密钥-20240131000160104610 月 31 日2024Q1假的0.75100016010462023-11-012024-01-3100016010462024-03-01xbrli: 股票0001601046US-GAAP:产品会员2023-11-012024-01-31iso421:USD0001601046US-GAAP:产品会员2022-11-012023-01-310001601046US-GAAP:军人2023-11-012024-01-310001601046US-GAAP:军人2022-11-012023-01-3100016010462022-11-012023-01-31iso421:USDxbrli: 股票0001601046US-GAAP:留存收益会员2023-11-012024-01-310001601046US-GAAP:留存收益会员2022-11-012023-01-3100016010462024-01-3100016010462023-10-3100016010462022-10-3100016010462023-01-310001601046美国通用会计准则:普通股成员2023-10-310001601046US-GAAP:额外实收资本会员2023-10-310001601046US-GAAP:美国国债普通股会员2023-10-310001601046US-GAAP:留存收益会员2023-10-310001601046US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-10-310001601046密钥:ESI 群组成员2023-10-310001601046US-GAAP:非控股权益成员密钥:ESI 群组成员2023-11-012024-01-310001601046US-GAAP:AOCI 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会员2023-11-012024-01-310001601046密钥:KailashNarayanan 会员2024-01-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(标记一号)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告。
截至的季度期间 2024年1月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告。
在从到的过渡期内
佣金文件编号: 001-36334
是德科技股份有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | 46-4254555 |
(州或其他司法管辖区 | (国税局雇主 |
公司或组织) | 证件号) |
| | |
1400 Fountaingrove Parkway | |
圣罗莎 | 加利福尼亚 | 95403 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(800) 829-4444
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | 钥匙 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有☒
截至2024年3月1日,已发行的普通股数量为 174,555,842.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 数字 |
第一部分 | 财务信息 | | 3 |
| 第 1 项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 |
| | 简明合并运营报表 | 3 |
| | 简明综合收益表 | 4 |
| | 简明合并资产负债表 | 5 |
| | 简明合并现金流量表 | 6 |
| | 简明合并权益表 | 7 |
| | 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分。 | 其他信息 | | 34 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 49 |
| 第 6 项。 | 展品 | 50 |
签名 | | | 51 |
第一部分。财务信息
第 1 项。 简明合并财务报表(未经审计)
是德科技股份有限公司
简明合并运营报表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
产品 | | | | | $ | 952 | | | $ | 1,114 | |
服务及其他 | | | | | 307 | | | 267 | |
总收入 | | | | | 1,259 | | | 1,381 | |
成本和支出: | | | | | | | |
产品成本 | | | | | 351 | | | 405 | |
服务成本及其他 | | | | | 95 | | | 93 | |
总成本 | | | | | 446 | | | 498 | |
研究和开发 | | | | | 232 | | | 227 | |
销售、一般和管理 | | | | | 362 | | | 338 | |
其他运营支出(收入),净额 | | | | | (2) | | | (4) | |
成本和支出总额 | | | | | 1,038 | | | 1,059 | |
运营收入 | | | | | 221 | | | 322 | |
利息收入 | | | | | 23 | | | 19 | |
利息支出 | | | | | (20) | | | (19) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 5 | | | 9 | |
税前收入 | | | | | 229 | | | 331 | |
所得税准备金 | | | | | 57 | | | 71 | |
净收入 | | | | | $ | 172 | | | $ | 260 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.46 | |
稀释 | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.45 | |
| | | | | | | |
计算每股净收益时使用的加权平均股数: | | | | | | |
基本 | | | | | 175 | | | 178 | |
稀释 | | | | | 176 | | | 180 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
是德科技股份有限公司
简明综合收益表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | | | | $ | 172 | | | $ | 260 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税收优惠(支出)的衍生工具的收益(亏损)为美元1和 $6 | | | | | (2) | | | (21) | |
金额重新分类为与衍生工具相关的收益,扣除的税收优惠(支出) 零 | | | | | (2) | | | (2) | |
外币折算,扣除税收优惠(费用) 零 | | | | | 27 | | | 81 | |
净固定福利养老金成本和退休后计划成本: | | | | | | | |
扣除税收支出后的净精算亏损变动1和 $1 | | | | | 1 | | | 5 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 24 | | | 63 | |
综合收入总额 | | | | | $ | 196 | | | $ | 323 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
是德科技股份有限公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,面值和股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,745 | | | $ | 2,472 | |
| | | |
应收账款,净额 | 808 | | | 900 | |
库存 | 1,024 | | | 985 | |
其他流动资产 | 499 | | | 452 | |
流动资产总额 | 4,076 | | | 4,809 | |
财产、厂房和设备,净额 | 771 | | | 761 | |
经营租赁使用权资产 | 236 | | | 226 | |
善意 | 2,254 | | | 1,640 | |
其他无形资产,净额 | 616 | | | 155 | |
长期投资 | 90 | | | 81 | |
长期递延所得税资产 | 662 | | | 671 | |
其他资产 | 355 | | | 340 | |
总资产 | $ | 9,060 | | | $ | 8,683 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
长期债务的当前部分 | $ | 609 | | | $ | 599 | |
应付账款 | 281 | | | 286 | |
员工薪酬和福利 | 261 | | | 304 | |
递延收入 | 592 | | | 541 | |
所得税和其他应付税款 | 146 | | | 90 | |
经营租赁负债 | 43 | | | 40 | |
其他应计负债 | 184 | | | 189 | |
流动负债总额 | 2,116 | | | 2,049 | |
| | | |
长期债务 | 1,208 | | | 1,195 | |
退休和退休后福利 | 67 | | | 64 | |
长期递延收入 | 213 | | | 216 | |
长期经营租赁负债 | 198 | | | 192 | |
其他长期负债 | 441 | | | 313 | |
负债总额 | 4,243 | | | 4,029 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股; $0.01面值; 100已授权百万股; 无已发行的和未决的 | — | | | — | |
普通股;$0.01面值; 1十亿股授权股份;已发行和流通股份: 201百万和 200分别是百万 | 2 | | | 2 | |
库存股票,按成本计算; 26.1百万股和 25.4分别为百万股 | (3,073) | | | (2,980) | |
额外的实收资本 | 2,547 | | | 2,487 | |
留存收益 | 5,783 | | | 5,611 | |
累计其他综合亏损 | (442) | | | (466) | |
股东权益总额 | 4,817 | | | 4,654 | |
| | | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 9,060 | | | $ | 8,683 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
是德科技股份有限公司
简明的合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 172 | | | $ | 260 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧 | 30 | | | 29 | |
摊销 | 38 | | | 24 | |
基于股份的薪酬 | 48 | | | 54 | |
递延所得税支出(福利) | 6 | | | (1) | |
超额和过期库存相关费用 | 8 | | | 6 | |
股票和其他投资的未实现亏损(收益) | (4) | | | (6) | |
| | | |
扣除收购业务影响后的资产负债变化: | | | |
应收账款 | 124 | | | 6 | |
库存 | (42) | | | (44) | |
应付账款 | 1 | | | (19) | |
员工薪酬和福利 | (74) | | | (84) | |
递延收入 | 27 | | | 62 | |
应缴所得税 | 38 | | | 56 | |
退休和退休后福利 | (2) | | | (3) | |
预付资产 | (9) | | | (10) | |
其他资产和负债 | (33) | | | 36 | |
经营活动提供的净现金 | 328 | | | 366 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备投资 | (47) | | | (60) | |
收购业务和无形资产,扣除收购的现金 | (478) | | | — | |
出售收益和投资到期日 | 11 | | | — | |
其他投资活动 | 3 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (511) | | | (60) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
根据员工股票计划发行普通股的收益 | 32 | | | 33 | |
缴纳与股权奖励的净股份结算相关的税款 | (28) | | | (46) | |
收购非控股权益 | (458) | | | — | |
美国国债回购 | (93) | | | (125) | |
其他筹资活动 | (1) | | | (1) | |
用于融资活动的净现金 | (548) | | | (139) | |
汇率变动的影响 | 8 | | | 20 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (723) | | | 187 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 2,488 | | | 2,057 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,765 | | | $ | 2,244 | |
补充现金流信息: | | | |
利息支付 | $ | — | | | $ | — | |
已缴所得税,净额 | $ | 12 | | | $ | 14 | |
应付账款中包含的不动产、厂房和设备投资 | $ | 15 | | | $ | 24 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
是德科技股份有限公司
简明合并权益表
(以百万计,千股数除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 面值 | | 额外的实收资本 | | 股票数量 | | 按成本计算的国库股票 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
截至2023年10月31日的余额 | 199,771 | | | $ | 2 | | | $ | 2,487 | | | (25,449) | | | $ | (2,980) | | | $ | 5,611 | | | $ | (466) | | | $ | — | | | $ | 4,654 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 172 | | | — | | | 4 | | | 176 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
收购 ESI 集团 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 458 | | | 458 | |
普通股的发行 | 850 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
与股权奖励的净股份结算相关的税收 | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | (625) | | | (93) | | | — | | | — | | | — | | | (93) | |
收购非控股权益 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (462) | | | (458) | |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | 200,621 | | | $ | 2 | | | $ | 2,547 | | | (26,074) | | | $ | (3,073) | | | $ | 5,783 | | | $ | (442) | | | $ | — | | | $ | 4,817 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年10月31日的余额 | 198,569 | | | $ | 2 | | | $ | 2,333 | | | (20,536) | | | $ | (2,274) | | | $ | 4,554 | | | $ | (454) | | | $ | — | | | $ | 4,161 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 260 | | | — | | | — | | | 260 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
普通股的发行 | 813 | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
与股权奖励的净股份结算相关的税收 | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | (711) | | | (125) | | | — | | | — | | | — | | | (125) | |
截至2023年1月31日的余额 | 199,382 | | | $ | 2 | | | $ | 2,378 | | | (21,247) | | | $ | (2,399) | | | $ | 4,814 | | | $ | (391) | | | $ | — | | | $ | 4,404 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
是德科技股份有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.重要会计政策的概述和摘要
概述。 Keysight Technologies, Inc.(“我们”、“我们”、“Keysight” 或 “公司”)于2013年12月6日在特拉华州注册成立,是计算、通信和电子市场的全球创新者,致力于通过帮助客户解决产品和服务开发和商业化中的关键挑战来推动他们的业务成功。我们的使命, “加速创新,连接和保护世界,”说明了我们在技术复杂性不断增加的世界中为客户提供的价值。我们通过广泛的设计和测试解决方案来实现这一价值,这些解决方案可以解决客户在更快地将创新推向市场时面临的关键挑战。
我们的财政年度末是10月31日,我们的财政季度在1月31日、4月30日和7月31日结束。除非另有说明,否则这些日期是指我们的财政年度和财政季度。
演示基础. 我们根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制了随附的财务报表。根据此类规章制度,根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。随附的财务报表和信息应与我们的10-K表年度报告一起阅读。
管理层认为,随附的简明合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公允地陈述我们截至2024年1月31日和2023年10月31日的财务状况、截至2024年和2023年1月31日的三个月的经营业绩以及截至2024年和2023年1月31日的三个月的现金流量。
整合原则。 合并财务报表包括公司以及我们的全资和多数控股子公司的账目。所有重要的公司间交易均已取消。合并财务报表还反映了非控股权益的影响。非控股权益对我们的合并经营业绩没有重大影响;因此,归属于非控股权益的净收益为美元4百万美元未单独列报,并包含在我们简明合并运营报表中的 “其他收入(支出)净额” 中。
估算值的使用。 根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响我们的简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。管理层的估计基于历史经验和其他各种被认为合理的假设。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和未来可能影响公司的行动的了解,但实际结果可能与估计有所不同。
收购ESI Group SA。 在2024财年第一季度,我们以美元的价格收购了ESI集团SA(“ESI集团”)的所有已发行普通股935百万美元,扣除使用现有现金获得的现金。有关收购ESI集团的更多信息,请参阅附注2 “收购”。
