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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式 10-K
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财年的年度预算12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在过渡时期， 至
委托文件编号：001-31826
森特内公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 42-1406317 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
| 福赛斯大道7700号 | | |
| 圣路易斯, | 密苏里 | 63105 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(314) 725-4477
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.001美元 | 数控 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
(班级名称)
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司： | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 没有问题。☒
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，基于2023年6月30日普通股在纽约证券交易所的最后一次报告销售价格，为美元36.8十亿美元。
截至2024年2月16日，注册人已 534,863已发行和已发行普通股1000股。
以引用方式并入的文件
注册人2024年度股东大会的委托书的部分内容通过引用纳入第三部分第10、11、12、13和14项。
CENTNE CORPORATION
表格10-K的年报
目录
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| | | 页 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | | 业务 | 1 |
| 第1A项。 | | 风险因素 | 18 |
| 项目1B。 | | 未解决的员工意见 | 36 |
| 项目1C。 | | 网络安全 | 36 |
| 第二项。 | | 属性 | 38 |
| 第三项。 | | 法律诉讼 | 38 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 38 |
| 第II部 |
| 第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 39 |
| 第六项。 | | 已保留 | 41 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
| 项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | 64 |
| 第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 109 |
| 第9A项。 | | 控制和程序 | 109 |
| 项目9B。 | | 其他信息 | 111 |
| 项目9C。 | | 关于防止影响的外国司法管辖权的披露 | 112 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | 112 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | 112 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 112 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 112 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | 112 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | | 展品和财务报表附表 | 113 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | 117 |
签名 | 118 |
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关于前瞻性陈述的警示性声明
除有关当前或历史事实的陈述外，本文件中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，前瞻性陈述经常使用诸如“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”、“打算”、“寻求”、“目标”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“可以”、““”继续“和其他类似的单词或短语(及其否定)。Centene公司及其子公司(Centene、本公司、我们或我们)打算将此类前瞻性陈述纳入《1995年私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款，为了遵守这些安全港条款，我们特此列入本声明。特别是，这些陈述包括但不限于关于我们未来的经营或财务表现、市场机会、竞争、与已完成和未来的收购和处置相关的预期活动、我们的投资以及我们可用现金资源的充分性的陈述。这些陈述可以在本申请的各个部分，如第一部分，第1项中找到。“业务”，第一部分，第1A项“风险因素”，第一部分，第三项。“法律诉讼”和第二部分，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的当前看法，是基于我们根据我们对历史趋势、当前状况、业务战略、经营环境、未来发展和我们认为合适的其他因素的经验和看法做出的许多假设和评估。就其性质而言，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能会发生变化，因为它们与事件有关，并取决于未来发生的情况，包括经济、监管、竞争和其他因素，这些因素可能导致我们或我们行业的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。这些陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定性和假设的影响。
本文件中包含的所有前瞻性陈述都是基于我们在本文件提交之日获得的信息。除非法律另有要求，否则我们没有义务在本文件提交之日后因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改本文件中包含的前瞻性声明。您不应过度依赖任何前瞻性声明，因为由于各种重要因素、变量和事件，实际结果可能与预测、估计或其他前瞻性声明大不相同，这些因素、变量和事件包括但不限于：
•我们设计和定价具有竞争力和/或精算合理的产品的能力，包括但不限于医疗补助重新确定造成的任何影响；
•我们有能力保持或实现医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)星级评级的改进，并在可能影响收入和未来增长的每种情况下保持或实现其他质量分数的改进；
•我们准确预测和有效管理医疗福利和其他运营费用和准备金的能力，包括医疗使用率的波动；
•竞争，包括供应商、经纪分销网络、合同再采购和有机增长；
•我们有能力充分预测需求并提供业务资源，以维持服务水平要求；
•我们有效管理信息系统的能力；
•来自业务交易的中断、意外成本或类似风险，包括收购、资产剥离以及我们与第三方关系的变化；
•房地产、投资、商誉和无形资产的减值；
•高级管理层变动、失去一名或多名关键人员或无法吸引、聘用、整合和留住技术人员；
•会员和收入下降或出现意外趋势；
•政府付款人的降息或其他付款减少或延迟，以及影响我们政府业务的其他风险和不确定性；
•医疗实践的变化、新技术和医学的进步；
•医疗成本增加；
•通货膨胀和利率；
•社会、经济和政治条件以及地缘政治事件的影响，包括美国总统行政当局或国会更迭的结果；
•市场状况的变化；
•联邦或州法律或法规的变化，包括关于所得税改革或政府医疗保健计划的变化，以及关于患者保护和平价医疗法案和医疗保健和教育负担能力协调法案(统称为ACA)及其下颁布的任何法规的变化；
•关于政府关门、债务上限或资金的不确定性；
•税务事宜；
•灾害、与气候有关的事件、战争或侵略行为或重大流行病；
•预计合同开始日期的变化；
•供应商、经纪人、供应商、州、联邦、外国和其他合同的变更，以及合同监管批准的时间延迟，包括由于抗议；
•我们与联邦或州政府（包括但不限于Medicaid、Medicare或其他客户）的合同到期、暂停或终止；
•（c）难以预测法律或监管审计、调查、诉讼或事项的时间或结果，包括但不限于我们解决国家就过去做法提出的索赔和/或指控的能力，包括在Centene Pharmacy Services（前Envolve Pharmacy Solutions，Inc.）。（Envolve）），作为我们的药房福利管理（PBM）子公司，在我们先前报告的储备估计范围内，并以其他可接受的条款，或在所有，或是否额外的索赔，审查或调查将由州，联邦政府或股东诉讼当事人，或政府调查；
•对我们的合同授予的挑战；
•网络攻击或其他数据安全事件；
•管理层的时间和我们的资源，以及为遵守我们的合同条款以及与任何监管、政府或第三方同意或批准收购或处置有关的承诺而发生的其他费用和所需的业务变更；
•预期成交日期、估计购买价格或收购或处置的增加的任何变化；
•我们的投资组合出现亏损；
•与我们的债务有关的限制和限制；
•降低我们的企业家族评级、发行人评级或债务的信贷评级；及
•以有利于我们的条件获得债务和股权融资。
这份重要因素清单并非详尽无遗。我们在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中，包括10—Q表格的季度报告和8—K表格的当前报告，更全面地讨论了这些事项，以及可能影响我们业务运营、财务状况和运营结果的其他因素。由于这些重要因素和风险，我们无法就我们的未来表现作出保证，包括但不限于我们维持足够保费水平的能力或我们控制未来医疗和销售、一般和行政成本的能力。
风险因素摘要
我们的业务受到众多风险和不确定因素的影响，阁下在评估我们的业务时应了解，包括可能妨碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量和前景造成不利影响的风险。 这些风险包括但不限于以下各项，所有这些在第1部分第1A项“风险因素”中有更详细的描述。本摘要应与风险因素一节一并阅读，不应依赖作为我们业务所面临的重大风险的详尽摘要。
•未能准确估计和定价我们的医疗费用或相关行政费用或未能有效管理我们的医疗费用或相关行政费用可能会对我们的业务造成重大不利影响；
•我们的医疗保险计划受到各种独特风险的影响，这些风险可能对我们的财务业绩产生不利影响；
•风险调整支付制度使我们的收入和经营业绩更难以估计，并可能导致追溯调整，对我们的业务产生重大不利影响；
•任何未能充分定价或预测对所提供产品的需求、预测竞争环境的变化或为Medicare Advantage和健康保险市场提供的产品的任何减少都可能对我们的业务产生重大不利影响；
•如果我们未能成功取得新的政府合约或续签现有的政府合约，或我们收到审计或调查结果或审查结果，我们的业务可能会受到不利影响；
•我们的现金流和毛利率的一部分来自我们的处方药计划（PDP）业务，我们提交年度投标参与。我们的投标结果可能对我们的业务产生重大不利影响；
•我们的遭遇数据可能不准确或不完整，这可能对我们的业务以及投标和继续参与某些项目的能力造成重大不利影响；
•我们的医药成本上升可能对我们的医疗成本水平和我们的经营业绩产生重大不利影响；
•国营系统和分包商的低效可能会对我们的业务造成不利影响；
•如果州监管机构不批准我们的子公司向我们支付股息和分配，我们可能没有足够的资金来实施我们的业务战略；
•我们很大一部分保费收入来自多个州的业务，我们的业务可能会受到其中任何一个州保费收入或盈利能力下降的重大不利影响；
•竞争可能会限制我们提高我们服务的市场渗透率的能力；
•我们在一个竞争激烈、充满活力和快速发展的行业中运营，我们未能适应可能会对我们的业务产生负面影响；
•如果我们的供应商未能履行其对我们的合同义务或未能遵守适用的法律或法规，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们可能会面临品牌和声誉损害、诉讼和/或监管行动；
•如果我们无法维持与供应商网络的关系，我们的盈利能力可能会受到重大不利影响；
•如果我们或我们的第三方供应商无法有效地集成和管理信息系统和网络，我们的运营可能会中断；
•我们或与我们有业务往来的第三方的运营或安全系统、网络或基础设施出现故障或遭到破坏，包括由于网络攻击和其他数据安全事件而导致的，可能会对我们的业务造成重大不利影响；
•我们可能无法吸引、留住或有效管理关键人员的继任；
•就我们已记录的商誉、无形资产及房地产组合计提减值开支可能对我们的经营业绩及股东权益造成重大影响；
•资金减少、我们参与的政府赞助医疗保健项目资格要求的变更，以及我们无法有效适应这些项目的变更，可能会对我们的业务产生重大不利影响；
•ACA的重大变更或司法挑战可能会对我们的业务产生重大不利影响；
•我们的商业活动受到高度监管，新的法律或法规或现有法律或法规的变化或其执行或应用可能迫使我们改变我们的运营方式，并可能损害我们的声誉和业务；
•我们的药房服务面临监管和其他竞争风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务产生实质性和不利的影响；
•我们已经并可能不时地卷入昂贵和耗时的诉讼和其他监管程序，这需要我们的管理层给予极大的关注，并可能对我们的业务产生不利影响；
•如果我们未能遵守适用的数据隐私和安全法律、法规、规则、标准和合同义务，包括代表我们使用敏感个人信息的第三方服务提供商，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响；
•如果我们不遵守广泛的联邦和州欺诈、浪费和滥用法律，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响；
•我们可能会受到税收立法或对我们税务状况的挑战的不利影响；
•我们的投资组合可能遭受损失，这可能会对我们的经营业绩或流动性产生实质性的不利影响；
•不利的信贷市场状况可能会对我们的流动性或我们以可接受的条件获得信贷的能力产生重大不利影响；
•我们有大量未偿还的债务，未来可能会产生更多的债务。这种负债可能会降低我们的敏捷性，并可能对我们的财务状况产生不利影响；
•之前或将来的收购可能不会像预期的那样表现，我们可能无法实现收购或剥离预期的财务结果，这可能会导致我们普通股的市场价格下跌；
•我们可能无法成功地将现有业务与被收购业务整合，并实现此类收购的预期效益；以及
•如果我们不能管理和完成资产剥离，我们的业务和运营结果可能会受到重大不利影响。
非GAAP财务报告
公司在本报告中提供了某些非公认会计准则财务指标，因为公司相信这些数字有助于投资者更准确地评估公司业务的持续性质，并更一致地衡量公司在不同时期的业绩。该公司在内部使用提出的非GAAP财务衡量标准来评估公司的业绩和进行规划，使管理层能够专注于公司核心业务运营的逐期变化，并在确定员工激励薪酬时使用。因此，公司认为，除了GAAP财务信息陈述中包含的信息外，这些信息也是有意义的。公司强烈鼓励投资者全面审查其合并财务报表和公开提交的报告，并提醒投资者，公司使用的非GAAP财务衡量标准可能不同于其他公司使用的类似衡量标准，即使使用类似的术语来识别此类衡量标准。非公认会计准则财务计量的列报并不是孤立地考虑，也不是作为根据公认会计准则编制和列报的财务信息的替代。
具体地说，该公司认为，不包括已收购无形资产摊销、收购和剥离相关费用以及其他项目的非公认会计准则财务指标的提出，使投资者能够对公司随着时间的推移的核心业绩有更有意义的了解。
下表提供了非公认会计准则项目的对账(百万美元，每股数据除外)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
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| 可归因于Centene的GAAP净收益 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | | |
| 已取得无形资产的摊销 | 718 | | | 817 | | | 770 | | |
| 购置和剥离相关费用 | 70 | | | 213 | | | 185 | | |
其他调整(1) | 464 | | | 1,540 | | | 1,275 | | |
调整对所得税的影响(2) | (308) | | | (410) | | | (537) | | |
| 调整后净收益 | $ | 3,646 | | | $ | 3,362 | | | $ | 3,040 | | |
| | | | | | |
| GAAP摊薄每股收益（EPS）归属于Centene | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | | |
| 已取得无形资产的摊销 | 1.32 | | | 1.40 | | | 1.31 | | |
| 收购和剥离相关费用 | 0.13 | | | 0.36 | | | 0.31 | | |
其他调整(1) | 0.85 | | | 2.65 | | | 2.16 | | |
调整对所得税的影响(2) | (0.57) | | | (0.70) | | | (0.91) | | |
| 调整后稀释每股收益 | $ | 6.68 | | | $ | 5.78 | | | $ | 5.15 | | |
(1)其他调整包括下列税前项目：
2023:
(a)Circle Health Group（Circle Health）减值2.92亿美元，或每股0.53美元（税后0.47美元），Operose Health Group（Operose Health）减值1.4亿美元，或每股0.26美元（税后0.24美元），房地产减值1.05亿美元，或每股0.19美元（税后0.16美元），出售Apixio的收益9300万美元，或每股0.17美元（税后0.12美元），重组导致的遣散费7900万美元，或每股0.15美元（税后0.11美元），出售麦哲伦特种健康公司的收益为7900万美元，合每股0.14美元（税后0.11美元），较此前公布的出售麦哲伦Rx收益减少2200万美元，合每股0.04美元，（税后0.02美元），先前报告的Centurion剥离收益1500万美元，或每股0.03美元（税后0.02美元），以及剥离西班牙和中欧业务的额外亏损1300万美元，或每股0.02美元（税后0.01美元）。
2022:
(b)房地产减值16.42亿美元，或每股2.82美元（税后$2.08），PANTHERx Rare（PANTHERx）剥离收益4.9亿美元，或每股0.84美元（税后0.65美元），与剥离西班牙和中欧、百夫长和健康智能业务相关的资产减值4.58亿美元，或每股0.78美元（税后0.60美元），麦哲伦Rx剥离收益2.69亿美元，或每股0.46美元（税后0.17美元），Health Net Federal Services资产减值2.33亿美元，或每股0.40美元（税后0.39美元），债务清偿收益2700万美元，或每股0.04美元（税后0.03美元），由于最终确定了美元的营运资本调整，此前报告的剥离美国医疗管理公司（USMM）的收益有所增加1300万美元，或每股0.02美元（税后0.02美元）和与PBM法律和解有关的费用600万美元，或每股0.01美元（税后0.00美元）。
2021:
(c)PBM法律和解费用12.64亿美元，或每股2.14美元（税后1.76美元），与收购Circle Health剩余60%权益有关的收益为3.09亿美元，或每股0.52美元（税后0.52美元），我们对RxAdvance的权益法投资减值2.29亿美元，或每股0.39美元（税后0.32美元），与出售USMM相关的收益1.5亿美元，或每股0.25美元（税后0.23美元），债务清偿成本1.25亿美元，或每股0.21美元（税后0.16美元），减少了先前报告的收益剥离我们伊利诺伊州健康计划的某些产品的6200万美元，或每股0.10美元（税后0.08美元），以及5400万美元重组导致的遣散费，或每股0.09美元（税后0.06美元）。
(2)调整之所得税影响乃根据各调整适用之实际所得税率厘定。此外，截至2023年12月31日的年度，包括一次性所得税优惠6900万美元，或每股0.13美元，这是由于向公司前首席执行官的遗产分配长期股票奖励，以及与之前报告的资产剥离的税务调整有关的300万美元，或每股0.01美元的税务支出。截至2022年12月31日止年度，包括与Magellan Specialty Health剥离相关的1.07亿美元（或每股0.18美元）的税务费用，以及与RxAdvance减值相关的1500万美元（或每股0.03美元）的税务优惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| GAAP销售、一般和行政费用 | $ | 12,563 | | | $ | 11,589 | | | $ | 9,601 | |
| 更少： | | | | | |
| 收购和剥离相关费用 | 69 | | | 202 | | | 157 | |
| 重组成本 | 79 | | | — | | | 54 | |
| 与PBM法律解决有关的费用 | — | | | 6 | | | 14 | |
| 房地产优化 | 8 | | | 15 | | | — | |
| 调整后的销售、一般和行政费用 | $ | 12,407 | | | $ | 11,366 | | | $ | 9,376 | |
| | | | | |
注：自2022年开始，我们已在综合经营报表中纳入折旧开支的单独项目，该项目先前已计入销售、一般及行政开支。前期SG & A开支已符合当前列报方式。 |
第一部分
第1项。业务
概述
我们的使命是改变我们服务的社区的健康，一次一个人。Centene是政府赞助的医疗保健的领先供应商。我们通过政府赞助的计划，包括医疗补助、医疗保险和健康保险市场，为全国近15个人提供优质医疗保健服务。我们的重点是改善低收入、复杂人群的健康和医疗保健。
Centene提供高质量的医疗保健，创新的计划和广泛的健康解决方案，帮助家庭和个人获得健康，保持健康和健康。我们独特的本地化方式——与当地品牌和当地团队一起生活、关心并直接影响他们所服务的社区——是我们为会员提供优质护理的能力的关键差异。Centene治疗整个人，这是一种在当地交付的方法，但由Centene的专业知识，数据和资源的规模支持。通过这种方法和我们对可持续伙伴关系的承诺，我们与当地社区组织合作，以实现我们的使命，即改变我们服务的社区的健康，一次一个人。
我们专注于制定战略决策和投资，以在短期内创造额外价值，并寻求机会，使组织获得长期实力、盈利能力、增长和创新。除了创造股东价值，我们还在现代化和改进我们的工作方式，以推动我们的组织达到新的成功水平，并提升会员和供应商的体验。
2023年，我们分四个部门运营：医疗补助、医疗保险、商业及其他。
•医疗补助— 这些计划包括紧急援助贫困家庭（TANF）计划；医疗补助扩展计划；老年人、盲人或残疾人计划（ABD）；儿童健康保险计划（CHIP）；长期服务和支持（LTSS）；寄养；医疗保险计划（MMP），涵盖了具有医疗补助和医疗保险双重资格的受益人；以及其他基于州的计划。
•医疗保险— 包括Medicare Advantage、Medicare Supplement、D—SNPs和Medicare处方药计划（PDP），也称为Medicare Part D。
•商业— 包括健康保险市场产品以及个人、小型团体和大型团体商业健康保险产品。
•其他-包括我们的药房业务、Envolve Benefit Options的愿景和牙科服务、临床医疗保健、行为健康、国际运营和企业管理公司等。我们的国际业务Operose Health Group（Operose Health）及Circle Health Group（Circle Health）分别于2023年12月及2024年1月剥离。
截至2023年12月31日止年度，我们的医疗补助、医疗保险、商业及其他分部分别占我们总外部收入的66%、14%、16%及4%。截至2023年12月31日，我们的会员总数为2750万。截至2023年12月31日止年度，我们的总收入和归属Centene的净利润分别为1540亿美元和27亿美元，我们的经营现金流总额为81亿美元。
我们最初的健康计划于1984年在威斯康星州开始运作。我们于1993年在威斯康星州成立，作为我们最初的健康计划的控股公司，并于2001年在特拉华州重组。我们的股票在纽约证券交易所公开交易，股票代码为“CNC”。”
工业和运营
我们提供全方位的管理医疗保健产品和服务，主要通过医疗补助，医疗保险和商业产品。
医疗补助
医疗补助计划是美国最大的公共资助计划，为低收入家庭和残疾人提供医疗保险。医疗补助由联邦和州政府共同资助，大部分资金由联邦政府提供，由各州管理。每个州在联邦标准范围内制定自己的资格标准、福利方案、支付率和方案管理。因此，有56个医疗补助计划—一个为美国每个州，每个美国领土和哥伦比亚特区。资格取决于家庭收入和资产的组合，通常取决于相对于联邦贫困水平的收入水平。许多州选择医疗补助管理医疗作为提供优质医疗保健和控制成本的手段。
医疗补助计划通过以下产品和计划帮助满足不同人群的需求：
•贫困家庭临时援助方案涵盖有子女的低收入家庭。
•医疗补助扩展覆盖所有65岁以下、收入高达联邦贫困线138%的个人，具体取决于各州的选举。联邦政府为这些受益人支付90%的医疗补助扩展覆盖费用。
•老年人、盲人或残疾人方案涵盖患有慢性身体残疾或行为健康障碍的低收入个人。ABD受益人在所有医疗补助接受者中所占的比例越来越大，由于他们更复杂的健康状况，他们通常使用更多的服务。
•儿童健康保险计划（CHIP）有助于扩大覆盖范围，主要覆盖那些家庭收入太多，无法获得医疗补助，但又不足以负担私人健康保险的儿童。从历史上看，儿童代表了最大的符合医疗补助计划的人口。费用主要由儿科和家庭护理组成，这些费用往往比主要影响成年人的其他医疗保健问题更可预测。
•长期服务和支持（LTSS）是一种医疗补助产品，涵盖机构/住宅护理（护理和中间护理设施）以及家庭和社区服务（HCBS），为需要帮助其日常生活活动的受益人提供。按支出计算，接受长期支助的最大群体是老年人和身体残疾人，其次是智力和发育残疾人、严重精神疾病和/或严重情绪障碍的人和其他人群。各国越来越多地转向管理式护理，以此作为向长期支助方案受益人提供协调一致的全面护理的解决方案。
•大多数寄养儿童有资格获得医疗补助。联邦政府已颁布立法，为州儿童福利机构制定了与寄养儿童健康和福祉有关的要求，包括提供赠款和技术援助，使各州能够满足这些需求，并与医疗补助计划建立明确的联系。此外，根据ACA，前寄养儿童有资格获得医疗补助，直到26岁，条件是他们年满18岁，而在寄养期间登记在医疗补助。
•一部分医疗补助受益人是双重资格的低收入老年人和残疾人，他们同时参加医疗补助和医疗保险。根据CMS，2022年约有1240万双合资格注册者。这些成员可以从医疗补助计划获得福利，如疗养院护理，HCBS和/或医疗保险保费和费用分摊援助，具体取决于他们的收入水平。双重杀手使用更多的服务，因为他们倾向于有更多的慢性健康问题。我们主要通过我们的ABD、LTSS、Medicare—Medicaid Plan（MMP）和Medicare Advantage Dual Eligible Special Needs Plan（D—SNP）业务线提供双重杀伤服务。
虽然医疗补助计划已将资金用于许多无法负担或以其他方式维持医疗保险覆盖的个人，但他们最初并没有解决医疗补助人口往往获得医疗保健的低效和昂贵的方式。在非管理式医疗计划中，医疗补助接受者通常没有寻求预防性护理或常规治疗慢性疾病，如哮喘和糖尿病。相反，他们在医院急诊科寻求医疗保健，这通常更昂贵。因此，许多没有管理医疗计划的州发现，提供医疗补助福利的成本增加了，而受益人的医疗结果仍然不令人满意。
因此，为了提高护理质量和降低成本，大多数州都要求他们的医疗补助接受者参加管理式护理计划，并正在考虑为更多的人口和产品转向强制性的管理式护理方法。CMS估计，医疗补助计划总额将从2022年的7870亿美元增长到2031年的1.2万亿美元。医疗补助支出预计在2023年增长了4%，预计2022年至2031年将以平均每年5%的速度增长。基于这些趋势，我们认为管理式医疗组织（MCO）存在着一个重大的市场机会，其业务和计划专注于未投保人口和医疗补助人口的不同社会经济，文化和医疗保健需求。
我们是美国最大的医疗补助医疗保险公司，截至2023年12月31日，为30个州的1400多万医疗补助受益人提供服务。截至2023年12月31日止年度，我们与纽约州、佛罗里达州及加利福尼亚州的医疗补助合约分别占我们综合医疗补助保费收入的约10%或以上。
医疗保险
联邦医疗保险是针对65岁及以上人群的联邦医疗保险计划，现已扩大到涵盖65岁以下患有某些残疾的人群以及需要透析或肾移植的终末期肾病患者。医疗保险由四个部分组成，标记为A到D。A部分规定住院津贴，主要由社会保障税供资，并要求受益人支付自付免赔额和共同保险。B部分规定了医疗必要服务和用品的福利，包括门诊治疗、医生服务和家庭保健。A部分和B部分被称为原始医疗保险。
作为原始医疗保险的替代方案，受益人可以选择通过C部分（也称为医疗保险优势）获得他们的医疗保险福利。在医疗保险优势下，MCO与CMS签订合同，直接向医疗保险受益人以及通过雇主和工会团体提供服务。MCO通常每月从CMS获得固定保费，根据成员居住的县、成员的人口因素，如年龄、性别和机构化状况以及成员的健康状况而有所不同。根据CMS的规定和指南，医疗保险未涵盖的任何福利可能会导致向登记者收取额外的每月保费，或通过从CMS收到的部分付款可能分配给这些福利。随着我们的医疗保险优势会员达到他们的免赔额和自付最高限额，我们的医疗成本上升，创造了季节性的业务与较高的收入百分比在今年上半年。
国会预算办公室估计，到2033年，医疗保险市场总额将从2022年的9730亿美元增长到2.1万亿美元。医疗保险支出预计在2023财年增长了8%，预计2022年至2033年间年均增长7%。2023年，超过40%的医疗保险支出用于医疗保险收费服务，这是增加医疗保险优势产品渗透率的显著市场机遇。
截至2023年12月31日，我们为36个州的130万Medicare Advantage会员提供服务，主要是Wellcare品牌，与我们的竞争对手相比，低收入、复杂的会员集中度最高。来自CMS的收益对分部而言属重大。
医疗保险处方药计划
医疗保险处方药保险（Medicare Part D）是医疗保险受益人的自愿福利。医疗保险D部分处方药福利通过风险走廊与联邦政府分担风险，以限制参与药物计划的损失和收益，并通过为灾难性药物费用提供再保险来支持。政府补贴的基础是对这一保险的全国加权平均月出价，并根据风险因素支付进行调整。为符合双重资格的受益人和特定的低收入受益人提供额外补贴。
MCO与CMS签订合同，作为计划赞助商，向符合医疗保险资格的受益人提供独立的医疗保险D部分PDP。PDP提供国家网络内处方药覆盖范围，包括首选药房网络，但在某些情况下受限制。除非CMS被通知不续约，并且不续约通过在6月的第一个星期一提交投标而生效，否则与CMS的Medicare Advantage和PDP合同每年9月连续续约一年。如果CMS决定不续约，CMS必须在8月1日或之前通知MCO，该计划将于当年12月31日终止。
我们在50个州和哥伦比亚特区提供独立的PDP，截至2023年12月31日，为460万会员提供服务。
商业广告
ACA创建了健康保险市场，这是ACA的一个关键组成部分，为个人和家庭提供了获得健康保险的机会。各州可以选择经营自己的市场或与联邦政府合作。选择这两种选择的州默认为联邦政府推动的市场。进入联邦政府促进的市场仅限于美国公民和合法移民。保险公司必须提供最低水平的保险，保险范围根据保费和自付费用而有所不同。
保险费补贴提供给无法获得其他保险且收入超过联邦贫困线100%的个人和家庭，以使保险更加负担得起。有资格获得补贴的消费者可以选择每月将多少税收抵免应用于保费，最高限额是他们有资格获得的最高限额。参加者可能获得的补贴数额取决于家庭收入和参加者在当地地区可获得的第二低成本银计划的成本。《美国救援计划法》（ARPA）提供了临时增加的补贴，并根据《减少通货膨胀法》进一步延长至2025年。
我们是最大的Marketplace运营商，截至2023年12月31日，为28个州的390万会员提供服务，品牌名为Ambetter Health。来自CMS的收益对分部而言属重大。
We还通过大小雇主团体向个人提供商业健康保险产品。我们提供不同福利设计和不同保费费率的不同共付水平的计划。这些计划通常通过与参与的网络医生、医院和其他供应商签订合同提供。保险范围通常受共同支付，并可能受免赔额和共同保险。随着我们的商业会员达到他们的免赔额和自付最高限额，我们的医疗成本上升，创造了业务的季节性，在今年上半年的收入比例更高。
其他
我们的其他部门包括：
•专业药房。AcariaHealth为复杂疾病提供全面的专业药房福利和护理管理服务，通过与供应商的合作和获取相关数据来衡量患者的治疗结果，增强患者护理服务。
•行为健康。麦哲伦健康公司（麦哲伦）支持通过技术获得更好的健康的创新方式，同时保持专注于实现健康，充满活力的生活所必需的关键人际关系。麦哲伦的客户包括健康计划和其他MCO，雇主，工会，各种军事和州和联邦政府机构以及第三方管理人员。
•视力和牙科服务。 Envolve Benefit Options协调传统医疗福利以外的福利，以提供完全整合的视力和牙科健康服务。我们的视力福利计划通过一个全国性的眼科护理提供者合同网络管理常规和医疗外科眼科护理福利。通过牙科福利，我们致力于通过牙科保健提供者的合同网络改善口腔健康。
•临床医疗。 社区医疗集团（CMG）提供临床医疗保健，包括初级保健，获得某些专业服务和一套社交及其他支持服务。CMG在佛罗里达州通过风险初级保健提供者模式运作，专注于风险受益人的临床和社会护理。此外，Denova Cooperative Health提供门诊初级保健和行为保健服务。
•联邦服务局联邦卫生网服务部在西部地区为国防部（DoD）TRICARE计划签订了一份管理支持合同。我们为军事卫生系统符合条件的受益人提供行政服务，其中包括符合条件的现役军人及其家属、退役军人及其家属、退役军人的遗属和合格的前配偶。我们目前的医疗保健服务合同将于2024年底结束。
•企业管理公司。 我们的每项健康计划均与我们的全资企业管理公司签订合约，以提供管理健康计划所需的若干职能，包括但不限于员工薪金及工资、租金、公用事业、人口健康管理、供应商合约、合规、会员服务、索偿处理、信息技术、现金管理、财务及会计及其他服务。
•国际业务。 Circle Health是英国最大的独立医院运营商。Operose Health是英国最大的供应商网络之一。并在国家卫生服务体系的初级保健部门提供医疗和社区服务，这是英国公共资助的国家卫生保健体系。 我们的国际业务Operose Health及Circle Health分别于2023年12月及2024年1月剥离。
我们的竞争优势
我们的方法基于以下主要竞争优势：
•任职权. Centene成立时是一家医疗补助公司，我们的业务建立在医疗补助为基础之上，围绕着长期、信任的关系。多年来，我们一直在开拓新的道路，开发创新的解决方案，并满足我们成员不断变化的需求，为Centene赢得了一个重要的席位，并在州和联邦一级塑造对话的强大声音。我们有意通过扩大我们的覆盖范围，扩大到医疗补助以外的产品来增加我们的市场密度，因此，我们是该国最大的医疗补助医疗保险公司和市场运营商。
•当地重要的地方.我们的本地医疗服务方式使我们能够满足会员和服务提供者所在社区，以促进会员获得高质量，文化敏感的医疗服务。我们的计划和服务专为我们服务的独特个人量身定制，包括广泛的倡议，以解决健康的社会驱动因素，如粮食不安全，住房不稳定，失业和交通，这些因素导致服务不足的社区之间的健康差距。由于本地领导层拥有所有三个业务线，我们能够将本地最佳实践从医疗补助业务转化为产品开发、分销、网络和定价决策，我们为我们的Marketplace和Medicare业务做出。我们知道我们的客户会看重什么，因为我们每天都与他们一起生活和工作。
•伙伴关系. Centene的合作理念使我们能够为会员设计解决方案，以灵活和资本高效的方式整合最相关、最本地化和最具创新性的能力。伙伴关系已成为战略和纪律：随着时间的推移，寻找、衡量和维护最佳合作伙伴。我们不是拥有供应商，而是为会员确定最佳供应商，投资于数据和参与模式，以支持他们提供健康成果。例如，我们正在稳步增加三个业务线中基于价值安排的会员数量，从而为我们的供应商提供更好的体验，并为我们的会员提供更高质量的护理。
对客户的好处
我们认为，我们能够在我们服务的市场中建立和保持领导地位，主要得益于我们在提供优质护理的同时降低和管理成本方面取得的成功，以及我们与州政府的专门项目。
以下是我们为政府合作伙伴、供应商和会员提供的福利：
•准确及时地支付索赔。 我们致力于确保我们的信息系统和索赔支付系统满足或超过国家要求。我们不断改进我们的索赔处理策略、专业知识、配置和工具，以实现卓越的运营，包括及时向我们的供应商付款。
•复杂人群的护理管理。 通过我们在医疗补助人口和长期存在的经验，在寄养系统中的儿童和青少年长期护理经验的州，我们已经制定了护理管理，服务协调和危机预防/应对方案，通过减少可预防的急诊部门的使用和改善获得初级保健和行为健康干预来改善医疗保健结果。这一经验导致了在佛罗里达州、伊利诺伊州、密苏里州、俄克拉何马州、得克萨斯州和华盛顿州的独家寄养合同。
•致力于质量和改善健康成果。 我们通过获得健康计划认证来证明这一点，例如国家质量保证委员会（NCQA），该委员会评估我们的结构和操作流程的有效性，临床质量和成员满意度。我们已经制定了护理协调，病例管理和临床方案，重点放在重点预防和慢性病。此外，我们还启动了一项多年计划，以提高整个企业的质量，重点是增强患者体验和获得护理的机会，这为未来的医疗保险星级评级奠定了基础。
•针对社区的医疗保健方案，并侧重于解决卫生公平问题。 我们在政府赞助的项目方面的专业知识帮助我们建立和保持与社区组织、当地供应商以及我们的州和联邦合作伙伴的牢固关系。我们的健康计划制定量身定制的本地计划和活动，通过促进全人护理和增强健康公平的解决方案来支持会员。
•以数据驱动的方法改善卫生成果。 我们采用了一项投资策略，旨在提高我们收集和分析数据和见解的能力。我们从多个来源收集数据，包括医疗，视力和行为健康索赔和遭遇数据，药房数据，牙科供应商索赔和授权数据。我们使用这些数据来跟踪利用趋势，确定健康差异，监测护理质量并评估我们计划的有效性。通过这些分析，我们确定并实施改善健康结果、促进健康公平并确保成员获得及时、适当的服务的干预措施。我们收集的数据的价值和准确性对于证明联邦和州机构的可审计计划非常重要。
•会员计划和服务.我们全面的计划和服务，帮助会员实现全人健康，同时支持政府计划的总体目标。涵盖的医疗福利因客户而异，但涵盖范围广泛，包括交通援助、耐用医疗设备的提供、行为健康和物质使用障碍服务、24小时护士咨询热线、社会工作服务和远程医疗服务。
•价值安排。 我们的健康计划提供基于价值的合同模式组合，包括质量激励和风险安排，以解决全人护理的连续性。我们相信，与供应商基于价值的合作可以改善健康状况，降低成本，并改善会员和供应商的体验。
提供者
对于我们的每个服务领域，我们都建立了一个由初级和专科护理医生、医院、行为健康从业者和辅助提供者组成的供应商网络。我们的初级保健医生网络是护理提供、成本优化以及吸引和留住新成员的关键组成部分。初级保健医生包括家庭和全科医生、儿科医生、内科医生、产科医生和妇科医生。专科护理医生通常在初级护理医生的转诊下向会员提供医疗护理。专科护理医生包括各种提供者类型，包括但不限于整形外科医生、心脏病学家和耳鼻喉科医生。我们还就物理治疗、家庭保健、诊断实验室测试、X光检查、交通、救护车服务和耐用医疗设备的费用安排与提供商签订合同。
我们的健康计划主要通过与我们的供应商签订的合同，促进会员获得医疗保健服务。我们与基层及专科医生及医院的合约通常为期一至三年，并自动续期连续一年，惟任何一方一般可在事先书面通知后终止合约。在没有合同的情况下，我们通常根据适用的州或联邦报销水平和指南向提供者支付费用，具体取决于产品（例如Medicaid或Medicare）。我们以多种方式向供应商支付费用，包括服务费、按人头支付安排和基于价值的安排。
•根据我们与供应商签订的收费服务合同，我们为承保的服务支付协商的费用，其中可能包括个案费率或服务费。这种模式的特点是对供应商没有财务风险。
•根据我们的资本化合同，供应商可以根据各自供应商协议中的规定，就其服务支付固定金额，通常按每个成员每月支付，有时根据人口年龄包括不同的费率。
•根据基于价值的安排，可以采用资本化模式或按服务收费模式向供应商支付费用。然而，这项安排载有根据供应商在成本和质量方面的表现向其支付额外款项或由供应商偿还费用的规定。我们致力于基于价值的合同，上行和下行风险，分配成员到最高质量的供应商和人头。这是与我们的供应商完全合作完成的，以提高质量成果和整体会员满意度。我们预计我们在上行和下行风险安排中的成员将继续增加。
基于价值的合同连续体包括以下模式：按业绩计薪、分担储蓄、分担风险和全额风险。我们通常以按绩效付费模式建立供应商关系，在这种模式下，供应商会根据所提供服务的公平市场价值获得补偿。供应商从这一模式中受益，因为它使获得奖励的行动完全透明和明确。
然后，我们过渡到风险分担模式，在该模式中，提供者根据护理的总成本得到补偿。随着我们沿着这一连续体前进，它加强了我们与服务提供者的伙伴关系，从而能够提供高质量的护理。我们相信，拥有最强大的供应商合作伙伴，他们知道如何在基于价值的模式下良好地运营，并能帮助我们为会员带来积极成果和良好的会员体验，这比拥有供应商更重要，因为这是在例外情况下发生的。将合作伙伴关系置于所有权之上，这让我们变得灵活和高效，将资源集中在我们最擅长的事情上。
我们与医生合作，通过提供可操作的财务和利用信息、医生和患者教育计划以及疾病和人口健康管理计划，帮助他们有效地运作。我们的计划还旨在帮助医生协调由其他提供者提供的护理。
我们相信，我们与医生和其他供应商的本地合作方式使我们在进入新市场方面具有竞争优势。我们的签约医生在当地委员会任职，这些委员会协助我们实施预防性护理计划，优化成本并提高向会员提供的护理的整体质量，同时简化了提供者的行政负担。这种方法使我们能够通过改善医生招聘和保留来加强我们的供应商网络，这反过来又有助于增加我们的会员基础。
以下是我们为医生提供的支持服务：
•提供商参与绩效工具和流程可以导致质量和健康结果、医疗成本和会员满意度的可衡量的改善。高质量的供应商支持和服务水平非常重要，因为我们的主要客户越来越多地使用基于绩效的衡量标准来选择和支付健康计划。我们有一套网络性能工具，供医生和其他提供者使用，用于监测其个体患者小组的结果和护理差距。我们会见了提供者，审查他们的性能问题，并建议改善他们的患者小组结果的策略。我们的工具还允许医生和其他人看到他们在价值合同中的立场。
•我们的综合护理模式 以会员为中心，由一名护理管理员管理，该管理员以整体的方式关注会员的护理。该单一护理经理将根据个性化的综合护理计划协调该成员的所有护理，包括行为健康、医疗健康和家庭基础初级护理。该护理经理还协调与成员的综合护理团队的会议，以评估和根据需要修改护理计划。这会带来更好的临床效果和提高会员满意度。
•提供者门户网站向签约提供者提供索赔和资格信息、事先授权提交和状态、成员小组、护理差距、患者分析和提供者分析，以推动提供者参与并改善患者结局。数据和报告是通过一个安全、方便用户的网络供应商门户提供的。这是通过我们的一套技术平台提供的。
我们的签约医生还受益于为会员提供的多项服务和人口健康管理计划，这些计划帮助医生管理慢性病患者。
质量改进
质量改进是我们组织的基础。我们致力于为我们的成员实现更好的健康结果，这导致了最近对涉及人员、流程、技术和合作伙伴管理的关键举措的投资。
通过这些举措，我们已：
•集中监督核心质量流程和项目，包括实施实时操作仪表板以跟踪多个质量绩效指标；
•投资于新技术，以加强我们对医疗差距临床数据的访问，致力于将我们众多的质量平台整合到一个统一的工作流程中，并开发先进的分析技术，以更高效、更有效地针对我们的会员参与工作，从而对访问、质量和会员满意度产生最大影响；
•增加对会员参与的关注，包括将会员外展服务的能力提高三倍，以鼓励其初级保健医生和护理团队的其他成员积极参与，并彻底改革我们的入职流程，从医疗保险、医疗补助和市场的第一个会员接触点开始关注质量；以及
•优先加强与服务提供者的关系，以改善我们成员的护理服务的获取和质量；这方面的一个重要战略是增加我们基于价值的服务提供者参与，因为这些加强的伙伴关系已被证明推动更高质量的护理服务。我们还继续推动当地参与由当地医生领导主持的医生质量改进委员会，这确保了临床监督，对临床质量改进计划的成功至关重要。
我们相信，这些举措将改善会员的整体健康和医疗保健体验，并帮助我们获得更高的Medicare Star评级。
CMS开发了医疗保险优势五星质量评级系统，以帮助消费者在竞争计划中进行选择，根据综合质量指标的表现，授予医疗保险优势计划1.0至5.0星。母组织星级评级用于新的Medicare Advantage合同，而现有合同则遵循各自的星级评级来确定奖金支付。
计划获得与实现更高星级评级相关的额外医疗保险收入，这些评级可用于向会员提供更有吸引力的福利包和/或实现更高的利润率。此外，星级评分为5.0的计划有资格全年开放报名，而星级评分较低的计划在报名标准和时间上有更多限制。连续三年星级低于三星的C部分或D部分医疗保险计划在CMS网站和CMS“Medicare and You”手册中被标记为“低绩效”计划。此外，CMS有权连续三年终止任何部分（C或D）评级低于三星级的计划的Medicare Advantage和PDP合同。因此，获得较高星级评级的计划可能比星级评级较低的计划具有竞争优势。
为进一步验证我们的质量目标，我们寻求通过为促进医疗质量而成立的独立组织的认证。NCQA健康计划和健康公平认证计划提供公正的第三方审查，以验证和公开报告特定质量指标的结果，包括医疗保健有效性数据和信息集（HEDIS）和医疗保健提供者和系统的消费者评估（CAHPS）。我们在目前有健康计划业务的大多数州寻求并实现认证。我们还使用NCQA支持的标准来验证合作伙伴提供商的凭据和背景，以确保我们网络的质量。
认证只是我们为会员提供优质护理的能力的一个衡量标准。大多数州医疗补助计划也有特定的质量措施，推动我们的临床质量改善工作。绩效由健康计划质量改进委员会和我们的企业人口健康管理和质量改进团队进行监控。
我们将继续致力于我们的优质计划，并继续专注于我们预期在未来几年转化为价值的投资。
道德与合规
我们的道德与合规计划协助组织制定有效的内部控制措施，以促进预防和发现欺诈、浪费和滥用，并解决不符合联邦和州法律、私人付款人或医疗保健计划要求或我们的道德和业务政策的行为实例。职责还包括持续维护我们的隐私计划和监督1996年健康保险携带和责任法案（HIPAA），因为它涉及我们和我们的业务单位从合规，业务和技术的角度。
衡量医疗保健行业企业合规计划的三个标准是联邦组织量刑指南、CMS章节指南和卫生与公众服务部监察长办公室发布的合规计划指南系列。我们的计划包含了这些当局建议的七个要素中的每一个。
这些关键组件包括：
•书面行为标准；
•指定遵约官员和遵约委员会；
•有效的培训和教育；
•有效的报告和沟通渠道；
•通过广为宣传的纪律准则和行动，执行各项标准；
•内部监察及审计；及
•对发现的违法行为作出迅速反应，并制定纠正行动计划。
我们计划的目标是建立一个诚信，道德和合规的文化，定期评估，以衡量参与度和有效性。我们的企业道德与合规内联网网站，所有团队成员均可访问，链接到我们的行为准则和团队成员的指导，以帮助他们报告问题或提出问题。我们的道德与合规服务热线是一个免费电话和基于网络的报告工具，由独立于本公司的第三方运营，允许团队成员或其他人员匿名报告不当行为、欺诈、浪费、滥用或其他违反合规行为、关注或问题的可疑事件。此外，我们的董事会审计及合规委员会每季度审查道德及合规报告数据。
企业可持续发展
我们对社区的健康和社会福祉的坚定承诺，促进健康的环境和我们的良好和道德的企业管治文化，远远超出了个人计划或倡议。我们提供高质量的医疗保健、创新的计划和广泛的健康解决方案，帮助人们过上更健康的生活。我们的使命是改变我们服务的社区的健康，一次一个人。本公司的可持续发展框架（“框架”）由我们的使命、战略以及为持份者带来积极影响和长期价值的核心关注领域组成。该框架强调了我们对健康个人和健康社区的承诺，并建立在我们识别和消除健康障碍的悠久历史之上。该框架的实施由董事会治理委员会监督，整个组织的可持续发展举措由跨职能的执行代表网络推动。
我们每年发布一份可持续发展报告，以传达我们的努力的价值；一份气候相关财务披露特别工作组（TCFD）指数报告，概述我们与管理气候变化有关的治理结构、战略、风险、机会和指标以及目标设定；以及一份符合SASB管理医疗标准的可持续发展会计准则委员会（SASB）指数报告。向我们的持份者提供可持续发展信息。该框架使我们能够传达对持份者重要且符合我们的业务策略及长期计划的可持续发展事宜的影响及进展。可持续发展财务报告披露由董事会审核及合规委员会监督。我们的可持续发展倡议和承诺使我们能够建设更健康的社区、增强健康能力、促进健康环境并推动企业问责制。有兴趣的人士可以在我们网站的投资者部分找到我们的可持续发展相关报告，网址是www.example.com。 请注意：本公司网站上的任何内容，包括本公司的可持续发展报告或其章节，均不得视为以提述方式纳入本年报。
竞争
我们在一个高度竞争的环境中运营，该行业受到持续重大变化，包括业务整合、新的战略联盟、市场压力以及联邦和州层面的监管和立法改革。这包括，但不限于，在标题"条例"下描述的联邦和州医疗改革立法。"此外，政治环境的变化可能会推动竞争格局的进一步变化。
我们与其他MCO、专业公司和其他非传统竞争对手竞争，以收购和保留州、县、联邦和商业合同。在授予合同之前，州和联邦政府机构考虑了许多竞争因素。这些因素包括护理质量、财务状况、稳定性和资源、当地投资和产品，以及已建立或可扩展的基础设施，并已证明有能力提供服务和建立全面的供应商网络。
我们还竞争新会员和保留现有会员。希望参加管理式医疗保健计划或改变医疗保健计划的人通常会根据所提供的护理和服务的质量、获得服务的方便程度、特定提供者是网络的一部分以及补充福利的可用性来选择计划。我们相信，影响我们保留和增加会员资格的主要竞争特征包括所提供的福利计划的范围和价格、供应商网络的规模和质量、服务质量、质量评级、对客户需求的响应、财务稳定性、覆盖范围的全面性、产品供应的多样性、市场占有率和声誉。
我们还在建立供应商网络方面与其他MCO竞争。在与各种健康计划签约时，我们相信供应商会考虑现有和潜在的会员数量、报销率、供应商经验、基于价值的支付计划、报销速度和行政服务能力。见"风险因素— 竞争可能会限制我们提高我们服务的市场渗透率的能力."
