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aiWiningerMembers2023-12-14 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-39367
Lemonade，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 32-0469673 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
克罗斯比街5号，3楼
纽约, 纽约10013
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(844) 733-8666
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.00001美元 | | LMND | | 纽约证券交易所 |
购买普通股的认股权证 | | LMND-WS | | 纽约证券交易所美国交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。*☑是☐不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。.☐是的☑不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☑不是
根据2023年6月30日16.85美元的收盘价计算，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为16.85美元。820,769,600.
注册人有70,224,408 截至2024年2月27日已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
注册人将在与本报告有关的会计年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的与其2024年股东年会有关的最终委托书部分，已通过引用并入本年度报告的Form 10-K第三部分(如有说明)。
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 2 |
| 汇总风险因素 | 3 |
| 项目1 | 业务 | 5 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 24 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 67 |
项目1C。 | 网络安全 | 67 |
| 第二项。 | 属性 | 68 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 68 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 68 |
| 关于我们的执行主管和董事的信息 | 69 |
| 第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 71 |
| 第六项。 | [已保留] | 72 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 73 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 95 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 96 |
| 合并资产负债表 | 101 |
| 合并经营报表和全面亏损 | 102 |
| 合并股东权益变动表 | 103 |
| 合并现金流量表 | 104 |
| 合并财务报表附注 | 105 |
| 第九项。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 146 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 146 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 147 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 147 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 148 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 148 |
| 第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东的事项 | 148 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 149 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 149 |
| 第IV部 | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 150 |
| 展品索引 | 151 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 153 |
签名 | 154 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告为Form 10-K(“年度报告”)，包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节或《交易法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本年度报告中包含的历史事实陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、我们吸引、保留和扩大客户基础的能力、我们在商业模式下运营和维持的能力、我们保持和提升我们的品牌和声誉的能力、我们有效管理业务增长的能力、我们实现盈利的能力、季节性趋势对我们经营结果的影响、我们从每个客户那里获得更大价值的能力、我们在行业中有效竞争的能力、我们经营所在市场的未来表现，我们维持再保险合同的能力，以色列和周边地区不断演变的冲突的影响，以及未来业务和资本支出的管理计划和目标。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本年度报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的情况，受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，包括本年度报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中所描述的因素。
您应完整阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
在本年度报告中，除非我们另有说明或文意另有所指，否则“Lemonade”、“Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Us”均指Lemonade公司及其合并子公司，包括Lemonade保险公司、Lemonade保险代理公司和MetromileInc.。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第一部分第1A项中描述的风险和不确定性。本年度报告中的“风险因素”。在投资我们的普通股或认股权证时，您应仔细考虑这些风险和不确定性，以及本年度报告中包含的所有其他信息。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
•我们有亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。
•我们的成功和业务增长的能力取决于留住和扩大我们的客户基础。如果我们不能增加新客户或留住现有客户，我们的业务、收入、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•“柠檬水”品牌可能不会像现任者的品牌那样广为人知，否则该品牌可能会受损。
•拒绝索赔或我们未能准确和及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
•我们未来的收入增长和前景取决于从每一位用户那里获得更大的价值。
•在目前的水平和价格下，可能无法获得再保险，这可能会限制我们开展新业务的能力，并影响我们的资本需求。此外，再保险使我们面临交易对手风险，可能不足以保护我们免受损失，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
•我们有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务业绩、我们商业模式的实施情况以及我们的未来前景。
•我们可能无法有效地管理我们的增长。
•我们专有的人工智能算法可能不能正常运行，或者不能像我们预期的那样运行，这可能会导致我们编写不应该撰写的保单，为这些保单不适当地定价，或者过度支付客户提出的索赔。
•在我们经营的保险行业中，激烈的竞争可能会对我们实现或提高盈利能力产生负面影响。
•未能将我们的基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对我们的保险子公司维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
•如果我们不能扩大我们的产品供应，或扩展到新的市场，我们未来的增长前景可能会受到不利影响。
•我们商业模式的新颖性使其效果不可预测，容易受到意想不到的后果的影响。
•我们可能被迫修改或取消我们的回扣，这可能会破坏我们的商业模式，并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•监管机构可能会限制我们开发或实施我们专有人工智能算法的能力，和/或可能会取消或限制我们专有技术的保密性，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•新的法律或法律要求可能会影响我们与客户沟通的方式，这可能会对我们的商业模式、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•保险业务，包括租户、房主、宠物、人寿和汽车保险市场，具有历史周期性，我们可能会经历承保能力过剩和保险费率不利的时期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们依赖人工智能、远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集我们在定价和承保我们的保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时所评估的数据，因此，任何禁止或限制我们收集或使用这些数据的能力的法律或法规要求都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
•我们可能需要额外的资本来发展我们的业务，这些资本可能不是我们可以接受的条款，或者根本不是。
•我们的系统、网站或应用程序中的安全事件或实际或感知的错误、故障或错误可能会损害我们的运营，导致个人客户信息丢失，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和运营结果。
•我们定期接受主要州保险监管机构的检查，这可能会导致不利的检查结果，并需要采取补救措施。此外，我们获准经营的其他州的保险监管机构也可以进行检查或其他
有针对性的调查，这也可能导致不利的检查结果，并需要采取补救行动
•如果我们不能准确地承保风险，并向客户收取有竞争力但有利可图的费率，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。.
•我们的产品开发周期很复杂，需要得到监管部门的批准，在我们从新产品获得收入(如果有的话)之前，我们可能会产生巨额费用。
•我们在美国的扩张和未来的任何国际扩张战略都将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。
•我们受到广泛的保险行业法规的约束。
•国家保险监管机构对保险控股公司制度提出了关于企业风险的额外报告要求，作为一家保险控股公司，我们必须遵守这些要求。
•恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行病的影响，本质上是不可预测的，可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
•气候风险，包括与向低碳经济转型造成的中断相关的风险，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•投资者、客户、监管机构、我们的员工和其他利益相关者在环境、社会和治理(“ESG”)问题上日益严格的审查、行动和不断变化的预期，可能会给我们带来额外的成本，影响我们获得资金的机会，或使我们面临新的或额外的风险。
•我们与General Catalyst的协议可能不会像预期的那样发挥作用，如果它不能做到这一点，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们预计我们的运营结果将在季度和年度基础上波动。此外，我们的经营业绩和经营指标会受到季节性和波动性的影响，这可能会导致我们季度收入和经营业绩的波动，或者影响我们对业务前景的看法。
•我们依赖来自客户和第三方的数据来定价和承保我们的保险单，处理索赔并最大限度地实现自动化，这些数据的不可用或不准确可能会限制我们产品的功能，并扰乱我们的业务。
•由于用于评估和预测我们的巨灾损失风险的分析模型的局限性，我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的保险子公司受到最低资本和盈余要求的约束，如果我们不能满足这些要求，我们可能会受到监管行动的影响。
•我们受到国家担保基金和强制性国家保险设施的评估和其他附加费的影响，这可能会影响我们实现盈利的能力。
•作为一家公益公司，我们专注于特定的公益目的，并对社会产生积极的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
•我们在以色列开展某些行动，因此，我们的成果可能会受到以色列和周边地区政治、经济和军事不稳定的不利影响。
第一部分
项目1.业务
概述
Lemonade正在数字基础和创新商业模式上从头开始重建保险。通过利用技术、数据、人工智能、当代设计和社会影响，我们相信我们正在使保险更令人愉快、更实惠、更精确。为此，我们建立了一家垂直整合的公司，在美国和欧洲拥有全资保险公司，并拥有为它们提供动力的完整技术堆栈。
与我们的机器人AI Maya进行简短的聊天，就可以获得租户、房主、宠物、汽车或人寿保险的保险，我们希望随着时间的推移，为其他保险产品提供类似的体验。索赔是通过与另一个机器人AI Jim聊天提交的，他在短短两秒内支付了索赔。这种轻松的体验掩盖了支持它的非凡技术：一个从营销到承保、从客户关怀到索赔处理、从金融到监管的最先进的平台。我们的架构将人工智能与人类融合在一起，并从它产生的海量数据中学习，使其在取悦客户和评估风险方面变得更加出色。
除了将保险端到端数字化外，我们还重新设想了底层商业模式，以最大限度地减少波动性，同时最大限度地增加信任和社会影响。为了减少受天气直接影响的行业固有的波动性，我们利用了几种形式的再保险，目的是抑制对我们毛利率的影响。其结果是，超额索赔通常被转移到再保险公司，而超额保费可以捐赠给我们的客户选择的非营利组织，作为我们年度“回馈”的一部分。这两种镇流器，再保险和回馈，降低了波动性，同时与我们的客户建立了一致、信任和富有价值的关系。
我们的商业模式
我们业务模式的基础是直接、数字化、以客户为中心的体验，从而实现快速增长和强大的留存。我们以客户为中心的理念根深蒂固，我们的基本业务模式旨在协调我们和客户之间的利益。这一技术至上的客户获取和保留战略，与我们毫无冲突的商业模式相结合，形成了一个极具吸引力的财务模式。
我们在所做的一切中利用技术。AI Maya和我们的API销售了Lemonade 98%的保单。在美国，大约95%的房主保险单是通过代理商销售的，这使得一个能够找到、加载和数字化地为消费者提供端到端服务的平台非常孤立。我们的数字化基础使我们能够将营销和入职与承保和索赔处理相结合，在整个过程中收集和部署数据，以不断推动高效的客户获取，增强体验并降低风险。这种方法可以实现显著、快速的扩展，并带来高客户满意度。
为了使我们的利益与客户的利益保持一致，鼓励良好的行为，并在相互信任的基础上建立长期的关系，我们努力将我们的财务激励与索赔的变化脱钩。与我们的许多竞争对手不同，我们致力于尽量减少拒绝合法索赔的动机，因为我们的目标是归还剩余资金，而不是口袋。我们的再保险合约有助减少我们经营业绩的波动，因为大部分申索由我们的再保险伙伴承担。请参阅“风险因素-与我们业务有关的风险”。未来，再保险可能无法以目前的水平和价格提供，这可能会限制我们承保新业务的能力，并影响我们的资本需求。此外，再保险使我们面临交易对手风险，可能不足以保护我们免受损失，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
在我们的客户购买保单后，我们要求他们指定一个慈善事业供我们支持。因此，我们认为客户不太倾向于美化索赔，因为他们可能会伤害他们关心的非营利组织，而不是他们不关心的保险公司。
强大的留存率和基于订阅的模式创造了高度经常性和自然增长的收入流，并提供了对我们的收入结果的可见性。反过来，我们的再保险结构减轻了传统保险公司固有的底线波动性，因为传统保险公司的利润实际上取决于天气。凭借我们的再保险协议卸载剩余索赔，以及我们的回馈政策卸载剩余保费，我们拥有两个强大的压舱物，可以减少波动性，同时与客户建立一致，信任和价值丰富的关系。
以客户为中心的入职体验、以客户为导向的业务模式以及随着客户保险需求增长的收入流相结合，创造了我们引以为豪的可持续财务模式。随着时间的推移，我们相信我们的平台将继续有效地获得新客户，并使我们能够以比整个行业更低的成本和更高的满意度满足他们不断增长的需求。
我们的技术
数据优势
我们的专有和完全集成的技术堆栈是我们战略和业务模式的关键推动力。在我们的平台上与客户的互动产生了大量的数据，这反过来又改善了我们在平台上与客户的互动。
玛雅AI
AI Maya是我们有趣的入门和客户体验机器人，它使用自然语言指导客户完成简单有趣的加入Lemonade的过程。Maya处理从收集信息和个性化覆盖到创建报价和安全地促进支付的一切。通过向客户提出有限数量的高影响力问题，并根据他们的回答进行调整，AI Maya能够大幅减少入职时间，同时仍然收集和利用对我们持续改进至关重要的数据。
AI吉姆
AI Jim是我们的索赔机器人，截至2023年12月31日，98%的情况下，AI Jim将在没有人为干预的情况下（零索赔开销，称为损失调整费用，或“LAE”）从Lemonade客户那里获得第一个损失通知，支付索赔人或拒绝索赔。AI Jim将他无权解决的索赔或他确定关注的索赔分类并分配给人类索赔专家，分析每个专家的专业，资格，工作量和时间表，以确定将索赔分配给谁。即使在需要人工升级的情况下，人工智能Jim也会完成大部分繁重的工作，因此我们的团队可以在客户需要时尽快顺利地解决索赔和支持客户。
索赔过程代表了保险体验中最尖锐的痛点，也是最常见的对行业的敌意。因此，通过调整利益和激励措施，并努力消除摩擦、麻烦、成本和延迟，为客户的利益重新设想索赔，是我们在客户满意度方面领先的关键驱动力。
CX.AI
CX.AI是我们的机器人平台，旨在理解并即时解决客户请求，无需人工干预。目前，大约三分之一的Lemonade客户咨询都是以这种方式处理的。客户通常需要购买前或购买后的帮助，从保险问题到更改其政策，例如添加配偶，更新保险金额，更改付款方式或添加新购买的物品。CX.AI使用自然语言处理来分析和理解客户的请求，帮助他们执行越来越多的任务。
CX.AI带来的效率提升体现在它对“移动”票务的影响上。直到2018年12月，我们的Human CX(客户体验)团队处理的大量支持工单都是与客户搬进新公寓或新家有关的请求。CX.AI理解客户在说什么，要求提供它需要的信息，并从那里获取：在合适的时间取消现有保单，评估新地址的风险，将所有定制的保险转移到新保单，定价，处理付款，并通过电子邮件将新保单发送给客户。这个过程需要几秒钟。
我们面向客户的技术AI Maya、AI Jim和CX.AI以极低的成本提供卓越的体验，同时收集和利用比人类同行多得多的数据。类似的建筑为公司的其余部分提供动力。
我们的“幕后技术”构建在三个专有应用程序中：法医图形、搅拌器和库珀。
取证图表
取证图利用行为经济学、大数据和人工智能的组合力量来预测、威慑、检测和阻止整个客户参与过程中的欺诈行为。联邦调查局估计，在美国，保险欺诈(不包括医疗保险欺诈)每年因增加保费而造成的损失超过400亿美元。对于传统保险公司来说，这是一个复杂的问题，主要是由于数据匮乏。法医图形跟踪数不清的信号，并分析人类可能看起来微不足道或看不见的事物之间的关系，但在这些关系中，我们的机器学习揭示了复杂的多变量联系，帮助我们避免了价值数百万美元的潜在损失。
搅拌机
Blender是一个强大的保险管理平台，我们在构建时考虑到了以客户为中心和指数效率。这是一个从头开始构建的尖端后端系统，旨在为我们的客户体验、承保、索赔、增长、营销、财务和风险团队提供单一、凝聚力和简化的管理工具。例如，当索赔体验专家登录Blder时，他们会立即看到AI Jim分配给他们的所有索赔。Blender然后为他们提供下一步的说明，并在可能的情况下包括覆盖范围确定和可疑活动的警报。最重要的是，他们还将看到有关用户行为模式和他们的索赔、背景信息、风险指标、保险历史等方面的大量信息。例如，如果需要供应商来评估损失，所有合适的供应商都会出现在搅拌机中，只需按一下按钮，就可以被派往现场并支付费用。Blender也为其他Lemonade团队带来了类似的集成、以客户为中心和专注的工作流程。
库珀
库珀是我们的内部机器人(我们喜欢把他视为我们自己的贾维斯)，负责管理我们公司的重要部分。库珀处理复杂和重复性的任务，从帮助我们的客户体验团队处理冗长的手动流程，如处理纸质支票，到对我们软件的每个版本自动运行数以万计的测试。库珀持续分析美国国家航空航天局卫星发射的光谱图像，实时识别野火并阻止美国存托股份在受影响地区的销售；库珀为我们提交的监管文件整理和格式化材料；他甚至处理我们大部分工程任务的分配、代码部署、问答等。库珀使我们的团队大大提高了效率，并随着时间的推移不断发展和学习。
取证图形、搅拌器和库珀与AI Maya、AI Jim和CX.AI一起在我们的客户Cortex上运行。Customer Cortex就像一个中枢神经系统，是我们的客户的所有数据被传输、持续分析然后被所有六个应用程序使用的地方。
增长机会
获得更多客户
我们目前约90%的房屋和租户客户表示，他们不会从另一家运营商改用Lemonade。我们已经做好了充分的准备，通过继续吸引首次购房者来扩大我们的客户基础，而服务不足的人口每年都在补充。
我们令人愉快的体验和有竞争力的价格也吸引了从现有运营商转而使用的客户。我们的机器人自动提交必要的文书工作，以取消客户的旧保单，消除了通常情况下的切换障碍。随着我们继续加强品牌认知度和执行我们的营销战略，我们将寻求增加迁移到Lemonade平台的客户数量。
在我们现有的客户群中增长
随着我们的客户在经济阶梯上攀升，并通过生命周期事件，他们的保险需求演变为更高价值的产品：租户不断获得更多财产，并经常升级为连续更大的房子。不断增长的家庭通常需要汽车、宠物和人寿保险，以及额外的保险。这些进展经常会引发保险费的数量级跃升，在提供Lemonade所有“产品套件”--租客、房屋、汽车、宠物和生活--的州内，我们看到拥有多个Lemonade保单的客户比例越来越高。例如，在伊利诺伊州，第一个拥有全套Lemonade产品的州，“捆绑率”，即客户至少增加了第二份保单，每个季度都在增长，保费和保留率都在增加。我们的目标是提供无与伦比的用户体验，以便在客户的整个生命周期内留住他们，在不产生任何增量收购成本的情况下扩大他们的终身价值。
扩展到新产品
我们与客户一起增长的战略也有助于扩展到新的保险产品线，因为生命周期事件引发了对更多保险产品的需求。
我们的监管框架、技术堆栈和品牌都可以扩展到新的保险产品线，我们预计这些将有助于我们未来的增长。在过去的三年里，我们在不断增长的产品组合中增加了人寿保险、宠物保险和汽车保险，并预计随着时间的推移还会增加更多的保险类型。
扩展到新的地理位置
截至2023年12月31日，我们获得许可在美国50个州和华盛顿特区销售租户、房主、宠物和/或汽车保单。我们在其中38个州和华盛顿特区开展业务，这些州和华盛顿特区总共约占美国人口的92%。我们强大的品牌和独特的商业模式推动了快速增长，使我们能够迅速在新市场获得份额。我们还持有泛欧许可证，使我们能够进入欧洲30个国家并在那里销售。根据这一许可证，我们于2019年在德国开始运营，并于2020年在荷兰和法国开始运营。2022年10月，根据英国的临时许可制度，我们开始在英国以跨境方式销售内容保险。我们还注册了两家英国分公司：(I)Lemonade Insurance N.V.，英国分公司(“UK分公司”)及其附属公司(Ii)Lemonade Agency B.V.2023年5月和6月，我们分别获得了英国第三国分行的授权，这两家注册分行都允许我们在英国市场永久运营。
Lemonade平台天生就是多语言和灵活的设计，因此我们可以高效地扩展到美国国内和国际上的新市场和新产品供应。
我们的产品
租客和房主保险
我们目前向美国的租户和房主提供我们的产品，并在德国、荷兰、法国和英国提供内容和责任保险。我们在美国提供的保险涵盖被盗或损坏的财产，也包括个人责任，即如果我们的客户对事故或他人或其财产的损坏负有责任，则保护他们。在许多州，我们还为每年出租房产不到五次的共管公寓和合作公寓业主提供房东保险单。
完整的柠檬水体验可以通过我们的iOS和Android应用程序以及我们的网站获得。在客户购买我们的保单之前，我们允许客户查看其覆盖范围的摘要和保单样本。我们还允许客户重新配置其承保范围和其他政策设置，例如免赔额和开始日期。通过信用卡或借记卡付款后，我们会立即向客户发送他们的保单文件，并通过电子邮件发送给他们。从开始到结束，整个过程都是数字化完成的。
在美国，我们的产品自动覆盖与客户有婚姻、血缘或领养关系的所有家庭居民。除了我们为个人财产、电子产品、家具和服装提供的基本保险外，我们的客户还可以购买额外的保险，以防止他们的珠宝、艺术品和其他个人财产在全球范围内意外丢失、损坏和被盗。
宠物保险
我们目前提供宠物保险，涵盖诊断、程序、药物、事故或疾病。甚至我们的基本宠物保险也包括验血、尿检、X光、核磁共振、实验室检查和CT扫描。我们还提供基本计划的两个可选附加服务，即健康套餐和扩展意外和疾病套餐。这些保险为预防性医疗费用提供了额外的保险，包括年度检查和疫苗，以及康复治疗，包括物理治疗和水疗。
我们相信，我们在宠物保险领域的扩张将使我们能够进一步实现我们的长期战略，即随着客户在生命周期中的进步，为他们提供新的保险体验，从而与我们的年轻客户群一起增长。我们大约72%的宠物保险单卖给了新客户，截至2023年12月31日，其中约6%的客户已经在他们的宠物保险单中增加了租户或房主保单。将我们的保险产品捆绑在一起的客户通常会省钱。剩下的28%左右的宠物保单卖给了现有客户，他们的每位客户保费中值增长了大约3.7倍，几乎没有增加客户获取成本。
小汽车
我们于2021年12月在伊利诺伊州推出了汽车保险，现在几个州都提供这种保险。柠檬水汽车保险涵盖车祸、天气损害、盗窃和破坏、火灾、树木或动物损坏、玻璃和挡风玻璃维修、人身伤害和财产损失责任、医疗费用、路边援助，以及补偿司机在修理汽车时与临时交通有关的费用，但某些例外情况除外。对于每增加一个柠檬水汽车客户，我们会根据司机的里程数种植树木，以帮助抵消碳排放。我们的产品是为环保汽车制造的，我们还根据您的驾驶方式提供公平的价格。
2022年7月，我们宣布完成对按英里计价的汽车保险提供商Metromila的收购。作为收购的一部分，我们收到了一个全套保险实体，拥有49个州的执照，外加华盛顿特区，以及5亿次汽车出行的精确数据。
生命
Lemonade还通过与第三方航空公司的合作安排提供人寿保险。有了Lemonade的定期人寿保险服务，个人可以在网上申请最高150万美元或更多的保险，期限为10至40年。申请者使用Lemonade的界面接收初始报价估计，然后转给我们的合作伙伴完成他们的最终申请。
回馈功能
回馈是一个独特的特点，每年我们的目标是捐赠剩余的钱给我们的客户关心的事业。在我们的客户购买保单后，我们要求他们从预先审查的列表中选择一项慈善事业，以支持他们的保单的剩余保费。在幕后，选择相同慈善事业的客户被归类为相同的“队列”成员。我们每年审查一次每个群体的损失率，如果我们通过了监管机构要求的财务比率测试，我们的目标是将剩余资金捐赠给该群体选择的慈善事业。损失率超过40%的群体通常不会得到回报。
只有在我们的董事会自行决定并与其注意义务一致的情况下，才会支付退还款项。风险因素-我们可能被迫修改或取消我们的回扣，这可能会破坏我们的商业模式，并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。截至2023年6月30日的12个月期间，我们2023年的返还金额为2,008,847美元。我们在我们的主要再保险合同的每一周年计算我们的年度返还。退还不是对任何客户或任何原因的合同义务，客户不能接受与捐赠相关的减税。
我们已经并打算继续通知我们的客户，在每年的每一次捐赠中，向他们选择的非营利组织捐赠的金额，详情如下：
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回馈
年 | 非营利组织的数量 | 金额 |
| 2023 | 58 | $ | 2,008,847 | |
| 2022 | 59 | $ | 1,873,588 | |
| 2021 | 65 | $ | 2,303,381 | |
| 2020 | 34 | $ | 1,128,109 | |
| 2019 | 26 | $ | 631,540 | |
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2023年客户选择的非营利性组织包括：慈善水、新故事、马拉拉基金等。尽管这是一个新的、未经检验的概念，但我们相信，将向非营利组织支付索赔后剩余的部分捐赠出去，将阻止欺诈，并促进我们与客户之间更大的信任。回馈计划和我们的基本精神也帮助我们与消费者建立了诚实的关系。他们信任我们，他们也成为社区的一部分；我们的投保人在帮助他人的同时，也在为自己的贵重物品投保，为自己的家投保，或者确保他们的宠物能够负担得起重要的医疗护理。
我们的垂直整合平台
销售和市场营销
我们的目标是通过利用一些营销渠道来帮助我们的直接面向消费者的销售模式，提高品牌知名度和迁移到我们平台的客户数量。我们的主要广告渠道是互联网，我们通过各种媒体和社交媒体平台推广我们的美国存托股份和服务，包括脸书、TikTok、YouTube和Instagram。我们还使用客户支持互动中产生的数据来不断改进和改进我们的营销活动。我们通过电子邮件开展点滴活动，以跟踪那些询问我们或启动入职流程的人。此外，我们还与有权接触潜在客户的各方签订协议，包括保险机构、公寓楼业主和物业管理公司。
承销
我们的数字平台使我们能够向客户提出更少的问题，但从每次客户互动中获得的数据点比我们的竞争对手多许多倍。将机器学习应用于这些数据，使我们能够识别预测模式，并为我们的承保提供信息。我们的承保流程包括收集这些信息，对每个风险敞口进行分类和评估，评估风险对我们现有投资组合的影响，并相应地对风险进行定价。当我们推出时，我们自己没有数据，定价和承保都是使用容易获得的行业信息完成的。由于这些数据的限制，客户似乎相对没有差异化。
理赔流程
在我们技术的支持和驱动下，我们的索赔流程通过我们的数字平台进行，其中包括我们的iOS和Android移动应用程序。索赔可以用收据、购买地点和时间的笔记以及在某些情况下的警方报告来证实。我们还要求客户录制一段视频，解释他们的索赔要求，以增强索赔审查流程。客户在我们的移动应用程序上完成索赔报告后，系统会要求客户输入银行账户信息。如果索赔获得批准，付款将被签发并直接存入客户的账户。索赔通常是通过我们的索赔机器人AI Jim在几秒钟内支付或拒绝的。
虽然简单的盗窃索赔中有相当大一部分几乎是立即支付的，但在许多情况下，在索赔获得批准之前，人工也会对事件进行审查，某些财产损失索赔或责任索赔可能需要更长的时间才能达成和解。如果由于火灾、持续的水损坏或任何其他使客户的房屋暴露在外的结构损坏而需要立即援助或临时住房，我们将联系客户评估情况并提供紧急服务，例如水或火灾损害清理、临时住房或指定的专家。
再保险
保险业产生的业务往往具有高度经常性的收入流，因此营收是可以预测的，但利润波动很大，因为利润可能会随着天气的变化而波动。地震、冰雹、野火和飓风反复无常地袭击，可能会在几乎没有警告的情况下将原本有利可图的业务推向亏损的深渊。
这种不确定性的第一个后果是，保险公司经常看到他们的业绩出现不受欢迎的波动。第二个后果是，监管机构要求保险公司保留大量准备金，以吸收这些波动，使它们成为资本密集型企业。我们开始构思我们的业务，既要轻资本，又要有可预测的、不断增长的毛利率。通过明智地使用“再保险”，我们相信我们在很大程度上实现了这些目标。
再保险是一种金融工具，在这种工具下，一个保险人，“再保险人”，同意承保另一个保险人，“主保险人”的一部分索赔，以换取他们的部分保费。虽然这种描述描述了所有再保险的特点，但实现方式有不同的风格，每种方式都有自己的成本和收益。我们已经签订了一系列不同期限和条款的再保险协议，我们相信，这些协议结合在一起，可以最大限度地提高资本效率，同时为了稳定和规模而优化我们的毛利率。
比例再保险：资本效率最大化
再保险公司的低资本成本创造了一个分享保费和维持毛利率的机会，同时通过一种称为“比例再保险”（也称为“配额份额再保险”）的结构大幅降低了我们的资本要求。我们目前有比例再保险覆盖我们业务的很大一部分（“比例再保险合约”）。根据涵盖我们所有产品和地区的比例再保险合同，我们将保费的固定份额转移或“割让”给我们的再保险公司。作为交换，这些再保险人除了为所有相应的索赔提供资金外，还向我们支付可变的“分出佣金”。
根据美国和欧盟的监管法律规定，保险公司必须按照各种公式留出“剩余资本”。对于经历快速增长的年轻公司来说，这些要求往往更加繁重，例如，如果没有再保险，我们将需要为每一美元的保费准备多达50美分。我们的比例再保险结构将大部分剩余资本要求转移给再保险公司，从而显著降低了这些资本要求。
非比例再保险：优化毛利率
如上所述，我们的比例再保险合同规定，我们将保费的很大一部分割让给我们的再保险人，将我们的资本效率推向接近最大化的水平。我们已选择以其他形式的再保险管理余下的业务，以尽量提高盈利能力。
剩下的两个目标相互矛盾：在我们的固定费用周围留下零“回旋余地”将保证其稳定性，但将阻止我们从提高损失率中获益。相反，任何盈利能力的改善空间也会给我们的业务带来额外的波动。
为了平衡我们对毛利率增长和稳定的期望，我们开始调整剩余的再保险业务，以便在很大程度上控制毛利率的波动，尽管不会完全消除。我们相信，我们已透过组合称为“按风险再保险”及“临时再保险”（“非比例再保险合约”）的再保险结构实现此目标。这些合同一起降低了我们需要为任何一项索赔支付的最高金额。
我们的业务面临着恶劣天气条件和其他灾难的风险，这些风险是不可预测的。为了降低这种风险，我们还购买了一年期的财产巨灾超额保障。
2023年，我们在开曼群岛成立了一个新的风险承担实体Lemonade Re SPC，我们在那里持有部分保留风险。我们还在百慕大Transformer车辆上建立了一个专属单元设施，该设施被授权承保和购买保险/再保险，我们保留了大部分风暴风险。
我们相信，我们的再保险结构实现了这些重要目标：使我们的资本轻，缓冲我们的毛利率从索赔的变化，并为我们的毛利率增长留下空间。
持续时间
我们的目标是最大限度地提高业绩的可预测性，同时随着时间的推移提高毛利率，这使得我们不仅改变了再保险协议的条款，而且也改变了它们的条款。
比例再保险合同由三家再保险公司组成的财团发行，包括Hannover Ruck SE、MAPFRE Re（西班牙）和Swiss Re America（美国），每家再保险公司均持有A.M. Best的“A”或更高评级，并各自持有协议承诺的份额。此外，我们成立了一家以开曼群岛为基地的自保再保险公司，Metromile Insurance Company（“MIC”）向其承担约25%的保费及亏损。
我们的非比例再保险合约由一系列再保险公司发行，每家再保险公司均持有A.M. Best的“A”或更高评级，期限为一年，于2024年6月30日到期。我们还与Lemonade Insurance Company（“LIC”）和一家总部位于佛罗里达州的隔离单元保险公司签订了再保险合同，以承保巨灾风险 超过每次损失发生的最初50，000，000美元限额，并进一步限制每次损失发生的80，000，000美元限额，.
我们估计，约有一半的账面再保险到2024年6月30日，并每年更新和重新谈判。我们相信，我们的再保险安排的条款在最大限度地提高可预测性和使我们能够随着时间的推移获得更多利润之间取得了适当的平衡。
投资
我们的可投资资产组合主要以现金、货币市场基金及固定收益证券（包括美国政府及政府机构债务、公司债务证券及期限相对较短的资产支持证券）持有。我们根据董事会批准的投资政策及指引管理投资组合。
我们的投资政策和目标旨在在当前收益率、资本保护和我们业务的流动性要求之间取得平衡，并制定了指导方针，提供了一个符合我们经营所在州适用的保险法规的多元化投资组合。此外，我们的投资政策考虑到我们对环境、社会及管治的关注，并禁止投资于石油及天然气、煤炭、烟草、有争议的武器及不遵守联合国全球契约等领域。该政策可能不时更改，并由董事会批准及定期检讨，以确保该政策因应金融市场的变化而演变。请参阅本年报合并财务报表附注中的“附注4 -重要会计政策概要”。
竞争
我们经营的房主、宠物、汽车以及较小程度上的租房者保险行业竞争非常激烈。虽然我们相信我们有能力执行我们的商业模式和重塑保险，但我们面临着来自好事达、农民、自由互助、州立农场、GEICO、进步和旅行者等传统保险公司的巨大竞争。虽然我们正在进入竞争对手难以触及的市场，但现有的保险公司比我们大，并且比我们具有显著的竞争优势，包括更高的知名度，更高的财务评级，更多的资源，更多的资本以及提供更多类型的保险，如汽车，健康和人寿保险，比我们目前做的。特别是，与我们不同的是，许多竞争对手为消费者提供购买房主和多种其他类型的保险产品的能力，并在某些情况下将它们“捆绑”在一起，包括以具有竞争力的价格提供额外保险的伞式责任保险。此外，随着我们扩展到新的业务领域，并提供除租房和房主保险、宠物和汽车保险之外的其他产品，我们面临着来自已在这些市场建立的传统保险公司的激烈竞争。 宠物保险领域的竞争对手包括Nationwide，Embrace和Trupanion等公司。汽车保险领域的竞争对手包括Progressive、GEICO和Allstate等公司。
我们还与新的市场进入者竞争。竞争基于许多因素，包括保险公司的声誉和经验，提供的保险范围，定价和其他条款和条件，客户服务，与经纪人和代理人的关系（包括开展业务的容易程度，提供的服务和支付的佣金率），规模和财务实力评级等。我们相信，我们在许多这些因素上都有优势，并开发了一个基于人工智能和行为经济学的数字平台和商业模式，我们相信现有的保险提供商很难模仿。
知识产权
保护我们的技术和知识产权是我们业务的一个重要方面。我们打算依靠商标、商业秘密、版权、保密程序、合同承诺和其他法律权利的组合来建立和保护我们的知识产权。我们通常会与员工和顾问签订保密协议和工作产品转让协议的发明，以控制对我们专有信息的访问并澄清其所有权。
截至2023年12月31日，我们在美国拥有5项已授权专利。已授权的专利通常涉及确定车辆的路线和停车位置、记录与车辆相关联的行程数据以及基于加油事件估计车辆的使用。这些专利预计将于2035年9月1日至2036年1月11日到期。我们不拥有任何外国专利，也没有任何正在申请的外国专利。截至2023年12月31日，我们持有131个外国注册商标和10个美国注册商标，包括Lemonade和Metromile商标，有8个外国商标申请待决，没有美国商标申请待决，并在美国持有3个版权，涵盖我们的移动应用程序和网站上显示的某些视频，文本，照片和艺术品。我们不断审查我们的开发工作，以评估新知识产权的存在和可专利性。
知识产权法律、程序和限制仅提供有限的保护，我们的任何知识产权都可能受到质疑、无效、规避、侵犯或盗用。此外，某些国家/地区的法律对专有权利的保护程度与美国法律不同，因此，在某些司法管辖区，我们可能无法保护我们的专有技术。
认证B Corp状态
虽然特拉华州法律或公司注册证书的条款没有要求，但我们已被指定为Certified B Corp。“Certified B Corp”一词并不指特定形式的法律实体，而是指由独立的非营利组织B Lab认证的公司，符合严格的社会和环境绩效，问责制和透明度标准。
成为认证B公司的第一步是对企业对社会和环境的积极影响进行全面客观的评估。评估根据公司的规模（员工人数）和部门而有所不同。评估中的标准由一个独立的管理机构创建和修订，该机构确定是否有资格成为认证B公司。
通过完成一组反映影响指标、最佳实践和成果的200多个问题，公司将获得一个综合得分，该得分为200分，代表其对员工、客户、社区和环境的整体影响。评估中的代表性指标包括高于生活工资的支付、雇员福利、慈善捐赠/社区服务以及可再生能源的使用。
目前，认证B公司的认证要求公司达到至少80分的审查评估分数。审查过程包括电话审查和随机选择指标，以核实文件。评估还包括公司结构审查和披露问卷，包括与公司或其合作伙伴有关的某些做法、罚款和制裁。
我们的认证还要求我们采用公益公司结构，这一步我们已经完成了。一旦获得认证，每个认证的B公司必须在独立的非营利性组织的网站上公开其评估分数。是否接受认证B公司和继续认证由独立的非营利性组织自行决定。
人力资本资源
员工
截至2023年12月31日，我们拥有1,258名员工，其中845人在美国，其余人在美国以外，主要在以色列和荷兰。在荷兰，某些雇员受到荷兰保险协会和各种工会之间的集体协议的约束。集体协议涵盖工资以及就业条款和条件。荷兰保险协会的成员必须参加集体协议，该协会是在荷兰运营的私营保险公司的领先协会。除此之外，据我们所知，我们的员工中没有一个由工会代表。我们认为我们与员工的关系很好，没有经历过任何由于劳资分歧而导致的运营中断。
截至2023年12月31日，根据美国五家相互竞争的保险公司的公开信息，我们估计这些公司每名员工的客户数量在每名员工约150至约450之间。我们根据可公开获得的信息做出这一估计，并对这些信息进行了可比性调整。“雇员”的计算包括保险代理人和经纪人，因为他们是其他保险公司的重要成本组成部分。与这些竞争对手相比，截至2023年12月31日，我们每名员工的客户数量约为1,600人。
文化与价值观
我们作为认证B公司的地位以及我们对慈善捐赠的承诺，特别是我们的回馈计划使我们有别于我们的竞争对手，目标是在我们、我们的员工和我们的客户之间建立信任关系。我们重视创意的力量，鼓励和支持分享创意，以提升我们的商业模式。就像我们所在的行业一样，我们理解一个社区为公共利益汇集资源的重要性和价值。我们重视包容性，尊重差异，并在业务的各个方面进行无缝的团队合作。
2020年，我们发行了50万股普通股，作为柠檬水基金会的初始捐赠，该基金会是根据亚利桑那州法律成立的501(C)(4)社会福利组织。通过向柠檬水基金会捐赠约1%的普通股，我们希望促进慈善捐赠和其他以社区为中心的活动，并与我们的社区建立联系。
此外，该基金会还为世界上最脆弱的农民推出了首个基于区块链的保险产品。该产品旨在保护自给自足的农民免受气候变化的影响。肯尼亚数以千计的家庭已经受到该产品的保护，基金会预计在未来几个月内继续扩大该产品的规模。该产品是作为柠檬水基金会加密气候联盟的一部分推出的，合作伙伴包括汉诺威再保险公司、普拉公司、Chainlink公司、雪崩公司、Etherisc公司和DAOStack公司。
多样性
我们明白，优势在于员工的多样性，并推动着我们产品背后的创新。我们鼓励员工带来他们的生活经验和个人优势，以开发新的想法，改善客户体验，塑造我们的品牌。我们与员工接触，寻求非营利组织的想法，或了解更多社会问题的资源，以及他们对我们工作场所文化和环境的坦率(如果他们愿意的话，是匿名的)反馈。在社会正义运动之后，我们的员工于2020年成立了一个内部反种族主义教育小组，并继续共享资源，促进种族公平，发展反偏见培训。
健康、安全和健康
作为一家B公司，促进员工的健康、福祉和公平是我们法律使命的一部分。为此，员工可以获得健康和健康计划以及医疗保健计划。
业务地域范围
在美国，自2023年12月31日起，LIC和MIC有权在以下州销售我们的保险产品：
我们目前还持有泛欧洲许可证，这使我们能够在欧洲30个国家销售产品。根据该许可证，我们于2019年在德国开始运营，并于2020年在荷兰和法国开始运营。2022年10月，根据英国的临时许可制度，我们开始在英国跨境销售内容保险。2023年，Lemonade的英国分行获得了英国审慎监管局和金融市场行为监管局的第三国分行授权，允许我们在英国永久运营。
季节性
有关本公司业务的季节性，请参阅本年报第二部分第7项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”。
规范我们的业务
保险监管
我们在美国的保险子公司受我们所在州的保险监管机构的监管。国家监管一般对保险业务的各个方面拥有广泛的行政权力。除其他外，监管要求和限制包括：
•批准保单表格和保费费率；
•批准公司间服务协议；
•广告、营销和贸易实践；以及
•对我们受监管的保险子公司向我们支付股息或进行某些关联方交易的能力的限制
随着政府机构和立法机构对实际或感知到的问题做出反应，对保险公司的监管不断变化。最近，州保险监管机构一直在审查该行业在收集和使用消费者数据方面的做法。
所需许可
我们受监管的美国保险子公司在纽约州和特拉华州注册和注册。根据《加州保险法》的一项规定，MIC被认为是在加利福尼亚州“以商业名义注册的”，这意味着加州保险部有权监管MIC业务的某些方面，就像它实际上是在加州注册的一样。
LIC，MIC，Lemonade Insurance Agency，LLC，Lemonade Life Insurance Agency，LLC，Lemonade E&S Insurance Agency，LLC和MetroMille Insurance Services LLC必须申请和维护在它们从事保险业务的司法管辖区提供和销售保险的许可证。
我们的保险公司和保险生产商子公司被要求遵守无数的法律和监管要求。我们子公司所在州的保险监管机构有权进行实地考察，并检查这些实体的财务和市场行为做法。保险监管机构拥有广泛的行政权力，可以对违反适用法律和法规的行为处以罚款和/或限制或吊销业务许可证。
对派发股息的限制
我们是一家控股公司，通过运营子公司处理我们的大部分业务。因此，我们向股东支付股息和履行债务偿还义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的股息和其他分配。适用的保险法限制了我们受监管的保险子公司宣布股东分红的能力。适用的保险监管机构要求保险公司保持特定的法定资本和盈余水平。
保险监管机构拥有广泛的权力，可防止将法定盈余减少至不足的水平，而且不能保证我们的保险子公司将被允许支付根据任何适用公式计算的最高金额的股息。对受监管的保险子公司支付股息具有管辖权的国家保险监督管理机构，未来可能会采用比现行更具限制性的法定条款。
投资监管
LIC受制于纽约州的保险法，MIC受制于特拉华州和加利福尼亚州有关其投资构成的法律。这些法律一般要求他们的投资组合多样化，并限制他们在某些类别的投资额。不遵守这些法律和法规将导致不符合要求的投资在衡量法定盈余时被视为未确认资产，在某些情况下，将要求这些公司出售这些投资。
我们员工和调整员的执照发放
在我们开展业务的大多数州，保险理赔理算师都必须持有执照，有些还必须满足年度继续教育要求。在大多数情况下，我们谈判承保条款的员工是承销商，不需要是有执照的代理商。截至2023年12月31日，在我们开展业务的大多数州，382名员工需要维护这些活动所需的许可证。
企业风险、网络安全和其他最新发展
全美保险监理员协会(“NAIC”)齐心协力加强美国各州保险监管机构对美国保险控股公司集团的监管能力。最近，NAIC制定了示范法，要求就保险控股公司内部公司治理的性质提交年度报告。
2012年，NAIC通过了《风险管理和自身风险及偿付能力评估(ORSA)范本法案》(下称《ORSA范本法案》)，要求国内保险公司维持风险管理框架，并根据NAIC的《ORSA指导手册》确立法律规定，要求国内保险公司进行ORSA。ORSA范本法案规定，国内保险公司或其保险集团必须定期进行ORSA，其程序与ORSA指导手册程序相当。《ORSA示范法案》还规定，保险人所在地的监管机构每年可要求保险人提交ORSA关于保险人及其所属保险集团的汇总报告，或包含《ORSA指导手册》所述信息的任何报告组合。当ORSA示范法案被特定的州采纳时，它对国内保险公司的父母和附属公司施加了更广泛的备案要求。 特拉华州已经通过了自己版本的ORSA示范法案，纽约州已经实施了ORSA示范法案的部分内容。
在我们的业务过程中，我们收集和维护机密和个人信息。因此，我们受美国联邦和州隐私和数据安全法律法规的约束，其中要求我们制定和维护某些政策和程序，以保护这些信息不被不当使用或披露。例如，2017年，纽约金融服务部(NYDFS)通过了一项广泛的网络安全法规，要求金融服务机构实施和维护网络安全计划和网络安全政策，定期进行监测和测试，制定数据保护控制和技术标准，满足应对任何网络安全违规行为的最低标准，并每年证明其遵守该法规。2023年11月1日，NYDFS发布了一项对网络安全要求的重大修正案，授权覆盖的实体采用特定的标准和控制措施来保护敏感数据。最近的修正案极大地扩大了受NYDFS监管的实体报告网络安全事件并加强其消费者数据保护和网络安全基础设施的义务。受监管实体通常被要求在2024年和2025年分阶段遵守修正案施加的新要求。
2017年，NAIC通过了《保险数据安全示范法》，确立了数据安全标准，以及对涉及未经授权访问或滥用某些非公开信息的网络安全事件保险专员进行调查和通知的标准。一些州已经颁布了《保险数据安全示范法》或类似的法律，我们预计会有更多的州效仿。
此外，越来越多的隐私法规对基于兴趣的广告产生了严格的审查，即使用数据来推断消费者的兴趣并向该消费者提供相关广告，这些审查来自美国和海外的立法、监管和自律机构、隐私倡导者、学者和商业利益集团，这些机构关注消费者数据保护和隐私。特别是，这种审查主要集中在Cookie和其他跟踪技术的使用上，这些技术收集或汇总有关消费者在线浏览和移动应用使用活动的信息。我们必须监控国内和全球这一领域的法律要求和其他发展，维护强大的隐私和安全合规计划，并从事负责任的隐私实践，包括向消费者提供关于我们收集的数据类型、我们如何收集数据、与谁共享数据、如何使用这些数据来提供我们的解决方案以及我们为消费者提供的适用选择的通知。
加利福尼亚州颁布了一项立法，限制使用自动化系统与人们在线交流。加利福尼亚州颁布了一项法规，规定任何人使用机器人与加州另一人进行在线交流，意图在其人工身份方面误导另一人，目的是在通信内容上故意欺骗此人，以激励在商业交易中购买或销售商品或服务，这是违法的。该法规规定，根据法规，使用机器人的人如果披露它是机器人，将不承担法律责任。风险因素 - 与我们的业务相关的风险 - 新的法规或法律要求可能会影响我们与客户沟通的方式，这可能会对我们的商业模式、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
GDPR
一般数据保护条例(欧盟)2016/679(“欧盟GDPR”)适用于我们的活动，只要这些活动是在我们在欧盟的机构的背景下发生的，而2018年英国一般数据保护条例和数据保护法(统称为“英国GDPR”)适用于我们的活动，只要这些活动发生在我们在英国的机构(欧盟GDPR和英国GDPR统称为“GDPR”)。此外，GDPR可能适用于我们的活动，涉及处理我们向其提供产品或服务的欧盟或英国个人的个人数据。如果我们要监控个人在欧盟或英国的活动，GDPR也可能适用于我们的业务。随着我们向欧洲或英国扩张，GDPR(如上所述)下的合规义务将变得更加重要。风险因素 - 与我们的业务相关的风险 - 当我们继续向欧洲或英国扩张时，我们可能会面临特别的隐私、数据安全和数据保护风险。与GDPR和其他数据保护法规有关的信息。
联邦和州立法和法规的变化
许多联邦法律影响并适用于保险业，包括各种隐私法、公平信用报告法(FCRA)，以及由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的经济和贸易制裁。OFAC维持并执行对某些外国国家和组织的经济制裁，并禁止美国人与某些个人或实体进行某些交易。OFAC已经对违反其经济制裁计划的个人，包括保险和再保险公司实施了民事处罚。
再保险的贷方
州保险法允许作为让渡保险人的美国保险公司对让渡的再保险获得财务报表信用，只要假定的再保险人满足州政府对再保险法的信用。承担再保险的再保险人可以通过几种不同的方式来履行再保险法的信用，包括在该州获得许可，在该州获得认可，或保留某些类型的合格抵押品。我们确保LIC和MIC能够为其再保险获得全额财务报表积分。
破产基金和协会、强制性资金池和保险设施
大多数州要求被承认的财产和意外伤害保险公司成为破产基金或协会的成员，这些基金或协会一般保护客户免受被承认的保险公司破产的影响。该基金或协会的成员必须通过年度评估来支付对破产保险公司提出的某些索赔。任何一年所需的年度评估将因州而异，并受每项保险额度的不同最高评估的影响。
基于风险的资本
基于风险的资本法旨在评估保险公司支持其整体业务运营所需的最低资本额，并确保其对财务损失的预期可接受地较低。国家保险监管机构使用基于风险的资本来设定资本要求，考虑了保险公司承担的风险的大小和程度，并考虑了包括资产风险、信用风险、承保风险和利率风险在内的各种风险因素。由于保险公司的调整资本总额与盈余的比率相对于其基于风险的资本减少，基于风险的资本法规定了更高水平的监管干预，最终由所在地保险部门在所谓的强制控制水平上对保险公司的运营进行强制控制。我们在纽约、特拉华和加利福尼亚州的监管机构要求提交年度报告，以确认LIC和MIC持有的基于风险的资本超过了其运营所需的最低金额。低于计算门槛的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。如果不能将基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对LIC和MIC维持开展业务所需的监管批准的能力产生不利影响。截至2023年12月31日，LIC维持基于风险的资本水平为416%，MIC维持基于风险的资本水平为476%。
虹膜比率
NAIC保险监管信息系统(“IRIS”)是一组分析工具，旨在为州保险监管机构提供一种综合方法，以筛选和分析在各自州运营的保险公司的财务状况。IRIS由两个阶段组成：统计和分析。在统计阶段，NAIC数据库根据从保险公司的年度法定报表中获得的财务信息生成关键的财务比率结果。统计阶段突出了那些在国家保险监管机构的资源分配中值得优先考虑的保险公司。这些比率本身并不代表不利的财务状况。分析阶段是对年度报表、财务比率和其他自动偿付能力工具的审查。由于各种原因，保险公司可能会因为一个或多个比率超出正常范围，超出规定的“正常范围”的比率不会被视为不合格结果。相反，不寻常的价值被视为监管早期监测系统的一部分。分析阶段的主要目标是确定似乎需要立即监管的公司。
法定会计原则
法定会计原则(“SAP”)是美国保险监管机构为监督和规范保险公司偿付能力而制定的会计基础。在开发SAP时，保险监管机构主要关注评估保险公司向客户支付所有当前和未来债务的能力。因此，法定会计侧重于保守地评估保险公司的资产和负债，通常按照保险公司所在地司法管辖区规定的标准进行。统一的法定会计做法由NAIC制定，并通常被美国各个司法管辖区的监管机构采用。这些会计原则和相关规定决定了受监管的保险子公司可能向我们支付的股息金额，与美国公认会计原则(“GAAP”)略有不同，后者旨在持续经营的基础上衡量业务。GAAP考虑了收入和费用的匹配，因此，某些费用在发生时被资本化，然后在相关保单的有效期内摊销。根据公认会计原则对资产和负债进行估值的部分依据是保险公司作出的最佳估计假设。股东权益既包括目前可动用的金额，也包括预期在企业存续期间出现的金额。因此，根据公认会计原则编制的财务报表中反映的资产、负债和权益价值可能与根据SAP编制的财务报表中反映的资产、负债和权益价值不同。
费率监管
几乎所有州都有保险法，要求个人财产和意外伤害保险公司向州监管机构提交评级计划、保单或保险表格和其他信息。在许多情况下，此类评级计划和/或政策表格必须在使用前获得批准。
保险公司改变费率以应对竞争或成本增加的速度，部分取决于评级法是(I)事先批准，(Ii)归档和使用，还是(Iii)使用和归档法律。在之前有批准法的州，监管机构必须批准一个费率，保险公司才能使用它。在有档案和使用法的州，保险公司不必等待监管机构的批准才能使用费率，但费率必须在使用之前向监管机构备案。使用法要求保险公司在开始使用费率后的一段时间内提交费率。包括加利福尼亚州和纽约州在内的18个州都有事先的批准法。根据这三种评级法律，监管机构有权不批准利率申报。
保险公司为应对竞争或成本变化而调整费率的能力，取决于保险公司是否有能力向监管机构证明其费率或拟议的评级计划符合评级法律的要求。在那些严重限制保险公司选择承保业务的自由裁量权的州，保险公司可以通过收取反映提供保险的成本和费用的费率来管理其损失风险。在那些严重限制保险公司收取反映提供保险的成本和费用的费率的州，保险公司可以通过在承保业务类型上更加挑剔来管理其损失风险。当一个国家同时对承保和定价进行大幅限制时，保险公司保持盈利能力就会变得更加困难。
个人保险行业不时受到来自州监管机构、立法者和特殊利益集团的压力，要求它们降低、冻结或设定与我们对潜在成本和费用的分析不符的水平。我们预计这种压力将持续存在。州监管机构可能会解释现有法律，或者依靠未来的立法或法规来施加对盈利能力或增长产生不利影响的新限制。我们无法预测未来可能采取的有关保险费率的立法和监管措施对我们业务的影响。
欧洲法规
