chwy-20231029

假的Q3202300017665021 月 28 日http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent00017665022023-01-302023-10-290001766502US-GAAP：普通阶级成员2023-11-29xbrli: 股票0001766502US-GAAP：B类普通会员2023-11-2900017665022023-10-29iso421:USD00017665022023-01-29iso421:USDxbrli: 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成员2023-01-290001766502US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-302023-10-290001766502US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-10-290001766502US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-312022-10-300001766502CHWY：基于绩效的限制性股票单位 PRSUS 会员2023-07-312023-10-290001766502CHWY：基于绩效的限制性股票单位 PRSUS 会员2022-08-012022-10-300001766502US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-312023-10-290001766502US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-08-012022-10-300001766502US-GAAP：关联党成员CHWY: 税收共享协议成员2023-01-290001766502US-GAAP：关联党成员2023-07-312023-10-290001766502US-GAAP：关联党成员2023-01-302023-10-290001766502US-GAAP：关联党成员2022-08-012022-10-300001766502US-GAAP：关联党成员2022-01-312022-10-300001766502US-GAAP：关联党成员2023-10-290001766502US-GAAP：关联党成员2023-01-29

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年10月29日

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ____ 到 ____ 的过渡时期

委员会档案编号： 001-38936

耐嚼的，等等

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华						90-1020167
（公司或组织的州或其他司法管辖区）						（美国国税局雇主识别号）
7700 西日出大道, 种植园, 佛罗里达						33322
（主要行政办公室地址）						（邮政编码）

(786) 320-7111

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.01美元	耐嚼的	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：


大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有 ☒


班级						截至 2023 年 11 月 29 日的未缴款项
A类普通股，每股面值0.01美元						120,217,588
B 类普通股，每股面值 0.01 美元						311,188,356

耐嚼的，等等

表格 10-Q

截至2023年10月29日的季度期间


		页面
	第一部分财务信息
第 1 项。	财务报表（未经审计）	3
	截至 2023 年 10 月 29 日和 2023 年 1 月 29 日的简明合并资产负债表	3
	截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三周和三十九周的简明合并运营报表	4
	截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三周和三十九周的简明合并股东权益表	5
	截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周简明合并现金流量表	7
	简明合并财务报表附注	8
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	20
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	30
第 4 项。	控制和程序	30
	第二部分。其他信息
第 1 项。	法律诉讼	31
第 1A 项。	风险因素	31

第 5 项。	其他信息	31
第 6 项。	展品	32
	签名	33

第一部分财务信息

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表季度报告包含有关我们和我们行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩或财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预测”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 或否定词语之类的词语这些词语或其他类似的术语或表达。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们以下能力的陈述：

•维持我们最近的增长率，成功应对未来增长面临的挑战，包括推出新产品或服务、改善现有产品和服务以及扩展到新产品；

•成功管理与宏观经济环境相关的风险，包括对我们的业务运营、财务业绩、供应链、员工、设施、客户服务和运营的任何不利影响；

•以具有成本效益的方式获取和留住新客户，增加我们的净销售额，提高利润率并保持盈利能力；

•有效管理我们的增长；

•保持对我们公司的积极看法，维护、发展和利用我们的声誉和品牌的价值；

•在我们继续扩大业务的同时，限制营业损失；

•预测净销售额并适当规划未来的支出；

•估算我们潜在市场的规模；

•加强我们当前的供应商关系，留住主要供应商并寻找更多供应商；

•与第三方服务提供商、供应商和外包合作伙伴协商可接受的价格和其他条款，并维持我们与这些方的关系；

•缓解我们的运输安排和运营的变化或中断；

•优化、运营和管理我们的配送中心容量的扩展；

•为我们的客户提供具有成本效益的平台，该平台能够响应和适应技术的快速变化；

•限制我们与在线支付方式相关的损失；

•维护和扩展我们的技术，包括我们的网站、移动应用程序和网络基础设施的可靠性；

•为我们的系统保持足够的网络安全，并确保我们的第三方服务提供商对其系统采取同样的措施；

•保持消费者对我们产品的安全、质量和健康的信心；

•限制与我们的供应商和外包合作伙伴相关的风险；

•以具有成本效益的方式遵守现有或未来的法律法规；

•与其他零售商和服务提供商竞争；

•利用税收属性、净营业亏损和税收抵免结转额，限制我们的纳税义务和有效税率的波动；

•充分保护我们的知识产权；

•成功地为自己辩护，免受我们可能受到的任何指控或索赔；

•吸引、发展、激励和留住高素质和高技能的员工；

•预测和应对经济状况、行业趋势和市场状况及其对宠物用品市场的影响；

•减少商品退货或退款；

•应对恶劣天气并限制对正常业务运营的干扰；

•管理新的收购、投资或联盟，并将其整合到我们的现有业务中；

•成功地在宠物保险市场上竞争；

•管理国际市场带来的挑战；

•成功地在宠物产品和服务健康和零售行业竞争，尤其是在电子商务领域；

•根据需要筹集资金；以及

•对财务报告和披露控制和程序保持有效的内部控制。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测，您应该明白，这些陈述并不能保证业绩或业绩，由于各种因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。我们在10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的假设、预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素见我们截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告、随后的季度报告以及本10-Q表季度报告中其他地方中标题为 “风险因素” 的部分。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息。虽然我们认为此类信息为这些陈述提供了合理的依据，但这些信息可能有限或不完整。不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述不反映未来任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。

投资者和其他人应注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站（https://investor.chewy.com/）、向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播向投资者宣布重要信息。我们使用这些渠道以及社交媒体与我们的投资者和公众就我们的公司、我们的业务和其他问题进行沟通。我们在这些渠道上发布的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者不时访问这些网站。此类网站和社交媒体帖子中包含的信息未以引用方式纳入本文件。此外，我们在本文件中提及的网站网址仅用于非活跃的文本引用。

第 1 项。财务报表（未经审计）

耐嚼的，等等

简明的合并资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）


	截至截至
	十月二十九日 2023		1月29日 2023
资产	（未经审计）
流动资产：
现金和现金等价物	$	469,409	$	330,441
有价证券	487,772		346,944
应收账款	160,980		126,349
库存	712,053		675,520
预付费用和其他流动资产	52,713		41,067
流动资产总额	1,882,927		1,520,321
财产和设备，净额	514,701		478,738
经营租赁使用权资产	473,529		423,423
善意	39,442		39,442
其他非流动资产	25,883		53,152
总资产	$	2,936,482	$	2,515,076
负债和股东权益
流动负债：
贸易应付账款	$	1,078,429	$	1,030,882
应计费用和其他流动负债	886,259		738,467
流动负债总额	1,964,688		1,769,349
经营租赁负债	526,994		471,765
其他长期负债	51,633		60,005
负债总额	2,543,315		2,301,119
承付款和或有开支（注6）
股东权益：
优先股，$0.01每股面值， 5,000,000授权股份，不截至 2023 年 10 月 29 日和 2023 年 1 月 29 日已发行和流通的股份	—		—
A 类普通股，$0.01每股面值， 1,500,000,000授权股份， 119,950,022和 114,160,531分别截至2023年10月29日和2023年1月29日的已发行和流通股份	1,199		1,141
B 类普通股，$0.01每股面值， 395,000,000授权股份， 311,188,356截至 2023 年 10 月 29 日和 2023 年 1 月 29 日已发行和流通的股份	3,112		3,112
额外的实收资本	2,345,082		2,171,247
累计赤字	(1,956,226)		(1,961,543)

股东权益总额	393,167		213,957
负债和股东权益总额	$	2,936,482	$	2,515,076

参见随附的简明合并财务报表附注。

耐嚼的，等等

简明合并运营报表

（以千计，每股数据除外）

（未经审计）


	13 周已结束				39 周已结束
	十月二十九日 2023		十月三十日 2022		十月二十九日 2023		十月三十日 2022
净销售额	$	2,738,611	$	2,532,122	$	8,301,055	$	7,391,460
销售商品的成本	1,957,850		1,811,945		5,942,066		5,320,666
毛利	780,761		720,177		2,358,989		2,070,794
运营费用：
销售、一般和管理	611,718		543,532		1,814,586		1,564,798
广告和营销	179,200		177,079		548,424		465,959
运营费用总额	790,918		720,611		2,363,010		2,030,757
运营收入（亏损）	(10,157)		(434)		(4,021)		40,037
净利息收入	10,173		2,745		27,117		3,091
其他费用，净额	(34,122)		—		(13,768)		—
所得税准备金前的（亏损）收入	(34,106)		2,311		9,328		43,128
所得税准备金	1,704		—		4,011		—
净（亏损）收入	$	(35,810)	$	2,311	$	5,317	$	43,128

归属于普通A类和B类股东的每股收益（亏损）：
基本	$	(0.08)	$	0.01	$	0.01	$	0.10
稀释	$	(0.08)	$	0.01	$	0.01	$	0.10
用于计算每股收益（亏损）的加权平均普通股：
基本	430,758		422,898		428,743		421,665
稀释	430,758		428,125		431,406		427,223