上述每个竞争因素的相对重要性和我们的主要竞争对手的身份因市场而异，包括地理位置和产品。我们相信，我们与其他医疗保健行业参与者展开了有效的竞争。
监管
我们的业务在地方、州和联邦各级受到全面监管。政府对医疗保健产品和服务的提供的监管是一个不断变化的法律领域，因管辖区而异。各州实施了全国保险专员协会（NAIC）示范法律和条例，要求采取治理做法以及风险和偿付能力评估报告。各国采取了这些或类似措施，以加强对健康维护组织和保险公司的公司治理和内部控制的监督。我们需要维护风险管理框架，并向州保险监管机构提交报告。
管理机构在颁布条例以及解释和执行法律和规则方面有很大的酌处权。监管环境和适用法律和规则的变化也可能定期发生，包括与州和联邦一级的政党或行政部门的变化有关。新政府未来可能颁布的任何立法的最终内容、时间或效果仍然不确定。
我们受监管的子公司在各自的州获得许可，可以作为HMO、首选提供者组织（PPOs）、第三方管理者（TPA）、使用审查组织、药房、直接护理提供者和/或保险公司运营。在我们经营的每个司法管辖区，我们受相关卫生和/或公众服务部门、医疗补助机构、药房委员会和其他医疗保健提供者、保险部门和卫生部门的监管，这些部门负责监督向注册者提供或安排提供服务的MCO和健康计划的活动。
获得授权以MCO、健康保险计划、PDP、药房或提供者组织运营的过程是复杂的，需要我们向监管机构证明健康计划的组织结构、财务资源、使用情况审查、质量保证计划、适当的计费、投诉程序、提供者网络和涵盖紧急医疗条件的程序的充分性。例如，根据州MCO法规和保险法，我们的健康计划子公司以及适用的专业公司必须遵守最低法定资本和其他财务偿付能力要求，如存款和盈余要求。保险法规还可能要求州政府事先批准收购其他MCO业务和支付股息，以及贷款或资金转移通知。我们的子公司亦须遵守州及联邦定期报告要求。此外，每个健康计划和个人医疗保健提供者必须符合标准，以确保州监管机构的批准，然后实施某些运营变更，包括但不限于对现有产品的变更、新产品的开发、某些组织重组以及在某些州的服务领域的扩展。
美国已经通过了一些可能影响我们业务和经营成果的法律和法规。某些州的这些法律和法规包括：
•对我们征收的保费税或类似的评估；
•严格的及时付款法要求我们在指定期限内支付索赔；
•规定的特定药物或服务覆盖范围；
•州特定的医疗损失率，可能比联邦要求更严格；
•关于提供商费用表和编码程序的披露要求；以及
•监测和监督供应商团体的活动和财务偿付能力的计划。
我们作为一家保险控股公司受到监管，并受我们保险公司和HMO子公司所在州的保险控股公司法约束。这些法案包含某些报告要求以及对保险公司或HMO及其附属机构之间交易的限制。这些控股公司的法律和条例一般要求保险公司和保险控股公司系统内的保健组织在其所在州的保险部门登记，并向这些州的保险部门提交报告，说明其资本结构、所有权、财务状况、公司间交易和一般业务运作。此外，根据交易的规模和性质，各种通知和报告要求一般适用于保险公司与保健组织及其附属机构在保险控股公司结构内的交易。一些保险控股公司的法律和法规要求事先获得监管部门的批准，或在某些情况下，必须事先通知公司间的某些重大资产转让以及保险公司、保健组织、其母公司控股公司和附属公司之间的某些交易。除其他条款外，州保险和HMO法律可能会限制我们受监管的子公司支付股息的能力。
此外，我们附属公司所在州的控股公司法规限制了任何人在未经监管部门批准的情况下获得保险公司或HMO控制权的能力。根据该等法规，未经批准或豁免，任何人不得收购控制保险公司或健康管理组织的保险控股公司的任何表决证券，或与该控股公司合并，如果该等交易的结果是该人将"控制"该保险控股公司。“控制权”在州保险法中通常被定义为直接或间接地指导或导致公司管理和政策的方向，如果一个人直接或间接地拥有或控制公司10%或以上的表决权证券，则被推定存在。
PPO的法律和法规也因州而异，涵盖了上述所有或大部分主题领域。
我们的药房必须获得许可证，在其所在州作为药房经营。我们的药房还必须向美国缉毒局和个别国家管制物质当局注册，以分发管制物质。
我们的医疗保健提供者必须获得执业许可，并在他们所在的州作为护理提供者开展业务。此外，他们必须在适用的医疗委员会、护理委员会或其他适用的实体中保持良好的信誉。此外，无论在州还是联邦一级，都不得将他们排除在外。我们的设施由国家卫生部门和其他监管机构定期审查，以确保环境是安全的提供护理。
联邦法律还实施了由联邦政府部分资助的其他医疗计划，如医疗补助和医疗保险计划。我们的医疗补助计划由各个州监管机构监管和管理。联邦资金对这些方案的可行性仍然至关重要。联邦法律允许联邦政府监督，并在某些情况下颁布法规和其他要求，各州必须遵守这些计划。医疗补助由CMS在联邦一级管理。全面的立法，特别是《社会保障法》第十八章，管理我们的医疗保险计划。此外，我们的医疗保险合同受CMS监管。CMS有权审计医疗保险承包商以及代表他们提供某些服务的医疗保健提供者和行政承包商，以确定所提供的护理质量以及对CMS合同和法规的遵守程度。
ACA通过一系列复杂的举措改变了美国的医疗体系。ACA的一些最重要的条款包括征收费用，评估和税收，建立联邦政府促进和基于州的健康保险市场，个人和小团体可以购买医疗保险；实施某些保费稳定计划，旨在在保险公司之间分摊风险；以及可选的医疗补助扩展。州和联邦监管机构继续为ACA提供额外的指导和具体规定，我们将继续监测这些新信息，并评估其对我们业务的潜在影响。有关ACA的进一步讨论，见"风险因素— ACA的重大变化或司法挑战可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。"
我们还必须遵守与授予、管理和履行美国政府合同有关的法律法规。政府合同法律和法规影响我们与客户的业务往来，在某些情况下，会增加我们的业务成本。例如，洗钱是企图隐瞒非法活动所得资金来源的一种方法，本身就是一种犯罪，可导致包括罚款和监禁在内的重大刑事和民事制裁。为确保遵守反洗钱法律及法规，我们的政策是只与合法客户及资金来源于合法商业活动的对手方进行业务往来。此外，由于我们的国际业务，我们受到美国《反海外腐败法》（FCPA）和类似的全球反腐败法（包括英国）的约束。2010年《贿赂法》，该法案一般禁止公司及其中间人以获得或保留业务为目的向非美国官员进行不正当的付款。我们和/或我们的代理人违反特定法律和法规可能导致（除其他外）对我们施加罚款和处罚、改变我们的业务惯例、终止我们的合同或禁止投标合同。
州和联邦企业；合同
除了作为一家持牌保险公司或HMO，为了在我们经营的每个州成为医疗补助MCO，我们通常必须根据与该州医疗补助机构的合同进行运营。各州通常要么采用正式的征求投标书程序，审查一些投标人，要么将个别合同授予申请进入该计划的合格申请人。根据这些州医疗补助计划合同，我们根据精算基础上确定的指定人头率每月支付。这些费率因会员类别和州而异，取决于各州所采用的具体福利和政策。此外，我们的几个医疗补助合同要求我们维护医疗保险优势D—SNP，这是由CMS和州医疗补助机构监管，为该州内的双重资格个人。
我们提供Medicare Advantage、PDP、D—SNP和MMP，这些都是根据与CMS的合同提供的，并受有关合同的授予、管理和履行的联邦法规的约束。CMS还有权审计我们的绩效，以确定我们是否遵守这些合同，以及其他CMS法规，以及我们根据这些合同向医疗保险受益人提供的护理质量。
截至2023年12月31日，我们根据与CMS和州交易所的联邦政府推动的Marketplace合同在28个州开展业务。我们与阿肯色州公共服务部医疗服务部和阿肯色州保险部签署了谅解备忘录，以参与阿肯色州采用的医疗补助扩展模式（称为AR健康和机会计划）。
我们的政府合同包括政府赞助的管理医疗和行政服务合同，通过TRICARE计划和某些其他医疗保健相关的政府合同。
我们的州和联邦合同以及适用于我们的法律和监管条款一般规定了运营要求，包括与以下各项相关的条款：
•资格、入组和退组过程；
•覆盖的服务；
•合资格的供应商；
•分包商；
•记录保存和记录保存；
•定期财务和信息报告；
•质量保证；
•认可；
•健康教育、健康和预防方案；
•及时支付索赔；
•财务标准；
•保护会员信息；
•欺诈、浪费和滥用的侦查和报告；
•申诉程序；
•经纪人的使用和补偿；以及
•组织和管理制度。
健康计划或个人健康保险提供者遵守这些要求的情况受到州监管机构和CMS的重大监督，包括月度、季度和年度报告，所有这些报告通常都是州特有的。健康计划还需接受第三方审查组织的定期全面质量保证评估，通常由发放健康计划许可证的司法管辖区的保险部门进行评估。健康计划或个人健康保险提供者还必须向各种监管机构提交报告，包括季度和年度法定财务报表和使用报告。
我们的健康计划通过单独的州合同运作，通常初始期限为一至五年。这些合同通常有续约或延期条款，或通过国家的再采购程序续约。合约一般可因原因、违约或缺乏资金等而终止。
我们由联邦政府推动的市场合同和州交易所每年都可续期。
其他欺诈、浪费和滥用法律
调查和起诉医疗欺诈，浪费和滥用仍然是州和联邦执法机构的首要任务。这些努力涵盖多个产品，包括医疗保险，医疗补助，健康保险市场和商业计划。与欺诈、浪费和滥用相关的法律包括联邦虚假索赔法，该法禁止已知提交虚假索赔或已知使用虚假陈述从联邦政府获得付款。许多州都有自己的法规，与联邦虚假索赔法案非常相似。计划或供应商可能从事违反欺诈、浪费和滥用法律的其他活动，例如支付或接受回扣或其他奖励，以推荐会员或覆盖产品（如处方药），为不必要的医疗服务开账单或作出虚假或误导性的销售相关陈述。
我们的计划诚信努力旨在发现、防止和纠正欺诈、浪费和滥用。除了跟进会员、供应商和我们自己的团队成员的线索外，我们还使用数据分析来识别可疑活动，并在适当情况下拒绝不当计费的索赔，收回不当支付的款项，并将转介给监管机构和执法部门进行进一步审查。与欺诈、浪费和滥用有关的法律法规以及适用于健康计划、个人发展方案和参与这些方案的提供者的要求是复杂的，并定期变化。遵守这些法律可能需要大量资源。我们一直在寻找改进欺诈、浪费和滥用检测方法的方法。虽然我们有前瞻性和追溯性流程来识别滥用模式和欺诈性账单，但我们继续提高我们的能力，在付款前主动检测不当账单。
隐私法规
我们受各种国际、联邦、州和地方法律法规的约束，涉及我们业务处理的受保护的健康信息、个人信息和其他类别的机密或受法律保护的数据的使用、安全和披露。这些法律和规则包括但不限于：HIPAA、联邦贸易委员会法、1999年的《Gram—Leach—Bliley金融现代化法案》、《通用数据保护条例》（GDPR）以及州隐私和安全法，如《加州医疗信息保密法》和《加州在线隐私保护法》。隐私和安全法律法规经常会因新的或修订的立法、法规或行政解释而发生变化。各种州和联邦监管机构执行这些法律，包括但不限于美国卫生和公众服务部（HHS），联邦贸易委员会，州总检察长和其他州监管机构。
HIPAA旨在改善健康保险覆盖范围的可移植性和连续性，通过标准交易简化健康保险管理，并确保个人健康信息的隐私和安全。HIPAA的要求包括行政简化规定，其中包括：处理健康保险索赔和相关交易的标准。（交易标准）；保护隐私和限制使用和披露医疗记录和其他个人健康信息的要求（隐私规则）；以及保护以电子格式保存、存储或传输的个人健康信息的标准和规范（安全规则）。《经济和临床健康卫生信息技术法案》修订了HIPAA的某些条款，并增强了所涵盖实体及其业务伙伴的数据安全义务。HITECH还要求在数据泄露的情况下进行个人通知，对违反HIPAA的行为加强处罚，并授予各州总检察长以及HHS民权办公室的执法权力。《HIPAA总括规则》进一步加强了《HITECH法案》和2008年《遗传信息不歧视法》的修改，明确指出遗传信息受HIPAA保护，并禁止大多数健康计划出于承保目的使用或披露遗传信息。这些条例还规定了对不遵守规定的重大刑事处罚和民事制裁。HIPAA的优先权条款规定，联邦标准不会优先于比相关联邦要求更严格的州法律。
隐私和安全规则以及HITECH/Omnibus增强措施确立了保护医疗记录隐私的要求，并保障由医疗保健提供者、医疗计划、医疗保健信息交换所及其业务伙伴维护和使用的个人健康信息。
《安全规则》要求医疗保健提供者、健康计划、医疗信息交换所及其业务伙伴实施行政、物理和技术保障措施，以确保以电子方式存储、维护或传输的健康信息的隐私和机密性。《HITECH法案》和《总括规则》加强了联邦要求，即当受保护的健康信息的安全遭到破坏时，通知。此外，还通过了一些州法律，除其他外，规定了侵犯数据安全行为的私人诉讼权，并强制通知未经授权获取可识别信息的人。
交易准则的规定适用于使用“电子媒体”进行的若干医疗保健相关交易。由于"电子媒介"的定义宽泛，包括"使用便携式数据、磁带、磁盘或光盘媒介从一个地点物理地移动到另一地点的传输"，因此许多通信被认为是电子传输的。根据HIPAA，保健计划和提供者必须有能力接受和发送所有涵盖的交易，以标准化的电子格式。对不遵守这些要求可处以处罚。2015年10月，随着ICD—10编码系统的实施，交易准则已修订。
此外，我们处理和维护个人卡数据，特别是与我们的Marketplace业务有关的数据。因此，我们必须遵守支付卡行业数据安全标准，该标准是一项多方面的安全标准，旨在优化信用卡、借记卡和现金卡交易的安全性，并保护持卡人不被滥用其个人信息。
人力资本资源
随着更广泛环境中变化和复杂性的步伐加快，我们将继续大力投资于创建使命驱动的文化。我们有意吸引、培养和留住拥有不同声音和经验、激情和愿景的顶尖人才，帮助我们改变我们所服务社区的健康状况。截至2023年12月31日，我们拥有约67，700名团队成员。于2024年1月剥离的Circle Health于2023年12月31日拥有约8，300名团队成员。
员工文化和福利
我们将维持团队成员的健康和福祉作为业务决策的主要驱动因素之一。我们为团队成员提供福利，帮助他们实现工作与生活的最佳平衡，满足他们及其家庭的需要。
我们采用了现代化的工作环境。我们的大多数团队成员都利用远程和混合工作安排，并被授权以最佳工作方式完成最佳工作。我们致力于营造一个协作、包容和参与的工作环境，包括每月为人事领袖举办的论坛、为所有团队成员举办的每周强有力的沟通、虚拟全体员工会议和员工编程，以帮助扩大多个视角和现场体验。
我们的薪酬和福利计划具有市场竞争力，旨在吸引和留住人才。我们的整体薪酬理念是通过将公司和个人目标的实现与总薪酬挂钩，按绩效支付薪酬。除了传统的医疗和药房福利，我们还提供健康计划，员工援助计划，学费报销/教育援助，收养报销，育儿假和护理假。我们的育儿假为照顾者提供6周的全额补偿时间，为母亲提供8周的额外补偿时间，提供多达14周的全额补偿产假。此外，我们提供有偿社区志愿者时间，以鼓励我们的团队成员参与志愿者计划，并支持我们所服务的社区。
我们对团队成员采用持续倾听的方法，积极征求他们对我们的文化、经验和参与的看法。这些反馈使我们能够吸引并留住我们的使命驱动型员工。
多样性、公平性和包容性
我们相信，多元化的员工队伍和公平、包容的环境对实现我们的使命和推进高绩效团队至关重要。我们对多元化、公平和包容的承诺是我们战略的基础。我们的人才顾问和招聘负责人利用多样化的渠道，培养出一支拥有丰富经验的团队成员的员工队伍。
为了促进整个组织团队成员之间的参与度、包容性和强大联系，我们有各种各样的员工包容小组（EIGs）。这些志愿者领导的团体为所有团队成员提供专业联系和领导机会，包括退伍军人及其家人、残疾人和残疾人的照顾者、妇女、LGBTQIA+、多元文化团队成员和代际团队成员。今天，有超过23，000名团队成员参加了我们的EIG。
人才培养
透过我们强大的人才基础设施，我们继续致力于深化和准备我们多元化的人才队伍和员工队伍，这对执行我们的长期业务策略至关重要。我们致力于培养一支技能丰富的员工队伍，他们能够在不断变化的工作环境中茁壮成长，使我们的组织能够进一步加速增长，包容性和创新。通过Centene大学，我们设计了大规模的学习和发展，使用新的数字化工具，实时虚拟学习和定制的领导力发展计划，所有团队成员，在现代化的学习环境。
除了培养新的劳动力技能外，我们还利用持续的企业人才评估、继任规划、职业发展规划和全面的劳动力分析，为高层领导提供见解，通过员工计划（年度运营计划的综合人力资本组成部分），为行动提供信息，并推动有意的人才成果。
关于我们的执行官员的信息
下表载列于2024年2月16日有关我们行政人员的资料，包括彼等的年龄：
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| Sarah M.伦敦 | | 43 | | 首席执行官 |
| 安德鲁湖亚设 | | 55 | | 执行副总裁总裁，首席财务官 |
| 凯蒂·N.卡索 | | 42 | | 高级副总裁，公司财务总监兼首席会计官 |
| 肯尼斯·法索拉 | | 64 | | 总裁 |
| Christopher a.科斯特 | | 59 | | 常务副秘书长兼总法律顾问总裁 |
| 苏珊河史密斯 | | 48 | | 首席运营官 |
Sarah M.伦敦. London女士自2022年3月起担任我们的首席执行官。2021年9月至2022年3月，彼担任副董事长。彼于二零二一年三月至二零二一年九月担任Centene医疗保健企业总裁及高级技术执行副总裁。2020年9月至2021年2月，彼担任技术创新与现代化高级副总裁。在加入Centene之前，彼于二零一八年五月至二零二零年三月期间担任Optum Ventures的高级负责人及合伙人，并于二零一六年三月至二零一八年五月期间担任Optum的首席产品官。
安德鲁湖亚设. Asher先生自2021年5月起担任我们的执行副总裁兼首席财务官。2020年1月至2021年5月，彼担任专业执行副总裁。于加入Centene前，彼于二零一四年十一月至二零二零年一月担任WellCare之首席财务官。
凯蒂·N.卡索. Casso女士自2021年4月起担任我们的高级副总裁、企业总监及首席会计官。2016年1月至2021年3月，彼担任副总裁、助理财务总监。
肯尼斯·法索拉.法索拉先生自2022年12月以来一直担任我们的总裁。2022年1月至2022年12月，彼担任医疗保健企业执行副总裁。法索拉先生于2022年1月收购Magellan Health后加入Centene，自2019年11月起担任首席执行官。2019年4月至2019年11月，彼担任联合医疗辅助及个人健康服务首席增长官。2010年10月至2019年4月，彼曾担任HealthMarkets，Inc.的主席、总裁兼首席执行官。
Christopher a.科斯特 Koster先生自2021年12月起担任我们的执行副总裁、秘书兼总法律顾问。于二零二零年二月至二零二一年十二月，彼担任高级副总裁、秘书及总法律顾问。自二零一七年二月至二零二零年二月，彼担任企业服务高级副总裁。在加入Centene之前，Koster先生曾担任密苏里州总检察长八年。
苏珊河史密斯 史密斯女士自2024年1月以来一直担任我们的首席运营官。史密斯女士自2023年6月起一直为本公司雇员。2022年8月至2022年12月，她担任Humana Inc.临床、质量和企业解决方案高级副总裁。2021年7月至2022年7月，彼担任Humana Inc.临床解决方案高级副总裁。她还曾担任Humana Inc.医疗保险高级副总裁。从2019年8月到2021年6月。2016年10月至2019年7月，她担任Humana Inc.医疗质量报告和改进高级副总裁。
可用信息
我们遵守1934年《证券交易法》（经修订）的报告和信息要求，因此，我们向美国证券交易委员会（SEC）提交定期报告和其他信息。我们将在我们向SEC电子提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快免费在我们的网站上提供这些文件，其URL为www.example.com。SEC拥有一个网站（https：//www.example.com），其中包含我们的年度、季度和当前报告以及我们以电子方式向SEC提交的其他信息。股东可通过以下方式获得本年度报告的副本：投资者关系部，Centene Corporation，7700 Forsyth Boulevard，圣路易斯，MO 63105。 请注意：我们网站上的信息并不构成本10—K表格年报的一部分。
第1A项。风险因素。
在作出投资决定之前，您应仔细考虑以下风险。我们普通股的交易价格可能会下跌，我们的经营业绩，财务状况和现金流可能会因任何这些风险而受到重大不利影响，在这种情况下，您可能会损失全部或部分投资。您还应参考本文件中的其他信息，包括我们的综合财务报表和相关附注。下文所述的风险和不确定性为我们目前认为可能对我们公司造成重大影响的风险和不确定性。我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们公司的重要因素。
与我们的业务相关的风险
未能准确估计及定价我们的医疗费用或相关行政费用或未能有效管理我们的医疗费用或相关行政费用，可能会对我们的经营业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们通过与医院、医生和其他医疗服务提供者签订良好合同的能力，准确估计和有效管理与健康福利相关的费用。例如，我们的政府资助的医疗项目收入通常是基于最初合同年开始前提交的投标。如果我们的实际医疗费用超过我们的估计，我们的健康福利比率（HBR），或我们与医疗服务相关的费用占保费收入的百分比，将增加，我们的利润将下降。由于我们的健康计划业务的利润率较低，我们的HBR相对较小的变化可能会对我们的财务业绩造成重大变化。医疗保健法规和实践的变化、医疗保健服务的利用水平、网络外利用和定价、医疗索赔提交模式、医院和制药成本，包括新的高成本专科药、意外事件，如自然灾害、气候变化的影响、战争或侵略行为、地缘政治不稳定、重大流行病、大流行病及其死灰复燃，或新出现的疾病，新的医疗技术、提供者欺诈行为的增加以及其他外部因素，包括利率、通货膨胀和失业率等整体经济状况，通常都超出了我们的控制范围，并可能削弱我们准确预测和有效控制提供医疗福利成本的能力。此外，会员行为可能继续受到ACA的不确定性的影响，包括ACA可能面临的进一步法律挑战或保费补贴的潜在变化。
我们的医疗费用包括已报告但未支付的索赔、已发生但未报告的索赔估计（IBNR），以及在每个期末处理未支付索赔所需的成本估计。我们制定医疗索赔责任估计是一个持续的过程，我们每月监测和完善索赔收据和付款信息以及住院紧急情况信息。当可获得更完整的资料时，我们会调整估计金额，并将医疗费用估计变动计入识别变动的期间。鉴于该等估计所固有的广泛判断及不确定性，无法保证我们的医疗索赔负债估计将是准确的，而对估计的任何调整均可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响，且可能属重大。
假设和估计用于建立保费不足准备金。例如，我们已于2023年12月31日就2024年Medicare Advantage业务设立保费不足准备金。倘我们的假设不准确，我们可能须增加保费不足储备，这可能会对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
此外，当我们在新的州或地区开始运营或推出新产品时，我们的信息有限，可用于估计我们的医疗索赔责任。在新业务开始后的一段时间内，我们的估计基于政府提供的历史精算数据以及有限的实际发生和收到的索赔以及住院紧急情况信息。新类别的合格个人的增加，以及不断发展的健康保险市场计划，可能会给估计我们的医疗索赔责任带来困难。
过去，我们的实际结果不时与我们的估计不同，特别是在我们的成员数目发生重大变化的时候。倘厘定我们的估计与实际业绩有重大差异，则我们的经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。此外，如果我们收取保费出现重大延误，我们的业务运营、现金流或盈利可能会受到负面影响。
我们的医疗保险计划受到各种独特的风险，可能对我们的财务业绩产生不利影响。
如果我们未能设计和维护对Medicare参与者有吸引力的计划；如果我们的Medicare运营受到计划审计、制裁、处罚或其他行动的负面影响；如果我们没有在现有市场或任何扩展市场提交足够的投标；如果我们的现有合同被修改或终止；或者，如果我们未能维持或改善我们的星级评级，我们目前的医疗保险业务和我们扩大医疗保险业务的能力可能会受到重大不利影响，对我们的经营业绩和财务表现产生负面影响。截至2023年10月，约87%的会员与评级为3. 0星或更高的合约有关。我们的质量改进目标是在2026年将85%的会员纳入评级为3.5星或更高的合同（预计将于2025年10月公布），但这可能无法实现。此外，虽然我们预计D—SNP成员的比例将高于我们的大多数竞争对手，但我们可能无法倡导调整星级评分系统或其他风险调整标准，以反映该人群健康的社会经济障碍。
尽管我们在营运上努力提高星级评级，但无法保证我们将于未来数年成功维持或提高星级评级。我们的质量奖金和回扣可能会继续受到负面影响，我们的Medicare Advantage和PDP合同可能会被CMS终止。例如，我们的两份Medicare Advantage合约已收到2025年计划年度终止通知，其他Medicare Advantage合约的星级评分连续两年低于3.0星，因此，如果其星级评分没有改善，则可于2026年计划年度终止合约。如果我们无法维持或改善这些评级，或者评级系统发生变化，使达到和维持3.0星或更高评级变得更加困难，我们的Medicare Advantage计划的吸引力可能会降低。
CMS每年都会为Medicare Advantage计划制定不同的定价部分，这些部分可能无法充分反映基础医疗保健成本的变化，并可能降低各种Medicare Advantage计划的盈利能力或可取性。对于2024年历年，CMS估计，风险模型修订加上正常化的影响将减少2.16%的付款。由于这些变化，以及我们的2024年Medicare Advantage出价设计和会员预测，我们已于2023年12月31日就2024年Medicare Advantage业务建立了保费不足准备金。此外，CMS的新风险模型可能无法充分考虑几种慢性疾病的严重程度，这也可能不成比例地影响到具有双重资格的人群，这些人群的医疗状况更复杂，面临着更多的社会经济健康障碍。由于这些变化以及Medicare Advantage定价组件的未来潜在变化，我们可能无法设计出对这一人群具有盈利性、吸引力或竞争力的产品。
此外，拟议的CMS法规可能要求双重参加Medicare和Medicaid的受益人通过Medicare Advantage D—SNP接受综合护理，这可能会限制我们在某些地理服务区域的产品供应。
根据《社会保障法》第XVIII章D部分，我们提供Medicare Part D处方药福利作为Medicare Advantage计划产品的一部分，也存在特定的额外风险。这些风险包括潜在的应收款项无法收回、定价假设不充分、无法接收和处理信息、医药成本增加、该业务的潜在季节性以及索赔提交的结算期延长。我们未能遵守Part D计划的要求可能导致我们的Part D产品以及不提供处方药保险的Medicare Advantage产品受到财务和/或运营制裁。
风险调整付款制度使我们的收入及经营业绩更难以估计，并可能导致追溯调整，对我们的经营业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。
我们的政府客户大多采用风险调整模型，以确定他们为每位会员支付的保费金额。这一模式根据每个登记受益人的健康状况，为成员支付更多的费用，预计费用会更高。保费付款一般根据合约条款按固定时间确定，然后追溯调整。我们于各报告期间重新评估风险调整结算的估计，并对保费收入作出任何相应调整。此外，政府客户对风险调整模式的修订有所减少，并可能继续减少我们的保费收入。
由于决定风险调整保费估计数(包括计划风险分数)的某些因素的多变性，追溯付款的实际金额可能会大大高于或低于我们的估计。因此，我们对任何时期的计划风险分数的估计，以及由此导致的保费收入应计的任何变化，都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。提供给我们的政府客户以确定风险分数的数据，即使在年度结算发生后，也要接受他们的审计。这些审计可能导致向我们以前收到的政府客户退还保费，这可能是一笔巨大的费用，并将减少我们在需要偿还的年度的保费收入。这反过来可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
政府客户已经并将继续对选定的计划进行审计，以根据用于计算向每个成员支付的保费的风险调整模型来验证供应商编码做法。2023年，CMS宣布从2018年审计年度开始将服务费调整器从风险调整数据验证审计方法中删除，这可能会提高我们的审计错误分数。我们预计CMS将继续对我们的医疗保险合同和合同年份进行持续的审计。审计可能导致向CMS退还保费。这些审计很可能导致付款调整；任何此类调整都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
未能充分定价或预测所提供产品的需求、预测竞争格局的变化或为Medicare Advantage和健康保险市场提供的产品的任何减少，都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
在健康保险市场，如果我们没有准确地预测我们成员的健康需求，包括由于个人退出市场导致风险池发病率上升，而没有对风险调整进行相应的改变，我们可能会受到不利影响。此外，ACA中为在保险公司之间分摊风险而设立的风险调整条款可能无法有效适当地缓解与健康保险市场产品相关的财务风险，受我们成员相对于其他保险公司的成员敏锐程度的影响，并受到高度估计和可变性的影响，包括基于其他参与者的财务表现对计划资金最终水平的估计。此外，随着时间的推移，健康保险市场和Medicare Advantage产品的竞争市场的变化，计划设计中成员资格的变化，或者个人、经纪人和竞争对手参与此类产品的财务激励的变化，可能会使定价难以预测。例如，竞争对手可能引入我们可能无法匹配的定价、经纪人激励或经纪人分销渠道，这可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。竞争对手也可能选择完全退出市场或遭遇财务困难，这可能会对潜在的投保人群体产生不利影响，影响应支付风险调整的可收集性，或要求我们提高保费费率。与我们预期的敏锐度、投保水平、逆向选择、网络外成本或用于设定适当保费费率的其他假设的任何重大差异，都可能对我们的健康保险市场和Medicare Advantage产品的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外，我们可能无法准确预测对我们的健康保险市场和Medicare Advantage产品的需求，因为需求取决于我们无法控制的因素，如我们投标的竞争力、经纪分销渠道以及市场上其他竞争对手的进入和退出。如果我们的产品需求高于预期，我们可能没有足够的人员来充分满足呼叫中心的服务级别要求，这可能会对我们的质量分数、我们与成员和提供商的关系以及我们的监管机构产生负面影响。
如果我们未能成功获得新的政府合同或续签现有的政府合同，或者如果我们收到审计或调查产生的不利结果或审查，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的大部分业务涉及向根据政府援助或福利计划领取福利的个人提供管理护理计划和选定服务。我们根据与我们经营所在地区的政府实体的合约提供这些及其他医疗服务。我们的政府合约一般以固定年数为目的，如订约实体或其代理人选择延长一段指定年数。对这些合同的初步投标和初步执行这些合同可能需要大量的启动费用，最终可能不成功。例如，在大多数司法管辖区获得授权证书之前，我们必须建立一个供应商网络，并建立管理州合同和处理索赔的系统。一旦授予新合同，我们可能会遇到运营开始日期的延迟。由于这些因素，初创业务可能会降低我们的盈利能力，或者我们可能不会像预期那样迅速增长。
当我们与政府实体的合同到期时，它们可能会被竞争的医疗保健提供者公开招标，并且不能保证我们的合同会被续签或延长。例如，作为正常业务过程的一部分，我们的多个医疗补助合同将于2024年重新采购（合同主要从2025年开始），包括但不限于佛罗里达州、乔治亚州、我们在德克萨斯州和密歇根州的一部分业务。竞争对手在描述其能力和投标中使用的假设时可能会更积极。即使我们的响应投标成功，投标可能基于假设或其他因素，可能导致合同利润低于我们预期。此外，我们的政府合同包含某些条款，包括准备审查，资格，投保和退出投保服务的流程，合格的提供者，定期财务和信息报告，财务标准，质量保证，索赔支付的及时性，遵守合同条款和法律，以及我们在该州维持医疗保险计划的协议，除其他外，如果我们未能按照监管机构制定的标准履行，则可能会被取消。例如，由于加州的Medicaid再采购程序，我们的附属公司Health Net of California于2024年1月开始分包其洛杉矶的部分Medicaid会员，与2023年12月相比，我们的会员数量有所减少。
我们亦须接受各种审查、审核及调查，以及自我报告要求，以核实我们是否遵守与各政府机构签订的合约条款，以及是否遵守适用法律及法规。任何不遵守我们的政府合同或适用法律法规、不利审查、审计或调查的行为，可能导致（除其他外）：取消我们的合同；退还我们根据合同支付的款项；对我们施加罚款、处罚和其他制裁；失去我们参与各种计划的权利；增加销售我们的产品和服务的难度；我们的一个或多个许可证丢失或暂停；质量星级降低；损害我们的声誉；或要求改变我们的经营方式。例如，几个州提出了与Envolve以前提供的服务有关的索赔，该公司历史上提供PBM和专科药房服务，其中包括（i）要求支付已经报销的服务费用的索赔，（ii）声称未能准确披露PBM服务的真实成本的索赔，以及（iii）声称处方药的配药费上涨的索赔。更多信息见附注17。 或有事件本年报第II部分所载综合财务报表的表格10—K。其他州、联邦政府或股东诉讼当事人仍可能提出额外的索赔、审查或调查，我们无法保证我们将有能力在我们记录的储备估计范围内，并以其他可接受的条款，或根本解决此类索赔。此外，根据政府采购法规及惯例，政府审计我们的业务常规而作出的否定决定可能导致承建商被罚款、被禁止及╱或被暂停投标或获授新政府合约一段时间。
倘我们的任何政府合约被终止、未续期、以较不利的条款续期或未及时续期，或倘我们收到审计或调查产生的不利发现或审阅，我们的业务及声誉可能受到不利影响，我们的商誉可能受到减值，而我们的经营业绩、财务状况或现金流量可能受到重大不利影响。
此外，我们与独立的第三方供应商、经纪商和服务提供商签订合同，这些供应商向我们及其子公司提供服务，或我们将选定职能委托给他们。该等第三方违反或不遵守管理我们业务或管理我们与该等第三方交易的法律及法规，可能会使我们面临额外的审计、审查、调查、自我报告要求及其他不利影响。
我们的现金流和毛利率的一部分来自我们的PDP业务，我们每年提交投标参与。我们的投标结果可能会对我们的 经营业绩、财务状况及现金流量。
我们的PDP会员的很大一部分来自CMS指定地区的受益人的自动分配，在这些地区，我们的PDP溢价出价低于其他计划出价的基准。一般来说，我们的溢价出价是基于每个地区的PDP成员、使用率、药品成本、药品回扣和其他因素的假设。我们的2024年PDP投标导致34个CMS地区中的30个低于基准，以及4个地区在最低限度范围内，与2023年PDP投标基本一致。截至2024年1月1日，由于我们2024年的投标定位，我们的PDP成员较2023年12月增加了170万人。如果我们未来的Part D溢价出价不低于CMS基准，我们可能失去以前分配给我们的PDP成员，我们可能不会有额外的PDP成员自动分配给我们，这可能会大大减少我们的收入。
预计《通货膨胀减少法案》（IRA）将在2025年大幅增加PDP的风险敞口。在IRA下，PDP计划成本将大幅增加，原因是成员成本份额的减少（覆盖缺口缩小，成员自付费用上限为2，000美元）和联邦再保险（从80%下降到20%，而计划药物成本的更大部分将陷入灾难性阶段）。与此同时，D部分风险分担计划阈值将应用于增加的D部分计划成本，因此在任何风险分担开始之前，计划风险成本将更高。该等变动可能导致承保风险上升，以及2025年投标的市场波动性和不确定性增加，这可能会大幅减少我们的收入和利润。
