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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从现在到现在的过渡期从现在到现在
佣金文件编号001-39798
Altus Power,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 85-3448396 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
大西洋街2200号, 6楼
斯坦福德, CT06902
(203) 698-0090
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | 安培 | | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义):YES☐No☒
截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日),注册人发行的A类股票(不包括可能被视为注册人关联公司的人持有的股份)的总市值为美元。393,193,278(基于A类股票于2023年6月30日的收盘价5.40美元)。
截至2024年3月1日,有159,081,159注册人的A类普通股发行在外的股份。
以引用方式并入的文件
注册人将提交其2024年股东周年大会的授权委托书的部分通过引用纳入本表格10—K的部分,以解决表格10—K第三部分的要求。
目录
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| | 页面 不是的。 |
| 第一部分 | |
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项目1 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 6 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 29 |
项目1C | 网络安全 | 29 |
项目2 | 属性 | 29 |
第3项 | 法律诉讼 | 30 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
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| 第II部 | |
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第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 31 |
项目6 | 已保留 | 31 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 51 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 95 |
第9A项 | 控制和程序 | 95 |
项目9B | 其他信息 | 96 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 96 |
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| 第三部分 | |
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第10项 | 董事、高管与公司治理 | 97 |
项目11 | 高管薪酬 | 97 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 97 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 97 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 97 |
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| 第四部分 | |
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项目15 | 展品和财务报表附表 | 98 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 101 |
第一部分
市场和行业数据
这份Form 10-K年度报告包括Altus从公开信息、政府机构的报告、各种行业出版物、其他公布的行业来源以及内部数据和估计中得出的市场和行业数据和预测。本文中使用的所有市场和行业数据都涉及许多假设和限制,请注意不要过度重视此类估计。尽管我们对本Form 10-K年度报告中包含的信息负有责任,并且我们相信本文中包括的来自行业出版物和其他第三方来源的信息是可靠的,但此类信息本质上是不准确的,我们没有让任何独立来源核实这些信息。由于各种因素,阿尔图斯经营的行业面临着高度的不确定性和风险,包括本年度报告表格10-K中题为风险因素“这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们所作估计中的结果大相径庭。
项目1.业务
除非另有说明,本文中使用的术语“Altus”、“Altus Power”、“Company”、“We”、“Our”、“Us”和类似术语统称为Altus Power Inc.、特拉华州的一家公司及其合并的子公司。
公司概述
我们是一家开发、拥有和运营基于屋顶、地面和停车场的大型光伏发电系统的公司。光伏)和能源存储系统,为商业和工业、公共部门和社区太阳能客户提供服务。我们的使命是创建一个清洁的电气化生态系统,推动我们全美客户的清洁能源过渡,同时使企业环境、社会和治理(ESG)目标。为了实现我们的使命,我们开发、拥有和运营太阳能发电和储能设施网络。我们相信我们拥有为我们的资产开发、建造和提供运营、维护和客户服务的内部专业知识。我们平台的实力来自Blackstone集团(黑石集团“)和世邦魏理仕集团(CBRE Group,Inc.)。CBRE),可直接访问其拥有和管理的商业和工业产品组合(C&I“)属性。
从夏威夷到缅因州,我们在全美都有自己的系统。我们的投资组合包括896兆瓦(“兆瓦“)的太阳能光伏。我们有长期的购电协议(“PPA“)拥有450多个企业实体,与20,000多个住宅客户签订了合同,目前正在运营的240兆瓦社区太阳能项目为这些客户提供服务。我们的社区太阳能项目目前服务于8个州的客户。我们还参与了许多可再生能源信贷(”录制“)全国各地的项目。由于有机增长和有针对性的收购,我们在上一财年实现了显著增长,并在25个州开展业务,为我们的客户提供的清洁电力相当于100,000多个家庭的用电量,每年排放超过550,000吨二氧化碳。
通过我们的战略资本部署,我们能够在商业地产、学校和市政建筑上建立和运营清洁能源系统。我们生产的电力帮助客户减少电费,实现脱碳目标,并在整个资产生命周期内支持资源管理需求。我们的主要产品是与建筑或土地所有者签订租赁或地役权,并签订收入合同,将太阳能系统产生的电力出售给各种商业、公用事业、市政和社区太阳能收购者。除了销售清洁能源外,我们还通过电动汽车满足客户的需求(电动汽车“)充电和储能产品。
与现状相比,我们的产品为我们的客户提供了多种优势:
•降低电费。我们简化的流程允许太阳能积分直接应用于客户的公用事业账单,这使他们能够立即实现节省。此外,我们的PPA的定价通常包括与现有公用事业费率相比第一天节省的费用。
•提高清洁电力的可及性。通过使用社区太阳能,我们为无法在现场建造太阳能的客户提供清洁电力,例如公寓和公寓客户。这增加了总的可寻址市场,并实现了所有人的能源安全。
•支持清洁能源生态系统。对清洁能源的需求预计只会增加。我们致力于通过我们的太阳能光伏和存储系统以及我们的电动汽车充电站,支持我们的客户继续过渡到清洁能源生态系统。我们预计,我们产品的持续增长和扩展将使我们能够在这一过渡中支持更多的客户。
我们拥有我们所有的太阳能系统,这些系统是我们建造和安装的,设备来自各种供应商。我们购买我们建造的系统的所有主要部件,包括太阳能组件、逆变器、机架系统、变压器、中压设备、监控设备和系统设备的平衡。建造这些系统的所有劳动力都是根据我们的标准合同分包的。
我们相信,我们强大和可行的渠道是我们由拥有当地专业知识的开发商和渠道合作伙伴组成的深厚网络的结果,这在我们活跃的许多市场都是有益的。我们全资拥有的内部建筑公司提供资产开发方面的专业知识,帮助我们的管道项目取得成功。此外,我们相信,我们有能力获得有利的开发和运营太阳能项目,我们的战略性资产融资结构,再加上对清洁能源的需求,为我们在太阳能行业提供了竞争优势和独特的地位。
与世邦魏理仕收购控股公司合并。
2021年12月9日(《截止日期“)、世邦魏理仕收购控股有限公司(”CBAH),一家特殊目的收购公司,根据2021年7月12日订立的业务合并协议的条款完成业务合并(企业合并协议),其中,CBAH合并子公司I,Inc.第一个合并子“)与Altus Power,Inc.(法国/a Altus Power America,Inc.)合并(”传统阿尔图斯“),Legacy Altus继续作为尚存的公司,此后Legacy Altus立即与CBAH合并Sub II,Inc.(”第二
合并子第二合并子公司继续作为CBAH的存续实体和全资子公司(连同与第一合并子公司的合并,合并”).
随着业务合并协议的完成,Altus的A类普通股和公共认股权证在纽约证券交易所上市(“纽交所“)分别位于”AMPS“和”AMPS WS“符号下。认股权证已被本公司全部赎回,于2022年10月14日在纽约证券交易所停止交易,并被摘牌。
总目标市场
电力需求多年来一直在发展,但随着许多公司过渡到清洁发电而制定的可再生能源目标和脱碳目标,这一进展加快了。需求来自多个行业领域,包括公共部门、私营部门和住宅客户。从历史上看,由于项目规模较小,以及在全国范围内推广的困难,传统的公用事业规模的太阳能光伏供应商一直未能渗透到C&I市场。我们相信,通过我们现有的国家合作伙伴足迹、高效的收购和部署战略以及客户合同和资产融资的标准化方法,我们有能力推动太阳能光伏市场的C&I增长。
我们相信,多种清洁能源趋势的融合创造了一个重大的市场机遇。根据美国能源信息管理局(EIA”),美国每年在电力上花费4000亿美元,其中2000亿美元用于C & I。还需要额外的980亿美元投资来满足美国的需求。2030年可持续发展目标。此外,从现在到2050年,C & I客户预计将在电力上花费超过6万亿美元。
我们相信,有必要迅速扩大美国可再生能源发电资产的规模和范围,以满足企业和政府设定的各种目标和承诺,通过我们的战略合作伙伴关系和市场领先的融资,Altus有能力帮助满足这一需求并引领清洁能源转型。
致力于环境、社会和治理领导
Altus Power的成立是为了解决转变我们发电和消费方式的迫切需要。我们的使命是创建一个清洁的电气化生态系统,为每个企业、家庭和电动汽车提供可再生能源,这与清洁的可再生能源有着内在的联系,作为可持续未来的基础。
我们相信,环境、社会及管治常规的领导地位对完成我们的使命至关重要,因此我们将继续采取措施应对我们的营运及产品所带来的环境及社会风险。为此,我们的企业社会责任委员会致力于在整个公司内实施和改进现有的可持续发展实践。我们的团队热衷于赋予社区和企业权力,以加速全球能源转型,同时尽我们所能在Altus Power培养多元化、包容和创新的企业文化。
我们的可持续发展工作分为环境、社会及管治三大支柱。我们计划在年度可持续发展报告中汇报我们如何监督及管理环境、社会及管治因素。在本报告中,我们计划参考全球报告倡议(GRI)的标准。2023年,我们加入了联合国全球契约,并致力于恪守其以原则为本的负责任企业方针。
•我们的环境支柱专注于为客户提供清洁、负担得起的能源;维持稳健的环境管理计划,确保我们在运营和建设的社区保护环境;并帮助我们的能源基础设施更具弹性和可持续性。
•我们的社会支柱专注于吸引及留住优秀人才团队,同时提供成长及发展的机会;建立多元化及包容的劳动力队伍;并透过适当的培训、政策及规程,确保员工享有安全第一的工作环境。
•我们的管治支柱专注于坚持最高标准的企业管治、道德商业行为、透明度、诚实和诚信,同时发展一个强大和有韧性的公司。我们努力支持以道德方式采购的产品和材料,并鼓励供应链中的合作伙伴遵守我们的供应商行为准则。
我们的所有行动和每个ESG支柱都以推动美国客户的清洁能源转型为目标为基础。
我们的数字平台
Altus利用一流的企业软件解决方案来管理我们的运营,以及一系列专有的捕获和管理工具。Altus利用这套工具和界面,通过资产性能跟踪、分析、实时数据生成为客户创造价值,并实现我们的预测目标。Altus的分析基础设施为其提供了内部开发的系统,用于优化每个可再生能源项目交易的条款,
根据客户的要求进行。为了帮助客户实现其ESG目标,包括脱碳,Altus开发了一个定量模型,用于测量建筑物的温室气体排放,并在全球目标的背景下进行评估。
Altus正在开发我们的下一代专有软件堆栈,以支持我们的增长,并通过数字化工具提高我们的效率,这将使我们的平台能够从创建到维护的整个B2B和B2C生命周期中完全集成。我们的系统使用生产数据源,以确保了解项目在基线预测中的表现。它们还提供简化的资产登记和客户数据管理。我们将我们的技术和项目数据、合同和客户记录存储起来,并开发了警报和监控系统,以确保我们有最大的风险。我们的下一代专有软件堆栈具有人工智能和机器学习,将支持我们的增长和安全,并提高我们的效率。
销售和市场营销
我们通过一个可扩展的销售组织销售我们的太阳能产品,使用具有当地专业知识的国家开发商基地,将客户直接连接到Altus的中间商以及我们多样化的合作伙伴网络。我们还通过客户推荐产生销售量。随着我们在市场上的渗透率增加,客户推荐量增加,进入市场后不久,成为推广我们太阳能系统的一种日益有效的方式。我们相信,定制的、以关系为重点的销售流程在销售太阳能服务之前、期间和之后都非常重要,以最大限度地提高我们的销售成功率和客户体验,并与开发商建立关系,从而导致重复项目。我们在内部培训销售和营销团队,以最大限度地发挥这一多管齐下的客户发展战略。
供应链
我们从各种制造商和供应商那里购买设备,包括太阳能电池板、逆变器和电池。如果我们赖以满足预期需求的一个或多个供应商和制造商减少或停止生产,可能很难以可接受的条件快速确定和鉴定替代产品。此外,由于关税或其他因素,未来几年设备价格可能会上涨,也可能不会像我们历史上经历的那样下降。欲了解更多信息,请参阅标题为“风险因素“在本年度报告10-K表格的其他部分。
知识产权
我们拥有“Altus Power”和Altus Power徽标的注册商标,美国服务商标注册号分别为6,764,603和6,751,205。我们已经为“Village by Altus Power”和“Altus IQ”申请了商标,美国商标申请号为97/748,067,“Altus IQ”,美国商标申请号为98130707。我们已经提交了碳排放模拟的专利申请,美国专利申请号18/128,096。Altus已经注册了域名,包括www.altusPower.com。本网站所载或可透过本网站取得的资料并不属于本10-K表格年度报告的一部分,而本10-K表格年度报告所载的网站地址仅为非正式文本参考。Altus目前没有任何已颁发的专利。阿尔图斯已经申请了“碳排放模拟”的专利申请,并打算提交更多的专利申请,因为我们将继续通过我们的研发努力进行创新。
监管
尽管我们在美国开展业务时不受适用的国家、州或其他地方监管制度作为公用事业的监管,但我们主要与受监管的公用事业竞争。因此,我们已经建立并致力于维持一支政策团队,专注于影响整个行业的关键监管和立法问题。我们相信,这些努力有助于我们通过与关键利益攸关方的关系更好地驾驭当地市场,并促进对国家和地区政策环境的深入了解。
要运行我们的系统,我们需要获得当地主要电力公司的互联许可。根据太阳能系统的规模和当地法律要求,互联许可由当地公用事业公司直接提供给我们和/或我们的客户。在几乎所有情况下,互联互通许可都是根据一个标准程序发放的,该程序已由当地公用事业委员会或其他对网络计量政策拥有管辖权的监管机构预先批准。因此,一旦给予互联互通许可,就不需要额外的监管批准。
我们的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方法律的约束,包括管理我们员工的职业健康和安全的法规以及工资法规。例如,我们必须遵守修订后的联邦《职业安全与健康法案》的要求。《奥什法案》“),以及保护和监管员工健康和安全的类似州法律。我们努力保持遵守适用的OSH法案和其他类似的政府法规。
政府激励措施
联邦、州和地方政府机构向太阳能系统的所有者、分销商、系统集成商和制造商提供激励,以回扣、税收抵免、支付与可再生能源相关的REC的形式推广太阳能
能源生产和将太阳能系统排除在财产税评估之外。这些激励措施使我们能够降低向客户收取的太阳能系统能源和租赁价格,有助于促进客户接受太阳能作为公用事业提供的电力的替代方案。此外,对于一些投资者来说,加速折旧创造了宝贵的税收优惠,降低了太阳能系统的整体成本,提高了投资回报。
《2022年降低通货膨胀率法案》(《爱尔兰共和军2022年8月通过的),极大地改变和扩大了现有的联邦可再生能源税收优惠。爱尔兰共和军扩大了现有的投资税收抵免框架(“国贸中心“)由联邦政府根据《国税法》第48(A)条提供。代码“)安装某些为商业目的而拥有的太阳能发电设施。在爱尔兰共和军之前,如果设施在2020年1月1日之前开始建设,ITC的可用数量是30%,如果在2020、2021年或2022年开始建设,ITC的可用数量是26%,以后几年会进一步减少。2022年1月1日前投入使用的项目仍定为26%。然而,随着《利率协议》的通过,在2022年至2032年期间安装的太阳能设施,只要符合工资和学徒要求,或低于1MWac,就可获得10年内安装设备成本的30%,对于在2033年安装的太阳能设施,这一比例将下降到26%,对于在2034年安装的太阳能设施,这一比例将降至22%;而在2022年安装的太阳能设施,如果尚未申领ITC,ITC将从22%增加到30%。项目投入使用后5年内的改建和维修也必须支付现行工资率。
根据IRA,某些ITC项目有资格获得10%的国内成分奖金,只要设施符合工资和学徒要求,如果所有的钢铁和钢铁都在美国生产,并且至少40%的设施是在美国生产的,2024年后开始建设的设施的国内含量百分比要求增加,并最终达到55% 2027年或以后开始建设的项目。
根据IRA,某些ITC项目有资格获得额外的10%或20%的能源社区奖金,只要设施符合工资和学徒要求,并且如果设施所有者申请并从国税局(“美国国税局").位于低收入社区或印度土地上的太阳能(及某些相关储能)设施,或属于合格的低收入住宅建筑项目或合格的低收入经济效益项目的一部分。比如,符合条件的低收入经济效益项目,低收入家庭至少获得二分之一的经济效益,可获得20%的奖金。美国国税局在2023—18号通知中为纳税人提供了指导,以确定ITC奖金分配的要求。《爱尔兰共和国协定》还包括额外的奖励措施,包括与独立储存有关的奖励措施,以及在某些情况下根据国际贸易中心提出的互连费用要求。
除了联邦政府的激励措施外,超过一半的州和许多地方司法管辖区已经为可再生能源系统建立了财产税激励措施,包括豁免、排除、免税和抵免。大约30个州和哥伦比亚特区已经采用了可再生能源组合标准(大约8个州有一些自愿目标),要求受监管的公用事业公司在指定日期之前从符合条件的可再生能源(如太阳能系统)采购该州总电力的指定百分比。为了证明遵守这些规定,公用事业公司必须交出太阳能可再生能源信贷("SREC”适用的当局。我们的投资基金等太阳能系统所有者通常能够直接或在SREC市场向公用事业公司出售SREC。虽然有许多联邦、州和地方政府的激励措施有利于我们的业务,但对新法律和现有法律的一些不利解释或决定可能会对我们的业务产生负面影响。
企业信息
Altus Power,Inc.(f/k/a世邦魏理仕收购控股公司)是一家根据特拉华州法律于2020年10月13日成立的公司。我们的主要行政办公室位于2200 Atlantic Street,6th Floor,Stamford,CT 06902,我们的电话号码是(203)698—0090。
本招股说明书中的Altus设计标志、“Altus”及我们其他普通法商标、服务商标或商号均为Altus的财产。本年度报告表格10—K中提及的其他商标和商号均为其各自所有者的财产,Altus有权使用这些商号和商标。
人力资本资源
截至2023年12月31日,Altus共有93名员工,全部为全职员工。截至2023年12月31日,Altus的员工均没有工会代表或受集体谈判协议的约束。我们相信我们的员工关系良好。
在塑造我们的文化时,我们的目标是将高标准的卓越、技术创新和灵活性以及运营和财务纪律相结合。我们相信,我们扁平透明的结构和我们的协作和协作的方式使我们的员工能够成长,发展,并最大限度地发挥他们对我们组织的影响。为吸引及留住竞争激烈的行业内的顶尖人才,我们设计了薪酬及福利计划,以促进员工的留任及成长,以及员工的健康、福祉及财务保障。我们的短期和长期激励计划与主要业务目标保持一致,旨在激励出色的业绩。我们的员工有资格享受医疗、牙科和视力保险、储蓄/退休计划、人寿和残疾保险以及各种健康计划,
我们定期检讨薪酬及福利的竞争力。作为一个平等机会的雇主,所有合格的申请人都会得到考虑,而不考虑种族、国籍、性别、性别认同、性取向、受保护的退伍军人身份、残疾、年龄或任何其他受法律保护的身份。
我们致力于创造一个包容、公平、有文化能力和支持性的环境,让我们的管理层和员工树立行为模式,丰富我们的工作场所。我们计划成立一个多元化和包容委员会,以帮助推进这些目标和目标。该委员会将通过内部培训和沟通以及指导,重点扩大招聘工作,提高对多样性和包容性相关问题的认识。
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告Form 10-K中包含的非纯历史性陈述为前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述包括但不限于有关我们或我们的管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。此外,任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征,包括任何基本假设的陈述,均为前瞻性陈述。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,包括“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“预期”、“估计”、“可能”、“计划”、“展望”、“目标”、“未来”和“项目”以及其他预测或表明未来事件或趋势的类似表述,或者不是历史性事件的表述。这些陈述涉及风险和不确定性,涉及基于对未来结果的预测和对尚未确定的金额的估计的分析和其他信息,也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关。这些陈述是基于我们管理层目前的预期和信念,以及对未来事件的一些假设。
此类前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,可能会导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。这些风险、不确定性、假设和其他重要因素包括但不限于:
•我们有能力成功地融入我们的业务,并认识到最近完成的业务合并和相关交易的预期好处,并从它们的运营中产生利润;
•我们有能力留住客户,维护和扩大与业务伙伴、供应商和客户的关系;
•与拟议收购太阳能资产有关的诉讼和/或监管行动的风险;
•适用法律或法规的变更;
•我们可能受到其他经济、商业、监管和/或竞争因素的不利影响;以及
•其他因素在标题为“风险因素”的章节中详述。
这些前瞻性陈述是基于截至本年度报告日期的10—K表格中可用的信息,以及当前的预期、预测和假设,并涉及许多判断、风险和不确定性。重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所表明或暗示的结果有重大差异,例如我们提交给SEC的文件中所包含的那些。因此,前瞻性陈述不应被依赖为代表我们在任何后续日期的观点,我们不承担任何义务更新或修订前瞻性陈述以反映其作出日期后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,但适用证券法可能要求的除外。
由于许多已知和未知的风险和不确定性,我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现大不相同。有关我们的业务和投资我们的普通股所涉及的风险的讨论,请参阅标题为“风险因素,“下面。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者任何基本的假设被证明是不正确的,实际结果可能在重大方面与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
第1A项。风险因素
投资我们的证券有风险。在阁下决定买卖我们的证券之前,阁下应仔细考虑以下风险因素,以及本年报表格10—K所载的其他资料,包括标题为“关于前瞻性报表的特别说明”一节所述及的事项,以及我们的经审核财务报表及其附注。 如果此处讨论的任何风险实际发生,可能会对我们的业务、运营、财务状况或前景造成重大损害。因此,我们证券的市场价格可能下跌,您可能失去全部或部分投资。这些风险因素并非详尽无遗,鼓励投资者自行对Altus及其业务、运营、财务状况和前景进行调查。Altus可能面临我们目前未知的额外风险和不确定性,或我们的管理层目前认为不重要,这也可能损害Altus的业务,运营,财务状况或前景。
与Altus业务相关的风险总结
我们的业务受到众多风险和不确定因素的影响,包括标题为“风险因素,"这代表了我们在成功实施我们的策略和业务增长方面所面临的挑战。发生该节所述的一项或多项事件或情况,单独或与其他事件或情况结合,可能对我们的业务、现金流量、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。这些风险因素包括但不限于:
•我们的增长战略取决于太阳能技术的广泛采用;
•如果我们不能成功地与其他太阳能和能源公司竞争,我们可能无法成功地发展我们的业务,我们的业务可能会受到影响;
•关于以价格竞争力的方式提供电力,太阳能系统面临着来自传统受监管的电力公司、监管较少的第三方能源服务供应商和新的可再生能源公司的竞争;
•传统公用事业发电或其他来源电力的零售价大幅下调可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩及前景;
•由于我们行业中供应商数量有限,竞争对手收购任何这些供应商,或任何短缺、延迟、质量问题、价格变化或我们获取所使用的必要组件或技术的能力受到其他限制,都可能导致不利影响;
•虽然我们的业务过去受益于太阳能板成本下降,但我们的财务业绩可能会因近期太阳能板价格上涨而受损,未来我们的整体成本可能会因太阳能板成本进一步上涨及美国政府对进口太阳能板征收关税而继续上升;
•我们设施的运营和维护面临许多运营风险,其后果可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响;
•如果我们不继续进行开发中的项目,或无法如期或在预算内完成设施的建设或资本改善,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能受到影响;
•我们面临与项目选址、融资、建设、许可、供应链延迟、政府批准和项目开发协议谈判有关的风险,这些风险可能会阻碍其开发和运营活动;
•虽然我们的增长战略包括寻求收购运营太阳能发电资产和投资组合,但我们可能无法在未来成功识别或进行任何收购。我们可能没有意识到收购的预期好处,这些收购的整合可能会扰乱我们的业务和管理。
业务和运营风险
我们的增长战略取决于太阳能技术的广泛采用。
太阳能产品市场正在兴起并迅速发展,我们未来的成功尚不确定。如果太阳能技术被证明不适合广泛的商业应用,或太阳能产品的需求未能充分发展,我们将无法产生足够的收入以实现和维持盈利能力和正现金流。影响太阳能发电技术广泛采用的因素包括但不限于:
•太阳能发电技术与传统和非太阳能替代能源技术相比的成本效益;
•太阳能发电产品与传统和非太阳能替代能源产品相比的性能和可靠性;
•继续放松对电力行业和更广泛的能源行业的管制;
•影响传统和非太阳能替代能源可行性的经济和市场条件的波动,例如石油和其他矿物燃料价格的上涨或下跌;以及
•政府的补贴和奖励措施。
如果我们不能成功地与其他太阳能和能源公司竞争,我们可能无法成功地发展我们的业务,我们的业务可能会受到影响。
太阳能和能源行业的特点是激烈的竞争和快速的技术进步,无论是在美国和国际。我们与商业模式与我们相似的太阳能公司竞争。此外,我们在太阳能下游价值链上与太阳能公司竞争。例如,我们面临着来自纯粹融资驱动的组织的竞争,这些组织获得客户,然后放弃安装太阳能系统,来自寻求外部融资的安装企业,来自大型建筑公司和公用事业公司,以及越来越多的来自复杂的电气和屋顶公司。其中一些竞争对手可能会以比我们更低的成本提供能源。此外,一些竞争者正在进行纵向整合,以确保供应和控制成本。我们的许多竞争对手也具有显著的品牌知名度,并对我们的目标市场有广泛的了解。如果我们无法在市场上竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
关于以价格竞争力提供电力,太阳能系统面临着来自传统受监管的电力公司、监管较少的第三方能源服务提供商和新的可再生能源公司的竞争。
太阳能和可再生能源行业竞争激烈,并不断发展,因为参与者努力在各自的市场中脱颖而出,并与大型传统公用事业公司竞争。我们相信,我们的主要竞争对手是为潜在客户供电的传统公用事业公司。传统公用事业公司通常拥有比我们更多的财政、技术、运营和其他资源。因此,这些竞争对手可能能够投入更多的资源来研究、开发、推广和销售他们的产品,或者比我们更快地应对不断变化的行业标准和市场条件的变化。传统公用事业也可以提供其他增值产品或服务,即使他们提供的电力成本高于我们的电力成本,也可以帮助他们与我们竞争。此外,大多数公用事业的电力来源都是非太阳能,这可能使公用事业能够以比太阳能系统发电更便宜的价格出售电力。
我们还与不像传统公用事业那样受监管,但根据州和地方有利于竞争和消费者选择的政策,可以使用传统公用事业电力输配电基础设施的公司竞争。这些能源服务公司能够为客户提供仅供电力供应的解决方案,在价格和可再生能源技术的使用方面与我们的太阳能系统选项具有竞争力,同时避免了我们目前基金资助的业务模式所要求的长期协议和实体安装。这可能会限制我们吸引新客户的能力,特别是那些希望避免签订长期合同或对在屋顶安装太阳能电池板有审美或其他方面的异议的客户。
随着太阳能行业的发展和发展,我们还将面临目前市场上尚未出现的新竞争对手。我们的行业具有低技术进入壁垒的特点,资本充足的公司可以选择进入市场并与我们竞争。我们未能适应不断变化的市场环境,未能成功地与现有或新的竞争对手竞争,将限制我们的增长,并将对我们的业务和前景造成重大不利影响。
传统公用事业发电或其他来源电力的零售价大幅下调可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩及前景。
我们相信,我们的大量客户决定购买太阳能,因为他们希望支付比传统公用事业公司更少的电费。然而,分布式C & I太阳能尚未获得广泛的市场采用,这一事实证明,分布式太阳能在美国C & I领域的总可寻址市场中所占份额不到5%。
客户选择太阳能的决定也可能受到其他可再生能源成本的影响。传统公用事业或其他可再生能源的电力零售价格下跌将损害我们提供竞争性定价的能力,并可能损害我们的业务。传统公用事业的电价可能会因以下原因而下降:
•建造大量新的发电厂,包括利用天然气、核能、煤炭、可再生能源或其他发电技术的发电厂;
•解除输电限制,使地方中心能够以更低的成本发电;
•降低天然气价格;
•公用事业费率调整和客户类别成本重新分配;
•节能技术和减少电力消耗的公共倡议;
•开发新的或成本较低的储能技术,能够通过将负荷转移到非高峰时间来降低客户的平均电力成本;或
•开发新的能源发电技术,提供更便宜的能源。
降低公用事业电力价格将使购买或租赁太阳能系统的经济吸引力下降。如果传统公用事业的能源零售价格因上述任何原因或其他原因而下降,我们将处于竞争劣势,我们可能无法吸引新客户,我们的增长将受到限制。
由于本行业供应商数量有限,竞争对手收购任何该等供应商,或任何短缺、延迟、质量问题、价格变动或我们获取所使用组件或技术的能力受到其他限制,均可能导致不利影响。
当我们从多个不同的供应商购买我们的产品时,如果我们依赖以满足预期需求的一个或多个供应商因其财务状况、被竞争对手收购、延迟收到零部件而停止或减少生产,或因其他原因无法随着行业需求的增加而增加产量,或无法分配足够的产量给我们,我们可能难以迅速物色其他供应商或以商业上合理的条款鉴定其他产品,而我们满足此需求的能力亦可能受到不利影响。有时,供应商可能在产品质量方面存在问题,这可能在产品安装在客户现场之前无法实现。这可能会导致额外费用。太阳能系统组件和技术的供应商数量有限。虽然我们相信这些产品还有其他供应来源,但过渡到新的供应商可能会导致额外成本,并延迟购买我们的太阳能产品和部署我们的系统。这些问题可能会损害我们的业务或财务表现。此外,我们的竞争对手收购组件供应商或技术供应商可能会限制我们获取该等组件或技术,并需要对太阳能系统或安装程序进行重大重新设计,减缓我们的增长,导致我们的财务业绩和运营指标受到影响,并对我们的业务产生负面影响。
在行业中断的时候,也曾出现过全行业关键部件(包括太阳能电池板)短缺的情况。其中一些部件的制造基础设施的交货期较长,需要大量的资本投资,并依赖于关键商品材料的持续供应,可能导致无法满足对这些部件的需求。太阳能行业经常经历重大中断,因此,包括太阳能电池板在内的关键部件可能更有可能出现短缺,这反过来又可能导致这些部件的价格上涨。即使没有出现全行业的短缺,供应商可能会决定将需求高或生产能力不足的关键部件分配给利润更高的客户、有长期供应协议的客户或我们以外的客户,我们对该等部件的供应可能因此而减少。
我们根据需要和长期供应协议购买太阳能系统的组件。我们的绝大多数采购都以美元计价。由于我们的收入也是以美元产生的,我们基本上不受货币波动的影响。然而,由于我们的供应商经常以外币采购原材料及产生营运开支而产生大量成本,倘美元兑该等其他货币大幅贬值或长期贬值,则可能导致我们的供应商提高向我们收取的价格,这可能会损害我们的财务业绩。
2021年12月23日,《维吾尔族强迫劳动预防法案》通过,回应了中国新疆维吾尔自治区(以下简称新疆地区)侵犯人权和强迫劳动的做法。它确立了一个可推翻的推定,即1930年《关税法》第307条禁止进口完全或部分在新疆地区开采、生产或制造的任何货物、货物、物品和商品,或由某些实体生产的任何货物、货物、物品和商品,并且这些货物、货物、物品和商品无权进入美国。多晶硅是传统太阳能组件中的一种基本材料,全球约50%的多晶硅供应来自新疆地区,这导致多晶硅的接收出现了一些延误,影响了太阳能组件供应链。这一推定适用,除非美国海关和边境保护局局长确定记录的进口商已遵守特定条件,并通过明确和令人信服的证据,确定货物、货物、物品或商品不是使用强迫劳动生产的。我们正在减轻这项新立法的影响,只从那些拥有经美国海关和边境保护局审查和批准的适当文件的国家和地区采购产品。
任何额外的供应短缺、延迟、质量问题、价格变化或我们获得我们使用的组件的能力方面的其他限制,包括由于我们向各国更多样化的太阳能供应商(包括国内供应商)的过渡以及红海的敌对行动,都可能限制我们的增长,导致取消订单或对我们的盈利能力产生不利影响,导致市场份额的损失和我们品牌的损害,并导致我们的财务业绩和运营指标受到影响。
尽管我们的业务过去受益于太阳能电池板成本的下降,但由于太阳能电池板成本的增加,以及美国政府对进口太阳能电池板征收关税,我们的财务业绩现在可能会受到损害,未来我们的整体成本可能会继续上升。
过去,太阳能电池板和制造太阳能电池板所需原材料的成本不断下降,一直是我们太阳能系统定价和客户采用这种形式的可再生能源的关键驱动因素。随着太阳能电池板和原材料价格的上涨,由于我们的整体成本可能会继续上升,我们的增长可能会放缓,我们的财务业绩可能会受到影响。此外,由于关税、俄罗斯入侵乌克兰在红海的敌对行动或其他因素,太阳能电池板和原材料的成本未来可能会增加。
2018年2月7日,美国政府对太阳能电池板组件征收为期四年的保护性关税。2022年2月4日,美国政府将保障措施延长四年,并将被排除在保障措施之外的太阳能电池板的数量从2.5千兆瓦增加了一倍。吉瓦)至5吉瓦,美国贸易代表(USTR")发布了以下条款的延长关税:
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| 第五年 | | 第6年 | | 第7年 | | 第8年 |
| 2022年2月7日至2023年2月6日 | | 2023年2月7日至2024年2月6日 | | 2024年2月7日至2025年2月6日 | | 2025年2月7日至2026年2月6日 |
电池板和电池的保障关税 | 14.75% | | 14.5% | | 14.25% | | 14% |
免征关税的手机 | 5吉瓦 | | 5吉瓦 | | 5吉瓦 | | 5吉瓦 |
如条款所示,关税不适用于四年中每年进口的前5吉瓦太阳能电池。此外,关税将不适用于双面面板。从中国和台湾进口的太阳能电池板此前在2012年的一个太阳能贸易案中被征收关税。现行关税适用于所有国家。由于保护性关税,如果征收额外关税或供应链出现其他中断,我们以竞争条件购买这些产品或从其他国家获得专门技术的能力可能会受到限制。这些事件中的任何一个都可能损害我们的财务业绩,因为我们需要考虑关税成本,或者从替代的、更高的来源购买太阳能电池板或其他系统组件。
