目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 | |
在截至的季度期间 | ||
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 | ||
在从 _______ 到 ________ 的过渡期内。 | ||
委员会档案编号 |
.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主识别号) |
公司或组织) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | |
非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见规则 12b-《交易法》第 2 条)。是的
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,面值0.01美元—
目录
目录
第一部分 | 财务信息 | 3 | ||
第 1 项。 | 财务报表 | 3 | ||
简明的合并资产负债表 | 3 | |||
简明合并收益表 | 4 | |||
综合收益的简明合并报表 | 4 | |||
简明的合并现金流量表 | 5 | |||
股东赤字简明合并报表 | 6 | |||
简明合并财务报表附注 | 7 | |||
独立注册会计师事务所的报告 | 16 | |||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 | ||
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | ||
第 4 项。 | 控制和程序 | 25 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 25 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 25 | ||
第 1A 项。 | 风险因素 | 26 | ||
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 | ||
第 3 项。 | 优先证券违约 | 26 | ||
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 26 | ||
第 5 项。 | 其他信息 | 26 | ||
第 6 项。 | 展品 | 26 | ||
签名 | 28 |
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
AUTOZONE, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
11月18日 | 8月26日 | |||||
(以千计) | 2023 | 2023 | ||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: |
|
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款 |
| |
| | ||
商品库存 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
财产和设备 |
| |
| | ||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
长期资产总额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东赤字 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的流动部分 | | | ||||
应计费用和其他 |
| |
| | ||
应缴所得税 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
经营租赁负债,减去流动部分 | | | ||||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
承付款和意外开支 | ||||||
股东赤字: | ||||||
优先股,已授权 |
|
| ||||
普通股,面值 $ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算 |
| ( |
| ( | ||
股东赤字总额 |
| ( |
| ( | ||
负债总额和股东赤字 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表附注。
3
目录
AUTOZONE, INC.
简明合并收益表
(未经审计)
十二周已结束 | ||||||
11月18日 | 十一月 19, | |||||
(以千计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | ||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
销售成本,包括仓库和送货费用 | | | ||||
毛利 | |
| | |||
运营、销售、一般和管理费用 | | | ||||
营业利润 | | | ||||
利息支出,净额 | | | ||||
所得税前收入 | |
| | |||
所得税支出 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加权平均股数 |
| |
| | ||
稀释性股票等价物的影响 | | | ||||
摊薄后每股收益的加权平均股数 |
| |
| | ||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
摊薄后的每股收益 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
AUTOZONE, INC.
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
十二周已结束 | ||||||
| 11月18日 |
| 十一月 19, | |||
(以千计) | 2023 | 2022 | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
其他综合收入: |
|
|
| |||
外币折算调整 |
| ( |
| | ||
扣除税款的有价债务证券的未实现收益(亏损) |
| |
| ( | ||
净衍生品活动,扣除税款 |
| |
| | ||
其他综合(亏损)收入总额 |
| ( |
| | ||
综合收入 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
4
目录
AUTOZONE, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
十二周已结束 | ||||||
| 11月18日 | 十一月 19, | ||||
(以千计) | 2023 | 2022 | ||||
来自经营活动的现金流: |
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
|
|
| |||
财产和设备的折旧和摊销 |
| |
| | ||
其他非现金(收入)费用 |
| ( |
| | ||
债务发放费用的摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
基于股份的薪酬支出 |
| |
| | ||
运营资产和负债的变化: |
|
|
| |||
应收账款 |
| |
| | ||
商品库存 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
所得税 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流: |
|
|
| |||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
购买有价债务证券 |
| ( |
| ( | ||
出售有价债务证券的收益 |
| |
| | ||
投资税收抵免股权投资 | ( | ( | ||||
处置资本资产和其他资产的收益,净额 |
| |
| | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流: |
|
|
| |||
商业票据净收益(支付) |
| ( |
| | ||
发行债务的收益 |
| |
| — | ||
出售普通股的净收益 |
| |
| | ||
购买库存股票 | ( | ( | ||||
偿还融资租赁负债的本金部分 |
| ( | ( | |||
其他,净额 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金的影响 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物的净增长 |
| |
| | ||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
5
目录
AUTOZONE, INC.
股东赤字简明合并报表
(未经审计)
截至 2023 年 11 月 18 日的十二周 | ||||||||||||||||||||
累积的 | ||||||||||||||||||||
常见 | 额外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常见 |
| 付费 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 财政部 |
| ||||||||
(以千计) | 已发行 | 股票 | 资本 | 赤字 | 损失 | 股票 | 总计 | |||||||||||||
2023 年 8 月 26 日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合收入总额 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基于股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2023 年 11 月 18 日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2022 年 11 月 19 日的十二周 | ||||||||||||||||||||