重要会计政策更新。 正如我们在截至2023年10月31日的财政年度的10-K表年度报告中描述的那样,我们的重要会计政策没有重大变化。
新的会计公告。公认会计原则修正案在未来日期之前不需要通过,预计在通过后不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2。收购
开启 2023年11月3日,我们收购了 50.6ESI Group SA(“ESI 集团”)以美元计价的股本百分比512百万,使用现有现金。2024年1月,我们以美元的价格完成了对ESI集团剩余股本的收购458百万,使用现有现金。该公司签订了价值为美元的看跌/看涨协议7百万美元用于ESI集团的某些股权奖励,但持有期限可能超过明确的归属期,以便获得等于公开招标对价的现金支付的权利 155每股欧元。2024年1月26日,ESI集团从巴黎泛欧交易所退市。在2023年11月3日至2024年1月31日期间,ESI集团的净收入和归属于是德科技股东的净收益为美元68百万和美元2分别是百万。
ESI集团的收购是根据权威会计指导进行核算的。Keysight按其估计的公允价值记录了收购的资产和承担的负债。是德科技在第三方专家进行的估值、贴现现金流分析和管理层的估算的帮助下确定了估计的公允价值。对ESI集团的收购扩展了我们的应用层产品组合,其仿真能力是
对于加速多个终端市场的创新至关重要。除其他外,这些因素导致收购价格超过ESI集团收购的净可识别资产的估计公允价值(见下文净资产摘要),因此,我们记录了与本次交易相关的商誉。
根据收购ESI集团可能实现的预期收益和协同效应,商誉被分配给通信解决方案集团(“CSG”)和电子工业解决方案集团(“EISG”)可报告的细分市场。我们预计未来确认的商誉或任何潜在的减值费用都无法用于所得税的扣除。
总收购价格的一部分分配给了收购的无形资产。出于税收目的,与收购的无形资产相关的摊销费用不可扣除。因此,递延所得税负债约为 $104百万美元主要用于这些无形资产的未来摊销,并包含在下表中的 “其他长期负债” 中。
下表汇总了收购价格与2023年11月3日截止日收购资产和负债的估计公允价值(以百万计)的初步分配:
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 35 | |
短期投资 | 12 |
应收账款 | 28 |
其他流动资产 | 18 |
不动产、厂房和设备 | 4 |
经营租赁使用权资产 | 8 |
善意 | 603 |
其他无形资产 | 494 |
其他资产 | 3 |
收购的资产总额 | 1,205 | |
应付账款 | (8) | |
员工薪酬和福利 | (23) | |
递延收入 | (14) | |
所得税和其他应付税款 | (8) | |
经营租赁负债 | (3) | |
其他应计负债 | (18) | |
债务 | (24) | |
退休和退休后福利 | (7) | |
长期经营租赁负债 | (5) | |
其他长期负债 | (118) | |
收购的净资产 | $ | 977 | |
鉴于这些资产和负债的短期性质,现金和现金等价物、短期投资、应收账款、其他流动资产、应付账款、员工薪酬和福利以及递延收入的公允价值通常使用历史账面价值确定。无形资产的公允价值是根据第三方估值专家的意见确定的。财产、厂房和设备以及某些其他负债的公允价值是根据历史账面价值和管理层的估计在内部确定的。在收购和确定收购资产和承担负债的公允价值方面,该公司正在获取更多信息,以完善与所得税和无形资产相关的初始公允价值估算。我们预计将在2024财年第三季度完成这笔拨款。在获得更多信息后,我们可能会在剩余的衡量期(自收购之日起不超过12个月)内修改初步收购价格分配。任何此类修订或变更都可能是实质性的。
所购无形资产的估值
与收购ESI集团相关的收购无形资产的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 预计使用寿命 |
发达的技术 | $ | 270 | | | 6年份 |
客户关系 | 160 | | 6年份 |
待办事项 | 15 | | 3年份 |
商标/商号 | 2 | | 2年份 |
可摊销的无形资产总额 | 447 | | |
过程中的研究和开发 | 47 | | |
无形资产总额 | $ | 494 | | | |
如上所述,无形资产是根据估值专家的意见进行估值的,收入法包括贴现现金流(含和不含折现金)以及特许权使用费减免。在收益法下,使用多期超额收益法对正在进行的研发进行估值,方法是扣除缴款资产回报率后,对与项目预期产生的产品直接相关的预测现金流进行折扣。折扣率为 12%用于对研发项目进行估值,调整后以反映收购项目固有的额外风险。收购的主要在建项目与将在不久的将来发布的下一代产品有关。据估计,ESI集团所有在制研发的总完成成本约为 $7百万截至截止日期。
与收购ESI集团直接相关的收购和整合成本记录在销售、一般和管理费用以及其他收入(支出)中,净额为美元14截至2024年1月31日的三个月,为百万美元。在截至2024年1月31日的三个月中,我们产生了美元5百万美元与收购相关的薪酬支出,用于赎回ESI集团截至收购之日已偿还的某些未归属股票奖励,这些奖励被认为与合并后的服务期有关。
以下是预计的经营业绩,就好像ESI集团截至2023财年初已被纳入公司的合并运营报表一样(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
净收入 | $ | 1,259 | | | $ | 1,423 | |
净收入 | $ | 186 | | | $ | 250 | |
每股净收益-基本 | $ | 1.07 | | | $ | 1.40 | |
每股净收益——摊薄 | $ | 1.06 | | | $ | 1.39 | |
截至2024年1月31日的三个月未经审计的预计财务信息结合了Keysight和ESI集团截至2024年1月31日的三个月的历史业绩,假设两家公司已于2022年11月1日合并,并包括收购产生的业务合并会计影响,包括收购的无形资产的摊销费用和税收相关影响。上面提供的预计信息仅供参考,并不表示如果在2023财年初进行收购将取得的经营业绩。
3.收入
收入分解
我们按地理区域、终端市场和收入确认时机对与客户签订的合同收入进行了分类,因为我们认为这些类别最能描述经济因素如何影响我们的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。列出了我们每个可报告的细分市场(CSG和EISG)的分类收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| CSG | | EISG | | 总计 | | CSG | | EISG | | 总计 |
| (单位:百万) |
区域 | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 417 | | | $ | 97 | | | $ | 514 | | | $ | 452 | | | $ | 109 | | | $ | 561 | |
欧洲 | 132 | | | 123 | | | 255 | | | 147 | | | 110 | | | 257 | |
亚太地区 | 290 | | | 200 | | | 490 | | | 340 | | | 223 | | | 563 | |
总收入 | $ | 839 | | | $ | 420 | | | $ | 1,259 | | | $ | 939 | | | $ | 442 | | | $ | 1,381 | |
| | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | | |
航空航天、国防和政府 | $ | 295 | | | $ | — | | | $ | 295 | | | $ | 310 | | | $ | — | | | $ | 310 | |
商业通信 | 544 | | | — | | | 544 | | | 629 | | | — | | | 629 | |
电子工业 | — | | | 420 | | | 420 | | | — | | | 442 | | | 442 | |
总收入 | $ | 839 | | | $ | 420 | | | $ | 1,259 | | | $ | 939 | | | $ | 442 | | | $ | 1,381 | |
| | | | | | | | | | | |
收入确认时间 | | | | | | | | | | | |
在某个时间点确认的收入 | $ | 654 | | | $ | 346 | | | $ | 1,000 | | | $ | 777 | | | $ | 380 | | | $ | 1,157 | |
一段时间内确认的收入 | 185 | | | 74 | | | 259 | | | 162 | | | 62 | | | 224 | |
总收入 | $ | 839 | | | $ | 420 | | | $ | 1,259 | | | $ | 939 | | | $ | 442 | | | $ | 1,381 | |
我们的时间点收入主要来自销售各种类型的设计和测试软件和硬件,以及每次事故的维修和校准服务。永久软件和该类别中的定期软件订阅收入部分是指在电子交付时控制权转让后预先确认的收入。每次事故维修和校准服务的收入在执行服务时予以确认。加班收入主要来自维修和校准合同、延长保修期、硬件和软件技术支持、某些软件订阅和软件即服务(“SaaS”)产品以及专业服务。软件的技术支持以及何时可用的软件更新和升级可以与我们的软件许可证和软件订阅(包括 SaaS)一起出售,也可以作为客户支持计划的一部分单独出售。
此外,我们还提供定制解决方案,包括硬件、软件、软件订阅、安装、专业服务和其他支持服务的组合,收入可能会在交付时预先确认,也可以根据合同条款在一段时间内确认。
合约余额
合同资产
合同资产由未开票的应收账款组成,在定期向客户开具账单之前确认收入时入账。这些金额主要与控制权移交但我们尚未开具发票时的解决方案和支持安排有关。合约资产余额为 $53百万和美元58截至2024年1月31日和2023年10月31日,分别为百万美元,并包含在我们简明的合并资产负债表中的 “应收账款,净额” 和 “其他资产” 中。
合同成本
我们将收购合同所产生的直接和增量成本资本化,这些合同的相关收入预计将在未来期间确认。我们已经确定某些员工和第三方代表佣金计划符合资本化的要求。这些成本最初是递延的,通常在与受益期相对应的客户合同期限内摊销。资本化合同成本为 $40百万和美元43截至一月份,百万美元
分别为2024年31日和2023年10月31日,并包含在简明合并资产负债表中的 “其他流动资产” 和 “其他资产” 中。与这些资本化成本相关的摊销费用为 $16百万和美元19截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,分别为百万美元。
合同负债
我们的合同负债包括当我们在提供合同中承诺的商品或服务之前收到对价时产生的递延收入。合同负债主要来自在产品发货或提供服务之前收到的客户存款,在产品发货或向客户提供服务时确认为收入。我们根据预计确认收入的时间将递延收入归类为流动收入或非流动收入。
下表提供了我们的合同负债(流动和非流动负债)的向前滚动:
| | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 |
| (单位:百万) |
截至 2023 年 10 月 31 日的余额 | $ | 757 | |
延期在本期开具的扣除确认后的收入 | 250 | |
收购产生的递延收入 | 15 | |
截至期初已递延的已确认收入 | (224) | |
外币折算影响 | 7 | |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | $ | 805 | |
剩余的履约义务
我们的剩余履约义务(不包括最初预计期限为一年或更短的合同)约为 $604截至2024年1月31日,百万美元,代表公司有义务交付产品和服务,并获得客户对交付产品的认可。截至 2024 年 1 月 31 日,我们预计将实现 42剩余履约义务在剩余时间内的百分比 2024, 38期间百分比 2025,以及 20此后为百分比。
4。基于股份的薪酬
Keysight根据权威会计指南的规定对股票奖励进行核算,该指南要求根据估计值,衡量和确认向我们的员工和董事发放的所有基于股份的薪酬奖励的薪酬支出,包括限制性股票单位(“RSU”)、根据我们的员工股票购买计划(“ESPP”)购买的员工股票以及根据长期绩效(“LTP”)计划向选定的高级管理层成员发放的绩效股票奖励公平的价值观。基于股份的薪酬支出对我们简明合并运营报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (单位:百万) |
产品和服务成本 | | | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
研究和开发 | | | | | 13 | | | 16 | |
销售、一般和管理 | | | | | 29 | | | 30 | |
基于股份的薪酬支出总额 | | | | | $ | 50 | | | $ | 55 | |
在截至2024年1月31日的三个月中,基于股份的薪酬总额包括美元5百万欧元的ESI集团收购相关薪酬,用于赎回截至收购之日某些未偿还的未归属股票奖励,这些奖励已确定与合并后的服务期有关。有关其他详细信息,请参阅附注 2 “收购”。存货中资本化的基于股份的薪酬为美元4截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日,百万人。
基于股东总回报率(“TSR”)的绩效奖励使用蒙特卡罗模拟模型进行估值,该模型需要使用高度主观和复杂的假设,包括标的股票的价格波动。每年第一季度在年度补助金时进行一次估值。限制性股票单位的估计公允价值和基于财务指标的绩效奖励(营业利润率和每股收益)是根据授予日是德科技普通股的市场价格确定的。基于财务指标的绩效奖励的薪酬成本反映了可能在绩效期结束时授予的奖励成本。
以下假设用于估算基于股东总回报率的绩效奖励的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
是德科技股票的波动性 | | | | | 29 | % | | 35 | % |
标普500指数总回报率指数的波动率 | | | | | 18 | % | | 25 | % |
与选定同行的价格相关性 | | | | | 69 | % | | 75 | % |
5。所得税
下表提供了所得税的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
以百万计,百分比除外 | | | | | |
税前收入 | | | | | $ | 229 | | $ | 331 |
所得税准备金 | | | | | $ | 57 | | $ | 71 |
有效税率 | | | | | 24.5 | % | | 21.5 | % |
截至2024年1月31日的三个月,税收支出与去年同期相比有所下降,这主要是由于税前收入的减少,但部分被离散税收支出的增加所抵消。在税率低于美国法定税率的司法管辖区,税前收入的下降导致截至2024年1月31日的三个月的总体有效税率与去年同期相比有所提高。
截至2024年1月31日的三个月的所得税支出包括净离散支出美元2百万。截至2023年1月31日的三个月的所得税支出包括净离散收益1百万。截至2024年1月31日的三个月,离散税收支出的增加主要是由于与股票补偿相关的税收减免减少。
Keysight受益于多个司法管辖区的税收优惠,其中最重要的是新加坡和马来西亚,这些优惠将在未来的不同时间到期。税收优惠对某些类别的收入提供了较低的税率,并要求在这些司法管辖区设定投资和就业门槛。新加坡的税收优惠将于2024年7月31日到期,马来西亚的税收优惠将于2025年10月31日到期。新加坡税收优惠措施在本年度的到期已反映在年度税收预测中。税收优惠的影响使所得税准备金减少了美元13百万和美元25截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,分别为百万美元。截至2024年1月31日的三个月,税收优惠的减少主要是由于按激励税率征税的收益减少以及新加坡税收优惠到期对预测的年度有效税率的影响。
美国联邦所得税申报表和大多数州所得税申报表的开放纳税年度为2019年11月1日至本纳税年度。对于我们的大多数非美国实体,开放纳税年度为2018年11月1日至本纳税年度。对于某些非美国实体,纳税年度最多可以追溯到2008年。
该公司正在马来西亚接受2008财年的审计。本纳税年度早于我们与安捷伦分离。但是,根据安捷伦与是德科技就税务问题达成的协议,该协议在分拆时敲定,对于包括马来西亚在内的某些实体,任何历史纳税义务均由是德科技负责。在 2017 财年的第四季度,是德科技缴纳了所得税和罚款 $68百万美元来自与知识产权相关的收益。该公司认为,目前的评估有强有力的技术防御;马来西亚2008财年的诉讼时效已经结束,有关收入在马来西亚免税。该公司正在对这一评估提出异议,并寻求所有可用的手段来为公司解决这个问题。我们向所得税特别专员和马来西亚高等法院提出的上诉均未成功。上诉法院的裁决此前预计将于2024年2月作出,现在预计将在2024年5月作出。上诉法院撤回裁决后,可用的其他法律选择有限。
目前,管理层认为未来或目前正在进行的任何审查的结果不会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们认为,对于税务审查可能产生的任何调整,我们有足够的准备金。但是,无法肯定地预测税务审查的结果。鉴于各税务管辖区仍有许多纳税年度和需要审查的事项,当前和未来税务审查的最终解决方案可能与管理层目前的预期不一致。如果发生这种情况,可能会对我们在此类审查解决期间的有效税率产生影响。
6。每股净收益
下表显示了每股基本净收益和摊薄后净收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
以百万计,每股金额除外 | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 172 | | | $ | 260 | |
基本加权平均股票 | | | | | 175 | | | 178 | |
潜在的普通股 | | | | | 1 | | | 2 | |
摊薄后的加权平均股 | | | | | 176 | | | 180 | |
每股净收益-基本 | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.46 | |
每股净收益——摊薄 | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.45 | |
| | | | | | | |
摊薄后的已发行股票主要包括非归属限制性股票单位和价内期权的摊薄效应。此类奖励的摊薄效应是根据每个时期的平均股价使用库存股法计算得出的,除非纳入此类奖励会产生反稀释影响。摊薄后每股收益计算中不包括的反稀释股票为 0.7截至2024年1月31日的三个月,为百万美元。影响是 非实质的截至2023年1月31日的三个月。
7。商誉和其他无形资产
截至2024年1月31日和2023年10月31日,我们每个应申报的运营板块的商誉余额以及截至2024年1月31日的三个月的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CSG | | EISG | | 总计 |
| (单位:百万) |
2023 年 10 月 31 日的商誉 | $ | 1,057 | | | $ | 583 | | | $ | 1,640 | |
外币折算影响 | 6 | | | 5 | | | 11 | |
收购产生的商誉 | 73 | | | 530 | | | 603 | |
截至2024年1月31日的商誉 | $ | 1,136 | | | $ | 1,118 | | | $ | 2,254 | |
有 不截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的减值。截至2024年1月31日和2023年10月31日,商誉累计减值亏损为美元709百万。
截至2024年1月31日和2023年10月31日的其他无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网络书 价值 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网络书 价值 |
| (单位:百万) |
开发的技术 | $ | 1,305 | | | $ | 965 | | | $ | 340 | | | $ | 1,033 | | | $ | 949 | | | $ | 84 | |
待办事项 | 34 | | | 19 | | | 15 | | | 19 | | | 17 | | | 2 | |
商标/商号 | 39 | | | 34 | | | 5 | | | 36 | | | 33 | | | 3 | |
客户关系 | 568 | | | 359 | | | 209 | | | 406 | | | 340 | | | 66 | |
| | | | | | | | | | | |
