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I和担保人成员2023-12-310000750004lnw：TermLoanFacilityAndRevolvingCreditFacility2022Member美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-12-3100007500042022-04-300000750004美国-公认会计准则：长期债务成员2022-04-300000750004美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-300000750004美国-公认会计准则：长期债务成员2023-08-230000750004US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-04-300000750004US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：现金流量对冲成员2023-12-310000750004US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-12-310000750004US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310000750004US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000750004美国公认会计准则：其他资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000750004美国公认会计准则：其他资产成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310000750004美国公认会计准则：应计负债成员2022-12-310000750004美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2022-12-310000750004美国公认会计准则：应计负债成员2023-12-310000750004美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2023-12-310000750004Lnw：本网站成员Inw：AlictusMember2023-01-012023-12-310000750004Lnw：本网站成员美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310000750004Lnw：本网站成员美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-12-310000750004Lnw：本网站成员美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310000750004LNW：责任奖励成员2023-01-012023-12-310000750004LNW：责任奖励成员2022-01-012022-12-310000750004LNW：责任奖励成员2021-01-012021-12-310000750004美国-公认会计准则：员工斯托克成员2023-12-310000750004美国-公认会计准则：员工斯托克成员2023-01-012023-12-310000750004美国-公认会计准则：员工斯托克成员2022-01-012022-12-310000750004美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-01-012021-12-310000750004美国-公认会计准则：员工斯托克成员2022-12-310000750004美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-12-310000750004美国-公认会计准则：员工股票期权成员2017-01-012017-01-010000750004美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最小成员数2017-01-012017-01-010000750004SRT：最大成员数美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2017-01-012017-01-010000750004Lnw:TwoThousandThreeIncentiveCompensationPlanMember2023-12-310000750004Lnw:PreexistingIncentiveCompensationPlanMember2023-12-310000750004美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310000750004lnw：SciPlayConveredSharesMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310000750004美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310000750004美国-公认会计准则：公共类别成员lnw：SciPlayCorporationLongTermIncretivePlan成员2019-12-310000750004Lnw：本网站成员2023-10-230000750004美国-公认会计准则：公共类别成员lnw：SciPlayCorporationLongTermIncretivePlan成员2023-10-230000750004lnw：SciPlayConveredSharesMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-10-230000750004lnw：SciPlayConveredSharesMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310000750004lnw：Share 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
在过渡时期， 到
委托文件编号：001-11693 
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光明与奇迹公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
内华达州
81-0422894
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
百慕大道6601号, 拉斯维加斯, 内华达州
89119
(主要执行办公室地址)
(邮政编码)
(702) 897-7150
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值为.001美元在新的“纳斯达克”股票市场

根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不，不是。☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是。☐   不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不，不是。☐


通过勾选标记来确定注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中"大型加速申报人"、"加速申报人"、"小型申报公司"和"新兴增长公司"的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不，不是。☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的市值为美元4,860,448,709.
截至2024年2月23日， 89,829,277.
以引用方式并入的文件
注册人关于2024年股东周年大会的委托书部分以引用的方式纳入第三部分。委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
2

目录
第一部分
6
第1项。
业务
8
第1A项。
风险因素
18
项目1B。
未解决的员工意见
45
项目1C。
网络安全
45
第二项。
属性
46
第三项。
法律诉讼
46
第四项。
煤矿安全信息披露
46
第II部
47
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
47
第六项。
已保留
48
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
49
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
65
第八项。
财务报表和补充数据
66
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
66
第9A项。
控制和程序
66
项目9B。
其他信息
69
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
69
第三部分
69
第10项。
董事、高管与公司治理
69
第11项。
高管薪酬
69
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
69
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
69
第14项。
首席会计费及服务
69
第四部分
70
第15项。
展示、财务报表明细表
70
项目16
表格10-K摘要
119
3

术语表
本表格10-K中使用的下列术语或缩写定义如下：
术语或首字母缩写定义
2025年无抵押票据8.625%LNWI发行的2025年到期的优先无担保票据
2028年无抵押票据LNWI发行的2028年到期的7.000%优先无抵押票据
2029年无抵押票据LNWI发行的2029年到期的7.250%优先无抵押票据
2031年无抵押票据7.500%LNWI发行的2031年到期的优先无担保票据
AEBITDA调整后的EBITDA，我们衡量业务部门盈亏的主要业绩指标
2022年4月再融资我们于2022年4月完成的一系列再融资交易，其中我们签订了LNWI信贷协议，其中包含LNWI Revolver和LNWI定期贷款B，并赎回了LNWI定期贷款B-5、2025年有担保票据、2026年有担保欧元票据、2026年无担保欧元票据和2026年无担保票据
ASC会计准则编撰
ASU会计准则更新
ASX澳大利亚证券交易所
疾控中心CHESS存托权益，在ASX交易所交易的工具
胞质赌场管理系统
投币下注金额
新冠肺炎冠状病毒病于2019年首次被发现（世界卫生组织于2020年3月11日宣布为大流行病），由此引发的大流行病以及对整体宏观经济环境和我们的营商环境的相关影响
D&A折旧、摊销和减值（不包括商誉）
被剥离的业务或资产剥离彩票业务和体育博彩业务合并或销售，视情况而定
ETS电子表系统
《交易所法案》经修订的1934年证券交易法
FASB财务会计准则委员会
关键绩效指标关键绩效指标
L与WLight&Wonder公司
一圈地方性进步
杠杆收购持牌投注处
LNWI光与奇迹国际公司，是L&W公司的全资子公司，也是科学游戏国际公司的继任者。
LNWI信贷协议
该特定信贷协议日期为2022年4月14日，LNWI作为借款人，L&W作为担保人，贷款人不时作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，摩根大通银行，N.A.，美国银行证券公司，法国巴黎银行，德意志银行证券公司，Five Third Bank，National Association，巴克莱银行，公民银行，N.A.，高盛银行美国，摩根士丹利高级融资公司，加拿大皇家银行，Truist Securities，Inc.，瑞士信贷贷款融资有限责任公司和麦格理资本(美国)公司作为牵头安排人和联合簿记管理人，经不时修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改
LNWI旋转器循环信贷安排，总承担额为7.5亿美元，根据LNWI信贷协议发放
LNWI定期贷款B根据LNWI信贷协议发放的定期贷款安排
彩票业务我们之前的运营业务部门向彩票运营商提供即时和抽奖彩票产品、彩票系统和彩票内容和服务，为各种游戏实体提供下注解决方案。这一业务部门在2022年第二季度被剥离，并包括在我们的财务报表中的非持续业务中
净赢家投入较少的支出
注意事项除另有说明外，本年度报告中合并财务报表附注的表格10-K
否经营亏损净额
参与指通过服务或租赁安排提供给客户的游戏机，我们在其中赚取收入，并根据以下比例支付：(1)赌注金额减去支付的百分比；(2)固定的每日费用；(3)赌注金额的百分比；或(4)(2)和(3)的组合
PTG专有桌上游戏
研发研究与开发
RMG真正的货币游戏
RSU限制性股票单位
科幻剧Sciplay公司和/或我们的SciPlay业务部门，视情况而定
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
4

术语或首字母缩写定义
证券法经修订的1933年证券法
优先票据或无担保票据指2028年无担保票据、2029年无担保票据及2031年无担保票据，统称为
SG&A销售、一般和行政
洗牌机各种型号的自动洗牌机、套牌跳票机和轮盘赌筹码分选机
软性有担保的隔夜融资利率
体育博彩业务我们先前的业务线提供体育博彩服务，使客户能够经营体育博彩，包括固定赔率和同场投注风格的博彩市场、分销平台、全博彩流程支持服务以及品牌和玩家管理。该业务已于2022年第三季度剥离，并计入我们的财务报表中的已终止业务。
美国公认会计原则会计原则在美国普遍接受。
美国司法管辖区美国的50个州加上哥伦比亚特区、美属维尔京群岛和波多黎各
增值税增值税
VGT视频游戏终端
VLT视频彩票终端
WAP广域渐进式
知识产权
全®这些标志是在美国注册的商标。© 2024 Light & Wonder，Inc All rights reserved.
MONOPOLY的名称和标志、游戏板的独特设计、四个角落的方块、MR. MONOPOLY的名称和角色以及游戏板的每一个独特元素、纸牌和游戏件是Hasbro的财产交易游戏和游戏设备的商标，并在获得许可的情况下使用。© 1935，2024 Hasbro. All rights reserved.由Hasbro授权
007.jpg© 1962—2024 Danjaq，LLC and MGM. 007.jpg和所有其他James Bond相关商标均为Danjaq，LLC的商标。All rights reserved.

