证券交易委员会

 

华盛顿特区 20549

 

表格 6-K

 

外国私人发行人的报告

 

根据第 13a-16 条或 15d-16

1934 年的《证券交易法》

 

对于 2023 年 3 月的 月

 

保诚公共有限公司

 

（将 的注册人姓名翻译成英文）

 

1 天使法院，伦敦，

英格兰，EC2R 7AG

（主要行政办公室的地址 ）

 

用复选标记表示 注册人是提交还是将提交年度 报告

下的 涵盖20-F表格或40-F表格。

 

表格 20-F X 表格 40-F

 

用勾号表示 注册人是否通过提供 信息来表示

因此，本表格中包含 的 也向 提供了信息

委员会 根据1934 年 证券交易法第 12g3-2 (b) 条。

 

是的 不是 X

 

如果标记为 “是”，请在下面指明分配给 注册人的文件号

在 与规则 12g3-2 (b) 的连接中：82-

 

 

 

新闻稿

 

2023 年 3 月 15 日

 

保诚集团2022年全年业绩

 

2022年表现强劲，为2023年及以后的机遇做好了充分准备

 

按恒定（和实际）汇率 计算的 持续业务的业绩亮点1

 

” 2022年是集团作为专注于亚洲和非洲 的业务的第一个整年。在 与COVID-19相关的混乱和更广泛的宏观经济 波动的背景下，我们表现强劲。业绩反映了我们在亚洲地区的多元化 业务模式的优势，香港、 中国大陆和台湾以及东南亚（包括 新加坡、印度尼西亚和马来西亚）对APE销售和新业务利润的平衡贡献突显了这一点。

 

“该地区 与COVID-19相关的大部分限制措施的取消以及中国大陆 经济的逐步开放，这意味着2023年开局良好， 销售额同比增长令人鼓舞，截至2023年2月的两个月， 整个集团的APE销售额比上一年增长了15％9。在香港，随着旅行限制的放宽，来自中国大陆的 跨境流量逐渐增加。香港 香港业务对储蓄产品的需求推动了 2023 年前两个月的 APE 销售额的增长。

 

“我很荣幸能在如此激动人心的时刻加入保诚 ，我们面前有巨大的长期增长机会。在 我们庆祝成立 175 周年和在 亚洲 运营 100 周年之际，该品牌一如既往地强大，在许多关键市场均处于领先市场地位 。我们近年来的进步证明了我们的员工，反映了他们的才华和他们为客户服务的 承诺。”

 

Anil Wadhwani

 

首席执行官

 

财务摘要	全年 2022 $m	全年 2021 $m	开启 AER 基础1	开启 CER基础1
新 业务利润3	2,184	2,526	(14)%	(11)%
经营 产生的免费盈余8	2,193	2,071	6%	9%
调整后的 营业利润4	3,375	3,233	4%	8%
国际财务报告准则 税后利润10	1,007	2,214	(55)%	(53)%
	2022 年 12 月 31 日		2021 年 12 月 31 日
	总计	每股	总计	每股
EEV 股东权益	422 亿美元	1,534¢	474 亿美元	1,725¢
国际财务报告准则 股东权益	170 亿美元	617¢	171 亿美元	622¢

 

国际财务报告准则第17号更新

 

自2023年1月1日起，新的保险会计准则 IFRS 17将取代国际财务报告准则第4号。这一变化将影响 利润确认的时间和初始股东权益，但不会 影响集团的监管资本产生或管理、 运营自由盈余产生、业务战略、EEV 基础 业绩或股息政策。

 

总而言之，我们预计2022年1月1日的开盘股东权益 将增加18亿美元至27亿美元， 反映了净时机 差异的积极累积影响。调整后的国际财务报告准则股东 权益11为 预计也将与集团经审计的 EEV股东权益更加紧密地保持一致。

 

展望未来，该集团估计，与国际财务报告准则第4号相比，2022年调整后的IFRS 17营业利润将减少6.5亿美元至8.5亿美元。这主要是由于时机 的差异导致了股东权益的增加，以及 取消了国际财务报告准则第4号中确认的一次性收益， 将在国际财务报告准则第17号中平滑为利润。有关采用 IFRS 17 的影响的更多详细信息将于 2023 年 6 月提供。

 

笔记

1 有关实际和固定汇率基础的更多信息， 载于国际财务报告准则财务报表附注A1。所有结果均以美元显示 。

2 APE 销售额是衡量新业务活动的指标，包括 年化定期保费总额和年内为所有保险 产品缴纳的新业务单一 保费的十分之一，包括根据国际财务报告准则4被指定为投资 合同的保费。它不代表国际财务报告准则财务报表中记录的保费收入 。更多的 解释请参阅 未经审计的其他财务信息的附注二。

3 按照 EEV 原则计算，新业务在 期间出售的业务的税后利润。有关 的进一步解释，请参阅 EEV 基础结果的准备基础 。

4 “调整后的营业利润” 是指根据持续 业务的长期投资回报调整后的国际财务报告准则经营 利润，在扣除短期 波动对长期假设 和其他公司交易的影响后列报。该替代业绩 指标与《国际财务报告准则》财务 业绩附注B1.1中国际财务报告准则10.07亿美元（2021年：22.14亿美元）的利润进行了对账。

5 EEV 的营业利润基于长期投资回报， 是在排除 投资回报短期波动对长期假设和其他 公司交易的影响之后列出的，不包括 经济假设变化和按市值计价变动对核心 借款的影响。

6 估计的GWS资本状况反映了超过集团规定资本要求 （GPCR）的符合条件的集团资本 资源，然后允许 2022年第二次现金中期股息并在2023年1月赎回 4亿美元的优先债务。关于 估计的GWS资本状况的更多细节，包括准备基础， 包含在未经审计的额外财务 信息的附注一（i）中。

7 2021 年 12 月 31 日的比较金额包括 采用香港加拿大皇家银行、C-ROSS 第二阶段以及 2022年1月完成的17.25亿美元次级债务赎回的影响。

8 在扣除重组成本之前，保险和资产 管理业务产生的营业自由盈余。定义和 更多信息载于EEV基准结果的 “集团自由盈余变动” 。

9 以恒定汇率为基础。

10 来自持续运营。比较数据不包括集团已停止在美国的业务（杰克逊）的业绩 。

11 定义为《国际财务报告准则第17号》股东权益加上税后的 合同服务利润率和风险调整。

 

联系人：

 

媒体		投资者/分析师
西蒙 库特纳	+44 (0)7581 023260	帕特里克 鲍斯	+852 9611 2981
詹妮弗 Tear	+65 8870 8754	威廉 埃尔德金	+44 (0)20 3977 9215
索尼娅 Tsang	+852 5580 7525	达尔文 拉姆	+852 2918 6348

 

我们预计将于2023年3月15日星期三香港时间中午12点至英国时间凌晨4点- 美国东部时间上午12点- 上午12点，向香港 证券交易所和英国金融媒体 公布我们的2022年全年业绩。

 

该公告将于 2023 年 3 月 15 日星期三香港时间下午 3 点-英国时间上午 7 点- 美国东部标准时间凌晨 3 点，在伦敦证券交易所 发布。

 

将使用以下 链接从香港时间中午12点至英国时间凌晨4点至美国东部时间2023年3月15日星期三凌晨12点按需为分析师和投资者预先录制的演示文稿：https://www.investis-live.com/prudential/63edfe6533aa1a12009e4fda/vdfwae。 录制视频中使用的脚本副本也将于 2023 年 3 月 15 日星期三香港时间中午 12 点-英国时间凌晨 4 点-美国东部时间凌晨 12 点，在 Prudential plc 的网站上公布 。

 

分析师和投资者的问答活动将于 2023 年 3 月 15 日星期三 香港时间下午 5 点-英国时间上午 9 点-美国东部时间上午 5 点 举行。我们提供 亲自或虚拟加入我们的选项。

 

注册即可亲自参加在香港中环金融街 8 号香港四季酒店举行的问答活动 香港中环金融街 8 号

要注册亲自参加活动，请回复此 消息。

 

注册即可在线观看问答活动

要注册观看活动并在线提交问题，请 通过以下链接进行注册：https://www.investis-live.com/prudential/63ee55c8aaec340f00b5312a/udesc。 之后可以使用相同的 链接观看网络直播。

 

拨入详情

将提供拨入设施来收听活动并提问 问题：请在开始时间前 15 分钟加入 电话会议（线路在通话开始前半小时开放， 即从香港时间下午 4:30 至英国时间上午 8:30 至美国东部时间凌晨 4:30）。

 

拨入：+44 (0) 20 3936 2999（英国和国际）/0800 640 6441（英国免费电话），参与者访问代码 ：817924。参与者输入此代码后，他们的 名称和公司详细信息将被记录。

 

脚本

电话会议结束后，笔录将于2023年3月20日星期一 在保诚网站的结果 中心页面上发布 。

 

播放设施

请使用以下内容作为播放工具：+44 (0) 20 3936 3001（英国和国际），重播代码 325964。本次发布时间为 香港时间晚上10点左右-英国时间下午2点-美国东部时间3月15日星期三上午10点至2023年3月25日星期六香港时间上午7点59分至英国时间晚上11点59分至美国东部时间上午7点59分

 

关于保诚 plc

Prudential plc在亚洲和非洲的23个市场（截至2022年12月31日 ）提供人寿和健康保险以及资产 管理。该业务通过 提供负担得起和可及的医疗保健以及推广 金融包容性来帮助人们从生活中获得最大收益。保诚保护人们的财富，帮助 他们增加资产，并赋予他们为实现目标进行储蓄的能力。 该企业在 香港证券交易所（2378）和伦敦证券交易所（PRU）有两个主要上市。它还以 美国存托凭证的形式在新加坡证券交易所（K6S）上市 次要上市， 在纽约证券交易所（PUK）上市。它是恒生 综合指数的成分股，也包括在 深港通计划和上海-香港 股票互联互通计划中交易。

 

保诚与主要营业地点在美利坚合众国 的保诚公司 Financial, Inc. 没有任何关联关系，也不隶属于在英国注册的公司 的子公司保诚保险 有限公司。https://www.prudentialplc.com/

 

战略和运营审查

 

 

继集团于2021年完成重组后，我们的 业务完全致力于亚洲和非洲的人寿保险和资产 管理机会。我们的总部和集团的 管理层现在设在香港。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户是我们一切工作的核心。我们的 以客户为中心的战略有三个关键支柱：

 

 

 

我们寻求以包容性的方式扩大和创新我们的健康和 金融安全产品的覆盖范围。这需要 提供能够承认 非核心家庭、女性、宗教少数群体、小型和 中型企业以及低收入群体的演变和需求的解决方案。2022年，我们 推出了旨在庆祝 “各种 形状和规模的家庭” 的战略主张。我们在11个市场推出了一系列具有 渐进术语定义（例如 “受益人”）的 “为每个家庭量身定制” 的新 和扩展产品，为大家庭成员提供更多 量身定制的保障。

我们的终身客户群增加到1,830万15（2021 年： 1770 万15）。 新政策16包括 240万17起健康 和保护案例，与 2021 年相比增长了 9%，这反映出在 疫情背景下，我们的客户越来越关注这一领域。尽管这些政策的规模通常比往年小 17， 我们认为，通过我们多样化的分销渠道将这些客户互动转化为 销售，这证明了集团特许经营权和品牌的力量 和质量。

我们的战略是成为一个以 客户需求为驱动的以客户为中心的组织。客户积极进行自己的 研究，例如通过搜索引擎和社交媒体； 但是，在购买人寿保险时， 鉴于复杂性和情绪激动，他们的首选途径是寻求 建议。我们的多渠道和综合分销战略 使我们能够灵活地适应不断变化的当地市场条件， 为目标消费者 细分市场提供产品和服务，支持我们的增长目标。这种分销 网络包括代理和银行保险与 数字平台的合作伙伴关系。从历史上看，该机构在2019年贡献了我们新业务总利润的约80％。亚洲和非洲 保险市场的分销动态受到 COVID-19 相关限制的显著 影响。在过去的三年 年中，我们的 银行保险销售相对具有弹性，代理机构的销售 受到流动性的限制。结果，通过代理机构获得的新 业务利润比例降至55％，其中 的减少大部分是由于中国大陆和香港之间的边界 的限制。

 

 

机构

 

代理机构仍然是保诚品牌和 客户服务平台不可分割的一部分。在我们的整个市场中，我们已经启动并关联了一系列机构增长计划，以建立 能力并扩大我们的代理平台的能力。 保诚的Futuready Agency计划旨在通过利用技术、 行为科学和分析来提高其技能、 能力和外部定位，从而为我们的机构 部队提供可防御的竞争优势，以实现长期可持续的 增长。

 

我们的 Futuready Agency 计划有四个 重点领域：

 

 

该机构创造了12亿美元的新业务利润（2021年：16亿美元10） ，利润率为70％（2021年：89％）， 销售受到2022年上半年与COVID-19相关的限制措施的不利影响。通过我们的代理业务进行的销售额占我们健康和保护APE总销售额的61％。随着Covid-19的 影响减弱和机构活动的恢复，我们预计 该机构对新业务利润的贡献将增加，同时 将根据我们的 战略维持多元化分销组合。

 

 

银行保险

 

银行保险在我们多元化的多渠道 平台中起着关键作用。我们经营着亚洲最大的独立银行保险 特许经营权，可以接触 的190多家银行保险合作伙伴，其中10家是战略合作伙伴。我们将继续投资， 将我们的保险解决方案集成到银行合作伙伴的平台 和生态系统中，以实现无缝的客户旅程，支持 线上到线下、虚拟面对面和自管销售。我们 还利用我们在通过银行合作伙伴进行销售方面的专业知识， 以健康和 保护解决方案为重点，深化我们的客户关系。

 

银行保险是我们2022年最大的渠道，APE的销售额为22.25亿美元。2022年，我们的区域 和本地战略合作伙伴关系占我们银行保险 APE 总销售额的74％。

 

我们持续关注细分市场的特定主张和解决方案 以满足全面的客户需求，2022年通过银行保险渠道为新业务 带来了8.79亿美元的利润， 比 2021年增长了15％10，其中七个亚洲市场和非洲实现了两位数的 增长10。 通过银行保险 渠道销售的新健康和保障保单在年内增长了39％。

 

数字版

 

保诚的数字平台Pulse继续为我们的19个主要运营市场提供支持， 为我们在亚洲 和非洲的代理商、客户和分销合作伙伴提供支持。随着市场状况和 分销格局的变化，我们 不断发展 Pulse 的主张。 平台的敏捷性和灵活性使我们能够提供满足本地多个客户群不断变化的需求的产品和服务，同时 还提供最新的客户见解并引导我们的 分销网络。Pulse 还支持各种模块 来帮助我们的机构部队，例如综合培训和 招聘解决方案、“实时” 管理信息工具和 人工智能驱动的分析。从技术角度来看，Pulse 平台采用单一平台方法，允许保诚 长期整合和减少IT投资， 加快我们许多 市场的应用程序开发和部署。我们仍然致力于实现战略支柱，这些 推动了我们的数字化转型并支撑了我们的数字 战略。这些概述如下：

 

 

pruForce 是我们在Pulse平台上的代理工具，它使我们的 代理商能够提高效率，一次接触和管理多个 客户，同时仍保持个性化 方法。我们将继续改进和完善这种方法， pruForce 是我们代理网络发展的核心。pruForce 在六个市场上线，通过允许我们的代理与客户保持联系、 建立信任和提供个性化建议，为他们提供竞争力 优势。

 

加快分销网络的数字化支持 对保诚来说仍然至关重要。我们提供全套数字 功能，使代理商能够通过 多渠道方法与客户互动。数据和分析的使用有助于 加速实现我们的愿望，即支持和提高组织内部人员到 分销合作伙伴的销售 生产力。从数据安全的角度来看，我们 开发了一个通用的银行保险网关，该网关可以安全地管理任何银行与保诚企业之间的所有 交易， 确保数据安全和隐私始终是 的重中之重。

 

pruServices 是我们的数字客户服务平台，允许 客户和代理获得保单索赔、付款和 福利。客户和代理可以通过平台上的 自助服务功能管理政策，从跟踪 政策提案的状态到恢复失效的保单。PRuServices 已在九个 市场上线。我们的目标是通过有效的端到端旅程为 客户提供无缝的数字体验。我们认为，这 将增强客户对保诚的亲和力，减少 现行保单价值的流失，并支持我们的现有客户群所代表的价值 。

 

此外，将保险产品嵌入我们的 生态系统和合作伙伴的核心产品中的能力至关重要。 动态无缝地向尽可能广泛的 市场提供这些产品只能通过数字平台实现。我们 加强了我们的直接产品套件，包括通过 Pulse 和 合作伙伴的移动应用程序在多个市场推出 捐赠产品。这使我们能够从更广泛的社会经济 细分市场吸引更大的 保险客户。我们在中国大陆的人寿保险合资企业 和我们在印度的合伙人通过数字平台维持自己的高质量 产品，更多详细信息请参见 以下相关章节。

 

最后，我们扩大了与新合作伙伴的合作。以 为例，2022年10月，我们与 谷歌云建立了战略合作伙伴关系，以使亚洲和非洲更容易获得医疗保健和金融安全 。这种战略合作伙伴关系 支持我们更广泛的数字战略，即利用 AI 和高级 分析来改变客户和代理体验，降低 获得金融服务的障碍。

 

资产和财富管理

 

Eastspring Investments（“Eastspring”）是保诚旗下的泛亚资产 管理部门，业务涉足11个亚洲 市场23，在北美和欧洲设有分销办事处。 Eastspring是其中六个 市场中排名前十的资产管理公司24，管理 或就2,214亿美元的资产提供咨询25。 Eastspring拥有一支由300名具有当地市场专业知识的投资专业人员组成的团队，完全有能力满足该地区客户的储蓄和投资 需求。Eastspring 还受益于 集团保险业务可靠而稳定的资金流入，再加上其广泛的 区域足迹，它可以利用这一长期 机会，从市场目前的低基数基础上提高共同基金的渗透率。作为活跃的资产管理公司，Eastspring也发挥着重要作用，并正在与被投资公司和 政府合作，支持我们对 保险公司资产组合的碳减排承诺26， 使我们能够实现盈利增长和产生积极的 社会影响。

 

在这一年中，Eastspring的平均管理资金或 建议下降了（5）％10，至 2294亿美元（2021年：2409亿美元10）， 反映了该年度的不利市场走势，部分被净流入（包括来自集团保险 业务的净流入）所抵消。

 

作为一个集团，我们看到了通过为我们的高净值 和富裕客户提供整体财富解决方案来深化我们在财富 市场份额的机会。我们庞大而多样化的客户群、 定位良好的代理网络、强大的中介关系 和领先的品牌使我们能够更好地为这个 细分市场提供服务，深化与现有客户的关系。 基金解决方案在产品主张中占据核心地位， 我们专注于为客户提供选择、接触顶级 基金经理和创新的投资组合选项。我们的目标是通过为 客户提供的服务和其他增值服务，例如向提供法律和遗产规划 建议的独立小组进行咨询， 在这个市场中脱颖而出。

 

人

 

该集团拥有超过14,000名员工27。 作为雇主，我们承诺将保诚打造成一个员工可以交流、成长和成功的地方 。对员工的承诺中有很大一部分 是让他们为未来的 工作做好准备，这样他们就可以自信地参与我们的 业务转型并做出贡献。我们坚信创建一支创新、包容和以客户为中心的员工队伍和 工作场所。 在 2022 年，我们专注于通过一系列网络研讨会让员工掌握这些 面向未来的技能，并在 组织内发展我们的 创新和设计思维能力。

 

我们的目标是通过尊重和欣赏差异来赋予员工权力，加深 保诚的归属感。我们维护 崇尚多元化的文化，并保证 我们的员工、客户和合作伙伴的包容性。在2021年推出 pruCommunities的基础上，我们以员工为主导的网络继续 加强人际关系，这是 保诚深化归属感的关键。2022年，我们看到各种 社区在全球启动，包括PRU女性赋权、PRU青年专业人员、 科技界女性、心理健康急救人员和跨部门We DO Wellness，加入了知名的 pruPride。我们已被 列入彭博社2023年性别平等指数，连续第三年被列入该指数 。

 

领导力发展

 

2022年出现了多次领导层变动，以支持集团持续的 发展。 James Turner 升任集团首席财务官，Avnish Kalra 晋升为 集团首席风险与合规官，这表明了保诚 的基准实力和通过 利用执行领导层的连续性专注于运营交付的能力。此外， 集团继续受益于基础广泛且经验丰富的本地 领导团队，他们深深扎根于 市场。

 

在2022年期间，Eastspring首席执行官Seck Wai-Kwong、 保诚新加坡首席执行官丹尼斯·谭、保险首席执行官Lilian Ng以及 集团首席战略和转型官索尔马兹·阿尔汀均被提升 为集团执行委员会（GEC）成员。陈先生、吴女士和Altin 先生被提升为战略业务 集团的董事总经理，该集团由选定市场组成。塞克仍然 对Eastspring业务的增长及其投资业绩的 交付负责。保诚 被任命为 香港保险业务 的新任首席执行官，Bundit Jiamanukoonkit（Kenny）被任命为泰国保险 业务的新任首席执行官，这进一步增强了保诚的领导力 团队。

 

Outlook

 

我们仍然相信，集团的多渠道、数字化 分销模式使我们能够很好地抓住向我们开放的 机会，而这种竞争优势加上 我们独特的地理足迹和以客户为中心的产品 系列使我们能够提供弹性的业绩。

 

有迹象表明，鉴于宏观经济环境动荡和 通货膨胀风险增加，运营条件可能继续充满挑战，但有迹象表明，我们的许多 市场与COVID-19相关的影响已经稳定下来。我们以弹性的 资产负债表和强劲的资本状况进入2023年，我们相信这将使我们能够管理这些不确定性并抓住由此产生的 机会。

 

2023 年前两个月 的销售额同比增长令我们感到鼓舞。我们维持和建立 代理能力的行动以及我们为扩大产品 主张而持续创新的行动意味着我们随时准备为所有 市场的客户提供服务。特别是，我们在香港和 中国大陆处于有利地位，可以抓住我们 随着COVID-19相关限制措施的放松而预期出现的机会。我们 的跨境流量逐渐增加， 2023 年前两个月的销售主要是由储蓄 产品推动的。

 

我们仍然相信，我们拥有财务弹性、资本 实力和能力，可以满足亚洲和非洲客户不断增长的保护和储蓄 需求。我们相信 通过这样做，我们将实现我们的目标，帮助人们从 生活中获得最大收益，并为我们的股东在长期 内创造价值。

 

按市场划分的运营业绩

 

以下评论提供了集团每个细分市场的运营 能力和业绩的最新情况。 关于集团及其 板块财务业绩（包括调整后的营业利润）的讨论单独载于本战略 报告的财务审查部分。

 

中国大陆-中信保诚人寿 (CPL)

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
APE 销售额（百万美元）	884	776	14%		743	19%
新业务利润（百万美元）	387	352	10%		337	15%
新增业务利润率 (%)	44	45	(1) ppt		45	(1) ppt
调整后的营业利润（百万美元）*	368	343	7%		329	12%
国际财务报告准则税后利润（百万美元）	(144)	278	(152)%		266	(154)%

上表中包含的 金额代表集团每 美分的50股。

* 调整后的营业利润和集团国际财务报告准则税后利润由 本 战略报告的财务审查部分分别讨论。

 

中国大陆继续为集团带来显著的增长机会 ，其人口约为14亿28亿， 的保险渗透率较低，据估计，健康 和保障缺口为8,050亿美元5。 此外，许多因素也支持健康和保障以及退休计划产品 和服务的进一步增长。其中包括有利于保险市场长期发展的 监管提案，以及 有利的人口结构，例如人口老龄化、新兴中产阶级和快速城市化。中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）最近宣布 改革私人养老金计划，这为拥有强大财务能力和在退休计划产品方面深厚 专业知识的 外国保险公司提供了重要机会。

