡量标准，因为它是投资者熟悉的衡量标准，在整个市场上具有可比性，并且还将绩效激励与长期股东价值的产生相一致。
- 选择相对TMR作为绩效衡量标准，因为它侧重于交付给股东的价值—使股东的长期利益与管理层的长期利益相一致 董事.
- A 商业诚信 选择记分卡是为了确保与集团每年经董事会批准的策略目标一致，并反映保诚的文化价值观。
158
目录表
委员会可决定附加不同的绩效条件和/或改变未来PLTIP奖励条件的权重。
确定财务目标的业绩范围
当浮动薪酬具有基于业务计划措施的绩效条件时（例如AIP的财务指标和 内含价值 在执行期之前或开始时，委员会确定执行范围。业绩乃根据董事会批准的年度及长期计划厘定。此等反映本集团及其业务在预期市况下的长远抱负。
对于基于市场的表现条件（例如相对于TSR），委员会要求表现相对于保诚的同行群体处于较高四分位数，才可获得全部奖励。
用以厘定年度花红结果的目标将于支付花红年度的董事薪酬报告内披露。
在可能的情况下，长期奖励奖励所附带的目标将于奖励时提前披露。 倘长期奖励目标属商业敏感性，则会于业绩期最后一年的年报中公布。
董事薪酬与广大员工薪酬之间的主要差异
本集团定期检讨薪酬，以确保所有雇员的薪酬符合当地市场的情况，并考虑到彼等的个人技能、经验及表现。委员会定期收到有关员工薪酬及相关政策的资料，并于厘定执行董事薪酬时予以考虑；例如，在厘定执行董事薪酬时，会考虑员工薪酬的增加预算。
适用于执行董事的薪酬原则已酌情适用于雇员。本公司定期向雇员解释行政人员薪酬的决定如何作出，以及该等决定如何反映更广泛的公司薪酬政策。
遗留付款
委员会保留支付任何薪酬和/或离职付款的权利，（包括行使其就该等付款可予行使的任何酌情权），即使该等付款条款于（i）2014年5月15日前达成协议，但该等付款不符合上述政策。（本公司首份股东批准的董事薪酬政策生效日期）；（ii）在本政策生效之前，惟付款条款须与协定时有效的股东批准董事薪酬政策一致；或（iii）有关人士并非本公司董事，而委员会认为该笔款项并非为该人士成为或曾担任本公司董事的考虑。 就该等目的而言，“付款”包括委员会支付可变薪酬的奖励，而就股份奖励而言，付款条款于授出奖励时“协定”。
货币和“股份”的提法
在本政策中，对股份的提及可能包括 股份奖励结算于 股票在本公司上市的任何证券交易所上市. 薪酬可以委员会确定的任何货币计值和支付。
薪酬总额的设想
下图显示执行董事于二零二三年之薪酬机会之未来薪酬总额。根据图表附注所示的基本假设，提供了四种可能结果的设想。
委员会认为，执行主任的最高可能薪酬是适当的。保诚的政策是向执行董事提供薪酬，以反映执行董事的表现及经验、内部关系以及集团财务及非财务表现。为达到最高薪酬总额：
159
目录表
以下第四种情况说明了最高潜在薪酬（见第三种情况），假设公司股价在三年内增长50%。
备注
上图中的假设是根据以下假设计算的：
最低要求 | 符合预期 | 极大值 | 股价增长 | |
固定工资 | - 2023年1月1日的基薪。 - 年内的退休金津贴根据本政策按薪金的13%计算。 - 根据2022年支付的平均金额计算的福利估计值。 | |||
年度奖金 | 没有奖金。 | - 最大AIP的50%。 | - 100%的最大AIP。 | |
长期激励 （不包括股息） | 没有PLTIP归属。 | - 60%的裁决归属于PLTIP（门槛值和上限值之间的中间值）。 | - 100%的奖励归属于PLTIP。 | - 100%的赔偿金归属于PLTIP；加上 - 三年内股价增长50%。 |
160
目录表
征聘薪酬办法
下表概述保诚在招聘新执行董事时将采取的方法。这一办法也适用于内部晋升。
招聘非执行董事或主席的方法载于“招聘新主席或非执行董事”一节。
元素 | 原则 | 潜在变化 |
基本工资 | 新执行主任的薪酬将采用固定薪酬政策表中所列的方法确定。 | |
福利和养恤金 | 新执行主任的福利将与固定薪酬政策表中概述的福利一致。 | |
可变薪酬机会 | 新执行主任的可变薪酬机会将与可变薪酬政策表中概述的限额和结构保持一致。 | |
离开前雇主时丧失的奖励和合同权利 | 于自本集团内部加入董事会时，委员会可容许执行董事保留彼等于获委任时所持有之任何尚未偿还之递延花红及╱或长期奖励奖励及╱或其他合约安排。 该等奖励（可能是根据本政策未列出的计划作出的）通常仍受奖励时适用的原始规则、表现条件及归属时间表所规限。 倘外聘执行董事因离职前雇主而丧失一项或多项花红（包括尚未支付的递延花红），该等花红或奖励可以现金、保诚股份或保诚股份的购股权取代，并以同等价值的奖励。 替代奖通常将按照与放弃奖金相同的时间表发放。 倘外聘执行董事因离职前雇主而丧失一项或多项长期奖励奖励，该等奖励可由同等价值的保诚奖励取代。 替代奖励一般将根据股东批准的长期奖励计划的条款作出，并按与放弃奖励相同的时间表归属。 倘放弃的奖励受表现条件所规限，则表现条件通常适用于取代放弃的长期奖励奖励的奖励；该等表现条件通常与于被没收奖励年度向保诚执行董事作出的长期奖励所适用者相同。 如果放弃的奖励不受表现条件的限制，则表现条件通常不会适用于替代奖励的奖励。 如外聘执行董事因加入保诚而招致费用（例如应本公司要求，向前雇主买断其通知期），执行董事可获发还该等费用 . | 委员会可考虑就新任命的执行董事在离开前雇主时丧失的其他相关合同权利作出补偿 和/或因离开前雇主而放弃的薪酬。 使用上市规则第9.4.2条可用于促进执行董事的招聘。委员会不打算在例行基础上使用这一规则，但保留在例外情况下这样做的权利。例如，如果由于任何原因无法根据现有计划给予相同的征聘替代奖，则可能需要这一规则。 这项规定只会用于补偿因离开前雇主而丧失或放弃的薪酬。 |
161
目录表
离职补偿政策
元素 | 原理 | 潜在变化 |
通知期 | 本公司的政策是，执行董事的服务合约将不会要求本公司在未经股东事先批准的情况下给予执行董事超过12个月的通知。在符合行政人员所在地的市场惯例的情况下，可以提供较短的通知期。新执行董事的合约可在六个月通知期内提供。 本公司须向各现任执行董事发出及收取彼等12个月之终止通知。 合约终止的执行董事将有权在其通知期内领取薪金及福利。 薪金和福利将在通知期内分阶段支付，或者支付代通知金。 于同意任何执行董事（死亡或伤残除外）之离职条款时，本公司将考虑降低本公司成本的需要，而倘离任执行董事于通知期内获另一份有薪工作，有关成本通常会减少或停止。 | 如执行董事因原因被解职，其合约将即时终止，且彼等不会在通知期内收到任何付款。 如执行董事去世，其遗产将无权在通知期内获得付款和利益—本公司的人寿保险计划已就此情况作出规定。 倘执行董事退任董事会但仍受雇于本集团，彼等将不会就其担任董事之服务收取任何代通知金。
|
未支付的递延奖金奖励 | 委员会将考虑离职情况，包括执行董事的表现，决定如何处理未付的递延花红。 递延花红奖励一般由离开本公司的参与者保留。奖励通常会按原定时间表归属，通常不会在终止时提前发放。 在发布之前，奖项仍然受最初适用于他们的malus条款的约束。 退还条款将继续适用。 | 任何执行董事因理由被解雇，将丧失所有尚未支付的递延花红奖励。 倘执行董事去世，尚未支付的递延花红奖励将于去世日期后尽快发放。倘健康状况欠佳及其他特殊情况，委员会可酌情加速授予任何尚未行使之递延花红奖励。 倘执行董事退任董事会但仍受雇于本集团，彼等将保留任何尚未偿还之递延花红奖励。 该等奖励将继续受授出时适用于彼等的原有规则及归属时间表所规限。 |
未分配的长期奖励奖 | 委员会将考虑离职情况（包括执行董事的表现）后决定如何处理未归属长期奖励。 倘执行董事被确定为良好离职者，则未归属的长期奖励奖励通常会继续存在。这些奖励通常按比例分配，除非委员会另有决定，以反映已过的业绩期的比例，并按原定时间表授予。除非委员会决定在较短的时间内评估业绩条件，否则奖励将继续受整个业绩期间评估的原始业绩条件的影响。 良好离职者定义为受伤或伤残、经雇用公司批准退休、雇用公司不再为本集团成员公司、有关个人所从事的业务转让予并非本集团成员公司的受让人，或委员会酌情决定的任何其他情况。 在服役期间死亡的个人也将被视为良好的离职者。 倘个别人士未能被确定为良好离职者，则未归属的长期奖励奖励将于停止雇用时失效。 在释放之前，奖励仍然受Malus和退还条款和持有期最初适用于他们。 | 任何执行董事被无故解职，将丧失所有未获授的长期奖励奖励。 如果委员会认为离任的执行主任应保留其未获得的长期奖励，并期望： (i) 执行董事将从其职业行政生涯退休；及/或 (Ii) 执行董事将不会寻求另一个与公司规模相当的机构或金融服务业的机构的工作， 如果委员会认为执行主任已在其他地方获得类似的有薪行政人员职位，则委员会保留取消所有未授予的长期奖励的权力。 倘雇员去世、伤残及其他特殊情况，委员会可酌情于归属期结束前提早解除未归属的长期奖励奖励。苹果和追回条款将继续适用。 倘执行董事辞去董事会职务但仍受雇于本集团，则执行董事将保留彼等因职务变动而持有之任何尚未行使之长期奖励。 该等奖励将继续受原有规则、表现条件及归属时间表规限。 |
162
目录表
获授长期奖励，以持有期限为准 | 委员会将考虑到离职情况，决定如何处理既定的长期奖励。 执行董事一般会保留其已归属的长期奖励奖励，惟仍受持有期所规限。一般情况下，该等奖项将按照原定时间表发放，并将受持有期的限制。 在发布之前，奖项仍然受最初适用于他们的Malus和追回条款的限制。 | 倘死亡、伤残及其他特殊情况，委员会可酌情决定于持有期结束前提早发放已获授予的长期奖励。苹果和追回条款将继续适用。 倘执行董事退任董事会，但仍受雇于本集团，彼等将保留任何归属长期奖励奖励，惟仍受持有期所规限。 该等奖励将继续受授予时适用于他们的原有规则和释放时间表所规限（即持有期将继续适用）。 |
服务最后一年的奖金 | 委员会将充分考虑到离职情况，包括执行主任的业绩，决定为最后一年支付奖金。 委员会可向离任的执行主任颁发奖金，奖金通常按比例发放，以反映他们在其任职的最后一个财政年度中在其工作最后一天的那部分。任何该等花红通常会按通常方式参考财务、职能及╱或个人表现指标计算。 任何该等奖金的正常部分通常会延期支付。 | 任何因原因而被解雇的执行董事将无权领取任何尚未支付的花红。 如执行董事在担任雇员期间去世，则可获按时间按比例发放奖金。在此情况下，本公司将不适用延期付款，并将仅以现金支付。 委员会可决定向退任董事会但仍留在本集团之执行董事授出花红，以反映彼等于角色变动当日已过之财政年度部分。 这将以通常的方式参照财务、职能和/或个人业绩计量来计算。 委员会可决定该等奖金的一部分必须延期发放。 |
其他付款 | 与其他雇员一致，执行董事可收取款项，以补偿彼等于终止雇用时丧失雇用权利。付款可能包括： ● 同意非招标条款和保密条款的象征性数额； ● 主任和干事的保险覆盖执行主任离职之日后的一段特定时期； ● 支付安置服务费； ● 法定裁员费（如适用）； ● 偿还法律费用； ● 支持准备纳税申报表；以及 ● 遣返援助。 委员会保留在善意支付额外离职费的情况下支付此类费用的权利： ● 履行现有法律义务（或因违反此种义务而损害赔偿）；或 ● 以和解或妥协方式解决因终止董事职务或雇用而产生的任何申索。 | |
董事职位指导方针 | 当执行董事离开董事会时，彼等将须遵守董事后股份所有权指引。 有关详情载于"执行董事持股准则"一节。 |
163
目录表
公司交易政策
T治疗 | |
递延年度奖励计划奖励 | 如果发生公司交易（如收购、重大合并或分拆、清盘等），委员会将决定奖励是否会： ● 背心；及/或 ● 按照计划的规则继续进行；和/或 ● 失效，作为交换，参与者将根据任何其他股份或现金奖励授予奖励委员会认为大致等同于该裁决的计划。 |
保诚长期奖励计划 | 在公司交易（如收购、重大合并或分拆、清盘等）的情况下，委员会将决定奖励是否会： ● 被 （c）以同等价值的替代奖励（现金或股份）交换，除非委员会和继任公司同意继续原有奖励；或 ● 背心 (to委员会决定的范围）。 倘奖励归属，委员会将考虑（i）本公司之表现；（ii）除非委员会另有决定，否则已过之表现期比例；及（iii）委员会认为相关或适当之任何其他事项。 获授奖励一般将于任何相关持有期间解除。 |
服务合同
执行董事之服务合约载有彼等有权获得之广泛薪酬类别之详情，以及彼等可获邀请参与之计划类别。服务合约并无就表现相关奖励之价值提供确定性，并确认任何浮动付款将由本公司酌情决定。
保诚集团与执行董事之间的服务合约副本可于正常营业时间于保诚注册办事处查阅，亦将于本公司任何股东大会上查阅。 执行董事服务合约之年期详情载于年报薪酬“董事聘用条款及外部委任”一节。
考虑公司其他条件的声明
本集团定期检讨薪酬，以确保所有雇员的薪酬符合当地市场的情况，并考虑到彼等的个人技能、经验及表现。 每个企业的加薪预算是参考当地市场情况而制定的。 委员会于厘定执行董事薪酬时，会考虑全体员工的加薪预算。
保诚于制定董事薪酬政策时并无特别咨询雇员：保诚为一间全球性组织，雇员及代理人遍布多个业务及地区。 董事会已 机制 参与度由非执行董事就多项议题收集雇员意见，并将该等意见提交董事会。 由于多名雇员亦为股东，彼等可参与董事薪酬政策之具约束力之投票及薪酬年报之年度咨询投票。
审议股东意见的声明
委员会及本公司就董事薪酬政策及其实施定期咨询主要机构投资者。该项目由委员会主席领导，是公司投资者关系计划的一部分。委员会感谢股东所提供的反馈，并在厘定行政人员薪酬时会考虑此点。
164
目录表
非执行董事及主席之薪酬政策
费用 | 优势 | 股份所有权准则 | |
非执行董事 | 所有非执行董事就其作为董事会成员之职责收取基本酬金。额外职责如委员会主席及成员、担任高级独立董事或担任董事会不时厘定的任何其他职务，须支付额外费用。酬金乃支付予非执行董事，惟须作出适当扣减。 费用可以委员会确定的任何货币计算和支付。 基本费用及额外费用通常每年由董事会检讨，任何变动通常由7月1日起生效。在厘定费用水平时，董事会考虑： ● 时间承诺和角色的其他要求； ● 集团财务业绩； ● 所有雇员的工资增加；以及 ● 价格变化 如果在某一年，会议次数 及/或所承担的时间显著多于通常，则本公司可厘定就该年度提供额外费用属公平合理。 倘成立新委员会或工作组，或现有委员会的职权范围大幅扩大，或设立新的非执行董事职务，则担任委员会主席或成员所支付的新费用或额外费用将与所涉及的新费用或额外责任及所投入的时间相称。 非执行董事不符合资格参与年度花红计划或长期奖励计划。 | 非执行董事现时并无领取福利或退休金津贴或参与本集团之雇员退休金计划。 非执行董事的差旅费及业务开支乃于正常业务过程中产生，例如出席董事会及委员会会议。 与此有关的成本全部由本公司支付，包括该等业务开支产生的任何税项负债。 如非执行董事因本公司的公司架构而须在香港及╱或英国备个人报税表，除须在其居住地所在司法管辖区备备个人报税表外，公司将偿还个人纳税申报表的准备费用，（包括支付与提供利益有关的任何税务费用）。 | 根据组织章程细则，非执行董事须持有最少2，500股股份，并自获委任为董事会之日起计有一年时间收购该等股份。 此外，预期非执行董事将持有价值相等于年度基本费用（不包括任何委员会主席及成员的额外费用）一倍的股份。 非执行董事一般预期于获委任日期起计三年内达到此股权水平。 |
165
目录表
椅子 | 主席因履行其职责而收取年费。此项费用经委员会同意，以现金支付给主席，但须适当扣减。 获委任时，费用可在指定期间内固定。在固定期限后（如适用），此项费用通常会每年检讨一次。费用的变动通常从7月1日起生效。费用可用委员会确定的任何货币计算和支付。 在确定主席的费用水平时，委员会考虑到： ● 时间承诺和角色的其他要求； ● 主席的表现和经验； ● 内部相对性； ● 公司财务业绩；以及 ● 价格变化 主席没有资格参加年度奖金计划或长期奖励计划。 | 可向主席提供福利，包括： ● 健康和健康福利； ● 保护和安全福利； ● 交通福利； ● 报销因出国执行公务而发生的业务费用(及任何相关税务责任)；a发送 ● 搬迁和特定地点的福利(视情况而定)。 如由于本公司的公司架构，主席除须为其居住地所在司法管辖区拟备个人报税表外，还须在香港及/或英国拟备个人报税表，则本公司将发还任何非其居住地的个人报税表的拟备费用(包括支付与提供优惠有关的任何税项费用)。 支付的最高金额将是公司提供这些福利的成本。 主席没有资格领取退休金津贴或参加本集团的雇员退休金计划。 | 根据组织章程细则，主席须持有至少2,500股股份，并自获委任为董事会成员之日起计有一年时间收购该等股份。 主席有一个股份所有权指导方针。这目前是年费的一倍，通常预计在任命之日起五年内就能达到这一水平。 |
董事招聘新主席或非执行董事
新非执行董事之袍金将与现时支付予其他非执行董事之基本袍金一致（载于该年度酬金年报），并反映彼等作为董事会委员会主席及╱或成员之额外责任 以及任何额外的角色.
新主席之酬金将参考有关角色所承担之时间及其他要求、候选人之经验，以及其他执行董事与非执行董事之间之内部关系而厘定。 为提供这一决定的背景，将寻求适当市场参考点的数据。
通知期—非执行董事及主席
非执行董事乃根据委任书委任，通知期为六个月，毋须承担赔偿责任。任何一方的合同通知期为12个月， 当前非执行主席。 新主席的通知期可定为六个月。 主席及非执行董事将无权就离职获得任何付款。主席及非执行董事之个别委任详情载于薪酬年报“主席及非执行董事委任书”一节。
有关主席及非执行董事之委任条款之资料，请参阅管治一节。
166
目录表
其他薪酬披露
董事长期激励奖励及其他股份奖励
下表载列执行董事的PLTIP奖励。
股权长期激励奖励
|
|
| 有条件的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
分享 | ||||||||||||||||||||||||
奖项 | 有条件的 | 有条件的 | ||||||||||||||||||||||
杰出的 | 股票 | 权利 | 分享 | |||||||||||||||||||||
1月1日 | 市场 | 分红 | 奖项 | 已失效 | 奖项 | 日期 | ||||||||||||||||||
2022 | 有条件的 | 价格 | 等价物 | 权利 | 权利 | 杰出的 | 2022年 | 杰出的 | 末尾 | |||||||||||||||
平面图 | 年份 | 在31岁时， | 奖 | 日期： | 对既得 | 在中练习 | 失效之 | 日期当天的 | 以下是 | 12月31日 | 性能 | |||||||||||||
名字 | 奖项 | 2022年3月2 | 2022 | 奖项 | 股票1 | 2022 | 2022 | 退休2 | 退休 | 2022 | 期间 | |||||||||||||
| （股份数） |
| （股份数） |
| (便士) |
| （发行股份数） |
| （股份数） |
|
| （股份数） |
| |||||||||||
马克·菲茨帕特里克 |
| PLTIP |
| 2019 |
| 147,235 |
|
| 1605.5 | 1,680 |
| 26,134 |
| 121,101 |
| 21年12月31日 | ||||||||
| PLTIP |
| 2020 |
| 180,972 |
|
| 1049.5 |
|
|
|
|
|
| 180,972 | 22年12月31日 | ||||||||
| PLTIP |
| 2021 |
| 130,467 |
|
| 1495.5 |
|
|
|
|
|
| 130,467 | 23年12月31日 | ||||||||
PLTIP | 2022 | 182,131 | 1133.5 | 182,131 | 24年12月31日 | |||||||||||||||||||
| PLTIP |
| 2022 |
|
| 270,126 |
| 1030.0 |
|
|
|
|
|
| 270,126 | 24年12月31日 | ||||||||
| 458,674 |
| 452,257 |
|
| 1,680 |
| 26,134 | 121,101 |
| 763,696 | |||||||||||||
詹姆斯·特纳 |
| PLTIP |
| 2019 |
| 123,600 |
|
| 1605.5 | 1,410 | 21,939 |
| 101,661 |
| 21年12月31日 | |||||||||
| PLTIP |
| 2020 |
| 183,500 |
|
| 1049.5 |
|
|
|
|
|
| 183,500 | 22年12月31日 | ||||||||
| PLTIP |
| 2021 |
| 114,934 |
|
| 1495.5 |
|
|
|
|
|
| 114,934 | 23年12月31日 | ||||||||
| PLTIP |
| 2022 |
|
| 182,217 |
| 1133.5 |
|
|
|
|
|
| 182,217 | 24年12月31日 | ||||||||
| 422,034 |
| 182,217 |
| 1,410 |
| 21,939 | 101,661 |
| 480,651 | ||||||||||||||
Mike Wells2 |
| PLTIP |
| 2019 |
| 356,155 |
|
| 1605.5 | 4,066 | 63,218 |
| 292,937 |
| 21年12月31日 | |||||||||
| PLTIP |
| 2020 |
| 437,762 |
|
| 1049.5 |
|
|
|
|
| 437,762 | 133,955 |
| 303,807 | 22年12月31日 | ||||||
| PLTIP |
| 2021 |
| 315,596 |
|
| 1495.5 |
|
|
|
|
| 315,596 | 201,666 |
| 113,930 | 23年12月31日 | ||||||
| 1,109,513 |
|
| 4,066 |
| 63,218 | 292,937 | 753,358 | 335,621 |
| 417,737 |
备注
1. | 该等奖励已累计相等股息。 |
2. | Mike Wells先生于二零二二年四月一日辞任集团首席执行官，并于二零二二年七月十四日退任本公司。 |
其他股份奖励
下表载列执行董事之递延红股奖励。
|
| 有条件的 |
|
|
|
| 有条件的 |
| 有条件的 |
|
|
|
| 市场 | ||||||||||
分享 | 分享 | 分红 |
| 分享 | 价格为 | |||||||||||||||||||
奖项 | 奖项 | 累积 | 奖项 | 日期： | 市场 | 日期 | ||||||||||||||||||
杰出的 | 分红： | 股票 | 杰出的 | 2022年 | 杰出的 | 结束 的 | 价格为 | 归属 | ||||||||||||||||
1月1日 | 有条件 | 累积 在……里面 | 放行 在……里面 | 日期当天的 | 3月31日之后 | 截至12月31日 | 受限 | 日期： | 日期 | 或 | ||||||||||||||
资助年度 | 2022 | 2022年获奖3 | 20221 | 2022 | 退休2 | 20221 | 2022 | 期间 | 发布 | 奖项 | 发布 | |||||||||||||
（股份数） | （股份数） | （股份数） | （股份数） | （股份数） | （股份数） | （股份数） |
| (便士) | (便士) | |||||||||||||||
马克·菲茨帕特里克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
延期2018年度激励奖 |
| 2019 | 40,926 |
|
|
|
| 40,926 |
|
|
|
| 21年12月31日 |
| 1605.5 |
| 1129.5 | |||||||
推迟2019年年度奖励 |
| 2020 | 51,973 |
|
| 830 |
|
|
|
| 52,803 |
| 22年12月31日 |
| 1,047 |
|
| |||||||
推迟2020年年度奖励 |
| 2021 | 25,459 |
|
| 406 |
|
|
|
| 25,865 |
| 23年12月31日 |
| 1495.5 |
|
| |||||||
递延2021年度奖励奖 |
| 2022 |
| 47,926 |
| 765 |
|
|
|
| 48,691 |
| 24年12月31日 |
| 1133.5 |
|
| |||||||
| 118,358 |
| 47,926 |
| 2,001 |
| 40,926 |
| 127,359 | |||||||||||||||
詹姆斯·特纳 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
延期2018年度激励奖 |
| 2019 | 26,166 |
|
|
| 26,166 |
|
|
| 21年12月31日 |
| 1605.5 |
| 1129.5 | |||||||||
推迟2019年年度奖励 |
| 2020 | 44,883 |
|
| 717 |
|
|
| 45,600 |
| 22年12月31日 |
| 1,047 |
|
| ||||||||
推迟2020年年度奖励 | 2021 | 25,789 | 411 | 26,200 | 23年12月31日 | 1495.5 | ||||||||||||||||||
递延2021年度奖励奖 |
| 2022 |
| 43,622 |
| 696 |
|
|
| 44,318 |
| 24年12月31日 |
| 1133.5 |
|
| ||||||||
| 96,838 |
| 43,622 |
| 1,824 |
| 26,166 |
| 116,118 | |||||||||||||||
Mike Wells2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
延期2018年度激励奖 |
| 2019 | 70,354 |
|
|
|
| 70,354 |
| 70,354 |
|
| 21年12月31日 |
| 1605.5 |
| ||||||||
推迟2019年年度奖励 |
| 2020 | 89,269 |
|
|
|
|
| 89,269 |
| 1,426 | 90,695 |
| 22年12月31日 |
| 1,047 |
|
| ||||||
推迟2020年年度奖励 |
| 2021 | 29,089 |
|
|
|
|
| 29,089 |
| 464 | 29,553 |
| 23年12月31日 |
| 1495.5 |
|
| ||||||
递延2021年度奖励奖 |
| 2022 |
| 78,771 |
|
|
|
|
| 1,259 | 80,030 |
| 24年12月31日 |
| 1133.5 |
|
| |||||||
| 188,712 |
| 78,771 |
|
| 70,354 | 188,712 |
| 3,149 | 200,278 |
备注
1. | 该等奖励已累计相等股息。 |
2. | Mike Wells于2022年4月1日辞任集团首席执行官，其后于2022年7月14日退任该业务。 |
3. | 就Mike Wells而言，2022年奖励乃于彼于2022年4月1日辞去集团首席执行官一职后就其2021年AIP之递延部分授出。 |
167
目录表
全员持股计划
所有雇员均获提供拥有保诚股份的机会，使他们与本公司的成功及其他股东的利益息息相关。请执行董事在与所在地其他工作人员相同的基础上参与这些计划。
按收入储蓄（SAYE）计划
总部位于英国的执行董事一般合资格参与英国税务及海关总署（HMRC）批准的保诚储蓄相关购股权计划。该计划允许所有合资格雇员储蓄，以行使保德信公司股份的期权，期权价格在储蓄期开始时设定，折扣最多为市价20%。
自2014年以来，参与者可以选择签订每月高达500英镑的储蓄合同，为期三年或五年。在本学期结束时，参与者可以在六个月内行使他们的期权并购买股票。如果一项选择权在六个月内没有行使，参与人有权根据规则获得退还其现金节余和利息（如适用）。发行股份以满足已行使之购股权。倘授出购股权会导致根据该计划及本公司运作的任何其他购股权计划已发行或根据过去10年授出的购股权仍可予发行的股份数目，或根据本公司任何其他股份奖励计划已发行的股份数目，超过本公司于建议授出日期普通股股本的10%。
执行董事根据SAYE计划之权利详情载于“尚未行使购股权”表。
股票激励计划（SIP）
总部位于英国的执行董事也有资格参与公司的股份激励计划（SIP）。自2014年4月以来，所有英国雇员都可以通过SIP从其薪金总额（合伙股份）中购买价值最高为每月150英镑的保诚股份。每购买四股合伙股份，额外奖励一股由保诚有限公司在公开市场购买的配对股份。股息份额在雇员参与计划期间累积。倘雇员退出计划或离开本集团，则相应股份可能会被没收。
下表载列有关根据《改善计划》购买股份的资料，连同配对股份及股息股份。
|
| 股份奖励 |
| 伙伴关系 |
| 匹配 |
| 分红 |
| 股份奖励 | ||
举办的计划颁奖典礼 | 股票 | 股票 | 股票 | 举办的计划颁奖典礼 | ||||||||
初始年限 | 在美国信托业 | 累积 | 累积 | 累积 | 在美国信托业 | |||||||
参与 | 2022年1月1日 | 2022年10月 | 2022年10月 | 2022年10月 | 2022年12月31日 | |||||||
| (数量 | (数量 | (数量 | (数量 | (数量 | |||||||
股份) | 股份) | 股份) | 股份) | 股份) | ||||||||
马克·菲茨帕特里克 |
| 2017 |
| 731 |
| 176 |
| 44 |
| 11 |
| 962 |
詹姆斯·特纳 |
| 2011 |
| 856 |
| — |
| — |
| 12 |
| 868 |
|
|
|
| 伙伴关系 |
|
| 匹配 |
| 分红 |
| ||||||
股票 | 股票 | 股票 | ||||||||||||||
分享 | 伙伴关系 | 累积 | 匹配 | 累积 | 累积 | 分享 | ||||||||||
激励 | 股票 | 之间 | 股票 | 之间 | 在1月1日之间 | 激励 | ||||||||||
计划和奖项 | 累积 | 2022年4月1日和 | 累积 | 2022年4月1日和 | 2022年4月和 | 计划和奖项 | ||||||||||
初始年份 | 在信托基金中持有 | 最高达 | 日期 | 最高达 | 日期 | 或日期 | 信托持有， | |||||||||
参与 | 2022年1月1日 | 2022年3月31 | 退休 | 2022年3月31 | 退休 | 退休 | 退休日期 | |||||||||
|
| (数量 |
| (数量 |
| (数量 |
| (数量 |
| (数量 |
| (数量 | (数量 | |||
Mike Wells1 |
| 2015 |
| 1,088 |
| 39 |
| 59 |
| 10 |
| 14 |
| 10 |
| 1,220 |
注意事项
1. | Mike富国银行的未清偿奖金按截至2022年3月31日及退休日期计算。 |
本资料乃根据香港联交所的申报规定编制，并列载执行董事的未偿还股份奖励及所有员工股份计划选项。
稀释
保诚长期激励计划和保诚机构长期激励计划的摊薄释放使用新发行的股票而不是通过在公开市场购买股票来满足。与根据全体员工股票计划授予的期权相关的股票也由新发行的股票支付。截至2022年12月31日，所有流通股和期权的综合摊薄为当时总股本的0.32%。递延红利奖励将继续以在公开市场购买股票的方式支付。
168
目录表
股份所有权
董事持股比例
保诚的现行持股政策及董事于普通股中的权益载于上文“补偿持股指引”及“补偿董事持股”两节。
保诚并非由另一间公司或任何政府或任何其他自然人或法人个别或共同直接或间接拥有或控制，保诚并不知悉任何可能导致保诚控制权变更的安排。
截至2023年2月28日，保诚高管董事没有任何期权或权利从保诚的期权和其他股票奖励中购买证券。
董事及其他行政人员尚未行使的选择权
SAYE计划对所有英国人和某些海外雇员开放。根据英国计划，最高可达英国税务和海关总署(HMRC)限额的期权以20%的折扣授予，通常至少要到三年后才能行使。不会为授予任何期权支付任何费用。
于期末，董事及其他行政人员所持有的购股权载于上文“薪酬未偿还购股权”一节。
向保诚购买证券的选择权及酌情授出
于二零二三年三月二十二日，保诚根据SAYE计划发行的98，053份购股权尚未行使。诚如上文“董事及其他行政人员尚未行使购股权”所述，每份购股权代表持有人于预设行使日期按特定预定行使价认购一股股份的权利。
于二零二三年三月二十二日，17，341，921股股份根据其他奖励尚未行使。在年度奖励计划项下的748，959股已发行股份中，540，632股已根据限制性股份计划发行股份，4，104，310股已发行股份，832，298股已根据递延股份计划发行股份，8，414，694股已发行股份，以及2，701股，028股股份根据保诚机构长期奖励计划已发行在外。董事或其他行政人员于二零二二年十二月三十一日持有的该等尚未行使奖励已列入上文“薪酬”一节的“长期奖励计划”。
倘SAYE计划项下所有尚未行使购股权获行使，所得款项总额为854，000英镑。购股权或奖励相关证券行使或解除之最后到期日及购股权或股份数目载于下表。
| 未完成的期权 |
|
| |||
有关储蓄 | 未偿还股份 | |||||
购股权计划 | 其他奖项 | 总计 | ||||
期满年份 | (单位：百万) | (单位：百万) | (单位：百万) | |||
2023 |
| 0.028 |
| 9.470 |
| 9.498 |
2024 |
| 0.005 |
| 4.911 |
| 4.916 |
2025 |
| 0.050 |
| 2.957 |
| 3.007 |
2026 |
| 0.003 |
| 0.003 |
| 0.006 |
2027 |
| 0.012 |
| — |
| 0.012 |
2028 |
| — |
| — |
| — |
总计 |
| 0.098 |
| 17.341 |
| 17.439 |
有关本集团雇员之股份奖励及购股权计划之资料载于上文及综合财务报表附注B2. 2。
169
目录表
员工
本集团于下列年度雇用之平均员工人数如下：
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
亚洲和非洲业务注（i） |
| 13,685 |
| 13,237 |
| 12,949 |
总部职能 |
| 511 |
| 600 |
| 657 |
持续运营合计 |
| 14,196 |
| 13,837 |
| 13,606 |
停止美国业务注(二) |
| — |
| 3,306 |
| 3,650 |
合计组 |
| 14,196 |
| 17,143 |
| 17,256 |
备注
(i)上述亚洲及非洲业务员工人数不包括744名与本公司订有雇佣合约的佣金销售员工（二零二一年：440人；二零二零年：502人）。
(Ii)“总部职能”的员工人数包括驻伦敦和香港的员工。
(Iii)已终止美国业务之平均员工人数为截至二零二一年九月分拆止期间。
于二零二二年十二月三十一日，保诚已：
-2名雇员通过英国的工资单支付工会会费。
-在亚洲和非洲有892名临时雇员，没有人在总部职能部门工作。
-亚洲和非洲有752名定期合同承包人，总部职能有22名。
170
目录表
附加信息
风险因素
多项风险因素可能会影响保诚及其全资及合营业务的财务状况、经营业绩及╱或前景，并因此影响保诚股份的交易价。下文所述的风险因素不应被视为所有潜在风险和不确定因素的完整、详尽和全面陈述。所提供的信息是截至本文件日期的，任何前瞻性陈述都受“前瞻性陈述”下指定的因素的约束。
汇总风险因素
以下是可能影响保诚的风险因素摘要。下面将进一步讨论这些风险因素中的每一个。
与保诚财务状况相关的风险(包括来自外部宏观经济和地缘政治环境的风险)
全球经济及地缘政治环境可能透过影响金融市场及资产价值之趋势，以及推动短期波动而直接影响本集团。
此类别的风险包括我们投资的市场风险、我们投资组合的信贷质素以及流动资金风险。
– | 保诚的业务本身受市场波动及一般经济状况的影响，每一项因素均可能对本集团的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。 |
– | 地缘政治和政治风险及不确定性可能对经济状况产生不利影响，增加市场波动和监管合规风险，对本集团造成经营中断，并影响其战略计划的实施，从而可能对保诚的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。 |
– | 新冠肺炎继续有可能影响金融市场波动和全球经济活动，增加企业的运营中断风险，并对保诚在受影响市场的销售及其财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。 |
– | 作为一家控股公司，保诚依赖其子公司支付运营费用和股息支付。 |
– | 由于其投资组合中持有大量主权债务，保诚面临潜在主权债务信用恶化的风险。 |
– | 保诚的财务实力和信用评级被下调，可能会严重影响其竞争地位，损害其与债权人或交易对手的关系。 |
– | 由于业务的地域多样性，保诚面临汇率波动的风险。 |
与可持续性以及环境、社会和治理(“ESG”)事项有关的风险
这些风险包括与气候变化等环境考虑因素相关的可持续性风险(包括有形风险和过渡风险)、不同利益攸关方承诺和期望产生的社会风险以及与治理相关的风险。
– | 未能了解和有效应对与ESG因素相关的风险，可能会对保诚实现其长期战略产生不利影响。 |
与保诚的业务活动和行业相关的风险
该等风险包括本集团的非金融风险(包括营运及金融犯罪风险)、重大变革活动带来的转型风险及本集团在提供产品时承担的保险风险。
– | 实施大规模转型，包括复杂的战略举措，会产生重大的设计和执行风险，并可能影响保诚的运营能力和能力。如果这些举措不能实现其目标，可能会对集团及其战略的实施产生不利影响。 |
– | 保诚的业务是在竞争激烈、人口趋势迅速发展的环境中开展的。集团业务的盈利能力取决于管理层应对这些压力和趋势的能力。 |
– | 保诚业务及其材料外包合作伙伴固有的运营风险的不利经历可能扰乱其业务职能，并对其业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。 |
– | 试图访问或破坏保诚的技术系统，以及个人数据的丢失或滥用，可能会导致保诚失去客户和员工的信任，并损害声誉，这可能对本集团的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。 |
– | 随着保诚运营的市场及其合作伙伴关系和产品的发展，保诚的数字平台可能会增加集团现有的业务风险，或带来新的风险。 |
– | 保诚与合资伙伴、其他股东和第三方在某些市场开展业务。该等业务面临与本集团其他业务相同的风险，并为保诚带来本集团在其全资附属公司方面不会面对的某些风险。 |
– | 与产品定价和报告业务业绩中使用的假设相关的不利经验可能会对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。 |
与法律和监管要求有关的风险
这些风险包括与预期的法规和法律变化以及遵守现有法规和法律(包括其追溯适用)相关的风险，本集团在开展业务时必须遵守这些法规和法律。
– | 保诚的业务须受监管及相关监管风险的规限，包括本集团监管基础的改变、法律、法规、政策及其诠释及其所在市场的任何会计准则改变的影响。 |
– | 对公平对待客户产生不利影响的业务行为可能会对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景或其与现有和潜在客户的关系产生负面影响。 |
– | 诉讼、纠纷和监管调查可能会对保诚的业务、财务状况、现金流、运营结果和前景产生不利影响。 |
– | 税务法例的改变可能会对本集团的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利的税务后果。 |
171
目录表
1.与保诚财务状况相关的风险
1.1 | 保诚的业务本身受市场波动及一般经济状况的影响，每一项因素均可能对本集团的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。 |
全球和国家宏观经济状况和投资环境的不确定性、波动或负面趋势可能对保诚的业务和盈利能力产生重大不利影响。保诚在宏观经济和全球金融市场环境下运营，这种环境在最近一段时间发生了实质性变化。这带来了重大的不确定性和潜在的挑战。例如，俄罗斯-乌克兰冲突和全球供应链压力加剧了能源和大宗商品价格的上涨，加剧了当前的通胀环境。这导致以美国为首的中央银行迅速收紧金融状况，全球主要经济体和本集团所在市场的利率可能进一步上调，由于使用更高的贴现率，对固定收益资产的估值和未来利润产生不利影响。此外，发达经济体的汇率上升也导致本集团所在的多个新兴经济体的汇率疲软，对保诚在将业绩换算为本集团的报告货币美元时的综合财务报表产生不利影响。其他市场不确定性还包括一些因素的影响，比如央行和政府应对通胀环境的行动的性质和程度，以及中国大陆零容忍新冠肺炎政策的迅速放松以及边境重新开放。这些不确定性可能会在很长一段时间内适用。向低碳经济转型的时间和速度尚不确定，各国也会有所不同，这也可能导致资产估值出现更大的不确定性、波动或负面趋势，导致流动性减少，特别是对碳密集型部门而言，并将对通胀水平产生影响。
不确定的宏观经济和金融市场环境可能对本集团的业务、财务状况和业绩产生多项不利影响，包括增加战略、业务、保险、产品和客户行为风险。总体而言，金融市场的动荡可能会影响经济活动、就业和客户行为的总体水平。因此，保险公司可能会经历更多的索赔、欺诈、失误或交出保单，一些投保人可能会选择推迟或停止支付保险费或减少退休计划的保证金。生计方面的不确定性、生活成本上升以及负担能力方面的挑战可能会对保险产品的需求产生不利影响，并增加监管风险，使其无法满足对脆弱客户的监管定义和期望(见风险因素3.8)。此外，可能会有更高的交易对手失败的发生率。如果这种环境持续下去，随着时间的推移，可能会对保险业产生负面影响，从而可能对保诚的业务、资产负债表和盈利能力产生负面影响。例如，如果银行保险协议和递延收购成本的无形资产的可回收价值减少，就可能发生这种情况。与市场波动和总体经济状况有关的新挑战可能会继续出现。例如，持续的通胀压力将利率推高至更高的水平，可能会导致一些担保储蓄产品的失效增加，其中本集团的竞争对手的产品提供更高水平的担保，反映出消费者对回报的需求达到或超过通胀水平。高通胀，加上经济衰退或衰退，也可能导致负担能力的挑战，对消费者购买保险产品的能力产生不利影响。不断上升的通胀，通过医疗索赔通胀(在当前市场条件下，医疗进口价格上涨是一个因素)，可能会对本集团业务的盈利能力产生不利影响。
全球金融市场受到各种因素造成的不确定性和波动性的影响。这些因素包括中国内地、美国和其他司法管辖区货币政策的实际或预期变化，及其对基本利率、所有资产类别估值和通胀预期的影响；世界或地区经济增长放缓或逆转(特别是在这种增长突然出现的情况下，就像俄罗斯-乌克兰冲突和地缘政治紧张局势的影响)；特定行业的放缓或恶化，可能产生蔓延影响(例如中国内地房地产行业的负面发展)；全球能源价格的波动；以及对主权债务的担忧。其他因素包括全球大宗商品价格的波动、对某些经济体主权债务偿债能力的担忧(特别是在各国央行继续提高利率以应对高通胀和撒哈拉以南非洲国家的高负债)、地缘政治和政治风险以及与政策相关的不确定性(包括俄罗斯-乌克兰冲突造成的风险、放宽与疫情有关的限制、边境重新开放以及中国大陆各行业监管收紧对商业情绪和更广泛市场的不确定性和潜在影响)以及社会政治、气候驱动和大流行事件。这些因素对金融市场和经济的影响程度可能高度不确定和不可预测，并受到行动的影响，包括政府、政策制定者和公众缓解措施的持续时间和有效性。
172
目录表
这些因素的不利影响主要可以通过以下几项感受到：
– | 利率变化可能会削弱保诚的资本实力，削弱其承销大量新业务的能力。利率上升可能对本集团的财务状况产生不利影响，因为与单位挂钩的业务未来费用现值及/或意外及健康产品未来利润现值的变化；及/或减少其资产价值及/或对其管理的资产及利润产生负面影响。利率下降可能会增加包含储蓄成分的非单位挂钩产品所包括的产品担保的潜在不利影响；减少本集团投资组合产生的投资回报；影响债务证券的估值；及/或增加本集团部分投资因加快预付款和增加赎回而面临的再投资风险。 |
– | 中国大陆房地产行业的多个发行人所经历的企业实体的财务实力和灵活性下降，这可能会恶化集团投资信贷组合的信贷评级和估值（并可能导致本集团或其业务的监管资本要求增加），信贷违约和债务重组增加，以及信贷和流动资金利差扩大，导致已变现和未变现信贷亏损。对公司债务融资数额施加或增加限制的条例，例如对债务或负债比率施加限制的条例，也可能降低公司实体的财务灵活性。同样，本集团投资组合中的证券化资产亦面临违约风险，并可能因借款人延迟或未能于到期时支付本金及利息而受到不利影响。如果公司实体的财政实力普遍恶化，则可能需要修订关于政府提供财政支助的能力和意愿的任何假设。 |
– | 与保诚进行交易的对手方（如银行、再保险公司及现金管理及风险转移或对冲交易的对手方）未能履行承诺，或本集团与该等对手方的交易能力受到法律、监管或声誉限制，可能会对保诚的财务状况、应收款项的可达性或可收回性或抵押品的充足性造成负面影响。交易对手信贷风险的地域或行业集中可能加剧该等事件发生时的影响。 |
– | 估计金融工具的价值变得更加困难，原因是在若干流动性不足、波动性或封闭市场中，厘定金融工具可变现的价值是高度主观的。确定该等价值的过程需要大量判断、假设及估计元素（可能随时间而改变）。倘本集团须于界定时间内出售其投资，有关市况可能导致该等投资以低于预期或记录价格出售。 |
– | 本集团投资的流动性不足。本集团持有若干投资，其性质可能缺乏流动性或可能迅速失去流动性，例如投资基金（包括货币市场基金）、私募固定到期证券、按揭贷款、复杂结构性证券及另类投资。倘该等投资须于短时间内清盘，本集团可能会遇到困难，并可能被迫以低于本可变现之价格出售该等投资。 |
– | 当费用收入与管理基金的账户价值或市场价值挂钩时，本集团产品的收入减少。持续通胀压力可能推高利率，亦可能影响固定收益投资的估值及减少费用收入。 |
– | 流动性不足增加，包括投资及营运的预期现金流入不足以应付本集团预期的短期及长期保单持有人福利及费用支付责任的风险。流动性不足的增加也增加了获得财政资源的不确定性，在极端情况下，可能会影响市场的运作，并随着估值下降而减少资本资源。如无法以可持续成本获得外来资金、须根据衍生工具交易持有增加的流动资产作为抵押品，或保诚于流动性不高的基金投资有赎回限制，则可能出现上述情况。此外，保诚的已发行基金亦可能提出重大赎回要求，虽然此举可能不会对本集团的流动资金构成直接影响，但可能会对保诚的声誉造成损害。流动性不足增加的潜在影响较利率或信贷风险等其他风险更为不确定。 |
就部分具有储蓄成分的非单位挂钩产品而言，可能无法持有可提供现金流量以匹配保单持有人负债的资产。在债券市场欠发达或保单持有人负债的期限较市场上已发行及可供出售的债券的期限为长的市场，以及在受规管保费及索偿价值乃参考保单发行时的利率环境而厘定的若干市场，情况尤其如此。由于负债现金流量的期限及不确定性，以及缺乏足够期限合适的资产，这导致错配。虽然这种剩余资产/负债错配风险可以管理，但无法消除。倘该等市场的利率在一段持续时间内低于用以计算保费及索偿价值的利率，则可能会对保诚的呈报溢利及业务单位的偿付能力造成重大不利影响。此外，本集团部分营运溢利与保单持有人就分红产品宣派的花红有关，该花红受分红基金的实际投资回报（大致根据股本、房地产及固定收益证券的过往及现时回报率计算）与保单持有人提供的最低保证率之间的差额所影响。在持续的低利率环境下，该利润可能会更低。
上述任何因素及事件，个别或一并，均可能对保诚的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
173
目录表
1.2 | 地缘政治和政治风险及不确定性可能对经济状况产生不利影响，增加市场波动和监管合规风险，对本集团造成经营中断，并影响其战略计划的实施，从而可能对保诚的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。 |
本集团在经营所在的不同市场面临地缘政治及政治风险及不确定性。这些风险可能包括：
– | （a）企业或行业对特定地区、市场、公司或个人实施的政府法规、行政权力、保护主义或限制性经济和贸易政策或措施，增加贸易壁垒或限制贸易、销售、金融交易或资本、投资、数据或其他知识产权的转让； |
– | 国内规章制度改革的数量和速度增加，包括适用于具体部门的规章制度改革； |
– | 更多地通过或执行可能具有域外适用性的法律和规章； |
– | 实施贸易关税等国际贸易争端； |
– | 禁止或驱逐现有贸易集团或协定或金融交易系统，包括那些便利跨境支付的系统； |
– | 在国内对特定领土、市场、公司或个人的飞机实施限制国家领空的措施； |
– | 有利于当地企业的措施，例如改变外国公司非本国所有权的最高水平，或根据条例和税法对外国企业的不同待遇；以及 |
– | 要求海外公司的业务必须通过本地注册的实体经营，或要求执行或管理委员会中最低限度的本地代表。 |
上述措施可能会影响宏观经济前景及全球区域及国家金融市场环境，对保诚造成不利影响。这些准则亦可能增加法律及监管合规方面的不确定性及长期复杂性，并导致地缘政治冲突所导致的制裁风险增加，以及增加声誉风险，或可能对保诚造成不利影响，而这些准则适用及影响本集团、其合营企业或合营企业所处的特定市场或地区的经济、业务、法律及监管环境，销售和分销网络，或第三方服务提供商有业务。对于像保诚这样在多个司法管辖区经营的国际活跃集团而言，此类措施也可能增加法律和监管合规性的复杂性，并增加一个司法管辖区与另一个司法管辖区的要求之间发生冲突的风险。见下文风险因素4.1。
地缘政治及政治风险及不确定性亦可能对本集团的营运及其营运弹性造成不利影响。地缘政治紧张局势加剧可能会增加国内和跨境网络入侵活动，从而增加网络安全风险。地缘政治和政治紧张局势也可能导致冲突、内乱和/或非暴力反抗行为。该等事件可能会影响保诚的营运弹性，破坏保诚的系统、营运、新业务销售及续订、分销渠道及客户服务，导致业务单位对本集团中央现金结余及溢利的贡献减少、盈利能力下降、财务亏损、客户不利影响及声誉受损，并可能影响保诚的业务、财务状况、经营成果和前景。
由于香港是一个主要市场，同时也是集团总部职能所在地，对香港经济或其国际贸易及经济关系造成不利影响的法例或监管变动，尤其可能对本集团的销售、营运及产品分销造成不利影响。
1.3 | 新型冠状病毒病继续有可能影响金融市场波动及全球经济活动，增加业务营运中断风险，并对保诚在受影响市场的销售及其财务状况、经营业绩及前景造成不利影响。 |
虽然大多数市场已采取特有的管理新冠肺炎的方法，但新冠肺炎的更广泛长期宏观经济影响继续增加股市、利率及信贷息差的稳定性及前景的不确定性，并有可能影响市场流动性及减少全球经济活动。该等影响对本集团的潜在不利影响详述于上文风险因素1. 1。在遏制新型冠状病毒病的措施已生效的情况下，受影响市场的销售活动水平因差旅减少、代理及银行保险活动减少而受到不利影响。特别是，本集团香港业务的销售受到与中国大陆实施的边境限制的不利影响。近期放宽疫情相关限制及重新开放边境，或有助香港销售水平回升，但中国大陆客户回流及对本集团产品于香港恢复需求仍存在不确定性。COVID—19的长期影响包括并可能继续包括保单持有人延迟治疗对发病率的潜在影响。这可能是发病率索赔增加的一个因素，也可能有其他因素的影响，如长期新冠肺炎后症状（尽管目前对发病率的长期影响没有共识）。
为应对以往与疫情有关的限制，保诚对特定市场的销售及分销流程进行了调整。其中包括虚拟面对面销售其产品以及在线招聘、培训，以及在可能的情况下，
174
目录表
代理人的许可。该等变动可能会增加或引入营运及监管风险，特别是那些专注于客户结果及行为的风险。未能对该等风险实施持续适当的管治及管理，可能会对保诚的声誉及品牌及其营运业绩造成不利影响。在该等流程下的销售水平重大或该等流程成为永久分销渠道的市场，本集团现有销售及分销安排（如银行保险安排）的商业价值可能受到不利影响。
1.4 | 作为一家控股公司，保诚依赖其子公司支付运营费用和股息支付。 |
本集团的保险及投资管理业务一般透过直接及间接附属公司进行，而这些附属公司亦会受到本「风险因素」一节其他章节所讨论的风险影响。
作为一家控股公司，保诚的主要资金来源为附属公司的汇款、股东支持基金、股东从长期基金的转款，以及可能通过发行股本、债务和商业票据筹集的任何款项。
保诚的若干附属公司须遵守保险、资产管理、外汇及税务法律、规则及规例（包括有关可限制其汇款能力的可分派溢利）。在某些情况下，包括一般市况出现变动，这可能会限制保诚向股东派付股息或动用若干附属公司持有的资金以支付本集团其他成员公司的经营开支的能力。
保诚任何附属公司的财务状况出现重大变动，可能对其业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大影响。
1.5 | 由于其投资组合中持有大量主权债务，保诚面临潜在主权债务信用恶化的风险。 |
投资于主权债务会导致直接或间接影响地缘政治或政治、社会或经济变化（包括政府、国家元首或君主的变动）、军事冲突、流行病和相关破坏，以及影响该等债务发行人所在市场和主权信用的其他事件。主权债务投资涉及公司发行人债务所不存在的风险。此外，债务发行人或控制债务偿还的政府机关可能无法或不愿根据该债务的条款偿还本金或支付到期利息（或以彼等协定货币），而保诚在发生违约时可能有有限追索权强制偿还。主权债务人及时偿还本金和支付利息的意愿或能力，除其他因素外，可能受到以下因素的影响：其现金流动状况、其与中央银行的关系、其外汇储备的规模和可用性、在付款到期日是否有足够的外汇、偿债负担相对于整个经济的相对规模，主权债务人对本地和国际贷款人的政策、地缘政治紧张局势和冲突以及主权债务人可能受到的政治限制。
此外，各国政府可以使用各种手段，例如由其中央银行进行干预或实施监管控制或征税，以使本国货币的汇率贬值，或者采取具有类似效果的货币、财政和其他政策(包括管理其债务负担)，所有这些都可能对主权债务投资的价值产生不利影响，即使在没有技术性违约的情况下也是如此。经济不确定时期对主权债务市场价格波动的影响可能比其他类型发行人债务所固有的波动更大。
此外，如果发生上述主权违约或其他此类事件(如过去在某些情况下发生的情况)，其他金融机构也可能遭受损失或出现偿付能力或其他担忧，这可能导致保诚面临与本集团投资组合中持有的此类金融机构的投资相关的额外风险。还有一种风险是，公众对金融机构和整个金融部门的稳定性和信誉的看法可能会受到不利影响，金融机构之间的对手方关系也可能受到影响。
如果主权债务违约，或者采取贬值或以其他方式改变债务计价货币的政策，这可能会对保诚的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。
175
目录表
1.6 | 保诚的财务实力和信用评级被下调，可能会严重影响其竞争地位，损害其与债权人或交易对手的关系。 |
保诚的财务实力和信用评级被市场用来衡量其履行投保人义务的能力，这是影响公众对保诚产品的信心，从而影响其竞争力的一个重要因素。例如，由于盈利能力下降、成本增加、债务增加或其他担忧而导致的保诚评级下调，可能会对其营销产品和留住现有投保人的能力以及集团竞争收购和战略机会的能力产生不利影响。评级下调也可能影响本集团的财务灵活性，包括其以可接受的水平和定价发行商业票据的能力。保诚能够借入资金的利率受到其信用评级的影响，该评级旨在衡量集团履行合同义务的能力。
此外，评级机构使用的方法和标准的变化可能导致评级下调，而不是反映总体经济状况或保诚财务状况的变化。
