美国证券交易委员会

华盛顿特区。20549

 

表格10-K

 

☒根据第1999/19999/199999/19999 13或15(d)年证券交易法 1934截至本财政年度止2023年12月31日,

 

或

 

☐过渡报告的追求t至截面 13或15(d)年证券交易法 1934.

 

委托文件编号：1-35327

 

Genie Energy Ltd

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

 

布罗德街520号, 纽瓦克, 新泽西07102

(主要执行机构地址、邮政编码)

 

(973) 438-3500

(注册人的电话号码，包括区号)

 

根据第(1)款登记的证券12(B)《法案》：

 

 

依据本条例第条登记的证券12(G)该法案：无 

 

用复选标记表示注册人是否为规则中定义的知名经验丰富的发行人405证券法的一部分。是☐ 不是 ☒

 

用复选标记表示注册人是否不需要根据第13或部分15(D)《法令》。是☐ 不是 ☒

 

用复选标记表示注册人(1)已提交部门要求提交的所有报告13或 15(d)年证券交易法 1934在前述期间12几个月(或注册人被要求提交此类报告的较短期限)，以及(2)过去一直受到这样的备案要求的约束90几天。是 ☒ 不是 ☐

 

指示E通过勾选标记，注册人是否已经以电子方式提交了根据规则要求提交的每个交互数据文件405《S-T条例》(§ 232.405（本章）在前一段时间内。 123个月(或登记人被要求提交此类档案的较短期限)。是 ☒ 不是☐

通过复选标记注册人是否是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、小型报告者 一个新兴的成长型公司。请参阅"大型加速归档"、"加速归档"、"小型报告公司"的定义， “新兴成长型公司” 细则 12b-2《交易所法案》。

 

 

如果是新兴增长型公司，则以复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据第1.5条规定的任何新的或修订的财务会计准则， 13(a)的 《交易所法案》。☐

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒

 

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正. ☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义12b-2的行为）。是的 ☐ 不是☒

 

注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值，基于该等股票的总市值，在6月30日的价格， 2023(the注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日）的B类普通股美元，14.14据纽约证券交易所报道，每股约为美元，306.61000万美元。

 

自.起2024年3月13日vt.的.注册人已超越发送英25,785,839 B类普通股， 1,574,326 sA类普通股。不包括在这些数字之外 是2,992,970分享B类公用设施由精灵能源有限公司持有的CK国库。

以引用方式并入的文件

 

与将于2024年5月8日举行的注册人股东年会有关的最终委托书以引用的方式并入本10-K表格的第III部分，其范围与表格10-K中所述的范围相同。

 

 

 

索引

Genie Energy Ltd

 

表格10-K的年报

  

 

如本年度报告所用，除非文意另有所指，术语“公司”、“精灵”、“我们”和“我们的”是指精灵能源有限公司，特拉华州的一家公司及其子公司

 

业务OVEr查看

 

Genie Energy Ltd.是一家端到端能源服务供应商。我们通过以下方式管理业务并报告业绩： 二 报告分部。

• 精灵零售能源（“GRE”）通过在美国境内某些放松管制的市场运营的零售能源供应商（“REPs”）向住宅和小型企业客户供应电力和天然气；以及
• Genie Renewables包括以下 三业务范围：
  • Genie Solar是一家综合性太阳能公司，为商业和工业（“C & I”）客户及其自身的投资组合开发、建设和运营太阳能项目；
  • 城通太阳能（“CityCom”）社区太阳能解决方案的营销人员；以及
  • Diverssegy LLC（“迪韦尔塞吉”）为C & I客户提供能源经纪和咨询服务。

本公司通过其全资ed子公司， 国际能源公司（“geic”），拥有 100Genie Retail Energy，Inc.和 95.5%的Genie Energy Services，LLC（“ges”）. GES持有我们于Genie Renewables分部组成实体的权益。于二零二一年三月，本公司将GES分部更名为Genie Renewables。年第三季度 2022该公司停止经营前分部GRE International（GRE International：行情）“格雷”）. GREI的若干资产和负债及业务被分类为已终止经营业务，而该分部的剩余资产和负债则与公司合并。

GRE拥有并运营代表，包括IDT Energy，Inc.（“IDT能源”），居民能源，有限责任公司（“居民能源”），Town Square Energy，LLC和Town Square Energy East，LLC（统称， “谢霆锋”），南方联邦电力公司（“SFP”）和Mirabito天然气（“Mirabito”）。GRE的REP业务转售电力和天然气给住宅和小型企业和小型商业客户。GRE的大部分代表客户位于美国东部和中西部以及德克萨斯州。Mirabito向佛罗里达州的商业客户供应天然气。

Genie Renewables由我们的 95.5Genie Solar是一家综合性太阳能公司的%权益， 92.8%的股份，城市太阳能，社区太阳能和其他销售解决方案的营销商， 91.5%兴趣在Diversegy能源经纪人，.

精灵太阳能拥有我们的 80.0阳光能源公司（Sunlight Energy）是一家太阳能开发商和运营商， 我们的 60.01999年12月，“棱镜”）设计和制造专用 太阳能电池板。

联合王国、芬兰和瑞典境内停止的行动

此前，该公司拥有第三个部门GREI，为欧洲某些市场的住宅和小型企业客户提供电力和天然气。 公司经营的Orbit Energy Limited（"Orbit”），该公司在英国运营， Lumo Energia Oyj（“Lumo芬兰”）在芬兰运营 和Lumo Energi AB（“Lumo瑞典”）在瑞典运作。

2021年11月29日，Orbit被宣布破产，其客户被转移至“最后供应商”。自2021年12月1日起，Orbit的管理权移交给第三方管理员。轨道的帐户， 解除整合 自2021年12月1日起生效。

于2023年11月28日，Orbit的管理终止，Orbit的控制权由管理人交还给本公司。Orbit之账目已与本公司账目合并，自二零二三年十一月二十八日起生效。

I在#年第三季度2022，本公司决定停止LUMO、Energia、Oyj的业务(“Lumo芬兰”)和Lumo Energy Energi AB(“Lumo瑞典”)。2022年7月，该公司进行了一系列交易，出售了Lumo瑞典持有的大部分电力掉期工具。该公司还进行了一系列交易，将芬兰Lumo和瑞典Lumo的客户转移到其他供应商。

2022年11月，Lumo芬兰宣布破产，Lumo芬兰的管理权移交给管理人(“Lumo管理员”)。Lumo芬兰公司的所有资产和负债仍归Lumo芬兰公司所有，本公司保留其所有权权益，但Lumo芬兰公司的管理和控制权已移交给Lumo管理人。由于公司失去了对Lumo芬兰公司管理层的控制权，Lumo芬兰公司的账目从2022年11月9日起解除合并。

我们将英国、芬兰和瑞典的业务列为非连续性业务。

在芬兰Lumo和瑞典Lumo的业务停止后，GRE国际不再是一个单独的部门，Grei的某些资产和负债和业务被归类为非持续业务，该部门的剩余资产和负债以及GRE国际的持续业务的结果与公司合并。

可报告的细分市场

我们有二可报告的业务部门：GRE和精灵可再生能源。我们的可报告细分市场根据服务类型、客户和客户地理位置进行区分。按部门和地理区域分列的财务信息载于“附注18-本年度报告综合财务报表附注中的“业务分部和地理信息”。

 

一般商业信息

 

我们的主要办事处位于520布罗德街，纽瓦克，新泽西州07102。我们的电话号码是(973) 438-3500我们的网站 www.genie.com.

 

我们透过我们网站的投资者关系网页免费提供（http://genie.com/investors/sec-filings/）表格10—K的年报、表格10—Q的季度报告、表格8—K的现行报告及对该等报告的所有修订，以及表格10—Q的所有实益拥有权报告 3, 4和5由董事、高级管理人员和受益所有人提交， 10在该等材料以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内，尽快向美国证券交易委员会（SEC）提交我们的股本证券的%。我们已为所有员工（包括首席执行官及首席财务官）采纳商业行为及道德守则。我们的商业行为和道德准则的副本可在我们的网站上查阅。

 

没有我们网站的部分（https：//genie.com），包括其中各页（例如投资者关系页及其可供查阅的材料）及其所载或所包含的资料均纳入本表格10—K的年报或我们向证券交易委员会提交的其他文件内。

 

我们历史上的关键事件

 

2004年11月，IDT Corporation（或IDT，我们的前母公司）在纽约州推出了一个零售能源供应商业务，品牌名为IDT Energy。

 

2011年10月，我们被IDT分拆，成为独立上市公司，B类普通股在纽约证券交易所上市。

 

2016年11月，GRE收购了零售能源控股有限责任公司，该公司以Town Square Energy品牌运营代表。

 

2017年8月，GRE收购了位于佛罗里达州的商业供应商Mirabito Natural Gas。此次收购将GRE的服务市场扩展到佛罗里达州。

2018年10月，我们收购了 60.0Prism的%权益，该公司是一家太阳能解决方案公司，从事美国基于太阳能电池板制造、太阳能安装设计和项目管理。

2019年7月，我们推出了南方联邦电力REP，并进入德克萨斯州的能源供应市场。

在……里面2022之后，Genie Solar开始专注于开发公用事业规模的太阳能项目，这些项目将由其拥有和分离。

于二零二二年七月，我们成立Sunlight Energy，为拥有Genie Renewable太阳能发电项目及第三方开发项目提供资金的投资工具。

于2022年12月，Genie Solar获得其首个公司拥有项目的通知书，该项目为一个 4—纽约州北部的兆瓦社区太阳能公司。

在……里面2023年11月, 我们收购了一个投资组合， 十 在俄亥俄州和密歇根州运营太阳能系统设施， 同意在印第安纳州从同一业主处购买额外的太阳能系统 设施，但须满足某些关闭条件，这些条件已于2024年2月得到满足。

最近的发展

2023年4月，Genie Solar在纽约州北部的 首个公司拥有的太阳能发电项目破土动工。

2023年6月，我们宣布赎回我们2012年A系列优先股的所有 剩余流通股。

2023年7月，Genie Solar宣布其第二个公司拥有的项目（也位于纽约州北部的6.25 MW 阵列）已经 获得了继续通知（NTP）。

分红

 

我们每季度向A类和B类支付股息 普通股，以及在赎回我们2012—A系列优先股的所有流通股之前（ “优先股”），我们的优先股.

截至2009年12月30日止年度已派付股息总额2023年12月31日，我们的A类和B类普通股(“普通股”)是$8.01000万美元，具体如下：

 

 

 

 

 

在……上面2024年2月28日我们每季度支付了1000美元的股息，0.075第四季度， 2023致截至交易日收盘时登记在册的股东2024年2月20日.

2022年2月7日，公司董事会授权一项计划，从2022年第二季度开始，以每股8.50美元的清算优先权赎回每季度最多100万美元的优先股。 2023年和2022年，我们分别以8.50美元的清算优先权赎回了983，385股和1，339，341股 优先股，总额为 美元8.41000万美元和300万美元11.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。  

在赎回所有发行在外的优先股之前，我们就优先股支付季度股息。 截至2009年12月30日止年度已派付股息总额 2023年12月31日我们的优先股为90万美元，如下所示：

 

 

 

2022年12月31日，我们应计额外股息$0.5301我们优先股的每股，相当于总计$0.5百万美元。应计项目是根据GRE截至2022年12月31日的表现计算的。并于2023年5月15日领到工资。

生意场

精灵零售能量

概述

 

GRE由代表和相关业务组成。GRE的代表业务在美国放松管制的市场上获得住宅和商业电力和天然气客户。GRE在批发市场上购买电力和天然气，并将这些商品转售给GRE的销售代表客户。销售给客户的电力和天然气的净销售价格与他们的电力和天然气供应成本以及相关成本之间的正差额是代表企业的毛利润。

 

GRE的能源代表业务在放松管制的能源零售市场内的某些公用事业领域运营十八美国其他州：康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、新罕布夏州、新泽西州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、罗德岛州和得克萨斯州，以及华盛顿特区。作为我们持续业务发展努力的一部分，我们定期评估其他放松管制的司法管辖区的机会，以加速我们客户群的增长，并降低与地理集中度相关的运营和监管风险。

GRE的全球代表业务以几个品牌运营，包括IDT Energy、Residers Energy、City Square Energy、Southern Federal Power和Mirabito。GRE在电力和天然气市场的多样化产品包括可变费率和/或固定费率。在他们的许多市场中，GRE的销售代表将提供绿色电力和绿色天然气。绿色电力供应与反映可再生能源发电的可再生能源证书或REC相匹配。绿色天然气供应与主要来自温室气体减排项目的碳抵消证书相匹配。

从历史上看，GRE通过其代表的有机增长来扩大其代表业务–通过客户获取计划增加新客户的速度快于流失或流失客户的速度–以及通过收购其他代表和业务账簿。新客户通常是通过营销和销售渠道的组合获得的，包括上门征集、电话营销、在线和数字营销、直接邮寄和市政聚合，通过竞争性竞标某些市政当局授予的独家合同，在州法律授权的地方。这些市政电力综合合同以固定价格将参与的居民电力供应授予单一供应商，该固定价格通常是通过竞争性招标过程确定的。

 

 

GRE根据所提供的商品电表的数量和这些电表所代表的住宅客户当量(RCE)的数量来评估其客户群。RCE是一个衡量单位，表示单户住宅客户的典型年度商品消费量。一RCE代表 1,000天然气或 10,000kWh的电力。

客户流失是REP业务中的一个重要因素。GRE代表的每月流失率平均为 四和七 月%。当商品价格下跌时，当天气驱动的消费减少时，当代表客户的价格相对于竞争对手（包括现有的公用事业供应商）下降时，或者当代表激励客户的任期时，客户流失往往会减少。当商品价格上涨时，当天气驱动的消费增加或激增时，或者当代表客户的价格相对于竞争对手（包括现有公用事业供应商）收取的价格增加时，客户流失往往会增加。新收购的客户通常比长期客户有更高的流失率。 当客户转移到新的供应商时，市政聚合交易的数量也会 影响客户流失。

 

GRE的收入约为 95.6%和96.3%占我们综合总收入的比例， 2023和2022，分别为。在……里面2023，GRE产生的收入为美元409.9100万美元，其中包括350.8 100万美元来自电力销售和美元56.0天然气销售额为1000万美元，相比之下，304.02000万英寸2022，包括$241.8 100万美元来自电力销售和美元62.1 100万美元的天然气销售。近年来，GRE的电力销售占总销售额的百分比有所增加，因为我们的销售渠道获得的电力客户多于天然气客户。电力和天然气比例的变化是由于公司在马萨诸塞州和德克萨斯州等州的扩张和增长，这些州只有电力被解除管制。

 

GRE的REP收入是季节性的。约 48.1%和39.7占我们天然气收入的%， 2023和2022第一季，我们的服务区的供暖需求最高。虽然电力需求不像天然气那样季节性， 32.5%和%30.52009年电力销售总收入的百分比 2023和2022，分别于第三季产生，当时我们的服务区对冷气的需求往往最高。

 

恶劣和异常的天气模式会严重影响GRE的财务业绩。例如，2014年第一季度影响东北部的极地涡旋以及2021年第一季度影响德克萨斯州的冬季风暴Uri。

潜在的全球气候变化除其他可能的条件外，可能会造成温度和天气模式的异常变化，导致异常的天气条件、更强烈、更频繁和极端的天气事件和其他自然灾害。一些气候学家认为，这些极端天气事件将变得更加普遍和极端，这将对我们的业务产生更大的影响。

截止日期：2023年12月31日，GRE服务 361,000 米（279,000 电动和 82,000 天然气）相比， 275,000米（196,000电动和 79,000天然气） 2022年12月31日.截至 2023年12月31日GRE， 350,000 RCEs（272,000 电动和 78,000 天然气）相比， 262,000 RCEs（181,000 电动和 81,000 天然气） 2022年12月31日.