累积的 | ||||||||||||||||||||
常见 | 额外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常见 |
| 付费 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 财政部 |
| ||||||||
(以千计) | 已发行 | 股票 | 资本 | 赤字 | 损失 | 股票 | 总计 | |||||||||||||
截至2022年8月27日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合收入总额 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2022年11月19日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) |
见简明合并财务报表附注。
6
目录
AUTOZONE, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
备注 A — 概述
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国(“美国”)中期财务信息的公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,并根据美国证券交易委员会(“SEC”)规则和条例10-Q和第S-X条例第10条的要求列报。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整,包括正常的经常性应计款项,均已包括在内。欲了解更多信息,请参阅截至2023年8月26日止年度的AutoZone, Inc.(“AutoZone” 或 “公司”)10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注。
截至2023年11月18日的十二周的经营业绩不一定代表截至2024年8月31日的整个财年的预期业绩。AutoZone财年的前三个季度每个季度包括12周,第四季度包括16或17周。2024财年第四季度为17周,2023财年第四季度为16周。
最近通过的会计公告
2022 年 9 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了 2022-04 年度会计准则更新(“ASU”), 负债-供应商融资计划(副主题 405-50)。该亚利桑那州立大学要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的足够定性和定量信息,以使财务报表的读者了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及该计划的潜在规模。该ASU在2022年12月15日之后开始的财政年度内对所有公司有效,包括这些年度的过渡期,并且需要追溯性采用。从截至2023年11月18日的第一季度开始,公司在回顾性基础上采用了该标准的必要披露。亚利桑那州立大学2022-04年的采用并未对公司的简明合并财务报表和相关披露产生重大影响。请参阅 “附注 F — 供应商融资计划”。
最近发布的会计公告
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 分部报告(主题 280)。该亚利桑那州立大学的修正要求每年和中期披露定期向首席运营决策者(CODM)提供的重大分部支出,以及报告的分部损益衡量标准中包含的其他细分市场项目的总金额。该亚利桑那州立大学要求公共实体披露CODM的名称和地位,并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准。公共实体将被要求在过渡期内提供主题280目前要求的所有年度披露,而拥有单一可报告分部的实体必须提供更新中修正案和主题280中现有分部披露要求的所有披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,需要追溯性采用。允许提前收养。公司将从截至2025年8月30日的财政年度开始采用该标准。该公司目前正在评估这些新的披露要求,预计采用不会产生重大影响。
R
附注B——商品库存
商品库存包括相关的采购、储存和处理成本。库存成本是使用后进先出(“LIFO”)方法确定的,该方法以国内库存的成本或可变现净值中较低者为准,而加权平均成本法则以成本或可变现净值的较低值表示,墨西哥和巴西库存的加权平均成本法则为成本或可变现净值的较低值。该公司的政策是不记入超过重置成本的库存。由于公司商品购买的价格上涨,主要是由运费成本增加所致,公司的后进先出信贷储备
7
目录
余额为 $
附注 C — 可变利息实体
该公司投资于某些税收抵免基金,这些基金促进可再生能源,并主要通过实现联邦税收抵免来产生回报。公司将其对这些税收抵免基金的投资视为对可变利息实体(“VIE”)的投资。公司对任何VIE的投资进行评估,以确定其是否是主要受益人。在确定有权指导影响VIE经济表现的事项的实体时,公司会考虑多种因素,包括但不限于直接融资、租赁、施工和其他运营决策和活动的能力。截至2023年11月18日,公司持有的被视为VIE的税收抵免权益投资,并确定其不是实体的主要受益人,因为它无权指导对实体影响最大的活动,也无权使用权益法对该投资进行核算。公司的最大亏损敞口通常仅限于其净投资, 为 $
附注 D — 公允价值计量
公司将公允价值定义为在衡量之日市场参与者之间的有序交易中为转让资产而获得的或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820的规定, 公允价值计量和披露,公司使用公允价值层次结构,该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的输入。如下文所定义,该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级,对不可观察的投入给予最低优先级。公允价值层次结构的三个级别如下所示:
一级输入——公司在计量日可以获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第 2 级输入——除报价市场价格外,资产或负债可直接或间接观察到的投入。
第 3 级输入——资产或负债的不可观察输入,这些输入基于公司自己的假设,因为在相同的资产或负债中几乎没有可观察到的活动。
经常性按公允价值计量的有价债务证券
该公司经常性按公允价值计量的有价债务证券如下:
2023 年 11 月 18 日 | ||||||||||||
(以千计) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| | |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2023年8月26日 | ||||||||||||
(以千计) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
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目录
截至2023年11月18日,随附的简明合并资产负债表中记录的资产和负债的公允价值计量金额包括包含在其他流动资产中的短期有价债务证券和包含在其他长期资产中的长期有价债务证券。公司的有价债务证券通常按截至本季度最后一个工作日的主要活跃市场的收盘价进行估值,或者使用与证券相关的其他市场投入,包括基准收益率和报告的交易。 按资产类别划分的有价债务证券的公允价值在 “附注E——有价债务证券” 中进行了描述。
未按公允价值确认的金融工具
公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于到期日短,这些金融工具的账面金额接近公允价值。对公司债务账面价值和公允价值的讨论包含在 “附注H——融资” 中。
附注E — 有价债务证券
有价债务证券按公允价值记账,扣除所得税后的未实现损益记录在已实现前的累计其他综合亏损中,任何与信用风险相关的损失均在发生期间的净收益中确认。公司确定出售证券成本的依据是 “特定识别模型”。
该公司的可供出售有价债务证券包括以下内容:
2023 年 11 月 18 日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 格罗斯 |
| 格罗斯 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(以千计) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
资产支持证券和其他 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2023年8月26日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 格罗斯 |
| 格罗斯 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(以千计) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
资产支持证券和其他 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目录
2023年11月18日持有的有价债务证券的有效到期日不等
总共包含在上面 可供出售的有价债务证券是 $
附注 F — 供应商融资计划
公司与第三方金融机构达成协议,确认公司欠某些供应商的发票余额,并在发票到期日向金融机构支付已确认的金额。这些安排允许公司的库存供应商自行决定直接与这些金融机构签订协议,按照供应商与金融机构商定的条款为公司对供应商的义务提供资金。供应商的参与是可选的,我们对供应商的义务,包括到期金额和日期,不受供应商决定与第三方金融机构签订协议的影响。截至2023年11月18日和2023年8月26日,根据这些安排,公司的未清供应商债务已得到确认 $
附注 G — 诉讼