 

保诚在中国大陆的人寿业务CPL是与中国领先的国有企业 集团中信股份各占一半的合资企业。CPL受益于 股东的强大品牌以及平衡的分销网络， 代理和银行保险的实力以及多元化的产品系列。CPL 是一家强大的特许经营公司，在23个分支机构拥有广泛的足迹。CPL 专注于收入和 就业更稳定的市场中富裕阶层和上层富裕阶层 细分市场。CPL的多元化足迹支撑了其弹性的 业绩，其大湾区集群和北京新 业务利润分别增长72％和18％ ，抵消了今年上半年受Covid-19激增影响最大的上海和周边 城市的疲软。总体而言，CPL在2017年至2022年间的新业务 利润翻了一番多，其表现继续优于 市场；中国大陆全行业衡量总承保保费总额 的总保费在年内增长了3％，而CPL在 2022年同比增长了16％29。我们认为，这些运营成果归因于CPL 力求将客户放在第一位，丰富他们的健康和 财富之旅。随着与COVID-19相关的控制措施逐步取消 ，CPL将继续使用其多分销平台 来满足客户在健康、 保障、长期储蓄和退休计划方面的保险需求，并预计 未来代理和银行保险 的销售组合将更加均衡。

 

2022年新业务业绩

 

CPL是该集团2022年APE总销售额的最大单一市场贡献者。尽管实行了孤立的封锁，但CPL还是实现了19％的销售额增长10％，达到8.84亿美元。这种弹性增长得益于 多元化分销战略， 拥有一支高质量的代理队伍，并与银行 建立了牢固的合作伙伴关系，提供以客户为中心的保护和储蓄 解决方案。

 

APE销售额的19％10增长 是由银行保险 渠道的强劲增长（增长32％10）推动的， 代理业务正在整合，目标是在2022年提高 质量，导致该年 每 10分的总体下降幅度（7）。2021年上半年，代理机构的销售受益于监管机构对重大疾病 保险定义的变化产生的 影响，这种变化在本年度没有再次发生，2022年上半年，APE 的销售额下降了（11）％10。2022年下半年，代理机构的APE销售额比去年同期增长了6％10 。

 

APE的销售增长使2022年新业务的总利润与2021年同期 相比增长了15％10％，现在比疫情前的2019年增长了44％10 。总体新业务 利润率略有下降，为44％（2021年：45％）。 代理利润率为65％（2021年：71％），银行保险 利润率为43％（2021年：39％）。

 

提供以客户为导向的解决方案

 

CPL 旨在解决客户在 不同人生阶段的财务安全和福祉问题，内置的相关服务丰富了 的总体客户主张。解决方案和服务 结合在一个提供综合体验的生态系统中，该生态系统寻求 识别和满足客户的需求，从而长期加强 与他们的关系。

 

在 2022 年期间，CPL 继续开发定制保护 解决方案。一款专为满足中国大陆 大湾区客户需求而开发的 专业危疾产品占该地区 CPL 相关APE销售额的21％。除了保障外，CPL 还扩大了其礼宾服务网络，不仅涵盖医疗保健 需求，包括治疗方案的专家咨询、 优先住院和心理健康康复服务， ，还通过开发我们的退休和规划 礼宾服务。此次扩张包括扩大CPL的 退休村网络，以覆盖七个 城市的17个机构。

 

CPL正在增强其客户和 分销商的数字体验，包括通过其移动版首款信义通应用程序。 CPL 的 “虚拟休息室” 利用技术使代理与客户之间的 连接变得人性化。该技术 易于客户使用，已得到数字媒体的认可。实际上，CPL的业务仍然是该集团业务中虚拟 销售额最高的30％ 之一，超过每 美分的80％。

 

多渠道配送

 

CPL继续专注于建立一支专业、高素质的 机构队伍，对我们的健康、保障 和退休计划产品有着深刻的了解。CPL 拥有超过 15,200 名代理商， 为全国各地的客户提供服务。尽管CPL的代理渠道 以及整个行业继续经历一段合理化时期，但CPL的代理力量显示出稳定的 数量和质量改善的迹象，每个 活性剂的APE销售额增长了9％。CPL 拥有 1,000 多名具有 生产水平的代理商符合参加 2022 年百万美元圆桌会议 (MDRT) 的资格。CPL 为代理商提供先进的工具和 技术，帮助他们与客户互动，以提供根据其需求量身定制的 解决方案，并管理 潜在客户向已完成销售的转换。随着时间的推移，随着CPL的机构力量 不断成熟和积累经验，我们预计这将导致 进一步提高生产率，为CPL的增长轨迹提供额外的 支持。

 

同时，CPL还继续建立其银行保险 分销网络，增加了11个合作伙伴。中国招商银行 已成为大湾区及其他地区的重要合作伙伴。 CPL拥有由59个银行保险合作伙伴组成的网络，可以访问中国大陆的6,600多家分支机构。重要的是，为银行客户提供服务的当地3,200名保险专家加强和增强了这些 关系。这使 提高了银行渠道的新业务水平， 支持了产品组合的改善。我们认为，这种 高效的服务模式支持了银行保险渠道新业务利润每 美分的 45% 的增长。 与该行业在资本 管理和客户行为方面的持续监管发展一致，我们预计 产品功能的改进在短期内可能会影响 的销量，但CPL继续发展其产品组合，因此 的重点仍然放在满足客户需求上。

 

香港

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
APE 销售额（百万美元）	522	550	(5)%		546	(4)%
新业务利润（百万美元）	384	736	(48)%		731	(47)%
新增业务利润率 (%)	74	134	(60) ppts		134	(60) ppts
调整后的营业利润（百万美元）*	1,036	975	6%		969	7%
国际财务报告准则税后利润（百万美元）	(211)	1,068	(120)%		1,060	(120)%

* 调整后的营业利润和集团国际财务报告准则税后利润由 本 战略报告的财务审查部分分别讨论。

 

保诚在香港拥有强大而信誉良好的品牌，为 超过130万客户提供服务。第五波Covid-19疫情 显著减少了香港 的经济活动量，尤其是在上半年，其影响 再加上对跨境旅行的限制。

 

对保险产品和解决方案的需求围绕着 退休、遗产规划和健康保障。退休 储蓄需求是由最低限度的社会保障网络、非常有限的雇主缴款计划以及寿命的延长以及 受抚养人比率的上升推动的。因此， 香港人口中的普通人别无选择，只能自愿购买 储蓄和保险产品。此外，人们对 对健康和保护产品的需求的认识普遍很高： 人口老龄化、 雇主提供的福利增长计划相对较低、政府希望从公共资金中削减医疗 支出，以及不断上涨的医疗费用 影响了这类产品的市场。这些需求 和香港消费者的担忧也与中国 大陆游客有关。86% 的受访者表示，他们 可能会在香港购买遗产规划和 健康保障保险。

 

中国大陆客户仍然是 香港业务的重要客户群，在Covid-19疫情之前，占香港 保单的50％左右。我们 认为，尽管自2020年1月下旬以来 对跨境旅行的限制严重影响了销售势头，但中国大陆客户继续为香港保险 行业提供 重要的长期机会，保诚香港仍将重点关注这一机会。中国大陆客户在香港购买保险 产品的根本原因保持不变，包括 货币和资产类别的多元化、获得产品范围广泛的专业金融 建议以及获得香港高质量 医疗服务等因素。 的结果是，随着免检疫 旅行的恢复，随着家庭 和商务访问的跨境旅行正常化，我们预计这一重要的 新业务来源将逐渐恢复。我们在各方面都做好了充分的准备，包括 分销渠道和客户服务、平台和 系统，为中国大陆客户提供服务。

 

我们于 2023 年 1 月获得了开设澳门分行的许可， 加强了我们的业务，以抓住 大湾区的机遇。我们正在建立分销能力， 在澳门建立了一支强大而经验丰富的领导团队。我们 预计，澳门分公司需要一些时间才能成立 ，然后才能为香港 业务做出有意义的贡献。

 

2022年新业务业绩

 

年度 的APE总销售额下降了（4）％10，至5.22亿美元，通过我们的代理渠道 的销售额在上半年受到 第五波Covid-19疫情的不利影响。但是，我们在下半年看到了复苏，APE销售额与上半年相比 增长了30％10，所有渠道均实现了增长，这表明 经济完全重新开放后， 我们有能力增长。实际上， 根据监管机构提供的整个 年度的最新统计数据，得益于我们及时推出的标志性多货币产品 ，我们的销售额跑赢了市场。与2021年相比，2022年 APE 销售额中 29的市场份额增长了2.0个百分点，达到7.4％。在2022年离散的第四季度，我们 的表现优于市场，将我们的市场份额增加到每 cent48， 12.5， ，与2021年第四季度相比，增长了超过5个百分点。 的这种扩大的市场份额得益于代理和银行保险 渠道的强劲表现和销售 质量的维持。

 

新业务利润为3.84亿美元，每 美分10 下降（47）， 受销售量下降以及 新利润率下降60个百分点的推动。美国利率的大幅上升 对根据我们的EEV方法 适用的风险折现率的影响对新业务的盈利能力产生了重大影响。不包括 经济影响，我们的新业务利润为5.72亿美元（2021年： 7.31亿美元10）。在 期间，渠道 和产品组合也降低了利润率， 代理销售和个人健康与保护业务的比例有所降低。

 

提供以客户为导向的解决方案

 

尽管国内市场竞争激烈，但我们持续转向国内客户导致 总体市场份额增长至7.4％31， 根据监管机构提供的 2022年最新统计数据。我们的 客户群稳定，留存率超过每 美分的 97%。

 

公司继续更新和升级其客户 产品，为富裕客户提供全面的保障和财富积累 ，例如，我们推出新的多币种储蓄产品 ，该产品具有 代际财富分配的特殊功能。

 

我们将继续为 我们的客户和潜在客户增强我们的健康和保障产品套件，同时我们是领先的 参与者，提供全方位的自愿医保产品以服务我们的 国内客户。我们已经完全接受了政府的 “合格延期年金计划”（QDAP）， 继续提供具有竞争力的产品，使我们成为市场上 的领先参与者之一。

 

我们的投资主张提供获得国际 股票和债券的机会。我们的盈利产品汇集了保单持有人的 投资，并根据 长期投资表现分配回报。这是一个独特的 资本效率高的结构，得益于庞大的规模， 使保诚能够提供差异化产品，同时 创造诱人的利润。

 

多渠道配送

 

我们运营一个支持数字化的多分发平台， 为客户提供选择 他们希望如何获得 的服务。

 

我们的代理队伍占当年 APE 销售额的58％以上。尽管 上半年的运营背景充满挑战，但代理商活动在下半年有所回升，这得益于我们努力通过 以客户为中心的解决方案、增强数字能力和 培训和发展计划来增加活动。2022年下半年出现了积极势头，代理渠道 的APE销售额与上半年相比增长了57％。在 扩大储蓄产品套件的支持下， 代理人的平均案例规模同比增长了17％。与上半年的 相比，下半年 代理招聘人数也反弹了45％。

 

在银行保险方面，我们与渣打银行建立了长期的战略 联盟，20多年来，该联盟不断壮大 。我们是银行保险渠道中领先的主要 非银行自有保险公司，根据202231年最新的 公开数据中 APE 销售份额衡量，我们增加了 的市场份额， 受新产品的及时推出以及强劲的培训和 销售动机的推动。

 

印度尼西亚

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
APE 销售额（百万美元）	247	252	(2)%		243	2%
新业务利润（百万美元）	125	125	-		120	4%
新增业务利润率 (%)	51	50	1ppt		49	2ppts
调整后的营业利润（百万美元）*	343	446	(23)%		429	(20)%
国际财务报告准则税后利润（百万美元）	243	362	(33)%		348	(30)%

* 调整后的营业利润和集团国际财务报告准则税后利润由 本 战略报告的财务审查部分分别讨论。

 

印度尼西亚仍然是保诚的关键市场。预计从 现在到 2026 年， 将贡献东盟经济 增长的三分之一以上 32，因此长期增长前景仍然非常乐观。鉴于保险普及率低、 巨大的保障缺口和庞大的穆斯林 人口众多，我们认为增长前景强劲，特别是 伊斯兰教细分市场33。

 

2022年，按照 加权新业务溢价，我们重新获得了在印度尼西亚人寿市场 的领导地位，市场份额为11％。我们还是代理领域的市场 领导者，拥有 28% 的市场 份额29， ，也是快速增长的伊斯兰教细分市场的市场领导者，市场份额为32％29。

 

2022年，我们成为第一家在印度尼西亚设立 专门的伊斯兰教人寿保险实体的跨国保险公司，这是我们 战略的一部分，以满足对伊斯兰教解决方案不断增长的需求， 支持伊斯兰教社区和经济的增长。我们的 创新产品能力，加上多渠道 分销网络，使我们处于发展我们的 业务和扩大客户覆盖面的有利地位。

 

在完成了对产品供应的全面更新后， 我们最近启动了印度尼西亚业务 运营的转型计划，希望更新现有的代理模式 模式，振兴销售能力，提高每个 代理的生产力，并通过运营效率推动更高的绩效。 这旨在巩固我们在庞大且保险严重不足的市场中的地位，从充满挑战的经济 背景和运营环境中恢复过来。

 

2022年新业务业绩

 

尽管与COVID-19相关的限制 在上半年阻碍了销售活动，限制了 的面对面互动，并导致 银行分行客流量减少， 年度 的总销售额增长了2％10，达到2.47亿美元。缓解措施包括利用我们的数字 基础设施来推动销售，再加上2022年下半年放松的限制 ，使2022年下半年的APE销售额与上半年相比 每10美分增长了30％ ；与2021年下半年相比，下半年APE销售额总体增长了每 美分7％。与 2021 年相比，每个 美分的总体新业务利润增长了 4%，这反映了更高的销售量以及 利润率小幅增长至 51%。

 

提供以客户为导向的解决方案

 

我们将继续专注于通过 扩大我们的主张、提供合理的建议和解决方案、 提供卓越的客户体验、提高运营 效率以及探索获取客户 的新途径来保持我们的市场领先地位。

 

在产品主张方面，我们利用我们在印度尼西亚的专用 伊斯兰人寿保险实体，在2022年推出了几款新的 产品。这包括首次在市场上推出每年 可续期的独立伊斯兰教危疾产品 （PrusoLusi Kondisi Kritis Syariah），以满足消费者对 简单、实惠的保险的需求。我们还推出了市场上第一款伊斯兰教教育储蓄产品 的增强版，该产品于 2021 年首次推出（pruceRah Plus），为客户支付 子女的大学教育费用提供支持。这些创新的 产品进一步巩固了我们作为唯一一家通过多种渠道提供伊斯兰教传统保险解决方案 的保险公司的竞争地位。

 

该公司还推出了新的医疗产品（PrusoLusi Sehat Plus Pro和PrusoLusi Sehat Plus Pro Syariah），以满足家庭、中年和年轻人群的 健康保护需求。 我们还继续满足大众市场 细分市场的保险需求，在Pulse和三个数字合作伙伴的平台上推出了八种小规模的数字保护产品 ，使我们能够获得超过91,000名新客户。

 

多渠道配送

 

提高代理渠道的质量和生产力一直是 我们最重要的优先事项之一。2022年，有980名代理商 有资格获得MDRT奖励，我们是 代理商渠道的领导者。向全职特工的转变导致 总人数减少了（7）％，至18.3万人。与2021年相比，这个 使该机构 的生产率19提高了8％。管理层的行动包括推动 为代理商开辟长期的职业发展道路，以及将重点放在有更大运营杠杆空间的城市 地区。 在 放松了与COVID-19相关的限制之后，恢复了全面的面对面机构活动，这使我们能够进一步 渗透到以建议为基础的富裕阶层。与 2021 年相比，这使每份新保单的平均年利润增长了 26％10。

 

在银行保险渠道中，我们与渣打银行和大华银行的长期战略 合作伙伴关系在2022年仍在继续。这些战略 合作伙伴关系使我们能够为广泛的 客户群提供解决方案，其中渣打银行专注于主要的 面对面细分市场，而大华银行则通过多种 分销模式为其客户提供服务。除渣打银行和大华银行外，我们还与其他银行在分销和直接 营销方面有 合作关系。我们 正在寻求加强我们的银行合作伙伴关系，特别是 伊斯兰教法领域。

 

马来西亚

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
APE 销售额（百万美元）	359	461	(22)%		434	(17)%
新业务利润（百万美元）	159	232	(31)%		219	(27)%
新增业务利润率 (%)	44	50	(6) ppts		50	(6) ppts
调整后的营业利润（百万美元）*	364	350	4%		330	10%
国际财务报告准则税后利润（百万美元）	252	265	(5)%		250	1%

* 调整后的营业利润和集团国际财务报告准则税后利润由 本 战略报告的财务审查部分分别讨论。

 

鉴于公共和私营部门的保障缺口巨大，退休 和医疗保健供应水平低，马来西亚保险 市场仍有显著的增长前景。 保险渗透率仍然很低，尤其是在以穆斯林为主的大众市场 中33。 该国人口为3,400万28， 其中超过60％是穆斯林33。 马来西亚中央银行通过赞助 Takaful market growth34，积极支持增加该群体获得保险产品的机会 。 它的公开目标是，通过为购买私人保险 保单提供 经济激励措施，到2026年将Takaful保单凭证投保 的马来西亚人人数增加一倍34。

 

在马来西亚，我们是领先的人寿保险公司，拥有 18.9% 的 市场份额29， ，而且我们拥有业内最大的代理力量之一。我们 是市场上最大的塔卡富尔运营商，拥有 22.3% 的 市场份额29， 我们的塔卡富尔新业务销售额是我们在该市场上最接近的 竞争对手的1.4倍35。

 

2022年新业务业绩

 

APE 的销售额下降了（17）％10，原因是 2022年上半年与COVID-19相关的限制措施的综合影响，以及2021年产品重新定价的影响。 不包括2021年重新定价的影响， 的销售额小幅下降了2％10。 但是，随着限制措施开始放松，销售额有所改善， 2022年下半年APE的销售额比上半年增长了每 美分15％ 。

 

与 2021 年相比， 新业务利润下降了 (27%) 10％，这反映了销售量和 利润率的降低，这受到代理机构 销售水平下降和利率上升的不利影响。新的 业务利润率的总体下降在下半年有所减缓，因为 推出保障附加保障以加强我们的医疗和危急 疾病产品对下半年的业务结构产生了有利影响。我们的业务状况保持弹性 ，超过 97% 的产品属于 性质的普通溢价。

 

提供以客户为导向的解决方案

 

我们的客户数量在2022年为300万，其中150万 来自传统业务，150万来自Takaful 业务，同比稳定。我们将继续制定新的和 的创新主张，以满足我们 客户不断变化的需求。

 

例如，我们通过 强化我们的核心医疗投资挂钩主张来加强我们的健康和保障服务， 满足新老客户的需求。我们认为，其 福利是独一无二的， 通过提供每年自动增加价值的医疗保障、无限的食宿和重症监护病房住院时间以及更长的 住院前和住院后护理来支持客户的需求。它还奖励 保持健康的客户。这些福利旨在强调早期干预和持续的年度预防性 护理的重要性。我们还向所有现有 客户提供了一次性优惠，如果他们的现有保单 不包括此项福利，则可以选择加入疫情保险。

 

我们继续扩大客户群并推动金融 融入市场。通过与BSN的合作，我们 已颁发了超过396,000份BSN Takaful Sakinah健康与保护 证书。我们还与EPF i-Lindung建立了数字合作伙伴关系，为投保不足的马来西亚人提供进一步的保障 保险，资金可从他们的公积金账户中拨款。 i-Lindung 计划旨在宣传 财务保护在低收入社区中的重要性，同时免受 前期现金支出负担。

 

多渠道配送

 

在充满挑战的运营背景下，我们的机构队伍 持续增长，员工人数在 期间增长了8％，达到24,300多人。我们继续吸引高质量的代理商， 的留存率高于市场水平。2022年，我们 招募了超过7,400名新特工。我们使用数字工具和线索升级了我们的渠道 能力，以有效地挖掘客户 。我们将继续利用数字化作为实现客户和业务卓越的关键 推动力。

 

在银行保险领域，我们的产品创新推动了APE 的销售额增长了17％10。 增长前景依然强劲，因为我们将继续在富裕阶层的 实力基础上再接再厉，抓住机会 通过现有银行合作伙伴（包括SCB、UOB和BSN）打入大众市场。大华银行和花旗银行在马来西亚的 业务的合并将为增加 50万名客户提供潜在渠道。

 

新加坡

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
APE 销售额（百万美元）	770	743	4%		724	6%
新业务利润（百万美元）	499	523	(5)%		510	(2)%
新增业务利润率 (%)	65	70	(5) ppts		70	(5) ppts
调整后的营业利润（百万美元）*	678	663	2%		646	5%
国际财务报告准则税后利润（百万美元）	406	394	3%		384	6%

* 调整后的营业利润和集团国际财务报告准则税后利润由 本 战略报告的财务审查部分分别讨论。

 

随着新加坡人寿命的延长，对医疗保健的需求将继续增加 ——事实上，总体健康保护缺口 估计为230亿美元5， 是衡量健康 支出的资金短缺的指标。随着日益繁荣，到203036年，新加坡将拥有 亚洲百万富翁人数最多， 对财富管理服务的需求很高，人寿保险 是用于遗产规划 和资产多元化的产品套件的关键部分。

 

在新加坡，我们是保障、 储蓄和投资挂钩计划领域的市场领导者之一29。 90 多年来，我们一直为新加坡居民的金融需求提供服务，通过我们由 5,000 多名财务顾问和银行合作伙伴组成的网络提供一系列产品和 专业建议。

 

2022年，我们继续推动以细分市场为主导的客户战略， 进一步渗透高净值细分市场。在富裕的 细分市场，我们打算通过 全面的健康和退休解决方案来加强我们的领导地位。我们利用我们的 Pulse 应用程序和市场领先的 Shield 产品来扩大我们在大众细分市场的 影响力。对于年轻一代， 我们正在重振针对 富裕和大众细分市场的投资相关主张。最后，我们通过我们的 员工福利业务的 Business @Pulse 平台进一步渗透到 中小企业细分市场。

 

2022年新业务业绩

 

尽管与COVID-19相关的 社交活动限制对今年上半年代理销售产生了负面影响，但APE的总销售额增长了6％10，达到 7.7亿美元。与2021年上半年相比，该机构APE在上半年的 销售额下降了 （11）％10，这反映了这些限制。 下半年放松这些限制使 代理机构APE销售额在下半年与去年同期相比， 年下半年增长了15％，使该年度 机构APE销售额总体增长了3％10。2022年，我们的银行保险渠道 的APE销售额增长了11％10，这表明了我们平衡的渠道和 多元化产品组合的好处。

 

新业务利润下降了（2）％10， ，销售量增加的影响被较低的 利润率所抵消，这主要是由于不利的经济学和 产品组合变化的影响。

 

提供以客户为导向的解决方案

 

我们在2022年实现了广泛的产品种类的多元化增长，以满足新加坡客户的健康和财富需求。 APE 向高净值细分市场的销售额每 分10增长了30％， 这要归因于新的渠道和服务，以及我们努力提供 卓越的客户体验。我们的企业福利业务 也实现了良好的增长，每个 美分的APE销售额增长了17％， 涵盖了3,000多家中小型企业和超过20万名员工。

 