可摊销无形资产总额 | $ | 1,946 | | | $ | 1,377 | | | $ | 569 | | | $ | 1,494 | | | $ | 1,339 | | | $ | 155 | |
在制研发 | 47 | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 1,993 | | | $ | 1,377 | | | $ | 616 | | | $ | 1,494 | | | $ | 1,339 | | | $ | 155 | |
在截至2024年1月31日的三个月中,我们确认了商誉和其他无形资产的增加603百万和美元494根据收购ESI G时收购的资产和承担的负债的估计公允价值的初步分配,分别为百万美元小组。根据收购ESI集团可能实现的预期收益和协同效应,商誉分配给CSG和EISG可报告的细分市场。参见附注 2,收购,了解更多详情。
每年第四季度至少按申报单位对商誉进行减值评估,或者在发生表明记录的商誉可能受到减值的事件和情况时更频繁地进行商誉减值评估。在截至2024年1月31日的三个月中,该公司尚未发现任何表明商誉减值的触发事件。
在截至2024年1月31日的三个月中,外汇折算的影响导致其他无形资产增加了美元5百万。其他无形资产的摊销额为美元38百万和美元23截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,分别为百万美元。
在接下来的五个财政年度中,每个财政年度的估计无形资产摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (单位:百万) |
2024 年(剩余部分) | $ | 93 | |
2025 | $ | 113 | |
2026 | $ | 102 | |
2027 | $ | 90 | |
2028 | $ | 87 | |
此后 | $ | 84 | |
8。公允价值测量
权威指南将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。在确定需要或允许按公允价值记录的资产和负债的公允价值衡量标准时,我们会考虑主要市场或最有利的市场以及市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。
公允价值层次结构
该指南建立了公允价值层次结构,将估值技术中使用的投入分为三个层次。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。有三个级别的投入可用于衡量公允价值:
第 1 级 -适用于活跃市场上相同资产或负债的报价的资产或负债。
第 2 级 -适用于除1级报价之外还有其他可直接或间接观察到的资产或负债,例如:活跃市场中类似资产或负债的报价;不太活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价;或主要从可观察的市场数据中得出或证实的其他投入。
第 3 级 -适用于估值方法中存在对衡量资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的投入的资产或负债。
经常性以公允价值计量的金融资产和负债
截至2024年1月31日和2023年10月31日,以公允价值计量的经常性金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值测量结果为 |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 其他 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 其他 |
| (单位:百万) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,163 | | | $ | 1,163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,934 | | | $ | 1,934 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具(外汇合约) | 14 | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | | | — | | | — | |
长期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权投资 | 62 | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | | | 56 | | | — | | | — | | | — | |
其他投资 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 1,267 | | | $ | 1,225 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 2,033 | | | $ | 1,990 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 25 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具(外汇合约) | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | — | |
长期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿责任 | 30 | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | |
以公允价值计量的负债总额 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | — | |
出售我们的股票和其他投资的已实现净收益(亏损)为 零在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月。我们的股票和其他投资的未实现净收益(亏损)为收益 $7百万和美元8截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,分别为百万美元。
我们的货币市场基金和具有易于确定的公允价值的股票投资使用报价按公允价值计量,因此属于公允价值层次结构的第一级。股票和固定收益投资或没有易于确定的公允价值的可转换票据,这些投资要么按成本计量,要么根据可观察到的价格或减值变化进行调整,要么根据衡量替代方案进行核算,都不属于公允价值层次结构,在上表中作为 “其他投资” 列报。我们的递延赔偿负债被归类为二级,因为计算中使用的输入是可观察的,尽管这些价值并非直接基于市场报价。我们的衍生金融工具被归类为二级,因为每个对冲合约都没有活跃的市场,但是用于计算工具价值的输入与活跃市场挂钩。
股票投资,包括专门用于支付递延薪酬负债的证券,以及递延薪酬负债按公允价值列报,公允价值变动产生的损益在收益中确认。某些衍生工具按公允价值列报,扣除税款的未实现损益包含在累计其他综合收益(亏损)中。
9。衍生物
在正常业务过程中,我们会受到外币汇率波动和利率变化的影响。作为风险管理策略的一部分,我们使用衍生工具,主要是远期合约,来对冲因外币汇率变化而产生的经济和/或会计风险。
现金流套期保值
我们签订外汇合约是为了对冲因外币汇率变化而预测的运营现金流敞口。这些外汇合约按公允价值计价,其到期日为最多十二个月的滚动期。根据权威指南中规定的标准,这些衍生工具被指定为现金流套期保值。
2020 年,我们签订了前瞻性利率互换协议,总名义金额为 $600百万美元与截至2024财年的预期债务发行的未来利息支付有关。2023年,我们终止了利率互换协议,导致递延收益为美元107累计其他综合认可百万元
收益(亏损)将在预期债务期限内分摊为利息支出。作为ESI集团收购的一部分,我们假设两份利率互换协议,名义总额为 5百万欧元用于对冲辛迪加贷款的可变利率。
非指定对冲
此外,我们会定期签订外汇合约,对冲以子公司本位币以外的货币计价的货币资产和负债。
在收购ESI集团方面,我们签订了远期外汇合约,以降低与以欧元支付收购价款相关的货币兑换风险。对冲货币的总名义金额为 930截至 2023 年 10 月 31 日,百万欧元。这些外汇合约没有资格获得套期保值会计处理,也没有被指定为套期保值工具。在截至2024年1月31日的三个月中,这些外汇远期合约使用现有的美元现金结算63百万,造成损失 $18百万美元记录在 “其他收入(支出)净额” 中。
被指定为 “现金流套期保值” 和 “未指定为套期保值工具” 的未平仓外汇远期合约总数为 179和 72分别截至2024年1月31日。 截至2024年1月31日,按货币和名称划分的净名义金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流中的衍生品 对冲关系 | | 未被指定为对冲工具的衍生品 |
| | 向前 合同 | | | | 向前 合同 | | |
货币 | | 买入/(卖出) | | | | 买入/(卖出) | | |
| | (单位:百万) |
欧元 | | $ | — | | | | | $ | 77 | | | |
英镑 | | 2 | | | | | (3) | | | |
新加坡元 | | 33 | | | | | 48 | | | |
| | | | | | | | |
马来西亚林吉特 | | 110 | | | | | 4 | | | |
日元 | | (124) | | | | | (70) | | | |
其他货币 | | (29) | | | | | (41) | | | |
总计 | | $ | (8) | | | | | $ | 15 | | | |
衍生工具受主净额结算安排的约束,并在简明的合并资产负债表中披露总额。截至2024年1月31日和2023年10月31日持有的衍生工具的公允价值总额和资产负债表列报方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值 |
资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| | 公允价值 | | | | 公允价值 |
资产负债表地点 | | 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 | | 资产负债表地点 | | 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
(单位:百万) |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
现金流套期保值 | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | $ | 8 | | | $ | 16 | | | 其他应计负债 | | $ | 4 | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | 6 | | | 2 | | | 其他应计负债 | | 5 | | | 47 | |
衍生品总数 | | $ | 14 | | | $ | 18 | | | | | $ | 9 | | | $ | 54 | |
衍生工具对在我们的简明合并运营报表中被指定为套期保值工具的外汇合约和未被指定为套期保值工具的外汇合约的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (单位:百万) |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
现金流套期保值 | | | | | | | |
利率互换合约: | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损) | | | | | $ | — | | | $ | (24) | |
外汇合约: | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损) | | | | | $ | (3) | | | $ | (3) | |
收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益: | | | | | | | |
产品成本 | | | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
销售、一般和管理 | | | | | $ | (1) | | | $ | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
根据摊销方法,在收益中确认的有效性测试中不包括的收益(亏损): | | | | | | | |
产品成本 | | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
销售、一般和管理 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
收益(亏损)确认于: | | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | | | | $ | (17) | | | $ | (4) | |
截至2024年1月31日,预计将在未来十二个月内从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益的估计金额为收益5百万。
10。债务
下表汇总了我们债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| (单位:百万) |
2024 年优先票据位于 4.55% ($600面额减去未摊销的费用 零和 $1) | $ | 600 | | | $ | 599 | |
2027 年优先票据位于 4.60% ($700面值减去未摊销成本 $2和 $2) | 698 | | | 698 | |
2029 年优先票据位于 3.00% ($500面值减去未摊销成本 $3和 $3) | 497 | | | 497 | |
ESI集团的假定债务: | | | |
银团贷款 | 11 | | | — | |
国家担保贷款 | 10 | | | — | |
其他银行借款 | 1 | | | — | |
债务总额 | 1,817 | | | 1,794 | |
减去:长期债务的流动部分 | 609 | | | 599 | |
长期债务 | $ | 1,208 | | | $ | 1,195 | |
循环信贷额度
开启 2021年7月30日,我们签订了一份经修订和重述的信贷协议(“循环信贷额度”),其中规定了美元750百万美元的五年期无抵押循环信贷额度,到期日为 2026年7月30日年利率为伦敦银行同业拆借利率+ 1%,贷款费为每年0.125%。 2023年2月17日,我们签订了循环信贷额度的第一修正案,将年利率从伦敦银行同业拆借利率+ 1%改为SOFR + 1.1%。此外,循环信贷额度允许公司在符合某些惯例条件的前提下,一次或多次要求将循环信贷额度下的承付款总额增加不超过美元250总共一百万。我们可以将循环信贷额度下借入的金额用于一般公司用途。截至一月
2024 年 31 日和 2023 年 10 月 31 日,我们有 不循环信贷额度下未偿还的借款。 在截至2024年1月31日的三个月中,我们遵守了循环信贷额度的条款。
作为收购ESI集团的一部分,我们假设 10百万欧元的循环信贷额度将于2025年4月到期。截至 2024 年 1 月 31 日,我们有 不信贷额度下未偿还的借款。
高级票据
与我们在截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中描述的优先票据相比,在截至2024年1月31日的三个月中,优先票据的本金、到期日、利率和利息支付条款没有变化。 在截至2024年1月31日的三个月中,我们遵守了优先票据的契约。
假设ESI集团债务
作为ESI集团收购的一部分,我们承担了美元的债务24百万,包括 $10一年内支付一百万美元。债务包括一笔美元的银团贷款11百万美元,按年分期支付,直至2025年4月,年利率为 欧元银行同业拆借利率 +2% 至 2.5%。我们还假设各种固定利率的国家担保贷款和其他银行借款为美元13百万。在截至2024年1月31日的三个月中,我们偿还了美元1数百万的国家担保贷款。
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 10 月 31 日,我们有 $42百万和美元41各贷款机构发行的与信贷额度无关的未偿信用证和担保债券分别为百万份。
我们债务的公允价值是根据报价计算得出的,报价主要是会计指导公允价值层次结构下的一级投入1,767百万和美元1,679截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 10 月 31 日,分别为 100 万.
11。退休计划和退休后福利计划
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,我们的净养老金和退休后福利成本(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | | | |
| 美国固定福利计划 | | 非美国固定收益 计划 | | 美国退休后 福利计划 |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
服务成本——在此期间获得的收益 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
福利债务的利息成本 | 10 | | | 9 | | | 9 | | | 7 | | | 2 | | | 2 | |
计划资产的预期回报率 | (12) | | | (12) | | | (13) | | | (12) | | | (3) | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
净精算损失的摊销 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
定期福利净成本(收益) | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
我们将定期净福利成本(福利)的服务成本部分记录在与其他员工薪酬成本相同的行项目中。净定期福利成本(收益)的非服务部分,例如利息成本、预期资产回报率、先前服务成本的摊销以及精算损益,记录在简明合并运营报表的 “其他收入(支出),净额” 中。
我们做到了 不在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月内,向我们的美国固定福利计划或美国退休后福利计划缴款。我们捐了美元3在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,向我们的非美国固定福利计划提供了100万英镑。
在 2024 年的剩余时间里,我们会这样做 不预计将为我们的美国固定福利计划和美国退休后福利计划缴款,我们预计将缴纳美元8百万美元存入我们的非美国固定福利计划。除其他外,我们的缴款金额取决于法律要求、基础资产回报、计划的资金状况、缴款的预期税收减免性、当地惯例、员工退休情况、市场状况、利率和其他因素。
12。补充财务信息
下表提供了选定资产负债表项目的详细信息:
现金、现金等价物和限制性现金
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 1,745 | | | $ | 2,472 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | 3 | | | — | |
限制性现金包含在其他资产中 | 17 | | | 16 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 1,765 | | | $ | 2,488 | |
| | | |
| | | |
| | | |
限制性现金主要涉及向我们的非美国固定福利养老金计划的托管账户缴纳的赤字削减缴款以及作为银行担保抵押品持有的存款。
库存
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 392 | | | $ | 376 | |
购买的零件和预制组件 | 632 | | | 609 | |
总库存 | $ | 1,024 | | | $ | 985 | |
租赁
下表汇总了我们租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | (单位:百万) |
运营租赁成本 | | | | | $ | 15 | | | $ | 13 | |
可变租赁成本 | | | | | $ | 7 | | | $ | 4 | |
与我们的运营租赁相关的补充信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
经营租赁的现金支付 | $ | 14 | | | $ | 14 | |
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | $ | 12 | | | $ | 9 | |
标准保修