参见随附的简明合并财务报表附注。

耐嚼的，等等

简明的股东权益合并报表

（以千计）

（未经审计）


	截至2023年10月29日的13周
	A 类和 B 类普通股			额外的实收资本		累计赤字		股东权益总额
	股份	金额
截至 2023 年 7 月 30 日的余额	429,718	$	4,297	$	2,280,748	$	(1,920,416)	$	364,629

基于股份的薪酬支出	—	—		64,348		—		64,348
基于股份的薪酬奖励的归属	1,420	14		(14)		—		—


净亏损	—	—		—		(35,810)		(35,810)

截至2023年10月29日的余额	431,138	$	4,311	$	2,345,082	$	(1,956,226)	$	393,167


	截至2022年10月30日的13周
	A 类和 B 类普通股			额外的实收资本		累计赤字		股东权益总额
	股份	金额
截至 2022 年 7 月 31 日的余额	422,647	$	4,226	$	2,083,123	$	(1,969,958)	$	117,391

基于股份的薪酬支出	—	—		45,530		—		45,530
基于股份的薪酬奖励的归属	448	5		(5)		—		—

基于股份的薪酬奖励的预扣税	—	—		(3)		—		(3)
与关联方的税收共享协议	—	—		(1,274)		—		(1,274)
净收入	—	—		—		2,311		2,311
截至2022年10月30日的余额	423,095	$	4,231	$	2,127,371	$	(1,967,647)	$	163,955

参见随附的简明合并财务报表附注。

耐嚼的，等等

简明的股东权益合并报表

（以千计）

（未经审计）


	截至 2023 年 10 月 29 日的 39 周
	A 类和 B 类普通股			额外的实收资本		累计赤字		股东权益总额
	股份	金额
截至2023年1月29日的余额	425,349	$	4,253	$	2,171,247	$	(1,961,543)	$	213,957

基于股份的薪酬支出	—	—		178,897		—		178,897
基于股份的薪酬奖励的归属	5,696	57		(57)		—		—
分发给父母	93	1		(1)		—		—
基于股份的薪酬奖励的预扣税	—	—		(5)		—		(5)
与关联方的税收共享协议	—	—		(4,999)		—		(4,999)
净收入	—	—		—		5,317		5,317

截至2023年10月29日的余额	431,138	$	4,311	$	2,345,082	$	(1,956,226)	$	393,167


	截至2022年10月30日的39周
	A 类和 B 类普通股			额外的实收资本		累计赤字		股东权益总额
	股份	金额
截至 2022 年 1 月 30 日的余额	420,106	$	4,201	$	2,021,310	$	(2,010,775)	$	14,736

基于股份的薪酬支出	—	—		109,701		—		109,701
基于股份的薪酬奖励的归属	2,949	30		(30)		—		—
分发给父母	93	1		(1)		—		—
基于股份的薪酬奖励的预扣税	(53)	(1)		(2,474)		—		(2,475)
与关联方的税收共享协议	—	—		(1,135)		—		(1,135)

净收入	—	—		—		43,128		43,128
截至2022年10月30日的余额	423,095	$	4,231	$	2,127,371	$	(1,967,647)	$	163,955

参见随附的简明合并财务报表附注。

耐嚼的，等等

简明的合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）


	39 周已结束
	十月二十九日 2023		十月三十日 2022
来自经营活动的现金流
净收入	$	5,317	$	43,128
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销	82,195		60,696
基于股份的薪酬支出	178,897		109,701
非现金租赁费用	29,371		29,286
股权认股权证和投资的公允价值变动	13,589		—
其他	3,810		840
经营资产和负债的净变动：
应收账款	(34,631)		(3,453)
库存	(36,533)		(118,719)
预付费用和其他流动资产	(27,363)		(6,237)
其他非流动资产	(1,337)		(44,220)
贸易应付账款	47,547		108,635
应计费用和其他流动负债	144,599		42,306
经营租赁负债	(19,774)		(15,790)
其他长期负债	1,669		42,847
经营活动提供的净现金	387,356		249,020
来自投资活动的现金流
资本支出	(110,898)		(171,841)

为收购业务支付的现金，扣除获得的现金	(367)		—
购买有价证券	(876,189)		(296,624)
有价证券到期的收益	750,000		—
其他	—		(1,400)
用于投资活动的净现金	(237,454)		(469,865)
来自融资活动的现金流


与关联方签订的税收分成协议的付款	(10,279)		(1,040)
融资租赁债务的本金偿还	(475)		(492)
支付债务修改费用	(175)		—

与基于股份的薪酬奖励的归属相关的预扣税款支付	(5)		(2,475)
用于融资活动的净现金	(10,934)		(4,007)

现金和现金等价物的净增加（减少）	138,968		(224,852)
截至期初的现金和现金等价物	330,441		603,079
截至期末的现金及现金等价物	$	469,409	$	378,227

参见随附的简明合并财务报表附注。

耐嚼的，等等

简明合并财务报表附注

（未经审计）

1.业务描述

Chewy, Inc. 及其全资子公司（统称为 “Chewy” 或 “公司”）是一家纯粹的电子商务企业，面向狗、猫、鱼、鸟、小宠物、马和爬行动物的宠物产品和服务。Chewy通过其零售网站www.chewy.com及其移动应用程序为客户提供服务，专注于提供卓越的客户服务、有竞争力的价格、卓越的便利（包括Chewy的Autoship订阅计划、快速发货和无忧退货），以及大量高质量的宠物食品、零食和用品以及宠物保健产品。

该公司由一个财团控制，该财团包括由BC Partners Advisors LP（“BC Partners”）及其附属公司提供咨询的私人投资基金、魁北克储蓄银行、GIC特别投资私人有限公司的附属公司、StepStone集团有限责任公司的关联公司以及朗维资产管理有限责任公司提供咨询的基金（统称 “赞助商”）。截至2021年2月11日，该公司由赞助商的全资子公司PetSmart LLC（“PetSmart”）控制。

2023年10月30日（“截止日期”），公司根据协议和合并计划（“合并协议”）与BC Partners的关联公司进行了某些交易（“交易”）。这些交易导致此类关联公司重组了其在公司的所有权权益，肯塔基州Chewy Pharmacy, LLC（“肯塔基州Chewy Pharmacy”）成为该公司的间接全资子公司。

在执行和交付合并协议的同时，公司与其中提名的BC Partners关联股东（“BCP股东方”）签订了经修订和重述的投资者权利协议（“A＆R投资者权利协议”），该协议全面修订并重申了公司及其中确定的股东之间签订的截至2019年6月13日的某些投资者权利协议。A＆R投资者权利协议包含对BCP股东双方与公司之间治理安排的变更，包括（i）通过将公司的B类普通股（每股十票）转换为A类普通股（每股一票）逐步取消公司的双重类别股票结构；（ii）对BCP股东党董事提名权的某些修订，这将加快其提名权的下台随着BCP股东双方的经济所有权的减少此类股东不再持有超过总额的日期 50公司已发行的A类和B类普通股的百分比，（iii）公司董事会对某些控制权变更交易的无私独立委员会的批准，（iv）某些停顿承诺，以及（v）额外的转让限制。

在截止日期, BC Partners的关联公司转移了$1.9向公司提供数十亿美元，用于资助：（i）公司因交易而继承的关联公司的纳税义务以及（ii）公司在交易中产生的费用。该公司正在评估相关的纳税义务，目前尚无估算值。合并协议要求BC Partners的关联公司向公司赔偿某些纳税义务，并包括与交易相关的惯例赔偿。

2. 列报基础和重要会计政策

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表和相关附注包括Chewy, Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已清除。Chewy, Inc.未经审计的简明合并财务报表及其附注是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规则和条例编制的，因此，省略或压缩了根据财务会计准则委员会（“FASA”）规定的美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些脚注和其他信息 B”) 会计准则编纂 (”ASC”）。管理层认为，为公允列报财务信息所必需的所有调整都是针对所报告的中期作出的，这些调整属于正常和经常性的。截至2023年10月29日的季度经营业绩不一定代表整个财年的业绩。本截至2023年10月29日的季度期10-Q表季度报告（“10-Q报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注应与公司截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告（“10-K报告”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

财政年度

该公司的财政年度为期52周或53周，在最接近当年1月31日的星期日结束。该公司的2023财年于2024年1月28日结束，为期52周。该公司的2022财年截至2023年1月29日，为期52周。

重要会计政策

除了本文提及的政策外，与10-K报告中包含的 “合并财务报表附注” 附注2中披露的重大会计政策相比，没有重大变化。

估算值的使用

GAAP要求管理层做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响合并财务报表日报告的资产负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层持续评估这些估计和判断。实际结果可能与这些估计有所不同。