5

第一部分
前瞻性陈述
在本10—K表格年度报告中，我们作出了1995年美国私人证券诉讼改革法案所指的“前瞻性声明”。前瞻性陈述描述了未来的预期、计划、结果或策略，通常可以通过使用诸如“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”、“目标”、“应该”、“可能”、“潜在”、“机会”、“目标”或类似术语来识别。本年报表格10—K所载的前瞻性陈述通常位于以下标题下所载的材料中“业务,” “风险因素“和”管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析"但在其他地方也有可能发现。这些报表基于管理层当前的预期、假设和估计，并不保证时间、未来结果或业绩。因此，您不应依赖任何这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。由于各种风险及不确定因素以及其他因素，实际结果可能与该等报表中预期的结果有重大差异，其中包括：
•我们无法成功执行我们的战略；
•新博彩司法管辖区增长缓慢，现有司法管辖区新增赌场缓慢，以及博彩机更换周期下降；
•与海外业务有关的风险，包括反腐败法、汇率波动、限制从收益中支付股息、限制产品进口和金融不稳定；
•难以预测美国和外国司法管辖区征收的新关税以及采取的其他贸易行动可能对我们的业务产生的影响（如果有的话）；
•美国和国际经济和行业状况，包括基准利率上升和通货膨胀的影响；
•公众对我们对环境、社会和治理问题的反应的看法；
•卫生流行病、传染病暴发的影响以及公众对此的看法；
•改变或取消我们的股票回购计划；
•导致我们的普通股在不止一个证券交易所上市交易的定价差异和其他影响；
•我们的负债水平、较高的利率、现金流和流动性的可用性或充分性，以满足债务、其他债务或未来的现金需求；
•无法进一步减少或再融资我们的债务；
•债务协议中的限制和契约，包括那些可能导致债务加速到期的限制和契约；
•竞争；
•无法赢得、保留或续签现有合同，或对现有合同进行不利修改，以及无法签订新合同；
•英国博彩法规潜在变化的风险和不确定性，包括任何新的或修订的许可和税收制度，负责任的赌博要求和/或对无照提供者的制裁；
•无法适应并提供与不断发展的技术保持同步的产品，包括我们在研发工作中投入大量资源的任何失败；
•在本网站合并(定义如下)完成后可能提起的任何法律程序的结果；
•未能留住关键管理层和员工；
•灾难性事件的不可预测性和严重性，包括但不限于恐怖主义、战争、武装冲突或敌对行动，此类事件可能对我们的客户、供应商、员工、顾问、业务伙伴或业务产生的影响，以及管理层对上述任何因素的反应；
•对我们产品和服务的需求变化；
•对供应商和制造商的依赖；
•Sciplay对某些关键供应商的依赖；
•博彩业的所有权变更和整合；
•由于季节性和其他因素，我们的结果会出现波动；
•在美国和澳大利亚上市的风险，包括与公司普通股在澳大利亚证券交易所二次上市相关的价格变动和其他影响；
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•我们可能无法实现SciPlay合并带来的预期的运营、战略和财务利益；
•我们产品和系统的安全性和完整性，包括任何安全漏洞或网络攻击的影响；
•保护我们的知识产权，无法许可第三方知识产权和他人的知识产权；
•对信息技术和其他系统的依赖或故障；
•与我们的业务有关的诉讼和其他责任，包括与我们的合同和许可证、我们的产品和系统、我们的员工(包括劳资纠纷)、知识产权、环境法和我们的战略关系有关的诉讼和责任；
•依赖技术封锁系统；
•与完成向我们的企业资源规划系统的国内迁移有关的挑战或中断；
•外国和国内的法律和政府法规，包括与游戏、数据隐私和安全有关的法律和法规，包括关于收集、存储、使用、传输和保护个人信息和其他消费者数据的法律和法规，以及环境法，以及影响在互联网上开展业务的公司的法律和法规，包括在线赌博；
•与游戏，特别是互联网博彩和社交游戏有关的立法解释和执法、监管认知和监管风险；
•税法或税收法规的变化，或对我们的纳税状况的审查；
•反对赌博合法化或扩大赌博合法化，以及对互联网赌博的潜在限制；
•在一些司法管辖区对互动社交游戏(包括社交赌场游戏)的强烈反对，以及这种反对如何导致这些司法管辖区通过立法或实施监管框架来具体管理互动社交游戏或社交赌场游戏，以及这如何可能导致完全禁止互动社交游戏或社交赌场游戏，限制我们为我们的游戏做广告的能力，或大幅增加我们遵守这些法规的成本；
•对转向受监管的数字游戏的预期；
•无法开发成功的产品和服务，无法利用我们行业的趋势和变化，包括互联网和其他形式的数字游戏的扩张；
•数据隐私和安全法规范围的持续演变，以及我们认为这一领域可能在美国和其他司法管辖区采用越来越严格的法规；
•发生重组费用；
•商誉减值费用包括与我们的商誉或其他无形资产减值分析有关的估计或判断的变化；
•股票价格波动;
•未对财务报告进行充分的内部控制；
•对关键高管的依赖；
•扰乱我们的运营或我们的客户、供应商或监管机构运营的自然事件；以及
•对消费者在社交赌场博彩上的总支出增长的预期。
有关可能导致实际结果与前瞻性表述中预期的结果大不相同的风险、不确定性和其他因素的其他信息，将不时包含在我们提交给美国证券交易委员会的文件中，包括第I部，第1A项 “风险因素“在这份表格10-K的年度报告中。前瞻性陈述仅在发出之日起发表，除了我们根据美国联邦证券法承担的持续义务外，我们不承担任何义务，也明确表示不承担任何公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
您还应注意，这份Form 10-K年度报告可能包含对行业市场数据和某些行业预测的引用。行业市场数据和行业预测来自公开的信息和行业出版物。行业出版物一般声明，其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的，但不能保证该信息的准确性和完整性。尽管我们相信行业信息是准确的，但我们并未独立核实这些信息，我们也不对该信息的准确性做出任何陈述。总体而言，我们认为，与美国的相同行业相比，国际游戏、社交和数字游戏行业的公开信息较少。
由于四舍五入的原因，本文中提供的某些数字可能不会准确地重新计算。
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第一项：商业银行业务
除另有说明或上下文另有说明外，凡提及“Light&Wonder”、“Light&Wonder，Inc.”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”时，均指L及其合并子公司。
一般信息
L是一家领先的跨平台全球游戏公司，总部设在内华达州拉斯维加斯，专注于内容和数字市场。我们的创收活动组合主要包括向特许游戏实体提供游戏内容和游戏机、CMS和桌上游戏产品和服务；向零售客户提供社交赌场和其他移动游戏，包括休闲游戏；以及提供一整套数字游戏内容、分销平台、玩家账户管理系统，以及各种其他iGaming内容和服务。我们报告了代表我们不同产品和服务的三个业务部门--游戏、SciPlay和iGaming的运营结果。
2023年10月23日，我们通过一项合并(“SciPlay合并”)收购了尚未由我们拥有的SciPlay剩余约17%的股权，之后SciPlay停止上市，成为L&W的全资子公司。
我们的普通股在纳斯达克股票市场上市，股票代码是“LNW”。我们的普通股也在澳交所以CDI的形式上市，并于2023年5月22日(AEST)开始活跃交易，股票代码为“LNW”。
2022年，我们完成了前彩票业务和体育博彩业务的出售，这标志着我们在业务转型和资产负债表去杠杆化方面的一个重要里程碑。我们已在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度综合经营报表中将剥离业务的前期财务业绩反映为非持续业务。除非另有说明，否则本文中包含的金额和披露均与我们的持续业务有关。
战略
我们努力为我们所有的业务部门的客户提供高质量的产品和服务。在2021年完成战略评估后，我们制定了成为一家专注于内容和数字市场的领先跨平台全球游戏公司的战略。我们制定了推动长期价值的战略路线图，其中包括：(I)扩大我们的市场份额和利用我们的差异化地位；(Ii)精简我们的组织；(Iii)推动可持续增长和保持健康的资产负债表；以及(Iv)有纪律的资本配置战略。随着我们精简组织和成为领先的跨平台全球游戏公司的愿景，我们专注于以下几个方面，以支持我们的战略路线图：
•创建完全跨平台的优秀内容和特许经营权，并实现无缝的玩家体验— 我们特别专注于创造伟大的游戏和常青树特许经营权，可以让玩家在他们想玩的任何平台上使用，并为我们的玩家和客户提供系统和技术。
•在高回报市场扩张— 我们正在有机和非有机地投资于我们的核心市场和战略邻接，以产生强劲的长期现金回报。
•最大化运营现金流-有了去杠杆化的资产负债表，我们能够有机和非有机地投资于我们的核心增长领域，通过投资和释放股东价值来加快我们的战略。
•有纪律的资本配置-我们专注于通过我们平衡和机会主义的资本配置管理向股东返还资本，包括但不限于对研发和资本支出的有机投资、在高回报市场的扩张以及股票回购，同时我们保持财务实力和灵活性。
•高水平的人才和文化-我们正在通过建立一支强大而多样化的全球团队来创建高绩效的组织和文化，该团队培养开放的思维，专注于推动创新，并实现高效而灵活的运营，以支持我们的业务战略。
游戏细分市场
游戏行业的特点是不断开发新技术、新产品和新游戏内容。游戏产品和服务由不同的游戏运营商以及美国和国际彩票使用，这些彩票可能提供VLT和其他形式的游戏，如宾果和体育博彩。
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我们的产品安装在美国所有主要受监管的游戏司法管辖区，并在大约173个国际游戏司法管辖区获得授权。陆上场馆博彩业的增长是由新的和现有的司法管辖区开设的新赌场和现有赌场的扩张推动的。此外，赌场和其他博彩运营商更换游戏机的速度对陆基博彩业务有很大影响，这取决于许多因素，包括它们的资本预算。事实上，博彩业的所有部门都受到经济状况变化的影响，这些变化影响了玩家的可支配收入。
我们英国游戏业务的很大一部分受益于与英国大型博彩公司Entain PLC的合同，这是我们基于英国杠杆收购服务器的游戏业务的重要组成部分。
竞争
游戏机行业竞争激烈，其特点是不断推出新游戏、游戏机和相关技术。我们的竞争对手主要是安斯沃斯游戏技术有限公司、Aristcrat休闲娱乐有限公司、Aruze Gaming America，Inc.、Bluberi Gaming USA，Inc.、Everi Games，Inc.、Uncredible Technologies，Inc.、International Game Technology(“IGT”)(International Game Technology PLC的子公司)、Inspirated Entertainment Inc.、Konami Digital Entertainment，Inc.(“Konami”)、Novom Group of Companies、Interblock Gaming和PlayAGS，Inc.(AGS)。
CMS业务也竞争激烈。产品特性和功能、准确性、可靠性、服务水平和定价是决定系统提供商销售系统的成功程度的因素之一。我们在CMSS领域的主要竞争对手包括Aristcrat、IGT和Konami。由于供应商的数量以及有限的赌场和经营这些产品的司法管辖区的数量，对这些产品的竞争非常激烈。
对于我们的餐桌产品，我们的竞争基础是我们的Shuffler产品和服务以及PTG的广度、产品的可靠性、服务、我们的知识产权实力以及我们广泛的销售、监管和分销渠道。
我们的自动洗牌器还与洗牌竞争，洗牌仍然是世界各地赌场纸牌游戏竞争最激烈的洗牌选择。最后，由于我们的Shuffler产品的需求取决于赌场对现场桌上游戏的使用，我们的Shuffler还与任何与现场桌上游戏竞争的产品竞争。
对PTG内容的竞争是基于玩家吸引力、品牌认知度、价格和基础知识产权的实力。我们以此为基础，凭借我们广泛的销售、服务、营销和分销渠道进行竞争。我们还与21点和百家乐等非PTG以及AGS、Galaxy Gaming，Inc.和Masque Publish，Inc.等几家主要开发和许可PTG的公司竞争。最后，我们的一些产品线可能会相互竞争赌场地板上的空间。
科幻游戏细分市场
Sciplay是移动和网络平台上数字游戏的领先开发商和发行商。Sciplay主要在社交游戏市场运营，该市场的特点是在线或移动设备上的游戏具有社交、竞争性和自我导向的速度和会话时长。Sciplay也在超休闲领域运营，与休闲游戏相比，这一领域的特点是核心循环更简单，游戏重复更多。Sciplay很大一部分收入来自以虚拟硬币、筹码和卡片形式的应用内购买，玩家可以使用这些虚拟硬币、筹码和卡片玩老虎机游戏、桌上游戏或宾果游戏。安装SciPlay游戏的玩家通常会在游戏最初推出时获得免费的硬币、筹码或卡片，并在特定的时间间隔获得额外的免费硬币、筹码或卡片。玩家可能会耗尽免费获得的硬币、筹码或卡片，并可能选择购买额外的硬币、筹码或卡片，以延长他们玩游戏的时间。一旦获得，硬币、筹码和卡片(无论是免费的还是购买的)都不能兑换现金，也不能在SciPlay的应用程序中兑换游戏以外的任何东西。Sciplay通过在SciPlay的超休闲游戏中的广告安排来创造额外的收入。安装SciPlay超休闲游戏的玩家将获得免费、无限制的游戏体验，需要定期观看游戏中的广告。
Sciplay目前提供各种社交赌场游戏，包括头奖派对®赌场, 金鱼®赌场, 快速命中®插槽, 88个幸运® 插槽, 垄断老虎机和热门赌场®。Sciplay继续执行其进军在线和移动游戏市场的战略。目前的休闲游戏标题包括宾果对决® 和五子棋现场直播以及超休闲领域的其他游戏，包括游戏，如糖果挑战3D™, BOSS生活™和DEEP CLEAN INC. 3D™. SciPlay 不断开发和测试各种新游戏。SciPlay的社交赌场游戏通常包括老虎机风格的游戏，偶尔也包括桌面游戏风格的游戏，而其休闲游戏融合了单人游戏风格或宾果游戏与冒险游戏功能，其超休闲游戏包括许多简单的核心循环机制。SciPlay的所有游戏都在多个平台上提供和播放，包括 苹果, 谷歌, Facebook, 亚马逊，以及微软. SciPlay在2023年推出了一个专有的应用内购买平台，
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由于与第三方平台收取的平台费用相比，通过专有平台进行的应用内购买的支付处理费和其他相关费用较低，因此改善玩家的体验并降低收入成本。目前，通过专有平台产生的收入并不重大。除了原创游戏内容，SciPlay的内容库还包括我们在Gaming和iGaming的其他平台上可识别的游戏内容。这些内容允许喜欢玩陆地游戏内容的玩家在SciPlay的免费游戏中享受一些相同的标题。SciPlay可以访问超过1500个标志性赌场标题的库，包括来自第三方授权品牌的标题和内容， 垄断 和詹姆斯·邦德™。SciPlay对这些内容的访问，加上多年的内部内容开发经验，使SciPlay独特地定位于创造引人注目的数字游戏。
许多趋势和机遇正在推动数字游戏的重大变化，我们认为这将导致在线和手机游戏市场的增长，并为SciPlay提供机会，以发展我们的社交赌场游戏，并扩展到在线和手机游戏市场的其他领域，例如：
•数字游戏是一种引人入胜的娱乐形式；
•移动设备是消费游戏等内容的主要媒介；
•随着休闲游戏的出现，玩家数量不断增加；
•为了在移动游戏领域取得成功，规模越来越具有战略意义；
•社交赌场游戏是数字游戏中一个有吸引力的市场；
•在更广泛的移动游戏领域中的其他市场机会。
竞争
我们的SciPlay业务部门在其业务的各个方面都面临着巨大的竞争。SciPlay的主要社交赌场游戏竞争对手包括Playtika，Playstudios，Product Madness/Big Fish Games（Aristocrat的子公司），DoubleU Games Co.，有限公司/双下互动，GSN游戏/Bash游戏（Scopely，Inc.的子公司），AppLovin公司和Huuuge Games。SciPlay在更广泛的社交游戏市场的竞争对手包括Activision Blizzard、Electronic Arts、Kabam、Take—Two Interactive、腾讯控股和Rovio。SciPlay还与托管真钱赌博的平台竞争，包括由我们的iGaming业务部门提供的平台。在最广泛的范围内，我们与其他形式的在线娱乐（包括社交媒体和其他视频游戏）竞争玩家的闲暇时间、注意力和可支配支出，基于多项因素，包括玩家体验的质量、品牌知名度和声誉以及分销渠道的获取。
iGaming细分市场
我们的iGaming业务部门提供一套全面的数字游戏内容、分销平台、玩家账户管理系统以及各种其他iGaming内容和服务。我们的大部分收入来自赌场风格的游戏内容，包括各种内部开发和品牌游戏以及受欢迎的第三方供应商游戏。这些游戏通过内容聚合平台提供给iGaming运营商，包括我们的开放式游戏系统网络，该网络将玩家与全球工作室和运营商连接起来，远程游戏服务器和各种其他平台。我们亦提供开放平台系统（“OPS”），该系统为玩家账户管理系统，提供广泛的报告及管理功能及工具，为运营商提供全面控制数码游戏运营的所有领域。一般而言，我们负责播放与在线赌场运营商网站集成的游戏内容。我们还提供现场赌场服务，并定位在更多司法管辖区这样做，可能在未来授权在线游戏。
竞争
在我们的iGaming业务中，我们与其他提供真钱数字娱乐场游戏的数字游戏娱乐公司竞争消费者的可自由支配开支。我们的主要真钱在线赌场游戏竞争对手包括Evolution Gaming、Games Global、IGT和Playtech。我们亦根据多项因素（包括玩家体验质量、品牌知名度及声誉以及分销渠道准入），与其他形式的在线游戏及娱乐竞争玩家的闲暇时间及注意力。
研究与开发
我们相信，我们吸引新的游戏、SciPlay和iGaming客户并留住现有客户的能力，部分取决于我们不断开发差异化的产品、硬件和系统技术和功能，以提高玩家娱乐和/或客户盈利能力，不断发展和发展我们的产品线和服务。此外，我们执行战略的能力（见上文）高度依赖于在我们所有三个细分市场开发出色的游戏内容和特许经营权，以及扩大数字技术的使用，以增加交叉，
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平台游戏我们的游戏机通常由我们的内部工程人员设计和编程，我们的游戏内容主要由内部游戏开发工作室设计，他们考虑市场趋势和客户反馈。
我们的游戏研发人员主要分布在内华达州拉斯维加斯、伊利诺伊州芝加哥和印度班加罗尔。我们的SciPlay工作人员主要分布在德克萨斯州奥斯汀、爱荷华州雪松瀑布和以色列特拉维夫。我们的iGaming研发人员主要分布在英国、希腊和印度。我们还在拉斯维加斯、澳大利亚悉尼、英国布里斯托尔、加拿大蒙特利尔、瑞典斯德哥尔摩等地设有游戏开发工作室，并在内华达州里诺和其他一些较小的地点设有额外的研发人员。
知识产权
我们的许多产品使用知识产权，包括商标、商业外观、版权、专利和商业秘密。我们认为我们的知识产权总体上对我们的业务至关重要。我们通过为我们的技术和内容寻求适当的知识产权保护来保护我们在研发方面的投资。我们还从第三方获取和授权知识产权。
我们的专利条款根据专利类型、申请或授权的日期和管辖权而有所不同。美国外观设计专利的有效期为自授权之日起15年，实用专利的有效期一般为自专利族中第一个非临时专利申请提交之日起20年。专利所提供的实际保护取决于专利的类型、覆盖范围以及适用国家的法律救济。某些技术对我们的业务至关重要，是美国和其他国家目前已颁发的专利和专利申请的主题。我们的游戏、SciPlay和iGaming业务在游戏和相关平台和系统中使用我们的专利和专利申请技术。此外，根据与IGT的专利交叉许可协议，我们可以提供使用IGT老虎机游戏功能计划其他成员的专利组合中的专利游戏功能的游戏。
我们以商标和版权销售我们的许多产品，以提供产品差异化和认可度，并推广我们的产品组合。我们所有的游戏功能元素都受到版权保护和保护。此外，我们通常获得商标保护，并经常寻求为我们销售和授权产品和游戏所使用的名称和设计注册商标。商标保护在许多国家都存在，包括美国，只要该商标被注册和/或使用。商标注册通常以固定的、但可续期的期限颁发，尽管无论商标是否注册，商标权都可能存在，而且注册的期限因国家而异。
我们相信，我们使用自己和第三方授权品牌名称和相关知识产权有助于我们产品的吸引力和成功，我们未来授权、收购或开发新品牌名称的能力对我们的持续成功至关重要。因此，我们继续投资于我们的品牌和我们授权的品牌的认可。我们的某些游戏基于第三方授权的受欢迎品牌，如Hasbro，Inc.；华纳兄弟消费品公司；ABG EPE IP有限责任公司，猫王企业有限责任公司；Danjaq，LLC and Metro—Goldwyn—Mayer；John R.现金可撤销信托；环球影城，母公司NBC环球电影和娱乐；和Netflix，Inc.。
我们不时意识到竞争对手和其他第三方可能侵犯我们的知识产权，并考虑在这方面采取什么行动（如有），包括适当的诉讼。我们还不时受到第三方威胁或实际的知识产权相关索赔。参见标题为"我们的业务依赖于对我们知识产权和专有信息的保护”, “我们依靠使用第三方知识产权的能力、和其他人的知识产权可能会阻止我们开发新产品和服务，进入新市场，或可能使我们承担责任或昂贵的诉讼。“在标题下”风险因素“在第I部，第1A项有关其他资料，请参阅本年报的10-K表格。
生产过程、来源和组件的可用性
我们现时透过我们的制造设施及合约第三方生产绝大部分游戏机。我们在拉斯维加斯、澳大利亚悉尼、西班牙巴塞罗那、南非米德兰和英国曼彻斯特都有终点线。这些加工线允许从我们的设施完成和测试我们的游戏机组件。我们还主要在拉斯维加斯和曼彻斯特的设施回收二手游戏机。
制造承诺一般基于客户的预期季度销售订单。由于来自客户的订单流不均衡，游戏机的零部件采购并组装成部分产品，并计划准时交付，以使最终组装的交付时间符合客户商定的交付日期。我们的游戏机制造流程通常包括将零部件和子组件组装成一台完整的游戏机。完成和组装的水平因产品平台和地理区域而异。
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洗牌机在我们的拉斯维加斯工厂和奥地利萨尔茨堡附近的第三方组装。洗牌机的组装包括不同级别的子组件，并在我们上述的一条精加工线上完成和测试。我们在拉斯维加斯做洗牌机的再制造和翻新。
与我们的CMS相关的硬件和零部件直接从合同制造商处采购，并通过我们的设施、上述地点所示的精加工生产线进行最终组装、测试和装运给客户。这些部件不需要大量的组装，主要用于在客户位置进行的系统实现。
我们透过销售及营运规划流程，根据预期客户需求，就若干交付期较长的游戏组件作出预先订单。部件采购期在2019冠状病毒疫情后需求过剩导致采购期有所增加后，已大致正常化。
我们相信，我们目前有充足的零部件及原材料供应，用于制造我们的游戏机、洗牌机及游戏机。我们不断评估任何潜在供应链挑战，以满足客户需求。我们与工程部合作，以指定及批准替代组件、双重采购、安全库存以应对供需波动，以及管理采购周转期以确保我们有足够的材料可用，积极管理及减低供应链风险。
季节性
我们的经营业绩可能会因季节性趋势及其他因素而波动。本集团向娱乐场的博彩机销售一般于下半年最强劲，上半年最缓慢，而我们的参与式博彩机收入一般于春季及夏季最高。SciPlay的玩家活动通常在一年中的第二季度和第三季度比较慢，特别是在夏季。我们的iGaming业务，特别是数字赌场业务的玩家活动在夏季的第三季度普遍放缓，在第四季度普遍较高。参见标题为“风险因素我们的经营业绩因季节性和其他因素而波动，因此，我们的周期性经营业绩并不能保证未来的业绩“在标题下”风险因素“在第I部，第1A项有关其他资料，请参阅本年报的10-K表格。
人力资本
我们的全球影响力是通过我们员工的专业知识、技能和敬业努力而实现的，他们为六大洲100多个国家的客户提供服务。截至2023年12月31日，我们在全球雇用了约6，500名员工，其中约2，700名在国内就业，3，800名在国际就业。
我们的目标是通过坚持以下五个核心价值观，成为员工、客户、玩家和社区负责任的企业管家：敢于大胆；庆祝观点；永不安定；坚持诚信；团队共赢。这些核心原则将我们的团队团结在全球，指导我们的行动，推动我们的增长，并培养高度包容的文化。
我们努力通过公平和归属感倡议来尊重和庆祝员工的观点。为此，我们的人力资源战略重点是支持所有员工的职业成长、发展和晋升；为代表性不足的群体增加机会；制定旨在公平和公平的政策；吸引来自学院和大学的多样化、代表性不足的人才；采用包容性招聘做法进行招聘；创造每个人都有归属感并感到有能力作出贡献的空间；坚持禁止歧视和促进平等机会的政策；以及提供员工健康倡议和计划，以支持员工的整体福祉和健康。
我们已制定多元化、公平及包容（“DEI”）策略，作为我们企业社会责任（“CSR”）计划“Game Changers for Light & Wonder”的一部分，并于二零二零年成立了DEI理事会，成员包括董事会及其他高级行政人员。DEI理事会定期作出关键决定，审查进展情况，并确定需要进一步发展的领域，以推进我们的DEI战略的目标。我们继续根据DEI战略计划，在员工队伍中实施并加强招聘、培训、招聘和挽留措施。我们还努力与拥有我们价值观的不同供应商建立牢固的联系。我们努力推动整个行业的多样性，包括少数族裔、女性、残疾人和/或退伍军人所有的企业在我们的供应链中，并通过计算小企业和那些在历史上未充分利用的商业区的企业在我们的供应商。在整个供应链中，我们的目标是促进透明度和可持续性，致力于合规，并对任何形式的侵犯人权行为（包括现代奴役和人口贩运）零容忍。
我们透过每年的全球敬业度调查，寻求员工的反馈，该调查旨在根据员工的见解衡量文化，并改善我们的组织和工作环境。我们评估关键领域，如参与、领导力和管理、沟通和团队合作以及核心价值观。我们感到自豪的是，
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参与率持续保持高水平，2023年的参与率为93%，而2022年的参与率为81%。我们相信，这一上升趋势证明了我们不断努力创造一个促进员工公开反馈的工作环境，使我们能够更好地与员工互动并提升公司文化。
成长与发展
我们相信持续教育对员工的价值，并提供内部培训和专业发展机会。我们的学习和发展计划旨在为员工提供所需的知识、技能和工具，以拥抱多样性，挑战偏见，并庆祝每个团队成员的独特贡献，培养一个每个人都感到被重视和支持的环境。我们还提供学费报销计划，以鼓励持续的专业发展。
健康与安全
员工的健康和安全是我们领导人的首要任务。在COVID—19疫情期间，我们实施了工作程序，让员工在家办公和远程协作。我们亦透过监察及减低疫情影响，维持员工安全的措施，包括设立全球危机监察小组、员工受感染时的应变规程，以及加强所有场地的清洁程序。
我们致力于将环境、健康及安全（“EHS”）最佳常规融入我们的营运。我们已实施全面的安全措施，致力营造一个让员工、承包商和访客都能感到安全和受保护的环境。EHS旨在通过系统和循证方法降低整个组织的风险。通过严格的监督，我们致力于防止各种潜在的安全问题，包括人体工程学危害、高空作业、物料搬运以及事故和伤害。通过定期加强和加强我们的安全措施，我们力求创造一个让所有员工都能茁壮成长的环境。
薪酬和福利
L & W提供一个具有竞争力和全面的福利计划，该计划与我们的业务目标相一致，并试图激励员工推动创新和提高公司绩效。除了现金和股权补偿，L & W还提供医疗、牙科和视力计划；员工股票购买计划；带薪休假和带薪假期；公司支付的残疾人；人寿保险；401（k）计划；灵活支出账户；以及员工援助计划。
环境、社会和治理(“ESG”)
我们相信，ESG的优先事项是形成我们竞争优势的一部分，使L&W能够吸引投资，优化运营成本，并推动收入。在2023年间，我们成立了一个内部ESG理事会，作为我们在整个组织内ESG工作的管理机构，以制定关键决策、支持企业价值创造、监控监管要求、就ESG风险缓解进行合作并发现ESG机会。ESG理事会由管理团队的高级成员组成，包括首席财务官、首席法务官和首席会计官。ESG理事会将向董事会提名和公司治理委员会提供ESG正在进行的工作的最新情况，并至少每年向董事会进一步报告。
我们的企业社会责任优先事项支持负责任的业务发展，保护当地社区并改善这些社区的经济成果。我们的CSR计划，被Light & Wonder称为Game Changers，概括了我们在以下关键支柱上发展游戏格局的承诺，这些支柱符合ESG标准：
•游戏改变者为我们的社区： 慈善捐款、社区影响和员工志愿服务；
•改变我们人民的游戏规则：促进多样性、公平、包容、归属感和文化；
•我们星球的游戏规则改变者：环境可持续性、负责任的运营和自然资源保护；
•游戏规则改变者：负责任的游戏，宣传和管理，教育，意识和治疗；
•企业治理：我们经营和治理所遵循的企业责任体系、行为准则和道德规范；
•供应商多样性：为多样化的供应商群体提供经济和商业机会。
环境可持续性
我们的目标是将环境可持续性和社会责任纳入L & W运营的一部分。我们的目标是符合国际标准化组织（“ISO”）14001准则的要求，并符合联合国可持续发展目标（“UNSDG”），以协助保护自然资源。我们不断寻求
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寻找机会，促进我们所有设施的可持续运作，减少对环境的负面影响，包括保存资源，提高能源效益和废物管理。
社会影响
我们认为负责任的博彩及慈善是环境、社会及管治的优先事项。例如，我们支持公众教育和宣传活动，并寻求遵守美国游戏协会（“AGA”）的广告和营销负责任游戏行为准则。此外，我们的多名雇员曾在多个与负责任博彩有关的董事会及委员会任职。我们使用负责任的游戏软件，让玩家能够在特定设备上个性化游戏预算，在我们位于澳大利亚、加拿大、新西兰和美国的赌场使用的所有游戏上。
我们积极参与慈善捐赠、员工志愿服务和社区外展计划。我们继续回馈全球社区和慈善机构，支持教育、环境可持续发展、粮食不安全、负责任的游戏、多样性、公平和包容性倡议。
有关我们企业社会责任计划的更多信息，请访问我们的网站。我们网站上的任何内容均不应被视为以引用方式纳入本表格10—K的年度报告。
ESG报告
我们的首份年度全球企业社会责任报告已于2023年7月在我们的网站上发布。我们预计于2024年在网站上发布第二份年度全球企业社会责任报告及环境、社会及管治报告。
政府监管
一般信息
我们的每个业务部门通常都受到广泛和不断演变的监管。对于游戏业务部门，监管通常包括对运营商、供应商、制造商和分销商及其适用的关联公司、主要股东、高级管理人员、董事和主要员工进行某种形式的许可或监管筛选。此外，我们的某些游戏产品和技术必须在我们运营的某些司法管辖区获得认证或批准。监管机构审查申请人或许可证持有人的多个方面，包括其财务稳定性、诚信和业务经验。任何未能获得许可证或失去我们目前持有的许可证可能对我们或我们的经营业绩、现金流或财务状况造成重大不利影响。我们的每一个业务部门均受多项影响在互联网和移动网络上开展业务的公司的国内外法律法规约束，尤其是与隐私和安全有关的法律法规。此外，对于SciPlay业务部门，在某些司法管辖区，也有严重的反对互动社交游戏，包括社交赌场游戏。对于我们的iGaming业务部门，虽然一些州正在扩大数字游戏的可用性，但美国最近也提出了各种州和联邦法案，以限制或禁止数字游戏。目前正投入大量资源支持这些努力。虽然这些努力普遍不成功，但我们不能保证限制数字游戏的法律不会在联邦或州一级获得通过。
虽然我们相信我们已遵守适用于我们的所有重大法律及监管要求，但我们不能保证我们或我们客户的活动不会成为任何监管或执法程序的标的，或任何该等程序不会对我们或我们的经营业绩、现金流或财务状况造成重大不利影响。
我们制定并实施了严格的内部合规计划，以确保我们遵守与我们的游戏、SciPlay和iGaming活动有关的法律要求，以及那些普遍适用于所有上市公司的法律要求。合规计划由我们的首席合规官负责日常运作，法律及合规部门的律师以及外部专家提供法律建议。合规计划由董事会合规委员会监督，该委员会由雇员和非雇员董事以及一名非雇员博彩法专家组成。虽然我们坚定地承诺完全遵守所有适用法律，但我们不能保证我们的合规计划将防止违反一项或多项法律或法规，或者我们或员工的违规行为不会导致罚款或暂停或吊销我们的一项或多项许可证。
虽然我们相信我们已制定适当的程序和政策以遵守这些不断演变的法律和法律公告的要求，但我们不能保证我们的活动或我们客户的活动不会成为执法程序的对象，或任何该等程序不会对我们或我们的业务计划造成重大不利影响。此外，适用于美国及国际司法管辖区博彩的法律及法规可能会有所变动，而该等变动对我们的持续及潜在业务的影响无法确定。
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我们不时在多个美国和国际司法管辖区聘请政府事务代表，就我们对博彩立法的意见向民选和委任官员和公众提供意见，监督有关立法，并就我们与博彩当局的关系提供意见。
游戏
我们在全球合法的游戏司法管辖区提供游戏、游戏机、游戏系统、桌面产品及相关产品和服务。我们的博彩产品和服务的制造、分销、提供和运营均受多个城市、县、州、省、联邦、部落和外国机构的监管和批准。这些规则的主要目的是（1）通过许可证和注册要求确保参与这些活动的各方的责任、财务稳定性和特性，（2）确保我们的博彩产品和服务的完整性和合规性，以及（3）禁止在未经授权的地点或为不良人士的利益而使用博彩产品和服务。
一般而言，我们经营所在司法权区的博彩法规由法规制定，并由具有广泛权力解释博彩法规及规管博彩活动的监管机构管理。除其他事项外，我们获发牌的各个司法管辖区的博彩管理机构：
•根据执行章程通过其他规则和条例；
•调查违反博彩条例的行为；
•执行博彩法规，并对违反此类法律的行为实施纪律制裁，包括罚款、处罚、暂停和/或吊销博彩牌照；
•审查博彩产品和服务的制造商、分销商和运营商的性质和适合性，并决定其适合性或资格获得牌照；
•授予制造、分销和经营博彩产品和服务的许可证；
•审查和批准交易（如收购、重大商业交易、证券发行和债务交易）；以及
•制定并收取相关费用和/或税款。
我们相信我们持有开展业务所需的所有许可证和许可证。我们被授权在全球约457个司法管辖区（包括不需要许可的司法管辖区）生产、销售、租赁或运营我们的游戏产品和服务，其中包括约173个国际游戏管辖区。
此外，一些美国州授权在州监管和许可的设施上下注VLT。虽然一些州将VLT限制在现有的赌博设施内，但其他州允许这些机器放置在酒吧、餐馆、卡车站和其他专门许可的游戏设施等场所。此外，加拿大所有省份和各种其他国际管辖区都批准了极低风险医疗单位。
监管要求因司法管辖区而异，但大多数司法管辖区要求我们的公司、个人管理人员、董事、主要股东和关键员工获得许可证、许可证或合适性调查结果。我们的游戏硬件和软件还必须得到游戏管理机构实验室或游戏管理机构授权的私人实验室的批准。
科幻剧
SciPlay受影响公司在线运营的外国和国内法律法规的约束，包括互联网和移动网络，其中许多仍在发展，可能会对业务，收入和结果产生负面影响。SciPlay还受联邦、州和外国有关玩家数据隐私和保护的法律约束。这些法规，如欧盟（“EU”）的《通用数据保护条例》（“GDPR”）、《加利福尼亚消费者隐私法》和《加利福尼亚隐私权法》是最近通过的未经测试的法律法规，已经并可能进一步影响SciPlay的运营和业务。潜在影响的程度尚不清楚。
在一些司法管辖区，对社交和社交赌场游戏存在严重的反对。专门针对社交赌场游戏的反游戏团体分布在几个州和国家。这种反对可能导致这些司法管辖区通过立法或实施监管框架，专门管理社交游戏或社交赌场游戏。这些反对的努力可能导致禁止社交游戏或社交赌场游戏，限制SciPlay为其游戏做广告的能力，或大幅增加遵守法规的成本，所有这些都可能对运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。我们无法预测任何此类立法或法规的可能性、时间、范围或条款，或它们可能影响SciPlay业务的程度。
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IGaming
在美国，2006年《非法互联网赌博执法法》(UIGEA)禁止企业通过互联网接受下注，如果发起、收受或以其他方式下注的任何联邦或州法律禁止此类下注。根据UIGEA，这类系统的所有者和运营者以及处理赌博交易的金融机构可能受到严厉的刑事和民事制裁。该法律为在单一州内下注的赌注提供了一个安全港(不考虑传输的中间路线)，在该州，下注和收受赌注的方法是由该州的法律授权的，前提是基本法规确定了适当的年龄和地点核实。
2011年底，美国司法部法律顾问办公室(“法律顾问办公室”)发表了一项意见，得出结论认为，1961年“联邦电线法”(“电线法”)的禁令仅限于体育赌博，因此不适用于其他形式的博彩(“2011年美国司法部意见”)。2019年1月，OLC发布了一份日期为2018年11月2日的法律意见(2018年美国司法部意见)，得出结论认为，2011年美国司法部的意见错误地解释了Wire Act，并且Wire Act中对在州际或外国商业中传播赌注和赌注的限制不仅限于体育赌博，而是适用于所有赌注和赌注。法律审查办公室还发现，上述《电信法》的颁布并未改变《电信法》的适用范围。美国司法部后来发布了备忘录，指示联邦执法机构在2020年6月30日之前不要对体育博彩以外的活动执行2018年美国司法部意见的结论。没有正式宣布延长忍耐期，但在2021年1月20日，美国第一巡回上诉法院发布了一项意见，即电线法只适用于与体育赌博有关的州际有线通信传输，而不适用于所有投注和下注。随着司法部随后宣布不会寻求美国最高法院的审查，似乎已经确定，Wire Act仅适用于州际体育博彩。然而，我们无法确定2018年美国司法部的意见或对2018年美国司法部意见的任何其他挑战将对我们的iGaming业务或我们的客户产生什么未来影响。
目前，我们已经在美国六个州推出了iGaming。美国一些州目前正在考虑对iGaming进行监管。我们不能保证允许数字游戏的法律会被颁布。
2019年12月19日，英国政府确认了对2005年《赌博法案》的拟议审查。审查于2020年12月8日开始，公布了职权范围。征集证据的过程持续了16周，于2021年3月31日结束，英国政府收到了1.6万份回复。2023年4月27日，英国政府发表了一份白皮书(政策文件)，列出了其全面的一揽子改革建议，其中许多建议有待进一步咨询英国政府或英国赌博委员会。自白皮书发布以来，英国政府和英国赌博委员会分别就改革方案展开了一系列磋商。其中某些磋商的结果目前正在等待中，可能会对我们在英国的收入产生影响。我们相信，大多数拟议的改革可以通过次级立法和监管来实现，利用英国2005年博彩法的现有权力，尽管有少数需要主要立法。这些改革的实施时间尚未确定。我们继续监测改革进程，尽管这可能需要几年的时间才能实施。
一些国际政府已在不同程度上采取措施，通过实施新的或修订的许可证和税收制度，改变对互联网赌博(也称为在线赌博)的监管，要求越来越严格，特别是对企业对消费者企业的要求，涉及负责任的赌博和负担能力检查。此外，一些司法管辖区对未经许可的互联网博彩产品和服务提供商实施制裁。欧洲和美国以外的国家也开始评估数字游戏监管，美国和欧洲以外的受监管市场的增加可能会继续下去。
我们继续高度重视监测这些事态发展。然而，我们无法预测与数字游戏和体育博彩相关的任何州、联邦或外国法规的时间、范围或条款。
有关政府法规的其他信息
在我们运营的不同司法管辖区，我们受到特定的博彩要求的约束。为了获得更多信息，我们已经提交了管理我们业务的博彩法规摘要，作为本年度报告Form 10-K的展品。参见图99.5“游戏规则”。此外，请参阅“风险因素“在第I部，第11A项本年度报告的10-K表格，以讨论与我们可能受到约束的法规相关的风险因素。
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本公司的行政人员
关于我们每一位执行官员的某些信息如下。
名字年龄职位
马修·R·威尔逊42总裁和董事首席执行官
周国辉43执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管
詹姆斯·索蒂尔63执行副总裁、首席法务官兼公司秘书
西沃恩巷42
执行副总裁兼集团首席执行官，游戏
马修河威尔逊 自二零二二年十月起担任总裁兼首席执行官。Wilson先生于2020年3月加入L & W担任执行副总裁兼集团首席执行官，负责游戏。Wilson先生拥有超过17年的游戏行业经验。在加入L & W之前，他于2017年2月至2019年8月担任全球领先的游戏解决方案提供商之一Aristocrat的美洲区董事总经理。Wilson先生于2004年开始在Aristocrat任职，期间在Aristocrat的多个市场担任多个重要职位，包括从2014年9月至2015年10月担任美洲销售和市场营销高级副总裁。他在Aristocrat的其他职位包括区域销售经理和美洲市场营销副总裁。
周国辉 自2023年12月起担任L & W的执行副总裁、首席财务官和司库。彼于二零二三年八月至二零二三年十二月担任高级副总裁兼临时首席财务官。周先生于2022年10月加入L & W担任企业融资高级副总裁。在加入本公司之前，他曾在Aristocrat担任高级财务职务五年，最近担任首席财务官—美洲、EMEA和客户体验。此前，他曾在环球影业、豪华娱乐服务和摩根大通公司担任多个财务职务。周先生在娱乐和游戏行业拥有超过15年的财务领导经验。
詹姆斯·索蒂尔自2018年9月起担任执行副总裁兼首席法律官，并自2023年8月起担任公司秘书。在担任此职务之前，索蒂尔先生曾在Jones Day工作，他是其纽约办事处的合伙人。Sottile先生于2005年至2018年被钱伯斯美国：美国领先的商业律师评选为著名律师，并于2011年至2018年被评为美国最佳律师。
西沃恩巷 自2022年10月起担任Gaming的执行副总裁兼集团首席执行官。在此之前，Lane女士于2020年2月至2022年10月期间担任Gaming高级副总裁兼首席商务官。在加入L & W之前，她在Aristocrat工作了12年，担任了越来越多的责任，最后担任营销和游戏运营高级副总裁，在此期间，她帮助领导了Aristocrat在北美地区的组织转型和市场转型。
查阅公共文件
我们根据《交易法》向SEC提交年度报告、季度报告、当前报告、委托书和其他文件。美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息声明以及其他有关发行人的信息，这些信息以电子方式向美国证券交易委员会提交，网址是www.sec.gov。
除其他外，我们会尽快通过我们网站上的投资者链接免费提供以下信息， explore.investors.lnw.com我们使用我们的网站作为一种手段，以广泛的，非排他性的方式向公众披露重要信息，以符合SEC的公平披露条例（Reg FD）的目的：
•我们在表格10—K年度报告、表格10—Q季度报告、表格8—K当前报告以及这些报告的修订，在以电子方式提交给SEC或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快提交；
•第16条由我们的执行官、董事和10%股东在表格3、4和5中提交的所有权报告，以及在向SEC提交电子文件后，在合理可行的范围内尽快对这些报告进行修订；以及
•我们的商业行为准则，适用于我们所有的管理人员、董事和员工（这也是我们根据2002年萨班斯—奥克斯利法案适用于我们的首席执行官和首席财务官的必要道德准则），其中包括我们的举报人政策。
以上有关我们网站及其内容的详细信息仅供参考。本公司网站的内容不会，亦不应被视为以提述方式纳入本10—K表格的年报内。
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项目1A.评估各种风险因素
以下所述的风险并非我们面临的唯一风险。请注意，我们目前未知或我们目前认为不重大的额外风险和不确定性也可能对我们的业务运营造成重大不利影响。阁下亦应参阅我们的定期报告所载的其他资料，包括前瞻性报表一节、我们的综合财务报表及相关附注以及管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析，以进一步讨论与我们业务有关的风险、不确定性及假设。除文义另有指明外，下文所提“本公司”、“我们的”、“我们的”及“我们的”包括我们的所有附属公司。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的一些风险和不确定因素的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的更详细说明。
影响我们和我们业务的经济和当前条件相关的风险
•未能成功执行我们的策略可能会对我们的经营业绩、现金流和财务信息产生负面影响。
•博彩机更换周期增长缓慢或下降，以及新博彩司法权区增长缓慢或现有司法权区增加娱乐场缓慢，可能对我们未来的经营业绩造成负面影响。
•我们的海外业务使我们面临业务和法律风险，包括遵守反腐败法律，而我们的部分收入和开支以英镑、澳元和欧元计值，这使我们面临外币汇率波动和其他风险。
•不利的美国和国际经济状况，可自由支配支出减少，旅行或运营中断，其他因素，如通货膨胀，基准利率上升，恐怖活动或威胁，武装冲突或敌对行动，内乱，健康流行病，传染病爆发，或公众对此的看法，其他经济或政治不确定性，或其他超出我们控制范围的事件对我们的业务、经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。
•SciPlay成为本公司的全资附属公司使我们面临许多风险和不确定性，包括是否会为我们的股东带来额外价值，并对我们的业务、财务业绩、经营业绩、现金流或股价造成不利影响。
•公众对本公司应对环境、社会及管治议题的看法可能会对我们的声誉、客户基础以及业务及财务业绩造成不利影响。
•健康流行病、传染病爆发及公众对此的看法，已影响并在未来可能影响我们的营运，倘出现重大负面参与者参与等负面影响，则会对我们的营运、业务、经营业绩、现金流及财务状况产生不利影响，并继续对我们的营运、业务、经营业绩、现金流及财务状况产生不利影响。
与我们的业务和行业有关的风险
•我们在竞争激烈的行业开展业务，我们的成功取决于我们与众多国内外企业有效竞争的能力。
•我们的成功取决于我们适应不断变化的技术和不断发展的行业标准的能力，并提供与之保持同步的产品和服务。
•我们在研发方面投入了大量资源，这可能不会带来成功或商业上可行的新技术、服务或产品。
•我们的成功取决于我们生产新的创新产品和服务的能力，以回应客户的需求，并创造强大和持续的玩家吸引力。
与我们的资本结构相关的风险
•我们的负债水平可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
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•我们可能没有足够的现金流来偿还我们所有的债务和其他债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们的义务，这可能不会成功。
•管理我们债务的协议施加了某些限制，可能会影响我们经营业务的能力。如果不遵守这些限制中的任何一项，可能会导致我们的债务加速到期，并要求我们偿还我们的债务。如果发生这种情况，我们将没有足够的现金来偿还加速增长的债务。
•我们可能没有足够的经营活动现金流、手头现金和我们信贷安排下的可用借款来为新合同下的必要资本支出提供资金，并满足我们的其他现金需求或满足我们的最低流动资金契约。这些债务需要大量现金，这将减少我们的可用流动性。
•我们公司普通股在澳大利亚证券交易所的第二上市可能会导致价格变化和对我们普通股持有者的其他影响。
•我们可能会因为在美国和澳大利亚上市而产生巨大的成本。
与我们的技术相关的风险
•我们的成功取决于我们提供的系统和产品的安全性和完整性，而安全漏洞，包括网络安全漏洞或其他中断可能会危及我们的信息或我们客户的信息，并使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受损。
•我们的业务依赖于对我们的知识产权和专有信息的保护。
•我们依赖于使用第三方知识产权的能力。
与法律、政治或其他监管因素有关的风险
•我们和我们的行业受到严格的政府法规的约束，这些法规可能会限制我们现有的业务，对我们的增长能力产生不利影响，并影响我们的执照资格，或者使我们面临罚款或其他处罚。
•对某些博彩活动的立法解释和执行可能会对财务业绩和声誉产生不利影响。
•我们可能无法利用互联网或其他形式的数字游戏或我们所在行业的其他趋势和变化的扩张，包括由于管理这些行业的法律和法规。
•税法或税收规则的变化，或对我们税务状况的审查，可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。
一般风险
•我们已经并可能继续招致重组成本，其带来的好处是不可预测的，也可能无法实现。
•我们可能会产生额外的减值费用。
•我们依赖于我们的关键员工，依赖于具有创造性和技术背景的熟练员工。
在评估我们和我们的普通股时，您应仔细考虑以下风险和本年度报告中的其他信息。风险因素一般分为六组：与影响我们及我们业务的经济及现况有关的风险、与我们的资本结构有关的风险、与我们的业务及行业有关的风险、与我们的技术有关的风险、与法律、政治及其他监管因素有关的风险以及一般风险因素。
影响我们和我们业务的经济和当前条件相关的风险
未能成功执行我们的策略可能会对我们的经营业绩、现金流和财务信息产生负面影响。
我们正在执行我们的战略，以成为领先的，跨平台的全球游戏公司（更全面的描述见 第I部，第1项上）。与我们的战略相结合，2023年5月，我们的普通股在ASX上市为CDS，2023年10月，我们收购了SciPlay的公开持有股份，使其成为我们的全资子公司。成功执行我们的策略可能会带来意想不到的挑战和不确定性。我们可能会产生整合和优化费用，以执行和促进我们的策略。
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我们的业务策略是投资于陆地、数字和移动平台的优秀内容和特许经营权，在高增长市场扩张，通过创新平台实现无缝的玩家体验，去杠杆化和最大化现金流，以推动投资，并由高表现的人才和文化驱动。我们的战略重点是增长，包括增长我们的数字收入组合和寻求支持我们的战略目标的收购。有关我们收购策略相关风险的更多信息，请参阅标题为"我们无法成功完成收购和整合这些业务，可能会限制我们的增长或扰乱我们的计划和运营。“如果我们未能成功完成新业务策略的每个组成部分，我们可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况造成负面影响。
此外，我们新品牌和名称的成功将是我们新战略和业务重点成功不可或缺的。发展和保持对本公司和我们品牌的认识对于吸引新老客户使用我们的产品非常重要。随着行业竞争的加剧，品牌知名度的重要性也会增加。成功推广我们的品牌将取决于我们的营销努力的成效。虽然我们计划投入大量资源推广我们的品牌，但不能保证我们将能够在新品牌下达到或维持品牌知名度或地位，而该品牌知名度或地位可与先前在旧品牌下享有的知名度及地位相若。即使我们的品牌认知度和忠诚度提高，也未必会带来收入和盈利能力的增加。因此，我们的品牌重塑计划可能无法产生预期效益，可能对我们挽留及吸引客户的能力造成不利影响，并可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
博彩机更换周期增长缓慢或下降，以及新博彩司法权区增长缓慢或现有司法权区增加娱乐场缓慢，可能对我们未来的经营业绩造成负面影响。
对我们的博彩产品及服务的需求是由更换现有娱乐场的现有游戏机、设立新司法管辖区、在现有司法管辖区开设额外娱乐场以及扩大现有娱乐场所带动的。游戏机更换周期的缓慢增长或下降已历史性减少，并可能再次减少对我们产品的需求，并对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成负面影响，并已导致并可能继续导致重大存货支出，这可能增加我们的产品成本及降低我们的毛利率。我们先前已记录与库存有关的费用，原因是中断影响未来需求和重新评估我们的产品策略。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们在正常经营过程中产生的存货费用分别为1，400万元、5，000万元及1，200万元。
开设新娱乐场、扩建现有娱乐场及更换现有娱乐场的现有游戏机均随需求、经济状况、监管批准及融资情况而波动。最初，这些项目受到COVID—19大流行的负面影响。虽然这些负面影响已经减轻，但其他潜在的健康流行病或传染病爆发仍有可能产生负面影响。此外，游戏扩展到新的司法管辖区可能是一个漫长的过程。在美国，英国以及我们经营的其他国际司法管辖区，政府通常需要公众投票和立法行动，才能建立或扩大博彩业。任何该等因素均可能延迟、限制或禁止我们业务的扩张，并对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成负面影响。
我们的海外业务使我们面临业务和法律风险，包括遵守反腐败法律，而我们的部分收入和开支以英镑、澳元和欧元计值，这使我们面临外币汇率波动和其他风险。
截至2023年12月31日止年度，我们约33%的收入来自美国以外的客户销售。
我们的综合财务业绩受货币汇率波动影响。由于我们部分收入及开支以美元以外的货币计值，特别是英镑、欧元及澳元，因此我们面临货币汇率波动风险。这种波动可能由通货膨胀、政府债务或其他原因引起。汇率波动过去曾对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响，并可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况以及我们未来在美国境外的资产价值造成不利影响。如果外币在我们以该货币支付的司法管辖区贬值，我们可能会要求客户为我们的产品支付更高的金额，而他们可能无法或不愿意支付。此不确定性可能对我们的海外业务造成重大不利影响。此外，如果发生此类事件，欧洲内外的金融和资本市场可能会限制我们为业务融资的能力，并产生负面影响。该等事件亦可能导致消费者信心及支出大幅下降，对我们的客户及业务产生负面影响。
我们在外国司法管辖区的业务使我们面临与该等业务通常相关的额外风险，包括：外国法律、法规和市场的复杂性；在外国实施补救措施的不确定性；
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司法管辖区；外国劳动法和争议的影响；吸引和留住外国司法管辖区关键人员的能力；地方政府的经济、税收和监管政策；遵守适用的反洗钱、反贿赂和反腐败法律，包括英国的《反海外腐败法》。《反贿赂法》和其他反腐败法，一般禁止我们和我们的代理人为获得或保留业务而向外国政府官员提供、承诺、授权或支付不当款项；遵守与某些人或国家进行交易的适用制裁制度；进出口限制和其他贸易壁垒，包括征收关税；以及国家之间或政治和经济联盟之间的贸易紧张局势加剧。其中某些法律还载有要求准确记录的规定，并进一步要求公司设计和维持适当的内部会计控制制度。
虽然我们制定了旨在确保遵守这些法律的政策和控制措施，但如果这些控制措施无效或员工或中介人未能遵守适用的法规，我们可能会受到刑事和民事制裁以及其他处罚。任何该等违规行为均可能扰乱我们的业务，并对我们的声誉、经营业绩、现金流及财务状况造成不利影响。此外，我们的国际业务运营可能受到恐怖活动、政治动荡或其他经济或政治不确定因素的影响。此外，美国和外国司法管辖区可能会对我们的国际销售施加关税、配额、贸易壁垒和其他类似的限制。
例如，2018年，美国根据1962年《贸易扩展法》第232条和第301条宣布了某些贸易行动，包括对几种进口产品增加关税。美国的这些关税，连同美国的其他贸易行动，引发了中华人民共和国（"PRC"）等某些受影响国家的报复行动。于二零二零年一月，美国与中国签署一项有限贸易协议，中国同意从美国购买更多产品，以换取削减计划及现有关税。鉴于美国及其他国家的该等贸易行动的范围及持续时间以及美国与中国之间的贸易谈判存在不确定性，我们无法预测关税及其他贸易限制是否或在何种程度上可能会对我们的产品或供应链施加或以其他方式适用，而该等贸易行动对我们业务的影响仍不确定。虽然美国和其他国家的关税和其他贸易行动尚未对我们的业务产生重大影响，我们正在采取措施限制关税对成本结构的影响，但我们无法预测进一步的发展。关税及其他贸易行动可能导致我们的经营成本及若干产品的售价增加，并可能对我们产品的需求产生负面影响，从而可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
此外，我们在外国司法管辖区成功扩张的能力还涉及其他风险，包括整合外国业务的困难、与进入我们可能缺乏经验的司法管辖区相关的风险，以及对一家不断增长和日益多样化的公司的日常管理。我们可能没有意识到我们在外国司法管辖区的投资预期的运营效率、竞争优势或财务结果，而我们未能有效管理与我们在外国司法管辖区的业务相关的风险，可能会对我们的业务前景、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
不利的美国和国际经济状况，可自由支配支出减少，旅行或运营中断，其他因素，如通货膨胀，基准利率上升，恐怖活动或威胁，武装冲突或敌对行动，内乱，健康流行病，传染病爆发，或公众对此的看法，其他经济或政治不确定性，或其他超出我们控制范围的事件对我们的业务、经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。
不利的经济状况，包括经济衰退、通货膨胀、基准利率上升、经济放缓、金融市场流动性减少、信贷供应减少、相对较高的失业率和通货膨胀率，已经并可能继续对我们的业务产生负面影响。社会政治因素，如恐怖主义活动或其威胁、武装冲突或敌对行动、内乱或其他经济或政治不确定性、卫生流行病、传染病爆发或公众对其的看法，或其他超出我们控制范围的事件，导致消费者不安，也可能导致消费者可自由支配的支出或旅行减少，并对我们的业务产生负面影响。这些我们无法控制的因素也可能产生可自由支配的支出或旅行以外的影响，例如对我们的运营和生产力的中断，这也可能对我们的业务产生负面影响。长期或更严重的经济疲软，特别是通胀、利率上升和外汇波动，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响，包括导致我们的预期支出大幅增加。我们无法完全预测不利的社会、政治和经济条件、经济不确定性和公共健康危机以及由此导致的可自由支配支出或旅行减少对我们的影响，因为预计它们将以各种方式影响我们的客户、供应商、员工、顾问和业务合作伙伴。
在我们的游戏业务中，特别是我们的参与游戏业务，我们的收入主要来自玩家的可支配收入和游戏活动水平，而这些收入和水平可能会因不利的经济状况而减少。可支配收入的进一步或长期下降可能会导致我们参与游戏机的游戏水平降低，导致我们的
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这些产品的运营业绩和现金流都在下降。此外，更高的旅行和其他成本可能会对访问我们客户赌场的玩家数量产生不利影响。可自由支配的消费者支出或消费者偏好的不利变化，导致去赌场的顾客减少，游戏水平降低，也可能是由就业市场不稳定、传染性疾病爆发或公众对此的看法或对恐怖主义或其他暴力的恐惧等因素推动的。博彩水平的下降对我们赌场客户的运营业绩、现金流和财务状况以及他们购买或租赁我们的产品和服务的能力产生了负面影响。
不利的经济状况也影响并可能继续影响我们的博彩客户及时向我们付款的能力。这些情况，以及若干未偿还博彩分部应收账款的集中，可能会增加我们的收款风险，并对我们估计的应收账款信贷损失拨备造成重大影响。此外，不利的经济状况已经并可能在未来导致我们的一些博彩客户暂时关闭博彩场所或最终宣布破产，这对我们的业务造成了不利影响。与游戏行业的其他供应商一样，我们的游戏业务为购买游戏机提供延长的付款期限融资，我们预计将继续在这项业务中提供延长付款期限融资，直到我们的客户对此类融资的需求减弱或我们的商业模式改变。这些融资安排可能会增加我们的催收风险，如果客户无法向我们付款，无论是由于财务困难、破产或其他原因，我们可能会产生与我们无法收回某些应收账款有关的坏账拨备。此外，延长的付款期限融资和经营租赁都导致我们延迟收到现金，这降低了我们的现金余额、流动性和财务灵活性，以应对不断变化的经济事件。不利的经济状况也可能导致信贷和股票市场的波动。我们的客户难以或无法产生或获得足够的资本水平来为其持续运营提供资金，这可能会降低他们购买我们的产品和服务的能力。有关我们的应收账款主要集中于期限超过一年的国际地点，请参阅附注7。
在我们基于参与模式的iGaming业务中，我们的收入很大程度上是由可支配收入和玩家活动水平推动的。不利的经济状况之前已经减少，以后可能会减少消费服务的最终用户的可支配收入，这可能会对iGaming业务的收入产生负面影响。我们iGaming业务的供应商可能会遇到财务困难，可能无法提供他们的服务和产品，这可能会限制我们服务的提供，并对我们的收入产生负面影响。多个博彩监管机构已经实施了与在线赌场相关的更多负责任和更安全的博彩措施，包括实施赌注限制、旋转速度、存款限制和奖金，这可能会对我们的收入产生负面影响，特别是如果更多的博彩监管机构效仿或引入额外的措施。
在我们的SciPlay业务中，虽然我们在美国设有办事处，但我们在其他司法管辖区设有员工和顾问，包括以色列、土耳其和乌克兰。在SciPlay运营的外国司法管辖区，政治不稳定、恐怖主义活动或其威胁、武装冲突或敌对行动以及内乱等情况可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。例如，以色列的政治、经济和军事条件，包括恐怖主义、战争或其他武装冲突，影响了我们在以色列的员工和运营，未来可能导致业务中断或其他溢出效应，可能对本网站的业务和运营结果产生实质性不利影响。
此外，在我们的博彩业务中，我们监控供应链中的任何潜在中断，例如由于健康疫情、传染性疾病爆发或公众对其的看法、恐怖主义活动或其威胁、武装冲突或敌对行动、内乱或其他经济或政治不确定性或其他我们无法控制的事件所导致的中断，我们可能会在认为必要时增加库存头寸，以缓解任何预期或意外的延误，并及时履行客户订单。以色列目前的冲突延误了供应商船只通过红海的时间，可能需要我们增加库存头寸和/或可能导致更高的持有和运费成本，这可能对我们的业务和/或毛利率产生不利影响。
人们对某些国家，特别是欧洲和南美洲国家的债务负担及其履行未来财政义务的能力持续感到关切，这导致这些国家的债务评级被下调。我们目前在这些司法管辖区开展业务，我们的增长战略可能涉及在其中一些司法管辖区寻求扩张或商机，如阿根廷、巴西、希腊、意大利、波多黎各、土耳其和乌克兰等。这些对主权债务的担忧，无论是真实的还是感知的，都可能导致经济衰退、经济长期放缓，或者以其他方式对这些国家或更广泛的经济体的总体健康和稳定产生负面影响。在更严重的情况下，这可能会导致资本的可获得性或流动受到限制，从而限制我们的流动性，并对我们的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。
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公众对本公司应对环境、社会及管治议题的看法可能会对我们的声誉、客户基础以及业务及财务业绩造成不利影响。
所有行业的公司都面临着客户、客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对其ESG实践和披露的日益严格的审查。对我们的环境政策、社会倡议、治理实践、多样性倡议的负面看法、我们的游戏对用户福祉的感知或实际影响、提供与我们类似产品的公司的行为，或我们利益相关者日益关注的其他问题，可能会对我们的声誉产生不利影响。对我们声誉的任何负面影响都可能对我们的客户群的规模、参与度和忠诚度产生不利影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
此外，我们还受制于多个政府和自律组织(包括美国证券交易委员会、纳斯达克证券市场、澳大利亚证券投资委员会和财务会计准则委员会)颁布的不断变化的规则和法规。这些规则和条例在范围和复杂性上不断演变，使合规变得困难和不确定。此外，我们或我们的供应商可能会受到与气候变化和其他环境问题有关的新法律的约束。如果在我们或我们的供应商开展业务的国家颁布新法律或修改现行法律，我们可能面临遵守这些法律的更高成本。
健康流行病、传染病爆发及公众对此的看法，已影响并在未来可能影响我们的营运，倘出现重大负面参与者参与等负面影响，则会对我们的营运、业务、经营业绩、现金流及财务状况产生不利影响，并继续对我们的营运、业务、经营业绩、现金流及财务状况产生不利影响。
新型冠状病毒（COVID—19）的爆发及公众对此的看法，令消费者感到不安，并导致可自由支配开支及消费者旅游减少，进而对我们（尤其是我们的博彩业务）造成负面影响。未来的其他健康流行病或传染病爆发也可能造成同样的后果。我们无法预测COVID—19爆发、任何由此产生的不利社会、政治及经济状况以及可自由支配开支或差旅减少对我们的最终影响，因为预期这些影响将在不同社区以不同方式影响我们的客户、供应商及业务伙伴。在我们的游戏业务，尤其是参与游戏、SciPlay业务分部及iGaming业务分部，我们的收入主要由玩家的可支配收入及游戏活动水平推动。COVID—19的爆发导致许多消费者的经济及财务不确定性，并导致我们所有业务单位参与者的可支配收入减少，并可能继续减少或维持在低水平。这导致访问赌场的顾客减少，无论是陆上还是网上赌场，每次赌场访问的花费也减少。
多个博彩监管机构已实施与我们的iGaming娱乐场业务相关的额外负责任和更安全的博彩措施，包括实施投注限额、旋转速度、存款限额和奖金，这可能会对我们的运营、业务、经营业绩、现金流或财务状况造成负面影响，特别是如果其他博彩监管机构效仿。
未来的健康流行病、传染病爆发及公众对此的看法对我们的经营业绩、现金流及财务状况有何进一步影响，将视乎未来发展而定，而未来发展极不确定及不可预测。
与我们的业务和行业有关的风险
我们在竞争激烈的行业开展业务，我们的成功取决于我们与众多国内外企业有效竞争的能力。
游戏
我们的游戏业务面临着激烈的竞争，不仅来自传统游戏供应商，还来自许多其他国内外供应商，其中一些供应商的财力和/或经验比我们大得多。在某些情况下，我们与游戏运营商竞争，包括非法或不受监管的运营商。此外，我们面临着来自较小游戏公司的竞争，这些公司近年来已经建立了某些有竞争力的产品，并能够将其资源集中在开发数量较少的高性能产品上。
我们以产品和服务的内容、特点、质量、功能、准确性、可靠性、价格和融资条款以及服务的响应性为基础进行竞争。如果我们没有始终如一地及时提供受欢迎的高质量游戏，或者如果消费者更喜欢竞争对手的产品，我们的业务可能会受到影响。消费者对游戏的偏好通常是周期性的，很难预测，即使是最成功的内容也只能在有限的时间内保持受欢迎，除非用新内容更新或以其他方式增强。为了保持竞争力，我们必须不断开发新产品或对现有产品进行增强。这些产品或增强功能可能不会受到消费者的欢迎，即使评论很好，质量也很高。此外，竞争对手可能会开发模仿的内容
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或者与我们最畅销的游戏竞争，可能会抢走它们的销售额，或者降低我们收取与历史上相同的产品价格的能力。我们在过去经历了定价压力，包括过去三年。这些竞争产品在消费者支出中的份额可能比预期的要大，这可能会导致产品销售低于预期。我们还根据我们的销售、服务、营销和分销渠道的范围进行竞争。我们有时会为购买产品或向某些集中的客户提供延长付款期限的融资。我们还向客户提供与销售或放置我们的产品和服务相关的折扣和其他优惠以及修改的定价和其他合同条款。我们的竞争对手可能会提供比我们更多的融资或更优惠的报价和条款，这可能会影响对我们游戏产品和服务的需求。我们不能保证竞争压力不会导致我们增加向客户提供的激励措施，或同意以对我们不利的方式修改合同条款，这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们还竞争获得赌场博彩场地的空间和有利的位置，我们的一些产品线可能会相互竞争这一空间。赌场和其他运营商的整合、运营商之间竞争的加剧以及运营商资本支出的减少，大大增加了博彩供应商之间的竞争水平，而且未来可能会这样做。赌场运营商在做出购买决定时，关注的是性能、寿命、玩家吸引力和价格。与我们相比，拥有更多游戏机和更多游戏主题的竞争对手可能在获得和保留赌场的位置方面具有优势。我们的洗牌者还与洗牌竞争，洗牌仍然是世界各地赌场纸牌游戏中竞争最激烈的洗牌选择。
我们还面临着为新合法化的博彩管辖区以及新开或扩建的赌场提供产品和服务方面的高度竞争。我们的成功取决于我们成功进入新市场和成功竞争新业务的能力。
科幻剧
Sciplay是一个快速发展的行业，进入门槛很低，它包括社交赌场游戏，我们几乎所有的SciPlay收入都来自于Sciplay。企业可以通过使用商用软件或与这些市场上的各种老牌公司合作，以象征性的成本轻松推出在线或移动平台和应用程序。我们游戏市场的特点还包括快速的技术发展、新游戏和功能的频繁推出、玩家需求和行为的变化、创新进入者的颠覆以及不断发展的商业模式和行业标准。因此，我们的行业正在不断地改变游戏和商业模式，以采用和优化新技术，提高成本效率，并适应玩家的偏好。
我们战略的成功执行有赖于我们持续不断地吸引和留住玩家，适应新的移动硬件或操作系统的出现，为我们的游戏扩大市场，保持技术优势，并为玩家提供新的能力。我们还与社交游戏公司竞争，包括那些提供社交赌场游戏的公司，如Playtika、PlayStudios、产品疯狂/大鱼游戏(Aristcrat的子公司)、DoubleU Games Co.，Ltd./Double Down Interactive、GSN Games/Bash Gaming(Scope，Inc.的子公司)、AppLovin Corporation和Huuge Games，其中一些公司与受监管的真实货币游戏无关，其中许多公司的现有玩家基础比我们的大。在某些情况下，我们与真正的货币游戏运营商竞争，这些运营商已经将游戏扩展到包括社交赌场游戏，并在过去利用他们与我们的陆上游戏关系从我们那里获得社交赌场游戏内容的授权。在这种情况下，这些真金白银游戏运营商的客户可能会选择播放运营商提供的内容，而不是我们的社交赌场游戏提供的内容，从而对我们的业绩产生不利影响。
我们的一些现有和潜在竞争对手享有巨大的竞争优势，例如更高的知名度、更长的运营历史、本地语言能力、更丰富的财务、技术和其他资源，以及在某些情况下，快速将在线平台与传统人员配置和临时工解决方案相结合的能力。这些公司可能会利用这些优势开发不同的平台和服务，与我们的游戏竞争，在广告和品牌营销上投入更多资金，在研发上投入更多资金，或者比我们更快更有效地应对新的或不断变化的机遇、技术、标准、监管条件或玩家偏好或要求。因此，我们的玩家可能会决定停止玩我们的游戏或切换到我们竞争对手的游戏。
此外，当前和未来的竞争对手也可能会进行战略收购，或彼此之间或与其他人建立合作关系，包括我们当前或未来的第三方供应商。通过这样做，这些竞争对手可以提高他们的能力，以满足现有或潜在的自由职业者和玩家的需求。这些发展可能会限制我们从现有和新买家获得收入的能力。倘我们未能以合理成本有效、成功地与现有及未来的竞争对手竞争，我们的经营业绩、现金流量及财务状况可能会受到不利影响。
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我们为玩家提供定期免费游戏和购买硬币、筹码或卡的经常折扣，以延长与我们的社交赌场游戏业务有关的游戏。我们不能保证竞争压力不会导致我们增加向参与者提供的奖励，这可能对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成不利影响。
IGaming
我们的iGaming业务亦面临重大竞争。我们的iGaming业务专注于向在线赌场运营商提供游戏内容，该行业有许多竞争对手，包括来自非法或不受监管的运营商。
我们无法保证我们将成功地向数字游戏运营商提供我们的技术、内容和服务，因为我们预计将面临来自我们在iGaming行业的传统竞争对手以及多个其他国内外供应商（或在某些情况下，运营商本身）的激烈竞争，其中一些供应商在这方面的财务资源和╱或经验远比我们更丰富。此外，在某些情况下，授权在特定司法权区透过互动渠道提供博彩产品，可能会对我们在该司法权区透过传统渠道提供博彩产品产生不利影响。任何该等不利影响将被放大，以我们没有参与在该司法管辖区提供iGaming产品或服务，并从中产生收入。
为保持iGaming业务的竞争力，我们将需要继续创建、采购和营销吸引玩家的游戏内容，并投资于新兴技术。我们的部分竞争对手可能更愿意在相关法律法规不明确或不统一执行的国家提供互联网博彩，如果我们不在这些国家提供与互联网博彩相关的服务，我们将处于竞争劣势。
我们的成功取决于我们适应不断变化的技术和不断发展的行业标准的能力，并提供与之保持同步的产品和服务。
我们预测或应对不断变化的技术和不断演变的行业标准，以及及时或完全开发和推出新的和增强的产品和服务，包括但不限于游戏内容、游戏机、游戏桌产品和数字游戏产品和服务，是影响我们保持竞争力的重要因素。保留现有合同或业务，扩大和吸引新客户和参与者。我们不能保证我们将取得必要的技术进步，或拥有及时或根本不可能推出新产品或服务所需的财政资源。
规管新技术发展（例如生成人工智能（“AI”）的发展）的规则仍未确定，而该等发展可能会影响我们现有业务模式的各个方面，包括我们如何创建游戏产品。
引入新的创新产品和服务要求我们调整和完善我们的制造、运营和交付能力，以满足我们的产品创新需求。如果我们不能有效地调整我们的制造基础设施以满足与我们的产品创新相关的需求，或者如果我们不能及时开发产品或提升我们的生产能力，我们的业务可能会受到负面影响。过去，由于产品和服务所包含的复杂或创新技术，我们在推出新产品和服务方面遇到延误。该等延误可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。
我们在研发方面投入了大量资源，这可能不会带来成功或商业上可行的新技术、服务或产品。
我们已投入并打算在未来投入大量资源于研发工作。我们投资多个领域，包括游戏和基于系统的硬件、软件和游戏内容的产品开发。此外，由于我们的新产品的复杂性和开发资源的投入，它们的生产和维护成本通常更高，对于SciPlay和iGaming技术来说，维护成本更高。倘我们的新服务及产品未能获得市场认可，或该等新产品的平均售价的增加与生产成本的增加不成比例（在每种情况下均与我们先前的产品相比），或倘平均生产成本没有随时间下降（无论是由于长期客户接受，或倘我们未能成功执行跨平台策略），随着我们不断改进生产能力或技术成本的普遍下降，我们在制造过程中寻找更高效率的能力将受到影响，并可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况造成负面影响。我们不能保证我们在研发方面的投资会带来成功的新技术或产品。如果新服务或产品不成功，我们可能无法收回开发、监管批准或推广成本。
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我们的成功取决于我们生产新的创新产品和服务的能力，以回应客户的需求，并创造强大和持续的玩家吸引力。
我们的成功取决于我们通过生产新的和创新的产品和服务来应对不断变化的客户需求的能力。开发新产品和服务的过程固有地复杂和不确定性。倘我们未能透过开发新产品及服务准确预测客户需求及最终用户偏好，我们可能会将业务输给竞争对手，从而对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。
我们的业务在内部和通过第三方供应商开发和采购游戏内容。我们还寻求获得第三方品牌纳入我们的游戏内容。我们相信，创意及吸引力的游戏内容可为我们的游戏机客户带来更多收入，并为他们提供竞争优势，从而提升我们的收入及吸引新业务及保留现有业务的能力。我们无法保证我们将能够维持现有游戏内容的成功，或有效开发或从第三方获取将被我们的客户和玩家广泛接受的游戏内容或授权品牌。
我们的成功还取决于创造具有强大和持久的玩家吸引力的产品和服务。我们面临持续压力，以预测玩家对我们新产品的反应和接受程度，避免租赁游戏机的游戏水平下降，并继续提供可产生高水平游戏的成功产品。在某些情况下，我们的娱乐场或数字游戏客户只会接受新游戏或游戏机，前提是我们能够证明新游戏或游戏机可能产生更多收入和净赢和/或比我们现有产品和服务或我们竞争对手的产品和服务更具吸引力。WAP、溢价和每日收费的参与式游戏机，如未能达到并维持收入和盈利预期，娱乐场运营商将在短时间内更换。如果我们的产品在其他赌场的表现不符合预期，客户可以取消与我们的未决订单。
此外，社交游戏格局正在迅速发展，其特点是社交产品和平台的受欢迎程度出现重大波动，例如移动平台的受欢迎程度急剧上升。我们可能无法以应对这些变化所需的速度开发产品，或者根本无法开发出满足社会参与者利益的产品。同样，我们的SciPlay产品主要通过 Facebook，Google， 苹果, 亚马逊和微软平台如果替代平台越来越受欢迎，如果我们未能及时创建产品的兼容版本，我们可能会受到不利影响。
数字和社交游戏领域的竞争非常激烈。数字内容交付在我们的行业中的重要性日益增加，增加了我们SciPlay和iGaming业务的潜在竞争，因为生产和发布数字交付游戏，特别是移动平台新游戏所需的最低资本可能远远低于生产和发布通过零售分销购买的游戏所需的资本。随着更多竞争对手进入市场，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们无法成功完成收购和整合这些业务，可能会限制我们的增长或扰乱我们的计划和运营。
我们的增长战略可能包括我们的战略收购。我们成功实施收购策略的能力在一定程度上取决于我们识别和完成商业上可行的收购的能力，包括同时和短时间内进行的多项收购。我们无法保证收购机会将以可接受的条款提供，或我们将能够获得必要的融资或监管批准以完成潜在收购。
我们可能无法成功整合我们收购的任何业务，或在预定时间内这样做。我们在管理和整合我们的收购和合并业务（包括收购资产、运营和人员）方面可能面临重大挑战。根据SciPlay合并，我们最近收购了尚未由我们拥有的SciPlay剩余约17%股权，要求我们采取若干行动，按照合并协议的条款适当整合到我们的运营中。此外，与该等收购相关的预期成本协同效应或任何其他预期利益可能无法在预期金额或预期时间内完全实现，这可能导致成本增加，并对我们的前景、经营业绩、现金流和财务状况造成不利影响。我们预期会产生与我们拟进行的整合活动有关的增量成本及资本开支。
收购交易可能会扰乱我们正在进行的业务。收购的整合需要管理层大量时间和专注，可能会分散对合并后业务日常运营的注意力，或延迟我们战略目标的实现。
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我们依赖我们的供应商和合同制造商，如果这些供应商未能达到我们的性能和质量标准或要求，可能会导致我们产生额外成本或失去客户。
我们的经营业绩可能因供应中断或停止或质量保证严重失误而受到不利影响，包括由于我们的任何主要供应商破产。
同样，我们的游戏机及游戏系统的制造及维护依赖于原材料及组件的定期及持续供应，其中许多是在美国境外制造或生产。我们的某些产品和其他硬件的组装由第三方进行。供应该等项目或服务的任何中断或停止，或任何重大质量保证失效，均可能对我们履行客户订单的能力、经营业绩、现金流及财务状况造成重大不利影响。我们可能无法在合理的时间框架内，以有利的商业条款或根本无法找到足够的替代供应商。由于我们继续寻求透过减少供应商数目精简博彩供应链，上述影响可能会扩大。此外，制造成本可能意外增加，我们可能无法成功收回任何或全部成本增加。此外，于二零二一年，我们面对与零件采购相关的供应链压力，导致存货过时费用约500万元。由于我们的部分旧柜及新柜柜中使用若干共用零件，供应链对该等零件供应的压力可能要求我们重新分配共用零件，倘该等情况持续较长时间，则会导致更多设备过时。
在我们的所有业务中，我们依赖多个重要的第三方供应商和供应商按时交付零件、设备和服务，以履行我们的合同承诺。此外，我们将某些子组件的制造外包给美国的第三方，欧洲、中美洲和亚洲。这些第三方向我们提供服务的意愿可能会受到各种因素的影响。我们运营所在的任何司法管辖区的法律或法规的变更可能会使向我们提供关键服务在该司法管辖区内不合法。如果第三方不愿意或无法向我们提供服务，这可能会对我们的运营、财务表现和前景造成不利影响。该等第三方未能履行其交付承诺可能导致我们违反并随后失去受影响的客户订单，有关损失可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。我们的某些产品依赖网络和/或电信服务。例如，我们的网络或电信的任何中断都可能影响我们的链接或联网游戏，这可能会减少我们的收入。
在我们的SciPlay和iGaming业务中，我们经常依赖第三方数据中心提供商来托管我们的远程游戏服务器。我们的SciPlay和iGaming业务可能会因这些第三方数据中心的违规或中断而受到不利影响，包括RMG业务中断、对我们客户的潜在服务级别处罚、声誉损害、专有信息或我们客户信息的披露或我们或我们客户的资产被盗。以及任何此类数据中心提供商无法或不愿继续向我们提供服务的程度。
于若干地区，我们与当地分销商订立协议，向一名或多名客户分销我们的陆上博彩产品。该等分销商关系的变更，包括修改或终止我们的协议或与任何该等分销商的困难，可能会阻止我们及时或根本无法向客户交付产品或服务，并可能对我们的业务造成负面影响。