我们的欧洲保险实体由Lemonade Insurance N.V.、Lemonade Agency B.V.和Lemonade B.V.组成。Lemonade Insurance N.V.是一家在荷兰成立的持牌非寿险公司，受关键财务规则和法规的约束，包括第二个欧洲偿付能力指令2009/138/EC(修订后的“偿付能力II指令”)、委员会授权的法规(EU)2015/35(修订后的“授权法规”以及称为“偿付能力II法规”的偿付能力II指令)；欧洲保险和职业养老金管理局(“EIOPA”)发布的实施技术标准和监管技术标准；欧洲保险分配指令(指令(EU)2016/97，“IDD”)；荷兰金融监督法(他的财务状况很糟糕国际财务报告准则“(以下简称”国际财务报告准则“)及其颁布的较低规则和条例；欧洲联盟(”国际财务报告准则欧盟“)通过的”国际财务报告准则“；以及在其开展业务的每个司法管辖区内的国家法规以及当地的业务行为要求。目前，欧盟委员会正在准备对偿付能力II指令进行审查。Lemonade Agency B.V.在其运营的每个司法管辖区均受IDD、DFSA和国家法规以及当地商业行为要求的约束。Lemonade B.V.是DFSA第1：1条实施的《偿付能力II指令》第212条所指的保险控股公司。
偿付能力II规例
DFSA和其他国家法规中实施的偿付能力II指令，如德国保险监督法(Versicherungsofsichtsgesetz)，规定了保险公司及其活动和服务的统一规则。更具体地说，偿付能力II指令规定了与以下方面有关的规则和条例：除其他外，Lemonade Insurance N.V.‘S的授权要求(包括欧洲的“护照”制度)、其最低自有资金和偿付能力及其治理。治理要求包括需要确保稳健的业务运营，执行强制性的关键职能(精算、合规、内部审计和风险)以及与柠檬水保险公司董事会成员、监事会成员和其他关键人员相关的要求。授权条例是根据偿付能力II指令颁布的，并提供了与偿付能力II指令的一些更广泛要求相关的详细要求。
国际直拨电话和其他业务规则的执行
IDD为保险分配活动提供了一个统一的制度。它监管保险中介人设计和销售保险产品的方式(E.g。柠檬水公司(Lemonade Agency B.V.)并直接由保险公司(E.g。柠檬水保险公司)。DFSA已经实施了IDD中规定的规则和条例。IDD所载的条文主要涉及产品披露标准、宣传资料及产品管治和监管。在Lemonade Agency B.V.和Lemonade Insurance N.V.开展业务的每个欧洲成员国实施的当地法规和业务规则，补充IDD中规定的要求。
金融和其他监管机构
Lemonade Insurance N.V.受到荷兰中央银行(INK.N：行情)的主要监管.荷兰银行，“DNB”)作为其母国成员国的监督机构。此外，它还受到荷兰金融市场管理局(Autoriteit金融市场，“AFM”)。澳大利亚金融监管局是负责监管S荷兰业务的监管机构。德国联邦金融监管局(FFSA)(德国联邦金融管理局，“BaFin”)，作为东道国成员国的监督机构。联邦金融监管局是主管监管机构，负责监督S遵守德国法规和行为要求。负责维护金融体系稳定并保护其监管对象的客户、保险投保人、成员和受益人的法国保诚与保险解决方案委员会(Autoritéde Contrléle Prudentiel et de RéSolution，简称“ACPR”)，以及负责审慎监管和监督在英国经营的金融服务公司的机构--法国财政部监管下的协会--“Orias”；英国金融市场行为监管局，其职责包括保护消费者，保持行业稳定，并促进金融服务提供商之间的良性竞争。
Lemonade Agency B.V.受AFM监督。作为母公司的Lemonade B.V.和作为子公司的Lemonade Insurance N.V.是偿付能力II第213(2)(B)条所指的欧盟子集团，如第3条：285(2)DFSA所实施。根据偿付能力II指令，Lemonade B.V.受DNB的集团监督。欧盟相关的保险监管机构EIOPA在荷兰的监管权力有限，但它在起草和发布技术标准以及准备与各种欧洲指令和法规有关的指导方面发挥着重要作用。EIOPA的目标是在整个欧盟范围内实现高效和协调的金融监管。
Lemonade Agency B.V.受AFM监督。作为母公司的Lemonade B.V.和作为子公司的Lemonade Insurance N.V.是偿付能力II第213(2)(B)条所指的欧盟子集团，如第3条：285(2)DFSA所实施。根据偿付能力II指令，Lemonade B.V.受DNB的集团监督。欧盟相关的保险监管机构EIOPA在荷兰的监管权力有限，但它在起草和发布技术标准以及准备与各种欧洲指令和法规有关的指导方面发挥着重要作用。EIOPA的目标是在整个欧盟范围内实现高效和协调的金融监管。
DNB和AFM采用基于风险和相称的方法进行监督，包括一个牢固的系统框架，重点是持续评估公司如何管理其造成的风险，并确定风险的根本原因。DNB定期主动联系保险公司，讨论战略、日常运营和业务当前(以及预期的未来)财务状况等事项，以评估受监管业务的哪些部分(如果有)可能构成(系统性)风险。此外，DNB通过每月更新、提交量化报告模板、审查年度报告、在任命之前批准预期的管理委员会和监事会成员以及通过计划和未宣布的审计来监测业务和业务。
DNB还对某些授权公司的收购和增加控制权进行监管，例如保险公司。根据DFSA，任何人有意控制或增加(或减少)对保险公司的控制，必须首先获得DNB的同意。在考虑是否批准或不批准取得控制权时，DNB必须信纳收购人是适当人选，而消费者的利益不会因取得控制权或增加控制权而受到威胁。如果某人在保险公司的(间接)持股或投票权百分比超过10%、20%、33%、50%或100%的门槛，将被视为增加(或减少)对该保险公司的控制。
Lemonade Insurance N.V.和Lemonade Agency B.V.(“英国分支机构”)均在临时许可制度下开始在英国运营，根据该制度，某些总部位于欧洲经济区的公司可以在英国脱离欧盟后的一段有限时间内继续在英国经营。2023年，Lemonade Insurance N.V.和Lemonade Agency B.V.的英国分支机构获得了英国第三国分支机构的授权，允许这两家公司继续在英国市场永久运营。有关说明，请参阅下面的“所需许可”部分。
执法
DNB和AFM希望公司避免采取危及遵守其法定目标和适用的规则和条例的行动，并拥有广泛的权力干预受监管公司的事务。当DNB担心保险公司可能会带来风险时，这可能会导致负面后果，包括要求保持更高水平的监管资本(通过偿付能力II指令下的“附加资本”)以匹配更高的感知风险，以及在发现的风险违反适用规则和法规的情况下采取执法行动。如果违反我们的许可证要求或适用的规则和法规所产生的义务，尽管DNB和AFM在其所有行动中都必须应用相称性原则，但监管机构在决定实施何种措施(如果有)以解决、补救或制裁违规行为方面拥有很大的自由裁量权。DNB和AFM拥有大量的执法工具，可以制裁违反适用规则和条例的行为，包括(公开)正式警告、采取特定行为过程的命令、递增处罚和行政罚款。此外，违规行为可能导致业务许可证被吊销，对于保险公司而言，如果违规涉及重大审慎缺陷，DNB可实施紧急措施(包括任命管理人或实施旨在结束业务的措施)。
所需许可
我们的子公司Lemonade Insurance N.V.是由DNB的保险监管部门作为偿付能力II非寿险公司获得许可和监管的。DNB作为其母成员国的监管机构，允许我们在服务自由的基础上在德国和法国等其他欧洲国家销售产品。一般而言，除了继续满足授权的门槛条件外，Lemonade Insurance N.V.和Lemonade Agency B.V.还必须遵守欧洲法规、欧洲指令(只要这些指令在荷兰或我们子公司开展业务的其他欧洲成员国具有直接效力)、DFSA及其下一级法规以及其他国家法规，所有这些法规都包含详细的规则，其中包括系统和控制、业务行为和审慎(I.e。资本和偿付能力)要求。
Lemonade Insurance N.V.于2022年10月在英国市场推出了第一款产品。自2023年以来，本公司一直通过其注册分支机构Lemonade Insurance N.V.，UK分公司(BR025196)在英国开展业务，该分支机构于2023年5月获得英国审慎监管局的第三国分支机构授权。这使得该公司能够在英国市场永久运营。Lemonade Insurance N.V.是荷兰的de Nederlandsche Bank授权的保险公司(R162036)。由审慎监管局授权。受制于金融行为监管局的监管和审慎监管局的有限监管(FRN 846181)。
附加信息
我们的网址是www.lemonade.com。除了本年度报告中包含的关于我们和我们的子公司的信息外，还可以在我们的网站上找到关于我们的信息。我们的网站和网站中包含或链接到我们网站的信息不是本年度报告的组成部分。
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)条提交或提交的对这些报告的修订，在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)后，均可在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费获取。此外，美国证券交易委员会还维护着一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网站地址是www.sec.gov。
第1A项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下风险，以及本年度报告中包含的所有其他信息。我们的业务、财务状况、经营结果或前景可能会受到任何这些风险或不确定性的重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失你的全部或部分投资。除文意另有所指外，本节中提及的一项或多项“合并”是指由Lemonade，Inc.，Metromill，Inc.、Lemonade，Inc.的全资子公司Citrus Merge Sub A，Inc.和Lemonade，Inc.的全资子公司Citrus Merge Sub B，LLC根据该协议和合并计划的条款于2022年7月28日完成的收购。
与我们的业务相关的风险
我们有亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。
我们自2015年成立以来一直没有盈利，截至2023年12月31日和2022年12月31日的累计赤字分别为10.966亿美元和8.597亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们分别发生了2.369亿美元和2.978亿美元的净亏损。我们预计将进行重大投资，以进一步发展和扩大我们的业务。特别是，我们预计将继续在营销和广告方面投入大量资金和其他资源，作为我们扩大用户基础战略的一部分。我们产生的营销和广告费用通常会立即支出，而它们产生的任何收入都会在我们所写的每一份保单的12个月期限内按比例确认。因此，这种时间上的差异可能会导致支出超过任何一年产生的相关收入。作为一家上市公司，我们已经并预计将继续产生大量的法律、会计和其他费用，这些费用是我们作为私人公司没有发生的。我们预计，随着我们继续进行此类投资以发展业务，我们的净亏损在短期内将会增加。尽管有这些投资，我们可能不会成功地在我们预期的时间线上增加收入，或者增加到足以减少净亏损并最终实现盈利的程度。此外，如果我们的收入下降，我们可能无法及时降低成本，因为我们的许多成本至少在短期内是固定的。此外，如果我们降低可变成本以应对亏损，这可能会限制我们招揽新客户和增加收入的能力。因此，我们可能无法实现或保持盈利，未来可能会继续蒙受重大损失。
我们的成功和业务增长的能力取决于留住和扩大我们的客户基础。如果我们不能增加新客户或留住现有客户，我们的业务、收入、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
自开始运营以来，我们经历了显著的客户增长；然而，我们可能无法保持这种增长，因此，随着时间的推移，我们的客户群可能会停止增长甚至萎缩。
我们吸引新客户和留住现有客户的能力在很大程度上取决于我们能否继续被视为提供令人愉快和卓越的保险购买和索赔客户体验、具有竞争力的定价和足够的保险覆盖范围。为了保持这种看法，我们可能需要承担更高的营销和广告费用，与改善服务相关的成本，以及更低的利润率，以吸引新客户和留住现有客户。如果我们不能在客户体验、定价和保险覆盖选项上保持竞争力，我们通过吸引和留住客户来发展业务和创造收入的能力可能会受到不利影响。
有许多因素可能会对我们扩大客户群的能力产生负面影响，其中包括：
•我们未能有效地使用搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来为我们的网站和在线应用程序创造流量；
•特定市场的潜在客户或一般不符合我们的承保准则；
•我们的竞争对手模仿我们的数字平台，导致现有和潜在客户购买他们的保险产品，而不是我们的产品；
•我们的数字平台经历了中断；
•我们经历了客户对我们的聊天机器人认知的不利转变；
•我们的品牌声誉受到负面宣传的影响，无论是准确的还是不准确的；
•我们未能在地理上扩张；
•我们不能提供有竞争力的新产品；
•由于我们或第三方的行为，客户在移动设备或网络浏览器上安装、更新或以其他方式访问我们的应用程序或网站时遇到困难；
•技术或其他问题使客户体验受挫，特别是当这些问题阻止我们快速可靠地生成报价或支付索赔时；或
•我们无法解决客户对我们数字平台的内容、隐私和安全的担忧。
我们无法克服这些挑战，可能会削弱我们吸引新客户和留住现有客户的能力，并可能对我们的业务、收入、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
Lemonade品牌可能不会像现任者的品牌那样广为人知，或者品牌可能会受损.
我们的许多竞争对手都有公认的品牌。作为保险市场的一个相对较新的进入者，我们花费了大量的资金和其他资源来创造品牌知名度和建立我们的声誉。我们可能无法建立品牌知名度，我们建立、维持和提高声誉的努力可能会失败。对我们的商业行为、我们的营销和广告活动、我们对适用法律法规的遵守情况、我们向消费者或业务合作伙伴提供的数据的完整性、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面(无论是否有效)的投诉或负面宣传可能会降低人们对我们品牌的信心，从而可能对我们的声誉和业务产生不利影响。随着我们扩大产品供应并进入新市场，我们需要在新客户中建立我们的声誉，如果我们不能成功地创造积极的印象，我们在这些新市场的业务可能会受到不利影响。我们可能无法维持或提高我们的声誉，如果不这样做，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能保持或提高消费者对我们品牌的认识，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
拒绝索赔或我们未能准确和及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们必须准确和及时地评估和支付根据我们的政策提出的索赔。许多因素影响我们准确和及时支付索赔的能力，包括我们人工智能索赔处理的效率，我们索赔调解员(包括我们的第三方索赔管理员)的培训和经验，以及我们开发或选择和实施适当程序和系统以支持我们的索赔功能的能力。
我们的人工智能技术允许我们处理和支付索赔的速度是我们业务的一个差异化因素，处理索赔的平均时间的增加可能会损害我们在保险市场的声誉和地位。未能准确或及时地支付索赔也可能导致监管和行政行动或重大诉讼，或导致我们的声誉受损，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们的理赔员或第三方理赔管理员无法有效地处理我们大量的非自动理赔，我们在保持高客户满意度的同时发展业务的能力可能会受到影响，这反过来可能会对我们的运营利润率产生不利影响。
我们未来的收入增长和前景取决于从每一位用户那里获得更大的价值。
我们未来的增长和前景取决于我们提高用户每个客户的保费的能力，这一点在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中有所描述。目前，我们的绝大多数用户都是租房者。为了增加每个客户的溢价，我们必须增加价格较高的客户的数量，如房主，以及相对于价格较低的客户，如租房者，价格较高的客户的比例。我们的商业模式是以这样的预期为前提的，即我们的大量租户在从租户转变为房主的过程中将继续保留我们的覆盖范围。然而，目前，考虑到我们有限的运营历史，我们目前的所有房主用户基本上都是以前没有在我们这里租房的新用户。买房是一个人一生中的一件大事，我们不能保证我们会成功地留住那些成为房主的现有客户。这可能是由多种因素造成的。例如，当租房者购买房屋时，他或她将接触到大量服务提供商，这些服务提供商拥有直接的和个人的
以一种我们不能做到的方式接触到那个租客。这些服务提供商可能会有并分享他们对房主保险的看法和偏好。此外，考虑到购房决策所涉及的支出，我们的保险产品与我们的竞争对手之间的价格差异可能看起来不那么显著。此外，甚至可能有人认为，传统品牌保险公司提供的更高价格的保单，如果与这些传统保险公司的规模和寿命相结合，可能会有更高的质量。未能留住租房者在他们过渡到房主身份时，可能会对我们未来的增长和前景产生实质性的不利影响。此外，我们还直接或间接通过独立保险机构向以前没有租户保单的客户销售房主保单。如果我们现在或将来无法直接或通过我们的保险代理合作伙伴向新客户销售房主保单，我们提高每位客户保费的能力将受到负面影响，这可能会对我们未来的增长和前景产生实质性的不利影响。
我们商业模式的新颖性使其效果不可预测，容易受到意想不到的后果的影响。
我们的商业模式是以行为经济学为基础的。在我们的模式下，超额保费可以捐赠给我们的客户选择的非营利性组织，作为我们年度回馈的一部分。我们设计我们的商业模式是为了吸引用户，使我们的激励与这些用户保持一致，阻止欺诈性索赔，并允许我们提供有竞争力的定价，但随着时间的推移，它可能不会像预期的那样在更大范围内运行。例如：
•我们通过回馈计划进行慈善捐赠的承诺可能不会像预期的那样使我们的利益与我们客户或潜在客户的利益保持一致。此外，我们对慈善捐赠的承诺可能不会引起现有客户的共鸣，或者可能无法吸引新客户。
•现有或新客户可能会认为贡献给非营利组织的金额不足。此外，在支付了慈善捐款的索赔后，可能没有足够的钱。
•请参阅“业务-我们的垂直整合平台-再保险。”虚假索赔或高于预期的索赔可能会导致再保险公司收取更高的费率，拒绝提供再保险，或以不太优惠的条款提供再保险。我们为发现虚假索赔而实施的控制程序，可能不会阻止此类索赔的提出，也不会阻止足够数量的索赔得到支付。
如果我们的业务模式未能按预期发挥作用，可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能被迫修改或取消我们的回扣，这可能会破坏我们的商业模式，并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的回馈是我们商业模式的基石，当与我们的固定费用相结合时，我们的利益与我们客户的利益相一致，我们相信这会建立信任，最大限度地减少欺诈，并降低我们的成本。如果一个州、联邦当局或外国司法管辖区发现退款是一种回扣，而不是慈善捐款，或基于其他理由不被允许，我们可能无法将我们客户保费的剩余价值捐赠给我们所在州或外国司法管辖区中某些或任何一个州或外国司法管辖区的非营利组织。即使只有一个监管机构不允许退货，也可能迫使我们部分或全部放弃退货，这两种做法都可能破坏我们商业模式所基于的行为经济学基础，进而可能对我们的品牌、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，出于各种原因，我们可以酌情修改、减少或取消退税。柠檬水保险公司的董事会可能会考虑各种因素来决定退还的金额和分配，这些因素包括客户选择的非营利性组织目前的商誉和声誉、每个群体可分配的资金数量、此类贡献的合理性以及一般股东的利益，例如相对于整体股东回报、我们的财务和经营业绩、我们的社会责任和股东及其社区从建议贡献中获得的好处等因素的退还金额和分配。在决定退还金额之前，Lemonade保险公司董事会还可能分析我们的再保险覆盖范围以及管理层对下一财年此类再保险覆盖范围的期望，特别是与继续成功运营所需的资本和盈余金额有关的情况。如果在权衡了这些因素中的任何一个后，Lemonade保险公司的董事会将减少或取消
如果退货，我们的商业模式将受到影响，进而可能对我们的品牌、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务业绩、我们商业模式的实施情况以及我们的未来前景。
我们在2016年底推出了销售租户和房主保险的业务，运营历史有限。由于我们有限的经营历史和我们自开始运营以来经历的快速增长，我们的经营业绩很难预测，我们的历史业绩可能无法指示我们的未来业绩，也可能无法与之相比。此外，我们的数据有限，无法验证我们业务模式的关键方面。例如，我们的用户群主要由租房者组成，而这些租房者成为房主的例子很少，这是我们商业模式的关键要素。我们也很难跟踪这些数据，我们收集的数据可能无法为评估我们的商业模式提供有用的衡量标准。我们无法充分评估我们的业绩和增长，可能会对我们的品牌、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们的员工总数从2021年12月31日的1119人增加到2022年12月31日的1367人，然后略有下降到2023年12月31日的1258人。我们的快速增长已经并可能继续对我们的管理以及我们的运营和财务资源提出重大需求。随着工作人员的增加，我们的组织结构变得更加复杂，我们将继续加强我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。我们将需要大量的资本支出和宝贵的管理资源的分配，以在不破坏我们快速创新、团队合作和关注客户购买保险体验的企业文化的情况下，在这些领域实现增长和变化。
在我们经营的保险行业中，激烈的竞争可能会对我们实现或提高盈利能力产生负面影响。
租户和房主保险市场竞争激烈，运营商在产品覆盖范围、声誉、财务实力、广告、价格、客户服务和分销方面展开竞争。
虽然我们在首次租房者方面面临来自传统保险公司的有限直接竞争，但在房主、汽车和生命方面，我们面临着来自传统保险公司的激烈竞争。竞争对手包括好事达、Farmers、Liberty Mutual、State Farm、GEICO、Progative和Travelers等公司。这些公司比我们规模更大，与我们相比具有显著的竞争优势，包括更高的知名度、更高的财务评级、更多的资源和更多的资本。我们未来的增长将在很大程度上取决于我们发展房主保险业务的能力，而传统保险公司在这方面保留了一定的优势。特别是，与我们不同的是，许多这些竞争对手为消费者提供购买租户、房主和多种其他类型保险的能力，并将它们“捆绑”到一个保单中，在某些情况下，还包括以具有竞争力的价格提供额外保险的伞形责任保单。此外，随着我们向新的业务线扩张，并提供除租户、房主、宠物、人寿保险和汽车保险之外的更多产品，我们可能面临来自这些市场上已经建立的保险公司的激烈竞争。宠物保险领域的竞争对手包括Nationwide、拥抱和Trupanion等公司。汽车保险领域的竞争对手包括进步保险、GEICO和好事达等公司。此外，任何新的保险产品都可能需要几个月的时间才能获得监管部门的批准，也可能根本不会获得批准。
在我们经营的市场上，我们目前面临着科技公司的竞争。最近有各种科技公司开始在相邻的保险类别中运营，未来可能会提供租户、房主、宠物、人寿保险和汽车保险产品。未来，科技公司可能会开始以比我们更优惠和更具竞争力的价格运营和提供产品，这可能会导致我们的运营结果和财务状况受到实质性的不利影响。此外，传统保险公司可能会寻求调整其业务，以销售保险并使用与我们类似的技术处理索赔。考虑到他们的规模、资源和其他竞争优势，他们可能会侵蚀我们目前相对于他们的任何市场优势。
在目前的水平和价格下，可能无法获得再保险，这可能会限制我们开展新业务的能力，并影响我们的资本需求。此外，再保险使我们面临交易对手风险，可能不足以保护我们免受损失，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
再保险是一种合同，根据这一合同，保险人(可能被称为割让保险人)与第二保险人(称为再保险人)达成协议，如果根据割让保险人发出的保单提出索赔，再保险人将赔偿割让保险人发生的部分损失，以换取保费。我们的保险子公司LIC和MIC获得再保险，以帮助管理其对财产和意外伤害保险风险的敞口。虽然根据再保险保单的条款，我们的再保险交易对手对我们负有责任，但我们仍然主要对我们的投保人负责，因为我们是再保险的所有风险的直接保险人。因此，再保险并不消除我们保险子公司支付所有索赔的义务，我们还面临这样的风险：我们的一个或多个再保险人无法或不愿履行其义务，再保险人不能及时支付，或者我们的损失太大，超过了我们再保险合同的固有限制，限制了赔偿。当再保险人被要求支付到期款项时，他们的财务状况可能会变得不健全，这种情况可能在许多年后才会发生，在这种情况下，我们可能没有法律能力追回根据我们与该再保险人达成的协议应支付给我们的款项。与再保险公司就再保险合同下的承保范围发生任何纠纷都可能是耗时、昂贵的，而且不确定成功与否。
我们目前的比例再保险合同覆盖了我们业务的很大一部分。根据我们所有产品和地区的比例再保险合同，我们将我们保费的固定份额转让给我们的再保险公司。作为交换，这些再保险公司除了为相应的索赔提供资金外，还向我们支付“割让佣金”，以支付转让给再保险公司的所有保费，但受某些限制的限制。我们已经选择通过其他形式的再保险来管理我们业务的剩余部分。我们通过非比例再保险合同实现了这一点。我们的业务面临着恶劣天气条件和其他本质上不可预测的灾难的风险。为了降低风险，2023年7月1日，我们签订了一份为期一年的财产巨灾超额损失条约。如果我们不能在比例再保险合同或非比例再保险合同到期时以相同或更有利的条件重新谈判，这种变化可能会对我们的商业模式产生不利影响。
我们未来可能会改变再保险安排的结构，这可能会影响我们的整体风险状况以及财务和资本状况。我们可能无法谈判新的再保险合同，以提供持续的保险范围，或谈判再保险的条款和费率与目前相同，因为这种可用性在一定程度上取决于我们无法控制的因素。新合同可能不能提供足够的再保险保障。市场力量和外部因素，如飓风或恐怖袭击造成的重大损失或资本金要求的增加，都会影响我们购买的再保险的可用性和成本。如果我们无法维持我们目前的再保险水平，无法延长我们的再保险合同，或以我们认为足以接受的价格购买新的再保险保障，我们将不得不接受风险敞口的增加，减少我们的保险业务，或者开发或寻找其他选择。
无法获得可接受的再保险覆盖范围将对我们的商业模式产生不利影响，我们的商业模式依赖于再保险公司吸收与承保时预期损失水平的任何不利差异。如果我们无法以合理的费率获得足够的再保险，我们将不得不增加我们的风险敞口或减少我们的承保承诺水平，这两种情况都可能对我们的业务量和盈利能力产生重大不利影响。或者，我们可以选择支付高于合理费率的再保险，这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响，直到保单保费费率能够提高，在大多数情况下需要得到州监管机构的批准，以抵消这一额外成本。此外，如果不能以合理的费率获得或维持足够的再保险，我们可能无法向客户选择的非营利性组织做出贡献，这可能会侵蚀我们的回馈。
客户信任，损害我们的品牌，并对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
未能将我们的基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对我们的保险子公司维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
我们必须有足够的资本来遵守保险监管要求，并保持经营我们业务的权威。全美保险监理员协会(“NAIC”)已经开发了一种系统来测试美国保险公司的法定资本的充分性，即所有州都采用的基于风险的资本。这一制度规定了保险公司支持其整体业务运营所需的最低资本金。它通过考察每家保险公司的资产和负债及其净保费组合的某些内在风险，确定了可能资本不足的保险公司，包括财产意外伤害保险公司。低于计算门槛的保险公司可能会受到不同程度的监管行动，包括监管、恢复或清算。此外，作为保险业的新入行者，与规模更大、更成熟的竞争对手相比，我们可能会面临额外的资本要求。如果未能将基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对我们的保险子公司维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。见“监管--基于风险的资本”。
如果我们无法与第三方服务提供商保持关系，或以优惠条款与他们续签合同，或者如果这些各方面临财务、声誉或监管问题，我们未来的增长前景可能会受到不利影响。
我们业务的某些部分取决于我们与第三方的关系和合同安排。如果我们的第三方终止与我们的业务安排，或以对我们不太有利的条款续签合同，我们可能无法实现我们的业务目标和指标，我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。例如，我们的人寿保险产品是通过与人寿保险提供商的安排提供的。在这些关系中，我们依靠第三方的内部控制来管理产品。尽管我们持续监控第三方提供商和其他服务提供商，但我们的监控力度可能不够充分，或者我们的提供商可能会越权或以其他方式违反对我们的义务，这可能导致运营中断、声誉损害和监管干预，并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不能扩大我们的产品供应，或扩展到新的市场，我们未来的增长前景可能会受到不利影响。
我们能否吸引和留住客户，从而增加我们的收入，取决于我们能否成功地将我们的产品扩展到新市场。2020年，我们推出了宠物保险，2021年，我们推出了人寿保险和汽车保险产品，以增加我们的租户和房主保险产品。我们在租户、房主、宠物、人寿保险和汽车保险市场的成功取决于我们对每个市场以及参与者面临的相关业务挑战的深刻理解。发展对我们进入的新市场的这种水平的了解可能需要投入大量的时间和资源，而我们可能不会成功。除了对大量资源的需求外，保险监管可能会限制我们推出新产品或提供新产品的州的能力。此外，任何新的保险产品都可能需要几个月的时间才能获得监管部门的批准，也可能根本不会获得批准。如果我们的产品在当前市场上没有竞争力，或者我们没有成功地打入新市场，我们的收入增长速度可能会低于我们的预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，我们决定将我们的保险产品扩展到租户、房主、宠物、人寿和汽车保险市场之外，这将使我们受到针对此类保险产品的额外监管要求，这反过来可能要求我们产生额外的成本或为合规投入额外的资源。
我们专有的人工智能算法可能不能正常运行，或者不能像我们预期的那样运行，这可能会导致我们编写不应该撰写的保单，为这些保单不适当地定价，或者过度支付客户提出的索赔。
我们利用从保险申请过程中收集的数据来确定是否要写一份特定的保单，如果是的话，如何为该特定的保单定价。同样，我们使用专有的人工智能算法来处理我们的许多索赔。我们通过与客户的互动收集的数据由专有的人工智能算法进行评估和管理。我们深入学习的后端数据分析引擎的持续开发、维护和运营既昂贵又复杂，可能会涉及不可预见的困难，包括材料性能问题、未检测到的缺陷或错误，例如，具有融入人工智能的新功能。我们可能会遇到技术障碍，也可能会发现阻碍我们的专有算法正常运行的其他问题。如果我们的数据分析不能可靠地运行，我们可能会错误地为客户定价保险产品，或者错误地支付或拒绝客户的索赔。上述任何一种情况都可能导致客户对我们的不满，这可能会导致客户取消他们在我们那里的保单，阻止潜在客户获得新的保单，或者导致我们降低保单价格或支付过高的索赔。这种情况还可能导致罚款和罚款，以及要求采取补救、禁令或其他纠正行动的监管命令。
监管机构可能会限制我们开发或实施我们专有人工智能算法的能力，和/或可能会取消或限制我们专有技术的保密性，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们未来的成功取决于我们继续开发和实施我们专有的人工智能算法的能力，并保持这项技术的机密性。对现有法规、其解释或实施或新法规的更改可能会阻碍我们使用这项技术，或要求我们向竞争对手披露我们的专有技术，这可能会损害我们的竞争地位，并对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
现有和新的法律或法律要求可能会影响我们与客户沟通的方式，这可能会对我们的商业模式、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
州和联邦立法者以及保险监管机构正在广泛关注人工智能的使用，包括对透明度、欺骗性和公平性的担忧。针对人工智能的使用，法律或法规的变化，或监管机构对法律或法规的解释的变化，可能会减少我们的收入和收益，并可能要求我们改变我们开展业务的某些方面的方式。此外，我们的业务和运营受到各种美国联邦、州和地方消费者保护法的约束，包括限制使用自动化和非自动化工具和技术与无线电话用户或消费者进行一般通信的法律。
例如，在美国，《垃圾邮件法案》(Can-Spam Act)规定，商业电子邮件的发件人有义务向收件人提供选择不接收发件人未来发送的商业电子邮件的能力。此外，《电话消费者保护法》(TCPA)限制使用某些类型的自动或预先录制的技术或涉及营销的技术向消费者拨打呼出电话、传真和短信。在TCPA下的其他限制中，对于电话和短信，在发送某些呼出电话或短信之前，可能需要事先得到消费者的明确同意，对于某些营销消息，可能需要事先获得消费者的明确书面同意。我们可能面临违反TCPA、CAN-Spam Act或类似法律、规则和法规的指控，即使这些指控没有根据，我们也可能面临监管调查、诉讼和相关的辩护成本、责任(如罚款、损害赔偿、同意法令和禁令)、对我们声誉的损害以及其他可能损害我们业务的损失。
加州一项于2019年7月生效的法律规定，任何人使用机器人与加州某人在线交流，意图在其人工身份方面误导他人，目的是在通信内容上故意欺骗此人，以激励在商业交易中购买商品或服务，这是违法的。尽管我们已采取措施减轻违反限制使用电子通信工具的本法律和其他法律的责任，但不能保证我们不会受到民事诉讼或监管执法的影响。此外，如果法律或法规的任何变化进一步限制了我们在入职、客户服务或索赔管理之前或期间与潜在或现有客户进行沟通的方式，这些限制可能会导致我们的
客户的获取和保留，降低了我们业务的增长前景，并对我们的财务状况和未来现金流产生了不利影响。
我们依赖人工智能、远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集我们在定价和承保我们的保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时所评估的数据，因此，任何禁止或限制我们收集或使用这些数据的能力的法律或法规要求都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们使用人工智能、远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集数据，我们在定价和承保我们的某些保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时对这些数据进行评估。如果联邦、州或国际监管机构或法院认定我们收集的数据类型、我们收集这些数据的过程或我们使用这些数据的方式不公平地歧视或以其他方式侵犯某些群体的权利，法律和法规可以被解释或实施，以禁止或限制我们收集或使用这些数据的能力。
州立法机构和保险监管机构也对在保险实践中使用外部数据和人工智能表现出兴趣，包括承保、营销和索赔实践。全国保险监理员协会(NAIC)于2020年8月采纳了人工智能原则，多个州已制定了与保险业使用外部数据和人工智能有关的立法或监管举措，包括加利福尼亚州和康涅狄格州保险部2022年发布的公告，以及最近纽约州金融服务部2024年1月发布的公告，建议保险公司在使用大数据和人工智能时应承担与不公平歧视相关的义务。
由于加州的103号提案，我们最大的汽车保险市场，我们目前在使用远程信息处理数据的能力方面受到限制，而不仅仅是里程驱动来承保保险，包括关于汽车如何驾驶的数据。这可能会阻碍我们准确评估我们在其他州承保的风险的能力，如果他们通过类似的法律或法规。在我们目前运营的其他三个州，我们不使用行为远程信息处理数据，因为它要么是（a）允许的，但考虑到这些数据对定价的影响的不确定性，我们选择了退出，要么是（b）自愿的（这意味着投保人必须选择加入）。由于我们的目标是在未来成为50个州和华盛顿特区的全国性保险提供商，我们将需要遵守每个市场的规则和法规。目前，我们不知道我们的目标市场禁止、有条件允许或完全允许使用行为远程信息处理来设定保费，如果允许，这是否会对我们的定价有利。虽然我们目前正在与监管机构进行讨论，以允许在更大程度上使用远程信息处理来承保和定价保险政策，但我们无法预测这些讨论的结果，并且无法保证州监管机构将相应地修改法规，如果有的话，也不能保证当前允许的州将进一步限制此类数据的使用。虽然目前加州以外的联邦和州立法有限，限制了我们收集驾驶行为数据的能力，但私人组织正在实施保护驾驶员隐私的原则和指导方针。一些州监管机构表示有兴趣在保险承保或评级中使用外部数据源、算法和/或预测模型。具体而言，监管机构对使用外部消费者数据可能造成的不公平歧视、不同影响以及缺乏透明度提出了质疑。监管机构还可能要求我们在批准我们的承保模型和费率之前披露我们使用的外部数据、算法和/或预测事项。这种披露可能会使我们的知识产权处于危险之中。
此外，全国保险专员协会（“NAIC”）于2020年7月23日宣布成立种族和保险特别委员会（“特别委员会”）。特别委员会的任务是分析保险业的多样性和包容性水平，确定保险业目前不利于少数群体的做法，并提出建议，以增加保险业的多样性和包容性，并解决不利于少数群体的做法。特别委员会可以考虑加强不公平歧视法，例如禁止在汽车保险承保中使用信用评分。任何新的不公平歧视立法，将禁止我们使用它目前使用或计划在未来使用的数据来承保保险可能会对我们的业务产生负面影响。
此外，现有的法律，如2018年加州消费者隐私法（“CCPA”），未来的法律以及对隐私保护的态度可能会削弱我们收集，使用和维护足够类型或数量的数据点的能力，以开发和训练我们的人工智能算法。如果此类法律或法规由联邦政府或我们经营所在的许多州颁布，则可能会影响我们定价和承保流程的完整性和质量。
在欧洲，人们也越来越关注人工智能和机器学习的使用。2023年12月8日，欧盟立法者就《欧盟人工智能法案》（“欧盟AI法案”）达成政治协议，为欧盟市场的人工智能建立了一个全面的、基于风险的治理框架。《欧盟人工智能法案》预计将于2024年生效，大部分实质性要求将在两年后适用。《欧盟人工智能法案》将适用于像我们这样在欧盟开发、使用和/或提供人工智能的公司，其中包括透明度、合规性评估和监控、风险评估、人为监督、安全性、准确性、通用人工智能和基础模型等方面的要求，并提出了高达全球年营业额7%的罚款。此外，2022年9月28日，欧盟委员会提出了两项指令，寻求在欧盟建立统一的人工智能民事责任制度，以促进人工智能造成的损害的民事索赔，并将人工智能产品纳入欧盟现有的严格责任制度范围。一旦完全适用，《欧盟人工智能法案》将对人工智能在欧盟的监管方式产生重大影响，并与该领域的指导和/或决策一起，可能会影响我们对人工智能的使用以及我们提供和改进服务的能力，需要额外的合规措施以及对我们的运营和流程的更改，导致合规成本增加和针对我们的民事索赔可能增加，并可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
我们依赖搜索引擎、社交媒体平台、数字应用程序商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来吸引消费者访问我们的网站和在线应用程序，这可能会受到我们无法控制的第三方干扰的影响。
我们的成功取决于我们是否有能力将消费者吸引到我们的网站和在线应用程序，并以具有成本效益的方式将他们转化为客户。我们的网站和在线应用的流量在很大程度上依赖于搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源。
关于搜索引擎，我们被包括在搜索结果中，这是因为我们购买了导致包含我们的广告的特定搜索项，以及免费搜索项，这取决于搜索引擎使用的算法。对于付费搜索列表，如果我们购买的列表所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改或终止了与我们的关系，我们的费用可能会上升，我们可能会失去消费者，我们网站的流量可能会下降，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。对于免费搜索列表，如果我们依赖的算法列表搜索引擎修改了算法，我们的网站可能会在搜索结果中不那么突出或根本不出现，这可能会导致我们网站的流量减少。
我们维持和增加从数字平台指向我们产品的消费者数量的能力不在我们的控制范围内。搜索引擎、社交媒体平台和其他在线资源经常修改算法，推出新的广告产品。如果我们网站和在线应用程序的流量所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改其显示我们的广告或关键字搜索结果的一般方法，导致更少的消费者点击我们的网站和我们的在线应用程序，我们的业务和运营结果可能会受到影响。此外，如果我们的在线展示广告因消费者使用广告拦截软件而不再有效或无法接触到某些消费者，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
此外，法规或商业惯例的变化可能会限制搜索引擎和社交媒体平台，包括但不限于谷歌和Facebook从用户那里收集数据并进行定向广告的能力，从而降低它们向目标客户传播我们的广告的效率。例如，拟议的有助于扩大数据监督和法规(仪表板)的设计会计保障措施法案将强制要求美国证券交易委员会每年向微博披露收集公司使用的用户数据的类型和“总价值”，包括但不限于脸书、谷歌和亚马逊，包括用户数据是如何产生收入的，以及采取了哪些措施来保护这些数据。如果搜索引擎和社交媒体平台上的广告成本增加，我们可能会产生额外的营销费用，或被要求将更大比例的营销支出分配给其他渠道，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。同样，如果第三方分销平台无法根据保险法律法规继续分销我们的保险产品，保险经纪和分销监管可能会限制我们依赖关键分销平台(如Lemonade API)的能力。
我们保险产品的营销依赖于我们与数字应用商店，特别是谷歌和苹果运营的应用商店，培养和维持具有成本效益且令人满意的关系的能力。此外，由于我们的许多客户通过在线应用程序访问我们的保险产品，我们依赖Apple App Store和Google Play Store来分发我们的在线应用程序。Apple和Google拥有广泛的自由裁量权，可以更改各自适用于分发我们的在线应用程序的条款和条件，包括与Apple和Google通过我们的在线应用程序促进购买相关的某些费用的金额(和支付要求)的条款和条件，以解释各自的条款和条件，以限制、消除或以其他方式干扰我们通过他们的商店分发在线应用程序的能力、我们提供的功能以及我们营销应用程序内产品的方式。我们不能确定苹果或谷歌不会限制、消除或以其他方式干扰我们在线应用的分发、我们提供的功能以及我们营销我们在线应用的方式。如果他们中的一人或两人都这样做，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，我们用来评估客户满意度和市场地位的因素之一是我们的Apple App Store评级。然而，相对于在苹果应用商店上获得评级的其他公司，这一评级可能不是衡量我们客户满意度的可靠指标，因为到目前为止，我们只收到了一些基准公司的一小部分评论。
我们还通过与某些业务发展伙伴的关系来吸引客户。如果我们的业务发展合作伙伴收取更高的费用或决定终止与我们的关系，我们吸引客户的能力可能会受到严重损害。此外，我们还扩大了直接面向客户的获取渠道，包括地铁和出租车面板。我们通过直销获得客户的努力可能会使我们受到州保险监管机构根据不公平竞争方法或不公平或欺骗性行为或行为法律进行的更严格的监管审查。
我们可能需要额外的资本来发展我们的业务，这些资本可能不是我们可以接受的条款，或者根本不是。
如果我们的资本在任何时候都不足以满足未来的运营要求(包括监管资本要求)或弥补亏损，我们可能需要通过融资筹集额外资金或削减我们的预期增长。许多因素将影响我们的资本需求及其数量和时机，包括我们的增长和盈利能力、再保险的可用性以及市场混乱和其他发展。
从历史上看，我们主要通过发行股票为我们的运营、营销支出和资本支出提供资金。我们不时评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩，以及我们寻求融资时的资本市场状况。此外，NYDFS和其他监管机构可能不允许我们希望进行的额外股权发行或其他形式的融资。我们不能确定是否会以优惠的条件向我们提供额外的融资，或者根本不能。
如果我们通过发行股票、股权挂钩证券或债务证券筹集更多资金，这些证券可能拥有优先于我们普通股和认股权证的权利、优先或特权，我们现有的股东可能会受到稀释。我们的股东也可能面临稀释，因为发行给Chewy Insurance Services，LLC的认股权证将在五年内分批授予，金额增加，受某些归属事件和门槛的限制。有关这些认股权证条款的更多信息，请参见附注16。 此外，我们未来获得的任何债务融资可能需要我们的运营现金流中的相当大一部分用于支付此类债务的利息和本金，这可能会减少用于其他业务活动的可用资金，并可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会。
如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续支持我们的业务增长、维持最低限度的基于风险的资本和应对业务挑战的能力可能会受到显著限制，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们唯一的第三方数据中心提供商或我们的互联网服务提供商提供的服务中断或延迟可能会损害我们网站和在线应用程序的可操作性，并可能导致我们的业务受到影响。
我们目前通过我们的网站和在线应用程序使用云基础设施服务提供商Amazon Web Services(“AWS”)数据中心提供我们的产品。我们无法控制我们使用的AWS设施的运营。AWS的设施容易受到人为错误、故意不良行为、地震、洪水、火灾、严重风暴、战争、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件的破坏或中断，其中许多事件都是我们无法控制的，其中任何一种事件都可能中断我们的服务，阻止客户访问我们的产品，破坏客户数据，或阻止我们能够持续备份和记录数据。如果其中一个数据中心发生重大物理损坏，可能需要相当长的一段时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难恢复计划可能无法考虑所有可能发生的情况。如果我们的数据中心或相关系统无法正常运行或出现故障，即使是很短的一段时间，我们也可能遭受经济损失、业务中断、对客户的责任或我们的声誉受损。如果我们的AWS使用受到中断或干扰，我们可能无法轻松地将我们的AWS运营切换到其他云或其他数据中心提供商，而且即使我们确实转换了我们的运营，其他云和数据中心提供商也面临着同样的风险。此外，这些类型的中断所产生的负面宣传可能会损害我们的声誉，并可能对我们的网站和在线应用程序的使用产生不利影响。我们可能没有提供足够的业务中断保险，但它可能不足以补偿我们的潜在重大损失，包括我们的服务或产品中断可能导致的对我们未来业务增长的潜在损害。
AWS使我们能够订购和保留分布在多个地区的不同数量和规模的服务器容量，并根据一项持续到任何一方终止的协议为我们提供计算和存储能力。终止AWS协议可能会损害我们访问数据中心的能力，我们需要数据中心来托管我们的网站和在线应用程序，或者以与我们与AWS一样优惠的条款这样做。
随着我们向其提供产品和服务的客户数量不断扩大，我们可能无法扩展我们的技术以适应增加的容量需求，这可能会导致服务中断或延迟。此外，AWS数据中心或第三方互联网服务提供商未能满足我们的容量要求可能会导致访问我们的网站或在线应用程序的中断或延迟，或阻碍我们扩展运营的能力。如果我们的AWS服务协议终止，或出现服务中断、互联网服务提供商连接中断或此类设施损坏的情况，我们可能会遇到访问我们的网站或在线应用程序的中断，以及安排新设施和服务的延迟和额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的系统、网站或应用程序中的安全事件或实际或感知的错误、故障或错误可能会损害我们的运营，导致个人客户信息丢失，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和运营结果。
我们的持续成功有赖于我们的系统、应用程序和软件继续运行，并满足客户和用户不断变化的需求。我们依靠我们的技术和工程人员以及供应商成功地对我们的系统和服务进行更改，并以高效和安全的方式进行维护。像所有信息系统和技术一样，我们的网站和在线应用程序可能包含重大错误、故障、漏洞或错误，尤其是在发布新功能或功能时，并且可能会受到计算机病毒或恶意代码、入侵、网络钓鱼模拟攻击、试图通过拒绝服务或其他攻击使我们的服务器超载、勒索软件和类似事件或未经授权使用我们的计算机系统造成的中断，以及导致数据泄漏的意外事件，这些事件中的任何一个都可能导致中断、延迟或网站或在线应用程序关闭，或可能导致关键数据丢失，或未经授权披露、访问、获取、更改或使用个人或其他机密信息。
如果我们的安全受到损害，导致技术性能、完整性或可用性问题，我们的网站或在线应用程序完全关闭，或者丢失或未经授权披露、访问、获取、更改或使用机密信息，客户可能会对我们失去信任和信心，客户可能会减少使用我们的网站或我们的在线应用程序，或者完全停止使用我们的网站或在线应用程序。此外，外部方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露敏感信息，以获取我们的信息或客户的信息。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，因此通常直到针对目标发起攻击时才能识别它们，并且可能源自监管较少的
在世界范围内，我们可能无法积极应对这些技术或实施适当的预防措施。即使我们采取了我们认为足以保护我们免受网络威胁的措施，针对我们的竞争对手或其他公司的黑客攻击也可能在我们的客户或潜在客户中造成一种印象，即我们的数字平台不能安全使用。
对我们的系统、软件或服务的性能、可靠性、安全性和可用性的重大影响可能会损害我们的声誉，削弱我们运营、留住现有客户或吸引新客户的能力，并使我们面临法律索赔和政府行动，其中每一项都可能对我们的财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。
我们定期接受主要州保险监管机构的检查，这可能会导致不利的检查结果，并需要采取补救措施。
我们通过子公司LIC和MIC提供保险。由于LIC是一家在纽约州注册的保险公司，LIC负责监督和审查的主要保险监管机构是NYDFS。由于MIC的注册地在特拉华州，商业注册地在加利福尼亚州，因此MIC负责监督和审查的主要保险监管机构是特拉华州保险部和加利福尼亚州保险部。LIC和MIC每三到五年接受一次主要保险监管机构的财务审查，根据审查，他们将审查LIC和MIC的财务状况，包括它们与关联公司的关系和交易。NYDFS目前正在领导一项针对LIC和MIC的团体财务考试，考试范围从2019年到2022年。我们无法准确预测任何检查导致的任何必要补救行动的可能性、性质或程度，或此类补救行动或监管审查的相关成本。
此外，我们获发牌经营的其他州的保险监管机构亦会定期进行市场调查或其他有针对性的调查。我们现时正接受这类审查和调查，将来亦会继续接受这些审查和调查。由于这些检查或调查而导致的任何监管或执法行动，或对我们施加补救、禁令或其他纠正行动的任何监管命令，都可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生重大不利影响。每项检查的结果可能会导致罚款和罚款，以及要求采取补救、禁令或其他纠正行动的监管命令。
我们收集、处理、存储、共享、披露和使用客户信息和其他数据，我们实际或认为未能保护此类信息和数据、尊重客户隐私或遵守数据隐私和安全法律法规可能会损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和经营业绩。
使用技术提供保险产品涉及存储和传输与我们的员工、承包商、业务合作伙伴以及当前、过去或潜在客户有关的信息，包括个人信息。安全漏洞，包括黑客或内部人员，可能会暴露机密信息，这可能导致潜在的监管调查、罚款、处罚、合规命令、责任、诉讼和补救成本，以及声誉损害，其中任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。例如，如果客户同意向我们购买保险，未经授权的各方可能会窃取或访问我们在提供保险报价时收集的用户姓名、电子邮件地址、物理地址、电话号码和其他信息，以及信用卡或其他支付信息。此外，外部方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露敏感信息，以获取我们的信息或客户的信息。任何此类事件或任何其他类型的安全或隐私相关事件都可能导致主管监管机构进行调查，导致罚款或处罚，或下令实施具体的合规措施。这也可能引发受影响第三方的索赔。虽然我们使用第三方授权的加密和身份验证技术来实现此类信息的安全传输，但我们不能保证个人信息的传输和存储的安全性。
上述任何或所有问题都可能对我们吸引新客户或留住现有客户的能力产生不利影响，或使我们面临政府或第三方诉讼、调查、监管罚款或其他行动或责任，从而对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大不利影响。
此外，许多州立法机构已经通过了监管企业在线运营的立法，包括与隐私、数据安全和数据泄露有关的措施。这类立法包括CCPA，该法案增加了加州居民的隐私权，并对处理其个人信息的公司施加了义务，包括向此类居民提供某些新的披露的义务。具体地说，CCPA创造了新的消费者权利，并对覆盖企业施加了相应的义务，涉及访问、删除和共享覆盖企业收集的个人信息，包括加州居民访问和删除其个人信息、选择退出其个人信息的某些共享和销售以及接收有关其个人信息如何使用的详细信息的权利。根据《加州金融信息隐私法》、联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》或联邦《驾驶员隐私保护法》收集、处理、出售或披露的某些信息，不受《反海外腐败法》的某些要求的约束。CCPA中“个人信息”的定义很广泛，可能包括我们保留的其他信息，这些信息超出了Gramm-Leach-Bliley法案、司机隐私保护法案或加州金融信息隐私法案豁免的范围。此外，《反海外腐败法》规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉权增加了数据泄露诉讼的可能性和相关风险。
此外，加利福尼亚州最近通过了一项新的加州投票倡议，即加州隐私权法案，该法案扩大了CCPA的范围，并为加州居民创造了新的消费者隐私权，包括更正个人信息的权利。此外，CPRA对企业施加了额外的义务，要求它们实施数据保留和最小化做法，合同限制服务提供商和承包商使用个人信息，执行网络安全审计和风险评估，并实施合理的安全措施。CPRA还允许消费者选择不分享用于行为广告的个人信息，这可能会影响我们营销产品和服务的能力。CPRA还设立了加州隐私保护局，这是美国第一个数据隐私监管机构，以执行CPRA。CPRA加强了根据CCPA建立的一些执法权力，并可能导致更多的执法行动和罚款。在生效日期之前，我们可能会产生与合规工作相关的额外成本。
一些观察人士指出，CCPA和CPRA可能标志着美国更严格隐私立法趋势的开始，多个州已经颁布或预计将颁布类似的法律。国会还在讨论一项新的全面的联邦数据保护和隐私法，如果它获得通过，我们很可能会受到该法的约束。CCPA和CPRA以及其他类似的州或联邦法律的影响可能是重大的，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生巨额成本和潜在的责任，以努力遵守此类法律。
随着我们继续向欧洲扩张，我们还可能面临与GDPR和其他数据保护法规的要求相关的特殊隐私、数据安全和数据保护风险。GDPR对我们收集、处理、共享、披露、转移和以其他方式使用与可识别的活着的个人或“个人数据”有关的数据规定了全面的数据隐私合规义务，包括问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明合规的义务。任何不遵守或被认为不遵守这些规则的行为都可能导致监管罚款或处罚，包括要求我们改变处理数据的方式(包括通过我们的算法)的命令。在发生数据泄露的情况下，我们还必须遵守我们运营的司法管辖区的违规通知法律，包括美国州法律和GDPR，以及诉讼和监管执法行动的风险。此外，一些与隐私有关的联邦和州法律和法规特别影响和适用于保险业，包括纽约金融服务管理局实施的那些法律和法规。请参阅“商业监管”。
此外，我们受制于我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对客户或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律义务，或任何导致敏感信息未经授权泄露或转移的安全损害，包括个人身份信息或其他用户数据，可能会导致消费者权益倡导团体或其他人对我们进行政府或监管调查、执法行动、监管罚款、合规命令、诉讼或公开声明，并可能导致客户失去对我们的信任，所有这些都可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。此外，有关隐私、数据保护(尤其是影响人工智能使用的规则和法规)以及客户信息跨境传输的新规则和法规的变化可能会导致我们推迟数据的计划使用和披露，以符合适用的隐私和数据保护要求。此外，如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策，此类违规行为也可能使
个人信息面临风险，这可能导致加强监管审查，并对我们的声誉、业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们在业务中使用第三方许可软件，如果无法维护这些许可、许可软件中的错误或开源许可的条款，可能会导致成本增加或服务级别降低，这将对我们的业务产生不利影响.