 

REP行业概述

 

代表在美国放松管制的零售能源市场运作。代表在批发市场购买电力和天然气，并将这些商品转售给他们的客户，包括房主、租房者和中小型商业和政府业务和机构。一般而言，现有的当地公用事业公司继续处理电力和天然气的分配、计费和收集。公用事业公司将其账单商品供应部分收取的收益扣除某些费用后汇给代表。

 

代表一般没有重大固定资产，资本支出水平低。其收入成本乃于各自批发市场购买电力及天然气及其他因素产生。销售、一般和行政开支主要与客户获取、客户保留、应收账款的账单和购买或POR、支付给公用事业的费用以及项目管理有关。

 

自.起2023年12月31日，有几个三十在美国。有一定程度的能源放松管制的国家。我们目前在所有住宅放松管制包括电力和天然气的州销售，在一些州，住宅放松管制只涵盖电力和天然气。一商品。我们正在申请执照或在某些这样的州建立业务，并不断评估其他州的市场机会。

某些代表市场的一些竞争对手为了招揽新客户，采取了不公平的商业行为。这些做法可能会给消费者、监管机构或政治团体造成对我们行业的负面印象。此外，这种做法可能会导致监管行动，对我们和行业产生负面影响。

 

 

营销

 

GRE的客户代表-IDT Energy、Residents Energy、TSE、SFP和Mirabito-通过几个条款和条件不同的产品向客户提供服务。这些服务包括价格逐月变动的可变费率计划、单位价格在商定期限内保持不变的固定合同以及可续签合同。我们的很大一部分客户群注册了可变费率产品，这使我们能够调整向客户收取的费率。这些比率调整的频率和程度由GRE决定。除康涅狄格州外，GRE代表所服务的所有州的所有客户均可获得可变费率产品。

 

自.起2023年12月31日，对可变费率产品的客户构成约为43.5占我们综合收入的1%。其余部分包括固定费率协议的客户。

 

GRE的代表将在其所有市场提供可再生能源或绿色能源供应选择。可再生电力供应是100与可再生能源证书(REC)相匹配的百分比，这些证书反映了水力发电、风能、太阳能和生物质能等来源的发电量。

 

我们通过所有产品销售的电力和天然气都是由当地公用事业公司计量并交付给客户的。这些公用事业公司还为我们的大多数客户提供账单和收费服务。

在许多州，GRE代表的应收账款是由其所在地区的公用事业公司以面值的一定比例购买的。作为交换，公用事业公司接受对客户应收账款的优先留置权，而不求助于代表。在此框架内运营的计划比购买应收账款或POR计划更受欢迎，它们降低了我们的信用风险。在2023年期间，相关成本约为0.9GRE营收的30%。在…2023年12月31日, 84.4GRE应收账款净额的%是在POR计划下进行的。

康涅狄格州、俄亥俄州、纽约州、宾夕法尼亚州、伊利诺伊州、华盛顿特区的某些公用事业公司，马萨诸塞州和马里兰州提供POR项目，没有追索权。这些计划允许客户与逾期余额留在POR和合并账单计划。然而，新泽西州的公用事业公司通常不允许客户逾期余额超过 120在他们的POR课程中注册或保留的时间。在一定时间后（根据具体商品确定），销售代表开始负责为拖欠客户开具未来发票的商品部分的账单和收取。特拉华州、伊利诺伊州、新罕布什尔州、俄亥俄州和罗德岛州的某些公用事业公司不提供POR，但他们提供合并计费。在佛罗里达州和德克萨斯州，没有POR项目。

 

GRE的目标是我们能够以高效和透明的方式获取能源的市场。我们寻求购买批发能源，那里有一个反映所有参与者公平商品价格的实时市场。这使GRE能够反映真实的市场成本基础，并根据现行市场利率调整其利率以适应其可变利率客户。

 

我们定期监测尚未开展业务的州的放松管制或放松管制的市场，以确定我们是否以及在什么条件下可以实现盈利。我们可能会在选定地区启动许可程序，以促进进入该地区，视乎有利的放松监管发展而定。

燃气和电力供应的采购和管理

GRE的某些代表是与BP能源公司或BP签订的修订和重申的首选供应商协议的一方，协议期限至2026年11月30日。根据协议，代表们以市场价格加一笔费用购买电力和天然气。对BP的债务由与购买REP客户应收款有关的公用事业公司的存款或应收款以及与BP的任何抵押账户有关的任何现金存款或信用证的第一担保权益担保。根据本协议购买电力和天然气的能力须满足若干条件，包括维持若干契约。在 2023年12月31日本公司已遵守该等契诺。

 

GRE必须在其运营的许多市场中满足某些最低绿色能源供应标准。我们通过获得可再生能源证书（REC）来达到这些门槛。此外，GRE还向我们运营的所有地区的客户提供绿色或其他可再生能源产品。GRE获得绿色可再生能源转换权或属性和REC，以满足这些客户的负荷要求。

 

GRE不拥有发电、输电或配电设施，也不拥有天然气生产、管道或配电设施。对于他们的天然气供应，GRE的代表目前合同与自治领传输公司，国家燃料供应公司，威廉姆斯天然气管道和德克萨斯东部输送公司和其他天然气管道，储存和运输服务。在电力供应方面，他们利用纽约独立系统运营商公司，或NYISO和PJM Interconnection，LLC或PJM，用于电力传输和配电。NYISO负责纽约州的高压输电网络，管理和监控纽约的批发电力市场。PJM是一个区域输电组织，负责协调所有或部分地区批发电力的流动，十三州（包括新泽西州，宾夕法尼亚州，马里兰州和伊利诺伊州）和哥伦比亚特区。在德克萨斯州，SFP通过德克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）获取电力。

 

出于风险管理的目的，GRE的代表使用远期实物交付合同购买电力和天然气的一部分，这被定义为商品衍生合同。此外，GRE的代表参与看跌期权和看涨期权，以对冲电力和天然气市场价格的不利波动。

 

ISO为GRE REP运行的每个电网执行实时负载平衡。同样，负荷平衡由公用事业公司或当地分销公司（LDC）为GRE运营的每个天然气市场执行。负载平衡确保GRE代表购买的电力和天然气数量等于在任何特定时间点满足客户需求所需的数量。向GRE的代表收取或贷记其供应商和最不发达国家为其帐户购买和销售的电力和天然气。GRE的代表通过在现货市场买卖、每月现金结算和/或根据公用事业、最不发达国家和/或ISO执行的负荷平衡调整未来交付量来管理其客户的实际电力和天然气需求与其批量或批量购买量之间的差异。

竞争

 

作为REPs的运营商，GRE经常在其提供服务的每个市场上与当地公用事业公司竞争，并与许多其他持牌REPs竞争。在某些市场上，竞争对手REPs与当地公用事业有关联。GRE还与几家大型垂直整合能源公司以及较小的独立运营商竞争。与公用事业公司和代表的竞争影响GRE的毛利率、客户获取率和客户流失率。

 

提供固定费率产品或保证定价的代表和公用事业公司往往无法改变向客户提供的销售费率，以应对潜在的大宗商品价格波动。在大宗商品成本下降的环境中，可变费率代表通常会变得更具竞争力，因为他们受益于公用事业公司在降低销售率以反映较低大宗商品成本方面的滞后，他们可能受益于利润率压力的减少、客户获取环境的改善和较低的流失率。在大宗商品成本上升的环境中，提供可变费率产品并反映实时大宗商品成本的代表通常会变得与固定费率提供商竞争较弱，面临更大的利润率压力，更具挑战性的客户获取环境和更高的客户流失率。

 

增加我们的市场份额在一定程度上取决于我们说服更多客户从其他供应商转向一比我们的客户流失到其他供应商的比率更高。此外，当地公用事业公司和一些代表可能具有一定的优势，如知名度、财务实力和与客户的长期关系。说服潜在客户改用GRE需要大量的营销和销售操作。

 

调控

 

像我们这样的代表必须在他们经营的每个州和公用事业服务地区获得执照。每一个机构均须遵守管辖各司法管辖区代表业务的规则和条例。

 

 

虽然GRE代表收取的费率不像公用事业公司的费率那样受到同样的监管，但代表向潜在客户市场的方式以及代表与客户之间的关系受到严格监管。GRE的代表还必须遵守各种季度和/或年度报告要求，以保持其提供服务的资格。在某些司法管辖区，代表必须向适用的监管委员会发布产品报价，或在公共领域发布产品报价，通常是在为此目的建立的网站上发布。除了管理GRE代表与客户之间关系的法规外，GRE代表还在每个司法管辖区为每个产品维护特定的条款和条件或服务条款，双方同意受其约束。

 

本公司不时参与日常业务过程中产生的法律诉讼，包括与公用事业委员会或其他政府监管或执法机构有关的法律诉讼。

自.起2023年12月31日GRE的代表在华盛顿特区运作，纽约州、宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州、伊利诺伊州、印第安纳州、俄亥俄州、密歇根州、新罕布什尔州、罗德岛州、康涅狄格州、佛罗里达州、马萨诸塞州、特拉华州、缅因州、德克萨斯州和乔治亚州。联邦政府和相关的公共服务/公用事业委员会，除其他外，为我们的REP业务制定规则和条例。

与所有REPs的运营商一样，GRE也受到政府机构（主要是州一级）的影响，受到州公共服务/公用事业委员会和其他组织（如NYISO、ERCOT和PJM）的影响，间接受到联邦能源管理委员会（FERC）的影响。由于州和联邦两级的重组举措，适用于电力和天然气的法规在过去几年中发生了重大变化。我们可能会受新的法律、命令或法规或现有法律、命令或法规的修订或解释所规限。

环境

2021年3月，拜登政府宣布了“重建更美好”议程框架。拟议框架包括通过税法、能源效率和清洁能源标准、研究和开发等重点领域在整个联邦政府应对气候变化的政策。

2021年4月，拜登总统宣布，美国对国际巴黎气候协议的国家定义贡献将是在整个经济体范围内减少温室气体排放（“GHG”）排放， 50-52百分比由2030相对于 2005程度.在2021年11月缔约方大会之前 26在苏格兰格拉斯哥举行的会议上，拜登政府公布了其实现这些目标的战略细节，作为“重建更好”议程的一部分。

2022年8月16日，拜登总统签署了《降低通货膨胀法案》（简称“IRA”），该法案旨在通过投资清洁和可再生能源项目来减少美国的碳排放，促进经济发展。IRA创建或扩大的面向消费者的清洁能源税收抵免旨在推动能源效率、电力运输和太阳能的快速采用，这将要求公用事业行业扩大和现代化基础设施、系统和服务，以整合和优化这些资源。

除了联邦一级与气候有关的倡议外，一些州还通过了旨在监管 影响电力部门的温室气体排放和可再生能源和其他组合标准。有关可再生能源和其他组合标准的更多信息，请参见下文的讨论。

 

某些东北部和大西洋中部的州（康涅狄格州、特拉华州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布什尔州、新泽西州、纽约州、宾夕法尼亚州、罗德岛州、佛蒙特州、弗吉尼亚州）目前参加了区域温室气体倡议。该计划要求该地区大多数化石燃料发电厂的所有者和运营商持有每吨二氧化碳排放量的配额，这些配额是通过拍卖购买的。非排放资源不必购买或持有这些限额。宾夕法尼亚州于2022年4月加入RGGI。

 

更广泛的州计划也影响到其他部门，如哥伦比亚特区的清洁能源DC综合法案和跨部门温室气体减排计划。马里兰州预计将达到并超过《温室气体减排法案》中规定的减少全州温室气体排放的任务， 40%（从 2006水平） 2030和该州的气候解决方案现在法案， 2022进一步更新要求，提出减排建议 60%（从 2006水平） 2031.新泽西州通过行政命令加快了目标 274它确立了一个临时目标， 50减少百分比 2006各级 2030并申明其目标， 80减少百分比 2050并包括推动更多电气化运输的计划。 特拉华州于2023年8月制定的 气候变化解决方案法案设定了到2030年1月1日全州温室气体 减排目标为50%，到2050年1月1日实现温室气体净零排放目标，与2005年基线相比，净基础上。伊利诺伊州的气候法案，清洁能源就业法案，为该州过渡到 100%清洁能源 2050并支持提高能源效率、管理能源需求、吸引清洁能源投资和加速创造就业机会的计划。

 

本公司无法预测未来法规的性质或该等法规可能如何影响其未来运营。

采纳和实施任何对我们的设备和运营施加义务或限制温室气体排放的外国法律或法规，可能会对定价或需求产生不利影响。或者我们的供品我们可能无法将成本的增加转嫁给客户。此外，监管政策的变化导致对碳氢化合物产品和碳排放燃料源的需求减少，或限制使用该等产品或燃料源，可能会减少对我们产品的需求或影响能源供应市场。

员工

自.起2024年3月1日，GRE 雇用 159 员工， 64 其中 位于纽约詹姆斯敦办事处， 60 他们都在我们新泽西州的办公室 20 他们中的每个人都位于我们的亚利桑那州办公室， 15 其中 在德克萨斯州使用SFP。

精灵可再生能源

 

概述

Genie Renewables由营销和提供可再生能源和其他能源解决方案的企业组成。Genie Renewables目前包括（i）我们的 95.5%权益，（ii）我们 92.8（iii）我们的 91.5%兴趣在Diversegy。

Genie Solar是一家开发商、 拥有者和运营商，拥有大规模屋顶、地面和车载光伏 （“光伏”）和储能系统，为商业和工业、 公共部门和社区太阳能客户提供服务。 我们的目标是利用一流的技术和运营，为客户 和利益相关者提供清洁的电力生态系统。我们利用内部专业知识为我们的资产采购、开发、构建和提供 操作和维护服务。精灵太阳能拥有我们的 80.0阳光能源公司（Sunlight Energy）是一家太阳能开发商和运营商， 我们的 60.0%对Prism的兴趣，该公司设计和制造专门的 太阳能电池板。

CityCom Solar是一个 客户获取解决方案，适用于快速发展的社区太阳能 行业，以及其他产品和服务。

Diversegy是一家 商业能源经纪人和顾问，为美国放松管制的能源市场的工业、商业和市政 客户提供 辅助能源服务。

市场

 

Genie Solar及CityCom Solar主要从事太阳能行业内不同业务领域。

太阳能是 一发展最快的可再生能源形式，具有许多经济和环境效益，使其成为传统能源生产形式的有吸引力的补充和/或替代品。 可再生能源的需求 最近有所加速， 所有行业部门都实现了可再生能源目标和脱碳目标，包括公共部门、私营部门和 住宅客户。

近年来，太阳能发电系统的价格以及由此产生电力的成本已经下降到与许多市场上的电力批发价格相竞争的水平，甚至低于电力批发价格。全球太阳能市场继续发展，得益于上述因素以及模块和系统层面的行业平均售价下降所产生的需求弹性，这使得太阳能发电价格更加实惠。

美国的多个市场对太阳能市场有利，包括（i）庞大的电力需求，特别是在不断增长的人口中心和工业区周围；（ii）对可再生能源发电的强劲需求；以及（iii）丰富的太阳能资源。在这些因素更为突出的领域和应用中，我们的太阳能解决方案在经济基础上与传统能源发电形式竞争。

Diversegy竞争 对于 工业、商业和 市政客户在美国的市场上。

业务运营

Genie Solar是大型屋顶、地面和车载光伏和储能系统的开发商、 所有者和运营商，为商业和工业、 公共部门和社区太阳能客户提供服务。 精灵太阳能拥有我们的 80.0阳光能源公司（Sunlight Energy）是一家太阳能开发商和运营商， 我们的 60.0%对Prism的兴趣，该公司设计和制造专门的 太阳能电池板。