主要估计值主要涉及确定净可变现价值和库存需求、与财产和设备及无形资产相关的使用寿命、递延所得税资产的估值补贴、意外开支、应计自保、销售税状况评估以及基于股份的薪酬和权益认股权证所依据的估值和假设。管理层持续对照历史经验和趋势评估其估计，这些经验和趋势构成了判断资产和负债账面价值的基础。

应计费用和其他流动负债

下表列出了应计费用和其他流动负债的组成部分（以千计）：


	截至截至
	2023年10月29日		2023年1月29日
出库配送	$	488,209	$	369,661
广告和营销	107,790		99,593
工资负债	67,213		66,799
应计费用和其他	223,047		202,414
应计费用和其他流动负债总额	$	886,259	$	738,467

股东权益

B 类普通股的转换

2020年5月8日，赞助商的全资子公司Buddy Chester Sub LLC进行了转换 17,584,098将公司的B类普通股变为A类普通股。2020年5月11日，Buddy Chester Sub LLC签订了可变远期购买协议（“合同”），最多交付至 17,584,098交易日公司A类普通股的股份，发行的股票数量基于公司普通股交易价格在交易日期间的交易价格 20-一天的观察期。2023 年 5 月 15 日和 2023 年 5 月 16 日，Buddy Chester Sub LLC 每年都清偿了合同规定的义务，总共交付了 17,584,098股份。

利息收入（支出），净额

公司通过其现金和现金等价物以及有价证券产生利息收入，并通过借贷便利和融资租赁产生利息支出。下表提供了有关公司净利息收入（支出）的更多信息（以千计）：


	13 周已结束				39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日		2023年10月29日		2022年10月30日
利息收入	$	11,050	$	3,392	$	29,752	$	4,995
利息支出	(877)		(647)		(2,635)		(1,904)
净利息收入	$	10,173	$	2,745	$	27,117	$	3,091

其他收入（支出），净额

公司的其他收入（支出）净额包括股票认股权证和投资公允价值的变化、外币交易损益以及信贷损失备抵金。下表提供了有关公司其他收入（支出）的更多信息，净额（以千计）：


	13 周已结束				39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日		2023年10月29日		2022年10月30日
股权证公允价值的变化	$	(33,800)	$	—	$	(13,542)	$	—
股票投资公允价值的变化	(33)		—		(47)		—
外币交易损失	(289)		—		(179)		—
其他费用，净额	$	(34,122)	$	—	$	(13,768)	$	—

最近的会计公告

最近通过的会计公告

亚利桑那州立大学 2022-04—负债—供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露。 2022年9月，FASB发布了本会计准则更新（“ASU”），要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体披露该计划的关键条款以及报告期末未清债务的信息。此更新于公司2023财年初生效。该准则的采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

最近发布的会计公告

亚利桑那州立大学 2023-07，分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进。 2023年11月，财务会计准则委员会发布了该ASU，以更新应报告的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出和用于评估分部业绩的信息的披露。此更新自公司2024财年年度报告期开始生效，允许提前采用。该公司目前正在评估该准则的采用将对其合并财务报表产生的影响。

亚利桑那州立大学 2022-03，公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。2022年6月，财务会计准则委员会发布了这份ASU，以澄清衡量受禁止出售股权证券的合同销售限制的股权证券公允价值时的指导方针。此更新在公司2024财年初生效，允许提前采用。该公司认为，该准则的采用不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

3. 收购

千兆字节收购

2022年10月23日，公司与特拉华州的一家公司Petabyte Technology Inc.（“Petabyte”）签订了最终协议和合并计划（“千兆字节合并协议”）。根据Petabyte合并协议的条款，该公司和Petabyte于2022年11月7日进行了合并，Petabyte成为该公司的全资子公司。Petabyte总部位于华盛顿州贝尔维尤，是兽医行业基于云的技术解决方案提供商，此次收购预计将进一步加强该公司的宠物保健产品和服务供应。

下表将估计的收购价格与为收购支付的现金进行对账，扣除获得的现金（以千计）：


预计购买价格	$	43,281
减去：获得的现金	2,881


为收购业务支付的现金，扣除获得的现金	$	40,400

根据ASC 805，Petabyte的交易被视为业务合并 “业务合并。”收购的资产和承担的负债按其估计的公允价值记录在随附的合并资产负债表中，剩余的未分配收购价格记作商誉。商誉代表合并业务以及不符合单独确认条件的无形资产（例如员工队伍）产生的预期协同效应和成本合理化。

下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债（以千计）：


收购的资产：
现金和现金等价物	$	2,881
应收账款	104
善意	39,442
已确定的无形资产	1,510
其他流动和非流动资产	318
假设的负债：

其他流动和长期负债	(974)
预计购买价格	$	43,281

由于收购Petabyte对公司的合并经营业绩影响不大，因此尚未提供收购Petabyte的预计信息。

根据与本次收购相关的初步分配，公司录得的商誉为美元39.4百万，预计其中没有一个可以用于税收目的的扣除。确定的无形资产包括 $1.5数百万项已开发技术，摊还期为 3.0年份。

4. 金融工具

公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。为了提高公允价值衡量标准的可比性，以下等级对用于衡量公允价值的估值方法的输入进行了优先排序：

一级估值基于活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

二级估值基于1级中包含的报价以外的投入，这些投入可以直接或间接地观察到资产或负债。

三级估值基于反映公司假设的不可观察输入，与其他市场参与者做出的合理假设一致。这些估值需要大量的判断。

现金等价物按成本记账，近似于公允价值，归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是使用报价市场价格进行估值的。

有价证券按公允价值记账，归类为第一级，因为它们是使用报价市场价格进行估值的。具体到有价固定收益证券，该公司做到了不t 将所有未实现收益和亏损总额记录为公允价值与摊销成本的近似值。该公司做到了不记录任何信用损失在截至2023年10月29日的十三周和三十九周内。此外，截至2023年10月29日，该公司确实如此不记录与其固定收益证券相关的信贷损失备抵金。

对公允价值易于确定的上市公司的股权投资按公允价值记账，归类为第一级，因为它们是使用报价市场价格进行估值的。

股票认股权证被归类为公允价值层次结构的第三级，因为它们的估值是根据反映公司假设的可观察和不可观察的输入进行估值的，与其他市场参与者做出的合理假设一致。该公司使用某些估值技术，例如Black-Scholes期权定价模型和蒙特卡罗模拟模型，来确定股票认股权证的公允价值。这些模型的应用需要根据不可观察的输入使用许多复杂的假设，包括预期期限、预期的股票波动率、缺乏适销性的折扣、现金流预测以及与归属要求相关的概率。

下表包括截至2023年10月29日以公允价值计量的金融工具摘要（以千计）：


	第 1 级		第 2 级		第 3 级
现金	$	469,409	$	—	$	—


现金和现金等价物	469,409		—		—
美国国债	487,687		—		—
股权投资	85		—		—
有价证券	487,772		—		—
股权证	—		—		8,440
金融工具总额	$	957,181	$	—	$	8,440

下表包括截至2023年1月29日以公允价值计量的金融工具摘要（以千计）：


	第 1 级		第 2 级		第 3 级
现金	$	300,441	$	—	$	—
货币市场基金	30,000		—		—
现金和现金等价物	330,441		—		—
美国国债	346,926		—		—
股权投资	18		—		—
有价证券	346,944		—		—
股权证	—		—		31,622
金融工具总额	$	677,385	$	—	$	31,622

下表汇总了使用不可观察的3级投入（以千计）的金融工具公允价值的变化：


	39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日
期初余额	$	31,622	$	—

股权证公允价值的变化	(23,182)		44,962

期末余额	$	8,440	$	44,962

截至2023年10月29日和2023年1月29日，在其他长期负债中确认以换取股权证的归属要求的递延信贷额为美元34.9百万和美元45.0分别是百万。

下表列出了截至2023年10月29日股权证公允价值计量中使用的第三级重要不可观察投入的定量信息（以千计）：

范围

公允价值

估值技巧

不可观察的输入

分钟

马克斯

加权平均值

股票认股权证

$8,440

布莱克-斯科尔斯和蒙特卡罗

归属概率

99%

78%

股票波动率

35%

80%

76%

5. 财产和设备，净额

以下是财产和设备净额（以千计）摘要：


	截至截至
	2023年10月29日		2023年1月29日
家具、固定装置和设备	$	181,788	$	162,296
计算机设备	77,956		67,535
内部使用的软件	172,791		138,123
租赁权改进	303,813		245,700
在建工程	82,723		93,534
	819,071		707,188
减去：累计折旧和摊销	304,370		228,450
财产和设备，净额	$	514,701	$	478,738

内部使用软件包括与内部使用的软件开发相关的人工和许可成本。截至2023年10月29日和2023年1月29日，公司已累计与内部使用软件相关的摊销额为美元78.3百万和美元56.5分别是百万。