我们对通过直销渠道销售的产品的保修期主要为一年。通过分销渠道销售的产品的保修期主要为三年。我们根据保修费的历史趋势累积标准保修费用。定期对应计额进行审查并定期进行调整,以反映保修费用估算的变化。在确认相关产品收入时,估计的保修费用记在产品成本中。
与标准保修应计额相关的活动如下,标准保修应计额包含在我们简明合并资产负债表中的其他应计负债和其他长期负债中:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 36 | | | $ | 32 | |
保修应计费用,包括估算值的变动 | 7 | | | 9 | |
在此期间达成的和解协议 | (7) | | | (7) | |
期末余额 | $ | 36 | | | $ | 34 | |
| | | |
一年内到期的保修的应计费用 | $ | 22 | | | $ | 20 | |
一年后到期的保修应计金额 | 14 | | | 14 | |
期末余额 | $ | 36 | | | $ | 34 | |
其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| (单位:百万) |
预付资产 | $ | 302 | | | $ | 284 | |
其他流动资产 | 197 | | | 168 | |
其他流动资产总额 | $ | 499 | | | $ | 452 | |
预付资产包括预付给合同制造商的押金 $212百万和美元210截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 10 月 31 日,分别为 100 万。
13。承诺和突发事件
承诺
在截至2024年1月31日的三个月中,我们在截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中报告的购买承诺没有重大变化。
突发事件
2021 年 8 月 3 日,我们与国务院政治军事事务局国防贸易管制局签订了同意协议,以解决涉嫌违反《武器出口管制法》和《国际武器贸易条例》(“ITAR”)的行为。根据同意协议, 我们被处以$的罚款6.6将在三年内支付一百万美元,$2.5其中有数百万人被停职并被指定在三年内开展补救活动, 包括雇用一名特别合规官员.到目前为止,我们已经支付了 $3.1罚款的百万美元。迄今为止,我们在合格合规活动上花费的金额已经满足了罚款的暂停部分。
2022年1月1日,向心网络向弗吉尼亚州联邦地方法院提起诉讼,指控某些是德科技产品侵犯了向心公司的某些专利。此外,Centripetal于2022年2月在德国提起申诉,指控其某些德国专利受到侵犯,并于2022年4月向国际贸易委员会(“ITC”)提起申诉,要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第337条(“第337条”),并应禁止进口某些在美国境外制造的涉嫌侵犯向心专利的产品。2023 年 12 月 5 日,国际贸易委员会发布了裁定是德科技没有违反第 337 条以不公平的方式进口产品的通知,调查终止。Centripetal已对该裁决提出上诉。我们否认这些指控,并积极为每起案件辩护。
尽管我们目前认为没有可能和合理可能对我们的业务、合并财务状况或经营业绩或现金流产生重大影响的未决事项,但诉讼结果本质上是不确定的,难以预测。任何未决诉讼或诉讼的不利结果都可能导致重大的金钱损失或禁令救济。如果不利业绩超出管理层的预期或不可预见,则管理层可能没有累计负债,这可能会影响我们未来时期的业绩。
我们还参与诉讼、索赔、调查和诉讼,包括但不限于在正常业务过程中产生的专利、就业、商业和环境事务。
14。股东权益
股票回购计划
2023 年 3 月 6 日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权最多购买 $1,500该公司数百万股普通股,取代了先前批准的2021年11月计划。
根据我们的股票回购计划,可以不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式购买股票,但须视一般商业和市场状况以及其他投资机会而定。所有此类股票和相关成本均作为库存股持有,并使用成本法在交易日进行核算。股票回购计划可以随时启动、暂停或终止,并且没有到期日。
在截至2024年1月31日的三个月中,我们回购了 624,961普通股的售价 $93百万。在截至2023年1月31日的三个月中,我们回购了 710,736普通股的售价 $125百万。
累计其他综合亏损
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化及相关税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算 | | 净固定福利养老金成本和退休后计划成本 | | 衍生品的收益(亏损) | | 总计 |
| | | 精算损失 | | 先前的服务积分 | | |
| | (单位:百万) |
截至2023年10月31日 | | $ | (167) | | | $ | (382) | | | $ | (6) | | | $ | 89 | | | $ | (466) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 27 | | | — | | | — | | | (3) | | | 24 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | 2 | | | — | | | (2) | | | — | |
税收优惠(费用) | | — | | | (1) | | | — | | | 1 | | | — | |
其他综合收益(亏损) | | 27 | | | 1 | | | — | | | (4) | | | 24 | |
截至 2024 年 1 月 31 日 | | $ | (140) | | | $ | (381) | | | $ | (6) | | | $ | 85 | | | $ | (442) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年10月31日 | | $ | (185) | | | $ | (373) | | | $ | (6) | | | $ | 110 | | | $ | (454) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 81 | | | — | | | — | | | (27) | | | 54 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | 6 | | | — | | | (2) | | | 4 | |
税收优惠(费用) | | — | | | (1) | | | — | | | 6 | | | 5 | |
其他综合收益(亏损) | | 81 | | | 5 | | | — | | | (23) | | | 63 | |
截至2023年1月31日 | | $ | (104) | | | $ | (368) | | | $ | (6) | | | $ | 87 | | | $ | (391) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
将截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的累计其他综合亏损归类为收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关累积的其他综合损失部分的详细信息 | | | | | | 从其他综合损失中重新归类的数额 | | 运营报表中受影响的细列项目 |
| | | | 三个月已结束 | | |
| | | | 1月31日 | | |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | (单位:百万) | | |
衍生品的收益(亏损) | | | | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | 产品成本 |
| | | | | | (1) | | | (2) | | | 销售、一般和管理 |
| | | | | | — | | | — | | | 所得税补助(准备金) |
| | | | | | 2 | | | 2 | | | 扣除所得税 |
| | | | | | | | | | |
净固定福利养老金成本和退休后计划成本: | | | | | | | | | | |
净精算损失 | | | | | | (2) | | | (6) | | | 其他收入(支出),净额 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 1 | | | 1 | | | 所得税补助(准备金) |
| | | | | | (1) | | | (5) | | | 扣除所得税 |
| | | | | | | | | | |
该期间的改叙总数 | | | | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | 扣除所得税 |
15。区段信息
我们将结果报告在 二可报告的细分市场:CSG和EISG。我们的应报告板块的业绩基于我们的管理报告体系,不一定符合公认会计原则。每个细分市场的绩效是根据包括运营收入在内的多个指标来衡量的。这些结果在一定程度上由首席运营决策者用于评估每个细分市场的绩效并为其分配资源。
每个细分市场的盈利能力是在不包括基于股份的薪酬支出、收购相关余额的摊销、收购和整合成本、重组成本、利息收入、利息支出和其他项目后衡量的,如下文对账所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| CSG | | EISG | | 总计 | | CSG | | EISG | | 总计 |
| (单位:百万) |
收入 | $ | 839 | | | $ | 420 | | | $ | 1,259 | | | $ | 939 | | | $ | 442 | | | $ | 1,381 | |
分部运营收入 | $ | 226 | | | $ | 129 | | | $ | 355 | | | $ | 269 | | | $ | 140 | | | $ | 409 | |
下表将应申报的运营部门运营收入总额与报告的税前收入进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (单位:百万) |
应申报的运营部门运营收入总额 | | | | | $ | 355 | | | $ | 409 | |
基于股份的薪酬 | | | | | (50) | | | (55) | |
收购相关余额的摊销 | | | | | (38) | | | (23) | |
收购和整合成本 | | | | | (17) | | | (2) | |
重组等 | | | | | (29) | | | (7) | |
如报告所示,运营收入 | | | | | 221 | | | 322 | |
利息收入 | | | | | 23 | | | 19 | |
利息支出 | | | | | (20) | | | (19) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 5 | | | 9 | |
税前收入,如报告所示 | | | | | $ | 229 | | | $ | 331 | |
下表显示了由每个分部直接管理的分区资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| CSG | | EISG | | 总计 | | CSG | | EISG | | 总计 |
| (单位:百万) |
分部资产 | $ | 4,463 | | | $ | 2,949 | | | $ | 7,412 | | | $ | 4,410 | | | $ | 1,920 | | | $ | 6,330 | |
截至2024年1月31日的三个月,该分部资产的增加主要是收购ESI集团时收购的资产。有关其他信息,请参阅附注 2 “收购”。
下表将分部资产与我们的总资产进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| (单位:百万) |
应申报细分市场的总资产 | $ | 7,412 | | | $ | 6,330 | |
现金和现金等价物 | 1,745 | | | 2,472 | |
| | | |
长期投资 | 90 | | | 81 | |
长期递延所得税资产 | 662 | | | 671 | |
其他无形资产的累计摊销 | (1,377) | | | (1,339) | |
养老金和其他资产 | 528 | | | 468 | |
总资产 | $ | 9,060 | | | $ | 8,683 | |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(未经审计)
以下讨论应与本10-Q表和我们的10-K表年度报告其他地方包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。本报告包含前瞻性陈述,包括但不限于以下方面的预测、未来指导、预测、信念和预期:公司的趋势、季节性、周期性、我们销售的市场的增长和驱动力、我们的战略方向、外国子公司的收益、补救活动、新的解决方案和服务介绍、我们的解决方案满足市场需求的能力、制造流程的变化、合同制造商的使用、政府的影响力关于我们能力的法规开展业务、我们的流动性状况、我们从运营中产生现金的能力、我们的业务增长、我们的投资、采用新会计声明的潜在影响、我们的财务业绩、我们的购买承诺、我们对养老金计划的缴款、贴现率的选择和福利计划的任何收益或损失的确认、我们的成本控制活动、重组计划和其他成本节约计划中确认的储蓄和裁员以及其他监管部门的批准,整合我们完成的收购和其他交易,以及我们向低成本地区的过渡。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致是德科技的业绩与管理层当前的预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于全球经济状况的影响,例如通货膨胀或潜在衰退、产品或服务需求放缓、金融市场波动、信贷渠道减少、利率上升、政治或经济不稳定的存在、地缘政治紧张局势和美国以外地区冲突的影响、贸易紧张局势加剧和出口管制收紧的影响、遵守2021年8月3日同意协议的影响那个国务院政治军事事务局国防贸易管制局、新的和正在进行的诉讼的影响、与流行病和疫情相关的影响、与净零排放承诺相关的影响,以及气候变化等环境条件造成的动荡天气的影响。由于各种因素,包括但不限于第二部分第1A项以及本10-Q表中其他地方讨论的风险和不确定性,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。
演示基础
本10-Q表格中提供的财务信息未经审计,不一定代表我们未来的合并财务状况、经营业绩或现金流。我们的财年末为10月31日,我们的财政季度在1月31日、4月30日和7月31日结束。除非另有说明,否则这些日期是指我们的财政年度和财政季度期间。
概述和执行摘要
Keysight Technologies, Inc.(“我们”、“我们”、“Keysight” 或 “公司”)于2013年12月6日在特拉华州注册成立,是计算、通信和电子市场的全球创新者,致力于通过帮助客户解决产品和服务开发和商业化中的关键挑战来推动他们的业务成功。我们的使命, “加速创新,连接和保护世界,”说明了我们在技术复杂性不断增加的世界中为客户提供的价值。我们通过广泛的设计和测试解决方案来实现这一价值
这解决了我们的客户在更快地将创新推向市场时面临的关键挑战。
我们投资研发(“研发”),以使我们的业务与可用市场保持一致,为公司的增长做好准备。我们的研发工作侧重于开发新的软件和硬件产品,以及对现有产品的改进,以及符合我们所服务行业的客户解决方案。我们预计,我们将继续投入大量的研发支出,以通过持续不断的创新、高质量的软件、客户解决方案、产品和服务来保持我们的竞争地位。我们仍然致力于研发投资,并将开发工作重点放在战略机遇上,以抓住未来的增长。
收购 ESI Group SA
在2024财年第一季度,我们使用现有现金以9.35亿美元的价格收购了ESI Group SA(“ESI集团”)的所有已发行普通股,扣除收购的现金。在截至2024年1月31日的三个月中,我们对ESI集团的收购带来了6,800万美元的增量收入。在讨论经营业绩变动时,我们定性披露了收购ESI集团的影响。有关其他信息,请参阅注释 2 “收购”。
宏观经济的不利因素和充满挑战的地缘政治环境
我们的全球业务继续受到许多外部不利因素的影响,包括通货膨胀压力、利率上升、货币波动、地缘政治紧张局势加剧和贸易限制。这些不利因素也对我们客户的运营和财务业绩产生了负面影响。结果,由于我们的客户谨慎行事并适应疫情后的行业动态,需求同比下降。在我们努力克服这些短期不利因素的同时,我们正在运用财务手册和运营模式的结构灵活性,以继续取得强劲的财务业绩。是德科技的领先技术、差异化的首次上市解决方案组合、由 Keysight 领导力模型力量驱动的耐用而有弹性的商业模式,以及客户对跨全球市场不同应用的新技术创新的持续参与,使我们对自己有能力抵御这些宏观和行业动态并为客户提供持续的长期价值充满信心。
有关宏观经济不利因素和地缘政治挑战对我们的运营、业务业绩和财务状况的潜在影响相关的风险的讨论,请参阅 “第1A项。风险因素。”
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的三个月
截至2024年1月31日的三个月,订单总额为12.2亿美元,与去年同期相比下降了6%。收购对订单同比变化产生了6个百分点的有利影响。外汇波动对订单同比变化没有实质性影响。在截至2024年1月31日的三个月中,亚太地区的订单下降了两位数,部分被欧洲和美洲的增长所抵消。
截至2024年1月31日的三个月,收入为12.59亿美元,与去年同期相比下降了9%。与收购相关的收入对同比收入变化产生了5个百分点的有利影响。外汇波动对收入同比变化没有实质性影响。通信解决方案集团和电子工业解决方案集团的收入同比下降,分别占截至2024年1月31日的三个月总收入的67%和33%。
截至2024年1月31日的三个月,净收入为1.72亿美元,而去年同期为2.6亿美元。截至2024年1月31日的三个月,净收入的下降主要是由收入减少、重组成本上升、收购相关余额的摊销以及ESI集团收购带来的增量运营费用所致,但部分抵消了ESI集团收购带来的增量毛利率影响、有利的组合和较低的可变人员相关成本。
外表
我们的率先上市解决方案战略使客户能够开发新技术和加速创新,并为是德科技的长期增长提供平台。预计我们的客户将继续对某些下一代技术进行研发投资,包括5G、早期的6G、高速数据中心、卫星网络和人工智能机器学习(“AI-ML”)网络建模、新的汽车出行技术、工业物联网(“IoT”)和国防现代化。我们将继续积极与客户互动,并密切关注当前的宏观经济环境,包括贸易、关税、货币和财政政策以及地缘政治紧张局势。尽管面临短期挑战,但我们对市场的长期长期增长趋势以及在各种市场条件下跑赢大盘的能力仍然充满信心。
关键会计政策与估计
在截至2024年1月31日的三个月中,我们截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的关键会计估计没有实质性变化。
采用新的会计公告
有关新会计声明的描述,请参阅简明合并财务报表附注1 “重要会计政策概述和摘要”。
货币汇率敞口
由于我们的全球运营和融资活动,我们的收入、成本和支出以及货币资产和负债会受到外币汇率变化的影响。我们在短期和预期的基础上对冲非以子公司本位币计价的收入、支出和资产负债表敞口。套期保值的结果已包含在我们的简明合并资产负债表和运营报表中。我们在简明的合并资产负债表和简明的合并运营报表的各个项目中经历了一些波动,因为我们的套期保值计划不是为了抵消收入、支出、货币资产和负债等每种类别的货币变动而设计的。我们的套期保值计划旨在根据长达十二个月的滚动期对冲短期货币走势。因此,从长远来看,我们面临货币波动的影响。如果我们需要以外币支付全部或部分收购价格,我们可能会签订外汇合约,以降低货币波动影响交易美元成本的风险。
运营业绩——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月
我们的结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | 同比 |
| | | 1月31日 | | 改变 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 三个月 | | |
以百万计,利润率数据除外 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 1,259 | | | $ | 1,381 | | | (9)% | | |
毛利率 | | | | | 64.6 | % | | 63.9 | % | | 1 ppt | | |
研究和开发 | | | | | $ | 232 | | | $ | 227 | | | 2% | | |
收入百分比 | | | | | 18 | % | | 16 | % | | 2 ppts | | |