Genie Solar目标 项目具有吸引力的回报特性，通常在1—15 MW范围内。项目 可以是分布式发电（DG），其中电力由 定义的项目附近的客户使用，也可以是"电表后面"，其中电力由 与项目相同的场所的客户使用。

我们目前的 投资组合包括俄亥俄州和 密歇根州的9.4兆瓦运营项目组合、纽约州的约10兆瓦社区太阳能项目，这些项目正处于建设阶段 批准中的6兆瓦项目，以及 现场控制中的另外72兆瓦项目。

2023年，Genie Solar 1.0%和23.8%我们的合并 收入和Genie Renewables分部的收入分别。

CityCom Solar是一个 客户获取解决方案，适用于快速发展的社区太阳能 行业，以及其他产品和服务。

在……里面2023，城通太阳能占 1.6%和36.9分别占我们综合收入和Genie 可再生能源部门收入的%。

Diversegy是一家 商业能源经纪人和顾问，为美国放松管制的能源市场的工业、商业和市政 客户提供 辅助能源服务。

Diversegy与 客户合作，通过 征求和分析其 供应商—合作伙伴的竞争报价，最大限度地提高能源放松管制带来的好处。此服务通常免费提供给我们的 客户。

2023年，Diversegy占 1.7%和39.3分别占我们综合收入和Genie Renewables分部收入的% 。

条例

2023年5月23日，美国环保署（EPA）在《联邦公报》上公布了根据《清洁空气法》（CAA）第111（b）条提出的新的源性能标准，将建立温室气体排放的 性能标准（以二氧化碳（CO2）表示） 对于新建、改建，以及改造的化石燃料发电机组和化石燃料固定燃烧涡轮机。同一天，根据CAA第111（d）节的单独规则制定， 环保署公布了建议的排放指南，供各州在制定 计划以限制现有化石燃料发电机组和某些大型固定式燃气涡轮机的二氧化碳排放。

Additionally, a number of federal regulations have increased the cost of fossil generation across the country over the last several decades. The Clean Air Act of 1970 originally provided the EPA with authority to regulate emissions, but it was not until the 2000s that EPA restrictions on sulfur dioxide and nitrogen oxides emissions required installation of scrubbers or other emissions control equipment. More recently, EPA’s continued air quality level regulations have driven controls on all types of units along with stringent operational limitations. EPA has also set broader standards for greenhouse gas emissions particularly from new, modified, and reconstructed fossil-fired power plants forcing efficiency improvements and increasing maintenance costs. At the state level, a number of carbon pricing schemes have been implemented, including a cap-and-trade program in California and a carbon tax in the Northeast via the RGGI.

In addition, the Biden Administration continues to propose legislation and both regulatory and executive actions to help accelerate the clean energy transition, including new tax incentives, additional restrictions on methane and other GHG emissions, and other policies intended to combat climate change. For example, in December 2021, President Biden signed an executive order calling for the federal government to achieve net zero emissions by 2050, with a 65% reduction by 2030. The order specifically directs the federal government to use its scale and procurement power to achieve 100% carbon pollution-free electricity by 2030, with at least half coming from locally supplied clean energy, as well as 100% zero-emission vehicle acquisitions by 2035 and a net-zero emissions building portfolio by 2045, all of which may contribute to increased demand for alternative energy technologies, including renewable energy and energy storage. The Administration has also set a goal of economy-wide net zero emissions in the United States by 2050.

政府激励措施

美国联邦政府 提供了一个不封顶的投资税收抵免，或称为"联邦ITC"，最初 允许纳税人申请住宅或商业太阳能发电设施 合格支出的30%的抵免。《税法》没有对现有的关于可再生能源税收抵免的法律作任何修改。联邦ITC目前为太阳能发电设施提供26%的补贴。永久性的10%联邦ITC可用于2022年1月1日或之后开始的非住宅太阳能发电设施建设。

2023年8月16日，《减少通货膨胀法》（IRA）颁布。爱尔兰共和军将ITC延长至 2025年12月31日，用于太阳能、风能、地热、沼气、热电联产 （"CHP"）设施，以及在2025年12月31日之前开始建设的微电网项目 。IRA为所有符合现行工资和 学徒标准的项目制定了30.0%的联邦ITC水平，并为满足某些 国内材料要求、能源社区内安置或 环境司法领域内安置的项目提供额外10.0% —20.0%的信贷。IRA还允许 在合格ITC成本范围内的互连成本，并将 联邦ITC扩展为与独立储能相关的合格成本。

许多州为可再生能源设施提供个人和/或企业投资或生产税收抵免，这是联邦ITC的补充。此外，超过一半的州和许多地方司法管辖区已经为可再生能源设施制定了财产税激励措施，包括豁免、排除、免税和抵免。美国的许多可再生能源设施都采用税收股权融资结构进行融资，税收股权投资者是直接或间接拥有太阳能发电设施或风力发电厂的有限责任公司的股东，并获得各种税收抵免的好处。此外，太阳能开发通常受益于国家奖励措施，这些奖励措施可能会提供宝贵的可再生能源证书、现金退款和/或公用事业规模太阳能项目（如社区太阳能）产生的单位电力保证收入。

 

许多州也制定了可再生能源生产的采购要求。 三十华盛顿特区，和 二领土有积极的可再生能源或清洁能源需求，同时， 3州和1领土已制定自愿可再生能源目标。可再生投资组合标准（"RPS"）立法已经看到 二近年来的反趋势。对 一同时，许多有RPS目标的州正在扩大或更新这些目标。以来 2018, 15各州，2地区和华盛顿特区已通过立法增加或扩大其可再生能源或清洁能源目标。eleven州和一地区允许他们的RPS目标到期。

确实有41有一个监管政策的州被称为净计量。净计量通常允许我们的客户将其现场太阳能发电设施与公用事业电网互连，并通过收取公用事业零售费率的账单抵免，以抵消他们的公用事业电力购买，以其太阳能发电设施产生的超过输出到电网的电力负载的能源。一些州要求公用事业公司向其客户提供净计量，直到净计量系统的总发电量超过公用事业公司总客户峰值需求的设定百分比。

营销

Genie Solar通过一个可扩展的销售组织和中间商来销售其太阳能 能源供应商，这些中间商 直接将客户和开发商与公司联系起来。我们还通过客户和合作伙伴推荐来创造销售额 。我们认为，这对于 保持以客户为中心的方法是必要的，该方法可以优化客户和其他 利益相关者的体验，从而维护与可能导致 重复项目的开发人员的关系。

CityCom直接向社区太阳能运营商以及其他服务 提供商销售其 服务。该公司利用内部业务发展专业人员作为 以及营销和推荐服务。

Diversegy通过以下方式销售其 服务 其 内部销售团队由经验丰富的销售代表组成， 招聘具有 现有业务记录的独立销售代理和经纪人。为了直接吸引新客户，Diversegy利用以适当定价软件为重点的客户 营销活动。它在特定市场垂直领域招募亲合力 团体、协会和组织，以获得 交叉销售机会。Diversegy具备充分的能力，可以利用其定制能源软件、能源市场专业知识和 强大的代理支持来增加 的市场份额。

 

比对ITI在……上面

在太阳能领域，客户和有吸引力的项目市场竞争激烈，并不断发展。去年，我们面临的竞争加剧，导致市场价格下降，利润率下降，这种情况可能会持续下去，并可能导致市场份额的损失。

我们还面临来自经销商的竞争，这些经销商开发了与我们的产品和服务竞争的相关产品，或与其他现有太阳能系统供应商建立了战略合作关系。我们与其他可再生能源供应商和客户竞争有限的政府资金，用于研发合同、客户退税和其他促进太阳能和其他可再生能源形式的使用的计划。

在Diversegy，能源经纪市场竞争激烈，有许多不同的竞争类型。

员工

 

自.起2024年3月1日Genie Renewables 26三名员工，25他们中的人位于我们的新泽西州办公室， 1 他们在亚利桑那州的办公室。

气候变化

正如政府间气候变化专门委员会所指出的，温室气体的排放，包括二氧化碳，很可能正在改变世界气候。气候变化可能会影响客户对公司产品的需求。它还可能对 能源生产生态系统，公司的代表依赖于为客户采购电力和天然气。此外，气候变化可能会影响公司代表所依赖的风险管理产品和服务的可用性，以管理其风险状况。

2016年9月，美国加入通过了2015年12月12日在巴黎举行的联合国气候变化框架公约会议上达成的减少温室气体的协议。《巴黎协定》的非约束性义务将全球变暖限制在以下 二摄氏度于2016年11月4日生效。精灵目前无法估计气候变化政策的财政影响，尽管潜在的立法或监管计划限制二氧化碳排放，2 排放，或声称温室气体排放造成损害的诉讼，可能需要重大资本和其他支出，或导致其运营发生变化.

2009年12月，美国环保署发布了其最终的“根据《清洁空气法》（CAA）温室气体排放的排放和原因或贡献调查结果”，得出结论认为，几种关键温室气体的浓度构成了“危害”，并可能根据《清洁空气法》（CAA）作为“空气污染物”加以管制，并强制要求测量和报告某些来源的温室气体排放，包括发电机组（EGU）。随后，美国环保署于2015年8月发布了最终的清洁电力计划（CPP）法规，以减少CO。2 现有化石燃料的EGU排放量和最终确定的州法规强制CO2 新的、修改的和改造的化石燃料的EGU的排放限值。2015年10月，许多州和私人党派向哥伦比亚特区巡回法院提出上诉和动议，要求暂缓执行CPP。2016年2月9日，美国最高法院在对华盛顿特区巡回法院和美国最高法院的挑战未决期间暂停了该规则。2017年3月28日，一项名为“促进能源独立和经济增长”的行政命令指示环保署审查CPP和处理温室气体排放的相关规则，并酌情暂停、修订或撤销这些规则。2019年6月19日，美国环保署废除了CPP，代之以负担得起的清洁能源（ACE）规则，该规则为各州制定绩效标准，以解决现有燃煤发电的温室气体排放问题制定了指导方针。2021年1月19日，华盛顿特区巡回法院撤销并发回了ACE规则，宣布EPA在其规则制定中“武断和反复无常”，因此ACE规则不再有效，各州迄今为执行联邦授权规则而采取的所有行动现在都无效。特区巡回法院的裁决受到法律质疑。根据进一步上诉的结果以及最终如何执行任何最后规则，未来遵守规则的费用可能很大。 2023年5月23日，美国环保署提议大幅修订新的和现有的发电机组温室气体排放的监管方式，包括使用氢作为燃料，捕获和储存/隔离二氧化碳，并要求新机组更高效。环保署表示，它打算在2024年完成这些修订。本公司预期最终规则将在法庭上受到质疑，因此在未来数年内仍不确定。

2021年12月，拜登总统签署行政命令，呼吁联邦政府实现净 零排放量 2050，带有一个65减少百分比 2030.该命令明确指示联邦政府利用其规模和采购权力， 100%无碳污染电力 2030其中至少一半来自当地供应的清洁能源，以及 100% 零—购置排放车辆， 2035一张网，零排放量建设组合， 2045所有这些都可能导致对替代能源技术，包括可再生能源和能源储存的需求增加。

 

 

此外，在过去的几十年里，许多其他联邦和州法规增加了全国各地化石发电的成本。《清洁空气法》 1970最初，美国环保署授权监管排放，但直到， 2000美国环保署对二氧化硫和氮氧化物排放的限制要求安装洗涤器或其他排放控制设备。最近，美国环保署持续的空气质量水平法规已经推动了对所有类型的机组的控制，以及严格的操作限制。环保署还制定了更广泛的温室气体排放标准，特别是新建、改造和重建的化石燃料发电厂，迫使效率提高和维护成本增加。在州一级，已经实施了一些碳定价计划，包括加利福尼亚州的限额和交易计划，以及东北部通过RGGI征收的碳税。

本公司遵守任何限制温室气体或排放或以其他方式寻求限制气候变化影响的法律、法规或措施的成本可能会很高。此外，对我们的设备和运营施加义务或限制温室气体排放的法规可能会对我们产品的定价或需求造成不利影响。我们可能无法将成本的增加转嫁给客户。此外，监管政策的变化导致对碳氢化合物产品和碳排放燃料源的需求减少，或限制使用该等产品或燃料源，可能会减少对我们产品的需求或影响能源供应市场。

此外，2022年3月21日，美国证券交易委员会发布了一项关于加强和标准化投资者强制性气候相关披露的拟议规则。拟议规则将要求登记人在其登记声明和定期报告中纳入某些与气候有关的披露，包括但不限于登记人对气候有关风险的治理和相关风险管理流程的信息；合理可能对注册人的业务产生重大影响的气候相关风险，运营或财务状况的结果及其对注册人的业务策略、模式和前景的实际和可能的气候相关影响；气候相关目标、目标和过渡计划（如有）；在其经审计财务报表附注中的某些与气候相关的财务报表指标；范围 1和范围 2温室气体排放；和范围 3温室气体排放量和强度，如果是重大的，或者如果注册人已经设定了温室气体减排目标、目标或计划，其中包括范围 3温室气体排放。虽然拟议规则的最终生效日期以及这些要求的最终形式和内容尚不清楚，最终范围和对我们业务的影响也不确定，但如果最终确定，遵守拟议规则可能会导致法律、会计和财务合规成本增加，使某些活动更加困难、耗时和成本高昂，并对我们的人员、系统和资源造成压力。

此外，正在为此目的开展立法和监管举措。《通货膨胀减少法》 2022该法案于2022年8月签署成为法律，为可再生能源倡议拨出大量联邦资金，并首次对某些石油和天然气来源和设施的温室气体排放征收费用。该法律的排放费及融资条款可能会增加石油及天然气行业的运营成本，并加速向化石燃料过渡，进而可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。美国国会还考虑通过“上限和交易”计划控制温室气体排放的立法，几个州已经实施了减少温室气体排放的计划。 此外，在美国最高法院裁定温室气体排放属于CAA对"空气污染物"的定义之后，环保署通过了法规，除其他外，建立对某些大型固定源的温室气体排放的建筑和运营许可审查，要求对某些石油和天然气系统源的温室气体排放进行监测和年度报告，并与美国运输部一起，对在美国境内生产的车辆实施温室气体排放限制。环保署还在2021年11月提出了规则， 2022旨在减少新的和现有的石油和天然气来源的甲烷排放。此外，许多州和地方领导人已经加强或表明他们打算加强努力，以支持国际气候承诺和条约，除了制定旨在通过上限和交易方案、碳税或鼓励使用可再生能源或替代低碳燃料减少温室气体排放的方案。

我们业务所在的许多州都有州和地区计划，以减少温室气体排放和可再生能源和其他组合标准，这也影响到电力行业和其他行业。目前，美国共有25个州和哥伦比亚特区制定了100%清洁能源目标、深度减排温室气体或两者兼而有之，涵盖了53%的美国住宅电力用户。

员工与人力资本资源

吸引及挽留熟悉我们业务并负责不同业务部门的合资格人员对我们的成功至关重要。截至2024年3月1日，我们共有 198EM受雇人员，其中192他们都是全职员工。

我们的人力资本目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们现有的和新的员工、顾问和顾问。为了实现这一目标，我们的薪酬实践旨在吸引和留住合格和有积极性的人员，并使他们的利益与公司的目标和我们股东的最佳利益保持一致。我们的薪酬理念是提供薪酬，以吸引满足我们当前需求和增长计划所需的个人，并为他们提供适当的激励，以激励这些个人实现我们的长期计划，其中包括股权和现金激励计划，通过授予基于股票和现金的薪酬奖励来吸引、留住和奖励人员。