为了满足我们 客户的特定退休和投资需求，我们推出了Pruvantage Wealth，这是一款与投资挂钩的 产品，提供低费用、简化的收费和各种 专业管理的基金选择，包括股息支付基金 和无忧模式投资组合基金。我们提供创新的 计划，为 年轻客户提供集保障和财富积累于一体的综合保障和财富积累，每月 90 新加坡元的负担得起的保费，保费为 200,000 新元的人寿和重大疾病保险。

 

我们基于索赔的PruShield medical 报销产品定价模式使我们能够可持续地管理我们的健康账簿 ，并在不影响其医疗效果的情况下继续为客户 提供最佳价值。

 

我们将继续改善我们的客户体验，在日常运营中利用数字 和技术。四份 保单中有三份是通过即时承保引擎进行的，这提高了 的生产力和周转时间。采用本地化 方言的 AI TalkBot 于 2022 年推出，可即时解决客户的查询 。此外，PruAccess平台与 SGFindex接口，这使客户能够对新加坡境内的金融投资有一个统一的综合视图 ，这样我们的客户就可以更好地规划他们的财务未来。我们的客户 服务的质量体现在96％的高客户保留率 上。

 

多渠道配送

 

我们机构队伍的质量和生产力继续 显著提高。该机构的总兵力超过5,000人， 与2021年相比保持稳定。顶级代理商的增长步伐加快， 的MDRT预选赛数量在2022年增长了23％以上，达到1,200多人，就证明了这一点。我们是新加坡第一支也是唯一的 代理机构，所有代理都必须符合 银行与金融协会 (IBF) 1 级资格。 我们的代理渠道中的常规优质APE销售额仍然强劲， 和生产率（以每种活性剂的APE销售额衡量）增长了2％10， ，尽管行业面临不利因素。

 

在银行保险领域，通过大华银行和 SCB这两个战略合作伙伴，我们可以接触到超过160万37名活跃的 移动银行客户以及13万名中小型企业 和商业银行客户37。 我们将继续与银行合作为其客户提供服务， 专注于不同的细分市场，例如富裕阶层和 高净值人群。我们还在 大华银行移动和渣打银行网上银行平台上提供了数字财富解决方案。这使我们能够 直接与在线客户建立联系，或者为喜欢面对面互动的客户 找到线索。

 

成长型市场及其他

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
APE 销售额（百万美元）	1,611	1,412	14%		1,323	22%
新业务利润（百万美元）	630	558	13%		526	20%
新增业务利润率 (%)	39	40	(1) ppt		40	(1) ppt
调整后的营业利润（百万美元）*	1,057	932	13%		880	20%
国际财务报告准则税后利润（百万美元）	881	434	103%		406	117%

* 调整后的营业利润和集团国际财务报告准则税后利润由 本 战略报告的财务审查部分分别讨论。

 

集团的成长型市场和其他细分市场包括其在印度、泰国、越南、菲律宾、台湾、 柬埔寨、老挝、缅甸的 业务及其在非洲的业务。该集团 看到了通过推出其 高效和可扩展的业务模式以及包括数字Pulse 平台在内的多渠道 分销网络实现快速增长的机会。

 

印度是该集团进一步增长的巨大机遇，其人口为14亿28， 的保险渗透率低，预计人均国内生产总值将快速增长。根据ICICI 保诚人寿保险公司的印度上市规则，我们是发起人，是 的创始股东之一。我们目前有一个董事会席位，拥有 22% 的 投票权。ICICI保诚人寿保险公司是印度 排名前三的私人人寿保险 公司29之一，在印度国家证券交易所（NSE）和孟买 证券交易所（BSE）上市。它打算通过 深化服务不足的客户群的渗透率、扩大 其分销足迹以及针对储蓄、保障和退休等不同的 客户需求量身定制解决方案， 来发展其业务， 包括为大众市场制定新的主张。ICICI 保诚人寿坚持其愿望，即通过其 “4P” 框架，以保费 增长、保护为重点、持续性改善和生产力提高 ，到2023年将2019年新 业务利润翻一番。

 

泰国是东盟第二大经济体，人口超过7000万28， 是一个发达的金融服务业。我们在泰国 的战略是专注于银行保险，并得到包括数字、代理、直接营销和 经纪在内的另类 分销以及零售资产管理产品的支持。我们已经 完成了我们的银行保险能力与 扩建后的TMB Thanachart银行（TTB）的整合，包括对 他们的员工进行有关我们的产品和提议的培训。我们将继续专注于从与TTB 和大华银行的银行合作中获得收益。因此，2022年，我们在银行保险渠道和整个 行业实现了高于行业平均水平的APE 销售增长。从2020年到2022年，我们的APE销售额连续三年实现两位数的增长 ，现在 的总体市场份额为7％29， 在市场中排名第六29。 我们还通过银行合作伙伴的 数字应用程序提供相关的数字主张，为服务不足的大众群体带来新的健康和 保护解决方案。此外， 我们一直在与银行合作伙伴密切合作，通过我们的 Business @Pulse 平台为员工 福利业务解锁中小企业 的机会。最后，作为我们针对 客户的综合模型的一部分，我们一直在与泰国 零售基金管理业务合作，在 健康、财富和退休领域设计主张，特别是针对 高净值和富裕阶层。

 

越南是东盟第三大人口，人口 略低于1亿28， 平均年龄为32岁，健康和保护 的巨大缺口估计为360亿美元5。 市场经历了快速的城市化，1986年，居住在城市地区的人口中，生活在城市地区的人口中不到20％，到2021年底，每38人 增至37人，预计到202539年 将增加到45％。 我们正在通过数字化代理和银行保险渠道扩大我们在城市地区的地理足迹 。我们以 15% 的29个市场 份额位居市场第二，比 2021 年上升了 2 个百分点。

 

菲律宾为我们提供了为客户提供服务的机会， 鉴于全国范围内的保障差距巨大，保险 渗透率低。根据截至2022年9月30日的最新可用市场数据，按加权新业务溢价计算，我们是市场领导者，市场份额为17％29％。我们在 富裕和大众细分市场的核心优势以及我们的数字 能力帮助推动我们的客户群 增长了17％，达到90万客户。

 

台湾是 世界第五大人寿保险市场40， 人口为2400万28。 我们的业务的总APE市场份额为每 美分294.4个， 比 2021 年高出 1.5 个百分点。在国外 参与者中，保诚是市场上领先的 保险品牌29。

 

非洲带来了重大机遇，预计到 2050 年，其人口 将翻一番 6。自我们于2014年进入加纳以来，该业务每年的运营都实现了两位数的APE销售额增长。我们在八个非洲国家中的五个国家中位居前五名， 包括乌干达和 Zambia29 的第一名。 我们的业务为八个国家的 990,000 名客户提供了健康、财富和保障解决方案。保诚是2022年非洲国家杯的赞助商 ，这是非洲最大的足球锦标赛 。超过十亿人观看了这些比赛， 提高了保诚在整个 大陆的品牌知名度。

 

2022年新业务业绩

 

在印度，受保障和年金业务强劲增长的推动，APE销售额增长了4％10。 ICICI 保诚的重点年金和保障领域表现良好，这些领域代表了该国 服务不足的需求。在截至2022年12月的9个月期间，年金 年金 APE 销售额增长了 56% 10， 保护 APE 销售额与 2021 年同期相比增长了 23% 10。这种销售业绩 使ICICI保诚得以保持其在 私募市场的前三名地位，其市场份额为每 美分6.3％。 在此期间，每 美分10的新业务利润增长了20％，这反映了 APE的销售增长和良好的产品组合。

 

在泰国，APE的销售额增长了18％10，这要归因于2022年银行保险销售的扩大以及逐步放宽了与COVID-19相关的限制。在这一年中， 通过 银行保险渠道对捆绑保障产品的需求强劲，这提高了新业务的利润， 利率上升的影响进一步推动了新业务的利润。

 

在菲律宾，虽然与COVID-19相关的 中断的影响阻碍了2022年上半年的销售，但随着经济活动开始恢复正常， 下半年的势头强劲。APE 的总销售额增长了 14% 10 至 1.82 亿美元。尽管销售额强劲增长，新业务利润仍受年内 利率变化的限制。

 

越南经济在Covid-19疫情期间表现出了韧性，是世界上为数不多的连续两年 年增长的国家之一。2022年，我们的越南业务继续跑赢市场，与2021年相比， 实现了26％的强劲APE增长10，强于该行业每29分8的APE增长， 受银行和机构 渠道两位数增长率的支撑。

 

在台湾，由于银行保险和经纪渠道的强劲增长， 2022年APE的销售额增长了35％10，跑赢了2022年与2021年相比萎缩了 （11）％的市场。新业务利润 强劲增长，这得益于销售额的增长和有利的 产品组合变化。

 

在非洲，尽管存在通货膨胀和Covid-19的不利影响，但APE的销售额 同比增长了19％10％， 所有渠道的表现基础广泛，新业务 的利润率与去年相当。

 

提供以客户为导向的解决方案

 

在印度，ICICI 保诚继续提供旨在满足客户需求和生活阶段的 产品。客户 偏好的转变以及对产品开发的持续投资使 保障、长期储蓄和年金领域中屡获殊荣的产品主张达到了高潮。这为 ICICI Prudential提供了均衡的产品组合，从而使其免受波动的影响。ICICI Prudential在这一年推出了许多 重要的新产品，例如定期保费 年金计划，旨在为客户提供长期建立 退休储蓄池的灵活性。ICICI Prudential 还推出了一款新的长期分红储蓄产品，该产品使 客户能够获得免税保障收入或一次性付款 到期日。这包括储蓄钱包选项，用于累积 收入并在 保单期限内的任何时候提取累积的资金价值。

 

ICICI Prudential 通过利用新时代 数字技术继续创新，在 保单生命周期（从入职、服务到理赔 处理）中更好地满足客户的需求。随着数字采用率的指数级增长，其 技术计划确保了其处于有利地位。 ICICI 保诚将继续部署一流的技术 解决方案，以提高效率和增强客户能力。 更新后的技术基础架构 和能力所带来的好处的一个例子是，现在超过 91% 的服务交易是 通过自助或数字模式完成的。

 

在泰国，我们继续更新我们的产品套件，以满足 泰国民众不断变化的健康和财富愿望 需求。通过对 员工进行广泛培训，以及向个人和团体客户扩大健康和保护产品 ，我们将健康报销 销售额和终身销售额从低基数增长了三倍。我们还通过诸如Easy Care Plus之类的计划促进了保障 ，该计划为我们的客户提供简化的 承保。结果，我们的健康和 保护APE销售组合从2019年的16％增加到2022年的24％。此外，我们还重新推出了旗舰888储蓄产品（一种同时提供保障的长期储蓄产品）以及其他Legacy Builder产品，并推出了 创新的指数链接参与解决方案。我们的产品 计划使银行保险APE总销售额增长了17％10 ，其中包括通过TTB实现的保障销售每10年增长19％ 。 我们对客户需求的关注也反映在我们在 市场中处于市场领先地位的净推荐值29和 我们获得的新 客户数量增长了11％41， 使客户总数达到170万。

 

在越南，我们继续通过为 大众细分市场提供负担得起的保障解决方案，为中等收入细分市场提供储蓄、教育和 健康和保护计划，以及 满足富裕客户的投资需求，从而继续提供以客户细分市场为主导的 主张。为了满足 市场对负担得起的保障解决方案的需求，我们推出了 系统和器官功能保险（SOFI），该保险可根据客户的症状严重程度和 器官功能提供简单的 来了解健康保险。我们还推出了PRU-easy365，为客户提供全面的意外风险 和三种常见严重疾病的保障保障。自推出以来，已分别售出超过2,100份和31,100份SOFI和PRU-easy365保单，这增加了我们对年轻人群的渗透率。

 

在菲律宾，我们通过推出pruHealth FamLove，继续推动产品创新和 普惠金融。这是 首创的针对不同 类型的菲律宾家庭的重大疾病保障计划，在一份保单中最多可以覆盖四名家庭成员 。该产品的创新设计根据疾病的严重程度提供医疗 保障，而不是特定的 疾病。

 

在台湾，我们为目标细分市场提供长期储蓄和 保障的解决方案。我们专注于 通过独特的 端到端主张来满足三明治一代的多样化需求。通过我们的 H.E.A.R. 活动，我们正在 创新和扩展我们的健康和 保护产品解决方案。我们认识到，随着人们花更多时间使用电子 设备，尤其是在 Covid-19 大流行期间，在家办公 变得越来越普遍 ，对眼部相关治疗的需求不断增长。2022年，我们推出了 首款市场眼科护理保险，以加强从简单眼部护理到 复杂眼科手术等各种眼部相关治疗的承保范围 。该产品广受好评， 对健康和保护的持续强调使此类产品的销售在2022年增长了94％ 。

 

在非洲，我们继续推行以客户为主导的保险 计划，2022年将在该地区 推出12种新产品。我们还在 三个国家推出了端到端的数字产品。

 

多渠道配送

 

在印度，ICICI保诚人寿在多元化产品组合的支持下，通过增强其多渠道分销能力 继续推动其增长 雄心。在代理渠道中，我们 在这一年中招募了超过34,700名新代理人，使得 的代理总数超过20.4万人。在代理机构之外，我们有 850 多个合作伙伴关系，包括 34 家银行。分销 合作伙伴可以使用数字工具轻松入职和为 客户提供服务。使用 协作平台、预先批准的保额优惠、 从上传的 “了解您的客户” 文件中预先填写申请表、向客户提供的定制优惠以及 电话和视频验证触发器，简化了入职流程。我们已经建立了一个最先进的 平台，便于与 生态系统和合作伙伴的系统集成。此外，我们支持我们的 合作伙伴在其由微服务提供支持的平台 上构建客户入门旅程。

 

在泰国，今年第二季度 放松了与COVID-19相关的限制，导致我们的主要分销合作伙伴TTB和大华银行的许多 银行网点重新开放。 TTB是泰国最大的银行之一，拥有约600家分行，大华银行拥有约150家分行。我们 继续与我们在TTB的合作伙伴积极合作，以提高 生产力和客户体验，并将我们的 业务范围扩展到财富和企业福利领域。大华银行 收购花旗银行在泰国的业务为进一步扩大我们的银行保险业务和扩大 我们的客户群提供了 机会。花旗旗旗下门店 的运营整合始于2022年底，并将持续到明年。对于 集团EB来说，战略的快速实现使该业务与2021年相比增长了49％。我们的数字渠道也取得了 的强劲业绩，在 的数字市场份额中排名第二42， 2022年的APE销售额 与2021年相比增长了三倍10。

 

在越南，我们继续专注于代理渠道的质量招聘和 培训，并通过 获得全面的产品主张和数字工具（如 pruForce 和 pruLeads）来支持我们的代理商。因此，我们在2022年将 MDRT预选赛的数量增加了60％，达到近2,000个。 银行保险渠道继续保持强劲增长，达到每 美分10分26％， ，这得益于我们与七家在城市地区拥有强劲业务的银行的合作伙伴关系，这七家银行在越南 共有600多家分行。

 

在菲律宾，我们的代理渠道继续强劲增长 ，招聘人数增长了89％。除代理机构外，我们 通过在 Pulse 上提供小规模产品以及与 银行和其他数字媒体合作，继续扩大客户群并促进金融普惠性 。我们的合作伙伴包括拥有超过650万43名客户的 数字银行联昌银行、菲律宾顶级移动钱包提供商 GCash，以及领先的在线购物平台 Shopee。

 

在台湾，我们在2022年APE 的销售额增长了35％的10％，这得益于银行保险 的强劲业绩。通过战略和非战略性银行保险 合作伙伴和经纪商，我们将继续扩大和多样化我们的 分销网络。今天，我们通过与台湾20多家银行和顶级经纪商的 合作伙伴关系来吸引客户， 我们将继续实现流程数字化，为客户和分销商提供无缝的 服务。

 

在非洲，保诚拥有一支由16,000人组成的机构队伍，是 第一家在2022年实现超过200名MDRT成员 里程碑的非洲公司。此外，保诚非洲可获得 1,000多家银行分行、数字、电信和 中介合作伙伴关系。我们对数字 创新和强大的数字化流程系统的持续投资将使我们 能够大规模增长，并提供无缝体验以更好地满足客户需求 。

 

Eastspring

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022	2021	更改		2021	更改
管理或建议的资金总额（十亿美元）	221.4	258.5	(14)%		251.6	(12)%
调整后的营业利润（百万美元）	260	314	(17)%		299	(13)%
基于营业收入（基点）的费用利润率	29	30	(1) bp		30	(1) bp
成本/收入比率 (%)	55	54	1ppt		54	1ppt
国际财务报告准则税后利润（百万美元）*	234	284	(18)%		271	(14)%

* 集团国际财务报告准则税后利润将在本战略报告的 财务审查部分单独讨论。

 

Eastspring 是集团的资产管理部门。其管理或建议的基金 （下文统称为 管理的基金）为2,214亿美元，其中包括301亿美元， 代表我们在印度ICICI 保诚资产管理公司（IPAMC）管理的基金中占49％的份额，以及90亿美元，代表我们在中信保诚基金管理有限公司（CPFMC）管理的基金中占49％的份额中国。 Eastspring代表保诚集团 管理着1302亿美元的资金。

 

2022年对于资产管理行业来说是充满挑战的一年。 全球债券和股票市场大幅下跌，这受到 对增长前景的担忧以及对 通货膨胀飙升和中央银行提高利率而对衰退的担忧的拖累。 东欧的持续冲突以及2022年中国 大陆不确定的经济前景进一步加剧了这种情况。

 

Eastspring的目标是成为投资 解决方案的领先提供商，以保护和增加客户的财富。其目的是 “亚洲专家 ”。《投资于你的未来》指导业务，反映了 其帮助利益相关者建设更美好、更可持续的未来的承诺。

 

Eastspring 认为推动其未来 成功有三个关键推动因素：

 

 

财务业绩

 

Eastspring的管理资金在2022年下降了44％ 至2214亿美元， 这主要是由于市场贬值和外汇 折算亏损，总额为421亿美元。 在2022年期间，整体资产组合从债券 向股票基金略有转移，截至2022年12月31日，资产组合为债券47％，股票占46％，另类资产占1％，货币市场基金占6％。公司的整体资产 在客户和资产 类别中保持良好的多元化。

 

保诚人寿保险 业务稳定且可靠的78亿美元资金流入缓解了管理资金的减少，但被 第三方业务净流出32亿美元（32）亿美元所抵消的资金减少45。 这些净流出主要是由债券基金推动的，此前 全年加息，以及赎回代表M&G plc管理的 股权基金。

 

费用利润率降低了1个基点44，原因是 为资助新产品而进行的种子 投资按市值计价亏损了780万美元。这 反映了2022年的动荡和不利的市场状况。这家 公司的成本/收入比率下降了1个百分点 点44。 不包括这些已实现和按市值计价的投资损失， Eastspring的成本/收入比率与2021年相比提高了2个百分点 。

 

投资业绩

 

尽管市场环境充满挑战，但东泉仍录得 稳健的业绩业绩， 管理的59％的资产在过去一年（2021年：61％）中表现优于基准46， 管理的39％的资产在过去三年（2021年：42％）中表现优于基准46。总部位于新加坡的Value 股票团队在管理基金的加权基础上在过去一年中表现明显跑赢大盘 ，Active 量化策略也坚定地支持了总回报。 尽管全年固定收益和成长型股票策略承受着 压力，表现普遍低于基准， 在 中国大陆出人意料地放松了与COVID-19相关的限制之后， 市场情绪在2022年最后一个季度开始转变，但中国政府对中国 的支持给房地产市场带来压力，并有迹象表明全球通胀压力开始缓解 。

 

为了在日益活跃的环境中竞争并将其 对亚洲市场的深厚专业知识带给客户，Eastspring将其全资业务的 投资能力整合到一个 单一平台上。这使该公司能够更有效地利用其全球 执行能力和资源，提供 更具凝聚力和可靠的数据和投资分析。

 

Eastspring很自豪能够因其成就获得认可，在2022年赢得了 众多行业奖项。值得注意的是，Eastspring Investments 被Citywire 亚洲资产管理奖评为最佳新兴市场股票经理。在国家层面，新加坡东泉 被资产基准 研究奖评为最佳投资机构，而越南东源被亚洲资产管理公司评为越南最佳基金公司 。

 

卓越客户

 

在市场不利因素导致资产管理行业及其客户面临挑战 业绩的一年中， Eastspring保持了以客户为中心的方针，经常 与内部和外部客户合作，以更好地了解他们的 挑战和投资需求。这样做可以最好地满足 客户的期望并提供量身定制的解决方案。

 

Eastspring继续加强与 保诚集团的人寿保险和企业资产所有者的关系， 包括为当地 市场推出定制策略。

 

在其机构业务中，Eastspring继续赢得一些最大的养老金和 主权财富基金的 委托和充值。值得注意的是，该公司在 其美洲、欧洲和台湾的国际市场以及 马来西亚的伊斯兰业务中取得了不错的成功。

 

增强分发能力

 

在深化和扩大与分销商关系的同时， Eastspring还通过开发新的数字投资和 服务平台，加大了改善其 分销能力的力度，特别是在马来西亚和泰国。在 日本，Eastspring推出了在线专属基金，以吸引年轻一代的资金 。Eastspring还扩大了与在线共同基金和财富管理 平台的 合作伙伴关系，例如在iFast的 Fundsupermart上与一家联合品牌基金。

 

2022年7月，Eastspring通过成功合并泰国Eastspring ，合并了TMBAM Eastspring和Thanachart Fund Eastspring，进一步加强了其特许经营权和 足迹。 通过此次合并，Eastspring现在是泰国第六大基金 管理公司，完全有能力为当地投资者提供 引人注目的投资解决方案，并在东南亚第二大经济体发展其 业务。

 

加快责任投资

 

Eastspring对负责任投资的承诺体现在其业务中。

 

该公司专注于在三个 方面推动可持续解决方案。首先，Eastspring加强了与被投资公司在气候 变化和脱碳方面的合作，其中 最大的排放国占保诚资产账簿中绝对碳 排放量的65％。其次，该公司增强了其 ESG 数据能力，以支持投资和参与 活动。第三，该公司将其市场上所有与负责任的 投资相关的政策统一为一项单一的 Eastspring Investments Group 责任投资 政策。

 

Eastspring为整个集团成功实现其可持续发展里程碑的努力提供了强有力的支持。同时， Eastspring扩大了以可持续发展为重点的基金范围，例如 启动了日本可持续价值基金。在印度尼西亚， 该公司推出了屡获殊荣的Reksa Dana Indeks ESG IDX Leaders Plus，这是第一只利用印度尼西亚 证券交易所ESG领袖指数的共同基金。

 

合资企业增长计划

 

IPAMC继续增强其数字优势，并在股票和固定收益策略中扩大了其 产品套件。 的结果是，超过50％的新客户是直接 以及通过与金融科技公司和新银行的合作加入的， 使现有客户群约为八百万 万。

 

CPFMC与40多家本地 研究机构建立了深厚的合作关系，为合格外国机构 投资者（QFII）提供专业的投资咨询服务。 自2021年以来，它一直在建立养老金目标基金， 该基金吸引了散户 投资者的稳定净认购。

 

 

笔记

 