我们的遭遇数据可能不准确或不完整，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流以及投标和继续参与某些项目的能力产生重大不利影响。
我们的合同要求提交完整和正确的遭遇数据。准确和及时地报告遭遇数据对我们的计划的成功越来越重要，因为越来越多的州正在使用遭遇数据来确定是否符合绩效标准并设定保险费率。我们已经花费并可能继续花费额外的精力，并产生重大的额外成本，以收集或更正我们现有的健康计划以及我们将来可能收购的任何健康计划中的不准确或不完整的遭遇数据，并且已经并将继续面临运营制裁和财务罚款以及违规处罚。在某些情况下，我们的政府客户对我们必须提交的遭遇数据建立了追溯性要求。我们也可能会有一段时间无法满足现有要求。在任何一种情况下，我们都可能过于昂贵或无法收集或重建这些历史数据。
我们在获得完整和准确的遭遇数据方面可能会遇到挑战，因为供应商和第三方供应商难以及时以适当的格式提交索赔，以及与国家机构协调此类提交。随着各州对遭遇数据的依赖程度增加，这些困难可能会对我们收到的保险费率以及如何分配会员资格给我们造成不利影响，这可能会对我们的经营业绩、财务状况现金流以及我们竞标并继续参与某些计划的能力产生重大不利影响。
我们的医药成本上升可能对我们的医疗成本水平及营运业绩造成重大不利影响。
新的高成本特殊药物的推出和现有药物的突然成本飙升增加了用于制定我们的资本费率的药房成本假设不足以覆盖实际药房成本的风险，这危及我们费率的整体精算稳健性。如果没有适当的费率调整或其他报销机制，承担新的特殊药物的高昂成本或药品的高成本膨胀，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，不断变化的法规以及州和联邦政府关于承保范围的规定可能会影响我们的健康计划继续为我们的成员获得现有的药品价格折扣的能力。影响我们药品成本的其他因素包括，但不限于，新药品和现有药品使用的地域差异、折扣的变化、民事调查和诉讼。尽管我们将继续与州医疗补助机构合作，努力确保我们获得所有新药疗法和药物趋势的适当和精算合理的补偿，但不能保证我们在这方面会成功。
国家运营的系统和分包商的效率低下可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的许多健康计划依赖于其他国家运营的系统或分包商来获得资格、征集、教育并将符合条件的成员分配到管理型医疗计划中。这些州业务和分包商的有效性可能会对健康计划在特定月份或较长时期内的登记产生实质性影响。当一个州实施新的计划以确定资格，或实施新的程序将合格的成员分配或登记到健康计划中时，或者当它选择新的分包商时，或者没有充分维护系统时，对分配给管理保健计划的成员总数产生意外影响的可能性增加。
此外，我们依赖州政府及其供应商提供的资格名单的准确性。这些清单中的不准确将对我们的业务结果产生负面影响。对我们健康计划的保费支付是基于州政府及其供应商制作的资格名单。各州不时要求我们根据资格名单向他们偿还支付给我们的保费，而州政府后来发现，该名单中包含实际上没有资格参加政府资助的计划或有资格参加不同的保费类别或不同的计划的个人。如果我们向提供商支付或已经向提供商支付了相关款项，并且无法从提供商那里收回此类款项，则我们的运营结果将因向国家偿还此类款项而受到不利影响。或者，一个州可能无法为我们有权获得付款的成员支付我们的费用。这些因素可能会对我们的保费收入和经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
如果国家监管机构不批准我们的子公司向我们支付股息和分配，我们可能没有足够的资金来实施我们的业务战略。
我们主要通过我们的健康计划子公司运营。作为正常运营的一部分，我们可能会要求子公司支付股息和分红，为我们的运营提供资金。除了州公司法的限制外，这些子公司还受到更严格的州保险和医疗保健法律法规的约束，这些法律和法规限制了在没有事先获得州监管机构批准或通知的情况下可以向我们支付的股息和分配额。如果这些监管机构拒绝或推迟我们子公司的派息要求，我们可用的资金将是有限的，这可能会损害我们实施业务战略的能力。
我们保费收入的很大一部分来自于在一些州的业务，我们的业务结果、财务状况或现金流可能会受到这些州中任何一个州保费收入或盈利能力下降的重大不利影响。
到目前为止，在许多州的业务占了我们保费收入的很大一部分。如果我们无法继续在这些州的任何一个，或者如果我们目前在这些州的任何一个部分的业务被大幅削减，我们的收入可能会大幅减少。例如，作为正常业务过程的一部分，我们的多个医疗补助合同将于2024年重新采购（合同主要从2025年开始），包括但不限于佛罗里达州、乔治亚州、我们在德克萨斯州和密歇根州的一部分业务。我们对有限数量的州的业务依赖可能导致我们的收入和盈利能力突然和意外地改变，这取决于立法或其他政府或监管行动和决策，或政府管理的变化，经济状况和类似因素在这些州。我们目前服务的州的政府实体可以通过申请提案程序，向其他医疗保险公司开放他们的医疗补助或其他医疗保健计划的投标。例如，由于加州的Medicaid再采购程序，我们的附属公司HealthNet of California于2024年1月开始分包其洛杉矶的部分Medicaid会员，与2023年12月相比，我们的会员数量有所减少。减少我们的服务区域或在我们运营的任何州提供的服务可能会损害我们的业务。
竞争可能会限制我们提高我们服务市场渗透率的能力。
我们主要根据供应商网络的规模和质量、所提供利益的设计和成本以及服务质量来竞争会员。我们与许多类型的竞争对手竞争，包括其他健康计划和传统的州医疗补助计划，这些计划在提供护理时补偿提供者，以及其他非传统的竞争对手。此外，ACA的管理有可能改变我们细分市场的竞争格局。
与我们竞争的一些健康计划拥有更多的财政和其他资源，提供的产品范围比我们更广。此外，管理医疗行业以及医院、医生、制药、医疗器械和健康信息系统业务等补充行业继续发生重大并购活动。在我们服务的任何市场中，由于行业整合或其他原因，竞争加剧，我们保留或增加会员和供应商，或维持或增加收入增长的能力，定价灵活性和对医疗成本趋势的控制可能会受到不利影响。
我们在一个竞争激烈、充满活力和快速发展的行业中运营，我们未能适应可能会对我们的业务造成负面影响。
卫生服务行业继续具有竞争力、活力和快速发展。行业结构的任何重大转变都可能改变行业动态，并对我们竞争、吸引或留住客户的能力产生不利影响。行业的转变可能（并已经导致），除其他外：
•行业内或行业间的大规模合并或行业整合；
•战略联盟；
•经纪人分销渠道和要求的变化；
•医生、医院和其他保健服务提供者之间的持续整合，以及医生、医院和保健服务提供者选择的组织结构的变化；以及
•新的市场进入者，包括那些传统上不属于医疗服务行业的人。
我们未能预见或适当适应行业的变化，可能会对我们的竞争地位产生负面影响，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们的供应商未能履行其对我们的合同义务，或未能遵守适用的法律或法规，我们的经营业绩可能受到不利影响，我们可能面临品牌和声誉损害、诉讼和/或监管行动。
我们面临与外包服务和功能给第三方相关的风险。我们与多个供应商签订合同，以履行某些职能和服务，包括PBM、医疗管理和其他会员相关服务。我们与该等第三方的安排可能会使我们受到公众的监督，对我们的品牌和声誉造成不利影响，使我们面临诉讼或监管行动，如果我们未能充分监督、监控和监管他们的表现，或如果他们未能履行对我们的合同义务，包括成功和及时的过渡服务，提供预期的成本节约，担保或承诺，提高他们对我们的服务水平，或遵守适用的法律或法规。
这些第三方与监管合规、遵守我们的内部政策、数据安全和/或网络安全相关的预防、检测或控制系统的任何故障，或涉及会员或其他成员的敏感信息被盗窃、盗用、丢失或以其他未经授权的方式披露或访问的任何事件，可能需要我们花费大量资源来补救任何损害。干扰我们的运营并对我们的品牌和声誉造成不利影响，同时也使我们面临举报人、集体诉讼和其他诉讼、其他诉讼、禁止营销或主动或被动注册会员、纠正行动、罚款、制裁和/或处罚，其中任何一种可能对我们的经营业绩造成不利影响，财务状况或现金流量。倘供应商因缺乏足够人手、基础设施、经验、营运成熟度、资金、破产、资不抵债或其他信贷故障而未能充分向我们提供服务，倘我们未能及时或根本未能与其他服务供应商订立合约，则可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。
如果我们无法维持与供应商网络的关系，我们的盈利能力可能会受到重大不利影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们以具有竞争力的价格与医院、医生和其他医疗保健提供者签订合同的能力。我们与我们的初级保健医生、专科医生和医院的供应商安排通常可以在90至120天前书面通知的情况下被任何一方取消。我们不能保证我们将能够继续更新现有合同或及时或以优惠条款订立新合同，使我们能够为我们的会员提供盈利服务。与我们签订合同的医疗服务提供者可能无法妥善管理服务的成本和获取，无法提供有效的远程医疗服务，维持财务偿付能力，就所提供的服务向二级医疗服务提供者支付费用（这可能导致二级医疗服务提供者要求我们支付费用，即使我们已经向医疗服务提供者集团定期支付资本金），或避免与其他医疗服务提供者发生纠纷。根据州法律和监管环境，我们可能需要支付此类索赔。任何该等事件均可能对向我们会员提供服务及我们的运营产生重大不利影响。
在任何特定的市场，医生和其他医疗服务提供者可以拒绝合同，要求更高的费用或采取其他可能导致医疗成本更高或难以满足监管或认证要求的行动。在某些市场中，某些医疗保健提供者，特别是医院、医生/医院组织或多专科医生团体，可能拥有重要的市场地位或接近垄断地位，这可能导致我们的议价能力下降。此外，负责的护理组织、实践管理公司（其集合了医生实践的行政效率和营销杠杆）以及医生、医院和其他医疗保健提供者选择的其他组织结构）可能会改变这些提供者与我们互动的方式，并可能会改变竞争格局。这些组织或医疗保健提供者团体可能与我们直接竞争，这可能会影响我们与这些提供者的关系，或影响我们定价产品和估计成本的方式，从而对我们的运营、运营业绩、财务状况和现金流造成不利影响，这可能需要我们承担成本以改变运营。供应商网络可能会合并或被我们的直接竞争对手收购，导致竞争环境或我们的竞争地位下降。此外，如果这些供应商拒绝与我们签订合同，利用其市场地位谈判对我们不利的合同，或使我们处于竞争劣势，我们在这些领域营销产品或盈利的能力可能会受到重大不利影响。
有时，医疗保健提供者声称或威胁声称声称因我们的行为或不作为而终止不可取消协议。如果我们无法保留现有供应商合同条款或及时或以优惠条款签订新的供应商合同，我们的盈利能力可能会受到重大不利影响。此外，我们可能不时受到医疗保健提供者就索赔付款程序或类似事宜提出的集体诉讼或其他诉讼。例如，我们的全资子公司Health Net Life Insurance Company（HNL）在处理某些药物滥用相关服务的网络外供应商报销索赔时，现在并可能继续受到与HNL支付水平有关的争议。倘HNL在任何相关法律程序或监管机构收到不利结果，或须以高于预期的费率向供应商偿还该等索偿或HNL认为不允许的索偿，则我们的财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，无论任何针对我们的此类诉讼是否成功或有价值，这些诉讼仍将耗费时间和成本，并可能分散我们管理层的注意力。因此，在此情况下，我们可能会产生重大开支，并可能无法有效地经营我们的业务。
如果我们或我们的第三方供应商无法有效地集成和管理信息系统和网络，我们的运营可能会中断。
我们的业务在很大程度上依赖于有效的信息系统和网络。信息系统和网络收集和处理的信息有助于我们监控利用率和其他成本因素、处理供应商索赔以及向监管机构提供数据。我们的医疗保健提供者也依赖我们的信息系统和网络来获取会员验证、索赔状态和其他信息。我们的信息系统、网络和应用程序需要持续维护、升级和改进，以满足我们的运营需要和监管要求。我们定期升级和扩展我们的信息系统和网络的能力。如果我们、我们的医疗保健提供商、经纪商或我们的第三方供应商在向或从信息系统或网络过渡时遇到困难，或者没有适当地整合、维护、增强或扩展信息系统或网络，我们可能会遭受，除其他外，运营中断、现有成员和供应商流失以及难以吸引新成员和供应商、投诉，监管问题和行政开支的增加。此外，我们、我们的医疗保健提供商、我们的经纪人或我们的第三方供应商集成和管理信息系统和网络的能力可能会因我们无法控制的事件而受损，包括地震或火灾等自然灾害，或战争、侵略或恐怖主义行为，其中可能包括恐怖分子或其他政府或非政府行为者的网络攻击或其他数据安全事件。我们可能不时从独立第三方获得与系统相关或其他服务或设施的大部分，如果该等第三方未能充分履行职责，这可能会使我们的运营变得脆弱。此外，我们在某些司法管辖区使用外包资源的能力可能会受到立法行动或合同的限制，导致工作必须以更高的成本进行，否则我们可能会因不遵守规定而受到制裁。任何该等风险均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们或与我们有业务往来的第三方的运营或安全系统、网络或基础设施出现故障或遭到破坏，包括由于网络攻击和其他数据安全事件而导致的，可能会对我们的业务造成重大不利影响。
近年来，数据安全风险显著增加，部分原因是新技术的扩散、使用互联网和电信技术进行我们的业务，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方（包括外国和国家支持的行为体）的日益复杂和活动。数据安全风险也可能来自我们团队成员或第三方的欺诈或恶意，或可能来自人为错误、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障或其他技术故障。随着这些威胁的不断演变，我们可能需要投入大量额外资源来修改或增强我们的运营或安全系统和网络以及我们的网络安全计划。
我们的运营依赖于我们的计算机系统和网络以及与我们有业务往来的第三方的机密、个人、专有、敏感和其他信息的安全传输、存储和其他处理。
这些系统和网络的安全漏洞可能来自外部或内部威胁。外部违规行为可能是由于威胁行为者为了经济利益而侵入个人信息、试图对我们的运营造成损害或中断或意图获取竞争性信息等原因造成的。内部漏洞可能是由于流氓团队成员、顾问或第三方服务提供商对机密信息的不当安全访问而造成的。任何安全漏洞都可能导致我们或第三方盗用、丢失或以其他未经授权的方式访问、披露或使用机密会员信息，包括个人信息、财务数据、竞争敏感信息或其他专有数据，并可能对我们的商业声誉、财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。
我们通过我们的安全程序维护一个预防和检测控制系统；但是，我们的预防和检测控制可能无法及时或根本无法预防或识别所有此类攻击。尽管我们尽最大努力保持遵守数据隐私和安全最佳实践，以及遵守适用的法律、法规、规则、标准和合同要求，但我们以及我们的第三方服务提供商的设施、系统和网络可能容易受到数据隐私或安全漏洞、破坏或盗窃行为、恶意软件、勒索软件、社交工程攻击的影响。（包括网络钓鱼攻击）、拒绝服务攻击或其他形式的网络攻击、错误或丢失的数据（包括纸张或电子媒体）、编程和/或人为错误或其他类似事件。我们经常遇到外部黑客攻击或恶意攻击。过去，我们曾发生过导致机密或受保护健康信息泄露的数据泄露事件，但迄今为止并未导致任何重大财务损失或罚款。例如，在2021年，我们获悉与我们订立合同的第三方数据传输提供商Aidlion存在一个系统漏洞，导致我们客户的某些敏感数据（包括受保护的健康信息）被未经授权访问，以及Aidlion其他多个客户的数据被未经授权访问。这一事件导致了对我们和我们的子公司，Health Net，LLC，Health Net of California，Inc.，HNL，Health Net Community Solutions，Inc.，和加州健康与健康，以及代表受影响客户的Wislion。我们无法保证，此事件和其他隐私或安全漏洞不会要求我们花费大量资源来补救任何损害，中断我们的运营，损害我们的业务或声誉，使我们接受州，联邦或国际机构的审查，并导致执法行动，重大罚款和处罚，诉讼或其他行动，可能对我们的业务，声誉，经营业绩、财务状况及现金流量。
虽然我们通常会对我们的主要服务提供商进行数据安全尽职调查，但我们并不控制我们的服务提供商，我们监控其数据安全实践的能力有限。我们的某些供应商可能会存储或访问我们的数据，并且可能没有有效的控制、流程或做法来保护我们的信息免受丢失、未经授权的披露、未经授权的使用或盗用、网络攻击或其他数据安全事件的影响。我们的服务提供商的软件或系统中的漏洞、我们的服务提供商的保护措施、政策或程序的故障、或影响任何该等第三方的网络攻击或其他数据安全事件都可能损害我们的业务。此外，我们无法确定我们的保险范围将足以支付实际产生的数据安全责任，保险将继续以经济合理的条款提供给我们，或在所有，或我们的保险公司将不会拒绝为任何未来索赔提供保险。
我们可能无法吸引、留住或有效管理关键人员的继任。
我们高度依赖我们吸引、培养和留住合格人才的能力，以经营和扩大我们的业务。我们面对着对经验丰富及技术娴熟的团队成员的激烈竞争，我们可能无法吸引及挽留该等团队成员，或潜在雇主之间的竞争可能导致薪酬增加。此外，倘我们未能充分规划行政人员及高级管理人员的继任，我们可能会受到不利影响。虽然我们已为行政及高级管理团队成员制定继任计划，但该等计划并不保证行政及高级管理团队将继续为我们提供服务。由于管理式医疗行业中具备运营和成功扩展业务所需技能和经验的人士数量有限，因此我们很难更换任何离职的行政和高级管理团队成员或其他关键团队成员，并可能需要较长的时间。从这个有限的人才库中招聘人员的竞争非常激烈，我们可能无法招聘、培训、留住或激励这些人员。此外，混合或远程工作安排的可用性增加，扩大了可以竞争我们的团队成员和就业候选人的公司。我们最近采用的现代化工作环境，包括我们大部分团队成员所采用的远程和混合工作安排，可能会带来运营、网络安全和工作场所文化方面的挑战。倘我们未能吸引、挽留及有效管理关键人员、行政人员及高级管理人员的继任计划，我们的业务及财务状况、经营业绩或现金流量可能受到损害。
有关我们记录的商誉、无形资产和房地产组合的减值支出可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大影响.
业务策略、剥离、政府法规或经济或市场状况的变动以及政府合约的不续已导致并可能导致我们的房地产组合、商誉及其他无形资产在未来任何时间出现减值。截至2023年12月31日止年度，我们录得减值支出合共5. 29亿美元，主要归因于近期的资产剥离。更多信息见附注7。 商誉与无形资产本年报第II部分所载综合财务报表的表格10—K。我们可能会就使用有关报告单位估计公平值的假设及判断对商誉及无形资产进行定期评估而产生额外减值支出。我们就是否存在减值指标作出的假设及判断乃基于（其中包括）法律因素、合约条款、市况及营运表现。此外，我们报告单位的估计价值可能因我们作出的与法律及法规的任何未来变动有关的业务决策而受到影响，这可能对若干商誉及其他无形资产的账面值造成不利影响，并导致未来期间的减值支出。倘发生一项或多项事件，导致我们修订分析商誉及其他无形资产价值所用的估计及假设，有关修订可能导致产生非现金减值支出，而该等减值支出可能对我们的经营业绩及股东权益造成重大影响。
与监管和法律事务有关的风险
资金减少、我们参与的政府赞助医疗保健计划的资格要求的变更，以及我们无法有效适应这些计划的变更，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的大部分收入来自政府补贴的医疗保健计划，包括Medicaid、Medicare、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD、Foster Care和Health Insurance Marketplace保费。这些计划的变更可能会改变注册人数或有资格参加这些计划的人数，并增加我们在这些计划下的行政和医疗费用。例如，由于公共卫生紧急事件（PHE）的结束和随后的资格确定豁免到期，我们预计恢复医疗补助资格重新确定将显著减少我们在医疗补助计划中的成员资格。我们不希望通过增加我们的健康保险市场产品的注册人数来完全抵消这一会员资格的损失。各州可决定减少偿还或减少福利，以便各州有能力维持或提高资格水平。倘我们经营所在的任何州减少支付予我们的保费或支付予我们的低于与成本趋势同步所需的金额，则可能会对我们的经营业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。
在大多数这些方案下，为每个方案支付的基本保险费率各不相同，这取决于确定的支付上限、成员的健康状况、年龄、性别、县或地区以及福利组合等因素的组合。自1965年建立医疗补助计划以来，联邦政府和各州共同分担了该计划的费用，目前联邦政府的份额平均约为60%。因此，我们面临与联邦和州政府签订或参与涉及政府付款人的计划有关的风险，包括但不限于联邦和/或州政府出于方便或基于履约违约而终止或修改与他们的全部或部分合同的一般能力。潜在的监管或立法行动可能会重大改变欠款金额；我们对国会或立法机构拨款和拨款的依赖，以及政府付款延迟可能对我们的经营现金流和流动性产生的影响；应对大流行病、复苏和新的突发疾病以及其他可能对政府补贴的医疗保健项目的运作产生影响的监管、立法或司法行动，包括涉及ACA的正在进行的诉讼。例如，未来的资金水平和保险费率可能会受到政府控制医疗费用的持续努力的影响，并可能进一步受到州和联邦预算限制的影响。各国政府定期考虑减少或重新分配他们用于医疗补助、医疗保险、TRICARE、CHIP、LTSS、ABD和寄养的资金。此外，由于CMS Medicare Advantage 2024费率下降，结合我们的质量评分，我们已于2023年12月31日就2024年Medicare Advantage业务建立了保费不足准备金。此外，医疗保险仍受2011年预算控制法案和2012年美国纳税人救济法案（隔离）强制实施的自动开支削减，受2019年两党预算法案延长至2029年的限制，该法案于2022年7月1日恢复，因COVID疫情而暂停。
IRA对Medicare Part D计划进行了重大修改，从2025年1月1日开始。这些变化为2025年Medicare Part D投标带来了额外的不确定性，包括其盈利能力和竞争激烈的市场格局。如果我们未来D部分溢价出价不盈利或低于CMS基准，或竞争对手以显著较低的溢价定价其产品，则该产品的会员资格、收入和盈利能力可能会大幅下降，进而可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
此外，拟议的CMS法规可能要求双重参加Medicare和Medicaid的受益人通过Medicare Advantage D—SNP接受综合护理，这可能会限制我们在某些地理服务区域的产品供应。
此外，国防开支的削减可能会对我们目前参与的某些政府计划产生不利影响，包括终止或实质性改变这些计划，或减少或推迟根据这些计划支付的款项。不利的经济条件可能会给州预算带来压力，因为税收和其他州收入减少，而有资格参加这些计划的人口保持稳定或增加，从而产生更多的资金需求。我们预计，这将要求政府机构寻找资金替代方案，这可能导致项目资金减少，涵盖的福利收缩，以及有限或没有保费增加或保费减少。减少（或增幅低于预期）、长期延迟或改变政府拨款分配方法，以及为方便政府而终止一项或多项合约，可能会对我们的经营业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。
此外，如果没有制定提高联邦债务上限的立法，并达到债务上限，联邦政府可以停止或推迟支付其债务。此外，如果联邦政府再次关闭一段时间，联邦政府支付义务，包括其在Medicaid，Medicare，TRICARE，CHIP，LTSS，ABD，Foster Care和Health Insurance Marketplace下的义务，可能会被推迟。同样，如果州政府关闭，州支付义务可能会延迟。如果联邦或州政府未能根据这些计划及时支付款项，我们的业务可能受到影响，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能受到重大影响。
政府付款人的付款日后可能会延迟，倘延长任何重大时间，可能会对我们的经营业绩、财务状况、现金流量或流动资金造成重大不利影响。此外，延迟获得或未能获得或维持政府批准，或监管机构实施的暂停，可能对我们的收入或会员资格产生不利影响，增加成本或对我们按预期将新产品推向市场的能力产生不利影响。我们的政府计划的其他变更可能会影响我们参与任何该等计划的意愿或能力，或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
ACA的重大变化或司法挑战可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
2010年3月，ACA的颁布通过一系列复杂的举措改变了美国的医疗保健提供系统；然而，ACA一直面临并继续面临行政，司法和立法方面的挑战，以废除或改变其某些重要条款。部分或全部ACA的变更，以及为应对宪法和其他法律挑战而作出的司法解释，以及该等实际或潜在挑战所产生的不确定性，可能会对我们的业务和财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。未来任何潜在立法或诉讼的最终内容、时间或效果以及其他诉讼的结果都无法预测。
ACA最重要的条款之一是为个人和小雇主建立健康保险市场，以购买包括最低福利水平和对覆盖范围限制和费率的限制的健康保险，以及从1月1日开始将医疗补助覆盖范围扩大到所有65岁以下收入达到联邦贫困水平138%的个人。2014年，取决于各州的选举。HHS还表示，它将考虑数量有限的保费援助示范提案，从希望私有化医疗补助扩展的州。我们经营的几个州已经获得了第1115条豁免，以实施ACA的医疗补助扩展的方式延伸超出了联邦法律提供的灵活性，与其他州追求第1115条豁免有关资格标准，福利，和成本分摊，以及医疗补助计划的提供者支付。对新的和先前批准的豁免的第1115条豁免活动提出质疑的诉讼预计将通过行政行动和法院继续进行。
根据《降低通货膨胀法》延长的Marketplace成员的预付费税收抵免增强资格将于2025年12月31日到期。如果该信用证没有续期或延长，或者如果该信用证的资格有限，它可能会对我们的Marketplace会员资格产生重大不利影响。
此外，美国劳工部于2018年6月19日发布了一项最终规则，扩大了对小雇主团体和协会提供的协会健康计划（AHP）的监管和形成的灵活性。2019年6月13日，美国卫生和社会保障部、美国劳工部和美国财政部发布了一项最终规则，允许不提供团体保险计划的各种规模的雇主为一种新型的健康报销安排（HRA）提供资金，称为个人保险（ICHRA）。从2020年1月1日开始，员工可以使用雇主资助的ICHRA购买个人市场保险，包括在ACA下成立的公共交易所购买的保险。目前仍不确定现任或未来的行政当局是否或何时会提出修改，以限制这些不需要满足ACA要求的保险计划选项，以及这些潜在修改可能产生的影响。
这些变化和其他潜在的变化涉及健康保险市场的功能，由于额外的新的州和联邦立法，法规，行政行动或诉讼，包括那些有关延长投保期，增加计划设计的资格，改变资格和先进保费税收抵免和扩大导航服务，可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响，或以我们目前未预期的其他方式。
我们的业务活动受到高度监管，新的法律或法规或现有法律或法规的变更或其执行或应用可能迫使我们改变我们的运营方式，并可能损害我们的声誉和业务。
我们的业务受到我们经营所在州和联邦政府的广泛监管。此外，管理式护理行业也受到了负面的宣传，导致立法、监管、行业惯例审查和商业部门的私人诉讼增加。该等负面宣传可能会对我们的股价造成不利影响，并损害我们在不同市场的声誉。
在我们运营的每个司法管辖区，我们受相关保险、健康和/或人类服务部门或政府部门监管，这些部门负责监督向医疗补助、医疗保险、健康保险市场登记者或其他受益人提供或安排提供服务的MCO的活动。例如，我们的健康计划附属公司必须遵守最低法定资本及其他财务偿付能力要求，例如存款及盈余要求。
法律法规的频繁颁布、变更或解释可能会迫使我们重组与网络内供应商的关系；要求我们实施额外或不同的计划和系统；限制收入和入学率增长；增加我们的医疗保健和行政成本；强加额外的资本和盈余要求；修改我们的合同、支付和与经纪人互动的方式，并增加或改变我们对会员的责任，如果我们的合同提供商的不当行为。此外，美国或国际上的政党或州或联邦政府的变化可能会改变对医疗保健计划的态度，并导致现有立法或监管环境的变化。
此外，支付给联邦、州、地方和国际政府的税款和费用可能会因若干因素而增加，包括：税法和法规的颁布、修改或解释、政府当局的审计、向更高税收管辖区的地域扩张以及向国际市场扩张的影响。
我们经常被要求保持最低HBR或分享超过特定水平的利润，这可能具有追溯力。在某些情况下，如果利润超过既定水平或HBR不符合最低要求，我们的计划已将保费返还给各州、参保人或其他受益人。退还的保费金额可能包括透明的药房定价和回扣举措。其他州可能要求我们满足某些绩效和质量指标，以维持我们的合同或获得额外或全部合同收入。
我们参与的政府医疗保健计划必须满足某些法规和绩效标准。监管机构需要采取许多步骤才能继续实施ACA，包括颁布大量可能更加繁琐的联邦法规。如果我们未能有效地实施或适当调整我们在实施医疗改革方面的运营和战略举措，或者没有像我们的竞争对手那样有效地做到这一点，我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。例如，根据ACA，国会授权CMS和各州实施管理医疗示范计划，为符合双重资格的受益人提供服务，以改善他们的医疗协调。参加这些示范计划需要获得CMS的批准，并满足参与条件，包括满足某些性能要求。我们无法提高或保持足够的质量分数和星级，以满足政府绩效要求或与竞争对手的绩效相匹配，可能会导致我们无法参与这些或其他政府计划，或被排除在这些计划或其他政府计划之外。具体地说，我们的几份医疗补助合同要求我们维持联邦医疗保险健康计划。
2016年4月，CMS发布了最终法规，修订了现有的Medicaid管理保健规则，将Medicaid的最低医疗损失率标准设定为85%，并加强了与网络充分性和获得保健的机会、登记和注销保护、受益人支持信息、受益人上诉期间的持续服务、交付系统和支付改革举措等相关的条款。2020年11月13日，CMS最终完成了对医疗补助管理保健条例的修订，其中许多修订于2020年12月生效。虽然不是对2016年规定的全面修订，但2020年11月的最终规定在网络充分性、受益人保护、质量监督以及资费费率和支付政策的建立等领域做出了改变。尽管我们努力遵守所有现有法规，并达到适用于我们业务的绩效标准，但如果不能满足这些要求，可能会导致经济罚款和处罚。此外，各州或其他政府实体可能从我们参与的政府计划中获得某些服务和利益，或者他们可能不允许我们继续参与他们的政府计划，或者我们可能无法赢得参与此类计划的采购，任何这些都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外，由于我们在国外的业务和业务的扩张，我们面临着政治、经济、法律、合规、监管、运营和其他风险和风险，这些风险和敞口是独一无二的，并因司法管辖区而异。这些在环境、税收、许可、知识产权、隐私、数据保护、投资、资本、管理控制、劳动关系以及欺诈和腐败法规等方面的外国监管要求，与我们国内企业面临的要求不同。此外，我们受制于美国法律，以规范在海外经营的美国企业的行为和活动，如《反海外腐败法》，以及其他司法管辖区的反贿赂和反腐败法律(如英国《反贿赂法》)。任何不遵守规范我们在美国以外的行为的法律和法规，或不能成功适应适用于我们的国际监管制度的任何行为都可能使我们受到民事和刑事处罚，并可能对我们的产品和服务的营销能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的药房服务面临监管和其他竞争风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们历史上一直提供PBM服务，并继续提供某些药房福利管理和专业药房服务。自2023年1月1日起，我们已将几乎所有的PBM业务转移给第三方。这些业务受联邦和州法律法规的约束，除其他要求外，这些法规还规定了业务与制药商、医生、药房、客户和消费者的关系。例如，几个州提出了与PBM服务有关的索赔，其中包括：(I)要求对已报销的服务付款的索赔；(Ii)指控未能准确披露PBM服务的真实成本的索赔；以及(Iii)指控处方药配药费膨胀的索赔。有关更多信息，请参见附注17。或有事件载于本年度报告第二部分的综合财务报表的表格10-K。其他州、联邦政府或股东诉讼人仍可能提出其他索赔、审查或调查。
我们的专业药房业务受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。此外，联邦和州立法机构和监管机构定期审议可能对当前行业做法产生重大不利影响的行业新规定，包括从制药公司收取或披露回扣、开发和使用配方药以及使用平均批发价。
我们的专业药房业务将受到无法与制药制造商和其他供应商以优惠条款签订合同的实质性和不利影响，尽管我们使用AcariaHealth以外的专业药店网络。由于我们无法控制的事件导致我们任何专业药店的中断，可能会影响我们及时处理和分发处方的能力，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
处方药行业的合同通常使用第三方发布的定价指标作为基准来确定处方药的定价。如果这些基准不再由第三方发布，或者我们或我们的合同合作伙伴采用其他定价基准来确定行业内的价格，或者法律或法规要求使用其他定价基准，或者未来药品价格的变化大幅偏离我们的预期，短期或长期影响可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们一直并可能不时地卷入昂贵且耗时的诉讼和其他监管程序，这需要我们的管理层给予极大的关注，并可能对我们的业务产生不利影响。
本公司不时成为诉讼和监管行动的被告，并受到与本公司业务相关的调查，包括但不限于医疗事故索赔；会员和提供者声称未能及时准确地支付或提供医疗保健的索赔；与网络外服务未付款或付款不足有关的索赔；与网络充分性有关的索赔；声称不诚信的索赔；遵守CMS Medicare和Marketplace法规的情况，包括风险调整和经纪人赔偿；与虚假索赔法案相关的索赔、最低MLR的计算和相关回扣、与隐私、知识产权和供应商纠纷相关的索赔；对我们提交的风险调节器索赔的调查；这些争议包括：可能发生的证券集体诉讼；与Medicaid采购裁决相关的抗议和上诉；网络安全问题，包括与我们或我们的第三方供应商信息系统相关的问题；与雇佣相关的纠纷，包括工资和工时索赔；向州政府机构提交的关于付款或州政府虚假索赔行为的报告；授权前处罚；申诉和上诉的及时审查；以及与征收新税种相关的索赔，包括但不限于可能具有追溯力的索赔。例如，几个州提出了与Envolve以前提供的服务有关的索赔，Envolve历史上提供PBM和专业药房服务，其中包括(I)要求对已报销的服务付款的索赔，(Ii)未能准确披露PBM服务的真实成本的索赔，以及(Iii)指控处方药配药费膨胀的索赔。有关更多信息，请参见附注17。或有事件载于本年度报告第二部分的综合财务报表的表格10-K。其他州、联邦政府或股东诉讼当事人可能会提出其他索赔、审查或调查，但不能保证我们有能力在我们记录的储量估计内、以其他可接受的条款或根本没有能力与其他州就此类索赔达成和解。虽然我们维持一些第三方保险承保范围，包括与第三方保险公司的超额责任保险，但某些责任或类型的损害赔偿(如惩罚性损害赔偿)可能不在保险范围之内，保险公司可能会对承保范围提出异议，或者保险金额可能不足以覆盖全部赔偿。此外，无论任何诉讼或监管程序的结果如何，此类程序都是昂贵和耗时的，需要我们的管理层给予极大的关注，因此可能对我们的业务和财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