公司参与与开展业务相关的各种法律诉讼,包括但不限于与违反工资和工时、非法解雇、雇佣惯例、产品责任、隐私和网络安全、环境问题、知识产权或监管合规有关的索赔和指控。公司目前认为,无论是个人还是总体而言,这些事项都不会导致对公司财务状况、经营业绩或现金流至关重要的负债。
10
目录
附注H——融资
该公司的债务包括以下内容:
| 11月18日 |
| 8月26日 | |||
(以千计) | 2023 | 2023 | ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| | |||||
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| | |||
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| — | |||||
| |
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| — | |||||
商业票据,加权平均利率 |
| |
| | ||
扣除折扣和债务发行成本前的债务总额 |
| |
| | ||
减去:折扣和债务发行成本 | |
| | |||
长期债务 | $ | | $ | |
2021年11月15日,公司修订并重述了其现有的循环信贷额度(经不时修订,即 “循环信贷协议”),根据该协议,公司的借贷能力从美元上调
根据公司的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务收益比率、最低固定费用覆盖率以及在某些情况下可能需要加快还款义务的控制权变更条款。
截至2023年11月18日,该公司已经
公司还维持信用证额度,允许其要求参与银行代表其签发总金额不超过美元的信用证
除了根据上述承诺额度签发的未偿信用证外,该公司还有 $
11
目录
截至2023年11月18日,美元
2023 年 10 月 25 日,该公司发行了 $
优先票据包含一项条款,即如果公司发生控制权变更(如协议中所定义),则可以加快还款。该公司在优先票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权的限制。如果违反契约或发生违约事件,其借款安排下的所有还款义务都可能加快到期,并在预定还款日期之前到期。优先票据的利息每半年支付一次。
公司债务的公允价值估计为 $
截至2023年11月18日,公司遵守了所有契约,并预计将继续遵守其借款安排下的所有契约。
附注一 — 股票回购计划
从 1998 年 1 月 1 日到 2023 年 11 月 18 日,公司共回购了
2023 年 6 月 14 日,董事会投票批准额外回购一美元
在 2023 年 11 月 18 日之后以及 2023 年 12 月 11 日之前,公司已回购
附注 J — 累计其他综合亏损
累计的其他综合亏损包括外币折算调整、符合现金流套期保值条件的利率互换活动和国库利率锁定以及可供出售有价债务证券的未实现收益(亏损)。
12
目录
截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周期间累计其他综合亏损的变化包括以下内容:
网 | ||||||||||||
国外 | 未实现 | |||||||||||
货币 | 收益(损失) | |||||||||||
(以千计) |
| 和其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2023 年 8 月 26 日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2)(3) |
| ( | |
| |
| ( | |||||
从累计其他综合损失中重新归类的金额(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2023 年 11 月 18 日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
网 | ||||||||||||
国外 | 未实现 | |||||||||||
货币 | 收益(损失) | |||||||||||
(以千计) |
| 和其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
截至2022年8月27日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2)(3) |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
从累计其他综合损失中重新归类的金额(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
截至2022年11月19日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外币是扣除美国税款后显示的,以考虑某些未分配的非美国子公司收益对外币的影响。扣除美国额外税收后,不显示其他外币,因为非美国子公司的其他基础差异旨在永久再投资。 |
(2) | 括号中的金额表示从累计其他综合损失中扣除的款项。 |
(3) | 显示的金额不含税. |
附注 K — 基于股份的付款
AutoZone维持多项股权激励计划,为非雇员董事和符合条件的员工提供股权薪酬,以帮助他们为AutoZone、其子公司或关联公司提供服务。公司根据授予日奖励的公允价值确认基于股份的支付的薪酬支出。基于股票的付款包括股票期权补助、限制性股票补助、限制性股票单位补助、股票增值权、根据股票购买计划向员工出售股票的折扣和其他奖励。此外,董事费以限制性股票单位支付,其价值等于授予日普通股的价值。基于负债的股票奖励公允价值的变化也在基于股份的薪酬支出中得到确认。
股票期权:
该公司为以下项目提供了股票期权补助
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使用Black-Scholes-Merton多期权定价估值模型,在截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周内授予的股票期权奖励的加权平均公允价值为美元
十二周已结束 | |||||
| 11月18日 |
| 十一月 19, |
| |
| 2023 | 2022 | |||
预期的价格波动 |
| | % | | % |
无风险利率 |
| | % | | % |
加权平均预期寿命(年) |
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没收率 |
| | % | | % |
股息收益率 |
| | % | | % |
在截至2023年11月18日的十二周期间以及去年同期内,
截至2023年11月18日,扣除预计没收款后,与股票期权相关的未确认股票支出总额约为美元
限制性库存单位:
限制性股票单位奖励按授予之日公司股票的市场价格估值。员工限制性股票单位的拨款每年按比例归属
截至2023年11月18日,扣除预计没收金额后,与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认的股票薪酬支出总额约为美元
截至2023年11月18日的十二周内,与限制性股票单位相关的交易如下:
加权- | |||||
| 数字 |
| 平均补助金 | ||
的股份 | 日期公允价值 | ||||
2023 年 8 月 26 日未归属 |
| | $ | | |
已授予 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被没收 |
| ( | | ||
2023 年 11 月 18 日未归属 |
| | $ | |
截至2023年11月18日的十二周期间,基于股份的薪酬支出总额(运营、销售、一般和管理费用的一部分)为美元
在截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周期间,
有关制定AutoZone假设以确定公允价值的方法的讨论,请参阅AutoZone截至2023年8月26日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件
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期权奖励以及对AutoZone经修订和重述的2011年股权激励计划、AutoZone, Inc.2020年综合激励奖励计划和董事薪酬计划的描述。
注 L — 分部报告
该公司的运营部门(国内汽车零部件、墨西哥和巴西)汇总为
汽车零件商店板块是通过该公司的汽车备件和配件的零售商和分销商
其他类别反映了以下方面的业务活动
公司主要根据净销售额和分部利润(定义为毛利)来评估其可报告的细分市场。所列期间的分部结果如下:
十二周已结束 | ||||||
| 11月18日 |
| 十一月 19, | |||
(以千计) | 2023 | 2022 | ||||
净销售额 |
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| |||
汽车零件商店 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
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总计 | $ | | $ | | ||
分部利润 |
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汽车零件商店 | $ | | $ | | ||
其他 |
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毛利 |
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运营、销售、一般和管理费用 |
| ( |
| ( | ||
利息支出,净额 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 | $ | | $ | |
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独立注册会计师事务所的报告
致各位股东和董事会
AutoZone, Inc.