2022年2月8日,美国组件制造商奥鑫太阳能向美国商务部请愿,要求调查晶体硅光伏("cspv8家太阳能公司在马来西亚、泰国、越南和柬埔寨组装的电池和组件正在规避美国的反倾销和反补贴税(AD/CVD”)从中国订购电池和组件,中国对此类组件征收100%至250%的关税。2022年12月7日,美国商务部初步认定,被调查的8家公司中有4家试图绕过美国关税,在运往美国之前,在其中一个东南亚国家进行轻微加工。由于美国商务部初步发现,四个东南亚国家都发生了规避行为,美国商务部正在进行一项“全国范围”的规避调查,简单地将该国指定为太阳能电池和组件从中国规避的国家。这些国家的公司将被允许证明他们没有规避反倾销/反补贴命令,在这种情况下,规避结果将不适用。这些调查结果是初步的,美国商务部于2023年8月18日发布了最终决定,确认了初步调查结果,即这些中国公司通过这些东南亚国家运输太阳能产品,以避免缴纳反倾销和反补贴税。该等反倾销/CVD订单阻碍了我们从若干供应商进口太阳能组件的能力,我们正透过多元化采购太阳能组件的供应商及订立长期灵活供应协议,减轻影响。这种过渡可能会导致延迟。
我们的市场特点是技术变化迅速,这要求我们不断开发新产品和产品创新。此类开发的任何延误都可能对我们产品的市场采用率和我们的财务业绩造成不利影响。
电池及其他电动汽车技术的持续技术变化可能会对采用现有电动汽车充电技术及╱或我们的产品产生不利影响。我们未来的成功将取决于我们开发和引入各种新功能和创新现有产品的能力,以及推出各种新产品的能力,以满足电动汽车充电市场不断变化的需求。随着新产品的推出,毛利率历来趋于下降,直到产品变得更加成熟,生产过程更加高效。随着电动汽车技术的变化,我们可能需要升级或调整我们的充电站技术,并推出新的产品和服务,以服务于车辆
那些拥有最新技术,特别是电池技术,这可能涉及巨大的成本。即使我们能够跟上技术的变化并开发新产品和服务,我们的研发费用可能会增加,我们的毛利率可能会在某些时期受到不利影响,而我们以前的产品可能会比预期更快过时。
我们可能无法及时发布新产品,或根本无法发布新产品,而该等新产品可能无法获得市场认可。延迟交付符合客户要求的新产品可能会损害我们与客户的关系,导致他们寻找替代供应商。延迟推出产品和创新或未能以具有竞争力的价格提供创新产品或服务可能导致现有和潜在客户购买我们竞争对手的产品或服务。此外,替代技术的重大发展,例如其他形式的分布式太阳能发电、蓄电池等储能解决方案的进展、住宅或商业物业广泛使用或采用燃料电池或其他形式的集中发电的改进,可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响,而我们目前并不预期。倘我们未能采用新的或增强的技术或工艺,或未能对现有技术的变化作出反应,则可能会严重延迟我们太阳能系统的部署,从而导致产品过时、系统失去竞争力、收益减少及市场份额流失给竞争对手。
倘我们未能投入足够资源开发产品,或未能成功开发及时满足客户要求或与技术替代品保持竞争力的产品或服务,则我们的产品及服务可能会失去市场份额,我们的收益将下降,我们可能会经历更高的经营亏损,我们的业务及前景将受到不利影响。
我们的设施的运营及维护面临许多运营风险,其后果可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们设施的运营、维护、翻新、建设和扩建涉及风险,包括设备或工艺的故障或故障、燃料中断以及性能低于预期的产出或效率水平。我们的一些设施是多年前建造的,可能需要大量的资本支出来维持最高效率或维持运营。我们无法保证我们的维护计划能够在设备发生潜在故障之前检测到它们,或者在发生故障时消除所有不利后果。此外,与天气有关的干扰、停工及其他不可预见的问题可能会扰乱我们设施的运作及维护,并可能对我们造成重大不利影响。
我们与某些关键设备的制造商签订了持续的维护和服务协议。如果制造商无法或不愿提供令人满意的维护或保修支持,我们可能不得不与其他供应商达成替代安排。该等安排对我们而言可能比我们目前的安排更昂贵,而增加的开支可能对我们的业务造成重大不利影响。如果我们无法达成令人满意的替代安排,我们无法获得技术专长或零部件可能会对我们产生重大不利影响。
虽然我们维持库存或以其他方式安排获取备件,以更换关键设备,并为财产损失投保以防范若干经营风险,但这些保障可能不足以弥补如果我们无法在遵守销售合同所需的水平上运营发电设施可能导致的收入损失或开支增加和罚款。
倘我们不继续进行开发中的项目,或未能如期或在预算内完成设施的建设或资本改善,我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能受到影响。
我们继续开发中的项目以及按计划和预算完成设施建设或资本改进的能力可能会受到以下因素的不利影响:材料和劳动力成本和监管合规性成本不断上升;无法按可接受的条款或按计划获得或更新必要的许可证、路权、许可证或其他批准;涉及承包商、劳工组织、土地所有者的纠纷;政府实体、环保团体、美洲原住民团体、出租人、合资伙伴和其他第三方、负面宣传、互联问题和其他因素。如果任何开发项目或建设或基本建设改善项目未完成、延迟或成本超支,某些相关成本可能无法获得批准以收回或以其他方式通过可能可用的监管机制收回,我们可能有义务支付延迟或终止付款,或承担合同项下的其他损害赔偿,可能遭受税收抵免或税收优惠的损失,或延迟或减少回报,并可能被要求注销其在该项目中的全部或部分投资。任何该等事件均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们面临与项目选址、融资、建设、许可、政府批准和项目开发协议谈判有关的风险,这些风险可能会阻碍其开发和经营活动。
我们拥有、开发、建设、管理和运营发电设施。我们增长的一个关键因素是我们建设和运营发电设施以满足客户需求的能力。作为这些操作的一部分,我们必须定期向各个地方、州和联邦监管机构申请许可证和许可证,并遵守其各自的规定。
条件如果我们未能以可接受的条款获得必要的许可证或许可证或解决第三方对该等许可证或许可证的质疑,如果在获得或更新必要的许可证或许可证方面出现延误,或者如果监管机构启动任何相关调查或执法行动或对我们施加相关处罚或不予允许,我们的业务、财务状况,经营业绩及前景可能受到重大不利影响。任何未能与第三方就新设施的项目开发协议进行谈判的失败都可能产生类似的结果。
我们的业务受到与施工相关的风险,例如成本超支和延误,以及在完成安装过程中可能出现的其他意外情况,例如工会要求,随着我们与其他方扩大此类服务范围,这些风险可能会增加。
我们通常不会在客户现场安装充电站。这些安装通常由我们的合作伙伴或电气承包商进行,他们与客户和/或现场的现有关系。在特定地点安装充电站一般须根据州及地方有关建筑法规、安全、环境保护及相关事宜的法律及条例进行监督及监管,且通常须根据司法管辖区而有所不同的地方及其他政府批准及许可。此外,建筑规范、无障碍要求或法规可能会阻碍电动汽车充电器的安装,因为它们最终会花费开发商或安装商更多的成本来满足规范要求。有意义的延迟或成本超支可能会在某些情况下影响我们对收入的确认及╱或影响客户关系,其中任何一种都可能影响我们的业务。此外,如果我们的任何合作伙伴或电气承包商无法提供及时、彻底和优质的安装相关服务,客户可能会落后于他们的施工进度,导致我们承担责任,或导致客户对我们提供的解决方案感到不满。
我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们未来的增长可能会对我们的管理层以及运营、财务和其他资源造成重大压力。有效管理增长的能力将要求我们实施和改善我们的运营、财务和管理系统,扩大、培训、管理和激励我们的员工,并制定流程,以有效整合我们的资产组合战略收购,这是我们未来增长战略的主要部分。这些需求将需要雇用更多的管理人员,管理层需要发展更多的专门知识。任何资源使用的增加而没有相应增加我们的运营、财务和管理系统可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
虽然我们的增长策略包括寻求运营太阳能发电资产和投资组合,以增加我们的投资组合,但我们可能无法成功识别或标记未来的任何收购。我们可能没有意识到收购的预期好处,这些收购的整合可能会扰乱我们的业务和管理。
我们的业务策略包括通过收购太阳能发电资产和投资组合实现增长。我们可能无法继续识别有吸引力的收购机会,或成功地收购在我们的管道中识别的那些机会。即使我们成功将目前或未来的收购事项整合至现有业务,我们亦可能无法从该等收购中获得预期的利益,例如行政或营运协同效应或收益,这可能导致投入资本资源而没有预期的资本回报。收购机会的竞争可能会加剧,进而增加我们进行进一步收购的成本或导致我们限制进行额外收购的活动。
在推行我们的业务策略时,我们不时评估目标,并就可能的收购、剥离和合资企业达成协议。为取得成功,我们会进行尽职调查,以识别估值问题和潜在损失或有事项,谈判交易条款,完成交易,并管理收购资产和业务的整合等交易后事项。我们的尽职调查审查受第三方披露的完整性和准确性所约束。在完成收购后,我们可能会产生意外成本或开支,包括关闭后的资产减值费用、消除重复贷款相关的开支、诉讼和其他负债。
我们在过去、将来可能会收购公司、项目管道、产品或技术,或建立合资企业或其他战略性举措。我们可能没有意识到这些收购的预期好处,任何收购都有许多风险。这些风险包括:
•难以吸收被收购公司的业务和人员;
•难以有效地将所获得的技术或产品与我们现有的技术相结合;
•在过渡和一体化期间难以维持控制、程序和政策;
•由于整合问题,中断我们正在进行的业务,分散我们管理层和员工对其他机会和挑战的注意力;
•被收购公司的会计、管理信息等管理系统难以整合;
•无法留住被收购企业的关键技术和管理人员;
•无法留住被收购企业的关键客户、供应商和其他业务伙伴;
•不能实现被收购和合并企业的财务和战略目标;
•发生与收购相关的成本或被收购的无形资产的摊销成本,可能影响我们的经营业绩;
•尽职调查程序可能无法识别产品质量、知识产权侵权以及其他法律和财务责任等重大问题;
•错误判断收购资产对我们的价值;
•可能无法断言财务报告的内部控制有效;以及
•可能无法获得或及时获得政府当局的批准,这可能会推迟或阻止此类收购。
收购公司、业务和资产具有固有的风险,如果我们未能成功及时地完成这些收购的整合,我们可能无法在预期范围内实现收购的预期利益,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。此外,我们对未来经营和财务业绩的指引和估计假设完成了我们正在进行的若干收购。如果我们无法执行我们的可操作管道并整合这些收购,我们可能会错过我们的指导,这可能会对我们A类普通股的市场价格以及我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。
我们的业务集中在某些市场,这使我们面临特定地区中断的风险。
截至2023年12月31日,我们的大部分太阳能设施位于新泽西州、纽约州、马萨诸塞州和加利福尼亚州。我们最近已将北卡罗来纳州和南卡罗来纳州纳入我们的集中州名单,并预计我们近期的未来增长将出现在马里兰州、纽约州和新泽西州等州,并进一步扩大我们的客户基础和运营基础设施。因此,我们的业务及经营业绩特别容易受到该等市场及其他可能变得类似集中的市场不利的经济、监管、政治、天气及其他条件的影响。
我们收购太阳能项目组合可能不如单独收购资产成功。
我们可能会收购整个太阳能项目组合,而该组合中单个太阳能项目的表现将有所不同。我们可能无法获得预期的利益,例如行政或运营协同效应,我们从整个投资组合中获得的收益可能不会超过我们购买部分(但并非全部)太阳能项目的收益。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方关系的成功。
我们增长战略的一个关键组成部分是发展或扩大我们与第三方的关系。例如,我们正在投入资源,与包括大型零售商在内的多个行业的市场参与者建立战略关系,以创造新客户。这些计划可能不会像计划的那样迅速推出,也不会产生我们预期的结果。我们业务的很大一部分依赖于吸引和留住新的和现有的太阳能合作伙伴。与我们的太阳能合作伙伴谈判关系,投资于与潜在太阳能合作伙伴的尽职调查工作,培训此类第三方和承包商,并监测他们是否符合我们的标准,需要大量的时间和资源,而且可能会带来比扩大直接销售或安装团队更大的风险和挑战。如果我们不能成功地与这些第三方建立或维持我们的关系,我们发展业务和把握市场机会的能力可能会受到损害。即使我们能够建立和维护这些关系,我们也可能无法实现我们的目标,即利用这些关系来有效地扩大我们的业务、品牌认知度和客户基础。这将限制我们的增长潜力和我们创造显著额外收入或现金流的机会。
我们与世邦魏理仕的关系正在持续发展,可能不会与他们的推荐客户达成有利可图的长期合同。
我们与世邦魏理仕的关系正在持续发展。本公司预计世邦魏理仕和百仕通的转介会带来一些发展机会。我们的成功取决于与任何被推荐客户签订的有利可图的长期合同。我们无法向您保证,我们的技术、产品和服务的新合同和客户会发展,或者我们现有的市场会增长。如果大量被推荐的客户选择不使用我们的服务或购买我们的产品,这可能会对我们的财务状况、业务和经营业绩造成重大不利影响。
世邦魏理仕和Blackstone转介预期产生的主要效益可能无法完全实现。在这方面,我们可能面临的挑战包括但不限于:(i)估计适当需要的资本、人员和设备,
一体化;(ii)尽量减少对现有业务关系的潜在不利影响;(iii)加强技术平台;及(iv)成功开发及推广本公司的产品及服务。我们在获得转介时可能遇到的任何困难可能会延迟或阻止我们实现预期利益及提升我们的业务,而我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。
未能成功招聘、聘用及保留足够数量的主要职能部门员工及服务供应商,将限制我们的增长及及时完成客户项目及成功管理客户账户的能力。
为了支持我们的增长,我们需要雇佣、培训、部署、管理和留住大量技术熟练的员工、工程师、安装人员、电工、销售和项目融资专家。我们行业对合格人才的竞争正在加剧,特别是对涉及太阳能系统安装的技术人才。我们过去及将来可能无法吸引或挽留合资格及技能的安装人员或安装公司作为我们的太阳能合作伙伴,这将对我们的业务造成不利影响。我们和我们的太阳能合作伙伴还与房屋建筑和建筑行业竞争熟练劳动力。随着这些行业的增长,并寻求雇用更多的工人,我们的劳动力成本可能会增加。此外,由于我们的总部设在康涅狄格州,我们争夺的是有限的技术和工程资源池,这要求我们支付的工资与这些领域的员工相对较高的地区标准有竞争力。此外,我们需要继续扩大客户服务团队的培训,以便在太阳能系统安装前、安装期间及安装后为客户提供高端客户管理及服务。确定和征聘合格人员并对其进行培训需要大量的时间、费用和精力。新的客户服务团队成员可能需要几个月的时间,才能按照我们制定的标准接受全面培训和生产力。如果我们无法聘用、培养和留住优秀的技术和客户服务人员,我们可能无法实现这项投资的预期效益或业务增长。
此外,为了支持我们直接面向消费者的渠道的增长和成功,我们需要持续招聘、留住和激励大量销售人员。我们与许多其他公司争夺合格的销售人员,新的销售人员可能需要数月时间才能就我们的太阳能服务产品进行全面培训。如果我们无法聘用、培养和留住合格的销售人员,或者如果他们无法达到预期的生产率水平,我们可能无法有效地竞争。
我们高度依赖管理层和技术人员。我们的成功还取决于我们能否继续吸引、留住和激励高技能的初级、中级和高级管理人员以及初级、中级和高级技术人员。我们的任何执行官、关键员工或顾问的流失以及我们无法找到合适的替代者可能会损害我们的业务、财务状况和前景。鉴于太阳能和能源公司之间的竞争,我们可能无法以可接受的条件吸引和留住员工。我们的某些现任管理人员、董事和/或顾问随后任命可能不时担任其他太阳能和能源公司的管理人员、董事、科学顾问和/或顾问。我们不为任何高级职员或雇员购买“关键人物”保险。除高级管理团队的若干成员外,我们的所有雇员均“随意”聘用,因此,每位雇员可随时离职并加入竞争对手。
我们计划在未来授予股票期权、限制性股票授予、限制性股票单位授予或其他形式的股权奖励,作为吸引和留住员工、激励业绩并使员工的利益与股东的利益保持一致的一种方法。如果我们无法实施和维持提供足够激励的股权薪酬安排,我们可能无法留住现有员工,也无法吸引更多合格的候选人。如果我们无法留住现有员工并吸引更多合格的候选人,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。目前,所有已发行股票期权的行权价都大于当前股价。
截至2023年12月31日,我们有93名员工,均为全职员工。我们可能无法实施和保持有吸引力的激励性薪酬结构,以吸引和留住合适的人才。这些行动可能会导致我们的业务中断,降低员工士气和生产率,增加自然减员,并在留住现有员工和招聘未来员工方面出现问题。
产品质量或性能问题可能会导致我们产生保修费用,损害我们的市场声誉,并阻止我们保持或增加市场份额。
与我们签订客户协议的客户有时会享受生产保修和屋顶渗透保修。作为太阳能系统的所有者,我们或我们的投资基金从逆变器和太阳能电池板制造商那里获得保修,对于那些我们没有直接安装的太阳能系统,我们从我们的太阳能合作伙伴那里获得工艺和材料保证以及屋顶穿透保证。我们的一个或多个第三方制造商或太阳能合作伙伴可能停止运营,不再履行这些保修,让我们履行对客户的这些潜在义务,或者此类保修可能在范围和金额上受到限制,可能不足以保护我们。我们还为某些太阳能服务产品提供性能保证,根据该保证,如果客户的系统不符合他们与我们签订的协议中规定的发电量保证,我们将每年向客户进行赔偿。与我们签订了受生产保证覆盖的客户协议的客户,通常可获得相当于
这些协议的期限,通常为20年或25年。如果触发重大履约保证付款,我们可能会遭受相关的财务损失。
由于我们有限的运营历史和客户协议的期限,我们被要求对许多因素做出假设和应用判断,包括我们的太阳能系统的耐用性、性能和可靠性。我们的假设可能被证明与我们系统的实际性能有很大不同,导致我们在未来维修或更换有缺陷的太阳能系统或赔偿客户不符合其生产保证的系统时产生大量费用。产品故障或运营缺陷也会减少我们从购电或租赁协议中获得的收入,因为它们依赖于系统生产。任何普遍的产品故障或运营缺陷都可能损害我们的市场声誉,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到天气状况的重大不利影响,包括但不限于恶劣天气的影响。
天气状况直接影响电力和天然气及其他燃料的需求,并影响能源和与能源有关的商品的价格。此外,飓风、洪水、龙卷风、结冰事件和地震等恶劣天气和自然灾害可能具有破坏性,造成停电和财产损失,减少收入,影响燃料和水的供应,并要求我们承担额外费用,例如恢复服务和修复受损设施,获得替代电力和获得可用资金来源。此外,如果全球气候的变化导致温度和天气模式的异常变化,导致更强烈、更频繁和极端的天气事件,以及异常的降水水平,我们的物理植物可能面临更大的损害风险。在飓风、龙卷风或其他恶劣天气事件或其他情况下,发电或存储系统的中断或故障可能会妨碍我们的业务正常运作,并可能导致上述任何不利后果。上述任何情况可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
倘可收回成本,则恢复服务及维修受损设施的成本须或可能须经监管部门批准,而监管部门如决定不允许及时及全数收回所产生的成本,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。天气变化也会影响发电设施的电力生产。
恐怖主义威胁和由恐怖主义、网络攻击或个人和/或团体试图破坏我们或第三方业务而可能导致的灾难性事件,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。
我们受到恐怖主义行为和威胁、网络攻击和个人或团体的其他破坏性活动的潜在不利经营和财务影响。能源行业过去曾发生过针对变电站、天然气管道和相关资产等能源基础设施的网络攻击,未来可能会发生此类攻击,而且由于俄罗斯入侵乌克兰,这些攻击可能会增加。我们的发电和储能设施、信息技术系统以及其他基础设施和系统可能成为该等活动的直接目标,或受到该等活动的重大不利影响。
恐怖主义行为、网络攻击或其他类似事件影响我们或我们所依赖的第三方的系统和设施,可能会损害我们的业务,例如,限制我们发电、购买或传输电力、天然气或其他能源相关商品的能力,限制我们向客户收费以及收取和处理付款的能力,以及延迟发展和建设新一代设施或现有设施的基本建设。这些事件以及政府采取的应对行动可能导致收入大幅减少,费用大幅增加,(例如修复资产、实施额外安全要求或维护或购买保险)、巨额罚款和罚款以及声誉损失,可能对我们的运营造成重大不利影响。(例如,导致天然气、石油和其他燃料的供应和市场中断),并可能削弱我们筹集资金的能力(例如,导致金融不稳定和经济活动下降)。此外,由于执行安保准则和措施,而且预计将继续导致费用增加。该等事件或行动可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们获得保险的能力和任何可用保险范围的条款可能受到国际、国家、州或地方事件或公司特定事件以及保险公司的财务状况的重大不利影响。
保险范围可能无法继续提供,或可能无法以与我们目前可用的类似的费率或条款提供。我们获得保险的能力和任何可用保险范围的条款可能受到国际、国家、州或地方事件或公司特定事件以及保险公司的财务状况的重大不利影响。如果无法获得或以可接受的条款获得保险,我们可能需要支付与未来不利事件相关的费用。
我们可能需要筹集额外的资金,而这些资金可能在需要时无法使用。
我们可能需要在未来筹集额外资金,以进一步扩大我们的业务规模并扩展到其他市场。我们可能会通过发行股权、股权相关或债务证券、通过税收股权合伙或通过从政府或金融机构获得信贷来筹集额外资金。我们不能确定额外资金是否会在需要时以优惠条件提供,或根本不提供。倘我们未能于需要时筹集额外资金,我们的财务状况、经营业绩、业务及前景可能受到重大不利影响。如果我们透过发行债务证券或透过贷款安排筹集资金,其条款可能需要支付巨额利息、包含限制我们业务的契约或其他不利条款。此外,税法或市场条件的变化可能会对税收公平的可用性或投资者愿意收购税收公平的条款产生负面影响,从而减少我们在新太阳能项目中以优惠条件获得资本的机会。此外,在我们透过出售额外股本证券筹集资金的情况下,我们的股东将经历稀释。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日,我们有美国联邦和州净经营亏损结转(“诺尔斯")分别约3.401亿美元和2.257亿美元,如未使用,将分别于2034年和2024年以不同数额到期。根据经修订的1986年《国内税收法》第382条和第383条("代码”),倘法团经历“所有权变更”,则法团使用其变更前的无记名损益及其他变更前税项资产(例如税项抵免)抵销其变更后的收入及税项的能力可能会受到限制。一般而言,如果“5%股东”在三年内累计持股比例超过50个百分点,即为“所有权变更”。类似的规则也适用于州税法。
此外,各州可能会对NOL和税收抵免结转的使用施加其他限制。例如,加利福尼亚州最近对使用NOLs施加了其他限制,并限制在2020年至2022年开始的应课税年度使用某些税收抵免。我们使用NOL的能力可能会受到适用所有权变更的限制。对我们使用我们的NOL和其他税务资产的能力的任何此类限制可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。任何限制可能导致所有或部分净经营亏损结转和税收抵免结转在使用前到期。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们将在美国缴纳所得税,我们的税务责任将取决于不同司法管辖区的费用分配。我们的未来实际税率可能会波动或受到多项因素的不利影响,包括:
•我们的递延税项资产和负债的估值变化;
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额;
•股权薪酬的税收效应;
•与公司间重组有关的费用;
•税收法律、法规及其解释的变更;
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期,在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
此外,我们可能会受到税务机关对我们的所得税、销售税和其他交易税的审计。这些审计的结果可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
作为证券法意义上的一家新兴成长型公司,我们将利用某些修改后的披露要求,我们不能确定这些减少的要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是一家“新兴成长型公司”,符合修订后的1933年《证券法》(The证券法),只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就可以选择利用各种报告要求的豁免,这些要求适用于“新兴成长型公司”,但不适用于其他上市公司,包括:
•根据经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,我们不需要让我们的独立注册会计师事务所审计我们对财务报告的内部控制(萨班斯-奥克斯利法案");
•减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务;以及
•免除对高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求,以及股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款的要求。
我们计划在向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中(“美国证券交易委员会),我们计划继续使用适用于新兴成长型公司的修改后的披露要求。因此,我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们预计,在以下最早的情况之前,我们仍将是一家“新兴成长型公司”:
•2025年12月31日;
•年度总收入超过12.35亿美元的第一个财政年度的最后一天;
•根据《交易法》第12b-2条规则的规定,如果非关联公司持有的我们普通股的市值在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日超过7亿美元,我们成为“大型加速申请者”的日期将发生;以及
•我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。
我们的历史财务业绩可能无法反映我们的实际财务状况或经营业绩,如果我们是一家上市公司。
我们的业务自成立以来取得了快速增长。截至2023年及2022年12月31日止年度,我们的净收入分别为155. 2百万美元及101. 2百万美元。然而,综合财务报表所反映的经营业绩、财务状况及现金流量未必能反映未来期间可能取得的业绩。因此,无法保证我们将能够产生足够收入以支付经营开支,并向股东作出令人满意的分派或任何分派。
市场机会的某些估计和市场增长的预测可能被证明是不准确的。
我们不时对我们解决方案和电动汽车市场的潜在市场进行估计。市场机会估计及增长预测,无论是从第三方来源获得或内部制定,均存在重大不确定性,并基于可能被证明不准确的假设及估计。有关目标市场规模及预期增长、市场需求及采用、满足此需求的能力及定价的估计及预测亦可能被证明不准确。特别是,关于当前和预测的市场机会的估计难以预测。估计的可寻址市场可能在许多年内不会实现,即使市场达到规模估计和增长预测,我们的业务可能无法以类似的速度增长。
诉讼和监管风险
我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能因我们业务的广泛监管而受到重大不利影响。
我们的业务受到复杂和全面的联邦,州和其他法规的约束。这一广泛的监管框架(其中部分在以下风险因素中更具体地识别)在不同程度上监管我们的行业、业务、费率和成本结构、太阳能发电设施的运营和许可、发电设施的建设和运营以及设施和其他资产的收购、出售、折旧和摊销、退役成本和资金,服务可靠性、批发和零售竞争以及SREC交易。在我们的业务规划及营运管理中,我们必须处理监管对我们业务的影响,任何未能或未能充分处理这些问题可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能因新订或经修订的法律、法规、诠释或投票或监管措施而受到重大不利影响。
我们的业务受各种立法和监管措施的影响,包括但不限于新的或修订的法律,包括国际贸易法、法规、解释或投票,或有关能源行业放松监管或重组的监管措施,以及环境事宜的监管,如环境许可。我们业务监管性质的变动可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。我们无法预测未来的立法或监管变动、举措或诠释,尽管任何该等变动、举措或诠释可能会增加我们的成本及竞争压力,从而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们受联邦能源管理委员会(“FERC")与能源生产有关的规则,旨在通过为电力用户提供更大的确定性、灵活性和更多的选择,促进几乎全国范围内的竞争。我们无法预测联邦能源管理委员会规则的变化或批发供求水平变化的影响,这些变化通常是由我们无法控制的因素驱动的。我们无法保证,我们将能够充分或足够迅速地应对这些规则和发展,或任何逆转或限制竞争的变化。
在发生这种结构调整的司法管辖区内对能源行业进行结构调整。任何该等事件均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们目前没有根据我们经营所在司法管辖区的适用法律作为电力公司进行监管,但我们将来可能会作为电力公司受到监管。
大多数联邦、州和市政法律目前都没有将我们作为一家电力公司在我们运营的司法管辖区内进行监管,例如FERC关于小型发电和热电联产设施的规则。因此,我们不受适用于美国公用事业的各种监管要求的约束。然而,任何联邦、州、地方或其他适用法规可能会通过禁止或以其他方式限制我们销售电力,对我们经营业务和执行业务计划的能力施加重大限制。这些监管要求可能包括限制我们销售电力的结构,以及监管我们太阳能服务产品的价格。如果我们受到与其他州公用事业公司相同的监管机构的约束,或者如果成立新的监管机构来监督我们的业务,我们的运营成本可能会大幅增加。
任何减少或修改或取消支持太阳能的政府奖励措施或政策,包括但不限于税法、政策和奖励措施、可再生能源组合标准或上网电价,或对太阳能征收额外税收或其他评估,除其他外,都可能导致,缺乏一个令人满意的市场来开发和/或融资新的太阳能项目,我们放弃开发太阳能项目,我们在太阳能项目上的投资损失以及项目回报减少,其中任何情况均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
我们高度依赖政府政策,以支持公用事业规模的可再生能源,并提高在我们经营或计划开发和运营可再生能源设施的地区开发和运营太阳能项目的经济可行性。联邦政府和美国大多数州政府提供激励措施,如税收激励措施、可再生能源组合标准或上网电价,以支持或旨在支持来自公用事业规模可再生能源设施(如风能和太阳能设施)的能源销售。由于预算限制、政治因素或其他原因,政府可能不时检讨其支持可再生能源的法律和政策,并考虑采取行动,使法律和政策不利于可再生能源设施的开发和运营。任何减少或修改或取消支持可再生能源的政府奖励措施或政策,或对可再生能源征收额外税收或其他评估,除其他外,可能导致缺乏一个令人满意的市场,以开发和/或融资新的可再生能源项目,我们放弃开发可再生能源项目,我们于该等项目的投资亏损及项目回报减少,其中任何情况均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。
2022年8月16日,拜登总统签署了《降低通货膨胀法》(简称“爱尔兰共和军”),扩大了投资税收抵免的可用性(”ITCs“)和生产税抵免(”PTCS“)。我们和我们的税务权益合作伙伴已经并预计将继续就符合条件的太阳能项目对ITC进行索赔。在构建税收股权合作伙伴关系和确定ITC资格时,我们依赖适用的税法和出版的美国国税局(“美国国税局“)指导。然而,关于国贸中心是否符合特定太阳能项目事实的法律和指导意见受到一些不确定因素的制约,特别是在新的爱尔兰共和军规定方面,财政部的条例(“《财政部条例》“)即将到来,不能保证国税局在进行审计时会同意我们的做法。预计财政部将发布财政部条例,并就新颁布的爱尔兰共和军条款的适用发布额外指导意见,国税局和财政部可能会修改现有指导意见,可能具有追溯力。上述任何项目都可能减少我们和我们的税务权益合作伙伴可获得的ITC或PTC(如果适用)的金额。在这种情况下,我们可能被要求为不允许的ITC或PTC(如果适用)赔偿税务股权合作伙伴,调整未来税务股权合作伙伴的条款,或为太阳能项目寻求替代资金来源,每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
在我们当前的市场中,缺乏净能量计量和相关政策来向我们的客户提供有竞争力的定价,以及净能量计量政策的不利变化,可能会显著减少我们太阳能系统的电力需求。
我们目前为客户提供服务的几个州已经采用了净能源计量政策。净能量计量通常允许我们的客户将他们的现场太阳能系统互联到公用事业电网,并通过按公用事业公司的零售费率收到账单抵免来抵消他们购买的公用事业电力,因为他们的太阳能系统产生的能量出口到电网的能量超过了客户使用的电力负荷。在结算期结束时,客户只需支付所使用的净能源费用,或者如果生产的能源多于消耗的能源,则按零售率获得积分。在没有净能源计量政策的州运营的公用事业公司可能会收到太阳能电力,当客户没有同时的能源需求时,太阳能电力被输出到电网,而不会为这种发电向客户提供零售补偿。除了净计量政策外,我们的某些一级市场,包括马萨诸塞州、纽约州、新泽西州和马里兰州,也采用了专门针对特定客户提供可再生能源福利的计划,例如社区太阳能和中低收入客户。这些程序中的许多都安装了有限容量的兆瓦。从历史上看,随着现有计划的上限开始填满,我们一级市场的监管机构不断推出新的激励计划
促进对可再生能源的持续投资,以达到其可再生能源组合标准中规定的目标,但不能保证此类计划的持续推出。
我们销售太阳能系统及其产生的电力的能力可能会受到以下因素的不利影响:未能扩大已实施的州对净能源计量金额的现有限制,未能在目前尚未实施的情况下采用净能源计量政策,征收仅对使用净能源计量的客户产生或不成比例影响的新收费,或减少客户通过净能源计量获得的信用额度或价值。如果征收此类费用,与改用太阳能相关的成本节约可能会显著减少,我们吸引未来客户和与传统公用事业提供商竞争的能力可能会受到影响。我们销售太阳能系统及其产生的电力的能力也可能受到以下不利影响:无法为并网太阳能系统提供快速或简化的互联,或者对客户互联的数量或公用事业公司要求在其服务区域或电网的某一部分允许的太阳能数量进行任何限制。
主要市场对净能量计量、太阳能系统互联和其他业务政策的限制可能会限制安装在这些市场的太阳能系统的数量。如果达到司法管辖区的净能源计量上限,而没有设置新的上限,或者如果客户因净能源计量而获得的信用额度或价值大幅减少,未来的客户将无法确认当前与净能源计量相关的成本节约。当我们为潜在客户制定具有竞争力的定价时,我们在很大程度上依赖于净能量计量,而没有为新客户提供净能量计量将极大地限制对我们太阳能系统的需求。
我们的业务在一定程度上取决于对第三方拥有的太阳能系统的监管待遇。
我们的购电协议是第三方所有权安排。在一些州和司法管辖区,第三方销售电力面临监管挑战。其他挑战涉及以下问题:第三方所有的系统是否有资格享受客户所有的太阳能系统可获得的同等水平的回扣或其他非税收优惠;第三方拥有的系统是否完全有资格享受这些优惠;第三方拥有的系统是否有资格获得净能源计量和相关的成本节约。减少或取消这些第三方协议的处理可能会减少对我们系统的需求,对我们获得资本的途径产生不利影响,并可能导致我们提高向客户收取的能源价格。
现有的电力行业法规以及法规的变化可能会对购买和使用太阳能产品构成技术、监管和经济障碍,从而可能显著减少对我们太阳能产品的需求。
联邦、州和地方政府关于电力行业的法规和政策,以及电力公司颁布的国内政策和法规,对发电产品和服务的市场有很大影响。这些法规和政策往往涉及电价和客户自有发电的互联互通。在美国,政府和公用事业公司不断修改这些法规和政策。这些法规和政策可能会阻止客户购买可再生能源,包括太阳能系统。这可能会导致对我们太阳能系统的潜在需求大幅减少。例如,公用事业公司通常向较大的工业客户收取与电网断开连接或有能力将电网中的电力用于备用目的的费用。这些费用可能会增加我们的客户使用我们系统的成本,并使它们变得不那么可取,从而损害我们的业务、前景、财务状况和运营结果。此外,根据地区的不同,太阳能系统产生的电力与来自电网的昂贵的高峰时段电力竞争最有效,而不是较便宜的平均电价。对公用事业公司高峰时段定价政策或费率设计的修改,例如统一费率,将要求我们降低太阳能系统的价格,以与电网的电价竞争。
此外,任何有利于电力公用事业的政府或内部公用事业法规和政策的变化都可能降低我们的竞争力,并导致对我们产品和服务的需求大幅减少。例如,某些司法管辖区建议评估从太阳能系统购买能源的客户的费用,或征收一项新费用,这将对使用净能量计量的太阳能系统客户造成不成比例的影响,这两种做法都会增加这些客户的能源成本,并可能减少对我们太阳能系统的需求。有可能不仅对未来的客户征收费用,还可能对我们现有的客户征收费用,这可能会导致严重的消费者关系问题,并损害我们的声誉和业务。
遵守职业安全和健康要求和最佳做法可能代价高昂,不遵守这些要求可能导致巨额罚款、业务延误和负面宣传。.