如果我们未能遵守适用的数据隐私和安全法律、法规、规则、标准和合同义务，包括与代表我们使用敏感个人信息的第三方服务提供商有关的法律、法规、规则、标准和合同义务，我们的业务、声誉、运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性和不利的影响。
作为我们正常运营的一部分，我们和我们的第三方供应商收集、保留和以其他方式处理保密的会员信息，包括个人信息。我们和我们的第三方供应商必须遵守有关使用、披露和其他处理保密会员信息(包括个人信息)的各种联邦、州和国际法律、法规、规则、标准和合同要求，包括HIPAA、HITECH法案、Gramm-Leach-Bliley法案、GDPR和英国(UK GDPR)的类似法律，这些要求我们保护医疗记录的隐私，并保护我们维护、使用和以其他方式处理的个人健康信息。这些法律、规则和合同要求可能会发生变化，围绕数据隐私和安全法律的监管环境要求越来越高。遵守现有或新的数据隐私和安全法律、法规和要求可能会导致运营成本增加，并可能限制或要求我们改变我们的业务模式或运营。在某些情况下，此类法律、规则、法规和合同要求也适用于我们的第三方提供商，并要求我们获得他们遵守这些要求的书面保证。我们的某些业务还受支付卡行业数据安全标准的约束，该标准是一个多方面的安全标准，旨在按照支付卡行业实体的要求保护信用卡账户数据。
国会还不时地考虑，目前可能正在考虑关于其他数据隐私和安全法律的各种提案，如果通过，我们可能会受到这些法律的约束。
在美国州一级，我们可能受法律法规的约束，如加利福尼亚州消费者隐私法（经加州隐私权法案修订，统称为CCPA），广泛定义了个人信息，并给予加州居民更广泛的隐私权和保护，例如给予他们访问和要求删除他们的信息的权利，以及选择不分享和出售个人信息的权利。许多其他州也已经颁布或正在制定或考虑全面的州级数据隐私和安全法律法规，这些法规与CCPA有着相似之处。此外，美国所有50个州的法律都要求企业在某些情况下向因数据泄露而泄露个人信息的消费者提供通知。
我们受非美国司法管辖区的数据隐私法约束，例如GDPR和英国。GDPR对数据控制器和数据处理器都提出了严格的操作要求，并对违规行为进行了严厉的处罚。而GDPR和英国目前，英国的GDPR基本保持相似。政府已宣布将寻求制定自己的数据保护道路，并改革相关法律，包括以可能不同于GDPR的方式。欧洲经济区和英国的法律发展此外，在处理和传输来自欧洲经济区和英国的个人数据方面，也造成了复杂性和不确定性。美国和其他所谓的欧洲经济区和英国以外的第三国。有关数据保护当局尚未确定为隐私权提供足够程度的保护。
此外，虽然我们努力发布和突出显示准确、全面并符合适用法律、法规、规则和行业标准的隐私政策，但我们无法确保我们的隐私政策和其他关于我们做法的声明足以保护我们免受与数据隐私和安全有关的索赔、诉讼、责任或不利宣传。虽然我们努力遵守我们的隐私政策，并获得关于我们第三方供应商合规的书面保证，但我们有时可能未能这样做或被指控未能这样做。我们发布的隐私政策和其他文档提供了关于数据隐私和安全的承诺和保证，如果发现它们具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，可能会使我们面临潜在的政府或法律行动。对我们的数据隐私和安全做法的任何担忧，即使没有根据，也可能损害我们的声誉并对我们的业务造成不利影响。
我们未能或被视为未能遵守我们的隐私政策，或适用的数据隐私和安全法律，法规，规则，标准或合同义务，或任何安全损害，导致未经授权的访问，或未经授权的丢失，销毁，使用，修改，获取，披露，释放或转让个人信息，可能导致要求修改或停止某些业务或惯例，花费大量成本，时间和其他资源，对我们的诉讼或诉讼，法律责任，政府调查，执法行动，索赔，罚款，判决，裁决，处罚，制裁和昂贵的诉讼（包括集体诉讼）。上述任何情况可能损害我们的声誉、分散我们的管理和技术人员的注意力、增加我们的业务成本、对我们产品和服务的需求产生不利影响，并最终导致承担责任，其中任何情况可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们未能遵守广泛的联邦和州欺诈、浪费和滥用法律，我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况和现金流量可能会受到重大不利影响。
我们与其他参与公共医疗保健项目的公司一起，一直是，并不时是，联邦和州欺诈，浪费和滥用调查的对象。适用于这些公共部门方案参与者的规章和合同要求是复杂的，可能会发生变化。违反适用于我们的欺诈、浪费和滥用法律可能导致民事罚款、刑事罚款和监禁和/或被排除参与Medicaid、Medicare、TRICARE和其他联邦医疗保健计划和联邦资助的州卫生计划。禁止欺诈、浪费和滥用包括广泛的活动，包括会员转诊的回扣、不正确和无根据的账单或不必要的医疗服务账单、不当营销和侵犯患者隐私权。这些欺诈、浪费和滥用法律包括联邦虚假索赔法案，该法案禁止已知提交虚假索赔或已知使用虚假陈述从联邦政府获得付款，以及联邦反回扣法规，该法规禁止支付或收取报酬以诱导医疗项目或服务的转介或推荐。许多州都有欺诈、浪费和滥用法律，包括虚假索赔法和反回扣法，与联邦虚假索赔法和联邦反回扣法非常相似。此外，2005年的《赤字削减法》鼓励各州颁布联邦《虚假索赔法》的州版本，该法案确立了州政府对虚假和欺诈性医疗补助索赔的责任，并规定，除其他外， 魁担关系人(代表政府行事的私人当事人)。联邦和州政府已将调查和起诉医疗欺诈、浪费和滥用作为优先事项。如果我们不遵守广泛的联邦和州欺诈、浪费和滥用法律，我们的业务、声誉、运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性和不利的影响。
在联邦一级，HIPAA和HITECH法案扩大了HIPAA下适用于医疗保健公司的欺诈、浪费和滥用法律的范围，并建立了打击欺诈、浪费和滥用的执行机制，包括对未能遵守与受保护的健康信息的隐私、安全和电子传输相关的特定标准的民事惩罚，在某些情况下，还包括刑事处罚。HITECH法案扩大了这些条款的范围，规定在违反受保护的健康信息的情况下进行个人通知，加强对HIPAA违规行为的处罚，并授予除HHS民权办公室之外的各州总检察长的执行权。国会可能会在未来颁布额外的立法，以增加惩罚的金额或适用，并根据HIPAA创建一项私人诉讼权利，这可能使患者有权为违反隐私和安全条款寻求金钱赔偿。
我们可能会受到税法或税务状况挑战的不利影响。
我们受美国联邦、州和地方政府税法以及我们所在其他司法管辖区税法的约束。税法的变化可能会对我们的税收状况、有效税率和现金流产生不利影响。2022年8月，美国联邦政府颁布了《降低通胀法案》，对某些大公司征收15%的公司最低税，对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的税。税法极其复杂，有不同的解释。我们在不同的司法管辖区接受税务审查，可能会评估对我们的额外纳税义务。我们的纳税申报立场可能会受到相关税务机关的挑战，我们可能会在应对这些挑战的努力中招致巨额费用，我们可能会在这些努力中失败。考试和挑战的发展可能会在很大程度上改变我们在受影响时期的税收拨备，并可能与我们历史上的应计税额有很大不同。这些风险中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
与金融市场和经济状况有关的风险
我们的投资组合可能会遭受损失，这可能会对我们的运营结果或流动性产生重大和不利的影响。
我们维持着大量的现金等价物以及各种证券的短期和长期投资组合，这些证券受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，如果利率上升或发行人的某一信用评级被下调，这些证券的价值将会下降。因此，我们可能会经历我们投资的价值缩水或损失，这可能会对我们的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响。此外，经济环境的变化，包括证券市场波动加剧的时期，以及最近利率的上升，可能会增加评估投资减值的难度，并增加这些资产的潜在减值风险。持续存在的风险是，我们投资的公允价值可能会下降，重大减值可能会计入未来期间的收入，导致确认的损失。
不利的信贷市场状况可能会对我们的流动性或我们以可接受的条款获得信贷的能力产生重大不利影响。
过去，证券和信贷市场经历了波动和混乱。从几乎所有类型的贷款人获得的信贷有时都受到限制。如果我们需要获得额外资本来支付我们的运营费用，为子公司盈余要求提供资金，为我们的债务付款或再融资，支付资本支出或为收购提供资金，我们获得此类资本的能力可能是有限的，任何此类资本的成本可能是巨大的，特别是如果我们无法获得我们现有的循环信贷安排。
我们能否获得额外融资将取决于各种因素，例如当前的经济和信贷市场状况、信贷的总体可获得性、我们行业的整体信贷可获得性、我们的信用评级和信贷能力，以及对我们金融前景的看法。同样，如果监管机构或评级机构对我们采取负面行动，我们获得资金的渠道可能会受到损害。如果这些因素中的一个或任何一个组合发生，我们的内部流动性来源可能被证明是不足的，在这种情况下，我们可能无法以有利的条件、在可接受的时间内或根本无法成功地获得足够的额外融资。
我们有大量未偿还的债务，未来可能会产生更多的债务。这种负债可能会降低我们的敏捷性，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的合并债务为178亿美元。我们可能会在未来进一步增加或再融资我们的债务。
这可能会导致我们受制于额外的限制性契约，并降低我们应对不断变化的商业和经济状况以及不断增加的借贷成本的灵活性。
除其他外，我们的循环信贷融资和定期贷款融资（统称， 公司信贷额度）而规管我们的票据的契约要求我们遵守对我们的营运施加限制的多项契约，包括我们承担额外债务、建立留置权、支付股息、进行若干投资或其他受限制付款、出售或以其他方式处置我们绝大部分资产以及从事其他活动的能力。我们亦面对浮息债务之利率风险。利率上升增加了我们的借贷成本，而美国和全球金融市场的波动可能会影响我们的融资渠道，或进一步增加融资成本。我们的公司信贷额度还要求我们遵守最高债务与EBITDA比率和最低固定费用覆盖比率。这些限制性契约可能会限制我们推行业务策略的能力。此外，吾等如未能遵守该等限制性契诺，可能导致吾等公司信贷额度及（在某些情况下）规管吾等票据的契约违约，而无论如何，此情况均可能对吾等的财务状况造成重大不利影响。
与合并、收购和剥离有关的风险
以前或未来的收购可能无法按预期表现，我们可能无法实现收购或剥离预期的财务业绩，这可能导致我们普通股的市场价格下跌。
本公司普通股的市价一般会波动，任何时候都无法保证本公司股价的水平或稳定性。我们普通股的市价可能会下跌，因为以前或未来的收购和剥离，如果，除其他外，我们无法实现预期的成本和收入协同效应或利润增长，运营成本节省估计没有迅速或达到预期的程度，与收购或剥离有关的交易成本高于预期，或与交易有关的任何融资条件不利。如果我们未能迅速或达到金融或行业分析师预期的程度，或如果收购和剥离对我们的财务状况、经营业绩或现金流的影响与金融或行业分析师的预期不一致，我们的普通股的市价也可能下跌。
我们可能无法成功地将现有业务与收购业务整合，并实现该等收购的预期利益。
我们已收购或未来可能收购参与政府赞助医疗计划的医疗计划、合约权利及其他医疗计划的相关资产，包括现有服务领域及新市场的初创业务或现有市场的新产品。虽然我们会审阅我们计划收购的公司或业务的记录，但我们可能会承担意外负债或不利的经营条件。此外，我们进行的收购的成功将部分取决于我们能否成功地将现有业务与该等收购业务合并，并从合并中实现预期利益，包括协同效应、成本节约、盈利增长、创新和运营效率。此外，由于监管要求，我们实现这些协同效应的能力可能受到限制。如果我们无法在预期的时间框架内实现这些目标，或根本无法实现预期的利益，或可能需要比预期更长的时间才能实现，我们的普通股价值可能会下降。
收购业务与现有业务的整合是一个复杂、昂贵且耗时的过程。整合可能会带来重大挑战，包括但不限于：
•由于管理层的注意力集中在整合上，导致管理层的注意力从持续的业务关注和表现不足上转移；
•管理一家更大的公司；
•保持团队成员的士气，留住关键管理层和其他团队成员；
•关于一体化进程预期的错误假设的可能性；
•保留现有的业务和业务关系，并吸引新的业务和业务关系；
•整合公司和行政基础设施，消除重复业务；
•协调地理上不同的组织；
•在整合信息技术、通信和其他系统方面出现的意外问题；
•联邦或州法律或法规的意外变化，包括ACA和根据其制定的任何法规；
•与收购和/或整合相关的不可预见费用或延迟，包括监管批准要求和延迟；
•在预期水平上实现实际成本节约；以及
•我们经营的任何州根据政府赞助的医疗保健计划支付的保费减少。
其中许多因素将超出我们的控制范围，其中任何一项因素都可能对我们的财务状况、经营业绩及现金流量造成重大影响。我们在任何特定收购后成功管理扩展业务的能力，部分取决于管理层设计和实施战略计划的能力，以解决合并业务的规模和范围的增加及其相关成本和复杂性的增加。无法保证我们将成功管理因收购而扩大的业务，或我们将实现预期的盈利增长，运营效率，成本节约和其他利益。
如果我们不能管理和完成资产剥离，我们的业务和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们定期评估我们的投资组合，以确定某项资产或业务是否仍符合我们的业务策略，或该资产或业务是否可能有一个更大的股东。当我们决定出售资产或业务时，我们可能会遇到寻找买家或替代退出策略的困难，这可能会延迟我们业务策略的实现。此外，资产剥离可能会因未能及时获得政府机关的所需批准而延迟，或可能因批准时设置的条件而变得更难执行，其中包括延迟或阻止我们完成交易，或以其他方式限制我们实现交易的预期财务或战略目标的能力。我们可能在出售业务中面临财务风险，例如通过少数股权所有权、财务或履约担保、弥偿或其他责任，以致我们控制范围以外的情况可能会抵消出售的预期利益。资产剥离对我们经营业绩的影响也可能比预期更大。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们的网络安全风险管理和隐私计划在保护我们成员、团队成员和业务伙伴的机密信息方面发挥着核心作用，因此，对我们业务的成功运营至关重要。
我们的网络安全风险管理计划是我们整个企业风险管理实践的一部分。基于美国国家标准与技术研究所（NIST）的网络安全框架，该计划利用政策、流程和技术来评估、识别和管理我们面临的网络安全威胁。具体而言，我们使用这些政策、流程和技术来识别内部和外部威胁，建立访问控制、数据隐私和安全措施，检测未经授权的活动，并响应事件并从中恢复。例如，我们利用外部专家和内部威胁和风险团队评估潜在威胁，聘请外部顾问对我们的信息系统进行渗透测试和健康检查，进行网络安全和意识培训，以帮助团队成员识别和管理常见的网络安全威胁类别，利用多种保护和检测工具来识别活动威胁，并建立一个24/7安全运营中心来管理事件响应。
我们的网络安全风险管理计划还包括评估与第三方供应商和合作伙伴相关的网络安全风险的流程和控制措施。在对使用第三方可能造成的企业风险程度进行初步评估之后，供应商随后接受进一步的风险评估，评估的程度取决于所提供服务的指定风险值，其中可能包括填写安全调查问卷和提供独立的安全证书。
在一年两次的时间表中，我们使用外部公司使用能力成熟度模型集成（CMMI）流程和行为模型评估我们的网络安全风险管理计划。此外，该计划的要素还需接受第三方的服务组织控制类型2（SOC 2）和ISO 27001审核。
虽然我们尚未发现任何网络安全威胁对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响，或我们认为可能对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响，我们的网络安全风险管理计划无法消除来自网络安全威胁的所有风险，或保证我们没有经历未被发现的重大网络安全事件，或不会经历重大网络安全事件。未来有关这些风险的更多信息，请参阅"风险因素— 我们或与我们有业务往来的第三方的运营或安全系统、网络或基础设施出现故障或遭到破坏，包括由于网络攻击和其他数据安全事件而导致的，可能会对我们的业务造成重大不利影响。"
网络安全风险治理
董事会的角色
我们的董事会主要负责监督整个企业的风险管理，并通过其两个委员会行使其在网络安全风险方面的监督职能。具体而言，我们的董事会审计和合规委员会负责监督公司的企业风险管理流程，包括公司识别、管理、应对和缓解公司IT风险的计划，包括与网络安全、人工智能、隐私、关键基础设施资产和灾难恢复相关的风险，以及识别潜在的可能性，网络攻击和漏洞的频率和严重程度。我们的董事会质量委员会负责监督整体数据和技术策略。各委员会定期向全体董事会报告。
我们的董事会及其委员会的监督责任通过季度管理报告程序得到促进，旨在让董事会及其委员会了解重大风险的识别、评估、优先次序和管理流程以及管理层的风险缓解战略。此类报告包括向董事会审计和合规委员会提供关于不断演变的网络安全威胁环境的定期更新，更新我们的网络安全风险管理计划以应对和减轻此类威胁，并向质量委员会提供关于公司执行其数据和技术战略的季度报告。管理层亦视乎情况实时向审核及合规委员会及董事会汇报重大网络安全事件。此外，董事会亦每年多次收到风险部门发出的企业风险管理报告，其中包括重大网络安全风险。此外，董事会和管理层已进行桌面网络安全危机模拟演习。
管理的角色
虽然我们的董事会全面负责监督我们的企业风险管理（网络安全风险管理是其中一个组成部分），但我们的管理团队负责日常风险管理，包括实施我们的网络安全风险管理计划。
我们的企业风险管理委员会在我们的风险部门内运作，并由我们的某些高级领导人组成，包括运营、财务、信息技术、政府关系、法律、市场营销、健康计划领导、健康运营和沟通，每年至少召开四次会议，讨论我们整个企业风险管理流程所识别的对公司的重大风险，包括我们的网络安全风险管理计划确定的网络安全风险。企业风险管理委员会还讨论管理层为识别、监测、评估和控制或避免此类风险而采取的步骤，并根据公司的风险偏好和容忍度审查绩效措施，并酌情提供纠正措施建议。
在运营层面，我们的首席安全和隐私官（CSPO）和首席信息安全官（CISO）领导我们的网络安全风险管理计划的管理。
我们的CSPO负责监督我们网络安全风险管理计划的日常运作，包括向我们的高级管理层及董事会（如适用）报告系统性网络安全风险事宜。我们的首席信息安全官监督我们的网络安全运营，包括所有身份和访问管理功能、网络安全事件响应操作以及我们所使用的一套安全工具的有效运行。CISO和CSPO跟踪整个企业的关键网络安全指标，包括与威胁和漏洞管理、网络安全事件以及资产管理和保护相关的指标。我们的首席信息安全官向高级管理层及董事会（如适用）报告我们的网络安全运营的状况及成效。
使用我们的网络安全事件响应计划，每个事件都会得到管理层批准的等级表的严重性评级。根据该评级，我们采用上报矩阵，向管理层和董事会提供适当的通知。
网络安全事件响应计划已纳入我们的整体危机管理计划和流程，我们的CSPO对此负有最终的日常责任。我们的CSPO和CISO共同负责向我们的审计和合规委员会提供定期的网络安全更新，包括我们的关键技术举措（包括涉及网络安全的举措）及其状态的更新。
我们的CSPO、CISO和其他专门的网络安全风险管理人员都是经过认证和经验丰富的信息系统安全专业人员和信息安全管理人员。我们的CSPO在信息安全方面拥有超过30年的经验，拥有15年的信息安全计划领导经验，并获得了认证的信息系统安全专业认证ISC2。我们的首席信息官在网络运营、通信、危机管理以及指挥与控制方面拥有超过33年的经验，拥有多个研究生学位，获得了ISC2认证的信息系统安全专业人员认证，并持有数字总监网络的合格技术专家认证。
第二项。属性
我们拥有位于密苏里州圣路易斯的公司办公室总部大楼和土地，这些土地用于我们的每个可报告部门。我们通常在我们的健康计划、专业公司和索赔处理设施运营的州租赁场地。各保险及监管机构要求我们在提供福利的服务区域设有办事处。
为配合采用更现代化、更灵活的工作环境，我们于2022年推行房地产优化计划，以评估未来房地产需求，并缩减自置及租赁物业的房地产足迹。由于该项评估，我们大幅改变或废弃多项物业的用途，并于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度确认减值支出。
我们相信，我们现有的设施足以满足我们在可见将来的营运需要。
第三项。法律诉讼
本公司及其附属公司参与的法律程序的说明载于附注17。或有事件 本年度报告第II部分以Form 10-K格式编制的合并财务报表，并以引用方式并入本文。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股市场及相关股东事项 和发行人购买股票证券
普通股市场
自2003年10月16日以来，我们的普通股一直在纽约证券交易所(NYSE)交易和报价，代码为“NC”。
股东
截至2024年2月16日，共有1,012名我们普通股的记录持有人。
发行人购买股票证券
2005年11月，公司董事会宣布了一项股票回购计划，最近一次增加是在2023年12月。该公司有权回购最多100亿美元，包括过去的授权，其中截至2023年12月31日仍有52亿美元。
股票回购计划主要是通过定期公开市场购买(可能包括为遵守规则10b5-1而设计的回购计划和加速股票回购)，其金额和时间取决于我们资本分配策略的一部分，并可能基于一般市场状况以及我们普通股的现行价格和交易量。回购计划没有设定持续时间。我们保留随时终止回购计划的权利。
下表列出了截至2023年12月31日的季度我们普通股的购买量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券 2023年第四季度 (千股) |
| 执行日期 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 股份总数
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(百万美元)(2) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | 398 | | | $ | 68.51 | | | 397 | | | $ | 1,229 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 1 | | | 71.14 | | | — | | | 1,229 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | 48 | | | 75.24 | | | — | | | 5,229 | |
| 总计 | | 447 | | $ | 69.25 | | | 397 | | | $ | 5,229 | |
| | | | | | | | | |
(1) | 包括某些员工为缴税而让渡给本公司的50,000股。 |
| |
(2) | 2023年12月，公司董事会批准额外增加40亿美元的股票回购计划。截至2023年12月31日，根据股票回购计划，剩余金额约为52亿美元。 |
股票表现图表
下图将2018年12月31日至2023年12月31日期间我们普通股的股东累计总回报与同期纽约证交所综合指数、标准普尔(S)医疗保健指数和S指数的累计总回报进行了比较。S指数之所以被纳入，是因为我们的普通股在该指数之内。该图表假设在2018年12月31日对我们的普通股(按当天最后一次报告的销售价格)、纽约证交所综合指数、S医疗保健指数和S指数的投资为100美元，并假设任何股息都进行了再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 森特内公司 | $ | 100.00 | | | $ | 109.05 | | | $ | 104.13 | | | $ | 142.93 | | | $ | 142.25 | | | $ | 128.73 | |
| 纽约证券交易所综合指数 | 100.00 | | | 125.51 | | | 134.28 | | | 162.04 | | | 146.89 | | | 167.18 | |
| S&普氏医疗保健指数 | 100.00 | | | 120.82 | | | 137.07 | | | 172.89 | | | 169.51 | | | 172.99 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| | | | | | | | | | | |
| Centene公司收盘价 | $ | 57.65 | | | $ | 62.87 | | | $ | 60.03 | | | $ | 82.40 | | | $ | 82.01 | | | $ | 74.21 | |
| Centene公司年度股东回报 | 14.3% | | 9.1% | | (4.5)% | | 37.3% | | (0.5)% | | (9.5)% |
根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则，本页股票表现图表中包含的信息不得被视为“征集材料”，或被美国证券交易委员会“存档”，或受美国证券交易委员会第14A条的约束，或承担交易法第18条的责任，除非Centene明确要求将信息视为征集材料或通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的文件中。
第六项。保留。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的合并财务报表和本文件其他部分包括的相关附注一起阅读。讨论载有前瞻性陈述，涉及已知和未知的风险和不确定因素，包括本表格10-K第一部分项目“风险因素”所列风险和不确定因素。以下讨论和分析不包括与截至2021年12月31日的年度相关的某些项目，包括截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的同比比较。关于我们截至2022年12月31日的财政年度和截至2021年12月31日的财政年度的经营结果的比较，请参阅项目7.管理层对截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的财务状况和经营成果的讨论和分析，该年度报告于2023年2月21日提交给美国证券交易委员会。
高管概述
我们是政府资助的医疗保健的领先提供商。我们通过政府资助的计划，包括医疗补助、医疗保险和健康保险市场，为全国近1/15的人提供高质量的医疗保健。我们的重点是改善低收入、复杂人口的健康和医疗保健。
我们提供高质量的医疗保健、创新的计划和广泛的健康解决方案，帮助家庭和个人健康、保持健康和健康。我们独特的本地化方法-拥有生活在、关心并直接影响他们所服务的社区的当地品牌和当地团队-是我们为成员提供优质医疗服务的关键差异化因素。Centene治疗全人，这种方法是在当地提供的，但得到了Centene专业知识、数据和资源规模的支持。通过这种方法和我们对可持续伙伴关系的承诺，我们与当地社区组织合作，实现我们的使命，改变我们服务的社区的健康，一次一个人。
我们的有机增长和战略收购的记录使我们拥有为2700多万美国人提供当地高质量和负担得起的医疗保健的规模、规模和特权。截至2023年12月31日，我们是全国最大的医疗补助健康保险公司，为30个州的1400多万医疗补助接受者提供服务。我们是最大的Marketplace运营商，为28个州的390万会员提供服务，为36个州的130万Medicare Advantage会员以及50个州和哥伦比亚特区的460万Medicare处方药计划(PDP)会员提供服务。
一般信息
我们的运营结果取决于我们管理与健康福利(包括预计发生的成本)以及销售、一般和行政(SG&A)成本相关的费用的能力。我们根据两个关键比率来衡量运营业绩。健康福利比率(HBR)代表医疗费用占保费收入的百分比，不包括单独计费的保费收入，反映了收到的保费和提供的医疗服务之间的直接关系。SG&A费用比率表示SG&A成本占保费和服务收入的百分比，不包括单独计费的保费税。
线段更新
2023年第一季度，结合我们更新的战略计划、管理层重组和相应的2023年资产剥离，我们修订了管理业务、评估业绩和分配资源的方式，产生了更新的细分市场结构，包括(1)医疗补助部门、(2)医疗保险部门、(3)商业部门和(4)其他部门。我们于2023年开始在这一新的细分市场结构下进行报告。对上一年的信息进行了调整，以反映分部报告的变化。
收购和资产剥离
2023年12月，我们完成了对Operose Health Group(Operose Health)的剥离，并确认了1.4亿美元的减值，即1.28亿美元的税后减值。
2023年8月，我们签署了出售Circle Health Group(Circle Health)的最终协议，导致2023年减值2.92亿美元，或税后2.58亿美元。资产剥离于2024年1月完成。
2023年6月，我们完成了剥离我们在APixio的多数股权，并确认获得了9300万美元的收益，即6700万美元的税后收益。
2023年1月，我们以6.46亿美元的现金和股票出售了麦哲伦专业健康，包括估计的营运资本调整，并确认了7900万美元的收益，即6300万美元的税后收益。
2023年1月，我们还完成了对Centurion和HealthSmart的剥离，并在2022年分别记录了2.59亿美元(税后1.81亿美元)和3600万美元(税后2700万美元)的减值。在2023年期间，我们确认了剥离Centurion业务的1500万美元或税后1000万美元的收益，反映了用于或有对价的额外收益，但被营运资本净调整部分抵消。
2022年12月，我们以13亿美元完成了对麦哲伦Rx的剥离，并确认了2.69亿美元的收益，即9900万美元的税后收益。2023年期间，由于营运资本调整的最终敲定，我们记录了2200万美元的资产剥离收益，或1000万美元的税后收益。
2022年11月，我们剥离了我们在西班牙和中欧业务的所有权股份，因此记录了1.63亿美元的减值费用，即1.4亿美元的税后费用。2023年，我们确认了与剥离西班牙和中欧业务相关的1300万美元的额外销售亏损，或1000万美元的税后亏损。
2022年7月，我们以14亿美元剥离了PANTHERx Rare(PANTHERx)，并确认了4.9亿美元的收益，即3.82亿美元的税后收益。
2022年1月，我们收购了麦哲伦健康公司(Magellan Health，Inc.)的全部已发行和流通股。此次收购的总对价为25亿美元，其中包括24亿美元的现金和与合并前服务相关的重置股权奖励的公允价值相关的6000万美元。
上述资产剥离是本节讨论的同比差异的驱动因素。
价值创造计划
我们制定了我们的价值创造计划，通过利用我们的规模并创造可持续的、有利可图的增长来推动利润率扩张。除了创造股东价值外，这项计划还在不断努力，以现代化和改进我们的工作方式，以推动我们的组织达到新的成功水平，并提升成员和提供商的体验。在截至2023年12月31日的12个月中，我们在价值创造计划中完成了以下关键里程碑：
•完成了对Magellan Specialty Health、Centurion、HealthSmart、我们在APigio和Operose Health的多数股权的剥离。此外，在2023年第三季度，我们签署了一项最终协议，出售Circle Health。资产剥离于2024年1月完成。
•通过我们的股票回购计划完成了16亿美元的普通股回购，资金来自剥离收益和运营产生的自由现金流。
•2022年启动的完成运营模式转变，包括精简呼叫中心管理和使用管理。
•启动了我们药房运营模式的标准化，并完成了药房福利管理(PBM)服务的RFP。我们新的第三方PBM合同于2024年1月开始生效。
•推出了我们的下一代临床人口健康平台。
监管趋势和不确定性
美国政府、政策制定者和医疗保健专家继续讨论和辩论美国医疗保健模式的各种要素。我们仍然专注于向所有成员提供高质量、负担得起的医疗保健的承诺，并相信我们处于有利地位，能够满足不断变化的医疗保健格局的需求。
与之前限制或限制《平价医疗法案》(ACA)某些条款的行政和立法努力不同，过去几年联邦一级的立法和法规包含旨在利用医疗补助和健康保险市场扩大医疗保险覆盖范围和消费者负担能力的条款。2021年3月颁布的美国救援计划法案(ARPA)最初提高了医疗保险市场参保人获得保费税收抵免的资格，2022年8月颁布的通胀降低法案将这一资格延长至2025年纳税年度。
此外，拟议的联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)法规可能要求同时参加联邦医疗保险和医疗补助的受益人通过联邦医疗保险优势双重合格特殊需求计划(D-SNP)接受综合护理，这可能会限制我们在某些地理服务领域提供的产品。我们相信，考虑到我们重叠的医疗补助和医疗保险优势足迹，我们处于有利地位，并致力于驾驭不断演变的法规。
新冠肺炎疫情已经并将继续影响我们的业务，因为它与医疗补助资格变化以及疫苗和治疗有关。2020年3月颁布的家庭第一冠状病毒应对法案提高了州医疗补助计划的联邦匹配率，要求各州在公共卫生紧急情况(PHE)期间暂停医疗补助的重新确定。因此，从PHE开始到2023年3月，我们的医疗补助会员增加了360万(不包括北卡罗来纳州和特拉华州的新州以及各种州的产品扩展或管理保健组织的变化)。2023年综合拨款法案于2022年12月29日签署成为法律，将医疗补助持续覆盖要求与PHE脱钩，因此，一些州于2023年4月1日开始取消医疗补助。根据该法案并澄清CMS指导，与PHE有关的重新确定应在2024年第二季度完成。由于CMS合规行动在取消受益人之前暂停和/或完成纠正行动，某些州的重新确定可能会以较慢的速度进行。考虑到CMS的合规行动，一些州的重新确定可能会延长到2024年第二季度之后。
我们积极参与帮助确保个人采取州机构要求的行动，以确认其医疗补助覆盖范围内的资格，或找到对自己和家人最有利的其他适当覆盖范围。我们的AmBetter Health产品覆盖了我们大部分的医疗补助州，我们相信我们是医疗保健市场上通过重新确定加入过渡期保险的最佳选择之一。尽管医疗补助持续承保要求与PHE脱钩，但我们正在努力解决与2023年5月11日到期的PHE到期相关的条款，包括与疫苗和治疗相关的COVID成本、承保要求和各种其他支付结构。
我们还密切关注我们市场上的州立法，并正在倡导并看到扩大医疗补助成人人口(如北卡罗来纳州)、产后、寄养、儿童等人群的覆盖范围，以及减轻涉及药房、事先授权和其他问题的不利立法。
我们在代表各州和联邦政府为保险不足和未参保的家庭、商业组织和军人家庭提供高质量医疗服务方面拥有30多年的经验，跨越了两党的七位总统。这种专业知识使我们能够为我们的政府合作伙伴和我们的成员提供具有成本效益的服务。随着医疗技术个性化的趋势，我们继续使用数据和分析来优化我们的业务。我们仍然相信，我们既有能力也有能力成功地驾驭行业变化，造福于我们的成员、客户、供应商和股东。
关于监管趋势和不确定性的更多信息，见第一部分，项目“1”。商业-监管和第1a项，风险因素."