我们相信，吸引和留住人才对于我们实现战略的能力至关重要，而训练有素、多元化和鼓舞人心的员工队伍对于实现我们的目标是不可或缺的。我们的招聘流程涉及到广泛的潜在员工，我们采用了严格的筛选流程，以确保我们识别和聘用高质量的专业人员。

 

 

我们致力于劳动力的多样性和包容性，包括对所有现有和未来雇员实行非歧视性待遇和尊重人权的政策。基于个人的种族、宗教、信仰、肤色、性别、性取向、年龄、婚姻状况、残疾、国籍或退伍军人身份的歧视是我们不允许的，在许多司法管辖区是非法的。我们尊重所有雇员的人权，并努力按照国际社会承认的标准和做法，以尊严对待他们。

知识产权

 

我们依靠美国和其他司法管辖区的专利、版权、商标、域名注册和商业秘密法律以及合同限制来保护我们的知识产权和品牌名称。我们所有的员工都签署保密协议。这些协议规定，员工不得使用或披露我们的机密信息，除非在为我们履行其职责时明确允许，或在其他有限的情况下。这些协议还规定，在雇员在受雇于我们时构思的任何发明中的权利不因法律的实施而自动归属于我们的范围内，雇员被要求将他或她的权利转让给我们。

 

风险因素

 

我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到以下任何风险以及本文件其他部分强调的其他风险的重大不利影响，特别是关于监管、竞争和知识产权的讨论。由于这些风险中的任何一种，我们B类普通股的交易价格都可能下降。

与精灵零售能源相关的风险

 

销售代表行业竞争激烈，我们可能被迫降价或产生额外成本。

 

GRE的代表业务面临着来自传统现有公用事业公司以及其他代表的激烈竞争，包括现有公用事业公司在特定地区的代表附属公司。因此，我们可能被迫降价、成本增加或失去市场份额，而不能总是将大宗商品成本的增加转嫁给客户。我们以提供服务、客户服务和价格为基础进行竞争。现在或未来的竞争对手可能拥有更多的财务、技术或其他资源，这可能会使我们处于劣势。此外，我们的经验表明，公用事业公司不会立即改变向客户提供的费率，以应对基础商品价格的上涨。

增加我们的市场份额在一定程度上取决于我们能否说服更多的客户转而使用GRE的服务，而不是那些从我们转向其他供应商或回到当地公用事业公司的客户。此外，当地公用事业公司和一些代表可能具有一定的优势，如知名度、财务实力和与客户的长期关系。说服潜在客户转向GRE的代表需要大量的营销和销售操作。随着我们进入新的国际市场，我们将面临更多的竞争环境。如果GRE不能成功地说服客户在国内和国际上进行转换，我们的代表业务、运营结果和财务状况都将受到不利影响。

我们的战略基于当前的监管条件和假设，这些条件和假设可能会发生变化，也可能被证明是不正确的。

各州可能会不时提出或修改立法法规，这些法规可能会对我们的营销实践以及获取和服务客户的能力产生不利影响。本公司和整个代表行业正与政府代表、立法者和倡导利益团体合作，游说立法和法规，以最有效地保护客户利益，同时保留放松管制的市场的竞争结构。我们还寻求扩大和多元化进入新的市场，其监管结构更有利于竞争激烈的能源零售供应。

F或者，2021年4月16日，纽约公共服务委员会(PSC)发布了一项命令。限制能源零售商营销人员可能为新客户或员工提供的服务类型在不可再生商品和可再生产品定价方面， “2021命令”）.该等合规性可能会影响客户收购及续订收入及盈利能力。 公司正在努力确保其产品和服务与 2021命令 截至2023年12月31日，纽约代表 16.1GRE服务总仪表的百分比， 15.0GRE客户群中住宅客户等价物（“RCE”）的百分比。截至二零二三年十二月三十一日止年度及 2022纽约的总收入为美元66.0百万美元和美元63.5分别为100万美元。

在马里兰州，立法机构目前正在考虑配套法案（SB 0001和HB 0267），要求对零售能源市场进行修改，其中包括对客户定价、费用和合同续签、销售代理商的许可要求以及修改之间的某些计费和收集安排。 销售代表 和实用程序。 截至2023年12月31日，马里兰州代表 3.2GRE服务总仪表的百分比， 2.5GRE客户群中住宅客户等价物（“RCE”）的百分比。截至二零二三年十二月三十一日止年度及 2022马里兰州的总收入为美元，9.71000万美元和300万美元10.9分别为100万美元。

 

 

在马萨诸塞州，立法机构还在考虑一项新的法案(H.3155)，该法案呼吁对零售能源市场进行各种改革，其中包括重大的担保要求、额外的客户获取标准和做法的培训和监管、创建一个监督机构和一个公开可用的投诉数据库以监测代表的合规情况、限制向低收入客户提供服务以及禁止提前终止费。截至2023年12月31日。马萨诸塞州有代表性的10.9GRE服务总仪表的百分比， 8.9占GRE全球客户群总RCE的比例。截至2023年12月31日止年度及2022，来自中国的毛收入马萨诸塞州是$60.41000万美元和300万美元54.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

尽管该公司正在参与行业团体并进行游说，以尽量减少对不利立法的反对，但此类立法可能会对该公司在这些州销售和营销能源供应的能力产生实质性影响。

任何对化石燃料或由此产生的电力的销售产生负面影响的立法或法规变化，都将对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

异常天气和情况可能会变得更加常见，可能会对GRE的运营业绩产生重大的直接和间接影响。

 

除其他可能的情况外，潜在的全球气候变化可能会造成温度和天气模式的异常变化，导致不寻常的天气和条件，更强烈、更频繁和更极端的天气事件和其他自然灾害。

  

由于我们的可变定价计划导致向客户收取的价格增加，我们经历了客户流失的增加，因为公用事业和固定价格销售代表似乎具有更具吸引力的定价，尽管这些增加的流失水平已经达到顶峰。如果未能缓解客户流失的增加，可能会导致电表服务和收入下降。

在某些市场，我们在合同上承诺为客户提供固定价格，而不考虑我们在能源批发市场的供应成本。即使在可变合同下，我们也寻求通过合理努力避免或减少与不可预见的天气事件相关的潜在穿透(即使此类穿透是合同允许的)来管理客户的价格预期。尽管我们尽最大努力合理对冲我们的大宗商品头寸，以吸收与天气相关的成本飙升，但我们不能总是预测到不可预见的极端天气事件，我们可能会被迫吸收这些成本增加，以服务我们的客户。

例如，2014年1月和2月与冬季极地涡旋相关的一系列问题导致GRE和其他零售供应商购买供应的市场的批发电力和天然气价格异常大幅飙升。重复这种情况或类似情况可能会同样损害未来的利润率和盈利能力，我们可能会发现有必要采取类似或其他行动，对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

此外，在2018年2月中旬，2021，德克萨斯州经历了前所未有的寒冷天气和大雪。在电网负担过重和轮流停电的情况下，根据ERCOT的命令，危机期间的实时大宗商品价格大幅上涨。尽管我们对德克萨斯州客户的供应承诺合理地对冲了预期的冬季天气条件，但极端的使用量激增使我们面临进一步意想不到的成本上升。尽管我们的成本因实时电价的空前波动而增加，但根据目前与客户达成的协议，我们保持了客户费率。对我们截至2021年12月31日的年度综合盈利能力的影响约为10.61000万美元。

我们的代表业务可能会因温室气体排放或气候变化的影响而增加成本或负债。这可能会导致成本大幅增加，包括超出我们能力范围的成本。

近年来，有一种趋势是加强对石油、天然气和能源行业的审查和监管，其中包括提出或颁布旨在减少或限制石油和天然气生产或提高石油和天然气的生产、营销或使用成本的法律法规，包括发电。

未来的法律或法规，或法律或监管努力，也可能寻求要求供应链中的天然气或由碳排放燃料来源生产的电力的参与者，包括我们拥有和运营的代表，为温室气体和气候变化的当前和历史影响承担责任，包括对健康的影响、人身伤害和财产及其他损害。

如标题为“”的部分更全面地讨论气候变化在这份10-K表格的年度报告中，我们遵守任何限制温室气体或排放或以其他方式限制气候变化影响的立法、法规或倡议的成本可能会很高。此外，对可能被视为由我们的业务产生的温室气体排放施加义务或限制的法规可能会对我们产品的定价或需求产生不利影响。我们可能无法将成本的增加转嫁给客户。此外，监管政策的变化导致对天然气或由碳排放燃料来源产生的电力的需求减少，或限制此类产品或燃料来源的使用，可能会减少对我们产品的需求或影响能源供应市场。

 

 

此外，环境机构可能会为未能遵守法律、法规或供应链参与方的许可而寻求惩罚，这些天然气或电力来自碳排放燃料来源，包括我们拥有和运营的代表，他们的业务实际上并不直接排放碳燃料。

我们还可能受到其他监管机构的处罚，并受到补救和清理费用、民事处罚的增加的运营成本，或者受到监管机构、执法部门或私人当事人的索赔，因为我们声称温室气体和气候变化的影响，包括健康影响、人身伤害和财产及其他损害。

GRE的能源业务受到与气候变化潜在影响相关的物理、市场和经济风险的影响，国家、地区和州各级监管温室气体排放和缓解气候变化的政策可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

天气和其他环境条件的波动，包括温度和降雨量，可能会影响消费者对电力或天然气的需求。此外，气候变化的潜在物理影响，如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重性增加，可能会扰乱GRE的运营和供应链，并导致其在为这些影响做好准备或做出反应方面产生巨大成本。这些或其他气候变化可能导致运营成本或资本支出增加。GRE的全球客户还可能经历气候变化的潜在物理影响，并可能在准备或应对这些努力方面产生巨大成本，包括增加他们的能源解决方案和供应的组合和弹性。

 

如果GRE不能准确估计未来的商品价格和商品消费，固定利率产品或保证定价计划可能会导致亏损或利润下降。

 

提供固定费率产品或保证定价的代表和公用事业公司往往无法改变向客户提供的销售费率，以应对标的大宗商品价格的波动或监管环境的变化。大宗商品价格的突然飙升，特别是在消费快速、意想不到的增长的情况下，使我们面临着在执行固定利率合同时产生重大不可预见的成本的风险。截至本年度止年度内：2023年12月31日，GRE的计价器登记在具有固定费率特征的产品中约为即刻57.9%和31.1的百分比GRE的电力和天然气收入分别为。固定利率产品正成为我们产品的更大组成部分，因为它们目前受到许多客户和监管机构的青睐。

但是，很难预测未来的商品成本。固定利率计划相关风险导致的任何不足将减少我们的营运资金和盈利能力。我们无法准确估计根据这些计划提供服务的成本，可能会对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。我们采用积极而稳健的对冲计划。在这项工作中，有关于消费和定价的固有假设。存在风险，波动将发生在计划预期的潜在结果范围之外。在该等情况下，对冲将不足以控制风险及可能产生亏损。

商品价格波动可能对我们的收入成本及经营业绩造成不利影响。

 

某些商品的市场波动可能会对我们购买GRE销售给其客户的电力和天然气的成本产生不利影响，正如2000年1月和2月在德克萨斯州和日本发生的情况一样， 2021.类似或前所未有的波动性事件可能对我们的财务状况造成重大不利影响，原因是我们的固定或保证价格产品，我们不能，而在我们的浮动价格产品中，由于客户或竞争因素，我们可能无法或选择将成本增加转嫁给客户。这将对我们的利润率和经营业绩造成不利影响。另一方面，GRE电力和天然气定价与基础商品成本相关的波动可能导致客户流失增加。在商品成本高企的时期，我们的可变定价模式和商品采购方法可能导致竞争劣势，因为我们必须将全部或部分增加的成本转嫁给客户。

 

GRE的增长部分取决于其进入新市场的能力。

 

对国内外新市场进行评估， 基于许多因素，其中包括监管环境，以及GRE的REP业务以高效和透明的方式采购能源的能力。我们寻求购买批发能源，那里有一个实时市场，反映了所有参与者的公平价格。一旦新市场被确定为适合GRE的REP业务，我们将花费大量的努力来获得必要的许可证，并将产生巨大的客户获取成本，我们无法保证我们将在新市场取得成功。此外，我们目前经营的市场与新市场之间存在监管差异，包括但不限于信贷风险、费率要求导致的额外流失、费率设定要求及增量计费成本。未能识别、取得牌照及进入新地区可能会对我们的增长、财务状况及经营业绩造成重大负面影响。

 

 

GRE会受到可能限制其运营的诉讼。

 

关于2013-2014上述风险因素中描述的事件，标题为"异常天气条件 这可能会变得越来越普遍，可能会对GRE和GREI的业务和运营结果产生重大的直接和间接影响,IDT能源公司还在纽约、新泽西和宾夕法尼亚州的单独推定集体诉讼中被起诉，部分与2010年冬季的价格上涨有关， 2014. IDT Energy还不时受到公用事业委员会或其他政府监管或执法机构的查询、调查或行动，以了解其做法是否符合法定或监管计划。

IDT能源公司不认为它有过错或以任何方式不当的行为， 2014 或与任何其他受调查或诉讼的做法有关。虽然我们已采取措施，使我们和我们的客户免受未来类似事件的影响，但我们不能保证这些措施将有效，我们不会在未来受到诉讼。

该等集体诉讼或针对我们的其他索赔可能对我们的财务状况、竞争地位或经营业绩造成重大不利影响。

 

与气候变化有关的过渡风险，包括与气候变化有关的从现在到现在监管授权可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

联邦或州法律规定 这个使用的由于风能和太阳能等可再生燃料来源，而该等立法并没有规定足够的成本回收，这可能会导致我们的业务发生重大变化，包括REC和电力购买成本的重大增加。该等强制性可续期投资组合要求可能会对我们的财务状况及业绩产生不利影响， 行动。

一些监管和立法机构已提出要求和/或奖励措施，以减少高峰需求和能源消耗。该等节约计划可能导致客户消费减少，并以不同方式对我们的财务业绩造成不利影响。

过去，我们曾受到电力使用量减少的不利影响，部分原因是节能措施，例如使用节能灯、卤素灯和LED等高效照明产品。我们无法确定保育会对我们的财务状况或经营结果产生什么影响（如有）。

 

由于我们依赖国内和国际第三方，以及我们普遍依赖美国境内的电力和输电基础设施，我们面临超出我们控制范围的风险。

 

我们提供能源输送和商品服务的能力取决于第三方的运营和设施，其中包括BP、NYISO和PJM。我们对美国国内发电和输电基础设施的依赖使我们容易受到大规模停电的影响。由于极端天气条件、故障、战争、恐怖主义行为或其他事件，用于发电或输电的第三方设施的丧失使用或破坏可能会大大减少我们的潜在收入和现金流。

 

代表业务（包括我们与供应商的关系）取决于获得资本和流动性。

 

我们的业务涉及签订合同购买大量电力和天然气。由于季节性波动，我们通常需要提前购买电力或天然气，并为购买提供资金，直到我们可以从收入中收回这些金额。GRE的某些代表与BP签订了首选供应商协议，根据该协议，我们以市场价格加费用购买电力和天然气。该协议经过修改和延长， 2009，并计划于2026年11月30日终止，惟须经双方协议续期。除了本协议的其他优点外，我们只需要向BP提供安全保障。我们无法保证我们将能够维持所要求的契约，BP将能够维持其所要求的信用评级，或者协议将在到期时续签。此外，随着我们进入其他市场，BP协议以外的安全要求可能会增加。难以按商业上合理的条款取得足够的信贷及流动资金，可能会对我们的业务、前景及财务状况造成不利影响。

 

我们参与并遵守的某些公用事业最佳实践和计划的修订可能会扰乱我们的运营，并对我们的业绩和运营造成不利影响。

 