销售、一般和管理 | | | | | $ | 362 | | | $ | 338 | | | 7% | | |
收入百分比 | | | | | 29 | % | | 24 | % | | 4 个点 | | |
其他运营支出(收入),净额 | | | | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | (56)% | | |
运营收入 | | | | | $ | 221 | | | $ | 322 | | | (31)% | | |
营业利润率 | | | | | 17.6 | % | | 23.3 | % | | (6) ppts | | |
利息收入 | | | | | $ | 23 | | | $ | 19 | | | 24% | | |
利息支出 | | | | | $ | (20) | | | $ | (19) | | | 1% | | |
其他收入(支出),净额 | | | | | $ | 5 | | | $ | 9 | | | (51)% | | |
税前收入 | | | | | $ | 229 | | | $ | 331 | | | (31)% | | |
所得税准备金 | | | | | $ | 57 | | | $ | 71 | | | (19)% | | |
净收入 | | | | | $ | 172 | | | $ | 260 | | | (34)% | | |
收入
将承诺的产品或服务的控制权移交给客户后,即确认收入,其金额反映了我们为换取这些产品或服务而预期获得的对价。退货记录在收到买家的期限内,从历史上看,退货并不是实质性的。
下表提供了截至2024年1月31日的三个月,按地理区域划分的收入变动百分比以及与去年同期相比外币变动的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 同比变化 |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年1月31日 | | |
地理区域 | 实际的 | | 货币影响有利(不利) | | | | |
美洲 | (8)% | | — | | | | |
欧洲 | (1)% | | 2 ppts | | | | |
亚太地区 | (13)% | | (1) ppt | | | | |
总收入 | (9)% | | — | | | | |
毛利率、营业利润率和税前收入
截至2024年1月31日的三个月,毛利率与去年同期相比增长了1个百分点,这主要是由ESI集团收购带来的增量毛利率影响、有利的组合和较低的可变人员相关成本所部分抵消,但部分被更高的重组成本和收购相关余额的摊销所抵消。
截至2024年1月31日的三个月,研发费用与去年同期相比增长了2%,这主要是由收购ESI集团带来的增量成本和更高的重组成本所推动,但可变人员相关成本的降低部分抵消了这一点。截至2024年1月31日的三个月,研发费用占收入的百分比为18%。我们将继续投资终端市场和前沿技术的关键增长机会。
截至2024年1月31日的三个月,销售、一般和管理费用与去年同期相比增长了7%,这主要是由ESI集团收购带来的增量成本、更高的重组成本和收购相关余额的摊销,但部分被可变人员相关成本和基础设施成本的降低所抵消。
截至2024年1月31日的三个月,其他运营支出(收入)净收入为200万美元,而去年同期的收入为400万美元。
截至2024年1月31日的三个月,营业利润率与去年同期相比下降了6个百分点,这主要是由于运营费用占销售额百分比的增加,但毛利率的增长部分抵消了这一增长。
截至2024年1月31日的三个月,利息收入为2300万美元,而去年同期为1900万美元,主要与我们的现金余额所得利息有关。截至2024年1月31日的三个月,利息支出为2000万美元,而去年同期为1900万美元,主要与我们的优先票据利息有关。
截至2024年1月31日的三个月,其他收入(支出)净收入为500万美元,而去年同期的收入为900万美元,主要包括与我们的固定福利和退休后福利计划相关的收入、我们的股票和其他投资的公允价值变化、货币影响以及归属于非控股权益的收益。
截至2024年1月31日,我们的员工人数约为15,500人,而截至2023年1月31日的员工人数约为15,000人。这一增长主要是由对ESI集团的收购所推动的,但由于我们的成本削减措施的影响而导致的削减部分抵消了这一增长。
所得税
下表提供了所得税的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | 1月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
以百万计,百分比除外 | | | | | |
税前收入 | | | | | $ | 229 | | $ | 331 |
所得税准备金 | | | | | $ | 57 | | $ | 71 |
有效税率 | | | | | 24.5 | % | | 21.5 | % |
截至2024年1月31日的三个月,税收支出与去年同期相比有所下降,这主要是由于税前收入的减少,但部分被离散税收支出的增加所抵消。之前的收入下降
税率低于美国法定税率的司法管辖区的税收导致截至2024年1月31日的三个月的总体有效税率与去年同期相比有所增加。
截至2024年1月31日的三个月的所得税支出包括200万美元的净离散支出。截至2023年1月31日的三个月的所得税支出包括100万美元的净离散收益。截至2024年1月31日的三个月中,离散税收支出的增加主要是由于与股票补偿相关的税收减免减少。
Keysight受益于多个司法管辖区的税收优惠,其中最重要的是新加坡和马来西亚,这些优惠将在未来的不同时间到期。税收优惠对某些类别的收入提供了较低的税率,并要求在这些司法管辖区设定投资和就业门槛。新加坡的税收优惠将于2024年7月31日到期,马来西亚的税收优惠将于2025年10月31日到期。新加坡税收优惠措施在本年度的到期已反映在年度税收预测中。税收优惠的影响使所得税准备金减少了美元13百万和美元25截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,分别为百万美元。截至2024年1月31日的三个月,税收优惠的减少主要是由于按激励税率征税的收益减少以及新加坡税收优惠到期对预测的年度有效税率的影响。
美国联邦所得税申报表和大多数州所得税申报表的开放纳税年度为2019年11月1日至本纳税年度。对于我们的大多数非美国实体,开放纳税年度为2018年11月1日至本纳税年度。对于某些非美国实体,纳税年度最多可以追溯到2008年。
这个 该公司正在马来西亚接受2008财年的审计。本纳税年度早于我们与安捷伦分离。但是,根据安捷伦与是德科技在分离时最终达成的有关税务事项的协议,对于包括马来西亚在内的某些实体,任何历史纳税义务均由是德科技负责。在2017财年第四季度,是德科技为与知识产权相关的收益缴纳了6,800万美元的所得税和罚款。该公司认为,目前的评估有强有力的技术防御;马来西亚2008财年的诉讼时效已经结束,有关收入在马来西亚免税。该公司正在对这一评估提出异议,并寻求所有可用的手段来为公司解决这个问题。我们向所得税特别专员和马来西亚高等法院提出的上诉均未成功。上诉法院的裁决此前预计将于2024年2月作出,现在预计将在2024年5月作出。上诉法院撤回裁决后,可用的其他法律选择有限。
目前,管理层认为未来或目前正在进行的任何审查的结果不会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们认为,对于税务审查可能产生的任何调整,我们有足够的准备金。但是,无法肯定地预测税务审查的结果。鉴于各税务管辖区仍有许多纳税年度和需要审查的事项,当前和未来税务审查的最终解决方案可能与管理层目前的预期不一致。如果发生这种情况,可能会对我们在此类审查解决期间的有效税率产生影响。
我们不确认预计将在未来几年影响全球无形低税收收入(“GILTI”)税收支出的暂时性差异的递延税。我们在发生税收的每年确认与GILTI相关的税收支出。
我们在美国和全球其他国家缴纳所得税。税法、税率或不同税率国家的收入构成的变化可能会影响记录的递延所得税资产和负债以及我们未来的有效税率。2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀降低法》,其中包括对美国企业所得税制度的修改,包括基于 “调整后财务报表收入” 征收的15%的最低税,该税在本年度对是德科技生效。根据本年度的预测,该公司预计不会因适用新的最低税收规定而在美国产生任何额外的纳税义务。
此外,经济合作与发展组织在各国之间达成协议,对某些跨国企业(通常称为第二支柱)实行最低15%的税率。许多国家继续根据第二支柱提案宣布其税收法律和法规的变更。随着新指南的出台,我们将继续评估这些拟议和已颁布的立法变更的影响。其中一些立法变化可能会导致对我们的非美国收入进行双重征税,减少从我们的税收优惠中获得的税收优惠,或者对我们的有效税率和纳税义务产生其他影响。鉴于许多拟议的税法变更以及此类立法变更的不确定性,目前无法确定第二支柱的影响。
细分市场概述
我们有两个应报告的运营部门,通信解决方案集团和电子工业解决方案集团。每个细分市场的盈利能力是在不包括基于股份的薪酬支出、收购相关余额的摊销、收购和整合成本、重组成本、利息收入、利息支出和其他项目后衡量的。
这些细分市场的很大一部分支出来自分配的公司费用,以及与我们的集中销售队伍以及我们历来为各细分市场提供的服务、营销和技术职能相关的支出,以实现规模经济和有效利用资源。公司费用包括法律、会计、房地产、保险服务、信息技术服务、财资和其他公司基础设施费用。分部分配的依据是,我们认为该基础可以合理反映向各细分市场提供的服务的利用率或获得的收益。新收购的企业在整合到我们的共享服务和企业基础设施中之前,不会被分配这些费用。
通信解决方案组
通信解决方案组(“CSG”)为全球商业通信和航空航天、国防和政府终端市场的客户提供服务。该集团的解决方案包括电子设计和测试软件、仪器、系统和相关服务。这些解决方案用于无线、有线、企业以及航空航天、国防和政府终端市场中通信系统的仿真、设计、验证、制造、安装和优化。此外,该小组还提供包括AI-ML在内的自动化软件测试解决方案,以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 同比增长 |
| 1月31日 | | | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 三个月 | | |
以百万计 | | | | | | | |
总收入 | $ | 839 | | | $ | 939 | | | | | | | (11)% | | |
截至2024年1月31日的三个月,通信解决方案集团的收入与去年同期相比下降了11%。与收购相关的收入对同比收入变化产生了1个百分点的有利影响。外汇波动对收入同比变化没有实质性影响。所有地区以及商业通信以及航空航天、国防和政府终端市场的收入均有所下降。在强劲的待办事项转换推动下,截至2024年1月31日的三个月,通信解决方案集团的收入与去年的强劲相比有所下降。我们与客户的研发合作仍然强劲,我们继续看到投资以支持新通信技术(例如5G/6G、Open RAN、商用卫星非地面网络、量子)、人工智能(“AI”)驱动的数据中心扩展、400G/800G/Terabit、高速网络以及全球主要国防和政府计划的开发。
截至2024年1月31日的三个月,商业通信终端市场收入同比下降14%,占通信解决方案集团总收入的65%。在截至2024年1月31日的三个月中,所有地区的收入均有所下降。下降是由疫情后的供需动态推动的,因为客户对整个通信生态系统的支出保持谨慎。但是,由于整个数据中心生态系统对人工智能功能的需求不断增加,我们继续看到对高速网络的投资,这推动了研发和制造领域对400G/800G解决方案的需求。
截至2024年1月31日的三个月,航空航天、国防和政府终端市场收入同比下降5%,占通信解决方案集团总收入的35%。在截至2024年1月31日的三个月中,亚太地区的收入下降了两位数,部分被欧洲的增长所抵消,美洲的收入持平。我们继续看到对电磁频谱运营、网络安全、太空和卫星解决方案以及5G和早期6G研究应用等下一代商用技术的投资。
毛利率和营业利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 同比增长 |
| 1月31日 | | | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 三个月 | | |
以百万计,利润率数据除外 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | 68.4 | % | | 67.5 | % | | | | | | 1 ppt | | |
研究和开发 | $ | 152 | | $ | 156 | | | | | | (3)% | | |
销售、一般和管理 | $ | 197 | | $ | 210 | | | | | | (6)% | | |
其他运营支出(收入),净额 | $ | (2) | | $ | (3) | | | | | | (36)% | | |
运营收入 | $ | 226 | | $ | 269 | | | | | | (16)% | | |
营业利润率 | 27.0 | % | | 28.7 | % | | | | | | (2) ppts | | |
截至2024年1月31日的三个月,毛利率与去年同期相比增长了1个百分点,这主要是由有利的组合和较低的可变人员相关成本推动的。
截至2024年1月31日的三个月,研发费用与去年同期相比下降了3%,这主要是由可变人员相关成本降低所致,但部分被ESI集团收购带来的增量成本所抵消。我们将继续投资终端市场和前沿技术的关键增长机会。
截至2024年1月31日的三个月,销售、一般和管理费用与去年同期相比下降了6%,这主要是受基础设施成本降低和人员相关成本变化的推动。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,其他运营支出(收入)的净收入分别为200万美元和300万美元。
截至2024年1月31日的三个月,营业利润率与去年同期相比下降了2个百分点,这主要是由于运营费用占销售额百分比的增加,但毛利率的增长部分抵消了这一增长。
电子工业解决方案组
电子工业解决方案集团(“EISG”)为各种终端市场的客户提供服务,这些市场侧重于汽车和能源、半导体解决方案和通用电子。该集团的解决方案包括电子设计、测试和仿真软件、仪器、系统和相关服务。这些解决方案用于电子设备的仿真、设计、验证、制造、安装和优化。此外,该小组还提供包括AI-ML在内的自动化软件测试解决方案,以自动识别、构建和执行对数字业务成功和强大客户体验至关重要的测试。我们最近对ESI集团的收购扩大了我们的应用层产品组合,具有汽车和通用电子领域的仿真功能。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 同比 |
| 1月31日 | | | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 三个月 | | |
以百万计 | | | | | | | |
总收入 | $ | 420 | | | $ | 442 | | | | | | | (5)% | | |
截至2024年1月31日的三个月,电子工业解决方案集团的收入与去年同期相比下降了5%。与收购相关的收入对同比收入变化产生了14个百分点的有利影响。外汇波动对收入同比变化没有实质性影响。在截至2024年1月31日的三个月中,亚太和美洲的收入下降,但部分被欧洲的增长所抵消。收购ESI集团推动的汽车和能源业的增长部分抵消了通用电子测量和半导体测量解决方案的下降。收入的下降反映了需求的正常化,由于持续的宏观经济阻力,客户支出保持谨慎。尽管短期支出有所延迟,但客户参与度仍然很高,因为他们继续投资于关键的长期战略计划,例如下一代电动汽车(“EV”)和自动驾驶汽车(“AV”)、数字健康、工业物联网和先进的半导体技术。
毛利率和营业利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 同比 |
| 1月31日 | | | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 三个月 | | |
以百万计,利润率数据除外 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | 64.9 | % | | 60.5 | % | | | | | | 4 个点 | | |
研究和开发 | $ | 62 | | $ | 54 | | | | | | 13% | | |
销售、一般和管理 | $ | 82 | | $ | 74 | | | | | | 11% | | |
其他运营支出(收入),净额 | $ | — | | $ | (1) | | | | | | — | | |
运营收入 | $ | 129 | | $ | 140 | | | | | | (8)% | | |
营业利润率 | 30.6 | % | | 31.8 | % | | | | | | (1) ppt | | |
截至2024年1月31日的三个月,毛利率与去年同期相比增长了4个百分点,这主要是由ESI集团收购、有利的组合和较低的可变人员相关成本带来的毛利率增量影响所致。
截至2024年1月31日的三个月,研发费用与去年同期相比增长了13%,这主要是由收购ESI集团带来的增量成本推动的,但部分被较低的下降所抵消 与人相关的可变成本s. 我们将继续投资于终端市场和前沿技术的关键增长机会。
截至2024年1月31日的三个月,销售、一般和管理费用与去年同期相比增长了11%,这主要是由ESI集团收购带来的增量成本推动,但可变人员相关成本的降低部分抵消了这一点。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,其他运营支出(收入)净额分别为零,收入为100万美元。
截至2024年1月31日的三个月,营业利润率与去年同期相比下降了1个百分点,这主要是由于运营费用占销售额百分比的增加,但毛利率的增长部分抵消了这一增长。
财务状况
流动性和资本资源
我们的流动性受到许多因素的影响,包括我们业务的正常持续运营以及全球经济和市场造成的波动。我们的现金余额是在全球许多地方产生和持有的。在某些情况下,美国和地方政府的法规可能会限制我们转移现金余额以满足现金需求的能力。
现金流概览
我们的主要现金流活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 1月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 328 | | | $ | 366 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (511) | | | $ | (60) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (548) | | | $ | (139) | |
运营活动
由于营运资金需求、所得税的支付时间、可变工资和养老金资金以及其他影响报告现金流的项目,来自经营活动的现金流可能会在不同时期之间大幅波动。
在截至2024年1月31日的三个月中,经营活动提供的净现金与去年同期相比减少了3,800万美元。
•截至2024年1月31日的三个月,净收入与去年同期相比减少了8,800万美元。净收入的非现金调整增加了2,000万美元,这主要是由于摊销额增加了1,400万美元,递延所得税支出增加了700万美元,股票和其他投资的未实现收益减少了200万美元,以及其他非现金调整增加了300万美元,但部分被股份薪酬减少的600万美元所抵消。
•应收账款、库存和应付账款总额在2024财年前三个月提供了8300万美元的净现金,而去年同期使用的净现金为5700万美元,这主要是由于收款相对于收入的增加和付款减少。应收账款、库存和应付账款总额产生或使用的现金流金额取决于现金转换周期,现金转换周期代表从我们支付原材料和零部件购买费用到向客户收取现金所经过的天数,可能会受到发货和购买时间以及一段时间内的收款和付款的重大影响。
•资产和负债的其他变动在2024财年前三个月使用的净现金为5,300万美元,而去年同期提供的净现金为5,700万美元,这主要是由与收购ESI集团相关的远期外汇合约结算、递延收入减少、扣除付款后的收入和其他应计税款减少以及其他资产和负债变动所致。
投资活动
我们的投资活动主要包括对不动产、厂房和设备的投资以及对业务的收购,以支持我们的战略和增长。
在截至2024年1月31日的三个月中,用于投资活动的净现金与去年同期相比增加了4.51亿美元。在截至2024年1月31日的三个月中,扣除收购的3500万美元现金,我们使用了4.77亿美元,主要用于收购ESI集团股份的控制区。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,不动产、厂房和设备的投资分别为4700万美元和6000万美元。在截至2024年1月31日的三个月中,我们从投资的销售和到期日中获得了1,100万美元的收益。
融资活动
我们的融资活动主要包括根据员工股票计划发行普通股的收益、与股权奖励净股结算相关的纳税、库存股回购以及与部分持有的合并子公司的非控股权益进行交易。
在截至2024年1月31日的三个月中,用于融资活动的净现金与去年同期相比增加了4.09亿美元,这主要是由于用于收购ESI集团非控股权益的4.58亿美元,但部分被3200万美元的库存股回购减少以及与净股权结算相关的1,800万美元税款减少所抵消。