我们的业务依赖于从其他公司获得许可的某些第三方软件。我们预计，未来我们将继续依赖这样的第三方软件。尽管我们认为，我们目前许可的第三方软件存在商业上合理的替代方案，但情况可能并不总是如此，或者更换它可能很困难或成本高昂。此外，集成新的第三方软件可能需要大量的工作，需要投入大量的时间和资源。我们使用其他或替代第三方软件将需要我们与第三方签订许可协议，这些协议可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得。与使用第三方软件相关的许多风险无法消除，这些风险可能会对我们的业务产生负面影响。
此外，为我们的技术系统提供支持的软件包含开源许可证所涵盖的软件。许多开放源码许可证的条款尚未被美国法院解释，并且存在这样的风险，即这些许可证的解释方式可能会对我们操作系统的能力施加意想不到的条件或限制。如果我们的专有软件的一部分被确定为受开放源码许可的约束，我们可能被要求公开发布我们的源代码的受影响部分，或者重新设计我们的全部或部分技术系统，每一项都可能降低或消除我们技术系统的价值。此类风险可能很难或不可能消除，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能受到医疗信息隐私法规产生的合规义务的约束。
通过代表我们的客户处理某些人身伤害数据，我们可能需要遵守隐私和数据安全相关法律中保护医疗保健信息的特定合规义务。尽管我们可能受到《健康保险可携带性和责任法案》、《健康信息技术促进经济和临床健康法案》以及相关州法律的约束，但我们没有专门针对保护医疗信息的要求来评估或调整我们的隐私和安全做法的流程。
随着我们在GDPR、英国GDPR和其他数据保护法规方面继续向欧洲和英国扩张，我们可能会面临特别的隐私、数据安全和数据保护风险。
GDPR适用于我们在欧盟和/或英国的机构中我们的企业处理个人数据的情况。此外，我们在欧盟以外设立的业务的所有部分可能需要遵守GDPR关于向欧盟或英国境内的个人提供产品或服务的要求。如果我们要监测个人在欧洲联盟的活动或在欧洲联盟/联合王国设立的机构，GDPR也可以适用于我们在欧盟以外的业务机构。GDPR将对最严重合规失误的最高罚款水平分别提高到全球年营业额的4%或2000万欧元/1750万英镑。
我们还可能受到欧盟成员国的当地隐私和数据保护法律的约束，在这些法律中，我们提供产品或服务，这可能会受到惩罚和潜在的刑事制裁。
除其他外，GDPR列出的监管要求和限制包括：
•GDPR就个人数据的处理规定了一些原则，包括要求合法、公平和透明地处理个人数据，仅在必要的目的下处理个人数据，保持个人数据的准确性，限制个人数据的保留时间不超过必要的时间，以及保持适当的技术和组织安全措施，防止未经授权的处理或意外丢失、销毁或损坏。我们正在执行旨在遵守这些原则的外部和内部政策和程序、技术措施和内部培训；
•关于透明度原则，GDPR要求我们向欧盟内的个人(其个人数据被我们处理)提供有关我们处理其个人数据的某些信息，我们有欧盟隐私政策，可在
Https://www.lemonade.com/de/en/privacy-policy(关于德国)、https://www.lemonade.com/nl/en/privacy-policy(关于荷兰)和http://www.lemonade.com/fr/en/privacy-policy(关于法国)；
•GDPR要求我们保存加工活动的内部记录，并根据需要向监管机构提供这些记录；
•GDPR要求我们在与代表我们处理受GDPR约束的个人数据的第三方(“处理商”)达成的协议中包括某些强制性条款，我们正在与我们的每一家处理商签订合规的数据处理条款。如果与我们合作的第三方违反了他们在GDPR下的义务，和/或他们与我们达成的协议，这种违规行为可能会对我们的业务产生不利影响；
•GDPR授予资料当事人某些权利，包括反对我们处理他们的个人资料、向我们要求复制他们的个人资料、接收有关处理他们的个人资料的资料，以及就他们的个人资料向我们行使某些其他权利，而我们正实施旨在处理这些权利的内部政策和程序；
•GDPR禁止自动决策，即完全基于对数据主体产生法律效力或其他重大影响的自动处理来评估数据主体的个人方面的决策，除非这种决策是订立或履行合同所必需的，或基于数据主体的明确同意。目前还没有任何明确的先例表明，使用人工智能向个人提供保险是否会被认为是必要的，尽管这是我们商业模式不可或缺的一部分。如果我们的自动化决策过程不能满足这一必要性门槛，我们不能将这些过程用于欧盟数据对象，除非我们获得他们的明确同意。依赖同意来进行这种类型的处理有其自身的风险，因为同意必须被认为是自由给予的(评论人士认为，通过将同意与服务捆绑在一起寻求同意可能会有问题)，数据主体可以随时撤回同意。然而，如果后续的指导和/或决定限制了我们使用人工智能模型的能力，这可能会降低我们的运营效率，并导致我们业务运营成本的增加，我们正在不断监测这方面的指导更新。GDPR下的自动化决策还会带来更高的监管负担，这要求向数据对象披露这种自动决策的存在，包括对这种决策中使用的逻辑作出有意义的解释，并且必须实施保障措施来保障个人权利，包括获得人为干预和对任何决定提出异议的权利。监管人工智能的新法律可能会在透明度方面施加进一步的义务，包括预计将于2024年生效的欧盟人工智能法案，以及两年后适用的大部分实质性要求。欧盟人工智能法案包括有关透明度、符合性评估和监测、风险评估、人类监督、安全和准确性的要求，并提议对违反规定的行为处以高达全球年营业额7%的罚款。一旦完全适用，欧盟人工智能法案将对欧盟监管人工智能的方式产生实质性影响，再加上制定这一领域的指导和/或决定，可能会影响我们对人工智能的使用以及我们提供和改进服务的能力，要求我们采取额外的合规措施并对我们的运营和流程进行更改，导致合规成本增加，并可能增加针对我们的民事索赔，并可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
•GDPR还对个人概况进行了限制，即处理个人数据以评估某些个人方面，如分析或预测一个人的经济状况、健康、个人偏好、位置等方面。对于我们何时可以依靠数据当事人的同意进行概况分析，或者我们何时可以依靠我们的合法商业利益这样做，缺乏明确性。在后一种情况下，不清楚需要什么样的选择退出机制才能实现GDPR的遵守。不过，如果后续的指导和/或决定限制了我们进行分析的能力，这可能会降低我们的运营效率，并导致我们业务运营成本的增加。
在将个人资料跨境转移出欧洲经济区(“EEA”)及英国方面，我们亦须遵守欧盟的规则。欧洲联盟法院(下称“CJEU”)的判例法指出，仅依靠标准合同条款--欧盟委员会批准作为适当的个人数据转移机制的一种标准合同形式--未必在所有情况下都是足够的，转移必须在个案基础上进行评估。2022年10月7日，总裁·拜登签署了《关于加强对美国情报活动的保障措施》的行政命令，引入了新的补救机制和具有约束力的保障措施，以解决CJEU在#年提出的关切
与从欧洲经济区到美国的数据传输有关，并构成了2022年12月13日发布的新的欧盟-美国数据隐私框架(DPF)的基础。欧盟委员会于2023年7月10日通过了关于DPF的充分性决定，使DPF有效地成为欧盟GDPR向根据DPF自我认证的美国实体转移的机制。2023年10月12日，英国对DPF的延期生效(经英国政府批准)，作为英国GDPR向根据英国延期至DPF进行自我认证的美国实体传输数据的机制。
我们目前依赖DPF将某些个人数据从欧洲经济区转移到美国，并依靠英国扩展到DPF将某些个人数据从英国转移到美国。我们目前也依赖欧盟标准合同条款和欧盟标准合同条款的英国附录和英国国际数据转移协议，以在集团内和第三方转移方面向欧洲经济区和英国以外转移个人数据。我们预计，有关国际个人数据转移的现有法律复杂性和不确定性将继续存在。特别是，我们预计DPF充分性决定将受到挑战，向美国和更广泛的其他司法管辖区的国际转移将继续受到监管机构的加强审查。随着与数据传输相关的监管指导和执法格局的继续发展，我们可能会遭受额外的成本、投诉和/或监管调查或罚款；我们可能不得不停止使用某些工具和供应商并进行其他运营变更；我们可能不得不在所需的时间框架内执行修订后的集团内、客户和供应商安排的标准合同条款；和/或这可能会影响我们提供服务的方式，并可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
关于GDPR的义务，我们依赖的是对法律的立场和解释，这些立场和解释尚未在相关法院和监管机构面前得到充分检验。如果监管机构或有管辖权的法院认定我们的一个或多个合规努力不符合GDPR的适用要求，或者如果任何一方在这方面提出索赔，可能会有政府或监管机构调查、执法行动、监管罚款、合规命令、诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，这可能会导致客户失去对我们的信任，损害我们的声誉。同样，更改指导可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。
我们还受制于欧盟和英国在Cookie、跟踪技术和电子营销方面不断变化的隐私法。在欧盟和英国，根据源自《电子隐私指令》的国家法律，在个人设备上放置cookie或类似技术和进行直接电子营销需要征得知情同意。GDPR还对Cookie的有效同意施加了条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保每种类型的Cookie或类似技术都寻求单独的同意。欧洲法院和监管机构最近的裁决促使人们越来越关注Cookie和跟踪技术。欧洲法院和监管机构最近的裁决也促使人们越来越关注Cookie和跟踪技术。如果监管机构越来越严格地执行除基本用例以外的所有用例的选择同意的趋势，就像最近的指导和决定所看到的那样，这可能会增加我们业务的运营成本，导致收入下降，并削弱我们收集用户信息的能力。此外，Cookie和其他跟踪技术合法性的法律不确定性可能会导致监管审查，并根据数据保护法或消费者保护法增加潜在的民事责任。任何此类变化可能迫使我们招致巨额成本或要求我们改变业务做法，这可能会损害我们有效实施增长战略的能力，并可能对我们获得客户的能力产生不利影响，或以其他方式损害我们的业务、财务状况和经营业绩。鉴于欧盟、欧盟成员国和英国有关Cookie和跟踪技术的隐私法的复杂和不断变化的性质，不能保证我们会成功地遵守此类法律；违反此类法律可能会导致监管调查、罚款、停止/改变我们使用此类技术的命令，以及包括集体诉讼在内的民事索赔和声誉损害。
对于适用的法律、法规、法律或法规的解释或市场惯例的任何重大变更，如涉及个人数据的使用或我们寻求遵守适用的法律和法规的方式，都可能要求我们对我们的产品、服务、政策、程序、通知和业务惯例进行修改，包括可能的重大变更。这样的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能无法防止或解决我们的数据被挪用的问题。
有时，第三方可能会通过网站抓取、机器人或其他方式盗用我们的数据，并将这些数据与其他公司的数据聚合在他们的网站上。此外，山寨网站或在线应用程序可能会盗用数据，并试图模仿我们的品牌或我们网站或在线应用程序的功能。如果我们意识到此类网站或在线应用程序，我们打算使用技术或法律手段试图停止它们的运营。然而，我们可能无法及时检测到所有此类网站或在线应用程序，即使我们可以，技术和法律措施也可能不足以停止它们的运营。在某些情况下，特别是在美国境外运营的网站或在线应用程序，我们可用的补救措施可能不足以保护我们免受此类网站或在线应用程序运营的影响。无论我们能否成功地对这些网站或在线应用的运营商行使我们的权利，我们可能采取的任何措施都可能需要我们花费大量的财务或其他资源，这可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况。此外，如果此类活动在消费者或广告商之间造成混乱，我们的品牌和业务可能会受到损害。
我们依靠我们的联合创始人、高级管理团队、高度专业化的保险专家、关键技术员工和其他高技能人员的经验和专业知识。
我们的成功有赖于我们的联合创始人、首席执行官兼董事会成员Daniel·施赖伯、我们的联合创始人总裁和董事会成员(与我们的“联合创办人”施赖伯先生合称)、高级管理团队、高度专业化的保险专家和关键技术员工的持续服务，以及我们继续吸引和留住更多高素质人才的能力。我们未来的成功取决于我们继续为我们组织的所有领域识别、聘用、发展、激励、留住和整合高技能人员的能力。如果我们不能吸引到所需的人才，我们的业务和前景可能会受到不利影响。我们的每一位联合创始人、高管、专业保险专家、关键技术人员和其他员工都可以随时终止与我们的关系。失去我们的联合创办人或我们高级管理团队的任何其他成员、专业保险专家或关键人员可能会显著延迟或阻碍我们战略业务目标的实现，并可能损害我们的业务。我们依赖于少数高度专业化的保险专家，其中任何一位的损失都可能对我们的业务产生不成比例的影响。在我们的行业里，对合格员工的竞争非常激烈。我们的薪酬安排，如股权奖励计划，在吸引新员工以及留住和激励现有员工方面可能并不总是成功。此外，如果股票期权或其他股权奖励被大幅授予，根据此类股权安排的员工可能更有可能离职，特别是在标的股票出现增值的情况下。
我们面临着激烈的人才竞争，特别是在我们总部所在的纽约和我们许多技术员工所在的特拉维夫。为了吸引顶尖人才，我们提供，并将需要继续提供具有竞争力的薪酬和福利待遇。我们可能还需要提高员工薪酬水平，以应对竞争对手的行动。如果我们不能以足够快的速度招聘新员工来满足我们的需求，或者无法有效地管理我们的招聘需求或成功整合新员工，我们的效率、满足预测的能力以及我们的员工士气、生产力和留任率可能会受到影响，这反过来可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们的客户声称他们购买的保单未能提供足够或适当的保障，我们可能面临可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况的索赔。
虽然我们的目标是根据我们的每一份保单提供足够和适当的保险，但客户可能会购买被证明不适当或不适当的保单。如果这些客户提出索赔，指控我们未能为他们提供他们想要购买的保险类型或金额，Lemonade Insurance Agency、LLC或Metromile Insurance Services LLC可能会被认定负有责任，从而对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。虽然我们维持代理人错误和遗漏保险，以保护我们免受此类责任，但此类保险可能不充分或不充分。
我们在以色列开展某些行动，因此，我们的成果可能会受到以色列和周边地区政治、经济和军事不稳定的不利影响。
我们在以色列设有办事处，我们的一些官员、员工和董事位于以色列，包括我们的联合创始人和一些产品开发人员、帮助台和在线销售支持业务。截至2023年12月31日，我们在以色列约有294名全职员工。虽然我们目前不在以色列销售我们的保险产品，但以色列和周边地区的政治、经济和军事状况可能会直接影响我们在以色列的行动。近年来，以色列与控制着加沙地带的伊斯兰恐怖组织哈马斯、控制着黎巴嫩南部大部分地区的伊斯兰恐怖组织真主党，以及伊朗支持的叙利亚军队发生了零星的武装冲突，最近的冲突发生在2023年10月。其中一些敌对行动，包括哈马斯最近于2023年10月发动的袭击，伴随着来自加沙地带的导弹袭击以色列各地的平民目标，包括我们的军官、雇员和主任所在的地区，并对以色列的条件产生了负面影响。以色列与伊朗和/或这些团体之间的紧张局势继续升级，今后可能会变得更加暴力，这可能会对整个以色列的局势、特别是我们的行动产生重大不利影响。
此外，许多以色列公民有义务每年履行数天，有时甚至更多的年度预备役，直至他们年满40岁(对于军官或从事某些职业的预备役人员，则为40岁以上)，在发生军事冲突时，可被征召现役。为应对最近的恐怖活动，已有预备役军人应征入伍，未来有可能增加预备役军人的征召。我们驻以色列的一些军官和雇员已被要求执行预备役和/或现役任务，其他人可能在未来被召唤。我们的运营已经并可能继续受到这些员工缺勤的部分干扰，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。我们已经制定了应急计划和结构来缓解这些风险，我们将继续监控我们正在进行的活动，并将做出任何必要的调整，以确保我们业务的连续性，同时支持我们员工的安全和福祉。
与我们有业务往来的各方有时可能会在动乱或紧张局势加剧期间拒绝前往以色列，迫使我们在必要时做出替代安排，亲自会见我们的商业伙伴。此外，美国和其他国家不断变化的经济和政治条件可能会导致美国和其他国家与以色列开展业务和其他关系的方式发生变化，这可能会对我们的以色列行动产生不利影响，并对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，几个国家，主要是中东国家，限制与以色列做生意，更多的国家可能会对与以色列和以色列公司做生意施加限制，无论是由于该地区的敌对行动还是其他原因。此外，根据以色列政府的政策，各组织和运动加大了促使公司和消费者抵制以色列商品的努力。涉及以色列的任何敌对行动、武装冲突或政治不稳定都可能对我们的行动结果产生不利影响。关于最近的敌对行动，关于它将在多大程度上影响我们在以色列的行动，仍然存在不确定性，我们继续对此进行评估。
我们的商业保险可能不包括因与中东安全局势有关的事件而可能发生的损失。我们造成的任何损失或损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。以色列与其邻国之间持续的敌对行动以及该地区未来的任何武装冲突、恐怖主义活动或政治不稳定都可能对我们在以色列的行动产生不利影响，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。紧张局势或暴力的升级可能导致以色列的经济或财政状况大幅下滑，这可能对我们在以色列的业务和我们的业务产生实质性的不利影响。
此外，以色列政府最近并可能在未来寻求对以色列的司法制度进行广泛的改革。针对这些变化，以色列国内外的许多个人、组织和机构过去和今后可能表示关切，即拟议的变化可能会对以色列的商业环境产生负面影响，原因是外国投资者可能不愿在以色列投资或开展业务、货币波动加剧、信用评级下调、利率上升、证券市场波动加剧以及宏观经济条件的其他变化。如果这些负面发展发生，它们可能会对我们的业务、我们的运营结果或我们筹集额外资金的能力产生不利影响，如果我们的管理层和董事会认为有必要的话。
我们可能会受到以色列法律规定的以色列承包商或雇员对所转让服务发明权的报酬或特许权使用费的索赔，这可能会导致诉讼，并对我们的业务造成不利影响。
我们与员工和承包商签订发明转让协议，根据该协议，这些个人向我们转让在其雇用或与我们合作的范围内创造的任何发明的所有权利。根据第5727-1967号《以色列专利法》（《以色列专利法》），雇员或被视为雇员的人在受雇期间或因受雇而构思的发明被视为“职务发明”，属于雇主，除非雇员和雇主之间达成给予雇员职务发明权利的具体协议。在职务发明的情况下，雇员和前雇员可以向根据以色列专利法设立的以色列赔偿和特许权使用费委员会提出申请，以确定他们是否有权为其职务发明获得报酬。以色列赔偿和特许权使用费委员会和最高法院认为，尽管雇员放弃了职务发明的权利，但他们仍有权获得这种权利的报酬，这导致以色列法律在放弃职务发明权的效力方面存在不确定性。尽管我们的承包商和雇员已同意向我们转让服务发明权，但我们可能面临要求就所转让的发明支付报酬的索赔。由于该等申索，我们可能须向现任或前任承包商或雇员支付额外酬金或特许权使用费，或被迫就该等申索提起诉讼，这可能对我们的业务造成负面影响。
我们的公司文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能在发展过程中保持这种文化，我们的业务可能会受到损害。
我们相信我们的企业文化对我们的成功至关重要。我们作为认证B公司的地位和对慈善捐赠的承诺使我们区别于竞争对手，并促进了我们的员工和客户之间建立在信任基础上的关系。我们不仅寻求在我们的品牌和客户之间建立信任关系，而且还在我们的员工之间建立信任关系。我们继续培养和维护这种文化的能力对我们的成长和持续成功至关重要。我们面临着许多可能影响我们维持企业文化能力的挑战，包括：
•未能发现、吸引、奖励和留住在我们组织中担任领导职务的人，这些人分享并推动我们的文化、价值观和使命；
•我们员工队伍的规模和地域多样性不断增加，以及我们在所有办事处和员工中推广统一和一致的文化的能力;
•市场对我们的慈善捐款以及社会和政治立场的看法；
•竞争压力，要求我们朝着可能偏离我们的使命、愿景和价值观的方向前进；
•一个快速发展的行业继续面临的挑战；以及
•越来越需要在影响我们的新业务领域开发专业知识。
我们独特的文化是我们吸引和留住关键人才的核心特征之一。如果我们不能保持我们的文化，我们将不得不产生额外的成本，并寻找替代方法来招聘关键员工，这反过来可能导致我们的业务、运营结果和财务状况受到不利影响。
如果我们不能准确地承保风险，并向客户收取有竞争力但有利可图的费率，我们的业务、经营结果和财务状况将受到不利影响。
一般来说，我们保单的保费是在保单发出时确定的，因此，在我们所有的潜在成本知道之前。我们定价的准确性取决于我们充分评估风险、估计损失和遵守国家保险法规的能力。与其他保险公司一样，我们在厘定保费时，亦依赖估计和假设。我们还利用通过与客户的互动收集的数据，这些数据由我们专有的人工智能算法进行评估和管理。
若要产生足够的收入以抵销亏损、亏损调整开支(“LAE”)及其他成本，必须订立足够的保险费率连同投资收入(如有)。如果我们不准确地评估我们承保的风险，我们可能不会收取足够的保费来弥补我们的损失和费用，这将对我们的经营业绩和我们的盈利能力产生不利影响。此外，如果我们确定我们的价格太低，保险法规可能会阻止我们取消保险合同、不续签客户或提高价格。或者，我们可以将保费定得太高，这可能会降低我们的竞争力，导致收入下降，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
定价涉及获取和分析历史损失数据以及预测未来趋势、损失成本和费用以及通货膨胀趋势等因素，适用于我们在多个风险等级和许多不同市场中的每种产品。为了准确定价我们的政策，我们必须：
•从我们的客户那里收集并恰当地分析大量数据；
•开发、测试和应用适当的精算预测和评级公式；
•审查和评估有竞争力的产品供应和定价动态；
•密切监测并及时发现趋势变化;
•以合理的准确性预测客户损失的频率和严重程度。
我们不能保证我们将成功地按照我们的假设准确地实施我们的定价方法。我们为保单准确定价的能力受到一系列风险和不确定性的影响，包括：
•数据不足或不可靠;
•现有数据分析不正确或不完整;
•估计和假设通常固有的不确定性;
•未能实施适当的精算预测和评级公式或其他定价方法；
•对竞争环境的分析不正确或不完整；
•对加息的监管限制；以及
•我们未能准确估计投资收益和我们对损失和损失调整费用的责任期限，以及意外的法院裁决、立法或监管行动。
为解决我们目前业务模式的潜在不足，我们可能被迫增加分配用于承保保单索赔的金额、提高保费费率或采用更严格的承保标准，其中任何一项均可能导致新业务和续保业务下降，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在我们目前拥有大部分客户的州，我们对亏损活动和监管的敞口可能更大：加利福尼亚州、纽约州和德克萨斯州。
在截至2023年12月31日的年度内，我们约53%的毛保费来自加州、纽约和德克萨斯州的客户。由于这种集中，如果发生一个或一系列重大巨灾事件，如新冠肺炎或自然灾害，并在加州、纽约和德克萨斯州造成重大损失，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，与我们在更广泛的地理范围内运营的竞争对手相比，任何影响加州、纽约和德克萨斯州财产和意外伤害保险的监管环境的不利变化都可能使我们面临更重大的风险。
我们的产品开发周期很复杂，需要得到监管部门的批准，在我们从新产品获得收入(如果有的话)之前，我们可能会产生巨额费用。
由于我们的产品非常先进，需要严格的测试和监管批准，所以开发周期可能很复杂。此外，开发项目在技术上可能具有挑战性，成本也很高，而且可能会因为无法获得许可或其他监管批准而被推迟或失败。这些开发周期的性质可能会导致我们经历从产生与研发相关的费用到从这些费用产生收入(如果有的话)之间的延迟。如果我们在研发上花费了大量的资源，而我们的努力没有成功地推出或改进在市场上具有竞争力的产品，这可能会在很大程度上
对我们的业务和经营结果产生不利影响。此外，在开发周期开始后，客户对我们正在开发的产品的预期需求可能会减少。客户需求的减少可能会导致我们达不到销售目标，但我们可能无法避免与产品开发相关的大量成本。如果我们不能成功和及时地完成产品开发周期，并从这些未来的产品中产生收入，我们的业务增长可能会受到损害。
由我们和我们的子公司提起或针对我们提起的诉讼和法律程序可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
诉讼和其他诉讼可能包括但不限于客户或再保险公司的投诉或诉讼，涉及涉嫌违约或其他方面。随着我们市场份额的增加，竞争对手可能会提起诉讼，要求我们改变业务做法或产品，限制我们有效竞争的能力。正如保险业的典型情况一样，我们在正常的业务运作过程中不断面对与各类诉讼有关的风险，包括与保单下的保险索偿有关的纠纷，以及其他一般商业和公司诉讼。尽管我们目前没有与我们的客户进行任何实质性的诉讼，但我们和保险业的其他成员是集体诉讼和其他类型诉讼的目标，其中一些诉讼涉及巨额或不确定金额的索赔，其结果不可预测。这起诉讼基于各种问题，包括保险销售和索赔和解做法。此外，由于我们使用人工智能来收集数据点，客户或消费者团体已经或可能提起个人或集体诉讼，声称我们收集或使用数据的方法和定价风险具有不允许的歧视性或其他不当行为。我们无法确切地预测我们未来是否会卷入此类重大诉讼，或者此类重大诉讼将对我们的业务产生什么影响。如果我们卷入诉讼，但判决结果相反，可能需要我们支付巨额损失金额或改变我们业务的各个方面，这两种情况都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。即使是没有法律依据的索赔也可能耗费时间和成本进行辩护，并可能分散管理层对我们业务的注意力和资源，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，如果与大量类似的诉讼合并在一起，针对不是个别实质性索赔的例行诉讼在未来可能会成为实质性的。除了增加成本外，大量的客户投诉或诉讼可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，无论这些指控是否有效，或者我们是否要承担责任。我们无法肯定地预测辩护成本、起诉成本、保险范围或由我们或针对我们提起的诉讼或其他诉讼的最终结果，包括补救或损害赔偿，以及此类诉讼的不利结果，以及其他诉讼可能损害我们的业务和财务状况。请参阅“法律诉讼”。
如果不保护或执行我们的知识产权，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的成功在一定程度上有赖于保护我们的知识产权和技术(如源代码、信息、数据、流程和其他形式的信息、专门知识和技术)。我们依靠版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制的组合来建立和保护我们的知识产权。然而，我们还没有在全球范围内采取措施保护我们的知识产权。此外，我们已经采取的保护我们的知识产权的步骤可能不够充分或有效。即使我们确实发现了违规行为，我们也可能需要通过诉讼来加强我们的权利。
虽然我们采取了旨在保护我们的知识产权的预防措施，但竞争对手和其他未经授权的第三方仍有可能复制我们的技术，并使用我们的专有品牌、内容和信息来创建或增强竞争对手的解决方案和服务，这可能会对我们在快速发展和高度竞争的行业中的竞争地位产生不利影响。根据某些司法管辖区和外国的法律，某些防止未经授权使用、复制、转让和披露我们的技术的许可条款可能无法执行。我们与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与我们的第三方供应商和战略合作伙伴签订保密协议。我们不能向您保证这些协议将有效地控制对我们平台和专有信息的访问、使用和分发。此外，这些协议并不阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。此类安排可能限制我们保护、维护、强制执行或商业化此类知识产权的能力，包括要求在保护、维护、许可或启动此类知识产权的执行之前与我们的联合开发伙伴达成协议或向其付款，并可能允许此类联合开发伙伴注册，
维护、执行或许可此类知识产权的方式可能会影响共同拥有的知识产权的价值或我们在市场上的竞争能力。
我们已经提出申请，并可能在未来继续提交申请，以保护我们的某些创新和知识产权。我们不知道我们的任何申请是否会导致专利、商标或版权的颁发(视情况而定)，或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。此外，我们可能不会从根据我们的知识产权授予的权利中获得竞争优势。我们现有的知识产权以及授予我们的任何知识产权或我们未来以其他方式获得的任何知识产权可能会受到竞争、规避或无效，我们可能无法阻止第三方侵犯我们的知识产权权利。因此，保护这一知识产权的确切效果不能肯定地预测。此外，考虑到获得专利保护的成本、努力、风险和不利因素，包括要求最终向公众披露发明，我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护。任何未能充分获得此类专利保护或其他知识产权保护的行为，都可能在以后证明对我们的业务产生不利影响。
我们目前拥有与我们的品牌相关的各种域名，包括Lemonade和Lemonade.com。未能保护我们的域名可能会对我们的声誉和品牌造成不利影响，并使用户更难找到我们的网站和在线应用程序。我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他专有权类似、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权的价值的域名，除非支付巨额费用或根本无法阻止。
我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权，而一些违规行为可能很难或不可能被发现。保护和执行我们的知识产权的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，可能会损害我们平台的功能，推迟对我们平台的增强功能的推出，导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的平台中，或者损害我们的声誉或品牌。此外，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可，以开发和营销新的产品或平台功能，这可能不符合商业合理的条款或根本不合理，并可能对我们的竞争能力产生不利影响。
如果我们不能防止未经授权使用或利用我们的知识产权，我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会降低，竞争对手可能会更有效地模仿我们的服务和运营方法，我们对客户和潜在客户的业务和服务可能会变得混乱，我们吸引客户的能力可能会受到不利影响。任何不能或未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他知识产权，这可能会损害我们的业务。
互联网和科技行业的公司经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。此外，某些公司和权利持有人试图强制执行他们拥有、购买或以其他方式获得的专利或其他知识产权并将其货币化。随着我们获得越来越高的公众知名度，针对我们的知识产权索赔的可能性也越来越大。有时，第三方可能会对我们提出侵犯知识产权的索赔。尽管我们相信我们有值得辩护的理由，但不能保证我们会成功地对这些指控进行辩护，或达成令我们满意的商业解决方案。我们的竞争对手和其他公司现在和未来可能会比我们拥有更大、更成熟的专利组合。此外，未来的诉讼可能涉及专利持有公司或其他不利的专利权人，他们没有相关的产品或服务收入，因此我们自己的专利可能对他们几乎没有威慑或保护作用。许多潜在的诉讼当事人，包括我们的一些竞争对手和专利持有公司，都有能力投入大量资源来维护自己的知识产权。第三方的任何侵权索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，都可能导致我们为索赔进行辩护的巨额费用，可能会分散我们的管理层对业务的注意力，并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外，由于知识产权诉讼需要大量的发现，我们有可能在这类诉讼中泄露我们的机密信息。我们可能被要求支付一大笔钱
如果索赔人获得对我们不利的判决，我们可能会受到禁令或其他限制，阻止我们使用或分发我们的知识产权，或以我们的品牌运营，或者我们可能同意达成和解，阻止我们分发我们的产品或其中的一部分，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
对于任何知识产权索赔，我们可能不得不寻求许可证来继续被发现侵犯此类权利的运营，这些许可证可能无法以优惠或商业合理的条款提供，并可能大幅增加我们的运营费用。某些许可可能是非独家的，因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。如果第三方不按合理条款或根本不向我们提供其知识产权的许可，我们可能被要求开发替代的、非侵权技术，这可能需要大量的时间(在此期间，我们将无法继续提供受影响的产品)、努力和费用，最终可能不会成功。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法利用我们的净营业亏损结转(“NOL”)的一部分来抵消未来美国联邦所得税的应税收入，这可能会对我们的净收入和现金流产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们在税收方面累计的联邦NOL总额为2.699亿美元，可以抵消我们未来的应税收入。在这些联邦NOL中，2140万美元的损失将于2035年开始到期，2.485亿美元的损失可以无限期结转。截至2023年12月31日，该公司在州和地方税收方面的累计总亏损为2960万美元，这些亏损将于2029年开始到期。
我们可能无法充分使用我们的NOL，如果有的话。根据该守则第382条，如法团经历“所有权变更”(按价值计算，大致定义为在三年滚动期间内，某些股东或股东团体的股权所有权变动超过50%)，则法团使用所有权变更前的不良资产抵销所有权变更后的收入的能力可能有限。我们未来可能会经历所有权的变化，因为我们的股票所有权随后发生了变化，其中一些可能不是我们所能控制的。如果我们进行所有权变更，我们可能会被阻止在所有权变更时存在的NOL到期之前充分利用这些NOL。未来的监管变化也可能限制我们利用NOL的能力。如果我们不能用我们的NOL抵消未来的应税收入，我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。
立法实施不同地区税收法规或政策的变化可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的综合有效所得税率可能会受到几个因素的重大不利影响，包括：税法、法规和条约的变化，或其解释(例如，最近的通胀削减法案，除其他变化外，对某些美国公司引入了15%的公司最低税，对美国公司的某些股票赎回征收1%的消费税)；正在实施或正在考虑的税收政策倡议和改革(如与经合组织/G20关于税基侵蚀和利润分享或其他项目的包容性框架有关的改革)；我们开展业务的司法管辖区税务当局的做法；以及解决因税务审计或审查以及任何相关利益或处罚而产生的问题。
我们无法预测未来可能提出或实施什么税制改革，或这些变化将对我们的业务产生什么影响，但这些变化，如果它们被纳入我们运营所在司法管辖区的税收立法、法规、政策或实践中，可能会增加我们迄今已支出和在我们的综合运营报表上支付或应计的估计税负和全面亏损，并以其他方式影响我们未来的运营业绩、特定时期的现金流以及我们开展业务的国家未来的整体或有效税率，减少我们股东的税后回报，并增加税务合规的复杂性、负担和成本。
我们在美国的扩张和未来的任何国际扩张战略都将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。
我们的成功在很大程度上取决于我们在美国和海外拓展更多市场的能力。截至2023年12月31日，我们获得许可在美国50个州和华盛顿特区销售租户、房主、宠物和/或汽车保单。我们在其中38个州和华盛顿特区开展业务，覆盖约92%的美国人口。我们有针对性地覆盖所有50个州，但我们不能保证在短期内或根本不能保证我们能够提供全国范围的覆盖。此外，一个或多个州可能会吊销我们的运营许可证，或者实施额外的监管障碍，这些障碍可能会限制我们在这些州获得或保持我们的许可证的能力。
除了发展国内业务外，我们还开始扩大我们的国际业务，特别是在欧洲。我们目前持有泛欧许可证，使我们能够在欧洲30个国家销售产品，并于2019年开始在德国运营，2020年在荷兰和法国运营。2022年10月，根据英国的临时许可制度，该公司开始在英国跨境销售内容保险。该公司还注册了两家英国分公司：(I)Lemonade Insurance N.V.，英国分公司及其附属公司(Ii)Lemonade Agency B.V.2023年5月和6月，我们分别获得了英国第三国分行的授权，这两家注册分行都允许我们在英国市场永久运营。在美国以外的地区运营可能需要管理层的高度重视，以监督具有不同文化规范和习俗的广泛地理区域的运营，此外还会给我们的财务、分析、合规、法律、工程和运营团队带来压力。此外，国际业务在这些区域开展业务所固有的风险和不确定性，包括政治动乱，如乌克兰和俄罗斯目前的局势。我们可能会产生巨额运营费用，并可能因为各种原因而无法成功地进行国际扩张，包括：
•获得任何必要的政府批准、执照或其他授权；
•遵守不同的法律和监管标准，包括在保险业务和保险分销、资本和外包要求、数据隐私、税收和当地监管限制方面；
•在国外招聘和留住有才干的员工；
•来自当地现有公司的竞争，这些公司更了解当地市场，可能更有效地营销和运营，并可能享有更大的地方亲和力或知名度；
•不同的需求动态，这可能会使我们的产品提供不太成功；
•货币兑换限制或成本以及汇率波动；
•在不像美国那样保护知识产权的司法管辖区内运作；以及
•对资金汇回和投资的限制以及对外汇兑换的限制。
我们在国际上经营业务的经验有限，这增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力可能不会成功的风险。如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能有效地管理这些风险，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
此外，国际扩张可能会增加我们遵守各种法律和标准的风险，包括在反腐败、反贿赂、反洗钱、出口管制以及贸易和经济制裁方面。
向国内外新市场扩张将需要我们在监管批准和营销方面进行额外投资。这些增量成本可能包括雇佣更多人员，以及聘用第三方服务提供商和其他研发成本。如果我们未能扩大我们的地理足迹或地理增长速度慢于预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
由于我们在以色列和欧洲的业务有限，我们的部分收入、支出、资产和负债都以新以色列谢克尔、欧元和英镑计价。由于我们的合并财务报表是以美元表示的，我们必须在每个报告期结束时或在每个报告期结束时按有效汇率将非美元计价的收入、收入和支出以及资产和负债换算为美元。因此，美元对其他货币价值的增减可能会影响我们的收入、收入和以外币计价的资产负债表项目的价值。
英国退欧、全球流行病、美国和外交、贸易、经济和其他政策实际和潜在变化的持续不确定性、美国税收改革立法的通过以及对利率(特别是短期利率)的担忧等外部事件都已经并可能继续导致货币汇率的大幅波动，特别是美元、英镑和欧元之间的汇率波动。如果全球经济和市场状况，或英国、欧盟、美国或其他主要市场的经济状况仍不明朗或进一步恶化，英镑、欧元和全球信贷市场的价值可能会进一步走弱。
与General Catalyst的客户投资协议的影响不可预测，该安排可能不会如预期那样发挥作用，如果未能做到这一点，可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
2024年1月8日，我们与GC Customer Value Arranger，LLC(一家通用催化剂公司)签订了经修订和重新签署的客户投资协议(“客户投资协议”)。根据客户投资协议，从2023年6月28日至2024年12月31日，将提供至多1.5亿美元的融资，从2024年12月31日至2025年12月31日，将提供至多1.4亿美元，分别用于公司的销售和营销增长努力。根据客户投资协议，在符合其中指明的若干条款及条件下，在每个成长期开始时，GC将预支高达本公司增长开支的80%的投资额(“投资额”)。在每个成长期内，我们将根据商定的时间表偿还每笔投资额，包括16%的回报率。一旦全额偿还，我们将保留与每笔投资金额相关的所有未来参考收入。客户投资协议旨在提供现金流收益，以支持我们的销售和营销增长努力。不能保证这种融资结构将按预期发挥作用，如果不这样做，可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
公司可能无法实现与Metromilar合并的预期收益，这可能会对公司的业务业绩产生不利影响，并对公司普通股和认股权证的价值产生负面影响。
无法充分实现合并和合并协议预期的其他交易的预期收益，以及在整合过程中遇到的任何未来延误，可能会对公司的收入、费用水平和经营业绩产生不利影响，可能对公司的普通股和认股权证的价值产生不利影响。
此外，继续整合可能导致额外的和不可预见的费用，整合计划的预期好处可能无法实现。如果实现了实际增长和任何潜在的成本节约，可能会低于我们的预期，并且可能需要比预期更长的时间才能实现。如果我们不能充分应对整合挑战，我们可能无法实现两家公司整合的预期好处。
Lemonade和Metromily独立运营，直到合并完成。不能保证我们的业务能够完全成功地整合。整合过程可能最终导致Lemonade或Metromile关键员工的流失、客户的流失、任一公司或两家公司正在进行的业务中断、标准、控制、程序和政策的不一致、意外的整合问题、高于预期的整合成本以及整个完工后整合过程花费的时间比最初预期的要长。在我们继续整合Lemonade和Metromily的业务以实现合并的预期好处时，我们已经并预计将继续面临许多挑战，包括：
•合并Lemonade和Metromile的业务并满足资本要求，以允许合并后的公司实现任何成本节约或其他协同效应，如果失败，将导致合并的预期收益在当前预期的时间框架内无法实现或根本无法实现；
•整合公司的技术和从第三方获得许可的技术；
•整合和统一向客户提供的产品和服务；
•识别和消除多余和表现不佳的职能和资产；
•维护与客户、供应商、分销商和供应商的现有协议，避免拖延与潜在客户、供应商、分销商和供应商签订新协议，并利用与这些第三方的关系为合并后的公司造福；
•巩固公司的信息技术基础设施；
此外，Lemonade管理层的某些成员和各自的资源有时一直专注于业务的整合，并从可能对该公司有利的日常业务运营或其他机会上转移，这可能会扰乱本公司的业务。
与我们的行业相关的风险
保险业务，包括租户、房主、宠物、人寿和汽车保险市场，具有历史周期性，我们可能会经历承保能力过剩和保险费率不利的时期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
从历史上看，由于竞争、灾难性事件的频率和严重性、能力水平、不利的诉讼趋势、监管限制、一般经济状况和其他因素，保险公司的经营业绩经历了显著的波动。保险的供应与当时的价格、保险损失的水平以及保险业可获得的资本水平有关，而这些资本水平又可能随着保险业投资回报率的变化而波动。因此，保险业历史上一直是一个周期性行业，其特点是承保能力过剩导致价格竞争激烈的时期，以及能力短缺提高保费水平的时期。对保险的需求取决于许多因素，包括灾难性事件的频率和严重程度、能力水平、引入新的资本提供者和总体经济状况。所有这些因素都会波动，并可能导致保险业普遍出现价格下跌。
我们不能肯定地预测市场状况是会改善、保持不变还是恶化。负面的市场状况可能会削弱我们以我们认为适当且与承担的风险相称的利率承保保险的能力。此外，负面的市场状况可能导致销售的保单减少，索赔和保费违约的频率增加，以及伪造索赔的频率上升。如果我们不能以适当的费率承保保险，我们的业务处理能力将受到实质性的不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。
我们受到广泛的保险行业法规的约束。
截至2023年12月31日，我们获得了在美国50个州销售租户、房主、宠物和/或汽车保单的许可证，并在其中38个州和华盛顿特区开展业务。我们还持有泛欧洲许可证，使我们能够在欧洲30个国家销售产品，并于2019年开始在德国、荷兰和法国开展业务。根据英国的临时许可制度，我们还于2022年10月开始在英国跨境销售内容保险。2023年，我们在英国获得了第三国分行的授权，允许我们在英国市场永久运营。
在美国，每个州的监管机构都保留着向各自州的保险公司发放许可证的权力，保险公司通常不能在没有获得许可证的州运营。因此，我们不被允许向美国其余州和地区的居民销售保险，这可能会使我们在许多竞争对手中处于劣势，这些竞争对手的经营时间比我们长得多，并且获得了在大多数(如果不是全部)美国司法管辖区销售保险产品的许可。我们有一家再保险专属子公司Lemonade Re SPC，其注册地位于开曼群岛，接受开曼群岛金融管理局的检查。
在我们处理业务的州，我们受到各个州保险部门的广泛监管和监督。这一规定通常旨在保护客户的利益，而不一定是保护保险公司或代理人、其股东或其他投资者的利益。我们保险业务的许多方面都受到监管，包括但不限于保险费率、强制性承保风险、对续签或选择不续签业务的能力的限制、禁止的排除、代理人的许可和任命、对单一保单下可能投保的风险大小的限制、未到期保费、损失和其他义务的准备金和准备金、为客户利益的证券存款、投资和资本、保单表格和承保范围、广告和其他行为，包括对使用信用信息和其他承保因素的限制，以及其他承保和索赔做法。在一定程度上，我们决定扩大我们目前的产品供应，以包括其他保险产品，这将使我们在每个我们选择提供此类产品的州接受额外的监管要求和审查。各国还通过了立法，界定和禁止保险业务中的不公平竞争方法和不公平或欺骗性行为和做法。被禁止的做法包括但不限于虚假陈述、虚假广告、胁迫、贬低其他保险公司、不公平的索赔解决程序以及保险业务中的歧视。不遵守任何此类州法规，我们可能会受到相关州保险监管机构的监管行动，在某些州，还可能面临私人诉讼。各国还管理保险公司和独立代理人之间合同关系的各个方面。