1 来源： 《全球中产阶级的空前扩张》，布鲁金斯学会的全球 经济与发展项目， 2017年2月。预测2020年至 2030年亚太地区中产阶级的增长。

2 资料来源： 国际货币基金组织世界经济展望数据库，2022年4月，2022-2026年人均国内生产总值复合年增长率 。

3 资料来源： 瑞士再保险研究所；西格玛第 3/2021 号：世界保险——人寿 保险渗透率（2020 年 保费占国内生产总值的百分比）。

4 来源： 世界卫生组织：全球健康观察站数据（2019 年）。 东南亚，自付支出占当前 医疗支出（CHE）的百分比。

5 资料来源： 瑞士再保险研究所：亚洲的健康保护差距， 2018 年 10 月。

6 资料来源： 《经济学人》，特别报告，2020年3月28日版。

7 大中华区包括我们在中国大陆、香港 和台湾的业务。

8 东南亚 包括我们在亚洲的业务，不包括中国 大陆、香港、台湾和印度。

9 APE 销售额是衡量新业务活动的指标，包括 年化定期保费总额和年内为所有保险 产品缴纳的新业务单一 保费的十分之一，包括根据国际财务报告准则4指定为投资 合同的保费。它不能代表国际财务报告准则财务业绩中记录的保费收入 。更多的 解释请参阅 未经审计的其他财务信息的附注二。

10 以 恒定汇率为基础。

11 按照 EEV 原则计算，在 期间出售业务的新 业务利润，按税后计算。

12 “调整后的 营业利润” 是指基于 持续经营的长期投资回报调整后的国际财务报告准则营业利润。这一 替代绩效指标与国际财务报告准则财务 业绩附注B1.1中 期间的国际财务报告准则利润进行了对账。

13 不包括 重组和《国际财务报告准则第17号》的实施成本。

14 不包括 印度、老挝、缅甸和非洲。

15 人寿客户是指在保诚人寿保险实体持有一份或多份保单的个人或实体，包括 集团合资企业和 关联公司的 100% 客户。出于本定义的目的 ，集团业务被视为单一客户。重报了 2021 年的客户数量，以确保 这一定义在集团所有实体中得到一致和可比的应用。

16 份新的 保单是百分之百地提出的。

17 不包括 非洲。

18 个核心 市场包括中国大陆、香港、印度尼西亚、 新加坡、马来西亚、越南和 菲律宾。

19 生产率 以每种平均活性剂的 APE 销售额来衡量。

亚洲市场（包括CPL、印度和马来西亚）的APE销售额的20％ 按100％计算。

代理商根据我们 pruLeads系统记录和管理的潜在客户完成的APE 销售额占通过代理渠道完成的APE新业务销售总额 的百分比。

我们的 pruLeads 系统记录和管理来自所有来源的 22 条线索 。

23 中国大陆、香港、印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、 新加坡、韩国、台湾、泰国和 越南。

24 个来源： 中国大陆：基于 CBIRC 为外国合资企业提供的新业务单一保费；香港：基于 有效保费总额；印度尼西亚：基于 PLAI 的加权新业务 保费；马来西亚合计：基于 马来西亚人寿保险协会的 APE 销售额；新加坡：基于人寿定期保费的 加权新业务保费} 新加坡保险协会；印度：基于保险监管局外国参与者的零售加权 保费收入 和印度发展局；越南：基于越南精算网络数据共享的APE销售额 ；台湾：基于台湾人寿保险协会为外国 保险公司提供的APE销售额；泰国：基于 泰国人寿保险协会2022年前11个月的加权新业务保费；菲律宾：基于 保险委员会前9个月的加权全年保费 2022年；柬埔寨： 基于 APE 的销售额。

25 全年 2022年管理或建议的资金总额，包括管理的 外部基金、货币市场基金、代表M&G plc管理的 基金以及根据基金管理的国家/地区报告的内部基金或 建议， 包括合资企业。

26 我们的 投资组合包括上市股票和公司 债券，但不包括合资企业持有的资产和单位挂钩基金中的 资产，因为我们没有完全权力 更改这些公司的投资策略。

27 个 集团全职同等职人员，包括主席、所有董事、GEC 成员和高级经理，不包括合资 企业。

28 联合国 联合国，经济和社会事务部，人口 司，《2022年世界人口展望》。

29 个来源： 中国大陆（仅基于 外国合资企业2022年的新业务标准保费，数据来自行业共享 信息）、香港（基于香港 保险业监管局发布的2022年PHKL APE）、印度尼西亚（基于 2022年的加权新保费，印度尼西亚人寿保险 协会的初步结果）、马来西亚（按Takaful所在地合计 100%）。 基于2022年新业务年利率，来自马来西亚人寿保险 马来西亚常规商业和保险协会 Takaful 业务服务）、新加坡（基于新加坡人寿 保险协会2022年申报表中报告的 加权新业务保费）、印度（基于人寿保险委员会在印度运营的私人保险公司 2022年日历年的零售 加权保费），台湾（基于 外国保险公司2022年全年年利率，来自台湾 保险协会的数据），越南（基于2022年全年APE数据 从越南精算网络共享的数据中收集）、老挝 （基于2021年的总保费，来自Axco Insurance 市场报告）、菲律宾（基于2022年前九个月的加权第一年 保费，来自保险 委员会的数据）、柬埔寨（基于2022年全年调整后的APE，来自柬埔寨 保险协会）、泰国（基于根据缅甸泰国人寿保险 协会提供的2022年加权新 业务保费（基于 2022年前九个月的APE在缅甸运营的外国保险公司，来自缅甸 保险协会）。

30 虚拟 销售是指通过数字、云和电子 签名完成的销售。

31 资料来源： 基于香港保险业监管局 2022年的APE销售额。

32 来源： 基于来自世界银行和 www.bayarea.gov.hk 网站的国内生产总值数据。

33 资料来源： 《世界人口评论》——国家排名——按 国家分列的穆斯林人口。

34 资料来源： 马来西亚国家银行，金融部门蓝图 2022-2026。

35 资料来源： 根据马来西亚保险服务公司（ISM）对Takaful业务的APE销售额为100％。

36 资料来源： 联合国大学发展经济学所、世界收入不平等数据库（WIID）、世界银行、 国际货币基金组织、联合国人口司、汇丰银行 预测。

37 的客户数量基于新加坡保诚的内部 估计。

38 来源： 根据世界银行组织的数据：城市人口（占总人口的% ）。

39 资料来源： 越南共产党中央委员会，关于2030年前越南城市地区规划、建设、管理和可持续发展 的决议编号 06-NQ/TW，2022年1月24日，2045年 愿景。

40 来源： 全球数据报告、台湾（中国省）人寿保险 市场规模、按业务领域（普通年金和 个人、意外和健康）划分的趋势、分销渠道、竞争格局和预测，2021-2026年， 2022年11月。

41 个新 客户定义为新加入的客户和新加入的 已失去但已恢复职务的客户总和。

42 资料来源： 泰国人寿保险协会的人寿保险业务 报告，截至2022年11月的年初至今的数据。

根据 2022年全年业绩，截至2022年12月31日，联昌国际银行 菲律宾的客户数量为43。

44 以 实际汇率为基础。

45 包括 货币市场基金和代表 M&G plc 管理的基金。

46 截至2022年12月31日， 在管理的总资产中所占的百分比， 的基金截至2022年12月31日管理的资产价值超过其业绩基准，不包括没有业绩基准的 基金的资产。

47 ICICI 保诚财政年度为每年 年度的4月1日至3月31日。

48 基于香港保险 管理局发布的保诚香港有限公司2022年第四季度 季度的 APE。

 

财务审查

 

在2022年上半年我们的许多市场出现与COVID-19相关的混乱以及更广泛的宏观经济 和地缘政治波动的背景下，本集团实现了稳健的年度财务业绩 ，下文将进一步讨论。我们的业务在地理位置、多渠道 分销和以客户为中心的产品套件方面的多样性使我们 能够很好地利用长期机会，因为我们的 市场正在从Covid-19的影响中恢复过来。

 

集团2022年的财务业绩使我们在许多关键绩效指标上实现了增长，其中APE 销售额1、 产生的营业自由盈余2、 EEV营业利润和国际财务报告准则调整后的运营 利润3均高于上年4。 尽管我们创造的22亿美元的新业务利润5较低，但这在很大程度上反映了我们EEV框架下 经济效应的影响，尤其是在香港。我们在香港以外的 市场实现了合并的新业务利润 增长了5％4。 该年度的国际财务报告准则利润也受到该年度 利率上升和股票市场价值 下降的负面影响，如下文和标题为 国际财务报告准则基础非运营项目的部分将进一步讨论的。

 

2022年出现了相当大的宏观经济波动， 许多市场的特点是股票指数水平降低， 政府债券收益率大幅上升以及公司债券利差扩大。 摩根士丹利资本国际亚洲（不包括日本）股票指数下跌（24）％，恒生 Seng指数下跌（15）％，中证300指数下跌（22） ％，而标准普尔500指数下跌（19）％。 我们许多市场的政府债券收益率在年底上涨 ，美国10年期国债收益率上涨了236个基点，至每 美分3.9％。除了它们对本年度国际财务报告准则利润的影响、 相关资产价值的下降以及对产生费用的 账户余额的相应影响，以及我们主动的EEV方法下更高的贴现率 的影响，也导致了该年度 嵌入式价值的下降。

 

在这一年中，美元相对于全球许多 货币的价值也有所增加，导致了折算方面的不利影响。与往年一样，除非 另有说明，我们以当地货币 （以固定汇率表示）来评论我们的业绩，以显示 在货币波动时期的潜在业务趋势。

 

2022年，该集团报告称，APE销售额增长了9％4％，达到43.93亿美元，而新业务利润下降了（11） ％4％，至21.84亿美元。尽管在上半年 出现了与COVID-19相关的干扰，但APE的销售业绩令人鼓舞，这反映了我们在地域、渠道和产品方面实现多元化的好处。APE 的销售在大中华区6 和 东南亚 之间大体平衡 我们的四个主要产品组，重点是健康和 保障；在分销渠道中，我们的银行保险 渠道在中断时期为我们的代理销售队伍提供了显著的弹性。鉴于我们的EEV 方法的活跃基础，利率上升导致了更高的风险折扣 利率和更高的假设资金收益率。由于 结果，许多市场对电动汽车新 业务利润率产生了总体负面影响，尤其是在香港 香港，其中 导致该年度新业务利润减少至22亿美元（2021年：24亿美元4）。 代理分销以及健康和防护产品仍然是我们 最重要的价值驱动力。

 

集团电动汽车的营业利润每 美分4增长了15％，达到 39.52亿美元，这主要是由于长期业务的营业回报增长了13％4。这反映了 基础业务增长带来的更高预期回报和 利率的提高，但部分抵消了新业务利润的减少以及假设变动带来的收益低于上一年 年。嵌入式价值8的营业回报率为 9％，而2021年为8％。考虑到利率变化、货币波动和 外部股息支付 等经济影响，截至2022年12月31日 集团的嵌入价值为422亿美元（2021年12月31日：474亿美元9）， 相当于每股1,534美分（2021年12月31日：每股1,725美分 9）。 在 年度，保险和资产 管理业务（扣除对新业务的投资）产生的自由营业盈余为21.93亿美元，增长9％4， 反映了基础业务增长和利率上升的积极 效应。

 

集团调整后的营业利润增长了每 美分4的8％，至 33.75亿美元，反映了保险和资产管理 业务的营业利润增长了6％4，中央成本提高了每 美分4的26％，反映了 的利息成本降低。我们长期 业务的调整后营业利润增长了7％4至 38.46亿美元 [尽管在过去的几年里 出现了与COVID-19相关的不利因素]。该集团已完成其计划，即 自2023年初起每年削减7,000万美元10美元的中央运营支出，再加上之前完成的 节约，这意味着自2018年以来中央成本削减 计划的交付，该计划每年共节省2.5亿美元11。集团持续经营的 业务的IFRS税后利润总额为10.07亿美元（2021年：按固定汇率计算，利润为21.43亿美元，按实际 汇率计算利润为22.14亿美元），反映了 年度利率上升和股市下跌所产生的负短期波动 。在采用 香港风险资本制度（HK RBC）之后，调整储备基准所带来的好处 部分抵消了这些负面影响。我们 于2022年4月获得监管机构的批准，自 1 日起生效。对香港的国际财务报告准则储备基准进行了完善 ，以反映香港加拿大皇家银行内部采用的衡量技术， 导致保单持有人负债减少（扣除 再保险），税前利润增加9.45亿美元9。 根据集团的惯常原则，在 的营业利润和非营业利润之间进行分配。

 

我们集团的监管资本状况、自由盈余和中央 流动性状况保持强劲。在考虑到2023年1月赎回3亿英镑的优先债券后，该集团的杠杆率仍接近目标区间的底部，即20％，这是以 穆迪为基础估计。因此，在 明确而严格的资本配置政策的支持下，集团处于有利地位，具有相当大的财务 灵活性，包括 杠杆能力，可以充分利用未来的增长机会 。

 

集团将符合资格的集团资本资源总额与集团规定的 资本要求（GPCR）进行比较，使其资本充足率要求与 既定的EEV和自由盈余框架保持一致，下文 资本管理部分将对此进行进一步解释。截至2022年12月31日， 预计高于GPCR的股东盈余为156亿美元12（2021年12月31日：175亿美元9） ，覆盖率为307％13（2021年12月31日：320％9）。由于该年度的不利市场走势， 盈余减少， 减少的可用资本超过了资本 要求的减少。

 

年内，集团对香港 业务采用了香港加拿大皇家银行，并在中国大陆采用了中国风险导向的偿付能力体系第二阶段 （C-ROSS II）要求， 股东GWS符合资格的集团资本资源总额的资本盈余比2022年1月1日的集团最低资本 要求（GMCR）增加了93亿美元14， 将承保比率15从 408％提高到545％（在允许2022年1月赎回债务 之后）。截至2022年1月1日 的GWS覆盖率在监管变更后以GPCR为基础测得的为320％。由于2022年1月1日的变动，该集团的自由盈余增加了14亿美元。这小于 GWS盈余的增长，因为自由盈余不包括监管盈余 ，而且香港加拿大皇家银行对GWS的技术规定低于 保单持有人资产份额或现金退还下限，以更真实地反映可汇出的盈余。 香港加拿大皇家银行实施的影响使EEV增加了2亿美元。

 

自2023年1月1日起，取代国际财务报告准则第4号的新保险合同会计准则 《国际财务报告准则第17号》生效，该集团的国际财务报告准则将从2023年半年起以 为基础编制。尽管这对于 集团乃至整个保险业来说是重要的一步，但这种新的会计 框架对集团的资本产生或 管理、自由运营盈余产生、业务战略、 EEV 基准业绩或股息政策没有影响。同样，新的IFRS 17框架对保单有效期内 产生的总利润水平没有影响，但它确实改变了利润 确认的时机。从我们的《国际财务报告准则》第4号的本地 GAAP指标过渡到国际财务报告准则第17号后，我们预计 期初股东权益将从 截至2021年12月31日根据国际财务报告准则4记录的171亿美元 增加18亿至27亿美元。这反映了我们在传统 会计基础上释放的审慎利润率，特别是在香港，对 股东在盈利 基金中继承遗产份额的确认，以及 利润确认模式时差的净影响。我们尚未使用国际财务报告准则第17号会计准则完成我们的 半年度和2022年全年比较数据的编制，但我们估计，与国际财务报告准则第4号相比，两个会计基础之间时机 差异的净影响将使2022年 调整后的IFRS 17营业利润减少6.5亿美元 至8.5亿美元。 对最终状态体系的全年业绩完成后，估计影响的剩余不确定性将得到解决。2023年6月 将进一步披露对2022年业绩的影响。

 

国际财务报告准则利润
		实际汇率			恒定汇率
	2022 $m	2021 $m	变动%		2021 $m	变动%
根据持续经营的税前长期投资回报调整后的营业利润
CPL	368	343	7		329	12
香港	1,036	975	6		969	7
印度尼西亚	343	446	(23)		429	(20)
马来西亚	364	350	4		330	10
新加坡	678	663	2		646	5
成长型市场及其他	1,057	932	13		880	20
长期业务调整后的营业利润	3,846	3,709	4		3,583	7
资产管理	260	314	(17)		299	(13)
来自持续经营业务的分部总利润	4,106	4,023	2		3,882	6
净投资收益和其他项目	39	21	86		21	86
核心结构性借款的应付利息	(200)	(328)	39		(328)	39
企业支出	(276)	(298)	7		(280)	1
其他收入和支出	(437)	(605)	28		(587)	26
调整后的税前和重组前营业利润总额以及 IFRS 17实施成本	3,669	3,418	7		3,295	11
重组和《国际财务报告准则第17号》实施成本	(294)	(185)	(59)		(178)	(65)
调整后的税前营业利润总额	3,375	3,233	4		3,117	8
非经营性物品：
股东支持的 业务投资回报的短期波动	(1,915)	(458)	(318)		(435)	(340)
收购会计调整的摊销	(10)	(5)	(100)		(5)	(100)
与公司交易相关的利润（亏损）	11	(94)	n/a		(91)	n/a
持续经营的税前利润归属 股东	1,461	2,676	(45)		2,586	(44)
归因于股东回报的税费	(454)	(462)	2		(443)	(2)
本年度持续经营的利润	1,007	2,214	(55)		2,143	(53)
本年度已终止业务的亏损，扣除相关 税	-	(5,027)	n/a		(5,027)	n/a
本年度盈利（亏损）	1,007	(2,813)	n/a		(2,884)	n/a

 

国际财务报告准则每股收益
		实际汇率			恒定汇率
	2022 美分	2021 美分	变动%		2021 美分	变动%
基本每股收益基于持续经营中扣除 税后的调整后营业利润	100.5	101.5	(1)		97.7	3
基本每股收益基于：
来自持续经营的 税后利润总额	36.5	83.4	(56)		80.6	(55)
来自已终止业务的 税后亏损总额	-	(161.1)	n/a		(161.2)	n/a

 

尽管最近 时期的环境充满挑战，但来自持续保险和资产管理 业务的分部利润增长了6％4，达到 41.06亿美元。除 印度尼西亚外，我们所有主要的长期业务领域都实现了增长，这表明了我们业务的弹性和 多元化性质。在不利的市场波动和全年种子资本亏损之后，Eastspring调整后的经营 利润下降 部分抵消了我们长期业务调整后的营业利润每4％ 的增长 。在考虑到 26％的中央支出削减 以及更高的重组和国际财务报告准则第17号实施成本后，调整后的税前营业利润总额 增至33.75亿美元，与2021年相比增长了8％4 。

 

CPL是我们在中国大陆的合资企业， 调整后的营业利润增长了12％4，达到3.68亿美元，这反映了近年来 销量的增加以及 年度的运营经验改善所带来的基础有效投资组合的增长。

 

在香港，我们调整后的营业利润每 美分4增长了7％，达到 10.36亿美元，这要归因于支撑我们旗舰危疾产品的资产 份额的累积性质；鉴于某些群体的老龄化 ，我们的盈利业务利润水平的提高 ，以及采用标的 产品利润状况变化的影响前面讨论的 基于风险的资本制度。

 

在印度尼西亚，调整后的营业利润每 美分4下降了（20），至 3.43亿美元，这反映了近年来新业务销售下降， 市场不利变动导致单位挂钩业务费用收入减少以及医疗索赔水平上升，特别是在下半年，因为该国摆脱了疫情的 限制，投保人感觉更多 能舒适地进行常规的医疗 活动。

 

在马来西亚，调整后的营业利润增长了每 美分4的10％，达到 3.64亿美元，这得益于我们生效业务的增长， 股东支持的续订保费每 美分4增长了8％。

 

在新加坡，调整后的营业利润增长了每 美分4的5％，达到 6.78亿美元，这反映了我们生效的 业务的持续增长，股东支持的续订保费增长了每 美分4的9％，同时 利润增长了 不利市场变动对收入的影响，部分抵消了 不利市场变动对收入的影响。

 

构成我们的增长市场和其他细分市场 的业务创造了10.57亿美元的调整后营业利润，每 美分增长20％4。 这包括2.11亿美元的其他项目（2021年：按实际汇率计算为2.17亿美元，按固定汇率 汇率计算为2.08亿美元），这些项目在2022年主要构成了采用 香港加拿大皇家银行的影响（详见 国际财务报告准则财务业绩附注C3.2）。在泰国和印度的推动下， 增长市场（不包括其他项目）调整后的营业利润增长了每 美分4的26％，至 8.46亿美元。泰国 调整后的营业利润增长了24％4 ，这要归因于我们通过银行 与TMB Thanachart银行（TTB）和联合海外银行（UOB）的合作伙伴关系扩大了业务规模，而印度在 202116年的Covid-19案件激增之后，在 期间的索赔经历有所改善。

 

长期保险业务调整后的营业利润 驱动因素

 

长期保险持续 业务的利润率 分析17

 

			实际汇率			恒定汇率
	2022		2021			2021
		边距		边距			边距
	$m	bps	$m	bps		$m	bps
利差收入	307	72	312	66		299	65
费用收入	331	102	345	103		329	103
带利润	160	20	135	16		133	16
保险利润	3,219		2,897			2,795
其他收入	3,429		3,239			3,105
人寿保险总收入	7,446		6,928			6,661
费用：
收购 成本	(2,346)	(53)%	(2,085)	(50)%		(2,000)	(50)%
管理 费用	(1,732)	(230)	(1,656)	(205)		(1,581)	(201)
DAC 调整	554		566			545
合资企业和 关联公司的相关税收费用份额	(76)		(44)			(42)
长期业务税前调整后营业利润	3,846		3,709			3,583

 

长期业务调整后的营业利润每 美分4增长7％，至 38.46亿美元（2021年：35.83亿美元4）， 主要受保险利润率相关收入增长15％4的推动。这种增长既来自我们当前和近年来的业务增长， 得益于我们对经常性优质健康和保障 产品的关注，也源于本年度采用香港加拿大皇家银行。尽管 随着人们在疫情后恢复正常的索赔模式， 医疗索赔已开始恢复正常（并有所增加），但 年度死亡率索赔的下降平衡了这一点。

 

费用收入增长了1％4， 反映了保费缴款在很大程度上被不利的 市场走势所抵消，而利差收入增长了每 cent4 3％， 反映了实际业务增长，利润率的提高主要是由利率上升的 利率的影响所驱动。

 

附带利润收益与股东向投保人申报的奖金 中的份额有关。由于这些奖金通常在合同快要结束时加权 ，因此利润收益 只能随着时间的推移逐渐出现。利润收益每 cent4 增长 20%，反映了这些投资组合中 某些群体的持续增长和老龄化。

 

其他收入主要是指从保费中扣除 的金额，用于支付收购成本和管理费用。因此， 与 2021年相比增长了10％4，这在很大程度上反映了我们 股东支持的业务在当年的保费增长。受APE销售额与去年相比增加的推动， 年度的收购成本有所增加。 包括续订佣金在内的管理费用增加了 10% 4， 反映了有效的业务增长和销售以及保费 税收相关条款。收购成本和管理 支出都反映了我们对该业务的持续投资，以 增强和维持我们未来增长的能力。

 

资产管理

 

		实际汇率			恒定汇率
	2022 $m	2021 $m	变动%		2021 $m	变动%
管理的外部资金*（十亿美元）	81.9	94.0	(13)		87.5	(6)
代表 M&G plc 管理的基金（十亿美元）	9.3	11.5	(19)		11.6	(20)
管理的外部资金（十亿美元）	91.2	105.5	(14)		99.1	(8)
管理的内部资金（十亿美元）	104.1	124.2	(16)		123.6	(16)
建议中的内部资金（十亿美元）	26.1	28.8	(9)		28.9	(10)
管理或建议的内部资金总额（十亿美元）	130.2	153.0	(15)		152.5	(15)
管理或建议的资金总额（十亿美元）	221.4	258.5	(14)		251.6	(12)
外部净流量 总流量*,18	(1,586)	613	n/a		765	n/a
调整后营业利润分析
零售营业收入	392	449	(13)		424	(8)
机构营业收入	268	298	(10)		289	(7)
扣除业绩相关费用前的营业收入	660	747	(12)		713	(7)
绩效相关费用	1	15	(93)		15	(93)
营业收入（扣除佣金）	661	762	(13)		728	(9)
运营费用	(360)	(403)	11		(387)	7
集团在合资企业调整后经营 利润中所占的税收份额	(41)	(45)	9		(42)	2
调整后的营业利润	260	314	(17)		299	(13)
调整后的税后营业利润	234	284	(18)		271	(14)
Eastspring管理或建议的平均资金	2294 亿美元	2517 亿美元	(9)%		2409 亿美元	(5)%
基于营业收入的费用利润率	29bps	30bps	(1) bp		30bps	(1) bp
成本/收入比率19	55%	54%	+1ppt		54%	+1ppt