中期财务报表的审查结果
我们已经审查了随附的截至2023年11月18日的AutoZone, Inc.(以下简称 “公司”)简明合并资产负债表、截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周期间的相关简明合并收益、综合收益、股东赤字和现金流表以及相关附注(统称为 “简明合并中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对简明的合并中期财务报表进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,对截至2023年8月26日的公司合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并收益、综合收益、股东赤字和现金流报表以及相关附注(未在此处列报)进行了审计;在2023年10月24日的报告中,我们对这些合并财务发表了无保留的审计意见声明。我们认为,与得出该信息的合并资产负债表相比,随附的截至2023年8月26日的简明合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB准则进行的审计,审计的目的是对整个财务报表发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
//安永会计师事务所
田纳西州孟菲斯
2023年12月18日
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
在管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)中,我们提供了我们的总体财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响AutoZone, Inc.(“AutoZone” 或 “公司”)未来业绩的某些其他因素的历史和前瞻性叙述。以下MD&A讨论应与我们的简明合并财务报表、这些陈述的相关附注以及其他财务信息(包括前瞻性陈述和风险因素)一起阅读,这些信息出现在本10-Q表季度报告、截至2023年8月26日止年度的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。
前瞻性陈述
此处包含的某些陈述构成前瞻性陈述,受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款的约束。 前瞻性陈述通常使用诸如 “相信”、“预测”、“应该”、“打算”、“计划”、“将”、“期望”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“寻求”、“可能” 等词语和类似的表达。这些是基于我们的管理层根据对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为适当的其他因素的经验和看法做出的假设和评估。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响,包括但不限于:由于燃油价格、行驶里程或其他因素的变化导致的产品需求;能源价格;天气,包括极端温度、自然灾害和一般天气状况;竞争;信贷市场状况;现金流;以优惠条件获得可用和可行的融资;未来股票回购;衰退条件的影响;消费者债务水平;法律或法规的变化;与自身相关的风险保险;战争以及战争前景,包括恐怖活动;公共卫生问题的影响;通货膨胀,包括工资通胀;雇用、培训和留住合格员工(包括管理人员和其他关键人员)的能力;施工延误;信息技术系统的故障或中断;与信息的保密性、完整性或可用性有关的问题,包括网络攻击造成的问题;历史增长率可持续性;信用评级下调;声誉受损;与做事相关的挑战在国际市场开展业务并向国际市场扩张;供应商的原产地和原材料成本;库存可用性;供应链中断;关税的影响;新会计准则的影响;我们执行增长计划的能力;以及其他业务中断。截至2023年8月26日止年度的10-K表年度报告第1部分第1A项中的 “风险因素” 部分对其中某些风险和不确定性进行了更详细的讨论. T应仔细阅读这些风险因素。前瞻性陈述不能保证未来的业绩和实际业绩,发展和商业决策可能与此类前瞻性陈述所设想的有所不同。上述和 “风险因素” 中描述的事件可能会对我们的业务产生重大不利影响。但是,应该理解的是,不可能识别或预测所有可能影响这些前瞻性陈述的风险和其他因素。前瞻性陈述仅代表截至发表之日。除非适用法律要求,否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因.
概述
我们是美洲领先的汽车备件和配件零售商和分销商。我们于1979年开始运营,截至2023年11月18日,我们在美国经营了6,316家门店,在墨西哥经营了745家门店,在巴西经营了104家门店。每家商店都提供广泛的汽车、运动型多功能车、货车和轻型卡车的产品线,包括新的和再制造的汽车硬件、保养品、配件和非汽车产品。2023年11月18日,我们在5,803家国内门店以及墨西哥和巴西的绝大多数门店中制定了商业销售计划,向当地、地区和全国维修车库、经销商、服务站、车队所有者和其他客户提供商业信贷并及时交付零件和其他产品。我们还通过www.autozone.com销售汽车硬件、保养用品、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。此外,我们还通过www.alldata.com销售ALLDATA品牌的汽车诊断、维修、碰撞和车间管理软件。我们还通过www.duralastparts.com提供有关我们的杜拉斯特品牌产品的产品信息。我们的收入不来自汽车维修或安装服务。我们的网站及其所含或链接的信息无意纳入本报告。
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截至2023年11月18日的十二周的经营业绩不一定代表截至2024年8月31日的财年的预期业绩。我们财政年度的前三个季度每个季度包括12周,第四季度包括16或17周。2024财年的第四季度有17周,2023财年的第四季度有16周。我们的业务本质上是季节性的,最高的销售额通常发生在2月至9月,最低的销售额通常出现在12月和1月。
执行摘要
净销售额增至42亿美元,比上年同期增长5.1%。随着我们在增长计划上继续取得进展,我们在国内和国际市场的零售和商业销售额有所增长。营业利润增长了17.4%,达到8.486亿美元,净收入增长了10.0%,达到5.935亿美元,摊薄后的每股收益增长了18.6%,至32.55美元。
在2024财年第一季度,故障和维护相关类别占我们销售组合的最大部分,约占总销售额的86%,与去年同期持平。与故障相关的类别仍然是我们销售组合中最大的部分。 与去年相比,我们的品类销售结构没有发生任何根本性的变化。短期内,我们的销售组合可能会受到天气的影响。从长远来看,我们认为天气对我们的销售结构的影响并不大。
我们的业务受到经济内部影响消费者和行业的各种因素的影响,包括但不限于通货膨胀、燃料成本、工资率、供应链中断、招聘和其他经济状况。鉴于这些宏观经济因素的性质,我们无法预测某些趋势是否会持续或持续多长时间,也无法预测这些趋势将在未来对我们产生多大的影响。
我们认为,从长远来看,与我们的市场增长最密切相关的两个统计数据是行驶里程和道路上使用了七年或更旧的车辆的数量。尽管从长远来看,我们发现净销售额与行驶里程数之间存在密切的相关性,但我们也看到,销售业绩和行驶里程之间的关联性微乎其微。在净销量与行驶里程之间的相关性微乎其微的时期,我们认为净销量受到了其他因素的积极影响,包括宏观经济因素和上路使用年限或更旧的车辆数量。根据汽车护理协会提供的最新数据,美国轻型车队的平均车龄仍然对我们行业有利,因为自2012年以来,平均车龄已超过11年。截至2023年1月1日,道路上轻型车辆的平均车龄为12.5年。自本财年开始至2023年9月(最新的公开信息),美国的行驶里程与去年同期相比增长了0.9%。
截至 2023 年 11 月 18 日的十二周
与截至2022年11月19日的十二周相比
截至2023年11月18日的十二周净销售额增长了2.052亿美元,达到42亿美元,比去年同期的40亿美元净销售额增长了5.1%。这一增长主要是由按固定货币计算的公司同店总销售额增长2.1%,以及来自国内和国际新门店的净销售额为7,570万美元。国内商业销售额增长了5,860万美元,达到11亿美元,比去年同期增长了5.7%。