此类法律、规则和条例通常由各州保险部门监督和执行，并通过私人诉权和州总检察长进行监督和执行。此类法规或执法行动往往对当前的消费者和政治敏感性做出反应，如房主保险费率和承保表格，或重大事件后可能出现的情况。此类规则和规定可能导致费率抑制，限制我们管理无利可图或波动风险的能力，或导致罚款、保费退款或其他不利后果。联邦政府还可能监管我们业务的各个方面，例如保护消费者机密信息或使用消费者保险(信用)评分来根据公平信用报告法(FCRA)承保和评估客户的风险。除其他事项外，FCRA要求保险公司在获取和使用消费者报告用于承保目的之前，必须具有允许的目的，并遵守相关的通知和记录保存要求。如果不遵守FCRA或任何其他适用的联邦法律下的联邦要求，我们将受到监管罚款和其他制裁。此外，鉴于我们迄今较短的运营历史和快速的增长速度，我们特别容易受到监管机构发现我们使用的保单表格、我们收取的费率和客户沟通中的错误的影响。由于此类违规行为，监管机构可能会对个别州或所有州施加罚款、回扣或其他处罚，包括停止和停止令，直到已发现的违规行为得到纠正。
我们保留州许可证的能力取决于我们满足NAIC制定并由每个州采用的许可证要求的能力，这取决于各州的不同。如果我们无法满足任何特定州的适用许可要求，我们可能会被吊销在该州开展业务的许可证，这将导致我们在该州的业务暂时或永久停止。或者，如果我们无法满足适用的州许可要求，我们可能会受到额外的监管监督，我们的执照可能会被吊销，或者我们的资产可能会被没收。任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。请参阅“法规-所需许可”。
此外，作为在某些州承保业务的条件，保险公司被要求参加各种池或风险分担机制或接受某些类别的风险，无论这些风险是否符合其对自愿业务的承保要求。一些州还对保险公司退出某些类别业务的能力进行限制或施加限制。纽约州和其他州对一家公司大幅减少风险敞口或退出某些业务的能力施加了重大限制。国家保险部门可以向保险公司收取与市场退出相关的巨额费用，或者以可能导致市场混乱为由拒绝批准退出计划。限制取消和不续签保单的法律和法规，或者限制退出计划必须事先获得批准的法律法规，可能会严重限制我们退出无利可图的市场的能力。这样的行动和相关的监管限制可能会限制我们减少与飓风相关的潜在损失的能力。
我们的欧洲保险实体，Lemonade Insurance N.V.、Lemonade Agency B.V.和Lemonade B.V.，受荷兰中央银行(DNB)作为其母成员国的监管机构、荷兰金融市场管理局(Autoriteit Financiële Markten，AFM)和德国联邦金融监督管理局(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsicht，BaFIN)作为东道国监管机构的主要监管。DNB和AFM预计公司将避免采取
损害对其法定目标和适用规则和条例的遵守，并拥有广泛的权力干预受监管公司的事务。当DNB担心保险公司可能会带来风险时，这可能会导致负面后果，包括要求保持更高水平的监管资本(通过偿付能力II指令下的“附加资本”)以匹配更高的感知风险，以及在发现的风险违反适用规则和法规的情况下采取执法行动。在违反我们的许可证要求或因适用的规则和法规而产生的义务的情况下，我们可能受到DNB和AFM的制裁，包括(公开)正式警告、采取某种行为过程的命令、递增处罚和行政罚款、吊销经营许可证，对于保险公司来说，如果违规涉及重大审慎缺陷，则应采取紧急措施(包括任命管理人或实施旨在结束业务的措施)。任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。见“商业-监管-欧洲监管”。
国家保险监管机构对保险控股公司制度提出了关于企业风险的额外报告要求，作为一家保险控股公司，我们必须遵守这些要求。
我们受纽约州、特拉华州和加利福尼亚州的保险控股公司法律的约束，该法律要求LIC和MIC在纽约金融服务管理局(NYDFS)、特拉华州保险部(“DE部门”)注册。和加州保险部(“CDI”)，并提供可能对LIC和MIC的运营、管理或财务状况产生重大影响的控股公司体系内公司运营的信息。这些法规还规定，控股公司系统成员之间的所有交易必须是公平合理的，如果是重大的或特定类型的交易，此类交易必须事先通知并获得纽约金融服务局的批准或不批准。或者是CDI。这些事先通知和审批要求可能会导致业务延误和额外的业务费用。如果我们未能遵守此类要求或未能遵守纽约州、特拉华州或加利福尼亚州的其他适用保险法规，我们可能会受到适用州保险部门施加的罚款和处罚。
在过去十年里，多个州的保险监管机构加大了对保险公司控股公司体系内可能给保险公司带来企业风险的风险的关注。2012年，NAIC通过了对保险控股公司法和法规(“NAIC修正案”)的重大修改。NAIC修正案在被各州通过时，旨在回应美国保险控股公司制度监管方面的明显漏洞。其中一项主要变化是，要求保险控股公司制度的最终控制人每年向其主要的州保险监管机构提交一份“企业风险报告”，确定涉及一家保险公司的一个或多个附属公司的活动、情况或事件，如果不加以适当补救，很可能对该保险公司或其整个保险控股公司系统的财务状况或流动性产生重大不利影响。其他修订包括要求受控人向其所在地保险监管机构提交剥离控制权的事先通知、对保险人与其关联公司之间的成本分担和管理协议有详细的最低要求，以及扩大保险公司与其关联公司之间的协议须向其所在地保险监管机构提交的范围。NAIC修正案必须得到各州立法机构和保险监管机构的通过才能生效。纽约州、特拉华州和加利福尼亚州包括一种形式的企业风险报告要求。
2012年，NAIC还通过了《风险管理及自身风险和偿付能力评估范本法案》(简称《ORSA范本法案》)。ORSA范本法案一旦被各州采纳，将要求保险控股公司系统的首席风险官每年向其主要的州保险监管机构提交自己的风险和偿付能力评估摘要报告(ORSA)。ORSA是一项保密的内部评估，适用于保险公司的性质、规模和复杂性，由该保险公司对保险公司确定的与保险公司当前业务计划有关的重大风险和相关风险以及支持这些风险的资本资源是否足够进行评估。ORSA示范法案必须得到个别州立法机构和保险监管机构的通过，才能有效。虽然纽约州还没有正式通过ORSA的要求，但它已经实施了表格“F”备案要求，这是对ORSA示范法案的初步回应。我们无法预测NAIC修正案、遵守ORSA示范法案或任何其他法规要求可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生的影响(如果有的话)。请参阅“商业监管”。
各州越来越多地采用网络安全法规，可能会给我们带来额外的合规负担，并使我们承担更多责任。
为了应对保险业日益增长的网络攻击威胁，包括纽约在内的某些司法管辖区已开始考虑采取新的网络安全措施，包括采用网络安全法规。2017年3月，NYDFS颁布了《金融服务公司网络安全要求》，要求包括Lemonade保险公司在内的覆盖范围内的金融机构建立和维护网络安全计划，并实施和维护具有具体要求的网络安全政策和程序。2023年11月1日，NYDFS修改了金融服务公司的网络安全要求，以扩大此类要求并增加新的义务。此外，2017年10月24日，NAIC通过了其保险数据安全示范法，旨在成为各州颁布的示范立法，以规范保险公司、保险代理人和其他根据州保险法注册的持牌实体的网络安全和数据保护做法。阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、夏威夷、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、路易斯安那州、缅因州、马里兰州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、新罕布夏州、北达科他州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、佛蒙特州、弗吉尼亚州和威斯康星州已经采用了不同版本的NAIC保险数据安全模型法，每个版本的生效日期不同，其他州未来可能会采用不同版本的NAIC保险数据安全模型法。尽管我们采取措施遵守金融行业的网络安全法规，并相信我们在实质上遵守了他们的要求，但如果我们不遵守新的或现有的网络安全法规，可能会导致监管行动和其他处罚。此外，遵守新的或现有的网络安全法规的努力可能会给我们的业务带来巨大的成本，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。见“商业--企业风险监管、网络安全和其他最新发展”。
恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行病的影响，本质上是不可预测的，可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的租户、房主、宠物、人寿和汽车保险业务面临恶劣天气条件和其他灾难的风险。恶劣天气事件包括但不限于冬季风暴、雨、冰雹和大风。天气状况的发生率和严重性在很大程度上是不可预测的。灾难可能是由各种事件造成的，如野火、龙卷风、海啸、飓风、热带风暴、地震、风暴、冰雹、严重雷暴、火灾和其他非自然事件，如爆炸、骚乱、恐怖主义或战争。
恶劣天气条件和灾难的发生和严重程度本质上是不可预测的，发生一次灾难并不意味着发生另一场灾难的可能性更大或更低。一场灾难的损失程度是受事件影响地区的保险风险总额和事件严重程度的函数。特别是，恶劣天气和其他灾难可能会显著增加我们的成本，因为此类事件后索赔激增和/或因应灾难而发生的法律和监管变化可能会削弱我们根据保单限制责任的能力。恶劣的天气条件和灾难可能会给我们造成更大的损失，这可能会导致我们的流动性和财务状况恶化。由此导致的资本减少可能会对我们承保新保单的能力产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法以合理的费率和足够的金额获得再保险，以减轻与恶劣天气条件和其他灾难相关的风险。虽然我们只与我们认为拥有可接受信用的再保险公司合作，但如果我们的再保险公司无法支付他们负责的索赔，我们可能会承担额外的责任，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
气候变化可能会影响某些自然事件的发生，例如，由于大气对流增加，风和雷暴事件、火山喷发以及龙卷风或冰雹事件的频率或严重程度增加；某些地区的野火更加频繁；洪水泛滥的可能性更高；由于海面温度升高，飓风事件的严重程度可能增加。此外，气候变化可能会对房主和租户的保险和再保险的需求、价格和可用性以及我们投资组合的价值产生影响。由于与未来气候条件变化相关的重大变异性，我们无法预测气候变化将对我们的业务产生的影响。
此外，新冠肺炎等全球流行病已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛经济，包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外汇汇率和利率产生负面影响。任何流行病、流行病或未来疾病或公共卫生问题的类似爆发都可能导致经济放缓，这可能会导致欺诈性索赔增加或公寓租赁或房屋销售下降，与我们保单下的索赔相关的成本增加，以及难以支付保费的客户数量增加，任何这些都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
气候风险，包括与向低碳经济转型造成的中断相关的风险，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
气候变化的影响继续造成对全球环境状况令人担忧的程度。因此，全球商界围绕这一问题提高了政治和社会意识，美国也签署了国际协议，试图减缓全球气温预期的上升，比如重新加入《巴黎协定》。此外，美国国会、州立法机构以及联邦和州监管机构继续提出并颁布倡议，以补充全球抗击气候变化的努力。如果制定了新的法律或法规，我们可能会产生更多的成本和资本支出来遵守其限制，这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
例如，纽约金融服务管理局于2021年11月21日发布了《纽约国内保险公司管理气候变化金融风险指导意见》，预计国内保险公司将根据该指导意见采取战略方法管理气候风险。该指导意见设定了2022年8月15日的初步截止日期，预计国内保险公司将在这一期限内实施某些董事会和管理层治理措施，并制定具体计划，以实施某些组织结构变化。预计NYDFS将就更复杂的预期发布有关时机的进一步指导，例如与风险偏好、气候风险对现有风险因素的影响分析、在自身风险和偿付能力评估(ORSA)中反映气候风险、情景分析和公开披露有关的指导意见。此外，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近将气候变化列为经济的系统性风险。它还报告说，投资者对气候风险的情绪逐渐改变，可能会出现突然的临界点或情绪的大幅波动，这可能会对金融市场产生不可预测的后续影响。如果发生这种情况，我们可能会受到经济普遍下滑的负面影响，包括可能对我们的股价造成的负面影响。
投资者、客户、监管机构、我们的员工和其他利益相关者在环境、社会和治理(“ESG”)问题上日益严格的审查、行动和不断变化的期望，可能会给我们带来额外的成本，影响我们获得资金的机会，或使我们面临新的或额外的风险。
包括政府组织、投资者、员工、客户和其他利益相关者在内，对ESG事务的更多关注，如环境管理、气候变化、多样性、公平和包容性、薪酬公平、种族正义、工作场所行为和网络安全以及数据隐私，可能会导致成本增加(包括但不限于与合规和利益相关者参与的成本增加)，影响我们的声誉，或以其他方式影响我们的业务表现。如果我们没有或没有被认为充分解决这些问题，包括如果我们未能证明在实现任何当前或未来的ESG目标方面取得了进展，社交媒体上的负面公众看法、负面宣传或社交媒体上的负面评论可能会损害我们的声誉或损害我们与监管机构和我们所在社区的关系。任何对我们声誉的损害都可能对员工的敬业度和保留率以及客户与我们做生意的意愿产生负面影响。
ESG问题一直是某些监管机构日益关注的主题，包括美国、欧盟和英国。如果美国、英国和欧盟之间出现不同的ESG披露义务，如果我们被要求遵守不同的监管标准，这也可能带来更大的合规风险。此外，司法管辖区内的ESG政策相互冲突，例如美国的联邦政策和一些州政策之间的冲突，导致了复杂而分散的监管环境，这可能很难驾驭。
持份者可能对我们的环境、社会及管治常规或其采纳速度不满意。与此同时，若干持份者可能并不满意我们已采纳环境、社会及管治常规。我们在环境、社会及管治常规及报告方面的实际或感知缺点可能会对我们的业务产生负面影响。我们亦可能产生额外成本及需要额外资源以监察、报告及遵守各项环境、社会及管治常规。
此外，各种组织制定了评级，以衡量公司在环境、社会和治理主题方面的表现，其中一些评估的结果被广泛公布。一些投资者使用这些评级来告知他们的投资和投票决定。此外，许多投资者已经创建了自己的专有评级，以告知他们的投资和投票决定。对本公司或本行业的不利评级，以及未能将本公司股票纳入ESG导向的投资基金，可能导致投资者情绪负面，并将投资转移至其他公司或行业，这可能对本公司股价以及本公司的资金获取和成本产生负面影响。
我们预计我们的运营结果将在季度和年度基础上波动。此外，我们的经营业绩和经营指标会受到季节性和波动性的影响，这可能会导致我们季度收入和经营业绩的波动，或者影响我们对业务前景的看法。
我们的收入和运营结果在不同时期可能会有很大差异，可能会由于各种因素而达不到预期，其中一些因素是我们无法控制的。由于购买我们保险产品的客户数量的波动以及我们费用的时间和金额的波动，我们的结果可能会有所不同。此外，保险业，特别是租房者和房主保险，受到其自身周期性趋势和不确定因素的影响，包括通常是季节性的极端天气，可能导致索赔报告和支付模式的波动。整个行业的波动和变化无常可能会影响我们的收入。由于我们收入和经营结果的潜在差异，期间之间的比较可能没有意义，任何一个时期的结果都不应被视为未来业绩的指标。此外，我们的经营结果可能与关注我们的投资者或公开市场分析师的预期不符，这可能会对我们的股价产生不利影响。
我们已经经历了，并预计将继续经历我们收入的季节性波动，以及由于保险支出模式而导致的增长率波动。具体地说，我们第三财季的收入可能会按比例增加，因为租户和房主搬进新房的时间具有季节性，历史上通常发生在7月、8月和9月。因此，我们在第三季度的增长率可能也会更高。此外，随着我们业务的扩展和成熟，其他季节性趋势可能会发展，我们体验到的现有季节性和客户行为可能会发生变化。我们的关键运营指标或其增长率的波动可能会对我们的财务业绩和投资者对我们业务前景的看法产生负面影响，如果未能实现我们的季度预测，或者未能达到或超过研究分析师或投资者的预期，将导致我们的股价下跌。
我们依赖来自客户和第三方的数据来定价和承保我们的保险单，处理索赔并最大限度地实现自动化，这些数据的不可用或不准确可能会限制我们产品的功能，并扰乱我们的业务。
我们在某些产品中使用从独立第三方授权的数据、技术和知识产权，包括我们从保险服务办公室公司(“ISO”)授权的保险业专有信息，未来我们可能会授权更多的第三方技术和知识产权。此第三方技术和知识产权中的任何错误或缺陷都可能导致错误，从而损害我们的品牌和业务。此外，许可的技术和知识产权可能不会继续以商业上合理的条款提供，或者根本不会。此外，如果ISO拒绝按照它向我们的竞争对手提供的相同条款将其专有信息授权给我们，我们可能会处于显著的竞争劣势。
此外，尽管我们认为，除了ISO提供的专有信息外，目前我们使用的第三方技术和知识产权有足够的替代品，但如果我们失去使用任何此类技术和知识产权的权利，可能会导致生产或交付受影响产品的延迟，直到确定、许可或以其他方式采购并整合同等的技术或知识产权。如果我们从他人那里许可的任何技术和知识产权或本软件的功能等价物不再提供给我们，或者不再以商业合理的条款向我们提供，我们的业务将被中断。在任何一种情况下，我们都将被要求要么尝试重新设计我们的产品，以利用其他方提供的技术和知识产权运行，要么自己开发这些组件，这将导致成本增加，并可能导致产品销售和新产品供应的延迟。或者，我们可能会被迫限制受影响产品中可用的功能。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
由于用于评估和预测我们的巨灾损失风险的分析模型的局限性，我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
与保险行业的其他人一起，内部和第三方供应商开发的模型与我们自己的历史数据一起用于评估财产保险对巨灾损失的风险敞口。这些模型假设了不同的条件和概率情景；然而，它们不一定准确地预测未来的损失或衡量当前发生的损失。此外，气候条件的变化可能会对此类模型的准确性产生负面影响。灾难模型使用有关飓风和地震等自然事件的历史信息和科学研究，以及关于我们有效业务的详细信息。这些信息用于定价和风险管理活动。然而，由于实际的灾难性事件差异很大，在任何报告期预测损失的有效性都有局限性。其他限制明显体现在模型之间估计的巨大差异、由于模型变化以及基础数据元素和实际条件的改进而导致的结果的实质性增加和减少，而这些基本数据元素和实际条件尚未被很好地理解或可能没有被适当地纳入模型。
我们面临支付处理风险。
我们目前依赖第三方供应商提供支付处理服务，包括处理信用卡和借记卡的支付，如果这些供应商不愿意或无法向我们提供这些服务，而我们无法及时找到合适的替代者，我们的业务将受到干扰。如果我们或我们的处理供应商没有维护足够的系统来授权和处理信用卡交易，可能会导致一家或多家主要信用卡公司不允许我们继续使用他们的支付产品。此外，如果这些系统无法正常工作，导致我们不及时或根本不向客户的信用卡收费，我们的业务、收入、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们提供的支付方式也使我们面临犯罪分子的潜在欺诈和盗窃，犯罪分子正变得越来越复杂，试图未经授权访问支付系统或利用支付系统中可能存在的弱点。如果我们未能遵守我们接受的支付方式的适用规则或要求，或者如果与支付相关的数据因数据泄露而泄露，我们可能需要为支付卡发行银行和其他第三方产生的重大成本承担责任，或者可能被罚款和更高的交易费，或者我们接受或促进某些类型支付的能力可能会受到损害。此外，我们的客户可能会对某些支付类型失去信心，这可能会导致我们转向其他支付类型，或者可能会导致我们的支付系统发生变化，从而导致成本上升。如果我们未能充分控制欺诈性信用卡交易，我们可能面临民事责任，公众对我们的安全措施的看法降低，以及与信用卡相关的成本大幅上升，每一项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的成功取决于保险业继续以目前的速度在线，以及在线产品和服务作为传统线下产品和服务的有效替代产品和服务的持续增长和接受。
我们通过我们的网站和我们的在线应用程序提供租户、房主、宠物、人寿保险和汽车保险产品，与传统的线下同行竞争。我们通常不通过传统的线下经纪人提供保险。我们认为，在线产品和服务的持续增长和接受在很大程度上将在很大程度上取决于互联网商业使用的持续增长以及传统线下市场和行业在线的持续迁移。
保险购买者可能会产生这样的看法，即在线购买保险产品不如通过经纪人或其他传统的线下方法购买此类产品有效，而且房主和租户保险市场可能没有我们预期的那么快(或达到我们预期的水平)在线迁移。此外，如果出于任何原因产生一种不利的看法，认为数据自动化、人工智能和/或机器人不如传统的线下购买保险、承保、索赔处理和其他使用数据自动化、人工智能和/或机器人的功能的方法那么有效，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的财务状况和经营结果取决于我们根据我们承保的保单条款准确评估潜在亏损和亏损调整费用的能力。准备金并不代表对负债的准确计算。相反，准备金是对预计最终结清和管理索赔所需费用的估计，最终负债可能高于或低于当前估计数。在我们的行业中，总是存在准备金可能被证明是不足的风险，因为我们可能低估了索赔和索赔管理的成本。
我们的估计基于我们对已知事实和情况的评估，以及对索赔严重性、索赔频率、责任司法理论和其他因素未来趋势的估计。这些变数受到内部和外部事件的影响，这些事件可能增加我们面临的损失，包括精算预测、索赔处理程序、通货膨胀、恶劣天气、气候变化、经济和司法趋势以及立法变化的变化。我们定期使用关于报告的索赔的新信息和各种统计技术来监测储量，以更新我们目前的估计。我们的估计可能被证明是不充分的，这种低估可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
已记录的索赔准备金，包括案件准备金和已发生但未报告的索赔准备金，是基于我们在考虑已知事实和对情况的解释(包括和解协议)后对损失的估计。此外，还使用了依赖于过去亏损发展模式将持续到未来的假设的模型。考虑的内部因素包括我们在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式的历史趋势、未决索赔水平、损失管理计划、产品组合、合同条款和索赔报告中的变化以及和解做法。外部因素也被考虑在内，例如法院判决、法律的变化和施加非预期覆盖范围的诉讼。我们还考虑福利，例如不允许使用福利支付时间表，要求承保旨在覆盖单一保单期间发生的损失，以及在多个保单期间持续发展的损失，或要求提供多个限额。监管要求和经济条件也被考虑在内。
由于准备金是对已发生的损失中未支付部分的估计，包括IBNR损失，因此建立适当的准备金，包括灾害准备金，本身就是一个不确定和复杂的过程，定期加以改进，以反映当前的估计过程和做法。最终亏损成本可能与已记录的准备金有重大差异，这种差异可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，因为准备金和再保险可收回金额是重新估计的。
如果我们的任何保险准备金因上述原因或任何其他原因而被证明是不足的，我们将被要求增加准备金，导致我们的净收益和股东权益在被发现短缺的期间减少。未来的亏损情况大大超过已建立的准备金，也可能对未来的收益、流动资金和财务评级产生重大不利影响，从而影响我们吸引新业务或留住现有客户的能力。
我们的保险子公司受到最低资本和盈余要求的约束，如果我们不能满足这些要求，我们可能会受到监管行动的影响。
我们的保险子公司必须遵守基于风险的资本标准以及纽约州和特拉华州法律规定的其他最低资本和盈余要求。基于风险的资本标准以NAIC采用的基于风险的资本模型法案为基础，要求我们的保险子公司向NYDFS或DE部门(视情况适用)和NAIC报告其基于风险的资本计算结果。这些基于风险的资本标准规定了不同程度的监管关注，具体取决于保险公司根据NAIC准则计算的调整资本总额与其授权控制水平风险资本的比率。授权控制水平风险资本是使用NAIC的基于风险的资本公式确定的，该公式衡量了保险公司支持其整体业务运营所需的最低资本额。
一家保险公司的调整资本总额低于其授权控制级别风险资本的200%，这将要求保险公司提交一份基于风险的资本计划，其中包括公司打算采取的纠正措施的建议，这些建议合理地预期会导致公司行动级别事件的消除。当保险公司的总调整资本低于其授权控制级别风险资本的150%、100%和70%时，就会发生额外的行动级别事件。百分比越低，监管反应就越严重，包括在发生
强制性控制级别事件(调整后的总资本低于保险公司授权控制级别风险资本的70%)，将保险公司置于破产管理状态。截至2023年12月31日，我们的基于风险的资本比率为LIC的416%和MIC的476%。
此外，我们的保险子公司必须保持一定的最低资本和盈余，并将其承保保费限制在资本和盈余的指定倍数内。如果保险子公司的业务量增长速度快于预期，或者如果其盈余因巨灾或非巨灾损失或过度承保和运营费用而下降，则保险子公司可能会超过这些比率。
任何我们的保险子公司未能满足适用的基于风险的资本或最低法定资本要求或纽约州或特拉华州(或目前或未来可能开展业务的其他州)法律规定的减记比率限制，可能会使它们受到州监管机构施加的进一步审查或纠正措施，包括对我们撰写额外业务、州监管或清算的限制。
现有基于风险的资本要求、最低法定资本要求或适用的减记比率的任何变化都可能要求我们提高法定资本水平，但我们可能无法做到这一点。见“业务--对本公司业务的监管--基于风险的资本”。
我们受到国家担保基金和强制性国家保险设施的评估和其他附加费的影响，这可能会影响我们实现盈利的能力。
许多州的保险法要求在这些州开展业务的财产和意外伤害保险公司接受法定财产和意外伤害保险基金评估。担保基金的目的是通过要求有偿付能力的财产和意外伤害保险公司支付破产保险公司的保险索赔来保护客户。这些担保协会通常通过根据每个保险公司在该州承担的自愿保费份额按比例评估有偿付能力的保险公司来支付这些索赔。尽管大多数担保协会规定通过随后的费率上调、附加费或保费税收抵免来收回评估，但不能保证保险公司最终会收回这些评估，这些评估可能是实质性的，特别是在发生重大灾难后或在市场混乱的情况下。
法律规定的任何一年的最高缴费额度因州而异。我们不能肯定地预测未来的评估金额，因为它们取决于我们无法控制的因素，例如其他保险公司的破产。重大评估可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。见“业务--我们业务的监管--破产基金和协会、强制性资金池和保险设施。”
我们在财产和意外伤害保险行业的竞争能力和我们扩大业务的能力部分取决于我们保持我们的Demotech，Inc.评级，并可能受到我们没有A.M.Best评级的事实的负面影响。
我们的保险子公司LIC目前被Demotech，Inc.的金融稳定评级(FSR)评为A级。Demotech，Inc.是一家金融分析公司，为财产和意外伤害保险公司和所有权保险人提供FSR以及咨询服务。Demotech，Inc.为各种规模的保险公司提供财务稳定评级。在提供评级时，Demotech，Inc.评估总资产、负债、收入和支出、营运资本、行政费用、净收入、盈余、应收账款、业务量、行业重点和商业模式等。以下是Demotech，Inc.的S评级量表：
•A“(A Double Prime)，无与伦比：100%具有该评级的保险公司预计自最初评级分配之日起至少18个月将有正盈余；
•A‘(A Prime)，无与伦比：99%的拥有该评级的保险公司预计从初始评级分配之日起至少18个月将有正盈余；
•A，例外：97%的拥有该评级的保险公司预计自初始评级分配之日起至少18个月将有正盈余；
•S，实质性：95%的拥有该评级的保险公司预计自初始评级分配之日起至少18个月将出现正盈余；
•M，中等：90%的拥有该评级的保险公司预计自最初评级分配之日起至少18个月将有正盈余；以及
•L，许可：这些公司已经被评估，但没有获得上面列出的财务实力评级之一。
虽然到目前为止，我们对Demotech，Inc.的评级证明是令人满意的，但我们不能保证这一评级将保持在目前的水平，而且一些潜在客户可能不愿与一家未被A.M.Best评级的公司做生意。我们从未被A.M.Best审查过，目前也不打算寻求A.M.Best的评级。与Demotech，Inc.不同，A.M.Best可能会惩罚杠杆率很高的公司，包括那些利用再保险来支持保费承保的公司。我们不打算放弃收入或规模效率，以此作为获得可接受的A.M.最佳评级的手段。没有最佳评级可能会阻碍我们扩大业务或限制我们从某些金融机构获得信贷，这反过来可能会限制我们与大型全国性保险公司和某些地区性保险公司竞争的能力。
我们投资组合的表现受到各种投资风险的影响，这些风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的运营结果在一定程度上取决于我们投资组合的表现。我们寻求根据我们的投资政策持有多元化的投资组合，并定期由我们的投资委员会进行审查。然而，我们的投资受到一般经济和市场风险以及特定证券固有风险的影响。
我们的主要市场风险敞口是利率和股票价格的变化。见第二部分第7A项。“关于市场风险的定量和定性披露。”尽管在前几年，利率一直处于或接近历史低点，但在2023财年，利率开始并保持在历史高位。长期的低利率环境可能会给我们的净投资收入带来压力，特别是与固定收益证券和短期投资有关的收入，这反过来可能会对我们的经营业绩产生不利影响。长期的高利率环境可能会导致我们固定收益证券投资组合的价值下降，下降的幅度取决于我们投资组合中包括的证券的持续时间和利率上升的幅度。一些固定收益证券有看涨期权或提前还款期权，这在利率下降的环境下可能会产生再投资风险。其他固定收益证券，如抵押贷款支持证券和资产支持证券，存在提前还款风险，或者在利率上升的环境下，提前还款可能不会像预期的那样快。
我们投资组合的价值受到以下风险的影响：由于我们所持证券的一个或多个发行人的财务状况恶化，或由于担保发行人支付此类投资的保险公司的财务状况恶化，某些投资可能违约或受损。固定期限信用评级的下调也对这类证券的市场估值产生了重大负面影响。
这些因素可能会减少我们的净投资收益，导致已实现的投资损失。当投资市场缺乏流动性时，我们的投资组合受到估值不确定性增加的影响。当市场缺乏流动性时，投资的估值更具主观性，从而增加了我们在投资组合中持有的证券的估计公允价值(即账面价值)不反映实际交易发生价格的风险。
我们也可以投资于有价证券。这些证券以公允市值计入资产负债表，并可能遭受潜在损失和市值下跌。
所有类型证券的风险都是通过应用我们的投资政策来管理的，我们的投资政策建立了投资参数，包括但不限于对某些类型证券的最高投资百分比和最低信用质量水平，我们认为这符合NAIC、NYDFS和DE Department制定的适用指导方针。
尽管我们力求保存资本，但我们无法确定我们的投资目标能否实现，且结果可能会随时间而发生重大变化。此外，尽管我们寻求采用与我们的保险及再保险风险敞口无关的投资策略，但我们的投资组合的亏损可能与承保亏损同时发生，因此会加剧亏损对我们的不利影响。
我们保单中对我们的保险或条款的解释的意外变化，包括损失限制和排除，可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
不能保证我们保单中特别协商的损失限制或排除将以我们打算的方式强制执行。随着行业实践以及法律、司法、社会和其他条件的变化，可能会出现与索赔和保险相关的意外和意外问题。例如，我们的许多保单限制客户可以提出索赔的期限，这可能短于向我们的客户提出此类索赔的法定期限。虽然这些限制和排除有助于我们评估和减轻我们的损失敞口，但法院或监管机构可能会宣布限制或排除无效，或者可以制定立法，修改或禁止使用此类限制或排除。这些类型的政府行为可能导致高于预期的亏损和亏损调整费用，这可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，法院的裁决，如1995年加利福尼亚州的Montrose裁决，可以狭隘地解读保单排除，以扩大保险范围，从而要求保险公司创建和撰写新的排除。这些问题可能会通过扩大承保范围超出我们的承保意图，或者通过增加索赔的频率或严重性来对我们的业务产生不利影响。在某些情况下，这些变化可能要到我们签发了受这些变化影响的保险合同后才会变得明显。因此，我们的保险合同下的全部责任范围可能在合同发出后多年才能知道。
与我们作为公益公司存在相关的风险
我们是一家特拉华州的公益公司。作为一家公益公司，我们不能保证我们会实现我们的公益目标。
作为一家公共利益公司，我们必须产生公共利益，并以负责任和可持续的方式运营，平衡我们股东的金钱利益、受我们行为重大影响的人的最佳利益，以及我们修订和重述的公司注册证书(“修订章程”)确定的公共利益。我们不能保证我们将实现我们的公益目的，也不能保证作为一家公益公司会实现预期的积极影响，这可能会对我们的声誉产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为一家公益公司，我们必须至少每两年公开披露一份关于我们整体公共利益表现的报告，以及我们对我们成功实现特定公共利益目标的评估。如果我们不及时或无法提供这份报告，或者如果与我们有业务往来的各方、监管机构或其他审查我们资质的人不赞成这份报告，我们作为公共利益公司的声誉和地位可能会受到损害。
如果我们失去了作为认证B公司的认证，或者我们公开报告的B公司分数下降，或者如果州或联邦监管机构限制、推迟或以其他方式干预我们进行慈善捐款的能力，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们失去作为认证B公司的认证，或者州或联邦监管机构阻碍或以其他方式推迟或限制我们进行慈善捐款的能力，我们的商业模式和品牌可能会受到损害。认证B公司身份是一种认证，要求我们考虑我们的决定对我们的工人、客户、供应商、社区和环境的影响。我们相信，认证B公司的身份使我们能够在客户中建立信誉和信任。无论是由于我们的选择，还是由于我们未能满足B实验室的认证要求，我们地位的任何变化都可能造成一种感觉，即我们更专注于财务业绩，不再致力于认证B公司所共有的价值观。同样，如果我们公开报告的B公司得分下降，以及人们认为我们不再致力于认证B公司标准，我们的声誉可能会受到损害。同样，如果我们采取被认为与B Lab的价值观不一致的行动，我们的声誉可能会受到损害。请参阅“商业认证的B公司状态”。
此外，州或联邦监管机构可能会限制、推迟或以其他方式干扰我们向客户选择的非营利组织支付索赔和再保险后剩余金额的能力。这可能会侵蚀客户对我们产品和服务的信任，削弱对良好客户行为的激励，并降低对我们产品和服务的需求。
任何此类对我们声誉的损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
作为一家公益公司，我们专注于特定的公益目的，并对社会产生积极的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
与只专注于股东价值最大化的传统公司不同，我们的董事有信托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑公司的具体公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。因此，我们可能会采取我们认为将符合那些受到我们特定利益目的重大影响的利益相关者的最佳利益的行动，即使这些行动不会使我们的财务业绩最大化。虽然我们打算为这一公共利益指定和义务为我们和我们的客户提供整体净收益，但它可能会导致我们做出决定和采取行动，而不寻求最大化从我们的业务产生的收入，从而可以分配给我们的股东。我们对较长期或非金钱利益的追求可能不会在我们预期的时间框架内实现，或者根本不会实现，但可能会立即对可分配给我们股东的任何金额产生负面影响。因此，作为一家公益公司并遵守我们的相关义务，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，进而可能导致我们的股价下跌。
作为一家公益公司，我们作为收购目标的吸引力不如传统公司，因此，你通过收购实现投资的能力可能会受到限制。根据特拉华州法律，一家公益公司不能与另一家实体合并或合并，除非交易获得目标公益公司三分之二的已发行有表决权股份的批准，否则由于此类合并或合并，幸存实体的章程“不包含标识公共利益或公共利益的相同条款”。此外，对于维权人士或对冲基金投资者来说，公益公司也可能不是有吸引力的目标，因为新董事仍将不得不考虑并适当加权公共利益以及股东价值，而致力于公共利益的股东可以通过衍生品诉讼来强制执行这一点。此外，通过要求公益公司的董事会考虑股东价值最大化以外的其他群体，特拉华州的公益公司法可能会使董事会更容易拒绝敌意收购，即使收购会为投资者提供最大的短期财务收益。
我们的董事有受托责任，不仅要考虑我们股东的利益，还要考虑我们具体的公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。如果这种利益之间出现冲突，不能保证这样的冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。
传统公司的董事必须作出他们认为符合股东最大利益的决定，而公益公司的董事则负有信托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑公司的具体公共利益以及受公司行为影响的其他利益相关者的利益。根据特拉华州的法律，如果董事做出了符合合理目的的知情和无私的决定，他们就不必承担违反这些义务的责任。因此，与必须完全关注股东价值的传统公司不同，我们的董事不仅被允许，而且有义务考虑我们的特定公共利益和其他利益相关者的利益。如果我们股东的利益与我们特定的公共利益或其他利益相关者的利益发生冲突，我们的董事必须只做出明智和无私的决定，以达到合理的目的;因此，不能保证此类冲突将以有利于我们股东的方式解决，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，这反过来可能会导致我们的股价下跌
作为一家特拉华州的公益公司，我们可能会面临越来越多的衍生品诉讼，涉及我们平衡股东利益和公共利益的责任，这种情况的发生可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
特拉华州公益公司的股东（如果他们单独或集体拥有公司至少2%的流通股）有权提起衍生诉讼，声称董事未能平衡股东和公益利益。传统企业不存在这种潜在的责任。因此，我们可能会受到衍生诉讼增加的可能性，这将需要我们的管理层的关注，并因此可能对我们的管理层有效执行我们的战略的能力产生不利影响。此外，任何此类衍生诉讼可能代价高昂，可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的普通股和认股权证所有权有关的风险
我们的普通股和认股权证的市场价格可能会波动或下跌，您可能无法以您最初购买我们普通股的价格或更高的价格转售您的股票。
我们的普通股和认股权证的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。除了本“风险因素”部分所述的其他因素以及本文件其他部分所述的其他因素外，以下因素可能对我们的普通股和权证的市场价格产生重大影响：
•恶劣天气条件和其他灾难的发生；
•我们的经营和财务业绩，季度或年度收益相对于同类公司;
•发表有关我们、我们的竞争对手或我们所在行业的研究报告或新闻，或证券分析师的正面或负面建议或撤回研究报道；
•公众对我们的新闻稿、其他公告以及我们向SEC提交的文件的反应;
•我们或我们的竞争对手宣布收购、商业计划或商业关系；
•我们董事会或高级管理层的任何重大变动，包括我们的联合创始人之一的离职；
•由我们、我们的董事、高管、主要股东或我们的联合创始人额外出售我们的普通股和认股权证；
•市场对我们可能产生的任何债务或我们未来可能发行的证券的不良反应；
•我们普通股和权证的卖空、套期保值和其他衍生品交易；
•与利率变化、已实现投资损失、信用利差、股票价格、汇率和保险挂钩投资业绩有关的资本市场风险敞口；
•我们的信誉、财务状况、业绩和前景；
•我们的股息政策，以及我们普通股和认股权证的股息是否已经并可能不时宣布和支付；
•对与我们的普通股相关的投资机会相对于其他投资选择的看法；
•监管或法律方面的发展；
•总的市场、经济、政治条件的变化；
•我们所在行业、地理位置或客户的状况或趋势；
•卖空活动
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•威胁或实际的诉讼或政府调查。
此外，无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们的普通股和认股权证的市场价格产生负面影响，而我们无法控制的因素可能会导致我们的股价迅速和意外地下跌。此外，在过去，经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。这类诉讼可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。诉讼中任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。
我们的宪章文件和特拉华州法律中的一些条款可能具有反收购效果，可能会阻止其他公司收购我们，即使收购对我们的股东有利，并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
我们经修订的章程和经修订的附例中的条文，以及特拉华州一般公司法(“特拉华州一般公司法”)的条文，可能会使第三方更难收购我们或增加收购我们的成本，即使这样做会令我们的股东受益，包括股东可能因其股份而获得溢价的交易。这些规定包括：
•我国董事会分为三类，每届任期交错三年，董事只能因事由被免职；
•我们修订后的章程中没有任何规定禁止未来在未经股东批准的情况下发行授权但未发行的普通股；
•预先通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交年度股东大会；
•我们的股东只能在股东会议上采取行动，而不能获得书面同意；
•只有我们的董事长、首席执行官、我们的总裁(在首席执行官缺席的情况下)或者董事会的过半数成员有权召开股东特别会议；
•我们修订的章程或修订的章程中没有规定累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；
•董事只有在有理由的情况下才能被免职；
•对我们修订后的宪章的某些修订将需要我们当时尚未行使的股本投票权的三分之二的批准；
•我们修订的章程将规定，股东需要获得当时尚未行使的股本投票权的三分之二的赞成票，作为一个单一类别的投票权，股东才能修改或采纳我们章程的任何条款；
•我们经修订的宪章授权非指定优先股，其条款可在未经本公司股本持有人批准的情况下设立，其股份亦可发行；及
•某些针对我们的诉讼只能在特拉华州提起。
这些反收购防御措施可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻碍委托书竞争，使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您想要的以外的公司行动。
适用的保险法可能会使控制权的变更变得困难。
根据适用的州保险法律和法规，任何人不得获得国内保险公司的控制权，除非在就拟议中的收购举行公开听证会后获得州保险专员的书面批准。这种批准将取决于国家保险专员对一些因素的考虑，其中包括拟议收购方的财务实力、收购方对国内保险公司未来运营的计划，以及完成控制权收购可能产生的任何反竞争结果。Lemonade保险公司的注册地是纽约，而MetroMille保险公司的注册地是特拉华州。根据纽约州和特拉华州分别适用的法律和法规，一般情况下，任何人不得通过购买任何保险公司的证券或其他方式获得对该保险公司的控制权，除非该保险公司事先向保险公司发出通知，并事先获得金融服务总监或专员的批准。根据纽约州和特拉华州的保险法，如果一个实体直接或间接拥有一家保险公司或其母公司10%或更多的有表决权股票，则该实体被推定为拥有该保险公司的控制权。这些要求可能会阻碍潜在的收购提议，并可能推迟、阻止或阻止Lemonade公司的控制权变更，包括通过一些或所有股东可能认为是可取的交易。
我们修改后的宪章指定特拉华州衡平法院为我们股东可能提起的某些诉讼的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。
经修订的《宪章》规定，特拉华州衡平法院将是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序、(Ii)任何董事、高级管理人员、雇员或代理人违反对我们或我们的股东的受托责任的任何诉讼、(Iii)根据DGCL向我们提出索赔的任何诉讼或(Iv)针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼的唯一和独家论坛；但条件是，专属法院条款不适用于为执行《证券法》或《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何索赔。成为本公司的股东后，您将被视为已知悉并同意本公司经修订的章程中有关选择场地的规定。我们修订后的宪章中对法院条款的选择可能会限制我们的股东在与我们的纠纷中获得有利的司法法院的能力。此外，在其他公司的管理文件中选择法院条款的可执行性在法律程序中受到了挑战，在对我们提起的任何适用诉讼中，法院可能会发现我们修订后的
宪章在此类诉讼中不适用或不能强制执行。如果是这样，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们受美国证券交易委员会、纽约证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所就我们的财务报告内部控制不时建立的规章制度的约束。未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条建立和维护有效的内部控制可能会对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
我们受美国证券交易委员会、纽约证券交易所和纽约证券交易所美国交易所不时制定的规章制度的约束。除其他事项外，这些规则和条例要求我们建立和定期评估有关财务报告内部控制的程序。这种报告义务给我们的财务和管理系统、程序和控制以及我们的人员带来了相当大的压力。
此外，根据萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们必须记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层可以在我们向美国证券交易委员会提交第二份年度报告时以及之后证明我们对财务报告的控制的有效性，这将要求我们对财务报告的内部控制进行记录和更改。第404(B)条要求我们的独立注册会计师事务所发布一份年度报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性。