* 不包括代表 M&G plc 管理的基金。

 

集团的资产管理业务Eastspring截至2022年12月31日（2021年12月31日：按固定汇率计算为2516亿美元），管理的资金 或建议20的总资金为2,214亿美元。与2021年相比， Eastspring管理或建议的平均资金下降了 （5）％4至2294亿美元（2021年：2409亿美元4）， 反映了该年度的不利市场走势， 部分被净流入所抵消。

 

我们在2022年的净流入总额为45亿美元（2021年：58亿美元4） ，其中包括来自我们的保险业务 的内部净流入总额为78亿美元（2021年：104亿美元4）。这些 资金流出部分被第三方流出（不包括 货币市场基金和代表M&G plc管理的基金）（2021年：净流入8亿美元4）（2021年：净流入8亿美元4）， 主要来自我们在全年提高利率后进入零售业务的债券基金，以及（8）亿美元 （2021 年：39 亿美元）on4) 代表 M&G plc 管理的基金净流出量的 。

 

Eastspring调整后的营业利润为2.6亿美元，与 相比下降了 （13）％4，这反映了与2021年 的收益相比，管理的平均基金 的下降以及包括零售基金种子资本在内的股东投资 的亏损。扣除股东 投资损益和业绩相关费用的营业收入下降了 (4)% 美分4， 反映出管理或建议下的平均基金下降了 (5) 4％。尽管运营成本降低了7％ cent4 ，但由于按市值计价的变动对股东 投资的影响，成本/收入比率略有上升至 55％（2021年：54％4） 。

 

其他收入和支出

 

中央成本（在重组和《国际财务报告准则第17号》实施之前 成本）为每 美分4的26％，这反映了2022年1月完成的债务减免 计划的好处。与2021年相比，核心 结构性借款的应付利息减少了1.28亿美元 。总部总支出为 美元（2.76）亿美元 （2021 年：2.8 亿美元4） ，该集团已完成其计划，目标是从 2023 年起将中央运营开支削减约 7,000 万美元/10 美元的成本。该年度 的净投资收入和其他项目为3,900万美元 （2021年：2100万美元4）。

 

重组成本（2.94）亿美元 （2021 年：（1.78）亿美元4） 反映了集团正在进行的大量国际财务报告准则第17号项目，以及与我们业务中的成本节约、监管和其他 举措相关的一次性成本。国际财务报告准则第17号的成本预计将保持在较高水平，直到 2023年该准则全面实施。

 

国际财务报告准则基础非经营项目

 

年内来自持续经营业务的非经营项目主要包括 股东支持的业务投资回报率的负短期波动（19.15）亿美元（2021 年：435 美元） 百万美元4） 以及公司交易的1,100万美元收益（2021年：亏损 （9100）万美元4）。

 

短期波动水平的增加反映了 与 2021 年相比 年内利率的大幅上升，以及与 与 2021 年股市涨幅相比，年内股票市场的下跌。 由于需要根据地方法规持有资本， 保单持有人负债的减少并不能完全抵消 投保人负债的减少， ， 而一些制度的保单持有人负债不能直接反映利率的变化或重新定价的速度比资产慢 。提前采用香港加拿大皇家银行所带来的好处 部分抵消了这一损失。

 

投资回报的不利变动主要发生在 香港和中国大陆，导致这些细分市场在 税后出现亏损。

 

公司交易包括2022年出售杰克逊金融公司870万股股票所产生的6200万美元已实现收益。 截至2022年12月31日，我们持有 杰克逊金融公司 21股的9.2％，该公司的公允价值为2.66亿美元。 有关公司交易的更多信息载于国际财务报告准则财务业绩附注 D1.1。

 

持续经营的国际财务报告准则有效税率

 

2022年，调整后营业利润的有效税率为18％，与上一年的每 美分的17％的税率基本一致。

 

2022年国际财务报告准则总利润的有效税率为31％ （2021年：17％），反映了未确认税收抵免的投资 损失的不利影响。

 

从2024年起，调整后营业 利润的有效税率可能会受到以下因素的影响： 经济合作与发展组织（经合组织） 实施全球最低税率为15％的提案，以及保诚运营的某些司法管辖区根据经合组织的提案实施 国内最低税率的提案。到2021年、 2022年和2023年初，经合组织已经发布了示范规则、指南和 一些补充文件。预计将在2023年期间发布更多经合组织文件。保诚在 开展业务的许多司法管辖区已经发布或打算 发布立法草案，将经合组织的规则纳入国内 税法。正在对所有这些 文件进行详细分析和审议。

 

来自持续经营的税收缴款总额

 

集团继续在其运营所在的 司法管辖区缴纳大量税款，2022年向 税务机关汇款了10.09亿美元。这与2021年在考虑汇率 变动后 汇出的 等值金额 相似，即10.71亿美元9。

 

保诚公司的税务居住地变更

 

2022年，保诚董事会决定，在 于2019年分拆M&G plc并于2021年分拆杰克逊金融公司以及 现在完全专注于亚洲和非洲的成长型市场的背景下， 首席执行官兼集团首席财务官的职位将设在亚洲，保诚最大的 业务、集团监管机构和其他高级管理人员 管理团队已找到。由于这些行动，保诚集团的税务 居住地已从2023年3月3日起更改为香港， 生效。这是当天在香港举行的董事会 会议的直接结果，董事会现在定期举行会议，也是新任首席执行官 于 2023 年 2 月 25 日开始在香港任职的直接结果。将 纳税居住地更改为香港预计不会对集团的企业所得税缴纳总额或 缴纳这些款项的地点产生重大影响。在2022年汇出的10.09亿美元总税款中，超过9.5亿美元与我们的亚洲和 非洲保险和资产管理业务有关，这些企业在开展业务和进行 投资的地方缴纳和 征税。 Prudential plc更改纳税居住地不会影响这些税收汇款。这一变更不会影响 保诚公司的法律结构或注册地， 仍在英国。更多 详情，包括相关股东的税收指导，可在www.prudentialplc.com上找到 。

 

税收策略

 

该集团每年发布其税收战略，除了 遵守英国（2016 年金融法案）的强制性要求外， 还包括多项额外披露，包括 逐国披露收入、利润、平均 员工人数以及所有缴纳税款超过500万美元的司法管辖区的税款。此披露是为了 证明我们的税收足迹（即我们纳税的地方）与 我们的业务足迹一致。包括2022年数据在内的 税收策略的更新版本将在2023年5月31日之前在集团的 网站上公布。

 

股东权益

 

集团国际财务报告准则股东权益
	2022 $m	2021 $m
持续经营中归属于股东的调整后税后营业利润	2,750	2,668
本年度持续经营的利润	1,007	2,214
减去持续 业务产生的非控股权益	(9)	(22)
持续经营中归属于股东的年度税后利润	998	2,192
已终止业务导致的股东权益净减少 （见国际财务报告准则财务业绩附注D1.2）	-	(6,283)
以杰克逊的实物分拆股息	-	(1,735)
交易所变动，扣除相关税款	(531)	(165)
其他外部股息	(474)	(421)
发行股票	(4)	2,382
其他（包括自 分拆以来对杰克逊剩余利息的重估）	(117)	240
股东权益减少	(128)	(3,790)
年初股东权益	17,088	20,878
年底股东权益	16,960	17,088
每股 股东价值19	617¢	622¢

 

集团国际财务报告准则股东权益截至2022年12月31日小幅下降至170亿美元，反映了 年度的利润，被股息支付（5）亿美元、 亿美元的负面汇兑变动（5）亿美元以及包括杰克逊金融 公司剩余权益重估在内的变动所抵消。

 

大中华区业务

 

保诚在大中华地区拥有重要的业务版图， 业务遍及中国大陆（通过其在 CPL 的控股）、香港和台湾。

 

下表显示了 集团的很大一部分财务指标是由大中华地区贡献的：

 

	所得保费总额*		新业务利润
	2022 $m	2021 $m	2022 $m	2021 $m
道达尔大中华区**	13,103	14,335	912	1,181
群组总数**	27,783	28,796	2,184	2,526
占总数的百分比	47%	50%	42%	47%

* 上面显示的总收入保费金额与损益表中显示的 不同，因为上述数字包括集团在 员工和合资企业所得金额中所占的份额。毛收入 保费金额反映了集团的国际财务报告准则会计政策。未经审计的额外财务 信息附注二中包含了损益表中所含金额的 对账的 。

** 大中华区总额表示 在香港、台湾的长期业务贡献的金额以及集团在 中占CPL收入的份额。集团总额包括集团在所有长期业务合资 企业和关联企业所得收入中所占的份额。

 

EEV 基础结果

 

EEV 基础来自持续运营
		实际汇率			恒定汇率
	2022 $m	2021 $m	变动%		2021 $m	变动%
新业务利润	2,184	2,526	(14)		2,443	(11)
从有效业务中获利	2,358	1,630	45		1,588	48
来自长期业务的营业利润	4,542	4,156	9		4,032	13
资产管理	234	284	(18)		271	(14)
其他收入和支出22	(824)	(897)	8		(874)	6
本年度来自持续 业务的营业利润	3,952	3,543	12		3,429	15
非营业损失	(7,523)	(306)	(2,358)		(261)	(2,782)
年度来自持续经营业务的（亏损）利润	(3,571)	3,237	(210)		3,168	(213)
已支付的股息	(474)	(421)
已发行股本	(4)	2,382
外汇走势	(1,195)	(460)
其他动作	(156)	691
持续运营所致 EEV 股东权益的净（减少）增长	(5,400)	5,429
截至1月1日来自持续经营业务的EEV股东权益	47,355	41,926
香港加拿大皇家银行的影响	229	-
截至12月31日来自持续经营业务的EEV股东权益	42,184	47,355
% 持续长期业务运营的新业务利润/平均EEV股东权益*	5%	6%
% 持续 运营的营业利润/平均电动汽车股东权益	9%	8%
* 不包括归属于股东的商誉

 

		实际汇率
EEV 股东权益	2022 年 12 月 31 日 $m	2021 年 12 月 31 日 $m
代表者：
CPL	3,259	3,114
香港 Kong	16,576	21,460
印度尼西亚	1,833	2,237
马来西亚	3,695	3,841
新加坡	6,806	7,732
增长 市场及其他	6,688	6,262
来自长期业务的嵌入式价值，不包括 商誉	38,857	44,646
资产管理和其他不包括商誉的资产	2,565	1,931
归属于股东的商誉	762	778
集团电动汽车股东权益	42,184	47,355
EEV 股东每股权益	1,534¢	1,725¢

 

EEV 新业务利润和 APE 新业务销售额（APE 销售额）
			实际汇率						恒定汇率
	2022 $m		2021 $m		变动%			2021 $m		变动%
	APE 销售额	新业务利润	APE 销售额	新业务利润	APE 销售额	新业务利润		APE 销售额	新业务利润	APE 销售额	新业务利润
CPL	884	387	776	352	14	10		743	337	19	15
香港	522	384	550	736	(5)	(48)		546	731	(4)	(47)
印度尼西亚	247	125	252	125	(2)	-		243	120	2	4
马来西亚	359	159	461	232	(22)	(31)		434	219	(17)	(27)
新加坡	770	499	743	523	4	(5)		724	510	6	(2)
成长型市场及其他	1,611	630	1,412	558	14	13		1,323	526	22	20
总计	4,393	2,184	4,194	2,526	5	(14)		4,013	2,443	9	(11)
新业务利润总额		50%		60%					61%

 

来自持续经营业务的EEV营业利润增长了每 美分4的15％，达到 39.52亿美元，这反映了 生效业务的营业利润增加和中央成本的改善； 部分被新业务利润 贡献的下降和资产管理业务利润的减少所抵消。 嵌入式价值的运营回报率为9％（2021年：每 美分9％）。

 

长期业务的利润由预期回报 以及运营假设变化和运营 体验差异的影响驱动。每 美分的预期回报率增加了50％，达到 25.59亿美元，这反映了基础 业务增长的综合影响，更重要的是，更重要的是 利率提高的影响。运营假设变化和经验 净差异为负数（2.01）亿美元，而 2021年为 （1.16）亿美元4，这反映了本年度 的有利假设变化水平较低。

 

APE 销售额增长了 9% 4 至 43.93 亿美元，相关新业务利润下降了 (11) % 4， 反映了更高的利率和业务组合 效应的影响。不包括经济影响，新业务利润为23.57亿美元，较上年的 下降了（4）％4。 《战略和运营审查》详细介绍了按细分市场划分的新业务业绩。

 

非营业亏损（75.23）亿美元（2021 年：亏损 261 美元） 百万美元4） 主要是由全年利率上升和股票 市场下跌导致资产价值下降以及 对未来利润产生间接影响所致。更高的 利率还增加了风险折现率，这对健康和保护利润产生了 负面影响。这种负面 效应远远超过了 增加到假设的未来投资回报水平 给我们的储蓄产品带来的好处。

 

总体而言，截至2022年12月31日，来自持续经营业务的EEV股东权益下降至422亿美元（2021年12月31日： 474亿美元9）。 其中，389 亿美元（2021 年 12 月 31 日：446 亿美元9） 与长期业务有关。该金额包括我们根据嵌入式价值原则估值的印度关联公司的 股份。截至2022年12月31日，该合伙人的 市值约为78亿美元，而截至2022年9月30日，公开报告的嵌入式 市值约为40亿美元。

 

截至2022年12月31日，按每股计算，EEV股东权益为1,534美分（2021年12月31日：1,725美分9）。

 

集团从持续 运营中释放剩余产生

 

自由盈余是我们用来衡量业务运营内部现金 产生的指标，它广泛反映了我们的运营业务可用于 投资新业务、增强我们的能力和 发展业务的能力以及可能向集团支付回报 的资金。对于我们的保险业务而言，这在很大程度上代表了 集团的可用监管资本资源，此前允许 持有规定的所需监管资本以支持所发行的 保单，并进行了多项调整，以使免费 盈余更好地反映可能用于向集团分配 的资源。对于我们的资产管理业务、 集团控股公司和其他非保险公司， 衡量标准以国际财务报告准则净资产为基础，并进行了某些调整， 包括排除会计商誉以及使资本待遇 与我们的监管基础保持一致。营业自由盈余 的产生是指该年内生效业务 产生的金额，扣除再投资于开立新业务的金额。 对于资产管理业务而言，它相当于该年度的税后调整后 营业利润。更多信息载于EEV基础结果的 注8.1（e）中。

 

集团自由盈余变动分析
		实际汇率			恒定汇率
	2022 $m	2021 $m	变动%		2021 $m	变动%
有效业务的预期转账和现有 免费盈余的回报	2,753	2,497	10		2,408	14
运营假设和经验 差异的变化	(227)	(173)	(31)		(158)	(44)
在 重组成本之前，长期业务产生的营业自由盈余	2,526	2,324	9		2,249	12
投资新业务	(567)	(537)	(6)		(516)	(10)
资产管理	234	284	(18)		271	(14)
在扣除重组成本之前，人寿业务和资产 管理产生的营业自由盈余	2,193	2,071	6		2,004	9
中央成本和抵销额（扣除税款）：
核心结构性借款支付的净 利息	(200)	(328)	39		(328)	39
企业 支出	(276)	(292)	5		(261)	(6)
其他 商品和淘汰商品	(66)	(103)	36		(118)	44
重组和《国际财务报告准则第17号》的实施成本（扣除 税）	(277)	(169)	(64)		(162)	(71)
Net Group 因持续 运营而产生的运营自由盈余	1,374	1,179	17		1,135	21
非营运和其他流动，包括国外 交换	(2,367)	330
在 分拆时确认杰克逊的剩余权益	-	493
外部现金分红	(474)	(421)
已发行股本	(4)	2,382
在 GWS 框架下对传统债务工具的处理23	-	1,995
（减少）在净次级债务赎回之前，持续 业务产生的集团自由盈余增加	(1,471)	5,958
次级债务净赎回	(1,699)	(232)
（减少）在归属于非控股权 权益的金额之前，持续 业务产生的集团自由盈余增加	(3,170)	5,726
归因于非控股权 权益的金额变动	(10)	(21)
1月1日来自持续经营的免费盈余	14,049	8,344
香港加拿大皇家银行的影响	1,360	-
截至12月31日来自持续经营的免费盈余	12,229	14,049
截至12月31日的自由盈余，不包括分销权和其他 无形资产	8,390	10,083

 

在重组成本之前，我们的集团从保险和 资产管理业务中产生了21.93亿美元的营业自由盈余，增长了9％4， 在很大程度上反映了我们生效的 保险账簿中的基础业务增长以及利率的积极影响。 对新业务的投资成本大体上增加了每 美分4的10％，这与APE销售额增长9％（每 美分4）相一致， 受益于香港监管变化和更高的 利率被业务 组合的变化所抵消。在 减少集团中央债务 的利息支付以及更高的重组和《国际财务报告准则第17号》成本之后， 集团免费 盈余总额增长了21％4，达到 13.74亿美元。

 

产生的自由营业盈余被该期间市场和货币变动的负面影响 所抵消。扣除 这些损失、赎回债务（出于自由盈余目的被视为资本 ）、外部股息支付以及在2022年1月1日采用香港加拿大皇家银行后获得的14亿美元收益后，截至2022年12月31日的自由 盈余为122亿美元。不包括 分销权和其他无形资产，为84亿美元。2023年1月，在赎回了3亿英镑的优先债券后， 的团体自由盈余减少了4亿美元 。

 

股息

 

反映集团的资本配置优先事项， 的一部分资本将保留用于对 业务的再投资，股息将主要根据 集团在考虑开立新业务的资本 压力和经常性中央成本后的运营资本产生。 预计股息将与扣除适当规模的 中央成本后 集团运营自由盈余的增长大致同步，并将考虑财务 前景、投资机会和市场 状况。

 

董事会已批准2022年第二次中期现金股息为每股13.04美分（2021年：每股11.86美分9）。 加上每股5.74美分的首次中期现金股息（2021年：每股5.37美分9）， 集团2022年的现金分红总额为每股18.78美分 （2021年：每股17.23美分9）， 增长9％9。

 

集团资本状况

 

保诚适用香港保险业监管局发布的 GWS 框架中规定的保险（集团资本）规则， 确定集团监管资本要求（最低和 规定水平）。GWS集团资本充足率要求 要求符合条件的集团资本资源总额不低于GPCR ，GWS一级集团资本资源不少于GMCR。根据2022年半年的变化以及香港 保险业监管局于2022年12月发布的最新GWS披露指南，GWS资本披露 通过将合格的 集团资本资源总额与GPCR进行比较来呈现集团资本状况，这与我们 EEV资本要求的依据一致。此外，还披露了与GMCR相关的监管一级资本资源总额。更多 信息载于其他未经审计 财务信息的附注 I (i)。

 

集团在香港、 新加坡和马来西亚拥有重要的参与业务。除了监管的GWS资本基础外， 还列出了股东GWS资本基础，其中不包括 这些参与基金对集团符合GWS资格的集团资本资源的出资、 GMCR和GPCR的出资。

 

年内，在获得香港保险 监管局批准提前采用自2022年1月1日起生效的新风险资本制度 后，集团在 中国大陆和香港加拿大皇家银行对香港业务 采用了C-ROSS第二阶段要求。据估计，在允许2022年1月赎回17亿美元的债务 之后， 使GWS股东相对于GMCR的盈余增加了93亿美元14， 使相应的覆盖率从2021年12月31日的每 的408％提高到2021年12月31日的545％。截至2021年12月31日，相对于GPCR的 相应的GWS股东资本盈余估计为175亿美元12， 相应的GWS覆盖率为每 cent13的320。 如果将环形保单持有人 基金的捐款计算在内，GPCR的总盈余估计为 214亿美元12， 相应的GWS覆盖率为每 cent13的204％。

 

截至2022年12月31日，预计股东GWS资本超过GPCR的盈余为156亿美元12（2021年12月31日：175亿美元9）， 代表每 美分的覆盖率为307美元（2021年12月31日：每 美分9） 320 美元，GWS 相对于GPCR的总资本盈余为 18美元 1 亿12（2021 年 12 月 31 日：214 亿美元9） ，覆盖率为 2021 per cent13（2021 年 12 月 31 日：每 cent9 204）。 估计集团一级资本资源为 174亿美元25， 预计 GWS Tier 1 在 GMCR 上的盈余为 121 亿美元14（2021 年 12 月 31 日：149 亿美元9）， 代表每 美分 328（2021 年 12 月 31 日：每 美分 328）。

 

截至2022年12月31日，集团股东GWS在GPCR上的资本盈余减少了 （19）亿美元9，至 156亿美元 。考虑到中央成本和对新 业务的投资后，该期间的运营资本创造为 14亿美元。非经营项目和其他项目的影响，包括 市场波动，总体上是负面的，盈余减少了 美元（28）亿美元。向股东 支付了2022年第一期中期股息的5亿美元股息。

 

集团的GWS地位对外部宏观经济走势具有弹性 ，如未经审计的额外财务信息附注一 (i) 中包含的 敏感度披露以及 有关GWS指标的进一步信息所示。

 

	2022 年 12 月 31 日			2021 年 12 月 31 日124
	（发布监管更新）			（发布监管更新）
	股东	保单持有人*	总数**	股东	保单持有人*	总数**
集团资本资源（十亿美元）	23.2	12.6	35.8	25.5	16.5	42.0
其中：一级资本 资源25（亿美元）	15.9	1.5	17.4	17.9	3.5	21.4
集团最低资本要求（十亿美元）	4.4	0.9	5.3	4.7	1.8	6.5
集团规定资本要求（十亿美元）	7.6	10.1	17.7	8.0	12.6	20.6
GWS 超过 GPCR 的资本盈余（亿美元）	15.6	2.5	18.1	17.5	3.9	21.4
GWS 覆盖率与 GPCR 的覆盖率 (%)	307%		202%	320%		204%
GWS 覆盖率（超过 GMCR）(%)			12.1			14.9
GWS 1 级覆盖率比 GMCR (%)			328%			328%
* 这允许在 公司总业绩中反映的 股东和保单持有人头寸之间产生任何相关的多元化影响（如果相关）。
** 上述 的公司总GWS覆盖率对GPCR的总覆盖率代表GWS框架中规定的合格集团资本资源覆盖率 ，而公司GWS对GMCR的总1级保险比率代表一级集团资本 覆盖率。

 

2022年12月31日的GWS资本业绩并未反映2023年1月赎回4亿美元优先债券的影响 。 允许此次赎回使股东GWS资本 超过GPCR的盈余减少至152亿美元，覆盖率为302％ ％，并将GWS超过GPCR的总资本盈余减少至177亿美元，覆盖率为200％。GWS Tier 1 超过 GMCR 的总资本状况不受此 赎回的影响。

 

GWS 风险偏好和资本管理

 

集团的资本管理框架侧重于实现 可持续的盈利增长和保持弹性资产负债表。

 

集团监控监管资本、经济资本和评级 机构资本指标，通过保持在经济和监管资本 限度内，在其风险 偏好范围内管理业务。在监管资本限额方面，持有高于GPCR的资本缓冲 ，以确保集团能够承受市场和运营经验的波动 ，即使在重大 压力下，资本资源 仍足以支付GPCR。资本缓冲的调整反映了 集团的风险状况和外部经济环境， 由董事会定期制定和审查。