太阳能系统的安装要求我们的员工在复杂且具有潜在危险的电力系统的高空工作。作为安装过程的一部分,对建筑物的评估和修改要求我们的员工在可能含有潜在危险水平的石棉、铅、模具或其他已知或被认为对人类健康有害的材料的地点工作。我们还维护着一支卡车和其他车辆车队,以支持我们的安装人员和运营。如果不遵循适当的安全程序,就有严重受伤或死亡的巨大风险。我们的运营受到美国《职业安全与健康法案》(OSHA)以及同等州法律的监管。对OSHA的更改
要求,或对现有法律或法规进行更严格的解释或执行,可能会导致成本增加。如果我们未能遵守适用的OSHA法规,即使没有发生与工作相关的严重伤害或死亡,我们也可能受到民事或刑事执法,并被要求支付巨额罚款、产生巨额资本支出或暂停或限制运营。高伤害率可能会使我们承担更多的责任。在过去,我们曾发生过工作场所事故,并因涉嫌违反安全规定而收到OSHA监管机构的传票,导致罚款。任何此类事故、传票、违规行为、伤害或未能遵守行业最佳实践都可能使我们受到负面宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们的业务产生不利影响。
我们以前曾,并可能在未来,在法律诉讼程序中被点名,成为监管调查或受到诉讼,所有这些都是昂贵的,分散我们的核心业务,并可能导致不利的结果或重大不利影响,我们的业务,财务状况,经营业绩或我们普通股的市场价格。
我们涉及法律诉讼,并不时收到政府和监管机构的查询。如果我们涉及重大争议或成为监管机构正式行动的对象,我们可能面临成本高昂且耗时的法律诉讼,可能导致任何结果。尽管此类行动的结果各不相同,但我们发起的或针对我们的任何当前或未来的索赔或监管行动,无论成功与否,都可能导致重大成本、昂贵的损害赔偿或和解金额、禁令救济、业务成本增加、罚款或命令改变某些业务惯例、大量管理时间、转移重要运营资源,或以其他方式损害我们的业务。财务状况和经营业绩或对我们普通股的市场价格产生不利影响。如果我们的法律程序和诉讼不成功,我们可能会被要求支付重大的金钱损失,这可能会损害我们的经营业绩。解决诉讼既耗时又昂贵,而且分散了管理层的时间和注意力。虽然我们投保一般责任保险,但我们的保险可能不涵盖潜在的索赔或可能不足以赔偿我们可能施加的所有责任。我们无法预测法院将如何裁决任何针对我们的潜在诉讼。有利于对我们提起诉讼的当事方的决定可能使我们承担重大损害赔偿责任,对我们的经营业绩造成不利影响并损害我们的声誉。
此外,我们在收购太阳能系统之前的期间内可能面临因拥有或经营所收购太阳能系统而产生的申索或责任,包括环境、相关补偿、税务权益合伙人的赔偿以及保险范围以外的其他责任和申索。这些索赔或负债可能很大。本公司就该等申索或责任向被收购业务的前拥有人寻求弥偿的能力可能受到各种因素的限制,包括各自收购协议所载的特定时间、金钱或其他限制,以及前拥有人满足本公司弥偿申索的财政能力。此外,保险公司可能不愿承保因所收购业务或地点而产生的索偿,或索偿可能超过我们所收购业务于收购日期前有效的承保限额。倘吾等未能成功获得第三方索偿保险或强制执行吾等对前拥有人之弥偿权利,或倘前拥有人因任何原因(包括其现时财务状况)未能履行彼等之责任,吾等可能须就与该等索偿或负债有关之成本或责任负责,而此等责任可能会对吾等之财务状况及经营业绩造成不利影响。
针对我们的产品责任索赔可能导致负面宣传和潜在的重大金钱损失。
如果我们的太阳能服务产品,包括我们的货架系统,光伏组件,电池,逆变器或其他产品,伤害了某人,我们将面临产品责任索赔。由于太阳能系统和我们目前和预期的许多其他产品都是发电设备,因此客户或他们的财产可能会受到我们的产品的伤害或损坏,无论是由于产品故障、缺陷、安装不当或其他原因。我们依赖第三方制造保证、太阳能合作伙伴提供的保证以及我们的一般责任保险来支付产品责任索赔,并且没有获得单独的产品责任保险。我们的太阳能系统,包括光伏组件、电池、逆变器和其他产品,也可能因产品故障或缺陷而被召回。我们面临的任何产品责任索赔可能是昂贵的辩护和转移管理层的注意力。成功提出针对我们的产品责任索赔可能导致潜在的重大金钱损失,这可能需要我们支付大量款项,以及使我们受到不利的宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们的系统和其他产品的销售产生不利影响。此外,住宅太阳能行业其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能导致对整个行业不利的市况,并可能对我们吸引客户的能力产生不利影响,从而影响我们的增长和财务表现。
未能遵守有关我们与现有或潜在社区太阳能客户互动的法律法规,可能会导致负面宣传、索赔、调查和诉讼,并对我们的财务表现造成不利影响。
截至2023年12月31日,我们超过25%的业务根据社区太阳能与住宅客户签订的合约及交易经营。我们必须遵守联邦、州和地方法律法规,这些法律法规涉及我们与住宅消费者的互动,包括与隐私、数据安全和保修有关的法律法规。这些法律和法规是动态的,可能会有不同的解释,各种联邦、州和地方立法和监管机构可能会扩大现行法律或法规,或颁布新的法律和法规,以这些事项。变化
这些法律或法规或其解释可能会影响我们开展业务、获取客户以及管理和使用我们从现有和潜在社区太阳能客户收集的信息以及相关成本的方式。我们努力遵守与我们与住宅客户互动相关的所有适用法律和法规。然而,这些要求的解释和适用可能在不同的司法管辖区之间不一致,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们不遵守任何此类法律或法规也可能使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、诉讼、诉讼和调查,以及罚款和负面宣传,每一项都可能对我们的业务产生实质性和不利的影响。我们已经并将继续产生遵守此类法律和法规的费用,而加强对与我们与住宅消费者互动相关的事项的监管可能需要我们修改我们的运营并产生额外的费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
税法、指引或政策的变化,包括但不限于企业所得税税率的变化,以及在确定与税务相关的资产和负债额时使用的判断和估计,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们的所得税拨备以及与税收有关的资产和负债的报告需要做出重大判断并使用估计数。与税务有关的资产及负债金额涉及对确认收入、扣减及税项抵免的时间及可能性的判断及估计,包括但不限于对已采取的税务头寸的潜在不利后果的估计,以及利用税项利益结转的能力,例如经营净亏损及税项抵免结转。实际所得税可能与估计金额有很大差异,原因包括税法、指导方针或政策变化的未来影响,包括我们公司所得税税率、我们的财务状况和经营结果的变化,以及税务机关提出的审计问题的解决。这些因素,包括所得税事宜的最终解决,可能导致与税务相关的资产和负债的重大调整,这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
法律、法规或规则的变化,或不遵守任何法律、法规或规则,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们受国家、地区和地方政府以及纽约证券交易所颁布的法律、法规和规则的约束。特别是,我们被要求遵守某些美国证券交易委员会、纽约证券交易所和其他法律或监管要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律、法规或规则及其解释和应用也可能不时发生变化,这些变化可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响,包括可能在纽约证券交易所退市。此外,不遵守解释和适用的适用法律、法规或规则,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
知识产权和数据隐私风险
如果我们不能成功地开发和维护我们的专有技术,我们吸引和留住太阳能合作伙伴的能力可能会受到损害,我们的竞争地位可能会受到损害,我们的收入可能会减少。
我们未来的增长取决于我们继续开发和维护我们的专有技术以支持我们的太阳能服务产品的能力,包括我们管理我们运营的专有软件解决方案以及一系列专有捕获和管理工具。此外,我们依赖,并预计将继续依赖与某些第三方的航空图像许可协议,使我们能够高效和有效地分析客户的屋顶太阳能系统规格。如果我们当前或未来的产品需要我们尚未开发或许可的功能,或者我们失去了现有许可的好处,我们将被要求通过购买、许可或其他安排开发或获得此类技术。如果无法以商业上合理的条款获得所需技术,或者根本无法获得,我们可能会在内部开发所需技术的过程中产生额外费用。如果我们无法维持现有的专有技术,我们吸引和留住太阳能合作伙伴的能力可能会受到损害,我们的竞争地位可能会受到损害,我们的收入可能会减少。
如果我们未能妥善保护我们的知识产权,我们的业务可能会受到损害,我们还可能需要就我们的知识产权侵犯第三方知识产权的索赔进行辩护或赔偿他人。
我们相信,我们业务的成功部分取决于我们的专有技术,包括我们的软件、信息、流程和专有技术。我们依赖版权、商业秘密和其他保护措施来保护我们的知识产权。虽然我们可能会在保护我们的技术方面付出巨大的成本,但我们不能确定我们已经或将能够充分保护它,我们的竞争对手将无法利用我们现有的技术或独立开发类似的技术,或外国知识产权法将充分保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施,但第三方可能在未经我们同意的情况下获取和使用我们的知识产权。第三方未经授权使用我们的知识产权,以及为保护我们的知识产权而产生的费用,可能会对我们的业务造成不利影响。在未来,我们的一些产品可能会被指控侵犯现有的
我们无法确定我们在任何知识产权纠纷中获胜。此外,任何未来为强制执行我们的专利、保护我们的商业秘密或专有技术或为我们辩护或赔偿他人因第三方声称的侵犯权利而需要提起的诉讼,都可能损害我们的业务、财务状况和经营成果。
如果我们的信息技术系统出现重大中断、未能成功实施新系统和软件,或我们遇到网络安全事故或网络安全方面存在缺陷,我们的业务可能受到不利影响。
我们依赖信息系统处理订单、管理库存、处理客户及向客户收取款项、回应客户查询、协助我们的整体内部监控流程、维护物业、厂房及设备的记录,以及记录及支付应付卖方及其他债权人的款项。这些系统可能会受到多种原因的损害或中断,包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件、勒索软件或其他破坏性软件、内部设计、手动或使用错误、网络攻击、恐怖主义、工作场所暴力或不当行为、灾难性事件、自然灾害和恶劣天气条件。我们也可能受到第三方处理器违规的影响。
倘我们的信息系统出现长期中断,涉及与客户及供应商的互动,则可能导致销售及客户流失及╱或成本增加,从而对我们的整体业务营运造成不利影响。虽然并无该等事件对我们造成直接、重大影响,但我们无法预测任何未来事件对我们业务的直接或间接影响。
此外,许多不断发展的网络安全威胁,包括高级和持久的网络攻击、网络钓鱼和社会工程计划,特别是在互联网应用程序上,可能会损害我们系统中数据的机密性、可用性和完整性。我们和我们的客户为保护敏感数据和其他信息而采取的安全措施和程序可能不成功或不足以应对所有数据泄露、网络攻击或系统故障。虽然我们投入资源于我们的网络安全计划,并已实施安全措施以保护我们的系统和数据,并预防、检测和应对数据安全事件,但我们无法保证我们的努力将防止这些威胁。
由于用于获得未经授权的访问,或禁用或降级系统的技术经常变化,已经变得越来越复杂和复杂,并且可能难以在一段时间内被发现,我们可能无法预料到这些行为或作出充分或及时的响应。由于最近的银行危机,这些威胁可能会增加。随着这些威胁的不断发展和增加,我们可能需要投入大量额外资源,以修改和加强我们的安全控制,并识别和修复任何安全漏洞。
任何安全漏洞或未经授权披露或盗窃我们收集、存储和使用的个人信息,或对我们系统的其他黑客和网络钓鱼攻击,都可能损害我们的声誉,使我们面临索赔或诉讼,并对我们的业务产生不利影响。
我们接收、存储和使用客户的个人信息,包括姓名、地址、电子邮件地址、信用信息和其他住房和能源使用信息,以及我们员工的个人信息。未经授权披露此类个人信息,无论是通过未经授权的一方破坏我们的系统、员工盗窃或滥用或其他方式,都可能损害我们的业务。此外,计算机恶意软件、病毒、社交工程(主要是鱼叉式网络钓鱼攻击)和一般的黑客攻击已经变得越来越普遍,过去已经发生在我们的系统上,将来也可能发生在我们的系统上。无意中披露此类个人信息,或如果第三方未经授权访问我们拥有的个人信息,已导致并可能导致未来因此类个人遭受的损害而引起的索赔或诉讼。此外,我们可能会在遵守有关未经授权披露个人信息的众多联邦、州和地方法律时产生重大成本。我们保护此类个人信息的努力可能会因软件错误或其他技术故障、员工、承包商或供应商错误或渎职行为、或其他不断演变的威胁而失败。此外,第三方可能试图欺骗性地诱使员工或用户披露敏感信息。由于最近的银行危机,这些威胁的风险可能会增加。虽然我们已经开发了旨在保护我们接收、存储和使用的个人信息以及防止或检测安全漏洞的系统和流程,但我们无法向您保证此类措施将提供绝对安全。任何被认为或实际未经授权披露该等信息可能会损害我们的声誉,严重损害我们吸引和留住客户的能力,并对我们的业务产生不利影响。
我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂和不断演变的法律法规的约束。这些法律及法规中有许多可能会有变动及不确定的解释,并可能导致索赔、增加营运成本或以其他方式损害我们的业务。
围绕数据隐私和保护的监管环境不断演变,可能会发生重大变化。新的数据保护法,包括一些州最近的立法,为这些州的消费者提供了一系列新的权利,包括了解公司收集了哪些类型的个人数据以及为什么收集这些数据的权利,带来了越来越复杂的合规挑战,并可能会提高我们的成本。遵守不同的
管辖权要求可能会增加合规的成本和复杂性,违反适用的数据保护法可能会导致重大处罚。我们未能遵守适用的数据保护法律,或被视为未能遵守适用的数据保护法律,可能导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或行动,使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,要求我们改变我们的业务惯例,增加合规成本和复杂性,并对我们的业务造成不利影响。
与我们的财务报表有关的风险
倘我们未能建立及维持一套有效的财务报告及其他业务常规的内部监控系统,以及董事会层面的监督,我们可能无法准确报告财务业绩,或防止及侦测欺诈及其他不当行为。因此,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,这可能会降低我们股票的交易价格。
我们必须维持有效的内部监控,以提供可靠的财务报告,并防止和侦查欺诈和其他不当行为。我们负责检讨及评估内部监控,并于需要改善时实施额外监控。设计及实施有效内部监控的过程是一项持续的努力,要求我们预测业务及经济及监管环境的变化并作出反应,并投入大量资源以维持足以履行我们作为公众公司的申报责任的内部监控系统。倘吾等未能建立或维持适当的内部财务报告控制及程序,可能导致吾等未能及时履行报告责任,导致综合财务报表出现重大错误陈述,并损害吾等的经营业绩。
《萨班斯—奥克斯利法案》关于财务报告内部控制的要求,以及其他商业惯例内部控制的要求,实施和维持成本高昂,而对于像我们这样的小公司来说,这些成本相对来说更沉重。我们正致力改善我们所有的监控措施,但如果我们的监控措施不有效,我们可能无法准确报告我们的财务业绩,或防止和发现欺诈及其他不当行为,这可能导致我们的股票市价下跌。倘未能对内部监控作出任何必要变动或我们认为为维持有效内部监控系统所必需的其他变动,则可能会损害我们的经营业绩,并导致投资者对我们所呈报的财务资料失去信心。任何这种丧失信心都会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们已发现财务报告内部监控的重大弱点。倘吾等未能纠正该等重大弱点,或未能维持有效的财务报告内部监控系统,则可能导致吾等综合财务报表出现重大错误陈述或导致吾等未能履行定期报告责任。
作为一家上市公司,根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404(a)条,我们必须在截至2023年12月31日止年度的年度报告中提供管理层关于(其中包括)财务报告内部控制的有效性的报告。此评估包括披露管理层在财务报告内部监控中发现的任何重大弱点。
重大缺陷是指对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,以致有合理的可能性无法及时防止或发现财务报表的重大错报。
我们发现了财务报告内部控制方面的重大缺陷,目前正在努力加以纠正,这些缺陷涉及:(a)合格人员不足,导致管理层无法适当界定责任,以创造有效的控制环境;(b)缺乏正式的风险评估程序;(c)风险评估程序;(c)选择和发展控制活动,包括对信息技术的控制活动。
我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部监控存在这些重大弱点,是由于合并前我们为一家资源有限的私营公司,并无正式设计和实施必要的业务流程及相关内部监控,以及具备适当经验及技术专长的适当资源,以监督我们的业务流程及监控。
我们的管理层已制定一项补救计划,我们已开始并将继续实施。这些补救措施正在进行中,包括:聘用更多具有适当专业知识的财务部门员工;逐步完成我们对SOX流程的正式风险评估,包括流程图;并采取步骤,通过在财务报表中记录流程和控制措施,纠正选择和发展控制活动的重大弱点,我们将继续加强报告和披露流程,同时努力进一步启用我们的企业资源规划系统,并实施支持软件,以提高财务报告的准确性和控制。当我们的管理层设计及实施有效的监控措施,并在足够时间内运作,且管理层经测试后得出结论认为该等监控措施有效时,有关重大弱点将被视为已获补救。我们的管理层将监督其补救计划的有效性,并将作出改变管理层,
但我们可能会遇到问题或延迟完成重大弱点的补救。就财务报告内部监控所识别的重大弱点而言,我们确定财务报告内部监控并不有效,且于2023年12月31日尚未生效。
倘不加以纠正,该等重大弱点可能导致我们的年度或中期综合财务报表出现重大错误陈述,而该等错误陈述可能无法及时预防或发现,或导致延迟提交所需的定期报告。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者在未来需要时,如果我们的独立注册会计师事务所无法对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市价可能受到不利影响,我们的公司可能会受到纽约证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查,这可能需要额外的财务和管理资源。该等重大弱点均可能导致账目结余或披露错误陈述,从而导致年度或中期综合财务报表出现无法防止或发现的重大错误陈述。
为维持及改善财务报告内部监控的有效性,我们已动用并预期将继续动用大量资源,包括会计相关成本及重大管理监督。我们的独立注册会计师事务所无需正式证明其财务报告内部控制的有效性,直至其不再是经修订的《2012年创业创业法案》(“Startup Our Business Startups Act”)所定义的“新兴增长公司”。《就业法案》").在此期间,我们的独立注册会计师事务所可能会发布负面报告,如果其不满意我们对财务报告的内部控制的记录、设计或运作水平。任何未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制,以及纠正已识别的重大弱点,都可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响,并可能导致我们普通股的市价下跌。
管理层评估财务报告内部监控所需遵守的标准的规则十分复杂,需要大量的文件记录、测试和补救措施。测试和维护内部控制可能会转移我们管理层的注意力,使其不受对我们业务重要的其他事项的影响。我们的测试,或我们的独立注册会计师事务所随后的测试,可能会发现我们对财务报告的内部控制存在其他缺陷,这些缺陷被视为重大弱点。内部监控的重大弱点可能导致我们未能发现年度或季度综合财务报表或披露的重大错误陈述。我们可能无法根据第404条持续的基础上得出结论,我们对财务报告有有效的内部控制。如果我们不能得出结论,我们对财务报告有有效的内部控制,投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
我们的大部分活动是通过可变利益实体(“可变利益实体”)进行的,会计指引、政策或其诠释的变更可能导致我们财务报表的呈列方式发生重大变化。
我们通过税收公平合伙的方式为我们的大部分活动提供资金。在许多情况下,我们将这些税收股权合伙企业合并为VIE,我们持有可变权益,并被视为主要受益人。我们评估实体是否为可变利益实体(VIE)。我们使用HLBV方法确定VIE非控股权益的价值,如下文所述。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—关键会计政策和估计的使用。“VIE和非控股权益的会计处理是复杂的,受许多不确定因素的影响,并取决于假设和估计。美国公认会计原则的任何变更("公认会计原则”)指引、政策或其诠释可能对我们财务报表的列报产生重大影响。
与我们证券所有权相关的风险
所有权集中在现有的行政人员、董事及其附属机构中,可能会妨碍新投资者影响公司的重大决策。
我们的董事、行政人员及其关联公司作为一个集团实益拥有我们A类普通股约33%的流通股,但不影响我们对齐股份的任何转换。因此,该等股东能够对所有需要股东批准的事项行使重大影响力,包括选举董事、公司注册证书的任何修订以及重大公司交易的批准。这种影响可能会导致延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更,并会使某些交易在没有这些股东支持的情况下难以或不可能获得批准。
我们的股票价格会波动,这可能导致您的投资价值下降。
我们普通股的市价将波动,并可能因各种因素而大幅波动,其中部分因素超出我们的控制范围。这些因素包括:
•经营业绩的实际或预期波动;
•未能达到或超过投资界或我们向公众提供的财务估计和预测;
•证券分析师发布新的或更新的研究报告或报告,或改变对整个行业的建议;
•重大收购、战略伙伴关系、合资企业、合作或资本承诺的公告;
•该行业或相关市场其他公司的经营和股价表现;
•业务增长的投资时间和规模;
•法律法规的实际或预期变化;
•关键管理人员或其他人员的增减;
•劳动力成本增加;
•与知识产权或其他所有权有关的争议或其他发展,包括诉讼;
•及时推出新的和增强的解决方案的能力;
•我们的董事会、执行官或重要股东出售大量普通股,或认为可能发生此类出售;
•资本结构的变化,包括未来证券发行或债务的产生;及
•一般的经济、政治和市场条件。
此外,整个股票市场,特别是技术公司的股票价格,经历了极端的价格和数量波动,往往与这些公司的经营业绩无关或不相称。广泛的市场和行业因素可能会严重影响我们普通股的市场价格,无论实际经营业绩如何。此外,过去,在整体市场及某公司证券的市价波动期间,往往会对这些公司提起证券集体诉讼。这一诉讼如果提起,可能会造成大量费用,转移管理层的注意力和资源。
我们的管辖文件和适用法律所载的反收购条款可能会损害收购企图。
我们的第三次修订和重述的公司注册证书和第二次修订和重述的章程赋予上市公司董事会某些权利和权力,这可能有助于延迟或阻止其认为不可取的收购。我们还受特拉华州普通公司法(DGCL)第203条以及特拉华州法律的其他条款的约束,这些条款限制了股东在某些情况下实现某些业务合并的能力。上述任何条款和条款,如有延迟或阻止控制权变更的效果,可能会限制股东获得其普通股股份溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为普通股支付的价格。
我们的对齐股份已作为衍生负债入账,并已按公允价值入账,每个期间的公允价值变动在收益中报告,这可能会对我们普通股的市价产生不利影响。
我们有996,188股流通股,所有这些股份将由发起人、CBAH的某些高级人员(这些高级人员,连同发起人,赞助方”和现任CBAH董事。在合并后的七个财政年度中,根据A类普通股截至相关计量日期的总回报(定义见本表格附件4.4),调整股份将自动转换为A类普通股股份。
吾等使用蒙特卡洛模拟(基于各种市场输入数据(例如,合并完成后我们的股票价格的计量)。
由于按公平值呈列该等工具所涉及的估计过程,我们的财务报表及经营业绩可能会因各种因素而按季度波动,其中许多因素并非我们所能控制。如果我们的股票价格波动,我们预计我们将确认每个报告期的对齐股份的非现金收益或亏损,
该等收益或亏损的数额可能是重大的。公允价值变动对盈利的影响可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
未经您的批准,我们可能会发行额外的A类普通股或其他股本证券,这将稀释您的所有权权益,并可能压低您的股票市场价格。
在未来收购、偿还未偿债务或根据我们的股权计划以及在许多其他情况下,我们可以在没有股东批准的情况下,在未来发行额外的A类普通股或其他同等或高级的股权证券。
我们增发A类普通股或其他同等或更高级的股本证券可能会产生以下影响:
•你的比例所有权权益将会减少;
•每股以前发行的普通股的相对投票权力量可能会减弱;或
•普通股的市场价格可能会下跌。
我们的章程在法律允许的最大程度上指定特拉华州内的一个州法院作为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东就与我们或与我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力,并可能阻止股东提出此类索赔。
根据我们的章程,除非我们书面同意选择替代法院,否则唯一和排他性的法院将是特拉华州衡平法院(或,如果该法院没有管辖权,则为特拉华州地区联邦地区法院):
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•主张任何现任或前任董事、公司高管或员工或公司股东违反受托责任或其任何不当行为的任何诉讼;
•任何针对吾等或吾等的任何现任或前任董事或吾等的高级职员或其他雇员而提出的诉讼,而该等诉讼是依据本公司或吾等的公司注册证书或附例(两者均可不时修订、重述、修改、补充或豁免)的任何条文而引起的;及
•任何针对我们或任何现任或前任董事或受内部事务原则管辖的我们的高管或其他员工的诉讼,或任何声称该术语在DGCL第115条中定义的“内部公司索赔”的诉讼。
我们章程的这些条款可能会限制我们的股东在与我们或与我们现任或前任董事、高管或其他员工的某些纠纷中获得有利的司法论坛的能力,这可能会阻止针对我们以及我们现任或前任董事、高管和员工的此类诉讼。
如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告,或者如果他们对我们的A类普通股的推荐发生了不利的变化,那么我们的A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务和运营、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果任何可能跟踪我们的分析师改变了对我们股票的负面建议,或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对建议,我们A类普通股的价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去可见性,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
一般风险
我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们在特定时期的经营业绩低于预期,导致我们的普通股价格下降。
我们的季度运营业绩很难预测,未来可能会大幅波动。我们过去经历了季节性和季度波动,预计这些波动将继续下去。然而,鉴于我们在一个快速变化的行业中运营,而我们的主要增长战略之一是收购战略投资组合资产,这些波动可能会被我们最近的增长率掩盖。因此,这些波动可能不会很容易从我们的
过去的运营业绩和我们过去的季度运营业绩可能不是未来业绩的良好指标。除了“风险因素”一节中描述的其他风险,以及本年度报告中讨论的10-K表格中的因素外,以下因素和其他因素可能会导致我们的运营结果和主要业绩指标出现波动:
•任何政府退税、免税或奖励措施的到期、减少或启动;
•客户对我们太阳能服务产品需求的显著波动或太阳能系统安装地理集中度的波动;
•金融市场的变化,可能限制我们获得现有和具有成本效益的融资来源的能力;
•影响销售、能源生产和系统安装的季节性、环境或天气条件;
•收购投资组合资产或我们预期能够整合到我们业务运营中的其他公司,以及相关成本,包括尽职调查和整合成本;
•与我们的业务、运营和基础设施的维护和扩展有关的运营费用的金额和时间;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品或服务、重大收购、战略合作或合资企业;
•筹资活动或承付款项;
•我们或我们竞争对手(包括公用事业)的定价政策或条款的变更;
•与太阳能发电有关的监管政策的变化;
•失去一个或多个关键合作伙伴或关键合作伙伴未能按预期履行职责;
•我们未能成功整合收购的太阳能设施,;
•竞争对手业务或竞争环境的实际或预期发展;
•我们增长率的实际或预期变化;
•一般经济、工业和市场情况;以及
•更改我们的取消率。
过去,我们在某些州经历了安装的季节性波动,特别是在第四季度。这是由于与天气有关的安装延误造成的。我们在未来一个或多个季度的实际收入或关键运营指标可能低于投资者和财务分析师的预期。如果出现这种情况,我们普通股的市场价格可能会下跌,股东可能会失去部分或全部投资。
不利的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成负面影响。
经济状况的不可预测及不稳定变化,包括衰退、通货膨胀、政府干预增加、区域银行最近关闭或其他变化,可能会对我们的整体业务策略造成不利影响。我们依赖于我们创造额外流动性来源的能力,我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资筹集额外资金,以资助现有业务或利用机遇,包括收购互补业务或技术。经济状况的任何不利变化将对我们的业务、经营业绩和财务状况以及我们以优惠条款产生或筹集额外资本的能力产生负面影响,或根本不会产生负面影响。
我们可能无法成功实施我们的商业模式。
我们的商业模式是基于我们提供太阳能系统的盈利能力,并通过有机增长,地域扩张和战略收购。我们打算继续像以往一样,采用我们过去成功使用的采购和营销方法。然而,我们不能保证我们的方法将继续在竞争激烈的太阳能系统市场吸引新客户。倘我们的客户拒绝支付我们业务计划中预计的价格购买太阳能装置,我们的业务、财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。
对我们重要的监管决策可能会受到政治、监管和经济因素的重大不利影响。
当地和国家的政治、监管和经济环境已经并可能在未来对监管决策产生不利影响,对我们产生不利影响。例如,这些决定可能要求我们取消或推迟计划的开发活动,减少或推迟其他计划的资本支出,或支付投资,或以其他方式承担,
我们可能无法透过差饷收回的成本,而每项成本均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。我们的若干其他附属公司亦面临类似风险。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险以及其他风险的流程是我们整体风险管理系统的一个组成部分。这一过程是通过实施具体控制、持续监测、协作应对计划和定期审查来实现的。一体化确保全面了解风险,促进知情决策和采取积极主动的风险管理办法。我们采用各种网络安全框架,以确保对我们的系统和数据的全面保护,例如NIST网络安全框架和CIS控制框架的元素。通过与这些标准保持一致并利用行业特定的最佳实践,我们制定了网络安全战略,以应对太阳能行业的挑战。
我们定期进行评估,以识别整个组织的潜在网络安全风险,确保全面了解我们的风险敞口。为了支持我们的能力,我们聘请了具有网络安全专业知识的评估员、顾问、审计师和其他第三方。他们的评估涵盖了我们基础设施的各个方面,包括渗透测试、漏洞评估和合规性审计,使我们能够加强对当前和新兴威胁的防御。
此外,我们已建立流程,以监督和识别与第三方服务提供商相关的网络安全风险。在参与之前,我们会对他们的网络安全实践进行全面评估,以确保符合我们的标准。合同协议包括强制遵守我们的安全协议的要求,以降低与第三方交互相关的风险。
网络安全威胁有可能扰乱我们的日常运营,危及敏感数据,并损害我们的声誉。虽然迄今为止,我们尚未经历任何重大网络安全事件,但我们认识到此类威胁对我们的业务策略、运营和财务状况的潜在影响。此外,因数据泄露或不遵守网络安全标准而导致的监管罚款或法律责任将对财务产生重大影响。
董事会对网络安全风险进行监督,以确保公司运营的安全。董事会每季度从首席数字官和IT经理处收到关于网络安全威胁、漏洞和事件的最新信息。这些更新包括有关网络安全事件的预防、检测和补救的信息,以及监控关键绩效指标,如安全控制的有效性和整体网络安全态势。
管理层在评估和管理公司网络安全威胁的重大风险方面发挥着关键作用。网络安全工作由首席数字官监督,并得到专门团队的支持。首席数字官拥有超过20年的数字领域领导经验,在纳斯达克和TIAA等知名机构担任领导职务。他们的专业知识包括对网络威胁、风险管理策略和监管合规要求的深刻理解,这些要求使首席数字官能够领导公司应对不断变化的网络相关威胁。
尽管我们作出了上述努力,但本公司不能保证其将成功识别和防范所有网络安全风险。有关该等风险的发生如何影响Altus业务的讨论,请参阅上文标题为“风险因素”的章节。
项目2.财产
我们的公司总部位于康涅狄格州的斯坦福德,在那里我们租赁并占用了33,000平方英尺的办公空间。我们目前的租约期限将于2032年5月1日到期,此后可选择继续为期五年。我们认为,这一设施足以满足我们当前和近期的需要。
此外,我们拥有并经营位于25个州的太阳能发电设施。我们相信,并无单一太阳能发电设施对我们的业务、经营业绩或财务状况构成重大影响。
下表概述了截至2023年12月31日的各州太阳能发电设施:
| | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 安装兆瓦 | | 份额,百分比 |
新泽西 | | 160 | | 17.9 | % |
纽约 | | 155 | | 17.3 | % |
马萨诸塞州 | | 149 | | 16.6 | % |
加利福尼亚 | | 120 | | 13.4 | % |
北卡罗来纳州 | | 67 | | 7.5 | % |
明尼苏达州 | | 57 | | 6.4 | % |
南卡罗来纳州 | | 42 | | 4.7 | % |
夏威夷 | | 34 | | 3.8 | % |
内华达州 | | 21 | | 2.3 | % |
所有其他人 | | 91 | | 10.1 | % |
总计 | | 896 | | 100.0 | % |
项目3.法律诉讼
本公司不时参与多项索偿及政府诉讼,而这些索偿及政府诉讼是与本公司业务有关的普通、例行事项。此外,在正常的业务过程中,公司会定期与供应商和客户发生纠纷。所有目前悬而未决的事项预计不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股在纽约证券交易所上市,代码为“AMPS”。
持有者
截至2024年3月1日,我们A类普通股的登记持有者约有23人。我们A类普通股的实际持有者人数超过了这一记录持有者的数量,包括作为实益所有者但其A类普通股的股份被银行、经纪商和其他被提名者以街头名义持有的股东。
股利政策
到目前为止,公司还没有对我们普通股的股票支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。届时,任何现金股利的支付将由我们的董事会自行决定。
第六项。[已保留]
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
概述
我们是一家开发、拥有和运营基于屋顶、地面和停车场的大型光伏发电系统的公司。光伏)和能源存储系统,为商业和工业、公共部门和社区太阳能客户提供服务。我们的使命是创建一个清洁的电气化生态系统,推动我们全美客户的清洁能源过渡,同时使企业环境、社会和治理(ESG)目标。为了实现我们的使命,我们开发、拥有和运营太阳能发电和储能设施网络。我们相信我们拥有为我们的资产开发、建造和提供运营、维护和客户服务的内部专业知识。我们平台的实力来自Blackstone集团(黑石集团“)和世邦魏理仕集团(CBRE Group,Inc.)。CBRE),可直接访问其拥有和管理的商业和工业产品组合(C&I“)属性。
从夏威夷到缅因州,我们在全美都有自己的系统。我们的投资组合目前包括896兆瓦(“兆瓦“)的太阳能光伏。我们有长期的购电协议(“PPA“)拥有450多个企业实体,与20,000多个住宅客户签订了合同,目前正在运营的240兆瓦社区太阳能项目为这些客户提供服务。我们的社区太阳能项目目前服务于8个州的客户。我们还参与了许多可再生能源信贷(”录制“)全国各地的项目。由于有机增长和有针对性的收购,我们在上一财年实现了显著增长,并在25个州开展业务,为我们的客户提供的清洁电力相当于100,000多个家庭的用电量,每年排放超过550,000吨二氧化碳。
财务信息的可比性
我们过去的业务和财务状况可能无法与我们目前的业务和财务状况相提并论,原因包括但不限于附注6“收购”中描述的近期收购、本报告其他部分包括的经审计的综合年度财务报表、附注2“重大会计政策”中描述的采用新会计准则以及与上市公司相关的成本。
影响我们业绩的关键因素
随着时间的推移,我们的运营结果和业务增长能力可能会受到影响我们整个行业的一些因素和趋势的影响,以及我们未来可能收购或寻求收购的新服务和产品的提供。此外,我们的业务集中在某些市场,这使我们面临地区特定中断的风险,例如不利的经济、监管、政治、天气和其他条件。有关影响我们业务的风险的进一步讨论,请参阅本报告其他部分的“风险因素”。我们相信以下讨论的因素是我们成功的关键。
增长战略的执行
我们认为,我们正处于一个市场机会的开始阶段,驱动因素是从传统能源向可再生能源的广泛转变,以及信息和通信部门越来越强调他们对脱碳的公开承诺。我们打算利用我们的竞争优势和市场地位,通过:(I)利用我们现有的客户和开发商网络来打造我们的电动汽车(),成为客户在清洁能源过渡中的“一站式商店”。电动汽车“)提供充电和储能产品,并通过我们现有的交叉销售机会建立一个与我们的C&I太阳能市场地位相当的地位;(Ii)与Blackstone和CBRE合作,利用他们的客户关系、投资组合公司和他们强大的品牌认知度,增加我们可以支持的客户数量。
竞争
我们在C&I规模的可再生能源领域与公用事业公司、开发商、独立发电商、养老基金和私募股权基金争夺新的投资机会。我们希望扩大我们的市场份额,因为我们拥有以下竞争优势:
•发展能力:我们已经建立了一种创新的发展进程方法。从场地确定和客户发起到建设阶段,我们建立了一个简化的流程,使我们能够进一步提高我们平台的可扩展性,并显著减少开发过程中的成本和时间。我们对客户的部分吸引力在于我们有能力确保高水平的执行确定性。我们预计,这种发起、采购、开发和融资项目的能力将确保我们能够继续增长并满足客户的需求。
•长期收入合同:我们的C&I太阳能发电合同通常为20年或更长时间,与客户建立了长期关系,使我们能够交叉销售更多当前和未来的产品和服务。我们目前合同的加权平均剩余寿命约为15年。这些长期合同要么是固定利率的,通常带有自动扶梯,要么是浮动利率,与当地现行利率挂钩。
公用事业费率。我们将后者称为可变利率合同,截至2023年12月31日,这些可变利率合同约占我们当前安装投资组合的53%。在截至2023年12月31日的一年中,在我们拥有浮动费率合同项目的州,总体公用事业费率一直在上升。太阳能电价的实现因地区、公用事业和收入合同条款的不同而有所不同,但一般而言,随着通胀压力的持续存在,我们将受益于未来的此类涨价。
•灵活的融资解决方案:我们拥有来自Blackstone的投资级可扩展信贷工具的市场领先的资本成本,这使我们能够在资产收购和开发方面成为具有竞争力的竞标者。除了我们的Blackstone定期贷款外,我们还可以通过循环信贷安排进行融资,该贷款具有2亿美元的承诺产能,期限为5年,SOFR利率为160-260个基点,提取余额的利差为160-260个基点;建筑融资工具的承诺产能为2亿美元,5年期,SOFR利率为350个基点,提取余额的利息为350个基点;以及定期贷款,具有1亿美元的额外承诺产能,期限为6年,初始固定利率为8.50%,可随时调整。
•领导力:我们拥有一支强大的执行领导团队,他们在资本市场、太阳能开发和太阳能建筑方面拥有丰富的经验,每个人都有20年以上的经验。此外,通过交易结构,管理层和员工将继续拥有公司的重大权益。
•世邦魏理仕伙伴关系:我们与全球最大的房地产服务公司世邦魏理仕的合作伙伴关系为我们提供了一条创建新客户关系的明确途径。财富100强中90%是世邦魏理仕的客户,这为我们提供了扩大客户基础的重要机会。
太阳能系统的建设
尽管过去几年,太阳能电池板市场的供应有所增加,但由于供应链、互联和许可延迟(下文进一步讨论)、最近的通胀压力、太阳能行业的增长、监管政策变化、关税和关税(包括可能规避反倾销和反补贴的调查)等问题挥之不去,价格一直存在上涨压力。广告/简历)关税和禁止进口与强迫劳动有关的太阳能电池板材料),以及需求的增加。作为这些发展的结果,我们经历了进口太阳能组件的更高价格。由于这些其他因素,进口太阳能组件的价格已经上涨。如果大幅增加,我们服务于某些市场可能变得不那么经济。储能系统的附着率呈上升趋势,而购买价格呈下降趋势,这使得增加储能系统成为我们潜在的增长领域。
由我们的渠道合作伙伴发起的项目,然后我们开发、设计和建设,从商定的条款到收入的时间更短,根据我们的历史经验,通常是6到9个月。我们自己发起和自主开发的项目,如世邦魏理仕或百仕通牵头的项目,从商定的条款开始,传统上需要12至15个月的时间才能投入商业运营。鉴于上述供应链挑战以及许可和互联延迟,截至2023年12月31日,这些历史时间表目前被推迟了大约3至6个月。
季节性
我们的太阳能系统的发电量在一定程度上取决于资产所在的日照或照度。由于冬季较短的白天时间和雨雪造成的恶劣天气条件导致的辐射较少,太阳能系统的输出将根据季节和一年中的总体天气条件而变化。虽然我们预计会出现季节性变化,但我们资产的地理多样性有助于缓解我们的总体季节性变化。
季节性的另一个需要考虑的方面是我们的建设计划,它在天气较暖的月份更具生产力,通常会导致项目在第四季度完成。这与我们在东北等气候较冷地区在建的项目尤其相关。
管道
截至2023年12月31日,我们的机会总计超过10千兆瓦,由运营收购和开发项目组成。运营收购是动态的,我们的团队每个季度都会评估新的机会。
截至2023年12月31日,关于我们的管道由开发项目组成的部分,这些项目中约有105兆瓦目前正在建设或预建中,其中约160兆瓦处于合同或尽职调查阶段。
截至2023年12月31日,关于我们管道中由潜在运营收购组成的部分,这些项目中约有106兆瓦处于关闭阶段,其中约7兆瓦正在谈判中。
管道的其余部分代表处于开发或收购的初始参与阶段的项目。
于2024年1月31日,本公司透过其全资附属公司Altus Power,LLC签署及完成收购约84兆瓦太阳能资产(“Vitol收购“)通过收购各项目公司的会员权益。会员权益购买协议由特拉华州有限责任公司Vitol Solar I LLC和特拉华州有限责任公司Altus Power,LLC签署,日期为2024年1月31日。这些资产的基本收购价约为1.197亿美元。基本购买价格及相关费用和支出由手头现金支付。收购价格还须根据营运资金和其他项目的惯例进行调整。
政府法规、政策和激励措施
我们的增长战略在很大程度上依赖于政府的政策和激励措施,以促进和支持太阳能,并提高分布式太阳能的经济可行性。这些激励措施有多种形式,包括净计量、加速折旧的资格,如修改后的加速成本回收系统、太阳能可再生能源信用(“SREC)、减税、退税和可再生目标激励计划和税收抵免,特别是第48(A)条投资税收抵免(国贸中心“)。我们是各种协议的当事方,根据这些协议,我们有义务就某些事项向对方进行赔偿。通常,这些义务与合同和税务股权合伙安排有关,根据这些安排,我们通常同意让另一方免受因违反担保、陈述和契诺而产生的损失,这些损失涉及出售资产的所有权、疏忽行为、财产损害、某些知识产权的有效性、不侵犯第三方权利,以及某些税务事项,包括就商业ITC向客户和税务股权投资者提供赔偿。从历史上看,出售SREC一直是我们收入的重要组成部分。SREC价值的变化或其他政策的变化或此类激励措施的损失或减少可能会降低分布式太阳能对我们和适用市场中我们的客户的吸引力,这可能会减少我们的增长机会。这种损失或减少也可能降低我们寻求某些客户的意愿,因为我们的太阳能服务协议下的收入或收入减少。此外,这种损失或减少还可能影响第三方融资的条款和可获得性。如果这些政府法规、政策或激励措施中的任何一项被不利地修改、推迟、取消、减少、追溯更改或不延长至当前到期日之后,或者最近的联邦法律修改或提议产生负面影响,我们的经营业绩以及对分布式太阳能的需求和经济性可能会下降,这可能会损害我们的业务。
关键财务和运营指标