某些零售接入“最佳实践”和州监管机构提出和/或要求的计划已在我们运营的大部分服务区域内得到实施。 一这种做法是参与购买应收款方案，根据该方案，某些公用事业公司以大约泰利98.0%r面值以换取客户应收款的第一优先留置权，而不对代表追索权。该计划是我们控制代表业务中坏账风险的关键。

 

 

代表业务取决于维持我们经营所在州的许可证，而该等许可证的任何损失将对我们的业务、前景及财务状况造成不利影响。

 

GRE的REP业务需要公共事业委员会和其他监管组织的许可证来运营其业务。这些机构可能会对获得或保持许可证提出各种要求。此外，某些非政府组织一直关注环保产品行业和某些环保产品对顾客的待遇。任何关于环保产品行业的负面宣传，包括但不限于，立法机构可能寻求限制代表的活动，特别是GRE的活动，或任何客户对GRE的投诉增加，我们的REP业务可能会对我们与各委员会和监管机构的关系产生负面影响，并可能对我们获得新许可以扩大业务或维持现有许可证的能力产生负面影响。在极地涡旋之后，几个监管机构对代表采取了更积极的政策，包括本年度报告10—K表格中其他地方描述的针对宾夕法尼亚州IDT能源的行动。我们的REP许可证的任何损失将对我们的经营业绩、财务状况和现金流造成负面影响。

我们的增长战略部分取决于我们收购互补业务和资产，并扩大现有业务，而我们可能无法做到这一点。

 

我们的增长策略部分基于我们收购与现有业务互补的业务和资产的能力。我们也可能寻求收购其他业务。这一收购策略的成功将部分取决于我们实现以下目标的能力：

 

 

 

 

 

 

无法保证我们将成功地采取任何或所有这些步骤。我们未能实施收购策略可能会对我们业务策略的其他方面及整体业务产生不利影响。我们可能无法找到合适的收购候选人，收购我们找到的候选人，或有效或盈利地整合收购的业务。

与Genie Renewables相关的风险

全球太阳能市场和整个太阳能价值链的竞争非常激烈，而且这种竞争可能会持续很长一段时间。

我们在吸引客户使用我们的产品以及在经营市场上竞争土地权或具吸引力的发展项目方面均面临重大竞争。 随着太阳能需求的增长，越来越多的公司和投资者进入市场，加剧了竞争，并可能降低价格和利润。

  

政府法规和政策的变化可能会影响太阳能项目的财务可行性.

太阳能项目的成功在很大程度上取决于影响项目财务可行性的政府法规和政策。这可能包括改变税收优惠、补贴、电网接入和净计量政策。它还可能包括建筑和安全规范、环境法规和土地使用政策的变化，这些变化影响了太阳能项目的建设和运营能力。减少、修改或取消任何这些政策， 一或更多客户市场将对该等市场的增长造成重大不利影响，或导致价格竞争加剧，两者均可能导致我们的收入下降，并对我们的财务业绩造成重大不利影响。

利率上升或全球金融市场资金供应收紧 可能会增加借贷成本，并对我们的项目产生负面影响.

精灵太阳能打算将长期债务融资用于其运营组合。因此，利率的提高或项目债务融资供应的减少可能会减少我们能够建设和运营的太阳能项目的数量。

 

 

我们太阳能设施的运营和维护受到运营风险的影响，其后果可能对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们设施所需的操作、维护、整修和建设涉及风险，包括性能低于预期的产出水平或系统ffi效率。不能保证我们的维护计划能够检测我们设施中的所有潜在故障或消除此类故障的所有不良后果。此外，停工和其他不可预见的问题可能会扰乱我们设施的建设、运营和维护。我们打算与某些关键设备的制造商签订服务和维护协议。

在开发项目时，我们面临与项目选址、公用事业互联、第三方融资、建设、许可、政府批准和项目开发协议谈判有关的风险。

我们拥有、开发、建设、管理和运营发电设施。我们必须定期向地方、州和联邦监管机构申请许可证和许可证，并遵守它们各自的条件。在以可接受的条件获得必要的许可证或许可证或解决对这些许可证或许可证的挑战方面缺乏成功，可能会影响我们开发项目的能力。此外，在获得或续期必要的许可证或许可方面的任何延误，或如果监管机构对我们的业务、fi财务状况、运营结果和前景发起任何相关调查，都可能对项目经济产生不利影响。此外，与施工相关的风险，如成本超支和延误，以及在完成安装过程中可能出现的其他意外情况，可能会对项目经济产生不利影响。

虽然我们打算寻求收购处于不同开发阶段的太阳能发电资产和投资组合，以增加我们的投资组合，但我们可能无法成功识别或标记未来的任何收购。

我们的业务战略包括通过收购太阳能发电资产和不同发展阶段的投资组合实现增长。存在这样一种风险，即我们可能无法确定有吸引力的收购机会，或无法成功收购那些已确认的机会。总有一种可能性是，即使成功完成收购，我们也可能得不到预期的好处，如行政或运营协同效应或获得的收益。市场收购机会竞争激烈，可能会变得更加激烈，这将增加我们未来收购的成本。

作为收购评估和完成过程的一部分，我们进行深入的尽职调查，以确定潜在的或有事项，谈判交易条款，完成交易，并管理完成后的事项，如将收购的资产整合到我们现有的业务运营中。在某些情况下，我们的尽职审查取决于第三方披露的完整性和准确性。如果第三方分享的信息不完整或不准确，我们可能会在完成收购后产生意想不到的成本或费用。

一般公司风险

冠状病毒冠状病毒卷土重来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响-19大流行以及与之相关的任何限制措施。

如果COVID-19如果大流行重新出现并影响我们服务的地区，我们的业务、运营和财务状况可能会受到更重大的影响。冠状病毒的持续传播--19除了加剧上述影响外，遏制病毒的努力还可能产生以下影响：

 

●

对我们的战略业务计划和增长战略产生不利影响；

 

●

由于客户延迟或不付款，导致购买应收账款或POR费用和信贷坏账支出准备的增加，这两者都可能被联邦或州政府立法放大，该立法要求我们延长因不付款而暂停连接；

 

●

降低我们员工和第三方资源的可用性和工作效率；

 

●

使我们体验到由于我们的紧急措施而增加的成本；

 

●

导致我们的主要交易对手的信用质量恶化，包括交易对手、承包商或零售客户的购电协议，这可能导致信用损失；

 

●

造成长期资产减值；以及

 

●

导致我们的财务指标或商业环境恶化，从而对我们的信用评级产生不利影响。

 

我们可能会受到网络中断、安全漏洞或我们的IT基础设施和相关系统或我们为某些客户运营的系统的其他重大中断或故障的损害。

为了取得成功，我们需要继续拥有高容量、可靠和安全的网络。与任何公司一样，我们面临安全漏洞的风险，无论是通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒、破坏或其他严重破坏我们的IT基础设施和相关系统。因此，我们的运营系统存在安全漏洞或中断的风险，包括可能未经授权访问我们和我们客户的专有或机密信息。我们还可能遭受网络破坏，导致未经授权使用我们的服务或产品，这使我们承担提供这些产品或服务的成本，这可能无法收回。安全维护和传输我们和我们客户的信息是我们运营的关键要素。我们的信息技术和其他维护和传输客户信息的系统，或服务提供商或业务合作伙伴的系统，可能会受到恶意第三方渗透我们的网络安全，或受到我们的员工，或第三方服务提供商或业务合作伙伴的疏忽或无意的行为或不作为的影响。因此，我们或我们客户的信息可能会在未经客户同意的情况下丢失、披露、访问或盗用，或者我们的产品和服务可能会在不付费的情况下被使用。

虽然我们为维护此类信息和系统的安全性和完整性做出了重大努力，但我们不能保证我们的安全努力和措施将是有效的，也不能保证试图破坏安全或破坏安全的行为不会成功或造成破坏，特别是考虑到由国家或其他利益支持的网络攻击和入侵日益复杂。我们可能无法预测所有潜在类型的攻击或入侵，或实施足够的安全屏障或其他预防措施。我们的某些业务部门过去曾遭受未遂和成功的网络攻击。我们已经研究了有关情况，并不认为任何重大的内部或客户信息已被泄露。

网络中断、安全漏洞和上述系统的其他重大故障可能会（i）扰乱我们网络和系统的正常运作，从而影响我们或我们某些客户的运作；（ii）导致未经授权使用我们的服务或产品而不付费；（iii）导致未经授权访问、破坏、丢失、盗窃、盗用或释放所有权，我们或我们客户的机密、敏感或其他有价值的信息，包括商业秘密，其他人可能会用来与我们竞争，或用于破坏性、破坏性或其他有害目的和结果；（iv）需要大量的管理关注或财政资源来弥补由此造成的损害或改变我们的系统和流程；（v）使我们面临违约、损害赔偿、信贷、罚款、处罚、终止或其他补救措施的索赔；或（vi）导致业务损失、损害我们在客户和公众中的声誉、使我们受到额外监管审查或使我们面临诉讼。任何或全部可能对我们的经营业绩、财务状况及现金流量产生负面影响。

我们的业务依赖于管理团队及拥有丰富行业或营运知识的员工的持续努力，倘失去他们的服务，我们的努力可能会受到严重影响。

我们的成功取决于管理团队的主要成员，失去他们可能会扰乱我们的业务运作。我们的业务亦需要一支有能力、训练有素的员工队伍才能有效运作。我们无法保证我们将能够保留我们的合资格人员，失去该等人员可能会对我们的业务、前景及财务状况造成不利影响。

我们退出芬兰市场的不确定性。

我们面临与退出芬兰市场有关的不确定性。 2023年11月8日，破产管理人代表破产财产向赫尔辛基地区法院提交了对Genie Nordic及其董事、高级职员和关联公司的索赔，其中声称出售Lumo Sweden拥有的掉期工具的收益为3520万欧元。（截至2023年12月31日，相当于3890万美元）属于破产财产。我们认为署长的立场没有道理，它打算针对署长的主张大力捍卫其立场。

我们还获悉，管理员向Lumo Finland的一家供应商提出索赔，寻求收回Lumo Finland在破产前支付的420万欧元（相当于2023年12月31日的470万美元）。管理员还向我们和供应商提出了一项金额为160万欧元（截至2023年12月31日，相当于180万美元）的追索，涉及我们根据先前提供的父母担保条款向供应商付款。 行政长官声称，这些付款是优先付款，因此属于破产财产，根据芬兰法律可收回。 我们认为署长的立场是不正确的，我们打算大力捍卫我们的立场。然而，如果管理人成功地从供应商收回资金，在破产程序结束后，供应商可能会根据母公司担保的条款寻求向我们追讨损失。目前并无足够基准认为任何可能出现的亏损或评估任何可能出现的亏损金额。

与我们的财务状况和报告有关的风险

 

我们于过往年度对财务报告的内部监控存在重大弱点，不能向阁下保证日后不会发现其他重大弱点。

我们在截至2020年12月31日的10—K表格年度报告中报告了内部控制的重大弱点，具体涉及： 管理层对所得税条款的审查。 期间 2021，我们实施了若干与重大弱点有关的补救措施，然而，我们的结论是，我们对财务报告的内部控制截至2009年12月11日止仍然无效。 2021年12月31日 （见 项目9A控制和程序在我们于2022年3月16日提交的表格10—K年度报告中）。 在.期间2022，我们实施了若干与重大弱点有关的额外补救措施，并得出结论，我们对财务报告的内部监控截至2009年12月30日止有效。 2022年12月31日。

我们还在截至2018年12月31日的10—K表格年度报告中报告了内部控制的重大缺陷， 一种应用程序，该公司用于处理GRE相关的各种功能， 客户登记、客户计划和价格计划、回扣计划、销售佣金、发票和发票支付信息。 在.期间2019，我们完成了与重大弱点相关的补救措施，并得出结论，我们对财务报告的内部控制于2019年12月31日生效。

补救措施的完成并不能保证我们的补救措施或其他控制措施将继续正常运作。

虽然我们的目标是努力工作，以确保内部监控不存在重大缺陷和重大弱点，但鉴于会计规则的复杂性，我们将来可能会发现披露监控和程序以及财务报告内部监控的其他重大缺陷或重大弱点。任何未能维持或实施所需的新的或经改善的控制措施，或吾等在实施该等控制措施时遇到的任何困难，均可能导致额外的重大缺陷或重大弱点，导致吾等未能履行定期报告责任，或导致财务报表中出现重大错误陈述。 任何此类失误也可能对定期管理评估和年度审计师核证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及第12条所要求的财务报告内部控制的有效性。 404年萨班斯—奥克斯利法案 2002以及根据第一节颁布的规则 404.重大弱点的存在可能导致我们的财务报表出现错误，从而导致财务报表的重报，导致我们未能履行我们的报告义务，并导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，导致我们的股价下跌。见项目 9A监控及程序，以进一步讨论我们对财务报告内部监控的评估。

 

与我们的资本结构相关的风险

 

B类普通股持有人的投票权明显低于A类普通股持有人。

 

我们B类普通股的持有人有权， 一—就我们股东有权投票的所有事项，每股十分之一的表决权，而我们的A类普通股股东有权， 三每股投票。因此，我们B类普通股持有人影响我们管理层的能力有限。

  

我们受主要股东控制，限制了其他股东影响本公司管理层的能力。

霍华德S. Jonas，我们的董事会主席，控制着我们的股本的大部分投票权。

 

截至2024年3月13日，先生。 乔纳斯拥有投票权 1,377,535 我们的A类普通股股份（可在一个月内转换为B类普通股股份） 1-为了-1基础）和 2,939,730 我们的B类普通股，约占 61.0占我们流通股本总投票权的%。先生.乔纳斯 将 能够控制需要股东批准的事项，包括选举所有董事和批准重大公司事项，包括任何合并、合并或出售我们全部或绝大部分资产。因此，我们的任何其他股东影响我们管理层的能力是有限的。

 

 

没有。

 

 

我们的总部设在520新泽西州纽瓦克市布罗德街。我们写字楼的租约在520布罗德街将于2025年4月到期，期限为8,631平方英尺，包括二每千平方英尺租赁空间中的停车位。198,513.我们有权终止租约， 四一个月的时间，提前终止，吉妮将支付相当于罚款。 25在剩余期限内到期的租金部分的%。租约期满后，我们有权为另一人续租。 5以基本相同的条件， 2租金增加%。

 

GRE纽约詹姆斯敦办事处位于 3315北大街，我们租了大约 12,000平方英尺的空间。GRE的亚利桑那州办事处位于亚利桑那州钱德勒，我们在那里租用大约 3,300平方英尺gre的 德克萨斯州的办事处位于德克萨斯州休斯顿，我们在那里租赁大约 4,200 平方英尺

Genie Solar正在纽约的兰辛和佩里建设社区太阳能电池阵列项目，我们分别租用了20英亩和15英亩的土地。

Genie Solar拥有并运营12个太阳能电池阵列，总额定功率为9.4兆瓦，位于俄亥俄州和密歇根州的几所学校设施。

我们参与的若干法律诉讼在综合财务报表附注中讨论 - 注意 15, 法律和监管程序， 于本年报综合财务报表附注中， 表格10—K，其通过引用并入本文。

 

 

不适用。

 

 

 

b类普通股

我们的B类普通股在纽约证券交易所交易，代码为“GNE”。

 

在……上面2024年3月13日，那里有e 254 持有者我们B类普通股的记录， 2 A类普通股的记录持有人霍华德·乔纳斯拥有投票决定权， 1,377,535A类普通股。这些数字不包括其股份在代名人或通过经纪人在“街道名称”帐户中的人数。在……上面2024年3月13日, 纽约证券交易所公布的B类普通股的最新销售价格， wAS $15.99每股收益. 

