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2023 年 2 月股票回购计划成员2023-02-210001099590MELI: 2023 年 2 月股票回购计划成员2023-09-300001099590MELI: 股票回购计划会员2023-09-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2023-01-012023-09-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2022-01-012022-09-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2023-07-012023-09-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事会授权回购计划成员2022-07-012022-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________
表单 10-Q
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（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
-或-
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-33647
_________________________________
MercadoLibre, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_________________________________
特拉华98-0212790
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
世界贸易中心自由区
路易斯·博纳维塔博士 1294, 1733 年，二号塔
蒙得维的亚, 乌拉圭, 11300
（注册人主要行政办公室地址）（邮政编码）
(+598) 2-927-2770
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
_________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元梅利 纳斯达克全球精选市场
2026 年到期的 2.375% 可持续发展票据MELI26纳斯达克股票市场有限责任公司
3.125% 2031年到期的票据MELI31纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器x加速过滤器o
非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
仅适用于公司发行人：
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
50,559,537截至2023年11月1日发行人的已发行普通股，面值0.001美元。

目录
MERCADOLIBRE, INC.
10-Q 表格的索引
第一部分财务信息
项目 1 — 未经审计的中期简明合并财务报表
截至2023年9月30日和2022年12月31日的中期简明合并资产负债表
1
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的中期简明合并收益表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的中期简明综合收益表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的中期简明合并权益表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的中期简明合并现金流量表
5
中期简明合并财务报表附注（未经审计）
6
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
37
项目 3 — 关于市场风险的定性和定量披露
63
第 4 项 — 控制和程序
66
第二部分。其他信息
67
第 1 项 — 法律诉讼
67
第 1A 项 — 风险因素
67
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
67
第 5 项-其他信息
67
第 6 项 — 展品
67
展品索引
68


目录
MercadoLibre, Inc. - 中期简明合并资产负债表 截至2023年9月30日和2022年12月31日
（以百万美元计，面值除外）（未经审计）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,171 $1,910 
限制性现金和现金等价物1,085 1,453 
短期投资3,320 2,339 
应收账款，净额161 130 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额3,375 2,946 
应收贷款，扣除备抵金美元989和 $1,074（注六）
2,336 1,704 
预付费用43 38 
库存246 152 
客户加密资产保护资产21 15 
其他资产292 266 
流动资产总额13,050 10,953 
非流动资产：
长期投资149 322 
应收贷款，扣除备抵金美元35和 $30（注六）
42 32 
财产和设备，净额1,081 993 
经营租赁使用权资产796 656 
善意159 153 
无形资产，净额21 25 
递延所得税资产489 346 
其他资产337 256 
非流动资产总额3,074 2,783 
总资产$16,124 $13,736 
负债
流动负债：
应付账款和应计费用$1,910 $1,393 
应付给客户的资金 4,016 3,454 
信用卡和借记卡交易应付的金额745 483 
应付的工资和社会保障519 401 
应付税款 530 414 
应付贷款和其他金融负债 2,272 2,131 
经营租赁负债171 142 
客户加密资产保护负债21 15 
其他负债 122 129 
流动负债总额10,306 8,562 
非流动负债：
信用卡和借记卡交易应付的金额12 5 
应付贷款和其他金融负债 2,182 2,627 
经营租赁负债615 514 
递延所得税负债163 106 
其他负债105 95 
非流动负债总额3,077 3,347 
负债总额$13,383 $11,909 
承付款和或有开支（注10）
公平
普通股，$0.001面值， 110,000,000授权股份， 50,496,474和 50,257,751已发行和流通股份
$— $— 
额外的实收资本1,959 2,309 
库存股(587)(931)
留存收益1,735 913 
累计其他综合亏损(366)(464)
权益总额 2,741 1,827 
负债和权益总额$16,124 $13,736 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
MercadoLibre, Inc.
临时简明合并收益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间
（以百万美元计，股票数据除外）
（未经审计）
九个月已结束
9月30日		三个月已结束
9月30日
2023202220232022
净服务收入$9,233 $6,766 $3,419 $2,437 
产品净收入979 769 341 253 
净收入10,212 7,535 3,760 2,690 
净收入成本(4,961)(3,830)(1,765)(1,342)
毛利5,251 3,705 1,995 1,348 
运营费用：
产品和技术开发(1,145)(774)(396)(278)
销售和营销 (1,207)(916)(441)(333)
可疑账款准备金(751)(845)(277)(288)
一般和行政(565)(485)(196)(153)
运营费用总额 (3,668)(3,020)(1,310)(1,052)
运营收入1,583 685 685 296 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益545 142 196 65 
利息支出和其他财务损失(297)(221)(111)(92)
外汇亏损，净额(508)(134)(239)(71)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益1,323 472 531 198 
所得税支出(504)(154)(172)(69)
未合并实体的收益权益3 (1)— — 
净收入$822 $317 $359 $129 
九个月已结束
9月30日		三个月已结束
9月30日
2023202220232022
每股基本收益
股东每股普通股可获得的基本净收益$16.40 $6.30 $7.18 $2.57 
已发行普通股的加权平均值50,137,82650,365,81350,008,32050,325,075
摊薄后的每股收益
股东每股普通股可获得的摊薄净收益$16.36 $6.29 $7.16 $2.56 
已发行普通股的加权平均值50,338,94551,356,08150,209,43951,315,343
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
MercadoLibre, Inc.
临时简明综合收益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间
（单位：百万美元）
（未经审计）
截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月
2023202220232022
净收入$822 $317 $359 $129 
其他综合收入：
货币折算调整99 — (76)(38)
套期保值活动的未实现（亏损）收益(8)(33)2 (9)
套期保值活动未实现（亏损）收益的税收优惠（支出）2 8 (1)3 
减去：对净收入成本、利息支出和外币损失中包含的套期保值活动损失的重新分类调整(8)(18)(6)(9)
减去：未实现收益估计税收优惠的重新分类调整3 5 2 3 
扣除所得税后的累计其他综合收益的净变动98 (12)(71)(38)
综合收入总额$920 $305 $288 $91 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
MercadoLibre, Inc.
临时简明合并权益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间
（单位：百万美元）
（未经审计）

普通股额外
付费
首都		财政部
股票 (*)		已保留
收益		累积的
其他
综合的
损失		总计
公平
股份金额
截至2022年12月31日的余额50 $— $2,309 $(931)$913 $(464)$1,827 
已回购普通股— — — (61)— — (61)
净收入— — — — 201 — 201 
其他综合收入— — — — — 73 73 
截至2023年3月31日的余额50 $— $2,309 $(992)$1,114 $(391)$2,040 
已回购普通股— — — (146)— — (146)
净收入— — — — 262 — 262 
其他综合收入— — — — — 96 96 
截至2023年6月30日的余额50 $— $2,309 $(1,138)$1,376 $(295)$2,252 
上限通话结算——412(412)——— 
2028 年可转换票据的转换——(762)1,112 ——350 
已回购普通股———(149)——(149)
净收入———— 359—359 
其他综合损失———— —(71)(71)
截至2023年9月30日的余额50 $— $1,959 $(587)$1,735 $(366)$2,741 
(*)
截至2023年9月30日，公司持有 425,913股票作为库存股。

普通股额外
付费
首都		财政部
股票		已保留
收益		累积的
其他
综合的
损失		总计
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额50 $— $2,439 $(790)$397 $(515)$1,531 
会计准则的变化— — (131)— 34 — (97)
重报截至2021年12月31日的余额50 $— $2,308 $(790)$431 $(515)$1,434 
已回购普通股— — — (39)— — (39)
净收入— — — — 65 — 65 
其他综合收入— — — — — 129 129 
截至 2022 年 3 月 31 日的余额50 $— $2,308 $(829)$496 $(386)$1,589 
授予的股份— — — 6 — — 6 
已回购普通股— — — (35)— — (35)
净收入— — — — 123 — 123 
其他综合损失— — — — — (103)(103)
截至2022年6月30日的余额50 $— $2,308 $(858)$619 $(489)$1,580 
授予的股份———1——1
股票薪酬-限制性股票———(1)——(1)
已回购普通股———(40)——(40)
净收入————129—129 
其他综合损失—————(38)(38)
截至2022年9月30日的余额50 $— $2,308 $(898)$748 $(527)$1,631 


所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
MercadoLibre, Inc.- 临时简明合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间
（以百万美元计）（未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
运营产生的现金流：
净收入$822 $317 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
未合并实体的收益权益(3)1 
未实现的外币亏损，净额498 265 
数字资产减值— 11 
折旧和摊销389 281 
应计利息收入(232)(111)
非现金利息支出以及债务发行成本和其他费用的摊销79 132 
可疑账款准备金751 845 
衍生工具的结果26 28 
股票薪酬支出——限制性股票— 1 
长期留用计划（“LTRP”）应计薪酬 122 59 
递延所得税(84)(96)
资产和负债的变化：  
应收账款 (46)(27)
信用卡应收账款和其他付款方式(361)(768)
预付费用(3)(22)
库存(85)102 
其他资产(89)(60)
应付账款和应计费用605 150 
应付给客户的资金440 216 
信用卡和借记卡交易应付的金额255 77 
其他负债(85)(87)
从投资中获得的利息213 84 
经营活动提供的净现金3,212 1,398 
来自投资活动的现金流：  
购买投资(15,540)(9,266)
出售和到期投资的收益14,847 7,861 
衍生工具结算产生的付款(49)(7)
购买无形资产— (1)
应收贷款变动，净额(1,465)(1,470)
不动产和设备投资(329)(342)
用于投资活动的净现金 (2,536)(3,225)
来自融资活动的现金流：
应付贷款和其他金融负债的收益19,390 12,478 
应付贷款和其他融资负债的付款(19,353)(11,421)
支付融资租赁债务(21)(14)
已回购普通股(356)(115)
融资活动提供的（用于）净现金 (340)928 
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响(443)(221)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的净减少(107)(1,120)
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期初$3,363 $3,648 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，期末$3,256 $2,528 
所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
1. 业务性质
MercadoLibre, Inc.（“MercadoLibre” 或 “公司”）于1999年10月在美国特拉华州注册成立。MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，既是综合的区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，使企业和个人能够在该地区交易产品和服务。
该公司通过其市场平台实现商务，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。通过金融科技解决方案Mercado Pago，MercadoLibre使个人和企业能够发送和接收数字支付；通过Mercado Envios，MercadoLibre为公司和卖家向买家运送商品提供便利；通过广告产品，MercadoLibre为大型零售商和品牌提供广告服务，以在网络上推广其产品和服务；通过MercadoShops，MercadoLibre允许用户设置、管理和在基于订阅的商业模式下推广自己的在线网店；通过Mercado信贷，MercadoLibre向某些商家和消费者提供贷款；通过Mercado Fondo，MercadoLibre允许用户投资存入Mercado Pago账户的资金。
截至2023年9月30日，MercadoLibre通过其全资子公司运营面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉的在线电子商务平台。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔运营其金融科技解决方案，并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的运输解决方案。
2. 重要会计政策摘要
列报依据
随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，包括公司、其全资子公司和合并可变利息实体（“VIE”）的账目。对公司对被投资方拥有共同控制权但不具有控制权的实体的投资使用权益会计法进行核算。除非另有说明，否则这些未经审计的中期简明合并财务报表均以美元列报。出于合并目的，已取消了与子公司的公司间往来交易和余额。
几乎所有的净收入、净收入成本和运营费用都来自公司的国外业务。位于外国司法管辖区的长期资产、无形资产、商誉和经营租赁使用权资产共计 $2,046百万和美元1,817截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
这些未经审计的中期简明合并财务报表反映了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并财务状况。这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的合并收益表、综合收益和权益表，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的现金流量表。这些未经审计的中期简明合并财务报表包括所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整是公平陈述公司的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。
由于美国公认会计原则要求的年度合并财务报表的所有披露均未包含在此处，因此这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告中所载经审计的合并财务报表及其附注一起阅读（“公司2022年10-K”）。公司已经评估了截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日的所有后续事件。本报告所述期间未经审计的中期简明合并收益、综合收益、权益和现金流报表不一定代表未来任何时期的预期业绩。有关公司重要会计政策的更详细讨论，请参阅公司2022年10-K财务报表附注2。在截至2023年9月30日的九个月期间，公司的重要会计政策没有进行任何重大更新。
6
目录
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制这些未经审计的中期简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值用于但不限于考虑可疑账目备抵和退款准备金、库存估值储备、商誉的可收回性、无限使用寿命的无形资产和递延所得税资产、短期和长期投资减值、长期资产减值、飞机租赁的租赁和非租赁部分的分离、与公司长期保留计划相关的薪酬成本、可转换债务的公允价值、投资的公允价值、公允价值应收贷款，公平衍生工具的价值, 所得税和意外开支以及租赁经营协议生效之日递增借款利率的确定.实际结果可能与这些估计有所不同。
收入确认
公司2022年10-K合并财务报表附注2中描述了公司提供的服务和销售商品的收入确认标准。
扣除出售信用卡应收账款确认的成本后，融资交易和金融资产销售产生的 “金融科技服务” 收入中包含的总收益为美元1,055百万和美元379截至2023年9月30日的九个月和三个月期间为百万美元，以及美元751百万和美元261在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，分别为百万美元。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指在开具发票之前开具发票的金额和确认的收入，前提是公司履行了履约义务并拥有无条件的付款权。列报的应收账款和信用卡应收账款及其他付款方式均扣除可疑账款备抵金和退款美元35百万和美元25截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。有关公司应收贷款可疑账目备抵金的信息，请参阅这些未经审计的中期简明合并财务报表附注6。
递延收入包括根据会计准则编纂（“ASC”）606在期末收到的与未履行的履约义务相关的费用。由于合同期限一般较短，大多数履约义务将在接下来的几个月内得到履行。截至2022年12月31日，递延收入为美元44百万，其中 $29在截至2023年9月30日的九个月期间，百万美元被确认为收入。
截至 2023 年 9 月 30 日，递延收入总额为 $34百万，主要是由于与已计费的分类广告服务和忠诚度计划相关的费用，这些费用预计将在未来几个月内被确认为收入。
外币折算
该公司的所有国外业务都将当地货币确定为其本位货币，但阿根廷除外，阿根廷自2018年7月1日起一直使用美元作为其本位货币。因此，以当地货币为本位货币的外国子公司使用期末汇率将资产和负债从当地货币转换为美元，而收入和支出账户则按该期间有效的月平均汇率折算，除非在此期间汇率大幅波动，在这种情况下，使用交易之日的汇率。由此产生的折算调整作为其他综合收益的组成部分入账。净外币交易业绩包含在未经审计的中期简明合并收益报表中，标题为 “净外币亏损”。
阿根廷货币状况
截至2018年7月1日，公司根据美国公认会计原则，将其在阿根廷的业务过渡到高通胀状态，并将阿根廷子公司的本位币从阿根廷比索更改为美元，这是其直属母公司的本位货币。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，阿根廷的通货膨胀率为 103.2% 和 66.1分别为％。
7
目录
该公司使用阿根廷的官方汇率来核算阿根廷细分市场的交易，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该细分市场的交易为 349.95和 177.16分别为阿根廷比索兑美元。2023年8月14日，阿根廷本币兑美元贬值22％。达到349.95阿根廷比索的官方汇率。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，阿根廷当地货币兑美元的贬值为 97.5% 和 43.4分别为％。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司间冲销前公司阿根廷子公司和合并VIE的资产、负债和净资产：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以百万计）
资产$3,936 $3,238 
负债2,601 2,419 
净资产$1,335 $819 
下表提供了与公司阿根廷子公司和合并VIE截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的净收入和直接出资（有关直接捐款的定义，见本未经审计的中期简明合并财务报表附注8）相关的信息：
九个月已结束
九月三十日		三个月已结束
9月30日
2023202220232022
（以百万计）（以百万计）
净收入$2,317 $1,787 $825 $675 
直接捐款 1,028 719 384 299 

阿根廷外汇法规
自2019年下半年以来，阿根廷政府制定了外汇管制，限制了公司和个人将阿根廷比索兑换成外币的能力以及将外币汇出阿根廷的能力。根据情况，实体向阿根廷中央银行（“CBA”）提出的进入官方交易所市场进行外币支付的授权请求可能会被拒绝。由于这些外汇管制，阿根廷市场制定了交易机制，在该机制中，实体或个人使用阿根廷比索在阿根廷购买以美元计价的证券（即股票、主权债务），然后在阿根廷以美元出售证券，通过将证券转移到国外，在出售之前在阿根廷本地或境外获得美元（后者通常称为 “蓝筹掉期利率”）。蓝筹股掉期利率与阿根廷的官方汇率（俗称汇率利差）存在重大差异。近年来，蓝筹股掉期利率一直高于阿根廷的官方汇率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，蓝筹股掉期的利差为 135.0% 和 94.2分别为百分比（见本未经审计的中期简明合并财务报表附注16）。
作为外汇管制的一部分，自2019年以来，阿根廷政府对在某些情况下通过官方交易市场购买外币的行为征税。2023年7月24日，通过第377/2023号行政权力法令，阿根廷政府将该税的适用范围扩大到以下情况：（i）从国外获得的某些服务或外国居民在阿根廷提供的服务（即技术、法律、会计、管理、广告、工程、视听服务等），将征收25％的税率，（ii）货物进出口的货运和其他运输服务，这将是须缴纳7.5％的税率；以及（iii）进口商品，将受到影响税率为7.5％，但有某些豁免（例如燃料和基本食物篮子中的产品）。
所得税
公司2022年10-K合并财务报表附注2描述了所得税的会计政策。
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与2022年同期相比，公司截至2023年9月30日的九个月期间的合并估计有效税率有所提高。这是因为：(i) 计入地方税目的的应纳税外汇收益没有记入会计目的，因为根据美国公认会计原则，由于阿根廷的高通货膨胀状况，阿根廷业务的本位货币是美元；(ii) 与2022年同期相比，巴西分部在一般所得税待遇制度下产生的税前业绩比例高于巴西板块；(iii) 不可扣除的外国收入更高与收购我们自己的普通股有关的汇兑损失阿根廷市场。2023年第三季度，该公司一家墨西哥子公司的估值补贴逆转部分抵消了这一增长。
该公司截至2023年9月30日的三个月期间的合并估计有效税率与2022年同期相比有所下降，这主要是由于其墨西哥子公司在2023年第三季度逆转了估值补贴。这一下降部分被用于地方税收目的的应纳税外汇收益所抵消，鉴于根据美国公认会计原则，以及阿根廷的高通货膨胀状况，阿根廷业务的本位货币是美元，这些收益没有记入会计目的。
根据现有证据，当公司的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。根据ASC 740，管理层会考虑到与递延所得税资产变现相关的正面和负面客观证据，定期评估确定或撤销递延所得税资产估值补贴的必要性。管理层在评估中考虑了个别子公司当前亏损和累计亏损的性质、频率和规模、未来应纳税所得额的预测、法定结转期的期限以及公司为防止税收损失结转未用而到期的可行税收筹划策略。截至2023年9月30日，公司管理层得出结论，金额为美元141鉴于墨西哥子公司Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 的递延所得税资产很可能在可预见的将来变现，届时应撤销数百万美元的估值补贴。对墨西哥子公司递延所得税资产可变现性的判断变化是在截至2023年9月30日的三个月期间触发的，因为近期观察到的积极趋势足以支持这一结论。
阿根廷的知识型经济促进制度
2021年8月，知识经济副秘书处发布了第316/2021号处置，批准了MercadoLibre S.R.L. 申请知识经济促进制度的资格，该制度由第27,506号法律建立，并辅之以阿根廷第1034/2020号行政权力法令、阿根廷生产发展部第4/2021号决议和知识经济副部长第11/2021号处置。
结果，公司记录的所得税优惠为 $35百万和美元14百万，以及 $19百万和美元15在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间，分别为百万美元。所得税优惠的总每股影响为 $0.69和 $0.27，以及 $0.38和 $0.30分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间。此外, 公司记录的社会保障福利为 $49百万和美元16百万，以及 $39百万和美元13在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间，分别为百万美元。
公允价值期权适用于某些金融工具
根据ASC 825，美国公认会计原则提供了选择对损益表有影响的公允价值作为资产负债表上某些金融工具和其他项目的替代衡量标准的选项。
公司之所以选择按公允价值衡量对损益表有影响的某些金融资产，原因有很多，包括避免在未经审计的中期简明合并损益表和未经审计的中期简明综合收益表中分别确认某些关联工具/交易所导致的不匹配，以及更好地反映适用于特定工具的财务模型。公司选择的公允价值期权适用于：i) 巴西联邦政府债券和 ii) 美国国库券。