我们预计在未来几年将继续产生与实施内部审计和合规职能相关的成本，以进一步改善我们的内部控制环境。如果我们发现财务报告的内部控制存在重大弱点，或者如果我们无法及时遵守上市公司提出的要求，包括萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，或无法在美国证券交易委员会要求的时间框架内报告这些财务业绩。我们还可能成为美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查对象。此外，如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，当需要时，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们可能面临进入资本市场的限制，我们的股价可能会受到不利影响。
我们依赖子公司向我们转移资金的能力来履行我们的义务，而我们的保险子公司向我们支付股息的能力受到法律的限制。
我们是一家控股公司，通过运营子公司处理我们的大部分业务。我们满足运营和融资现金需求的能力取决于我们子公司的盈余和收益，以及我们保险子公司向我们支付股息的能力。
我们保险子公司的股息支付受到州保险法的限制，包括设立最低偿付能力和流动性门槛的法律。这些限制是基于根据法定会计原则确定的收入和盈余，而不是根据公认会计原则。此外，我们的保险子公司未来可能会受到合同限制，包括我们未来可能产生的债务所施加的限制。我们的保险子公司未来也可能面临保持保险财务稳定或实力评级的竞争压力。这些限制和其他监管要求将影响我们的保险子公司支付股息的能力，我们可能无法获得履行义务所需的股息。见“业务--对本公司业务的监管--对派息的限制。”
我们目前预计不会支付任何现金股息。
我们目前预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何现金股息。相反，我们打算保留未来的收益，如果有的话，用于我们未来的运营和业务扩张。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的运营结果(包括我们产生超出支出的现金流和我们的预期或实际净收入的能力)、流动性、现金需求、财务状况、留存收益和抵押品以及资本需求、一般业务条件、合同限制、法律、税收和监管限制、股息或股息对我们财务实力评级的影响，以及董事会认为相关的其他因素。请参阅“分红”。
由于我们是一家控股公司，我们的所有业务都是通过我们的子公司进行的，我们子公司的股息、分配和其他付款以及产生的现金将成为我们为运营提供资金和支付股息的主要现金来源。因此，我们向股东支付股息的能力取决于我们子公司的收益和资金分配。我们支付股息的能力也可能受到任何未来信贷协议或我们任何未来债务或优先股证券或我们子公司的条款的限制。因此，如果您购买我们普通股的股票，您的投资收益的实现将取决于我们普通股股票价格的升值，而这可能永远不会发生。在可预见的未来寻求现金股利的投资者不应购买我们的普通股。
不能保证认股权证永远都在钱里，而且它们可能到期时一文不值。
我们承担的与合并有关的麦德迈尔权证的行权价为每股281.51美元。不能保证认股权证在到期之前就在资金中，因此，它们可能到期时一文不值。这些认股权证在纽约证券交易所美国证券交易所上市，代码为“LMND-WS”。
认股权证的条款可能会以对持有人不利的方式进行修改。经修订的认股权证协议(经修订)由作为认股权证代理人的美国股票转让信托公司与完成合并后作为认股权证继承人的吾等订立(“Metromil认股权证协议”)，该协议规定认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修订，以消除任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经当时已发行的至少65%的公共认股权证(定义见Metromil认股权证协议)的持有人批准，方可作出任何对登记持有人利益造成不利影响的更改。因此，如果当时未发行的认股权证中至少65%的持有人同意修改认股权证条款，我们可能会以对持有人不利的方式修改认股权证条款。在获得当时至少65%尚未发行的认股权证同意的情况下，我们修订认股权证条款的能力是无限的。此类修订的例子可能包括提高认股权证的行使价格、缩短行使期限或减少在行使认股权证时可购买的普通股数量的修订。
我们可能会在对您不利的时间赎回您的未到期认股权证，从而使您的认股权证变得一文不值。
我们有能力赎回已发行的认股权证(不包括初始持有人或其许可受让人持有的任何配售认股权证(定义为Metromile权证协议))，在可行使后和到期前的任何时间，每权证1美元，前提是我们普通股的最后报告销售价格(如果我们的普通股股票在任何特定交易日没有交易，则为我们普通股的收盘价)等于或超过每股342.01美元(经股票拆分、股票股息调整后)。于吾等发出赎回通知的日期前30个交易日内的每个交易日内的20个交易日内的每个交易日，只要吾等发出赎回通知，以及在其后直至赎回认股权证的整个期间内，吾等根据证券法拥有一份有效的登记声明，涵盖在行使认股权证时可发行的普通股股份，并备有有关该等股份的现行招股章程。如果认股权证可由我们赎回，我们可以行使其赎回权，即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。赎回未赎回认股权证可迫使认股权证持有人：(I)行使其认股权证，并因此支付行使价；(Ii)在其可能希望持有其认股权证时，以当时的市价出售其认股权证；或(Iii)接受名义赎回价格，而在要求赎回未赎回认股权证时，名义赎回价格将大大低于其认股权证的市值
如果我们不能进行收购和投资，或将它们成功地整合到我们的业务中，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们将继续考虑广泛的潜在战略交易，包括收购业务、新技术、服务和其他资产以及补充我们业务的战略投资。我们可能会评估目标公司，并在未来进行收购。不能保证这些被收购的业务将成功整合到我们的业务中或产生可观的收入。
诸如收购MetroMille这样的收购涉及许多风险，任何风险都可能损害我们的业务，并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响，包括：
•对合适收购目标的激烈竞争，这可能会提高价格，并对我们以有利或可接受的条件完成交易的能力产生不利影响；
•交易未能完成或重大延误，包括监管审查和批准的结果；
•损失准备金和损失费用准备不足；
•其数据和承保流程的质量；
•监管机构强加的条件，使通过整合业务实现成本节约更加困难；
•我们作为收购方的能力难以获得监管部门的批准；
•在收购时没有预料到的额外资本需求；
•与交易有关的诉讼或索赔；
•难以整合被收购公司的技术、业务、现有合同和人员；
•难以留住被收购公司的关键员工或商业伙伴；
•转移现有业务或其他收购机会的财务和管理资源；
•未能实现交易的预期收益或协同效应；
•未能确定被收购公司或技术的问题、责任或其他缺陷或挑战，包括与知识产权、监管合规做法、诉讼、会计做法或员工或用户问题有关的问题；
•监管机构可能颁布对被收购公司或企业不利的新法律或新法规的风险；
•窃取我们的商业秘密或我们与潜在收购对象共享的机密信息；
•被收购的公司或对新产品的投资蚕食我们现有业务的一部分的风险；以及
•市场对收购的负面反应。
如果我们未能解决与过去或未来收购业务、新技术、服务和其他资产及战略投资有关的前述风险或其他问题，或者如果我们未能成功整合该等收购或投资，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
集中持有我们的普通股可能会限制您影响重要交易结果的能力，包括控制权的变化。这种集中可能会造成我们普通股价格突然变化的风险。
截至2023年12月31日，与软银集团公司关联的实体总共实益拥有我们已发行普通股的17.1%，相当于根据我们修订的章程，我们公司总投票权的9.9%。这种集中控制可能具有推迟、防止或阻止公司控制权变更的效果，可能会剥夺我们的股东在出售公司时获得股本溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。此外，一个大股东出售了他们所持股份的很大一部分(特别是与软银集团有关联的实体)。可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。2023年11月，我们以S-3表格的形式提交了一份登记声明，登记了当时由软银集团附属实体持有的我们普通股的所有股份。
我们普通股的活跃、流动的交易市场可能无法持续，这可能会导致我们的普通股以低于公开发行价的价格交易，并使您难以出售您购买的普通股。
我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上维持纽约证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所的交易市场，或者该市场的活跃程度和流动性。如果活跃和流动的交易市场不持续，您可能难以出售您以高于您购买价格的价格购买的任何我们的普通股或根本无法出售。活跃和流动性交易市场的失败可能会对我们普通股的价值产生重大不利影响。我们普通股的市场价格可能会低于公开发行价格，您可能无法以您支付的价格或更高的价格出售您的普通股股票，或者根本无法出售。不活跃的市场也可能损害我们通过出售股票筹集资金以继续为运营提供资金的能力，并可能损害我们通过使用我们的股票作为对价收购其他公司或技术的能力。
如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的业务或我们的股票做出不利的改变或发布负面的报告，我们的股票价格和交易量可能会大幅下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。我们无法保证分析师将继续对我们进行报道或提供有利的报道。如果任何可能覆盖我们的分析师对我们的股票有不利的建议，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，我们的股票价格可能会大幅下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止报道公司或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，这反过来可能会导致我们的股价或交易量大幅下降。
项目1B. 未解决的工作人员意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们制定并实施了网络安全风险管理计划，旨在保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件响应计划、员工培训、测试和评估以及第三方风险管理流程。
我们的计划以与我们使用的技术相关的最佳实践方法、我们设计和部署服务的环境、我们的业务需求以及相关监管要求为依据。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，只是我们使用各种标准和框架作为指南，帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中，并共享将企业风险管理计划应用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程。
我们的网络安全风险管理计划包括：
•风险评估旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;
•安全团队主要负责管理（1）我们的网络安全风险评估流程，（2）我们的安全控制，以及（3）我们对网络安全事件的响应;
•酌情使用外部服务提供商评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制的各个方面；
•在信息技术环境中部署安全工具，以防范和监测可疑事件;
•对我们的员工、事件响应人员和高级管理人员进行安全意识培训;
•网络安全事件响应计划，包括响应网络安全事件的程序;以及
•针对访问我们数据和/或系统的服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程。
迄今为止，我们尚未发现可能对我们造成重大影响或合理可能对我们造成重大影响的已知网络安全威胁，包括我们的运营、业务战略、运营业绩或财务状况。我们面临着来自网络安全威胁的某些持续风险，例如数据丢失或被盗，来自出于经济动机的不良行为者的破坏性攻击，以及第三方供应链问题，这些问题如果实现，可能会对我们产生重大影响，包括我们的运营，业务战略，运营结果或财务状况。请参阅“风险因素-与我们业务有关的风险”。
网络安全治理
本委员会认为网络安全风险是其风险监督职能的重要组成部分，并已委托审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。审计委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理。
审计委员会每年至少两次定期收到我们的首席信息安全官(“CISO”)或其指定人员关于我们的网络安全风险的报告。此外，管理层在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件或潜在影响较小的事件的最新情况。
审计委员会定期向董事会全体成员报告其活动，包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还听取管理层关于我们网络风险管理的简报。作为董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分，董事会成员听取我们的CISO或他指定的人关于网络安全主题的演讲。
管理团队将评估和管理我们的网络安全风险的责任委托给CISO。CISO对我们的整体网络安全风险管理负有主要责任，并监督我们的内部网络安全人员和任何外部网络安全顾问。CISO有20多年的安全工作，包括为大型全球企业工作，管理全球安全团队，以及为传统和高科技公司(包括上市公司和受监管公司)建立和运行安全计划。CISO定期向内部安全团队报告与公司相关的当前安全态势、风险和趋势安全事件和威胁。安全团队由关键管理人员、部门负责人和业务部门负责人组成。
我们的CISO通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，包括管理安全团队和安全工具，并视情况包括来自内部安全人员的简报、威胁情报和从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的其他信息；以及部署在IT环境中的安全工具产生的警报和报告。
项目2.建筑和物业
该公司不拥有任何不动产。我们的主要办公室位于纽约克罗斯比街5号，3楼，New York 10013，根据一项将于2025年11月终止的租赁协议，我们租用了约43,985平方英尺的办公空间。这一办公空间用于公司职能和商业运营。
该公司在亚利桑那州、加利福尼亚州、特拉维夫、阿姆斯特丹和伦敦租用了额外的办公空间，以支持我们在美国、欧洲和英国的业务。“见附注22--租契”。我们相信，我们的设施足以满足我们目前的需求，并会在需要时提供适当的额外空间。
项目3.提起法律诉讼
本公司偶尔会参与与其业务相关的例行索赔或诉讼。见本年度报告其他部分所载综合财务报表中的“附注21-承担及或有事项”。本公司不认为自己是任何可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的未决法律程序的一方。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
关于我们的执行主管和董事的信息
下表列出了截至本年度报告日期的有关我们的高管和董事的信息。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 行政人员 | | | | |
| Daniel·施赖伯 | | 52 | | 联合创始人、首席执行官、董事长兼董事 |
| Shai Wininger | | 50 | | 联合创始人、总裁兼董事 |
| 阿迪娜·埃克斯坦 | | 39 | | 首席运营官 |
| 蒂姆·比克斯比 | | 59 | | 首席财务官 |
| 约翰·彼得斯 | | 52 | | 首席保险业监督 |
玛雅推动者 | | 39 | | 首席商务官 |
| 董事 | | | | |
迈克尔·艾森伯格(2)(3) | | 52 | | 董事 |
萨默尔·哈吉-耶希亚博士(1)(2) | | 54 | | 董事 |
Mwa huma nyatta(1)(2) | | 43 | | 董事 |
黛布拉·施瓦茨 (1)(3) | | 45 | | 董事 |
(一)现任审计委员会委员。
(二)薪酬委员会委员。
(三)提名及公司治理委员会委员。
以下是我们每一位高管和董事的简要传记：
Daniel·施赖伯自我们于2015年6月成立以来，一直担任我们的联合创始人、首席执行官和董事会主席。在2015年联合创立Lemonade之前，Schreiber先生在2011年至2015年期间担任无线充电解决方案和技术公司Powermat Technologies Ltd.的总裁和董事会成员。2003年至2011年，他分别在闪迪和M-Systems(2006年被SanDisk收购)担任市场营销部高级副总裁和营销和业务发展副总裁总裁。1997年，Schreiber先生与他人共同创立了互联网安全软件公司Alhemedia Inc.，并担任该公司的首席执行官。在此之前，Schreiber先生在Herzog，Fox&Neeman律师事务所从事公司商法工作，是以色列律师协会的成员。他以一等荣誉获得伦敦国王学院法学学士学位。
Shai Wininger自我们于2015年6月成立以来，一直担任各种职务，包括我们的联合创始人、联席首席执行官、秘书、财务主管和首席技术官。维宁格先生自2024年1月1日起担任我们的总裁，并自2015年6月起担任我们的董事会成员。在2015年共同创立Lemonade之前，Wininger先生于2009年创立了Fiverr Ltd.，并作为首席技术官管理工程、设计和产品部门。在2010年之前，Wininger先生曾在多家公司担任高级管理职务，包括：2005年至2010年，担任工业级分析和控制平台Mobideo AerSpace；2003年至2005年，担任HandSmart Software，内容驱动、移动应用的移动许可平台；1999年至2003年，担任Trimus Inc.虚拟现实网络浏览器。2002年至2007年，维宁格先生还在以色列海法的奈里·布卢姆菲尔德设计与教育学院担任计算机图形学常驻教员。
阿迪娜·埃克斯坦自2021年7月起担任公司首席运营官。在成为我们的首席运营官之前，埃克斯坦女士自2020年11月起担任我们的运营副总裁总裁。在2019年加入公司之前，埃克斯坦女士曾在汇丰银行担任首席运营官，在那里她帮助全球最大的金融机构之一实现了其业务的数字化。在此之前，从2014年到2016年，埃克斯坦女士担任英国广播公司全球节目和投资组合副总裁总裁，领导所有消费类数字技术的开发和运营。她拥有希伯来大学的经济学学士学位和特拉维夫大学的工商管理硕士学位。
蒂姆·比克斯比自2017年6月以来一直担任我们的首席财务官。自2021年2月以来，他还担任董事的董事和领先的
电子商务时尚租赁和转售业务。在加入Lemonade之前，Bixby先生在2011至2015年间担任数字内容许可市场Shutterstock，Inc.的首席财务官。1999年至2011年，他担任云移动和在线商务消息解决方案提供商LivePerson，Inc.的首席财务官总裁和董事会成员。他拥有达特茅斯学院的数学学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。
约翰·彼得斯自2016年9月以来一直担任我们的首席保险官。在加入Lemonade之前，他于2011年至2016年担任商业保险运营执行副总裁总裁和自由相互保险区域公司集团首席承保和产品官。彼得斯还在麦肯锡公司的全球财产意外伤害保险业务工作了十年，担任过包括合伙人在内的各种职务。他拥有鲍登学院的数学和德语文学士学位，曾是意外伤害精算学会的会员。
玛雅推动者是Lemonade的创始团队成员之一，自2022年7月以来一直担任我们的首席商务官。在成为我们的首席商务官之前，Prosor女士在Lemonade担任过不同的职务，包括从2020年7月到2022年7月的业主公司Lead，以及从2015年8月到2020年7月的业务发展副总裁。在2015年加入Lemonade之前，Prosor女士在2010-2015年间担任Duracell和无线充电解决方案和技术公司Powermat Technologies Ltd.合资企业的市场开发高级副总裁。她拥有赖希曼大学工商管理和创业学士学位，毕业于泽尔创业项目。
迈克尔·艾森伯格自2015年7月以来一直担任我们的董事会成员。艾森伯格是Aleph的合伙人，这是一家早期风险投资基金，投资于以色列企业家，他于2013年7月加入该基金。除了在我们的董事会中担任职务外，艾森伯格先生还是几家私营公司的董事会成员。他拥有耶希瓦大学政治学学士学位。
萨默尔·哈吉-耶希亚博士自2023年11月以来一直担任我们的董事会成员。哈吉-耶希亚博士在以色列和美国多个行业的不同企业集团拥有丰富的高管和董事会经验。直到2023年10月，他一直担任以色列最大、历史最悠久的银行Leumi银行的集团执行主席。自2019年以来，在他的领导下，Leumi成为以色列规模最大、效率最高的银行，实现了收入和盈利的增长，并进行了技术改造和创新。在美国期间，哈吉-耶希亚博士在包括富达在内的领先金融机构从事投资管理、交易和金融科技创新工作。他还曾担任公共和政府委员会成员，在莱克曼大学教授金融学和金融科技，并在国际会议上担任特邀演讲者。Haj-Yehia博士拥有麻省理工学院的经济学博士学位，以及希伯来大学的MBA(以优异成绩毕业)、经济学法学学士(以优异成绩毕业)和会计学学士(以优异成绩毕业)。他是CFA特许持有人。
马瓦胡玛(蜀)尼亚塔自2018年11月以来一直担任我们的董事会成员。尼亚塔也是多家私营公司的独立董事会成员。2022年5月，尼亚塔创立了成长型股权投资公司自行车资本，并担任该公司的创始人和管理合伙人。在加入自行车公司之前，他是软银的管理合伙人，并于2015年加入软银。在软银，他投资了不同行业和地区的多家高增长公司，并在这些公司担任董事。在加入软银之前，尼亚塔于2011年至2015年担任摩根大通副董事长总裁。Nyatta先生已经通过了由FINRA管理的第63系列统一证券代理州法律考试和第79系列投资银行代表考试。他拥有哈佛学院的经济学学士学位，以及牛津大学的人类学理学硕士学位，在牛津大学他是罗兹学者。
黛布拉·施瓦茨自2023年11月以来一直担任我们的董事会成员。施瓦茨是一位经验丰富的金融领导者，擅长帮助公司创新、发展和扩大规模。她目前是H1的首席财务官，H1是一家领先的医疗数据技术公司，其使命是将世界与合适的医生联系起来。她之前曾在名人视频直播先驱Cameo和数字媒体提供商Bustle Digital Group担任首席财务官。施瓦茨在高盛和瑞士信贷担任了十多年的股票分析师，拥有哈佛大学的MBA学位和宾夕法尼亚大学的学士/理学士学位。
第II部
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易，交易代码为“LMND”。该公司购买普通股的认股权证在美国纽约证券交易所上市交易，交易代码为“LMND-WS”。
持有者
截至2024年2月27日，大约有160名公司普通股持有者和3名公司认股权证持有者购买普通股。
分红
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
性能图表
以下业绩图表比较了自2020年7月2日(上市首日)至2023年12月31日，我们对普通股投资的累计总股东回报与纳斯达克综合股价指数(“纳斯达克指数”)和纳斯达克保险指数(“纳斯达克保险指数”)的累计总回报。该图假设在2020年7月2日投资了100美元，以及股息的再投资(如果有的话)。以下提供的股价表现并不一定预示着未来的业绩。
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| 2020年7月2日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| 柠檬水公司 | $100.00 | $422.41 | $145.21 | $47.17 | $55.62 |
| 纳斯达克综合指数 | $100.00 | $123.78 | $153.27 | $102.54 | $147.06 |
| 纳斯达克保险指数 | $100.00 | $123.27 | $140.90 | $143.68 | $155.54 |
就1934年证券交易法(经修订)第18节而言，上述业绩图表和数据不应被视为作为本表格10-K的一部分而提交，也不应被视为以其他方式受该条款的约束，并且不应被视为通过引用而并入公司根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法提交的任何其他文件，除非公司通过引用将其具体纳入此类文件。
最近出售的未注册证券
最近没有出售未登记的证券。
发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表、附注和本年度报告中其他部分包含的其他信息一起阅读。下文的讨论和分析包括受“风险因素”部分描述的风险、不确定性和其他因素影响的前瞻性表述，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性表述大不相同。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。浅谈新世纪的中国特色截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比，我们先前在2023年3月3日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中，在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”(“2022年年度报告”)下进行了报告。
在本年度报告中，除非我们另有说明或上下文另有规定，否则“Lemonade，Inc.”、“Lemonade”、“The Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Us”均指Lemonade公司及其合并子公司，包括Lemonade保险公司、Lemonade保险代理公司和麦德迈公司。
概述
Lemonade正在数字基础和创新商业模式上从头开始重建保险。通过利用技术、数据、人工智能、当代设计和社会影响，我们相信我们正在使保险更令人愉快、更实惠、更精确。为此，我们与美国和欧洲的全资保险公司(包括英国)建立了一家垂直整合的公司，并拥有为它们提供动力的全套技术。
与我们的机器人AI Maya进行简短的聊天，就可以获得租户、房主、宠物、汽车或人寿保险的保险，我们希望随着时间的推移，为其他保险产品提供类似的体验。索赔是通过与另一个机器人AI Jim聊天提交的，他在短短两秒内支付了索赔。这种轻松的体验掩盖了支持它的非凡技术：一个从营销到承保、从客户关怀到索赔处理、从金融到监管的最先进的平台。我们的架构将人工智能与人类融合在一起，并从它产生的海量数据中学习，使其在取悦客户和评估风险方面变得更加出色。
除了将保险端到端数字化外，我们还重新设想了底层商业模式，以最大限度地减少波动性，同时最大限度地增加信任和社会影响。为了减少受天气直接影响的行业固有的波动性，我们利用了几种形式的再保险，目的是抑制对我们毛利率的影响。其结果是，超额索赔通常被转移到再保险公司，而超额保费可以捐赠给我们的客户选择的非营利组织，作为我们年度“回馈”的一部分。这两种镇流器，再保险和回馈，降低了波动性，同时与我们的客户建立了一致、信任和富有价值的关系。请参阅“业务-我们的业务模式”和“业务-我们的产品-回馈功能”。
收购Metromily
2022年7月28日(“收购日期”)，我们完成了对美国领先的数字保险平台MetroMille，Inc.(“MetroMille”)的收购，该平台提供按英里计算的实时、个性化的汽车保险保单。我们通过全股票交易获得了麦德迈100%的股权，交易的基础是每股0.05263股柠檬水换1股麦德龙流通股(“麦德迈收购”)。作为对Metromile收购的结果，Metromilar的股东获得了6,901,934股Lemonade普通股，支付的现金最少，而不是零碎的股票。此外，我们假设于收购日期所有未行使及未行使的期权，以及尚未行使的限制性股票单位，已于收购日期前以相同的交换比率0.05263按大致相同的条款及条件转换为相应的奖励。我们的运营结果包括从收购之日起到2023年12月31日为止的Metromily的运营结果。
客户投资协议
2023年6月28日，我们与GC Customer Value Arranger，LLC(一家通用催化剂公司)签订了一份客户投资协议(以下简称《协议》)。根据该协议，将为我们的销售和营销增长努力提供高达1.5亿美元的融资。该协定的承诺期为18个月，将于2024年12月31日(“原定承诺日”)届满。根据该协议，在符合协议规定的若干条款和条件下，在每个成长期开始时，GC将预支高达我们增长支出的80%的投资额(“投资额”)。在每一个成长期，我们都会回报每一个
投资额，包括根据商定的时间表获得16%的回报率。一旦全额偿还，我们将保留与每笔投资金额相关的所有未来参考收入。
2024年1月8日，我们签订了经修订和重新签署的客户投资协议(经修订协议)，根据该协议，从最初的承诺结束日期至2025年12月31日，GC将为我们的销售和营销增长努力额外提供高达1.4亿美元的融资。协议中的所有其他实质性条款和条件保持不变。经修订的协议载有双方的标准惯例陈述、保证和契诺，除非任何一方根据其条款终止，否则该协议将继续有效。
截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度，我们根据融资协议有1,490万美元的未偿还借款，并产生了40万美元的利息支出。
影响我们经营业绩的主要因素和趋势
我们的财政状况和经营业绩一直并将继续受到多个因素的影响，包括：
季节性
季节性模式可能会影响我们获得客户的速度以及索赔和损失的发生。
根据历史经验，与日历年度的其余时间相比，现有和潜在客户在第三季度的搬家更频繁。因此，我们可能会看到对新保险覆盖范围或扩大保险覆盖范围的更大需求，以及在线参与度的增加，从而在第三季度实现按比例更高的增长。我们预计，随着我们客户的增长、地域的扩张和新产品的推出，季节性变化对我们增长率的影响可能会减少。
此外，季节性天气模式会影响我们收到的索赔数量和金额。这些模式包括秋季的飓风、野火和沿海风暴，冬季的寒冷天气模式和不断变化的家庭供暖需求，以及春季和夏季的龙卷风和冰雹。地理风险和我们客户群中的产品组合会影响我们对这些天气模式的风险敞口。有关更多信息，请参阅“风险因素”-与我们行业相关的风险-恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行病的影响，本质上是不可预测的，可能会对我们的财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
当前宏观经济环境
总体经济通胀有所上升，存在通胀长期居高不下的风险。我们预计通货膨胀会影响我们的投资组合、我们产品的定价，以及估计未付索赔和索赔费用的准备金。目前和未来通胀上升对我们业绩的实际影响仍然是未知的，也不能准确地估计。
我们在以色列开展某些行动，因此，以色列和该地区的政治、经济和军事不稳定，包括以色列和周边地区不断演变的冲突，可能会对我们的结果产生不利影响。以色列和哈马斯之间的冲突，主要是在加沙地带的冲突，增加了全球经济和政治的不确定性。关于这场战争及其更广泛的宏观经济影响将在多大程度上影响我们在以色列的行动，仍然存在不确定性。我们将继续评估这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生影响的程度。这些和其他不确定性可能会导致我们目前的预期发生变化。欲了解更多信息，请参阅“风险因素--与我们业务相关的风险--我们在以色列开展某些业务，因此我们的业绩可能会受到以色列及周边地区政治、经济和军事不稳定的不利影响。”
再保险
我们获得再保险，以帮助管理我们对财产和意外伤害保险风险的敞口。尽管根据再保险保单的条款，我们的再保险对手方对我们负有责任，但作为再保险的直接保险人，我们仍然对我们的投保人负有主要责任，见“风险因素-与我们业务相关的风险”和“与我们行业相关的风险”。因此，再保险并不消除我们的保险子公司支付所有索赔的义务，我们面临的风险是，我们的一个或多个再保险人无法或不愿履行其义务，再保险人不能及时支付，或者我们的损失太大，超过了我们的再保险合同所规定的限度。每一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。此外，在目前的水平和价格下，可能无法获得再保险，这可能会限制我们承保新业务的能力。
我们维持比例再保险合同，该比例再保险合同涵盖公司的所有产品和地区，并将保费的特定百分比转移或“割让”给再保险人(“比例再保险合同”)。作为交换，这些再保险公司除了按照适用于保费的指定百分比为所有相应的索赔提供资金外，还将为放弃的每一美元支付一笔佣金。我们选择透过非比例再保险合约(“非比例再保险合约”)，以另类形式的再保险管理余下的业务百分比。
我们将比例再保险的总体份额从保费的75%降低到2021年7月1日起的70%，并从2022年7月1日起降低到55%。此外，我们购买了一项再保险计划，以保护我们免受美国自然灾害风险的影响，该计划自2022年7月1日起生效，损失超过8000万美元，于2023年6月30日到期。其他非比例再保险合同的续签条款与即将到期的合同类似。比例再保险和其他非比例再保险合同于2023年6月30日到期。
Metromila签订了一项配额份额再保险协议，自2022年1月1日起生效，该协议于2023年6月30日到期。根据协议条款，该公司将30%的保费和亏损让给再保险公司。
从2023年7月1日至2024年6月30日，我们同意我们的再保险计划的条款，其中包括公司、Lemonade保险公司(“LIC”)、Metromilar保险公司和Lemonade Insurance N.V.(“Lemonade Insurance”)以及汉诺威Ruck SE、MAPFRE Re和瑞士再保险美国公司(统称为“再保险公司”)之间签订的全账户配额份额再保险合同(“再保险计划”)。根据涵盖所有产品和地区的再保险计划，公司将保费的一部分转移或“割让”给再保险人。作为交换，这些再保险公司除了为相应的索赔提供资金外，还向我们支付转让给再保险公司的所有保费的割让佣金，但受某些限制的限制，包括但不限于排除飓风损失，以及非飓风灾难损失每次发生的上限为5,000,000美元。根据再保险计划，比例再保险的总份额约为保费的55%。所有合同的每个风险上限为75万美元。此外，这些合同受到损失比率上限和可变割让佣金水平的约束，这使我们的利益与其再保险公司的利益保持一致。
此外，LIC和Lemonade Insurance与一个再保险公司小组同意每风险超额损失财产再保险合同(“PPR合同”)的条款，而LIC与Arch Re同意每风险超额损失自动临时财产再保险合同(“自动临时PPR合同”)的条款，每份合同的有效期为2023年7月1日至2024年6月30日。根据PPR合同，超过750,000美元的索赔将被100%让渡，最高可追回2,250,000美元，但受某些限制。根据自动兼职PPR合同，超过3,000,000美元的索赔将被100%放弃，潜在追回至少10,000,000美元，但受某些限制。
吾等亦透过百慕达的一名专属自保公司购买超额损失(“XOL”)再保险合约，以承保每宗亏损事件超过最初50,000,000美元上限的巨灾风险，而每宗亏损事件及合计亏损的上限则为80,000,000美元，主要由LIC承保的物业及汽车业务。本XOL再保险合同于2023年7月1日生效，2024年6月30日到期。我们还面临通过配额份额(“QS”)再保险合同转让的MIC的一些风险，该合同保留在开曼群岛的专属附属公司Lemonade Re SPC。本QS再保险合同于2023年7月1日生效，并将无限期有效，直至任何一方终止。通过我们的俘虏，我们暴露于自然灾害事件的风险和再保险协议下的其他承保风险，这些风险来自LIC和MIC承保的保单的假定风险。
我们运营结果的组成部分
收入
毛保费
毛保费是指我们在一段特定时间内所承保的保险单的已收或待收金额，而不扣除分给再保险的保费。毛保费包括直接保费和假定保费。2022年12月，我们开始承担与德克萨斯州的汽车保险单相关的保费，这与我们与德克萨斯州的第三方航空公司的前置安排有关。在收购MetroMille之后，我们还包括在美国境内销售按英里付费汽车保单的毛保费。在任何特定期间，我们的毛保费金额通常受新业务提交、新业务提交到保单中的约束力、现有保单的续期以及绑定保单的平均大小和保费费率的影响。
让渡书面保费
转让保费是指转让给再保险人的承保毛保费。我们签订再保险合同，以限制我们面临的潜在损失，并提供额外的增长能力。让渡保费是在再保险合同期间按承保风险期间的比例赚取的保费。我们放弃的书面保费的数额受到我们的毛保费水平以及我们对再保险限额、保留水平和共同参与的任何增加或减少的决定的影响。由于再保险协议的变化，我们放弃的书面保费在某些时期也会受到重大影响。在我们开始或停止让渡大量保费的时期，让渡的书面保费可能会比之前的时期大幅增加或减少，这些波动可能不代表未来的趋势。
毛赚保费
毛赚得保费是指我们的毛保单保费的赚取部分。毛赚得保费包括直接保费和假设保费。我们的保险单一般有一年的期限，保费是在保单期限内按比例赚取的。此外，在收购MetroMille之后，我们还包括按英里付费的汽车保单赚取的保费，保单期限为六个月。保单保费提供整个保单期限内每月的基本费率，加上每英里费率乘以每天行驶的里程数(基于远程信息处理设备的数据，以每日最高限额为准)。
让渡赚取的保费
让渡赚取保费是指割让给再保险人的赚取毛保费的金额。
净赚得保费
净赚得保费是指我们的毛保费中赚取的部分，减去根据我们的再保险协议转让给第三方再保险公司的赚取部分。保费是在保单期限内按比例赚取的，保单期限通常为一年。按英里付费汽车保单的净赚取保费是在保单期限内赚取的，保单期限为六个月。
让渡佣金收入
让渡佣金收入是我们根据让渡给第三方再保险公司的保费获得的佣金，以补偿我们的收购和承保费用。我们从再保险保费中赚取佣金，其方式与在标的保单上确认赚取保费的方式一致，并按再保险保单条款按比例计算。转让佣金收入的一部分，即偿还与基本保单有关的成功收购成本，作为对其他保险费用的抵销入账。
净投资收益
净投资收入是指从固定期限证券、短期和其他投资中赚取的利息，扣除支付给公司投资经理的投资费用。我们的现金和投资资产主要由固定期限证券组成，也可能包括现金和现金等价物、股权证券和短期投资。影响净投资收益的主要因素是我们投资组合的规模和该投资组合的收益。以摊销成本(不包括公允价值的变化，如利率的变化)衡量，我们投资组合的规模主要取决于我们投资的股本以及我们从客户那里获得的溢价减去对客户索赔的支付。随着时间的推移，我们预计净投资收入将成为我们经营业绩中更有意义的组成部分。
佣金及其他收入
佣金收入包括我们在第三方保险公司投放的保单赚取的佣金，在这些公司我们没有保险风险敞口。这种佣金在相关保单生效之日确认，也就是履行义务完成之日。其他收入主要包括向投保人收取的与分期付款保费有关的费用。这些费用在每个保单分期付款开具账单时确认。其他收入还包括出售投资和转租收入的已实现净收益或净亏损。
费用
损失和损失调整费用，净额
损益及亏损调整费用(“LAE”)，净额为扣除转让予再保险人的金额后所产生的亏损成本。我们签订再保险合同，以限制我们面临的潜在损失，并提供额外的增长能力。这些费用是我们承保的保险单的大小和期限以及与潜在风险相关的损失经验的函数。损失和LAE是基于对估计损失的精算分析，其中包括本期间发生的损失和以往期间估计数的变化。损失和LAE可能会在几年内支付。我们承保的某些保单会遭受巨灾损失。巨灾损失是指涉及索赔和投保人的事件造成的损失，包括地震、飓风、洪水、风暴、恐怖行为或财产索赔服务处等国际公认组织指定的其他聚集事件，这些组织跟踪和报告灾难性事件造成的保险损失。
其他保险费
其他保险费用主要包括因成功收购直接承保业务而产生的佣金和保费摊销，以及不向客户收取的信用卡手续费。其他保险费用还包括我们承保团队的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。其他保险费用由转让佣金收入部分抵销，该部分佣金收入是对与基本保单有关的成功收购成本的补偿。
销售和市场营销
销售和营销包括第三方营销、广告、品牌、公关和销售费用。销售和营销还包括相关的员工薪酬，包括员工和非员工基于股票的薪酬和福利，以及根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。销售和营销成本在发生时计入费用。
我们计划继续在销售和营销方面进行投资，以吸引和获得新客户，并提高我们的品牌知名度。我们预计，从长远来看，随着我们继续提高客户获取效率，以及续订在我们总业务中所占的比例增加，我们的销售和营销成本占收入的比例将会下降。
技术发展
技术开发包括员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及与从事产品管理、设计、开发和测试我们网站和产品的供应商相关的费用。技术开发还包括分配的占用成本和基于员工人数的相关间接费用。我们在发生时将技术开发成本支出，但与内部使用软件开发项目相关的资本化成本除外，该成本随后在开发软件的预期可使用年期内折旧。
我们预期将继续产生产品技术开发成本，其中一部分将被资本化，并在可预见的未来继续增长，因为我们发现了投资开发新产品和内部工具以及增强我们现有产品和技术的机会，我们相信这将推动业务的长期盈利能力。
一般和行政
一般和行政包括员工薪酬，包括基于股票的薪酬和行政，财务，会计，法律，业务运营和其他行政人员的福利。此外，一般和行政包括外部专业服务、非收入税、保险、慈善捐款、坏账费用和分配的占用成本以及基于员工人数的相关间接费用。折旧和摊销费用、融资协议项下借款的利息费用以及非经常性项目（如有）也记作一般和行政费用的组成部分。
我们预计将继续增加一般和行政成本，以支持我们的全球运营增长和增强，以支持我们的报告和规划功能。
作为一家上市公司，我们已经产生并预计将继续产生大量额外的一般和行政费用，包括与遵守美国证券交易委员会的规则和法规以及纽约证券交易所和纽约证券交易所美国上市标准有关的费用，额外的公司，董事和高级管理人员保险费用，更大的投资者关系费用以及增加的法律，审计和咨询费用。
所得税费用
我们的所得税拨备主要包括与我们根据荷兰及以色列法律成立的附属公司所产生的收入有关的海外所得税。随着我们扩大国际业务活动的规模，美国和外国对此类活动的税收的任何变化都可能增加我们未来的所得税总拨备。
我们对美国递延税项资产（包括联邦和州净运营亏损）进行了估值准备。我们预计将维持这一估值准备金，直到我们的联邦和州递延税项资产的利益更有可能通过美国的预期未来应纳税收入实现。
关键运营和财务指标
我们定期检讨多项指标，包括以下主要营运及财务指标，以评估我们的业务、衡量我们的表现、识别业务趋势、编制财务预测及作出策略性决策。我们相信这些非公认会计原则和运营指标有助于评估我们的业绩，以及我们根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制的财务业绩。请参阅“-非公认会计原则财务指标”，了解有关非公认会计原则财务指标的更多信息，以及与根据美国公认会计原则编制的最直接可比财务指标的对账。
下表载列截至及于所呈列期间的该等指标：
| | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， | |
| 2023 | 2022 | |
| （百万美元，
每位客户的保费除外） | |
| 客户（期末） | 2,026,918 | | 1,807,548 | | |
| 有效保费（期末） | $ | 747.3 | | $ | 625.1 | | |
| 每个客户的保费(期末) | $ | 369 | | $ | 346 | | |
年度美元留存额（期末） (1) | 87 | % | 86 | % | |
| 总收入 | $ | 429.8 | | $ | 256.7 | | |
| 毛赚得保费 | $ | 672.3 | | $ | 490.5 | | |
| 毛利 | $ | 84.1 | | $ | 42.3 | | |
| 调整后的毛利 | $ | 97.4 | | $ | 64.9 | | |
| 净亏损 | $ | (236.9) | | $ | (297.8) | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (172.6) | | $ | (225.1) | | |
| 毛利率 | 20 | % | 16 | % | |
| 调整后的毛利率 | 23 | % | 25 | % | |
| 调整后毛利与赚取毛保费的比率 | 14 | % | 13 | % | |
| 毛损率 | 85 | % | 90 | % | |
| 净损失率 | 89 | % | 97 | % | |
(1)包括2023年第三季度开始的MetroMiles。
顾客
我们将客户定义为截至期末，由我们承保或由我们向第三方保险合作伙伴(向我们支付经常性佣金)安排的当前投保人数量。在此指标中，拥有多个策略的客户视为单个客户。我们将客户视为评估我们财务业绩的重要指标，因为客户增长推动了我们的收入，扩大了品牌知名度，加深了我们的市场渗透率，创造了更多的追加销售和交叉销售机会，并产生了更多数据，以继续改善我们平台的功能。
有效溢价
我们将有效保费(“IFP”)定义为截至期末日客户的年化保费总额。在每个期间终止日期，我们将IFP计算为以下各项之和：
i)有效书面保费-由本公司承保的有效保单的年化保费；以及
Ii)有效保单保费-向第三方保险公司投保的有效保单的年化保费，我们从中赚取经常性佣金。有效配售溢价目前反映约1%的IFP。
保费的年化价值是通过评估与客户的合同条款而确定的法律和合同。合同的年化价值不是根据历史收入、递延收入或任何其他GAAP财务指标确定的。建议邀请书并非对未来收入的预测，亦非预期在任何特定期间可赚取收入的可靠指标。我们相信，IFP的计算对分析师和投资者有用，因为它捕捉了每个报告期末客户增长和每位客户保费的影响，而无需对已知或预计的保单更新、取消、撤销和不续约进行调整。我们使用IFP，因为我们相信它通过显示我们承保和放置的所有有效政策，为我们的管理层提供了对我们平台总覆盖范围的有用见解。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算IFP，或者根本不计算IFP，这降低了IFP作为比较工具的有用性。
每位客户保费
我们将每位客户的保费定义为客户为我们承保的产品或我们与第三方保险合作伙伴共同投保的产品支付的平均年化保费。我们通过将IFP除以客户来计算每位客户的保费。我们将每位客户的保费视为评估我们财务业绩的重要指标，因为每位客户的保费反映了我们的客户在我们产品上花费的平均金额，这有助于推动战略举措.