我们定期审查一系列指标,包括以下关键的运营和财务指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩和流动性、确定影响我们业务的趋势、制定我们的财务预测和做出战略决策。
装机兆瓦
兆瓦装机容量是指太阳能系统的总兆瓦容量,在此期间,太阳能系统的电池板、逆变器以及安装和安装硬件已在房地中安装。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
安装兆瓦 | 896 | | 470 | | 426 | | 91 | % |
累计装机容量从截至2022年12月31日的470兆瓦增加到截至2023年12月31日的896兆瓦,增幅为91%。
下表概述了截至2023年12月31日各州的兆瓦装机容量:
| | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 安装兆瓦 | | 份额,百分比 |
新泽西 | | 160 | | 17.9 | % |
纽约 | | 155 | | 17.3 | % |
马萨诸塞州 | | 149 | | 16.6 | % |
加利福尼亚 | | 120 | | 13.4 | % |
北卡罗来纳州 | | 67 | | 7.5 | % |
明尼苏达州 | | 57 | | 6.4 | % |
南卡罗来纳州 | | 42 | | 4.7 | % |
夏威夷 | | 34 | | 3.8 | % |
内华达州 | | 21 | | 2.3 | % |
所有其他人 | | 91 | | 10.1 | % |
总计 | | 896 | | 100.0 | % |
产生兆瓦小时数
兆瓦小时("兆瓦时")所产生的太阳能系统从运行的太阳能系统中产生的输出。产生的MWh相对于发电量可能会因多种因素而异,如设计、设备、位置、天气和整体系统性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
产生兆瓦时数 | 780,943 | | | 455,630 | | | 325,313 | | | 71 | % |
兆瓦时数由截至2022年12月31日止年度的455,630兆瓦时增加至截至2023年12月31日止年度的780,943兆瓦时,增加71%。
非公认会计准则财务指标
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将经调整EBITDA定义为净收入加净利息支出、折旧、摊销及增加支出、所得税支出或利益、收购及实体形成成本、股票薪酬支出,并不包括某些非经常性项目的影响,我们认为这些项目并不代表我们持续经营业绩,例如但不限于,公允价值重新计量或然代价的收益或亏损,出售物业、厂房及设备之收益或亏损、可赎回认股权证负债之公平值变动、对齐股份负债之公平值变动、清偿债务之亏损净额及其他收入及开支之其他杂项项目。
我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以营业收入。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是非公认会计准则财务指标,我们用来衡量我们的业绩。我们相信投资者和分析师也会使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来评估我们的经营业绩。这些衡量标准不符合公认会计原则,不应被视为公认会计原则绩效衡量标准的替代品。GAAP衡量最直接可比的调整后EBITDA是净收入和调整后EBITDA利润率是净收入与营业收入。经调整EBITDA和经调整EBITDA利润率的呈列不应被解释为暗示我们的未来业绩将不受非现金或非经常性项目的影响。此外,我们计算的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不一定与其他公司计算的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率相比较,投资者和分析师应仔细阅读我们计算这些非公认会计原则财务指标的组成部分。
我们相信经调整的EBITDA对管理层、投资者和分析师有用,可提供经调整的核心财务表现的衡量标准,以便在一致的基础上比较各报告期的经营业绩。此厘定的因素包括排除(1)因或然代价公平值重新计量及可赎回认股权证负债及对齐股份负债公平值变动相关收益或亏损而产生的变动,(2)收购业务、出售物业、厂房及设备或清偿债务的策略性决定,及(3)以股票为基础的薪酬及其他杂项收入及开支项目的非经常性性质,影响特定期间的业绩。此外,经调整EBITDA代表本公司在应用法定所得税率及与本公司经营所在各司法权区相对应的税务调整前的业务表现,以及利息开支及折旧、摊销及增值开支,其并不代表本公司的持续经营表现。
调整后的EBITDA也被我们的管理层用于内部规划目的,包括我们的综合运营预算,并被我们的董事会用于制定基于绩效的薪酬目标。调整后的EBITDA不应
我们认为它是公认会计准则结果的替代方案,但与公认会计准则结果结合起来,因为我们相信它提供了更全面的了解持续的业务表现和趋势,而不是单一的公认会计准则措施。调整后的EBITDA作为分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它或作为根据公认会计原则报告的我们结果分析的替代品。
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| | 截至的年度 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
净收入(亏损)与经调整EBITDA对账: | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
所得税(福利)费用 | | (683) | | | 1,076 | |
利息支出,净额 | | 47,486 | | | 22,162 | |
折旧、摊销和增值费用 | | 53,627 | | | 29,600 | |
基于股票的薪酬费用 | | 14,984 | | | 9,404 | |
购置和实体组建成本 | | 4,508 | | | 3,629 | |
或有代价公允价值重新计量亏损 | | 2,207 | | | 79 | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | | 649 | | | (2,222) | |
可赎回认股权证负债之公平值变动 | | — | | | 5,647 | |
对齐股份负债的公允价值变动 | | (5,632) | | | (61,314) | |
债务清偿损失净额 | | 116 | | | 2,303 | |
其他费用(收入),净额 | | 1,784 | | | (3,926) | |
调整后的EBITDA | | $ | 93,073 | | | $ | 58,605 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
调整后EBITDA利润率对账: | | | |
调整后的EBITDA | 93,073 | | | 58,605 | |
营业收入净额 | | 155,162 | | | 101,163 | |
调整后EBITDA利润率 | 60 | % | | 58 | % |
经营成果的构成部分
本公司的营业收入主要来自购电协议、净计量信贷协议、太阳能可再生能源信贷和基于绩效的激励措施。
根据PPA销售电力。 本公司的一部分电力销售收入是根据PPA的条款通过销售能源(基于千瓦时)赚取的。公司的PPA通常有固定或浮动利率,通常每月开具发票。本公司应用可行权宜方法,允许本公司按本公司有权开具发票的金额确认收入,该金额等于交付的能源量乘以适用合同费率。截至2023年12月31日,PPA的加权平均剩余寿命为11年。
净计量信贷协议下的电力销售。 该公司的一部分售电收入是通过根据净计量信贷协议出售净计量信贷获得的("NCAA").根据太阳能设施的千瓦时发电量,当地公用事业公司授予本公司净计量信用额,每笔信用额的金额由公用事业公司的适用电价决定。该公司目前从包括Eversource Energy、National Grid Plc和Xcel Energy在内的各种公用事业公司获得净计量信贷。没有与净计量信用相关的直接成本,因此,它们在生成时不会收到成本分配。一旦授出,该等信贷额随后根据承购协议的条款出售给第三方承购人。本公司将该等安排中的每项净计量信贷视为在某个时间点履行的单独履约责任。通常,客户在公用事业公司将生成的信用分配给公司帐户的时间点获得净计量信用的控制,公司帐户指示公用事业公司根据时间表分配给客户。本公司向客户转让信贷最多可于基础电力产生后一个月。因此,与NMCA有关的收入在本公司向客户交付净计量信贷时确认。截至2023年12月31日,NCAA的加权平均剩余寿命为18年。
SREC收入。 本公司在若干司法管辖区申请并接收其拥有的太阳能系统发电的SREC。SREC的数量是基于公司的合格发电设施所产生的能源数量。SREC根据与第三方的协议出售,第三方通常要求SREC遵守国家规定的
可再生投资组合标准。SREC的持有人可能会受益于以其名义注册信贷以遵守这些国家强加的要求,或将SREC出售给需要额外SREC以履行其合规义务的一方。该公司收到来自多个州监管机构的SREC,包括新泽西州公用事业委员会,马萨诸塞州能源部和马里兰州公共服务委员会。SREC没有直接费用,因此,它们在生成时不会得到费用分配。SREC的大部分个别销售反映了一个特定期限内的固定数量和固定价格结构。该公司通常向根据PPA购买能源的客户出售SREC。本公司相信,出售各SREC为于某个时间点达成的独特履约责任,且与各SREC相关的履约责任于各SREC交付予客户时达成。
批发市场的电力销售。 该公司的一部分电力销售收入是通过PJM互联以浮动现货价格在批发市场销售能源(基于千瓦时)获得的。于批发市场销售能源的承诺为独立的独立履约责任,收入于能源于互连点交付时确认。
租金收入。租金收入主要来自根据ASC 842入账列作经营租赁的长期购买力协议。本公司的租赁包括各种续租选择权,当本公司基于对本公司作为出租人产生经济激励的所有相关因素的考虑,合理确定行使该等选择权时,该等选择权将包括在租赁期内。若干租赁包括与生产太阳能设施有关的可变租赁付款,并于能源交付期间确认为租金收入。
基于绩效的激励。 许多州政府、公用事业公司、市政公用事业公司和合作公用事业公司为安装和运营可再生能源设施提供回扣或其他现金奖励。前期回扣根据可再生能源设施的成本、规模或预期产量提供资金。基于绩效的激励措施根据其可再生能源设施在预定时期内产生的能量向系统所有者提供现金支付,并且在该时期内支付。本公司在赚取国家和公用事业奖励的时间点确认收入。
于二零二三年,以表现为基础的奖励主要为纽约州能源研究与发展局(“纽约州能源研究与发展局”)授予本公司的现金奖励。NYSERDA”)用于在纽约州开发分布式太阳能设施。
就合约负债确认的收入。本公司确认与销售SREC的长期协议有关的合同负债,该等协议在SREC交付前由客户预付。本公司将确认与合同负债相关的收入,因为SREC交付给客户直至2037年。
经营成本(不包括折旧和摊销)。 营运成本主要包括营运及维护开支、场地租赁开支、保险费、物业税及与营运太阳能设施有关的其他杂项成本。Altus预计其运营成本将随着业务增长而继续增长。这些成本占收入的百分比将随着时间的推移而下降,从而抵消了某些成本因通货膨胀而增加的效率和规模经济。
一般和行政费用。一般及行政开支主要包括薪金、花红、福利及所有其他薪酬相关开支,包括股票薪酬、法律、会计、人力资源、财务及培训、资讯科技及软件服务、市场推广及通讯、差旅、租金及其他办公室相关开支之专业费用。
Altus预计,随着业务的持续增长,一般和行政费用将增加,但随着时间的推移,收入的百分比将下降。Altus还预计将产生额外费用,作为一家上市公司,包括遵守适用于在国家证券交易所上市公司的规则和法规所需的费用,以及根据美国证券交易委员会的规则和法规与合规和报告义务相关的费用。美国证券交易委员会").此外,Altus预计将在投资者关系、会计咨询、董事和高级管理人员保险以及其他专业服务方面产生更高的费用。
折旧、摊销及增值费用。 折旧开支指已投入使用之太阳能系统之折旧。折旧开支按资产之估计可使用年期以直线综合法计算。租赁物业装修按估计可使用年期或剩余租赁年期(以较短者为准)折旧。摊销包括订立场地租赁协议所需的第三方成本、收购PPA和NMCA客户所需的第三方成本以及有利和不利费率收入合同。订立地盘租赁协议所需之第三方成本乃根据个别地盘租赁之年期按15至30年按比例以直线法摊销。收购PPA及NMCA客户所需的第三方成本乃根据客户合约年期以直线法按比例摊销15至25年。分配至有利及不利利率购买协议及REC协议的估计公平值采用直线法摊销,
各自协议的条款。增加开支包括与太阳能设施相关的资产报废责任随时间增加。
收购和实体形成成本。 收购及成立实体成本指收购业务及成立新法律实体所产生之成本。这些费用主要包括银行、法律、会计和评估服务的专业费用。
或然代价之公平值重新计量。 就各项收购而言,或然代价可能于达成若干条件后支付。本公司采用蒙特卡洛模拟模型或预期现金流量法估计或然代价的公平值。计量与多项收购有关之或然代价公平值所采用之重大假设包括市场电价、所收购太阳能设施之估计发电量、在建太阳能设施之完工百分比及与业务有关之风险调整贴现率。
出售物业、厂房及设备之收益或亏损。就出售资产而言,本公司确认出售物业、厂房及设备的收益或亏损,即已收代价与出售资产账面值之间的差额。
基于股票的薪酬费用。根据传统奖励计划及综合奖励计划(定义见本报告其他部分所载综合财务报表附注17“以股票为基础的奖励”)授出的奖励,以股票为基础的补偿开支确认。
可赎回认股权证负债之公平值变动。有关我们与世邦魏理仕收购控股公司(CBRE Acquisition Holdings,Inc.)的业务合并。如本报告其他部分所载经审核综合年度财务报表附注1“一般”所述(“合并),本公司承担由公开上市认股权证(“可赎回认股权证)及发行给世邦魏理仕收购赞助商有限责任公司的认股权证(私募认股权证").于二零二二年十月,本公司赎回所有尚未行使之可赎回认股权证。可赎回认股权证负债于所有尚未行使之可赎回认股权证获赎回当日重新计量,而所产生之亏损已计入综合经营报表。
调整股份负债之公平值变动。对齐股份指本公司就合并而发行的B类普通股。B类普通股,每股面值0.0001美元("对齐共享”)作为负债分类衍生工具入账,并于2023年12月31日重新计量,所产生的收益已计入综合经营报表。本公司使用蒙特卡洛模拟估值模型,根据一组相关假设(如股价、波动率及无风险利率)利用潜在结果分布估计未发行对齐股份的公允价值。
其他支出(收入)净额。 其他收入和支出主要指利息收入、国家补助金和其他杂项项目。
利息支出,净额。利息开支净额指我们各项债务融资项下的借贷利息、债务贴现及递延融资成本摊销,以及利率掉期的收益及亏损。
债务清偿损失净额。当偿还债务作为清偿债务入账时,清偿债务的亏损或收益指债务的重新收购价格与已清偿债务的账面净值之间的差额。
所得税(费用)福利。我们根据ASC 740,所得税。因此,吾等根据就税务及财务报告目的对项目的不同处理所产生的暂时差异厘定递延税项资产及负债。我们采用预期适用于该等暂时性差异预期拨回年度的应课税收入的已颁布税率计量递延税项资产及负债。此外,我们必须评估递延税项资产将作为未来应课税收入的扣除而收回的可能性。我们对递延国家所得税资产进行了部分估值准备,因为我们相信,我们的一部分递延国家所得税资产很可能无法实现。我们每年评估递延税项资产的可收回性。
非控股权益及可赎回非控股权益应占净收入(亏损)。 非控股权益及可赎回非控股权益应占净收入或亏损指根据假设清盘账面值于若干综合附属公司净收入或亏损中的第三方权益。
经营业绩—截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (单位:千) | | | | |
营业收入净额 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | | | $ | 53,999 | | | 53.4 | % |
运营费用 | | | | | | | |
经营成本(不包括下文单独列示的折旧和摊销) | 29,636 | | | 17,532 | | | 12,104 | | | 69.0 | % |
一般和行政 | 32,453 | | | 25,026 | | | 7,427 | | | 29.7 | % |
折旧、摊销和增值费用 | 53,627 | | | 29,600 | | | 24,027 | | | 81.2 | % |
购置和实体组建成本 | 4,508 | | | 3,629 | | | 879 | | | 24.2 | % |
或有代价公允价值重新计量亏损 | 2,207 | | | 79 | | | 2,128 | | | * |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | 649 | | | (2,222) | | | 2,871 | | | (129.2) | % |
基于股票的薪酬 | 14,984 | | | 9,404 | | | 5,580 | | | 59.3 | % |
总运营费用 | $ | 138,064 | | | $ | 83,048 | | | $ | 55,016 | | | 66.2 | % |
营业收入 | 17,098 | | | 18,115 | | | (1,017) | | | (5.6) | % |
其他(收入)支出 | | | | | | | |
可赎回认股权证负债之公平值变动 | — | | | 5,647 | | | (5,647) | | | (100.0) | % |
对齐股份负债的公允价值变动 | (5,632) | | | (61,314) | | | 55,682 | | | (90.8) | % |
其他费用(收入),净额 | 1,784 | | | (3,926) | | | 5,710 | | | (145.4) | % |
利息支出,净额 | 47,486 | | | 22,162 | | | 25,324 | | | 114.3 | % |
债务清偿损失净额 | 116 | | | 2,303 | | | (2,187) | | | (95.0) | % |
其他费用(收入)合计 | $ | 43,754 | | | $ | (35,128) | | | $ | 78,882 | | | (224.6) | % |
(亏损)所得税前收入支出 | $ | (26,656) | | | $ | 53,243 | | | (79,899) | | | (150.1) | % |
所得税优惠(费用) | 683 | | | (1,076) | | | 1,759 | | | (163.5) | % |
净(亏损)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | | | $ | (78,140) | | | (149.8) | % |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损 | (16,618) | | | (3,270) | | | (13,348) | | | 408.2 | % |
归属于Altus Power,Inc. | $ | (9,355) | | | $ | 55,437 | | | $ | (64,792) | | | (116.9) | % |
普通股股东每股净(亏损)收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.06) | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.42) | | | (116.7) | % |
稀释 | $ | (0.06) | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.41) | | | (117.1) | % |
用于计算普通股股东每股净(亏损)收益的加权平均股数 | | | | | | | |
基本信息 | 158,699,959 | | | 154,648,788 | | | 4,051,171 | | | 2.6 | % |
稀释 | 158,699,959 | | | 155,708,993 | | | 2,990,966 | | | 1.9 | % |
* 百分比没有意义
营业收入净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 变化 | | % |
| (单位:千) | | | | |
PPA下的电力销售 | $ | 53,516 | | | $ | 24,906 | | | $ | 28,610 | | | 114.9 | % |
NMCCA下的电力销售 | 42,006 | | | 27,162 | | | 14,844 | | | 54.6 | % |
批发市场售电 | 1,756 | | | 4,146 | | | (2,390) | | | (57.6) | % |
电力销售总收入 | 97,278 | | | 56,214 | | | 41,064 | | | 73.0 | % |
太阳能可再生能源信贷收入 | 45,542 | | | 40,502 | | | 5,040 | | | 12.4 | % |
租金收入 | 2,784 | | | 3,038 | | | (254) | | | (8.4) | % |
基于绩效的激励 | 6,155 | | | 1,409 | | | 4,746 | | | 336.8 | % |
按合同负债确认的收入 | 3,403 | | | — | | | 3,403 | | | 100.0 | % |
总计 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | | | $ | 53,999 | | | 53.4 | % |
截至2023年12月31日止年度的经营收入净额较截至2022年12月31日止年度增加54. 0百万元或53. 4%,主要由于我们的投资组合中的营运太阳能设施数目增加所致。我们有三个主要的收入来源,包括PPA、NMCAs和销售太阳能可再生能源信贷。PPA和NCAA的收入来源在客户的账单方式以及项目在哪些州获得信贷方面略有不同,但两者都是与从我们的项目购买电力的客户签订的长期合同的产品。
运营成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
经营成本(不包括下文单独列示的折旧和摊销) | $ | 29,636 | | | $ | 17,532 | | | $ | 12,104 | | | 69.0 | % |
于截至2023年12月31日止年度,经营成本较截至2022年12月31日止年度增加12. 1百万元或69. 0%,主要由于我们的投资组合中的营运太阳能设施数目增加所致。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
一般和行政 | $ | 32,453 | | | $ | 25,026 | | | $ | 7,427 | | | 29.7 | % |
截至2023年12月31日止年度,一般及行政开支较截至2022年12月31日止年度增加7. 4百万元或29. 7%,主要由于多个职位职能的员工人数增加导致一般人事成本增加所致。
折旧、摊销和增值费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
折旧、摊销和增值费用 | $ | 53,627 | | | $ | 29,600 | | | $ | 24,027 | | | 81.2 | % |
截至2023年12月31日止年度,折旧、摊销及增值开支较截至2022年12月31日止年度增加24,000,000元或81. 2%,主要由于我们的投资组合中营运太阳能设施的数目增加所致。
购置和实体组建成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
购置和实体组建成本 | $ | 4,508 | | | $ | 3,629 | | | $ | 879 | | | 24.2 | % |
截至2023年12月31日止年度,收购及实体成立较截至2022年12月31日止年度增加90万美元或24. 2%,主要由于True Green II收购及Caldera收购相关成本(定义见本报告其他部分的经审核综合年度财务报表附注6“收购”)于二零二三年完成。
或有代价公允价值重新计量亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
或有代价公允价值重新计量亏损 | $ | 2,207 | | | $ | 79 | | | $ | 2,128 | | | * |
* 百分比没有意义
或然代价公平值重新计量之亏损主要与于二零二三年二月十五日完成之True Green II收购(定义见本报告其他部分之经审核综合财务报表附注6“收购”)有关。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度录得公平值重新计量亏损,乃由于计量公平值所用重大假设之价值变动所致。
处置财产、厂房和设备的损失(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | $ | 649 | | | $ | (2,222) | | | $ | 2,871 | | | (129.2) | % |
出售物业、厂房及设备的亏损(收益)分别与于2022年及2023年发生的土地及太阳能设施出售有关(详情请参阅本报告其他部分经审核的综合财务报表附注4“物业、厂房及设备”)。损益按收到的对价与处置资产的账面价值之间的差额计算。
基于股票的薪酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
基于股票的薪酬 | $ | 14,984 | | | $ | 9,404 | | | $ | 5,580 | | | 59.3 | % |
于截至2023年12月31日止年度,股票薪酬开支较截至2022年12月31日止年度增加560万美元,或59.3%,主要是由于根据综合激励计划于2023年授予的限制性股票单位(如本报告其他部分包括的经审核综合财务报表附注17“基于股票的薪酬”所界定)。
可赎回认股权证负债之公平值变动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
可赎回认股权证负债之公平值变动 | $ | — | | | $ | 5,647 | | | $ | (5,647) | | | (100.0) | % |
与合并有关,该公司承担了一项可赎回的认股权证债务。如本报告其他部分所载经审计综合财务报表附注9“公允价值计量”所述,所有未赎回认股权证已于2022年10月17日赎回,因此,在截至2023年12月31日的年度内,重新计量可赎回认股权证负债并无确认损益。
对齐股份负债的公允价值变动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
对齐股份负债的公允价值变动 | $ | (5,632) | | | $ | (61,314) | | | $ | 55,682 | | | (90.8) | % |
与合并有关,本公司承担了与Align股份相关的负债,于2023年12月31日、2023年12月和2022年12月重新计量,由此产生的收益包括在综合经营报表中。这一收益主要是由于公司股票价格在每个时期的下跌所推动的。
其他费用(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
其他费用(收入),净额 | $ | 1,784 | | | $ | (3,926) | | | $ | 5,710 | | | (145.4) | % |
在截至2023年12月31日的年度内,其他支出为180万美元,主要包括220万美元的债务修改费用,但被120万美元的利息收入以及其他杂项收入和支出项目部分抵消。截至2022年12月31日的一年,其他收入为390万美元,主要包括夏威夷州拨款150万美元,利息收入240万美元,以及其他杂项收入和支出项目。
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
利息支出,净额 | $ | 47,486 | | | $ | 22,162 | | | $ | 25,324 | | | 114.3 | % |
截至2023年12月31日止年度的利息开支较截至2022年12月31日止年度增加2,530万美元,增幅为114.3%,主要原因是本公司于2023年期间持有的未偿还债务有所增加。
债务清偿损失净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
债务清偿损失净额 | $ | 116 | | | $ | 2,303 | | | $ | (2,187) | | | (95.0) | % |
本公司于截至2023年12月31日止年度确认的债务清偿亏损与APAF III定期贷款(定义见本报告其他地方经审核综合财务报表附注8“债务”的定义)的修订有关,但由与清偿在失败的售后回租交易中确认的某些融资义务有关的收益部分抵销。本公司于截至2022年12月31日止年度确认的债务清偿亏损与偿还DESRI收购所承担的贷款有关。
所得税优惠(费用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
所得税优惠(费用) | $ | 683 | | | $ | (1,076) | | | $ | 1,759 | | | (163.5) | % |
截至2023年12月31日止年度,本公司录得所得税优惠70万美元,税前亏损2670万美元,实际所得税税率为2.6%。实际所得税税率主要受到以下因素的影响:可归因于非控股权益和可赎回非控股权益净亏损的所得税支出350万美元,与不可抵扣补偿相关的税收支出250万美元,与调整股份负债公允价值重新计量相关的所得税优惠120万美元,与投资税收抵免有关的所得税优惠30万美元,以及州所得税支出20万美元。
在截至2022年12月31日的年度,公司记录的所得税支出为110万美元,而税前收入为5320万美元,这导致实际所得税税率为2.0%。实际所得税税率主要受到以下因素的影响:与可赎回认股权证和对齐股份负债的公允价值重新计量有关的1170万美元的所得税优惠,与不可抵扣的补偿相关的160万美元的税收支出,来自非控制权益和可赎回非控制权益的净亏损的70万美元的所得税支出,以及与合并回归拨备调整相关的交易成本的70万美元的所得税优惠。
可赎回非控股权益及非控股权益应占净亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
(单位:千) | | | | |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损 | $ | (16,618) | | | $ | (3,270) | | | $ | (13,348) | | | 408.2 | % |
截至2023年及2022年12月31日止年度,可赎回非控股权益及非控股权益应占亏损净额分别为16,600,000元及3,300,000元。应占亏损整体增加主要是由于一名税务股权投资者提供的资金变动及投资税项抵免的收回期缩短所致。整体亏损
部分被收购与非控股权益的税务股权合伙企业以及根据协议的收入和亏损分配变动所抵销。
流动性与资本资源
截至2023年12月31日,公司拥有现金总额和限制性现金为2.189亿美元。有关受限制现金的讨论,请参阅本报告其他部分所载经审核综合年度财务报表附注2“重大会计政策、现金、现金等价物及受限制现金”。
我们寻求维持多元化及具成本效益的资金来源,以资助及维持我们的营运,资助资本开支(包括收购客户),以及履行债务所产生的责任。过往,我们的主要流动资金来源包括发行可赎回优先股所得款项、债务融资项下的借贷、第三方税股投资者及营运现金。此外,本公司因合并而获得现金收益2.93亿美元。我们的业务模式需要大量外部融资安排,以发展业务,并促进部署额外太阳能设施。我们将寻求从现有债务融资、第三方税务股权投资者和经营现金中筹集额外所需资本。
正在使用的太阳能系统预计在使用寿命(通常为32年)内产生正回报率。太阳能系统开始运行后,通常不需要大量额外的资本支出来维持运行性能。然而,为了发展,我们目前依赖外部融资。公司将有足够的现金和运营现金流,以满足至少未来12个月的营运资金,偿债义务,或有事项和预期所需的资本支出。然而,我们面临业务及营运风险,可能对我们筹集额外融资的能力造成不利影响。如果我们无法在需要时以可接受的条款获得融资,我们可能无法以符合我们过往表现的方式为新客户的太阳能系统安装提供资金,我们的资本成本可能会增加,或我们可能会被要求大幅缩减我们的经营范围,其中任何一项都会对我们的业务、财务状况、经营成果和前景。此外,我们的税股基金和债务工具限制了我们提取融资承诺的能力。如果我们无法满足该等条件,我们可能会因某些税收权益基金下的不履约行为而招致罚款,遇到安装延误,或无法按照我们的计划或根本无法进行安装。任何这些因素也可能影响客户满意度、我们的业务、经营业绩、前景和财务状况。
合同义务和承诺
我们在正常业务过程中订立服务协议。这些合同不包含任何最低购买承诺。某些协议规定了终止权,但须支付终止费或逐步结束费用。根据该等协议,我们有合约责任向供应商支付若干款项,主要是偿还彼等在取消前产生的无法收回开支。该等责任之确切金额视乎终止时间及相关协议之确切条款而定,且无法合理估计。截至2023年12月31日,我们预计不会取消这些协议。
本公司有土地及楼宇之经营租约,并有合约承诺根据地盘租赁协议付款。
表外安排
本公司与贷款人、地方市政当局、政府机构和土地出租人订立信用证和保证债券安排。这些安排涉及某些与履约有关的义务,并作为适用协议下的担保。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司的未偿还信用证及担保债券分别为6010万美元及1470万美元。我们的未偿还信用证主要用于为与修订的额定定期贷款相关的偿债准备金账户提供资金。吾等相信贵公司将履行相关安排项下的责任,且预期该等信用证或担保债券不会产生任何重大损失。
自动柜员机计划
于2023年4月6日,本公司订立控制股权发售销售协议(“销售协议”)与Cantor Fitzgerald & Co.(康托尔”),Nomura Securities International,Inc.("野村”)和Truist Securities,Inc.("真理论者以及康托和野村代理,"和每个,一个"座席").销售协议规定,我们的A类普通股不时通过“在市场上出售”(“自动取款机")代理人作为销售代理或委托人的计划,受某些限制,包括根据适用的招股说明书补充登记的最高金额。根据本公司于2023年4月6日提交的招股说明书补充,本公司可根据销售协议发售和出售最多2亿美元的A类普通股股份。截至2023年12月31日止年度,无普通股股份通过ATM股权计划出售。
债务
APAF定期贷款
2021年8月25日,APA Finance,LLC("Apaf)与Blackstone Insurance Solutions(“Blackstone Insurance Solutions”)订立了一项5.03亿美元的定期贷款融资。双”)透过一个由投资评级的A类和B类票据组成的贷款人财团(“APAF定期贷款"). APAF定期贷款的加权平均年固定利率为3.51%,并于2056年2月29日到期(“最终到期日”).
APAF定期贷款按初始未偿还本金额的2.5%的初始利率摊销,为期8年,届时摊销率最高为每年4%,直至2031年9月30日(“预计还款日").于预期还款日后,贷款将全面摊销,所有可用现金用于偿还本金,直至最后到期日。APAF定期贷款以本公司附属公司的会员权益作抵押。
截至2023年12月31日,APAF定期贷款的未偿还本金余额为4.746亿美元,扣除未摊销债务贴现和贷款发行成本共计670万美元。截至2022年12月31日,APAF定期贷款的未偿还本金余额为4.872亿美元,扣除未摊销债务贴现及贷款发行成本共计760万美元。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAF II定期贷款
2022年12月23日,APA Finance II,LLC(APAF II”),本公司的全资附属公司,订立了一项1.257亿美元的定期贷款融资(“APAF II定期贷款”(KeyBank National Association)密钥库”)和Huntington Bank(亨廷顿”作为贷款人。APAF II定期贷款之所得款项已用于偿还若干项目层面贷款项下之未偿还款项。APAF II定期贷款于2027年12月23日到期,浮动利率基于SOFR加息差1. 475%。于订立定期贷款的同时,本公司就未偿还债务金额的100%订立利率掉期,实际上将利率固定为4. 885%。APAF II定期贷款以本公司附属公司的成员权益作抵押。
截至2023年12月31日,APAF II定期贷款的未偿还本金余额为1.128亿美元,减去未摊销债务发行成本220万美元。截至2022年12月31日,APAF II定期贷款的未偿还本金余额为1.257亿美元,减去未摊销债务发行成本270万美元。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAF III定期贷款
2023年2月15日,本公司通过其子公司APA Finance III借款人有限责任公司(“借款人)及APA Finance III借款人控股有限责任公司(持有量”),根据借款人、控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP(本公司的附属公司)、美国银行信托公司(N.A.)之间的信贷协议条款订立了一项新的长期融资机制,作为行政代理,美国银行作为文件保管人,以及其债权人(“APAF III定期贷款”).
该融资机制提供2.040亿美元的定期贷款,固定利率为5.62%。APAF III定期贷款按未偿还本金的2. 5%的年利率摊销,直至预期还款日期2033年6月30日止。定期贷款的到期日为2047年10月31日。贷款人批准后,借款人有权根据信贷协议的规定,增加融资额度,为若干太阳能发电设施进行额外提取。于2023年2月15日,公司从该设施借款1.93亿美元,以资助True Green II收购及相关成本和开支。根据APAF III定期贷款借入的本金余额被400万美元的债务发行成本和630万美元的发行折扣所抵消,这些费用已被递延并将确认为利息费用至2033年6月30日。APAF III定期贷款以本公司附属公司的成员权益作抵押。
于2023年6月15日及2023年7月21日,本公司修订APAF III定期贷款,分别增加47,000,000美元及28,000,000美元额外贷款,所得款项用于偿还建设至定期贷款融资(定义见下文)项下的未偿还定期贷款,并为新太阳能项目提供长期融资。根据修订本借入的本金余额分别被发行成本30万美元和20万美元以及发行折扣150万美元和110万美元所抵消,这些费用已被递延并将被确认为利息费用至2033年6月30日。此外,连同融资的修订,本公司将1. 0百万美元的融资成本支出,计入截至2023年12月31日止年度的综合经营报表的其他费用净额。
于2023年12月20日,本公司修订APAF III定期贷款,增加1.63亿美元额外借款,所得款项用于资助Caldera收购。该修订将APAF III定期贷款项下所有借款的加权平均固定利率提高至6. 03%,并将该修订项下新借款的摊销率提高至每年3. 25%,直至2033年6月30日为止。根据该修正案借入的本金余额被130万美元发行费用和80万美元发行折扣所抵消,这两笔款项已被递延处理,并将被确认为
利息支出至2033年6月30日。此外,连同融资的修订,本公司将80万美元的融资成本支出,计入截至2023年12月31日止年度的综合经营报表的其他费用净额,并于截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中确认债务清偿亏损20万美元。
截至2023年12月31日,APAF III定期贷款的未偿还本金余额为4.266亿美元,扣除未摊销债务发行成本和贴现1430万美元。截至二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAGH定期贷款
2023年12月27日,APA Generation Holdings,LLC("APAGH“或”借款人),本公司之全资附属公司,订立信贷协议(APAGH定期贷款”)与高盛资产管理公司和CPPIB信贷投资III Inc.的关联公司,加拿大养老金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board)的子公司,出借人. "信贷协议下的总承付款额为1亿美元。本公司亦可根据贷款人的酌情决定,于信贷协议期限内提供金额不超过100,000,000美元的额外增量贷款。除某些例外情况外,借款人对贷款人的义务由借款人、其母公司Altus Power,LLC(“持有量”)及本公司,并由控股及本公司进一步担保。
任何未偿还结余按初始固定利率8. 50%(可予调整)计息。定期贷款的到期日为2029年12月27日。
于2023年12月27日,本公司根据APAGH定期贷款借入1亿美元,以资助未来增长需求,部分被发行折扣3. 0百万美元所抵销。该公司产生了与APAGH定期贷款相关的100万美元债务发行成本,该费用已被递延,并将确认为利息费用至2029年12月27日。
截至2023年12月31日,APAGH定期贷款的未偿还本金余额为1亿美元,扣除未摊销债务发行成本和贴现400万美元。截至二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAG左轮手枪
2022年12月19日,APA Generation,LLC(apag“),本公司全资附属公司,与花旗银行(Citibank,N.A.)订立循环信贷融资。包括信用证在内的总承付能力为2亿美元(APAG左轮手枪"). APAG Revolver项下的未偿还款项按基本利率及适用利润率按浮动利率计息。APAG Revolver由本公司子公司的会员权益担保。APAG Revolver于2027年12月19日到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日,APAG Revolver下的未偿金额分别为6500万美元和零。截至2023年12月31日及2022年12月31日,未摊销贷款发放成本分别为270万美元及340万美元,并计入综合资产负债表的其他流动资产。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
其他定期贷款—建设定期贷款
2020年1月10日,APA Construction Finance,LLC(APACF)与Fifth Third Bank、National Association及Deutsche Bank AG纽约分行订立信贷协议,为未来太阳能设施的开发及建设提供资金(建设贷款转定期贷款").建筑贷款转定期贷款融资包括一项187. 5百万美元的建筑贷款承担,已于2023年1月10日到期。
建设贷款承诺可于特定太阳能设施的商业运营时转换为定期贷款。此外,建筑贷款转定期贷款融资按相当于承担每日未动用金额每年. 50%的比率累计承担费用。于2023年6月15日,本公司偿还所有未偿还定期贷款1580万美元并终止融资。连同该笔还款,本公司因偿还债务而产生亏损100万元。
截至2022年12月31日,建筑贷款及定期贷款的未偿还本金余额分别为零及1,590万元,本公司未动用借贷能力为1. 716亿元。工程至定期贷款融资项下的未偿还金额以APACF及其各项目公司拥有的所有物业的第一优先抵押权益作抵押。建设贷款转定期贷款融资包括APACF及本公司(作为担保人)的多项财务及其他契诺。截至2022年12月31日,本公司已遵守工程转定期贷款融资项下的所有契诺。
其他定期贷款—项目级定期贷款
结合于2022年8月29日收购资产,本公司承担了一笔项目级定期贷款,未偿还本金余额为1410万美元,公允价值贴现为220万美元。定期贷款须按计划半年摊销及利息支付,并于二零二九年九月一日到期。
截至2023年12月31日,定期贷款的未偿还本金余额为1100万美元,减去未摊销债务贴现180万美元。截至2022年12月31日,定期贷款的未偿还本金余额为1260万美元,减去未摊销债务贴现210万美元。
定期贷款以相关太阳能项目资产的利息和这些资产产生的收入为担保。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司遵守了所有公约。
APACF II设施
2023年11月10日,APACF II,LLC(APACF II“或”借款人“)本公司的全资附属公司,借款人APACF II Holdings,LLC,PASS Equipment Co.,LLC,每一项目公司,每一税务股权持有者,美国银行信托公司,全国协会,美国银行全国协会,每一贷款人不时(统称为出借人)和Blackstone Asset Based Finance Advisors LP作为Blackstone的代表(APACF II设施”).