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最近采用的会计准则
2021年10月28日，财务会计准则委员会发布了2021-08年会计准则更新（“ASU”）“业务合并（主题805）：与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计处理”。本更新中的修正案规定了所有收购的收入合同，无论其付款时间如何，（1）收购方应在何种情况下确认企业合并中收购的合同资产和合同负债，以及（2）如何衡量这些合同资产和合同负债，从而提高了在企业合并之日和之后与客户签订的收入合同的确认和衡量的可比性。修正案为在业务合并中获得的客户签订的收入合同以及与未在业务合并中获得的客户签订的收入合同提供了一致的确认和衡量指导。公司采用该准则，自2023年1月1日起生效，对公司的财务报表没有重大影响。
2022年3月31日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-02年 “问题债务重组（“TDR”）和年度披露（主题326）：金融工具——信贷损失”，取消了对TDR的会计指导，同时加强了对借款人遇到财务困难时债权人进行的某些贷款再融资和重组的披露要求。此外，该指导要求按发放年份披露本期应收账款融资总额和租赁净投资总额。修正案应在前瞻性基础上适用，但与确认和衡量总存款权相关的过渡方法除外，在该方法中，实体可以选择采用经修改的追溯过渡方法，从而对采用期间的留存收益进行累积效应调整。公司采用该准则，自2023年1月1日起生效，对公司的财务报表没有重大影响。
2022年9月29日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-04年 “负债——供应商融资计划（副主题 405-50）：供应商融资计划义务披露”。本更新中的修正案要求使用供应商融资计划购买商品和服务的实体在报告期结束时披露计划的关键条款和有关其未清债务的信息，包括这些债务的展期。该指导不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。公司采用该标准，自2023年1月1日起生效，但展期要求除外，该要求对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。该指导应追溯适用于列报资产负债表的所有期间，但向前滚动要求除外，该要求应在未来适用。公司和某些金融机构参与供应商融资计划（“SFP”），该计划使公司的某些供应商能够自行选择要求在公司付款政策规定的条款之前向金融机构支付发票。供应商自愿将发票纳入SFP不会改变公司的付款条件、支付金额或流动性。供应商参与SFP的决定对公司没有经济利益，也没有与SFP相关的财务影响。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司确认对金融机构有效的未偿债务为美元302百万和美元227分别为百万美元，并包含在未经审计的中期简明合并资产负债表中，属于应付账款和应计支出项目。
最近发布的会计公告尚未通过
截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日，尚未发布任何预计会对公司财务报表产生重大影响的会计公告，但尚未通过。

3. 金融科技法规
公司2022年10-K合并财务报表附注3描述了公司运营所在国家的中央银行和其他监管机构发布的适用于其金融科技业务的法规。
阿根廷
2022年9月1日，CBA发布了 “A” 7593号通信，将保护金融服务用户的法规的适用范围扩大到提供支付账户（西班牙语缩写为 “PSPOCP”）的支付服务提供商，例如MercadoLibre S.R.L。该法规已经适用于非金融信贷提供商。该通信于 2023 年 3 月 1 日生效。2023年2月15日，CBA发布了 “A” 7699号通信，其中规定PSPOCP必须提交索赔信息制度，第一份提交截止日期为2023年4月24日，透明度信息制度第二章，每月信息的首次提交截止日期为2023年3月14日。
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2023年8月24日，CBA发布了 “A” 7825号通信，其中指出，PSPOCP必须将客户存款账户中的资金投资于阿根廷国债而从金融机构获得的任何报酬全额分配给客户。自2023年8月25日以来，MercadoLibre S.R.L. 没有因客户存款账户中的资金而从金融机构获得任何补偿。因此，“A” 7825号来文对MercadoLibre S.R.L没有适用效力。
2023年9月14日，CBA发布了 “A” 7861号通信，规定从2023年12月1日起，Mercado Pago用户账户的主要资金来源DEBIN（立即借记）将被暂停，取而代之的是拉动转账方式，该方法需要在首次使用前征得梅尔卡多帕戈环境之外的客户同意。管理层目前正在评估情况，因为此次暂停和替换可能会导致Mercado Pago用户将资金从各自的银行账户或其他数字账户关联和转账到其数字账户的方式发生相关变化。
巴西
中央银行在2022年3月宣布的新审慎规则从2023年7月开始生效，并于2025年1月全面实施。新规定要求在2025年之前逐步提高公司受监管的巴西子公司的监管资本要求：从2023年7月起提高6.75％，从2024年1月起提高8.75％，从2025年1月起提高10.50％。
哥伦比亚
2023年6月28日，MercadoPago S.A. Compaíánía de Financiamiento获得了在哥伦比亚经营金融机构的许可证，这使其能够提供金融存款（数字账户）。最低资本要求已付清。该子公司预计将于2024年第一季度投入运营。
乌拉圭
2023年7月11日，乌拉圭中央银行批准MercadoPago Uruguay S.R.L. 以电子货币发行机构（西班牙语缩写为 “IEDE”）的身份开始运营。2023 年 10 月 1 日，MercadoPago Uruguay S.R.L. 开始运营。根据适用法规，MercadoPago Uruguay S.R.L. 必须将用户的资金存入并维护特定的当地银行账户，以确保每位用户的数字账户中现有余额的可用性。
智利
2023年4月27日，金融市场委员会（西班牙语缩写为 “CMF”）批准了Mercado Pago Operadora S.A.（前身为 “Mercado Pago S.A.”）和Red Procesadora de Pagos Limitada的合并，自2023年5月1日起生效。此次合并使Mercado Pago Operadora S.A. 能够延长交易处理时间，使智利的企业和企业家有机会访问该公司的金融科技服务生态系统。

4. 每股净收益
公司普通股的每股基本收益是通过将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
2018年8月，公司发行的本金总额为美元880百万的 2.002028年到期的可转换优先票据百分比（“2028年票据”）。这些票据的转换包含在使用 “转换后” 方法计算摊薄后的每股收益中。因此，如果效应具有反稀释作用，则不假设这些票据的转换用于计算摊薄后的每股收益。
截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，摊薄后每股净收益的分母不包括公司与某些金融机构就公司普通股达成的上限看涨期权交易（“2028年票据上限看涨期权交易”）的任何影响，该交易于2023年9月1日结算，因为这将是反稀释性的。有关2028年票据和2028年票据上限看涨交易的更多详情，请参阅公司2022年10-K中未经审计的中期简明合并财务报表附注12和截至2022年12月31日止年度的财务报表附注17。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间，普通股每股净收益如下：
截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月
2023202220232022
基本稀释基本稀释基本稀释基本稀释
普通股每股净收益 (*)
$16.40 $16.36 $6.30 $6.29 $7.18 $7.16 $2.57 $2.56 
 
分子（以百万计）：
净收入$822 $822 $317 $317 $359 $359 $129 $129 
2028 年稀释剂的作用 Notes— 1 — 6 — — — 2 
普通股可获得的净收入$822 $823 $317 $323 $359 $359 $129 $131 
    
分母：    
已发行普通股每股收益的加权平均值50,137,82650,137,82650,365,81350,365,81350,008,32050,008,32050,325,07550,325,075
对假定转化率的调整—201,119—990,268—201,119—990,268
调整后的已发行普通股每股收益的加权平均值50,137,82650,338,94550,365,81351,356,08150,008,32050,209,43950,325,07551,315,343
(*) 数字是使用非四舍五入的数额计算得出的。
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5. 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资的构成如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
现金和现金等价物  
银行账户中的现金$1,238 $1,160 
货币市场764 599 
定期存款169 130 
美国政府债务证券— 21 
现金和现金等价物总额$2,171 $1,910 
限制性现金和现金等价物
证券化交易 (2)$281 $459 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)— 158 
银行账户（阿根廷中央银行监管）(1)413 496 
银行账户（墨西哥国家银行和证券委员会法规）(1)38 9 
定期存款（墨西哥国家银行和证券委员会法规）(1)264 239 
银行账户（智利金融市场监管委员会）(1)27 4 
定期存款（智利金融市场监管委员会）(1)36 49 
货币市场（有担保的信贷担保额度）26 33 
银行账户（哥伦比亚金融监管局监管）(1)— 1 
货币市场（哥伦比亚金融监管局监管）(1)— 5 
限制性现金和现金等价物总额$1,085 $1,453 
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物总额 (3)$3,256 $3,363 
短期投资
美国政府债务证券$1,124 $558 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)1,762 1,219 
外国政府债务证券 (4)94 123 
定期存款326 439 
证券化交易 (2)1 — 
公允价值的股权证券13 $— 
短期投资总额$3,320 $2,339 
长期投资
美国政府债务证券$— $175 
外国政府债务证券 (5)67 70 
证券化交易 (2)24 21 
按成本持有的股权证券58 56 
长期投资总额$149 $322 
(1)公司2022年10-K合并财务报表附注3描述了公司运营所在国家的中央银行和其他监管机构发布的适用于其金融科技业务的法规。这些未经审计的中期简明合并财务报表的附注3描述了最近发布的法规。
(2)证券化交易的投资仅限于支付应付给第三方投资者的款项。
(3)合并现金流量表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物。
(4)截至 2023 年 9 月 30 日，这包括美元6百万美元为信贷额度提供担保并被视为受限。
(5)2023年9月11日，巴西子公司Mercado Crédito Sociedade de Credito、Financiamento e Investimento S.A. 收到了美元15其股东的百万资本出资，巴西中央银行正在进行合法登记。结果，$15截至2023年9月30日，数百万笔长期投资被视为限制性投资.
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6. 应收贷款，净额
该公司将应收贷款归类为 “在线商家”、“消费者”、“店内商家” 和 “信用卡”。截至2023年9月30日和2022年12月31日，净额应收贷款的组成部分如下：
2023年9月30日
应收贷款可疑账款备抵金应收贷款，净额
（以百万计）
在线商家$418 $(120)$298 
消费者1,827 (573)1,254 
店内商家294 (127)167 
信用卡863 (204)659 
总计$3,402 $(1,024)$2,378 
 2022年12月31日
 应收贷款可疑账户备抵金应收贷款，净额
 （以百万计）
在线商家$394 $(120)$274 
消费者1,568 (614)954 
店内商家267 (145)122 
信用卡611 (225)386 
总计$2,840 $(1,104)$1,736 

与公司应收贷款有关的可疑账款备抵金为美元1,038百万和美元1,112截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为百万美元，其中包括美元14百万和美元8百万美元分别与截至2023年9月30日和2022年12月31日未经审计的中期简明合并资产负债表其他负债中列报的信用卡投资组合中未使用的商定贷款承诺有关。
截至2023年9月30日，公司在其信用卡投资组合中面临资产负债表外未使用的商定贷款承诺，这使公司面临信用风险。在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，公司在可疑账款准备金中确认了美元5百万和美元2预期的信贷损失分别为百万美元。
公司定期密切监控所有应收贷款的信贷质量，以评估和管理其信用风险敞口。为了评估在Mercado Credito解决方案下寻求贷款的商家和消费者，除其他指标外，该公司使用内部开发的风险模型作为信贷质量指标，以帮助预测商家和消费者偿还与信贷相关的本金余额和利息的能力。风险模型使用多个变量作为商家和消费者偿还信贷能力的预测指标，包括外部和内部指标。内部指标考虑与信用/付款历史相关的用户行为，在风险模型中权重较低的情况下，公司使用公司生态系统中的交易数量和商家的年销售量等指标。此外，公司还考虑外部局信息，以增强模型和决策流程。
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按公司信贷质量内部指标分类的应收贷款的摊销成本如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
已过期 1-30 天$183 $118 
已过期 31-60 天98 88 
已过期 61-90 天78 86 
逾期 91-120 天83 103 
逾期 121-150 天81 110 
逾期 151-180 天73 112 
逾期 181-210 天69 100 
逾期 211-240 天74 93 
逾期 241-270 天71 89 
逾期 271-300 天72 73 
逾期 301-330 天82 85 
逾期 331-360 天84 75 
逾期未付款总额1,048 1,132 
到期了2,354 1,708 
总计$3,402 $2,840 
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的可疑账户活动备抵额：
2023年9月30日
在线商家消费者店内商家信用卡总计
（以百万计）
年初余额$120 $614 $145 $225 $1,104 
净计入净收入81 417 93 140 731 
货币折算调整3 9 — 10 22 
注销 (*)(84)(467)(111)(171)(833)
期末余额$120 $573 $127 $204 $1,024 
2022年9月30日
在线商家消费者店内商家信用卡总计
（以百万计）
年初余额$79 $232 $76 $48 $435 
净计入净收入83 457 111 191 842 
货币折算调整(2)(19)(3)(9)(33)
注销 (*)(48)(133)(48)(7)(236)
期末余额$112 $537 $136 $223 $1,008 
(*) 当客户余额逾期360天时，公司注销贷款。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月期间的核销额增加，主要是由于截至2022年9月30日的九个月期间的应收贷款发放量与2021年同期相比有所增加，从而在截至2023年9月30日的期间产生了更高的注销效应。