 

优先股

 

截至2023年6月20日， 2012—优先股在纽约证券交易所上市和交易，代码为“GNEPRA”。

 

于2023年5月16日，公司董事会批准于2023年6月16日（“赎回日期”）以每股8.50美元的清算优先权赎回所有尚未行使的优先股，连同相当于截至（但不包括）赎回日期应计和未付的所有股息的金额。于赎回日期，本公司完成赎回所有已发行优先股股份。赎回后，没有优先股股份流通，优先股持有人的所有权利已终止，优先股的股票代码“GNEPRA”已退役。

 

本项目所要求的有关股息的其他信息通过引用纳入项目管理层的讨论和分析一节， 7第二部分和注 12合并财务报表 8本年度报告第二部分。

 

项目所需信息 201(d)S—K条例的规定将包含在我们的股东周年大会的委托书中，我们将在以下时间内向美国证券交易委员会提交。 120几天后2023年12月31日并且在此引入作为参考。

 

股票表现图

 

我们是规则定义的较小的报告公司12b-2《证券交易法》 1934而无须提供本项目下的资料。 

 

发行人购买股票证券

 

下表提供了有关本公司于截至本年度第四季度购买本公司股份的资料， 2023年12月31日.

 

 

 

我们是规则定义的较小的报告公司12b-2《证券交易法》 1934并且不需要提供本项目下的信息。

本年度报告包含部分含义内的前瞻性陈述27《证券法》的A章1933和部分21年《证券交易法》E1934，包括包含“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”以及类似词语和短语的声明。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大相径庭。除了前瞻性陈述中特别提到的因素外，可能导致这些差异的其他重要因素、风险和不确定因素包括但不限于项目下讨论的因素。1A至本年度报告第I部分“风险因素”。前瞻性陈述是截至本年度报告之日作出的，我们没有义务更新前瞻性陈述，或更新实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。投资者应参考本报告中列出的所有信息以及我们根据《证券法》向美国证券交易委员会提交的报告中不时列出的其他信息。1933和《证券交易法》1934，包括我们关于Form 10-Q和8-K的报告。

 

以下讨论应与项目中所列合并财务报表及其附注一并阅读8本年度报告的一部分。

概述

我们由精灵零售能源(“GRE”)和精灵可再生能源组成。在#年第三季度2022，我们停止了鲁莫芬兰和瑞典的业务，如下所述。在停止经营后，精灵零售能源国际(“GRE国际”)不再是一个部门，GRE国际的剩余资产和负债以及任何持续业务的业绩与公司合并。

GRE拥有并运营零售能源供应商(REP)，包括IDT Energy、Residers Energy、城市广场能源(TSE)、Southern Federal和Mirabito Natural Gas。GRE代表的业务主要是向住宅和小企业客户转售电力和天然气，大部分客户在美国中西部、东部和德克萨斯州。

精灵可再生能源公司成立95.5Genie Solar是一家综合性太阳能公司，为商业和工业客户开发、建造和运营太阳能项目，以及自己的投资组合，a92.8CityCom和Solar是一家替代产品和服务的营销商，为我们的能源产品提供免费赠送，a96.0商业客户能源经纪公司Diversegy的%权益。精灵太阳能拥有我们的 80.0阳光能源公司（Sunlight Energy）是一家太阳能开发商和运营商， 我们的 60.0%的权益于棱镜太阳能科技(“棱镜”)，该公司设计和制造专门的太阳能电池板 。

芬兰和瑞典的停产业务

在2022年第三季度之前，该公司有第三个部门，精灵零售能源国际，或GRE国际，为斯堪的纳维亚半岛的住宅和小型企业客户供电。然而，由于欧洲能源市场的波动，中国在#年第三季度2022，我们决定停止Lumo Energia Oyj(“Lumo芬兰”)和Lumo Energi AB(“Lumo瑞典”)的业务。2022年7月，该公司进行了一系列交易，出售了瑞典Lumo持有的大部分电力掉期工具，总金额为欧元41.1百万美元(相当于大约$41.4在交易日期，未扣除费用和其他成本)。销售价格将在2022年9月至2025年3月期间，根据工具中规定的每月商品交易量按月结算。该公司还进行了一系列交易，将Lumo芬兰和Lumo瑞典的客户转移到其他供应商。

我们认为，停止在芬兰和瑞典的业务是一种战略转变，将对我们的业务和财务报表产生重大影响。我们将这些业务作为非持续经营进行会计处理，并相应地将所有期间的经营结果和相关现金流作为非持续经营进行列报。终止业务的任何剩余资产和负债单独列报，并在所附的截至2023年12月31日的合并资产负债表中反映在终止业务的资产和负债中。2022。Lumo芬兰和Lumo瑞典正在继续清算其剩余的应收账款，并结清任何剩余的债务。

2022年11月7日，芬兰卢莫提出破产申请，赫尔辛基地方法院于2022年11月9日批准，将芬兰卢莫的管理权移交给一名管理人(《管理人》)。芬兰Lumo的所有资产和负债仍由Lumo保留所有权权益，但芬兰Lumo的管理和控制权已移交给Lumo的管理人。由于公司失去了对芬兰Lumo的管理控制权，转而支持Lumo管理人，Lumo芬兰的账户从2022年11月9日起解除合并。

不连续净亏损用过的的操作Lumo芬兰和 Lumo瑞典，净额 taxeS是$0.4百万美元和美元30.4 m百万人 截至二零二三年十二月三十一日止年度， 2022，分别为。

在Lumo Finland及Lumo Sweden终止经营后，GRE International不再是一个分部，而GRE internal的剩余资产及负债以及持续经营业绩均与公司合并。

在……上面2023年11月8日2009年，Lumo管理人代表破产财产向赫尔辛基地区法院提出了对Genie Nordic及其董事、高级职员和附属公司的索赔，其中声称出售Lumo Sweden拥有的掉期工具的收益为欧元。35.21000万美元(相当于美元)38.9百万，截至2023年12月31日）属于破产财产。我们认为署长的立场没有道理，我们打算坚决捍卫我们的立场，反对署长的主张。

我们还获悉，管理员向Lumo Finland的一个供应商提出索赔，要求收回Lumo Finland支付的金额为欧元。4.2百万美元(等同于$4.7百万，截至2023年12月31日）在破产之前。管理员还向我们和供应商提出了一项索赔，金额为欧元。1.6百万美元(等同于$1.8百万，截至2023年12月31日）与我们根据先前提供的父母担保条款向供应商支付的款项有关。 行政长官声称，这些付款是优先付款，因此属于破产财产，根据芬兰法律可收回。我们认为署长的立场是不正确的，并打算对署长的说法提出有力质疑。然而，如果管理人成功地从供应商收回资金，在破产程序结束后，供应商可能会根据母公司担保的条款寻求向我们追讨损失。此时， 没有足够的基础来认为任何可能出现的损失或评估任何可能出现的损失的数额。

已停产英国操作

2021年11月29日，在英国运营的Orbit Energy Limited（“Orbit”）， 宣布和其 客户被转移到"最后的供应商"手中。自2021年12月1日起，Orbit的管理权已移交给第三方管理员。Orbit的账目自二零二一年十二月一日起不再与本公司账目合并。

我们认为Orbit的终止业务代表了一项战略转变，将对我们的业务和财务报表产生重大影响。自委任管理人以来，吾等将彼等之业务入账列为已终止经营业务，因此，已将经营业绩及相关现金流量呈列为已终止经营业务。已终止经营业务之任何剩余资产及负债已分开呈列，并于随附综合资产负债表内已终止经营业务之资产及负债内反映。 2022年12月31日. 由于该公司失去了对Orbit管理的控制权，而管理员的利益，Orbit的帐户被 解除整合 有效 2021年12月1日.

2023年11月28日，轨道管理停止，轨道控制权从管理人员手中恢复到公司手中。Orbit 的账目与本公司的账目合并，自2023年11月28日起 。

精灵零售能量

 

GRE运营着向康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、新罕布夏州、新泽西州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州、罗德岛州和华盛顿特区的住宅和小型企业客户转售电力和/或天然气的代表。95.6%和96.3%在截至以下年度的综合收入中2023年12月31日和2022，分别为。

 

GRE的收入成本主要包括为转售而购买的天然气和电力。GRE的某些代表是与英国石油能源公司(BP Energy Company，简称BP)修订和重新签署的优先供应商协议的缔约方，该协议的有效期至2023年11月30日。那些代表’根据本协议购买电力和天然气的能力取决于某些条件的满足，包括维护某些契约。

 

作为REPS的运营商，GRE不拥有发电、输电或配电设施，也不拥有天然气生产、管道或配电设施。相反，GRE的代表与各种管道和分销公司签订了天然气管道、储存和运输服务的合同，并利用NYISO、PJM、ISO New England和MISO进行电力输送和分销。GRE的收入成本包括计划成本、ISO费用、管道成本和购买这些服务的公用事业服务费。

 

出于风险管理的目的，GRE的代表利用看跌期权和掉期来对冲电力和天然气市场价格的不利波动，并减少价格波动的风险敞口。看跌期权和看涨期权及掉期按公允价值计入流动资产或负债，公允价值的任何变动均计入收入成本。与购买天然气和电力转售相比，这些期权和掉期对收入成本的影响相对较小。

 

输电和配电运营商为GRE代表所在的每个电网执行实时负载平衡。同样，公用事业公司或当地分销公司(LDC)为GRE代表运营的每个天然气市场执行负载平衡。负载平衡确保GRE代表购买的电力和天然气的数量等于满足客户在任何特定时间点的需求所需的数量。GRE的代表通过在现货市场买入和卖出，以及根据公用事业公司、最不发达国家和输配电运营商执行的负载平衡，每月进行现金结算和/或调整期货交付，来管理客户的实际电力和天然气需求与其大宗或大宗购买之间的差异。供应商和土发公司收取或记入GRE的费用或计入GRE的费用，以平衡其购买和出售的电力和天然气。

 

当地公用事业公司通常会对电力和天然气进行计量，并将其输送给GRE的代表客户。当地公用事业公司还代表GRE的代表为大多数客户提供账单和收款服务，某些当地公用事业公司提供购买应收账款或POR计划。如果适用，GRE的代表收到的收益减去公用事业公司购买应收账款账单和其他辅助服务的费用。

电力和天然气市场的波动会影响GRE销售给客户的电力和天然气的批发成本。出于各种原因，包括竞争压力和整体客户满意度，GRE的代表可能并不总是选择将成本增加转嫁给客户。此外，GRE的代表提供固定利率产品或保证定价，可能无法改变向固定利率和保证定价客户提供的销售价格，以应对基础商品价格的波动。这可能会对GRE的毛利率和运营结果产生不利影响。或者，提高GRE向客户收取的代表费率可能会导致客户流失增加。

 

GRE销售代表的销售费用主要包括支付给独立代理商的销售佣金和营销成本，这是与获得客户相关的主要成本。销售、一般和行政费用包括补偿、福利、开票和收取的公用事业费用、专业费用、租金和其他行政费用。

 

季节性和天气；气候变化

天气和季节等因素都会影响GRE的销售收入。天气条件对用于供暖的天然气和用于供暖和制冷的电力的需求有重大影响。通常情况下，较冷的冬季会增加对天然气和电力的需求，而较热的夏季会增加对电力的需求。温暖的冬天和/或夏天会产生相反的效果。其他时期不合时宜的气温也可能影响需求水平。除其他可能的情况外，全球气候的潜在变化可能造成温度和天气模式的异常变化，导致异常天气条件、更强烈、更频繁和极端的天气事件和其他自然灾害。一些气候学家认为，这些极端天气事件将变得更加常见和极端，这将对我们的行动产生更大的影响。天然气收入通常在第一季度增加，原因是供暖需求增加，电力收入通常在第三季度增加，原因是空调使用量增加。大致48.1%和39.7GRE相关年度天然气收入的%来自2001年第一季度。 2023和2022当供暖需求最高时，虽然对电力的需求不像天然气那样季节性（部分原因是供暖和制冷都使用电力）， 32.5%和30.5GRE电力收入的百分比， 2023和2022分别于该年度第三季产生。gre的 销售代表"收入及经营收入受重大季节性变动影响，中期财务业绩未必反映全年的估计财务业绩。

除气候变化可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生直接的物理影响外，我们亦可能受到其他环境因素的不利影响，包括：（i）旨在提高能源效率及限制环境影响的技术进步；（ii）来自替代能源的竞争加剧；（iii）旨在减少温室气体排放的监管对策；及（iv）针对我们能源产品和服务对环境的影响而采取的诉讼或监管行动。

应收款购买

UTI公司提供购买rec在我们运营的大部分服务区域内，我们都有可供或POR计划。 GRE代表 通过参与其大部分应收款项的POR计划来降低其客户信贷风险。除了提供账单和收款服务，公用事业公司还购买这些 销售代表"应收款，并承担所有信贷风险，而无追索权， 销售代表. GRE代表因此，主要的信贷风险是公用事业公司的不付款。止年度 2023年12月31日有关成本约为0.9%， gre的 收入的 在…2023年12月31日, 84.4%的用户GRE的应收账款净额属于POR计划。

客户集中及相关信贷风险

GRE的代表通过参与大部分应收款的应收款购买计划来降低客户信贷风险。除提供账单和收款服务外，一些公用事业公司购买这些代表的应收款，并承担所有信贷风险，而无需就所购买的应收款向代表追索权。因此，GRE代表对这些已购应收款的主要信贷风险是公用事业公司不付款。若干公用事业公司在若干期间占我们综合收入和综合贸易应收账款总额结余的很大一部分，这种集中增加了我们与这些公用事业公司不付款相关的风险。

下表概述客户合并应收贸易账款中等于或超过 10.0占综合贸易应收账款净额的百分比， 2023年12月31日和2022(no其他单一客户占 10.0%或以上的综合应收账款净额，截至2009年 2023年12月31日和2022).

北美—少于 10.0占综合应收账款净额的百分比

下表汇总了来自客户的合并收入的百分比， 等于或超过10% 或更大的公司合并收入在该期间（没有其他单一客户占超过， 10占该等期间综合收入的百分比）：

北美—少于 10.0占本期合并收入的百分比

 

法律诉讼

尽管GRE努力保持最佳销售和营销实践，但这些实践在过去一直是某些集体诉讼的主题。

请参阅备注15, 法律和监管程序， 在本年报表格10—K的综合财务报表附注中，该表格以引用方式并入本年报。

机构和监管程序 

本公司不时回应公用事业委员会或其他政府监管或执法机构就法定或监管计划下的调查提出的查询或要求。本公司无法预测任何该等事项是否会导致申索或执法行动，或本公司与监管机构是否会在提出正式申索前达成和解。 请参阅备注：15, 法律和监管程序， 合并财务报表附注 于本年报 表格10—K，该表格以引用方式并入， 关于机构和监管程序的进一步细节。

关键会计政策

我们的财务报表和附注是根据美国公认的会计原则或美国公认会计原则编制的。编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入及开支之呈报金额以及或然资产及负债之披露之估计及假设。关键会计政策是指需要应用管理层最主观或最复杂的判断的政策，这些判断往往是由于内在不确定的事项而导致的，并在随后期间可能发生变化。我们的主要会计政策包括与呆账拨备、商誉及所得税有关的会计政策。管理层根据过往经验及其他在有关情况下相信属合理之因素作出估计及判断。在不同假设或条件下，实际结果可能与该等估计有所不同。见附注 1请参阅本年报中的综合财务报表，以全面讨论我们的重要会计政策。

 

收入确认

电力和天然气销售收入

来自提供单位电力及╱或天然气之单一履约责任之收益于客户同时收取及消耗利益时确认。 所需数量可变由于客户现时有合约权利选择购买额外不同货品的金额，故买卖合约被视为额外货品及服务的选择权。 GRE记录的未计费收入是指从最后一次读取的时间表到相应会计期末的客户提供的服务将被计费的估计金额。每月根据可用的每日使用数据、该期间未计费天数和历史趋势估计未计费收入. 