此外，任何该等降级可能对保诚的业务、财务状况、经营业绩及前景构成重大不利影响。保诚无法预测评级机构可能采取什么行动，或保诚可能会采取什么行动回应任何该等行动，而这些行动可能会对其业务造成不利影响。
本集团的任何该等降级均可能对保诚的财务灵活性、根据交易或与交易有关的抵押品的要求以及管理市场风险的能力造成不利影响。此外，本集团就其融资活动产生之利率或其他成本可能因此而增加。信贷评级下调亦可能影响公众对本集团产品的信心，并可能对本集团产品的市场推广能力、挽留现有保单持有人或吸引新保单持有人产生不利影响。
1.7 | 由于业务的地域多样性，保诚面临汇率波动的风险。 |
由于保诚业务的地域多元化，保诚面临汇率波动的风险。保诚的业务一般是制定保单，并投资于以当地货币计值的资产。虽然此惯例限制了汇率波动对本地经营业绩的影响，但在将业绩换算为本集团的呈列货币时，可能导致保诚的综合财务报表出现波动。此风险目前并无单独管理。本集团以美元呈列其综合财务报表。本集团内若干实体之业绩并非以美元计值或与美元挂钩，而若干实体订立以非美元货币进行之交易。保诚须承受因换算该等实体及非美元交易之业绩而产生之汇率波动风险，以及维持港元与美元联系汇率之风险。倘业务产生非美元计值盈余，而该盈余将用于支持集团资本或股东权益（即汇款），则可在认为经济上有利的情况下对冲该货币风险。保诚亦须承受货币掉期及其他用于管理货币风险之衍生工具所产生之剩余风险。
2. | 与可持续性以及环境、社会和治理(“ESG”)事项有关的风险 |
2.1 | 未能了解和有效应对与ESG因素相关的风险，可能会对保诚实现其长期战略产生不利影响。 |
未能管理与下文详述的关键环境、社会及管治主题相关的重大风险，可能会削弱本集团履行其环境、社会及管治承诺及保诚的可持续性，对本集团的声誉及品牌、吸引及挽留客户及雇员的能力造成不利影响，进而影响其营运业绩、策略的交付及长期财务成就。
(a)环境风险
环境问题，尤其是与气候变化及其社会及经济影响有关的问题，对保诚的可持续发展构成长期风险，并可能影响其客户及其他持份者。
176
目录表
保诚的投资范围是长期的，因此其承受气候变化风险的潜在长期影响，包括向低碳经济转型所带来的财务及非财务影响、实物、声誉及股东、客户或第三方诉讼风险。全球向低碳经济的过渡可能对投资估值和流动性产生不利影响，因为碳密集型公司的金融资产重新定价，这可能导致一些资产部门面临成本大幅上升以及对其产品和服务的需求减少。这一过渡的速度，以及它的有序和管理程度，将受到诸如公共政策、技术和市场或投资者情绪的变化等因素的影响。该等因素对投资估值的潜在影响亦可能产生更广泛的经济影响，可能对客户及其对本集团产品的需求造成不利影响。来自气候变化和向低碳经济转型的直接有形和其他风险有可能对保诚经营和投资的亚洲和非洲市场造成不成比例的影响，集团的利益相关者越来越期望和/或依赖集团支持一个有序的，在了解相关市场和公司的基础上实现包容性和可持续的过渡—考虑到这些市场对经济、企业、社区和客户的影响。
本集团充分了解及适当应对转型风险的能力，以及履行外部碳减排承诺及在现有或新的环境、社会及管治导向产品中落实环境、社会及管治考虑因素的能力，可能会因其所投资的被投资公司资产的碳暴露及转型计划数据不足或不可靠而受到限制。气候变化的直接物理影响，由特定短期气候相关事件（如自然灾害）以及气候和自然环境的长期变化所驱动，很可能成为本集团保险产品承保和产品及其相关索赔概况的死亡率和发病率风险评估中日益重要的因素。保诚或其主要第三方经营的市场的该等短期及长期变化可能会对集团的营运弹性及其客户造成不利影响，而这些情况可能会因国内及跨境的迁移或迁移而发生。
全球标准和气候相关法规在本集团经营所在市场中出现的步伐和数量、对某些行业投资的现有和新的排除或限制、参与和报告承诺以及对外部保证报告的需求可能导致合规性，营运、披露和诉讼风险，而采用一致的风险管理方法所需的多司法管辖区协调可能会增加。推出以环境、社会及管治为导向的产品，或在现有产品的投资过程中纳入环境、社会及管治考虑因素（方法），可能增加与本集团资产管理人认为履行对客户的受托责任有关的风险，并可能增加监管合规、客户行为、产品披露及客户诉讼风险。保诚自愿加入或参与行业组织及团体或其倡议，可能会增加持份者对本集团默许或遵守其公开立场或目标的期望，因此可能会在其立场或目标演变时增加本集团的声誉风险。有关可能对本集团造成影响的环境、社会及管治及可持续发展相关监管及监督发展的详情，请参阅风险因素4. 1。
倘未能了解、管理及提供更高透明度其面对的气候相关风险，可能对保诚及其持份者造成日益不利的影响。
(b)社会风险
可能影响保诚的社会风险可能因未能考虑其客户及雇员以及本集团或其第三方经营所在社区的权利、多元化、福祉、不断变化的需求、人权及利益而产生。由于疫情加剧，感知到的不平等及收入差距（包括与已发展市场及本集团市场内部）有可能进一步削弱本集团市场的社会凝聚力，可能增加保诚的营运及中断风险。气候变化、自然环境恶化以及全球向低碳经济转型的直接物理影响，可能会对本集团经营所在市场内较低社会经济群体的生计及健康造成不成比例的影响。由于保诚在多个司法管辖区经营，且易受气候变化影响，且当地文化及考虑因素各不相同，故该等风险加剧。
不断演变的社会规范及与公共卫生趋势（如肥胖症增加及精神健康恶化）及人口结构变化（如人口城市化及老化）相关的新兴人口风险，可能影响客户的生活方式，因此可能影响本集团保险产品的索偿水平。作为保险及投资服务的提供商，本集团日益专注于透过数码创新、技术及分销方式，为更广泛的产品及服务提供更广泛的产品及服务。因此，保诚可获取大量客户个人资料，包括与个人健康有关的资料，并透过使用复杂工具、机器学习及人工智能技术，不断提高分析及解释该等资料的能力。因此，本集团面临与滥用客户资料或违反安全规定有关的监管、道德及声誉风险。这些风险在风险因素3.5中解释。产品、服务及流程的日益数字化亦可能导致新的及不可预见的监管要求及持份者的期望，包括有关本集团如何透过此转型支持其客户的期望。
177
目录表
本集团相信支持人权，在本集团所做的一切工作中以负责任和诚信行事，并致力于根据《世界人权宣言》和国际劳工组织核心劳工标准的原则，为员工营造一个包容、多元化和开放的环境。本集团的供应链及其被投资公司可能面临声誉风险，这些公司可能会受到劳工标准差和第三方侵犯人权等因素的影响。本集团致力于对本集团或其全球供应链内的奴役、贩卖人口、童工及任何其他形式的侵犯人权行为采取零容忍态度。
(c)治理
未能维持高水平的企业管治可能会对本集团及其客户及雇员造成不利影响，并增加决策失误及对主要风险缺乏监督及管理的风险。如果关键治理委员会独立性不足，成员缺乏多样性、技能或经验，或监督责任和任务不明确（或不足），就会出现治理不良。薪酬监督不足也增加了高级管理层行为不当的风险。
保诚在多个司法管辖区营运，并设有集团及附属公司管治架构，可能会进一步增加该等考虑因素的复杂性。参与保诚并无直接整体控制权的合资企业或合伙企业，以及使用第三方服务供应商，会增加因管治不当而带来的声誉风险。
可持续发展及ESG相关风险可能会直接或间接影响保诚的业务，并影响保诚能否实现其战略重点，即提供更多及更具包容性的健康及财务保障，在管理气候变化对人类的影响方面负责任的管理，以及与其广泛的利益相关者（包括客户、机构投资者、雇员及供应商，以至决策者）建立人力及社会资本，监管机构、行业组织和当地社区。未能在营运、承销及投资活动中透明及一致地实施本集团的环境、社会及管治策略，以及未能实施及维持负责任的业务常规，均可能对本集团的财务状况及声誉造成不利影响。这亦可能对本集团的持份者造成负面影响，他们均对环境、社会及管治及可持续发展事宜有期望、关注及目标，而在本集团经营所在市场内及不同市场内可能有所不同。在其投资活动中，保诚的持份者日益期望并依赖负责任的投资方法，以证明环境、社会及管治及可持续发展的考虑因素如何有效融入投资决策、负责任的供应链管理以及信托及管理职责的履行。该等职责包括根据内部界定的程序及外部承诺，有效执行与被投资公司（作为资产拥有人及资产管理人）有关的排除、投票及积极参与决策。持份者对支持这些职责的活动的透明度和披露的要求和期望增加，进一步增加了集团的披露风险，包括可能夸大或错误陈述集团活动、产品和服务对环境或社会的正面影响（例如绿色清洗）。
3. | 与保诚的业务活动和行业相关的风险 |
3.1 | 实施大规模转型，包括复杂的战略举措，会产生重大的设计和执行风险，并可能影响保诚的运营能力和能力。如果这些举措不能实现其目标，可能会对集团及其战略的实施产生不利影响。 |
为实施业务增长策略、满足客户需求、改善客户体验、加强营运应变能力、符合监管及行业要求以及维持市场竞争力，保诚不时进行企业重组、转型计划及收购及分拆业务。这些变革计划中的许多都是复杂的、相互关联的和/或大规模的，包括通过改变运营模式、提升集团的数字能力、扩大战略合作伙伴关系以及行业和监管驱动的变革来提高业务效率。倘该等措施产生计划外成本、实施延误或未能完全达致其目的，则可能会对保诚的业务、雇员、客户、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。对本集团进行转型措施亦可能造成不利影响，例如增加雇员、营运能力及削弱监控环境。实施与重大会计准则变动（如国际财务报告准则第17号）及本集团主要业务的其他监管变动（如与印尼业务的投资挂钩产品销售及管理有关的变动）可能会扩大该等风险。本集团领导层变动以及业务及营运模式的变动增加了雇员的不确定性，可能会影响营运能力及本集团实施策略的能力。与这些监管变化有关的风险在下文风险因素4.1中解释。
业务技术变革的速度可能超过本集团预期该等变革可能产生的所有意外后果的能力。人工智能等创新技术使保诚面临潜在的额外监管、信息安全、运营、道德和操守风险，如管理不当，可能会导致客户受损和声誉受损。
178
目录表
3.2 | 保诚的业务是在竞争激烈、人口趋势迅速发展的环境中开展的。集团业务的盈利能力取决于管理层应对这些压力和趋势的能力。 |
金融服务市场竞争激烈，多项因素影响保诚销售其产品的能力及盈利能力，包括所提供的价格及收益率、财务实力及评级、产品系列及产品质量、实施及遵守监管变动的能力、实施监管制裁、品牌实力及知名度、投资管理表现及基金管理趋势，历史奖金水平、应对人口发展趋势的能力、客户对某些储蓄产品的兴趣（可能受到更广泛的经济压力的影响）和技术进步。在其部分市场，保诚面对的竞争对手规模更大、财务资源更大、市场份额更大、产品范围更广或奖金率更高。此外，对有才能和技能的雇员、代理人和独立财务顾问的竞争加剧，可能会限制保诚按计划迅速发展业务或以其他方式实施其策略的潜力。技术进步，包括提高收集大量客户健康数据的能力以及分析和解释此类数据的能力和工具的发展（如人工智能和机器学习），可能导致本集团来自保险业内外的竞争加剧，并可能增加因未能吸引或留住人才而带来的竞争风险。
集团的主要竞争对手包括全球人寿保险公司、区域保险公司和跨国资产管理公司。在大多数市场中，也有当地公司在市场占有率很高。
保诚相信，因应消费者需求、数码及其他科技进步（包括新分销渠道的出现及成熟）、规模经济的需要，以及整合、监管行动及其他因素的相应影响，各地区的竞争将加剧。保诚能否产生适当回报，在很大程度上取决于其预测及适当应对这些竞争压力的能力。这包括管理对本集团现有销售及分销安排（如银行保险安排）商业价值的潜在不利影响，在新分销渠道发展的市场。
否则，可能会对保诚吸引及挽留客户的能力造成不利影响，更重要的是，可能会限制保诚利用其经营所在市场产生的新业务的能力，从而可能对本集团的业务、财务状况、经营业绩及增长前景造成不利影响。
3.3 | 保诚业务及其材料外包合作伙伴固有的运营风险的不利经历可能扰乱其业务职能，并对其业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。 |
保诚的所有业务均存在运营风险，包括因内部程序、系统或人为错误、欺诈、自然或人为灾难性事件（例如自然灾害、流行病、网络攻击、恐怖主义行为、内乱及其他灾难）或其他外部事件而导致的损失风险。该等风险亦可能透过其合作伙伴对保诚造成不利影响。保诚依赖多个银行保险、产品分销、外判（包括但不限于外部技术、数据托管及支付）及服务伙伴的表现及营运。这些包括后台支持职能，例如与技术基础设施、开发和支持以及面向客户的运营和服务有关的职能，例如产品分销和服务（包括通过数字渠道）和投资运营。此举令保诚对该等合作伙伴的弹性营运表现产生依赖，并使保诚面临该等合作伙伴提供的营运及服务中断或失败的风险。此外，保诚在广泛及不断演变的法律及监管环境下营运，增加了其业务流程及监控的管治及运作的复杂性。
当保诚的系统、运作、新业务销售及续订、分销渠道及客户服务出现中断时，或导致机密或专有数据丢失时，该等风险可能会影响保诚的营运弹性及履行必要业务功能的能力。该等风险，以及行政系统（例如与保单持有人记录有关的系统）或精算准备程序的任何弱点，也可能导致开支增加，以及法律和监管制裁、盈利能力下降、财务损失和客户行为风险影响。这可能会损害保诚的声誉以及与客户和业务伙伴的关系。未能充分监督服务伙伴（或其技术及营运系统及程序），可能导致服务大幅降级或中断保诚的业务营运及客户服务，可能会对声誉或行为风险产生影响，并可能对集团的业务、财务状况、营运业绩及前景造成重大不利影响。
179
目录表
保诚的业务需要处理各种产品的大量交易。它还在其流程中采用复杂和相互关联的技术和财务系统、模型和用户开发的应用程序，以执行一系列运营功能。这些职能包括计算监管或内部资本要求、资产和负债估值以及使用人工智能和数字应用程序收购新业务。其中许多工具构成保诚所使用的信息及决策框架的组成部分，且存在因核心业务活动、决策及报告所使用的错误或误解工具而产生不良后果的风险。这些工具的错误或局限性，或其不当使用，可能导致违反监管规定、不当决策、财务损失、客户损害、不准确的外部报告或声誉损害。集团大部分业务的长期性也意味着准确的记录必须在很长一段时间内安全地保存。
本集团核心业务活动的表现以及向客户提供不间断的服务在很大程度上依赖并需要大量投资于弹性IT应用程序、基础设施和安全架构设计、数据治理和管理以及其他运营系统、人员、控制和流程。在发生大规模干扰事件或重大变动时，或由于其他影响营运表现的因素（包括熟练╱经验丰富的人员足够），保诚及╱或其第三方服务供应商的该等系统及流程的复原力及营运效能可能受到不利影响。特别是保诚及其业务伙伴正日益使用新兴技术工具及数码服务，或与第三方建立策略性合作伙伴关系，以提供这些能力。向客户提供的自动化分销渠道和服务增加了提供不间断服务的重要性。未能实施适当的管治及管理新兴技术带来的递增营运风险，可能会对保诚的声誉及品牌、营运业绩、吸引及挽留客户的能力，以及落实其长期策略的能力，进而影响其竞争力及长期财务成就。
虽然保诚的技术、合规及其他营运系统、模式及流程均纳入旨在管理及减轻与其活动相关的营运及模式风险的管治及监控，但无法完全保证该等系统及流程对中断的复原力或管治及监控将始终有效。由于人为错误等原因，运营和模型风险事件确实不时发生，没有任何系统或流程可以完全防止这些事件。保诚的传统及其他技术系统、数据及流程，与一般的操作系统及流程一样，也可能容易出现故障或安全/数据泄露。
3.4 | 试图访问或破坏保诚的技术系统，以及个人数据的丢失或滥用，可能会导致保诚失去客户和员工的信任，并损害声誉，这可能对本集团的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。 |
保诚及其业务伙伴面临的风险越来越大，（包括保诚或其第三方服务供应商的雇员、承办商或代表等相关人士）或团体可能有意或无意地破坏其技术系统的可用性、保密性和完整性，或损害数据的完整性和安全性（包括企业和客户）的破坏，包括勒索软件（恶意软件，旨在限制保诚访问数据，直至支付一笔款项，并在没有支付赎金的情况下泄露数据，并威胁公开披露保诚数据），以及非针对性但复杂和自动化的攻击。当该等风险出现时，可能会导致主要运作中断、难以恢复关键数据或服务或损坏资产，其中任何一项均可能导致保诚客户及雇员失去信任、声誉受损及直接或间接财务损失。在俄罗斯和乌克兰冲突的同时，2022年报告的网络威胁和攻击显著增加。网络安全威胁的复杂性和潜在意义在全球范围内不断演变。保诚在其当前及即将进入的市场中的知名度不断提高，客户对透过互联网及社交媒体与保险供应商及资产管理公司互动的兴趣不断增加，品牌知名度不断提高，以及集团数码平台的采用率也会增加保诚被网络犯罪分子视为目标的可能性。勒索软件活动的频率越来越高，对金融服务行业的威胁越来越大，最近对金融服务公司的攻击也越来越多。
对保诚及其业务伙伴的要求和期望不仅要安全地保存客户、股东及雇员的资料，而且要确保资料持续准确，并确保资料以透明、适当及合乎道德的方式使用，包括在采用自动化程序的决策中。由于保诚及其业务伙伴在业务营运中越来越多地采用数码科技，本集团产生的数据创造了机会，借以加强客户参与，同时维持客户个人资料安全的责任。保诚恪守尽量减少数据及“设计隐私”原则，确保本集团仅收集及使用数据作其预定用途，而不会保留超过必要时间，并确保隐私元素在开始时及整个集团的数据过程中均存在。客户数据的处理受特定政策和框架规管，例如集团信息安全政策、集团隐私政策和集团数据政策。未能遵守该等政策可能导致监管审查及制裁，并对客户及第三方合作伙伴造成不利影响，并可能对本集团的声誉及品牌、吸引及挽留客户的能力以及实现其长期策略的能力，进而对本集团的营运业绩造成不利影响。
180
目录表
发展基于云的基础设施及使用数字分发及服务渠道（可更大规模及更快地从个人收集更广泛的个人及健康相关数据），以及使用复杂工具、机器学习及人工智能技术处理、分析及解释该等数据，可能会增加本集团未能达到该等要求及期望的风险。新的和目前无法预见的监管问题也可能因新兴技术的使用增加而产生。网络安全和数据保护的监管发展在全球范围内继续取得进展。在本集团各市场，这些措施包括在中国大陆持续发展的全面数据治理制度，包括《数据安全法》和《个人信息保护法》，以及修订后的《网络安全审查办法》。在泰国，《个人资料保护法》于2022年6月生效。这些发展可能会增加这方面的要求和义务的复杂性，特别是在这些要求和义务包括国家安全限制或规定与其他法域要求不同和/或相互冲突的情况下。该等风险亦可能增加保诚因不遵守监管规定或严重违反IT系统或数据而对财务及声誉造成的影响，包括其合资企业或第三方服务供应商。作为一个全球性组织，数据的国际传输可能会增加本集团的监管风险.
迄今，本集团并无经历任何对其营运造成重大影响的网络及数据泄露事件或受到影响。然而，保诚一直且很可能会继续受到电脑病毒、未经授权的存取及网络安全攻击（例如“拒绝服务”攻击、网络钓鱼及破坏性软件活动）的潜在损害。尽管有多层保安防御措施，但仍不能保证不会发生该等事件，以致可能对保诚的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利后果影响。
3.5 | 随着保诚运营的市场及其合作伙伴关系和产品的发展，保诚的数字平台可能会增加集团现有的业务风险，或带来新的风险。 |
保诚的数字平台（包括Pulse）受到本“风险因素”一节讨论的多项风险影响。其中包括与法律及监管合规及业务经营有关的风险、执行复杂的变革措施、信息安全及数据隐私、使用模型（包括使用人工智能的模型）及处理个人数据、资讯科技基础设施及运作的弹性及完整性、以及与第三方管理有关的风险。本集团的该等现有风险可能因多项因素而增加：
– | Pulse和其他数字平台目前和计划中运营的市场数量，每个市场都有自己的法律法规、监管和监管机构，其适用范围可能不确定或随时间变化，可能会增加监管合规风险； |
– | 实施计划中的数字平台和服务可能需要在当前和计划中的市场上交付复杂的、相互关联的变革举措。这可能会引起设计和执行风险，如果同时实施这些改革举措，风险可能会扩大； |
– | 平台业务模式所依赖的数据量、广度及敏感度增加，本集团可透过其模式访问、持有、分析及处理，增加数据安全、隐私及使用风险。在应用程序的功能和产品中使用复杂的模型，包括使用人工智能进行关键决策的情况，可能会在这些模型未按预期发挥作用的情况下产生道德、运营、行为、诉讼和声誉风险； |
– | 数字平台及其服务可能依赖和/或与许多第三方合作伙伴和供应商合作，这些合作伙伴和供应商可能会因市场而异。这可能会增加不间断地向客户提供服务的运营中断风险、监管合规性和行为风险，以及潜在的声誉风险； |
– | 平台的支持和开发可能会在平台运营的各个市场之外提供，这可能会增加当地法律和监管合规性的复杂性。 |
新产品及功能可能会透过数码平台开发及提供，可能会为本集团带来新的监管、营运、行为及策略风险。可能会引入法规，限制在线或数字分销保险和资产管理服务的允许范围，并可能限制平台提供的当前或计划提供的产品。
未能对上文详述的递增风险及新风险实施适当的管治及管理，可能会对保诚的声誉及品牌、吸引及挽留客户的能力、竞争力及落实其长期策略的能力造成不利影响。
181
目录表
3.6保诚与合资伙伴、其他股东和第三方在某些市场开展业务。该等业务面临与本集团其他业务相同的风险，并为保诚带来本集团在其全资附属公司方面不会面对的某些风险。
保诚透过合营企业及其他共同拥有权或第三方安排（包括联营公司）经营，并于若干市场按当地法规规定经营。倘本集团的任何合伙人未能或未能履行其在该等安排下的责任、遇到财务困难或未能遵守本地或国际法规及标准（如有关防止金融犯罪的规定），本集团的财务状况、营运及声誉可能受到不利影响，或本集团可能面临监管谴责。倘任何合营企业或合营业务以保诚名称命名，则本集团之声誉风险会增加。
本集团大部分业务来自分别于中国大陆及印度之合营及联营业务。就该等业务而言，本集团可行使的控制权水平取决于合约协议的条款，尤其是有关参与者之间分配控制权及参与者之间持续合作的条款。因此，与本集团的全资业务相比，本集团在该等业务中所能行使的监督、控制及获取管理资料的程度可能较低。这可能增加本集团对该等业务之财务状况之不确定性，包括信贷风险状况及投资组合之估值，以及所投资信贷及对手方信贷风险之程度，导致本集团整体风险上升。当该等业务所在地区出现市场或行业特定放缓、中断、波动或恶化（例如中国大陆房地产行业的负面发展）时，情况尤其如此。此外，本集团可行使的控制权水平可能受若干司法权区对外国公司施加的非本地拥有权上限变动所影响。倘本集团之策略性措施包括透过合营企业或合营业务扩展本集团之业务，则本集团所承受之风险亦可能增加。
此外，本集团大部分产品分销是透过代理安排及与非保诚控制的第三方服务供应商的合约安排进行，例如银行保险安排，因此本集团依赖该等关系的延续。这些安排的有效性，或暂时或永久性中断，例如第三方服务提供商的声誉、财务状况或其他情况显著恶化，控制方面的重大失误（例如与第三方服务提供商系统故障或防止金融犯罪有关的）、影响治理、运营、或未能符合任何监管要求，可能会对保诚的声誉及其业务、财务状况、经营业绩和前景造成不利影响。
3.7 | 与产品定价和报告业务业绩中使用的假设相关的不利经验可能会对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。 |
与其他人寿保险公司一样，本集团业务的盈利能力取决于多种因素，包括死亡率和发病率水平和趋势、保单退保率和产品担保功能的接受率、投资表现和减值、单位行政成本和新业务收购费用。集团的业务受到通胀风险的影响。特别是，本集团的医疗保险业务也面临医疗通胀风险。新冠肺炎相关限制对本集团持续性及发病率的潜在不利影响在上文风险因素1.3中描述。金融市场动荡对本集团业务盈利能力的潜在不利影响以及经济活动水平对客户行为的影响在上文风险因素1.1中描述。虽然该集团有能力对其部分产品重新定价，但重新定价的频率可能需要增加。此类重新定价取决于运营和资源能力的可用性，以及本集团根据监管和社会对保险产品的可负担性和对弱势客户的保护的更高期望，以及本集团所在市场的商业考虑，实施此类重新定价的能力。本集团业务的盈利能力亦可能因任何重新定价后的医疗报销下调经历而受到不利影响。
与其他保险公司一样，保诚在决定产品定价、设定准备金、报告资本水平和长期业务运营结果时，需要对一些因素做出假设。另一个因素是保诚对未来客户提前终止产品比率(称为持续性)的预期水平所做的假设。这与本集团的多项业务相关。保诚的持续性假设反映了每个相关业务领域最近的经验和专家判断的结合，特别是在缺乏相关和可信的经验数据的情况下。未来持久力的任何预期变化也反映在假设中。如果实际的持久力水平与假设的大不相同，本集团的经营业绩可能会受到不利影响。
此外，保诚的业务可能会受到流行病、流行病和其他导致大量死亡或额外疾病索赔的影响，以及医疗索赔成本的增加。大流行、重大流感和其他流行病在历史上曾多次发生，但无法预测未来事件的可能性、发生时间或严重程度。外部各方，包括政府和非政府组织，在抗击任何流行病的传播和严重程度以及药物治疗和疫苗(及其推出)和非药物干预措施方面的有效性，可能对专家组的索赔经历产生实质性影响。新冠肺炎对本集团造成的风险已包含在上述风险因素1.3中。
182
目录表
保诚使用再保险来选择性地转移死亡率、发病率和其他风险。这使本集团面临再保险人无力支付再保险索偿或以其他方式履行其承诺的交易对手风险；再保险人更改再保险条款和条件或提高再保险价格而保诚无法转嫁给客户的风险；再保险条款和条件不明确导致再保险合同是否承保某一事件的风险；以及无法取代现有再保险人或无法找到新的再保险人进行风险转移的风险。
上述任何一项，无论是单独或合并，都可能对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
4. | 与法律和监管要求有关的风险 |
4.1 | 保诚的业务须受监管及相关监管风险的规限，包括本集团监管基础的改变、法律、法规、政策及其诠释及其所在市场的任何会计准则改变的影响。 |
政府政策和立法的变化（包括税务及数据安全）、对公司及个人的资本管制措施、适用于保诚经营所在的任何市场的金融服务及保险业公司的规管或规管诠释（包括与保诚或其第三方分销商经营业务有关的），或监管机构就其监管本集团成员公司作出的决定（在某些情况下可能追溯适用）可能会对保诚造成不利影响。任何监管变动可能对保诚构成重大影响，例如其产品范围、分销渠道、数据处理及使用、竞争力、盈利能力、资本要求、风险管理方法、企业或管治架构、财务及非财务披露、报告业绩及融资要求等可能须作出变动。与资本有关的法规的变化有可能改变资本对市场因素的敏感程度。此外，保诚经营所在司法权区的监管机构可能会施加影响本集团不同业务单位之间资本及流动资金分配的规定，不论是按地区、法律实体、产品线或其他基准。监管机构还可能改变偿付能力要求、确定监管或法定资产负债表组成部分的方法，包括储备金和要求由个别业务持有的资本水平（对集团资本状况产生影响），以及对面向客户的流程（包括销售惯例）的监管和期望，并可能引入影响已销售或可能销售的产品的变化。此外，由于各国政府根据金融和全球经济状况进行干预，政府对金融服务业的监管和监管可能会继续发生变化，包括可能提高资本要求、限制某些类型的交易和加强监管权力。
在其经营所在市场，保诚须遵守有关金融犯罪（包括反洗钱）的监管规定及责任，以及制裁合规，这些规定或会对本集团施加以特定方式行事的责任，或限制本集团就特定个人、组织、企业及╱或政府的行事方式。否则可能会对保诚的声誉造成不利影响及╱或导致本集团受到法律或监管制裁或限制。对于保诚等国际活跃的集团而言，跨多个司法管辖区运营增加了法律和监管合规的复杂性和数量。遵守保诚在一个司法管辖区的法律或监管义务（包括有关国际制裁的义务）可能与另一司法管辖区的法律或政策目标发生冲突，或可能被视为支持该司法管辖区的法律或政策目标而对另一司法管辖区的法律或政策目标，从而为集团带来额外的法律、监管合规性和声誉风险。地缘政治发展，如俄乌冲突和美中紧张局势，可能导致国际制裁的数量和复杂性增加。倘监管规定及责任范围存在不确定性，以及适用于本集团的特定个案的复杂性较高，则该等风险可能会增加。
下文载有关于监管和监督要求的具体领域和变化的进一步资料。
(a)集团范围监督（GWS）
为使香港的规管制度与国际标准及惯例保持一致，香港保险业监督为受其监管的跨国保险集团制订了《全球安全服务框架》，该框架以原则为本和以结果为中心的方针，让香港保险业监督可直接对跨国保险集团的指定控股公司行使规管权力。于2021年5月14日获香港审计师指定后，GWS框架对保诚生效。虽然监管要求已经生效，但鉴于该制度的早期性质，本集团为遵守监管规定而作出的以原则为本的监管规定的诠释，可能会在某些方面与香港保险业监督对该等原则的监管所作出的诠释有所不同—基于监管要求或可能发布进一步监管指南。保诚与香港保监局积极合作，作为其集团范围内的监管者，以确保持续持续合规。
183
目录表
(b)全球监管要求和系统性风险监管
目前，亦有多项持续的全球监管发展可能影响保诚在多个司法管辖区的业务。其中包括金融稳定委员会（“FSB”）在系统性风险领域的工作，包括通过整体框架（“HF”）（取代全球系统重要性保险公司“G—SII”名称）和保险资本标准（“ICS”）评估和减轻系统性风险，两者均由国际保险监督协会（“IAIS”）制定。此外，本集团经营所在多个司法权区的监管机构正进一步发展其当地资本制度。该等变动对本集团之潜在影响仍存在高度不确定性。
遏制系统性风险和促进金融稳定的努力也在进行中。在国际一级，金融稳定委员会继续为资产管理和保险部门制定建议，包括持续评估系统性风险措施。IAIS继续将重点放在以下关键事态发展上。
2019年11月，IAIS通过了共同框架(ComFrame)，该框架建立了监管标准和指导，重点是对国际活跃的保险集团(IAIG)进行全集团范围的有效监管。保诚于2020年7月1日被列入IAIS发布的第一份IAIG登记册，并在对照ComFrame的既定标准进行评估后，被香港IAIG指定为IAIG。
IAIS也一直在开发ICS，作为ComFrame的一部分。综合战略的实施将分两个阶段进行：先是五年监测阶段，然后是实施阶段。在监测期内，汇总法是对ICS采取的默认方法的替代方案之一，相关建议由全国保险专员协会(NAIC)牵头。2022年6月，IAIS发布了一篇关于ICS聚合方法的可比结果的论文。在2022年8月15日之前收到了对这次公众咨询的反馈，IAIS预计在2023年3月之前通过可比性标准。
2020年12月，金融稳定委员会批准了一项新的高频，旨在评估和缓解保险部门的系统性风险(由IAIS于2020年实施)，并停止了G-SII的指定。以往的多项保险措施已被纳入“保险核心原则”(“ICP”)和ComFrame，以及香港保险业监督的GWS框架内。作为IAIG的一员，保诚受到这些措施的约束。高频还包括一个监测要素，用于确定系统性风险的积累，并使监督者能够在适当时采取行动。金融稳定委员会保留就个别保险公司在全球范围内是否具有系统重要性以及采取任何必要的政策措施来解决这种系统重要性问题公开发表意见的权利。金融稳定委员会还将继续审查基于高频评估和缓解系统性风险的过程，并可能调整该过程，包括在认为必要时重新指定G-SII。
这一领域的监管指导继续发生实质性变化，包括作为IAIS高频实施的一部分仍在开发的几个领域，任何新的或变化的法规都可能对保诚产生进一步的影响。最近的发展包括：
- | 在2022年11月的年度大会上，IAIS执行委员会同意公布一直在制定的流动性指标，以促进对全球保险业的监测’S的流动性风险。 |
- | 2023年1月启动了关于个别保险公司监测评估方法审查的公众咨询，以研究如何微调系统性风险指标，作为全球监测工作三年一次的定期审查的一部分。 |
- | IAIS执行委员会还通过了一份关于对高频监督材料执行情况进行密集、有针对性的司法评估结果的综合报告。一份公开报告将于2023年上半年发布。一个关键结论是，近年来在落实宏观审慎监管要求方面取得了重大进展。 |
(c)区域监管制度发展，包括与气候有关的监管变化
2022年，亚洲监管机构将继续关注保险业的财务和运营弹性以及对客户和投保人的保护。多个市场不断并经常同时发布新的法规，以(1)管理保险和金融风险，包括资本和偿付能力，以及(2)实施有效的客户保护、信息安全和数据隐私以及居住权、第三方和技术风险管理控制，并进行适当的公司治理。
在集团的一些关键市场，重大的监管改革和改革正在进行中，对保诚的全面影响存在一些不确定性：
–在中国内地，包括金融行业在内的多个行业的监管发展继续保持步伐，潜在增加了本集团的合规风险。中国大陆近期的监管动态包括：
– | 中国银保监会(‘CBIRC’)发布中国风险导向偿付能力体系官方规定(‘C-罗斯二世’第二阶段，2022年第一季度偿付能力报告生效，但须作出持续的过渡安排； |
184
目录表
– | 中国的网信办(‘CAC’)于2022年第三季度发布了《对外数据转移安全评估办法》，虽然提供了更多关于跨境数据转移的信息，但提出了新的要求，包括对对外数据转移进行强制性安全评估。收集和处理中国大陆公民个人信息的企业预计将出台进一步的要求； |
– | CBIRC自2022年底以来发布了消费者权益保护和信息披露的更新规则，要求保险公司在整个业务战略和产品生命周期中建立机制，并进行适当的治理和客户保护。还应为不同的寿险产品提供充分的产品信息和风险披露。这些监管发展旨在促进行业专业化、客户满意度和长期可持续性； |
– | 鉴于金融科技、可持续发展及社交媒体市场的持续发展，银保监会不断完善其监管方向，包括使用新技术进行现场检查、场外监控及风险识别；并敦促金融机构部署新兴技术，以改善企业管理合规的方式。 |
–在印度尼西亚，监管和监督对保险业的关注仍然很高。印度尼西亚金融服务管理局Otoritas Jasa Keuangan（“OJK”）已大幅修订投资挂钩产品（“ILP”）法规，旨在提高保险渗透率，更好地保护客户利益并改善市场行为。最终法规于2022年第一季度颁布，并于2023年第一季度全面采纳，并对保险公司的产品策略以及保险和合规风险产生影响。业界正在就执行新法规中的一些要求进行讨论。对保险公司治理的一般监管重点有所增加，特别是对本地保险公司决策自主权的监管。OJK还更广泛地关注消费者保护法规，于2022年4月颁布了更新的法规，并于最近加强了对技术风险管理的监管要求。《个人资料保护法》于2022年10月生效，要求在两年的过渡期内采取行动加强资料保护治理和程序，包括隐私评估和指定资料保护人员。此外，议会还通过了一项新的金融部门法。一个值得注意的变化包括在保险部门设立了一个新的政策担保机构。印尼存款保险公司将扩大其银行储蓄的保险范围，包括保险公司破产时的保险，预计进一步细节。
–在马来西亚，BNM自2019年以来已开始对其目前针对保险公司和takaful运营商的RBC框架进行多阶段审查。该检讨旨在确保该框架在不断变化的市场条件下保持有效，在适当的情况下促进整个保险业和takaful行业的一致和可比的资本充足率计量，并在适当的情况下与ICS等全球资本标准的关键要素实现更大的一致。RBC框架计划分阶段推出，包括于2022年进行的定量影响研究、于2023年发出征求意见稿、一项定性影响研究（“QIS”）及计划于2024年进行的并行运行，最早于2025年实施，惟须视乎QIS及并行运行的结果而定。
–在香港，香港保险业监督已制定全面的规例，涵盖保险产品生命周期的各个方面。监管机构继续将监管重点放在本地保险公司的文化和行为方面。与此同时，香港保险业监督亦致力使本港的保险制度与国际标准接轨，并一直发展风险为本资本架构。RBC架构包括三大支柱：量化要求，包括资本充足及估值的评估；质性要求，包括企业管治、企业风险管理以及自身风险及偿付能力评估；以及公开披露及信息透明度。香港保险业监督于2022年4月批准本集团香港业务提早采纳该框架。于2022年底，监管机构亦分享了2023年持续的行业优先事项，包括Insurtech、ESG及网络安全，这些事项对香港保险公司在大湾区的发展至关重要，预期监管会有进一步发展。香港政府亦建议于2022年12月设立保单持有人保障计划，作为保单持有人在保险公司无力偿债时的安全网。公众咨询正在进行至2023年3月底，随后在同年进行行业层面的咨询。
–在泰国，个人资料保护委员会于2022年1月成立，作为泰国于2022年6月生效的《个人资料保护法》的监管机构。
–在越南，经修订的《保险法》将于2023年1月1日生效。主要修正案包括关于网上销售的规定；规范外包；以及代理人的培训和登记义务。新法律还包含关于RBC的条款，自2028年1月1日起生效，为期五年。
–在印度，印度保险监管和发展局（“IRDAI”）继续通过促进创新、竞争和分销效率，专注于行业改革，同时考虑到技术发展，逐步走向基于原则的监管制度。该监管机构正在放宽资本要求，为企业代理人设定分销限制，并延长沙盒的试验期，以便在2030年前为印度保险渗透率的增长提供进一步的营商便利。
新兴技术工具和数字服务在整个行业的使用越来越多，可能会导致新的和不可预见的监管要求和问题，包括对技术、人工智能和数据的治理和道德使用的期望。与创新相关的分销和产品适用性继续引领着亚洲地区行为监管变革的步伐。保诚属于该等行为规例的范围，要求适当实施监管变动。
185
目录表
与气候有关的监管变化的速度和数量也在增加。监管机构包括香港国际保险管理局、新加坡金融管理局、马来西亚银行和台湾金融监督委员会，正在制定与环境和气候变化风险管理有关的监管和披露要求或指导方针。预计其他监管机构将制定或处于制定类似要求的早期阶段。虽然香港保险业监督尚未就可持续发展和气候提出任何保险特定法规，但它经常强调其在这一领域的日益关注，以支持香港作为区域绿色金融中心的地位，预计香港保险业监督将于2023年进行行业咨询。国际可持续发展标准委员会（“ISSB”）和自然相关披露工作组等国际监管和监督机构正在就全球ESG和可持续性相关披露要求取得进展。最近，政府和监管部门针对公司在ESG和可持续发展相关信息方面误导投资者而采取的民事诉讼等备受瞩目的例子表明，披露、声誉和诉讼风险仍然很高，而且可能会增加，特别是随着公司增加在这方面的披露或产品供应。该等变动及发展可能会带来监管合规、客户操守、营运、声誉及披露风险，要求保诚在多个司法管辖区进行协调，以采用一致的风险管理方法。
近年来，本集团的许多市场均观察到监管改革和干预措施的快速步伐和大量，以及其应用的迅速性，包括由金融服务业推动的措施。转型和监管变化有可能引入新的或增加现有的监管风险和监管利益，同时增加了确保跨市场同时遵守监管法规的复杂性，这是由集团内部连接性和依赖性增加的可能性驱动的。在司法管辖区，政策措施和监管发展将影响保诚的监管方式，这些发展将在市场和集团层面进行监控，并告知集团的风险框架，以及与政府决策者、行业团体和监管机构的接触。
(d)国际财务报告准则第17号
国际财务报告准则第17号自2023年1月1日起生效，根据此基准首次对外报告将于2023年半年开始。新准则要求保险合约之会计、呈列及披露作出根本性改变，并应用重大判断及新估计技术。本集团已透过本集团范围的实施计划，于多年内实施国际财务报告准则第17号，涉及本集团整体的技术、精算及财务系统及流程的重大改善。本集团尚未完成使用国际财务报告准则第17号会计准则编制其二零二二年比较数字。国际财务报告准则第17号对保险合约的会计处理方法作出重大变动。因此，短期而言，投资者、评级机构及其他利益相关者可能需要时间熟悉新准则，并解释根据国际财务报告准则第17号报告的本集团业务表现及动态，尤其是了解与以往财政期间的比较。
除国际财务报告准则第17号外，国际财务报告准则会计政策的任何其他变动或修订亦可能要求改变未来业绩的厘定方式及╱或追溯调整所呈报业绩以确保一致性。
(e)银行间同业拆借利率（IBOR）改革
2014年7月，FSB宣布进行广泛改革，以解决IBOR的完整性和可靠性问题。终止现行形式的银行同业拆息，并以其他无风险参考利率（如美国的有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）及新加坡掉期发售利率（“SOR”）取代，可能会（其中包括）对保诚与银行同业拆息挂钩或参考银行同业拆息的资产及负债的价值造成不利影响，在任何过渡期内市场流动性减少，以及因文件要求的变更及其对持份者的相关责任而增加本集团的法律和行为风险。
(f)投资者出资计划
保诚经营业务所在的多个司法权区均设立投资者补偿计划，在某些情况下，倘市场参与者失败，则要求市场参与者作出强制性供款。作为其大部分选定市场的主要参与者，保诚及其他公司可能需要作出该等供款。
186
目录表
4.2对公平对待客户产生不利影响的业务行为可能会对保诚的业务、财务状况、运营结果和前景或其与现有和潜在客户的关系产生负面影响。
在经营过程中以及在客户和产品生命周期的任何阶段，本集团或其中介机构可能以对客户结果和公平对待客户产生不利影响的方式开展业务(“行为风险”)。这可能是由于未能为客户设计、提供和推广合适的产品和服务，这些产品和服务符合客户的需求，没有得到明确的解释或提供真正的价值，没有提供和促进高标准的客户服务，没有适当和负责任地管理客户信息，或者没有适当地处理和评估投诉。未能识别或实施适当的行为风险治理和管理可能会对客户造成伤害以及监管制裁和限制，并可能对保诚的声誉和品牌、吸引和留住客户的能力、竞争力以及实现其长期战略的能力造成不利影响。监管机构及监管者愈来愈重视客户保护、适合性及在本集团经营的各个市场的包容性，因此在本集团无法有效实施上文风险因素4.1所述的监管改革及改革时，本集团面临的监管合规及声誉风险增加。
保诚在其正常业务过程中，在与交付客户结果相关的事项上，受到法律和监管行动的影响，未来可能会继续受到影响。此类行动涉及并在未来可能涉及适用当前法规或未能执行新法规、对更广泛的行业惯例和过去在当时可接受的行业或市场惯例下销售的产品(包括不再活跃的业务线)的监管审查，以及影响产品的税收制度的变化。监管机构还可重点关注产品供应商选择第三方经销商的方法，并监测他们所做销售的适当性以及产品供应商对第三方经销商缺陷的责任。
引入的新规定可能会对保诚的产品销售产生实质性的不利影响，并增加保诚面临的法律风险。任何因本集团作为产品供应商的地位而引起的监管行动，均可能对本集团的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利影响，或损害其声誉。
4.3诉讼、纠纷和监管调查可能会对保诚的业务、财务状况、现金流、运营结果和前景产生不利影响。
在各种情况下，包括在保险、投资管理和其他业务运营的正常过程中，保诚正在、也可能在未来受到法律行动、纠纷和监管调查。这些法律行动、纠纷和调查可能与保诚业务和运营的某些方面有关，这些方面是保诚特有的，或者是在保诚市场运营的公司常见的。根据合同、法规或保诚采取的一系列行为(包括集体诉讼)，可能会出现法律诉讼和纠纷。尽管保诚认为，它已在所有实质性方面为诉讼和监管事项的成本做了充足的拨备，但不能保证此类拨备是足够的。鉴于有时寻求的巨额或不确定金额的损害赔偿，可能实施的其他制裁，以及诉讼和纠纷固有的不可预测性，不利的结果可能会对保诚的业务、财务状况、现金流、运营结果和前景产生不利影响。
4.4税务法例的改变可能会对本集团的业务、财务状况、经营业绩及前景造成不利的税务后果。
税收规则，包括那些与保险业相关的规则及其解释可能会发生变化，可能会在保诚运营的任何司法管辖区具有追溯效力。与税务机关的重大税务纠纷，以及本集团任何成员公司的税务地位或税务法例或其范围或解释的任何改变，均可能影响保诚的业务、财务状况、经营业绩及前景。
经济合作与发展组织(OECD)目前正在进行一项旨在使全球国际税收体系现代化的项目，通常被称为税基侵蚀和利润转移2.0。该项目有两个支柱。第一个支柱侧重于为向当地很少或根本没有实体存在的国家销售跨境商品和服务的范围内跨国企业在不同司法管辖区之间分配征税权利。第二个支柱侧重于制定适用于范围内跨国企业的15%的全球最低税率。
2021年10月8日，经合组织发表了一份声明，阐述了参与该项目的130多个司法管辖区商定的高级别原则。根据经合组织2021年10月8日的声明，保诚预计不会受到第一个支柱下的提议的影响，因为其中包括对受监管的金融服务公司的豁免。
187
目录表
2021年12月20日，经合组织公布了第二个支柱的详细示范规则，初步设想到2023年实施这些规则。这些规则将适用于保诚在规则范围内有实体的司法管辖区的国内法律中实施。2022年3月14日，经合组织发布了详细的指导意见，以协助解释示范规则。2022年12月20日，经合组织发布了其他文件，其中包括关于安全港的建议和关于拟议的信息返还的协商。2023年2月2日，经合组织还发布了第一批商定的行政指导意见，其目的是确保以协调方式执行和适用示范规则。预计该指南的修订版(于2022年3月发布)将于今年晚些时候发布。此外，预计经合组织将不断发布进一步商定的行政指导意见。
2022年11月17日，英国政府确认，打算通过将第二支柱的规则纳入2023年春季财政法案，将规则实施到英国立法中，这些规则适用于2023年12月31日或之后的会计期间。2022年12月23日，大韩民国议会批准了2023年预算法案，其中包括为第二支柱制定规则。孤立地看，这些规则在韩国的颁布预计不会对保诚产生任何影响。
保诚在其业务所在的多个司法管辖区表示，在引入示范规则的同时，正在考虑为业务范围内的跨国公司引入国内最低税额。由于保诚于多个司法管辖区经营业务，实际税率可低于15%，因此实施示范规则及/或同等的国内最低税额规则可能会对本集团造成不利影响。在所有预期的OECD文件公布，以及在相关司法管辖区实施国内立法的细节可用之前，保诚的业务、税负和利润受到的长期影响的全面程度仍不确定。
重要子公司
下表列出了保诚的重要运营子公司。
主要活动 | 注册国家/地区 | |
保诚保险新加坡(私人)有限公司 | 保险 | 新加坡 |
PT保诚人寿保险 | 保险 | 印度尼西亚 |
保诚香港有限公司 | 保险 | 香港，中国 |
保诚保险马来西亚有限公司 | 保险 | 马来西亚 |
注意事项
本公司拥有新加坡及香港附属公司之100%投票权，以及于印尼附属公司之94. 6%投票权。该等附属公司之股权百分比与所持投票权百分比相同。本公司在保诚保险马来西亚有限公司拥有51%的投票权，但该公司已完全合并在集团的财务报表中，反映集团的经济利益。
各主要附属公司主要在其注册成立国家经营。
188
目录表
大股东
下表载列根据披露指引及透明度规则知会本公司之主要股东持有本公司已发行股本之情况。于二零二三年三月二十一日，保诚已收到以下通知：
所有权的重大变化
过去三年内收到的补助金：
占总数的百分比 | |||||||||||||||
投票权 | |||||||||||||||
日期 | 数量 | 依附于 | |||||||||||||
保诚集团 | 保诚 | 已发行股份 | |||||||||||||
年 |
|
| 公司名称 |
|
| 接到通知 |
|
| 持有的股份 |
|
| 资本 |
|
| 利率变动 |
2020 | 挪威银行 | 二月 | 77,815,026 | 2.99 | 利息减少 | ||||||||||
2020 | Third Point LLC | 六月 | 131,575,000 | 5.04 | 利息的增加 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 九月 | 82,512,136 | 3.00 | 利息减少 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十月 | 82,396,692 | 2.99 | 利息减少 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十月 | 82,498,574 | 3.00 | 利息的增加 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十月 | 82,453,020 | 2.99 | 利息减少 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十月 | 82,646,258 | 3.00 | 利息的增加 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十一月 | 82,044,963 | 2.98 | 利息减少 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十二月 | 83,673,195 | 3.04 | 利息的增加 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十二月 | 83,673,195 | 3.04 | 所持股份及金融工具组合变动 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十二月 | 84,291,861 | 3.06 | 利息的增加 | ||||||||||
2022 | 挪威银行 | 十二月 | 85,354,285 | 3.10 | 利息的增加 | ||||||||||
2023 | 挪威银行 | 一月 | 82,856,666 | 3.01 | 利息减少 | ||||||||||
2023 | 挪威银行 | 三月 | 85,503,331 | 3.10 | 利息的增加 |
虽然本公司并无根据披露指引及透明度规则向本公司披露正式通知，但我们了解Third Point LLC不再拥有本公司已发行普通股股本的财务权益。
当前主要股东：
百分比 | ||||||
股东 |
| 通知日期 |
| 股本 |
| 持股比例 |
贝莱德股份有限公司 | 2012年4月5日 | 5.08 | % | 129,499,098 | ||
挪威银行 | 2023年3月13日 |
| 3.10 | % | 85,503,331 |
保诚的大股东每股拥有与其他股东相同的投票权。见治理--组织备忘录和章程--投票权‘。
截至2023年3月21日，保诚股东名册上共有127名股东的美国地址。这些股份约占保诚已发行普通股股本的0.01%。截至2023年3月21日，共有86名注册保诚美国存托凭证持有人。这些美国存托凭证所代表的股份约占保诚已发行普通股股本的0.005%。
保诚不知道有任何安排可能在随后的日期导致保诚控制权的变更。
知识产权
保诚以“Prudential”和“EastSpring Investments”的品牌名称和标识开展业务。它也是100多个域名的注册所有者，包括“www.prudentialplc.com”和“www.eastspringinvestments.com”。
保诚并不以保诚的名义在美国运营，它与保诚金融及其子公司美国保诚保险公司之间就各自使用保诚的名称达成了长期的安排。根据这些安排，保诚金融有限公司有权在美洲和加勒比海某些地区、日本、韩国和台湾使用保诚这个名称。2019年10月M&G从集团分拆后，M&G有权在英国和欧洲使用保诚品牌。保诚有权在世界其他任何地方使用该名称，尽管第三方在某些国家有权使用该名称。
189
目录表
法律诉讼
本集团涉及多项诉讼及监管程序。虽然该等诉讼及监管问题的结果不能确切预测，但本公司相信其最终结果不会对本集团的现金财务状况、经营业绩或fiflOWS产生重大不利影响。
材料合同
于二零二一年八月六日，保诚与Jackson订立分拆协议，以实施Jackson分拆(“Jackson拆分”)，并管限本集团及Jackson Group在分拆后就(其中包括)数据共享及其各自的弥偿责任所承担的责任(“Jackson拆分协议”)。
杰克逊分拆协议包含相互的交叉弥偿，根据该协议，Jackson弥偿本集团因Jackson分拆前经营的业务而直接或间接蒙受或产生的任何损失、成本、损害及开支，而保诚则弥偿Jackson Group因杰克逊分拆前经营的业务而直接或间接蒙受或产生的任何损失、成本、损害及开支。在受补偿方有权为任何此类索赔辩护的情况下，受补偿方根据这些相互交叉赔偿提出的索赔要求，须由受赔偿方支付。这些相互的交叉赔偿在数额上是无限制的，并受惯例的时间限制。
杰克逊分拆协议规定在杰克逊分拆后，本集团将如何处理为杰克逊集团内公司的利益(反之亦然)提供的担保、弥偿或其他保证。根据杰克逊分拆协议，此类担保的受益人一般必须寻求让担保人免除担保人根据该协定承担的义务，并在解除担保之前，赔偿担保人在担保下或因担保而产生的所有债务和费用，并确保担保人在担保下的风险不会增加。Jackson分拆协议规定，本集团及Jackson Group均可在Jackson分拆后的一段惯常期间内查阅对方的纪录，而本集团及Jackson Group均已同意保密与另一方有关的某些资料，但须受若干惯常豁免所规限。
保诚于2021年8月6日与Jackson订立注册权协议(“注册权协议”)。注册权协议向保诚及若干获准受让人提供与保诚实益拥有的Jackson股份有关的某些登记权，据此，在Jackson分拆完成后的任何时间，保诚及其获准受让人可要求Jackson根据美国证券法登记全部或任何部分该等股份，但须受某些限制所规限。杰克逊将没有义务在任何90天内实施超过一次的要求注册。保诚及其获准受让人还将拥有“搭载”登记权，以便保诚和获准受让人可以在未来对杰克逊股权证券的任何登记中包括各自的股票，无论该登记是否与杰克逊的一级发售或由杰克逊的任何股东或其代表进行的二级发售有关。
注册权协议规定了惯常的注册程序，包括杰克逊同意让其管理层合理地参与与任何承销发行相关的路演演示。Jackson还同意就任何此类注册中使用的任何注册声明中的不真实陈述或遗漏导致的责任向保诚和允许受让人进行赔偿，但因向Jackson提供信息以供保诚或任何允许受让人在注册声明中使用而导致的不真实陈述或遗漏除外。
外汇管制
除须向英国税务及海关报告若干事件及交易外，目前并无英国法律、法令或规例限制资本的进出口，包括但不限于外汇管制，或影响股息或其他付款予非英国居民或保诚证券的美国持有人，除本条中“税收”另有规定外。
190
目录表
税收
以下是根据现行法律及惯例，美国纳税人投资保诚普通股或美国存托证券所须缴纳的主要英国税项、美国联邦所得税、香港及新加坡税项考虑的概要。本摘要仅适用于以下情况：
— | 您是美国公民或居民个人、美国公司或因持有保诚普通股或美国存托证券而须按净收入基准缴纳美国联邦所得税； |
— | 您持有保诚普通股或美国存托证券或通过中央存托机构（CDP）在新加坡持有或买卖的股份，作为税务目的的资本资产； |
— | 如果您是个人，就英国税务目的而言，您并非英国居民，且未持有保诚普通股或美国存托凭证，用于您通过分支机构或代理在英国经营的行业、专业或职业，或如果您是一家公司，您并非英国居民，且您并非通过英国的常设机构在英国进行的交易而持有证券；及 |
— | 您在英国并不是为了遗产税目的而居住的。 |
本概要不涉及除若干英国税项、美国联邦所得税、香港税项及新加坡税项考虑外的任何税项考虑，亦不旨在全面描述可能与任何特定投资者有关的所有税项考虑，亦不涉及受特别规则规限的投资者的税务待遇。保诚假设阁下熟悉一般适用于证券投资的税务规则，以及阁下可能须遵守的任何特别规则。阁下应就持有保诚普通股或美国存托证券的税务后果咨询阁下的税务顾问。
讨论基于本协议日期生效的法律、条约、司法判决和监管解释，所有这些都可能发生追溯性变化。
就美国联邦所得税而言，美国存托证券的实益拥有人将被视为相关保诚普通股的拥有人。就美国联邦所得税而言，保诚普通股的存出及提取一般不会导致变现收益或亏损。
英国股息税
英国无需在英国从支付给美国居民持有人的现金股息的源头上预扣英国税。
英国资本利得税
保诚普通股或美国存托证券持有人，就英国税务目的而言为并非英国居民的美国法团，毋须就出售保诚普通股或美国存托证券所变现的资本收益缴纳英国税项，除非在出售时：
— | 持有人通过联合王国的常设机构在联合王国从事或已经从事贸易，并且 |
— | 保诚普通股或美国存托证券现时或已被使用、持有或收购以供该等贸易或永久机构使用或为该等贸易或永久机构使用。 |
除下一段所述的意见外，就英国税务而言，保诚普通股或美国存托证券持有人并非英国居民的个人，毋须就出售保诚普通股或美国存托证券所变现的资本收益缴纳英国税项，除非在出售时：
— | 持有人通过分支机构或代理机构在联合王国从事或已经从事贸易，并且 |
— | 保诚普通股或美国存托证券现时或已被使用、持有或收购，以供该等交易或该等分行或代理使用。 |
保诚普通股或美国存托证券持有人，如属就英国税务而言暂时为非英国居民的个人，在某些情况下，须就其并非英国居民期间变现的收益缴纳英国税项。
191
目录表
英国遗产税