美国国库股票回购
2023 年 3 月 6 日,我们董事会批准了一项股票回购计划,授权购买高达 15 亿美元的公司普通股,取代了先前批准的 2021 年 11 月计划。股票回购计划可以随时启动、暂停或终止,并且没有到期日。有关更多信息,请参阅第二部分第2项下的 “发行人购买股权证券”。
债务
循环信贷额度
2021年7月30日,我们签订了经修订和重述的信贷协议(“循环信贷额度”),该协议提供了7.5亿美元的五年期无抵押循环信贷额度,该额度将于2026年7月30日到期,年利率为伦敦银行同业拆借利率+ 1%,贷款费用为每年0.125%。2023年2月17日,我们签订了循环信贷额度的第一项修正案,将年利率从伦敦银行同业拆借利率+1%改为SOFR + 1.1%。此外,循环信贷额度允许公司在满足某些习惯条件的前提下,一次或多次要求将循环信贷额度下的承付总额增加最多2.5亿美元。我们可以将循环信贷额度下借入的金额用于一般公司用途。截至2024年1月31日和2023年10月31日,我们在循环信贷额度下没有未偿还的借款。在截至2024年1月31日的三个月中,我们遵守了循环信贷额度和优先票据的契约。
作为ESI集团收购的一部分,我们假定了1,000万欧元的循环信贷额度,该额度将于2025年4月到期。截至2024年1月31日,我们在循环信贷额度下没有未偿还的借款。
高级票据
与我们在截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告中描述的优先票据相比,在截至2024年1月31日的三个月中,优先票据的本金、到期日、利率和付款条件没有变化。截至2024年1月31日和2023年10月31日,无抵押优先票据的总本金额为18亿美元。在截至2024年1月31日的三个月中,我们遵守了优先票据的契约。
假设ESI集团债务
作为ESI集团收购的一部分,我们承担了2400万美元的债务,其中包括在一年内应付的1000万美元。债务包括一笔1,100万美元的银团贷款,在2025年4月之前分年支付,年利率为欧元银行同业拆借利率+2%至2.5%。我们还假设各种固定利率的国家担保贷款和其他银行借款为1300万美元。在截至2024年1月31日的三个月中,我们偿还了100万美元的国家担保贷款。
有关其他信息,请参阅附注10 “债务”。
现金和现金需求
现金
| | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| (单位:百万) |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,765 | | | $ | 2,488 | |
美国 | $ | 637 | | | $ | 362 | |
非美国 | $ | 1,128 | | | $ | 2,126 | |
我们的现金和现金等价物主要包括对机构货币市场基金的投资、在全球主要金融机构持有的短期存款以及原始到期日为90天或更短的类似短期工具。我们持续监控与我们投资资金的金融机构和货币市场基金资产管理公司的信誉度。我们采用各种融资策略,努力确保我们的全球现金在需要的地方可用。大多数重要的国际地点都可以通过离岸现金池获得内部资金,以满足营运资金需求。此外,一些无法获得内部资金的地点可以获得临时的当地透支和短期营运资金信贷额度。
现金需求
我们有现金需求来支持营运资金需求、资本支出、业务收购、合同义务、承诺、债务本金和利息支付以及与我们的运营相关的其他流动性需求。我们通常打算使用可用现金和运营产生的资金来满足这些现金需求。如果需要额外的流动性,我们也可以在循环信贷额度下借款。
在截至2023年10月31日的财年中,我们的10-K表年度报告中的现金要求没有其他重大变化。
与纳税负债相关的现金需求包括不确定的税收状况,由于本年度储备金的增加,与截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告相比,税收状况增加了600万美元。此外,就美国过渡纳税义务而言,1,300万美元从一年后到期的金额转为一年内到期的金额。我们认为,对于税务审查可能产生的任何调整,我们都有足够的准备金。但是,无法肯定地预测税务审查的结果。鉴于纳税年度众多,各税务管辖区仍有待审查的事项,当前和未来税务审查的最终解决方案可能与管理层当前的预期不一致。
在2024财年的剩余时间内,我们预计不会向我们的美国固定福利计划和美国退休后福利计划缴款,并预计将向我们的非美国固定福利计划缴款800万美元。除其他外,我们的缴款金额取决于法律要求、基础资产回报率、计划的资金状况、缴款的预期税收减免额、当地惯例、市场状况、利率和其他因素。见附注11,“退休计划和退休后福利计划”。
此外,我们预计2024年的资本支出约为1.5亿美元,主要用于产能扩张和技术投资的投资。
截至2024年1月31日,我们相信我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及我们进入资本市场和信贷额度的能力将满足我们在可预见的将来全球和国内的现金需求。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露载于 “第7A项”。我们截至2023年10月31日财年的10-K表年度报告第二部分中关于市场风险的定量和定性披露”。在截至2024年1月31日的三个月中,我们在2023年10-K表年度报告中报告的这些信息没有重大变化。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们已经评估了截至本报告所涉期末的《交易法》第13a-15 (b) 条所要求的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2024财年第一季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
2021年8月3日,我们与国务院政治军事事务局国防贸易管制局签订了同意协议,以解决涉嫌违反《武器出口管制法》和《国际武器贸易条例》(“ITAR”)的行为。根据同意协议,我们被处以660万美元的罚款,将在三年内支付,其中250万美元被暂停并指定在三年内用于补救活动,包括雇用特别合规官员。迄今为止,我们已经支付了310万美元的罚款。我们迄今为止在符合条件的合规活动上花费的金额已支付了罚款的暂停部分。
2022年1月1日,向心网络向弗吉尼亚州联邦地方法院提起诉讼,指控某些是德科技产品侵犯了向心公司的某些专利。此外,Centripetal于2022年2月在德国提起申诉,指控其某些德国专利受到侵犯,并于2022年4月向国际贸易委员会(“ITC”)提起申诉,要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第337条(“第337条”),并应禁止进口某些在美国境外制造的涉嫌侵犯向心专利的产品。2023 年 12 月 5 日,国际贸易委员会发布了裁定是德科技没有违反第 337 条以不公平的方式进口产品的通知,调查终止。Centripetal已对该裁决提出上诉。我们否认这些指控,并积极为每起案件辩护。
尽管我们目前认为没有可能和合理可能对我们的业务、合并财务状况或经营业绩或现金流产生重大影响的未决事项,但诉讼结果本质上是不确定的,难以预测。任何未决诉讼或诉讼的不利结果都可能导致重大的金钱损失或禁令救济。如果不利业绩超出管理层的预期或不可预见,则管理层可能没有累计负债,这可能会影响我们未来时期的业绩。
我们还参与诉讼、索赔、调查和其他诉讼,包括但不限于在正常业务过程中产生的专利、商业和环境事务。
第 1A 项。风险因素
可能影响未来业绩的风险、不确定性和其他因素
与我们的业务相关的风险
总体经济状况的不确定性可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务对美国境内外总体经济状况的负面变化都很敏感。全球和区域经济的不确定性、通货膨胀、潜在的衰退或萧条已经并将继续影响我们的业务,导致:
•制造产品或提供解决方案的成本增加;
•客户购买力降低;
•减少了对我们的解决方案和服务的需求,减少了、延迟或取消了订单;
•库存过剩和过时的风险增加;
•我们的解决方案和服务面临更大的价格压力;以及
•我们未来投资组合的价值减值风险更大,流动性受到损害。
此外,全球和区域宏观经济发展,例如失业率增加、收入减少、与未来经济活动相关的不确定性、金融市场的波动、获得信贷的机会减少、利率上升、资本市场的波动、流动性下降、美国、欧洲和亚洲的全国大选结果不确定或不稳定,以及美国、欧洲和亚洲总体经济状况的负面变化或波动,都可能对我们在这些地区开展业务的能力产生负面影响。由于经济波动或负面变化,我们的供应商和客户(包括分销商)遇到财务困难可能会导致产品延迟、购买力下降、付款延迟或无法向我们付款以及库存问题。与应收账款相关的经济风险可能导致收款延迟和坏账支出增加。
与国际销售和运营相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们在全球范围内经营业务和销售解决方案,因此我们的业务面临与在国际上开展业务相关的风险。我们预计,国际业务收入将继续占我们总收入的大部分。但是,无法保证我们的国际销售将继续保持现有水平或随着我们提高国外市场渗透率的努力而增长。此外,我们的许多员工、合同制造商、供应商和制造工厂都位于美国境外。因此,我们未来的业绩可能会受到多种因素的损害,包括但不限于:
•由于美国的制裁或贸易限制,无法在某些国家或地区开展业务或与某些客户开展业务;
•由于美国的制裁或贸易限制,无法向国家、地区、设施或客户销售某些产品、技术或服务;
•特定国家或地区的政治、经济或其他条件的变化,包括但不限于有利于国家利益和经济波动的变化;
•税法变更带来的负面影响;
•难以保护知识产权;
•与知识产权争议相关的禁令或排除令;
•向我们交付零件和向客户交付成品的运输流程中断;
•外币汇率的变化;
•在人员配备和管理国外业务方面遇到困难;
•本地竞争;
•不同的劳动法规;
•监管要求的意外变化;
•当地基础设施不足;
•一国为遏制全球流行病蔓延而采取的经济和政治措施的负面影响;
•潜在的腐败和欺诈性商业行为;以及
•动荡的地缘政治动荡,包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争。
我们将大部分会计流程集中在两个地方:印度和马来西亚。如果这些国家的情况发生变化,可能会对运营产生不利影响,包括削弱我们向供应商付款的能力。我们的经营业绩和流动性可能会受到不利影响,财务业绩报告可能会出现延迟。
此外,即使我们能够成功管理国际运营的风险,如果我们的业务合作伙伴无法成功管理类似的风险,我们的业务也可能会受到不利影响。
有利于国家利益的经济和政治政策可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
民族主义经济政策和政治趋势,例如反对全球化和自由贸易、制裁或贸易限制,包括对先进计算和半导体制造的制裁或贸易限制、退出或重新谈判全球贸易协定、有利于国内产业和利益的税收政策以及其他类似的行动,可能会导致交易成本增加、雇用员工的能力降低、获得用品和材料的机会减少、需求或客户准入减少,以及我们无法照原样开展业务是历史上进行的。所有这些因素都可能对我们的业务产生不利影响。
美国与英国、欧盟、新加坡、马来西亚和中国等国家之间的国际贸易争端和关税提高可能会极大地改变我们在历史上所做的那样在这些司法管辖区开展业务的期望和能力。我们的许多供应商、供应商、客户、合作伙伴以及与我们有业务往来的其他实体都与在中国开展业务有着密切的联系。他们向我们提供材料、向我们购买产品或服务或以其他方式与我们合作的能力受到他们在中国开展业务的能力的影响。如果美国与中国的关系导致更多的贸易争端、贸易保护措施、报复行动、关税和壁垒增加、有利于国内行业的政策,或者增加进出口许可要求或限制,那么由于我们的供应商、供应商、客户、合作伙伴以及与我们有业务往来的其他实体的经济和政治生态系统的变化,我们在受此类措施影响的司法管辖区部署的资源可能会失调,我们的运营可能会受到不利影响操作。
动荡的地缘政治动荡,包括民众起义、地区冲突、恐怖主义和战争,可能导致市场不稳定,从而对我们的业务业绩产生负面影响。
我们是一家开展国际业务的跨国公司,我们在世界各国销售我们的产品和解决方案。地区冲突,包括导致经济制裁和决定停止在俄罗斯的业务的俄罗斯入侵乌克兰、以色列和哈马斯之间的战争以及中台紧张局势加剧的风险,可能会限制或禁止我们转让某些技术、销售我们的产品和解决方案的能力,并可能导致受制裁国家的设施进一步关闭。此外,国际冲突导致供应链压力增加,并可能进一步导致能源成本增加,这可能会增加制造、销售和交付产品和解决方案的成本;通货膨胀导致制造产品和解决方案成本增加,客户购买力降低,价格压力增加,订单减少或取消;以及市场不稳定,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
如果我们向其销售解决方案的市场下降或增长不如预期,我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
对我们市场的知名度有限。我们的季度销售和经营业绩在很大程度上取决于本财季收到的技术相关支出和订单的数量和时间,这些支出和订单难以预测,可能会被我们的客户取消。此外,我们对未来财政季度的收入和收益预测通常基于市场的预期季节性或周期性。但是,由于通货膨胀、经济衰退的可能性、包括地区冲突和战争在内的地缘政治紧张局势加剧所造成的不确定性和动荡的经济环境,我们所服务的市场可能会出现更大的波动性,可能不会出现我们预期的季节性或周期性。客户市场的任何下滑都可能导致对我们解决方案和服务的需求减少。如果我们客户的市场下滑,订单可能会下降,可能会延迟或取消,并且我们可能无法收取应付给我们的未付金额。这种下降可能会损害我们的财务状况、经营业绩、现金流和股价,并可能限制我们的盈利能力。在这样的环境中,定价压力可能会加剧。由于销售、研发和制造成本的影响,我们的很大一部分运营支出本质上是相对固定的,因此如果我们无法足够快地做出回应,这些定价压力可能会进一步降低我们的营业利润率。
对客户产品的需求减少或贸易限制可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务取决于客户在市场上制造、设计和销售其产品的能力。影响客户的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响。对进出中国的进口商品征收关税可能会增加我们客户的零部件和原材料的成本,这可能会使我们客户的产品和服务更加昂贵,并可能减少对客户产品的需求。中国或美国的保护主义和报复性贸易措施可能会限制我们的客户销售其产品和服务的能力,并可能减少对客户产品的需求。我们的客户和客户链中的其他实体可以决定采取行动,以应对我们无法预见的国际贸易争端。由于国际贸易争端,客户需求减少或业务发生重大变化,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
除上述内容外,我们的客户和供应商还受到美国的出口限制和制裁,例如被列入美国商务部的 “关注方名单”,以及美国的出口特权被拒绝或暂停。当我们的客户或供应商受到此类制裁时,我们会暂停与该客户或供应商的业务。由于中美之间的政治和经济关系持续紧张,
在美国和俄罗斯之间,几乎没有通知就实施了新的限制或制裁,这可能使我们无法找到适当的替代解决方案来弥补我们无法继续与此类客户或供应商开展业务的情况。我们在供应链中的一些供应商和客户正在研究市场上独特的解决方案和产品,可能很难甚至不可能更换它们,尤其是在短时间内。我们无法预测未来的制裁会对我们的客户或供应商,进而对我们的业务产生什么影响。对我们的客户或供应商施加的任何出口限制或制裁以及任何关税或其他贸易限制都可能对我们的财务状况和业务产生不利影响。
未能及时推出成功的新解决方案和服务来应对日益激烈的竞争、快速的技术变革和不断变化的行业标准,可能会导致我们的解决方案和服务过时。
我们通常在竞争日益激烈的行业销售我们的解决方案,这些行业包括频繁推出新的解决方案和服务、快速的技术变革和不断变化的行业标准。此外,我们经营的许多市场都是季节性和周期性的。如果不及时推出新的解决方案、服务和增强功能,随着时间的推移,我们的解决方案和服务将在技术上过时,在这种情况下,我们的收入和经营业绩将受到影响。我们提供新解决方案和服务并及时部署它们的能力取决于多个因素,包括但不限于我们的以下能力:
•正确识别和评估客户需求;
•创新和开发新技术、服务和应用;
•及时成功地将新技术商业化;
•按时生产和交付足够数量的解决方案;
•将我们的产品与竞争对手的产品区分开来;
•为我们的解决方案定价具有竞争力;
•预测竞争对手开发的新解决方案、服务或技术创新;以及
•在我们的制造过程中控制产品质量。
如果我们对创新技术的投资没有我们预期的那么有利可图,我们未来的经营业绩可能会大幅波动。
我们会定期审查市场上现有的技术,并确定需要开发和投资的战略性新技术。目前,我们正在将大量资源投入到通信、航空航天和国防、汽车、物联网和移动行业的新技术上。我们正在投资研发,发展与客户和供应商的关系,并重新调整我们的企业和运营资源,以在这些创新技术中发展。如果我们未能扩大客户群,如果对我们解决方案的需求低于我们的预期,或者如果我们与创新技术相关的收入低于我们的预期,我们的收入可能会受到损害。我们为客户工作流程的设计、开发和制造阶段提供解决方案。目前在工作流程的某一阶段使用我们解决方案的客户不得在其制造过程的其他方面使用我们的解决方案。
由于市场状况的变化或未能估计客户的需求而未能调整我们的购买可能会对我们的收入产生不利影响。
如果我们无法调整购买以适应市场波动,包括由动荡的全球经济状况、地缘政治冲突或我们经营的市场的季节性或周期性波动引起的波动,我们的收入可能会受到损害。我们的解决方案和服务的销售在很大程度上取决于那些行业受产品需求季节性或周期性趋势影响的客户。例如,消费电子市场特别动荡,使得需求难以预测。在受通货膨胀或潜在衰退、全球货币波动、地缘政治紧张局势和战争影响的经济环境中做出这样的估计尤其困难,因为波动性加剧可能会影响季节性趋势,使预测需求波动变得更加困难。供应链波动可能会影响我们购买零件和组件的能力。有些零件需要定制设计,由于其独特的设计或设计工作所需的时间长度,可能无法随时从其他供应商处获得。如果供应商停止生产此类组件,我们将被迫重新设计我们的解决方案。除了停产零件外,供应商还可能由于产能限制或其他因素而延长交货时间、限制供应或提高价格。为了保护产品生产所需的组件,我们可能会继续与供应商签订不可撤销的购买承诺,或者有时向供应商预付款,这可能会影响我们根据不断下降的市场需求调整库存的能力。当对电子产品的需求减少时,先前的此类承诺导致零件过剩。如果对我们解决方案的需求低于我们的预期,我们可能会遇到额外的过剩和过时的库存,并被迫承担额外费用。
依赖合同制造和外包供应链的其他部分可能会对我们向市场提供解决方案的能力产生不利影响,并损害我们的声誉。对外包信息技术和其他行政职能的依赖可能会削弱我们的有效运作能力。
作为我们精简运营和削减成本的努力的一部分,我们将制造流程和其他职能的各个方面外包,并继续评估额外的外包。如果我们的合同制造商或其他外包商未能及时或以令人满意的质量水平履行其义务,那么我们向市场提供解决方案的能力和声誉可能会受到影响。例如,在市场回升期间,我们的合同制造商可能无法满足我们的需求要求,这可能会使我们无法及时履行客户的订单。这些制造商的表现能力在很大程度上是我们无法控制的。此外,更换或更换我们的合同制造商或其他外包供应商可能会导致中断或延迟。此外,我们将大部分信息技术(“IT”)和其他管理职能外包。由于 IT 对我们的运营至关重要,因此 IT 提供商的任何表现不佳都可能削弱我们的有效运营能力。除了上述风险外,制造或IT外包的问题还可能导致收入下降和效率无法实现,并可能影响我们的经营业绩和股价。我们的大部分外包都发生在发展中国家,因此可能受到地缘政治不确定性的影响。
如果我们的制造能力无法满足对我们解决方案的需求,我们的经营业绩可能会受到影响。
由于我们无法立即调整我们的产能和相关成本结构以适应快速变化的市场状况,因此当需求低于我们的预期时,我们的制造能力可能会超过我们的生产要求。在市场普遍好转或业务回升期间,如果我们无法提高制造能力以满足产品需求,我们将无法及时履行订单,这可能会导致订单取消、合同违约或赔偿义务。这种无能为力可能会对我们改善收入、利润率和经营业绩的能力产生重大不利影响。相比之下,如果在经济低迷时期,我们的制造能力过剩,那么我们与制造产能过剩相关的固定成本将对我们的收入、利润率和经营业绩产生不利影响。
关键客户或大额订单可能会使我们面临额外的业务和法律风险,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响.
作为一家全球性公司,我们的主要客户遍布世界各地,尽管没有一个客户占我们收入的10%以上。由于未能满足客户需求、客户需求减少、对竞争对手的销售增加、无法制造或运送产品和解决方案、供应链限制、贸易限制、制裁和禁运,对这些客户的销售可能会减少或取消。由于贸易限制,我们的销售被迫减少,无法向某些关键客户出售大额订单,而通过增加新客户和新业务,我们得以缓解这种情况。如果我们未来的销售减少或失去主要客户,则无法保证我们能够减轻此类减少或损失的影响,这可能会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生负面影响。