年度美元留存
我们将年度美元留存额（“ADR”）定义为在12个月期间留存的IFP的百分比，包括保单价值的变化、保单数量的变化、保单类型的变化和客户流失。为了计算ADR，我们首先在期初汇总所有活跃客户的IFP，然后在期末汇总这些相同客户的IFP。ADR则等于结束IFP与开始IFP的比率。我们相信，我们对ADR的计算对分析师和投资者是有用的，因为它反映了我们随着时间的推移留住客户并向他们销售额外产品和覆盖范围的能力。我们将ADR视为衡量我们提供令人愉快的端到端客户体验、满足客户不断变化的保险需求以及保持客户对我们产品的信任的重要指标。我们的客户对我们来说越来越有价值，每年他们都会继续订阅我们的产品。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算ADR或根本不计算ADR，这降低了ADR作为比较工具的有用性。
毛赚保费
总已赚保费是我们总承保保费的已赚部分。已赚总保费包括直接保费及假设保费。于2022年12月，我们开始就与德克萨斯州一家第三方承运人的前置安排承担与德克萨斯州承保的汽车保单相关的保费，而这并不影响2022年第四季度之前期间的关键业绩指标。
我们使用这一经营指标，因为我们相信它使我们的管理层和我们的财务信息的其他用户对我们的业务运营产生的总经济效益有了有用的了解，并使我们能够在不考虑我们的基础再保险结构变化的情况下评估我们的承保业绩。请参阅“-我们的经营业绩组成部分-收入-毛保费收入”。
与净已赚保费不同，毛已赚保费不包括分保保费的影响，因此不应用作净已赚保费、总收入或根据公认会计原则列报的任何其他指标的替代品。
毛利
毛利是按照公认会计原则计算的，即总收入减去损失和损失调整费用，净额，其他保险费用，折旧和摊销（分配到收入成本）。
调整后的毛利
我们将调整后的毛利润（一种非GAAP财务指标）定义为：
•毛利润，不包括投资收入净额和利息收入及支出以及出售投资的已实现损益净额，加上
•与销售相关的费用，加上
•专业费用和其他，加上
•折旧和摊销(计入收入成本)。
有关总收入与调整后毛利的对账，请参阅--“非公认会计准则财务措施”。
调整后的EBITDA
我们将经调整EBITDA(一项非公认会计原则财务指标)定义为净亏损，不包括所得税开支、折旧及摊销、股票补偿、利息收入及开支、净投资收入、出售投资的已实现损益净额、认股权证负债的公允价值变动、与Metromile收购有关的保险合同无形负债的公允价值调整摊销、融资协议项下借款的利息开支及其他我们认为性质独特的其他非现金调整。关于根据公认会计原则将净亏损与调整后的EBITDA进行对账的信息，请参阅“--非公认会计准则财务计量”。
毛利率
我们将毛利率定义为毛利与总收入的比率，以百分比表示。
调整后的毛利率
我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利与总收入的比率。调整后的毛利率是一种非公认会计准则财务指标，以百分比表示。见“--非公认会计准则财务衡量标准”。
调整后毛利与赚取毛保费的比率
我们将调整后毛利与毛收入保费的比率定义为调整后毛利与毛收入保费的比率，这是一种非公认会计准则财务指标，以百分比表示。我们的调整后毛利与毛收入保费的比率为管理层提供了对我们经营业绩的有用洞察。请参阅“--非公认会计准则财务衡量标准”。
总损失率
我们将毛损失率定义为亏损和损失调整费用与毛保费的比率，以百分比表示。
净损失率
我们将净损失率定义为损失和损失调整费用减去让渡给再保险人的金额与净赚取保费的比率，以百分比表示。
经营成果
下表呈列所示期间我们的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 净赚得保费 | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 142.8 | | | 83 | % |
| 让渡佣金收入 | 69.8 | | | 64.1 | | | 5.7 | | | 9 | % |
| 净投资收益 | 24.7 | | | 8.4 | | | 16.3 | | | 194 | % |
| 佣金及其他收入 | 20.1 | | | 11.8 | | | 8.3 | | | 70 | % |
| 总收入 | 429.8 | | | 256.7 | | | 173.1 | | | 67 | % |
| 费用 | | | | | | | |
| 损失和损失调整费用，净额 | 280.4 | | | 167.3 | | | 113.1 | | | 68 | % |
| 其他保险费 | 59.2 | | | 44.0 | | | 15.2 | | | 35 | % |
| 销售和市场营销 | 101.9 | | | 138.3 | | | (36.4) | | | (26) | % |
| 技术发展 | 88.8 | | | 79.6 | | | 9.2 | | | 12 | % |
| 一般和行政 | 129.3 | | | 122.3 | | | 7.0 | | | 6 | % |
| 总费用 | 659.6 | | | 551.5 | | | 108.1 | | | 20 | % |
| 所得税前亏损 | (229.8) | | | (294.8) | | | 65.0 | | | (22) | % |
| 所得税费用 | 7.1 | | | 3.0 | | | 4.1 | | | 137 | % |
| 净亏损 | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | 60.9 | | | (20) | % |
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比较
净赚得保费
净赚得保费增加了1.428亿美元，或83%，至3.152亿美元截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较主要是由于我们的比例再保险合同下的毛保费收入增加，以及我们比例再保险合同中让渡的保费减少所致，如上文“再保险”一节中详细讨论的那样。
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| 截止的年数
十二月三十一日， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | |
| 毛保费 | $ | 738.4 | | | $ | 555.7 | | | $ | 182.7 | | | 33 | % |
| 让渡书面保费 | (389.1) | | | (333.1) | | | (56.0) | | | 17 | % |
| 净书面保费 | $ | 349.3 | | | $ | 222.6 | | | $ | 126.7 | | | 57 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度毛保费增加1.827亿美元，增幅33%，至7.384亿美元。增加的主要原因是 12%由于我们的数字广告活动和合作伙伴关系的成功，净增加的客户数量逐年增加。我们还继续扩大我们的地理足迹和产品供应。我们还看到每个客户的保费同比增长7%，这是因为每个客户的多份保单越来越普遍，总体平均保单价值增长，以及基础产品组合继续向更高价值的保单转变。我们与德克萨斯州第三方承运人的前置安排于2022年12月开始，与在德克萨斯州投保的汽车保单相关的假定保费也是导致该期间毛保费增长的原因之一。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的让出保费增加了5600万美元，增幅为17%，达到3.891亿美元，这主要是由于所有产品的业务增长以及我们再保险安排的影响。根据我们于2023年7月1日生效的再保险计划的条款，我们在比例再保险下的总份额约为保费的55%。所有合同的每个风险上限为75万美元，合同受到损失比率上限和可变佣金水平的限制。2022年，我们将比例再保险的总体份额从保费的70%降至55%，自2022年7月1日起生效。我们还购买了一项新的再保险计划，以防范2022年7月1日生效的美国自然灾害风险，损失超过8000万美元。其他非比例再保险合同的续签条款与到期合同类似。有关详细信息，请参阅上面的“再保险”。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度净保费增加1.267亿美元，增幅57%，至3.493亿美元。这主要是由于与截至2022年12月31日的年度相比，承保毛保费增加了1.827亿美元，或33%，但与截至2023年12月31日的年度相比，让出保费增加了5600万美元，即增加了17%。
下表显示了我们在毛收入和净收入基础上赚取的保费金额。截至2023年12月31日止年度，让出赚取保费占赚取毛保费的百分比下降至53%，而截至2022年12月31日止年度则为65%，主要原因是如上所述，比例再保险合约下的总参与率发生变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | | |
| 毛赚得保费 | $ | 672.3 | | | $ | 490.5 | | | $ | 181.8 | | | 37 | % |
| 让渡赚取的保费 | (357.1) | | | (318.1) | | | (39.0) | | | 12 | % |
| 净赚得保费 | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 142.8 | | | 83 | % |
让渡佣金收入
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的让渡佣金收入增加570万美元，或9%，至6980万美元，与年内与第三方再保险公司签订的比例再保险合同相关的让出赚取保费的增长一致。
净投资收益
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，净投资收入增加了1630万美元，增幅为194%，达到2470万美元。这一增长主要是由于公司的投资组合多样化，与上一年相比回报更高，但被30万美元的投资支出所抵消。我们主要投资于现金、货币市场基金、美国国库券、公司债务证券、资产支持证券、票据和其他由美国政府发行或担保的债务。
佣金及其他收入
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度佣金和其他收入增加了830万美元，增幅为70%，这是由于向第三方保险公司支付的保费增长以及分期付款费用的增加。
损失和损失调整费用，净额
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，亏损和LAE净额增加了1.131亿美元，增幅为68%，达到2.804亿美元。这一增长主要是由于保费增长、由于比例再保险合同下的参与改变而导致的留存亏损净额增加以及由于通货膨胀的影响而导致的索赔成本增加。净损失包括冬季风暴埃利奥特造成的1040万美元和影响我们德克萨斯州客户的冰雹风暴造成的420万美元。
其他保险费
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，其他保险支出增加了1,520万美元，增幅为35%，至5,920万美元。与截至2022年12月31日的年度相比，专业费用和其他费用增加了520万美元，增幅为41%，主要是为了支持增长和扩张计划。与截至2022年12月31日的年度相比，扣除放弃佣金的递延收购成本摊销也增加了430万美元，增幅为77%，与业务增长保持一致。由于客户和相关保费的增加，信用卡手续费增加了340万美元，增幅为35%。与员工相关的支出，包括基于股票的薪酬，与截至2022年12月31日的年度相比增加了230万美元，增幅为14%，这是由于承保员工的增加，以支持我们的持续增长。
销售和市场营销
销售和营销费用下降3,640万美元，或26%，至1.019亿美元截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比。由于搜索广告和其他客户获取渠道的支出减少，与品牌和绩效广告相关的支出减少了3330万美元，降幅为38%。与员工相关的支出，包括基于股票的薪酬，与截至2022年12月31日的年度相比减少了170万美元，降幅为5%，原因是员工人数减少。
技术
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，技术开发支出增加了920万美元，增幅为12%，达到8880万美元。与员工相关的支出，包括基于股票的薪酬，扣除内部使用软件开发的资本化成本，与截至2022年12月31日的年度相比增加了330万美元，增幅为5%，这是由于产品、工程、设计和质量保证人员的工资支出增加，以支持我们的持续增长和产品开发计划，包括自动化、机器学习的改进、新产品和地理扩张。与截至2022年12月31日的年度相比，托管和开发成本也增加了300万美元，增幅为49%，与业务增长保持一致。由于Metromili的整合，支付给承包商的费用比2022年12月31日增加了250万美元，增幅为179%。
一般和行政
一般和行政费用增加D$700万，或6%，至$1.293亿截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比。与截至2022年12月31日的年度相比，折旧和摊销增加了780万美元或64%，这主要是由于从MetroMille收购的资产。与截至2022年12月31日的年度相比，包括股票薪酬在内的员工相关支出增加了290万美元，增幅为6%，这是因为我们增加了财务、法律、业务运营和行政人员。2023年第三季度，与旧金山办事处有关的使用权资产的资产减值为370万美元，与Metromile有关的潜在负债索赔的应计项目为300万美元。与截至2022年12月31日的年度相比，分配的入住率及相关成本增加270万美元或57%，主要与Metromile的整合有关。2022年发生的840万美元的非经常性交易和整合成本主要涉及法律和其他专业费用，以及与收购Metromile相关的员工留任和遣散费成本。与截至2022年12月31日的一年相比，保险费用减少了360万美元，降幅为42%。法律和专业费用减少250万美元，降幅21%。
所得税
由于转让定价方法的变化和不确定的税收状况，截至2023年12月31日的财年，所得税支出比截至2022年12月31日的财年增加了410万美元，增幅为137%，达到710万美元。
净亏损
由于上述因素，截至2023年12月31日的年度的净亏损比截至2022年12月31日的年度减少了6090万美元，降幅为20%，至2.369亿美元。
非公认会计准则财务指标
以下非公认会计原则财务衡量标准并未按照公认会计原则计算，应在按照公认会计原则编制的结果之外加以考虑，不应被视为替代或优于公认会计原则的结果。此外，经调整毛利、经调整毛利率、经调整毛利与毛赚得溢价比率及经调整EBITDA不应被理解为我们经营业绩、流动资金或营运、投资及融资活动所产生现金流的指标，因为可能有重大因素或趋势未能反映。我们提醒投资者，非GAAP财务信息从本质上讲，与传统会计惯例背道而驰。因此，它的使用可能会使我们很难将目前的业绩与我们在其他报告期的业绩以及与其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起使用，作为管理我们业务的一个组成部分，并除其他外：(I)监测和评估我们业务运营的表现和财务业绩；(Ii)便于内部比较我们业务运营的历史经营业绩；(Iii)促进外部比较我们整体业务的结果与其他可能具有不同资本结构和债务水平的公司的历史经营业绩；(Iv)审查和评估我们管理团队的经营业绩；(V)分析及评估有关未来营运投资的财务及策略规划决定；及(Vi)规划及编制未来年度营运预算，并厘定适当的营运投资水平。
调整后的毛利和调整后的毛利率
我们将调整毛利定义为不包括净投资收入、利息收入和其他收入的毛利、出售投资的已实现净收益和亏损，加上与承保业务相关的固定成本和间接费用，包括与员工相关的费用、专业费用和其他费用，以及计入收入成本的折旧和摊销，以及我们认为在性质上独一无二的其他调整。在这些调整后，由此产生的计算只包括因成功收购业务而产生的收入的可变成本，并且不包括投资收入的波动性。我们使用调整后的毛利润作为衡量我们实现盈利的进展的关键指标，并一致地评估承保业务对我们业务的不同贡献。
我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利与总收入的比率。调整后的毛利率是一种非公认会计准则财务指标，以百分比表示。
下表分别将所列期间的总收入和毛利率与调整后的毛利和相关的调整后毛利率进行了核对：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (百万美元) |
| 总收入 | $ | 429.8 | | | $ | 256.7 | |
| 调整： | | | |
| 损失和损失调整费用，净额 | $ | (280.4) | | | $ | (167.3) | |
| 其他保险费 | (59.2) | | | (44.0) | |
| 折旧及摊销 | (6.1) | | | (3.1) | |
| 毛利 | $ | 84.1 | | | $ | 42.3 | |
| 毛利率(占总收入的百分比) | 20 | % | | 16 | % |
| 调整： | | | |
| 净投资收益 | $ | (24.7) | | | $ | (8.4) | |
利息收入和其他收入 | (4.1) | | | (0.7) | |
员工相关费用 | 18.2 | | | 15.9 | |
| 专业费用和其他费用 | 17.8 | | | 12.7 | |
| 折旧及摊销 | 6.1 | | | 3.1 | |
| 调整后的毛利 | $ | 97.4 | | | $ | 64.9 | |
| 调整后的毛利率(占总收入的百分比) | 23 | % | | 25 | % |
调整后毛利与赚取毛保费的比率
我们将调整后毛利与毛赚得保费的比率定义为调整后毛利与毛赚得保费的比率。调整后毛利与毛收入保费的比率一方面衡量承保业务所产生的基本业务量和总经济效益与我们的基本盈利趋势之间的关系。
我们使用毛赚取保费作为计算这一比率的分母，其中不包括转让给再保险公司的保费的影响，因为我们相信它反映了我们的基础承保业务产生的业务量和总经济效益，而这反过来又是我们未来盈利机会的关键驱动因素。我们从分母中剔除了让渡保费的影响，因为让渡保费可能会根据我们使用的再保险结构的类型和组合而迅速而显著地变化，因此增加了不能表明我们潜在盈利能力的波动性。例如，转向按比例再保险安排将导致让渡保费增加，让渡损失的毛利和让渡佣金的收益被抵消，从而导致名义上的整体经济影响。这一转变将导致总收入急剧下降，毛利率相应上升，而我们预计调整后毛利润与毛收入保费的比率将保持相对不变。我们预计我们的再保险结构将随着我们的成本和资本要求而发展，我们相信我们在给定时间的再保险结构并不反映我们基础承保业务的表现，我们预计随着时间的推移，这将是我们再保险成本的关键驱动因素。
另一方面，分子，即调整后的毛利，包括所有再保险的净影响，包括放弃的保费以及放弃损失和放弃佣金所赚取的利益。由于我们的再保险结构是我们风险管理的关键组成部分，也是我们在特定时期盈利或亏损的关键驱动因素，我们相信这是有意义的。
因此，通过提供特定时期的调整毛利润与毛收入保费的比率，我们能够评估业务量和盈利能力之间的关系，同时消除当时再保险结构成本的波动性，这主要是由我们的保险承保平台的表现而不是我们的业务量驱动的。
下表列出了我们对所述期间调整后毛利与毛收入保费的比率的计算： | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百万美元) |
| 分子：调整后毛利 | $ | 97.4 | | | $ | 64.9 | |
| 分母：毛赚得保费 | $ | 672.3 | | | $ | 490.5 | |
| 调整后毛利与赚取毛保费的比率 | 14 | % | | 13 | % |
调整后的EBITDA
我们将经调整EBITDA(一项非公认会计准则财务指标)定义为净亏损，不包括所得税开支、折旧及摊销、基于股票的薪酬、利息收入及其他、净投资收入、出售投资的已实现净收益及亏损、认股权证负债的公允价值变动、与收购Metromile有关的保险合同无形负债的公允价值调整摊销、融资协议项下借款的利息支出、以及我们认为性质独特的其他非现金调整及其他交易。我们将这些项目从调整后的EBITDA中剔除，因为我们不认为它们直接可归因于我们的基本经营业绩。我们使用调整后的EBITDA作为我们业务管理的内部业绩衡量标准，因为我们相信，它使我们的管理层和财务信息的其他客户对我们的业务结果和基本业务业绩有了有用的洞察。调整后的EBITDA不应被视为按照公认会计原则计算的净亏损的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义调整后的EBITDA。
下表提供了调整后EBITDA与所列期间净亏损的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百万美元) |
| 净亏损 | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | |
| 调整： | | | |
| 所得税费用 | 7.1 | | | 3.0 | |
| 折旧及摊销 | 20.0 | | | 12.2 | |
基于股票的薪酬(1) | 59.9 | | | 58.5 | |
收购Metromily的交易和整合成本 | — | | | 8.4 | |
利息收入及其他 | (3.2) | | | (0.8) | |
| 净投资收益 | (24.7) | | | (8.4) | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | (0.3) | | | (0.2) | |
与收购MetroMiles有关的保险合同无形负债的公允价值调整摊销 | (1.2) | | | — | |
其他调整(2) | 6.7 | | | — | |
| 调整后的EBITDA | $ | (172.6) | | | $ | (225.1) | |
(1)包括截至2023年12月31日的年度与认股权证相关的250万美元的薪酬支出。
(2)包括与旧金山写字楼转租有关的370万美元减值费用和300万美元潜在责任索赔的应计费用，两者均与Metromil.
流动性与资本资源
截至2023年12月31日，我们拥有2.715亿美元的现金和现金等价物，以及6.732亿美元的投资。从我们开始运营之日起，我们从运营中产生了负现金流，我们主要通过私下和公开出售股权证券来为我们的运营提供资金。2021年2月1日，承销商行使了购买额外股份的选择权，导致我们额外发行和出售了718,647股普通股，产生了额外的净收益1.146亿美元。除集资外，我们的主要资金来源是保险费、投资收入、再保险回收，以及到期和出售投资资产的收益。这些资金主要用于支付索赔、运营费用和税款。我们相信，截至2023年12月31日，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来的营运资本、流动性和资本支出需求。然而，这在一定程度上受制于一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素。
由于非现金费用或资产负债表账户的变化，我们在运营中使用的现金流可能与我们的净亏损有很大差异。
由于支付或收到付款的时间不同，我们来自经营活动的现金流的时间也可能有所不同。我们的一些付款和收据，包括亏损结算和随后的再保险收据，可能会很重要。因此，它们的时机可能会影响任何给定时期的经营活动的现金流。根据保险或再保险合同，可能会发生巨额索赔，这意味着我们的保险子公司可能需要在相对较短的时间内支付大量款项，这将对我们的运营现金流产生负面影响。
我们是一家控股公司，通过运营子公司处理我们的大部分业务。
我们在美国和荷兰的保险公司子公司，以及我们的荷兰保险控股公司，在未经各自主管监管机构事先批准的情况下，可以支付的股息金额受到法规的限制。截至2023年12月31日，这些公司持有的现金和投资为4.238亿美元，其中181.6美元作为监管盈余持有。
美国的州法律还要求保险公司将投保人的盈余保持在最低水平。我们所在州的保险监管机构有一个以风险为基础的资本标准，旨在根据保险公司资产和负债的内在风险及其净书面保费组合来识别资本不足的财产和意外伤害保险公司。低于计算门槛的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。截至2023年12月31日，我们美国保险子公司的调整后资本总额超过了各自规定的基于风险的资本要求。
下表概述我们于所呈列期间的现金流量数据：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百万美元) |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (119.1) | | | $ | (163.0) | |
投资活动提供的现金净额 | $ | 88.7 | | | $ | 181.1 | |
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 15.4 | | | $ | 3.6 | |
经营活动
截至2023年12月31日的年度，经营活动中使用的现金为1.191亿美元，比截至2022年12月31日的年度的1.63亿美元减少了4390万美元。这反映了我们的净亏损减少了6090万美元，主要被我们的运营资产和负债的变化所抵消。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度经营活动中使用的现金减少，主要是由于索赔支付、与我们的再保险合作伙伴达成和解，以及与增长和扩张相关的支出减少，但被从再保险合作伙伴收取保费和回收所抵消。
截至2022年12月31日的年度，经营活动中使用的现金为1.63亿美元，比截至2021年12月31日的年度的1.446亿美元增加了1840万美元。这反映了我们的净亏损增加了5650万美元，主要被未赚取的保费、持有的资金以及未支付的损失和亏损调整费用的增加所抵消，这些增加超过了预付再保险保费、应收保费和预期从我们的再保险合作伙伴那里收回的金额的增长。
投资活动
在截至2023年12月31日的一年中，投资活动提供的现金为8870万美元，主要是由于出售和到期美国政府债券、公司债务证券、资产支持证券、短期投资的收益，但被购买美国政府债券、公司债务证券、资产支持证券、短期投资所抵消。年内，我们还购买了物业和设备。
在截至2022年12月31日的一年中，投资活动提供的现金为1.811亿美元，主要是由于收购Metromile的现金、出售和到期的美国政府债务、公司债务证券、资产支持证券、短期投资，被购买所抵消，以及年内购买的财产和设备。
融资活动
在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的现金为1,540万美元，主要是由于融资协议下的借款和行使股票的收益。
在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金为360万美元，主要是由于股票演习的收益。
除了目前的运营需求外，我们目前没有任何物质资本支出计划。我们目前与GC签订了融资协议(见“附注14-融资协议下的借款”)。在我们未来的运营现金流不足以弥补灾难性事件造成的净损失的情况下，我们拥有9.377亿美元的现金和现金等价物，以及截至2023年12月31日的可用投资。我们还可能寻求通过第三方借款、出售我们的股权、发行债务证券或加入新的再保险安排来筹集额外资本。不能保证我们将能够筹集更多的资金
以优惠的条件或根本不提供资本。
下表汇总了公司截至2023年12月31日的合同义务和承诺，以及该等义务预计将对我们未来期间的流动性和现金流产生的影响。
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| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于
-1年 | | 1至3
年份 | | 4至5个
年份 | | 多过
5年 |
| (百万美元) |
未付损失和损失调整费用(1) | $ | 262.3 | | | $ | 184.7 | | | $ | 63.2 | | | $ | 9.1 | | | $ | 5.3 | |
融资协议项下的借款 | 14.9 | | | 14.9 | | | — | | | — | | | — | |
| 经营租赁承诺额 | 32.3 | | | 10.1 | | | 16.1 | | | 2.7 | | | 3.4 | |
| 总计 | $ | 309.5 | | | $ | 209.7 | | | $ | 79.3 | | | $ | 11.8 | | | $ | 8.7 | |
___________
(1)损失准备金和损失调整费用代表管理层对结清损失的最终成本的估计。正如在《关键会计政策和估计--未付损失和损失调整费用》中更充分地讨论的那样，未付损失和损失调整费用的估计是基于各种复杂和主观的判断。实际支付的损失可能与我们合并财务报表中反映的准备金估计不同，可能有很大差异。同样，我们估计损失的支付时间不是固定的，实际支付活动可能会有重大变化。按期间估计可能到期付款时使用的假设是基于我们的历史索赔付款经验和行业付款模式，但由于估计此类付款的时间的过程中固有的不确定性，支付的金额可能与披露的金额有显著差异的风险。
上表中的金额代表我们对截至2023年12月31日的已知负债的总估计，不包括对指定时间段内未来事件的任何索赔准备金。因此，我们预计，我们在所示时间段内支付的债务总额将大于表中所示的数额。
我们也有能力通过寻求第三方借款、出售我们的股权、发行债务证券或加入新的再保险安排来获得额外资本。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集额外的资本，或者根本不能。
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据美国公认会计准则编制的。为按照美国公认的会计原则编制综合财务报表，本公司管理层须就综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露以及期间内已呈报的收入及开支作出若干估计及假设。我们持续评估我们的重大估计，包括但不限于与未付亏损和亏损调整费用、再保险资产、无形资产、基于股票的补偿、所得税资产和负债相关的估计，包括递延税项净资产的可回收性、所得税拨备和某些非所得税应计项目。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为下文所述的会计政策涉及很大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些是帮助充分了解和评估我们的综合财务状况和运营结果的最关键的。有关详情，请参阅本年报所载综合财务报表附注中的“附注4--主要会计政策摘要”。
未付损失和损失调整费用
损失准备金和LAE是管理层对截至资产负债表日期发生的所有已报告和未报告的损失和LAE的最终成本的最佳估计。未偿损失和LAE是基于这样一种假设，即过去的事态发展是未来事件的适当指标。已发生但未报告的部分未付损失和法律援助是根据过去的经验和其他因素确定的。
对未付损失和损失调整费用的估计取决于几个关键判断：
•确定用作这些估计数基础的精算模型；
•赋予这些模型的相对权重；
•该等模型所采用的基本假设;及
•确定相似产品线的适当分组，在某些情况下，分解不同的损失。
由于实际经验可能与建立准备金时使用的关键假设不同，因此在制定损失准备金时可能会有重大差异。
就财产保险而言，索赔的性质通常是较短的报告期，偶尔发生严重事件时会出现波动。估计和记录未付损失和LAE的过程取决于以往报告的索赔、行业信息、报告索赔的频率和延迟以及对当前环境因素的假设。
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未偿损失准备金和LAE的毛准备金和净准备金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 毛收入 | | 占总数的百分比 | | 网络 | | 占总数的百分比 |
| (百万美元) |
| 损失和损失调整准备金 | | | | | | | |
| 箱子预留 | $ | 93.3 | | | 36 | % | | $ | 46.7 | | | 33 | % |
| IBNR | 169.0 | | | 64 | % | | 95.4 | | | 67 | % |
| 总储量 | $ | 262.3 | | | 100 | % | | $ | 142.1 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 毛收入 | | 占总数的百分比 | | 网络 | | 占总数的百分比 |
| (百万美元) |
| 损失和损失调整准备金 | | | | | | | |
| 箱子预留 | $ | 89.0 | | | 35 | % | | $ | 44.3 | | | 34 | % |
| IBNR | 167.2 | | | 65 | % | | 87.3 | | | 66 | % |
| 总储量 | $ | 256.2 | | | 100 | % | | $ | 131.6 | | | 100 | % |
我们已经评估了2023年12月31日的潜在准备金偏离我们的附带准备金的影响。我们将敏感性系数应用于最近三个事故年度的已发生损失，并将其应用于之前所有事故年度的结转准备金。由于我们与再保险公司的合同安排，敏感性分析不会导致我们以前的收入或股东权益发生变化。
在一段时间内，估计损失与最初报告的损失之间的差异称为“发展”。
如果最终结清的损失超过预留金额，或者随后的估计表明有基础对未解决的索赔增加准备金，则开发是不利的。当损失最终结算的金额低于准备金，或者随后的估计表明有基础减少未解决索赔的损失准备金时，发展是有利的。我们在估计变动期间的经营业绩中反映了对损失准备金发展有利或不利的情况。
下表汇总了我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的最终总亏损和LAE，以及最终净亏损和LAE。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总最终损失和净资产收益率 |
| (百万美元) | | |
| 历年 | | 发展 |
| 事故年 | 2023 | 2.9 | | 2022 | | 2022年至2023年 |
| 2016 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2017 | 4.5 | | | 5.1 | | | (0.6) | |
| 2018 | 22.5 | | | 23.2 | | | (0.7) | |
| 2019 | 61.5 | | | 59.9 | | | 1.6 | |
| 2020 | 121.0 | | | 119.4 | | | 1.6 | |
| 2021 | 264.1 | | | 263.6 | | | 0.5 | |
| 2022 | 431.3 | | | 439.9 | | | (8.6) | |
2023 | 578.3 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | $ | (6.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净最终亏损和净资产收益率 |
| (百万美元) | | |
| 历年 | | 发展 |
| 事故年 | 2023 | | 2022 | | 2022年至2023年 |
| 2016 | $ | 2.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.3 | |
| 2017 | 26.1 | | | 34.2 | | | (8.1) | |
| 2018 | 39.6 | | | 47.3 | | | (7.7) | |
| 2019 | 71.5 | | | 70.9 | | | 0.6 | |
| 2020 | 72.1 | | | 64.3 | | | 7.8 | |
| 2021 | 154.7 | | | 140.9 | | | 13.8 | |
| 2022 | 209.9 | | | 207.0 | | | 2.9 | |
2023 | 274.2 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | $ | 9.6 | |
再保险资产
对可收回再保险的估计涉及大量的判断。再保险资产包括对未偿损失和损失调整费用可追回的再保险，这些损失和损失调整费用是作为我们损失准备金过程的一部分估计的，因此受到类似判断和不确定性的影响。这一估计需要做出重大判断，主要考虑因素包括：
•可追回的已付和未付款项；
•余额是否存在争议或是否需要合法催收；
•再保险人的财务状况(即清算、破产、破产或以其他方式受到正式或非正式监管限制)；以及
•再保险回收的可回收性因素包括未清偿金额、回收期长短、纠纷、所持有的任何抵押品或信用证以及其他相关因素。
所得税资产和负债，包括递延税项净资产的可回收性
评估递延税项资产的可收回性及估值拨备的需要，要求我们权衡所有正面及负面证据，以得出全部或部分递延税项资产很可能无法变现的结论。对证据的重视程度与其可被客观核实的程度相称。存在的负面证据越多，就越需要正面证据，就越难以支持不需要估值备抵的结论。
我们考虑了许多因素来可靠地估计未来的应税收入，这样我们就可以确定我们实现NOL、外国税收抵免、已实现资本损失和其他结转的能力的程度。这些因素包括对我们每项业务未来收入的预测，以及实际和计划中的业务和运营变化，这两者都包括对未来宏观经济和公司具体情况和事件的假设。我们使预测受到关键假设的强调，并评估其对税收属性利用的影响。
无形资产与商誉
无形资产在购置日计入公允价值，这涉及到使用估值方法和各种固有的主观假设。可确认的无形资产包括取得的业务价值和技术，这些资产必须摊销，保险许可证和商标，不需要摊销。这些无形资产是作为Metromile收购的一部分收购的，但与公司名称相关的商标于2019年收购。有限年限无形资产在其估计经济年限内摊销，只有在发生事件或情况变化表明其账面价值可能超过公允价值时，才会对减值进行审查。当无形资产的账面价值超过公允价值时，就存在减值。存在期限不定的无形资产不摊销，而是按年度或在存在潜在减值迹象时就潜在减值进行审查。
商誉是指收购价格超过收购所获得的净资产公允价值的部分。商誉不摊销，而是在年度报告单位层面、第四季度或更频繁地(如果存在减值指标)对减值进行审查。年度商誉减值测试最初通过定性评估完成，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果事实和情况确定报告单位公允价值低于其账面价值的可能性不大，则不需要对商誉进行额外测试。然而，如果我们确定报告单位的价值比账面价值更有可能低于账面价值，我们将进行量化分析。量化分析将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果公允价值超过账面价值，商誉被认为不会减值。然而，如果账面价值超过报告单位的公允价值，减值损失将在超过公允价值的账面价值金额中确认，该金额由报告单位的商誉总额限制。
基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718“薪酬--股票薪酬”来核算基于股票的薪酬。股票期权主要授予员工和董事会成员，并在每个授予日按公允价值计量。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日股票期权的公允价值，并使用直线法在预期授予的奖励的必要服务期内确认费用。股票期权的必要服务期限一般为四年。我们会在罚没发生时予以确认。
有关基于股票的奖励的会计处理的完整说明，请参阅本年度报告中的合并财务报表附注中的“附注17-基于股票的薪酬”。
近期发布和采纳的会计公告
关于最近发布和即将采用的会计公告的讨论，请参阅本年度报告所包括的合并财务报表附注中的“附注4--重要会计政策摘要”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于股票价格、利率、外币汇率和商品价格的变化而导致金融工具的估计公允价值发生不利变化而造成经济损失的风险。我们的综合资产负债表包括估计公允价值受市场风险影响的资产和负债，而影响本公司的市场风险的主要组成部分是固定期限投资的利率风险和信用风险。本公司并无股权价格风险或商品风险。没有以外币计价的投资资产。
概述
该公司的投资组合主要是由美国政府和政府机构以及公司发行人发行的固定收益证券，期限相对较短。投资组合根据董事会批准的投资政策和指导方针进行管理。公司的投资政策和目标在当前收益、资本保存和公司运营的流动性要求之间取得了平衡，制定了指导方针，规定了符合我们经营所在州适用的保险法规的多元化投资组合。这项政策可能会不时改变，并由董事会批准并定期进行审查，以确保政策随着金融市场的变化而发展。
利率风险
利率风险是指本公司将因利率相对于计息资产和负债的利率特征的不利变化而出现亏损的风险。我们的固定期限投资组合面临利率风险。利率的变化对这些证券的市场估值有直接影响。随着市场利率的增加，固定期限的市场价值下降，反之亦然。我们的某些证券处于未实现亏损状态，我们不打算出售，也不相信在预期恢复之前，我们不会被要求出售以未实现亏损状态持有的任何这些证券。固定期限利率敏感度的一个常见衡量标准是修正久期，这是一种利用到期日、票面利率、收益率和赎回条款来计算平均年龄的计算方法，以获得此类资产产生的所有现金流的现值，包括利息再投资。存续期越长，资产对市场利率波动越敏感。我们通过投资期限相对较短的证券来管理这种利率风险。此外，如果利率立即在2023年12月31日发生10%的变化，这一变化不会对截至该日我们投资的公允价值产生实质性影响。
信用风险
我们的投资组合和可收回的再保险也面临信用风险。信用风险源于交易对手履行其义务的能力的不确定性。我们监控我们的投资组合，以确保信用风险不超过审慎水平。我们的大部分投资组合投资于高信用质量、投资级固定期限证券。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们的固定期限证券中没有一只未评级或评级低于投资级。为了减少对再保险可收回余额的信用风险，本公司从某些未根据美国州保险法规授权为再保险人的再保险公司获得信用证。此外，根据其再保险合同的条款，公司可保留应付给再保险人的资金，作为可收回余额的担保。该公司还拥有再保险公司的可追回余额，大多数再保险公司的最佳评级为A(优秀)或更高。
通货膨胀风险
通货膨胀因素，如间接费用的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，通胀可能会导致利率上升，这可能会影响我们投资组合的市场价值。该公司目前固定期限投资组合的持续时间较短，最大限度地减少了较高利率的负面影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 99 |
| |
| 合并财务报表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | 101 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合经营和全面亏损报表 | 102 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益变动表 | 103 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 104 |
| 合并财务报表附注 | 105 |
| 注1-业务性质 | 105 |
| 附注2--陈述的依据 | 106 |
| 附注3--概算的使用 | 106 |
| 附注4--主要会计政策摘要 | 106 |
| 附注5-收购一项业务 | 116 |
| 附注6-投资 | 119 |
| 附注7-公允价值计量 | 121 |
| 附注8-再保险 | 123 |
| 附注9--延期购置费用 | 125 |
| 附注10--财产和设备 | 126 |
| 附注11--无形资产 | 126 |
| 附注12--其他资产 | 127 |
| 附注13--未付损失和损失调整费用 | 127 |
| 附注14--融资协议项下的借款 | 132 |
| 附注15--其他负债和应计费用 | 132 |
| 附注16--股东权益 | 133 |
| 附注17--股票薪酬 | 134 |
| 附注18--所得税 | 137 |
| 附注19-每股净亏损 | 140 |
| 附注20--关联方交易 | 140 |
| 附注21--承付款和或有事项 | 141 |
| 附注22-租契 | 141 |
| 附注23-法定财务资料 | 143 |
| 附注24-毛保费按地区细分 | 143 |
| |
独立注册会计师事务所报告
致Lemonade，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Lemonade，Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表和全面亏损、股东权益和现金流量的变化，以及第15(A)(2)项所列的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见。
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| | 已发生但未报告的估值 |
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| 有关事项的描述 | | 截至2023年12月31日，公司扣除再保险后的未偿亏损和亏损调整费用余额为1.421亿美元，其中9540万美元涉及已发生但未报告的准备金(“IBNR”)。账面金额是管理层对最终负债的最佳估计，由已知的已报告损失和未向本公司报告的已发生损失估计组成。如综合财务报表附注4所述，在厘定管理层对用以厘定IBNR准备金的最终亏损结算成本的最佳估计时，存在重大的不确定性。特别是，IBNR准备金的估计受许多变量的影响，包括涉及索赔支付模式的历史趋势、索赔报告和结算做法的变化以及当前和未来的通胀水平。
审计管理层对IBNR准备金的最佳估计涉及使用精算专家和高度主观性来评价管理层的假设，这对IBNR准备金的估值有重大影响。 |
| | |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解，评估了设计，并测试了对IBNR储量估算过程的控制措施的操作有效性，其中包括管理层为估算IBNR储量所使用的方法和假设制定的审查和审批程序。
为了测试IBNR准备金，我们的程序包括，让精算专家参与，以协助评估公司在分析中使用的精算方法和假设，以及将以前使用的方法与行业使用的方法进行比较。我们还独立计算了一系列合理的储量估计，并对某些业务部门进行了独立预测。我们将合理储量估计的范围与管理层记录的最佳估计进行了比较，并对估计发展的历史结果进行了审查。 |
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/S/安永会计师事务所 我们自2015年起担任公司的审计师。 |
纽约，纽约
2024年2月28日
独立注册会计师事务所报告
致Lemonade，Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对Lemonade，Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，Lemonade，Inc.(本公司)根据COSO标准，截至2023年12月31日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制.
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表和全面亏损、股东权益和现金流量的变化，以及相关附注和附表以及我们于2024年2月28日发布的报告，就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
纽约，纽约
2024年2月28日
Lemonade，Inc.及附属公司
合并资产负债表
(百万美元，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 投资 | | | |
可供出售的固定到期日，按公允价值计算(摊销成本：美元632.0百万美元和美元673.5于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为百万美元） | $ | 627.4 | | | $ | 650.3 | |
短期投资（费用：美元45.8百万美元和美元99.9于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为百万美元） | 45.8 | | | 99.8 | |
| 总投资 | 673.2 | | | 750.1 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | 271.5 | | | 286.5 | |
应收保费，扣除信贷亏损拨备$2.5百万美元和美元2.7于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为百万 | 222.0 | | | 179.6 | |
| 可追讨的再保险 | 138.4 | | | 156.8 | |
| 预付分保保费 | 196.3 | | | 164.5 | |
| 递延收购成本 | 8.8 | | | 6.9 | |
| 财产和设备，净额 | 17.4 | | | 19.6 | |
| 无形资产 | 22.9 | | | 32.5 | |
| 商誉 | 19.0 | | | 19.0 | |
| 其他资产 | 63.8 | | | 75.2 | |
| 总资产 | $ | 1,633.3 | | | $ | 1,690.7 | |
| | | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 未付亏损和亏损调整费用 | $ | 262.3 | | | $ | 256.2 | |
| 未赚取保费 | 353.7 | | | 288.0 | |
| 贸易应付款 | 0.6 | | | 1.1 | |
| 为再保险条约持有的资金 | 128.8 | | | 136.0 | |
| 延期让渡佣金 | 41.4 | | | 39.7 | |
| 应缴割让保费 | 23.2 | | | 18.4 | |
融资协议项下的借款 | 14.9 | | | — | |
| 其他负债和应计费用 | 99.5 | | | 84.5 | |
| 总负债 | 924.4 | | | 823.9 | |
承付款和或有事项(附注21) | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.00001面值，200,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票；70,163,703股票和69,275,030截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 1,814.5 | | | 1,754.1 | |
| 累计赤字 | (1,096.6) | | | (859.7) | |
| 累计其他综合损失 | (9.0) | | | (27.6) | |
| 股东权益总额 | 708.9 | | | 866.8 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,633.3 | | | $ | 1,690.7 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Lemonade，Inc.及附属公司
合并经营报表和全面亏损
(百万美元，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | |
| 净赚得保费 | | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 77.0 | |
| 让渡佣金收入 | | 69.8 | | | 64.1 | | | 44.9 | |
| 净投资收益 | | 24.7 | | | 8.4 | | | 1.9 | |
| 佣金及其他收入 | | 20.1 | | | 11.8 | | | 4.6 | |
| 总收入 | | 429.8 | | | 256.7 | | | 128.4 | |
| | | | | | |
| 费用 | | | | | | |
| 损失和损失调整费用，净额 | | 280.4 | | | 167.3 | | | 71.9 |
| 其他保险费 | | 59.2 | | | 44.0 | | | 24.1 |
| 销售和市场营销 | | 101.9 | | | 138.3 | | | 141.6 |
| 技术发展 | | 88.8 | | | 79.6 | | | 51.8 |
| 一般和行政 | | 129.3 | | | 122.3 | | | 72.6 |
| 总费用 | | 659.6 | | | 551.5 | | | 362.0 | |
| 所得税前亏损 | | (229.8) | | | (294.8) | | | (233.6) | |
| 减少所得税支出 | | 7.1 | | | 3.0 | | | 7.7 |
| 净亏损 | | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | (241.3) | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | |
*固定期限投资的未实现收益(亏损) | | 18.6 | | | (18.4) | | | (5.7) | |
| **外币折算调整 | | — | | | (5.8) | | | $ | 0.5 | |
| 综合损失 | | $ | (218.3) | | | $ | (322.0) | | | $ | (246.5) | |
| | | | | | |
| 每股数据： | | | | | | |
| 普通股股东每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | | $ | (3.40) | | | $ | (4.59) | | | $ | (3.94) | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本和稀释 | | 69,658,912 | | | 64,921,524 | | | 61,224,433 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Lemonade，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(百万美元，不包括股票金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | | | | | 56,774,294 | | | $ | — | | | $ | 859.8 | | | $ | (320.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | 541.0 | |
在后续发行结束时发行普通股，扣除承销折扣和佣金以及发行成本美元22.8万 | | | | | | 4,018,647 | | | — | | | 640.3 | | | — | | | — | | | 640.3 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的分配 | | | | | | 868,055 | | | — | | | 9.3 | | | — | | | — | | | 9.3 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 44.1 | | | — | | | — | | | 44.1 | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (241.3) | | | — | | | (241.3) | |
| 其他综合损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | | | | 61,660,996 | | | $ | — | | | $ | 1,553.5 | | | $ | (561.9) | | | $ | (3.4) | | | $ | 988.2 | |
通过收购MetroMille发行普通股(附注5) | | | | | | 6,901,934 | | | — | | | 137.7 | | | — | | | — | | | 137.7 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的分配 | | | | | | 712,100 | | | — | | | 3.6 | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 59.3 | | | — | | | — | | | 59.3 | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (297.8) | | | — | | | (297.8) | |
| 其他综合损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24.2) | | | (24.2) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | | | | 69,275,030 | | | $ | — | | | $ | 1,754.1 | | | $ | (859.7) | | | $ | (27.6) | | | $ | 866.8 | |
股票期权的行使和限制性股票单位的分配 | | | | | | 888,673 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 59.9 | | | — | | | — | | | 59.9 | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (236.9) | | | — | | | (236.9) | |
其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.6 | | | 18.6 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | | | | 70,163,703 | | | $ | — | | | $ | 1,814.5 | | | $ | (1,096.6) | | | $ | (9.0) | | | $ | 708.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Lemonade，Inc.及附属公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | (241.3) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 20.0 | | | 12.2 | | | 3.7 | |
| 基于股票的薪酬 | 59.9 | | | 59.3 | | | 44.1 | |
| 债券溢价（折价）摊销 | (2.6) | | | 6.7 | | | (4.2) | |
| 坏账准备 | 8.1 | | | 8.7 | | | 6.2 | |
资产减值准备 | 3.7 | | | — | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收保费 | (50.5) | | | (43.8) | | | (47.2) | |
| 可追讨的再保险 | 18.4 | | | (52.6) | | | (40.8) | |
| 预付分保保费 | (31.8) | | | (14.9) | | | (58.3) | |
| 递延收购成本 | (1.9) | | | (0.8) | | | (2.7) | |
| 其他资产 | 8.9 | | | (7.0) | | | (38.6) | |
| 未付亏损和亏损调整费用 | 6.1 | | | 74.0 | | | 51.6 | |
| 未赚取保费 | 65.7 | | | 65.1 | | | 83.9 | |
| 贸易应付款 | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
| 为再保险条约持有的资金 | (7.2) | | | 32.9 | | | 41.0 | |
| 延期让渡佣金 | 1.7 | | | 3.2 | | | 14.1 | |
| 应缴割让保费 | 4.8 | | | (12.4) | | | 5.7 | |
| 其他负债和应计费用 | 15.0 | | | 4.9 | | | 38.6 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (119.1) | | | (163.0) | | | (144.6) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | — | | | 98.8 | | | — | |
| 出售或到期的短期投资收益 | 143.5 | | | 224.5 | | | 20.2 | |
| 出售或到期债券的收益 | 349.6 | | | 138.0 | | | 27.2 | |
| 取得的短期投资成本 | (71.5) | | | (136.7) | | | (130.8) | |
| 购入债券的成本 | (323.7) | | | (133.4) | | | (712.0) | |
| 购置财产和设备 | (9.2) | | | (10.1) | | | (9.4) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 88.7 | | | 181.1 | | | (804.8) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
融资协议项下的借款收益 | 19.1 | | | — | | | — | |
支付融资协议项下的借款 | (4.2) | | | — | | | — | |
| 首次公开发行和后续发行的收益，扣除承销折扣和佣金以及发行成本 | — | | | — | | | 640.3 | |
| 股票行权收益 | 0.5 | | | 3.6 | | | 9.3 | |
| 融资活动提供的现金净额 | 15.4 | | | 3.6 | | | 649.6 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — | | | (5.8) | | | (1.0) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (15.0) | | | 15.9 | | | (300.8) | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 286.5 | | | 270.6 | | | 571.4 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 271.5 | | | $ | 286.5 | | | $ | 270.6 | |
| | | | | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 0.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.2 | |
根据融资协议为借款利息支出支付的现金 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 非现金交易： | | | | | |
| 收购Metromile所假设的认股权证 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Lemonade，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
1. 业务性质
Lemonade，Inc.是根据特拉华州法律于2015年6月17日成立的公益公司。它为其每个财产和意外伤害保险子公司和非保险子公司(连同Lemonade，Inc.，“公司”)提供某些人员、设施和服务，所有这些都由Lemonade，Inc.直接或间接全资拥有。
该公司由以下实体组成，为S公司在美国、欧盟和英国的业务提供支持。业务：(1)Lemonade Insurance Company(“LIC”)，这是一家在纽约和所有其他可获得该公司保险产品的州获得许可和监管的存量财产和意外伤害保险公司；(2)Lemonade Insurance Agency，LLC，这是一家在纽约和所有其他有LIC保险产品的州有执照的保险代理人，也是其他保险公司分销保险产品的代理；(3)Lemonade Ltd.，一家根据以色列法律成立的公司，向集团内的公司提供技术、研究和开发、管理、营销和其他服务；(4)Lemonade Insurance N.V.，一家荷兰上市有限公司；(5)Lemonade Agency B.V.，一家荷兰私人有限责任公司；(6)Lemonade B.V.，一家荷兰私人有限责任公司；(7)Lemonade Life Insurance Agency，LLC，一家有限责任公司，作为人寿保险产品销售和服务的分销和营销代理；(8)Lemonade E&S Insurance Agency，LLC，一家领有超额和剩余额度保险经纪牌照的有限责任公司；(9)麦德迈有限责任公司，是其他实体的中间控股公司；(10)麦德迈运营公司，为其子公司提供某些服务；(11)麦德迈保险公司(“MIC”)，一家在特拉华州和所有其他有米特迈尔保险公司保险产品的州提供保险产品的股票财产和意外保险公司；(12)麦德迈保险服务有限责任公司，这是一家在加利福尼亚州和所有其他有米特迈尔保险公司保险产品的州获得保险代理牌照的有限责任公司，并为其他保险公司分销其保险产品提供代理；(13)麦德迈企业解决方案有限公司，一家加州有限责任公司；(14)Lemonade Tech B.V.，一家荷兰私人有限责任公司，为集团内的公司提供技术、研究和开发服务；(15)Lemonade Re SPC，一家开曼群岛实体，获得许可，通过设立独立的投资组合承保从关联方承担的风险。
2. 陈述的基础
本公司以综合基础列报财务报表，包括其所有全资附属公司及本公司被视为主要受益人的可变权益实体。所有公司间余额和交易均已注销。综合业务表和综合损失表中的所有外币金额均按本报告所述期间的平均汇率换算。资产负债表中的所有外币余额均已按年底的即期汇率换算。除股份金额外，所有数字均以百万美元表示。
风险和不确定性
以色列及其周边地区不断演变的冲突增加了全球经济和政治的不确定性。关于这场战争及其更广泛的宏观经济影响将在多大程度上影响我们在以色列的行动，仍然存在不确定性。公司将继续评估这可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生影响的程度。
3. 预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时，管理层须作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计及假设。公司管理层持续评估估计数，包括截至合并财务报表之日与或有资产和负债有关的估计数，以及报告期内报告的收入和支出金额。该等估计乃根据过往经验及相信合理的其他各种假设作出，其结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。这些估计、判断和假设可能影响在合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的费用金额。实际结果可能与这些估计不同。对会计估计数的所有修订都在修订估计数的期间确认。公司合并财务报表中反映的重大估计包括但不限于亏损和亏损调整费用准备金、未偿亏损可收回的再保险、无形资产和递延税项资产的估值拨备。
4. 重要会计政策摘要
细分市场信息
公司首席运营决策者为首席执行官和总裁。首席运营决策者在整个公司的基础上管理运营、分配资源和评估财务业绩。该公司在以下地区运营一报告细分市场在美国、欧洲和英国，通过各种销售渠道向客户提供保险产品。
现金、现金等价物和限制性现金
以下为公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金，单位为百万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 现金和现金等价物 | $ | 264.5 | | | $ | 282.5 | |
| 受限现金 | 7.0 | | | 4.0 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 271.5 | | | $ | 286.5 | |
现金及现金等价物主要包括于收购日期到期日为三个月或以下的银行存款及货币市场账户，并按成本列账，与公允价值大致相同。公司的限制性现金与某些写字楼租赁的保证金有关。本公司还收取保单保费，这些保单保费存放在一个单独的现金账户中，用于传输给承保公司，或结算与保险有关的索赔。限制性现金的账面价值接近公允价值。
投资
投资包括固定期限证券和短期投资。本公司将其所有固定到期日证券视为可供出售，并按公允价值列账。固定期限证券包括初始固定期限在一年以上的证券。与债券有关的未实现收益和损失作为股东权益(亏损)的单独组成部分计入累积的其他全面收益。债券的折价或溢价使用有效收益率法摊销。短期投资可能包括商业票据、存单和初始期限不超过一年的固定期限证券，按摊销成本列账，接近公允价值。
债券的公允价值主要来自交易所或交易商市场的相同资产的市场价格数据，以及市场可观察到的信息，如利率和收益率曲线，这些信息可以在通常引用的区间内观察到。对于某些市场价格不容易获得的债券，市场价值主要是使用从独立定价服务、经纪人报价和内部估计获得的价值来估计的。
利息收入以及预付款费用和相关溢价或折扣的摊销，在净投资收入中列报。出售投资的已实现收益或损失是根据具体的确认确定的。
本公司持续监测其投资的成本与估计公允价值之间的差额。在每个报告期，有未实现损失的证券都会被审查，以确定公允价值的下降是否需要确认信贷损失拨备。检讨考虑的因素包括(I)当前市场利率；(Ii)发行人的一般财务状况；(Iii)发行人行业及未来业务前景；(Iv)发行人过往拖欠本金及利息的情况；及(V)投资的付款结构及发行人就投资作出合约付款的能力。
该公司还考虑是否打算出售该证券，或者如果它更有可能被要求在收回摊销成本之前出售该证券。在评估是否打算出售固定期限证券或是否可能需要在收回摊销成本之前出售固定期限证券时，本公司会评估某些相关事实和情况，其中可能包括但不限于业务前景、信用评级以及资产管理公司和评级机构对个别证券的现有信息。
对于公允价值下降低于摊销成本基础的固定期限证券，公司打算出售证券，或者公司很可能需要在收回摊销成本之前出售证券，信用损失费用将根据评估时证券的公允价值在净收益中确认。对于公司有意愿和能力持有的固定期限证券，公司将预期收取的现金流的估计现值与证券的摊销成本进行比较。预期收取的现金流量的估计现值低于证券的摊销成本，并代表减值中与信贷相关的部分，通过信贷损失拨备在净收益中确认。公允价值的任何剩余下降代表减值的非信贷部分，该部分在其他全面收益中确认。
应计应收利息在其综合资产负债表中作为应计投资收入的一部分入账，该资产负债表与可供出售证券分开列报。本公司不计算应计应收利息的信贷损失准备，而是在发行人违约或预期违约时注销应计应收利息。
金融工具的公允价值
公允价值定义为于计量日期在有意愿、见多识广的市场参与者之间进行有序交易时将收到的资产出售价格或转移负债所支付的价格。公允价值计量不根据交易成本进行调整。此外，管理层在确定金融工具的公允价值时采用了三级投入层次结构，强调使用可观察的投入，而不是使用不可观察的投入，要求可观察的投入在可用时使用。可观察到的投入是基于从本公司以外的来源获得的市场数据的市场参与者假设。不可观察的输入是报告实体自己基于在该情况下可获得的最佳信息对市场参与者假设的假设。在评估在厘定其公允价值时使用可观察资料是否恰当时，本公司会根据所有相关事实及情况，考虑某一证券的市场是否“活跃”。
为确定其投资的公允价值，本公司利用第三方估值服务提供商收集、分析和解释市场信息，并根据个别工具的相关方法和假设得出公允价值。
估值服务提供商通常从多个来源获取市场交易数据和其他关键估值模型输入，并通过使用被广泛接受的估值模型，为服务协议条款要求其公允价值的个别证券提供单一的公允价值计量。估值服务提供者所使用的资料包括但不限于最近完成的交易及可比证券交易的市场价格、利率收益率曲线、信贷息差、货币利率及其他可观察到的市场信息(视情况而定)。估值模型除考虑其他事项外，还考虑了截至计量日期的市场可观察信息以及被估值证券的特定属性，包括其期限、利率、信用评级、行业部门以及(如适用)抵押品质量。
以及其他发行或发行人特定的信息。当市场交易或其他市场可观察数据有限时，在确定公允价值时应用判断的程度大大增加。
作为考虑这些假设的基础，管理层根据投入的可靠性和可观测性确定公允价值时使用了三级价值等级，如下所示：
一级-估值基于活跃市场的未调整报价，公司有能力获得相同、不受限制的资产，不涉及任何有意义的判断程度。活跃市场被定义为金融工具的交易以足够的频率和交易量持续提供定价信息的市场；
二级--估值基于直接和间接可观察的投入，而不是一级所包括的报价市场价格。二级投入包括活跃市场中类似资产的报价和资产可观察到的报价以外的投入，如证券和基于市场的投入的条款；
3级-估值基于使用不可观察到的重要输入的技术。3级资产负债的估值需要最大程度的判断。这些计量可以在资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况下进行。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断。在作出评估时，本公司会考虑资产特有的因素。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值计量被归类的公允价值层次结构中的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入来确定的。
该公司的公允价值计量包括投资、无形资产、认股权证负债和股票期权。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、固定到期日证券和可收回的再保险。现金和现金等价物由信用质量高的金融机构持有，固定期限证券主要由美国政府、美国政府机构和高信用质量的债务证券发行者持有。现金和现金等价物余额可以超过对这些余额提供的保险金额。本公司评估其再保险公司的财务状况，并主要向评级较高的再保险公司提供业务再保险，以及可保留应付再保险人的资金或要求信用证作为可收回余额的担保(附注8)。
应收保费
应收保费是在扣除估计的无法收回保费金额准备后报告的净额。应收保费属短期性质，于一年内到期。津贴是根据对未付金额、收款期长短、被保险人的信誉和其他相关因素进行的持续审查而确定的。被认为无法收回的金额将从拨备中注销。信贷损失准备金为#美元。2.5截至2023年12月31日的百万美元和2.7截至2022年12月31日，为100万。
再保险
再保险是用来减轻损失、管理能力和保护资本资源的。再保险损失风险并不免除本公司对投保人的义务。可收回的再保险，包括与已发生但未报告的索赔有关的金额(“IBNR”)和预付的再保险保费，作为资产报告。为尽量减少因再承保人无力偿付而蒙受的损失，再承保人的财政状况会在配售再保险时进行初步评估，其后会定期评估。除了考虑再保险人的财务状况外，还根据许多其他因素来评估可收回的再保险的可收回性。这些因素包括未清偿的金额、收款期的长短、纠纷、所持有的任何抵押品或信用证以及其他相关因素。在确定可收回的坏账再保险拨备的范围内，被视为无法收回的金额将从估计的可收回的坏账再保险拨备中注销。本公司对应收再保险的信贷损失并无过往经验，亦无就截至2023年12月31日及2022年12月31日可收回的坏账再保险计提任何拨备。
可向再保险人追讨的金额的估计方式与与再保险业务有关的负债及与相关合约的条款一致。
割让保费按照再保险合同的适用条款入账，所赚取的割让保费从再保险合同期间的收入中扣除。已发生的让渡损失减少了在与第三方再保险人签订的再保险合同的适用期间发生的净亏损和损失调整费用。
放弃保险并不在法律上解除本公司对保单承保金额的主要责任，因此，如果再保险人未能履行其在再保险协议下的义务，本公司将被要求支付损失和承担收款风险。为尽量减少因再保险破产而蒙受的重大损失，本公司会评估其再保险人的财务状况，并监察信贷风险的集中程度。
预付再保险保费是指转让给再保险人的保费中未赚取的部分。根据再保险条约持有的资金是指本公司根据再保险协议条款代表再保险人保留的金额。
递延收购成本
与公司成功承保的每一份保单相关的直接收购成本，主要包括佣金和保费税，通常在一年内递延并按保费收入的比例摊销。递延收购成本至少每年审查一次，以确定可从未来收入中收回。如果确定任何此类费用不可收回，则将其记入费用项下。在评估递延购置费用的可回收性时，预计净亏损和亏损调整费用以及维修合同的估计剩余成本都被考虑在内。按收入摊销的递延收购成本金额为$21.8百万，$17.0百万、和$9.5截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的其他保险费用，并计入综合经营报表和全面亏损的“其他保险费用”。
财产和设备，净额
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧按以下比率在资产的估计使用年限内使用直线法计算：
| | | | | |
| | 年份 |
| 计算机和电子设备 | 3 |
| 家具和设备 | 6 |
| 租赁权改进 | 租期或使用年限较短 |
大写的内部使用软件
公司推迟了与开发内部使用软件有关的某些成本，这些成本是在应用程序开发阶段产生的，并在软件的估计使用寿命内摊销。资本化金额包括与开发活动直接相关的雇员薪金和薪金相关费用。公司的政策是在估计的使用寿命内使用直线法摊销资本化成本，目前 两年, b当软件基本上完成并准备好用于其预期用途时开始。本公司产品实施初期及实施后阶段发生的费用，在发生时列支。
无形资产
无形资产按其收购日期之公平值入账，当中涉及使用适用于厘定各项资产市值之估值方法。该等估值方法使用多项固有主观之假设。可识别的无形资产包括收购的业务和技术的价值，这些价值需要摊销，以及与2019年收购的公司名称相关的保险许可证和商标，这些价值不需要摊销。
无限期无形资产最少每年进行减值测试，或倘发生事件或业务环境变动显示资产账面值可能无法收回，则更频密进行减值测试。年期不确定的无形资产的年度减值测试可以通过定性评估来完成，以确定该无形资产的公允价值是否很可能高于其账面价值。本公司可选择绕过定性评估，或倘定性评估显示估计账面值极有可能超过公平值，则本公司将使用定量程序进行减值测试。倘本公司厘定其无形资产可能存在减值，则减值亏损金额按账面值超出公平值之差额计量。确定无限期无形资产公允价值时的估计包括本公司的预期未来收入和由此产生的现金流量。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，并无任何情况显示被视为具有无限可使用年期的无形资产的账面值可能无法收回。
应摊销的无形资产在估计使用寿命内摊销，并在出现减值迹象时进行审查。
商誉
商誉是购买价格超过所收购净资产公允价值的部分。商誉不摊销，而是每年在第四季度在报告单位层面进行减值审查，如果存在减值迹象，则更频繁地进行审查。商誉之年度减值测试初步透过定性评估完成，以厘定报告单位之公平值是否很可能低于其账面值。倘事实及情况确定报告单位公平值不太可能低于其账面值，则毋须进行额外商誉测试。但是，如果本公司确定报告单位的公允价值很可能低于账面价值，则本公司将进行定量分析。定量分析比较报告单位之估计公平值与其账面值（包括商誉）。倘公平值超过账面值，则记录商誉并无减值。然而，倘账面值超出报告单位之公平值，则将按账面值超出公平值之金额（以报告单位之商誉总额为限）确认减值亏损。本公司选择绕过该指引允许的定性评估，并于2023年第四季度进行了定量商誉减值评估，并根据贴现现金流量估值技术和市场估值法使用收入法估计报告单位的公允价值。根据定量分析，估计公平值超出报告单位的账面值，并得出结论， 不是截至2023年12月31日的已记录商誉减值。
可变利息
本公司根据以下准则对其可变利益实体（“VIE”）进行会计处理： 会计准则编纂（“ASC”）主题810， 整合，这需要由主要受益人合并VIE。VIE是指投资者缺乏控股权的某些基本特征，可能包括简单多数的启动权，或缺乏足够的资金在没有其他实体提供财务支持的情况下为自己的活动提供资金。当公司既有能力指导对VIE的经济表现最重要的活动，又有义务吸收VIE的损失或获得可能对VIE具有重大意义的利益时，公司被视为拥有控股权。当VIE被确定为主要受益人时，该公司将VIE合并到其合并财务报表中。本公司根据事实和情况的变化重新评估其对本公司是否为VIE的主要受益人的决定，这些变化可能会改变本公司的评估。
本公司于2023年在百慕大变压器车设立专属牢房设施，获授权承保及购买保险及再保险，以保留本公司的大部分风暴风险(附注8)。通过本公司在这项被视为VIE的安排中的参与权益，本公司确定自己是VIE的主要受益人，因为它有权指导和控制重大活动，并有义务吸收VIE的损失或有权获得VIE的剩余回报。因此，该公司将VIE计入合并财务报表。
未付损失和损失调整费用
损失准备金和损失调整费用是管理层对截至资产负债表日发生的所有已报告和未报告损失的最终成本的最佳估计。未付亏损和亏损调整是基于这样一种假设，即过去的事态发展是未来事件的适当指标。已发生但未报告的亏损和亏损调整费用部分(“已发生但未报告”)基于过去经验和其他因素。定期审查和更新作出这种估计和确定由此产生的储备金的方法。由此产生的任何调整都反映在收入中。未付亏损及亏损调整费用包括结算报告期内发生的索赔的估计最终成本(扣除可收回的相关再保险净额)，包括IBNR索赔，加上前期损失估计的变化。公司在未贴现的基础上报告其未付亏损和亏损调整费用。
估计未偿损失和损失调整费用的负债具有内在的复杂性和主观性，特别是考虑到法律和经济环境的变化，影响了未偿损失和损失调整费用的发展，因此量化技术往往需要主观考虑和管理判断的补充。此外，过去影响负债发展的趋势不一定会发生，也不一定会对未来的负债发展产生同样程度的影响。因此，不能保证最终责任与预留金额不会有实质性差异，从而对本公司的经营业绩产生重大影响。
未付损失和损失调整费用估计数一般是先预测已发生的所有索赔的最终成本，然后减去报告的损失和损失调整费用。报告的损失包括累计已支付损失和损失调整费用加上案件准备金。因此，IBNR还包括关于已报告索赔的预期发展的规定。
公司对历史数据的精算分析提供了公司在精算分析中估计其损失和损失调整准备金时使用的因素。这些因素是所报告索赔时间的衡量标准、平均案件发生金额、案件发展、严重程度和支付模式。然而，这些因素不能直接使用，因为它们没有考虑到业务组合、索赔管理、监管问题和其他主观因素的变化。该公司使用多种精算方法来确定其对最终未付索赔负债的估计。每一种方法都需要判断和假设。这些方法可以包括但不限于：
•有偿发展法-使用按事故年份划分的历史累计已支付损失，并基于每个事故年度将以类似于前几年的方式发展到估计最终成本的假设，将这些实际损失发展为估计最终损失。
•付费Bornhuetter-Ferguson法--付费发展法和预期损失法的组合，付费Bornhuetter-Ferguson法通过将实际已付损失和预计未来未付损失相加来估计最终损失。然后将产生的金额与累计已支付损失相加，以得出最终发生的损失的最终估计。
•已发生发展法-按事故年使用历史累计已发生损失，并基于每个事故年将以类似于前几年的方式发展到估计最终成本的假设，将这些实际损失发展为估计最终损失。
•已发生Bornhuetter-Ferguson法--已发生发展法和预期损失法的组合，已发生Bornhuetter-Ferguson法通过将实际发生的损失与预计的未来未报告损失相加来估计最终损失。然后将所产生的金额与累计发生的损失相加，以产生最终发生的损失的估计。
•预期损失法-利用根据历史经验调整的预期最终损失率乘以赚取的保费来预测最终亏损。
对于每种方法，损失都被预测为最终要支付的金额。然后，该公司分析结果，并可能强调或不强调部分或全部结果，以反映精算对其在补充信息以及运营和行业变化方面的合理性的判断。然后将这些结果汇总起来，产生一个选定的点估计数，作为精算师对损失准备金的点估计数的基础。
或有负债
本公司根据ASC主题450对其或有负债进行会计处理，或有事件。当很可能发生了一项负债，并且损失金额可以合理估计时，计提准备金。关于法律事项，对规定进行审查和调整，以反映谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问的咨询意见以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。
综合损失
综合损失包括净损失以及除与股东的交易和经济事件以外的交易和经济事件导致的股东权益的其他变化。
与员工相关的义务
公司根据《国内税法》第401(K)节为总部设在美国的员工建立了固定缴款储蓄计划。该计划基本上涵盖了符合最低年龄和服务要求的所有员工，并允许参与者在税前基础上推迟支付部分年度薪酬。公司对该计划的贡献可由公司董事会酌情决定。该公司作出的等额供款为$2.6百万, $2.2百万美元和美元0.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
收入
保费是在相关保险的期限内按比例赚取的。未到期保费和预付再保险保费分别指与相关保单的未到期条款相关的毛保费和让与保费的部分。转让给第三方再保险公司的保费被报告为赚取的保费的减少。
如果预期损失和损失调整费用、未摊销收购成本和保单维护成本之和超过剩余未赚取保费，则确认保费不足。溢价不足首先将通过将任何未摊销购置费用计入消除不足所需的费用来确认。如果溢价差额大于未摊销购置成本，则应为超额差额产生负债。本公司在决定是否存在保费不足时，不考虑预期投资收益。截至2023年、2023年和2022年12月31日，均未出现溢价缺口。
割让佣金收入是指根据割让给第三方再保险公司的保费收取的佣金，以补偿我们的收购和承保费用。转让的再保险保费佣金按再投保保单条款按比例计入收入，与在相关保单上确认的赚取保费一致。转让佣金收入的一部分，即偿还与基本保单有关的成功收购成本，作为对其他保险费用的抵销入账。
净投资收入是指固定期限证券、短期证券和其他投资赚取的利息，以及出售投资的收益或损失。投资收益被记录为赚取的收益。投资收入主要包括按权责发生制确认的利息收入。净投资收益是指投资收益，扣除支付给公司投资经理的投资费用和其他投资费用后的净额。
佣金收入包括从代表第三方保险公司出具的保单中赚取的佣金，在该保险公司不承担保险风险的情况下。此类佣金在相关保险单生效之日予以确认。也就是履行义务完成时.