信贷协议下的承诺总额为200.0-100万美元。APACF II贷款将于2027年11月10日到期,年利率为SOFR加3.25%。信贷协议下的借款可由借款人用于支付建设成本,包括设备、劳动力、互联以及其他开发成本。该公司发生了30万美元与APACF II设施相关的债务发行成本,这些成本已被推迟,并将确认为利息支出,直至2027年11月10日。
截至2023年12月31日,APACF II贷款下没有未偿还的金额。
在失败的售后回租交易中确认的融资义务
本公司不时向第三方出售设备,并签订主租赁协议,以商定的期限将设备租回。本公司已评估该等安排,并决定不应根据美国会计准则第842条将资产转移入账为出售。因此,本公司使用融资方法对这些交易进行会计处理,将收到的对价确认为融资义务,交易涉及的资产保留在本公司的资产负债表上,并根据本公司的正常折旧政策进行折旧。总收益已在综合资产负债表中作为长期债务入账。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司已记录的融资债务分别为4,180万美元(扣除90万美元递延交易成本)和3,560万美元(扣除110万美元递延交易成本)。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的融资债务项下,分别支付了550万美元和220万美元。利息支出,包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的递延交易成本摊销,分别为170万美元和150万美元。
现金流
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度
下表列出了所列各期间现金、现金等价物和限制性现金的主要来源和用途:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
提供的现金净额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 79,357 | | | $ | 35,242 | |
投资活动 | (586,813) | | | (163,212) | |
融资活动 | 526,985 | | | (2,953) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | $ | 19,529 | | | $ | (130,923) | |
经营活动
截至2023年12月31日止年度,经营活动提供的现金为7940万美元,主要包括净亏损2600万美元,经调整非现金支出净额7160万美元和净资产减少3370万美元。
截至2022年12月31日止年度,经营活动提供的现金为3520万美元,主要包括净收入5220万美元,经调整非现金支出净额1240万美元,并被净资产增加450万美元抵销。
投资活动
截至2023年12月31日止年度,投资活动所用现金净额为5.868亿美元,包括1.178亿美元的资本支出、4.324亿美元的收购业务付款(扣除所收购现金和受限制现金)以及3890万美元的向第三方收购可再生能源设施付款(扣除所收购现金和受限制现金),部分由处置不动产、厂场和设备所得的240万美元抵销。
截至2022年12月31日止年度,投资活动所用现金净额为1.632亿美元,包括7720万美元的资本支出、7620万美元的收购业务付款(扣除所收购现金和受限制现金)以及1390万美元的向第三方收购可再生能源设施付款(扣除所收购现金和受限制现金),部分被处置物业、厂房及设备所得收益360万美元及其他投资活动所得收益50万美元抵销。
融资活动
截至2023年12月31日止年度,融资活动提供的现金净额为5.270亿美元,包括发行长期债务所得款项5.796亿美元及非控股权益出资3530万美元。融资活动提供的现金被部分抵销5110万美元用于偿还长期债务,1760万美元用于支付递延购买价格,500万美元用于债务发行成本,100万美元用于债务清偿成本,390万美元用于赎回非控股权益,以及490万美元用于向非控股权益分派。
截至2022年12月31日止年度,用于融资活动的现金净额为300万美元,包括用于偿还长期债务的1.234亿美元、530万美元债务发行成本、130万美元债务清偿成本、260万美元向非控股权益分派、70万美元与合并有关的交易成本,已支付50万美元赎回非控股权益,以及已付或然代价10万美元。用于融资活动的现金被发行长期债务所得1.247亿美元、非控股权益的捐款610万美元和行使认股权证所得10万美元部分抵消。
关键会计政策和估算的使用
编制符合美国公认会计原则的综合财务报表要求我们作出影响资产、负债、收入、开支以及或然资产和负债的相关披露金额的估计和判断。我们持续评估我们的估计,包括有关存货、长期资产、商誉、可识别无形资产、或然代价负债及递延所得税估值拨备的估计。吾等的估计乃根据过往经验及吾等认为在有关情况下属合理的适当及惯常假设作出,其结果构成对未能从其他来源显而易见的资产及负债账面值作出判断的基础。其中部分会计估计及假设因其对我们的综合财务报表具有重要意义,以及影响其的未来事件可能与编制财务报表时所假设的情况有显著差异而特别敏感。
虽然本公司的主要会计政策在本报告其他部分所载经审核综合财务报表附注2“主要会计政策”中有更详细的描述,但本公司相信以下会计政策和估计对编制综合财务报表最为关键。
企业合并及资产收购
本公司应用ASC 805《企业合并》中对企业的定义,以确定其是否收购了一家企业或一组资产。当本公司收购一项业务时,收购价分配至(i)已收购有形资产及承担负债,主要包括太阳能设施及土地,(ii)已识别无形资产及负债,主要包括有利及不利利率购买协议及SREC协议,(iii)资产报废责任(iv)非控股权益,及(v)其他营运资金项目,在每种情况下均按其估计公平值计算。收购价(如有)超出所收购资产净值估计公平值之差额列作商誉。所收购资产及所承担负债之公平值计量乃采用收入法计算,部分基于市场不可观察之重大输入数据。该等输入数据包括但不限于对未来发电量、商品价格、营运成本及适当贴现率的估计。该等输入数据须于估值时作出重大判断及估计。此外,与业务合并有关的收购成本于产生时支销。
当所收购资产组不构成业务时,该交易作为资产收购入账。资产收购所收购资产及所承担负债之成本乃按相对公平值分配。所收购太阳能设施及所承担资产报废责任之公平值计量乃采用收入法计算,部分基于市场不可观察之重大输入数据。这些输入包括但不限于估计
未来发电量、商品价格、运营成本以及适当的贴现率。该等输入数据须于估值时作出重大判断及估计。资产收购产生之交易成本乃资本化为所收购资产之一部分。
PPA下的电力销售
该公司的一部分电力销售收入是根据PPA条款通过销售能源(基于千瓦时)赚取的。根据ASC 842,不符合租赁条件的PPA, 租契,或根据ASC 815的衍生品, 衍生工具和套期保值根据ASC 606, 与客户签订合同的收入.符合衍生品资格的部分PPA并不重要。公司的PPA通常有固定或浮动利率,通常每月开具发票。该公司通常销售能源和相关的环境属性(例如,本集团将电力供应商(SREC)分别分配给不同客户,并考虑根据购买协议提供的电力能源代表一系列不同的商品,该等商品大致相同,且以产出法计量具有相同的转移模式。本公司应用可行权宜方法,允许本公司按本公司有权开具发票的金额确认收入,该金额等于交付的能源量乘以适用合同费率。就本公司的某些屋顶太阳能设施而言,收入确认为扣除代表建筑物所有者收取的不重要的相关租赁费用。
NMCAs下的电力销售
该公司的一部分电力销售收入是通过销售NMCAs下的净计量信贷获得的。根据太阳能设施的千瓦时发电量,当地公用事业公司授予本公司净计量信用额,每笔信用额的金额由公用事业公司的适用电价决定。该公司目前从包括Eversource Energy、National Grid Plc和Xcel Energy在内的各种公用事业公司获得净计量信贷。没有与净计量信用相关的直接成本,因此,它们在生成时不会收到成本分配。一旦授出,该等信贷额随后根据承购协议的条款出售给第三方承购人。本公司将该等安排中的每项净计量信贷视为在某个时间点履行的单独履约责任。通常,客户在公用事业公司将产生的信用分配给公司的时间点获得净计量信用的控制,公司指示公用事业公司根据时间表分配给客户。本公司向客户转让信贷最多可于基础电力产生后一个月。因此,与NMCA有关的收入在本公司向客户交付净计量信贷时确认。该公司的客户应用净计量信贷作为减少他们的水电费。
SREC收入
本公司在若干司法管辖区申请并接收其拥有的太阳能系统发电的SREC。SREC的数量是基于公司的合格发电设施所产生的能源数量。SREC根据与第三方的协议出售,第三方通常要求SREC遵守国家实施的可再生能源组合标准。SREC的持有人可能会受益于以其名义注册信贷以遵守这些国家强加的要求,或将SREC出售给需要额外SREC以履行其合规义务的一方。该公司收到来自多个州监管机构的SREC,包括:新泽西州公用事业委员会,马萨诸塞州能源部和马里兰州公共服务委员会。没有与可再生能源经济共同体相关的直接费用,因此,它们在生成时不会得到费用分配。一般而言,个别SREC的销售反映了一个特定期限内的固定数量和固定价格结构。与SREC销售有关的固定价格及数量的合约到期日介乎二零二四年至二零二七年。该公司通常向根据PPA购买能源的客户出售SREC。本公司相信,出售各SREC为于某个时间点达成的独特履约责任,且与各SREC相关的履约责任于各SREC交付予客户时达成。
所得税
本公司按资产及负债法入账所得税,要求就已列入综合财务报表之事件之预期未来税务后果确认递延税项资产及负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之间之差异厘定,而该等差异预期可拨回年度生效之已颁布税率。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。
本公司记录递延税项资产净额,以其认为这些资产更有可能实现。在评估是否需要作出估值拨备时,本公司会考虑所有可用的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来拨回、预计未来应课税收入、税务规划策略及近期财务运作,有关进一步详情请参阅附注18“所得税”。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求公司报告有关其对公司采取的各种税务头寸的风险的信息。本公司须根据有关职位的技术优势,经适用税务机关审查(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后,确定本公司的税务状况是否更有可能维持。的
待确认的不确定税务状况是指在最终结算时可能实现的最大金额超过百分之五十的利益,这可能导致本公司记录将减少净资产的税务负债。本公司审阅及评估税务状况,并厘定是否存在须于财务报表确认之不确定税务状况。一般来说,税务机关可以审查过去三年提交的所有纳税申报表。
管理层相信,本公司已充分处理所有相关税务状况,且并无未入账税项负债。因此,并无与不确定税务状况有关之所得税负债或开支于随附综合财务报表内入账。
本公司的所得税费用、递延所得税资产和负债反映了管理层对估计未来应支付税款的最佳评估。
太阳能设施附属公司的非控股权益及可赎回非控股权益
非控股权益及可赎回非控股权益指第三方于若干综合太阳能设施附属公司资产净值中的股权。第三方股权主要为税务股权合伙企业,该合伙企业乃根据长期经营协议为太阳能设施的成本提供资金。税务股权一般有权收取太阳能设施附属公司根据其合约股东协议产生之绝大部分加速折旧税扣减及投资税抵免,连同该等企业之部分可分派现金。在预定义的"翻转点"发生后,通常是在一段时间到期或在税务股权投资者实现目标收益时,税务股权对税务属性和来自太阳能设施子公司的可分配现金的要求减少至少量剩余权益。由于各太阳能设施附属公司之税务权益参与税务属性及可分派现金随时间推移与其初始出资额或百分比权益不一致,本公司已厘定合约安排之条文代表实质性溢利分享安排。为反映实质性溢利分享安排,本公司已确定将收入及亏损归属于各期间非控股权益及可赎回非控股权益之适当方法为资产负债表法,称为按账面价值计算的假设清盘(“HLBV")方法。根据HLBV方法,非控股权益及可赎回非控股权益于综合经营报表内应占之收入及亏损金额反映第三方根据各经营合伙协议之清盘条文于各结算日假设收取之金额变动。HLBV假设可供分配的所得款项相当于根据美国公认会计原则确定的每个合伙企业的未经调整的独立净资产。第三方于该等附属公司经营业绩中的非控股权益,乃按各报告期开始及结束时根据高可赎回非控股权益法的非控股权益及可赎回非控股权益索偿之差额厘定,并经考虑附属公司与第三方之间的任何资本交易(如供款或分派)。由于第三方投资者收取该等利益通常会减少彼等对合伙企业净资产的申索,故应用高可导致税前亏损归属于与彼等从太阳能设施附属公司收取加速税务利益有关的税项股权。
根据HLBV方法将收入及亏损归属于非控股权益及可赎回非控股权益须使用重大假设及估计,以计算第三方于假设清盘时将收取的金额。这些假设和估计的变动可能对第三方在假设清算时收到的金额产生重大影响。使用HLBV方法将收入分配给非控股及可赎回非控股权益持有人可能会在本公司的综合经营报表中造成波动,因为HLBV的应用可以推动季度间的可用净收入和非控股权益和可赎回非控股权益应占亏损的变化。
本公司将若干非控股权益分类为非控股权益(并非完全由本公司控制)于综合资产负债表上的永久权益以外。估计赎回价值乃按报告日期后归属于第三方之贴现现金流量计算。可赎回非控股权益乃按按各报告日期之账面值(按高负债法厘定)或各报告期间之估计赎回值(以较高者为准)呈报。估计可赎回非控股权益的赎回价值需要使用重大假设及估计。该等假设及估计之变动可能对赎回价值之计算造成重大影响。见本报告其他部分所载本公司经审核综合财务报表附注11“可赎回非控股权益”。
新兴成长型公司的地位
2012年4月,美国颁布了《2012年创业创业法案》,或称《就业法案》。《就业法》第107条规定,“新兴增长型公司”或EGC可以利用经修订的1933年《证券法》第7(a)(2)(B)条或《证券法》规定的延长过渡期,以遵守新的或修订的会计准则。因此,专家委员会可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则本来适用于私营公司。Altus已选择在我们仍为专家委员会的期间内使用新订或经修订会计准则的延长过渡期。
我们预计将继续担任特别信托公司,直至最早日期:(1)本财政年度的最后一天(如适用),我们的年收入超过12.35亿美元;(2)我们符合“大型加速申报人”资格的日期,其中非附属公司持有至少7亿美元的股本证券;(3)我们在过去三年期间发行超过10亿元的不可转换债务证券的日期;及(4)我们首次公开发售五周年后的财政年度的最后一天。
近期会计公告
有关可能对财务状况及经营业绩造成潜在影响的近期发布的会计公告的描述,载于本报告其他部分的经审核综合财务报表附注2“主要会计政策”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在日常业务活动中面临各种市场风险。市场风险指与我们的业务或现有或预测的金融或商品交易相关的市场变化可能导致的潜在损失。
利率风险
我们大部分未偿还债务按固定利率计息(详情请参阅本报告其他部分的经审核综合财务报表附注8“债务”)。然而,利率变动所带来的风险不大,因为若干借贷按伦敦银行同业拆息加指定息差的浮动利率计息。我们有时透过订立衍生工具以对冲部分债务融资的全部或部分利率风险,管理浮息债务的利率风险。我们不会为交易或投机目的订立任何衍生工具。经济状况的变化可能导致利率上升,从而增加我们的利息开支和运营开支,并减少可用于资本投资、运营和其他用途的资金。假设我们的可变债务贷款利率增加10%不会对公司的现金、现金等价物、债务、净收入或现金流量的价值产生重大影响。
信用风险
可能使Altus承受重大集中信贷风险的金融工具主要包括现金和受限制现金。我们的投资政策要求现金及受限制现金存放于优质金融机构,并限制任何一个发行人的信贷风险。我们亦会在认为有需要时对客户的财务状况进行持续信贷评估,一般不要求抵押品。本公司与硅谷银行、Signature银行或第一共和国银行或其关联公司没有风险,因为本公司持有其现金和等价物,以及不同机构的有价证券,且本公司不是与任何这些机构或其关联公司签订的任何融资协议的一方。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB:248) | 52 |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB: 34) | 53 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表 | 54 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的综合全面收益表 | 55 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 56 |
截至2023年及2022年12月31日止年度的合并股东权益变动表 | 58 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表 | 59 |
合并财务报表附注 | 61 |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Altus Power,Inc.
对财务报表的几点看法
吾等已审核随附Altus Power,Inc.之综合资产负债表。本公司于2023年12月31日止年度的合并经营报表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况, 截至2023年12月31日,其 运营及其智能交通系统 截至2023年12月31日的年度现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 均富律师事务所
自2023年以来,我们一直担任公司的审计师。
伊塞林,新泽西州
2024年3月14日
独立注册会计师事务所报告
致Altus Power,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附Altus Power,Inc.及其附属公司(“本公司”)于2022年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止年度的相关综合营运报表、股东权益及现金流量变动及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 德勤律师事务所
康涅狄格州斯坦福德
2023年3月30日
我们从2015年开始担任公司的审计师。2023年,我们成为了前身审计师。
Altus Power,Inc.
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
营业收入净额 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | |
运营费用 | | | |
经营成本(不包括下文单独列示的折旧和摊销) | 29,636 | | | 17,532 | |
一般和行政 | 32,453 | | | 25,026 | |
折旧、摊销和增值费用 | 53,627 | | | 29,600 | |
购置和实体组建成本 | 4,508 | | | 3,629 | |
或有代价公允价值重新计量亏损 | 2,207 | | | 79 | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | 649 | | | (2,222) | |
基于股票的薪酬 | 14,984 | | | 9,404 | |
总运营费用 | $ | 138,064 | | | $ | 83,048 | |
营业收入 | $ | 17,098 | | | $ | 18,115 | |
其他(收入)支出 | | | |
可赎回认股权证负债之公平值变动 | — | | | 5,647 | |
对齐股份负债的公允价值变动 | (5,632) | | | (61,314) | |
其他费用(收入),净额 | 1,784 | | | (3,926) | |
利息支出,净额 | 47,486 | | | 22,162 | |
债务清偿损失净额 | 116 | | | 2,303 | |
其他费用(收入)合计 | $ | 43,754 | | | $ | (35,128) | |
(亏损)所得税前收入支出 | $ | (26,656) | | | $ | 53,243 | |
所得税优惠(费用) | 683 | | | (1,076) | |
净(亏损)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损 | (16,618) | | | (3,270) | |
归属于Altus Power,Inc. | $ | (9,355) | | | $ | 55,437 | |
普通股股东每股净(亏损)收益 | | | |
基本信息 | $ | (0.06) | | | $ | 0.36 | |
稀释 | $ | (0.06) | | | $ | 0.35 | |
用于计算普通股股东每股净(亏损)收益的加权平均股数 | | | |
基本信息 | 158,699,959 | | | 154,648,788 | |
稀释 | 158,699,959 | | | 155,708,993 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Altus Power,Inc.
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
净(亏损)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
其他综合收益 | | | |
外币折算调整 | 6 | | | — | |
指定为现金流对冲的远期起始利率互换收益 | 17,267 | | | — | |
其他综合收益 | $ | 17,273 | | | $ | — | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (8,700) | | | $ | 52,167 | |
非控股权益及可赎回非控股权益应占全面亏损 | (16,618) | | | (3,270) | |
Altus Power,Inc.应占全面收益 | $ | 7,918 | | | $ | 55,437 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Altus Power,Inc.
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 160,817 | | | $ | 193,016 | |
限制性现金流动部分 | 45,358 | | | 2,404 | |
应收账款净额 | 17,100 | | | 13,443 | |
其他流动资产 | 5,522 | | | 6,206 | |
流动资产总额 | 228,797 | | | 215,069 | |
限制性现金,非流动部分 | 12,752 | | | 3,978 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,619,047 | | | 1,005,147 | |
无形资产,净额 | 47,588 | | | 47,627 | |
经营性租赁资产 | 173,804 | | | 94,463 | |
衍生资产 | 530 | | | 3,953 | |
其他资产 | 7,831 | | | 6,651 | |
总资产 | $ | 2,090,349 | | | $ | 1,376,888 | |
负债、可赎回非控制性权益和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 7,338 | | | $ | 2,740 | |
应付工程款 | 14,108 | | | 9,038 | |
应付利息 | 8,685 | | | 4,436 | |
应付采购价格,即期 | 9,514 | | | 12,077 | |
因关联方的原因 | 51 | | | 112 | |
长期债务的当期部分 | 39,611 | | | 29,959 | |
经营租赁负债,流动 | 6,861 | | | 3,339 | |
合同负债,流动 | 2,940 | | | 2,590 | |
其他流动负债 | 17,402 | | | 3,937 | |
流动负债总额 | 106,510 | | | 68,228 | |
对齐股份责任 | 60,502 | | | 66,145 | |
长期债务,扣除未摊销债务发行成本和流动部分 | 1,163,307 | | | 634,603 | |
无形负债,净额 | 18,945 | | | 12,411 | |
应付购买价格,非流动 | — | | | 6,940 | |
资产报废债务 | 17,014 | | | 9,575 | |
经营租赁负债,非流动 | 180,701 | | | 94,819 | |
合同责任 | 5,620 | | | 5,397 | |
递延税项负债,净额 | 9,831 | | | 11,011 | |
其他长期负债 | 2,908 | | | 4,700 | |
总负债 | $ | 1,565,338 | | | $ | 913,829 | |
承担和或有负债(附注13) | | | |
可赎回的非控股权益 | 26,044 | | | 18,133 | |
股东权益 | | | |
普通股$0.0001票面价值;988,591,250截至2023年12月31日和2022年12月31日授权的股票;158,999,886和158,904,401截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | 16 | | | 16 | |
额外实收资本 | 485,063 | | | 470,004 | |
累计赤字 | (55,274) | | | (45,919) | |
累计其他综合收益 | 17,273 | | | — | |
股东权益总额 | $ | 447,078 | | | $ | 424,101 | |
非控制性权益 | 51,889 | | | 20,825 | |
总股本 | $ | 498,967 | | | $ | 444,926 | |
负债总额、可赎回非控股权益及股东权益 | $ | 2,090,349 | | | $ | 1,376,888 | |
下表呈列综合可变权益实体之资产及负债(参阅附注7)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
合并VIE的资产,计入上述总资产: | | | |
现金 | $ | 12,191 | | | $ | 11,652 | |
限制性现金流动部分 | 1,066 | | | 1,152 | |
应收账款净额 | 8,068 | | | 2,952 | |
其他流动资产 | 973 | | | 678 | |
限制性现金,非流动部分 | 4,002 | | | 1,762 | |
财产、厂房和设备、净值 | 845,024 | | | 401,711 | |
无形资产,净额 | 5,507 | | | 5,308 | |
经营性租赁资产 | 79,597 | | | 36,211 | |
其他资产 | 2,228 | | | 591 | |
合并VIE的总资产 | $ | 958,656 | | | $ | 462,017 | |
合并VIE的负债,包括在上述总负债中: | | | |
应付帐款 | 1,056 | | | 454 | |
经营租赁负债,流动 | 2,542 | | | 2,742 | |
长期债务的当期部分 | 3,021 | | | 2,336 | |
合同负债,流动 | 484 | | | — | |
其他流动负债 | 1,473 | | | 199 | |
长期债务,扣除未摊销债务发行成本和流动部分 | 38,958 | | | 33,332 | |
无形负债,净额 | 4,522 | | | 1,899 | |
资产报废债务 | 9,185 | | | 4,438 | |
经营租赁负债,非流动 | 82,913 | | | 33,204 | |
合同责任 | 4,011 | | | — | |
其他长期负债 | 1,771 | | | 565 | |
合并VIE的总负债 | $ | 149,936 | | | $ | 79,169 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Altus Power,Inc.
合并股东权益变动表
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益 | | 累计赤字 | | 股东合计 权益 | | 非 控股权 | | 总计 权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | | |
截至2021年12月31日 | 153,648,830 | | | $ | 15 | | | $ | 406,259 | | | $ | — | | | $ | (101,356) | | | $ | 304,918 | | | $ | 21,093 | | | $ | 326,011 | |
基于股票的薪酬 | 75,000 | | | — | | | 9,404 | | | — | | | — | | | 9,404 | | | — | | | 9,404 | |
向非控制性权益分配现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,549) | | | (1,549) | |
来自非控股权益的现金捐助 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,010 | | | 5,010 | |
股权发行成本 | — | | | — | | | (1,165) | | | — | | | — | | | (1,165) | | | — | | | (1,165) | |
调整股份转换为A类普通股 | 2,021 | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
认股权证交换为普通股 | 1,111,243 | | | — | | | 7,779 | | | — | | | — | | | 7,779 | | | — | | | 7,779 | |
行使认股权证 | 4,067,307 | | | 1 | | | 47,836 | | | — | | | — | | | 47,837 | | | — | | | 47,837 | |
赎回可赎回非控股权益 | — | | | — | | | (124) | | | — | | | | | (124) | | | — | | | (124) | |
通过收购取得的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 184 | | | 184 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,437 | | | 55,437 | | | (3,913) | | | 51,524 | |
截至2022年12月31日 | 158,904,401 | | | $ | 16 | | | $ | 470,004 | | | $ | — | | | $ | (45,919) | | | $ | 424,101 | | | $ | 20,825 | | | $ | 444,926 | |
基于股票的薪酬 | 154,023 | | | — | | | 14,938 | | | — | | | — | | | 14,938 | | | — | | | 14,938 | |
向非控制性权益分配现金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,618) | | | (2,618) | |
来自非控股权益的现金捐助 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,282 | | | 35,282 | |
调整股份转换为A类普通股 | 2,011 | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
被没收和注销的限制性股票 | (60,549) | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
赎回非控制性权益 | — | | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | | | 787 | | | 910 | |
通过收购取得的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,500 | | | 13,500 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 17,273 | | | — | | | 17,273 | | | — | | | 17,273 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,355) | | | (9,355) | | | (15,887) | | | (25,242) | |
截至2023年12月31日 | 158,999,886 | | | 16 | | | 485,063 | | | 17,273 | | | (55,274) | | | 447,078 | | | 51,889 | | | 498,967 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Altus Power,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流 | | | |
净(亏损)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
对净(亏损)收入与经营活动现金净额的调整: | | | |
折旧、摊销和增值费用 | 53,627 | | | 29,600 | |
递延税金(福利)费用 | (715) | | | 1,078 | |
非现金租赁费用 | 2,036 | | | 443 | |
债务摊销、贴现和融资成本 | 3,617 | | | 3,018 | |
债务清偿损失净额 | 116 | | | 2,303 | |
可赎回认股权证负债之公平值变动 | — | | | 5,647 | |
对齐股份负债的公允价值变动 | (5,632) | | | (61,315) | |
或有对价的重新计量 | 2,207 | | | 79 | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | 649 | | | (2,222) | |
基于股票的薪酬 | 14,938 | | | 9,404 | |
其他 | 764 | | | (174) | |
资产和负债变动,不包括收购的影响 | | | |
应收账款 | 1,493 | | | (2,122) | |
关联方应缴款项 | (61) | | | 112 | |
衍生资产 | 20,690 | | | (1,247) | |
其他资产 | 2,098 | | | (280) | |
应付帐款 | 3,504 | | | (1,126) | |
应付利息 | 4,249 | | | (58) | |
合同责任 | 438 | | | 562 | |
其他负债 | 1,312 | | | (627) | |
经营活动提供的净现金 | 79,357 | | | 35,242 | |
用于投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (117,791) | | | (77,223) | |
收购可再生能源业务的付款,扣除所收购现金和受限制现金 | (432,441) | | | (76,166) | |
向第三方购买可再生能源设施的付款,扣除所获得的现金和受限制现金 | (38,931) | | | (13,924) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 2,350 | | | 3,605 | |
其他 | — | | | 496 | |
用于投资活动的现金净额 | (586,813) | | | (163,212) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
发行长期债券所得收益 | 579,627 | | | 124,697 | |
偿还长期债务 | (51,114) | | | (123,362) | |
支付债务发行成本 | (5,000) | | | (5,257) | |
清偿债务费用的支付 | (85) | | | (1,335) | |
应付延期购货价款的支付 | (17,632) | | | — | |
支付与合并有关的交易费用 | — | | | (742) | |
行使认股权证所得收益 | — | | | 65 | |
支付或有对价 | (5,298) | | | (72) | |
非控制性权益的贡献 | 35,282 | | | 6,097 | |
赎回非控制性权益 | (3,855) | | | (473) | |
对非控股权益的分配 | (4,940) | | | (2,571) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 526,985 | | | (2,953) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | 19,529 | | | (130,923) | |
现金、现金等价物和受限现金,年初 | 199,398 | | | 330,321 | |
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | 218,927 | | | $ | 199,398 | |
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
补充现金流量披露 | | | |
为利息支付的现金,扣除资本化金额 | $ | 36,946 | | | $ | 21,605 | |
缴纳税款的现金 | 69 | | | 73 | |
非现金投融资活动 | | | |
资产报废债务 | $ | 6,312 | | | $ | 1,840 | |
通过收购承担的债务 | 7,900 | | | 117,295 | |
非控制性权益的初始记录 | 13,500 | | | 183 | |
通过收购承担的可赎回非控制性权益 | 15,541 | | | 2,126 | |
向非控股权益的应计分派 | 278 | | | — | |
应计递延融资成本 | 203 | | | — | |
购置不动产和设备列入应付工程款 | 5,588 | | | 8,371 | |
建筑贷款转换 | — | | | (4,186) | |
定期贷款转换 | — | | | 4,186 | |
认股权证交换为普通股 | — | | | 7,779 | |
以无现金基准行使的认股权证 | — | | | 47,836 | |
调整股份转换为普通股 | 11 | | | 15 | |
应付递延购货价款 | 7,656 | | | 18,548 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
1.一般信息
公司概述
Altus Power,Inc.,特拉华州的一家公司(The公司“或”阿尔图斯电力公司),总部位于康涅狄格州斯坦福德,开发、拥有、建造和运营基于屋顶、地面和停车场的大型光伏太阳能发电和储存系统,目的是根据长期合同向信誉良好的交易对手(包括商业和工业、公共部门和社区太阳能客户)生产和销售电力。太阳能设施由本公司以特定于项目的有限责任公司(The太阳能设施子公司”).
2021年12月9日(“截止日期“)、世邦魏理仕收购控股有限公司(”CBAH),一家特殊目的收购公司,根据2021年7月12日订立的业务合并协议的条款完成业务合并(企业合并协议),其中,CBAH合并子公司I,Inc.第一个合并子“)与Altus Power,Inc.(法国/a Altus Power America,Inc.)合并(”传统阿尔图斯“),Legacy Altus继续作为尚存的公司,此后Legacy Altus立即与CBAH合并Sub II,Inc.(”第二次合并子公司第二合并子公司继续作为CBAH的存续实体和全资子公司(连同与第一合并子公司的合并,合并").于合并完成后,CBAH将其名称更改为“Altus Power,Inc.”。第二次合并子公司(与遗产阿尔特斯合并后)更名为“阿尔特斯电力有限责任公司”。”
2.重大会计政策
列报依据和合并原则
本公司根据美利坚合众国公认的会计原则编制其综合财务报表(“美国公认会计原则”)并根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会").本公司之综合财务报表包括本公司拥有控制权之全资及部分附属公司之业绩,所有公司间结余及交易均于综合账目中抵销。
重新分类
若干过往年度金额已重新分类,以与本年度财务报表呈列方式一致。此类重新分类对先前报告的净收入、股东权益或现金流量并无影响。截至2022年12月31日,$2.6 于综合资产负债表上的流动负债,百万元由其他流动负债重新分类至合约负债。此变动对综合资产负债表所呈报之流动负债总额并无影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及随附附注所报告金额的估计和假设。实际结果可能与该等估计有重大差异。
在记录业务经营产生的交易和结余时,本公司使用基于现有最佳资料的估计。估计用于与业务合并会计处理有关的所收购资产净值的公平值、太阳能设施的可使用年期以及资产报废责任估值所用的输入数据和假设等项目(“Aros)、或有对价、衍生工具和B类普通股,面值$0.0001每股("对齐共享”).