我们的SciPlay业务在很大程度上取决于我们与主要第三方平台提供商的关系，我们依赖他们向玩家提供我们的游戏并收取收入，这些关系的变化可能会对我们的SciPlay业务产生负面影响。
在我们的SciPlay业务中，我们的社交游戏产品通过以下方式运作： 苹果, 谷歌, Facebook和亚马逊，它也是我们游戏的重要在线发行平台，我们的一些游戏也可以在 微软平台我们所有的SciPlay收入都是由使用这些平台的玩家产生的。
因此，我们的SciPlay产品的扩展和前景取决于我们与这些供应商的持续关系，以及被我们的目标玩家群广泛采用的任何新兴平台供应商。我们受这些平台提供商为应用程序开发者制定的标准条款和条件的约束，这些条款和条件规范了在其平台上推广、分发和运营游戏和其他应用程序，平台提供商可以在短时间内或不另行通知的情况下单方面更改这些条款和条件。版本更新（例如Apple于2021年4月发布的iOS 14.5更新）包括对其应用跟踪透明度政策的更改，现在开发者在其他公司拥有的应用程序和网站上跟踪用户或访问用户设备的广告商标识符（“IDFA”）之前，需要获得用户许可，这降低了我们可用数据的数量和质量。这一变化尤其影响了SciPlay的子公司Alictus制作的游戏策略，Alictus已经开始准备游戏， 谷歌的安卓平台 谷歌的
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计划的谷歌广告识别弃用，预计在2024年或之后，可能会进一步影响SciPlay战略。除其他外，这些变化可能会对我们在平台上进行定向广告的能力产生不利影响，增加获取新用户的成本，并影响广告支出的投资回报。这些变化的影响是SciPlay探索并继续与传统媒体接触的催化剂，扩大与社交媒体影响者的关系以及其他创新营销解决方案。我们的SciPlay业务也将受到不利影响，如果我们无法在未来继续这些关系，或者如果这些供应商提供的条款和条件被更改为我们不利。例如，如果任何一家供应商增加其费用，我们的经营业绩、现金流和财务状况都会受到影响。此外，我们的SciPlay业务将受到损害，如果：
•这些平台提供商停止或限制我们对其平台的访问；
•政府或私人方面，如互联网提供商，实施带宽限制或提高收费，或限制或禁止访问这些平台；
•这些平台的受欢迎程度有所下降；
•这些平台修改了现有的发现机制、开发者可用的沟通渠道、各自的服务条款或其他政策，包括费用；
•这些平台对玩家购买硬币、筹码和卡片施加限制或增加难度；或
•这些平台改变了向开发者提供玩家个人信息的方式，或者开发了他们自己的竞争产品。
如果替代平台越来越受欢迎，如果我们不能及时创建我们游戏的兼容版本，或者如果我们不能与这些替代平台建立关系，我们可能会受到不利影响。同样，如果我们的平台提供商更改其操作平台，我们可能会受到不利影响，因为我们的产品可能与更改后的平台不兼容，或者可能需要进行重大且代价高昂的更改才能兼容。如果我们的平台提供商单独或与一个或多个竞争对手合作开发有竞争力的产品，我们的增长前景可能会受到负面影响。如果我们的平台提供商没有按照我们的平台协议履行他们的义务，我们可能会受到不利影响。
在过去，这些平台提供商中的一些人短时间内无法使用，或者他们的功能允许我们的玩家购买硬币、筹码和卡片，而这些事件可能会再次发生。平台软件更新、平台系统更改或一般故障等情况可能会削弱我们的玩家获取之前获得的硬币、筹码和卡片以及购买额外硬币、筹码和卡片的能力。我们试图与我们的内部发布和开发合作伙伴合作，及时解决此类事件。然而，如果此类事件长期发生或出现其他类似问题，影响玩家下载我们的游戏、访问社交功能或购买硬币、芯片和卡片的能力，可能会对我们的收入、运营业绩和品牌产生重大不利影响。
我们未来的经营业绩可能会受到博彩业所有权变更和整合的负面影响，包括赌场运营商的变更和整合。
由于回头客是我们博彩业务收入的重要组成部分，如果我们的赌场客户被出售给其他实体或与其他实体合并，我们的业务、运营结果、现金流和财务状况可能会受到负面影响。这些实体可能会从我们的竞争对手那里购买更多的产品和服务，减少在我们产品上的支出，或者造成价格下调的压力。赌场运营商之间的整合可能会导致订单取消或现有游戏机的更换周期放缓，或者可能需要我们目前的客户购买我们竞争对手的产品，其中任何一项都可能对我们的博彩业务产生负面影响。
我们的经营业绩因季节性和其他因素而波动，因此，我们的定期经营业绩不能保证未来的业绩。
我们的运营结果可能会因季节性趋势和其他因素而波动。我们的游戏机对赌场的销售通常在下半年最强劲，上半年最慢，而我们的参与游戏机的收入通常在春季和夏季最高。SciPlay的玩家活动在一年中的第二季度和第三季度通常较慢，特别是在夏季。我们的iGaming业务，特别是数字赌场运营商的玩家活动在夏季月份的第三季度通常较慢，而在第四季度通常较高。可能导致我们业绩波动的某些其他季节性趋势和因素包括：我们经营的地理位置；假日和度假季节；气候和天气；经济和政治条件；发布新产品的时间；重要的设备销售或在新司法管辖区或向新客户推出游戏活动；以及其他因素。
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鉴于上述情况，任何季度的业绩都不一定代表另一个季度或整个财政年度可能取得的成果。我们不能保证影响我们历史成果的季节性趋势和其他因素在未来时期会重演，因为我们无法影响或预测其中许多因素。
与我们的资本结构相关的风险
我们股票回购计划的改变或取消可能会对我们普通股的价格产生不利影响.
作为我们资本分配战略的一部分，我们的董事会已经批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权在2025年2月25日之前不时回购，总金额最高可达7.5亿美元我们的流通股。有关股份回购的决定由董事会酌情决定，可能会受到许多因素的影响，包括我们的普通股价格、一般商业和经济状况以及我们的财务状况和经营业绩，并可能随时暂停或停止。即使全面实施，我们的股票回购计划也可能不会提高长期股东价值。我们股票回购计划的改变或取消可能会对我们普通股的价格产生不利影响。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅注意17.
我们的负债水平可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们有一个沉重的债务历史。截至2023年12月31日，我们的总债务为39亿美元，扣除未摊销折扣和递延融资成本，主要包括LNWI信贷协议项下的借款和优先票据。截至2023年12月31日，我们的可用流动资金总额为12亿美元，其中包括LNWI Revolver下的7.4亿美元未提取可用资金。
我们的负债水平可能会影响我们获得融资或为现有债务再融资的能力；要求我们将经营现金流的很大一部分用于支付债务的利息和本金，从而减少了可用现金流为营运资金、资本支出和其他一般企业用途提供资金；增加我们对不利的整体经济、工业或竞争发展或条件的脆弱性；并限制我们在规划或回应业务及业务所在行业的变化或追求策略目标方面的灵活性。此外，由于大部分借款按浮动利率计息，我们面临较高利率的风险。倘利率持续上升，即使借款金额维持不变，我们的非对冲浮息债务项下的利息支付责任亦会增加，而我们的经营业绩、现金流量及财务状况将受到负面影响。鉴于不利的经济状况和不确定性，以及通胀上升导致可自由支配开支和消费者差旅减少，所有这些因素变得更加严重，并可能使我们与负债可能低于我们的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们可能没有足够的经营活动现金流来偿还我们的所有债务和其他责任，并可能被迫采取其他行动来履行我们的责任，但这可能不会成功。
我们就债务及其他责任付款及再融资的能力取决于我们的经营业绩、现金流量及财务状况，而这些情况又受我们无法控制的一般经济、财务、竞争、立法、监管及其他因素所影响。我们可能无法维持经营活动产生的现金流量水平，足以支付债务及其他责任的本金、溢价（如有）及利息。
我们须按计划支付根据信贷融资借入的定期贷款的本金，而我们的信贷融资要求将部分超额现金流用于预付根据信贷融资借入的款项。我们亦须于优先票据到期日偿还其全部本金额（见附注15）。我们亦不时透过附属公司或其他方式回购或以其他方式偿还或再融资我们的债务，并可能在未来继续这样做。该等活动（如有）将视乎当时市况、合约限制及其他因素而定，所涉及金额可能属重大，亦可能不重大。倘吾等需要于到期日或之前为全部或部分债务再融资，吾等无法保证吾等将能够获得新融资或按商业上合理的条款或根本无法为吾等任何债务再融资。
我们的贷款人（包括根据LNWI信贷协议参与LNWI Revolver的贷款人）可能无力偿债或收紧贷款标准，这可能会使我们更难根据LNWI Revolver借款或以优惠条款或根本获得其他融资。倘吾等因贷款人违约或无法取得其他具成本效益的融资而无法根据LNWI Revolver提取资金，吾等的经营业绩、现金流量及财务状况将受到不利影响。贷款人在其根据LNWI Revolver（或其参与信用证）的承诺提供资金的义务方面的任何违约可能会限制我们的流动性，以违约贷款人的承诺的程度。如果我们无法在未来产生足够的现金流来履行我们的承诺，我们将被要求采取一个或多个替代方案，
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例如对债务进行再融资或重组、出售重大资产或业务或寻求筹集额外债务或股本。吾等无法保证任何该等行动可及时或以令人满意的条款完成或根本无法保证，或该等行动将使吾等能够继续满足吾等的资本需求。此外，我们现有的债务协议包含、未来的债务协议可能包含限制性契约，这些契约可能会禁止我们采用这些替代方案。我们未能遵守这些契约可能导致违约事件，如果不纠正或免除，可能导致我们所有债务加速。
管理我们债务的协议施加了某些限制，可能会影响我们经营业务的能力。如果不遵守这些限制中的任何一项，可能会导致我们的债务加速到期，并要求我们偿还我们的债务。如果发生这种情况，我们将没有足够的现金来偿还加速增长的债务。
规管我们债务的协议（包括LNWI信贷协议及规管我们优先票据的契约）对我们的活动施加（而未来融资协议可能会对我们的活动施加）经营及财务限制，从而可能对我们为未来经营或资本需求融资或从事新业务活动的能力造成不利影响。除某些例外情况外，我们的信贷安排和/或契约限制了我们以下方面的能力：
•宣布分红、赎回或回购股本；
•预付、赎回或购买其他债务；
•产生留置权；
•提供贷款、担保、收购和投资；
•招致额外的债务；
•从事售后租回交易；
•修改或以其他方式更改债务和其他重大协议；
•从事并购或资产出售；
•与关联公司进行交易；
•·订立禁止我们授予留置权或限制我们附属公司支付股息、发放贷款或转让资产的能力的安排；及
•改变我们经营的业务。
就二零二二年四月再融资而言，我们订立LNWI信贷协议。LNWI信贷协议包含一项在每个财政季度末进行测试的契约，并要求我们不得超过最大合并净优先留置权杠杆率，（定义见LNWI信贷协议）为4.50x合并息税前利润（定义见LNWI信贷协议）；但只有在信贷循环贷款总额的情况下，（不包括若干信用证）超过LNWI信贷协议项下循环承诺总额的30%。
我们无法控制的各种风险、不确定因素及事件可能影响我们遵守该等契约的能力。因此，吾等无法保证吾等将继续维持足够的流动性，以履行吾等现时责任或遵守LNWI信贷协议所载的综合净优先留置权杠杆率契约。
吾等亦不能保证，倘吾等因任何原因未能履行有关债务之协议，或吾等将能够按吾等可接受之条款或根本无法为吾等债务再融资，吾等亦不能保证吾等将获豁免或修订有关债务之协议。
我们可能没有足够的经营活动现金流、手头现金和我们信贷安排下的可用借款来为新合同下的必要资本支出提供资金，并满足我们的其他现金需求或满足我们的最低流动资金契约。这些债务需要大量现金，这将减少我们的可用流动性。
我们的游戏营运业务一般需要大量前期资本开支用于游戏机、软件定制及实施、系统及设备安装及电讯配置。就博彩运营合约而言，我们的客户经常获得新的博彩机，可能需要额外的资本开支以履行合约。
过往，我们透过经营产生的现金流量、手头可用现金及信贷额度下的借贷为该等前期现金流出提供资金。我们创造收益及继续采购新合约的能力将取决于（其中包括）我们当时的流动资金水平或我们能否按商业上合理的条款获得额外融资。
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倘吾等并无充足流动资金或无法以优惠条款或根本无法就该等前期现金流出及其他现金需求获得融资，吾等可能无法履行若干合约，从而导致吾等业务亏损或限制吾等增长能力，从而可能对吾等的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。此外，由于各种因素，包括零售销售额或下注金额低于预期、资本或运营开支高于预期以及意外监管发展或诉讼，我们可能无法实现我们对该等合约的预期投资回报。我们可能没有足够的流动资金来推行我们的策略的其他方面，包括将我们的产品和服务带到新客户或新的或渗透不足的地区，或寻求战略性收购。倘我们寻求重大收购或其他扩张机会、对未偿还证券进行重大回购、或再融资或偿还现有债务，则我们可能需要透过公开或私人发行股本或债务证券或透过根据现有融资安排额外借贷筹集额外资金，有关资金来源未必能按我们可接受的条款获得，尤其是在目前不利的经济条件下。
根据LNW的信贷协议，我们目前对我们产生债务和留置权、进行有限制的付款和投资以及预付次级债务的能力有限制，但某些例外情况除外。
我们公司普通股在澳大利亚证券交易所的第二上市可能会导致价格变化和对我们普通股持有者的其他影响。
2023年5月22日（AEST），我们的普通股在ASX上市为CDS，并在ASX代码“LNW”下开始活跃交易，此外，我们目前在纳斯达克股票市场（“纳斯达克”）的主要上市。双重上市可能会导致我们在不同交易所上市的证券之间的价格差异，原因包括我们在纳斯达克上市的普通股以美元交易，而在澳交所上市的任何CDS以澳元交易，两种货币的汇率波动，以及两个交易所的假期计划、交易计划和时区之间的差异，以及其他因素。我们的证券在一个市场的价格下跌可能导致我们的证券在另一个市场的价格下跌。双重上市亦让我们有机会透过发行CDIs筹集额外资金，这可能会对现有股东造成摊薄影响。
SciPlay成为本公司的全资附属公司使我们面临许多风险和不确定性，包括是否会为我们的股东带来额外价值，并对我们的业务、财务业绩、经营业绩、现金流或股价造成不利影响。
于2023年10月23日，根据SciPlay合并，我们以4.96亿美元的全现金交易（不包括交易费用和开支）收购了SciPlay剩余约17%股权。SciPlay成为本公司的全资附属公司使我们面临许多风险和不确定性，包括L & W可能无法实现SciPlay合并的预期运营、战略和财务利益；留住或激励SciPlay的关键管理人员方面的困难；以及面临潜在诉讼。任何该等因素均可能扰乱我们的业务，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流量或股价造成重大不利影响。
我们可能会因为在美国和澳大利亚上市而产生巨大的成本。
我们的普通股在美国和澳大利亚公开交易，这导致我们承担了与遵守适用法规相关的重大法律、会计、保险和其他费用。为应对在美国及澳洲上市所带来的挑战，我们的管理层及其他主要人员投入大量时间及精力于合规措施。我们的合规努力增加了我们的法律和财务成本，并可能需要我们的人员投入更多时间来确保遵守两个司法管辖区的相关规则和法规。此外，我们未能成功履行我们的义务可能会使我们的普通股退市，罚款，制裁和其他监管行动，以及潜在的民事诉讼。
此外，为遵守澳交所上市规则，我们制定了我们相信旨在成功履行我们在澳交所上市规则下的义务的政策和程序。未能或无法遵循这些程序和政策，或它们不足以防止不遵守，可能会使我们承担责任、罚款和诉讼。我们打算投入资源以遵守不断变化的法律、法规和标准，这可能会导致一般和行政费用增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。尽管我们努力遵守新的法律、法规和标准，但如果我们不遵守，针对我们的监管行动可能会损害我们的业务。
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与我们的技术相关的风险
我们的成功取决于我们提供的系统和产品的安全性和完整性，而安全漏洞，包括网络安全漏洞或其他中断可能会危及我们的信息或我们客户的信息，并使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受损。
我们相信，我们的成功在很大程度上取决于向我们的客户提供安全的产品、服务和系统，以及我们避免、检测、复制和纠正软件和硬件异常以及对我们产品和服务的欺诈性操纵的能力。我们的业务有时涉及存储、处理和传输玩家的专有、机密和个人信息。我们还保留与我们的业务有关的某些其他专有和机密信息以及我们人员的个人信息。我们的所有产品和服务都设计有安全功能，以防止欺诈活动。然而，我们不能保证这些安全功能将有效地阻止所有欺诈活动。尽管我们采取了安全措施，但我们的产品、服务和系统很容易受到黑客、客户、零售商、供应商或员工的攻击，并可能因渎职或其他中断而被攻破。我们遇到的任何安全漏洞或事件都可能导致对我们或我们玩家的数据的未经授权的访问、滥用或未经授权的获取，这些数据的丢失、损坏或更改，我们的运营中断，或我们的计算机或系统或我们玩家或第三方平台的损坏。任何这些都可能使我们面临索赔、诉讼、罚款和潜在的责任。
我们定期审查和增强我们防止异常以及监控和确保我们产品和服务的质量和完整性的能力，但可能不足以防止未来的攻击、违规或中断。同样，我们定期评估我们的安全系统的充分性，包括我们的游戏和软件的安全性，以防止任何客户和我们的玩家遭受任何重大损失，以及我们的产品和服务对最终用户的完整性以及我们的游戏对玩家的完整性。我们开发和维护信息安全计划，以识别和缓解网络风险，但该计划的开发和维护成本高昂，需要随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而持续监测和更新。因此，互联网和其他互动技术的广泛使用可能会增加我们和我们客户的安全风险。我们不能保证我们的业务或我们收购的业务不会或没有受到欺诈活动或安全漏洞或失误的影响，这些可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
在线交易可能会受到复杂的诈骗、洗钱或其他非法活动的影响。我们的产品或系统可能会被我们的客户玩家用于这些目的，这是有风险的。我们还有一个风险，那就是我们的员工会进行欺诈活动。此外，我们的游戏机在过去也经历了异常和欺诈性的操纵。如果游戏机和游戏机的表现不符合预期，它们可能会被赌场和其他游戏机运营商取代，也可能被监管机构关闭。如果我们的游戏机或其他产品和服务(包括SciPlay和iGaming产品和服务)出现异常或被欺诈性操纵，可能会引起玩家或客户的索赔，可能会导致客户索赔收入和利润损失以及相关诉讼，并可能使我们受到监管机构的调查或其他行动，包括暂停或吊销我们的执照或其他纪律处分。此外，如果我们的产品和服务出现任何此类问题，可能会从其他项目转移大量的工程和营销资源来纠正这些问题，这可能会推迟其他项目和我们战略目标的实现。
越来越多的在线服务披露了安全漏洞，其中一些涉及对其部分服务的复杂和高度针对性的攻击。如果我们的信息或网络安全系统或数据受到重大损害，我们开展业务的能力可能会受到损害，我们可能会失去盈利机会，或者这些机会的价值可能会降低。如果我们的客户或员工的个人信息被盗用，我们在客户和员工中的声誉可能会受损，导致业务或士气受损。特别是游戏行业一直是，而且可能仍然是网络攻击的共同目标。我们和整个游戏行业预计将面临持续的未经授权访问或通过我们的信息系统的企图，包括计算机程序员和黑客的网络攻击，他们可能开发和部署恶意软件程序以访问我们的用户信息。这些攻击可能针对我们以及我们的业务合作伙伴、员工、服务提供商或其他第三方的信息系统。迄今为止，游戏行业的攻击并未对我们的运营或财务业绩造成重大影响。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常发生变化，并且通常在针对目标发动之前是不可预见或识别的，因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。如果我们的安全或我们收购的企业的安全发生实际或感知的破坏，公众对我们的安全措施和品牌，或我们收购的企业的安全措施和品牌的有效性的看法，可能会受到损害，我们可能会失去参与者。数据安全漏洞和其他数据安全事故也可能由非技术手段造成，例如员工或承包商的行为。任何损害我们的安全或我们收购的企业的安全，都可能导致违反适用的隐私和其他法律，监管或其他政府调查，执法行动，以及法律和财务风险，包括潜在的合同责任，
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并不总是局限于我们的保险所涵盖的金额。任何此类妥协也可能导致我们的声誉受损，以及对我们的安全措施失去信心。任何该等影响均可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
我们的业务依赖于对我们的知识产权和专有信息的保护。
我们相信，我们的成功部分取决于在美国和外国保护我们的知识产权。我们的知识产权包括与我们的产品和服务（包括游戏机、数码游戏产品、桌上游戏、洗牌机和配件以及游戏系统）相关的若干专利、商标和版权，以及不受专利或类似保护的专有或机密信息。我们的成功可能部分取决于我们是否有能力获得商标、商业外观、名称、标识或符号的保护，以及是否有能力获得和维护我们的专有技术、设计、软件和创新的版权和专利保护。我们不能保证我们将能够建立和维持我们的商标的消费者价值，获得专利、商标或版权保护，或者任何专利、商标或版权将为我们提供竞争优势。美国最高法院最近收紧了软件专利的专利资格标准。尽管美国专利商标局在2019年修订了指导方针，但未来类似的决定可能会对我们某些专利的有效性或可撤销性、我们保护发明、创新和新技术的能力以及我们大量专利组合的价值产生负面影响。根据与IGT签订的专利交叉许可协议（涉及我们几乎所有游戏机所使用的技术），我们可以提供使用IGT老虎机游戏功能计划其他成员的专利组合中的专利游戏功能的游戏，而这些成员同样可以提供使用我们专利组合中的专利游戏功能的游戏。这种安排可能会削弱我们的老虎机游戏可能从我们的专利中获得的竞争优势。
我们的知识产权保护我们的游戏、系统、产品和服务的完整性。竞争对手可能会独立开发类似或更好的产品、软件或系统，这可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。如果我们的技术或产品不受可强制执行的知识产权保护，则此类独立开发可能导致此类技术或产品的价值大幅下降。
我们还依赖商业秘密和专有知识。我们与员工和独立承包商就我们的商业秘密和专有信息签订了保密协议，但我们不能保证将履行对我们的商业秘密和专有信息保密的义务。
我们目前正在提出，并在未来可能提出，侵权，无效或不可撤销的索赔第三方。例如，随着数字游戏的出现，我们加强了对侵犯我们知识产权的各方的执法力度。
这种强制执行可以：
•使我们在保护我们的知识产权方面承担更大的成本和费用;
•潜在地对我们的知识产权产生负面影响；
•导致我们的一个或多个专利、商标、版权或其他知识产权权益被裁定或宣布不可执行或无效；或
•转移管理层的注意力和我们的资源
此外，对新技术（如生成人工智能）产生的知识产权的某些法律保护的可用性尚不确定。成功挑战我们的知识产权权利可能会导致获取权利的成本增加，或失去从受挑战权利主体的知识产权中赚取收入或使用的机会。
我们依赖于使用第三方知识产权的能力。
我们依赖于我们从第三方（包括竞争对手）获得授权的产品、技术和知识产权，用于我们的游戏、SciPlay和iGaming业务。我们几乎所有的游戏机以及我们的部分SciPlay和iGaming产品和服务都使用第三方授权的知识产权。我们业务未来的成功可能部分取决于我们在竞争激烈的市场中获得、保留和/或扩展流行技术和游戏许可的能力。我们无法保证这些第三方许可证或对此类许可产品和技术的支持将继续以商业合理的条款提供给我们。如果我们无法更新和/或扩展现有许可证，我们可能会被要求停止或限制使用包含或包含许可知识产权的产品。
我们的一些许可协议包含向第三方支付的最低保证版税。如果我们无法产生足够的收入以抵销最低保证使用费，则可能对我们的业务产生重大不利影响。
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经营业绩、现金流量及财务状况。我们的许可协议通常包含对我们在某些战略交易中使用或转让许可权的能力的限制。我们的某些许可协议授予许可方审计我们使用许可方知识产权的权利。与许可方就使用或条款产生的争议可能导致我们支付额外的使用费或罚款、取消或不续订基础许可证或诉讼。
如果第三方不愿意接受监管审查或不符合监管要求，监管审查过程和许可要求也可能阻止我们使用由第三方拥有或开发的技术。一些游戏监管机构要求游戏制造商在进行某些交易之前获得批准，如收购、合并、重组、融资、股票发行和股票回购。获得这样的批准可能是昂贵和耗时的，我们不能保证这样的批准会得到批准，或者批准过程不会导致我们的战略目标延迟或中断。
我们依赖信息技术和其他系统，系统中的任何故障或产品和服务中的任何错误、缺陷或中断都可能损害我们的品牌和声誉，使我们承担责任，并扰乱并可能扰乱我们的业务并对我们的业绩产生不利影响。
我们依赖于对我们的业务运营至关重要的信息技术系统，其中一些系统由第三方管理。这些第三方通常没有义务续签协议，也不能保证我们能够以商业上合理的条款续签这些协议，或者根本不能保证。这些系统用于处理、传输和存储电子信息，管理和支持我们的业务运营，并对我们的财务报告进行内部控制。此外，我们还收集和存储某些数据，包括专有业务信息，并可能访问某些业务中受隐私和安全法律、法规和客户强制控制约束的机密或个人信息。我们在开发新系统、维护和升级现有系统以及防止安全漏洞方面可能会遇到困难。除其他事项外，我们的系统容易因火灾、洪水、断电、入侵、网络攻击、网络渗透、拒绝服务攻击和类似事件而损坏、停机、中断或关闭。虽然我们已经并将继续实施信息安全措施和数据保护保障措施，但我们的服务器和其他计算机系统仍容易受到各种威胁，包括病毒、勒索软件、恶意软件、黑客攻击、入侵或盗窃、数据隐私或安全漏洞、第三方安全漏洞、员工错误或渎职以及类似事件。我们的系统或服务出现故障，或未经授权访问或篡改我们的系统和数据库，都可能对我们的业务、声誉、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。我们的计算机系统或电信服务的任何故障都可能影响我们运营我们的关联游戏或以其他方式开展业务的能力。
我们的SciPlay和iGaming游戏流量中有很大一部分由第三方数据中心托管，例如 AmazonWeb服务, 第8章和ESTA网.这些第三方为我们提供计算和存储能力，并且没有义务以商业上合理的条款或根本没有义务与我们续签与这些服务相关的协议。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的数据中心运营商被收购，我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，我们可能会为此承担高昂的成本，并可能导致长期的服务中断，从而可能对我们的声誉造成损害。如果游戏不可用，或者当玩家试图访问它时运行比预期的慢，该玩家可能会停止玩游戏，并且不太可能返回游戏。
我们的部分信息技术基础设施，包括由第三方运营的基础设施，已经并可能再次经历中断、延迟或停止服务，或在不时发生的系统集成或迁移工作中产生错误。我们可能无法成功实施新系统和数据传输，这可能会导致业务中断，成本更高、耗时更高、破坏性更高和资源密集型。我们对向我们提供服务的第三方并无控制权，该等方可能会遇到问题或作出对我们业务不利的决定。我们已制定应急计划，以防止或减轻该等事件的影响。然而，此类中断可能对我们向客户提供产品或服务的能力产生重大不利影响，并中断其他流程。例如，2019年，内容交付工具 闪光灯被制造商弃用 土坯，导致玩家摩擦和中断提供我们的SciPlay和iGaming服务给我们的客户。倘若我们的信息系统无法向关键决策者传输准确信息（即使是短时间），则管理我们业务的能力可能会受到干扰，我们的经营业绩、现金流及财务状况可能会受到重大不利影响。未能妥善或充分解决该等问题可能会影响我们进行必要业务运营的能力，从而可能对我们的声誉、竞争地位、经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
我们的一些产品和服务依赖于通过互联网传输的数据。及时接入互联网对于为我们产品的消费者提供满意的用户体验是必要的。第三方，如电信公司，可能会有理由或无理由阻止互联网接入或限制我们的数据传输速度，从而对我们的用户体验造成不利影响，从而可能对我们的声誉、竞争地位、经营业绩、现金流和财务状况造成重大不利影响。此外，电信公司可能会实施
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某些措施，例如增加成本或基于传输数据类型或数量的限制，这可能会影响消费者访问我们的产品的能力，这可能会对我们的声誉、竞争地位、经营业绩、现金流和财务状况造成重大不利影响。此外，互联网渗透率可能会受到全球经济状况困难或政府取消扩大宽带接入的计划的不利影响。
如果我们或我们收购的公司遭受网络攻击或其他导致安全漏洞的隐私或数据安全事件，我们可能会遭受销售损失和成本增加、承担重大责任、声誉损害、监管罚款或处罚以及其他负面后果。
我们的信息技术系统和基础设施容易受到来自载体的网络攻击，包括但不限于病毒、勒索软件、恶意软件、入侵、盗窃、计算机黑客攻击、员工错误或渎职或其他安全漏洞。黑客和数据窃贼越来越老练，并进行大规模和复杂的自动化攻击。特别是游戏行业一直是，而且可能仍然是网络攻击的重点。我们的信息技术系统和基础设施面临的威胁包括：
•经验丰富的计算机程序员和黑客能够渗透我们的安全控制，盗用或破坏敏感的个人、专有或机密信息，造成系统中断或导致关闭，或者能够开发和部署恶意软件程序攻击我们的系统或以其他方式利用任何安全漏洞；
•安全事件、破坏或盗窃行为、活动实体的协同攻击、数据放错或丢失、人为错误或其他可能对我们的系统和存储在这些系统上的数据以及我们业务合作伙伴的数据产生负面影响的类似事件；以及
•向我们提供服务的第三方（例如托管解决方案提供商）在其自身的安全系统和基础设施出现故障时，也是安全风险的来源。
在网络事件之前或之后消除或解决上述安全威胁和漏洞的成本可能会很高。我们的补救努力可能不会成功，并可能导致服务中断、延误或停止，以及失去现有或潜在的供应商或客户。此外，违反我们的安全措施以及未经授权传播有关我们、我们的业务合作伙伴或其他第三方的敏感个人、专有或机密信息可能会使我们面临重大的潜在责任和声誉损害。我们已经并将继续在保护我们的系统、网络和知识产权方面进行重大投资。我们在寻求降低网络风险的过程中，进行持续的自我评估和改进。然而，随着与网络攻击相关的威胁的发展和增长，我们可能还会发现有必要进行进一步的投资来保护我们的数据和基础设施，这可能会影响我们的运营结果。虽然我们有针对网络攻击造成的损害的保险，但它可能不足以涵盖所有可能的索赔，我们可能会遭受可能对我们的业务产生实质性不利影响的损失。我们对网络攻击造成的损害的保险范围不包括我们在此类网络攻击后收购的公司发生的事件。任何成功的网络攻击或违反我们的网络安全措施，或我们的服务提供商或其他第三方的网络安全措施，都可能违反各种隐私、数据保护、数据安全、网络和信息系统安全和其他法律，导致法律和财务风险。此外，这样的攻击可能会导致负面宣传和对我们的安全措施失去信心。如果我们的信息或网络安全系统或数据受到实质性损害，我们开展业务的能力可能会受到损害，我们可能会失去盈利机会，或者这些机会的价值可能会降低。作为一家全球企业，我们还可能受到现有和拟议的美国和非美国法律法规以及政府政策和做法的负面影响，这些政策和做法与网络安全、数据隐私、数据本地化和数据保护有关。
此外，我们的客户可能鼓励或要求遵守某些安全标准，例如美国国家标准与技术研究所(NIST)发布的自愿网络安全框架，该框架包含旨在识别和管理网络安全风险的控制措施，如果我们无法达到此类标准，可能会受到负面影响。
他人的知识产权可能会阻止我们开发新的产品和服务，进入新的市场，或者可能使我们面临责任或代价高昂的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于我们不断调整我们的产品和系统以采用新技术并扩展到可能由新技术创造的市场的能力。如果技术受到我们竞争对手或其他第三方的知识产权保护，我们可能会被阻止推出基于这些技术的产品或扩展到由这些技术创造的市场。如果别人的知识产权阻止我们利用创新技术，我们的前景、经营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
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我们不能保证我们的业务活动、游戏、产品、服务和系统不会侵犯他人的专有权利，也不能保证其他各方不会对我们提出侵权索赔。除侵权索赔外，第三方还可以就我们或我们的被许可人或制造商使用我们的技术而对他们提出无效或不可强制执行的索赔。对我们的知识产权权益的成功挑战或无效，第三方就使用我们的技术对我们、我们的产品或服务或我们的被许可人之一提出的侵权索赔成功，或者我们对第三方或其产品或服务的侵权索赔失败，都可能对我们的业务造成不利影响或造成我们的财务损害。任何此类索赔和任何由此产生的诉讼，如果发生，可能：
•辩护既昂贵又耗时，或要求我们支付巨额损害赔偿金；
•使我们的所有权失效；
•使我们停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的产品或服务；
•要求我们重新设计、重新设计或重新命名我们的产品或服务，或限制我们在未来将新产品和服务推向市场的能力；
•要求我们签订昂贵或繁重的特许权使用费、许可或和解协议，以获得或保留使用产品、工艺或组件的权利；
•在索赔悬而未决期间影响索赔标的的产品和服务的商业可行性；和/或
•要求我们以禁令的方式移除租赁的产品或服务，或停止销售或租赁新的产品或服务。
我们的技术屏蔽系统的故障可能会导致违反法律或法规，并对我们的运营、财务业绩和前景产生实质性的不利影响。
不能保证我们实施的技术模块和我们的客户实施的技术模块将有效。这些系统和控制旨在确保我们的客户不接受位于我们已决定不提供全部或某些产品和服务的司法管辖区的最终用户的赌注。此类系统和控制的任何失败都可能导致违反适用的法律或法规。对任何此类违规行为的任何索赔都可能产生成本、资源，特别是如果成功，可能会影响声誉，并影响我们保留、续签或扩大我们的许可证组合的能力，因此对我们的运营、财务业绩和前景产生重大不利影响。
此外，还有一个持续存在的额外风险，即我们的客户和公司必须阻止访问的现有司法管辖区列表被扩大，因为向客户和/或公司授予许可证的监管机构可能会要求阻止特定的额外司法管辖区。同样，司法管辖区可能会更新其法律或法规，使在该司法管辖区内提供的博彩服务在法律上或商业上不可持续。在所有这些情况下，额外的屏蔽活动可能会对我们的财务状况产生不利影响。
如果我们不能成功实施我们的全球企业资源规划系统转换，可能会扰乱我们的业务，或对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们正在进行从某些遗留的企业资源规划(“ERP”)系统到我们的主要全球ERP系统的多年转换。企业资源规划系统旨在准确地保存我们的账簿和记录，并向管理层提供有关我们业务的信息。我们的企业资源规划系统迁移将继续需要大量的人力和财政资源投资。升级或更改系统存在固有风险，包括数据不准确或报告不准确。升级和标准化我们的企业资源规划系统的过程是复杂、耗时和昂贵的。尽管我们相信我们正在采取适当的行动，通过测试、培训和分阶段实施等方式来降低这些风险，但我们不能保证我们不会遇到数据丢失、中断、延迟或升级带来的负面业务影响。在这一过程中的任何业务中断，以及在设计和实施新的企业资源规划系统或我们的遗留系统的性能方面的任何延误或缺陷，都可能对我们的业务运营能力产生重大和不利的影响。此外，虽然我们已经花费了相当大的努力来规划和预算新的企业资源规划系统的实施，但范围、时间表或成本的变化可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
与法律、政治或其他监管风险有关的风险
我们和我们的行业受到严格的政府法规的约束，这些法规可能会限制我们现有的业务，对我们的增长能力产生不利影响，并影响我们的执照资格，或者使我们面临罚款或其他处罚。
在美国和许多其他国家，提供Gaming、SciPlay和iGaming产品和服务受到广泛和不断演变的监管。这些监管要求因司法管辖区而异。因此，我们正在
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受制于我们所持牌照或经营所在司法管辖区内一系列复杂的法律和法规。大多数司法管辖区要求我们获得许可，我们的关键人员和某些证券持有人被发现适合或获得许可，我们的产品在配售前必须经过审查和批准。许可证、批准或适宜性调查结果可被吊销、暂停或附加条件。如果监管机构需要许可证、批准或适宜性发现，而我们没有寻求或没有收到必要的批准、许可或适宜性发现，或者如果它被授予并随后被撤销，则我们可能被禁止提供我们的产品或服务在特定司法管辖区使用。此外，在一个司法管辖区丢失许可证可能会引发丢失许可证，或影响我们在其他司法管辖区获得许可证的资格。我们还可能在我们决定未来运营的任何新司法管辖区受到监管，包括由于客户业务的扩大。如果我们违反了游戏规则，博彩当局已经并可能对我们征收罚款或没收我们的某些资产。我们不能保证我们能够获得或保持必要的许可证或批准，也不能保证许可过程不会导致延误或对我们的运营产生不利影响。在任何司法管辖区未能获得或保留所需的许可证或批准，将减少我们被允许运营和创造收入的地理区域，可能会限制我们在其他司法管辖区获得许可证的能力，并可能使我们相对于竞争对手处于劣势。
我们不能保证当局不会寻求在其管辖范围内限制我们的业务或对我们提起执法程序。我们不能保证任何提起的执法诉讼将得到有利的解决，或者此类诉讼不会对我们在其他司法管辖区保留和续签现有许可证或获得新许可证的能力产生重大不利影响。我们的声誉也可能受到任何法律或监管调查的损害，无论我们最终是否被指控或被发现犯有任何违规行为。
通常，我们的游戏、游戏产品硬件和软件以及我们的iGaming RMG必须在运营它们的司法管辖区获得批准，我们不能向您保证此类产品或服务将在任何司法管辖区获得批准。我们的联网游戏技术需要在发货或实施任何游戏机、产品或服务之前获得游戏司法管辖区的监管批准，尽管我们已经收到了我们目前运营该技术的司法管辖区的批准，但我们不能保证我们将获得在其他游戏司法管辖区提供该技术所需的批准。我们的许多客户都需要获得许可，延迟批准我们客户的运营或扩张可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。此外，我们客户运营的多个司法管辖区(如澳门特别行政区和新加坡)的现行法规限制了分配给我们产品的空间数量，或将运营商可获得的新产品数量限制在监管机构预先批准的数量。任何此类法规的重大变化都可能对我们的产品需求产生不利影响。
2023年4月27日，英国政府发表了一份白皮书（一份政策文件），列出了其全面的改革建议，其中许多建议有待英国进一步咨询。政府或英国赌博委员会。2024年2月23日，在2023年7月26日启动的咨询之后，英国政府宣布，从2024年9月起，它将引入法定的最高在线老虎机赌注限额，为25岁及以上的人5英镑，为18至24岁的人2英镑。此外，英国。政府还就土地自由化提案（也于2023年10月4日截止）和法定征费（2023年12月14日截止）发布了磋商，也在等待回应。我们还在等待英国赌博委员会对其最近的闭门磋商作出回应，预计将于2024年3月举行，进一步的磋商尚未进行。我们将继续监察改革建议及其对iGaming及游戏业务分部及整体业务的影响。
我们及我们的若干联属公司、主要股东（一般为实益拥有我们股本证券特定百分比（通常为5%或以上）的人士及实体）、董事、高级职员及主要雇员均须接受广泛的背景调查及业务适用性标准。有关背景调查、任何此类个人或实体未能接受此类背景调查的风险、监管机构的重大批准和许可自由裁量权以及授予这些监管机构的权限的其他详细信息，请参见政府监管“在第I部，第1项本年度报告表格10—K和附件99.5“游戏规则”。我们未能或我们的任何主要股东、董事、高级职员、主要员工、产品或技术未能在一个司法管辖区获得或保留所需许可证或批准，可能会对我们（或我们的任何主要股东、董事、高级职员、主要员工、产品或技术）在其他司法管辖区获得或保留所需许可证和批准的能力产生负面影响。
鉴于该等法规及对本公司业务的潜在影响，本公司经修订及重列的公司章程以及经修订及重列的章程细则允许对未能遵守适用博彩法下的信息或其他监管要求的个人或实体的股权持有权进行限制，该等人士或实体被博彩当局认定不适合持有本公司股票，其股权持有权对本公司取得的能力产生不利影响，维持、更新或符合博彩管理机构或收购根据本公司经修订及重述的公司章程及经修订及重述的章程细则而无效的股份的股东的声称受让人的许可证、合同、特许经营权或其他监管批准。监管我们业务的当局的发牌程序和背景调查，以及我们的业务限制。
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经修订及重列的公司章程及经修订及重列的附例可能会阻碍潜在投资者成为重要股东或阻碍现有股东保留或增加其所有权。
在某些情况下，美国原住民部落进行III类游戏活动的州与该部落在游戏监管方面存在分歧，包括对游戏供应商的监管。在这些情况下，我们尽一切努力遵守州和部落的规定，并履行我们的合同义务。然而，可能并已出现任何该等分歧妨碍或造成我们向该等部落客户提供博彩产品及服务的能力的不确定性，或以其他方式对我们与该等客户或博彩监管机构的关系产生负面影响。还有其他的复杂性，可能会影响与美洲土著部落客户的纠纷或其他互动。例如，美洲原住民部落一般享有诉讼的主权豁免权，类似于各州和美国享有的主权豁免权。此外，与美洲原住民部落的某些商业协议须接受监管当局的审查，如国家印第安人博彩委员会，以及，除其他外，任何此类审查可能需要对我们与美洲原住民部落客户签订的任何此类协议进行实质性修改。
我们的客户必须遵守所有适用的法律。此外，我们维护并更新我们认为存在与远程游戏相关的法律或监管风险的司法管辖区列表，并要求我们的客户在合同上同意不提供我们的游戏或接受该等司法管辖区的最终用户的下注。尽管我们作出了努力，但我们无法向您保证，我们的客户将遵守法律或他们与我们的合同条款，或任何违反上述条款的行为将被及时发现或纠正。
我们制定并实施了内部合规计划，以确保我们遵守与我们的游戏、SciPlay和iGaming活动有关的法律要求，以及普遍适用于所有上市公司的法律要求。参考"政府法规—一般“在第I部，第1项请参阅本年度报告表格10—K，以了解有关合规计划的更多细节。我们不能保证这些步骤将防止违反一项或多项法律或法规，或者我们或员工的违规行为不会导致罚款、暂停或吊销一项或多项许可证或其他处罚。
与我们的SciPlay和iGaming业务相关的法律法规正在不断发展。有关与数字游戏监管环境不断变化相关的风险的其他讨论，请参阅标题为"我们可能无法利用互联网或其他形式的数字游戏的扩张，或我们所经营的行业的其他趋势和变化，包括由于监管这些行业的法律和法规”; “某些博彩活动的法律解释和执行可能对财务表现和声誉造成不利影响”; “我们的技术封锁系统的故障可能导致违反法律或法规，并对我们的运营、财务表现和前景产生重大不利影响”; “转向受监管的数字游戏的预期可能不会实现”; “我们可能会产生额外的减值费用“；和”我们依靠使用第三方知识产权的能力“；和”政府监管“在第I部，第1项10—K表格的年度报告有关管理我们的游戏、SciPlay和iGaming业务的某些法规的更多信息，请参见附件99.5“游戏法规”。
对某些博彩活动的立法解释和执行可能会对财务业绩和声誉产生不利影响。
一些司法管辖区正在寻求监管游戏，而另一些司法管辖区则试图禁止游戏。我们的部分经营成果是通过授权我们的专有软件技术和游戏来产生的，以使游戏运营商能够向依赖于该软件及其提供的功能的客户提供游戏服务。与提供该等服务有关的法律法规复杂、不一致且不断演变，我们可能直接通过明确的服务提供或间接地受该等法律约束，只要我们协助向本身受该等法律约束的客户提供服务。例如，当本公司向客户提供的供应对博彩交易至关重要时，监管机构可能会对我们采取直接执法行动。
许多司法管辖区尚未更新其法律，以解决远程游戏的供应问题，这可能是一个多司法管辖区的活动。此外，该等活动及相关服务的合法性受立法机关、监管机构及执法机构的不同方法所产生的不确定性影响，包括有关厘定博彩在哪个司法管辖区进行及因此适用的法律，以及有关规例以不利或意外方式诠释。
我们监察所有主要博彩市场的法律及监管发展，并普遍寻求了解影响我们行业的法律及监管发展。然而，我们不一定持续监控我们或我们的客户开展业务的每个司法管辖区的法律法规，因此，我们或我们的客户可能在我们可能不了解法律或监管风险的全部程度的司法管辖区开展业务。
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有时我们可以采取额外的预防措施，阻止来自我们意识到与远程游戏相关的重大法律或监管风险的司法管辖区的下注。此外，本公司通过与客户的合同机制保护自己，明确允许我们暂停或终止服务，如果这些客户在某些司法管辖区提供我们的游戏或接受最终用户的下注。
尽管我们已进行监察及采取其他预防措施，但由于上述因素，该等措施可能并不足够，我们或我们的雇员或董事可能受到刑事或监管行动，其中任何或全部可能对我们的财务表现及声誉造成不利影响。此外，针对我们客户的行动也可能对我们的财务表现或声誉造成不利影响，包括如果该等行动阻止或延迟从该等客户收取收入。
我们可能无法利用互联网或其他形式的数字游戏或我们所在行业的其他趋势和变化的扩张，包括由于管理这些行业的法律和法规。
我们通过我们的SciPlay和iGaming产品参与新的和不断发展的数字游戏行业。我们战略的一部分是利用美国国内和国际上的数字游戏自由化。这些行业涉及重大风险和不确定性，包括法律、商业和财务风险。这些行业以及我们的数字游戏产品和服务的成功可能会受到社交网络未来发展的影响，包括 Facebook移动平台、监管发展、数据隐私法以及我们无法预测且超出我们控制的其他因素。这种快速变化的环境可能会使战略规划变得困难，并可能为竞争对手提供机会，让他们以我们为代价发展业务。因此，我们的未来经营业绩、现金流量及与我们的产品及服务有关的财务状况难以预测，且可能不会按我们预期的速度增长，我们无法保证这些产品及服务将长期成功。
在美国，仍有一些重要的力量在努力限制或禁止数字游戏。有关联邦或州一级拟议法律的更多信息，请参见"政府法规—iGaming“在第I部，第1项10—K表格的年度报告颁布数字游戏立法，将数字游戏监管的重要方面联邦化及╱或限制州或联邦层面允许的互联网博彩形式，可能会对我们在美国推行数字游戏策略的能力造成不利影响。
在国际上，与数字游戏相关的法律正在不断发展，特别是在欧洲。欲了解更多信息，包括欧洲各国政府采取的措施，欧盟委员会放弃执法行动，以及欧洲和美国以外国家的监管动态，关于与数字游戏有关的法律在国际上的发展，请参阅"政府法规—iGaming“在第I部，第1项10—K表格的年度报告我们无法预测任何此类州、联邦或外国法律法规的时间、范围或条款，或任何此类法律法规将在多大程度上促进或阻碍我们的互动策略。
我们的业务受多项影响在互联网上开展业务的公司的国内外法律法规以及管理数据隐私和安全的法律法规的约束，包括有关个人信息和其他消费者数据的收集、存储、使用、传输和保护。数据隐私和安全法规的范围在不断发展，我们认为，在美国和其他司法管辖区内，可能会采用越来越严格的法规。我们的SciPlay和iGaming业务受不断变化的法规约束，任何特定司法管辖区的状态可能随时发生变化。围绕这些业务某些方面的监管结构目前在一些司法管辖区正在变化。参见标题为“风险因素游戏对手坚持他们的努力，以限制合法游戏的扩张，如果成功，可能会限制我们的业务增长，“和”政府法规—SciPlay“和”政府法规—iGaming“在第I部，第1项本年度报告表格10—K，以了解适用于我们的SciPlay和iGaming业务的法规演变的更多信息。
由第三方提供的了解您的客户和地理定位程序和技术是某些互联网和移动游戏产品和服务的重要方面，因为它们确认了玩家和潜在玩家的某些信息，例如年龄、身份和位置。通常由第三方提供的支付处理程序和技术也是交互式下注产品和服务的必要功能。这些项目和技术成本高昂，可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。此外，我们无法保证包含这些程序和技术的产品将以商业上合理的条款提供给我们，如果有的话，或它们将准确地执行或以其他方式符合我们要求的规范。请参阅sciplay和iGaming部分中的风险因素标题"我们在竞争激烈的行业开展业务，我们的成功取决于我们与众多国内外企业有效竞争的能力"以获取有关互联网及流动游戏产品及服务风险的更多资料。
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我们的章程规定，某些类型的诉讼必须在内华达州克拉克县第八司法地区法院进行独家诉讼，这可能会起到阻止针对我们董事和高级职员的诉讼的效果。
我们的章程规定，在法律允许的最大范围内，除非我们书面同意选择替代法院，内华达州克拉克县第八司法地区法院将是任何诉讼、诉讼或程序的唯一和专属法院，无论是民事、行政或调查性的，或主张任何索赔或反诉（i）以我们的名义或权利或代表我们提出，（ii）就我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人违反对我们或我们的股东负有的任何信托责任提出索赔；（iii）根据内华达州修订法规（“NRS”）、第78章或第92A章的任何条款或我们的公司章程或我们的章程的任何条款提出或提出索赔；或（iv）提出受内部事务原则管辖的索赔。我们的细则进一步规定，如果内华达州克拉克县第八司法地区法院对任何此类诉讼、诉讼或程序没有管辖权，那么位于内华达州的任何其他州地方法院将是唯一和专属的法院，如果内华达州的州地方法院对任何此类诉讼、诉讼或程序没有管辖权，那么位于内华达州的联邦法院将是唯一和专属法院。在某些情况下，法院选择条款的适用可能受到法律的限制。《交易法》第27条规定，对所有为执行《交易法》或其规定的规则和条例所规定的义务或责任而提起的诉讼具有专属联邦管辖权。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其规定的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的诉讼具有并行管辖权。就我们的章程限制了根据联邦证券法产生的索赔可能在法院提起的程度，法院是否会强制执行该条款存在不确定性，我们注意到，我们的股东不会被视为放弃我们遵守联邦证券法及其规则和法规。
虽然我们认为这些条款通过提供内华达州法律在其适用的诉讼类型中适用的一致性而使我们受益，但这些条款可能会增加提出索赔的成本，并限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事和高级管理人员的争议的司法论坛提出索赔的能力。这可能会阻止对我们或我们的董事和管理人员提起诉讼。其他公司的公司章程和章程中类似的法院选择条款的可适用性已在法律程序中受到质疑，并且，就针对我们提起的任何适用诉讼而言，法院可能会发现我们章程中所载的法院选择条款在该等诉讼中不适用或无法执行。如果法院裁定本公司章程中所载的诉讼地的选择条款在诉讼中不适用或不可执行，本公司可能会因在其他司法管辖区解决该诉讼而产生额外费用，这可能会对本公司的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。
税法或税务规则的变动，或对我们税务状况的审查，可能会对我们的财务状况和经营业绩造成重大影响。
税法是动态的，随着新法律的通过和对法律的新解释的颁布或应用而可能发生变化。我们现有的公司架构及公司间安排已按我们认为符合现行税法的方式实施。
然而，我们打算最终获得的税收优惠可能会因税法的未来变化而受到损害。此外，美国和我们开展业务的其他司法管辖区的税务机关定期检查收入和其他报税表，我们希望他们可以检查我们的收入和其他报税表。这些检查的最终结果无法确切预测。
自2022年1月1日起，根据2017年减税和就业法案，我们的研发费用必须资本化和摊销，以用于美国税务目的，这推迟了扣除这些费用的能力，并可能增加我们将支付截至2023年12月31日的应税年度的现金税金额。我们将于其后年度收回该等开支，因此预期增加的现金支出一般属暂时性。今后，美国国会可能会考虑立法，将资本化要求推迟到以后几年，或取消这一规定，可能具有追溯效力。与此同时，我们预计将继续根据现行税法支付额外的联邦税款。该税法对我们经营所得现金的影响取决于公司产生的研发开支金额，以及IRS是否就与我们目前的诠释不同的立法发布指引等。
2022年8月16日，美国颁布了《2022年减少通胀法案》（“IR法案”），其中包括根据若干大型企业的经调整财务报表收入征收15%的最低税率，而三年平均经调整财务报表收入超过10亿美元，以及对企业股票回购征收1%的消费税。本公司于二零二三年并无受到该税项的重大影响，本公司亦预期未来年度将受到该税项的重大负面影响。
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过去数年，经济合作与发展组织（“经合组织”）一直致力于一个税基侵蚀和利润转移项目，该项目如得以实施，将改变我们在许多开展业务的国家确定税务义务的现行框架的各个方面。2021年12月，经合组织/二十国集团税基侵蚀和利润转移包容性框架（“包容性框架”）发表声明，更新和敲定全球税务改革双支柱计划的主要组成部分，该计划现已获经合组织大部分成员国同意。第一支柱允许各国将全球年营业额超过200亿欧元、利润率超过10%的跨国企业赚取的部分剩余利润重新分配给其他市场管辖区。第二支柱要求年全球营业额超过7.5亿欧元的跨国公司缴纳15%的全球最低税。此后，经合组织发布了行政指导，围绕实施第二支柱全球最低税提供了过渡和安全港规则。包括英国在内的一些国家，目前正在提出或已经颁布立法，以在2024年初之前落实第二支柱提案的核心内容。于2023年2月1日，FASB表示，他们认为支柱二项下征收的最低税项为替代最低税项，因此，与最低税项相关的递延税项资产和负债将不会就最低税项的估计未来影响确认或调整，但将于产生期间确认。我们将继续监测我们开展业务的国家执行包容性框架协定的情况。公司预计不会受到这些规则的重大影响。
游戏对手坚持他们的努力，以限制合法化游戏的扩张，如果成功，可能会限制我们的业务增长。
关于陆地和交互式的RMG存在着重大的争论和反对。我们不能保证，这种反对不会成功地阻止目前被禁止的司法管辖区的博彩合法化，禁止或限制目前被允许的博彩扩张，或导致废除任何司法管辖区的合法化博彩。任何成功遏制合法博彩的扩张或限制或禁止的努力都可能对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成不利影响。
此外，一些司法管辖区对互动社交和数字游戏（包括社交赌场游戏）也存在严重反对。一些州或国家有专门针对社交赌场游戏的反游戏组织。这种反对可能导致这些司法管辖区通过立法或实施监管框架来管理互动社交游戏，特别是社交赌场游戏。这可能导致禁止互动社交游戏或禁止社交娱乐场游戏，限制我们宣传游戏的能力，或大幅增加我们遵守该等法规的成本，所有这些都可能对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成不利影响。我们继续高度重视监测这些事态发展。然而，我们无法预测与我们的SciPlay和iGaming业务相关的任何州、联邦或外国立法或法规的可能性、时间、范围或条款，或它们可能影响我们的SciPlay和iGaming业务的程度。
人们对转向受监管的数字游戏的期望可能不会实现。
我们的业务策略包括逐步转向新的、受监管的数字游戏市场。我们预计，通过成为首批获得运营数字游戏系统许可证的系统供应商之一，在最终用户历来依赖不受监管的数字游戏的市场中，将有机会增加收入。然而，无法保证目前正在从事不受监管的数字游戏（在美国或其他地方）的最终用户将在监管之后从不受监管的游戏过渡到受监管的游戏，监管本身不确定时间和范围，并因司法管辖区的不同而有所不同。我们影响最终用户品味及习惯的能力有限，倘引入监管未能导致最终用户从不受监管的游戏迁移至受监管的游戏，则可能会对我们的营运、财务表现及前景造成不利影响。
我们业务所在司法管辖区的数据隐私和安全法律法规可能会增加我们的运营成本，并可能使我们受到制裁和其他处罚。
我们收集、处理、存储、使用和共享数据，其中一些包含个人信息。因此，我们的业务受多项联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括有关个人信息和其他消费者和员工数据的收集、存储、使用、传输、共享和保护。. 这些法律和法规可能在各州之间、国家之间或州与国家之间不一致或与其他规则相冲突。特别是，欧盟已经采取了严格的数据隐私和安全法规。随着欧盟的某些发展，包括欧盟的GDPR和拟议的隐私和电子通信法规（“电子隐私法规”），欧盟的数据隐私和安全合规变得越来越复杂和具有挑战性。GDPR规定了适用于我们业务和部分参与者的新的合规义务，并对违规行为施加了更高的经济处罚（包括最高可达上一财年全球年收入4%的罚款，或最严重违规行为2000万欧元（以较高者为准））。遵守GDPR和类似法规会增加我们的运营成本，并可能影响运营效率。
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全球范围内的数据隐私和安全法规的范围不断变化，我们认为，在美国和其他司法管辖区内，可能会采用越来越严格的法规。例如，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）于2020年1月1日生效。除其他事项外，该法要求向加州消费者披露新的信息，对收集或使用未成年人信息施加新的规则，并为消费者提供新的选择退出某些个人信息披露的能力。目前还不清楚法院将如何解释《公民和社会保障法》。美国国会也可以通过一项法律，以抢先全部或部分CCPA。此外，加州随后通过了《加州隐私权法案》（“CPRA”），于2023年1月1日生效。CPRA修订了CCPA，为消费者提供更全面的隐私保护，并成立了加州隐私保护局（California Privacy Protection Agency）作为负责保护数字隐私的主要机构。CCPA和CPRA的影响可能是重大的，CCPA要求我们更新我们的政策，以包括CCPA特定的条款和程序。与数据隐私或安全相关的许多其他提案正在联邦、州和外国立法和监管机构等待。例如，欧盟于2022年开始与欧盟委员会和欧洲议会就采纳《电子隐私条例》展开最后谈判，该条例将规管电子通信中的数据隐私和个人数据保护，特别是用于直接营销目的。遵守这些和其他可能颁布的数据隐私和安全限制的努力可能要求我们修改我们的数据处理惯例和政策，并增加我们的运营成本。不遵守这些限制可能使我们受到刑事和民事制裁以及其他处罚。部分由于法律环境的不确定性，遵守有关隐私、数据保护、信息安全和消费者保护的法规以及自律组织的任何适用规则或指导，可能会导致巨额成本，并可能需要改变我们的业务惯例，这可能会影响我们的增长战略，对我们吸引或留住玩家的能力产生不利影响，并以其他方式对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们未能或被认为未能遵守我们发布的隐私政策、我们对玩家或其他第三方的隐私相关义务、或与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务或监管要求，都可能导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔，消费者权益保护团体或其他人针对我们的公开声明，并可能导致重大责任，导致我们的玩家失去对我们的信任，并以其他方式对我们的声誉和业务造成重大不利影响。此外，遵守适用于我们的法律、法规和政策的成本以及其他负担可能会限制我们游戏的采用和使用，并减少对我们游戏的总体需求。此外，如果与我们合作的第三方违反适用的法律、法规或协议，此类违规行为可能会使我们玩家的数据处于风险之中，可能导致政府调查或执法行动、罚款、诉讼、消费者权益保护团体或其他人对我们的索赔或公开声明，并可能导致重大责任。导致我们的玩家失去对我们的信任，并以其他方式对我们的声誉和业务产生重大不利影响。此外，公众对科技公司或其数据处理或数据保护做法的审查或投诉，即使与我们的业务、行业或运营无关，也可能导致对包括我们在内的科技公司的审查增加，并可能导致政府机构制定额外的监管要求，或修改其执法或调查活动，这可能会增加我们的成本和风险。
一般风险因素
我们已经并可能继续招致重组成本，其带来的好处是不可预测的，也可能无法实现。
过去，我们已实施多项业务改善、策略、优化及重组计划，以精简组织架构、更有效地利用资源及降低营运成本。这些举措包括减少员工人数、精简设施和减少其他运营成本。最近，我们因最近的战略审查、资产剥离、ASX上市和SciPlay合并而产生了额外的重组成本。我们已参与并可能继续参与类似或其他未来重组计划。由于我们无法确切预测何时将重组部分业务，因此我们无法预测额外重组费用的程度、时间和规模。我们也可能无法实现预期的运营成本减少。
我们可能会产生额外的减值费用。
当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，我们会检讨可摊销无形资产的减值。我们至少每年对商誉资产进行减值测试。可能表明情况变化的因素，例如我们的商誉、可摊销无形资产或其他非摊销资产的账面值可能无法收回，包括我们的股价和市值下跌、未来现金流量估计减少以及我们参与的行业分部增长率放缓。于厘定商誉或无形资产减值期间，吾等可能须于综合财务报表中记录重大支出，这将对吾等的经营业绩造成负面影响。2020年第一季度的COVID—19中断导致英国各地杠杆收购商店普遍关闭，全球经济的不确定性和商业环境的恶化，导致我们最近的商誉减值支出，我们的英国游戏报告部门在第一季度的5400万美元，
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2020年根据我们于2023年10月1日的年度商誉减值测试结果，我们的结论是，我们各报告单位的公平值极有可能大幅超过其各自的账面值（超过20%），且无需计提减值支出。然而，未来情况可能会有所改变，视乎当时情况或我们预测的不利变动而定，从而可能对我们报告单位的商誉及其他资产的剩余账面值的可收回性产生负面影响，从而可能导致额外的重大减值支出。有关评估及商誉减值支出的更多资料，请参阅以下章节 "关键会计估计—商誉—减值评估“在第7项. “管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析”注11。
此外，应用商誉减值测试需要判断，包括识别报告单位、向报告单位转让资产及负债、向报告单位转让商誉，以及厘定各报告单位的公平值。吾等无法预测减值的发生，且吾等无法保证日后毋须记录额外减值支出。
我们依赖于我们的关键员工，依赖于具有创造性和技术背景的熟练员工。
我们依赖我们的行政人员和主要人员的持续表现。我们在招聘和留住业内其他顶级公司的关键人员方面面临着激烈的竞争。倘我们失去任何行政人员或关键人员的服务，且未能及时找到合适的替代者，则可能会对我们的业务造成不利影响。我们的扩张能力取决于我们在美国和国际招聘和留住有才能的员工的能力，这些员工有能力领导我们的员工实现我们的战略目标。
我们还依靠我们高技能、受过技术培训和富有创造力的员工来开发新技术和创造创新产品。这些员工，特别是具有理想技能的游戏设计师、工程师和项目经理，需求量很大，我们投入了大量资源来识别、招聘、培训、成功整合和留住这些员工。尤其是二零二一年及二零二二年，劳工短缺令聘用及挽留技术员工以支持我们的产品极具竞争力。
我们为员工采取了混合工作政策。许多公司（包括与我们竞争人才的公司）已宣布计划采用全职远程工作安排或更灵活的混合工作安排，这可能会影响我们吸引和留住合格人才的能力，如果潜在或现有的关键员工更喜欢这些政策。此外，由于我们最近转向混合工作环境，我们预计在留住那些喜欢只在家工作的员工方面将面临挑战。我们不能保证我们能够招聘或保留高素质的人才，包括未来游戏设计、工程和项目管理等关键领域的人才。失去或无法雇用高技能员工可能会导致我们的业务受到重大影响。此外，培训及整合替代人员可能耗时及昂贵，同时亦会对我们的业务造成干扰及损害我们在高技能雇员市场的声誉。缺乏熟练的技术工人可能会延迟或对我们的业务计划、竞争能力、经营业绩、现金流和财务状况造成负面影响。
如果我们不能对我们的财务报告保持足够的内部控制，可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。
我们负责就财务报告建立及维持适当的内部监控。倘吾等未能维持及执行对财务报告之适当内部控制，或于必要时实施新的或经改善的控制，以合理保证财务报告及编制财务报表供外界使用之可靠性，吾等之声誉可能受到损害，未能及时满足我们的公开报告要求或无法正确报告我们的业务和经营业绩，现金流量和财务状况。此外，财务报告内部控制的固有局限性可能无法防止或发现所有错报或欺诈，无论这些控制是否充分。我们目前正在我们最大的业务部门实施ERP系统。此外，采纳任何新会计准则可能要求我们增加新的或更改现有的内部控制，但这可能不会成功。上述各项变动均可能对我们对财务报告的内部监控造成重大影响。截至2023年12月31日，我们的结论是，我们对财务报告的内部控制是有效的，根据 第II部，第9A项 “控制和程序“然而，我们不能保证将来不会发现重大弱点。
我们的经营业绩、现金流量及 财务状况可能会受到我们或我们的客户、供应商或监管机构经营所在地的恶劣天气和其他地质事件的影响。
我们可能会受到恶劣天气和其他地质事件的影响，包括飓风、地震、洪水或海啸，这些事件可能会扰乱我们的运营或我们的客户、供应商、数据服务提供商和监管机构的运营。我们的任何设施或供应商设施发生自然灾害或其他中断，例如 AmazonWeb服务, 苹果, 谷歌, Facebook, 亚马逊和微软，可能会损害或延迟我们的运作、开发、供应或交付
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产品和服务此外，我们的监管机构因自然灾害或其他原因而经历的干扰可能会延迟我们推出新产品或进入需要监管部门批准的新司法管辖区。虽然我们投保某些业务中断风险，但我们不能保证该等保险将补偿我们因自然或其他灾害而遭受的任何损失。任何对我们或我们的客户、供应商、数据服务供应商或监管机构的业务造成严重干扰，均可能对我们的经营业绩、现金流及财务状况造成重大不利影响。
我们面临着与企业和社会责任及声誉相关的风险。
许多因素影响我们的声誉，包括客户、业务伙伴和其他主要利益相关者的看法。我们的业务面临与环境、社会及管治活动有关的日益严格的审查。如果我们在多样性和包容性、可持续性和社会责任等多个领域未能负责任地采取行动，我们的声誉可能受到损害。对我们声誉的任何损害均可能影响员工的敬业度及挽留、我们的企业文化以及客户及合作伙伴与我们做生意的意愿，从而可能对我们的业务、经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
倘违反环境法律或承担环境法律责任，我们可能会产生成本，这可能会对我们的业务及经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。
我们的业务和不动产受美国和外国环境法律法规的约束，包括与空气排放、有害物质和废物的管理和处置以及污染场地的清理有关的法律法规。我们可能会因违反环境法或根据环境法承担责任而产生成本，包括清理成本、罚款或罚款以及第三方索赔，这可能会对我们的业务和经营业绩、现金流和财务状况造成负面影响。我们的部分业务需要环境许可证及控制措施，以防止或减少环境污染，而该等许可证须经发证机关审阅、续期及修订。
诉讼及仲裁可能会对我们的业务及经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。
我们在经营业务过程中受到诉讼和仲裁索赔的影响，包括但不限于有关员工事宜、指称的产品和系统故障、指称的知识产权侵权以及与我们的合同、许可证和战略投资有关的索赔。我们已经发生并可能发生重大费用，抗辩或解决任何此类诉讼。此外，已作出及可能作出的不利判断导致并可能导致重大金钱损失或禁令宽免，可能对我们开展业务的能力及经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。有关我们诉讼的更多信息，请参阅附注20。
未能履行我们的合同可能导致巨额违约金和合同终止。
我们的合约（包括我们与提供VLT有关的博彩合约）通常允许交易对手随时因重大未能履约、其他特定原因终止合约，且在许多情况下根本没有理由终止合约。一旦终止或未能履行，我们可能会被要求退还就服务支付给我们的费用，或允许我们的客户退回我们的产品以获得全额退款。过往，我们已支付或承担违约赔偿金，并根据合约须允许退回超大型货柜以全额退款，日后可能会向我们施加重大金额的违约赔偿金，倘施加，则可能会对我们的业务前景、经营业绩、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
我们可能对产品缺陷或与我们产品相关的其他索赔负责。
我们的产品可能存在缺陷、无法按设计执行或以其他方式对我们的客户、他们的设备或产品造成损害。如果我们的任何产品有缺陷，我们可能会被要求召回产品和/或维修或更换产品，这可能会导致巨额费用并影响我们的盈利能力。我们产品的任何性能问题，例如虚假的大奖或其他奖品，都可能损害我们的声誉，这可能导致对客户和/或潜在客户的销售损失。此外，如果我们的产品或软件出现错误或欺诈性操作，可能会引起我们的客户或客户的索赔，包括客户对收入损失的索赔以及可能导致重大责任的相关诉讼。客户对我们提出的任何索赔可能会分散管理层的时间和注意力，花费大量现金支付律师费和损害赔偿金，降低对我们产品或服务的需求，或损害我们的声誉。我们的保险可能不足以覆盖对我们不利的判决或和解付款，并受惯例免赔额、限额和免赔额的限制。此外，对我们不利的判决或和解可能使我们难以获得足以为我们的业务提供充分保险所需的保险金额，或者根本无法获得保险，并可能大幅增加我们的保险费和免赔额。此外，软件错误或故障、我们的软件分发或安装中的错误、我们的产品未能按照
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如果博彩监管机构或其他错误或故障发生，我们可能会受到博彩监管机构的调查或采取其他行动，包括罚款。
劳资纠纷和工会组织活动可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的某些员工由工会或工会代表，包括欧洲、南美和加拿大的员工。特别是，我们在奥地利和德国的大多数员工以及在美国的一小部分员工由工会或工会代表。虽然我们相信我们与员工的关系令人满意，但我们无法预测我们是否会在不中断运营或提高劳动力成本的情况下成功谈判新的集体谈判协议。
我们不能保证我们不会与任何代表我们员工的工会或在我们非工会设施组织活动的工会发生冲突或罢工。上述任何一项都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况或我们客户的运营产生不利影响，可能导致我们失去客户，或者可能增加我们的劳动力成本。
项目1B：处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C：关于网络安全的问题
风险管理和战略
我们制定、实施并保持了强有力的网络安全措施，以保护我们的信息系统，并保护我们数据的机密性、完整性和可用性。这些措施包括在我们的整体风险管理过程中。作为这一过程的一部分，所有检测到的网络安全威胁和事件都会被记录下来，并上报给首席信息安全官(“CISO”)和首席合规官，他们向我们的首席法务官报告。
我们遵循正式的网络安全事件响应政策，该政策规定在情况需要时使用第三方服务提供商。我们的网络安全事件响应政策与国际标准化组织(ISO)和国家标准与技术研究所(NIST)制定的标准保持一致，并包括积极主动的步骤，为试图危害我们的信息系统做好准备。为了提供关键数据和系统的可用性，保持监管合规性，管理来自网络安全威胁的重大风险，以及防范、检测和应对网络安全事件，我们开展了以下活动：
•密切关注新出现的数据保护法律，并对我们旨在遵守的流程进行更改；
•对我们的消费者面临的与网络安全相关的政策、业务变化和声明进行年度风险评估和审查，或根据需要更频繁地进行评估和审查；
•主动通知我们的客户有关客户数据处理的实质性变化;
•对所有员工和临时工进行年度客户数据处理和使用要求培训；
•对我们处理敏感数据的系统和流程中涉及的员工和临时工进行年度网络安全管理和事件培训；
•对所有员工和所有有权访问公司电子邮件系统的临时工进行定期网络钓鱼电子邮件模拟，以提高对此类可能威胁的认识和反应能力；
•通过政策、实践和合同(视情况而定)要求员工以及代表我们提供服务的第三方按照当地法律法规处理客户信息和数据；
•进行桌面演习，模拟对网络安全事件的反应，并利用调查结果改进我们的流程和技术；以及
•使用经过良好测试的内部事件处理框架，帮助我们在发生实际或潜在的网络安全事件时识别、保护、检测、响应和恢复。
如果情况需要使用第三方服务提供商，此类服务包括对我们的网络安全计划进行定期评估，包括网络成熟度评估和渗透测试；对我们的关键业务合作伙伴和供应商进行评估和批准；以及参与事件响应流程。作为我们网络安全事件响应策略的一部分，我们识别、评估和缓解与任何第三方服务提供商接触所带来的任何风险。2023年，我们没有经历任何对我们的运营、业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大影响或有合理可能性对其产生重大影响的网络安全事件。
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治理与监督
董事会是监督网络安全风险的核心。董事会由具有不同专业知识的成员组成，包括风险管理、技术、金融和法律，他们可以适当地接触管理层和第三方(视需要)，使他们能够有效地监督网络安全风险。日常网络安全监测和监督活动委托给管理层。
我们的CISO主要负责评估、监控和管理网络安全风险以及监督员工培训计划。我们的CISO自2019年7月以来一直担任这一职务，拥有伦敦大学信息安全硕士学位，自20世纪90年代初以来一直从事技术风险管理工作，拥有注册信息系统安全专业人员身份，是电气和电子工程师协会(IEEE)和国际信息系统安全认证联盟(ISC2)的良好成员。CISO至少每年向董事会报告重大网络风险，包括我们业务中发现的风险和不断上升的威胁，以及L&W信息安全的现状，并将继续根据需要定期报告。
CISO和他的团队评估定量和定性因素，以确定是否需要将网络安全威胁或事件升级到其他管理层成员，并最终升级到董事会。评估的因素包括但不限于：实际或潜在的金钱损失、受影响的员工或客户的数量、泄露的记录的性质、对客户关系的潜在影响、公众知识以及对L&W声誉的可能影响。根据对这些因素的影响的严重程度，管理层，包括CISO、首席合规官、首席会计官(“CAO”)和首席法务官，作为管理委员会的一部分开会，以确定事件是否重大。如果管理委员会确定网络安全事件或威胁是重大事件，则该事件或威胁将被提升，并与我们的董事会一起进行审查。管理委员会向首席法律干事报告所有需要进行重大评估的事件，无论该委员会最终是否确定网络安全事件是重大事件。
有关网络安全威胁如何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或可能产生重大影响的其他信息，请参阅标题中的风险因素我们的成功取决于我们提供的系统和产品的安全性和完整性，而安全漏洞，包括网络安全漏洞或其他中断可能会危及我们的信息或我们客户的信息，并使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受损，” “我们依赖信息技术和其他系统，系统中的任何故障或产品和服务中的任何错误、缺陷或中断都可能损害我们的品牌和声誉，使我们承担责任，并扰乱并可能扰乱我们的业务并对我们的业绩产生不利影响，“和”如果我们或我们收购的公司遭受网络攻击或其他隐私或数据安全事件，导致安全漏洞，我们可能会遭受销售损失和成本增加，面临重大责任、声誉损害、监管罚款或惩罚和其他负面后果。在标题下“风险因素“在第I部，第1A项有关其他资料，请参阅本年报的10-K表格。
项目2.管理所有财产
我们在美国占据了大约799,000平方英尺的空间，在国际上占据了大约742,000平方英尺的空间。我们相信，这些设施足以满足我们目前开展的业务。以下是支持我们公司总部以及Gaming、SciPlay和iGaming部门的主要自有和租赁房地产的概述。
位置SQ。英国“金融时报”支架租约
内华达州拉斯维加斯514,889公司总部、游戏和iGaming
租赁/自有(1)
印度(班加罗尔和金奈)151,563企业、游戏、SciPlay和iGaming租赁
(1)租赁面积362,889平方米英国《金融时报》拥有15.2万平方米。英国《金融时报》
我们拥有的上述拉斯维加斯设施受到抵押贷款的担保，抵押贷款根据LNWI信贷协议和担保票据获得债务。除了上面列出的那些，我们在美国和国际上拥有和租赁了一些额外的不太重要的物业，这些物业也支持我们的业务。
项目3.开展法律诉讼
有关我们的法律程序的讨论，请参阅附注20，该附注通过引用并入本第3项本年度报告的表格10-K。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
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第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的市场
我们已发行的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，代码为“LNW”。我们的普通股也被列为CDI，在澳大利亚证券交易所交易，股票代码为“LNW”。
2024年2月23日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为每股93.65美元，在澳交所上市的CDI普通股的收盘价为每股139.00澳元。截至2024年2月23日，共有559名普通股持有者。这不包括通过银行、经纪商或其他金融机构持有我们普通股的股东人数。
股利政策
我们从未对我们的普通股支付过任何现金股利，目前也不打算在可预见的未来对普通股支付现金股利。此外，根据我们某些债务协议的条款，我们支付现金股息或对普通股支付某些其他限制性付款(股票股息除外)的能力受到限制。
发行人购买股票证券
在截至2023年12月31日的三个月内，我们根据股份回购计划回购了30万股股票。
(单位：百万，不包括每股价格)
发行人购买股权证券
期间作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数
每股平均支付价格(1)
回购的总成本(1)
根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
10/1/2023 - 10/31/2023— $— $— $200 
11/1/2023 - 11/30/2023— $— — $200 
12/1/2023 - 12/31/20230.3 $84.68 25 $175 
总计0.3 $84.68 $25 $175 
(1)每股支付的平均价格是以结算为基础计算的，不包括消费税。自2023年1月1日起，我们的股票回购超过发行量，需缴纳根据通胀降低法案制定的1%的消费税。产生的任何消费税在股东权益中确认为所收购股份的成本基础的一部分。在截至2023年12月31日的三个月里，消费税总额不到100万美元。
股东回报业绩图
下图比较了我们当时已发行的普通股，纳斯达克综合指数，S/ASX200指数，在截至2023年12月31日的五年期间的累计股东总回报，以及本公司在资产剥离完成前选择的另一个前同行集团的指数。当前的同级组旨在取代以前的同级组。管理层认为，向当前同行群体的过渡更好地代表了行业表现。
我们目前的同业集团公司包括Aristcrat(澳大利亚证券交易所代码：ALL)、IGT(纽约证券交易所代码：IGT)、EVRI控股公司(纽约证券交易所代码：EVRI)、Playtika Holding Corp.(纽约证券交易所代码：PLTK)、PlayAGS，Inc.(纽约证券交易所代码：AGS)和Evolution AB(斯德哥尔摩证券交易所代码：EVO)。我们以前的同业集团公司包括Aristcrat(澳大利亚证券交易所股票代码：ALL)、IGT(纽约证券交易所股票代码：IGT)、INTRALOT，S.A.(雅典证券交易所股票代码：INLOT)、Pollard Banknote Limited(多伦多证券交易所股票代码：PBL)和everi Holdings Inc.(纽约证券交易所股票代码：Evri)。
我们同行中的公司每年都根据它们的相对市值进行加权。该图表假设，在五年期初，我们当时尚未发行的普通股--纳斯达克综合指数、S指数和同业集团指数--投资了100亿美元，所有股息都进行了再投资。这些比较并不是为了表明我们普通股的未来表现。
47