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同店销售额或至少开业一年的国内和国际门店的销售额如下:
十二周已结束 | ||||||||||||
固定货币 (1) | ||||||||||||
十一月 18, | 11月19日, | 十一月 18, | 11月19日, | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
国内 | 1.2 | % | 5.6 | % | 1.2 | % | 5.6 | % | ||||
国际 |
| 25.1 | % | 23.3 | % |
| 10.9 | % |
| 20.8 | % | |
道达尔公司 |
| 3.4 | % | 7.0 | % |
| 2.1 | % |
| 6.8 | % |
(1) | 固定货币同店销售额通过将本年度和上一年的国际业绩转换为上一年的外币汇率,从而排除外汇汇率波动的影响。 |
截至2023年11月18日的十二周的毛利为22亿美元,而去年同期为20亿美元。毛利占销售额的百分比为52.8%,而去年同期为50.1%。毛利率的增长是由208个基点(净额为8,300万美元)的非现金LIFO支持度推动的,其余的增长主要来自有利的供应链成本和更高的商品利润率。
截至2023年11月18日的十二周的运营、销售、一般和管理费用为14亿美元,而去年同期为13亿美元。这些支出占销售额的百分比为32.6%,而去年同期为31.9%。增长主要是由国内门店的工资和对技术相关计划的投资推动的。
截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周,净利息支出分别为9,140万美元和5,770万美元。截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周内,平均借款额为81亿美元和62亿美元,加权平均借款利率分别为4.23%和3.47%。
在截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周内,我们的有效所得税税率分别为税前收入的21.6%和18.9%。截至2023年11月18日的十二周期间,行使股票期权的收益为1,120万美元,而去年同期为2970万美元。
由于上述因素,截至2023年11月18日的十二周的净收益较上年同期增长了5,410万美元,达到5.935亿美元,摊薄后的每股收益从27.45美元增长了18.6%,至32.55美元。自去年同期末以来,股票回购对本季度摊薄后每股收益的影响增加了0.41美元。
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是通过销售汽车零部件、产品和配件实现的现金流。我们认为,我们从经营活动中产生的现金和可用信贷,再加上我们的长期借款,将为我们的运营提供充足的流动性,同时使我们能够进行战略投资以支持长期增长计划,并以股票回购的形式将多余的现金返还给股东。截至2023年11月18日,在商业票据借款生效之前,我们持有2.830亿美元的现金及现金等价物,以及循环信贷协议中22亿美元的未动用容量。我们认为,我们的流动性来源将继续足以为我们的运营和投资提供资金,以发展业务,在债务到期时偿还债务,为短期和长期的股票回购提供资金。此外,我们认为,如有必要,我们有能力获得其他融资来源。但是,对我们产品需求的减少或客户购买模式的变化将对我们从经营活动中产生现金的能力产生负面影响。需求减少或购买模式的变化也可能影响我们履行信贷协议债务承诺的能力,因此对循环信贷协议下的可用资金产生负面影响。如果我们的流动性不足,我们可能会被要求限制支出。
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在截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周期间,我们的经营活动净现金流分别提供8.303亿美元和7.936亿美元。
截至2023年11月18日的十二周内,我们在投资活动中使用的净现金流为2.705亿美元,而去年同期为1.139亿美元。截至2023年11月18日的十二周的资本支出为2.354亿美元,而去年同期为1.144亿美元。资本支出的增加主要是由我们的增长计划推动的,包括新门店、枢纽和大型枢纽扩建项目以及新的配送中心。在截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周内,我们分别净开设了25家和35家新门店。投资现金流受到我们的全资附属机构的影响,在截至2023年11月18日的十二周内,我们购买了410万美元并出售了190万美元的有价债务证券。在去年同期内,自有资产购买了1,200万美元,出售了490万美元的有价债务证券。在截至2023年11月18日的十二周内,我们在税收抵免权益投资中的投资为4,120万美元,而去年同期为250万美元。
截至2023年11月18日的十二周内,我们用于融资活动的净现金流为5.522亿美元,而去年同期为6.756亿美元。在截至2023年11月18日的十二周内,我们收到了10亿美元的债券发行,在去年同期内没有发行任何债务.当前十二周的股票回购量为15亿美元,而去年同期为9.00亿美元。国库股票回购主要由运营现金流提供资金。在截至2023年11月18日的十二周期间,我们的商业票据净还款额为7,690万美元,而去年同期商业票据的净收益为2.049亿美元。截至2023年11月18日和2022年11月19日的十二周内,出售普通股和行使股票期权的收益分别提供了4,140万美元和4,080万美元。
与2023财年相比,我们预计在2024财年将增加对业务的投资。预计我们的投资将主要用于我们的供应链计划,其中包括扩建枢纽和大型枢纽,以及配送中心扩建和新门店。我们新门店的投资金额受不同因素的影响,包括建筑物和土地是购买(需要更高的投资)还是租赁(通常较低的投资),以及此类建筑物是否位于美国、墨西哥或巴西,还是位于城市或农村地区。
除了建筑和土地成本外,我们的新门店还需要营运资金,主要用于库存。从历史上看,我们一直在与供应商协商延长付款期限,从而减少了所需的营运资金,并导致应付账款与库存的比率居高不下。我们计划继续利用库存采购;但是,我们这样做的能力可能会受到供应商计提应收账款的能力的限制。公司与第三方金融机构达成协议,确认公司欠某些供应商的发票余额,并在发票到期日向金融机构支付已确认的金额。这些安排允许公司的库存供应商自行决定与这些金融机构签订协议,以按照供应商与金融机构商定的条款为公司对供应商的义务提供资金。供应商的参与是可选的,我们对供应商的义务,包括到期金额和日期,不受供应商决定与第三方金融机构签订协议的影响。我们的信贷评级下调或金融市场的变化可能会限制金融机构参与这些安排的意愿;但是,我们认为这种风险不会对我们的营运资金或现金流产生重大影响。我们计划继续与供应商谈判延期条款,减少所需的营运资金,从而提高应付账款与库存的比率。截至2023年11月18日,我们的应付账款与库存比率为124.4%,截至2022年11月19日,我们的应付账款与库存比率为131.0%。
根据我们未来投资的时间和规模(以租赁或购买的房产或收购的形式),我们预计我们将主要依赖内部产生的资金和可用的借贷能力来支持我们的大部分资本支出、营运资金需求和股票回购。余额可以通过新的借款来融资。我们预计,根据我们目前的信用评级和过去在债务市场的良好经验,我们将能够获得此类融资。
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在截至2023年11月18日的过去四个季度中,我们调整后的税后投资资本回报率(“ROIC”)(非公认会计准则指标)为55.0%,而去年同期为54.3%。调整后的投资回报率按税后营业利润(不包括租金费用)除以投资资本(包括运营租赁资本化系数)计算。我们使用调整后的投资回报率来评估我们是否在有效使用资本资源,并认为这是衡量我们整体经营业绩的重要指标。有关我们计算的更多详细信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标对账” 部分。
债务设施