可变利息实体
本公司合并所有可变利益实体(“VIES”),其持有可变权益,并被视为可变权益实体的主要受益人。一般而言,VIE是指至少具备以下条件之一的实体:(a)风险股权投资总额不足以让实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金,或(b)风险股权投资持有人作为一个集团,缺乏拥有控股财务权益的特征。VIE之主要受益人为拥有可变权益或可变权益组合而使该实体拥有VIE之控股财务权益之实体。倘实体同时具备以下两项特征,则该实体被视为在VIE中拥有控制性财务权益:(a)有权力指导VIE对VIE经济表现产生最重大影响的活动;及(b)有义务承担VIE可能对VIE具有重大影响的损失,或有权从VIE中获得利益,而对VIE可能具有重大影响。本公司于发生会计指引所界定的重议事件时评估实体是否为VIE。见附注7“可变权益实体”。”
细分市场信息
经营分部定义为公司的组成部分,其独立的财务资料由主要经营决策者或决策小组定期评估,以决定如何分配资源,
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
评估绩效。本公司的主要营运决策者为联席首席执行官。根据向主要经营决策者呈列并由其审阅的财务资料,以决定如何分配资源及评估本公司的表现,本公司已确定其作为单一经营分部经营,并有一个可呈报分部,包括购电协议项下的收益、净计量信贷协议项下的收益、基于表现的奖励、太阳能可再生能源信贷收益,租金收入和合同负债确认的收入。该公司的主要业务、收入和决策职能位于美国。
现金、现金等价物和受限现金
现金及现金等价物包括所有存于金融机构之现金结余及于收购时原到期日为三个月或以下之可买卖证券,并以美元计值。根据预算程序,本公司手头保留若干现金及现金等价物,用于可能的设备更换相关成本。
本公司将根据若干合约协议条款限制提取或使用的现金记录为受限制现金。受限制现金计入综合资产负债表的受限制现金及受限制现金的流动部分,并包括根据多项融资及建筑协议持有的现金抵押信用证的现金。
下表提供综合资产负债表内呈报的现金、现金等价物及受限制现金的对账。现金、现金等价物及受限制现金包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 160,817 | | $ | 193,016 |
限制性现金流动部分 | 45,358 | | 2,404 |
限制性现金,非流动部分 | 12,752 | | 3,978 |
总计 | $ | 218,927 | | $ | 199,398 |
应收帐款
管理层认为应收账款之账面值可全数收回。倘有关款项无法收回,则于作出有关厘定期间自业务扣除。应收账款乃扣除信贷亏损拨备,信贷亏损拨备乃根据我们根据当时最佳可得数据对客户账款可收回性进行评估而入账。我们会考虑可能影响客户支付能力的因素,例如历史经验、客户信贷评级、合约期限及当前经济状况,以识别潜在收款问题的客户。截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司确定信用损失拨备为美元,0.91000万美元和300万美元0.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
信用风险集中
该公司在银行存款账户中保留现金,有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额。本公司并无在该等账目中出现任何亏损,并相信其并无就现金结余承担任何重大信贷风险。
截至2023年12月31日,本公司并无个别占应收账款总额净额10%以上的客户。本公司有一名客户个别占10%以上(即, 11.0%)占总营业收入,净额为截至2023年12月31日止年度。
本公司有一名客户个别占10%以上(即, 28.0%)占应收账款总额的净额,截至2022年12月31日。本公司有一名客户个别占10%以上(即, 16.2%)占总营业收入,净额为截至2022年12月31日止年度。
经济集中度
本公司及其子公司拥有并经营安装在美国各地的建筑物和土地上的太阳能发电设施。未来的业务可能受到经济变化、这些地理区域的其他条件或可再生能源需求变化的影响。
公允价值计量
本公司按公平值计量若干资产及负债,公平值定义为出售资产所收取或转让负债所支付的价格(即,在市场之间有序交易中,
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
资产或负债的主要市场或最有利市场的参与者。我们的公平值计量使用以下层级,其根据输入数据在市场上的可观察程度优先排序估值输入数据。
•第一级—所有重大输入数据均为与所计量资产或负债相同的资产或负债自活跃市场的未经调整报价的估值技术。
•第二级—估值技术,其中重大输入数据包括与被计量资产或负债类似的资产或负债在活跃市场的报价及╱或与被计量资产或负债相同或类似的资产或负债在非活跃市场的报价。此外,所有重大输入数据均可于活跃市场观察的模型衍生估值为第二级估值技术。
•第三级—一项或多项重要输入数据不可观察之估值技术。该等输入数据反映我们对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的估计。
本公司持有各种无需按公平值入账的金融工具。就现金、受限制现金、应收账款、应付账款及短期债务而言,由于该等工具的到期日较短,其账面值与公允价值相若。有关按公平值计量的资产及负债的进一步资料,请参阅附注9“公平值计量”。
利率互换协议
本公司面临浮动利率债务之利率风险。本公司定期订立利率互换协议,有效地将其浮息债务转换为固定利率。这些合同的主要目的是消除或减少与本公司浮息债务相关的利息支付现金流量的可变性,从而减少利率变动对未来利息支付现金流量的影响。本公司可不时就会计目的指定利率掉期协议为对冲工具。并非指定为对冲工具的利率掉期协议的公平值变动于综合经营报表内呈报为利息开支的一部分,而指定为对冲工具的利率掉期协议的公平值变动则于综合全面收益表内呈报。
物业、厂房及设备
本公司按成本减累计折旧列报物业、厂房及设备。成本包括建造及开发太阳能设施期间产生的所有成本,包括土地、开发成本及现场工程。维修及保养于发生时支销。本公司于资产投入使用时开始折旧物业、厂房及设备。折旧开支按资产之估计可使用年期以直线综合法计算。租赁物业装修按估计可使用年期或剩余租赁年期(以较短者为准)折旧。倘适用事实及情况显示资产之估计可使用年期出现变动,则会重新评估该资产之估计可使用年期。
企业合并及资产收购
本公司适用ASC 805中的业务定义, 企业合并,以确定它是收购一个企业还是一组资产。当本公司收购一项业务时,收购价分配至(i)已收购有形资产及承担负债,主要包括太阳能设施及土地;(ii)已识别无形资产及负债,主要包括优惠及优惠电价购电协议(“PPA”)和太阳能可再生能源信贷(“SREC”)协议,(iii)资产报废责任(iv)非控股权益,及(v)其他营运资金项目,在每种情况下均根据其估计公平值计算。收购价(如有)超出所收购资产净值估计公平值之差额列作商誉。所收购资产及所承担负债之公平值计量乃采用收入法计算,部分基于市场不可观察之重大输入数据。该等输入数据包括但不限于对未来发电量、商品价格、营运成本及适当贴现率的估计。该等输入数据须于估值时作出重大判断及估计。此外,与业务合并有关的收购成本于产生时支销。
当所收购资产组不构成业务时,该交易作为资产收购入账。资产收购所收购资产及所承担负债之成本乃按相对公平值分配。所收购太阳能设施及所承担资产报废责任之公平值计量乃采用收入法计算,部分基于市场不可观察之重大输入数据。该等输入数据包括但不限于对未来发电量、商品价格、营运成本及适当贴现率的估计。该等输入数据须于估值时作出重大判断及估计。资产收购产生之交易成本乃资本化为所收购资产之一部分。
无形资产、无形负债与摊销
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
无形资产和无形负债包括有利和不利利率购买协议、净计量信贷协议(“NCAA”),SREC协议,以及归属于原地租赁的价值和支付给第三方的费用。通过收购取得的购买协议、非购买协议及SREC协议,按收购日期的估计公允价值入账,合同价格与当前市价之间的差额入账列作无形资产或负债。
无形资产及负债摊销于综合经营报表之折旧、摊销及增值内入账。归属于原地租赁的价值以直线法按比例摊销, 15-30根据个别土地租约的年期。收购PPA和NMCA客户所需的第三方成本采用直线法摊销, 15-25根据客户合同的期限。分配至优惠及不利利率购买协议及SREC协议的估计公平值乃按相关协议的剩余不可注销条款以直线法摊销。采用直线法摊销,因为其最能反映无形资产经济利益被消耗或以其他方式用尽的模式。所收购无形资产及所承担负债所分配之金额及可使用年期影响未来摊销之金额及时间。见附注5 "无形资产和无形负债"。”
长期资产减值准备
本公司于有事件或情况变动显示资产账面值可能无法收回时检讨其长期资产是否减值。这些事件和情况的变化可能包括长期资产的市价大幅下跌;长期资产的使用程度或方式或其实际状况发生重大不利变化;可能影响长期资产价值的商业环境发生重大不利变化;(a)成本的累积大大超过购买或建造长期资产的原预期金额;本期经营或现金流量损失,加上此类损失的历史或与使用长期资产有关的未来损失的预测;或当前预期,即长期资产很有可能在其先前估计的使用寿命结束前被出售或以其他方式处置。就确认及计量减值亏损而言,长期资产与可识别现金流量大致独立于其他资产及负债之现金流量之最低层级之其他资产及负债分类。
当出现减值迹象时,可收回性乃按资产账面值与预期产生之未来未贴现现金流量净额及最终出售所得款项之比较计算。倘长期资产被视为已减值,则将确认之减值乃按资产账面值超出评估、贴现现金流量分析或其他估值方法厘定之公平市价之金额计量。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,本公司确认减值亏损为美元。0.41000万美元和零,分别记在综合经营报表的折旧、摊销和增值费用中。
租契
本公司已就太阳能设施营运的土地及建筑物屋顶订立租赁协议,以及就一间公司办公室订立租赁协议。租约按不同条款届满至二零五九年。
于合约安排开始时,本公司透过评估是否存在可识别资产及合约是否赋予控制使用已识别资产之权利以换取一段时间内之代价,厘定其是否包含租赁。倘符合上述两项条件,本公司于租赁开始时计算相关租赁负债及相应使用权资产。本公司的租赁包括各种续租选择权,当本公司基于对本公司作为承租人产生经济激励的所有相关因素的考虑,合理确定行使该等选择权时,该等选择权将包括在租赁期内。经营租赁资产及负债乃按租赁期内租赁付款现值以适当贴现率确认。使用权资产包括于租赁开始时或之前作出的任何租赁付款及所产生的任何初始直接成本,并不包括已收取的任何租赁优惠。使用权资产亦包括一项调整,以反映与市场条款比较之有利或不利租赁条款(如适用)。若干租赁包括与生产太阳能设施有关的可变租赁付款或其他可变付款,如房地产税及公共区域维护。由于本公司已选择不就所有类别的相关资产分开租赁及非租赁部分,因此与租赁有关的所有可变成本于产生期间支销,并呈列及披露为可变租赁开支。
本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性财务契约。本公司并无任何尚未开始而对承租人产生重大权利及义务之租赁。
承租人须于假设易于厘定时使用租赁隐含之利率。倘该等假设无法轻易厘定,则须采用其增量借贷利率。由于厘定租赁隐含利率之假设不易就本公司任何租赁厘定,故采用增量借贷利率。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
所使用的贴现率为本公司在类似经济环境下以抵押基准于类似期限内借贷金额相等于租赁付款所须支付的贴现率。租赁开始日,本公司增量借款利率作为贴现率。倘有新租约或现有租约修订,则会重新评估贴现率。
本公司根据与租赁付款相关的时间长短,将经营租赁负债记录在流动负债或长期负债中。本公司将经营租赁使用权资产记录为长期资产。本公司并无任何重大短期租赁,故并无于财务报表呈列或披露任何与短期租赁有关的金额。见附注12,"租赁。”
递延融资成本
递延融资成本按相关债务年期以实际利率法(定期贷款)或直线法(循环信贷融资)将递延融资成本资本化及摊销至利息开支。递延融资成本的未摊销余额在合并资产负债表中计入长期债务(扣除未摊销债务发行成本和定期贷款流动部分),以及循环信贷融资和尚未完成债务和股权交易的其他资产(见附注8“债务”)。
资产报废债务
资产报废义务是与长期资产相关的报废义务,根据颁布的法律、法规和书面或口头合同,包括根据承诺禁止反言原则产生的义务,并且解决的时间和/或方法可能取决于未来事件。本公司于产生期间及可对公平值作出合理估计时确认有关资产终止的负债的公平值。
于初步确认一项资产终止负债时,资产报废成本通过将相关长期资产的账面值增加相同金额而资本化。随着时间的推移,负债计入其未来价值,而资本化成本则在相关资产的使用年限内折旧。该公司的ARO主要与未来租赁物业设备的搬迁有关。本公司在资产负债表上记录ARO作为其他非流动负债的一部分。见附注16 "资产报废义务"。”
收入确认
该公司的营业收入主要来自购电协议、净计量信贷协议、SREC和基于绩效的激励措施。
PPA下的电力销售
该公司的一部分电力销售收入是根据PPA条款通过销售能源(基于千瓦时)赚取的。根据ASC 842,不符合租赁条件的PPA, 租契,或根据ASC 815的衍生品, 衍生工具和套期保值根据ASC 606, 与客户签订合同的收入.符合衍生品资格的部分PPA并不重要。该公司的PPA通常具有固定或浮动利率,通常按月开具发票,截至2023年12月31日,加权平均剩余寿命为 11年该公司通常销售能源和相关的环境属性(例如,本集团将电力供应商(SREC)分别分配给不同客户,并考虑根据购买协议提供的电力能源代表一系列不同的商品,该等商品大致相同,且以产出法计量具有相同的转移模式。本公司应用可行权宜方法,允许本公司按本公司有权开具发票的金额确认收入,该金额等于交付的能源量乘以适用合同费率。就本公司的某些屋顶太阳能设施而言,收入确认为扣除代表建筑物所有者收取的不重要的相关租赁费用。
NMCCA下的电力销售
该公司的电力销售收入的一部分是通过销售NMCAs下的净计量信贷获得的,NMCAs的加权平均剩余寿命为, 18截至2023年12月31日。根据太阳能设施的千瓦时发电量,当地公用事业公司授予本公司净计量信用额,每笔信用额的金额由公用事业公司的适用电价决定。该公司目前从包括Eversource Energy、National Grid Plc和Xcel Energy在内的各种公用事业公司获得净计量信贷。有 不是与净计量信用相关的直接成本,因此,它们在生成时不会收到成本分配。一旦授出,该等信贷额随后根据承购协议的条款出售给第三方承购人。本公司将该等安排中的每项净计量信贷视为在某个时间点履行的单独履约责任。通常,客户在公用事业公司将产生的信用分配给公司的时间点获得净计量信用的控制,公司指示公用事业公司根据时间表分配给客户。本公司向客户转让信贷的时间最长为基础权力后一个月,
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
生成的.因此,与NMCA有关的收入在本公司向客户交付净计量信贷时确认。该公司的客户应用净计量信贷作为减少他们的水电费。
太阳能可再生能源信贷收入
本公司在若干司法管辖区申请并接收其拥有的太阳能系统发电的SREC。SREC的数量是基于公司的合格发电设施所产生的能源数量。SREC根据与第三方的协议出售,第三方通常要求SREC遵守国家实施的可再生能源组合标准。SREC的持有人可能会受益于以其名义注册信贷以遵守这些国家强加的要求,或将SREC出售给需要额外SREC以履行其合规义务的一方。该公司收到来自多个州监管机构的SREC,包括:新泽西州公用事业委员会,马萨诸塞州能源部和马里兰州公共服务委员会。没有与可再生能源经济共同体相关的直接费用,因此,它们在生成时不会得到费用分配。一般而言,个别SREC的销售反映了一个特定期限内的固定数量和固定价格结构。与SREC销售有关的固定价格及数量的合约到期日介乎二零二四年至二零二七年。该公司通常向根据PPA购买能源的客户出售SREC。本公司相信,出售各SREC为于某个时间点达成的独特履约责任,且与各SREC相关的履约责任于各SREC交付予客户时达成。
批发市场售电
该公司的一部分电力销售收入是通过PJM互联以浮动现货价格在批发市场销售能源(基于千瓦时)获得的。于批发市场销售能源的承诺为独立的独立履约责任,收入于能源于互连点交付时确认。
租金收入
租金收入主要来自根据ASC 842入账列作经营租赁的长期购买力协议。本公司的租赁包括各种续租选择权,当本公司基于对本公司作为出租人产生经济激励的所有相关因素的考虑,合理确定行使该等选择权时,该等选择权将包括在租赁期内。若干租赁包括与生产太阳能设施有关的可变租赁付款,并于能源交付期间确认为租金收入。
基于绩效的激励
许多州政府、公用事业公司、市政公用事业公司和合作公用事业公司为安装和运营可再生能源设施提供回扣或其他现金奖励。前期回扣根据可再生能源设施的成本、规模或预期产量提供资金。基于绩效的激励措施根据其可再生能源设施在预定时期内产生的能量向系统所有者提供现金支付,并且在该时期内支付。本公司在赚取国家和公用事业奖励的时间点确认收入。
于二零二三年,以表现为基础的奖励主要为纽约州能源研究与发展局(“纽约州能源研究与发展局”)授予本公司的现金奖励。NYSERDA“)用于纽约州分布式太阳能设施的开发。该公司采用ASC 958-605,非营利实体-收入确认,类推地对这些激励进行核算,并在NYSERDA授予激励时,在综合运营报表中确认营业收入净额内的奖励。激励通常在奖励后30天内收集。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,没有回收条款或其他与奖励激励相关的或有事项。
按合同负债确认的收入
本公司确认与销售SREC的长期协议有关的合同负债,该等协议在SREC交付前由客户预付。本公司将确认与合同负债相关的收入,因为SREC交付给客户直至2037年。
运营成本(不包括折旧和摊销)
运营成本主要包括运营和维护费用、场地租赁费用、保险费、财产税和其他与太阳能设施运营相关的杂项成本。成本在发生时计入费用。
基于股票的薪酬
向员工发行的股权工具的股票薪酬支出以授予日奖励的公允价值为基础进行计量。每个基于时间的限制性股票单位的公允价值是根据公司股票在授予日的估值确定的。利用蒙特卡罗模型对每个有市场条件的限制性股票单位的公允价值进行了估算。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
利用基于预期波动率和无风险利率的潜在结果分布。本公司对所有股权补偿奖励在必要的奖励服务期内(通常是奖励的归属期间)采用直线法确认补偿成本。本公司对发生期间的奖励没收进行会计处理。见附注17,“基于股票的薪酬”。
所得税
本公司按资产及负债法入账所得税,要求就已列入综合财务报表之事件之预期未来税务后果确认递延税项资产及负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债之税基之间之差异厘定,而该等差异预期可拨回年度生效之已颁布税率。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间内于收益中确认。
本公司记录递延税项资产净额,以其认为这些资产更有可能实现。在评估是否需要作出估值拨备时,本公司会考虑所有可用的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来拨回、预计未来应课税收入、税务规划策略及近期财务运作,有关进一步详情请参阅附注18“所得税”。
根据美国公认会计原则编制综合财务报表时,公司需要报告有关其对公司各种税务头寸的风险敞口的信息。本公司须经适用税务机关审核后,决定本公司的税务状况是否更有可能持续,包括任何相关上诉的解决或 诉讼过程中,基于技术是非曲直的立场。待确认的不确定税务状况被计量为最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益金额,这可能导致本公司记录税项负债,从而减少净资产。本公司审查和评估税务状况,并确定是否存在需要确认财务报表的不确定税收状况。一般来说,税务机关可以审查最近三年提交的所有纳税申报单。
管理层相信,本公司已充分处理所有相关税务状况,且并无未入账税项负债。因此,并无与不确定税务状况有关之所得税负债或开支于随附综合财务报表内入账。
本公司的所得税费用、递延所得税资产和负债反映了管理层对估计未来应支付税款的最佳评估。
每股基本和稀释后净收益(亏损)
归属于普通股股东的每股基本净收益(亏损)是以归属于普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股数计算的。
普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)是通过使用库存股法或如果转换法(如适用)确定的期间内所有潜在的普通股等价物计算的。在本公司产生普通股股东应占净亏损的期间,购股权被视为普通股等价物,但由于其影响具有反摊薄作用,故不计入普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算。见附注15,“每股收益。”
太阳能设施附属公司的非控股权益及可赎回非控股权益
非控股权益及可赎回非控股权益指第三方于若干综合太阳能设施附属公司资产净值中的股权。第三方股权主要为税务股权合伙企业,该合伙企业乃根据长期经营协议为太阳能设施的成本提供资金。税务股权一般有权收取太阳能设施附属公司根据其合约股东协议产生之绝大部分加速折旧税扣减及投资税抵免,连同该等企业之部分可分派现金。在预定义的"翻转点"发生后,通常是在一段时间到期或在税务股权投资者实现目标收益时,税务股权对税务属性和来自太阳能设施子公司的可分配现金的要求减少至少量剩余权益。由于各太阳能设施附属公司之税务权益参与税务属性及可分派现金随时间推移与其初始出资额或百分比权益不一致,本公司已厘定合约安排之条文代表实质性溢利分享安排。为反映实质性溢利分享安排,本公司已确定将收入及亏损归属于各期间非控股权益及可赎回非控股权益之适当方法为资产负债表法,称为按账面价值计算的假设清盘(“HLBV")方法。根据HLBV方法,于综合经营报表中归属于非控股权益及可赎回非控股权益的收入及亏损金额反映第三方假设于各
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合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
资产负债表日根据各自经营伙伴协议的清算规定。HLBV假定可供分配的收益是 相当于根据美国公认会计原则确定的各合伙企业未经调整的独立净资产。第三方于该等附属公司经营业绩中的非控股权益,乃按各报告期开始及结束时根据高可赎回非控股权益法的非控股权益及可赎回非控股权益索偿之差额厘定,并经考虑附属公司与第三方之间的任何资本交易(如供款或分派)。由于第三方投资者收取该等利益通常会减少彼等对合伙企业净资产的申索,故应用高可导致税前亏损归属于与彼等从太阳能设施附属公司收取加速税务利益有关的税项股权。
根据HLBV方法将收入及亏损归属于非控股权益及可赎回非控股权益须使用重大假设及估计,以计算第三方于假设清盘时将收取的金额。这些假设和估计的变动可能对第三方在假设清算时收到的金额产生重大影响。使用HLBV方法将收入分配给非控股及可赎回非控股权益持有人可能会在本公司的综合经营报表中造成波动,因为HLBV的应用可以推动季度间的可用净收入和非控股权益和可赎回非控股权益应占亏损的变化。
本公司将若干非控股权益分类为非控股权益(并非完全由本公司控制)于综合资产负债表上的永久权益以外。估计赎回价值乃按报告日期后归属于第三方之贴现现金流量计算。可赎回非控股权益乃按按各报告日期之账面值(按高负债法厘定)或各报告期间之估计赎回值(以较高者为准)呈报。估计可赎回非控股权益的赎回价值需要使用重大假设及估计。该等假设及估计之变动可能对赎回价值之计算造成重大影响。见附注11,“可赎回非控制性权益。”
会计声明
作为一家上市公司,根据2012年《创业创业法案》(“创业公司”),本公司可选择采用新的或修订的会计准则,作为“新兴增长公司”。《就业法案》(1)在与其他适用于公共企业实体的期限相同的期限内,或(2)在与非公共企业实体相同的期限内,包括在允许时提前采用。本公司预计将选择在与非公开商业实体相同的时间段内采纳新的或经修订的会计指引,如下所示。
最近通过的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB")发出 会计准则更新("ASU”)第2016—13号,金融工具—信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,并已发布了包括ASU第2019—04号在内的各种修订。新准则一般适用于金融资产,并要求这些资产按预期变现金额呈报。ASU于2022年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期期间有效。本公司已于2023年1月1日采用经修订追溯过渡法采纳该准则,采纳该准则对综合财务报表并无重大影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021—08《企业合并(主题805):来自客户合同的合同资产和合同负债的会计》,要求实体根据会计准则编纂确认和计量企业合并中获得的合同资产和负债。ASC”)2014—09,与客户合同的收入(主题606)。有关更新一般会导致实体按与被收购方于紧接收购日期前记录者一致之金额而非按公平值确认合约资产及负债。新准则于2022年12月15日之后开始的财政年度按预期基准生效,并于2023年1月1日由本公司采纳。本公司适用下列条款: ASU 2021-08以核算True Green II收购(定义见附注6,“收购”),并确认美元3.5通过企业合并承担的合同责任。
近期尚未采用的会计公告
2023年11月,FASB发布了ASU No.2023—07,分部报告(主题280):对应报告分部披露的改进。本更新之修订要求披露增量分部资料及主要营运决策者(“主要营运决策者”)之职务及职位。CODM").注册人将须披露定期向主要营运决策者提供的重大分部开支,以及有关分部损益计量的额外资料,以及主要营运决策者如何使用该等资料评估分部表现及分配资源。该ASU于2023年12月15日之后开始的财政期间生效,允许提前采用。本公司将于生效日期应用该指引。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
2023年12月,FASB发布了ASU No.2023—09,所得税(主题740):所得税披露的改进。本更新中的修订要求加强所得税披露,特别是与申报实体的实际税率对账及已付所得税有关。对于利率调节表,更新要求提供有关联邦、州和外国税收的额外类别信息,以及有关重要调节项目的详细信息,受数量阈值的限制。所缴纳的所得税必须根据数量阈值按联邦、州和外国分类。该ASU于2024年12月15日之后开始的财政期间生效,允许提前采用。该指引应在前瞻性基础上应用,并可选择追溯应用。本公司将于生效日期应用该指引。
3.应收收入和应收账款
营业收入分类
下表呈列综合经营报表所记录之收益详情:
| | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
PPA下的电力销售 | $ | 53,516 | | | $ | 24,906 | |
NMCCA下的电力销售 | 42,006 | | | 27,162 | |
批发市场售电 | 1,756 | | | 4,146 | |
电力销售总收入 | 97,278 | | | 56,214 | |
太阳能可再生能源信贷收入 | 45,542 | | | 40,502 | |
租金收入 | 2,784 | | | 3,038 | |
基于绩效的激励 | 6,155 | | | 1,409 | |
按合同负债确认的收入 | 3,403 | | | — | |
总计 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | |
分配至剩余履约义务的交易价格
根据主题606项下提供的可选豁免,公司不披露未履行履约义务的价值:(1)原始预期期限为一年或以下的合同,(2)除固定代价外,收入按公司有权就所提供的货物和服务开具发票的金额确认的合同,及(3)可变代价完全与未履行履约责任有关的合约。
固定代价合约主要包括供应固定数量SREC的履约责任。可变数量及╱或可变定价之合约(包括定价条文与消费者价格或其他指数挂钩者)亦不包括在内,原因为合约项下之相关代价于合约开始时为可变。该公司的大部分太阳能可再生能源信贷收入与可变对价合同有关。
本公司预期将于所述未来各期间就以下与剩余履约责任相关的固定代价相关的金额确认收入:
| | | | | |
2024 | $ | 14,927 | |
2025 | 10,682 | |
2026 | 5,474 | |
2027 | 2,088 | |
总计 | $ | 33,171 | |
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
应收账款净额
下表呈列于综合资产负债表内计入应收账款净额的应收款项详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
2023 | | 2022 | | 2021 |
PPA下的电力销售 | $ | 3,582 | | | $ | 4,092 | | | $ | 1,678 | |
NMCCA下的电力销售 | 8,094 | | | 3,183 | | | 3,322 | |
批发市场售电 | 249 | | | 223 | | | 75 | |
总售电量 | 11,925 | | | 7,498 | | | 5,075 | |
太阳能可再生能源信贷 | 3,379 | | | 5,387 | | | 3,789 | |
租金收入 | 450 | | | 429 | | | 350 | |
基于绩效的激励 | 1,346 | | | 129 | | | 4 | |
总计 | $ | 17,100 | | | $ | 13,443 | | | $ | 9,218 | |
上表所列所有应收账款的付款通常在开具发票后30天内收到。
合同责任
本公司确认与销售SREC的长期协议有关的合同负债,该等协议在SREC交付前由客户预付。截至2023年12月31日,本公司的流动及非流动合约负债为美元,2.9百万美元和美元5.6百万,分别。截至2022年12月31日,本公司的流动及非流动合约负债为美元,2.6百万美元和美元5.4百万,分别。2023年12月31日和2022年12月31日,公司确认美元3.11000万美元和零于期初计入合同负债的收入。公司并 不有任何其他与收入有关的重大合同资产或负债余额。
租金收入
截至2023年12月31日的固定租金付款到期日如下:
| | | | | |
2024 | $ | 558 | |
2025 | 455 | |
2026 | 420 | |
2027 | 420 | |
2028 | 420 | |
此后 | 4,795 | |
总计 | $ | 7,068 | |
4.物业、厂房及设备
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,物业、厂房及设备包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计有用 寿命(年) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
土地 | — | | $ | 9,377 | | | $ | 6,173 | |
太阳能设施 | 25 - 32 | | 1,581,463 | | | 979,358 | |
电池储能系统 | 20 | | 12,513 | | | 3,873 | |
现场工作 | 15 | | 5,471 | | | 5,801 | |
租赁权改进 | 15 - 30 | | 7,138 | | | 7,113 | |
车辆和其他设备 | 3 - 5 | | 930 | | | 609 | |
在建工程 | — | | 139,452 | | | 88,717 | |
财产、厂房和设备 | | | 1,756,344 | | | 1,091,644 | |
减去:累计折旧 | | | (137,297) | | | (86,497) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 1,619,047 | | | $ | 1,005,147 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,折旧费用为#美元。51.2百万美元和美元31.0年内,本集团的资产总额分别为百万美元,并在所附综合经营报表中计入折旧、摊销和增值费用。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
物业、厂房及设备的处置
于2023年6月30日,本公司以现金代价出售位于新泽西州的太阳能设施,2.4万截至该日,太阳能设施的净资产及负债账面值为美元,3.0万由于该交易,本公司确认出售物业、厂房及设备的损失为美元,0.6于截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中确认。
于2022年8月15日,本公司透过其全资附属公司出售土地予第三方,现金代价为美元。3.6万截至该日,该土地的账面值为美元。1.4万作为交易的结果,本公司确认了一个美元。2.2截至2022年12月31日止年度的综合经营报表中出售物业、厂房及设备的收益,以百万美元计。
5.无形资产和无形负债
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,无形资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均摊销期 (单位:年) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
成本: | | | | | |
客户获取成本 | 16年份 | | $ | 6,681 | | | $ | 6,008 | |
就地租赁合同 | 21年份 | | 819 | | | 819 | |
优惠利率收入合同 | 9年份 | | 45,564 | | | 43,604 | |
有利的操作和维护合同 | 4年份 | | 60 | | | 135 | |
开发中的软件 | 不适用 | | 3,972 | | | 1,237 | |
其他 | 5年份 | | 112 | | | 55 | |
无形资产总额 | | | 57,208 | | | 51,858 | |
累计摊销: | | | | | |
客户获取成本 | | | (1,754) | | | (1,384) | |
就地租赁合同 | | | (241) | | | (201) | |
优惠利率收入合同 | | | (7,565) | | | (2,602) | |
有利的操作和维护合同 | | | (60) | | | (44) | |
累计摊销总额 | | | (9,620) | | | (4,231) | |
无形资产总额,净额 | | | $ | 47,588 | | | $ | 47,627 | |
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,无形负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均摊销期 (单位:年) | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
成本: | | | | | |
不利利率收入合同 | 5年份 | | $ | 29,306 | | | $ | 19,215 | |
累计摊销: | | | | | |
不利利率收入合同 | | | (10,361) | | | (6,804) | |
无形负债总额,净额 | | | $ | 18,945 | | | $ | 12,411 | |
截至2023年及2022年12月31日止年度,摊销费用为美元。5.4百万美元和美元1.92000万美元,并在所附综合业务报表中记作折旧、摊销和增值费用。
截至2023年及2022年12月31日止年度,摊销收益为美元,3.6百万美元和美元3.62000万美元,并在所附综合业务报表中记作折旧、摊销和增值费用。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
在未来五年内,不包括与目前正在开发的软件相关的任何摊销费用,公司预计将确认其无形资产的年度摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
优惠利率收入合同 | $ | 4,850 | | | $ | 4,642 | | | $ | 4,584 | | | $ | 4,584 | | | $ | 3,415 | |
就地租赁合同 | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | |
客户获取成本 | 370 | | | 353 | | | 353 | | | 353 | | | 353 | |
不利利率收入合同 | (4,326) | | | (4,157) | | | (2,864) | | | (1,591) | | | (1,492) | |
摊销费用净额共计 | $ | 934 | | | $ | 878 | | | $ | 2,113 | | | $ | 3,386 | | | $ | 2,316 | |
6.收购
2023年收购
卡尔德拉收购
于2023年12月20日,本公司全资附属公司Altus Power,LLC收购了一家 121MW组合 35位于美国六个州的太阳能设施("卡尔德拉收购").该投资组合是从Project Fasholdco LP(“卖方"),总代价为$121.71000万美元。收购价和相关交易费用由APAF III定期贷款(定义见附注8,“债务”)修订所得款项和手头现金支付。对Caldera的收购是根据买卖协议(“变压吸附“),并由本公司订立,以扩大其太阳能设施组合。根据PSA,本公司收购100拥有收购的太阳能设施的控股实体Project Hyperion,LLC的%所有权权益。
本公司对Caldera的收购按照企业合并会计的收购方法进行了会计处理。根据收购方法,收购价格根据其估计公允价值分配给2023年12月20日收购的资产和承担的负债。收购资产及承担负债(包括非控股权益)的所有公允价值计量均基于重大估计和假设,包括需要判断的第三级(不可观察)投入。估计和假设包括对未来发电量、大宗商品价格、运营成本和适当贴现率的估计。
收购的资产和承担的负债按收购日的估计公允价值在综合资产负债表中暂时确认。由于本公司正在获取收购的有形和无形资产的估值以及用于评估非控股权益的投入的额外信息,因此该业务合并的初始会计处理并不完整。如果获得关于截至购置日存在的事实和情况的更多信息,暂定数额可能会发生变化。根据美国公认会计原则,自收购之日起计量期不得超过一年,公司将不迟于2024年12月20日敲定这些金额。
下表列出了根据2023年12月20日的估计公允价值,对收购的资产和承担的负债的收购价格的初步分配:
| | | | | |
资产 | |
应收账款 | 876 | |
财产、厂房和设备 | 131,728 | |
无形资产 | 350 | |
经营性租赁资产 | 15,557 | |
其他资产 | 2,079 | |
收购的总资产 | 150,590 | |
| |
负债 | |
无形负债 | 5,200 | |
资产报废债务 | 1,920 | |
经营租赁负债 | 17,567 | |
其他负债 | 1,275 | |
承担的总负债 | 25,962 | |
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | |
非控制性权益 | 2,900 | |
转让对价的公允价值总额,扣除取得的现金 | $ | 121,728 | |
截至2023年12月20日,转让对价的公允价值,扣除取得的现金,确定如下:
| | | | | |
| |
成交时支付给卖方的现金对价 | $ | 80,942 | |
为代表卖方清偿债务而支付的现金代价 | 38,966 | |
应付购进价款(1) | 4,189 | |
应付或有对价 | 2,600 | |
转让对价的公允价值总额 | 126,697 | |
获得的现金和限制性现金 | 4,969 | |
转让对价的公允价值总额,扣除取得的现金 | $ | 121,728 | |
(1) 本公司在收购日期之后至2023年12月31日之前支付了全部应支付的购买价款。
或有对价涉及最高可达#美元的预付现金付款。8根据收购日期后12个月期间所收购的太阳能发电设施的实际发电量而定的百万欧元。有关进一步信息,请参阅附注9“公允价值计量”的或有对价部分。
该公司产生了大约$0.9与Caldera收购相关的收购相关成本,作为收购和实体成立成本的一部分,在截至2023年12月31日的年度综合运营报表中记录。收购相关成本包括法律、咨询和其他与交易相关的成本。
收购Caldera对公司在综合经营报表中的收入的影响为增加#美元0.2在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。在截至2023年12月31日的年度内,收购Caldera对公司净收入的影响并不重大。
收购日的无形资产
该公司将无形资产和负债价值归因于出售SREC的有利和不利费率收入合同。下表汇总了截至收购日收购无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期间:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (千人) | | 加权平均摊销期 |
优惠费率收入合同-SREC | 350 | | | 4年份 |
不利的费率收入合同-SREC | (5,200) | | | 3年份 |
未经审计的预计综合经营业绩
以下未经审计的预计综合经营业绩使Caldera的收购生效,就好像它发生在2022年1月1日一样。未经审计的预计综合经营结果仅供参考,并不代表公司在收购Caldera的情况下的实际综合经营结果,这些财务报表也不一定表明公司未来的综合经营结果。未经审计的预计综合经营业绩不反映任何整合活动的成本,也不反映可能从经营效率或收入协同效应中产生的任何好处。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度(未经审计) | | 截至2022年12月31日的年度(未经审计) |
营业收入净额 | $ | 172,829 | | | $ | 118,871 | |
净(亏损)收益 | (13,451) | | | 64,530 | |
马歇尔街收购
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
于2023年7月13日,该公司收购了位于马萨诸塞州的太阳能设施和电池储能系统,容量为 10.3兆瓦和5兆瓦,总购买价为美元24.4百万元(马歇尔街收购").马歇尔街收购是根据日期为2023年7月13日的会员权益购买协议进行的,该协议通过本公司收购, 100SRD Marshall MM,LLC的%所有权权益,并由本公司订立,以扩大其太阳能设施组合。
本公司根据业务合并的收购会计法将马歇尔街收购事项入账。根据收购法,购买价乃根据估计公平值分配至于二零二三年七月十三日所收购资产及所承担负债。所收购资产及所承担负债(包括非控股权益)之所有公平值计量乃基于重大估计及假设,包括需要判断之第三级(不可观察)输入数据。估计及假设包括未来发电量、商品价格、营运成本及适当贴现率之估计。
Marshall Street收购事项的会计处理已于2023年12月31日完成。于收购日期后,并无确认计量期间调整。
下表呈列根据所收购资产及所承担负债于二零二三年七月十三日之公平值,购买价最终分配:
| | | | | |
资产 | |
应收账款 | $ | 273 | |
财产、厂房和设备 | 28,798 | |
经营性租赁资产 | 891 | |
收购的总资产 | 29,962 | |
| |
负债 | |
应付工程款 | 1,885 | |
资产报废债务 | 256 | |
经营租赁负债 | 391 | |
承担的总负债 | 2,532 | |
可赎回的非控股权益 | 3,040 | |
转让对价的公允价值总额 | $ | 24,390 | |
于二零二三年七月十三日,已转让代价之公平值厘定如下:
| | | | | |
成交时支付给卖方的现金对价 | $ | 2,820 | |
为代表卖方清偿债务而支付的现金代价 | 21,570 | |
转让对价的公允价值总额 | 24,390 | |
该公司产生了大约$0.1与马歇尔街收购有关的收购相关成本,于截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中记录为收购及实体组建成本的一部分。收购相关成本包括法律、咨询和其他交易相关成本。
马歇尔街收购案对公司合并经营报表中的收入和净收入的影响是增加了美元,0.8百万美元和美元0.1在截至2023年12月31日的一年中,分别为100万美元。
由于该项目于2023年4月投入使用,因此公司无法确定马歇尔街收购对公司收入或净(亏损)收入产生的影响。
资产收购
截至2023年12月31日止年度,该公司收购了位于罗德岛、加利福尼亚州、马萨诸塞州和纽约的太阳能设施,总装机容量为 13.2来自第三方的MW,总购买价为美元24.5百万美元。截至2023年12月31日,美元0.4总代价为百万元,并于综合资产负债表内列为应付购买价。该等收购事项入账列作资产收购,据此,本公司收购美元。27.4100万美元的财产、厂房和设备以及美元6.0100万美元的经营租赁资产,并假设美元7.9经营租赁负债百万美元0.5无形负债百万美元2.1融资租赁债务,以及美元0.3百万资产退休责任。无形负债与不利电价购电协议有关,加权平均摊销期为 5年截至2023年12月31日止年度,本公司亦从第三方收购加利福尼亚州及马萨诸塞州的土地,总收购价为美元,2.8百万美元。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
收购不构成业务的VIE
截至2023年12月31日止年度,该公司收购了位于马萨诸塞州、缅因州和新泽西州的太阳能设施,总装机容量为 8.0来自第三方的MW,总购买价为美元11.9百万美元。截至2023年12月31日,美元0.3总代价为百万元,并于综合资产负债表内列为应付购买价。该等收购事项入账为收购不构成业务之可变权益实体。公司收购了$14.8100万美元的财产、厂房和设备以及美元3.0100万美元的经营租赁资产,并假设美元2.9经营租赁负债百万美元0.5无形负债百万美元0.1100万美元的资产报废债务,以及美元0.2100万可赎回的非控股权益。无形负债与不利的SREC协议有关,加权平均摊销期为 5好几年了。
True Green II收购
2023年2月15日,APA Finance III,LLC(APAF III“),本公司的全资附属公司,收购了一个 220MW组合 55运营和3正在开发的太阳能设施遍布美国八个州("True Green II收购").该投资组合是从True Green Capital Fund III,L.P.("真正的绿色“或”卖方"),总代价约为$308.5万收购价及相关交易成本由APAF III定期贷款(定义见附注8“债务”)所得款项及手头现金提供资金。True Green II收购事项乃根据买卖协议(“买卖协议”)进行。变压吸附”)日期为2022年12月23日,由公司订立,以扩大其太阳能设施组合。根据PSA,本公司收购 100APAF III Operating,LLC的%所有权权益,该公司为拥有所收购太阳能设施的控股实体。
本公司根据业务合并会计处理之收购法将True Green II收购事项入账。根据收购法,购买价乃根据估计公平值分配至于二零二三年二月十五日所收购资产及所承担负债。所收购资产及所承担负债(包括非控股权益)之所有公平值计量乃基于重大估计及假设,包括需要判断之第三级(不可观察)输入数据。估计及假设包括未来发电量、商品价格、营运成本及适当贴现率之估计。
True Green II收购事项的会计处理已于2023年12月31日完成。于收购日期后,本公司对临时会计作出若干计量期间调整,原因是澄清用于厘定所收购资产及所承担负债公平值的资料,并与卖方对账营运资金调整。 下表呈列根据所收购资产及所承担负债于二零二三年二月十五日之估计公平值(包括计量期间调整)之购买价最终分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月15日的临时会计 | | 测算期调整 | | 决算截至2023年2月15日 |
资产 | | | | | |
应收账款 | $ | 4,358 | | | $ | (357) | | | $ | 4,001 | |
财产、厂房和设备 | 334,958 | | | 9,265 | | | 344,223 | |
无形资产 | 850 | | | — | | | 850 | |
经营性租赁资产 | 32,053 | | | 198 | | | 32,251 | |
其他资产 | 1,739 | | | 835 | | | 2,574 | |
收购的总资产 | 373,958 | | | 9,941 | | | 383,899 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