LNW2023.jpg

12/1812/1912/2012/2112/2212/23
Light&Wonder公司$100.00 $149.78 $232.05 $373.77 $327.74 $459.23 
纳斯达克复合体$100.00 $136.69 $198.10 $242.03 $163.28 $236.17 
S & P/ASX 200$100.00 $124.04 $133.19 $148.55 $133.13 $152.72 
上一级对等组$100.00 $148.94 $144.97 $211.99 $152.39 $201.57 
当前对等组$100.00 $212.06 $484.11 $741.72 $575.70 $688.94 
项目6.合作伙伴关系[已保留]
48

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论旨在加深读者对我们的运营和当前业务环境的理解，并应结合我们业务的描述阅读（见 第I部分，第1项本年报表格10—K）及我们的综合财务报表及附注（见 第四部分，项目1510—K年度报告）。
本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”（“MD & A”）包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，应与“以下”中包含和引用的披露和信息一并阅读。前瞻性陈述“和”风险因素"在开始和在 第I部，第11A项本年度报告表10—K。如本MD & A中所用，术语“我们”、“我们的”和“公司”是指L & W及其合并子公司。除另有说明外，下文所载所有期间的金额、百分比及讨论反映我们持续经营业务的经营业绩及财务状况，详情如下。
业务概述
我们是一家领先的跨平台全球游戏公司，专注于内容和数字市场。我们的创收活动组合主要包括向持牌游戏实体供应游戏内容及游戏机、游戏机及桌上游戏产品及服务；向零售客户提供社交娱乐场及其他手机游戏（包括休闲游戏）；以及提供全面的数码游戏内容、分销平台、玩家账户管理系统以及各种其他iGaming内容及服务。我们还通过战略收购获得技术并寻求全球扩张。
于二零二二年，我们完成出售彩票业务及体育博彩业务，并已于所有呈列期间的综合经营报表内反映已出售业务的财务业绩为已终止经营业务。
亮点和最新发展
除了我们现有的主要纳斯达克上市外，我们的普通股在ASX上市为CDS，并于2023年5月22日（AEST）开始活跃交易，股票代码为"LNW"。我们相信，此次二次上市将为L & W及其股东带来重大利益，包括提升公司在澳大利亚（L & W博彩业务的主要市场之一）的形象，并为公司提供新的长期澳大利亚机构投资者的渠道，以补充我们强大的现有股东基础。截至2023年10月18日，我们的普通股被纳入S & P/ASX 200指数，继续提升公司在澳大利亚投资者中的形象。
于2023年8月23日，我们发行本金总额为5. 5亿元的二零三一年无抵押票据。二零三一年无抵押票据发售所得款项净额连同手头现金已用于赎回全部550，000，000元二零二五年无抵押票据及支付应计及未付利息，加上相关溢价、费用及开支（详情请参阅附注15）。该交易导致年化现金利息成本减少约600万美元，并将我们的首个主要债务到期日延长至2028年。于2024年1月，我们重新定价LNWI定期贷款B，将利率下调35个基点，导致年化现金利息成本减少约800万美元。
于2023年10月23日，根据SciPlay合并，我们以4.96亿美元的全现金交易（不包括交易费用和开支）收购了SciPlay剩余约17%股权。由于SciPlay合并，SciPlay不再公开交易，成为L & W的全资子公司。我们相信，此次交易将实现与SciPlay的无缝合作，为我们已经强大的跨平台战略进一步增加动力，并为使用SciPlay现金流进行整个企业的投资提供灵活性，所有这些都有望增加长期股东价值。
于2022年2月25日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，本公司有权不时回购至2025年2月25日，总额最多为7.5亿美元的已发行普通股。董事会交易委员会可酌情通过一项或多项公开市场交易、私下谈判交易、加速股份回购、发行人要约收购或其他衍生合约或工具，或上述各项的组合进行回购。自2022年3月3日该计划启动以来，截至2023年12月31日，我们通过回购940万股普通股，或总计划授权的77%，向股东返还了5.75亿美元的资本。
我们有相当一部分SciPlay员工位于以色列特拉维夫。鉴于以色列目前的情况，我们正在积极监测事态发展，并准备根据需要重新部署资源，以尽量减少对SciPlay运营的影响。我们没有位于以色列的服务器或基础设施来托管我们的游戏。虽然我们还没有看到
49

如果当前事件对我们的业务造成影响，则这些事件可能会对该领域的人员的表现产生负面影响，如果这些事件持续和/或升级，对我们的业务产生不利影响。参阅 “风险因素”在……下面第I部，第1A项请参阅表格10—K的年度报告，以了解更多信息。
我们以强劲的势头结束了这一年，并交付了11这是连续季度合并收入增长，连续第六个季度收入同比增长两位数。2023年显示了我们强劲的财务表现、增长策略和转型的执行情况，以及持续朝着长期财务目标迈进。综合收入增长是由我们所有业务的创纪录表现推动的，维持强劲的利润率。
趋势和不确定性
我们有多项趋势及不确定性已影响并可能继续影响我们的业务及经营业绩。在某些情况下，这些影响是重大的，如果继续下去，将来可能是重大的。
我们执行战略计划的能力。 我们完成了战略评估，制定了战略，以成为全球领先的跨平台游戏公司，专注于内容和数字市场，并制定了战略路线图，以推动长期价值（详见上文第一部分第1项）。成功执行我们的策略可能会带来意想不到的挑战和不确定性，包括因我们为执行和促进策略而产生整合和优化开支而导致重组费用增加的行动，以及可能受到经济周期不确定性的影响。
通货膨胀与供应链物流。 二零二零年及二零二一年，我们的经营业绩已从COVID—19疫情的影响中大幅复苏；然而，众多行业供应链持续受到影响，导致投入╱产出短缺，进而对整体经济构成通胀压力。通货膨胀压力可能会对可支配收入产生影响，因为人们将更多的可支配收入分配给价格较高的必需品和服务，这可能会影响我们的客户。该等情况日后可能会有所改变，而该等改变可能属重大。
国际业务和外币。 我们面临的挑战是扩大我们在国际市场的足迹，以及在这些新兴市场提供服务和产品的相关过程中获得监管批准。我们在拉丁美洲地区的客户在艰难的宏观经济和政治环境下经营，历史上导致（a）收入大幅减少，（b）我们从该等客户收取的过往销售现金减少及（c）估计信贷损失的支出。
此外，我们的国际业务占我们总收入和开支的很大一部分。该等收入及开支中有许多以美元以外的货币计值。因此，外汇汇率变动（包括近期美元走强）可能会严重影响我们的经营业绩。
高水平的竞争，竞争对手不断扩大。 我们的主要竞争对手正在通过与我们直接竞争的集成产品和解决方案扩大其产品和服务范围。例如，我们的游戏业务分部的竞争激烈，其特点是不断推出新游戏、游戏机及相关技术。我们的iGaming业务部门正面临与扩大我们在新兴市场和新兴市场的市场份额有关的挑战，而我们的SciPlay业务部门继续具有高度竞争力，进入门槛低，发展迅速，市场分散，并受到不断变化的技术，不断变化的需求和频繁推出新游戏，开发平台和服务。看到 第i部份项目1 本年报表格10—K及 业务细分结果下面描述了影响我们每个业务部门的竞争和因素。
季节性。我们的经营业绩因季节性趋势和其他影响我们所有业务部门的因素而波动，特别是游戏和SciPlay业务。看到 第一部分，项目1—季节性本年度报告的表格10-K。
有关影响我们业务分部的其他趋势和不确定性，请参阅下文， 业务细分结果特别是， 本年度更新每个业务部门。
可报告的细分市场
我们报告我们的业务在三个业务部门 —游戏、SciPlay和iGaming — 代表我们不同的产品和服务。更多信息见附注3和4。
合并结果
以下呈列我们截至二零二三年十二月三十一日止年度经营业绩与二零二二年比较的资料。看到 第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析截至2022年12月31日止年度的经营业绩与2021年的比较。
50