就英国遗产税（相当于美国遗产税及赠与税）而言，于主要保诚股份登记册登记的保诚普通股为位于英国的资产。保德信美国存托证券可能会以与保德信相关普通股相同的方式处理，并以位于英国的方式处理。视乎下一段有关英美遗产税条约的讨论而定，倘持有于保诚股份主册登记的保诚普通股或美国存托股份的个人将该等普通股赠与或去世，即使他或她并非在英国居住，亦根据英国法律被视为在英国居住，英国遗产税可能适用。就遗产税而言，以低于全部市值的价格转让保诚普通股或美国存托证券，在低于该等价值的范围内，可被视为赠与。特别遗产税规则适用于（1）捐赠人保留一些利益的捐赠，（2）关闭公司和（3）定居受托人。就英国遗产税而言，于香港登记册分册登记的保诚普通股不应视为位于英国。
然而，根据英美遗产税条约，在美国登记的保诚普通股或就英美遗产税条约而言在美国注册且并非英国国民的个人所持有的美国预托股，在受有关信托及和解的特别规则规限下，在个人去世或赠与保诚普通股或美国存托证券时，毋须缴纳英国遗产税，除非保诚普通股或美国存托证券：
— | 是联合王国企业常设机构的商业财产的一部分，或 |
— | 指在英国的一个固定基地，用于履行独立的个人服务。 |
倘保诚普通股或美国存托证券须同时缴纳英国遗产税及美国遗产及赠与税，则英美遗产税协定提供信贷机制。
英国印花税和印花税储备税
相关法例规定，除若干豁免外，向负责发行美国存托证券的保诚普通股托管人转让或发行保诚普通股时，须缴付英国印花税，而英国印花税储备税则须缴付（“ADS存托机构”）或ADS存托机构的代名人或代理人，以换取代表ADS的美国存托凭证（ADR）。为此目的，印花税和印花税的现行税率为1.5%（印花税的税率，四舍五入至最接近的5英镑）。
然而，由于判例法，HMRC目前的立场是，他们不会寻求就向提供清算服务或发行存托凭证的人士（无论位于何处）发行英国股票征收1.5%的SDRT费用。然而，HMRC不同意相关案例法延伸至向提供清算服务或发行存托凭证（无论位于何处）的人士转让股份，而该转让并非发行股本的一部分。建议如有此收费，应立即征询独立专业税务意见。
倘转让文书并非在英国签立，则代表美国存托凭证的保诚存托凭证的任何转让无须缴付英国印花税。根据保诚对HMRC对存托凭证适用SDRT豁免的理解，代表ADS的保诚ADR的转让实际上不应对SDRT产生责任。
在符合有关结算服务及预托凭证发行人的特别规则的规限下，保诚普通股的价值转让（但不包括在香港登记册分册登记的保诚普通股，除非转让文书是在英国签立的），相对于美国存托证券，一般会产生英国印花税的负担，除非转让的代价金额或价值为1，000英镑或以下，而转让文书经证明，则按0.5%（向上舍入至最接近的5英镑）的比率计算。该比率适用于有关保诚普通股应付代价之金额或价值。在保诚普通股转让须缴付英国印花税的情况下，一般不应就该转让协议缴付印花税。
除有关结算服务及预托凭证发行人的若干特别规则外，普通股由代名人转让予其实益拥有人（出售除外），包括相关保诚普通股由美国存托证券存管人或其代名人转让予美国存托证券持有人，不受英国印花税或SDRT规限。就转让在香港登记分公司登记的保诚普通股的协议而言，无须缴付英国特别股息税，惟须遵守有关结算服务及预托凭证发行人的特别规则。
英国印花税通常由买家支付。尽管SDRT一般由买方承担，惟就转让或出版保诚普通股予美国存托证券存托人或其代名人而应付的任何该等税项将由美国存托证券存托人（作为美国存托证券的发行人）支付。根据存款协议之条款，美国存托证券存管人将向美国存托证券之初始持有人收回有关税项之金额。然而，由于HMRC的上述状况，很可能不会就向美国存托证券存管处发行保诚普通股收取该等税项。
192
目录表
美国联邦所得税处理保诚普通股或美国存托证券的分派
如果保诚支付股息，您必须在收到股息时将该等股息计入您的收入。股息将被视为外国来源收入。您应按您（或存托人，在美国存托凭证的情况下）收到股息当日的有效汇率将英镑兑换成美元，以确定您的股息收入金额。除短期和对冲头寸的某些例外情况外，如果股息为“合格股息”，个人收到的美元股息将按低于普通收入的税率缴税。倘保诚于派付股息年度前一年并非及于派付股息年度并非被动外国投资公司（PFIC），且（i）派付股息时，保诚符合资格享有二零零一年七月二十四日美国与英国签订之条约之利益，或（ii）该等普通股或美国预存证券于付款时可随时于美国已建立之证券市场买卖。自2023年3月3日起，保诚不再符合资格享有该条约之利益，因此，于该日或之后就普通股（并非于美国既定证券市场上市）派付之股息预期不会为合资格股息。由于美国存托证券预计将继续在纽约证券交易所（美国一个成熟的证券市场）上市，并被视为易于交易，因此，有关存托证券收取的股息预计将为合格股息。基于其业务活动的性质及其对未来该等活动的预期，保诚相信，其于二零二二年应课税年度并无被视为守则所界定的私人金融公司，且预期于二零二三年应课税年度不会成为私人金融公司。
美国联邦所得税对资本收益的处理
倘阁下出售保诚普通股或美国存托证券，阁下将确认美国来源资本收益或亏损，金额相等于出售时变现金额的美元价值与美国存托证券普通股美元基准之间的差额。出售持有超过一年之保诚普通股或美国存托证券之收益将被视为长期资本收益。长期资本收益净额一般按低于普通收入的税率缴税。您以普通收入抵销资本损失的能力受到限制。
美国联邦医疗保险净投资收入税
3.8%的附加税一般适用于修改后的调整后总收入超过某些门槛值的个人的净投资收入。单身纳税人的纳税额为20万元，已婚纳税人的共同报税表为25万元，已婚纳税人的分别报税表为125万元。净投资收益包括股息、利息和出售财产（不包括在贸易或业务中持有的某些财产）的净收益。
美国信息报告和备份预扣
根据美国税法，保诚普通股或美国存托股份持有人在若干情况下可能须就出售或以其他方式处置保诚普通股或美国存托股份所得的股息及所得款项作出资料申报及可能的后备预扣税，除非美国居民持有人提供适用豁免证明或正确的纳税人识别号码，并符合适用要求后备预扣规则的规定根据备用预扣规则预扣的任何金额不属于附加税，只要向国税局提供所需信息，可以退还或贷记美国居民持有人的联邦所得税债务。
香港股息税
保诚向其美国居民持有人派付的股息毋须在香港缴税。分派予保诚美国居民持有人的股息在香港将免缴纳预扣税。
香港销售收益征税
香港并无就资本收益征收税项。然而，在香港经营某行业、专业或业务的人士出售物业所得的营业收益，如该等营业收益源自香港或在香港产生，则须征收香港利得税。香港利得税现时对公司的税率为16.5%，对个人的税率最高为15%。某些类别的纳税人的业务包括买卖股份，很可能会被视为赚取交易收益而非资本收益（例如金融机构、保险公司及证券交易商），除非这些纳税人能证明投资证券是为长期投资目的而持有。
美国居民持有人在香港联交所出售保诚普通股的交易收益将被视为来自香港。因此，美国居民持有人从香港联交所出售保诚普通股所得的交易收益，而该等交易收益是由美国居民持有人从香港经营的业务变现的，则会产生香港利得税的负债。
香港印花税
香港印花税现时按保诚普通股之代价或价值之较高者按0.13%的从价税率征收，如转让须在香港登记，则买方须在购买及出售保诚普通股时支付（即一般而言，涉及普通股的买卖交易须支付总额为0.26%）。此外，任何普通股转让文书现时须缴付固定税项5港元。
193
目录表
香港遗产税
香港的遗产税已取消，适用于所有在2006年2月11日或之后发生的死亡。
新加坡销售收益征税
出售保诚普通股
新加坡不征收资本利得税。然而，收入性质的收益可能在新加坡征税。并无特定法律或法规规定收益性质为收入或资本。美国居民持有人出售保诚普通股所产生的收益可解释为收入性质，并须缴纳新加坡所得税，尤其是倘该等收益来自被视为经营贸易或业务的活动，且收益来自新加坡。
新加坡税务采用FRS 109
任何申请或被要求申请的美国居民持有人，就新加坡所得税而言，新加坡财务报告准则第109号金融工具（FRS 109）可能需要确认收益或亏损（并非资本性质的收益或亏损）根据财务报告准则第109号条文（经新加坡所得税法适用条款修订），即使没有出售或出售。可能受该等税务待遇规限的纳税人，应就其收购、持有及出售保诚普通股的新加坡所得税后果咨询其本身的会计及税务顾问。
新加坡股息分配征税
由于保诚于英格兰及威尔士注册成立，且就新加坡税务而言并非新加坡税务居民，保诚派付的股息将被视为来源于新加坡境外（除非保诚普通股是作为在新加坡进行的贸易或业务的一部分而持有，在此情况下，该等股份的美国居民持有人可能会就股息所得税）。
非新加坡居民的美国居民个人在新加坡收到或被视为收到的外国来源股息可豁免新加坡所得税。这项豁免也适用于新加坡纳税居民个人，他于2004年1月1日或之后在新加坡获得其外国来源的收入（除非该收入是通过新加坡的合伙企业获得的）。
在新加坡的企业投资者（包括在新加坡进行贸易或业务的美国投资者）收到或视为收到的外国来源股息，通常需要缴纳新加坡税。但是，新加坡税务居民公司于2003年6月1日或之后在新加坡收到或被视为收到的股息、分支机构利润和服务收入等形式的外国来源收入，如果符合某些规定条件，包括：
I. | 该入息须根据该入息来源地的法律缴付与所得税（不论名称为何）性质相近的税项；及 |
二、 | 在新加坡收到该收入时，根据该收入所在地区的法律，就当时在该地区的任何公司经营的任何贸易或业务的任何收益或利润征收的与所得税（无论名称如何）性质类似的最高税率不低于15%。 |
新加坡税务局也宣布了对这些条件的某些让步和澄清。
新加坡印花税
由于保诚于英格兰及威尔士注册成立，且保诚普通股并无登记于新加坡备存之任何登记册，故毋须于新加坡缴付印花税：
(i) | 发行保诚普通股；及 |
(Ii) | 任何转让保诚普通股。 |
透过CDP于新加坡持有或买卖的保诚普通股将于香港登记册登记。因此，透过CDP转让于新加坡持有或买卖的保诚普通股须缴付香港印花税。请参阅上文香港印花税一节的说明。
所有透过新交所及╱或CDP在新加坡持有或交易保诚普通股的人士（包括美国居民持有人），应预期他们将须就透过新交所及╱或CDP在新加坡进行保诚普通股的交易承担香港印花税。这些人士应咨询其经纪或保管人，以了解可采取何种程序向他们征收香港印花税。
194
目录表
新加坡遗产税
新加坡取消了对2008年2月15日或之后发生的所有死亡的遗产税。
新加坡商品及服务税
认购或发行保诚普通股毋须于新加坡缴付商品及服务税（GST）。结算费、转押票据费及股份提取费须按现行标准税率（现时为8%）缴纳消费及服务税 （由二零二四年一月一日起增至9%），倘服务由GST注册人向保诚普通股持有人提供。然而，当向新加坡境外保诚普通股的美国居民持有人提供该等费用时，惟须符合若干条件。就新加坡的保诚普通股持有人而言，除非符合若干条件，否则所产生的消费及服务一般不可向新加坡税务局追讨。该等于GST登记的保诚普通股持有人应就该等条件征询其税务顾问的意见。
展出的文件
保诚须遵守适用于外国私人发行人的1934年证券交易法的信息要求。根据这些要求，保诚向SEC提交20—F表格和其他文件的年度报告。
SEC拥有一个网站，其中包含有关注册人的报告和其他信息。注册人（包括保诚）以电子方式提交的所有SEC文件均可在www.sec.gov上查阅。保诚的SEC文件也可在我们的公司网站www.example.com上查阅
保诚亦向伦敦、香港及新加坡证券交易所提交报告及其他文件。这些信息可以在公司网站或每个交易所的网站上查看，以及通过英国金融行为监管局的国家存储机制查看。本公司网站的内容不以引用的方式纳入本表格20—F。
控制和程序
管理层已在保诚有限公司首席执行官和集团首席财务官的参与下，评估了保诚有限公司截至2022年12月31日的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（交易法）第13a—15（e）条和第15d—15（e）条）的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或超越控制和程序。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理保证。根据保诚有限公司的评估，保诚有限公司首席执行官兼集团首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，保诚有限公司的披露控制和程序有效，可合理保证保诚有限公司根据《交易法》提交并存档的报告中要求披露的信息已被记录、处理、汇总和报告。在适用规则和表格中规定的时间内，并将其累积并传达给保诚有限公司的管理层，包括保诚有限公司的首席执行官和集团首席财务官（视情况而定），以便及时就所需披露作出决定。
根据《2002年萨班斯—奥克斯利法案》第404条（第404条），保诚有限公司须对财务报告内部控制的有效性进行年度评估。根据第404条的要求，管理层就保诚有限公司对财务报告的内部控制（见《交易法》第13a—15（f）条和第15d—15（f）条的定义）提供以下报告。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层确认其有责任为保诚有限公司建立及维持足够的财务报告内部监控。对财务报告的内部控制是一个程序，旨在合理保证财务报告的可靠性，并根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则为外部目的编制财务报表。
管理层已在保诚有限公司首席执行官及集团首席财务官的参与下，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的“2013年内部控制—综合框架”所载标准，对财务报告内部控制的有效性进行评估。根据该等准则下的评估，管理层得出结论，截至2022年12月31日，保诚有限公司对财务报告的内部监控有效。
此外，于二零二二年，保诚有限公司对财务报告的内部监控并无重大影响或合理可能对保诚有限公司对财务报告的内部监控产生重大影响的变动。
毕马威会计师事务所（特殊合伙）已审核保诚有限公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表，亦已根据公众准则审核保诚有限公司对财务报告的内部监控的有效性。
195
目录表
公司会计监督委员会（美国）。毕马威会计师事务所关于财务报告内部控制的报告见财务报表部分。
上市信息
保诚普通股于英国上市管理局正式上市名单之溢价上市类别上市，并于伦敦证券交易所买卖，代号为“PRU”。保诚普通股亦于香港联合交易所主板上市，每手50股股份买卖，简称为「PRU」，股份代号为2378；并透过第二上市方式在新加坡证券交易所上市，每手100股股份买卖，股份代号为「K6S」。
保诚美国存托股份（ADS）在纽约证券交易所上市交易，代码为“PUK”。
新加坡证券交易所之交易于年内若干期间可能并不频繁。这对本集团的流动资金并无任何重大影响。
除股权证券外的其他证券说明
从ADR保存人收到的付款
直接付款
摩根大通银行(J.P.Morgan Chase Bank，N.A.)是保诚ADR计划的存托机构(ADR Depositary)。
美国存托凭证持有人须缴付的费用
保诚的美国存托凭证持有人须就一般存托服务向美国存托凭证支付以下费用：
类别 | ADR存托诉讼 | 相关费用或收费 |
存放或交出标的股份 | 因股票存款而收到美国存托凭证的每一人，以及因提取已存入证券而交出美国存托凭证的每一人 | 由已交付或交回的美国存托凭证证明的每100份美国存托凭证(不足100份亦作100份计)，最高5美元 |
电缆费 | 在注销后在国内市场交割标的股票的电报费 | 每次送货25美元 |
货币费 | 美国存托凭证将外币兑换成美元所产生的费用 | 由ADR托管机构支付的金额，此类费用可从此类外币中退还 |
Prudential plc及联属买家购买股本证券
下表载列有关保诚或任何“关联买家”(定义见规则10B-18(A)(3))(根据1934年证券交易法(经修订))于截至2022年12月31日止年度购买保诚普通股或美国存托股份的资料。
|
|
| 总数量： |
| |||||
以美元购入的股份 | 最大数量 |
| |||||||
总数 | 平均值 | 公开声明的一部分 | 可能尚未确定的股票 |
| |||||
的股份。 | 支付的价格： | 已宣布的计划或计划 | 在以下条件下购买 |
| |||||
期间： |
| 购买** |
| 每股(美元) |
| 计划： |
| 计划或计划： |
|
1月1日-1月31日 | 63,019 | 17.79 | — | — | |||||
2月1日至2月28日 | 65,223 | 16.84 | — | — | |||||
3月1日-3月31日 | 73,193 | 14.41 | — | — | |||||
4月1日-4月30日 | 4,024,410 | 14.63 | — | — | |||||
5月1日-5月31日 | 460,897 | 11.48 | — | — | |||||
6月1日至6月30日 | 196,180 | 12.25 | — | — | |||||
7月1日至31日 | 87,338 | 12.05 | — | — | |||||
8月1日至31日 | 86,540 | 11.90 | — | — | |||||
9月1日至30日 | 90,843 | 11.01 | — | — | |||||
10月1日至31日 | 175,837 | 9.53 | — | — | |||||
11月1日至30日 | 79,326 | 10.56 | — | — | |||||
12月1日至31日 | 95,680 | 12.96 | — | — |
* | 本栏所列股份于年内由雇员福利信托收购，以履行本公司雇员奖励计划、储蓄相关购股权计划及股份参与计划项下交付股份的未来责任。 |
196
目录表
首席会计师费用及服务
保诚的审计师是
| 注： |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| |
审计费： |
|
|
| ||||
公司年度账目审计 | 1 | 2.3 | 2.4 | ||||
根据法律对附属公司的审计 | 2 | 4.4 | 5.9 | ||||
6.7 | 8.3 | ||||||
与审计有关的保证事务 | 3 | 3.5 | 4.5 | ||||
支付给审计师的其他费用： |
|
| |||||
其他保险服务： | 0.7 | 1.1 | |||||
与企业财务交易相关的服务。 | — | 1.6 | |||||
0.7 | 2.7 | ||||||
支付给审计师的总费用。 | 10.9 | 15.5 | |||||
分析结果：中国 |
|
| |||||
应支付给核数师的持续经营费用： |
|
| |||||
与分拆和公开发行相关的非审计服务。 | — | 1.9 | |||||
其他审计和非审计服务。 | 10.9 | 11.3 | |||||
10.9 | 13.2 | ||||||
应向审计师支付的费用可归因于停产的美国业务。 | — | 2.3 | |||||
10.9 | 15.5 | ||||||
备注
1. | 2022年保诚年度账目审计费用为230万美元(2021年：240万美元)，其中包括法定审计费用140万美元(2021年：150万美元)和美国报告审计费用90万美元(2021年：90万美元)。 |
2. | 2022年的费用为430万美元(2021年：590万美元)，用于根据主要与审计本地和法定账户有关的立法对子公司进行审计，以及与提交将在保诚年度账目中合并的结果相关的法定审计工作。 |
3. | 所提供的审计相关保证服务包括EEV和中期报告审计费用、监管报告、控制报告和其他类似工作。在2022年与审计相关的担保服务费(定义见美国证券交易委员会指导)350万美元(2021年：450万美元)中，90万美元(2021年：60万美元)涉及法律和法规要求的服务。 |
更改注册人的认证会计师
如2020 Form 20-F所述，经过严格的投标程序后，董事会议决拟推荐安永于截至2023年12月31日止的财政年度获委任为本集团的核数师，惟须待股东于2023年股东周年大会上批准后方可生效。集团审计委员会正在监督集团与安永的关系、他们与保诚的独立性以及过渡计划。
毕马威会计师事务所致美国证券交易委员会的一封信作为证据15.2附在了保诚2020年的Form 20-F申报文件中。
针对保诚及其董事、管理层及其他人执行美国法律的限制
保诚是一家在英格兰和威尔士注册成立并注册的公众有限公司。它的大多数董事和高管都居住在美国以外，其相当大一部分资产和这类人士的资产也位于美国以外。因此，根据美国联邦证券法的民事责任条款，您可能很难在美国境内向这些人送达法律程序文件，或在美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款获得的判决中针对他们或保诚执行。我们认为，在英格兰和威尔士，在最初的诉讼中或在执行美国法院判决的诉讼中，对于完全基于美国联邦证券法的责任的可执行性，可能存在疑问。
197
目录表
财务报表
综合财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所报告 | 199 |
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之综合收益表 | 201 |
截至二零二二年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度的综合全面收益表0 | 202 |
截至二零二二年、二零二一年及二零二年十二月三十一日止年度之综合权益变动表0 | 203 |
于二零二二年及二零二一年十二月三十一日之综合财务状况表 | 205 |
截至二零二二年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度之综合现金流量表0 | 206 |
综合财务报表附注索引 | 207 |
198
目录表
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Prudential plc：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们已审核随附的保诚有限公司及其附属公司的综合财务状况表，（本公司）于2022年及2021年12月31日，截至2022年12月31日止三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及相关附注和在第130页的风险审查一节中标记为“审计”的披露， 50至66本公司2022年表格20—F之修订及简明财务报表附表二（统称为综合财务报表）。我们亦已根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的《内部控制—综合框架（2013）》中确立的标准，审核了贵公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。
我们认为，上述综合财务报表在所有重大方面公允列报贵公司于二零二二年及二零二一年十二月三十一日的财务状况，以及截至二零二二年十二月三十一日止三年期间各年度的经营业绩及现金流量，根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则。吾等亦认为，截至二零二二年十二月三十一日，贵公司根据Treadway Commission的赞助组织委员会颁布的内部监控—综合框架（二零一三年）确立的标准，在所有重大方面维持对财务报告的有效内部监控。
意见基础
本公司管理层负责对该等综合财务报表、维持对财务报告的有效内部监控，以及对财务报告的内部监控的有效性进行评估，该等评估载于随附的管理层关于财务报告的内部监控的年度报告内，本公司2022年表格20—F中的监控及程序部分。我们的责任是根据我们的审计，对公司的综合财务报表发表意见，并对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（SEC）和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下沟通的关键审计事项为已传达或须传达给审核委员会的综合财务报表本期审计所产生的事项，且：（1）与对综合财务报表属重大的账目或披露有关；及（2）涉及我们特别具挑战性、主观或复杂的判断。的
199
目录表
重要审计事项的传达不会在任何方面改变吾等对整体综合财务报表的意见，吾等透过传达下文的关键审计事项，不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
具有自主参与特征的保险合同负债与投资合同负债的评价
诚如综合财务报表附注A3. 1及C3所述，截至2022年12月31日，本公司录得保险合约负债及具酌情参与特征的投资合约负债（保单持有人负债）为1，215亿美元，占本公司总负债的82%。
我们将具有酌情参与特征的保险合约负债及投资合约负债的评估识别为关键审计事项。由于与估计有关的重大计量不确定性，在评估精算方法以及厘定负债所用的死亡率、发病率、失效及开支假设时，需要核数师主观判断（包括专业技能及知识）。此外，在评估复杂准备金模型的校准时，还涉及审计师主观判断。
以下是我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了若干内部控制的设计，并测试了其运作有效性，并在适当情况下由精算专业人员参与，以确定本公司的保险合同负债和投资合同负债的会计过程。这包括与（1）市场输入数据和精算确定假设的发展及（2）模型校准的变更有关的控制。我们聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员，他们协助：
| o | 通过与公认的精算技术进行比较，评估公司选择市场输入、死亡率、发病率、失效和费用的假设的方法； |
| o | 质疑选定的输入数据和假设，其中发现偏离公司或行业经验； |
| o | 通过比较改变前后模型的结果，评估模型和假设改变的影响，与我们的预期不符。 |
按公允价值持有的若干第二级和第三级投资的公允价值评估
诚如综合财务报表附注A3. 1及C2. 2所述，于二零二二年十二月三十一日，本公司录得按公允价值持有的第二级及第三级投资287亿元。就若干该等投资而言，由于公平值乃基于不可观察输入数据，故无法即时获得可靠的第三方价格。
吾等将若干按公平值持有之第二级及第三级投资（包括非上市债务证券及非上市股本基金）之公平值评估识别为关键审计事项。评估重大输入数据及假设（包括流动资金溢价及信贷息差），以及该等公平值估计所采用的定价方法时涉及复杂及主观的核数师判断。此外，我们作出这一决定是因为评估估计数所需的专业技能和知识。
以下是我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了公司估计若干第二级和第三级工具公允价值的过程中的若干内部控制的运作有效性。这包括与（1）本公司于其公平值估计中使用的重大输入数据及假设的相关性及可靠性，（2）自独立来源获得的价格，包括定价统计数据及趋势的定性及定量分析以及对近期交易的回测，及（3）独立来源使用的定价方法的评估。我们参考相关会计准则及行业惯例评估定价方法。吾等已进行追溯审阅，并将非上市股本基金样本的历史实际估值与当时可得的最新估计估值进行比较，以评估估计估值的可靠性。我们聘请了具有专业技能和知识的金融工具估值专业人士，协助制定非上市债务证券样本公平值的独立估计，并将该估计与本公司的公平值估计进行比较。
/s/毕马威律师事务所
自1999年以来，我们一直担任本公司的审计师。
联合王国，伦敦
2023年3月23日
200
目录表
保诚及其子公司
合并损益表
截至12月31日止的年度
| 注意事项 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
持续运营： | ||||||||
赚取的毛保费 |
| B1.3 |
| |
| |
| |
外发再保险保费 |
| B1.3 |
| ( |
| ( |
| ( |
赚取保费，扣除再保险后的净额 |
|
| |
| |
| | |
投资回报 |
| B1.3 |
| ( |
| |
| |
其他收入 |
| B1.3 |
| |
| |
| |
总收入，扣除再保险后的净额 |
|
| ( |
| |
| | |
养恤金和索赔 |
| C3.2 |
| |
| ( |
| ( |
再保险人的利益和索赔份额 |
| C3.2 |
| ( |
| ( |
| |
分红基金未分配盈余的变动 |
| C3.2 |
| |
| ( |
| ( |
利益和索赔及利润基金未分配盈余的变动，再保险后的净额 |
|
| |
| ( |
| ( | |
购置费用和其他支出 |
| B2 |
| ( |
| ( |
| ( |
融资成本：股东融资企业核心结构性借款的利息 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( |
附加到公司交易的收益(损失) | D1.1 | | ( | ( | ||||
扣除再保险后的费用总额 |
|
| |
| ( |
| ( | |
应占合营企业及联营公司溢利（扣除相关税项） |
| D6.3 |
| |
| |
| |
税前利润（为股东及保单持有人申报的税项）注（i） |
|
| |
| |
| | |
保单持有人报税表应占的税项支出 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
股东回报应占除税前溢利 |
|
| |
| |
| | |
股东及保单持有人申报表应占税项支出总额 |
| B3.1 |
| ( |
| ( |
| ( |
取消保单持有人申报表的税款 |
| B3.1 |
| |
| |
| |
股东申报表应占税项支出 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
持续经营的税后利润 | B1.4 | | | | ||||
终止美国业务的税后亏损注(二) | D1.2 | — | ( | ( | ||||
本年度的利润(亏损) |
|
|
| |
| ( |
| |
归因于： | ||||||||
本公司权益持有人： | ||||||||
从持续运营中 | | | | |||||
从停产的美国业务 | — | ( | ( | |||||
| ( | | ||||||
非控股权益： | ||||||||
从持续运营中 | | | | |||||
从停产的美国业务 | — | ( | | |||||
| ( | | ||||||
本年度的利润(亏损) | | ( | |
每股收益(以美分为单位) |
| 注意事项 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
|
基于本公司股权持有人应占利润： |
|
|
|
|
| ||||
基本信息 |
| B4 |
| ||||||
基于持续运营的利润 | | ¢ | | ¢ | | ¢ | |||
基于美国业务中断造成的损失注(二) | — | ¢ | ( | ¢ | ( | ¢ | |||
基本每股收益合计 | | ¢ | ( | ¢ | | ¢ | |||
稀释 |
|
|
| ||||||
基于持续运营的利润 | | ¢ | | ¢ | | ¢ | |||
基于美国业务中断造成的损失注(二) | — | ¢ | ( | ¢ | ( | ¢ | |||
每股摊薄后总收益 | | ¢ | ( | ¢ | | ¢ |
备注
(i) |
(Ii) |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
201
目录表
保诚及其子公司
综合全面收益表
截至12月31日止的年度
| 注意事项 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
持续运营： | ||||||||
本年度利润 |
|
|
| |
| |
| |
其他综合(亏损)收入： |
|
|
|
|
| |||
年内汇市变动情况 |
|
|
| ( |
| ( |
| |
杰克逊保留权益的估值变动归类为可供出售证券： |
|
| ||||||
本年度产生的未变现(亏损)收益 | ( | | — | |||||
扣除出售时损益表中的净收益 | ( | ( | — | |||||
( |
| |
| — | ||||
可随后重新分类为损益的项目总数 | ( | | | |||||
持续经营的全面收入总额 |
| |
| |
| | ||
停产美国业务的总综合(亏损)收益 | D1.2 | — | ( | | ||||
本年度综合收益(亏损)总额 | | ( | | |||||
归因于： | ||||||||
本公司权益持有人： | ||||||||
从持续运营中 | | | | |||||
从停产的美国业务 | — | ( | ( | |||||
| ( | | ||||||
非控股权益： | ||||||||
从持续运营中 | ( | | | |||||
从停产的美国业务 | — | ( | | |||||
( | ( | | ||||||
本年度综合收益(亏损)总额 | | ( | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
202
目录表
保诚及其子公司
综合权益变动表
截至2022年12月31日的年度百万美元 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 可用 |
|
|
| ||||||||
-待售 | 非- | |||||||||||||||||
分享 | 分享 | 保留 | 翻译 | 美国证券公司 | 股东的 | 控制 | 总计 | |||||||||||
注： | 中国资本 | 补价 | 盈利 | 保留 | 储量 | 股权 | 他们的利益。 | 股权 | ||||||||||
储量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润 |
|
|
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
其他综合损失 |
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
本年度综合收益(亏损)总额 | — | — | | ( | ( | | ( | | ||||||||||
与公司业主的交易 | ||||||||||||||||||
分红 | B5 | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | |||||||||
以股份为基础的付款的储备金变动 |
|
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |
与非控股权益有关的交易的影响 | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||
认购新股本 |
| C8 |
| — | ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |
与股份支付计划有关的自有股份变动 |
|
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
股本净增(减) |
|
|
| — |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
1月1日的余额 |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
12月31日的余额 |
|
|
| |
| | |
| |
| |
| |
| |
| | |
截至2021年12月31日的年度百万美元 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 可用 |
|
|
| ||||||||
-待售 | 非- | |||||||||||||||||
分享 | 分享 | 保留 | 翻译 | 美国证券公司 | 股东的 | 控制 | 总计 | |||||||||||
注： | 中国资本 | 补价 | 盈利 | 保留 | 储量 | 股权 | 他们的利益。 | 股权 | ||||||||||
储量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润 |
|
|
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
其他综合(亏损)收入 |
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |
持续经营的全面收益(亏损)总额 |
|
|
| — |
| — |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
停产美国业务的总综合(亏损)收益 | D1.2 | — | — | ( | | ( | ( | ( | ( | |||||||||
本年度综合(亏损)收益总额 |
| — | — | ( | | ( | ( | ( | ( | |||||||||
与公司业主的交易 | ||||||||||||||||||
杰克逊分拆股息 |
| B5 | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||
其他股息 |
| B5 | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||
以股份为基础的付款的储备金变动 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||
与非控制权益有关的交易的效力* |
|
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
认购新股本 |
| C8 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
与股份支付计划有关的自有股份变动 |
|
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
股本净增(减) |
|
|
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
1月1日的余额 |
|
|
| | | | | | | | | |||||||
12月31日的余额 |
|
|
| |
| | |
| |
| |
| |
| |
| | |
| * |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
203
目录表
保诚及其子公司
综合权益变动表(续)
截至2020年12月31日的年度(百万美元) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 可用 |
|
|
| ||||||||
-待售 | 非- | |||||||||||||||||
分享 | 分享 | 保留 | 翻译 | 美国证券公司 | 股东的 | 控制 | 总计 | |||||||||||
注意事项 | 中国资本 | 补价 | 盈利 | 保留 | 储量 | 股权 | 他们的利益。 | 股权 | ||||||||||
储量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润 |
|
|
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
来自持续经营业务之其他全面收益（亏损）： |
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| ( |
| | |
持续经营的全面收入总额 | — | — | | | — | | | | ||||||||||
停产美国业务的总综合(亏损)收益 |
| D1.2 | — | — | ( | — | | ( | | | ||||||||
本年度综合收益总额 | — | — | | | | | | | ||||||||||
与公司业主的交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
分红 | B5 | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | |||||||||
以股份为基础的付款的储备金变动 |
|
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |
与非控股权益有关的交易的影响 |
|
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| |
| | |
认购新股本 | C8 | | | — | — | — | | — | | |||||||||
与股份支付计划有关的自有股份变动 | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
净增加股本 |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
1月1日的余额 |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
12月31日的余额 |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
204
目录表
保诚及其子公司
综合财务状况表
注意事项 | 2022年12月31日，百万美元 | 2021年12月31日，百万美元 | ||||
资产 |
|
|
| |||
商誉 |
| C4.1 | | | ||
递延收购成本和其他无形资产 |
| C4.2 | | | ||
财产、厂房和设备 | C11 | | | |||
再保险人在保险合同责任中的份额 |
| C3.3 | | | ||
递延税项资产 |
| C7.2 | | | ||
当期可追回的税款 |
| C7.1 | | | ||
应计投资收益 |
| C1(Vii) | | | ||
其他应收账款 | C1(Vii) | | | |||
投资物业 |
| | | |||
于合营企业及联营公司之投资以权益法入账 |
| | | |||
贷款 | C1 | | | |||
集体投资计划中的股权证券和持股注意事项 |
| C1 | | | ||
债务证券注意事项 |
| C1 | | | ||
衍生资产 |
| C2.2 | | | ||
存款 |
| | | |||
现金和现金等价物 |
| C1（六） | | | ||
总资产 |
| C1 | | | ||
权益 |
| |||||
股东权益 |
| | | |||
非控制性权益 |
| | | |||
总股本 |
| C1 | | | ||
负债 |
| |||||
保险合同责任 |
| C3.2 | | | ||
具有酌情参与特征的投资合同负债 |
| C3.2 | | | ||
没有酌情参与特征的投资合同负债 |
| C3.2 | | | ||
盈利性基金未分配盈余 |
| C3.2 | | | ||
股东融资企业的核心结构性借款 |
| C5.1 | | | ||
经营性借款 |
| C5.2 | | | ||
融资、证券借出、买卖和回购协议项下的债务 |
| | | |||
合并投资基金单位持有人的资产净值 |
| | | |||
递延税项负债 |
| C7.2 | | | ||
流动税项负债 |
| C7.1 | | | ||
应计项目、递延收入和其他债权人 |
| C1(Viii) | | | ||
条文 |
| C9 | | | ||
衍生负债 |
| C2.2 | | | ||
总负债 |
| C1 | | | ||
权益和负债总额 |
| C1 | | |
注意事项
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
205
目录表
保诚及其子公司
合并现金流量表
| 注意事项 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
持续运营： | ||||||||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
| ||
税前利润(股东及保单持有人申报表的应占税项) |
|
|
| | |
| | |
对营业资产和负债的非现金变动的税前利润的调整： |
|
|
|
| ||||
投资 |
|
|
| | ( |
| ( | |
其他非投资和非现金资产 |
|
|
| | |
| ( | |
投保人负债(包括盈利性基金的未分配盈余) |
| C3.2 |
| ( | |
| | |
其他负债(包括经营性借款) |
|
|
| | |
| | |
投资收入和利息支出计入税前利润 |
|
|
| ( | ( |
| ( | |
经营性现金项目： |
|
|
|
| ||||
利息收据 |
|
|
| | |
| | |
利息支付 | ( | ( | ( | |||||
股息收据 |
|
|
| | |
| | |
已缴税款 |
|
|
| ( | ( |
| ( | |
其他非现金项目 | | | | |||||
经营活动的现金流量净额注（i） |
|
|
| | |
| | |
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
| ||||
购买房产、厂房和设备 |
| C11 |
| ( | ( |
| ( | |
处置财产、厂房和设备所得收益 |
|
|
| – | — |
| | |
收购业务和无形资产注(二) |
|
|
| ( | ( |
| ( | |
出售杰克逊股份注(二) |
|
|
| | |
| — | |
投资活动的现金流量净额 |
|
|
| ( | ( |
| ( | |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
| ||||
股东融资业务之结构性借贷：注(三) |
| C5.1 |
|
| ||||
债务发行，扣除费用 |
|
|
| | |
| | |
赎回债务 |
|
|
| ( | ( |
| — | |
支付的利息 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( |
支付租赁负债的主要部分 | ( | ( | ( | |||||
股本： |
|
|
|
|
| |||
发行普通股股本 |
| C8 |
| ( |
| |
| |
外部红利： | ||||||||
支付给公司股权持有人的股息 |
| B5 |
| ( |
| ( |
| ( |
支付给非控股权益的股息 | ( | ( | ( | |||||
融资活动的现金流量净额 |
|
|
| ( |
| |
| ( |
持续经营产生的现金和现金等价物净(减少)增长 |
|
|
| ( |
| |
| |
非连续性美国业务的现金和现金等价物净减少 | D1.2 | — | ( | ( | ||||
1月1日的现金和现金等价物 |
|
|
| |
| |
| |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
| ( |
| ( |
| |
截至12月31日的现金及现金等价物 |
| C1（六） |
| |
| |
| |
备注
(i) |
(Ii) |
(Iii) |
现金流动，百万美元 | 非现金变动 | |||||||||||||
| 平衡点： |
|
|
| 外国 |
|
|
| 平衡点： | |||||
1月1 | 发行 | 救赎 | 兑换 | 分拆 | 其他 | 31 Dec | ||||||||
$m | 债务的比例 | 债务的比例 | 运动 | 杰克逊 | 运动 | $m | ||||||||
2022 | | | ( | ( | — | | | |||||||
2021 |
| | | ( | ( |
| ( | |
| | ||||
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
206
目录表
综合财务报表附注
页面 |
| 页面 | |||||||
A | 编制基准及会计政策 | 208 | C | 财务状况（续） | 253 | ||||
A1 | 编制基础和汇率 | 208 | C4 | 无形资产 | 253 | ||||
A2 | 2022年新会计公告 | 209 | C4.1 | 商誉 | 253 | ||||
A3 | 会计政策 | 209 | C4.2 | 递延收购成本和其他无形资产 | 254 | ||||
A3.1 | 关键会计政策、估计和判断 | 209 | C5 | 借款 | 256 | ||||
A3.2 | 新会计公告尚未生效 | 213 | C5.1 | 股东融资企业的核心结构性借款 | 256 | ||||
B | 盈利表现 | 218 | C5.2 | 经营性借款 | 257 | ||||
B1 | 按部门分列的业绩分析 | 218 | C6 | 风险和敏感性分析 | 257 | ||||
B1.1 | 细分结果 | 218 | C6.1 | I保险业务 | 258 | ||||
B1.2 | 确定经营分部和经营分部的业绩计量 | 219 | C6.2 | 东泉和中央业务 | 260 | ||||
B1.3 | 收入 | 221 | C7 | 纳税资产和负债 | 260 | ||||
B1.4 | 除税后溢利的额外分部分析 | 223 | C7.1 | 当期税额 | 260 | ||||
B2 | 购置费用和其他支出 | 224 | C7.2 | 递延税金 | 260 | ||||
B2.1 | 工作人员和雇用费用 | 224 | C8 | 股本、股份溢价及自有股份 | 261 | ||||
B2.2 | 股份支付 | 225 | C9 | 条文 | 263 | ||||
B2.3 | 密钥管理薪酬 | 228 | C10 | 资本 | 263 | ||||
B2.4 | 应付审计员的费用 | 228 | C10.1 | 集团资本管理目标、政策和流程 | 263 | ||||
B3 | 税费 | 229 | C10.2 | 地方资本条例 | 264 | ||||
B3.1 | 按性质划分的总税款 | 229 | C10.3 | 资本资源的可转让性 | 265 | ||||
B3.2 | 股东实际税率对账 | 231 | C11 | 财产、厂房和设备 | 266 | ||||
B4 | 每股收益 | 233 | |||||||
B5 | 分红 | 234 | D | 其他信息 | 267 | ||||
D1 | 企业交易 | 267 | |||||||
C | 财务状况 | 234 | D1.1 | 附加到公司交易的收益(损失) | 267 | ||||
C1 | 按业务类型对资产和负债进行分组 | 234 | D1.2 | 停止美国业务 | 267 | ||||
C2 | 公允价值计量 | 238 | D2 | 或有事项和相关债务 | 268 | ||||
C2.1 | 公允价值的确定 | 238 | D3 | 资产负债表后事件 | 269 | ||||
C2.2 | 集团资产负债公允价值计量层次 | 239 | D4 | 关联方交易 | 269 | ||||
C2.3 | 关于金融工具的其他信息 | 243 | D5 | 承付款 | 270 | ||||
C3 | 投保人负债和未分配盈余 | 247 | D6 | 对附属企业、合营企业及联营公司的投资 | 270 | ||||
C3.1 | 按业务类型划分的投保人负债和未分配盈余 | 247 | D6.1 | 巩固的基础 | 270 | ||||
C3.2 | 对保人负债总额和再保险人份额与未分配盈余的对账 | 248 | D6.2 | 股息限制和最低资本要求 | 272 | ||||
C3.3 | 再保险人在保险合同责任中的份额 | 250 | D6.3 | 对合资企业和联营公司的投资 | 272 | ||||
C3.4 | 产品和合同责任的确定 | 250 | D6.4 | 相关事业 | 274 | ||||
207
目录表
保诚及其子公司
综合财务报表附注
2022年12月31日
一份完整的准备和会计政策基础
A1：准备和汇率的基础
保诚(“本公司”)及其附属公司(统称“本集团”或“保诚”)于亚洲及非洲提供人寿保险及健康保险及资产管理产品。集团总部设在香港。
准备的基础
这些综合财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则和英国采用的国际会计准则编制的。于二零二二年十二月三十一日，截至二零二二年十二月三十一日止年度并无未采纳的准则对本集团的综合财务报表产生影响，而英国采纳的国际会计准则与国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则在适用于本集团方面并无差异。
除附注A2所述采用新的及经修订的国际财务报告准则外，集团的会计政策与截至2021年12月31日止年度适用的会计政策相同。
持续经营会计基础
董事已对持续经营企业进行评估，评估期间至少为自该等综合财务报表获批准之日起计的12个月。在作出此项评估时，董事已考虑本集团目前的表现、偿债能力及流动资金及本集团的业务计划，并已考虑本集团的主要风险及可用来解决该等风险的缓解措施，以及本集团的压力及情景测试结果。
基于以上所述，董事合理预期本公司及本集团有足够资源于该等综合财务报表获批准日期起计至少十二个月期间内继续经营。概无发现可能对本公司及本集团持续经营能力构成重大疑问的重大不确定因素。因此，董事认为于编制截至二零二二年十二月三十一日止年度之综合财务报表时继续采用持续经营会计基准属适当。
汇率
以本集团呈列货币美元（USD）以外的货币进行的结余及交易所采用的汇率如下：
年末收盘汇率 | 今年迄今平均费率 | |||||||||||
美元：当地货币 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
人民币(CNY) |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
港元(HKD) |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
印度卢比(INR) | | | | | | | ||||||
印度尼西亚盾（IDR） |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
马来西亚林吉特（MYR） |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
新加坡元（新加坡元） |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
台湾元（TWD） | | | | | | | ||||||
泰国泰铢（THB） |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
英镑（GBP） | | | | | | | ||||||
越南盾（VND） |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
外汇兑换翻译
为以美元呈列综合财务报表，不以美元为功能货币（即该实体经营所在主要经济环境的货币）的实体的业绩及财务状况必须换算为美元。
208
目录表
非以美元经营之实体之所有资产及负债均按收市汇率换算，而所有收入及开支则按平均汇率换算，惟该平均汇率与交易日期之现行汇率合理相近。该等外汇换算为本集团美元呈列货币的影响在全面收益表中记录为独立组成部分。于出售该实体时，相关累计汇兑差额自其他全面收益循环至收益表，作为出售收益或亏损的一部分。
将外币交易换算为实体功能货币的一般原则为按交易当日的功能货币即期汇率换算。外币货币资产及负债按报告日功能货币的即期汇率换算。外币换算为实体功能货币所产生之变动于收益表确认.