长期债务(1) | 8,100 | | | (200) | | | 7,900 | |
无形负债 | 4,100 | | | — | | | 4,100 | |
资产报废债务 | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
经营租赁负债 | 37,723 | | | (1,932) | | | 35,791 | |
合同责任(2) | 3,534 | | | — | | | 3,534 | |
其他负债 | — | | | 1,932 | | | 1,932 | |
承担的总负债 | 57,252 | | | (200) | | | 57,052 | |
可赎回的非控股权益 | 8,100 | | | 1,300 | | | 9,400 | |
非控制性权益 | 13,296 | | | 204 | | | 13,500 | |
转让对价的公允价值总额,扣除取得的现金 | $ | 295,310 | | | $ | 8,637 | | | $ | 303,947 | |
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
于二零二三年二月十五日,已转让代价(扣除所收购现金)之公平值厘定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月15日的临时会计 | | 测算期调整 | | 决算截至2023年2月15日 |
在成交时支付给True Green的现金代价 | $ | 212,850 | | | $ | — | | | $ | 212,850 | |
代表True Green支付的现金代价以清偿债务和利率掉期 | 76,046 | | | — | | | 76,046 | |
代管账户中的现金考虑(3) | 3,898 | | | — | | | 3,898 | |
应付购进价款(4) | 7,069 | | | 663 | | | 7,732 | |
应付或有对价(5) | — | | | 7,974 | | | 7,974 | |
转让对价的公允价值总额 | 299,863 | | | 8,637 | | | 308,500 | |
获得的受限现金 | 4,553 | | | — | | | 4,553 | |
转让对价的公允价值总额,扣除取得的现金 | $ | 295,310 | | | $ | 8,637 | | | 303,947 | |
(1)已收购长期债务与在失败售后租回交易中确认的融资责任有关。有关进一步资料,请参阅附注8 "债务"。
(2)已收购合约负债与出售可再生能源信贷之长期协议有关,该等信贷于收购日期前已由客户悉数预付。本公司将在可再生能源信贷交付客户至二零三六年时确认与合约负债相关的收入。
(3)指作为一般赔偿要求的担保而存在代管账户的转让对价部分。
(4)应付购买价指True Green于2023年2月15日根据与开发中资产相关的建筑里程碑完成而赚取的总扣留金额的部分。
(5)或然代价指卖方完成在建太阳能设施及本公司获得税收股权融资后可能应付的金额。有关进一步资料,请参阅附注9“公平值计量”之或然代价一节。
该公司产生了大约$2.8与True Green II收购事项有关的收购相关成本,于截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中记录为收购事项及实体成立成本的一部分。收购相关成本包括法律、咨询和其他交易相关成本,以及美元0.8截至2023年12月31日止年度,收购本公司向其客户出售的可供出售SREC的成本为百万美元,该成本计入购买价分配的其他流动资产。
True Green II收购事项对公司收入和综合经营报表中净收入的影响是增加了美元,29.3百万美元和美元14.0在截至2023年12月31日的一年中,分别为100万美元。
收购日的无形资产
本公司将无形资产及负债价值归属于销售电力及SREC的有利及不利费率收入合约。 下表汇总了截至收购日收购无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期间:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (千人) | | 加权平均摊销期 |
优惠费率收入合同—PPA | $ | 800 | | | 19年份 |
优惠费率收入合同-SREC | 50 | | | 16年份 |
不利利率收入合同—PPA | (800) | | | 17年份 |
不利的费率收入合同-SREC | (3,300) | | | 3年份 |
未经审计的预计综合经营业绩
以下未经审核备考合并经营业绩使True Green II收购事项生效,犹如该收购事项已于二零二二年一月一日发生。提供未经审计的预计合并业务结果供参考
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
该等财务报表仅代表True Green II收购于假设日期发生的实际综合经营业绩,且不代表该公司的实际综合经营业绩,该等财务报表也不一定代表该公司的未来综合经营业绩。未经审计的预计综合经营业绩不反映任何整合活动的成本,也不反映可能从经营效率或收入协同效应中产生的任何好处。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度(未经审计) | | 截至2022年12月31日的年度(未经审计) |
营业收入净额 | $ | 158,632 | | | $ | 133,962 | |
净(亏损)收益 | (24,277) | | | 65,021 | |
2022年收购
收购DESRI II和DESRI V
于2022年11月11日,本公司全资附属公司APA Finance II,LLC收购了一项 88MW组合 十九太阳能设施遍布美国8个州。投资组合是从D. E.肖可再生能源投资有限公司("德斯黎“),总代价为$100.8百万元(DESRI收购“)。收购DESRI是根据会员权益购买协议(”MIPAS“),并由本公司订立,以扩大其太阳能设施组合。根据MIPAS,本公司收购100拥有所收购太阳能设施的控股实体的%所有权权益。本公司按照企业合并核算的收购方法对DESRI收购进行了会计处理。根据收购方法,收购价格根据其估计公允价值分配给于2022年11月11日收购的资产和承担的负债。收购资产及承担负债(包括非控股权益)的所有公允价值计量均基于重大估计和假设,包括需要判断的第三级(不可观察)投入。估计和假设包括对未来发电量、大宗商品价格、运营成本和适当贴现率的估计。
截至2023年11月11日,DESRI收购的会计最终敲定。收购日期后,本公司对已确认的临时会计进行了若干计量期调整。这些调整包括经营租赁资产减少#美元。0.7亿美元,无形资产增加#0.8100万美元,无形负债增加#美元0.1百万美元。
下表列出了根据收购资产和承担的负债在2022年11月11日的估计公允价值,并包括上文讨论的计量期调整(以千为单位),对收购资产和承担负债的最终分配:
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月11日的临时会计 | | 测算期调整 | | 截至2022年11月11日的最终账目 |
资产 | | | | | |
应收账款 | $ | 2,001 | | | $ | — | | | $ | 2,001 | |
衍生资产 | 2,462 | | | — | | | 2,462 | |
其他资产 | 432 | | | — | | | 432 | |
财产、厂房和设备 | 179,500 | | | — | | | 179,500 | |
经营性租赁资产 | 17,831 | | | (740) | | | 17,091 | |
无形资产 | 29,479 | | | 760 | | | 30,239 | |
收购的总资产 | 231,705 | | | 20 | | | 231,725 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
应付帐款 | 275 | | | — | | | 275 | |
应计负债 | 746 | | | — | | | 746 | |
长期债务 | 105,346 | | | — | | | 105,346 | |
无形负债 | 771 | | | 20 | | | 791 | |
经营租赁负债 | 20,961 | | | — | | | 20,961 | |
合同责任(1) | 7,200 | | | — | | | 7,200 | |
资产报废债务 | 1,508 | | | — | | | 1,508 | |
承担的总负债 | 136,807 | | | 20 | | | 136,827 | |
非控制性权益 | $ | 184 | | | $ | — | | | $ | 184 | |
转让对价的公允价值总额,扣除取得的现金 | $ | 94,714 | | $ | — | | $ | 94,714 |
于二零二二年十一月十一日,已转让代价(扣除所收购现金)的公平值厘定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月11日的临时核算 | | 测算期调整 | | 决算截至2022年11月11日 |
卖方成交时的现金对价 | $ | 82,235 | | | $ | — | | | $ | 82,235 | |
应付货款公允价值(2) | 19,017 | | | — | | | 19,017 | |
收盘后采购价格调整 | (469) | | | — | | | (469) | |
转让对价的公允价值总额 | 100,783 | | | — | | | 100,783 | |
获得的现金 | 1,220 | | | — | | | 1,220 | |
获得的受限现金 | 4,849 | | | — | | | 4,849 | |
转让对价的公允价值总额,扣除取得的现金 | $ | 94,714 | | | $ | — | | | $ | 94,714 | |
(1)已收购合约负债与出售可再生能源信贷的长期协议有关,该等信贷于收购日期前已由客户悉数预付。本公司将于截至2028年12月31日向客户交付可再生能源信贷时确认与合同负债相关的收入。
(2)截至2022年12月31日的未偿还购买价款,分三期支付, 二, 十二和18个月在收购日期后,以MIPA中包含的一般陈述和保证条款的准确性为限。截至2023年12月31日止年度,本公司支付DESRI $。12.5支付的未支付购买价款中的百万美元净额0.5 流动资金调整。
收购日的无形资产
本公司将无形资产及负债价值归属于销售电力的有利及不利收益合约。 下表汇总了截至收购日收购无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期间:
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (千人) | | 加权平均摊销期 |
优惠费率收入合同—PPA | $ | 30,239 | | | 8年份 |
不利利率收入合同—PPA | (791) | | | 12年份 |
Stellar NJ收购
于2022年4月1日,本公司收购了一个 1.0位于新泽西州的兆瓦太阳能设施(“Stellar NJ收购")从第三方购买,总购买价为$1.3万该交易入账列作资产收购,据此,本公司收购$2.31000万美元的财产、厂房和设备,并假定0.4百万美元的无形负债和美元0.6百万元的建设。所承担的无形负债与不利费率购电协议有关,加权平均摊销期为 15好几年了。
Stellar HI 2收购
2022年6月10日,本公司收购了一个 4.6MW组合 六位于夏威夷的太阳能设施("Stellar HI 2收购")从第三方购买,总购买价为$9.9百万美元,包括$0.2交易相关费用的百万美元。该交易被入账为资产收购,据此,本公司收购了美元。7.3100万美元的财产、厂房和设备2.9百万美元的无形资产,以及美元0.2100万美元的经营租赁资产,并假设美元0.5百万美元的无形负债和美元0.1百万美元的资产报废债务。
本公司将无形资产及负债价值归属于有利及不利收益合约,以出售所收购太阳能设施所产生的电力。 下表汇总了截至收购日收购无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期间:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (千人) | | 加权平均摊销期 |
优惠利率收入合同 | $ | 2,903 | | | 10年份 |
不利利率收入合同 | (464) | | | 15年份 |
Stellar NJ 2收购
于2022年8月29日,本公司收购了一家 8.3MW组合 五位于新泽西州的太阳能设施("Stellar NJ 2收购")从第三方购买,总购买价为$3.4百万美元,包括$1.2在未来两年支付1000万美元,0.2交易相关费用的百万美元。于交易中收购之四项太阳能设施入账列作资产收购,而一项太阳能设施入账列作收购不构成业务之可变权益实体,请参阅附注7“可变权益实体”。"该公司收购了$17.7100万美元的财产、厂房和设备0.1100万美元的应收账款,以及美元0.4百万现金,并假设美元11.9百万美元的长期债务0.6无形负债百万美元0.2100万美元的资产报废债务,以及美元2.1与所收购可变权益实体有关的非控股权益。所承担的无形负债与不利费率购电协议有关,加权平均摊销期为 11好几年了。
7.可变利息实体
本公司合并其持有可变权益的所有可变权益实体,并被视为可变权益实体的主要受益人。一般而言,VIE是指至少具备以下条件之一的实体:(a)风险股权投资总额不足以让实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金,或(b)风险股权投资持有人作为一个集团,缺乏拥有控股财务权益的特征。VIE的主要受益人须综合该VIE,并披露有关其于VIE的重大可变权益的若干资料。VIE的主要受益人是一个实体,即:1)有权力指导对实体经济表现影响最大的活动;2)有义务承担可能对VIE有重大影响的损失或收益。
本公司参与若干合资格为VIE的合伙安排。合并VIE主要包括税务股权融资安排和合伙企业,投资者持有非控股权益,且没有实质性踢出或参与权。本公司(透过其附属公司)为该等VIE的主要受益人,原因是作为管理人,其有权指导该实体的日常经营活动。此外,鉴于其所有权权益,本公司面临可能对实体具有重大影响的经济风险,因此,已于2023年及2022年12月31日合并VIE。截至2023年及2022年12月31日止年度,概无VIE取消综合入账。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
以下段落所讨论的合并VIE的责任对本公司无追索权。于若干情况下,倘本公司设立新税务权益架构,本公司须根据合约协议提供流动资金。本公司并无要求提供流动资金以购买资产或担保VIE的履约,除非下文进一步指明。本公司于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度作出若干供款,详情载于各经营协议。
计入综合资产负债表的综合VIE资产及负债的账面值及分类如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
流动资产 | $ | 22,298 | | | $ | 16,434 | |
非流动资产 | 936,358 | | | 445,583 | |
总资产 | $ | 958,656 | | | $ | 462,017 | |
流动负债 | $ | 8,576 | | | $ | 5,731 | |
非流动负债 | 141,360 | | | 73,438 | |
总负债 | $ | 149,936 | | | $ | 79,169 | |
上表所示金额不包括于综合账目时对销的公司间结余。上表中的所有资产均限于清偿可变利益实体债务,而上表中的所有负债只能使用可变利益实体资源清偿。
于截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司并无识别出任何本公司厘定其并非主要受益人的VIEs,因此并无综合入账。
本公司在确定哪些VIE被视为重大时考虑了定性和定量因素。截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度,本公司综合 三十五岁和二十六岁VIE,分别。于2023年12月31日及2022年12月31日,并无VIE被视为重大。
于2023年1月11日,本公司通过获得一家VIE的控股财务权益完成收购,该VIE拥有并经营单一 2.7兆瓦太阳能发电设施。本公司透过订立资产管理协议收购控股财务权益,该协议赋予本公司指导VIE经营活动的权力,以及承担可能对VIE重大的亏损或利益的责任。在资产管理协议的同时,本公司还签订了一份会员权益购买协议(“MIPA”)于2023年5月30日收购VIE的所有未行使股权。全部购买价$3.8 2023年1月11日支付了1000万美元。由于此次收购,本公司确认了2000年的物业、厂房和设备,3.91000万,$0.7 经营租赁资产百万美元0.7 经营租赁负债百万美元,资产报废负债百万美元0.1 在合并资产负债表中。根据MIPA,本公司于2023年5月30日收购该实体的所有未行使股权。
于2023年8月3日,本公司通过获得拥有并经营的两个VIE的控股财务权益, 二太阳能发电设施总计 1.4装机容量MW。本公司透过订立资产管理协议收购控股财务权益,该协议赋予本公司指导VIE经营活动的权力,以及承担可能对VIE重大的亏损或利益的责任。在资产管理协议的同时,本公司订立了一项固定价格选择权, 1002026年该等VIE股权的%,其中美元2.0 2023年8月3日支付了1000万美元,美元0.2 购股权获行使时将支付百万美元。由于此次收购,本公司确认财产、厂房和设备为美元,2.11000万,$0.5 经营租赁资产百万美元0.1 百万资产报废债务,美元0.4 100万美元的经营租赁负债,以及美元0.2 合并资产负债表中的非控股权益。
于2022年8月29日,本公司完成了Stellar NJ 2收购,包括收购VIE的控股财务权益,该VIE拥有并经营单一, 1.1兆瓦太阳能发电设施。本公司透过订立资产管理协议收购控股财务权益,该协议赋予本公司指导VIE经营活动的权力,以及承担可能对VIE重大的亏损或利益的责任。资产管理协议亦包括认购及认沽期权,分别于二零二三年六月及二零二四年一月收购股权。由于此次收购,本公司确认了2000年的物业、厂房和设备,2.6 百万美元,无形负债美元0.2 亿美元,非控制性权益2.1 在合并资产负债表中。2023年6月14日,本公司支付美元。2.1 以收购该实体的所有未行使股权。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
8.债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 兴趣类别 | | 加权平均利率 |
| 2023 | | 2022 | | |
长期债务 | | | | | | | |
APAF定期贷款 | $ | 474,609 | | | $ | 487,179 | | | 固定 | | 3.51 | % |
APAF II定期贷款 | 112,810 | | | 125,668 | | | 浮动 * | | SOFR+1.475% |
APAF III定期贷款 | 426,619 | | | — | | | 固定 | | 6.03 | % |
APAGH定期贷款 | 100,000 | | | — | | | 固定 | | 8.50 | % |
APAG左轮手枪 | 65,000 | | | — | | | 漂浮 | | SOFR+1.60% |
其他定期贷款 | 11,000 | | | 28,483 | | | 固定 | | 3.04 | % |
在失败的售后租回交易中确认的融资义务 | 42,767 | | | 36,724 | | | 归罪于 | | 3.97 | % |
长期债务到期本金总额 | 1,232,805 | | | 678,054 | | | | | |
未摊销折扣和保费 | (13,722) | | | (2,088) | | | | | |
未摊销递延融资成本 | (16,165) | | | (11,404) | | | | | |
减去:长期债务的当前部分 | 39,611 | | | 29,959 | | | | | |
长期债务,减少流动部分 | $ | 1,163,307 | | | $ | 634,603 | | | | | |
* 利率实际上是通过利率互换固定的,见下文的讨论。
APAF定期贷款
2021年8月25日,APA Finance,LLC("Apaf“),本公司的全资附属公司订立一项$503.0与Blackstone Insurance Solutions(黑石保险解决方案)达成百万定期贷款协议(“双”)透过一个由投资评级的A类和B类票据组成的贷款人财团(“APAF定期贷款“)。APAF定期贷款有一个加权平均3.51年利率固定利率,2056年2月29日到期(“最终到期日”).
APAF定期贷款的初始利率为2.5在一段期间内每年初始未偿还本金的百分比8在这一点上摊销的年限达到4至2031年9月30日为止的年利率(“预计还款日").于预期还款日后,贷款将全面摊销,所有可用现金用于偿还本金,直至最后到期日。APAF定期贷款以本公司附属公司的会员权益作抵押。
截至2023年12月31日,APAF定期贷款的未偿还本金余额为1美元。474.6*减少100万未摊销债务贴现和贷款发放成本,总计为6.7百万美元。截至2022年12月31日,APAF定期贷款的未偿还本金余额为1美元。487.2*减少100万未摊销债务贴现和贷款发放成本,总计为7.61000万美元。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAF II定期贷款
2022年12月23日,APA Finance II,LLC(APAF II“),本公司的全资附属公司订立一项$125.7百万元定期贷款融资(“APAF II定期贷款”(KeyBank National Association)密钥库”)和Huntington Bank(亨廷顿”作为贷款人。APAF II定期贷款之所得款项已用于偿还若干项目层面贷款项下之未偿还款项。APAF II定期贷款于2027年12月23日到期,浮动利率基于SOFR加上利差, 1.475%.与订立定期贷款的同时,本公司就未偿还债务的100%订立利率掉期,实际上将利率固定为 4.885%(详情见附注9“公允价值计量”)。APAF II定期贷款以本公司附属公司的成员权益作抵押。
截至2023年12月31日,APAF II定期贷款的未偿还本金余额为美元,112.8百万美元,减去未摊销债务发行成本2.2万截至2022年12月31日,APAF II定期贷款的未偿还本金余额为美元,125.7 百万美元,减去未摊销债务发行成本2.7 万于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAF III定期贷款
2023年2月15日,本公司通过其子公司APA Finance III借款人有限责任公司(“借款人)及APA Finance III借款人控股有限责任公司(持有量”),根据借款人、控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP(本公司的附属公司)、美国银行信托公司(N.A.)之间的信贷协议条款订立了一项新的长期融资机制,作为行政代理,美国银行作为文件保管人,以及其债权人(“APAF III定期贷款”).
该融资机制提供定期贷款,204.0以固定利率5.62%. APAF III定期贷款按以下比率摊销: 2.5年未偿还本金的%,直至2033年6月30日的预期还款日。到期日
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
贷款期限为2047年10月31日。贷款人批准后,借款人有权根据信贷协议的规定,增加融资额度,为若干太阳能发电设施进行额外提取。2023年2月15日,本公司借入美元。193.0 从该设施中获得1000万美元,用于资助True Green II收购以及相关成本和开支。根据APAF III定期贷款借入的本金余额被美元抵销4.0 百万美元的债务发行成本和美元6.3 2033年6月30日之前,已递延至2033年6月30日的利息支出。APAF III定期贷款以本公司附属公司的成员权益作抵押。
2023年6月15日和2023年7月21日,公司修订了APAF III定期贷款,增加了美元,47.01000万美元和300万美元28.0 本集团于2010年10月10日分别向本集团提供额外借贷,所得款项分别用于偿还建筑转定期借贷融资(定义见下文)项下的未偿还定期借贷,以及为新太阳能项目提供长期融资。根据该等修订借入的本金结余被美元抵销0.31000万美元和300万美元0.2 发行成本分别为百万美元和美元1.51000万美元和300万美元1.1 2033年6月30日,已递延并将确认为利息支出。此外,随着设施的修订,公司支出了美元,1.0 于截至2023年12月31日止年度的综合经营报表内计入其他开支净额的融资成本。
2023年12月20日,本公司修订APAF III定期贷款,增加美元,163.0 2000万美元的额外借款,其所得款项用于资助卡尔德拉收购。该修订将APAF III定期贷款项下所有借贷的加权平均固定利率提高至 6.03%,并根据修订本提高新借款的摊销率, 3.25%至2033年6月30日。根据该修订借入的本金结余被美元抵销1.3 发行费用和美元0.8 2033年6月30日之前,已递延至2033年6月30日的利息支出。此外,随着设施的修订,公司支出了美元,0.8 截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中计入其他费用净额的融资成本,并确认债务清偿亏损$0.2 于截至2023年12月31日止年度的综合经营报表中确认。
截至2023年12月31日,APAF III定期贷款的未偿还本金余额为美元,426.6 百万美元,减去未摊销债务发行成本和贴现14.3 万截至二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAGH定期贷款
2023年12月27日,APA Generation Holdings,LLC("APAGH“或”借款人),本公司之全资附属公司,订立信贷协议(APAGH定期贷款”)与高盛资产管理公司和CPPIB信贷投资III Inc.的关联公司,加拿大养老金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board)的子公司,出借人. "信贷协议下的总承付款额为美元100.0 万公司还可以允许额外的增量贷款的资金,金额不超过美元,100.0 在贷款协议期限内,贷款人酌情决定支付百万美元。除某些例外情况外,借款人对贷款人的义务由借款人、其母公司Altus Power,LLC(“持有量”)及本公司,并由控股及本公司进一步担保。
任何未偿还余额按初始固定利率计息, 8.50%,可作调整。定期贷款的到期日为2029年12月27日。
于2023年12月27日,本公司借入美元。100.0 APAGH定期贷款项下的2000万美元,用于资助未来增长需求,部分被美元抵消3.0 百万元发行折扣。公司承担了$1.0 与APAGH定期贷款有关的债务发行成本,已被递延并将确认为利息费用至2029年12月27日。
截至2023年12月31日,APAGH定期贷款的未偿还本金余额为美元。100.0 百万美元,减去未摊销债务发行成本和贴现4.0 万截至二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
APAG左轮手枪
2022年12月19日,APA Generation,LLC(apag“),本公司全资附属公司,与花旗银行(Citibank,N.A.)订立循环信贷融资。包括信用证在内的承付总额为美元200.0亿万元(“APAG左轮手枪"). APAG Revolver项下的未偿还款项按基本利率及适用利润率按浮动利率计息。APAG Revolver由本公司子公司的会员权益担保。APAG Revolver于2027年12月19日到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日,APAG Revolver的未偿金额为美元,65.01000万美元和零,分别。截至2023年和2022年12月31日,未摊销贷款发放成本为美元,2.71000万美元和300万美元3.4 于综合资产负债表的其他流动资产中入账。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司已遵守所有契诺。
其他定期贷款—建设定期贷款
2020年1月10日,APA Construction Finance,LLC(APACF)与Fifth Third Bank、National Association及Deutsche Bank AG纽约分行订立信贷协议,为未来太阳能设施的开发及建设提供资金(建设贷款转定期贷款").建设贷款转定期贷款融资包括一项建设贷款承担,187.52023年1月10日到期。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
建设贷款承诺可以在特定太阳能设施商业运营时转换为定期贷款。此外,建设贷款转定期贷款安排应计承诺费,费率等于.50每年承诺的每日未使用金额的百分比。2023年6月15日,公司偿还了所有未偿还的定期贷款$15.82000万美元,并终止了该设施。在偿还款项时,公司因清偿债务而蒙受损失#美元。0.11000万美元。
截至2022年12月31日,建设贷款和定期贷款的未偿还本金余额为零及$15.91000万美元,公司有未使用的借款能力#171.61000万美元。建筑至定期贷款机制项下的未付款项以亚太基金及其每个项目公司拥有的所有财产的优先担保权益作担保。建筑贷款至定期贷款安排包括亚太经合组织及本公司作为担保人的各种财务及其他契诺。截至2022年12月31日,该公司遵守了建筑至定期贷款融资机制下的所有契诺。
其他定期贷款—项目级定期贷款
在2022年8月29日收购资产的同时,公司承担了一笔项目级定期贷款,未偿还本金余额为#美元。14.1百万美元,公允价值折让$2.2百万美元。这笔定期贷款按计划每半年摊销一次并支付利息,2029年9月1日到期。
截至2023年12月31日,定期贷款的未偿还本金余额为美元。11.02000万美元,减去未摊销债务贴现$1.8百万美元。截至2022年12月31日,定期贷款的未偿还本金余额为1美元。12.62000万美元,减去未摊销债务贴现$2.11000万美元。
定期贷款以相关太阳能项目资产的利息和这些资产产生的收入为担保。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司遵守了所有公约。
APACF II设施
2023年11月10日,APACF II,LLC(APACF II“或”借款人“)本公司的全资附属公司,借款人APACF II Holdings,LLC,PASS Equipment Co.,LLC,每一项目公司,每一税务股权持有者,美国银行信托公司,全国协会,美国银行全国协会,每一贷款人不时(统称为出借人)和Blackstone Asset Based Finance Advisors LP作为Blackstone的代表(APACF II设施”).
信贷协议项下的承担总额为美元200.0 万APACF II融资于2027年11月10日到期,年利率为SOFR + 3.25%.贷款协议项下的借款可由借款人用于支付建设成本,包括设备、人工、互连以及其他开发成本。公司承担了$0.3 与APACF II融资相关的1000万美元债务发行成本,这些成本已被推迟,并将确认为利息费用至2027年11月10日。
截至2023年12月31日,APACF II贷款下没有未偿还的金额。
信用证融资及保证债券安排
本公司与贷款人、地方市政当局、政府机构和土地出租人订立信用证和保证债券安排。这些安排涉及某些与履约有关的义务,并作为适用协议下的担保。截至2023年12月31日,本公司拥有美元54.7 1000万美元未偿信用证和美元54.4 百万未使用的容量。截至2022年12月31日,本公司拥有美元。13.4 1000万美元未偿信用证和美元102.41.8亿未使用的产能。此外,截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,该公司的未偿还担保债券为$5.4百万美元和美元2.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
如因信用证或担保债券所涵盖的活动而产生负债,则该等负债计入随附的综合资产负债表。公司不时被要求提供财务保证,以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证张贴是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和规定。公司有时使用信用证来满足这些要求,而这些信用证降低了公司的借贷能力。
长期债务本金到期日
截至2023年12月31日,公司长期债务的本金到期日如下,不包括在下文讨论的失败的销售回租交易中确认的融资义务:
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | |
2024 | $ | 36,484 | |
2025 | 36,588 | |
2026 | 37,176 | |
2027 | 172,859 | |
2028 | 26,523 | |
此后 | 880,408 | |
本金支付总额 | $ | 1,190,038 | |
在失败的售后回租交易中确认的融资义务
本公司不时向第三方出售设备,并签订主租赁协议,以商定的期限将设备租回。本公司已评估该等安排,并决定不应根据美国会计准则第842条将资产转移入账为出售。因此,本公司使用融资方法对这些交易进行会计处理,将收到的对价确认为融资义务,交易涉及的资产保留在本公司的资产负债表上,并根据本公司的正常折旧政策进行折旧。总收益已在综合资产负债表中作为长期债务入账。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司记录的融资义务为41.8百万,净额为$0.9百万美元的递延交易成本,以及35.6百万,净额为$1.1分别为百万美元的递延交易成本。付款金额:$5.5百万美元和美元2.2截至2023年及2022年12月31日止年度的融资责任分别作出百万美元。截至2023年及2022年12月31日止年度的利息支出(包括递延交易成本摊销)为美元,1.7百万美元和美元1.5分别为100万美元。
在截至2023年12月31日的年度内,本公司支付了2.6 1000万美元,以解除融资义务,2.7 2000万美元,导致债务清偿收益为美元0.11000万美元。
下表列示于截至止年度未能履行的售后租回融资责任所需付款:
| | | | | |
2024 | $ | 3,128 | |
2025 | 3,023 | |
2026 | 2,995 | |
2027 | 2,986 | |
2028 | 2,967 | |
此后 | 14,143 | |
总计 | $ | 29,242 | |
未偿还融资义务之间的差额42.8百万美元和美元29.2包括剩余价值担保在内的1000万美元的合同应付款,13.2各交易对手要求的投资税收抵免百万美元,减去美元2.6合同付款中包含的融资义务隐含利息的百万美元。剩余的差额是由于$3.41000万的应计利息和$0.4所需合同付款与所取得融资责任公允价值之间的差额。
9.公允价值计量
本公司持有各种无需按公平值入账的金融工具。就现金、受限制现金、应收账款、应付账款及短期债务而言,由于该等工具的到期日较短,其账面值与公允价值相若。本公司的货币市场基金被分类为第一级,因为它们是使用市场报价进行估值。
下表提供按经常性基准按公平值计量的金融工具:
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | |
利率互换 | — | | | 530 | | | — | | | 530 | |
按公允价值计算的总资产 | — | | | 530 | | | — | | | 530 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
对齐股份责任 | — | | | — | | | 60,502 | | | 60,502 | |
其他流动负债: | | | | | | | |
True Green II收购—或有负债 | — | | | — | | | 4,658 | | | 4,658 | |
Caldera收购—或有负债 | — | | | — | | | 2,600 | | | 2,600 | |
按公允价值计算的负债总额 | — | | | — | | | 67,760 | | | 67,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 101,842 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,842 | |
衍生资产: | | | | | | | |
利率互换 | — | | | 3,953 | | | — | | | 3,953 | |
按公允价值计算的总资产 | 101,842 | | | 3,953 | | | — | | | 105,795 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
对齐股份责任 | — | | | — | | | 66,145 | | | 66,145 | |
其他流动负债: | | | | | | | |
太阳能收购—或有负债 | — | | | — | | | 2,875 | | | 2,875 | |
按公允价值计算的负债总额 | — | | | — | | | 69,020 | | | 69,020 | |
长期债务
截至2023年12月31日及2022年12月31日的长期债务(包括流动部分)估计公允价值为美元。1,101.01000万美元和300万美元588.8本公司于2000年12月20日至2000年12月20日止,分别使用未偿还本金及未来利息的贴现现金流量分析,直至本公司有能力偿还贷款为止。长期债务被视为公平值架构下的第二级金融负债。
对齐分担责任
截至2023年12月31日,公司已996,188所有这些都由发起人、CBAH的某些前官员(这些官员,连同发起人,赞助方”和前CBAH董事。调整股份将根据A类普通股的总回报(定义见本表10—K的附件4.2),在每一个期间, 七合并后的财政年度。
于合并完成后,对齐股份并无持续服务要求,亦无产生无条件责任要求本公司透过转让资产赎回工具。此外,股份转换为可变数目的A类普通股,视乎A类普通股的交易价及已付╱应付A类普通股持有人的股息。因此,股份并不代表根据ASC 480《区分负债与权益》中的任何标准发行货币价值可变数量股份的义务或有条件义务。本公司确定对齐股份符合衍生工具的定义,因为它们包含(i)相关的,(二)A类普通股价格;(固定数量的B类普通股),(iii)没有或最低初始净投资(保荐人支付的最低金额低于股份的估计公允价值),及(iv)可透过将对齐股份转换为A类股份而出售的净额。因此,公司得出结论,
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
对齐股份符合衍生工具的定义,其将于每个报告期间按公平值呈列,而公平值变动则透过盈利入账。
本公司使用蒙特卡洛模拟模型,根据一组相关假设(如股价、波动率及无风险利率),利用潜在结果分布,估计未发行对齐股份的公平值。由于波动性, 67年利率和无风险利率3.9%并非可观察输入值,则对齐股份之整体公平值计量分类为第三级。不可观察输入数据可能波动,而该等输入数据的变动可能导致对齐股份的公允值计量大幅增加或减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 2023年12月31日 | | 截至该年度为止 2022年12月31日 |
| 股票 | | $ | | 股票 | | $ |
期初余额 | 1,207,500 | | | $ | 66,145 | | | 1,408,750 | | | $ | 127,474 | |
路线共享已转换 | (201,250) | | | (11) | | | (201,250) | | | (15) | |
没收的路线股份 | (10,062) | | | (432) | | | — | | | — | |
公允价值重新计量 | — | | | (5,200) | | | — | | | (61,314) | |
期末余额 | 996,188 | | | $ | 60,502 | | | 1,207,500 | | | $ | 66,145 | |
利率互换
本公司的衍生工具包括利率掉期,这些利率掉期并没有被指定为现金流量对冲或会计指导下的公允价值对冲。本公司使用利率掉期管理其利率变动风险净额。该等工具为与多个银行对手方订立的定制场外合约,并非于活跃市场买卖,但使用可随时观察的市场输入值进行估值,整体公平值计量分类为第二级。截至2023年和2022年12月31日,名义金额为美元112.8百万美元和美元141.6百万,分别。利率掉期公平值变动导致亏损1000美元,1.2截至2023年12月31日止年度,3.0截至2022年12月31日止年度,利率掉期之公平值变动于综合经营报表内列作利息开支。
远期起始利率互换
本公司于2023年1月31日订立远期起始利率互换,生效日期为2025年1月31日,终止日期为2035年1月31日。这笔交易的名义金额为美元250.0 2000万美元,并被指定为公司预测的固定利率或浮动利率债务发行的现金流对冲。
于二零二三年稍后时间,本公司终止现金所得款项总额为美元的远期起始利率掉期。16.7 于综合现金流量表的经营活动现金流量一节中呈报。总收益$17.3于截至二零二三年十二月三十一日止年度的综合全面收益表中,列作其他全面收益的组成部分。公司分配了美元238.0 APAF III定期贷款项下增量债务发行的名义金额中的百万美元,以及剩余的美元12.02025年1月31日之前可能发生的未来债务发行,
其他综合收益16.1与APAF III定期贷款项下的增量债务发行相关的百万美元被确认为调整, 利息支出,净额在债务期限内。截至2023年12月31日的年度,调整至利息支出,净额并不重要。该公司还产生了$0.6百万与掉期终止相关的交易费用,并将其记录为利息支出,净额在截至2023年12月31日的年度综合经营报表中。大约$1.6其他全面收益中的100万将在未来12个月内重新归类为收益。
现金流对冲被确定在截至2023年12月31日的年度内完全有效。因此,没有任何无效的金额计入净收入。如果对冲的全部或部分不再被认为有效,包括在其他全面收益中的金额将重新归类为当期收益。本公司预计,在掉期的剩余期限内,对冲将保持完全有效。
或有对价
卡尔德拉收购
关于2023年12月20日对Caldera的收购,或有对价为#美元8.0在收购的太阳能设施达到一定的发电量后,可能需要支付100万欧元。本公司使用蒙特卡罗模拟模型估计未来分红付款的或有对价的公允价值。计量中使用的重要假设包括收购的太阳能设施在12个月期间的估计发电量。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
自收购之日起与业务关联的风险调整贴现率。由于投入不可观察,或有对价的总体公允价值计量被归类为3级。2023年12月31日,或有对价的公允价值为$2.6并计入综合资产负债表中的其他流动负债。不是重新计量或有负债的损益报告了截至2023年12月31日的年度。
True Green II收购
关于2023年2月15日对True Green II的收购,或有对价为$10.0于卖方完成发展中的太阳能设施及本公司取得税项股权融资后,可能须支付百万元。本公司采用预期现金流量法估计或有对价的公允价值。然后,使用与业务相关的风险调整贴现率将这些现金流贴现为现值。由于投入不可观察,或有对价的整体公允价值计量被归类为第三级。截至收购日期和2023年12月31日,或有对价的公允价值为$8.01000万美元和300万美元4.7这笔款项已分别记入综合资产负债表的其他流动负债内。截至年底止年度2023年12月31日,公司支付了$5.3万预计将在2024年解决和结清一部分或有负债和剩余的或有负债。截至该年度为止2023年12月31日,公司记录为美元2.0在综合经营报表中,与True Green II收购相关的或有负债的公允价值重新计量亏损100万美元。这一损失是由于计量中使用的重大假设的变化,包括正在开发的太阳能设施的完工百分比。
太阳能采集器
与收购一项投资组合有关十六具有综合铭牌容量的太阳能设施61.5兆瓦,2020年12月22日(《太阳能采集器“),或有代价为#美元3.1在达到一定的市场支配力率后,可能会支付百万美元,7.4在实现所收购太阳能设施产生的若干电力量后,本公司使用蒙特卡洛模拟模型估计未来盈利付款之或然代价之公平值。计量所用之重大假设包括所收购太阳能设施于二零一零年十二月三十一日之估计发电量。 18-36个月自收购日起, 36个月期间,以及与业务相关的风险调整贴现率。由于输入数据不可观察,或然代价之整体公平值计量分类为第三级。与产量相关的或然代价负债于2022年6月30日到期,本公司以美元重新计量其公允价值至零。1.1 于截至2022年12月31日止年度的综合经营报表中确认的公允价值重新计量收益,百万美元。与电价相关的或然代价的负债按估计公平值$计入综合资产负债表的其他长期负债3.1百万美元和美元2.9百万,截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日,分别为。截至该年度为止2023年12月31日,本公司录得与电价相关的或然代价公允价值重新计量亏损,0.2在综合经营报表中的营业收入中。截至2022年12月31日止年度,本公司录得$1.7100万美元损失和美元1.1于综合经营报表中分别与电价及产量相关的或然代价的公平值重新计量收益,收益及亏损乃由于计量所用重大假设(包括所收购太阳能设施之实际发电量与估计发电量及市场电价)出现变动所致。截至 2023年12月31日,与市场力量率相关的或有负债的36个月计量期已经结束,该或有负债已解决, $3.1 2024年支付百万美元。
其他
有几个不是截至2009年12月20日止年度记录的其他或有代价负债 2023年12月31日.其他或然代价之公平值重新计量收益0.5于截至2022年12月31日止年度的综合经营报表中,
可赎回认股权证责任
作为合并的一部分,本公司承担可赎回认股权证责任,47.6 万于二零二二年十月十七日,本公司赎回所有尚未行使之可赎回认股权证。于赎回前,可赎回认股权证按公平值于综合资产负债表入账为负债,其后其各自公平值变动于各报告日期于综合经营报表确认。有 不是于截至二零一九年十二月三十一日止年度尚未行使之可赎回认股权证 2023年12月31日.截至2022年12月31日止年度,本公司录得公平值重新计量亏损,5.6在合并经营报表中。
10.权益
截至2023年12月31日,公司拥有988,591,250授权和158,999,886A类普通股已发行和流通股。截至2022年12月31日,本公司已 988,591,250授权和158,904,401A类普通股已发行和流通股。 A类普通股指持有人, 一对提交给委员会表决的所有事项进行表决
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
公司的股东。普通股股东有权获得公司董事会可能宣布的股息。截至2023年12月31日和2022年12月31日,不是普通股分红已经宣布。
截至2023年12月31日,以及2022,该公司拥有996,188和1,207,500授权B类普通股和已发行B类普通股,也分别称为配股。详情请参阅附注9,“公允价值计量”。
自动柜员机计划
于2023年4月6日,本公司订立控制股权发售销售协议(“销售协议”)与Cantor Fitzgerald & Co.(康托尔”),Nomura Securities International,Inc.("野村”)和Truist Securities,Inc.("真理论者以及康托和野村代理,"和每个,一个"座席").《销售协议》规定,不时通过"在市场上发售"("自动取款机")代理人作为销售代理或委托人的计划,受某些限制,包括根据适用的招股说明书补充登记的最高金额。根据本公司于2023年4月6日提交的招股说明书补充,本公司可要约和出售最多$200根据销售协议,A类普通股的百万股。截至二零二三年十二月三十一日止年度, 不是普通股通过ATM股票计划出售。
除任何适用的招股章程补充文件另有指明外,本公司目前拟将根据本招股章程出售证券所得款项净额用于一般企业用途。本公司的一般企业目的包括但不限于偿还债务或再融资、资本支出、为可能的收购提供资金、营运资金和履行其他义务。本公司尚未厘定将特别用作上述用途的所得款项净额。因此,本公司管理层将对所得款项净额的分配有广泛的酌处权。
优先股
本公司已授权发行10,000,000优先股。截至2023年12月31日, 2022, 不是发行了优先股。
11.可赎回的非控股权益