某些主要客户在与我们谈判合同安排时具有很强的购买力和杠杆作用。这些客户要求的合同条款可能与我们的标准条款和条件有很大不同。如果我们未能在规定的交货时间内提供产品的数量和质量,或者未能履行其他义务,则大额订单还可能包括严重的合同责任。虽然我们试图通过合同限制我们的潜在责任,但我们可能会同意其中一些或全部条款,以保护这些订单并发展我们的业务。此类行为使我们面临重大的额外风险,这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
我们的客户群之间的行业整合和整合可能会导致竞争加剧,并可能损害我们的经营业绩。
我们的市场存在行业整合的潜力。当公司试图在不断变化的行业中扩张、加强或保持其市场地位时,公司可能会被收购或可能无法继续运营。在我们某些业务领域作为战略联盟合作伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与竞争对手结盟,从而减少他们与我们的业务。我们认为,行业整合可能会带来更强大的竞争对手,并可能导致我们的经营业绩出现更大的波动,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,特别是在通信市场,快速整合将导致客户减少,其结果是,失去主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场中意想不到的业绩产生重大影响。
此外,如果我们的客户群进行整合,我们的客户可能能够在谈判价格和其他销售条款时获得更大的杠杆作用,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外,如果由于杠杆率的提高,客户压力要求我们降低定价以降低毛利率,我们可以决定不以如此不利的条件出售我们的解决方案,这将减少我们的收入。我们的客户群之间的整合还可能导致对我们解决方案的需求减少,合并后的实体将我们的产品替换为竞争对手的产品,并取消订单,所有这些都可能损害我们的经营业绩。
我们的收购、战略联盟、合资企业、内部重组和资产剥离可能会导致与预期不同的财务业绩。
在正常业务过程中,我们可能会与第三方就可能的收购、战略联盟、合资企业和资产剥离进行讨论。此外,我们偶尔会对内部结构进行调整,以使业务产品、服务和解决方案与市场需求保持一致,并获得成本协同效应和运营效率。由于此类交易,在给定财政季度或长期内,我们的财务业绩可能与我们自己或投资界的预期有所不同。如果市场条件或其他因素导致我们改变战略方向,我们可能无法从此类交易或重组中实现预期价值。此外,此类第三方交易通常有收盘后安排,包括但不限于收盘后调整、过渡服务、托管或赔偿,其财务结果可能难以预测。此外,收购和战略联盟可能要求我们在不影响新收购公司的业务运营的情况下,将不同的公司文化、管理团队、员工和业务基础设施整合到现有运营中。我们可能难以以提高业绩和扩大新收购公司的市场的方式开发、制造和销售新收购公司的产品。被收购的公司可能无法提高我们的业务或产品线的业绩,以至于我们无法从预期的协同效应中实现价值。根据收购的规模和复杂性,该实体的成功整合取决于多种因素,包括但不限于:
•通过合并被收购公司实现预期的成本节约、协同效应、商业机会和增长前景;
•将新收购公司的产品生产、制造和销售扩展到更广泛的邻近市场;
•能够将新收购公司的运营、产品定义、价目表、合同条款和条件、交付以及产品和解决方案的技术支持整合到我们的现有业务中;
•我们的基础设施、运营、政策和组织与被收购公司的基础设施、运营、政策和组织的兼容性;
•留住关键员工和/或客户;
•不同地理区域的设施和员工的管理;以及
•管理与我们的战略合作伙伴、供应商和客户群的关系。
如果我们没有实现此类交易的预期收益或协同效应,我们的合并财务状况、经营业绩、现金流和股价可能会受到负面影响。此外,我们可能会因收购或投资而记录大量商誉和其他资产,并且我们可能需要承担减值费用,这可能会对我们的合并财务状况和经营业绩产生不利影响。
任何无法以可接受的条件完成收购都可能对我们的增长率和财务业绩产生负面影响。
我们增加收入、收益和现金流的能力在一定程度上取决于我们以适当的价格识别并成功收购和整合业务以及实现预期的协同效应和业务绩效的能力。由于各种原因,很难确定和完成适当的收购目标,包括但不限于有限的尽职调查、高估值、难以获得商业和知识产权评估、其他利益相关方、最终文件的谈判、成交条件的满足、需要以可接受的条件获得反垄断或其他监管部门的批准以及资金的可用性。无法以可接受的条件完成适当的收购可能会对我们的增长率、收入和财务业绩产生不利影响。
将来,我们可能需要额外的融资来满足我们的资本需求或进行机会主义收购,而这种融资可能无法以对我们有利(如果有的话)的条件提供,并且可能会稀释现有股东。
我们可能需要为我们的一般公司目的寻求额外的融资。例如,我们可能需要增加对研发活动的投资或需要资金进行收购。如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件获得任何所需的额外融资。如果在可接受的条件下没有足够的资金,我们可能无法为扩张提供资金,无法成功开发或增强解决方案或应对竞争压力,这些都可能对我们的业务产生负面影响。如果我们通过发行可转换债务或股权证券为收购融资,我们现有的股东可能会经历股票稀释,这可能会影响我们股票的市场价格。如果我们通过发行股权证券筹集更多资金,我们的股东的所有权权益将受到削弱。如果我们通过发行债务筹集额外资金,则由于限制性契约,我们的业务和支付股息的能力可能会受到进一步的限制。
我们有未偿债务,将来可能会产生其他债务,这可能会对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
我们目前有未偿债务,也可以在循环信贷额度下借款。我们将来可能会额外借款,并将未来任何借款的收益用于一般公司用途、未来的收购、业务扩张或回购已发行普通股。
我们的债务产生以及总债务水平的增加可能会通过以下方式对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响:
•要求我们运营现金流的一部分用于支付未偿债务的利息;
•增加我们对普遍不利的经济和工业条件的脆弱性;
•减少可用于资本支出和其他公司用途以及发展业务的现金流;以及
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。
我们目前的循环信贷额度和定期贷款对我们施加了限制,包括限制我们对资产设定留置权的能力以及子公司承担债务的能力,并要求我们遵守规定的财务比率。我们遵守这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。此外,管理我们优先票据的契约包含的契约可能会对我们获得某些留置权的能力产生不利影响。如果我们违反了任何契约并且没有获得贷款人的豁免,那么,在适用的补救期限内,我们的未偿债务可以立即宣布到期并应付。
货币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
尽管我们的许多解决方案都是以当地货币定价的,而且大量的某些类型的费用,例如工资、公用事业、税收和营销费用,都是以当地货币支付的,可能会受到重大货币汇率波动的影响,但我们的很大一部分解决方案都是以美元定价和支付的。我们的套期保值计划旨在减少但并不能完全消除货币汇率变动的影响,包括货币管制造成的影响,这些影响可能会导致收入减少或支出增加,从而影响我们的业务、经营业绩和财务状况。但是,对于超过12个月的支出,我们的套期保值策略不会降低我们的汇率风险。此外,我们的货币对冲计划涉及第三方金融机构作为交易对手。这些交易对手的削弱或倒闭可能会对我们的套期保值计划和财务状况产生不利影响,包括可用交易对手数量的减少、条件越来越不利或交易对手未能履行对冲合约的业绩。
我们正在或将要接受美国国税局和其他税务机关对我们的纳税申报表的持续税务审查。美国国税局或其他税务机关的任何此类审计或审查的不利结果都可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们正在或将要接受美国国税局和各个司法管辖区的其他税务机关对我们的纳税申报表的持续税务审查。我们会定期评估正在进行的税务审查可能产生不利结果,以确定我们的所得税准备金是否充足。这些评估可能需要大量的估计和判断。与库存销售、服务、知识产权和成本分摊安排相关的公司间交易很复杂,会影响我们的纳税义务。在多个司法管辖区适用复杂的税收法律和法规时,我们的纳税义务的计算涉及不确定性。这些税务审查的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。由于税收意外情况的复杂性,任何与运营相关的税务问题的最终解决都可能导致支付的款项多于或少于应计金额。
我们的有效税率可能会受到业务结构变化或税收立法格局变化的不利影响。
我们的有效税率可能会受到法定税率不同国家之间收益组合的变化、递延所得税资产估值补贴的变化以及税法变化等不利影响。我们无法保证未来的有效税率是多少,因为除其他外,我们经营所在司法管辖区的税收政策存在不确定性。税法的变化,例如美国的税收改革或经济合作与发展组织(“经合组织”)解决 “税基侵蚀和利润转移” 以及 “数字经济” 税收的多司法管辖区行动计划所产生的税法变化,可能会影响我们的有效税率。
如果税法或激励措施发生变化或停止生效,我们的所得税可能会大幅增加。
在美国和许多外国司法管辖区,我们需要缴纳联邦、州和地方税。我们投入了大量资源来评估我们的税收状况和全球税收规定。我们所持立场的任何变化都可能对我们的财务报表产生影响。我们的财务业绩和税收待遇容易受到
税收、会计和其他法律的变化,包括美国的《减少通货膨胀法》和《减税和就业法》,以及美国和我们开展业务的其他司法管辖区的法规、原则和解释。随着有利于国内利益的经济和政治政策的存在,有可能有更多的国家颁布税法,要么提高税率,要么减少或改变向像我们这样的跨国公司提供的税收优惠。在我们开展重要业务的任何地区的税法发生变化后,我们可能无法维持当前的税率,也没有资格获得或维持所提供的任何税收优惠的好处,但仅限于此类激励措施的提供。
Keysight受益于多个司法管辖区的税收优惠,其中最重要的是新加坡和马来西亚,这些优惠将在未来的不同时间到期或需要续订。税收优惠对某些类别的收入提供了较低的税率,并要求在这些司法管辖区设定投资和就业门槛。如果我们不能或不希望满足全部或部分税收优惠条件,我们可能会失去相关的税收优惠,并可能被要求退还税收优惠先前提供的福利。我们相信我们会满足这些条件,但不能保证税收环境不会改变或这些条件会得到满足。新加坡的税收优惠将于2024年7月31日到期,马来西亚的税收优惠将于2025年10月31日到期。
如果现有的新加坡或马来西亚激励措施在到期时被撤销或不续期,我们的税收可能会增加。我们无法保证我们有资格加入未来可能存在的任何新的激励制度。结果,我们的有效税率可能会高于我们延长税收优惠措施时的有效税率,并可能损害我们的税后经营业绩。
全球健康危机可能会对我们的全球业务、客户和供应商产生重大影响,这可能会对我们的业务业绩和财务状况产生不利影响。
全球健康危机可能会对我们的全球业务、员工、客户和供应商产生重大影响,这可能会对我们的业务业绩和财务状况产生不利影响。例如,尽管采取了安全措施或疫苗接种,但COVID-19 及其变种的持续演变、感染率的周期性激增、我们的场地或供应商、客户或供应商场所的局部疫情,都可能导致我们的运营或供应商、客户或供应商的运营中断。疫情可能导致全球供应链挑战,这可能会对我们采购某些组件的能力产生不利影响,并可能影响我们的产品制造能力,并导致我们的解决方案延迟交付给客户。随着新的病毒变种的出现,尤其是更容易传播、造成更严重后果或对现有疫苗具有耐药性的变种,新的卫生命令和安全协议可能会进一步影响我们的现场运营以及我们为客户制造、运送或交付产品和解决方案的能力。
这些因素可能会对我们的业务业绩、运营、收入、增长和整体财务状况产生重大和负面影响。
天气状况的变化和气候变化的影响可能会破坏或摧毁包括我们的总部在内的战略设施,这可能会对我们的业务产生重大的负面影响。
我们以及我们的客户和供应商容易受到日益严重的气候变化影响。天气条件的变化无常,包括极端高温或寒冷,可能会增加发生野火、洪水、暴风雪、飓风和其他与天气有关的灾害的风险。此类极端天气事件可能导致停电和网络中断,可能导致运营中断,并可能影响我们制造和运输产品的能力,这可能会对收入产生负面影响。极端条件造成的灾难可能会对我们的设施(包括总部)造成重大损坏或破坏,导致我们的设施和运营暂时或长期关闭,并导致维修或更换受损或被毁设施的巨额费用。这还可能导致员工住所损失或损坏、员工迁往该国其他地区或不愿搬迁到战略要地、住房短缺以及关键员工流失或无法招聘。这可能会对现有员工造成不利影响、库存损坏或销毁、无法制造和交付解决方案、取消订单以及违反客户合同,从而导致收入减少。
如果我们的工厂、设施或配送系统因灾难性事件而遭受损失,我们的运营可能会受到严重损害。
我们的工厂、设施和配送系统容易遭受自然或人为灾害造成的灾难性损失。我们的一些设施可能因其位置而遭受地震或其他自然灾害造成的灾难性损失。例如,我们在加利福尼亚的生产设施、总部和实验室以及我们在日本的生产设施都位于地震活动高于平均水平的地区。如果这些设施中的任何一个遭受灾难性损失,都可能中断我们的运营,延迟生产、发货和收入,并导致维修或更换设施的巨额费用。此外,由于我们已经整合了制造设施,因此如果任何一个地方发生灾难,我们的运营都更有可能中断。尽管我们为财产损失和业务中断投保,但我们不为地震或恐怖主义造成的中断或潜在损失提供保险或财务储备。即使是投保人,也存在保险公司拒绝或限制承保的风险,或者可能成为保险
经济上没有能力支付索赔。此外,我们的第三方保险的类型和金额将不时变化,具体取决于可用性、成本和我们在风险保留方面的决定。全球市场的经济状况和不确定性可能会对我们获得第三方保险的成本和其他条款产生不利影响。如果我们的第三方保险承保范围受到不利影响,或者达到我们选择自保的程度,我们的业务因灾难性损失而受到损害的风险可能会更大。
我们承诺到2040财年实现公司运营净零排放,这将受到重大成本和法规的制约,这可能会影响业务运营、流程、收入和声誉。
2021年5月,该公司披露了到2040财年末实现范围1和范围2净零排放的承诺。该公司计划通过提高效率和节能措施降低能耗、投资可再生能源以及选择性购买经认证的残留排放补偿金来兑现这一承诺。该公司还在2021年9月承诺制定经批准的基于科学的目标,将全球变暖限制在比工业化前水平高1.5摄氏度以内。除了我们的净零目标所定义的范围 1 和范围 2 排放外,作为我们对基于科学的目标承诺的一部分,该公司还制定了相关类别的范围 3 减排和参与目标,这些目标已于 2023 年 10 月 27 日获得科学目标倡议 (“SBTi”) 的批准。目标和指标的制定和实施可能需要进行重大而昂贵的资本改进,改变产品开发、制造流程和运输方法。这些变化可能会显著增加产品和解决方案的制造和运送成本,导致客户价格上涨,降低产品或解决方案的性能,并造成客户不满意,从而可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
实现净零排放目标和指标可能需要遵守不断变化的法律和监管要求,这可能会导致我们更改或重新配置设施和运营以符合监管标准。如果运营不合规,我们可能会受到民事或刑事诉讼、罚款和处罚,并被要求对设施和运营进行重大更改,暂时或永久关闭不合规的运营,这可能会导致业务中断和巨额意外开支,延迟或无法开发、制造和运送产品和解决方案,客户不满意,收入损失和声誉受损。
如果我们无法通过节能措施充分减少范围1和范围2的排放,或者我们在可再生能源方面的投资不成功,那么我们可能无法在2040财年之前实现净零排放承诺。如果我们无法实现范围3的缩减和参与目标,我们可能无法兑现我们对基于科学的目标的承诺。未能实现公司的净零目标或基于科学的目标承诺可能会导致监管不合规、对我们提起刑事或民事诉讼、费用和处罚评估、无法开发、制造和运送产品、客户对我们的产品和解决方案不满、收入和盈利能力下降、股东诉讼以及我们的声誉受损。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会遭受巨额的诉讼或许可费用,或者无法销售解决方案或服务。
各方不时声称我们的一项或多项解决方案或服务侵犯了他们的知识产权。我们会根据具体情况对此类索赔进行分析并采取行动。2022年1月1日,向心网络向弗吉尼亚州联邦地方法院提起诉讼,指控某些是德科技产品侵犯了向心公司的某些专利。此外,2022年2月,Centripetal在德国提起申诉,指控向心科技的某些德国专利遭到侵犯。2022年4月,Centripetal向国际贸易委员会(“ITC”)提起申诉,要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第337条(“第337条”),并应禁止进口某些在美国境外制造的涉嫌侵犯Centripetal的产品专利。2023 年 12 月 5 日,国际贸易委员会发布了裁定是德科技没有违反第 337 条以不公平的方式进口产品的通知,调查终止。Centripetal已对该裁决提出上诉。尽管我们否认指控并积极为每起案件辩护,但现有诉讼、诉讼和索赔的结果可能与我们的预期有所不同,因为诉讼结果通常难以可靠预测。
由于我们技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性,有关专利或其他知识产权的争议和诉讼既昂贵又耗时,并且可能会分散我们的管理层和关键人员的业务运营。知识产权侵权索赔可能导致我们签订一项昂贵或限制性的许可协议(根据可接受的条款,该协议可能无法提供,或者根本不可用),要求我们重新设计某些解决方案(这既昂贵又耗时),和/或使我们遭受重大损害或禁止某些解决方案或服务的开发、销售和进口的禁令。在我们的某些业务中,我们依赖第三方知识产权许可,我们无法确保这些许可证将来会以对我们有利的条件或根本不提供给我们。
第三方可能会侵犯我们的知识产权,我们可能会遭受竞争伤害或花费大量资源来执行我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术,包括我们通过收购获得的技术。我们依靠各种知识产权,包括专利、版权、商标和商业秘密,以及保密条款和许可安排,来确立我们的所有权。如果我们不能成功地执行我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会损害我们的经营业绩。
可能不允许我们待处理的专利、版权和商标注册申请,或者竞争对手可能会质疑我们的专利、版权或商标的有效性或范围。此外,我们的专利、版权、商标和其他知识产权可能不会为我们提供显著的竞争优势。我们已在全球多个司法管辖区申请了与我们的全球品牌名称相关的商标。任何在重大司法管辖区成功反对我们的申请都可能给我们带来材料成本或使保护我们的品牌变得更加困难。不同的司法管辖区对商标和其他知识产权的保护水平和优先权差异很大。
我们可能需要花费大量资源来监控我们的知识产权,我们可能会也可能无法发现第三方对此类权利的侵犯。如果我们无法及时发现侵权行为并执行我们的知识产权,或者根本无法执行我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害。在某些情况下,由于各种原因,我们可能会选择不采取执法行动。此外,竞争对手可以通过围绕我们的知识产权进行设计或开发非侵权竞争技术来避免侵权。在某些国家,知识产权及其执行能力可能不可用或受到限制,这可能会使竞争对手更容易侵犯我们的知识产权,夺取市场份额,并可能导致公司的收入损失。此外,我们的某些知识产权被许可给其他人,这使他们能够使用该知识产权与我们竞争。
如果我们的IT系统或软件产品遭受重大的网络安全攻击或中断,我们的业务、声誉和运营业绩可能会受到不利影响。
我们依靠多个集中式 IT 系统来提供解决方案和服务,维护财务记录,保留敏感数据,例如知识产权、专有业务信息以及与客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据,处理订单,管理库存,处理向客户发货以及运营其他关键职能。这些信息的持续维护和安全与我们的业务运营和战略目标的成功息息相关。
尽管我们实施了网络安全措施,但我们的网络可能容易受到网络安全攻击、计算机病毒、入侵和类似中断的影响。我们的网络安全措施包括但不限于实施防火墙、防病毒保护、补丁、日志监控器、例行备份、异地存储、网络审计、员工培训以及例行更新和修改。尽管我们努力建立这些安全屏障,但我们可能无法跟上新威胁的出现,而且我们几乎不可能完全消除这种风险。网络安全攻击不断演变,包括但不限于恶意软件、未经授权访问数据的企图以及其他可能导致系统中断、未经授权泄露机密或其他受保护的信息以及数据损坏的电子安全漏洞。任何此类事件都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,无法保证我们降低此类攻击风险的努力会取得成功。
我们的软件产品可能包含漏洞,网络安全攻击者可以利用这些漏洞,使他们能够将恶意代码引入我们的产品以访问客户网络。此类攻击可能导致客户运营或流程中断、系统停机、财务损失、知识产权、业务信息和专有数据丢失或数据损坏,这可能会影响是德科技的声誉,并导致对我们的产品失去信心、订单损失和收入损失,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们会主动扫描产品线中的漏洞。当发现漏洞时,我们会使用预定义的产品安全响应流程来应对漏洞,但我们无法排除成功进行网络安全攻击或利用未发现漏洞的可能性。
为了改善信息安全,政府可以制定规则、条例、标准和认证要求。这些要求可能不明确、繁重,合规性可能既繁琐又昂贵。此外,要求可能因司法管辖区而异,可能包括不同或相互冲突的要求。遵守要求可能会影响现有产品的订单可用性以及新产品的推出时间,这可能会导致客户停止购买我们的解决方案,并可能影响我们的收入和利润。不遵守此类要求一旦颁布,可能会导致订单丢失、收入减少、罚款、罚款和处罚以及我们的声誉受损。