综合财务报表并不代表保诚就英国公司法而言的法定账目。这些财务报表是根据规定格式编制的。本集团之外聘核数师已就二零二二年、二零二一年及二零二零年法定账目作出汇报。2021年及2020年的法定账目已送交英国公司注册处，2022年的法定账目将于公司周年股东大会后送交。核数师报告（i）无保留意见；（ii）并无提述核数师在不对报告作出保留意见的情况下以强调方式提请注意的任何事项；及（iii）并无载有根据英国2006年公司法第498（2）或（3）条作出的声明。
A2 2022年新会计公告
国际会计准则理事会已颁布以下新会计公告，自2022年1月1日起生效：
– | 2020年5月发布的《国际会计准则第37号》修订本“亏损性合同—履行合同的成本”； |
– | 2020年5月发布的《2018—2020年国际财务报告准则年度改进》； |
– | 2020年5月发布的国际会计准则第16号“物业、厂房及设备—预期用途前的所得款项”的修订；以及 |
– | 提述概念框架—于二零二零年五月颁布之国际财务报告准则第3号“业务合并”之修订。 |
采纳该等公告对本集团综合财务报表并无重大影响。
A3 会计政策
A3.1 关键会计政策、估计和判断
附注A3.1呈列编制本集团综合财务报表时应用的主要会计政策、估计及判断。其他会计政策（如属重大）于相关个别附注呈列。所有会计政策于呈列年度均贯彻应用，除非国际会计准则理事会引入新会计准则、诠释或修订，否则一般不会变动。
编制该等综合财务报表时，保诚须就综合财务报表内已确认及未确认之资产、负债、收入及开支（如或然负债）之金额作出会计估计及判断。保诚按规定评估其关键会计估计，包括与长期业务拨备及资产公平值有关的会计估计。下文附注载列该等重要会计政策，应用该等政策须本集团作出关键估计及判断。亦载列影响本集团业绩呈列的其他重要会计政策及其他需要应用重要估计及判断的项目。
209
目录表
（a） 关键会计政策及相关关键估计和判断
保单持有人负债及未分配盈余之计量 | ||
保单持有人负债的计量基准取决于国际财务报告准则第4号下的合约分类。 影响 保单持有人负债乃根据多项精算假设（如死亡率、发病率、保单持有人行为及开支）估计。 本集团于厘定精算假设时应用判断，以估计未来应付或应收保单持有人款项，以计量保单持有人负债。 |
| 国际财务报告准则第4号允许对保险合同和具有酌情参与特征的投资合同继续使用先前应用的公认会计惯例（GAAP）。 本集团于二零零五年首次采纳国际财务报告准则时采纳经修订法定报告基准。英国保险公司协会（ABI SORP）发布的《建议做法声明》中规定了这一点。ABI SORP于2015年或之后开始的会计期间被撤销。如本综合财务报表所用，“祖父”ABI SORP一词是指撤销前的公告要求。 就不包含酌情参与特征的投资合约而言，应用国际会计准则第39号，而倘合约包含投资管理元素，则应用国际财务报告准则第15号“来自客户合约的收益”。 本集团保险业务适用的现行政策载于下文。 |
具有自由参与特征的保险合同负债和投资合同负债的计量 保单持有人对保险业务的责任一般根据当地公认会计原则规定的方法厘定，并在必要时调整以符合“前身”ABI SORP。对当地储备金方法的改进一般视其性质而定，作为估计数的变动处理。英国式溢利基金于香港之负债乃根据“继承”财务报告准则第27号“人寿保险”（由英国会计准则委员会于2004年颁布，并于2015年撤销）之规定，按实际基准估值。实际基础要求负债价值计算为与利润有关的未来保单负债和基金实际流动负债的总和。在台湾和印度，适用美国公认会计原则。 有关如何厘定重大产品类型负债的进一步详情载于附注C3. 4。这包括设定假设的方法，包括谨慎幅度。保险业务对主要经济假设变动的敏感度，以及死亡率及发病率的保险风险，于附注C6. 1讨论。 于二零二二年四月，保诚香港有限公司获香港保险业监督批准提早采纳新风险为本资本制度，自二零二二年一月一日起生效。本集团国际财务报告准则报告之影响于附注C3. 2进一步解释。 | ||
分红基金未分配盈余的计量 溢利基金之未分配盈余指资产超出保单持有人负债之差额（根据本集团之会计政策厘定），而保单持有人及股东尚未分配本集团于香港及马来西亚之溢利基金。未分配盈余全部列作负债，并无分配至权益。分红基金每年收入超过支出之差额，经宣派及分配予保单持有人及股东之花红成本后，于各期间透过于收益表内扣除或记入未分配盈余。在香港，未分配盈余包括股东应占预期未来花红，而预期保单持有人应占则计入保单持有人负债。资产超出负债之任何盈余及预期基金将支付未来花红之金额亦计入未分配盈余。 未分配盈余结余乃于就投资未变现增值或折旧计提递延税项全数拨备后厘定。 | ||
负债充足性测试 本集团对其保险负债进行充足性测试，以确保账面值（扣除相关递延收购成本及（如相关）已收购有效业务的现值）足以涵盖有效保单于预期年期内的未来现金流出的当前估计。任何差额即时于收益表扣除。负债充足性测试乃在合约组合层面进行，合约组合承受大致类似风险，并作为单一组合共同管理，而该组合可能在实体或业务单位层面进行，视乎业务管理方式而定。 | ||
210
目录表
(b) 影响集团业绩列报的进一步关键会计政策
列报股东应占税前业绩 | ||
税前利润是国际财务报告准则损益表中的一个重要项目。本集团选择列报股东应占税前溢利，区分股东应承担税项及保单持有人应占税项，以支持对本集团业绩的了解。 股东应占税前利润为$ | 本集团的总税项支出反映除与股东溢利有关的税项外，亦由保单持有人透过于有利润或单位挂钩基金的权益而应占的税项。注B3提供了进一步的细节。因此，国际财务报告准则税前利润不能代表股东应占税前利润。因此，为提供股东应占税前溢利的量度，本集团选择采用损益表列报税项支出及税前业绩，以区分投保人及股东的回报。 | |
业绩和股东应占收益的分段分析 | ||
本集团以经调整营业利润作为其业绩的分部衡量标准。 分部调整后的总营业利润为$ | 调整后营业利润的计算依据见附注B1.2。 对于股东支持的业务，除被视为可供出售(AFS)的证券和按摊销成本归类为贷款和应收账款的资产外，所有财务投资和投资物业均按公允价值通过损益指定为资产。公允价值的短期波动会影响年内的业绩，本集团提供投资回报短期波动影响前后的额外业绩分析，以及其他短期、波动或一次性项目。 香港、马来西亚和新加坡的盈利型基金持有的资产的投资回报的短期波动不会直接影响报告的股东业绩。这是因为(I)盈利性基金的未分配盈余被计入负债，以及(Ii)基金收支超出所需分配盈余的部分被转移到投保人负债(包括未分配盈余)或从投保人负债中转移。 | |
(C)考虑其他需要采用关键估计或判断的项目
分销权无形资产的账面价值 | ||
本集团运用判断来评估分派安排的财务表现、相关法例及监管规定的改变等因素是否显示代表分销权的无形资产减值。 为确定减值，本集团估计包含分销权的现金产生单位产生的贴现未来预期现金流量。 影响$ | 分销权与在与银行合作伙伴的合约协议期限内分销产品的银保合作安排有关，有关资产乃根据已付费用及不受履约条件限制的应付费用确认。分销权减值测试于出现减值迹象时进行。 为评估减值迹象，本集团监察多项内部及外部因素，包括有关安排的财务表现可能较预期差的迹象，以及相关法例及监管规定的变动，可能影响本集团透过银行保险渠道继续销售新业务的能力，然后应用判断以评估该等因素是否显示已发生减值。 倘出现减值，则会就资产账面值与可收回金额之差额于收益表确认扣除。可收回金额为公平值减销售成本与使用价值两者之较高者。使用价值乃按资产或获分配现金产生单位之未来预期现金流量现值计算。 | |
211
目录表
保险合同递延购置费用 | ||
本集团估计预测未来溢利╱利润率，以评估是否需要调整现金流量资产的账面值或摊销情况。 影响 | 除英国式溢利基金于香港之合约之收购成本（乃根据“前身”财务报告准则第27号入账）外，收购新保险业务之成本乃按与“前身”ABI SORP原则一致之方式入账。 本集团厘定应资本化的合资格成本（即取得符合本集团就保险发展保险公司会计政策下标准的新保险合约的成本），并于资产负债表中以明确的账面值列示。然而，在某些保险业务中，延迟是通过准备金基础隐含的。现金流量乃于相关保单之未来收益内之溢利摊销。就若干业务单位而言，此金额乃按预期保单有效期内以直线法摊销DAC而近似计算。 倘预测溢利（根据多项与相关保单持有人负债相若的假设估计）低于账面值，则溢利资产被视为减值。倘未来利润率与预期差异，则须透过于收益表扣除（倘预测利润率低于账面值）或透过改变摊销概况对账面值作出调整。 对于那些将美国公认会计原则应用于保险资产和负债的业务单位，如“前身”ABI SORP所允许的，收购成本将根据美国公认会计原则的ASC 944 Financial Services—Insurance的要求递延和摊销。 | |
金融投资—估值 | ||
按公平值持有之金融投资 $ 按摊销成本持有之金融投资为美元 本集团使用独立第三方报价或内部开发的定价模式估计并无活跃买卖之金融投资之公平值。 |
| 本集团大部分金融投资按公平值（主要透过损益）持有。按摊销成本持有之金融投资主要包括贷款及按金。 公允价值的确定 根据《国际财务报告准则》要求公平估值的金融工具的公允价值是通过使用交易所报价投资的市场报价或使用独立第三方(如经纪商和定价服务)的报价或通过使用适当的估值技术来确定的。更多细节载于附注c2.1。 衍生金融工具的估计公允价值反映本集团将于公平交易中收取或支付的估计金额。这一金额是根据交易所上市时的报价、独立第三方的报价或使用标准市场惯例进行内部估值来确定的。 报价市场价格用于对已报价的投资进行估值。没有报价的交易活跃的投资使用第三方提供的价格进行估值，例如经纪人或定价服务。如附注c2.1所述，按公允价值计量的金融投资分为三级。 如本集团的金融投资市场并不活跃，本集团会透过使用独立第三方(例如经纪商或定价服务)的报价或使用内部开发的定价模式来厘定公允价值。于可获得的情况下，优先考虑来自独立来源的公开价格，但整体而言，选择定价来源及/或估值技术的目的是达致公允价值计量，以反映于计量日期市场参与者之间进行有秩序交易的价格。与这些变量相关的假设的变化可能会对这些金融投资的报告公允价值产生积极或消极的影响。应用估值技术的“第三级”金融投资的详情，以及税前溢利对该等项目估值变动的敏感度，载于附注c2.2。 |
212
目录表
A3.2.新会计公告尚未生效
以下标准、解释和修订已由国际会计准则理事会发布，但尚未在2022年对集团生效。本集团根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则及英国采用的国际会计准则编制综合财务报表。这并不是一份完整的清单，只讨论可能对本集团综合财务报表产生重大影响的准则、解释和修订。
IFRS 9“金融工具：分类和计量”
IFRS 9在2018年1月1日或之后开始的年度期间强制生效，允许提前适用，并适用过渡性规则。本集团符合国际财务报告准则第4号修正案所订的暂时豁免适用国际财务报告准则第9号的资格标准，因此将采用国际财务报告准则第9号推迟至2023年1月1日。
由于本集团的活动主要是根据国际财务报告准则第4号修订所载准则发行保险合约，因此本集团符合资格。本集团金融资产的公允价值披露规定如下：显示符合“仅供支付本金及利息”(SPPI)准则但不符合持有以供交易的定义的工具的金额，以及不按公允价值与所有其他金融资产分开管理和评估。
专家组将在允许的情况下结合国际财务报告准则第17条执行这一准则。IFRS 9取代了现有的国际会计准则39 “金融工具” -确认和计量‘，并将影响以下三个领域：
金融资产负债的分类与计量
IFRS 9重新定义了金融资产的分类。根据管理资产以产生现金流量的方式及其合约现金流量特征(不论现金流量是否代表“只支付本金及利息”)，金融资产被分类为以下类别之一：摊余成本、通过其他全面收益的公允价值(FVOCI)和通过损益的公允价值(FVTPL)。在初始确认时，还可以选择在FVTPL不可撤销地指定一项金融资产，如果这样做消除或显著减少了会计错配。
根据《国际会计准则第39号》，
现行的国际会计准则第39号对金融负债的摊余成本计量主要按IFRS 9进行。对于FVTPL指定的金融负债，IFRS 9要求由于实体自身信用风险的变化而导致的公允价值变化在其他全面收益中确认。
与按摊余成本或FVOCI持有的金融资产相关的减值费用的计算
基于预期信贷亏损法的新减值模式取代现有国际会计准则第39号已产生亏损减值模式，导致较国际会计准则第39号提早确认信贷亏损。这方面是实施国际财务报告准则第9号最复杂的领域，将涉及重大判断和估计过程。
本集团已评估该等规定将适用的资产范围，并预期本集团绝大部分金融投资将按公平值计入损益而不适用该等规定。因此，预期本集团不会因采纳国际财务报告准则第9号而根据预期信贷亏损法确认重大额外减值。
与风险管理活动更紧密一致的对冲会计要求
本集团并无应用国际会计准则第39号项下的对冲会计处理，因此，采纳国际财务报告准则第9号后，本集团在此方面并无任何影响。
213
目录表
母公司及多家中间控股公司及非保险附属公司于二零一八年于其个别或独立财务报表中采纳国际财务报告准则第9号，而该等报表乃根据国际财务报告准则（包括英国财务报告准则第101号“简化披露框架”）编制。这些实体的财务报表的公开程度因每个司法管辖区的当地法律和法规而有所不同。该等实体之业绩继续按国际会计准则第39号基准于该等综合财务报表入账。
本集团直接持有金融资产于二零二二年及二零二一年十二月三十一日的公平值如下。具有合约条款的金融资产于指定日期产生纯粹为支付国际财务报告准则第9号所界定之本金及利息（SPPI）之现金流量，乃单独列示。此不包括符合持作买卖定义或按公平值基准管理及评估之金融资产。
通过的金融资产 | 所有其他金融资产， | |||||||
SPPI测试 | 衍生工具负债 | |||||||
|
| 移动到 |
|
| 移动到 | |||
公允价值在 | 公允价值 | 公允价值在 | 公允价值 | |||||
金融资产，扣除衍生负债 | 2022年12月31日 | 2022年期间 | 2022年12月31日 | 2022年期间 | ||||
$m | $m | $m | $m | |||||
应计投资收益 |
| |
| — |
| — |
| — |
其他应收账款 |
| |
| — |
| — |
| — |
贷款注意事项 |
| |
| |
| |
| ( |
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| — |
| — |
| |
| ( |
债务证券 |
| — |
| — |
| |
| ( |
衍生资产，扣除衍生负债 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
存款 |
| |
| — |
| — |
| — |
现金和现金等价物 |
| |
| — |
| — |
| — |
金融资产总额，扣除衍生负债 |
| |
| |
| |
| ( |
通过的金融资产 | 所有其他金融资产， | |||||||
SPPI测试 | 衍生工具负债 | |||||||
|
| 移动到 |
|
| 移动到 | |||
公允价值在 | 公允价值 | 公允价值在 | 公允价值 | |||||
金融资产，扣除衍生负债 | 2021年12月31日 | 2021年期间 | 2021年12月31日 | 2021年期间 | ||||
$m | $m | $m | $m | |||||
应计投资收益 |
| |
| — |
| — |
| — |
其他应收账款 |
| |
| — |
| — |
| — |
贷款注意事项 |
| |
| |
| |
| ( |
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| — |
| — |
| |
| |
债务证券 |
| |
| — |
| |
| ( |
衍生资产，扣除衍生负债 |
| — |
| — |
| |
| ( |
存款 |
| |
| — |
| — |
| — |
现金和现金等价物 |
| |
| — |
| — |
| — |
金融资产总额，扣除衍生负债 |
| |
| |
| |
| ( |
注意事项
通过上表所列SPPI测试的贷款主要按国际会计准则第39号的摊销成本列账。关于这些贷款的进一步资料见附注c2.2。
本集团合营企业及联营公司按权益法入账的相关金融资产分析如下，以符合国际财务报告准则第9号的SPPI条件，但不包括任何符合持有以供交易或按公允价值进行管理及评估的金融资产及所有其他金融资产。
214
目录表
本集团个别重大合营企业中信保诚人寿保险有限公司（CPL）持有之金融资产之公平值资料载于下表。所披露的金额代表该实体的金融资产的100%，而非本集团应占该等金额，并按与本集团综合财务报表相同的基准编制。
通过的金融资产 | ||||||||||||
SPPI测试 * | 所有其他金融资产 | |||||||||||
|
|
|
| 公允价值变动 | ||||||||
12月31日的公允价值 | 12月31日的公允价值 | 在.期间 | ||||||||||
CPL（实体金融资产的100%） | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||
金融资产 |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m | $m |
| $m | |
应计投资收益 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
其他应收账款 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
贷款 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| — |
| — | | |
| ( |
| | ||
债务证券 |
| — |
| — | | |
| |
| | ||
存款 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
现金和现金等价物 | |
| | — | — |
| — |
| — | |||
金融资产总额 |
| |
| | | |
| ( |
| | ||
*该类别金融资产之账面值与公平值相若，而公平值于年内并无变动。
本集团应占其他合营企业及联营公司之金融资产之公平值资料载于下表：
通过的金融资产 | ||||||||||||
SPPI测试 * | 所有其他金融资产 | |||||||||||
|
|
| 公允价值变动 | |||||||||
12月31日的公允价值 | 12月31日的公允价值 | 在.期间 | ||||||||||
其他合资公司及联营公司（保诚股份） | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||
金融资产 |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
应计投资收益 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
其他应收账款 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
贷款 |
| — |
| | — | — |
| — |
| — | ||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| — |
| — | | |
| |
| | ||
债务证券 |
| — |
| — | | |
| ( |
| ( | ||
存款 |
| |
| | — | — |
| — |
| — | ||
现金和现金等价物 | |
| | — | — |
| — |
| — | |||
金融资产总额 |
| |
| | | |
| |
| | ||
*该类别金融资产之账面值与公平值相若，而公平值于年内并无变动。
国际财务报告准则第17号“保险合同”
IFRS第17号“保险合同”于2023年1月1日生效，取代IFRS第4号“保险合同”。IFRS 4允许保险公司继续使用2005年1月以前在其管辖范围内存在的对保险资产和负债进行会计的法定基础。尽管IFRS 17和IFRS 4的范围非常相似，但新的计量模式大大改变了保险和再保险合同的核算方式，取代了这一模式。因此，根据国际财务报告准则第4号入账的集团几乎所有具有酌情参与特征的保险和投资合同都将按国际财务报告准则第17条入账。本集团将于2023年1月1日的强制性生效日期采纳IFRS 17，同时采纳IFRS 9。
国际财务报告准则第17号实施方案
新标准的要求很复杂，需要从根本上改变保险合同的会计、列报和披露，以及采用重大判断和新的估计技术。该标准的实施涉及对集团的信息技术、精算和财务系统进行重大改进。该集团一直通过整个集团的实施方案实施国际财务报告准则第17号和国际财务报告准则9。
由集团首席财务官担任主席的全集团指导委员会为执行方案提供监督和战略指导。定期向集团审计委员会提供最新进展情况，在2022年期间，委员会成员以及审计委员会成员接受了关于新要求的培训。自上次年度报告以来，系统实施工作已经完成，并计算了截至2022年1月1日的过渡影响。使用国际财务报告准则第17号会计准则编制2022年半年和全年比较表的工作计划于2023年上半年完成。
215
目录表
国际财务报告准则第17号概述
国际财务报告准则第17号要求保险合同的负债以下列总额计量：
– | 履行现金流，包括对合同范围内预期产生的未来现金流现值的最佳估计，以及对非金融风险的明确风险调整； |
– | 合同服务利润率(CSM)，代表首次确认时产生的任何第一天收益的延期。 |
亏损直接计入损益表。出于衡量的目的，合同被归类为风险、盈利状况和发行年份相似的合同，并对单独管理的合同进行进一步划分。
关于集团现行业务和过渡方式的CSM的建立
过渡是指根据《国际财务报告准则》第17号(即2022年1月1日)提供的比较信息的第一年的期初资产负债表的确定。未来现金流量和风险调整按当前基础计量，其计算方式与以后计量时的计算方式相同。因此，过渡的关键组成部分是确定CSM。
该准则要求追溯适用国际财务报告准则第17号(“完全追溯法”)，除非不可行。如果完全追溯性方法不可行，可以选择修改后的追溯性方法或公允价值方法。如果没有适用修改后的追溯法所需的合理和可支持的信息，则必须采用公允价值法。在考虑到可供专家组不同合同组使用的信息之后，专家组采用了关于过渡的所有三种办法。特别是在不再实际需要适用追溯过渡法所需的适当历史信息的情况下，采用公允价值法。
《国际财务报告准则》第17号下保险合同的利润
国际财务报告准则第17号采用了一种新的保险收入计量方法，以向投保人提供服务为基础，不包括与保单投资要素有关的任何保费，这将与目前在损益表中报告的现有保费收入计量方法有很大不同。
根据国际财务报告准则第17号，保险合约的溢利乃于期间内确认向投保人提供的服务(解除CSM)、解除非经济风险(解除风险调整)及期间因用来贴现一般计量模型负债的利率的平仓而超出的实际投资回报，以及视乎情况而定的经营差异。CSM按照保险单位发放，保险单位是根据合同提供的福利数量和提供保险的期限的衡量标准。
CSM在保险合同的承保期内作为利润公布，反映了向投保人提供的服务。根据《国际财务报告准则》第17号，保险合同是按照一般计量模型(GMM)、具有直接参与特征的合同的可变费用法(VFA)或简化保费分配法(PAA)进行计量的。根据保险合同的具体特点，本集团主要使用VFA和GMM。本集团在一些短期合约的小型投资组合中，对临时机场管理局的使用非常有限。持有的再保险合同是根据通用标准来衡量的。
我们估计这会超过本集团于过渡期的重大疾病产品、本集团于香港的旗舰危重产品，以及保障乘客比例较低的单位挂钩产品，均按本集团盈利产品计算。使用GMM计算的合同包括本集团的非营利性保护业务和保护骑手比例较高的与单位挂钩的业务。
履约现金流量包括预期产生的合约范围内未来现金流量现值的最佳估计及非财务风险的明确风险调整。计算未来现金流量现值所采用的贴现率乃按自下而上的基准厘定，从流动性无风险收益曲线开始，并加上流动性非流动性保费以反映保险合约的特点。风险调整反映本集团于履行保险合约时就承受来自非财务风险现金流量之金额及时间之不确定性所需之补偿（由本集团采用置信水平法厘定）。
216
目录表
履行现金流量于每个报告日期更新，以反映当前状况。就具直接参与特征之合约而言，根据可变资产负债表入账，最高可持续费用指向股东支付之可变费用，并会作出调整以反映经济变动以及与未来服务有关之经验差异及╱或假设变动之影响。就根据GMM入账的合约而言，CSM使用锁定贴现率计算，并仅调整以反映与未来服务有关的非经济经验差异及╱或假设变动的影响。对最高价格的调整乃使用锁定贴现率厘定。
对过渡的预期影响（2022年1月1日）
本集团正按该准则的要求追溯采纳国际财务报告准则第17号至二零二二年比较数字。如国际财务报告准则第9号允许，本集团不计划于首次应用国际财务报告准则第9号时重列二零二二年比较数字，惟本集团正利用选定资产的分类重叠，主要改变若干债务证券的分类，使其按摊销成本而非国际会计准则第39号项下的公平值估值，以及若干贷款，以公平值而非先前摊销成本估值。国际财务报告准则第9号之变动对本集团之财务报表并无重大影响。
采纳国际财务报告准则第17号及国际财务报告准则第9号分类重叠估计将使本集团于二零二二年一月一日的股东权益增加至 $
本集团尚未完成根据国际财务报告准则第17号会计准则编制其二零二二年比较数字。此外，我们继续检讨国际财务报告准则第17号会计政策及方法，以确保其与市场惯例保持一致。因此，上述影响于本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度之财务报表定稿前可能有所变动。
其他新会计公告
除上述者外，以下新会计公告亦已颁布但尚未生效，惟本集团预期该等公告不会对本集团之综合财务报表造成重大影响：
– | 国际会计准则第1号（修订本）“负债分类为流动或非流动”于二零二零年一月颁布，并自二零二三年一月一日起生效。2021年11月发布征求意见稿，建议将生效日期推迟至不早于2024年1月1日； |
– | 2021年2月颁布并自2023年1月1日起生效的国际会计准则第1号及国际财务报告准则第2号“会计政策披露”的修订； |
– | 2021年2月颁布并自2023年1月1日起生效的国际会计准则第8号“会计估计的定义”的修订； |
– | 于二零二一年五月颁布并自二零二三年一月一日起生效的国际会计准则第12号（修订本）“与单一交易产生的资产及负债有关的递延税项”； |
– | 于2022年9月颁布并自2024年1月1日起生效的国际财务报告准则第16号（修订本）“售后租回中的租赁负债”；及 |
– | 国际会计准则第1号之修订本“附契诺的非流动负债”于二零二二年十月颁布，并自二零二四年一月一日起生效。 |
217
目录表
B 盈利表现
B1 按部门分列的业绩分析
B1.1 分部业绩
|
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
| ||
注意事项 | 注（i） | 注（i） | 注（i） | ||||||
持续运营： | |||||||||
CPL |
|
|
| |
| |
| | |
香港 |
|
| |
| |
| | ||
印度尼西亚 |
|
|
| |
| |
| | |
马来西亚 |
|
|
| |
| |
| | |
新加坡 | | | | ||||||
成长型市场及其他注(二) |
|
| |
| |
| | ||
eastspring |
|
| |
| |
| | ||
未分配至分部的其他收入及支出： |
|
|
|
|
| ||||
净投资收益和其他项目 |
|
| |
| |
| ( | ||
核心结构性借款应付利息 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | |
企业支出注(三) |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | |
其他收入（支出）共计 |
| B1.4 |
| ( |
| ( |
| ( | |
重组和IFRS 17实施成本附注（iv） |
| B1.4 |
| ( |
| ( |
| ( | |
调整后的营业利润 | B1.2 | | | | |||||
股东支持业务投资回报的短期波动注（v） |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||
收购会计调整摊销 |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||
附加到公司交易的收益(损失) |
| D1.1 |
| |
| ( |
| | |
股东应占除税前溢利 | | | | ||||||
股东申报表应占税项支出 |
| B3 |
| ( |
| ( |
| ( | |
持续经营业务溢利 |
|
| |
| |
| | ||
终止美国业务的损失 |
| D1.2 |
| — |
| ( |
| ( | |
本年度的利润(亏损) | | ( | | ||||||
归因于： | |||||||||
本公司的股权持有人 | |||||||||
从持续运营中 | | | | ||||||
从停产的美国业务 | — | ( | ( | ||||||
| ( | | |||||||
非控制性权益 | |||||||||
从持续运营中 |
|
| |
| |
| | ||
从停产的美国业务 | — | ( | | ||||||
| ( | | |||||||
本年度的利润(亏损) | | ( | | ||||||
每股基本盈利（以美分计） |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
注意事项 | 注（i） | 注（i） | 注（i） | ||||||
根据来自持续经营业务的经调整经营溢利（扣除税项及非控股权益） | B4 | ¢ | | ¢ | | ¢ | |||
根据持续经营业务溢利（扣除非控股权益） |
| B4 |
| ¢ | | ¢ | | ¢ | |
根据已终止美国业务之亏损，扣除非控股权益 | B4 | — | ¢ | ( | ¢ | ( | ¢ |
备注
(i) | 分部业绩于扣除非控股权益应占金额前归属于本集团股东。这一表述在整个文件中始终适用。 |
(Ii) | 增长型市场及其他的调整后营业利润包括其他项目， $ |
(Iii) | 上文所示的机构支出用于总部职能。 |
(Iv) | 重组及IFRS 17的实施成本包括保险及资产管理业务所产生的成本， |
(v) | 一般而言，短期波动反映股东资产及保单持有人负债（扣除再保险）因年内市场变动而产生的价值变动。于二零二二年，本集团多个寿险市场之利率上升及信贷息差扩大导致未变现债券亏损，抵销较高贴现率对保单持有人负债之影响有余。二零二二年的利率上升幅度较二零二一年为大。短期波动亦反映于二零二二年市场变动后支持股东支持业务之股本亏损（二零二一年：股本收益），以及香港采纳风险资本制度后修订储备基准之影响（详情见附注C3. 2）。 |
218
目录表
B1.2 确定经营分部和经营分部的业绩计量
运营细分市场
就财务报告目的而言，本集团的经营及呈报分部乃根据国际财务报告准则第8号“经营分部”根据管理层报告架构及其财务管理资料界定及呈列。根据本集团的管理及报告架构，其主要营运决策者为集团执行委员会（GEC），由首席执行官担任主席。保险业务的表现计量乃按地区分析CPL、香港、印尼、马来西亚及新加坡的较大业务单位，资产管理业务Eastspring亦作单独分析。CPL与中国国有企业中信集团共同管理。所有其他亚洲及非洲保险业务均包括在“成长市场及其他”分部内，以及不包括在个别业务单位分部溢利中的其他金额，包括人寿合资企业及联营公司的税项以及不代表期内相关分部交易的其他项目。
不构成任何业务单位一部分的营运及交易呈报为“未分配至分部”，并一般包括总部职能，详情载于附注B1. 4的额外分部分析。
业绩计量
本集团所采用的经营分部表现计量为国际财务报告准则根据长期投资回报（经调整经营溢利）计算的经营溢利，如下所述。此计量基准将经调整经营溢利与年内损益总额的其他组成部分区分如下：
– | 股东支持业务投资回报的短期波动； |
– | 收购业务所产生的收购会计调整摊销；及 |
– | 公司交易的损益。 |
确定投资和负债变动的调整后营业利润
营利性企业
就香港、新加坡及马来西亚之溢利业务而言，经调整经营溢利反映股东于向保单持有人宣派之花红中所占份额。分红基金相关资产的价值变动仅透过投资表现对已申报保单持有人花红的间接影响而影响股东业绩，因此并不直接影响经调整经营溢利的厘定。
单位挂钩基金持有的资产和负债
保单持有人单位负债直接反映相关资产价值变动。因此，经调整经营溢利反映单位负债及支持资产的本年度价值变动，两者互相抵销。
其他股东支持的长期保险业务
就其他股东融资业务而言，调整后营业利润的计量反映出，对于长期保险业务，资产和负债是长期持有的。就这项业务而言，本集团相信，若剔除短期市况波动的影响，例如利率或股票市场的变动，则可更好地了解基本业绩的趋势。在以此为基准厘定溢利时，本集团股东融资业务的业绩适用下列主要因素。
（a） 对市场状况敏感的保单持有人负债
根据“国际财务报告准则”，保单持有人负债的账面价值对当前市场状况的敏感程度因业务单位而异，具体取决于“始祖”计量基准的性质。台湾和印度采用美国公认会计原则，其投保人的责任对市场变动不敏感，因为它们在保单开始时就被锁定了。
某些类型业务的负债变动确实需要在与较长期市场状况和短期影响有关的要素之间进行区分，以确保在净水平上(即在分配投资回报和计入投保人利益后)，调整后的营业利润反映较长期的市场回报。
219
目录表
就若干非参与业务（例如香港）而言，其经济特征更类似于保单持有人负债反映合约期内资产份额的资产管理产品。因此，就该等产品而言，经调整经营溢利中的保单持有人福利支出反映了假设较长期回报假设计算的资产份额特征，而非假设采用国际财务报告准则资产负债表储备基准时会反映的波动变动。
就其他类型的非参与业务而言，预期长期投资回报及利率用于厘定保单持有人负债的变动，以厘定经调整经营溢利。这确保资产和负债在一致的基础上反映。
（b） 支持其他股东支持的长期保险业务的资产
除直接配对的资产支持负债（例如单位挂钩业务）外，股东融资业务支持资产的经调整经营溢利乃按预期长期投资回报厘定。较长期投资回报包括年内实际应收收入（利息╱股息收入）及较长期资本回报，乃按下文所述基准厘定。报告期内实际投资回报与长期投资回报之间的差额在投资回报的短期波动中确认。
债务证券和贷款
作为一般原则，就债务证券及贷款而言，较长期投资回报包括年内应收利息及利息相关已变现收益及亏损摊销至出售证券本应到期之日（或此期间之合适替代品）。所有未变现收益及亏损均视为短期投资波动的一部分。本集团已考虑需要根据过往表现及考虑投资组合之信贷质素，于较长期投资回报内确认预期较长期之证券违约水平，而年内产生之实际信贷相关已变现亏损之任何差额均计入短期波动。根据此分析，倘已变现收益及亏损主要被视为与利息有关，而根据过往表现并无重大信贷相关亏损，则该等业务迄今为止的所有已变现收益及亏损均视为利息相关，并于截至该等证券到期日止的期间内摊销至经调整经营溢利，且不另行扣除至更长时间—就信贷违约作出定期投资回报。
就本集团债务证券而言，于二零二二年十二月三十一日，尚未摊销至来自短期投资波动的经调整经营溢利的先前出售债券的利息相关已变现收益及亏损水平为净亏损， $(
权益型证券
就包括本集团于直接股权投资及所有集体投资计划持有的股权类证券而言，长期回报率为经考虑过往表现、现时趋势及未来预期后，对收入及资本的长期趋势投资回报的估计。不同的费率适用于该类别内的不同类别的证券。
就保险业务而言，就非相连股东支持业务持有的股本类证券投资为， $
这些假设适用于均衡条件下的预期回报。假设回报率并不反映经济表现的任何周期性变动，且并非参考现行资产估值而厘定。以权益法入账之保险合营企业及联营公司之长期投资回报乃按与上述其他保险业务相似之基准厘定。
220
目录表
衍生价值变动
一般而言，衍生工具价值变动不包括在经调整经营溢利内。惟衍生工具价值变动大致抵销计入经调整经营溢利之其他资产及负债之会计价值变动除外。
其他非保险业务
就该等业务而言，厘定经调整经营溢利反映该等安排的基本经济实质。一般而言，已变现收益及亏损计入经调整经营溢利，而暂时未变现收益及亏损计入短期波动。在某些情况下，衍生工具及其他金融工具的已变现收益及亏损按反映安排的相关经济实质的期间摊销至经调整经营溢利。
B1.3 | 收入 |
常规及其他保障类型保单之保费及年金代价于到期时确认为收益。挂钩保单及其他投资类型保单的保费及年金代价于收到时确认为收益，或（如为单位化或单位挂钩保单）于单位发行时确认为收益。该等金额不包括保费税及保诚收取及结算保单持有人所承担之税项之类似税项。
死亡率相关保单收取的保单费用， 发病率、资产管理及政策管理于提供相关服务时确认。
(a)按部门划分的总收入分析
2022 $m | ||||||||||||||||||||
保险业务注（i） | ||||||||||||||||||||
生长 | 国际 | |||||||||||||||||||
洪 | 市场 | -细分市场 | 总计 | 未分配 | ||||||||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| eastspring |
| 淘汰 |
| 细分市场 |
| 到一个细分市场 |
| 总计 | |
赚取的毛保费 | | | | | | — | — | | — | | ||||||||||
外发再保险保费 | ( | ( | ( | ( | ( |
| — |
| — | ( |
| — |
| ( | ||||||
赚取保费，扣除再保险后的净额 | | | | | |
| — |
| — | |
| — |
| | ||||||
其他收入注(二) | | | — | | |
| |
| — | |
| |
| | ||||||
对外收入总额注(三) | | | | | |
| |
| — | |
| |
| | ||||||
集团内收入 | — | — | — | — | |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
利息收入附注B1.3（b） | | | | | |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
股息和其他投资收入 | | | | | |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
投资增值（折旧） | ( | ( | ( | ( | ( | ( | — | ( | ( | ( | ||||||||||
总收入，扣除再保险后的净额 | ( | | | | |
| |
| ( |
| ( |
| | ( | ||||||
2021 $m | ||||||||||||||||||||
保险业务注（i） | ||||||||||||||||||||
生长 | 国际 | |||||||||||||||||||
| 洪 |
|
|
|
| 市场 |
|
| -细分市场 |
| 总计： |
| 未分配 |
| ||||||
金刚 | 印度尼西亚 | 马来西亚 | 新加坡 | 及其他 | eastspring | 淘汰 | 细分市场 | 到一个细分市场 | 总计 | |||||||||||
赚取的毛保费 | | | | | | — | — | | — | | ||||||||||
外发再保险保费 | ( |
| ( | ( |
| ( | ( | — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
赚取保费，扣除再保险后的净额 | |
| | |
| | | — | — |
| |
| — |
| | |||||
其他收入注(二) | |
| | — |
| | | | — |
| |
| |
| | |||||
对外收入总额注(三) | |
| | |
| | | | — |
| |
| |
| | |||||
集团内收入 | — | — | — | — | | | ( |
| — | — | — | |||||||||
利息收入附注B1.3（b） | |
| | |
| | | | — |
| |
| |
| | |||||
股息和其他投资收入 | |
| | |
| | | — | — |
| |
| |
| | |||||
投资增值（折旧） | | | ( | ( | ( | | — | ( | ( | ( | ||||||||||
总收入，扣除再保险后的净额 | |
| | |
| | | | ( |
| |
| |
| | |||||
221
目录表
2020 $m | ||||||||||||||||||||
保险业务注（i） | ||||||||||||||||||||
生长 | 国际 | |||||||||||||||||||
| 洪 |
|
|
|
| 市场 |
|
| -细分市场 |
| 总计： |
| 未分配 |
| ||||||
金刚 | 印度尼西亚 | 马来西亚 | 新加坡 | 及其他 | eastspring | 淘汰 | 细分市场 | 到一个细分市场 | 总计 | |||||||||||
附注（vii） | ||||||||||||||||||||
赚取的毛保费 | | | | | | — | — | | — | | ||||||||||
外发再保险保费附注（iv） |
| ( |
| ( |
| ( | | ( | — | — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
赚取保费，扣除再保险后的净额 |
| |
| |
| | | | — | — |
| |
| — |
| | ||||
其他收入注(二) |
| |
| |
| — | | | | — |
| |
| |
| | ||||
外部收入共计注(三) |
| |
| |
| | | | | — |
| |
| |
| | ||||
集团内收入 |
| — | — | — | — | | | ( |
| — |
| — |
| — | ||||||
利息附注B1.3（b） |
| |
| |
| | | | | — |
| |
| |
| | ||||
股息和其他投资收入 |
| |
| |
| | | | | — |
| |
| |
| | ||||
投资增值（折旧） | | ( | | | | | — | | ( | | ||||||||||
总收入，扣除再保险后的净额 |
| |
| |
| | | | | ( |
| |
| |
| | ||||
备注
(i) | 保诚在中国大陆的人寿业务CPL是与中信的合资企业，并根据国际财务报告准则采用权益法入账。本集团应占其业绩乃按扣除相关税项基准于本集团除税前溢利内的单一项目呈列，因此并无于上文收益项目分析中列示。于二零二二年来自CPL外部客户的收益（保诚所占份额）为 $ |
(Ii) | 其他收入包括来自外部客户的收入，主要包括来自本集团资产管理业务的收入， $ |
(Iii) | 由于本集团业务性质，并无依赖任何主要客户。在本集团的市场中，仅香港及新加坡的对外收入占本集团于呈报年度的总收入超过10%。 |
(Iv) | 新加坡2020年向外再保险保费包括2000美元的抵免 |
(b)投资回报的补充分析
计入收益表之投资回报主要包括指定为按公平值计入损益之投资之利息收入、股息、投资增值及折旧（已变现及未变现收益及亏损），以及按摊销成本持有及╱或指定为可供出售项目之已变现收益及亏损（包括减值亏损）。指定为可供出售证券之未变现增值或折旧变动于其他全面收益入账。利息收入于应计时确认。股本证券之股息于除息日期确认，而租金收入则按应计基准确认。
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
按公平值计入损益之证券之已变现及未变现收益（亏损）净额注（i） |
| ( | |
| | |
按公平值计入损益之衍生工具之已变现及未变现收益（亏损）净额注（i） |
| ( | ( |
| | |
贷款已实现（亏损）净额注（i） |
| ( | ( |
| — | |
利息收入注(二) | | | | |||
股息收入 |
| | |
| | |
其他投资回报（包括外汇收益和亏损） |
| | ( |
| ( | |
投资回报 |
| ( | |
| |
备注
(i) | 于收益表确认的本集团于二零二二年投资之已变现收益及亏损净额为亏损净额， $( |
(Ii) | 利息收入包括$ |
保诚的整体财务实力以及保险业务的当前和未来业绩，在一定程度上取决于各种投资组合的质量和表现。保诚的保险投资支持在许多地理区域运营的一系列业务。每一项业务都根据其基础负债的性质、资本水平和当地监管要求制定战略。保诚保险业务的投资主要由保诚的新加坡和香港业务持有，其中不包括用于覆盖关联负债的资产，以及可归因于合并投资基金的外部单位持有人的投资。
222
目录表
除贷款及应收账款一般按摊余成本列账(除非于损益中按公允价值列账)、本集团于Jackson的留存权益及若干中央持有的债务证券被指定为可供出售，因此未实现公允价值变动于其他全面收益入账外，所有投资于财务状况表内均按公允价值列账，而公允价值变动则于损益表中记录。受例外情况影响，投资回报的按年变动主要反映股票及债务证券整体市场走势的一般情况。此外，汇率还会影响折算收入的美元价值。与对其他收入和支出项目适用的处理一致，不使用美元作为功能货币的业务的投资回报按平均汇率换算。本集团投资回报的按年变动主要反映利率变动对债券资产价值及股票市场表现的累积影响。
投资回报在投保人和股东之间的分配
投资回报归属于投保人及股东。国际财务报告准则下会计政策的一个主要特点是，损益表中包含的投资回报涉及本集团的所有投资资产，无论回报是归属于股东、投保人还是盈利性基金的未分配盈余，后两者对股东利润没有直接影响。下表提供了每一类业务的投资回报细目。
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
投保人申报表 |
|
|
|
|
|
|
资产支持单位挂钩负债 | ( |
| |
| | |
营利性企业 | ( |
| |
| | |
( |
| |
| | ||
股东回报 | ( |
| |
| | |
总投资回报 | ( |
| |
| |
投保人申报表
分配给投保人的投资回报是指股东没有直接经济利益的投资回报，即投资回报完全归属于投保人的单位挂钩业务和股东的经济利益(以及确认国际财务报告准则基础利润的基础)仅限于精算确定的盈余中的一部分以供分配的盈利业务。除这一盈余外，有利润基金的投资回报可归因于投保人(通过资产份额负债)或未分配盈余，如附注C3所示，未分配盈余在《国际财务报告准则》4中作为负债入账。
股东回报
对于股东支持的非盈利业务，投资回报一般不直接归属于投保人，因此直接影响股东的利润。
B1.4除税后溢利的额外分部分析
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
CPL | ( |
| |
| | |
香港 | ( |
| |
| | |
印度尼西亚 | |
| |
| | |
马来西亚 | |
| |
| | |
新加坡 | |
| |
| | |
成长型市场及其他注（i） | |
| |
| | |
eastspring | |
| |
| | |
总细分市场 | |
| |
| | |
未分配给分部（中央业务）注意事项 (Ii) | ( |
| ( |
| ( | |
除税后盈利总额 | |
| |
| |
备注
(i) | 成长市场及其他分部包括所有其他亚洲及非洲保险业务，以及不包括在个别业务单位分部溢利内的其他金额，包括人寿合营企业及联营公司的税项及其他不代表年内相关分部交易的项目，与管理层内部评估相关分部表现时所采用的呈列方式一致。 |
(Ii) | 其他收入和支出 $( |
223
目录表
B2%用于采购成本和其他支出
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
购买保单所产生的成本 |
| ( | ( |
| ( | |
递延的收购成本 |
| | |
| | |
购置费摊销 |
| ( | ( |
| ( | |
行政费用及其他开支(扣除其他再保险佣金) | ( | ( | ( | |||
综合投资基金外部单位持有人应占金额变动情况 | | | ( | |||
购置费用和其他支出总额 |
| ( | ( |
| ( |
备注
(i) | 行政费用及其他开支包括与按摊销成本持有的财务负债有关的手续费开支，并为厘定实际利率的一部分。 |
(Ii) | 总折旧及摊销开支计入“保单购入成本”、“行政成本及其他开支(扣除其他再保险佣金)”及“购入成本摊销”，主要与摊销保险合约及分销权利无形资产有关。折旧和摊销的分段分析如下所示。 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
香港 | ( | ( | ( | |||
印度尼西亚 |
| ( | ( |
| ( | |
马来西亚 |
| ( | ( |
| ( | |
新加坡 |
| ( | ( |
| ( | |
成长型市场及其他 |
| ( | ( |
| ( | |
eastspring |
| ( | ( |
| ( | |
总细分市场 |
| ( | ( |
| ( | |
未分配给分部（中央业务） |
| ( | ( |
| ( | |
折旧和摊销合计 |
| ( | ( |
| ( |
(Iii) | 利息开支计入“行政费用及其他开支（扣除其他再保险佣金）”，惟核心结构性借贷利息于收益表中独立呈列为“融资费用：股东融资业务核心结构性借贷利息”。中央业务的利息支出为， $( |
“分部总”利息开支为 $(
B2.1 工作人员和雇用费用
本集团于所示年度内雇用的平均员工人数如下：
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
亚洲和非洲业务注（i） |
| | |
| | |
总部职能 | | | | |||
持续运营合计 | | | | |||
停止美国业务注(二) |
| — | |
| | |
合计组 |
| | |
| |
备注
(i) | 上述亚洲和非洲业务员工人数不包括在内 |
(Ii) | 已终止美国业务之平均员工人数为截至二零二一年九月分拆止期间。 |
雇佣成本包括：
| 2022 $m | 2021 $m | 2020 $m | |||||||||||
| 集团化 |
| 停产 |
| 集团化 |
|
|
| 集团化 | |||||
| 总计 |
| 继续 |
| 美国行动 |
| 总计 | 继续 |
| 停产 |
| 总计 | ||
工资和薪金 |
| | | | | | | | ||||||
社会保障费用 |
| | | | | | | | ||||||
界定供款计划 |
| | | | | | | | ||||||
合计组 |
| | | | | | | | ||||||
224
目录表
B2.2股份支付
本公司向英国及多个亚洲地区的若干主要雇员及全体雇员股份计划提供酌情股份奖励。于收益表扣除之补偿开支主要根据授出奖励之公平值、归属期及归属条件计算。本公司已设立信托，以便利根据其中部分计划交付保诚有限公司股份。本公司收购该等以信托方式持有之新发行股份之成本列作股东权益扣除。
（a） 计划说明
本集团设有多项股份奖励计划，于归属时向参与者提供保诚有限公司股份（或ADR）。已实施之计划包括保诚长期奖励计划、保诚年度奖励计划、与储蓄相关之购股权计划、股份购买计划及递延花红计划。倘执行董事参与该等计划，有关该等计划的详情载于薪酬及雇员一节。以下资料提供执行董事不参与的计划：
股份计划 | 描述 |
保诚亚洲及非洲（PAA）长期激励计划（PAA LTIP） | 临时行政局长期奖励计划为合资格雇员提供有条件奖励。奖励为酌情决定，并于一年、两年或三年后归属，惟须视雇员是否在职而定。奖励的归属亦可能受表现条件所规限。所有奖励一般以保诚股份作出。在因证券及╱或税务考虑等原因而不可行的国家，奖励将以原本应归属的股份现金价值取代。 |
保诚机构长期激励计划（LTIP） | 根据保诚代理长期奖励计划，若干代理人合资格获授保诚股份奖励。该等奖励的结构与上述临时行政局长期奖励计划相似，大部分奖励的归属期为三年。 |
限制性股份计划（RSP） | 本公司为若干雇员设立退休保障计划。本计划项下的奖励为酌情决定，奖励的归属可能受表现条件所规限。所有奖励均以保诚股份作出。 |
递延奖金计划 | 本公司设有多项递延花红计划，包括集团递延花红计划（GDBP）及保诚递延花红计划。根据该等安排作出之递延股份奖励并无附带表现条件。 |
与储蓄有关的购股权计划 | 若干业务单位的合资格代理人可参与非雇员国际储蓄相关购股权计划，该计划类似于英国HMRC批准的按收入储蓄（SAYE）购股权计划。 |
购股计划 | 英国以外的合资格员工受邀参与类似本公司英国税务及海关总署批准的英国股票激励计划的安排，该计划允许购买保诚的股票。总部设在亚洲和非洲的员工有资格参加保诚全体员工购股计划。 |
225
目录表
(B)表彰杰出选择和奖项
下表显示了集团以股份为基础的薪酬计划下未偿还期权和奖励的变动情况：
获奖名单中的杰出人物。 | ||||||||||||||||||
ASAYE计划下未偿还债务的期权 | 激励措施和计划。 | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||||||
加权 | 加权 | 加权 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
数 | 锻炼 | 数 | 锻炼 | 数 | 锻炼 | |||||||||||||
选项 | 价格 | 选项 | 价格 | 选项 | 价格 | 获奖数量 | ||||||||||||
| 百万 |
| £ |
| 百万 |
| £ |
| 百万 |
| £ |
| 百万 | |||||
年初余额： |
| | | | | |
| | | |||||||||
授与 |
| | | | | |
| | | |||||||||
改型 | — | — | | — | — | — | — | |||||||||||
已锻炼 |
| ( | | ( | | ( | |
| ( | ( | ( | |||||||
被没收 |
| — | | — | — | |
| ( | ( | ( | ||||||||
取消 |
| ( | | ( | | ( | |
| ( | ( | ( | |||||||
失效/过期 |
| — | | — | | ( | |
| ( | ( | ( | |||||||
杰克逊奖因分拆而取消确认注意事项 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | |||||||||
年终余额 |
| | | | | |
| | | |||||||||
年底可立即行使的期权 |
| | | | | |
|
|
|
| ||||||||
注意事项
于信诚集团分拆时，保诚参与者的已发行股份奖励已予调整，以额外保诚股份的形式收取分拆股息，发放时间及程度与彼等原有的股份奖励相同。就为非雇员而设的国际储蓄相关购股权计划而言，根据该计划的规则及香港联合交易所上市规则，独立财务顾问确认对未行使购股权的调整属公平合理。杰克逊的员工被授予杰克逊股票的替代奖励，以换取根据激励计划未偿还的现有集团奖励。由于授予了指定的替代奖励，因此没有确认取消了原来的奖励。由于替换奖励是杰克逊的一项义务，因此这些奖励被分拆集团取消认可。
保诚2022年加权平均股价为£
下表汇总了截至12月31日未平仓保诚期权的行权价区间：
杰出的 | 可操练 | |||||||||||||||||||||||||||||
加权平均 | ||||||||||||||||||||||||||||||
剩余 | 加权平均 | 加权平均 | ||||||||||||||||||||||||||||
未完成的数量 | 合同生命周期 | 对价格行使权力 | 可行使的数字 | 对价格行使权力 | ||||||||||||||||||||||||||
百万 | 年份 | £ | 百万 | £ | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
介于£ | | — | — | — | — | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
介于£ |
| | |
|
| | | |
| — | — | — |
| — | — | — | ||||||||||||||
介于£ |
| | |
|
| | | |
| |
| | | | ||||||||||||||||
介于£ | | | | | | — | — | — | | — | ||||||||||||||||||||
介于£ |
| | |
|
| | | |
| | — |
| | — | | |||||||||||||||
总计 |
| |
| |
| |
|
|
|
| |
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
| | |||||
上文所示加权平均剩余合约年期之年期包括归属期结束至合约届满之期间。
226
目录表
(c)购股权和奖励的公允价值
所有购股权及奖励于授出日期之估计公平值金额乃采用以下假设厘定：
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 保诚集团 |
| 萨耶 |
| 其他 |
| 保诚集团 | 萨耶 |
| 其他 |
| 保诚集团 |
| 萨耶 |
| 其他 | ||
LTIP（TSC） | 选项 | 奖项 | LTIP（TSC） | 选项 | 奖项 | LTIP（TSC） | 选项 | 奖项 | ||||||||||
股息率(%) |
| — | | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | — | |||
预期波动率(%) |
| | | — |
| |
| |
| — |
| |
| | — | |||
无风险利率(%) |
| | | — |
| |
| |
| — |
| |
| | — | |||
预期购股权年期（年） |
| — | | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | — | |||
加权平均行使价（英镑） |
| — | | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | — | |||
授出日的加权平均股价(GB) |
| | | — |
| |
| |
| — |
| |
| | — | |||
授予日的加权平均公允价值(GB) |
| | | |
| |
| |
| |
| |
| | | |||
所有奖励及购股权之补偿成本于计划各自归属期内于净收入确认。本集团使用柏力克—舒尔斯模式对所有购股权进行估值，并使用财务等价物对所有奖励进行估值，惟附有可换股债券表现条件的奖励（部分保诚长期奖励计划及可换股债券奖励）除外，本集团使用蒙特卡洛模式以考虑该等条件的影响。该等模式用于根据股份于计量日期的市场报价、雇员须支付的金额（如有）、股息率、预期波幅、无风险利率及行使价计算购股权及奖励于授出日期的公平值。
就所有购股权及奖励而言，预期波幅乃根据彭博社所报之市场隐含波幅计算。保诚特定的价值隐含波动率已根据富时100指数波动率面的资料作出调整，以顾及SAYE期权的不同条款及贴现行使价。
无风险利率取自掉期即期利率，其预测期限与相应归属期相匹配。就附有TSC条件的奖励而言，保诚与一篮子
其他奖励（不包括市场表现条件或行使价）按授出日期股价估值。
（d） 计入损益表的以股份为基础的付款开支
于二零二二年于综合财务报表确认有关以股份为基础的薪酬的总开支为美元。
该集团拥有$
227
目录表
B2.3 主要管理人员酬金
主要管理层包括保诚有限公司的董事及GEC的其他非董事成员，因彼等有权及负责规划、指导及控制本集团的活动。
主要管理层薪酬总额分析于下表：
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
薪金和短期福利 |
| |
|
| ||
离职后福利 |
| |
|
| ||
基于股份的支付 |
| |
|
| ||
离职偿金 | | — | ||||
| |
|
|
以股份为基础的付款费用包括美元
有关董事酬金、退休福利及其他付款之其他详情载于薪酬及雇员一节。除已披露于二零二一年支付予董事之酬金总额外，已支付予于二零二一年退任董事会之董事之酬金总额为美元。
B2.4 应付审计员的费用
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
公司年度账目审计 | ||||||
根据法律对附属公司的审计 |
|
|
| |||
应付审计师的审计费用 | ||||||
与审计相关的担保服务注（i） | ||||||
其他保险服务 |
|
|