可赎回非控股权益组成部分之变动载于下表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
可赎回的非控股权益、期初余额 | $ | 18,133 | | | $ | 15,527 | |
现金捐助 | — | | | 1,087 | |
现金分配 | (2,320) | | | (1,022) | |
向非控股权益的应计分派 | (278) | | | — | |
通过企业合并取得非控制性权益 | 15,340 | | | — | |
通过资产收购获得非控制性权益 | 201 | | | 2,126 | |
赎回可赎回非控股权益 | (4,301) | | | (228) | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (731) | | | 643 | |
可赎回的非控股权益、期末余额 | $ | 26,044 | | | $ | 18,133 | |
12.租契
下表列出了截至2023年12月31日和2022:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
经营租赁费用 | $ | 10,890 | | | $ | 6,798 | |
可变租赁费用 | $ | 1,742 | | | $ | 1,185 | |
租赁总费用 | $ | 12,632 | | | $ | 7,983 | |
下表提供了与我们的经营租赁相关的补充信息:
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 10,738 | | | $ | 6,501 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 | $ | 88,109 | | | $ | 21,123 | |
加权-平均剩余租期(年数) | 23.4年份 | | 19.7年份 |
加权平均贴现率 | 5.59% | | 4.78% |
于2023年12月31日的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
2024 | $ | 16,603 | |
2025 | 15,052 | |
2026 | 15,170 | |
2027 | 15,261 | |
2028 | 15,308 | |
此后 | 271,113 | |
总计 | $ | 348,507 | |
减去:现值折扣 | (160,945) | |
租赁责任 | $ | 187,562 | |
13.承付款和或有事项
法律
本公司是多项索赔及政府诉讼的一方,这些索赔及诉讼均为与其业务附带的普通例行事项。此外,于日常业务过程中,本公司定期与供应商及客户发生纠纷。预期该等事项的结果不会个别或整体对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
履约保障义务
本公司根据本公司的PPA协议保证某些特定的最低太阳能生产产量,通常在 10, 15或25年对太阳能系统进行监测,以确保实现这些产出。于各报告期末,本公司根据未能达到保证太阳能产量,评估是否有任何应付客户款项。截至2023年和2022年12月31日,已达到保证最低太阳能产量,公司已记录 不是履约保证义务。
购买承诺
于日常业务过程中,本公司作出各种承诺,向特定供应商采购商品及服务。截至2023年及2022年12月31日,本公司已 零及$29.52000万美元的未履行的不可撤销的购买太阳能组件承诺。
14.关联方交易
有一块钱0.11000万元,如下所述,以及 不是截至2023年12月31日的应收关联方款项。有$0.1 1000万元,如下所述,以及 不是截至2022年12月31日的应收关联方款项。此外,在正常业务过程中,本公司与关联公司进行交易,包括:
黑石信贷机构
根据APAF定期贷款、APAF III定期贷款和APACFII融资,Blackstone Group("黑石集团”)为关联方,担任公司与第三方贷款人财团之间的代理人。详情见附注8 "债务"。
截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司已支付美元。1.3百万美元和零分别为黑石集团的贷款发放成本。
与世邦魏理仕的商业合作协议
就合并而言,本公司与世邦魏理仕订立商业合作协议(“商业合作协议”)于合并后生效,据此,除其他事项外,世邦魏理仕将邀请公司,
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
加入世邦魏理仕的战略供应商计划,世邦魏理仕将推动公司成为其首选清洁能源可再生供应商/合作伙伴,世邦魏理仕和公司将与世邦魏理仕的经纪人建立商业机会推荐计划,世邦魏理仕将与公司合理合作,为公司客户开发新产品和/或捆绑产品,本公司将考虑真诚邀请世邦魏理仕成为本公司太阳能税收股权合作伙伴,在非排他性的基础上,在双方商定的市场条款和世邦魏理仕将提供,在不支付本公司的费用,合理获取世邦魏理仕准备的数据驱动研究和见解(某些例外情况除外)。商业合作协议持续一段时间, 七年了,具有自动一年制(一)在此期间,除非任何一方根据其中规定的条款提前终止。
2022年12月9日,公司修订了商业合作协议,更新了业务安排和相关费用方法,其中规定世邦魏理仕员工,包括经纪人,非经纪人和其他与公司合作为世邦魏理仕客户群带来清洁电气化解决方案的员工,他们符合某些最低标准(“合格推荐”),并通过签署的开发协议记录了此类合格转介,将获得开发费,0.015/瓦特到$0.030/瓦取决于业务部门和此类世邦魏理仕员工的团队。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,本公司产生及支付 零及$0.3该等资产分别与开发特定太阳能设施有关,并计入综合资产负债表内物业、厂房及设备的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日,有不是应付与商业协作协议相关的世邦魏理仕的金额。
与世邦魏理仕签订主服务协议
于2022年6月13日,本公司透过其全资附属公司订立总服务协议(“MSA“)与世邦魏理仕合作,世邦魏理仕协助本公司发展太阳能设施。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司产生0.5百万美元和美元0.1根据MSA提供的发展服务,分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,0.1由于世邦魏理仕在MSA下提供的发展服务,该公司获得了100万欧元。
与领汇物流签订租赁协议
于截至2023年12月31日止年度,本公司与领汇物流房地产管理有限公司(“领汇物流地产管理有限公司”)的附属公司订立租赁协议,取得使用天台发展及营运太阳能设施的权利。链接物流),一家黑石投资组合公司。截至2023年12月31日,公司确认经营租赁资产和经营租赁负债为美元。24.3与这些租赁有关的综合资产负债表中的百万美元,其加权平均剩余租赁期为30好几年了。于截至2023年12月31日止年度内,租赁开支及根据该等租约支付之款项并不重大。
15.每股收益
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益计算如下(单位为千,不包括每股和每股金额):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
归属于Altus Power,Inc. | $ | (9,355) | | | $ | 55,437 | |
参与证券的应占收入(1) | — | | | (433) | |
归属于普通股股东的净(亏损)收入—基本和摊薄 | (9,355) | | | 55,004 | |
A类普通股 | | | |
已发行普通股加权平均股份--基本(2) | 158,699,959 | | | 154,648,788 | |
稀释RSU | — | | | 536,284 | |
稀释性限制性股票 | — | | | 523,921 | |
已发行普通股加权平均数-摊薄 | 158,699,959 | | | 155,708,993 | |
每股普通股股东应占净(亏损)收入—基本 | $ | (0.06) | | | $ | 0.36 | |
每股普通股股东应占净(亏损)收入—摊薄 | $ | (0.06) | | | $ | 0.35 | |
(1)系应占下列各项收入: 996,188和1,207,500于2023年及2022年12月31日的发行在外的对齐股份。
(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,计算已发行普通股基本加权平均股不包括 210,710和542,511分别提供给Legacy Altus普通股持有人的公司A类普通股,包括受归属条件限制的股份。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
16.资产报废债务
ARO主要包括在太阳能系统资产使用年期结束时移除其成本及将太阳能系统场地恢复至原始状态的成本,该等成本乃根据当前市场价格估计。 下表列出了综合资产负债表中其他长期负债中记录的ARO的变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | 9,575 | | | $ | 7,628 | |
产生的额外债务 | 6,929 | | | 1,681 | |
吸积费用 | 536 | | | 266 | |
当年清偿或处置的负债 | (26) | | | — | |
年终余额 | $ | 17,014 | | | $ | 9,575 | |
17.基于股票的薪酬
该公司确认了$15.0百万美元和美元9.4截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的以股票为基础的薪酬开支分别为百万美元。截至2023年12月31日,本公司拥有美元33.6与未归属的受限制单位有关的未确认股票补偿费用,公司预计将在加权平均剩余期间内确认, 2好几年了。
传统奖励计划
在合并之前,Legacy Altus保留了APAM Holdings LLC限制单位计划,该计划于2015年通过(“APAM计划)及APAM Holdings LLC采纳2021年利润利息奖励计划(“持有计划”,并与APAM计划一起,“传统奖励计划“),其中规定向雇员、高级管理人员、董事和顾问发放旨在符合利润利益资格的受限单位。与合并有关,先前根据传统奖励计划授予的既有受限单位被交换为A类普通股,而每个传统激励计划下的传统Altus普通股的未归属股份被交换为具有相同归属条件的受限A类普通股。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,60,549和零根据控股计划,股票被没收。截至2023年12月31日和2022年12月31日,210,710和542,511根据控股计划,A类普通股的股票分别受到限制。于截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度内,并无股份获授,亦不会根据遗产奖励计划作出进一步奖励。
授予单位的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,并依赖于公司提供的假设和投入。所有期权模型都使用关于(I)当前估值、(Ii)波动率、(Iii)无风险利率和(Iv)到期时间的相同假设。然而,这些模型对执行价格使用了不同的假设,这些假设因奖励而异。
综合激励计划
于2021年7月12日,本公司与Felton先生及Norell先生各自订立管理层股权激励函件,根据该函件,薪酬委员会于2022年2月5日向Felton先生及Norell先生连同其他高管,包括建筑总监Anthony Savino及财务总监Dustin Weber,发放限制性股票单位(“RSU“)综合奖励计划(”激励计划“),以时间为基础,对于被任命的行政官员和某些其他行政人员,80%(80%)的此类RSU也进一步接受基于绩效的归属,总计为5%(5%),不包括当时已发行的本公司B类普通股或本公司B类普通股可转换为或可能可转换成的任何A类普通股。在每个适用的归属日期继续受雇的情况下,基于时间的RSU一般在交易结束的第三、四和五周年各归属331/3%,而基于业绩的RSU在达到上述基于时间的要求和达到代表25年复合年增长率百分比,以美元为初值计算10.00每股(即,在授予日期的三周年、四周年和五周年,股价表现门槛应为$19.53, $24.41, $30.51,分别)。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日, 30,992,545和23,047,325根据激励计划授权发行的公司A类普通股股份。根据奖励计划授权发行的股份数目将于2024年至2031年每年1月1日增加(i)。 5(ii)本公司董事会决定的股份数量。根据奖励计划授权发行的股份数目增加, 52022年1月1日和2023年1月1日的上述已发行股份的%。
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认14.9百万美元和美元9.4与奖励计划有关的股票补偿开支分别为百万美元。下表概述截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股份单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还的受限制供应单位数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
截至2021年12月31日的余额 | — | | | — | |
已批准的RSU | 8,105,539 | | | $ | 5.27 | |
被没收的RSU | (65,650) | | | 7.40 | |
截至2022年12月31日的余额 | 8,039,889 | | 5.25 | |
已批准的RSU | 3,104,600 | | | 5.52 | |
归属的RSU | (154,023) | | | 7.25 | |
被没收的RSU | (300,655) | | | 5.45 | |
截至2023年12月31日的余额 | 10,689,811 | | $ | 5.29 | |
授予的受限制单位包括 259,662受市场化归属条件约束的受限制股份单位,其中每一个代表接收一股公司A类普通股的权利,并在授予日期的第三周年根据公司的总股东回报与景顺太阳能ETF(“TAN”)进行比较(可作某些调整)和罗素2000指数,分配权重, 50%到每个。
以表现为基础的受限制股份单位的公平值乃于授出日期使用蒙特卡洛模拟潜在结果估计,并采用以下主要输入数据:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
预期波动率 | 60 | % | | 70 | % |
无风险利率 | 3.73 | % | | 1.94 | % |
预期期限 | 2.9年份 | | 5.0年份 |
员工购股计划
于2021年12月9日,我们采纳了2021年员工购股计划(“2021年员工购股计划”)。ESPP”),它提供了一种方式,使合资格的雇员可以有机会购买公司A类普通股的股份。截至2023年12月31日和2022年, 4,662,020和3,072,976根据ESPP授权发行的公司A类普通股的股份。于二零二四年至二零三一年期间,根据EPP授权发行的股份数目将于每年一月一日增加(i)(以较小者为准)。 1(ii)本公司董事会决定的股份数量。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度, 不是发行了公司A类普通股, 不是以股票为基础的补偿开支已就EPP确认。根据EPP授权发行的股份数量增加, 12022年1月1日和2023年1月1日的上述已发行股份的%。
18.所得税
所得税费用(福利)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
当前: | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | |
状态 | 32 | | | (2) | |
总当期费用(收益) | 32 | | | (2) | |
延期: | | | |
联邦制 | (959) | | | 1,051 | |
状态 | 244 | | | 27 | |
递延税金(福利)费用总额 | $ | (715) | | | $ | 1,078 | |
所得税(福利)费用 | $ | (683) | | | $ | 1,076 | |
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
下表列出了按美国联邦法定税率计算的所得税(福利)费用与公司所得税(福利)费用的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
所得税(福利)费用—按税前(亏损)收入的21%计算 | $ | (5,598) | | | $ | 11,181 | |
非控制性权益及可赎回非控制性权益的影响 | 3,490 | | | 691 | |
扣除联邦福利后的州税 | 169 | | | (138) | |
国家估价免税额 | 73 | | | 158 | |
与合并相关的交易成本 | — | | | (12) | |
与合并有关的交易成本(返回拨备) | — | | | (678) | |
税收抵免的效果 | (254) | | | (75) | |
基于股票的薪酬 | 2,480 | | | 1,614 | |
可赎回认股权证及对齐股份负债的公允价值变动 | (1,183) | | | (11,690) | |
其他 | 140 | | | 25 | |
所得税(福利)费用 | $ | (683) | | | $ | 1,076 | |
有效所得税率 | 2.6% | | 2.0% |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司的递延税项资产和负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损 | $ | 86,078 | | | $ | 65,128 | |
无形负债 | 397 | | | 594 | |
递延融资成本 | 6,334 | | | 3,029 | |
税收抵免 | 945 | | | 690 | |
经营租赁负债 | 24,813 | | | 17,830 | |
资产报废债务 | 4,453 | | | 2,490 | |
基于股票的薪酬 | 1,096 | | | 609 | |
衍生负债 | 1,973 | | | — | |
美国证券交易委员会。163(J)利息限额 | 27,567 | | | 16,749 | |
递延税项资产总额 | $ | 153,656 | | | $ | 107,119 | |
估值免税额 | (868) | | | (795) | |
递延税项净资产 | $ | 152,788 | | | $ | 106,324 | |
递延税项负债: | | | |
财产、厂房和设备 | $ | (94,286) | | | $ | (58,040) | |
无形资产 | (617) | | | (692) | |
经营性租赁资产 | (22,224) | | | (16,868) | |
衍生资产 | — | | | (876) | |
对合伙企业的投资 | (45,492) | | | (40,859) | |
递延税项负债总额 | (162,619) | | | (117,335) | |
递延税项净负债 | $ | (9,831) | | | $ | (11,011) | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的美国联邦净营业亏损结转为美元。340.1百万美元和美元262.4分别为100万美元,用于抵消将于2034年开始到期的未来联邦应税收入。该公司有联邦净营业亏损结转#美元。303.1百万美元,可以无限期结转。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司拥有47.6美国联邦净营业亏损1.2亿美元,受美国国内收入法典第382条的限制。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的国家净运营亏损为美元。225.7百万美元和美元155.4分别为100万美元,其中0.2如果不加以利用,100万美元将在2024年到期。
本公司定期评估其递延税项资产的变现能力,并在其部分或全部递延税项资产极有可能无法变现的情况下,设立估值拨备。该公司评估和权衡所有可用的
Altus Power,Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元金额以千为单位,每股数据除外)
积极和消极的证据,如历史性的结果、现有递延纳税负债的未来冲销、预计未来的应税收入以及审慎和可行的纳税筹划战略。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司已计入估值津贴1美元。0.9百万美元和美元0.8分别为与国家净营业亏损相关的递延税项资产,这些资产更有可能到期。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司在IRC美国证券交易委员会下拥有。163(J),结转$的总利息开支限额108.5百万美元和美元66.1百万美元,并有无限期的结转期。
本公司采用适用的权威指引,就公司应在其财务报表中确认、计量、呈列及披露本公司已采取或预期在纳税申报单上承担或预期承担的所有重大不确定税务状况的方式,规定一个全面的模式。截至2023年12月31日,公司已不是不确定的税收状况。公司的财务报表中没有确认利息和罚金的金额,公司的政策是将利息和罚金作为所得税支出的组成部分列报。
《降低通胀法案》(《爱尔兰共和军法案》)于2022年8月16日通过成为法律。爱尔兰共和军的关键条款包括实施15%的替代账面收入最低税,对股票回购征收消费税,以及为能源和气候倡议提供重大税收激励。该公司评估了《利率协议》下的主要条款,得出结论认为,这些条款不适用于截至2023年12月31日的年度,并将继续监测其对未来期间的影响。
该公司在多个司法管辖区提交联邦所得税申报单和州所得税申报单。诉讼时效在2014年后的纳税年度内仍然有效。
19.后续事件
本公司对2023年12月31日至2024年3月14日期间的后续事件进行了评估,2024年3月14日是经审计的合并财务报表可以发布的日期。除下文披露的后续事项外,并无后续事项需要在综合财务报表中记录或披露。
Vitol收购
2024年1月31日,本公司通过其全资子公司Altus Power,LLC收购了84MW组合 20运营遍布美国五个州的太阳能设施(Vitol收购“)。该投资组合是从Vitol Solar I LLC(“Vitol Solar I LLC”)收购的。维他命“)通过收购100各项目公司会员权益的百分比,总收购价格约为$119.7百万美元,并由本公司签订,以扩大其太阳能设施的组合。购买价格和相关交易费用由手头现金支付。收购价格还须根据营运资金和其他项目的惯例进行调整。
这笔交易将作为ASC 805下的一项业务合并入账。公司正在完成对与此次收购相关的有形和无形资产的评估,一旦评估过程完成,收购价格与收购资产和承担的负债的分配将完成。
******
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括我们的联席首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估,该词在修订后的《证券交易法》(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。
披露控制和程序旨在确保在我们的交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并在适当时传达给我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
基于对我们的披露控制和程序的评估,我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,得出结论认为,由于我们对财务报告的内部控制存在以下所述的重大弱点,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序并不有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,如《交易法》第13a—15(f)条所定义的。根据我们管理层的评估(由联席首席执行官及首席财务官参与),截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性,该有效性是基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架中的框架,我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制于2023年12月31日尚未生效,由于我们对财务报告的内部监控存在重大弱点,
一个有效的内部控制制度,无论设计得多么好,都有固有的局限性,包括可能出现人为错误或压倒一切的控制,因此只能为可靠的财务报告提供合理的保证。由于其固有的局限性,我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述,包括人为错误、规避或超越控制或欺诈的可能性。有效的内部控制只能为编制和公允列报财务报表提供合理保证。
就编制截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的财务报表而言,我们于首次公开发售前发现财务报告内部监控存在重大弱点。重大弱点是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,导致我们财务报表的重大错误陈述有合理可能无法及时预防或发现。
我们发现了财务报告内部控制方面的重大弱点,目前正在努力加以纠正,这些弱点涉及:(a)合格人员不足,导致管理层无法适当界定责任,以创造有效的控制环境;(b)缺乏正式的风险评估程序;(c)选择和发展控制活动,包括对信息技术的控制活动。这些重大弱点导致财务报表出现重大错报的风险增加。
注册会计师事务所认证报告
由于《就业法》为“新兴增长型公司”规定的豁免,本年报表格10—K不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。
补救计划
在高级管理层及审核委员会的监督下,我们正采取以下步骤,并计划采取额外措施,以纠正重大弱点的根本原因:
•我们已着手采取步骤,旨在纠正合格人员不足的重大缺陷,包括核查是否维持了足够的资源,以运行有效的控制环境;
•我们已经对SOX流程进行了初步的正式风险评估,并正在纠正已确定的控制漏洞;
•我们已采取步骤,旨在通过对系统、流程、治理和人员实施多项控制措施,纠正控制活动的选择和发展重大弱点,以提高财务报告内部控制的更广泛有效性。
我们无法向您保证,我们迄今已采取并将继续实施的措施将足以纠正我们已识别的重大弱点或避免未来潜在的重大弱点。
财务报告内部控制的变化
如上文所述,我们已采取若干措施,以纠正在财务报告内部监控设计及运作中发现的重大弱点。除这些措施外,截至2023年12月31日止季度,我们对财务报告的内部控制(该术语定义见《交易法》第13a—15(f)条和第15d—15(f)条)没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告的内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
(A)没有。
(B)没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
表格10—K第10项所要求的有关董事、行政人员和企业管治的资料,已通过引用我们2024年股东周年大会的授权委托书中所载的资料而纳入本报告。
我们采纳了适用于所有董事、高级职员及雇员(包括主要行政人员、主要财务人员及主要会计人员)的商业行为及道德守则,该守则载于我们的网站。我们的商业行为准则是一项“道德准则”,如第S—K条第406(b)项所定义。我们将在我们网站www.example.com的投资者部分作出任何法律要求的披露,有关我们道德守则条文的修订或豁免。
第11项.行政人员薪酬
表格10—K第11项所要求的有关高管薪酬的信息通过引用我们2024年股东年会的授权委托书中所载的信息而纳入,并通过引用纳入本文。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
表格10—K第12项所要求的有关某些实益拥有人和管理层的证券所有权以及相关股东事宜的资料,以引用的方式纳入我们2024年股东周年大会的授权委托书中所载的资料,并以引用的方式纳入本报告。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
表格10—K第13项所要求的关于某些关系和相关交易以及董事独立性的信息,通过引用我们2024年股东年会的授权委托书中所载的信息而纳入,并通过引用纳入本文。
第14项主要会计费用及服务
表格10—K第14项所要求的有关主要会计费用和服务的信息,通过引用我们2024年股东周年大会的授权委托书中所载的信息而纳入,并通过引用纳入本文。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(a)(1)及(a)(2)财务报表及财务报表附表:
请参阅第二部分第8项下的本公司财务报表索引。所有财务报表附表均被省略,因为它们不适用,或数额不重大,不需要,或所需资料载于上文第二部分第8项的财务报表及其附注。
(B)展品。
展品:随附展品索引中列出的展品均以引用的方式提交或纳入本年度报告的表格10—K的一部分。未通过引用结合到先前申请中的附件由星号(*)表示;所有未如此指定的附件均通过引用结合到先前申请中,如所示。
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证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 业务合并协议,日期为2021年7月12日,由世邦魏理仕收购控股公司,CBAH合并分公司I,Inc. CBAH合并子公司II,有限责任公司,Altus Power America Holdings,LLC,APAM Holdings LLC和Altus Power,Inc。(通过引用CBAH于2021年7月13日向SEC提交的当前表格8—K报告的附件2.1)。 |
2.2 | | APA Finance II,LLC(作为买方)和DESRI V,L.L.C(作为卖方)于2022年9月26日签署的会员权益购买协议(通过引用本公司于2022年11月14日向SEC提交的表格8—K的当前报告的附件2.1)。 |
2.3 | | APA Finance II,LLC(作为买方)和DESRI II,L.L.C(作为卖方)于2022年9月26日签署的会员权益购买协议(通过引用本公司于2022年11月14日向SEC提交的表格8—K的当前报告的附件2.2)。 |
2.4 | | 买卖协议,由True Green Capital Fund III,L.P.,APA Finance III,LLC,仅出于第V条、第6.04条、第6.05条和第X条的目的,Altus Power,LLC,日期为2022年12月23日(通过引用本公司于2023年2月16日向SEC提交的表格8—K的当前报告的附件2.1)。 |
2.5# | | 特拉华州有限责任公司Project Escherholdco LLC签订的买卖协议("E—Holdco"),Soltage E—MGTCO,LLC,特拉华州有限责任公司(“Solage公司”,连同Wellholdco、“卖方”,以及各自统称为“卖方”)和Altus Power,LLC,一家特拉华州有限责任公司(“买方”),仅为第6.12条之目的,阿尔特斯电力公司,一家特拉华州公司(“买方担保人”),日期为2023年10月27日(以引用方式并入公司于2023年12月21日向SEC提交的关于表格8—K的当前报告的附件2.1)。 |
2.6* | | 《买卖协议》附函,由特拉华州一家有限责任公司Project ECOLDCO LLC签署("E—Holdco"),Soltage E—MGTCO,LLC,特拉华州有限责任公司("Soltage公司",与Wellholdco、"卖方"和各自"卖方")和Altus Power,LLC,特拉华州有限责任公司("买方"),仅为第6.12条之目的,Altus Power,Inc.,特拉华州公司(“买方担保人”),日期为2023年12月19日 |
2.7# | | Vitol Solar I LLC,特拉华州有限责任公司(“Vitol”或“卖方”)和Altus Power,LLC,特拉华州有限责任公司(“买方”)之间的成员权益购买协议,日期为2024年1月31日(通过引用纳入公司于2024年1月31日向SEC提交的8—K表格当前报告的附件2.1)。 |
3.1 | | Altus Power,Inc.的第三次修订和重述注册证书。(通过引用公司于2021年12月13日向SEC提交的当前报告8—K)。 |
3.2 | | Altus Power,Inc.第二次修订和重申的章程(通过引用公司于2021年12月13日向SEC提交的当前报告8—K)。 |
4.1 | | A类普通股证书样本(参考CBAH的附件4.2)。2020年11月20日向SEC提交的表格S—1/A(注册号333—249958)的注册声明。 |
4.2 | | 证券描述(作为附件10.21纳入公司截至2022年12月31日的年度10—K表格年度报告,于2023年3月30日向SEC提交) |
10.1 | | 商业合作协议,日期为2021年7月12日(通过引用CBAH于2021年7月13日向SEC提交的当前表格8—K报告的附件10.3)。 |
10.2+ | | 管理层股权激励函,日期为2021年7月12日(通过引用CBAH的当前表格8—K报告的附件10.4,于2021年7月13日向SEC提交)。 |
10.3 | | B类信函协议,日期为2021年7月12日(通过引用CBAH于2021年7月13日向SEC提交的当前表格8—K报告的附件10.5)。 |
| | | | | | | | |
10.4 | | 投资者权利协议,日期为2021年7月12日(通过引用CBAH的当前表格8—K报告的附件10.7,于2021年7月13日向SEC提交)。 |
10.5 | | 第二次修订和重列承兑票据,日期为2021年2月16日,由世邦魏理仕收购控股公司,特拉华州公司和世邦魏理仕收购赞助商有限责任公司(通过引用CBAH于2021年3月31日向SEC提交的10—K表格年度报告的附件10.1合并)。 |
10.6+ | | Altus Power,Inc. 2021年综合激励计划(通过引用本公司于2021年12月13日向SEC提交的当前报告8—K表格的附件10.10合并)。 |
10.7+ | | Altus Power,Inc. 2021年员工股票购买计划(通过引用本公司于2021年12月13日向SEC提交的当前报告8—K表格的附件10.11纳入)。 |
10.8+ | | 董事和高级管理人员赔偿协议的表格(通过引用公司于2021年12月13日向SEC提交的当前报告中的附件10.12)。 |
10.9 | | APA Finance,LLC(作为借款人)、APA Finance Holdings,LLC(作为股权持有人)于2021年8月25日签署的经修订和重订的信贷协议(如其中定义),BISF代理有限责任公司,作为行政代理,美国银行全国协会,作为抵押代理,付款代理人和文件保管人每一个人,都有自己的信仰,每一个人都有自己的信仰。(通过引用CBAH于2021年9月23日向SEC提交的表格S—4/A(注册号:333—258700)的登记声明的附件10.12合并)。 |
10.10+ | | 雇佣协议,日期为2017年2月15日,由Altus Power America Management,LLC和Dustin Weber(通过引用CBAH的表格S—4/A(注册号333—258700)注册声明的附件10.13合并,于2021年9月23日向SEC提交)。 |
10.11+ | | 雇佣协议,日期为2021年10月21日,由Altus Power,Inc.和Lars Norell签订(通过引用CBAH注册声明的S-4/A(REG.第333-258700号),2021年10月28日向美国证券交易委员会备案)。 |
10.12+ | | Altus Power,Inc.和Gregg Felton之间的雇佣协议,日期为2021年10月21日(通过引用CBAH注册声明的S-4/A(REG.第333-258700号),2021年10月28日向美国证券交易委员会备案)。 |
10.13+ | | 机密信息、发明和专有权利协议,日期为2021年10月21日,由Altus Power America Management,LLC和Lars Norrell签订(通过引用CBAH以表格S-4/A(REG.第333-258700号),2021年10月28日向美国证券交易委员会备案)。 |
10.14+ | | 机密信息、发明和专有权利协议,日期为2021年10月21日,由Altus Power America Management,LLC和Gregg Felton签署(通过引用CBAH以表格S-4/A(REG.第333-258700号),2021年10月28日向美国证券交易委员会备案)。 |
10.15+ | | 董事邀请函表格(合并内容参考公司于2021年12月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.21)。 |
10.16+ | | Altus Power,Inc.和Anthony Savino之间于2021年12月29日签署的保密信息、发明和专有权利协议(合并通过参考2022年1月10日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中公司注册声明的附件10.20)。 |
10.17+ | | Altus Power,Inc.和达斯汀·韦伯之间于2021年12月31日签署的《保密信息、发明和专有权利协议》(合并内容参考2022年1月10日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中公司注册声明的附件10.21)。 |
10.18+ | | 根据Altus Power,Inc.2021年综合激励计划,由Altus Power,Inc.和员工之间签订的限制性股票奖励协议的格式,日期为2022年2月15日(通过引用并入公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.21,于2023年3月30日提交给美国证券交易委员会) |
10.19 | | Park Avenue Solar Solutions,LLC和世邦魏理仕股份有限公司(以下简称世邦魏理仕)之间的代理开发和项目管理服务协议,日期为2022年6月13日(通过引用并入公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.22,于2023年3月30日提交给美国证券交易委员会) |
10.20 | | Altus Power,LLC和世邦魏理仕公司之间于2022年12月9日对2021年7月12日商业合作协议的修正案(通过引用并入该公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.23,该表格于2023年3月30日提交给美国证券交易委员会) |
10.21 | | 信用协议,日期为2022年12月19日,由APA世代有限责任公司、几个贷款人、花旗银行、美国银行、摩根大通银行、KeyBank National Association和Truist Securities,Inc.以及本协议其他不时发行人签署的信用协议,以及花旗银行(通过参考2022年12月19日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。 |
10.22 | | APA Finance II,LLC,KeyBanc Capital Markets Inc.,KeyBanc National Association,Huntington National Bank及其贷款人于2022年12月23日签署的融资协议(合并内容参考2022年12月27日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.1)。 |
| | | | | | | | |
10.23 | | 信贷协议,日期为2023年2月15日,由APA Finance III借款人有限责任公司、APA Finance III借款人控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美国银行信托公司、全国协会、美国银行全国协会及其贷款人组成(合并内容通过引用2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1)。 |
10.24 | | APA Finance III借款人有限责任公司、APA Finance III借款人控股有限责任公司、其担保方、Altus Power,Inc.、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美国银行信托公司、国民协会、美国银行全国协会及其贷款人之间的第1号修正案,修订各方于2023年2月15日订立的信用协议(通过引用并入,作为公司于2023年8月14日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1,2023年) |
10.25* | | APA Finance III借款人有限责任公司、APA Finance III借款人控股有限公司、其担保方、Altus Power,Inc.、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美国银行信托公司、国家协会、美国银行全国协会及其贷款方之间的第2号修正案,修订日期为2023年2月15日的信贷协议 |
10.26# | | 2023年12月20日APA Finance III借款人、APA Finance III借款人控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美国银行信托公司、全国协会、美国银行全国协会及其贷款方之间的信贷协议修正案3(通过引用并入本公司于2023年12月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1) |
10.27# | | 信贷协议,日期为2023年11月10日,APACF II,LLC(“借款人”),APACF II Holdings,LLC,作为股权持有人,Pass Equipment Co,LLC,项目公司不时与项目公司签约,税务股权持有者,美国银行信托公司,全国协会,作为行政代理和抵押品代理,美国银行全国协会,作为文件托管人,每一贷款人不时(统称为“贷款人”和个别,“贷款人”)和Blackstone Asset Based Finance Advisors LP(“Blackstone”),作为贷款人的代表。(通过引用并入本公司于2023年11月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1) |
10.28# | | 一份日期为2023年12月27日的信贷协议,由借款人、贷款方,包括高盛资产管理公司和加拿大养老金计划投资委员会的子公司CPPIB Credit Investments III Inc.(统称为贷款人)和作为行政代理的全国协会威尔明顿信托公司(通过引用并入,作为本公司于2024年1月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)签订 |
10.29* | | APA世代有限责任公司、几个贷款人、花旗银行、美国银行、摩根大通银行、KeyBank National Association和Truist Securities,Inc.以及本协议其他不时发行人之间于2023年12月22日签署的信用证协议的第1号修正案,以及花旗银行,N.A.修订各方于2022年12月19日签署的信用证协议 |
10.30 | | 由APA Finance III借款人有限责任公司于2023年12月20日发行的A类票据,收款人为丹佛保险公司的Security Life(通过引用并入本公司于2023年12月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.2号文件中)。 |
21.1* | | 注册人的子公司。 |
23.1* | | Grant Thornton LLP的同意,Altus Power,Inc.的独立注册公共会计师事务所。 |
23.2* | | 德勤律师事务所同意。 |
31.1* | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明 |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明 |
32** | | 首席执行官和首席财务官根据18 U.S.C.第1350条,根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过 |
97* | | Altus Power Clawback政策 |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.Sch* | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
| | | | | |
* | 现提交本局。 |
** | 随信提供。 |
+ | 附件涉及管理合同或其他补偿计划安排。 |
# | 根据第S—K条第601(a)(5)项,本证物的附表和类似附件已被省略。本公司承诺,如有要求,立即向SEC或其工作人员提供一份被省略的附表和类似附件的副本。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
Altus Power,Inc.
| | | | | | | | |
日期:2024年3月14日 | 发信人: | /s/Gregg J. Felton |
| 姓名: | 格雷格·J·费尔顿 |
| 标题: | 联席首席执行官 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
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名字 | | 职位 | | 日期 |
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/s/Gregg J. Felton | | 董事联席首席执行官 | | 2024年3月14日 |
格雷格·J·费尔顿 | | | | |
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/s/Lars R. Norell | | 董事联席首席执行官 | | 2024年3月14日 |
拉尔斯·R·诺雷尔 | | | | |
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/s/Dustin L.韦伯 | | 首席财务官 | | 2024年3月14日 |
达斯汀·L·韦伯 | | | | |
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/s/Christine R.德特里克 | | 董事会主席 | | 2024年3月14日 |
克里斯汀河德特里克 | | | | |
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/s/Richard N.佩雷茨 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
Richard N.佩雷茨 | | | | |
| | | | |
/s/Diane D.边缘 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
黛安·D边缘 | | | | |
| | | | |
/s/Robert C.伯纳德 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
Robert C.伯纳德 | | | | |
| | | | |
/s/Robert M.喇叭 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
Robert M.喇叭 | | | | |
| | | | |
/s/Tina C.帝国 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
蒂娜C.帝国 | | | | |