其他收入包括从投保人那里收取的与分期付款有关的费用，并在每一期保单开具账单时确认。
其他保险费
其他保险费用包括摊销递延收购成本和因成功收购直接承保业务而产生的保费，以及商户手续费。其他保险费用还包括公司承保团队的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及基于人员编制的分配占用成本和相关间接成本。
销售和市场营销
销售和营销包括第三方营销、广告、品牌、公关和销售费用。销售和营销还包括相关的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。销售和营销成本在发生时计入费用。广告费用合计 $55.2百万， $88.5百万美元和美元104.6百万截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
技术发展
技术开发包括员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及与供应商从事公司网站和产品的产品管理、设计、开发和测试相关的费用。技术开发还包括根据员工人数分配的占用成本和相关间接成本。技术开发成本在发生时计入费用，但与内部使用软件开发项目相关的资本化成本除外，这些成本随后在已开发软件的预期使用年限内折旧。
一般和行政
一般和行政包括员工薪酬，包括基于股票的薪酬和高管、财务、会计、法律、商业运营和其他行政人员的福利。此外，一般事务和行政事务包括外部法律、税务和会计服务，非基于收入的税收，保险、慈善捐赠，以及基于员工人数的已分配占用成本和相关间接成本。
租契
本公司决定一项安排在开始时是否为租约，或包括租约。经营租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的估计现值确认。使用权资产等同于经营租赁负债，并对预付租金、租赁奖励或初始直接成本进行了某些调整(视情况而定)。经营租赁权益资产在“其他资产”(附注12)下列示，经营租赁负债在“其他负债及应计费用”(附注15)下列示。为确定租赁付款的现值，本公司使用办公空间租赁的估计递增借款利率，因为租赁中隐含的利率不可确定，该利率是根据租赁开始日的信息得出的。对于某些包含延长选择权的租赁，只有在公司合理确定将行使选择权的情况下，选择权才计入经营租赁负债。当决定必须支付的可变对价金额的事件发生时，可变租赁成本被记录为费用，并且不包括在公司的经营租赁负债中。本公司将租赁和非租赁组成部分作为房地产租赁的单一租赁组成部分进行会计处理。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。
本公司为分租人的经营分租所得收入于租赁期内按直线原则确认。
只要发生事件或环境变化表明资产组的账面金额可能无法收回，就在资产组层面对经营租赁ROU资产进行减值评估。如果资产组的账面金额超过资产组中主要资产使用期间预期产生的未贴现现金流的总和，则不能收回资产组的账面金额，其中包括经营租赁原始资产。评估是基于资产组的账面金额，包括经营租赁原始资产和相关的经营租赁负债，在测试其可回收能力的日期，减值损失被计量和确认为账面金额。
该资产组超出其公允价值。任何减值损失都是在应课税制的基础上分配给资产组中的每项资产，包括运营的ROU资产。
股票薪酬的会计核算
本公司根据ASC主题718对基于股票的薪酬进行核算，薪酬--股票薪酬(“ASC主题718‘)。股票期权主要授予员工和公司董事会成员，并在每个授予日按公允价值计量。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日股票期权的公允价值，并使用直线法在预期授予的奖励的必要服务期内确认费用。股票期权的必要服务期限一般为四年。公司在发生没收行为时予以确认。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求公司做出许多假设，包括公司普通股的价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。该公司评估用于在每次授予股票期权时对期权奖励进行估值的假设。根据ASC主题718，根据简化方法计算预期期权期限，该简化方法使用归属日期与合同期限之间的中点。无风险利率以适用于本公司股票期权期限的观察利率为基础。股息收益率假设是基于该公司的历史。本公司并未派发股息，亦无可预见的派息计划。对于限制性股票奖励，公司使用授予日公司普通股的公允价值来确定奖励的公允价值。
在非雇员股票薪酬交易中，公司收到商品或服务作为其自身权益工具的对价，被计入基于股票的薪酬交易。本公司于授出日确立及计量该等权益工具的公允价值，且不会重新计量。非员工奖励的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计的，该模型使用了各种投入，包括公司普通股在授予日的公允价值、合同条款、估计波动性、无风险利率和普通股的预期股息收益率。根据某些归属事件和门槛，本公司确认归属期间的补偿费用，每个分期付款为期五年。鉴于协议项下归属事件的性质及门槛，本公司并不适用没收该等奖励(附注16及17)。
外币
以外币表示的财务报表账户换算成美元。功能货币资产和负债一般按各附属公司资产负债表日的汇率换算为美元，相关换算调整在扣除任何相关税项后作为累计其他全面收益的单独组成部分入账。
所得税
本公司按照负债法核算所得税，递延税项资产及负债账户余额根据财务报告与资产及负债的纳税基础之间的差异确定，并使用颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在预期差异逆转时生效。如有必要，本公司提供估值津贴，以将递延税项资产减少至更有可能变现的金额。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，人们对公司是否有能力产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产存在足够的怀疑，因此，公司已就其递延税项资产提供了全额估值准备。
ASC主题740， 所得税，(“ASC 740”)通过为确认和计量在纳税申报表中采取或预期采取的纳税头寸建立最低标准，澄清了所得税中不确定因素的会计处理。根据ASC 740的要求，本公司审核其所有税务头寸，并决定其头寸是否更有可能在监管机构审查后维持下去。如果税务状况符合可能性大于非可能性标准，则相关税收优惠基于对最终解决或处置标的问题时更可能实现的金额的累积概率分析来计量。
本公司将所有与不确定税务状况有关的利息和罚款归类为所得税费用。
每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法为：普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股股东应占摊薄净亏损是通过调整普通股股东应占净亏损以根据稀释证券的潜在影响重新分配未分配收益来计算的。普通股股东应占稀释每股净亏损的计算方法为：普通股股东应占稀释净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数，包括潜在的稀释性普通股。就这一计算而言，购买公司普通股的已发行股票期权和认股权证被视为潜在的稀释性普通股。
在公司报告普通股股东应占净亏损期间，普通股股东应占稀释每股净亏损与普通股股东应占基本每股净亏损相同，因为如果稀释性普通股的影响是反摊薄的，则不假设已发行稀释性普通股。该公司报告了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度普通股股东应占净亏损。
会计声明
最近发布的待采纳的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，分部报告-对可报告分部披露的改进，要求披露每个可报告分部的重大费用和定期提供给CODM并计入分部损益的报告计量(S)的金额。本ASU还澄清，单一的可报告分部实体应遵守ASC主题280项下所需的整体披露。ASU不会改变其运营部门的识别和确定、运营部门的汇总或量化阈值的应用，以确定其应报告的部门。此ASU在2023年12月15日之后的财年有效。ASU中的修订追溯适用于财务报表中列报的所有期间，除非这样做并不可行。该公司目前正在评估采用该标准的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税--所得税披露的改进，需要加强某些所得税披露并进一步提高透明度，最明显的是税率对账和支付的所得税。本ASU在2024年12月15日之后的财政年度内有效，并允许追溯申请。该公司目前正在评估采用该标准的影响。
并无其他已确认及尚未实施的新会计准则预期会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
5. 收购Metromily
于2022年7月28日(“收购日期”)，本公司完成对美国领先的按英里提供实时、个性化汽车保险保单的数字保险平台MetroMille，Inc.(“MetroMille”)的收购(“Metromilar收购”)。100通过全股票交易获得Metromila股权的%，基于0.05263每一股已发行的Metromily股票换一股柠檬水。作为收购的结果，Metromilar的股东获得了6,901,934Lemonade的普通股，以最低限度的现金支付，而不是零碎的股票。此外，于收购完成时，本公司承担所有截至收购日之所有未行使及未行使之购股权，以及尚未行使之限制性股票单位(统称为“替代奖励”)，该等股份已按下列相同交换比率转换为相应奖励：0.05263并在收购Metromile之前使用基本相同的条款和条件。
收购Metromile的公允对价如下(百万美元)：
| | | | | | | | |
用已发行和流通股换取Lemonade普通股(1) | | $ | 136.9 | |
或有对价 (2) | | — | |
大都会迈尔奖换成柠檬水奖(3) | | 0.8 | |
| 购买总对价 | | $ | 137.7 | |
(1) 的公允价值6,901,934为Lemonade普通股发行和交换的股票是根据收购日的收盘价$确定的。19.84，并包括作为零碎股份支付的最低金额的现金。
(2) 或有对价是指根据合并协议中规定的交换比例可转换为Lemonade普通股的或有可发行股票。根据美国会计准则第805-30-25-5条，或有对价应自收购之日起按公允价值确认和计量。鉴于或有事项不可能在或有期间内得到满足，因此没有对这些Metromile股票进行公允价值评估。
(3)与收购前提供的服务相关的替换奖励的公允价值包括在购买对价中。可归因于这些重置奖励的公允价值的未归属部分为#4.3百万美元，其中包括$0.1假设期权为百万美元，美元4.2对于假定的限制性股票单位(“RSU”)，与未来服务相关的费用将在未来服务期间确认为费用。
此次对Metromilar的收购扩大了该公司作为科技保险提供商的地理位置，预计将加快Lemonade汽车产品的增长，包括其他产品。
使用符合ASC 805的会计收购方法将Metromilar收购作为业务合并进行会计处理，企业合并(“ASC 805”)。收购价是根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买价格超出收购净资产公允价值的部分已分配给商誉，不能在纳税时扣除。这一业务合并的商誉主要归因于未来预期经济效益的协同效应、扩大能力和地理存在带来的收入增长，包括简化运营和提高运营效率带来的成本节约。
下表列出了截至收购日在简明综合资产负债表上记录的购买对价的初步分配(百万美元)：
| | | | | | | | |
| 收购的资产 | | |
| 固定期限，可供出售，按公允价值计算 | | $ | 1.8 | |
| 短期投资 | | 64.2 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | 98.8 | |
| 应收保费 | | 17.4 | |
| 可追讨的再保险 | | 14.5 | |
| 财产和设备 | | 4.6 | |
| VOBA | | 1.7 | |
| 无形资产--技术 | | 28.0 | |
| 无形资产--保险牌照 | | 7.5 | |
| 其他资产 | | 14.7 | |
| 收购的总资产 | | $ | 253.2 | |
| 承担的负债 | | |
| 未付亏损和亏损调整费用 | | $ | 84.4 | |
| 未赚取保费 | | 15.1 | |
| 贸易应付款 | | 0.8 | |
| 应缴割让保费 | | 12.0 | |
| 其他负债和应计费用 | | 22.2 | |
| 承担的总负债 | | $ | 134.5 | |
| 收购的可确认净资产总额 | | $ | 118.7 | |
| 购买总对价 | | $ | 137.7 | |
| 商誉 | | $ | 19.0 | |
收购的资产和承担的负债的估计公允价值可能会随着公司获得更多信息而发生变化，并将在不超过收购日期起12个月的计量期内进行更新和最终确定。
根据初步估值，分配给无形资产的数额如下(百万美元)，但有待最后调整：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 加权平均使用寿命 |
| 技术 | | $ | 28.0 | | | 3至5年份 |
| 保险牌照 | | 7.5 | | | 不适用 |
| 总计 | | $ | 35.5 | | | |
本公司完成收购资产及承担负债的公允价值估值分析，因此并无计价期间调整。
本公司还于2023年第四季度进行了商誉减值量化评估，主要使用贴现现金流的预测来估计报告单位的公允价值。估计公允价值超过报告单位的账面价值，并得出结论，截至2023年12月31日止年度及截至该年度的商誉并无减损。
MetroMiles的运营结果为$69.9百万美元的收入和27.2截至2023年12月31日的年度净亏损百万美元，35.0百万美元的收入和36.4自收购日期至截至2022年12月31日的年度的净亏损100万美元已包括在随附的综合经营报表和全面亏损中。
该公司产生的交易和整合成本约为$8.4截至2022年12月31日的年度为百万美元。这些费用被计入公司截至2022年12月31日的年度的综合经营报表和全面亏损中的“一般和行政费用”。
以下未经审计的补充备考综合财务信息介绍了该公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度经营业绩，就好像收购Metromilt发生在2021年1月1日一样。备考财务信息仅供比较之用，并不一定代表公司在2021年1月1日完成对Metromile的收购后可能取得的实际经营业绩。此外，未经审核的备考财务信息不会影响与收购相关的任何预期成本节约、运营效率或其他协同效应，或公司为整合Metromile的资产和业务而已经或将产生的任何估计成本。
未经审计的备考表格：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 总收入 | | $ | 309.3 | | | $ | 228.4 | |
| 净亏损 | | $ | (383.0) | | | $ | (458.1) | |
未经审计的备考财务信息反映了备考调整，以呈现业务的合并备考结果，就好像收购发生在2022年1月1日，以实施公司认为直接可归因于收购的某些事件。这些形式上的调整主要包括：
•摊销费用净减少#美元2.0本应因收购的无形资产而确认的100万欧元；
•增加了$10.0与收购相关的交易成本为100万美元；
•营业收入减少1美元4.9由于取消递延收入而产生的100万美元，在收购之日没有计入价值；
•摊销费用减少#美元1.3因取消未摊销递延购置费用而产生的百万美元；
•收入增加$0.6因按公允价值调整亏损和亏损调整费用准备金而产生的损失；以及
•收入增加了1美元2.0由于采用ASC 842后的ROU资产折旧和租赁费用，产生了600万美元的损失。
6. 投资
未实现损益
下表分别列出了固定期限投资在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的成本或摊余成本和公允价值(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或
摊销
成本 | | 毛收入
未实现 | | 公平
价值 |
| | 收益 | | 损失 | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 453.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | (5.0) | | | $ | 449.9 | |
| 美国政府的义务 | 176.8 | | | 0.4 | | | (1.3) | | | 175.9 | |
| 资产支持证券 | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 632.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | (6.3) | | | $ | 627.4 | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 549.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | (19.6) | | | $ | 530.2 | |
| 美国政府的义务 | 121.0 | | | — | | | (3.7) | | | 117.3 | |
| 资产支持证券 | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 673.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | (23.3) | | | $ | 650.3 | |
固定期限投资的未实现亏损总额为 $6.3百万美元和美元23.3百万截至2023年12月31日和2022年12月31日。未实现损益总额作为累计其他全面收入的一部分入账。
债券的合同到期日
下表按合同到期日列出了截至2023年12月31日的固定期限投资的成本或摊余成本和估计公允价值(以百万美元为单位)。预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 成本或
摊销
成本 | | 公允价值 |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 258.7 | | | $ | 255.5 | |
| 应在一年至五年后到期 | 373.3 | | | 371.9 | |
| 在五年到十年后到期 | — | | | — | |
| 十年后到期 | — | | | — | |
| 总计 | $ | 632.0 | | | $ | 627.4 | |
未实现亏损总额账龄
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公司固定期限投资的未实现亏损总额和相关公允价值，按持续时间分组(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 89.0 | | | $ | (1.2) | | | $ | 178.3 | | | $ | (4.0) | | | $ | 267.3 | | | $ | (5.2) | |
| 美国政府的义务 | 79.6 | | | (0.2) | | | 57.7 | | | (0.9) | | | 137.3 | | | (1.1) | |
| 资产支持证券 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 168.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | 236.2 | | | $ | (4.9) | | | $ | 404.8 | | | $ | (6.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 83.6 | | | $ | (2.1) | | | $ | 428.1 | | | $ | (17.5) | | | $ | 511.7 | | | $ | (19.6) | |
| 美国政府的义务 | 29.6 | | | (0.2) | | | 85.1 | | | (3.5) | | | 114.7 | | | (3.7) | |
| 资产支持证券 | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 116.0 | | | $ | (2.3) | | | $ | 513.2 | | | $ | (21.0) | | | $ | 629.2 | | | $ | (23.3) | |
截至2023年12月31日，175所持证券中有4%处于未实现亏损状态。固定期限的投资罗斯12个月或更长时间的未实现亏损为$4.9百万美元和美元21.0截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度分别为2.5亿美元。该公司确定，固定期限投资的未实现亏损主要是由于利率环境造成的，而不是与这些证券的发行人有关的信用风险。本公司不打算以固定期限出售该等投资，在摊销成本基础收回之前，本公司不太可能被要求以固定期限出售该等投资。不是在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，记录了与任何这些证券相关的信贷损失准备金。
净投资收益
以下是对净投资收入的分析(单位：百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物的利息 | $ | 4.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.4 | |
| 固定期限 | 17.0 | | | 5.7 | | | 1.5 |
| 短期投资 | 3.8 | | | 1.9 | | | 0.1 |
| 总计 | 25.0 | | | 8.8 | | | 2.0 | |
| 投资费用 | 0.3 | | | 0.4 | | 0.1 | |
| 净投资收益 | $ | 24.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 1.9 | |
投资得失
该公司税前已实现资本亏损为#美元。0.61000万美元和300万美元0.4 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。有 不是截至2021年12月31日止年度的税前已实现资本损益。
特殊存款
总账面价值为$的债券11.7百万美元和美元11.8分别计入综合资产负债表上可供出售的固定到期日的2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的100万美元，已根据需要存入各个州保险部门，以遵守州保险法。存放在各州的债券账面价值如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 美国各州 | 2023 | | 2022 |
| 纽约 | $ | 2.9 | | | $ | 2.8 | |
| 特拉华州 | 2.8 | | | 2.8 | |
| 华盛顿 | 1.2 | | | 1.2 | |
| 科罗拉多州 | 1.1 | | | 1.1 | |
| 维吉尼亚 | 0.8 | | | 0.8 | |
| 新墨西哥州 | 0.7 | | | 0.6 | |
| 新泽西 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 北卡罗来纳州 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 内华达州 | 0.2 | | | 0.4 | |
| 佛罗里达州 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 马萨诸塞州 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 堪萨斯州 | 0.2 | | | 0.1 | |
| 阿肯色州 | 0.1 | | | 0.3 | |
| 肯塔基州 | 0.1 | | | 0.1 | |
| 总计 | $ | 11.7 | | | $ | 11.8 | |
限制性投资
受限制投资存放于信托户口，以保证本公司的保险附属公司根据与专属自保公司订立的财产巨灾超额损失再保险合约(见附注8)承担的合约责任，在相关风险到期或已清偿前不会解除。限制性投资包括对债务证券的某些投资和#美元的短期投资。82.2截至2023年12月31日，为100万。
7. 公允价值计量
下表列出了该公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日衡量的金融资产和负债的公允价值层次结构(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | — | | | $ | 449.9 | | | $ | — | | | $ | 449.9 | |
| 美国政府的义务 | — | | | 175.9 | | | — | | | 175.9 | |
| 资产支持证券 | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | |
| 固定期限 | — | | | 627.4 | | | — | | | 627.4 | |
| 短期投资 | — | | | 45.8 | | | — | | | 45.8 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 673.2 | | | $ | — | | | $ | 673.2 | |
| | | | | | | |
| 财务负债： | | | | | | | |
认股权证法律责任(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公共和私募认股权证负债的公允价值不到$0.1截至2023年12月31日，为100万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | — | | | $ | 530.2 | | | $ | — | | | 530.2 | |
| 美国政府的义务 | — | | | 117.3 | | | — | | | 117.3 | |
| 资产支持证券 | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
| 固定期限 | — | | | 650.3 | | | — | | | 650.3 | |
| 短期投资 | — | | | 99.8 | | | — | | | 99.8 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 750.1 | | | $ | — | | | $ | 750.1 | |
| | | | | | | |
| 财务负债： | | | | | | | |
| 认股权证法律责任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
我们所有不同类别的2级固定到期日和短期投资的公允价值是通过使用第三方估值服务提供商的报价来估计的，以收集、分析和解读市场信息，并根据个别工具的相关方法和假设得出公允价值。
在截至2023年12月31日的年度内，除之前报告为第3级的公共和私人认股权证外，在截至2023年12月31日的年度内，除了之前报告为第3级的权证外，第1级、第2级或第3级之间没有任何转移。在截至2022年12月31日的年度内，1级、2级或3级之间没有任何转移。
认股权证法律责任
作为附注5所述收购Metromile权证的一部分，于报告期末假设公共和私募认股权证按公允价值经常性计量，并于2022年12月31日为公允价值层级披露目的归类为3级。这些认股权证不符合权益处理标准，作为负债入账，按公允价值在综合资产负债表的“其他负债及应计费用”项下列报，公允价值变动在综合经营及全面损益表的“一般及行政费用”项下确认及列报。该公司利用二项式蒙特卡罗模拟方法估计了这些权证的公允价值，这些权证在2022年12月31日没有活跃交易，是基于以下假设确定的：
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 加权平均预期期限(年) | | 3.11 |
| 无风险利率 | | 4.2% |
| 波动率 | | 80% |
| 预期股息收益率 | | —% |
由于在公开认股权证在纽约证券交易所美国上市后，在活跃的市场中使用可观察到的市场报价，截至2023年3月31日，就公允价值层次披露而言，公开认股权证的责任被归类为1级。自2023年3月31日起，本公司亦将私募认股权证责任由第3级重新分类至第2级，因为本公司利用公开认股权证的可见价格来计算认股权证的价值。
下表列出认股权证负债的公允价值变动(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 截至1月1日的余额 | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 截至2022年7月31日的权证负债初步计量 | | — | | | 0.5 | |
| 公允价值变动 | | (0.3) | | | (0.2) | |
| 截至12月31日的余额 | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
8. 再保险
在正常业务过程中，本公司将损失和LAE转让给其他再保险公司。这些安排减少了可能因重大或灾难性风险而产生的净损失。其中某些安排包括超额损失和巨灾合同，这些合同防止超过规定金额的损失。通过再保险转移风险并不免除本公司对投保人的义务。如任何再保险人未能履行根据再保险协议所承担的义务，本公司仍须对损失负上法律责任，而本公司亦会放弃法律责任。本公司没有任何重大的无担保合计损失，包括IBNR、损失调整费用和任何个人再保险公司的未到期保费，可以收回已支付和未支付的损失。
本公司维持涵盖本公司所有产品和地区的比例再保险合约，并将指定百分比的保费转移或“割让”给再保险人(“比例再保险合约”)。作为交换，这些再保险公司为放弃的每一美元支付一笔让渡佣金，此外还按照适用于保费的相同指定百分比为所有相应的索赔提供资金。该公司亦选择透过非比例再保险合约(“非比例再保险合约”)，以其他形式的再保险管理余下的业务百分比。
该公司将比例再保险的总体份额从75保险费的百分比70自2021年7月1日起生效，并至552022年7月1日生效。此外，该公司还购买了一项再保险计划，以防范美国超过1美元的巨灾风险。80,000,000亏损自2022年7月1日起生效，2023年6月30日到期。其他非比例再保险合同的续签条款与到期合同类似。比例再保险和其他非比例再保险合同于2023年6月30日到期。
Metromila签订了一份配额份额再保险协议，从2022年1月1日起生效，并于2023年6月30日到期。根据协议条款，该公司放弃了30再保险人保费和损失的百分比。
从2023年7月1日至2024年6月30日，公司同意再保险计划的条款，其中包括公司、Lemonade保险公司(“LIC”)、Metromilar保险公司和Lemonade Insurance N.V.(“Lemonade Insurance”)以及汉诺威Ruck SE、MAPFRE Re和瑞士再保险美国公司(统称为“再保险公司”)之间签订的全账户配额份额再保险合同(“再保险计划”)。根据涵盖所有产品和地区的再保险计划，公司将保费的一部分转移或“割让”给再保险人。作为交换，这些再保险公司除了为相应的索赔提供资金外，还向公司支付转让给再保险公司的所有保费的割让佣金，但受某些限制，包括但不限于，不包括飓风损失，以及#美元的限制。5,000,000每次发生的非飓风巨灾损失。根据再保险计划，比例再保险的总份额约为55保费的%。所有合同的每个风险上限为$750,000。此外，这些合同受到损失比率上限和可变让渡佣金水平的约束，这使公司的利益与其再保险公司的利益保持一致。
此外，LIC和Lemonade Insurance与一个再保险公司小组同意每风险超额损失财产再保险合同(“PPR合同”)的条款，LIC与Arch Re同意每风险超额损失自动临时财产再保险合同(“自动临时PPR合同”)的条款，每个合同的有效期为2023年7月1日至2024年6月30日。根据PPR合同，超过#美元的索赔750,000是100%放弃，最高可收回$2,250,000，受某些限制。根据自动兼职PPR合同，超过#美元的索赔3,000,000是100%放弃，并有可能收回至少$10,000,000，受某些限制。
该公司还通过百慕大的一名俘虏购买了一份超额损失(“XOL”)再保险合同，以承保最初#美元以上的巨灾风险。50,000,000每一次亏损的限额，再以$为限80,000,000对于每次发生的亏损和合计亏损，主要是LIC承保的房地产和汽车业务。本XOL再保险合同于2023年7月1日生效，2024年6月30日到期。本公司亦因透过保留于开曼群岛专属附属公司Lemonade Re SPC的配额份额(“QS”)再保险合约而转让的MIC承受一些风险。本QS再保险合同于2023年7月1日生效，并将无限期有效，直至任何一方终止。通过我们的俘虏，本公司面临自然灾害事件的风险和再保险合同下的其他承保风险，这些风险来自LIC和MIC承保的保单承担的风险。
可追讨的再保险
可向再保险人追讨的金额按与配售再保险有关的索赔负债的方式确认，并在资产负债表上作为可收回的再保险列报。截至2023年12月31日、2023年和2022年的余额见下表(百万美元)。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 就已支付的损失可追讨的再保险 | $ | 18.2 | | | $ | 32.2 | |
| 转让的未付损失和LAE | 120.2 | | | 124.6 | |
| 可追讨的再保险总额 | $ | 138.4 | | | $ | 156.8 | |
为了减少对再保险可收回余额的信用风险，本公司从某些未根据美国州保险法规授权为再保险人的再保险公司获得信用证。此外，根据其再保险合同的条款，公司可保留应付给再保险人的资金，作为可收回余额的担保。本公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日从再保险公司获得以下无担保再保险可追回余额，大多数再保险公司的A.M.最佳评级为A(优秀)或更好(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AM Best
额定值 | | | | 十二月三十一日， |
| 再保险人 | | 2023 | | 2022 |
| A+ | | 汉诺威Rueck SE | | $ | 126.6 | | | $ | 100.1 | |
| A | | 公司名称：Compania de Reaseguros S.A. | | 27.2 | | | 23.8 | |
| A+ | | 瑞士再保险美国公司 | | 20.1 | | | 27.6 | |
| 天然橡胶 | | 劳合社保险商辛迪加编号2791 MAP | | 1.7 | | | 1.0 | |
| 天然橡胶 | | 劳合社保险商辛迪加第1084号CSL | | 1.6 | | | 4.3 | |
| A+ | | 英杰华保险有限公司 | | 0.9 | | | — | |
| 天然橡胶 | | 劳合社保险商辛迪加编号2001 AML | | 0.4 | | | 0.5 | |
| A++ | | 旅行者赔偿公司 | | 0.4 | | | — | |
| A+ | | 慕尼黑再保险美国公司 | | 0.2 | | | 0.4 | |
| 天然橡胶 | | 劳合社保险商辛迪加编号2987 BRT | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | $ | 179.3 | | | $ | 157.7 | |
| | | 其他再保险人 | | 1.1 | | | 1.9 | |
| | | | | $ | 180.4 | | | $ | 159.6 | |
承保保费、已赚保费和已发生的损失和LAE
再保险协议对公司综合经营报表和综合收益的影响如下（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 保费书面： | | | | | |
| 直接 | $ | 730.9 | | | $ | 555.6 | | | $ | 375.7 | |
| 假设 | 7.5 | | | 0.1 | | | — | |
| 割让 | (389.1) | | | (333.1) | | | (273.4) | |
| 净保费已写入 | $ | 349.3 | | | $ | 222.6 | | | $ | 102.3 | |
| | | | | |
| 赚取的保费： | | | | | |
| 直接 | $ | 667.2 | | | $ | 490.5 | | | $ | 292.0 | |
| 假设 | 5.1 | | | — | | | — | |
| 割让 | (357.1) | | | (318.1) | | | (215.0) | |
| 赚取的净保费 | $ | 315.2 | | | $ | 172.4 | | | $ | 77.0 | |
| | | | | |
| 发生的损失和LAE： | | | | | |
| 直接 | $ | 563.4 | | | $ | 441.0 | | | $ | 264.1 | |
| 假设 | 6.0 | | | — | | | — | |
| 割让 | (289.0) | | | (273.7) | | | (192.2) | |
| 净损失和LAE发生 | $ | 280.4 | | | $ | 167.3 | | | $ | 71.9 | |
9. 递延收购成本
递延购买成本主要包括与成功购买直接承保的保单直接相关的佣金及保费税。递延收购成本的摊销计入综合经营报表的其他保险开支及全面亏损。 下表呈列递延及摊销保单购置成本（百万元）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延收购成本： | | | |
| 余额，1月1日 | $ | 6.9 | | | $ | 6.2 | |
| 添加： | | | |
保险费税 | 16.1 | | | 14.1 | |
| 直接佣金 | 7.6 | | | 3.6 | |
| 更少： | | | |
| 递延收购费用净额摊销 | (21.8) | | | (17.0) | |
| 平衡，12月31日 | $ | 8.8 | | | $ | 6.9 | |
| | | |
| 其他保险费： | | | |
| 递延收购费用净额摊销 | $ | 21.8 | | | $ | 17.0 | |
| 期间费用 | 37.4 | | | 27.0 | |
| 其他保险费用合计 | $ | 59.2 | | | $ | 44.0 | |
10. 财产和设备，净额
财产和设备净额由以下部分组成(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 计算机设备和软件 | $ | 28.6 | | | $ | 20.7 | |
| 租赁权改进 | 13.0 | | | 13.4 | |
| 家具和设备 | 4.2 | | | 3.7 | |
| 45.8 | | | 37.8 | |
| 累计折旧 | (28.4) | | | (18.2) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 17.4 | | | $ | 19.6 | |
折旧费用为 $10.2百万，$6.9百万美元和美元3.7百万截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分别计入合并业务表和综合损失表的“一般和行政费用”。
该公司将与开发内部使用软件有关的成本资本化为#美元。23.9百万美元和美元16.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。资本化金额包括D作为“计算机设备和软件”下“财产和设备”的组成部分。
11. 无形资产
可确认的无形资产包括以下内容(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
| 保险牌照 | | 不定 | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 7.5 | | | $ | 7.5 | | | $ | — | | | $ | 7.5 | |
| 商标 | | 不定 | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
| 技术 | | 3 | | 28.0 | | | 13.2 | | | 14.8 | | | 28.0 | | | 3.9 | | | 24.1 | |
| VOBA | | 0.5 | | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | 1.4 | | | 0.3 | |
| | | | $ | 37.8 | | | $ | 14.9 | | | $ | 22.9 | | | $ | 37.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 32.5 | |
上表所示的无形资产是作为Metromilar收购的一部分收购的，但与公司名称相关的商标于2019年收购。该公司打算保留该商标，并将根据需要续签。
摊销费用总计为$9.6百万美元和美元5.3截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的一般和行政费用，并在合并经营和全面损失表中列入“一般和行政费用”。
截至2023年12月31日，公司无形资产未来五年的预计摊销费用总额如下(单位：百万美元)：
| | | | | |
2024 | $ | 9.3 | |
2025 | 5.5 | |
2026 | — | |
2027 | — | |
2028 | — | |
| 此后 | — | |
| $ | 14.8 | |
12. 其他资产
其他资产包括以下资产(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 应收割让佣金 | $ | 19.4 | | | $ | 21.0 | |
| 使用权资产(附注22) | 17.4 | | | 26.4 | |
| 预付费用 | 12.0 | | | 14.0 | |
| 到期和应计投资收益 | 5.5 | | | 3.7 | |
| 应收所得税 | 1.5 | | | 5.0 | |
| 其他 | 8.0 | | | 5.1 | |
| 其他资产总额 | $ | 63.8 | | | 75.2 | |
13. 未付亏损和亏损调整费用
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未偿损失负债和损失调整费用(“LAE”)中的活动(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 截至1月1日的未付损失和LAE | $ | 256.2 | | | $ | 97.9 | |
减去：可收回的再保险(1) | 124.6 | | | 72.7 | |
| 截至1月1日的净未付亏损和LAE | 131.6 | | | 25.2 | |
| 增加：已发生的损失和LAE，扣除再保险后，与以下相关： | | | |
| 本年度 | 286.2 | | | 170.5 | |
| 前几年 | (5.8) | | | (3.2) | |
| 已发生的总金额 | 280.4 | | | 167.3 | |
| 扣除：已支付损失和再保险净额，与以下相关： | | | |
| 本年度 | 189.4 | | | 106.9 | |
| 前几年 | 80.5 | | | 30.1 | |
| 已支付总额 | 269.9 | | | 137.0 | |
| | | |
| 未付损失和LAE，扣除可从MetroMille获得的再保险后的净额 | — | | | 76.2 | |
截至12月31日的未付损失和LAE，扣除可追回的再保险 | 142.1 | | | 131.6 | |
截至12月31日可收回的再保险(1) | 120.2 | | | 124.6 | |
| 截至12月31日的未付损失和LAE，即可追回的再保险总额 | $ | 262.3 | | | $ | 256.2 | |
(1)在本表中可追讨的再保险只包括割让的未付损失及LAE。
未付损失和LAE包括预期的打捞和可追回的代位权。
在估计损失准备金和LAE时，存在着相当大的变异性。尽管管理层认为为损失和LAE记录的负债是足够的，但这一估计中固有的变异性可能会导致最终负债的变化，这可能对股东权益具有重大意义。由于意外年度根据再保险协议分配让与金额，因此存在额外的差异，预计这不会导致最终责任发生任何变化。公司在净亏损和LAE准备金方面取得了良好的发展。5.8百万美元和美元3.2分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。由于上一年的影响，没有额外的保费或退还的保费应计。
在截至2023年12月31日的年度内，本事故年度发生了损失，LAE包括$10.4冬季风暴埃利奥特带来的百万美元和4.2从影响德克萨斯州客户的冰雹风暴中获得了100万美元。截至2023年12月31日，冬季风暴埃利奥特和冰雹造成的净损失和LAE是本公司根据现有信息做出的最佳估计。
在截至2022年12月31日的年度内，本事故年度发生了损失，LAE包括$0.4飓风伊恩造成的净损失和LAE为百万美元，7.6冬季风暴埃利奥特带来的百万美元。截至2023年12月31日，飓风伊恩和冬季风暴埃利奥特造成的净损失和LAE 代表该公司根据现有信息作出的最佳估计。
本公司在分析理赔金额和一段时间内的出现模式和趋势时，根据理赔发生的年份(事故年)对理赔数据进行分组，从而汇编和汇总其理赔数据。为了确定索赔频率，报告的索赔数量是按损失发生情况计算的，包括不会产生与这些索赔相关的负债或付款的索赔。
以下是截至2023年12月31日发生和支付的损失发展情况(扣除再保险后)的信息，以及累计索赔频率和净发生损失金额中包括的IBNR负债总额。该公司在分析已发生和已支付的损失以及分摊的损失调整费用时，将房屋和租户的索赔经验与其宠物索赔经验分开，因为发展和索赔计数的出现模式存在明显差异。截至2023年12月31日以前年度的已发生和已支付索赔发展情况作为未经审计的补充资料列报。
房屋和租赁者发生的损失和分摊的损失调整费用(“ALAE”)，扣除租金保险
下表列出了扣除再保险后的已发生损失和ALAE，以及扣除再保险后的IBNR损失准备金和报告的索赔数量(以百万美元为单位，不包括索赔数量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计
数量
已报告的索赔 |
| 十二月三十一日， | | | |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | IBNR (2) | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | | | | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2016 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 8 |
2017 | — | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | — | | | 1,756 |
2018 | — | | | — | | | 15.0 | | | 13.5 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | — | | | 10,527 |
2019 | — | | | — | | | — | | | 46.0 | | | 46.1 | | | 46.3 | | | 46.3 | | | 46.1 | | | — | | | 19,498 |
2020 | — | | | — | | | — | | | — | | | 53.0 | | | 51.5 | | | 51.5 | | | 52.4 | | | 0.1 | | | 30,336 |
2021 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59.4 | | | 55.9 | | | 58.4 | | | 0.6 | | | 53,442 |
2022 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96.5 | | | 92.6 | | | 3.5 | | | 55,758 |
2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 143.2 | | | 22.1 | | | 56,901 |
| 已发生的损失总额和ALAE，净额 | | | | | | | |
| | $ | 407.8 | | | $ | 26.3 | | | 228,226 |
（一） 截至2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度，2016年事故年度的金额少于$0.1分别为100万美元。
（二） 截至2023年12月31日，2016年、2017年、2018年和2019年事故年度的IBNR（扣除再保险）低于$0.1百万美元。
累计已付损失和ALAE，扣除再保险
下表呈列扣除再保险后的累计已付亏损及平均人寿保险费用（以百万元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | |
2016 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2017 | — | | | 1.6 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | |
| 2018 | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.3 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | | | 13.4 | |
| 2019 | — | | | — | | | — | | | 36.4 | | | 46.1 | | | 46.3 | | | 46.3 | | | 46.2 | |
| 2020 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.1 | | | 50.2 | | | 51.3 | | | 52.0 | |
| 2021 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37.8 | | | 53.4 | | | 56.7 | |
| 2022 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52.7 | | | 85.5 | |
| 2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88.9 | |
| 已付损失和可供调整的生活费用净额共计 | | | | | | | | | | | | $ | 344.4 | |
| 未付损失和ALAE准备金净额共计 | | | | | | | | | | | $ | 63.4 | |
| 转让的未付损失和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 92.9 | |
| 未付损失毛额和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 156.3 | |
（一） 2016年事故年度的累计已付损失和ALAE（扣除再保险）低于$0.1于截至二零一六年、二零一七年、二零一八年、二零一九年、二零二零年、二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度，本集团的总资产分别为100，000，000港元。
按年龄划分的事故年度发生的索赔的平均年度支付百分比，扣除再保险（未经审计的补充信息）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1年 | | 第2年 | | 第三年 |
| 家庭和租房者 | 78 | % | | 15 | % | | 7 | % |
已发生损失和已分配损失理算费用，扣除保险
下表列出了扣除再保险后的已发生损失和ALAE，以及扣除再保险后的IBNR损失准备金和报告的索赔数量(以百万美元为单位，不包括索赔数量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | 累计
数量
已报告的索赔 |
| 十二月三十一日， | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | IBNR | |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | | | | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | 20,873 | |
| 2021 | | — | | | 10.0 | | | 9.7 | | | 9.5 | | | — | | | 196,773 | |
2022 | | — | | | — | | | 27.4 | | | 25.3 | | | 0.1 | | | 375,550 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | 51.9 | | | 5.1 | | | 488,943 | |
| 已发生的损失总额和ALAE，净额 | | | | | | $ | 87.3 | | | $ | 5.2 | | | 1,082,139 | |
Pet累计已付损失和ALAE，扣除再保险
下表呈列扣除再保险后的累计已付亏损及平均人寿保险费用（以百万元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | |
| 事故年 | | | | | | | | |
| 2020 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
| 2021 | | — | | | 7.6 | | | 9.4 | | | 9.5 | |
2022 | | — | | | — | | | 21.8 | | | 25.1 | |
2023 | | — | | | — | | | — | | | 45.8 | |
| 已付损失和可供调整的生活费用净额共计 | | | | | | | | $ | 81.1 | |
| 未付损失和ALAE准备金净额共计 | | | | | | | | $ | 6.2 | |
| 转让的未付损失和LAE | | | | | | | | 7.8 | |
| 未付损失毛额和LAE | | | | | | | | $ | 14.0 | |
按年龄划分的事故年度发生的索赔的平均年度支付百分比，扣除再保险（未经审计的补充信息）
汽车已发生损失和已分配损失调整费用（“ALAE”），扣除保险(1)
下表列出了扣除再保险后的已发生损失和ALAE，以及扣除再保险后的IBNR损失准备金和报告的索赔数量(以百万美元为单位，不包括索赔数量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计
数量
已报告的索赔 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | IBNR | |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | | | | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | $ | 1.6 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | 1,640 | |
| 2017 | | — | | | 28.6 | | | 30.0 | | | 30.2 | | | 31.4 | | | 32.3 | | | 32.5 | | | 24.4 | | | (0.1) | | | 29,057 | |
| 2018 | | — | | | — | | | 31.4 | | | 29.7 | | | 31.9 | | | 31.8 | | | 33.9 | | | 26.2 | | | 0.7 | | | 44,102 | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | 24.2 | | | 24.9 | | | 23.2 | | | 24.6 | | | 25.4 | | | 2.3 | | | 51,132 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.8 | | | 12.0 | | | 11.8 | | | 19.1 | | | 3.0 | | | 37,320 | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75.3 | | | 75.3 | | | 86.8 | | | 6.3 | | | 43,091 | |
| 2022 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83.1 | | | 92.0 | | | 11.2 | | | 46,623 | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79.1 | | | 16.9 | | | 36,965 | |
| 已发生的损失总额和ALAE，净额 | | | | | | | | | | | | $ | 355.3 | | | $ | 40.3 | | | 289,930 | |
(1)上表追溯包括所列期间Metromila历史上发生的事故年度索赔信息。
汽车累计赔付损失和再保险净额(1)
下表呈列扣除再保险后的累计已付亏损及平均人寿保险费用（以百万元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | |
| 事故年 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | $ | 0.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.2 | |
| 2017 | | — | | | 17.3 | | | 24.3 | | | 28.1 | | | 30.1 | | | 30.8 | | | 31.7 | | | 24.6 | |
| 2018 | | — | | | — | | | 16.8 | | | 24.4 | | | 28.2 | | | 27.6 | | | 30.2 | | | 25.1 | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | 18.7 | | | 14.5 | | | 18.8 | | | 22.3 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | (0.9) | | | 5.6 | | | 15.0 | |
2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.4 | | | 58.9 | | | 77.1 | |
| 2022 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.4 | | | 74.0 | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.2 | |
| 已付损失和可供调整的生活费用净额共计 | | | | | | | | | | | | $ | 283.5 | |
未付损失总额和ALAE准备金，净额(2) | | | | | | | | | | | | $ | 71.8 | |
| 转让的未付损失和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 19.5 | |
| 未付损失毛额和LAE | | | | | | | | | | | | $ | 91.3 | |
(1)上表追溯包括所列期间Metromila以往的已支付事故年索赔信息。
(2)包括保险合同无形负债的公允价值调整。1.2百万美元。
按年龄划分的事故年度发生的索赔的平均年度支付百分比，扣除再保险（未经审计的补充信息）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1年 | | 第2年 | | 第三年 |
| 小汽车 | 53 | % | | 22 | % | | 25 | % |
本事故年度损失准备金前滚表和发展表中已发生和已支付损失信息的对账情况如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | |
| 未付损失和ALAE，净额 | | | |
| 家庭和租房者 | $ | 63.4 | | | |
| 宠物 | 6.2 | | | |
| 小汽车 | 71.8 | | | |
| 141.4 | | | |
| 对未付损失和ALAE可追回的再保险，净额 | | | |
| 家庭和租房者 | 92.9 | | | |
| 宠物 | 7.8 | | | |
| 小汽车 | 19.5 | | | |
| 120.2 | | | |
| 未分配的LAE | 0.7 | | | |
| 未偿亏损总额和亏损调整费用 | $ | 262.3 | | | |
14. 融资协议下的借款
于2023年6月28日，本公司与GC Customer Value Arranger，LLC(一家通用催化剂公司)订立客户投资协议(“协议”)。根据协议，最高可达$150将为该公司的销售和营销增长努力提供100万美元的融资。该协议的承诺期为18截止日期为2024年12月31日(“原承诺结束日期”)。根据《协议》，在符合其中规定的某些条款和条件的情况下，在每个成长期开始时，投资额最高可达80公司成长性支出的%(“投资额”)将由大中华区垫付。在每个成长期内，公司将偿还每笔投资金额，包括16%的回报率基于商定的时间表。一旦全额偿还，公司将保留与每笔投资金额相关的所有未来参考收入。
于2024年1月8日，本公司订立经修订及重新签署的客户投资协议(“经修订协议”)，根据该协议，GC将额外提供最多$140从最初的承诺结束日期到2025年12月31日，为公司提供1.2亿美元的融资，用于销售和营销增长努力。协议中的所有其他实质性条款和条件保持不变。该协定载有双方的标准惯例陈述、保证和契诺，除非任何一方根据其条款终止，否则该协定将继续有效。
截至2023年12月31日，该公司拥有14.9融资协议项下未偿还借款的百万美元。公司产生的利息支出为#美元0.42023年12月31日终了年度的利息，这笔利息计入综合业务报表和全面收益表中的“一般和行政费用”。
15. 其他负债和应计费用
其他负债和应计费用包括以下各项(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 租赁负债(附注22) | $ | 28.2 | | | $ | 35.2 | |
| 应付出让佣金 | 13.9 | | | — | |
| 不确定的税收状况 | 13.3 | | | 8.1 | |
| 员工薪酬 | 8.4 | | | 12.8 | |
| 应计广告费用 | 6.2 | | | 6.8 | |
| 应付保险费税款 | 5.9 | | | 6.2 | |
| 应计专业费用 | 5.0 | | | 5.5 | |
| 垫付保费 | 3.4 | | | 2.1 | |
| 应计托管和软件 | 1.8 | | | 2.0 | |
| 应付所得税 | 1.2 | | | 0.6 | |
| 认股权证法律责任 | — | | | 0.3 | |
| 其他应付款 | 12.2 | | | 4.9 | |
| 总计 | $ | 99.5 | | | $ | 84.5 | |
16. 股东权益
普通股
在IPO结束后，本公司于2020年7月7日向特拉华州州务卿提交了经修订和重述的公司注册证书，授权发行最多 200,000,000普通股，面值$0.00001每股，以及10,000,000非指定优先股的股份，面值$0.00001每股。
本公司于2021年完成了普通股的后续发行(“后续发行”)，导致发行和出售3,300,000本公司普通股及1,524,314由某些出售股东发行普通股，并为我们产生净收益#美元525.7扣除承销折扣和佣金以及其他发行成本后的100万欧元。T承销商行使了购买额外股份的选择权，这导致发行和出售了额外的718,647公司普通股，并产生额外净收益$114.6为公司带来百万美元的收入扣除承保折扣后.