| |||
与公司融资交易有关的服务 |
| — |
|
| ||
应付审计员的非审计费用 | ||||||
应付审计员的费用共计 |
|
|
| |||
分析为： | ||||||
应付核数师的持续经营业务费用： | ||||||
与分拆及公开招股有关的一次性非审计服务注(二) | — | | ||||
其他审计和非审计事务 | | |||||
| ||||||
应付给审计师的费用应归因于停止美国业务 | — | | ||||
|
备注
(i) | 与保险业有关的保证服务费 $ |
(Ii) | 中的$ |
228
目录表
B3 税项支出
保诚须于多个司法权区缴税，而计算总税项开支固有涉及一定程度的估计及判断。本期税项开支乃根据本年度应课税金额估计应付或可收回之金额及就过往年度作出之调整扣除或计入。倘本集团认为税务机关可能会接纳，则于税务申报表（如适用税务规例受诠释所规限）中所持之头寸于厘定综合财务报表之税项支出时悉数确认。否则，拨备乃根据负债或收回的可能金额，通过对最可能结果作出单一最佳估计或（如有多个结果）加权平均预期值作出拨备。
税项支出总额包括保单持有人及股东应占税项开支。保单持有人应占税项开支包括综合带利及单位挂钩基金收入之税项。在某些司法管辖区，人寿保险公司须就其股东溢利、保单持有人的保险及若干保险及投资产品的投资回报征税。虽然这两类税项均计入本集团综合收益表内的税项支出总额，但在综合收益表内分别呈列，以提供有关本集团就其溢利支付税项的最相关资料。
递延税项乃根据负债法就所有相关暂时差额作出拨备。国际会计准则第12号“所得税”并无规定就所有暂时性差异作出拨备，特别是，倘本集团能够控制分派时间，且所产生的暂时性差异预期不会于可见将来拨回，本集团并无就附属公司未分派盈利作出递延税项拨备。递延税项资产仅于较有可能有未来应课税溢利以抵销该等亏损时确认。
递延税项乃根据于报告期末已颁布或实质上颁布之税率（及法例），按预期于变现资产或清偿负债期间适用之税率计量。
B3.1 按性质划分的总税款
收益表内之税项支出总额如下：
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
股东应占： | ||||||
香港 | ( | ( | ( | |||
印度尼西亚 | ( | ( | ( | |||
马来西亚 | ( | ( | ( | |||
新加坡 | ( | ( | ( | |||
成长型市场及其他 | ( | ( | ( | |||
eastspring | ( | ( | ( | |||
总细分市场 | ( | ( | ( | |||
未分配给分部（中央业务） | ( | ( | — | |||
股东应占税项支出 | ( | ( | ( | |||
归属于保单持有人： | ||||||
香港 | ( | ( | ( | |||
印度尼西亚 | ( | | ( | |||
马来西亚 | — | ( | ( | |||
新加坡 | | ( | ( | |||
成长型市场及其他 | ( | ( | ( | |||
保单持有人应占税款 | ( | ( | ( | |||
总税费 |
| ( |
| ( |
| ( |
除税前溢利包括保诚应占来自以权益入账之合营企业及联营公司之除税后溢利。因此，收益表中的实际税项支出并不包括合营企业及联营公司（包括中国电力）业绩所产生的税项。
股东应占预期税项支出与实际税项支出之对账载于下文B3. 2。保单持有人应占税项支出为美元（
229
目录表
2022年不利市场变动（主要在新加坡）导致保单持有人负债变动的递延税项影响。
总税项支出包括：
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
当期税费： |
|
|
| |||
公司税 |
| ( |
| ( |
| ( |
对前几年的调整 |
| ( |
| |
| ( |
当期税费总额 |
| ( |
| ( |
| ( |
递延税项来自： |
|
|
|
| ||
暂时性差异的产生和逆转 |
| |
| ( |
| ( |
当地法定税率变动的影响 |
| — |
| — |
| ( |
与上一年度的税务亏损、税务抵免或暂时差异有关的调整 |
| |
| ( |
| ( |
递延税项抵免总额（支出）： |
| |
| ( |
| ( |
总税费 |
| ( |
| ( |
| ( |
230
目录表
B3.2股东实际税率对账
于下文对账中，预期税率反映预期适用于期内应课税溢利或亏损之公司税率。其反映各司法权区之企业税率，并参考对总业绩作出贡献之损益金额而加权。
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||
|
|
|
|
|
| ||||||||
税收 | 百分比 | 税收 | 百分比 | 税收 | 百分比 | ||||||||
归因于 | 影响 | 归因于 | 对以下方面的影响 | 归因于 | 影响 | ||||||||
股东 | 对etr | 股东 | ETR | 股东 | 对etr | ||||||||
$m | % | $m | % | $m | % | ||||||||
调整后的营业利润 |
| | |
|
| |
| ||||||
非经营成果注（i） |
| ( | ( |
|
| |
| ||||||
税前利润 |
| | |
|
| |
| ||||||
按预期税率计算的税款 |
| ( | | % | ( |
| | % | ( |
| | % | |
经常性税项对账项目的影响： |
|
|
|
|
| ||||||||
不征税或按优惠税率征税的所得注(二) | | ( | % | | ( | % | | ( | % | ||||
为税务目的不允许扣除和损失注意事项 (Iii) |
| ( | | % | ( |
| | % | ( |
| | % | |
与寿险业务征税有关的事项注意事项 (Iv) |
| | ( | % | |
| ( | % | |
| ( | % | |
递延税项调整，包括未确认的税项损失注（v） |
| ( | | % | ( |
| | % | ( |
| | % | |
合营企业及联营公司业绩的影响注(Vi) |
| | | % | |
| ( | % | |
| ( | % | |
不能退还的预扣税附注（vii） |
| ( | | % | ( |
| | % | ( |
| | % | |
其他 |
| ( | | % | ( |
| | % | |
| ( | % | |
经常性项目的总(收费)贷项 |
| ( | | % | |
| ( | % | |
| ( | % | |
非经常性税收调节项目的影响： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
与往年有关的税项收费的调整 |
| | | % | ( |
| | % | ( |
| | % | |
未结税务事项准备金的变动注(Viii) |
| ( | | % | |
| ( | % | |
| ( | % | |
当地法定税率变动的影响 | — | | % | | | % | ( | % | |||||
与业务解散和公司交易有关的调整 | | ( | % | ( | | % | ( | % | |||||
非经常性项目贷项共计（费用） |
| ( | | % | |
| ( | % | | % | |||
实际税款合计 |
| ( | | % | ( |
| | % | ( |
| | % | |
分析为： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
调整后营业利润的税项支出 |
| ( | ( |
|
| ( |
| ||||||
营业外成果的税收抵免注（i） |
| | |
|
| |
| ||||||
实际税率： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
经调整经营溢利： |
|
|
|
|
| ||||||||
包括非经常性税务调节项目附注（九） |
| | % | | % | | % | ||||||
不包括非经常性税务调节项目 |
| | % | | % | | % | ||||||
总利润附注（九） |
| | % | | % | | % | ||||||
备注
(i) | “非经营业绩”用于指不包括于经调整经营溢利之项目，并包括股东支持业务投资回报、企业交易及收购摊销会计调整之短期投资波动。非经营业绩之税项支出乃按各实体于非经营业绩中记录之投资溢利或亏损适用之税率计算，然后就总税项支出中特别与非经营业绩所包括之金额（投资相关溢利或亏损除外）有关之任何离散项目作出调整。此非经营业绩税项与按除税前溢利计算之税项支出之差额为经调整经营溢利之税项支出。 |
(Ii) | 不应课税或按优惠税率课税之收入主要与马来西亚及新加坡之不应课税投资收入有关。 |
(Iii) | 不容许作税项用途之扣减及亏损主要与成长型市场之不可扣减投资亏损有关。 |
(Iv) | 有关人寿保险业务的课税项目主要涉及香港，在香港，应课税利润计算如下 |
231
目录表
(v) | 未确认税项亏损调节金额反映了在未来几年不太可能获得减值的情况下产生的亏损。 |
(Vi) | 税前利润包括保诚从合资企业和联营公司获得的税后利润份额。因此，实际税项不包括合营企业及联营公司的损益所产生的税项，并作为核对项目反映。 |
(Vii) | 专家组对从某些司法管辖区收到的汇款和某些投资收入征收预扣税。如该等预扣税项不能抵销企业所得税或以其他方式收回，则该等预扣税项对本集团构成成本。汇款的不可退还预扣税包括在其他业务中，不分配给任何部分。投资收入不可收回的预提税金计入反映投资收入的相关分部。 |
(八)财务状况表包含下列有关未结税务事项的规定：
| 2022 $m | |
1月1日的余额 |
| ( |
计入股东应占税项的本年度变动 | ( | |
其他变动(包括未结税务事项所产生的利息，以及扣除相关税项后本集团应占合营企业及联营公司利润的金额) | | |
12月31日的余额 | ( |
(Ix) | 相关业务的实际税率如下： |
2022 % | |||||||||||||||||
生长 | 总计 | ||||||||||||||||
洪 | 市场 | 其他 | 归因于 | ||||||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| eastspring |
| 运营 |
| 股东 |
| |
调整营业利润税率 | | % | | % | | % | | % | | % | | % | ( | % | | % | |
税前利润税率 |
| ( | % | | % | | % | | % | | % | | % | ( | % | | % |
2021 % | |||||||||||||||||
|
|
|
|
| 生长 |
|
|
| 总计 |
| |||||||
洪 | 市场 | 其他 | 可归因于以下原因 | ||||||||||||||
金刚 | 印度尼西亚 | 马来西亚 | 新加坡 | 及其他 | eastspring | 运营 | 股东 |
| |||||||||
调整营业利润税率 |
| | % | % | % | % | % | | % | ( | % | | % | ||||
税前利润税率 |
| | % | % | % | % | % | | % | ( | % | | % | ||||
2020 % |
| ||||||||||||||||
|
|
|
|
| 生长 |
|
|
| 总计 |
| |||||||
洪 | 市场 | 其他 | 归因于 |
| |||||||||||||
金刚 | 印度尼西亚 | 马来西亚 | 新加坡 | 及其他 | eastspring | 运营 | 股东 |
| |||||||||
调整营业利润税率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % |
税前利润税率 |
| | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % | | % |
232
目录表
B4 | 每股收益 |
2022 | |||||||||||||
税后净额 | |||||||||||||
|
|
| 非- |
| 和非- |
| 基本信息 |
| 稀释 | ||||
在此之前 | 控管 | 控管 | 收益 | 收益 | |||||||||
税费 | 税收 | 利益 | 利益 | 每股收益 | 每股收益 | ||||||||
| $m |
| $m | $m | $m | 1分钱 | 1分钱 | ||||||
持续经营业务溢利 | | ( | ( | | | ¢ | | ¢ | |||||
股东支持业务投资回报的短期波动 |
| | ( |
| ( | |
| | ¢ | | ¢ | ||
收购会计调整摊销 |
| |
| — |
| — | |
| | ¢ | | ¢ | |
公司交易附带损失 |
| ( | ( |
| — | ( |
| ( | ¢ | ( | ¢ | ||
调整后的营业利润 | |
| ( |
| ( | |
| | ¢ | | ¢ | ||
2021 | |||||||||||||
税后净额 | |||||||||||||
|
|
| 非- |
| 和非- |
| 基本信息 |
| 稀释 | ||||
在此之前 | 控管 | 控管 | 收益 | 收益 | |||||||||
税费 | 税收 | 利益 | 利益 | 每股收益 | 每股收益 | ||||||||
| $m |
| $m | $m | $m | 1分钱 | 1分钱 | ||||||
本年度亏损 |
|
| ( |
| ( | ( | ¢ | ||||||
终止美国业务的损失 |
| | ¢ | ||||||||||
持续经营业务溢利 | | ( | ( | | ¢ | ¢ | |||||||
股东支持业务投资回报的短期波动 | | ( |
| | |
| ¢ | ¢ | |||||
收购会计调整摊销 | |
| — |
| — | |
| ¢ | ¢ | ||||
公司交易附带损失 | | ( |
| — | |
| ¢ | ¢ | |||||
调整后的营业利润 | |
| ( |
| ( | |
| ¢ | ¢ | ||||
2020 | |||||||||||||
税后净额 | |||||||||||||
|
|
| 非- |
| 和非- |
| 基本信息 |
| 稀释 | ||||
在此之前 | 控管 | 控管 | 收益 | --收益 | |||||||||
税费 | 税收 | 利益 | 利益 | 每股收益 | 每股收益 | ||||||||
| $m |
| $m | $m | $m | 1分钱 | 1分钱 | ||||||
B1.1 | B3 | ||||||||||||
本年度利润 |
|
| |
| ¢ | ¢ | |||||||
终止美国业务的损失 |
|
|
| |
| | ¢ | ¢ | |||||
持续经营业务溢利 | |
| ( |
| ( | |
| ¢ | ¢ | ||||
股东支持业务投资回报的短期波动 | | ( | — | | ¢ | ¢ | |||||||
收购会计调整摊销 | | — | — | | ¢ | ¢ | |||||||
公司交易所得 | ( |
| ( |
| — | ( |
| ( | ¢ | ( | ¢ | ||
调整后的营业利润 | |
| ( |
| ( | |
| ¢ | ¢ | ||||
每股基本盈利乃按普通股股东应占盈利（扣除相关税项及非控股权益）除以年内已发行在外普通股加权平均数计算，惟不包括持有于雇员股份信托之普通股，其被视为注销。就每股摊薄盈利而言，已发行股份之加权平均数已予调整，以假设转换所有具摊薄潜力之普通股。本集团唯一类别之潜在摊薄普通股为授予雇员而行使价低于年内普通股平均市价之购股权。倘整体影响为反摊薄，则不作出调整。
计算每股基本及摊薄盈利（不包括持有于雇员股份信托之股份）之加权平均股份数载列如下：
股份数量(单位：百万) | 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
计算每股基本盈利的加权平均股份数 | | | | |||
年末购股权下的股份 | |
| |
| | |
于年末按假设购股权价格按公允价值发行的股份 | ( |
| ( |
| ( | |
计算每股摊薄盈利的加权平均股份数 | |
| |
| |
233
目录表
B5 红利
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
美分 | 美分 | 美分 | |||||||||||||
| 分享 |
| $m |
| 分享 |
| $m |
| 分享 |
| $m | ||||
与报告年度有关的股息： |
|
|
|
|
|
| |||||||||
第一次中期股息 |
| | ¢ | |
| ¢ |
| |
| | ¢ |
| | ||
二次中期股息 |
| | ¢ | |
| ¢ |
| |
| | ¢ |
| | ||
与报告年度有关的共计 |
| | ¢ | |
| ¢ |
| |
| | ¢ |
| | ||
报告年度已付股息： |
|
|
|
|
|
| |||||||||
本年度第一次中期股息 |
| | ¢ | |
| ¢ |
| |
| | ¢ |
| | ||
上年度第二次中期股息 |
| | ¢ | |
| ¢ |
| |
| | ¢ |
| | ||
报告年度支付总额 |
| | ¢ | |
| ¢ |
| |
| | ¢ |
| | ||
第一次及第二次中期股息于派付期间入账。除上表所示股息外，于二零二一年九月十三日，经本集团股东批准，保诚有限公司透过派发实物股息， $
每股股息
二零二二年第一期中期股息
于二零二三年五月十五日，保诚将派付第二次中期股息，
持有英国或香港股份登记册股份的股东将继续分别以英镑或港元收取股息，除非彼等另行选择。持有英国或香港登记册股份的股东可选择收取美元股息。选择须于二零二三年四月十九日或之前透过有关英国或香港股份过户登记处作出。每股英镑及港元之相应金额预期将于二零二三年四月二十七日或前后公布。美元兑英镑及港元之汇率将按保诚于其后公布前购入该等货币所达到之实际汇率厘定。
美国存托凭证持有人将继续以美元收取股息。透过新加坡CDP持有保诚股份权益的股东将继续按CDP厘定的汇率收取新加坡元股息。
在英国登记册上的股东有资格参与股息再投资计划。
C 财务状况
C1 按业务类型对资产和负债进行分组
以下分析乃根据不同业务类别之保单持有人及股东经济利益之不同程度，显示本集团之投资及其他资产及负债。
债务证券按主权债务发行政府及其余证券之信贷评级分析如下。本集团使用标准普尔、穆迪和惠誉评级（如有）的中间评级。如果没有这些评级机构的评级，则使用当地外部评级机构的评级，最后使用内部评级。没有上述评级的证券被分类为未评级，并包括在“低于BBB—和未评级”类别下。于2022年12月31日未评级的证券总额（不包括主权债务）为 $
234
目录表
在下表中，AAA是可能的最高评级。投资级金融资产分类为AAA至BBB级。超出此范围的金融资产分类如下BBB—。
| 2022年12月31日$m | |||||||||||||||||
亚洲和非洲 | 乌纳洛— | 淘汰 | ||||||||||||||||
保险 | 有争议的 | 集团内部 | ||||||||||||||||
带着— | 单位— | 伊利西娜- | 到一个 | 债务人和 | 集团化 | |||||||||||||
利润 |
| 链接 |
| 其他 |
| eastspring | vt. | 总计 | 细分市场 | 债权人 | 总计 | |||||||
| 注（i） |
| 注（i） |
| 注（i） |
|
|
|
|
| ||||||||
债务证券附注㈡ ㈣ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
主权债务 |
|
| ||||||||||||||||
印度尼西亚 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | — | — | | |||
新加坡 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | — | — | | |||
泰国 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
英国 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
美国 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
越南 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
其他（主要是亚洲） |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | — | — | | |||
小计 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | — | — | | |||
其他政府债券 |
| |||||||||||||||||
AAA级 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
AA+至AA- | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
A+到A- | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
BBB+至BBB- | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
低于BBB—未评级 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
小计 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
公司债券 |
| |||||||||||||||||
AAA级 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
AA+至AA- |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | | |||
A+到A- | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
BBB+至BBB- | | | | | — | | — | — | | |||||||||
低于BBB—未评级 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
小计 | | | | | — | | — | — | | |||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||||||||
AAA级 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
AA+至AA- | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
A+到A- | | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
BBB+至BBB- | | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
低于BBB—未评级 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
小计 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
债务证券总额 | | | | | — | | — | — | | |||||||||
贷款 | ||||||||||||||||||
按揭贷款 | — | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
政策性贷款 | | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
其他贷款 | | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
贷款总额 | | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
集体投资计划中的股权证券和持股 | ||||||||||||||||||
直接股权 | | | | | — | | | — | | |||||||||
集体投资计划 | | | | | — | | | — | | |||||||||
集体投资计划中的股本证券和持股总额 | | | | | — | | | — | | |||||||||
其他金融投资注(三) | | | | | — | | | — | | |||||||||
财务投资总额注（v） | | | | | — | | | — | | |||||||||
投资物业 | — | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
于合营企业及联营公司之投资以权益法入账 | — | — | | | — | | — | — | | |||||||||
现金和现金等价物注(Vi) | | | | | — | | | — | | |||||||||
再保险人在保险合同责任中的份额附注C3.3 | | — | | — | — | | — | — | | |||||||||
其他资产附注（vii） | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
总资产 | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
股东权益 | — | — | | | — | | | — | | |||||||||
非控制性权益 | — | — | | | — | | — | — | | |||||||||
总股本 | — | — | | | — | | | — | | |||||||||
合约负债及未分配溢利基金盈余 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
核心结构性借款 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
经营性借款 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
其他负债注(Viii) | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
总负债 | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
权益和负债总额 | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
235
目录表
| 2021年12月31日$m | |||||||||||||||||
亚洲和非洲 | 乌纳洛— | 淘汰 | ||||||||||||||||
保险 | 有争议的 | 集团内部 | ||||||||||||||||
带着— | 单位— | 伊利西娜- | 到一个 | 债务人和 | 集团化 | |||||||||||||
利润 |
| 链接 |
| 其他 |
| eastspring | vt. | 总计 | 细分市场 | 债权人 | 总计 | |||||||
| 注（i） |
| 注（i） |
| 注（i） |
|
|
|
|
|
| |||||||
债务证券附注㈡ ㈣ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
主权债务 |
| |||||||||||||||||
印度尼西亚 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| — | — | | ||||
新加坡 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| — | — | | ||||
泰国 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — | — | | ||||
英国 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | — | | ||||
美国 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | — | | ||||
越南 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| — | — | | ||||
其他（主要是亚洲） |
| |
| |
| |
| |
| — |
| — | — | | ||||
小计 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | — | | ||||
其他政府债券 |
| — | ||||||||||||||||
AAA级 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
AA+至AA- | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
A+到A- | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
BBB+至BBB- | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
低于BBB—未评级 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | — | | ||||
小计 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | — | | ||||
公司债券 |
| — | ||||||||||||||||
AAA级 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | — | | ||||
AA+至AA- |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | — | | ||||
A+到A- | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
BBB+至BBB- | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
低于BBB—未评级 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
小计 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
资产支持证券 | — | |||||||||||||||||
AAA级 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
AA+至AA- | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
A+到A- | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
BBB+至BBB- | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
低于BBB—未评级 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
小计 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||
债务证券总额 | | | | | — | | — | | ||||||||||
贷款 | — | |||||||||||||||||
按揭贷款 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
政策性贷款 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
其他贷款 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
贷款总额 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| |||||||||||||||||
直接股权 | | | | | — | | — | | ||||||||||
集体投资计划 | | | | | — | | — | | ||||||||||
集体投资计划中的股本证券和持股总额 | | | | | — | | — | | ||||||||||
其他金融投资注(三) | | | | | — | | — | | ||||||||||
财务投资总额注（v） | | | | | — | | — | |||||||||||
投资物业 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
于合营企业及联营公司之投资以权益法入账 | — | — | | | — | — | — | | ||||||||||
现金和现金等价物注(Vi) | | | | | — | | — | | ||||||||||
再保险人在保险合同责任中的份额附注C3.3 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||
其他资产附注（vii） | | | | | ( | | ( | | ||||||||||
总资产 | | | | | ( | | ( | | ||||||||||
股东权益 | — | — | | | — | | | — | | |||||||||
非控制性权益 | — | — | | | — | | — | — | | |||||||||
总股本 | — | — | | | — | | | — | | |||||||||
合约负债及未分配溢利基金盈余 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
核心结构性借款 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
经营性借款 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
其他负债注(Viii) | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
总负债 | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
权益和负债总额 | | | | | ( | | | ( | | |||||||||
备注
(i) | “溢利”包括香港、马来西亚及新加坡业务之溢利资产及负债。“基金挂钩”包括于基金挂钩基金持有的资产及负债。“其他”包括其他参与业务及其他非关连股东支持业务之资产及负债。 |
(Ii) | 于本集团之债务证券中，下列金额由综合投资基金持有。 |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |
综合投资基金持有的债务证券 | | |
(Iii) | 其他金融投资包括衍生资产及存款。 |
236
目录表
(Iv) | 本报告中包含的信用评级、信息或数据，由标准普尔、穆迪和惠誉解决方案及其各自的关联公司和供应商（“内容提供商”）归属并专门提供，在此称为“内容”。除非事先获得相关方的书面许可，否则禁止以任何形式复制任何内容。本网站不保证任何内容的准确性、充分性、完整性、及时性或可用性，且不保证任何错误或遗漏（疏忽或其他），无论原因如何，也不对任何错误或遗漏（疏忽或其他）负责。内容提供商明确声明不承担与使用内容有关的任何损害、费用、费用、诉讼费或损失（包括收入损失或利润损失和机会成本）的责任。对特定投资或证券的引用、评级或任何关于投资的观察，属于内容的一部分，并不是购买、出售或持有任何该等投资或证券的建议，也不涉及投资或证券的适用性，不应被依赖作为投资建议。 |
(v) | 在2000年的金融投资总额中， |
(Vi) | 现金及现金等价物包括银行及手头现金、银行通知存款、国库票据及其他自收购日期起到期日少于90日之短期高流通性投资，分析如下： |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |
现金 | |
| | |
现金等价物 | |
| | |
现金和现金等价物合计 | |
| | |
分析如下： |
|
|
| |
由集团控股及非受监管实体持有，并可供一般使用 | |
| | |
集团不能作一般用途的其他资金，包括为下列目的而持有的资金 |
| |||
投保人 | | | ||
现金和现金等价物合计 | | |
* | 截至2022年12月31日，本集团的现金及现金等价物以下列货币持有：美元 |
(Vii) | 截至2022年12月31日的“其他资产”包括商誉、无形资产(包括递延购置费用)、不动产、厂房和设备(见附注C11)、税收余额和应计投资收入以及其他债务人，分析如下： |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |
应收利息 | |
| | |
其他应计收入 | |
| | |
应计投资收益总额 | |
| | |
应收账款来自： |
| |||
投保人 | |
| | |
中介机构 | — |
| | |
再保险人 | |
| | |
其他各种各样的债务人 | |
| | |
其他债务人合计 | |
| | |
应计投资收入和其他债务人总额 | |
| | |
分析如下： |
| |||
预计在一年内解决 | |
| | |
预计将在一年后结算 | |
| | |
|
| |
(Viii) | 在截至2022年12月31日的“其他负债”内有应计项目、递延收入和其他负债#美元。 |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |
应计项目和递延收入 | |
| | |
直接保险和再保险业务产生的债权人 | |
| | |
应付利息 | |
| | |
根据再保险协议扣缴的资金 | |
| | |
其他债权人 | |
| | |
应计项目、递延收入和其他债权人总额 | |
| |
237
目录表
C2-公允价值计量
本集团采用交易日期法对金融资产的定期买卖进行核算。本集团根据《国际会计准则》第39条持有金融资产，因此，在符合特定标准的情况下，金融工具须按下列类别之一入账：
– | 按公允价值通过损益计算的金融资产和负债(FVTPL)：这包括管理层在成立和衍生工具时指定为FVTPL的资产和负债。这包括以公允价值为基础管理和评估业绩的工具，包括与合并投资基金单位持有人应占净资产相关的负债，以及没有酌情参与特征的投资合同的投保人负债。此类别内的所有投资均按公允价值计量，其所有变动均于损益表的投资回报中确认。 |
– | 可供出售财务投资：这包括管理层指定为可供出售财务投资和/或不属于任何其他类别的资产。该等资产最初按公允价值加应占交易成本确认，其后按公允价值计量。利息及/或股息收入于损益表确认。未实现损益在其他全面收益中确认。于出售或减值时，累计未变现损益从其他全面收益转至损益表，作为已实现损益。继Jackson于2021年9月分拆后，本集团已将其于Jackson的保留权益(如附注D1.2所述)指定为AFS权益证券。 |
– | 贷款及应收账款：除指定为FVTPL或AFS的贷款及应收账款外，该等工具包括有固定或可厘定付款的非报价投资，包括以按揭、存款、投保人贷款及其他无抵押贷款及应收账款作抵押的贷款。这些投资最初按公允价值加交易成本确认。随后，这些工具按实际利息法按摊销成本列账。实际利率是指通过金融工具的预期寿命或(如适用)较短期间将估计未来现金收入准确贴现至金融资产账面净值的利率。当按摊销成本持有的资产须接受减值测试时，估计未来现金流量会与资产的账面价值作比较。估计的未来现金流量使用金融资产的原始或可变有效利率进行贴现，不包括尚未发生的信贷损失。如果在随后的期间，减值贷款或应收账款恢复了价值(部分或全部)，而这一恢复可能客观上与减值后发生的事件有关，则被确定已收回的任何金额将通过损益表冲销。 |
C2.1.公允价值的确定
根据《国际财务报告准则》要求公平估值的金融工具的公允价值是通过使用交易所报价投资的市场报价、或通过使用独立第三方(如经纪商和定价服务)的报价或通过使用适当的估值技术来确定的。
衍生金融工具之估计公平值反映本集团于公平交易中将收取或支付之估计金额。该金额乃按交易所上市之报价、独立第三方报价或采用标准市场惯例之内部估值厘定。
除指定为按公平值计入损益之贷款外，贷款及应收款项之账面值已扣除减值拨备呈列。贷款之公平值乃根据预期收取之贴现现金流量估计。
母公司发行的次级债及优先债的公允价值采用独立第三方的报价厘定。
金融负债（不包括次级债务、优先债务及衍生金融工具）之公平值乃使用预期支付金额之贴现现金流量厘定。
第2层公允价值资产和负债的估值方法
本集团第二级资产的大部分为公司债券、结构性证券及其他非国家政府债务证券。根据市场惯例，该等资产一般使用指定的独立定价服务或第三方经纪报价进行估值。该等估值须受多项监控控制，例如与多个定价来源（如有）比较、每月价格差异、过时价格审查及对其后交易达成的价格进行差异分析。
238
目录表
当定价服务无法获得价格时，报价直接来自经纪商。保诚寻求向不同经纪商取得多项报价，以取得有关其可执行性的最全面资料。所选报价是最能代表证券在计量日期的可执行报价的报价。
一般而言，并无调整自独立第三方取得之价格。仅在有限情况下作出调整，即确定所取得的第三方估值并不反映公允价值（例如由于价值过期及╱或价值范围极不相同）。倘该等重大输入数据并非基于可观察市场数据，则以该方式估值的证券分类为第三级。
第3层公允价值资产和负债的估值方法
使用估值技术估值的投资包括性质上并无根据常规交易提供外部报价的金融投资，以及因市况（例如市场流动性不足）而市场不再活跃的金融投资。
本集团分类为第三级的工具的估值政策、程序及分析由业务单位委员会监督，作为本集团更广泛的财务报告管治程序的一部分。所进行的程序包括核准估值方法、核查程序以及解决重大或复杂的估值问题。此外，本集团设有独立价格核实的最低标准，以确保估值准确性得到定期独立核实。各业务部门对遵守此政策的情况进行监控。
C2.2集团资产负债公允价值计量层次
(a)在财务状况表中按公允价值列账的资产和负债
下表显示按国际财务报告准则第13号“公平值计量”界定公平值层级之层级分析按公平值列账之资产及负债。此层级乃基于公平值计量之输入数据，并反映对该计量而言属重大之最低层输入数据。
所有按公平值持有之资产及负债分类为按公平值计入损益，惟以下各项除外： $
239
目录表
按公允价值计算的金融工具
2022年12月31日$m |
| ||||||||
第1级 | 二级 | 第三级 |
| ||||||
| 报价： | 计价 | 计价 |
| |||||
（未调整） | 关于重大 | 关于重大 |
| ||||||
在非活跃状态 | 可观察到的 | 看不见 |
| ||||||
| 市场 |
| 市场输入数据 |
| 市场输入数据 |
| 总计 |
| |
|
| 注（i） |
| 注(二) |
|
| |||
贷款 |
| — | | | | ||||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| | | | | ||||
债务证券 |
| | | | | ||||
衍生资产 |
| | | — | | ||||
衍生负债 |
| ( | ( | — | ( | ||||
金融投资共计，扣除衍生负债 |
| | | | | ||||
没有酌情参与特征的投资合同负债 |
| — | ( | — | ( | ||||
合并投资基金单位持有人的资产净值 |
| ( | — | — | ( | ||||
按公允价值计量的金融工具共计 |
| | | | | ||||
占总数的百分比（%） | | % | | % | | % | | % | |
按业务类别分析： | |||||||||
金融投资扣除衍生负债，按公允价值列账 | |||||||||
分红 | | | | | |||||
单位链接 | | | | | |||||
非連结式股东支持业务 | | | | | |||||
按公允价值计算的扣除衍生负债的金融投资总额 | | | | | |||||
占总数的百分比（%） | | % | | % | | % | | % | |
按公允价值计算的扣除衍生负债的金融投资总额 | | | | | |||||
按公允价值计量的其他金融负债 | ( | ( | — | ( | |||||
按公允价值计量的金融工具共计 | | | | | |||||
2021年12月31日$m |
| ||||||||
第1级 | 二级 | 第三级 |
| ||||||
报价： | 计价 | 计价 |
| ||||||
（未调整） | 关于重大 | 关于重大 |
| ||||||
在非活跃状态 | 可观察到的 | 看不见 |
| ||||||
| 市场 |
| 市场输入数据 |
| 市场输入数据 |
| 总计 |
| |
|
| 注（i） |
| 注(二) |
|
| |||
贷款 |
| — | |
| |
| | ||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| | |
| |
| | ||
债务证券 |
| | |
| |
| | ||
衍生资产 |
| | |
| — |
| | ||
衍生负债 |
| ( | ( |
| — |
| ( | ||
金融投资共计，扣除衍生负债 |
| | |
| |
| | ||
没有酌情参与特征的投资合同负债 |
| — | ( |
| — |
| ( |
| |
合并投资基金单位持有人的资产净值 |
| ( | ( |
| — |
| ( |
| |
按公允价值计量的金融工具共计 |
| | |
| |
| |
| |
占总数的百分比（%） | | % | | % | | % | | % | |
按业务类型分析： | |||||||||
金融投资扣除衍生负债，按公允价值列账 | |||||||||
分红 | | | | | |||||
单位链接 | | | | | |||||
非連结式股东支持业务 | | | | | |||||
按公允价值计算的扣除衍生负债的金融投资总额 | | | | | |||||
占总数的百分比（%） | | % | | % | | % | | % | |
按公允价值计算的扣除衍生负债的金融投资总额 | | | | | |||||
按公允价值计量的其他金融负债 | ( | ( | — | ( | |||||
按公允价值计量的金融工具共计 | | | | | |||||
备注
(i) | 在第2级债务证券总额中， $ |
240
目录表
(Ii) | 于二零二二年十二月三十一日，本集团持有 $ |
– | 股票证券和集体投资计划中的股份 $ |
– | 其他非个别金融工具的净资产， $ |
2009年的金融工具净额 $
– | 净资产 $ |
– | 净资产 $ |
(b)转入和转出各级别
本集团之政策为于各报告期末确认转入及转出各层级之转拨，惟重大转拨于导致转拨之事件或情况变动当日确认除外。当观察到的估值输入数据出现重大变化或证券交易活动水平出现变化时，转移被视为发生。
于二零二二年，投资组合内各层级之间的转拨主要为由层级1至层级2的转拨，金额为美元。
按公允价值计量的第三级资产和负债变动的对账
下表对第3级公允价值资产和负债在所示年度开始和结束时的价值进行了核对。
损益表中记录的总投资回报是指按公允价值通过损益分类的资产的利息和股息收入、已实现损益、未实现损益以及个别实体海外投资的外汇变动。在其他全面收益中记录的损益总额包括将投资换算成本集团的象征性货币美元。
2022 $m | ||||||||
权益 | ||||||||
证券 | ||||||||
和持有量 | ||||||||
集体地 | ||||||||
投资 | 债务 | |||||||
| 贷款 |
| 方案 |
| 证券 |
| 组合计 | |
1月1日的余额 |
| | | | | |||
损益表损失共计注意事项 |
| ( | ( | ( | ( | |||
其他全面收益中记录的亏损总额 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
采购和其他增加 | — | | — | | ||||
销售额 | — | ( | — | ( | ||||
转出级别3 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| |
241
目录表
2021 $m | ||||||||
权益 | ||||||||
证券 | ||||||||
和持有量 | ||||||||
集体地 | ||||||||
投资 | 债务 | |||||||
| 贷款 |
| 方案 |
| 证券 |
| 组合计 | |
1月1日的余额 |
| |
| |
| |
| |
损益表中的全部(亏损)收益注意事项 |
| ( |
| |
| ( |
| |
其他全面收益中记录的亏损总额 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
采购和其他增加 |
| — |
| |
| — |
| |
转出(转出)到级别3 |
| — |
| ( |
| |
| |
12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| |
注意事项
年损益表中的净亏损总额$(
| 2022 $m |
| 2021 $m | |
贷款 | ( | ( | ||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| ( |
| |
债务证券 |
| ( |
| ( |
净(亏损)收益合计 |
| ( |
| |
(c)按摊余成本计算的资产和负债及其公允价值
下表显示财务状况表中按摊销成本列账的金融资产和负债及其公允价值。现金存款、应计收入、其他债务人、应计项目、递延收入及其他负债不计入以下分析，因为该等项目按接近公允价值的摊余成本入账。具有酌情参与特征的投资合同的账面价值是以IFRS 4为基础的，下文的分析也不包括这一点，因为由于缺乏衡量参与特征的可靠基础，确定这些合同的公允价值是不切实际的。
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |||||
携带 | 公平 | 携带 | 公平 | |||||
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 | |
资产 | ||||||||
贷款 |
| | |
| |
| | |
负债 |
|
|
| |||||
股东融资企业的核心结构性借款 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |
经营性借款(不包括租赁负债) |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |
融资、证券借出、买卖和回购协议项下的债务 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |
按摊销成本计算的财务负债净额合计 | ( | ( | ( | ( | ||||
上表资产及负债的公允价值(母公司发行的次级及优先债务除外)已从预期收到或支付的贴现现金流量中估计。上表中的所有资产和负债在2022年12月31日和2021年12月31日被归类为第2级，反映了用于计算其公允价值的投入的可观测性。母公司发行的次级债务和优先债务的公允价值是根据独立第三方的报价确定的。
242
目录表
C2.3关于金融工具的其他信息
(a)财务风险
流动性分析
按未贴现现金流量基准计算的金融负债合约到期日
下表载列适用类别金融负债（不包括独立呈列的衍生负债及投资合约）的合约到期日。金融负债乃根据本集团可能须支付之最早期间计入有关未贴现现金流量（包括合约利息付款）之合约到期日一栏，假设条件与年终者一致。
2022年12月31日，百万美元 | ||||||||||||||||||||
金融负债的合同到期情况 | ||||||||||||||||||||
总计 | 总计 | |||||||||||||||||||
携载 | 1年 | 10-15 | 15-20 | 完毕 | 并无列明 | 未打折 | ||||||||||||||
| 价值 |
| 或更少 |
| 1-2年 |
| 2-5年 |
| 5-10年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 20年前 |
| 成熟度 |
| 现金流 | |
股东融资企业的核心结构性借款附注C5.1 |
| | | | | | | — | — | | | |||||||||
IFRS 16项下的租赁负债附注C5.2 | | | | | | | — | — | — | | ||||||||||
其他业务借款附注C5.2 |
| | | — | — | — | — | — | — | — | | |||||||||
融资、证券借出、买卖和回购协议项下的债务 |
| | | — | — | — | — | — | — | — | | |||||||||
应计项目、递延收入和其他负债 |
| | | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
合并单位信托及类似基金单位持有人应占资产净值 |
| | | — | — | — | — | — | — | — | | |||||||||
财务负债总额 | | | | | | | — | — | | | ||||||||||
2021年12月31日，百万美元 | ||||||||||||||||||||
金融负债的合同到期情况 | ||||||||||||||||||||
总计 | 总计 | |||||||||||||||||||
携载 | 1年 | 10-15 | 15-20 | 完毕 | 并无列明 | 未打折 | ||||||||||||||
| 价值 |
| 或更少 |
| 1-2年 |
| 2-5年 |
| 5-10年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 20年前 |
| 成熟度 |
| 现金流 | |
股东融资企业的核心结构性借款附注C5.1 |
| |
| |
| | |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| | |
IFRS 16项下的租赁负债附注C5.2 | | | | | | | — | — | — | | ||||||||||
其他业务借款附注C5.2 |
| |
| |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |
融资、证券借出、买卖和回购协议项下的债务 |
| |
| |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |
应计项目、递延收入和其他负债 |
| |
| |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |
合并单位信托及类似基金单位持有人应占资产净值 |
| |
| |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |
财务负债总额 |
| |
| |
| | |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| | |
衍生工具的到期日分析
下表列示衍生工具持仓总额及净额之账面值。
衍生工具净值账面值百万美元 | ||||||
网络 | ||||||
导数 | 导数 | 导数 | ||||
| 资产 |
| 负债 |
| 职位 | |
2022年12月31日 |
| | ( | ( | ||
2021年12月31日 |
| |
| ( |
| |
所有衍生工具净额均按一年或以内到期之公平值计入，代表管理其基准（即主要管理资产或负债价值风险）。本集团并无现金流量对冲，且一般而言，合约到期日并非了解该等工具现金流量时间所必需。
243
目录表
投资合同的到期分析
下表显示根据预期福利付款的未贴现现金流量预测的投资合同到期情况。
投资合同的到期情况 | ||||||||||||||||
总计 | 总计 | |||||||||||||||
携载 | 1年 | 完毕 | 未打折 | |||||||||||||
| 价值 |
| 或更少 |
| 1-5年 |
| 5-10年 |
| 10-15年 |
| 15-20年 |
| 20年前 |
| 现金流 | |
2022年12月31日 |
| | | | | | | | | |||||||
2021年12月31日 |
| | | | | | | | | |||||||
上文所示到期日概况中的未贴现现金流不包括没有规定到期日但应按需偿还的合同。
大多数投资合同都有提前退保的选择权，通常会受到退保或其他处罚。因此，大多数合同可以说合同到期日不到一年，但合同的额外费用和期限意味着这些不太可能在实践中行使，更有用的信息是提供关于预期付款的信息。
本集团的绝大部分金融资产为支持本集团的投保人负债。虽然资产/负债匹配是管理投保人负债(包括被归类为保险和被归类为投资的负债)的一个重要组成部分，但这一概况主要与管理市场风险有关，而不是流动性风险。在每个业务单位内，这种资产/负债匹配是在逐个投资组合的基础上执行的。
就流动资金风险而言，大部分保单持有人负债包含酌情退保价值或退保费用，这意味着本集团的许多负债预计将长期持有。本集团的大部分投资组合为有价证券，因此可迅速转换为流动资产。
基于上述原因，按合约到期日分析本集团资产被视为对评估本集团流动资金风险的性质及程度并无意义。
信用风险
本集团于任何抵押品拨备或向投保人分配损失前对金融工具的信贷风险的最大风险敞口，由资产负债表上有信贷风险敞口的金融工具的账面价值表示，该等金融工具包括现金及现金等价物、存款、债务证券、贷款及衍生资产、应计投资收益及其他债务人。有关衍生工具、证券借贷、回购和逆回购协议及其他交易的现有抵押品的进一步详情载于下文附注(C)。风险评估报告进一步讨论了本集团面临的信贷风险。
在截至2022年12月31日的贷款和应收账款总额中，
如果没有在这两年重新谈判条款，就不会有逾期或减值的金融资产。
此外，在这两年中，专家组没有持有任何其他抵押品作为担保。
外汇风险
于2022年12月31日，本集团持有
在2022年损益表中确认的汇兑收益(不包括通过损益按公允价值计量的金融工具产生的汇兑收益)为#美元。
244
目录表
(B)金融衍生工具和套期保值
衍生金融工具用于减少或管理投资、利率和货币风险，以促进有效的投资组合管理和投资目的。
本集团并无根据国际会计准则第39号定期寻求应用公允价值或现金流量对冲处理。于2022年12月31日及2021年12月31日，本集团并无根据国际会计准则第39号进行净投资、公允价值或现金流对冲。所有未被指定为对冲工具的衍生工具均按公允价值列账，公允价值变动计入损益表。
嵌入衍生品被嵌入到其他非衍生品托管金融工具和保险合同中，以创建混合工具。符合保险合约定义的嵌入衍生工具按国际财务报告准则第4号入账。若嵌入衍生工具的经济特征及风险与所属工具的经济特征及风险并无密切关系，而混合工具并非按公允价值计量，而公允价值变动于损益表中确认，则嵌入衍生工具须按公允价值分拆，并按国际会计准则第39号计量的衍生工具入账。
此外，本集团将国际财务报告准则第4号下的选择权应用于执行价格为固定金额或固定金额加利息的宿主合同和有利润投资合同中包含的非独立和公允价值退回期权。
持有的衍生品及其用途
本集团订立各种交易所买卖及场外交易衍生金融工具，包括期货、期权、远期合约、掉期及掉期。
所有场外衍生工具交易均根据标准化的ISDA(国际掉期及衍生工具协会)主协议进行，而个别实体与相关交易对手之间已订立抵押品协议。
衍生工具用于有效的投资组合管理，以取得成本效益，并根据本集团的投资策略管理对不同市场的风险敞口，以及管理对利率、货币、信贷及其他业务风险的敞口。本集团亦使用利率衍生工具，以减少利率波动的风险。
(C)确认、抵押品和抵销