截至十二月三十一日止的年度：方差
(百万美元)20232022
2023年与2022年
总收入$2,902 $2,512 $390 16 %
总运营费用2,384 2,239 145 6 %
营业收入518 273 245 90 %
所得税前持续经营的净收益(亏损)205 (163)368 NM
持续经营的净收益(亏损)180 (176)356 NM
非持续经营的净收益，税后净额(1)
— 3,873 (3,873)NM
归属于L & W的净收入163 3,675 (3,512)NM
nm =没有意义。
(1)截至2022年12月31日止年度包括出售已终止经营业务的税前收益49. 27亿元（见附注2）。
收入
355
博彩业务分部的所有业务线均持续增长及需求增加，推动2023年博彩收入增长2. 49亿美元或16%。更具体地说，游戏收入的增长主要是由于全球游戏机销售的持续势头，加上我们在美国和加拿大的高端安装基础的强劲表现，以及对Table产品和系统的需求增加。
SciPlay收入增加了1.06亿美元或16%，主要是由于每日活跃用户平均收入、社交赌场付款人参与度和平均每月付费用户增加。2023年，每日活跃用户平均收入增长21%，截至2023年12月31日止年度创新高0.94美元，原因是平均每日活跃用户下降加上付款人增加。
iGaming的收入增长了3500万美元或15%，主要是由于美国和国际市场的增长，受我们原创内容的实力和我们合作伙伴网络的增长推动，并受益于600万美元的某些终止费。于2023年10月，我们在密歇根州推出现场赌场业务。
我们的二零二三年综合收入受到900万美元的不利外汇汇率影响，而去年则受到4400万美元的不利影响。
51

运营费用
截至十二月三十一日止的年度：
方差
(百万美元)202320222023年与2022年
运营费用：
服务成本(1)
$445 $390 $55 14 %
产品成本(1)
427 348 79 23 %
SG&A808 717 91 13 %
研发228 218 10 5 %
D&A384 420 (36)(9)%
重组和其他92 146 (54)(37)%
总运营费用
$2,384 $2,239 $145 6 %
(1)不包括D & A。
收入成本
截至2023年12月31日止年度的收入成本增加是由于上述收入增加的直接结果，主要由游戏机销售增加的产品收入成本增加7900万美元推动，而服务成本增加主要由SciPlay推动，由于收入增长，与去年相比增加了3100万美元。
SG&A
SG & A增加主要是由于基于股票的薪酬开支增加4900万美元，该增加是由于奖励薪酬组合的变化以及奖励薪酬相关目标的表现优于奖励薪酬的表现所致，法律开支增加1400万美元，以及薪金和福利增加800万美元，以及部分由于各种其他驱动因素。
研发
研发增长主要是由于SciPlay部门的工资和福利增加。
D&A
D & A减少主要是由于与我们的某些传统商号相关的资产和摊销无形资产以及与我们的游戏和iGaming分部相关的过往收购，部分被SciPlay重组某外国工作室相关的减值支出500万美元所抵销。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，与传统商号有关的加速摊销分别为2900万美元及5900万美元。
重组和其他
重组及其他减少主要是由于与策略检讨及相关交易有关的专业服务、法律及其他成本减少所致。截至2023年12月31日的年度包括与SciPlay合并相关的1500万美元成本和与ASX上市相关的700万美元专业服务成本。截至2023年及2022年12月31日止年度包括或然代价重新计量费用分别为1，900万元及2，100万元。更多详情见附注16。
52

影响归属于L & W净收入的其他因素
截至十二月三十一日止的年度：
影响归属于L & W净收入的因素
(单位：百万)202320222023年与2022年
利息支出$(309)$(327)利息开支减少主要是由于赎回若干优先票据及透过二零二二年第二季度完成的LNWI信贷协议再融资导致未偿还债务减少所致。
债务融资交易损失(15)(147)债务融资交易亏损包括于二零二三年及二零二二年与赎回若干优先票据所支付溢价有关的费用12，000，000元（见附注15）。
重新计量债务及其他— 27 收益乃由于重新计量先前持有的以欧元计值的优先票据，反映欧元兑美元汇率的变动。
其他收入，净额11 11 其他收入没有变化，因为增加的利息收入大部分被外币汇率变动的影响所抵消。
外币兑换（F/X）
我们的业绩受外币汇率变动及外币交易或结余的重新计量所影响。外币汇率波动的影响是当期汇率与适用于当期活动的上期汇率之间的差额。我们的收益所承受的外汇波动风险如下：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
(百万美元)
收入%合并收入F/X对收入的影响收入%合并收入F/X对收入的影响
外币：
英镑，英镑$138 5 %$2 $125 5 %$(12)
欧元198 7 %4 178 7 %(21)
停产运营
诚如上文所述，我们于二零二二年完成出售，共收到65亿美元的所得款项总额，并录得出售已终止经营业务的税前收益49亿美元。有关已终止经营业务的进一步资料，请参阅附注2。
业务细分结果
以下呈列截至2023年12月31日止年度业务分部经营业绩与2022年比较的资料。看到 第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析截至2022年12月31日止年度业务分部经营业绩与2021年比较。
我们的分部所产生收入的产品及服务类型在附注3及4中进一步讨论。有关我们分部的若干财务资料，包括分部收入、息税前利润及资产总额，以及有关我们来自美国及其他地区的收入及资产的若干财务资料，载于附注3。
博彩
我们的游戏业务部门设计、开发、制造、营销和分销一系列游戏内容、产品和服务。我们为英国的商业娱乐场、美洲原住民娱乐场、广域博彩运营商（如杠杆收购）、街机和宾果运营商提供博彩产品和服务组合。和欧洲大陆，以及政府机构及其附属运营商。
53

下表概述博彩业务分部的主要业务活动。
服务产品
博彩运营博彩业务的服务收入来自WAP、溢价及日费参与博彩机及其他租赁博彩机（包括VLT及ETs）及特许安排。不适用
游戏机销售不适用销售新的和二手的游戏机，ETs和VLT，转换游戏套件和备件。
游戏系统我们提供的服务包括安装和支持CMS，包括客户CMS的持续硬件和软件维护以及升级服务。我们提供CMS，帮助客户改善与玩家的沟通，增加游戏场地的兴奋度，并提高运营效率。
餐桌产品收入来自供应餐桌产品（包括洗牌机及其他餐桌产品公用事业）及服务。销售餐桌产品（包括洗牌机）和PTG许可证（包括认购安排）。
博彩业务
我们的服务收入包括参与游戏、其他游戏机服务及桌产品服务安排赚取的收入。我们将我们的参与式游戏机分类为（1）美国和加拿大单位和（2）国际单位。以下是我们获得收入的不同类型的参与游戏：
•WAP参与游戏：WAP参与游戏是电子链接的游戏机，位于单个和多个游戏管辖区或美洲原住民游戏管辖区的多个娱乐场。跨链接游戏机的玩家贡献并竞争系统范围的累积奖金，这些累积奖金旨在通过给予玩家赢得比非WAP游戏机更大的累积奖金的机会来增加参与娱乐场的游戏机游戏。我们负责为WAP累积奖金提供资金。我们使用我们的专有品牌和授权品牌创建WAP游戏。我们在美国各州的商业赌场运营WAP系统，在当地监管机构和某些美洲原住民赌场批准的地方。
•额外费用和每日费用参与游戏：我们提供两类非WAP付费和每日付费参与游戏：免费和独立。老虎机游戏是位于单个赌场内的游戏机，并以电子方式链接到该特定赌场的累积奖金。我们的电子游戏机具有游戏功能，包括以WAP和我们的专有品牌， 终极消防链接™,龙旋™,超热超级链接™,88个幸运™,来自摩乌拉星球的入侵者™,5宝藏™,现金旋转™,跳舞鼓爆炸™, 通用汽车ATLAS™，以及 钻石百万™。我们的游戏机产品利用独家品牌名称和游戏知识产权，通常为玩家提供赢得多个累积大奖的机会，所有这些往往导致更高的游戏量。我们还提供某些不与其他游戏机链接的独立参与游戏。我们的独立游戏以授权品牌和我们的专有品牌为特色。我们的独立参与式游戏机通常具有更大、更精致的顶盒，并提供单屏幕游戏或我们销售的游戏机无法实现的游戏体验。
•基于服务器的游戏：我们根据长期合同为广域游戏运营商（如杠杆经营者、宾果游戏厅和游戏厅）提供一整套基于服务器的产品和服务，通常包括游戏机、游戏内容和管理信息的远程管理、中央计算机系统、安全数据通信和现场支持服务。我们通常会根据这些游戏机产生的净赢额向我们支付费用（受特定合同中可能指定的某些调整，包括税款和其他费用的调整）。我们在这一类别的业务主要位于英国。
•VLTs：对于某些客户，我们提供我们的多游戏和单游戏VLT，其中包括视频游戏机，机械卷轴游戏机和视频扑克游戏。我们的VLT可以作为独立设备运行，也可以与政府机构运行的中央监控系统连接。我们的VLT通常位于赌场式游戏并非唯一吸引人的地方，例如赛马场、酒吧和餐馆。
•第二类和中央确定系统：我们为II类和某些VLT司法管辖区提供视频和机械卷轴游戏机和VLT，游戏结果由我们提供的中央服务器系统决定。这些第二类和中央确定的系统主要在佛罗里达州华盛顿的美洲原住民赌场运作，
54

阿拉巴马州和俄克拉荷马州。我们收取固定的每日费用或连接至中央决策系统的博彩机或虚拟机产生的净赢额的一定百分比，以及中央决策系统收取小额每日费用。
游戏机销售
我们的大部分产品销售来自游戏机和VLT的销售，这些游戏机和VLT使用先进的图形、机械卷轴、数字音乐和声音以及二级奖励游戏。我们还销售ETs，以满足不允许现场表的特定地区的需求，或作为其他司法管辖区的生产力提高解决方案。
游戏系统
我们全面的技术解决方案套件为各种规模的游戏运营提供了广泛的营销、数据管理和分析、会计、玩家跟踪、安全、忠诚度和其他应用程序和工具，以更有效地管理其运营。游戏系统产品包括 iView®触摸屏显示，这有利于玩家体验，奖金功能，客户服务和员工功能。与核心系统解决方案相关的游戏系统收入高度依赖于新安装。游戏系统的收入也来自持续的硬件和软件维护服务和升级。
餐桌产品
我们的赌桌产品销售主要来自销售旨在提高赌桌游戏速度、生产力、盈利能力和安全性的产品。我们提供的产品包括各种型号的洗牌机，以适应特定的游戏。
我们还提供Shuffler产品按月到月的安排，主要包含固定的月费或在较小程度上的参与率。这些安排包括应客户要求提供备用和替换产品的产品服务。
我们将我们的PTG内容授权给商业、部落和政府赌场运营商，通常根据固定的月费或我们的PTG内容库的订阅安排按月安排。PTG旨在加强运营商的桌面游戏操作，包括我们内部开发和收购的PTG、渐进式系统软件、侧注、附加设备和其他渐进式功能。我们的专有内容和功能也添加到公共领域的游戏，如扑克，百家乐，pai piconpoker，craps和21点桌面游戏和电子平台.
本年度更新
我们继续看到对博彩产品及服务的需求上升，博彩业务及博彩机销售表现高于新冠疫情前水平。截至2023年12月31日止年度的博彩收入较去年增加，主要是由于博彩机销售增长36%的强劲势头，加上桌面产品及系统的增长所带动。游戏业务亦受惠于较高的单位平均每日收益、游戏柜的持续成功及强劲的游戏内容表现。尽管需求仍然强劲，我们正积极监察通胀压力及宏观经济不确定性可能影响我们营运的任何影响。我们亦会监察供应链的任何潜在中断，例如因武装冲突或敌对行动而导致的中断，并于认为有必要时增加库存，以减少任何预期或意外的延误，并及时履行客户订单。
运营结果和主要业绩指标
138241382513826
55

截至十二月三十一日止的年度：方差
(百万美元，单位金额除外)202320222023年与2022年
收入：
博彩运营$661 $635 $26 4 %
游戏机销售708 522 186 36 %
游戏系统268 255 13 5 %
餐桌产品213 189 24 13 %
总收入$1,850 $1,601 $249 16 %
F/X对收入的影响$— $(27)$27 100 %
关键绩效指标：
美国和加拿大单位：
期末客户群31,220 30,630 590 2 %
单位日均收入(1)
$47.86 $45.99 $1.87 4 %
国际单位(2):
期末客户群22,327 27,126 (4,799)(18)%
单位日均收入$15.14 $13.51 $1.63 12 %
游戏机销量：
美国和加拿大新出货量18,500 16,890 1,610 10 %
国际新单位装运19,136 9,913 9,223 93 %
新单位装运共计37,636 26,803 10,833 40 %
每台新产品的平均售价$17,229 $17,462 $(233)(1)%
(1)我们改进了美国和加拿大单位单位平均每日收入的计算，以包括先前被排除在外的某些游戏业务收入来源，并已修订前期以符合新计算。该变动与管理层评估经营表现的方式更为密切，且在数量和质量上均不重要。截至2021年12月31日止年度，经修订的美国及加拿大每单位平均每日收益为43. 57美元。
(2)单位不包括与游戏内容许可有关的单位。
收入
诚如上文所述，由于对博彩产品及服务的需求增加，以及博彩业务及博彩机销售额已超过COVID前水平，博彩收入于二零二三年有所增加。游戏收入的增长主要由游戏业务的所有产品线按年增长带动，包括强劲的游戏机销售，加上游戏业务的持续增长势头，这得益于美国及加拿大的安装基数增加以及单位平均每日收入增加。
博彩业务
2023年的游戏业务收入表现持续强劲，受热门专营权及优质游戏的强劲游戏表现推动。美国及加拿大的游戏业务安装量由2022年的30，630台增加至2023年的31，220台，同时每单位平均每日收益增加1. 87美元，原因是我们的高端游戏增长仅被我们的公共游戏及租赁核心产品的减少部分抵销。国际单位的平均每日收入也增加了1.63美元。另一方面，国际期末已安装基本单位由2022年的27，126个单位减少至2023年的22，327个单位，主要由于预期英国的若干杠杆式组织将关闭。以及希腊和拉丁美洲某些低产量单位的减少。博彩业务分别占2023年及2022年博彩分部总收入的36%及40%。
游戏机销售
博彩机销售收入增加主要由于全球更换单位的销售增加及国际娱乐场开业及扩张活动增加所带动，部分被每新单位平均售价下降所抵销，主要是由于国际低价单位销售比例增加所致。
56

下表总结了游戏机销售的变化：
截至十二月三十一日止的年度：
方差
202320222023年与2022年
美国和加拿大单位发货：
更换单元17,351 14,531 2,820 19 %
赌场开业和扩建单位1,149 2,359 (1,210)(51)%
总单位装运量18,500 16,890 1,610 10 %
国际单位发货量：
更换单元16,641 9,647 6,994 72 %
赌场开业和扩建单位2,495 266 2,229 838 %
总单位装运量19,136 9,913 9,223 93 %
运营费用
营运开支增加主要是由于与上述收入增加相关的收入成本增加9,100万美元，加上较高的SG&A收入2,400万美元，但因与先前收购及2023年内全面摊销遗留商号有关的全额折旧及摊销资产而部分抵销较低的D&A 4,600万美元。SG&A的增加主要包括1800万美元的基于股票的薪酬支出增加和400万美元的坏账拨备增加，但部分被600万美元的法律费用减少所抵消。
AEBITDA
AEBITDA增加了1.51亿美元或20%，AEBITDA利润率增加了2个百分点至50%。这些业绩主要是由于收入的增加和有利的收入组合以及提高利润率的举措推动的。AEBITDA还受益于激励性薪酬组合从现金奖励改为股权奖励，产生了1000万美元的收益，以及更低的法律费用。
科幻剧
Sciplay是移动和网络平台上数字游戏的领先开发商和发行商。Sciplay主要在社交游戏市场运营，该市场的特点是在线或移动设备上的游戏具有社交、竞争性和自我导向的速度和会话时长。Sciplay也在超休闲领域运营，与休闲游戏相比，这一领域的特点是核心循环更简单，游戏重复更多。Sciplay很大一部分收入来自以硬币、筹码和卡片形式的应用内购买，玩家可以用这些东西来玩老虎机游戏、桌上游戏或宾果游戏。安装SciPlay社交游戏的玩家通常会在游戏首次推出时获得免费的硬币、筹码或卡片，并在特定的时间间隔获得额外的免费硬币、筹码或卡片。玩家可能会耗尽免费获得的硬币、筹码或卡片，并可能选择购买额外的硬币、筹码或卡片，以延长他们玩游戏的时间。一旦获得，硬币、筹码和卡片(无论是免费的还是购买的)都不能兑换现金，也不能在SciPlay的应用程序中兑换游戏以外的任何东西。Sciplay通过在SciPlay的超休闲游戏中的广告安排来创造额外的收入。安装SciPlay超休闲游戏的玩家将获得免费、无限制的游戏体验，需要定期观看游戏中的广告。
Sciplay目前提供各种社交赌场游戏，包括头奖派对赌场、金鱼赌场、速成老虎机、88个幸运老虎机、大富翁老虎机和大热赌场。Sciplay继续执行其进军在线和移动游戏市场的战略。目前的休闲游戏标题包括宾果对决和五子棋现场直播以及超休闲领域的其他游戏，包括游戏，如糖果挑战赛3D,老板生活和深度清洁公司3D. SciPlay 不断开发和测试各种新游戏。Sciplay的社交赌场游戏通常包括老虎机风格的游戏，偶尔也包括桌上游戏风格的游戏，而其休闲游戏将纸牌或宾果游戏与冒险游戏功能相结合，其超休闲游戏包括许多简单的核心循环机制。SciPlay的所有游戏都是在多个平台上提供和玩的，包括苹果、谷歌、Facebook、亚马逊和微软。Sciplay在2023年推出了专有的应用内购买平台，目标是改善玩家的体验，降低收入成本，因为与第三方平台收取的平台费用相比，通过专有平台进行的应用内购买的支付处理费和其他相关费用更低。目前，通过专有平台产生的收入并不多。除了原创游戏内容，SciPlay的内容库还包括我们在Gaming和iGaming中的其他平台上可识别的游戏内容。这些内容允许喜欢玩陆基游戏内容的玩家在SciPlay的免费游戏中享受一些相同的游戏。Sciplay可以访问1500多个标志性赌场标题的库，其中包括来自第三方授权品牌的标题和内容，如垄断和詹姆斯·邦德。Sciplay的访问权限
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对于这些内容，再加上多年开发内部内容的经验，SciPlay在创建引人注目的数字游戏方面具有独特的地位。
本年度更新
在整个2023年，SciPlay在他们的一些游戏组合中部署了重要的更新，并预计在未来几年对游戏进行进一步的更新。
2023年是总收入和息税前利润又一个创纪录的年份，与新冠肺炎时代之前相比，SciPlay的玩家参与度继续上升。Sciplay的总收入同比增长了16%。这一结果主要归因于头奖派对 赌场，速成 插槽，以及金鱼赌场。我们相信，随着SciPlay继续执行其战略游戏更新、增强的分析和国际扩张，2024年及以后的运营业绩将有继续改善的机会。
运营结果和主要业绩指标
214232142421425
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截至十二月三十一日止的年度：方差
(除非另有说明，否则以百万为单位)202320222023年与2022年
收入：    
移动应用内购买$681 $584 $97 17 %
网络应用内购买和其他(1)
96 87 9 10 %
总收入$777 $671 $106 16 %
F/X对收入的影响$(9)$(3)$(6)(200)%
关键绩效指标：
应用内购买：
移动渗透(2)
89 %90 %(1)第页NM
平均MAU(3)
5.7 6.0 (0.3)(5)%
平均DAU(4)
2.2 2.3 (0.1)(4)%
ARPDAU(5)
$0.94 $0.78 $0.16 21 %
平均MPU(6)(单位：千)
606 572 34 6 %
AMRPPU(7)
$104.82 $94.58 $10.24 11 %
付款人转换率(8)
10.6 %9.6 %1.0页NM
nm =没有意义。
PP=百分比。
(1)其他主要指广告收入，而广告收入在列报期间并不重要。
(2)移动普及率定义为移动平台产生的企业对消费者的SciPlay收入的百分比。
(3)MAU=月度活跃用户是一个月内访问我们网站的访问者的计数。在某些情况下，玩多个游戏或使用多个设备的个人可能会被计算不止一次。然而，我们使用第三方数据来限制多次计数的发生。
(4)DAU=每日活跃用户是一天内访问我们网站的访问者的计数。在某些情况下，玩多个游戏或使用多个设备的个人可能会被计算不止一次。然而，我们使用第三方数据来限制多次计数的发生。
(5)ARPDAU=每DAU的平均收入是将某一期间的收入除以该期间的DAU再除以该期间的天数。
(6)MPU=每月付费用户是指在特定月份内进行游戏内购买的个人用户数量。
(7)AMRPPU=每个付费用户的平均月收入是通过将平均月收入除以适用时间段的平均MPU来计算的。
(8)缴费者换算率为当期平均MPU除以同期平均MAU。
收入
随着社交赌场付款人参与度的提高，平均每月付费用户和每个付费用户的平均每月收入增加，收入也随之增加。
手机普及率相对持平，反映了玩家继续使用手机平台玩SciPlay游戏的情况。
平均MAU因用户流失而减少。ARPDAU增加是由于平均DAU较低加上付款人增加而增加。AMRPPU和平均MPU增加，因为支付者转化率提高，由于内容和功能的持续改进，导致支付玩家互动增加。
由于SciPlay专注于在他们的游戏中引入新的内容、功能和现场活动，支付者转换率继续提高。
运营费用
业务费用增加与上述收入增加有关，因为平台费用增加，导致收入成本增加3 100万美元，加上股票报酬增加2 400万美元，薪金和福利增加1 800万美元，（不包括股票补偿）与员工人数增加有关，以及与某外国工作室重组有关的500万美元减值支出。
AEBITDA
AEBITDA增加5600万美元，AEBITDA利润率增加3个百分点至31%，主要由于上文所述的收入增长，部分被工资和福利增加导致的经营成本增加所抵销。
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iGaming
我们的iGaming业务部门提供一套全面的数字游戏内容、分销平台、玩家账户管理系统以及各种其他iGaming内容和服务。我们的大部分收入来自赌场风格的游戏内容，包括各种内部开发和品牌游戏以及受欢迎的第三方供应商游戏。这些游戏通过内容聚合平台提供给iGaming运营商，包括开放游戏系统、远程游戏服务器和各种其他平台。我们还提供我们的OPS，一个玩家帐户管理系统，提供广泛的报告和管理功能和工具，让运营商完全控制数字游戏运营的所有领域。我们的大部分iGaming收入基于参与模式。一般而言，我们负责播放与在线赌场运营商网站集成的游戏内容。
本年度更新
我们继续扩大我们的客户群，利用我们行业领先的平台、内容和解决方案，利用欧洲和北美市场的增长，并投资于我们扩展我们自己的原始美国陆地内容产品的能力。目前，我们已经在美国六个州推出，随着更多的州立法机构授权在线游戏，我们将进入其他州。于2023年10月，我们在密歇根州推出现场赌场业务。
经营成果
253272532825329
总体而言，iGaming收入增长了3500万美元或15%，主要是由于美国市场的持续增长势头，在我们原创内容的实力和合作伙伴网络的增长以及国际市场的增长的推动下，美国市场的收入同比增长了24%。本年度的美国收入还受益于600万美元的某些许可证终止费。截至2023年12月31日止年度，透过我们的开放式游戏系统处理的赌注增加至828亿美元，较去年增加15%。
经营开支随收益增加而增加。AEBITDA增加15，000，000元或19%，AEBITDA利润率增加至35%，亦主要由于上述收益增加所致。
最近发布的会计准则
关于最近发布的会计公告的说明，见附注1。
关键会计估计
有关主要会计政策之资料载于附注1及适用附注之相关章节。如附注1所述，根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和开支的呈报金额以及或然资产和负债的相关披露的估计和假设。管理层根据过往经验及在有关情况下相信属合理之各种假设作出估计，其结果构成对无法从其他来源即时得知之资产及负债账面值作出判断之基准。实际结果可能
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与这些估计不同。我们相信，以下会计政策所涉及的估计、假设及判断对我们的综合财务报表具有最大的潜在影响：
•企业合并；
•收入确认；
•商誉、长期资产和其他无形资产—减值评估；
•所得税；和
•法律上的意外事件。
企业合并
如附注10所述，我们根据ASC 805对业务合并进行会计处理。该准则要求企业合并中的收购实体确认所有（且仅）在交易中收购的资产和承担的负债，并将收购日期的公允价值确定为企业合并中收购的所有资产和承担的负债的计量目标，但根据《会计准则》第606条，合同资产和合同负债的若干例外情况除外。
厘定所收购资产及所承担负债之公平值需要管理层判断、使用独立估值专家，并经常涉及就未来现金流入及流出之时间及金额、贴现率、市价及资产年期等项目使用重大估计及假设。相关假设的任何变动均可能对公允值的估计产生重大影响，进而对我们的经营业绩产生重大影响。倘相关业务活动的后续实际结果及更新预测与用于制定该等公平值的假设及预测相比有变动，则我们可记录减值支出。此外，我们已估计若干收购资产的经济年期，该等年期用于计算D & A开支。如果我们对经济寿命的估计发生变化，D & A费用可能会加速或减缓。例如，就2022年完成的收购而言，如果无形资产的使用寿命延长两年，年折旧和摊销总额将减少约200万美元，如果使用寿命缩短两年，年折旧和摊销总额将增加约300万美元。此外，我们将或然收购代价记录为负债（如适用），其价值通常基于达到若干基于盈利的指标。相关负债按收购日期之公平值入账，作为已转让代价之一部分，并于各报告期间重新计量，而公平值之任何变动则计入重组及其他。更多详情见附注16。
收入确认
附注4所述的收益确认政策要求我们作出重大判断及估计。指引要求我们应用判断或估计以厘定履约责任、我们向客户履约责任的独立售价，以及相关履约责任控制权转移的时间。根据合约特定事实及情况评估上述各项标准本身具有判断性，惟倘吾等得出与吾等不同的结论，若干判断可能会对确认收益的时间或金额产生重大影响。我们在评估可能对确认收入的时间或金额产生重大影响的客户合约时，须作出的关键判断如下：
•有多个承诺的商品和服务的合同。由于我们与客户订立的合约涉及转让多个产品及服务的承诺，故厘定多个承诺合约中的明确履约责任需要重大判断。截至2023年12月31日止年度，我们的游戏系统总收入（通常包含多个承诺商品及服务）为268百万美元，或占综合收入约9%，倘我们得出不同结论，其中一部分将不予确认。
•独立销售价格的确定。 该指引要求我们厘定商品及服务的独立售价，作为将交易价格分配至与客户合约中已识别的明确履约责任的基础。由于我们经常将多个承诺商品或服务的售价捆绑在一起，因此确定独立售价或相对范围可能需要重大判断。我们可能受此判断所规限并因此以不同方式分配至不同履约责任的游戏系统总收入为截至2023年12月31日止年度的部分268，000，000元，或综合收入约9%。
商誉—减值评估
我们根据预期可从业务合并中受益的报告单位分配商誉至报告单位。我们至少每年评估报告单位，如有需要，使用相对公平值分配法重新分配商誉。我们确定我们有六个报告单位： 游戏，英国游戏，赌场管理系统，
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桌面产品，SciPlay和iGaming。商誉于每年十月一日于报告单位层面（经营分部或经营分部以下一个层面）进行减值测试，倘发生事件或情况变动，令报告单位之公平值极有可能减少至低于其账面值，则于年度测试之间进行减值测试。这些事件或情况可能包括商业环境、法律因素、经营业绩指标、竞争或出售或处置报告单位的重要部分的重大变化。
商誉采用定性评估或定量一步程序检讨减值。倘吾等进行定性评估，并厘定报告单位之公平值极有可能超过账面值，则无需进一步评估。就吾等进行定量测试的报告单位而言，吾等须将各报告单位的公平值（吾等主要使用基于贴现现金流量现值的收入法及市场法厘定）与各自账面值（包括商誉）进行比较。倘报告单位之公平值超过其账面值，则商誉不会被视为减值。如果账面值高于公允价值，我们会就账面值超出报告单位估计公允价值的金额确认减值支出。
应用商誉减值测试需要作出判断，包括识别报告单位、向报告单位转让资产及负债、向报告单位转让商誉，以及厘定各报告单位的公平值。进行商誉定性评估需要判断，以识别及考虑影响报告单位公平值或账面值的相关关键因素、事件及情况的重要性。我们所考虑的事件及情况包括宏观经济状况、行业特定及市场考虑因素，以及报告单位特定因素，例如整体实际及预测财务表现等。吾等亦考虑自最近进行公平值计量之日期起之结果，作为量化商誉评估之一部分，特别是各报告单位公平值与账面值之间之缓冲。作为量化商誉评估一部分，用于计算报告单位公平值的估计根据经营业绩、市况及其他因素逐年变动。该等估计及假设之变动可能对厘定各报告单位之公平值及商誉减值（如有）产生重大影响。
我们于2023年10月1日对餐桌产品报告单位进行了年度商誉减值测试，并对所有其他报告单位进行了定性评估。就我们的餐桌产品报告单位而言，我们确定报告单位的公允值大幅超过其账面值（超过20%），且无需计提减值支出。根据我们对其他报告单位的定性减值评估结果，我们认为该等报告单位的公平值极有可能大幅超过其各自的账面值，且并无报告单位需要进一步评估。
长期资产和长期无形资产
吾等评估无形资产及其他具有限可使用年期之长期资产之可收回性，方法为将资产组之账面值与吾等预期资产产生之估计未贴现未来现金流量（倘事件或情况变动显示该等资产不可收回）进行比较。任何减值乃按资产账面值超出估计公平值之金额计量。公平值乃采用贴现现金流量法厘定，而该等资产所产生之未来现金流量之预测乃采用估计贴现率贴现。估计未来现金流量之金额及时间以及实现该等现金流量之相对风险须作出重大判断。我们亦对无形资产及其他具有限年期之长期资产之剩余可使用年期作出判断。虽然我们相信我们对未来经营业绩及预测现金流量的估计属合理，但关键假设（即，资产或资产组的使用程度或方式发生不利变化，或预期，很可能，资产或资产组将在其使用寿命结束前出售或以其他方式处置）经济和市场状况的不利变化或不利变化可能导致我们对可收回性的评估或我们对公允价值的估计发生变化，并可能导致可能对重大的减值支出，我们的财务报表。
所得税
我们须遵守我们经营所在多个司法管辖区的所得税法。这些税法是复杂的，它们适用于我们的事实的方式有时是开放的解释。在制定所得税规定时，我们必须对这些固有复杂的税法的适用作出判断。
尽管我们相信我们的纳税申报表符合适用的税法，但我们相信税务机关可能会对某些情况提出质疑。任何异议的解决都可能导致没有任何变更、完全不允许或通过谈判或诉讼达成的部分调整。我们根据管理层对报告日期可用信息的评估，记录不确定税务状况的税务优惠。为了在财务报表中确认，税收优惠至少必须更有可能根据技术优点而持续下去。职位的税收优惠
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达到确认门槛是指在与完全了解所有相关资料的税务机关最终结算时更有可能实现的最大利益。作出该等厘定时须作出重大判断，并可能需要对不确定税务状况作出调整，以反映结算时的实际应付税项。与影响实际税率的头寸有关的调整影响所得税拨备。与影响扣减时间之头寸有关之调整影响递延税项资产及负债。
我们的所得税状况及分析乃基于现行税法。税法之未来变动可能会对未来期间之所得税拨备、应付税项金额及递延税项资产及负债结余产生重大影响。递延税项资产一般指未来报税表中可获得的税项扣减或抵免的税务优惠。须作出若干估计及假设，以厘定递延税项资产之全部或部分利益是否较有可能无法实现。在作出此评估时，管理层分析及估计未来应课税收入、可用结转及结转、拨回暂时差额及可用审慎可行的税务规划策略的影响。
我们已在若干司法权区记录估值拨备，以将递延税项资产减至较有可能变现的金额。倘事实或情况的变动导致对递延税项资产最终可变现性的判断发生变动，吾等会在发生事实及情况变动的年度期间记录或调整相关估值拨备，并相应增加或减少所得税拨备。
法律或有事项
我们在正常业务过程中面临若干法律诉讼、要求、申索及威胁诉讼。我们每季度检讨每项重大事项的状况，并评估我们潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的，且金额可以合理估计，我们会记录估计损失的负债和开支。如果我们确定损失是合理可能的，并且损失的范围可以合理估计，那么我们披露可能损失的范围。在厘定潜在亏损是否可能、合理可能或极低，以及厘定潜在风险是否可合理估计时，须作出重大判断。我们的应计收益是基于当时可用的最佳信息。当获得额外资料时，我们会重新评估与待决申索及诉讼有关的负债及披露，并可能会修订我们的估计。潜在法律责任及修订法律责任估计可能对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成重大影响。关于我们的法律诉讼程序的讨论，请参阅附注20，该附注以引用方式并入， 第3项本年度报告的表格10-K。
经济、资本资源和周转资金
现金和可用流动资金
截至2023年12月31日，我们的主要流动资金来源（经营活动提供的现金流量除外）为现金及现金等价物以及LNWI Revolver项下可用的金额，详情见附注15。
下表概述我们于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的现金及可用左轮手枪容量：
(单位：百万)现金和现金等价物左轮手枪容量从信用证中提取或承诺的左轮手枪能力总计
截至2023年12月31日的L & W总计
$425 $750 $(10)$1,165 
L & W（不包括SciPlay）$584 $750 $(12)$1,322 
科幻剧330 150 — 480 
截至2022年12月31日的总数
$914 $900 $(12)$1,802 
流动性的来源和用途
于二零二三年，我们根据LNWI Revolver提取及偿还合共2. 05亿美元。截至2023年12月31日，LNWI Revolver尚未提取且可用。
截至2023年12月31日，我们的海外附属公司持有的现金总额为1. 66亿美元，而截至2022年12月31日则为1. 42亿美元。我们相信，几乎所有在美国境外持有的现金都不受法律约束或类似限制，这些限制将阻止其用于满足我们的全球流动性需求。
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我们的游戏业务通常需要大量前期资本开支，我们可能需要额外资本开支以保留或增加市场份额并继续进行产品投资。短期之其他资本要求主要包括债务本金及利息付款，亦包括采购责任及供应合约、许可协议最低保证付款及租赁责任。于2024年1月，我们重新定价低净值投资者定期贷款B，降低利率，如附注15所述。根据2023年12月31日的现行利率，我们预计于2024年就我们的债务支付所需本金和利息，总额分别约为2200万美元和299百万美元（包括利率互换合约的影响）。
于2023年4月，我们支付了与出售有关的现金税3200万美元。根据我们的若干债务协议的要求，我们使用部分从资产剥离所得的所得款项通过SciPlay合并再投资于我们的业务（有关更多详情，请参阅附注1）。2023年10月23日，我们向SciPlay A类普通股持有人支付了4.96亿美元，与SciPlay合并有关。在SciPlay合并完成后，SciPlay的循环信贷融资被终止，任何SciPlay现金和现金等价物可供L & W使用。
我们支付债务及其他责任及再融资的能力取决于我们未来产生现金的能力。我们可能不时透过附属公司或其他方式回购或以其他方式偿还、偿还或再融资债务。该等活动（如有）将视乎当时市况、合约限制及其他因素而定，所涉及金额可能属重大，亦可能不重大。倘吾等需要于到期日或之前为全部或部分债务再融资，吾等无法保证吾等将能够获得新融资或按商业上合理的条款或根本无法为吾等任何债务再融资。
于2022年2月25日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们有权不时回购至2025年2月25日，总额最多为7.5亿美元的已发行普通股。自该计划启动以来至2023年12月31日，我们以5.75亿美元的总成本回购了940万股普通股。在截至2023年12月31日的一年中，SciPlay根据其先前的股票回购计划以2300万美元的总成本回购了140万股A类普通股，该计划在SciPlay合并完成后终止。
倘我们寻求重大收购或其他扩张机会，或进行重大购回尚未发行证券，则我们可能需要筹集额外资金，包括透过公开或私人发行股本或债务证券，或透过根据现有或额外融资安排的额外借贷，有关资金来源未必按我们可接受的条款提供，或根本不一定可获得。如果我们没有足够的流动资金支持该等活动，我们可能无法以优惠条款或根本无法获得融资以满足该等现金需求。有关我们的现金需求和相关风险的更多信息，请参阅"风险因素“在第I部，第1A项.
现金流摘要
截至十二月三十一日止的年度：方差
(单位：百万)202320222023年与2022年
经营活动提供（用于）的现金净额来自：
持续运营$590 $(425)$1,015 
停产经营— 44 (44)
经营活动提供(用于)的现金净额590 (381)971 
投资活动提供的现金净额（用于）来自：
持续运营(248)(252)4 
停产经营(3)6,368 (6,371)
投资活动提供的现金净额(用于)(251)6,116 (6,367)
融资活动所用现金净额来自：
持续运营(788)(5,460)4,672 
停产经营— (3)3 
用于融资活动的现金净额(788)(5,463)4,675 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响3 (6)9 
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加$(446)$266 $(712)
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经营活动的现金流
截至十二月三十一日止的年度：方差
(单位：百万)202320222023年与2022年
净收入$180 $3,697 $(3,517)
减去：非持续经营的收入，扣除税后— (3,873)3,873 
对持续经营净收益(亏损)与持续经营活动提供(用于)经营活动现金净额的调整576 643 (67)
营运资本账户的变化，不包括收购的影响(82)(863)781 
递延所得税和其他税种的变化(84)(29)(55)
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额
$590 $(425)$1,015 
2023年，来自持续运营的运营活动提供的净现金增加，主要是由于收益增加2.34亿美元和营运资本的有利变化。截至2023年12月31日的年度，我们营运资金账户的变化主要是由以下因素推动的：
•2023年与资产剥离相关的现金税款为3200万美元，而2022年为6.41亿美元；
•6,800万美元应收账款的不利变化，主要是由于游戏业务的强劲增长以及从SciPlay平台提供商收取的时间安排；
•2900万美元，由于订单和发货的时间安排以及库存采购增加，库存出现不利变化，以限制对供应链的影响并支持未来的销售水平；
投资活动产生的现金流
用于持续经营的投资活动的现金净额减少主要是由于前一年的交易，包括本公司收购Alictus Yazilim AnonimŞirketi，但部分被5,000万美元的交叉货币利率掉期结算和以4,800万美元出售奋进集团控股公司A类普通股所抵消，奋进集团控股公司是从剥离体育博彩业务获得的。我们在本年度的资本支出也有所增加。资本支出包括对系统、设备和与合同、财产和设备有关的其他资产、无形资产和软件的投资。
来自非连续性业务的投资活动提供的现金净额减少的主要原因是，2022年从资产剥离收到了64亿美元的现金收益毛额，扣除现金、现金等价物和转让的限制性现金。
融资活动产生的现金流
用于融资活动的现金净额减少主要是由于2022年4月的再融资债务交易，其中我们偿还了70亿美元的优先票据(包括赎回溢价)和未偿还的定期贷款借款，并从发行LNWI定期贷款B中获得了22亿美元的收益。这一减少被2023年8月债务交易的相关成本部分抵消，在债务交易中，我们支付了2000万美元的溢价、手续费和支出，用于发行2031年无担保票据和赎回2025年无担保票据，以及向Science Play A类普通股持有人支付了4.96亿美元与SciPlay合并相关的费用。在本年度，我们还根据股票回购计划购买了较少的已发行普通股。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们分别购买了1.71亿美元和4.05亿美元的普通股。
信贷协议和其他债务
关于LNWI信贷协议和其他债务、利率风险和利率对冲工具的更多信息，请参阅附注15和16以及第II部, 第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露。”
表外安排
截至2023年12月31日，我们没有任何重大的表外安排。
第7A项。关于市场风险的披露
市场风险是指市场利率和价格如利率、汇率和商品价格发生不利变化而产生的损失风险。下面介绍我们暴露在市场风险之下的金融工具。
65

利率风险
截至2023年12月31日，长期债务的面值为39亿美元，其中包括22亿美元基于SOFR波动的可变利率债券。假设我们的可变利率长期债务的未偿还余额保持不变，并剔除利率掉期合同的影响，假设利率每变化1%，将导致利息支出变化约2200万美元。我们所有对利率敏感的金融工具都是出于交易以外的目的持有的。
我们试图通过使用利率掉期合约来降低与我们的部分可变利率债务工具相关的利率风险，从而限制我们对利率风险的敞口。我们的利率掉期合约被指定为未来利息支付的现金流对冲，其目的是消除可归因于将支付部分浮动利率债务的SOFR部分利息支出的现金流的可变性。
2022年4月，我们签订了利率互换合同，以对冲与可变利率债务相关的部分利息支出，并有效地固定我们支付的利率。我们以2.8320%的加权平均固定利率支付利息，并以相当于一个月期芝加哥商品交易所SOFR的浮动利率收取利息。截至2023年12月31日的一年，芝加哥商品交易所一个月期SOFR为5.35%。截至2023年12月31日，这些利率互换的名义总金额为7亿美元，有效地固定了上述7亿美元的浮动利率债务。这些对冲将于2027年4月到期。
有关我们的长期债务和利率互换合约的更多信息，请分别参阅附注15和16。
项目8.编制财务报表和补充数据
本项目所要求的财务报表和其他资料载于第四部分，第15项本年度报告的格式为10-K，并从第页开始介绍：70.
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
于本年度报告所涵盖期间结束时，在包括行政总裁(“行政总裁”)及财务总监(“财务总监”)在内的管理层的监督下，并在管理层的参与下，对我们的披露控制及程序的设计及运作的有效性进行评估，该等措施及程序的定义见“交易所法”第13a-15(E)条。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
L&W的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为我们的财务报告的可靠性提供合理保证的程序，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。我们对财务报告的内部控制包括那些政策和程序，这些政策和程序包括：(I)保持合理详细、准确和公平地反映L&W资产交易和处置的记录；(Ii)提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且仅根据管理层和董事的授权进行收支；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。管理层评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在#年提出的标准内部控制--综合框架（2013年）。根据我们的评估，我们的结论是，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制根据该等标准有效。
66