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7。商誉和无形资产
无形资产
商誉和无形资产的构成如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
善意$159 $153 
寿命无限的无形资产
-商标3 4 
'-数字资产 (1)
9 9 
可摊销的无形资产
-许可证及其他14 13 
-竞业禁止协议4 4 
-客户名单12 12 
-商标13 12 
-集线器网络4 4 
-其他3 3 
无形资产总额$62 $61 
累计摊销(41)(36)
无形资产总额，净额$21 $25 
(1)数字资产净额为美元21截至2023年9月30日和2022年12月31日，减值损失均为百万美元。
善意
截至2023年9月30日的九个月期间和截至2022年12月31日的年度的商誉账面金额变化如下：
 截至2023年9月30日的九个月
 巴西阿根廷墨西哥智利哥伦比亚其他国家总计
 （以百万计）
期初余额$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
汇率变动的影响2 — 5 (2)1 — 6 
余额，期末$62 $10 $44 $35 $6 $2 $159 
截至2022年12月31日的年度
巴西阿根廷墨西哥智利哥伦比亚其他国家总计
（以百万计）
期初余额$56 $10 $37 $37 $6 $2 $148 
汇率变动的影响4 — 2 — (1)— 5 
余额，期末$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
可摊销的无形资产
具有明确使用寿命的无形资产包括客户名单、竞业禁止和不招揽协议、中心网络、获得的软件许可证和其他收购的无形资产，包括已开发的技术和商标。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，无形资产的总摊销费用为美元4百万和美元4分别为百万美元，而无形资产的总摊销费用总额为美元1百万和美元1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间分别为百万美元。
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下表汇总了截至2023年9月30日具有固定使用寿命的无形资产（百万美元）的剩余摊销：
对于截至 2023 年 12 月 31 日的财年$1 
对于截至 2024 年 12 月 31 日的财年3 
对于截至 2025 年 12 月 31 日的财年1 
截至2026年12月31日的财年1 
此后3 
$9 
8. 分部报告
报告部分基于公司的内部组织结构、公司运营管理和资源分配的方式、管理层用于评估公司业绩的标准、单独财务信息的可用性以及总体重要性考虑因素。
根据管理层确定的用于评估公司业绩的标准，分部报告以地理位置为基础，作为细分市场细分的主要依据。该公司的分部包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。
直接缴款包括来自外部客户的净收入减去直接成本，包括净收入成本、产品和技术开发费用、销售和营销费用、可疑账目准备金以及分部经理可以直接全权控制的一般和管理费用，例如广告和营销计划、客户支持费用、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本均不包括在该细分市场的直接捐款中。
分部经理目前无法全权控制的支出，例如某些技术以及一般和管理成本，由管理层通过共享成本中心进行监控，在衡量细分市场绩效时不进行评估。
下表汇总了公司报告部门的财务业绩：
截至2023年9月30日的九个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$5,365 $2,317 $2,066 $464 $10,212 
直接成本(4,027)(1,289)(1,593)(429)(7,338)
直接捐款 1,338 1,028 473 35 2,874 
运营费用和净收入的间接成本(1,291)
运营收入1,583 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益545 
利息支出和其他财务损失(297)
外汇亏损，净额(508)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$1,323 
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截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$4,134 $1,787 $1,257 $357 $7,535 
直接成本(3,472)(1,068)(1,075)(348)(5,963)
直接捐款 662 719 182 9 1,572 
运营费用和净收入的间接成本(887)
运营收入685 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益142 
利息支出和其他财务损失(221)
外汇亏损，净额(134)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$472 
截至2023年9月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$2,006 $825 $772 $157 $3,760 
直接成本(1,435)(441)(605)(150)(2,631)
直接捐款 571 384 167 7 1,129 
运营费用和净收入的间接成本(444)
运营收入685 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益196 
利息支出和其他财务损失(111)
外汇亏损，净额(239)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$531 
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目录
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计）
净收入$1,431 $675 $465 $119 $2,690 
直接成本(1,209)(376)(384)(121)(2,090)
直接捐款222 299 81 (2)600 
运营费用和净收入的间接成本(304)
运营收入296 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益65 
利息支出和其他财务损失(92)
外汇亏损，净额(71)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益$198 
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间每个报告分部的净收入，这些收入按类似产品和服务分列：
截至9月30日的九个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
2023202220232022202320222023202220232022
（以百万计）
商业服务 (a)$2,615 $1,877 $727 $602 $1,160 $702 $293 $234 $4,795 $3,415 
商业产品销售 (b)552 344 158 198 212 161 23 29 945 732 
商业收入总额$3,167 $2,221 $885 $800 $1,372 $863 $316 $263 $5,740 $4,147 
金融科技服务 (c)1,375 1,059 927 636 198 97 134 86 2,634 1,878 
信贷收入 (d)808 833 502 347 489 291 5 2 1,804 1,473 
金融科技产品销售 (e)15 21 3 4 7 6 9 6 34 37 
金融科技总收入$2,198 $1,913 $1,432 $987 $694 $394 $148 $94 $4,472 $3,388 
净收入总额$5,365 $4,134 $2,317 $1,787 $2,066 $1,257 $464 $357 $10,212 $7,535 
截至9月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
2023202220232022202320222023202220232022
（以百万计）
商业服务 (a)$1,007 $669 $260 $221 $429 $257 $100 $76 $1,796 $1,223 
商业产品销售 (b)204 111 50 69 70 54 8 8 332 242 
商业收入总额$1,211 $780 $310 $290 $499 $311 $108 $84 $2,128 $1,465 
金融科技服务 (c)487 357 344 245 75 38 45 32 951 672 
信贷收入 (d)304 287 171 139 195 115 2 1 672 542 
金融科技产品销售 (e)4 7 — 1 3 1 2 2 9 11 
金融科技总收入$795 $651 $515 $385 $273 $154 $49 $35 $1,632 $1,225 
净收入总额$2,006 $1,431 $825 $675 $772 $465 $157 $119 $3,760 $2,690 
(a)包括卖家通过中介服务支付的最终价值费用以及相关的运费和仓储费、从分类广告服务和广告销售中获得的分类费用。
(b)包括库存销售收入和相关运费。
(c)包括公司对使用公司支付解决方案产生的平台外交易收取的佣金收入、向Mercado Pago用户提供分期付款所得的收入，无论是公司直接为交易融资，还是公司出售相应的金融资产时，Mercado Pago的信用卡和借记卡费用以及保险科技费用。
(d)包括向商家和消费者发放的贷款和预付款所得的利息，以及Mercado Pago信用卡交易所得的利息。
(e)包括移动销售点设备的销售。
19
目录
下表汇总了按地理位置划分的财产和设备净分配情况：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
美国财产和设备，净额$2 $1 
财产和设备，净额
阿根廷199 188 
巴西527 514 
墨西哥267 206 
其他国家86 84 
$1,079 $992 
财产和设备总额，净额$1,081 $993 
下表汇总了基于地理位置的经营租赁使用权资产的分配：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
阿根廷$49$53
巴西349286
墨西哥330245
其他国家6872
经营租赁使用权资产总额$796$656
下表汇总了基于地理位置的商誉和无形资产的分配：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
美国无形资产，净额$9 $9 
商誉和无形资产，净额  
阿根廷1314
巴西6663
墨西哥4440
其他国家4852
$171$169
商誉和无形资产总额，净额$180$178
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目录
9. 资产和负债的公允价值计量
定期按公允价值计量和记录的资产和负债
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日以公允价值计量的公司经常性资产和负债：
描述截至的余额
2023年9月30日		的报价
活跃的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观察的输入
（第 2 级）		无法观察
输入
（第 3 级）		截至的余额
2022年12月31日		的报价
活跃的市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观察的输入
（第 2 级）		无法观察
输入
（第 3 级）
（以百万计）
资产
现金和现金等价物：
货币市场$764 $764 $— $— $599 $599 $— $— 
美国政府债务证券 (1)— — — — 21 21 — — 
限制性现金和现金等价物：      
货币市场 (3)219 219 — — 352 352 — — 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)— — — — 158 158 — — 
投资：       
美国政府债务证券 (1)1,124 1,124 — — 733 733 — — 
外国政府债务证券（巴西中央银行强制性担保）(1)1,762 1,762 — — 1,219 1,219 — — 
外国政府债务证券 (1) (2)186 186 — — 214 214 — — 
公允价值的股权证券13 13 — — — — — — 
其他资产：      
衍生工具16 — 16 — 1 — 1 — 
USDC— — — — 3 3 — — 
客户加密资产保护资产21 — 21 — 15 — 15 — 
总资产$4,105 $4,068 $37 $— $3,315 $3,299 $16 $— 
负债：        
长期留用计划$74 $— $74 $— $58 $— $58 $— 
其他负债：       
偶然考虑因素— — — — 8 — — 8 
衍生工具18 — 18 — 24 — 24 — 
客户加密资产保护负债21 — 21 — 15 — 15 — 
负债总额$113 $— $113 $— $105 $— $97 $8 
(1)按公允价值计量，对应用公允价值期权的损益表产生影响。（见附注2——适用于某些金融工具的公允价值期权）。
(2)截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，包括 $25百万和美元21分别有100万笔来自证券化交易的投资，这些投资仅限于支付应付给第三方投资者的款项。（见附注5——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资）。
(3)截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，包括 $193百万和美元314分别有数百万的货币市场资金来自证券化交易。（见附注5——现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资）。
21
目录
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期按公允价值计量和记录的公司资产和负债是使用i) 一级输入进行估值的：活跃市场中未经调整的报价（1级工具估值来自反映活跃市场中相同资产报价（未经调整）的可观测输入）；ii) 2级输入：从可比工具和非活跃工具的现成定价来源获得计量日期的市场；以及 iii) 第 3 级输入：估值基于反映公司假设的不可观察的输入。归类为第三级的或有对价的公允价值中不可观察的输入是指根据每项收购的相应协议支付的金额、每项收购实现业绩目标的可能性（预计为100％）以及公司在类似安排方面的历史经验。这些不可观察的投入的合理变化不会显著改变这些工具的公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有改变用于估算金融工具公允价值的方法和假设。
在截至2023年9月30日的九个月期间，没有往返第1、2和3级的转账。在截至2022年12月31日的年度中，除下表中详述的内容外，没有人往返第1、2和3级。
截至2023年9月30日，使用三级投入以公允价值计量的或有对价已结算。 下表汇总了截至2022年12月31日使用三级投入按公允价值计量的金融负债对账情况：
截至2022年12月31日的年度
衍生工具，净额偶然注意事项
（以百万计）
余额，年初$11 $(9)
净增量3 —
定居点7 1
外币兑换(5)—
其他综合收益的收益（亏损）(15)—
损益表的收益（亏损）(28)—
从 3 级转移到 2 级27—
余额，年底$—$(8)
公司选择的公允价值期权适用于：i) 巴西联邦政府债券和 ii) 美国国库券。公司确认了利息收入和其他财务收益的公允价值变化，其中包括这些工具的相关利息收入。此类公允价值变动和利息收入总额为 $195百万和美元81百万，以及 $104百万和美元42在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间，分别为百万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未持有任何归类为可供出售的债务证券。但是，在截至2022年12月31日的年度中，公司购买并出售了所有归类为可供出售的公司债务证券，结果为美元156百万美元的销售收益和低于美元的已实现总收益1百万。这些证券的成本是在特定的识别基础上确定的。

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目录
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司未按公允价值计量的金融资产和负债的估计公允价值：
截至的余额
2023年9月30日		截至2023年9月30日的估计公允价值截至的余额
2022年12月31日		截至2022年12月31日的估计公允价值
（以百万计）
资产
现金和现金等价物$1,407 $1,407 $1,290 $1,290 
限制性现金和现金等价物866 866 943 943 
投资326 326 439 439 
应收账款，净额161 161 130 130 
信用卡应收账款和其他支付方式，净额3,375 3,375 2,946 2,946 
应收贷款，净额2,378 2,387 1,736 1,761 
其他资产395 395 273 273 
总资产$8,908 $8,917 $7,757 $7,782 
负债    
应付账款和应计费用$1,910 $1,910 $1,393 $1,393 
应付给客户的资金4,016 4,016 3,454 3,454 
信用卡和借记卡交易应付的金额757 757 488 488 
应付的工资和社会保障445 445 349 349 
应付贷款和其他金融负债4,454 4,486 4,758 4,997 
其他负债206 206 186 186 
负债总额$11,788 $11,820 $10,628 $10,867 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未按公允价值计量的金融资产（应收贷款和按成本持有的股权证券除外）的账面价值接近其公允价值，这主要是因为它们的到期日较短。如果这些金融资产在财务报表中按公允价值计量，则现金和限制性现金将被归类为第一级（成本和公允价值一致），其余金融资产将被归类为二级。根据公司的假设，应收贷款的估计公允价值将被归类为三级。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未按公允价值计量的公司金融负债（2028年票据、2026年可持续发展票据和2031年票据除外）的账面价值接近其公允价值，这主要是因为它们的短期到期日和实际利率与市场利率没有实质性差异。如果这些金融负债在财务报表中按公允价值计量，则将归类为二级。截至2023年9月30日和2022年12月31日，2026年可持续发展票据和2031年票据的估计公允价值为美元365百万和美元359百万，以及 $553百万和美元541根据二级输入，分别为百万个。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，2028年票据的估计公允价值为美元255百万和美元884分别为百万美元，并将根据每美元的收盘交易价格归类为2级100截至该期间交易最后一天的2028年票据的本金。2028年票据的公允价值主要受公司普通股交易价格和市场利率的影响。以 $ 为基准1,267.882023年9月30日公司普通股的收盘价，2028年票据的折算价值比其本金高出美元167百万。

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10. 承付款和或有开支
诉讼和其他法律事务
公司在现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼中承担某些或有负债。当公司认为未来可能会产生成本并且可以合理估计此类成本时，公司应计负债。诉讼相关负债基于迄今为止的事态发展以及与对公司提起的诉讼相关的历史信息。截至2023年9月30日，公司已核算了涉及与诉讼相关的意外开支和其他估计的意外开支的估计负债 $72百万涵盖管理层评估可能出现最终不利后果的针对公司的法律诉讼。与诉讼相关的预期法律费用在实际提供法律服务时累计。
此外，截至2023年9月30日，公司及其子公司将面临某些法律诉讼，这些诉讼被公司管理层及其法律顾问视为合理可能导致的损失，估计总额不超过 $480百万. 没有此类合理可能的法律行动已计入损失金额。
有关或有负债的更多信息，请参阅公司2022年10-K中合并财务报表附注15。
税收索赔
ICMS-DIFAL的州际销售率
该公司2022年10-K合并财务报表附注15描述了与ICMS-DIFAL的州际税率（以差异税率征收的州际运输、城市间和州际销售的州际销售税）相关的税收索赔。2023年4月，根据法院的授权，公司撤回了与圣卡塔琳娜州有关案件的相应存款，该案已于2022年9月成为最终决定，不可上诉，转而支持ebazar.com.br Ltda。2023年6月，与戈亚斯州（该州的损失风险被认为微乎其微）有关的案件作出了有利于ebazar.com.br Ltda和Mercado Pago Instituicão de Pagamento Ltda. 和Mercado Pago Instituicão de Pagamento Ltda的最终和不可上诉的判决，两家公司将在法院批准后立即提取与该案相应的存款。2023年8月，其中一起与巴伊亚州（该州的败诉风险被认为很可能）有关的案件作出了有利于该州的最终和不可上诉的判决。最后，在2023年9月，与里约热内卢州有关的一起案件（该州的败诉风险被认为是可能的）作出了有利于该州的最终和不可上诉的判决。截至2022年12月31日的剩余未决案件在截至2023年9月30日的九个月期间没有最新情况。该公司维持一美元3截至2023年9月30日，为与之相关的争议金额拨备了百万美元 4上根据外部法律顾问的意见，正在审理管理层认为有可能败诉的案件。
此外，关于公司2022年10-K合并财务报表附注15所述的与第190/22号补充法律规定的州际销售ICMS-DIFAL州际销售税率相关的税收索赔，巴西最高法院宣布，预计将于2023年11月22日就补充法的合宪性作出判决。
将ICMS税收优惠排除在PIS和COFINS税基之外
该公司从巴西米纳斯吉拉斯州获得ICMS税收优惠，该优惠是通过与该州签署的协议条款与该州签署的特别制度提供的，该协议旨在在该州实施和扩大业务。公司将截至2023年9月30日的九个月和三个月期间净收入的税收优惠净额成本核算为美元44百万和美元16分别为百万美元，在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，价格为美元25百万和美元8分别是百万。
2023年4月25日，该公司提交了命令令，要求发布禁令，并要求将与米纳斯吉拉斯州发放的ICMS税收优惠相关的金额排除在社会缴款（PIS和COFINS）的税基中。