 

通常，这要求集团股东覆盖率维持在股东GPCR的150％以上， 将在必要时采取降低风险的管理措施以 维持该缓冲区。尚未对 GWS 覆盖率 设置最大限制。虽然GWS股东资本状况是评估监管偿付能力和风险管理的关键 指标，但 股东GWS资本盈余 的某些要素只能在 时间内作为现金流分配使用。该集团的自由盈余指标可以更好地衡量可供分配的 股东资本，并用作 的主要指标，用于评估集团资本管理框架中 资本的来源和用途， 是集团股息政策的基础。

 

截至2022年12月31日，集团的自由剩余股票（不包括 分销权和其他无形资产）为84亿美元， 而GWS的股东盈余为156亿美元， 对账情况见其他未经审计的 财务信息附注一（i）。

 

对于有机和无机机会的资本用途， 是参照预期的股东回报率和 投资回报期来评估的，相对于 集中设定的风险调整后障碍率。

 

反映集团的资本配置优先顺序， 每个时期产生的自由盈余的一部分将保留用于 对业务的再投资，分红将主要根据集团的运营自由盈余产生 确定，此前考虑了撰写新业务的资本压力和 经常性中央成本（在适当规模的基础上）。如果 出现的自由盈余不是支持有机 和无机增长机会所必需的，则将考虑 向股东返还资本。

 

与适用于 股东自有资本的资本管理框架不同，环形围栏的 盈利基金中持有的资本支持保单持有人的投资自由， 增加了我们的盈利基金客户的预期回报。 GWS 保单持有人的资本盈余不可从环形资金中分配 ，除非是申报保单持有人奖金时的规定比例 可以分配给股东。保单持有人资金资本盈余会随着时间的推移进行部署 来增加利润基金的投资风险，以 瞄准更高的客户回报，或者根据适用于每个环形围栏基金的特定利润奖励政策 作为更高的客户 奖金进行分配。应用这些 保单的结果是，保单持有人资金总额的GPCR覆盖率 通常低于GPCR股东覆盖率 比率。

 

GWS总覆盖率是 保单持有人和股东资本状况的总和，因此 通常低于股东覆盖率，但在压力情景下也较不敏感，如上文截至2022年12月31日的GWS敏感度 分析部分所示。GWS 的总覆盖率是 集团监管所适用的集团监管偿付能力指标，如上文 所述，该总监管覆盖率 旨在通过单独应用股东和保单持有人风险偏好限额来确保其保持在GPCR以上。

 

融资和流动性

 

截至2022年12月31日，下表 中定义的集团净资产负债比率为7％，此前反映了下文讨论的 对控股公司现金和短期投资的完善 定义，但不包括2023年1月20日赎回3亿英镑优先债券的影响，截至2022年12月31日，账面价值 为3.61亿美元。集团以穆迪的总杠杆率管理其 杠杆率，这与上述 的不同之处在于考虑了总债务，包括商业 票据，还考虑了 集团盈利基金中的一部分盈余。我们估计，截至2022年12月31日，穆迪的总杠杆率 为21％（2021年12月31日：每 美分26％）。在 允许在2023年1月赎回3亿英镑的优先债券之后，我们估计穆迪的总杠杆率为 20％。

 

保诚的目标是在中期内将穆迪的总杠杆率控制在20％至25％左右。保诚可能会暂时在 这个区间之外运营，以利用增长机会 ，在风险调整后获得诱人的回报，同时仍然 保持其强劲的信用评级。

 

保诚寻求维持其在 适用信用评级机构的财务实力评级，这在一定程度上源于其 发行债务和股权 工具的高度财务灵活性，该灵活性计划在 未来保持不变。

 

股东融资 企业的净核心结构性借款
	2022 年 12 月 31 日 $m				2021 年 12 月 31 日 $m
	国际财务报告准则 基础	按市值计价的价值	EEV 基础		国际财务报告准则 基础	按市值计价的价值	EEV 基础
股东融资企业的借款	4,261	(427)	3,834		6,127	438	6,565
减去：控股公司现金和短期 投资26	(3,057)	-	(3,057)		(3,572)	-	(3,572)
股东融资 企业的净核心结构性借款	1,204	(427)	777		2,555	438	2,993
净资产负债比率*	7%				13%

* 来自持续经营业务的净核心结构性借款占国际财务报告准则股东权益的比例 加上来自持续经营业务的净核心结构性借款，如 附加未经审计的财务 信息附注二所述。

 

截至2022年12月31日，来自持续经营业务的股东融资业务的借款总额为43亿美元， 集团截至同日 的中央现金资源为31亿美元26，因此 股东融资业务的净核心结构性借款为12亿美元。我们已经遵守了核心结构性 借款的所有契约和承诺，并且在 2022年期间没有修改其任何条款。

 

集团有两只证券将于2023年到期：2023年1月20日赎回的 3亿英镑优先债券和将于2023年7月到期的2000万欧元中期票据。此外，该集团还有7.5亿美元的永续票据 ，该票据于2023年1月首次到期，当时 集团的管理层选择不进行赎回。此后，我们保留 按面值计算该证券的权利。 集团的剩余证券的合同到期日在 2029 年至 2033 年之间。对 借款到期情况的进一步分析载于国际财务报告准则财务 业绩附注C2.3。

 

除了上述 股东融资业务的净核心结构性借款外，集团还能够 获取

通过中期票据计划、美国货架计划 （在美国 市场发行美国证券交易委员会注册债券的平台）、商业票据计划和承诺的循环信贷额度提供资金。所有这些都可用于一般公司 用途。集团商业票据计划的收益不包括在控股公司的现金和短期投资 余额中。

 

Prudential plc在过去十年中作为发行人在 商业票据市场一直保持着稳定的地位，截至2022年12月31日，其发行量为5.01亿美元（2021年12月31日：5亿美元9）。

 

截至2022年12月31日，该集团共有26亿美元的 未动用承诺贷款，将于2026年到期。除了用于测试流程的小量 资金外，这些贷款从未被提取过 ，截至2022年12月31日 没有未偿还款项。

 

现金汇款

 

控股公司现金流
		实际汇率
	2022 $m	2021 $m	变动%
业务部门汇出的净现金27	1,304	1,451	(10)
已支付的净利息	(204)	(314)	35
企业支出28	(232)	(322)	28
中央资助的经常性银行保险费	(220)	(176)	(25)
中央资金流出总额	(656)	(812)	19
控股公司在分红和其他 变动前的现金流	648	639
已支付的股息	(474)	(421)
运营控股公司在分红后但在 其他变动之前的现金流	174	218
债务的发行和赎回	(1,729)	(255)
香港公开发行和国际配售	-	2,374
其他公司活动	248	(199)
美国分拆成本	-	(30)
其他动作总计	(1,481)	1,890
控股公司总现金流	(1,307)	2,108
年初的现金和短期投资	3,572	1,463
外汇和其他流动	(113)	1
包括截至12月31日来自其他集中管理的 实体的金额	905	-
年底的现金和短期投资	3,057	3,572

 

我们企业的汇款为13.04亿美元（2021年：14.51亿美元9）。 汇款用于满足中央资金流出6.56亿美元 （2021 年：8.12 亿美元9） ，并支付了（4.74）亿美元的股息。中央资金流出包括 的净利息支付（2.04）亿美元（2021 年：314 美元） 百万美元9）、 的公司支出（2021 年：3.22 亿美元） 百万美元） 和中央资助的经常性银行保险费（2.2 亿美元）（2021 年：1.76 亿美元9）。

 

其他现金流变动包括来自其他 公司活动的净收入2.48亿美元（2021年：（199） 百万美元900万美元净付款），包括杰克逊金融公司 股份出售所得的3.15亿美元收益以及杰克逊金融公司的股息 ，部分被主要用于数字 基础设施的企业投资所提供的现金所抵消。我们的 债务赎回和再融资计划于2022年1月完成，耗资17.25亿美元。我们还在当年结算了一笔银行贷款，资金来自发行新的优先债券，净流出额为 400万美元。

 

继集团伦敦办事处和亚洲区域办事处 于2022年合并为一个集团总部之后，控股公司现金和短期投资的定义 已更新，自2022年12月31日起生效。此更新后的定义 包括中央 控股和服务公司持有的所有现金和短期投资，包括以前按区域划分的 管理的金额。这些余额现在由集团财务部门集中管理 。截至2022年12月31日，这项调整使持有 公司的现金和短期投资余额增加了9亿美元。反映了这一调整后，截至2022年12月31日，现金和 短期投资总额为31亿美元（2021年12月31日：36亿美元9）。 2023年1月的债务赎回使该余额减少了3.71亿美元。

 

集团将继续寻求管理其财务状况 ，使其有足够的可用资源来提供缓冲 以支持压力情景下保留的业务， 提供流动性以服务中央资金外流。

 

笔记

1 APE 销售额是衡量新业务活动的指标，包括 年化定期保费总额和年内为所有保险 产品缴纳的新业务单一 保费的十分之一，包括根据国际财务报告准则4指定为投资 合同的保费。它不能代表国际财务报告准则财务业绩中记录的保费收入 。更多的 解释请参阅 未经审计的其他财务信息的附注二。

2 对于 保险业务，产生的营业自由盈余是指该年内生效业务中产生的 金额，扣除再投资于开立新业务的 金额，不包括 非经营项目。对于资产管理业务而言，这相当于该年度 的税后营业利润。重组成本 与业务单位金额分开列报。更多 信息在 EEV 基础结果的 “集团自由盈余变动” 中列出。

3 “调整后的 营业利润” 是指基于 持续经营的长期投资回报调整后的国际财务报告准则营业利润。这一 替代绩效指标与国际财务报告准则财务 业绩附注B1.1中 期间的国际财务报告准则利润进行了对账。

4 以 恒定汇率为基础。

5 按照 EEV 原则计算，在 期间出售业务的新 业务利润，按税后计算。

6 大中华区包括我们在中国大陆、香港 和台湾的业务。

7 东南亚 包括我们在亚洲的业务，不包括中国 大陆、香港、台湾和印度。

8 经营 回报率的计算方法是营业利润除以持续经营的平均EEV 股东权益。有关定义和 计算，请参见 附加未经审计的财务信息附注二 (x)。

9 以 实际汇率为基础。

10 与2021年全年实际支出2.98亿美元相比， 假设当前汇率 没有重大变化。

11 表示与2021年全年实际支出相比， 之前提到的 2023年初节省了7,000万美元的成本，加上 与2018年全年实际 支出相比，自2021年初起节省了1.8亿美元的成本。

12 在考虑2022年第二笔现金 中期股息之前，估计超过GPCR的 GWS资本资源将超过 股东业务。规定的资本要求设定在 层面，给定实体的地方监管机构可以在该级别上实施 处罚、制裁或干预措施。估计的GWS 集团资本充足率要求要求符合条件的 集团资本资源总额不低于 GPCR。

13 在考虑2022年第二笔现金 中期股息之前，估计的GWS资本资源对应于 股东业务的GPCR覆盖比例。

14 在考虑2022年第二笔现金 中期股息之前，估计的 GWS资本资源将超过归属于 股东业务的GMCR。根据GWS框架，保诚集团于2022年6月30日发行的所有债务工具 （优先和次级债券）均列为符合GWS资格的集团资本 资源。

15 在考虑2022年第二笔现金 中期股息之前，估计的 GWS资本资源对归属 股东业务的GMCR的覆盖比例。

16 个 数据世界中，印度确认了Covid-19病例。

17 关于在编制表中收益来源 的基础上进行的 讨论，请参阅未经审计的额外财务 信息的附注一（ii）。

18 不包括 货币市场基金。

19 关于 的定义和《国际财务报告准则》余额对账情况，请参阅《未经审计的补充财务信息》附注二。

2022年全年 管理或建议的基金总数为20个，包括管理的 外部基金、货币市场基金、代表M&G plc管理的 基金以及管理的内部基金 或建议。

保诚持有的21股杰克逊 金融公司股票占杰克逊 金融公司截至2022年12月31日已发行股票的百分比。

22 其他 收入和支出包括重组和《国际财务报告准则第17号》的实施成本。

23 非美元计价的债务 按截至2020年12月31日的汇率折算，用于 祖父的目的。

2021 年 12 月 24 日至 31 日的比较金额包括 采用香港加拿大皇家银行、C-ROSS 第二阶段以及 2022年1月完成的17.25亿美元次级债务赎回的影响。

25 GWS框架下的 资本分层分类 反映了不同的地方监管制度以及香港监管局发布的指导方针 。

26 随着集团伦敦办事处和亚洲区域办事处 于2022年合并为一个集团总部， 对 控股公司现金和短期投资的定义已更新 ，自2022年12月31日起生效。此更新后的定义 包括中央 控股和服务公司持有的所有现金和短期投资，包括以前按区域划分的 管理的金额。这些余额现在由集团财务部门集中管理 。

27 企业汇出的净 现金金额包含在控股 公司的现金流中， 其他未经审计的财务信息附注一 (v) 详细披露了该现金流。这包括 股息和其他来自企业的转账，这些资金反映了 的收益和资本产生。

28 包括在 年度支付的 国际财务报告准则第17号实施和重组成本。

 

风险审查

 

在复杂的 世界中实现基于风险的有效决策

 

面对巨大的市场波动和不确定性， 保诚的集团风险框架、风险偏好和强有力的 治理使企业能够在整个2022年动态有效地管理和控制其风险 敞口，以 实现集团为我们 股东和所有利益相关者创造价值的战略。本节解释了业务固有的 主要风险以及保诚如何管理 这些风险，目的是确保维持适当的风险状况 。

 

1。导言

 

该小组

继2021年采取关键行动将保诚重塑为 专注于亚洲和非洲的业务之后，集团转变了其 领导结构及战略和运营模式， 继续加强对客户的关注， 调整多渠道分销模式以反映不断变化的 市场和外部运营条件。集团风险、 合规与安全 (RCS) 职能部门继续就 这些关键活动提供风险 意见、指导、保证和与保诚 全集团主管香港保险业监管局（IA）的接触，同时监督风险和 对持续业务的影响，以确保集团 始终保持在 中批准的风险偏好范围内} 宏观经济、地缘政治 和监管环境日益复杂的背景。2022年，集团实现了显著的里程碑，完成了所有商定的过渡 安排，以全面实施香港IA GWS框架， 在CPL实施C-ROSS II，其中国大陆合资 企业，并在其香港 业务中提前采用加拿大皇家银行。

 

2022年的特点是高通胀、高利率和 经济不确定性，与重组后的全国联盟 以及对能源和自然资源的竞争背道而驰。对 集团的影响是多方面的，可能很明显。这包括 增加的战略和业务风险，以及增加的 保险、产品和客户行为风险。对于集团的 客户而言，这些更广泛的地缘政治和宏观经济环境 可能会增加生计的不确定性，提高生活成本， 并对基本需求和 服务（包括保险产品）的可负担性带来挑战，有时可能在最需要它们的时候。随着政府越来越关注 这些问题，满足监管部门对这些问题的期望的复杂性预计将增加。保诚需要以公平 和公平的方式应对其业务及其客户的这些 挑战。同时，预计该集团将 驾驭其市场动荡的金融环境， 确保其资本充足，以可持续的方式满足 客户和 运营所在社会的额外需求。这些是支撑本报告的关键主题， 详细信息如下。

 

在此背景下，集团继续有效利用 在更成熟市场中的风险管理、合规和安全经验，将其应用于成长型市场，以适合 各自的风险和在这个 变化的世界中面临的挑战程度，并反映机遇、客户问题和 需求和当地习俗。保诚将继续采用 整体和协调的方法来管理其 业务所面临的越来越多 充满活力、多方面且往往相互关联的风险。

 

宏观经济和市场环境

鉴于 对俄罗斯能源和大宗商品的依赖，俄罗斯与乌克兰的冲突可能会继续导致欧洲的经济和 市场压力尤为严重。 这些紧张局势长期演变的不确定性导致 保持能源和大宗商品价格的高位和波动性，导致 的高通胀压力。2023年初，对于集团经营的某些市场 ，在 在2022年达到数十年来的最高水平之后，通货膨胀似乎已经达到顶峰。但是，通货膨胀持续存在结构性风险，将实际 收入和增长限制到可能引发全球 衰退的程度。

 

中央银行，包括许多亚洲国家的中央银行，在很大程度上但步伐和水平各不相同，都以 货币政策紧缩和基准利率上调来应对通货膨胀压力，而 则考虑了美联储货币政策对 美元走强的影响以及对新兴市场的影响。 这种充满挑战的通货膨胀环境导致2022年所有资产类别的 普遍疲软，包括固定收益和出现重大亏损的 股票。市场情绪还受到房地产行业需求疲软以及 由于Covid-19限制措施在一年中的大部分时间里持续而导致中国大陆经济前景波动的影响。在保留 相对宽松的货币政策方面，中国 大陆和日本是该地区的例外。2022年，全球活动数据 普遍疲软，但鉴于 创纪录的财务紧缩步伐，显示出一定的弹性。尽管 的超额储蓄、重新开放的资金流动和高于预期的财政 刺激措施， 的实际支出保持在相当稳定的水平，亚洲发达市场和新兴市场的消费者信心在一年中的大部分时间里都大幅下降并处于低迷状态。

 

随着中国大陆市场的迅速重新开放， 的不利因素似乎在 年底达到了一个转折点，决策者宣布放松与大流行有关的 限制，重新开放边境，并出台更具说服力的一揽子措施来稳定房地产市场。 但是，根据其他国家的 经验，随着消费支出（尤其是服务业）复苏的增长路径可能会动荡不定，当 限制措施迅速发布时，Covid-19案例的暂时升级导致 经济在更持续的反弹之前暂停。此外，供应链也需要一段时间才能恢复到以前的 效率和容量水平。

 

美元兑大多数 其他货币的持续走强进一步加剧了集团运营的许多新兴 市场的财务 状况收紧和汇率疲软，对 保诚的合并财务报表对 业绩折算为集团报告货币美元（美元）产生了不利影响。随着 利率的上升，撒哈拉以南非洲的 外债还本付息成本有所增加。不断增加的偿债负担 可能导致该地区政府在 偿还债务或为长期社会 项目提供资金之间做出权衡取舍。

 

宏观经济格局和金融市场预计将 仍然充满挑战且高度不确定。 集团及其本地业务的资本状况一直受到严格监控，并在整个2022年保持强劲。 2022年经济动荡的全部影响尚未完全显现， 将继续受到该集团的密切关注。

 

地缘政治格局

俄乌冲突导致了一系列地缘政治影响 ，这些影响仍然不确定和复杂。直接 的影响在整个2022年都受到定期监测， 在集团更广泛的情景分析和规划中也考虑到了这些影响。 冲突的外交后果推动了地区安全和 贸易集团的 调整（并在一定程度上得到加强），经济问题 与国家利益和安全的考虑越来越混为一谈， 对国际战略竞争产生了影响。 俄乌冲突可能会对实现全球和企业 脱碳目标的进展产生影响或导致 在短期内放缓，因为市场优先考虑获得充足的 一次能源，从而增加煤炭的使用。从中期来看，减少对外部天然气和石油供应的依赖 可能会推动零碳能源 来源的加速采用。但是，在国家 安全担忧加剧的情况下，供应链、技术以及 获得原材料和能源的机会仍将面临挑战。从长远来看， 冲突以及对冲突的外交和经济反应可能加速 “脱钩” 或 市场向更不同的贸易集团分化，限制 集团之间人员、资本和数据流动的范围， 增加继续在这些 集团之间进行贸易和运营的 公司的潜在运营和声誉风险 s。

 

中美关系一直是2022年地缘政治 紧张局势的主要焦点，部分原因是受到俄乌冲突的影响。 反过来，这给其他 地区的决策者施加了压力，包括该集团 运营所在的亚洲市场。在美国国会中期选举和 2022年下半年中国共产党第二十次代表大会之后，政治压力继续表明 在包括台湾在内的 共同利益问题上，立场越来越分歧，言论紧张。正如 美国CHIPS法案和持续的双边批评所说明的那样，在 战略竞争加剧的背景下，这种关系本质上仍然是动态的，并继续受到监控。尽管与2021年相比，中国大陆 国内监管改革的步伐在2022年有所放缓，但改革及其实施的影响，包括与技术、数据使用和资本 市场运营相关的影响，可能会产生地缘政治影响， 需要评估，美国立法也一样，这反过来可能反映或影响其他市场与中国相关的监管。 作为集团总部职能的关键市场，对香港 经济或其国际贸易和经济关系产生不利影响的立法或监管变化可能会对 集团的销售和分销以及 集团的运营产生不利影响。

 

社会发展

全球经济的不确定性和通货膨胀率的上升越来越多地给家庭负担能力带来压力，并可能 加剧社会内部现有的结构性不平等。 政府和监管部门的注意力越来越集中在 集团许多市场上形成的生活成本危机以及企业部门对 政府税收收入的贡献上。这些事态发展对 保诚如何与客户互动产生了影响， 在某些市场，保诚在负担或 将保险产品维持在目前的承保水平方面将面临真正的挑战。 这可能发生在最需要保护的时候，以及 当此类客户在 社会中越来越多的弱势群体时。在亚洲， 政府越来越期望私营公司帮助解决可负担性 问题，例如，暂停价格上涨， ，以及扩大 “弱势” 客户的监管定义 ，明确包括因当前经济 压力而有需要的客户 。保诚将继续谨慎地平衡 可负担性及其对客户的影响，以及在必要时对产品重新定价的需求和 能力。

 

高通胀环境，加上对衰退的担忧、 以及社会和监管部门的支持预期，也可能加剧保险公司在持续经营方面面临的现有挑战。一如既往，保诚将继续就这些问题与 政府、监管机构和监管机构进行接触。当然，集团定期评估其产品的适用性和 可负担性，旨在降低其感知的 复杂性，同时提高成本和 收益的透明度。这些目标，以及集团越来越关注通过其数字平台对其健康和保护 产品的可持续数字分销 ，有助于扩大保诚产品的金融 包容性并改善客户 业绩。

 

大多数市场在管理Covid-19方面都以不同的速度转向了流行的 方法。集团希望保留疫情加速的 积极变化，包括与传统工作方式的改变以及向 客户使用 数字服务、技术和分销方法有关的 变化，同时监测和缓解 这些可能带来的技术、数据安全或滥用以及监管风险的潜在增加。保诚正在探索新的工作方式， 作为负责任的雇主，正在通过一系列与提高其 员工技能以及提高工作场所的灵活性、包容性和 心理安全有关的 协调活动来反映主题趋势。该集团继续 监测新兴的社会趋势，包括与 环境变化相关的趋势，以及与向低碳全球经济过渡相关的对发展中市场社会 的影响。 公正和包容的过渡是集团战略 的核心，保诚认可各种 利益相关者在管理 ESG 和气候相关风险方面的利益。 集团继续认识到金融 包容性的重要性以及集团的产品和服务 满足受影响社会不断变化的需求的方式。其风险管理 框架不断发展，以管理 这些范围广泛的风险不断变化的性质，包括促进 透明文化的活动，以及积极鼓励公开讨论 和从错误中吸取教训。

 

法规

保诚在高度监管的市场中运营，随着监管和法律的性质和重点的演变， 监管合规（包括经济 制裁、反洗钱和反腐败）的复杂性继续增加，对国际企业构成挑战。 包括俄罗斯-乌克兰冲突在内的地缘政治紧张局势增加了保诚在 多个司法管辖区开展业务的不确定性以及法律和 监管合规的长期复杂性。尽管由地缘政治冲突驱动的 制裁变得更加复杂，但该集团在管理制裁方面经验丰富 ，并制定了风险容忍框架，可以处理 复杂而相互冲突的风险权衡，以指导高管 的决策。