金融资产和负债的取消确认
本集团的政策是，当认为所有权的几乎所有风险和回报均已转移时，将不再确认金融资产。
本集团仅在合同规定的义务被解除、取消或已到期时才取消确认金融负债。
逆回购协议
本集团是多项逆回购协议的订约方，根据该等协议，证券是向有责任转售证券的第三方购买的。这些证券在财务状况表中不被确认为投资，但收取已支付现金的权利被确认为存款。
本集团已进行逆回购交易，据此购买证券，并承担转售证券的义务。截至2022年12月31日，就这些交易持有的抵押品的公允价值为$
证券借贷和回购协议
本集团亦为各种证券借贷协议(包括回购协议)的订约方，根据该等协议，证券以短期方式借出予第三方。被借出的证券不会被取消确认；相反，它们继续在适当的投资分类中得到确认。只要收到现金抵押品，它就在财务状况表上确认，并有义务偿还已支付的现金，确认为负债。其他抵押品不被确认。
于2022年12月31日，集团拥有$
245
目录表
衍生工具交易下的抵押品及质押
截至2022年12月31日，本集团已承诺$
本集团已就场外衍生工具交易订立抵押品安排，容许出售或再质押相关抵押品。本集团并无出售任何持有的抵押品或再质押任何抵押品。
所有场外衍生工具交易均根据标准化的国际掉期及衍生工具协会(ISDA)主协议进行。这些交易的抵押品管理是根据ISDA主协议的信贷支持附件中规定的惯常和惯例条款和条件进行的。
抵销资产和负债
本集团的衍生工具、回购协议及证券借贷协议须遵守总净额结算安排及抵押品安排。与交易对手的总净额结算安排为应付和应付给同一交易对手的金额创造了抵销权，在发生违约或破产的情况下可以强制执行。本集团于综合资产负债表内按毛额确认须作主要净额结算安排的金额。
下表列出了本集团受主要净额结算安排约束的金融工具的毛利和净额信息：
2022年12月31日$m | ||||||||||
总额 | 相关金额未抵销 | |||||||||
包括中国在内的中国 | 在资产负债表中 | |||||||||
| 平衡 |
| 金融 |
| 现金 |
| 证券 |
| ||
板材 | 仪器 | 抵押品 | 抵押品 | 净资产金额 | ||||||
注（i） | 附注（ii） | 附注（iii） | 附注（iv） | |||||||
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生资产 |
| | ( | ( | — | | ||||
逆回购协议 |
| | — | — | ( | — | ||||
金融资产总额 |
| | ( | ( | ( | | ||||
财务负债： |
| |||||||||
衍生负债 |
| ( | | | | ( | ||||
证券借贷和回购协议 |
| ( | — | | | ( | ||||
财务负债总额 |
| ( | | | | ( | ||||
2021年12月31日$m | ||||||||||
总额 | 相关金额未抵销 | |||||||||
包括中国在内的中国 | 在资产负债表中 | |||||||||
| 平衡 |
| 金融 |
| 现金 |
| 证券 |
| 网络 | |
板材 | 仪器 | 抵押品 | 抵押品 | --金额 | ||||||
注（i） | 附注（ii） | 附注（iii） | 附注（iv） | |||||||
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生资产 |
| |
| ( |
| ( | ( |
| | |
逆回购协议 |
| |
| — |
| — |
| ( |
| |
金融资产总额 |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
财务负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生负债 |
| ( |
| |
| |
| — |
| ( |
证券借贷和回购协议 |
| ( |
| — |
| |
| |
| — |
财务负债总额 |
| ( |
| |
| |
| |
| ( |
备注
(i) | 本集团并无抵销任何计入资产负债表之金额。 |
(Ii) | 指在本集团不符合资产负债表中抵销的全部标准的情况下，根据总净额结算或类似安排可抵销的金额。 |
(Iii) | 不包括交易所交易衍生工具的初始保证金金额。 |
(Iv) | 在上表中，资产负债表中的资产或负债金额将首先由根据总净额结算或类似安排有权抵销的金融工具抵销，而任何剩余金额将减去现金及证券抵押品金额。抵押品的实际金额可能高于表中所列金额。 |
246
目录表
C3 保单持有人负债及未分配盈余
C3.1 按业务类别划分的保单持有人负债及未分配盈余
(a)保单持有人负债变动及分红基金未分配盈余
以下项目指本集团保险业务所列各组成部分导致保单持有人负债变动及未分配溢利基金盈余应占金额。所示保单持有人负债包括并无酌情参与特征（定义见国际财务报告准则第4号）的投资合约及其于年内的全部变动。该等项目列示为外部再保险的毛额。
带着— | 股东支持业务 | 总计 | |||||||
利润 | 单位链接 | 其他 | |||||||
| 业务 |
| 负债 |
| 业务 |
| |||
$m | $m | $m | $m | ||||||
2021年1月1日 |
| |
| |
| |
| | |
包括： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
- 资产负债表上的保单持有人负债 |
| ||||||||
（不包括 $ | | | | | |||||
- 资产负债表未分配盈余注（i） |
| |
| — |
| — |
| | |
- 集团应占与合营企业及联营企业有关的保单持有人负债注(二) |
| — |
| |
| |
| | |
保费：注(三) | |||||||||
新业务 | | | | | |||||
有效 | | | | | |||||
| | | | ||||||
投降附注㈢ ㈣ | ( | ( | ( | ( | |||||
到期/死亡/其他索赔事件 | ( | ( | ( | ( | |||||
净流量 | | | | | |||||
股东税后转让 | ( | — | — | ( | |||||
投资相关项目及其他变动注（v） | | | ( | ( | |||||
外汇折算差异注(Vi) | ( | ( | ( | ( | |||||
于二零二一年十二月三十一日/二零二二年一月一日 | | | | | |||||
包括： | |||||||||
- 资产负债表上的保单持有人负债 | | | | | |||||
- 资产负债表未分配盈余注（i） | | — | — | | |||||
- 集团应占与合营企业及联营企业有关的保单持有人负债注(二) | — | | | | |||||
保费：注(三) | |||||||||
新业务 | | | | | |||||
有效 | | | | | |||||
| | | | ||||||
投降附注㈢ ㈣ | ( | ( | ( | ( | |||||
到期/死亡/其他索赔事件 | ( | ( | ( | ( | |||||
净流量 | | | | | |||||
股东税后转让 | ( | — | — | ( | |||||
投资相关项目及其他变动注（v） | ( | ( | ( | ( | |||||
外汇折算差异注(Vi) | ( | ( | ( | ( | |||||
于二零二二年十二月三十一日 | | | | | |||||
包括： | |||||||||
- 资产负债表上的保单持有人负债 | | | | | |||||
- 资产负债表未分配盈余注（i） | | — | — | | |||||
- 集团应占与合营企业及联营企业有关的保单持有人负债附注（ii） | — | | | | |||||
投保人平均负债余额附注（vii） |
|
|
|
| |||||
2022 |
| | | | | ||||
2021 |
| | | | | ||||
247
目录表
备注
(i) | 溢利基金之未分配盈余指资产超出保单持有人负债之差额（根据本集团之会计政策厘定），而保单持有人及股东尚未分配本集团于香港及马来西亚之溢利基金。在香港，未分配盈余包括股东应占预期未来花红，而预期保单持有人应占则计入保单持有人负债。资产超出负债之任何盈余及预期基金将支付未来花红之金额亦计入未分配盈余。 |
(Ii) | 本集团于合营企业及联营公司之投资按权益法入账，而本集团应占保单持有人负债如上文所示与CPL印度之人寿业务及马来西亚之Takaful业务有关。 |
(Iii) | 该分析包括保费、申索及投资变动对保单持有人负债的影响。该影响并不代表收益表所列保费、索偿及投资变动。例如，上文所示保费已扣除任何费用╱收费；上文所示申索（自首、到期日、死亡及其他申索事件）代表已解除的保单持有人负债拨备，而非支付予保单持有人的申索金额。该分析亦包括本集团保险合营企业及联营公司之净流量。 |
(Iv) | 股东支持业务的保单投保率（以期初保单持有人负债的百分比表示）为 |
(v) | 二零二二年的投资相关项目及其他变动主要指利率上升对计量保单持有人负债所应用的贴现率的影响，以及因利率上升及股票市场下跌导致的债券损失，其他业务亦包括香港提早采纳风险资本制度的影响，详情见下文附注C3.2。 |
(Vi) | 年内变动乃按年内平均汇率换算。期末结余按12月31日的期末即期汇率换算。重新换算时的差额计入汇兑差额。 |
(Vii) | 平均保单持有人负债乃根据期初及期末结余计算，并就年内产生的任何收购、出售及其他相关公司交易作出调整，并不包括未分配溢利基金盈余。 |
（b） 保单持有人负债期限
下表列示保单持有人负债之账面值及现金流量之到期情况（已计及预期未来保费及投资回报）：
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
| |
投保人责任 |
| |
| | |
预期到期日： |
| 2022年12月31日% | 2021年12月31日% | ||
0至5年 |
| |
| | |
5至10年 |
| |
| | |
10到15年 |
| |
| | |
15年至20年 |
| |
| | |
20至25年 |
| |
| | |
超过25年 |
| |
| |
(C)按经营部门列出的投保人负债和未分配盈余
下表按细分显示了投保人负债和未分配盈余，不包括合资企业和联营企业，以及扣除外部再保险的净额：
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |
香港 |
| |
| |
印度尼西亚 |
| |
| |
马来西亚 |
| |
| |
新加坡 |
| |
| |
成长型市场及其他 |
| |
| |
总细分市场 |
| |
| |
C3.2 保单持有人负债总额和再保险人所占份额与未分配盈余对账
已支付的索赔包括到期、年金、投降、死亡和其他索赔事件。到期申索于保单到期日记作费用。年金申请在每一期年金到期支付时记录。退还款项于支付时在损益表扣除。死亡及其他索偿一般于获通知时记录，并于适当时就“已发生但未报告”索偿持有额外合约负债。
248
目录表
本集团总合约负债、再保险人应占保险合约负债及未分配溢利基金盈余（不包括合营企业及联营公司持有者）于年内变动之进一步分析如下：
再保险人的 | ||||||||
毛收入 | 份额 | 未分配 | ||||||
保险 | 保险 | 投资 | 盈余 | |||||
合同 | 合同 | 合同 | 分红 | |||||
负债 | 负债 | 负债 | 资金 | |||||
| $m |
| $m |
| $m |
| $m | |
2021年1月1日 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
删除已停止的美国业务注（i） | | ( | | — | ||||
收入（支出）计入损益表附注㈠ ㈢ |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
其他动作附注（ii） | — | — | ( | — | ||||
外汇折算差异 |
| |
| ( |
| ( |
| |
2021年12月31日/2022年1月1日结余 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
收入（支出）计入损益表附注（i）、（iii） |
| |
| ( |
| |
| |
其他动作附注（ii） |
| — |
| — |
| ( |
| — |
外汇折算差异 |
| |
| ( |
| |
| |
于二零二二年十二月三十一日 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
备注
(i) | 收益表中所列养恤金和索偿费用总额包括上表中"收入（支出）"所列的金额，以及已支付的索偿款，( |
(Ii) | 其他变动包括没有酌情参与特点的投资合同收到的保费和支付的索赔，根据《国际会计准则》第39条，这些费用直接计入财务状况表。 |
(Iii) | 2021年合同负债总额的变动包括#美元。 |
对损益表中福利和索赔的总费用以及未分配盈余中扣除再保险后的变动情况的分段分析如下。CPL分部是一家按国际财务报告准则按权益法入账的合营企业，本集团应占扣除相关税项后的业绩于本集团税前溢利内列于一行内，因此未于下文的利益及申索项目分析中列示。
2022 $m | ||||||||||||
生长 | ||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| 细分市场 | |
已发生的索赔，再保险净额 | ( | ( | ( |
| ( | ( | ( | |||||
投保人负债减少额，扣除再保险 | | | ( |
| | | | |||||
分红基金未分配盈余的变动 | | — | |
| — | — | | |||||
在扣除再保险后的未分配盈余中的利益和索赔及变动 | | ( | ( |
| | ( | | |||||
2021 $m | ||||||||||||
生长 | ||||||||||||
洪 | 市场 | 总计 | ||||||||||
| 金刚 |
| 印度尼西亚 |
| 马来西亚 |
| 新加坡 |
| 及其他 |
| 细分市场 | |
已发生的索赔，再保险净额 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
(增加)扣除再保险后的投保人负债净额 | ( | | ( | ( | ( | ( | ||||||
分红基金未分配盈余的变动 | ( | — | | — | — | ( | ||||||
在扣除再保险后的未分配盈余中的利益和索赔及变动 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
香港以风险为本的资本制度
于2022年4月，本集团的香港人寿业务(PHKL)获香港保险业监督批准，于2022年1月1日起提早采用香港风险为本资本(HK RBC)制度。鉴于这方面的发展，并鉴于PHKL已采用本地监管基准内所载的计量方法来计算国际财务报告准则负债，本集团已参考新的香港加拿大皇家银行制度下所采用的方法，修订PHKL的储备方法。
249
目录表
根据先前采用的基准，非参与业务的负债一般按净保费估值基础确定，以确定未来的投保人福利拨备，但须受最低下限的限制。根据支持香港加拿大皇家银行制度的原则，国际财务报告准则的准备金基准已细化为基于毛保费估值基准(包括不可对冲风险的不确定性拨备)，并设有最低下限。根据产品的不同，最低下限被设定为投保人的资产份额或保证现金退还价值，或者是在产品层面上第一天不存在负准备金的限制。这项新的计量技术更好地估计负债，并使PHKL的估计基准与本集团其他保险业务所使用的更一致。这一估计的变化减少了投保人的负债(扣除再保险)，并增加了2022年的税前利润$
溢利负债之储备基准并无变动，而根据本集团之会计政策，该等负债乃根据“前身”英国准则FRS27“人寿保险”之规定，按实际基准进行估值。
C3.3 再保险人在保险合同责任中的份额
再保险资产之计量与相关直接保险合约之计量一致。购买再保险合约所产生的任何收益或亏损的处理取决于有关实体的相关会计基础。
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日 | |
保险合同责任 |
| | ||
未决申索 |
| | ||
总运营量 |
| |
本集团将若干业务转让予其他保险公司。尽管放弃保险并不免除本集团对保单持有人的责任，惟本集团参与该等协议主要为管理其亏损风险。本集团评估其再保险公司的财务状况，并监察来自再保险公司类似地理区域、活动或经济特征的信贷风险集中程度，以尽量减低再保险公司破产的风险。
再保险人在保险合约负债中所占份额余额为美元
再保险人应占保险合约负债主要与在香港承保的保障业务有关。再保险人应占保险合约负债的按年变动包括上文附注C3. 2所述提早采纳香港风险资本制度的影响。本集团之香港业务按共同保险、盈余、定额份额或巨灾超额亏损基准，就个别风险、集团风险或界定业务板块之多项协议，限制承保亏损风险。每项风险保留的金额取决于特定风险的评估，但在某些情况下，根据承保范围的特点达到最高限额。
2022年从分出业务收到的净佣金总额为美元
C3.4.控制销售产品并确定合同责任
IFRS 4要求保险公司签订的合同要么被归类为“保险”合同，要么被归类为“投资”合同。合同的分类决定了合同的核算。
将重大保险风险转移给本集团的合同被归类为保险合同。这一判断适用于考虑合同的实质性特征是否会引起重大保险风险的转移，这种转移是在合同开始时作出的，不会重新讨论。对于本集团的大多数合同，分类是基于一个容易识别的情景，即如果所涵盖的事件发生(而不是没有发生)，现金流量将出现重大差异，从而降低所涉及的判断水平。
250
目录表
将财务风险转移给本集团但不存在重大保险风险的合同被归类为投资合同。具有酌情参与特征的保险合同和投资合同在IFRS 4中入账。没有这种酌情参与特征的投资合同在《国际会计准则》第39条下作为金融工具入账。
没有酌情参与特征的投资合同按照国际会计准则第39号计量，以反映安排的存款性质，保费和索赔反映为存款和提款，并作为财务负债余额的变动直接计入财务状况表。
没有固定和担保条款的投资合同被归类为金融工具，并被指定为FVTPL，因为所产生的负债受到管理，其业绩是按公允价值进行评估的。如果合同包括退货选择权，其账面价值以等于退货价值的最低账面价值为准。
其他投资合同按摊余成本计量。
下表描述了上述每种产品的材料特性，以及如何确定其合同责任。
合同类型 | 描述和材料特征 | 负债的厘定 |
|---|---|---|
有利润的合同和参与合同 | 提供储蓄及/或保障，而所保证的基本金额可由业务单位酌情决定从基础基金中提取利润份额(或红利)来增加。 参与的产品通常提供有保证的到期日或退保价值。宣布的定期奖金一旦授予，就会得到保证。未来的奖金利率和现金股息不能得到保证。在法律允许的情况下，市场价值调整和退货处罚适用于某些产品。担保主要由独立的基金及其财产提供支持。 | 如附注A3.1所解释，盈利合约主要在香港、马来西亚及新加坡销售。有利润基金的总价值是由相关资产估值推动的，变动主要反映在投保人负债和未分配盈余的会计价值上。 在香港，未分配盈余包括股东在预期未来奖金中的份额，预期投保人份额包括在投保人负债中。资产超过负债的任何部分，以及基金预计将在未来发放的奖金数额，也包括在未分配盈余中。 |
单位链接 | 将储蓄和保护结合在一起，保单的现金价值主要取决于基础单位基金的价值。 | 附加负债主要反映由单位基金投资价值驱动的单位价值负债。对于单位基金价值以外的保证福利，一般使用毛保费估值方法持有额外合同负债，如下文对健康和保护业务所讨论的那样。该等额外拨备确认为其他业务负债的组成部分。 |
健康与保护 | 健康和防护功能作为上述产品的补充提供，或作为独立产品销售。保障包括死亡率和/或发病率福利，包括健康、残疾、危重疾病和事故保险。 | 合同负债的确定方法一般由当地偿付能力基础决定。用于厘定合同负债的贴现率是根据每个业务单位适用的计量基准计算的，通常基于适用于相关合同的无风险利率，包括适当的保证金。 毛保费估值(GPV)方法通常用于那些采用以风险为基础的资本框架来保证当地偿付能力的本地企业。在GPV方法下，所有现金流都使用最佳估计假设和适当的审慎边际进行明确估值。 |
251
目录表
合同类型 | 描述和材料特征 | 负债的厘定 |
|---|---|---|
这要么是通过在假设中增加高于最佳估计的明确准备金率，要么是通过施加重叠限制，使得在第一天不会在个人保单持有人层面、产品/基金层面或两者结合的层面得出负准备金(即未来保费流入预计将超过未来索赔和流出)。审慎的余地被释放出来，以便在合同的有效期内获利。参照任何变化的短期性质的经验和预期，每年审查最佳估计假设(例如，新冠肺炎引起的索赔额增加或减少)。对最佳估计所作的任何变动都会影响上述审慎机制，因此，国际财务报告准则利润往往对任何给定年度的假设变动相对不敏感。 在2022年采用新的香港加拿大皇家银行制度之前，香港业务部门应用净保费估值方法(NPV)来确定未来的投保人福利拨备，但须视情况以投保人的资产份额或保证现金退还价值为最低下限。采用香港加拿大皇家银行制度后，将采用毛保费估值方法(包括不可对冲风险的不确定性拨备)，但须有最低下限。 至于印度和台湾，则采用美国公认会计原则来衡量保险负债。就该等业务而言，非投资相连业务的未来保单持有人福利拨备乃采用净额保费方法厘定，并预留退保、赡养费及索偿费用。 在越南，确定合同负债的估计基础基本上与应用GPV方法的业务单位所使用的基础一致。 | ||
非参与式定期合同、终身和养老保险 | 非参与性储蓄和/或保护，其中福利得到保证，由一组定义的市场相关参数确定，或由业务部门自行决定。这些产品通常提供有保证的到期日和/或退保价值。监管或市场驱动的需求和竞争提供某种形式的资本价值保护和最低信贷利率担保是很常见的。这一点反映在保证到期日和退还价值中。担保得到了股东的支持。 | 确定合同负债的办法通常由当地偿付能力基础驱动，如上文就健康和保护业务所讨论的那样。 |
252
目录表
C4评估无形资产
C4.1.商誉
业务合并
企业收购采用购买会计方法进行会计核算，该方法将被收购公司的净资产调整为购买之日的公允价值。收购对价超过被收购企业资产和负债公允价值的部分计入商誉。本集团选择完全商誉法或部分商誉法按收购基准计算商誉。与收购新子公司有关的费用在发生期间计入损益表，不计入商誉。被收购企业的收入和费用自收购之日起计入损益表。
如本集团持有认沽期权，而认沽期权如获行使，将触发购买非控股权益，作为其业务收购的一部分，认沽期权于收购日期确认为财务负债。如果风险和回报仍然属于非控股权益，则从权益中扣除相应的金额。认沽期权负债账面值的任何后续变动亦于权益内确认。
商誉
商誉按初始价值减去任何累计减值亏损后作为无形资产计入本集团综合财务状况表内。商誉减值测试每年进行一次，并在有减值迹象时进行。
于截至2022年12月31日的综合财务状况表所示商誉为分配予业务单位的金额，涉及收购的资产管理业务及人寿业务。已经有了
| 2022 $m |
| 2021 $m | |
1月1日的账面价值 |
| | | |
汇兑差异 |
| ( | ( | |
12月31日的账面价值 |
| | |
减损测试
商誉不产生独立于其他资产组的现金流，因此被分配给现金产生单位进行减值测试。这些现金产生单位(CGU)基于管理层如何监控业务，代表了合理分配商誉的最低水平。截至2022年12月31日的账面价值，$
商誉的减值测试是通过比较CGU的账面金额(包括任何商誉)与其可收回金额来进行的。本集团评估收购人寿及资产管理业务的商誉是否可能受损的方法将于下文讨论。
对于被收购的寿险业务，本集团按国际财务报告准则按国际财务报告准则将被收购的寿险业务的资产净值和收购商誉的总和与采用EEV方法确定的当前有效业务的价值进行比较。IFRS价值超过EEV账面价值的任何部分随后将与当前和预计未来新业务的EEV基准值进行比较，以确定是否有任何迹象表明IFRS财务状况报表中的商誉可能减值。本年报的EEV基准补充资料包括支持本集团按EEV基准作出报告的方法及假设。
资产管理业务之商誉主要包括收购Thanachart Fund Management Co.所产生之商誉，2019年和TMB资产管理有限公司，2018年在泰国。该等业务之商誉减值测试乃按单一现金产生单位编制，反映该等业务由共同管理。该等业务之可收回金额乃按使用贴现现金流量估值计算之合并业务之使用价值厘定。
253
目录表
就合并后的泰国资产管理业务而言，估值乃基于以下多项主要假设:
– | 现金流量预测基于最新的 |
– | 稳定年增长率 |
– | 风险贴现率按业务性质应用。所应用的税前贴现率为 |
– | 以类似条款继续签订资产管理合同。 |
减值测试所用之主要假设（包括现金流量预测）受外部市场及经济状况波动所影响。近期的不利情况导致现金流量预测减少，导致溢利较去年下降。尽管管理层相信，各项主要假设的任何合理变动不会导致所收购资产管理业务的可收回金额低于其账面值，但同时应用的主要假设出现更重大不利变动，则可能导致减值支出。
C4.2递延购置费用和其他无形资产
于购买附属公司或合约组合时收购之无形资产按收购时之公平值计量。发展援助委员会按附注A3. 1（c）所述入账。其他无形资产（如分销权及软件）初步按收购所付价格或开发成本估值，其后按成本减摊销及任何累计减值亏损列账。就应收账款以外的无形资产而言，摊销遵循预期消耗未来经济利益的模式。如果模式不能可靠地确定，则采用直线法。就软件而言，摊销一般指所收购软件之特许使用期。无形资产摊销于综合收益表内之“收购成本及其他开支”一栏扣除。减值测试于出现减值迹象时进行。
| 2022年12月31日，百万美元 |
| 2021年12月31日，百万美元 | |
股东支持的业务： | ||||
与根据IFRS 4分类的保险合同有关的DAC | | | ||
发援会与投资管理合同有关，包括被归类为金融工具的人寿保险合同和《国际财务报告准则》第4号下的投资管理合同 | | | ||
与保险和投资合同有关的DAC | | | ||
分销权 | | | ||
根据《国际财务报告准则4》分类的保险合同取得的有效保单的现值 | | | ||
其他无形资产 | | | ||
取得的有效资产和其他无形资产的现值 | | | ||
发改委及股东应占其他无形资产总额 | | | ||
可归入盈利性基金的其他无形资产，包括计算机软件 | | | ||
递延收购成本和其他无形资产合计 |
| |
| |
254
目录表
(a) | DAC和股东应占其他无形资产的变动 |
| 2022 $m | 2021 $m | ||||||||
PVIF和 | ||||||||||
分布 | 其他 | |||||||||
| 发援会 |
| 权利 |
| 无形资产 |
| 总计 |
| 总计 | |
注（i） | 附注(Ii)(Iii) | |||||||||
1月1日的余额 |
| | | | |
| | |||
删除已停止的美国业务 |
| — | — | — |
| — |
| ( | ||
加法 |
| | | |
| |
| | ||
对损益表的摊销 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( | |||
处置和转让 |
| — | — | ( |
| ( |
| ( | ||
汇兑差额和其他变动 |
| ( | ( | ( |
| ( |
| ( | ||
12月31日的余额 |
| | | |
| |
| | ||
备注
(i) | 分销权涉及已支付或因过去事件而无条件到期支付的金额，该金额与银行在固定时间内分销保诚保险产品的银行保险合伙安排有关。分销权金额乃按基准摊销，以反映未来经济利益预期按新业务生产水平消耗的模式。 |
(Ii) | 所有的净保费余额都与保险合同有关。附在投资合同上的现金流已经全部摊销。 |
(Iii) | 其他无形资产包括其他无形资产，如软件权利。软件权利包括额外的$ |
(b)与保险和投资合同有关的发援会变动
2022 $m | 2021 $m | |||||||
| 保险 |
| 投资 |
| 保险 |
| 投资 | |
合约 | 合约 | 合约 | 合约 | |||||
注意事项 | 注意事项 | |||||||
1月1日的余额 |
| | |
| |
| | |
删除已停止的美国业务 | — | — | ( | — | ||||
加法 |
| | |
| |
| | |
摊销 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |
汇兑差额和其他变动 |
| ( | ( |
| ( |
| | |
12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| |
注意事项
与投资合约有关的现金流量现金流量现金
| 2022年12月31日，百万美元 |
| 2021年12月31日，百万美元 | |
总金额 |
| |
| |
累计摊销 |
| ( |
| ( |
账面金额 |
| |
| |
255
目录表
(c)PVIF及股东应占其他无形资产的变动
2022 $m | 2021 $m | |||||||||||||||
其他 | 其他 | |||||||||||||||
无形资产 | 无形资产 | |||||||||||||||
分布 | (包括 | 分布 | (包括 | |||||||||||||
PVIF | 权利 | 软件) | 总计 | PVIF | 权利 | 软件) | 总计 | |||||||||
1月1日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
成本 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | |||
累计摊销 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||
删除已停止的美国业务 |
| — | — | — | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||
加法 |
| — | | | |
| — |
| |
| |
| | |||
摊销费用 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
处置和转让 | — | — | ( | ( | — | — | ( | ( | ||||||||
汇兑差额和其他变动 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
12月31日的余额 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | |||
包括： |
|
|
|
|
| |||||||||||
成本 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | |||
累计摊销 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||
C5 借贷
虽然初步按公平值（扣除交易成本）确认，但借贷其后采用实际利率法按摊销成本基准入账。根据实际利率法，借款赎回价值与初步所得款项（扣除相关发行成本）之间的差额于收益表内摊销至到期日，或（就混合债务而言）于工具的预计年期内摊销。
C5.1股东融资业务的核心结构性借款
| 2022年12月31日，百万美元 |
| 2021年12月31日，百万美元 | |
次级债务： |
| |||
我们$ | — | | ||
我们$ | — | | ||
我们$ | | | ||
€ |
| | | |
£ |
| | | |
我们$ | | | ||
优先债务：注(三) | ||||
£ | | | ||
£ | | | ||
我们$ | | | ||
我们$ | | — | ||
银行贷款： | ||||
我们$ | — | | ||
股东融资业务核心结构性借款总额 |
| | |
备注
(i) | 美元 |
(Ii) | 美国$ |
(Iii) | 在清算时，优先债务的等级高于次级债务。 |
(Iv) | 这个£ |
(v) | 2022年3月，本公司发行美元。 |
256
目录表
C5.2业务借款
| 2022年12月31日，百万美元 |
| 2021年12月31日，百万美元 | |
股东融资业务： | ||||
短期固定收入证券方案的借款—商业票据 |
| | | |
IFRS 16项下的租赁负债 |
| | | |
其他借款 |
| | | |
股东融资业务应占经营借款 |
| | | |
盈利业务： | ||||
IFRS 16项下的租赁负债 | | | ||
其他借款 | | | ||
溢利业务应占经营借贷 | | | ||
业务借款共计 | | |
C6 风险和敏感性分析
集团概况
本集团的风险架构及本集团综合财务报表所载风险的管理，包括财务资产、财务负债及保险负债，以及与资本管理的相互关系，已纳入风险评估报告的经审核章节。
本集团财务状况表上的金融及保险资产及负债在不同程度上受市场及保险风险及其他可能对国际财务报告准则基准损益及股东权益有重大影响的经验假设的改变所影响。市场和保险风险以及与ESG相关的风险，包括它们如何影响集团的运营以及如何管理这些风险，在上文提到的风险评估报告中进行了讨论。风险评估报告中讨论的ESG相关风险尤其包括与气候变化相关的环境风险(包括有形风险和过渡风险)对本集团投资和负债的潜在长期影响。2022年期间，专家组继续制定气候变化情景测试方法，并应用了三种常见的全球气候变化应对措施情景，以确定短期、中期和长期的风险。每一种情况均转化为对经济因素的潜在敏感性，使用第三方校准的投入，然后于年内应用于本集团的初始资产和负债，以量化未来可能对其产生的影响。尽管本集团仍面临全球应对气候变化可能带来的财务影响，但每种情景的结果都不属于观察到的市场波动之外，因此并不表明有必要在当前估值内明确计入气候变化。此外，鉴于业务的性质，气候变化的影响不会直接改变本集团基于年度经验回顾对其保险业务的索赔和失误的假设。如果经验或风险敞口发生变化，例如由于气候事件导致特定地区的长期发病率和/或死亡率预期发生阶段性变化，与气候有关的风险对我们保险责任的财务影响可能会更大，并将作为定期审查的一部分。
国际财务报告准则股东对本集团人寿保险业务的损益及股东权益最敏感的市场及信贷风险见下表。直接接触和间接接触之间的区别并不是为了表明敏感性的相对大小。此外，保险业务对死亡率和/或发病率风险以及持续性风险非常敏感，具体取决于所销售的产品。
主要业务类型： |
| 市场和信用风险 |
营利性企业 | 净中性直接敞口(对投资业绩的间接敞口，须通过宣布的奖金进行平滑) | |
单位挂靠业务 | 净中性直接敞口(通过资产管理费对投资业绩的间接敞口) | |
非参股业务 | 资产/负债不匹配风险，导致对利率和信用利差敏感，特别是对于保险负债基础对当前市场走势敏感的业务 利润和股东权益对当前市场波动对所持资产超过非参与投保人负债的影响也很敏感。 在某些情况下，通过投保人收费和担保间接暴露于投资业绩 |
257
目录表
下文C6.1节提供了《国际财务报告准则》股东权益对主要市场和保险业务其他风险的敏感性分析。所提供的敏感度分析显示相关风险变数的变化对股东权益的影响，所有这些变数于相关资产负债表日均被视为合理可行。
本集团的东春及中央业务对市场风险的敏感度将于C6.2节讨论。
本集团受益于通过本集团业务的地理分布以及在该等业务中通过广泛的产品类型组合而实现的多元化收益。这些好处没有反映在下面简化的敏感性中。
相关的相关因素包括：
–金融和非金融风险因素跨地理区域的相关性；以及
–死亡率和发病率、费用、持续性和其他风险的风险因素之间的相关性。
本集团业务的地域多元化意味着其面临一定的汇率波动风险。本集团并无因以美元或与美元挂钩之货币（如港元）经营之业务单位所承受之货币波动风险，并减少一篮子货币（如新加坡元）中部分以美元管理之货币风险。因此，预期本集团主要市场对汇率变动的敏感度有限。
C6.1 保险业务
（a） 对主要市场风险的敏感度
下表列示于二零二二年及二零二一年十二月三十一日保险业务股东权益对以下市场风险的敏感度：
– |
– | 瞬时 |
以下敏感性仅容许有限管理层采取措施，例如更改保单持有人奖金（如适用）。倘敏感度所载之经济状况持续存在，财务影响可能不同于下文所示之即时影响。鉴于持续存在的风险管理程序，管理层可采取更多行动，帮助减轻这些压力的影响，包括（但不限于）重新平衡投资组合、增加再保险使用、重新定价有效福利、改变新业务定价和新业务的组合。
倘负债采用短期（即最多三年）的历史平均利率估值，则估值利率会调整，以假设平均法所用利率平行上升或下降，以反映近期可能出现的影响。信贷风险敏感度（例如信贷息差变动对债务证券及保单持有人负债价值的影响）并无呈列。单独下调信用评级（即忽略估值的任何相应变化）不会对《国际财务报告准则》的利润或股东权益产生重大影响。
保险业务对股东权益的净影响 |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
保险业务股东权益 |
| | | |
对主要市场风险的敏感度：注意事项 | ||||
利率及后果— |
| ( | ( | |
利率及后果— |
| ( | | |
股票/物业市场价值- |
| | | |
股票/物业市场价值- |
| ( | ( |
258
目录表
注意事项
上述利率或股本及物业价格的变动所产生的影响，将会影响保险业务的除税后利润，并主要计入投资的短期波动内。。这个在……上面之后会不会这个AS网络股东权益。非洲保险业务业绩因利率或股本利率变动而变动不会对本集团造成重大影响。
保险业务之非关连股东支持业务之业绩对利率变动之敏感程度，视乎“继承”国际财务报告准则第4号计量基准下之负债反映各期间之市场利率之程度而定。这因业务单位而异。
例如：
– | 台湾及印度业务采用美国公认会计原则，由于利率变动对支持投资的影响未必会被负债变动所抵销，故结果可能更为敏感；及 |
– | 于特定业务单位所订立之产品之购股权及担保水平将影响利率变动之敏感度。 |
于特定时间点整体呈列之保险业务之敏感度亦会受个别业务之相对规模变动影响。
“增加1%”的敏感度反映，就许多业务而言，利率变动对政府及公司债券投资价值的影响占主导地位，即预期债券价值因利率上升而减少的幅度大于贴现率相应变动所抵销的负债减少。此乃由于若干业务之贴现率并无随利率变动而波动。在利率下降0. 5%的情况下，尽管大部分业务的资产收益超过负债的增加，但由于保单持有人担保价值增加，多项业务的负债增加占主导地位，因此导致利率于2022年12月31日即时下降的整体轻微负面影响。
支持溢利及单位挂钩业务之权益变动已不包括在权益及物业敏感度范围内，原因为保险负债（包括溢利基金之未分配盈余）之变动大致相等。因基金单位挂钩或分红基金资产价值变动而对未来盈利能力变动的影响并未计入上述即时敏感度。上文所示之估计敏感度包括本集团合营企业及联营业务持有之股本及物业投资。一般而言，在基金挂钩及分红基金以外持有的股本及物业投资价值变动不会直接被非挂钩保单持有人负债变动所抵销。就香港的非参与业务而言，负债主要反映采纳香港RBC后的资产份额，因此权益的相应变动被保单持有人负债的变动所抵销。
(b)对保险风险的敏感性
就保险业务而言，不利的持续性经验可能影响某些类型业务的国际财务报告准则盈利能力。此风险乃透过定期监察经验及于必要时实施管理措施，在业务单位层面管理。
这些行动可能包括产品改进、增加对保费收取的管理重点以及其他客户保留努力。失效的潜在财务影响通常通过产品的特定功能（如退费）或通过提供保费假期或部分提款政策功能而得到缓解。如附注A3. 1（a）及C3. 4所述，储备基准一般为失效假设的变动对即时盈利能力并无重大影响。
许多业务单位面临死亡率及发病率风险，并于保单持有人负债内作出拨备以弥补潜在风险。如果所有这些假设都得到加强，
259
目录表
C6.2东泉和中央业务
东泉年度溢利对管理资产水平敏感，因此对该业务于本期及未来期间赚取之管理费价值产生重大影响。管理资产将随市况变化而增减，对盈利能力产生相应影响。
Eastspring直接于其资产负债表持有少量投资，包括向其出售予第三方的零售基金的种子资本投资（见附注C1）。因此，Eastspring的利润将对这些投资的市场走势有一定的影响。
于2022年12月31日，本集团的中央业务持有
C7 税项资产及负债
有关递延税项的会计政策载于附注B3。
C7.1 即期税项
于二零二二年十二月三十一日，
于二零二二年十二月三十一日，来自经营业务的即期税项负债为美元。
C7.2 递延税项
财务状况表载列以下与下列各项有关的递延税项资产及负债：
2022 $m | ||||||||
其他 | ||||||||
运动 | ||||||||
包括 | ||||||||
移动到 | 国外 | |||||||
天平 | 收入 | 兑换 | 天平 | |||||
| 1月1日 |
| 陈述式 |
| 运动 |
| 12月31日 | |
递延税项资产 | ||||||||
投资未实现损益 |
| |
| |
| ( |
| |
与投资和保险合同有关的余额 |
| |
| |
| ( |
| |
短期暂时性差异 |
| |
| ( |
| ( |
| |
未用税损 |
| |
| ( |
| ( |
| |
递延税项资产总额 |
| |
| |
| ( |
| |
递延税项负债 | ||||||||
投资未实现损益 |
| ( |
| |
| |
| ( |
与投资和保险合同有关的余额 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
短期暂时性差异 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
递延税项负债总额 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
260
目录表
2021 $m | ||||||||||
|
|
|
| 其他 |
| |||||
运动 | ||||||||||
包括 | ||||||||||
删除 | 运动 | 国外 | ||||||||
天平 | 停产 | 收入 | 兑换 | 天平 | ||||||
1月1日 | 美国行动 | 陈述式 | 运动 | 12月31日 | ||||||
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
投资未实现损益 | — |
| — |
| |
| — |
| | |
与投资和保险合同有关的余额 | |
| — |
| ( |
| ( |
| | |
短期暂时性差异 | |
| ( |
| |
| ( |
| | |
未用税损 | |
| ( |
| ( |
| |
| | |
递延税项资产总额 | | ( | ( | ( | | |||||
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
投资未实现损益 | ( |
| |
| |
| |
| ( | |
与投资和保险合同有关的余额 | ( |
| — |
| ( |
| |
| ( | |
短期暂时性差异 | ( |
| |
| ( |
| |
| ( | |
递延税项负债总额 | ( | | ( | | ( | |||||
于二零二二年十二月三十一日，并无就未动用税项亏损及暂时可扣税差额确认递延税项资产。 $
本集团部分业务位于因分配收益而产生预扣税费用的司法管辖区。于2022年12月31日，递延税项负债$
C8包括股本、股份溢价和自有股份
当其条款不产生转移资产的义务时，股票被归类为股权。在股本中记录的金额代表已发行股份的面值。发行股份所得收益扣除股份发行成本后，与已发行股份面值之间的差额计入股份溢价。如果公司以员工激励计划为目的购买股票，支付的对价在扣除发行成本后从留存收益中扣除。于发行或出售时，收到的任何代价均记入扣除相关成本后的留存收益。
2022 | 2021 | ||||||||||||
的已发行股份 |
| 普通数量 |
| 分享 |
| 分享 |
| 普通数量 |
| 分享 |
| 分享 |
|
股票 | 资本 | 补价 | 股票 | 资本 | 补价 | ||||||||
| $m | $m |
| $m | $m | ||||||||
1月1日的余额 |
| | | | |
| |
| |
| |||
根据股份计划发行的股份 |
| | — | | |
| — |
| |
| |||
2021年香港公开发售及国际配售发行股份注意事项 | — | — | ( | | | | |||||||
12月31日的余额 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
注意事项
于二零二一年十月，保诚完成在香港联交所发行新普通股，产生所得款项净额及股东权益增加 $
261
目录表
除阁下赚取认购股份之计划外，于每年年底尚未行使之购股权如下：
数量： | ||||||||
股份 | 股价区间 | |||||||
| 认购 |
| 从… |
| 至 |
| 按年份划分的 | |
2022年12月31日 | | | p | | p | 2028 | ||
2021年12月31日 |
| | | p | | p | 2027 | |
Prudential plc及其附属公司于Prudential plc股份的交易
本集团就其雇员股份计划买卖保诚有限公司股份（“自有股份”）。自己股份的成本 $
在信托内，股份按反映获授奖励雇员的业务单位名义分配。
该等信托就雇员奖励计划购买下列股份数目：
2022 | 2021 | |||||||||||||||
数 | 股价 | 数 | 股价 | |||||||||||||
| 的股份。 |
| 低 |
| 高 |
| 成本 |
| 的股份。 |
| 低 |
| 高 |
| 成本 | |
£ | £ | $ | £ | £ | $ | |||||||||||
一月 |
| | | | | | | | | |||||||
二月 |
| | | | | | | | | |||||||
三月 |
| | | | | | | | | |||||||
四月 |
| | | | | | | | | |||||||
可能 |
| | | | | | | | | |||||||
六月 |
| | | | | | | | | |||||||
七月 |
| | | | | | | | | |||||||
八月 |
| | | | | | | | | |||||||
九月 |
| | | | | | | | | |||||||
十月 |
| | | | | | | | | |||||||
十一月 |
| | | | | | | | | |||||||
十二月 |
| | | | | | | | | |||||||
总计 |
| | | | | |||||||||||
所示美元成本乃根据英镑股价按购买该等股份当月的月平均汇率计算。
上表所示有关雇员奖励计划的部分股份购买于香港联交所进行，其余则于伦敦证券交易所进行。
除上文所载者外，本集团于二零二二年并无购买、出售或赎回任何保诚有限公司上市证券。
262
目录表
C9 规定
| 2022年12月31日，百万美元 |
| 2021年12月31日，百万美元 | |
工作人员福利经费注（i） |
|
| ||
其他条文 |
|
| ||
拨备总额注(二) |
|
|
备注
(i) | 工作人员福利经费一般预计将在今后三年内支付。 |
(Ii) | 经费总额变动分析如下： |
| 2022 $m |
| 2021 $m | |
1月1日的余额 |
| |
| |
删除已停止的美国业务 | — | ( | ||
于损益表扣除（计入）： |
| |||
附加条文 |
| |
| |
释放的未用数额 |
| ( |
| ( |
年内使用情况 |
| ( |
| ( |
汇兑差异 |
| ( |
| ( |
12月31日的余额 |
| |
|
C10 资本
C10.1集团资本管理的目标、政策和流程
（a） 资本计量
本集团管理其集团GWS资本资源作为其资本计量。于二零二二年十二月三十一日，估计集团股东GWS资本资源为美元。
（b） 外部资本需求
保诚有限公司受香港保险业监督（IA）颁布的《集团整体监管（GWS）框架》规限。
保诚应用《GWS框架》所载的《保险（集团资本）规则》，以厘定集团监管资本要求（包括最低及规定水平）。本集团本地法定资本要求总和用于厘定集团监管资本要求，并无就业务营运之间的多元化作出拨备。GWS合资格的集团资本资源由受监管实体的本地偿付能力制度和国际财务报告准则股东权益（如适用）的总和确定，并作出调整（如适用）。
本集团多个市场采用更基于风险的资本制度的近期趋势仍在持续，这对本集团的GWS资本计量产生了影响，该计量以本集团附属公司、合营企业及联营公司的当地监管制度为基础。C—ROSS第二期于二零二二年第一季度在中国大陆生效，而于二零二二年四月，保诚香港有限公司获香港保险业监督批准提早采纳新的风险为本资本制度（HKRBC），自二零二二年一月一日起生效。
有关本集团资本的更多详情载于额外未经审核财务资料一节第I（i）节。
（c） 实现资本管理目标
自GWS框架于保诚获指定后生效以来，GWS集团已符合GWS集团资本充足要求。这包括维持合资格集团资本资源总额超过受监管集团的集团规定资本要求（GPCR），以及维持一级集团资本资源超过受监管集团的集团最低资本要求（GMCR）。
本集团的资本管理框架专注于实现可持续、盈利的增长，以及维持有弹性的资产负债表，并采取严格的积极资本配置方法。以及持有足够的资本，
263
目录表
根据集团层面的GWS要求，本集团亦密切管理其于其中央控股公司持有的现金，以使其能够：
– | 资助新的机会； |
– | 保持灵活性，吸收冲击事件； |
– | 支付中央费用；以及 |
– | 基金分红。 |
本集团监察监管资本、经济资本及评级机构资本指标，并透过维持在其经济及监管资本限额内，在其风险承受能力范围内管理业务。在一系列情景下进行储备充足率测试和动态偿付能力测试，包括在当地监管机构授权的若干情景下进行。
负债及总资本之其他组成部分之敏感度视乎有关业务类别而定，而此亦影响资产╱负债管理方法。
C10.2当地资本条例
（a） 保险业务
就受规管保险实体而言，就香港保险业保险集团监管而言，GWS资本计量所包括的资本资源及所需资本乃根据各司法权区适用的当地偿付能力制度而定。重大保险业务之资产、负债及资本需求之当地估值基准如下：
CPL
中国大陆采用以风险为基础的资本、风险管理和治理框架，即中国风险导向偿付能力体系（C—ROSS）。根据C—ROSS，保险公司须维持核心偿付能力比率（核心资本与最低资本）及综合偿付能力比率（资本资源与最低资本）不低于
实际资本为已确认资产与已确认负债之间的差额，其中交易性资产和可供出售资产按市价计价，其他资产按账面价值计量。保单持有人负债乃根据毛保费估值法，采用最佳估计假设，并有独立风险边际。
C—ROSS第二阶段的最终法规于2022年第一季度生效。对当地法规的主要更新是引入关于资本资源负准备金的明确分层和可受理性规则，并进一步更新用于计算资本要求的风险校准。
香港
于二零二二年四月，保诚香港有限公司获香港保险业监督批准提早采纳新风险为本资本制度（HKRBC），自二零二二年一月一日起生效。香港皇家银行框架规定负债须采用最佳估计假设之毛保费估值法，并以风险为基础之资本要求，从而释放先前计入负债之审慎监管保证金及增加所需资本。
印度尼西亚
偿付能力资本乃采用风险基础资本法厘定。资本资源乃基于按市价计值之资产，保单持有人负债乃基于毛保费估值法，采用最佳估计假设，并有适当审慎边际。负债在政策层面为零（即政策层面不允许负负债）。就与单位挂钩的保单而言，会设立未到期保费储备。
马来西亚
基于风险的资本框架适用于马来西亚。当地监管机构，马来西亚国家银行（BNM），已经设定了监管目标资本水平，
264
目录表
资本资源乃基于按市价计值之资产，保单持有人负债乃基于毛保费估值法，采用最佳估计假设，并有适当审慎边际。负债在基金层面为零（即基金层面不允许负负债）。英国银行已开始检讨其RBC框架，并于2021年6月30日发出一份有关设计更新RBC框架的讨论文件，并于2021年9月30日前提供业界反馈。BNM尚未发布其最终技术规格，实施潜在修订的确切时间仍然不确定，因为这些修订需要在引入前进行定量影响研究和平行运行。
BNM于2009年4月推出了市场自由化措施，将限额从
新加坡
基于风险的资本框架适用于新加坡。当地监管机构新加坡金融管理局（MAS）有权指示保险公司满足新加坡保险法规定的额外资本充足率要求（视情况而定）。资本资源乃基于按市价计值之资产，保单持有人负债乃基于毛保费估值法，采用最佳估计假设，并有适当审慎边际。更新后的基于风险的资本框架（RBC2）允许在资本资源中确认为负准备金的谨慎备抵。
（b） 资产管理业务—监管和其他盈余
本集团若干资产管理附属公司须遵守当地监管规定。该等附属公司的估计监管盈余资本状况（超过GPCR）于年内的变动，连同不受监管资产管理业务的国际财务报告准则基准股东权益变动如下：
| 2022 $m | 2021 $m | ||
1月1日的余额 |
| |
| |
年内收益 |
| |
| |
资本需求的变动 |
| |
| |
注资 | | | ||
对母公司的分配 |
| ( | ( | |
交易所和其他运动 |
| ( |
| ( |
12月31日的余额 |
| |
| |
C10.3资本资源的可转让性
保险公司保留之金额乃提供适当资本实力水平，超出当地监管最低资本要求。业务一般可将股息汇予母公司，惟法定保险基金须符合当地监管偿付能力要求及有足够法定会计溢利。就分红基金而言，资产超过负债的差额保留在基金内，而向股东的分派则与股东所占的已宣布花红挂钩。
非保险业务单位的资本资源可根据当地监管偿付能力要求（如适用）计及适当水平的营运资本后转让。
265
目录表
C11不动产、厂场和设备
物业、厂房及设备包括本集团占用物业及有形资产。物业、厂房及设备亦包括本集团占用物业之经营租赁及设备租赁及其他有形资产之使用权资产。所有物业、厂房及设备（包括经营租赁项下之使用权资产）乃按成本减累计折旧（以直线法计算）及减值支出持有。
本集团物业、厂房及设备自年初至年末之账面值对账如下：
2022 $m | 2021 $m | |||||||||||||||
| 集团化 |
|
|
|
| 集团化 |
|
|
| |||||||
使用中 | 有形的 | 权利-- | 使用中 | 有形的 | 权利-- | |||||||||||
物业 | 资产 | 使用资源 | 总计 | 物业 | 资产 | 使用资源 | 总计 | |||||||||
1月1日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
成本 |
| |
| |
| | |
| |
| |
| | | ||
累计折旧 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||
期初净账面金额 |
| |
| |
| | |
| |
| |
| | | ||
删除已停止的美国业务 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||
加法 |
| — | | | |
| — |
| |
| | | ||||
折旧和减值费用 |
| — | ( | ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||||
处置、转让和修改租约 |
| — | ( | | |
| — |
| — |
| ( | ( | ||||
汇率变动的影响 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||
12月31日的余额 |
| | | | |
| |
| |
| | | ||||
代表： |
|
|
|
| ||||||||||||
成本 |
| | | | |
| |
| |
| | | ||||
累计折旧 |
| ( | ( | ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||||
期末账面净额 |
| | | | |
| |
| |
| | | ||||
使用权资产
本集团并无任何符合投资物业定义的使用权资产。截至2022年12月31日，使用权资产总额为#美元
续租及终止选择权包括于本集团多项物业及设备租赁内。该等资产用于管理本集团营运所用资产方面的营运灵活性最大。所持有之大部分延期及终止选择权仅可由本集团行使，而不可由相关出租人行使。本集团于租赁开始时评估是否合理确定行使选择权。如果情况发生重大变化，则重新审议这一主张。于2022年12月31日，未于租赁负债确认的中断期后租赁付款的未贴现价值为美元
本集团有不可撤销物业分租，根据国际财务报告准则第16号分类为经营租赁。于二零二二年就租赁收取的分租租金收入为美元
有形资产
于二零二二年十二月三十一日，
266
目录表
资本支出：按分部分列的不动产、厂场和设备
二零二二年物业、厂房及设备资本开支为美元
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| |
香港 | |
| | ||
印度尼西亚 | |
| | ||
马来西亚 | |
| | ||
新加坡 | |
| | ||
成长型市场及其他 | |
| | ||
eastspring | |
| | ||
总细分市场 | |
| | ||
未分配给分部（中央业务） | — |
| | ||
房地产、厂房和设备的资本支出总额 | |
| |
D 其他信息
D1企业交易
D1.1与公司交易相关的收益(亏损)
公司交易包括与出售本集团实体及其他项目有关的交易。如有出售，年内出售的实体的收入和支出计入截至出售日的损益表。出售损益按出售所得款项扣除出售成本减去出售当日该实体的净资产之间的差额计算，按国际会计准则第21号规定须在损益表中循环使用的出售实体所附带的外汇变动作出调整。
| 2022 $m |
| 2021 $m | 2020 $m | ||
与合并损益表中单独显示的公司交易有关的收益(亏损)注意事项 | | ( | ( | |||
香港业务进行再保险交易所产生的损失 | ( | ( | | |||
与公司交易相关的总收益(亏损)注：B1.1 | | ( | |
注意事项
与公司交易相关的收益(损失)主要包括$
D1.2停止美国业务
于二零二一年九月十三日，本集团透过分拆完成其美国业务（Jackson）之分拆。根据国际财务报告准则第5号“持作出售非流动资产及已终止经营业务”，美国业务分类为已终止经营业务。二零二一年收益表包括杰克逊截至二零二一年九月十三日（分拆日期）之业绩。
于Jackson之保留权益于综合财务状况表内呈报为按公平值列账之财务投资，并计入“未分配至分部（中央业务）”以作分部分析。该投资已根据国际会计准则第39号分类为可供出售。于二零二二年，交易减少了本集团的持股，
截至二零二一年九月分拆止于综合财务报表呈列之已终止美国业务业绩分析如下。
267
目录表
(a)损益表
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
总收入，扣除再保险后的净额 | |
| | |
扣除再保险后的费用总额 | ( |
| ( | |
税前利润(亏损) | |
| ( | |
税收（费用）抵免 | ( |
| | |
税后利润(亏损) | |
| ( | |
按公允价值重新计量注（i） | ( |
| — | |
可供出售债务证券之累计估值变动（扣除相关税项及发展援助金额变动）及自其他全面收益循环使用之净投资对冲注(二) | |
| — | |
本年度亏损 | ( |
| ( | |
归因于： |
|
| ||
本公司的股权持有人 | ( |
| ( | |
非控制性权益 | ( |
| | |
本年度亏损 | ( |
| ( |
备注
(i) | 重新计量分拆公平值之亏损乃根据国际财务报告诠释委员会第17号“向拥有人分派非现金资产”确认，公平值乃参考杰克逊股份于分拆日期二零二一年九月十三日在纽约证券交易所的开盘报价厘定。 |
(Ii) | 根据国际财务报告准则，由于分拆Jackson，先前透过其他全面收益确认有关Jackson持有分类为可供出售之金融工具及过往投资对冲净额之累计结余已由其他全面收益循环至综合收益表内之已终止经营业务业绩。股东权益总额因此循环而维持不变。 |
(b)综合收益总额
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
本年度亏损 | ( |
| ( | |
其他全面亏损： |
|
| ||
可供出售债务证券估值变动，扣除相关税项及发展援助金变动 | ( |
| | |
可供出售债务证券之累计估值变动（扣除相关税项及发展援助金额变动），以及于分拆时透过损益循环的净投资对冲 | ( |
| — | |
本年度其他综合(亏损)收入 | ( |
| | |
本年度综合(亏损)收益总额 | ( |
| | |
归因于： |
|
| ||
本公司的股权持有人 | ( |
| ( | |
非控制性权益 | ( |