在建工程按成本列报，其中包括施工费用和其他直接可归因费用。在有关资产完工并投入使用之前，不为在建工程编列折旧准备金。

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三周内，公司记录的财产和设备折旧费用为美元16.6百万和美元16.1分别为百万美元，与内部使用软件成本相关的摊销费用为美元8.0百万和美元6.1分别为百万。在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周内，公司记录的财产和设备折旧费用为美元57.5百万，以及 $42.1分别为百万美元，与内部使用软件成本相关的摊销费用为美元21.8百万和美元16.0分别为百万。上述折旧和摊销费用包含在简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。

6. 承付款和或有开支

法律事务

在正常业务过程中，不时会出现各种法律索赔。在评估与针对公司未决的法律诉讼相关的意外损失或可能导致此类诉讼的未申诉的索赔时，公司会评估任何法律诉讼或未申诉索赔的明显利弊，以及在其中寻求或预计将要寻求的救济金额的预期利弊。

该公司认为，它已经充分考虑了可能和合理估计的意外损失的潜在影响。公司认为，其目前参与的任何事项的最终解决不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是，无法肯定地预测这些问题的结果，其中一个或多个问题的不利解决可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

国际商业机器公司（“IBM”）此前曾指控该公司侵权四其专利。2021年2月15日，该公司向美国纽约南区地方法院（“地方法院”）对IBM提起宣告性判决诉讼，要求地方法院宣布该公司没有侵权四主张了 IBM 的专利。2021 年 4 月 19 日，IBM 提交了答复，提出了反诉，要求赔偿金额增加三倍、禁令救济和费用以及合理的律师费。2021年5月24日，IBM提起了修正后的申诉，其中包括一项关于该公司侵犯了IBM的第五项专利的额外指控。2021 年 10 月 8 日，双方举行了索赔施工听证会，2021 年 11 月 9 日，索赔解释裁决导致一的五专利（“'414专利”）已从该案中删除。

双方提出了即决判决动议，并于2022年2月24日听取了全面通报。2022年4月11日，地方法院批准了该公司没有侵权的即决判决动议三的专利，第四项专利无效。2022年4月29日，IBM向美国联邦巡回上诉法院（“联邦巡回上诉法院”）提交上诉通知书，对地区法院对某些专利不侵权的判决提出上诉。上诉的口头辩论于2023年10月4日进行，联邦巡回法院的裁决尚待裁决。2023 年 5 月 3 日，IBM 致函公司，表示被地方法院宣布无效的 '414 专利已由美国专利商标局重新审查，并颁发了复审证书。因此，IBM断言该公司侵犯了'414专利的新主张。该公司继续否认最近与'414专利有关的指控以及所有其他侵权指控，并打算在此事上大力为自己辩护。

7. 债务

ABL 信贷工具

该公司拥有基于优先担保资产的信贷额度（“ABL信贷额度”），该额度将于2026年8月27日到期，并提供本金总额不超过美元的非摊还循环贷款800百万美元，受包括库存和销售应收账款等在内的借款基础的限制（视某些储备金而定）。ABL信贷额度规定了申请增量承诺和增加基于资产的增量循环贷款额度的权利，本金总额不超过美元250百万，视习惯条件而定。

公司需要支付的承诺费为 0.25承诺中未提取部分的年度百分比，该部分通常基于该设施的平均每日使用量。根据公司截至2023年10月29日的借款基础（减去备用信用证），该公司的借款基础为美元759.0ABL信贷额度下的百万借款能力。截至 2023 年 10 月 29 日和 2023 年 1 月 29 日，该公司不分别是ABL信贷额度下的未偿借款。

8. 租赁

公司根据不可取消的经营租赁协议租赁其所有配送和客户服务中心以及公司办公室。公司房地产租赁的条款通常范围为 5到 15年，通常允许续订租约三额外五年条款。配送和客户服务中心以及公司办公室租约将在2038年的不同日期到期，不包括续订选项。该公司还根据运营和融资租赁租赁某些设备。设备租赁的条款通常包括 3到 5年份，不包含续订选项。这些租约将在2025年之前的不同日期到期。

截至2023年10月29日和2023年1月29日，该公司的融资租赁不是实质性的，已计入公司简明合并资产负债表中的不动产和设备净额。

下表显示了简明合并资产负债表中记录的与经营租赁相关的资产和负债（以千计）：


		截至截至
租赁	资产负债表分类	2023年10月29日		2023年1月29日
资产
正在运营	经营租赁使用权资产	$	473,529	$	423,423
经营租赁资产总额		$	473,529	$	423,423

负债
当前
正在运营	应计费用和其他流动负债	$	28,425	$	27,611
非当前
正在运营	经营租赁负债	526,994		471,765
经营租赁负债总额		$	555,419	$	499,376

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周内，为换取新的经营租赁负债而收购的资产为美元97.8百万和美元90.3分别为百万。租赁费用主要与运营租赁成本有关。截至2023年10月29日和2022年10月30日的十三周的租赁费用为美元25.5百万和美元23.7分别为百万。截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周的租赁费用为美元77.8百万和美元68.3分别为百万。上述租赁费用包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。

与经营租赁相关的经营活动中使用的现金流约为 $70.1百万和美元58.2截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周内分别为百万美元。

9. 基于股份的薪酬

2022 年综合激励计划

2022年7月，公司股东批准了Chewy, Inc.2022年综合激励计划（“2022年计划”），取代了Chewy, Inc.的2019年综合激励计划（“2019年计划”）。2022年计划于2022年7月14日生效，允许最多发行 40.0百万股A类普通股和 1.02019年计划结转的新补助金为百万股。2032年7月之后，根据2022年计划，不得发放任何奖励。2022年计划规定授予：（i）期权，包括激励性股票期权和非合格股票期权，（ii）限制性股票单位，（iii）其他基于股票的奖励，包括股票增值权、幻影股票、限制性股票、绩效股票、递延股票单位和股票计价的绩效单位，（iv）现金奖励，（v）替代奖励，以及（vi）股息等价物（统称为 “奖励”）。奖励可以授予（i）公司的员工、顾问和非雇员董事，（ii）公司关联公司和子公司的员工，以及（iii）公司子公司的顾问。

基于服务和绩效的奖励

公司在满足基于服务的归属条件和基于公司绩效的归属条件（“PRSU”）的基础上授予限制性股票单位，前提是员工在适用的归属日期之前继续在公司工作。公司在必要的服务期内记录了PRSU的股份薪酬支出，并在没收时将其入账。

基于服务和绩效的奖励活动

下表汇总了截至2023年10月29日的三十九周内与公司PRSU相关的活动（以千计，加权平均授予日公允价值除外）：


	PRSU 数量	加权平均拨款日期公允价值
截至 2023 年 1 月 29 日的未归属和未偿还款项	2,206	$	36.22
已授予	232	$	35.71
既得	(1,904)	$	36.03
被没收	(193)	$	37.33
截至 2023 年 10 月 29 日未归还和未偿还	341	$	36.32

下表汇总了所列期间授予的PRSU的加权平均授予日公允价值和归属的PRSU的公允价值总额：


	39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日
PRSU的加权平均授予日公允价值	$	35.71	$	43.59
既得的 PRSU 的公允价值总额（以百万计）	$	74.1	$	61.7

截至2023年10月29日，与未归属的PRSU相关的未确认薪酬支出总额为美元7.5百万，预计将在加权平均预期业绩期内得到认可 2.1年份。

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周内，解锁发生在 93,309分别是先前发放给PetSmart员工的PRSU。出于会计目的，在归属这些PRSU后发行的A类普通股被视为对母实体的分配，因为公司和PetSmart均由BC Partners的关联公司控制。

具有公司业绩归属条件的PRSU的公允价值是根据授予之日公司A类普通股的市场价格确定的。

基于服务的奖励

公司授予了具有基于服务的归属条件（“RSU”）的限制性股票单位，该股的归属条件是员工在适用的归属日期之前继续在公司工作。公司在必要的服务期内以直线方式记录了限制性股票单位的股份薪酬支出，并在没收发生时将其入账。

基于服务的奖励活动

下表汇总了截至2023年10月29日的三十九周内与公司限制性股票单位相关的活动（以千计，加权平均授予日公允价值除外）：


	RSU 数量	加权平均拨款日期公允价值
截至 2023 年 1 月 29 日的未归属和未偿还款项	10,813	$	45.56
已授予	11,105	$	34.25
既得	(3,894)	$	46.01
被没收	(1,651)	$	40.75
截至 2023 年 10 月 29 日未归还和未偿还	16,373	$	38.27

下表汇总了所列期间授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值和归属的限制性股票单位的公允价值总额：


	39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日
限制性股票单位的加权平均授予日公允价值	$	34.25	$	41.44
既得限制性股票单位的公允价值总额（以百万计）	$	142.9	$	34.3

截至2023年10月29日，与未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额为美元513.5百万，预计将在加权平均预期业绩期内得到认可 2.7年份。