 

监管变化和 干预措施的快速和大量以及其应用的迅速，包括由金融服务行业推动的 干预措施，有可能 增加集团业务的战略和监管风险。 保诚 集团监管机构香港监管局越来越关注客户体验、投资管理、治理和可持续发展 以及与气候相关的话题。在中国大陆，与提供金融 服务相关的各种政策 和监管发展正在进行中，市场 数据治理支柱的实施也在进行中。对金融服务 行业的监管重点仍然广泛且往往是并行的，包括客户行为和保护、信息安全和 数据隐私和居留权、第三方管理、系统性风险 监管、公司治理和高级管理层 问责制等领域。全球和 亚洲，与气候和可持续发展相关的监管 继续快速发展。国内和国际资本标准 的发展继续向前推进，例如，国际保险 资本标准（ICS）由国际 保险监管机构协会（IAIS）制定，将在 之后通过；C-ROSS II 和香港加拿大皇家银行分别在 集团的中国大陆合资企业和香港企业 中实施。与资本相关的监管变化有可能改变资本对风险 因素的敏感程度。新的会计准则《国际财务报告准则第17号》也从2023年1月1日起生效 ，鉴于集团在英国 的住所和双重主要上市，这是强制性的。 重大监管变更的其他示例包括印度尼西亚的 投资相关产品的销售和管理。保诚的 转型和监管变革计划组合有可能引入新的监管风险和 监管利益，或增加现有的监管风险和 监管利益，同时增加在集团内部连接和 依赖关系的潜在 的驱动下，确保各市场同时遵守监管的复杂性。

 

继香港保监局于2021年5月14日指定后，香港监管局的GWS框架对保诚 生效。 保诚将继续与香港 Kong IA 作为其全集团监管机构进行建设性合作，确保持续的 可持续合规。在保诚经营 的司法管辖区，其持续的政策举措和监管发展会影响保诚的监管方式， 将继续受到集团在市场和全球层面的监督 ，这些考虑因素构成了集团风险框架和 与政府决策者、行业团体 和监管机构的持续合作的一部分。

 

2 风险治理

 

a 治理体系

 

保诚已经建立了一个治理体系，该体系嵌入了明确的 风险所有权以及风险政策和标准，以便 能够识别、衡量和评估、管理以及 控制、监测和报告风险。董事会拥有的 集团风险框架详细说明了保诚的风险治理、风险管理 流程和风险偏好。集团的风险治理 安排基于 “三条线” 模型。“第一线” 负责承担和管理风险，而 “第二线 ” 则提供额外的挑战、专业知识、监督和 审查。由独立的 集团内部审计职能部门承担的 “第三条线” 的作用是为 整体内部控制系统的设计、有效性和实施提供客观 保证。集团范围内的 RCS 职能 从经济、监管 和信用评级的角度审查、评估、监督和报告集团的 总体风险敞口和偿付能力状况。

 

 

 

 

b 团体风险框架

 

i. 风险治理和 文化

保诚的 风险治理包括董事会组织结构、 报告关系、授权、角色和 责任以及为 就风险相关事项做出决策和控制活动而制定的风险政策。 风险治理结构由集团风险委员会领导， 由集团主要业务风险 委员会的独立非执行董事提供支持。集团风险 委员会批准对集团风险框架和支持该框架的核心 风险政策的修改。该委员会与 集团主要业务的风险委员会直接沟通、报告和监督。2022年下半年，集团主要业务的总裁 风险与合规官以及 集团战略业务组 的董事总经理已正式成为集团执行风险委员会的成员， 是集团首席风险与合规 官的咨询委员会。集团 主要业务的首席风险与合规官也轮流参加集团风险委员会会议。

 

风险 文化是董事会的战略优先事项，董事会认识到其 在集团开展业务的方式中的重要性。 全集团文化框架已经建立，使集团 朝着帮助我们的客户从生活中获得最大收益 的总体目标迈进。RSWG 支持其在 与实施文化框架相关的职责， 嵌入集团 ESG 战略 框架的文化方面，并监督多元化和包容性 举措的进展。文化框架提供的原则和价值观 嵌入到集团 职能和地点的工作方式中，并定义了保诚期望如何开展业务 以实现其战略目标，告知 对领导层的期望，并支持集团的弹性和 可持续性。文化 框架的组成部分通过要求 关注客户、长期目标和可持续性、 避免过度冒险以及强调可接受和 不可接受的行为来支持良好的风险管理实践。这可以通过以下方式得到支持：将 风险和可持续性考虑因素纳入关键高管的绩效管理 ；培养适当的风险管理技能和 能力；通过开放的 讨论、协作和参与，确保员工 了解和关心他们在管理风险中的作用。集团风险委员会 在就适用于 高管薪酬的 风险管理注意事项向薪酬委员会提供建议方面发挥着关键作用。

 

保诚的 《集团商业行为守则》和《集团治理手册》， 得到集团风险相关政策的支持，包括关于其所有员工和代表其行事的任何 组织的日常行为的指导原则。支持政策包括 与金融犯罪相关的政策，涵盖反洗钱、 制裁、反贿赂和腐败及行为。该集团的 第三方和外包政策要求将人权和 现代奴隶制考虑因素纳入其所有 供应商和供应链安排中。还制定了允许 个人安全和匿名地大声疾呼反对不道德的 行为和行为的程序。

 

 

关于集团ESG治理安排和战略 框架的更多 详细信息包含在集团的ESG报告中。

 

 

 

ii。风险管理周期

 

风险识别

在 中，根据英国《公司治理守则》第28条和香港监管局发布的GWS指南，制定了自上而下和 自下而上的流程，以支持集团范围内的主要风险识别 。新兴的风险识别框架 旨在支持集团做好准备，管理预计将在短期以外显现的金融 和非金融风险。董事会通过 风险识别流程、集团自身风险和偿付能力 评估 (ORSA) 报告以及作为 业务规划审查的一部分进行的风险评估，对这些主要和新出现的风险主题进行强有力的评估和 分析，包括如何管理和缓解这些主题，从而为决策提供支持。

 

集团的新兴风险识别流程认识到新兴风险主题的动态 实质性。最近发生的 事件（例如Covid-19疫情和俄罗斯-乌克兰 冲突）就证明了这一点，在集团监测与 ESG和气候相关风险相关的新兴主题（包括声誉 风险）的背景下，这一概念也被认为是相关的。

 

ORSA 是一个持续的过程，旨在识别、衡量和 评估、管理和控制、监控和报告企业面临的 风险。它包括对资本充足率的评估 ，以确保集团的偿付能力需求始终得到满足，还包括压力和情景测试，其中 包括气候情景和反向压力测试。后者 要求集团确定商业模式失效点 ，是另一个工具，可帮助识别可能对集团产生重大影响的关键风险和 情景。风险 概况评估是风险识别和 风险衡量流程的关键产出，可用作设定 全集团限额、管理信息、评估偿付能力 需求以及确定适当的压力和情景测试的基础。 集团的主要风险由 集团重点报告和管理，并定期 进行审查和更新。

 

风险衡量和评估

所有 已确定的风险均根据针对该风险的适当方法 进行评估。可量化的风险是实质性的，可通过持有资本来缓解 ，以集团内部模型 为模型，该模型用于确定集团内部经济资本 评估（GIECA），并受有关模型变更和 限制的独立验证以及 流程和控制。

 

风险管理和控制

集团的控制程序和系统侧重于使 的风险承担水平与集团的战略保持一致，只能提供 合理而非绝对的保证，以防出现重大 误报或损失。集团的风险政策定义了集团对重大风险的 偏好，并规定了风险管理和 控制要求，以限制这些风险的敞口。这些 政策还规定了以一致和连贯的方式衡量和 管理这些风险的流程， 包括所需的管理信息流。为减轻集团 的每项主要风险而采用的方法 和风险管理工具详见下文第 3 节。

 

风险监控和报告

集团的主要风险在集团风险委员会和董事会收到的管理层 信息中突出显示， 该信息还包括主要偏好风险敞口以及集团主要和新出现风险的发展 。

 

iii。风险偏好、限额和 触发因素

 

集团意识到其 广大利益相关者（包括客户、投资者、员工、 社区和主要业务合作伙伴）的利益，管理好的 接受风险是其业务的核心。该集团 力求通过选择性地承担 的风险敞口来为利益相关者创造价值，并尽可能降低风险敞口， 风险是其所选业务活动 和战略的结果。 积极避免了本集团无法容忍的风险。集团的系统、程序和控制措施旨在适当管理风险，其 韧性和恢复方法旨在保持集团在压力时期的应对能力和 灵活性。

 

风险偏好的定性 和定量表达是通过风险限额、触发因素和指标来定义和 操作的。 RCS 职能部门每年至少 审查这些措施的适当性。董事会批准对集团总体风险偏好 的更改，集团风险委员会已授权 批准限额、触发器和 指标系统的变更。

 

Group 风险偏好是通过为其资本需求、流动性和 非金融风险敞口设定 目标来定义和监控的，涵盖利益相关者的风险， 包括来自参与企业和第三方企业的风险。 组限额在这些风险偏好表达式范围内运作，以便 限制实质风险，而触发因素和指标则为 提供了额外的确定上报点。集团风险委员会 在 RCS 职能部门的支持下，负责审查集团业务计划中固有的 风险，并向 董事会提供风险/回报权衡以及由此产生的 集团相对于集团风险 偏好和限额的总体状况的影响，包括非财务风险 注意事项。

 

a. 资本要求。对资本要求的限制 旨在确保在业务照常和紧张 条件下，集团保持超过 内部经济资本要求的充足资本，实现预期目标 信用评级以实现其业务目标，并避免监督 干预。集团层面 使用的两项衡量标准是GWS集团资本要求和内部经济 资本要求，由集团内部经济 资本评估（GIECA）确定。

 

b. 流动性。集团 流动性风险偏好的目标是确保有适当的现金 资源可用于在业务照常和紧张情景下偿还到期的财务义务。这是 使用流动性覆盖率来衡量的，该比率将 流动性来源与压力 情景下的流动性需求进行了考虑。

 

非金融 风险。2022年，集团实施了 修订后的非金融风险偏好框架，旨在采用 一种围绕其各种 利益相关者的视角并考虑到外部环境当前和预期的变化 的方法，并简化了集团各地非金融风险 类别的 限额和触发偏好阈值。集团接受一定程度 的非财务风险敞口，作为其所选业务 活动和战略的结果。它旨在有效管理这些风险 以保持其运营弹性及其对 客户和所有利益相关者的承诺，并避免重大不利的财务 损失或声誉受到影响。

 

3 集团的主要 风险

 

集团为股东和其他利益相关者创造长期价值 的战略的实施，重点是亚洲和非洲的 高增长业务，这使保诚面临着 的风险。这些风险在集团内部或 其合资企业、联营公司或主要第三方合作伙伴中的实际化可能会产生 财务影响，并可能影响产品或 服务的绩效或对客户和其他 利益相关者的承诺的履行，对保诚的品牌和 声誉产生不利影响。该报告主要关注 股东面临的风险，但包括通过 保单持有人风险敞口和第三方业务间接产生的风险。集团的 主要风险并非详尽无遗，详述如下。 集团的风险管理周期（详见上文）包括在其 范围内对ESG和气候相关风险进行优先排序和确定相对重要性的流程，以及与实施集团外部沟通的 承诺相关的 承诺的流程。集团的2022年ESG报告进一步详细介绍了构成集团主要风险实质性的 ESG和气候相关风险， 包括与集团的运营和财务 弹性、数据隐私要求和预期、 监管格局以及集团 战略的实施相关的风险。集团的风险因素披露信息可在本文件的 末尾找到。

 

集团财务状况的风险（包括来自 外部宏观经济和地缘政治环境的风险） 全球经济和地缘政治环境可能会通过影响金融市场和资产 价值的趋势以及推动短期波动来直接影响 集团。 此类风险包括我们投资的市场风险 、我们投资组合的信贷质量以及 流动性风险。

 

全球经济和地缘政治状况

随着国家联盟和集团的演变，地缘政治紧张局势加剧，当前世界秩序的争夺和越来越广泛定义的国家安全优先事项已成为宏观经济政策的关键 决定因素，地缘政治和 宏观经济的不确定性交织在一起。地缘政治 的发展和紧张局势、宏观经济状况以及广泛的 政策驱动的监管发展（见下文），有时候 在演变的速度和方式上相互关联，推动了 集团的运营环境和风险格局以及下文 概述的主要风险敞口水平。

 

宏观经济和地缘政治发展被视为集团的重要 ，可能会增加运营和业务 混乱、监管和金融市场风险，并有可能直接影响保诚的销售和分销 网络及其声誉。对 集团的潜在影响包含在风险因素披露中。

 

我们投资面临的市场风险

保诚的投资价值受到股票价格、利率、信用利差、外汇 利率和房地产价格波动 的影响。尽管通货膨胀率仍处于 数十年来的最高水平，但该集团的直接通货膨胀敞口 仍然不大。风险主要来自医疗进口价格上涨推动的 医疗索赔义务的增加。 企业的 既定做法和对产品重新定价的能力可以有效管理这种风险敞口。下文 “保险风险 ” 部分详细介绍了保险公司面临的与负担能力相关的挑战以及现有的 持续性挑战。

 

集团对源于 利润的保险活动的市场风险抱有偏好，以至于其 仍然是 股东平衡收入来源投资组合的一部分，并且与强劲的偿付能力相适应。 集团的市场风险由以下 管理和缓解：

 

- 集团市场风险政策；

- 风险偏好陈述、限额和触发因素；

- 集团的资本和资产负债管理 委员会；

- 资产负债管理活动，包括管理 行动，例如资产配置变动、奖金修订、 重新定价以及在 适当的情况下使用再保险；

- 集团投资委员会和集团投资 政策；

- 使用衍生品进行套期保值，包括远期货币、利率 利率期货和掉期以及股票期货；

- 通过定期 报告管理信息来监测和监督市场风险；

- 定期进行深潜评估；以及

- 集团重大事件程序 (GCIP)，它定义了在发生重大市场、流动性或信贷相关事件（例如重大市场、流动性或信贷相关事件）时应援用的 特定治理。这包括在必要时召集一个关键 事件小组 (CIG)，以监督、协调并在适当情况下直接开展重大事件期间的活动。

 

 

持续的 通货膨胀压力推动了利率的上升，这些 有可能在短期至中期内进一步上升， 并可能影响固定收益投资的估值并减少 费用收入。集团面临利率上升的风险敞口还源于对单位挂钩企业（例如印度尼西亚和 马来西亚）未来 费用现值的潜在影响，以及对香港等意外和健康产品未来 利润现值的影响。 更高利率的风险还源于 对股东 基金中固定收益资产价值的潜在影响。

 

集团面临较低/降低利率的风险敞口源于 一些包含储蓄 成分的非单位挂钩产品的担保，包括香港和新加坡的盈利以及 非营利性企业。这种风险是由于 资产和负债可能不匹配造成的，在这种情况下，长期负债和 担保由短期资产支持。如果不消除这种期限 不匹配，则将通过 当地风险和资产负债管理委员会进行监控和管理，集团风险 限额与集团的利率 风险偏好一致。

 

集团级资本和资产管理委员会是一个管理委员会 ，支持识别、评估和管理关键 财务风险，以实现集团的业务 目标。该委员会还监督当地企业的ALM、偿付能力和流动性 风险，以及分红和 万用寿险业务的非担保福利的申报和 管理。地方业务单位 负责管理自己的资产和负债 头寸，并制定适当的治理措施。

 

本地业务部门资产负债管理流程的 目标是通过持有 投资资产产生的回报来偿付 保单持有人的负债，同时保持 资本和偿付能力状况的财务实力。 当地业务部门采用的 ALM 策略考虑了有效业务和新产品的负债状况和相关 假设，以根据保单持有人的合理的 预期以及经济和地方监管要求，在不同 情景下，在不同的 情景下，适当 管理投资风险。 诸如匹配资产的可用性、 多元化、货币和期限等因素被认为是适当的。用于资产负债管理 衡量资产和负债时使用的假设和方法符合 当地偿付能力法规。评估是在 经济基础上进行的，符合集团内部经济 资本方法。

 

 

集团业务的 重大股票风险敞口包括 CPL 通过投资其大多数产品的股权资产 所承担的股票风险敞口，包括分红和 非分红储蓄产品和保障以及 投资关联产品。由于股票资产支持参与的 产品，香港业务以及新加坡业务构成了集团股权 风险敞口（在较小程度上）。印度尼西亚和马来西亚企业通过其单位挂钩产品承担 股票风险，对于 ，马来西亚的风险也来自参与和 投资关联业务。

 

 

流动性风险

保诚的流动性风险源于需要有足够的 流动性资产来支付保单持有人和第三方在 到期时的付款，无论是在业务照常还是紧张的 条件下。它包括由 非流动性资产组成的基金所产生的风险，以及由于资产和负债的流动性 概况不匹配而产生的风险。与利率或信用风险等其他风险相比，流动性风险对 市场状况和资产估值的影响可能更加不确定 。例如，在 可持续成本下无法获得外部资本，衍生品交易需要突然 大量流动资产或现金作为抵押品存入 以满足衍生品保证金要求的情况下，或者 是针对为外部客户（零售 和机构客户）管理的基金提出赎回申请 时，可能会出现这种情况。在集团的 层面，流动性风险被视为重大风险。保诚不希望任何企业 没有足够的资源来支付其外出的现金流，或者 让整个集团在任何合理的情况下无法满足 债务的现金流需求。集团拥有 大量的内部流动性来源，足以满足自 财务报表批准之日起至少 12 个月的 预期现金需求，无需诉诸外部资金来源。该集团共有26亿美元 未动用的承诺设施可供使用， 将于2026年到期。通过债务 资本市场和集团广泛的商业票据 计划可以获得更多流动性。在过去的十年中，保诚作为 发行人在市场上一直保持着稳定的地位。

 

许多风险管理工具用于管理和缓解 流动性风险，包括：

- 集团的流动性风险政策；

- 风险偏好陈述、限额和触发因素；

- 集团和业务部门定期评估和报告 流动性覆盖率，该比率是在基本情况 和压力情景下计算的；

- 集团的流动性风险管理计划，其中包括集团流动性风险框架的详细信息 ，以及对集团 和业务部门流动性风险的分析，以及在照常和紧张的 条件下可用 流动性资源的充足性；

- 集团的抵押品管理框架，其中规定了 方法，确保使用衍生品的业务部门拥有 足够的流动资产或筹集流动性以满足 衍生品利润率的能力；

- 集团的应急计划和确定的 流动性来源；

- 集团进入货币和债务资本市场的能力； 和

- 集团对外部承诺信贷 设施的访问权限。

 

信用风险

信用风险是指借款人 未能履行其合同债务义务而造成的潜在损失。交易对手 风险是一种信用风险，是指交易的交易对手 违约其合同义务导致 另一交易对手遭受损失的可能性。这些风险源于 集团对债券、再保险安排、与第三方签订的衍生 合约及其在银行的现金存款的投资。 信用利差风险是另一种信用风险，当贷款或债券的 利率/回报率与其他违约风险较低的投资相比， 不成比例地低 时，就会出现另一种信用风险。 投资信贷和交易对手风险被视为集团业务部门的重大 风险。

 

该集团在人寿投资组合中的持股主要以当地 货币计算，主要由国内投资者组成，这为这些头寸提供了 支持。这些投资组合通常 面向高质量的投资组合，包括那些获得 政府或大量母公司资产负债表支持的投资组合。 集团正在积极监测的领域包括中国大陆房地产开发行业的 发展 、通货膨胀率上升和收紧货币 政策对集团主要市场的影响，以及 撒哈拉以南非洲国家的高额债务。 正在密切关注这些趋势的影响，包括 集团投资信贷风险敞口的信贷质量可能恶化， 特别是由于融资成本和整体信用风险上升所致， 以及 集团投资组合公允价值面临的下行压力程度。尽管对 交易对手的集中度进行了监测，特别是在深度（因此这类 投资的流动性）可能很低的当地 市场，但该集团的投资组合相对于个别交易对手来说总体上是多元化的。保诚积极审查其投资 投资组合，以提高偿付能力 头寸的稳健性和弹性。该集团有意承担信用风险，以便 它仍然是股东收入来源平衡投资组合的一部分 ，并且符合强劲的偿付能力。 关于集团债务投资组合的更多详情见下文 。

 

许多风险管理工具用于管理和缓解 信用和交易对手信用风险，包括以下 ：

 

- 信用风险政策及交易和控制政策；

- 由 为发行人和交易对手定义的风险偏好陈述和投资组合级别限额；

- 衍生品、有担保贷款反向 回购和再保险交易的抵押安排，旨在提供高水平的 信用保护；

- 集团执行风险委员会和集团投资委员会 对信贷和交易对手信用风险及行业的监督和/或 特定名称的审查；

- 定期评估，包括对受较高信用风险影响的个人和行业风险敞口 ；以及

- 密切监控或限制可能涉及 的投资。

 

截至2022年12月31日，集团 持续经营业务的债务证券总额为770亿美元 （2021 年 12 月 31 日：991 亿美元）。 投资组合的大部分（每 美分70％）属于单位挂钩和带利润基金。 每 % 的债务投资组合的剩余30％用于支持股东 业务。

 

 

截至2022年12月31日股东支持业务和盈利 基金在主权债务证券中持有的 风险敞口载于集团财务报表的 附注C1。

 

 

 

于 2022 年 12 月 31 日：

 

-集团股东投资组合中有 89%（不包括所有政府 和政府相关债务）的投资等级为 评级2。 特别是，每 % 的投资组合中有 55% 的评级为2 A- 及以上（或同等水平）；以及

- 集团的股东投资组合非常多元化：没有哪个 个别行业3的 占总投资组合（不包括金融和主权 行业）的增长率超过13％。

 

集团的可持续发展和 ESG 相关风险 其中包括与环境 考虑因素相关的可持续发展风险，例如气候变化（包括物理和 过渡风险）、来自不同利益相关者 承诺和预期的社会风险以及与治理相关的 风险。

 

 

与关键 ESG 主题相关的重大风险可能会对企业的声誉 和品牌、吸引和留住客户、员工和 分销和其他业务合作伙伴的能力产生不利影响，并增加诉讼 风险，进而影响其运营和 战略交付结果和长期财务成功，从而破坏其可持续性。保诚力求 管理可持续发展风险及其对其 业务和利益相关者的潜在影响，具体方法是关注本集团 “帮助人们从生活中获得最大收益” 的目标，并在其市场和 运营、承保和投资活动中以透明和一致的方式实施其战略。该集团的 战略包括重点支持公正和包容性的 向低碳全球经济过渡，将发展中市场的 社会置于首位， 以及提供更大、更具包容性的良好 健康和金融安全以满足 社会不断变化的需求，促进在管理气候变化对人类 的影响以及建设人类和社会方面采取负责任的管理方式资本拥有 广泛的利益相关者。它得益于强有力的内部 治理、健全的商业惯例和负责任的投资 方法，将ESG考虑因素纳入投资 流程和决策以及信托和 管理职责的履行中，包括对作为资产 所有者和资产管理者的被投资公司的投票和积极参与 决策。随着上文第 1 节（气候风险）中提及的董事会委员会 监督职责的最新情况， 集团根据TCFD的建议提交的报告以及 集团外部气候相关承诺的进展将是 2023 年集团风险委员会的优先重点。

 

 

全球和亚洲的监管兴趣和事态发展持续增加，ESG 和可持续发展相关风险是 当地监管机构和国际监管 机构的重中之重，例如国际保险协会 监管机构（IAIS）和国际可持续发展标准 理事会（ISSB），后者在ESG和 可持续发展相关披露要求方面正在取得进展。专家组继续 积极参与和回应讨论、磋商 和监督信息收集活动。 集团的可持续发展和ESG相关风险的详细信息包含在 风险因素披露中。