2021年11月15日,我们修改并重述了我们现有的循环信贷额度(不时修订的 “循环信贷协议”),根据该协议,我们在循环信贷协议下的借款能力从20亿美元增加到22.5亿美元,循环信贷协议下的最大借款额度可以根据我们的选择从22.5亿美元增加到32.5亿美元,但须经贷款人批准。2022年11月15日,我们修订了循环信贷协议,将终止日期延长了一年。经修订后,循环信贷协议将终止,所有借款金额将于2027年11月15日到期并支付,但我们可能会再提出一项请求,将终止日期再延长一年。根据我们的选择,循环信贷协议下的循环借款可以是基准利率贷款、定期SOFR贷款或两者的组合。循环信贷协议包括(i)7,500万澳元的swingline贷款分期限额,(ii)5000万美元的个人发行人信用证次级限额以及(iii)所有信用证的2.5亿美元总分限额。
根据我们的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务收益比率、最低固定费用覆盖率以及在某些情况下可能需要加快还款义务的控制权变更条款。
截至2023年11月18日,根据我们的循环信贷协议,我们没有未偿还的借款和180万美元的未偿信用证。
我们还维持信用证额度,允许我们要求参与银行代表我们开具总额不超过2500万美元的信用证。信用证额度是对根据循环信贷协议可能签发的信用证的补充。截至2023年11月18日,我们在信用证额度下有2500万美元的未偿信用证,该额度将于2025年6月到期。
截至2023年11月18日,除了根据上述承诺融资机制签发的未清信用证外,我们还有1.205亿美元的未偿信用证。这些信用证的到期日各不相同,并且是在未承诺的基础上签发的。
截至2023年11月18日,在随附的合并资产负债表中,11亿美元的商业票据借款和2024年4月到期的3亿美元(3.125%)优先票据被归类为长期票据,因为我们目前有能力和意图通过循环信贷协议下的可用能力对其进行长期再融资。。截至2023年11月18日,根据循环信贷协议,我们有22亿美元的可用资金,但商业票据借款没有生效,这将使我们能够用长期融资机制取代这些短期债务。
2023年10月25日,我们发行了2028年11月到期的5亿美元6.250%的优先票据和2033年11月到期的5亿美元6.550%的优先票据。发行债务的收益用于一般公司用途。
优先票据包含一项条款,即如果我们发生控制权变更(定义见优先票据协议),可以加快还款速度。公司在优先票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权的限制。如果违反契约或发生违约事件,则其借款安排下的所有还款义务可以加速偿还,并在适用的预定还款日期之前到期。
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截至2023年11月18日,我们遵守了所有契约,并预计将继续遵守借款安排下的所有契约。
截至2023年11月18日,我们调整后的债务与扣除利息、税项、折旧、摊销、租金和股份薪酬支出(“息税折旧摊销前利润”)的比率为2. 5:1,截至2022年11月19日为2. 2:1。我们将调整后的债务计算为总债务、融资租赁负债和租金乘以六的总和;我们通过将利息、税款、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬支出与净收益相加来计算息税折旧摊销前利润。调整后的债务与息税折旧摊销前利润的比率是根据过去四个季度计算的。我们将债务水平设定为调整后债务与息税折旧摊销前利润的比率,以维持我们的投资级信用评级。我们认为这是管理债务水平的重要信息。就息税折旧摊销前利润增加而言,我们预计我们的债务水平将增加;相反,如果息税折旧摊销前利润下降,我们预计债务水平将下降。有关我们计算的更多详细信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标对账” 部分。
股票回购
从1998年1月1日至2023年11月18日,我们在截至2023年11月18日的十二周内共回购了1.546亿股普通股,总成本为353亿美元,其中包括579,700股普通股,总成本为15亿美元(包括1440万美元的消费税)。消费税按2022年12月31日后净股票回购的公允市场价值的百分之一进行评估。
2023年6月14日,董事会投票批准再回购20亿美元的普通股,这与我们正在进行的股票回购计划有关,该计划将授权回购的股票总价值提高到357亿美元。考虑到截至2023年11月18日的累计回购,董事会授权我们还有3.331亿美元用于回购普通股。
在2023年11月18日之后以及截至2023年12月11日,我们已经回购了40,100股普通股,总成本为1.06亿美元。
资产负债表外安排
自财政年度结束以来,我们取消、签发和修改了备用信用证,这些信用证主要每年续订,以支付向意外伤害保险公司支付的免赔额。截至2023年11月18日,我们的备用信用证承诺总额为1.472亿美元,而截至2023年8月26日为1.34亿美元;截至2023年11月18日,我们的担保债券承诺总额为4,340万美元,而截至2023年8月26日为4,310万美元。
财务承诺
除了先前讨论的循环信贷协议、2028年11月到期的5亿美元6.250%的优先票据和2033年11月到期的5亿美元6.550%的优先票据以及商业票据的净减少7,690万美元外,正如我们在截至2023年8月26日的10-K表年度报告中描述的那样,我们的合同义务没有重大变化。
非公认会计准则财务指标的对账
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包括某些未根据公认会计原则得出的财务指标,包括调整后的税后投资回报率和调整后债务与息税折旧摊销前利润比率。在分析我们的经营业绩、财务状况或现金流时,不应将非公认会计准则财务指标用作GAAP财务指标的替代品,也不得单独考虑。但是,我们已经提出了非公认会计准则财务指标,因为我们认为它们提供了对投资者有用的更多信息。此外,我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标来审查和评估我们的基本经营业绩,董事会薪酬委员会使用精选衡量标准来根据预先设定的目标确定基于绩效的薪酬支付。
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调整后的税后投资回报率和调整后债务占息税折旧摊销前利润率为确定我们的最佳资本结构提供了更多信息,并用于协助管理层评估业绩和做出适当的业务决策,以最大限度地提高股东价值。
我们在以下对账表中纳入了这些信息与最具可比性的GAAP指标的对账情况。
非公认会计准则财务指标对账:调整后的税后投资回报率
下表计算了截至2023年11月18日和2022年11月19日的过去四个季度的调整后投资回报率百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
财政年度 | 十二 | 四十 | 十二 | 尾随四 |
| |||||||||||
已结束 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度已结束 | ||||||||||||
8月26日 | 11月19日, | 8月26日 | 11月18日 | 11月18日 | ||||||||||||
(以千计,百分比除外) | 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 | |||||||
净收入 | $ | 2,528,426 | $ | 539,318 | $ | 1,989,108 | $ | 593,463 | $ | 2,582,571 |
| |||||
调整: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
利息支出 |
| 306,372 |
| 57,723 |
| 248,649 |
| 91,384 |
| 340,033 | ||||||
租金支出(1) |
| 406,398 |
| 92,881 |
| 313,517 |
| 98,693 |
| 412,210 | ||||||
税收影响(2) |
| (148,256) |
| (31,326) |
| (116,930) |
| (39,536) |
| (156,466) | ||||||
调整后的税后回报率 | $ | 3,092,940 | $ | 658,596 | $ | 2,434,344 | $ | 744,004 | $ | 3,178,348 | ||||||
平均债务(3) | $ | 7,392,640 | ||||||||||||||
平均股东赤字(3) |
| (4,377,447) | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,473,260 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(3) |