2023年亮点
我们2023年的财务业绩摘要如下：
•年末会员2750万人，比2022年增加41.3万人，增长2%。
•总收入1,540亿美元，同比增长7%。
•保费和服务收入为1401亿美元，同比增长3%。
•2023年的HBR为87.7%，而2022年的HBR为87.7%。
•二零二三年的SG & A费用比率为9. 0%，而二零二二年则为8. 6%。
•二零二三年经调整SG & A费用比率为8. 9%，而二零二二年则为8. 4%。
•二零二三年每股摊薄盈利（EPS）为4. 95美元，而二零二二年为2. 07美元。
•二零二三年经调整摊薄每股收益为6. 68美元，而二零二二年则为5. 78美元，同比增长超过15%。
•2023年的经营现金流为81亿美元，即净利润的3.0倍和调整后净利润的2.2倍。
下文突出显示了从公认会计准则稀释每股收益到调整后稀释每股收益的对账，并在标题下提供了更多细节“非GAAP财务报表":
我们参考经调整SG & A费用比率，定义为经调整SG & A费用，其中不包括收购和剥离相关费用和其他项目，除以保费和服务收入。我们还参考调整后收益的实际税率，定义为公认会计准则所得税费用（收益），不包括净收益调整的所得税影响除以调整后收益（亏损）扣除所得税费用。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
| GAAP稀释后的EPS归属于Centene | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | |
| 已取得无形资产的摊销 | 1.32 | | | 1.40 | | |
| 收购和剥离相关费用 | 0.13 | | | 0.36 | | |
其他调整(1) | 0.85 | | | 2.65 | | |
调整对所得税的影响(2) | (0.57) | | | (0.70) | | |
| 调整后的稀释每股收益 | $ | 6.68 | | | $ | 5.78 | | |
(1)其他调整包括下列税前项目：
2023:
(a)Circle Health减值2.92亿美元，或每股0.53美元（税后0.47美元），Operose Health减值1.4亿美元，或每股0.26美元（税后0.24美元），房地产减值1.05亿美元，或每股0.19美元（税后0.16美元），出售Apixio的收益9300万美元，或每股0.17美元（税后0.12美元），重组导致的遣散费7900万美元，或每股0.15美元（税后0.11美元），出售麦哲伦特种健康公司的收益为7900万美元，合每股0.14美元（税后0.11美元），较此前公布的出售麦哲伦Rx收益减少2200万美元，合每股0.04美元，（税后0.02美元），先前报告的Centurion剥离收益1500万美元，或每股0.03美元（税后0.02美元），以及剥离西班牙和中欧业务的额外亏损1300万美元，或每股0.02美元（税后0.01美元）。
2022:
(b)房地产减值16.42亿美元，或每股2.82美元（税后2.08美元），PANTHERx剥离收益为4.9亿美元，或每股0.84美元（税后0.65美元），与剥离西班牙和中欧、百夫长和健康智能业务相关的资产减值4.58亿美元，或每股0.78美元（税后0.60美元），麦哲伦Rx剥离收益2.69亿美元，或每股0.46美元（税后0.17美元），Health Net Federal Services资产减值2.33亿美元，或每股0.40美元（税后0.39美元），债务清偿收益2700万美元，或每股0.04美元（税后0.03美元），由于最终确定了美元的营运资本调整，此前报告的剥离美国医疗管理公司（USMM）的收益有所增加1300万美元，或每股0.02美元（税后0.02美元）和与药房福利管理（PBM）法律解决有关的费用600万美元，或每股0.01美元（税后0.00美元）。
(2)调整之所得税影响乃根据各调整适用之实际所得税率厘定。此外，截至2023年12月31日的年度，包括一次性所得税优惠6900万美元，或每股0.13美元，这是由于向公司前首席执行官的遗产分配长期股票奖励，以及与之前报告的资产剥离的税务调整有关的300万美元，或每股0.01美元的税务支出。截至2022年12月31日止年度，包括与Magellan Specialty Health剥离相关的1.07亿美元（或每股0.18美元）的税务费用，以及与RxAdvance减值相关的1500万美元（或每股0.03美元）的税务优惠。
当前和未来的运营驱动因素
与前一年相比，以下项目对我们的经营业绩起到了作用：
医疗补助
•2023年12月，我们的子公司Carolina Complete Health和WellCare of North Carolina开始根据北卡罗来纳州新的医疗补助扩展计划提供保险。
•2023年9月，我们的子公司Superior HealthPlan(Superior)启动了一份由德克萨斯州健康与人类服务委员会授予的为期六年的新合同，继续通过STAR医疗补助计划为寄养青少年提供医疗保险。自2008年启动该计划以来，Superior一直是STAR健康保险的唯一提供商。
•2023年4月，开始了与PHE相关的资格重新确定。我们预计，这些重新确定将持续14个月，大多数国家将在2024年第二季度完成。从PHE开始的资格暂停推动了会员人数的增加到2023年3月，然后从4月开始到2023年底减少。
•2023年4月，纽约州取消了我们某些管理性医疗合同的药房服务，这与该州将药房服务过渡到医疗补助按服务收费有关。
•2023年2月，我们的子公司七叶树健康计划启动了俄亥俄州医疗补助部门授予的医疗补助合同，以继续为会员提供高质量的医疗保健、协调的服务和福利。
•2023年1月，我们的子公司特拉华州第一健康公司开始了全州范围内医疗补助管理保健计划的新合同。
•2023年1月，我们的子公司路易斯安那州医疗连接公司启动了路易斯安那州卫生部授予的医疗补助合同，继续为全州的成员提供高质量的综合医疗服务。
•2023年1月，我们的子公司管理健康服务开始执行印第安纳州行政部授予的合同，继续为Hoosier Healthwise和Health Indiana计划成员提供Medicaid和Medicaid替代管理式护理和护理协调服务。
•2022年10月，俄亥俄州取消了与该州从管理型医疗向单一PBM过渡相关的药房服务。
•2022年7月，我们的子公司Home State Health开始签订MO HealthNet管理型医疗总体计划和专科计划合同。
医疗保险
•医疗保险会员人数同比下降，原因是年度和公开参保期间的参保人数都较低。
商业广告
•2023年，我们的健康保险市场产品AmBetter Health扩展到阿拉巴马州，并将其足迹扩展到现有12个州的60多个县。总体而言，Marketplace计划在28个州的1500多个县提供。此外，由于足迹的扩大、强劲的产品定位和开放的注册结果，以及整体市场的增长，Marketplace的会员人数同比增加。
其他
•2023年6月，我们完成了对阿皮西奥的剥离。我们与该企业保持着密切的关系，并拥有该企业的少数股权。
•于2023年1月，我们完成出售Magellan Specialty Health、Centurion及HealthSmart。
•于2022年12月，我们完成出售Magellan Rx，该Magellan Rx为2022年1月收购的Magellan业务的一部分。
•于2022年11月，我们完成出售西班牙及中欧业务的所有权，包括Ribera Salud、Torrejón Salud及Pro Diagnostics Group。
•于二零二二年七月，我们完成出售PANTHERx。
我们预期以下项目将影响我们未来的经营业绩：
医疗补助
•2024年1月，我们的子公司NH Healthy Families被新罕布什尔州卫生与公众服务部选中，继续为新罕布什尔州的医疗补助管理计划（称为医疗补助护理管理（MCM））提供身体健康、行为健康和药房服务。该合同预计将于2024年9月开始，为期五年。
•2024年1月，我们的子公司内布拉斯加州Total Care开始了全州范围的Medicaid Management Care合同，继续为该州的Medicaid Management Care Program（传统健康）提供服务。最初的合同期为五年，包括随后两次续约的选择，每次一年，总共可能是七年。
•于2024年1月，我们的附属公司Health Net of California在10个县（包括洛杉矶）开始直接医疗补助合同（其中一部分分包）。
•2024年1月，2022年底支出法案概述的关键覆盖范围扩大条款生效，要求各州根据医疗补助和儿童健康保险计划（CHIP）为儿童提供12个月的连续覆盖。该支出法案还使州政府可以选择将产后妇女的覆盖范围延长至12个月。
•2023年12月，我们的子公司Arizona Complete Health（亚利桑那州最大的医疗补助计划）被亚利桑那州医疗保健成本控制系统（亚利桑那州的单一州医疗补助机构）选中，为亚利桑那州长期护理系统（ALTCS）提供管理式护理。该计划支持近26，000亚利桑那州老年人和/或有身体残疾（E/PD）的身体和行为保健，以及提供药房福利。新的ALTCS—E/PD合同预计将于2024年10月开始，但须视第三方抗议的解决而定，合同期限为三年，可选择性延长四年，总共为七个合同年。
•2023年7月，我们的子公司Superior宣布签署了一份合同，继续在该州的STAR + PLUS计划中为老年人、盲人或残疾人（ABD）人群提供医疗保险。该合同预计将于2024年9月开始，为期六年，最多可延长三次，为期两年。
•2023年6月，我们的子公司Oklahoma Complete Health被俄克拉荷马州医疗保健管理局选为全州范围的合同，为SoonerSelect和SoonerSelect儿童专科计划提供管理式护理。新合同预计将于2024年4月开始，为期一年，有五个为期一年的续约选择。
•于2022年8月，我们的附属公司Magnolia Health Plan（Magnolia）获授予密西西比州医疗补助计划分部合同。根据新合同，木兰将继续服务于该州的协调护理组织计划，该计划将包括密西西比协调接入网络和密西西比CHIP。该合同预计将于2025年1月开始，但须待第三方抗议的解决。
•于二零二一年八月，我们的附属公司Carolina Complete Health and WellCare of North Carolina被选为根据该州新的定制计划与当地管理实体/管理式护理组织协调身体及╱或其他健康服务。定制计划是为有重大行为健康需求和智力/发育残疾的个人设计的综合健康计划。量身定制计划预计将不迟于二零二四年七月开始。
医疗保险
•于2023年10月，CMS就Medicare Plan发布2024 Medicare Advantage Star Rating。根据数据，约73%的会员与年度未四舍五入分数提高的合同有关，约87%的会员与评级为3.0星或更高的合同有关，而上一年为53%。虽然我们还有工作要做，以提高星级评分，但这表明我们朝着多年目标迈出了第一步。
•CMS于2022年10月公布的2023年评级年度的星级质量评级下降，将对2024年医疗保险收入造成不利影响。明星质量评级的下降是由于某些救灾条款到期以及某些指标的恶化。在过去一年中，我们的领导团队启动了一项多年计划，旨在在整个企业内建立和改善质量，重点是增强患者体验和获得护理的机会。基于此预期，我们于2023年第四季度就2024年Medicare Advantage业务录得保费不足准备金2.5亿美元。
其他
•2023年12月和2024年1月，我们分别完成了对Operose Health和Circle Health的剥离。
•2023年6月，我们的子公司麦哲伦健康公司获得了爱达荷州行为健康计划合同。合同预计将于2024年7月开始，为期四年。
成功执行我们的价值创造计划的好处已经影响了我们目前的运营结果，并将继续影响未来的运营结果，包括执行我们于2024年1月开始的新的第三方PBM合同。
会籍
从2022年12月31日到2023年12月31日，我们的管理医疗会员增加了41.3万人，增幅为2%。下表列出了我们按行业划分的成员：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
传统医疗补助(1) | 12,754,000 | | | 14,264,800 | | | |
高精确度医疗补助(2) | 1,718,000 | | | 1,710,000 | | | |
医疗补助总额(4) | 14,472,000 | | | 15,974,800 | | | |
| 商业市场 | 3,900,100 | | | 2,076,100 | | | |
| 商业集团 | 427,500 | | | 441,100 | | | |
| 商业总金额 | 4,327,600 | | | 2,517,200 | | | |
医疗保险 (3) (4) | 1,284,200 | | | 1,511,100 | | | |
| 联邦医疗保险PDP | 4,617,800 | | | 4,226,000 | | | |
| 风险会员总数 | 24,701,600 | | | 24,229,100 | | | |
| 符合Tricare资格的人 | 2,773,200 | | | 2,832,300 | | | |
总计 | 27,474,800 | | | 27,061,400 | | | |
| | | | | | |
(1) | 成员包括贫困家庭临时援助(TANF)、扩大医疗补助、儿童健康保险计划(CHIP)、寄养护理和行为健康。 | | |
(2) | 会员包括老年、失明或残疾(ABD)、智力和发育障碍(IDD)、长期服务和支持(LTSS)以及医疗保险-医疗补助计划(MMP)双重计划。 | | |
(3) | 会员包括Medicare Advantage和Medicare Supplement。 | | |
(4) | 医疗补助和医疗保险会员包括1，276，700和1，291，300双重资格受益人，分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。 | | |
行动的结果
以下讨论及分析乃基于我们的综合经营报表，综合经营报表分别反映我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制的截至2023年及2022年12月31日止年度的经营业绩（以百万美元计，每股数据以美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2022-2023年变化百分比 |
| 补价 | $ | 135,636 | | | $ | 127,131 | | | 7 | % |
| 服务 | 4,459 | | | 8,348 | | | (47) | % |
| 保费和服务收入 | 140,095 | | | 135,479 | | | 3 | % |
| 保费税 | 13,904 | | | 9,068 | | | 53 | % |
| 总收入 | 153,999 | | | 144,547 | | | 7 | % |
| 医疗费用 | 118,894 | | | 111,529 | | | 7 | % |
| 服务成本 | 3,564 | | | 7,032 | | | (49) | % |
| 销售、一般和行政费用 | 12,563 | | | 11,589 | | | 8 | % |
| 折旧费用 | 575 | | | 614 | | | (6) | % |
| 已取得无形资产的摊销 | 718 | | | 817 | | | (12) | % |
| 保费税费用 | 14,226 | | | 9,330 | | | 52 | % |
| 减损 | 529 | | | 2,318 | | | (77) | % |
| 运营收益 | 2,930 | | | 1,318 | | | 122 | % |
| 投资和其他收入 | 1,393 | | | 1,279 | | | 9 | % |
| 债务清偿 | — | | | 30 | | | 新墨西哥州 |
| 利息支出 | (725) | | | (665) | | | 9 | % |
| 扣除所得税费用前的收益 | 3,598 | | | 1,962 | | | 83 | % |
| 所得税费用 | 899 | | | 760 | | | 18 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益 | 2,699 | | | 1,202 | | | 125 | % |
| 可归因于非控股权益的损失 | 3 | | | — | | | 新墨西哥州 |
| 归属于Centene Corporation的净利润 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | 125 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| Centene Corporation应占每股普通股摊薄收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | 139 | % |
| | | | | |
| N.M.：没有意义 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
总收入
截至2023年12月31日止年度，总收入较2022年同期增加7%，主要得益于强大的产品定位、整体市场增长及医疗补助保费税收收入增加，Marketplace业务会员增长88%。收入增长部分被其他分部近期的资产剥离所抵销。
运营费用
医疗费用/HBR
截至2023年12月31日止年度的HBR为87. 7%，而2022年则为87. 7%。2023年HBR受到Marketplace业务增长的积极影响，该业务以较低的HBR运行，以及定价纪律和执行的强劲表现，被2024年Medicare Advantage业务记录的2.5亿美元保费不足准备金所抵消。
服务成本
截至2023年12月31日止年度，服务成本较2022年同期减少35亿元。截至二零二三年十二月三十一日止年度的服务成本比率为79. 9%，而二零二二年则为84. 2%。减少的原因是最近的资产剥离。
销售、一般和管理费用
截至2023年12月31日止年度的SG & A费用比率为9. 0%，而截至2022年12月31日止年度则为8. 6%。截至2023年12月31日止年度，经调整SG & A费用比率为8. 9%，而截至2022年12月31日止年度则为8. 4%。这些增长是由Marketplace业务的增长推动的，与Medicaid相比，Marketplace业务的SG & A比率显著更高，以及Medicare分销成本。增加部分被持续的SG & A削减计划以及持续利用开支增加收入所抵销。
减损
截至2023年12月31日止年度，我们录得减值支出总额5.29亿美元，包括与剥离Circle Health相关的资产相关的支出2.92亿美元、与Operose Health剥离相关的支出1.4亿美元以及与我们正在进行的房地产优化计划相关的额外减值9，700万美元。
截至2022年12月31日止年度，我们录得减值支出总额23亿美元，主要由减少房地产足迹（包括租赁及自有房地产资产及相关固定资产）所带动。此外，我们录得与西班牙和中欧、百夫长和HealthSmart业务剥离相关的减值支出4.58亿美元。我们还录得与Health Net Federal Services业务有关的2.33亿美元减值费用，原因是国防部（DoD）2022年12月宣布不授予Health Net Federal Services TRICARE管理医疗支持合同。
其他收入(费用)
下表概述截至12月31日止年度的其他收入（支出）组成部分（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 投资和其他收入 | $ | 1,393 | | | $ | 1,279 | |
| | | |
| 债务清偿 | — | | | 30 | |
| 利息支出 | (725) | | | (665) | |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | 668 | | | $ | 644 | |
投资和其他收入。 截至2023年12月31日止年度的投资及其他收入较2022年增加了1.14亿美元，原因是较大投资余额的利率上升，出售Apixio的9300万美元收益，出售麦哲伦专业健康公司的7900万美元收益和出售百夫长的1500万美元收益，部分被7500万美元的投资出售已实现亏损所抵消，该亏损来自重新平衡我们的一部分投资组合，重点放在更高利率的投资上，与先前报告的出售麦哲伦Rx的收益相比减少了2200万美元，出售西班牙和中欧业务的额外损失为美元，一千三百万截至2022年12月31日止年度包括出售PANTHERx的4. 9亿美元收益及出售Magellan Rx的2. 69亿美元收益。
债务清偿。 于2022年，我们透过优先票据债务回购计划，回购了95百万美元的二零二七年到期的4. 25%优先票据及223百万美元的二零二九年到期的4. 625%优先票据，导致变现收益1，400万美元。此外，我们确认了与Circle Health子公司债务再融资相关的债务清偿收益1300万美元。2022年债务清偿亦包括与2022年1月赎回麦哲伦尚未偿还优先票据有关的非重大收益。
利息支出。截至2023年12月31日止年度的利息开支为7. 25亿元，而2022年同期则为6. 65亿元。该增加乃由于浮息债务之利率上升所致。
所得税费用
截至2023年12月31日止年度，我们录得所得税开支8. 99亿美元，税前盈利为36亿美元，或实际税率为25. 0%。截至2023年12月31日止年度的实际税率反映了向公司前首席执行官遗产分配长期股票奖励、剥离收益和亏损、较低的州税收以及即将剥离Circle Health的税务影响。截至2023年12月31日止年度，经调整盈利的实际税率为24. 9%。
在截至2022年12月31日的年度，我们记录了7.6亿美元的所得税支出，税前收益为20亿美元，或有效税率为38.7%，这反映了资产剥离和减值的税收影响，包括麦哲伦Rx剥离收益、我们的Health Net联邦服务业务的不可抵扣减值，以及与将Magellan Specialty Health业务重新分类为待售业务相关的税收影响。在截至2022年12月31日的一年中，我们调整后收益的有效税率为25.8%。
细分结果
下表按部门汇总了截至12月31日的年度的综合经营业绩(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2022-2023年变化百分比 |
| 总收入 | | | | | |
| 医疗补助 | $ | 100,759 | | | $ | 93,151 | | | 8 | % |
| 医疗保险 | 22,261 | | | 22,484 | | | (1) | % |
| 商业广告 | 24,845 | | | 17,380 | | | 43 | % |
| 其他 | 6,134 | | | 11,532 | | | (47) | % |
| 合并合计 | $ | 153,999 | | | $ | 144,547 | | | 7 | % |
毛利率(1) | | | | | |
| 医疗补助 | $ | 8,641 | | | $ | 8,785 | | | (2) | % |
| 医疗保险 | 2,867 | | | 3,112 | | | (8) | % |
| 商业广告 | 5,029 | | | 3,288 | | | 53 | % |
| 其他 | 1,100 | | | 1,733 | | | (37) | % |
| 合并合计 | $ | 17,637 | | | $ | 16,918 | | | 4 | % |
| | | | | | |
(1) | 毛利率是指保费和服务收入减去医疗成本和服务成本。 |
医疗补助
在截至2023年12月31日的一年中，总收入与2022年同期相比增长了8%，这是由于保费税收增加、净税率增加以及2023年各州(包括加利福尼亚州和北卡罗来纳州)的扩张和新计划，以及我们在特拉华州合同的开始，但部分抵消了2023年初医疗补助会员资格重新确定和药房分拆的影响。在截至2023年12月31日的一年中，毛利率与2022年同期相比下降了1.44亿美元，主要是由于重新确定导致的敏锐度变化，扣除利率行动的影响。
医疗保险
截至二零二三年十二月三十一日止年度，总收益较二零二二年同期减少1%。截至2023年12月31日止年度，毛利率较2022年同期减少2. 45亿元，主要是由于2024年Medicare Advantage业务录得保费不足准备金所致。
商业广告
截至二零二三年十二月三十一日止年度，总收益较二零二二年同期增加43%。截至二零二三年十二月三十一日止年度，毛利率较二零二二年同期增加17亿元。增长主要是由于强大的产品定位和整体市场增长导致Marketplace业务会员增长88%。
其他
截至二零二三年十二月三十一日止年度，总收益较二零二二年同期减少47%。截至2023年12月31日止年度，毛利率较2022年同期减少6. 33亿元。减少的主要原因是最近的资产剥离。
流动资金和资本资源
下表为讨论流动资金及资本资源所用现金流量简明表（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 8,053 | | | $ | 6,261 | |
| 净现金(用于)投资活动 | (1,191) | | | (2,921) | |
| (用于)融资活动的现金净额 | (1,658) | | | (4,197) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (32) | | | (11) | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增加(减少) | $ | 5,172 | | | $ | (868) | |
经营活动提供的现金流
正常营运主要透过营运现金流量及循环信贷融资借贷提供资金。2023年，经营活动提供的现金为81亿美元，相当于净利润的3. 0倍和经调整净利润的2. 2倍，而2022年为63亿美元。二零二三年营运提供的现金流量主要由净盈利、应付Marketplace风险调整增加及转付付款的时间所带动。
于二零二二年，营运提供的现金流量乃由未计非现金房地产及出售相关减值开支前净盈利及索偿付款时间所带动的医疗索偿负债增加所带动。
现金流（用于）投资活动
截至2023年12月31日止年度，投资活动使用现金12亿美元，2022年使用现金29亿美元。二零二三年投资活动所用现金流量主要包括我们受规管附属公司投资组合的净增加（包括由现金及现金等价物转拨至长期投资）及资本开支，部分被剥离所得款项抵销。
二零二二年投资活动所用现金流量主要包括我们受监管附属公司投资组合的净增加及收购Magellan，部分被PANTHERx及MagellanRx剥离所得款项抵销。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我们分别动用7. 99亿美元及10亿美元作资本开支，主要用于系统提升及电脑硬件。
截至2023年12月31日，我们的投资组合主要包括加权平均存续期为3. 4年的固定收益证券。截至2023年12月31日，我们拥有10亿美元的不受管制现金和投资，其中大部分已于2024年1月用于完成计划的转付付款。截至2022年12月31日，我们拥有14亿美元的不受管制现金和投资，其中大部分已于2023年1月用于完成计划的转付付款。不受管制的现金和投资包括私募股权投资和公司拥有的人寿保险合同。
现金流量（用于）融资活动
截至2023年12月31日止年度，融资活动使用现金17亿美元，而2022年同期使用现金42亿美元。2023年的融资活动由16亿美元的股票回购推动。
2022年，融资活动由30亿美元的股票回购、使用麦哲伦手头现金赎回交易中承担的5.35亿美元的未偿债务、3.18亿美元的优先票据债务回购以及偿还我们的建设贷款推动。
流动性指标
我们有一个股票回购计划，授权我们不时在公开市场或通过私下协商交易回购普通股。2023年，该公司董事会授权根据该计划累计回购总额高达100亿美元。
2023年，我们根据股票回购计划以16亿美元的价格回购了总计2290万股普通股，主要通过剥离所得款项和运营产生的自由现金流提供资金。截至2023年12月31日，该计划仍有约52亿美元。回购计划没有期限。我们保留在任何时候终止回购计划的权利。参见附注12。 股东权益了解更多关于股票回购的信息。
截至2023年12月31日，我们已发行及尚未发行的优先票据本金总额为157亿美元。规管我们不同到期日的优先票据的契约包含有限的限制性契约。截至2023年12月31日，我们已遵守所有契诺。
作为我们资本分配策略的一部分，我们可能会决定回购债务或透过发行优先票据形式的债务筹集资本。2022年，公司董事会批准了10亿美元的优先票据债务回购计划。截至二零二三年十二月三十一日止年度并无购回。截至2023年12月31日，优先票据债务回购计划下有7亿美元可用。参见附注10。债务有关发行及赎回优先票据的进一步资料。
我们的循环信贷融资及定期贷款融资的信贷协议包含惯例契约及财务契约，包括最低固定费用覆盖比率及最高债务对EBITDA比率。根据信贷协议，我们的最高债务与息税前利润比率不得超过4.0至1.0。截至2023年12月31日，我们的循环信贷融资项下有1. 50亿美元未偿还借款，定期贷款融资项下有21亿美元未偿还借款，我们遵守所有契诺。截至2023年12月31日，我们的循环信贷融资并无因债务对EBITDA比率而受到限制。
截至2023年12月31日，我们有1.52亿美元的未偿还信用证，这不属于我们的循环信贷额度的一部分。于二零二三年十二月三十一日，信用证按加权利率0. 7%计息。此外，截至2023年12月31日，我们的未偿还担保债券为8.56亿美元。
于2023年12月31日，我们的债务资本比率（定义为债务总额除以债务总额及权益总额）为40. 7%，而2022年12月31日则为42. 7%。负债资本比率下降由净盈利及其他全面盈利带动，部分被二零二三年的股票回购所抵销。我们利用债务资本比率作为衡量杠杆和财务灵活性的指标。
于2023年12月31日，我们的营运资金（定义为流动资产减流动负债）为40亿美元，而于2022年12月31日则为17亿美元。我们管理短期及长期投资的目标是确保有足够部分投资于高流动性的投资，并可按需要出售以满足短期需求。
在截至2023年和2022年12月31日的年度内，我们分别从受监管的子公司获得了23亿美元和16亿美元的股息。
2024年预期
2024年期间，我们预计将从受监管的子公司获得约30亿美元的净股息，并预计将花费约6.4亿美元的资本支出，主要与系统增强相关。
我们有物质债务、短期医疗索赔、租赁和或有债务。请参阅备注10。债务，注8.医疗索赔责任，注11.租契和 注17.意外情况，分别, 以获取更多信息。
根据我们的运营计划，我们预计我们的可用现金、现金等价物和投资、来自我们业务的现金和我们循环信贷安排下的可用现金将足以为我们的一般业务和资本支出提供至少12个月的资金，从本申请之日起算。虽然我们目前处于强大的流动性状况，并相信我们有足够的资金来源，但我们可能会选择增加循环信贷安排的借款。我们的长期流动性状况稳定，我们的优先票据将于2027年12月至2031年8月到期，我们的循环信贷安排将于2026年8月到期。我们可不时选择通过发行债务或股权、出售投资证券或其他适当方式筹集额外资金，用于营运资金和其他用途。此外，如果我们认为再融资或赎回机会对我们有利，我们可能会战略性地寻求这些机会来延长我们的债务期限和/或改善我们的债务期限。
我们的战略方针是继续以提高生产率、效率和降低组织成本的举措为目标，并执行资本部署活动，包括股票回购和评估投资组合和再融资机会。除了创造股东价值，这种方法还包含了一个更大的组织使命，即增强我们的成员和供应商的体验，改善我们成员的结果，并开创新的业务方式，使Centene成为我们运营各个方面的伟大合作伙伴。
监管资本和股息限制
我们的业务是通过我们的子公司进行的。作为管理型医疗组织(MCO)，我们的大多数子公司都受到国家法规和其他要求的约束，其中包括要求维持每个州定义的最低法定资本水平，并限制可能向我们支付的股息和其他分配的时间、支付和金额。一般来说，受监管的子公司在没有得到州监管机构事先批准的情况下可以支付的股息分配额是有限的，这取决于实体的法定净收入、法定资本和盈余水平。
截至2023年12月31日，我们的附属公司的法定资本总额及盈余为181亿元，而法定资本总额及盈余规定为83亿元。截至2023年12月31日止年度，我们从受规管附属公司收取股息23亿美元，并向其注资4. 4亿美元。对于我们向全国保险专员协会（NAIC）备案的子公司，我们估计我们的风险资本（RBC）百分比超过授权控制水平的350%。
根据1975年加州诺克斯—基恩医疗保健服务计划法案（经修订），我们的某些加州子公司必须遵守有形净股本（TNE）要求。根据该等Knox—Keene TNE规定，实际净值减无抵押应收款项及无形资产必须高于（i）固定最低金额、（ii）基于保费的最低金额或（iii）基于医疗保健支出的最低金额（不包括资本化金额）中的较高者。
根据纽约州卫生法典、规则和条例第10篇第98部分，我们的纽约子公司必须遵守或有准备金的要求。根据这些要求，基于认可资产的净值必须等于或超过基于年度净保费收入的最低金额。
NAIC已通过规则，为保险公司、MCO和其他承担医疗保险风险的实体设定了基于风险的最低资本要求。截至2023年12月31日，我们的每个健康计划均符合该等州颁布的基于风险的资本要求。
由于上述规定及其他监管规定，我们的若干附属公司向其母公司派发股息、贷款或其他现金转移的能力受到限制。除非经修订或豁免或获监管部门批准，否则该等限制限制使用该等附属公司产生的任何现金支付我们的债务。我们的保险公司附属公司在未经适用国家保险部门事先批准的情况下可支付的最高股息金额受法定盈余、法定收入及未分配盈余的限制所规限。截至2023年12月31日，无法用于支付股息或向我们返还资本的资本及盈余或净值总额为83亿美元。
最近的会计声明
有关此信息，请参阅附注2。 重要会计政策摘要，载于本报告所载之综合财务报表附注。
关键会计估计
我们对经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的综合财务报表。我们的主要会计政策在附注2中有更详细的说明。 重要会计政策摘要，我们的合并财务报表包括在本文其他地方。我们有关无形资产、医疗索偿负债及收入确认的会计政策对反映我们的财务状况及经营业绩尤为重要，并要求管理层应用重大判断。因此，它们受到固有程度的不确定性的影响。我们已与董事会审核及合规委员会审阅该等重要会计政策及相关披露。
商誉与无形资产
我们进行了几项收购，导致我们记录无形资产。该等无形资产主要包括购入合约权利及客户关系、供应商合约、商号、已开发技术及商誉。该等无形资产估值所用之主要假设包括但不限于成员流失率、合约续约概率、收益增长率、预期盈利能力以及折扣及专利权使用费率。吾等根据收购日期之公平值将购买代价之公平值分配至所收购资产及所承担负债。所转让代价之公平值超出所收购资产净值之公平值之差额入账列作商誉。商誉一般归因于合并公司之间的协同效益价值及所收购集合员工的价值，两者均不符合确认为无形资产的资格。截至2023年12月31日，我们拥有176亿美元的商誉和61亿美元的其他无形资产。
无形资产按下列期间以直线法摊销：
| | | | | | | | |
| 无形资产 | | 摊销期限 |
| 购买合同权利和客户关系 | | 3-21岁 |
| 提供商合同 | | 4-15年 |
| 商号 | | 7-20年 |
| 发达的技术 | | 2-7年 |
本公司管理层评估是否发生了可能影响估计使用年限或商誉及其他可识别无形资产余额的可回收性的事件或情况。如该等事项或情况显示该无形资产或商誉的余额可能减值，则该潜在减值将根据该无形资产或商誉的账面值与该等资产的公允价值之间的差额来计量。在确定估计公允价值时，我们的管理层必须作出假设和估计，如折现率、未来效用和其他内部和外部因素。虽然我们认为这些假设和估计是适当的，但也可以应用其他假设和估计，并可能产生显著不同的结果。
2023年第一季度，结合我们更新的战略计划、高管领导层重组和相应的2023年资产剥离，我们修订了管理业务、评估业绩和分配资源的方式，产生了更新的细分市场结构，包括(1)医疗补助部门、(2)医疗保险部门、(3)商业部门和(4)其他部门。由于这些变化，我们使用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给受影响的报告单位。
商誉在第四季度进行年度审查，以确定其减值情况。此外，将根据其他因素对无形资产进行减值分析。这些因素包括成员资格、财务业绩、国家资助、医疗合同以及提供者网络和合同方面的重大变化。
如果报告单位的账面金额超过其公允价值，实体将根据该差额计入减值费用。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。我们首先评估定性因素，以确定是否有必要进行定量损伤测试。我们一般不计算报告单位的公允价值，除非我们基于定性评估确定其公允价值很可能少于其账面价值。然而，在某些情况下，例如最近的收购，我们可能会选择执行定量评估，而不首先评估定性因素。
我们不认为我们的任何报告单位目前存在减值风险。
医疗索赔责任
我们的医疗索赔负债包括已报告但尚未支付的索赔，或索赔清单、已发生但未报告的索赔估计数(IBNR)和每个期间结束时处理未付索赔所需费用的估计。我们使用健康保险精算师常用的精算方法来估计我们的医疗索赔负债，并符合精算实践标准。这些精算方法考虑了支付模式的历史数据、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务利用率和其他相关因素。
精算业务标准一般要求医疗索赔负债估计数足以覆盖中等不利条件下的债务。中度不利条件是指实际索赔预计高于估计时此类索赔的其他估计价值的情况。最终解决的索赔金额很可能与满足精算业务标准的估计值不同。我们在我们的IBNR中包括了在中等不利条件下的医疗索赔责任估计，这代表了我们精算预留方法中估计的不利偏差的风险。
我们使用我们的判断来确定在计算所需估计数时要使用的假设。在评估IBNR时，我们考虑的假设包括但不限于索赔接收和付款经验(以及该经验的变化)、会员变化、提供商账单实践、医疗服务使用趋势、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的事先授权、福利变化、已知疾病爆发或疾病发病率增加(如流感)、提供商合同变更、费用时间表的变化以及高额或灾难性索赔的发生率。
我们根据索赔类型和估算索赔的时间段应用不同的估算方法。对于较近的时期，已发生的非住院索赔是基于根据已知因素调整后的每个成员每月的历史索赔经验进行估计的。已发生的住院索赔是根据已知的住院使用数据和根据已知因素调整的先前索赔经验来估计的。对于较早的时期，我们利用基于我们历史经验的估计完成系数来制定IBNR估计。完成系数是截至报告期结束时收到或判决的索赔相对于同一时期最终产生的总成本估计的精算百分比。当我们在新的州或地区开始运营时，我们用来估计医疗索赔负债的信息有限。未能准确估计及定价我们的医疗费用或相关行政费用或未能有效管理我们的医疗费用或相关行政费用，可能会对我们的经营业绩、财务状况及现金流量造成重大不利影响。他说：“这些方法一直适用于所提出的每个时期。
我们制定医疗索赔负债估计是一个持续的过程，我们每月监测和完善额外索赔收据和付款资料。随着可获得更完整的索偿资料，我们调整估计金额，并在识别变动期间包括医疗费用估计变动。在每个报告期内，我们的经营业绩包括与先前报告期相关的更完整发展的医疗索赔责任估计的影响。我们在不同时期始终采用我们的保留方法。随着我们了解更多信息，我们相应地调整精算模型，以建立医疗索赔责任估计。
我们将与用于确定医疗费用的假设进行比较，审查实际和预期的经验。倘实际及预期经验显示现有保单负债连同未来毛保费的现值不足以弥补未来福利、结算及保养成本的现值，则我们会设立保费差额储备。就厘定保费不足之处而言，合约按与获取、提供服务及计量该等合约盈利能力之方法一致之方式分类，而预期投资收益不包括在内。于2023年12月，我们录得与2024年Medicare Advantage合约年度有关的保费不足准备金2. 5亿元。
支付和收到的完成系数、每个成员每月索赔和每日津贴费用趋势系数是影响IBNR估计数的最重要因素。下表列示该等因素的敏感度，以及根据2023年12月31日的数据，该等因素的变动对我们的经营业绩造成的估计潜在影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
完成因素： (1) | | 成本趋势因素： (2) |
(减少)增加
因素的 | | 增加(减少)
医疗索赔负债 | | (减少)增加
因素的 | | 增加(减少)
医疗索赔负债 |
| | | (单位：百万) | | | | (单位：百万) |
| (1.00) | % | | $ | 1,161 | | | (1.00) | % | | $ | (224) | |
| (0.75) | | | 867 | | | (0.75) | | | (168) | |
| (0.50) | | | 575 | | | (0.50) | | | (112) | |
| (0.25) | | | 286 | | | (0.25) | | | (56) | |
| 0.25 | | | (284) | | | 0.25 | | | 56 | |
| 0.50 | | | (565) | | | 0.50 | | | 112 | |
| 0.75 | | | (844) | | | 0.75 | | | 168 | |
| 1.00 | | | (1,120) | | | 1.00 | | | 224 | |
| |
(1) | 反映完成因数变化引起的医疗索赔负债的估计潜在变化。 |
(2) | 反映最近期间费用趋势因素变化引起的医疗索赔负债的估计潜在变化。 |
虽然我们相信我们的估计是适当的，但未来的事件可能需要我们对这些估计作出重大调整。例如，我们估计的医疗索赔责任增加或减少1%，将影响截至2023年12月31日止年度的净利润1.35亿美元，不包括保费、风险走廊或最低医疗损失率（MLR）计划的任何回报。该等估计基于我们的历史经验、现有合同条款、我们对行业趋势的观察、我们供应商提供的信息以及从其他外部来源获得的信息。
医疗索赔负债的变动情况概述如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平衡，1月1日， | $ | 16,745 | | | $ | 14,243 | | | $ | 12,438 | |
| 减去：可收回的再保险 | 26 | | | 23 | | | 23 | |
| 1月1日余额净额 | 16,719 | | | 14,220 | | | 12,415 | |
| 收购和资产剥离 | — | | | 105 | | | — | |
| | | | | | |
| 与下列事项有关的招致： | | | | | |
| 本年度 | 120,680 | | | 112,896 | | | 100,385 | |
| 前几年 | (2,036) | | | (1,367) | | | (1,783) | |
| 已发生的总金额 | 118,644 | | | 111,529 | | | 98,602 | |
| | | | | | |
| 付款对象： | | | | | |
| 本年度 | 104,725 | | | 97,799 | | | 87,427 | |
| 前几年 | 12,937 | | | 11,336 | | | 9,370 | |
| 已支付总额 | 117,662 | | | 109,135 | | | 96,797 | |
| 加：保费短缺准备金 | 250 | | | — | | | — | |
| 12月31日余额净额 | 17,951 | | | 16,719 | | | 14,220 | |
| 加：可收回的再保险 | 49 | | | 26 | | | 23 | |
| 平衡，12月31日， | $ | 18,000 | | | $ | 16,745 | | | $ | 14,243 | |
应付索赔天数 (1) | 54 | | | 54 | | | 52 | |
| | | | | | |
(1) | 应付索偿日数为期末医疗索偿负债除以每年第四季度每个历日平均开支计算。 |
医疗索赔通常在成员接受医生或其他医疗保健提供者的服务后几个月内支付。因此，该责任通常被描述为具有“短尾”，这导致我们截至任何一年年底的医疗索赔责任不到10%在下一年未偿还。我们相信，截至2023年12月31日的医疗索赔负债估计的绝大部分发展将于2024年底前得知。
过往年度已发生索偿估计数的变动主要是由于在适度不利条件下作出的准备。此外，由于最低HBR及其他保费计划回报，2023年、2022年及2021年分别录得约3.82亿美元、1.98亿美元及4.92亿美元的保费收入减少。此外，索偿处理和福利倡议协调导致了与往年服务日期有关的索偿付款追回。医疗利用和费用趋势的变化以及人口健康管理举措的影响也可能导致医疗索赔负债估计数的变化。虽然我们有证据表明，人口健康管理措施在个案基础上是有效的，但这些措施主要集中在医疗事件发生和索赔产生之前的事件和行为。因此，行为、护理水平或治疗协调的任何变化都发生在索赔生成之前，因此，我们不知道人口健康管理倡议之前的成本。此外，某些人口健康管理举措侧重于成员和提供者的教育，目的是影响行为，以适当地将提供的医疗服务与成员的紧急程度相一致。在这些情况下，无法确定人口健康管理举措是否改变了这种行为。由于我们业务的复杂性、我们经营的州数以及我们处理的索赔数量，我们无法实际量化这些举措对我们IBNR估计变动的影响。
以下是人口健康管理举措的例子，这些举措可能通过降低医疗利用率和成本趋势而促进了有利的发展：
•根据InterQual或其他循证标准或临床政策，对新生儿重症监护室住院、其他住院住院和观察入院进行适当的护理水平。
•管理我们的预授权清单，监控过度使用的服务，并严格审查耐用医疗设备和注射剂。
•急诊科项目旨在与医院和成员合作，引导非急诊护理到一个更合适和成本效益的设置（通过患者教育，现场替代紧急护理设置等）。
•增加对护理管理和临床护理人员的护理人员的重视，其中护士或社会工作者护理管理人员协助选定的高风险成员协调医疗服务，以满足患者的特定医疗保健需求。
•纳入疾病管理，这是一个全面的，多学科的，协作的慢性疾病，如哮喘。
•产前和婴儿保健方案。
收入确认
我们的健康计划的收入主要来自从我们经营健康计划的州收到的保费、从我们的会员和CMS收到的保费，以及从我们的商业健康计划成员收到的保费。除了支付会员保费外，我们的Marketplace合同还从CMS获得的补贴中产生收入。我们一般根据合约每月收取每位会员的固定保费，并在我们有义务向会员提供服务的期间内按合理估计的金额确认保费收入。在某些情况下，我们的基本保费会根据会员资格的严重程度以风险评分或风险调整的形式进行调整。通常，风险评分或风险调整由州或CMS分析提交的已处理索赔和医疗记录数据，以确定我们会员资格的敏感性，通常是相对于相应计划的会员资格。我们根据已处理的索赔和提交的医疗记录数据和预期提交给国家或CMS的医疗记录数据估计风险评分和风险调整的金额，并在风险调整的基础上记录收入。有些合同允许支付与提供的某些补充服务有关的额外保险费，如分娩。
我们与各州的合同可能要求我们保持最低的HBR，或者可能要求我们分担超过特定水平的成本节约。在某些情况下，包括商业计划，如果成本低于既定水平，我们的计划可能需要向州政府或保单持有人返还保费。我们估计该等计划的影响，并确认本期收入减少。其他州可能要求我们满足某些性能和质量指标，以获得额外或全部合同收入。就以表现为基础的合约而言，在数据足以衡量表现之前，我们不会确认须予退款的收入。
收入是根据各州或CMS提供的会员资格和资格数据记录的，各州或CMS每月调整会员资格数据追溯添加或删除。这些资格调整按月估算，随后的调整在已知期间内进行。我们会不断审阅及更新该等估计，以获得新资料。新资料可能要求我们对这些估计作出额外调整，而调整可能是重大的。
我们的Medicare Advantage合同与CMS签订。CMS采用风险调整模型，根据健康严重程度和某些人口因素，将支付给所有健康计划的保费分摊。CMS风险调整模型为那些病史表明他们预计医疗费用较高的会员支付更多费用。在此风险调整方法下，CMS使用来自医院住院患者、医院门诊患者、医生治疗环境以及处方药事件的诊断数据计算风险调整保费支付。我们和医疗保健提供者在规定的期限内收集、汇编和提交必要和可用的诊断数据给CMS。我们根据提交的诊断数据和预期将提交给CMS，估计风险调整收入，并按风险调整基准记录收入。
对于符合资格的低收入处方药福利会员，CMS支付会员的部分或全部月保费。我们从CMS为这些成员收取某些部分D预期补贴，作为每个成员每月固定金额，根据计划年度提供处方药福利的估计成本，如我们的投标所反映。于计划年度结束后约九至十个月，或如为保险缺口折扣补贴，医疗服务与我们的计划之间根据预期付款与实际索偿经验之间的差额作出结算付款。
我们的专业公司根据与州和联邦计划、医疗保健组织和其他商业组织的合同以及我们自己的子公司产生收入。收入于提供相关服务时确认，或于服务所涵盖期间内按比例赚取。就我们合约中的绩效计量而言，收入于有足够数据计量绩效时确认。我们在选择期内，当费用变为固定和可确定时，根据TRICARE政府赞助的TRICARE管理医疗支持合同，以直线法确认与国防部TRICARE计划有关的行政服务收入。TRICARE合同包括各种基于绩效的措施。就每项措施而言，在每个中期日期估计已赚取的金额，并相应确认收入。
一些州制定了保费税、类似的评估和提供商转嫁付款，统称为保费税，这些税被记录为收入和运营费用的单独组成部分。就某些产品而言，保费税及州评税并非转付付款，并于综合经营报表中记录为保费收入及保费税开支。
一些州要求州指导支付风险最小，但作为保费调整管理。这些付款记录为保费收入和医疗费用，接近100%的HBR。在许多情况下，我们几乎不知道这些付款的时间，直到他们由国家支付。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险指因金融市场价格及利率的不利变动而可能影响我们财务状况的亏损风险。我们的市场风险主要来自利率波动。
投资及债务
截至2023年12月31日，我们的短期投资为24亿美元，长期投资为177亿美元，其中包括14亿美元的限制存款。短期投资一般包括到期日为三至十二个月的高流动性证券。长期投资包括市政、企业和美国国库证券、政府担保债务、人寿保险合同、资产支持证券、股本证券和私募股权投资，期限超过一年。私募股权投资包括直接投资于私募股权证券以及私募股权基金。限制存款包括各种州法律要求存入或质押给州机构的投资。由于国家要求的性质，该等投资分类为长期投资，而不论合约到期日为何。我们绝大部分投资均受利率风险影响，倘市场利率上升，其价值将减少。假设市场利率于2023年12月31日即时上升1%，我们的固定收益投资的公允价值将减少约6.3亿美元。随着时间的推移，利率下降将减少我们的投资收入。
截至2023年12月31日，我们与一家信誉良好的金融机构进行了名义金额为9. 31亿美元的外汇掉期，以管理与当时待决的Circle Health剥离所得款项有关的外汇风险。因此，掉期的公平值随外汇汇率波动而变动。假设英镑兑美元汇率于2023年12月31日上升1%，我们的掉期公允价值将减少约900万美元。美元兑英镑汇率上升会减少掉期的公平值，反之，外币汇率下降会增加价值。我们不会持有或发行任何衍生工具作交易或投机用途。外币掉期于二零二四年一月结算，同时完成Circle Health出售。
有关我们的投资所承受的利率风险的讨论，请参阅“风险因素— 我们的投资组合可能遭受损失，可能对我们的经营业绩或流动资金造成重大不利影响。"
第八项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Centene Corporation：
关于企业合并的几点看法 财务报表
我们审计了随附的Centene Corporation及其子公司的合并资产负债表，（本公司）截至2023年12月31日及2022年12月31日止三年期间各年度的相关合并经营报表、全面收益（亏损）、股东权益及现金流量及相关附注（统称为综合财务报表）。我们认为，综合财务报表在所有重大方面公允列报贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三年期间各年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)我们于2024年2月20日发布的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下沟通的关键审计事项为已传达或须传达给审核及合规委员会的综合财务报表本期审计所产生的事项，且：（1）与对综合财务报表属重大的账目或披露有关；及（2）涉及我们特别具挑战性、主观或复杂的判断。传达关键审计事项并不会在任何方面改变吾等对整体综合财务报表的意见，吾等透过传达以下关键审计事项，不会就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
评估医疗索赔负债估计数
如综合财务报表附注2所述，本公司的医疗索赔责任包括已报告但尚未支付的索赔、已发生但未报告的索赔估计以及处理未支付索赔所需费用估计。诚如综合财务报表附注8所述，于2023年12月31日的结余为180亿元。
我们将医疗索赔负债估计数的评估确定为一项关键审计事项。本公司使用精算方法估计其医疗索赔负债。评估这些精算方法需要专门技能，包括分析历史索赔数据，以估计医疗索赔负债。医疗索赔负债包括在中度不利条件下发展的医疗索赔的估计，这代表了公司精算准备金方法的不利偏离风险，这需要审计师的判断来评估。
以下是我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了与关键审计事项有关的若干内部控制的设计并测试了其运作有效性。这包括对公司评估医疗索赔负债估计的过程的控制。我们聘请具有专业技能和知识的精算专业人员，评估本公司用于估计医疗索赔负债的精算方法。在精算专业人士的协助下，我们质疑公司对医疗索赔责任的估计，包括中度不利条件的影响，使用公司的医疗索赔数据和相对范围，为某些健康计划制定独立估计。我们通过评估公司的地位和精算专业人员的相对范围内的变动来评估管理层偏见的可能性。
评估《平价医疗法案》风险调整应计费用