此外,由于停电、硬件故障、电信故障、用户错误、新操作系统或软件的实施或现有系统和软件的升级、灾难或其他不可预见的事件,我们的IT系统可能容易受到损坏、中断、不稳定或关闭。此类事件可能导致业务流程中断、网络退化和系统停机,并有可能导致第三方利用我们的关键资产,例如知识产权、专有业务信息以及与我们的客户、供应商和业务相关的数据
合作伙伴。此外,此类事件可能导致收入损失、采购订单丢失或减少、无法报告财务信息、诉讼、监管部门罚款和处罚以及其他可能对我们的业务运营产生重大影响的损失。如果发生此类中断,我们的客户和合作伙伴可能会对我们的解决方案失去信心,我们可能会失去业务或品牌声誉,从而对我们的业务经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
如果我们无法留住和雇用关键人员,我们的业务将受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们的关键研究、工程、销售、营销、制造、行政和行政人员的持续服务,包括通过收购加入我们公司的人员。我们经营的市场是动态的,我们可能需要不时通过重组、裁员和关闭工厂来应对。我们相信,在我们运营的地区内,我们的薪酬水平具有竞争力。但是,全球劳动力短缺、工资的通货膨胀压力以及全球流失的增加加剧了我们运营所在地理区域大多数领域对人才的竞争,留住关键员工可能变得更加困难。如果我们未能留住关键人员,也无法雇用高素质的替代人员,我们可能无法实现关键目标,例如启动有效的产品创新和实现财务目标,也无法维持或扩大我们的业务。
如果我们未能令人满意地遵守某些法规,我们可能会受到重大的负面财务后果以及民事或刑事处罚。
我们和我们的客户受各种重要的国际、联邦、州和地方法规的约束,包括但不限于出口法规、制裁和禁运、包装、数据隐私、产品内容、环境、健康和安全以及劳动力。这些法规很复杂,经常变化,随着时间的推移可能会变得更加严格。为了遵守这些法规和纠正违反某些进出口法规的行为,我们被要求承担巨额费用。如果我们将来不遵守适用的政府法规,也可能导致我们的运营或部分业务停止、高额经济处罚、产品召回或处以罚款,以及我们开展或扩大业务的能力受到限制。如果对我们解决方案的需求受到不利影响或我们的成本增加,我们的业务就会受到影响。
我们的研发、制造和分销业务涉及使用有害物质,并受有关健康、安全和环境的国际、联邦、州和地方法律的监管。我们还受到多项关于回收、产品包装和产品含量要求的国际、联邦、州和地方法律的监管。我们在美国境内和境外采用严格的环境保护和职业健康与安全标准,即使不受外国政府施加的监管。我们认为,我们的物业和设施运营在所有重大方面都符合适用的环境和职业健康与安全法。尽管做出了这些努力,但无法保证我们将遵守所有适用的环境和工作场所健康和安全法律法规,违规行为可能会导致民事或刑事制裁、罚款和处罚。
我们制定了内部数据处理政策和惯例,以遵守欧盟的《通用数据保护条例》(“GDPR”)以及其他司法管辖区类似于 GDPR 的数据隐私法规。我们现有的业务战略不依赖于汇总或出售个人身份信息,一般而言,是德科技不代表客户处理个人身份信息。我们投入资源来适应我们开展业务的司法管辖区不断变化的数据隐私监管环境。尽管我们做出了努力,但无法保证我们会遵守数据隐私法规。与数据隐私有关的新法律、修正案或对法规、行业标准和合同义务的解释可能会要求我们承担额外费用并限制我们的业务运营。如果我们未能遵守GDPR或其他数据隐私法规,我们可能会被处以巨额罚款和民事或刑事处罚,并可能损害我们的声誉或品牌,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
此外,我们的产品和运营还经常受国际标准组织等行业标准机构的规则以及美国联邦通信委员会等其他机构的监管。我们还必须遵守工作安全规则。如果我们未能充分解决这些法规中的任何一个,我们的业务可能会受到损害。
不遵守反腐败法可能会对我们的业务产生不利影响,并导致经济处罚。
由于我们拥有广泛的国际业务,因此我们必须遵守复杂的外国和美国法律法规,例如《美国反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和其他禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律以及反竞争法规。尽管我们积极维持旨在确保持续遵守这些法律和法规的政策和程序,但无法保证我们的员工、承包商或代理人不会违反这些政策和程序。违反这些法律法规可能会导致罚款和处罚、刑事制裁、限制我们的业务行为以及我们通过一种或多种方式提供解决方案的能力
国家,也可能对我们的品牌、吸引和留住员工的能力、国际运营、业务和经营业绩产生重大影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到各种法律和监管程序的不利影响。
在正常业务过程中,我们面临法律诉讼、诉讼和其他索赔,将来可能会受到其他索赔,其中一些可能是实质性索赔。2022年1月1日,向心网络向弗吉尼亚州联邦地方法院提起诉讼,指控某些是德科技产品侵犯了向心公司的某些专利。此外,2022年2月,向心科技在德国提起申诉,指控向心公司的某些德国专利遭到侵犯。2022年4月,向心科技向国际贸易委员会(“ITC”)提起申诉,要求他们调查是德科技是否违反了《关税法》第377条,并应禁止进口某些在美国境外制造并被指控侵犯向心专利的产品。2023 年 12 月 5 日,国际贸易委员会发布了裁定是德科技没有违反第 337 条以不公平的方式进口产品的通知,调查终止。Centripetal已对该裁决提出上诉。
尽管我们否认指控并积极为每起案件辩护,但现有诉讼、诉讼和索赔的结果可能与我们的预期有所不同,因为诉讼结果通常难以可靠预测。各种因素或事态发展可能导致我们在适用的情况下更改当前对负债和相关保险应收账款的估计,或者允许我们对以前不易受到合理估计的事项进行此类估计,例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来的不利裁决、和解或不利的事态发展可能会导致费用,从而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的内部控制可能被确定为无效,这可能会对投资者对我们公司的信心、股票的价值以及我们获得资本的机会产生不利影响。
2002 年的《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们提交一份管理层报告,说明我们对财务报告的内部控制的有效性等。我们投入了大量资源和时间来遵守对财务报告要求的此类内部控制。但是,我们无法确定这些措施能否确保我们在未来设计、实施和保持对财务流程和报告的充分控制,尤其是在收购其他业务的情况下。在将收购的企业纳入我们的控制系统方面遇到的任何困难都可能损害我们的经营业绩或导致我们未能履行财务报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们的股票交易价格或我们的资金获取产生负面影响,或者导致我们受到美国证券交易委员会的调查或制裁。
全球银行业和信贷市场的不利条件可能会对我们的现金投资的价值产生不利影响或损害我们的流动性。
我们的现金和现金等价物投资或持有货币市场基金、定期存款账户和银行活期存款账户。在某些情况下,金融市场的混乱可能导致无法获得传统上被视为高流动性的货币市场基金等资产。我们投资的交易对手金融机构或基金的任何倒闭都可能对我们的现金和现金等价物头寸产生不利影响,进而对我们的业绩和财务状况产生不利影响。
养老金资产的未来投资回报可能低于预期,或者利率可能会下降,这要求我们为未来的计划提供大量的额外现金缴款。
我们赞助了多项固定福利养老金计划,涵盖了我们的许多有薪和小时工的员工。2006年《联邦养老金保护法》要求在每个美国计划中保持一定的资本水平,美国以外的计划中可能也有类似的资金要求。由于目前尚不清楚未来几年我们的养老金资产的投资回报率和公允价值将是多少,或者任何时候的利率和贴现率是多少,因此无法保证适用的法律不会要求我们缴纳未来的物质计划缴款。任何此类捐款都可能对我们的财务状况产生不利影响。
过去运营造成的环境污染可能会使我们承担无法报销的费用,并可能损害现场运营以及所涉财产的未来用途和价值,而持续运营造成的环境污染可能会使我们在未来承担巨额责任。
惠普公司(“HP”)已对我们的某些特性进行了修复,以应对1999年安捷伦脱离惠普时已知的表面下污染。关于安捷伦与惠普的分离,惠普和安捷伦签订了一项协议,根据该协议,惠普同意保留对这种地下污染的责任,采取必要的补救措施,并就该污染引起的索赔对安捷伦进行赔偿。安捷伦已将其在本协议下的权利和义务转让给 Keysight,将其在分离过程中移交给我们的设施方面的权利和义务。因此,惠普将有权访问我们有限数量的财产进行补救。尽管惠普同意将干扰降至最低
在这些物业的现场运营中,修复活动和地下污染可能要求我们承担未报销的费用,并可能损害现场运营以及房产的未来用途和价值。就分离而言,安捷伦将直接赔偿我们与之相关的任何责任。我们无法确定惠普是否会继续履行其补救义务或安捷伦是否会继续履行其赔偿义务。
2021 年 12 月 17 日,是德科技和惠普签署了一项与我们的圣罗莎设施相关的限制性协议,禁止对该物业进行某些用途(例如经营日托机构、医院或学校),并终止了惠普与该设施相关的补救义务。惠普与是德科技科罗拉多斯普林斯工厂相关的补救义务仍在执行中。
我们目前的制造过程涉及使用受各种国际、联邦、州和地方环境法律监管的物质。因此,我们可能会承担环境污染的责任,而这些责任可能很大。尽管我们的政策是在美国境内和境外的工厂适用严格的环境保护标准,但即使美国境外的场地不受外国政府实施的法规的约束,我们也可能不知道可能使我们承担责任的所有条件。
与我们的普通股相关的风险
我们的股价可能会大幅波动。
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为 “KEYS”。我们普通股的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能超出我们的控制范围,包括但不限于:
•由于与我们的业务相关的因素,我们的经营业绩的实际或预期波动;
•我们的业务战略的成功或失败;
•我们的季度或年度收益,或我们行业中其他公司的收益;
•我们根据需要获得第三方融资的能力;
•我们或我们的竞争对手发布的重大收购或处置的公告;
•会计准则、政策、指导、解释或原则的变化;
•证券分析师未能报道我们的普通股;
•证券分析师对收益预期的变化或我们实现这些估计的能力;
•其他可比公司的运营和股价表现;
•投资者对我们公司的看法;
•投资者认为可能影响我们的自然灾害或其他灾害;
•整体市场波动;
•任何重大诉讼或政府调查的结果;
•影响我们业务的法律或法规的变化;
•可能影响我们盈利能力的税率变化;
•新的或扩大的贸易限制;
•通货膨胀或衰退等经济状况;
•地缘政治冲突;以及
•其他外部因素。
总体而言,股票市场经历了波动,这种波动通常与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动对我们普通股的交易价格产生了不利影响。
此外,当公司股票的市场价格大幅下跌时,股东通常会对公司提起证券集体诉讼。对我们提起诉讼可能会导致我们承担巨额费用,并可能转移管理层和其他资源的时间和注意力。
我们目前不对普通股支付股息。
我们目前不为普通股支付股息。未来向股东支付任何股息以及分红的时间和金额均由我们董事会自行决定。董事会关于以下方面的决定
股息的支付将取决于许多因素,例如我们的财务状况、收益、资本要求、还本付息义务、债务中的限制性契约、行业惯例、法律要求、监管限制以及我们董事会认为相关的其他因素。如果我们开始支付股息,我们无法保证将来会派发股息或继续支付任何股息。
我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含和特拉华州法律中包含的条款旨在通过使此类做法或出价使投标人付出不可接受的代价来遏制强制性收购行为和收购不足,并鼓励潜在收购方与我们的董事会进行谈判,而不是试图进行敌对收购。这些规定包括但不限于:
•我们的股东无法召开特别会议;
•如果没有股东大会,我们的股东就无法采取行动;
•关于股东如何在股东大会上提出提案或提名董事参加选举的规则;
•我们董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的权利;
•将我们的董事会分为三类董事,每类董事的任期错开为三年,而这种保密的董事会条款可能会使更换现任董事更加耗时和困难;
•规定股东只有在有理由的情况下才可以罢免董事;
•我们董事而不是股东填补董事会空缺的能力;以及
•要求持有至少 80% 有表决权股票的股东投赞成票才能修改我们经修订和重述的公司注册证书中的某些条款(涉及董事的人数、任期和免职、填补董事会空缺、提前发出董事选举提名通知、召开特别股东会议、股东书面同意采取行动、董事会修改章程的能力、取消章程、取消董事对董事的责任特拉华州法律允许的范围、股东可能提起的某些类型的诉讼和程序的专属论坛(以及公司注册证书的修正案)以及我们经修订和重述的章程中的某些条款(涉及股东特别会议的召开、年度或特别会议上可能进行或审议的业务、股东业务和提名的预先通知、经书面同意的股东行动、董事的人数、任期、资格和免职,填补的我们的董事会空缺、董事和高级管理人员的赔偿以及章程的修订)。
此外,由于我们没有选择免受《特拉华州通用公司法》(“DGCL”)第203条的约束,因此该条款还可能推迟或阻止某些股东可能赞成的控制权变更。第203条规定,除有限的例外情况外,收购特拉华州公司15%以上的已发行有表决权股票或与之有关联的个人(“利益股东”)在自该人成为利益股东之日起的三年内不得与该公司进行任何业务合并,包括合并、合并或收购额外股份,除非 (i) 在此之前,董事会该公司的董事会批准了业务合并或导致股东成为利益股东的交易;(ii) 交易完成后,导致股东成为利益股东,利益相关股东在交易开始时拥有该公司的至少 85% 的有表决权股票(不包括为确定已发行的有表决权股票(但不包括利益相关股东拥有的已发行有表决权股票),同时也是高级管理人员的董事拥有的有表决权的股票或举行了雇员没有保密权利对计划持有的股票进行投标或投票的雇员福利计划);或(iii)企业合并在此时或之后,由该公司的董事会批准,并在股东大会上以赞成票批准该公司非相关股东拥有的至少三分之二的已发行有表决权股票。
我们认为,这些条款将要求潜在的收购方与董事会进行谈判,并为董事会提供更多时间来评估任何收购提案,从而保护股东免受强制性或其他不公平的收购策略的侵害。这些条款并不是为了使我们免受收购的影响。但是,即使某些股东认为该要约是有益的,并且可能会推迟或阻止我们董事会认为不符合公司和股东最大利益的收购,这些条款仍将适用。这些规定还可能阻止或阻止试图罢免和更换现任董事的企图。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州的州法院,或者,如果特拉华州内没有州法院拥有管辖权,则是特拉华特区联邦法院,作为股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属论坛,这可能会阻止针对公司及其董事和高级管理人员的诉讼。
我们经修订和重述的公司注册证书规定,除非董事会另有决定,否则特拉华州的州法院,如果特拉华州没有州法院具有管辖权,则特拉华特区联邦法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和专属的论坛,任何声称我们任何董事或高级管理人员违反了对公司的信托义务的诉讼或我们的股东,任何对我们提出索赔的诉讼或任何根据DGCL或Keysight经修订和重述的公司注册证书或章程的任何规定,或针对我们或受内政原则管辖的任何董事或高级职员提起的任何索赔的诉讼,我们的董事或高级职员。这项专属法庭条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出索赔的能力,因为这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员的争议,这可能会阻止对我们以及我们的董事和高级管理人员提起此类诉讼。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了有关该公司在截至2024年1月31日的季度期间根据交易法第12条根据交易法第12条注册的股权证券的购买信息。
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时期 | | 购买的普通股总数 (1) | | 每股普通股支付的加权平均价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的普通股总数 (1) | | 根据该计划可能购买的普通股的最大近似美元价值 (1) |
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2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 30 日 | | 91,000 | | $137.05 | | 91,000 | | $911,364,015 |
2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | | 335,323 | | $149.45 | | 335,323 | | $861,250,495 |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 198,638 | | $153.02 | | 198,638 | | $830,854,271 |
总计 | | 624,961 | | | | 624,961 | | |
| | | | | |
(1) | 2023 年 3 月 6 日,我们董事会批准了一项股票回购计划,授权购买高达 15 亿美元的公司普通股,取代了先前批准的 2021 年 11 月计划。根据我们的股票回购计划,可以不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式购买股票,但须视一般商业和市场状况以及其他投资机会而定。所有此类股票和相关成本均作为库存股持有,并使用成本法在交易日入账。 |
(2) | 普通股每股支付的加权平均价格不包括佣金成本。 |
第 5 项。 其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年1月31日的三个月中,以下董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条)采用或终止了S-K法规第408(c)项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 计划 | | | | |
姓名和标题 | | 行动 | | 日期 | | 规则 10b5-1 | 非规则 10b5-1 | | 待售证券总数(1) | | 计划到期日期 |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Kailash Narayanan | | 收养 | | 2023年12月27日 | | ☒ | ☐ | | 5,842 | | 2024年12月26日 |
CSG总裁 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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(1) | “待售证券总数” 表示计划期间将收到的股票总数,不包括公司为偿还与净额股权奖励结算相关的所得税预扣税而预扣的任何股份。任何基础绩效份额奖励均按目标计算。 |
在截至2024年1月31日的三个月中, 不终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”。
第 6 项。 展品
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展览 | | |
数字 | | 描述 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL 扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL 扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL 扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL 扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL 扩展定义链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
是德科技股份有限公司
| | | | | | | | | | | |
注明日期: | 2024年3月5日 | 来自: | //Neil Dougherty |
| | | 尼尔·多尔蒂 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| | | |
| | | |
注明日期: | 2024年3月5日 | 来自: | /s/ Lisa M. Poole |
| | | 丽莎·M·普尔 |
| | | 副总裁兼公司财务总监 |
| | | (首席会计官) |