| 291,567 | ||||||||||||||
投资资本 | $ | 5,780,020 | ||||||||||||||
调整后的税后投资回报率 |
| 55.0 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
财政年度 | 十二 | 四十 | 十二 | 尾随四 | ||||||||||||
已结束 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度已结束 | ||||||||||||
8月27日 | 十一月 20日 | 8月27日 | 十一月 19, | 十一月 19, | ||||||||||||
(以千计,百分比除外) | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | |||||||
净收入 | $ | 2,429,604 | $ | 555,235 | $ | 1,874,369 | $ | 539,318 | $ | 2,413,687 | ||||||
调整: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
利息支出 |
| 191,638 |
| 43,284 |
| 148,354 |
| 57,723 |
| 206,077 | ||||||
租金支出(1) |
| 373,278 |
| 82,327 |
| 290,951 |
| 92,929 |
| 383,880 | ||||||
税收影响(2) |
| (115,243) |
| (25,625) |
| (89,618) |
| (30,733) |
| (120,351) | ||||||
调整后的税后回报率 | $ | 2,879,277 | $ | 655,221 | $ | 2,224,056 | $ | 659,237 | $ | 2,883,293 | ||||||
平均债务(3) | $ | 5,924,006 | ||||||||||||||
平均股东赤字(3) |
| (3,205,259) | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,303,280 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(3) |
| 291,106 | ||||||||||||||
投资资本 | $ | 5,313,133 | ||||||||||||||
调整后的税后投资回报率 |
| 54.3 | % |
23
目录
非公认会计准则财务指标的对账:调整后债务与息税折旧摊销前利润
下表计算了截至2023年11月18日和2022年11月19日的过去四个季度的调整后债务与息税折旧摊销前利润的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
| 财政年度 | 十二 | 四十 | 十二 | 尾随四 | ||||||||||
已结束 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度已结束 | |||||||||||
8月26日 | 11月19日, | 8月26日 | 11月18日 | 11月18日 | |||||||||||
(以千计,比率除外) | 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 | ||||||
净收入 |
| $ | 2,528,426 |
| $ | 539,318 |
| $ | 1,989,108 |
| $ | 593,463 |
| $ | 2,582,571 |
加:利息支出 |
| 306,372 |
| 57,723 |
| 248,649 |
| 91,384 |
| 340,033 | |||||
所得税支出 | 639,188 | 125,992 | 513,196 | 163,757 | 676,953 | ||||||||||
息税前利润 |
| 3,473,986 |
| 723,033 |
| 2,750,953 |
| 848,604 |
| 3,599,557 | |||||
加:折旧和摊销费用 |
| 497,577 |
| 109,253 |
| 388,324 |
| 120,224 |
| 508,548 | |||||
租金支出(1) |
| 406,398 |
| 92,881 |
| 313,517 |
| 98,693 |
| 412,210 | |||||
基于股份的支出 |
| 93,087 |
| 19,005 |
| 74,082 |
| 22,913 |
| 96,995 | |||||
息税前利润 | $ | 4,471,048 | $ | 944,172 | $ | 3,526,876 | $ | 1,090,434 | $ | 4,617,310 | |||||
债务 | $ | 8,583,523 | |||||||||||||
融资租赁负债 | 285,145 | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,473,260 | |||||||||||||
调整后的债务 | $ | 11,341,928 | |||||||||||||
调整后的债务占息税折旧摊销前利润 |
| ||||||||||||||
2.5 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
财政年度 | 十二 | 四十 | 十二 | 尾随四 | |||||||||||
已结束 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度已结束 | |||||||||||
8月27日 | 十一月 20日 | 8月27日 | 十一月 19, | 十一月 19, | |||||||||||
(以千计,比率除外) | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
净收入 |
| $ | 2,429,604 |
| $ | 555,235 |
| $ | 1,874,369 |
| $ | 539,318 |
| $ | 2,413,687 |
加:利息支出 |
| 191,638 |
| 43,284 |
| 148,354 |
| 57,723 |
| 206,077 | |||||
所得税支出 | 649,487 | 155,966 | 493,521 | 125,992 | 619,513 | ||||||||||
息税前利润 |
| 3,270,729 |
| 754,485 |
| 2,516,244 |
| 723,033 |
| 3,239,277 | |||||
加:折旧和摊销费用 |
| 442,223 |
| 99,590 |
| 342,633 |
| 109,253 |
| 451,886 | |||||
租金支出(1) |
| 373,278 |
| 82,327 |
| 290,951 |
| 92,929 |
| 383,880 | |||||
基于股份的支出 |
| 70,612 |
| 14,295 |
| 56,317 |
| 19,005 |
| 75,322 | |||||
息税前利润 | $ | 4,156,842 | $ | 950,697 | $ | 3,206,145 | $ | 944,220 | $ | 4,150,365 | |||||
债务 | $ | 6,328,344 | |||||||||||||
融资租赁负债 |
| 309,320 | |||||||||||||
添加:租金 x 6(1) | 2,303,280 | ||||||||||||||
调整后的债务 | $ | 8,940,944 | |||||||||||||
调整后的债务占息税折旧摊销前利润 | 2.2 |
(1) | 根据ASC 842(最直接可比的GAAP财务指标),下表概述了截至2023年11月18日和2022年11月19日的过去四个季度的租金支出的计算,并将租金支出与总租赁成本进行了对账. |
过去四个季度已经结束 | ||||||
(以千计) | 2023 年 11 月 18 日 | 2022年11月19日 | ||||