如综合财务报表附注2所述，《平价医疗法案》（ACA）建立了一个永久性风险调整计划。该计划将资金从风险评分低于平均值的合格个人和小型团体保险计划转移到每个州内风险评分高于平均值的保险计划。2023年12月31日ACA风险调整应计的最终结算计划由医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）在2024年6月根据保险公司截至2024年4月提交的数据确定。如附注9所述，截至2023年12月31日，公司录得估计资产和负债（ACA风险调整应计费用）分别为8.93亿美元和25.53亿美元。
我们确定，评估估计ACA风险调整应计收益是一个关键审计事项。评估公司的估计需要专业技能和更高程度的审计师判断。该公司的估计是基于其分析成员数据，索赔数据，预计将提交给该公司的索赔数据预测，以及其他保险计划，CMS结算。
以下是我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了公司流程中某些内部控制的运作有效性，以制定估计ACA风险调整应计项目。我们聘请了具有专业技能和知识的精算专业人员，他们协助评估公司在估计ACA风险调整应计金额时使用的方法，以确保与联邦制定的风险调整方法一致。此外，精算专业人员协助评估用于估计ACA风险调整应计费用的索赔数据预测，并评估公司使用的方法与行业惯例的一致性。我们评估了公司估计ACA风险调整应计项目的过程，以考虑管理层的潜在偏见，通过对前期ACA风险调整应计项目进行追溯审查，并评估这些估计余额与后续结算的一致性。
/s/毕马威律师事务所
自2005年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2024年2月20日
CENTNE CORPORATION和子公司
合并资产负债表
(In百万美元，不包括以千计的股份和以美元计的每股数据）
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 17,193 | | | $ | 12,074 | |
| 保费和应收贸易账款 | 15,532 | | | 13,272 | |
| 短期投资 | 2,459 | | | 2,321 | |
| 其他流动资产 | 5,572 | | | 2,461 | |
| 流动资产总额 | 40,756 | | | 30,128 | |
| 长期投资 | 16,286 | | | 14,684 | |
| 受限存款 | 1,386 | | | 1,217 | |
| 财产、软件和设备，净额 | 2,019 | | | 2,432 | |
| 商誉 | 17,558 | | | 18,812 | |
| 无形资产，净额 | 6,101 | | | 6,911 | |
| 其他长期资产 | 535 | | | 2,686 | |
| 总资产 | $ | 84,641 | | | $ | 76,870 | |
| 负债、可赎回非控制性权益及股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 医疗索赔责任 | $ | 18,000 | | | $ | 16,745 | |
| 应付账款和应计费用 | 16,420 | | | 9,525 | |
| 退还应付保费 | 1,462 | | | 1,634 | |
| 未赚取收入 | 715 | | | 478 | |
| 长期债务的当期部分 | 119 | | | 82 | |
| 流动负债总额 | 36,716 | | | 28,464 | |
| 长期债务 | 17,710 | | | 17,938 | |
| 递延税项负债 | 641 | | | 615 | |
| 其他长期负债 | 3,618 | | | 5,616 | |
| 总负债 | 58,685 | | | 52,633 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 19 | | | 56 | |
| 股东权益： | | | |
| | | |
优先股，$0.001面值；授权10,000股份；不是于2023年12月31日及2022年12月31日已发行或发行在外的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值；授权800,000股份；615,291已发布，并534,484在2023年12月31日未偿还，以及607,847已发布，并550,754于二零二二年十二月三十一日尚未偿还 | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | 20,304 | | | 20,060 | |
| | | |
| 累计其他综合(损失) | (652) | | | (1,132) | |
| 留存收益 | 12,043 | | | 9,341 | |
库存股，按成本计算(80,807和57,093分别为股票) | (5,856) | | | (4,213) | |
| Centene股东权益共计 | 25,840 | | | 24,057 | |
| 不可赎回的非控股权益 | 97 | | | 124 | |
| 股东权益总额 | 25,937 | | | 24,181 | |
| 总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 84,641 | | | $ | 76,870 | |
随附综合财务报表附注为该等报表的组成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合并业务报表
(In百万美元，不包括以千计的股份和以美元计的每股数据）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 补价 | $ | 135,636 | | | $ | 127,131 | | | $ | 112,319 | |
| 服务 | 4,459 | | | 8,348 | | | 5,664 | |
| 保费和服务收入 | 140,095 | | | 135,479 | | | 117,983 | |
| 保费税 | 13,904 | | | 9,068 | | | 7,999 | |
| 总收入 | 153,999 | | | 144,547 | | | 125,982 | |
| 费用： | | | | | |
| 医疗费用 | 118,894 | | | 111,529 | | | 98,602 | |
| 服务成本 | 3,564 | | | 7,032 | | | 4,894 | |
| 销售、一般和行政费用 | 12,563 | | | 11,589 | | | 9,601 | |
| 折旧费用 | 575 | | | 614 | | | 565 | |
| 已取得无形资产的摊销 | 718 | | | 817 | | | 770 | |
| 保费税费用 | 14,226 | | | 9,330 | | | 8,287 | |
| 减损 | 529 | | | 2,318 | | | 229 | |
| 法律和解 | — | | | — | | | 1,250 | |
| 总运营费用 | 151,069 | | | 143,229 | | | 124,198 | |
| 运营收益 | 2,930 | | | 1,318 | | | 1,784 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投资和其他收入 | 1,393 | | | 1,279 | | | 819 | |
| 债务清偿 | — | | | 30 | | | (125) | |
| 利息支出 | (725) | | | (665) | | | (665) | |
| 所得税前收益 | 3,598 | | | 1,962 | | | 1,813 | |
| 所得税费用 | 899 | | | 760 | | | 477 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收益 | 2,699 | | | 1,202 | | | 1,336 | |
| 可归因于非控股权益的损失 | 3 | | | — | | | 11 | |
| 归属于Centene Corporation的净利润 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| Centene Corporation应占每股普通股净盈利： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 4.97 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.31 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | |
| | | | | |
| 已发行普通股加权平均数： | | | | | |
| 基本信息 | 543,319 | | | 575,191 | | | 582,832 | |
| 稀释 | 545,704 | | | 582,040 | | | 590,516 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
综合全面收益(亏损)表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | $ | 2,699 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,336 | |
| 投资未实现收益（损失）变动 | 520 | | | (1,475) | | | (296) | |
| 投资未实现收益（损失）变动，税务影响 | (128) | | | 349 | | | 75 | |
| 投资未实现收益(亏损)税后净额变动 | 392 | | | (1,126) | | | (221) | |
| | | | | |
| 重新分类调整数，扣除税款 | 62 | | | 11 | | | (20) | |
| 外币折算调整，税后净额 | 36 | | | (94) | | | (19) | |
| 现金流量对冲未实现（亏损）净额，扣除税项 | (10) | | | — | | | — | |
| 其他综合收益(亏损) | 480 | | | (1,209) | | | (260) | |
| 综合收益(亏损) | 3,179 | | | (7) | | | 1,076 | |
| 可归属于非控股权益的综合损失 | 3 | | | — | | | 11 | |
| 归属于Centene Corporation的综合收益（亏损） | $ | 3,182 | | | $ | (7) | | | $ | 1,087 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合并股东权益报表
(In百万美元，不包括以千计的股份和以美元计的每股数据）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Centene股东权益 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | 库存股 | | | | |
| | $0.001面值股份 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合
收益（亏损） | | 留存收益 | | $0.001面值股份 | | 金额 | | 非控股权益 | | 总计 |
平衡，2020年12月31日 | 598,249 | | | $ | 1 | | | $ | 19,459 | | | $ | 337 | | | $ | 6,792 | | | 16,770 | | | $ | (816) | | | $ | 112 | | | $ | 25,885 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,347 | | | — | | | — | | | (21) | | | 1,326 | |
其他全面亏损，扣除美元（75）税 | — | | | — | | | — | | | (260) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (260) | |
| 为雇员福利计划发行的普通股 | 4,781 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
| 普通股回购 | (326) | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | 3,455 | | | (278) | | | — | | | (297) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 203 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 203 | |
| 非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | |
| 剥离非控股权益 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | (4) | |
| 产生非控制性权益的收购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
平衡，2021年12月31日 | 602,704 | | | $ | 1 | | | $ | 19,672 | | | $ | 77 | | | $ | 8,139 | | | 20,225 | | | $ | (1,094) | | | $ | 145 | | | $ | 26,940 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,202 | | | — | | | — | | | (13) | | | 1,189 | |
其他全面亏损，扣除美元（349）税 | — | | | — | | | — | | | (1,209) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,209) | |
| 为雇员福利计划发行的普通股 | 5,143 | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | |
| 与收购有关的未归属股权奖励的公允价值 | — | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 36,868 | | | (3,119) | | | — | | | (3,096) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 234 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 234 | |
| 改叙为不可赎回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
| 剥离非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
| 购买非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
平衡，2022年12月31日 | 607,847 | | | $ | 1 | | | $ | 20,060 | | | $ | (1,132) | | | $ | 9,341 | | | 57,093 | | | $ | (4,213) | | | $ | 124 | | | $ | 24,181 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,702 | | | — | | | — | | | (3) | | | 2,699 | |
其他综合收益，扣除美元144税费 | — | | | — | | | — | | | 480 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 480 | |
| 为雇员福利计划发行的普通股 | 7,444 | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,714 | | | (1,643) | | | — | | | (1,643) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 216 | |
| 购买可赎回的非控股权益 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
| 购买不可赎回非控股权益 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (28) | |
余额，2023年12月31日 | 615,291 | | | $ | 1 | | | $ | 20,304 | | | $ | (652) | | | $ | 12,043 | | | 80,807 | | | $ | (5,856) | | | $ | 97 | | | $ | 25,937 | |
随附综合财务报表附注为本报表之组成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益 | $ | 2,699 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,336 | |
| 将净收益与经营活动提供的现金净额进行核对的调整 | | | | | |
| 折旧及摊销 | 1,293 | | | 1,430 | | | 1,335 | |
| 股票补偿费用 | 216 | | | 234 | | | 203 | |
| 减损 | 529 | | | 2,318 | | | 229 | |
| (收益)债务清偿损失 | — | | | (25) | | | 125 | |
| 收购（收益） | — | | | (2) | | | (309) | |
| 递延所得税 | (78) | | | (631) | | | (132) | |
| （收益）剥离损失，净额 | (152) | | | (772) | | | (88) | |
| 设备处置损失 | — | | | 221 | | | 12 | |
| 其他调整，净额 | 172 | | | (31) | | | (23) | |
| 资产和负债的变动 | | | | | |
| 保费和应收贸易账款 | (2,380) | | | (1,627) | | | (2,453) | |
| 其他资产 | 5 | | | 128 | | | (99) | |
| 医疗索赔负债 | 1,261 | | | 2,397 | | | 1,802 | |
| 未赚取收入 | 238 | | | 31 | | | (109) | |
| 应付账款和应计费用 | 3,398 | | | 421 | | | 1,141 | |
| 其他长期负债 | 856 | | | 842 | | | 1,093 | |
| 其他经营活动，净额 | (4) | | | 125 | | | 142 | |
| 经营活动提供的净现金 | 8,053 | | | 6,261 | | | 4,205 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (799) | | | (1,004) | | | (910) | |
| 购买投资 | (6,622) | | | (6,736) | | | (7,400) | |
| 投资销售和到期日 | 5,523 | | | 3,802 | | | 5,458 | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | — | | | (1,460) | | | (534) | |
| 剥离所得，扣除剥离现金 | 707 | | | 2,477 | | | 68 | |
| | | | | |
| 其他投资活动，净额 | — | | | — | | | 19 | |
| 净现金(用于)投资活动 | (1,191) | | | (2,921) | | | (3,299) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 长期债务收益 | 2,335 | | | 360 | | | 9,267 | |
| 长期债务的支付和回购 | (2,316) | | | (1,490) | | | (7,434) | |
| 普通股回购 | (1,633) | | | (3,096) | | | (297) | |
| | | | | |
| 普通股发行所得款项 | 44 | | | 70 | | | 35 | |
| 清偿债务的付款 | — | | | (14) | | | (157) | |
| 购买非控股权益 | (88) | | | — | | | — | |
| 发债成本 | — | | | — | | | (72) | |
| 其他筹资活动，净额 | — | | | (27) | | | 20 | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (1,658) | | | (4,197) | | | 1,362 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (32) | | | (11) | | | (11) | |
| 现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增(减) | 5,172 | | | (868) | | | 2,257 | |
| 现金和现金等价物从持有待售重新分类(至) | (50) | | | (16) | | | — | |
现金、现金等价物以及受限现金和现金等价物，期初 | 12,330 | | | 13,214 | | | 10,957 | |
现金、现金等价物以及受限现金和现金等价物，期末 | $ | 17,452 | | | $ | 12,330 | | | $ | 13,214 | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 688 | | | $ | 657 | | | $ | 658 | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 883 | | | $ | 1,222 | | | $ | 678 | |
| 与收购相关而发行的股本 | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| 下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物与上述总额进行了核对： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | $ | 17,193 | | | $ | 12,074 | | | $ | 13,118 | |
| 包括在受限存款中的受限现金和现金等价物 | 259 | | | 256 | | | 96 | |
| 现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物 | $ | 17,452 | | | $ | 12,330 | | | $ | 13,214 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
CENTNE CORPORATION和子公司
合并财务报表附注
1. 组织和运营
Centene Corporation，或公司，是政府赞助的医疗保健的领先供应商。Centene的重点是改善具有复杂需求的低收入人群的健康和医疗保健。该公司提供高质量的医疗保健，创新的计划和广泛的健康解决方案，帮助家庭和个人获得健康，保持健康和健康。
在2023年第一季度，并结合公司更新的战略计划，行政领导层重组和相应的2023年剥离，公司修改了其管理业务，评估绩效和分配资源的方式，导致更新的部门结构，包括（1）医疗补助部门，（2）医疗保险部门，（3）商业部门和（4）其他部门。
医疗补助、医疗保险和商业部门代表政府赞助或补贴的计划，根据这些计划，公司提供管理医疗服务。具体而言，医疗补助部门包括紧急援助贫困家庭（TANF）计划，医疗补助扩展计划，老年人，盲人或残疾人（ABD）计划，儿童健康保险计划（CHIP），长期服务和支持（LTSS），寄养，医疗保险计划（MMP），这些计划涵盖了双重资格享受医疗补助和医疗保险以及其他州计划的受益人。医疗保险部门包括医疗保险优势，医疗保险补充，双重合格特殊需求计划（D—SNP）和医疗保险处方药计划（PDP），也称为医疗保险D部分。商业部门包括健康保险市场产品以及个人，小团体和大团体商业健康保险产品。其他部门包括公司的药房业务，Envolve Benefit Options的愿景和牙科服务，临床医疗保健，行为健康，国际业务和企业管理公司等。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附之综合财务报表包括Centene Corporation及所有控股附属公司及本公司行使权力及控制权以直接对财务表现有重大影响之活动之附属公司之账目。所有重大公司间结余及交易均已对销。
综合财务报表及附注中的若干金额已重新分类，以符合2023年的列报方式，包括与附注1所述的本公司新分部报告结构有关的重新分类。 组织和运营.此外，自2022年开始，本公司在综合经营报表中纳入折旧费用的单独项目，该项目之前计入销售、一般及行政费用。过往期间的SG & A费用比率亦符合现时的列报方式。该等重新分类对先前报告的净收益、现金流量或股东权益并无影响。
2023年，本公司完成了HealthSmart、Centurion、Magellan Specialty Health、其于Apixio的多数股权以及Operose Health Group（Operose Health）的剥离。此外，在2023年第三季度，该公司签署了一份最终协议，出售Circle Health集团（Circle Health），该集团于2023年12月31日入账为持作出售。于2024年1月12日，本公司以现金代价完成剥离，931万于二零二二年，本公司收购Magellan Health，Inc.所有已发行及发行在外股份。（麦哲伦）。该收购事项入账列作业务合并。此外，于2022年，公司完成了PANTHERx Rare（PANTHERx）、其西班牙和中欧业务以及Magellan Rx的剥离。见附注3。 收购和资产剥离了解更多细节。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响到报告期内资产和负债的报告数额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告数额。未来事项及其影响无法确定地预测，因此，会计估计需要作出判断。编制综合财务报表所用之会计估计将随新事件发生、取得更多经验、取得额外资料及经营环境变动而变动而变动。本公司会持续评估及更新其假设及估计，并可在认为必要时聘请外部专家协助其评估。实际结果可能与该等估计不同。
企业合并
业务合并采用收购会计法入账。本公司根据收购日期的公允价值将购买代价的公允价值分配至所收购资产及所承担负债。所转让代价之公平值超出所收购资产净值之公平值之差额入账列作商誉。商誉一般归因于合并公司之间的协同效益价值及所收购集合员工的价值，两者均不符合确认为无形资产的资格。
本公司使用其最佳估计及假设对于收购日期所收购资产及所承担负债进行估值；然而，该等估计有时属初步，在某些情况下，于业务合并后的报告期末，对所收购资产及所承担负债进行估值所需的所有资料未必可用或最终。倘业务合并之会计处理尚未完成，则会记录暂定金额。暂定金额于厘定期间内更新，直至收购日期起计一年。本公司自收购日期起将所收购业务之经营业绩计入本公司之综合业绩。
收购相关开支及收购后重组成本与业务合并分开确认，并于产生时支销。
现金和现金等价物
原到期日为三个月或以下的投资被视为现金等价物。现金等价物包括货币市场基金、银行存单和储蓄账户。
该公司在各种金融机构保存存款，可能超过联邦保险限额。然而，管理层定期评估该等机构的信誉，而本公司并无就该等按金产生任何亏损。
投资
短期投资包括到期日超过三个月至一年的证券。长期投资包括到期日超过一年的证券。
短期及长期投资一般分类为可供出售，并按公平值列账。若干股本投资以公平值或权益法入账。本公司监察其可供出售债务投资之账面值与公平值之差额，以及公平值下跌是否与信贷有关。可供出售债务投资之未变现收益及亏损不计入盈利，并于累计其他全面盈利（亏损）（股东权益之独立组成部分，扣除所得税影响）呈报。倘亏损被视为与信贷有关，则本公司透过盈利确认拨备。对于处于未实现亏损状况的每项证券，本公司评估其是否有意出售该证券，或如果本公司很可能因流动性、合同或监管目的而在收回摊余成本基准之前出售该证券。倘证券符合此标准，则公平值之下跌计入投资收益及其他收入。溢价及折扣乃按相关证券之年期以实际利率法摊销或累计。为计算出售投资的已实现损益，本公司使用每项出售投资的特定摊余成本。已实现损益记作投资及其他收入。
本公司采用权益法将于本公司并无控制权但有能力对经营及财务政策施加重大影响力之实体之投资入账。一般而言，根据权益法，于该等实体的原始投资按成本入账，其后按本公司在收购日期后的收入或亏损中应占权益以及向该等公司的出资及分派作出调整。
受限存款
限制存款包括各种州法律要求存入或质押给州机构的投资。该等投资乃分类为长期投资，不论合约到期日为何，乃因州要求性质而分类。本公司须每年调整抵押予若干州之按金金额。
公平值计量
于日常业务过程中，本公司投资于各种金融资产并产生各种金融负债。所有金融工具的公允价值均予披露，不论该等价值是否于综合资产负债表确认。管理层就该等披露获取市场报价及其他可观察输入数据。现金及现金等价物、保费及应收贸易款项、医疗索偿负债、应付账款及应计开支、未赚取收入及若干其他流动资产及负债于综合资产负债表内呈报之账面值乃按成本列账，因其短期性质，与公平值相若。
以下方法及假设已用于估计各金融工具之公平值：
•可供出售投资及受限制存款：账面值乃根据市场报价（如有）按公平值列账。就并无活跃买卖之证券而言，公平值乃使用独立定价服务所获得之价值或可比较工具之市场报价估计。
•优先无抵押票据：根据相同或类似发行的第三方市场报价估计。
•浮动利率债务：由于利率根据市场利率调整而调整，公司浮动利率债务的账面价值接近公允价值。
•外币互换：根据英镑对美元的汇率估算。
•或有对价：基于收购协议中包括的指标的预期实现情况估计，考虑到收购日期存在的情况。
物业、软件和设备
财产、软件和设备按成本减去累计折旧列报。计算机硬件和软件包括开发内部使用软件所产生的某些费用，包括材料和服务的外部直接费用以及专门从事特定软件开发的小组成员的工资费用。折旧主要按估计使用年限的直线法计算。租赁改进按预期使用年限或租赁剩余期限中较短的一项采用直线法折旧。财产、软件和设备按下列期间折旧：
| | | | | | | | |
| 固定资产 | | 折旧期 |
| 建筑物和改善措施 | | 5 - 40年份 |
| 计算机硬件和软件 | | 3 - 5年份 |
| 家具和设备 | | 3 - 10年份 |
| 土地改良 | | 10 - 20年份 |
| 租赁权改进 | | 1 - 20年份 |
对所有长期资产的账面价值进行评估，以确定是否需要对折旧和摊销期间或未摊销余额进行调整。这种评估主要基于长期资产的预期使用情况。
公司将全额折旧资产保留在财产和累计折旧账户中，直到将其从使用中移除。在出售、报废或处置的情况下，资产成本和相关累计折旧余额从各自的账户中扣除，由此产生的净额减去任何收益，作为综合经营报表中经营收益的组成部分。
商誉和 无形资产
无形资产是指在购买交易中获得的资产，主要包括购买的合同权和客户关系、供应商合同、商号、开发的技术和商誉。无形资产按下列期间以直线法摊销：
| | | | | | | | |
| 无形资产 | | 摊销期限 |
| 购买合同权利和客户关系 | | 3 - 21年份 |
| 提供商合同 | | 4 - 15年份 |
| 商号 | | 7 - 20年份 |
| 发达的技术 | | 2 - 7年份 |
| | |
当事件或环境变化显示一项资产或资产组别(下称“资产组别”)的账面价值可能无法收回时，本公司会测试无形资产及长期资产的减值，方法是将预期因使用该资产组别及其最终处置而产生的估计未贴现未来现金流量的总和与账面价值作比较。这些因素包括但不限于，成员资格、国家资金、国家合同以及提供商网络和合同方面的重大变化。若估计未贴现未来现金流量的总和少于账面价值，则须作出减值厘定。减值金额是通过从资产组的账面价值中减去资产组的公允价值来计算的。减值费用(如果有的话)在营业收入中确认。
2023年第一季度，结合公司更新的战略计划、管理层重组和相应的2023年资产剥离，公司修订了管理业务、评估业绩和分配资源的方式，形成了更新的部门结构，包括(1)医疗补助部门、(2)医疗保险部门、(3)商业部门和(4)其他部门。由于这些变化，本公司使用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给受影响的报告单位。
本公司采用公允价值方法测试商誉的减值。本公司被要求至少每年进行减值测试，如果没有触发事件，可能包括需要进行减值评估的经营业绩的显著下降。在没有任何减值指标的情况下，公司在每年第四季度进行商誉减值测试。本公司就商誉账面值超出其公允价值的任何金额确认减值费用。
本公司首先评估定性因素，以确定是否需要进行商誉减值量化测试。本公司一般不会计算报告单位的公允价值，除非其基于定性评估确定其公允价值极有可能少于其账面价值。
如果量化测试被认为是必要的，本公司将确定适当的估值技术，以估计报告单位截至测试日期的公允价值。本公司采用收益法或市场法，以最适合各自报告单位的方法为准。收益法基于内部开发的贴现现金流模型，该模型包括与未来增长率、贴现率、未来税率和其他各种假设相关的假设。市场法是基于从当前市场数据得出的可比公司的财务倍数。然后，本公司将采用收益法或市场法计算的报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并就账面金额超出公允价值的金额确认减值费用。减值费用以分配给报告单位的商誉总额为限。经济和经营条件的变化影响公司分析中使用的假设，可能导致未来期间的商誉减值。
医疗索赔责任
医疗索赔责任包括已报告但尚未支付的索赔，或索赔清单，已发生但未报告的索赔估计，或IBNR，以及在每个期末处理未支付索赔所需费用估计。本公司使用健康保险精算师常用的精算方法估计其医疗索赔负债，并符合精算实务标准。这些精算方法考虑了各种因素，例如支付模式的历史数据、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的利用率和其他相关因素。
精算业务标准一般要求医疗索赔负债估计数足以支付中等不利条件下的债务。中度不利条件是指预期实际索赔额高于估计时该等索赔额的情况。在许多情况下，最终解决的索赔额将不同于满足精算业务标准的估计数。本公司在其IBNR中包括中度不利条件下的医疗索赔责任估计，该估计代表其精算准备方法中的估计出现不利偏离的风险。
本公司运用其判断厘定计算所需估计所使用之假设。在估计IBNR时考虑的假设包括但不限于索赔接收和支付经验（以及体验的变化）、会员的变化、提供者计费实践、医疗服务利用趋势、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的事先授权、福利变化、已知疾病爆发或流感或COVID—19等疾病发病率增加，供应商合同的变更、费用表的变更以及高美元或灾难性索赔的发生率。
该公司的医疗索赔负债估计是一个持续的过程，它监测和完善每月的基础上，作为额外的索赔收据和付款信息成为可用。随着更完整的索赔资料变得可用，本公司调整估计的金额，并包括在确定变化的期间医疗费用估计的变化。在每个报告期内，经营业绩包括与先前报告期相关的更完整发展的医疗索赔负债估计的影响。本公司于各期间一贯应用其储备方法。随着更多信息的了解，它相应地调整精算模型，以确定医疗索赔负债估计数。
本公司审查实际和预期经验，并与用于确定医疗费用的假设进行比较。倘实际及预期经验显示现有保单负债连同未来毛保费现值不足以弥补未来福利、结算及保养成本现值，本公司会设立保费差额准备金。就厘定保费不足之处而言，合约按与获取、提供服务及计量该等合约盈利能力之方法一致之方式分类，而预期投资收益不包括在内。2023年12月，本公司录得保费短缺准备金为美元。250 与2024年Medicare Advantage合同年相关的1000万美元。
收入确认
本公司的健康计划收入主要来自从其经营健康计划的州收到的保费，从其成员和医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）收到的保费，以及从其商业健康计划成员收到的保费。除了支付会员保费外，其Marketplace合同还从CMS获得的补贴中产生收入。本公司一般根据其合约每月收取每位会员固定保费，并在其有义务向会员提供服务期间按合理估计的金额确认保费收入。在某些情况下，本公司的基本保费会根据其会员的严重程度以风险评分或风险调整的形式进行调整。通常，风险评分或风险调整由州或CMS分析提交的处理索赔和医疗记录数据，以确定公司会员资格的严重性，通常相对于相应计划的会员资格。本公司根据已处理的索赔和提交的医疗记录数据和预期提交给国家或CMS的医疗记录数据估计风险评分和风险调整的金额，并在风险调整的基础上记录收入。有些合同允许支付与提供的某些补充服务有关的额外保险费，如分娩。
公司与各州的合同可能要求其保持最低健康福利比率（HBR），或可能要求其分担超过某些水平的成本节约。在某些情况下，包括商业计划，其计划可能被要求在成本低于既定水平的情况下将保费返还给州或保单持有人。本公司估计该等计划的影响，并确认本期收入减少。其他州可能要求我们满足某些性能和质量指标，以获得额外或全部合同收入。就以表现为基础的合约而言，本公司在数据足以衡量表现前不会确认须予退款的收入。
收入是根据各州或CMS提供的会员资格和资格数据记录的，各州或CMS每月调整会员资格数据追溯添加或删除。这些资格调整按月估算，随后的调整在已知期间内进行。本公司于获得新资料时审阅及更新该等估计。新资料可能要求我们对这些估计作出额外调整，而调整可能是重大的。
该公司的Medicare Advantage合同与CMS签订。CMS采用风险调整模型，根据健康严重程度和某些人口因素，将支付给所有健康计划的保费分摊。CMS风险调整模型为那些病史表明他们预计医疗费用较高的会员支付更多费用。在此风险调整方法下，CMS使用来自医院住院患者、医院门诊患者、医生治疗环境以及处方药事件的诊断数据计算风险调整保费支付。本公司及医疗服务提供者在规定期限内收集、编制及提交必要及可用的诊断数据予CMS。本公司根据提交的诊断数据和预期将提交给CMS，估计风险调整收入，并在风险调整的基础上记录收入。
对于符合资格的低收入处方药福利会员，CMS支付会员的部分或全部月保费。本公司根据计划年度提供处方药福利的估计成本，从CMS为这些成员收取某些部分D预期补贴，作为每个成员每月固定金额。在计划年度结束后约9至10个月，或在覆盖缺口折扣补贴的情况下，CMS和公司的计划之间的结算付款根据预期付款和实际索赔经验之间的差异。
该公司的专业公司根据与州和联邦计划、医疗保健组织和其他商业组织以及其自己的子公司的合同产生收入。收入于提供相关服务、存货发运或在服务涵盖期间内按比例赚取时确认。该公司在选择期内以直线法确认与政府赞助的TRICARE管理护理支持合同下的管理服务相关的收入，当费用变为固定和可确定的。TRICARE合同包括各种基于绩效的措施。就每项措施而言，在每个中期日期估计已赚取的金额，并相应确认收入。
一些州制定了保费税、类似的评估和提供商转嫁付款，统称为保费税，这些税被记录为收入和运营费用的单独组成部分。就某些产品而言，保费税及州评税并非转付付款，并于综合经营报表中记录为保费收入及保费税开支。
一些州要求州指导支付风险最小，但作为保费调整管理。这些付款记录为保费收入和医疗费用，接近100%的HBR。在许多情况下，公司几乎不知道这些付款的时间，直到他们由国家支付。
《平价医疗法案》
《平价医疗法案》(ACA)确立了风险分散保费稳定计划以及最低医疗损失率(MLR)和费用分担减少(CSR)。公司对这些项目的会计政策如下：
风险调整
ACA建立的永久风险调整计划将资金从每个州内风险得分低于平均水平的合格个人和小团体保险计划转移到风险得分高于平均水平的计划。公司根据其估计的风险分数与州平均风险分数相比，根据风险调整计划估计应收账款或应付账款。该公司可能会将应收或应付款项记录为保费收入的调整，以反映基于其最佳估计的风险调整对年初至今的影响。随着新信息的出现，该公司对其估计进行了改进。
最低医疗损失率
此外，ACA为健康保险市场制定了最低MLR。考虑上述风险调整计划，以确定公司的估计年度医疗成本是否低于最低MLR，并要求对保费收入进行调整，以满足最低MLR。
减少成本分担
ACA指示发行人减少公司成员对参加银级产品的联邦贫困水平(FPL)在100%至250%之间的个人的基本健康福利的成本分担；取消FPL低于300%的印第安人/阿拉斯加原住民的成本分担，并取消印度人/阿拉斯加原住民的成本分担，而不考虑印度健康服务提供的服务。2017年10月，特朗普政府发布了一项行政命令，立即停止向发行人支付CSR，并从2018年开始设定医疗保险市场的保费费率，而不考虑联邦政府支付的成本分担补贴。本公司正积极与政府商讨收回2018年及以后福利年度的企业社会责任付款事宜。
应收保费和贸易应收款及未赚取收入
预先收取的保费和服务收入记为未赚取收入。对于基于业绩的合同，在数据足以衡量业绩之前，公司不会确认应退款的收入。应付该公司的保费和服务收入被记录为保费和贸易应收账款，并根据历史趋势和管理层对这些账户可收回性的判断，在扣除备抵后计入净额。由于该公司通常在提供服务的月份收到付款，与总收入相比，这项津贴通常不是很大，对财务状况或经营结果的列报没有实质性影响。联邦合同项下的应收款项主要包括合同规定的账单、合同条款下的应计合同奖励以及与合同中最初未列明的服务变更单有关的金额。
坏账准备的活动摘要如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 余额，1月1日 | $ | 130 | | | $ | 139 | | | $ | 243 | |
| | | | | |
| 从费用中扣除的金额 | 58 | | | 70 | | | 62 | |
| 复苏 | — | | | — | | | (43) | |
| 坏账应收账款的核销 | (68) | | | (79) | | | (123) | |
| 平衡，12月31日 | $ | 120 | | | $ | 130 | | | $ | 139 | |
重要客户
该公司的大部分收入是通过与州医疗补助管理保健计划签订的合同或分包合同获得的。年合同总收入超过年度总收入10%的客户包括纽约州，在纽约州，公司总收入的百分比为10截至2021年12月31日止年度的无截至2023年和2022年12月31日止年度，本公司客户的收入占总收入的10%。
其他收入(费用)
其他收入（支出）通常包括投资收入、利息支出和权益法投资收益。投资收入来自公司的现金、现金等价物、限制存款和投资。利息开支与优先票据项下的借贷、信贷融资、按揭及建筑贷款以及资本租赁有关。此外，其他收入（开支）包括出售投资、剥离和收购的收益或亏损以及债务清偿成本。
所得税
递延税项资产及负债乃就财务报表现有资产及负债账面值与其各自税基之间之差异而产生之未来税务后果入账。递延税项资产及负债乃按预期于该等暂时性差额将收回或清偿年度内适用于应课税收入之已颁布税率计量。税法或税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。
倘认为递延税项资产较有可能无法变现，则会作出估值拨备。在厘定可扣减暂时性差异或经营亏损净额是否可变现时，本公司会考虑现有应课税暂时性差异的未来拨回、未来应课税收入、过往结转期应课税收入及税务规划策略。
或有事件
本公司就与未决诉讼、申索及评估有关的或有损失事项计提，且其已确定可能存在损失或有损失金额可合理估计。本公司于产生时支出与诉讼索偿及评估有关的专业费用。
基于股票的薪酬
以股票为基础的薪酬开支于雇员须提供服务以换取奖励期间按授出日期的公平值确认。与股票补偿有关的超额税务利益呈列为经营活动的现金流入。本公司在发生没收时对其进行核算。
外币折算
本公司透过其国际附属公司承受外汇兑换风险，其功能货币过往包括欧元及英镑。本公司附属公司之资产及负债于结算日换算为美元。本公司于年内使用平均汇率换算其按比例应占盈利。所产生之外币换算调整乃列作累计其他全面收益（亏损）之独立组成部分。
近期尚未采用的会计准则
于2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU），旨在改善可报告分部披露要求，主要通过加强对重大开支的披露。该等修订将要求公众实体披露定期提供予主要经营决策者并计入分部损益的重大分部开支。新准则于二零二三年十二月十五日之后开始的年度期间及于二零二四年十二月十五日之后开始的财政年度内的中期期间生效。本公司现正评估新披露规定之影响。
于2023年12月，财务会计准则委员会发布了一份会计准则执行单位，其中包括进一步加强所得税披露的修订，主要是通过标准化和分解税率对账类别及按司法权区支付的所得税。新准则于二零二四年十二月十五日后开始的年度期间生效。本公司现正评估新披露规定之影响。
3. 收购和资产剥离
麦哲伦收购
于二零二二年一月四日，本公司收购Magellan所有已发行及发行在外股份。收购总代价为美元2,491百万美元，其中包括$2,431百万美元现金和美元60与合并前服务相关的重置股权奖励的公允价值相关的百万美元。收购价已调整，以反映公司与麦哲伦之间先前存在的关系的净有效结算金额为#美元。70 万本公司确认美元106截至2022年12月31日的年度，与麦哲伦相关的收购相关费用为100万美元。
麦哲伦的收购被视为一项业务合并，采用的是收购会计方法，要求收购的资产和假定的负债在收购之日按公允价值确认。收购的所有资产和承担的负债的估值已于2022年第四季度最后确定。
截至2022年1月4日收购日，公司收购的资产和承担的负债的公允价值分配如下(百万美元)：
| | | | | | | | |
| 取得的资产和承担的负债 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 995 | |
保费及相关应收账款 | | 791 | |
| 短期投资 | | 144 | |
其他流动资产 | | 145 | |
| 长期投资 | | 43 | |
受限存款 | | 7 | |
财产、软件和设备 | | 72 | |
无形资产(1) | | 889 | |
其他长期资产 | | 50 | |
| 收购的总资产 | | 3,136 | |
| | |
医疗索赔责任 | | 194 | |
应付账款和应计费用 | | 495 | |
退还应付保费 | | 53 | |
未赚取收入 | | 8 | |
| 长期债务的当期部分 | | 5 | |
长期债务(2) | | 542 | |
递延税项负债(3) | | 157 | |
其他长期负债 | | 64 | |
| 承担的总负债 | | 1,518 | |
| 夹层股权 | | 32 | |
| 可确认净资产总额 | | 1,586 | |
商誉(4) | | 905 | |
| 收购的总资产和承担的负债 | | $ | 2,491 | |
重大公平值调整如下：
(1)所收购之可识别无形资产按收购完成时之公平值计量。无形资产之公平值乃主要采用收益法之变动厘定，该变动乃根据各已识别无形资产应占之未来税后现金流量之现值厘定。估计公平值时亦考虑其他估值方法，包括市场法及成本法。可识别无形资产包括购入合约权利、供应商合约、已开发技术及商号。本公司已估计无形资产之公平值为美元。889100万人，加权平均寿命为 12好几年了。
所收购可识别无形资产之公平值及加权平均可使用年期如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
| 购买合同权 | | $ | 581 | | | 13 |
| 提供商合同 | | 120 | | | 15 |
| 发达的技术 | | 101 | | | 5 |
| 商号 | | 87 | | | 17 |
| 收购的无形资产总额 | | $ | 889 | | | 12 |
(2)根据收购会计法，债务须按公平值计量。收购中假设的麦哲伦优先票据和信贷协议的公允价值为美元，535万2022年1月，公司使用麦哲伦的手头现金清偿了麦哲伦在交易中获得的债务。
(3)递延税项负债乃按净额列示。1021000万递延所得税资产。
(4)此次收购带来了美元9052000万美元的商誉主要与收购预期产生的协同效应和麦哲伦的集合劳动力有关。所有商誉已分配至其他分部。大部分商誉不可扣除所得税。
PANTHERx稀有资产剥离
2022年7月14日，本公司完成以美元出售PANTHERx。1,373百万美元。该公司确认了一项#美元的收益490百万美元，或美元382税后百万美元，计入综合经营报表中的投资和其他收入。
西班牙和中欧资产剥离
2022年11月16日，公司完成了对西班牙和中欧业务的所有权股权的剥离，包括Ribera Salud、Torrejón Salud和Pro Diagnostics Group。
于二零二二年，本公司录得减值开支，主要与出售港币100，000，000元有关。163百万美元，或美元140税后百万2023年，本公司确认额外出售亏损1000美元。13百万美元，或美元10税后百万美元，计入综合经营报表中的投资和其他收入。
Magellan Rx剥离
于2022年12月2日，本公司以美元完成对Magellan Rx的剥离。1,337百万美元。该公司确认了一项#美元的收益269百万美元，或美元99 税后百万美元，计入综合经营报表中的投资和其他收入。
于二零二三年，本公司录得较先前报告的出售收益减少$22百万美元，或美元10 由于完成了营运资本调整，税后100万美元。
麦哲伦专业医疗剥离
2022年11月17日，本公司签署最终协议，出售Magellan Specialty Health。截至2022年12月31日，Magellan Specialty Health的资产和负债被视为持作出售，导致美元645 其他流动资产中持作出售资产的百万美元及87 应付账款和综合资产负债表中的应计费用中的持作出售负债的百万美元。大部分持作出售资产先前呈报为商誉及无形资产。
于2023年1月20日，本公司完成资产剥离，价值为美元。646 现金和股票，包括估计的营运资本调整，并确认税前收益为美元79万股份代价其后于二零二三年四月出售，现金所得款项为港币100，000元。245万该公司还可以获得最多额外$150 根据2023年的某些业绩指标，2024年现金和股票将增加100万美元。本公司将确认与美元有关的适当金额或有代价，150 1000万元，实现或实现。
百夫长剥离
于2023年1月10日，本公司签署并完成出售Centurion的最终协议。截至2022年12月31日，百夫长的资产及负债被视为持作出售，导致美元236 其他流动资产中持作出售资产的百万美元及198 应付账款和综合资产负债表中的应计费用中的持作出售负债百万美元。大部分持作出售资产先前呈报为溢价及应收贸易款项。大部分负债以前被列为医疗索赔负债以及应付账款和应计负债。
于二零二二年，本公司录得与出售有关之商誉及其他流动资产有关之减值开支，259百万美元，或美元181税后百万2023年，本公司确认收益为美元。15百万美元，或美元10税后100万美元，反映或有对价的额外收益，部分被净营运资本调整额抵销。该收益计入综合经营报表之投资及其他收入。
HealthSmart剥离
于2022年11月1日，本公司签署最终协议以出售HealthSmart。出售已于二零二三年一月五日完成。截至2022年12月31日，HealthSmart的资产及负债被视为持作出售，导致美元66其他流动资产中持作出售资产的百万美元及34应付账款和综合资产负债表中的应计费用中的持作出售负债的百万美元。大部分持作出售资产先前呈报为现金及现金等价物、溢价及应收贸易账款以及商誉。
于二零二二年，本公司录得与出售有关之商誉有关之减值开支为美元。36百万美元，或美元27百万美元的税后收入。
Apixio剥离
于2023年6月13日，本公司完成剥离其于Apixio的多数股权。本公司确认税前收益为美元，93百万美元，或美元67税后百万美元，计入综合经营报表中的投资和其他收入。
Circle Health Group资产剥离
于2023年8月28日，本公司签署最终协议，出售英国之一Circle Health。最大的独立医院运营商，包括在其他部门。截至2023年12月31日，Circle Health的资产及负债被视为持作出售，导致美元3,897其他流动资产中持作出售资产的百万美元及3,094应付账款和综合资产负债表中的应计费用中的持作出售负债的百万美元。大部分持作出售资产先前呈报为其他长期资产、商誉及物业、软件及设备。大部分负债以前报告为债务和其他长期负债。
根据2023年第三季度签署的最终协议，并随后于2023年第四季度更新，本公司录得与即将进行的资产剥离相关的商誉相关的减值费用，292百万美元，或美元258百万美元的税后收入。
为管理与即将出售Circle Health有关的销售价格的外汇风险，本公司于二零二三年八月订立名义金额为美元的外币掉期协议。9311000万，出售£740万掉期协议被正式指定为现金流量对冲，并符合资格。该互换将于剥离结束日期或2024年3月28日的较早日期到期。外币掉期公平值变动所产生之收益或亏损于其他全面收益入账，直至Circle Health出售完成为止，届时收益或亏损于综合经营报表内与出售收益或亏损同一行入账。截至2023年12月31日，掉期协议的公允价值为美元。13百万元，已计入综合资产负债表的应付账款及应计费用。
于2024年1月12日，本公司完成资产剥离，价值为美元。931100万美元，并结算外汇掉期。该公司预计将实现净税收利益为美元50 2024年，就出售确认的亏损支付了1000万美元。
Operose Health Group资产剥离
于二零二三年十一月，本公司签署出售Operose Health的最终协议，并于二零二三年十二月二十八日完成出售。于二零二三年，本公司向Operose Health录得减值开支，主要与商誉、无形资产及物业、软件及设备有关。140百万美元，或美元128基于公允价值市场指标的税后百万美元.