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2023年5月26日，作出了批准所请求的禁令的决定。该公司目前正在等待最终的司法裁决。根据外部法律顾问的意见，管理层的观点是，败诉的风险是合理的，但根据公司税收状况的技术优点，不太可能。出于这个原因，公司没有记录争议金额的任何费用或负债。该公司占美元9考虑到截至2023年9月30日的汇率，在截至2023年9月30日的九个月期间，ICMS税收优惠产生的PIS和COFINS税收优惠将获得百万美元，其中美元2百万对应于截至2021年12月31日的期间，以及美元3百万对应于截至2022年12月31日的期间。
市场连带责任
在市场平台上进行中介交易的背景下，巴西子公司ebazar.com.br Ltda. 收到了旨在收取2017至2019财年涉嫌ICMS债务的税收评估，金额为美元8百万美元，考虑到截至2023年9月30日的汇率。税收评估旨在将据称卖方因销售没有合规发票的商品而应支付的ICMS的连带责任归因于Ebazar.com.br Ltda。该公司于 2023 年 8 月提出异议。根据外部法律顾问的意见，管理层的意见是，败诉的风险是合理的，但不太可能。
买家保护计划
买家保护计划（“BPP”）旨在保护商城中的买家免受主要因欺诈或交易对手不履约而造成的损失。公司的BPP通过向消费者补偿所购买物品的总价值以及在商品未到达、送达不完整或损坏、与卖家描述不符或买家后悔购买时支付的任何配送服务的价值，为他们提供保护。公司有权向提供运输服务的第三方承运人公司追回根据BPP支付的某些款项。此外，在某些特定情况下，公司与第三方保险公司签订保险合同，以支付BPP可能产生的意外情况。
据估计，该计划下的最大潜在风险敞口是市场上的支付量，可以根据公司BPP的条款和条件提出索赔。根据迄今为止的历史亏损，公司认为最大潜在风险敞口不能代表实际的潜在风险敞口。如果损失很可能且金额可以合理估计，则公司会记录与本计划下的损失有关的责任。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，管理层估计与公司买家保护计划相关的最大潜在风险敞口为美元4,364百万和美元4,002分别为百万美元，该公司为此记录了准备金 $5百万和美元6分别是百万。
承诺
该公司承诺从那里购买云平台服务 二基于以下条款的美国供应商：
a) 总金额为 $824百万，将在 2021 年 10 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日之间支付。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司已支付了 $342百万；以及
b) 总金额为 $200百万美元，将在2022年9月23日至2025年9月23日之间支付。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司已支付了 $51百万。
2022年4月8日，公司签署了一份 10 年与Gol Linhas Aereas S.A. 签订协议，根据该协议，公司承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年总成本为美元43百万（所有专用飞机投入运营后的总金额）。根据该协议，Gol Linhas Aereas S.A. 通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，其中五架已于2023年9月30日开始运营。
随着2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公开募股的结束，MEKA（一家由MELI Kaszek Pioneer Sponsorner LLC（“赞助商”）赞助的特殊目的收购公司，该公司子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek Ventures Opportunity II, L.P. 的合资企业）与保荐人签订了远期购买协议，根据该协议，保荐人签订了远期购买协议承诺从 MEKA 购买 5百万股A类普通股，价格为美元10私募股权的每股交易将与MEKA初始业务合并的完成基本同时完成。MEKA将被视为于2024年1月2日解散，从而使该承诺失效。
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目录
11. 长期留存计划（“LTRP”）
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的长期留存计划应计薪酬支出，根据董事会（“董事会”）的决定，这些费用应以现金支付：
截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月
2023202220232022
（以百万计）（以百万计）
LTRP 2017$— $(3)$— $1 
LTRP 20183 (2)1 1 
LTRP 201913 12 4 5 
LTRP 202015 14 5 5 
LTRP 202117 16 5 5 
LTRP 202231 22 9 7 
LTRP 202343 — 15 — 
LTRP 总和$122 $59 $39 $24 
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目录
12. 应付贷款和其他金融负债
下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的应付贷款和其他金融负债：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
当期应付贷款和其他金融负债：
银行贷款$489 $319 
银行透支— 9 
担保信贷额度94 115 
财务账单— 113 
存款证901 993 
商业票据2 6 
融资租赁债务20 14 
抵押债务664 535 
2028 笔记87 3 
2026 年可持续发展笔记2 4 
2031 笔记4 10 
其他信贷额度9 10 
$2,272 $2,131 
应付非流动贷款和其他金融负债：
银行贷款$90 $145 
担保信贷额度19 24 
财务账单8 — 
存款证— 3 
商业票据202 187 
融资租赁债务40 37 
抵押债务774 703 
2028 笔记— 436 
2026 年可持续发展笔记397 398 
2031 笔记651 694 
其他信贷额度1 — 
$2,182 $2,627 
27
目录
乐器类型货币利息加权平均利率 成熟度2023年9月30日2022年12月31日
 （以百万计）
银行贷款
智利子公司智利比索已修复9.99%2023 年 10 月至 2025 年 4 月$102 $150 
巴西子公司 (*)美元已修复5.75%2023 年 11 月52 — 
巴西子公司 (*)美元——%—— 59 
巴西子公司 (*)美元已修复5.91%2024 年 8 月162 — 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
TJLP + 0.8
%2023 年 10 月-2031 年 5 月9 9 
墨西哥子公司墨西哥比索变量
领带 + 2.20 - 3.50
%2023 年 10 月-2027 年 6 月192 177 
乌拉圭子公司乌拉圭比索已修复9.90%2023 年 10 月48 47 
哥伦比亚子公司哥伦比亚比索已修复13.98%2023 年 11 月14 22 
银行透支
乌拉圭子公司乌拉圭比索——%—— 9 
担保信贷额度
阿根廷子公司阿根廷比索已修复103.12%2023 年 10 月84 107 
墨西哥子公司墨西哥比索已修复10.17%2023 年 10 月-2027 年 7 月29 32 
财务账单
巴西子公司巴西雷亚尔变量
CDI + 1.15 - 1.40
%2025 年 3 月至 6 月8 113 
存款证
巴西子公司巴西雷亚尔——%—— 272 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
100% 至 140CDI 的百分比
2023 年 10 月至 2024 年 9 月769 565 
巴西子公司巴西雷亚尔已修复
11.90 - 14.40
%2023 年 10 月-2024 年 4 月92 114 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
106.50CDI 的百分比
2023 年 11 月40 45 
商业票据
巴西子公司巴西雷亚尔变量
DI + 0.88
%2023 年 10 月-2027 年 8 月72 71 
巴西子公司巴西雷亚尔变量
IPCA + 6.41
%2023 年 10 月-2029 年 8 月132 122 
融资租赁债务60 51 
抵押债务1,438 1,238 
2028 笔记美元已修复2.00%2023 年 10 月至 11 月87 439 
2026 年可持续发展笔记美元已修复2.375%2024 年 1 月-2026 年 1 月399 402 
2031 笔记美元已修复3.125%2024 年 1 月-2031 年 1 月655 704 
其他信贷额度10 10 
$4,454 $4,758 
(*)账面金额包括符合公允价值对冲会计条件的衍生工具的影响。更多细节见附注15 “衍生工具”。
有关公司抵押债务证券化交易和融资租赁义务的详细信息，分别参见这些未经审计的中期简明合并财务报表附注13和14。
2.3752026年到期的可持续发展优先票据百分比以及 3.1252031年到期优先票据百分比
2021 年 1 月 14 日，公司完成了美元的公开发行400百万本金总额为 2.3752026年到期的可持续发展票据（“2026年可持续发展票据”）的百分比和美元700百万本金总额为 3.1252031年到期票据百分比（“2031年票据”，连同2026年可持续发展票据统称为 “票据”）。
2023 年 5 月，公司回购了 $2百万和美元442026年未偿还的可持续发展票据和2031年票据的本金分别为百万元。支付的总金额为 $38百万。在截至2023年9月30日的九个月期间，公司确认了美元8百万美元作为未经审计的中期简明合并损益表中的利息收入和其他财务收益的收益。
有关2026年可持续发展票据和2031年票据的更多信息，请参阅公司2022年10-K中截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注17。
28
目录
2.002028年到期的可转换优先票据百分比（“2028年票据”）
2023年9月19日，该公司宣布打算在2023年11月14日赎回其所有2028年票据。2028年票据的持有人可以在2023年11月13日之前随时选择转换票据。2028年票据的每1,000美元本金可转换为2.2952股MercadoLibre普通股。
该转换率反映了2028年票据每1,000美元本金增加0.0399股股票，高于原本适用的转换率，因为这些票据已被要求兑换。公司仅以普通股结算任何转换，但任何原本可以交割的零股均以现金支付。任何未转换的票据的赎回价格将为已赎回票据本金的100％加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
截至2023年9月30日，2028年票据的持有人兑换了美元3512028 年票据的本金为百万元 806,629MercadoLibre作为库存股持有的公司普通股的股份。截至2023年9月30日，这些2028年票据转换产生了美元的非现金交易350百万。截至这些未经审计的中期简明合并财务报表发布之日, $3792028 年票据的百万本金已转换为 869,692公司普通股的股份。在提及所有2028年票据的转换后，2028年票据的未偿还本金为美元60百万。
该公司进行了2028年票据上限看涨期权交易。2028年票据上限看涨期交易的结算平均期从2023年6月28日开始，到2023年8月30日结束，2028年票据上限看涨交易的结算平均期为2023年9月1日。结果，公司收到了 289,675普通股。
截至2023年9月30日，2028年票据的本金和发行成本为美元88百万和美元1分别为百万。截至2022年12月31日，2028年票据的本金和发行成本为美元439百万和美元3分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间，公司确认的利息支出，包括发行成本的摊销7百万和美元2两个时期分别为百万。
有关2028年票据和2028年票据上限看涨期权交易的更多信息，请参阅公司2022年10-K中截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注17。
循环信贷协议
2022年3月31日，作为借款人的公司及其某些子公司作为担保人签订了美元400百万循环信贷协议。有关信贷协议的更多信息，请参阅公司2022年10-K中截至2022年12月31日的年度经审计的合并财务报表附注17。
截至2023年9月30日， 不已在该贷款项下借款。
13. 证券化交易
证券化过程包括通过特殊目的实体（“特殊目的实体”）发行由资产池抵押的证券，通常是根据VIE发行证券。
该公司证券化与其信用卡应收账款和应收贷款投资组合相关的金融资产。该公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转让给破产的远程特殊目的实体。公司通常在抵押证券化交易中保留经济利益，这些利益以次级权益的形式保留。出于会计目的，公司通常不得将证券化交易中的资产转移记作出售或被要求合并特殊目的实体。
该公司对与用户通过智利特殊目的实体购物相关的某些信用卡应收账款进行证券化。根据特殊目的实体合同，公司已确定它没有义务吸收损失，也没有权利从特殊目的实体那里获得可能巨额的收益，因为它没有保留任何股权参与权证书或次级权益。由于公司不控制这些工具，因此其资产、负债和相关业绩未合并到公司的财务报表中。
此外，该公司还对与用户通过巴西特殊目的实体购物相关的某些信用卡应收账款进行证券化。根据特殊目的实体合同，公司已确定其有义务吸收损失或有权从特殊目的实体那里获得可观的收益，因为该公司保留了特殊目的实体的次级权益。由于公司控制车辆，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。
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目录
公司通过巴西、阿根廷和墨西哥的特殊目的实体对某些应收贷款进行证券化，这些贷款旨在证券化公司向其用户提供的应收贷款，或从通过Mercado Pago向公司用户发放贷款的金融机构购买的应收贷款。根据SPE的合同，公司已确定，它既有权指导对实体业绩影响最大的实体的活动，也有义务吸收损失，或者有权获得该实体可能具有重大意义的收益，因为该实体保留了股权参与证书，因此也将进行合并。当公司控制该工具时，它会将证券化交易记入账户，就好像它们是担保融资一样，因此资产、负债和相关业绩将合并到其财务报表中。
下表汇总了截至2023年9月30日公司在证券化交易下的抵押债务：
特殊目的实体截至 2023 年 9 月 30 日的抵押债务利率货币成熟度
Mercado Credito I 巴西非国债权投资基金$201
CDI + 2.50%
巴西雷亚尔2025 年 5 月
Mercado Credito Investimento Fundo Investimento Fundo Investimentos En Direitos Investod13
CDI + 3.50%
巴西雷亚尔2025 年 8 月
奥林匹亚债权投资基金105
CDI + 1.25%
巴西雷亚尔2024 年 11 月
Mercado Credito II 巴西债权投资基金 Nao Padronizados125
CDI + 2.35%
巴西雷亚尔2030 年 1 月
卖方债权投资基金208
CDI + 1.60%
巴西雷亚尔2026 年 3 月
卖方债权投资基金103
CDI + 1.80%
巴西雷亚尔2026 年 5 月
消费信贷市场 XVI2
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2023 年 12 月
消费信贷市场 XVII6
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
消费信贷市场 XVIII12
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
消费信贷市场 XIX14
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 2 月
消费信贷市场 XX17
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 3 月
二十一世纪消费信贷市场16
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 6 月
消费信贷市场 XXII17
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 6 月
二十三届消费信贷市场18
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 8 月
消费信贷市场 XXIV17
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 100% 和最大值 140%
阿根廷比索2024 年 10 月
二十五届消费信贷市场 (*)17
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 100% 和最大值 150%
阿根廷比索2024 年 11 月
Mercado Crédito XVII3
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 35% 和最大值 88%
阿根廷比索2024 年 3 月
Mercado Crédito XVIII5
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 35% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Mercado Credito XIX11
Badlar 费率加上 200最低限度的基点 100% 和最大值 140%
阿根廷比索2024 年 8 月
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/3756239
墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 2.35%
墨西哥比索2026 年 8 月
Fideicomiso 管理和付款来源 CIB/3369289
墨西哥银行在《官方日报》plus中公布的银行间均衡利率 3.0%
墨西哥比索2025 年 4 月
$1,438
(*)截至2023年9月30日，该信托拥有的应付贷款是通过私募获得的。Mercado Crédito Consumo XXV 信托基金于 2023 年 10 月 4 日在阿根廷股票市场进行了公开发行债券。
30
目录
该担保债务由特殊目的实体发行，包括用于为公司金融科技业务提供资金的抵押证券。证券化交易中的第三方投资者仅对担保债务的资产拥有法律追索权，对公司没有追索权。此外，特殊目的实体产生的现金流仅限于支付应付给第三方投资者的款项，但公司保留剩余现金流的权利。
特殊目的实体的资产和负债包含在公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的未经审计的中期简明合并财务报表中，具体如下：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产（以百万计）
流动资产：
限制性现金和现金等价物$281 $459 
短期投资1 — 
信用卡应收账款和其他付款方式，净额106 317 
应收贷款，净额1,169 799 
流动资产总额1,557 1,575 
非流动资产：
长期投资24 21 
应收贷款，净额19 24 
非流动资产总额43 45 
总资产$1,600 $1,620 
负债
流动负债：
应付账款和应计费用$— $4 
应付贷款和其他金融负债664 535 
其他负债4 1 
流动负债总额668 540 
非流动负债：
应付贷款和其他金融负债774 703 
非流动负债总额774 703 
负债总额$1,442 $1,243 
31
目录
14. 租赁
公司在其运营所在的国家/地区租赁某些配送、交叉配送和服务中心、办公空间、飞机、飞机库、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
经营租赁
经营租赁使用权资产$796 $656 
经营租赁负债$786 $656 
融资租赁
财产和设备，按成本计算106 87 
累计折旧(42)(31)
财产和设备，净额$64 $56 
应付贷款和其他金融负债$60 $51 
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日的加权平均剩余租赁期限、运营租赁的加权平均增量借款利率以及融资租赁的加权平均折扣率：
2023年9月30日2022年12月31日
剩余租赁期限的加权平均值
经营租赁7年份8年份
融资租赁3年份3年份
加权平均折扣率 (*)
经营租赁10 %10 %
融资租赁22 %16 %
(*)包括以当地货币和美元计算的租赁折扣率。
租赁费用的组成部分如下：
九个月已结束
9月30日
20232022
（以百万计）
运营租赁成本$130 $91 
融资租赁成本：
财产和设备的折旧15 13 
租赁负债的利息7 6 
融资租赁总成本 $22 $19 


32
目录
与租赁有关的补充现金流信息如下：
九个月已结束
9月30日
20232022
（以百万计）
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$129 $85 
为来自融资租赁的现金流融资21 14 
为换取租赁义务而获得的资产：
经营租赁$188 $193 
融资租赁20 15 
下表汇总了未来固定的最低租金，不包括可变成本，可变成本按公司的增量借款利率进行折扣，以计算运营和融资租赁的租赁负债：
截止日期为 2023 年 9 月 30 日 经营租赁融资租赁
（以百万计）
一年或更短$171 $32 
一到两年171 27 
两年到三年144 22 
三年到四年118 8 
四年到五年111 — 
此后384 — 
租赁付款总额$1,099 $89 
减去估算的利息(313)(29)
总计$786 $60 

15. 衍生工具
现金流套期保值
截至2023年9月30日，该公司使用外币兑换合约来对冲与一家本位币为巴西雷亚尔的巴西子公司预计以美元购买mPOS设备有关的外币影响。公司将外币兑换合约指定为现金流套期保值，该衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的一部分列报，随后在预测的交易影响收益的同期重新归类为收益。截至2023年9月30日，该公司估计，累计其他综合收益中包含的与现金流套期保值相关的全部衍生品净收益或亏损将在未来12个月内重新归类为收益。
此外，该公司还签订了互换合约，以对冲其巴西子公司发行的可变金融债务的利率波动。该公司将掉期合约指定为现金流套期保值。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的组成部分列报，随后在接下来的12个月内重新归类为收益。
33
目录
公允价值套期保值
该公司已签订交叉货币互换合约，以对冲其巴西子公司发行的固定利率外币金融债务的利率和外币敞口。该公司将掉期合约指定为公允价值套期保值。衍生品的收益或亏损按与套期保值风险导致的金融债务价值变动相同的细列项目收益中列报。由于利率互换的条款与对冲债务的条款相匹配，因此利率互换公允价值的变化被归因于利率变动的套期保值债务公允价值的变化所抵消。因此，对当前收益的净影响是与套期保值债务相关的利息支出按浮动利率记录。
净投资对冲
该公司使用交叉货币互换合约来降低与投资巴西外国子公司相关的外币汇率风险和利率风险。该衍生品被指定为净投资对冲工具，因此，收益和亏损作为累计其他综合收益的组成部分列报。该衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益的一部分列报，预计将在利息支出影响收益的同一时期重新归类为收益。
未被指定为套期保值工具的衍生工具
截至2023年9月30日，公司签订了某些外币兑换合约，以对冲与其某些巴西子公司以美元计价的某些交易相关的外币波动，这些子公司的本位货币为巴西雷亚尔。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
最后，截至2023年9月30日，该公司签订了互换合约，以对冲其巴西子公司和VIE中特定部分金融债务的利率波动。出于会计目的，这些交易未被指定为套期保值。
下表列出了公司未偿还的衍生工具的名义金额：
截至的名义金额
2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
被指定为对冲工具
外汇合约$62 $109 
利率互换合约— 229 
交叉货币掉期合约244 133 
未指定为对冲工具
外汇合约$39 $110 
利率互换合约249 480 

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目录
衍生工具合约
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿还的衍生工具的公允价值如下：
资产负债表位置2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）
衍生工具
被指定为现金流套期保值的外汇合约其他流动资产$— $1 
被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期合约其他流动资产5 — 
利率互换合约未被指定为对冲工具其他非流动资产11 — 
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具其他流动负债4 2 
被指定为现金流对冲的利率互换合约其他流动负债— 8 
被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期合约其他流动负债4 2 
利率互换合约未被指定为对冲工具其他流动负债7 1 
未指定为套期保值工具的外汇合约其他流动负债2 2 
被指定为现金流套期保值的外汇合约其他流动负债1 2 
利率互换合约未被指定为对冲工具其他非流动负债— 6 
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具其他非流动负债— 1 

截至2023年9月30日，衍生品合约对未经审计的中期简明综合收益表的影响如下：
十二月三十一日
2022		其他综合收益中确认的收益（亏损）金额从累计其他综合收益中重新分类的（收益）损失金额9月30日
2023
（以百万计）
被指定为现金流套期保值的外汇合约$(2)$(9)$9 $(2)
被指定为现金流套期保值的利息互换合约(2)8 (6)— 
交叉货币互换合约被指定为净投资对冲工具(1)(7)5 (3)
$(5)$(8)$8 $(5)

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目录
公司的公允价值对冲关系对截至2023年9月30日的九个月和三个月期间未经审计的中期简明合并收益表的影响为亏损美元9百万加收益 $4分别为百万美元，受影响的利息支出和其他财务损失和外汇损失为净额。在截至2022年9月30日的九个月和三个月期间，公司确认的收益为美元1百万美元影响了利息支出和其他财务损失。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公允价值套期保值项目的账面金额为美元214百万和美元59分别是百万。
截至2023年9月30日，公司的公允价值对冲关系对与公允价值套期保值累积基础调整相关的未经审计的中期简明合并资产负债表的影响小于美元1百万，而截至2022年9月30日为美元1百万。
未被指定为套期保值工具的衍生合约对截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间未经审计的中期简明合并收益表的影响如下：
截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月
2023202220232022
（以百万计）（以百万计）
未指定为套期保值工具的外汇合约在外币亏损中确认，净额$(10)$— $1 $— 
未指定为套期保值工具的货币掉期合约计入外币亏损，净额— (23)— (1)
利息支出和其他财务损失中确认的未指定为套期保值工具的利率合约1 (5)(4)(5)