2022年7月28日，本公司完成对MetroMille的收购，其中6,901,934如附注5所述，Lemonade的普通股已向MetroMille股东发行。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司获授权发行200,000,000面值为$的股票0.00001每股普通股。本公司普通股持有人的投票权、股息和清算权受制于上文所述的优先股持有人的权利、权力和优先权。
普通股赋予其持有者下列权利：
I.股东有权参与及表决本公司的股东大会，不论是定期或特别股东大会。每一股股票的持有人在亲自或通过代理人或信件出席和参与投票时，将有权投一票；
二、在分配现金或红股形式的股息、资产分配或任何其他按其持有的股票面值比例分配时，他们有权获得一股；
他们有权在清算时按其持有的股票面值按比例分配公司的超额资产。
该公司在2020年做出了以下贡献500,000向关联方Lemonade基金会新发行的普通股(见附注20)。关于上述后续产品，Lemonade Foundation出售了100,000于2021年占本公司已缴股数。
非指定优先股
经2020年修订和重述的公司注册证书授权公司发行最多10,000,000非指定优先股的股份，面值$0.00001每股。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是已发行或已发行的非指定优先股的股份。
认股权证
于二零二二年十月十四日，本公司与Chewy Insurance Services，LLC(“认股权证持有人”)就本公司、Lemonade Insurance Agency、LLC、Lemonade Insurance Company及认股权证持有人于同一日期执行代理协议订立综合协议(“综合协议”)及认股权证协议(“认股权证协议”及“综合协议”)。关于该等协议，本公司向认股权证持有人发出认股权证，以购买最多3,352,025行使价格为$$的公司普通股0.01每股，将分期付款，在一段时间内递增五年。认股权证协议允许本公司注销受某些归属事件和门槛限制的未归属认股权证股份。
17. 基于股票的薪酬
股票期权计划
2020年激励性薪酬计划
2020年7月2日，公司董事会通过了《2020年激励薪酬计划》，公司股东通过了《2020年激励薪酬计划》，该计划于2020年7月2日公司首次公开募股登记说明书生效前立即生效。《2020年计划》规定，发行激励性股票期权、不合格股票期权、股票奖励、股票单位、股票增值权等以股票为基础的奖励。
根据2020年计划，初步预留供发行的股份数量为5,503,678股份，包括先前根据已于2019年9月4日修订及重述的2015年奖励购股权计划(“2015计划”)预留供发行的可供发行的股份。此外，根据2020年计划为发行预留的股份数量可能会因之前根据2015年计划发行的奖励而增加，这些奖励被没收或失效而未行使。每年，自2021年1月1日起至2030年1月1日止(包括该日)的每个历年的第一天，储备金将增加相等于(A)较小者的数额。5上一会计年度最后一天已发行股份的百分比(按折算后计算)，及(B)本公司董事会决定的较少股份数目，但不得超过3,650,000可在行使奖励性股票期权时发行股票。截至2023年12月31日， 我们请注意4,037,812可用于未来授予的普通股。
2020年员工购股计划
于2020年7月2日，本公司董事会通过并经本公司股东批准2020年员工股票购买计划（“2020年ESPP”），该计划于2020年7月2日本公司首次公开募股的注册声明生效前立即生效。根据2020年ESPP初步预留发行的普通股股份总数仅限于 1,000,000股此外，根据2020年ESPP可供发行的股份数目将于自2021年1月1日起至2030年1月1日（包括该日）止的每个日历年的1月1日每年增加，增加金额等于（A） 1,000,000股份，（B） 1董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，过半数的无关联关系董事出席即可举行。董事会或董事会委员会将管理并有权解释2020年ESPP的条款并确定参与者的资格。有 不是截至2023年12月31日，根据2020年ESPP发行的股份。
2015年激励性股票期权计划
于二零一五年七月，本公司采纳二零一五年激励购股权计划（“二零一五年计划”）。2015年计划已不时修订及重列，以增加预留可予授出的股份数目，并可向本公司附属公司的雇员授出购股权。根据二零一五年计划，可向本公司雇员、高级职员、董事及顾问授出购买本公司普通股之购股权。每项已授出购股权可于下列期间行使： 一公司的普通股份额。授予雇员的购股权一般于不超过 四年。期权到期十年自授予之日起生效。
根据2015年计划，本公司已保留 7,312,590 发行的普通股。在2020年计划获得批准后立即生效，2015年计划下可供未来授予的剩余普通股股份转移到2020年计划。截至2023年12月31日，有 不是根据2015年计划可供未来授予的普通股。在核准2020年计划之后，没有在2015年计划下提供任何额外赠款，2015年计划下的任何未完成的奖励将继续按原定条款进行。
假定的股票期权计划
作为收购麦德迈的一部分，本公司假设麦德迈2011年奖励股票计划(“2011计划”)及麦德迈2021年奖励股票计划(“2021计划”)(统称为“假设计划”)。承担的股权奖励404,207从各自假设的计划中授予，并将以公司普通股结算(见附注5)。根据2011年及2021年计划预留的剩余未分配股份已注销，且不会根据该等假设计划授予新的奖励。
2020年激励性薪酬计划和2020年员工购股计划中的股池增持
2024年1月1日，2020计划股票池增加3,508,185股份，等于5占截至2023年12月31日已发行普通股总数的百分比。曾经有过不是截至2024年1月1日，2020年ESPP股票池的增加。
授予雇员和非雇员的期权
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内授予的每一项期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes模型在以下假设下估计的：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均预期期限(年) | 6.00 | | 6.10 |
| 无风险利率 | 4.2% | | 2.7% |
| 波动率 | 74% | | 47% |
| 预期股息收益率 | 0% | | 0% |
预期波动率是根据某些上市公司的市场比较和其他因素得出的隐含波动率来计算的。授予期权的预期期限基于简化方法，该方法根据ASC 718《补偿和股票补偿》使用归属日期和合同期限之间的中点。无风险利率以适用于本公司股票期权期限的观察利率为基础。股息率假设是基于公司历史和预期的未来股息支出，未来可能会发生重大变化。
下表汇总了股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的活动(百万美元，期权和加权平均金额除外)：
股票期权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量
选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(年) | | 集料
固有的
价值 |
截至2022年12月31日的未偿还债务(1) | 9,760,657 | | | $ | 39.43 | | | 8.17 | | $ | 8.05 | |
授与 | 1,056,332 | | | 15.77 | | | | | |
| 已锻炼 | (103,350) | | | 5.30 | | | | | |
取消/没收 | (1,118,382) | | | 38.44 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 9,595,257 | | | $ | 37.26 | | | 7.21 | | $ | 10.30 | |
| 截至2023年12月31日可行使的期权 | 4,686,527 | | | $ | 30.07 | | | 6.12 | | $ | 9.41 | |
| 截至2023年12月31日的未归属期权 | 4,908,730 | | | $ | 44.12 | | | 8.26 | | $ | 0.89 | |
(1)包括假设的以下选项72,410来自MetromileAcquisition(见注5)。
2021年7月28日，公司董事会批准降低2021年初授予员工的某些期权的行权价，原行权价为美元。142.64至$159.02并被重新定价，行使价为1美元90.70每股。重新定价产生的增量薪酬支出为$3.0100万美元，薪酬支出达1美元0.7百万美元和美元0.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度为100万美元。期权的归属时间表或到期日没有变化。
限售股单位
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日的未偿还债务(1) | 1,651,243 | | | $ | 27.92 | |
授与 | 3,396,302 | | | 16.24 | |
| 既得 | (785,323) | | | 24.40 | |
取消/没收 | (693,487) | | | 21.73 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 3,568,735 | | | 18.76 | |
(1)包括假设的限制性股票单位331,797来自对Metromile的收购(见注5)。
基于股票的薪酬费用
来自股票期权和授予的RSU的基于股票的补偿支出包括在综合经营报表和综合亏损中分类，包括从收购Metromile获得的假定奖励如下(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 损失和损失调整费用，净额 | $ | 2.8 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.5 | |
| 其他保险费 | 2.2 | | | 1.6 | | | 1.0 | |
销售和市场营销(1) | 6.4 | | | 6.6 | | | 5.1 | |
| 技术发展 | 25.7 | | | 24.4 | | | 18.2 | |
| 一般和行政 | 22.8 | | | 24.0 | | | 18.3 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | $ | 59.9 | | | $ | 59.3 | | | $ | 44.1 | |
(1)包括与认股权证有关的补偿开支$2.5截至2023年12月31日止年度，
综合业务表和综合损失表中按奖励类型分类的基于股票的薪酬支出如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期权 | $ | 37.6 | | | $ | 47.8 | | | $ | 40.1 | |
| RSU | 19.8 | | | 11.5 | | | 4.0 | |
认股权证股份 | 2.5 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬总支出 | $ | 59.9 | | | $ | 59.3 | | | $ | 44.1 | |
截至2023年12月31日，授予员工和非员工的未确认费用总额为$55.4百万美元用于股票期权和$62.3百万美元用于RSU，剩余的加权平均归属期间为 1.1股票期权的年限和1.6用于RSU的年份.
认股权证
关于附注16所述的认股权证协议，本公司获授权发行3,352,025认股权证股份，授出日期公允价值为$20.37它将在一段时间内以递增的金额分期付款5好几年了。该公司确认了$2.5截至2023年12月31日的年度，与这些股权分类认股权证相关的补偿支出为100万美元。补偿费用在合并经营报表和综合收益表的“销售和营销费用”项下列示。与这些认股权证有关的未确认补偿费用总额为#美元。65.8截至2023年12月31日，为100万。确实有不是截至2023年12月31日的既得权证股份。
18. 所得税
企业税率
Lemonade，Inc.及其美国子公司根据美国税法征税，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，法定颁布的企业所得税税率约为21%。
以色列议会批准了《经济效率法》(适用2017和2018预算年度经济政策的立法修正案)，将企业所得税税率降至23%。
荷兰议会通过了2022年税收计划一揽子计划的内容，从2022年1月1日起将最高企业所得税税率提高到25.8%。
英国法定制定的公司税率约为25%。
递延税金
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。本公司的递延税项资产包括营业亏损、结转及其他暂时性差额。
递延税项净资产的构成如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 299.5 | | | $ | 262.2 | |
| 延期让渡佣金 | 8.5 | | | 8.6 | |
| 净未赚取保费 | 6.6 | | | 5.3 | |
| 基于股票的薪酬 | 5.3 | | | 3.7 | |
| 租赁负债 | 4.7 | | | 5.6 | |
| 慈善捐款 | 2.0 | | | 1.6 | |
| 折旧及摊销 | 1.4 | | | — | |
| 投资未实现亏损 | 0.9 | | | 5.5 | |
| 启动成本 | 0.5 | | | 0.5 | |
| 其他 | — | | | — | |
| 递延税项总资产总额 | 329.4 | | | 293.0 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 使用权资产 | (2.4) | | | (3.8) | |
| 递延收购成本 | (1.8) | | | (1.4) | |
| 折旧及摊销 | — | | | (1.0) | |
| 其他 | (2.8) | | | (3.8) | |
| 递延税项负债总额 | (7.0) | | | (10.0) | |
| | | |
| 估值免税额 | (322.4) | | | (283.0) | |
| 递延税项总资产，净额 | $ | — | | | $ | — | |
所得税费用
除税前亏损包括以下各项（以百万元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | (208.5) | | | $ | (225.5) | | | $ | (240.3) | |
| 外国 | (21.3) | | | (69.3) | | | 6.7 | |
| 总计 | $ | (229.8) | | | $ | (294.8) | | | $ | (233.6) | |
所得税开支包括以下各项（以百万元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | — | | | — | | | — | |
| 外国 | 7.1 | | | 3.0 | | | 7.7 | |
| 总电流 | 7.1 | | | 3.0 | | | 7.7 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | — | | | — | | | — | |
| 外国 | — | | | — | | | — | |
| 延期合计 | — | | | — | | | — | |
| 所得税总支出 | $ | 7.1 | | | $ | 3.0 | | | $ | 7.7 | |
分别截至2023年、2023年和2022年12月31日，美元13.3百万美元和美元8.0数百万未实现的税收优惠，如果得到确认，将降低实际税率。
该公司在随附的综合经营报表中确认与所得税支出项目中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。本公司应计并确认与不确定税务状况相关的利息支出#美元。0.4在截至2023年12月31日的一年中，无截至2022年12月31日的年度。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，没有与不确定的税收状况相关的处罚。
“公司”(The Company)认为我们未确认的税收优惠在未来12个月内有可能增加或减少是合理的。
| | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 8.0 | |
| 前几年税收头寸的增加(减少) | 0.4 | |
| 增加(减少)本年度税收头寸 | 4.9 | |
| 与税务机关达成和解 | — | |
| 因适用的诉讼时效失效而减少 | — | |
2023年12月31日的余额 | $ | 13.3 | |
产生的联邦所得税和外国所得税的拨备不同于对所得税前收入适用法定联邦所得税税率所获得的拨备。
本公司法定所得税率与本公司有效所得税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按美国法定税率计算的收入 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | 2.0 | % | | 2.5 | % | | (8.4) | % |
| 永久性差异 | (5.0) | % | | (3.7) | % | | (1.7) | % |
| 返回到规定 | — | % | | — | % | | (0.9) | % |
| 外币利差 | 0.3 | % | | 0.2 | % | | 0.6 | % |
| 估值免税额 | (19.1) | % | | (18.1) | % | | (13.7) | % |
| 不确定的税收状况 | (2.3) | % | | (2.7) | % | | — | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | — | % | | (0.2) | % | | (0.2) | % |
| 所得税总额 | (3.1) | % | | (1.0) | % | | (3.3) | % |
美国的税制改革
本公司选择采用“期间成本法”核算全球无形低税收入，并将其视为2023年12月31日、2023年12月、2022年12月和2021年12月的当期费用，并计入毛收入。f $4.1百万, $000万和 $14.0百万人分别在其应纳税所得额中。
净营业亏损结转
截至2023年12月31日，该公司在税收方面的联邦亏损为$269.9100万美元，可以从未来的应纳税所得额中抵销。在这笔联邦亏损的结转中，21.4100万美元的亏损将于2035年开始到期，248.5百万美元的损失可以无限期结转。截至2023年12月31日，公司在税收方面的州和地方亏损为$29.6其中100万美元将于2029年开始到期。
公司2020年至2022年的所得税申报单仍需接受美国政府的审查。
税务机关。
《降低通货膨胀法案》
2022年8月16日，制定了一项新的企业替代最低税(CAMT)，从2023年1月1日起适用于日历年纳税人。根据预计的2023年调整后财务报表收入，报告实体(或报告实体所属的受控公司集团)已确定平均“调整后财务报表收入”低于2023年纳税年度的门槛，因此预计不需要执行CAMT计算，也不对任何CAMT负责。
382限制
2018年3月12日，本公司根据国税法第382条通过额外投资者购买权益的方式进行了控制权变更。因此，根据第382条，公司的部分递延税项资产受到年度限制。每年的扣除额限制约为$43.0净营业亏损百万美元。预计本公司不会因这些限制而注销任何递延税项资产。由于我们股票所有权的后续变化，公司未来可能会经历所有权的变化。
百慕大企业所得税制度
2023年12月18日，百慕大颁布了15%的企业所得税制度(“百慕大CIT”)，适用于年收入7.5亿欧元或以上的跨国企业集团的百慕大企业，自2025年1月1日或之后的纳税年度起生效。本公司预计，在本公司达到所需的年收入门槛之前，这不会影响所得税拨备。
19. 每股净亏损
普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 普通股股东应占净亏损(百万) | $ | (236.9) | | | $ | (297.8) | | | $ | (241.3) | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-基本和稀释 | 69,658,912 | | | 64,921,524 | | | 61,224,433 | |
| 普通股股东每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (3.40) | | | $ | (4.59) | | | $ | (3.94) | |
该公司的潜在摊薄证券，包括股票期权、未归属的RSU和普通股认股权证，已被排除在每股摊薄净亏损的计算之外，因为这将产生反摊薄的效果。因此，用于计算普通股股东应占基本净亏损和稀释后每股净亏损的已发行普通股加权平均数是相同的。本公司在计算所指期间普通股股东应占每股摊薄净亏损时，不计入根据每个期间末已发行金额列报的下列潜在普通股，因为计入这些股份会产生反摊薄效果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 购买普通股的期权 | 9,595,257 | | | 9,760,657 | | | 6,573,744 | |
| 未归属限制性股票 | 3,568,735 | | | 1,651,243 | | | 335,814 | |
普通股认股权证(1) | 412,969 | | | 412,969 | | | — | |
| 13,576,961 | | | 11,824,869 | | | 6,909,558 | |
(1)由本公司承担的每一份Metromile权证将自动转换为以本公司普通股计价的认股权证，认股权证数目及行权价根据以下交换比率调整：0.05263.
20. 关联方交易
该公司使用一家旅行社的服务，该旅行社由该公司的一名主要股东的亲属拥有。公司产生的差旅费用为#美元。$0.1百万，$0.2百万美元和$0.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，r分别是。有几个不是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，应支付或欠关联方的未付款项。
公司首席执行官和总裁，两人都是公司董事会成员，二柠檬水基金会董事会的唯一成员。该公司贡献了500,000公允市值为#美元的普通股24.36每股(见附注16)。有几个不是截至2023年12月31日和2022年12月31日，Lemonade基金会应支付或欠Lemonade基金会的未付款项。
21. 承付款和或有事项
诉讼
本公司偶尔会参与与其业务相关的例行索赔或诉讼。当可能发生负债，并且损失金额可以合理估计时，公司将这些法律事项计入或有损失应计项目。该公司已成为集体诉讼的一方，指控我们的某些商业行为是或曾经是不正当的。根据ASC 450，或有事项(“ASC 450”)，本公司就此事应计负债，并于2022年10月结清。
Metromilar股东诉讼事宜
在公司宣布对麦德迈公司的收购后，针对麦德迈公司和某些前高级管理人员和董事的多项投诉声称，麦德迈公司关于交易的披露是不完整的。根据特拉华州公司法第220条，麦德迈还收到了检查其账簿和记录的要求，一名股东提起诉讼，要求执行检查权。所有上述申诉均已自愿驳回，原告保留就每一项诉讼索要费用的权利。
本公司将继续监控所有法律问题，并根据新的信息和进一步的事态发展，评估是否根据ASC 450应承担责任。
押记及担保
该公司提供的担保总额为#美元。2.7百万及$2.7百万截至2023年12月31日、2023年和2022年，就某些写字楼租赁而言。有几个不是截至2021年12月31日的担保。
22. 租契
本公司及其附属公司根据各种经营租赁协议租赁其设施。该公司在纽约的总部根据一项将于2025年11月到期的租赁协议运营。该公司在以色列的业务占用的办公室租约到期日延长至2026年7月。该公司还签订了一项租赁协议，租赁亚利桑那州斯科茨代尔的一个办公空间，该空间将于2024年11月到期。该公司还在荷兰阿姆斯特丹拥有一个写字楼，租约将于2027年2月到期。作为收购MetroMille的一部分(注5)，该公司收购了二位于加利福尼亚州旧金山的一个办公空间将于2030年11月到期，亚利桑那州坦佩的一个办公空间将于2024年10月到期。
公司转租二2023年9月至2025年11月期间在纽约办公空间的楼层，并被归类为运营租赁。截至2023年12月31日，公司确认了美元0.4在综合经营报表中“佣金及其他收入”项下列报的分租收入百万元。作为转租的结果，本公司使用转租产生的未贴现现金流评估了与原始租赁相关的减值净资产。有几个不是截至2023年12月31日止年度已确认与纽约写字楼转租有关的减值。
该公司从2023年11月至2026年11月将其旧金山办公空间转租给第三方，并被归类为运营租赁。截至2023年12月31日，公司确认了美元0.2在综合经营报表中“佣金及其他收入”项下列报的分租收入百万元。该公司还记录了与旧金山分租有关的减值费用，金额为#美元。3.7百万美元，减少了净资产的账面价值和相关的租赁改进。减值费用在综合经营和全面收益表的“一般和行政费用”项下列报。本公司根据转租租金收入在转租期内的净现值估计净资产的公允价值。
ASC 842项下租赁设施的经营租赁费用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租赁费用 | $ | 8.1 | | | $ | 7.0 | |
| 短期租赁费 | 0.1 | | | 0.2 | |
| 可变租赁成本 | 0.7 | | | 0.2 | |
| $ | 8.9 | | | $ | 7.4 | |
经营租赁费用计入持续经营，计入综合经营报表和全面亏损。
与经营租赁有关的补充现金流量信息如下(百万美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 8.7 | | | $ | 6.5 | |
经营性转租带来的经营性现金流入 | $ | 0.4 | | | $ | — | |
以营运租赁的租赁负债换取的净收益资产 | $ | — | | | $ | 11.0 | |
加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 4.0 | | 4.7 |
| 加权平均贴现率 | 6.09 | % | | 4.62 | % |
截至2023年12月31日的经营租赁负债到期日如下(单位：百万美元)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 10.1 | |
| 2025 | 9.0 | |
| 2026 | 4.5 | |
| 2027 | 2.6 | |
| 2028 | 2.7 | |
| 此后 | 3.4 | |
| 总计 | $ | 32.3 | |
23. 法定财务信息
美国州保险法和法规规定了确定保险公司法定净收入、资本和盈余的会计惯例。此外，州监管机构可以允许不同于规定做法的法定会计做法。监管当局就本公司保险附属公司的报表所规定或准许的法定会计惯例(“SAP”)如下：(A)保单收购成本在SAP项下按产生的金额计入费用，而该等成本则根据GAAP递延及摊销；(B)某些资产在SAP项下不作确认以厘定盈余；(C)固定收益证券的投资在SAP项下按摊余成本入账，而该等证券则根据GAAP项下按公允价值入账；及(D)根据SAP及GAAP项下确认递延税项净资产(“DTA”)的准则及用以厘定该等金额的方法不同。
由全国保险监理员协会颁布的基于风险的资本(RBC)要求要求财产/意外伤害保险公司维持最低资本化水平，该最低资本化水平是根据纳入保险子公司各种业务风险的公式确定的。
LIC的法定资本和盈余为$135.3百万美元和美元105.9分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。LIC的资本和盈余超过了其授权的控制水平RBC#32.5百万美元和美元28.2分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
MIC的法定资本和盈余为$30.0百万美元和美元38.5截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。MIC的资本和盈余超过了其授权的控制水平RBC#6.3百万美元和美元8.7截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。
法定股息限制
LIC支付股息受到国家保险法规的限制。根据纽约州保险法，LIC只能从其法定赚取的盈余中支付现金股息。一般来说，LIC在任何12个月期间在没有监管机构批准的情况下可以支付的最大股息金额是调整后的投资净收入或最近报告的季度末法定投保人盈余的10%中的较小者，除非纽约金融服务部在事先提出申请后批准更大的股息分配。为此目的，调整投资收入定义为包括紧接宣布或分配当期股息前36个月的净投资收入，减去在宣布或分配当期股息前36个月开始至之前12个月止期间宣布或分配的任何股息。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，LIC没有资格支付股息。
MIC支付股息受到特拉华州法律的限制。在没有事先通知或批准的情况下，可支付的最高金额是保单持有人截至上一年12月31日的盈余的10%，或不包括截至上一年12月31日的12个月期间的已实现资本利得的净收益。由于公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日有未分配的赤字，MIC的股息政策受特拉华州保险法第5005(B)节的管辖，根据该条款，未经专员事先批准，国内保险公司不得宣布或支付股息或从赚取盈余以外的任何来源支付股息或其他分配。MIC在2023年和2022年没有向公司支付股息。
24. 毛保费的地区分类
该公司有一个单一的可报告部门，并根据房主多险、内陆海运和一般责任以及私人乘用车业务. 按司法管辖区划分的毛保费如下(以百万元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 管辖权 | 金额 | | 全球升温潜能值的百分比 | | 金额 | | 全球升温潜能值的百分比 | | 金额 | | 全球升温潜能值的百分比 |
| 加利福尼亚 | $ | 191.6 | | | 25.9 | % | | $ | 142.0 | | | 25.6 | % | | $ | 93.9 | | | 25.0 | % |
| 德克萨斯州 | 117.5 | | | 15.9 | % | | 91.3 | | | 16.4 | % | | 72.5 | | | 19.3 | % |
| 纽约 | 80.8 | | | 10.9 | % | | 66.0 | | | 11.9 | % | | 47.3 | | | 12.6 | % |
| 新泽西 | 37.6 | | | 5.1 | % | | 28.3 | | | 5.1 | % | | 16.7 | | | 4.4 | % |
| 伊利诺伊州 | 35.3 | | | 4.8 | % | | 26.3 | | | 4.7 | % | | 15.7 | | | 4.2 | % |
| 华盛顿 | 25.9 | | | 3.5 | % | | 15.8 | | | 2.8 | % | | 5.4 | | | 1.4 | % |
| 佐治亚州 | 22.6 | | | 3.1 | % | | 19.8 | | | 3.6 | % | | 16.5 | | | 4.4 | % |
| 科罗拉多州 | 22.0 | | | 3.0 | % | | 15.8 | | | 2.8 | % | | 9.2 | | | 2.4 | % |
| 宾夕法尼亚州 | 19.7 | | | 2.7 | % | | 14.4 | | | 2.6 | % | | 9.7 | | | 2.6 | % |
| 俄勒冈州 | 18.8 | | | 2.5 | % | | 13.0 | | | 2.3 | % | | 6.9 | | | 1.8 | % |
| 所有其他人 | 166.6 | | | 22.6 | % | | 123.0 | | | 22.2 | % | | 81.9 | | | 21.8 | % |
| $ | 738.4 | | | 100.0 | % | | $ | 555.7 | | | 100.0 | % | | $ | 375.7 | | | 100.0 | % |
附表V
Lemonade，Inc.及附属公司
估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
| (百万美元) | 余额为
起头
周期的 | | 收费至
成本和
费用 | | 收费
给其他人
帐目 | | (扣除额) | | 余额为
末尾
期间 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 递延税项资产的估值准备 | $ | 283.0 | | | $ | 39.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 322.4 | |
| 应收保费备抵 | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 递延税项资产的估值准备 | $ | 139.0 | | | $ | 144.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 283.0 | |
| 应收保费备抵 | $ | 1.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.7 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
在本年度报告所述期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15(D)-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是由公司主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督，并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。它包括符合以下条件的政策和程序：
•与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;
•根据美国公认会计原则，提供必要的交易记录，以便编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
•提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已经由独立注册会计师事务所安永会计师事务所（特殊普通合伙）审计。见本年度报告其他地方的独立注册会计师事务所报告。
项目9B。其他信息
(A)没有。
(b) 在……上面2023年12月14日, Shai Wininger通过规则10 b5 -1交易安排，旨在满足规则10 b5 -1（c）的肯定性辩护，以销售高达 900,000公司普通股的股份，直至2025年12月31日.在2023年第四季度，没有董事或高级职员 已终止规则10 b5 -1交易安排或非规则10 b5 -1交易安排，如规则S-K第408（a）项中定义的每个术语。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
道德守则
我们的董事会已采纳适用于所有高级职员、董事及雇员（包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长，或履行类似职能的人士）的书面商业行为及道德守则。我们已在我们的网站www.lemonade.com的“治理”下的“投资者关系”部分发布了我们的商业行为和道德准则的最新版本。我们打算满足表格8-K第5.05项下关于修改或放弃我们的商业行为和道德准则的规定的披露要求，以及纽约证券交易所关于披露董事和执行官豁免的要求，通过在我们的网站上上述指定的地址和位置发布此类信息。本公司网站所载的资料并不以提述方式纳入本年报。
行政人员及董事
本项目10所要求的有关本公司执行干事和董事的资料载于本年度报告第一部分末尾“关于本公司执行干事和董事的资料”的标题下。对本第10项的其余回应将包括在我们为2024年股东周年大会所作的最终委托书中，标题为“拖欠第16(A)条报告”(如适用)和“董事会委员会”，并在此并入作为参考。
项目11.高管薪酬
本第11条所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中，标题为“高管和董事薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”(如果适用)，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
根据股权补偿计划获授权发行的证券
| | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | 在行使未偿还期权、RSU、权证和权利时将发行的证券数量 | 未偿还期权、RSU、权证和权利的加权平均行权价(2)(3) | 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(4) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划(1) | 13,163,992 | $37.26 | 7,606,547 |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | — | | — | |
| 总计 | 13,163,992 | $37.26 | 7,606,547 |
(一)由Lemonade，Inc.的S 2020年计划、2020年ESPP、2011年计划和2021年计划组成。
(2)包括4,685,527人 根据2020年计划行使股票期权后可发行的普通股，包括之前根据2015年计划预留供发行的可用股份。包括根据2011年计划行使股票期权可发行的72,410股普通股。包括根据2021年计划行使股票期权可发行的331,797股普通股。
(3)截至2023年12月31日，2020年计划、2011年计划和2021年计划下未偿还期权的加权平均行权价为37.26美元，包括之前根据2015年计划预留供发行的可用股份。
(4) 包括根据2020年计划可供未来发行的7,606,547股。2020年计划规定，从2021年1月1日起至2030年1月1日止的每个日历年度的第一天每年增加，相当于(A)上一日历年度最后一天已发行普通股总数的5%和(B)董事会决定的较少数量之间的较小者，前提是根据激励股票期权的行使，可供发行的普通股不超过3,650,000股。2024年1月1日，2020计划增加了3,508,185股，相当于截至2023年12月31日的已发行普通股总数的5%。2023年1月1日，董事会采取行动，2020年ESPP中没有增加任何股票。根据2020年ESPP可供发行的股票数量将从2021年1月1日起至2030年1月1日止的每个日历年的1月1日起每年增加，增加的金额相当于(A)1,000,000股，(B)上一日历年最后一天已发行股票的1%和(C)董事会决定的较小数量中的较小者。2024年1月1日，董事会采取行动，2020年ESPP中没有增加任何股票。
本第12项所需的其余资料将包括在我们为2024年股东周年大会所作的最终委托书中，标题为“某些实益拥有人及管理层的担保所有权”，并以引用方式并入本文。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性
本第13条所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中，标题为“公司治理”和“某些关系和关联人交易”，并以引用的方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本第14项所要求的资料将包括在我们为2024年股东周年大会所作的最终委托书中，标题为“独立注册会计师事务所费用及其他事项”，并以引用方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表。
本项目所要求的财务报表列于本报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”。
(A)(2)财务报表附表。
除列入第二部分第8项“财务报表和补充数据”的附表五外，所有财务报表附表均被省略，原因是这些附表不适用、不需要或所需资料列于财务报表或其附注中。
(A)(3)展品。
以下是作为本年度报告的一部分提交的证物清单。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 2.1 | | 协议和合并计划，日期为2021年11月8日，由Lemonade公司的全资子公司Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.和Lemonade，Inc.的全资子公司Citrus Merge Sub B，LLC之间签署。 | | S-4 | | 333-261629 | | 2.3 | | 12/14/2021 | |
3.1 | | Lemonade，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | | 8-K | | 001-39367 | | 3.1 | | 7/10/2020 | |
| 3.2 | | Lemonade，Inc.修订和重新制定章程. | | 8-K | | 001-39367 | | 3.1 | | 12/20/2023 | |
| 4.1 | | Lemonade，Inc.普通股证书样本 | | S-1/A | | 333-239007 | | 4.1 | | 6/23/2020 | |
| 4.2 | | 由Lemonade，Inc.和Lemonade，Inc.的某些证券持有人于2022年10月14日修订和重新签署的投资者权利协议。 | | 10-K | | 001-39367 | | 4.2 | | 3/3/2023 | |
4.3* | | 证券说明 | | | | | | | | | |
| 4.4 | | Lemonade和Chewy保险服务有限责任公司购买普通股的认股权证协议，日期为2022年10月14日. | | 8-K | | 001-39367 | | 10.2 | | 10/20/2022 | |
| 4.5 | | 作为认股权证代理的INSU Acquirements Corp II与大陆股票转让和信托公司之间的权证协议，日期为2020年9月2日 | | 8-K | | 001-39484 | | 4.1 | | 9/9/2020 | |
| 4.6 | | 2022年6月17日美国大陆股票转让与信托公司作为权证代理人与美国股票转让与信托公司作为后继权证代理人之间的认股权证协议第1号修正案 | | 10-Q | | 001-39367 | | 4.4 | | 11/9/2022 | |
| 4.7 | | MERROMILE，INC的授权书。 | | S-1 | | 333-253-055 | | 4.2 | | 2/12/2021 | |
10.1 | | Lemonade，Inc.与其每一位董事和高管之间的赔偿协议格式。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.2 | | 6/8/2020 | |
| 10.2# | | Lemonade，Inc.2020年奖励计划。 | | S-1/A | | 333-239007 | | 10.9 | | 6/23/2020 | |
10.3# | | 2020年度奖励计划下的期权协议格式。 | | S-1 | | 333-252017 | | 10.9 | | 1/11/2021 | |
| 10.4# | | 非员工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-239007 | | 10.19 | | 6/23/2020 | |
| 10.5# | | Lemonade，Inc.2020年员工股票购买计划。 | | S-1/A | | 333-239007 | | 10.20 | | 6/23/2020 | |
10.6# | | Tim Bixby和Lemonade，Inc.之间的遣散费协议，日期为2020年7月7日。 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.11 | | 8/12/2020 | |
10.7# | | 修订和重新签署的雇佣协议，由Daniel·施赖伯和Lemonade Ltd.于2020年7月7日签署。 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.12 | | 8/12/2020 | |
10.8# | | 由Shai Wininger和Lemonade Ltd.修订和重新签署的雇佣协议，日期为2020年7月7日。 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.13 | | 8/12/2020 | |
10.9# | | 约翰·彼得斯和Lemonade，Inc.于2020年7月7日修订和重新签署的雇佣协议 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.14 | | 8/12/2020 | |
10.10# | | Tim Bixby和Lemonade，Inc.之间的邀请函，日期为2017年5月25日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.6 | | 6/8/2020 | |
10.11# | | 修订并重新修订2015年激励性股票期权计划。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.8 | | 6/8/2020 | |
| 10.12# | | 经修订和重新修订的2015年激励股票期权计划下的期权协议格式(以色列)。 | | S-1 | | 333-252017 | | 10.6 | | 1/11/2021 | |
| 10.13# | | 修订和重订的2015年激励股票期权计划(美国)下的期权协议格式。 | | S-1 | | 333-252017 | | 10.7 | | 1/11/2021 | |
| 10.14 | | Tim Bixby和Lemonade，Inc.之间的股票购买协议，日期为2017年6月1日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.10 | | 6/8/2020 | |
| 10.15 | | 约翰·彼得斯和Lemonade，Inc.之间的股票购买协议，日期为2017年3月8日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.11 | | 6/8/2020 | |
| 10.16 | | 约翰·彼得斯和Lemonade，Inc.之间的股票购买协议，日期为2016年10月3日。 | | S-1 | | 333-239007 | | 10.12 | | 6/8/2020 | |
| 10.17 | | AWS客户协议，由Amazon Web Services，Inc.和Lemonade，Inc. | | S-1 | | 333-239007 | | 10.13 | | 6/8/2020 | |
| 10.18 | | 阿迪娜·埃克斯坦与Lemonade，Inc.签订的遣散费协议，日期为2021年8月5日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.1 | | 8/11/2021 | |
| 10.19 | | 投票和支持协议的格式 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.2 | | 11/9/2021 | |
| 10.20 | | 2020年奖励计划下的限制性股票单位协议格式(以色列) | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.2 | | 8/11/2021 | |
| 10.21 | | 2020年奖励计划下的期权协议格式(以色列) | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.1 | | 5/12/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
证物编号： | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | |
10.22 † | | Lemonade，Inc.和Chewy Insurance Services，LLC之间的综合协议，日期为2022年10月14日 | | 8-K | | 001-39367 | | 10.1 | | 10/20/2022 | |
10.23# | | Metromil.Inc.2021年股权激励计划 | | S-8 | | 333-266362 | | 99.2 | | 7/28/2022 | |
10.24# | | Metromil.Inc.修订并重新启用了经修订的2011年股权激励计划 | | S-8 | | 333-266362 | | 99.3 | | 7/28/2022 | |
10.25# | | 约翰·彼得斯与Lemonade公司签署的过渡函协议，日期为2023年11月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.1 | | 11/3/2023 | |
10.26†* | | 修订和重新签署了Lemonade，Inc.和GC Customer Value Arranger LLC于2024年1月8日签署的客户投资协议，作为投资者的Arranger | | | | | | | | | |
10.27 † | | 认购再保险人向Lemonade保险公司和Lemonade Insurance N.V.签发的每险超额损失财产再保险合同，日期为2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.2 | | 8/4/2023 | |
10.28 † | | 认购再保险人Arch再保险公司向Lemonade保险公司签发的自动兼职财产超额损失再保险合同，日期为2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.3 | | 8/4/2023 | |
10.29 † | | 认购再保险公司汉诺威Ruck SE向Lemonade保险公司和Lemonade Insurance N.V.签发的全账户配额份额再保险合同，日期为2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.4 | | 8/4/2023 | |
10.30 † | | 认购再保险公司MAPFRE Re(西班牙)向Lemonade保险公司和Lemonade Insurance N.V.签发的全账户配额份额再保险合同，日期为2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.5 | | 8/4/2023 | |
10.31 † | | 认购瑞士再保险公司向Lemonade保险公司和Lemonade Insurance N.V.签发的全账户配额份额再保险合同，日期为2023年7月1日 | | 10-Q | | 001-39367 | | 10.6 | | 8/4/2023 | |
10.32#* | | 玛雅·普罗索与Lemonade，Inc.签订的遣散费协议，日期为2024年2月12日 | | | | | | | | | |
| 21.1* | | Lemonade，Inc.子公司名单。 | | | | | | | | | |
| 23.1* | | 安永律师事务所同意 | | | | | | | | | |
| 31.1* | | 依据交易所法令第13a-14(A)条证明行政总裁 | | | | | | | | | |
31.2* | | 根据交易所法令第13a-14(A)条证明首席财务官 | | | | | | | | | |
| 32.1** | | 依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明 | | | | | | | | | |
32.2** | | 依据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | |
97.1* | | 与追回错误判给的赔偿有关的政策 | | | | | | | | | |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | |
*现送交存档。
**随函提供。
#表示管理合同或补偿计划。
本展品的†部分已根据法规S-K第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 柠檬水公司 | |
| | | |
| 发信人： | 撰稿S/Daniel施赖伯 | |
| | 姓名：Daniel·施赖伯 头衔：首席执行官 | |
| | | |
| 发信人： | /S/蒂姆·比克斯比 | |
| | 姓名：蒂姆·比克斯比
职位：首席财务官 | |
根据1934年《证券交易法》(经修订)的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
撰稿S/Daniel施赖伯 | | 首席执行官(首席执行官)兼董事会主席 | | 2024年2月28日 |
| Daniel·施赖伯 | | |
| | | | |
/S/蒂姆·比克斯比 | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) | | 2024年2月28日 |
蒂姆·比克斯比 | | |
| | | | |
/发稿S/沙文杰 | | 总裁与董事 | | 2024年2月28日 |
| Shai Wininger | | |
| | | | |
撰稿S/迈克尔·艾森伯格 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 迈克尔·艾森伯格 | | |
| | | | |
/S/萨默尔·哈吉-耶希亚博士 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
萨默尔·哈吉-耶希亚博士 | | |
| | | | |
/S/姆瓦胡玛·尼亚塔 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
Mwa huma nyatta | | |
| | | | |
/S/黛布拉·施瓦茨 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
黛布拉·施瓦茨 | | |