4. 短期和长期投资，限制存款
按投资类型划分的短期和长期投资以及限制性存款包括以下各项（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| 债务证券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国国债和美国政府公司和机构的义务 | $ | 403 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 395 | | | $ | 695 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 679 | |
| 公司证券 | 9,984 | | | 78 | | | (461) | | | 9,601 | | | 10,127 | | | 12 | | | (778) | | | 9,361 | |
| 有限制存款单 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 受限现金等价物 | 259 | | | — | | | — | | | 259 | | | 256 | | | — | | | — | | | 256 | |
| 短期定期存款 | 746 | | | — | | | — | | | 746 | | | 204 | | | — | | | — | | | 204 | |
| 市政证券 | 4,135 | | | 21 | | | (171) | | | 3,985 | | | 4,055 | | | 6 | | | (280) | | | 3,781 | |
| 资产支持证券 | 1,665 | | | 8 | | | (35) | | | 1,638 | | | 1,396 | | | — | | | (70) | | | 1,326 | |
| 住房贷款抵押证券 | 1,503 | | | 7 | | | (103) | | | 1,407 | | | 1,165 | | | 2 | | | (121) | | | 1,046 | |
| 商业抵押贷款支持证券 | 1,149 | | | 5 | | | (82) | | | 1,072 | | | 961 | | | — | | | (99) | | | 862 | |
| 股权证券 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
| 私募股权投资 | 833 | | | — | | | — | | | 833 | | | 529 | | | — | | | — | | | 529 | |
| 人寿保险合同 | 174 | | | — | | | — | | | 174 | | | 157 | | | — | | | — | | | 157 | |
| 总计 | $ | 20,872 | | | $ | 119 | | | $ | (860) | | | $ | 20,131 | | | $ | 19,566 | | | $ | 20 | | | $ | (1,364) | | | $ | 18,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
该公司的投资是归类为可供出售的债务证券，但股权证券、某些私募股权投资和人寿保险合同除外。私募股权投资包括对私募股权证券和私募股权基金的直接投资。该公司的投资政策旨在提供流动性、保存资本并最大化投资资产的总回报，重点是高信用质量的证券。*该公司限制对除美国国债和美国政府公司和机构债务以外的任何单一发行人的投资规模。截至2023年12月31日，99本公司对评级证券的投资中，有%被国家认可的统计评级机构评为投资级评级。截至2023年12月31日，本公司持有不具有信用评级的存单、股权证券、私募股权投资和寿险合同。可供出售债务证券的应计利息收入为#美元。153万及$132万分别于2023年12月31日及2022年12月31日，并列入综合资产负债表内的其他流动资产。
该公司的住房抵押贷款支持证券主要由联邦全国抵押贷款协会、政府全国抵押贷款协会或联邦住房贷款抵押公司发行，它们带有美国政府的隐含或明确担保。公司的商业抵押贷款支持证券主要是优先部分，加权平均评级为AA+，加权平均存续期为4截至2023年12月31日。
按投资类型和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短分列的具有未实现亏损总额的可供出售债务证券的公允价值如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 |
| | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
| 美国国债和美国政府公司和机构的义务 | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (8) | | | $ | 232 | | | $ | (5) | | | $ | 342 | | | $ | (11) | | | $ | 184 | |
| 公司证券 | (6) | | | 658 | | | (455) | | | 6,260 | | (340) | | | 5,368 | | | (438) | | | 3,400 | |
| 市政证券 | (4) | | | 553 | | | (167) | | | 2,237 | | | (142) | | | 2,437 | | | (138) | | | 995 | |
| 资产支持证券 | (2) | | | 197 | | | (33) | | | 855 | | | (29) | | | 786 | | | (41) | | | 486 | |
| 住房贷款抵押证券 | (2) | | | 153 | | | (101) | | | 814 | | | (55) | | | 629 | | | (66) | | | 352 | |
| 商业抵押贷款支持证券 | (2) | | | 114 | | | (80) | | | 754 | | | (49) | | | 513 | | | (50) | | | 330 | |
| 短期定期存款 | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | (16) | | | $ | 1,785 | | | $ | (844) | | | $ | 11,152 | | | $ | (620) | | | $ | 10,075 | | | $ | (744) | | | $ | 5,747 | |
截至2023年12月31日，未实现亏损总额产生于5,247职位总数 6,661岗位可供出售债务证券之公平值变动主要由于购买证券后利率变动所致。
对于处于未实现亏损状况的每项证券，本公司评估其是否有意出售该证券，或如果本公司很可能因流动性、合同或监管目的而在收回摊余成本基准之前出售该证券。如果证券符合此标准，公允价值的下降将计入收益。本公司无意于到期前出售该等证券，且本公司不大可能须于到期前出售该等证券；因此，本公司并无就该等证券录得减值。
此外，本公司监察可供出售债务证券的信贷亏损。若干投资因信贷质素、市场利率及╱或整体经济状况变动而导致公平值下跌。当有证据显示公平值下跌与信贷有关时，本公司确认拨备。信贷相关损失的证据可能包括评级机构的行动、与证券特别有关的不利条件或证券发行人未能按计划付款。
短期及长期债务证券及受限制存款之合约到期日如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 投资 | | 受限存款 | | 投资 | | 受限存款 |
| | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
| 一年或更短时间 | $ | 2,308 | | | $ | 2,284 | | | $ | 566 | | | $ | 564 | | | $ | 2,207 | | | $ | 2,179 | | | $ | 534 | | | $ | 532 | |
| 一年到五年 | 7,738 | | | 7,431 | | | 527 | | | 504 | | | 7,651 | | | 7,147 | | | 524 | | | 490 | |
| 五年至十年 | 3,905 | | | 3,735 | | | 298 | | | 283 | | | 4,066 | | | 3,613 | | | 224 | | | 195 | |
| 十年以上 | 155 | | | 154 | | | 34 | | | 35 | | | 135 | | | 129 | | | — | | | — | |
| 资产支持证券 | 4,317 | | | 4,117 | | | — | | | — | | | 3,522 | | | 3,234 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 18,423 | | | $ | 17,721 | | | $ | 1,425 | | | $ | 1,386 | | | $ | 17,581 | | | $ | 16,302 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,217 | |
实际到期日可能因看涨期权或提前还款选择权而有别于合约到期日。股本证券、私募股权投资及人寿保险合约不包括在上表内，因为其并无合约到期日。本公司有权选择按摊销成本赎回上文所列超过十年类别中的绝大部分证券。
5. 公允价值计量
于综合资产负债表按公平值入账之资产及负债乃根据用以估计公平值之可观察或不可观察输入数据分类。 层级输入如下：
| | | | | | | | |
| 第一级输入： | | 输入定义： |
| 第I级 | | 在计量日期，投入是活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。 |
| | |
| 第II级 | | 通过与计量日期的市场数据进行核实而可观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。 |
| | |
| 第三级 | | 反映管理层对市场参与者于计量日期为资产或负债定价所用的最佳估计的不可观察输入数据。 |
下表概述于2023年12月31日按层级按经常性基准按公平值计量的资产及负债的公平值计量（以百万美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 17,193 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,193 | |
| 投资： | | | | | | | |
| 美国国债和美国政府公司和机构的义务 | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62 | |
| 公司证券 | — | | | 9,564 | | | — | | | 9,564 | |
| 市政证券 | — | | | 3,232 | | | — | | | 3,232 | |
| 短期定期存款 | — | | | 746 | | | — | | | 746 | |
| 资产支持证券 | — | | | 1,638 | | | — | | | 1,638 | |
| 住房贷款抵押证券 | — | | | 1,407 | | | — | | | 1,407 | |
| 商业抵押贷款支持证券 | — | | | 1,072 | | | — | | | 1,072 | |
| 股权证券 | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | |
| 总投资 | $ | 77 | | | $ | 17,661 | | | $ | — | | | $ | 17,738 | |
| 受限存款： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259 | |
| 美国国债和美国政府公司和机构的义务 | 333 | | | — | | | — | | | 333 | |
| 公司证券 | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 存单 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 市政证券 | — | | | 753 | | | — | | | 753 | |
| 限制性存款共计 | $ | 592 | | | $ | 794 | | | $ | — | | | $ | 1,386 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 17,862 | | | $ | 18,455 | | | $ | — | | | $ | 36,317 | |
| | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
| 应付账款和应计费用： | | | | | | | |
| 外币互换协议 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| 按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
下表概述于2022年12月31日按层级按经常性基准按公平值计量的资产及负债的公平值计量（以百万美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 12,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,074 | |
| 投资： | | | | | | | |
| 美国国债和美国政府公司和机构的义务 | $ | 366 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 371 | |
| 公司证券 | — | | | 9,328 | | | — | | | 9,328 | |
| 市政证券 | — | | | 3,165 | | | — | | | 3,165 | |
| 短期定期存款 | — | | | 204 | | | — | | | 204 | |
| 资产支持证券 | — | | | 1,326 | | | — | | | 1,326 | |
| 住房贷款抵押证券 | — | | | 1,046 | | | — | | | 1,046 | |
| 商业抵押贷款支持证券 | — | | | 862 | | | — | | | 862 | |
| 股权证券 | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | |
| 总投资 | $ | 381 | | | $ | 15,938 | | | $ | — | | | $ | 16,319 | |
| 受限存款： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 256 | |
| 美国国债和美国政府公司和机构的义务 | 308 | | | — | | | — | | | 308 | |
| 公司证券 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| 存单 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 市政证券 | — | | | 616 | | | — | | | 616 | |
| 限制性存款共计 | $ | 564 | | | $ | 653 | | | $ | — | | | $ | 1,217 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 13,019 | | | $ | 16,591 | | | $ | — | | | $ | 29,610 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本公司使用矩阵定价服务来估计在计量日未活跃交易的证券的公允价值。*本公司将这些证券指定为II级公允价值计量。此外，本公司私募股权投资和人寿保险合同的账面总额接近公允价值，为#美元。1,007百万美元和美元686分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
6. 物业、软件和设备
财产、软件和设备包括以下各项(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 计算机软件 | $ | 2,631 | | | $ | 2,224 | |
| 计算机硬件 | 542 | | | 604 | |
| 建筑物 | 534 | | | 659 | |
| 家具和办公设备 | 304 | | | 366 | |
| 租赁权改进 | 252 | | | 467 | |
| 土地 | 156 | | | 178 | |
| 财产、软件和设备，按成本计算 | 4,419 | | | 4,498 | |
| 减去：累计折旧 | (2,400) | | | (2,066) | |
| 财产、软件和设备，净额 | $ | 2,019 | | | $ | 2,432 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用为575百万，$614百万美元和美元565分别为100万美元。
物业、软件及设备于二零二三年的减少主要由附注3所讨论的剥离相关活动所带动。 收购和资产剥离.具体而言，截至2023年12月31日，Circle Health被视为持作出售，因此，447 其他流动资产。
于2022年第二季度，为采用更现代化、更灵活的工作环境，本公司开展了房地产优化计划，以评估未来房地产需求，并缩减自置及租赁物业的房地产足迹。根据该项评估，本公司大幅改变用途或放弃多项物业，并进行减值评估。本公司委聘第三方房地产专家以厘定其自有物业的公允价值。估值主要考虑各市场之可比较物业及未来现金流量。
由于优化，本公司确认了与自有房地产和与租赁房地产相关的固定资产相关的减值费用，57百万美元和美元1,050截至2023年及2022年12月31日止年度，分别为百万美元。剩余的$97百万美元和美元1,627截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的减值支出分别与使用权（ROU）资产减值有关，并计入综合资产负债表中的其他长期资产，请参阅 注11.租约。
7. 商誉与无形资产
如注1所述。组织和业务， 2023年第一季度，本公司更新了分部结构。过往年度资料已作出调整，以反映分部报告之变动。
下表概述按经营分部划分的商誉变动（以百万美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他 | | 合并合计 |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 10,194 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 2,561 | | | $ | 19,771 | |
| 购置和采购会计调整 | — | | | — | | | — | | | 1,077 | | | 1,077 | |
| 资产剥离 | — | | | — | | | — | | | (1,533) | | | (1,533) | |
| 重新分配 | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
| 减值 | — | | | — | | | — | | | (370) | | | (370) | |
| 翻译影响 | — | | | — | | | — | | | (133) | | | (133) | |
| 平衡，2022年12月31日 | $ | 10,198 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 1,598 | | | $ | 18,812 | |
| | | | | | | | | |
| 资产剥离 | — | | | — | | | — | | | (912) | | | (912) | |
| 减值 | — | | | — | | | — | | | (392) | | | (392) | |
| 翻译影响 | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
| 平衡，2023年12月31日 | $ | 10,198 | | | $ | 1,592 | | | $ | 5,424 | | | $ | 344 | | | $ | 17,558 | |
于2023年，商誉中的剥离相关活动包括已完成的剥离Apixio以及美元。7602023年12月31日，被视为持作出售的Circle Health的商誉重新分类至其他流动资产。于2022年，商誉中的剥离相关活动包括已完成的PANTHERx及Magellan Rx的剥离，以及重新分类至与剥离Magellan Specialty Health有关的其他流动资产的商誉，该等资产于2022年12月31日被视为持作出售。于二零二二年收购之商誉指与Magellan收购有关之商誉。
该公司于2023年的其他分部减值是由Circle Health和Operose Health剥离所推动的。该公司2022年的其他分部减值是由联邦服务业务减值推动的，其中包括美元，2162022年12月，美国国防部宣布，该公司没有获得TRICARE管理护理支持合同，以及西班牙和中欧业务的剥离。
于12月31日，无形资产包括以下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 加权平均使用寿命（年） |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 购买合同权利和客户关系 | $ | 7,845 | | | $ | 7,850 | | | 13.5 | | 13.4 |
| 商号 | 943 | | | 983 | | | 15.6 | | 15.4 |
| 提供商合同 | 612 | | | 612 | | | 14.0 | | 14.0 |
| 发达的技术 | 298 | | | 390 | | | 4.4 | | 5.3 |
| 无形资产 | 9,698 | | | 9,835 | | | 13.4 | | 13.4 |
| 减去：累计摊销 | | | | | | | |
| 购买合同权利和客户关系 | (2,768) | | | (2,193) | | | | | |
| 商号 | (320) | | | (263) | | | | | |
| 提供商合同 | (227) | | | (183) | | | | | |
| 发达的技术 | (282) | | | (285) | | | | | |
| 累计摊销总额 | (3,597) | | | (2,924) | | | | | |
| 无形资产，净额 | $ | 6,101 | | | $ | 6,911 | | | | | |
无形资产于二零二三年减少主要由年内出售相关活动（包括相关减值）所带动，诚如上文及附注3所述。 收购和资产剥离。
摊销费用为$718百万，$817百万美元和美元770截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。于其后五个财政年度，与二零二三年十二月三十一日无形资产有关的估计摊销开支总额如下（百万美元）：
| | | | | | | | |
| | 估计摊销总额 |
| 2024 | | $ | 692 | |
| 2025 | | 690 | |
| 2026 | | 673 | |
| 2027 | | 663 | |
| 2028 | | 662 | |
8. 医疗索赔责任
如注1所述。组织和业务， 2023年第一季度，本公司更新了分部结构。过往年度资料已作出调整，以反映分部报告之变动。
下表概述截至2023年12月31日止年度的医疗索赔负债变动（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他 | | 合并合计 |
| 余额，2023年1月1日 | $ | 11,253 | | | $ | 3,431 | | | $ | 1,921 | | | $ | 140 | | | $ | 16,745 | |
| 减去：可收回的再保险 | 7 | | | — | | | 19 | | | — | | | 26 | |
| 余额，2023年1月1日，净额 | 11,246 | | | 3,431 | | | 1,902 | | | 140 | | | 16,719 | |
| | | | | | | | | |
| 与下列事项有关的招致： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 79,747 | | | 19,487 | | | 19,966 | | | 1,480 | | | 120,680 | |
| 前几年 | (1,537) | | | (343) | | | (150) | | | (6) | | | (2,036) | |
| 已发生的总金额 | 78,210 | | | 19,144 | | | 19,816 | | | 1,474 | | | 118,644 | |
| 付款对象： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 69,904 | | | 16,631 | | | 16,823 | | | 1,367 | | | 104,725 | |
| 前几年 | 8,743 | | | 2,582 | | | 1,479 | | | 133 | | | 12,937 | |
| 已支付总额 | 78,647 | | | 19,213 | | | 18,302 | | | 1,500 | | | 117,662 | |
| 加：保费短缺准备金 | — | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
余额，2023年12月31日，净额 | 10,809 | | | 3,612 | | | 3,416 | | | 114 | | | 17,951 | |
| 加：可收回的再保险 | 5 | | | — | | | 44 | | | — | | | 49 | |
平衡，2023年12月31日 | $ | 10,814 | | | $ | 3,612 | | | $ | 3,460 | | | $ | 114 | | | $ | 18,000 | |
下表概述截至2022年12月31日止年度的医疗索赔负债变动（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他 | | 合并合计 |
| 余额，2022年1月1日 | $ | 9,845 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,014 | | | $ | 98 | | | $ | 14,243 | |
| 减去：可收回的再保险 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| 余额，2022年1月1日，净额 | 9,822 | | | 2,286 | | | 2,014 | | | 98 | | | 14,220 | |
| 收购和资产剥离 | — | | | — | | | — | | | 105 | | | 105 | |
| 与下列事项有关的招致： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 76,344 | | | 19,474 | | | 14,296 | | | 2,782 | | | 112,896 | |
| 前几年 | (1,046) | | | (102) | | | (204) | | | (15) | | | (1,367) | |
| 已发生的总金额 | 75,298 | | | 19,372 | | | 14,092 | | | 2,767 | | | 111,529 | |
| 付款对象： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 66,221 | | | 16,275 | | | 12,556 | | | 2,747 | | | 97,799 | |
| 前几年 | 7,653 | | | 1,952 | | | 1,648 | | | 83 | | | 11,336 | |
| 已支付总额 | 73,874 | | | 18,227 | | | 14,204 | | | 2,830 | | | 109,135 | |
余额，2022年12月31日，净额 | 11,246 | | | 3,431 | | | 1,902 | | | 140 | | | 16,719 | |
| 加：可收回的再保险 | 7 | | | — | | | 19 | | | — | | | 26 | |
平衡，2022年12月31日 | $ | 11,253 | | | $ | 3,431 | | | $ | 1,921 | | | $ | 140 | | | $ | 16,745 | |
下表汇总了截至2021年12月31日的年度医疗索赔负债的变化(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他 | | 合并合计 |
| 余额，2021年1月1日 | $ | 8,567 | | | $ | 2,012 | | | $ | 1,801 | | | $ | 58 | | | $ | 12,438 | |
| 减去：可收回的再保险 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| 余额，2021年1月1日，净额 | 8,544 | | | 2,012 | | | 1,801 | | | 58 | | | 12,415 | |
| | | | | | | | | |
| 与下列事项有关的招致： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 68,720 | | | 15,388 | | | 14,706 | | | 1,571 | | | 100,385 | |
| 前几年 | (1,616) | | | (142) | | | (17) | | | (8) | | | (1,783) | |
| 已发生的总金额 | 67,104 | | | 15,246 | | | 14,689 | | | 1,563 | | | 98,602 | |
| 付款对象： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 59,839 | | | 13,275 | | | 12,839 | | | 1,474 | | | 87,427 | |
| 前几年 | 5,987 | | | 1,697 | | | 1,637 | | | 49 | | | 9,370 | |
| 已支付总额 | 65,826 | | | 14,972 | | | 14,476 | | | 1,523 | | | 96,797 | |
余额，2021年12月31日，净额 | 9,822 | | | 2,286 | | | 2,014 | | | 98 | | | 14,220 | |
| 加：可收回的再保险 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
平衡，2021年12月31日 | $ | 9,845 | | | $ | 2,286 | | | $ | 2,014 | | | $ | 98 | | | $ | 14,243 | |
与医疗索偿有关的再保险可收回款项计入保费及应收贸易账款。过往年度已产生索偿估计数变动主要是由于在中度不利条件下（包括残余疫情影响及持续整合活动）作出的准备所致。此外，由于最低HBR和其他保费计划的回报，该公司记录了约美元，382百万，$198百万美元和美元4922023年、2022年及2021年的保费收入分别减少了“与：过往年度有关的发生”中的百万元。此外，索偿处理和福利倡议协调导致了与往年服务日期有关的索偿付款追回。
医疗利用和费用趋势的变化以及人口健康管理举措的影响也可能导致医疗索赔负债估计数的变化。虽然本公司有证据表明人口健康管理措施在个案基础上是有效的，但人口健康管理措施主要集中在发生医疗事件和产生索赔之前的事件和行为。因此，行为、护理水平或治疗协调的任何变化发生在索赔生成之前，因此，本公司不知道人口健康管理倡议之前的成本。此外，某些人口健康管理举措侧重于成员和提供者的教育，目的是影响行为，以适当地将提供的医疗服务与成员的紧急程度相一致。在这些情况下，无法确定人口健康管理举措是否改变了这种行为。由于其业务的复杂性，其经营的州数以及其处理的索赔数量，该公司无法实际量化这些举措对其IBNR估计变化的影响。
本公司审查实际和预期经验，并与用于确定医疗费用的假设进行比较。倘实际及预期经验显示现有保单负债连同未来毛保费现值不足以弥补未来福利、结算及保养成本现值，本公司会设立保费差额准备金。
截至二零二三年十二月三十一日，有关已发生及已付索偿发展的资料载于下表。最近一个报告期之前所有期间的索赔情况资料被认为是必需的补充资料。
截至2023年12月31日的综合已发生及已付索偿发展如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保险后的累计已发生索赔和已分配索赔调整费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 100,385 | | | $ | 99,087 | | | $ | 99,077 | |
| 2022 | | | | 112,896 | | | 110,870 | |
| 2023 | | | | | | 120,680 | |
| | 发生的索赔共计 | | $ | 330,627 | |
| | | | | | |
| 累计已付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 87,427 | | | $ | 98,024 | | | $ | 98,645 | |
| 2022 | | | | 97,799 | | | 109,680 | |
| 2023 | | | | | | 104,725 | |
| | 已发生索赔的支付总额 | | 313,050 | |
| | 2021年之前的所有未偿负债，扣除再保险 | | 124 | |
| | 医疗索赔负债，扣除再保险 | | $ | 17,701 | |
截至2023年12月31日，Medicaid分部的已发生及已付索偿发展如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保险后的累计已发生索赔和已分配索赔调整费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 68,720 | | | $ | 67,682 | | | $ | 67,628 | |
| 2022 | | | | 76,344 | | | 74,861 | |
| 2023 | | | | | | 79,747 | |
| | 发生的索赔共计 | | $ | 222,236 | |
| | | | | | |
| 累计已付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 59,838 | | | $ | 66,903 | | | $ | 67,436 | |
| 2022 | | | | 66,220 | | | 74,125 | |
| 2023 | | | | | | 69,904 | |
| | 已发生索赔的支付总额 | | 211,465 | |
| | 2021年之前的所有未偿负债，扣除再保险 | | 38 | |
| | 医疗索赔负债，扣除再保险 | | $ | 10,809 | |
截至2023年12月31日，医疗保险部门的已发生和已付索赔发展情况如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保险后的累计已发生索赔和已分配索赔调整费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 15,388 | | | $ | 15,330 | | | $ | 15,337 | |
| 2022 | | | | 19,475 | | | 19,124 | |
| 2023 | | | | | | 19,487 | |
| | 发生的索赔共计 | | $ | 53,948 | |
| | | | | | |
| 累计已付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 13,275 | | | $ | 15,178 | | | $ | 15,187 | |
| 2022 | | | | 16,276 | | | 18,818 | |
| 2023 | | | | | | 16,631 | |
| | 已发生索赔的支付总额 | | 50,636 | |
| | 2021年之前的所有未偿负债，扣除再保险 | | 50 | |
| | 医疗索赔负债，扣除再保险 | | $ | 3,362 | |
截至2023年12月31日，商业分部的已发生及已付索偿发展如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保险后的累计已发生索赔和已分配索赔调整费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 14,706 | | | $ | 14,519 | | | $ | 14,556 | |
| 2022 | | | | 14,296 | | | 14,110 | |
| 2023 | | | | | | 19,966 | |
| | 发生的索赔共计 | | $ | 48,632 | |
| | | | | | |
| 累计已付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 12,840 | | | $ | 14,387 | | | $ | 14,466 | |
| 2022 | | | | 12,556 | | | 13,963 | |
| 2023 | | | | | | 16,823 | |
| | 已发生索赔的支付总额 | | 45,252 | |
| | 2021年之前的所有未偿负债，扣除再保险 | | 36 | |
| | 医疗索赔负债，扣除再保险 | | $ | 3,416 | |
于2023年12月31日，其他分部的已发生及已付索偿发展如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除再保险后的累计已发生索赔和已分配索赔调整费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 1,571 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,556 | |
| 2022 | | | | 2,781 | | | 2,775 | |
| 2023 | | | | | | 1,480 | |
| | 发生的索赔共计 | | $ | 5,811 | |
| | | | | | |
| 累计已付索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 |
| 截至12月31日止年度， |
| 索赔年份 | | 2021年(未经审计) | | 2022年(未经审计) | | 2023 |
| 2021 | | $ | 1,474 | | | $ | 1,556 | | | $ | 1,556 | |
| 2022 | | | | 2,747 | | | 2,774 | |
| 2023 | | | | | | 1,367 | |
| | 已发生索赔的支付总额 | | 5,697 | |
| | 2021年之前的所有未偿负债，扣除再保险 | | — | |
| | 医疗索赔负债，扣除再保险 | | $ | 114 | |
已发生索偿及已分配索偿调整开支（扣除再保险、IBNR总额加已呈报索偿预期发展及截至2023年12月31日的累计索偿数据）载于下表。关于下文概述的索赔频率信息，索赔被定义为向服务提供者支付报酬的单一医疗事件的财务结算。总IBNR加上已呈报索偿预期发展代表已发生但未呈报之索偿估计、已呈报索偿之发展及于各期末处理未付索偿所需成本估计。本公司使用健康保险精算师常用的精算方法估计其负债，并符合精算实务标准。这些精算方法考虑了各种因素，例如支付模式的历史数据、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的利用率和其他相关因素。
综合资料汇总如下（百万）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | | IBNR Plus预期开发总量
报告的索赔 | | 累计已支付索赔 |
| 2021 | $ | 99,077 | | | $ | 3 | | | 624.0 | |
| 2022 | 110,870 | | | 429 | | | 637.5 | |
| 2023 | 120,680 | | | 11,135 | | | 599.3 | |
医疗补助分部的资料概述如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | | IBNR Plus预期开发总量
报告的索赔 | | 累计已支付索赔 |
| 2021 | $ | 67,628 | | | $ | 3 | | | 376.6 | |
| 2022 | 74,861 | | | 306 | | | 370.6 | |
| 2023 | 79,747 | | | 6,859 | | | 327.3 | |
医疗保险部门的信息汇总如下（单位：百万）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | | IBNR Plus预期开发总量
报告的索赔 | | 累计已支付索赔 |
| 2021 | $ | 15,337 | | | $ | — | | | 185.9 | |
| 2022 | 19,124 | | | 86 | | | 204.7 | |
| 2023 | 19,487 | | | 1,783 | | | 198.4 | |
商业分部之资料概述如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | | IBNR Plus预期开发总量
报告的索赔 | | 累计已支付索赔 |
| 2021 | $ | 14,556 | | | $ | — | | | 60.9 | |
| 2022 | 14,110 | | | 37 | | | 57.4 | |
| 2023 | 19,966 | | | 2,393 | | | 69.8 | |
其他分部之资料概述如下（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 已发生索赔和已分配索赔调整费用，扣除再保险 | | IBNR Plus预期开发总量
报告的索赔 | | 累计已支付索赔 |
| 2021 | $ | 1,556 | | | $ | — | | | 0.6 | |
| 2022 | 2,775 | | | — | | | 4.8 | |
| 2023 | 1,480 | | | 100 | | | 3.8 | |
9. 《平价医疗法案》
ACA制定了风险分散保费稳定计划，以及最低年度MLR和CSR。
本公司各项目的应收账款（应付账款）净额如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应收风险调整 | $ | 893 | | | $ | 838 | |
| 应付风险调整 | (2,553) | | | (780) | |
| | | |
| 最低医疗损失率 | (164) | | | (103) | |
| | | |
| 应付费用分摊减少额 | (114) | | | (99) | |
于2023年6月，CMS公布了2022年受益年度的最终风险调整转移。由于该公告及其后，本公司将其风险调整应收账款净额增加了美元，306从2022年12月31日起，百万美元。经考虑最低MLR及其他相关影响后，确认的税前净收益约为美元，260截至2023年12月31日止年度，
10. 债务
债务包括以下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
$2,500百万4.25%优先票据，2027年12月15日到期 | $ | 2,395 | | | $ | 2,393 | |
$2,300百万2.45%优先票据，2028年7月15日到期 | 2,303 | | | 2,303 | |
$3,500百万4.625优先债券，2029年12月15日到期 | 3,277 | | | 3,277 | |
$2,000百万3.375优先债券，2030年2月15日到期 | 2,000 | | | 2,000 | |
$2,200百万3.00优先债券，2030年10月15日到期 | 2,200 | | | 2,200 | |
$2,200百万2.50优先债券，2031年3月1日到期 | 2,200 | | | 2,200 | |
$1,300百万2.625优先债券，2031年8月1日到期 | 1,300 | | | 1,300 | |
| 高级票据合计 | 15,675 | | | 15,673 | |
| 定期贷款安排 | 2,115 | | | 2,183 | |
| 循环信贷协议 | 150 | | | 58 | |
| 融资租赁及其他 | 11 | | | 253 | |
| 发债成本 | (122) | | | (147) | |
| 债务总额 | 17,829 | | | 18,020 | |
| 减：当前部分 | (119) | | | (82) | |
| --长期债务 | $ | 17,710 | | | $ | 17,938 | |
高级附注
关于2022年1月对麦哲伦的收购，该公司偿还了麦哲伦#美元的债务。535在交易中使用麦哲伦手头的现金获得了100万美元。具体地说，公司赎回了麦哲伦现有的未偿还债务4.4%优先票据于二零二四年到期并已清偿现有信贷协议。本公司确认不重大之除税前净收益（包括相关费用及开支）及撇销未摊销溢价。
于二零二二年，本公司动用部分PANTHERx出售所得款项购回美元。952027年到期的2027年面值优先票据和美元223通过公司的优先票据债务回购计划，2029年到期的面值优先票据。公司确认了一个$14100万美元的债券赎回收益。
上表所列优先票据的契约包含Centene Corporation的限制性契约。于二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契诺。
中国·尼泊尔刀再融资
于2022年5月，本公司以新的英镑为其Circle Health附属公司的若干债务协议再融资。2502025年5月到期的1000万美元信贷额度。公司确认了一个$131000万美元的税前收益，以消除现有债务。截至2023年12月31日，英镑150 1000万元已从该融资中提取，并计入综合资产负债表的应付账款及应计开支，作为持作出售负债。该融资由公司担保，并具有类似的借贷利率和契约，该公司的循环信贷协议，除了它使用英镑隔夜平均指数（SONIA）作为应付利率的参考利率。于2024年1月，本公司完成出售Circle Health并终止信贷融资。
循环信贷和定期贷款信贷
于2023年5月，本公司对本公司第四次经修订及重列信贷协议进行了第一次修订。该修订删除及取代基于伦敦银行同业拆息（LIBOR）及适用于经修订及重列信贷协议项下美元借贷的相关基于LIBOR的利率基准，以基于有抵押隔夜融资利率（SOFR）（包括惯常信贷息差调整）及相关基于SOFR的机制的利率基准。此外，该修订删除了要求本公司就定期贷款融资作出若干强制性预付款项的若干条文。
本公司有（i）无抵押美元2,000100万美元多货币循环信贷融资（循环信贷融资），其中包括美元300信用证的限额为百万美元，200（ii）$2,200百万无抵押延期提取定期贷款融资（定期贷款融资，连同循环信贷融资，统称为公司信贷融资）。根据本公司的选择，循环信贷额度项下的借款按SOFR、SONIA、欧元银行同业拆息（EURIBOR）、瑞士隔夜平均利率（SARON）、东京银行同业拆息（TIBOR）、加元拆息（CDOR）、银行买入利率（BBR）或基本利率加上，在每种情况下， 1.50%至1.125%，基于总债务与EBITDA的比率和借款类型。定期贷款融资项下的借款按SOFR或基本利率计息，并根据债务总额与EBITDA比率计算适用保证金，由本公司自行选择。该公司有一项未承诺的选择权，可以将其公司信贷额度额外增加$500100万美元，外加基于其总债务与EBITDA比率的某些额外金额。定期贷款安排包括计划摊销款项，其金额等于0成交后第一年的%，2.5成交后第二年的百分比及5此后%，直至到期。
公司信贷安排包含财务契约，包括维持最低固定费用覆盖率和限制公司总债务与EBITDA的最高比率不得超过4.0设置为1.0。它还包含某些非金融契约，包括：限制产生额外债务；限制产生留置权；限制分红和其他限制性付款；限制投资、合并、合并和资产出售；以及限制与关联公司的交易。截至2023年12月31日，本公司遵守了公司信贷安排下的所有财务和非财务契诺。
截至2023年12月31日，该公司拥有150循环信贷机制下未偿还的借款，利率为基本利率加0.25%利润率。
循环信贷安排和定期贷款安排将于2026年8月16日到期。
优先票据债务回购计划
2022年6月，公司董事会批准了一笔美元1,000百万优先票据债务回购计划，为未来的债务削减做准备，作为公司战略举措的一部分。在截至2022年12月31日的年度内，公司回购了$318如上文所述，其面值为100万美元的优先票据300百万美元。不是回购是在截至2023年12月31日的年度内进行的。截至2023年12月31日，有1美元700根据优先票据债务回购计划，可提供100万美元。
信用证和担保债券
该公司的未偿还信用证金额为#美元。152截至2023年12月31日，该等款项不属于循环信贷额度的一部分。信用证的利息为 0.7%，截至2023年12月31日。本公司有未偿还保证债券为美元856截至2023年12月31日，为100万。
截至12月31日止年度，公司债务的总到期日如下（百万美元）：
| | | | | | | | |
| | 总到期日 |
| 2024 | | $ | 119 | |
| 2025 | | 113 | |
| 2026 | | 2,048 | |
| 2027 | | 2,405 | |
| 2028 | | 2,300 | |
| 此后 | | 10,977 | |
| 总计 | | $ | 17,962 | |
未偿还债务的公允价值约为美元。16,322百万美元和美元15,791分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
11. 租契
本公司记录不可撤销经营租赁的使用权资产和租赁负债，主要是房地产和设备。初步年期为12个月或以下之租赁不计入资产负债表。与租赁有关的费用按租期（包括租金假期）以直线法入账。本公司确认经营租赁费用为美元349百万美元和美元429 于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。
本公司在其租赁期分析中考虑是否存在延长或终止租赁的选择权，以计量其使用权资产及租赁负债。倘本公司合理确定行使选择权续期期，则续期权不计入使用权资产及租赁负债之计量。
下表载列使用权资产及租赁负债（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| | | |
| 净收益资产(记录在其他长期资产内) | $ | 396 | | | $ | 2,554 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 短期(记入应付账款和应计费用) | $ | 168 | | | $ | 180 | |
| 长期(记录在其他长期负债内) | 880 | | | 3,133 | |
| 租赁总负债 | $ | 1,048 | | | $ | 3,313 | |
如附注3所述，2023年净资产和租赁负债的减少主要是由资产剥离相关活动推动的。收购和资产剥离。具体地说，截至2023年12月31日，Circle Health被认为持有以待出售，因此相关的ROU资产为$。2,1131000万美元，租赁负债为$2,1971000万美元在综合资产负债表中分别重新归类为其他流动资产、应付账款和应计费用。
计入租赁负债计量的现金，在合并现金流量表中记为经营现金流量，为#美元378百万美元和美元440在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别为1000万美元。开始新的经营租赁导致确认净资产和租赁负债#美元。40百万美元和美元60在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别为1000万美元。关于2022年1月对麦哲伦的收购，该公司收购了#美元。30百万美元的ROU资产和租赁负债。截至2023年12月31日，公司有尚未开始的额外经营租赁，金额为$1百万美元。这些经营性租约将于2024年开始，租期约为五年.
作为附注6所述的房地产优化举措的一部分。物业、软件和设备，该公司腾空和放弃了各种国内租赁物业。因此，公司对ROU资产进行了减值评估。公司聘请了第三方房地产专家来确定租赁物业的可回收性。估值主要考虑了每个市场的可比租赁物业，以及对ROU资产可能产生的未来潜在租金收入的评估。
由于正在进行的房地产优化举措，该公司确认了#美元40百万美元和美元577截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度净资产减值百万美元。美元的其余部分97百万美元和美元1,627截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的百万元房地产优化减值费用分别与物业、软件及设备有关，请参阅附注6。物业、软件和设备.