截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部监控的有效性已由我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（特殊合伙）审核。他们的报告载于下文。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
67

独立注册会计师事务所报告
致Light & Wonder，Inc.股东及董事会：
财务报告内部控制之我见
我们已审核Light & Wonder，Inc.财务报告的内部控制。截至2023年12月31日，根据 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表和我们2024年2月27日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在合理保证财务报告的可靠性，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括那些政策和程序：（1）与保持记录有关，这些记录以合理的详细程度，准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理的保证，以确保交易是必要的，
根据公认会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）提供合理保证，防止或及时发现未经授权的公司资产的收购、使用或处置，从而可能对财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。



/s/德勤律师事务所
拉斯维加斯，NV
2024年2月27日
68

项目9B：提供其他资料
内幕交易安排和政策
我们的某些高级职员或董事已经选择参与，并正在参与，我们的401（k）计划，并已作出，并可能不时作出，选择有股份扣留，以支付预扣税，其目的可能是满足《交易法》第10b5—1条规定的肯定防御条件，或可能构成非第10b5—1条规定的交易安排（如法规S—K第408（c）项所定义）。截至2023年12月31日止年度，本公司概无董事或高级职员 通过或已终止a "规则10b5—1贸易安排"定义见条例S—K第408（a）项。
项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
我们已采纳适用于所有管理人员、董事和员工（包括首席执行官、首席财务官和首席执行官）的商业行为准则，并已在我们的网站上发布商业行为准则， explore.investors.lnw.com/governance/governance-documents.倘本公司对适用于本公司首席执行官、首席财务官或首席执行官的《商业行为准则》的任何条文作出任何修订或豁免，本公司拟透过在本公司网站上张贴有关资料，以符合表格8—K第5.05项下的披露要求， explore.investors.lnw.com/governance.
有关我们的行政人员的资料载于 第i部份项目110—K表格的年度报告本项目要求的其他信息通过引用我们与我们2024年股东年会有关的最终委托书纳入，该声明将提交给SEC。如果该委托书未于2024年4月30日或之前提交，则本项目所要求的信息将于该日期或之前提交，作为本年度报告的修订的一部分，以表格10—K提交。
项目11.增加高管薪酬
本项目要求的信息通过引用我们与我们2024年股东年会有关的最终委托书纳入本文，该最终委托书将提交给SEC。如果该委托书未于2024年4月30日或之前提交，则本项目所要求的信息将于该日期或之前提交，作为本年度报告的修订的一部分，以表格10—K的形式提交。
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目要求的信息通过引用我们与我们2024年股东年会有关的最终委托书纳入本文，该最终委托书将提交给SEC。如果该委托书未于2024年4月30日或之前提交，则本项目所要求的信息将于该日期或之前提交，作为本年度报告的修订的一部分，以表格10—K的形式提交。
第十三项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目要求的信息通过引用我们与我们2024年股东年会有关的最终委托书纳入本文，该最终委托书将提交给SEC。如果该委托书未于2024年4月30日或之前提交，则本项目所要求的信息将于该日期或之前提交，作为本年度报告的修订的一部分，以表格10—K的形式提交。
项目14. 主要会计费用和服务
本项目要求的信息通过引用我们与我们2024年股东年会有关的最终委托书纳入本文，该最终委托书将提交给SEC。如果该委托书未于2024年4月30日或之前提交，则本项目所要求的信息将于该日期或之前提交，作为本年度报告的修订的一部分，以表格10—K的形式提交。
69

第四部分
项目15.所有展品、财务报表附表
表单10-K页
1.财务报表：
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：34)
71
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表
73
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表
74
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表
75
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合并股东权益表（亏损）
76
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表
77
合并财务报表附注
79
2.财务报表附表：
附表二-估值及合资格账目
112
3. 陈列品
113
70


独立注册会计师事务所报告
致Light & Wonder，Inc.股东及董事会：
对财务报表的几点看法
吾等已审核随附Light & Wonder，Inc.之综合资产负债表。和子公司本公司（“本公司”）于2023年及2022年12月31日的相关综合经营报表、全面收益表、股东权益（亏损）及现金流量表，截至2023年12月31日止期间的三个年度各年，及索引第15项所列之相关附注及附表（统称「财务报表」）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月27日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认—参见财务报表附注4
关键审计事项说明
本公司与客户签订的某些收入合同包括多项承诺（如硬件、软件、专业服务和维护等）。本公司必须使用适用的公认会计原则评估合同的组成部分，并确定每个承诺是否代表履约义务。对合约组成部分（包括租赁及非租赁组成部分以及履约责任）的评估可能需要重大判断，并可能改变特定期间确认的收入金额。
我们将对合约价值较高的合约的组成部分的评估识别为关键审计事项，原因是管理层评估该等合约所作出的判断及估计，以及该等判断对特定期间确认的收入金额的影响。这就要求审计师作出高度的判断和更大程度的测试。
71

如何在审计中处理关键审计事项
我们就测试合约价值较高的收益合约以厘定履约责任的审计程序包括以下（其中包括）：
•我们测试了管理层对以下方面的控制的有效性：
–编制和审查会计分析。
–合同审查，以识别所有承诺，并确定该等承诺是否能够在合同的背景下具有独特性和独特性，从而构成履约义务。
•对于选定的合同，我们执行了以下操作：
–获得合同文件，包括总协议和与合同有关的其他文件。
–通过评估承诺是否能够在合同的背景下区分开来，测试管理层对租赁和非租赁组成部分以及履约责任的识别，包括阅读选定的合同，并询问本公司的若干会计和运营人员以了解承诺的性质以及如何向客户交付承诺。
–向客户发出确认主要合同条款的请求，并将答复与管理层的分析进行比较，并检查客户与公司之间可能与合同有关的其他往来信函。如适用，检查了未清应收款或贷项通知单的账龄。


/s/ 德勤律师事务所
内华达州拉斯维加斯
2024年2月27日
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。
72

LIGHT & WONDER，INC.和子公司
合并业务报表
(单位：百万，每股除外)
 截至2013年12月31日的年度，
 202320222021
收入：   
服务$1,991 $1,795 $1,642 
产品911 717 511 
总收入2,902 2,512 2,153 
运营费用：   
服务成本(1)
445 390 365 
产品成本(1)
427 348 244 
销售、一般和行政808 717 679 
研发228 218 190 
折旧、摊销和减值384 420 398 
重组和其他92 146 167 
营业收入518 273 110 
其他(费用)收入：  
利息支出(309)(327)(478)
债务融资交易损失(15)(147)— 
重新计量债务及其他— 27 41 
其他收入，净额11 11 33 
其他费用合计(净额)(313)(436)(404)
所得税前持续经营的净收益(亏损)205 (163)(294)
所得税(费用)福利(25)(13)318 
持续经营的净收益(亏损)180 (176)24 
非持续经营的净收益，税后净额(2)
— 3,873 366 
净收入180 3,697 390 
减去：可归因于非控股权益的净收入17 22 19 
归属于L & W的净收入$163 $3,675 $371 
每股—基本：
持续经营的净收益(亏损)
$1.79 $(2.09)$0.06 
非持续经营业务的净收益— 40.87 3.80 
归属于L & W的净收入$1.79 $38.78 $3.86 
每股—稀释：
来自持续经营业务的净收入（损失）
$1.75 $(2.09)$0.05 
非持续经营业务的净收益— 40.87 3.72 
归属于L & W的净收入$1.75 $38.78 $3.77 
每股计算所用加权平均股份数：   
基本股份
91 95 96 
稀释后股份
93 95 98 
(1)不包括D & A。
(2)截至2022年12月31日止年度包括税前收益$4,927出售已终止经营业务的金额为百万美元（见附注2）。
见合并财务报表附注。
73

LIGHT & WONDER，INC.和子公司
综合全面收益表
(单位：百万)
截至2013年12月31日的年度，
202320222021
净收入$180 $3,697 $390 
其他全面收益(亏损)：
外币折算收益(亏损)，税后净额42 (84)(51)
衍生金融工具未实现（亏损）收益，扣除税项(7)27 14 
来自持续经营业务的其他全面收益（亏损）总额35 (57)(37)
来自已终止经营业务的其他全面亏损总额— — (6)
综合收益总额215 3,640 347 
减去：可归因于非控股权益的综合收益17 22 19 
L & W应占综合收益$198 $3,618 $328 
见合并财务报表附注。
74

LIGHT & WONDER，INC.和子公司
合并资产负债表
(单位：百万，面值除外)
 截至12月31日，
20232022
资产
流动资产： 
现金和现金等价物$425 $914 
受限现金90 47 
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元38
506 455 
盘存177 161 
预付费用、存款和其他流动资产113 117 
流动资产总额1,311 1,694 
非流动资产：
受限现金6 6 
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元3及$2，分别
37 14 
财产和设备，净额236 204 
经营性租赁使用权资产52 49 
商誉2,945 2,919 
无形资产，净额605 797 
软件，网络158 145 
递延所得税142 114 
其他资产60 67 
总资产$5,552 $6,009 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分$22 $24 
应付帐款241 154 
应计负债404 380 
应付所得税29 64 
流动负债总额696 622 
递延所得税20 87 
经营租赁负债39 37 
其他长期负债180 232 
长期债务，不包括本期债务3,852 3,870 
总负债4,787 4,848 
承付款和或有事项(附注20)
股东权益：
普通股，面值$0.001每股，199授权股份；116和115分别发行的股份和90和91分别发行流通股
1 1 
额外实收资本1,118 1,370 
留存收益680 517 
国库股，按成本价计算，26和24分别为股票
(751)(580)
累计其他综合损失(283)(318)
L & W股东权益共计765 990 
非控股权益— 171 
股东权益总额765 1,161 
总负债和股东权益$5,552 $6,009 
见合并财务报表附注。
75

LIGHT & WONDER，INC.和子公司
合并股东权益报表(亏损)
(单位：百万)
 普通股额外实收资本留存收益（累计亏损）库存股累计其他综合损失非控股权益总计
2020年12月31日
$1 $1,268 $(3,529)$(175)$(218)$129 $(2,524)
归属RSU、扣除预扣税款和其他— (20)— — — — (20)
基于股票的薪酬— 89 — — — 2 91 
净收入— — 371 — — 19 390 
其他综合损失— — — — (43)— (43)
2021年12月31日
$1 $1,337 $(3,158)$(175)$(261)$150 $(2,106)
赔偿责任的和解— 43 — — — — 43 
归属RSU、扣除预扣税款和其他— (35)— — — — (35)
购买库存股— — — (405)— — (405)
购买SciPlay A类普通股— (35)— — — (2)(37)
基于股票的薪酬— 60 — — — 1 61 
净收入— — 3,675 — — 22 3,697 
其他综合损失— — — — (57)— (57)
2022年12月31日
$1 $1,370 $517 $(580)$(318)$171 $1,161 
赔偿责任的和解— 25 — — — — 25 
归属RSU、扣除预扣税款和其他— (9)— — — — (9)
购买库存股— — — (171)— — (171)
购买SciPlay A类普通股— (23)— — — — (23)
收购SciPlay非控股权益，扣除税收影响— (300)— — — (188)(488)
基于股票的薪酬— 55 — — — — 55 
净收入— — 163 — — 17 180 
其他综合收益— — — — 35 — 35 
2023年12月31日
$1 $1,118 $680 $(751)$(283)$— $765 
见合并财务报表附注。
76

LIGHT & WONDER，INC.和子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
 截至2013年12月31日的年度，
 202320222021
经营活动的现金流：  
净收入$180 $3,697 $390 
减去：非持续经营的收入，扣除税后— (3,873)(366)
将来自持续经营业务的净收入（亏损）与来自持续经营业务的经营活动提供（用于）的现金净额对账的调整：
折旧、摊销和减值384 420 398 
或然收购代价公允价值调整16 21 (1)
递延所得税的变动(84)(29)(342)
基于股票的薪酬118 69 113 
非现金利息支出10 14 24 
坏账准备和存货费用12 — 7 
债务融资交易损失15 147 — 
债务重新计量收益— (27)(41)
外币交易净亏损、出售资产（收益）及其他，净额21 (1)(21)
资产和负债的变动，扣除收购的影响：
应收账款(68)(35)19 
盘存(29)(65)9 
其他资产和负债(10)(40)17 
应付所得税，净额(40)(649)7 
应付账款和应计负债65 (74)91 
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额590 (425)304 
非持续经营的经营活动提供的现金净额— 44 381 
经营活动提供(用于)的现金净额590 (381)685 
投资活动产生的现金流：  
资本支出(242)(216)(171)
收购业务和资产，扣除收购的现金(4)(136)(186)
结算跨货币利率互换所得款项— 50 — 
出售投资和其他收益，净额(2)50 10 
持续经营中用于投资活动的现金净额(248)(252)(347)
非持续经营的投资活动提供的现金净额(用于(1)
(3)6,368 (95)
投资活动提供的现金净额(用于)(251)6,116 (442)
77

 截至2013年12月31日的年度，
 202320222021
融资活动的现金流：  
循环信贷安排下的借款205 280 60 
循环信贷安排项下的偿还(205)(280)(595)
发行优先票据及定期贷款所得款项550 2,200 — 
偿还票据及定期贷款（包括赎回溢价）(562)(6,984)— 
偿还长期债务(22)(109)(42)
债务发行和递延融资费用的支付(8)(37)(5)
许可证义务的付款(31)(35)(46)
或有购置对价的支付(14)(14)— 
购买L & W普通股(170)(405)— 
购买SciPlay的A类普通股(23)(37)— 
收购SciPlay非控股权益(496)— — 
根据股票补偿计划和其他普通股的净赎回(12)(39)(27)
用于持续经营筹资活动的现金净额(788)(5,460)(655)
用于非持续经营筹资活动的现金净额— (3)(24)
用于融资活动的现金净额(788)(5,463)(679)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响3 (6)(6)
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加(446)266 (442)
期初现金、现金等价物和限制性现金967 701 1,143 
现金、现金等价物和受限现金，期末521 967 701 
减：已终止经营业务的现金、现金等价物和限制性现金— — 66 
持续经营的现金、现金等价物和受限现金，期末$521 $967 $635 
补充现金流信息：
支付利息的现金$306 $351 $453 
已缴纳的所得税147 692 38 
股权投资分配收益4 6 15 
业务活动中所列或有购置费用支付的现金17 7 — 
(1)截至2022年12月31日止年度包括美元6,409出售已终止经营业务所得现金总收入（扣除现金、现金等价物及转拨的受限制现金）。
见合并财务报表附注。
78
LIGHT & WONDER，INC.和子公司
合并财务报表附注
（金额以美元计，表金额以百万计，每股金额除外）

(1)业务描述及主要会计政策概要
业务描述
我们是一家领先的跨平台全球游戏公司，专注于内容和数字市场。我们的创收活动组合主要包括向持牌游戏实体供应游戏内容及游戏机、游戏机及桌上游戏产品及服务；向零售客户提供社交娱乐场及其他手机游戏（包括休闲游戏）；以及提供全面的数码游戏内容、分销平台、玩家账户管理系统以及各种其他iGaming内容及服务。我们报告我们的经营业绩， 三 业务部门—游戏，SciPlay和iGaming—代表我们不同的产品和服务。
2023年10月23日，我们收购了剩余的约 17根据合并（“SciPlay合并”），我们尚未拥有的SciPlay的%股权，在一项美元的全现金交易中，496百万美元，不包括交易费用和支出。由于SciPlay合并，SciPlay不再公开交易，成为L & W的全资子公司。由于我们在本次交易之前控制了SciPlay，根据ASC 810， 整固，特别是ASC 810—10—45—21至ASC 810—10—45—24， 母公司在子公司的所有权权益的变更.在SciPlay合并完成后，SciPlay的循环信贷设施被终止。在终止时，SciPlay的循环信贷安排项下并无未偿还借贷。
我们分别于二零二二年第二及第三季度完成前彩票业务及体育博彩业务的销售。我们已将该等已出售业务的前期财务业绩反映为已终止经营业务于综合经营报表。详情请参阅附注2。除另有说明外，本报告所载金额及披露与我们的持续经营业务有关。
列报依据和合并原则
所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制。随附的综合财务报表包括L & W、其全资附属公司以及我们拥有控股财务权益的该等附属公司的账目。所有公司间结余及交易已于综合账目中对销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
其他会计政策披露载于适用附注。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括所有现金结余及原到期日为三个月或以下的高流动性投资。有时，在美国账户中的此类投资可能超过联邦存款保险公司的保险限额。
受限现金
博彩法规要求我们在受限制现金账户中保持足够的储备金，以用于向WAP大奖得主支付资金。这些受限制现金余额主要基于向老虎机玩家显示的累积奖金计量表或先前赢得的累积奖金，并因司法管辖区而异。本集团会定期向博彩当局汇报维持足够受限制现金结余及遵守适当的累积奖金资金投资指引的情况。
许可协议下的最低保障
我们与第三方签订长期许可协议，其中我们有义务支付最低保证金额的使用费，通常在合同有效期内定期支付。该等许可协议为我们提供了一系列主要品牌组合，可用于我们的业务分部，以建立我们在多个分销渠道的强大品牌形象。我们于特许安排开始时将最低担保责任计入应计负债及其他长期负债，并将相应的特许资产计入无形资产净额。的行货
79

与最低担保责任有关的无形资产在许可协议期限内摊销，摊销费用记录在D & A。与最低担保责任相关的长期负债因根据许可协议的规定作出付款而减少。当事件发生或情况改变显示获许可资产账面值可能无法收回时，我们会评估获许可协议的可收回性。获授权资产的可收回性及减值金额（如有）乃根据我们对有限可使用年期无形资产的政策厘定。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，与该等许可证相关并在D & A中记录的摊销费用为美元。30百万，$34百万美元和美元40分别为100万美元。
    以下为我们于呈列期间的最低担保责任总额：
截至12月31日，
 20232022
流动负债$31 $27 
其他长期负债53 78 
最低担保债务总额$84 $105 
加权平均剩余期限(年)34
以下为我们预期未来剩余的最低担保责任付款：
截至十二月三十一日止的年度：
202420252026202720282028年后
预期未来付款$31 $30 $12 $10 $1 $— 
其他资产
我们将与长期信贷额度安排相关的债务发行成本资本化，并在安排年期内按比例摊销该等金额，作为利息开支的调整。其他资产亦包括我们的利率掉期及其他长期存款及投资的公平值。
当事件发生或情况变化显示资产账面值可能无法收回时，我们会评估其他长期资产的可收回性。
非控股权益
在SciPlay合并之前，我们拥有SciPlay的控股财务权益，大约 82.7%的SciPlay的普通股，并合并SciPlay。于SciPlay的非控股权益份额于随附的截至2022年12月31日的综合资产负债表中反映为非控股权益。在完成SciPlay合并后，SciPlay成为L & W的全资子公司。
广告费
广告费用在发生时计入费用，总额为#美元。160百万，$162百万美元和美元1242023年、2022年和2021年分别为100万。
研发
研发主要涉及在确定技术可行性之前发生的软件产品开发成本以及不符合内部使用软件资本化标准的成本。与产品开发相关的成本计入研发。该等成本于产生时支销。
其他收入，净额
外币交易产生的收益或亏损计入其他收入净额。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的其他收入净额主要包括亏损29百万美元，损失$13百万美元和收益$82000万美元，分别与外币交易有关，34百万，$17百万美元和美元51000万美元的利息收入。
外币换算及综合收益
我们有以当地货币为功能货币的重大业务，包括我们在英国的业务，欧洲、澳大利亚和加拿大。海外业务之资产及负债按期末汇率换算
80

及业务结果按本期平均汇率换算。换算外币财务报表所产生之收益或亏损于股东权益内累计为累计其他全面亏损之独立组成部分。
除外币换算调整的未实现损益外，我们的全面收益包括指定为对冲工具的衍生金融工具的有效部分。于二零二三年之前的期间，全面收益亦包括我们于若干国际附属公司的投资的非衍生工具对冲净额，以及与退休金或其他退休后福利有关的若干收益或亏损，包括过往服务成本或信贷以及过渡资产或责任。
新会计准则—尚未采纳
FASB发布ASU No.2023—07， 细分市场报告（主题820）2023年11月。新指引改善可呈报分部披露规定，主要透过加强重大分部开支的披露。倘公共实体定期向主要营运决策者（“主要营运决策者”）提供重大分部开支及其他分部项目，并计入分部损益之各项呈报计量，则公共实体须按呈报分部披露。此外，须每年披露主要营运决策者之职务及职位，并解释主要营运决策者如何使用所呈报之计量及其他披露。ASU第2023—07号中的修正案适用于2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间的所有公共实体，并允许提前采用。吾等现正评估采纳此指引的影响；然而，根据吾等的初步评估，吾等预期采纳此指引不会对吾等的综合财务报表造成重大影响。
FASB发布了ASU 2023-09号，所得税(话题740)，2023年12月。新的指导意见加强了所得税披露，特别是涉及税率调节、缴纳的所得税和按司法管辖区分列的某些其他披露。ASU 2023-09号中的修正案在2024年12月15日之后的财政年度对所有公共实体有效，并允许及早采用。我们目前正在评估采用这一指导方针的影响。
我们预计最近发布的任何其他会计准则不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
(2)非持续经营
我们于2022年完成资产剥离，并将剥离业务的前期财务结果作为非持续业务反映在我们的综合经营报表中。在2022年第二季度完成的前彩票业务的出售，我们收到了$5.710亿美元的现金收益总额，并录得税前收益#4.6十亿美元。出售我们于2022年第三季完成的前体育博彩业务，我们收到$793毛收入为100万美元，税前收益为#美元359百万美元。
我们停产业务的结果摘要如下：
截至2013年12月31日的年度，
20222021
总收入$371 $1,157 
收入总成本(1)
177 587 
其他运营费用(2)
182 233 
营业收入12 337 
其他收入合计，净额9 101 
非持续经营的所得税前净收益
21 438 
出售非持续经营业务的所得税前收益4,927 — 
所得税前非持续经营业务净收益合计
4,948 438 
所得税费用(1,075)(72)
综合业务报表中所列的非连续性业务净收入，扣除税款后的净额$3,873 $366 
(1)不包括D&A。
(2)包括D&A$79截至2021年12月31日的年度，基于股票的薪酬为18百万美元和美元24截至2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元，以及直接交易成交费$87截至2022年12月31日的年度为百万美元。由于被剥离业务于2021年第三季度的非持续经营分类，D&A已停止并不包括截至2022年12月31日的年度。
81

(3)业务细分
我们报告了我们的运营情况三业务细分--游戏、SciPlay和iGaming--代表着我们不同的产品和服务。我们的游戏业务部门一般销售游戏内容和游戏机、VGT、VLT(包括转换套件和部件)、租赁或以其他方式提供游戏内容、游戏机和基于服务器的系统。它还向商业、部落和政府游戏运营商销售和支持基于CMS的软件和硬件，授权PTG内容，并向商业、部落和政府游戏运营商供应Shuffler和其他桌上产品实用程序。我们的SciPlay业务部门开发、营销和运营在各种移动和网络平台上玩的社交游戏组合，以及超休闲领域的其他游戏。我们的电子游戏业务部门提供一整套数字游戏内容、分发平台、玩家帐户管理系统以及各种其他电子游戏内容和服务。有关每个可报告部门的收入来源的产品和服务，请参阅附注4。
在评估财务业绩时，我们的首席执行官(定义为首席执行官)重点关注AEBITDA，作为管理层衡量利润或亏损的主要分部指标，下表脚注(2)对此进行了描述。我们业务部门的会计政策与这些附注中描述的相同。
下表显示了我们的细分市场信息：
截至2023年12月31日的年度
游戏科幻剧IGaming
未分配和未分配项目(1)
总计
总收入
$1,850 $777 $275 $— $2,902 
AEBITDA(2)
918 243 95 (138)$1,118 
将项目计入来自持续经营业务的综合除所得税前收益净额：
D&A
(281)(30)(49)(24)(384)
重组和其他
(11)(10)(25)(46)(92)
利息支出
(309)(309)
债务再融资交易损失(15)(15)
其他收入，净额
5 5 
基于股票的薪酬
(118)(118)
所得税前持续经营净收益
$205 
截至2023年12月31日资产
$4,023 $473 $712 $344 $5,552 
截至2023年12月31日止年度的资本支出
$181 $18 $30 $13 $242 
(1)包括未分配至业务分部的金额（包括企业成本）以及将业务分部AEBITDA总额与我们持续经营业务所得税前综合净收入对账的项目。
(2)AEBITDA与来自持续经营业务的除所得税前净收入（亏损）对账，并作以下调整：（1）折旧及摊销开支及减值开支（包括商誉减值）；（2）重组及其他，其中包括应归因于以下各项的费用或开支：（i）员工离职；（ii）管理重组及相关成本；（iii）重组及整合；（iv）节省成本的措施；（v）重大诉讼；（vi）与收购和处置有关的成本及其他不寻常项目；（3）利息开支；（4）债务再融资交易的损失；（5）投资公允价值的变动及债务及其他的重新计量；（六）其他收入（费用）净额，包括外币损益和股权投资收益（损失）；（七）股票报酬。AEBITDA呈列为损益的主要分部计量。
82

截至2022年12月31日的年度
游戏科幻剧IGaming
未分配和未分配项目(1)
总计
总收入
$1,601 $671 $240 $— $2,512 
AEBITDA(2)
767 187 80 (121)$913 
将项目计入持续经营业务除所得税前综合亏损净额：
D&A
(327)(21)(48)(24)(420)
重组和其他(6)(5)(23)(112)(146)
利息支出(327)(327)
债务融资交易损失(147)(147)
重新计量债务及其他27 27 
其他收入，净额6 6 
基于股票的薪酬(69)(69)
所得税前持续经营净亏损
$(163)
截至2022年12月31日资产
$4,073 $761 $626 $549 $6,009 
截至2022年12月31日止年度的资本支出
$151 $12 $32 $21 $216 
(1)包括未分配至业务分部的金额（包括企业成本），以及将业务分部AEBITDA总额与我们持续经营业务除所得税前综合净亏损进行对账的对账项目。
(2)AEBITDA在本附注3第一个表格的脚注（2）中描述。
截至2021年12月31日的年度
游戏科幻剧IGaming
未分配和未分配项目(1)
总计
总收入
$1,321 $606 $226 $— $2,153 
AEBITDA(2)
659 186 75 (127)$793 
将项目计入持续经营业务除所得税前综合亏损净额：
D&A
(303)(15)(54)(26)(398)
重组和其他(9)(32)(1)(125)(167)
利息支出(478)(478)
债务重新计量收益
41 41 
其他收入，净额
28 28 
基于股票的薪酬
(113)(113)
所得税前持续经营净亏损
$(294)
截至2021年12月31日止年度的资本开支
$123 $9 $23 $16 $171 
(1)包括未分配至业务分部的金额（包括企业成本），以及将业务分部AEBITDA总额与我们持续经营业务除所得税前综合净亏损进行对账的对账项目。
(2)AEBITDA在本附注3第一个表格的脚注（2）中描述。
下表按客户所在地列出了收入，并按地理位置列出了物业和设备：
 截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
收入：   
美国$1,948 $1,734 $1,551 
其他954 778 602 
总计
$2,902 $2,512 $2,153 
83

 截至12月31日，
 20232022
财产和设备，净额：  
美国$196 $163 
其他40 41 
总计$236 $204 
(4)收入确认
下表按我们每个业务部门的类型细分了我们的收入：
截至12月31日的年度确认收入，
收入类别202320222021
游戏
博彩运营(1)
$661 $635 $601 
游戏机销售708 522 360 
游戏系统268 255 204 
餐桌产品213 189 156 
总计$1,850 $1,601 $1,321 
科幻剧
移动应用内购买$681 $584 $537 
网络应用内购买和其他(2)
96 87 69 
总计$777 $671 $606 
IGaming$275 $240 $226 
(1)截至2021年12月31日止年度的博彩业务收入受益于美元。44从某些英国获得的增值税回收与2020年英国相关的客户法院裁定与博彩运营商多收增值税有关，导致我们与该等客户及安排有关的博彩净收入减少。
(2)其他主要指广告收入，于呈列期间并不重大。
一般信息
我们根据ASC 606或ASC 842（视情况而定）所载的标准评估收入和租金收入的确认。当承诺货品或服务的控制权转移至客户时，收入乃扣除奖励回扣及折扣确认，金额反映我们预期就交换该等货品或服务而有权收取的代价。销售税和所有其他类似性质的项目不包括在交易价格的计量中，运输和处理活动被视为履行我们转让货物的承诺，因此，包括在产品成本中。
我们的信贷期主要为短期性质。我们亦根据若干博彩合约授出延长付款期，融资期超过12个月，主要当销售以已出售相关设备作抵押时。就该等与客户订立的合约而言，其融资成分被厘定为对合约属重大，且融资期超过12个月，合约交易价格会就融资成分（货币时间价值）的影响作出调整。
由于与销售佣金有关的合约一般于一年内完成，故与销售或配售我们产品及服务有关的任何销售佣金于产生时支销。
与客户签订多个承诺商品和服务的合同
我们与客户订立的合约包含多项承诺（如游戏机、游戏系统硬件及软件、安装、服务及维护、保修及维护捆绑承诺）。就该等合约而言，交易价格乃使用独立售价估计（一般根据可观察价格或成本加利润法）分配至各不同履约责任。独立售价的确立须判断是否有足够数量的项目出售或以独立基准实质上重续，而该等价格显示适当的集中程度，以得出存在独立售价的结论。
ASC 606的指引要求我们应用判断或估计来确定履约责任和已识别履约责任的独立售价。多项承诺商品和服务的合同
84

上文所述的承诺通常会涉及重大判断，以确定每一承诺是否是不同的，或是否应与这些合同中的其他承诺合并，以确定这些合同的不同履约义务。有关判断一般需要评估个别组件之间的整合程度及相互依存程度，尤其是我们与客户订立的游戏系统合约。就该等相同合约而言，吾等亦应用重大判断以厘定已识别履约责任的独立售价。
博彩业务
博彩业务收入乃根据各种经常性经营、服务或租赁合约向客户提供以土地为基础的专有博彩设备及内容、电子桌上游戏产品及虚拟游戏，有关代价乃按投币百分比、净赢百分比或固定每日╱月费计算，有关变动一般于报告期内解决。就该等与客户订立的合约而言，我们一般根据预期所收取的金额，转移控制权，并随时间推移确认收入或租金收入，并将该等收入或租金收入分类为服务收入。客户根据该等合约付款一般按月支付。我们WAP服务的头奖支出记录为收入减少，收入减少了美元171000万，$232000万美元，和美元27 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。
不属于ASC 606范围的租金收入为美元，4981000万，$4662000万美元，和美元374截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
游戏机销售
该等与客户订立的合约包括销售游戏机，包括游戏内容、电子桌面游戏产品及零件（包括游戏主题及转换套件）。根据合约条款，我们于向客户或分销商交付游戏机后的某个时间点转让控制权并确认销售游戏机的收入。
游戏系统
与客户签订的游戏系统合同可能包括向游戏运营商提供的一整套技术解决方案，包括核心系统解决方案和非核心系统解决方案以及其他应用程序和工具的永久许可。游戏系统产品还包括 iView触摸屏显示器，这有利于玩家体验，奖金功能，客户服务，员工功能和持续的硬件和软件维护服务和升级。
履约责任的确定及控制权转移的时间因合约而异。一般而言，该等合约包含多项承诺货品及服务，包括以下各项：（i）核心系统软件许可证；（ii）非核心系统软件许可证；（iii）专业服务；（iv）基于系统的硬件；（v）游戏内硬件产品及（vi）软件及硬件维护及产品支持。
控制权转让及吾等于游戏系统可供客户使用之时间点（不早于特许期开始前）及硬件产品销售永久游戏系统特许权及各种硬件产品确认收益，而硬件产品则于交付时确认。就包括新核心游戏系统安装的合约而言，由于额外承诺通常高度依赖于核心游戏系统，因此控制权在核心游戏系统许可证控制权转让前不会被视为转让。软件和硬件维护和产品支持服务被视为备用债务；因此，控制权转让和收入在维护和支持期间随时间确认。
餐桌产品
赌桌产品收益来自供应及维护或销售赌桌产品，主要包括自动洗牌机、套牌跳棋、赌桌轮盘赌筹码分选机及其他陆上赌桌设备。根据合约条款，我们于销售餐桌产品予客户或分销商后的某个时间点转让控制权并确认销售餐桌产品的收入。就供应及维修合约而言，其代价主要基于固定月费，我们一般于供应期内转移控制权及确认租金收入，并将该等租金收入分类为服务收入。该等合约一般属短期性质。我们亦授权我们的专有桌上游戏内容，其收入根据知识产权授权指引于某个时间点确认，因为该等授权为功能性授权，或随时间推移为我们专有桌上游戏内容库的订阅安排。
科幻剧
SciPlay应用程序内购买收入来自销售虚拟硬币，芯片和宾果卡（“硬币，芯片和卡”），玩家可以使用这些硬币玩赌场风格的老虎机游戏，桌上游戏和宾果游戏（即，在老虎机游戏的情况下旋转，
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在桌上游戏的情况下下注，在宾果游戏的情况下使用宾果卡）。SciPlay通过各种全球社交网络和移动平台分销其游戏， Facebook, 苹果, 谷歌， 亚马逊和微软.控制权转移，SciPlay确认收入，从玩家购买硬币，芯片和卡，因为硬币，芯片和卡是用于玩游戏的消费，不能兑换或兑换现金。SciPlay通过对游戏行为的审查确定，游戏玩家通常不会购买额外的硬币、筹码和卡片，直到他们现有的硬币、筹码和卡片余额被大量消耗掉。由于SciPlay能够跟踪个人游戏玩家为特定游戏购买硬币、筹码和卡片之间的持续时间，因此SciPlay能够可靠地估计硬币、筹码和卡片消耗的时间。因此，对于大多数游戏，SciPlay使用基于项目的收入模型来确认收入。由于SciPlay在最终用户访问游戏之前就控制了游戏的内容和功能，因此SciPlay已经确定它是主体，因此，收入是按毛额记录的。支付给平台提供商（如 Facebook, 苹果, 亚马逊, 谷歌和微软）计入服务成本。
SciPlay还与各种广告服务提供商有合同关系，用于某些游戏中的广告。广告收入于广告展示时确认。交易价格一般由主合约或第三方活动说明书厘定，并根据所列收入份额百分比厘定。这些收入在所有列报期间均不重大。
所有SciPlay收入都被分类为服务收入。
IGaming
iGaming收入来自透过我们的聚合平台、远程游戏服务器及各种其他平台提供的各种游戏，向游戏运营商提供各种内部开发及品牌游戏以及受欢迎的第三方提供游戏。iGaming的收入也来自平台技术解决方案，为游戏运营商提供可选的报告和管理功能门户。我们提供每日访问该等平台的机会，并通常根据可变代价（例如博彩净收入的百分比）获得补偿，可变性一般于报告期间解决。所有iGaming收益分类为服务收益。
合同负债及其他披露
下表概述报告期内我们合约负债的活动：
截至2023年12月31日的年度
期初合同负债余额(1)
$36 
本报告所述期间确认的负债20 
在期初余额收入中确认的金额(29)
合同负债余额，期末(1)
$27 
(1)合同负债计入综合资产负债表中的应计负债和其他长期负债。
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致我们综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)以及客户垫款和存款(合同负债)。除了与融资安排超过12个月的客户签订的合同外，收入确认通常接近于现金转换。
下表汇总了我们的应收款和合同资产的期初和期初余额：
应收账款
合同资产(1)
期末余额，2022年12月31日
$469 $24 
期末余额，2023年12月31日
543 24 
(1)合同资产主要包括在我们综合资产负债表中的预付费用、存款和其他流动资产中。
(5)结构调整和其他
重组及其他包括下列费用或开支：(1)雇员遣散费；(2)管理层重组及有关费用；(3)重组及整合；(4)节省成本措施；(5)重大诉讼；及(6)
86

与收购和处置有关的费用和其他不寻常的项目。下表汇总了本报告所述期间的税前重组和其他成本：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
员工遣散费及相关费用$16 $10 $4 
战略审查和相关(1)
40 83 97 
或有收购对价(2)
19 21 (1)
法律及相关(见附注20)— 8 25 
重组、整合和其他17 24 42 
总计$92 $146 $167 
(1)包括与SciPlay合并、ASX上市、剥离（包括正在进行的剥离活动）、品牌重塑和相关活动相关的费用。
(2)指或然代价公平值调整（见附注16）。
(6)每股应占L & W的基本及摊薄净利润
L & W应占每股基本及摊薄净收入乃根据L & W应占净收入除以期内已发行普通股加权平均数计算。每股摊薄盈利仅反映假设行使购股权及受限制股份单位的影响，该影响将对持续经营业务净收入产生摊薄影响的期间。
下表呈列计算每股基本及摊薄盈利所用加权平均股份之对账。
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
基本每股收益的加权平均股票91 95 96 
股票期权— — 1 
RSU2 — 1 
稀释后每股收益的加权平均股票93 95 98 
截至2022年12月31日止年度，L & W应占每股基本及摊薄净收入相同，原因为该期间持续经营业务录得亏损净额，所有普通股等价物均具有反摊薄作用。我们排除 2百万股股票期权， 2根据截至2022年12月31日止年度的已发行普通股的摊薄加权平均数计算，截至2022年12月31日的已发行受限制股份单位为百万。
(7)信用损失准备金与信用质量
应收账款
贷款按发票金额减去信贷亏损拨备及估算利息（如有）入账。就部分应收款项而言，我们已提供延长付款期，分期付款期超过12个月，在某些国际司法管辖区，最长为36个月。我们一共有$461000万美元和300万美元47 截至2023年12月31日及2022年12月31日，延长付款期的应收款项总额为百万美元。利息收入（如有）于应收款项的年期内按比例确认，而设立应收款项的任何相关费用或成本，因其不重大，于产生时计入销售、一般及行政开支。实际或推算利息（如有）乃根据产生具有延长付款期之应收款项时之现行市场利率厘定，并于付款期内按比率入账，与实际利率法相若。我们一般对所有付款期超过一年且不含指定利率的应收款项进行利息收入估算。我们的一般政策是确认应收款项利息，直至应收款项被视为不履约，我们定义为付款逾期超过协定条款180天。当应收款被视为不履行义务时，该项目被置于非应计制状态，利息收入按收付实现制确认。应计利息、不良应收款项及利息收入于所有呈列期间均不重大。
87

下表汇总了本期和长期应收款净额的组成部分：
截至12月31日，
20232022
当前：
应收账款$544 $493 
信贷损失准备(38)(38)
当期应收账款，净额506 455 
长期：
应收账款40 16 
信贷损失准备(3)(2)
长期应收账款净额37 14 
应收账款总额，净额$543 $469 
信贷损失准备
应收款项信贷亏损拨备乃吾等于合约期内对现有应收款项预期信贷亏损金额的最佳估计。我们评估我们的信贷亏损风险以集体及个别基准。我们按地区基准评估该等应收款项，并考虑任何相关可用资料，首先从过往信贷亏损经验开始，并考虑当前及预期状况及市场趋势（如整体经济状况、其他微观及宏观经济考虑因素等）。及可能影响该等应收款项于合约期内个别或整体可收回性的合理及有支持性的预测。与该等因素有关的情况变动可能导致我们日后需要增加或减少信贷亏损拨备。
我们将地理位置和拖欠情况作为关键信贷质量指标来管理应收账款组合。下表概述应收款项总额的地区拖欠净额：
自.起
2023年12月31日逾期超过90天的余额2022年12月31日逾期超过90天的余额
应收款：
美国和加拿大$344 $13 $297 $5 
国际240 50 212 34 
应收账款总额。584 63 509 39 
应收账款备抵：
美国和加拿大(17)(3)(18)(5)
国际(24)(12)(22)(22)
应收账款准备总额(41)(15)(40)(27)
应收账款净额$543 $48 $469 $12 
账户结余在所有内部和外部收集努力耗尽，追回的可能性被认为微乎其微之后，从津贴中扣除。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的应收信贷损失准备活动如下：
20232022
总计美国和加拿大国际总计
信贷损失期初准备$(40)$(18)$(22)$(54)
规定(5)— (5)(2)
撇账和追回4 1 3 16 
截至12月31日的信贷损失准备$(41)$(17)$(24)$(40)
于二零二三年十二月三十一日， 9我们应收账款总额的净额逾期超过90天，而相比之下32022年12月31日。
88

应收账款的信用质量
在我们的游戏机销售业务中，我们在国内提交UCC—1融资报表，以保留游戏机的担保权益，该担保权益构成了我们国内应收款的大部分基础，直至应收款余额悉数支付为止。然而，倘收回博彩机之价值可能低于未偿还应收款项结余。对于国际客户，视乎国家及我们与客户过往的收款经验，我们可能会取得质押协议、汇票、担保、远期支票或其他形式的担保协议，以加强我们收取应收款项的能力，尽管我们的大部分国际应收款项并不具备这些特点。在我们的游戏营运业务中，由于我们拥有租赁或以其他方式提供给客户的参与游戏机，在破产时，客户一般须接受或拒绝租赁或其他协议，如被拒绝，我们的游戏机会退还给我们。我们与参与博彩机及所有其他收入来源赚取的收入有关的应收款项通常为无抵押债权。
由于我们的游戏机对娱乐场客户的持续经营具有重要意义，我们可能会在娱乐场客户提出的任何破产申请中被指定为主要供应商，这可提高我们在破产中优于其他债权人的地位。由于我们成功的收款经验以及我们与娱乐场客户及其业务的持续关系，我们很少从客户收回游戏机以部分结算未偿还应收款项结余。在收回以减轻我们对相关应收款项的风险的不寻常情况下，收回的博彩机随后在旧博彩机市场转售；然而，我们可能无法从该转售中悉数收回应收款项。
我们在国际地点有若干未偿还应收款项集中，影响我们对应收款项信贷质量的评估。我们在评估应收款项的信贷质量时，监察各该等地点的宏观经济及政治环境。本集团应收款项的国际客户（一般被视为超过10%）且期限超过一年的国际客户位于拉丁美洲地区（“拉丁美洲”），主要由墨西哥、秘鲁及阿根廷组成。 下表概述了我们的拉丁美洲应收款：
自.起
2023年12月31日		当前逾期超过90天的余额
应收账款$59 $43 $16 
信贷损失准备(17)(10)(7)
应收账款净额$42 $33 $9 
我们持续审阅应收款项，并于出现有关信贷质素及╱或整体经济环境的资料时，重新评估我们对未来亏损的预期，并在当时有需要时记录增量储备。我们目前的信贷亏损拨备指我们目前对信贷亏损的预期；然而，未来预期可能因国际动荡或其他宏观经济因素影响客户的财务稳定性而改变。
应收款项之公平值乃按向具有类似信贷评级及剩余到期日之借款人作出类似贷款之现行利率贴现预期未来现金流量而估计。于2023年及2022年12月31日，应收款项的公平值净额与账面值相若，原因是应收款项的合约条款一般少于24个月。
(8)库存
存货按成本或可变现净值两者中较低者列账。成本按先进先出或加权移动平均法厘定。我们的存货主要包括供销售的游戏机及桌面产品及相关零件。我们根据对潜在过剩及过时存货的估计，经考虑历史及预测需求及平均售价后，厘定存货的成本或可变现净值两者中的较低者。我们的政策是不断检讨及评估存货的价值。我们持续监控需求、评估内部展望及合理化产品路线图，所有这些都可能导致存货估值的调整。
库存包括以下内容：
 截至2013年12月31日，
 20232022
零件和在制品$113 $124 
成品64 37 
总库存$177 $161 
89