16. 股票回购计划
2023 年 2 月 21 日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价最高为 $900百万美元将于 2024 年 3 月 31 日到期。截至2023年9月30日，该计划下可用于股票回购的剩余余额估计为美元157百万。
公司希望根据适用的联邦证券法，通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易随时不时地购买股票。回购的时机将取决于市场状况和价格、公司的流动性要求和资本的替代用途等因素。股票回购计划可能会不时暂停或终止，并且无法保证根据该计划将回购的股票数量或是否会有任何额外的回购。
截至 2023 年 9 月 30 日，该公司已收购 570,049上述股票回购计划下的股票。
由于阿根廷政府限制按阿根廷官方汇率购买美元，该公司不时在阿根廷市场收购自有普通股，并以阿根廷比索支付，其价格反映了通过美元计价证券获得美元的额外成本（见这些未经审计的中期简明合并财务报表附注2—— “重要会计政策摘要——阿根廷货币状况”）。因此，公司确认了美元的外币损失386百万和美元108截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间分别为百万美元，而截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间的外币损失为美元173百万和美元45分别是百万。
36
目录
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第27E条的定义，本报告中作出或暗示的任何非历史事实陈述的陈述，包括有关我们的信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述，应据此进行评估。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将” 等词语以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包含在本报告中。前瞻性陈述通常涉及有关我们可能或假设的未来运营业绩、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、我们经营所在国家的未来经济、政治和社会状况及其对我们业务可能产生的影响，以及未来监管的影响和竞争的影响。除其他外，此类前瞻性陈述反映了我们当前的预期、计划、预测和战略、预期的财务业绩、未来事件和影响我们业务的财务趋势，所有这些都受到已知和未知风险、不确定性和其他重要因素（以及本报告其他部分讨论的因素）的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：
•我们对拉丁美洲电子商务、数字金融服务和互联网使用持续增长的期望；
•竞争；
•我们扩大业务和适应快速变化的技术的能力；
•我们吸引新客户、留住现有客户和增加收入的能力；
•政府、中央银行和其他监管对我们业务的影响；
•信用风险和其他贷款风险，例如客户违约和其他拖欠款项的增加；
•诉讼和法律责任；
•安全漏洞和非法使用我们的服务；
•系统中断或故障；
•我们吸引和留住合格人员的能力；
•消费者趋势；
•依赖第三方服务提供商；
•知识产权的执行；
•我们对近期或未来战略投资、收购企业、技术、服务或产品的收益和协同效应的期望；
•季节性波动；
•我们的债务；
•市场价格的波动性、减值和与我们收购的数字资产损失相关的特殊风险；
•拉丁美洲的政治、社会和经济状况；以及
•我们的长期可持续发展目标。
其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
37
目录
这些陈述基于当前可用的信息以及我们当前对未来事件的假设、预期和预测。尽管鉴于目前可用的信息，我们认为我们的假设、预期和预测是合理的，但我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述并不能保证未来的表现。它们会受到未来事件、风险和不确定性的影响（其中许多是我们无法控制的）以及可能导致实际结果与我们的预期和预测存在重大差异的可能不准确的假设。公司于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K报告第一部分的 “第1A项——风险因素” 以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中描述了可能导致实际业绩与我们的预期和预测存在重大差异的一些重大风险和不确定性。
您应将这些信息与本报告第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、本报告第一部分第1项中未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及公司2022年10-K第二部分第8项中的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许的投资者获得此类信息。可能还有其他因素是我们无法预测的，或者本报告中没有描述的，通常是因为我们不知道这些因素，或者我们认为它们不是可能导致结果与我们的预期存在重大差异的实质性因素。本文件其他部分所列的某些货币金额经过四舍五入调整。因此，某些表格中以总数显示的数字可能不是前面数字的算术汇总。
前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们不承诺更新这些前瞻性陈述。但是，建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的定期文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在介绍以下内容：
•我们公司的简要概述；
•审查我们的财务列报和会计政策，包括我们的关键会计政策；
•讨论我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的主要趋势和经营业绩；
•讨论影响我们经营业绩、财务状况和流动性的主要因素；
•讨论我们的流动性和资本资源，讨论我们的资本支出；以及
•对我们的非公认会计准则财务指标的描述。
其他信息
我们定期在我们的投资者关系网站 http://investor.mercadolibre.com 上为投资者发布重要信息。我们使用本网站作为披露重要非公开信息的手段，并用于遵守美国证券交易委员会法规 FD（公平披露）规定的披露义务。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注我们的投资者关系网站。我们网站上包含或可能通过我们的网站访问的信息未以引用方式纳入本报告，也不是本报告的一部分。
业务概述
根据独特的访客和处理的订单，我们是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，业务遍及18个国家：阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和离线的商业交易。
通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境，促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展。该地区人口超过6.5亿，是世界上互联网普及率和电子商务增长最快的国家之一。我们相信，我们可以提供世界一流的技术和商业解决方案，以应对在拉丁美洲运营数字商务平台时面临的独特文化和地理挑战。
我们为用户提供由六种综合电子商务服务和数字金融服务组成的生态系统：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago Fintech平台、Mercado Envios物流服务、Mercado Ads解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shops在线店面解决方案。
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Mercado Libre Marketplace是一个全自动、按主题排列且用户友好的在线商务平台，可通过我们的网站和移动应用程序进行访问。该平台使我们（当我们在第一方销售中充当卖家时）、商家和个人能够以数字方式列出商品并进行销售和购买。Marketplace的产品种类繁多，类别广泛，例如消费类电子产品、服装和美容、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及包装消费品。
为了补充自由市场市场并增强买家和卖家的用户体验，我们开发了集成的数字支付解决方案Mercado Pago。Mercado Pago最初旨在通过提供一种允许我们的用户安全、轻松、及时地发送和接收付款的机制来促进Mercado Libre市场上的交易。现在，Mercado Pago是数字和现实世界中金融技术解决方案的完整生态系统。我们的数字支付解决方案使任何MercadoLibre注册用户都能安全轻松地发送和接收数字支付，并支付在任何Mercado Libre市场上购买的商品。目前，Mercado Pago在阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的市场上处理和结算所有交易。
多年来，除了促进商城交易外，我们还将我们的Mercado Pago服务范围扩展到Mercado Libre市场以外的第三方。我们首先通过为商家提供拉丁美洲电子商务蓬勃发展所需的数字支付基础设施，满足对在线支付解决方案不断增长的需求。如今，Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件简化其网站上的结账和付款流程，而且还使用户能够通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，使在线消费者能够轻松安全地购物，同时让他们有信心与我们共享敏感的个人和财务数据。最后，我们还通过增加线上到线下（“O2O”）产品和服务，深化了我们的金融科技产品和服务。
Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供配送和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张不可分割的一部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，使我们能够更好地控制整个体验。选择我们的物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一、无缝集成的配送体验，而且还有资格获得运费补贴，为他们在我们商城上的许多销售提供免费或折扣配送。2020 年，我们推出了 Meli Air，其专机机队覆盖巴西和墨西哥的航线，旨在缩短我们的交付时间。我们还开发了一个由独立的社区商店和商业点（称为 “Meli Places”）组成的网络，使用我们的集成技术接收和存储运输中的包裹。Meli Places网络允许买家和卖家以更好的体验提取、投递或退回包裹，从而缩短各方的旅行距离。自2023年9月30日起，我们针对阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和厄瓜多尔的配送提供配送解决方案，我们还向阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的买家提供免费配送服务。
我们在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信贷解决方案Mercado Credito充分利用了我们的忠诚度和参与度的用户群，在某种程度上，金融机构历来服务不足或忽视，缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务叠加层，它使我们能够进一步加强用户的参与度和锁定率，同时还为使用Mercado Pago作为端到端金融解决方案创造了额外的接触点和激励措施。
我们的资产管理产品在阿根廷、巴西和墨西哥上市，是建立我们另类双向网络愿景的关键支柱。鉴于我们的产品提供的回报高于传统的支票账户，它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包注资。
作为我们为用户提供的资产管理和储蓄解决方案的扩展，我们于2021年在巴西、2022年在墨西哥和2023年在智利推出了作为Mercado Pago钱包的一部分的数字资产功能。这项服务使我们的数百万用户无需离开Mercado Pago应用程序即可通过我们的界面购买、持有和出售选定的数字资产，而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用此功能。
我们的广告平台Mercado Ads使企业能够在互联网上推广其产品和服务。通过我们的广告平台，MercadoLibre的品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅广告或推荐产品在我们的网页上展示广告。我们的广告平台使商家和品牌能够随时访问我们的商城上的数百万消费者，以期进行购买，这增加了转化的可能性。
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通过我们的在线分类清单服务Mercado Libre Classifieds，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买汽车、房地产和服务。分类广告与商城列表的不同之处在于，它们仅收取可选的投放费，不收取最终价值费用。我们的分类页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技业务都受益。
除了我们提供的服务外，我们的数字店面解决方案Mercado Shops还允许用户设置、管理和推广自己的数字门店。这些商店由Mercado Libre托管，可与我们的其他生态系统整合，即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建商店，并可以按佣金使用其他功能和增值服务。
报告区段和地理信息
我们的细分市场报告基于地理位置，这是我们的管理层目前用来评估细分市场绩效的标准。我们的地理区域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家（包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭）。尽管我们讨论了业务的长期趋势，但我们的政策是不提供传统意义上的收益指导。我们认为，不确定的条件使近期业绩的预测变得困难。此外，我们寻求做出主要以公司的长期福利为重点的决策，并认为关注短期收益并不能最符合股东的利益。我们认为，关键战略举措的执行以及我们对市场长期增长的预期将最能创造股东价值。长期关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值，这可能会降低我们普通股的价值，或者允许采取短期策略的竞争对手比我们更快地增长。因此，我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这种策略。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间按分部划分的合并净收入的百分比：
九个月已结束
9月30日		三个月已结束
9月30日
（占合并净收入总额的百分比） 2023202220232022
巴西52.5 %54.9 %53.4 %53.2 %
阿根廷22.7 23.7 21.9 25.1 
墨西哥20.2 16.7 20.5 17.3 
其他国家4.6 4.7 4.2 4.4 
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间按细分市场划分的净收入的变化：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入：
巴西$5,365 $4,134 $1,231 29.8 %$2,006 $1,431 $575 40.2 %
阿根廷2,317 1,787 530 29.7 825 675 150 22.2 
墨西哥2,066 1,257 809 64.4 772 465 307 66.0 
其他国家464 357 107 30.0 157 119 38 31.9 
净收入总额$10,212 $7,535 $2,677 35.5 %$3,760 $2,690 $1,070 39.8 %

关键会计政策与估计
自截至2022年12月31日的年度以来，我们的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有重大变化，并在公司2022年10-K报告中披露，见 “关键会计政策和估计”。另请参阅本报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “最近采用的会计准则” 部分。
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截至2023年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩与截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩对比
此处讨论的截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的精选财务数据来自本报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表。截至2023年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年或任何其他时期的预期业绩。
损益表数据
九个月已结束
9月30日		三个月已结束
9月30日
（以百万计）2023202220232022
（未经审计）（未经审计）
净服务收入$9,233 $6,766 $3,419 $2,437 
产品净收入979 769 341 253 
净收入10,212 7,535 3,760 2,690 
净收入成本(4,961)(3,830)(1,765)(1,342)
毛利5,251 3,705 1,995 1,348 
运营费用：
产品和技术开发(1,145)(774)(396)(278)
销售和营销 (1,207)(916)(441)(333)
可疑账款准备金(751)(845)(277)(288)
一般和行政(565)(485)(196)(153)
运营费用总额 (3,668)(3,020)(1,310)(1,052)
运营收入1,583 685 685 296 
其他收入（支出）：
利息收入和其他财务收益545 142 196 65 
利息支出和其他财务损失(297)(221)(111)(92)
外汇亏损，净额(508)(134)(239)(71)
未合并实体的所得税支出和收益权益前的净收益1,323 472 531 198 
所得税支出(504)(154)(172)(69)
未合并实体的收益权益3 (1)— — 
净收入$822 $317 $359 $129 

经营业绩的主要趋势
净收入
我们将收入分为四个地域报告部分。在我们的每个细分市场中，我们提供的服务和销售的产品通常分为两个不同的收入来源：“商业” 和 “金融科技”。
商业交易的收入主要来自：
•市场费用，包括最终价值费用和低于特定商品价值的交易的固定费用。最终价值费用代表商品成功售出后向卖家收取的销售价值的百分比，固定费用代表低于特定商品价值的交易的固定费用；
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•第一方销售，在货物控制权移交给我们的客户时产生；
•运费，当买家选择通过我们的配送服务接收物品时产生的，扣除第三方承运人的费用（当我们充当代理时）和仓储费，后者因使用公司的配送设施而向卖方收取；
•广告销售费来自于通过绩效产品广告和展示广告向卖家、供应商、品牌和其他人提供的广告服务，这些广告根据点击量或曝光量进行识别；
•因提供车辆、房地产和服务而产生的分类费用，这些费用是向选择在我们的网站上增加房源曝光度的卖家收取的；以及
•来自其他辅助业务的费用。
金融科技收入对应于我们的Mercado Pago服务，这归因于：
•佣金占已处理的付款量的百分比，向卖家收取的与商城平台外交易相关的费用；
•当买家选择通过我们的 Mercado Pago 平台分期付款时，我们针对在我们的商城平台上或之外进行的交易收取的额外费用产生的佣金；
•卖家选择提取现金时我们收取的额外费用产生的佣金；
•根据我们的Mercado Credito解决方案发放的商业和消费贷款的利息、现金透支和费用；
•我们从使用Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金；以及
•移动销售点产品的销售收入和保险科技费用。
尽管我们也在商城处理付款，但我们不会向卖家收取此项服务的额外佣金，因为该佣金已包含在我们收取的商城最终价值费用中。
鉴于使用我们平台的大量卖家和买家，我们的客户收入基础高度分散。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间，没有一个客户占我们净收入的5.0％以上。
我们的Mercado Libre市场在18个国家（阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、委内瑞拉（自2017年12月1日起解体）和巴拉圭）上市，Mercado Pago在8个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）上市。此外，Mercado Envios在8个国家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁、乌拉圭和厄瓜多尔）上市。每个国家业务的本位货币是该国的当地货币，但阿根廷除外，由于阿根廷是高度通货膨胀的经济体，该国的本位货币是美元。我们的净收入以多种外币产生，然后按月平均汇率折算成美元。有关外币折算的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要”。
在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的净收入与2022年同期相比有所增长，这得益于我们的商品总量和总支付量的增长。
持续执行我们在商业和金融科技业务方面的长期战略使我们能够实现商品总量、总支付量和净收入的增长，同时实现创纪录的季度经营业绩和强劲的现金产生。
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的合并净收入：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入
$10,212 $7,535 $2,677 35.5 %$3,760 $2,690 $1,070 39.8 %

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下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间按收入来源和地域划分的合并净收入：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
按收入来源划分的合并净收入20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
巴西
商业$3,167 $2,221 $946 42.6 %$1,211 $780 $431 55.3 %
金融科技2,198 1,913 285 14.9 %795 651 144 22.1 %
$5,365 $4,134 $1,231 29.8 %$2,006 $1,431 $575 40.2 %
阿根廷
商业$885 $800 $85 10.6 %$310 $290 $20 6.9 %
金融科技1,432 987 445 45.1 %515 385 130 33.8 %
$2,317 $1,787 $530 29.7 %$825 $675 $150 22.2 %
墨西哥
商业$1,372 $863 $509 59.0 %$499 $311 $188 60.5 %
金融科技694 394 300 76.1 %273 154 119 77.3 %
$2,066 $1,257 $809 64.4 %$772 $465 $307 66.0 %
其他国家
商业$316 $263 $53 20.2 %$108 $84 $24 28.6 %
金融科技148 94 54 57.4 %49 35 14 40.0 %
$464 $357 $107 30.0 %$157 $119 $38 31.9 %
合并
商业 $5,740 $4,147 $1,593 38.4 %$2,128 $1,465 $663 45.3 %
金融科技 4,472 3,388 1,084 32.0 %1,632 1,225 407 33.2 %
总计$10,212 $7,535 $2,677 35.5 %$3,760 $2,690 $1,070 39.8 %
有关截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间按类似产品和服务分列的净收入的更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注8 “分部报告”。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的商务收入分别增长了15.93亿美元和6.63亿美元，增长了38.4％和45.3％。商务收入的增长主要归因于：
a)在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的商务服务收入分别增加了13.8亿美元和5.73亿美元，这主要与商品总量分别增长26％和32％，出货物品分别增长22％和27％，以及低商品总量交易的固定费用增加有关。扣除收入后的承运人成本增加了4.3亿美元和1.68亿美元，从截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的12.8亿美元和4.43亿美元分别增加到截至2023年9月30日的九个月和三个月期间的17.1亿美元和6.11亿美元；以及
b)与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的商务产品销售收入分别增加了2.13亿美元和9000万美元，主要集中在巴西和墨西哥。