限制性股票单位的公允价值是根据授予之日公司A类普通股的市场价格确定的。

截至 2023 年 10 月 29 日，有 28.2根据2022年计划，为未来发行预留的额外100万股A类普通股。

基于股份的薪酬支出

基于股份的薪酬支出包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。公司确认的基于股份的薪酬支出如下（以千计）：


	13 周已结束				39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日		2023年10月29日		2022年10月30日
PRSU	$	954	$	2,498	$	732	$	10,696
RSU	63,394		43,032		178,165		99,005
基于股份的薪酬支出总额	$	64,348	$	45,530	$	178,897	$	109,701

10. 所得税

在美国以及各州、地方和外国司法管辖区，Chewy 需要缴税。公司简明合并财务报表中列报的所得税是根据Chewy的单独申报方法编制的。

在截至2023年10月29日的十三周和三十九周内，公司目前的所得税准备金为美元1.7百万和美元4.0分别为百万。该公司做到了不任何税收管辖区都有当期或递延的所得税准备金分别在截至2022年10月30日的十三周和三十九周内。此外，公司维持了其递延所得税净资产的全额估值补贴。

在截至2020年2月2日的财政年度进行首次公开募股的同时，公司、PetSmart和Argos Intermediate Holdco I Inc.（“Argos Holdco”）签订了一项税收共享协议，该协议规定了公司、PetSmart和Argos Holdco在税收问题上各自的权利、责任和义务，包括归属于PetSmart的税收、退款权利、税收属性的分配、编制纳税申报表、某些税收选择、控制税收竞赛以及与美国联邦、州有关的其他税务事项，以及地方所得税。

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周内，公司支付了美元10.3百万和美元1.0根据税收共享协议，分别为百万美元。2021年2月，与PetSmart解除税收合并后，联邦所得税的税收共享协议实际上已终止。截至2023年1月29日，公司与税收分享协议相关的应付款项为美元5.3百万美元，截至 2023 年 10 月 29 日已结算。随后，该协议的所有各方于2023年10月30日终止了与附注1——业务描述中描述的交易有关的税收共享协议。

2022年8月16日，美国颁布了《通货膨胀降低法》，引入了新的税收条款，包括15％的企业替代性最低税，对公司股票回购征收1％的消费税，以及促进清洁能源的几项税收优惠措施。这些税收条款对2022年12月31日或之后开始的纳税年度有效，不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

11. 每股收益

归属于公司普通股股东的基本和摊薄后每股收益采用分红证券所需的两类方法列报。根据两类方法，归属于公司普通股股东的净收益是通过在普通股和分红证券之间分配未分配收益来确定的。所列期间的未分配收益按净收入减去分配收益计算。未分配收益按比例分配给公司的A类和B类普通股股东，因为这两个类别都有权按每股平均分享股息和其他分配。每股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法是将归属于公司普通股股东的净收益除以该期间已发行股票的加权平均值。

下表列出了本报告所述期间归属于公司普通股股东的基本和摊薄后每股收益（以千计，每股数据除外）：


	13 周已结束				39 周已结束
	2023年10月29日		2022年10月30日		2023年10月29日		2022年10月30日
基本和摊薄后的每股收益
分子
归属于A类和B类普通股股东的（亏损）收益	$	(35,810)	$	2,311	$	5,317	$	43,128
分母
用于计算每股收益（亏损）的加权平均普通股：
基本	430,758		422,898		428,743		421,665
稀释性股票奖励的影响	—		5,227		2,663		5,558
稀释	430,758		428,125		431,406		427,223
摊薄后的普通股中不包括以反稀释为基础的股票奖励	16,781		6,008		10,868		5,069
归属于普通A类和B类股东的每股收益（亏损）：
基本	$	(0.08)	$	0.01	$	0.01	$	0.10
稀释	$	(0.08)	$	0.01	$	0.01	$	0.10

12. 某些关系和关联方交易

该公司的某些医疗保健业务是通过肯塔基州Chewy Pharmacy进行的。肯塔基州Chewy Pharmacy是一家有限责任公司，以前是PetSmart的全资子公司，该公司与肯塔基州Chewy Pharmacy签订了一项服务协议，规定向公司支付肯塔基州Chewy Pharmacy应付的管理费。公司认可了 $2.4百万和美元6.9在截至2023年10月29日的十三周和三十九周内，所提供服务的简明合并运营报表净销售额中分别为百万美元1.8百万和美元4.9在截至2022年10月30日的十三周和三十九周内，分别为百万人。该公司与肯塔基州Chewy Pharmacy之间的服务协议随后因附注1——业务描述中描述的交易而终止。

截至2023年10月29日和2023年1月29日，该公司应付给PetSmart的净额为美元3.6百万和美元4.9分别包含在公司简明合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2023年10月29日止季度期的10-Q表季度报告（“10-Q报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表及其相关附注以及截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告（“10-K报告”）中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素，例如此处以及我们的10-K报告中的 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示说明” 部分中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本10-Q表季度报告中提及的 “Chewy”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指Chewy, Inc.及其合并子公司。

投资者和其他人应注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站（https://investor.chewy.com/）、向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播向投资者宣布重要信息。我们使用这些渠道以及社交媒体与我们的投资者和公众就我们的公司、我们的业务和其他问题进行沟通。我们在这些渠道上发布的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者不时访问这些网站。此类网站和社交媒体帖子中包含的信息未以引用方式纳入本文件。此外，我们在本文件中提及的网站网址仅用于非活跃的文本引用。

概述

我们是美国最大的纯净宠物电子零售商，几乎提供宠物所需的所有产品。我们在2011年推出了Chewy，旨在为更多的受众带来最好的邻里宠物商店购物体验，而产品和服务的深度和广泛选择以及只有电子商务才能提供的全天候便利性得到了增强。我们相信，我们是宠物父母的绝佳目的地，这要归功于我们广泛的高质量产品和丰富的服务范围，我们以优惠的价格提供，并提供卓越的护理和个性化的服务。我们是宠物家长和合作伙伴值得信赖的来源，并不断开发创新的方式让我们的客户与我们互动。我们与宠物行业中约3500个最好和最值得信赖的品牌合作，我们创建和提供自己的杰出自有品牌。通过我们的网站和移动应用程序，我们为客户提供大约 110,000 种产品、引人注目的商品、轻松愉快的购物体验以及卓越的客户服务。

宏观经济考量

不断变化的宏观经济状况，包括通货膨胀和利率的上升，已经影响并将继续影响我们的商业和消费者购物行为。我们将继续密切监测状况，并相应地调整物流、运输、供应链和购买流程的各个方面，以满足我们不断壮大的宠物、宠物父母和伴侣社区的需求。当我们的客户对这些经济状况做出反应时，我们将相应地调整我们的业务以满足他们不断变化的需求。

我们无法预测不断变化的宏观经济状况对整体经济或我们的业务和流动性的持续时间和最终影响。因此，宏观经济风险和不确定性仍然存在。请参阅本10季度报告和截至2023年1月29日财年10-K表1A项中标题为 “风险因素” 的部分中的 “关于前瞻性陈述的警示性说明”。

财政年度结束

我们的财政年度为期52周或53周，在最接近当年1月31日的星期日结束。我们的 2023 财年于 2024 年 1 月 28 日结束，为期 52 周。我们的 2022 财年于 2023 年 1 月 29 日结束，为期 52 周。

主要财务和运营数据

我们使用财务和运营数据来衡量我们的业务，并使用以下指标和衡量标准来评估整体业务的短期和长期表现，包括确定趋势、制定财务预测、制定战略决策、评估运营效率和监控我们的业务。


	13 周已结束								39 周已结束
（以千计，每位活跃客户的净销售额、每股数据和百分比除外）	十月二十九日 2023			十月三十日 2022			% 变化		十月二十九日 2023			十月三十日 2022			% 变化
财务和运营数据
净销售额	$	2,738,611		$	2,532,122		8.2	%	$	8,301,055		$	7,391,460		12.3	%
净（亏损）收入 (1)	$	(35,810)		$	2,311		n/m		$	5,317		$	43,128		(87.7)	%
净利润	(1.3)		%	0.1		%			0.1		%	0.6		%
调整后 EBITDA (2)	$	82,126		$	70,399		16.7	%	$	279,167		$	213,970		30.5	%
调整后的息税折旧摊销前利润率 (2)	3.0		%	2.8		%			3.4		%	2.9		%
调整后净收益 (2)	$	63,011		$	48,401		30.2	%	$	213,576		$	156,151		36.8	%
每股（亏损）收益，基本收益和摊薄收益 (1)	$	(0.08)		$	0.01		n/m		$	0.01		$	0.10		(90.0)	%
调整后的每股收益，基本收益和摊薄收益 (2)	$	0.15		$	0.11		36.4	%	$	0.50		$	0.37		35.1	%