 

随着当地监管要求对气候风险管理和 披露的制定，集团继续利用其 全集团在 ESG 政策和方针方面的经验和知识并与之共享，以提供支持和 帮助推动保诚持续融入 业务的一致性。集团风险框架将继续接受严格评估 ，并在必要时进行更新，以确保适当捕捉集团面临的ESG 和可持续发展相关考虑因素和风险， 以及集团活动的外部影响。

 

保诚 风险 管理和缓解保诚 的ESG可持续发展风险包括以下内容：

 

 

 

有关集团ESG治理和ESG战略 框架以及重要ESG主题管理的更多信息， 包含在集团的ESG报告中。

 

来自我们业务和行业性质的风险 其中包括集团的非财务风险（包括 重大变更活动产生的 运营和转型风险）、集团在提供产品时承担的客户行为风险和保险风险，以及与 监管合规相关的风险。

 

非金融风险

保诚的复杂性、其活动以及正在进行的 转型的程度带来了充满挑战的 运营环境和各种非金融风险的风险。这些 风险在集团层面被视为重大风险。

 

 

因此， 集团的目标是确保在转型和 战略举措方面，强有力的计划治理， 嵌入式风险专业知识以实现持续和灵活的风险 监督，并定期进行风险监测并向风险 委员会报告。转型风险监督与 集团现有的风险政策和框架并驾齐驱，以确保采取适当的 治理和控制措施来缓解这些 风险。

 

在全球范围内， 勒索软件和分布式拒绝服务 (DDoS) 攻击在 2022 年显著增加，部分原因是俄罗斯-乌克兰 冲突。该小组迅速采取了应对措施，利用威胁 情报信息来配置安全系统，以减轻这些 事件造成的任何潜在攻击，无论是针对的还是附带的。保诚还采取了多项防御措施来保护其系统免受此类攻击，包括但不限于：(i) 通过网络 应用程序防火墙服务为集团网站提供DDoS保护；(ii) 基于人工智能的端点安全 软件；(iii) 持续安全监控；(iv) 基于网络的 入侵检测；以及 (v) 员工培训和宣传活动 提高对利用电子邮件 网络钓鱼技术的攻击的理解。网络保险已经到位， 可以为潜在的经济损失提供一定的保护， 集团针对勒索软件攻击进行模拟演习， 评估和开发 其业务的事件响应的有效性。年内进行了网络攻击模拟演习 ，以加强备灾能力。

 

迄今为止， 集团尚未经历任何对其 运营造成重大影响的网络 或数据泄露或受到其影响。但是，随着集团继续开发和扩展 数字服务和新兴产品，其对专门从事利基 能力的第三方 服务提供商和业务合作伙伴的依赖也在增加。2022年发生了多起供应链攻击 ，其中 保诚的服务提供商存在明显的服务中断漏洞， 侵犯了数据安全、完整性或隐私，因此直接影响了 集团为客户提供服务、维护其声誉 以及遵守监管和隐私要求的能力。作为 补救行动的一部分，集团继续加强其 第三方管理流程，包括在入职新业务合作伙伴时加强安全尽职调查流程，以及 对主要业务合作伙伴的持续监控。

 

关键重大风险可以归纳为三个威胁领域：(i) 勒索软件攻击、(ii) 供应链入侵和 (iii) 网络威胁造成的服务 中断。为了使集团 有效地管理这些风险，安全战略包括 保护和侦探 控制措施的持续成熟和发展，同时进一步扩大和提升其 应对集团 系统和第三方合作伙伴系统的成功攻击并从中恢复的能力。

 

集团的信息安全和隐私战略由三个关键支柱构成 ：

 

-保卫 国家-扩大 保护和侦探安全控制措施的覆盖范围和成熟度 ，以应对不断变化的技术格局，例如 采用新的云服务，以及 行为者风险加剧。在该支柱中，继续关注非洲业务 部门，以确保实现与 亚洲业务部门相同的成熟度水平。

 

-网络 弹性-在 大量现有安全流程的基础上再接再厉，将定期试用和测试的综合跨职能事件管理框架 的开发正式化 。这包括进一步调整 集团事件管理计划、业务部门事件管理 计划和网络安全事件管理计划，以及 执行一些演习和桌面演习。演习和 演习将在各级进行，包括高管 委员会成员和业务部门内部进行，同时引进 关键业务合作伙伴，例如网络保险提供商 和法证调查合作伙伴。

 

-启用 数字化之旅- 专注于在 数字生态系统中引入和建立关键安全控制措施，以确保持续支持 组织的数字战略，同时改善数字生态系统内的客户体验 和数据安全。

 

中央技术风险管理团队利用不同技术领域的技能、工具 和资源，为包括信息安全和隐私在内的整体技术 风险管理提供 咨询、保障和运营支持。 集团技术风险委员会在集团范围内对 技术风险进行监督，包括信息安全和隐私。 技术风险管理也在当地的 业务部门内进行，由商业信息安全 官员提供意见，并接受当地风险委员会的监督。董事会 每年至少两次听取集团首席信息安全官 (CISO) 关于网络安全和隐私的简报， 正在 更密切地参与网络弹性问题，2022年举办高管级网络 桌面演习和风险研讨会， 将持续到2023年，以确保成员有办法进行 适当的监督，了解最新的威胁和 监管预期。制定集团信息安全、隐私 和数据政策的目的是确保遵守所有 适用的法律和法规，以及对客户 数据的合乎道德的使用。此外，这些政策考虑了 一系列监管指南的要求，包括国际 信息安全标准 (ISO 27001/27002) 和美国 国家标准与技术研究所的网络安全 框架。 本地法规或法律要求由当地政策或标准规定。

 

 

集团对因未能制定、实施和监控适当的风险缓解 措施而产生的模型和 UDA 风险没有兴趣。保诚的模型和UDA风险框架和政策 从包括保单持有人在内的广泛利益相关者的角度来看，采用了基于风险的方法，以确保将 适当和相称的风险管理应用于整个业务中使用的所有 模型和UDA（包括 开发中的模型和UDA）。

       

保诚的 模型和 UDA 风险是使用以下 来管理和缓解的：

- 集团的模式和UDA风险政策以及相关的 指南；

- 对用于核心业务活动、 决策和报告的所有工具的年度风险评估（包括模型限制、已知误差 和近似值）；

- 维护所用工具 的相应文档；

- 实施控制措施以确保工具准确并正确使用 ；

- 工具需要经过严格和独立的模型验证； 和

- 定期向 RCS 职能部门和相关风险以及董事会 委员会报告，以支持 风险的衡量和管理。

 

技术 发展，特别是人工智能 （AI）领域的发展，对集团 风险框架下提供的风险监督提出了新的问题。人工智能使用监督论坛和关键 伦理原则适用于 集团对人工智能的使用。

 

 

 

Prudential 在一些高风险市场开展业务，例如， 接受客户的现金保费可能是司空见惯的做法， 大型代理网络的销售可能受佣金和费用激励， 将风险敞口集中在政治风险人群身上可能会导致更高的地缘政治 风险敞口。

 

关于反洗钱、欺诈、 制裁以及反贿赂和腐败风险的 全集团范围的政策反映了整个业务预期的价值观、 行为和标准。 筛选和交易监控系统已经到位， 正在根据需要进行持续的改进和升级， 并且在整个集团范围内制定了合规控制监测审查计划。通过 对高级分析和人工智能工具的投资，该集团继续加强和 增强其金融犯罪风险管理能力。集团内部正在实施主动侦探 能力，并通过集中监控中心提供 ，以进一步加强 对采购和 第三方管理领域金融犯罪风险的监督。风险评估每年在 个风险较高的地点进行。根据保诚的金融犯罪政策进行尽职调查审查和评估 是集团业务收购流程的一部分。该集团继续 开展战略活动，监测和评估不断变化的 欺诈风险格局，降低欺诈发生的可能性 并提高发现率。

 

集团通过 建立了成熟的机密举报系统，员工和其他利益相关者可以报告与 与潜在不当行为有关的问题。该系统的流程和结果由 集团审计委员会监督。

 

针对非金融 风险的全集团框架和风险管理

上述风险构成集团 非财务风险概况的关键要素。建立了集团范围内的运营风险框架 ，用于识别、衡量和评估、管理和控制， 有效地监控和报告整个业务的所有重大运营风险 。由各个业务部门执行的这些流程和活动的产出 由 RCS 职能部门监控，该职能部门向集团风险委员会和 董事会提供整个业务的风险概况 的汇总视图。下面 列出了该框架的 关键组件：

- 应用风险与控制自我评估（RCSA）流程， 其中将风险敞口识别和评估作为 周期周期的一部分；

- 内部事件管理流程，该流程通过根本原因 分析和应用风险 事件的行动计划来识别、量化和监控补救措施；

- 年度情景分析流程，用于在前瞻性基础上量化整个业务中关键运营风险 的 极端但看似合理的表现形式；以及

- 非金融风险的风险偏好框架，阐明了 企业愿意承受的风险敞口水平， 定义违反偏好的上报流程。

 

这些核心框架组件通过 集团运营风险政策和相关标准嵌入到保诚中， 规定了集团风险偏好内运营风险管理的关键原则和最低标准。这些 与其他风险政策和标准并驾齐驱，这些政策和标准分别涉及特定的运营风险，包括外包和 第三方供应、业务连续性、金融犯罪、 技术和数据、运营流程和 转型的程度。这些政策和标准包括主题 专家主导的流程，旨在识别、评估、管理 和控制运营风险，详情见下文。这些活动是 维持有效的内部控制体系的基础， 并确保在关键的 业务决策中纳入运营风险考虑因素，包括重大业务批准以及制定和挑战集团战略时的 。这些 活动包括：

 

- 审查年度规划周期内集团和 业务部门业务计划中的关键运营风险和挑战，以 支持业务决策；

- 公司保险计划旨在限制 运营风险的财务影响；

- 监督转型生命周期中的风险管理、 项目优先顺序以及大量转型 活动所产生的风险、相互依存关系和 可能的冲突；

- 金融犯罪筛查和交易监测系统 以及合规控制监测审查和 定期风险评估方案；

- 对网络安全能力和 防御的内部和外部审查；以及

- 定期更新灾难恢复计划 和重大事件处理流程，并进行基于风险的测试。

 

与集团合资企业和 关联公司相关的风险

保诚经营，在某些市场，保诚必须通过合资企业和其他合资 所有权或第三方安排（包括联营公司）进行运营。集团业务的很大一部分 分别来自其在中国大陆和印度 的合资企业和联营企业。对于此类业务，集团可行使 的控制水平取决于参与者之间的合同协议 的条款。因此，与集团的全资业务相比，集团能够对 这些业务的重大风险敞口程度 行使的监督、控制和 访问管理信息的水平可能较低。 风险因素披露中包含有关集团与其 合资企业及其他股东和第三方相关的风险的更多信息。

 

保险风险

保险风险占保诚 总体风险敞口的很大一部分。集团业务的盈利能力 取决于多种因素，包括 死亡率（保单持有人死亡）、发病率（保单持有人生病或发生意外）和保单持有人行为 （客户与保单互动方式的可变性， 包括提款利用率、选择期权以及 担保和持续性，即失效/持续性）的水平和趋势交出保单）， 以及索赔费用随时间推移而增加（索赔通胀）。 风险因素披露中详细介绍了与产品性能和客户 行为相关的 假设相关的不良体验的相关风险。 集团有兴趣在以下领域保留保险风险： 它认为自己拥有管理 风险的专业知识和运营控制能力，以及它认为这样做可以创造更多价值 而不是转移风险，前提是 这些风险仍然是股东收入来源平衡投资组合的一部分，并且与强劲的偿付能力 状况相一致。

 

尽管大多数市场在管理Covid-19时以不同的速度转向了流行的 方法，但在疫情期间，投保人延期接受治疗（潜在发病率 影响）的影响在许多市场仍然存在。正在监测其他因素的影响，例如COVID-19后的长期症状（尽管目前尚未就 对发病率的长期影响达成共识）。推动利率上升的通货膨胀 压力可能导致某些担保储蓄产品的 失效时间增加，在这些产品中，集团竞争对手的产品提供更高水平的 担保， 反映了消费者对回报达到或超过通货膨胀水平的需求。高通胀环境以及衰退担忧带来的更广泛的 经济影响也可能增加 失误、投降和欺诈，并加剧保费 可负担性挑战。

 

集团保险风险的主要驱动因素因其 业务部门而异。在香港、新加坡、印度尼西亚和马来西亚， 撰写了大量的健康和保障业务， 最重要的保险风险是持续性风险、 发病率风险和医疗索赔通货膨胀风险。

 

 

保诚的 保险风险是使用以下 来管理和缓解的：

- 集团的保险单，其中列出了集团的保险 风险偏好以及总部和当地企业有效管理保险风险 所需的标准，包括用于衡量集团保险风险状况的流程 、 管理信息流和上报 机制；

- 集团的产品和承保风险政策，其中规定了 有效管理产品和承保风险的必要标准，以及对新产品或现有产品变更的批准 （包括集团的作用），以及 衡量承保风险的流程。该政策还描述了如何满足与新 产品批准以及当前和传统产品有关的 集团的客户行为风险政策；

- 集团的反欺诈政策，规定了加强欺诈检测、预防和调查 活动所需的 标准。该政策还规定了应对欺诈的框架 ，以保护客户，保护本地企业和 集团的声誉，并确保欺诈风险在 范围内得到管理，并保护资源以支持 的可持续业务增长；

- 在产品设计和与 管理保单持有人合理预期相关的适当流程中；

- 风险偏好陈述、限额和触发因素；

- 使用反映 近期经验和未来趋势预期的持续性、发病率和寿命假设，并酌情使用 行业数据和专家判断；

- 使用再保险降低死亡率和发病率 风险；

- 确保在签发保单时进行适当的医疗承保 ，并在收到索赔时采取适当的理赔管理措施，以降低发病风险；

- 保持销售流程的质量、培训和使用 举措来提高客户保留率，从而减轻 持续性风险；

- 使用神秘购物来发现 改进销售流程和培训的机会；

- 在 中使用产品重新定价和其他理赔管理举措来降低发病率和医疗费用通胀风险； 和

- 定期进行深潜评估。

 

客户行为风险

保诚的业务行为，特别是在产品的设计和 分销以及客户服务方面， 对于确保集团满足其 客户需求和期望的承诺得到满足至关重要。集团的客户 行为风险框架由首席执行官拥有， 反映了管理层对客户结果的关注。

 

可能会增加行为风险的因素存在于整个 产品生命周期中，从集团产品和 服务的复杂性到其多样化的分销渠道，包括其 代理员工、虚拟面对面销售和通过在线 数字平台进行的销售。保诚制定了集团客户 行为风险政策，其中列出了企业应达到的五项客户行为标准 ，即：

1 公平、诚实和诚信地对待 客户；

2 提供 和推广满足客户需求、 解释清楚且能带来实际价值的产品和服务；

3 适当管理 客户信息，维护客户信息的 机密性；

4 提供 并推广高标准的客户服务； 和

5 公平及时地采取行动 以处理买家投诉和 发现的任何错误。

 

保诚通过一系列控制措施管理行为风险， 这些控制措施通过集团的行为风险评估框架进行评估， 在其监测计划中进行审查，并在 向其董事会和委员会汇报的范围内进行监督。

 

随着 市场为支持客户而推出的与疫情相关的计划和活动到期（包括客户现金 福利、商誉付款和延长的保费 付款宽限期），集团正在监测对客户的影响，以 确保他们得到公平对待，并采取与 集团的客户行为风险框架保持一致的应有谨慎态度。疫情期间在大多数 市场推出的虚拟面对面 销售流程和数字产品供应将继续受到监控，以了解客户 行为、运营、监管合规和商业 风险。

 

管理保诚的行为风险是集团 战略的关键。保诚的行为风险是使用以下方法管理和缓解的 ：

 

与监管和法律合规相关的风险

 

Prudential 在高度监管的市场中运营，并遵守 多元化和动态的 监管、法律和税收制度不断变化的要求和期望，这可能会影响其业务或 的运作方式。法律和监管 （包括制裁）合规性的复杂性持续演变和增加， 对国际企业构成挑战。 在一个司法管辖区遵守集团的法律或监管义务（包括 国际制裁方面的义务）可能与另一个司法管辖区的法律或政策目标相冲突， 或者可能被视为支持一个 司法管辖区相对于另一个司法管辖区的法律或政策目标，从而产生额外的法律、监管 合规和声誉风险。如果监管要求和义务的范围不确定，且适用于集团的具体案例 很复杂，则这些风险可能会增加 。监管风险涵盖广泛的风险，包括 政府政策和立法的变化、资本管制 措施以及国家或国际 层面的新法规。地方和集团范围的监管安排的广度 存在要求未得到充分满足的风险，从而导致 具体的监管干预或行动，包括监管机构对标准的回顾性 解释。随着该行业越来越多地使用 新兴技术工具和数字服务，这 可能会导致新的和不可预见的监管问题， 集团正在监测有关技术和数据的治理和道德使用的新监管发展和标准 。在保诚运营的某些司法管辖区， 正在进行的政策举措和监管发展 将影响保诚的监管方式。这些 事态发展继续由集团在国家 和全球层面进行监测，这些考虑因素构成了集团 与政府政策团队、行业团体 和监管机构持续合作的一部分。关于风险因素的披露 中包含有关监管 特定领域以及监管重点和变化的更多信息。

 

保诚 的风险管理和监管风险缓解包括：

- 积极调整和遵守最新的监管 发展；

- 集团和业务部门层面的合规监督和基于风险的 法规遵守情况测试；

- 密切监测和评估我们的业务和监管 环境和战略风险；

- 在战略 决策中明确考虑风险主题；

- 与国家监管机构、政府政策 团队和国际标准制定者的持续合作；以及

- 合规监督，确保遵守现行法规 并管理新的监管发展。

 

笔记

1 不包括为支付关联负债而持有的 资产以及 合并投资基金的资产。

2 基于标准普尔、穆迪和惠誉的中间评级。如果 不可用，则使用 NAIC 和其他外部评级，然后使用内部 评级。

3 细分来源 ：彭博板块、彭博集团和美林 Lynch。任何无法从注明的三个来源 中识别出来的东西都被归类为其他。

 

股东信息

 

表格 20-F

保诚不久将向美国证券交易所 委员会提交20-F表格，该表格将在适当时候在 Prudential plc网站上公布。

 

前瞻性陈述

本文件包含有关 某些保诚（及其全资和合资企业 业务）计划及其与 未来财务状况、业绩、业绩、战略和 目标相关的目标和预期的 “前瞻性陈述”。非历史事实的陈述，包括 关于保诚（及其全资和合资 企业）信念和期望的陈述，包括不受 限制的承诺、抱负和目标，包括与 ESG 有关的 ，以及包含 “可能”、“将”、 “应该”、“继续”、“目标”、“估计”、“项目”、“项目” 等字样的声明 '、 “打算”、“期望”、“计划”、“寻求” 和 “预期” 以及含义相似的词语 均为前瞻性陈述。这些 陈述基于在 作出时的计划、估计和预测，因此 不应过分依赖它们。就其本质而言，所有前瞻性陈述 都涉及风险和不确定性。

 

许多重要因素可能导致未来的实际财务 状况或业绩或其他指示的业绩与任何前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异。 此类因素包括但不限于：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

这些因素并不详尽。保诚在 不断变化的商业环境中运营，不时出现新的风险 ，它可能无法预测，或者 目前预计不会对其 业务产生重大不利影响。此外，以 为例，这些因素和其他重要因素可能会导致用于确定 经营业绩或重新估算未来 保单收益储备金的假设发生变化。关于这些因素和其他可能导致未来实际财务状况或 业绩与保诚前瞻性陈述中的预期 的预期差异（可能存在重大差异）的进一步讨论，可以在本文件的 “风险因素” 标题下找到，也可以在保诚2022年年度报告的 “风险 因素” 标题下以及保诚随后向美国证券和 {证券提交的任何 份文件中找到 br} 交易所委员会，包括随后在 20-F 表格上发布的任何年度报告。

 

本文件中包含的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日的 。保诚明确表示 没有义务更新本文件中包含的任何前瞻性 陈述或其可能作出的任何其他前瞻性 陈述，无论是由于未来事件、新 信息还是其他原因，除非英国 《招股说明书规则》、《英国上市规则》、《英国披露指南》 和《透明度规则》、《香港上市规则》、SGX-ST 要求《上市规则》或其他适用的法律和 法规。

 

保诚还可以在向美国证券交易委员会、英国金融行为监管局、香港证券交易所和其他监管 机构提交或提供给 的报告中，以及在 股东的年度报告和账目、向股东提交的定期财务报告、代理人 声明、发行通告、注册声明中作出或披露书面和/或口头 前瞻性陈述 br} 招股说明书、招股说明书增编、新闻稿和其他 书面材料和口头陈述由保诚的董事、 高级管理人员或员工向包括 财务分析师在内的第三方提交。所有此类前瞻性陈述均参照本文件 “风险因素” 标题下讨论的 因素、保诚2022年年度报告的 “风险因素” 标题下以及 保诚随后向美国证券和 交易委员会提交的任何文件，包括随后在 20-F表格上提交的任何年度报告，均符合 20-F 表格。

 

警示性陈述

本文件不构成或构成任何 司法管辖区内任何证券的购买、收购、订阅、出售、处置或 发行的任何要约或 邀请的一部分，或任何关于购买、收购、 订阅、出售或处置任何证券的要约的邀请，也不构成其 分配事实的基础，或与 相关的任何合同均可信赖。

 

公司治理 守则-合规声明

 

公司在香港（主板 上市）和伦敦（优质上市）拥有双重主要上市，因此采用了基于香港和英国公司 治理守则（香港和英国守则）的 治理结构。年度报告解释了 如何适用香港和英国守则中规定的原则 。

 

董事会确认，在本报告所述年度，公司 应用了英国守则的原则并遵守了 的规定。公司还遵守了《香港守则》的 条款，但香港 守则第E.1.2（d）条除外，该条款要求公司在遵守或解释的基础上， 成立一个薪酬委员会，就非执行董事的薪酬问题向主要董事会提出建议。此 条款与《英国守则》第34条不相容，后者 建议非执行董事的薪酬由 根据公司章程或 或者，由董事会确定。保诚已选择采用 符合英国 守则建议的 做法。

 

《香港守则》可从 www.hkex.com.hk 获取

 

《英国守则》可从 www.frc.org.uk 获取

 

董事会还确认 本文件中包含的财务业绩已经过审计 委员会的审查。

 

2022年第二次中期股息

除息 日期	2023 年 3 月 23 日（香港、英国和新加坡）
记录 日期	2023 年 3 月 24 日
支付 股息	2023 年 5 月 15 日 （香港、英国和 ADR 持有者） 在 2023 年 5 月 22 日左右或 （新加坡）

 

截至2022年12月31日，保诚集团的已发行股票总数为2,749,669,380股。在保诚 plc的股东大会上，每股普通股都有投票权 。如果以 举手表决的方式进行投票，则每位股东亲自出席或通过代理人出席，或者在 的情况下，其经正式授权的公司 的每位代表都有一票。

 

 

 

 

 

 

 

签名

 

 

 

根据 1934 年《证券交易法》的要求， 注册人已正式促使下列签署人 代表其签署本报告，并获得正式授权。

 

 

 

 

 

日期：2023 年 3 月 15 日

 

 

 

	保诚 公共有限公司
	作者： /s/ 詹姆斯·特纳
	詹姆斯 特纳
	集团 首席财务官