截至2023年12月31日，本公司的加权平均剩余租赁期为20.5好几年了。Circle Health投资组合的平均剩余租赁期为26.3好几年了。不包括Circle Health，该公司投资组合的平均剩余租赁期为8.1好几年了。截至2023年12月31日的租赁负债反映了加权平均贴现率5.8%，或3.3不包括循环健康的百分比。
未来五年及以后的租赁费如下(百万美元)：
| | | | | | | | |
| | | 租赁费 |
| 2024 | | $ | 198 | |
| 2025 | | 174 | |
| 2026 | | 148 | |
| 2027 | | 132 | |
| 2028 | | 112 | |
| 此后 | | 434 | |
| 租赁付款总额 | | 1,198 | |
| 减去：推定利息 | | (150) | |
| 租赁总负债 | | $ | 1,048 | |
12. 股东权益
公司董事会已授权公司普通股的股票回购计划不时在公开市场或通过私下谈判交易。2023年，公司董事会授权根据$的计划增加4,000万随着这些增加，该公司被授权回购最多美元10,000百万，包括过去的授权。截至2023年12月31日，本公司剩余金额为美元，5,229根据公司的股票回购计划，回购计划没有期限。本公司保留随时停止回购计划的权利。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年之股份购回主要透过出售所得款项及经营产生之自由现金流量提供资金。 以下为本公司的股份回购活动（百万美元，千股）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 (2) | | 2021 |
| | 股票 | 成本 | | 股票 | 成本 | | 股票 | 成本 |
| 股票回购 | 22,886 | | $ | 1,577 | | | 35,655 | | $ | 2,994 | | | 2,402 | | $ | 200 | |
| 所得税代扣代缴 | 828 | | 56 | | | 1,213 | | 102 | | | 1,379 | | 97 | |
股份回购共计 (1) | 23,714 | | $ | 1,633 | | | 36,868 | | $ | 3,096 | | | 3,781 | | $ | 297 | |
| | | | | | | | | |
(1) | 不包括股票回购消费税$10截至2023年12月31日，应计百万美元。 |
(2) | 包括11.6作为加速股份回购（ASR）协议的一部分，1,000 百万的名义金额。该公司全年通过公开市场回购购买了额外股份，包括旨在遵守规则10b5—1的回购计划。 |
为所得税预扣税而购回的股份是与雇员股票计划有关的预扣税股份，以满足适用的预扣税要求。该等股份通常包括在本公司的库存股内，惟就二零二一年收购WellCare而假设的若干股份归属除外，该等股份被扣留而非购回。虽然该等股份并未发行，但由于其减少了归属时本应发行的股份数目，故其被视为普通股回购。扣留的股份， 326 千股股份，总成本为19截至2021年12月31日止年度， 不是2022年或2023年按此方法扣留股份。
13. 法定资本要求和股息限制
各州法律要求Centene受监管的子公司保持各州规定的最低资本水平，并限制未经监管部门批准可支付的股息数额。于2023年及2022年12月31日，Centene的附属公司的法定资本总额及盈余为美元。18,117百万美元和美元16,436而法定资本总额及盈余总额则为美元8,267百万美元和美元7,979百万，分别。截至2023年12月31日，无法用于支付股息或向本公司返还资本的资本及盈余或净值为美元。8,267总计一百万美元。
14. 所得税
综合所得税开支包括以下各项（以百万美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现行规定 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 833 | | | $ | 1,144 | | | $ | 507 | |
| 州和地方 | 132 | | | 261 | | | 114 | |
| 国际 | 1 | | | 4 | | | 7 | |
| 总当期拨备 | 966 | | | 1,409 | | | 628 | |
| 递延准备金 | (67) | | | (649) | | | (151) | |
| 所得税总支出 | $ | 899 | | | $ | 760 | | | $ | 477 | |
按美国联邦法定税率计提的税收拨备与所得税支出的对账如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 扣除所得税费用前的收益 | $ | 3,598 | | | $ | 1,962 | | | $ | 1,813 | |
| 可归因于流经非控股权益的亏损(收益) | 3 | | | (6) | | | 2 | |
| 所得税费用前收益减去非控制性权益 | 3,601 | | | 1,956 | | | 1,815 | |
| | | | | |
| 按美国联邦法定税率计提的税收规定 | 756 | | | 411 | | | 381 | |
| 州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | 75 | | | 50 | | | 63 | |
| 不可扣除的补偿 | 38 | | | 49 | | | 40 | |
| 不可抵扣的PBM法律和解 | — | | | (5) | | | 78 | |
| 免税资产剥离(收益)损失 | (4) | | | 111 | | | (95) | |
| 子公司投资的递延税金 | 3 | | | 84 | | | — | |
| 股票奖励的超额税收优惠 | (59) | | | (13) | | | (3) | |
| | | | | |
| 估值免税额 | 26 | | | (17) | | | 29 | |
| 不可抵扣商誉 | 77 | | | 69 | | | — | |
| 其他，净额 | (13) | | | 21 | | | (16) | |
| 所得税费用 | $ | 899 | | | $ | 760 | | | $ | 477 | |
产生递延税项资产及负债之暂时差异之税务影响呈列如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | |
| 医疗索赔责任 | $ | 217 | | | $ | 132 | |
| 不可抵扣的负债 | 111 | | | 202 | |
| 净营业亏损和税收抵免结转 | 71 | | | 341 | |
| 补偿应计项目 | 113 | | | 96 | |
| | | |
| 保费和应收贸易账款 | 94 | | | 91 | |
| 经营租赁负债 | 269 | | | 397 | |
| | | |
| 未实现亏损 | 179 | | | 320 | |
| 软件开发成本 | 193 | | | 209 | |
| 其他 | 92 | | | 85 | |
| 递延税项资产 | 1,339 | | | 1,873 | |
| 估值免税额 | (82) | | | (205) | |
| 递延税项净资产 | $ | 1,257 | | | $ | 1,668 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 商誉和无形资产 | $ | 1,603 | | | $ | 1,724 | |
| | | |
| 固定资产 | 127 | | | 111 | |
| | | |
| | | |
| 使用权资产 | 98 | | | 285 | |
| | | |
| 其他 | 70 | | | 163 | |
| 递延税项负债 | 1,898 | | | 2,283 | |
| 递延税项净负债 | $ | (641) | | | $ | (615) | |
未实现亏损递延税项资产的减少反映了本公司投资组合的公平市场价值的变化。经营亏损净额、经营租赁负债及使用权资产之递延税项减少主要与截至二零二三年十二月三十一日计入持作出售资产及负债之Circle Health相关结余有关。
倘认为递延税项资产较有可能无法变现，则会作出估值拨备。估值拨备主要与若干联邦及州经营净亏损、联邦及州资本亏损及税项抵免结转之未来税务优惠有关。估值拨备减少主要与截至二零二三年十二月三十一日计入持作出售资产及负债的与Circle Health有关的结余有关。
联邦净经营损失和信贷结转美元13从2024年到2043年，州净经营亏损和税收抵免结转美元412024年至2043年，100万美元到期，而剩余的美元15百万美元有无限的结转期。
本公司为税务机关可能质疑的不确定税务状况维持储备。不确定税务状况的期初及期末金额结转（不包括相关利息及罚款）如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 1月1日未确认税收优惠总额 | $ | 410 | | | $ | 355 | |
| 毛收入增长： | | | |
| 本年度纳税状况 | 19 | | | 52 | |
| 取得的准备金 | — | | | 7 | |
| 上一年的纳税状况 | 29 | | | 20 | |
| 总减幅： | | | |
| 聚落 | (2) | | | (17) | |
| 上一年的纳税状况 | (10) | | | (3) | |
| 诉讼时效失效 | (7) | | | (4) | |
| 12月31日未确认的税收优惠总额 | $ | 439 | | | $ | 410 | |
| | | |
截至2023年12月31日，美元314如果确认，百万美元的未确认税收优惠将影响公司未来期间的实际税率。
上表不包括利息和罚款，扣除相关税务利益，根据本公司的会计政策，这些利息和罚款被视为所得税费用（利益）。本公司确认利息支出净额及与不确定头寸有关的罚款为美元，18百万美元和美元23截至2023年及2022年12月31日止年度，分别为百万美元。公司有$84百万美元和美元66截至2023年12月31日及2022年12月31日的不确定税务状况的应计利息及罚款。
该公司提交联邦纳税申报表以及许多州和国际税务管辖区的申报表，并对其州和外国申报进行多项审计程序。一般而言，预计在2015年之前的几年内不会有进一步的国家或外国审计活动。截至2023年12月31日，该公司的纳税申报表正在接受联邦审查2014至2017年纳税年度，仅与美国国税局（IRS）提议的与该公司在这些年度的国内生产活动扣除索赔有关的调整。该公司已就IRS的调整提出上诉，上诉程序预计将在未来12个月内完成。本公司认为，其未确认税务优惠负债合理可能减少约美元，124如果公司在上诉过程中与国税局达成满意的协议，在未来12个月内，2 2000万美元减少，原因是诉讼时效到期和某些司法管辖区的预计审计结算。
15. 股票激励计划
公司的股票激励计划允许授予限制性股票或限制性股票单位奖励和购买普通股的期权。奖励性股票期权和不合格股票期权都可以根据计划授予。然而，于二零二三年授出、行使或尚未行使之购股权数目不重大。这些计划 13100万股可供未来奖励。
购股权及受限制股票单位奖励之补偿开支于归属期内以直线法确认，一般而言， 三至五年对于股票期权和一至三年限制性股票或限制性股票单位奖励。加速归属， 一年根据公司的退休资格条款，某些限制性股票单位奖励包含基于业绩或基于市场的条款以及基于服务的条款。受限制股票及仅按服务或表现作出规定之受限制股票单位之公平值，乃以授出时前一日之市场收盘价厘定。受限制股票单位之公平值采用蒙特卡洛模拟模型厘定。购股权之公平值乃根据柏力克—舒尔斯期权定价模式厘定。所有股票奖励的没收均在发生时予以确认。已从股份奖励计划的收入中扣除的总补偿成本为美元216百万，$234百万美元和美元203截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。在业务报表中确认的股票薪酬安排的所得税收益总额为美元101百万，$48百万美元和美元35截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
本公司截至2023年12月31日的未归属受限制股票及受限制股票单位股份的概要以及截至2023年12月31日止年度的变动载列如下（以千股计）：
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 未归属余额，2022年12月31日 | 6,573 | | | $ | 74.20 | |
| 授与 | 4,252 | | | 63.40 | |
| | | |
| 既得 | (2,741) | | | 72.37 | |
| 被没收 | (622) | | | 71.24 | |
| 未归属余额，2023年12月31日 | 7,462 | | | $ | 68.96 | |
| | | |
|
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属的受限制股票及受限制股票单位的公允价值总额为美元。185百万，$298百万美元和美元264分别为100万美元。
截至2023年12月31日，有1美元243与根据该等计划授出的非归属股份薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额为百万美元；预计该成本将在加权平均期间内确认， 1.8好几年了。
公司维持员工股票购买计划， 607千股，449千股， 5162023年、2022年及2021年分别为千股。
16. 退休计划
Centene有一个固定供款计划，涵盖几乎所有至少 21岁的根据该计划，符合条件的团队成员可按其基薪的一定比例缴纳缴款，但须受某些限制。Centene可以选择匹配员工的一部分贡献。公司与该计划的相应供款有关的支出为美元1311000万，$1331000万美元和300万美元105在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，分别为100万美元。
17. 或有事件
概述
本公司在正常业务过程中经常受到法律及监管程序的约束。这些事项可包括但不限于：
•各联邦和州监管机构就适用于公司业务的要求进行定期合规性和其他审查和调查，包括但不限于与支付网络外索赔、遵守CMS Medicare和Marketplace法规（包括风险调整和经纪人补偿）、遵守虚假索赔法、最低MLR和相关回扣的计算，提交给州机构有关支付或州虚假索赔行为，预授权处罚，及时审查申诉和上诉，及时准确支付索赔，网络安全问题，包括与公司或公司的第三方供应商的信息系统有关的问题，以及1996年《健康保险携带和责任法案》（HIPAA）和其他联邦和州欺诈，浪费和滥用法律；
•一般商业活动引起的诉讼，例如税务事宜、与医疗福利覆盖或报销有关的争议、推定的证券集体诉讼、医疗事故、隐私、房地产、知识产权、供应商争议和雇佣相关索赔；以及
•您同意，您不得对任何资料作商业性利用，包括但不限于商业性利用，并向任何第三者披露您的资料，并向任何第三者披露您的资料，并向任何第三者披露您的资料，并向有关第三者披露您的资料。与网络充足性有关的索赔和声称公司从事不公平商业行为的索赔。
除其他事项外，这些事项可能会导致损害赔偿、罚款或罚款的裁决，这可能是重大的，和/或可能需要改变公司的业务。本公司有意就其目前为一方的法律及监管诉讼积极抗辩；然而，该等诉讼存在许多不确定因素。在一些针对公司的未决案件中，正在寻求重大的非经济或惩罚性赔偿。
本公司会就若干法律诉讼及监管事宜记录储备及计提成本，惟其确定可能出现不利结果且亏损金额可合理估计。虽然该等准备金和应计成本反映了公司对该等事项可能损失的最佳估计，但记录的金额可能与任何该等损失的实际金额有重大差异。在某些情况下，由于法律和监管程序固有的不可预测性，无法估计可能的损失或超过应计数额的损失范围，而各种因素可能会加剧这种情况，包括但不限于可能涉及不确定的金钱损害赔偿要求，或可能涉及罚款、处罚或惩罚性赔偿；提出新的法律理论或法律上的不确定性；涉及有争议的事实；代表监管政策的转变；涉及大量当事方、申请人或监管机构；处于程序的早期阶段；涉及若干单独的程序和/或广泛的潜在结果；或导致商业惯例的改变。
于本报告日期，法律诉讼及监管事宜应计金额并不重大，惟下文所述有关涉及Envolve Pharmacy Solutions，Inc.提供服务之索偿或潜在索偿之储备估计除外。（Envolve），作为公司的药房福利管理（PBM）子公司。在特定季度或年度期间，公司的财务状况、经营业绩、现金流和/或流动性可能会受到法律和/或监管程序的最终不利解决或发展的重大不利影响，包括如下所述。除下文讨论外，本公司相信，目前尚未对其进行的任何监管及法律诉讼的最终结果不应对财务状况、经营业绩、现金流量或流动资金造成重大不利影响。
药房福利管理事项
2021年3月11日，俄亥俄州对本公司及其附属公司Buckeye Health Plan Community Solutions，Inc.提起民事诉讼。和Envolve，在富兰克林县普通上诉法院，标题为俄亥俄州医疗补助部门，等诉Centene公司，等。该投诉指控违反了与俄亥俄州医疗补助部门有关提供PBM服务的合同，并违反了与此类合同有关的俄亥俄州法律，其中包括（i）寻求支付已经报销的服务，（ii）没有准确地向俄亥俄州医疗补助部披露PBM服务的真实成本，以及（iii）夸大处方药的配药费。原告寻求一笔数额不详的赔偿金，罚款，并可能终止与七叶树健康计划的合同。该公司已就此事与俄亥俄州总检察长达成无过错解决方案，投诉被驳回。
该公司已与绝大多数受影响的州达成无过错和解协议，涉及Envolve先前提供的服务。该等协议已规定付款金额与二零二一年第二季度就该问题确立的初步储备估计一致。与本公司跨产品的历史PBM业务有关的其他索赔、审查或调查可能会由其他州、联邦政府或股东诉讼当事人提出，并且不保证本公司将有能力在本公司记录的储备估计范围内以及其他可接受的条款或根本解决此类索赔。该事项存在许多不确定性，且该事项的不利结果可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。
18. 每股收益
下表载列每股普通股基本及摊薄净盈利（以百万美元计，每股数据以美元计及股份以千计除外）的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 归属于Centene Corporation的盈利 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | |
| | | | | |
| 计算每股金额所用股份： | | | | | |
| 已发行普通股加权平均数 | 543,319 | | | 575,191 | | | 582,832 | |
| 普通股等价物（采用库藏股法确定） | 2,385 | | | 6,849 | | | 7,684 | |
| 普通股和潜在摊薄普通股加权平均数 | 545,704 | | | 582,040 | | | 590,516 | |
| | | | | |
| Centene Corporation应占每股普通股净盈利： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 4.97 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.31 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | |
2023年、2022年和2021年每股普通股摊薄盈利的计算不包括以下因素的影响： 376一万股，187万股和千股44 000股股份分别与反摊薄股票期权及受限制股票单位有关。
19. 细分市场信息
在2023年第一季度，并结合公司更新的战略计划，行政领导层重组和相应的2023年剥离，公司修改了其管理业务，评估绩效和分配资源的方式，导致更新的部门结构，包括（1）医疗补助部门，（2）医疗保险部门，（3）商业部门和（4）其他部门。过往年度资料已作出调整，以反映分部报告之变动。
医疗补助、医疗保险和商业部门代表政府赞助或补贴的计划，根据这些计划，公司提供管理医疗服务。其他部门包括公司的药房业务，Envolve Benefit Options的愿景和牙科服务，临床医疗保健，行为健康，国际业务和企业管理公司等。
厘定可呈报业务分部所采用的因素包括经营活动的性质、独立高级管理团队的存在以及向本公司主要经营决策者呈报以评估所有经营业绩的资料类型。本公司并无按分部呈报总资产，因为总资产并非用于分配资源或评估分部表现的指标。
截至2023年12月31日止年度的分部资料如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他/注销 | | | | 合并合计 |
| 补价 | $ | 86,853 | | | $ | 22,261 | | | $ | 24,843 | | | $ | 1,679 | | | | | $ | 135,636 | |
| 服务 | 2 | | | — | | | 2 | | | 4,455 | | | | | 4,459 | |
| 保费和服务收入 | 86,855 | | | 22,261 | | | 24,845 | | | 6,134 | | | | | 140,095 | |
| 保费税 | 13,904 | | | — | | | — | | | — | | | | | 13,904 | |
| 外部收入共计 | 100,759 | | | 22,261 | | | 24,845 | | | 6,134 | | | | | 153,999 | |
| 国内收入 | — | | | — | | | — | | | 16,735 | | | | | 16,735 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (16,735) | | | | | (16,735) | |
| 总收入 | $ | 100,759 | | | $ | 22,261 | | | $ | 24,845 | | | $ | 6,134 | | | | | $ | 153,999 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 医疗费用 | $ | 78,210 | | | $ | 19,394 | | | $ | 19,816 | | | $ | 1,474 | | | | | $ | 118,894 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,560 | | | | | $ | 3,564 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 8,641 | | | $ | 2,867 | | | $ | 5,029 | | | $ | 1,100 | | | | | $ | 17,637 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率是指保费和服务收入减去医疗成本和服务成本。 |
截至二零二二年十二月三十一日止年度之分部资料如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他/注销 | | | | 合并合计 |
| 补价 | $ | 84,084 | | | $ | 22,484 | | | $ | 17,377 | | | $ | 3,186 | | | | | $ | 127,131 | |
| 服务 | (1) | | | — | | | 3 | | | 8,346 | | | | | 8,348 | |
| 保费和服务收入 | 84,083 | | | 22,484 | | | 17,380 | | | 11,532 | | | | | 135,479 | |
| 保费税 | 9,068 | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,068 | |
| 外部收入共计 | 93,151 | | | 22,484 | | | 17,380 | | | 11,532 | | | | | 144,547 | |
| 国内收入 | — | | | — | | | — | | | 25,191 | | | | | 25,191 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (25,191) | | | | | (25,191) | |
| 总收入 | $ | 93,151 | | | $ | 22,484 | | | $ | 17,380 | | | $ | 11,532 | | | | | $ | 144,547 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 医疗费用 | $ | 75,298 | | | $ | 19,372 | | | $ | 14,092 | | | $ | 2,767 | | | | | $ | 111,529 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,032 | | | | | $ | 7,032 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 8,785 | | | $ | 3,112 | | | $ | 3,288 | | | $ | 1,733 | | | | | $ | 16,918 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率是指保费和服务收入减去医疗成本和服务成本。 |
截至2021年12月31日的年度分部信息如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗补助 | | 医疗保险 | | 商业广告 | | 其他/注销 | | | | 合并合计 |
| 补价 | $ | 76,127 | | | $ | 17,512 | | | $ | 16,953 | | | $ | 1,727 | | | | | $ | 112,319 | |
| 服务 | 13 | | | — | | | 3 | | | 5,648 | | | | | 5,664 | |
| 保费和服务收入 | 76,140 | | | 17,512 | | | 16,956 | | | 7,375 | | | | | 117,983 | |
| 保费税 | 7,999 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,999 | |
| 外部收入共计 | 84,139 | | | 17,512 | | | 16,956 | | | 7,375 | | | | | 125,982 | |
| 国内收入 | — | | | — | | | — | | | 23,654 | | | | | 23,654 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (23,654) | | | | | (23,654) | |
| 总收入 | $ | 84,139 | | | $ | 17,512 | | | $ | 16,956 | | | $ | 7,375 | | | | | $ | 125,982 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 医疗费用 | $ | 67,104 | | | $ | 15,246 | | | $ | 14,689 | | | $ | 1,563 | | | | | $ | 98,602 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,894 | | | | | $ | 4,894 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | $ | 9,036 | | | $ | 2,266 | | | $ | 2,267 | | | $ | 918 | | | | | $ | 14,487 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率是指保费和服务收入减去医疗成本和服务成本。 |
20. 注册人简明财务信息
Centene Corporation（仅限母公司）
简明资产负债表
(In百万美元，不包括以千计的股份和以美元计的每股数据）
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 7 | | | $ | 12 | |
| | | |
| | | |
| 其他流动资产 | 7 | | | 6 | |
| 流动资产总额 | 14 | | | 18 | |
| 长期投资 | 264 | | | 66 | |
| 对子公司的投资 | 43,853 | | | 42,306 | |
| 其他长期资产 | 186 | | | 422 | |
| 总资产 | $ | 44,317 | | | $ | 42,812 | |
| 负债、可赎回非控制性权益及股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 流动负债 | $ | 417 | | | $ | 534 | |
| 长期债务的当期部分 | 110 | | | 69 | |
| 流动负债总额 | 527 | | | 603 | |
| 长期债务 | 17,708 | | | 17,699 | |
| 其他长期负债 | 126 | | | 273 | |
| 总负债 | 18,361 | | | 18,575 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 19 | | | 56 | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.001面值；授权10,000股份；不是于2023年12月31日及2022年12月31日已发行或发行在外的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值；授权800,000股份；615,291已发布，并534,484在2023年12月31日未偿还，以及607,847已发布，并550,754于二零二二年十二月三十一日尚未偿还 | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | 20,304 | | | 20,060 | |
| 累计其他综合(损失) | (652) | | | (1,132) | |
| 留存收益 | 12,043 | | | 9,341 | |
库存股，按成本计算(80,807和57,093分别为股票) | (5,856) | | | (4,213) | |
| Centene股东权益共计 | 25,840 | | | 24,057 | |
| 不可赎回的非控股权益 | 97 | | | 124 | |
| 股东权益总额 | 25,937 | | | 24,181 | |
| 总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 44,317 | | | $ | 42,812 | |
见注册人简明财务信息备注。
Centene Corporation（仅限母公司）
运营简明报表
(以百万为单位，不包括以美元为单位的每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 费用： | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | $ | 14 | | | $ | 21 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
| 法律和解 | — | | | 33 | | | 1,116 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 投资和其他收入 | (47) | | | 55 | | | 38 | |
| 资产剥离收益 | 108 | | | 13 | | | 118 | |
| 债务清偿 | — | | | 14 | | | (125) | |
| 利息支出 | (710) | | | (643) | | | (641) | |
| 所得税前(亏损) | (663) | | | (615) | | | (1,735) | |
| 所得税(福利) | (118) | | | (208) | | | (308) | |
| 子公司未计权益前净(亏损) | (545) | | | (407) | | | (1,427) | |
| 子公司收益中的权益 | 3,244 | | | 1,609 | | | 2,763 | |
| 净收益 | 2,699 | | | 1,202 | | | 1,336 | |
| 可归因于非控股权益的损失 | 3 | | | — | | | 11 | |
| 归属于Centene Corporation的净利润 | $ | 2,702 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,347 | |
| | | | | |
| Centene Corporation应占每股普通股净盈利： | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 4.97 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.31 | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 4.95 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.28 | |
见注册人简明财务信息备注。
Centene Corporation（仅限母公司）
现金流量表简明表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 子公司分红、投资回报 | $ | 2,823 | | | $ | 1,706 | | | $ | 2,194 | |
| 法律解决的付款 | (326) | | | (282) | | | (298) | |
| 其他经营活动，净额 | (334) | | | (450) | | | (582) | |
| 经营活动提供的净现金 | 2,163 | | | 974 | | | 1,314 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 对附属公司的出资 | (443) | | | (880) | | | (1,217) | |
| 购买投资 | (202) | | | (2) | | | (723) | |
| 投资销售和到期日 | — | | | — | | | 66 | |
| 子公司分红、投资回报 | 85 | | | 10 | | | 241 | |
| 收购投资 | — | | | (2,431) | | | (151) | |
| 资产剥离所得收益 | 325 | | | — | | | 130 | |
| 公司间活动 | (357) | | | 5,785 | | | (1,709) | |
| 其他投资活动，净额 | — | | | 3 | | | — | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (592) | | | 2,485 | | | (3,363) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 普通股发行所得款项 | 44 | | | 70 | | | 35 | |
| 长期债务收益 | 2,305 | | | 75 | | | 9,066 | |
| 长期债务的支付和回购 | (2,290) | | | (491) | | | (7,207) | |
| 普通股回购 | (1,633) | | | (3,096) | | | (297) | |
| | | | | |
| 清偿债务的付款 | — | | | (14) | | | (157) | |
| 发债成本 | — | | | — | | | (72) | |
| | | | | |
| 其他筹资活动，净额 | (2) | | | — | | | 22 | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (1,576) | | | (3,456) | | | 1,390 | |
| | | | | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (5) | | | 3 | | | (659) | |
现金和现金等价物，期初 | 12 | | | 9 | | | 668 | |
现金和现金等价物，期末 | $ | 7 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | |
见注册人简明财务信息备注。
注册人简明财务资料附注
附注A—呈列基准及主要会计政策
只有母公司的财务报表应与Centene Corporation的经审计综合财务报表和本表格10—K中所载的综合财务报表附注一并阅读。
母公司对子公司的投资按成本加子公司未分配收益中的权益列账。母公司应占的未合并子公司净收入按权益会计法计入收入。某些不受限制的子公司每月从本公司的受限制的子公司收取管理费。其不受限制附属公司收取的管理及服务费与管理受限制附属公司所需的所有职能有关，包括但不限于人员薪金及工资、租金、水电费、人口健康管理、供应商订约、合规、会员服务、索偿处理、资讯科技、现金管理、财务及会计及其他服务。自二零二三年起，管理费乃按成本基准偿还。
由于本公司的集中现金管理功能，其非限制性子公司产生的现金流由母公司在需要的范围内使用，主要用于偿还母公司的信贷贷款，回购母公司的普通股，进行收购，为子公司的出资提供资金和为子公司的运营提供资金。
仅在母公司财务报表中呈列的若干金额在Centene Corporation的合并财务报表中对销。
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估 - 于二零二三年十二月三十一日，我们的管理层在首席执行官及首席财务官的参与下，评估了披露监控及程序的有效性。《交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条所界定的"披露控制和程序"一词是指公司为确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中所要求披露的信息被记录、处理、汇总和报告而设计的控制和其他程序，在SEC规则和表格中规定的时间内。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露作出决定的控制和程序。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，只能提供实现其目标的合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时，必须运用其判断。根据对我们于2023年12月31日的披露监控及程序的评估，我们的首席执行官及首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露监控及程序有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告 - 我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》规则13a—15（f）和15d—15（f）所定义的。在我们管理层（包括主要行政总裁及主要财务总监）的监督及参与下，我们根据以下框架对财务报告内部监控的有效性进行评估：内部 控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013)我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制在合理保证水平下有效。管理层对截至2023年12月31日财务报告内部控制有效性的评估已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，详情载于本报告。
财务报告内部控制的变化- 截至2023年12月31日止年度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a—15（f）条和第15d—15（f）条）没有发生对我们对财务报告的内部控制造成重大影响或合理可能造成重大影响的任何变化。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Centene Corporation：
财务报告内部控制之我见
我们已审计Centene Corporation及其子公司（本公司）截至2023年12月31日的财务报告内部控制， 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计，（美国）（PCAOB），本公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表，截至12月31日止三年期各年度的相关合并经营报表、全面收益（亏损）、股东权益和现金流量，于二零二四年二月二十日之报告中，本集团已就该等综合财务报表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
密苏里州圣路易斯
2024年2月20日
项目9B。其他信息
(a)2024年2月16日，David P. Thomas，2024年2月20日，Christopher A. Koster各自订立限制性公约协议（“协议”），据此，彼等各自有资格根据Centene Corporation行政人员离职及控制权变更计划（“计划”）享有福利，详情如下。我们其余的指定执行官之前已经签署了雇佣协议（见第15项。 展品索引了解更多详细信息)。
根据行政人员离职和控制权变更计划的Centene Corporation限制性盟约协议
根据该协议，Koster先生及Thomas先生已各自同意在各自受雇期间及终止雇用后12个月内订立一项不竞争契约，惟终止雇用并非因控制权变更终止（定义见下文）所致。科斯特先生和托马斯先生还同意一项契约，即在雇佣期间以及在雇佣终止后的12个月内，不得招揽员工或客户。根据该协议，Koster先生及Thomas先生已各自放弃根据彼等先前的行政人员离职及控制权变更协议的所有权利及利益，该等协议已终止。
Centene Corporation高管离职和控制计划变更
本计划的目的是为本公司及其美国子公司的合资格员工提供福利，包括因合资格终止（定义见下文）而失业的Kost先生和Thomas先生。为参与本计划，员工必须满足某些要求，包括目前全职工作的高级副总裁或以上级别（或由本公司指定为参与本计划的参与者）在合资格参与本计划的实体；成为限制性契约协议的一方（包括此处所述的协议）；不是与本公司订立的雇佣协议或其他协议的一方，其中规定了遣散费（或在本计划生效日期后120天内放弃该等权利）；并经历符合条件的终止。
只有在满足某些要求的情况下，才能终止雇佣关系，包括因效力减少或公司重组而发生的终止，雇员被无故终止（死亡或残疾除外），或仅在控制权发生变更时或之后，雇员才根据本计划中定义的“良好理由”终止雇佣关系。雇员还必须执行对公司的索赔的一般解除，除其他要求外。
根据本计划，如果Koster先生或Thomas先生经历了非控制权变更终止的合资格终止，他将获得以下一次性应付的款项：（i）其基本工资的一倍加上按比例分配的目标奖金；（ii）COBRA保险费中12个月的医疗和牙科福利；（iii）尚未行使的股本奖励将继续归属，而购股权及股票增值权将继续可予行使（如未按其条款到期）12个月，以业绩为基础的受限制股票单位根据实际业绩归属，并与公司其他高级职员同时结算，任何现金长期奖励计划奖励根据实际表现按比例归属；及（iv）合资格终止后六个月的再就业援助。
如果Koster先生或Thomas先生在控制权变更后的24个月内接受符合条件的终止（或在控制权变更前六个月内，如果参与或导致控制权变更的第三方要求）（a控制权变更终止），他将获得以下一笔过应付款项：（i）其基本薪金的两倍加上其平均花红的两倍（ii）本公司在18个月内的医疗和牙科保险费中的部分；（iii）尚未行使的股权奖励或现金长期奖励奖励将于控制权变动终止日期悉数归属及可予行使，及股票期权及股票增值权将继续行使，直至控制权变动终止后12个月或奖励到期日（以较早者为准），在控制权变更前，任何适用的绩效目标被视为已实现，且目标与实际绩效两者以较高者为准；及（iv）在符合条件的终止后6个月内的再就业援助。
本摘要通过引用作为附件10.9的本计划副本和作为附件10.31的本协议副本（通过引用并入本文件），对全文进行了限定。
(B)在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高级职员通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
(a)注册人董事
有关我们董事的资料将载于我们2024年股东周年大会的委托书“提案一：选举董事”。"委托书的这一部分通过引用并入本文。
(b)关于我们的行政人员的信息
根据表格10—K的一般指示G（3）及规例S—K第401项的指示，本年报表格10—K的第I部第1项载列了有关本公司行政人员的资料。”
有关我们的行政人员遵守《交易法》第16（a）条的信息将出现在我们2024年股东周年大会的委托书中，如适用。
(c)公司治理
有关若干企业管治事宜的资料，包括有关审核委员会财务专家的资料及审核及合规委员会的身份，以及我们的道德守则，将载于二零二四年股东周年大会的委托书“企业管治”。“我们的委托书的这些部分通过引用并入本文。
第11项。高管薪酬
有关行政人员薪酬的资料将载于我们2024年股东周年大会的委托书“行政人员薪酬”。“有关薪酬和人才委员会互锁和内幕人士参与的信息将出现在我们2024年股东年会的委托书中，”薪酬和人才委员会互锁和内幕人士参与。"委托书的这些部分通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
有关若干实益拥有人及管理层的证券拥有权以及我们的股权补偿计划的资料，将载于我们2024年股东周年大会的委托书内，载于“若干实益拥有人及管理层的证券拥有权”及“股权补偿计划资料”。"委托书的这些部分通过引用并入本文。
第13项。某些关系和相关交易, 和董事独立自主
有关董事独立性、若干关系及关联交易的资料将载于我们2024年股东周年大会的委托书内“企业管治”、“董事独立性”及“关联方交易”。“我们的委托书的这些部分通过引用并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 密苏里州圣路易斯.审计师事务所ID为 185.
有关主要会计师费用及服务的资料将载于本公司2024年股东周年大会的委托书内，“议案三：批准委任独立注册会计师事务所”。"我们的委托书的这一部分通过引用并入本文。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
(a)财务报表和附表
以下文件在本报告第8项下提交：
1. 财务报表：
独立注册会计师事务所报告
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
2、年度财务报表明细表：
没有。
3. 随附的展品索引中列出的展品作为本申请的一部分提交或通过引用并入。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 以引用方式并入 |
展品编号 | | 描述： | | 提交给
这种形式
10-K | | 表格 | | 提交日期与SEC | | 展品编号 |
| 3.1 | | 修订和重述Centene Corporation的注册证书，日期为2022年9月27日 | | | | 8-K | | 2022年9月30日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 2023年12月8日修订和重新制定的Centene公司章程 | | | | 8-K | | 2023年12月13日 | | 3.1 |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 公司的证券说明 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 作为发行人的Centene Corporation和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间于2019年12月6日签署的关于该公司2027年到期的4.25%优先债券的契据(包括所附全球票据的格式) | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.3 | | 作为发行人的Centene Corporation和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间于2019年12月6日签署的关于该公司2029年到期的4.625%优先债券的契据(包括所附全球票据的格式) | | | | 8-K | | 2019年12月6日 | | 4.3 |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 作为发行人的Centene Corporation和作为受托人的纽约州梅隆银行信托公司之间的、日期为2020年2月13日的关于该公司2030年到期的3.375%优先债券的契约(包括所附全球票据的形式) | | | | 8-K | | 2020年2月13日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
| 4.5 | | 基础契约，日期为2020年10月7日，由本公司和作为受托人的纽约州梅隆银行信托公司签订 | | | | 8-K | | 2020年10月7日 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
| 4.6 | | 本公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订的第一份补充契约，日期为2020年10月7日 | | | | 8-K | | 2020年10月7日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.7 | | 第二份补充契约，日期为2021年2月17日，由本公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订 | | | | 8-K | | 2021年2月17日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 第三份补充契约，日期为2021年7月1日，由本公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订 | | | | 8-K | | 2021年7月1日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 4.9 | | 第四份补充契约，日期为2021年8月12日，由本公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订 | | | | 8-K | | 2021年8月12日 | | 4.4 |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | * | 2002年员工股票购买计划，经修订和重述 | | | | 10-Q | | 2019年7月23日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.2 | * | 2002年员工股票购买计划第1号修正案，经修正和重述 | | | | S-8 | | 2020年5月22日 | | 4.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.3 | * | Centene Corporation 2012年股票激励计划，经修订 | | | | 8-K | | 2021年4月30日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.4 | * | 修订及重列非雇员董事递延股票补偿计划 | | | | 10-Q | | 2015年7月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.5 | * | 修订和重申自愿不合格递延补偿计划 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.6 | * | Centene Corporation 2007年长期激励计划（经修订） | | | | 10-K | | 2021年2月22日 | | 10.6 |
| | | | | | | | | | |
| 10.7 | * | Centene Corporation短期高管薪酬计划 | | | | 10-K | | 2011年2月22日 | | 10.12 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.8 | * | 行政人员离职及控制权变更协议的格式 | | | | 10-Q | | 2008年10月28日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| 10.8a | * | 行政人员离职和控制权变更协议格式第1号修正案 | | | | 10-Q | | 二O一二年十月二十三日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| 10.8b | * | 行政人员离职和控制权变更协议格式第2号修正案 | | | | 10-Q | | 2015年4月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.9 | * | 管理人员离职和控制计划的变更 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.10 | * | 非法定股票期权协议表格(雇员)#1 | | | | 10-K | | 2021年2月22日 | | 10.11 |
| | | | | | | | | | |
| 10.11 | * | 非法定股票期权协议表格(雇员)#2 | | | | 10-K | | 2022年2月22日 | | 10.12 |
| | | | | | | | | | |
| 10.12 | * | 非法定股票期权协议格式(董事) | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.13 |
| | | | | | | | | | |
| 10.13 | * | 限制性股份协议表格(董事)#1 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.14 |
| | | | | | | | | | |
| 10.14 | * | 限制性股份协议表格(董事)#2 | | | | 10-Q | | 2023年7月28日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.15 | * | 限制性股票单位协议表格#1 | | | | 10-K | | 2017年2月21日 | | 10.20 |
| | | | | | | | | | |
| 10.16 | * | 限制性股票单位协议表格#2 | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | * | 限制性股票单位协议表格#3 | | | | 10-Q | | 2023年4月25日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.18 | * | 限制性股票单位协议表格#4 | | | | 10-Q | | 2023年4月25日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.19 | * | 基于业绩的限制性股票单位协议#1的形式 | | | | 10-K | | 2017年2月21日 | | 10.23 |
| | | | | | | | | | |
| 10.20 | * | 基于履约的限制性股票单位协议的形式#2 | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.21 | * | 基于履约的限制性股票单位协议的形式#3 | | | | 10-Q | | 2023年4月25日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.22 | * | 长期奖励计划协议书格式 | | | | 8-K | | 2020年12月21日 | | 10.3 |
| 10.23 | | 第四份经修订和重述的信贷协议，日期为2021年8月16日，公司，富国银行，国家协会，作为行政代理人，以及贷款人和其他各方 | | | | 8-K | | 2021年8月18日 | | 1.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.23a | | 2023年5月31日，由Centene Corporation、多家银行和其他金融机构以及作为行政代理人的富国银行（Wells Fargo Bank，National Association）签署的第四项修订和重述信贷协议的第一项修订。 | | | | 8-K | | 2023年6月6日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.24 | * | Centene公司和Sarah M. 2022年4月27日伦敦 | | | | 10-Q | | 2022年7月26日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.24a | * | 森泰公司与莎拉M.伦敦，日期：2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.22a |
| | | | | | | | | | |
| 10.25 | * | Centene Corporation和Andrew Asher之间的行政雇佣协议，日期为2022年4月28日 | | | | 10-Q | | 2022年7月26日 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | |
| 10.25a | * | Centene Corporation和Andrew Asher之间的行政雇佣协议修正案，日期为2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.23a |
| | | | | | | | | | |
| 10.26 | * | Centene Corporation和Kenneth Faola之间的行政雇佣协议，日期为2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.24 |
| | | | | | | | | | |
| 10.27 | * | Centene公司和James E.Murray之间的高管聘用协议，日期为2023年2月20日 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.25 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.28 | * | 2022年4月27日Centene公司与Brent Layton公司签订的高管聘用协议 | | | | 10-Q | | 2022年7月26日 | | 10.2 |
| | | | | | | | | | |
| 10.28a | * | 2022年12月13日Centene公司与Brent Layton之间的高管雇佣协议修正案 | | | | 8-K | | 2022年12月14日 | | 10.1 |
| | | | | | | | | | |
| 10.29 | * | Centene公司和Kenneth Burdick之间的过渡服务协议，日期为2020年2月21日 | | | | 10-K | | 2021年2月22日 | | 10.25 |
| | | | | | | | | | |
| 10.30 | * | 执行主任现金清偿政策 | | | | 10-K | | 2023年2月21日 | | 10.31 |
| | | | | | | | | | |
| 10.31 | * | 《行政限制性公约协定》 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 21 | | 附属公司名单 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 23 | | 独立注册会计师事务所的同意书(档案号：第333-261993、第333-255735、第333-238597、第333-236036、第333-217634、第333-210376、第333-197737、第333-180976、第333-90976号) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证(首席执行官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证(首席财务官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1 | # | 依据《美国法典》第18编第1350条的认证(行政总裁) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.2 | # | 根据《美国法典》第18编第1350条的证明(首席财务官) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 97 | | Centene公司退款政策 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101 | | 以下材料来自Centene Corporation截至2023年12月31日的财年10—K表格年度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（iXBRL）：（i）合并资产负债表，（ii）合并经营报表，（iii）合并全面收益（亏损）报表，（iv）合并股东权益表，（v）综合现金流量表及（vi）相关附注。 | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | X | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
|
|
*表示管理合同或补偿计划或安排。 |
#本证明被视为不为《交易法》第18条之目的而提交，或以其他方式受该条责任的约束，也不应被视为通过引用纳入根据《1933年证券法》（经修订）或《交易法》提交的任何文件中。 |
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）的要求，注册人已于2024年2月20日正式授权以下签名人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| CENTNE CORPORATION |
| |
| 发信人： | | /s/SARAH M.伦敦 |
| | | Sarah M.伦敦
首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，截至2024年2月20日，以下人士代表注册人并以所示身份签署本报告。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| |
| /s/Sarah M.伦敦 | | 首席执行官
(首席行政官) |
| Sarah M.伦敦 | |
| | |
| /s/Andrew L.亚设 | | 执行副总裁总裁，首席财务官
(首席财务官) |
| 安德鲁湖亚设 | |
| |
| /s/Katie N.卡索 | | 高级副总裁、公司控制官兼首席会计官
(首席会计官) |
| 凯蒂·N.卡索 | |
| | |
| /s/Jessica L. Blume | | 董事 |
| 杰西卡湖Blume | | |
| | |
| /s/Kenneth A. Burdick | | 董事 |
| Kenneth a. Burdick | | |
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| /S/克里斯托弗·J·考夫林 | | 董事 |
| 克里斯托弗·J·考夫林 | | |
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| /S/H.詹姆斯·达拉斯 | | 董事 |
| 詹姆斯·达拉斯 | | |
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| /S/韦恩·S·德维特 | | 董事 |
| 韦恩·S·德维特 | | |
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| /S/弗雷德·H·艾平格 | | 董事 |
| 弗雷德·H·埃平格 | | |
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| /S/蒙特·E·福特 | | 董事 |
| 蒙特·E·福特 | | |
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| /S/萝莉·J·罗宾逊 | | 董事 |
| 洛里·J·罗宾逊 | | |
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| /S/西奥多·R·塞缪尔 | | 董事 |
| 西奥多·R·塞缪尔 | | |
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