| | |
本年度综合(亏损)收益总额 | ( |
| |
(c)现金流
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
经营活动的现金流量净额 | ( |
| ( | |
投资活动的现金流量净额 | — |
| ( | |
融资活动的现金流量净额注意事项 | |
| | |
分拆时剥离的现金 | ( |
| — | |
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( |
1月1日的现金和现金等价物 |
| |
| |
截至12月31日的现金及现金等价物 | — |
| |
注意事项
二零二一年的融资活动主要反映了 $
D2 意外开支和有关债务
诉讼和监管事项
本集团涉及多项诉讼及监管程序。虽然该等诉讼及监管问题的结果无法确切预测，但本集团相信其最终结果不会对本集团的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
268
目录表
担保
本集团已于正常业务过程中向第三方提供担保及承担，而本公司已自二零二三年初起为其其中一间全资附属公司Prudential Funding（Asia）PLC发行的公共债务证券提供担保。本集团认为，根据该等担保及承担产生资金流出的可能性极低。
集团内部资本支持安排
保诚已订立集团内部安排，以使保诚就香港附属公司的偿付能力水平向监管机构作出正式承诺。其他集团内公司间交易于下文附注D4讨论。
D3 结算日后事项
分红
于二零二二年十二月三十一日后获董事会批准的二零二二年第二次中期股息载于附注B5。
偿债
于二零二三年一月二十日，本公司赎回下列优先债务工具： £
D4 关联交易
本公司与其附属公司之间的交易或集团内的交易于综合账目时对销。本集团的集团内交易主要涉及本公司向或从其他业务单位或业务单位之间提供的有限数量的贷款、担保或服务，包括本集团资产管理人向保险业务提供的投资管理服务，如附注B1. 3所示。所有集团内部交易均须遵守与外部交易相同的内部批准框架。由于本集团的业务单位独立运作，整体而言，本集团内部的相互联系有限。本集团每年检讨其恢复计划（亦涵盖集团内部交易及本集团互联风险水平），并详述在本集团面临严重压力时可采取的补救措施，以恢复财务实力及活力。
本公司与集体投资计划及类似实体进行交易及未偿还结余，而该等交易及未偿还结余乃由集团公司担任管理人，就国际会计准则第24号而言，该等交易及未偿还结余被视为关连人士。该等结余根据国际会计准则第39号分类按公平值或摊销成本计入本集团财务状况表，相应金额计入收益表。该等交易包括发行股份或基金单位时支付的金额、注销股份或基金单位时收取的金额以及就定期收费及行政费用支付的金额。
此外，本集团之合营企业及联营公司（按权益法基准入账）与本集团其他公司之间并无重大交易。
如附注B2. 3所述，本公司主要管理人员可不时在日常业务过程中按与其他人士进行比较交易的条款，购买由集团公司销售的保险、资产管理或年金产品。
于2022年，与主要管理人员进行的交易就其规模及个人财务状况而言均不重大。所有这些交易的条款大致等同于公平交易的条款。
于二零二一年四月五日，根据离职协议，杰克逊国民人寿同意支付约1000美元。 $
269
目录表
有关董事于股份、交易或安排中的权益的其他详情载于“薪酬及雇员”一节。关键管理层薪酬在附注B2.3中披露。
D5：新的承诺。
本集团不时向第三方作出某些承诺。
于2022年12月31日，集团拥有$
D6：投资于子公司、合资企业和联营公司
D6.1巩固的基础
本集团合并其被视为控制的被投资方。如符合下列三项条件，本集团对被投资公司拥有控制权：(1)本集团对被投资公司拥有权力；(2)本集团因参与被投资公司而获得或有权获得可变回报；及(3)本集团有能力利用其对被投资公司的权力影响其本身的回报。
(a)附属公司
子公司是指本集团控制的被投资人。本集团大部分附属公司均为法人实体。
每当本集团与被投资方之间的关系发生实质变化时，本集团就会重新评估合并。如本集团被视为控制某一实体，则该实体被视为附属公司，其业绩、资产及负债予以合并。如本集团持有一间实体的少数股权，而该实体并无控制权，则该等投资于综合财务状况表内的财务投资内按公允价值入账。
本集团合并的实体包括英国2008年合伙(账户)条例(“合伙法案”)所界定的合资格合伙企业。本集团的有限责任合伙企业已利用合伙企业法第7条豁免财务报表的规定。这是根据条例4至6进行的，因为有限合伙在这些财务报表中是在合并的基础上处理的。
(b)合资企业和联营公司
合营是指根据合约协议而产生的合营安排，根据该协议，本集团及其他投资者共同控制该安排的资产净值。在若干该等安排中，本集团于相关净资产中所占份额可能少于50%，但有关协议的条款清楚表明，控制权由本集团与第三方共同行使。联营公司指本集团对其有重大影响力但不受控制的实体。一般来说，如果该集团持有一个实体20%至50%的投票权，就被推定具有重大影响力。
除下文所述者外，本集团于合营企业及联营公司的投资采用权益会计方法入账。本集团应占其合营企业及联营公司之损益于损益表中确认，而其于其他全面收益中应占之变动则于其他全面收益中确认。权益会计方法不适用于由本集团的保险或投资基金持有的合营企业及联营公司的投资，包括国际会计准则第28号“联营公司及联营公司的投资”所容许的集体投资计划，该等计划于损益中按公允价值列账。
(c)结构化实体
结构化实体是那些被设计成投票权或类似权利不是决定谁控制实体的主导因素的实体。投票权涉及行政任务。有关活动通过合同安排进行指导。本集团投资于综合及非综合结构性实体，包括
270
目录表
投资工具，如集体投资计划、债务抵押债券、抵押贷款支持证券和类似资产支持证券。
集体投资计划
本集团投资于集体投资计划，主要投资于股票、债券、现金及现金等价物以及物业。于根据国际财务报告准则第10号“综合财务报表”评估控制权时，本集团厘定其作为委托人或代理人，以及其参与该等实体的可变回报。本集团于该等实体之拥有权百分比可根据本集团及其他投资者之参与情况而每日波动。
倘实体由集团资产管理人管理：
– | 如果本集团在该实体的所有权持有超过50%，则本集团被判断为对该实体拥有控制权； |
– | 如果本集团在该实体中的所有权持股在20%至50%之间，则在判断本集团是否对该实体拥有控制权时，应考虑本集团参与该实体的事实和情况，包括资产管理人收取任何费用的权利； |
– | 倘本集团于该实体之拥有权少于20%，则本集团被判断为对该实体并无控制权。 |
倘该实体由本集团以外的资产管理人管理，则会评估本集团是否拥有现有权利，使其有能力指导该实体的现时活动，从而控制该实体。于评估本集团领导实体之能力时，本集团会考虑其相对于其他投资者之能力。
倘本集团被视为控制一间实体，则该实体被视为附属公司并予以综合处理，而本集团以外投资者之权益则分类为负债，并于“综合投资基金单位持有人应占资产净值”内呈列。
倘本集团并不控制该等实体（倘本集团根据国际财务报告准则第10号被视为代理人），且该等实体不符合联营公司之定义，则该等实体于综合财务状况表之金融投资内按公平值计入损益列账。
倘本集团之资产管理人设立投资基金作为其资产管理业务之一部分，除非本集团亦参与该等实体之拥有权，否则本集团之权益仅限于管理该等实体之资产所收取之费用。由于并无参与持有该等实体的所有权，本集团并无保留与投资基金有关的风险。就该等投资基金而言，本集团并不被视为控制该等实体，但被视为作为代理。
本集团于该等投资工具产生回报，并保留与其参与程度相称的拥有权风险，且并无进一步承受该等投资工具的剩余风险。
其他结构化实体
本集团持有抵押贷款支持证券、有抵押债务责任及类似资产支持证券的投资，其中大部分于流动性较高的市场买卖。
本集团将持有投资的工具合并，而本集团被视为控制该等工具。在评估车辆控制权时，所考虑的因素包括车辆的用途及设计、本集团对回报的可变性所承担的风险以及本集团指导车辆相关活动的能力范围，包括由第三方持有的任何踢出或移除权。控制权评估的结果取决于各个别安排的条款及条件。
大多数此类车辆没有合并。在此等情况下，本集团并非其所持有投资工具的赞助人，且对该等工具的活动并无管理权。本集团产生回报及保留与其持有及投资风险相称的拥有权风险，且并无进一步承担投资或其持有投资工具的剩余风险或亏损。因此，本集团对该等工具的相关活动并无权力，且所有工具均于综合财务状况表内的金融投资内按公平值计入损益列账。
271
目录表
下表载列本集团综合财务状况表所呈报之于未综合结构性实体之投资账面总值：
2022年12月31日$m | 2021年12月31日$m | |||||||
其他 | 其他 | |||||||
投资 | 结构化 | 投资 | 结构化 | |||||
合并财务状况表项目 | 资金 | 三个实体 | 资金 | 三个实体 | ||||
集体投资计划中的股权证券和持股 |
| |
| — |
| |
| — |
债务证券 |
| — |
| | — |
| ||
对未合并结构化实体的投资总额 |
| |
| | |
| ||
本集团就于未综合入账结构性实体之权益所承受之最大亏损风险仅限于综合财务状况表之账面值及本集团提供之无资金投资承担（见附注D5）。
年内，本集团自其于该等未综合入账结构性实体之投资收取股息及利息收入。倘本集团的资产管理人管理该等实体（如集体投资计划），本集团亦会向该等实体收取资产管理费。
于2022年及2021年12月31日，本集团概无向结构性实体（包括综合及未综合）提供财务支持的协议（合约或其他）或意向，而可能使本集团面临亏损。
D6.2 股息限制和最低资本要求
本集团若干实体可能以现金股息或其他方式转让予母公司的资金数额受到限制。
根据英国公司法，英国公司只有在拥有足够的可分配储备的情况下才能宣布股息。
本集团的附属公司、合营企业及联营公司一般可向本集团派发股息，惟法定保险基金须符合当地法定法规规定的资本充足标准，并有足够的可供分派储备。有关若干亚洲业务的本地资本法规的进一步详情载于附注C10. 2。
D6.3 合营企业和联营企业的投资
合营企业指控制方透过合约或其他协议享有该等安排资产净值权利的安排。本集团于中国大陆与中信集团成立保险及资产管理合资公司，并于印度与ICICI Bank成立合资资产管理公司。此外，本集团与中银国际控股有限公司（中银国际）及马来西亚Takaful保险合资公司于香港成立资产管理合资公司。就本集团以权益法入账之合营企业而言，该等业务之除税后业绩计入本集团之除税前溢利。
本集团的联营公司（亦采用权益法入账）包括印度保险实体（大股东为ICICI Bank）。
此外，本集团投资于集体投资计划、持有有抵押债务责任的基金及物业基金，而本集团对其有重大影响力。根据国际会计准则第28号所允许，该等投资按按公平值计入损益基准入账。按公平值计入损益入账之联营公司（倘有公布报价）之公平值总额约为港元
就采用权益法入账的合营企业及联营公司而言，该等投资截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度（涵盖与本集团同期）的12个月财务资料已于该等综合财务报表中使用。
272
目录表
本集团应占合营企业及联营公司权益之股东支持业务溢利（包括投资回报之短期波动）（扣除相关税项）按综合收益表列示，于各分部分配如下：
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
CPL |
| ( |
| |
| |
香港 | — | | | |||
马来西亚 | | | | |||
成长型市场及其他注意事项 | | ( | ( | |||
保险业务 | ( | | | |||
eastspring |
| |
| |
| |
分部和集团共计 |
| |
| |
| |
注意事项
就成长型市场及其他，以及分部内联营公司及合营企业之分部业绩而言，所示金额包括下列其他项目： $
的确有
本集团于合营企业及联营公司之权益，
中信保诚人寿保险公司
CPL是本集团与中信集团的合营企业，本集团拥有50%权益。该合营企业于中国注册成立，主要从事承保保险及投资合约。CPL（被视为本集团之重大合营企业）之财务资料概要载列如下。财务资料代表该实体根据本集团的国际财务报告准则会计政策按100%基准编制的财务报表，所示年度如下：
财务状况表： |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
| |
总资产 | |
| |
| ||
负债总额（包括非控股权益） | |
| |
| ||
股东权益 | |
| |
| ||
上述资产及负债金额包括以下各项： |
|
| ||||
现金和现金等价物 | |
| |
| ||
金融负债（不包括应付账款及其他应付款项及拨备）。 | |
| |
|
损益表： |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
收入 | | |
| | ||
本年度税后利润 | ( |
| |
| | |
上述年内溢利包括以下各项： |
|
| ||||
折旧及摊销 | ( |
| ( |
| ( | |
利息收入 | |
| |
| | |
利息支出 | ( |
| ( |
| ( | |
所得税抵免（费用） | |
| ( |
| ( |
上述财务资料概要与本集团于合营企业之权益于综合财务报表内确认之账面值对账如下：
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
| ||
中信股份--保诚人寿净资产如上所示 | |
| | |||
合营伙伴所持股份比例( | |
| | |||
本集团于合营企业权益之账面值( | |
| |
本集团已收到
273
目录表
D6.4*相关承诺
根据2006年公司法第409条，现将保诚集团的附属公司、合营企业、联营公司及重大持股(持股比例超过20%)的名单，连同所持股份类别、注册地址及于2022年12月31日拥有的实际股本百分比披露如下。该集团还通过分支机构运营，但这些分支机构都不是很重要。
根据2006年《公司法》，子公司、合资企业和联营企业的定义与《国际财务报告准则》中的定义不同。因此，下表所载的相关业务可能与本集团综合财务报表中合并的业务不同。本集团的合并政策见附注D6.1。
简化的公司结构，截至2022年12月31日
*CPL是与领先的国有企业集团中信股份的合资企业。
†由保诚亚洲有限公司间接持有。
母公司保诚的直接子公司(直接或通过被提名人持有的股份)
共享课程的关键：
缩略语 | 所持股份类别 | |
LBG | 有限担保 | |
米 | 会员权益 | |
MI-WFOE | 外商独资企业在中国大陆的会员权益 | |
MI-JV | 一家中外合资企业在中国大陆的会员权益 | |
OS | 普通股 | |
聚酰亚胺 | 合伙权益 | |
PS | 优先股 | |
U | 单位 |
实体名称和名称 |
| 班级： |
| 比例 |
| 注册办事处地址 |
保诚集团亚洲有限公司 |
| OS |
| 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||
保诚集团控股有限公司 |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 |
274
目录表
本集团的其他附属公司、合营企业、联营公司和重大控股—母公司（Prudential plc）或其代理人没有直接持有股份
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
Aberdeen Cash Creation Fund | U | 28th Floor Bangkok City Tower，179 South Sathorn Road，Thongmahamek，Sathorn，曼谷10120，泰国 | ||||
安本标准环球机会基金 | U | 21 Church Street，#01—01，Capital Square Two，Singapore 049480 | ||||
安本标准新加坡股票基金 | U | |||||
AC Financial Partners Limited Partnership | 聚酰亚胺 | 65 Haymarket Terrace，Edinburgh，EH12 5HD | ||||
Alternatives North America Ltd. | U | PO Box 1093，Queensgate House，Grand Cayman，KY1—1102，开曼群岛 | ||||
中银香港进取增长基金 | U | 香港花园道1号中银大厦27楼 | ||||
中银香港平衡增长基金 |
| U |
| |||
中银香港中国股票基金 |
| U |
| |||
中银香港保守增长基金 | U | |||||
中银香港美元货币市场基金 |
| U |
| |||
中银国际—保诚资产管理有限公司 |
| OS |
| |||
中银国际保诚信托有限公司 |
| OS |
| 香港太古城英皇道1111号15楼1501—1507及1513—1516室 | ||
国泰高收益率中国现金支付1—5年期2%发行人封顶ETF | U | 敦化南二段39号6楼。台北，台湾 | ||||
中信建投资产管理有限公司公司 |
| MI—合资企业 |
| 上海市浦东新区张家浜北路128号101—2室 | ||
中信保诚基金管理有限公司 |
| MI—合资企业 |
| 中国上海浦东新区世纪大道8号上海国际金融中心汇丰大厦9层 | ||
保诚人寿保险股份有限公司 |
| MI—合资企业 |
| 中国北京市朝阳区东三环北路B2号1栋01单元1101—A、1201、1301、1401、1501、1601、1701、1801室，邮编：100027 |
275
目录表
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
Eastspring Al—Wara 'Investments Berhad |
| OS |
| Level 25，Menara Hong Leong，No. 6 Jalan Damanlela，Bukit Damansara，50490吉隆坡，马来西亚 | ||
Eastspring亚太高收益股票基金 |
| U |
| 地址：广东省深圳市信义区松枝路1号4楼台湾台北 | ||
东泉资产管理（泰国）有限公司公司 |
| OS |
| 944 Mitrtown Office Tower，9th Floor，Rama 4 Road，Wangmai，Patumwan，Bangkok 10330，Thailand | ||
东泉资产管理韩国株式会社 | OS | 韩国首尔Yeongdeung—gu Gukjegeumyung—ro 10，Yeouido dong，Seoul，Republic of Korea 07326 | ||||
东泉投资K—短期债券阿尔法证券投资信托基金（债券平衡） | U | 22nd Floor One IFC，10 Gukjegeumyung—ro，Youngdungpo—gu，Seoul 07326，Korea | ||||
东泉投资管理（上海）有限公司 | MI-WFOE | 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1233号阿西亚中心3楼306—308室 | ||||
Eastspring Investments—亚洲机会股票基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
Eastspring Investments—环球成长股票基金 | U | |||||
Eastspring Investments—全球低波动性股票基金 |
| U |
| |||
Eastspring Investments—全球科技基金 | U | |||||
Eastspring Investments—泛欧基金 |
| U |
| |||
Eastspring Investments—美国高收益债券基金 | U | |||||
东方之春投资--美国投资级债券基金 |
| U |
| |||
东方春天投资-世界价值股票基金 | U | |||||
东方春天投资(香港)有限公司 | OS | 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||||
Eastspring Investments（Luxembourg）S.A. |
| OS |
| 卢森堡大公国，卢森堡大公国L皇家大道26号 | ||
东方春天投资(新加坡)有限公司 |
| OS |
| 新加坡滨海湾金融中心滨海湾大道10号32-01号邮编：018983 | ||
东方春天投资亚太股票基金 |
| U |
| 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||
东春投资亚太(日本除外)目标回报基金 |
| U |
| 东方春天投资公司，22层，Menara Prudential，Persiaran Trx Barat，55188 Tun Razak Exchange，马来西亚吉隆坡 | ||
东方春天投资亚洲房地产多元资产收益基金 |
| U |
| 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||
东方春天投资亚洲可持续债券基金 | U | |||||
东方春天投资亚洲债券基金 | U | |||||
东方之春投资亚洲动态基金 |
| U |
| |||
东方春天投资亚洲股票基金 |
| U |
| |||
东方春天投资亚洲股票收益基金 |
| U |
| |||
东方春天投资亚洲高收益债券基金 |
| U |
| |||
东方春天投资亚洲投资级债券基金 | U | |||||
东方春天投资亚洲低波动率股票基金 | U | |||||
东方春天投资亚洲多因素股票基金 | U | |||||
东方之春投资公司 | OS | 马来西亚吉隆坡50490号武吉达曼萨拉贾兰·达曼莱拉6号Menara Hong Leong 25层 | ||||
东方春天投资中国A股成长型基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
东方之春投资龙孔雀基金 | U | |||||
东方之春投资新兴市场明星球员 | U | 东春投资有限公司，日本东京千代田区丸之内公园大厦2-6-1,100-6905 | ||||
东春投资股权收益基金 | U | 东方春天投资公司，22层，Menara Prudential，Persiaran Trx Barat，55188 Tun Razak Exchange，马来西亚吉隆坡 | ||||
东方春天投资欧洲投资级债券基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
东春投资基金管理有限责任公司 | 米 | 23rd Floor，Saigon Trade Center，37 Ton Duc Thang Street，District 1，胡志明市，越南 | ||||
Eastspring Investments环球新兴市场债券基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
Eastspring Investments全球新兴市场活力基金 | U | |||||
Eastspring Investments全球新兴市场中国以外动态基金 | U | |||||
Eastspring Investments Global Equity Navigator基金 | U | |||||
Eastspring Investments Global Growth Fund | U | 东方春天投资公司，22层，Menara Prudential，Persiaran Trx Barat，55188 Tun Razak Exchange，马来西亚吉隆坡 | ||||
Eastspring Investments环球市场导航基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
Eastspring Investments全球多资产收益加增长基金 | U | |||||
Eastspring Investments大中华股票基金 | U | |||||
东泉投资集团Pte.公司 | OS | 新加坡滨海湾金融中心滨海湾大道10号32-01号邮编：018983 | ||||
Eastspring Investments Incorporated | OS | 美国特拉华州肯特郡多佛市沃克路874号C套房 | ||||
Eastspring Investments India Consumer Equity Open Limited | OS | 3rd Floor，355 NEX，Rue du Savoir，Cybercity Ebene 72201，毛里求斯 | ||||
Eastspring Investments India Equity Fund | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
东泉投资印度股票公开有限公司 | OS | 3rd Floor，355 NEX，Rue du Savoir，Cybercity Ebene 72201，毛里求斯 | ||||
Eastspring Investments India Infrastructure Equity Open Limited | OS | |||||
东泉投资有限公司 | OS | Marunouchi Park Building，6—1 Marunouchi 2—chome，Chiyoda—ku，东京，日本 |
276
目录表
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
Eastspring Investments MY Focus Fund |
| U |
| 东方春天投资公司，22层，Menara Prudential，Persiaran Trx Barat，55188 Tun Razak Exchange，马来西亚吉隆坡 | ||
东方春天投资私人固定收益基金1号 |
| U |
| 上海市陆家嘴环路1233号阿齐亚中心3楼306-308室，邮编：中国 | ||
东方之春投资服务有限公司。LTD. |
| OS |
| 新加坡滨海湾金融中心滨海湾大道10号32-01号邮编：018983 | ||
东方之春投资SICAV-FIS-另类投资基金 |
| U |
| 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||
东春投资-SICAV-FIS-亚太贷款基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
东方之春投资公司Syariah Equity伊斯兰亚太美元Kelas B |
| U |
| 保诚大厦，23楼，JL.简德。苏迪曼Kav.79，雅加达12910，印度尼西亚 | ||
东方之春投资单位信托基金--龙孔雀基金 |
| U |
| 新加坡滨海湾金融中心滨海湾大道10号32-01号邮编：018983 | ||
东方之春投资公司信托新加坡东盟股票基金 |
| U |
| |||
东方之春投资公司信托新加坡精选债券基金 | U | |||||
东春投资美国公司债券基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
东春投资美国高投资级债券基金 |
| U |
| |||
东春投资越南领航基金 |
| U |
| 越南胡志明市本义区东德尚街37号西贡贸易中心大厦23楼 | ||
东方之春投资-全球新兴市场基本面价值基金 | U | 26，Boulevard Royal，L—2449，卢森堡 | ||||
东方之春投资--日本可持续价值基金 | U | |||||
东方春海外投资基金管理(上海)有限公司 | MI-WFOE | 中国(上海)自由贸易试验区中国(上海)试验区陆家嘴环路1233号3楼306-308室中国 | ||||
东方之春私募股权基金2 |
| U |
| 新加坡滨海湾金融中心2号大厦滨海湾大道10号32-01，邮编：018983 | ||
东春证券投资信托有限公司。 | OS | 台湾台北110松枝路1号4楼 | ||||
东方之春新加坡替代方案VCC |
| U |
| 新加坡滨海湾金融中心滨海湾大道10号32-01号邮编：018983 | ||
东方之春固定收益美元克拉斯A | U | 保诚大厦兰台23号，济南。简德。苏迪曼·卡夫。79，雅加达12910，印度尼西亚 | ||||
FCP生态银行行动UEMOA |
| U |
| Immeuble Ecobank，2ER Eage-Avenue Houdaille高原，01 B.P 4107阿比让O1科特迪瓦 | ||
First Sentier Global Property Securities Fund |
| U |
| 罗宾逊路79号，邮编：17-01，新加坡068897 | ||
FSSA中国聚焦基金 |
| U |
| 70约翰·罗杰森爵士码头，都柏林2，D02 R296，爱尔兰 | ||
富邦1-5年期美国高收益债券交易所中国 | U | 敦化南1区108号8楼。台北市路，台湾 | ||||
富邦中国债券伞基金--富邦中国优质人民币债券基金 |
| U |
| |||
富邦中国货币基金 |
| U |
| |||
富华1-5年高收益ETF | U | 美国证券交易委员会308号8楼和9楼。大安区百德路2号 | ||||
富华新兴市场人民币固定收益基金 | U | |||||
富华人民币货币市场基金 | U | |||||
富尼华保险有限公司PCC | OS | 格恩西岛GY1 4ET圣彼得港La Charroterie Mill Court邮政信箱155号 | ||||
地理信息系统总回报债券基金 |
| U | 78都柏林约翰·罗杰森爵士码头，D02 HD32，爱尔兰 |
277
目录表
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
GS二十二有限公司 |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 | ||
汇丰亚太（日本除外）可持续股票UCITS ETF |
| U |
| 25/28 North Wall Quay，IFSC，都柏林1，爱尔兰 | ||
汇丰高级全球基础设施债务基金 |
| U |
| 8 Canada Square，伦敦，E14 5HQ，英国 | ||
ICICI保诚资产管理有限公司 |
| OS |
| 12th Floor，Narain Manzil，23，Barakhamba Road，New Delhi，110001，India | ||
ICICI保诚人寿保险有限公司 |
| OS |
| 1089 Appasaheb MargMarg，Prabhadevi，Mumbai 400025 | ||
ICICI保诚养老基金管理有限公司 |
| OS |
| |||
保诚信托有限公司 |
| OS |
| 12th Floor，Narain Manzil，23，Barakhamba Road，New Delhi，110001，India | ||
印度创新高增长EQ QII | U | 东春投资有限公司，日本东京千代田区丸之内公园大厦2-6-1,100-6905 | ||||
景顺固定到期选择性新兴市场债券2024 | U | 东华北路122号8楼Rd.台湾台北 | ||||
景顺精选6年到期环球债券基金 |
| U |
| |||
iShares Core MSCI Asia | U | 香港中环花园道三号冠军大厦15楼、16楼、17楼及工商银行大厦17楼 | ||||
iShares全球高收益公司债券UCITS ETF | U | 200 Capital Dock，79 Sir John Rogerson's Quay，都柏林2，爱尔兰 | ||||
iShares MSCI欧洲ESG增强UCITS ETF | U | 12 Throgmorton Avenue，London，EC2N 2DL | ||||
iShares MSCI Korea UCITS ETF USD（Accc） | U |
| 200 Capital Dock，79 Sir John Rogerson's Quay，都柏林2，爱尔兰 | |||
iShares MSCI USA ESG增强UCITS ETF |
| U |
| 12 Throgmorton Avenue，London，EC2N 2DL | ||
KKP主动股票基金 | U | 19th Floor Muang Thai—Phatra Complex，Building Tower，A，252/25 Ratchadapisek Road，Huaykwang，Bangkok 10310，Thailand | ||||
Krungsri大中华股票对冲股息基金 | U | 12th，18th Zone B Floor，Ploenchit Tower 898 Ploenchit Road，Lumpini Pathumwan，Bangkok 10330，Thailand | ||||
Lasalle Property Securities SICAV-FIS |
| U |
| 11-13 L，卢森堡堡-1528卢森堡 | ||
M&G亚洲房地产信托基金 |
| U |
| 新加坡市场街138号CapitaGreen#35-01，邮编：048946 | ||
M&G亚洲房地产控股公司。LTD. |
| OS |
| 市场街138号，#35-01 CapitaGreen，新加坡048946 |
278
目录表
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
宏利亚太债券基金 |
| U |
| 台湾台北市孙仁路89号9楼 | ||
宏利中国点心高收益债券基金 |
| U |
| |||
宏利中国离岸债券基金 |
| U |
| |||
宏利台湾活力基金 |
| U |
| |||
宏利美元高收益债券基金 |
| U |
| |||
野村六年固定期限亚太新兴市场债券基金 |
| U |
| 美国证券交易委员会7号，101大厦，30层。台湾台北市信义区信义路5号 | ||
野村六年固定期限新兴市场债券基金 | U | |||||
野村六年阶梯到期亚太新兴市场债券基金 |
| U |
| |||
北萨索恩控股有限公司 |
| OS |
| 泰国曼谷大都会伦比尼街道巴吞万区无线路34楼雅典娜大厦63号 | ||
太原地产IP服务有限公司 |
| OS |
| 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||
安邦人寿保险股份有限公司。 | OS | 台北市松枝路1号8楼邮编：11047 | ||||
安邦再保险有限公司。 |
| OS |
| 马来西亚拉布安联邦领地87000号Jalan Merdeka金融园拉布安主办公楼13(A)层 |
279
目录表
| 班级： |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
PineBridge美国双核心收入基金 | U | 10th Floor，No. 144，Sec.台北市民权东路2号 | ||||
信安全球白银时代基金 |
| U |
| 44，16th Floor，CIMB Thai Bank，Lungsuan Road，Lumpini，Bangkok 10330，Thailand | ||
英国保诚人寿保险公司 | OS | 9th Floor，Uptown Place Tower 1，1 East 11th Drive，Uptown Bonifacio，1634 Taguig City，马尼拉，菲律宾 | ||||
保诚英国资产管理和信托公司 |
| OS |
| |||
普理斯基金会 | LBG | 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||||
保诚人寿保险有限公司 | OS | 金边塔，20楼，#445，Monivong Blvd.，Boeung Prolit，7 Makara，金边，柬埔寨 | ||||
保诚（US Holdco 1）Limited |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 | ||
保诚非洲控股有限公司 |
| OS |
| |||
保诚非洲服务有限公司 |
| OS |
| 3楼，One Africa Place，LR.第1870/X/45号，P.O. Box 25093—00100，Westlands，内罗毕，肯尼亚 | ||
保诚保险新加坡(私人)有限公司 | OS | 30 Cecil Street，#30—01 Prudential Tower，Singapore 049712 | ||||
保诚保险马来西亚有限公司 * | OS | Level 26，Menara Prudential，Persiaran TRX Barat，55188 Tun Razak Exchange，吉隆坡，马来西亚 | ||||
保诚保险乌干达有限公司 | OS | P.O.坎帕拉路23号地块斑马广场9楼Box 2660，坎帕拉，乌干达 | ||||
保诚保险科特迪瓦有限公司 | OS | Abidjan Plateau，Avenue Noguès，Immeuble Woodin Center，1 er éage，01 P.O. BOX 5173，Abidjan 01，科特迪瓦 | ||||
保德信Belife Insurance Côte d'Ivoire S.A. | OS | |||||
保诚受益一般保险喀麦隆有限公司 | OS | 1944年，Boulevard de la République Douala—Akwa，P.O. BOX 2328，杜阿拉，喀麦隆 | ||||
保诚受益人寿保险公司 |
| OS |
| |||
保诚受益人寿保险公司 |
| OS |
| 2963 Rue de la Chance Agbalepedogan，P.O. Box 1115，洛美，多哥 | ||
保诚BSN Takaful Berhad† |
| OS |
| Level 13，Menara Prudential，Persiaran TRX Barat，55188 Tun Razak Exchange，吉隆坡，马来西亚 | ||
保诚集团有限公司 |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 | ||
保诚金融顾问新加坡私人有限公司公司 |
| OS |
| 30 Cecil Street，#30—01 Prudential Tower，Singapore 049712 | ||
保诚金融（亚洲）有限公司 | OS | 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，England，英国 | ||||
保诚金融合伙香港有限公司 | OS | 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||||
保诚财产保险香港有限公司 |
| OS |
| 香港鱼涌华兰道18号港岛东一号59楼 | ||
保诚集团秘书服务香港有限公司 |
| OS |
| 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||
保诚集团秘书服务有限公司 |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 | ||
保诚控股有限公司 |
| OS |
| 4th Floor，Saltire Court，20，Castle Terrace，爱丁堡，EH1 2EN，英国 | ||
保诚香港有限公司 |
| OS |
| 香港鱼涌华兰道18号港岛东一号59楼 | ||
保诚国际财资有限公司 |
| OS |
| 香港中环港景街1号国际金融中心一期13楼 | ||
保诚知识产权服务有限公司 |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 | ||
保诚人寿保险（老挝）有限公司 |
| OS |
| 老挝首都万象市Sisattanak区Nongchan村Khouvieng路老挝国际商务和旅游中心项目（万象中心）5楼 | ||
保诚人寿保险（泰国）有限公司 |
| OS |
| 944 Mitrtown Office Tower，10th，29th—31st Floor，Rama 4 Road，Wangmai，Patthumwan，Bangkok，Thailand，10330 | ||
保诚人寿保险肯尼亚有限公司 |
| OS |
| 维也纳法院，底楼，州议会大厦新月，州议会大厦大道，邮政。Box 25093—00603，内罗毕，肯尼亚 | ||
保诚人寿保险赞比亚有限公司 |
| OS |
| Prudential House，Plot No. 32256，Thabo Mbeki Road，P.O. Box 31357，卢萨卡，赞比亚 | ||
保诚人寿保险有限公司 | OS | 35号，欧普。霍巴茨诊所，阿克拉特萨诺北街，阿克拉大都会，大阿克拉，邮政信箱安10476，加纳 | ||||
保诚人寿保险有限公司 |
| OS |
| 尼日利亚拉各斯西南部伊科伊市阿沃洛沃路48号 |
280
目录表
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
保诚毛里求斯控股有限公司 |
| OS |
| 3rd Floor，355 NEX，Rue du Savoir，Cybercity Ebene 72201，毛里求斯 | ||
保诚缅甸人寿保险有限公司 |
| OS |
| 缅甸仰光Kyauktada镇苏勒宝塔路221号苏勒广场15楼#15-01 | ||
保诚养老金管理赞比亚有限公司 |
| OS |
| Prudential House，Plot No. 32256，Thabo Mbeki Road，P.O. Box 31357，卢萨卡，赞比亚 | ||
保诚亚洲服务有限公司。巴赫德。 | OS | 马来西亚吉隆坡50100号Leboh Ampang 1号Wisma Hamzah-光兴10楼1005室 | ||||
PS | ||||||
保诚服务有限公司 |
| OS |
| 1 Angel Court，London，EC2R 7AG，英国 | ||
保诚服务菲律宾公司 | OS | 菲律宾国家首都地区(NCR)塔吉格市第四区11号住宅区Bonifacio Fort Bonifacio Global City，Uptown Place I East 19层，邮编1630 | ||||
保诚服务新加坡私人有限公司。LTD. | OS | 7海峡景致，#06-01滨海一号东塔，新加坡018936 | ||||
保诚新加坡控股有限公司。有限 |
| OS |
| 30 Cecil Street，#30—01 Prudential Tower，Singapore 049712 | ||
PS | ||||||
保诚技术和服务印度私人有限公司 | OS | CoWrks NXT，EPIP工业区，怀特菲尔德路，K.R Puram，靠近萨普实验室，胡布里，班加罗尔，卡纳塔克邦，560066，印度 | ||||
保诚越南保险私人有限公司 | OS | 越南胡志明市第一区通德尚街37号西贡贸易中心25楼 | ||||
保诚财富控股有限公司。LTD. |
| OS |
| 7海峡景观#07-01，新加坡滨海一号东塔，新加坡018936，新加坡 | ||
保诚财富管理新加坡私人有限公司。LTD. | OS | 8号码头景观#15-06A，亚洲广场塔楼1，新加坡018960，新加坡 | ||||
保诚天成人寿保险有限公司 |
| OS |
| 尼日利亚拉各斯拉各斯州维多利亚岛Ozumba Mbadiwe大道市政大厦13楼 | ||
PRUInvest PHP Liquid Fund | U | 菲律宾马尼拉大都会塔吉格市1634号博尼法西奥住宅区11号东11路1号住宅区1号住宅区1号9楼 | ||||
PRUInvest PH股票指数跟踪基金 | U | |||||
PT Prudential Sharia人寿保险 |
| OS |
| 保诚大厦，2楼，JL.简德。苏迪曼·卡夫。79，雅加达12910，印度尼西亚 | ||
PT.东方之春投资印尼公司 |
| OS |
| 保诚大厦，23楼，JL.简德。苏迪曼Kav.79，雅加达12910，印度尼西亚 | ||
PT.保诚人寿保险‡ |
| OS |
| Prudential Tower，Jl. Jend苏迪曼·卡夫79，Jakarta 12910，印度尼西亚 | ||
Pulse Ecosystem Pte.公司 |
| OS |
| 7海峡景致，#06-01滨海一号东塔，新加坡018936 | ||
脉富有限公司 |
| OS |
| 香港九龙尖沙咀广东道9号海港城港威第6座37楼3703—04室 | ||
Reksa Dana Eastspring IDR固定收益基金 |
| U |
| 保诚大厦，23楼，JL.简德。苏迪曼Kav.79，雅加达12910，印度尼西亚 | ||
Reksa Dana Eastspring Investments现金储备 |
| U |
| |||
Reksa Dana Syariah Eastspring Syariah固定收入Amanah |
| U |
| |||
Reksa Dana Syariah Eastspring Syariah货币市场Khazanah |
| U |
| |||
Reksa Dana Syariah Penyertaan Terbatas Bahana Syariah Bumn Fund IV |
| U |
| Graha CIMB Niaga 21楼。Jl Jend Sudirman Kav 58，雅加达—12190，印度尼西亚 | ||
铑投资基金—新加坡债券基金 |
| U |
| 新加坡滨海湾金融中心2号大厦滨海湾大道10号32-01，邮编：018983 | ||
铑被动长期债券基金 |
| U |
| |||
Robeco QI欧洲主动指数股票 |
| U |
| 6，route de Trèves，L—2633 Senningerberg，卢森堡大公国 | ||
施罗德亚洲投资级信贷 |
| U |
| 138 Market Street，#23—01 CapitaGreen，Singapore 048946 | ||
施罗德新兴市场基金 |
| U |
| |||
施罗德多资产革命 |
| U |
| |||
施罗德美元货币基金 |
| U |
| 台北市信义路五段108号9楼 | ||
Scotts Spazio Pte.公司 |
| OS |
| 316 Tanglin Road，#01—01，Singapore，247978 | ||
深圳市保德信科技有限公司 | MI-WFOE |
| 深圳市南山区粤海街道科苑南路2666号华润大厦8楼5单元 |
281
目录表
| 类 |
|
| |||
股票 | 比例 | |||||
实体名称 | 保持 | 保持 | 注册办事处地址 | |||
中国太保人民币货币市场基金 |
| U |
| 台湾台北市宝爱路17号14楼 | ||
斯里·汉·苏里亚有限公司。巴赫德。 |
| OS |
| 马来西亚吉隆坡50100号Leboh Ampang 1号Wisma Hamzah-光兴10楼1005室 | ||
史泰博有限公司 |
| OS |
| 泰国曼谷大都会伦比尼街道巴吞万区无线路34楼雅典娜大厦63号 | ||
邓普顿亚洲增长基金 |
| U |
| 卢森堡，L，阿尔伯特·波舍特街8A号 | ||
线针(Lux)-全球新兴市场股票 |
| U |
| 卢森堡瓦莱街44号，邮编：2661 | ||
联合全球创新基金 |
| U |
| 泰国曼谷10120，泰国萨顿市通玛哈梅克市南萨顿路32-33号，亚洲中心大厦25楼23A，邮编：10120 | ||
大华银行智能全球医疗基金 |
| U |
| |||
大华银行精明日本中小盘基金 |
| U |
| |||
大华银行精明千禧增长基金 | U | |||||
美元投资级基础设施债务基金 | U | 35a，Avenue J.F.肯尼迪，L—1855年，卢森堡，卢森堡大公国 |
* | 保诚保险马来西亚有限公司（Prudential Assurance Malaysia Berhad）合并于 |
† | Prudential BSN Takaful Berhad为一间以权益法入账的合营企业，本集团拥有以下经济权益： |
‡ | 举行 |
下表载列董事认为对本集团业绩或资产有主要影响的本集团附属公司已发行股本：
实体名称 |
| 已发行及缴足股份/注册资本 |
保诚保险新加坡(私人)有限公司 | ||
PT.保诚人寿保险 | ||
保诚香港有限公司 | ||
保诚保险马来西亚有限公司 |
282
目录表
注册人保诚有限公司简明财务资料索引
页面 | |
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之损益账 | 284 |
于二零二二年及二零二一年十二月三十一日之财务状况表 | 285 |
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之权益变动表 | 286 |
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之现金流量表 | 287 |
简明财务报表附表附注 | 288 |
283
目录表
附表II
Registrant Prudential plc的简明财务资料
损益账（FRS 101基准）
截至12月31日的年份 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
投资收入，包括从附属企业收到的股息 |
| |
| |
| |
投资费用和费用 |
| ( |
| ( | ( | |
Jackson分拆后重估损失 | — | ( | — | |||
公司支出 | ( |
| ( |
| ( | |
外币汇兑损益 | |
| |
| ( | |
税前一般活动利润（亏损） | |
| |
| ( | |
日常活动利润的税款（费用）抵免 | ( |
| |
| ( | |
本财政年度利润（亏损） | |
| |
| ( | |
其他全面收入： |
|
| ||||
不会重新分类为损益的项目 |
|
| ||||
按公平值计入其他全面收益计量之Jackson保留权益之估值变动 | ( | | — | |||
( |
| |
| — | ||
本年度综合收益(亏损)总额 | |
| |
| ( |
随附附注为本简明财务资料之组成部分
284
目录表
附表II
Registrant Prudential plc的简明财务资料
财务状况表（FRS 101基准）
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m | |
固定资产 |
|
|
|
|
附属企业投资 |
| |
| |
流动资产 |
|
| ||
附属经营所欠的款额 |
| |
| |
其他应收账款 |
| — |
| |
其他投资：股权证券--通过其他综合收益实现的公允价值 | | | ||
银行现金和手头现金 |
| |
| |
| |
| | |
负债：一年内到期的款项 |
|
| ||
次级负债 | ( | ( | ||
债券贷款 | ( | — | ||
商业票据 |
| ( |
| ( |
欠附属企业的款项 |
| ( |
| ( |
应缴税款 |
| ( |
| ( |
应计项目和递延收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
流动资产净值 |
| |
| |
总资产减去流动负债 |
| |
| |
负债：超过一年后到期的款项 |
|
| ||
次级负债 |
| ( |
| ( |
债券贷款 |
| ( |
| ( |
其他借款 |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |
净资产总额 |
| |
| |
资本和储备 |
|
| ||
股本 |
| |
| |
股票溢价 |
| |
| |
损益表 |
| |
| |
股东资金 |
| |
| |
随附附注为本简明财务资料之组成部分
285
目录表
附表II
Registrant Prudential plc的简明财务资料
权益变动表（FRS101基准）
|
| 总计 | ||||||
分享 |
| 分享 |
| 利润和 | 股东的 | |||
资本 | 补价 | 损益表 | 资金 | |||||
$m | $m | $m | $m | |||||
2020年1月1日余额 |
| |
| |
| |
| |
本年度综合亏损总额 | — | — | ( | ( | ||||
与业主的交易，直接记录在权益中 |
|
|
|
|
|
| ||
新增股本 |
| | |
| — |
| | |
股份为基础之付款交易 |
| — | — |
| ( |
| ( | |
分红 | — | — | ( | ( | ||||
所有人的总供款和对其的分配 | | | ( | ( | ||||
2020年12月31日/2021年1月1日结余 |
| |
| |
| |
| |
本年度利润 | — | — | ||||||
按公平值计入其他全面收益计量之Jackson保留权益之估值变动 | — | — | ||||||
本年度综合收益总额 | — | — | | | ||||
与业主的交易，直接记录在权益中 | ||||||||
新增股本 | | | — | | ||||
杰克逊分拆股息 | — | — | ( | ( | ||||
基于股份的支付交易 | — | — | | | ||||
其他股息 | — | — | ( | ( | ||||
所有人的总供款和对其的分配 | | | ( | | ||||
2021年12月31日/2022年1月1日结余 | | | | | ||||
本年度利润 | — | — | | | ||||
按公平值计入其他全面收益计量之Jackson保留权益之估值变动 | — | — | ( | ( | ||||
本年度综合收益总额 | — | — | | | ||||
与业主的交易，直接记录在权益中 | ||||||||
新增股本 | — | ( | — | ( | ||||
基于股份的支付交易 | — | — | | | ||||
分红 | — | — | ( | ( | ||||
所有人的总供款和对其的分配 | — | ( | ( | ( | ||||
2022年12月31日的余额 | | | | |
随附附注为本简明财务资料之组成部分
286
目录表
附表II
Registrant Prudential plc的简明财务资料
现金流量表（FRS 101基准）
截至12月31日止的年度 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
除利息及税前经营活动现金流入净额 |
| |
| |
| |
支付的利息 |
| ( |
| ( |
| ( |
已收税款（已付） |
| ( |
| ( |
| |
已付股本股息 |
| ( |
| ( |
| ( |
经营活动现金净流出 |
| ( |
| ( |
| ( |
融资活动 |
|
|
| |||
发行普通股股本 |
| ( |
| |
| |
核心结构性借款的发放 |
| |
| |
| |
核心结构性借款的赎回 |
| ( |
| ( |
| — |
支持短期固定收益证券计划的商业票据和其他借款的变动 |
| |
| ( |
| ( |
投资于附属企业的股息收入和资本回报 | — | | | |||
应收股份付款的变动 | ( | — | — | |||
附属公司所欠款项的资本化 | ( | — | — | |||
附属企业所欠净额的变动 |
| ( |
| ( |
| ( |
融资活动现金（流出）净流入 |
| ( |
| |
| |
投资活动 | ||||||
出售杰克逊股份 | | | — | |||
投资活动的现金净流入 | | | — | |||
年内现金（流出）净流入 | ( | | ( | |||
除税前普通业务溢利与除利息及税前经营业务现金流入净额对账 |
|
|
| |||
税前一般活动利润（亏损） |
| |
| |
| ( |
加回：计入损益的利息 |
| |
| |
| |
对非现金项目的调整： |
|
|
| |||
支付的非现金股息 | — | ( | — | |||
2021年杰克逊发行量的重估 | — | | — | |||
杰克逊股份变现收益 | — | ( | — | |||
外汇兑换和其他变动 |
| |
| ( |
| |
应收款减少（增加） |
| |
| ( |
| ( |
债权人（增加）减少额 |
| ( |
| |
| |
除利息及税前经营活动现金流入净额 |
| |
| |
| |
随附附注为本简明财务资料之组成部分
287
目录表
附表II
Registrant Prudential plc的简明财务资料
简明财务报表附表附注
2022年12月31日
1 | 准备的基础 |
母公司之财务报表包括损益账、财务状况表、权益变动表、现金流量表及相关附注，乃根据英国公认会计惯例（包括财务报告准则101简化披露框架）编制。
于编制该等财务报表时，本公司根据国际会计准则理事会（“国际会计准则理事会”）颁布的国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）应用确认及计量规定，惟于有需要时作出列报修订，以符合英国《2006年公司法》。
本公司及本集团主要以美元管理其现金资源、汇款及融资。因此，本公司之功能货币为美元。
2 | 重大会计政策 |
附属企业投资
于附属企业之投资乃按成本减减值列账。投资乃透过比较附属企业之资产净值与投资账面值而评估减值。
附属经营所欠的款额
附属企业所欠款项按成本减去备抵额列示。拨备乃根据国际财务报告准则第9号采用预期信贷亏损法厘定。
金融工具
根据国际财务报告准则第9号，除强制分类为按公平值计入损益之衍生工具（如适用）及本公司于Jackson股本证券之财务投资（如下所述）外，本公司所有财务资产及负债均按摊销成本持有。本公司贷款及应收款项之预期信贷亏损（其中大部分为向其附属公司贷款）已考虑该等贷款违约之可能性而评估。在所有情况下，预期附属公司将有足够资源以现时或日后根据预测盈利偿还贷款。就可按要求收回之贷款而言，预期信贷亏损仅限于贴现于结算日至预期收回日期之间之贷款价值之影响。就固定到期日之贷款而言，预期信贷亏损乃参考具有同等信贷特征之贷款之过往经验厘定。
于二零二一年九月分拆Jackson后，本公司已根据国际财务报告准则第9号选择按“按公平值计入其他全面收益”计量其于Jackson股本证券的保留权益。根据此指定，仅来自该保留权益之股息收入于本公司损益确认。未变现收益及亏损于其他全面收益内确认，且于终止确认时并无拨回损益。
借款
借贷初步按公平值（扣除交易成本）确认，其后采用实际利率法按摊销成本基准入账。根据实际利率法，借款赎回价值与初始所得款项之间的差额（扣除交易成本）于损益账摊销至到期日，或（就次级债务而言）于工具的预计年期内摊销。
288
目录表
分红
中期股息于派付期间入账。
外币折算
非以本公司功能货币美元计值的交易，初步按交易当日的功能货币汇率入账。非以本公司功能货币计值的货币资产及负债按年末即期汇率换算为本公司功能货币。该等货币换算之影响于本年度损益账内入账。
税收
本期税项开支乃根据本期应课税金额估计应付或可收回的金额扣除或计入业务， 年如果个别英国公司的亏损未被抵销，则可结转一年或无限期结转以抵销，受基于未来应纳税利润的限制，针对同一公司或同一英国税务集团中的其他公司产生的利润。
递延税项资产及负债乃根据国际会计准则第12号“所得税”之条文确认。递延税项资产于被视为较有可能有未来应课税溢利以抵销该等亏损时予以确认。递延税项乃按预期于暂时差额拨回时适用之税率计量，并采用于报告日期已颁布或实质上已颁布之税率。
基于股份的支付
本集团为若干主要雇员提供股份奖励及购股权计划，并为所有英国及若干海外雇员提供按赚即存计划。本集团运作之股份付款计划主要以权益结算。
根据国际财务报告准则第2号“以股份为基础的付款”，当本公司作为母公司有责任向其附属企业的雇员结算其股权工具的购股权或奖励，且该等以股份为基础的付款在集团财务报表中作为权益结算入账，本公司录得对附属企业的投资增加，所授出的购股权和奖励的价值，并确认相应的信贷记录，直接在公平。授出购股权及奖励之价值乃根据购股权及奖励于授出日期之公平值、归属期及归属条件厘定。就新发行股份计划从业务单位收取的现金被视为于附属公司投资的资本回报.