零部件及在制品包括游戏机零部件，而我们的成品存货主要包括待售游戏机。
我们记录的存货估价费用（记录在产品成本）为美元141000万，$51000万美元和300万美元12截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
(9)财产和设备，净额
物业及设备按成本列账，并于投入使用时，按以下资产之估计可使用年期以直线法折旧：
项目 年估计寿命
游戏设备
1 - 5
机器和设备 
3 - 15
运输设备 
3 - 8
家具和固定装置 
5 - 10
建筑物和改善措施 
15 - 40
与尚未投入使用的特定博彩合约有关的设备所产生的成本分类为在建工程，并于投入使用前不会折旧。租赁物业装修按相应租赁年期或其可使用年期两者中较短者摊销。
我们定期检讨固定资产的估计可使用年期，并于事件或情况变动显示长期资产（或资产组）的账面值可能无法收回时评估该等资产（或资产组）的可收回性。
财产和设备，净额包括：
截至12月31日，
20232022
土地$6 $6 
建筑物和租赁设施的改进59 56 
博彩机械及设备718 685 
家具和固定装置26 25 
在建工程7 9 
其他财产和设备94 88 
减去：累计折旧(674)(665)
财产和设备合计(净额)$236 $204 
折旧开支不包括在服务成本、产品成本及其他经营开支内，并于D & A内单独呈列。
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
2021
折旧费用$117 $111 $120 
(10)收购
我们根据ASC 805对业务合并进行会计处理，该会计处理要求我们确认所有（且仅）在交易中收购的资产和承担的负债，并将收购日期的公允价值确定为业务合并中收购的所有资产和承担的负债的计量目标，但根据ASC 606，合同资产和合同负债的某些例外情况除外。该准则之若干条文规定（其中包括）厘定于业务合并中支付之代价（包括或然代价）于收购日期之公平值，以及从收购会计中剔除交易及收购相关成本。倘所收购资产不符合收购会计法下的业务定义，则该交易入账列作资产收购而非业务合并。在资产收购中，我们根据所收购可识别资产净值的相对公允价值，将所收购资产组的成本分配至所收购的个别资产或所承担的负债，且不记录商誉。
90

2022年收购
2022年3月，SciPlay收购了 80私人持有的Alictus Yazilim Anonim Kirketi（“Alictus”）所有已发行及流通股本的%，该公司是一家总部位于土耳其的超休闲游戏工作室，价值约为美元。108 百万现金代价，扣除收购现金。其余 20%将按比例收购，以每年支付的潜在额外代价，根据Alictus于收购日期后五年内每年达致指定收入及盈利目标。任何与收购剩余资产有关的未来付款 20%将代表可赎回的非控股权益，最低支付额为美元亿美元和最高支付金额为$200 万收购Alictus扩大了SciPlay在休闲游戏市场的业务，扩大了其游戏管道，并使其收入来源多样化，因为它推进了其战略，成为一个多元化的全球游戏开发商。Alictus已被纳入我们的SciPlay业务部门。
2022年4月，我们收购了动态内容创作平台提供商和游戏供应商Playzido Limited(“Playzido”)，预计这将加快我们与游戏工作室和运营商合作扩大我们的iGaming内容提供的步伐。Playzido已被纳入我们的iGaming业务部门。
2022年10月，我们收购了领先的忠诚度及营销软件和技术提供商House Advantage，LLC(“House Advantage”)的几乎所有资产，从而扩展了我们的游戏系统产品，增强了忠诚度能力。House Advantage已被纳入我们的游戏业务部门，并作为资产收购入账。
下表汇总了截至2022年12月31日的年度内完成的与收购相关的信息披露：
总对价
支付的现金，净额为获得的现金(1)
或有对价/可赎回的非控制权益(2)
购买价格对无形资产的分配，净额(3)
取得的无形资产的加权平均使用寿命
分配给商誉的额外收购价(4)
$171 $133 $25 $64 6年份$101 
(1)不包括$6在短期投资中获得了1.7亿美元。
(2)公允价值是使用主要基于达到某些收入和基于收益的指标的收益法确定的，贴现率范围在2%和16%，最高支付金额不超过$2131000万美元。
(3)无形资产主要包括知识产权，包括游戏技术和内容平台，以及商号。对于在企业合并中收购的那些无形资产，这些无形资产的公允价值是使用收入法和ASC 820建立的层次结构中的第三级投入来确定的。估值分析所用的贴现率介乎16%和18%。用于商品名称以及获取的游戏内容和相关技术的版税费率在1%和3%和20%和21%。
(4)导致确认收购商誉的因素乃基于游戏组合及平台多元化、预期协同效应、整合员工队伍及其他策略性利益。预期所产生之商誉概无可扣减所得税。
2021年收购
与持续经营有关的收购
2021年7月，SciPlay收购了私人持有的Koukoi Games Oy（“Koukoi”），该公司为休闲手机游戏开发商和运营商。Koukoi已被纳入我们的SciPlay业务部门，此次收购被列为资产收购。
于二零二一年八月，我们收购了私人持有的iGaming内容工作室Lightning Box Games（“Lightning Box”）。Lightning Box已纳入我们的iGaming业务分部。
2021年10月，我们签署了收购Automated Cashless Systems，Inc.的最终协议。s（“ACS”）桌面游戏解决方案PLAYON ™（“PlayOn ™”），这是一个无现金产品线，为玩家提供现场桌面游戏的借记解决方案。PlayOn更名为“Access To On Demand Money”（“ATOM ™”），并纳入我们的游戏业务分部。
于二零二一年十一月，我们收购了真人娱乐场解决方案的优质供应商Authentic Gaming，该公司已纳入我们的iGaming业务分部。
于二零二一年十二月，我们收购欧洲领先游戏开发商ELK Studios，该公司已纳入我们的iGaming业务分部。
与停止业务有关的购置
于2021年5月，我们收购SportCast Pty，Limited（“SportCast”），该公司为私人持有的体育博彩内容及玩家参与技术及平台供应商，已纳入体育博彩业务。
91

于二零二一年九月，我们收购Sideplay Entertainment，一家数字“e—instant”内容工作室，并纳入彩票业务。
下表概述与截至二零二一年十二月三十一日止年度完成的收购有关的披露总额：
总对价支付的现金，净额为获得的现金
或有对价(1)
购买价格对无形资产的分配，净额(2)
取得的无形资产的加权平均使用寿命
分配给商誉的额外收购价(3)
与持续性业务有关的购置$252 $186 $45 $52 6.4年份$191 
与终止业务有关的购置(4)
106 18 25 35 6年份77 
聚集总$358 $204 $70 $87 $268 
(1)或然收购代价值主要基于达到若干以盈利为基准的指标，并按公平值厘定，并计入所转让代价。公平值主要采用收入法及ASC 820所确立的层级第3级输入值厘定。
(2)无形资产主要包括技术及客户关系无形资产。该等无形资产之公平值乃采用收入法及ASC 820所确立之层级第三级输入值厘定。估值分析所用之贴现率及特许权使用费率介乎 15%和29%和1%和52%。
(3)导致确认收购商誉的因素乃基于客户产品多样化、预期协同效应、已集结的员工队伍及其他策略性利益。预期所产生之商誉概无可扣减所得税。
(4)SportCast收购转让的总代价包括美元，63 收购SportCast的期权协议的公允价值增加了1000万美元，导致63 截至2021年12月31日止年度的综合经营报表中已终止经营业务净收入（扣除税项）录得百万收益。购股权之公平值乃采用收入法及ASC 820所确立之层级第三级输入值厘定。估值分析所用贴现率为 15%.
与上述所有收购有关的收益及盈利对我们的综合财务报表而言并不重大。
(11)无形资产净额和商誉
无形资产，净额
具有限可使用年期之无形资产乃按其估计可使用年期以直线法摊销， 二至十五年没有估计剩余价值，与预期的使用模式大致相近。在确定使用寿命时考虑的因素包括法律、监管和合同规定、产品过时、需求、竞争和其他经济因素。 下表呈列有关我们于二零二三年及二零二二年十二月三十一日无形资产的若干资料。
截至12月31日，
20232022
总运载量
价值		累计
摊销		净余额总运载量
价值		累计
摊销		净余额
应摊销无形资产：   
客户关系$904 $(567)$337 $902 $(503)$399 
知识产权
947 (771)176 948 (714)234 
许可证290 (217)73 371 (273)98 
品牌名称129 (120)9 129 (108)21 
商号163 (157)6 162 (122)40 
专利和其他11 (7)4 12 (7)5 
无形资产总额$2,444 $(1,839)$605 $2,524 $(1,727)$797 
92

以下反映包括在D & A内的无形摊销开支：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
摊销费用(1)
$199 $239 $197 
(1)截至2023年12月31日止年度包括无形资产非现金减值支出，4 100万美元与SciPlay公司重组某外国工作室有关。
截至2024年12月31日止年度及其后四年各年的估计无形资产摊销开支：
截至2011年12月31日止的一年，
20242025202620272028
摊销费用$148 $117 $105 $97 $71 
于2021年第四季度，由于公司整体品牌重塑，我们确定游戏业务分部中若干有限存续期及先前未存续期商号的可使用年期需要作出变动。我们首先进行减值评估，结果显示该等商号的账面值并无减值。使用寿命确定的变更被视为估计变更，109 于二零二一年第四季度开始以直线法摊销该等传统商号的账面值， 二十个月，实质上接近预期的使用模式。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，该变动的增量开支为美元，291000万，$591000万美元和300万美元10 100万美元，并记录在D & A。
当事件发生或情况变化显示资产账面值可能无法收回时，我们会评估长期资产及有限可使用年期的无形资产的可收回性。将持有及使用之长期资产（或资产组别）之可收回性乃按该资产（或资产组别）之账面值与该资产（或资产组别）将产生之预期未来未贴现现金流量净额之比较计量。其他长期资产及有限年期无形资产之任何减值乃按资产账面值超出资产公平市价之金额计量。
商誉
下表对2021年12月31日至2023年12月31日期间按业务部门划分的商誉账面价值变动情况进行了核对。
游戏(1)
科幻剧IGaming总计
截至2021年12月31日的余额
$2,405 $126 $361 $2,892 
获得性商誉— 93 8 101 
外币调整(32)(6)(36)(74)
截至2022年12月31日的余额
2,373 213 333 2,919 
外币调整15 (3)14 26 
截至2023年12月31日的余额
$2,388 $210 $347 $2,945 
(1)截至2023年12月31日，博彩部门的累计商誉减值费用为$989百万美元。
商誉是指收购价格超过被收购公司收购的资产和承担的负债的公允价值。我们于每个财政年度的10月1日起每年测试商誉减值，或更频繁地测试商誉减值，如果事件或情况变化表明报告单位的公允价值“更有可能”低于其账面价值。
吾等于报告单位层面评估商誉，方法为将各报告单位的账面价值与其公允价值作比较，并采用量化减值测试或定性评估(视乎适当而定)。在定性评估选项下，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能小于其账面价值，这通常被称为“步骤0”。如果确定公允价值不太可能低于账面价值，商誉不会被视为减值。对于我们进行量化测试的报告单位，我们需要比较每个报告单位的公允价值，我们主要使用基于贴现现金流量现值和市场法的收益法来确定每个报告单位的公允价值，与各自的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值小于其账面价值，则就账面价值超过报告单位根据量化测试确定的公允价值的金额确认减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
93

我们根据ASC 350审查我们的经营部门，以根据部门管理层定期审查的离散财务信息的可用性来确定我们经营部门内的报告单位。我们决定，我们已经六报告单位：Gaming、UK Gaming、Casino Management Systems、Table Products、SciPlay和iGaming。有关业务细分的信息，请参阅注3。
我们截至2023年10月1日的年度商誉减值测试表明，商誉的每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值。
(12)软件，网络
我们利用用于开发内部使用软件的直接成本。资本化的金额在一段时间内摊销二至十年在直线的基础上。
我们购买、许可和产生开发外部使用软件的成本，这些软件用于我们向客户销售、租赁或营销的产品。在确定技术可行性之前，创建软件所产生的成本在作为研发发生时计入费用，之后将成本资本化，直至软件可供客户全面发布之日为止。一般来说，当软件的工作模式可用时，我们开发的软件就达到了技术上的可行性。我们将为我们购买或许可在产品中使用的软件支付的款项资本化，这些软件在购买或许可之前已满足技术可行性标准。资本化软件成本的摊销记录在估计的经济寿命内，这通常是二至十年.
对于我们的新游戏主题，我们已经确定，当内部测试完成，产品准备提交游戏监管机构审批时，此类产品通常达到技术可行性。在实现技术可行性后，我们会产生游戏主题的监管审批成本并将其资本化。监管审批成本的摊销记录在估计的经济寿命内，通常是二至四年.
软件，网络由以下部分组成：
 截至2013年12月31日，
 20232022
软件$1,083 $1,064 
累计摊销(925)(919)
软件，网络$158 $145 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们将85百万美元和美元76100万美元的发展支出。
以下反映了D & A中包含的软件摊销：
截至2013年12月31日止的年度，
202320222021
摊销费用$68 $70 $81 
94

(13)应计负债
应计负债包括以下内容：
 截至2013年12月31日，
 20232022
薪酬和福利(1)
$139 $113 
应计利息35 44 
累积的许可证31 27 
法律事务12 11 
合约负债（包括客户垫款、按金及代客户持有的资金）25 32 
收入以外的税收10 11 
经营租赁负债19 17 
或然收购对价负债39 34 
其他94 91 
总计$404 $380 
(1)包括$671000万美元和300万美元24截至2023年12月31日及2022年12月31日，负债分类股权奖励分别为百万美元。
(14)租赁及其他承诺
租契
我们的经营租赁主要包括办公室、仓库及研发设施等房地产租赁。我们的租约剩余租期为： 一至九年，其中一些选项包括将租约延长最多三年或终止租赁， 一年.我们的融资租赁并不重大。
我们的经营租赁费用总额为美元23百万，$22百万美元和美元21截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。于所有呈列期间，可变及短期租赁付款总额并不重大。
有关经营租赁的补充资产负债表及现金流量资料如下：
截至2013年12月31日，
20232022
经营性租赁使用权资产$52 $49 
应计负债19 17 
经营租赁负债39 37 
经营租赁负债总额$58 $54 
加权平均剩余租期，年数44
加权平均贴现率6 %5 %
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流$22 $20 $19 
以新的租赁负债换取的使用权资产：
经营租约$16 $17 $15 
租赁负债到期日：
20242025202620272028此后扣除计入的利息总计
经营租约$19 $18 $14 $7 $4 $2 $(6)$58 
截至2023年12月31日，我们并无尚未开始的重大额外经营租赁。
95

其他承诺
美国401（k）计划
我们有一个401（k）计划为美国—基于员工。参加我们401（k）计划的员工有资格获得我们的相应供款， 6参与者缴款的百分比（如计划文件所定义）。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的供款开支为美元91000万，$81000万美元和300万美元6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
(15)长期债务
未偿债务
下表反映了我们的未偿债务：
截至2013年12月31日，
20232022
 最终成熟度比率面值未变现债务贴现/溢价和递延融资成本，净额账面价值账面价值
高级担保信贷安排：
LNWI旋转器2027变数$— $— $— $— 
LNWI定期贷款B2029变数2,167 (26)2,141 2,159 
LNWI高级注释：
2025年无抵押票据20258.625%— — — 545 
2028年无抵押票据20287.000%700 (6)694 693 
2029年无抵押票据20297.250%500 (5)495 495 
2031年无抵押票据20317.500%550 (7)543 — 
其他——1 — 1 2 
长期未偿债务总额$3,918 $(44)$3,874 $3,894 
减去：长期债务的当前部分(22)(24)
长期债务，不包括本期债务$3,852 $3,870 
债务公允价值(1)
$3,968 
(1)我们的定息及浮息债务的公允值分类为公允值等级的第2级，并根据我们证券的市场报价计算。
以下反映于二零二三年十二月三十一日未来五年及以后到期的债务偿还本金额：
到期应付本金总额系列债务每系列债务到期本金
2024$22 定期贷款B$22 
202522 定期贷款B22 
202623 定期贷款B22 
其他1 
202722 定期贷款B22 
已提取循环信贷融资— 
2028722 定期贷款B22 
2028年无抵押票据700 
2029年及以后3,107 定期贷款B2,057 
2029年无抵押票据500 
2031年无抵押票据550 
未摊销贴现和递延融资成本(44)
截至2023年12月31日的总债务账面价值
$3,874 
96

信贷协议
L及其部分子公司是LNWI信贷协议的订约方。该信贷协议包括(A)LNWI Revolver，即#美元的循环信贷安排。7502027年4月14日到期的100万美元，最高可达美元350(B)LNWI定期贷款B，这是一种初始本金总额为#美元的定期贷款安排。2.22029年4月14日到期的10亿美元。
LNWI定期贷款B按相同的季度分期摊销，金额相当于1.00所述本金的年利率，余额在最终到期时到期。LNWI可在任何时间自愿预付LNWI信贷协议项下全部或任何部分未偿还款项，但如预付经调整期限SOFR利率(定义见LNWI信贷协议)贷款的日期并非相关利息期间的最后一天，则须支付重新部署费用。
定期贷款B的利率为：(I)调整后的定期SOFR利率(定义见LNWI信贷协议)，包括以下范围的信贷利差调整：10至25基点，加上3.00年利率%或(Ii)基本税率加2.00年利率。左轮手枪借款的利率为(I)调整后的期限SOFR利率(或非美元借款的替代基准利率)加2.00年利率%或(Ii)基本税率加1.00年利率，其中1%0.25每年递增的百分比和10.25基于未来财政季度末LNWI的综合净第一留置权杠杆率(定义见LNWI信贷协议)，每年递减百分比。LNWI被要求就循环承诺的实际每日未使用部分向循环贷款人支付承诺费，费率为0.30年利率至到期日，但须递减至0.25年利率或递增至0.35按达到若干综合第一留置权净额杠杆率计算的年利率百分比。
2024年1月16日，我们修订了LNWI信贷协议，并降低了LNWI定期贷款B的适用保证金。修订后，定期贷款B的利率为(I)调整后的定期SOFR利率(定义见LNWI信贷协议)加2.75年利率%或(Ii)基本税率加1.75年利率。
2028年、2029年和2031年无抵押票据
2023年8月23日，LNWI发行了$550其2031年无担保票据的本金总额为2000万美元。发行2031年无抵押债券所得款项净额连同手头现金，全部用于赎回5502025年无抵押票据中的400万美元，并支付其应计和未付利息以及相关保费、费用和开支。
2019年11月26日，LNWI发行了$7002028年无担保票据本金总额为2000万美元，5002029年无担保票据的本金总额为2000万美元。我们用2028年无抵押票据和2029年无抵押票据的净收益，连同手头现金和循环信贷安排下的借款，赎回了#美元1.4于2019年12月12日完成赎回的先前未偿还票据及支付应计利息及未付利息加上相关溢价、费用及成本，以及支付发行的相关费用及开支。
下表列出了我们发行的每一系列票据的契约日期、赎回价格和赎回日期以及排名、担保和抵押品：
笔记系列
契约日期
可在以下日期之前按整价赎回：(1)
评级、担保和抵押品
2028年无抵押票据2019年11月26日2023年5月15日高级无担保
2029年无抵押票据
2019年11月26日
2024年11月15日
高级无担保
2031年无抵押票据2023年8月23日2026年9月1日高级无担保
(1)该系列票据可按相等于该票据本金额100%的赎回价另加至赎回日期的应计及未付利息（如有）另加“整整”溢价赎回的日期。于该日期或之后，该等票据可按该等票据的附注所指明的价格赎回。
评级、担保和抵押品
LNWI信贷协议项下的借贷为LNWI的优先有担保债务，与LNWI的所有现有及未来优先债务同等，并比LNWI的所有现有及未来优先债务（如有）优先。无抵押票据为LNWI的优先无抵押债务，与LNWI的所有现有及未来的优先债务同等，并比LNWI的所有现有及未来的优先次级债务（如有）更高。
LNWI信贷协议及优先票据项下的借贷由吾等及吾等现时及未来各直接及间接全资拥有的国内附属公司（LNWI及若干非重大附属公司除外）作担保，惟LNWI信贷协议及规管该等票据的契约所载若干惯常例外情况除外。借贷
97

根据LNWI信贷协议，优先票据在结构上从属于我们的非担保人附属公司的所有负债。
LNWI信贷协议项下的义务由第一优先留置权担保，该第一优先留置权对（1）LNWI及其他担保人的绝大部分财产及资产（不动产及个人、有形及无形），及（2） 100L & W、LNWI和收购方的直接国内子公司的股本（或其他股权）的百分比， 65L & W、LNWI和受让人的直接外国子公司的股本（或其他股权）的%，在每种情况下，除某些惯例例外情况外。
限制性契约
信贷融资须遵守常规肯定及否定契约以及财务契约。LNWI信贷协议中的财务契诺仅为循环融资的利益，在每个财政季度末进行测试，如果未偿还借贷（不包括最多$5 在循环融资机制下， 30循环贷款项下承诺的%，并要求L & W及其受限制子公司不得超过最高综合净优先留置权杠杆率， 4.50:1.00.
未能遵守该等协议的任何契诺，可能导致该等协议及其他载有交叉违约条文的协议项下的违约。此类违约将允许放款人加快该等协议及其他载有交叉违约条款的协议下债务的到期日，并在无抵押贷款协议的情况下，取消任何担保该等债务的抵押品的赎回权。
截至2023年12月31日，我们遵守债务协议项下的财务契约。
债务发行成本及债务融资交易损失
我们将与长期融资安排相关的债务发行成本资本化，并使用实际利率法在安排年期内摊销递延债务发行成本。与长期债务融资相关的资本化债务发行成本（信贷额度安排除外）呈列为长期债务账面值的直接扣减，与未摊销债务贴现的处理一致。就二零二二年四月的新信贷协议而言，我们资本化美元。44 100万美元的融资费用，美元33 其中100万美元被列为长期债务的减少，11 亿美元与我们的循环贷款有关，并计入我们综合资产负债表的其他资产。就发行2031年无抵押票据而言，我们将美元资本化。8 2000万美元的融资成本作为长期债务的减少。
以下为因债务摊销及修订会计处理而产生之债务融资交易亏损之组成部分：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
按保费偿还本金余额$12 $90 $— 
未变现债务贴现和递延融资费用，净额3 57 — 
债务融资交易损失共计$15 $147 $— 
(16)公平值计量
公平值定义为于计量日期，市场参与者之间进行有序交易，于资产及负债的主要或最有利市场，就资产收取或转让负债支付的交换价格（退出价格）。我们在需要时根据ASC 820使用既定的三级架构估计资产和负债的公允价值。
我们的金融资产及负债的公平值乃参考市场数据及其他估值技术（如适用）厘定。吾等相信，吾等金融工具（主要为现金及现金等价物、受限制现金、应收款项、其他流动资产、应付账款及应计负债）之公平值与其记录价值相若。我们按经常性基准按公平值计量的资产及负债如下。
98

衍生金融工具
截至2023年12月31日止年度，我们持有以下根据ASC 815入账的衍生工具：
利率互换合约
我们使用下文所述的利率掉期合约，通过减少部分浮息债务的未来现金流量的不确定性来管理利率波动风险。
于2022年4月，我们订立利率掉期合约，以对冲与浮息债务相关的部分利息开支，以有效固定我们支付的利率。该等利率掉期合约被指定为ASC 815项下的现金流量对冲。我们按加权平均固定利率支付利息， 2.8320%，并按浮动利率收取利息，相当于一个月芝加哥商品交易所定期SOFR。该等利率掉期的名义总额为美元，700截至2023年12月31日，百万。该等对冲于二零二七年四月到期。我们过往亦有于二零二二年二月到期的利率掉期合约。
我们的对冲非常有效地抵销因与我们的浮息债务相关的浮息波动而导致的未来预期现金流量变动。我们每季度定性监控该等对冲的有效性。由于我们所对冲的浮息利息开支的关键条款与所使用的对冲工具有效匹配，我们预期该等对冲将保持高度有效。
该等对冲的所有收益及亏损均于其他全面收益（亏损）入账，直至日后相关付款交易发生为止。对冲产生的任何已实现收益或亏损（连同对冲交易）确认为利息开支。我们透过根据市场收益率曲线贴现固定利率及浮动利率利息付款的未来现金流量，估计利率掉期合约的公平值。用于计量利率掉期合约公平值的输入数据分类为ASC 820所确立的公平值层级中的第2级。
下表显示我们的利率掉期合约的收益及利息开支：
截至12月31日的年度，
202320222021
计入累计其他全面亏损（扣除税项）的（亏损）收益$(7)$27 $14 
与利率互换合同有关的利息收入（支出）15 (7)(19)
我们预期不会于未来十二个月将重大金额由累计其他全面亏损重新分类至利息开支。
下表列示指定为现金流量对冲的利率掉期合约对综合经营报表中利息开支的影响：
截至12月31日的年度，
202320222021
反映现金流量对冲影响的利息支出总额$(309)$(327)$(478)
套期保值项目(20)(17)(20)
指定衍生工具为对冲工具35 10 1 
下表显示我们对冲的公平值：
截至12月31日，
资产负债表行项目
20232022
利率互换(1)
其他资产$20 $30 
(1)用于计量利率掉期合约公平值的输入数据分类为公平值层级的第二级。
或然收购对价负债
就收购事项而言，我们已记录若干或然代价负债（包括可赎回非控股权益），其价值主要基于达到若干以盈利为基准的指标。相关负债于各自收购日期按公平值入账，作为所转让代价的一部分，并于每个报告期间重新计量（可赎回非控股权益除外，其乃根据其本身的资产计量）。
99

赎回价值）。用于计量我们负债公平值的输入数据分类为公平值层级的第三级。
下表对账2022年12月31日至2023年12月31日期间的或然收购代价负债（包括递延收购价）的变动。
总计计入应计负债其他长期负债
截至2022年12月31日的余额
$79 $34 $45 
付款(35)
公允价值调整(1)
19 
其他调整(2)
(4)
截至2023年12月31日的余额
$59 $39 $20 
(1)已计入重组及其他（见附注5）的金额。
(2)优先权代表$的取消32022年，SciPlay收购Alictus Yazilim Anonim Kirketi相关的可赎回非控股权益负债，因为第一年的特定财务目标未达到。该费用于综合经营报表内计入其他收入净额。
(17)股东权益
以下反映所有计划下确认的以股票为基础的薪酬开支总额：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
关于L & W股票期权$— $1 $31 
关于L & W RSU89 56 75 
关于SciPlay RSU(1)
29 12 7 
*总计(2)
$118 $69 $113 
(1)与SciPlay RSU相关的基于股票的补偿费用是在SciPlay合并之前授予的奖励。SciPlay合并完成后，该等受限制单位转换为以L & W股份计值的奖励，如下文所述， SciPlay长期激励计划及修改.
(2)截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度包括美元63百万，$24百万美元和美元341000万美元，分别列为赔偿责任。
下表载列截至2023年及2022年12月31日止财政年度已发行普通股股份数目的变动：
 12月31日，
 20232022
期初已发行股份91 97 
作为股权补偿计划及雇员购股计划（“ESPP”）一部分发行的股份，扣除已交还的股份1 1 
股票回购为库藏股(2)(7)
期末已发行股份90 91 
L & W股票及其他激励性薪酬
根据我们的奖励股票计划，我们以股票期权及受限制股份单位的形式向雇员及非雇员董事提供以股票为基础的薪酬。该等购股权及受限制股份单位奖励的条款（包括该等奖励的归属时间表）由吾等酌情厘定，并受适用以权益为基础的补偿计划的条款规限。我们还提供一个ESPP，它允许总计高达 2合资格员工将根据每年1月1日和7月1日的发售购买1000万股普通股。员工通过工资扣除的方式参与，最高限额为 15%的合格补偿。每个发售期的期限为 六个月，股票在发行期的最后一天以 15股票市值的%折扣。于二零二三年、二零二二年及二零二一年发售期间，我们发行约 38,000, 50,000和40,000普通股的平均价格分别为美元，63.85, $44.08及$60.09分别为每股。
过去数年授出的购股权一般可在以下情况下行使： 四在所有情况下，从授出日期的第一周年或当确定已达到某些绩效目标时，等额分期付款，最长期限为 十年. RSU通常归属于 三或四于授出日期起计一周年或当确定已达成若干表现目标时，等额分期付款。
100

我们根据ASC 718根据相关奖励的估计授出日期公允价值确认股票补偿计划的开支。购股权的行使价不低于本公司普通股于授出日期的公平市值。我们定期授予若干以股票为基础的奖励，该奖励取决于L & W或我们的若干附属公司是否达到若干预定的财务业绩目标。在确定业绩目标可能实现后，奖励的公允价值在服务期内确认。确定实现绩效目标的可能性需要作出估计和判断。
截至2023年12月31日，我们大约有27 2003年奖励计划（“2003年计划”）授权奖励的1000万股普通股（加上先前存在的股权奖励计划的可用股份）。截至2023年12月31日，我们约有 4根据2003年计划为未来授予股权奖励而预留的1000万股股份， 0.1 1000万股股票在一个预先存在的计划下。
股票期权
于二零二三年，根据权益补偿计划，尚未行使购股权之变动概要呈列如下：
选项数量加权平均剩余合同期限(年)加权平均行使价(每股)聚合内在价值
截至2022年12月31日的未偿还期权
1.8 3.5$34.40 $45 
授与— — $— $— 
已锻炼(0.3)— $31.81 $14 
取消— — $— $— 
截至2023年12月31日的未偿还期权
1.5 3.1$34.98 $72 
截至2023年12月31日可行使的期权
1.5 3.0$34.85 $72 
购股权预计于2023年12月31日到期
— 7.2$54.56 $— 
不是购股权已于截至2023年12月31日止期间授出。于二零二二年及二零二一年授出之购股权之加权平均授出日期公平值为美元57.67及$74.16，分别。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度行使的购股权的总内在价值约为美元。14百万，$3百万美元和美元7分别为100万美元。
每项购股权授出之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯购股权定价模式估计。 下表概述了模型中使用的加权平均假设：
20222021
假设：
预期波动率71 %74 %
无风险利率3.01 %0.96 %
股息率— — 
预期寿命(年)66
预期波幅乃根据与购股权预期年期相称的期间之历史每日股价计算。预期年期乃根据归属期及购股权到期日相若之购股权授出之年度过往雇员行使行为厘定。无风险利率乃基于可比较条款的零息美国国债收益率。我们预计不会于可见将来派付股息。
于2023年12月31日，与未归属购股权有关的未确认股票补偿开支并不重大。截至2023年12月31日止年度，我们收到美元。11从行使股票期权中获得的现金。
101

限售股单位
于二零二三年，根据权益补偿计划，尚未行使的受限制股份单位变动概要呈列如下：
限售股单位数加权平均授予日期公允价值
截至2022年12月31日的未授权RSU
1.7 $46.66 
授与1.2 $59.10 
Science Play转换为RSU0.6 $54.57 
既得(1.0)$45.00 
取消(0.2)$50.38 
截至2023年12月31日的未授权RSU
2.3 $55.53 
2023年和2022年期间授予的RSU的加权平均授予日期公允价值为#美元。59.10及$56.88，分别为。每笔RSU赠款的公允价值是基于授予时我们普通股的市场价值。在2023年12月31日，我们有$80与所有未归属RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出，在加权平均期间摊销约为两年。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内归属的RSU于归属日期的公允价值为62百万，$118百万美元和美元88分别为100万美元。
SciPlay长期激励计划及修改
2019年，我们通过了SciPlay长期激励计划(以下简称SciPlay LTIP)。SciPlay LTIP授权发行最多6.5将授予与奖励激励和非限制性股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权和基于业绩的奖励相关的600万股SciPlay A类普通股。
与本公司合并相关的是，之前授予本公司员工的所有已发行RSU和基于绩效的RSU都被转换为以L&W普通股股票计价的奖励。股票转换是使用分子是$的比率来计算的22.95支付给SciPlay A类普通股持有人的每股合并对价，分母是L&W普通股在每一年的成交量加权平均价格的平均值十连续的交易日结束于（包括）， 二合并协议日期前的交易日。约 2.0百万个基于时间和性能的SciPlay RSU，平均资助价格为美元16.39在SciPlay合并中，每股SciPlay A类普通股按上述方式转换。这些奖项被转换为大约 0.6100万美元的L & W赔偿金，导致修改后的赔偿费用总额为美元35 1000万美元，将在奖项的有效期内继续支出。截至2023年12月31日，$27 预计在受影响赔偿金的剩余服务期内将支出1000万美元，加权平均数为 1.3好几年了。
股份回购计划
于2022年2月25日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，本公司被授权不时回购至2025年2月25日，最多总金额为美元。750 百万股的普通股董事会交易委员会可酌情通过一项或多项公开市场交易、私下谈判交易、加速股份回购、发行人要约收购或其他衍生合约或工具，或上述各项的组合进行回购。截至2023年12月31日止年度，我们回购了 2.4 根据该计划，171 万元（含消费税）。
在截至2023年12月31日的一年中，在SciPlay合并和终止SciPlay股票回购计划之前，SciPlay回购了 1.4 百万股A类普通股，总成本为美元231000万美元。
102

(18)累计其他综合损失
其他全面亏损各分类之累计结余呈列如下：
外国
货币
项目
导数
金融
仪器(1)
无法识别
养老金
收益成本，
税后净额(2)
累计
其他
全面
损失
2021年1月1日的余额
$(171)$(17)$(30)$(218)
期间的更改(74)14 17 (43)
重新分类为运营— — — — 
2021年12月31日的余额
$(245)$(3)$(13)$(261)
期间的更改(158)27 — (131)
重新分类为运营(3)
61 — 13 74 
2022年12月31日的余额
$(342)$24 $— $(318)
期间的更改42 (7)— 35 
重新分类为运营— — — — 
2023年12月31日余额
$(300)$17 $— $(283)
(1)期内变动为扣除所得税$2百万，$7百万美元和美元152023年、2022年和2021年分别为100万。
(2)期内变动为扣除所得税$3百万美元和美元52022年和2021年分别为100万。
(3)重新分类乃由于出售已终止经营业务所致（见附注2）。
(19)所得税
所得税乃采用所得税会计处理之负债法厘定，据此，递延税项资产（“递延税项资产”）及递延税项负债（“递延税项资产”）乃就资产及负债之财务申报与课税基准之间之暂时差异所产生之预期未来税务后果确认。如果根据所有现有的证据，无论是正面的还是负面的，这种税收协定很有可能无法实现，则记录一笔估价准备金。
管理层已评估现有正面及负面证据，以估计是否会产生足够未来应课税收入，以容许在各纳税司法权区使用现有税务协定。根据这一评估，截至2023年12月31日，651000万美元的记录仅为确认更有可能实现的部分税务协定；然而，如果结转期间未来应课税收入的估计发生变化，或如果不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据，并对诸如未来增长预测等主观证据给予额外权重，则视为可实现的税务协定的金额可以进行调整。
我们对税务申报表应用与已采取或预期将采取的不确定税务状况有关的确认阈值及计量属性。倘经税务机关审查后有超过50%的可能性维持不确定所得税状况的财务报告，则吾等确认税务利益。我们根据最终实现的可能性超过50%的最大利益（包括结算评估），计量不确定税务状况的税务利益。
来自持续经营业务之除所得税前净收入（亏损）组成如下：
 截至2013年12月31日止的年度，
 202320222021
美国$92 $(191)$(309)
外国113 28 15 
来自持续经营业务的净收入（亏损）（扣除所得税费用） $205 $(163)$(294)
103

所得税费用(福利)的构成如下：
 截至2013年12月31日止的年度，
 202320222021
当前 
美国联邦政府$53 $3 $(58)
美国各州6 1 1 
外国50 38 10 
总计109 42 (47)
延期 
美国联邦政府(61)3 (222)
美国各州(15)1 (46)
外国(8)(33)(3)
总计(84)(29)(271)
所得税支出(福利)合计$25 $13 $(318)
美国联邦法定税率与实际税率的对账如下：
 截至2013年12月31日止的年度，
 202320222021
美国法定联邦所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
国税支出1.8 %(0.9)%1.5 %
外国收入的税率不同于美国联邦税率3.4 %0.8 %(1.3)%
外国预提税金3.1 %(1.7)%(1.6)%
估值免税额调整3.4 %6.3 %86.3 %
永久性物品(1.7)%0.7 %(1.4)%
合并子公司的收益— %(4.3)%0.9 %
期内税收分配给已终止经营业务的税收优惠— %(29.8)%— %
税收抵免(4.7)%1.6 %2.4 %
内部规划和改组的影响(6.4)%— %— %
资产剥离的影响(6.9)%— %— %
其他(0.9)%(1.7)%0.6 %
有效所得税率12.1 %(8.0)%108.4 %
我们的二零二三年及二零二二年有效税率受全球税率对海外收益的影响所影响，但被内部规划及重组以及资产剥离的影响所抵销。根据ASC 740—20项一般规定的期内税项开支（利益）分配规则，我们的二零二二年实际税率受并无受益于持续经营业务的年初至今亏损的影响。我们的二零二一年有效税率受全球估值备抵总额为美元（253）与不同司法管辖区的税收协定净额相比，
资产剥离产生了美元674 100万美元的净现金税，在使用税收属性后。其中，$641 截至2022年12月31日止年度，其余部分已于截至2023年12月31日止年度支付。
递延所得税反映就财务报告而言资产及负债账面值与就所得税而言所用金额之间的暂时差额的净税务影响。递延所得税结余乃按已颁布法定税率厘定，并于变动期间就该等税率之变动作出调整。
104

 截至2013年12月31日，
 20232022
递延税项资产：  
准备金和其他应计费用$65 $87 
营业净亏损结转82 77 
资本化的研究和开发支出61 32 
利息限额结转32 21 
股票薪酬33 21 
财产和设备14 17 
财务报告和税务基础的差异：
其他32 18 
减去：估值免税额(65)(68)
可变现递延税项资产254 205 
递延税项负债： 
财务报告和税务基础的差异：
可识别无形资产(87)(131)
财产和设备(25)(26)
其他(20)(21)
递延税项负债总额(132)(178)
资产负债表递延所得税资产净额$122 $27 
于2023年12月31日，我们有以下无经营贷款、利息限制、研发信贷及国家税收抵免结转：
2023年12月31日
联邦制状态外国
不结转$— $555 $264 
利息限额结转40 65 72 
研发和国家信贷结转1 2 — 
国家和外国NOL的结转期可以结转三年至无限期不等。州税收抵免将于2031年到期。结转利息限额可在所有适用司法权区无限期结转。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我们有以下估值拨备：
十二月三十一日，
20232022
联邦制$5 $10 
状态14 26 
外国46 32 
附属公司之未分派盈利入账列作暂时性差异，惟海外附属公司被视为无限期再投资于海外司法权区之未分派盈利并无入账。2017年减税和就业法案（“税法”）要求本公司于截至2017年12月31日止年度从全球税制过渡至地区税制后，对其海外附属公司先前未分配盈利和利润计算税项。在美国（根据税法）和拥有类似地区税收制度的司法管辖区，这些款项在未来的汇回一般应免征所得税。本集团绝大部分本年度境外现金流量均无意无限期再投资于境外，因此，本集团的财务报告中已就该等现金流量的汇回税务影响（包括适用预扣税）作出拨备。
未确认的税收优惠
截至2023年12月31日，未确认的税收优惠（“UTB”）总额为美元72百万美元。在这笔款项中，$72如果确认，将包括在我们的综合经营报表中，并对我们的
105

有效税率。我们预计将确认大约$10 在2024年12月31日之前，由于税收状况的时效到期，
我们在所得税费用中确认未确认税务优惠的利息和罚款。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度确认的利息及罚款金额并不重大。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。我们通常不受2019年12月31日之前的期间的检查；然而，由于我们使用我们的NOL，以前的期间可能会受到检查。税务机关没有进行美国联邦、州、地方或非美国的实质性审查。
本公司就未确认税务优惠进行以下活动：
 截至2013年12月31日止的年度，
 202320222021
期初余额$73 $29 $30 
与本年度增加相关的税务状况2 43 — 
增加前几年的纳税状况1 1 — 
与上一年度减税有关的税务状况(4)— (1)
期末余额$72 $73 $29 
(20)诉讼
我们参与了各种法律程序，包括下面讨论的那些程序。当一项负债可能已经发生，且损失的金额或范围可以合理估计时(尽管如下文所讨论的，可能存在超过应计负债的损失风险)，我们将记录法律或有事项的应计项目。我们至少每季度评估我们的法律或有事项的应计项目，并酌情建立新的应计项目或调整现有的应计项目，以反映(1)我们当时已知的事实和情况，包括有关谈判、和解、裁决和其他相关事件和事态发展的信息，(2)律师的咨询和分析，以及(3)管理层的假设和判断。与我们的法律程序相关的法律费用在发生时计入费用。我们的应计负债为#美元。12百万美元和美元11截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们所有的法律事务都是或有事项，费用分别为100万美元。
我们几乎所有的法律或有事项都受到重大不确定性的影响，因此，确定损失的可能性和/或衡量任何损失涉及一系列关于未来事件的复杂判断。因此，我们的法律或有事项的最终结果可能会导致超过我们应计金额的损失。我们可能无法估计针对我们或我们的子公司的一些未决案件的可能损失范围，即使针对我们或我们的子公司的索赔金额已被陈述，因为除其他外：(1)索赔金额可能被夸大或没有证据；(2)索赔可能基于新的法律理论或涉及大量当事人；(3)可能存在关于某一类别获得认证的可能性或该类别的最终规模的不确定性；(4)未决的上诉或动议的结果可能存在不确定性；(5)该事项可能没有通过发现取得足够的进展，或者可能有重大的事实或法律问题有待解决或发展；和/或(6)在某些法域，法律判决和结果的可执行性可能存在不确定性。其他事情已经取得了足够的进展，我们能够估计出可能的损失范围。以下披露的法律或有事项，以及与2015年2月与SNAI S.p.A.签订的先前披露的和解协议有关的法律或有事项。(“SNAI”)，对于哪些损失是合理可能的，无论是超过相关的应计负债，还是没有应计负债，并且我们能够估计可能的损失范围，目前的估计范围最高约为#美元。13超过与该等法定或有事项有关的应计负债(如有的话)的百万元。这一综合范围代表管理层根据目前可获得的信息(包括原告要求的任何损害赔偿)估计与这些事项有关的超过应计负债(如有)的额外可能损失，并受重大判断、各种假设和固有不确定性的影响。例如，在作出估计时，管理层可能对索赔所依据的事实只有初步、不完整或不准确的信息；它对法院或其他法庭未来对重大问题的裁决的假设，或者敌对当事人、监管者、赔偿人或共同被告的行为和动机可能被证明是错误的；它试图预测的结果往往不适合使用统计或其他定量分析工具。此外，有时可能会出现管理层在其估计中没有考虑到的结果，因为它认为这一结果很遥远。此外，如上所述，合计范围不包括我们无法估计可能损失范围的任何事项。因此，估计的可能损失范围并不代表我们的最大损失风险。任何此类亏损都可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。估计范围所依据的法律程序将不时改变，实际结果可能与目前的估计有很大不同。
106