经营活动提供的净现金	$	80,208		$	117,415		(31.7)	%	$	387,356		$	249,020		55.6	%
自由现金流 (2)	$	48,523		$	69,786		(30.5)	%	$	276,458		$	77,179		258.2	%
活跃客户	20,266			20,524			(1.3)	%	20,266			20,524			(1.3)	%
每位活跃客户的净销售额	$	543		$	477		13.8	%	$	543		$	477		13.8	%
自动配送客户销售额	$	2,093,077		$	1,855,979		12.8	%	$	6,270,985		$	5,386,243		16.4	%
自动配送客户销售额占净销售额的百分比	76.4		%	73.3		%			75.5		%	72.9		%
n/m-没有意义
(1) 包括截至2023年10月29日的十三和三十九周的基于股份的薪酬支出和相关税收6,580万美元和1.879亿美元，而截至2022年10月30日的十三和三十九周为4,610万美元和1.13亿美元。

(2)调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的每股基本收益和摊薄后每股收益以及自由现金流是非公认会计准则财务指标。

我们将净利润率定义为净（亏损）收入除以净销售额，调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。

非公认会计准则财务指标

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前

为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们在本10季度报告中和其他地方披露了调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标，我们计算为不包括折旧和摊销的净收益（亏损）；基于股份的薪酬支出和相关税；所得税准备金；净利息收入（支出）；交易相关成本；股权证公允价值的变化；退出成本；诉讼事项和我们未涉及的其他项目以我们的基础业务的代表为例。我们在下方提供了调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账表，净收益（亏损）是最直接可比的GAAP财务指标。

我们在本10季度报告中纳入了调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率，因为两者都是我们管理层和董事会用来评估运营业绩、制定未来运营计划和做出有关资本配置的战略决策的关键指标。特别是，在计算调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率时排除某些支出，从而消除了非现金支出和某些可变费用的影响，从而促进了报告期内的经营业绩可比性。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。

我们认为，将折旧和摊销以及基于股份的薪酬支出等非现金费用排除在调整后的息税折旧摊销前利润中是有用的，因为任何特定时期的此类支出金额可能与我们业务运营的基本业绩不直接相关。我们认为，排除所得税准备金、净利息收入（支出）、交易相关成本、股权证公允价值的变化、退出成本、诉讼事项和其他不属于我们核心业务运营的项目是有用的。调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标存在局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：

•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换或新资本支出的资本支出要求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映基于股份的薪酬和相关税。基于股份的薪酬一直是并将继续是我们业务中的经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映净利息收入（支出）；或营运资金的变化或现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映交易相关成本和其他项目，这些项目要么不代表我们的基础业务，要么是实际或计划交易产生的增量成本，包括股权认股权证公允价值的变化、退出成本、诉讼事项、整合咨询费、内部薪金和工资（以个人全职参与整合和转型活动为限）以及与整合和融合信息技术系统相关的某些成本；以及

•其他公司，包括我们行业的公司，调整后的息税折旧摊销前利润的计算方式可能会有所不同，这降低了其作为比较衡量标准的用处。

由于这些限制，您应考虑调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率以及其他财务业绩指标，包括各种现金流指标、净收益（亏损）、净利润率和我们的其他GAAP业绩。

下表显示了每个期间净（亏损）收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，以及净利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算。


（以千计，百分比除外）	13 周已结束						39 周已结束
净（亏损）收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账	2023年10月29日			2022年10月30日			2023年10月29日			2022年10月30日
净（亏损）收入	$	(35,810)		$	2,311		$	5,317		$	43,128
加（扣除）：
折旧和摊销	25,523			23,018			82,195			60,696
基于股份的薪酬支出和相关税	65,799			46,090			187,878			113,023
净利息收入	(10,173)			(2,745)			(27,117)			(3,091)

股权证公允价值的变化	33,800			—			13,542			—
所得税准备金	1,704			—			4,011			—
退出成本	(778)			—			6,839			—
与交易相关的成本	1,041			706			3,167			2,101
其他	1,020			1,019			3,335			(1,887)
调整后 EBITDA	$	82,126		$	70,399		$	279,167		$	213,970
净销售额	$	2,738,611		$	2,532,122		$	8,301,055		$	7,391,460
净利润	(1.3)		%	0.1		%	0.1		%	0.6		%
调整后息折旧摊销前利润率	3.0		%	2.8		%	3.4		%	2.9		%

调整后净收益和调整后的每股基本收益和摊薄后每股收益

为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们在本10季度报告中和其他地方披露了调整后的净收益以及调整后的基本和摊薄后每股收益，这些收益代表了非公认会计准则的财务指标。我们将调整后的净收益计算为净收益（亏损），其中不包括基于股份的薪酬支出和相关税收、股权证公允价值的变动和退出成本。我们通过将归属于普通股股东的调整后净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均值来计算调整后的每股基本收益和摊薄后每股收益。我们在下方提供了调整后净收益与净收益（亏损）的对账表，这是最直接可比的GAAP财务指标。

我们在本10季度报告中纳入了调整后的净收益以及调整后的每股基本收益和摊薄后每股收益，因为每项收益都是我们管理层和董事会用来评估运营业绩、制定未来运营计划和做出有关资本配置的战略决策的关键指标。特别是，在计算调整后净收益和调整后的每股基本收益和摊薄后每股收益时排除某些支出，可以消除非现金支出和某些不代表我们核心业务运营组成部分的可变收益和亏损的影响，从而促进了报告期内经营业绩的可比性。我们认为，排除非现金股份薪酬支出是有用的，因为任何特定时期的此类支出金额可能与我们业务运营的基本业绩不直接相关。我们认为，排除退出成本和股票认股权证公允价值的变化是有用的，因为退出成本和股票认股权证收益和亏损的可变性并不能代表我们的基础业务。因此，我们认为，这些措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。

调整后的净收益和调整后的每股基本收益和摊薄后每股收益作为财务指标存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其他公司可能以不同的方式计算调整后的净收益和调整后的每股基本收益和摊薄后的每股收益，这降低了它们作为比较衡量标准的用处。由于这些限制，您应考虑调整后的净收益、调整后的基本收益和摊薄后收益以及其他财务业绩指标，包括各种现金流指标、净收益（亏损）、每股基本和摊薄收益（亏损）以及我们的其他GAAP业绩。

下表显示了每期净（亏损）收入与调整后净收益的对账情况，以及调整后每股基本收益和摊薄后每股收益的计算。


（以千计，每股数据除外）	13 周已结束				39 周已结束
净（亏损）收入与调整后净收益的对账	十月二十九日 2023		十月三十日 2022		十月二十九日 2023		十月三十日 2022
净（亏损）收入	$	(35,810)	$	2,311	$	5,317	$	43,128
加（扣除）：
基于股份的薪酬支出和相关税	65,799		46,090		187,878		113,023
股权证公允价值的变化	33,800		—		13,542		—
退出成本	(778)		—		6,839		—
调整后净收益	$	63,011	$	48,401	$	213,576	$	156,151
用于计算（亏损）每股收益和调整后每股收益的加权平均普通股：
基本	430,758		422,898		428,743		421,665
摊薄型股份奖励的影响 (1)	1,414		5,227		2,663		5,558
稀释 (1)	432,172		428,125		431,406		427,223
归属于普通A类和B类股东的每股收益（亏损）
基本	$	(0.08)	$	0.01	$	0.01	$	0.10
稀释 (1)	$	(0.08)	$	0.01	$	0.01	$	0.10
调整后的基本值	$	0.15	$	0.11	$	0.50	$	0.37
调整后的摊薄后 (1)	$	0.15	$	0.11	$	0.50	$	0.37
(1)在截至2023年10月29日的十三周内，我们对归属于A类和B类普通股股东的调整后摊薄后每股收益的计算需要调整计算中使用的加权平均普通股，以包括股票奖励的加权平均摊薄效应。

自由现金流

为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还在本10季度报告中和其他地方披露了自由现金流，这是一项非公认会计准则财务指标，我们的计算方法是运营活动提供的净现金减去资本支出（包括购买房产和设备、与我们的网站、移动应用程序和软件开发以及租赁权益改进）。我们在下方提供了自由现金流与（用于）经营活动提供的净现金的对账表，这是最直接可比的GAAP财务指标。

我们在本10季度报告中纳入了自由现金流，因为我们管理层和董事会将自由现金流用作衡量我们产生的现金量的重要流动性指标。因此，我们认为，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。

自由现金流作为一种财务指标存在局限性，您不应孤立地考虑自由现金流，也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。使用非公认会计准则财务指标存在局限性，包括其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算自由现金流。由于这些限制，您应将自由现金流与其他财务绩效指标一起考虑，包括（用于）运营活动提供的净现金、资本支出和我们的其他GAAP业绩。

下表显示了每个所述期间经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况。


（以千计）	13 周已结束				39 周已结束
经营活动提供的净现金与自由现金流的对账	2023年10月29日		2022年10月30日		2023年10月29日		2022年10月30日
经营活动提供的净现金	$	80,208	$	117,415	$	387,356	$	249,020
扣除：
资本支出	(31,685)		(47,629)		(110,898)		(171,841)
自由现金流	$	48,523	$	69,786	$	276,458	$	77,179