美国的许多公用事业公司在我们运营的大部分服务区域都提供应收款购买（POR）计划，GRE的代表参与了其大部分应收款的POR计划。我们估计与我们使用期望值法和组合法的回扣计划。我们与回扣计划相关的估计基于回扣计划的条款、客户的历史电力和天然气消耗、客户的费率计划以及流失因素。对我们的销售征收的税款及向客户收取的税款不包括在交易价格内。

我们确认与客户签订合同的增量成本为一项资产，如果客户预期该等成本的收益超过 一年我们确定，收购客户的若干销售佣金符合资本化的要求。就GRE而言，我们采用了一种可行的权宜方法， 一年或更少。

太阳能电池板收入

我们的太阳能电池板销售收入于太阳能电池板控制权转移至客户后的某个时间点确认，一般于发货或交付时发生，视乎相关合约条款而定。对于包含多项履约责任的销售合同，例如太阳能组件的装运或交付，我们根据相对独立售价或对该等价格的估计将交易价格分配至合同中识别的各项履约责任，并在每项产品的控制权转移至客户时确认相关收入，以履行相应的履约责任。

太阳能项目收入

Genie Solar enters into a contract to identify, develop, and in some cases operate solar generation sites to provide solar electricity to its customers. Solar project contracts consist of a series of tasks and components and accordingly are accounted for as multiple performance obligations. Because our performance creates and enhances assets that are controlled by and specific to customers, we recognize construction services revenue over time. Revenue for these performance obligations is recognized using the input method based on the cost incurred as a percentage of total estimated contract costs. Due to the significance of the costs associated with solar panels to the total project, our judgment on when such costs should be included in the measure of progress has a material impact on revenue recognition. Contract costs include all direct material and labor costs related to contract performance.

太阳能发电

发电收入来自 太阳能项目发电的销售和可再生能源信用的销售。发电收益于我们履行履约义务时确认 ，履约义务发生于 按与客户订立的购电中规定的合同费率交付电力时。 我们在某些 司法管辖区申请并 获得太阳能可再生能源信贷（"SREC"），用于其拥有的太阳能系统所产生的电力。生成时没有 直接成本分配给SREC。我们通常 将SREC出售给与购买能源的客户不同的客户。每个SREC的销售 是在某个时间点履行的单独履约义务 ，与每个SREC相关的履约义务在每个 SREC交付给客户时履行。

其他

来自向客户销售第三方产品的佣金、 能源经纪公司的入场费和其他费用的收入在履行履约义务时确认。 我们与客户签订的佣金收入合同包含单个 履约义务，并在某个时间点履行。

坏账准备

 

我们就因客户无法或不愿支付所需款项而导致的估计损失计提坏账拨备。可疑帐户备抵为美元6.62000万美元2023年12月31日及$4.82000万美元2022年12月31日.我们的拨备乃根据已知的问题账目、历史经验及其他现有证据厘定。我们对客户账户可收回性的估计可能会因新发展、假设变动或策略变动而有所变动，这可能会影响我们的呆账结余拨备。我们不断评估潜在金额或可收回范围的可能性，并相应调整我们的拨备，然而，应收贸易账款的实际收款及核销可能与我们的估计有重大差异。

商誉

 

我们的商誉结余为1000万美元， 2023年12月31日和2022.商誉被视为无限期，故不予摊销。每年（或在不同情况下更频繁地）采用公平值法进行减值检讨。

商誉乃业务收购成本超出所收购可识别资产净值公平值之差额。商誉及其他无限期无形资产不予摊销。该等资产每年（或在不同情况下更频繁）采用公平值法进行减值检讨。

报告单位之公平值乃采用贴现现金流量法估计，并考虑第三方市值指标。计算报告单位之公平值需要管理层作出重大估计及假设。倘有关报告单位公平值之估计及假设证明不正确，本公司或须于未来期间记录商誉减值，而该等减值可能属重大。

  

  

我们将于10月1日进行年度商誉减值测试。于审阅商誉减值时，吾等可选择（就任何或所有载有商誉的报告单位而言）首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定商誉减值的可能性较大（即大于商誉减值）。 50%）报告单位之估计公平值低于其账面值。倘吾等选择进行定性评估，并确定较有可能出现减值，则吾等须进行定量减值测试，否则无需进一步分析。我们亦可能选择不进行定性评估，而直接进行定量减值测试。不论我们选择进行定性评估或直接进行定量减值测试，报告单位商誉减值检讨的最终结果应相同。在 2023和2022我们选择从10月1日起对GRE报告部门进行定性分析。本公司于进行定性分析后厘定，并无证据显示任何已识别报告单位之公平值较有可能低于账面值，因此，毋须进行定量减值测试。 于进行定性分析后，吾等厘定并无证据显示任何已识别报告单位之公平值较有可能低于账面值，因此，毋须进行定量减值测试。

我们的报告单位的公允价值是根据使用贴现现金流量的收入法厘定的，每个报告单位和其他级别 3 ASC主题中公允价值层次结构中指定的输入 820, 公允价值计量与披露.根据收入法，吾等根据报告单位于分析日期最近期现金流量预测的现值厘定公平值，并使用终端增长率计算终端价值。此方法项下之重大假设包括（其中包括）收入预测（取决于未来销售、新客户、客户行为、竞争对手定价、经营开支、贴现率及终端增长率）。用于厘定公平值的现金流量取决于多项重大管理层假设，例如对未来表现的预期及预期未来经济环境的预期，部分基于我们的过往经验。由于预测未来业绩的固有不确定性，估计可能会有所变动。此外，贴现率及终端增长率乃根据假设市场参与者将使用的利率判断而定。

所得税

 

我们的即期及递延所得税及相关估值拨备受正常业务过程中产生的事件及交易以及与特殊及非日常项目有关的事件及交易所影响。所得税的适当数额和分类的评估取决于几个因素，包括递延所得税资产的时间和实现的估计，美国国税局审计我们的联邦所得税申报表的结果，以及税法或法规的变化。

 

我们的递延所得税资产的估值拨备作为$10.11000万美元和300万美元10.2万在…2023年12月31日和2022，分别为。我们采用的税务策略使我们能够将海外子公司的亏损从我们盈利的美国业务中扣除，并评估 每季度实现递延税项。由于我们目前的预测，我们的结论是，为了在可预见的将来使用我们的递延联邦所得税资产，我们满足了更有可能的标准，并已释放了我们将使用的资产的估值。

 

我们使用一个 二—在报税表中确认和衡量已取得或预期取得的税务利益的分步法。我们会根据税务状况的技术优势，在审查后（包括解决任何相关上诉或诉讼程序），确定税务状况是否更有可能维持下去。在评估税务状况是否达到最有可能确认门槛时，我们假设完全了解所有相关信息的适当税务机关将审查该状况。符合较有可能确认门槛的税务状况会被计量，以确定在财务报表中确认的税务利益金额。税务状况以最大金额的利益计算，该金额大于 50%的可能性最终实现。纳税申报表中的税务状况与财务报表中确认的金额之间的差异通常会导致 一或以下多项：应付所得税负债增加、应收所得税退税减少、递延所得税资产减少或递延所得税负债增加。吾等根据于各报告日期可得之事实、情况及资料，根据吾等之最佳估计及判断，审阅及调整吾等对未确认税务利益之负债。倘该等税务状况之结果与记录金额不同，则有关差异可能影响所得税开支及实际税项付款。

近期发布的会计准则

有关新会计公告的资料载于附注 1 — 业务描述及主要会计政策概要本年度报告以表格10-K列载的综合财务报表。

 

行动的结果

 

我们主要根据运营收入(亏损)来评估我们运营业务部门的业绩。因此，业务收入(亏损)下的收入和支出项目仅包括在我们对综合业务结果的讨论中。

 

 

截至的年度2023年12月31日与年终相比2022年12月31日

 

精灵零售能源细分市场

 

NM-不有意义的

收入. GRE的电力收入增额在……里面2023与2022。中国经济的增长电力收入(以美元计)2023与2022是用电量增加被减少部分抵消的结果吗？在向客户收取的平均价格中。GRE全球代表客户的用电量增加了47%.8%in2023与2022。用电量的增加反映了能源消耗的增加。平均服务米数, 增长了41.7%(以年为单位)2023与2022 增长4.3%， 平均水平每米耗电量 2023*与2022. 2023年期间强劲的客户收购推动了服务电表的增加，而2022年期间客户收购努力有所减少. 每米用电量增加， 2023与2022年相比，我们服务区的天气条件更温暖。 每千瓦时的平均电价下降了1.9%(以年为单位)2023与之前相比，2022. 每千瓦时平均 费率的下降是由于2023年 电力的平均批发价格较2022年有所下降。

 

GRE的天然气收入下降， 2023与2022.天然气收入的减少， 2023与2022是由于 天然气消费 以及每一个销售的平均收入。GRE代表客户的天然气消耗量下降了0.4%， 2023与2022. 每米平均消耗量 下跌6.6%， 2023与2022 而a米米服务增加6.6%in2023*与2022.每售出的平均费率下降了9.5%， 2023与2022.每售热平均收入减少乃由于年天然气平均批发价格下跌所致。 2023*与2022.

2023年的其他收入包括在以色列销售石油产品的收入。

根据所服务的仪表测量，GRE REPs的客户群包括以下内容：

电表采购毛额 2023是316,000与159,000在……里面2022.  所使用的米数 2023年12月31日增加了86,000 米或 31.3自%2022年12月31日.截至2023年12月31日止年度， 2022 主要是由于若干客户获取渠道的“策略性暂停”，该等渠道于二零二一年第四季度开始并持续至二零二二年。于2023年第一季度，我们利用多种新的及现有的渠道恢复客户获取活动。

在……里面2023，平均每月员工流失率略有上升至4.9%，而去年同期为4.8%2022. 

 

 

由住宅客户当量(RCE)衡量的年化能源消耗的平均速度如下图所示。RCE代表年消耗量为100MMBtu或年用电量为10MWH。由于不同的客户有不同的能源消耗率，RCE是评估给定零售客户群的消费概况的行业标准指标。

 

 

RCEs增加了。33.6%At2023年12月31日与2022年12月31日. 这一增长是由于上文讨论的2023年恢复客户获取活动所致. 

 

收入成本和毛利率百分比。GRE的收入成本和毛利率百分比如下：

 

 

NM-不 有意义的

电费收入成本增额在……里面2023与2022主要是因为用电量和平均单位电力成本的增加。的平均单位成本电力增加了39.0%(以年为单位)2023与之前相比，2022*由于2023年从衍生品中确认的亏损来自电力批发价格的波动，而我们在2022年从衍生品中确认了显著的收益。用电量按 gre的 销售代表年客户数量增长了47.8%2023与2022。毛利率年电力利润率下降 2023与之前相比，2022，因为平均用电成本上升，而向客户收取的费率下降。虽然2023年平均单位电力成本比2022年有所下降，但2022年的收入成本。由于对冲的有利结果而减少。

天然气收入成本 增额在……里面2023与2022 主要是由于天然气平均单位成本的增加被天然气总消耗量的减少部分抵销。 天然气平均单位成本增长1.3%， 2023 相比 2022. GRE代表客户的天然气消耗量下降了0.4%， 2023与2022.天然气销售毛利率下降， 2023与2022因为 天然气平均单位成本上升， 向客户收取的平均费率下降。  

2023年的其他收入成本包括在以色列销售的石油产品成本。

 

销售、一般和行政. 销售、一般和行政费用的增加， 2023*与2022 主要是由于市场推广及客户获取成本以及与客户相关的成本增加，部分被法律结算成本减少所抵销。营销和客户获取费用增加6.1美元2000万英寸2023与2022 作为 由于购置的电表数量增加，.支出增加美元2.22000万英寸2023*与2022 主要由于雇员人数、雇员从商业销售赚取的佣金及股份薪酬开支增加所致。 处理和监管费增加了190万美元， 2023*与2022由于活动水平较高，米数增加。我们还支付了 $0.5在康涅狄格州， 2023.没有支付任何法律解决方案， 2022. 作为GRE总收入的一个百分比，销售，一般和管理费用下降， 17.4%在……里面2023 从 19.9%在……里面2022.

 

精灵可再生能源

Genie Renewables（原GES）部门由以下部门组成： 精灵太阳能， CityCom 太阳能和 迪韦尔塞吉. Genie Solar是一家综合性太阳能公司，为商业和工业客户开发、建设和运营太阳能项目以及自己的投资组合。城通太阳能是一个替代产品和服务的营销商，补充我们的能源产品。Diversegy为商业和工业客户提供能源经纪和咨询服务。

2023年11月3日，该公司收购了10个特殊目的实体，这些实体拥有并运营俄亥俄州和密歇根州的太阳能系统设施，总收购价为美元。7.51000万美元。该收购作为资产收购入账，并确认为美元7.72000万美元，包括美元0.2 太阳能电池阵列资产的直接交易成本为百万美元，计入综合资产负债表的物业及设备账户。

该公司录得来自太阳能电池阵列收购的收入约为美元，0.1 于截至2023年12月31日止年度的综合经营及全面收益表中，

 

 

收入。*精灵可再生能源的收入在2012年有所增长2023与之前相比，2022.*收入增加是由于CityCom和Solar向客户销售第三方产品的佣金收入增加，以及Diversegy的收入增加，其中包括我们能源经纪和营销服务业务的佣金、入场费和其他费用. 

收入成本。与2022年相比，2023年上半年收入成本的变化与CityCom Solar和Diversegy的收入变化一致。2023年，我们在Genie Solar的收入成本中记录了110万美元的费用，以将太阳能电池板库存的账面价值减记到估计的可变现净额价值. 

销售、一般和行政. 年销售、一般和行政费用增加2023*与2022这主要是由于Genie Solar和Diversegy的员工人数增加，以及Genie Solar的咨询费和仓储成本增加。

公司

 

如上所述，GRE International的剩余账户从#年第三季度开始转移到公司2022。管理下的实体公司不会产生任何收入，也不会产生任何收入成本。公司成本包括未分配的薪酬、咨询费、律师费、业务发展费用和其他与公司有关的一般和行政费用。.

 

这个增加公司一般和行政费用， 2023*与2022 主要是由于雇员相关成本和股票补偿开支增加。作为我们合并收入的百分比，公司一般和行政开支略有下降， 2.9%in2022从现在开始2.6%in2023. 

于2023年12月，我们成立了一家全资拥有的专属自保附属公司（“专属”），主要目的是加强我们的风险融资策略。 在……里面 2023年12月，我们付了$51.2 1000万元的保费，该金额计入我们截至2000年的综合资产负债表中的限制性现金。 2023年12月31日.被困人必须保持足够的现金水平，以支付未来的准备金，并确保保险人的负债，特别是与被保险风险有关的负债。我们还认出了一个$45.1 截至2009年12月20日止年度专属自保保险责任准备金 2023年12月31日关于俘虏的投保风险敞口.

在……里面2022年12月在确定目前的运营无法达到预期结果后，公司暂停了PetroCycle，Ltd.(“PetroCycle”)的业务运营，该运营前实体从事开发将用过的发动机油回收为可用汽油的工艺。PetroCycle对其财产和设备以及少数股权合作伙伴的票据和其他应收账款进行了全额减值，总额为#美元。2.11000万美元。

已整合

 

销售、一般和行政. 包括在合并销售、一般和管理费用中的股票薪酬费用为#美元。2.81000万美元和300万美元3.0 万 在……里面2023和2022，分别为。在…2023年12月31日，与非既得股票薪酬有关的未确认薪酬总成本为#美元。1.21000万美元。预计将在年平均服务期间内确认的未确认补偿费用0.9好几年了。

作为我们综合收入的百分比，销售、一般和管理费用从23.8%in2022从现在开始21.3%in2023.