根据 ASC 842 计算,总租赁成本 |
| $ | 536,217 | $ | 483,867 | |
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (90,864) | (72,400) | |||
减去:与保险和公共区域维护相关的可变经营租赁组成部分 |
| (33,143) | (27,587) | |||
租金支出 | $ | 412,210 | $ | 383,880 |
(2) | 截至2023年11月18日和2022年11月19日的过去四个季度的有效税率分别为20.8%和20.4%。 |
(3) | 所有平均值都是根据过去五个季度的余额计算得出的。 |
24
目录
最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论,请参阅简明合并财务报表附注附注A。
关键会计政策与估计
管理层在截至2023年8月26日止年度的10-K表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论与分析中描述了我们的关键会计政策。自提交截至2023年8月26日止年度的10-K表年度报告以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2023年11月18日,自我们在截至2023年8月26日止年度的10-K表年度报告中披露以来,我们对市场风险敏感的工具和头寸的唯一重大变化是2028年11月到期的5亿美元 6.250% 优先票据和2033年11月到期的5亿美元 6.550% 的优先票据发行,以及商业票据净减少的7,690万美元。
截至2023年11月18日,公司债务的公允价值估计为82亿美元,截至2023年8月26日,该公司债务的公允价值为73亿美元,根据相同或相似债券的报价或公司目前可用的相同期限(第二级)的利率。截至2023年11月18日和2023年8月26日,该公允价值分别比债务账面价值低3.720亿美元和4.066亿美元,反映了债务账面金额,经任何未摊销的债务发行成本和折扣调整后。截至2023年11月18日,我们未偿还的浮动利率债务为11亿美元,截至2023年8月26日,未偿还的浮动利率债务为12亿美元。在浮动利率债务的这些借款水平下,利率提高一个百分点将对我们在2024财年1130万美元的税前收益和现金流产生不利的年度影响。主要利率敞口基于联邦基金利率。截至2023年11月18日,我们未偿还的固定利率债务为75亿美元,扣除未摊销的债务发行成本为4,920万美元,扣除2023年8月26日未摊销的4,110万美元债券发行成本为65亿美元。一个 截至2023年11月18日,利率提高一个百分点将使我们的固定利率债务的公允价值减少3.102亿美元。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年11月18日,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,根据经修订的《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的定义,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2023年11月18日起生效。
内部控制的变化
在截至2023年11月18日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
截至本文件提交之日,截至2023年8月26日财年的10-K表年度报告第1部分第3项中披露的其他重大法律诉讼或法律诉讼的重大进展。
25
目录
第 1A 项。风险因素
截至本文件提交之日,我们的风险因素与截至2023年8月26日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年11月18日的季度中,公司回购的普通股如下:
发行人回购股票证券
|
|
| 的总数 |
| 最高美元 | |||||
以身份购买的股票 | 可能还存在的价值 | |||||||||
总数 | 平均值 | 公开的一部分 | 在下方购买 | |||||||
的股份 | 已支付的价格 | 已宣布的计划或 | 计划或 | |||||||
时期 | 已购买 | 每股 | 程式 | 程式 | ||||||
2023 年 8 月 27 日至 2023 年 9 月 23 日 |
| 49,066 | $ | 2,572.72 |
| 49,066 | $ | 1,708,055,998 | ||
2023 年 9 月 24 日至 2023 年 10 月 21 日 |
| 203,373 |
| 2,591.91 |
| 203,373 |
| 1,180,931,636 | ||
2023 年 10 月 22 日至 2023 年 11 月 18 日 |
| 327,277 |
| 2,590.71 |
| 327,277 |
| 333,052,581 | ||
总计 |
| 579,716 | $ | $2,589.61 |
| 579,716 | $ | 333,052,581 |
1998 年,我们宣布了一项计划,允许我们在不超过董事会规定的美元上限的情况下回购部分已发行股份。董事会最近于2023年6月14日对该计划进行了修订,授权再回购20亿美元的普通股。这使累计股票回购授权达到357亿美元。上述所有回购都是该计划的一部分。
在2023年11月18日之后以及截至2023年12月11日,我们已经回购了40,100股普通股,总成本为1.06亿美元。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
以下物证随函提交:
3.1 | 参照截至1999年2月13日的季度10-Q表季度报告附录3.1,重述了AutoZone, Inc.Inc.Incorporated的公司章程。 | |
3.2 | AutoZone, Inc.第八次修订和重述的章程参照2023年3月23日8-K表最新报告的附录3.1纳入其中。 | |
4.1 | 根据2003年8月8日契约第3.2节,日期为2023年10月25日的官员证书,该契约规定了2028年到期的6.250%优先票据的条款。参考 2023 年 10 月 25 日的 8-K 表最新报告附录 4.1 纳入. |
26
目录
4.2 | 2028年到期的6.250%优先票据的形式。参考 2023 年 10 月 25 日的 8-K 表最新报告附录 4.1 纳入. | |
4.3 | 根据2003年8月8日契约第3.2节,日期为2023年10月25日的官员证书,其中规定了2033年到期的6.550%优先票据的条款。参考 2023 年 10 月 25 日的 8-K 表最新报告附录 4.2 纳入. | |
4.4 | 2033年到期的6.550%优先票据的形式。参考 2023 年 10 月 25 日的 8-K 表最新报告附录 4.2 纳入. | |
15.1* | 关于未经审计的中期财务报表的信函。 | |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | |
32.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | |
32.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | |
101。INS | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
104 | 公司截至2023年11月18日的季度10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL格式。 |
* | 随函提供。 |
27
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
AUTOZONE, INC. | ||
来自: | /s/ 杰米尔·杰克逊 | |
詹米尔·杰克逊 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
来自: | /s/ J. 斯科特·墨菲 | |
J·斯科特·墨菲 | ||
副总裁、主计长 (首席会计官) | ||
日期:2023 年 12 月 18 日 |
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