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我们的金融科技收入增长了32.0％和33.2％，从截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的33.88亿美元和12.25亿美元分别增长到截至2023年9月30日的九个月和三个月期间的44.72亿美元和16.32亿美元。这一增长主要是由以下原因造成的：
a) 我们的金融科技服务收入增加了7.56亿美元和2.79亿美元，主要与我们的总支付量分别增长44％和47％有关；以及
b) 与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的信贷收入分别增加了3.31亿美元和1.3亿美元，这主要是由于发放额增加。
巴西
在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，巴西的商业收入增长了42.6％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了7.38亿美元以及我们的商务产品销售收入增加了2.08亿美元造成的。在截至2023年9月30日的九个月期间，金融科技收入与2022年同期相比增长了14.9％，增长了2.85亿美元，这主要是由我们的金融科技服务收入增加3.16亿美元推动的，但我们的信贷收入减少了2500万美元，部分抵消了这一增长。
在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，巴西的商业收入增长了55.3％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了3.38亿美元以及我们的商务产品销售收入增加了9300万美元所致。在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，金融科技收入增长了22.1％，增长了1.44亿美元，这主要是由于我们的金融科技服务收入增加了1.3亿美元，信贷收入增加了1700万美元。
阿根廷
在截至2023年9月30日的九个月期间，阿根廷的商业收入与2022年同期相比增长了10.6％。这一增长是由我们的商务服务收入增加1.25亿美元造成的，但部分被商务产品销售收入减少的4000万美元所抵消。在截至2023年9月30日的九个月期间，金融科技收入与2022年同期相比增长了45.1％，增长了4.45亿美元，这主要是由我们的金融科技服务收入增加了2.91亿美元以及我们的信贷收入增加了1.55亿美元的推动。
在截至2023年9月30日的三个月期间，阿根廷的商业收入与2022年同期相比增长了6.9％。这一增长是由我们的商务服务收入增加3,900万美元造成的，但部分被商务产品销售收入减少的1900万美元所抵消。在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，金融科技收入增长了33.8％，增长了1.3亿美元，这主要是由我们的金融科技服务收入增加了9900万美元以及我们的信贷收入增加了3200万美元所推动的。
墨西哥
在截至2023年9月30日的九个月期间，墨西哥的商业收入与2022年同期相比增长了59.0％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了4.58亿美元以及我们的商务产品销售收入增加了5100万美元所致。在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，金融科技收入增长了76.1％，增长了3亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加1.98亿美元和金融科技服务收入增加1.01亿美元推动的。
在截至2023年9月30日的三个月期间，墨西哥的商业收入与2022年同期相比增长了60.5％。这一增长是由我们的商务服务收入增加了1.72亿美元以及我们的商务产品销售收入增加了1,600万美元所致。在截至2023年9月30日的三个月期间，金融科技收入与2022年同期相比增长了77.3％，增长了1.19亿美元，这主要是由我们的信贷收入增加8000万美元和金融科技服务收入增加3700万美元推动的。
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下表列出了我们在下述期间的总净收入以及这些净收入的连续季度增长：
季度结束
3月31日6月30日9月30日十二月三十一日
 （以百万计，百分比除外）
2023
净收入 $3,037 $3,415 $3,760 不适用
与上一季度相比的变化百分比1 %12 %10 %
2022
净收入 $2,248 $2,597 $2,690 $3,002 
与上一季度相比的变化百分比5 %16 %4 %12 %
下表列出了截至2023年9月30日的九个月和三个月期间与2022年同期相比以当地货币计算的净收入的增长：
从 2022 年更改为 2023 年
（以当地货币计算的收入增长百分比）（*）为期九个月三个月期
巴西26.5 %30.3 %
阿根廷 (**)
163.3 %179.6 %
墨西哥43.8 %39.8 %
其他国家
26.3 %23.5 %
合并总计
61.8 %69.1 %
(*)当地货币收入增长的计算方法是使用2022年期间每个月的平均月汇率，并将其应用于2023年的相应月份，从而计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的财务业绩将会如何。有关外汇中立指标的详细信息，另请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。
(**)截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，阿根廷分部的年际平均通货膨胀率分别为113.4％和125.4％。在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，阿根廷比索的年际平均贬值分别为105.2％和133.2％，抵消了这一影响。
净收入成本
净收入成本主要包括销售商品的成本、运输运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、收费、销售税、与我们的信贷业务相关的融资成本、防欺诈费、某些银行交易税、托管和场地运营费、客户支持人员的薪酬以及折旧和摊销。下表列出了所示期间的净收入成本：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
净收入的总成本$4,961 $3,830 $1,13129.5%$1,765 $1,342 $42331.5%
占净收入的百分比48.6 %50.8%46.9%49.9%
在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，净收入成本的增加主要归因于：i) 航运运营和承运人成本增加了4.02亿美元；ii) 销售税增加了1.97亿美元；iii) 收款费增加了1.81亿美元，这主要归因于我们在巴西和墨西哥的业务，这是由于Mercado Pago在这些国家的交易量增加所致 iv；) 其他金融科技成本增加1.58亿美元，主要与相关的融资成本增加有关我们的信贷业务；v）主要在巴西和墨西哥的商品销售成本增加了1.19亿美元；vi）托管和网站运营费用增加了7200万美元。
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在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，净收入成本的增加主要归因于：i) 航运运营和承运人成本增加了1.64亿美元；ii) 收款费用增加了7,000万美元，这主要归因于我们在巴西、墨西哥和阿根廷的业务，这是由于Mercado Pago在这些国家的交易量增加所致；iii) 销售税增加了6,900万美元; iv) 其他金融科技成本增加了5200万美元，主要与融资成本的上涨有关与我们的信贷业务有关；v）主要在巴西的商品销售成本增加了3700万美元；vi）托管和网站运营费用增加了2700万美元。
我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司需缴纳一定的收入税，这些税被归类为净收入成本。这些税收分别占截至2023年9月30日的九个月和三个月期间净收入的7.5％和7.2％，以及2022年同期的7.5％和7.5％。
毛利率
我们的毛利率定义为总净收入减去净收入总成本，占净收入的百分比。
我们的主要净收入成本由航运运营成本（包括仓储成本）、承运人和其他运营成本、收款费、销售税、与信贷业务相关的融资成本、销售成本、防欺诈费、某些银行交易税、托管和场地运营费、客户支持人员的薪酬以及折旧和摊销组成。这种成本结构直接受我们服务运营水平的影响，我们的毛利战略计划建立在为支出和投资提供资金的充足流动性以及具有成本效益的资本结构等因素之上。
在九个月和三个月的时间里 期限已结束 2023年9月30日和2022年9月30日，我们的毛利率是 51.4% 和 53.1%，分别为 49.2% 和 50.1%。我们的毛利率的提高ins的主要原因是我们的销售成本和收款费占净收入百分比的下降，但部分被与信贷业务相关的融资成本占净收入百分比的增加所抵消。
将来，如果我们继续增长纯产品利润率较低的商品销售业务，建立物流网络，如果我们未能在收入成本结构与净收入趋势之间保持适当的关系，我们的毛利率可能会下降。
产品和技术开发费用
我们的产品和技术开发相关费用主要包括工程和网络开发人员的薪酬（包括长期留用计划薪酬）、与产品和技术开发相关的折旧和摊销费用、与出口关税、电信成本相关的某些预扣税款以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商的付款。下表列出了所示期间的产品和技术开发费用：
 九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
 20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
产品和技术开发$1,145 $774 $37147.9%$396 $278 $11842.4%
占净收入的百分比11.2 %10.3 %10.5%10.3%
在截至2023年9月30日的九个月期间，产品和技术开发费用与2022年同期相比的增长主要归因于：i) 工资和工资增加了2.66亿美元，主要与我们的产品和技术开发人员增加23％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 其他产品和技术开发费用增加了5,500万美元主要与某些预扣税有关公司间出口服务账单税；以及 iii) 主要与资本化信息和技术资产相关的折旧和摊销费用增加了4,000万美元。
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在截至2023年9月30日的三个月期间，产品和技术开发费用与2022年同期相比增加的主要原因是：i) 工资和工资增加了8500万美元，主要与我们的产品和技术开发人员增加32％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 其他产品和技术开发费用增加了1700万美元主要与与某些预扣税有关公司间出口服务账单税；以及 iii) 主要与资本化信息和技术资产相关的折旧和摊销费用增加了1300万美元。
我们认为，产品和技术开发是我们的主要竞争优势之一，我们打算继续投资招聘工程师，以满足客户群日益复杂的产品期望。
销售和营销费用
我们的销售和营销费用主要包括与通过线上和线下广告以及与门户网站、搜索引擎签订的协议来营销我们的平台相关的成本以及与战略营销计划相关的其他销售费用、与我们的买家保护计划相关的费用、参与这些活动的员工的工资（包括长期留用计划薪酬）、与我们的Mercado Pago业务相关的退款、品牌计划、用户营销活动以及折旧和摊销费用。
我们的大部分营销工作都是通过互联网进行的。我们与门户网站、搜索引擎、社交网络、广告网络和其他网站签订协议，以吸引互联网用户加入Mercado Libre Marketplace，并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃交易者。
我们还通过客户支持工作，努力吸引、发展和壮大我们的卖家社区。我们在大多数业务中都有专门的专业人员，他们通过参加展会、研讨会和会议与卖家合作，为他们提供重要的工具和技能，使他们成为我们平台上的有效卖家。
下表列出了所示期间的销售和营销费用：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
销售和营销$1,207 $916 $29131.8%$441 $333 $10832.4%
占净收入的百分比11.8 %12.2 %11.7 %12.4 %
在截至2023年9月30日的九个月期间，销售和营销费用与2022年同期相比增长的主要原因是：i) 线上和线下营销费用增加了1.21亿美元，主要集中在巴西；ii) 我们的买家保护计划支出增加了7300万美元；iii) 工资和工资增加5,300万美元，主要与我们的销售和营销人员增加29％以及L应计金额的增加有关 TRP 是我们普通股价格上涨的结果；iv) 2,100万美元销售费用增加；v) 退款增加1900万美元。
在截至2023年9月30日的三个月期间，销售和营销费用与2022年同期相比的增长主要归因于：i) 主要在巴西的线上和线下营销费用增加了5800万美元；ii) 我们的买家保护计划支出增加了2500万美元；以及iii) 工资和工资增加1900万美元，主要与我们的销售和营销人员增加30％以及LTR应计金额的增加有关 PS 是我们普通股价格上涨的结果。

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可疑账款准备金
可疑账款准备金包括我们金融资产（主要是应收贷款）当前的预期信贷损失。下表列示了所述期间的可疑账款开支准备金：
 九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
 20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
可疑账款准备金$751 $845 $(94)(11.1)%$277 $288 $(11)(3.8)%
占净收入的百分比7.4 %11.2 %7.4%10.7%
在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，与2022年同期相比，可疑账户准备金分别减少了9400万美元和1,100万美元。为低风险客户重新平衡投资组合敞口的举措使我们得以将不良贷款率从2022年9月30日的37.0％提高到2023年9月30日的30.8％。
一般和管理费用
我们的一般和管理费用主要包括管理和行政人员的工资、非雇员董事的薪酬、长期留用计划薪酬、法律、审计和其他专业服务费用、保险费用、办公空间租赁费用、数字资产减值损失、差旅和业务费用以及折旧和摊销费用。我们的一般和管理费用包括以下领域的成本：一般管理、财务、财务、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。下表列示了所述期间的一般和管理费用：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
一般和行政$565 $485 $8016.5%$196$153$4328.1%
占净收入的百分比5.5 %6.4 %5.2%5.7%
在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，一般和管理费用增加的主要原因是薪金和工资增加了8400万美元，主要与一般和管理人员增加12％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关。主要与行政人员有关的临时服务减少了900万美元，部分抵消了这一增长。
在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，一般和管理费用增加的主要原因是：i) 薪金和工资增加了3,100万美元，主要与一般和管理人员增加17％以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加有关；ii) 税收、法律和其他费用增加1000万美元。
营业收入利润率
我们的营业收入利润率定义为运营收入占净收入的百分比。
我们的营业收入利润率受运营费用结构的影响，该结构主要包括员工的工资、与推广服务活动相关的销售和营销费用、主要与应收贷款组合相关的可疑账款准备金以及产品和技术开发费用以及其他运营费用。随着我们继续发展并专注于扩大我们在该地区的领导地位，我们将继续投资于产品和技术开发、销售和营销以及人力资源，以推广我们的服务并抓住长期商机。因此，我们的营业收入利润率可能会下降。
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在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，与2022年同期相比，我们的营业收入利润率分别从9.1％和11.0％增长到15.5％和18.2％。这一增长的主要原因是可疑账款准备金占净收入的百分比减少以及净收入成本利润率的提高。由于员工人数增加，以及普通股价格上涨导致的LTRP应计金额增加，部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的九个月和三个月期间的财务业绩反映了我们对实现可持续和盈利增长的持续承诺。
其他费用，净额
其他收入（支出）净额主要包括来自我们的投资和现金等价物的利息收入、利息支出以及与金融负债和外币收益或损失相关的其他财务费用。下表列示了所示期间的其他收入（支出）净额：
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
（以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
其他费用，净额$(260)$(213)$(47)22.1%$(154)$(98)$(56)57.1%
占净收入的百分比(2.5)%(2.8)%(4.1)%(3.6)%
在截至2023年9月30日的九个月期间，其他支出净额与2022年同期相比的增加主要归因于：i) 外汇损失比2022年同期的外汇损失高出3.74亿美元，这主要是由于我们在阿根廷市场收购自有普通股的价格增加，其价格反映了由于阿根廷政府限制购买美国而通过间接机制获得美元的额外成本按官方汇率计算的美元（参见转至我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16（以了解更多详情）以及阿根廷子公司的外汇亏损增加，部分被墨西哥子公司的外汇收益增加和巴西子公司的外汇损失减少所抵消；ii）利息支出和其他财务损失增加7,600万美元，主要归因于2023年负债水平的增加（主要是巴西、墨西哥和智利）。利息收入和金融投资的其他财务收益增加4.03亿美元，部分抵消了这一增长，这是由于利率上升导致的现金水平增加（主要是在阿根廷、巴西和墨西哥）。
在截至2023年9月30日的三个月期间，其他支出净额与2022年同期相比的增加主要归因于：i) 外汇损失比2022年同期的外汇损失高出1.68亿美元，这主要是由于我们在阿根廷市场收购自有普通股的价格增加，其价格反映了由于阿根廷政府限制购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本按官方汇率 (有关更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16）以及我们阿根廷子公司的外汇亏损增加；以及 ii）利息支出和其他财务损失增加了1900万美元，这主要归因于2023年负债水平的增加（主要是巴西）。利息收入和金融投资的其他财务收益增加1.31亿美元，部分抵消了这一增长，这是由于利率上升导致的现金水平增加（主要是在阿根廷、巴西和墨西哥）。
所得税
我们在美国需要缴纳联邦和州所得税，在我们经营的多个司法管辖区也要缴纳外国税。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区产生的当期所得税和递延所得税。我们按照负债会计法核算所得税。根据现有证据，当我们的全部或部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。因此，我们的所得税支出包括当前应付的税款（如果有）（假设在某些司法管辖区我们仍有净营业亏损结转额），以及每个时期递延所得税资产和负债的变化。
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下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的所得税构成：
 九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年三个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
 20232022以美元计以% 为单位20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）（以百万计，百分比除外）
所得税支出$504 $154 $350227.3 %$172 $69 $103149.3 %
占净收入的百分比4.9 %2.0 %4.6 %2.6 %
在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，与2022年同期相比，所得税支出增加的主要原因是阿根廷和巴西的所得税支出增加，这是2023年这些细分市场的税前收益增加的结果。由于我们在墨西哥的一家子公司在2023年第三季度逆转了估值补贴，墨西哥的所得税收益部分抵消了这一增长。有关此次估值补贴逆转的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注2。
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的估计有效税率：
九个月已结束
9月30日		三个月已结束
9月30日
2023202220232022
有效税率 (*)38.1%32.6%32.5%34.7%
(*)百分比是使用整美元金额而不是表格中显示的四舍五入金额计算的。
我们截至2023年9月30日的九个月期间的预计有效税率与2022年同期相比有所提高，这是由于 (i) 计入地方税目的的应纳税外汇收益未记入会计目的，因为根据美国公认会计原则，由于该国处于高度通货膨胀状态，阿根廷业务的本位货币为美元；(ii) 一般所得税实体产生的税前业绩比例更高与同期相比，巴西细分市场的治疗方案2022年以及（iii）与在阿根廷市场收购我们自己的普通股相关的不可扣除的外汇损失增加。2023年第三季度，我们在墨西哥的一家子公司的估值补贴逆转部分抵消了这一增长。有关这些估值补贴逆转的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注2。
我们截至2023年9月30日的三个月期间的预计有效税率与2022年同期相比有所下降，这主要是由于我们的一家墨西哥子公司在2023年第三季度逆转了估值补贴。有关此次估值补贴逆转的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注2。这一下降部分被用于地方税收目的的应纳税外汇收益所抵消，鉴于根据美国公认会计原则，以及阿根廷的高通货膨胀状况，阿根廷业务的本位货币是美元，这些收益没有记入会计目的。
下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月和三个月期间的估计有效税率：
九个月已结束
9月30日		三个月已结束
9月30日
2023202220232022
各国的有效税率
阿根廷43.1%29.7%57.2%35.0%
巴西17.0%(20.2)%18.6%(95.0)%
墨西哥(21.0)%43.4%(126.3)%11.9%