3从附属企业收到的股息
母公司收到的股息共计 $
4FRS101母公司业绩与IFRS集团业绩的对账
母公司财务报表乃根据财务报告准则第101号编制，而本集团财务报表乃根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则及英国采纳的国际财务报告准则编制。
289
目录表
下表提供了FRS101母公司业绩与IFRS101集团业绩之间的对账。
税后利润 |
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
根据财务报告准则第101号，本公司财政年度溢利（亏损）注（i） |
| |
| |
| ( |
会计政策差异注(二) | | | ( | |||
本集团应占国际财务报告准则业绩，扣除向本公司作出的分派注(三) |
| |
| ( |
| |
根据国际财务报告准则，权益持有人应占本集团除税后溢利（亏损）附注（iv） |
| |
| ( | |
股东权益 |
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
| |
根据财务报告准则第101号之本公司股东资金 |
| |
| | ||
会计政策差异注(二) | | | ||||
本集团在国际财务报告准则净权益中的份额注(三) |
| |
| | ||
按国际财务报告准则计算的集团股东权益 |
| |
| |
备注
(i) | 本公司本财政年度的利润(亏损)包括子公司对本公司的分配。 |
(Ii) | 会计政策差异指贷款资产预期信贷损失的会计政策差异，以及归类为公允价值投资的已实现损益通过其他全面收益的处理差异，因为本公司采用国际财务报告准则第9号，而本集团采用国际会计准则第39号。 |
(Iii) | “在国际财务报告准则结果中的份额和集团的净股本”一栏代表母公司在其子公司和联营公司的收益和净资产中的权益。相对于上一期间的变动反映了本集团业绩相对于本公司业绩的变动。 |
(Iv) | 根据“国际财务报告准则”，母公司当年的利润(亏损)包括从子公司收到的股息(附注3)。 |
5母公司提供的担保
在某些情况下，母公司保证其子公司在到期付款时履行其义务。
6股权证券--通过其他综合收益实现的公允价值
本公司在Jackson Financial Inc.股权证券中的权益被确认为“通过其他全面收益以公允价值”进行的金融投资。2022年的交易使公司在杰克逊的权益减少到
本公司持有Jackson Financial Inc.股权证券的公允价值由使用当前市场投标价格确定，并被归类为国际财务报告准则第13号“公允价值计量”定义的公允价值等级的第1级：报价(在活跃市场中未调整)。损失了$
7资产负债表后事件
分红
截至2022年12月31日止年度的第二次中期股息已于2022年12月31日后获董事会批准，详情载于本集团国际财务报告准则综合财务报表附注B5。
偿债
于2023年1月20日，本公司赎回一项价值为英镑的优先债务工具。
债权转让
于2023年3月2日，本公司将其所有分类为核心结构性借款的外部债务工具转让予本公司之全资间接附属公司Prudential Funding（Asia）plc，以换取承担公司间债务负债，条款与转让工具相若。倘Prudential Funding（Asia）plc违约，本公司已向债务工具持有人提供担保。
290
目录表
该交易的影响实质上体现了债务的公允价值与账面价值之间的差异，为收益约为美元，
291
目录表
额外未经审核财务资料索引
其他未经审计的财务资料 | 页面 | ||
I | 的额外财务资料 | 293 | |
(i) | 集团资本状况 | 293 | |
(Ii) | 按驾驶员划分的调整后营业利润分析 | 297 | |
(Iii) | 按业务部门划分的调整后营业利润分析 | 299 | |
(Iv) | 管理的集团基金 | 301 | |
第二部分： | 备选业绩计量的计算 | ||
(i) | 经调整经营溢利与税前溢利对账 | 301 | |
(Ii) | IFRS资本负债比率的计算 | 302 | |
(Iii) | IFRS股东权益回报率 | 302 | |
(Iv) | IFRS每股股东权益的计算 | 302 | |
(v) | Eastspring成本/收入比率的计算 | 302 | |
(Vi) | 所得保费毛额与续保保费对账 | 303 | |
(Vii) | 毛保费收入与APE新业务销售额的对账 | 303 | |
292
目录表
I | 的额外财务资料 |
一㈠ | 集团资本状况 |
保诚应用香港保险业监督颁布的《集团整体监管框架》所载的《保险（集团资本）规则》，以厘定集团监管资本要求（包括最低及规定水平）。就受规管保险实体而言，就香港保险业保险集团监管而言，GWS资本计量所包括的资本资源及所需资本乃根据各司法权区适用的当地偿付能力制度而定。本集团于香港、新加坡及马来西亚持有重大参与业务。除监管GWS资本总额基准外，亦呈列股东GWS资本基准，其中不包括该等参与基金对集团GWS合资格集团资本资源的贡献、集团最低资本要求（GMCR）及集团规定资本要求（GPCR）。
监管更新
GWS集团资本充足率要求要求，合资格集团资本资源总额不低于GPCR，GWS第一层集团资本资源不低于GMCR。根据二零二二年半年度报告的变动及香港审计师于二零二二年十二月颁布的经更新的GWS披露指引，GWS资本披露透过比较合资格集团资本资源总额与GCR，呈列集团资本状况，并符合我们的欧洲内在价值资本要求的基准。此外，还披露了相对于GMCR的监管一级资本资源总额。
本集团多个市场采用更基于风险的资本制度的近期趋势仍在持续，这对本集团的GWS资本计量产生了影响，该计量以本集团附属公司、合营企业及联营公司的当地监管制度为基础。C—ROSS第二期于二零二二年第一季度在中国大陆生效，而于二零二二年四月，保诚香港有限公司获香港保险业监督批准提早采纳新的风险为本资本制度，自二零二二年一月一日起生效。
于二零二一年十二月三十一日，估计该等变动对GWS资本状况的影响（经考虑二零二二年一月17亿美元债务赎回的影响）如下：
| 股东基础 | 监管依据共计 |
| ||||||||||||||
GMCR基础 | GPCR基础 | GMCR基础 | GPCR基础 |
| |||||||||||||
|
| 对.的影响 |
| 邮政 |
| 邮政 |
|
| 对.的影响 |
| 邮政 |
| 邮政 |
| |||
AS | 香港红细胞及 | 监管部门 | 监管部门 | AS | 香港红细胞及 | 监管部门 | 监管部门 |
| |||||||||
10亿美元 | 已披露 | C-罗斯二世 | 更新 | 更新 | 已披露 | C-罗斯二世 | 更新 | 更新 |
| ||||||||
资本资源 | 15.2 | +10.3 | 25.5 | 25.5 | 42.7 | (0.7) | 42.0 | 42.0 |
| ||||||||
规定资本 |
| 3.7 |
| +1.0 |
| 4.7 |
| 8.0 |
| 10.7 |
| +0.4 |
| 11.1 |
| 20.6 | |
GWS资本盈余 |
| 11.5 |
| +9.3 |
| 20.8 |
| 17.5 |
| 32.0 |
| (1.1) |
| 30.9 |
| 21.4 | |
GWS覆盖率 |
| 408 | % | +137 | % | 545 | % | 320 | % | 398 | % | (20) | % | 378 | % | 204 | % |
香港加拿大皇家银行的框架要求以最佳估计基准对负债进行估值，并要求资本要求以风险为基础，从而释放先前计入负债的审慎监管保证金，并增加所需资本。此外，股东持仓亦按经济原则确认未来股东从参与业务转移至资本资源内的价值，以及相关的所需资本。总体而言，如上所述，这导致GWS股东资本资源和所需资本大幅增加。
在GWS总监管层面，在计入参与业务的贡献后，引入香港加拿大皇家银行框架会导致资本资源下降。上述对股东状况的影响已被香港加拿大皇家银行的框架要求抵销有余，该框架要求在以前被视为资本的参与业务负债中反映未来的酌情保单持有人红利。
除上文讨论的监管变动外，香港保监局于2022年上半年就GWS第1级集团资本的分类及GMCR发出指引，应以此一级集团资本进行评估，特别是确保参与业务资本资源不会因本地规则的应用而被归类为第1级集团资本，不会吸引相应的GMCR。在2021年12月31日应用这一指导意见将使上述111亿美元的监管GMCR总额减少46亿美元至65亿美元，而不会对GPCR产生任何影响。
293
目录表
估计的GWS资本状况
截至2022年12月31日，股东GWS资本盈余估计为156亿美元(2021年12月31日：175亿美元)，覆盖率为307%(2021年12月31日：320%)，GWS资本盈余总额估计为181亿美元(2021年12月31日：214亿美元)，覆盖率为202%(2021年12月31日：204%)。估计集团一级资本资源为174亿美元，净额高于GMCR 121亿美元(2021年12月31日：149亿美元)，覆盖率为328%(2021年12月31日：328%)。
2022年12月31日注(4) | 2021年12月31日注(1) |
| |||||||||||||
|
| 增列 |
|
|
| 增列 |
|
| 变化 | ||||||
股东 | 投保人 | 总计 | 股东 | 投保人 | 总计 | 总计 | |||||||||
注（3） | 注（5） | 注（3） | 注（5） |
| 注（6） | ||||||||||
集团资本资源(十亿美元) |
| 23.2 | 12.6 | 35.8 |
| 25.5 |
| 16.5 |
| 42.0 | (6.2) | ||||
其中：第一级资本资源（亿美元） 注（2） | 15.9 | 1.5 | 17.4 | 17.9 | 3.5 | 21.4 | (4.0) | ||||||||
集团最低资本金要求(10亿美元) |
| 4.4 | 0.9 | 5.3 |
| 4.7 |
| 1.8 |
| 6.5 | (1.2) | ||||
集团规定的资本金要求(十亿美元) |
| 7.6 | 10.1 | 17.7 |
| 8.0 |
| 12.6 |
| 20.6 | (2.9) | ||||
GWS资本盈余超过GPC(10亿美元) | 15.6 | 2.5 | 18.1 | 17.5 | 3.9 | 21.4 | (3.3) | ||||||||
GWS覆盖比GPCR%(%) |
| 307 | % | 202 | % | 320 | % | 204 | % | (2) | % | ||||
GWS第一级盈余超过GMCR（10亿美元） | 12.1 | 14.9 | (2.8) | ||||||||||||
GWS第1级覆盖比GMCR高(%) | 328 | % | 328 | % | — | ||||||||||
备注
(1) | 所有二零二一年十二月三十一日GWS资本业绩反映上文章节所讨论的监管更新的影响，并已考虑到二零二二年一月17亿美元债务赎回的影响。 |
(2) | GWS框架下的资本分层分类反映了不同的本地监管制度以及香港保险业监督发布的指引。于2022年12月31日，第一层资本资源总额为174亿元，包括：232亿元股东资本资源总额；减（40）亿保诚有限公司发行次级和高级二级债务资本；减美元新加坡和中国大陆的（33）亿元本地监管分层分类，被归类为GWS二级资本资源；加上保单持有人基金中的15亿美元一级资本资源。 |
(3) | 这允许股东和保单持有人之间的任何相关多元化影响反映在公司整体业绩中（如相关）。 |
(4) | 2022年12月31日GWS资本业绩并不反映2023年1月赎回4亿美元优先债务的影响。允许此赎回将使GWS相对于GPCR的估计股东资本盈余减少至152亿美元，覆盖率为302%，并将GWS相对于GPCR的估计总资本盈余减少至177亿美元，覆盖率为200%。GWS第一级资本头寸相对于GMCR的总头寸不受此赎回的影响。 |
(5) | 上文所述的公司GWS总覆盖率与GPCR代表GWS框架中规定的合资格集团资本资源覆盖率，而公司GWS第一级覆盖率与GMCR总覆盖率代表第一级集团资本覆盖率。 |
(6) | 请参阅下面关于GMCR、GPCR、一级集团资本和符合条件的集团资本资源的重大变化部分。 |
GWS敏感性分析
于2022年12月31日，GWS资本状况(根据GPCR值)对市场状况变化的估计敏感度如下所示，股东及总资本状况均为如此。
2022年12月31日 |
| ||||||||
股东 | 总计 | ||||||||
市场敏感性的影响 |
| 盈余(十亿美元) |
| 覆盖率 |
| 盈余(十亿美元) |
| 覆盖率 | |
基地位置 |
| 15.6 | 307 | % | 18.1 |
| 202 | % | |
以下方面的影响： |
|
|
| ||||||
股市上涨10% |
| 0.3 | (3) | % | 1.2 |
| 1 | % | |
股市下跌20% |
| (1.9) | (14) | % | (3.6) |
| (12) | % | |
降息50个基点 |
| 0.4 | 4 | % | 0.0 |
| 0 | % | |
加息100个基点 |
| (1.1) | (15) | % | (0.6) |
| (3) | % | |
信贷利差上升100个基点 |
| (0.8) | (9) | % | (1.2) |
| (6) | % | |
上述敏感性结果反映了于2022年12月31日对本集团长期业务运营的影响。敏感度结果假设即时市场变动，并反映于估值日期的所有相应影响。这些结果还允许采取有限的管理行动，例如改变未来投保人的奖金，以及在相关情况下重新平衡投资组合。如果这种经济状况持续下去，金融影响可能不同于上文所示的即时影响。在这种情况下，管理层还可以采取其他行动来帮助减轻这些压力的影响。这些行动包括但不限于市场风险对冲、投资组合的进一步再平衡、增加再保险的使用、有效福利的重新定价、新业务定价的变化以及正在出售的新业务的组合。
294
目录表
GWS风险偏好和资本管理
本集团的资本管理架构专注于实现可持续、盈利的增长和保持弹性的资产负债表。
本集团监控监管资本、经济资本和评级机构资本指标，并通过保持在其经济资本和监管资本限制范围内，在其风险偏好范围内管理业务。在监管资本限额方面，本集团持有高于GPCR值的资本缓冲，以确保本集团能够承受市场波动及经营经验，即使面对重大压力，资本资源仍足以应付GPCR值。资本缓冲的校准反映了本集团的风险状况和外部经济环境，并由董事会定期制定和审查。
一般而言，这要求集团股东覆盖率维持在股东GPCR的150%以上，并在必要时采取降低风险的管理行动以维持该缓冲。没有对全球预警系统覆盖率设定最高限制。虽然GWS股东资本状况是评估监管偿付能力和风险管理的关键指标，但GWS股东资本盈余的某些要素只会随着时间的推移作为现金流分配。
对于有机和非有机机会的资本用途，通过参考预期股东回报和回收期(相对于中央设定的经风险调整的门槛利率)进行评估。
反映本集团的资本分配优先次序，各期间产生的部分自由盈余将保留作业务再投资，股息将主要根据本集团产生的经营自由盈余，并考虑到新业务的资本紧张及经常性中央成本（按适当规模基准）后厘定。倘产生自由盈余而无须支持有机及无机增长机会，则会考虑向股东返还资本。
除适用于股东自有资本的资本管理框架外，环围分红基金持有的资本支持保单持有人投资自由，从而增加分红基金客户的预期回报。GWS保单持有人资本盈余不可从环围基金中分派，惟于宣布保单持有人花红时按指定比例分派予股东除外。保单持有人基金资本盈余会随时间而调配，以增加分红基金的投资风险，以争取更高的客户回报，或根据适用于每只环围基金的特定分红奖金政策，分配为更高的客户奖金。应用该等政策的结果是保单持有人基金的总覆盖率通常低于分红股东覆盖率。
因此，总GWS覆盖率（即保单持有人及股东资本头寸的总和）通常低于股东覆盖率，但于压力情境下亦较不敏感，如上文于二零二二年十二月三十一日的GWS敏感度分析一节所示。总GWS覆盖率是集团监管所适用的集团监管偿付能力指标，如上所述，通过应用单独的股东和保单持有人风险偏好限额，管理该总监管覆盖率以确保其保持在GPCR之上。
GMCR、GPCR、第一级集团资本及合资格集团资本资源的重大变动
GWS关于受监管集团外部披露的指引要求提供关于GPCR、GMCR、合资格集团资本资源和第一级集团资本的任何重大变动的详细资料，以及该等变动的原因。
– | 于2022年12月31日，合资格资本资源总额减少（62亿）元至358亿元（2021年12月31日：420亿元），其中包括第一层集团资本减少（40亿元）至174亿元（2021年12月31日：214亿元）。合资格资本资源总额及第一层集团资本的下跌主要是由年内的市场变动所带动，主要由股票市场下跌及利率上升以及已付的外部股息所带动，惟部分被营运资金产生的正面贡献所抵销。 |
295
目录表
– | 于2022年12月31日，规管一般生产总值减少（29亿）元至177亿元（2021年12月31日：206亿元），而规管一般生产总值减少（12亿元）至2022年12月31日的53亿元（2021年12月31日：65亿元）。GPCR及GMCR下降主要是由于年内市场变动及保单到期或已交回而释放的资本所带动，惟年内出售新业务所导致的增加部分抵销。 |
集团国际财务报告准则股东权益与集团总GWS资本资源的对账
2022年12月31日 | ||
| 10亿美元 | |
集团国际财务报告准则股东权益 |
| 17.0 |
删除在IFRS财务状况表中确认的DAC、商誉和无形资产 |
| (7.8) |
增加作为GWS下资本处理的债务注(A) | 4.0 | |
资产估值差异注(B) | (0.3) | |
负债估值（包括保险合同）差异附注（c） |
| 9.2 |
相关递延税项负债净额差异附注（d） | 1.3 | |
其他附注（e） |
| (0.2) |
保单持有人业务捐款 | 12.6 | |
集团总GWS资本资源 |
| 35.8 |
备注
(a) | 根据GWS框架，于指定日期符合过渡安排标准的已发行债务及自指定日期起发行的合资格债务，均列为本集团资本资源，但根据国际财务报告准则被视为负债。 |
(b) | 资产估值差异反映了《国际财务报告准则》与当地法定估值规则之间在资产估值基础上的差异，包括扣除不允许资产。不同之处包括在某些市场，政府和公司债券根据当地法规按账面价值估值，但根据《国际财务报告准则》按市值估值。 |
(c) | 负债估值差异反映了《国际财务报告准则》与当地法定估值规则之间在估值负债基础上的差异。重大差异包括香港、新加坡及中国大陆，根据本地风险基础的本地资本资源允许在本地法定状况下确认若干未根据国际财务报告准则全面确认的负储备。此亦包括香港参与业务之未来股东转让之现值，该现值乃计入GWS资本资源内之资产。 |
(d) | 相关递延税项负债净额之差异主要来自资产及负债估值变动之税务影响。 |
(e) | 其他差异包括移除本集团合营企业及联营公司的DAC及无形资产，以及在中国大陆，根据C—ROSS II基准将次级债务纳入本地资本资源，与根据IFRS作为负债持有的差异。 |
集团GWS资本状况的准备基础
保诚应用《GWS框架》所载的《保险（集团资本）规则》，以厘定集团监管资本要求（包括最低及规定水平）。本集团本地法定资本要求总和用于厘定集团监管资本要求，并无就业务营运之间的多元化作出拨备。符合GWS资格的集团资本资源由受监管实体的本地偿付能力制度和非受监管实体的国际财务报告准则股东权益（调整如下）的资本资源总和确定。
在确定GWS合资格集团资本资源和所需资本时，已应用以下原则：
– | 对于受监管的保险实体，资本资源和所需资本是基于适用于每个司法管辖区的当地偿付能力制度，最低所需资本是按照单独法律实体的法定最低资本要求确定的，而规定资本要求则是按照特定实体的当地监管机构可以施加处罚、制裁或干预措施的水平确定的； |
- | GWS框架下合资格资本资源的分层分类反映了不同的本地监管制度以及香港保险业监督发布的指引。一般而言，如果当地监管机构采用分层方法，则应使用分层方法确定基于GWS资本的资本分层，如果当地监管机构不采用分层方法，则应将所有资本资源纳入集团一级资本。对于不受监管的实体，资本分层的确定符合《保险（集团资本）规则》。 |
296
目录表
– | 对于资产管理业务和其他受监管实体，资本状况是根据适用于每个司法管辖区的部门基础得出的，最低资本要求是根据单独法律实体的法定最低资本要求确定的； |
– | 就非受监管实体而言，资本资源乃根据国际财务报告准则股东权益（扣除无形资产）计算。不为不受监管的实体持有所需资本； |
– | 就本集团持股不足100%的实体而言，该实体对GWS合资格集团资本资源及所需资本的贡献代表本集团应占该等金额，但不包括任何非控股权益应占金额。这不适用于并非本集团一部分的投资控股； |
– | 于二零二一年九月将Jackson从Prudential plc分拆后，本集团保留Jackson之非控股权益。根据与香港保险业监督的协议，该保留权益计入GWS合资格集团资本资源，价值为上市市值的60%，并为GWS于2022年12月31日的资本盈余（超过GCR）贡献2亿美元； |
– | 于附属公司、合营企业及联营公司的投资（包括（如有）在接收实体的资产负债表中确认为资本的贷款）自相关控股公司对销，以防止资本资源的重复计算； |
– | 根据GWS框架，于指定日期已发行且符合过渡安排标准的债务工具及自指定日期起发行的合资格债务，均计入合资格集团资本资源，作为第二级集团资本。于二零二二年十二月三十一日，所有债务工具（于二零二二年发行的优先债务除外）均计入本集团资本资源。获准计入本集团过渡性债务资本资源的合资格金额乃按非以美元计值的债务采用二零二零年十二月三十一日汇率换算的所得款项净额计算； |
– | 公司GWS资本总额基准为GWS框架所载香港IA集团监管目的的资本计量。该框架定义了合格集团资本资源覆盖率（或如上所述的总公司GWS覆盖率对GPCR的总公司GWS覆盖率）是公司合格集团资本资源与公司GPCR的总比率，并定义了一级集团资本覆盖率（或上文所述的总公司GWS一级覆盖率与GMCR之比），即总公司一级集团资本与总公司GMCR之比；和 |
– | 保诚亦呈列股东GWS资本基准，该基准不包括香港、新加坡及马来西亚参与业务对集团GWS合资格集团资本资源、GMCR及GPCR的贡献. 在香港，来自参与业务的未来股东转让的现值连同相关规定资本计入股东GWS合资格资本资源，这与当地偿付能力呈列一致。上述股东GWS覆盖率与GPCR反映股东合资格集团资本资源与股东GPCR的比率。 |
一（二） | 按驾驶员划分的调整后营业利润分析 |
本附表使用以下类别将本集团之经调整经营溢利分类为相关驱动因素：
– | 价差收益指投资收益净额与记入某些保单持有人账户的金额之间的差额。其不包括股东净资产的经营投资回报，其已单独披露为预期股东资产回报。 |
– | 费用收入指由净投资表现带动的溢利，即随相关保单持有人基金规模而变动的费用，扣除投资管理开支。 |
– | 分红指期内除税前股东转拨自溢利业务。 |
– | 保险保证金主要指死亡率及发病率保险风险所得溢利。 |
– | 收入利润率主要是从保费中扣除的款项，以支付购置成本和行政开支（见下文）。 |
– | 购置费用和行政费用指于期内产生的归属于股东的开支。该等项目不包括重组及国际财务报告准则第17号实施成本等项目，该等项目不包括分部溢利，以及更适当地包括在其他类别中的项目（例如投资开支与投资收入扣除，作为息差收入或费用收入的一部分，视情况而定）。 |
– | 发援会调整数包括期内发展援助摊销，不包括与投资回报短期波动有关的金额，扣除期内新业务递延成本。 |
297
目录表
以下分析将本集团若干经调整经营溢利来源作为保单持有人负债或其他相关驱动因素的利润率。 二零二一年及二零二零年之比较资料已于AER及CER呈列，以消除汇兑换算之影响。
按分部划分之长期投资回报计算之经调整经营溢利与股东应占除税前溢利之对账载于“厘定经营分部之经调整经营溢利”一节。
| 2022 |
| 小行星2021 |
| 2021 * CER |
| |||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 |
| ||||||||||||||||
利润 | 责任 | 保证金 | 利润 | 责任 | 保证金 | 利润 | 责任 | 保证金 |
| ||||||||||
$m | $m | Bps | $m | $m | Bps | $m | $m | Bps |
| ||||||||||
注（a） | 注（b） | 注（a） | 注（b） | 注（a） | 注（b） |
| |||||||||||||
价差收益 |
| 307 |
| 42,722 |
| 72 |
| 312 |
| 47,270 |
| 66 |
| 299 | 46,137 | 65 | |||
费用收入 |
| 331 |
| 32,295 |
| 102 |
| 345 |
| 33,401 |
| 103 |
| 329 | 32,062 | 103 | |||
分红 |
| 160 |
| 81,405 |
| 20 |
| 135 |
| 84,905 |
| 16 |
| 133 | 84,435 | 16 | |||
保险保证金 |
| 3,219 |
|
|
| 2,897 |
|
|
| 2,795 | |||||||||
收入利润率 |
| 3,194 |
|
|
| 3,008 |
|
|
| 2,881 | |||||||||
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
采购成本附注（c） |
| (2,346) |
| 4,393 |
| (53) | % | (2,085) |
| 4,194 |
| (50) | % | (2,000) | 4,013 | (50) | % | ||
行政管理费用 |
| (1,732) |
| 75,354 |
| (230) |
| (1,656) |
| 80,968 |
| (205) |
| (1,581) | 78,472 | (201) | |||
发援会调整数 |
| 554 |
|
|
| 566 |
|
|
|
|
| 545 | |||||||
股东资产预期回报 |
| 235 |
|
|
| 231 |
|
|
|
|
| 224 | |||||||
3,922 |
| 3,753 | 3,625 | ||||||||||||||||
应占合营企业及联营企业的相关税项支出附注（d） |
| (76) |
|
|
| (44) |
|
|
|
|
| (42) | |||||||
长期业务 |
| 3,846 |
|
|
| 3,709 |
|
|
|
|
| 3,583 | |||||||
eastspring |
| 260 |
|
|
| 314 |
|
|
|
|
| 299 | |||||||
调整后的营业利润 |
| 4,106 |
|
|
| 4,023 |
|
|
|
|
| 3,882 | |||||||
| 2020年AER |
| 2020年CER† |
| |||||||||
平均值 | 平均值 |
| |||||||||||
利润 | 责任 | 保证金 | 利润 | 责任 | 保证金 |
| |||||||
$m | $m | Bps | $m | $m | Bps |
| |||||||
注（a） | 注（b） | 注（a） | 注（b） |
| |||||||||
价差收益 |
| 296 |
| 39,895 | 74 | 304 | 40,113 | 76 | |||||
费用收入 |
| 282 |
| 28,014 | 101 | 287 | 28,425 | 101 | |||||
分红 |
| 117 |
| 73,375 | 16 | 118 | 73,248 | 16 | |||||
保险保证金 |
| 2,648 | 2,689 | ||||||||||
收入利润率 |
| 3,007 | 3,048 | ||||||||||
费用： | — | — | |||||||||||
采购成本附注（c） |
| (1,928) |
| (51) | % | (1,964) | 3,890 | (50) | % | ||||
行政管理费用 |
| (1,591) |
| (234) | (1,609) | 68,758 | (234) | ||||||
发援会调整数 |
| 382 | 392 | ||||||||||
股东资产预期回报 |
| 212 | 214 | ||||||||||
| 3,425 | 3,479 | |||||||||||
应占合营企业及联营企业的相关税项支出附注（d） |
| (46) | (49) | ||||||||||
长期业务 | 3,379 | 3,430 | |||||||||||
eastspring | 283 | 286 | |||||||||||
调整后的营业利润 |
| 3,662 | 3,716 | ||||||||||
* | 2021年的CER结果是使用2022年的平均汇率计算的。 |
† | 2020年的CER结果是使用2021年的平均汇率计算的。 |
备注
(a) | 平均负债的计算一般来自期初和期末余额，但用于计算手续费收入差额的平均负债除外，该差额是使用季度末余额计算的，以提供更有意义的分析。除用于计算行政费用差额的平均负债外，上述分析中的平均负债不包括非洲业务的负债。 |
(b) | 保证金指年内赚取的营运回报占有关类别的投保人负债(不包括未分配盈余)的比例。 |
(c) | 收购成本的比率是以当年猿类销售额的百分比计算的，包括利润销售额。收购成本仅包括与股东支持的业务相关的成本。2022年股东收购成本与股东猿销售(不含利润)的比率为62%(2021年：在AER和CER基础上：61%；2020年：在AER和CER基础上：66%)。 |
(d) | 根据国际财务报告准则，本集团于合营企业及联营公司的投资收益按权益法入账，按相关税项净额计入本集团税前溢利的单一项目。在上表中， |
298
目录表
合营企业及联营公司按经调整营业利润驱动因素及税前基准进行分析，相关税项单独列示，以便将合营企业及联营公司的贡献计入利润驱动因素及按与其他业务营运一致的基准进行利润率分析。
I(Iii) | 按业务部门划分的调整后营业利润分析 |
下表列出了2021年和2020年在AER和CER基础上的结果，以消除交换翻译的影响。
2022 $m |
| 2021 $m |
| 2022年：2021年；2021年：11%。 |
| 2020 $m | ||||||||
艾尔 | CER† | 艾尔 | CER | 艾尔 | CER‡ | |||||||||
CPL | 368 |
| 343 | 329 | 7 | % | 12 | % | 251 | 269 | ||||
香港 | 1,036 |
| 975 | 969 | 6 | % | 7 | % | 891 | 889 | ||||
印度尼西亚 | 343 |
| 446 | 429 | (23) | % | (20) | % | 519 | 529 | ||||
马来西亚 | 364 |
| 350 | 330 | 4 | % | 10 | % | 309 | 313 | ||||
新加坡 | 678 |
| 663 | 646 | 2 | % | 5 | % | 574 | 589 | ||||
成长型市场及其他 |
| |||||||||||||
菲律宾 | 112 |
| 110 | 100 | 2 | % | 12 | % | 95 | 96 | ||||
台湾 | 93 |
| 94 | 88 | (1) | % | 6 | % | 85 | 89 | ||||
泰国 | 266 |
| 236 | 215 | 13 | % | 24 | % | 210 | 205 | ||||
越南 | 327 |
| 317 | 310 | 3 | % | 5 | % | 270 | 274 | ||||
其他* | 335 |
| 219 | 210 | 53 | % | 60 | % | 221 | 226 | ||||
合资企业和联营企业的相关税费份额 | (76) |
| (44) | (42) | 73 | % | 81 | % | (46) | (49) | ||||
长期业务 | 3,846 |
| 3,709 | 3,584 | 4 | % | 7 | % | 3,379 | 3,430 | ||||
eastspring | 260 |
| 314 | 299 | (17) | % | (13) | % | 283 | 286 | ||||
调整后的营业利润 | 4,106 |
| 4,023 | 3,883 | 2 | % | 6 | % | 3,662 | 3,716 | ||||
* | 包括其他成长型市场和一些预计不会再次出现的小项目。 |
† | 2021年的CER结果是使用2022年的平均汇率计算的。 |
‡ | 2020年的CER结果是使用2021年的平均汇率计算的。 |
299
目录表
(a) | Eastspring调整后营业利润 |
2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m |
| |||||
未计绩效费用的营业收入注(1) | 660 |
| 747 |
| 646 | |||||
与绩效挂钩的费用 | 1 |
| 15 |
| 7 | |||||
营业收入(扣除佣金)注（2） | 661 |
| 762 |
| 653 | |||||
运营费用注（2） | (360) |
| (403) |
| (336) | |||||
集团应占合营企业营业利润的税款 | (41) |
| (45) |
| (34) | |||||
调整后的营业利润 | 260 |
| 314 |
| 283 | |||||
Eastspring管理或建议的平均基金 | $ | 229.4bn | $ | 251.7bn | $ | 227.1bn | ||||
基于营业收入的利润率注（3） | 29bps |
| 30bps |
| 28bps | |||||
费用/收入比率附注II(V) | 55 | % |
| 54 | % |
| 52 | % | ||
备注
(1) | 在扣除与业绩相关的费用之前，EastSpring的营业收入可以进一步分析如下(以下机构包括管理或咨询下的内部基金)： |
| 零售 |
| 保证金 |
| 体制性 |
| 保证金 |
| 总计 |
| 保证金 | |
$m | Bps | $m | Bps | $m | Bps | |||||||
2022 | 392 | 54 | 268 | 17 | 660 | 29 | ||||||
2021 |
| 449 |
| 56 |
| 298 |
| 17 |
| 747 |
| 30 |
2020 |
| 390 |
| 52 |
| 256 |
| 17 |
| 646 |
| 28 |
(2) | 营业收入和支出包括本集团从合资企业中应占的份额。在集团国际财务报告准则的综合收益表中，合资企业和联营公司的税后净收入作为一个单独的项目列示。 |
(3) | 利润率指扣除业绩相关费用前的营业收入，占管理或咨询相关基金的比例。由东方春天管理或建议的月度结算量内部和外部资金已用于计算平均值。本集团保险业务所持有的并非由东方春天管理或提供建议的任何资金均不包括在这些金额内。 |
(b) | 东方之春管理或咨询的总资金 |
东方春管理来自外部各方的资金，并为集团的保险业务提供资金。此外，东方春天为本集团将投资管理委托给第三方投资管理人的保险业务的某些资金提供建议。下表分析了东方春天管理或建议的资金总额。
| 2022年12月31日-10亿美元 |
| 2021年12月31日-10亿美元 | |
管理的外部资金，不包括代表M&G plc管理的资金注(1) |
|
|
|
|
零售 |
| 60.1 |
| 68.5 |
体制性 |
| 11.3 |
| 13.2 |
货币市场基金 |
| 10.5 |
| 12.3 |
81.9 |
| 94.0 | ||
代表M & G plc管理的基金注（2） |
| 9.3 |
| 11.5 |
管理的外部资金 |
| 91.2 |
| 105.5 |
内部资金： | ||||
管理的内部资金 |
| 104.1 |
| 124.2 |
接受咨询的内部资金 | 26.1 | 28.8 | ||
130.2 | 153.0 | |||
管理或咨询的资金共计注（3） |
| 221.4 |
| 258.5 |
备注
(1) | 管理之外部资金（不包括代表M & G plc管理者）之变动分析如下： |
| 2022 $m |
| 2021 $m | |
1月1日 |
| 93,956 |
| 93,863 |
市场总流入量 | 81,942 |
| 98,963 | |
赎回 | (84,397) |
| (99,862) | |
市场和其他变动 | (9,552) |
| 992 | |
12月31日 | 81,949 |
| 93,956 |
* | 上述变动分析包括于2022年12月31日与亚洲货币市场基金有关的104. 95亿元（2021年12月31日：122. 48亿元）。2022年的投资流量包括Eastspring货币市场基金总流入610. 63亿元（2021年：619. 49亿元）及净流出（8. 69亿元）（2021年：净流出（15. 12亿元））。 |
300
目录表
(2) | 代表M & G plc管理之基金变动分析如下： |
| 2022 $m |
| 2021 $m | |
1月1日 |
| 11,529 |
| 15,737 |
净流量 | (765) |
| (4,040) | |
市场和其他变动 | (1,529) |
| (168) | |
12月31日 | 9,235 |
| 11,529 |
(3) | 管理或咨询基金总额按资产类别分析如下： |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||
下资金 | 下资金 | ||||||||||||||||
管理 | 建议 | 总计 | 总计 | ||||||||||||||
10亿美元 |
| 占全球总数的% |
| 10亿美元 |
| 占全球总数的% |
| 10亿美元 |
| 占总数的% |
| 10亿美元 |
| 占总数的% |
| ||
权益 | 92.9 | 42 | % | 7.8 | 4 | % | 100.7 | 46 | % | 107.1 | 41 | % | |||||
固定收益 | 86.4 | 39 | % | 18.3 | 8 | % | 104.7 | 47 | % | 133.6 | 52 | % | |||||
替代方案 | 2.4 | 1 | % | — | — | 2.4 | 1 | % | 2.7 | 1 | % | ||||||
货币市场基金 | 13.6 | 6 | % | — | — | 13.6 | 6 | % | 15.1 | 6 | % | ||||||
资金总额 | 195.3 | 88 | % | 26.1 | 12 | % | 221.4 | 100 | % | 258.5 | 100 | % | |||||
一㈣ 管理的集团基金
就保诚的资产管理业务而言，代第三方管理的资金不会记录在资产负债表内。然而，他们是盈利的驱动力。因此，保诚每年分析管理基金的变动，重点是本集团以外的基金及主要由本集团保险业务持有的基金。下表分析本集团于资产负债表内持有的资金及由保诚资产管理业务管理的外部资金。
| 2022年12月31日-10亿美元 |
| 2021年12月31日-10亿美元 | |
内部资金 | 168.6 |
| 193.9 | |
Eastspring外部资金，包括M & G plc（如上文附注I（iii）所分析） | 91.2 |
| 105.5 | |
集团管理的资金共计注意事项 | 259.8 |
| 299.4 |
注意事项
管理的集团资金总额包括：
| 2022年12月31日-10亿美元 |
| 2021年12月31日-10亿美元 | |
资产负债表中持有的投资和现金及现金等价物共计 | 151.5 |
| 177.9 | |
Eastspring的外部资金，包括M & G plc | 91.2 |
| 105.5 | |
于合营企业及联营公司持有的内部管理基金，不包括综合集体投资计划外部单位持有人应占资产及其他调整 | 17.1 |
| 16.0 | |
集团管理的资金共计 | 259.8 |
| 299.4 |
第二部分： | 备选业绩计量的计算 |
保诚使用替代表现计量（APM），就本集团的财务状况及表现提供更相关的解释。本节载列各APM的解释以及与相关国际财务报告准则结余的对账。
二㈠ | 经调整经营溢利与税前溢利对账 |
经调整经营溢利呈列业务之经营表现。此计量基准就国际财务报告准则除税前溢利总额内的下列项目作出调整：
– | 股东支持业务投资回报的短期波动； |
– | 收购业务所产生的收购会计调整摊销；及 |
– | 公司交易的损益。 |
有关如何厘定经调整经营溢利的更多详情载于本集团国际财务报告准则综合财务报表附注B1. 2。除税后溢利之全面对账载于本集团国际财务报告准则综合财务报表附注B1. 1。
301
目录表
二㈡ | IFRS资本负债比率的计算 |
国际财务报告准则资产负债比率乃按股东融资业务核心结构性借贷净额除以国际财务报告准则期末股东权益加核心结构性借贷净额计算。
| 2022年12月31日$m |
| 2021年12月31日$m |
| |
股东融资企业的核心结构性借款 | 4,261 |
| 6,127 | ||
减控股公司现金和短期投资 | (3,057) |
| (3,572) | ||
股东融资业务核心结构性借款净额 | 1,204 |
| 2,555 | ||
期末股东权益 | 16,960 |
| 17,088 | ||
期末股东权益加核心结构性借款净额 | 18,164 |
| 19,643 | ||
IFRS资本负债比率 | 7 | % | 13 | % |
二㈢ | IFRS股东权益回报率 |
此计量乃按经调整经营溢利（除税后及非控股权益）除以平均股东权益计算。
本集团经调整经营溢利与国际财务报告准则除税前溢利之对账详情载于本集团国际财务报告准则综合财务报表附注B1. 1。
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| |
调整后的营业利润 | 3,375 |
| 3,233 | ||
调整营业利润税 | (614) |
| (548) | ||
非控股权益应占经调整经营溢利 | (11) |
| (17) | ||
经调整营业利润（扣除税项及非控股权益） | 2,750 |
| 2,668 | ||
1月1日股东权益 | 17,088 |
| 12,367 | ||
12月31日股东权益 | 16,960 |
| 17,088 | ||
平均股东权益 | 17,024 |
| 14,728 | ||
平均股东权益之经营回报率（%） | 16 | % | 18 | % |
二㈣ | IFRS每股股东权益的计算 |
国际财务报告准则股东每股权益的计算方法为年终结算时国际财务报告准则股东权益除以已发行股份数目。
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| |
年末已发行股数(百万股) | 2,750 |
| 2,746 | ||
结束《国际财务报告准则》股东权益(百万美元) | 16,960 |
| 17,088 | ||
每股股东权益(分) | 617 | ¢ | 622 | ¢ |
II(V) | Eastspring成本/收入比率的计算 |
成本/收入比率按营运开支计算，经佣金及联营公司贡献份额调整后，再除以营运收入，经佣金调整后，再按合营企业及联营公司贡献份额及业绩相关费用计算。
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | ||
国际财务报告准则收入 | 513 |
| 665 | 612 | |||
合资企业和联营公司的收入份额 | 303 |
| 314 | 235 | |||
佣金 | (155) |
| (217) | (194) | |||
与绩效挂钩的费用 | (1) |
| (15) | (7) | |||
未计绩效费用的营业收入注意事项 | 660 |
| 747 | 646 | |||
国际财务报告准则收费 | 398 |
| 498 | 446 | |||
合资企业和联营公司的费用分摊 | 117 |
| 122 | 84 | |||
佣金 | (155) |
| (217) | (194) | |||
运营费用 | 360 |
| 403 | 336 | |||
成本/收入比率（营业费用/营业收入扣除绩效相关费用） | 55 | % | 54 | % | 52 | % |
注意事项
Eastspring的国际财务报告准则收入及支出分别计入国际财务报告准则收益表内的“其他收入”及“收购成本及其他开支”。经营收入及支出包括本集团应占合营企业及联营企业的贡献。于本集团之综合收益表国际财务报告准则综合财务报表中，来自合营企业及联营公司之除税后净收入呈单一项目列示。
302
目录表
二（六） 所得保费毛额与续保保费对账
2022 $m | 2021 $m | |||||
|
| 艾尔 |
| CER | ||
IFRS毛保费收入 | 23,344 | 24,217 | 23,546 | |||
减：一般保险费 | (124) | (124) | (123) | |||
减：新的定期和单笔保费业务的IFRS总收入保费 | (6,807) | (6,500) | (6,243) | |||
加：合营企业及联营企业续期保费注意事项 | 2,262 | 2,295 | 2,182 | |||
续保保费 | 18,675 | 19,888 | 19,362 | |||
注意事项
就上表中合营企业及联营公司之续保保费之定义而言，CPL保险合约之按金部分之保费不包括在内。
二（七） | 毛保费收入与APE新业务销售额的对账 |
本集团报告APE新业务销售额，以衡量年内销售的新保单。预期费用乃按所有保险产品于年内承保新业务之常规保费及单笔保费十分之一之总和计算，包括根据国际财务报告准则第4号指定为投资合约之合约保费。使用单笔保费的十分之一，是为了将保单保费正常化为相当于定期每年支付的保费。保险业通常采用这一方法，以比较人寿保险公司在某段期间内的新业务额，特别是当销售额同时包含单一保费和定期保费业务时。这与国际财务报告准则所赚取毛保费的计量不同如下：
| 2022 $m |
| 2021 $m |
| 2020 $m | |
赚取的毛保费 | 23,344 |
| 24,217 |
| 23,495 | |
减：有效续期业务的保费注(A) | (16,413) |
| (17,593) |
| (18,253) | |
减：年内销售新业务单笔保费的90%注(B) | (3,839) |
| (3,602) |
| (2,147) | |
加：合营企业及联营企业按权益会计法计算的APE销售额附注（c） | 1,182 |
| 1,104 |
| 820 | |
其他调整附注（d） | 119 |
| 68 |
| (107) | |
年保费等值（APE） | 4,393 |
| 4,194 |
| 3,808 |
备注
(a) | 由于本集团专注于经常性保费业务，故赚取的毛保费包括现有有效业务及新业务的保费。 |
(b) | APE新业务销售额仅包括年内售出保单的十分之一的单笔保费。所赚取的毛保费包括100%的保费。 |
(c) | 就呈报APM新业务销售而言，本集团应占本集团保险合营企业及联营公司之销售金额已包括在内。根据国际财务报告准则，合营企业及联营公司按权益法入账，因此并无计入毛保费。 |
(d) | APE新业务销售按年计算，而毛保费只在收入到期时入账。其他调整亦反映计入年内保单，该保单根据国际财务报告准则第4号分类为不具备全权参与特征的投资合约，该保单记录为按金，因此不计入已赚取毛保费，并不计入按国际财务报告准则基准赚取的一般保险。 |
303
目录表
陈列品
作为本表20—F的证物存档的文件：
展品编号 | 描述 |
1. | 备忘录(2)和保诚公司章程(3) |
2.1 | 保诚、纽约摩根担保信托公司（作为存托人）与不时根据该存托发行的美国存托凭证持有人和实益拥有人之间的存托协议格式，包括存托凭证的格式(1). 一般数据保护条例对存款协议的修正函(3). |
2.2 | 根据任何工具获授权之Prudential plc之长期债务证券总额，按综合基准计算，不得超过本公司总资产之10%。保诚有限公司特此同意，应证券交易委员会的要求，向其提供一份界定保诚有限公司或其附属公司长期债务持有人权利的任何文书的副本，这些债务须提交合并或未合并财务报表 |
2.3 | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的各类证券的权利说明 |
4.1 | 保诚长期奖励计划(6)保诚递延年度奖励计划(6) |
4.2 | 执行董事服务合同—Anil Wadhwani |
4.3 | 非执行董事委任书格式(4)和主席任命书格式(5).每份任命书基本上按照所示的格式进行。 |
4.4 | 保诚集团与董事之间的其他利益。各董事均享有本公司授予的弥偿契据的利益，该弥偿契据大致上遵循所示格式，(3) |
4.6 | 保诚有限公司与杰克逊金融公司（Jackson Financial Inc.）于2021年8月6日签订的解除协议(6) |
8. | 保诚之附属公司（载于本表格20—F所载综合财务报表附注D6） |
12.1 | 保诚有限公司首席执行官的认证办公室 2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第302条 |
12.2 | 根据2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第302条对保诚有限公司首席财务官的认证 |
13.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的年度认证 |
14.1 | 毕马威有限责任公司同意 |
15.1 | 保诚的商业行为准则 |
101.INS | XBRL实例文档 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构链接库文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104. | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
(1) | 正如之前于2000年6月22日作为保诚F-6表格(纸质格式)的证物提交给证券交易委员会的那样。 |
(2) | 正如之前于2009年5月18日提交给美国证券交易委员会的保诚20-F表格的证物一样。 |
(3) | 正如之前于2019年3月22日作为保诚20-F表格的证物提交给美国证券交易委员会的那样。 |
(4) | 正如之前于2020年3月20日提交给美国证券交易委员会的保诚20-F表格的证物一样。 |
(5) | 如先前于2021年3月15日向证券交易委员会提交，作为保诚表格20—F的证据。 |
(6) | 如先前于2022年3月17日向美国证券交易委员会提交，作为保诚20—F表格的证据。 |
304
目录表
签名
注册人特此证明其符合表格20—F的所有要求，并已正式促使并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
| Prudential plc | ||
2023年3月23日 | 发信人： | /s/Anil Wadhwani | |
姓名： | 阿尼尔·瓦德瓦尼 | ||
标题： | 行政长官军官 | ||
305