哥伦比亚诉讼
我们的子公司LNWI拥有Wintech de哥伦比亚彩票公司或Wintech公司(现已清算)的少数股权，后者以前根据与哥伦比亚政府机构Empresa Columbia biana de Recursos Para la Salud(及其继任者“ECosalud”)签订的合同运营哥伦比亚国家彩票。该合同规定，对Wintech、LNWI和Wintech的其他股东处以高达$5如果彩票销售额没有达到一定的水平，就会达到100万美元。此外，LNWI向ECosalud交付了#美元。4百万保证金，作为合同项下履约的进一步保证。Wintech在哥伦比亚启动了即时彩票，但由于其无法控制的困难，包括哥伦比亚的社会和政治动荡，频繁的电话服务中断和停电，以及来自哥伦比亚某省另一家彩票的竞争，我们认为该竞争违反了Wintech从ECosalud获得的独家许可证，截至1993年6月30日的年度未能达到预期的销售水平。
1993年，Ecosalud发布了一项决议，宣布合同违约。1994年，Ecosalud发布了一项清算决议，主张对Wintech、LNWI和Wintech的其他股东提出赔偿和损害赔偿要求，除其他事项外，包括全部罚款、利息和债券金额。LNWI分别向哥伦比亚Cundinamarca Contencioso法庭（"法庭"）提出了反对每项决议的诉讼，该法庭维持了这两项决议。利比里亚无产阶级妇女向国务委员会提出了每一项决定的上诉。2012年5月，国务委员会维持了合同违约决议，该决定于2012年8月通知我们。2013年10月，国务委员会维持了清理结束决议，该决定于2013年12月通知我们。
1996年7月，Ecosalud在美国佐治亚州北区地区法院对LNWI提起诉讼，主张与哥伦比亚诉讼中提出的许多相同的索赔要求，包括违反合同，并要求赔偿。1997年3月，地区法院驳回了Ecosalud的申诉。Ecosalud向美国第十一巡回上诉法院提出上诉。上诉法院于1998年维持了地区法院的判决。
1999年6月，Ecosalud对LNWI提出了一项追讨诉讼，以执行清算决议并收回索赔的损害赔偿。2013年5月，法庭驳回了LNWI对收款程序的案情辩护，并发出了一项支付令， 9010亿哥伦比亚比索，约合美元30百万美元，加上拖欠利息（自1994年起可能按12%法定利率累计）。LNWI向国务委员会提出上诉，2020年12月10日，国务委员会发布裁决，确认法庭的决定。2020年12月16日，LNWI提出动议，要求澄清国务委员会的裁决，该动议于2021年4月15日被驳回。2021年4月22日，LNWI提交了一份关于该决定的重新考虑动议，但2022年2月21日被国务委员会拒绝。2022年5月24日，案件从国务委员会移交给法庭进行进一步审理。2022年8月18日，LNWI向该法院提出宪法挑战，对国务委员会2020年12月10日的决定，该决定于2022年10月7日被驳回。2022年12月7日，LNWI向国务委员会提出上诉，要求驳回宪法挑战，该上诉于2023年5月24日被驳回。2023年6月28日，哥伦比亚宪法法院收到了宪法上诉的记录，并于2023年9月26日选择了LNWI的宪法上诉作进一步审议。
LNWI认为，它对Ecosalud的索赔有各种辩护，包括对案情的辩护。尽管吾等相信该等索偿不会对吾等的综合经营业绩、现金流量或财务状况造成重大不利影响，但无法预测最终结果，吾等无法保证该等索偿最终不会对吾等不利解决或导致重大负债。
SNAI诉讼
2012年4月16日，由SNAI在意大利运营并由Barcrest Group Limited（“Barcrest”）提供的某些VLT错误地打印了似乎是中奖奖金的彩票和其他面值超过欧元的彩票。400.0万SNAI表示，并且系统数据证实，当天实际上没有赢得任何大奖。意大利监管当局关闭了这些终端。事件发生后，我们了解到意大利监管机构撤销了Barcrest向SNAI提供的游戏系统版本的认证，并对SNAI处以罚款。1.5100万美元，但决心不撤销SNAI在意大利运营VLTs的特许权。
于二零一二年十月，SNAI向意大利罗马初审法院提起诉讼，针对Barcrest及The Global Draw Limited（“Global Draw”）（我们向IGT之附属公司IGT_UK Group Limited收购Barcrest的附属公司），就二零一二年四月事件所产生的责任及基于违约及侵权理论提出申索。该诉讼寻求终止SNAI与Barcrest的协议，以及因停止使用终端而产生的损害赔偿，其中包括利润损失、费用和成本，对试图强制执行似乎是中奖奖金和其他门票的玩家的潜在奖励，对安装Barcrest提供的SNAI VLT的游戏地点的经理寻求的利润损失的赔偿，对商业声誉的损害以及由于SNAI可能失去特许权或无法获得新的特许权而产生的任何未来损害。
107

2015年2月，我们与SNAI签订了和解协议，其中包括：25.02015年2月向SNAI支付了1000万美元的预付款，并赔偿SNAI未来的某些潜在损失。关于和解，双方在罗马初审法院的未决诉讼于2015年2月19日被驳回。到目前为止，我们已经支付了€9.4根据我们的赔偿义务，向SNAI支付了1000万美元。
TCS John Huxley Matter
2019年3月15日，TCS John Huxley America，Inc.，TCS John Huxley欧洲有限公司TCS John Huxley Asia Ltd.和台湾富晶企业股份有限公司，Ltd.在美国伊利诺伊州北区地区法院对L & W，Bally Technologies，Inc.提起民事诉讼。LNW Gaming，Inc.，f/k/a Bally Gaming，Inc.在起诉书中，原告声称因被告采购特定的美国和南非专利而引起的联邦反垄断索赔。原告声称，被告利用这些专利在销售给美国受监管赌场的自动洗牌机市场上创造了所谓的非法垄断。2019年4月10日，被告提出动议，驳回原告的申诉，并具有偏见。2019年4月25日，地区法院驳回了被告根据法院当地规则在不损害情况下驳回诉讼的动议，此前原告告知他们打算提交一份经修订的诉讼。原告于二零一九年五月三日提交其经修订投诉，而被告于二零一九年五月二十二日提交动议，驳回原告之经修订投诉并具偏见。于二零二零年三月二十日，区域法院驳回被告驳回原告经修订投诉之动议，而被告于二零二零年六月十九日就原告经修订投诉作出答复。于2020年6月3日，初审法院批准被告的要求，将案件的诉讼程序分开，其中发现首先发生在诉讼时效，并在进行更广泛的发现之前解除被告在其驳回动议中提出的抗辩。初审法院设定了2020年9月18日的最后期限，为双方完成与诉讼时效有关的发现和解除抗辩。2020年10月28日，法院发布命令，将双方完成诉讼时效抗辩相关发现的截止日期延长至2021年1月15日。2021年2月9日，被告就诉讼时效抗辩提出简易判决动议，说明原告在诉讼时效期开始前是否实际知悉其诉求。地区法院于2021年9月20日驳回了该简易判决动议。2023年1月13日，地区法院下达了一项命令，要求原告在2023年1月20日前提出正式书面和解要求，被告在2023年1月27日前书面回应该要求，当事人在1月31日前提交状态报告，2023年，他们确认他们遵守了地区法院的命令。2023年1月31日，双方提交了一份联合状况报告，确认他们已遵守地区法院的命令，提出并回应正式书面要求。Discovery于2023年6月1日关闭。2023年6月30日，被告提出了简易判决动议，该动议悬而未决。由于原告索赔的复杂性，以及区域法院诉讼结果的不可预测性，或任何由此提出的上诉，我们目前无法估计超出我们就此事记录的金额（即合理可能损失的最低金额）的合理可能损失范围或该范围内的任何金额。
通川部落事务
于二零二零年九月三日，Oklahoma的Tonkawa部落印第安人d/b/a Tonkawa Enterprises向美国内华达州地区法院提出推定集体诉讼，控告L & W，Bally Technologies，Inc.。LNW Gaming，Inc.，f/k/a Bally Gaming，Inc. 2020年10月5日，原告提交了第一份修正案，增加了乌姆普夸印第安部落的牛溪乐队和乌姆普夸印第安人发展公司。d/b/a七羽赌场作为原告。2020年10月26日，原告提交了第二份经修订的申诉。在起诉书中，原告声称因被告采购特定美国专利而引起的联邦反垄断索赔。原告声称，被告利用这些专利在出售或租赁给美国受监管赌场的洗牌机市场上创造了所谓的非法垄断。原告寻求代表所有受监管的美国赌场中的一个假定类别，这些赌场在2009年4月1日或之后直接从被告处租赁或购买洗牌机。该投诉要求赔偿未指明的金钱损害赔偿，裁定原告的诉讼费用，包括合理的律师费和专家费，以及裁定前和裁定后的利息。于二零二零年十一月十九日，被告提出动议，驳回原告的第二次修订投诉，或强制仲裁原告的申索。2020年11月20日，原告提出部分即决判决动议，寻求裁定被告在2018年针对Shuffle Tech International Corp.的诉讼中被间接禁止重新提起诉讼的问题。Aces Up Gaming和Poydras—Talrick Holdings。2021年8月27日，内华达州地方法院下达命令，将诉讼移交给伊利诺伊州北区美国地方法院。2022年5月19日，伊利诺伊州地方法院批准被告强制仲裁原告个人索赔的动议；暂停诉讼中的所有诉讼程序，以等待仲裁程序的解决；并因此驳回所有未决动议，而无偏见地视为无争议。我们目前无法确定结果的可能性或估计一系列合理可能损失（如有）。我们认为，诉讼中的诉讼主张没有法律依据，并打算大力抗辩。
Giuliano and Rancho's Club Casino Matter
2020年9月4日，阿尔弗雷德·T。Giuliano，作为RIH收购NJ，LLC的清算受托人d/b/a大西洋俱乐部赌场酒店向美国伊利诺伊州北区地区法院提交了推定的集体诉讼投诉，
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针对L & W公司，Bally Technologies，Inc. LNW Gaming，Inc.，f/k/a Bally Gaming，Inc.在起诉书中，原告声称因被告采购特定美国专利而引起的联邦反垄断索赔。原告声称，被告利用这些专利在美国销售或租赁的自动洗牌机市场上制造了所谓的非法垄断。原告寻求代表一个推定的类别，即在2009年4月1日至现在的任何时候，在美国境内直接从被告或其任何前身、子公司或关联公司购买或租赁自动洗牌机的所有个人和实体。申诉要求法院将未指明的金钱损害赔偿金增加到三倍，裁定原告的诉讼费用，包括律师费，以及裁定前和裁定后利息。2020年9月8日，Rancho's Club Casino，Inc.，d/b/a Magnolia House Casino向伊利诺伊州北区美国地方法院提出了针对L & W，Bally Technologies，Inc.的推定集体诉讼。LNW Gaming，Inc.，f/k/a Bally Gaming，Inc.在起诉书中，原告主张因被告获取特定美国专利而引起的联邦反垄断索赔。原告声称，被告利用这些专利在美国销售或租赁的自动洗牌机市场上造成了据称非法垄断。原告寻求代表一个推定的类别，即在2009年4月1日至现在的任何时候，在美国境内直接从被告或其任何前身、子公司或附属公司购买或租赁自动洗牌机的所有个人和实体。申诉要求法院将未指明的金钱损害赔偿金增加到三倍，裁定原告的诉讼费用，包括律师费，以及裁定前和裁定后利息。
2020年10月29日，初审法院合并了朱利亚诺和兰乔俱乐部赌场事宜。2020年10月30日，合并诉讼原告提起第一次修改后的合并诉状。2020年11月9日，被告提出动议，驳回原告首次修订的合并起诉书，并提出动议，强制仲裁原告阿尔弗雷德·T·朱利亚诺的个人诉求。2022年5月19日，伊利诺伊州地区法院批准了被告强制仲裁的动议；暂停了诉讼中的所有程序，等待仲裁程序的解决；并据此驳回了所有悬而未决的动议，但不构成损害。2022年5月31日，被告提交了一项动议，要求解除诉讼的搁置，目的是有限地修改法院2022年5月19日的命令，以确认原告阿尔弗雷德·T·朱利亚诺必须以个人而不是整个班级的基础进行仲裁。2022年6月10日，原告阿尔弗雷德·T·朱利亚诺在没有偏见的情况下提交了自愿解雇通知，因此，法院驳回了被告在2023年3月28日生效的命令中提出的解除暂缓执行的动议，这是没有实际意义的。我们目前无法确定结果的可能性，也无法估计合理可能的损失范围(如果有的话)。我们认为合并诉讼中的索赔是没有根据的，并打算对其进行有力的辩护。
在Re自动洗牌人诉讼中
2021年4月2日，Casino Queen，Inc.和Casino Queen Marquette，Inc.向美国伊利诺伊州北区地区法院提起了一项可能的集体诉讼，起诉L公司、Bally Technologies，Inc.和LNW Gaming，Inc.f/k/a Bally Gaming，Inc.在起诉书中，原告声称联邦反垄断诉讼源于被告采购特定的美国专利。原告称，被告利用这些专利在美国出售或租赁的自动洗牌机市场创造了据称非法的垄断。原告试图代表在2009年4月1日至今的任何时间直接从被告或其任何前身、子公司或附属公司购买或租赁美国境内自动洗牌机的所有个人和实体的推定类别。起诉书寻求未指明的金钱损害赔偿，起诉书要求法院将赔偿金增加两倍，赔偿原告的诉讼费用，包括律师费，以及判决前和判决后的利息。2021年6月11日，被告提出驳回原告申诉的动议，法院于2022年5月19日予以驳回。发现号于2023年12月1日关闭。2024年2月16日，被告提起即决判决动议，目前正在审理中。同样在2024年2月16日，原告提出了部分即决判决的动议和等级认证的动议，这两项动议正在审理中。我们目前无法确定结果的可能性，也无法估计合理可能的损失范围(如果有的话)。我们认为诉讼中的指控没有根据，并打算对其进行有力的辩护。
莫霍克游戏企业很重要
2020年11月9日，莫霍克博彩企业有限责任公司，d/b/a Akwesasne莫霍克赌场度假村向美国仲裁协会提交了针对L&W，Bally Technologies，Inc.和lnw Gaming，Inc.，f/k/a Bally Gaming，Inc.(“被告”)的假定集体仲裁请求。在起诉书中，索赔人声称，联邦反垄断索赔源于被告购买特定的美国专利。索赔人声称，被告利用这些专利在美国出售或租赁的自动洗牌机市场上形成了据称非法的垄断。索赔人试图代表在2009年4月1日至今的任何时间直接从受访者或其任何前身、子公司或附属公司购买或租赁美国境内自动洗牌机的所有个人和实体的推定类别。起诉书要求仲裁小组将未指明的赔偿金增加两倍，并裁决原告的诉讼费用，包括律师费。受访者于2020年12月9日提交了回复声明。2021年10月29日，原告提交了支持集体仲裁的备忘录，被申请人于2021年12月3日提出反对。2022年2月8日，仲裁员发布了一项条款解释裁决，认定仲裁可以
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代表一个或多个班级继续前进。2022年2月11日，受访者向纽约最高法院提交了撤销裁决的请愿书。2022年8月9日，法院驳回了被告的请愿书，2022年8月16日，被告向纽约第一部门上诉庭提出上诉，后者于2023年6月22日驳回了被告的上诉。2022年4月15日，答辩人提出驳回原告申诉的动议，仲裁员于2022年7月26日予以否认。发现号于2023年12月1日关闭。2024年2月16日，被申请人提出即决判决动议，目前正在审理中。同样在2024年2月16日，索赔人提出了一项部分即决判决的动议和一项等级认证的动议，这两项动议正在审理中。我们目前无法确定结果的可能性，也无法估计合理可能的损失范围(如果有的话)。我们认为仲裁要求中的主张是没有根据的，并打算对其进行有力的辩护。
Boorn物质
2022年9月15日，原告汉内洛尔·布恩向肯塔基州联邦法耶特巡回法院提起了针对L&W公司、SciPlay公司和Appchi Media Ltd.的集体诉讼。在她的起诉书中，原告试图代表肯塔基州的一个假定类别的所有人，这些人在过去五年内，在24小时内购买并据称损失了价值5.00美元或更多的虚拟硬币，玩的是SciPlay的在线社交赌场游戏。起诉书声称，他们声称自己违反了肯塔基州的《博彩损失追偿法》和不当得利，并寻求未指明的金钱损害赔偿、合理的律师费和费用、判决前和判决后的利息，以及禁令和/或其他宣告性救济。2022年10月18日，被告将诉讼移至美国肯塔基州东区地区法院。2022年10月26日，原告在不妨碍诉讼的情况下主动提出驳回诉讼的通知。2022年10月27日，地区法院发出驳回诉讼的命令。2022年11月17日，索赔人Hannelore Boorn向美国仲裁协会提交了针对被告L&W、SciPlay Corporation和Appchi Media Ltd.的仲裁请求，根据该请求，她寻求宣告性判决，即：(1)根据肯塔基州法律，SciPlay的在线社交赌场游戏构成赌博；(2)根据肯塔基州的法律，SciPlay的服务条款无效。2023年1月12日，被申请人提交了对原告仲裁要求的答复声明。2024年2月2日，索赔人提交了一项驳回动议，寻求裁定根据肯塔基州法律，SciPlay的服务条款无效，索赔人的索赔不可仲裁。2024年2月2日，答辩人提出简易处理动议，要求驳回索赔人的索赔。这两项动议都悬而未决。我们目前无法确定结果的可能性，也无法估计合理可能的损失范围(如果有的话)。我们认为仲裁要求中的主张是没有根据的，并打算对其进行有力的辩护。
安拉美好的事物
2022年12月19日，索赔人伊曼达·阿拉·美丽王子向美国仲裁协会提交了针对答辩人SciPlay公司的仲裁请求。这项要求主张指控新泽西州违反了反赌博法规，并寻求未指明的金钱损害赔偿，包括追回据称不是原告的新泽西州在线社交赌场游戏玩家损失的钱。2023年3月7日，被申请人提交了对原告仲裁请求的答复声明。我们目前无法确定结果的可能性，也无法估计合理可能的损失范围(如果有的话)。我们认为仲裁要求中的主张是没有根据的，并打算对其进行有力的辩护。
洒水物质
2022年12月12日，原告Matthew Sprinkle向美国仲裁协会提交了针对被申请人SciPlay公司的仲裁要求。该要求声称对涉嫌违反俄亥俄州反赌博法规的行为提出索赔，并寻求未指明的金钱损害赔偿，包括追回俄亥俄州SciPlay在线社交赌场游戏玩家据称损失的金钱，而不是原告。2023年3月7日，被申请人提交了对申请人仲裁请求的答辩书。我们目前无法确定结果的可能性或估计一系列合理可能损失（如有）。我们认为仲裁要求中的索赔是没有根据的，并打算积极抗辩。
索恩伯格物质
2023年3月8日，原告Andrea Sornberger在阿拉巴马州富兰克林县巡回法院对SciPlay Corporation和SciPlay Games，LLC提起诉讼。起诉书声称声称违反阿拉巴马州反赌博法规，并寻求未指明的金钱损害赔偿，包括追回阿拉巴马州除原告以外的SciPlay在线社交赌场游戏玩家据称损失的金钱，利息和费用的裁决，以及禁令和其他救济。2023年4月12日，被告将诉讼转移到阿拉巴马州北区联邦地方法院。2023年8月24日，原告自愿驳回了她的申诉，并在阿拉巴马州富兰克林县巡回法院重新提交。2023年9月27日，被告将重新提起的诉讼转移到美国阿拉巴马州北部地区法院。2023年10月26日，原告向阿拉巴马州富兰克林县巡回法院提交了一项动议，要求将该诉讼发回重审，目前正在审理中。我们目前无法确定结果的可能性或估计
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合理可能的损失范围，如果有的话。我们认为，诉讼中的诉讼主张没有法律依据，并打算大力抗辩。
罗伯茨·马特
2023年7月25日，原告Donovan Roberts向美国仲裁协会提交了针对被告SciPlay公司的仲裁要求。该要求声称对涉嫌违反肯塔基州反赌博法规的行为提出索赔，并寻求未指明的金钱损害赔偿，包括追回据称由肯塔基州SciPlay在线社交赌场游戏玩家而不是索赔人所损失的金钱。2023年10月6日，被申请人提交了对申请人仲裁请求的答辩书。我们目前无法确定结果的可能性或估计一系列合理可能损失（如有）。我们认为仲裁要求中的索赔是没有根据的，并打算积极抗辩。
Ebersole Matter
2023年7月25日，原告Christopher Ebersole向美国仲裁协会提交了针对被申请人SciPlay公司的仲裁要求。该要求声称对涉嫌违反俄亥俄州反赌博法规的行为提出索赔，并寻求未指明的金钱损害赔偿，包括追回俄亥俄州SciPlay在线社交赌场游戏玩家据称损失的金钱，而不是原告。2023年10月12日，被申请人提交了对申请人仲裁请求的答辩书。我们目前无法确定结果的可能性或估计一系列合理可能损失（如有）。我们认为仲裁要求中的索赔是没有根据的，并打算积极抗辩。
Murnaghan Matter
2023年7月25日，申请人Hope Murnaghan向美国仲裁协会提交了针对被申请人SciPlay公司的仲裁要求。该要求声称对涉嫌违反马萨诸塞州反赌博法规的行为提出索赔，并寻求未指明的金钱损害赔偿，包括追回据称马萨诸塞州SciPlay在线社交赌场游戏玩家（原告除外）损失的金钱。2023年10月12日，被申请人提交了对申请人仲裁请求的答辩书。我们目前无法确定结果的可能性或估计一系列合理可能损失（如有）。我们认为仲裁要求中的索赔是没有根据的，并打算积极抗辩。
尤因物质
2023年11月31日，原告Lauren Ewing在田纳西州第14司法区巡回法院对SciPlay Corporation和SciPlay Games LLC提起诉讼。起诉书声称声称违反田纳西州的反赌博法规，并寻求未指明的金钱损失，包括收回据称田纳西州的SciPlay在线社交赌场游戏玩家损失的金钱。2023年12月15日，被告将诉讼转移到田纳西州东区美国地方法院。2024年1月12日，原告向田纳西州第14司法区巡回法院提交了一份动议，要求将该诉讼发回重审。2024年1月22日，被告提交了驳回原告申诉的动议和强制仲裁原告的索赔的动议，这两项动议悬而未决。我们目前无法确定结果的可能性或估计一系列合理可能损失（如有）。我们认为，诉讼中的诉讼主张没有法律依据，并打算大力抗辩。
111

附表II
LIGHT & WONDER，INC.和子公司
估值及合资格账目
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
(单位：百万)
信贷亏损拨备期初余额加法
扣除额(1)
期末余额
截至2023年12月31日的年度
$40 5 (4)$41 
截至2022年12月31日的年度
$54 2 (16)$40 
截至2021年12月31日的年度
$81 (2)(25)$54 
(1)注销金额（扣除收回金额）及外汇兑换的相关影响。
与税务有关的估值免税额期初余额增额/（减额）期末余额
截至2023年12月31日的年度
$68 (3)$65 
截至2022年12月31日的年度
$60 8 $68 
截至2021年12月31日的年度
$298 (238)$60 
112

3.展品
展品索引
展品编号描述
2.1
2013年1月30日，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）签订的合并协议和计划，国际科学游戏公司(as Light & Wonder International，Inc.的前身），SG California Merger Sub，Inc.以及WMS Industries Inc.（通过引用2.1纳入2013年2月5日提交的Scientific Games Corporation关于表格8—K的当前报告）。
2.2
2014年8月1日由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）签署的合并协议和计划，国际科学游戏公司(as Light & Wonder International，Inc.的前身），内华达科学游戏公司Bally Technologies，Inc.（通过引用2.1纳入科学游戏公司于2014年8月4日提交的表格8—K当前报告）。
2.3
安排协议，日期为2017年9月20日，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身），Bally Gaming And Systems UK Limited和NYX Gaming Group Limited（通过引用附件2.1并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的表格8—K报告于2017年9月21日提交）。
2.4
日期为2017年11月21日的《安排协议第一修正案》，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）签署，Bally Gaming And Systems UK Limited和NYX Gaming Group Limited（通过引用附件2.1并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的报告表8—K提交于2017年11月27日）。
2.5
2017年9月18日，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）签署的合并协议和计划。和SG Nevada Merger Company，一家内华达州公司，也是Scientific Games Corporation（Light & Wonder，Inc.的前身）的全资子公司。（参考附件2.1并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）当前表格8—K于2017年9月18日提交）。
2.6
2023年8月8日由Light & Wonder，Inc.签署的合并协议和计划，伯尔尼合并子公司和SciPlay公司（通过引用附件2.1并入Light & Wonder，Inc. s当前报告的表格8—K提交于2023年8月8日）。
3.1(a)
Light & Wonder，Inc.的注册条款2022年8月5日提交给内华达州国务卿（通过引用附件3.1（a）并入Light & Wonder，Inc.截至2022年6月30日的季度10—Q表格季度报告）。
3.1(b)
经修订和重述的Light & Wonder，Inc. A系列初级参与优先股指定证书，2022年8月5日提交给内华达州国务卿（通过引用附件3.1（b）并入Light & Wonder，Inc.截至2022年6月30日的季度10—Q表格季度报告）。
3.2
第二次修订和重述的Light & Wonder，Inc.自2022年4月28日起生效（通过引用Light & Wonder，Inc.的附件3.2并入。2022年4月29日提交的表格8—K的当前报告）。
3.3
第三次修订和重述的Light & Wonder，Inc.自2023年8月3日起生效（通过引用Light & Wonder，Inc.的附件3.2并入。截至2023年6月30日的季度10—Q表格季度报告）。
3.4
2023年8月8日向内华达州务卿提交的A系列初级参与优先股指定证书撤回证书（通过引用Light & Wonder，Inc.的附件3.3合并。截至2023年6月30日的季度10—Q表格季度报告）。
4.1
修订和重申的权利协议，日期为2018年1月10日，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和美国股票转让和信托公司，有限责任公司，其中包括科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）的A系列初级参与优先股指定证书的格式。作为附件A，作为附件B的权利证书格式，作为附件B，购买科学游戏公司优先股股份的权利概要（作为Light & Wonder，Inc.的前身）作为附件C和附件D的管辖权同意书（通过引用附件4.3并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的表格8—K报告于2018年1月10日提交）。
113

展品编号描述
4.2
由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）于2020年6月16日对经修订和重申的权利协议的修订，日期为2018年1月10日，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和美国股票转让和信托公司（通过引用附件4.1并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的表格8—K报告于2020年6月19日提交）。
4.3
契约，日期为2019年11月26日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），本协议的其他担保人和德意志银行信托公司美洲（作为受托人），涉及2028年到期的7.000%高级无担保票据（通过引用附件4.1并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）当前报告表8—K提交于2019年11月26日）。
4.4
补充契约，日期为2020年1月23日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身）作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），NYX Digital Gaming（USA），LLC及其其他订约方，以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），就日期为2019年11月26日的契约（经修订及补充），有关于2028年到期的7. 000%优先无担保票据（参考附件4.47并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度报告）。
4.5
补充契约，日期为2021年1月5日，由Scientific Games International，Inc.，(as Light & Wonder International，Inc.的前身）作为发行人，SGI Lottery LLC及其担保方，以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），与日期为2019年11月26日的契约有关，经修订和补充，涉及2028年到期的7.000%高级无担保票据（通过引用附件4.43并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2020年12月31日止年度的表格10—K年度报告）。
4.6
契约，日期为2019年11月26日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），本协议的其他担保人和德意志银行信托公司美洲（作为受托人），涉及2029年到期的7.250%高级无担保票据（参考附件4.2并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）当前报告表8—K提交于2019年11月26日）。
4.7
补充契约，日期为2020年1月23日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身）作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），NYX Digital Gaming（USA），LLC及其其他订约方，以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），就日期为2019年11月26日的契约（经修订及补充），有关于2029年到期的7. 250%优先无担保票据（参考附件4.49并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度报告）。
4.8
补充契约，日期为2021年1月5日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为发行人，SGI Lottery LLC及其其他担保方，以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），与日期为2019年11月26日的契约有关，经修订和补充，涉及2029年到期的7.250%高级无担保票据（通过引用附件4.46并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2020年12月31日止年度的表格10—K年度报告）。
4.9
补充契约，日期为2021年8月19日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），科学游戏公司以及其他参与方以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），与日期为2019年11月26日的契约有关，经修订和补充，涉及2028年到期的7.000%高级无担保票据（通过引用附件4.6并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2021年9月30日止季度的表格10—Q季度报告）。
4.10
补充契约，日期为2021年8月19日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），科学游戏公司及其他订约人以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），该契约日期为2019年11月26日，经修订和补充，涉及2029年到期的7.250%优先无担保票据（通过引用附件4.7并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2021年9月30日止季度的表格10—Q季度报告）。
114

展品编号描述
4.11
补充契约，日期为2021年9月30日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），本协议的其他担保人，以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），与日期为2019年11月26日的契约有关，经修订和补充，涉及2028年到期的7.000%高级无担保票据（通过引用附件4.6并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）当前表格8—K于2021年10月1日提交）。
4.12
补充契约，日期为2021年9月30日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），本协议的其他担保人，以及德意志银行信托公司美洲（作为受托人），与日期为2019年11月26日的契约有关，经修订和补充，涉及2029年到期的7.250%高级无担保票据（通过引用附件4.7并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）当前表格8—K于2021年10月1日提交）。
4.13
补充契约，日期为2021年10月19日，发行人科学游戏国际公司(光明与奇迹国际公司的前身)、科学游戏公司(光明与奇迹公司的前身)(其其他担保方)以及受托人德意志银行信托公司美洲公司(受托人)，日期为2019年11月26日，与2028年到期的7.000优先无担保票据有关，经修订和补充。(通过引用科学游戏公司的附件4.68合并(作为Light&Wonder，Inc.的前身))截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告)。
4.14
补充契约，日期为2021年10月19日，发行方为科学游戏国际公司(光明与奇迹国际公司的前身)、科学游戏公司(光明与奇迹公司的前身)、科学游戏公司(光明与奇迹公司的前身)和受托人德意志银行美洲信托公司(受托人)，涉及日期为2019年11月26日的契约，经修订和补充，涉及2029年到期的7.250的高级无担保票据(通过参考科学游戏公司(作为光明与奇迹公司的前身)的附件4.69合并而成)。截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告)。
4.15
补充契约，日期为2022年4月27日，由Science Games International，Inc.(光明与奇迹国际公司的前身)、L&W合并子公司及其其他担保人以及受托人L&W Merge Sub，Inc.以及受托人德意志银行美洲信托公司(受托人)共同发行，日期为2019年11月26日，与2029年到期的7.250优先无担保票据有关(合并时参考Light&Wonder，Inc.‘S截至2022年3月31日的季度10-Q表格季度报告)。
4.16
补充契约，日期为2022年4月27日，由Science Games International，Inc.(光明与奇迹国际公司的前身)、L&W合并子公司及其其他担保人以及受托人L&W Merge Sub，Inc.以及受托人德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)共同发行，日期为2019年11月26日，与2028年到期的7.000优先无担保票据有关(合并内容通过参考Light&Wonder，Inc.‘S截至2022年3月31日的季度10-Q表格季度报告而纳入)。
4.17
债券，日期为2023年8月23日，发行人为光明与奇迹国际公司，其另一担保方为光明与奇迹公司，受托人为德意志银行信托公司美洲公司，涉及2031年到期的7.500%的优先无担保票据(通过引用附件4.1纳入光明与奇迹公司于2023年8月23日提交的S当前的8-K报表报告)。
4.18
补充契约，日期为2023年12月22日，由Light&Wonder International，Inc.(发行人)、SciPlay Corporation、SciPlay Games，LLC和其他担保方以及受托人德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)共同发行，日期为2019年11月26日，涉及2028年到期的7.000优先无担保票据(通过参考附件4.1并入Light&Wonder，Inc.于2023年12月22日提交的当前8-K表格报告)。
4.19
补充契约，日期为2023年12月22日，由Light&Wonder International，Inc.(发行人)、SciPlay Corporation、SciPlay Games，LLC和其他担保方以及受托人德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)共同发行，日期为2019年11月26日，涉及2029年到期的7.250优先无担保票据(通过参考附件4.2并入Light&Wonder，Inc.于2023年12月22日提交的当前8-K表格报告)。
4.20
补充契约，日期为2023年12月22日，由Light&Wonder International，Inc.(发行人)、SciPlay Corporation、SciPlay Games，LLC和其他担保方以及受托人德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)共同发行，日期为2023年8月23日，涉及2031年到期的7.500优先无担保票据(通过参考附件4.3并入Light&Wonder，Inc.于2023年12月22日提交的目前的8-K表格报告)。
115

展品编号描述
4.21
证券的描述。（†）
10.1
2022年4月14日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为借款人，Light & Wonder，Inc.，作为担保人，多家银行及其他金融机构或实体不时作为担保方，以及摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人、担保代理人、发行贷款人和摇摆线贷款人（通过引用Light & Wonder，Inc.的附件10.1合并）。（2022年4月15日提交的表格8—K的当前报告）。
10.2
2024年1月16日，Light and Wonder International，Inc.修订案1，作为借款人，Light & Wonder，Inc.，作为控股，多家银行和其他金融机构或实体不时参与其中，以及摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人、担保代理人、发行贷款人和摇摆线贷款人，修订了2022年4月14日的《信贷协议》（通过引用Light & Wonder，Inc.）。（2024年1月16日提交的表格8—K当前报告）。
10.3
SGMS托管公司之间于2014年10月1日签署的托管信贷协议，几个放款人不时的缔约方，和美国银行，N.A.，作为行政代理人（参考附件10.2并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）2014年10月7日提交的表格8—K的当前报告）。
10.4
2013年10月18日由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）签署的担保和抵押协议，国际科学游戏公司(as Light & Wonder International，Inc.的前身），其中指定的担保方和美国银行，不适用。作为担保代理人（参考附件10.2并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的报告表8—K提交于2013年10月18日）。
10.5
附属协议，日期为2014年11月21日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），作为发行人，科学游戏公司（作为Light & Wonder公司的前身），子公司担保人一方和德意志银行信托公司美洲，作为担保代理，与2022年到期的7.000%高级有担保票据（参考附件10.1并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）2014年11月26日提交的表格8—K当前报告）。
10.6
修订案1，日期为2017年2月14日，由Scientific Games International，Inc. (as Light & Wonder International，Inc.的前身），Scientific Games Corporation（前身为Light & Wonder，Inc.）以及其他担保方以及德意志银行信托公司美洲（作为担保代理人），与日期为2014年11月21日的担保协议有关（通过引用附件10.2并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的表格8—K报告于2017年2月14日提交）。
10.7
股份购买协议，日期为2011年4月26日，由科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身），Global Draw Limited，IGT—UK Group Limited，Cyberview International，Inc.和国际游戏技术公司（参考附件10.1纳入科学游戏公司截至2011年6月30日的季度10—Q表格季度报告）。
10.8
科学游戏公司（Light & Wonder，Inc.）修订和重述的2003年激励性薪酬计划（修订和重述于2021年6月9日）（通过引用附件10.1并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的表格8—K于2021年6月11日提交）。
10.9
1995年股权激励计划，经修订（通过参考附件10.14并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至1997年10月31日的财政年度表格10—K年度报告）。
10.10
亚太商业奖励补偿计划（参考附件10.4并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）2010年12月3日提交的表格8—K的当前报告。
10.11
薪酬和福利计划综合修正案，2018年1月10日生效，旨在修订其中定义的计划，以反映Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）的合并。一家特拉华州公司（“母公司”）合并为SG Nevada Merger Company，一家内华达州公司，也是母公司的全资子公司（通过引用附件10.3向科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）注册成立）。截至2018年3月31日的季度表格10—Q季度报告）。
116

展品编号描述
10.12
科学游戏公司（Light & Wonder，Inc.）控制保护计划变更，于2020年8月25日通过（通过引用附件10.1并入Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的报告表8—K提交于2020年8月25日）。
10.13
Scientific Games Corporation（前身为Light & Wonder，Inc.）修订和重申的2016年员工股票购买计划（修订和重申截至2021年6月9日）（通过引用附件10.2纳入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）目前的表格8—K于2021年6月11日提交）。
10.14
日期为2021年8月2日（2021年9月1日生效）的雇佣协议，由科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和James Sottile（参考附件10.3并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2021年6月30日的季度表格10—Q报告）。
10.15
雇佣协议，日期为2019年7月6日(自2020年3月1日起生效)，由Science Games Corporation(Light&Wonder，Inc.的前身)签署和马修·威尔逊(通过引用科学游戏公司的附件10.4合并(作为Light&Wonder，Inc.的前身))截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告)。**
10.16
科学游戏公司(Light&Wonder，Inc.的前身)对雇佣协议的修正，日期为2020年3月24日(自2020年4月5日起生效)和马修·威尔逊(通过引用科学游戏公司的附件10.5合并(作为Light&Wonder，Inc.的前身))截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告)。**
10.17
日期为2020年6月30日（2020年7月1日生效）的雇佣协议修正案，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和马修·威尔逊（参考附件10.9并入科学游戏公司（Light & Wonder，Inc.）的前身）截至2020年6月30日的季度表格10—Q报告）。
10.18
日期为2020年7月24日，由Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和马修·威尔逊（参考附件10.6并入科学游戏公司（Light & Wonder，Inc.）的前身）截至2020年9月30日的季度表格10—Q报告）。
10.19
修订和重申的雇佣协议，日期为2021年10月15日，由科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和Constance P. James（参考附件10.3并入科学游戏公司（Light & Wonder，Inc.）的前身）截至2021年9月30日的季度10—Q表格季度报告）。
10.20
保留函，日期为2022年9月7日，由Light & Wonder，Inc.和康斯坦斯·P·詹姆斯（通过引用《Light & Wonder，Inc.》的附件10.3）。截至2022年9月30日的季度10—Q表格季度报告）。
10.21
于2022年11月14日（2022年10月10日生效）由Light & Wonder，Inc.和马修·威尔逊（Matthew Wilson）（参见Light & Wonder，Inc.）的附件10—35。截至2022年12月31日止年度的表格10—K年度报告）。
10.22
修订和重申的咨询协议，日期为2020年10月1日，由科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和Jamie Odell（参考附件10.15并入科学游戏公司（Light & Wonder，Inc.）的前身）截至2020年9月30日的季度表格10—Q报告）。
10.23
经修订和重申的咨询协议，日期为2023年12月5日，由Light & Wonder，Inc.杰米·奥德尔（Jamie Odell）（†）
10.24
修订和重申的咨询协议，日期为2020年10月1日，由科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）和Antonia Korsanos（通过引用附件10.11并入科学游戏公司（作为Light & Wonder，Inc.的前身）截至2020年9月30日的季度表格10—Q报告）。
10.25
经修订和重申的咨询协议，日期为2023年12月5日，由Light & Wonder，Inc. Antonia Korsanos。（†）
117

展品编号描述
10.26
2022年10月10日，Light & Wonder，Inc.和Siobhan Lane（通过引用附件10.38并入Light & Wonder，Inc.）。截至2022年12月31日止年度的表格10—K年度报告）。
10.27
雇佣协议，自2023年8月25日起生效，由Light & Wonder，Inc.和Vanja Kalabic（通过引用《Light & Wonder，Inc.》的附件10.1并入。截至2023年9月30日的季度10—Q表格季度报告）。
10.28
雇佣协议，自2023年12月13日起生效，由Light & Wonder，Inc.奥利弗·周（Oliver Chow）（†）
21
子公司名单。（†）
23.1
独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP的同意。（†）
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a—14（a）条对首席执行官的认证。（†）
31.2
根据1934年《证券交易法》第13a—14（a）条对首席财务官的认证。（†）
32.1
根据18 U.S.C.的认证根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。
32.2
根据18 U.S.C.认证首席财务官。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。
97.1
Light & Wonder公司奖励补偿政策**（†）
99.1
向Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）的主要员工授予股权的条款和条件2003年奖励计划（2019年6月12日修订并重列），适用于2021年或以后授予的奖励。（†）
99.2
向Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）非雇员董事授予股权的条款和条件2003年激励薪酬计划（修订和重述2019年6月12日）。（†）
99.3
授予Scientific Games Corporation（Light & Wonder，Inc.的前身）顾问股权奖励的条款和条件2003年激励薪酬计划（修订和重述2019年6月12日）。（†）
99.4
向Scientific Games Corporation（作为Light & Wonder，Inc.的前身）的主要员工授予股权的条款和条件2003年奖励计划，适用于2021年之前颁发的奖励。（†）
99.5
游戏规则。（†）
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义标签Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
118

* 根据第S—K条第601（b）（2）项，附表及证物已被略去。Light & Wonder同意应要求向SEC提供任何遗漏的时间表或展品的副本，但须受Light & Wonder要求对任何要求的时间表或展品进行保密处理的权利的限制。
**董事和/或执行人员有资格参与的管理合同和薪酬计划及安排。
*随函提供。
(†)随函存档。

本年度报告以10-K表格形式提交的协议和其他文件作为证物，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
项目16.表格10-K摘要
    不适用。
119

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

2024年2月27日
 光明与奇迹公司
 
发信人：		 /S/周永明
周永明，
执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月27日指定的身份签署。
120

签名 标题
   
/S/马修·R·威尔逊总裁与董事首席执行官(首席执行官)
马修·R·威尔逊
/S/周永明
常务副总裁，首席财务官兼财务主管(首席财务官)
周国辉
/S/Vanja Kalabic高级副总裁和首席会计官(首席会计官)
Vanja Kalabic
/S/杰米·R·奥德尔董事会执行主席兼董事
杰米·R·奥德尔
/S/安东尼娅·科尔萨诺斯董事会常务副主席和董事
安东尼娅·科萨诺斯
撰稿S/迈克尔·马切蒂董事
迈克尔·马切蒂
/S/哈米什·麦克伦南董事
哈米什·麦克伦南
撰稿S/斯蒂芬·莫罗董事
斯蒂芬·莫罗
/s/Michael J. Regan董事
迈克尔·J·里根
/S/弗吉尼亚·E·尚克斯
董事
弗吉尼亚州E。柄
/s/Timothy Throsby董事
蒂莫西·思罗斯比
/s/Maria T. Vullo董事
Maria T. Vullo
/s/Kneeland C. Youngblood董事
克尼兰角Youngblood
121