在短期至中期，自由现金流可能会受到资本投资时机（例如新运营中心、客户服务中心和公司办公室的启动以及IT和其他设备的采购）、增长的波动和此类波动对营运资金的影响，以及由于供应商付款条件的增加或减少以及库存周转率的增加或减少而导致的现金转换周期变化的影响。

关键运营指标

活跃客户

截至每个报告期的最后一天，我们通过计算在过去的364天内至少一次订购产品或服务、为其配送产品或为其提供服务的个人客户总数来确定我们的活跃客户数量。报告期内活跃客户的变化既反映了新客户的流入，也反映了过去364天内未进行购买的客户的流出。我们将活跃客户数量视为我们增长的关键指标，即客户的获取和留存率，这要归因于我们的营销努力和为客户提供的价值。随着我们获得新客户和保留先前获得的客户，活跃客户的数量随着时间的推移而增加。

每位活跃客户的净销售额

我们将每位活跃客户的净销售额定义为前四个财政季度的总净销售额除以该期间末的活跃客户总数。我们将每位活跃客户的净销售额视为衡量客户购买模式的关键指标，包括他们的初次和重复购买行为。

自动发货和自动发货客户销售额

我们将Autoship客户定义为给定财季中在之前的364天内通过我们的Autoship订阅计划配送订单的客户。我们将Autoship定义为我们的订阅计划，它为我们的客户提供产品的自动订购、付款和交付。我们将Autoship订阅计划视为经常性净销售额和客户保留率的关键驱动力。在给定的财季中，Autoship客户的销售额包括Autoship客户在Autoship订阅计划之外购买和购买的所有Autoship订阅计划的销售和运费，不包括向客户收取的税款，不包括任何退款补贴，以及扣除该季度的任何促销优惠（例如当前购买的百分比折扣和其他类似优惠）。在给定财年中，Autoship客户销售额等于该财年每个财政季度的Autoship客户销售总额。

自动配送客户销售额占净销售额的百分比

我们将Autoship客户销售额定义为净销售额的百分比等于给定报告期内的Autoship客户销售额除以该期间所有订单的净销售额。我们将Autoship客户销售额占净销售额的百分比视为我们经常性销售额和客户保留率的关键指标。

合并经营业绩的组成部分

净销售额

我们的净销售额主要来自第三方品牌和自有品牌的宠物食品、宠物用品、宠物药物和其他宠物健康产品的销售以及相关的运费。第三方品牌和自有品牌宠物食品、宠物用品的销售和运费收入在产品发货时记录，扣除促销折扣和退款津贴。向客户收取的税款不包括在净销售额中。净销售额主要是由新客户和活跃客户的增长以及客户购买和订阅我们的Autoship订阅计划的频率推动的。

我们还定期提供促销优惠，包括折扣优惠，例如当前购买的百分比折扣和其他类似优惠。这些报价被视为相关交易购买价格的降低，并反映为净销售额中的净金额。

销售商品的成本

销售的商品成本包括向客户销售的第三方品牌和自有品牌产品的成本、库存运费、运输供应成本、库存缩减成本和库存估值调整，由我们的供应商提供的促销折扣和百分比或批量折扣所抵消，后者可能取决于达到最低购买门槛。通常，从供应商处收到的款项被视为库存账面价值的减少，最终反映为销售商品成本的降低。

销售、一般和管理

销售、一般和管理费用包括参与一般公司职能（包括会计、财务、税务、法律和人力资源）的员工的工资和相关费用；与这些职能使用相关的成本，例如折旧费用和与设施和设备相关的租金；专业费用和其他一般公司成本；基于股份的薪酬；以及履行成本。

配送成本是指运营和人员配备配送和客户服务中心产生的成本，包括购买、接收、检查和仓储库存、拣货、包装和准备客户发货订单、付款处理和相关交易成本以及回复客户询问所产生的成本。配送费用中包括为信用卡提供卖家处理服务的第三方收取的卖家手续费。

广告和营销

广告和营销费用包括从事营销、业务发展和销售活动的人员的广告和工资相关费用。

利息收入（支出），净额

我们从现金和现金等价物以及有价证券中获得利息收入。我们的信贷额度和融资租赁产生利息支出。

其他收入（支出），净额

我们的其他收入（支出）净额包括股票认股权证和投资公允价值的变化、外币交易损益以及信贷损失备抵金。

合并运营结果

下表列出了我们在所列期间的经营业绩，并将某些细列项目之间的关系表示为这些时期净销售额的百分比。财务业绩的期间比较不一定代表未来的业绩。


	13 周已结束								39 周已结束
							占净销售额的百分比										占净销售额的百分比
（以千计，百分比除外）	十月二十九日 2023		十月三十日 2022		% 变化		十月二十九日 2023		十月三十日 2022		十月二十九日 2023		十月三十日 2022		% 变化		十月二十九日 2023		十月三十日 2022
合并运营报表
净销售额	$	2,738,611	$	2,532,122	8.2	%	100.0	%	100.0	%	$	8,301,055	$	7,391,460	12.3	%	100.0	%	100.0	%
销售商品的成本	1,957,850		1,811,945		8.1	%	71.5	%	71.6	%	5,942,066		5,320,666		11.7	%	71.6	%	72.0	%
毛利	780,761		720,177		8.4	%	28.5	%	28.4	%	2,358,989		2,070,794		13.9	%	28.4	%	28.0	%
运营费用：
销售、一般和管理	611,718		543,532		12.5	%	22.3	%	21.5	%	1,814,586		1,564,798		16.0	%	21.9	%	21.2	%
广告和营销	179,200		177,079		1.2	%	6.5	%	7.0	%	548,424		465,959		17.7	%	6.6	%	6.3	%
运营费用总额	790,918		720,611		9.8	%	28.9	%	28.5	%	2,363,010		2,030,757		16.4	%	28.5	%	27.5	%
运营收入（亏损）	(10,157)		(434)		n/m		(0.4)	%	—	%	(4,021)		40,037		110.0	%	—	%	0.5	%
净利息收入	10,173		2,745		n/m		0.4	%	0.1	%	27,117		3,091		n/m		0.3	%	—	%
其他费用，净额	(34,122)		—		n/m		(1.2)	%	—	%	(13,768)		—		n/m		(0.2)	%	—	%
所得税准备金前的（亏损）收入	(34,106)		2,311		n/m		(1.2)	%	0.1	%	9,328		43,128		(78.4)	%	0.1	%	0.6	%
所得税准备金	1,704		—		n/m		0.1	%	—	%	4,011		—		n/m		—	%	—	%
净（亏损）收入	$	(35,810)	$	2,311	n/m		(1.3)	%	0.1	%	$	5,317	$	43,128	(87.7)	%	0.1	%	0.6	%
n/m-没有意义

截至2023年10月29日的十三周和三十九周与截至2022年10月30日的十三周和三十九周相比

净销售额


	13 周已结束								39 周已结束
（以千计，百分比除外）	十月二十九日 2023		十月三十日 2022		$ Change		% 变化		十月二十九日 2023		十月三十日 2022		$ Change		% 变化
消耗品	$	1,984,688	$	1,804,126	$	180,562	10.0	%	$	5,993,689	$	5,215,097	$	778,592	14.9	%
耐用品	285,028		291,569		(6,541)		(2.2)	%	893,301		898,397		(5,096)		(0.6)	%
其他	468,895		436,427		32,468		7.4	%	1,414,065		1,277,966		136,099		10.6	%
净销售额	$	2,738,611	$	2,532,122	$	206,489	8.2	%	$	8,301,055	$	7,391,460	$	909,595	12.3	%

截至2023年10月29日的十三周净销售额增长了2.065亿美元，达到27亿美元，增长了8.2％，而截至2022年10月30日的十三周净销售额为25亿美元。这一增长主要是由新老客户的客户支出的增长以及客户购买和订阅我们的Autoship订阅计划的频率所推动的。在截至2023年10月29日的十三周内，每位活跃客户的净销售额与截至2022年10月30日的十三周相比增长了66美元，增长了13.8％，这得益于我们的医疗保健和消耗品业务的增长。

截至2023年10月29日的三十九周净销售额增长了9.096亿美元，达到83亿美元，增长了12.3％，而截至2022年10月30日的三十九周净销售额为74亿美元。这一增长主要是由新老客户的客户支出的增长以及客户购买和订阅我们的Autoship订阅计划的频率所推动的。受消耗品和医疗保健业务增长的推动，截至2023年10月29日的三十九周内，每位活跃客户的净销售额与截至2022年10月30日的三十九周相比增长了66美元，增长了13.8％。