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与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的阿根廷估计有效所得税税率有所提高，这主要与地方税目的的应纳税外汇收益增加有关，这些收益未记录在会计用途中，因为根据美国公认会计原则，由于阿根廷的高通货膨胀状况，阿根廷业务的本位货币是美元。
截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的巴西估计有效所得税税率的提高，主要是由于与2022年同期相比，一般所得税待遇制度下的实体产生的税前业绩比例高于巴西细分市场。
在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的墨西哥预计有效所得税税率的下降主要是由墨西哥在2023年第三季度确认的所得税收益所致，这是由于在截至2023年9月30日的三个月期间触发的对墨西哥子公司递延所得税资产可变现性的判断发生了变化，我们的一家墨西哥子公司的估值补贴被逆转，正如在截至2023年9月30日的三个月期间所观察到的那样最近的时期已成为足够的证据支持这个结论。有关此次估值补贴逆转的更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注2。
区段信息
截至2023年9月30日的九个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入$5,365 $2,317 $2,066 $464 $10,212
直接成本(4,027)(1,289)(1,593)(429)(7,338)
直接捐款$1,338$1,028$473$35$2,874
利润24.9%44.4%22.9%7.5%28.1%
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入$4,134 $1,787 $1,257 $357 $7,535
直接成本(3,472)(1,068)(1,075)(348)(5,963)
直接捐款$662$719$182$9$1,572
利润16.0%40.2%14.5%2.5%20.9%
从截至2022年9月30日的九个月更改为2023年9月30日
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入
以美元计1,231 530 809 107 2,677 
以% 为单位29.8 %29.7 %64.4 %30.0 %35.5 %
直接成本
以美元计(555)(221)(518)(81)(1,375)
以% 为单位16.0 %20.7 %48.2 %23.3 %23.1 %
直接捐款
以美元计676 309 291 26 1,302 
以% 为单位102.1 %43.0 %159.9 %288.9 %82.8 %
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截至2023年9月30日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入$2,006$825$772$157$3,760
直接成本(1,435)(441)(605)(150)(2,631)
直接捐款$571$384$167$7$1,129
利润28.5%46.5%21.6%4.5%30.0%
 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
 （以百万计，百分比除外）
净收入$1,431$675$465$119$2,690
直接成本(1,209)(376)(384)(121)(2,090)
直接捐款$222$299$81 $(2)$600
利润15.5%44.3%17.4%(1.7)%22.3%
从截至2022年9月30日的三个月更改为2023年9月30日
巴西阿根廷墨西哥其他国家总计
（以百万计，百分比除外）
净收入
以美元计$575$150$307$38 $1,070
以% 为单位40.2%22.2%66.0%31.9 %39.8%
直接成本
以美元计$(226)$(65)$(221)$(29)$(541)
以% 为单位18.7%17.3%57.6%24.0%25.9%
直接捐款
以美元计$349$85$86$9 $529
以% 为单位157.2%28.4%106.2 %450.0%88.2%
净收入
上文 “项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩的主要趋势——净收入” 中描述了截至2023年9月30日的九个月和三个月期间与2022年同期的净收入。
直接成本
巴西
在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，直接成本的增加主要是由于：i) 净收入成本增加6.1亿美元，这主要归因于我们的Mercado Pago业务交易量增加和托管费用导致的航运运营和承运成本、销售税、销售成本、收款费的增加；以及 ii) 销售和营销增加了1.09亿美元费用，主要是由于线上和线下营销费用、买家保护计划的增加开支、薪水和工资（与员工人数的增加以及普通股价格上涨导致的LTRP下应计金额的增加有关）。这被可疑账户准备金减少1.82亿美元所部分抵消，这主要与我们向低风险客户重新平衡投资组合敞口的举措有关，这使我们得以改善不良贷款率。
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在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，直接成本的增加主要是由于：i) 净收入成本增加2.28亿美元，这主要归因于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致的航运运营和承运成本、销售成本、销售税和收款的增加；以及 ii) 销售和营销费用增加了3,300万美元，主要是由于导致线上和线下营销费用以及买家保护计划开支的增加。这被可疑账户准备金减少的4700万美元部分抵消，这主要与我们向风险较低的客户重新平衡投资组合敞口的举措有关，这使我们得以改善不良贷款率。
阿根廷
在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，直接成本的增加主要是由于：i) 净收入成本增加了1.71亿美元，这主要是由于与我们的信贷业务、销售税以及航运运营和承运人成本相关的融资成本增加而导致的其他付款成本增加；ii) 销售和营销费用增加了3500万美元，主要是由于买家保护计划费用和退款，工资和工资（与员工人数的增加和金额的增加有关）由于我们的普通股价格上涨而在LTRP下累积）以及线上和线下营销费用。
在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入成本增加了4,800万美元，这主要是由于我们的信贷业务、销售税和收款费用增加导致其他支付成本增加，与我们的信贷业务、销售税和收款相关的融资成本增加；ii) 销售和营销增加了1200万美元费用，主要来自线上和线下营销费用、买家保护计划开支、薪水和工资（与员工人数的增加以及普通股价格上涨导致的LTRP下应计金额的增加有关）。
墨西哥
在截至2023年9月30日的九个月期间，与2022年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入成本增加3.32亿美元，这主要归因于航运运营和承运人成本的增加、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费、第一方销售增加导致的销售成本、其他支付成本主要与我们的信贷业务和托管费用相关的融资成本增加；ii) 销售和营销费用增加了8500万美元，主要是由于买家保护计划费用、线上和线下营销费用、销售费用、薪水和工资（与普通股价格上涨导致的员工人数增加和LTRP应计金额的增加有关）和退款；以及iii）主要与我们的消费信贷业务增长相关的可疑账户准备金增加了8,300万美元。
在截至2023年9月30日的三个月期间，与2022年同期相比，直接成本的增加主要是由以下因素推动的：i) 净收入成本增加1.39亿美元，这主要归因于航运运营和承运人成本的增加、Mercado Pago渗透率提高导致的收款费、第一方销售增加导致的销售成本、其他支付成本主要与我们的信贷业务和托管费用相关的融资成本增加; ii) 主要为可疑账款拨备增加了3,800万美元与我们的消费信贷业务增长有关；以及iii）销售和营销费用增加了3,800万美元，这主要是由于线上和线下营销费用以及买家保护计划支出的增加。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是为Mercado Pago融资业务和信贷业务提供资金的营运资金。我们还需要现金来支付与技术基础设施、软件应用程序、办公空间、企业收购相关的资本支出，以建立我们的物流能力，为我们的应付贷款和其他金融负债支付利息。
我们主要通过出售信用卡应收账款和信贷额度为Mercado Pago提供资金。此外，我们还通过信用卡应收账款证券化以及通过在巴西、墨西哥和阿根廷设立的特殊目的实体提供的某些贷款，为我们的Mercado Pago和Mercado Credito业务融资。最后，我们通过我们在巴西的金融机构通过存款证和财务账单获得了资金。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12和13。
我们承诺以以下方式购买云服务：i) 总额为8.24亿美元，将在自2021年10月1日起的5年内支付；ii) 总额为2亿美元，将在2022年9月23日开始的3年内支付。有关收购承诺的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注10。
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此外，随着MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）的首次公开募股于2021年10月1日结束，MEKA（一家由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“赞助商”）赞助的特殊目的收购公司，该公司是我们的子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek Ventures Opportunity II，L.P. 的合资企业）与保荐人签订了远期收购协议保荐人承诺以每股10美元的价格从MEKA购买500万股A类普通股基本上与MEKA初始业务合并的完成同时进行。MEKA将被视为于2024年1月2日解散，从而使该承诺失效。
2022年4月8日，我们签署了一份 与Gol Linhas Aereas S.A. 签订了为期10年的协议，根据该协议，我们承诺签订最低金额的航空物流服务合同，年度总成本为4,300万美元（所有专用飞机投入运营后的总金额）。根据协议，Gol Linhas Aereas S.A. 将通过六架专用飞机在巴西向Mercado Envios提供物流服务，其中五架已于2023年9月30日开始运营。
此外，我们还有几份承诺租约，主要与我们的配送和服务中心有关，这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。截至2023年9月30日，我们向出租人承诺的租金支出分别为10.99亿美元和8900万美元，用于经营租赁和融资租赁。有关租赁的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注14。
我们和某些金融机构参与供应商融资计划（“SFP”），该计划使我们的某些供应商能够自行选择要求在付款政策规定的期限之前向金融机构支付发票。供应商自愿将发票纳入SFP不会改变我们的付款条件、支付金额或流动性。供应商参与SFP的决定对我们没有经济利益，也没有与SFP相关的财务影响。截至2023年9月30日，公司确认对金融机构有效的未偿债务为3.02亿美元，并包含在资产负债表的应付账款和应计费用项下。
2022年8月，我们在巴西发行了1.98亿美元的商业票据（以巴西雷亚尔计价）（考虑发行之日的汇率），其主要目的是继续投资航运业务的资本支出，以继续制定我们的航运战略。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12。
最后，在2022年3月31日，我们签订了4亿美元的循环信贷安排（“信贷安排”）。信贷安排下的利率基于调整后的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。我们还有义务按0.3125％的年利率为该设施的未使用金额支付承诺费。截至 2023 年 9 月 30 日， 不已在该融资机制下借了款项。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12。
截至2023年9月30日，我们的主要流动性来源是37.22亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，其中不包括主要与巴西中央银行强制性担保相关的17.69亿美元投资，主要由运营产生的现金和贷款收益组成。
截至2023年9月30日，我们非美国子公司的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资共计57.19亿美元，占合并现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物及投资的85.0％，我们的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及在美国境外持有的投资占合并现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及在美国境外持有的投资的77.5％ 等价物和投资。我们的非美元计价现金和投资主要位于巴西、墨西哥和阿根廷。
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目录
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
九个月已结束
9月30日
（以百万计） 20232022
提供的净现金（用于）：
经营活动$3,212 $1,398 
投资活动(2,536)(3,225)
筹资活动(340)928 
汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响(443)(221)
现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物的净减少
$(107)$(1,120)
经营活动提供的净现金
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）
净现金提供方：
经营活动$3,212 $1,398 $1,814 129.8 %
在截至2023年9月30日的九个月期间，经营活动提供的净现金主要来自我们的8.22亿美元净收入、15.46亿美元非现金项目相关净收益的调整、6.05亿美元的应付账款和应计费用增加以及应付给客户的资金4.4亿美元，部分被信用卡应收账款和其他支付方式的增加3.61亿美元所抵消。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月期间，经营活动提供的净现金增加了18.14亿美元，这主要是由净收入增长5.05亿美元和未实现外币亏损增加2.33亿美元所致，以及与信用卡应收账款和其他支付方式相关的资金增加了4.07亿美元，这是由于信用卡应收账款销售增加所致。
用于投资活动的净现金
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）
净现金用于：
投资活动$(2,536)$(3,225)$689 (21.4)%
在截至2023年9月30日的九个月期间，用于投资活动的净现金主要来自使用14.65亿美元用于根据我们的Mercado Credito解决方案向商户和消费者发放的贷款的应收贷款的变化，以及3.29亿美元的房地产和设备投资（主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关）。
融资活动提供的（用于）净现金
九个月已结束
9月30日		从 2022 年更改为 2023 年
20232022以美元计以% 为单位
 （以百万计，百分比除外）
提供的净现金（用于）：
筹资活动$(340)$928 $(1,268)(136.6)%
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在截至2023年9月30日的九个月期间，我们用于融资活动的净现金主要来自与普通股回购相关的3.56亿美元和用于支付融资租赁义务的2,100万美元。
如果我们决定将来进行战略收购，我们可能会在市场条件允许的情况下使用可用现金、第三方债务融资或通过筹集股权资本为其提供资金。
债务
2028 笔记
2018年8月24日，我们发行了8亿美元的2028年到期的2.00％可转换优先票据，2018年8月31日，根据初始购买者部分行使购买此类额外票据的选择权，我们又发行了8000万澳元的票据，使2028年到期的2.00％可转换优先票据的本金总额为8.8亿美元。2028年票据是无抵押的非次级债务，每半年在2月15日和8月15日以现金支付利息，年利率为2.00％。
2021年1月，我们与2028张票据持有人签署协议，回购2028年未偿还票据的4.4亿美元本金。支付的总金额为18.65亿美元，其中包括本金、应计利息和保费。
2023 年 9 月 19 日，我们宣布打算在 2023 年 11 月 14 日兑换所有的 2028 年票据。2028年票据的持有人可以在2023年11月13日之前的任何时候选择转换其票据。2028年票据的每1,000美元本金可转换为2.2952股MercadoLibre普通股。截至2023年9月30日，2028年票据的持有人将2028年票据本金3.51亿美元转换为MercadoLibre作为库存股持有的806,629股公司普通股。截至2023年9月30日，2028年票据的本金为8,800万美元，仍未偿还。截至本季度报告发布之日，2028年票据本金3.79亿美元已转换为869,692股普通股。在上述2028年票据的所有转换之后，2028年票据的未偿还本金为6000万美元。
有关2028年票据和相关的上限看涨期权交易的更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12。
子公司担保的债务证券
2021年1月14日，我们发行了2026年可持续发展票据的总本金额为4亿美元，2031年票据的本金总额为7亿美元。每张票据的本金、溢价（如果有）、利息和所有其他金额的支付均由我们的某些子公司（“附属担保人”）在无担保的基础上共同和单独提供全额和无条件的担保（“附属担保”）。 最初的子公司担保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Envios Servicos（前身为 “MercadoPago.com 代表有限公司”）、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Pago Electronico 基金研究所（前身为 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、墨西哥的 Deremate.com、S.de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Olibre 哥伦比亚有限公司2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institución de Fondos de Pago Electrónico成为除外子公司，并解除了其子公司担保。2021 年 10 月 27 日，国会议员 Agregador、S. de R.L. de C.V. 成为票据下的附属担保人. 2022年7月1日和10月1日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 和 Mercado Envios Servicos de Ltda. 分别合并为ebazar.com.br Ltda.
从2021年7月14日开始，我们于每年的1月14日和7月14日为票据支付利息。2026年可持续发展票据将于2026年1月14日到期，2031年可持续发展票据将于2031年1月14日到期。
这些票据的支付权排名与公司所有其他现有和未来的优先无抵押债务相同。除适用的当地法律规定的法定优先权外，每份子公司担保的还款权将与子公司担保人的所有其他现有和未来的优先无抵押债务相同。
根据适用法律中适用的欺诈性转让条款，每项子担保的金额将限制在不使子公司担保人的义务被撤销的最大金额范围内。根据这一限制，子公司担保人根据其附属担保承担的义务可能大大低于票据的应付金额，或者子公司担保人实际上可能没有附属担保下的义务。
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根据管理票据的契约，子公司担保人的附属担保将在以下情况下终止：（i）子公司担保人的出售、交换、处置或其他转让（包括通过合并或合并），或出售或处置附属担保人（向公司或子公司除外）的全部或几乎所有资产，契约中允许的全部或几乎所有资产，(ii) 满足法律或契约失败的要求票据的解除或解除，(iii) 由该票据解除或解除担保触发债务（定义见适用的契约）或偿还触发债务的附属担保人，在每种情况下，均导致该子公司有义务成为子公司担保人，前提是初始子公司担保人的附属担保在任何情况下均不得根据本条款终止，或（iv）该子公司担保人成为除外子公司（定义见适用的契约）或停止成为子公司。
我们可以选择在2025年12月14日（即2026年可持续发展票据到期前一个月）之前的任何时候，全部或部分赎回2026年可持续发展票据和2031年票据，在2030年10月14日（即2031年票据到期前三个月）之前的任何时候，全部或部分赎回2031年票据，每次都支付100％的本金以此方式兑换的此类票据的金额加上适用的 “整理” 金额以及应计和未付利息以及额外金额（如果有）。我们可以选择在2025年12月14日或其后的任何时间全部或部分赎回2026年可持续发展票据，并于2030年10月14日或之后的任何时间赎回2031年票据，每种情况的赎回价格均为所兑换的此类票据本金的100％，外加应计和未付利息以及额外金额（如果有）。如果我们遇到某些控制权变更触发事件，我们可能需要提议按票据本金的101％加上截至购买之日的任何应计和未付利息购买票据。
2023年5月，我们分别回购了2026年未偿还的可持续发展票据和2031年票据的本金200万美元和4,400万美元。支付的总金额为3 800万美元。在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们在未经审计的中期简明合并损益表中确认了800万美元的利息收入和其他财务收益。
更多细节请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注12。
根据第S-X条例第13-01条、已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人，我们将为发行人和附属担保人（统称为 “债务人集团”）提供以下财务信息摘要。出于以下摘要财务信息的目的，取消了公司与子公司担保人之间合并列报的交易。非担保子公司的财务信息以及公司或任何子公司担保人对非担保子公司的任何投资均不包括在内。脚注中单独列报了非担保子公司和其他关联方的应付款、到期金额以及与非担保子公司和其他关联方的交易金额（如适用）。
下表提供了债务人集团截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产负债表汇总信息：
（以百万计）2023年9月30日2022年12月31日
流动资产 (1) (2)
$10,636 $7,966 
非流动资产 (3)
2,786 2,693 
流动负债 (4)
9,087 7,214 
非流动负债 2,171 2,547 
(1)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为4.39亿美元和6.87亿美元的限制性现金和现金等价物以及17.62亿美元和12.19亿美元的短期投资担保。
(2)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分别来自非担保子公司的19.94亿美元和8.63亿美元的流动资产。
(3)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分别来自非担保子公司的2.52亿美元和4.1亿美元的非流动资产。
(4)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日对非担保子公司的流动负债分别为18.16亿美元和13.34亿美元。

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下表提供了截至2023年9月30日的九个月期间债务人集团的损益表信息汇总信息：
（以百万计）2023年9月30日
净收入 (1)
$8,397
毛利 (2)
4,088
运营收入 (3)
1,178
净收入 (4)
489
(1)包括截至2023年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的净收入为4900万美元。
(2)包括截至2023年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的4.46亿美元费用。
(3)除了毛利中包含的费用外，运营收入还包括截至2023年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的6.03亿美元费用。
(4)包括截至2023年9月30日的九个月期间与非担保子公司交易的净收入/（支出）（8,300万美元）。

资本支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，我们的资本支出（包括我们在不动产和设备（例如运营中心使用的某些资产）、无形资产（不包括数字资产）的投资）共计到 3.29 亿美元 分别为3.43亿美元。
在结束的九个月期间 2023年9月30日，我们在巴西、阿根廷和墨西哥投资了1.59亿美元的信息和技术资产，在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了1.53亿美元。
我们不断增加对硬件和软件许可证的投资水平，以改善和更新我们平台的技术和内部开发的计算机软件。我们预计，在努力保持我们在拉丁美洲电子商务和金融科技市场的地位的同时，未来将继续投资与信息技术和物流网络容量相关的资本支出。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物，包括出售信用卡应收账款、短期投资和运营产生的现金，将足以为我们的经营活动、财产和设备支出提供资金，并在可预见的将来支付或偿还债务。
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其他数据
下表包括des 八把钥匙绩效指标，按表脚注中的定义计算。这些指标中的每一个都为我们生态系统的活动水平提供了不同的衡量标准，我们使用它们来监控业务表现。
截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月
（以百万计，百分比除外）（*）2023202220232022
唯一活跃用户 (1)167 127 120 88 
商品总量 (2)$31,299 $24,834 $11,360 $8,618 
已售商品数量 (3)991 826 357 284 
已配送的物品数量 (4)970 794 350 276 
总付款量 (5)$126,307 $87,683 $47,256 $32,170 
市场上的支付总量 (6)$32,997 $26,180 $11,973 $9,089 
付款交易总额 (7)6,515 3,792 2,508 1,439 
动物 (8)35.1 %29.0 %37.4 %29.7 %
资本支出$329 $343 $126 $106 
折旧和摊销$389 $281 $135 $97 
(*)数字是使用四舍五入的数额计算得出的。由于四舍五入，基于此表的增长计算可能不合计。
(1)在报告期内至少执行了以下一项操作的新用户或现有用户：(1) 在 Mercado Libre Marketplace 或分类市场上进行了一次购买或预订，或者问了一个问题 (2) 在 Mercado Libre Marketplace 或分类市场保持活跃列表 (3) 在 Mercado Shops 保持活跃账户 (4) 使用 Mercado Pago (5) 进行了付款、汇款、收款和/或预付款通过Mercado Credito的未偿信贷额度或（6）维持了投资于Mercado的超过5美元的余额Fondo 资产管理账户。管理层使用这一指标来评估我们与生态系统互动的用户社区的规模，我们有机会进一步提高用户的参与度。随着我们业务的变化，我们认为它能更好地反映我们的活跃用户群，而不是我们已终止的注册指标，因为后者并未反映任何形式的互动。
(2)通过Mercado Libre市场完成的所有交易的美元总金额，不包括分类交易。
(3)通过 Mercado Libre 市场销售/购买的商品数量，不包括分类商品。
(4)通过我们的配送服务配送的物品数量。
(5)使用Mercado Pago支付的所有交易（包括商城和非商城交易）的美元总金额。
(6)使用Mercado Pago支付的所有商城交易的美元总金额。管理层使用该指标来评估我们的支付服务的绩效和综合生态系统的发展。自2022年1月1日起，我们不再披露扣除运费和融资费用后的市场付款总额。鉴于我们的航运和金融科技业务的增长，管理层认为，在计算市场支付总额时将运费和融资费用包括在内，可以更准确地衡量未来的表现。因此，对截至2022年9月30日的九个月和三个月期间的市场支付总额进行了重新计算，以包括运费和融资费用。
(7)使用 Mercado Pago 支付的所有交易数量。
(8)亏损后的净利率（“NIMAL”）表示该期间总信贷收入减去融资成本和可疑账户准备金与该期间平均应收贷款总额之间的年化比率。管理层使用NIMAL来监控公司对信贷产品进行定价和管理的效率与风险以及设定目标的关系。因此，管理层认为，NIMAL在不同时期为投资者和其他与公司风险偏好相关的人员提供了有用的信息，并显示了公司如何有效地对风险进行定价。
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非公认会计准则财务业绩指标
为了补充我们根据美国公认会计原则列报的未经审计的中期简明合并财务报表，我们将扣除利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、净额、所得税支出、折旧和摊销以及未合并实体的权益（“调整后息税折旧摊销前利润”）、净负债和外汇（“FX”）中性指标列报为非公认会计准则指标。下表列出了这些非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账。
不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不得作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标有所不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标只能用于评估我们的经营业绩以及最具可比性的美国公认会计准则财务指标。
我们认为，将这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标进行对账可以使投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，代表我们的净收益，经过调整以消除折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、净所得税支出和未合并实体的收益权益的影响。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势、制定战略决策和计算杠杆比率。因此，我们认为，这项措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它消除了某些项目的影响，因此为我们业务的周期间比较提供了有用的衡量标准。