 

以下是关于我们综合收入和费用项目的讨论，这些项目位于运营损失之下。

 

 

NM--没有意义

 

利息收入。截至本年度的利息收入有所增加2023年12月31日与2022年同期相比，这主要是由于期间平均现金、现金等价物和限制性现金增加，以及这些余额的平均实际利率大幅上升。

有价证券和投资的收益(亏损)*本年度有价证券和投资的收益结束2023年12月31日 与本公司投资的公允价值变动有关，包括Rafael Holdings，Inc.的普通股投资。本公司于二零二零年十二月收购之“Rafael”。

其他收入(亏损)，净额. 其他收入（亏损）净额 2023年12月31日 主要包括与以往年度发生的薪金税有关的按时抵税。 .

 

所得税拨备. 所得税拨备减少， 2023 孔帕尔爱德2022 主要原因是， 在各个税务管辖区应纳税所得额。所得税前收入降至美元18.12000万英寸2023与美元相比77.52000万英寸2022.

 

净（收入）损失与非控股权益有关. 应占净收入 非控制性 截至2023年12月31日止年度的利息主要包括Citizens Choice（“CCE”）的净收入，部分被可再生能源分部多项业务产生的亏损所抵销。截至2022年12月31日止年度，非控股权益应占亏损净额主要包括来自再生能源分部及多项业务的亏损净额。

 

已终止经营业务之收入（扣除税项）。个人收入 已终止业务，扣除税项后， 截至2023年12月31日的年度 主要是由于我们在Orbit的投资估计价值增加以及在Lumo瑞典的外汇差额。年内已终止经营业务之收入（扣除税项） 结束 2022年12月31日这主要是由于Lumo芬兰和Lumo瑞典的业务所致。

流动性和资本资源。

 

一般信息

 

我们目前预计，我们的现金流量， 十二月和美元107.6我们持有的无限制现金及现金等价物， 2023年12月31日 将足以满足我们目前预计的现金需求，至少从2023年1月1日到2023年1月1日， 2024年3月16日.

 

在…2023年12月31日我们有流动资金（流动资产减去流动负债，（e）$131.61000万美元。

 

 

经营活动

 

持续经营活动提供的现金、现金等价物和限制性现金为美元50.91000万美元和300万美元66.0 在过去的几年里， 2023年12月31日和2022分别为。非现金调整后的持续经营业务净收入增加至美元21.1万美元2023*而不是$64.32000万英寸2022. 该增加主要是由于持续经营业务的良好业绩， 2022相比 2021.

我们的经营现金流量因季度及年而异，视乎我们的经营业绩及经营现金收支（特别是应收账款及应付账款）的时间而定。营运资金变动 减少现金流量28.1百万美元用于2023相比之下， 2022.其他资产变动 减少现金流量1.0万 2023相比之下， 2022.

确定的 gre的 销售代表 与BP签订了经修订和重申的首选供应商协议，该协议将于2023年11月30日生效。根据协议， 销售代表 以市场价外加费用购买电力和天然气。对英国石油公司的债务以公用事业公司与其购买 代表的 客户的应收账款，以及与BP的任何抵押品账户有关的任何现金存款或信用证。根据这项协议购买电力和天然气的能力必须满足某些条件，包括维持某些契约。在…2023年12月31日，我们遵守了这些公约。在…2023年12月31日，受限现金-短期$0.7应收账款和贸易应收账款分别为1000万美元和300万美元67.5向英国石油公司抵押了100万美元，作为向英国石油公司支付贸易账款#美元的抵押品。21.0百万美元2023年12月31日.

 

我们的购买承诺是$144.1万美元2023年12月31日，其中$128.31.6亿美元用于购买电力。

 

如上所述，在2023年12月，我们建立了 一个被困保险公司。 在… 2023年12月31日短期和长期限制余额为美元6.5 百万美元和美元44.9 百万，分别。我们还认识到$45.1 截至2009年12月20日止年度专属自保保险责任准备金 2023年12月31日，与俘虏的投保风险敞口有关。 在 2023年12月31日目前专属自保保险责任为美元，0.1 百万元计入综合资产负债表的其他流动负债。 每项风险之预期亏损负债金额乃根据假设历史模式之第三方精算师进行之分析而厘定。编制该等估计所用之主要假设可能有所变动。

我们是经营租赁 协议的承租人，主要是 我们经营所在地的办公空间，以及我们的太阳能开发项目，租赁期 为 2024和2052.截至二零一九年十二月三十一日止，我们根据经营租赁项下的未来租赁付款 2023年12月31日是4.0百万美元。

GRE通过第三方为某些公用事业公司和各州发行履约保证金，以符合各州对零售能源供应商的财务要求。在 2023年12月31日，我们有未偿还的总履约保证金19.4 100万美元和最低数额的未使用信用证。

我们不时收到来自公用事业委员会或其他政府监管或执法机构的查询或要求，以根据法定或监管计划进行调查，并对这些查询或要求作出回应。我们无法预测其中任何事项是否会导致索赔或执法行动。

 

投资活动

我们的资本支出为美元1.4百万美元和美元1.0万 2023和2022，分别。资本支出的增加， 2023*与2022 是因为精灵太阳能的建设截至2023年12月31日止年度，我们将账面值为540万美元的太阳能电池板从库存转移至在建工程。 我们目前预计，截至2024年12月31日止年度的资本支出总额 将介于 $10.01000万美元和300万美元20.0 m亿万美元，主要与Genie Renewables的太阳能项目有关。

在……里面2020和2021我们总共投资了100万美元6.01000万美元用于261,984拉斐尔的B类普通股拉斐尔，一家上市公司和一家关联方。在 截至的年度2023年12月31日我们卖了 195,501拉斐尔B类普通股的股份，0.3百万美元。在 截至的年度2023年12月31日，我们收购了150,001拉斐尔B类普通股的股份，0.3 万我们不会对Rafael的经营或财务政策施加重大影响。 在…2023年12月31日，Rafael B类普通股剩余投资的账面值为美元，0.4百万美元。

在截至的年度2023年12月31日我们投资了美元4.6百万美元购买一家上市公司的普通股，我们以#美元出售3.9在同一时期。

在 截至的年度2023年12月31日我们投资了美元4.4百万美元购买总回报掉期投资，我们以$5.5在同一时期。

在……里面2023年3月，我们收到$0.1来自中国的2.5亿美元ATID 613钻井有限公司(“Atid”613“)全面结清其在中国的投资。ATID 613和该公司在其年度综合经营报表中确认了包括在其他收入(亏损)中的投资结算的最低收益。截至的年度2023年12月31日.

在……上面2023年11月3日我们收购了10个特殊目的实体，这些实体拥有并运营俄亥俄州和密歇根州的太阳能系统设施，总收购价为美元，7.5 万该收购被入账为资产收购，总收购价为美元。7.72000万美元，包括美元0.2 太阳能电池阵列资产的直接交易成本为百万美元，包括在我们的综合资产负债表中的物业及设备账户中。

在……里面2023和2022，我们收购了多个合资企业的最少权益，投资总额为美元，1.21000万美元和300万美元2.7分别为100万美元。

 

2021年11月29日，在英国运营的Orbit被宣布破产，其客户被转移到“最后的供应商”。自2021年12月1日起，Orbit的 管理权已移交给第三方管理员。Orbit的 账户自2021年12月1日起不再合并 。 2022年，我们转移了美元28.31000万美元作为行政程序的一部分。 2023年11月28日， Orbit的管理停止，Orbit的控制权从管理员手中恢复回到 公司。Orbit 的账目已与本公司账目合并，自2023年11月28日起生效。 在……里面 2023和 2022管理员向我们支付了它在轨道上的利息， £18.81000万美元(相当于美元)23.7 百万 在转让日期）和£4.61000万美元(相当于美元)5.4 在转让日期，百万美元）。

于2022年2月21日，我们订立贷款及担保协议，延长至 5.5 百万新以色列谢克尔，或新谢克尔（相当于美元）1.5 截至2022年12月31日， Natan 奥哈扬 (the《Ohayon Loan》）. Natan 奥哈扬 持有少数股权， （石油循环有限公司（本公司之附属公司Petrocycle（“Petrocycle”）。石油循环 是一 预操作 从事开发将废机油回收为可用汽油的工艺的实体。 这个 奥哈扬 该贷款由李先生的所有资产作抵押。 奥哈扬 使用贷款收益获得的贷款按以色列所得税条例规定的最低利息（3.23%in 2022），连同本金额于二零二三年十二月三十一日或之前到期。 2022年12月，本公司在确定目前经营将无法达到预期业绩后，暂停了Petrocycle的业务发展。Petrocycle将其物业和设备以及票据以及其他应收少数股东权益合作伙伴的款项全部减值，总额为210万美元。

融资活动

 

于截至2023年12月31日止年度，我们支付基本股息$0.1594 每股在我们的系列 2012优先股或优先股。 于截至2022年12月31日止年度，我们就优先股累计额外股息0美元。5301每股港币 gre的 业务成果， 2022年12月31日，我们于2023年5月15日向截至2023年5月5日记录在案的股东支付了额外股息。 在 截至2023年12月31日的年度我们支付的基本股息为$0.3188 2012—A优先股或优先股。 我们支付了140万美元和90万美元的股息， 截至二零二三年十二月三十一日止年度和2022，分别.

在每一个国家截至二零二三年十二月三十一日止年度 和 2022，我们向A类普通股和B类普通股的持有者支付了每股0.30美元的股息。截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度，我们分别支付了800万美元和770万美元的普通股股息。

在……上面2024年2月28日，我们支付了$的股息0.075A类普通股和B类普通股持有人的每股收益2024年2月20日. 

 

2013年3月11日，我们的董事会批准了一项回购计划，回购总额为7.0百万股我们的B类普通股。在截至的一年中，2023年12月31日，我们收购了3,778根据股票购买计划购买B类普通股，总金额为$0.1百万美元。在截至的一年中，2022年12月31日，我们收购了639,393 回购计划下的B类普通股，总金额为美元4.4万在 2023年12月31日, 4.7 根据股票回购计划，

2022年2月7日，公司董事会授权一项计划，从2022年第二季度开始，以每股8.50美元的清算优先权赎回每季度最多100万美元的优先股。  于2022年及2023年，我们以8.50美元的清盘优先权赎回983，385股及1，339，341股优先股，总金额为  $11.41000万美元和300万美元 8.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。 赎回后，没有优先股股份流通，优先股持有人的所有权利已终止，优先股的股票代码“GNEPRA”已退役。

于2023年6月，若干认股权证持有人行使认股权证以5，000，000美元购买1，048，218股B类普通股认股权证。

2018年12月13日，我们 与摩根大通银行订立信贷协议（“信贷协议”）。于2024年2月14日，本公司订立其现有信贷协议的第三次修订，以延长到期日2024年12月31日，.本金总额保留为美元3.0 1000万元信贷额度（“信贷额度”）。公司支付承诺费， 0.1按信贷协议中规定的信贷额度未使用部分每年的%。借款金额将以信用证的形式支付利息， 1.0每年%。本公司还将为每份签发的信用证支付一笔费用，金额为美元（以较大者为准）。500或1.0信用证原最大可用金额的%。我们同意将现金存入摩根大通银行的货币市场账户，作为310万美元信贷额度的抵押品。截至2023年12月31日，本集团并无信用额度发出信用证。在 2023年12月31日现金抵押品320万元已计入综合资产负债表的受限制现金短期内。

止年度 2023年12月31日，我们付了$2.9 2000万美元的股票，并在年底的一年， 2023年12月31日，我们付了$0.6 本集团于2000年10月20日，以回购由员工投标的B类普通股股份，以履行与限制性股票奖励限制失效有关的预扣税义务。该等股份已由我们根据其于紧接归属日期前交易日之公平市值购回。

 

非持续经营产生的现金流

已终止业务的业务活动提供的现金为美元11.52000万英寸2023*而不是$14.7百万英寸2022.截至2009年12月30日止年度，已终止经营业务的经营活动提供的现金 2023年12月31日和2022包括Lumo Sweden对冲结算所得款项以及Lumo Finland和Lumo Sweden于2022年的良好经营业绩。已终止业务的投资活动提供的净额为美元23.6 截至2001年， 2023年12月31日 从上一年转移给管理员或Orbit的现金返还中提取。已终止经营业务的投资活动于截至2008年12月23日止年度 2023年12月31日是由于现金收益从 2010年第一季度，Orbit与壳牌公司的合同解除给Orbit管理员。 2022清偿债务，扣除2002年下半年从行政长官收到的现金 2022.

环境问题

关于气候变化的信息，见项目一"气候变化"。

我们是规则定义的较小的报告公司12b-2《证券交易法》1934 2023年，无需提供本项目下的资料。

 

我们的主要市场风险为适用于我们的天然气及电力采购及销售的价格。我们的天然气及电力销售价格主要由现行市价带动。假设就GRE分部而言，倘二零二三年的单位毛利与二零二二年相同，则由于天然气及电力价格变动，我们的电力销售毛利将于二零二三年增加68. 1百万元，而天然气销售毛利将于二零二三年增加670万元。

能源市场历来非常动荡，我们可以合理预期电力和天然气价格未来将受到波动的影响。为减少电力及天然气成本波动对我们营运的影响，我们已采纳政策，不时以相对较低的量对冲电力及天然气价格，主要透过使用认沽及看涨期权及掉期。虽然使用该等对冲安排限制不利价格变动的下行风险，但亦限制有利变动的未来收益。我们并无对该等掉期或期权应用对冲会计，因此公平值按市价计算的变动于综合经营报表的收益成本中确认。 请参阅备注4 – 衍生工具，以了解对冲活动的详情。

 

 

我们的合并财务报表和补充数据以及独立注册会计师事务所的报告，载于F页—1在此引入作为参考。

 

 

没有。

 

信息披露控制和程序的评估

本公司在管理层（包括主要执行官及主要财务官）的监督及参与下，对本公司“披露监控及程序”（定义见《上市规则》）的设计及运作的有效性进行评估。 13a-15(e)年证券交易法 1934经修订（“交易法”）， 2023年12月31日.根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2009年12月30日是有效的， 2023年12月31日.

管理层财务报告内部控制年度报告

 

我们（Genie Energy Ltd.及其附属公司（“本公司”）的管理层）负责建立及维持对本公司财务报告的充足内部监控。

公司财务报告内部控制的定义见《上市规则》。 13a-15(F)及15d-15(f)根据《交易法》颁布，作为一个由公司的主要行政人员和主要财务官员设计或监督的过程，并由公司的董事会、管理层和其他人员实施，就财务报告的可靠性和公司财务报告的编制提供合理保证，根据美国公认会计原则编制的外部财务报表，并包括以下政策和程序：

 

管理层已经评估了公司财务报告内部控制的有效性 2023年12月31日。在作出这项评估时，本公司管理层采用 内部控制--综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。

 

在本公司管理层(包括本公司主要行政人员及财务总监)的监督及参与下，本公司按上述规定对财务报告的内部控制进行了评估。 2023年12月31日. 根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，披露控制和程序于该日期生效。

公司财务报告内部控制的有效性，截至2023年12月31日已由独立注册会计师事务所Zwick CPA，PLLC进行审计，如本报告所述。

财务报告内部控制的变化

除了与我们实施上述补救措施有关的变化外，我们对财务报告的内部控制没有变化(如规则所定义13a-15(F)或15d-15(F)在第四季度期间发生的对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的情况。

 

None.

不适用。