销售成本和毛利

截至2023年10月29日的十三周内，商品销售成本增加了1.459亿美元，达到20亿美元，增长了8.1％，而截至2022年10月30日的十三周为18亿美元。这一增长主要是由于相关产品、出境运费和航运供应成本的增加。按百分比计算，商品销售成本的增长低于净销售额的增长，这反映了我们配送网络中供应链效率的提高。

截至2023年10月29日的三十九周的商品销售成本增加了6.214亿美元，达到59亿美元，增长了11.7％，而截至2022年10月30日的三十九周为53亿美元。这一增长主要是由于相关产品、出境运费和航运供应成本的增加。按百分比计算，商品销售成本的增长低于净销售额的增长，这反映了我们配送网络中供应链效率的提高。

截至2023年10月29日的十三周的毛利增长了6,060万美元，达到7.808亿美元，增长了8.4％，而截至2022年10月30日的十三周的毛利为7.202亿美元。如上所述，这一增长主要是由于净销售额同比增长。截至2023年10月29日的十三周毛利占净销售额的百分比与截至2022年10月30日的十三周相比增长了10个基点，这主要是由于我们的医疗保健、耐用品和自有品牌业务的利润扩大。

截至2023年10月29日的三十九周的毛利增长了2.882亿美元，增长了13.9％，达到24亿美元，而截至2022年10月30日的三十九周的毛利为21亿美元。如上所述，这一增长主要是由于净销售额同比增长。截至2023年10月29日的三十九周毛利占净销售额的百分比与截至2022年10月30日的三十九周相比增长了40个基点，这主要是由于我们的医疗保健、耐用品和自有品牌业务的利润扩大。

销售、一般和管理

截至2023年10月29日的十三周的销售、一般和管理费用增加了6,820万美元，达到6.117亿美元，增长了12.5％，而截至2022年10月30日的十三周为5.435亿美元。这主要是由于设施支出和其他一般和管理费用增加了2770万美元，这主要是由于业务增长和新举措以及佛罗里达州种植园和华盛顿州西雅图公司办公室业务的扩大。这还包括增加2,070万澳元的配送成本，这主要归因于支持我们业务整体增长的投资，包括与在加拿大开展业务以及在内华达州里诺和田纳西州纳什维尔开设和运营运营运营运营相关的成本，以及增加1,980万澳元的非现金股份薪酬支出和相关税收。

截至2023年10月29日的三十九周的销售、一般和管理费用增加了2.498亿美元，达到18亿美元，增长了16.0％，而截至2022年10月30日的三十九周为16亿美元。这主要是由于设施支出和其他一般和管理费用增加了1.162亿美元，这主要是由于业务增长和新举措以及佛罗里达州种植园和华盛顿州西雅图公司办公室业务的扩大。这还包括增加7,490万美元的非现金股份薪酬支出和相关税收，以及增加的5,870万美元的配送成本，这主要归因于支持我们业务整体增长的投资，包括与在内华达州里诺和田纳西州纳什维尔开设和运营运营运营运营中心相关的成本。

广告和营销

截至2023年10月29日的十三周，广告和营销费用增加了210万美元，达到1.792亿美元，增长了1.2％，而截至2022年10月30日的十三周为1.771亿美元。我们的营销费用增加，这是由于对上层渠道营销渠道的额外投资以及向新渠道的扩张，这促进了新客户的获取，以及我们庞大而稳定的客户群中钱包份额的增加。

截至2023年10月29日的三十九周的广告和营销费用增加了8,240万美元，达到5.484亿美元，增长了17.7％，而截至2022年10月30日的三十九周为4.66亿美元。我们的营销费用增加，这是由于对上层渠道营销渠道的额外投资以及向新渠道的扩张，这促进了新客户的获取，以及我们庞大而稳定的客户群中钱包份额的增加。

利息收入（支出），净额

截至2023年10月29日的十三周的利息收入增加了740万美元，达到1,020万美元，而截至2022年10月30日的十三周的利息收入为280万美元。这一增长是由于现金和现金等价物以及有价证券产生的利息收入超过了产生的利息支出。

截至2023年10月29日的三十九周的利息收入增加了2,400万美元，达到2710万美元，而截至2022年10月30日的三十九周的利息收入为310万美元。这一增长是由于现金和现金等价物以及有价证券产生的利息收入超过了产生的利息支出。

其他收入（支出），净额

截至2023年10月29日的十三周的其他支出为3,410万美元，包括股权认股权证和投资公允价值的变动以及外币交易亏损。

截至2023年10月29日的三十九周的其他支出为1,380万美元，包括股票认股权证和投资的公允价值变动以及外币交易亏损。

流动性和资本资源

我们主要通过运营产生的现金流为我们的运营和资本支出提供资金。预计我们的主要流动性来源将是我们的现金和现金等价物、有价证券和循环信贷额度。现金和现金等价物主要包括银行存款现金以及对货币市场基金、美国国库证券、存款证和商业票据的投资。截至2023年10月29日，现金及现金等价物总额为4.694亿美元，较2023年1月29日增加了1.39亿美元。有价证券主要包括美国国债、存款证和商业票据，截至2023年10月29日，总额为4.878亿美元，较2023年1月29日增加了1.408亿美元。

我们认为，我们的现金和现金等价物、有价证券以及循环信贷额度下的可用性将足以为至少未来十二个月的营运资金、资本支出要求和合同义务提供资金。此外，我们可以选择随时通过股权或债务融资安排筹集额外资金，这可能是额外营运资金、资本支出或其他战略投资所必需的，也可能不需要。我们对流动性的看法基于当前可用信息。如果这些信息被证明不准确，或者如果情况发生变化，贸易信贷或其他融资来源的未来可用性可能会减少，我们的流动性可能会受到不利影响。我们未来的资本要求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们的10-K报告第1A项中标题为 “风险因素” 的部分中描述的因素。视这些因素的严重程度和对我们的直接影响而定，我们可能无法获得额外的融资，以满足我们有利的条件或根本无法满足我们的运营需求。

现金流


	39 周已结束
（以千美元计）	2023年10月29日		2022年10月30日
经营活动提供的净现金	$	387,356	$	249,020
用于投资活动的净现金	$	(237,454)	$	(469,865)
用于融资活动的净现金	$	(10,934)	$	(4,007)

运营活动

截至2023年10月29日的三十九周，经营活动提供的净现金为3.874亿美元，主要包括530万美元的净收益、8,220万美元的折旧和摊销费用等非现金调整以及1.789亿美元的基于股份的薪酬支出，以及营运资金中增加的9,360万美元的现金。营运资金的现金增加主要是由其他流动负债和应付账款的增加所推动的，但部分被库存、应收账款和其他流动资产的增加所抵消。

截至2022年10月30日的三十九周，经营活动提供的净现金为2.49亿美元，主要包括4,310万美元的净收入、6,070万美元的折旧和摊销费用等非现金调整和1.097亿美元的基于股份的薪酬支出以及营运资金中增加的2,250万美元。营运资金的现金增加主要是由应付账款和其他流动负债的增加所推动的，但被库存、其他流动资产和应收账款的增加部分抵消。

投资活动

截至2023年10月29日的三十九周，用于投资活动的净现金为2.375亿美元，主要包括扣除到期日后用于购买有价证券的1.262亿美元，以及与启动新的和未来的运营中心以及对IT硬件和软件的额外投资相关的资本支出1.109亿美元。

截至2022年10月30日的三十九周，用于投资活动的净现金为4.699亿美元，主要包括2.966亿美元用于购买有价证券，1.718亿美元用于启动新的和未来的运营中心以及对IT硬件和软件的额外投资。

融资活动

截至2023年10月29日的三十九周内，用于融资活动的净现金为1,090万美元，其中包括根据与关联方的税收共享协议支付的款项、融资租赁义务的本金偿还以及债务修改成本的支付。

截至2022年10月30日的三十九周内，用于融资活动的净现金为400万美元，其中包括250万美元，用于支付与基于股份的薪酬奖励归属相关的预扣税、根据与关联方的税收共享协议支付的款项以及融资租赁义务的本金偿还。

其他流动性指标

ABL 信贷工具

我们拥有以优先担保资产为基础的信贷额度（“ABL信贷额度”），将于2026年8月27日到期，提供本金总额不超过8亿美元的非摊销循环贷款，其借款基础包括库存和销售应收账款（视某些储备金而定）。ABL信贷额度规定了根据惯例条件申请增量承诺和增加不超过2.5亿美元的增量资产循环贷款额度的权利。对于承诺中未提取的部分，我们每年需要支付0.25％的承诺费，该费用通常基于该设施的平均每日使用量。根据截至2023年10月29日的借款基础（减去备用信用证），我们在ABL信贷额度下的借款能力为7.590亿美元。截至2023年10月29日和2023年1月29日，我们在ABL信贷额度下分别没有未偿还的借款。


			耐嚼的，等等





日期：	2023年12月6日	来自：	/s/ Stacy Bowman
			斯泰西·鲍曼
			临时首席财务官兼首席会计官
			（首席财务官兼首席会计官）