下表显示了所述期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（百万美元）：
截至9月30日的九个月截至9月30日的三个月
2023202220232022
净收入$822 $317 $359 $129 
调整：
折旧和摊销389 281 135 97 
利息收入和其他财务收益(545)(142)(196)(65)
利息支出和其他财务损失297 221 111 92 
外汇亏损，净额508 134 239 71 
所得税支出504 154 172 69 
未合并实体的收益权益(3)1 — — 
调整后 EBITDA$1,972 $966 $820 $393 

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净负债
我们将净负债定义为总负债，包括流动和非流动的应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动的经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括限制和担保的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆比率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为，该措施为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，以显示公司债务的演变及其还款能力，与其他衡量标准一样，可以根据广泛使用的衡量标准监控我们的杠杆率。
下表显示了每个所述期间的净负债对账情况（以百万美元计）：

2023年9月30日2022年12月31日
当期应付贷款和其他金融负债$2,272 $2,131 
非流动应付贷款和其他金融负债2,182 2,627 
当前的经营租赁负债171 142 
非流动经营租赁负债615 514 
债务总额$5,240 $5,414 
减去：
现金和现金等价物$2,171 $1,910 
短期投资 (1)
1,551 1,120 
长期投资 (2)
52 245 
净负债$1,466 $2,139 
(1) 不包括受限制和持有的担保外国政府债务证券以及因证券化交易而在VIE中持有的投资。
(2) 不包括受限制的外国政府债务证券、因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的股权证券。
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外汇中立
我们认为，外汇中立措施排除了可能不代表我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。
外汇中立指标是通过使用2022年期间每个月的平均月汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，目的是计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会怎样。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币的通货膨胀影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。
下表列出了与我们公布的截至2023年9月30日的九个月和三个月期间的经营业绩相关的外汇中立措施：

 截至9月30日的九个月
 正如报道的那样外汇中立措施正如报道的那样 
（以百万计，百分比除外）20232022百分比
改变		20232022百分比
改变
 （未经审计） （未经审计） 
净收入$10,212 $7,535 35.5 %$12,195 $7,535 61.8 %
净收入成本(4,961)(3,830)29.5 %(5,742)(3,830)49.9 %
毛利5,251 3,705 41.7 %6,453 3,705 74.2 %
运营费用(3,668)(3,020)21.5 %(4,493)(3,020)48.8 %
运营收入$1,583 $685 131.1 %$1,960 $685 186.1 %
截至9月30日的三个月
正如报道的那样外汇中立措施正如报道的那样
（以百万计，百分比除外）20232022百分比
改变		20232022百分比
改变
（未经审计）（未经审计）
净收入$3,760 $2,690 39.8 %$4,549 $2,690 69.1 %
净收入成本(1,765)(1,342)31.5 %(2,060)(1,342)53.5 %
毛利1,995 1,348 48.0 %2,489 1,348 84.6 %
运营费用(1,310)(1,052)24.5 %(1,620)(1,052)54.0 %
运营收入$685 $296 131.4 %$869 $296 193.6 %

有关阿根廷分部的货币状况和外汇监管的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要——外币折算——阿根廷货币状况和阿根廷外汇监管”。
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项目 3 — 关于市场风险的定性和定量披露
我们面临业务运营产生的市场风险。这些市场风险主要源于宏观经济的不稳定性，以及由于巴西、阿根廷和墨西哥分别占我们收入的份额，利率和美元兑当地货币，尤其是巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索的汇率变化可能会影响我们的金融资产和负债的价值。
我们还面临长期留存计划（“LTRP”）产生的市场风险。这些市场风险源于我们有义务向员工支付现金，金额因股票的市场价格而异。
外币
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索，这使我们面临外币风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行业务交易，并拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取知识产权和技术的使用以及某些企业服务的费用。我们的现金流、经营业绩和受外汇汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异，由于外币波动和相关套期保值活动，我们可能会录得重大收益或亏损。
我们使用外币远期合约和货币互换来保护我们的外币敞口和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变化的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外币汇率变动的影响。出于会计目的，我们将这些合约指定为现金流、净投资和公允价值套期保值。衍生品的现金流和净投资套期保值收益最初作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分报告。随后，现金流套期保值和净投资套期保值被重新归类为财务报表细列项目，其中对冲项目记录在预测交易影响收益的同一时期。衍生品的公允价值套期保值收益或亏损与套期保值风险导致的对冲项目价值变动在同一细列项目的收益中列报。
截至2023年9月30日，我们在子公司中持有以当地货币计价的现金和现金等价物，并且在所有业务中都有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司以其运营所在国家的相应当地货币创造收入和承担大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为其本位货币，但我们的阿根廷子公司除外，由于通货膨胀环境，其本位货币是美元。截至2023年9月30日，以外币计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物总额为28.08亿美元，以外币计价的短期投资总额为21.96亿美元，以外币计价的应收账款、信用卡应收账款和其他支付方式和应收贷款总额为59.14亿美元。截至2023年9月30日，我们有9100万美元以外币计价的长期投资。为了管理汇率风险，我们的财政政策是将超过营运资金要求的大部分现金和现金等价物转入美国的美元计价账户，并订立某些外汇衍生品，例如货币远期合约，以减轻我们的外汇风险敞口。截至2023年9月30日，我们以美元计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总额为15.72亿美元，以美元计价的长期投资总额为5800万美元。
在截至2023年9月30日的九个月和三个月期间，我们的合并外币亏损分别为5.08亿美元和2.39亿美元，这主要与我们自己在阿根廷市场收购普通股所造成的外汇损失增加有关，其价格反映了由于阿根廷政府限制按官方汇率购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本，阿根廷子公司的外汇损失增加，部分地被我们在巴西和墨西哥子公司的外汇收益所抵消。有关更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——其他收入（支出）净额”。

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目录
外币敏感度分析
下表显示了截至2023年9月30日的九个月期间我们在将财务报表转换为美元时所面临的所有外币出现正负10％的波动对我们的净收入、净收入成本、运营支出、其他所得税、净收益和权益的影响：
外币敏感度分析
（以百万计）-10%实际的+10%
(1) (2)
净收入 $11,346 $10,212 $9,284 
费用 (*)(9,545)(8,629)(7,880)
运营收入1,801 1,583 1,404 
其他收入/（支出）、未合并实体的收益权益以及与损益项目相关的所得税(275)(253)(234)
与重新计量我们的净资产状况相关的外汇影响(521)(508)(497)
净收入$1,005 $822 $673 
  
股东总数’公平
$2,902 $2,741 $2,610 
(1)子公司的当地货币兑美元升值。
(2)子公司的当地货币兑美元贬值。
(*)包括净收入成本和运营支出。
上表显示，由于运营收入增加的积极影响，当美元兑外币贬值时，我们的净收入将增加。另一方面，上表显示，由于运营收入减少的负面影响，当美元兑外币走强时，我们的净收入有所下降。
巴西细分市场
假设2023年9月30日巴西雷亚尔兑美元贬值10％，我们巴西子公司报告的净资产将减少约2.27亿美元，并对其他综合收益产生相关影响。此外，我们的巴西子公司本来会记录约4,600万美元的外币损失。
阿根廷段
根据美国公认会计原则，自2018年7月1日以来，我们将我们在阿根廷的业务归类为高度通货膨胀，在报告财务报表时使用美元作为本位货币。因此，自2018年7月1日以来，与我们在阿根廷的业务相关的其他综合收益中没有考虑任何折算影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，阿根廷的通货膨胀率分别为103.2％和66.1％。
我们使用阿根廷的官方汇率来核算阿根廷分部的交易，截至2023年9月30日和2022年12月31日，阿根廷分部兑美元的交易分别为349.95和177.16阿根廷比索。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，阿根廷的当地货币对美元的贬值分别为97.5％和43.4％。
考虑假设的贬值幅度为 10% 2023年9月30日阿根廷比索兑美元，对我们阿根廷子公司非功能货币净负债状况的影响将是我们的阿根廷子公司的外汇收益约为900万美元。
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目录
有关阿根廷分部的货币状况和外汇监管的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注2中的 “重要会计政策摘要——外币折算——阿根廷货币状况和阿根廷外汇监管”。
墨西哥分部
假设2023年9月30日墨西哥比索兑美元贬值10％，我们墨西哥子公司报告的净资产将减少约9000万美元，并对其他综合收益产生相关影响。此外，我们的墨西哥子公司本来会记录约1,700万美元的外币损失。
利息
我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会影响金融机构在我们出售Mercado Pago应收账款之前向我们收取的利率，以及我们用来为Mercado Pago和Mercado Credito的业务提供资金的金融债务。截至2023年9月30日，Mercado Pago的应收账款总额为33.75亿美元。利率波动还可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2023年9月30日，我们的Mercado Credito解决方案的应收贷款总额为23.78亿美元。利率波动还可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响，这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。固定利率和浮动利率利率收益产品的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能低于预期。
截至2023年9月30日，我们的短期投资为33.2亿美元，长期投资为1.49亿美元。我们的短期投资可以随时轻松地转换为现金或证券，剩余的到期时间更短。我们在购买时确定投资的适当分类，并从每个资产负债表日起重新评估此类名称。有关我们限制性投资的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注3和5。
利率的波动还可能对与我们的应付贷款和其他金融负债相关的利息支出产生负面影响，因为这些工具的一部分受浮动利率的影响。截至2023年9月30日，我们的应付贷款和其他金融负债为26.66亿美元，按固定利率计息，而我们的应付贷款和其他金融负债为17.88亿美元，按固定利率计息。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注12和13。 假设利率将提高100个基本点，截至2023年9月30日，报告的应付贷款和其他金融负债将增加约1300万美元，并受到利息支出和其他财务损失的相关影响。 我们签订了互换合约，以对冲名义金额4.93亿美元的利率波动，其中2.44亿美元被指定为套期保值工具。有关衍生工具的更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注15。
股票价格风险
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会批准了2018年长期留用计划（“2018年LTRP”）。
为了获得2018年LTRP下的奖励，每位符合条件的员工都必须满足董事会为此类员工制定的绩效条件。如果这些条件得到满足，符合条件的员工将获得其2018年LTRP奖励的全额款项，前提是他在每个适用的付款日期继续工作，支付方式如下：
•符合条件的员工将从2019年4月30日起每年一次获得相当于其2018年LTRP奖金的8.333％的固定付款，为期六年（“2018年年度固定付款”）；以及
•在我们每次向符合条件的员工支付相应的年度固定付款，他或她还将获得一笔款项（“2018年可变补助金”），其等于（i）适用的2018年LTRP奖励的8.333％和（ii）（a）的商除以（b），其中（a），分子，等于适用年度的股票价格（定义见下文）和（b）分母 ator，等于2017年的股票价格，定义为270.84美元，这是我们在2017年最后60个交易日纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。“适用年度股票价格” 应等于我们在适用付款日前一年最后60个交易日内在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。
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目录
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2019年、2020年、2021年、2022年和2023年的长期留用计划（“2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP”），根据该计划，某些符合条件的员工有机会在六年内每年获得现金补助（2019、2020、2021年、2021年、2022年的第一笔款项不迟于2020、2022年、2022年、2022年4月30日和2024年4月30日）分别是 2023 年和 LTRP）。为了获得2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP下的全额目标奖励，每位符合条件的员工必须在每个适用的付款日期起继续工作。2019 年、2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 LTRP 奖励的支付方式如下：
•符合条件的员工将每年一次获得其2019、2020、2021、2022和/或2023年LTRP目标奖金一半的16.66％，为期六年，第一笔款项分别不迟于2020年4月30日、2021年、2022年、2023年和2024年4月30日（分别为 “2019年、2020年、2021年、2022年或2023年年度定期付款”）；以及
•在我们每次向符合条件的员工支付相应的年度定期付款，他或她还将获得一笔款项（“2019、2020、2021、2022年或2023年可变补助金”），等于（i）2019、2020、2021、2022或2023年LTRP目标奖励一半的16.66％的乘积，（ii）（a）除以（b），其中（a）是分子，等于适用年份股票价格（定义见下文）和（b）（分母）等于我们在2018、2019、2020年最后60个交易日纳斯达克全球精选市场普通股的平均收盘价，2021年和2022年的定义分别为2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP的322.91美元、553.45美元、1,431.26美元、1,391.81美元和888.69美元。“适用年度股票价格” 应等于我们在适用付款日前一年最后60个交易日内在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。
截至2023年9月30日，我们未偿还的受股价风险影响的LTRP可变奖励付款债务的总合同债务公允价值为4.42亿美元。截至2023年9月30日，与合并资产负债表中应付工资和社会保障中包含的LTRP可变奖励金相关的应计负债为7400万美元。下表显示了对与未付的LTRP可变奖励金相关的总合同义务公允价值的敏感性分析，如果我们的每股普通股价格上涨或下跌多达40％，则受股价风险影响：
截至2023年9月30日
MercadoLibre, Inc股票价格2018、2019、2020、2021、2022 和 2023 年 LTRP 可变合同义务
股票价格变动百分比（以百万计，股票价格除外）
40%1,785.27 619
30%1,657.75 574
20%1,530.23 530
10%1,402.71 486
静态 (*)
1,275.19 442
(10)%1,147.67 398
(20)%1,020.15 353
(30)%892.63 309
(40)%765.11 265
(*)适用付款日前一年最后60个交易日的平均收盘价的现值。
2021 年 11 月，我们收购了 Kangü Particaöes S.A. 前坎古的股东，他们在收购后成为公司的员工，将在三年内每年获得现金补助，但须视一定的业绩和逗留条件而定。这笔款项将根据我们普通股股票价格的变化进行指数化。截至2023年9月30日，上述付款金额的合同债务总公允价值最终达到800万美元。
第 4 项 — 控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
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目录
评估披露控制和程序
根据交易法第13a-15（b）条或第15d-15（b）条对我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的九个月期间，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。 我们允许公司的大多数职位进行远程工作，而且我们监控和评估这种远程工作环境对我们内部控制的影响。
第二部分。其他信息
第 1 项 — 法律诉讼
参见第一部分第1项，“财务报表——附注10承付款和突发事件——诉讼和其他法律事务”。
第 1A 项 — 风险因素
截至2023年9月30日，我们的风险因素与公司2022年10-K中披露的风险因素相比没有实质性变化。
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期购买的股票总数 (2)每股平均价格 (1)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)该计划下可能购买的最大股票数量（或近似美元价值）（以百万计）(2)
2023 年 7 月— — —高达 479 美元
2023 年 8 月69,8072,718.2969,807高达 290 美元
2023年9月43,3433,063.3643,343高达 157 美元
(1)每股支付的平均价格不包括与回购相关的成本。它包括截至2023年9月30日的九个月期间确认的外汇损失。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16。
(2)2023年2月21日，董事会授权公司回购公司普通股，总对价最高为9亿美元，将于2024年3月31日到期（“计划”）。截至2023年9月30日，该计划下可用于股票回购的剩余余额估计为1.57亿美元。更多细节请参阅我们未经审计的中期简明合并财务报表附注16。
第 5 项-其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年9月30日的三个月中， 公司的董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未通过或终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划如 S-K 法规第 408 (c) 项所定义。
第 6 项 — 展品
下文 “展品索引” 中列出的信息以引用方式纳入此处。
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目录
MercadoLibre, Inc.
展品索引
以引用方式纳入
展品编号展品描述已提交 (*) 或
带家具 (**)
在此附上		表单申报日期
3.1
注册人的经修订和重述的公司注册证书。
S-1 2007 年 5 月 11 日
3.2
注册人经修订和重述的章程。
S-1 2007 年 5 月 11 日
4.1
注册人普通股的样本证书表格。
10-K 2009 年 2 月 27 日
4.2
注册人与作为受托人的全国协会威尔明顿信托基金签订的截至2018年8月24日到期的2028年到期的2.00％可转换优先票据的契约。
8-K 2018年8月24日
4.3
2021年1月14日，MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com互联网活动有限公司、ebazar.com.br Ltda.、MercadoEvios Servicos De Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和纽约梅隆银行作为受托人。
8-K 2021年1月14日
4.4
第一份补充契约于2021年1月14日签订，由MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com.br Ltda.、MercadoPago.com代表有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre 智利有限公司、MercadoLibre Chile Ltda.、MercadoLibre BRE、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 和纽约梅隆银行作为受托人。
8-K 2021年1月14日
4.5
全球票据表格，代表注册人2026年到期的2.375％的可持续发展票据。
8-K 2021年1月14日
4.6
代表注册人2031年到期的3.125％票据的全球票据的表格。
8-K 2021年1月14日
4.7
作为受托人的国会议员阿格雷加多、S. de R.L.de C.V.、MercadoLibre, Inc.和纽约梅隆银行于2021年10月27日签订的第二份补充契约
10-K 2022年2月23日
22.1
注册人2026年到期的2.375％可持续发展票据和2031年到期的3.125％票据的附属担保人名单。
10-K2023年2月24日
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证。
*
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证。
*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
*
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
*
101
以下财务报表来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（i）中期简明合并资产负债表，（ii）中期简明合并收益表，（iii）中期简明综合收益表，（iv）中期简明合并现金流量表和（vi）中期简明合并财务报表声明。
*
104
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表的封面，格式为Inline XBRL，包含在附录101中
*
68
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MERCADOLIBRE, INC.
注册人
日期：2023 年 11 月 2 日。
来自：/s/Marcos Galperin
马科斯·加尔佩林
总裁兼首席执行官
来自：/s/ 马丁·德洛斯桑托斯
马丁·德洛斯桑托斯
高级副总裁兼首席财务官
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